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Issy-les-Moulineaux. Sodexo offre une large gamme de services de restauration et de Facilities Management
r\u00e9pondant aux besoins quotidiens de ses clients.
Les comptes consolid\u00e9s de Sodexo pour l\u2019 exercice clos le 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 \u00a0ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le\u00a0Conseil
d\u2019Administration qui s\u2019est tenu le\u00a022\u00a0octobre 2026 et seront soumis \u00e0\u00a0l\u2019Assembl\u00e9e\u00a0G\u00e9n\u00e9rale des\u00a0actionnaires le
16\u00a0d\u00e9cembre 2026 .
Les chiffres figurant dans les tableaux ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en milliers d\u2019euros et sont pr\u00e9sent\u00e9s arrondis en millions
d\u2019euros (sauf indication contraire).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-324": { "value": "Sodexo", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfReportingEntityOrOtherMeansOfIdentification", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-325": { "value": "soci\u00e9t\u00e9 anonyme", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LegalFormOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-326": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CountryOfIncorporation", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-327": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DomicileOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-328": { "value": "Sodexo offre une large gamme de services de restauration et de Facilities Management r\u00e9pondant aux besoins quotidiens de ses clients.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-329": { "value": "
Les comptes consolid\u00e9s de Sodexo pour l\u2019 exercice clos le 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 \u00a0ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le\u00a0Conseil
d\u2019Administration qui s\u2019est tenu le\u00a022\u00a0octobre 2026 et seront soumis \u00e0\u00a0l\u2019Assembl\u00e9e\u00a0G\u00e9n\u00e9rale des\u00a0actionnaires le
16\u00a0d\u00e9cembre 2026 .
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-330": { "value": "FAITS MARQUANTS
1.1Plan d'acc\u00e9l\u00e9ration de la croissance
\u00e0\u00a0horizon 2030
Le 16 juillet 2026, le Groupe a pr\u00e9sent\u00e9 sa feuille de route strat\u00e9gique
Shift & Grow 2030, visant \u00e0 renforcer sa comp\u00e9titivit\u00e9, am\u00e9liorer sa
performance op\u00e9rationnelle et soutenir sa croissance \u00e0 moyen terme.
Cette strat\u00e9gie repose notamment sur le renforcement des capacit\u00e9s
commerciales, la simplification de l\u2019organisation, l\u2019optimisation des
processus op\u00e9rationnels ainsi que l\u2019acc\u00e9l\u00e9ration des investissements
dans les technologies, la digitalisation et la transformation des
activit\u00e9s du Groupe.
Dans le cadre de la mise en oeuvre de sa feuille de route Shift & Grow,
le Groupe a engag\u00e9 au cours de l'exercice 2026 plusieurs mesures de
transformation de l'organisation et de restructuration dans
diff\u00e9rentes g\u00e9ographies. Les impacts de cette mise en oeuvre sont
pris en compte dans les autres charges op\u00e9rationnelles (co\u00fbts de
restructuration et de rationalisation).
1.2\u00c9volution de la gouvernance du\u00a0Groupe
Le 10 novembre 2025, Thierry Delaporte a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 Directeur
G\u00e9n\u00e9ral du Groupe, succ\u00e9dant \u00e0 Sophie Bellon apr\u00e8s quatre ann\u00e9es de
mandat en tant que Directrice G\u00e9n\u00e9rale. Cette \u00e9volution de la
gouvernance s\u2019est accompagn\u00e9e de la dissociation des fonctions de
Pr\u00e9sidente du Conseil d\u2019Administration et de Directeur G\u00e9n\u00e9ral. \u00c0
compter de cette date, Sophie Bellon exerce les fonctions de
Pr\u00e9sidente non ex\u00e9cutive du Conseil d\u2019Administration pour la dur\u00e9e
de son mandat d\u2019Administratrice.
Par ailleurs, depuis le 1er janvier 2026, Thierry Delaporte assure
directement la supervision de l\u2019Am\u00e9rique du Nord en qualit\u00e9 de
Directeur G\u00e9n\u00e9ral de cette r\u00e9gion.
Le 19 f\u00e9vrier 2026, le Groupe a mis en place un nouveau Comit\u00e9
Ex\u00e9cutif Groupe refl\u00e9tant une organisation de gouvernance simplifi\u00e9e
visant \u00e0 renforcer l\u2019efficacit\u00e9 de la prise de d\u00e9cision, \u00e0 accro\u00eetre la
proximit\u00e9 avec les op\u00e9rations et \u00e0 soutenir l\u2019ex\u00e9cution de la strat\u00e9gie
du Groupe.
1.3Acquisition de Grupo Mediterr\u00e1nea
L\u2019acquisition de Grupo Mediterr\u00e1nea en Espagne, annonc\u00e9e en juillet
2025, a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 28 f\u00e9vrier 2026 apr\u00e8s obtention des
autorisations r\u00e9glementaires requises.
Cette op\u00e9ration renforce la pr\u00e9sence du Groupe en Espagne et
consolide sa position sur ce march\u00e9.
Pour plus d\u2019informations sur cette transaction et ses incidences sur
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 3 \u00ab Principales
\u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00bb.
1.4Cession d'Active Global
Le 31 juillet 2026, le Groupe a finalis\u00e9 la cession d\u2019Active Global \u00e0
l\u2019issue d\u2019un processus de vente concurrentiel, ce qui s\u2019est traduit par
la comptabilisation d\u2019une plus-value nette de cession de 40 millions
d\u2019euros. Active Global est sp\u00e9cialis\u00e9e dans les services d\u2019aide \u00e0
domicile et de prise en charge des personnes \u00e2g\u00e9es \u00e0 Singapour et \u00e0
Hong Kong.
Cette soci\u00e9t\u00e9 n\u2019avait pas \u00e9t\u00e9 incluse dans le p\u00e9rim\u00e8tre de la cession
initiale des activit\u00e9s mondiales de Services \u00e0 la personne (Homecare)
du Groupe, annonc\u00e9e en 2023, et a donc fait l\u2019objet d\u2019une cession
distincte. Avec cette op\u00e9ration, le Groupe a achev\u00e9 son retrait de ses
activit\u00e9s mondiales de Services \u00e0 la personne.
1.5Conflit au Moyen-Orient
Ayant une exposition limit\u00e9e dans la r\u00e9gion du Moyen-Orient, le
Groupe n\u2019est pas, \u00e0 ce stade, affect\u00e9 directement de mani\u00e8re
significative par le conflit commenc\u00e9 fin f\u00e9vrier 2026. Toutefois, en
fonction de l\u2019\u00e9volution de la situation, le Groupe pourrait \u00eatre
impact\u00e9, dans une certaine mesure, par les cons\u00e9quences
macro\u00e9conomiques de ce conflit.
Le Groupe suit de pr\u00e8s son \u00e9volution et ses cons\u00e9quences
macro\u00e9conomiques et potentiellement op\u00e9rationnelles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAdditionalInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-331": { "value": "
1.1Plan d'acc\u00e9l\u00e9ration de la croissance
\u00e0\u00a0horizon 2030
Le 16 juillet 2026, le Groupe a pr\u00e9sent\u00e9 sa feuille de route strat\u00e9gique
Shift & Grow 2030, visant \u00e0 renforcer sa comp\u00e9titivit\u00e9, am\u00e9liorer sa
performance op\u00e9rationnelle et soutenir sa croissance \u00e0 moyen terme.
Cette strat\u00e9gie repose notamment sur le renforcement des capacit\u00e9s
commerciales, la simplification de l\u2019organisation, l\u2019optimisation des
processus op\u00e9rationnels ainsi que l\u2019acc\u00e9l\u00e9ration des investissements
dans les technologies, la digitalisation et la transformation des
activit\u00e9s du Groupe.
Dans le cadre de la mise en oeuvre de sa feuille de route Shift & Grow,
le Groupe a engag\u00e9 au cours de l'exercice 2026 plusieurs mesures de
transformation de l'organisation et de restructuration dans
diff\u00e9rentes g\u00e9ographies. Les impacts de cette mise en oeuvre sont
pris en compte dans les autres charges op\u00e9rationnelles (co\u00fbts de
restructuration et de rationalisation).
PROVISIONS, LITIGES ET PASSIFS \u00c9VENTUELS
PRINCIPES COMPTABLES
Une provision est comptabilis\u00e9e si le Groupe a une obligation juridique ou implicite \u00e0 la cl\u00f4ture, s\u2019il est probable qu\u2019il y aura une sortie de
ressources et si son montant peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Les provisions comprennent, notamment, des provisions destin\u00e9es \u00e0 faire face \u00e0 des risques et litiges de nature commerciale, sociale ou fiscale
(hors imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats) li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation. Les provisions sont \u00e9valu\u00e9es en tenant compte des hypoth\u00e8ses les plus probables.
Lorsque l\u2019effet de la valeur temps est significatif, le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus
au taux, avant imp\u00f4t, refl\u00e9tant les appr\u00e9ciations actuelles par le march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et lorsque cela est appropri\u00e9, les risques
sp\u00e9cifiques \u00e0 ce passif.
Une provision pour contrat d\u00e9ficitaire est comptabilis\u00e9e lorsque les avantages \u00e9conomiques attendus du contrat par le Groupe sont inf\u00e9rieurs
aux co\u00fbts in\u00e9vitables devant \u00eatre engag\u00e9s pour satisfaire aux obligations contractuelles.
10.1Provisions
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
DOTATIONS
REPRISES AVEC
UTILISATION
REPRISES SANS
UTILISATION
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
ET\u00a0AUTRES (3)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Provisions pour fin de contrats et\u00a0contrats\u00a0d\u00e9ficitaires
40
27
(8)
(2)
5
62
Provisions pour litiges avec\u00a0les\u00a0salari\u00e9s
46
26
(8)
(8)
(16)
40
Provisions pour risques fiscaux et\u00a0sociaux\u00a0
11
47
(2)
(2)
16
70
Provisions pour r\u00e9organisation (1)
12
107
(8)
(2)
1
110
Provisions pour litiges clients/fournisseurs
15
17
(3)
\u2014
12
41
Provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs \u00a0(2)
5
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
5
Autres provisions
24
21
(11)
(4)
4
34
TOTAL PROVISIONS
153
245
(40)
(18)
22
362
(1)Les provisions pour r\u00e9organisation correspondent principalement aux co\u00fbts de rationalisation r\u00e9sultant de la r\u00e9organisation du Groupe.
(2)Participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence dont la quote-part de situation nette est n\u00e9gative (cf.\u00a0note\u00a08).
(3)Reclassement de la provision au 31 ao\u00fbt 2025 li\u00e9e aux r\u00e9gimes de retraite multi-employeurs aux \u00c9tats-Unis en provision pour risques sociaux.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02024
DOTATIONS
REPRISES AVEC
UTILISATION
REPRISES SANS
UTILISATION
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
ET\u00a0AUTRES\u00a0
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Provisions pour fin de contrats et\u00a0contrats\u00a0d\u00e9ficitaires
41
12
(8)
(5)
\u2014
40
Provisions pour litiges avec\u00a0les\u00a0salari\u00e9s
45
14
(8)
(5)
\u2014
46
Provisions pour risques fiscaux et\u00a0sociaux\u00a0
20
3
(1)
(8)
(3)
11
Provisions pour r\u00e9organisation (1)
17
8
(10)
(3)
\u2014
12
Provisions pour litiges clients/fournisseurs
16
2
(3)
(2)
2
15
Provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs \u00a0(2)
6
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
5
Autres provisions
29
12
(12)
(4)
(1)
24
TOTAL PROVISIONS
174
51
(42)
(27)
(3)
153
(1)Les provisions pour r\u00e9organisation correspondent principalement aux co\u00fbts de rationalisation r\u00e9sultant de la r\u00e9organisation du Groupe.
(2)Participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence dont la quote-part de situation nette est n\u00e9gative (cf. note 8).
Le montant des provisions pour risques et pour litiges est d\u00e9termin\u00e9 au cas par cas et repose sur la meilleure estimation, par le management,
de la sortie de ressources jug\u00e9e probable pour couvrir les obligations juridiques ou implicites auxquelles le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de
l\u2019exercice.
La r\u00e9partition des provisions selon leurs \u00e9ch\u00e9ances est la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
COURANTES
NON COURANTES
COURANTES
NON COURANTES
Provisions pour fin de contrats et contrats d\u00e9ficitaires
17
45
8
32
Provisions pour litiges avec les salari\u00e9s
27
13
21
25
Provisions pour risques fiscaux et sociaux
7
63
2
9
Provisions pour r\u00e9organisation
102
8
12
\u2014
Provisions pour litiges clients/fournisseurs
8
33
7
8
Provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs\u00a0(1)
\u2014
5
\u2014
5
Autres provisions
11
23
8
16
TOTAL PROVISIONS
172
190
58
95
(1)Participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence dont la quote-part de situation nette est n\u00e9gative (cf.\u00a0note\u00a08).
10.2Litiges et passifs \u00e9ventuels
LITIGES AVEC L\u2019ADMINISTRATION FISCALE BR\u00c9SILIENNE
Au Br\u00e9sil, une diff\u00e9rence d\u2019interpr\u00e9tation oppose Sodexo et ses
principaux concurrents \u00e0 l\u2019administration fiscale sur la d\u00e9ductibilit\u00e9
des taxes PIS/COFINS sur certains achats qui sont effectu\u00e9s \u00e0 un taux
z\u00e9ro.
Plusieurs proc\u00e9dures sont en cours, soit \u00e0 l\u2019initiative de
l\u2019administration fiscale qui a notifi\u00e9 Sodexo do Brasil Comercial d\u2019un
redressement au titre des cr\u00e9dits reconnus en 2016 \u00e0 hauteur de
10\u00a0millions d\u2019euros (y compris p\u00e9nalit\u00e9s et int\u00e9r\u00eats de retard), soit \u00e0
l\u2019initiative de la soci\u00e9t\u00e9 qui a d\u00e9pos\u00e9 plusieurs r\u00e9clamations devant
les tribunaux.
Le Groupe estime disposer d\u2019arguments suffisamment solides pour
obtenir gain de cause devant les tribunaux sur ce sujet. Apr\u00e8s
consultation de ses conseils, Sodexo consid\u00e8re que ses chances de
succ\u00e8s dans ces proc\u00e9dures sont bonnes et qu'\u00e0 ce jour le risque
d'une sortie de ressources associ\u00e9e aux cr\u00e9dits PIS/COFINS d\u00e9duits
depuis 2016 demeure non probable ; aucune provision n\u2019a en
cons\u00e9quence \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s au
31\u00a0ao\u00fbt 2026.
CONTENTIEUX AUPR\u00c8S DE L\u2019AUTORIT\u00c9 DE LA CONCURRENCE
EN\u00a0FRANCE
Le 9 octobre 2015, la soci\u00e9t\u00e9 Octoplus a saisi l\u2019Autorit\u00e9 de la
concurrence fran\u00e7aise d\u2019une plainte concernant plusieurs soci\u00e9t\u00e9s
fran\u00e7aises du secteur des titres-restaurant, dont Sodexo Pass France
(Pluxee France).
Le 17 d\u00e9cembre 2019, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rendu une
d\u00e9cision d\u00e9favorable aux \u00e9metteurs de titres-restaurant et inflig\u00e9 \u00e0 la
soci\u00e9t\u00e9 Sodexo Pass France (devenue Pluxee France), solidairement
avec la soci\u00e9t\u00e9 Sodexo S.A., une sanction d\u2019un montant total de
126\u00a0millions d\u2019euros. Cette somme a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9e dans son int\u00e9gralit\u00e9
par Sodexo Pass France (devenue Pluxee France) au cours des
exercices pr\u00e9c\u00e9dents.
Sodexo S.A. a fait appel de la d\u00e9cision aupr\u00e8s de la Cour d'appel de
Paris. Le 16 novembre 2023, la Cour d'appel de Paris a confirm\u00e9 la
condamnation prononc\u00e9e par l'Autorit\u00e9 de la concurrence fran\u00e7aise.
Contestant cette d\u00e9cision, Sodexo S.A. a form\u00e9 un pourvoi en
cassation contre cet arr\u00eat, qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 faux par la Cour d\u2019appel
de Versailles le 28 janvier 2025. Le 15 octobre 2025, la Cour de
cassation a donc annul\u00e9 l'arr\u00eat de la Cour d'appel de Paris et renvoy\u00e9
l\u2019affaire devant la m\u00eame Cour, autrement compos\u00e9e, afin qu\u2019il soit
statu\u00e9 \u00e0 nouveau sur le recours de Sodexo S.A. contre la d\u00e9cision de
l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence. Sodexo S.A. a enregistr\u00e9 sa d\u00e9claration
de saisine le 2 f\u00e9vrier 2026, de sorte que la proc\u00e9dure de renvoi est en
cours.
L'accord de s\u00e9paration conclu dans le cadre du spin-off de Pluxee
comprend un engagement de Pluxee \u00e0 indemniser Sodexo de toute
responsabilit\u00e9 ou dommage li\u00e9 au litige ci-dessus, y compris en lien
avec les actions indemnitaires prenant appui sur la d\u00e9cision
non-d\u00e9finitive de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence.
AUTRES
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe font \u00e9galement l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux
dont certains peuvent donner lieu \u00e0 redressement. Les principaux
litiges sont d\u00e9crits ci-avant. Dans chaque cas, le risque est \u00e9valu\u00e9 par
la Direction et ses conseils et les charges estim\u00e9es probables pouvant
en d\u00e9couler font l\u2019objet de provisions ou passifs d\u2019imp\u00f4ts.
\u00c0 la connaissance du Groupe, il n\u2019existe aucune autre proc\u00e9dure
gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage, qui est en suspens ou
dont elle est menac\u00e9e, qui pourrait avoir, ou aurait eu, au cours des
douze derniers mois, des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re
ou la rentabilit\u00e9 du Groupe.
Par ailleurs, le Groupe est partie prenante \u00e0 d\u2019autres litiges survenus
dans le cadre normal de ses activit\u00e9s. Le Groupe ne s\u2019attend pas \u00e0 ce
que les passifs relatifs \u00e0 ces litiges soient globalement significatifs
par rapport \u00e0 l\u2019activit\u00e9 ou \u00e0 la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-332": { "value": "
1.2\u00c9volution de la gouvernance du\u00a0Groupe
Le 10 novembre 2025, Thierry Delaporte a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 Directeur
G\u00e9n\u00e9ral du Groupe, succ\u00e9dant \u00e0 Sophie Bellon apr\u00e8s quatre ann\u00e9es de
mandat en tant que Directrice G\u00e9n\u00e9rale. Cette \u00e9volution de la
gouvernance s\u2019est accompagn\u00e9e de la dissociation des fonctions de
Pr\u00e9sidente du Conseil d\u2019Administration et de Directeur G\u00e9n\u00e9ral. \u00c0
compter de cette date, Sophie Bellon exerce les fonctions de
Pr\u00e9sidente non ex\u00e9cutive du Conseil d\u2019Administration pour la dur\u00e9e
de son mandat d\u2019Administratrice.
Par ailleurs, depuis le 1er janvier 2026, Thierry Delaporte assure
directement la supervision de l\u2019Am\u00e9rique du Nord en qualit\u00e9 de
Directeur G\u00e9n\u00e9ral de cette r\u00e9gion.
Le 19 f\u00e9vrier 2026, le Groupe a mis en place un nouveau Comit\u00e9
Ex\u00e9cutif Groupe refl\u00e9tant une organisation de gouvernance simplifi\u00e9e
visant \u00e0 renforcer l\u2019efficacit\u00e9 de la prise de d\u00e9cision, \u00e0 accro\u00eetre la
proximit\u00e9 avec les op\u00e9rations et \u00e0 soutenir l\u2019ex\u00e9cution de la strat\u00e9gie
du Groupe.
R\u00e9mun\u00e9rations, avances et engagements en mati\u00e8re de pensions et indemnit\u00e9s
assimil\u00e9es accord\u00e9s aux membres du Conseil d\u2019Administration et au Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif
de Sodexo
Les r\u00e9mun\u00e9rations, avances et engagements en mati\u00e8re de pensions et indemnit\u00e9s assimil\u00e9es accord\u00e9s aux membres du Conseil
d\u2019Administration et au Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo, y compris la Pr\u00e9sidente-Directrice G\u00e9n\u00e9rale, en poste au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 se d\u00e9composent
comme suit\u00a0:
(en millions d'euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Avantages \u00e0 court terme (1)
16,7
16,0
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
0,0
0,1
Juste valeur des actions attribu\u00e9es gratuitement \u00e0 la date d\u2019attribution
8,6
8,6
(1)Le montant des avantages \u00e0 court terme correspond \u00e0 la r\u00e9mun\u00e9ration vers\u00e9e par le Groupe au cours de l\u2019exercice (dont r\u00e9mun\u00e9ration variable vers\u00e9e sur l\u2019exercice au titre de
l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent).
Ces avantages incluent les r\u00e9mun\u00e9rations et avantages de toute nature, vers\u00e9s ou attribu\u00e9s au titre de la p\u00e9riode, par Sodexo S.A., les soci\u00e9t\u00e9s
du groupe Sodexo ou Bellon SA, pour des fonctions exerc\u00e9es en tant qu'administrateur ou membre du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo.
Par ailleurs, les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo titulaires
d\u2019un contrat de travail avec une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise du Groupe
b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies r\u00e9gi par
l\u2019article L. 137-11-2 du Code de la s\u00e9curit\u00e9 sociale. Ce r\u00e9gime de
retraite a \u00e9t\u00e9 mis en place en 2021 en conformit\u00e9 avec les conditions
stipul\u00e9es \u00e0 l'article L.137-11-2, et selon les r\u00e8gles pr\u00e9cis\u00e9es ci-apr\u00e8s :\u00a0
sous r\u00e9serve d\u2019une ann\u00e9e d\u2019anciennet\u00e9 au sein du Groupe, ce r\u00e9gime
octroie des droits \u00e0 pension jusqu\u2019\u00e0 0,5% par an pendant les
5\u00a0premi\u00e8res ann\u00e9es dans le plan, puis jusqu\u2019\u00e0 1% au-del\u00e0, sans
exc\u00e9der 10% au total, d\u00e9termin\u00e9s sur la r\u00e9mun\u00e9ration fixe et variable
per\u00e7ue au cours de l\u2019ann\u00e9e civile. L\u2019acquisition des droits annuels est
conditionn\u00e9e \u00e0 l\u2019atteinte d\u2019un taux minimum de r\u00e9alisation des
objectifs annuels au titre de la r\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle. La
pension ainsi obtenue vient s\u2019ajouter aux retraites servies par les
r\u00e9gimes obligatoires et ne g\u00e9n\u00e8re pas de passif social pour la Soci\u00e9t\u00e9.
Il est rappel\u00e9 que Thierry Delaporte, Directeur G\u00e9n\u00e9ral depuis le
10\u00a0novembre 2025, est r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 par Sodexo\u00a0S.A. et n\u2019est pas li\u00e9 par
un contrat de travail avec Sodexo\u00a0S.A.
Il existe des clauses de non-concurrence, d\u2019une dur\u00e9e maximale de
24\u00a0mois pour le Directeur G\u00e9n\u00e9ral et les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif
de Sodexo, qui ont pour objet de prot\u00e9ger le Groupe en restreignant
leur libert\u00e9 d\u2019exercer chez un concurrent des fonctions de salari\u00e9 ou
d\u2019administrateur ou d\u2019effectuer des missions de conseil(s)
directement ou par personne morale interpos\u00e9e.
Aucun pr\u00eat n'a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9 aux membres du Conseil d'Administration
ou du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-333": { "value": "Acquisition de Grupo Mediterr\u00e1nea
L\u2019acquisition de Grupo Mediterr\u00e1nea en Espagne, annonc\u00e9e en juillet
2025, a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 28 f\u00e9vrier 2026 apr\u00e8s obtention des
autorisations r\u00e9glementaires requises.
Cette op\u00e9ration renforce la pr\u00e9sence du Groupe en Espagne et
consolide sa position sur ce march\u00e9.
Pour plus d\u2019informations sur cette transaction et ses incidences sur
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 3 \u00ab Principales
\u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00bb.
Regroupement d\u2019entreprises
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00ab\u00a0Regroupement d'entreprises \u00bb, la m\u00e9thode de l\u2019acquisition est utilis\u00e9e pour comptabiliser l\u2019acquisition de
filiales par le Groupe. \u00c0 la date d'acquisition, le Groupe \u00e9value la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, les actifs acquis et les passifs assum\u00e9s
identifiables \u00e0 la juste valeur, ainsi que toute participation dans l'entreprise acquise ne donnant pas le contr\u00f4le. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel
correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du montant des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur quote-part dans la
juste valeur des actifs nets identifiables acquis) sur la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis et des passifs repris est inscrit
\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
La juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, correspond \u00e0 la juste valeur des actifs remis, des passifs repris et des instruments de
capitaux propres \u00e9mis par le Groupe \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges de la
p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019option d\u2019\u00e9valuer les participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00e0 leur juste valeur ou pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs
nets identifiables acquis est disponible au cas par cas pour chaque op\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises. Les engagements de rachat
de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donn\u00e9s dans le cadre de regroupements d'entreprises sont comptabilis\u00e9s comme d\u00e9crit dans
la section des principes comptables de la note 11 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action \u00bb.
Les ajustements de valeurs des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire (en raison de travaux
d\u2019expertise ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires en cours) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai d\u2019affectation qui ne peut exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et
circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, sauf s\u2019ils
correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs, y compris en ce qui concerne les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs qui, s\u2019ils sont reconnus au-del\u00e0 d\u2019un an
apr\u00e8s la date de l\u2019acquisition, g\u00e9n\u00e8rent un produit d\u2019imp\u00f4t.
AJUSTEMENTS ET/OU COMPL\u00c9MENTS DE PRIX
Les ajustements ou compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de
l\u2019acquisition m\u00eame si leur r\u00e9alisation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, les changements d\u2019estimation de
la juste valeur des ajustements de prix entra\u00eenent un ajustement de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition uniquement s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai
d\u2019affectation (un an maximum \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition) et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et circonstances existant \u00e0 la date
d\u2019acquisition. Dans tous les autres cas, le changement est constat\u00e9 en r\u00e9sultat sauf lorsque la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e constitue un
instrument de capitaux propres.
ACQUISITION \u00c0 CONDITIONS AVANTAGEUSES
Lorsque la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris de la soci\u00e9t\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition exc\u00e8de le prix d\u2019acquisition
augment\u00e9 du montant de la participation ne donnant pas le contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au
compte de r\u00e9sultat au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, apr\u00e8s v\u00e9rification du processus d\u2019identification et d\u2019\u00e9valuation des diff\u00e9rents
\u00e9l\u00e9ments pris en compte dans son calcul.
REGROUPEMENT D\u2019ENTREPRISES R\u00c9ALIS\u00c9 PAR\u00a0\u00c9TAPES
Dans un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la participation que le Groupe d\u00e9tenait pr\u00e9c\u00e9demment dans l\u2019entreprise acquise
est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, au moment de la prise de contr\u00f4le de cette entreprise, \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat (s'agissant des
participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le) ou par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat
global (s'agissant des participations non consolid\u00e9es). Pour la d\u00e9termination de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019obtention du contr\u00f4le, la
juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le prix pay\u00e9) est augment\u00e9e de la juste valeur de la participation pr\u00e9c\u00e9demment
d\u00e9tenue par le Groupe.
Regroupements d'entreprises
Au cours de l'exercice\u00a0 2026 , de nouveaux \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s pour un montant total de 241\u00a0millions d\u2019euros,
correspondant principalement \u00e0 l'acquisition de Grupo Mediterr\u00e1nea, finalis\u00e9e le 28 f\u00e9vrier 2026\u00a0 (cf. note 1.3), et dans une moindre mesure \u00e0
l'acquisition de Cadhi, finalis\u00e9e le 31 octobre 2025.
Le montant des actifs acquis et passifs repris aux dates d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9s pour la plupart des acquisitions de l'exercice\u00a02026 de mani\u00e8re
provisoire au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, est r\u00e9sum\u00e9 dans le tableau suivant\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Autres immobilisations incorporelles
5
Immobilisations corporelles
6
Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location
3
Autres actifs non courants
2
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
6
Autres actifs courants
6
Clients et autres actifs d'exploitation courants
63
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
33
Passifs non courants
(81)
Fournisseurs et autres dettes
(72)
Autres passifs courants
(14)
TOTAL ACTIFS NETS IDENTIFIABLES
(43)
CONTREPARTIE TRANSF\u00c9R\u00c9E\u00a0
198
\u00c9CARTS D\u2019ACQUISITION
241
L\u2019impact sur le tableau de flux de tr\u00e9sorerie des regroupements d\u2019entreprises se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
Prix d\u2019acquisition pay\u00e9 au cours de l\u2019exercice (1)
221
Tr\u00e9sorerie acquise
33
Regroupements d'entreprises
188
(1)\u00a0 Inclut les compl\u00e9ments de prix pay\u00e9s au titre d'acquisitions ant\u00e9rieures \u00e0 l'exercice 2026.
La contribution des soci\u00e9t\u00e9s acquises au cours de l'exercice\u00a02026 depuis leur int\u00e9gration s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 209\u00a0millions d\u2019euros pour le chiffre d\u2019affaires
et 11\u00a0millions d\u2019euros pour le r\u00e9sultat d\u2019exploitation.
Les variations des \u00e9carts d\u2019acquisition au cours de l\u2019exercice\u00a02026 et de l\u2019exercice comparatif sont pr\u00e9sent\u00e9es en note\u00a06.1 \u00ab\u00a0\u00c9carts
d\u2019acquisition\u00a0\u00bb.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-334": { "value": "BASES DE PR\u00c9PARATION DES \u00c9TATS FINANCIERS
2.1 Principes comptables
2.1.1Principes g\u00e9n\u00e9raux
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en 1606/2002 du 19\u00a0juillet 2002,
les comptes consolid\u00e9s du groupe Sodexo ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis
conform\u00e9ment aux normes internationales d\u2019information financi\u00e8re
(IFRS) telles que publi\u00e9es par l\u2019International Accounting Standard
Board (IASB) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date de cl\u00f4ture
de l\u2019exercice. Les textes adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne sont publi\u00e9s
au Journal officiel de l'Union europ\u00e9enne et peuvent \u00eatre consult\u00e9s
sur EUR-Lex.
L\u2019exercice comparatif est arr\u00eat\u00e9 selon les m\u00eames principes.
Le Groupe n\u2019applique pas les normes IFRS\u00a0n\u2019ayant pas encore \u00e9t\u00e9
approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Au 31 ao\u00fbt 2026, les normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l'Union
europ\u00e9enne sont identiques \u00e0 celles d'application obligatoire par
l'IASB.
2.1.2 Nouvelles normes et interpr\u00e9tations
appliqu\u00e9es
Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s par le Groupe dans
les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 sont identiques \u00e0 ceux
utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
Textes adopt\u00e9s par l'Union europ\u00e9enne mais non encore
applicables
TEXTES
DATE D'APPLICATION (1)
Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 \"Classement et
\u00e9valuation des instruments financiers\"
1 er septembre 2026
Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 \"Contrats
faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l'\u00e9lectricit\u00e9 produite \u00e0 partir
de sources naturelles\"
1 er septembre 2026
Am\u00e9liorations annuelles des normes IFRS
Volume 11
1 er septembre 2026
IFRS 18 \"Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers et
informations \u00e0 fournir\"
1 er septembre 2027
(1) Date d'application pour les comptes consolid\u00e9s du Groupe.
Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour une application anticip\u00e9e des textes dont
l\u2019application n'est pas obligatoire pour l'exercice 2026.
La norme IFRS 18 introduit de nouvelles exigences de pr\u00e9sentation et
d\u2019information, notamment des cat\u00e9gories d\u00e9finies et des sous-totaux
obligatoires dans le compte de r\u00e9sultat, des principes renforc\u00e9s
d\u2019agr\u00e9gation et de d\u00e9sagr\u00e9gation, ainsi que des informations
relatives aux indicateurs de performance d\u00e9finis par la Direction.
A la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, le Groupe poursuit l\u2019\u00e9valuation des
incidences de la norme. Une attention particuli\u00e8re est port\u00e9e aux
outils, r\u00e8gles et contr\u00f4les et les adaptations qui seront estim\u00e9es
n\u00e9cessaires en interne. Par ailleurs, le Groupe suit les travaux du
Comit\u00e9 d\u2019interpr\u00e9tation des normes IFRS susceptibles d\u2019influer sur
ses conclusions d\u2019ici \u00e0 la premi\u00e8re application de la norme.
Textes non encore adopt\u00e9s par l'Union europ\u00e9enne
TEXTES
DATE D'APPLICATION (1)
IFRS 19 \"Filiales n'ayant pas d'obligation
d'information du public : informations \u00e0
fournir\"
1 er septembre 2027
Amendements \u00e0 IAS 21 \"Conversion dans
une monnaie de pr\u00e9sentation
hyperinflationniste\"
1 er septembre 2027
Amendements \u00e0 IAS 28 \"Option de juste valeur\"
1 er septembre 2027
IFRS 20 \"Actifs r\u00e9glementaires
et passifs r\u00e9glementaires\"
1 er septembre 2029
(1)Date d'application pour les comptes consolid\u00e9s du Groupe, sous r\u00e9serve de
l'adoption par l'Union europ\u00e9enne.
Le Groupe n'anticipe pas d'incidence de ces normes et ces
amendements sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe.
2.2Recours \u00e0 des estimations
Pour pr\u00e9parer les \u00e9tats financiers, des estimations et des hypoth\u00e8ses
ont \u00e9t\u00e9 faites par la Direction du Groupe et des filiales\u00a0; elles ont pu
affecter les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de
passif, les passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats
financiers et les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits et des
charges de l\u2019exercice.
Ces estimations et appr\u00e9ciations sont effectu\u00e9es de fa\u00e7on continue
sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs
jug\u00e9s raisonnables au regard des circonstances actuelles et qui
constituent le fondement des appr\u00e9ciations de la valeur comptable
des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif.
Les montants d\u00e9finitifs pourraient diff\u00e9rer de ces estimations en
fonction d\u2019hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
2.2.1Principales estimations et hypoth\u00e8ses
Les \u00e9l\u00e9ments significatifs faisant l\u2019objet de telles estimations et
hypoth\u00e8ses comprennent\u00a0:
\u2022 la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs courants et non courants
(cf.\u00a0notes\u00a04.3\u00a0et\u00a06.4)\u00a0;
\u2022 les provisions comptabilis\u00e9es au titre de risques, litiges et
restructurations (cf.\u00a0note\u00a010)\u00a0;
\u2022 l\u2019activation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (cf.\u00a0note\u00a09)\u00a0;
\u2022 les passifs comptabilis\u00e9s au titre des positions fiscales incertaines
(cf.\u00a0note\u00a09)\u00a0;
\u2022 la juste valeur de certains actifs et passifs financiers (cf.\u00a0notes\u00a012.5
et\u00a012.6)\u00a0;
\u2022 la valorisation des actifs et passifs des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0
l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (cf.\u00a0note\u00a05.1)\u00a0;
\u2022 les paiements fond\u00e9s sur des actions (cf.\u00a0note\u00a05.2)\u00a0;
\u2022 la valorisation des actifs incorporels acquis dans le cadre de
regroupements d\u2019entreprises, ainsi que leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e
(cf.\u00a0note\u00a03)\u00a0;
\u2022 l\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location pour l\u2019\u00e9valuation des dettes
locatives et des droits d\u2019utilisation li\u00e9s (cf.\u00a0note\u00a07) .
2.2.2Appr\u00e9ciation des effets du changement
climatique
En 2024, Sodexo a r\u00e9alis\u00e9 sa premi\u00e8re analyse de double mat\u00e9rialit\u00e9,
en conformit\u00e9 avec la directive CSRD (Corporate Sustainability
Reporting Directive), afin d'identifier et de hi\u00e9rarchiser les impacts,
risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique et aux autres
enjeux de durabilit\u00e9. Elle a permis de confirmer que plus de 90% des
\u00e9missions de Sodexo proviennent de sa cha\u00eene de valeur et que les
enjeux climatiques sont au coeur de la transformation du mod\u00e8le
d'affaires.
La feuille de route de durabilit\u00e9 de Sodexo Better Tomorrow 2028
r\u00e9affirme l'ambition du Groupe d'ancrer davantage la durabilit\u00e9 dans
ses op\u00e9rations quotidiennes. Elle s'articule autour de trois piliers
interconnect\u00e9s : nos collaborateurs, nos clients, et notre impact sur la
plan\u00e8te et la soci\u00e9t\u00e9
Dans ce cadre, le Groupe s'est attach\u00e9 \u00e0 renforcer l'int\u00e9gration des
effets du changement climatique dans ses processus de planification
strat\u00e9gique. Les travaux ont port\u00e9 notamment sur:
\u2022 l'\u00e9valuation de la mat\u00e9rialit\u00e9 financi\u00e8re des risques li\u00e9s aux
\u00e9missions a permis d'\u00e9tablir la feuille de route pour atteindre
l'objectif long terme Net Zero 2040, valid\u00e9 par la Science Based
Targets Initiative, et
\u2022 l'identification d'opportunit\u00e9s li\u00e9es \u00e0 l'\u00e9volution des
comportements alimentaires, \u00e0 la transition \u00e9nerg\u00e9tique et \u00e0
l'efficacit\u00e9 des ressources sur sites.
Pour l'exercice 2026, premi\u00e8re ann\u00e9e de mise en oeuvre de Better
Tomorrow 2028, Sodexo a poursuivi le d\u00e9ploiement de ses principaux
leviers de r\u00e9duction de son impact environnemental. Le taux
d'adoption de Waste Watch, programme de pr\u00e9vention et de
r\u00e9duction du gaspillage alimentaire, atteint d\u00e9sormais -50,1 %
(contre -47,6 % pour l'exercice 2025). Par ailleurs, les outils de
mesure de l'impact carbone des recettes couvrent 43,0 % des
\u00e9missions du Groupe, conform\u00e9ment au nouvel indicateur cl\u00e9 de
performance d\u00e9fini dans le cadre de la feuille de route 2028.
L'impact potentiel \u00e0 long terme des risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au
changement climatique sur les autres composantes des plans
d'activit\u00e9 est \u00e9galement analys\u00e9. Il s'agit notamment de l\u2019effet que
pourraient avoir des perturbations de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement
du Groupe, caus\u00e9es par des risques physiques, sur le co\u00fbt des ventes
et sur la marge op\u00e9rationnelle. Ces effets sont \u00e9valu\u00e9s apr\u00e8s prise en
compte des mesures d\u2019att\u00e9nuation mises en place pour en limiter
l\u2019impact.
Le plan de transition climatique de Sodexo est pleinement int\u00e9gr\u00e9 au
mod\u00e8le strat\u00e9gique et op\u00e9rationnel du Groupe. Sodexo n'exploite pas
d'installation industrielle, ni ne poss\u00e8de d'infrastructures physiques
significatives, ce qui signifie que sa transition vers un mod\u00e8le
\u00e9conomique bas carbone ne repose pas sur des investissements
importants. Notre approche de d\u00e9carbonisation se concentre plut\u00f4t
sur la transformation du coeur de notre proposition de valeur : la
fa\u00e7on dont nous approvisionnons, concevons et fournissons nos
produits alimentaires et services, ce qui nous permet de r\u00e9duire
significativement nos \u00e9missions sans investissements lourds.
Les d\u00e9penses op\u00e9rationnelles (Opex) li\u00e9es \u00e0 notre plan de transition
climatique sont principalement consacr\u00e9es au d\u00e9veloppement et au
renforcement des capacit\u00e9s internes et de l'expertise sp\u00e9cialis\u00e9e.
Les incidences \u00e9ventuelles du changement climatique sur les
comptes du Groupe sont prises en compte dans le plan strat\u00e9gique du
Groupe et sa gestion des risques.
\u00c0 date, le Groupe n'a pas identifi\u00e9 d'\u00e9l\u00e9ments significatifs li\u00e9s au
changement climatique qui conduiraient \u00e0 r\u00e9viser les valeurs
d'immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie ou les dur\u00e9es
d'utilit\u00e9 des immobilisations incorporelles et corporelles.
2.3 Bases d\u2019\u00e9valuation
Les comptes consolid\u00e9s sont \u00e9tablis selon la convention du co\u00fbt
historique, \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
\u2022 des actifs identifiables acquis et passifs assum\u00e9s, comptabilis\u00e9s
dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur \u00e0 la date d'acquisition\u00a0( cf.\u00a0note\u00a03)\u00a0;
\u2022 de certains actifs et passifs financiers, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
(cf.\u00a0note\u00a012)\u00a0;
\u2022 des actifs de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (cf.\u00a0note\u00a05.1)\u00a0;
\u2022 des paiements fond\u00e9s sur des actions, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur\u00a0(cf.\u00a0note\u00a05.2).
La notion de juste valeur s\u2019entend comme le prix qui serait re\u00e7u pour
la vente d\u2019un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d\u2019un passif lors d\u2019une
transaction normale entre des intervenants du march\u00e9.
Conform\u00e9ment \u00e0 la hi\u00e9rarchie d\u00e9finie dans la norme IFRS\u00a013
\u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb, il existe trois niveaux de juste valeur\u00a0:
\u2022 niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix (non ajust\u00e9s)
cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs et passifs identiques\u00a0;
les valeurs mobili\u00e8res de placement sont valoris\u00e9es ainsi\u00a0;
\u2022 niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les utilisant des donn\u00e9es
d\u2019entr\u00e9e qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit
directement (\u00e0 savoir des prix) soit indirectement (\u00e0 savoir des
donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0; les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
n\u00e9goci\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 sont valoris\u00e9s ainsi, sur la base de mod\u00e8les
commun\u00e9ment utilis\u00e9s pour \u00e9valuer ces instruments financiers\u00a0;
\u2022 niveau\u00a03 : juste valeur \u00e9valu\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des donn\u00e9es
relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des
donn\u00e9es observables de march\u00e9\u00a0; cette cat\u00e9gorie concerne
principalement les relations client\u00e8les acquises lors de
regroupements d\u2019entreprises ainsi que les titres de participations
non consolid\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-335": { "value": "
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en 1606/2002 du 19\u00a0juillet 2002,
les comptes consolid\u00e9s du groupe Sodexo ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis
conform\u00e9ment aux normes internationales d\u2019information financi\u00e8re
(IFRS) telles que publi\u00e9es par l\u2019International Accounting Standard
Board (IASB) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date de cl\u00f4ture
de l\u2019exercice. Les textes adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne sont publi\u00e9s
au Journal officiel de l'Union europ\u00e9enne et peuvent \u00eatre consult\u00e9s
sur EUR-Lex.
L\u2019exercice comparatif est arr\u00eat\u00e9 selon les m\u00eames principes.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-337": { "value": "
Le Groupe n\u2019applique pas les normes IFRS\u00a0n\u2019ayant pas encore \u00e9t\u00e9
approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Au 31 ao\u00fbt 2026, les normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l'Union
europ\u00e9enne sont identiques \u00e0 celles d'application obligatoire par
l'IASB.
2.1.2 Nouvelles normes et interpr\u00e9tations
appliqu\u00e9es
Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s par le Groupe dans
les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 sont identiques \u00e0 ceux
utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
Textes adopt\u00e9s par l'Union europ\u00e9enne mais non encore
applicables
TEXTES
DATE D'APPLICATION (1)
Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 \"Classement et
\u00e9valuation des instruments financiers\"
1 er septembre 2026
Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 \"Contrats
faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l'\u00e9lectricit\u00e9 produite \u00e0 partir
de sources naturelles\"
1 er septembre 2026
Am\u00e9liorations annuelles des normes IFRS
Volume 11
1 er septembre 2026
IFRS 18 \"Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers et
informations \u00e0 fournir\"
1 er septembre 2027
(1) Date d'application pour les comptes consolid\u00e9s du Groupe.
Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour une application anticip\u00e9e des textes dont
l\u2019application n'est pas obligatoire pour l'exercice 2026.
La norme IFRS 18 introduit de nouvelles exigences de pr\u00e9sentation et
d\u2019information, notamment des cat\u00e9gories d\u00e9finies et des sous-totaux
obligatoires dans le compte de r\u00e9sultat, des principes renforc\u00e9s
d\u2019agr\u00e9gation et de d\u00e9sagr\u00e9gation, ainsi que des informations
relatives aux indicateurs de performance d\u00e9finis par la Direction.
A la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, le Groupe poursuit l\u2019\u00e9valuation des
incidences de la norme. Une attention particuli\u00e8re est port\u00e9e aux
outils, r\u00e8gles et contr\u00f4les et les adaptations qui seront estim\u00e9es
n\u00e9cessaires en interne. Par ailleurs, le Groupe suit les travaux du
Comit\u00e9 d\u2019interpr\u00e9tation des normes IFRS susceptibles d\u2019influer sur
ses conclusions d\u2019ici \u00e0 la premi\u00e8re application de la norme.
Textes non encore adopt\u00e9s par l'Union europ\u00e9enne
TEXTES
DATE D'APPLICATION (1)
IFRS 19 \"Filiales n'ayant pas d'obligation
d'information du public : informations \u00e0
fournir\"
1 er septembre 2027
Amendements \u00e0 IAS 21 \"Conversion dans
une monnaie de pr\u00e9sentation
hyperinflationniste\"
1 er septembre 2027
Amendements \u00e0 IAS 28 \"Option de juste valeur\"
1 er septembre 2027
IFRS 20 \"Actifs r\u00e9glementaires
et passifs r\u00e9glementaires\"
1 er septembre 2029
(1)Date d'application pour les comptes consolid\u00e9s du Groupe, sous r\u00e9serve de
l'adoption par l'Union europ\u00e9enne.
Le Groupe n'anticipe pas d'incidence de ces normes et ces
amendements sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-336": { "value": "
Le Groupe n\u2019applique pas les normes IFRS\u00a0n\u2019ayant pas encore \u00e9t\u00e9
approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Au 31 ao\u00fbt 2026, les normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l'Union
europ\u00e9enne sont identiques \u00e0 celles d'application obligatoire par
l'IASB.
2.1.2 Nouvelles normes et interpr\u00e9tations
appliqu\u00e9es
Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s par le Groupe dans
les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 sont identiques \u00e0 ceux
utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
Textes adopt\u00e9s par l'Union europ\u00e9enne mais non encore
applicables
TEXTES
DATE D'APPLICATION (1)
Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 \"Classement et
\u00e9valuation des instruments financiers\"
1 er septembre 2026
Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 \"Contrats
faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l'\u00e9lectricit\u00e9 produite \u00e0 partir
de sources naturelles\"
1 er septembre 2026
Am\u00e9liorations annuelles des normes IFRS
Volume 11
1 er septembre 2026
IFRS 18 \"Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers et
informations \u00e0 fournir\"
1 er septembre 2027
(1) Date d'application pour les comptes consolid\u00e9s du Groupe.
Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour une application anticip\u00e9e des textes dont
l\u2019application n'est pas obligatoire pour l'exercice 2026.
La norme IFRS 18 introduit de nouvelles exigences de pr\u00e9sentation et
d\u2019information, notamment des cat\u00e9gories d\u00e9finies et des sous-totaux
obligatoires dans le compte de r\u00e9sultat, des principes renforc\u00e9s
d\u2019agr\u00e9gation et de d\u00e9sagr\u00e9gation, ainsi que des informations
relatives aux indicateurs de performance d\u00e9finis par la Direction.
A la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, le Groupe poursuit l\u2019\u00e9valuation des
incidences de la norme. Une attention particuli\u00e8re est port\u00e9e aux
outils, r\u00e8gles et contr\u00f4les et les adaptations qui seront estim\u00e9es
n\u00e9cessaires en interne. Par ailleurs, le Groupe suit les travaux du
Comit\u00e9 d\u2019interpr\u00e9tation des normes IFRS susceptibles d\u2019influer sur
ses conclusions d\u2019ici \u00e0 la premi\u00e8re application de la norme.
Textes non encore adopt\u00e9s par l'Union europ\u00e9enne
TEXTES
DATE D'APPLICATION (1)
IFRS 19 \"Filiales n'ayant pas d'obligation
d'information du public : informations \u00e0
fournir\"
1 er septembre 2027
Amendements \u00e0 IAS 21 \"Conversion dans
une monnaie de pr\u00e9sentation
hyperinflationniste\"
1 er septembre 2027
Amendements \u00e0 IAS 28 \"Option de juste valeur\"
1 er septembre 2027
IFRS 20 \"Actifs r\u00e9glementaires
et passifs r\u00e9glementaires\"
1 er septembre 2029
(1)Date d'application pour les comptes consolid\u00e9s du Groupe, sous r\u00e9serve de
l'adoption par l'Union europ\u00e9enne.
Le Groupe n'anticipe pas d'incidence de ces normes et ces
amendements sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-338": { "value": "Recours \u00e0 des estimations
Pour pr\u00e9parer les \u00e9tats financiers, des estimations et des hypoth\u00e8ses
ont \u00e9t\u00e9 faites par la Direction du Groupe et des filiales\u00a0; elles ont pu
affecter les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de
passif, les passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats
financiers et les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits et des
charges de l\u2019exercice.
Ces estimations et appr\u00e9ciations sont effectu\u00e9es de fa\u00e7on continue
sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs
jug\u00e9s raisonnables au regard des circonstances actuelles et qui
constituent le fondement des appr\u00e9ciations de la valeur comptable
des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif.
Les montants d\u00e9finitifs pourraient diff\u00e9rer de ces estimations en
fonction d\u2019hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
2.2.1Principales estimations et hypoth\u00e8ses
Les \u00e9l\u00e9ments significatifs faisant l\u2019objet de telles estimations et
hypoth\u00e8ses comprennent\u00a0:
\u2022 la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs courants et non courants
(cf.\u00a0notes\u00a04.3\u00a0et\u00a06.4)\u00a0;
\u2022 les provisions comptabilis\u00e9es au titre de risques, litiges et
restructurations (cf.\u00a0note\u00a010)\u00a0;
\u2022 l\u2019activation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (cf.\u00a0note\u00a09)\u00a0;
\u2022 les passifs comptabilis\u00e9s au titre des positions fiscales incertaines
(cf.\u00a0note\u00a09)\u00a0;
\u2022 la juste valeur de certains actifs et passifs financiers (cf.\u00a0notes\u00a012.5
et\u00a012.6)\u00a0;
\u2022 la valorisation des actifs et passifs des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0
l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (cf.\u00a0note\u00a05.1)\u00a0;
\u2022 les paiements fond\u00e9s sur des actions (cf.\u00a0note\u00a05.2)\u00a0;
\u2022 la valorisation des actifs incorporels acquis dans le cadre de
regroupements d\u2019entreprises, ainsi que leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e
(cf.\u00a0note\u00a03)\u00a0;
\u2022 l\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location pour l\u2019\u00e9valuation des dettes
locatives et des droits d\u2019utilisation li\u00e9s (cf.\u00a0note\u00a07) .
2.2.2Appr\u00e9ciation des effets du changement
climatique
En 2024, Sodexo a r\u00e9alis\u00e9 sa premi\u00e8re analyse de double mat\u00e9rialit\u00e9,
en conformit\u00e9 avec la directive CSRD (Corporate Sustainability
Reporting Directive), afin d'identifier et de hi\u00e9rarchiser les impacts,
risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique et aux autres
enjeux de durabilit\u00e9. Elle a permis de confirmer que plus de 90% des
\u00e9missions de Sodexo proviennent de sa cha\u00eene de valeur et que les
enjeux climatiques sont au coeur de la transformation du mod\u00e8le
d'affaires.
La feuille de route de durabilit\u00e9 de Sodexo Better Tomorrow 2028
r\u00e9affirme l'ambition du Groupe d'ancrer davantage la durabilit\u00e9 dans
ses op\u00e9rations quotidiennes. Elle s'articule autour de trois piliers
interconnect\u00e9s : nos collaborateurs, nos clients, et notre impact sur la
plan\u00e8te et la soci\u00e9t\u00e9
Dans ce cadre, le Groupe s'est attach\u00e9 \u00e0 renforcer l'int\u00e9gration des
effets du changement climatique dans ses processus de planification
strat\u00e9gique. Les travaux ont port\u00e9 notamment sur:
\u2022 l'\u00e9valuation de la mat\u00e9rialit\u00e9 financi\u00e8re des risques li\u00e9s aux
\u00e9missions a permis d'\u00e9tablir la feuille de route pour atteindre
l'objectif long terme Net Zero 2040, valid\u00e9 par la Science Based
Targets Initiative, et
\u2022 l'identification d'opportunit\u00e9s li\u00e9es \u00e0 l'\u00e9volution des
comportements alimentaires, \u00e0 la transition \u00e9nerg\u00e9tique et \u00e0
l'efficacit\u00e9 des ressources sur sites.
Pour l'exercice 2026, premi\u00e8re ann\u00e9e de mise en oeuvre de Better
Tomorrow 2028, Sodexo a poursuivi le d\u00e9ploiement de ses principaux
leviers de r\u00e9duction de son impact environnemental. Le taux
d'adoption de Waste Watch, programme de pr\u00e9vention et de
r\u00e9duction du gaspillage alimentaire, atteint d\u00e9sormais -50,1 %
(contre -47,6 % pour l'exercice 2025). Par ailleurs, les outils de
mesure de l'impact carbone des recettes couvrent 43,0 % des
\u00e9missions du Groupe, conform\u00e9ment au nouvel indicateur cl\u00e9 de
performance d\u00e9fini dans le cadre de la feuille de route 2028.
L'impact potentiel \u00e0 long terme des risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au
changement climatique sur les autres composantes des plans
d'activit\u00e9 est \u00e9galement analys\u00e9. Il s'agit notamment de l\u2019effet que
pourraient avoir des perturbations de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement
du Groupe, caus\u00e9es par des risques physiques, sur le co\u00fbt des ventes
et sur la marge op\u00e9rationnelle. Ces effets sont \u00e9valu\u00e9s apr\u00e8s prise en
compte des mesures d\u2019att\u00e9nuation mises en place pour en limiter
l\u2019impact.
Le plan de transition climatique de Sodexo est pleinement int\u00e9gr\u00e9 au
mod\u00e8le strat\u00e9gique et op\u00e9rationnel du Groupe. Sodexo n'exploite pas
d'installation industrielle, ni ne poss\u00e8de d'infrastructures physiques
significatives, ce qui signifie que sa transition vers un mod\u00e8le
\u00e9conomique bas carbone ne repose pas sur des investissements
importants. Notre approche de d\u00e9carbonisation se concentre plut\u00f4t
sur la transformation du coeur de notre proposition de valeur : la
fa\u00e7on dont nous approvisionnons, concevons et fournissons nos
produits alimentaires et services, ce qui nous permet de r\u00e9duire
significativement nos \u00e9missions sans investissements lourds.
Les d\u00e9penses op\u00e9rationnelles (Opex) li\u00e9es \u00e0 notre plan de transition
climatique sont principalement consacr\u00e9es au d\u00e9veloppement et au
renforcement des capacit\u00e9s internes et de l'expertise sp\u00e9cialis\u00e9e.
Les incidences \u00e9ventuelles du changement climatique sur les
comptes du Groupe sont prises en compte dans le plan strat\u00e9gique du
Groupe et sa gestion des risques.
\u00c0 date, le Groupe n'a pas identifi\u00e9 d'\u00e9l\u00e9ments significatifs li\u00e9s au
changement climatique qui conduiraient \u00e0 r\u00e9viser les valeurs
d'immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie ou les dur\u00e9es
d'utilit\u00e9 des immobilisations incorporelles et corporelles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-340": { "value": "
2.2.1Principales estimations et hypoth\u00e8ses
Les \u00e9l\u00e9ments significatifs faisant l\u2019objet de telles estimations et
hypoth\u00e8ses comprennent\u00a0:
\u2022 la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs courants et non courants
(cf.\u00a0notes\u00a04.3\u00a0et\u00a06.4)\u00a0;
\u2022 les provisions comptabilis\u00e9es au titre de risques, litiges et
restructurations (cf.\u00a0note\u00a010)\u00a0;
\u2022 l\u2019activation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (cf.\u00a0note\u00a09)\u00a0;
\u2022 les passifs comptabilis\u00e9s au titre des positions fiscales incertaines
(cf.\u00a0note\u00a09)\u00a0;
\u2022 la juste valeur de certains actifs et passifs financiers (cf.\u00a0notes\u00a012.5
et\u00a012.6)\u00a0;
\u2022 la valorisation des actifs et passifs des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0
l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (cf.\u00a0note\u00a05.1)\u00a0;
\u2022 les paiements fond\u00e9s sur des actions (cf.\u00a0note\u00a05.2)\u00a0;
\u2022 la valorisation des actifs incorporels acquis dans le cadre de
regroupements d\u2019entreprises, ainsi que leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e
(cf.\u00a0note\u00a03)\u00a0;
\u2022 l\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location pour l\u2019\u00e9valuation des dettes
locatives et des droits d\u2019utilisation li\u00e9s (cf.\u00a0note\u00a07) .
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAssetsAndLiabilitiesWithSignificantRiskOfMaterialAdjustmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-339": { "value": "2.2.1Principales estimations et hypoth\u00e8sesLes \u00e9l\u00e9ments significatifs faisant l\u2019objet de telles estimations et hypoth\u00e8ses comprennent\u00a0:\u2022 la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs courants et non courants (cf.\u00a0notes\u00a04.3\u00a0et\u00a06.4)\u00a0;\u2022 les provisions comptabilis\u00e9es au titre de risques, litiges et restructurations (cf.\u00a0note\u00a010)\u00a0;\u2022 l\u2019activation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (cf.\u00a0note\u00a09)\u00a0;\u2022 les passifs comptabilis\u00e9s au titre des positions fiscales incertaines (cf.\u00a0note\u00a09)\u00a0;\u2022 la juste valeur de certains actifs et passifs financiers (cf.\u00a0notes\u00a012.5 et\u00a012.6)\u00a0;\u2022 la valorisation des actifs et passifs des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (cf.\u00a0note\u00a05.1)\u00a0;\u2022 les paiements fond\u00e9s sur des actions (cf.\u00a0note\u00a05.2)\u00a0;\u2022 la valorisation des actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises, ainsi que leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e (cf.\u00a0note\u00a03)\u00a0;\u2022 l\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location pour l\u2019\u00e9valuation des dettes locatives et des droits d\u2019utilisation li\u00e9s (cf.\u00a0note\u00a07) .", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-341": { "value": "Bases d\u2019\u00e9valuation
Les comptes consolid\u00e9s sont \u00e9tablis selon la convention du co\u00fbt
historique, \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
\u2022 des actifs identifiables acquis et passifs assum\u00e9s, comptabilis\u00e9s
dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur \u00e0 la date d'acquisition\u00a0( cf.\u00a0note\u00a03)\u00a0;
\u2022 de certains actifs et passifs financiers, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
(cf.\u00a0note\u00a012)\u00a0;
\u2022 des actifs de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (cf.\u00a0note\u00a05.1)\u00a0;
\u2022 des paiements fond\u00e9s sur des actions, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur\u00a0(cf.\u00a0note\u00a05.2).
La notion de juste valeur s\u2019entend comme le prix qui serait re\u00e7u pour
la vente d\u2019un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d\u2019un passif lors d\u2019une
transaction normale entre des intervenants du march\u00e9.
Conform\u00e9ment \u00e0 la hi\u00e9rarchie d\u00e9finie dans la norme IFRS\u00a013
\u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb, il existe trois niveaux de juste valeur\u00a0:
\u2022 niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix (non ajust\u00e9s)
cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs et passifs identiques\u00a0;
les valeurs mobili\u00e8res de placement sont valoris\u00e9es ainsi\u00a0;
\u2022 niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les utilisant des donn\u00e9es
d\u2019entr\u00e9e qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit
directement (\u00e0 savoir des prix) soit indirectement (\u00e0 savoir des
donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0; les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
n\u00e9goci\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 sont valoris\u00e9s ainsi, sur la base de mod\u00e8les
commun\u00e9ment utilis\u00e9s pour \u00e9valuer ces instruments financiers\u00a0;
\u2022 niveau\u00a03 : juste valeur \u00e9valu\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des donn\u00e9es
relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des
donn\u00e9es observables de march\u00e9\u00a0; cette cat\u00e9gorie concerne
principalement les relations client\u00e8les acquises lors de
regroupements d\u2019entreprises ainsi que les titres de participations
non consolid\u00e9es.
PRINCIPES COMPTABLES
Principes et m\u00e9thodes de\u00a0consolidation
TRANSACTIONS INTRAGROUPES
Les transactions intragroupes, les soldes ainsi que les pertes et profits latents entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9s. Les pertes
latentes sont \u00e9limin\u00e9es de la m\u00eame fa\u00e7on que les profits latents, mais seulement dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas repr\u00e9sentatives
d\u2019une perte de valeur.
M\u00c9THODE DE CONSOLIDATION
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par Sodexo\u00a0S.A., directement ou indirectement. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe est expos\u00e9 ou a
droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir
qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le, les droits de vote potentiels ne sont pris en consid\u00e9ration que dans la mesure o\u00f9 ils
conf\u00e8rent au Groupe des droits substantiels. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la
date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe
d\u00e9tient plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats
PPP permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures
publiques (h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est
conduite pour chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises. Le Groupe
n\u2019intervient dans ces projets en tant qu\u2019investisseur en capital et en dette subordonn\u00e9e que dans la mesure o\u00f9 il est prestataire de
services de la soci\u00e9t\u00e9-projet.
Le d\u00e9tail des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a014.4 \u00ab\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0\u00bb.
CONVERSION
Les taux de change retenus proviennent des cotations de la Banque centrale europ\u00e9enne et des grandes places financi\u00e8res
internationales.
Transact ions en devises \u00e9trang\u00e8res
Les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont convertis au cours de cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de change
provenant de cette conversion sont enregistr\u00e9s en charges et produits financiers.
Les actifs et passifs non mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique sont convertis au cours de change de la date
de transaction. Les actifs et passifs non mon\u00e9taires comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont convertis au cours de change de la date \u00e0
laquelle la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e.
Les transactions de la p\u00e9riode sont converties au cours de change de la date de transaction.
Les diff\u00e9rences de change ayant trait \u00e0 un \u00e9l\u00e9ment mon\u00e9taire qui fait en substance partie int\u00e9grante de l\u2019investissement net dans une
entreprise \u00e9trang\u00e8re consolid\u00e9e, sont inscrites en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la cession ou la liquidation de cet
investissement net.
\u00c9tats financiers libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res
(i) Pays \u00e0 monnaie stable
Les \u00e9tats financiers individuels de chaque soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s en fonction de l\u2019environnement \u00e9conomique local (monnaie
fonctionnelle) dans lequel op\u00e8re chacune de ces entreprises.
Afin de pr\u00e9senter des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, tous les actifs et passifs en devise \u00e9trang\u00e8re des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es sont convertis
dans la monnaie de pr\u00e9sentation du groupe Sodexo (l\u2019euro) au cours de cl\u00f4ture et le compte de r\u00e9sultat est converti au cours moyen de la
p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change en r\u00e9sultant sont inscrits en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, dans la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb.
(ii) Pays hyperinflationnistes
Les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires des actifs et passifs des pays hyperinflationnistes, ainsi que leur compte de r\u00e9sultat, font l\u2019objet de
retraitements pour refl\u00e9ter l\u2019\u00e9volution du pouvoir d\u2019achat g\u00e9n\u00e9ral de leur monnaie fonctionnelle conform\u00e9ment aux dispositions de la
norme IAS\u00a029 \u00ab\u00a0Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes\u00a0\u00bb. De plus, les \u00e9tats financiers des filiales de ces pays
sont convertis au taux de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a021 \u00ab\u00a0Effets des variations des cours des
monnaies \u00e9trang\u00e8res\u00a0\u00bb. Depuis avril\u00a02022, la Turquie est class\u00e9e comme un pays \u00e0 \u00e9conomie hyperinflationniste. Cependant, les
impacts de l\u2019hyperinflation dans ce pays n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 significatifs pour le Groupe \u00e0 date.\u00a0
Regroupement d\u2019entreprises
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00ab\u00a0Regroupement d'entreprises \u00bb, la m\u00e9thode de l\u2019acquisition est utilis\u00e9e pour comptabiliser l\u2019acquisition de
filiales par le Groupe. \u00c0 la date d'acquisition, le Groupe \u00e9value la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, les actifs acquis et les passifs assum\u00e9s
identifiables \u00e0 la juste valeur, ainsi que toute participation dans l'entreprise acquise ne donnant pas le contr\u00f4le. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel
correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du montant des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur quote-part dans la
juste valeur des actifs nets identifiables acquis) sur la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis et des passifs repris est inscrit
\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
La juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, correspond \u00e0 la juste valeur des actifs remis, des passifs repris et des instruments de
capitaux propres \u00e9mis par le Groupe \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges de la
p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019option d\u2019\u00e9valuer les participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00e0 leur juste valeur ou pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs
nets identifiables acquis est disponible au cas par cas pour chaque op\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises. Les engagements de rachat
de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donn\u00e9s dans le cadre de regroupements d'entreprises sont comptabilis\u00e9s comme d\u00e9crit dans
la section des principes comptables de la note 11 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action \u00bb.
Les ajustements de valeurs des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire (en raison de travaux
d\u2019expertise ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires en cours) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai d\u2019affectation qui ne peut exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et
circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, sauf s\u2019ils
correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs, y compris en ce qui concerne les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs qui, s\u2019ils sont reconnus au-del\u00e0 d\u2019un an
apr\u00e8s la date de l\u2019acquisition, g\u00e9n\u00e8rent un produit d\u2019imp\u00f4t.
AJUSTEMENTS ET/OU COMPL\u00c9MENTS DE PRIX
Les ajustements ou compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de
l\u2019acquisition m\u00eame si leur r\u00e9alisation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, les changements d\u2019estimation de
la juste valeur des ajustements de prix entra\u00eenent un ajustement de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition uniquement s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai
d\u2019affectation (un an maximum \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition) et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et circonstances existant \u00e0 la date
d\u2019acquisition. Dans tous les autres cas, le changement est constat\u00e9 en r\u00e9sultat sauf lorsque la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e constitue un
instrument de capitaux propres.
ACQUISITION \u00c0 CONDITIONS AVANTAGEUSES
Lorsque la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris de la soci\u00e9t\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition exc\u00e8de le prix d\u2019acquisition
augment\u00e9 du montant de la participation ne donnant pas le contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au
compte de r\u00e9sultat au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, apr\u00e8s v\u00e9rification du processus d\u2019identification et d\u2019\u00e9valuation des diff\u00e9rents
\u00e9l\u00e9ments pris en compte dans son calcul.
REGROUPEMENT D\u2019ENTREPRISES R\u00c9ALIS\u00c9 PAR\u00a0\u00c9TAPES
Dans un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la participation que le Groupe d\u00e9tenait pr\u00e9c\u00e9demment dans l\u2019entreprise acquise
est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, au moment de la prise de contr\u00f4le de cette entreprise, \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat (s'agissant des
participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le) ou par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat
global (s'agissant des participations non consolid\u00e9es). Pour la d\u00e9termination de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019obtention du contr\u00f4le, la
juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le prix pay\u00e9) est augment\u00e9e de la juste valeur de la participation pr\u00e9c\u00e9demment
d\u00e9tenue par le Groupe.
PRINCIPES COMPTABLES
Compte de r\u00e9sultat
Le Groupe pr\u00e9sente le compte de r\u00e9sultat par destination.
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel se compose donc des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022 la marge brute\u00a0;
\u2022 les charges administratives et commerciales\u00a0; et
\u2022 les autres produits et charges op\u00e9rationnels.
Afin de faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle courante du Groupe et de simplifier la comparaison avec ses
principaux concurrents, le compte de r\u00e9sultat inclut un r\u00e9sultat d\u2019exploitation qui, ajout\u00e9 aux \u00ab\u00a0autres produits op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb et
\u00ab\u00a0autres charges op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb, correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels comprennent notamment les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022 les plus ou moins-values li\u00e9es \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0;
\u2022 les gains et pertes li\u00e9s aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi\u00a0;
\u2022 les co\u00fbts de restructuration et de rationalisation\u00a0;
\u2022 les co\u00fbts li\u00e9s aux regroupements d'entreprises\u00a0;
\u2022 les amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises
(principalement relations client\u00e8le et marques)\u00a0;
\u2022 les pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition\u00a0;
\u2022 les pertes de valeur sur actifs non-courants ainsi que d\u2019autres \u00e9l\u00e9ments significatifs inhabituels et non r\u00e9currents.
Le r\u00e9sultat d\u2019exploitation comprend \u00e9galement la quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence ayant une activit\u00e9
dans le prolongement de celle du Groupe.
L\u2019information sectorielle est pr\u00e9sent\u00e9e sur la base du r\u00e9sultat d\u2019exploitation, cet agr\u00e9gat \u00e9tant celui suivi par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de
Sodexo, principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel du Groupe.
CHIFFRE D\u2019AFFAIRES
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services li\u00e9es aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es.
Il s'agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats conclus avec les clients, en tenant compte de la qualit\u00e9 de principal (la
majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Dans le cas de prestations de services de restauration, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du passage en caisse des clients (date
\u00e0 laquelle le contr\u00f4le des biens est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 ces derniers, les ventes ne comprenant aucune autre obligation de performance non
remplie \u00e0 cette date). Dans le cas des services de Facilities Management, le chiffre d\u2019affaires correspond principalement \u00e0 des services
habituels ou r\u00e9currents constitutifs d\u2019obligations de prestation remplies progressivement, la r\u00e9ception et la consommation par les clients
des avantages procur\u00e9s par les prestations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe \u00e9tant simultan\u00e9es\u00a0; en cons\u00e9quence, le Groupe applique la mesure de
simplification pr\u00e9vue par la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb et reconna\u00eet le
chiffre d\u2019affaires pour le montant qu\u2019il est en droit de facturer (facturation \u00e9tablie sur la base des prix contractuels qui constituent les
prix de ventes sp\u00e9cifiques des diff\u00e9rents services promis).
Ainsi, pour l\u2019essentiel des prestations de services, la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires et la facturation sont concomitantes.
Distinction Agent-Principal\u00a0
Lorsqu\u2019un tiers (par exemple un sous-traitant) intervient dans la fourniture d\u2019un bien ou service distinct, le Groupe d\u00e9termine s\u2019il obtient
le contr\u00f4le de ce bien ou service avant son transfert au client. Lorsque le contr\u00f4le est obtenu avant le transfert au client, le Groupe
comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut auquel il s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change. A contrario, lorsque le contr\u00f4le n\u2019est pas
obtenu, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019est pas principal dans l\u2019op\u00e9ration et ne comptabilise en chiffre d\u2019affaires que le montant
correspondant \u00e0 sa r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019interm\u00e9diaire.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 au montant de la contrepartie attendue/re\u00e7ue par Sodexo en \u00e9change de la fourniture des biens et services
aux clients, net des rabais, remises et ristournes ainsi que de la TVA et autres taxes. La composante financi\u00e8re de chacun des contrats est
consid\u00e9r\u00e9e comme n\u00e9gligeable et, par cons\u00e9quent, n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une comptabilisation distincte conform\u00e9ment aux principes
\u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a015.
REMISES, RABAIS ET RISTOURNES
Dans le cadre de contrats d\u2019approvisionnement en denr\u00e9es et autres produits avec ses fournisseurs et distributeurs, le Groupe peut
obtenir des remises, rabais ou ristournes au titre des achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre de ces contrats. Ces remises, rabais ou ristournes sont
acquis en fonction de volumes d\u2019achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du contrat, ou lorsque les achats r\u00e9alis\u00e9s sur une certaine p\u00e9riode exc\u00e8dent
certains seuils d\u00e9finis contractuellement, ou encore, prennent la forme de montants fixes en contrepartie de certains engagements
comme des clauses d\u2019exclusivit\u00e9 pour le fournisseur. Les remises, rabais ou ristournes restent acquis au Groupe sous r\u00e9serve du respect
du contrat de restauration ou services de Facilities Management sign\u00e9 avec le client et de la l\u00e9gislation applicable.
Ils sont g\u00e9n\u00e9ralement reconnus en r\u00e9duction du co\u00fbt des ventes durant la p\u00e9riode pendant laquelle les achats sont effectu\u00e9s, sur la base
des volumes achet\u00e9s pendant la p\u00e9riode et du taux de remise contractuel. Ceux qui d\u00e9pendent de l\u2019atteinte de certains seuils sont
reconnus en proportion des achats d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9s d\u00e8s lors que le Groupe estime probable le fait que les volumes d\u2019achat d\u00e9passeront les
seuils contractuels d\u00e9finis. Dans les cas o\u00f9 le Groupe n\u2019estime pas probable que ses volumes d\u2019achat d\u00e9passent ces seuils contractuels,
ces \u00e9l\u00e9ments sont reconnus d\u00e8s lors que ces seuils sont atteints. Les remises, rabais et ristournes fixes sont reconnus imm\u00e9diatement
sauf si certaines conditions doivent \u00eatre remplies pour les acqu\u00e9rir, ou s\u2019il existe une relation clairement \u00e9tablie entre ce montant promis
et les volumes d\u2019achats futurs. Dans de tels cas, le Groupe reconna\u00eet ces remises, rabais et ristournes fixes sur la dur\u00e9e de l\u2019engagement.
Tableau de flux de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie du Groupe, dont la variation est analys\u00e9e dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie, est d\u00e9finie comme \u00e9tant le solde net de la
tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ainsi que des concours bancaires courants et soldes cr\u00e9diteurs de banque remboursables \u00e0 vue et
faisant partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie.
PRINCIPES COMPTABLES
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a08 \u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb,\u00a0l\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous est \u00e9tablie sur la base des
donn\u00e9es de gestion interne telles qu\u2019elles sont suivies par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo, principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
Le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat d\u2019exploitation du Groupe sont suivis par r\u00e9gion. Ces r\u00e9gions r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition de secteurs
op\u00e9rationnels selon IFRS\u00a08.
Les secteurs op\u00e9rationnels et regroupements de secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s sont les suivants\u00a0:
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 Europe, qui regroupe les r\u00e9gions Europe continentale, France et Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Reste du Monde, regroupant les r\u00e9gions Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique, Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) et Br\u00e9sil.
Les secteurs op\u00e9rationnels ayant fait l\u2019objet de regroupements r\u00e9alisent des op\u00e9rations similaires, tant par la nature des services rendus
que par les processus et m\u00e9thodes employ\u00e9s pour fournir ces services, et pr\u00e9sentent des caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques communes,
notamment des taux de marge relativement proches.
Les actifs et passifs sectoriels ne sont pas pr\u00e9sent\u00e9s, ces \u00e9l\u00e9ments ne faisant pas partie de la mesure de la performance de chaque
secteur par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes fournisseurs entrent dans la cat\u00e9gorie des passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, telle que d\u00e9finie par la norme IFRS\u00a09
\u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb. Ces passifs financiers sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 leur valeur nominale, dans la mesure o\u00f9 elle
constitue une estimation raisonnable de leur juste valeur \u00e9tant donn\u00e9 leur caract\u00e8re court terme.
Le groupe Sodexo a mis en place plusieurs programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 dans ses principaux pays d\u2019implantation. Ces programmes
consistent \u00e0 faire b\u00e9n\u00e9ficier ses fournisseurs de possibilit\u00e9s de paiement par anticipation. En l\u2019esp\u00e8ce, ces programmes sont des
op\u00e9rations de cession de cr\u00e9ances commerciales \u00e0 un \u00e9tablissement financier, le factor, organis\u00e9es par Sodexo. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les
relations entre les parties sont r\u00e9gies par la signature de deux contrats compl\u00e8tement ind\u00e9pendants\u00a0:
\u2022 le Groupe signe un contrat-cadre avec le factor par lequel il s\u2019engage \u00e0 payer \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance pr\u00e9vue les factures c\u00e9d\u00e9es par ses
fournisseurs au factor et pr\u00e9alablement approuv\u00e9es. Chaque fournisseur a la libert\u00e9 de c\u00e9der ou non chacune de ses factures. Le
Groupe ne paye pas de frais au factor\u00a0;
\u2022 les fournisseurs du Groupe, s\u2019ils le souhaitent, signent un contrat-cadre avec le factor, par lequel ils se donnent la possibilit\u00e9 de c\u00e9der
leurs factures, avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, b\u00e9n\u00e9ficiant de conditions tenant compte du risque de cr\u00e9dit du groupe Sodexo.
Dans le cadre de ces programmes d'affacturage invers\u00e9, les caract\u00e9ristiques des dettes n'ont pas \u00e9t\u00e9 substantiellement modifi\u00e9es
(notamment maintien des termes de paiement, y compris l'\u00e9ch\u00e9ance de la dette). Ces dettes sont maintenues en dettes fournisseurs. Les
flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 ces dettes sont inclus dans les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les dettes sociales comprennent notamment les avantages du personnel \u00e0 court terme (cf.\u00a0note\u00a05.1).
PRINCIPES COMPTABLES
Dans le cadre de certains contrats, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 r\u00e9aliser des contributions financi\u00e8res. Il peut s\u2019agir, par exemple de
participations au financement de mat\u00e9riels et am\u00e9nagements de locaux des clients n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de ses prestations ou
autres participations financi\u00e8res qui sont r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es sur la dur\u00e9e du contrat. Elles sont comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRS\u00a015
\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb applicables aux contreparties payables au client, comme
une r\u00e9duction du prix de transaction en l\u2019absence de bien ou service distinct fourni par le client. Ces contributions sont reconnues \u00e0 l'actif
dans la rubrique \u00ab\u00a0Investissements clients\u00a0\u00bb et \u00e9tal\u00e9es en d\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e des prestations. La dur\u00e9e
d\u2019\u00e9talement est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0ans mais elle peut s\u2019\u00e9tendre au-del\u00e0 en fonction de la dur\u00e9e du contrat.
Les investissements clients font l'objet d'un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au m\u00eame titre que les autres actifs non courants directement li\u00e9s aux
contrats conclus avec des clients pr\u00e9sentant un indice de perte de valeur (contrats d\u00e9ficitaires ou faiblement profitables), test dont les
modalit\u00e9s sont pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a06.4.
PRINCIPES COMPTABLES
Avantages \u00e0 court terme
Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme tels que les cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, primes et autres avantages
(autres que les indemnit\u00e9s de fin de contrat) dont le r\u00e8glement est attendu dans les 12\u00a0mois qui suivent le service rendu par le salari\u00e9.
Ces avantages sont comptabilis\u00e9s dans les dettes courantes.
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi suivies par le Groupe en application d\u2019IAS\u00a019
\u00ab\u00a0Avantages du personnel\u00a0\u00bb sont les suivantes\u00a0:
\u2022 les co\u00fbts des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont enregistr\u00e9s en charge sur la base des appels \u00e0 cotisation\u00a0;
\u2022 la valorisation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies est effectu\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations actuarielles.
(i) R\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Dans le cadre d'un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies, les cotisations p\u00e9riodiques sont vers\u00e9es \u00e0 une entit\u00e9 externe charg\u00e9e de la gestion
administrative et financi\u00e8re du r\u00e9gime. En vertu d'un tel r\u00e9gime, l'employeur est lib\u00e9r\u00e9 de toute obligation future (l'entit\u00e9 externe est
responsable du paiement des prestations aux employ\u00e9s \u00e0 mesure qu'elles deviennent exigibles et l'employeur n'est pas tenu d'effectuer
des paiements suppl\u00e9mentaires li\u00e9s aux ann\u00e9es ant\u00e9rieures ou en cours si l'entit\u00e9 n'a pas les fonds suffisants).
Les cotisations vers\u00e9es par le Groupe sont comptabilis\u00e9es en charge sur la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles se rapportent.
(ii) R\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies
La m\u00e9thode actuarielle retenue par le Groupe pour \u00e9valuer ces engagements est la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base des
conventions ou accords en vigueur dans chaque soci\u00e9t\u00e9. Le calcul des engagements tient compte notamment de l\u2019anciennet\u00e9, de
l\u2019esp\u00e9rance de vie, du taux d\u2019augmentation des salaires et du taux de rotation des salari\u00e9s, et suppose la prise en compte des hypoth\u00e8ses
macro\u00e9conomiques des diff\u00e9rents pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re (telles que le taux d\u2019inflation ou le taux d\u2019actualisation).
Les r\u00e9\u00e9valuations du passif net au titre des prestations d\u00e9finies, qui comprennent les \u00e9carts actuariels, l\u2019\u00e9cart entre le rendement des
actifs de r\u00e9gime et le produit inclus en r\u00e9sultat financier au titre des actifs de r\u00e9gime ainsi que, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la variation de l\u2019effet du
plafonnement de l\u2019actif sont comptabilis\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les r\u00e9\u00e9valuations du passif net au titre des
prestations d\u00e9finies n\u2019ont aucune incidence sur le compte de r\u00e9sultat.
La modification du niveau de prestation d\u2019un r\u00e9gime existant ou la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies constituent des
co\u00fbts des services pass\u00e9s reconnus imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, la comptabilisation des diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments relatifs aux plans est la suivante\u00a0:
\u2022 l\u2019obligation nette des actifs de couverture est comptabilis\u00e9e en non courant au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation
financi\u00e8re lorsque les engagements sont sup\u00e9rieurs aux actifs de couverture\u00a0;
\u2022 les montants relatifs aux plans sont comptabilis\u00e9s en non courant \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
lorsque la valeur des actifs de couverture est sup\u00e9rieure aux engagements. Un exc\u00e9dent d\u2019actif n\u2019est comptabilis\u00e9 au bilan
que dans la mesure o\u00f9 il repr\u00e9sente des avantages \u00e9conomiques futurs qui sont effectivement disponibles pour le Groupe.
Lorsque les calculs de l\u2019obligation nette conduisent \u00e0 un actif pour le Groupe, le montant comptabilis\u00e9 au titre de cet actif
ne peut exc\u00e9der la valeur actualis\u00e9e de tout avantage disponible sous la forme de remboursement futur du r\u00e9gime ou de
diminutions des cotisations futures du r\u00e9gime\u00a0;
\u2022 la charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat comprend\u00a0:
\u2022 les co\u00fbts des services rendus au cours de l\u2019exercice ainsi que, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s et les effets des liquidations
de r\u00e9gime qui sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel,
\u2022 le co\u00fbt (produit) financier sur le passif (l\u2019actif) net au titre des prestations d\u00e9finies calcul\u00e9 en appliquant au passif (\u00e0 l\u2019actif) net le
taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour \u00e9valuer les obligations au titre des prestations d\u00e9finies au d\u00e9but de l\u2019exercice.
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi sont comptabilis\u00e9s en passif non courant.
Le Groupe participe \u00e0 des plans multi-employeurs (principalement aux \u00c9tats-Unis). Les organismes gestionnaires de ces plans ne sont
pas en mesure de communiquer les informations n\u00e9cessaires pour les comptabiliser comme des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies\u00a0; ces plans
sont donc comptabilis\u00e9s selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
Autres avantages \u00e0 long terme du\u00a0personnel
Les autres avantages \u00e0 long terme du personnel sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019. Les co\u00fbts attendus de ces avantages
sont comptabilis\u00e9s en passif non courant tout au long de la\u00a0p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 du salari\u00e9 dans l\u2019entreprise. Les \u00e9carts actuariels et les
co\u00fbts des services pass\u00e9s dus \u00e0 la modification d\u2019un r\u00e9gime existant ou \u00e0 la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau r\u00e9gime sont reconnus
imm\u00e9diatement dans le compte de r\u00e9sultat. Les autres avantages \u00e0 long terme du personnel sont comptabilis\u00e9s en passif non courant.
PRINCIPES COMPTABLES
Certains salari\u00e9s du Groupe re\u00e7oivent une r\u00e9mun\u00e9ration prenant la forme de transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions et
qui sont r\u00e9gl\u00e9es en instruments de capitaux propres.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 2 \u00ab Paiement fond\u00e9 sur des actions \u00bb, ces plans class\u00e9s comme \u00e9tant des transactions dont le paiement est fond\u00e9
sur des actions, et par cons\u00e9quence, les services r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s par ces plans sont comptabilis\u00e9s en charges op\u00e9rationnelles durant la
p\u00e9riode d'acquisition des droits (i.e. p\u00e9riode au cours de laquelle le service, et le cas \u00e9ch\u00e9ant, lorsqu'applicable, les conditions de
performance sont remplies), avec la contrepartie enregistr\u00e9e en capitaux propres.
Les services re\u00e7us qui sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s par ces plans sont comptabilis\u00e9s en charges, en contrepartie directe d\u2019une augmentation des
capitaux propres, sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. La charge comptabilis\u00e9e au titre de chaque p\u00e9riode est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence
\u00e0 la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s \u00e0 la date d\u2019octroi.
La juste valeur des actions attribu\u00e9es gratuitement est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution \u00e0 partir du cours de l\u2019action \u00e0 cette date qui a
\u00e9t\u00e9 diminu\u00e9e pour tenir compte des dividendes non vers\u00e9s aux b\u00e9n\u00e9ficiaires pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. La juste valeur
des actions attribu\u00e9es gratuitement soumise \u00e0 un objectif de Total Shareholder Return (condition de performance de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9
\u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir d\u2019un mod\u00e8le de type binomial, prenant en compte les conditions sous lesquelles les actions seront attribu\u00e9es.
Le Groupe r\u00e9examine annuellement le nombre d\u2019actions attribu\u00e9es gratuitement qui seront probablement livr\u00e9es au regard des
conditions d\u2019acquisition. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, l\u2019impact de la r\u00e9vision de ces estimations est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat en
contrepartie des capitaux propres.
PRINCIPES COMPTABLES
L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du
montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur
quote-part dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis) par rapport \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis
et des passifs repris est inscrit \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir note
4.1) :
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les principes applicables \u00e0 la comptabilisation des regroupements d'entreprises sont d\u00e9crits dans la note 3.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au
minimum une fois par an. Les modalit\u00e9s des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont d\u00e9crites ci-apr\u00e8s en note\u00a06.4 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non-
courants\u00a0\u00bb. Les pertes de valeur \u00e9ventuelles constat\u00e9es au compte de r\u00e9sultat sont irr\u00e9versibles.
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt. Les immobilisations incorporelles
acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, \u00e9valuables de fa\u00e7on fiable, contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe et qui sont s\u00e9parables ou
r\u00e9sultant de droits l\u00e9gaux ou contractuels sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition. Post\u00e9rieurement \u00e0
la comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des
pertes de valeur constat\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles, sauf certaines marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 n\u2019est pas limit\u00e9e, sont des immobilisations \u00e0 dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e et sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es suivantes en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue\u00a0:
Progiciels de gestion int\u00e9gr\u00e9s
3 \u00e0 7\u00a0ans
Logiciels
3 \u00e0 4\u00a0ans
Brevets et licences
2 \u00e0 10\u00a0ans
Relations client\u00e8les
3 \u00e0 20\u00a0ans
Autres immobilisations incorporelles
3 \u00e0 20\u00a0ans
Les marques acquises dont la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e sont amorties, sur une dur\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 dix ans. Certaines
marques, pour lesquelles le Groupe estime que la p\u00e9riode pendant laquelle elles pourront \u00eatre utilis\u00e9es n\u2019est pas limit\u00e9e, notamment sur
la base de crit\u00e8res de p\u00e9rennit\u00e9 et de notori\u00e9t\u00e9, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement. Les dur\u00e9es d\u2019amortissement des relations client\u00e8les
reconnues dans le cadre de regroupement d\u2019entreprises sont d\u00e9termin\u00e9es par le management en fonction du taux d\u2019attrition estim\u00e9 des
contrats (dur\u00e9e maximale de 20\u00a0ans).
Les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de licences et logiciels sont inscrits \u00e0 l\u2019actif sur la base de co\u00fbts encourus pour acqu\u00e9rir et pour mettre en
service les logiciels concern\u00e9s. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives aux immobilisations incorporelles sont activ\u00e9es seulement si elles augmentent les avantages
\u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 l\u2019actif sp\u00e9cifique correspondant. Les autres d\u00e9penses sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont
encourues.
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et du cumul des pertes de valeur, \u00e0
l\u2019exception des terrains figurant au co\u00fbt diminu\u00e9 des pertes de valeur. Ce co\u00fbt inclut les d\u00e9penses qui sont directement li\u00e9es \u00e0
l\u2019acquisition du bien et le co\u00fbt estim\u00e9 de l\u2019obligation de remise en \u00e9tat d\u2019une partie de l\u2019actif le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les co\u00fbts ult\u00e9rieurs sont inclus dans la valeur comptable de l\u2019immobilisation ou reconnus comme un composant s\u00e9par\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant,
s\u2019il est probable que des avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment iront au Groupe et que le co\u00fbt de cet actif peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9
de fa\u00e7on fiable. Tous les autres co\u00fbts d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont
encourus sauf ceux engag\u00e9s pour une augmentation de la productivit\u00e9 ou pour la prolongation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 du bien, qui sont alors
immobilis\u00e9s.
Les immobilisations corporelles sont amorties, selon l\u2019approche par composant, sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 et en tenant compte de leur
valeur r\u00e9siduelle. L\u2019amortissement lin\u00e9aire est consid\u00e9r\u00e9 comme l\u2019amortissement \u00e9conomiquement justifi\u00e9.
Les dur\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement retenues pour le Groupe sont les suivantes\u00a0:
Constructions
20 \u00e0 30\u00a0ans
Installations g\u00e9n\u00e9rales et agencements
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel et outillage
3 \u00e0 8\u00a0ans
V\u00e9hicules \u00e0 moteur
4\u00a0ans
Bateaux et pontons flottants (selon les composants)
5 \u00e0 15\u00a0ans
Les valeurs r\u00e9siduelles et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs corporels sont revues \u00e0 chaque cl\u00f4ture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ajust\u00e9es.
Les valeurs comptables des immobilisations corporelles sont soumises \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsqu\u2019il existe un indice qu\u2019un actif
corporel ait pu se d\u00e9pr\u00e9cier.
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e
Les actifs corporels et incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0d\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il existe des
indices de pertes de valeur. Ces pertes de valeur comptabilis\u00e9es en compte de r\u00e9sultat sont r\u00e9versibles.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et les autres actifs incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e (tels que certaines marques acquises) font
l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an, au cours du dernier
trimestre de l\u2019exercice. Les r\u00e9sultats sont ensuite confort\u00e9s par l\u2019analyse des donn\u00e9es r\u00e9elles au 31\u00a0ao\u00fbt.
Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie
Les immobilisations, qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes permettant de les tester individuellement,
sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s par UGT ou par groupe d\u2019UGT au plus petit niveau auquel les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis par le
Groupe.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir
note\u00a04.1)\u00a0:\u00a0
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au secteur op\u00e9rationnel avant
regroupement pour les besoins de l\u2019information sectorielle.
Les actifs de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT incluent\u00a0:
\u2022 les \u00e9carts d\u2019acquisition qui leur sont affect\u00e9s dans la mesure o\u00f9 l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT sont susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier
du regroupement d\u2019entreprises\u00a0;
\u2022 les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les investissements clients, les droits
d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et le besoin en fonds de roulement net.
Indices de perte de valeur
Les principaux indices de perte de valeur retenus sur les UGT ou groupes d\u2019UGT portent sur la baisse significative du chiffre d\u2019affaires et
du r\u00e9sultat d\u2019exploitation de l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT ainsi que sur les \u00e9volutions du march\u00e9.
M\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur recouvrable
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat quand la valeur comptable de l\u2019actif, de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT est
sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre\u00a0:
\u2022 sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente correspondant au montant auquel le Groupe serait en mesure de vendre l\u2019actif (apr\u00e8s
co\u00fbts de cession) lors d\u2019une transaction normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation\u00a0; et
\u2022 sa valeur d\u2019utilit\u00e9, correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s provenant de l\u2019utilisation continue et de la
cession in fine d\u2019un actif ou d\u2019une UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT ou groupes d\u2019UGT est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts qui ressortent des plans
d\u2019activit\u00e9 et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e en extrapolant les donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e.
Les plans d\u2019activit\u00e9 sont \u00e9tablis g\u00e9n\u00e9ralement sur cinq ans. Ces plans d\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour chaque secteur op\u00e9rationnel
r\u00e9sultant de l\u2019organisation du Groupe, d\u00e9crite en note\u00a04.1.
La Direction du Groupe et de ses filiales a budg\u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat d\u2019exploitation en fonction des performances pass\u00e9es et du d\u00e9veloppement
du march\u00e9 qu\u2019elle anticipe.
Le\u00a0taux de croissance retenu au-del\u00e0 de la p\u00e9riode de ces plans correspond au taux de croissance du secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9, en
tenant compte des zones g\u00e9ographiques dans lesquelles ce secteur op\u00e9rationnel est op\u00e9r\u00e9.
L\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie est effectu\u00e9e sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital calcul\u00e9 pour le Groupe, major\u00e9 pour
certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime pour tenir compte des facteurs de risques plus importants impactant certains pays dans
lesquels les activit\u00e9s sont r\u00e9alis\u00e9es pour le secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9.
Comptabilisation des pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une UGT ou groupe d\u2019UGT est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout
\u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019unit\u00e9 au prorata de
la valeur comptable de chaque actif de l\u2019unit\u00e9.
Reprise de pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur, sur un actif autre qu\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition, ne peut \u00eatre reprise que s\u2019il existe des indicateurs que la perte de valeur
a diminu\u00e9 ou n\u2019existe plus. Le montant de la reprise \u00e9ventuelle est alors bas\u00e9 sur les nouvelles estimations de sa valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable
qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe appr\u00e9cie si un contrat est un contrat de location, ou contient un contrat de location, \u00e0 la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur du contrat.
Le Groupe qualifie de contrat de location tout contrat lui conf\u00e9rant le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un actif d\u00e9termin\u00e9 pour une dur\u00e9e
donn\u00e9e.
Les contrats de location sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re d\u00e8s la date de commencement du contrat, \u00e0 l\u2019exception
de ceux \u00e9ligibles \u00e0 l'une des deux exemptions propos\u00e9es par la norme IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb (i.e. contrats de courte dur\u00e9e ou
contrats portant sur des actifs de faible valeur) et appliqu\u00e9es par le Groupe.
La comptabilisation des contrats de location se traduit par la reconnaissance d\u2019un actif au titre du droit d\u2019utilisation des actifs lou\u00e9s, en
contrepartie d\u2019un passif pour les obligations locatives associ\u00e9es. Au compte de r\u00e9sultat, une dotation aux amortissements des droits
d\u2019utilisation est pr\u00e9sent\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives. Dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie, les sorties de
tr\u00e9sorerie se rapportant \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives affectent les flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9, tandis que le
remboursement du principal des dettes locatives affecte les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement.
Les contrats de location de courte dur\u00e9e (i.e. contrats dont la dur\u00e9e est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois) ou portant sur des actifs de faible
valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques) donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une charge op\u00e9rationnelle de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur
la dur\u00e9e du contrat.
PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe comptabilise une dette locative \u00e0 la date de mise \u00e0 disposition de l\u2019actif sous-jacent. Cette dette locative correspond \u00e0 la
valeur actualis\u00e9e des paiements locatifs restant \u00e0 effectuer sur la dur\u00e9e de location.
Paiements locatifs
Les paiements locatifs pris en compte dans l\u2019\u00e9valuation de la dette locative comprennent\u00a0:
\u2022 les loyers fixes (y compris redevances minimum garanties pr\u00e9vues dans les contrats de concession), diminu\u00e9s des avantages incitatifs
\u00e0 recevoir du bailleur\u00a0;
\u2022 les loyers variables bas\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0;
\u2022 les loyers fixes en substance.
Ils int\u00e8grent \u00e9galement les montants \u00e0 payer au bailleur \u00e0 la fin du contrat (cas relativement rares en pratique pour le Groupe), tels que\u00a0:
\u2022 les garanties de valeur r\u00e9siduelle\u00a0;
\u2022 le prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat lorsque l\u2019exercice de cette option est raisonnablement certain\u00a0; et
\u2022 les p\u00e9nalit\u00e9s de r\u00e9siliation du contrat dues au bailleur, lorsque l\u2019exercice de l\u2019option de r\u00e9siliation est raisonnablement certain.
Les loyers variables autres que ceux qui d\u00e9pendent d\u2019un indice ou d\u2019un taux (loyers ou redevances fonction du chiffre d\u2019affaires
notamment) demeurent comptabilis\u00e9s en charges op\u00e9rationnelles lorsqu\u2019ils sont encourus. Par ailleurs, le Groupe a choisi de ne pas
prendre en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la composante non locative du contrat (services de maintenance des v\u00e9hicules, par exemple) dans
l\u2019\u00e9valuation de la dette locative. En cons\u00e9quence, de m\u00eame que les loyers variables, les paiements effectu\u00e9s au titre des prestations de
services li\u00e9es au contrat de location sont comptabilis\u00e9s en charges op\u00e9rationnelles lorsqu\u2019ils sont encourus.
Dur\u00e9e de location
La dur\u00e9e de location est d\u00e9termin\u00e9e pour chaque contrat comme \u00e9tant la p\u00e9riode au cours de laquelle le contrat est non r\u00e9siliable, \u00e0
laquelle s\u2019ajoutent les intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option
de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
La d\u00e9finition de cette dur\u00e9e tient aussi compte des lois et pratiques propres \u00e0 chaque juridiction. C\u2019est le cas en particulier des contrats \u00e0
dur\u00e9e illimit\u00e9e, pour lesquels le Groupe appr\u00e9cie la dur\u00e9e ex\u00e9cutoire selon les circonstances propres \u00e0 chaque situation. Pour appr\u00e9cier la
dur\u00e9e ex\u00e9cutoire de chaque contrat, le Groupe d\u00e9termine si des p\u00e9nalit\u00e9s plus que n\u00e9gligeables sont susceptibles d\u2019\u00eatre support\u00e9es en cas
de r\u00e9siliation, en tenant compte de diff\u00e9rents indicateurs (indemnit\u00e9s d\u00e9coulant d\u2019obligations contractuelles et p\u00e9nalit\u00e9s \u00e9conomiques en
fonction de crit\u00e8res op\u00e9rationnels, conform\u00e9ment aux clarifications apport\u00e9es par l\u2019IFRS\u00a0IC). Dans le cas particulier des baux
commerciaux en France (baux dits \u00ab\u00a03/6/9\u00a0\u00bb), une appr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9e contrat par contrat, pouvant conduire, dans certaines
situations, \u00e0 retenir une p\u00e9riode ex\u00e9cutoire sup\u00e9rieure \u00e0 la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la p\u00e9riode initiale de 9\u00a0ans.
Taux d\u2019actualisation
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond g\u00e9n\u00e9ralement au taux d\u2019emprunt marginal du preneur, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite de la majorit\u00e9
des contrats ne pouvant \u00eatre ais\u00e9ment d\u00e9termin\u00e9. Le taux d\u2019emprunt marginal est d\u00e9termin\u00e9 en fonction des param\u00e8tres suivants\u00a0: taux
sans risque de la devise concern\u00e9e, dur\u00e9e du contrat de location, spread de cr\u00e9dit de la filiale concern\u00e9e.
La dette locative est ensuite \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Elle est susceptible d\u2019\u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e
apr\u00e8s la date de commencement du contrat afin de refl\u00e9ter les modifications r\u00e9sultant\u00a0:
\u2022 d\u2019un changement de dur\u00e9e, refl\u00e9tant une modification contractuelle ou un changement d\u2019appr\u00e9ciation de la probabilit\u00e9 d\u2019exercice
d\u2019une option de prolongation ou d\u2019une option de r\u00e9siliation\u00a0;
\u2022 d\u2019un changement dans le montant du loyer, par exemple en application d\u2019un nouvel indice ou taux pour un loyer variable\u00a0;
\u2022 d\u2019un changement d\u2019appr\u00e9ciation sur l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat\u00a0;
\u2022 de tout autre changement contractuel, par exemple une modification de la nature de l\u2019actif sous-jacent.
PRINCIPES COMPTABLES
Pour chaque contrat de location (\u00e0 l\u2019exception de ceux \u00e9ligibles aux exemptions), un droit d\u2019utilisation est comptabilis\u00e9 \u00e0 l\u2019actif en
contrepartie de la dette locative. Ce droit d\u2019utilisation correspond au montant de la dette locative (\u00e9valu\u00e9e selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es
ci-dessus) auquel s\u2019ajoutent, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les co\u00fbts directs initiaux encourus lors de la mise en place du contrat (honoraires et frais
administratifs), les paiements d\u2019avance faits au bailleur et les co\u00fbts estim\u00e9s de remise en \u00e9tat de l\u2019actif lou\u00e9 selon les termes du contrat.
Ce droit d\u2019utilisation est amorti de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de location retenue pour \u00e9valuer la dette locative et fait l\u2019objet, le cas
\u00e9ch\u00e9ant, d\u2019un test de perte de valeur selon les m\u00eames modalit\u00e9s que celles mises en \u0153uvre pour les immobilisations corporelles et
incorporelles (voir note 6.4). La valeur du droit d\u2019utilisation est susceptible d\u2019\u00eatre ajust\u00e9e apr\u00e8s la date de commencement du contrat en
fonction de certaines r\u00e9\u00e9valuations de la dette locative (voir ci-dessus).
PRINCIPES COMPTABLES
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe d\u00e9tient
plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats PPP
permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures publiques
(h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est conduite pour
chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises.
Lorsque Sodexo a une obligation l\u00e9gale ou implicite de payer pour le compte de l\u2019entreprise mise en \u00e9quivalence, les quotes-parts de
capitaux propres n\u00e9gatifs dans les entreprises mises en \u00e9quivalence font l\u2019objet d\u2019une provision enregistr\u00e9e au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9
de la situation financi\u00e8re (cf .\u00a0note\u00a010.1).
PRINCIPES COMPTABLES
Charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats
La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend la charge d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Elle int\u00e8gre le montant comptabilis\u00e9 par
les filiales fran\u00e7aises au titre de la cotisation sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE), dans la mesure o\u00f9 le Groupe consid\u00e8re que
cette derni\u00e8re r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat donn\u00e9e par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019interviennent pas dans la d\u00e9termination du r\u00e9sultat fiscal et qui sont toujours rembours\u00e9s par l\u2019administration
fiscale, lorsqu\u2019ils n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en tant que subventions, en d\u00e9duction des charges
auxquelles ils se rapportent.
Les positions fiscales incertaines sont estim\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a023 \u00ab\u00a0Incertitude relative aux
traitements fiscaux\u00a0\u00bb. Un passif est reconnu lorsqu\u2019un risque fiscal r\u00e9sultant de positions prises par le Groupe est consid\u00e9r\u00e9
comme probable et \u00e9valu\u00e9 en appliquant la m\u00e9thode qui refl\u00e8te la meilleure estimation du montant que le Groupe s\u2019attend \u00e0
payer \u00e0 l\u2019administration fiscale (montant le plus probable ou moyenne pond\u00e9r\u00e9e des diff\u00e9rents sc\u00e9narios possibles). Les
soldes des positions fiscales incertaines sont comptabilis\u00e9s en actifs ou passifs d'imp\u00f4ts exigibles ou diff\u00e9r\u00e9s au sein des
dettes d'imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable et la valeur fiscale des actifs et
des passifs (sauf cas particuliers pr\u00e9vus par la norme IAS 12), ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t
dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et
r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s
respectivement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et non dans le compte de r\u00e9sultat (voir note 11).
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs r\u00e9siduels sur diff\u00e9rences temporelles et reports d\u00e9ficitaires ne sont constat\u00e9s que si leur r\u00e9cup\u00e9ration a \u00e9t\u00e9
jug\u00e9e probable, en tenant compte des diff\u00e9rences temporelles existantes donnant lieu \u00e0 des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s dont on s'attend \u00e0
ce qu'ils se r\u00e9sorbent et des b\u00e9n\u00e9fices imposables qui seront disponibles dans un avenir pr\u00e9visible et sur lesquels la diff\u00e9rence temporelle
peut \u00eatre imput\u00e9e. Lors de l'appr\u00e9ciation de la probabilit\u00e9 qu'un b\u00e9n\u00e9fice imposable soit disponible dans un avenir pr\u00e9visible, il est tenu
compte, principalement, des r\u00e9sultats des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, des r\u00e9sultats futurs pr\u00e9vus sur la base d'un plan d'affaires r\u00e9alis\u00e9 au
niveau de chaque entit\u00e9 imposable, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents peu susceptibles de se produire \u00e0 l'avenir et de la strat\u00e9gie fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s. Ils sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de
compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9
fiscale.
PRINCIPES COMPTABLES
Une provision est comptabilis\u00e9e si le Groupe a une obligation juridique ou implicite \u00e0 la cl\u00f4ture, s\u2019il est probable qu\u2019il y aura une sortie de
ressources et si son montant peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Les provisions comprennent, notamment, des provisions destin\u00e9es \u00e0 faire face \u00e0 des risques et litiges de nature commerciale, sociale ou fiscale
(hors imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats) li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation. Les provisions sont \u00e9valu\u00e9es en tenant compte des hypoth\u00e8ses les plus probables.
Lorsque l\u2019effet de la valeur temps est significatif, le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus
au taux, avant imp\u00f4t, refl\u00e9tant les appr\u00e9ciations actuelles par le march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et lorsque cela est appropri\u00e9, les risques
sp\u00e9cifiques \u00e0 ce passif.
Une provision pour contrat d\u00e9ficitaire est comptabilis\u00e9e lorsque les avantages \u00e9conomiques attendus du contrat par le Groupe sont inf\u00e9rieurs
aux co\u00fbts in\u00e9vitables devant \u00eatre engag\u00e9s pour satisfaire aux obligations contractuelles.
PRINCIPES COMPTABLES
Actions propres
Les actions Sodexo d\u00e9tenues par Sodexo\u00a0S.A. et/ou par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont inscrites en diminution des capitaux propres
consolid\u00e9s pour leur valeur d\u2019acquisition.
Le r\u00e9sultat des acquisitions/cessions \u00e9ventuelles des actions auto-d\u00e9tenues est directement imput\u00e9 dans les capitaux propres consolid\u00e9s
et n\u2019affecte pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice. Le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9 au titre d'une cession est net d'imp\u00f4t.
Transactions concernant les participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les variations des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, en l\u2019absence de perte de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres.
Notamment, lors d\u2019une acquisition compl\u00e9mentaire de titres d\u2019une entit\u00e9 d\u00e9j\u00e0 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, l\u2019\u00e9cart entre le prix d\u2019acquisition
des titres et la quote-part compl\u00e9mentaire des capitaux propres consolid\u00e9s acquise est enregistr\u00e9 en capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe.
La valeur des actifs et passifs identifiables de la filiale (y compris les \u00e9carts d\u2019acquisition) reste inchang\u00e9e.
Engagements de rachat des\u00a0participations ne\u00a0donnant pas\u00a0le\u00a0contr\u00f4le
Le Groupe a consolid\u00e9 les engagements donn\u00e9s concernant des rachats de participations ne donnant pas le contr\u00f4le par la constatation
d\u2019une dette financi\u00e8re en application de la norme IAS\u00a032 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation\u00a0\u00bb. Le Groupe a comptabilis\u00e9 les
engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le conclus dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises de la fa\u00e7on
suivante\u00a0:
\u2022 comptabilisation de la dette relative \u00e0 ces engagements dans les autres dettes financi\u00e8res pour la valeur actuelle de l\u2019engagement de
rachat\u00a0;
\u2022 annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0; et
\u2022 constatation d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition compl\u00e9mentaire pour le solde.
Ce passif financier est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en date de cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles et, en l'absence de disposition des
normes IFRS, la variation est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.
Modalit\u00e9s de calcul du\u00a0r\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat par action est d\u00e9termin\u00e9 en divisant le b\u00e9n\u00e9fice net par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours
de l\u2019exercice, net d\u2019actions auto-d\u00e9tenues.
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et
le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits
ou charges qui r\u00e9sulteraient de la conversion des actions ordinaires potentielles dilutives.
Les instruments de dilution sont pris en compte si et seulement si leur effet de dilution diminue le b\u00e9n\u00e9fice par action des activit\u00e9s
poursuivies ou augmente la perte par action des activit\u00e9s poursuivies.
PRINCIPES COMPTABLES
Co\u00fbts d\u2019emprunt
Les co\u00fbts d\u2019emprunt sont incorpor\u00e9s dans le co\u00fbt de l\u2019actif sous-jacent s\u2019ils sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction
ou la production d\u2019un actif immobilis\u00e9 qualifi\u00e9. Les co\u00fbts d\u2019emprunt qui ne sont pas directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la
construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Instruments financiers
Les actifs et les passifs financiers sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re du Groupe \u00e0 la date de transaction
qui correspond \u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l\u2019instrument.
Les justes valeurs des actifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cotations de march\u00e9, de
transactions r\u00e9centes ou d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par les \u00e9tablissements financiers d\u00e9positaires.
ACTIFS FINANCIERS
Pour les besoins de l\u2019\u00e9valuation et de la comptabilisation, les actifs financiers sont class\u00e9s en trois\u00a0grandes cat\u00e9gories\u00a0:
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global regroupent les participations
non consolid\u00e9es, instruments de capitaux propres class\u00e9s dans cette cat\u00e9gorie sur option irr\u00e9vocable du Groupe. Lors de la cession des
titres, les gains ou pertes latents pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ne seront pas reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat\u00a0; seuls les dividendes sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Pour les titres cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif, la juste valeur correspond \u00e0 la
valeur boursi\u00e8re. Lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de march\u00e9 actif, la juste valeur est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9finie en fonction des crit\u00e8res financiers
appropri\u00e9s \u00e0 la situation sp\u00e9cifique du titre\u00a0;
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont des instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement
constitu\u00e9s de paiements repr\u00e9sentatifs du principal et des int\u00e9r\u00eats sur ce principal et dont le mod\u00e8le de gestion consiste \u00e0 d\u00e9tenir
l\u2019instrument afin d\u2019en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels. Ils regroupent les d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements et les pr\u00eats consentis \u00e0
des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces actifs financiers sont initialement enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur
juste valeur puis ult\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Ces actifs font l\u2019objet d\u2019une
d\u00e9pr\u00e9ciation correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es\u00a0;
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat incluent les valeurs mobili\u00e8res de placement sur
des supports \u00e0 plus de trois mois ainsi que les autres actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction et acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus
\u00e0 court terme (instruments non \u00e9ligibles \u00e0 un classement dans la cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou dans la
cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global). Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat financier.
INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
La politique du Groupe est de financer majoritairement ou autant que possible les acquisitions dans la monnaie de la soci\u00e9t\u00e9 acquise en
privil\u00e9giant les taux fixes.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement reconnus \u00e0 leur juste valeur dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les
variations ult\u00e9rieures de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sauf pour ceux remplissant les crit\u00e8res
d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Pour les instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, la documentation n\u00e9cessaire a \u00e9t\u00e9 mise en place d\u00e8s l\u2019origine et mise \u00e0 jour \u00e0
chaque cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur de ces instruments sont enregistr\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour la partie
efficace de la couverture et sa reconnaissance dans le compte de r\u00e9sultat est diff\u00e9r\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la r\u00e9alisation du sous-jacent. La part
inefficace est comptabilis\u00e9e directement en r\u00e9sultat.
Les d\u00e9riv\u00e9s de taux font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture de juste valeur (emprunts obligataires \u00e0 taux fixes
\u00ab\u00a0swapp\u00e9s\u00a0\u00bb \u00e0 taux variables). Dans le cas des relations de couverture de juste valeur, la part des passifs financiers couverts par des
instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 hauteur du risque couvert. Les variations de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode et viennent ainsi compenser les variations sym\u00e9triques de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9.
Les valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des valorisations communiqu\u00e9es par les
contreparties bancaires.
EMPRUNTS BANCAIRES ET\u00a0OBLIGATAIRES
Tous les emprunts, incluant \u00e9galement les lignes de cr\u00e9dit utilis\u00e9es et les d\u00e9couverts bancaires, sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste
valeur du montant re\u00e7u, diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 celle-ci.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif correspond au taux permettant d\u2019obtenir la valeur nette comptable d\u2019un passif financier apr\u00e8s actualisation des
flux futurs estim\u00e9s pay\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Ce calcul prend en compte les frais d\u2019\u00e9mission et les diff\u00e9rences entre les produits
d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et les valeurs de remboursement.
Le co\u00fbt amorti est \u00e9quivalent au co\u00fbt historique (valeur nominale) dans la mesure o\u00f9 aucun co\u00fbt de transaction significatif n'est engag\u00e9.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les comptes courants bancaires, les fonds de caisse et les placements \u00e0 court
terme dans des instruments mon\u00e9taires. Ces\u00a0placements correspondent principalement \u00e0 des bons, d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme et
des obligations admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur des march\u00e9s r\u00e9glement\u00e9s qui ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 la souscription (ou
sont disponibles \u00e0 tout moment pour un montant connu de tr\u00e9sorerie avec un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur) et sont
facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de change et sont d\u00e9tenus dans le but
de faire face \u00e0 des engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme.
PRINCIPES COMPTABLES
Les garanties de bonne fin accord\u00e9es aux clients du Groupe correspondent \u00e0 certains engagements donn\u00e9s dans le cadre d\u2019une quinzaine
de contrats o\u00f9, du fait de la sous-traitance, le Groupe estime qu\u2019il pourrait \u00eatre expos\u00e9 au paiement d\u2019une indemnit\u00e9 en cas de d\u00e9faut de
r\u00e9alisation de la prestation. Les garanties de bonne fin sont r\u00e9examin\u00e9es r\u00e9guli\u00e8rement par le management des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Une provision est constitu\u00e9e lorsque des paiements li\u00e9s \u00e0 ces garanties deviennent probables. Hormis ces contrats, le Groupe estime \u00eatre
en mesure de mettre en \u0153uvre les moyens suppl\u00e9mentaires n\u00e9cessaires pour \u00e9viter de payer des indemnit\u00e9s aux clients qui b\u00e9n\u00e9ficient
de clause de garanties de bonne fin.
Le Groupe a \u00e9galement des engagements de performance vis-\u00e0-vis de ses clients mais consid\u00e8re que ceux-ci ont plus la caract\u00e9ristique
de garanties d\u2019ex\u00e9cution que d\u2019un contrat d\u2019assurance ayant pour objectif d\u2019indemniser le client en cas de non-r\u00e9alisation de la
prestation (l\u2019indemnit\u00e9 \u00e9tant en g\u00e9n\u00e9ral r\u00e9serv\u00e9e aux cas o\u00f9 Sodexo n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 en mesure de mettre en \u0153uvre les moyens
alternatifs ou suppl\u00e9mentaires pour satisfaire le client).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMaterialAccountingPolicyInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-343": { "value": "
La notion de juste valeur s\u2019entend comme le prix qui serait re\u00e7u pour
la vente d\u2019un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d\u2019un passif lors d\u2019une
transaction normale entre des intervenants du march\u00e9.
Conform\u00e9ment \u00e0 la hi\u00e9rarchie d\u00e9finie dans la norme IFRS\u00a013
\u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb, il existe trois niveaux de juste valeur\u00a0:
\u2022 niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix (non ajust\u00e9s)
cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs et passifs identiques\u00a0;
les valeurs mobili\u00e8res de placement sont valoris\u00e9es ainsi\u00a0;
\u2022 niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les utilisant des donn\u00e9es
d\u2019entr\u00e9e qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit
directement (\u00e0 savoir des prix) soit indirectement (\u00e0 savoir des
donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0; les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
n\u00e9goci\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 sont valoris\u00e9s ainsi, sur la base de mod\u00e8les
commun\u00e9ment utilis\u00e9s pour \u00e9valuer ces instruments financiers\u00a0;
\u2022 niveau\u00a03 : juste valeur \u00e9valu\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des donn\u00e9es
relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des
donn\u00e9es observables de march\u00e9\u00a0; cette cat\u00e9gorie concerne
principalement les relations client\u00e8les acquises lors de
regroupements d\u2019entreprises ainsi que les titres de participations
non consolid\u00e9es.
Les justes valeurs des actifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cotations de march\u00e9, de
transactions r\u00e9centes ou d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par les \u00e9tablissements financiers d\u00e9positaires.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-342": { "value": "
La notion de juste valeur s\u2019entend comme le prix qui serait re\u00e7u pour
la vente d\u2019un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d\u2019un passif lors d\u2019une
transaction normale entre des intervenants du march\u00e9.
Conform\u00e9ment \u00e0 la hi\u00e9rarchie d\u00e9finie dans la norme IFRS\u00a013
\u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb, il existe trois niveaux de juste valeur\u00a0:
\u2022 niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix (non ajust\u00e9s)
cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs et passifs identiques\u00a0;
les valeurs mobili\u00e8res de placement sont valoris\u00e9es ainsi\u00a0;
\u2022 niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les utilisant des donn\u00e9es
d\u2019entr\u00e9e qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit
directement (\u00e0 savoir des prix) soit indirectement (\u00e0 savoir des
donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0; les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
n\u00e9goci\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 sont valoris\u00e9s ainsi, sur la base de mod\u00e8les
commun\u00e9ment utilis\u00e9s pour \u00e9valuer ces instruments financiers\u00a0;
\u2022 niveau\u00a03 : juste valeur \u00e9valu\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des donn\u00e9es
relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des
donn\u00e9es observables de march\u00e9\u00a0; cette cat\u00e9gorie concerne
principalement les relations client\u00e8les acquises lors de
regroupements d\u2019entreprises ainsi que les titres de participations
non consolid\u00e9es.
Les justes valeurs des actifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cotations de march\u00e9, de
transactions r\u00e9centes ou d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par les \u00e9tablissements financiers d\u00e9positaires.
Instruments financiers par cat\u00e9gorie
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille les cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers, leur valeur comptable ainsi que leur juste valeur par rubrique de
comptabilisation dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
Les niveaux utilis\u00e9s pour la classification des instruments financiers (hi\u00e9rarchie d\u00e9finie dans la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb)
sont d\u00e9finis en note\u00a02.3.
ACTIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2026
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Valeurs mobili\u00e8res
de\u00a0placement
Tr\u00e9sorerie
12.2
128
128
128
\u2014
\u2014
128
Clients et autres cr\u00e9ances (1)
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
3\u00a0658
3\u00a0658
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres actifs financiers (2)
Actifs financiers \u00e0 la\u00a0juste valeur par
autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
12.3
158
158
\u2014
\u2014
158
158
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.3
144
144
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
par\u00a0r\u00e9sultat
12.3
69
69
\u2014
\u2014
69
69
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0actifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
1
1
\u2014
1
\u2014
1
(1)Correspond \u00e0 la somme des lignes Clients et comptes rattach\u00e9s, Autres cr\u00e9ances d'exploitation et Cr\u00e9ances diverses dans la note 4.3.1.\u00a0
(2)Correspond au total des actifs financiers courants et non courants hors instruments d\u00e9riv\u00e9s dans la note 12.3.2.
PASSIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2026
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
3\u00a0970
4\u00a0033
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
et\u00a0dettes\u00a0financi\u00e8res
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur
(par\u00a0capitaux propres) (2)
12.4
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
5
5
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Fournisseurs
et\u00a0autres\u00a0dettes
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
4\u00a0938
4\u00a0938
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
29
29
\u2014
29
\u2014
29
(1)La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la cotation des obligations au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)Engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le.
ACTIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2025
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Valeurs mobili\u00e8res
de\u00a0placement
Tr\u00e9sorerie
12.2
92
92
92
\u2014
\u2014
92
Clients et autres cr\u00e9ances
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
3\u00a0567
3\u00a0567
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres actifs financiers
Actifs financiers \u00e0 la\u00a0juste valeur
par\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
12.3
198
198
\u2014
\u2014
198
198
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.3
162
162
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
par\u00a0r\u00e9sultat
12.3
64
64
\u2014
\u2014
64
64
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0actifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
4
4
\u2014
4
\u2014
4
PASSIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2025
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
4\u00a0752
4\u00a0853
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
et\u00a0dettes\u00a0financi\u00e8res
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur
(par\u00a0capitaux propres) (2)
12.4
1
1
\u2014
\u2014
1
1
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
4
4
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Fournisseurs
et\u00a0autres\u00a0dettes
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
4\u00a0670
4\u00a0670
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
24
24
\u2014
24
\u2014
24
(1)La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la cotation des obligations au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
(2)Engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le.
Il n\u2019y a pas eu de transfert entre les diff\u00e9rents niveaux, entre les exercices\u00a02025 et\u00a0 2026.
JUSTE VALEUR DE NIVEAU\u00a03
\u00c9VALUATION DES AUTRES TITRES DE PARTICIPATION ET\u00a0OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS
La juste valeur des participations d\u00e9tenues sous forme d\u2019actions
ordinaires qui ne sont pas cot\u00e9es sur un march\u00e9 actif (actifs
financiers \u00e0 la juste valeur (de niveau 3) par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e soit \u00e0 partir de la valeur
d\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9e en appliquant une m\u00e9thode d\u2019actualisation des
flux de tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019aide des pr\u00e9visions financi\u00e8res disponibles, soit
sur la base de prix de transactions ant\u00e9rieures ou selon la m\u00e9thode
des multiples boursiers. La juste valeur des obligations convertibles
en actions a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux financiers attach\u00e9s
\u00e0 celles-ci avec le taux de march\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 et en
ajoutant la composante optionnelle estim\u00e9e \u00e0 l\u2019aide d\u2019une m\u00e9thode
d\u2019\u00e9valuation d\u2019options financi\u00e8res fond\u00e9e sur la formule de Black-
Scholes-Merton.
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 de la juste valeur des
participations et obligations convertibles en actions significatives
aux principales hypoth\u00e8ses financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles utilis\u00e9es :
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actions ordinaires \u00e0 une
variation de 50\u00a0points\u00a0de\u00a0base du taux d\u2019actualisation est de
-21\u00a0millions d\u2019euros (augmentation du taux) et de +25\u00a0millions
d\u2019euros (diminution du taux) ;
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actions ordinaires \u00e0 une
variation de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme
est de -16\u00a0millions d\u2019euros (diminution du taux) et de +18\u00a0millions
d\u2019euros (augmentation du taux) ;
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actions ordinaires \u00e0 une
variation de 50\u00a0points\u00a0de\u00a0base de la marge d\u2019EBITDA sur l\u2019horizon
des plans d\u2019affaires et sur le flux normatif est de +/-10\u00a0millions
d\u2019euros ;
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des obligations convertibles en
actions \u00e0 une variation de 100\u00a0points\u00a0de\u00a0base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de
march\u00e9 est de +/-3\u00a0millions d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-344": { "value": "PRINCIPALES \u00c9VOLUTIONS DU P\u00c9RIM\u00c8TRE DE CONSOLIDATION
PRINCIPES COMPTABLES
Principes et m\u00e9thodes de\u00a0consolidation
TRANSACTIONS INTRAGROUPES
Les transactions intragroupes, les soldes ainsi que les pertes et profits latents entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9s. Les pertes
latentes sont \u00e9limin\u00e9es de la m\u00eame fa\u00e7on que les profits latents, mais seulement dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas repr\u00e9sentatives
d\u2019une perte de valeur.
M\u00c9THODE DE CONSOLIDATION
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par Sodexo\u00a0S.A., directement ou indirectement. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe est expos\u00e9 ou a
droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir
qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le, les droits de vote potentiels ne sont pris en consid\u00e9ration que dans la mesure o\u00f9 ils
conf\u00e8rent au Groupe des droits substantiels. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la
date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
Transactions concernant les participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les variations des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, en l\u2019absence de perte de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres.
Notamment, lors d\u2019une acquisition compl\u00e9mentaire de titres d\u2019une entit\u00e9 d\u00e9j\u00e0 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, l\u2019\u00e9cart entre le prix d\u2019acquisition
des titres et la quote-part compl\u00e9mentaire des capitaux propres consolid\u00e9s acquise est enregistr\u00e9 en capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe.
La valeur des actifs et passifs identifiables de la filiale (y compris les \u00e9carts d\u2019acquisition) reste inchang\u00e9e.
Engagements de rachat des\u00a0participations ne\u00a0donnant pas\u00a0le\u00a0contr\u00f4le
Le Groupe a consolid\u00e9 les engagements donn\u00e9s concernant des rachats de participations ne donnant pas le contr\u00f4le par la constatation
d\u2019une dette financi\u00e8re en application de la norme IAS\u00a032 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation\u00a0\u00bb. Le Groupe a comptabilis\u00e9 les
engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le conclus dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises de la fa\u00e7on
suivante\u00a0:
\u2022 comptabilisation de la dette relative \u00e0 ces engagements dans les autres dettes financi\u00e8res pour la valeur actuelle de l\u2019engagement de
rachat\u00a0;
\u2022 annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0; et
\u2022 constatation d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition compl\u00e9mentaire pour le solde.
Ce passif financier est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en date de cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles et, en l'absence de disposition des
normes IFRS, la variation est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.
P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Les principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice
pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous repr\u00e9sentent plus de 80% des
agr\u00e9gats chiffre d\u2019affaires, r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9sultat net part du
Groupe et capitaux propres. Les autres entit\u00e9s repr\u00e9sentent
individuellement moins de 0,6% des agr\u00e9gats chiffre d\u2019affaires,
r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9sultat net part du Groupe et capitaux
propres.
La premi\u00e8re colonne indique le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats, la seconde le
pourcentage de contr\u00f4le. Seuls sont mentionn\u00e9s les pourcentages
d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de contr\u00f4les inf\u00e9rieurs \u00e0 97%.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, la lettre N d\u00e9signe les soci\u00e9t\u00e9s entr\u00e9es dans le
p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au cours de l\u2019exercice.
INT\u00c9R\u00caTS\u00a0%
CONTR\u00d4LE\u00a0%
ACTIVIT\u00c9 PRINCIPALE
PAYS
France
Sodexo S.A.
Holding
France
Sodexo Entreprises SAS
France
Sodexo Sant\u00e9 M\u00e9dico Social SAS
France
Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise de Restauration et Services SAS
France
Sogeres SAS
France
Sodexo Sports et Loisirs SAS
France
Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation des Vedettes Paris Tour Eiffel (SEVPTE)
France
Sodexo Energie et Maintenance
France
Len\u00f4tre SAS
France
Sodexo Justice Services SAS
France
Am\u00e9rique
Sodexo do Brasil Comercial SA
Br\u00e9sil
Sodexo S.A.S.
Colombie
Sodexo Canada Ltd
Canada
Sodexo Chile SpA
Chili
Sodexo Mexico SA DE CV
Mexique
Sodexo, Inc.
Etats-Unis
INT\u00c9R\u00caTS\u00a0%
CONTR\u00d4LE\u00a0%
ACTIVIT\u00c9 PRINCIPALE
PAYS
Sodexo Live! Holdings CORP
Etats-Unis
Sodexo Global Services, LLC
Holding
Etats-Unis
Sodexo Peru SAC
P\u00e9rou
Europe
Sodexo Services GmbH
Allemagne
GA-tec Geb\u00e4ude und Anlagentechnik GmbH
Allemagne
Sodexo Services Solutions Austria GmbH
Autriche
Sodexo Belgium SA
Belgique
Sodexo Iberia SA
Espagne
Grupo Mediterranea de Catering S.L
Espagne
Mediterranea de Catering, S.L.U
Espagne
Novae Restauration SA
Suisse
Sodexo Italia SpA
Italie
Sodexo Nederland BV
Pays-Bas
Sodexo Luxembourg SA
Luxembourg
Sodexo Ltd
Royaume-Uni
Sodexo Global Services UK Ltd
Holding
Royaume-Uni
Sodexo Holdings Ltd
Holding
Royaume-Uni
Sodexo Live UK Limited
Royaume-Uni
Sodexo Services Group LTD
Royaume-Uni
Sodexo (Cyprus) Limited
Chypre
Sodexo Finance Designated Activity Company
Holding
Irlande
Sodexo Ireland Ltd
Irlande
Sodexo AB
Su\u00e8de
Asie, Oc\u00e9anie, Moyen-Orient, Afrique
Sodexo Remote Sites Australia Pty Ltd
Australie
Sodexo Australia PTY LTD
Australie
Sodexo India Services Private LTD
Inde
Sodexo (China) Enterprise Management Sces Co., Ltd
Chine
Sodexo Management Company Ltd Shangha\u00ef
Chine
Sodexo Singapore PTE Ltd
Singapour
Kelvin Catering Services (Emirates) LLC
0.49
0.49
\u00c9mirats Arabes Unis
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-347": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Principes et m\u00e9thodes de\u00a0consolidation
TRANSACTIONS INTRAGROUPES
Les transactions intragroupes, les soldes ainsi que les pertes et profits latents entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9s. Les pertes
latentes sont \u00e9limin\u00e9es de la m\u00eame fa\u00e7on que les profits latents, mais seulement dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas repr\u00e9sentatives
d\u2019une perte de valeur.
M\u00c9THODE DE CONSOLIDATION
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par Sodexo\u00a0S.A., directement ou indirectement. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe est expos\u00e9 ou a
droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir
qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le, les droits de vote potentiels ne sont pris en consid\u00e9ration que dans la mesure o\u00f9 ils
conf\u00e8rent au Groupe des droits substantiels. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la
date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe
d\u00e9tient plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats
PPP permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures
publiques (h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est
conduite pour chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises. Le Groupe
n\u2019intervient dans ces projets en tant qu\u2019investisseur en capital et en dette subordonn\u00e9e que dans la mesure o\u00f9 il est prestataire de
services de la soci\u00e9t\u00e9-projet.
Le d\u00e9tail des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a014.4 \u00ab\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0\u00bb.
Regroupement d\u2019entreprises
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00ab\u00a0Regroupement d'entreprises \u00bb, la m\u00e9thode de l\u2019acquisition est utilis\u00e9e pour comptabiliser l\u2019acquisition de
filiales par le Groupe. \u00c0 la date d'acquisition, le Groupe \u00e9value la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, les actifs acquis et les passifs assum\u00e9s
identifiables \u00e0 la juste valeur, ainsi que toute participation dans l'entreprise acquise ne donnant pas le contr\u00f4le. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel
correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du montant des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur quote-part dans la
juste valeur des actifs nets identifiables acquis) sur la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis et des passifs repris est inscrit
\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
La juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, correspond \u00e0 la juste valeur des actifs remis, des passifs repris et des instruments de
capitaux propres \u00e9mis par le Groupe \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges de la
p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019option d\u2019\u00e9valuer les participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00e0 leur juste valeur ou pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs
nets identifiables acquis est disponible au cas par cas pour chaque op\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises. Les engagements de rachat
de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donn\u00e9s dans le cadre de regroupements d'entreprises sont comptabilis\u00e9s comme d\u00e9crit dans
la section des principes comptables de la note 11 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action \u00bb.
Les ajustements de valeurs des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire (en raison de travaux
d\u2019expertise ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires en cours) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai d\u2019affectation qui ne peut exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et
circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, sauf s\u2019ils
correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs, y compris en ce qui concerne les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs qui, s\u2019ils sont reconnus au-del\u00e0 d\u2019un an
apr\u00e8s la date de l\u2019acquisition, g\u00e9n\u00e8rent un produit d\u2019imp\u00f4t.
REGROUPEMENT D\u2019ENTREPRISES R\u00c9ALIS\u00c9 PAR\u00a0\u00c9TAPES
Dans un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la participation que le Groupe d\u00e9tenait pr\u00e9c\u00e9demment dans l\u2019entreprise acquise
est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, au moment de la prise de contr\u00f4le de cette entreprise, \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat (s'agissant des
participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le) ou par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat
global (s'agissant des participations non consolid\u00e9es). Pour la d\u00e9termination de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019obtention du contr\u00f4le, la
juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le prix pay\u00e9) est augment\u00e9e de la juste valeur de la participation pr\u00e9c\u00e9demment
d\u00e9tenue par le Groupe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-346": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Principes et m\u00e9thodes de\u00a0consolidation
TRANSACTIONS INTRAGROUPES
Les transactions intragroupes, les soldes ainsi que les pertes et profits latents entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9s. Les pertes
latentes sont \u00e9limin\u00e9es de la m\u00eame fa\u00e7on que les profits latents, mais seulement dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas repr\u00e9sentatives
d\u2019une perte de valeur.
M\u00c9THODE DE CONSOLIDATION
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par Sodexo\u00a0S.A., directement ou indirectement. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe est expos\u00e9 ou a
droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir
qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le, les droits de vote potentiels ne sont pris en consid\u00e9ration que dans la mesure o\u00f9 ils
conf\u00e8rent au Groupe des droits substantiels. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la
date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
Transactions concernant les participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les variations des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, en l\u2019absence de perte de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres.
Notamment, lors d\u2019une acquisition compl\u00e9mentaire de titres d\u2019une entit\u00e9 d\u00e9j\u00e0 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, l\u2019\u00e9cart entre le prix d\u2019acquisition
des titres et la quote-part compl\u00e9mentaire des capitaux propres consolid\u00e9s acquise est enregistr\u00e9 en capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe.
La valeur des actifs et passifs identifiables de la filiale (y compris les \u00e9carts d\u2019acquisition) reste inchang\u00e9e.
Engagements de rachat des\u00a0participations ne\u00a0donnant pas\u00a0le\u00a0contr\u00f4le
Le Groupe a consolid\u00e9 les engagements donn\u00e9s concernant des rachats de participations ne donnant pas le contr\u00f4le par la constatation
d\u2019une dette financi\u00e8re en application de la norme IAS\u00a032 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation\u00a0\u00bb. Le Groupe a comptabilis\u00e9 les
engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le conclus dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises de la fa\u00e7on
suivante\u00a0:
\u2022 comptabilisation de la dette relative \u00e0 ces engagements dans les autres dettes financi\u00e8res pour la valeur actuelle de l\u2019engagement de
rachat\u00a0;
\u2022 annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0; et
\u2022 constatation d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition compl\u00e9mentaire pour le solde.
Ce passif financier est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en date de cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles et, en l'absence de disposition des
normes IFRS, la variation est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-345": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Principes et m\u00e9thodes de\u00a0consolidation
TRANSACTIONS INTRAGROUPES
Les transactions intragroupes, les soldes ainsi que les pertes et profits latents entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9s. Les pertes
latentes sont \u00e9limin\u00e9es de la m\u00eame fa\u00e7on que les profits latents, mais seulement dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas repr\u00e9sentatives
d\u2019une perte de valeur.
M\u00c9THODE DE CONSOLIDATION
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par Sodexo\u00a0S.A., directement ou indirectement. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe est expos\u00e9 ou a
droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir
qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le, les droits de vote potentiels ne sont pris en consid\u00e9ration que dans la mesure o\u00f9 ils
conf\u00e8rent au Groupe des droits substantiels. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la
date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe
d\u00e9tient plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats
PPP permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures
publiques (h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est
conduite pour chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises. Le Groupe
n\u2019intervient dans ces projets en tant qu\u2019investisseur en capital et en dette subordonn\u00e9e que dans la mesure o\u00f9 il est prestataire de
services de la soci\u00e9t\u00e9-projet.
Le d\u00e9tail des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a014.4 \u00ab\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0\u00bb.
PARTICIPATIONS DANS LES\u00a0ENTREPRISES MISES EN \u00c9QUIVALENCE
PRINCIPES COMPTABLES
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe d\u00e9tient
plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats PPP
permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures publiques
(h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est conduite pour
chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises.
Lorsque Sodexo a une obligation l\u00e9gale ou implicite de payer pour le compte de l\u2019entreprise mise en \u00e9quivalence, les quotes-parts de
capitaux propres n\u00e9gatifs dans les entreprises mises en \u00e9quivalence font l\u2019objet d\u2019une provision enregistr\u00e9e au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9
de la situation financi\u00e8re (cf .\u00a0note\u00a010.1).
Au cours des exercices\u00a02025 et\u00a0 2026, les participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence ont \u00e9volu\u00e9 comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
VALEUR NETTE AU 1 er SEPTEMBRE
66
65
Dont participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence
71
71
Dont provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs
(5)
(6)
R\u00e9sultat de l\u2019exercice (1)
15
12
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
\u2014
\u2014
Distribution de l\u2019exercice
(19)
(10)
\u00c9carts de conversion
1
(3)
Reclassements
\u2014
2
VALEUR NETTE AU 31\u00a0AO\u00dbT
63
66
Dont participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence
68
71
Dont provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs
(5)
(5)
(1)Correspond \u00e0 la somme des lignes \u00ab\u00a0Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence dans le prolongement de l'activit\u00e9 du Groupe\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Quote-part dans les
r\u00e9sultats des autres entreprises mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat.
Transactions concernant les participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les variations des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, en l\u2019absence de perte de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres.
Notamment, lors d\u2019une acquisition compl\u00e9mentaire de titres d\u2019une entit\u00e9 d\u00e9j\u00e0 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, l\u2019\u00e9cart entre le prix d\u2019acquisition
des titres et la quote-part compl\u00e9mentaire des capitaux propres consolid\u00e9s acquise est enregistr\u00e9 en capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe.
La valeur des actifs et passifs identifiables de la filiale (y compris les \u00e9carts d\u2019acquisition) reste inchang\u00e9e.
Engagements de rachat des\u00a0participations ne\u00a0donnant pas\u00a0le\u00a0contr\u00f4le
Le Groupe a consolid\u00e9 les engagements donn\u00e9s concernant des rachats de participations ne donnant pas le contr\u00f4le par la constatation
d\u2019une dette financi\u00e8re en application de la norme IAS\u00a032 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation\u00a0\u00bb. Le Groupe a comptabilis\u00e9 les
engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le conclus dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises de la fa\u00e7on
suivante\u00a0:
\u2022 comptabilisation de la dette relative \u00e0 ces engagements dans les autres dettes financi\u00e8res pour la valeur actuelle de l\u2019engagement de
rachat\u00a0;
\u2022 annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0; et
\u2022 constatation d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition compl\u00e9mentaire pour le solde.
Ce passif financier est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en date de cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles et, en l'absence de disposition des
normes IFRS, la variation est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.
P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Les principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice
pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous repr\u00e9sentent plus de 80% des
agr\u00e9gats chiffre d\u2019affaires, r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9sultat net part du
Groupe et capitaux propres. Les autres entit\u00e9s repr\u00e9sentent
individuellement moins de 0,6% des agr\u00e9gats chiffre d\u2019affaires,
r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9sultat net part du Groupe et capitaux
propres.
La premi\u00e8re colonne indique le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats, la seconde le
pourcentage de contr\u00f4le. Seuls sont mentionn\u00e9s les pourcentages
d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de contr\u00f4les inf\u00e9rieurs \u00e0 97%.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, la lettre N d\u00e9signe les soci\u00e9t\u00e9s entr\u00e9es dans le
p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au cours de l\u2019exercice.
INT\u00c9R\u00caTS\u00a0%
CONTR\u00d4LE\u00a0%
ACTIVIT\u00c9 PRINCIPALE
PAYS
France
Sodexo S.A.
Holding
France
Sodexo Entreprises SAS
France
Sodexo Sant\u00e9 M\u00e9dico Social SAS
France
Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise de Restauration et Services SAS
France
Sogeres SAS
France
Sodexo Sports et Loisirs SAS
France
Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation des Vedettes Paris Tour Eiffel (SEVPTE)
France
Sodexo Energie et Maintenance
France
Len\u00f4tre SAS
France
Sodexo Justice Services SAS
France
Am\u00e9rique
Sodexo do Brasil Comercial SA
Br\u00e9sil
Sodexo S.A.S.
Colombie
Sodexo Canada Ltd
Canada
Sodexo Chile SpA
Chili
Sodexo Mexico SA DE CV
Mexique
Sodexo, Inc.
Etats-Unis
INT\u00c9R\u00caTS\u00a0%
CONTR\u00d4LE\u00a0%
ACTIVIT\u00c9 PRINCIPALE
PAYS
Sodexo Live! Holdings CORP
Etats-Unis
Sodexo Global Services, LLC
Holding
Etats-Unis
Sodexo Peru SAC
P\u00e9rou
Europe
Sodexo Services GmbH
Allemagne
GA-tec Geb\u00e4ude und Anlagentechnik GmbH
Allemagne
Sodexo Services Solutions Austria GmbH
Autriche
Sodexo Belgium SA
Belgique
Sodexo Iberia SA
Espagne
Grupo Mediterranea de Catering S.L
Espagne
Mediterranea de Catering, S.L.U
Espagne
Novae Restauration SA
Suisse
Sodexo Italia SpA
Italie
Sodexo Nederland BV
Pays-Bas
Sodexo Luxembourg SA
Luxembourg
Sodexo Ltd
Royaume-Uni
Sodexo Global Services UK Ltd
Holding
Royaume-Uni
Sodexo Holdings Ltd
Holding
Royaume-Uni
Sodexo Live UK Limited
Royaume-Uni
Sodexo Services Group LTD
Royaume-Uni
Sodexo (Cyprus) Limited
Chypre
Sodexo Finance Designated Activity Company
Holding
Irlande
Sodexo Ireland Ltd
Irlande
Sodexo AB
Su\u00e8de
Asie, Oc\u00e9anie, Moyen-Orient, Afrique
Sodexo Remote Sites Australia Pty Ltd
Australie
Sodexo Australia PTY LTD
Australie
Sodexo India Services Private LTD
Inde
Sodexo (China) Enterprise Management Sces Co., Ltd
Chine
Sodexo Management Company Ltd Shangha\u00ef
Chine
Sodexo Singapore PTE Ltd
Singapour
Kelvin Catering Services (Emirates) LLC
0.49
0.49
\u00c9mirats Arabes Unis
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-353": { "value": "
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe
d\u00e9tient plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats
PPP permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures
publiques (h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est
conduite pour chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises. Le Groupe
n\u2019intervient dans ces projets en tant qu\u2019investisseur en capital et en dette subordonn\u00e9e que dans la mesure o\u00f9 il est prestataire de
services de la soci\u00e9t\u00e9-projet.
PARTICIPATIONS DANS LES\u00a0ENTREPRISES MISES EN \u00c9QUIVALENCE
PRINCIPES COMPTABLES
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe d\u00e9tient
plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats PPP
permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures publiques
(h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est conduite pour
chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises.
Lorsque Sodexo a une obligation l\u00e9gale ou implicite de payer pour le compte de l\u2019entreprise mise en \u00e9quivalence, les quotes-parts de
capitaux propres n\u00e9gatifs dans les entreprises mises en \u00e9quivalence font l\u2019objet d\u2019une provision enregistr\u00e9e au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9
de la situation financi\u00e8re (cf .\u00a0note\u00a010.1).
Au cours des exercices\u00a02025 et\u00a0 2026, les participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence ont \u00e9volu\u00e9 comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
VALEUR NETTE AU 1 er SEPTEMBRE
66
65
Dont participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence
71
71
Dont provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs
(5)
(6)
R\u00e9sultat de l\u2019exercice (1)
15
12
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
\u2014
\u2014
Distribution de l\u2019exercice
(19)
(10)
\u00c9carts de conversion
1
(3)
Reclassements
\u2014
2
VALEUR NETTE AU 31\u00a0AO\u00dbT
63
66
Dont participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence
68
71
Dont provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs
(5)
(5)
(1)Correspond \u00e0 la somme des lignes \u00ab\u00a0Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence dans le prolongement de l'activit\u00e9 du Groupe\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Quote-part dans les
r\u00e9sultats des autres entreprises mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat.
P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Les principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice
pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous repr\u00e9sentent plus de 80% des
agr\u00e9gats chiffre d\u2019affaires, r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9sultat net part du
Groupe et capitaux propres. Les autres entit\u00e9s repr\u00e9sentent
individuellement moins de 0,6% des agr\u00e9gats chiffre d\u2019affaires,
r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9sultat net part du Groupe et capitaux
propres.
La premi\u00e8re colonne indique le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats, la seconde le
pourcentage de contr\u00f4le. Seuls sont mentionn\u00e9s les pourcentages
d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de contr\u00f4les inf\u00e9rieurs \u00e0 97%.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, la lettre N d\u00e9signe les soci\u00e9t\u00e9s entr\u00e9es dans le
p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au cours de l\u2019exercice.
INT\u00c9R\u00caTS\u00a0%
CONTR\u00d4LE\u00a0%
ACTIVIT\u00c9 PRINCIPALE
PAYS
France
Sodexo S.A.
Holding
France
Sodexo Entreprises SAS
France
Sodexo Sant\u00e9 M\u00e9dico Social SAS
France
Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise de Restauration et Services SAS
France
Sogeres SAS
France
Sodexo Sports et Loisirs SAS
France
Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation des Vedettes Paris Tour Eiffel (SEVPTE)
France
Sodexo Energie et Maintenance
France
Len\u00f4tre SAS
France
Sodexo Justice Services SAS
France
Am\u00e9rique
Sodexo do Brasil Comercial SA
Br\u00e9sil
Sodexo S.A.S.
Colombie
Sodexo Canada Ltd
Canada
Sodexo Chile SpA
Chili
Sodexo Mexico SA DE CV
Mexique
Sodexo, Inc.
Etats-Unis
INT\u00c9R\u00caTS\u00a0%
CONTR\u00d4LE\u00a0%
ACTIVIT\u00c9 PRINCIPALE
PAYS
Sodexo Live! Holdings CORP
Etats-Unis
Sodexo Global Services, LLC
Holding
Etats-Unis
Sodexo Peru SAC
P\u00e9rou
Europe
Sodexo Services GmbH
Allemagne
GA-tec Geb\u00e4ude und Anlagentechnik GmbH
Allemagne
Sodexo Services Solutions Austria GmbH
Autriche
Sodexo Belgium SA
Belgique
Sodexo Iberia SA
Espagne
Grupo Mediterranea de Catering S.L
Espagne
Mediterranea de Catering, S.L.U
Espagne
Novae Restauration SA
Suisse
Sodexo Italia SpA
Italie
Sodexo Nederland BV
Pays-Bas
Sodexo Luxembourg SA
Luxembourg
Sodexo Ltd
Royaume-Uni
Sodexo Global Services UK Ltd
Holding
Royaume-Uni
Sodexo Holdings Ltd
Holding
Royaume-Uni
Sodexo Live UK Limited
Royaume-Uni
Sodexo Services Group LTD
Royaume-Uni
Sodexo (Cyprus) Limited
Chypre
Sodexo Finance Designated Activity Company
Holding
Irlande
Sodexo Ireland Ltd
Irlande
Sodexo AB
Su\u00e8de
Asie, Oc\u00e9anie, Moyen-Orient, Afrique
Sodexo Remote Sites Australia Pty Ltd
Australie
Sodexo Australia PTY LTD
Australie
Sodexo India Services Private LTD
Inde
Sodexo (China) Enterprise Management Sces Co., Ltd
Chine
Sodexo Management Company Ltd Shangha\u00ef
Chine
Sodexo Singapore PTE Ltd
Singapour
Kelvin Catering Services (Emirates) LLC
0.49
0.49
\u00c9mirats Arabes Unis
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Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe
d\u00e9tient plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats
PPP permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures
publiques (h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est
conduite pour chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises. Le Groupe
n\u2019intervient dans ces projets en tant qu\u2019investisseur en capital et en dette subordonn\u00e9e que dans la mesure o\u00f9 il est prestataire de
services de la soci\u00e9t\u00e9-projet.
PRINCIPES COMPTABLES
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe d\u00e9tient
plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats PPP
permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures publiques
(h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est conduite pour
chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises.
Lorsque Sodexo a une obligation l\u00e9gale ou implicite de payer pour le compte de l\u2019entreprise mise en \u00e9quivalence, les quotes-parts de
capitaux propres n\u00e9gatifs dans les entreprises mises en \u00e9quivalence font l\u2019objet d\u2019une provision enregistr\u00e9e au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9
de la situation financi\u00e8re (cf .\u00a0note\u00a010.1).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-351": { "value": "
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe
d\u00e9tient plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats
PPP permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures
publiques (h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est
conduite pour chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises. Le Groupe
n\u2019intervient dans ces projets en tant qu\u2019investisseur en capital et en dette subordonn\u00e9e que dans la mesure o\u00f9 il est prestataire de
services de la soci\u00e9t\u00e9-projet.
PARTICIPATIONS DANS LES\u00a0ENTREPRISES MISES EN \u00c9QUIVALENCE
PRINCIPES COMPTABLES
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe d\u00e9tient
plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats PPP
permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures publiques
(h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est conduite pour
chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises.
Lorsque Sodexo a une obligation l\u00e9gale ou implicite de payer pour le compte de l\u2019entreprise mise en \u00e9quivalence, les quotes-parts de
capitaux propres n\u00e9gatifs dans les entreprises mises en \u00e9quivalence font l\u2019objet d\u2019une provision enregistr\u00e9e au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9
de la situation financi\u00e8re (cf .\u00a0note\u00a010.1).
Au cours des exercices\u00a02025 et\u00a0 2026, les participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence ont \u00e9volu\u00e9 comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
VALEUR NETTE AU 1 er SEPTEMBRE
66
65
Dont participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence
71
71
Dont provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs
(5)
(6)
R\u00e9sultat de l\u2019exercice (1)
15
12
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
\u2014
\u2014
Distribution de l\u2019exercice
(19)
(10)
\u00c9carts de conversion
1
(3)
Reclassements
\u2014
2
VALEUR NETTE AU 31\u00a0AO\u00dbT
63
66
Dont participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence
68
71
Dont provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs
(5)
(5)
(1)Correspond \u00e0 la somme des lignes \u00ab\u00a0Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence dans le prolongement de l'activit\u00e9 du Groupe\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Quote-part dans les
r\u00e9sultats des autres entreprises mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-350": { "value": "
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lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe
d\u00e9tient plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats
PPP permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures
publiques (h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est
conduite pour chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises. Le Groupe
n\u2019intervient dans ces projets en tant qu\u2019investisseur en capital et en dette subordonn\u00e9e que dans la mesure o\u00f9 il est prestataire de
services de la soci\u00e9t\u00e9-projet.
PRINCIPES COMPTABLES
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
lesquelles Sodexo\u00a0S.A. exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le conjoint et dans lesquelles Sodexo a des droits sur les actifs nets
de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe d\u00e9tient
plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats PPP
permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures publiques
(h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est conduite pour
chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises.
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capitaux propres n\u00e9gatifs dans les entreprises mises en \u00e9quivalence font l\u2019objet d\u2019une provision enregistr\u00e9e au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9
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PARTICIPATIONS DANS LES\u00a0ENTREPRISES MISES EN \u00c9QUIVALENCE
PRINCIPES COMPTABLES
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
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de l\u2019entit\u00e9. Les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Le Groupe d\u00e9tient
plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats PPP
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(h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est conduite pour
chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises.
Lorsque Sodexo a une obligation l\u00e9gale ou implicite de payer pour le compte de l\u2019entreprise mise en \u00e9quivalence, les quotes-parts de
capitaux propres n\u00e9gatifs dans les entreprises mises en \u00e9quivalence font l\u2019objet d\u2019une provision enregistr\u00e9e au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9
de la situation financi\u00e8re (cf .\u00a0note\u00a010.1).
Au cours des exercices\u00a02025 et\u00a0 2026, les participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence ont \u00e9volu\u00e9 comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
VALEUR NETTE AU 1 er SEPTEMBRE
66
65
Dont participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence
71
71
Dont provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs
(5)
(6)
R\u00e9sultat de l\u2019exercice (1)
15
12
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
\u2014
\u2014
Distribution de l\u2019exercice
(19)
(10)
\u00c9carts de conversion
1
(3)
Reclassements
\u2014
2
VALEUR NETTE AU 31\u00a0AO\u00dbT
63
66
Dont participations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence
68
71
Dont provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs
(5)
(5)
(1)Correspond \u00e0 la somme des lignes \u00ab\u00a0Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence dans le prolongement de l'activit\u00e9 du Groupe\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Quote-part dans les
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PPP permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures
publiques (h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est
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n\u2019intervient dans ces projets en tant qu\u2019investisseur en capital et en dette subordonn\u00e9e que dans la mesure o\u00f9 il est prestataire de
services de la soci\u00e9t\u00e9-projet.
PRINCIPES COMPTABLES
Les entreprises associ\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles Sodexo\u00a0S.A. a directement ou indirectement une influence notable sur les
politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans en avoir le contr\u00f4le ni exercer un contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises sont les entit\u00e9s sur
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plusieurs participations dans des soci\u00e9t\u00e9s-projets cr\u00e9\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat public-priv\u00e9 (PPP). Ces contrats PPP
permettent aux gouvernements de faire appel au secteur priv\u00e9 pour concevoir, construire, financer et g\u00e9rer des infrastructures publiques
(h\u00f4pitaux, \u00e9coles, garnisons, \u00e9tablissements p\u00e9nitentiaires) avec des crit\u00e8res de performance tr\u00e8s pr\u00e9cis. Une analyse est conduite pour
chacune de ces participations afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019entreprises associ\u00e9es ou de coentreprises.
Lorsque Sodexo a une obligation l\u00e9gale ou implicite de payer pour le compte de l\u2019entreprise mise en \u00e9quivalence, les quotes-parts de
capitaux propres n\u00e9gatifs dans les entreprises mises en \u00e9quivalence font l\u2019objet d\u2019une provision enregistr\u00e9e au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9
de la situation financi\u00e8re (cf .\u00a0note\u00a010.1).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-355": { "value": "
CONVERSION
Les taux de change retenus proviennent des cotations de la Banque centrale europ\u00e9enne et des grandes places financi\u00e8res
internationales.
Transact ions en devises \u00e9trang\u00e8res
Les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont convertis au cours de cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de change
provenant de cette conversion sont enregistr\u00e9s en charges et produits financiers.
Les actifs et passifs non mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique sont convertis au cours de change de la date
de transaction. Les actifs et passifs non mon\u00e9taires comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont convertis au cours de change de la date \u00e0
laquelle la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e.
Les transactions de la p\u00e9riode sont converties au cours de change de la date de transaction.
Les diff\u00e9rences de change ayant trait \u00e0 un \u00e9l\u00e9ment mon\u00e9taire qui fait en substance partie int\u00e9grante de l\u2019investissement net dans une
entreprise \u00e9trang\u00e8re consolid\u00e9e, sont inscrites en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la cession ou la liquidation de cet
investissement net.
\u00c9tats financiers libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res
(i) Pays \u00e0 monnaie stable
Les \u00e9tats financiers individuels de chaque soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s en fonction de l\u2019environnement \u00e9conomique local (monnaie
fonctionnelle) dans lequel op\u00e8re chacune de ces entreprises.
Afin de pr\u00e9senter des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, tous les actifs et passifs en devise \u00e9trang\u00e8re des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es sont convertis
dans la monnaie de pr\u00e9sentation du groupe Sodexo (l\u2019euro) au cours de cl\u00f4ture et le compte de r\u00e9sultat est converti au cours moyen de la
p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change en r\u00e9sultant sont inscrits en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, dans la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb.
(ii) Pays hyperinflationnistes
Les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires des actifs et passifs des pays hyperinflationnistes, ainsi que leur compte de r\u00e9sultat, font l\u2019objet de
retraitements pour refl\u00e9ter l\u2019\u00e9volution du pouvoir d\u2019achat g\u00e9n\u00e9ral de leur monnaie fonctionnelle conform\u00e9ment aux dispositions de la
norme IAS\u00a029 \u00ab\u00a0Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes\u00a0\u00bb. De plus, les \u00e9tats financiers des filiales de ces pays
sont convertis au taux de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a021 \u00ab\u00a0Effets des variations des cours des
monnaies \u00e9trang\u00e8res\u00a0\u00bb. Depuis avril\u00a02022, la Turquie est class\u00e9e comme un pays \u00e0 \u00e9conomie hyperinflationniste. Cependant, les
impacts de l\u2019hyperinflation dans ce pays n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 significatifs pour le Groupe \u00e0 date.\u00a0
SENSIBILIT\u00c9 AU RISQUE DE CHANGE SUR\u00a0LES\u00a0PRINCIPALES DEVISES
IMPACT D\u2019UNE APPR\u00c9CIATION DE\u00a010%
DES TAUX DE\u00a0CHANGE DES\u00a0DEVISES
PAR\u00a0RAPPORT\u00a0\u00c0\u00a0L\u2019EURO
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
IMPACT SUR
LE CHIFFRE
D\u2019AFFAIRES
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
OP\u00c9RATIONNEL
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
AVANT IMP\u00d4T
IMPACT SUR
LES CAPITAUX
PROPRES
IMPACT SUR
LE CHIFFRE
D\u2019AFFAIRES
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
OP\u00c9RATIONNEL
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
AVANT IMP\u00d4T
IMPACT SUR
LES CAPITAUX
PROPRES
Dollar am\u00e9ricain
1\u00a0012
35
15
158
1\u00a0071
61
36
174
Real br\u00e9silien
106
6
4
43
96
7
6
38
Livre sterling
210
9
10
66
205
10
11
62
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-354": { "value": "
CONVERSION
Les taux de change retenus proviennent des cotations de la Banque centrale europ\u00e9enne et des grandes places financi\u00e8res
internationales.
Transact ions en devises \u00e9trang\u00e8res
Les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont convertis au cours de cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de change
provenant de cette conversion sont enregistr\u00e9s en charges et produits financiers.
Les actifs et passifs non mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique sont convertis au cours de change de la date
de transaction. Les actifs et passifs non mon\u00e9taires comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont convertis au cours de change de la date \u00e0
laquelle la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e.
Les transactions de la p\u00e9riode sont converties au cours de change de la date de transaction.
Les diff\u00e9rences de change ayant trait \u00e0 un \u00e9l\u00e9ment mon\u00e9taire qui fait en substance partie int\u00e9grante de l\u2019investissement net dans une
entreprise \u00e9trang\u00e8re consolid\u00e9e, sont inscrites en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la cession ou la liquidation de cet
investissement net.
\u00c9tats financiers libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res
(i) Pays \u00e0 monnaie stable
Les \u00e9tats financiers individuels de chaque soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s en fonction de l\u2019environnement \u00e9conomique local (monnaie
fonctionnelle) dans lequel op\u00e8re chacune de ces entreprises.
Afin de pr\u00e9senter des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, tous les actifs et passifs en devise \u00e9trang\u00e8re des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es sont convertis
dans la monnaie de pr\u00e9sentation du groupe Sodexo (l\u2019euro) au cours de cl\u00f4ture et le compte de r\u00e9sultat est converti au cours moyen de la
p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change en r\u00e9sultant sont inscrits en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, dans la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb.
(ii) Pays hyperinflationnistes
Les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires des actifs et passifs des pays hyperinflationnistes, ainsi que leur compte de r\u00e9sultat, font l\u2019objet de
retraitements pour refl\u00e9ter l\u2019\u00e9volution du pouvoir d\u2019achat g\u00e9n\u00e9ral de leur monnaie fonctionnelle conform\u00e9ment aux dispositions de la
norme IAS\u00a029 \u00ab\u00a0Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes\u00a0\u00bb. De plus, les \u00e9tats financiers des filiales de ces pays
sont convertis au taux de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a021 \u00ab\u00a0Effets des variations des cours des
monnaies \u00e9trang\u00e8res\u00a0\u00bb. Depuis avril\u00a02022, la Turquie est class\u00e9e comme un pays \u00e0 \u00e9conomie hyperinflationniste. Cependant, les
impacts de l\u2019hyperinflation dans ce pays n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 significatifs pour le Groupe \u00e0 date.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-356": { "value": "
(ii) Pays hyperinflationnistes
Les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires des actifs et passifs des pays hyperinflationnistes, ainsi que leur compte de r\u00e9sultat, font l\u2019objet de
retraitements pour refl\u00e9ter l\u2019\u00e9volution du pouvoir d\u2019achat g\u00e9n\u00e9ral de leur monnaie fonctionnelle conform\u00e9ment aux dispositions de la
norme IAS\u00a029 \u00ab\u00a0Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes\u00a0\u00bb. De plus, les \u00e9tats financiers des filiales de ces pays
sont convertis au taux de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a021 \u00ab\u00a0Effets des variations des cours des
monnaies \u00e9trang\u00e8res\u00a0\u00bb. Depuis avril\u00a02022, la Turquie est class\u00e9e comme un pays \u00e0 \u00e9conomie hyperinflationniste. Cependant, les
impacts de l\u2019hyperinflation dans ce pays n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 significatifs pour le Groupe \u00e0 date.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfHyperinflationaryReportingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-362": { "value": "
Regroupement d\u2019entreprises
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00ab\u00a0Regroupement d'entreprises \u00bb, la m\u00e9thode de l\u2019acquisition est utilis\u00e9e pour comptabiliser l\u2019acquisition de
filiales par le Groupe. \u00c0 la date d'acquisition, le Groupe \u00e9value la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, les actifs acquis et les passifs assum\u00e9s
identifiables \u00e0 la juste valeur, ainsi que toute participation dans l'entreprise acquise ne donnant pas le contr\u00f4le. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel
correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du montant des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur quote-part dans la
juste valeur des actifs nets identifiables acquis) sur la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis et des passifs repris est inscrit
\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
La juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, correspond \u00e0 la juste valeur des actifs remis, des passifs repris et des instruments de
capitaux propres \u00e9mis par le Groupe \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges de la
p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019option d\u2019\u00e9valuer les participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00e0 leur juste valeur ou pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs
nets identifiables acquis est disponible au cas par cas pour chaque op\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises. Les engagements de rachat
de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donn\u00e9s dans le cadre de regroupements d'entreprises sont comptabilis\u00e9s comme d\u00e9crit dans
la section des principes comptables de la note 11 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action \u00bb.
Les ajustements de valeurs des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire (en raison de travaux
d\u2019expertise ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires en cours) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai d\u2019affectation qui ne peut exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et
circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, sauf s\u2019ils
correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs, y compris en ce qui concerne les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs qui, s\u2019ils sont reconnus au-del\u00e0 d\u2019un an
apr\u00e8s la date de l\u2019acquisition, g\u00e9n\u00e8rent un produit d\u2019imp\u00f4t.
PRINCIPES COMPTABLES
L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du
montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur
quote-part dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis) par rapport \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis
et des passifs repris est inscrit \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir note
4.1) :
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les principes applicables \u00e0 la comptabilisation des regroupements d'entreprises sont d\u00e9crits dans la note 3.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au
minimum une fois par an. Les modalit\u00e9s des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont d\u00e9crites ci-apr\u00e8s en note\u00a06.4 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non-
courants\u00a0\u00bb. Les pertes de valeur \u00e9ventuelles constat\u00e9es au compte de r\u00e9sultat sont irr\u00e9versibles.
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt. Les immobilisations incorporelles
acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, \u00e9valuables de fa\u00e7on fiable, contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe et qui sont s\u00e9parables ou
r\u00e9sultant de droits l\u00e9gaux ou contractuels sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition. Post\u00e9rieurement \u00e0
la comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des
pertes de valeur constat\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles, sauf certaines marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 n\u2019est pas limit\u00e9e, sont des immobilisations \u00e0 dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e et sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es suivantes en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue\u00a0:
Progiciels de gestion int\u00e9gr\u00e9s
3 \u00e0 7\u00a0ans
Logiciels
3 \u00e0 4\u00a0ans
Brevets et licences
2 \u00e0 10\u00a0ans
Relations client\u00e8les
3 \u00e0 20\u00a0ans
Autres immobilisations incorporelles
3 \u00e0 20\u00a0ans
Les marques acquises dont la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e sont amorties, sur une dur\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 dix ans. Certaines
marques, pour lesquelles le Groupe estime que la p\u00e9riode pendant laquelle elles pourront \u00eatre utilis\u00e9es n\u2019est pas limit\u00e9e, notamment sur
la base de crit\u00e8res de p\u00e9rennit\u00e9 et de notori\u00e9t\u00e9, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement. Les dur\u00e9es d\u2019amortissement des relations client\u00e8les
reconnues dans le cadre de regroupement d\u2019entreprises sont d\u00e9termin\u00e9es par le management en fonction du taux d\u2019attrition estim\u00e9 des
contrats (dur\u00e9e maximale de 20\u00a0ans).
Les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de licences et logiciels sont inscrits \u00e0 l\u2019actif sur la base de co\u00fbts encourus pour acqu\u00e9rir et pour mettre en
service les logiciels concern\u00e9s. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives aux immobilisations incorporelles sont activ\u00e9es seulement si elles augmentent les avantages
\u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 l\u2019actif sp\u00e9cifique correspondant. Les autres d\u00e9penses sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont
encourues.
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e
Les actifs corporels et incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0d\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il existe des
indices de pertes de valeur. Ces pertes de valeur comptabilis\u00e9es en compte de r\u00e9sultat sont r\u00e9versibles.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et les autres actifs incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e (tels que certaines marques acquises) font
l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an, au cours du dernier
trimestre de l\u2019exercice. Les r\u00e9sultats sont ensuite confort\u00e9s par l\u2019analyse des donn\u00e9es r\u00e9elles au 31\u00a0ao\u00fbt.
Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie
Les immobilisations, qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes permettant de les tester individuellement,
sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s par UGT ou par groupe d\u2019UGT au plus petit niveau auquel les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis par le
Groupe.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir
note\u00a04.1)\u00a0:\u00a0
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au secteur op\u00e9rationnel avant
regroupement pour les besoins de l\u2019information sectorielle.
Les actifs de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT incluent\u00a0:
\u2022 les \u00e9carts d\u2019acquisition qui leur sont affect\u00e9s dans la mesure o\u00f9 l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT sont susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier
du regroupement d\u2019entreprises\u00a0;
\u2022 les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les investissements clients, les droits
d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et le besoin en fonds de roulement net.
Indices de perte de valeur
Les principaux indices de perte de valeur retenus sur les UGT ou groupes d\u2019UGT portent sur la baisse significative du chiffre d\u2019affaires et
du r\u00e9sultat d\u2019exploitation de l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT ainsi que sur les \u00e9volutions du march\u00e9.
M\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur recouvrable
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat quand la valeur comptable de l\u2019actif, de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT est
sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre\u00a0:
\u2022 sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente correspondant au montant auquel le Groupe serait en mesure de vendre l\u2019actif (apr\u00e8s
co\u00fbts de cession) lors d\u2019une transaction normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation\u00a0; et
\u2022 sa valeur d\u2019utilit\u00e9, correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s provenant de l\u2019utilisation continue et de la
cession in fine d\u2019un actif ou d\u2019une UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT ou groupes d\u2019UGT est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts qui ressortent des plans
d\u2019activit\u00e9 et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e en extrapolant les donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e.
Les plans d\u2019activit\u00e9 sont \u00e9tablis g\u00e9n\u00e9ralement sur cinq ans. Ces plans d\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour chaque secteur op\u00e9rationnel
r\u00e9sultant de l\u2019organisation du Groupe, d\u00e9crite en note\u00a04.1.
La Direction du Groupe et de ses filiales a budg\u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat d\u2019exploitation en fonction des performances pass\u00e9es et du d\u00e9veloppement
du march\u00e9 qu\u2019elle anticipe.
Le\u00a0taux de croissance retenu au-del\u00e0 de la p\u00e9riode de ces plans correspond au taux de croissance du secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9, en
tenant compte des zones g\u00e9ographiques dans lesquelles ce secteur op\u00e9rationnel est op\u00e9r\u00e9.
L\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie est effectu\u00e9e sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital calcul\u00e9 pour le Groupe, major\u00e9 pour
certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime pour tenir compte des facteurs de risques plus importants impactant certains pays dans
lesquels les activit\u00e9s sont r\u00e9alis\u00e9es pour le secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9.
Comptabilisation des pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une UGT ou groupe d\u2019UGT est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout
\u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019unit\u00e9 au prorata de
la valeur comptable de chaque actif de l\u2019unit\u00e9.
Reprise de pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur, sur un actif autre qu\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition, ne peut \u00eatre reprise que s\u2019il existe des indicateurs que la perte de valeur
a diminu\u00e9 ou n\u2019existe plus. Le montant de la reprise \u00e9ventuelle est alors bas\u00e9 sur les nouvelles estimations de sa valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable
qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
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Regroupement d\u2019entreprises
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00ab\u00a0Regroupement d'entreprises \u00bb, la m\u00e9thode de l\u2019acquisition est utilis\u00e9e pour comptabiliser l\u2019acquisition de
filiales par le Groupe. \u00c0 la date d'acquisition, le Groupe \u00e9value la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, les actifs acquis et les passifs assum\u00e9s
identifiables \u00e0 la juste valeur, ainsi que toute participation dans l'entreprise acquise ne donnant pas le contr\u00f4le. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel
correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du montant des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur quote-part dans la
juste valeur des actifs nets identifiables acquis) sur la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis et des passifs repris est inscrit
\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
La juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, correspond \u00e0 la juste valeur des actifs remis, des passifs repris et des instruments de
capitaux propres \u00e9mis par le Groupe \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges de la
p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019option d\u2019\u00e9valuer les participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00e0 leur juste valeur ou pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs
nets identifiables acquis est disponible au cas par cas pour chaque op\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises. Les engagements de rachat
de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donn\u00e9s dans le cadre de regroupements d'entreprises sont comptabilis\u00e9s comme d\u00e9crit dans
la section des principes comptables de la note 11 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action \u00bb.
Les ajustements de valeurs des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire (en raison de travaux
d\u2019expertise ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires en cours) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai d\u2019affectation qui ne peut exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et
circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, sauf s\u2019ils
correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs, y compris en ce qui concerne les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs qui, s\u2019ils sont reconnus au-del\u00e0 d\u2019un an
apr\u00e8s la date de l\u2019acquisition, g\u00e9n\u00e8rent un produit d\u2019imp\u00f4t.
Regroupements d'entreprises
Au cours de l'exercice\u00a0 2026 , de nouveaux \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s pour un montant total de 241\u00a0millions d\u2019euros,
correspondant principalement \u00e0 l'acquisition de Grupo Mediterr\u00e1nea, finalis\u00e9e le 28 f\u00e9vrier 2026\u00a0 (cf. note 1.3), et dans une moindre mesure \u00e0
l'acquisition de Cadhi, finalis\u00e9e le 31 octobre 2025.
Le montant des actifs acquis et passifs repris aux dates d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9s pour la plupart des acquisitions de l'exercice\u00a02026 de mani\u00e8re
provisoire au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, est r\u00e9sum\u00e9 dans le tableau suivant\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Autres immobilisations incorporelles
5
Immobilisations corporelles
6
Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location
3
Autres actifs non courants
2
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
6
Autres actifs courants
6
Clients et autres actifs d'exploitation courants
63
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
33
Passifs non courants
(81)
Fournisseurs et autres dettes
(72)
Autres passifs courants
(14)
TOTAL ACTIFS NETS IDENTIFIABLES
(43)
CONTREPARTIE TRANSF\u00c9R\u00c9E\u00a0
198
\u00c9CARTS D\u2019ACQUISITION
241
L\u2019impact sur le tableau de flux de tr\u00e9sorerie des regroupements d\u2019entreprises se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
Prix d\u2019acquisition pay\u00e9 au cours de l\u2019exercice (1)
221
Tr\u00e9sorerie acquise
33
Regroupements d'entreprises
188
(1)\u00a0 Inclut les compl\u00e9ments de prix pay\u00e9s au titre d'acquisitions ant\u00e9rieures \u00e0 l'exercice 2026.
La contribution des soci\u00e9t\u00e9s acquises au cours de l'exercice\u00a02026 depuis leur int\u00e9gration s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 209\u00a0millions d\u2019euros pour le chiffre d\u2019affaires
et 11\u00a0millions d\u2019euros pour le r\u00e9sultat d\u2019exploitation.
Les variations des \u00e9carts d\u2019acquisition au cours de l\u2019exercice\u00a02026 et de l\u2019exercice comparatif sont pr\u00e9sent\u00e9es en note\u00a06.1 \u00ab\u00a0\u00c9carts
d\u2019acquisition\u00a0\u00bb.
\u00c9CARTS D\u2019ACQUISITION, AUTRES IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES ET IMMOBILISATIONS CORPORELLES
6.1 \u00c9carts d\u2019acquisition
PRINCIPES COMPTABLES
L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du
montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur
quote-part dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis) par rapport \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis
et des passifs repris est inscrit \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir note
4.1) :
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les principes applicables \u00e0 la comptabilisation des regroupements d'entreprises sont d\u00e9crits dans la note 3.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au
minimum une fois par an. Les modalit\u00e9s des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont d\u00e9crites ci-apr\u00e8s en note\u00a06.4 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non-
courants\u00a0\u00bb. Les pertes de valeur \u00e9ventuelles constat\u00e9es au compte de r\u00e9sultat sont irr\u00e9versibles.
La variation des \u00e9carts d\u2019acquisition au cours de l\u2019exercice se pr\u00e9sente de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 1er SEPTEMBRE
2025
AUGMENTATIONS
DE\u00a0L'EXERCICE (1)
DIMINUTIONS
DE\u00a0L'EXERCICE (2)
PERTES
DE VALEUR
RECLASSEMENTS\u00a0
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Am\u00e9rique du Nord
2\u00a0334
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
12
2\u00a0346
France
534
54
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
588
Royaume-Uni & Irlande
663
9
\u2014
\u2014
\u2014
8
680
Europe continentale
764
178
(3)
\u2014
\u2014
3
942
Europe
1\u00a0961
241
(3)
\u2014
\u2014
11
2\u00a0210
Asie-Pacifique, Moyen-Orient & Afrique
600
\u2014
(31)
\u2014
\u2014
17
586
Am\u00e9rique latine
324
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
30
354
Br\u00e9sil
185
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
10
195
Reste du Monde
1\u00a0109
\u2014
(31)
\u2014
\u2014
57
1\u00a0135
TOTAL
5\u00a0404
241
(34)
\u2014
\u2014
80
5\u00a0691
(1)Les acquisitions de l'exercice sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note 3.
(2)Les diminutions op\u00e9r\u00e9es de la p\u00e9riode correspondent principalement \u00e0 la cession d'Active Global r\u00e9alis\u00e9e le 31 juillet 2026 comme expliqu\u00e9e dans la note 1.4.
6.4D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non courants
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e
Les actifs corporels et incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0d\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il existe des
indices de pertes de valeur. Ces pertes de valeur comptabilis\u00e9es en compte de r\u00e9sultat sont r\u00e9versibles.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et les autres actifs incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e (tels que certaines marques acquises) font
l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an, au cours du dernier
trimestre de l\u2019exercice. Les r\u00e9sultats sont ensuite confort\u00e9s par l\u2019analyse des donn\u00e9es r\u00e9elles au 31\u00a0ao\u00fbt.
Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie
Les immobilisations, qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes permettant de les tester individuellement,
sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s par UGT ou par groupe d\u2019UGT au plus petit niveau auquel les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis par le
Groupe.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir
note\u00a04.1)\u00a0:\u00a0
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au secteur op\u00e9rationnel avant
regroupement pour les besoins de l\u2019information sectorielle.
Les actifs de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT incluent\u00a0:
\u2022 les \u00e9carts d\u2019acquisition qui leur sont affect\u00e9s dans la mesure o\u00f9 l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT sont susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier
du regroupement d\u2019entreprises\u00a0;
\u2022 les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les investissements clients, les droits
d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et le besoin en fonds de roulement net.
Indices de perte de valeur
Les principaux indices de perte de valeur retenus sur les UGT ou groupes d\u2019UGT portent sur la baisse significative du chiffre d\u2019affaires et
du r\u00e9sultat d\u2019exploitation de l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT ainsi que sur les \u00e9volutions du march\u00e9.
M\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur recouvrable
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat quand la valeur comptable de l\u2019actif, de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT est
sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre\u00a0:
\u2022 sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente correspondant au montant auquel le Groupe serait en mesure de vendre l\u2019actif (apr\u00e8s
co\u00fbts de cession) lors d\u2019une transaction normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation\u00a0; et
\u2022 sa valeur d\u2019utilit\u00e9, correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s provenant de l\u2019utilisation continue et de la
cession in fine d\u2019un actif ou d\u2019une UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT ou groupes d\u2019UGT est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts qui ressortent des plans
d\u2019activit\u00e9 et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e en extrapolant les donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e.
Les plans d\u2019activit\u00e9 sont \u00e9tablis g\u00e9n\u00e9ralement sur cinq ans. Ces plans d\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour chaque secteur op\u00e9rationnel
r\u00e9sultant de l\u2019organisation du Groupe, d\u00e9crite en note\u00a04.1.
La Direction du Groupe et de ses filiales a budg\u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat d\u2019exploitation en fonction des performances pass\u00e9es et du d\u00e9veloppement
du march\u00e9 qu\u2019elle anticipe.
Le\u00a0taux de croissance retenu au-del\u00e0 de la p\u00e9riode de ces plans correspond au taux de croissance du secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9, en
tenant compte des zones g\u00e9ographiques dans lesquelles ce secteur op\u00e9rationnel est op\u00e9r\u00e9.
L\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie est effectu\u00e9e sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital calcul\u00e9 pour le Groupe, major\u00e9 pour
certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime pour tenir compte des facteurs de risques plus importants impactant certains pays dans
lesquels les activit\u00e9s sont r\u00e9alis\u00e9es pour le secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9.
Comptabilisation des pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une UGT ou groupe d\u2019UGT est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout
\u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019unit\u00e9 au prorata de
la valeur comptable de chaque actif de l\u2019unit\u00e9.
Reprise de pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur, sur un actif autre qu\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition, ne peut \u00eatre reprise que s\u2019il existe des indicateurs que la perte de valeur
a diminu\u00e9 ou n\u2019existe plus. Le montant de la reprise \u00e9ventuelle est alors bas\u00e9 sur les nouvelles estimations de sa valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable
qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Le tableau suivant indique les principales hypoth\u00e8ses retenues pour les principaux pays de chaque groupe d'UGT\u00a0:
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
TAUX
D\u2019ACTUALISATION
TAUX
DE\u00a0CROISSANCE
\u00c0\u00a0LONG TERME
TAUX
D\u2019ACTUALISATION
TAUX
DE\u00a0CROISSANCE
\u00c0\u00a0LONG TERME
Am\u00e9rique du Nord
Canada
7,1%
2,0%
7,2%
2,0%
\u00c9tats-Unis
7,3%
2,2%
7,6%
2,2%
France
6,9%
1,8%
7,2%
1,9%
Royaume-Uni & Irlande
Royaume-Uni
8,1%
2,0%
8,5%
2,0%
Irlande
8,1%
2,0%
8,2%
2,0%
Europe continentale
Belgique
6,9%
1,8%
7,2%
1,9%
Allemagne
6,9%
2,1%
7,2%
2,2%
Italie
8,6%
2,0%
9,3%
2,0%
Espagne
7,7%
2,0%
8,5%
2,0%
Su\u00e8de
7,1%
2,0%
7,5%
2,0%
Turquie
30,5%
15,0%
32,6%
7,0%
Asie-Pacifique, Moyen-Orient et Afrique
Australie
8,0%
2,4%
8,2%
2,5%
Chine
7,0%
2,0%
6,8%
2,0%
Inde
11,4%
4,0%
11,8%
4,0%
Am\u00e9rique latine
Chili
8,5%
3,0%
9,1%
3,0%
Colombie
11,2%
3,0%
10,6%
3,0%
Br\u00e9sil
10,9%
3,0%
11,8%
3,0%
ANALYSE DE SENSIBILIT\u00c9
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des
tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition en fonction de
diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles\u00a0:
\u2022 l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des
\u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 une variation du taux d'actualisation ou \u00e0
une variation du taux de croissance \u00e0 long terme n\u2019a pas fait
appara\u00eetre de sc\u00e9nario probable dans lequel la valeur recouvrable
des actifs du segment deviendrait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable.
En effet, les r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation montrent que
m\u00eame une augmentation de 150\u00a0points de base du taux
d\u2019actualisation ou une diminution de 150\u00a0points de base du taux
de croissance \u00e0 long terme ne conduirait pas \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation
des actifs test\u00e9s pour chaque segment\u00a0;
\u2022 le Groupe a \u00e9galement proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des analyses de sensibilit\u00e9 sur les
hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles afin d\u2019identifier si une diminution de
10% de la marge brute sur l\u2019horizon des plans d\u2019activit\u00e9 du
management ainsi que sur le flux terminal conduirait \u00e0 la
comptabilisation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation dans les comptes consolid\u00e9s
du Groupe au 31\u00a0ao\u00fbt 2026. Compte tenu de la performance sur la
zone Am\u00e9rique du Nord, le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 un test de sensibilit\u00e9
suppl\u00e9mentaire en d\u00e9gradant fortement les flux de tr\u00e9sorerie
op\u00e9rationnels, en augmentant le taux d\u2019actualisation de 80 points
de base et en diminuant le taux de croissance \u00e0 long terme de 50
points de base.
\u2022 Ces analyses n\u2019ont fait appara\u00eetre de risque de d\u00e9pr\u00e9ciation pour
aucun des segments.
Concernant les autres actifs non-courants, suite \u00e0 l'arr\u00eat de certaines
activit\u00e9s et fermetures de sites en France et sur la zone Am\u00e9rique du
Nord, le Groupe a enregistr\u00e9 une d\u00e9pr\u00e9ciation de 33 millions d'euros
au 31 ao\u00fbt 2026 (contre une reprise de 1 million d'euros au 31 ao\u00fbt
2025) qui a conduit \u00e0 ramener la valeur des actifs sous-jacents \u00e0
z\u00e9ro. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans les autres charges
op\u00e9rationnelles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-360": { "value": "
Regroupement d\u2019entreprises
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00ab\u00a0Regroupement d'entreprises \u00bb, la m\u00e9thode de l\u2019acquisition est utilis\u00e9e pour comptabiliser l\u2019acquisition de
filiales par le Groupe. \u00c0 la date d'acquisition, le Groupe \u00e9value la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, les actifs acquis et les passifs assum\u00e9s
identifiables \u00e0 la juste valeur, ainsi que toute participation dans l'entreprise acquise ne donnant pas le contr\u00f4le. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel
correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du montant des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur quote-part dans la
juste valeur des actifs nets identifiables acquis) sur la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis et des passifs repris est inscrit
\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
La juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, correspond \u00e0 la juste valeur des actifs remis, des passifs repris et des instruments de
capitaux propres \u00e9mis par le Groupe \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges de la
p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019option d\u2019\u00e9valuer les participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00e0 leur juste valeur ou pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs
nets identifiables acquis est disponible au cas par cas pour chaque op\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises. Les engagements de rachat
de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donn\u00e9s dans le cadre de regroupements d'entreprises sont comptabilis\u00e9s comme d\u00e9crit dans
la section des principes comptables de la note 11 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action \u00bb.
Les ajustements de valeurs des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire (en raison de travaux
d\u2019expertise ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires en cours) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai d\u2019affectation qui ne peut exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et
circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, sauf s\u2019ils
correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs, y compris en ce qui concerne les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs qui, s\u2019ils sont reconnus au-del\u00e0 d\u2019un an
apr\u00e8s la date de l\u2019acquisition, g\u00e9n\u00e8rent un produit d\u2019imp\u00f4t.
AJUSTEMENTS ET/OU COMPL\u00c9MENTS DE PRIX
Les ajustements ou compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de
l\u2019acquisition m\u00eame si leur r\u00e9alisation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, les changements d\u2019estimation de
la juste valeur des ajustements de prix entra\u00eenent un ajustement de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition uniquement s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai
d\u2019affectation (un an maximum \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition) et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et circonstances existant \u00e0 la date
d\u2019acquisition. Dans tous les autres cas, le changement est constat\u00e9 en r\u00e9sultat sauf lorsque la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e constitue un
instrument de capitaux propres.
ACQUISITION \u00c0 CONDITIONS AVANTAGEUSES
Lorsque la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris de la soci\u00e9t\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition exc\u00e8de le prix d\u2019acquisition
augment\u00e9 du montant de la participation ne donnant pas le contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au
compte de r\u00e9sultat au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, apr\u00e8s v\u00e9rification du processus d\u2019identification et d\u2019\u00e9valuation des diff\u00e9rents
\u00e9l\u00e9ments pris en compte dans son calcul.
REGROUPEMENT D\u2019ENTREPRISES R\u00c9ALIS\u00c9 PAR\u00a0\u00c9TAPES
Dans un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la participation que le Groupe d\u00e9tenait pr\u00e9c\u00e9demment dans l\u2019entreprise acquise
est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, au moment de la prise de contr\u00f4le de cette entreprise, \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat (s'agissant des
participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le) ou par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat
global (s'agissant des participations non consolid\u00e9es). Pour la d\u00e9termination de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019obtention du contr\u00f4le, la
juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le prix pay\u00e9) est augment\u00e9e de la juste valeur de la participation pr\u00e9c\u00e9demment
d\u00e9tenue par le Groupe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-359": { "value": "
Regroupement d\u2019entreprises
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00ab\u00a0Regroupement d'entreprises \u00bb, la m\u00e9thode de l\u2019acquisition est utilis\u00e9e pour comptabiliser l\u2019acquisition de
filiales par le Groupe. \u00c0 la date d'acquisition, le Groupe \u00e9value la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, les actifs acquis et les passifs assum\u00e9s
identifiables \u00e0 la juste valeur, ainsi que toute participation dans l'entreprise acquise ne donnant pas le contr\u00f4le. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel
correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du montant des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur quote-part dans la
juste valeur des actifs nets identifiables acquis) sur la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis et des passifs repris est inscrit
\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
La juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, correspond \u00e0 la juste valeur des actifs remis, des passifs repris et des instruments de
capitaux propres \u00e9mis par le Groupe \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges de la
p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019option d\u2019\u00e9valuer les participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00e0 leur juste valeur ou pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs
nets identifiables acquis est disponible au cas par cas pour chaque op\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises. Les engagements de rachat
de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donn\u00e9s dans le cadre de regroupements d'entreprises sont comptabilis\u00e9s comme d\u00e9crit dans
la section des principes comptables de la note 11 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action \u00bb.
Les ajustements de valeurs des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire (en raison de travaux
d\u2019expertise ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires en cours) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai d\u2019affectation qui ne peut exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et
circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, sauf s\u2019ils
correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs, y compris en ce qui concerne les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs qui, s\u2019ils sont reconnus au-del\u00e0 d\u2019un an
apr\u00e8s la date de l\u2019acquisition, g\u00e9n\u00e8rent un produit d\u2019imp\u00f4t.
PRINCIPES COMPTABLES
L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du
montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur
quote-part dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis) par rapport \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis
et des passifs repris est inscrit \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir note
4.1) :
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les principes applicables \u00e0 la comptabilisation des regroupements d'entreprises sont d\u00e9crits dans la note 3.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au
minimum une fois par an. Les modalit\u00e9s des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont d\u00e9crites ci-apr\u00e8s en note\u00a06.4 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non-
courants\u00a0\u00bb. Les pertes de valeur \u00e9ventuelles constat\u00e9es au compte de r\u00e9sultat sont irr\u00e9versibles.
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e
Les actifs corporels et incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0d\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il existe des
indices de pertes de valeur. Ces pertes de valeur comptabilis\u00e9es en compte de r\u00e9sultat sont r\u00e9versibles.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et les autres actifs incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e (tels que certaines marques acquises) font
l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an, au cours du dernier
trimestre de l\u2019exercice. Les r\u00e9sultats sont ensuite confort\u00e9s par l\u2019analyse des donn\u00e9es r\u00e9elles au 31\u00a0ao\u00fbt.
Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie
Les immobilisations, qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes permettant de les tester individuellement,
sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s par UGT ou par groupe d\u2019UGT au plus petit niveau auquel les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis par le
Groupe.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir
note\u00a04.1)\u00a0:\u00a0
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au secteur op\u00e9rationnel avant
regroupement pour les besoins de l\u2019information sectorielle.
Les actifs de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT incluent\u00a0:
\u2022 les \u00e9carts d\u2019acquisition qui leur sont affect\u00e9s dans la mesure o\u00f9 l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT sont susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier
du regroupement d\u2019entreprises\u00a0;
\u2022 les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les investissements clients, les droits
d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et le besoin en fonds de roulement net.
Indices de perte de valeur
Les principaux indices de perte de valeur retenus sur les UGT ou groupes d\u2019UGT portent sur la baisse significative du chiffre d\u2019affaires et
du r\u00e9sultat d\u2019exploitation de l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT ainsi que sur les \u00e9volutions du march\u00e9.
M\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur recouvrable
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat quand la valeur comptable de l\u2019actif, de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT est
sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre\u00a0:
\u2022 sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente correspondant au montant auquel le Groupe serait en mesure de vendre l\u2019actif (apr\u00e8s
co\u00fbts de cession) lors d\u2019une transaction normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation\u00a0; et
\u2022 sa valeur d\u2019utilit\u00e9, correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s provenant de l\u2019utilisation continue et de la
cession in fine d\u2019un actif ou d\u2019une UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT ou groupes d\u2019UGT est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts qui ressortent des plans
d\u2019activit\u00e9 et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e en extrapolant les donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e.
Les plans d\u2019activit\u00e9 sont \u00e9tablis g\u00e9n\u00e9ralement sur cinq ans. Ces plans d\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour chaque secteur op\u00e9rationnel
r\u00e9sultant de l\u2019organisation du Groupe, d\u00e9crite en note\u00a04.1.
La Direction du Groupe et de ses filiales a budg\u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat d\u2019exploitation en fonction des performances pass\u00e9es et du d\u00e9veloppement
du march\u00e9 qu\u2019elle anticipe.
Le\u00a0taux de croissance retenu au-del\u00e0 de la p\u00e9riode de ces plans correspond au taux de croissance du secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9, en
tenant compte des zones g\u00e9ographiques dans lesquelles ce secteur op\u00e9rationnel est op\u00e9r\u00e9.
L\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie est effectu\u00e9e sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital calcul\u00e9 pour le Groupe, major\u00e9 pour
certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime pour tenir compte des facteurs de risques plus importants impactant certains pays dans
lesquels les activit\u00e9s sont r\u00e9alis\u00e9es pour le secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9.
Comptabilisation des pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une UGT ou groupe d\u2019UGT est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout
\u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019unit\u00e9 au prorata de
la valeur comptable de chaque actif de l\u2019unit\u00e9.
Reprise de pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur, sur un actif autre qu\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition, ne peut \u00eatre reprise que s\u2019il existe des indicateurs que la perte de valeur
a diminu\u00e9 ou n\u2019existe plus. Le montant de la reprise \u00e9ventuelle est alors bas\u00e9 sur les nouvelles estimations de sa valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable
qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
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Regroupement d\u2019entreprises
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00ab\u00a0Regroupement d'entreprises \u00bb, la m\u00e9thode de l\u2019acquisition est utilis\u00e9e pour comptabiliser l\u2019acquisition de
filiales par le Groupe. \u00c0 la date d'acquisition, le Groupe \u00e9value la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, les actifs acquis et les passifs assum\u00e9s
identifiables \u00e0 la juste valeur, ainsi que toute participation dans l'entreprise acquise ne donnant pas le contr\u00f4le. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel
correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du montant des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur quote-part dans la
juste valeur des actifs nets identifiables acquis) sur la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis et des passifs repris est inscrit
\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
La juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, correspond \u00e0 la juste valeur des actifs remis, des passifs repris et des instruments de
capitaux propres \u00e9mis par le Groupe \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges de la
p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019option d\u2019\u00e9valuer les participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00e0 leur juste valeur ou pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs
nets identifiables acquis est disponible au cas par cas pour chaque op\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises. Les engagements de rachat
de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donn\u00e9s dans le cadre de regroupements d'entreprises sont comptabilis\u00e9s comme d\u00e9crit dans
la section des principes comptables de la note 11 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action \u00bb.
Les ajustements de valeurs des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire (en raison de travaux
d\u2019expertise ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires en cours) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai d\u2019affectation qui ne peut exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et
circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, sauf s\u2019ils
correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs, y compris en ce qui concerne les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs qui, s\u2019ils sont reconnus au-del\u00e0 d\u2019un an
apr\u00e8s la date de l\u2019acquisition, g\u00e9n\u00e8rent un produit d\u2019imp\u00f4t.
Regroupements d'entreprises
Au cours de l'exercice\u00a0 2026 , de nouveaux \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s pour un montant total de 241\u00a0millions d\u2019euros,
correspondant principalement \u00e0 l'acquisition de Grupo Mediterr\u00e1nea, finalis\u00e9e le 28 f\u00e9vrier 2026\u00a0 (cf. note 1.3), et dans une moindre mesure \u00e0
l'acquisition de Cadhi, finalis\u00e9e le 31 octobre 2025.
Le montant des actifs acquis et passifs repris aux dates d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9s pour la plupart des acquisitions de l'exercice\u00a02026 de mani\u00e8re
provisoire au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, est r\u00e9sum\u00e9 dans le tableau suivant\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Autres immobilisations incorporelles
5
Immobilisations corporelles
6
Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location
3
Autres actifs non courants
2
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
6
Autres actifs courants
6
Clients et autres actifs d'exploitation courants
63
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
33
Passifs non courants
(81)
Fournisseurs et autres dettes
(72)
Autres passifs courants
(14)
TOTAL ACTIFS NETS IDENTIFIABLES
(43)
CONTREPARTIE TRANSF\u00c9R\u00c9E\u00a0
198
\u00c9CARTS D\u2019ACQUISITION
241
L\u2019impact sur le tableau de flux de tr\u00e9sorerie des regroupements d\u2019entreprises se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
Prix d\u2019acquisition pay\u00e9 au cours de l\u2019exercice (1)
221
Tr\u00e9sorerie acquise
33
Regroupements d'entreprises
188
(1)\u00a0 Inclut les compl\u00e9ments de prix pay\u00e9s au titre d'acquisitions ant\u00e9rieures \u00e0 l'exercice 2026.
La contribution des soci\u00e9t\u00e9s acquises au cours de l'exercice\u00a02026 depuis leur int\u00e9gration s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 209\u00a0millions d\u2019euros pour le chiffre d\u2019affaires
et 11\u00a0millions d\u2019euros pour le r\u00e9sultat d\u2019exploitation.
Les variations des \u00e9carts d\u2019acquisition au cours de l\u2019exercice\u00a02026 et de l\u2019exercice comparatif sont pr\u00e9sent\u00e9es en note\u00a06.1 \u00ab\u00a0\u00c9carts
d\u2019acquisition\u00a0\u00bb.
6.1 \u00c9carts d\u2019acquisition
PRINCIPES COMPTABLES
L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du
montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur
quote-part dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis) par rapport \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis
et des passifs repris est inscrit \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir note
4.1) :
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les principes applicables \u00e0 la comptabilisation des regroupements d'entreprises sont d\u00e9crits dans la note 3.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au
minimum une fois par an. Les modalit\u00e9s des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont d\u00e9crites ci-apr\u00e8s en note\u00a06.4 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non-
courants\u00a0\u00bb. Les pertes de valeur \u00e9ventuelles constat\u00e9es au compte de r\u00e9sultat sont irr\u00e9versibles.
La variation des \u00e9carts d\u2019acquisition au cours de l\u2019exercice se pr\u00e9sente de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 1er SEPTEMBRE
2025
AUGMENTATIONS
DE\u00a0L'EXERCICE (1)
DIMINUTIONS
DE\u00a0L'EXERCICE (2)
PERTES
DE VALEUR
RECLASSEMENTS\u00a0
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Am\u00e9rique du Nord
2\u00a0334
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
12
2\u00a0346
France
534
54
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
588
Royaume-Uni & Irlande
663
9
\u2014
\u2014
\u2014
8
680
Europe continentale
764
178
(3)
\u2014
\u2014
3
942
Europe
1\u00a0961
241
(3)
\u2014
\u2014
11
2\u00a0210
Asie-Pacifique, Moyen-Orient & Afrique
600
\u2014
(31)
\u2014
\u2014
17
586
Am\u00e9rique latine
324
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
30
354
Br\u00e9sil
185
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
10
195
Reste du Monde
1\u00a0109
\u2014
(31)
\u2014
\u2014
57
1\u00a0135
TOTAL
5\u00a0404
241
(34)
\u2014
\u2014
80
5\u00a0691
(1)Les acquisitions de l'exercice sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note 3.
(2)Les diminutions op\u00e9r\u00e9es de la p\u00e9riode correspondent principalement \u00e0 la cession d'Active Global r\u00e9alis\u00e9e le 31 juillet 2026 comme expliqu\u00e9e dans la note 1.4.
6.2 Autres immobilisations incorporelles
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt. Les immobilisations incorporelles
acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, \u00e9valuables de fa\u00e7on fiable, contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe et qui sont s\u00e9parables ou
r\u00e9sultant de droits l\u00e9gaux ou contractuels sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition. Post\u00e9rieurement \u00e0
la comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des
pertes de valeur constat\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles, sauf certaines marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 n\u2019est pas limit\u00e9e, sont des immobilisations \u00e0 dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e et sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es suivantes en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue\u00a0:
Progiciels de gestion int\u00e9gr\u00e9s
3 \u00e0 7\u00a0ans
Logiciels
3 \u00e0 4\u00a0ans
Brevets et licences
2 \u00e0 10\u00a0ans
Relations client\u00e8les
3 \u00e0 20\u00a0ans
Autres immobilisations incorporelles
3 \u00e0 20\u00a0ans
Les marques acquises dont la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e sont amorties, sur une dur\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 dix ans. Certaines
marques, pour lesquelles le Groupe estime que la p\u00e9riode pendant laquelle elles pourront \u00eatre utilis\u00e9es n\u2019est pas limit\u00e9e, notamment sur
la base de crit\u00e8res de p\u00e9rennit\u00e9 et de notori\u00e9t\u00e9, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement. Les dur\u00e9es d\u2019amortissement des relations client\u00e8les
reconnues dans le cadre de regroupement d\u2019entreprises sont d\u00e9termin\u00e9es par le management en fonction du taux d\u2019attrition estim\u00e9 des
contrats (dur\u00e9e maximale de 20\u00a0ans).
Les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de licences et logiciels sont inscrits \u00e0 l\u2019actif sur la base de co\u00fbts encourus pour acqu\u00e9rir et pour mettre en
service les logiciels concern\u00e9s. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives aux immobilisations incorporelles sont activ\u00e9es seulement si elles augmentent les avantages
\u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 l\u2019actif sp\u00e9cifique correspondant. Les autres d\u00e9penses sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont
encourues.
6.2.1 Valeurs brutes des autres immobilisations incorporelles
(en millions d\u2019euros)
LICENCES
ET\u00a0LOGICIELS
RELATIONS
CLIENT\u00c8LE,
MARQUES
ET\u00a0AUTRES
INCORPORELS
TOTAL
Valeurs brutes au 1er septembre 2024
511
711
1\u00a0222
Acquisitions
144
27
171
Cessions/mises au rebut
(18)
(15)
(33)
\u00c9carts de conversion
(11)
(24)
(35)
Reclassements
(8)
2
(6)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
22
22
Valeurs brutes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
618
723
1\u00a0341
Acquisitions
72
32
104
Cessions/mises au rebut
(34)
(47)
(81)
\u00c9carts de conversion
7
8
15
Reclassements
(12)
7
(5)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
4
4
Valeurs brutes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
651
727
1\u00a0378
6.2.2 Amortissements et pertes de valeur des autres immobilisations incorporelles
(en millions d\u2019euros)
LICENCES
ET\u00a0LOGICIELS
RELATIONS
CLIENT\u00c8LE,
MARQUES ET
AUTRES
INCORPORELS
TOTAL
Amortissements et pertes de valeur au 1 er septembre 2024
(351)
(435)
(786)
Dotations aux amortissements
(48)
(58)
(106)
Cessions/mises au rebut
19
12
31
Pertes de valeur
\u2014
\u2014
\u2014
\u00c9carts de conversion
6
14
20
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
7
\u2014
7
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
(367)
(467)
(834)
Dotations aux amortissements
(51)
(58)
(109)
Cessions/mises au rebut
26
44
70
Pertes de valeur
\u2014
(3)
(3)
\u00c9carts de conversion
(2)
(4)
(6)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
6
(2)
4
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(388)
(490)
(878)
Les amortissements des autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9s en co\u00fbt des ventes ou en charges administratives et
commerciales \u00e0 l\u2019exception des amortissements des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises qui
sont comptabilis\u00e9s en autres charges op\u00e9rationnelles.
6.2.3 Valeurs nettes des autres immobilisations incorporelles
(en millions d\u2019euros)
LICENCES
ET\u00a0LOGICIELS
RELATIONS CLIENT\u00c8LE,
MARQUES ET AUTRES
INCORPORELS
TOTAL
Valeurs nettes au 1er septembre 2024
160
276
436
Valeurs nettes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
251
256
507
Valeurs nettes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
263
237
500
6.4D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non courants
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e
Les actifs corporels et incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0d\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il existe des
indices de pertes de valeur. Ces pertes de valeur comptabilis\u00e9es en compte de r\u00e9sultat sont r\u00e9versibles.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et les autres actifs incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e (tels que certaines marques acquises) font
l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an, au cours du dernier
trimestre de l\u2019exercice. Les r\u00e9sultats sont ensuite confort\u00e9s par l\u2019analyse des donn\u00e9es r\u00e9elles au 31\u00a0ao\u00fbt.
Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie
Les immobilisations, qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes permettant de les tester individuellement,
sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s par UGT ou par groupe d\u2019UGT au plus petit niveau auquel les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis par le
Groupe.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir
note\u00a04.1)\u00a0:\u00a0
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au secteur op\u00e9rationnel avant
regroupement pour les besoins de l\u2019information sectorielle.
Les actifs de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT incluent\u00a0:
\u2022 les \u00e9carts d\u2019acquisition qui leur sont affect\u00e9s dans la mesure o\u00f9 l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT sont susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier
du regroupement d\u2019entreprises\u00a0;
\u2022 les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les investissements clients, les droits
d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et le besoin en fonds de roulement net.
Indices de perte de valeur
Les principaux indices de perte de valeur retenus sur les UGT ou groupes d\u2019UGT portent sur la baisse significative du chiffre d\u2019affaires et
du r\u00e9sultat d\u2019exploitation de l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT ainsi que sur les \u00e9volutions du march\u00e9.
M\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur recouvrable
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat quand la valeur comptable de l\u2019actif, de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT est
sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre\u00a0:
\u2022 sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente correspondant au montant auquel le Groupe serait en mesure de vendre l\u2019actif (apr\u00e8s
co\u00fbts de cession) lors d\u2019une transaction normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation\u00a0; et
\u2022 sa valeur d\u2019utilit\u00e9, correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s provenant de l\u2019utilisation continue et de la
cession in fine d\u2019un actif ou d\u2019une UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT ou groupes d\u2019UGT est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts qui ressortent des plans
d\u2019activit\u00e9 et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e en extrapolant les donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e.
Les plans d\u2019activit\u00e9 sont \u00e9tablis g\u00e9n\u00e9ralement sur cinq ans. Ces plans d\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour chaque secteur op\u00e9rationnel
r\u00e9sultant de l\u2019organisation du Groupe, d\u00e9crite en note\u00a04.1.
La Direction du Groupe et de ses filiales a budg\u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat d\u2019exploitation en fonction des performances pass\u00e9es et du d\u00e9veloppement
du march\u00e9 qu\u2019elle anticipe.
Le\u00a0taux de croissance retenu au-del\u00e0 de la p\u00e9riode de ces plans correspond au taux de croissance du secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9, en
tenant compte des zones g\u00e9ographiques dans lesquelles ce secteur op\u00e9rationnel est op\u00e9r\u00e9.
L\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie est effectu\u00e9e sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital calcul\u00e9 pour le Groupe, major\u00e9 pour
certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime pour tenir compte des facteurs de risques plus importants impactant certains pays dans
lesquels les activit\u00e9s sont r\u00e9alis\u00e9es pour le secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9.
Comptabilisation des pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une UGT ou groupe d\u2019UGT est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout
\u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019unit\u00e9 au prorata de
la valeur comptable de chaque actif de l\u2019unit\u00e9.
Reprise de pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur, sur un actif autre qu\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition, ne peut \u00eatre reprise que s\u2019il existe des indicateurs que la perte de valeur
a diminu\u00e9 ou n\u2019existe plus. Le montant de la reprise \u00e9ventuelle est alors bas\u00e9 sur les nouvelles estimations de sa valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable
qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Le tableau suivant indique les principales hypoth\u00e8ses retenues pour les principaux pays de chaque groupe d'UGT\u00a0:
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
TAUX
D\u2019ACTUALISATION
TAUX
DE\u00a0CROISSANCE
\u00c0\u00a0LONG TERME
TAUX
D\u2019ACTUALISATION
TAUX
DE\u00a0CROISSANCE
\u00c0\u00a0LONG TERME
Am\u00e9rique du Nord
Canada
7,1%
2,0%
7,2%
2,0%
\u00c9tats-Unis
7,3%
2,2%
7,6%
2,2%
France
6,9%
1,8%
7,2%
1,9%
Royaume-Uni & Irlande
Royaume-Uni
8,1%
2,0%
8,5%
2,0%
Irlande
8,1%
2,0%
8,2%
2,0%
Europe continentale
Belgique
6,9%
1,8%
7,2%
1,9%
Allemagne
6,9%
2,1%
7,2%
2,2%
Italie
8,6%
2,0%
9,3%
2,0%
Espagne
7,7%
2,0%
8,5%
2,0%
Su\u00e8de
7,1%
2,0%
7,5%
2,0%
Turquie
30,5%
15,0%
32,6%
7,0%
Asie-Pacifique, Moyen-Orient et Afrique
Australie
8,0%
2,4%
8,2%
2,5%
Chine
7,0%
2,0%
6,8%
2,0%
Inde
11,4%
4,0%
11,8%
4,0%
Am\u00e9rique latine
Chili
8,5%
3,0%
9,1%
3,0%
Colombie
11,2%
3,0%
10,6%
3,0%
Br\u00e9sil
10,9%
3,0%
11,8%
3,0%
ANALYSE DE SENSIBILIT\u00c9
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des
tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition en fonction de
diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles\u00a0:
\u2022 l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des
\u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 une variation du taux d'actualisation ou \u00e0
une variation du taux de croissance \u00e0 long terme n\u2019a pas fait
appara\u00eetre de sc\u00e9nario probable dans lequel la valeur recouvrable
des actifs du segment deviendrait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable.
En effet, les r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation montrent que
m\u00eame une augmentation de 150\u00a0points de base du taux
d\u2019actualisation ou une diminution de 150\u00a0points de base du taux
de croissance \u00e0 long terme ne conduirait pas \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation
des actifs test\u00e9s pour chaque segment\u00a0;
\u2022 le Groupe a \u00e9galement proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des analyses de sensibilit\u00e9 sur les
hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles afin d\u2019identifier si une diminution de
10% de la marge brute sur l\u2019horizon des plans d\u2019activit\u00e9 du
management ainsi que sur le flux terminal conduirait \u00e0 la
comptabilisation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation dans les comptes consolid\u00e9s
du Groupe au 31\u00a0ao\u00fbt 2026. Compte tenu de la performance sur la
zone Am\u00e9rique du Nord, le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 un test de sensibilit\u00e9
suppl\u00e9mentaire en d\u00e9gradant fortement les flux de tr\u00e9sorerie
op\u00e9rationnels, en augmentant le taux d\u2019actualisation de 80 points
de base et en diminuant le taux de croissance \u00e0 long terme de 50
points de base.
\u2022 Ces analyses n\u2019ont fait appara\u00eetre de risque de d\u00e9pr\u00e9ciation pour
aucun des segments.
Concernant les autres actifs non-courants, suite \u00e0 l'arr\u00eat de certaines
activit\u00e9s et fermetures de sites en France et sur la zone Am\u00e9rique du
Nord, le Groupe a enregistr\u00e9 une d\u00e9pr\u00e9ciation de 33 millions d'euros
au 31 ao\u00fbt 2026 (contre une reprise de 1 million d'euros au 31 ao\u00fbt
2025) qui a conduit \u00e0 ramener la valeur des actifs sous-jacents \u00e0
z\u00e9ro. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans les autres charges
op\u00e9rationnelles.
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Regroupement d\u2019entreprises
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00ab\u00a0Regroupement d'entreprises \u00bb, la m\u00e9thode de l\u2019acquisition est utilis\u00e9e pour comptabiliser l\u2019acquisition de
filiales par le Groupe. \u00c0 la date d'acquisition, le Groupe \u00e9value la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, les actifs acquis et les passifs assum\u00e9s
identifiables \u00e0 la juste valeur, ainsi que toute participation dans l'entreprise acquise ne donnant pas le contr\u00f4le. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel
correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du montant des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur quote-part dans la
juste valeur des actifs nets identifiables acquis) sur la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis et des passifs repris est inscrit
\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
La juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, correspond \u00e0 la juste valeur des actifs remis, des passifs repris et des instruments de
capitaux propres \u00e9mis par le Groupe \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges de la
p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019option d\u2019\u00e9valuer les participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00e0 leur juste valeur ou pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs
nets identifiables acquis est disponible au cas par cas pour chaque op\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises. Les engagements de rachat
de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donn\u00e9s dans le cadre de regroupements d'entreprises sont comptabilis\u00e9s comme d\u00e9crit dans
la section des principes comptables de la note 11 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action \u00bb.
Les ajustements de valeurs des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire (en raison de travaux
d\u2019expertise ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires en cours) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai d\u2019affectation qui ne peut exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et
circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, sauf s\u2019ils
correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs, y compris en ce qui concerne les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs qui, s\u2019ils sont reconnus au-del\u00e0 d\u2019un an
apr\u00e8s la date de l\u2019acquisition, g\u00e9n\u00e8rent un produit d\u2019imp\u00f4t.
AJUSTEMENTS ET/OU COMPL\u00c9MENTS DE PRIX
Les ajustements ou compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de
l\u2019acquisition m\u00eame si leur r\u00e9alisation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, les changements d\u2019estimation de
la juste valeur des ajustements de prix entra\u00eenent un ajustement de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition uniquement s\u2019ils interviennent dans le d\u00e9lai
d\u2019affectation (un an maximum \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition) et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et circonstances existant \u00e0 la date
d\u2019acquisition. Dans tous les autres cas, le changement est constat\u00e9 en r\u00e9sultat sauf lorsque la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e constitue un
instrument de capitaux propres.
ACQUISITION \u00c0 CONDITIONS AVANTAGEUSES
Lorsque la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris de la soci\u00e9t\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition exc\u00e8de le prix d\u2019acquisition
augment\u00e9 du montant de la participation ne donnant pas le contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au
compte de r\u00e9sultat au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, apr\u00e8s v\u00e9rification du processus d\u2019identification et d\u2019\u00e9valuation des diff\u00e9rents
\u00e9l\u00e9ments pris en compte dans son calcul.
REGROUPEMENT D\u2019ENTREPRISES R\u00c9ALIS\u00c9 PAR\u00a0\u00c9TAPES
Dans un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la participation que le Groupe d\u00e9tenait pr\u00e9c\u00e9demment dans l\u2019entreprise acquise
est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, au moment de la prise de contr\u00f4le de cette entreprise, \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat (s'agissant des
participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le) ou par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat
global (s'agissant des participations non consolid\u00e9es). Pour la d\u00e9termination de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019obtention du contr\u00f4le, la
juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le prix pay\u00e9) est augment\u00e9e de la juste valeur de la participation pr\u00e9c\u00e9demment
d\u00e9tenue par le Groupe.
PRINCIPES COMPTABLES
L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel correspondant \u00e0 l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le montant pay\u00e9), augment\u00e9 du
montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise (\u00e9valu\u00e9es soit \u00e0 leur juste valeur, soit pour leur
quote-part dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis) par rapport \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs acquis
et des passifs repris est inscrit \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re sur la ligne \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir note
4.1) :
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les principes applicables \u00e0 la comptabilisation des regroupements d'entreprises sont d\u00e9crits dans la note 3.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au
minimum une fois par an. Les modalit\u00e9s des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont d\u00e9crites ci-apr\u00e8s en note\u00a06.4 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non-
courants\u00a0\u00bb. Les pertes de valeur \u00e9ventuelles constat\u00e9es au compte de r\u00e9sultat sont irr\u00e9versibles.
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e
Les actifs corporels et incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0d\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il existe des
indices de pertes de valeur. Ces pertes de valeur comptabilis\u00e9es en compte de r\u00e9sultat sont r\u00e9versibles.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et les autres actifs incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e (tels que certaines marques acquises) font
l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an, au cours du dernier
trimestre de l\u2019exercice. Les r\u00e9sultats sont ensuite confort\u00e9s par l\u2019analyse des donn\u00e9es r\u00e9elles au 31\u00a0ao\u00fbt.
Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie
Les immobilisations, qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes permettant de les tester individuellement,
sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s par UGT ou par groupe d\u2019UGT au plus petit niveau auquel les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis par le
Groupe.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir
note\u00a04.1)\u00a0:\u00a0
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au secteur op\u00e9rationnel avant
regroupement pour les besoins de l\u2019information sectorielle.
Les actifs de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT incluent\u00a0:
\u2022 les \u00e9carts d\u2019acquisition qui leur sont affect\u00e9s dans la mesure o\u00f9 l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT sont susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier
du regroupement d\u2019entreprises\u00a0;
\u2022 les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les investissements clients, les droits
d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et le besoin en fonds de roulement net.
Indices de perte de valeur
Les principaux indices de perte de valeur retenus sur les UGT ou groupes d\u2019UGT portent sur la baisse significative du chiffre d\u2019affaires et
du r\u00e9sultat d\u2019exploitation de l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT ainsi que sur les \u00e9volutions du march\u00e9.
M\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur recouvrable
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat quand la valeur comptable de l\u2019actif, de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT est
sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre\u00a0:
\u2022 sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente correspondant au montant auquel le Groupe serait en mesure de vendre l\u2019actif (apr\u00e8s
co\u00fbts de cession) lors d\u2019une transaction normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation\u00a0; et
\u2022 sa valeur d\u2019utilit\u00e9, correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s provenant de l\u2019utilisation continue et de la
cession in fine d\u2019un actif ou d\u2019une UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT ou groupes d\u2019UGT est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts qui ressortent des plans
d\u2019activit\u00e9 et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e en extrapolant les donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e.
Les plans d\u2019activit\u00e9 sont \u00e9tablis g\u00e9n\u00e9ralement sur cinq ans. Ces plans d\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour chaque secteur op\u00e9rationnel
r\u00e9sultant de l\u2019organisation du Groupe, d\u00e9crite en note\u00a04.1.
La Direction du Groupe et de ses filiales a budg\u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat d\u2019exploitation en fonction des performances pass\u00e9es et du d\u00e9veloppement
du march\u00e9 qu\u2019elle anticipe.
Le\u00a0taux de croissance retenu au-del\u00e0 de la p\u00e9riode de ces plans correspond au taux de croissance du secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9, en
tenant compte des zones g\u00e9ographiques dans lesquelles ce secteur op\u00e9rationnel est op\u00e9r\u00e9.
L\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie est effectu\u00e9e sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital calcul\u00e9 pour le Groupe, major\u00e9 pour
certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime pour tenir compte des facteurs de risques plus importants impactant certains pays dans
lesquels les activit\u00e9s sont r\u00e9alis\u00e9es pour le secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9.
Comptabilisation des pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une UGT ou groupe d\u2019UGT est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout
\u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019unit\u00e9 au prorata de
la valeur comptable de chaque actif de l\u2019unit\u00e9.
Reprise de pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur, sur un actif autre qu\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition, ne peut \u00eatre reprise que s\u2019il existe des indicateurs que la perte de valeur
a diminu\u00e9 ou n\u2019existe plus. Le montant de la reprise \u00e9ventuelle est alors bas\u00e9 sur les nouvelles estimations de sa valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable
qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-363": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Compte de r\u00e9sultat
Le Groupe pr\u00e9sente le compte de r\u00e9sultat par destination.
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel se compose donc des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022 la marge brute\u00a0;
\u2022 les charges administratives et commerciales\u00a0; et
\u2022 les autres produits et charges op\u00e9rationnels.
Afin de faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle courante du Groupe et de simplifier la comparaison avec ses
principaux concurrents, le compte de r\u00e9sultat inclut un r\u00e9sultat d\u2019exploitation qui, ajout\u00e9 aux \u00ab\u00a0autres produits op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb et
\u00ab\u00a0autres charges op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb, correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels comprennent notamment les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022 les plus ou moins-values li\u00e9es \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0;
\u2022 les gains et pertes li\u00e9s aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi\u00a0;
\u2022 les co\u00fbts de restructuration et de rationalisation\u00a0;
\u2022 les co\u00fbts li\u00e9s aux regroupements d'entreprises\u00a0;
\u2022 les amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises
(principalement relations client\u00e8le et marques)\u00a0;
\u2022 les pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition\u00a0;
\u2022 les pertes de valeur sur actifs non-courants ainsi que d\u2019autres \u00e9l\u00e9ments significatifs inhabituels et non r\u00e9currents.
Le r\u00e9sultat d\u2019exploitation comprend \u00e9galement la quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence ayant une activit\u00e9
dans le prolongement de celle du Groupe.
L\u2019information sectorielle est pr\u00e9sent\u00e9e sur la base du r\u00e9sultat d\u2019exploitation, cet agr\u00e9gat \u00e9tant celui suivi par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de
Sodexo, principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel du Groupe.
CHIFFRE D\u2019AFFAIRES
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services li\u00e9es aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es.
Il s'agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats conclus avec les clients, en tenant compte de la qualit\u00e9 de principal (la
majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Dans le cas de prestations de services de restauration, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du passage en caisse des clients (date
\u00e0 laquelle le contr\u00f4le des biens est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 ces derniers, les ventes ne comprenant aucune autre obligation de performance non
remplie \u00e0 cette date). Dans le cas des services de Facilities Management, le chiffre d\u2019affaires correspond principalement \u00e0 des services
habituels ou r\u00e9currents constitutifs d\u2019obligations de prestation remplies progressivement, la r\u00e9ception et la consommation par les clients
des avantages procur\u00e9s par les prestations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe \u00e9tant simultan\u00e9es\u00a0; en cons\u00e9quence, le Groupe applique la mesure de
simplification pr\u00e9vue par la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb et reconna\u00eet le
chiffre d\u2019affaires pour le montant qu\u2019il est en droit de facturer (facturation \u00e9tablie sur la base des prix contractuels qui constituent les
prix de ventes sp\u00e9cifiques des diff\u00e9rents services promis).
Ainsi, pour l\u2019essentiel des prestations de services, la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires et la facturation sont concomitantes.
Distinction Agent-Principal\u00a0
Lorsqu\u2019un tiers (par exemple un sous-traitant) intervient dans la fourniture d\u2019un bien ou service distinct, le Groupe d\u00e9termine s\u2019il obtient
le contr\u00f4le de ce bien ou service avant son transfert au client. Lorsque le contr\u00f4le est obtenu avant le transfert au client, le Groupe
comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut auquel il s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change. A contrario, lorsque le contr\u00f4le n\u2019est pas
obtenu, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019est pas principal dans l\u2019op\u00e9ration et ne comptabilise en chiffre d\u2019affaires que le montant
correspondant \u00e0 sa r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019interm\u00e9diaire.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 au montant de la contrepartie attendue/re\u00e7ue par Sodexo en \u00e9change de la fourniture des biens et services
aux clients, net des rabais, remises et ristournes ainsi que de la TVA et autres taxes. La composante financi\u00e8re de chacun des contrats est
consid\u00e9r\u00e9e comme n\u00e9gligeable et, par cons\u00e9quent, n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une comptabilisation distincte conform\u00e9ment aux principes
\u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a015.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProfitLossFromOperatingActivitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-366": { "value": "
CHIFFRE D\u2019AFFAIRES
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services li\u00e9es aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es.
Il s'agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats conclus avec les clients, en tenant compte de la qualit\u00e9 de principal (la
majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Dans le cas de prestations de services de restauration, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du passage en caisse des clients (date
\u00e0 laquelle le contr\u00f4le des biens est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 ces derniers, les ventes ne comprenant aucune autre obligation de performance non
remplie \u00e0 cette date). Dans le cas des services de Facilities Management, le chiffre d\u2019affaires correspond principalement \u00e0 des services
habituels ou r\u00e9currents constitutifs d\u2019obligations de prestation remplies progressivement, la r\u00e9ception et la consommation par les clients
des avantages procur\u00e9s par les prestations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe \u00e9tant simultan\u00e9es\u00a0; en cons\u00e9quence, le Groupe applique la mesure de
simplification pr\u00e9vue par la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb et reconna\u00eet le
chiffre d\u2019affaires pour le montant qu\u2019il est en droit de facturer (facturation \u00e9tablie sur la base des prix contractuels qui constituent les
prix de ventes sp\u00e9cifiques des diff\u00e9rents services promis).
Ainsi, pour l\u2019essentiel des prestations de services, la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires et la facturation sont concomitantes.
Distinction Agent-Principal\u00a0
Lorsqu\u2019un tiers (par exemple un sous-traitant) intervient dans la fourniture d\u2019un bien ou service distinct, le Groupe d\u00e9termine s\u2019il obtient
le contr\u00f4le de ce bien ou service avant son transfert au client. Lorsque le contr\u00f4le est obtenu avant le transfert au client, le Groupe
comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut auquel il s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change. A contrario, lorsque le contr\u00f4le n\u2019est pas
obtenu, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019est pas principal dans l\u2019op\u00e9ration et ne comptabilise en chiffre d\u2019affaires que le montant
correspondant \u00e0 sa r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019interm\u00e9diaire.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 au montant de la contrepartie attendue/re\u00e7ue par Sodexo en \u00e9change de la fourniture des biens et services
aux clients, net des rabais, remises et ristournes ainsi que de la TVA et autres taxes. La composante financi\u00e8re de chacun des contrats est
consid\u00e9r\u00e9e comme n\u00e9gligeable et, par cons\u00e9quent, n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une comptabilisation distincte conform\u00e9ment aux principes
\u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a015.
REMISES, RABAIS ET RISTOURNES
Dans le cadre de contrats d\u2019approvisionnement en denr\u00e9es et autres produits avec ses fournisseurs et distributeurs, le Groupe peut
obtenir des remises, rabais ou ristournes au titre des achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre de ces contrats. Ces remises, rabais ou ristournes sont
acquis en fonction de volumes d\u2019achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du contrat, ou lorsque les achats r\u00e9alis\u00e9s sur une certaine p\u00e9riode exc\u00e8dent
certains seuils d\u00e9finis contractuellement, ou encore, prennent la forme de montants fixes en contrepartie de certains engagements
comme des clauses d\u2019exclusivit\u00e9 pour le fournisseur. Les remises, rabais ou ristournes restent acquis au Groupe sous r\u00e9serve du respect
du contrat de restauration ou services de Facilities Management sign\u00e9 avec le client et de la l\u00e9gislation applicable.
Ils sont g\u00e9n\u00e9ralement reconnus en r\u00e9duction du co\u00fbt des ventes durant la p\u00e9riode pendant laquelle les achats sont effectu\u00e9s, sur la base
des volumes achet\u00e9s pendant la p\u00e9riode et du taux de remise contractuel. Ceux qui d\u00e9pendent de l\u2019atteinte de certains seuils sont
reconnus en proportion des achats d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9s d\u00e8s lors que le Groupe estime probable le fait que les volumes d\u2019achat d\u00e9passeront les
seuils contractuels d\u00e9finis. Dans les cas o\u00f9 le Groupe n\u2019estime pas probable que ses volumes d\u2019achat d\u00e9passent ces seuils contractuels,
ces \u00e9l\u00e9ments sont reconnus d\u00e8s lors que ces seuils sont atteints. Les remises, rabais et ristournes fixes sont reconnus imm\u00e9diatement
sauf si certaines conditions doivent \u00eatre remplies pour les acqu\u00e9rir, ou s\u2019il existe une relation clairement \u00e9tablie entre ce montant promis
et les volumes d\u2019achats futurs. Dans de tels cas, le Groupe reconna\u00eet ces remises, rabais et ristournes fixes sur la dur\u00e9e de l\u2019engagement.
4.1.1 Information sectorielle
EXERCICE\u00a0 2026
(en millions d\u2019euros)
AM\u00c9RIQUE DU NORD
EUROPE
RESTE DU MONDE
CO\u00dbTS DE SUPPORT
CENTRAUX
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires
10\u00a0491
8\u00a0852
4\u00a0620
23\u00a0963
Entreprises & Administrations
2\u00a0545
4\u00a0790
4\u00a0007
11\u00a0342
Sodexo Live!
1\u00a0581
710
58
2\u00a0349
Sant\u00e9 & Seniors
3\u00a0526
2\u00a0154
368
6\u00a0048
\u00c9ducation
2\u00a0839
1\u00a0198
187
4\u00a0224
Achats consommables et variation de stocks
(3\u00a0125)
(2\u00a0001)
(1\u00a0355)
\u2014
(6\u00a0481)
Charges de personnel (1)
(4\u00a0990)
(4\u00a0541)
(2\u00a0158)
(72)
(11\u00a0761)
Autres co\u00fbts
(1\u00a0960)
(2\u00a0010)
(923)
(18)
(4\u00a0911)
R\u00e9sultat d\u2019exploitation\u00a0 (2)
416
300
184
(90)
810
(1) Excluant 197 millions d'euros inclus dans les autres charges op\u00e9rationnelles (co\u00fbts de restructuration et pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi).
(2) Y compris la quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence dans le prolongement de l\u2019activit\u00e9 du Groupe et excluant les autres charges et produits
op\u00e9rationnels.
EXERCICE\u00a0 2025
(en millions d\u2019euros)
AM\u00c9RIQUE DU NORD
EUROPE
RESTE DU MONDE
CO\u00dbTS DE SUPPORT
CENTRAUX
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires
11\u00a0180
8\u00a0593
4\u00a0301
24\u00a0074
Entreprises & Administrations
2\u00a0948
4\u00a0746
3\u00a0708
11\u00a0402
Sodexo Live!
1\u00a0560
707
54
2\u00a0321
Sant\u00e9 & Seniors
3\u00a0504
1\u00a0987
352
5\u00a0843
\u00c9ducation
3\u00a0168
1\u00a0153
187
4\u00a0508
Achats consommables et variation de stocks
(3\u00a0371)
(1\u00a0927)
(1\u00a0285)
\u2014
(6\u00a0583)
Charges de personnel (1)
(5\u00a0085)
(4\u00a0364)
(1\u00a0999)
(52)
(11\u00a0500)
Autres co\u00fbts
(2\u00a0079)
(1\u00a0935)
(806)
(32)
(4\u00a0852)
R\u00e9sultat d\u2019exploitation\u00a0(2)
645
367
211
(84)
1\u00a0139
(1)\u00a0 Excluant 83 millions d'euros inclus dans les autres charges op\u00e9rationnelles (co\u00fbts de restructuration et pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi).
(2) Y compris la quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence dans le prolongement de l\u2019activit\u00e9 du Groupe et excluant les autres charges et produits
op\u00e9rationnels.
4.1.3Chiffre d'affaires par ligne de services
Le chiffre d\u2019affaires par ligne de services se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE\u00a02026
EXERCICE 2025
Services de restauration
15\u00a0850
15\u00a0995
Services de Facilities Management
8\u00a0113
8\u00a0079
TOTAL
23\u00a0963
24\u00a0074
Investissements clients
PRINCIPES COMPTABLES
Dans le cadre de certains contrats, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 r\u00e9aliser des contributions financi\u00e8res. Il peut s\u2019agir, par exemple de
participations au financement de mat\u00e9riels et am\u00e9nagements de locaux des clients n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de ses prestations ou
autres participations financi\u00e8res qui sont r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es sur la dur\u00e9e du contrat. Elles sont comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRS\u00a015
\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb applicables aux contreparties payables au client, comme
une r\u00e9duction du prix de transaction en l\u2019absence de bien ou service distinct fourni par le client. Ces contributions sont reconnues \u00e0 l'actif
dans la rubrique \u00ab\u00a0Investissements clients\u00a0\u00bb et \u00e9tal\u00e9es en d\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e des prestations. La dur\u00e9e
d\u2019\u00e9talement est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0ans mais elle peut s\u2019\u00e9tendre au-del\u00e0 en fonction de la dur\u00e9e du contrat.
Les investissements clients font l'objet d'un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au m\u00eame titre que les autres actifs non courants directement li\u00e9s aux
contrats conclus avec des clients pr\u00e9sentant un indice de perte de valeur (contrats d\u00e9ficitaires ou faiblement profitables), test dont les
modalit\u00e9s sont pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a06.4.
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Investissements clients au 1 er\u00a0septembre
698
712
Augmentations de l\u2019exercice (1)
292
152
Diminutions de l\u2019exercice\u00a0 (2)
(137)
(131)
Pertes de valeur
1
\u2014
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
\u2014
\u00c9carts de conversion
26
(35)
INVESTISSEMENTS CLIENTS AU 31\u00a0AO\u00dbT
880
698
(1)Correspond aux nouveaux investissements clients de l'exercice, dont le paiement a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 hauteur de 259 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2026 (167 millions d'euros au
31 ao\u00fbt 2025).
(2)Correspond \u00e0 l'\u00e9talement des investissements clients sur l'exercice.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-365": { "value": "
CHIFFRE D\u2019AFFAIRES
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services li\u00e9es aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es.
Il s'agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats conclus avec les clients, en tenant compte de la qualit\u00e9 de principal (la
majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Dans le cas de prestations de services de restauration, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du passage en caisse des clients (date
\u00e0 laquelle le contr\u00f4le des biens est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 ces derniers, les ventes ne comprenant aucune autre obligation de performance non
remplie \u00e0 cette date). Dans le cas des services de Facilities Management, le chiffre d\u2019affaires correspond principalement \u00e0 des services
habituels ou r\u00e9currents constitutifs d\u2019obligations de prestation remplies progressivement, la r\u00e9ception et la consommation par les clients
des avantages procur\u00e9s par les prestations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe \u00e9tant simultan\u00e9es\u00a0; en cons\u00e9quence, le Groupe applique la mesure de
simplification pr\u00e9vue par la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb et reconna\u00eet le
chiffre d\u2019affaires pour le montant qu\u2019il est en droit de facturer (facturation \u00e9tablie sur la base des prix contractuels qui constituent les
prix de ventes sp\u00e9cifiques des diff\u00e9rents services promis).
Ainsi, pour l\u2019essentiel des prestations de services, la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires et la facturation sont concomitantes.
Distinction Agent-Principal\u00a0
Lorsqu\u2019un tiers (par exemple un sous-traitant) intervient dans la fourniture d\u2019un bien ou service distinct, le Groupe d\u00e9termine s\u2019il obtient
le contr\u00f4le de ce bien ou service avant son transfert au client. Lorsque le contr\u00f4le est obtenu avant le transfert au client, le Groupe
comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut auquel il s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change. A contrario, lorsque le contr\u00f4le n\u2019est pas
obtenu, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019est pas principal dans l\u2019op\u00e9ration et ne comptabilise en chiffre d\u2019affaires que le montant
correspondant \u00e0 sa r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019interm\u00e9diaire.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 au montant de la contrepartie attendue/re\u00e7ue par Sodexo en \u00e9change de la fourniture des biens et services
aux clients, net des rabais, remises et ristournes ainsi que de la TVA et autres taxes. La composante financi\u00e8re de chacun des contrats est
consid\u00e9r\u00e9e comme n\u00e9gligeable et, par cons\u00e9quent, n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une comptabilisation distincte conform\u00e9ment aux principes
\u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a015.
REMISES, RABAIS ET RISTOURNES
Dans le cadre de contrats d\u2019approvisionnement en denr\u00e9es et autres produits avec ses fournisseurs et distributeurs, le Groupe peut
obtenir des remises, rabais ou ristournes au titre des achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre de ces contrats. Ces remises, rabais ou ristournes sont
acquis en fonction de volumes d\u2019achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du contrat, ou lorsque les achats r\u00e9alis\u00e9s sur une certaine p\u00e9riode exc\u00e8dent
certains seuils d\u00e9finis contractuellement, ou encore, prennent la forme de montants fixes en contrepartie de certains engagements
comme des clauses d\u2019exclusivit\u00e9 pour le fournisseur. Les remises, rabais ou ristournes restent acquis au Groupe sous r\u00e9serve du respect
du contrat de restauration ou services de Facilities Management sign\u00e9 avec le client et de la l\u00e9gislation applicable.
Ils sont g\u00e9n\u00e9ralement reconnus en r\u00e9duction du co\u00fbt des ventes durant la p\u00e9riode pendant laquelle les achats sont effectu\u00e9s, sur la base
des volumes achet\u00e9s pendant la p\u00e9riode et du taux de remise contractuel. Ceux qui d\u00e9pendent de l\u2019atteinte de certains seuils sont
reconnus en proportion des achats d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9s d\u00e8s lors que le Groupe estime probable le fait que les volumes d\u2019achat d\u00e9passeront les
seuils contractuels d\u00e9finis. Dans les cas o\u00f9 le Groupe n\u2019estime pas probable que ses volumes d\u2019achat d\u00e9passent ces seuils contractuels,
ces \u00e9l\u00e9ments sont reconnus d\u00e8s lors que ces seuils sont atteints. Les remises, rabais et ristournes fixes sont reconnus imm\u00e9diatement
sauf si certaines conditions doivent \u00eatre remplies pour les acqu\u00e9rir, ou s\u2019il existe une relation clairement \u00e9tablie entre ce montant promis
et les volumes d\u2019achats futurs. Dans de tels cas, le Groupe reconna\u00eet ces remises, rabais et ristournes fixes sur la dur\u00e9e de l\u2019engagement.
4.1.3Chiffre d'affaires par ligne de services
Le chiffre d\u2019affaires par ligne de services se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE\u00a02026
EXERCICE 2025
Services de restauration
15\u00a0850
15\u00a0995
Services de Facilities Management
8\u00a0113
8\u00a0079
TOTAL
23\u00a0963
24\u00a0074
4.4Investissements clients
PRINCIPES COMPTABLES
Dans le cadre de certains contrats, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 r\u00e9aliser des contributions financi\u00e8res. Il peut s\u2019agir, par exemple de
participations au financement de mat\u00e9riels et am\u00e9nagements de locaux des clients n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de ses prestations ou
autres participations financi\u00e8res qui sont r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es sur la dur\u00e9e du contrat. Elles sont comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRS\u00a015
\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb applicables aux contreparties payables au client, comme
une r\u00e9duction du prix de transaction en l\u2019absence de bien ou service distinct fourni par le client. Ces contributions sont reconnues \u00e0 l'actif
dans la rubrique \u00ab\u00a0Investissements clients\u00a0\u00bb et \u00e9tal\u00e9es en d\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e des prestations. La dur\u00e9e
d\u2019\u00e9talement est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0ans mais elle peut s\u2019\u00e9tendre au-del\u00e0 en fonction de la dur\u00e9e du contrat.
Les investissements clients font l'objet d'un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au m\u00eame titre que les autres actifs non courants directement li\u00e9s aux
contrats conclus avec des clients pr\u00e9sentant un indice de perte de valeur (contrats d\u00e9ficitaires ou faiblement profitables), test dont les
modalit\u00e9s sont pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a06.4.
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Investissements clients au 1 er\u00a0septembre
698
712
Augmentations de l\u2019exercice (1)
292
152
Diminutions de l\u2019exercice\u00a0 (2)
(137)
(131)
Pertes de valeur
1
\u2014
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
\u2014
\u00c9carts de conversion
26
(35)
INVESTISSEMENTS CLIENTS AU 31\u00a0AO\u00dbT
880
698
(1)Correspond aux nouveaux investissements clients de l'exercice, dont le paiement a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 hauteur de 259 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2026 (167 millions d'euros au
31 ao\u00fbt 2025).
(2)Correspond \u00e0 l'\u00e9talement des investissements clients sur l'exercice.
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CHIFFRE D\u2019AFFAIRES
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services li\u00e9es aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es.
Il s'agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats conclus avec les clients, en tenant compte de la qualit\u00e9 de principal (la
majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Dans le cas de prestations de services de restauration, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du passage en caisse des clients (date
\u00e0 laquelle le contr\u00f4le des biens est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 ces derniers, les ventes ne comprenant aucune autre obligation de performance non
remplie \u00e0 cette date). Dans le cas des services de Facilities Management, le chiffre d\u2019affaires correspond principalement \u00e0 des services
habituels ou r\u00e9currents constitutifs d\u2019obligations de prestation remplies progressivement, la r\u00e9ception et la consommation par les clients
des avantages procur\u00e9s par les prestations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe \u00e9tant simultan\u00e9es\u00a0; en cons\u00e9quence, le Groupe applique la mesure de
simplification pr\u00e9vue par la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb et reconna\u00eet le
chiffre d\u2019affaires pour le montant qu\u2019il est en droit de facturer (facturation \u00e9tablie sur la base des prix contractuels qui constituent les
prix de ventes sp\u00e9cifiques des diff\u00e9rents services promis).
Ainsi, pour l\u2019essentiel des prestations de services, la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires et la facturation sont concomitantes.
Distinction Agent-Principal\u00a0
Lorsqu\u2019un tiers (par exemple un sous-traitant) intervient dans la fourniture d\u2019un bien ou service distinct, le Groupe d\u00e9termine s\u2019il obtient
le contr\u00f4le de ce bien ou service avant son transfert au client. Lorsque le contr\u00f4le est obtenu avant le transfert au client, le Groupe
comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut auquel il s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change. A contrario, lorsque le contr\u00f4le n\u2019est pas
obtenu, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019est pas principal dans l\u2019op\u00e9ration et ne comptabilise en chiffre d\u2019affaires que le montant
correspondant \u00e0 sa r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019interm\u00e9diaire.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 au montant de la contrepartie attendue/re\u00e7ue par Sodexo en \u00e9change de la fourniture des biens et services
aux clients, net des rabais, remises et ristournes ainsi que de la TVA et autres taxes. La composante financi\u00e8re de chacun des contrats est
consid\u00e9r\u00e9e comme n\u00e9gligeable et, par cons\u00e9quent, n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une comptabilisation distincte conform\u00e9ment aux principes
\u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a015.
REMISES, RABAIS ET RISTOURNES
Dans le cadre de contrats d\u2019approvisionnement en denr\u00e9es et autres produits avec ses fournisseurs et distributeurs, le Groupe peut
obtenir des remises, rabais ou ristournes au titre des achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre de ces contrats. Ces remises, rabais ou ristournes sont
acquis en fonction de volumes d\u2019achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du contrat, ou lorsque les achats r\u00e9alis\u00e9s sur une certaine p\u00e9riode exc\u00e8dent
certains seuils d\u00e9finis contractuellement, ou encore, prennent la forme de montants fixes en contrepartie de certains engagements
comme des clauses d\u2019exclusivit\u00e9 pour le fournisseur. Les remises, rabais ou ristournes restent acquis au Groupe sous r\u00e9serve du respect
du contrat de restauration ou services de Facilities Management sign\u00e9 avec le client et de la l\u00e9gislation applicable.
Ils sont g\u00e9n\u00e9ralement reconnus en r\u00e9duction du co\u00fbt des ventes durant la p\u00e9riode pendant laquelle les achats sont effectu\u00e9s, sur la base
des volumes achet\u00e9s pendant la p\u00e9riode et du taux de remise contractuel. Ceux qui d\u00e9pendent de l\u2019atteinte de certains seuils sont
reconnus en proportion des achats d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9s d\u00e8s lors que le Groupe estime probable le fait que les volumes d\u2019achat d\u00e9passeront les
seuils contractuels d\u00e9finis. Dans les cas o\u00f9 le Groupe n\u2019estime pas probable que ses volumes d\u2019achat d\u00e9passent ces seuils contractuels,
ces \u00e9l\u00e9ments sont reconnus d\u00e8s lors que ces seuils sont atteints. Les remises, rabais et ristournes fixes sont reconnus imm\u00e9diatement
sauf si certaines conditions doivent \u00eatre remplies pour les acqu\u00e9rir, ou s\u2019il existe une relation clairement \u00e9tablie entre ce montant promis
et les volumes d\u2019achats futurs. Dans de tels cas, le Groupe reconna\u00eet ces remises, rabais et ristournes fixes sur la dur\u00e9e de l\u2019engagement.
PRINCIPES COMPTABLES
Dans le cadre de certains contrats, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 r\u00e9aliser des contributions financi\u00e8res. Il peut s\u2019agir, par exemple de
participations au financement de mat\u00e9riels et am\u00e9nagements de locaux des clients n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de ses prestations ou
autres participations financi\u00e8res qui sont r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es sur la dur\u00e9e du contrat. Elles sont comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRS\u00a015
\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb applicables aux contreparties payables au client, comme
une r\u00e9duction du prix de transaction en l\u2019absence de bien ou service distinct fourni par le client. Ces contributions sont reconnues \u00e0 l'actif
dans la rubrique \u00ab\u00a0Investissements clients\u00a0\u00bb et \u00e9tal\u00e9es en d\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e des prestations. La dur\u00e9e
d\u2019\u00e9talement est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0ans mais elle peut s\u2019\u00e9tendre au-del\u00e0 en fonction de la dur\u00e9e du contrat.
Les investissements clients font l'objet d'un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au m\u00eame titre que les autres actifs non courants directement li\u00e9s aux
contrats conclus avec des clients pr\u00e9sentant un indice de perte de valeur (contrats d\u00e9ficitaires ou faiblement profitables), test dont les
modalit\u00e9s sont pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a06.4.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-367": { "value": "
REMISES, RABAIS ET RISTOURNES
Dans le cadre de contrats d\u2019approvisionnement en denr\u00e9es et autres produits avec ses fournisseurs et distributeurs, le Groupe peut
obtenir des remises, rabais ou ristournes au titre des achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre de ces contrats. Ces remises, rabais ou ristournes sont
acquis en fonction de volumes d\u2019achats r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du contrat, ou lorsque les achats r\u00e9alis\u00e9s sur une certaine p\u00e9riode exc\u00e8dent
certains seuils d\u00e9finis contractuellement, ou encore, prennent la forme de montants fixes en contrepartie de certains engagements
comme des clauses d\u2019exclusivit\u00e9 pour le fournisseur. Les remises, rabais ou ristournes restent acquis au Groupe sous r\u00e9serve du respect
du contrat de restauration ou services de Facilities Management sign\u00e9 avec le client et de la l\u00e9gislation applicable.
Ils sont g\u00e9n\u00e9ralement reconnus en r\u00e9duction du co\u00fbt des ventes durant la p\u00e9riode pendant laquelle les achats sont effectu\u00e9s, sur la base
des volumes achet\u00e9s pendant la p\u00e9riode et du taux de remise contractuel. Ceux qui d\u00e9pendent de l\u2019atteinte de certains seuils sont
reconnus en proportion des achats d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9s d\u00e8s lors que le Groupe estime probable le fait que les volumes d\u2019achat d\u00e9passeront les
seuils contractuels d\u00e9finis. Dans les cas o\u00f9 le Groupe n\u2019estime pas probable que ses volumes d\u2019achat d\u00e9passent ces seuils contractuels,
ces \u00e9l\u00e9ments sont reconnus d\u00e8s lors que ces seuils sont atteints. Les remises, rabais et ristournes fixes sont reconnus imm\u00e9diatement
sauf si certaines conditions doivent \u00eatre remplies pour les acqu\u00e9rir, ou s\u2019il existe une relation clairement \u00e9tablie entre ce montant promis
et les volumes d\u2019achats futurs. Dans de tels cas, le Groupe reconna\u00eet ces remises, rabais et ristournes fixes sur la dur\u00e9e de l\u2019engagement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDiscountsAndRebatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-369": { "value": "
Tableau de flux de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie du Groupe, dont la variation est analys\u00e9e dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie, est d\u00e9finie comme \u00e9tant le solde net de la
tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ainsi que des concours bancaires courants et soldes cr\u00e9diteurs de banque remboursables \u00e0 vue et
faisant partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCashFlowsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-368": { "value": "
Tableau de flux de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie du Groupe, dont la variation est analys\u00e9e dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie, est d\u00e9finie comme \u00e9tant le solde net de la
tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ainsi que des concours bancaires courants et soldes cr\u00e9diteurs de banque remboursables \u00e0 vue et
faisant partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-370": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a08 \u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb,\u00a0l\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous est \u00e9tablie sur la base des
donn\u00e9es de gestion interne telles qu\u2019elles sont suivies par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo, principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
Le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat d\u2019exploitation du Groupe sont suivis par r\u00e9gion. Ces r\u00e9gions r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition de secteurs
op\u00e9rationnels selon IFRS\u00a08.
Les secteurs op\u00e9rationnels et regroupements de secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s sont les suivants\u00a0:
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 Europe, qui regroupe les r\u00e9gions Europe continentale, France et Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Reste du Monde, regroupant les r\u00e9gions Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique, Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) et Br\u00e9sil.
Les secteurs op\u00e9rationnels ayant fait l\u2019objet de regroupements r\u00e9alisent des op\u00e9rations similaires, tant par la nature des services rendus
que par les processus et m\u00e9thodes employ\u00e9s pour fournir ces services, et pr\u00e9sentent des caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques communes,
notamment des taux de marge relativement proches.
Les actifs et passifs sectoriels ne sont pas pr\u00e9sent\u00e9s, ces \u00e9l\u00e9ments ne faisant pas partie de la mesure de la performance de chaque
secteur par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
Aucun client du Groupe ni aucun contrat ne contribuent \u00e0 plus de 2% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9.
4.1.1 Information sectorielle
EXERCICE\u00a0 2026
(en millions d\u2019euros)
AM\u00c9RIQUE DU NORD
EUROPE
RESTE DU MONDE
CO\u00dbTS DE SUPPORT
CENTRAUX
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires
10\u00a0491
8\u00a0852
4\u00a0620
23\u00a0963
Entreprises & Administrations
2\u00a0545
4\u00a0790
4\u00a0007
11\u00a0342
Sodexo Live!
1\u00a0581
710
58
2\u00a0349
Sant\u00e9 & Seniors
3\u00a0526
2\u00a0154
368
6\u00a0048
\u00c9ducation
2\u00a0839
1\u00a0198
187
4\u00a0224
Achats consommables et variation de stocks
(3\u00a0125)
(2\u00a0001)
(1\u00a0355)
\u2014
(6\u00a0481)
Charges de personnel (1)
(4\u00a0990)
(4\u00a0541)
(2\u00a0158)
(72)
(11\u00a0761)
Autres co\u00fbts
(1\u00a0960)
(2\u00a0010)
(923)
(18)
(4\u00a0911)
R\u00e9sultat d\u2019exploitation\u00a0 (2)
416
300
184
(90)
810
(1) Excluant 197 millions d'euros inclus dans les autres charges op\u00e9rationnelles (co\u00fbts de restructuration et pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi).
(2) Y compris la quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence dans le prolongement de l\u2019activit\u00e9 du Groupe et excluant les autres charges et produits
op\u00e9rationnels.
EXERCICE\u00a0 2025
(en millions d\u2019euros)
AM\u00c9RIQUE DU NORD
EUROPE
RESTE DU MONDE
CO\u00dbTS DE SUPPORT
CENTRAUX
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires
11\u00a0180
8\u00a0593
4\u00a0301
24\u00a0074
Entreprises & Administrations
2\u00a0948
4\u00a0746
3\u00a0708
11\u00a0402
Sodexo Live!
1\u00a0560
707
54
2\u00a0321
Sant\u00e9 & Seniors
3\u00a0504
1\u00a0987
352
5\u00a0843
\u00c9ducation
3\u00a0168
1\u00a0153
187
4\u00a0508
Achats consommables et variation de stocks
(3\u00a0371)
(1\u00a0927)
(1\u00a0285)
\u2014
(6\u00a0583)
Charges de personnel (1)
(5\u00a0085)
(4\u00a0364)
(1\u00a0999)
(52)
(11\u00a0500)
Autres co\u00fbts
(2\u00a0079)
(1\u00a0935)
(806)
(32)
(4\u00a0852)
R\u00e9sultat d\u2019exploitation\u00a0(2)
645
367
211
(84)
1\u00a0139
(1)\u00a0 Excluant 83 millions d'euros inclus dans les autres charges op\u00e9rationnelles (co\u00fbts de restructuration et pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi).
(2) Y compris la quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence dans le prolongement de l\u2019activit\u00e9 du Groupe et excluant les autres charges et produits
op\u00e9rationnels.
4.1.2Chiffre d'affaires et actifs non courants par pays significatif
L\u2019activit\u00e9 du Groupe est r\u00e9partie sur 43\u00a0pays dont deux ayant un chiffre d\u2019affaires repr\u00e9sentant plus de 10% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9\u00a0de
l'exercice 2026\u00a0: la France (son pays d\u2019immatriculation) et les \u00c9tats-Unis. Le chiffre d\u2019affaires et les actifs non courants de ces pays sont
les\u00a0suivants\u00a0:
EXERCICE\u00a0 2026
\u00c9TATS-UNIS
FRANCE
AUTRES
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires (en millions d\u2019euros)
10\u00a0119
2\u00a0847
10\u00a0997
23\u00a0963
Chiffre d'affaires (en %)
42%
12%
46%
100%
Actifs non courants (en millions d\u2019euros)
3\u00a0641
1\u00a0076
3\u00a0536
8\u00a0253
Actifs non courants (en %)
44%
13%
43%
100%
EXERCICE\u00a0 2025
\u00c9TATS-UNIS
FRANCE
AUTRES
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires (en millions d\u2019euros)
10\u00a0690
2\u00a0819
10\u00a0565
24\u00a0074
Chiffre d'affaires (en %)
44%
12%
44%
100%
Actifs non courants (en millions d\u2019euros)
3\u00a0464
1\u00a0070
3\u00a0262
7\u00a0796
Actifs non courants (en %)
44%
14%
42%
100%
Les actifs non courants incluent les \u00e9carts d\u2019acquisition, autres immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles, droits d\u2019utilisation
relatifs aux contrats de location et investissements clients.
4.1.3Chiffre d'affaires par ligne de services
Le chiffre d\u2019affaires par ligne de services se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE\u00a02026
EXERCICE 2025
Services de restauration
15\u00a0850
15\u00a0995
Services de Facilities Management
8\u00a0113
8\u00a0079
TOTAL
23\u00a0963
24\u00a0074
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-371": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a08 \u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb,\u00a0l\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous est \u00e9tablie sur la base des
donn\u00e9es de gestion interne telles qu\u2019elles sont suivies par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo, principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
Le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat d\u2019exploitation du Groupe sont suivis par r\u00e9gion. Ces r\u00e9gions r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition de secteurs
op\u00e9rationnels selon IFRS\u00a08.
Les secteurs op\u00e9rationnels et regroupements de secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s sont les suivants\u00a0:
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 Europe, qui regroupe les r\u00e9gions Europe continentale, France et Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Reste du Monde, regroupant les r\u00e9gions Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique, Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) et Br\u00e9sil.
Les secteurs op\u00e9rationnels ayant fait l\u2019objet de regroupements r\u00e9alisent des op\u00e9rations similaires, tant par la nature des services rendus
que par les processus et m\u00e9thodes employ\u00e9s pour fournir ces services, et pr\u00e9sentent des caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques communes,
notamment des taux de marge relativement proches.
Les actifs et passifs sectoriels ne sont pas pr\u00e9sent\u00e9s, ces \u00e9l\u00e9ments ne faisant pas partie de la mesure de la performance de chaque
secteur par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSegmentReportingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-373": { "value": "
4.1.2Chiffre d'affaires et actifs non courants par pays significatif
L\u2019activit\u00e9 du Groupe est r\u00e9partie sur 43\u00a0pays dont deux ayant un chiffre d\u2019affaires repr\u00e9sentant plus de 10% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9\u00a0de
l'exercice 2026\u00a0: la France (son pays d\u2019immatriculation) et les \u00c9tats-Unis. Le chiffre d\u2019affaires et les actifs non courants de ces pays sont
les\u00a0suivants\u00a0:
EXERCICE\u00a0 2026
\u00c9TATS-UNIS
FRANCE
AUTRES
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires (en millions d\u2019euros)
10\u00a0119
2\u00a0847
10\u00a0997
23\u00a0963
Chiffre d'affaires (en %)
42%
12%
46%
100%
Actifs non courants (en millions d\u2019euros)
3\u00a0641
1\u00a0076
3\u00a0536
8\u00a0253
Actifs non courants (en %)
44%
13%
43%
100%
EXERCICE\u00a0 2025
\u00c9TATS-UNIS
FRANCE
AUTRES
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires (en millions d\u2019euros)
10\u00a0690
2\u00a0819
10\u00a0565
24\u00a0074
Chiffre d'affaires (en %)
44%
12%
44%
100%
Actifs non courants (en millions d\u2019euros)
3\u00a0464
1\u00a0070
3\u00a0262
7\u00a0796
Actifs non courants (en %)
44%
14%
42%
100%
Les actifs non courants incluent les \u00e9carts d\u2019acquisition, autres immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles, droits d\u2019utilisation
relatifs aux contrats de location et investissements clients.
Investissements clients
PRINCIPES COMPTABLES
Dans le cadre de certains contrats, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 r\u00e9aliser des contributions financi\u00e8res. Il peut s\u2019agir, par exemple de
participations au financement de mat\u00e9riels et am\u00e9nagements de locaux des clients n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de ses prestations ou
autres participations financi\u00e8res qui sont r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es sur la dur\u00e9e du contrat. Elles sont comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRS\u00a015
\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb applicables aux contreparties payables au client, comme
une r\u00e9duction du prix de transaction en l\u2019absence de bien ou service distinct fourni par le client. Ces contributions sont reconnues \u00e0 l'actif
dans la rubrique \u00ab\u00a0Investissements clients\u00a0\u00bb et \u00e9tal\u00e9es en d\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e des prestations. La dur\u00e9e
d\u2019\u00e9talement est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0ans mais elle peut s\u2019\u00e9tendre au-del\u00e0 en fonction de la dur\u00e9e du contrat.
Les investissements clients font l'objet d'un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au m\u00eame titre que les autres actifs non courants directement li\u00e9s aux
contrats conclus avec des clients pr\u00e9sentant un indice de perte de valeur (contrats d\u00e9ficitaires ou faiblement profitables), test dont les
modalit\u00e9s sont pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a06.4.
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Investissements clients au 1 er\u00a0septembre
698
712
Augmentations de l\u2019exercice (1)
292
152
Diminutions de l\u2019exercice\u00a0 (2)
(137)
(131)
Pertes de valeur
1
\u2014
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
\u2014
\u00c9carts de conversion
26
(35)
INVESTISSEMENTS CLIENTS AU 31\u00a0AO\u00dbT
880
698
(1)Correspond aux nouveaux investissements clients de l'exercice, dont le paiement a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 hauteur de 259 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2026 (167 millions d'euros au
31 ao\u00fbt 2025).
(2)Correspond \u00e0 l'\u00e9talement des investissements clients sur l'exercice.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-372": { "value": "
4.1.2Chiffre d'affaires et actifs non courants par pays significatif
L\u2019activit\u00e9 du Groupe est r\u00e9partie sur 43\u00a0pays dont deux ayant un chiffre d\u2019affaires repr\u00e9sentant plus de 10% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9\u00a0de
l'exercice 2026\u00a0: la France (son pays d\u2019immatriculation) et les \u00c9tats-Unis. Le chiffre d\u2019affaires et les actifs non courants de ces pays sont
les\u00a0suivants\u00a0:
EXERCICE\u00a0 2026
\u00c9TATS-UNIS
FRANCE
AUTRES
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires (en millions d\u2019euros)
10\u00a0119
2\u00a0847
10\u00a0997
23\u00a0963
Chiffre d'affaires (en %)
42%
12%
46%
100%
Actifs non courants (en millions d\u2019euros)
3\u00a0641
1\u00a0076
3\u00a0536
8\u00a0253
Actifs non courants (en %)
44%
13%
43%
100%
EXERCICE\u00a0 2025
\u00c9TATS-UNIS
FRANCE
AUTRES
TOTAL GROUPE
Chiffre d\u2019affaires (en millions d\u2019euros)
10\u00a0690
2\u00a0819
10\u00a0565
24\u00a0074
Chiffre d'affaires (en %)
44%
12%
44%
100%
Actifs non courants (en millions d\u2019euros)
3\u00a0464
1\u00a0070
3\u00a0262
7\u00a0796
Actifs non courants (en %)
44%
14%
42%
100%
Les actifs non courants incluent les \u00e9carts d\u2019acquisition, autres immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles, droits d\u2019utilisation
relatifs aux contrats de location et investissements clients.
Investissements clients
PRINCIPES COMPTABLES
Dans le cadre de certains contrats, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 r\u00e9aliser des contributions financi\u00e8res. Il peut s\u2019agir, par exemple de
participations au financement de mat\u00e9riels et am\u00e9nagements de locaux des clients n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de ses prestations ou
autres participations financi\u00e8res qui sont r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es sur la dur\u00e9e du contrat. Elles sont comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRS\u00a015
\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb applicables aux contreparties payables au client, comme
une r\u00e9duction du prix de transaction en l\u2019absence de bien ou service distinct fourni par le client. Ces contributions sont reconnues \u00e0 l'actif
dans la rubrique \u00ab\u00a0Investissements clients\u00a0\u00bb et \u00e9tal\u00e9es en d\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e des prestations. La dur\u00e9e
d\u2019\u00e9talement est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0ans mais elle peut s\u2019\u00e9tendre au-del\u00e0 en fonction de la dur\u00e9e du contrat.
Les investissements clients font l'objet d'un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au m\u00eame titre que les autres actifs non courants directement li\u00e9s aux
contrats conclus avec des clients pr\u00e9sentant un indice de perte de valeur (contrats d\u00e9ficitaires ou faiblement profitables), test dont les
modalit\u00e9s sont pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a06.4.
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Investissements clients au 1 er\u00a0septembre
698
712
Augmentations de l\u2019exercice (1)
292
152
Diminutions de l\u2019exercice\u00a0 (2)
(137)
(131)
Pertes de valeur
1
\u2014
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
\u2014
\u00c9carts de conversion
26
(35)
INVESTISSEMENTS CLIENTS AU 31\u00a0AO\u00dbT
880
698
(1)Correspond aux nouveaux investissements clients de l'exercice, dont le paiement a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 hauteur de 259 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2026 (167 millions d'euros au
31 ao\u00fbt 2025).
(2)Correspond \u00e0 l'\u00e9talement des investissements clients sur l'exercice.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-377": { "value": "Charges op\u00e9rationnelles
4.2.1Charges op\u00e9rationnelles par nature
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE\u00a02026
EXERCICE 2025
Charges de personnel
(11\u00a0958)
(11\u00a0583)
\u2022 Salaires
(9\u00a0323)
(9\u00a0163)
\u2022 Autres charges de personnel\u00a0 (1)
(2\u00a0635)
(2\u00a0420)
Achats consommables et variations de stocks
(6\u00a0481)
(6\u00a0583)
Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation
relatifs aux contrats de location\u00a0 (2)
(525)
(490)
\u2022 Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation relatifs
aux\u00a0contrats de location
(488)
(491)
\u2022 D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation relatifs aux contrats de\u00a0location
(37)
1
Charges de loyers\u00a0 (3)
(588)
(595)
Autres charges\u00a0 (4)
(3\u00a0898)
(3\u00a0843)
TOTAL CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES NETTES
(23\u00a0450)
(23\u00a0094)
Dont autres charges et produits op\u00e9rationnels
(290)
(154)
TOTAL CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES NETTES hors autres produits et charges op\u00e9rationnels (5)
(23\u00a0160)
(22\u00a0940)
(1)Les autres charges de personnel incluent principalement les charges sociales, les charges relatives aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies et aux r\u00e9gimes de retraites \u00e0 contribution
d\u00e9finie (cf. note\u00a05.1) et aux actions attribu\u00e9es gratuitement (cf. note\u00a05.2.2).
(2)Y compris dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location comptabilis\u00e9e en application de la norme IFRS\u00a016 \u00e0 hauteur de
-203\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2026 (-197\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2025).
(3)Correspond \u00e0 la charge de loyers non prise en compte pour la d\u00e9termination des dettes locatives (loyers relatifs aux contrats de courte dur\u00e9e et aux contrats portant sur des
actifs de faible valeur, et part variable des paiements locatifs), essentiellement constitu\u00e9e des commissions bas\u00e9es sur des indicateurs de performance des sites exploit\u00e9s dans le
cadre de contrats de concession. La baisse observ\u00e9e sur l'exercice porte essentiellement sur la part variable de ces commissions.
(4)Les autres charges comprennent principalement les honoraires, les autres achats consomm\u00e9s, les frais de sous-traitance et les frais de d\u00e9placements.
(5)Correspond \u00e0 la somme des lignes \u00ab co\u00fbts des ventes \u00bb et \u00ab charges administratives et commerciales \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt. Les immobilisations incorporelles
acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, \u00e9valuables de fa\u00e7on fiable, contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe et qui sont s\u00e9parables ou
r\u00e9sultant de droits l\u00e9gaux ou contractuels sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition. Post\u00e9rieurement \u00e0
la comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des
pertes de valeur constat\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles, sauf certaines marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 n\u2019est pas limit\u00e9e, sont des immobilisations \u00e0 dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e et sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es suivantes en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue\u00a0:
Progiciels de gestion int\u00e9gr\u00e9s
3 \u00e0 7\u00a0ans
Logiciels
3 \u00e0 4\u00a0ans
Brevets et licences
2 \u00e0 10\u00a0ans
Relations client\u00e8les
3 \u00e0 20\u00a0ans
Autres immobilisations incorporelles
3 \u00e0 20\u00a0ans
Les marques acquises dont la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e sont amorties, sur une dur\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 dix ans. Certaines
marques, pour lesquelles le Groupe estime que la p\u00e9riode pendant laquelle elles pourront \u00eatre utilis\u00e9es n\u2019est pas limit\u00e9e, notamment sur
la base de crit\u00e8res de p\u00e9rennit\u00e9 et de notori\u00e9t\u00e9, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement. Les dur\u00e9es d\u2019amortissement des relations client\u00e8les
reconnues dans le cadre de regroupement d\u2019entreprises sont d\u00e9termin\u00e9es par le management en fonction du taux d\u2019attrition estim\u00e9 des
contrats (dur\u00e9e maximale de 20\u00a0ans).
Les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de licences et logiciels sont inscrits \u00e0 l\u2019actif sur la base de co\u00fbts encourus pour acqu\u00e9rir et pour mettre en
service les logiciels concern\u00e9s. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives aux immobilisations incorporelles sont activ\u00e9es seulement si elles augmentent les avantages
\u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 l\u2019actif sp\u00e9cifique correspondant. Les autres d\u00e9penses sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont
encourues.
6.2.2 Amortissements et pertes de valeur des autres immobilisations incorporelles
(en millions d\u2019euros)
LICENCES
ET\u00a0LOGICIELS
RELATIONS
CLIENT\u00c8LE,
MARQUES ET
AUTRES
INCORPORELS
TOTAL
Amortissements et pertes de valeur au 1 er septembre 2024
(351)
(435)
(786)
Dotations aux amortissements
(48)
(58)
(106)
Cessions/mises au rebut
19
12
31
Pertes de valeur
\u2014
\u2014
\u2014
\u00c9carts de conversion
6
14
20
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
7
\u2014
7
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
(367)
(467)
(834)
Dotations aux amortissements
(51)
(58)
(109)
Cessions/mises au rebut
26
44
70
Pertes de valeur
\u2014
(3)
(3)
\u00c9carts de conversion
(2)
(4)
(6)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
6
(2)
4
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(388)
(490)
(878)
Les amortissements des autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9s en co\u00fbt des ventes ou en charges administratives et
commerciales \u00e0 l\u2019exception des amortissements des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises qui
sont comptabilis\u00e9s en autres charges op\u00e9rationnelles.
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et du cumul des pertes de valeur, \u00e0
l\u2019exception des terrains figurant au co\u00fbt diminu\u00e9 des pertes de valeur. Ce co\u00fbt inclut les d\u00e9penses qui sont directement li\u00e9es \u00e0
l\u2019acquisition du bien et le co\u00fbt estim\u00e9 de l\u2019obligation de remise en \u00e9tat d\u2019une partie de l\u2019actif le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les co\u00fbts ult\u00e9rieurs sont inclus dans la valeur comptable de l\u2019immobilisation ou reconnus comme un composant s\u00e9par\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant,
s\u2019il est probable que des avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment iront au Groupe et que le co\u00fbt de cet actif peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9
de fa\u00e7on fiable. Tous les autres co\u00fbts d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont
encourus sauf ceux engag\u00e9s pour une augmentation de la productivit\u00e9 ou pour la prolongation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 du bien, qui sont alors
immobilis\u00e9s.
Les immobilisations corporelles sont amorties, selon l\u2019approche par composant, sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 et en tenant compte de leur
valeur r\u00e9siduelle. L\u2019amortissement lin\u00e9aire est consid\u00e9r\u00e9 comme l\u2019amortissement \u00e9conomiquement justifi\u00e9.
Les dur\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement retenues pour le Groupe sont les suivantes\u00a0:
Constructions
20 \u00e0 30\u00a0ans
Installations g\u00e9n\u00e9rales et agencements
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel et outillage
3 \u00e0 8\u00a0ans
V\u00e9hicules \u00e0 moteur
4\u00a0ans
Bateaux et pontons flottants (selon les composants)
5 \u00e0 15\u00a0ans
Les valeurs r\u00e9siduelles et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs corporels sont revues \u00e0 chaque cl\u00f4ture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ajust\u00e9es.
Les valeurs comptables des immobilisations corporelles sont soumises \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsqu\u2019il existe un indice qu\u2019un actif
corporel ait pu se d\u00e9pr\u00e9cier.
6.3.2 Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles
(en millions d\u2019euros)
TERRAINS ET
CONSTRUCTIONS
MAT\u00c9RIELS ET
INSTALLATIONS
IMMOBILISATIONS
EN\u00a0COURS
ET\u00a0AUTRES
TOTAL
Amortissements et pertes de valeur au 1 er septembre 2024
(53)
(1\u00a0298)
(168)
(1\u00a0519)
Dotations aux amortissements
(3)
(162)
(22)
(187)
Cessions/mises au rebut
2
106
23
131
Pertes de valeur
1
\u2014
\u2014
1
\u00c9carts de conversion
2
29
3
34
Reclassements
\u2014
32
5
37
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
7
\u2014
7
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
(51)
(1\u00a0286)
(159)
(1\u00a0496)
Dotations aux amortissements
(4)
(171)
(19)
(194)
Cessions/mises au rebut
1
107
28
136
Pertes de valeur
\u2014
(16)
\u2014
(16)
\u00c9carts de conversion
(1)
(14)
\u2014
(15)
Reclassements
\u2014
18
4
22
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
6
\u2014
6
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(55)
(1\u00a0356)
(146)
(1\u00a0557)
Les amortissements des immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9s en co\u00fbts des ventes ou en charges administratives et commerciales.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-376": { "value": "Charges op\u00e9rationnelles
4.2.1Charges op\u00e9rationnelles par nature
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE\u00a02026
EXERCICE 2025
Charges de personnel
(11\u00a0958)
(11\u00a0583)
\u2022 Salaires
(9\u00a0323)
(9\u00a0163)
\u2022 Autres charges de personnel\u00a0 (1)
(2\u00a0635)
(2\u00a0420)
Achats consommables et variations de stocks
(6\u00a0481)
(6\u00a0583)
Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation
relatifs aux contrats de location\u00a0 (2)
(525)
(490)
\u2022 Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation relatifs
aux\u00a0contrats de location
(488)
(491)
\u2022 D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation relatifs aux contrats de\u00a0location
(37)
1
Charges de loyers\u00a0 (3)
(588)
(595)
Autres charges\u00a0 (4)
(3\u00a0898)
(3\u00a0843)
TOTAL CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES NETTES
(23\u00a0450)
(23\u00a0094)
Dont autres charges et produits op\u00e9rationnels
(290)
(154)
TOTAL CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES NETTES hors autres produits et charges op\u00e9rationnels (5)
(23\u00a0160)
(22\u00a0940)
(1)Les autres charges de personnel incluent principalement les charges sociales, les charges relatives aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies et aux r\u00e9gimes de retraites \u00e0 contribution
d\u00e9finie (cf. note\u00a05.1) et aux actions attribu\u00e9es gratuitement (cf. note\u00a05.2.2).
(2)Y compris dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location comptabilis\u00e9e en application de la norme IFRS\u00a016 \u00e0 hauteur de
-203\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2026 (-197\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2025).
(3)Correspond \u00e0 la charge de loyers non prise en compte pour la d\u00e9termination des dettes locatives (loyers relatifs aux contrats de courte dur\u00e9e et aux contrats portant sur des
actifs de faible valeur, et part variable des paiements locatifs), essentiellement constitu\u00e9e des commissions bas\u00e9es sur des indicateurs de performance des sites exploit\u00e9s dans le
cadre de contrats de concession. La baisse observ\u00e9e sur l'exercice porte essentiellement sur la part variable de ces commissions.
(4)Les autres charges comprennent principalement les honoraires, les autres achats consomm\u00e9s, les frais de sous-traitance et les frais de d\u00e9placements.
(5)Correspond \u00e0 la somme des lignes \u00ab co\u00fbts des ventes \u00bb et \u00ab charges administratives et commerciales \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les dettes sociales comprennent notamment les avantages du personnel \u00e0 court terme (cf.\u00a0note\u00a05.1).
EFFECTIFS, AVANTAGES DU PERSONNEL ET PAIEMENTS FOND\u00c9S
SUR DES ACTIONS
5.1 Avantages du personnel
PRINCIPES COMPTABLES
Avantages \u00e0 court terme
Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme tels que les cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, primes et autres avantages
(autres que les indemnit\u00e9s de fin de contrat) dont le r\u00e8glement est attendu dans les 12\u00a0mois qui suivent le service rendu par le salari\u00e9.
Ces avantages sont comptabilis\u00e9s dans les dettes courantes.
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi suivies par le Groupe en application d\u2019IAS\u00a019
\u00ab\u00a0Avantages du personnel\u00a0\u00bb sont les suivantes\u00a0:
\u2022 les co\u00fbts des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont enregistr\u00e9s en charge sur la base des appels \u00e0 cotisation\u00a0;
\u2022 la valorisation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies est effectu\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations actuarielles.
(i) R\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Dans le cadre d'un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies, les cotisations p\u00e9riodiques sont vers\u00e9es \u00e0 une entit\u00e9 externe charg\u00e9e de la gestion
administrative et financi\u00e8re du r\u00e9gime. En vertu d'un tel r\u00e9gime, l'employeur est lib\u00e9r\u00e9 de toute obligation future (l'entit\u00e9 externe est
responsable du paiement des prestations aux employ\u00e9s \u00e0 mesure qu'elles deviennent exigibles et l'employeur n'est pas tenu d'effectuer
des paiements suppl\u00e9mentaires li\u00e9s aux ann\u00e9es ant\u00e9rieures ou en cours si l'entit\u00e9 n'a pas les fonds suffisants).
Les cotisations vers\u00e9es par le Groupe sont comptabilis\u00e9es en charge sur la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles se rapportent.
(ii) R\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies
La m\u00e9thode actuarielle retenue par le Groupe pour \u00e9valuer ces engagements est la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base des
conventions ou accords en vigueur dans chaque soci\u00e9t\u00e9. Le calcul des engagements tient compte notamment de l\u2019anciennet\u00e9, de
l\u2019esp\u00e9rance de vie, du taux d\u2019augmentation des salaires et du taux de rotation des salari\u00e9s, et suppose la prise en compte des hypoth\u00e8ses
macro\u00e9conomiques des diff\u00e9rents pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re (telles que le taux d\u2019inflation ou le taux d\u2019actualisation).
Les r\u00e9\u00e9valuations du passif net au titre des prestations d\u00e9finies, qui comprennent les \u00e9carts actuariels, l\u2019\u00e9cart entre le rendement des
actifs de r\u00e9gime et le produit inclus en r\u00e9sultat financier au titre des actifs de r\u00e9gime ainsi que, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la variation de l\u2019effet du
plafonnement de l\u2019actif sont comptabilis\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les r\u00e9\u00e9valuations du passif net au titre des
prestations d\u00e9finies n\u2019ont aucune incidence sur le compte de r\u00e9sultat.
La modification du niveau de prestation d\u2019un r\u00e9gime existant ou la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies constituent des
co\u00fbts des services pass\u00e9s reconnus imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, la comptabilisation des diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments relatifs aux plans est la suivante\u00a0:
\u2022 l\u2019obligation nette des actifs de couverture est comptabilis\u00e9e en non courant au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation
financi\u00e8re lorsque les engagements sont sup\u00e9rieurs aux actifs de couverture\u00a0;
\u2022 les montants relatifs aux plans sont comptabilis\u00e9s en non courant \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
lorsque la valeur des actifs de couverture est sup\u00e9rieure aux engagements. Un exc\u00e9dent d\u2019actif n\u2019est comptabilis\u00e9 au bilan
que dans la mesure o\u00f9 il repr\u00e9sente des avantages \u00e9conomiques futurs qui sont effectivement disponibles pour le Groupe.
Lorsque les calculs de l\u2019obligation nette conduisent \u00e0 un actif pour le Groupe, le montant comptabilis\u00e9 au titre de cet actif
ne peut exc\u00e9der la valeur actualis\u00e9e de tout avantage disponible sous la forme de remboursement futur du r\u00e9gime ou de
diminutions des cotisations futures du r\u00e9gime\u00a0;
\u2022 la charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat comprend\u00a0:
\u2022 les co\u00fbts des services rendus au cours de l\u2019exercice ainsi que, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s et les effets des liquidations
de r\u00e9gime qui sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel,
\u2022 le co\u00fbt (produit) financier sur le passif (l\u2019actif) net au titre des prestations d\u00e9finies calcul\u00e9 en appliquant au passif (\u00e0 l\u2019actif) net le
taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour \u00e9valuer les obligations au titre des prestations d\u00e9finies au d\u00e9but de l\u2019exercice.
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi sont comptabilis\u00e9s en passif non courant.
Le Groupe participe \u00e0 des plans multi-employeurs (principalement aux \u00c9tats-Unis). Les organismes gestionnaires de ces plans ne sont
pas en mesure de communiquer les informations n\u00e9cessaires pour les comptabiliser comme des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies\u00a0; ces plans
sont donc comptabilis\u00e9s selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
Autres avantages \u00e0 long terme du\u00a0personnel
Les autres avantages \u00e0 long terme du personnel sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019. Les co\u00fbts attendus de ces avantages
sont comptabilis\u00e9s en passif non courant tout au long de la\u00a0p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 du salari\u00e9 dans l\u2019entreprise. Les \u00e9carts actuariels et les
co\u00fbts des services pass\u00e9s dus \u00e0 la modification d\u2019un r\u00e9gime existant ou \u00e0 la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau r\u00e9gime sont reconnus
imm\u00e9diatement dans le compte de r\u00e9sultat. Les autres avantages \u00e0 long terme du personnel sont comptabilis\u00e9s en passif non courant.
5.1.1Avantages \u00e0 long terme
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u2013\u00a0Passif net des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies
132
136
Autres avantages \u00e0 long terme au personnel
126
123
Total Avantages du personnel - Passif
258
259
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u2013\u00a0Actif net de retraites \u00a0(1)
(53)
(41)
Avantages du personnel - Net
205
218
(1)Inclus dans les \u00ab\u00a0autres actifs non courants\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
5.1.1.1 AVANTAGES POST\u00c9RIEURS \u00c0 L\u2019EMPLOI
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Ces r\u00e9gimes se caract\u00e9risent par des versements de cotisations
p\u00e9riodiques \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs qui en assurent la gestion
administrative et financi\u00e8re. Ces r\u00e9gimes lib\u00e8rent l\u2019employeur de
toute obligation ult\u00e9rieure (l\u2019organisme se charge en effet de verser
aux salari\u00e9s les montants qui leur sont dus et l\u2019employeur n\u2019aura pas
\u00e0 payer les cotisations suppl\u00e9mentaires au titre des exercices
ant\u00e9rieurs ou de l\u2019exercice en cours si l\u2019organisme n\u2019a pas
suffisamment d\u2019actifs).
Le montant des cotisations aux r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies qui a
\u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 dans les charges op\u00e9rationnelles s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
531 \u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice\u00a0 2026 (503 \u00a0millions d\u2019euros pour
l\u2019exercice\u00a0 2025 ).
Les paiements du Groupe sont comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode
\u00e0 laquelle ils se rapportent.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les caract\u00e9ristiques des principaux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies au
sein du Groupe sont les suivantes\u00a0:
\u2022 en France, les engagements sont essentiellement constitu\u00e9s par
des indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, payables lors du d\u00e9part en
retraite de l\u2019employ\u00e9 s\u2019il fait encore partie du Groupe. Ces
engagements sont couverts par les provisions constitu\u00e9es \u00e0 cet
effet au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re\u00a0;
\u2022 au Royaume-Uni, les engagements, qui font l\u2019objet d\u2019une
couverture par des actifs, correspondent \u00e0 un service de retraite
compl\u00e9mentaire calcul\u00e9\u00a0:
\u2022 pour le personnel d\u2019encadrement affect\u00e9 au secteur priv\u00e9, sur
une quote-part du salaire de base de fin de carri\u00e8re,
\u2022 pour le personnel d\u2019encadrement affect\u00e9 au secteur public, sur
des prestations comparables \u00e0 celles pr\u00e9vues dans ce secteur,
\u2022 il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 de fermer le r\u00e9gime aux nouveaux salari\u00e9s \u00e0
compter du 1er\u00a0juillet 2003 et d\u2019augmenter les cotisations afin
de r\u00e9sorber le d\u00e9ficit.
Le plan de retraite au Royaume-Uni est r\u00e9guli\u00e8rement \u00e9valu\u00e9 par
l\u2019actuaire du fonds conform\u00e9ment \u00e0 la l\u00e9gislation britannique.
Au Royaume-Uni, l\u2019obligation de Sodexo correspond \u00e0 un r\u00e9gime de
retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies historique, qui est ferm\u00e9 aux nouveaux
adh\u00e9rents depuis 2013. Les membres actifs se limitent \u00e0 un nombre
restreint de salari\u00e9s qui sont contractuellement tenus d\u2019y demeurer
dans le cadre de l\u2019ex\u00e9cution de certains contrats du secteur public. Le
r\u00e9gime est financ\u00e9 par un portefeuille d\u2019actifs de retraite distinct,
d\u00e9tenu dans un trust, et demeure soumis \u00e0 des exigences continues
de financement, de gouvernance et de r\u00e9glementation locale. Le
Groupe reste l\u00e9galement tenu de veiller \u00e0 ce que le r\u00e9gime soit
correctement financ\u00e9 et administr\u00e9 conform\u00e9ment \u00e0 la l\u00e9gislation
applicable en mati\u00e8re de retraite ainsi qu\u2019aux r\u00e8gles du r\u00e9gime, et
assume la responsabilit\u00e9 de couvrir tout d\u00e9ficit de financement
susceptible de survenir au fil du temps. Une garantie de la soci\u00e9t\u00e9
m\u00e8re plafonn\u00e9e \u00e0 40 millions de livres sterling a \u00e9t\u00e9 mise en place par
Sodexo S.A. en d\u00e9cembre 2021 pour une dur\u00e9e de 10 ans.
En Europe continentale (hors France), les principaux plans \u00e0
prestations d\u00e9finies concernent\u00a0:
\u2022 les Pays-Bas, o\u00f9 des compl\u00e9ments de retraite ou pr\u00e9retraite sont
accord\u00e9s \u00e0 certains salari\u00e9s.
Au cours de l\u2019exercice\u00a02017, Sodexo a n\u00e9goci\u00e9 aux Pays-Bas la
transformation de ses r\u00e9gimes de retraite, passant de plans \u00e0
prestations d\u00e9finies \u00e0 des plans \u00e0 cotisations d\u00e9finies, \u00e0 compter
du 1er\u00a0janvier 2016. Les droits accumul\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 cette date sous
les anciens r\u00e9gimes demeurent fig\u00e9s et les plans restent
comptabilis\u00e9s en r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, compte tenu des
engagements d\u2019indexation pris par Sodexo au titre de ces r\u00e9gimes.
Ces plans sont int\u00e9gralement financ\u00e9s\u00a0;
\u2022 l\u2019Italie, o\u00f9 il s\u2019agit d\u2019un engagement l\u00e9gal de versement d\u2019une
indemnit\u00e9 de cessation de contrat de travail (TFR).
La valeur actuelle de l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies et la juste valeur des actifs du r\u00e9gime ont \u00e9volu\u00e9 de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
OBLIGATION
ACTIF
PASSIF NET
OBLIGATION
ACTIF
PASSIF NET
AU 1 ER SEPTEMBRE
898
(803)
95
995
(895)
100
Charge/(produit) inscrit au compte de\u00a0r\u00e9sultat\u00a0:
66
(40)
26
60
(39)
21
Co\u00fbt des services rendus au cours de\u00a0l\u2019exercice
18
\u2014
18
17
\u2014
17
Co\u00fbt des services pass\u00e9s
2
\u2014
2
\u2014
\u2014
\u2014
Effet des r\u00e8glements
1
\u2014
1
\u2014
\u2014
\u2014
Co\u00fbt/(produit) financier
45
(40)
5
43
(39)
4
Pertes/(gains) li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation\u00a0:
(18)
2
(16)
(83)
81
(2)
Pertes/(gains) actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses
d\u00e9mographiques
(1)
\u2014
(1)
(1)
\u2014
(1)
Pertes/(gains) actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses
financi\u00e8res
(18)
2
(16)
(84)
81
(3)
Pertes/(gains) actuariels li\u00e9s \u00e0 des effets d\u2019exp\u00e9rience
1
\u2014
1
2
\u2014
2
\u00c9carts de conversion
6
(8)
(2)
(18)
15
(3)
Contributions effectu\u00e9es par les participants au\u00a0r\u00e9gime
3
(3)
\u2014
3
(3)
\u2014
Cotisations effectu\u00e9es par l\u2019employeur\u00a0(1)
\u2014
(14)
(14)
\u2014
(12)
(12)
Prestations servies pr\u00e9lev\u00e9es sur les actifs de\u00a0r\u00e9gime
(47)
49
2
(48)
50
2
Prestations servies non pr\u00e9lev\u00e9es sur l\u2019actif
(12)
\u2014
(12)
(11)
\u2014
(11)
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et autres
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
AU 31\u00a0AO\u00dbT
896
(817)
79
898
(803)
95
Dont\u00a0:
R\u00e9gimes partiellement financ\u00e9s
785
(817)
(32)
788
(803)
(15)
R\u00e9gimes non financ\u00e9s
111
\u2014
111
110
\u2014
110
(1)Les cotisations correspondent aux contributions de l'employeur aux actifs de diff\u00e9rents r\u00e9gimes de retraites, dont 3\u00a0millions d'euros de contributions aux actifs li\u00e9s au r\u00e9gime de\u00a0
retraite au Royaume-Uni sur l'exercice 2026 (comme sur\u00a0 l'exercice 2025).
Les montants inscrits au compte de r\u00e9sultat au titre des plans \u00e0
prestations d\u00e9finies s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 26\u00a0millions d\u2019euros (21\u00a0millions
d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025) et se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
\u2022 une charge nette de 12\u00a0millions d\u2019euros ( 11\u00a0millions d\u2019euros au
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025) est comptabilis\u00e9e en co\u00fbt des ventes\u00a0;
\u2022 une charge nette de 7\u00a0millions d\u2019euros (6\u00a0millions d\u2019euros au
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025) est comptabilis\u00e9e en charges administratives et
commerciales\u00a0;
\u2022 une charge nette de 2 millions d'euros est comptabilis\u00e9e en autres
charges op\u00e9rationnelles ;
\u2022 une charge nette de 5\u00a0millions d\u2019euros (4 millions d'euros au
31\u00a0ao\u00fbt 2025) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier
(cf.\u00a0note\u00a012.1).
Les actifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui concernent principalement le Royaume-Uni, se r\u00e9partissent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en\u00a0millions d\u2019euros)
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
Actions
218
205
Obligations & Autres instruments de dettes
295
291
Biens immobiliers
10
9
Tr\u00e9sorerie
10
17
Fonds de placement
103
106
Assurances et autres
181
175
TOTAL ACTIFS DE R\u00c9GIME
817
803
Les gains actuariels nets constat\u00e9s sur l\u2019obligation nette au titre des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 16\u00a0millions d\u2019euros,
contre des pertes actuarielles de 3 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025, essentiellement dues \u00e0 la mise \u00e0 jour du taux d'actualisation.
Les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues sur les principaux pays pour les \u00e9valuations actuarielles r\u00e9alis\u00e9es au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 et au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
sont les suivantes\u00a0:
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
FRANCE
PAYS-BAS
ROYAUME-UNI\u00a0
ITALIE
Taux d\u2019actualisation\u00a0 (1)
3,70%
4,15%
6,35%
3,45%
Taux d\u2019augmentation des salaires \u00e0 long terme\u00a0 (2)
1,00%
N/A
3,60%
N/A
Taux d\u2019inflation \u00e0 long terme\u00a0(3)
2,00%
N/A
3,10%
2,00%
Montant du passif net (en millions d\u2019euros)
75
\u2014
(49)
8
Duration moyenne (en ann\u00e9es)
9
12
12
6
(1)Les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 adapt\u00e9s dans les diff\u00e9rents pays aux durations des plans. Pour la zone euro et le Royaume-Uni, le Groupe utilise des taux d\u2019actualisation issus de
courbes de rendement d\u2019obligations de haute qualit\u00e9 \u00e9labor\u00e9es par un actuaire externe.
(2)Le taux d\u2019augmentation des salaires est communiqu\u00e9 inflation comprise.
(3)Royaume-Uni\u00a0: taux RPI (indice des prix au d\u00e9tail)\u00a0: 3,10%\u00a0; taux CPI (indice des prix \u00e0 la consommation)\u00a0: 2,75% pour l\u2019exercice\u00a02026.
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
FRANCE
PAYS-BAS
ROYAUME-UNI
ITALIE
Taux d\u2019actualisation \u00a0(1)
3,55%
3,90%
6,00%
3,20%
Taux d\u2019augmentation des salaires \u00e0 long terme \u00a0(2)
2,50%
N/A
3,40%
N/A
Taux d\u2019inflation \u00e0 long terme (3)
2,00%
N/A
2,90%
2,00%
Montant du passif net (en millions d\u2019euros)
78
1
(37)
9
Duration moyenne (en ann\u00e9es)
9
13
13
6
(1)Les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 adapt\u00e9s dans les diff\u00e9rents pays aux durations des plans. Pour la zone euro et le Royaume-Uni, le Groupe utilise des taux d\u2019actualisation issus de
courbes de rendement d\u2019obligations de haute qualit\u00e9 \u00e9labor\u00e9es par un actuaire externe.
(2)Le taux d\u2019augmentation des salaires est communiqu\u00e9 inflation comprise.
(3)Royaume-Uni : taux RPI (indice des prix au d\u00e9tail)\u00a0: 2,90%\u00a0; taux CPI (indice des prix \u00e0 la consommation)\u00a0: 2,50% pour l\u2019exercice 2025.
Par rapport aux hypoth\u00e8ses pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessus, une
baisse de 1% du taux d\u2019actualisation porterait le montant total de
l\u2019obligation brute \u00e0 994\u00a0millions d\u2019euros (contre 896\u00a0millions d\u2019euros
sur la base des hypoth\u00e8ses retenues au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026). Par ailleurs,
une hausse du taux d'inflation \u00e0 long terme de 0,5%, augmenterait le
montant total de l'obligation brute \u00e0 916 \u00a0millions d'euros.
Sur la base d\u2019une estimation raisonnablement d\u00e9termin\u00e9e, le co\u00fbt
des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies pour l\u2019exercice\u00a02027,
s'\u00e9l\u00e8vera \u00e0 25\u00a0millions d'euros.
R\u00e9gimes multi-employeurs
Aux \u00c9tats-Unis, \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice, Sodexo participe \u00e0
44 r\u00e9gimes multi-employeurs \u00e0 prestations d\u00e9finies aux termes
d\u2019accords collectifs avec des organisations syndicales qui couvrent
les salari\u00e9s qu\u2019elles repr\u00e9sentent. Les risques associ\u00e9s \u00e0 la
participation \u00e0 ces r\u00e9gimes multi-employeurs sont diff\u00e9rents de ceux
des r\u00e9gimes relevant d\u2019un seul employeur dans la mesure o\u00f9\u00a0:
\u2022 les actifs apport\u00e9s \u00e0 un r\u00e9gime multi-employeur sont utilis\u00e9s pour
financer les avantages des b\u00e9n\u00e9ficiaires du r\u00e9gime, y compris les
b\u00e9n\u00e9ficiaires des autres employeurs participant au r\u00e9gime\u00a0;
\u2022 si un r\u00e9gime multi-employeur est consid\u00e9r\u00e9 comme \u00e9tant en
situation \u00ab\u00a0critique\u00a0\u00bb au sens du US Pension Protection Act
de\u00a02006, un plan de refinancement doit \u00eatre mis en place, ce qui
peut r\u00e9sulter en un accroissement de la contribution de Sodexo au
r\u00e9gime\u00a0;
\u2022 si un employeur cesse de contribuer au r\u00e9gime, la partie non
financ\u00e9e des obligations du r\u00e9gime peut devoir \u00eatre assum\u00e9e par
Sodexo et les autres employeurs participant au r\u00e9gime\u00a0;
\u2022 si Sodexo cesse de participer \u00e0 un r\u00e9gime multi-employeur,
totalement ou en partie, au-del\u00e0 d\u2019un certain seuil, ou si en
substance, tous les employeurs cessent de participer au r\u00e9gime, il
peut \u00eatre exig\u00e9 de Sodexo qu\u2019elle verse au r\u00e9gime un montant
correspondant au passif au titre du retrait du r\u00e9gime multi-
employeur. Ce montant est fonction de la part non financ\u00e9e du
r\u00e9gime, pond\u00e9r\u00e9e par la part de Sodexo dans le total des
contributions du r\u00e9gime.
Le Groupe ne dispose pas d\u2019informations suffisantes relatives aux
actifs et obligations du r\u00e9gime, au montant des gains et pertes
actuariels, au co\u00fbt des services rendus et au co\u00fbt financier,
informations n\u00e9cessaires pour comptabiliser ces r\u00e9gimes comme des
r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Ainsi, ces r\u00e9gimes sont comptabilis\u00e9s
selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
La contribution de Sodexo aux r\u00e9gimes multi-employeurs aux
\u00c9tats-Unis s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 14,8\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice\u00a02026
(12,9\u00a0millions d\u2019euros pour l'exercice 2025). Du total de ces
contributions, 61% ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es au titre de r\u00e9gimes dont le statut
est consid\u00e9r\u00e9 comme \u00ab\u00a0critique\u00a0\u00bb au sens du US Pension Protection
Act de\u00a02006, sur la base de la derni\u00e8re information fournie sur le
statut du r\u00e9gime. Un r\u00e9gime est g\u00e9n\u00e9ralement qualifi\u00e9 comme \u00e9tant
en statut \u00ab\u00a0critique\u00a0\u00bb lorsque son taux de financement est inf\u00e9rieur \u00e0
65%, entre autres crit\u00e8res et en statut \u00ab\u00a0menac\u00e9\u00a0\u00bb lorsqu\u2019il est
financ\u00e9 dans une fourchette comprise entre 65\u00a0et\u00a080%, entre autres
crit\u00e8res.
5.1.1.2 AUTRES AVANTAGES \u00c0 LONG TERME DU PERSONNEL
Les autres avantages du personnel, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 126\u00a0millions
d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 (123 \u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025)
comprennent principalement des montants li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9pargne salariale
aux \u00c9tats-Unis (Deferred Compensation) ainsi que les engagements
relatifs aux m\u00e9dailles du travail.
La charge comptabilis\u00e9e au titre de ces avantages au cours de
l\u2019exercice\u00a02026 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 13\u00a0millions d\u2019euros (10\u00a0millions d\u2019euros pour
l\u2019exercice 2025).
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4.2.1Charges op\u00e9rationnelles par nature
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE\u00a02026
EXERCICE 2025
Charges de personnel
(11\u00a0958)
(11\u00a0583)
\u2022 Salaires
(9\u00a0323)
(9\u00a0163)
\u2022 Autres charges de personnel\u00a0 (1)
(2\u00a0635)
(2\u00a0420)
Achats consommables et variations de stocks
(6\u00a0481)
(6\u00a0583)
Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation
relatifs aux contrats de location\u00a0 (2)
(525)
(490)
\u2022 Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation relatifs
aux\u00a0contrats de location
(488)
(491)
\u2022 D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation relatifs aux contrats de\u00a0location
(37)
1
Charges de loyers\u00a0 (3)
(588)
(595)
Autres charges\u00a0 (4)
(3\u00a0898)
(3\u00a0843)
TOTAL CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES NETTES
(23\u00a0450)
(23\u00a0094)
Dont autres charges et produits op\u00e9rationnels
(290)
(154)
TOTAL CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES NETTES hors autres produits et charges op\u00e9rationnels (5)
(23\u00a0160)
(22\u00a0940)
(1)Les autres charges de personnel incluent principalement les charges sociales, les charges relatives aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies et aux r\u00e9gimes de retraites \u00e0 contribution
d\u00e9finie (cf. note\u00a05.1) et aux actions attribu\u00e9es gratuitement (cf. note\u00a05.2.2).
(2)Y compris dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location comptabilis\u00e9e en application de la norme IFRS\u00a016 \u00e0 hauteur de
-203\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2026 (-197\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2025).
(3)Correspond \u00e0 la charge de loyers non prise en compte pour la d\u00e9termination des dettes locatives (loyers relatifs aux contrats de courte dur\u00e9e et aux contrats portant sur des
actifs de faible valeur, et part variable des paiements locatifs), essentiellement constitu\u00e9e des commissions bas\u00e9es sur des indicateurs de performance des sites exploit\u00e9s dans le
cadre de contrats de concession. La baisse observ\u00e9e sur l'exercice porte essentiellement sur la part variable de ces commissions.
(4)Les autres charges comprennent principalement les honoraires, les autres achats consomm\u00e9s, les frais de sous-traitance et les frais de d\u00e9placements.
(5)Correspond \u00e0 la somme des lignes \u00ab co\u00fbts des ventes \u00bb et \u00ab charges administratives et commerciales \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
CONTRATS DE LOCATION
PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe appr\u00e9cie si un contrat est un contrat de location, ou contient un contrat de location, \u00e0 la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur du contrat.
Le Groupe qualifie de contrat de location tout contrat lui conf\u00e9rant le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un actif d\u00e9termin\u00e9 pour une dur\u00e9e
donn\u00e9e.
Les contrats de location sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re d\u00e8s la date de commencement du contrat, \u00e0 l\u2019exception
de ceux \u00e9ligibles \u00e0 l'une des deux exemptions propos\u00e9es par la norme IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb (i.e. contrats de courte dur\u00e9e ou
contrats portant sur des actifs de faible valeur) et appliqu\u00e9es par le Groupe.
La comptabilisation des contrats de location se traduit par la reconnaissance d\u2019un actif au titre du droit d\u2019utilisation des actifs lou\u00e9s, en
contrepartie d\u2019un passif pour les obligations locatives associ\u00e9es. Au compte de r\u00e9sultat, une dotation aux amortissements des droits
d\u2019utilisation est pr\u00e9sent\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives. Dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie, les sorties de
tr\u00e9sorerie se rapportant \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives affectent les flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9, tandis que le
remboursement du principal des dettes locatives affecte les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement.
Les contrats de location de courte dur\u00e9e (i.e. contrats dont la dur\u00e9e est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois) ou portant sur des actifs de faible
valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques) donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une charge op\u00e9rationnelle de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur
la dur\u00e9e du contrat.
Les contrats de location conclus par le Groupe en tant que preneur portent principalement sur les cat\u00e9gories d\u2019actifs suivantes\u00a0:
\u2022 actifs immobiliers\u00a0(terrains et constructions)\u00a0: le Groupe loue des
terrains et des b\u00e2timents pour ses bureaux. Les conditions sont
n\u00e9goci\u00e9es au cas par cas et contiennent de tr\u00e8s nombreuses
modalit\u00e9s diff\u00e9rentes, fonction de l\u2019environnement juridique propre
\u00e0 chaque pays. Ces contrats de location sont conclus pour une
dur\u00e9e comprise entre 1 et\u00a020\u00a0ans et peuvent comprendre des
options de renouvellement\u00a0;
\u2022 sites et espaces exploit\u00e9s dans le cadre des concessions\u00a0: le Groupe
exploite diff\u00e9rents sites (restaurants, espaces retail et cuisines) mis
\u00e0 disposition dans le cadre de contrats de concessions. Les
redevances dues en contrepartie sont bas\u00e9es sur la performance
du site exploit\u00e9 (paiement variable, g\u00e9n\u00e9ralement en fonction du
chiffre d\u2019affaires) et peuvent inclure un montant minimum garanti.
Les conditions sont n\u00e9goci\u00e9es au cas par cas et contiennent de tr\u00e8s
nombreuses modalit\u00e9s diff\u00e9rentes. Ces contrats sont conclus pour
une dur\u00e9e comprise entre 1 et\u00a018\u00a0ans et peuvent comprendre des
options de renouvellement\u00a0;
\u2022 v\u00e9hicules\u00a0: le Groupe loue des v\u00e9hicules destin\u00e9s \u00e0 certains de ses
salari\u00e9s. Ces contrats de location sont conclus pour une dur\u00e9e
comprise entre\u00a01\u00a0et\u00a05\u00a0ans\u00a0;
\u2022 \u00e9quipements\u00a0: le Groupe loue \u00e9galement diff\u00e9rents \u00e9quipements
n\u00e9cessaires \u00e0 ses activit\u00e9s (\u00e9quipements de cuisine, distributeurs
automatiques\u2026). Les conditions sont n\u00e9goci\u00e9es au cas par cas et
contiennent de nombreuses modalit\u00e9s diff\u00e9rentes. Ces contrats de
location sont conclus pour une dur\u00e9e comprise entre 1 et\u00a05\u00a0ans.
7.1Dettes locatives
PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe comptabilise une dette locative \u00e0 la date de mise \u00e0 disposition de l\u2019actif sous-jacent. Cette dette locative correspond \u00e0 la
valeur actualis\u00e9e des paiements locatifs restant \u00e0 effectuer sur la dur\u00e9e de location.
Paiements locatifs
Les paiements locatifs pris en compte dans l\u2019\u00e9valuation de la dette locative comprennent\u00a0:
\u2022 les loyers fixes (y compris redevances minimum garanties pr\u00e9vues dans les contrats de concession), diminu\u00e9s des avantages incitatifs
\u00e0 recevoir du bailleur\u00a0;
\u2022 les loyers variables bas\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0;
\u2022 les loyers fixes en substance.
Ils int\u00e8grent \u00e9galement les montants \u00e0 payer au bailleur \u00e0 la fin du contrat (cas relativement rares en pratique pour le Groupe), tels que\u00a0:
\u2022 les garanties de valeur r\u00e9siduelle\u00a0;
\u2022 le prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat lorsque l\u2019exercice de cette option est raisonnablement certain\u00a0; et
\u2022 les p\u00e9nalit\u00e9s de r\u00e9siliation du contrat dues au bailleur, lorsque l\u2019exercice de l\u2019option de r\u00e9siliation est raisonnablement certain.
Les loyers variables autres que ceux qui d\u00e9pendent d\u2019un indice ou d\u2019un taux (loyers ou redevances fonction du chiffre d\u2019affaires
notamment) demeurent comptabilis\u00e9s en charges op\u00e9rationnelles lorsqu\u2019ils sont encourus. Par ailleurs, le Groupe a choisi de ne pas
prendre en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la composante non locative du contrat (services de maintenance des v\u00e9hicules, par exemple) dans
l\u2019\u00e9valuation de la dette locative. En cons\u00e9quence, de m\u00eame que les loyers variables, les paiements effectu\u00e9s au titre des prestations de
services li\u00e9es au contrat de location sont comptabilis\u00e9s en charges op\u00e9rationnelles lorsqu\u2019ils sont encourus.
Dur\u00e9e de location
La dur\u00e9e de location est d\u00e9termin\u00e9e pour chaque contrat comme \u00e9tant la p\u00e9riode au cours de laquelle le contrat est non r\u00e9siliable, \u00e0
laquelle s\u2019ajoutent les intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option
de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
La d\u00e9finition de cette dur\u00e9e tient aussi compte des lois et pratiques propres \u00e0 chaque juridiction. C\u2019est le cas en particulier des contrats \u00e0
dur\u00e9e illimit\u00e9e, pour lesquels le Groupe appr\u00e9cie la dur\u00e9e ex\u00e9cutoire selon les circonstances propres \u00e0 chaque situation. Pour appr\u00e9cier la
dur\u00e9e ex\u00e9cutoire de chaque contrat, le Groupe d\u00e9termine si des p\u00e9nalit\u00e9s plus que n\u00e9gligeables sont susceptibles d\u2019\u00eatre support\u00e9es en cas
de r\u00e9siliation, en tenant compte de diff\u00e9rents indicateurs (indemnit\u00e9s d\u00e9coulant d\u2019obligations contractuelles et p\u00e9nalit\u00e9s \u00e9conomiques en
fonction de crit\u00e8res op\u00e9rationnels, conform\u00e9ment aux clarifications apport\u00e9es par l\u2019IFRS\u00a0IC). Dans le cas particulier des baux
commerciaux en France (baux dits \u00ab\u00a03/6/9\u00a0\u00bb), une appr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9e contrat par contrat, pouvant conduire, dans certaines
situations, \u00e0 retenir une p\u00e9riode ex\u00e9cutoire sup\u00e9rieure \u00e0 la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la p\u00e9riode initiale de 9\u00a0ans.
Taux d\u2019actualisation
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond g\u00e9n\u00e9ralement au taux d\u2019emprunt marginal du preneur, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite de la majorit\u00e9
des contrats ne pouvant \u00eatre ais\u00e9ment d\u00e9termin\u00e9. Le taux d\u2019emprunt marginal est d\u00e9termin\u00e9 en fonction des param\u00e8tres suivants\u00a0: taux
sans risque de la devise concern\u00e9e, dur\u00e9e du contrat de location, spread de cr\u00e9dit de la filiale concern\u00e9e.
La dette locative est ensuite \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Elle est susceptible d\u2019\u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e
apr\u00e8s la date de commencement du contrat afin de refl\u00e9ter les modifications r\u00e9sultant\u00a0:
\u2022 d\u2019un changement de dur\u00e9e, refl\u00e9tant une modification contractuelle ou un changement d\u2019appr\u00e9ciation de la probabilit\u00e9 d\u2019exercice
d\u2019une option de prolongation ou d\u2019une option de r\u00e9siliation\u00a0;
\u2022 d\u2019un changement dans le montant du loyer, par exemple en application d\u2019un nouvel indice ou taux pour un loyer variable\u00a0;
\u2022 d\u2019un changement d\u2019appr\u00e9ciation sur l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat\u00a0;
\u2022 de tout autre changement contractuel, par exemple une modification de la nature de l\u2019actif sous-jacent.
La variation des dettes locatives au cours de l\u2019exercice se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Dettes locatives au 1 er\u00a0septembre
664
728
Augmentations/(diminutions)\u00a0
186
160
Remboursements du nominal (1)
(206)
(214)
\u00c9carts de conversion
5
(18)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
\u2014
Autres variations
\u2014
8
Dettes locatives au 31 ao\u00fbt
649
664
dont dettes locatives non courantes
493
509
dont dettes locatives courantes
156
155
(1)Le remboursement du nominal inclut les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s report\u00e9s dans l'autofinancement (voir tableau de flux de tr\u00e9sorerie 4.1.4).
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes locatives se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
<\u00a01\u00a0an
156
155
1\u00a0\u00e0\u00a03\u00a0ans
225
218
3\u00a0\u00e0\u00a05\u00a0ans
127
139
>\u00a05\u00a0ans
141
152
VALEUR COMPTABLE DES DETTES LOCATIVES
649
664
7.2Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location
PRINCIPES COMPTABLES
Pour chaque contrat de location (\u00e0 l\u2019exception de ceux \u00e9ligibles aux exemptions), un droit d\u2019utilisation est comptabilis\u00e9 \u00e0 l\u2019actif en
contrepartie de la dette locative. Ce droit d\u2019utilisation correspond au montant de la dette locative (\u00e9valu\u00e9e selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es
ci-dessus) auquel s\u2019ajoutent, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les co\u00fbts directs initiaux encourus lors de la mise en place du contrat (honoraires et frais
administratifs), les paiements d\u2019avance faits au bailleur et les co\u00fbts estim\u00e9s de remise en \u00e9tat de l\u2019actif lou\u00e9 selon les termes du contrat.
Ce droit d\u2019utilisation est amorti de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de location retenue pour \u00e9valuer la dette locative et fait l\u2019objet, le cas
\u00e9ch\u00e9ant, d\u2019un test de perte de valeur selon les m\u00eames modalit\u00e9s que celles mises en \u0153uvre pour les immobilisations corporelles et
incorporelles (voir note 6.4). La valeur du droit d\u2019utilisation est susceptible d\u2019\u00eatre ajust\u00e9e apr\u00e8s la date de commencement du contrat en
fonction de certaines r\u00e9\u00e9valuations de la dette locative (voir ci-dessus).
Par nature d\u2019actif sous-jacent, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
TERRAINS ET
CONSTRUCTIONS
SITES ET ESPACES
EXPLOIT\u00c9S DANS LE
CADRE DES
CONCESSIONS
V\u00c9HICULES
AUTRES MAT\u00c9RIELS
ET INSTALLATIONS
TOTAL
Valeurs brutes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02024
424
773
131
15
1\u00a0343
Augmentations/(diminutions)
30
(78)
60
6
18
\u00c9carts de conversion
(12)
(16)
(4)
(1)
(33)
Reclassements
9
3
\u2014
\u2014
12
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
(5)
\u2014
\u2014
\u2014
(5)
Valeurs brutes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
446
682
187
20
1\u00a0335
Augmentations/(diminutions)
20
13
27
2
62
\u00c9carts de conversion
4
2
7
\u2014
13
Reclassements
1
(2)
1
\u2014
\u2014
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
(8)
(2)
\u2014
\u2014
(10)
Valeurs brutes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
463
693
222
22
1\u00a0400
(en millions d\u2019euros)
TERRAINS ET
CONSTRUCTIONS
SITES ET ESPACES
EXPLOIT\u00c9S\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
DANS LE CADRE
DES CONCESSIONS
V\u00c9HICULES
AUTRES MAT\u00c9RIELS
ET INSTALLATIONS
TOTAL
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02024
(205)
(373)
(83)
(9)
(670)
Dotations aux amortissements
(60)
(80)
(54)
(3)
(197)
D\u00e9comptabilisations
21
71
36
2
130
Pertes de valeur
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u00c9carts de conversion
5
9
3
\u2014
17
Reclassements
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
(2)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
3
\u2014
\u2014
\u2014
3
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
(238)
(373)
(98)
(10)
(719)
Dotations aux amortissements
(57)
(69)
(56)
(4)
(186)
D\u00e9comptabilisations
29
38
38
2
107
Pertes de valeur
(17)
\u2014
\u2014
\u2014
(17)
\u00c9carts de conversion
(3)
(1)
(5)
\u2014
(9)
Reclassements
(1)
1
\u2014
\u2014
\u2014
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
5
2
\u2014
\u2014
7
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(282)
(402)
(121)
(12)
(817)
(en millions d\u2019euros)
TERRAINS ET
CONSTRUCTIONS
SITES ET ESPACES
EXPLOIT\u00c9S\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
DANS LE CADRE
DES CONCESSIONS
V\u00c9HICULES
AUTRES MAT\u00c9RIELS
ET INSTALLATIONS
TOTAL
Valeurs nettes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02024
219
400
48
6
673
Valeurs nettes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
208
309
89
10
616
Valeurs nettes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
181
291
101
10
583
12.1Charges et produits financiers
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Co\u00fbt de l\u2019endettement brut\u00a0 (1)(3)
(137)
(125)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents
33
59
CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT NET
(104)
(66)
Charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives\u00a0 (2)
(23)
(26)
\u00c9carts de change nets\u00a0: gains (+) pertes (-)
(5)
(2)
Co\u00fbt financier net sur le passif net au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
(5)
(4)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les pr\u00eats et cr\u00e9ances au co\u00fbt amorti
7
6
Autres produits financiers
13
25
Autres charges financi\u00e8res
(20)
(21)
CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS, NET
(137)
(88)
Dont Produits financiers
53
90
Dont Charges financi\u00e8res
(190)
(178)
(1)Le co\u00fbt de l\u2019endettement brut correspond \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats relative aux passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ainsi que les int\u00e9r\u00eats relatifs aux\u00a0instruments financiers de
couverture.
(2)Int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives comptabilis\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016.
(3)Les co\u00fbts d'emprunt des obligations en EUR, GBP et USD du Groupe et des autres facilit\u00e9s bancaires confirm\u00e9es s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 121 millions d'euros (92 millions d'euros sur
l'exercice 2025). Par ailleurs, 16 millions d'euros (32 millions d'euros sur l'exercice 2025) concernent les charges d'int\u00e9r\u00eats du m\u00e9canisme de cash pooling - les produits
d'int\u00e9r\u00eats sont inclus dans les produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-374": { "value": "Charges op\u00e9rationnelles
4.2.1Charges op\u00e9rationnelles par nature
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE\u00a02026
EXERCICE 2025
Charges de personnel
(11\u00a0958)
(11\u00a0583)
\u2022 Salaires
(9\u00a0323)
(9\u00a0163)
\u2022 Autres charges de personnel\u00a0 (1)
(2\u00a0635)
(2\u00a0420)
Achats consommables et variations de stocks
(6\u00a0481)
(6\u00a0583)
Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation
relatifs aux contrats de location\u00a0 (2)
(525)
(490)
\u2022 Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation relatifs
aux\u00a0contrats de location
(488)
(491)
\u2022 D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles et droits d'utilisation relatifs aux contrats de\u00a0location
(37)
1
Charges de loyers\u00a0 (3)
(588)
(595)
Autres charges\u00a0 (4)
(3\u00a0898)
(3\u00a0843)
TOTAL CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES NETTES
(23\u00a0450)
(23\u00a0094)
Dont autres charges et produits op\u00e9rationnels
(290)
(154)
TOTAL CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES NETTES hors autres produits et charges op\u00e9rationnels (5)
(23\u00a0160)
(22\u00a0940)
(1)Les autres charges de personnel incluent principalement les charges sociales, les charges relatives aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies et aux r\u00e9gimes de retraites \u00e0 contribution
d\u00e9finie (cf. note\u00a05.1) et aux actions attribu\u00e9es gratuitement (cf. note\u00a05.2.2).
(2)Y compris dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location comptabilis\u00e9e en application de la norme IFRS\u00a016 \u00e0 hauteur de
-203\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2026 (-197\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2025).
(3)Correspond \u00e0 la charge de loyers non prise en compte pour la d\u00e9termination des dettes locatives (loyers relatifs aux contrats de courte dur\u00e9e et aux contrats portant sur des
actifs de faible valeur, et part variable des paiements locatifs), essentiellement constitu\u00e9e des commissions bas\u00e9es sur des indicateurs de performance des sites exploit\u00e9s dans le
cadre de contrats de concession. La baisse observ\u00e9e sur l'exercice porte essentiellement sur la part variable de ces commissions.
(4)Les autres charges comprennent principalement les honoraires, les autres achats consomm\u00e9s, les frais de sous-traitance et les frais de d\u00e9placements.
(5)Correspond \u00e0 la somme des lignes \u00ab co\u00fbts des ventes \u00bb et \u00ab charges administratives et commerciales \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesByNatureExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-380": { "value": "
4.2.2Autres charges et produits op\u00e9rationnels
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Gains li\u00e9s \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre (1)
46
21
Gains li\u00e9s \u00e0 la cession d\u2019actifs non courants
\u2014
\u2014
Gains li\u00e9s aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
\u2014
\u2014
Autres\u00a0
\u2014
\u2014
AUTRES PRODUITS OP\u00c9RATIONNELS
46
21
Co\u00fbts de restructuration et de rationalisation de l\u2019organisation (2)
(216)
(97)
Pertes li\u00e9es \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0
\u2014
(18)
Amortissements des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises
(34)
(35)
Pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition\u00a0et\u00a0des\u00a0actifs non courants (3)
(33)
\u2014
Co\u00fbts li\u00e9s aux regroupements d'entreprises
(7)
(5)
Pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (4)
(25)
(2)
Pertes li\u00e9es \u00e0 la cession d\u2019actifs non courants
(6)
(1)
Autres
(15)
(17)
AUTRES CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES
(336)
(175)
TOTAL AUTRES CHARGES ET PRODUITS OP\u00c9RATIONNELS
(290)
(154)
(1)Les gains li\u00e9s \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre de l'exercice 2026 correspondent principalement \u00e0 la plus-value de cession d'Active Global (cf. note 1.4)
(2)Les co\u00fbts comptabilis\u00e9s sur l'exercice 2026 correspondent principalement \u00e0 la r\u00e9organisation interne du Groupe (cf. note 1.1), ainsi qu\u2019\u00e0 des projets de transformation.
(3)La revue approfondie de l\u2019outil industriel du Groupe a conduit \u00e0 constater la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non courants.
(4)La hausse des pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi correspond principalement d'une part \u00e0 un changement l\u00e9gislatif en Inde et d'autre\u00a0 part \u00e0
la\u00a0reconnaissance de charges ponctuelles li\u00e9es \u00e0 un r\u00e9gime de retraite multi-employeurs aux \u00c9tats-Unis.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-379": { "value": "
4.2.2Autres charges et produits op\u00e9rationnels
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Gains li\u00e9s \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre (1)
46
21
Gains li\u00e9s \u00e0 la cession d\u2019actifs non courants
\u2014
\u2014
Gains li\u00e9s aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
\u2014
\u2014
Autres\u00a0
\u2014
\u2014
AUTRES PRODUITS OP\u00c9RATIONNELS
46
21
Co\u00fbts de restructuration et de rationalisation de l\u2019organisation (2)
(216)
(97)
Pertes li\u00e9es \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0
\u2014
(18)
Amortissements des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises
(34)
(35)
Pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition\u00a0et\u00a0des\u00a0actifs non courants (3)
(33)
\u2014
Co\u00fbts li\u00e9s aux regroupements d'entreprises
(7)
(5)
Pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (4)
(25)
(2)
Pertes li\u00e9es \u00e0 la cession d\u2019actifs non courants
(6)
(1)
Autres
(15)
(17)
AUTRES CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES
(336)
(175)
TOTAL AUTRES CHARGES ET PRODUITS OP\u00c9RATIONNELS
(290)
(154)
(1)Les gains li\u00e9s \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre de l'exercice 2026 correspondent principalement \u00e0 la plus-value de cession d'Active Global (cf. note 1.4)
(2)Les co\u00fbts comptabilis\u00e9s sur l'exercice 2026 correspondent principalement \u00e0 la r\u00e9organisation interne du Groupe (cf. note 1.1), ainsi qu\u2019\u00e0 des projets de transformation.
(3)La revue approfondie de l\u2019outil industriel du Groupe a conduit \u00e0 constater la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non courants.
(4)La hausse des pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi correspond principalement d'une part \u00e0 un changement l\u00e9gislatif en Inde et d'autre\u00a0 part \u00e0
la\u00a0reconnaissance de charges ponctuelles li\u00e9es \u00e0 un r\u00e9gime de retraite multi-employeurs aux \u00c9tats-Unis.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-378": { "value": "
4.2.2Autres charges et produits op\u00e9rationnels
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Gains li\u00e9s \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre (1)
46
21
Gains li\u00e9s \u00e0 la cession d\u2019actifs non courants
\u2014
\u2014
Gains li\u00e9s aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
\u2014
\u2014
Autres\u00a0
\u2014
\u2014
AUTRES PRODUITS OP\u00c9RATIONNELS
46
21
Co\u00fbts de restructuration et de rationalisation de l\u2019organisation (2)
(216)
(97)
Pertes li\u00e9es \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0
\u2014
(18)
Amortissements des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises
(34)
(35)
Pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition\u00a0et\u00a0des\u00a0actifs non courants (3)
(33)
\u2014
Co\u00fbts li\u00e9s aux regroupements d'entreprises
(7)
(5)
Pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (4)
(25)
(2)
Pertes li\u00e9es \u00e0 la cession d\u2019actifs non courants
(6)
(1)
Autres
(15)
(17)
AUTRES CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES
(336)
(175)
TOTAL AUTRES CHARGES ET PRODUITS OP\u00c9RATIONNELS
(290)
(154)
(1)Les gains li\u00e9s \u00e0 des changements de p\u00e9rim\u00e8tre de l'exercice 2026 correspondent principalement \u00e0 la plus-value de cession d'Active Global (cf. note 1.4)
(2)Les co\u00fbts comptabilis\u00e9s sur l'exercice 2026 correspondent principalement \u00e0 la r\u00e9organisation interne du Groupe (cf. note 1.1), ainsi qu\u2019\u00e0 des projets de transformation.
(3)La revue approfondie de l\u2019outil industriel du Groupe a conduit \u00e0 constater la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non courants.
(4)La hausse des pertes li\u00e9es aux modifications des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi correspond principalement d'une part \u00e0 un changement l\u00e9gislatif en Inde et d'autre\u00a0 part \u00e0
la\u00a0reconnaissance de charges ponctuelles li\u00e9es \u00e0 un r\u00e9gime de retraite multi-employeurs aux \u00c9tats-Unis.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-381": { "value": "
4.3Besoin en fonds de roulement
4.3.1Cr\u00e9ances clients et autres actifs d'exploitation courants
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
Avances et acomptes vers\u00e9s sur commandes
19
\u2014
19
15
\u2014
15
Clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0407
(108)
3\u00a0299
3\u00a0238
(109)
3\u00a0129
Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation
395
(36)
359
447
(10)
437
Charges constat\u00e9es d\u2019avance
200
\u2014
200
173
\u2014
173
Cr\u00e9ances diverses
\u2014
\u2014
\u2014
1
\u2014
1
CLIENTS ET AUTRES ACTIFS D'EXPLOITATION
COURANTS
4\u00a0021
(144)
3\u00a0877
3\u00a0874
(119)
3\u00a0755
La r\u00e9partition des cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 et au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025 par maturit\u00e9 s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
Terme \u00e9chu depuis moins de 3\u00a0mois
370
(4)
366
448
(5)
443
Terme \u00e9chu depuis plus de 3\u00a0mois et moins de\u00a06\u00a0mois
63
(9)
54
55
(10)
45
Terme \u00e9chu depuis plus de 6\u00a0mois et moins
de\u00a012\u00a0mois
43
(12)
31
51
(15)
36
Terme \u00e9chu depuis plus de 12\u00a0mois
84
(64)
20
71
(62)
9
TOTAL DES CR\u00c9ANCES CLIENTS \u00c9CHUES
560
(89)
471
625
(92)
533
Total des cr\u00e9ances non \u00e9chues
2\u00a0847
(19)
2\u00a0828
2\u00a0613
(17)
2\u00a0596
TOTAL DES CR\u00c9ANCES CLIENTS
3\u00a0407
(108)
3\u00a0299
3\u00a0238
(109)
3\u00a0129
Au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune \u00e9volution significative des impacts li\u00e9s aux d\u00e9faillances financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es de
ses clients. Par ailleurs et compte tenu de la dispersion g\u00e9ographique et sectorielle du Groupe, il n\u2019existe aucune concentration significative de
risques portant sur les cr\u00e9ances individuelles \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-383": { "value": "Besoin en fonds de roulement
4.3.1Cr\u00e9ances clients et autres actifs d'exploitation courants
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
Avances et acomptes vers\u00e9s sur commandes
19
\u2014
19
15
\u2014
15
Clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0407
(108)
3\u00a0299
3\u00a0238
(109)
3\u00a0129
Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation
395
(36)
359
447
(10)
437
Charges constat\u00e9es d\u2019avance
200
\u2014
200
173
\u2014
173
Cr\u00e9ances diverses
\u2014
\u2014
\u2014
1
\u2014
1
CLIENTS ET AUTRES ACTIFS D'EXPLOITATION
COURANTS
4\u00a0021
(144)
3\u00a0877
3\u00a0874
(119)
3\u00a0755
La r\u00e9partition des cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 et au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025 par maturit\u00e9 s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
Terme \u00e9chu depuis moins de 3\u00a0mois
370
(4)
366
448
(5)
443
Terme \u00e9chu depuis plus de 3\u00a0mois et moins de\u00a06\u00a0mois
63
(9)
54
55
(10)
45
Terme \u00e9chu depuis plus de 6\u00a0mois et moins
de\u00a012\u00a0mois
43
(12)
31
51
(15)
36
Terme \u00e9chu depuis plus de 12\u00a0mois
84
(64)
20
71
(62)
9
TOTAL DES CR\u00c9ANCES CLIENTS \u00c9CHUES
560
(89)
471
625
(92)
533
Total des cr\u00e9ances non \u00e9chues
2\u00a0847
(19)
2\u00a0828
2\u00a0613
(17)
2\u00a0596
TOTAL DES CR\u00c9ANCES CLIENTS
3\u00a0407
(108)
3\u00a0299
3\u00a0238
(109)
3\u00a0129
Au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune \u00e9volution significative des impacts li\u00e9s aux d\u00e9faillances financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es de
ses clients. Par ailleurs et compte tenu de la dispersion g\u00e9ographique et sectorielle du Groupe, il n\u2019existe aucune concentration significative de
risques portant sur les cr\u00e9ances individuelles \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es.
4.3.2Dettes fournisseurs et\u00a0autres dettes
PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes fournisseurs entrent dans la cat\u00e9gorie des passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, telle que d\u00e9finie par la norme IFRS\u00a09
\u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb. Ces passifs financiers sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 leur valeur nominale, dans la mesure o\u00f9 elle
constitue une estimation raisonnable de leur juste valeur \u00e9tant donn\u00e9 leur caract\u00e8re court terme.
Le groupe Sodexo a mis en place plusieurs programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 dans ses principaux pays d\u2019implantation. Ces programmes
consistent \u00e0 faire b\u00e9n\u00e9ficier ses fournisseurs de possibilit\u00e9s de paiement par anticipation. En l\u2019esp\u00e8ce, ces programmes sont des
op\u00e9rations de cession de cr\u00e9ances commerciales \u00e0 un \u00e9tablissement financier, le factor, organis\u00e9es par Sodexo. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les
relations entre les parties sont r\u00e9gies par la signature de deux contrats compl\u00e8tement ind\u00e9pendants\u00a0:
\u2022 le Groupe signe un contrat-cadre avec le factor par lequel il s\u2019engage \u00e0 payer \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance pr\u00e9vue les factures c\u00e9d\u00e9es par ses
fournisseurs au factor et pr\u00e9alablement approuv\u00e9es. Chaque fournisseur a la libert\u00e9 de c\u00e9der ou non chacune de ses factures. Le
Groupe ne paye pas de frais au factor\u00a0;
\u2022 les fournisseurs du Groupe, s\u2019ils le souhaitent, signent un contrat-cadre avec le factor, par lequel ils se donnent la possibilit\u00e9 de c\u00e9der
leurs factures, avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, b\u00e9n\u00e9ficiant de conditions tenant compte du risque de cr\u00e9dit du groupe Sodexo.
Dans le cadre de ces programmes d'affacturage invers\u00e9, les caract\u00e9ristiques des dettes n'ont pas \u00e9t\u00e9 substantiellement modifi\u00e9es
(notamment maintien des termes de paiement, y compris l'\u00e9ch\u00e9ance de la dette). Ces dettes sont maintenues en dettes fournisseurs. Les
flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 ces dettes sont inclus dans les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les dettes sociales comprennent notamment les avantages du personnel \u00e0 court terme (cf.\u00a0note\u00a05.1).
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Dettes d\u2019exploitation
128
125
Autres dettes hors exploitation
148
131
AUTRES PASSIFS NON COURANTS
276
256
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
2\u00a0698
2\u00a0621
Dettes sociales
1\u00a0318
1\u00a0200
Clients avances et acomptes re\u00e7us sur commandes
390
336
Dettes fiscales
241
223
Autres dettes d\u2019exploitation
97
93
Produits constat\u00e9s d\u2019avance
151
142
Autres dettes hors exploitation
43
55
FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES COURANTES
4\u00a0938
4\u00a0670
TOTAL FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
5\u00a0214
4\u00a0926
Le montant des cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es par les fournisseurs de Sodexo au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 dans le cadre des programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0
449 millions d\u2019euros (442\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025), dont 218 millions d'euros ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 pay\u00e9s aux fournisseurs par les
\u00e9tablissements financiers (198 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025). Les programmes d'affacturage invers\u00e9 n'ont pas modifi\u00e9 l'\u00e9ch\u00e9ance de ces
passifs. Le Groupe a maintenu le classement des dettes fournisseurs qui font l\u2019objet d\u2019un financement en date de cl\u00f4ture au sein du total des
dettes fournisseurs.
R\u00c9PARTITION DES DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES PAR \u00c9CH\u00c9ANCES AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
(en millions d\u2019euros)
VALEURS
COMPTABLES
VALEURS
CONTRACTUELLES
NON\u00a0ACTUALIS\u00c9ES
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 moins de 3\u00a0mois
3\u00a0771
3\u00a0771
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 3\u00a0mois et moins de 6\u00a0mois
360
360
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 6\u00a0mois et moins de 12\u00a0mois
532
532
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 1\u00a0an et moins de 5\u00a0ans
201
201
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 5\u00a0ans
106
106
TOTAL DES DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES \u00c9CHUES
4\u00a0970
4\u00a0970
Non \u00e9chues
244
243
TOTAL FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
5\u00a0214
5\u00a0213
R\u00c9PARTITION DES DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES PAR \u00c9CH\u00c9ANCES AU 31 AO\u00dbT 2025
(en millions d\u2019euros)
VALEURS
COMPTABLES
VALEURS
CONTRACTUELLES
NON\u00a0ACTUALIS\u00c9ES
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 moins de 3\u00a0mois
3\u00a0728
3\u00a0728
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 3\u00a0mois et moins de 6\u00a0mois
322
322
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 6\u00a0mois et moins de 12\u00a0mois
627
627
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 1\u00a0an et moins de 5\u00a0ans
147
147
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 5\u00a0ans
102
102
TOTAL FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
4\u00a0926
4\u00a0926
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes locatives se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
<\u00a01\u00a0an
156
155
1\u00a0\u00e0\u00a03\u00a0ans
225
218
3\u00a0\u00e0\u00a05\u00a0ans
127
139
>\u00a05\u00a0ans
141
152
VALEUR COMPTABLE DES DETTES LOCATIVES
649
664
TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE\u00a0TR\u00c9SORERIE, ACTIFS, PASSIFS
ET R\u00c9SULTATS FINANCIERS
PRINCIPES COMPTABLES
Co\u00fbts d\u2019emprunt
Les co\u00fbts d\u2019emprunt sont incorpor\u00e9s dans le co\u00fbt de l\u2019actif sous-jacent s\u2019ils sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction
ou la production d\u2019un actif immobilis\u00e9 qualifi\u00e9. Les co\u00fbts d\u2019emprunt qui ne sont pas directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la
construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Instruments financiers
Les actifs et les passifs financiers sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re du Groupe \u00e0 la date de transaction
qui correspond \u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l\u2019instrument.
Les justes valeurs des actifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cotations de march\u00e9, de
transactions r\u00e9centes ou d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par les \u00e9tablissements financiers d\u00e9positaires.
ACTIFS FINANCIERS
Pour les besoins de l\u2019\u00e9valuation et de la comptabilisation, les actifs financiers sont class\u00e9s en trois\u00a0grandes cat\u00e9gories\u00a0:
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global regroupent les participations
non consolid\u00e9es, instruments de capitaux propres class\u00e9s dans cette cat\u00e9gorie sur option irr\u00e9vocable du Groupe. Lors de la cession des
titres, les gains ou pertes latents pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ne seront pas reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat\u00a0; seuls les dividendes sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Pour les titres cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif, la juste valeur correspond \u00e0 la
valeur boursi\u00e8re. Lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de march\u00e9 actif, la juste valeur est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9finie en fonction des crit\u00e8res financiers
appropri\u00e9s \u00e0 la situation sp\u00e9cifique du titre\u00a0;
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont des instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement
constitu\u00e9s de paiements repr\u00e9sentatifs du principal et des int\u00e9r\u00eats sur ce principal et dont le mod\u00e8le de gestion consiste \u00e0 d\u00e9tenir
l\u2019instrument afin d\u2019en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels. Ils regroupent les d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements et les pr\u00eats consentis \u00e0
des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces actifs financiers sont initialement enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur
juste valeur puis ult\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Ces actifs font l\u2019objet d\u2019une
d\u00e9pr\u00e9ciation correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es\u00a0;
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat incluent les valeurs mobili\u00e8res de placement sur
des supports \u00e0 plus de trois mois ainsi que les autres actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction et acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus
\u00e0 court terme (instruments non \u00e9ligibles \u00e0 un classement dans la cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou dans la
cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global). Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat financier.
INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
La politique du Groupe est de financer majoritairement ou autant que possible les acquisitions dans la monnaie de la soci\u00e9t\u00e9 acquise en
privil\u00e9giant les taux fixes.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement reconnus \u00e0 leur juste valeur dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les
variations ult\u00e9rieures de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sauf pour ceux remplissant les crit\u00e8res
d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Pour les instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, la documentation n\u00e9cessaire a \u00e9t\u00e9 mise en place d\u00e8s l\u2019origine et mise \u00e0 jour \u00e0
chaque cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur de ces instruments sont enregistr\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour la partie
efficace de la couverture et sa reconnaissance dans le compte de r\u00e9sultat est diff\u00e9r\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la r\u00e9alisation du sous-jacent. La part
inefficace est comptabilis\u00e9e directement en r\u00e9sultat.
Les d\u00e9riv\u00e9s de taux font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture de juste valeur (emprunts obligataires \u00e0 taux fixes
\u00ab\u00a0swapp\u00e9s\u00a0\u00bb \u00e0 taux variables). Dans le cas des relations de couverture de juste valeur, la part des passifs financiers couverts par des
instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 hauteur du risque couvert. Les variations de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode et viennent ainsi compenser les variations sym\u00e9triques de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9.
Les valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des valorisations communiqu\u00e9es par les
contreparties bancaires.
EMPRUNTS BANCAIRES ET\u00a0OBLIGATAIRES
Tous les emprunts, incluant \u00e9galement les lignes de cr\u00e9dit utilis\u00e9es et les d\u00e9couverts bancaires, sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste
valeur du montant re\u00e7u, diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 celle-ci.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif correspond au taux permettant d\u2019obtenir la valeur nette comptable d\u2019un passif financier apr\u00e8s actualisation des
flux futurs estim\u00e9s pay\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Ce calcul prend en compte les frais d\u2019\u00e9mission et les diff\u00e9rences entre les produits
d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et les valeurs de remboursement.
Le co\u00fbt amorti est \u00e9quivalent au co\u00fbt historique (valeur nominale) dans la mesure o\u00f9 aucun co\u00fbt de transaction significatif n'est engag\u00e9.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les comptes courants bancaires, les fonds de caisse et les placements \u00e0 court
terme dans des instruments mon\u00e9taires. Ces\u00a0placements correspondent principalement \u00e0 des bons, d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme et
des obligations admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur des march\u00e9s r\u00e9glement\u00e9s qui ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 la souscription (ou
sont disponibles \u00e0 tout moment pour un montant connu de tr\u00e9sorerie avec un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur) et sont
facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de change et sont d\u00e9tenus dans le but
de faire face \u00e0 des engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Valeurs mobili\u00e8res de placement (1)
128
92
Disponibilit\u00e9s\u00a0(2)
1\u00a0003
1\u00a0999
TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE
1\u00a0131
2\u00a0091
D\u00e9couverts bancaires
\u2014
(1)
TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE NETS DE D\u00c9COUVERTS BANCAIRES
1\u00a0131
2\u00a0090
(1)Les valeurs mobili\u00e8res de placement ne comprennent que des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme au 31 ao\u00fbt 2026 et au 31 ao\u00fbt 2025.
(2)Y compris 12\u00a0million s d\u2019euros au 31 ao\u00fbt 2026 (11 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025) affect\u00e9s \u00e0 la mise en \u0153uvre du contrat de liquidit\u00e9 sign\u00e9 avec un prestataire de services
d\u2019investissement, conforme \u00e0 la Charte de d\u00e9ontologie \u00e9tablie par l\u2019Association fran\u00e7aise des march\u00e9s financiers (AMAFI) et approuv\u00e9e par l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers
(AMF), visant \u00e0 favoriser la liquidit\u00e9 des titres et la r\u00e9gularit\u00e9 de leurs cotations.
La r\u00e9partition de la tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et d\u00e9couverts par devise est la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Euro
188
825
Dollar am\u00e9ricain
227
382
Real br\u00e9silien
129
92
Livre sterling
123
283
Autres monnaies
464
508
Total
1\u00a0131
2\u00a0090
Cette r\u00e9partition par devise est pr\u00e9sent\u00e9e apr\u00e8s compensation des
positions positives et n\u00e9gatives dans les deux cash pooling du
Groupe, dont les positions au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 518\u00a0millions
d'euros \u00e0 l'actif et 2\u00a0millions d'euros au passif.
Plus de 85% de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe
est not\u00e9 A-1+, A-1 ou\u00a0A-2 par les institutions financi\u00e8res.
Aucun montant significatif de tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie
ne fait l\u2019objet de restriction \u00e0 la cl\u00f4ture.
12.3Actifs financiers
12.3.1Actifs financiers courants et non courants
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT\u00a0 2025
COURANTS
NON COURANTS
COURANTS
NON COURANTS
Titres de participation
\u2014
158
\u2014
198
Cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations
\u2014
87
\u2014
80
Valeurs brutes
\u2014
87
\u2014
80
D\u00e9pr\u00e9ciations
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts
21
105
45
101
Valeurs brutes
21
135
45
128
D\u00e9pr\u00e9ciations
\u2014
(30)
\u2014
(27)
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
\u2014
1
\u2014
4
TOTAL ACTIFS FINANCIERS
21
351
45
383
Valeurs brutes
21
381
45
410
D\u00e9pr\u00e9ciations
\u2014
(30)
\u2014
(27)
PRINCIPAUX TITRES DE PARTICIPATION ET CR\u00c9ANCES RATTACH\u00c9ES
Dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration de cession de ses activit\u00e9s de services \u00e0
la petite enfance en France et en Espagne le 11\u00a0mars\u00a02022, le Groupe
a acquis une participation minoritaire de 19 % au capital du groupe
Grandir (comptabilis\u00e9e en titres de participations non consolid\u00e9s) et
des obligations convertibles en actions dont la valeur comptable de
l'ensemble est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 136\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(167\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025). Ces actifs financiers sont, en
application d\u2019IFRS 9, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur respectivement par le
biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (non recyclables) et par
le biais du r\u00e9sultat (financier).
Les modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur sont pr\u00e9cis\u00e9es dans
la note\u00a012.6 \u00ab\u00a0Cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers\u00a0\u00bb.
12.3.2Variation des actifs financiers courants et non courants hors instruments d\u00e9riv\u00e9s
VALEURS NETTES
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
AUG./DIM.
DE L\u2019EXERCICE
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VARIATIONS DE
P\u00c9RIM\u00c8TRE\u00a0
VARIATION DE JUSTE VALEUR
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
ET\u00a0AUTRES
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
R\u00c9SULTAT
OCI (1)
Titres de participation
198
6
\u2014
1
\u2014
(46)
(1)
158
Cr\u00e9ances rattach\u00e9es
\u00e0\u00a0des\u00a0participations\u00a0
80
1
\u2014
1
5
\u2014
\u2014
87
Pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts
146
(11)
(3)
\u2014
\u2014
(6)
126
ACTIFS FINANCIERS HORS
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
424
(4)
(3)
2
5
(46)
(7)
371
(1)Correspond \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur au 31 ao\u00fbt 2026.
VALEURS NETTES
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2024
AUG./DIM.
DE L\u2019EXERCICE
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VARIATIONS DE
P\u00c9RIM\u00c8TRE\u00a0
VARIATION DE JUSTE VALEUR
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
ET\u00a0AUTRES
AU 31 AO\u00dbT 2025
R\u00c9SULTAT
OCI
Titres de participation
198
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
198
Cr\u00e9ances rattach\u00e9es
\u00e0\u00a0des\u00a0participations
75
(3)
\u2014
\u2014
8
\u2014
\u2014
80
Pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts
144
(3)
\u2014
9
\u2014
\u2014
(4)
146
ACTIFS FINANCIERS HORS
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
417
(6)
\u2014
9
8
\u2014
(4)
424
12.4Emprunts et dettes financi\u00e8res
L\u2019\u00e9volution des emprunts et dettes financi\u00e8res au cours des exercices\u00a02026 et\u00a02025 est la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
AUGMENTATIONS (3)
REMBOURSEMENTS
ACTUALISATION
ET AUTRES
VARIATIONS
\u00c9CARTS DE
CHANGE
VARIATION
DE\u00a0P\u00c9RIM\u00c8TRE
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Emprunts obligataires
4\u00a0752
4
(798)
2
10
\u2014
3\u00a0970
Placements priv\u00e9s et emprunts aupr\u00e8s des
organismes financiers\u00a0 (1)
\u2014
1\u00a0262
(1\u00a0262)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts (4)
5
3
(72)
\u2014
\u2014
69
5
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
4\u00a0757
1\u00a0269
(2\u00a0132)
2
10
69
3\u00a0975
Juste valeur nette des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (2)
20
6
(6)
8
\u2014
\u2014
28
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
4\u00a0777
1\u00a0275
(2\u00a0138)
10
10
69
4\u00a0003
(1)Des billets de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis au cours de l'exercice et rembours\u00e9s en int\u00e9gralit\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)Dont 29\u00a0millions d\u2019euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 (24 \u00a0millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025) et 1 million d'euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs au 31 ao\u00fbt 2026
(4 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025).
(3)Les int\u00e9r\u00eats courus et l'amortissement des co\u00fbts d'emprunts de la p\u00e9riode sont inclus dans les augmentations.
(4) Emprunts d\u00e9tenus par Grupo Mediterr\u00e1nea \u00e0 sa date d'acquisition et rembours\u00e9s par le Groupe.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02024
AUGMENTATIONS
(3)
REMBOURSEMENTS
ACTUALISATION
ET AUTRES
VARIATIONS
\u00c9CARTS DE
CHANGE
VARIATION
DE\u00a0P\u00c9RIM\u00c8TRE
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Emprunts obligataires
4\u00a0699
1\u00a0037
(877)
(4)
(103)
\u2014
4\u00a0752
Placements priv\u00e9s et emprunts aupr\u00e8s
des\u00a0organismes financiers (1)
\u2014
800
(800)
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
6
8
(8)
(1)
\u2014
\u2014
5
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
4\u00a0705
1\u00a0845
(1\u00a0685)
(5)
(103)
\u2014
4\u00a0757
Juste valeur nette des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (2)
29
10
(6)
(12)
(1)
\u2014
20
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
4\u00a0734
1\u00a0855
(1\u00a0691)
(17)
(104)
\u2014
4\u00a0777
(1)Des billets de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis au cours de l'exercice et rembours\u00e9s en int\u00e9gralit\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
(2)Dont 24 millions d'euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025\u00a0 (31 millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02024).
(3)Les int\u00e9r\u00eats courus et l'amortissement des co\u00fbts d'emprunts de la p\u00e9riode sont inclus dans les augmentations.
12.4.1 R\u00e9partition des emprunts et dettes financi\u00e8res par devise
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
COURANTS
NON COURANTS
COURANTS
NON COURANTS
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Dollar am\u00e9ricain
9
1\u00a0566
303
1\u00a0561
Euro
803
1\u00a0299
504
2\u00a0095
Livre sterling
1
292
1
288
TOTAL
813
3\u00a0157
808
3\u00a0944
Placements priv\u00e9s\u00a0et emprunts aupr\u00e8s des organismes financiers
Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres monnaies
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
TOTAL
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts\u00a0 (2)
Euro (3)
(1)
(3)
1
(4)
Livre sterling
\u2014
\u2014
1
\u2014
Autres monnaies
9
\u2014
6
1
TOTAL(4)
8
(3)
8
(3)
EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
821
3\u00a0154
816
3\u00a0941
Juste valeur nette des instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (5)
2
26
3
17
EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
823
3\u00a0180
819
3\u00a0958
(1)Dont 2\u00a0394 millions d'euros d'emprunts obligataires \u00e9mis par Sodexo\u00a0S.A. et 1\u00a0576\u00a0millions d'euros d'emprunts obligataires \u00e9mis par Sodexo,\u00a0Inc. au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)La comptabilisation au co\u00fbt amorti \u00e9quivaut \u00e0 la comptabilisation au co\u00fbt historique (montant nominal) dans la mesure o\u00f9 les frais sur ces emprunts ne sont pas significatifs.
(3)Dont la part non amortie des frais d'\u00e9mission li\u00e9s au renouvellement de la ligne de cr\u00e9dit effectu\u00e9 sur l'exercice 2025.
(4)Aucune dette reconnue sur des engagements de rachat de participation ne donnant pas le contr\u00f4le au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 (1 \u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
(5)D\u00e9tail dans la note\u00a012.5.
12.4.2Emprunts obligataires
(en millions d'euros)
Nominal
(en devise)
Devise
Nominal
(en euro)
Type de
taux
Taux
Date d'\u00e9mission
Date d'\u00e9ch\u00e9ance
Int\u00e9r\u00eats
courus
(en\u00a0euro)
Co\u00fbts non
amortis
Total
(en\u00a0euro)
Sodexo S.A.
600
EUR
600
Fixe
0,750%
14/10/2016
14/04/2027
2
(1)
601
Sodexo S.A.
200
EUR
200
Fixe
0,750%
01/08/2017
14/04/2027
1
(1)
200
Sodexo S.A.
250
GBP
292
Fixe
1,750%
26/06/2019
26/06/2028
1
(1)
292
Sodexo S.A.
800
EUR
800
Fixe
1,000%
27/04/2020
27/04/2029
3
(3)
800
Sodexo S.A.
500
EUR
500
Fixe
1,000%
17/07/2020
17/07/2028
1
(1)
500
Sodexo, Inc.\u00a0(1)(2)
716
USD
617
Fixe
2,718%
16/04/2021
16/04/2031
8
\u2014
625
Sodexo, Inc.
500
USD
431
Fixe
5,800%
27/05/2025
15/08/2035
1
1
433
Sodexo, Inc.
600
USD
517
Fixe
5,150%
27/05/2025
15/08/2030
3
(1)
519
TOTAL
3\u00a0957
20
(7)
3\u00a0970
(1)Dont 250 millions de dollars couverts par des swap de taux d'int\u00e9r\u00eat index\u00e9s sur les taux d'int\u00e9r\u00eats SOFR. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat applicable sur ces swaps \u00e9tait de 4,99% au 31 ao\u00fbt
2026.
(2)Le montant nominal correspond \u00e0 la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de l'obligation et du swap associ\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026. La valeur historique de l'obligation est de 750 millions de dollars.
Le 16 avril 2026, Sodexo Inc. a rembours\u00e9 \u00e0 son \u00e9ch\u00e9ance une
obligation d'un montant nominal de 328 millions de dollars
am\u00e9ricains portant int\u00e9r\u00eat au taux annuel de 1,634 %. Cette
obligation avait \u00e9t\u00e9 initialement \u00e9mise le 16 avril 2021 pour un
montant nominal de 500 millions de dollars am\u00e9ricains. Son encours
avait \u00e9t\u00e9 r\u00e9duit de 172 millions de dollars am\u00e9ricains \u00e0 la suite d'une
offre publique de rachat, ramenant ainsi son montant nominal
restant \u00e0 328 millions de dollars am\u00e9ricains \u00e0 la date d'\u00e9ch\u00e9ance.
Le 24 juin 2026, Sodexo SA a rembours\u00e9 \u00e0 son \u00e9ch\u00e9ance l'int\u00e9gralit\u00e9
du montant nominal de son emprunt obligataire de 500 millions
d'euros. Cet emprunt avait \u00e9t\u00e9 \u00e9mis le 24 juin 2014 et portait int\u00e9r\u00eat
au taux fixe annuel de 2,50 %
Aucun des emprunts obligataires ne comporte de covenant financier.
12.4.3Autres emprunts aupr\u00e8s des organismes
financiers
12.4.3.1LIGNES DE CR\u00c9DIT
Ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9 multidevises de\u00a0juillet\u00a02011
Le\u00a018\u00a0juillet\u00a02011, Sodexo\u00a0S.A.\u00a0a sign\u00e9 une ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9
multidevises d\u2019un montant maximum de 600\u00a0millions d\u2019euros
plus\u00a0800\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains, avec une \u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e
initialement au\u00a018\u00a0juillet 2016. Cette ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e \u00e0
plusieurs reprises, la derni\u00e8re en date ayant eu lieu en juillet\u00a02024,
avec une nouvelle date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance au 25 juillet\u00a02029, et pr\u00e9voyant
deux options permettant de prolonger l\u2019\u00e9ch\u00e9ance d\u2019un an jusqu\u2019au 25
juillet\u00a02031. Les deux options ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sormais exerc\u00e9es cette ann\u00e9e,
permettant de porter l'\u00e9ch\u00e9ance au 25 juillet 2031. La limite globale
de la ligne est d\u00e9sormais de 1 750 millions d'euros pouvant \u00eatre tir\u00e9e
en euros, en dollars am\u00e9ricains et en livres sterling. Dans le cadre de
la modification de 2024, les trois lignes bilat\u00e9rales existantes ont \u00e9t\u00e9
annul\u00e9es et fusionn\u00e9es en une seule ligne de cr\u00e9dit.
Le 18 d\u00e9cembre 2025, Sodexo a ren\u00e9goci\u00e9 avec succ\u00e8s la clause de
revoyure ESG li\u00e9e \u00e0 cette facilit\u00e9 de cr\u00e9dit et a d\u00e9fini, avec ses
banques partenaires, de nouveaux indicateurs cl\u00e9s de performance
(KPI) portant sur les initiatives ESG les plus mat\u00e9rielles et les plus
impactantes du Groupe. Le gaspillage alimentaire demeure l'un des
indicateurs retenus, tandis que de nouveaux KPI relatifs \u00e0 la
transition de la flotte de v\u00e9hicules et au d\u00e9ploiement d'offres de repas
\u00e0 faible \u00e9mission de carbone ont \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9s. Les objectifs associ\u00e9s
sont \u00e9troitement align\u00e9s sur la feuille de route Better Tomorrow 2028
et s'appliquent pendant toute la dur\u00e9e de la facilit\u00e9.
Les tirages effectu\u00e9s sont porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 taux variable index\u00e9
sur les taux EURIBOR, SOFR et SONIA.\u00a0Cette ligne de cr\u00e9dit ne
comporte pas de covenant financier.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025, aucun tirage n\u2019est en
cours sur cette ligne de cr\u00e9dit.
12.4.3.2BILLETS DE TR\u00c9SORERIE
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025, il n\u2019y a pas d\u2019encours au
titre des billets de tr\u00e9sorerie \u00e9mis par Sodexo\u00a0S.A. et Sodexo Finance.
12.4.4Taux de financement
Afin de respecter la politique du Groupe en mati\u00e8re de financement,
l\u2019essentiel de la dette est \u00e0 taux fixe et \u00e0 long terme.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, 94% de l\u2019endettement consolid\u00e9 du Groupe est \u00e0
taux fixe et le taux moyen de financement \u00e0 cette date s\u2019\u00e9tablit \u00e0
2,7%.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025, 95% de l\u2019endettement consolid\u00e9 du Groupe est \u00e0
taux fixe et le taux moyen de financement \u00e0 cette date s\u2019\u00e9tablit \u00e0
2,7%.
Les emprunts obligataires et les emprunts aupr\u00e8s des organismes
financiers d\u00e9crits ci-dessus comprennent des clauses usuelles de
remboursement anticip\u00e9. Ces clauses de remboursement anticip\u00e9
int\u00e8grent des clauses de d\u00e9faut crois\u00e9 ou de changement de contr\u00f4le
qui s\u2019appliquent sur l\u2019ensemble des emprunts.
12.4.5\u00c9ch\u00e9ancier des emprunts et dettes financi\u00e8res
Emprunts et dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance hors instruments d\u00e9riv\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(en millions d\u2019euros)
< 1 AN
1 \u00c0 3 ANS
3 \u00c0 5 ANS
> 5 ANS
TOTAL
Valeurs comptables
821
1\u00a0588
1\u00a0134
432
3\u00a0975
Flux contractuels
921
1\u00a0765
1\u00a0258
533
4\u00a0477
Emprunts et dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance hors instruments d\u00e9riv\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
(en millions d\u2019euros)
< 1 AN
1 \u00c0 3 ANS
3 \u00c0 5 ANS
> 5 ANS
TOTAL
Valeurs comptables
816
1\u00a0583
1\u00a0312
1\u00a0046
4\u00a0757
Flux contractuels
934
1\u00a0778
1\u00a0472
1\u00a0195
5\u00a0379
Pour les emprunts exprim\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re, les montants sont convertis au taux de cl\u00f4ture de fin d\u2019exercice.
Les \u00e9ch\u00e9ances comprennent les int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 la fin de la p\u00e9riode. Les droits de renouvellement des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit sont pris en compte
pour d\u00e9terminer les \u00e9ch\u00e9ances.
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es comprennent le paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats futurs non encore dus.
12.5Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s financiers est la suivante\u00a0:
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
(en millions d\u2019euros)
QUALIFICATION IFRS
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de change
(1)
4
Actif
Trading
1
4
Passif
Trading
(2)
\u2014
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux\u00a0(1)
(27)
(24)
Actif
Couverture de
juste valeur
\u2014
\u2014
Passif
Couverture de
juste valeur
(27)
(24)
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S NETS
(28)
(20)
(1)Correspond aux swaps de variabilisation de l'emprunt obligataire \u00e0 taux fixe \u00e9mis par Sodexo,\u00a0Inc. d\u00e9crit en note\u00a012.4.2.
La valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s de change et de taux ainsi que leurs justes valeurs se r\u00e9partissent par \u00e9ch\u00e9ance comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
<\u00a01\u00a0AN
1\u00a0\u00c0\u00a05\u00a0ANS
>\u00a05\u00a0ANS
TOTAL
<\u00a01\u00a0AN
1\u00a0\u00c0\u00a05\u00a0ANS
>\u00a05\u00a0ANS
TOTAL
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de change
Positions pr\u00eateuses de\u00a0devises
207
81
16
304
12
8
\u2014
20
Livre sterling/Euro
1
67
\u2014
68
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar am\u00e9ricain/Euro
48
\u2014
\u2014
48
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar Hong Kong/Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar australien/Dollar singapourien
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
\u2014
\u2014
6
Dollar australien/Euro
\u2014
11
16
27
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres
158
3
\u2014
161
6
8
\u2014
14
Positions emprunteuses de\u00a0devises
(178)
(30)
(1)
(209)
(19)
(77)
(6)
(102)
Livre sterling/Euro
(175)
(7)
\u2014
(182)
(1)
(57)
\u2014
(58)
Dollar am\u00e9ricain/Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar Hong Kong/Euro
(2)
(2)
\u2014
(4)
(12)
(2)
\u2014
(14)
Dollar australien/Dollar singapourien
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar australien/Euro
\u2014
(13)
\u2014
(13)
\u2014
(13)
\u2014
(13)
Autres
(1)
(8)
(1)
(10)
(6)
(5)
(6)
(17)
TOTAL VALEUR NOMINALE
29
51
15
95
(7)
(69)
(6)
(82)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux
Swaps de variabilisation
216
216
214
214
TOTAL VALEUR NOMINALE
\u2014
\u2014
216
216
\u2014
\u2014
214
214
Juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s
(2)
\u2014
(26)
(28)
(1)
3
(22)
(20)
La valeur nominale repr\u00e9sente le montant nominal des instruments de couverture de change, y compris les montants vendus ou achet\u00e9s \u00e0
terme. Les montants en devises sont convertis au taux de cl\u00f4ture.
12.6Instruments financiers par cat\u00e9gorie
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille les cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers, leur valeur comptable ainsi que leur juste valeur par rubrique de
comptabilisation dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
Les niveaux utilis\u00e9s pour la classification des instruments financiers (hi\u00e9rarchie d\u00e9finie dans la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb)
sont d\u00e9finis en note\u00a02.3.
ACTIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2026
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Valeurs mobili\u00e8res
de\u00a0placement
Tr\u00e9sorerie
12.2
128
128
128
\u2014
\u2014
128
Clients et autres cr\u00e9ances (1)
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
3\u00a0658
3\u00a0658
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres actifs financiers (2)
Actifs financiers \u00e0 la\u00a0juste valeur par
autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
12.3
158
158
\u2014
\u2014
158
158
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.3
144
144
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
par\u00a0r\u00e9sultat
12.3
69
69
\u2014
\u2014
69
69
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0actifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
1
1
\u2014
1
\u2014
1
(1)Correspond \u00e0 la somme des lignes Clients et comptes rattach\u00e9s, Autres cr\u00e9ances d'exploitation et Cr\u00e9ances diverses dans la note 4.3.1.\u00a0
(2)Correspond au total des actifs financiers courants et non courants hors instruments d\u00e9riv\u00e9s dans la note 12.3.2.
PASSIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2026
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
3\u00a0970
4\u00a0033
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
et\u00a0dettes\u00a0financi\u00e8res
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur
(par\u00a0capitaux propres) (2)
12.4
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
5
5
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Fournisseurs
et\u00a0autres\u00a0dettes
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
4\u00a0938
4\u00a0938
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
29
29
\u2014
29
\u2014
29
(1)La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la cotation des obligations au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)Engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le.
ACTIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2025
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Valeurs mobili\u00e8res
de\u00a0placement
Tr\u00e9sorerie
12.2
92
92
92
\u2014
\u2014
92
Clients et autres cr\u00e9ances
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
3\u00a0567
3\u00a0567
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres actifs financiers
Actifs financiers \u00e0 la\u00a0juste valeur
par\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
12.3
198
198
\u2014
\u2014
198
198
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.3
162
162
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
par\u00a0r\u00e9sultat
12.3
64
64
\u2014
\u2014
64
64
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0actifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
4
4
\u2014
4
\u2014
4
PASSIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2025
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
4\u00a0752
4\u00a0853
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
et\u00a0dettes\u00a0financi\u00e8res
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur
(par\u00a0capitaux propres) (2)
12.4
1
1
\u2014
\u2014
1
1
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
4
4
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Fournisseurs
et\u00a0autres\u00a0dettes
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
4\u00a0670
4\u00a0670
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
24
24
\u2014
24
\u2014
24
(1)La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la cotation des obligations au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
(2)Engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le.
Il n\u2019y a pas eu de transfert entre les diff\u00e9rents niveaux, entre les exercices\u00a02025 et\u00a0 2026.
JUSTE VALEUR DE NIVEAU\u00a03
\u00c9VALUATION DES AUTRES TITRES DE PARTICIPATION ET\u00a0OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS
La juste valeur des participations d\u00e9tenues sous forme d\u2019actions
ordinaires qui ne sont pas cot\u00e9es sur un march\u00e9 actif (actifs
financiers \u00e0 la juste valeur (de niveau 3) par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e soit \u00e0 partir de la valeur
d\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9e en appliquant une m\u00e9thode d\u2019actualisation des
flux de tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019aide des pr\u00e9visions financi\u00e8res disponibles, soit
sur la base de prix de transactions ant\u00e9rieures ou selon la m\u00e9thode
des multiples boursiers. La juste valeur des obligations convertibles
en actions a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux financiers attach\u00e9s
\u00e0 celles-ci avec le taux de march\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 et en
ajoutant la composante optionnelle estim\u00e9e \u00e0 l\u2019aide d\u2019une m\u00e9thode
d\u2019\u00e9valuation d\u2019options financi\u00e8res fond\u00e9e sur la formule de Black-
Scholes-Merton.
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 de la juste valeur des
participations et obligations convertibles en actions significatives
aux principales hypoth\u00e8ses financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles utilis\u00e9es :
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actions ordinaires \u00e0 une
variation de 50\u00a0points\u00a0de\u00a0base du taux d\u2019actualisation est de
-21\u00a0millions d\u2019euros (augmentation du taux) et de +25\u00a0millions
d\u2019euros (diminution du taux) ;
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actions ordinaires \u00e0 une
variation de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme
est de -16\u00a0millions d\u2019euros (diminution du taux) et de +18\u00a0millions
d\u2019euros (augmentation du taux) ;
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actions ordinaires \u00e0 une
variation de 50\u00a0points\u00a0de\u00a0base de la marge d\u2019EBITDA sur l\u2019horizon
des plans d\u2019affaires et sur le flux normatif est de +/-10\u00a0millions
d\u2019euros ;
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des obligations convertibles en
actions \u00e0 une variation de 100\u00a0points\u00a0de\u00a0base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de
march\u00e9 est de +/-3\u00a0millions d\u2019euros.
OBJECTIFS ET POLITIQUE DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS
Les politiques arr\u00eat\u00e9es par le Conseil d\u2019Administration, le Directeur
G\u00e9n\u00e9ral et le Directeur Financier Groupe sont con\u00e7ues pour \u00e9viter
toute prise de position sp\u00e9culative. En outre, selon ces politiques\u00a0:
\u2022 l\u2019essentiel de l\u2019endettement doit \u00eatre contract\u00e9 \u00e0 taux fixe ou
converti en taux fixe gr\u00e2ce \u00e0 des instruments de couverture\u00a0;
\u2022 dans le cadre de la politique de financement, le risque de change
sur les pr\u00eats en devises aux filiales doit \u00eatre couvert\u00a0;
\u2022 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des instruments de couverture ne doit pas d\u00e9passer
celle des emprunts couverts.
13.1 Exposition aux risques
de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, 94% des passifs \u00e9tant \u00e0 taux fixe (contre 95% au
31 ao\u00fbt 2025), l\u2019augmentation ou la diminution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t ou sur
les capitaux propres.
13.2Exposition aux risques de change
Le Groupe \u00e9tant pr\u00e9sent dans 43\u00a0pays, l\u2019 ensemble des postes des
\u00e9tats financiers est impact\u00e9 par la conversion des devises et plus
particuli\u00e8rement la variation du dollar\u00a0am\u00e9ricain. Ces variations de
change n\u2019entra\u00eenent pas de risques d\u2019exploitation, les recettes et les
charges de chacune des filiales \u00e9tant r\u00e9alis\u00e9es essentiellement dans
la m\u00eame devise.
Sodexo\u00a0S.A. a recours \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour assurer la
gestion des risques auxquels le Groupe est expos\u00e9 du fait de la
volatilit\u00e9 des taux de change.
SENSIBILIT\u00c9 AU RISQUE DE CHANGE SUR\u00a0LES\u00a0PRINCIPALES DEVISES
IMPACT D\u2019UNE APPR\u00c9CIATION DE\u00a010%
DES TAUX DE\u00a0CHANGE DES\u00a0DEVISES
PAR\u00a0RAPPORT\u00a0\u00c0\u00a0L\u2019EURO
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
IMPACT SUR
LE CHIFFRE
D\u2019AFFAIRES
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
OP\u00c9RATIONNEL
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
AVANT IMP\u00d4T
IMPACT SUR
LES CAPITAUX
PROPRES
IMPACT SUR
LE CHIFFRE
D\u2019AFFAIRES
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
OP\u00c9RATIONNEL
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
AVANT IMP\u00d4T
IMPACT SUR
LES CAPITAUX
PROPRES
Dollar am\u00e9ricain
1\u00a0012
35
15
158
1\u00a0071
61
36
174
Real br\u00e9silien
106
6
4
43
96
7
6
38
Livre sterling
210
9
10
66
205
10
11
62
13.3Exposition aux risques de liquidit\u00e9
Les caract\u00e9ristiques des financements obligataires et bancaires
utilis\u00e9s par le Groupe au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 sont d\u00e9crites en d\u00e9tail dans la
note\u00a012.4.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, 100% de la dette consolid\u00e9e du Groupe a \u00e9t\u00e9
emprunt\u00e9e sur les march\u00e9s de capitaux (comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
Les \u00e9ch\u00e9ances de remboursement des principales dettes
s\u2019\u00e9chelonnent entre les exercices\u00a02027 et\u00a02035 (cf. note 12.4.5).
L'\u00e9ch\u00e9ancier des dettes locatives est pr\u00e9sent\u00e9 en note 7.1. Afin
d\u2019assurer sa liquidit\u00e9, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit
confirm\u00e9es non tir\u00e9es (cf. note 12.4.3).
13.4Exposition aux risques
de contrepartie
L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit est limit\u00e9e \u00e0 la valeur comptable des
actifs financiers.
La politique du Groupe est de g\u00e9rer et r\u00e9partir le risque de
contrepartie. S\u2019agissant des instruments d\u00e9riv\u00e9s, chaque transaction
avec une banque doit s\u2019appuyer sur une convention cadre de type
convention de l'Association Fran\u00e7aise des Banques (AFB) ou de
l'Association Internationale des Swaps et d\u00e9riv\u00e9s (ISDA).
Le risque de contrepartie li\u00e9 aux cr\u00e9ances clients est non significatif.
Compte tenu de la dispersion g\u00e9ographique et sectorielle du Groupe,
il n\u2019existe aucune concentration de risques portant sur les cr\u00e9ances
individuelles \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es.
Ainsi, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune \u00e9volution significative des
impacts li\u00e9s aux d\u00e9faillances financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es de ses clients au
cours de l\u2019exercice. Le montant net des cr\u00e9ances \u00e9chues s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
471\u00a0millions d\u2019euros, dont 20 millions d\u2019euros \u00e0 plus de 12\u00a0mois (soit
moins de 1% du montant net total des cr\u00e9ances clients au
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
Le risque de contrepartie est essentiellement bancaire. Le Groupe
limite son exposition au risque de contrepartie en diversifiant ses
placements et en limitant la concentration du risque entre les mains
de chacune des contreparties. Les transactions sont effectu\u00e9es avec
des contreparties de premier plan en fonction des risques pays. Un
reporting r\u00e9gulier de suivi de la r\u00e9partition aupr\u00e8s des contreparties
ainsi que de leur qualit\u00e9 est mis en place.
Afin de r\u00e9duire encore ce risque, un m\u00e9canisme de cash pooling
international est en place entre les principales filiales, avec droit de
compensation, r\u00e9duisant ainsi les liquidit\u00e9s plac\u00e9es chez des tiers en
les concentrant sur les holdings financi\u00e8res du Groupe.
La contrepartie maximale est d\u2019environ 28% de la tr\u00e9sorerie
op\u00e9rationnelle du Groupe vis-\u00e0-vis d\u2019un groupe bancaire dont le
rating est\u00a0A-1 contre environ 37% au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-382": { "value": "Besoin en fonds de roulement
4.3.1Cr\u00e9ances clients et autres actifs d'exploitation courants
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
Avances et acomptes vers\u00e9s sur commandes
19
\u2014
19
15
\u2014
15
Clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0407
(108)
3\u00a0299
3\u00a0238
(109)
3\u00a0129
Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation
395
(36)
359
447
(10)
437
Charges constat\u00e9es d\u2019avance
200
\u2014
200
173
\u2014
173
Cr\u00e9ances diverses
\u2014
\u2014
\u2014
1
\u2014
1
CLIENTS ET AUTRES ACTIFS D'EXPLOITATION
COURANTS
4\u00a0021
(144)
3\u00a0877
3\u00a0874
(119)
3\u00a0755
La r\u00e9partition des cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 et au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025 par maturit\u00e9 s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
Terme \u00e9chu depuis moins de 3\u00a0mois
370
(4)
366
448
(5)
443
Terme \u00e9chu depuis plus de 3\u00a0mois et moins de\u00a06\u00a0mois
63
(9)
54
55
(10)
45
Terme \u00e9chu depuis plus de 6\u00a0mois et moins
de\u00a012\u00a0mois
43
(12)
31
51
(15)
36
Terme \u00e9chu depuis plus de 12\u00a0mois
84
(64)
20
71
(62)
9
TOTAL DES CR\u00c9ANCES CLIENTS \u00c9CHUES
560
(89)
471
625
(92)
533
Total des cr\u00e9ances non \u00e9chues
2\u00a0847
(19)
2\u00a0828
2\u00a0613
(17)
2\u00a0596
TOTAL DES CR\u00c9ANCES CLIENTS
3\u00a0407
(108)
3\u00a0299
3\u00a0238
(109)
3\u00a0129
Au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune \u00e9volution significative des impacts li\u00e9s aux d\u00e9faillances financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es de
ses clients. Par ailleurs et compte tenu de la dispersion g\u00e9ographique et sectorielle du Groupe, il n\u2019existe aucune concentration significative de
risques portant sur les cr\u00e9ances individuelles \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es.
Exposition aux risques
de contrepartie
L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit est limit\u00e9e \u00e0 la valeur comptable des
actifs financiers.
La politique du Groupe est de g\u00e9rer et r\u00e9partir le risque de
contrepartie. S\u2019agissant des instruments d\u00e9riv\u00e9s, chaque transaction
avec une banque doit s\u2019appuyer sur une convention cadre de type
convention de l'Association Fran\u00e7aise des Banques (AFB) ou de
l'Association Internationale des Swaps et d\u00e9riv\u00e9s (ISDA).
Le risque de contrepartie li\u00e9 aux cr\u00e9ances clients est non significatif.
Compte tenu de la dispersion g\u00e9ographique et sectorielle du Groupe,
il n\u2019existe aucune concentration de risques portant sur les cr\u00e9ances
individuelles \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es.
Ainsi, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune \u00e9volution significative des
impacts li\u00e9s aux d\u00e9faillances financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es de ses clients au
cours de l\u2019exercice. Le montant net des cr\u00e9ances \u00e9chues s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
471\u00a0millions d\u2019euros, dont 20 millions d\u2019euros \u00e0 plus de 12\u00a0mois (soit
moins de 1% du montant net total des cr\u00e9ances clients au
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
Le risque de contrepartie est essentiellement bancaire. Le Groupe
limite son exposition au risque de contrepartie en diversifiant ses
placements et en limitant la concentration du risque entre les mains
de chacune des contreparties. Les transactions sont effectu\u00e9es avec
des contreparties de premier plan en fonction des risques pays. Un
reporting r\u00e9gulier de suivi de la r\u00e9partition aupr\u00e8s des contreparties
ainsi que de leur qualit\u00e9 est mis en place.
Afin de r\u00e9duire encore ce risque, un m\u00e9canisme de cash pooling
international est en place entre les principales filiales, avec droit de
compensation, r\u00e9duisant ainsi les liquidit\u00e9s plac\u00e9es chez des tiers en
les concentrant sur les holdings financi\u00e8res du Groupe.
La contrepartie maximale est d\u2019environ 28% de la tr\u00e9sorerie
op\u00e9rationnelle du Groupe vis-\u00e0-vis d\u2019un groupe bancaire dont le
rating est\u00a0A-1 contre environ 37% au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-384": { "value": "
4.3.1Cr\u00e9ances clients et autres actifs d'exploitation courants
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
Avances et acomptes vers\u00e9s sur commandes
19
\u2014
19
15
\u2014
15
Clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0407
(108)
3\u00a0299
3\u00a0238
(109)
3\u00a0129
Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation
395
(36)
359
447
(10)
437
Charges constat\u00e9es d\u2019avance
200
\u2014
200
173
\u2014
173
Cr\u00e9ances diverses
\u2014
\u2014
\u2014
1
\u2014
1
CLIENTS ET AUTRES ACTIFS D'EXPLOITATION
COURANTS
4\u00a0021
(144)
3\u00a0877
3\u00a0874
(119)
3\u00a0755
La r\u00e9partition des cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 et au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025 par maturit\u00e9 s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
Terme \u00e9chu depuis moins de 3\u00a0mois
370
(4)
366
448
(5)
443
Terme \u00e9chu depuis plus de 3\u00a0mois et moins de\u00a06\u00a0mois
63
(9)
54
55
(10)
45
Terme \u00e9chu depuis plus de 6\u00a0mois et moins
de\u00a012\u00a0mois
43
(12)
31
51
(15)
36
Terme \u00e9chu depuis plus de 12\u00a0mois
84
(64)
20
71
(62)
9
TOTAL DES CR\u00c9ANCES CLIENTS \u00c9CHUES
560
(89)
471
625
(92)
533
Total des cr\u00e9ances non \u00e9chues
2\u00a0847
(19)
2\u00a0828
2\u00a0613
(17)
2\u00a0596
TOTAL DES CR\u00c9ANCES CLIENTS
3\u00a0407
(108)
3\u00a0299
3\u00a0238
(109)
3\u00a0129
Au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune \u00e9volution significative des impacts li\u00e9s aux d\u00e9faillances financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es de
ses clients. Par ailleurs et compte tenu de la dispersion g\u00e9ographique et sectorielle du Groupe, il n\u2019existe aucune concentration significative de
risques portant sur les cr\u00e9ances individuelles \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-387": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes fournisseurs entrent dans la cat\u00e9gorie des passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, telle que d\u00e9finie par la norme IFRS\u00a09
\u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb. Ces passifs financiers sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 leur valeur nominale, dans la mesure o\u00f9 elle
constitue une estimation raisonnable de leur juste valeur \u00e9tant donn\u00e9 leur caract\u00e8re court terme.
Le groupe Sodexo a mis en place plusieurs programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 dans ses principaux pays d\u2019implantation. Ces programmes
consistent \u00e0 faire b\u00e9n\u00e9ficier ses fournisseurs de possibilit\u00e9s de paiement par anticipation. En l\u2019esp\u00e8ce, ces programmes sont des
op\u00e9rations de cession de cr\u00e9ances commerciales \u00e0 un \u00e9tablissement financier, le factor, organis\u00e9es par Sodexo. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les
relations entre les parties sont r\u00e9gies par la signature de deux contrats compl\u00e8tement ind\u00e9pendants\u00a0:
\u2022 le Groupe signe un contrat-cadre avec le factor par lequel il s\u2019engage \u00e0 payer \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance pr\u00e9vue les factures c\u00e9d\u00e9es par ses
fournisseurs au factor et pr\u00e9alablement approuv\u00e9es. Chaque fournisseur a la libert\u00e9 de c\u00e9der ou non chacune de ses factures. Le
Groupe ne paye pas de frais au factor\u00a0;
\u2022 les fournisseurs du Groupe, s\u2019ils le souhaitent, signent un contrat-cadre avec le factor, par lequel ils se donnent la possibilit\u00e9 de c\u00e9der
leurs factures, avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, b\u00e9n\u00e9ficiant de conditions tenant compte du risque de cr\u00e9dit du groupe Sodexo.
Dans le cadre de ces programmes d'affacturage invers\u00e9, les caract\u00e9ristiques des dettes n'ont pas \u00e9t\u00e9 substantiellement modifi\u00e9es
(notamment maintien des termes de paiement, y compris l'\u00e9ch\u00e9ance de la dette). Ces dettes sont maintenues en dettes fournisseurs. Les
flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 ces dettes sont inclus dans les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les dettes sociales comprennent notamment les avantages du personnel \u00e0 court terme (cf.\u00a0note\u00a05.1).
Instruments financiers
Les actifs et les passifs financiers sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re du Groupe \u00e0 la date de transaction
qui correspond \u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l\u2019instrument.
Les justes valeurs des actifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cotations de march\u00e9, de
transactions r\u00e9centes ou d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par les \u00e9tablissements financiers d\u00e9positaires.
ACTIFS FINANCIERS
Pour les besoins de l\u2019\u00e9valuation et de la comptabilisation, les actifs financiers sont class\u00e9s en trois\u00a0grandes cat\u00e9gories\u00a0:
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global regroupent les participations
non consolid\u00e9es, instruments de capitaux propres class\u00e9s dans cette cat\u00e9gorie sur option irr\u00e9vocable du Groupe. Lors de la cession des
titres, les gains ou pertes latents pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ne seront pas reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat\u00a0; seuls les dividendes sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Pour les titres cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif, la juste valeur correspond \u00e0 la
valeur boursi\u00e8re. Lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de march\u00e9 actif, la juste valeur est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9finie en fonction des crit\u00e8res financiers
appropri\u00e9s \u00e0 la situation sp\u00e9cifique du titre\u00a0;
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont des instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement
constitu\u00e9s de paiements repr\u00e9sentatifs du principal et des int\u00e9r\u00eats sur ce principal et dont le mod\u00e8le de gestion consiste \u00e0 d\u00e9tenir
l\u2019instrument afin d\u2019en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels. Ils regroupent les d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements et les pr\u00eats consentis \u00e0
des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces actifs financiers sont initialement enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur
juste valeur puis ult\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Ces actifs font l\u2019objet d\u2019une
d\u00e9pr\u00e9ciation correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es\u00a0;
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat incluent les valeurs mobili\u00e8res de placement sur
des supports \u00e0 plus de trois mois ainsi que les autres actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction et acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus
\u00e0 court terme (instruments non \u00e9ligibles \u00e0 un classement dans la cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou dans la
cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global). Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat financier.
INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
La politique du Groupe est de financer majoritairement ou autant que possible les acquisitions dans la monnaie de la soci\u00e9t\u00e9 acquise en
privil\u00e9giant les taux fixes.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement reconnus \u00e0 leur juste valeur dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les
variations ult\u00e9rieures de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sauf pour ceux remplissant les crit\u00e8res
d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Pour les instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, la documentation n\u00e9cessaire a \u00e9t\u00e9 mise en place d\u00e8s l\u2019origine et mise \u00e0 jour \u00e0
chaque cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur de ces instruments sont enregistr\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour la partie
efficace de la couverture et sa reconnaissance dans le compte de r\u00e9sultat est diff\u00e9r\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la r\u00e9alisation du sous-jacent. La part
inefficace est comptabilis\u00e9e directement en r\u00e9sultat.
Les d\u00e9riv\u00e9s de taux font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture de juste valeur (emprunts obligataires \u00e0 taux fixes
\u00ab\u00a0swapp\u00e9s\u00a0\u00bb \u00e0 taux variables). Dans le cas des relations de couverture de juste valeur, la part des passifs financiers couverts par des
instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 hauteur du risque couvert. Les variations de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode et viennent ainsi compenser les variations sym\u00e9triques de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9.
Les valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des valorisations communiqu\u00e9es par les
contreparties bancaires.
EMPRUNTS BANCAIRES ET\u00a0OBLIGATAIRES
Tous les emprunts, incluant \u00e9galement les lignes de cr\u00e9dit utilis\u00e9es et les d\u00e9couverts bancaires, sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste
valeur du montant re\u00e7u, diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 celle-ci.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif correspond au taux permettant d\u2019obtenir la valeur nette comptable d\u2019un passif financier apr\u00e8s actualisation des
flux futurs estim\u00e9s pay\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Ce calcul prend en compte les frais d\u2019\u00e9mission et les diff\u00e9rences entre les produits
d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et les valeurs de remboursement.
Le co\u00fbt amorti est \u00e9quivalent au co\u00fbt historique (valeur nominale) dans la mesure o\u00f9 aucun co\u00fbt de transaction significatif n'est engag\u00e9.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les comptes courants bancaires, les fonds de caisse et les placements \u00e0 court
terme dans des instruments mon\u00e9taires. Ces\u00a0placements correspondent principalement \u00e0 des bons, d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme et
des obligations admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur des march\u00e9s r\u00e9glement\u00e9s qui ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 la souscription (ou
sont disponibles \u00e0 tout moment pour un montant connu de tr\u00e9sorerie avec un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur) et sont
facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de change et sont d\u00e9tenus dans le but
de faire face \u00e0 des engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-386": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
ACTIFS FINANCIERS
Pour les besoins de l\u2019\u00e9valuation et de la comptabilisation, les actifs financiers sont class\u00e9s en trois\u00a0grandes cat\u00e9gories\u00a0:
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global regroupent les participations
non consolid\u00e9es, instruments de capitaux propres class\u00e9s dans cette cat\u00e9gorie sur option irr\u00e9vocable du Groupe. Lors de la cession des
titres, les gains ou pertes latents pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ne seront pas reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat\u00a0; seuls les dividendes sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Pour les titres cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif, la juste valeur correspond \u00e0 la
valeur boursi\u00e8re. Lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de march\u00e9 actif, la juste valeur est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9finie en fonction des crit\u00e8res financiers
appropri\u00e9s \u00e0 la situation sp\u00e9cifique du titre\u00a0;
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont des instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement
constitu\u00e9s de paiements repr\u00e9sentatifs du principal et des int\u00e9r\u00eats sur ce principal et dont le mod\u00e8le de gestion consiste \u00e0 d\u00e9tenir
l\u2019instrument afin d\u2019en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels. Ils regroupent les d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements et les pr\u00eats consentis \u00e0
des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces actifs financiers sont initialement enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur
juste valeur puis ult\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Ces actifs font l\u2019objet d\u2019une
d\u00e9pr\u00e9ciation correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es\u00a0;
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat incluent les valeurs mobili\u00e8res de placement sur
des supports \u00e0 plus de trois mois ainsi que les autres actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction et acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus
\u00e0 court terme (instruments non \u00e9ligibles \u00e0 un classement dans la cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou dans la
cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global). Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat financier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-385": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-389": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e
Les actifs corporels et incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0d\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il existe des
indices de pertes de valeur. Ces pertes de valeur comptabilis\u00e9es en compte de r\u00e9sultat sont r\u00e9versibles.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et les autres actifs incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e (tels que certaines marques acquises) font
l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an, au cours du dernier
trimestre de l\u2019exercice. Les r\u00e9sultats sont ensuite confort\u00e9s par l\u2019analyse des donn\u00e9es r\u00e9elles au 31\u00a0ao\u00fbt.
Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie
Les immobilisations, qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes permettant de les tester individuellement,
sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s par UGT ou par groupe d\u2019UGT au plus petit niveau auquel les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis par le
Groupe.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir
note\u00a04.1)\u00a0:\u00a0
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au secteur op\u00e9rationnel avant
regroupement pour les besoins de l\u2019information sectorielle.
Les actifs de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT incluent\u00a0:
\u2022 les \u00e9carts d\u2019acquisition qui leur sont affect\u00e9s dans la mesure o\u00f9 l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT sont susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier
du regroupement d\u2019entreprises\u00a0;
\u2022 les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les investissements clients, les droits
d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et le besoin en fonds de roulement net.
Indices de perte de valeur
Les principaux indices de perte de valeur retenus sur les UGT ou groupes d\u2019UGT portent sur la baisse significative du chiffre d\u2019affaires et
du r\u00e9sultat d\u2019exploitation de l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT ainsi que sur les \u00e9volutions du march\u00e9.
M\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur recouvrable
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat quand la valeur comptable de l\u2019actif, de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT est
sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre\u00a0:
\u2022 sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente correspondant au montant auquel le Groupe serait en mesure de vendre l\u2019actif (apr\u00e8s
co\u00fbts de cession) lors d\u2019une transaction normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation\u00a0; et
\u2022 sa valeur d\u2019utilit\u00e9, correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s provenant de l\u2019utilisation continue et de la
cession in fine d\u2019un actif ou d\u2019une UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT ou groupes d\u2019UGT est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts qui ressortent des plans
d\u2019activit\u00e9 et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e en extrapolant les donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e.
Les plans d\u2019activit\u00e9 sont \u00e9tablis g\u00e9n\u00e9ralement sur cinq ans. Ces plans d\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour chaque secteur op\u00e9rationnel
r\u00e9sultant de l\u2019organisation du Groupe, d\u00e9crite en note\u00a04.1.
La Direction du Groupe et de ses filiales a budg\u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat d\u2019exploitation en fonction des performances pass\u00e9es et du d\u00e9veloppement
du march\u00e9 qu\u2019elle anticipe.
Le\u00a0taux de croissance retenu au-del\u00e0 de la p\u00e9riode de ces plans correspond au taux de croissance du secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9, en
tenant compte des zones g\u00e9ographiques dans lesquelles ce secteur op\u00e9rationnel est op\u00e9r\u00e9.
L\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie est effectu\u00e9e sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital calcul\u00e9 pour le Groupe, major\u00e9 pour
certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime pour tenir compte des facteurs de risques plus importants impactant certains pays dans
lesquels les activit\u00e9s sont r\u00e9alis\u00e9es pour le secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9.
Comptabilisation des pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une UGT ou groupe d\u2019UGT est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout
\u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019unit\u00e9 au prorata de
la valeur comptable de chaque actif de l\u2019unit\u00e9.
Reprise de pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur, sur un actif autre qu\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition, ne peut \u00eatre reprise que s\u2019il existe des indicateurs que la perte de valeur
a diminu\u00e9 ou n\u2019existe plus. Le montant de la reprise \u00e9ventuelle est alors bas\u00e9 sur les nouvelles estimations de sa valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable
qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-388": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la contrepartie que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en \u00e9change du transfert de biens ou
du service promis lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 \u00e9ventuellement du montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation
enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat.
Elles font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, correspondant aux pertes attendues estim\u00e9es, d\u00e9termin\u00e9es par application d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation
(application du mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9 pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb). Cette approche consiste \u00e0 appliquer, par
tranche de la balance \u00e2g\u00e9e, un taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de l\u2019historique de pertes de cr\u00e9dit ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte
des \u00e9l\u00e9ments de nature prospective.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-390": { "value": "
4.3.2Dettes fournisseurs et\u00a0autres dettes
PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes fournisseurs entrent dans la cat\u00e9gorie des passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, telle que d\u00e9finie par la norme IFRS\u00a09
\u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb. Ces passifs financiers sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 leur valeur nominale, dans la mesure o\u00f9 elle
constitue une estimation raisonnable de leur juste valeur \u00e9tant donn\u00e9 leur caract\u00e8re court terme.
Le groupe Sodexo a mis en place plusieurs programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 dans ses principaux pays d\u2019implantation. Ces programmes
consistent \u00e0 faire b\u00e9n\u00e9ficier ses fournisseurs de possibilit\u00e9s de paiement par anticipation. En l\u2019esp\u00e8ce, ces programmes sont des
op\u00e9rations de cession de cr\u00e9ances commerciales \u00e0 un \u00e9tablissement financier, le factor, organis\u00e9es par Sodexo. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les
relations entre les parties sont r\u00e9gies par la signature de deux contrats compl\u00e8tement ind\u00e9pendants\u00a0:
\u2022 le Groupe signe un contrat-cadre avec le factor par lequel il s\u2019engage \u00e0 payer \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance pr\u00e9vue les factures c\u00e9d\u00e9es par ses
fournisseurs au factor et pr\u00e9alablement approuv\u00e9es. Chaque fournisseur a la libert\u00e9 de c\u00e9der ou non chacune de ses factures. Le
Groupe ne paye pas de frais au factor\u00a0;
\u2022 les fournisseurs du Groupe, s\u2019ils le souhaitent, signent un contrat-cadre avec le factor, par lequel ils se donnent la possibilit\u00e9 de c\u00e9der
leurs factures, avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, b\u00e9n\u00e9ficiant de conditions tenant compte du risque de cr\u00e9dit du groupe Sodexo.
Dans le cadre de ces programmes d'affacturage invers\u00e9, les caract\u00e9ristiques des dettes n'ont pas \u00e9t\u00e9 substantiellement modifi\u00e9es
(notamment maintien des termes de paiement, y compris l'\u00e9ch\u00e9ance de la dette). Ces dettes sont maintenues en dettes fournisseurs. Les
flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 ces dettes sont inclus dans les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les dettes sociales comprennent notamment les avantages du personnel \u00e0 court terme (cf.\u00a0note\u00a05.1).
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Dettes d\u2019exploitation
128
125
Autres dettes hors exploitation
148
131
AUTRES PASSIFS NON COURANTS
276
256
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
2\u00a0698
2\u00a0621
Dettes sociales
1\u00a0318
1\u00a0200
Clients avances et acomptes re\u00e7us sur commandes
390
336
Dettes fiscales
241
223
Autres dettes d\u2019exploitation
97
93
Produits constat\u00e9s d\u2019avance
151
142
Autres dettes hors exploitation
43
55
FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES COURANTES
4\u00a0938
4\u00a0670
TOTAL FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
5\u00a0214
4\u00a0926
Le montant des cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es par les fournisseurs de Sodexo au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 dans le cadre des programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0
449 millions d\u2019euros (442\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025), dont 218 millions d'euros ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 pay\u00e9s aux fournisseurs par les
\u00e9tablissements financiers (198 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025). Les programmes d'affacturage invers\u00e9 n'ont pas modifi\u00e9 l'\u00e9ch\u00e9ance de ces
passifs. Le Groupe a maintenu le classement des dettes fournisseurs qui font l\u2019objet d\u2019un financement en date de cl\u00f4ture au sein du total des
dettes fournisseurs.
R\u00c9PARTITION DES DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES PAR \u00c9CH\u00c9ANCES AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
(en millions d\u2019euros)
VALEURS
COMPTABLES
VALEURS
CONTRACTUELLES
NON\u00a0ACTUALIS\u00c9ES
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 moins de 3\u00a0mois
3\u00a0771
3\u00a0771
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 3\u00a0mois et moins de 6\u00a0mois
360
360
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 6\u00a0mois et moins de 12\u00a0mois
532
532
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 1\u00a0an et moins de 5\u00a0ans
201
201
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 5\u00a0ans
106
106
TOTAL DES DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES \u00c9CHUES
4\u00a0970
4\u00a0970
Non \u00e9chues
244
243
TOTAL FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
5\u00a0214
5\u00a0213
R\u00c9PARTITION DES DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES PAR \u00c9CH\u00c9ANCES AU 31 AO\u00dbT 2025
(en millions d\u2019euros)
VALEURS
COMPTABLES
VALEURS
CONTRACTUELLES
NON\u00a0ACTUALIS\u00c9ES
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 moins de 3\u00a0mois
3\u00a0728
3\u00a0728
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 3\u00a0mois et moins de 6\u00a0mois
322
322
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 6\u00a0mois et moins de 12\u00a0mois
627
627
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 1\u00a0an et moins de 5\u00a0ans
147
147
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 5\u00a0ans
102
102
TOTAL FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
4\u00a0926
4\u00a0926
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes locatives se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
<\u00a01\u00a0an
156
155
1\u00a0\u00e0\u00a03\u00a0ans
225
218
3\u00a0\u00e0\u00a05\u00a0ans
127
139
>\u00a05\u00a0ans
141
152
VALEUR COMPTABLE DES DETTES LOCATIVES
649
664
La r\u00e9partition de la tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et d\u00e9couverts par devise est la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Euro
188
825
Dollar am\u00e9ricain
227
382
Real br\u00e9silien
129
92
Livre sterling
123
283
Autres monnaies
464
508
Total
1\u00a0131
2\u00a0090
Cette r\u00e9partition par devise est pr\u00e9sent\u00e9e apr\u00e8s compensation des
positions positives et n\u00e9gatives dans les deux cash pooling du
Groupe, dont les positions au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 518\u00a0millions
d'euros \u00e0 l'actif et 2\u00a0millions d'euros au passif.
Plus de 85% de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe
est not\u00e9 A-1+, A-1 ou\u00a0A-2 par les institutions financi\u00e8res.
Aucun montant significatif de tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie
ne fait l\u2019objet de restriction \u00e0 la cl\u00f4ture.
12.4.3Autres emprunts aupr\u00e8s des organismes
financiers
12.4.3.1LIGNES DE CR\u00c9DIT
Ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9 multidevises de\u00a0juillet\u00a02011
Le\u00a018\u00a0juillet\u00a02011, Sodexo\u00a0S.A.\u00a0a sign\u00e9 une ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9
multidevises d\u2019un montant maximum de 600\u00a0millions d\u2019euros
plus\u00a0800\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains, avec une \u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e
initialement au\u00a018\u00a0juillet 2016. Cette ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e \u00e0
plusieurs reprises, la derni\u00e8re en date ayant eu lieu en juillet\u00a02024,
avec une nouvelle date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance au 25 juillet\u00a02029, et pr\u00e9voyant
deux options permettant de prolonger l\u2019\u00e9ch\u00e9ance d\u2019un an jusqu\u2019au 25
juillet\u00a02031. Les deux options ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sormais exerc\u00e9es cette ann\u00e9e,
permettant de porter l'\u00e9ch\u00e9ance au 25 juillet 2031. La limite globale
de la ligne est d\u00e9sormais de 1 750 millions d'euros pouvant \u00eatre tir\u00e9e
en euros, en dollars am\u00e9ricains et en livres sterling. Dans le cadre de
la modification de 2024, les trois lignes bilat\u00e9rales existantes ont \u00e9t\u00e9
annul\u00e9es et fusionn\u00e9es en une seule ligne de cr\u00e9dit.
Le 18 d\u00e9cembre 2025, Sodexo a ren\u00e9goci\u00e9 avec succ\u00e8s la clause de
revoyure ESG li\u00e9e \u00e0 cette facilit\u00e9 de cr\u00e9dit et a d\u00e9fini, avec ses
banques partenaires, de nouveaux indicateurs cl\u00e9s de performance
(KPI) portant sur les initiatives ESG les plus mat\u00e9rielles et les plus
impactantes du Groupe. Le gaspillage alimentaire demeure l'un des
indicateurs retenus, tandis que de nouveaux KPI relatifs \u00e0 la
transition de la flotte de v\u00e9hicules et au d\u00e9ploiement d'offres de repas
\u00e0 faible \u00e9mission de carbone ont \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9s. Les objectifs associ\u00e9s
sont \u00e9troitement align\u00e9s sur la feuille de route Better Tomorrow 2028
et s'appliquent pendant toute la dur\u00e9e de la facilit\u00e9.
Les tirages effectu\u00e9s sont porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 taux variable index\u00e9
sur les taux EURIBOR, SOFR et SONIA.\u00a0Cette ligne de cr\u00e9dit ne
comporte pas de covenant financier.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025, aucun tirage n\u2019est en
cours sur cette ligne de cr\u00e9dit.
12.4.3.2BILLETS DE TR\u00c9SORERIE
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025, il n\u2019y a pas d\u2019encours au
titre des billets de tr\u00e9sorerie \u00e9mis par Sodexo\u00a0S.A. et Sodexo Finance.
\u00c9ch\u00e9ancier des emprunts et dettes financi\u00e8res
Emprunts et dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance hors instruments d\u00e9riv\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(en millions d\u2019euros)
< 1 AN
1 \u00c0 3 ANS
3 \u00c0 5 ANS
> 5 ANS
TOTAL
Valeurs comptables
821
1\u00a0588
1\u00a0134
432
3\u00a0975
Flux contractuels
921
1\u00a0765
1\u00a0258
533
4\u00a0477
Emprunts et dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance hors instruments d\u00e9riv\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
(en millions d\u2019euros)
< 1 AN
1 \u00c0 3 ANS
3 \u00c0 5 ANS
> 5 ANS
TOTAL
Valeurs comptables
816
1\u00a0583
1\u00a0312
1\u00a0046
4\u00a0757
Flux contractuels
934
1\u00a0778
1\u00a0472
1\u00a0195
5\u00a0379
Pour les emprunts exprim\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re, les montants sont convertis au taux de cl\u00f4ture de fin d\u2019exercice.
Les \u00e9ch\u00e9ances comprennent les int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 la fin de la p\u00e9riode. Les droits de renouvellement des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit sont pris en compte
pour d\u00e9terminer les \u00e9ch\u00e9ances.
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es comprennent le paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats futurs non encore dus.
12.5Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s financiers est la suivante\u00a0:
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
(en millions d\u2019euros)
QUALIFICATION IFRS
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de change
(1)
4
Actif
Trading
1
4
Passif
Trading
(2)
\u2014
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux\u00a0(1)
(27)
(24)
Actif
Couverture de
juste valeur
\u2014
\u2014
Passif
Couverture de
juste valeur
(27)
(24)
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S NETS
(28)
(20)
(1)Correspond aux swaps de variabilisation de l'emprunt obligataire \u00e0 taux fixe \u00e9mis par Sodexo,\u00a0Inc. d\u00e9crit en note\u00a012.4.2.
La valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s de change et de taux ainsi que leurs justes valeurs se r\u00e9partissent par \u00e9ch\u00e9ance comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
<\u00a01\u00a0AN
1\u00a0\u00c0\u00a05\u00a0ANS
>\u00a05\u00a0ANS
TOTAL
<\u00a01\u00a0AN
1\u00a0\u00c0\u00a05\u00a0ANS
>\u00a05\u00a0ANS
TOTAL
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de change
Positions pr\u00eateuses de\u00a0devises
207
81
16
304
12
8
\u2014
20
Livre sterling/Euro
1
67
\u2014
68
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar am\u00e9ricain/Euro
48
\u2014
\u2014
48
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar Hong Kong/Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar australien/Dollar singapourien
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
\u2014
\u2014
6
Dollar australien/Euro
\u2014
11
16
27
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres
158
3
\u2014
161
6
8
\u2014
14
Positions emprunteuses de\u00a0devises
(178)
(30)
(1)
(209)
(19)
(77)
(6)
(102)
Livre sterling/Euro
(175)
(7)
\u2014
(182)
(1)
(57)
\u2014
(58)
Dollar am\u00e9ricain/Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar Hong Kong/Euro
(2)
(2)
\u2014
(4)
(12)
(2)
\u2014
(14)
Dollar australien/Dollar singapourien
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar australien/Euro
\u2014
(13)
\u2014
(13)
\u2014
(13)
\u2014
(13)
Autres
(1)
(8)
(1)
(10)
(6)
(5)
(6)
(17)
TOTAL VALEUR NOMINALE
29
51
15
95
(7)
(69)
(6)
(82)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux
Swaps de variabilisation
216
216
214
214
TOTAL VALEUR NOMINALE
\u2014
\u2014
216
216
\u2014
\u2014
214
214
Juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s
(2)
\u2014
(26)
(28)
(1)
3
(22)
(20)
La valeur nominale repr\u00e9sente le montant nominal des instruments de couverture de change, y compris les montants vendus ou achet\u00e9s \u00e0
terme. Les montants en devises sont convertis au taux de cl\u00f4ture.
Exposition aux risques de liquidit\u00e9
Les caract\u00e9ristiques des financements obligataires et bancaires
utilis\u00e9s par le Groupe au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 sont d\u00e9crites en d\u00e9tail dans la
note\u00a012.4.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, 100% de la dette consolid\u00e9e du Groupe a \u00e9t\u00e9
emprunt\u00e9e sur les march\u00e9s de capitaux (comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
Les \u00e9ch\u00e9ances de remboursement des principales dettes
s\u2019\u00e9chelonnent entre les exercices\u00a02027 et\u00a02035 (cf. note 12.4.5).
L'\u00e9ch\u00e9ancier des dettes locatives est pr\u00e9sent\u00e9 en note 7.1. Afin
d\u2019assurer sa liquidit\u00e9, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit
confirm\u00e9es non tir\u00e9es (cf. note 12.4.3).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-391": { "value": "Dettes fournisseurs et\u00a0autres dettes
PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes fournisseurs entrent dans la cat\u00e9gorie des passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, telle que d\u00e9finie par la norme IFRS\u00a09
\u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb. Ces passifs financiers sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 leur valeur nominale, dans la mesure o\u00f9 elle
constitue une estimation raisonnable de leur juste valeur \u00e9tant donn\u00e9 leur caract\u00e8re court terme.
Le groupe Sodexo a mis en place plusieurs programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 dans ses principaux pays d\u2019implantation. Ces programmes
consistent \u00e0 faire b\u00e9n\u00e9ficier ses fournisseurs de possibilit\u00e9s de paiement par anticipation. En l\u2019esp\u00e8ce, ces programmes sont des
op\u00e9rations de cession de cr\u00e9ances commerciales \u00e0 un \u00e9tablissement financier, le factor, organis\u00e9es par Sodexo. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les
relations entre les parties sont r\u00e9gies par la signature de deux contrats compl\u00e8tement ind\u00e9pendants\u00a0:
\u2022 le Groupe signe un contrat-cadre avec le factor par lequel il s\u2019engage \u00e0 payer \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance pr\u00e9vue les factures c\u00e9d\u00e9es par ses
fournisseurs au factor et pr\u00e9alablement approuv\u00e9es. Chaque fournisseur a la libert\u00e9 de c\u00e9der ou non chacune de ses factures. Le
Groupe ne paye pas de frais au factor\u00a0;
\u2022 les fournisseurs du Groupe, s\u2019ils le souhaitent, signent un contrat-cadre avec le factor, par lequel ils se donnent la possibilit\u00e9 de c\u00e9der
leurs factures, avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, b\u00e9n\u00e9ficiant de conditions tenant compte du risque de cr\u00e9dit du groupe Sodexo.
Dans le cadre de ces programmes d'affacturage invers\u00e9, les caract\u00e9ristiques des dettes n'ont pas \u00e9t\u00e9 substantiellement modifi\u00e9es
(notamment maintien des termes de paiement, y compris l'\u00e9ch\u00e9ance de la dette). Ces dettes sont maintenues en dettes fournisseurs. Les
flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 ces dettes sont inclus dans les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les dettes sociales comprennent notamment les avantages du personnel \u00e0 court terme (cf.\u00a0note\u00a05.1).
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Dettes d\u2019exploitation
128
125
Autres dettes hors exploitation
148
131
AUTRES PASSIFS NON COURANTS
276
256
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
2\u00a0698
2\u00a0621
Dettes sociales
1\u00a0318
1\u00a0200
Clients avances et acomptes re\u00e7us sur commandes
390
336
Dettes fiscales
241
223
Autres dettes d\u2019exploitation
97
93
Produits constat\u00e9s d\u2019avance
151
142
Autres dettes hors exploitation
43
55
FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES COURANTES
4\u00a0938
4\u00a0670
TOTAL FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
5\u00a0214
4\u00a0926
Le montant des cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es par les fournisseurs de Sodexo au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 dans le cadre des programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0
449 millions d\u2019euros (442\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025), dont 218 millions d'euros ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 pay\u00e9s aux fournisseurs par les
\u00e9tablissements financiers (198 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025). Les programmes d'affacturage invers\u00e9 n'ont pas modifi\u00e9 l'\u00e9ch\u00e9ance de ces
passifs. Le Groupe a maintenu le classement des dettes fournisseurs qui font l\u2019objet d\u2019un financement en date de cl\u00f4ture au sein du total des
dettes fournisseurs.
R\u00c9PARTITION DES DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES PAR \u00c9CH\u00c9ANCES AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
(en millions d\u2019euros)
VALEURS
COMPTABLES
VALEURS
CONTRACTUELLES
NON\u00a0ACTUALIS\u00c9ES
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 moins de 3\u00a0mois
3\u00a0771
3\u00a0771
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 3\u00a0mois et moins de 6\u00a0mois
360
360
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 6\u00a0mois et moins de 12\u00a0mois
532
532
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 1\u00a0an et moins de 5\u00a0ans
201
201
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 5\u00a0ans
106
106
TOTAL DES DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES \u00c9CHUES
4\u00a0970
4\u00a0970
Non \u00e9chues
244
243
TOTAL FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
5\u00a0214
5\u00a0213
R\u00c9PARTITION DES DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES PAR \u00c9CH\u00c9ANCES AU 31 AO\u00dbT 2025
(en millions d\u2019euros)
VALEURS
COMPTABLES
VALEURS
CONTRACTUELLES
NON\u00a0ACTUALIS\u00c9ES
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 moins de 3\u00a0mois
3\u00a0728
3\u00a0728
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 3\u00a0mois et moins de 6\u00a0mois
322
322
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 6\u00a0mois et moins de 12\u00a0mois
627
627
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 1\u00a0an et moins de 5\u00a0ans
147
147
\u00c9ch\u00e9ances \u00e0 plus de 5\u00a0ans
102
102
TOTAL FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
4\u00a0926
4\u00a0926
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-393": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes fournisseurs entrent dans la cat\u00e9gorie des passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, telle que d\u00e9finie par la norme IFRS\u00a09
\u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb. Ces passifs financiers sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 leur valeur nominale, dans la mesure o\u00f9 elle
constitue une estimation raisonnable de leur juste valeur \u00e9tant donn\u00e9 leur caract\u00e8re court terme.
Le groupe Sodexo a mis en place plusieurs programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 dans ses principaux pays d\u2019implantation. Ces programmes
consistent \u00e0 faire b\u00e9n\u00e9ficier ses fournisseurs de possibilit\u00e9s de paiement par anticipation. En l\u2019esp\u00e8ce, ces programmes sont des
op\u00e9rations de cession de cr\u00e9ances commerciales \u00e0 un \u00e9tablissement financier, le factor, organis\u00e9es par Sodexo. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les
relations entre les parties sont r\u00e9gies par la signature de deux contrats compl\u00e8tement ind\u00e9pendants\u00a0:
\u2022 le Groupe signe un contrat-cadre avec le factor par lequel il s\u2019engage \u00e0 payer \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance pr\u00e9vue les factures c\u00e9d\u00e9es par ses
fournisseurs au factor et pr\u00e9alablement approuv\u00e9es. Chaque fournisseur a la libert\u00e9 de c\u00e9der ou non chacune de ses factures. Le
Groupe ne paye pas de frais au factor\u00a0;
\u2022 les fournisseurs du Groupe, s\u2019ils le souhaitent, signent un contrat-cadre avec le factor, par lequel ils se donnent la possibilit\u00e9 de c\u00e9der
leurs factures, avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, b\u00e9n\u00e9ficiant de conditions tenant compte du risque de cr\u00e9dit du groupe Sodexo.
Dans le cadre de ces programmes d'affacturage invers\u00e9, les caract\u00e9ristiques des dettes n'ont pas \u00e9t\u00e9 substantiellement modifi\u00e9es
(notamment maintien des termes de paiement, y compris l'\u00e9ch\u00e9ance de la dette). Ces dettes sont maintenues en dettes fournisseurs. Les
flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 ces dettes sont inclus dans les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les dettes sociales comprennent notamment les avantages du personnel \u00e0 court terme (cf.\u00a0note\u00a05.1).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-392": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes fournisseurs entrent dans la cat\u00e9gorie des passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, telle que d\u00e9finie par la norme IFRS\u00a09
\u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb. Ces passifs financiers sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 leur valeur nominale, dans la mesure o\u00f9 elle
constitue une estimation raisonnable de leur juste valeur \u00e9tant donn\u00e9 leur caract\u00e8re court terme.
Le groupe Sodexo a mis en place plusieurs programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 dans ses principaux pays d\u2019implantation. Ces programmes
consistent \u00e0 faire b\u00e9n\u00e9ficier ses fournisseurs de possibilit\u00e9s de paiement par anticipation. En l\u2019esp\u00e8ce, ces programmes sont des
op\u00e9rations de cession de cr\u00e9ances commerciales \u00e0 un \u00e9tablissement financier, le factor, organis\u00e9es par Sodexo. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les
relations entre les parties sont r\u00e9gies par la signature de deux contrats compl\u00e8tement ind\u00e9pendants\u00a0:
\u2022 le Groupe signe un contrat-cadre avec le factor par lequel il s\u2019engage \u00e0 payer \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance pr\u00e9vue les factures c\u00e9d\u00e9es par ses
fournisseurs au factor et pr\u00e9alablement approuv\u00e9es. Chaque fournisseur a la libert\u00e9 de c\u00e9der ou non chacune de ses factures. Le
Groupe ne paye pas de frais au factor\u00a0;
\u2022 les fournisseurs du Groupe, s\u2019ils le souhaitent, signent un contrat-cadre avec le factor, par lequel ils se donnent la possibilit\u00e9 de c\u00e9der
leurs factures, avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, b\u00e9n\u00e9ficiant de conditions tenant compte du risque de cr\u00e9dit du groupe Sodexo.
Dans le cadre de ces programmes d'affacturage invers\u00e9, les caract\u00e9ristiques des dettes n'ont pas \u00e9t\u00e9 substantiellement modifi\u00e9es
(notamment maintien des termes de paiement, y compris l'\u00e9ch\u00e9ance de la dette). Ces dettes sont maintenues en dettes fournisseurs. Les
flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 ces dettes sont inclus dans les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les dettes sociales comprennent notamment les avantages du personnel \u00e0 court terme (cf.\u00a0note\u00a05.1).
EMPRUNTS BANCAIRES ET\u00a0OBLIGATAIRES
Tous les emprunts, incluant \u00e9galement les lignes de cr\u00e9dit utilis\u00e9es et les d\u00e9couverts bancaires, sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste
valeur du montant re\u00e7u, diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 celle-ci.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif correspond au taux permettant d\u2019obtenir la valeur nette comptable d\u2019un passif financier apr\u00e8s actualisation des
flux futurs estim\u00e9s pay\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Ce calcul prend en compte les frais d\u2019\u00e9mission et les diff\u00e9rences entre les produits
d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et les valeurs de remboursement.
Le co\u00fbt amorti est \u00e9quivalent au co\u00fbt historique (valeur nominale) dans la mesure o\u00f9 aucun co\u00fbt de transaction significatif n'est engag\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-394": { "value": "
Les dettes sociales comprennent notamment les avantages du personnel \u00e0 court terme (cf.\u00a0note\u00a05.1).
PRINCIPES COMPTABLES
Avantages \u00e0 court terme
Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme tels que les cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, primes et autres avantages
(autres que les indemnit\u00e9s de fin de contrat) dont le r\u00e8glement est attendu dans les 12\u00a0mois qui suivent le service rendu par le salari\u00e9.
Ces avantages sont comptabilis\u00e9s dans les dettes courantes.
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi suivies par le Groupe en application d\u2019IAS\u00a019
\u00ab\u00a0Avantages du personnel\u00a0\u00bb sont les suivantes\u00a0:
\u2022 les co\u00fbts des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont enregistr\u00e9s en charge sur la base des appels \u00e0 cotisation\u00a0;
\u2022 la valorisation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies est effectu\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations actuarielles.
(i) R\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Dans le cadre d'un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies, les cotisations p\u00e9riodiques sont vers\u00e9es \u00e0 une entit\u00e9 externe charg\u00e9e de la gestion
administrative et financi\u00e8re du r\u00e9gime. En vertu d'un tel r\u00e9gime, l'employeur est lib\u00e9r\u00e9 de toute obligation future (l'entit\u00e9 externe est
responsable du paiement des prestations aux employ\u00e9s \u00e0 mesure qu'elles deviennent exigibles et l'employeur n'est pas tenu d'effectuer
des paiements suppl\u00e9mentaires li\u00e9s aux ann\u00e9es ant\u00e9rieures ou en cours si l'entit\u00e9 n'a pas les fonds suffisants).
Les cotisations vers\u00e9es par le Groupe sont comptabilis\u00e9es en charge sur la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles se rapportent.
(ii) R\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies
La m\u00e9thode actuarielle retenue par le Groupe pour \u00e9valuer ces engagements est la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base des
conventions ou accords en vigueur dans chaque soci\u00e9t\u00e9. Le calcul des engagements tient compte notamment de l\u2019anciennet\u00e9, de
l\u2019esp\u00e9rance de vie, du taux d\u2019augmentation des salaires et du taux de rotation des salari\u00e9s, et suppose la prise en compte des hypoth\u00e8ses
macro\u00e9conomiques des diff\u00e9rents pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re (telles que le taux d\u2019inflation ou le taux d\u2019actualisation).
Les r\u00e9\u00e9valuations du passif net au titre des prestations d\u00e9finies, qui comprennent les \u00e9carts actuariels, l\u2019\u00e9cart entre le rendement des
actifs de r\u00e9gime et le produit inclus en r\u00e9sultat financier au titre des actifs de r\u00e9gime ainsi que, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la variation de l\u2019effet du
plafonnement de l\u2019actif sont comptabilis\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les r\u00e9\u00e9valuations du passif net au titre des
prestations d\u00e9finies n\u2019ont aucune incidence sur le compte de r\u00e9sultat.
La modification du niveau de prestation d\u2019un r\u00e9gime existant ou la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies constituent des
co\u00fbts des services pass\u00e9s reconnus imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, la comptabilisation des diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments relatifs aux plans est la suivante\u00a0:
\u2022 l\u2019obligation nette des actifs de couverture est comptabilis\u00e9e en non courant au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation
financi\u00e8re lorsque les engagements sont sup\u00e9rieurs aux actifs de couverture\u00a0;
\u2022 les montants relatifs aux plans sont comptabilis\u00e9s en non courant \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
lorsque la valeur des actifs de couverture est sup\u00e9rieure aux engagements. Un exc\u00e9dent d\u2019actif n\u2019est comptabilis\u00e9 au bilan
que dans la mesure o\u00f9 il repr\u00e9sente des avantages \u00e9conomiques futurs qui sont effectivement disponibles pour le Groupe.
Lorsque les calculs de l\u2019obligation nette conduisent \u00e0 un actif pour le Groupe, le montant comptabilis\u00e9 au titre de cet actif
ne peut exc\u00e9der la valeur actualis\u00e9e de tout avantage disponible sous la forme de remboursement futur du r\u00e9gime ou de
diminutions des cotisations futures du r\u00e9gime\u00a0;
\u2022 la charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat comprend\u00a0:
\u2022 les co\u00fbts des services rendus au cours de l\u2019exercice ainsi que, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s et les effets des liquidations
de r\u00e9gime qui sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel,
\u2022 le co\u00fbt (produit) financier sur le passif (l\u2019actif) net au titre des prestations d\u00e9finies calcul\u00e9 en appliquant au passif (\u00e0 l\u2019actif) net le
taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour \u00e9valuer les obligations au titre des prestations d\u00e9finies au d\u00e9but de l\u2019exercice.
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi sont comptabilis\u00e9s en passif non courant.
Le Groupe participe \u00e0 des plans multi-employeurs (principalement aux \u00c9tats-Unis). Les organismes gestionnaires de ces plans ne sont
pas en mesure de communiquer les informations n\u00e9cessaires pour les comptabiliser comme des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies\u00a0; ces plans
sont donc comptabilis\u00e9s selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
Autres avantages \u00e0 long terme du\u00a0personnel
Les autres avantages \u00e0 long terme du personnel sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019. Les co\u00fbts attendus de ces avantages
sont comptabilis\u00e9s en passif non courant tout au long de la\u00a0p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 du salari\u00e9 dans l\u2019entreprise. Les \u00e9carts actuariels et les
co\u00fbts des services pass\u00e9s dus \u00e0 la modification d\u2019un r\u00e9gime existant ou \u00e0 la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau r\u00e9gime sont reconnus
imm\u00e9diatement dans le compte de r\u00e9sultat. Les autres avantages \u00e0 long terme du personnel sont comptabilis\u00e9s en passif non courant.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-395": { "value": "Paiements fond\u00e9s sur des actions
PRINCIPES COMPTABLES
Certains salari\u00e9s du Groupe re\u00e7oivent une r\u00e9mun\u00e9ration prenant la forme de transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions et
qui sont r\u00e9gl\u00e9es en instruments de capitaux propres.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 2 \u00ab Paiement fond\u00e9 sur des actions \u00bb, ces plans class\u00e9s comme \u00e9tant des transactions dont le paiement est fond\u00e9
sur des actions, et par cons\u00e9quence, les services r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s par ces plans sont comptabilis\u00e9s en charges op\u00e9rationnelles durant la
p\u00e9riode d'acquisition des droits (i.e. p\u00e9riode au cours de laquelle le service, et le cas \u00e9ch\u00e9ant, lorsqu'applicable, les conditions de
performance sont remplies), avec la contrepartie enregistr\u00e9e en capitaux propres.
Les services re\u00e7us qui sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s par ces plans sont comptabilis\u00e9s en charges, en contrepartie directe d\u2019une augmentation des
capitaux propres, sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. La charge comptabilis\u00e9e au titre de chaque p\u00e9riode est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence
\u00e0 la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s \u00e0 la date d\u2019octroi.
La juste valeur des actions attribu\u00e9es gratuitement est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution \u00e0 partir du cours de l\u2019action \u00e0 cette date qui a
\u00e9t\u00e9 diminu\u00e9e pour tenir compte des dividendes non vers\u00e9s aux b\u00e9n\u00e9ficiaires pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. La juste valeur
des actions attribu\u00e9es gratuitement soumise \u00e0 un objectif de Total Shareholder Return (condition de performance de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9
\u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir d\u2019un mod\u00e8le de type binomial, prenant en compte les conditions sous lesquelles les actions seront attribu\u00e9es.
Le Groupe r\u00e9examine annuellement le nombre d\u2019actions attribu\u00e9es gratuitement qui seront probablement livr\u00e9es au regard des
conditions d\u2019acquisition. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, l\u2019impact de la r\u00e9vision de ces estimations est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat en
contrepartie des capitaux propres.
5.2.1 Plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions
PRINCIPALES CARACT\u00c9RISTIQUES DES PLANS D\u2019ATTRIBUTION
GRATUITE D\u2019ACTIONS
Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions r\u00e9pondent aux r\u00e8gles
suivantes\u00a0:
\u2022 les actions sont attribu\u00e9es gratuitement sous r\u00e9serve d\u2019une
condition de pr\u00e9sence et, pour la majorit\u00e9 d'entre elles, une
condition de performance ;
\u2022 tous les b\u00e9n\u00e9ficiaires sont soumis \u00e0 une condition de pr\u00e9sence de
trois ans \u00e0 compter de la date d\u2019attribution. Cette dur\u00e9e
correspond \u00e0 la p\u00e9riode d\u2019acquisition des actions et de mesure des
conditions de performance ;
\u2022 la part des actions soumises \u00e0 des conditions de performance varie
de 50% \u00e0 100% selon le nombre d\u2019actions attribu\u00e9es et la fonction
exerc\u00e9e par le b\u00e9n\u00e9ficiaire.
Les conditions de performance sont directement li\u00e9es aux principaux
axes strat\u00e9giques du Groupe. Elles pr\u00e9sentent les caract\u00e9ristiques
suivantes\u00a0:
\u2022 deux conditions portant sur la performance \u00e9conomique : la
croissance interne et la marge d\u2019exploitation ;
\u2022 deux conditions portant sur la performance durable du Groupe
comprenant des objectifs de r\u00e9duction des \u00e9missions carbone du
Groupe et de gestion des talents\u00a0 ;
\u2022 une condition de performance boursi\u00e8re, mesur\u00e9e par le Total
Shareholder Return (TSR, ou rendement total pour l\u2019actionnaire) de
Sodexo par rapport \u00e0 un panel de soci\u00e9t\u00e9s internationales de
secteur et de taille comparables. Pour les plans 2023, ce panel
comprenait sept soci\u00e9t\u00e9s : Aramark, Compass, Edenred (jusqu\u2019au
1er f\u00e9vrier 2024, date de la scission de Pluxee), Elior, ISS, Rentokil
et Securitas. Le panel, hors Edenred, a \u00e9t\u00e9 reconduit pour les plans
2024. Pour les plans 2025, sa composition a \u00e9t\u00e9 revue afin de
refl\u00e9ter le nouveau profil du Groupe apr\u00e8s la cession de l\u2019activit\u00e9
Pluxee. Il comprend d\u00e9sormais huit soci\u00e9t\u00e9s : Accor, Adecco,
Aramark, Compass, Elior, ISS, Randstad et Securitas (voir section
7.3.4). Ce panel a \u00e9t\u00e9 reconduit pour les plans 2026.
MOUVEMENTS SUR\u00a0LES EXERCICES\u00a02026 ET\u00a02025
Le tableau suivant indique les mouvements d\u2019actions attribu\u00e9es gratuitement durant l\u2019exercice\u00a0:
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Nombre en d\u00e9but d\u2019exercice
2\u00a0569\u00a0198
2\u00a0608\u00a0865
Attribu\u00e9es pendant l\u2019exercice
1\u00a0570\u00a0439
981\u00a0835
Annul\u00e9es pendant l\u2019exercice
(455\u00a0997)
(260\u00a0949)
Livr\u00e9es pendant l\u2019exercice
(621\u00a0090)
(760\u00a0553)
Nombre en fin d\u2019exercice
3\u00a0062\u00a0550
2\u00a0569\u00a0198
La juste valeur moyenne pond\u00e9r\u00e9e des actions attribu\u00e9es gratuitement durant l\u2019exercice\u00a02026 est de 36,13\u00a0euros (44,31\u00a0euros pour les actions
attribu\u00e9es gratuitement au cours de l\u2019exercice\u00a02025).
Le tableau suivant pr\u00e9cise les dates d\u2019attribution des actions attribu\u00e9es gratuitement et les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour estimer leur juste valeur \u00e0
la date d\u2019attribution ainsi que le nombre en circulation au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026\u00a0:
DATE D\u2019ATTRIBUTION DU\u00a0PLAN
P\u00c9RIODE
D\u2019ACQUISITION
DES DROITS
(en ann\u00e9es)
TAUX ATTENDU
DE RENDEMENT
DES DIVIDENDES
(en\u00a0%)
TAUX D\u2019INT\u00c9R\u00caT
SANS\u00a0RISQUE
(en\u00a0%)
VOLATILIT\u00c9 (1)
(en\u00a0%)
NOMBRE
D\u2019ACTIONS
ATTRIBU\u00c9ES\u00a0
AU\u00a031\u00a0AO\u00dbT 2026
23 f\u00e9vrier 2024
International
3
3,7%
2,8%
26,1%
659\u00a0376
27 juin 2024
International
3
3,2%
3,0%
24,6%
19\u00a0505
24 avril 2025
International
3
5,8%
2,1%
24,1%
770\u00a0080
26 juin 2025
International
3
6,2%
2,4%
24,4%
73\u00a0840
27 avril 2026
International
3
3,0%
2,8%
25,8%
1\u00a0509\u00a0686
24 juin 2026
International
3
2,6%
2,8%
27,0%
30\u00a0063
TOTAL
3\u00a0062\u00a0550
(1) La volatilit\u00e9 de l\u2019action Sodexo est applicable pour la part des actions attribu\u00e9es qui est soumise \u00e0 la condition de performance de march\u00e9 (TSR). La volatilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0
partir d\u2019une moyenne pond\u00e9r\u00e9e de la volatilit\u00e9 historique consid\u00e9r\u00e9e sur une certaine p\u00e9riode et de la volatilit\u00e9 implicite attendue par le march\u00e9.
*
5.2.2 Charge comptabilis\u00e9e au\u00a0cours\u00a0de\u00a0l\u2019exercice
La charge comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat pour l\u2019exercice\u00a02026 au titre des actions attribu\u00e9es gratuitement est de 28 millions d\u2019euros
(contre 33\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice\u00a02025).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-396": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Certains salari\u00e9s du Groupe re\u00e7oivent une r\u00e9mun\u00e9ration prenant la forme de transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions et
qui sont r\u00e9gl\u00e9es en instruments de capitaux propres.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 2 \u00ab Paiement fond\u00e9 sur des actions \u00bb, ces plans class\u00e9s comme \u00e9tant des transactions dont le paiement est fond\u00e9
sur des actions, et par cons\u00e9quence, les services r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s par ces plans sont comptabilis\u00e9s en charges op\u00e9rationnelles durant la
p\u00e9riode d'acquisition des droits (i.e. p\u00e9riode au cours de laquelle le service, et le cas \u00e9ch\u00e9ant, lorsqu'applicable, les conditions de
performance sont remplies), avec la contrepartie enregistr\u00e9e en capitaux propres.
Les services re\u00e7us qui sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s par ces plans sont comptabilis\u00e9s en charges, en contrepartie directe d\u2019une augmentation des
capitaux propres, sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. La charge comptabilis\u00e9e au titre de chaque p\u00e9riode est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence
\u00e0 la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s \u00e0 la date d\u2019octroi.
La juste valeur des actions attribu\u00e9es gratuitement est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution \u00e0 partir du cours de l\u2019action \u00e0 cette date qui a
\u00e9t\u00e9 diminu\u00e9e pour tenir compte des dividendes non vers\u00e9s aux b\u00e9n\u00e9ficiaires pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. La juste valeur
des actions attribu\u00e9es gratuitement soumise \u00e0 un objectif de Total Shareholder Return (condition de performance de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9
\u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir d\u2019un mod\u00e8le de type binomial, prenant en compte les conditions sous lesquelles les actions seront attribu\u00e9es.
Le Groupe r\u00e9examine annuellement le nombre d\u2019actions attribu\u00e9es gratuitement qui seront probablement livr\u00e9es au regard des
conditions d\u2019acquisition. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, l\u2019impact de la r\u00e9vision de ces estimations est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat en
contrepartie des capitaux propres.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-397": { "value": "Effectifs
Le total des effectifs du Groupe s'\u00e9levait \u00e0 443 536 employ\u00e9s au 31 ao\u00fbt 2026 et \u00e0 426 464 employ\u00e9s au 31 ao\u00fbt 2025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-398": { "value": "R\u00e9mun\u00e9rations, avances et engagements en mati\u00e8re de pensions et indemnit\u00e9s
assimil\u00e9es accord\u00e9s aux membres du Conseil d\u2019Administration et au Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif
de Sodexo
Les r\u00e9mun\u00e9rations, avances et engagements en mati\u00e8re de pensions et indemnit\u00e9s assimil\u00e9es accord\u00e9s aux membres du Conseil
d\u2019Administration et au Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo, y compris la Pr\u00e9sidente-Directrice G\u00e9n\u00e9rale, en poste au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 se d\u00e9composent
comme suit\u00a0:
(en millions d'euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Avantages \u00e0 court terme (1)
16,7
16,0
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
0,0
0,1
Juste valeur des actions attribu\u00e9es gratuitement \u00e0 la date d\u2019attribution
8,6
8,6
(1)Le montant des avantages \u00e0 court terme correspond \u00e0 la r\u00e9mun\u00e9ration vers\u00e9e par le Groupe au cours de l\u2019exercice (dont r\u00e9mun\u00e9ration variable vers\u00e9e sur l\u2019exercice au titre de
l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent).
Ces avantages incluent les r\u00e9mun\u00e9rations et avantages de toute nature, vers\u00e9s ou attribu\u00e9s au titre de la p\u00e9riode, par Sodexo S.A., les soci\u00e9t\u00e9s
du groupe Sodexo ou Bellon SA, pour des fonctions exerc\u00e9es en tant qu'administrateur ou membre du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo.
Par ailleurs, les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo titulaires
d\u2019un contrat de travail avec une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise du Groupe
b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies r\u00e9gi par
l\u2019article L. 137-11-2 du Code de la s\u00e9curit\u00e9 sociale. Ce r\u00e9gime de
retraite a \u00e9t\u00e9 mis en place en 2021 en conformit\u00e9 avec les conditions
stipul\u00e9es \u00e0 l'article L.137-11-2, et selon les r\u00e8gles pr\u00e9cis\u00e9es ci-apr\u00e8s :\u00a0
sous r\u00e9serve d\u2019une ann\u00e9e d\u2019anciennet\u00e9 au sein du Groupe, ce r\u00e9gime
octroie des droits \u00e0 pension jusqu\u2019\u00e0 0,5% par an pendant les
5\u00a0premi\u00e8res ann\u00e9es dans le plan, puis jusqu\u2019\u00e0 1% au-del\u00e0, sans
exc\u00e9der 10% au total, d\u00e9termin\u00e9s sur la r\u00e9mun\u00e9ration fixe et variable
per\u00e7ue au cours de l\u2019ann\u00e9e civile. L\u2019acquisition des droits annuels est
conditionn\u00e9e \u00e0 l\u2019atteinte d\u2019un taux minimum de r\u00e9alisation des
objectifs annuels au titre de la r\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle. La
pension ainsi obtenue vient s\u2019ajouter aux retraites servies par les
r\u00e9gimes obligatoires et ne g\u00e9n\u00e8re pas de passif social pour la Soci\u00e9t\u00e9.
Il est rappel\u00e9 que Thierry Delaporte, Directeur G\u00e9n\u00e9ral depuis le
10\u00a0novembre 2025, est r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 par Sodexo\u00a0S.A. et n\u2019est pas li\u00e9 par
un contrat de travail avec Sodexo\u00a0S.A.
Il existe des clauses de non-concurrence, d\u2019une dur\u00e9e maximale de
24\u00a0mois pour le Directeur G\u00e9n\u00e9ral et les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif
de Sodexo, qui ont pour objet de prot\u00e9ger le Groupe en restreignant
leur libert\u00e9 d\u2019exercer chez un concurrent des fonctions de salari\u00e9 ou
d\u2019administrateur ou d\u2019effectuer des missions de conseil(s)
directement ou par personne morale interpos\u00e9e.
Aucun pr\u00eat n'a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9 aux membres du Conseil d'Administration
ou du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif de Sodexo.
Informations sur les entreprises li\u00e9es
14.3.1 Principal actionnaire
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, la soci\u00e9t\u00e9 Bellon\u00a0SA d\u00e9tient 43,8% \u00a0du capital de
Sodexo\u00a0S.A. et 58,8% \u00a0des droits de vote exer\u00e7ables de Sodexo.
Le montant comptabilis\u00e9 en charge sur l\u2019exercice\u00a02026 au titre de la
convention d\u2019animation et de prestations entre Bellon\u00a0SA et
Sodexo\u00a0S.A. est de 6,5\u00a0millions d\u2019euros (4,6\u00a0millions d\u2019euros sur
l\u2019exercice\u00a0 2025).
Sodexo S.A. a vers\u00e9 174\u00a0millions d'euros de dividendes \u00e0 Bellon\u00a0SA
durant l'exercice 2026.
14.3.2Entreprises associ\u00e9es
Les flux et les soldes au bilan de ces transactions ne sont pas
significatifs au titre de l'exercice 2026. Les autres transactions avec
les parties li\u00e9es concernent les pr\u00eats accord\u00e9s, les transactions
r\u00e9alis\u00e9es et les engagements hors-bilan portant sur des entreprises
associ\u00e9es.
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
VALEURS BRUTES
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VALEURS NETTES
VALEURS NETTES
Actif op\u00e9rationnel
18
\u2014
18
18
Actif financier
2
2
\u2014
Dette op\u00e9rationnelle
49
\u2014
49
29
Dette financi\u00e8re
6
\u2014
6
3
ENGAGEMENTS HORS-BILAN
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Engagements de paiement donn\u00e9s aux tiers \u00a0(1)
\u2014
\u2014
Garanties de bonne fin donn\u00e9es \u00e0 des clients
140
138
(1)Il n'y a pas eu d'engagement de paiement donn\u00e9s aux tiers durant l'exercice 2026 (comme durant l'exercice 2025).
TRANSACTIONS R\u00c9ALIS\u00c9ES
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Chiffre d\u2019affaires
390
392
Charges op\u00e9rationnelles
(26)
(33)
R\u00e9sultat financier
15
11
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-399": { "value": "
6.2 Autres immobilisations incorporelles
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt. Les immobilisations incorporelles
acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, \u00e9valuables de fa\u00e7on fiable, contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe et qui sont s\u00e9parables ou
r\u00e9sultant de droits l\u00e9gaux ou contractuels sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition. Post\u00e9rieurement \u00e0
la comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des
pertes de valeur constat\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles, sauf certaines marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 n\u2019est pas limit\u00e9e, sont des immobilisations \u00e0 dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e et sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es suivantes en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue\u00a0:
Progiciels de gestion int\u00e9gr\u00e9s
3 \u00e0 7\u00a0ans
Logiciels
3 \u00e0 4\u00a0ans
Brevets et licences
2 \u00e0 10\u00a0ans
Relations client\u00e8les
3 \u00e0 20\u00a0ans
Autres immobilisations incorporelles
3 \u00e0 20\u00a0ans
Les marques acquises dont la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e sont amorties, sur une dur\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 dix ans. Certaines
marques, pour lesquelles le Groupe estime que la p\u00e9riode pendant laquelle elles pourront \u00eatre utilis\u00e9es n\u2019est pas limit\u00e9e, notamment sur
la base de crit\u00e8res de p\u00e9rennit\u00e9 et de notori\u00e9t\u00e9, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement. Les dur\u00e9es d\u2019amortissement des relations client\u00e8les
reconnues dans le cadre de regroupement d\u2019entreprises sont d\u00e9termin\u00e9es par le management en fonction du taux d\u2019attrition estim\u00e9 des
contrats (dur\u00e9e maximale de 20\u00a0ans).
Les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de licences et logiciels sont inscrits \u00e0 l\u2019actif sur la base de co\u00fbts encourus pour acqu\u00e9rir et pour mettre en
service les logiciels concern\u00e9s. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives aux immobilisations incorporelles sont activ\u00e9es seulement si elles augmentent les avantages
\u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 l\u2019actif sp\u00e9cifique correspondant. Les autres d\u00e9penses sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont
encourues.
6.2.1 Valeurs brutes des autres immobilisations incorporelles
(en millions d\u2019euros)
LICENCES
ET\u00a0LOGICIELS
RELATIONS
CLIENT\u00c8LE,
MARQUES
ET\u00a0AUTRES
INCORPORELS
TOTAL
Valeurs brutes au 1er septembre 2024
511
711
1\u00a0222
Acquisitions
144
27
171
Cessions/mises au rebut
(18)
(15)
(33)
\u00c9carts de conversion
(11)
(24)
(35)
Reclassements
(8)
2
(6)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
22
22
Valeurs brutes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
618
723
1\u00a0341
Acquisitions
72
32
104
Cessions/mises au rebut
(34)
(47)
(81)
\u00c9carts de conversion
7
8
15
Reclassements
(12)
7
(5)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
4
4
Valeurs brutes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
651
727
1\u00a0378
6.2.2 Amortissements et pertes de valeur des autres immobilisations incorporelles
(en millions d\u2019euros)
LICENCES
ET\u00a0LOGICIELS
RELATIONS
CLIENT\u00c8LE,
MARQUES ET
AUTRES
INCORPORELS
TOTAL
Amortissements et pertes de valeur au 1 er septembre 2024
(351)
(435)
(786)
Dotations aux amortissements
(48)
(58)
(106)
Cessions/mises au rebut
19
12
31
Pertes de valeur
\u2014
\u2014
\u2014
\u00c9carts de conversion
6
14
20
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
7
\u2014
7
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
(367)
(467)
(834)
Dotations aux amortissements
(51)
(58)
(109)
Cessions/mises au rebut
26
44
70
Pertes de valeur
\u2014
(3)
(3)
\u00c9carts de conversion
(2)
(4)
(6)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
6
(2)
4
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(388)
(490)
(878)
Les amortissements des autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9s en co\u00fbt des ventes ou en charges administratives et
commerciales \u00e0 l\u2019exception des amortissements des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises qui
sont comptabilis\u00e9s en autres charges op\u00e9rationnelles.
6.2.3 Valeurs nettes des autres immobilisations incorporelles
(en millions d\u2019euros)
LICENCES
ET\u00a0LOGICIELS
RELATIONS CLIENT\u00c8LE,
MARQUES ET AUTRES
INCORPORELS
TOTAL
Valeurs nettes au 1er septembre 2024
160
276
436
Valeurs nettes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
251
256
507
Valeurs nettes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
263
237
500
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-400": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt. Les immobilisations incorporelles
acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, \u00e9valuables de fa\u00e7on fiable, contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe et qui sont s\u00e9parables ou
r\u00e9sultant de droits l\u00e9gaux ou contractuels sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition. Post\u00e9rieurement \u00e0
la comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des
pertes de valeur constat\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles, sauf certaines marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 n\u2019est pas limit\u00e9e, sont des immobilisations \u00e0 dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e et sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es suivantes en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue\u00a0:
Progiciels de gestion int\u00e9gr\u00e9s
3 \u00e0 7\u00a0ans
Logiciels
3 \u00e0 4\u00a0ans
Brevets et licences
2 \u00e0 10\u00a0ans
Relations client\u00e8les
3 \u00e0 20\u00a0ans
Autres immobilisations incorporelles
3 \u00e0 20\u00a0ans
Les marques acquises dont la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e sont amorties, sur une dur\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 dix ans. Certaines
marques, pour lesquelles le Groupe estime que la p\u00e9riode pendant laquelle elles pourront \u00eatre utilis\u00e9es n\u2019est pas limit\u00e9e, notamment sur
la base de crit\u00e8res de p\u00e9rennit\u00e9 et de notori\u00e9t\u00e9, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement. Les dur\u00e9es d\u2019amortissement des relations client\u00e8les
reconnues dans le cadre de regroupement d\u2019entreprises sont d\u00e9termin\u00e9es par le management en fonction du taux d\u2019attrition estim\u00e9 des
contrats (dur\u00e9e maximale de 20\u00a0ans).
Les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de licences et logiciels sont inscrits \u00e0 l\u2019actif sur la base de co\u00fbts encourus pour acqu\u00e9rir et pour mettre en
service les logiciels concern\u00e9s. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives aux immobilisations incorporelles sont activ\u00e9es seulement si elles augmentent les avantages
\u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 l\u2019actif sp\u00e9cifique correspondant. Les autres d\u00e9penses sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont
encourues.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-401": { "value": "Immobilisations corporelles
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et du cumul des pertes de valeur, \u00e0
l\u2019exception des terrains figurant au co\u00fbt diminu\u00e9 des pertes de valeur. Ce co\u00fbt inclut les d\u00e9penses qui sont directement li\u00e9es \u00e0
l\u2019acquisition du bien et le co\u00fbt estim\u00e9 de l\u2019obligation de remise en \u00e9tat d\u2019une partie de l\u2019actif le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les co\u00fbts ult\u00e9rieurs sont inclus dans la valeur comptable de l\u2019immobilisation ou reconnus comme un composant s\u00e9par\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant,
s\u2019il est probable que des avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment iront au Groupe et que le co\u00fbt de cet actif peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9
de fa\u00e7on fiable. Tous les autres co\u00fbts d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont
encourus sauf ceux engag\u00e9s pour une augmentation de la productivit\u00e9 ou pour la prolongation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 du bien, qui sont alors
immobilis\u00e9s.
Les immobilisations corporelles sont amorties, selon l\u2019approche par composant, sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 et en tenant compte de leur
valeur r\u00e9siduelle. L\u2019amortissement lin\u00e9aire est consid\u00e9r\u00e9 comme l\u2019amortissement \u00e9conomiquement justifi\u00e9.
Les dur\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement retenues pour le Groupe sont les suivantes\u00a0:
Constructions
20 \u00e0 30\u00a0ans
Installations g\u00e9n\u00e9rales et agencements
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel et outillage
3 \u00e0 8\u00a0ans
V\u00e9hicules \u00e0 moteur
4\u00a0ans
Bateaux et pontons flottants (selon les composants)
5 \u00e0 15\u00a0ans
Les valeurs r\u00e9siduelles et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs corporels sont revues \u00e0 chaque cl\u00f4ture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ajust\u00e9es.
Les valeurs comptables des immobilisations corporelles sont soumises \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsqu\u2019il existe un indice qu\u2019un actif
corporel ait pu se d\u00e9pr\u00e9cier.
6.3.1 Valeurs brutes des immobilisations corporelles
(en millions d\u2019euros)
TERRAINS ET
CONSTRUCTIONS
MAT\u00c9RIELS ET
INSTALLATIONS
IMMOBILISATIONS
EN\u00a0COURS
ET\u00a0AUTRES
TOTAL
Valeurs brutes au 1er septembre 2024
71
1\u00a0747
253
2\u00a0071
Acquisitions
8
181
54
243
Cessions/mises au rebut
(1)
(123)
(26)
(150)
\u00c9carts de conversion
(3)
(37)
(5)
(45)
Reclassements
3
(7)
(48)
(52)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valeurs brutes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
78
1\u00a0761
228
2\u00a0067
Acquisitions
5
193
50
248
Cessions/mises au rebut
(1)
(122)
(35)
(158)
\u00c9carts de conversion
1
20
1
22
Reclassements
\u2014
6
(27)
(21)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
(2)
\u2014
(2)
Valeurs brutes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
83
1\u00a0856
217
2\u00a0156
Aucun actif corporel n\u2019est donn\u00e9 en nantissement de passifs.
6.3.2 Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles
(en millions d\u2019euros)
TERRAINS ET
CONSTRUCTIONS
MAT\u00c9RIELS ET
INSTALLATIONS
IMMOBILISATIONS
EN\u00a0COURS
ET\u00a0AUTRES
TOTAL
Amortissements et pertes de valeur au 1 er septembre 2024
(53)
(1\u00a0298)
(168)
(1\u00a0519)
Dotations aux amortissements
(3)
(162)
(22)
(187)
Cessions/mises au rebut
2
106
23
131
Pertes de valeur
1
\u2014
\u2014
1
\u00c9carts de conversion
2
29
3
34
Reclassements
\u2014
32
5
37
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
7
\u2014
7
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
(51)
(1\u00a0286)
(159)
(1\u00a0496)
Dotations aux amortissements
(4)
(171)
(19)
(194)
Cessions/mises au rebut
1
107
28
136
Pertes de valeur
\u2014
(16)
\u2014
(16)
\u00c9carts de conversion
(1)
(14)
\u2014
(15)
Reclassements
\u2014
18
4
22
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
\u2014
6
\u2014
6
Amortissements et pertes de valeur au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(55)
(1\u00a0356)
(146)
(1\u00a0557)
Les amortissements des immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9s en co\u00fbts des ventes ou en charges administratives et commerciales.
6.3.3 Valeurs nettes des immobilisations corporelles
(en millions d\u2019euros)
TERRAINS ET
CONSTRUCTIONS
MAT\u00c9RIELS ET
INSTALLATIONS
IMMOBILISATIONS
EN\u00a0COURS
ET\u00a0AUTRES
TOTAL
Valeurs nettes au 1er septembre 2024
18
449
85
552
Valeurs nettes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
27
475
69
571
Valeurs nettes au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
28
500
71
599
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-403": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et du cumul des pertes de valeur, \u00e0
l\u2019exception des terrains figurant au co\u00fbt diminu\u00e9 des pertes de valeur. Ce co\u00fbt inclut les d\u00e9penses qui sont directement li\u00e9es \u00e0
l\u2019acquisition du bien et le co\u00fbt estim\u00e9 de l\u2019obligation de remise en \u00e9tat d\u2019une partie de l\u2019actif le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les co\u00fbts ult\u00e9rieurs sont inclus dans la valeur comptable de l\u2019immobilisation ou reconnus comme un composant s\u00e9par\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant,
s\u2019il est probable que des avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment iront au Groupe et que le co\u00fbt de cet actif peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9
de fa\u00e7on fiable. Tous les autres co\u00fbts d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont
encourus sauf ceux engag\u00e9s pour une augmentation de la productivit\u00e9 ou pour la prolongation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 du bien, qui sont alors
immobilis\u00e9s.
Les immobilisations corporelles sont amorties, selon l\u2019approche par composant, sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 et en tenant compte de leur
valeur r\u00e9siduelle. L\u2019amortissement lin\u00e9aire est consid\u00e9r\u00e9 comme l\u2019amortissement \u00e9conomiquement justifi\u00e9.
Les dur\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement retenues pour le Groupe sont les suivantes\u00a0:
Constructions
20 \u00e0 30\u00a0ans
Installations g\u00e9n\u00e9rales et agencements
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel et outillage
3 \u00e0 8\u00a0ans
V\u00e9hicules \u00e0 moteur
4\u00a0ans
Bateaux et pontons flottants (selon les composants)
5 \u00e0 15\u00a0ans
Les valeurs r\u00e9siduelles et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs corporels sont revues \u00e0 chaque cl\u00f4ture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ajust\u00e9es.
Les valeurs comptables des immobilisations corporelles sont soumises \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsqu\u2019il existe un indice qu\u2019un actif
corporel ait pu se d\u00e9pr\u00e9cier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-402": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et du cumul des pertes de valeur, \u00e0
l\u2019exception des terrains figurant au co\u00fbt diminu\u00e9 des pertes de valeur. Ce co\u00fbt inclut les d\u00e9penses qui sont directement li\u00e9es \u00e0
l\u2019acquisition du bien et le co\u00fbt estim\u00e9 de l\u2019obligation de remise en \u00e9tat d\u2019une partie de l\u2019actif le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les co\u00fbts ult\u00e9rieurs sont inclus dans la valeur comptable de l\u2019immobilisation ou reconnus comme un composant s\u00e9par\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant,
s\u2019il est probable que des avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment iront au Groupe et que le co\u00fbt de cet actif peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9
de fa\u00e7on fiable. Tous les autres co\u00fbts d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont
encourus sauf ceux engag\u00e9s pour une augmentation de la productivit\u00e9 ou pour la prolongation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 du bien, qui sont alors
immobilis\u00e9s.
Les immobilisations corporelles sont amorties, selon l\u2019approche par composant, sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 et en tenant compte de leur
valeur r\u00e9siduelle. L\u2019amortissement lin\u00e9aire est consid\u00e9r\u00e9 comme l\u2019amortissement \u00e9conomiquement justifi\u00e9.
Les dur\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement retenues pour le Groupe sont les suivantes\u00a0:
Constructions
20 \u00e0 30\u00a0ans
Installations g\u00e9n\u00e9rales et agencements
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel et outillage
3 \u00e0 8\u00a0ans
V\u00e9hicules \u00e0 moteur
4\u00a0ans
Bateaux et pontons flottants (selon les composants)
5 \u00e0 15\u00a0ans
Les valeurs r\u00e9siduelles et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs corporels sont revues \u00e0 chaque cl\u00f4ture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ajust\u00e9es.
Les valeurs comptables des immobilisations corporelles sont soumises \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsqu\u2019il existe un indice qu\u2019un actif
corporel ait pu se d\u00e9pr\u00e9cier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-404": { "value": "D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non courants
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e
Les actifs corporels et incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0d\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il existe des
indices de pertes de valeur. Ces pertes de valeur comptabilis\u00e9es en compte de r\u00e9sultat sont r\u00e9versibles.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et les autres actifs incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e (tels que certaines marques acquises) font
l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an, au cours du dernier
trimestre de l\u2019exercice. Les r\u00e9sultats sont ensuite confort\u00e9s par l\u2019analyse des donn\u00e9es r\u00e9elles au 31\u00a0ao\u00fbt.
Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie
Les immobilisations, qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes permettant de les tester individuellement,
sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s par UGT ou par groupe d\u2019UGT au plus petit niveau auquel les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis par le
Groupe.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir
note\u00a04.1)\u00a0:\u00a0
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au secteur op\u00e9rationnel avant
regroupement pour les besoins de l\u2019information sectorielle.
Les actifs de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT incluent\u00a0:
\u2022 les \u00e9carts d\u2019acquisition qui leur sont affect\u00e9s dans la mesure o\u00f9 l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT sont susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier
du regroupement d\u2019entreprises\u00a0;
\u2022 les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les investissements clients, les droits
d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et le besoin en fonds de roulement net.
Indices de perte de valeur
Les principaux indices de perte de valeur retenus sur les UGT ou groupes d\u2019UGT portent sur la baisse significative du chiffre d\u2019affaires et
du r\u00e9sultat d\u2019exploitation de l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT ainsi que sur les \u00e9volutions du march\u00e9.
M\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur recouvrable
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat quand la valeur comptable de l\u2019actif, de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT est
sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre\u00a0:
\u2022 sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente correspondant au montant auquel le Groupe serait en mesure de vendre l\u2019actif (apr\u00e8s
co\u00fbts de cession) lors d\u2019une transaction normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation\u00a0; et
\u2022 sa valeur d\u2019utilit\u00e9, correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s provenant de l\u2019utilisation continue et de la
cession in fine d\u2019un actif ou d\u2019une UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT ou groupes d\u2019UGT est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts qui ressortent des plans
d\u2019activit\u00e9 et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e en extrapolant les donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e.
Les plans d\u2019activit\u00e9 sont \u00e9tablis g\u00e9n\u00e9ralement sur cinq ans. Ces plans d\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour chaque secteur op\u00e9rationnel
r\u00e9sultant de l\u2019organisation du Groupe, d\u00e9crite en note\u00a04.1.
La Direction du Groupe et de ses filiales a budg\u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat d\u2019exploitation en fonction des performances pass\u00e9es et du d\u00e9veloppement
du march\u00e9 qu\u2019elle anticipe.
Le\u00a0taux de croissance retenu au-del\u00e0 de la p\u00e9riode de ces plans correspond au taux de croissance du secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9, en
tenant compte des zones g\u00e9ographiques dans lesquelles ce secteur op\u00e9rationnel est op\u00e9r\u00e9.
L\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie est effectu\u00e9e sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital calcul\u00e9 pour le Groupe, major\u00e9 pour
certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime pour tenir compte des facteurs de risques plus importants impactant certains pays dans
lesquels les activit\u00e9s sont r\u00e9alis\u00e9es pour le secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9.
Comptabilisation des pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une UGT ou groupe d\u2019UGT est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout
\u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019unit\u00e9 au prorata de
la valeur comptable de chaque actif de l\u2019unit\u00e9.
Reprise de pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur, sur un actif autre qu\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition, ne peut \u00eatre reprise que s\u2019il existe des indicateurs que la perte de valeur
a diminu\u00e9 ou n\u2019existe plus. Le montant de la reprise \u00e9ventuelle est alors bas\u00e9 sur les nouvelles estimations de sa valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable
qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Le tableau suivant indique les principales hypoth\u00e8ses retenues pour les principaux pays de chaque groupe d'UGT\u00a0:
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
TAUX
D\u2019ACTUALISATION
TAUX
DE\u00a0CROISSANCE
\u00c0\u00a0LONG TERME
TAUX
D\u2019ACTUALISATION
TAUX
DE\u00a0CROISSANCE
\u00c0\u00a0LONG TERME
Am\u00e9rique du Nord
Canada
7,1%
2,0%
7,2%
2,0%
\u00c9tats-Unis
7,3%
2,2%
7,6%
2,2%
France
6,9%
1,8%
7,2%
1,9%
Royaume-Uni & Irlande
Royaume-Uni
8,1%
2,0%
8,5%
2,0%
Irlande
8,1%
2,0%
8,2%
2,0%
Europe continentale
Belgique
6,9%
1,8%
7,2%
1,9%
Allemagne
6,9%
2,1%
7,2%
2,2%
Italie
8,6%
2,0%
9,3%
2,0%
Espagne
7,7%
2,0%
8,5%
2,0%
Su\u00e8de
7,1%
2,0%
7,5%
2,0%
Turquie
30,5%
15,0%
32,6%
7,0%
Asie-Pacifique, Moyen-Orient et Afrique
Australie
8,0%
2,4%
8,2%
2,5%
Chine
7,0%
2,0%
6,8%
2,0%
Inde
11,4%
4,0%
11,8%
4,0%
Am\u00e9rique latine
Chili
8,5%
3,0%
9,1%
3,0%
Colombie
11,2%
3,0%
10,6%
3,0%
Br\u00e9sil
10,9%
3,0%
11,8%
3,0%
ANALYSE DE SENSIBILIT\u00c9
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des
tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition en fonction de
diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles\u00a0:
\u2022 l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des
\u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 une variation du taux d'actualisation ou \u00e0
une variation du taux de croissance \u00e0 long terme n\u2019a pas fait
appara\u00eetre de sc\u00e9nario probable dans lequel la valeur recouvrable
des actifs du segment deviendrait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable.
En effet, les r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation montrent que
m\u00eame une augmentation de 150\u00a0points de base du taux
d\u2019actualisation ou une diminution de 150\u00a0points de base du taux
de croissance \u00e0 long terme ne conduirait pas \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation
des actifs test\u00e9s pour chaque segment\u00a0;
\u2022 le Groupe a \u00e9galement proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des analyses de sensibilit\u00e9 sur les
hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles afin d\u2019identifier si une diminution de
10% de la marge brute sur l\u2019horizon des plans d\u2019activit\u00e9 du
management ainsi que sur le flux terminal conduirait \u00e0 la
comptabilisation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation dans les comptes consolid\u00e9s
du Groupe au 31\u00a0ao\u00fbt 2026. Compte tenu de la performance sur la
zone Am\u00e9rique du Nord, le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 un test de sensibilit\u00e9
suppl\u00e9mentaire en d\u00e9gradant fortement les flux de tr\u00e9sorerie
op\u00e9rationnels, en augmentant le taux d\u2019actualisation de 80 points
de base et en diminuant le taux de croissance \u00e0 long terme de 50
points de base.
\u2022 Ces analyses n\u2019ont fait appara\u00eetre de risque de d\u00e9pr\u00e9ciation pour
aucun des segments.
Concernant les autres actifs non-courants, suite \u00e0 l'arr\u00eat de certaines
activit\u00e9s et fermetures de sites en France et sur la zone Am\u00e9rique du
Nord, le Groupe a enregistr\u00e9 une d\u00e9pr\u00e9ciation de 33 millions d'euros
au 31 ao\u00fbt 2026 (contre une reprise de 1 million d'euros au 31 ao\u00fbt
2025) qui a conduit \u00e0 ramener la valeur des actifs sous-jacents \u00e0
z\u00e9ro. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans les autres charges
op\u00e9rationnelles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-405": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e
Les actifs corporels et incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0d\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il existe des
indices de pertes de valeur. Ces pertes de valeur comptabilis\u00e9es en compte de r\u00e9sultat sont r\u00e9versibles.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et les autres actifs incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e (tels que certaines marques acquises) font
l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an, au cours du dernier
trimestre de l\u2019exercice. Les r\u00e9sultats sont ensuite confort\u00e9s par l\u2019analyse des donn\u00e9es r\u00e9elles au 31\u00a0ao\u00fbt.
Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie
Les immobilisations, qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes permettant de les tester individuellement,
sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s par UGT ou par groupe d\u2019UGT au plus petit niveau auquel les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis par le
Groupe.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont suivis au niveau des secteurs op\u00e9rationnels, tels qu'ils ressortent de l'organisation du Groupe (voir
note\u00a04.1)\u00a0:\u00a0
\u2022 Am\u00e9rique du Nord ;
\u2022 France ;
\u2022 Royaume-Uni & Irlande ;
\u2022 Europe continentale ;
\u2022 Asie-Pacifique/Moyen-Orient/Afrique ;
\u2022 Am\u00e9rique latine (hors Br\u00e9sil) ;
\u2022 Br\u00e9sil.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au secteur op\u00e9rationnel avant
regroupement pour les besoins de l\u2019information sectorielle.
Les actifs de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT incluent\u00a0:
\u2022 les \u00e9carts d\u2019acquisition qui leur sont affect\u00e9s dans la mesure o\u00f9 l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT sont susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier
du regroupement d\u2019entreprises\u00a0;
\u2022 les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les investissements clients, les droits
d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et le besoin en fonds de roulement net.
Indices de perte de valeur
Les principaux indices de perte de valeur retenus sur les UGT ou groupes d\u2019UGT portent sur la baisse significative du chiffre d\u2019affaires et
du r\u00e9sultat d\u2019exploitation de l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT ainsi que sur les \u00e9volutions du march\u00e9.
M\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur recouvrable
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat quand la valeur comptable de l\u2019actif, de l\u2019UGT ou du groupe d\u2019UGT est
sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre\u00a0:
\u2022 sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente correspondant au montant auquel le Groupe serait en mesure de vendre l\u2019actif (apr\u00e8s
co\u00fbts de cession) lors d\u2019une transaction normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation\u00a0; et
\u2022 sa valeur d\u2019utilit\u00e9, correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s provenant de l\u2019utilisation continue et de la
cession in fine d\u2019un actif ou d\u2019une UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT ou groupes d\u2019UGT est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts qui ressortent des plans
d\u2019activit\u00e9 et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e en extrapolant les donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e.
Les plans d\u2019activit\u00e9 sont \u00e9tablis g\u00e9n\u00e9ralement sur cinq ans. Ces plans d\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour chaque secteur op\u00e9rationnel
r\u00e9sultant de l\u2019organisation du Groupe, d\u00e9crite en note\u00a04.1.
La Direction du Groupe et de ses filiales a budg\u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat d\u2019exploitation en fonction des performances pass\u00e9es et du d\u00e9veloppement
du march\u00e9 qu\u2019elle anticipe.
Le\u00a0taux de croissance retenu au-del\u00e0 de la p\u00e9riode de ces plans correspond au taux de croissance du secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9, en
tenant compte des zones g\u00e9ographiques dans lesquelles ce secteur op\u00e9rationnel est op\u00e9r\u00e9.
L\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie est effectu\u00e9e sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital calcul\u00e9 pour le Groupe, major\u00e9 pour
certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime pour tenir compte des facteurs de risques plus importants impactant certains pays dans
lesquels les activit\u00e9s sont r\u00e9alis\u00e9es pour le secteur op\u00e9rationnel concern\u00e9.
Comptabilisation des pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une UGT ou groupe d\u2019UGT est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout
\u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou groupe d\u2019UGT, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019unit\u00e9 au prorata de
la valeur comptable de chaque actif de l\u2019unit\u00e9.
Reprise de pertes de valeur
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur, sur un actif autre qu\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition, ne peut \u00eatre reprise que s\u2019il existe des indicateurs que la perte de valeur
a diminu\u00e9 ou n\u2019existe plus. Le montant de la reprise \u00e9ventuelle est alors bas\u00e9 sur les nouvelles estimations de sa valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable
qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-406": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe appr\u00e9cie si un contrat est un contrat de location, ou contient un contrat de location, \u00e0 la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur du contrat.
Le Groupe qualifie de contrat de location tout contrat lui conf\u00e9rant le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un actif d\u00e9termin\u00e9 pour une dur\u00e9e
donn\u00e9e.
Les contrats de location sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re d\u00e8s la date de commencement du contrat, \u00e0 l\u2019exception
de ceux \u00e9ligibles \u00e0 l'une des deux exemptions propos\u00e9es par la norme IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb (i.e. contrats de courte dur\u00e9e ou
contrats portant sur des actifs de faible valeur) et appliqu\u00e9es par le Groupe.
La comptabilisation des contrats de location se traduit par la reconnaissance d\u2019un actif au titre du droit d\u2019utilisation des actifs lou\u00e9s, en
contrepartie d\u2019un passif pour les obligations locatives associ\u00e9es. Au compte de r\u00e9sultat, une dotation aux amortissements des droits
d\u2019utilisation est pr\u00e9sent\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives. Dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie, les sorties de
tr\u00e9sorerie se rapportant \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives affectent les flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9, tandis que le
remboursement du principal des dettes locatives affecte les flux li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement.
Les contrats de location de courte dur\u00e9e (i.e. contrats dont la dur\u00e9e est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois) ou portant sur des actifs de faible
valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques) donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une charge op\u00e9rationnelle de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur
la dur\u00e9e du contrat.
PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe comptabilise une dette locative \u00e0 la date de mise \u00e0 disposition de l\u2019actif sous-jacent. Cette dette locative correspond \u00e0 la
valeur actualis\u00e9e des paiements locatifs restant \u00e0 effectuer sur la dur\u00e9e de location.
Paiements locatifs
Les paiements locatifs pris en compte dans l\u2019\u00e9valuation de la dette locative comprennent\u00a0:
\u2022 les loyers fixes (y compris redevances minimum garanties pr\u00e9vues dans les contrats de concession), diminu\u00e9s des avantages incitatifs
\u00e0 recevoir du bailleur\u00a0;
\u2022 les loyers variables bas\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0;
\u2022 les loyers fixes en substance.
Ils int\u00e8grent \u00e9galement les montants \u00e0 payer au bailleur \u00e0 la fin du contrat (cas relativement rares en pratique pour le Groupe), tels que\u00a0:
\u2022 les garanties de valeur r\u00e9siduelle\u00a0;
\u2022 le prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat lorsque l\u2019exercice de cette option est raisonnablement certain\u00a0; et
\u2022 les p\u00e9nalit\u00e9s de r\u00e9siliation du contrat dues au bailleur, lorsque l\u2019exercice de l\u2019option de r\u00e9siliation est raisonnablement certain.
Les loyers variables autres que ceux qui d\u00e9pendent d\u2019un indice ou d\u2019un taux (loyers ou redevances fonction du chiffre d\u2019affaires
notamment) demeurent comptabilis\u00e9s en charges op\u00e9rationnelles lorsqu\u2019ils sont encourus. Par ailleurs, le Groupe a choisi de ne pas
prendre en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la composante non locative du contrat (services de maintenance des v\u00e9hicules, par exemple) dans
l\u2019\u00e9valuation de la dette locative. En cons\u00e9quence, de m\u00eame que les loyers variables, les paiements effectu\u00e9s au titre des prestations de
services li\u00e9es au contrat de location sont comptabilis\u00e9s en charges op\u00e9rationnelles lorsqu\u2019ils sont encourus.
Dur\u00e9e de location
La dur\u00e9e de location est d\u00e9termin\u00e9e pour chaque contrat comme \u00e9tant la p\u00e9riode au cours de laquelle le contrat est non r\u00e9siliable, \u00e0
laquelle s\u2019ajoutent les intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option
de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
La d\u00e9finition de cette dur\u00e9e tient aussi compte des lois et pratiques propres \u00e0 chaque juridiction. C\u2019est le cas en particulier des contrats \u00e0
dur\u00e9e illimit\u00e9e, pour lesquels le Groupe appr\u00e9cie la dur\u00e9e ex\u00e9cutoire selon les circonstances propres \u00e0 chaque situation. Pour appr\u00e9cier la
dur\u00e9e ex\u00e9cutoire de chaque contrat, le Groupe d\u00e9termine si des p\u00e9nalit\u00e9s plus que n\u00e9gligeables sont susceptibles d\u2019\u00eatre support\u00e9es en cas
de r\u00e9siliation, en tenant compte de diff\u00e9rents indicateurs (indemnit\u00e9s d\u00e9coulant d\u2019obligations contractuelles et p\u00e9nalit\u00e9s \u00e9conomiques en
fonction de crit\u00e8res op\u00e9rationnels, conform\u00e9ment aux clarifications apport\u00e9es par l\u2019IFRS\u00a0IC). Dans le cas particulier des baux
commerciaux en France (baux dits \u00ab\u00a03/6/9\u00a0\u00bb), une appr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9e contrat par contrat, pouvant conduire, dans certaines
situations, \u00e0 retenir une p\u00e9riode ex\u00e9cutoire sup\u00e9rieure \u00e0 la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la p\u00e9riode initiale de 9\u00a0ans.
Taux d\u2019actualisation
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond g\u00e9n\u00e9ralement au taux d\u2019emprunt marginal du preneur, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite de la majorit\u00e9
des contrats ne pouvant \u00eatre ais\u00e9ment d\u00e9termin\u00e9. Le taux d\u2019emprunt marginal est d\u00e9termin\u00e9 en fonction des param\u00e8tres suivants\u00a0: taux
sans risque de la devise concern\u00e9e, dur\u00e9e du contrat de location, spread de cr\u00e9dit de la filiale concern\u00e9e.
La dette locative est ensuite \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Elle est susceptible d\u2019\u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e
apr\u00e8s la date de commencement du contrat afin de refl\u00e9ter les modifications r\u00e9sultant\u00a0:
\u2022 d\u2019un changement de dur\u00e9e, refl\u00e9tant une modification contractuelle ou un changement d\u2019appr\u00e9ciation de la probabilit\u00e9 d\u2019exercice
d\u2019une option de prolongation ou d\u2019une option de r\u00e9siliation\u00a0;
\u2022 d\u2019un changement dans le montant du loyer, par exemple en application d\u2019un nouvel indice ou taux pour un loyer variable\u00a0;
\u2022 d\u2019un changement d\u2019appr\u00e9ciation sur l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat\u00a0;
\u2022 de tout autre changement contractuel, par exemple une modification de la nature de l\u2019actif sous-jacent.
PRINCIPES COMPTABLES
Pour chaque contrat de location (\u00e0 l\u2019exception de ceux \u00e9ligibles aux exemptions), un droit d\u2019utilisation est comptabilis\u00e9 \u00e0 l\u2019actif en
contrepartie de la dette locative. Ce droit d\u2019utilisation correspond au montant de la dette locative (\u00e9valu\u00e9e selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es
ci-dessus) auquel s\u2019ajoutent, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les co\u00fbts directs initiaux encourus lors de la mise en place du contrat (honoraires et frais
administratifs), les paiements d\u2019avance faits au bailleur et les co\u00fbts estim\u00e9s de remise en \u00e9tat de l\u2019actif lou\u00e9 selon les termes du contrat.
Ce droit d\u2019utilisation est amorti de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de location retenue pour \u00e9valuer la dette locative et fait l\u2019objet, le cas
\u00e9ch\u00e9ant, d\u2019un test de perte de valeur selon les m\u00eames modalit\u00e9s que celles mises en \u0153uvre pour les immobilisations corporelles et
incorporelles (voir note 6.4). La valeur du droit d\u2019utilisation est susceptible d\u2019\u00eatre ajust\u00e9e apr\u00e8s la date de commencement du contrat en
fonction de certaines r\u00e9\u00e9valuations de la dette locative (voir ci-dessus).
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PRINCIPES COMPTABLES
Charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats
La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend la charge d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Elle int\u00e8gre le montant comptabilis\u00e9 par
les filiales fran\u00e7aises au titre de la cotisation sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE), dans la mesure o\u00f9 le Groupe consid\u00e8re que
cette derni\u00e8re r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat donn\u00e9e par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019interviennent pas dans la d\u00e9termination du r\u00e9sultat fiscal et qui sont toujours rembours\u00e9s par l\u2019administration
fiscale, lorsqu\u2019ils n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en tant que subventions, en d\u00e9duction des charges
auxquelles ils se rapportent.
Les positions fiscales incertaines sont estim\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a023 \u00ab\u00a0Incertitude relative aux
traitements fiscaux\u00a0\u00bb. Un passif est reconnu lorsqu\u2019un risque fiscal r\u00e9sultant de positions prises par le Groupe est consid\u00e9r\u00e9
comme probable et \u00e9valu\u00e9 en appliquant la m\u00e9thode qui refl\u00e8te la meilleure estimation du montant que le Groupe s\u2019attend \u00e0
payer \u00e0 l\u2019administration fiscale (montant le plus probable ou moyenne pond\u00e9r\u00e9e des diff\u00e9rents sc\u00e9narios possibles). Les
soldes des positions fiscales incertaines sont comptabilis\u00e9s en actifs ou passifs d'imp\u00f4ts exigibles ou diff\u00e9r\u00e9s au sein des
dettes d'imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable et la valeur fiscale des actifs et
des passifs (sauf cas particuliers pr\u00e9vus par la norme IAS 12), ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t
dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et
r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s
respectivement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et non dans le compte de r\u00e9sultat (voir note 11).
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs r\u00e9siduels sur diff\u00e9rences temporelles et reports d\u00e9ficitaires ne sont constat\u00e9s que si leur r\u00e9cup\u00e9ration a \u00e9t\u00e9
jug\u00e9e probable, en tenant compte des diff\u00e9rences temporelles existantes donnant lieu \u00e0 des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s dont on s'attend \u00e0
ce qu'ils se r\u00e9sorbent et des b\u00e9n\u00e9fices imposables qui seront disponibles dans un avenir pr\u00e9visible et sur lesquels la diff\u00e9rence temporelle
peut \u00eatre imput\u00e9e. Lors de l'appr\u00e9ciation de la probabilit\u00e9 qu'un b\u00e9n\u00e9fice imposable soit disponible dans un avenir pr\u00e9visible, il est tenu
compte, principalement, des r\u00e9sultats des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, des r\u00e9sultats futurs pr\u00e9vus sur la base d'un plan d'affaires r\u00e9alis\u00e9 au
niveau de chaque entit\u00e9 imposable, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents peu susceptibles de se produire \u00e0 l'avenir et de la strat\u00e9gie fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s. Ils sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de
compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9
fiscale.
9.1Ventilation de la charge d\u2019imp\u00f4t
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
(Charge)/produit d\u2019imp\u00f4t exigible
(125)
(166)
Retenue \u00e0 la source
(3)
(3)
(Charge)/produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
40
(29)
IMP\u00d4T SUR LES R\u00c9SULTATS
(88)
(198)
Au 31 ao\u00fbt 2026, le Groupe a\u00a0 comptabilis\u00e9 en imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats une charge correspondant au montant de la \u00ab top-up tax \u00bb en application
des r\u00e8gles OCDE relatives \u00e0 \u00ab Pilier 2 \u00bb. Ce montant demeure non significatif au regard de la charge totale d'imp\u00f4t du Groupe.
Le Groupe a \u00e9galement comptabilis\u00e9 en imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats la partie de la contribution exceptionnelle France applicable au titre de
l\u2019exercice\u00a02026.
9.2 Rapprochement entre la charge d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9e et la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t
391
904
Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence
(15)
(12)
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t et hors quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en\u00a0\u00e9quivalence
376
892
Taux d\u2019imp\u00f4t de Sodexo\u00a0S.A.
25,83%
25,83%
(Charge)/produit d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique
(97)
(231)
Diff\u00e9rence de taux d\u2019imp\u00f4t pour les r\u00e9sultats obtenus par l\u2019activit\u00e9 exerc\u00e9e dans\u00a0d\u2019autres pays que celui
de\u00a0l\u2019entreprise consolidante
8
10
Charges ou produits d\u00e9finitivement non d\u00e9ductibles ou non imposables
(3)
(5)
Autres impositions (-) et remboursements d\u2019imp\u00f4ts (+)
7
14
Reports d\u00e9ficitaires utilis\u00e9s ou activ\u00e9s au cours de l\u2019exercice n\u2019ayant pas donn\u00e9 lieu au\u00a0cours\u00a0des\u00a0exercices
pr\u00e9c\u00e9dents \u00e0 la comptabilisation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif
2
21
Reports d\u00e9ficitaires et diff\u00e9rences temporaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9s au cours de l\u2019exercice ou des exercices pr\u00e9c\u00e9dents
n\u2019ayant\u00a0pas donn\u00e9 lieu \u00e0\u00a0la\u00a0comptabilisation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif\u00a0
(2)
(4)
Charge d\u2019imp\u00f4t r\u00e9elle
(85)
(195)
Retenues \u00e0 la source
(3)
(3)
TOTAL IMP\u00d4T SUR LES R\u00c9SULTATS
(88)
(198)
Le taux effectif d\u2019imp\u00f4t, calcul\u00e9 sur la base du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t et
hors quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en
\u00e9quivalence pour l\u2019exercice 2026 est de 23,4%, principalement
impact\u00e9 par le poids relatif des pays. En comparaison, le taux effectif
d\u2019imp\u00f4t de l'exercice 2025 s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 22,2%.
9.3Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs
La r\u00e9partition des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour l\u2019exercice\u00a02026 est la suivante\u00a0:
\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 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\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
PRODUIT/(CHARGE)
D\u2019IMP\u00d4T
DIFF\u00c9R\u00c9
IMP\u00d4T COMPTABILIS\u00c9
EN AUTRES \u00c9L\u00c9MENTS DU
R\u00c9SULTAT GLOBAL
\u00c9CARTS DE CHANGE
ET AUTRES
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Dette envers le personnel
112
11
(3)
2
122
Juste valeur des instruments financiers
1
(1)
11
\u2014
11
\u00c9carts d'acquisition
(129)
(1)
\u2014
(3)
(133)
Immobilisations incorporelles
4
(1)
\u2014
\u2014
3
Autres diff\u00e9rences temporelles
(48)
40
\u2014
3
(5)
Reports d\u00e9ficitaires
83
(8)
\u2014
2
77
IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S ACTIFS/(PASSIFS) NETS
23
40
8
4
75
dont Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
154
186
dont Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
(131)
(111)
La r\u00e9partition des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour l\u2019exercice\u00a02025 \u00e9tait la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT\u00a0 2024
PRODUIT/(CHARGE)
D\u2019IMP\u00d4T DIFF\u00c9R\u00c9
IMP\u00d4T COMPTABILIS\u00c9
EN AUTRES \u00c9L\u00c9MENTS
DU R\u00c9SULTAT GLOBAL
\u00c9CARTS DE CHANGE
ET\u00a0AUTRES
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Dette envers le personnel
123
(7)
\u2014
(4)
112
Juste valeur des instruments financiers
1
(1)
\u2014
1
1
\u00c9carts d'acquisition
(132)
(3)
\u2014
6
(129)
Immobilisations incorporelles
(4)
7
\u2014
1
4
Autres diff\u00e9rences temporelles\u00a0
(30)
(19)
(2)
3
(48)
Reports d\u00e9ficitaires
92
(6)
\u2014
(3)
83
IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S ACTIFS/(PASSIFS) NETS
50
(29)
(2)
4
23
dont Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
199
154
dont Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
(149)
(131)
Au 31 ao\u00fbt 2026, le montant des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur reports
d\u00e9ficitaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 77 millions d\u2019euros (83 millions d\u2019euros au
31\u00a0ao\u00fbt 2025). La variation est due principalement \u00e0 la
consommation des d\u00e9ficits sur la p\u00e9riode. Les principaux pays
disposant de d\u00e9ficits fiscaux reportables ayant donn\u00e9 lieu \u00e0
reconnaissance d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sont le Br\u00e9sil, l\u2019Allemagne et
la France (pour ces pays, l'utilisation des d\u00e9ficits fiscaux est illimit\u00e9e
dans le temps). L\u2019irr\u00e9couvrabilit\u00e9 des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur
reports d\u00e9ficitaires a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base d\u2019un plan d'utilisation
des d\u00e9ficits fiscaux au sein de chaque juridiction fiscale. Le montant
d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs n\u00e9s de reports d\u00e9ficitaires non reconnus du
fait de leur r\u00e9cup\u00e9ration jug\u00e9e incertaine s\u2019\u00e9l\u00e8ve en cumul \u00e0
73\u00a0millions d\u2019euros au 31 ao\u00fbt 2026 (68 millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt
2025).\u00a0
Les diff\u00e9rences temporelles sur les dettes envers le personnel portent
principalement sur les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi.
LITIGES AVEC L\u2019ADMINISTRATION FISCALE BR\u00c9SILIENNE
Au Br\u00e9sil, une diff\u00e9rence d\u2019interpr\u00e9tation oppose Sodexo et ses
principaux concurrents \u00e0 l\u2019administration fiscale sur la d\u00e9ductibilit\u00e9
des taxes PIS/COFINS sur certains achats qui sont effectu\u00e9s \u00e0 un taux
z\u00e9ro.
Plusieurs proc\u00e9dures sont en cours, soit \u00e0 l\u2019initiative de
l\u2019administration fiscale qui a notifi\u00e9 Sodexo do Brasil Comercial d\u2019un
redressement au titre des cr\u00e9dits reconnus en 2016 \u00e0 hauteur de
10\u00a0millions d\u2019euros (y compris p\u00e9nalit\u00e9s et int\u00e9r\u00eats de retard), soit \u00e0
l\u2019initiative de la soci\u00e9t\u00e9 qui a d\u00e9pos\u00e9 plusieurs r\u00e9clamations devant
les tribunaux.
Le Groupe estime disposer d\u2019arguments suffisamment solides pour
obtenir gain de cause devant les tribunaux sur ce sujet. Apr\u00e8s
consultation de ses conseils, Sodexo consid\u00e8re que ses chances de
succ\u00e8s dans ces proc\u00e9dures sont bonnes et qu'\u00e0 ce jour le risque
d'une sortie de ressources associ\u00e9e aux cr\u00e9dits PIS/COFINS d\u00e9duits
depuis 2016 demeure non probable ; aucune provision n\u2019a en
cons\u00e9quence \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s au
31\u00a0ao\u00fbt 2026.
.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-408": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats
La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend la charge d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Elle int\u00e8gre le montant comptabilis\u00e9 par
les filiales fran\u00e7aises au titre de la cotisation sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE), dans la mesure o\u00f9 le Groupe consid\u00e8re que
cette derni\u00e8re r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat donn\u00e9e par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019interviennent pas dans la d\u00e9termination du r\u00e9sultat fiscal et qui sont toujours rembours\u00e9s par l\u2019administration
fiscale, lorsqu\u2019ils n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en tant que subventions, en d\u00e9duction des charges
auxquelles ils se rapportent.
Les positions fiscales incertaines sont estim\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a023 \u00ab\u00a0Incertitude relative aux
traitements fiscaux\u00a0\u00bb. Un passif est reconnu lorsqu\u2019un risque fiscal r\u00e9sultant de positions prises par le Groupe est consid\u00e9r\u00e9
comme probable et \u00e9valu\u00e9 en appliquant la m\u00e9thode qui refl\u00e8te la meilleure estimation du montant que le Groupe s\u2019attend \u00e0
payer \u00e0 l\u2019administration fiscale (montant le plus probable ou moyenne pond\u00e9r\u00e9e des diff\u00e9rents sc\u00e9narios possibles). Les
soldes des positions fiscales incertaines sont comptabilis\u00e9s en actifs ou passifs d'imp\u00f4ts exigibles ou diff\u00e9r\u00e9s au sein des
dettes d'imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable et la valeur fiscale des actifs et
des passifs (sauf cas particuliers pr\u00e9vus par la norme IAS 12), ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t
dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et
r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s
respectivement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et non dans le compte de r\u00e9sultat (voir note 11).
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs r\u00e9siduels sur diff\u00e9rences temporelles et reports d\u00e9ficitaires ne sont constat\u00e9s que si leur r\u00e9cup\u00e9ration a \u00e9t\u00e9
jug\u00e9e probable, en tenant compte des diff\u00e9rences temporelles existantes donnant lieu \u00e0 des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s dont on s'attend \u00e0
ce qu'ils se r\u00e9sorbent et des b\u00e9n\u00e9fices imposables qui seront disponibles dans un avenir pr\u00e9visible et sur lesquels la diff\u00e9rence temporelle
peut \u00eatre imput\u00e9e. Lors de l'appr\u00e9ciation de la probabilit\u00e9 qu'un b\u00e9n\u00e9fice imposable soit disponible dans un avenir pr\u00e9visible, il est tenu
compte, principalement, des r\u00e9sultats des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, des r\u00e9sultats futurs pr\u00e9vus sur la base d'un plan d'affaires r\u00e9alis\u00e9 au
niveau de chaque entit\u00e9 imposable, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents peu susceptibles de se produire \u00e0 l'avenir et de la strat\u00e9gie fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s. Ils sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de
compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9
fiscale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-410": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats
La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend la charge d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Elle int\u00e8gre le montant comptabilis\u00e9 par
les filiales fran\u00e7aises au titre de la cotisation sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE), dans la mesure o\u00f9 le Groupe consid\u00e8re que
cette derni\u00e8re r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat donn\u00e9e par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019interviennent pas dans la d\u00e9termination du r\u00e9sultat fiscal et qui sont toujours rembours\u00e9s par l\u2019administration
fiscale, lorsqu\u2019ils n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en tant que subventions, en d\u00e9duction des charges
auxquelles ils se rapportent.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-409": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats
La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend la charge d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Elle int\u00e8gre le montant comptabilis\u00e9 par
les filiales fran\u00e7aises au titre de la cotisation sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE), dans la mesure o\u00f9 le Groupe consid\u00e8re que
cette derni\u00e8re r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat donn\u00e9e par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019interviennent pas dans la d\u00e9termination du r\u00e9sultat fiscal et qui sont toujours rembours\u00e9s par l\u2019administration
fiscale, lorsqu\u2019ils n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en tant que subventions, en d\u00e9duction des charges
auxquelles ils se rapportent.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGovernmentGrantsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-412": { "value": "
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable et la valeur fiscale des actifs et
des passifs (sauf cas particuliers pr\u00e9vus par la norme IAS 12), ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t
dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et
r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s
respectivement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et non dans le compte de r\u00e9sultat (voir note 11).
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs r\u00e9siduels sur diff\u00e9rences temporelles et reports d\u00e9ficitaires ne sont constat\u00e9s que si leur r\u00e9cup\u00e9ration a \u00e9t\u00e9
jug\u00e9e probable, en tenant compte des diff\u00e9rences temporelles existantes donnant lieu \u00e0 des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s dont on s'attend \u00e0
ce qu'ils se r\u00e9sorbent et des b\u00e9n\u00e9fices imposables qui seront disponibles dans un avenir pr\u00e9visible et sur lesquels la diff\u00e9rence temporelle
peut \u00eatre imput\u00e9e. Lors de l'appr\u00e9ciation de la probabilit\u00e9 qu'un b\u00e9n\u00e9fice imposable soit disponible dans un avenir pr\u00e9visible, il est tenu
compte, principalement, des r\u00e9sultats des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, des r\u00e9sultats futurs pr\u00e9vus sur la base d'un plan d'affaires r\u00e9alis\u00e9 au
niveau de chaque entit\u00e9 imposable, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents peu susceptibles de se produire \u00e0 l'avenir et de la strat\u00e9gie fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s. Ils sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de
compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9
fiscale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-411": { "value": "
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable et la valeur fiscale des actifs et
des passifs (sauf cas particuliers pr\u00e9vus par la norme IAS 12), ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t
dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et
r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s
respectivement en capitaux propres ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et non dans le compte de r\u00e9sultat (voir note 11).
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs r\u00e9siduels sur diff\u00e9rences temporelles et reports d\u00e9ficitaires ne sont constat\u00e9s que si leur r\u00e9cup\u00e9ration a \u00e9t\u00e9
jug\u00e9e probable, en tenant compte des diff\u00e9rences temporelles existantes donnant lieu \u00e0 des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s dont on s'attend \u00e0
ce qu'ils se r\u00e9sorbent et des b\u00e9n\u00e9fices imposables qui seront disponibles dans un avenir pr\u00e9visible et sur lesquels la diff\u00e9rence temporelle
peut \u00eatre imput\u00e9e. Lors de l'appr\u00e9ciation de la probabilit\u00e9 qu'un b\u00e9n\u00e9fice imposable soit disponible dans un avenir pr\u00e9visible, il est tenu
compte, principalement, des r\u00e9sultats des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, des r\u00e9sultats futurs pr\u00e9vus sur la base d'un plan d'affaires r\u00e9alis\u00e9 au
niveau de chaque entit\u00e9 imposable, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents peu susceptibles de se produire \u00e0 l'avenir et de la strat\u00e9gie fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s. Ils sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de
compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9
fiscale.
9.1Ventilation de la charge d\u2019imp\u00f4t
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
(Charge)/produit d\u2019imp\u00f4t exigible
(125)
(166)
Retenue \u00e0 la source
(3)
(3)
(Charge)/produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
40
(29)
IMP\u00d4T SUR LES R\u00c9SULTATS
(88)
(198)
Au 31 ao\u00fbt 2026, le Groupe a\u00a0 comptabilis\u00e9 en imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats une charge correspondant au montant de la \u00ab top-up tax \u00bb en application
des r\u00e8gles OCDE relatives \u00e0 \u00ab Pilier 2 \u00bb. Ce montant demeure non significatif au regard de la charge totale d'imp\u00f4t du Groupe.
Le Groupe a \u00e9galement comptabilis\u00e9 en imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats la partie de la contribution exceptionnelle France applicable au titre de
l\u2019exercice\u00a02026.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs
La r\u00e9partition des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour l\u2019exercice\u00a02026 est la suivante\u00a0:
\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 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\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
PRODUIT/(CHARGE)
D\u2019IMP\u00d4T
DIFF\u00c9R\u00c9
IMP\u00d4T COMPTABILIS\u00c9
EN AUTRES \u00c9L\u00c9MENTS DU
R\u00c9SULTAT GLOBAL
\u00c9CARTS DE CHANGE
ET AUTRES
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Dette envers le personnel
112
11
(3)
2
122
Juste valeur des instruments financiers
1
(1)
11
\u2014
11
\u00c9carts d'acquisition
(129)
(1)
\u2014
(3)
(133)
Immobilisations incorporelles
4
(1)
\u2014
\u2014
3
Autres diff\u00e9rences temporelles
(48)
40
\u2014
3
(5)
Reports d\u00e9ficitaires
83
(8)
\u2014
2
77
IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S ACTIFS/(PASSIFS) NETS
23
40
8
4
75
dont Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
154
186
dont Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
(131)
(111)
La r\u00e9partition des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour l\u2019exercice\u00a02025 \u00e9tait la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT\u00a0 2024
PRODUIT/(CHARGE)
D\u2019IMP\u00d4T DIFF\u00c9R\u00c9
IMP\u00d4T COMPTABILIS\u00c9
EN AUTRES \u00c9L\u00c9MENTS
DU R\u00c9SULTAT GLOBAL
\u00c9CARTS DE CHANGE
ET\u00a0AUTRES
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Dette envers le personnel
123
(7)
\u2014
(4)
112
Juste valeur des instruments financiers
1
(1)
\u2014
1
1
\u00c9carts d'acquisition
(132)
(3)
\u2014
6
(129)
Immobilisations incorporelles
(4)
7
\u2014
1
4
Autres diff\u00e9rences temporelles\u00a0
(30)
(19)
(2)
3
(48)
Reports d\u00e9ficitaires
92
(6)
\u2014
(3)
83
IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S ACTIFS/(PASSIFS) NETS
50
(29)
(2)
4
23
dont Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
199
154
dont Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
(149)
(131)
Au 31 ao\u00fbt 2026, le montant des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur reports
d\u00e9ficitaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 77 millions d\u2019euros (83 millions d\u2019euros au
31\u00a0ao\u00fbt 2025). La variation est due principalement \u00e0 la
consommation des d\u00e9ficits sur la p\u00e9riode. Les principaux pays
disposant de d\u00e9ficits fiscaux reportables ayant donn\u00e9 lieu \u00e0
reconnaissance d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sont le Br\u00e9sil, l\u2019Allemagne et
la France (pour ces pays, l'utilisation des d\u00e9ficits fiscaux est illimit\u00e9e
dans le temps). L\u2019irr\u00e9couvrabilit\u00e9 des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur
reports d\u00e9ficitaires a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base d\u2019un plan d'utilisation
des d\u00e9ficits fiscaux au sein de chaque juridiction fiscale. Le montant
d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs n\u00e9s de reports d\u00e9ficitaires non reconnus du
fait de leur r\u00e9cup\u00e9ration jug\u00e9e incertaine s\u2019\u00e9l\u00e8ve en cumul \u00e0
73\u00a0millions d\u2019euros au 31 ao\u00fbt 2026 (68 millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt
2025).\u00a0
Les diff\u00e9rences temporelles sur les dettes envers le personnel portent
principalement sur les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-413": { "value": "PROVISIONS, LITIGES ET PASSIFS \u00c9VENTUELS
PRINCIPES COMPTABLES
Une provision est comptabilis\u00e9e si le Groupe a une obligation juridique ou implicite \u00e0 la cl\u00f4ture, s\u2019il est probable qu\u2019il y aura une sortie de
ressources et si son montant peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Les provisions comprennent, notamment, des provisions destin\u00e9es \u00e0 faire face \u00e0 des risques et litiges de nature commerciale, sociale ou fiscale
(hors imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats) li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation. Les provisions sont \u00e9valu\u00e9es en tenant compte des hypoth\u00e8ses les plus probables.
Lorsque l\u2019effet de la valeur temps est significatif, le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus
au taux, avant imp\u00f4t, refl\u00e9tant les appr\u00e9ciations actuelles par le march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et lorsque cela est appropri\u00e9, les risques
sp\u00e9cifiques \u00e0 ce passif.
Une provision pour contrat d\u00e9ficitaire est comptabilis\u00e9e lorsque les avantages \u00e9conomiques attendus du contrat par le Groupe sont inf\u00e9rieurs
aux co\u00fbts in\u00e9vitables devant \u00eatre engag\u00e9s pour satisfaire aux obligations contractuelles.
10.1Provisions
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
DOTATIONS
REPRISES AVEC
UTILISATION
REPRISES SANS
UTILISATION
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
ET\u00a0AUTRES (3)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Provisions pour fin de contrats et\u00a0contrats\u00a0d\u00e9ficitaires
40
27
(8)
(2)
5
62
Provisions pour litiges avec\u00a0les\u00a0salari\u00e9s
46
26
(8)
(8)
(16)
40
Provisions pour risques fiscaux et\u00a0sociaux\u00a0
11
47
(2)
(2)
16
70
Provisions pour r\u00e9organisation (1)
12
107
(8)
(2)
1
110
Provisions pour litiges clients/fournisseurs
15
17
(3)
\u2014
12
41
Provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs \u00a0(2)
5
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
5
Autres provisions
24
21
(11)
(4)
4
34
TOTAL PROVISIONS
153
245
(40)
(18)
22
362
(1)Les provisions pour r\u00e9organisation correspondent principalement aux co\u00fbts de rationalisation r\u00e9sultant de la r\u00e9organisation du Groupe.
(2)Participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence dont la quote-part de situation nette est n\u00e9gative (cf.\u00a0note\u00a08).
(3)Reclassement de la provision au 31 ao\u00fbt 2025 li\u00e9e aux r\u00e9gimes de retraite multi-employeurs aux \u00c9tats-Unis en provision pour risques sociaux.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02024
DOTATIONS
REPRISES AVEC
UTILISATION
REPRISES SANS
UTILISATION
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
ET\u00a0AUTRES\u00a0
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Provisions pour fin de contrats et\u00a0contrats\u00a0d\u00e9ficitaires
41
12
(8)
(5)
\u2014
40
Provisions pour litiges avec\u00a0les\u00a0salari\u00e9s
45
14
(8)
(5)
\u2014
46
Provisions pour risques fiscaux et\u00a0sociaux\u00a0
20
3
(1)
(8)
(3)
11
Provisions pour r\u00e9organisation (1)
17
8
(10)
(3)
\u2014
12
Provisions pour litiges clients/fournisseurs
16
2
(3)
(2)
2
15
Provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs \u00a0(2)
6
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
5
Autres provisions
29
12
(12)
(4)
(1)
24
TOTAL PROVISIONS
174
51
(42)
(27)
(3)
153
(1)Les provisions pour r\u00e9organisation correspondent principalement aux co\u00fbts de rationalisation r\u00e9sultant de la r\u00e9organisation du Groupe.
(2)Participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence dont la quote-part de situation nette est n\u00e9gative (cf. note 8).
Le montant des provisions pour risques et pour litiges est d\u00e9termin\u00e9 au cas par cas et repose sur la meilleure estimation, par le management,
de la sortie de ressources jug\u00e9e probable pour couvrir les obligations juridiques ou implicites auxquelles le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de
l\u2019exercice.
La r\u00e9partition des provisions selon leurs \u00e9ch\u00e9ances est la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
COURANTES
NON COURANTES
COURANTES
NON COURANTES
Provisions pour fin de contrats et contrats d\u00e9ficitaires
17
45
8
32
Provisions pour litiges avec les salari\u00e9s
27
13
21
25
Provisions pour risques fiscaux et sociaux
7
63
2
9
Provisions pour r\u00e9organisation
102
8
12
\u2014
Provisions pour litiges clients/fournisseurs
8
33
7
8
Provisions pour capitaux propres n\u00e9gatifs\u00a0(1)
\u2014
5
\u2014
5
Autres provisions
11
23
8
16
TOTAL PROVISIONS
172
190
58
95
(1)Participations dans des entreprises mises en \u00e9quivalence dont la quote-part de situation nette est n\u00e9gative (cf.\u00a0note\u00a08).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-414": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Une provision est comptabilis\u00e9e si le Groupe a une obligation juridique ou implicite \u00e0 la cl\u00f4ture, s\u2019il est probable qu\u2019il y aura une sortie de
ressources et si son montant peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Les provisions comprennent, notamment, des provisions destin\u00e9es \u00e0 faire face \u00e0 des risques et litiges de nature commerciale, sociale ou fiscale
(hors imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats) li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation. Les provisions sont \u00e9valu\u00e9es en tenant compte des hypoth\u00e8ses les plus probables.
Lorsque l\u2019effet de la valeur temps est significatif, le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus
au taux, avant imp\u00f4t, refl\u00e9tant les appr\u00e9ciations actuelles par le march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et lorsque cela est appropri\u00e9, les risques
sp\u00e9cifiques \u00e0 ce passif.
Une provision pour contrat d\u00e9ficitaire est comptabilis\u00e9e lorsque les avantages \u00e9conomiques attendus du contrat par le Groupe sont inf\u00e9rieurs
aux co\u00fbts in\u00e9vitables devant \u00eatre engag\u00e9s pour satisfaire aux obligations contractuelles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-416": { "value": "Litiges et passifs \u00e9ventuels
LITIGES AVEC L\u2019ADMINISTRATION FISCALE BR\u00c9SILIENNE
Au Br\u00e9sil, une diff\u00e9rence d\u2019interpr\u00e9tation oppose Sodexo et ses
principaux concurrents \u00e0 l\u2019administration fiscale sur la d\u00e9ductibilit\u00e9
des taxes PIS/COFINS sur certains achats qui sont effectu\u00e9s \u00e0 un taux
z\u00e9ro.
Plusieurs proc\u00e9dures sont en cours, soit \u00e0 l\u2019initiative de
l\u2019administration fiscale qui a notifi\u00e9 Sodexo do Brasil Comercial d\u2019un
redressement au titre des cr\u00e9dits reconnus en 2016 \u00e0 hauteur de
10\u00a0millions d\u2019euros (y compris p\u00e9nalit\u00e9s et int\u00e9r\u00eats de retard), soit \u00e0
l\u2019initiative de la soci\u00e9t\u00e9 qui a d\u00e9pos\u00e9 plusieurs r\u00e9clamations devant
les tribunaux.
Le Groupe estime disposer d\u2019arguments suffisamment solides pour
obtenir gain de cause devant les tribunaux sur ce sujet. Apr\u00e8s
consultation de ses conseils, Sodexo consid\u00e8re que ses chances de
succ\u00e8s dans ces proc\u00e9dures sont bonnes et qu'\u00e0 ce jour le risque
d'une sortie de ressources associ\u00e9e aux cr\u00e9dits PIS/COFINS d\u00e9duits
depuis 2016 demeure non probable ; aucune provision n\u2019a en
cons\u00e9quence \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s au
31\u00a0ao\u00fbt 2026.
CONTENTIEUX AUPR\u00c8S DE L\u2019AUTORIT\u00c9 DE LA CONCURRENCE
EN\u00a0FRANCE
Le 9 octobre 2015, la soci\u00e9t\u00e9 Octoplus a saisi l\u2019Autorit\u00e9 de la
concurrence fran\u00e7aise d\u2019une plainte concernant plusieurs soci\u00e9t\u00e9s
fran\u00e7aises du secteur des titres-restaurant, dont Sodexo Pass France
(Pluxee France).
Le 17 d\u00e9cembre 2019, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rendu une
d\u00e9cision d\u00e9favorable aux \u00e9metteurs de titres-restaurant et inflig\u00e9 \u00e0 la
soci\u00e9t\u00e9 Sodexo Pass France (devenue Pluxee France), solidairement
avec la soci\u00e9t\u00e9 Sodexo S.A., une sanction d\u2019un montant total de
126\u00a0millions d\u2019euros. Cette somme a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9e dans son int\u00e9gralit\u00e9
par Sodexo Pass France (devenue Pluxee France) au cours des
exercices pr\u00e9c\u00e9dents.
Sodexo S.A. a fait appel de la d\u00e9cision aupr\u00e8s de la Cour d'appel de
Paris. Le 16 novembre 2023, la Cour d'appel de Paris a confirm\u00e9 la
condamnation prononc\u00e9e par l'Autorit\u00e9 de la concurrence fran\u00e7aise.
Contestant cette d\u00e9cision, Sodexo S.A. a form\u00e9 un pourvoi en
cassation contre cet arr\u00eat, qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 faux par la Cour d\u2019appel
de Versailles le 28 janvier 2025. Le 15 octobre 2025, la Cour de
cassation a donc annul\u00e9 l'arr\u00eat de la Cour d'appel de Paris et renvoy\u00e9
l\u2019affaire devant la m\u00eame Cour, autrement compos\u00e9e, afin qu\u2019il soit
statu\u00e9 \u00e0 nouveau sur le recours de Sodexo S.A. contre la d\u00e9cision de
l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence. Sodexo S.A. a enregistr\u00e9 sa d\u00e9claration
de saisine le 2 f\u00e9vrier 2026, de sorte que la proc\u00e9dure de renvoi est en
cours.
L'accord de s\u00e9paration conclu dans le cadre du spin-off de Pluxee
comprend un engagement de Pluxee \u00e0 indemniser Sodexo de toute
responsabilit\u00e9 ou dommage li\u00e9 au litige ci-dessus, y compris en lien
avec les actions indemnitaires prenant appui sur la d\u00e9cision
non-d\u00e9finitive de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence.
AUTRES
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe font \u00e9galement l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux
dont certains peuvent donner lieu \u00e0 redressement. Les principaux
litiges sont d\u00e9crits ci-avant. Dans chaque cas, le risque est \u00e9valu\u00e9 par
la Direction et ses conseils et les charges estim\u00e9es probables pouvant
en d\u00e9couler font l\u2019objet de provisions ou passifs d\u2019imp\u00f4ts.
\u00c0 la connaissance du Groupe, il n\u2019existe aucune autre proc\u00e9dure
gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage, qui est en suspens ou
dont elle est menac\u00e9e, qui pourrait avoir, ou aurait eu, au cours des
douze derniers mois, des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re
ou la rentabilit\u00e9 du Groupe.
Par ailleurs, le Groupe est partie prenante \u00e0 d\u2019autres litiges survenus
dans le cadre normal de ses activit\u00e9s. Le Groupe ne s\u2019attend pas \u00e0 ce
que les passifs relatifs \u00e0 ces litiges soient globalement significatifs
par rapport \u00e0 l\u2019activit\u00e9 ou \u00e0 la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-415": { "value": "Litiges et passifs \u00e9ventuels
LITIGES AVEC L\u2019ADMINISTRATION FISCALE BR\u00c9SILIENNE
Au Br\u00e9sil, une diff\u00e9rence d\u2019interpr\u00e9tation oppose Sodexo et ses
principaux concurrents \u00e0 l\u2019administration fiscale sur la d\u00e9ductibilit\u00e9
des taxes PIS/COFINS sur certains achats qui sont effectu\u00e9s \u00e0 un taux
z\u00e9ro.
Plusieurs proc\u00e9dures sont en cours, soit \u00e0 l\u2019initiative de
l\u2019administration fiscale qui a notifi\u00e9 Sodexo do Brasil Comercial d\u2019un
redressement au titre des cr\u00e9dits reconnus en 2016 \u00e0 hauteur de
10\u00a0millions d\u2019euros (y compris p\u00e9nalit\u00e9s et int\u00e9r\u00eats de retard), soit \u00e0
l\u2019initiative de la soci\u00e9t\u00e9 qui a d\u00e9pos\u00e9 plusieurs r\u00e9clamations devant
les tribunaux.
Le Groupe estime disposer d\u2019arguments suffisamment solides pour
obtenir gain de cause devant les tribunaux sur ce sujet. Apr\u00e8s
consultation de ses conseils, Sodexo consid\u00e8re que ses chances de
succ\u00e8s dans ces proc\u00e9dures sont bonnes et qu'\u00e0 ce jour le risque
d'une sortie de ressources associ\u00e9e aux cr\u00e9dits PIS/COFINS d\u00e9duits
depuis 2016 demeure non probable ; aucune provision n\u2019a en
cons\u00e9quence \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s au
31\u00a0ao\u00fbt 2026.
CONTENTIEUX AUPR\u00c8S DE L\u2019AUTORIT\u00c9 DE LA CONCURRENCE
EN\u00a0FRANCE
Le 9 octobre 2015, la soci\u00e9t\u00e9 Octoplus a saisi l\u2019Autorit\u00e9 de la
concurrence fran\u00e7aise d\u2019une plainte concernant plusieurs soci\u00e9t\u00e9s
fran\u00e7aises du secteur des titres-restaurant, dont Sodexo Pass France
(Pluxee France).
Le 17 d\u00e9cembre 2019, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rendu une
d\u00e9cision d\u00e9favorable aux \u00e9metteurs de titres-restaurant et inflig\u00e9 \u00e0 la
soci\u00e9t\u00e9 Sodexo Pass France (devenue Pluxee France), solidairement
avec la soci\u00e9t\u00e9 Sodexo S.A., une sanction d\u2019un montant total de
126\u00a0millions d\u2019euros. Cette somme a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9e dans son int\u00e9gralit\u00e9
par Sodexo Pass France (devenue Pluxee France) au cours des
exercices pr\u00e9c\u00e9dents.
Sodexo S.A. a fait appel de la d\u00e9cision aupr\u00e8s de la Cour d'appel de
Paris. Le 16 novembre 2023, la Cour d'appel de Paris a confirm\u00e9 la
condamnation prononc\u00e9e par l'Autorit\u00e9 de la concurrence fran\u00e7aise.
Contestant cette d\u00e9cision, Sodexo S.A. a form\u00e9 un pourvoi en
cassation contre cet arr\u00eat, qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 faux par la Cour d\u2019appel
de Versailles le 28 janvier 2025. Le 15 octobre 2025, la Cour de
cassation a donc annul\u00e9 l'arr\u00eat de la Cour d'appel de Paris et renvoy\u00e9
l\u2019affaire devant la m\u00eame Cour, autrement compos\u00e9e, afin qu\u2019il soit
statu\u00e9 \u00e0 nouveau sur le recours de Sodexo S.A. contre la d\u00e9cision de
l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence. Sodexo S.A. a enregistr\u00e9 sa d\u00e9claration
de saisine le 2 f\u00e9vrier 2026, de sorte que la proc\u00e9dure de renvoi est en
cours.
L'accord de s\u00e9paration conclu dans le cadre du spin-off de Pluxee
comprend un engagement de Pluxee \u00e0 indemniser Sodexo de toute
responsabilit\u00e9 ou dommage li\u00e9 au litige ci-dessus, y compris en lien
avec les actions indemnitaires prenant appui sur la d\u00e9cision
non-d\u00e9finitive de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence.
AUTRES
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe font \u00e9galement l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux
dont certains peuvent donner lieu \u00e0 redressement. Les principaux
litiges sont d\u00e9crits ci-avant. Dans chaque cas, le risque est \u00e9valu\u00e9 par
la Direction et ses conseils et les charges estim\u00e9es probables pouvant
en d\u00e9couler font l\u2019objet de provisions ou passifs d\u2019imp\u00f4ts.
\u00c0 la connaissance du Groupe, il n\u2019existe aucune autre proc\u00e9dure
gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage, qui est en suspens ou
dont elle est menac\u00e9e, qui pourrait avoir, ou aurait eu, au cours des
douze derniers mois, des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re
ou la rentabilit\u00e9 du Groupe.
Par ailleurs, le Groupe est partie prenante \u00e0 d\u2019autres litiges survenus
dans le cadre normal de ses activit\u00e9s. Le Groupe ne s\u2019attend pas \u00e0 ce
que les passifs relatifs \u00e0 ces litiges soient globalement significatifs
par rapport \u00e0 l\u2019activit\u00e9 ou \u00e0 la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e.
14.2.2Autres engagements donn\u00e9s
PRINCIPES COMPTABLES
Les garanties de bonne fin accord\u00e9es aux clients du Groupe correspondent \u00e0 certains engagements donn\u00e9s dans le cadre d\u2019une quinzaine
de contrats o\u00f9, du fait de la sous-traitance, le Groupe estime qu\u2019il pourrait \u00eatre expos\u00e9 au paiement d\u2019une indemnit\u00e9 en cas de d\u00e9faut de
r\u00e9alisation de la prestation. Les garanties de bonne fin sont r\u00e9examin\u00e9es r\u00e9guli\u00e8rement par le management des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Une provision est constitu\u00e9e lorsque des paiements li\u00e9s \u00e0 ces garanties deviennent probables. Hormis ces contrats, le Groupe estime \u00eatre
en mesure de mettre en \u0153uvre les moyens suppl\u00e9mentaires n\u00e9cessaires pour \u00e9viter de payer des indemnit\u00e9s aux clients qui b\u00e9n\u00e9ficient
de clause de garanties de bonne fin.
Le Groupe a \u00e9galement des engagements de performance vis-\u00e0-vis de ses clients mais consid\u00e8re que ceux-ci ont plus la caract\u00e9ristique
de garanties d\u2019ex\u00e9cution que d\u2019un contrat d\u2019assurance ayant pour objectif d\u2019indemniser le client en cas de non-r\u00e9alisation de la
prestation (l\u2019indemnit\u00e9 \u00e9tant en g\u00e9n\u00e9ral r\u00e9serv\u00e9e aux cas o\u00f9 Sodexo n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 en mesure de mettre en \u0153uvre les moyens
alternatifs ou suppl\u00e9mentaires pour satisfaire le client).
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31 AO\u00dbT 2025
\u00c0 MOINS DE\u00a01\u00a0AN
DE 1\u00a0\u00c0\u00a05\u00a0ANS
\u00c0 PLUS DE\u00a05\u00a0ANS
TOTAL
TOTAL
Engagements de paiement donn\u00e9s\u00a0aux\u00a0tiers
\u2014
3
70
73
81
Garanties d\u2019exploitation de sites
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Garanties de bonne fin donn\u00e9es aux\u00a0clients du groupe Sodexo
\u2014
27
113
140
138
Autres engagements
18
69
47
134
115
TOTAL AUTRES ENGAGEMENTS DONN\u00c9S
18
99
230
347
334
Compte tenu de sa taille et de son implantation, le groupe Sodexo
consid\u00e8re \u00eatre capable de mettre en \u0153uvre les moyens
suppl\u00e9mentaires n\u00e9cessaires pour \u00e9viter de payer des indemnit\u00e9s aux
clients b\u00e9n\u00e9ficiant de telles clauses.
Les autres engagements comprennent notamment la garantie que
Sodexo\u00a0S.A. a \u00e9mise en d\u00e9cembre\u00a02021 en faveur du Trustee afin de
couvrir les obligations de Sodexo\u00a0UK au titre du plan de retraite au
Royaume-Uni, dans la limite d\u2019un montant de 40 \u00a0millions de livres
sterling au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, pour une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, soit jusqu\u2019en
d\u00e9cembre\u00a02031.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-417": { "value": "CAPITAUX PROPRES ET R\u00c9SULTAT PAR ACTION
PRINCIPES COMPTABLES
Actions propres
Les actions Sodexo d\u00e9tenues par Sodexo\u00a0S.A. et/ou par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont inscrites en diminution des capitaux propres
consolid\u00e9s pour leur valeur d\u2019acquisition.
Le r\u00e9sultat des acquisitions/cessions \u00e9ventuelles des actions auto-d\u00e9tenues est directement imput\u00e9 dans les capitaux propres consolid\u00e9s
et n\u2019affecte pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice. Le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9 au titre d'une cession est net d'imp\u00f4t.
Transactions concernant les participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les variations des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, en l\u2019absence de perte de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres.
Notamment, lors d\u2019une acquisition compl\u00e9mentaire de titres d\u2019une entit\u00e9 d\u00e9j\u00e0 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, l\u2019\u00e9cart entre le prix d\u2019acquisition
des titres et la quote-part compl\u00e9mentaire des capitaux propres consolid\u00e9s acquise est enregistr\u00e9 en capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe.
La valeur des actifs et passifs identifiables de la filiale (y compris les \u00e9carts d\u2019acquisition) reste inchang\u00e9e.
Engagements de rachat des\u00a0participations ne\u00a0donnant pas\u00a0le\u00a0contr\u00f4le
Le Groupe a consolid\u00e9 les engagements donn\u00e9s concernant des rachats de participations ne donnant pas le contr\u00f4le par la constatation
d\u2019une dette financi\u00e8re en application de la norme IAS\u00a032 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation\u00a0\u00bb. Le Groupe a comptabilis\u00e9 les
engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le conclus dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises de la fa\u00e7on
suivante\u00a0:
\u2022 comptabilisation de la dette relative \u00e0 ces engagements dans les autres dettes financi\u00e8res pour la valeur actuelle de l\u2019engagement de
rachat\u00a0;
\u2022 annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0; et
\u2022 constatation d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition compl\u00e9mentaire pour le solde.
Ce passif financier est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en date de cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles et, en l'absence de disposition des
normes IFRS, la variation est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.
Modalit\u00e9s de calcul du\u00a0r\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat par action est d\u00e9termin\u00e9 en divisant le b\u00e9n\u00e9fice net par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours
de l\u2019exercice, net d\u2019actions auto-d\u00e9tenues.
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et
le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits
ou charges qui r\u00e9sulteraient de la conversion des actions ordinaires potentielles dilutives.
Les instruments de dilution sont pris en compte si et seulement si leur effet de dilution diminue le b\u00e9n\u00e9fice par action des activit\u00e9s
poursuivies ou augmente la perte par action des activit\u00e9s poursuivies.
11.1Capitaux propres
11.1.1 Variation des capitaux propres
Composition du capital social et actions auto-d\u00e9tenues
(en nombre d'actions)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Actions composant le capital social\u00a0 (1)
147\u00a0454\u00a0887
147\u00a0454\u00a0887
Actions auto-d\u00e9tenues\u00a0 (2)
1\u00a0586\u00a0875
1\u00a0522\u00a0327
Actions en circulation
145\u00a0868\u00a0012
145\u00a0932\u00a0560
(1)D'une valeur nominale de 4\u00a0euros.
(2)La valeur totale des actions propres est de 93 \u00a0millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 ( 111 millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025 ).
Dividendes
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Montant des dividendes vers\u00e9s (en millions d'euros)
394
388
Dividende vers\u00e9 par action (en euros)
2,70
2,65
Les statuts de la soci\u00e9t\u00e9 Sodexo\u00a0S.A. conf\u00e8rent un droit de vote double
aux actions d\u00e9tenues sous la forme nominative depuis plus de
quatre\u00a0ans.
Par ailleurs, depuis l\u2019exercice clos le 31\u00a0ao\u00fbt 2013, toutes les actions
d\u00e9tenues sous la forme nominative depuis quatre ans au moins et
qui sont conserv\u00e9es ainsi jusqu\u2019\u00e0 la date de mise en paiement du
dividende vers\u00e9 au titre dudit exercice, b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une majoration
de dividende revenant aux actions ainsi inscrites \u00e9gale \u00e0 10% du
dividende vers\u00e9 aux autres actions. Le nombre d\u2019actions \u00e9ligibles \u00e0
ces majorations ne peut exc\u00e9der, pour un m\u00eame actionnaire, 0,5% du
capital social.
L'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de Sodexo, r\u00e9unie le
16\u00a0d\u00e9cembre 2025 a fix\u00e9 le d ividende (hors majoration) au titre de
l'exercice 2025 \u00e0 2,70 euros \u00e0 verser int\u00e9gralement en num\u00e9raire. Le
versement du dividende global a eu lieu le 23 d\u00e9cembre 2025 pour un
montant de 394 millions d'euros.
Le Conseil d\u2019Administration du 22 octobre 2026 a d\u00e9cid\u00e9 de proposer
\u00e0 l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale du 16\u00a0d\u00e9cembre 2026 un dividende (hors
majoration) de 1,74 euros par action au titre de l\u2019exercice 2026 .
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Les op\u00e9rations comptabilis\u00e9es dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
VARIATION
DE\u00a0L\u2019EXERCICE
(AVANT IMP\u00d4T)
(CHARGE)
PRODUIT D\u2019IMP\u00d4T
VARIATION
DE\u00a0L\u2019EXERCICE
(APR\u00c8S IMP\u00d4T)
VARIATION
DE\u00a0L\u2019EXERCICE
(AVANT IMP\u00d4T)
(CHARGE)
PRODUIT D\u2019IMP\u00d4T
VARIATION
DE\u00a0L\u2019EXERCICE
(APR\u00c8S IMP\u00d4T)
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le\u00a0biais des\u00a0autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global \u00a0(1)
(46)
11
(35)
\u2014
(1)
(1)
Part des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les\u00a0entreprises
mises en\u00a0\u00e9quivalence
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
R\u00e9\u00e9valuation du passif net au titre des\u00a0r\u00e9gimes \u00e0 prestations
d\u00e9finies
17
(3)
14
2
(1)
1
\u00c9cart de conversion
101
\u2014
101
(230)
\u2014
(230)
TOTAL AUTRES \u00c9L\u00c9MENTS DU\u00a0R\u00c9SULTAT GLOBAL
72
8
80
(228)
(2)
(230)
(1)Voir note\u00a012.3.
11.1.2 Politique de gestion des fonds propres
Sodexo g\u00e8re ses fonds propres dans une optique de long terme visant
\u00e0 assurer la liquidit\u00e9 du Groupe, \u00e0 optimiser sa structure financi\u00e8re et
\u00e0 permettre une allocation \u00e9quilibr\u00e9e de sa g\u00e9n\u00e9ration de tr\u00e9sorerie.
Les \u00e9l\u00e9ments de d\u00e9cision peuvent \u00eatre des objectifs de b\u00e9n\u00e9fice net
par action, de pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie futurs ou d\u2019\u00e9quilibre de
bilan afin de respecter\u00a0les crit\u00e8res d\u2019endettement net du Groupe
d\u00e9finis par la Direction et communiqu\u00e9s au march\u00e9.
11.2R\u00e9sultat par action
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille le calcul du r\u00e9sultat par action de base et dilu\u00e9\u00a0:
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
R\u00e9sultat net part du Groupe (en millions d\u2019euros)
304
695
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en capital social \u2013\u00a0de base
145\u00a0700\u00a0133
146\u00a0014\u00a0551
R\u00e9sultat net part du Groupe par action \u2013\u00a0de base\u00a0 (en euros)
2,09
4,76
Impact moyen de la dilution li\u00e9e aux plans d\u2019attribution\u00a0gratuite d\u2019actions
1\u00a0515\u00a0814
1\u00a0613\u00a0327
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions\u00a0de l\u2019exercice \u2013\u00a0dilu\u00e9
147\u00a0215\u00a0947
147\u00a0627\u00a0878
R\u00e9sultat net part du Groupe dilu\u00e9 par action\u00a0 (en euros)
2,07
4,71
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-419": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Actions propres
Les actions Sodexo d\u00e9tenues par Sodexo\u00a0S.A. et/ou par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont inscrites en diminution des capitaux propres
consolid\u00e9s pour leur valeur d\u2019acquisition.
Le r\u00e9sultat des acquisitions/cessions \u00e9ventuelles des actions auto-d\u00e9tenues est directement imput\u00e9 dans les capitaux propres consolid\u00e9s
et n\u2019affecte pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice. Le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9 au titre d'une cession est net d'imp\u00f4t.
11.1.1 Variation des capitaux propres
Composition du capital social et actions auto-d\u00e9tenues
(en nombre d'actions)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Actions composant le capital social\u00a0 (1)
147\u00a0454\u00a0887
147\u00a0454\u00a0887
Actions auto-d\u00e9tenues\u00a0 (2)
1\u00a0586\u00a0875
1\u00a0522\u00a0327
Actions en circulation
145\u00a0868\u00a0012
145\u00a0932\u00a0560
(1)D'une valeur nominale de 4\u00a0euros.
(2)La valeur totale des actions propres est de 93 \u00a0millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 ( 111 millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025 ).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-418": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Actions propres
Les actions Sodexo d\u00e9tenues par Sodexo\u00a0S.A. et/ou par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont inscrites en diminution des capitaux propres
consolid\u00e9s pour leur valeur d\u2019acquisition.
Le r\u00e9sultat des acquisitions/cessions \u00e9ventuelles des actions auto-d\u00e9tenues est directement imput\u00e9 dans les capitaux propres consolid\u00e9s
et n\u2019affecte pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice. Le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9 au titre d'une cession est net d'imp\u00f4t.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-421": { "value": "
Transactions concernant les participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les variations des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, en l\u2019absence de perte de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres.
Notamment, lors d\u2019une acquisition compl\u00e9mentaire de titres d\u2019une entit\u00e9 d\u00e9j\u00e0 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, l\u2019\u00e9cart entre le prix d\u2019acquisition
des titres et la quote-part compl\u00e9mentaire des capitaux propres consolid\u00e9s acquise est enregistr\u00e9 en capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe.
La valeur des actifs et passifs identifiables de la filiale (y compris les \u00e9carts d\u2019acquisition) reste inchang\u00e9e.
Engagements de rachat des\u00a0participations ne\u00a0donnant pas\u00a0le\u00a0contr\u00f4le
Le Groupe a consolid\u00e9 les engagements donn\u00e9s concernant des rachats de participations ne donnant pas le contr\u00f4le par la constatation
d\u2019une dette financi\u00e8re en application de la norme IAS\u00a032 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation\u00a0\u00bb. Le Groupe a comptabilis\u00e9 les
engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le conclus dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises de la fa\u00e7on
suivante\u00a0:
\u2022 comptabilisation de la dette relative \u00e0 ces engagements dans les autres dettes financi\u00e8res pour la valeur actuelle de l\u2019engagement de
rachat\u00a0;
\u2022 annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0; et
\u2022 constatation d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition compl\u00e9mentaire pour le solde.
Ce passif financier est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en date de cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles et, en l'absence de disposition des
normes IFRS, la variation est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-420": { "value": "
Transactions concernant les participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les variations des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, en l\u2019absence de perte de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres.
Notamment, lors d\u2019une acquisition compl\u00e9mentaire de titres d\u2019une entit\u00e9 d\u00e9j\u00e0 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, l\u2019\u00e9cart entre le prix d\u2019acquisition
des titres et la quote-part compl\u00e9mentaire des capitaux propres consolid\u00e9s acquise est enregistr\u00e9 en capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe.
La valeur des actifs et passifs identifiables de la filiale (y compris les \u00e9carts d\u2019acquisition) reste inchang\u00e9e.
Engagements de rachat des\u00a0participations ne\u00a0donnant pas\u00a0le\u00a0contr\u00f4le
Le Groupe a consolid\u00e9 les engagements donn\u00e9s concernant des rachats de participations ne donnant pas le contr\u00f4le par la constatation
d\u2019une dette financi\u00e8re en application de la norme IAS\u00a032 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation\u00a0\u00bb. Le Groupe a comptabilis\u00e9 les
engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le conclus dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises de la fa\u00e7on
suivante\u00a0:
\u2022 comptabilisation de la dette relative \u00e0 ces engagements dans les autres dettes financi\u00e8res pour la valeur actuelle de l\u2019engagement de
rachat\u00a0;
\u2022 annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0; et
\u2022 constatation d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition compl\u00e9mentaire pour le solde.
Ce passif financier est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en date de cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles et, en l'absence de disposition des
normes IFRS, la variation est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-423": { "value": "
Modalit\u00e9s de calcul du\u00a0r\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat par action est d\u00e9termin\u00e9 en divisant le b\u00e9n\u00e9fice net par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours
de l\u2019exercice, net d\u2019actions auto-d\u00e9tenues.
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et
le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits
ou charges qui r\u00e9sulteraient de la conversion des actions ordinaires potentielles dilutives.
Les instruments de dilution sont pris en compte si et seulement si leur effet de dilution diminue le b\u00e9n\u00e9fice par action des activit\u00e9s
poursuivies ou augmente la perte par action des activit\u00e9s poursuivies.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-422": { "value": "
Modalit\u00e9s de calcul du\u00a0r\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat par action est d\u00e9termin\u00e9 en divisant le b\u00e9n\u00e9fice net par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours
de l\u2019exercice, net d\u2019actions auto-d\u00e9tenues.
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et
le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits
ou charges qui r\u00e9sulteraient de la conversion des actions ordinaires potentielles dilutives.
Les instruments de dilution sont pris en compte si et seulement si leur effet de dilution diminue le b\u00e9n\u00e9fice par action des activit\u00e9s
poursuivies ou augmente la perte par action des activit\u00e9s poursuivies.
R\u00e9sultat par action
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille le calcul du r\u00e9sultat par action de base et dilu\u00e9\u00a0:
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
R\u00e9sultat net part du Groupe (en millions d\u2019euros)
304
695
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en capital social \u2013\u00a0de base
145\u00a0700\u00a0133
146\u00a0014\u00a0551
R\u00e9sultat net part du Groupe par action \u2013\u00a0de base\u00a0 (en euros)
2,09
4,76
Impact moyen de la dilution li\u00e9e aux plans d\u2019attribution\u00a0gratuite d\u2019actions
1\u00a0515\u00a0814
1\u00a0613\u00a0327
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions\u00a0de l\u2019exercice \u2013\u00a0dilu\u00e9
147\u00a0215\u00a0947
147\u00a0627\u00a0878
R\u00e9sultat net part du Groupe dilu\u00e9 par action\u00a0 (en euros)
2,07
4,71
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-424": { "value": "
11.1.1 Variation des capitaux propres
Composition du capital social et actions auto-d\u00e9tenues
(en nombre d'actions)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Actions composant le capital social\u00a0 (1)
147\u00a0454\u00a0887
147\u00a0454\u00a0887
Actions auto-d\u00e9tenues\u00a0 (2)
1\u00a0586\u00a0875
1\u00a0522\u00a0327
Actions en circulation
145\u00a0868\u00a0012
145\u00a0932\u00a0560
(1)D'une valeur nominale de 4\u00a0euros.
(2)La valeur totale des actions propres est de 93 \u00a0millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 ( 111 millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025 ).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-425": { "value": "
Dividendes
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Montant des dividendes vers\u00e9s (en millions d'euros)
394
388
Dividende vers\u00e9 par action (en euros)
2,70
2,65
Les statuts de la soci\u00e9t\u00e9 Sodexo\u00a0S.A. conf\u00e8rent un droit de vote double
aux actions d\u00e9tenues sous la forme nominative depuis plus de
quatre\u00a0ans.
Par ailleurs, depuis l\u2019exercice clos le 31\u00a0ao\u00fbt 2013, toutes les actions
d\u00e9tenues sous la forme nominative depuis quatre ans au moins et
qui sont conserv\u00e9es ainsi jusqu\u2019\u00e0 la date de mise en paiement du
dividende vers\u00e9 au titre dudit exercice, b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une majoration
de dividende revenant aux actions ainsi inscrites \u00e9gale \u00e0 10% du
dividende vers\u00e9 aux autres actions. Le nombre d\u2019actions \u00e9ligibles \u00e0
ces majorations ne peut exc\u00e9der, pour un m\u00eame actionnaire, 0,5% du
capital social.
L'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de Sodexo, r\u00e9unie le
16\u00a0d\u00e9cembre 2025 a fix\u00e9 le d ividende (hors majoration) au titre de
l'exercice 2025 \u00e0 2,70 euros \u00e0 verser int\u00e9gralement en num\u00e9raire. Le
versement du dividende global a eu lieu le 23 d\u00e9cembre 2025 pour un
montant de 394 millions d'euros.
Le Conseil d\u2019Administration du 22 octobre 2026 a d\u00e9cid\u00e9 de proposer
\u00e0 l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale du 16\u00a0d\u00e9cembre 2026 un dividende (hors
majoration) de 1,74 euros par action au titre de l\u2019exercice 2026 .
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-426": { "value": "2.7", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f-427": { "value": "2.65", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2024-09-01T00:00:00/2025-09-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f-428": { "value": "2.7", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f-429": { "value": "1.74", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersPerShare", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f-430": { "value": "
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Les op\u00e9rations comptabilis\u00e9es dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
VARIATION
DE\u00a0L\u2019EXERCICE
(AVANT IMP\u00d4T)
(CHARGE)
PRODUIT D\u2019IMP\u00d4T
VARIATION
DE\u00a0L\u2019EXERCICE
(APR\u00c8S IMP\u00d4T)
VARIATION
DE\u00a0L\u2019EXERCICE
(AVANT IMP\u00d4T)
(CHARGE)
PRODUIT D\u2019IMP\u00d4T
VARIATION
DE\u00a0L\u2019EXERCICE
(APR\u00c8S IMP\u00d4T)
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le\u00a0biais des\u00a0autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global \u00a0(1)
(46)
11
(35)
\u2014
(1)
(1)
Part des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les\u00a0entreprises
mises en\u00a0\u00e9quivalence
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
R\u00e9\u00e9valuation du passif net au titre des\u00a0r\u00e9gimes \u00e0 prestations
d\u00e9finies
17
(3)
14
2
(1)
1
\u00c9cart de conversion
101
\u2014
101
(230)
\u2014
(230)
TOTAL AUTRES \u00c9L\u00c9MENTS DU\u00a0R\u00c9SULTAT GLOBAL
72
8
80
(228)
(2)
(230)
(1)Voir note\u00a012.3.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-431": { "value": "
11.1.2 Politique de gestion des fonds propres
Sodexo g\u00e8re ses fonds propres dans une optique de long terme visant
\u00e0 assurer la liquidit\u00e9 du Groupe, \u00e0 optimiser sa structure financi\u00e8re et
\u00e0 permettre une allocation \u00e9quilibr\u00e9e de sa g\u00e9n\u00e9ration de tr\u00e9sorerie.
Les \u00e9l\u00e9ments de d\u00e9cision peuvent \u00eatre des objectifs de b\u00e9n\u00e9fice net
par action, de pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie futurs ou d\u2019\u00e9quilibre de
bilan afin de respecter\u00a0les crit\u00e8res d\u2019endettement net du Groupe
d\u00e9finis par la Direction et communiqu\u00e9s au march\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfObjectivesPoliciesAndProcessesForManagingCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-433": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Co\u00fbts d\u2019emprunt
Les co\u00fbts d\u2019emprunt sont incorpor\u00e9s dans le co\u00fbt de l\u2019actif sous-jacent s\u2019ils sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction
ou la production d\u2019un actif immobilis\u00e9 qualifi\u00e9. Les co\u00fbts d\u2019emprunt qui ne sont pas directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la
construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-432": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Co\u00fbts d\u2019emprunt
Les co\u00fbts d\u2019emprunt sont incorpor\u00e9s dans le co\u00fbt de l\u2019actif sous-jacent s\u2019ils sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction
ou la production d\u2019un actif immobilis\u00e9 qualifi\u00e9. Les co\u00fbts d\u2019emprunt qui ne sont pas directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la
construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-434": { "value": "
Les justes valeurs des actifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cotations de march\u00e9, de
transactions r\u00e9centes ou d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par les \u00e9tablissements financiers d\u00e9positaires.
Instruments financiers par cat\u00e9gorie
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille les cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers, leur valeur comptable ainsi que leur juste valeur par rubrique de
comptabilisation dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
Les niveaux utilis\u00e9s pour la classification des instruments financiers (hi\u00e9rarchie d\u00e9finie dans la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb)
sont d\u00e9finis en note\u00a02.3.
ACTIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2026
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Valeurs mobili\u00e8res
de\u00a0placement
Tr\u00e9sorerie
12.2
128
128
128
\u2014
\u2014
128
Clients et autres cr\u00e9ances (1)
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
3\u00a0658
3\u00a0658
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres actifs financiers (2)
Actifs financiers \u00e0 la\u00a0juste valeur par
autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
12.3
158
158
\u2014
\u2014
158
158
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.3
144
144
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
par\u00a0r\u00e9sultat
12.3
69
69
\u2014
\u2014
69
69
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0actifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
1
1
\u2014
1
\u2014
1
(1)Correspond \u00e0 la somme des lignes Clients et comptes rattach\u00e9s, Autres cr\u00e9ances d'exploitation et Cr\u00e9ances diverses dans la note 4.3.1.\u00a0
(2)Correspond au total des actifs financiers courants et non courants hors instruments d\u00e9riv\u00e9s dans la note 12.3.2.
PASSIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2026
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
3\u00a0970
4\u00a0033
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
et\u00a0dettes\u00a0financi\u00e8res
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur
(par\u00a0capitaux propres) (2)
12.4
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
5
5
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Fournisseurs
et\u00a0autres\u00a0dettes
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
4\u00a0938
4\u00a0938
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
29
29
\u2014
29
\u2014
29
(1)La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la cotation des obligations au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)Engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le.
ACTIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2025
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Valeurs mobili\u00e8res
de\u00a0placement
Tr\u00e9sorerie
12.2
92
92
92
\u2014
\u2014
92
Clients et autres cr\u00e9ances
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
3\u00a0567
3\u00a0567
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres actifs financiers
Actifs financiers \u00e0 la\u00a0juste valeur
par\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
12.3
198
198
\u2014
\u2014
198
198
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.3
162
162
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
par\u00a0r\u00e9sultat
12.3
64
64
\u2014
\u2014
64
64
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0actifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
4
4
\u2014
4
\u2014
4
PASSIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2025
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
4\u00a0752
4\u00a0853
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
et\u00a0dettes\u00a0financi\u00e8res
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur
(par\u00a0capitaux propres) (2)
12.4
1
1
\u2014
\u2014
1
1
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.4
4
4
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Fournisseurs
et\u00a0autres\u00a0dettes
Passifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
4\u00a0670
4\u00a0670
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
24
24
\u2014
24
\u2014
24
(1)La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la cotation des obligations au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
(2)Engagements de rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le.
Il n\u2019y a pas eu de transfert entre les diff\u00e9rents niveaux, entre les exercices\u00a02025 et\u00a0 2026.
JUSTE VALEUR DE NIVEAU\u00a03
\u00c9VALUATION DES AUTRES TITRES DE PARTICIPATION ET\u00a0OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS
La juste valeur des participations d\u00e9tenues sous forme d\u2019actions
ordinaires qui ne sont pas cot\u00e9es sur un march\u00e9 actif (actifs
financiers \u00e0 la juste valeur (de niveau 3) par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e soit \u00e0 partir de la valeur
d\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9e en appliquant une m\u00e9thode d\u2019actualisation des
flux de tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019aide des pr\u00e9visions financi\u00e8res disponibles, soit
sur la base de prix de transactions ant\u00e9rieures ou selon la m\u00e9thode
des multiples boursiers. La juste valeur des obligations convertibles
en actions a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux financiers attach\u00e9s
\u00e0 celles-ci avec le taux de march\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 et en
ajoutant la composante optionnelle estim\u00e9e \u00e0 l\u2019aide d\u2019une m\u00e9thode
d\u2019\u00e9valuation d\u2019options financi\u00e8res fond\u00e9e sur la formule de Black-
Scholes-Merton.
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 de la juste valeur des
participations et obligations convertibles en actions significatives
aux principales hypoth\u00e8ses financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles utilis\u00e9es :
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actions ordinaires \u00e0 une
variation de 50\u00a0points\u00a0de\u00a0base du taux d\u2019actualisation est de
-21\u00a0millions d\u2019euros (augmentation du taux) et de +25\u00a0millions
d\u2019euros (diminution du taux) ;
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actions ordinaires \u00e0 une
variation de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme
est de -16\u00a0millions d\u2019euros (diminution du taux) et de +18\u00a0millions
d\u2019euros (augmentation du taux) ;
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actions ordinaires \u00e0 une
variation de 50\u00a0points\u00a0de\u00a0base de la marge d\u2019EBITDA sur l\u2019horizon
des plans d\u2019affaires et sur le flux normatif est de +/-10\u00a0millions
d\u2019euros ;
\u2022 la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des obligations convertibles en
actions \u00e0 une variation de 100\u00a0points\u00a0de\u00a0base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de
march\u00e9 est de +/-3\u00a0millions d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-436": { "value": "
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat incluent les valeurs mobili\u00e8res de placement sur
des supports \u00e0 plus de trois mois ainsi que les autres actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction et acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus
\u00e0 court terme (instruments non \u00e9ligibles \u00e0 un classement dans la cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou dans la
cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global). Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat financier.
12.3.2Variation des actifs financiers courants et non courants hors instruments d\u00e9riv\u00e9s
VALEURS NETTES
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
AUG./DIM.
DE L\u2019EXERCICE
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VARIATIONS DE
P\u00c9RIM\u00c8TRE\u00a0
VARIATION DE JUSTE VALEUR
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
ET\u00a0AUTRES
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
R\u00c9SULTAT
OCI (1)
Titres de participation
198
6
\u2014
1
\u2014
(46)
(1)
158
Cr\u00e9ances rattach\u00e9es
\u00e0\u00a0des\u00a0participations\u00a0
80
1
\u2014
1
5
\u2014
\u2014
87
Pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts
146
(11)
(3)
\u2014
\u2014
(6)
126
ACTIFS FINANCIERS HORS
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
424
(4)
(3)
2
5
(46)
(7)
371
(1)Correspond \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur au 31 ao\u00fbt 2026.
VALEURS NETTES
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2024
AUG./DIM.
DE L\u2019EXERCICE
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS
VARIATIONS DE
P\u00c9RIM\u00c8TRE\u00a0
VARIATION DE JUSTE VALEUR
\u00c9CARTS DE
CONVERSION
ET\u00a0AUTRES
AU 31 AO\u00dbT 2025
R\u00c9SULTAT
OCI
Titres de participation
198
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
198
Cr\u00e9ances rattach\u00e9es
\u00e0\u00a0des\u00a0participations
75
(3)
\u2014
\u2014
8
\u2014
\u2014
80
Pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts
144
(3)
\u2014
9
\u2014
\u2014
(4)
146
ACTIFS FINANCIERS HORS
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
417
(6)
\u2014
9
8
\u2014
(4)
424
Instruments financiers par cat\u00e9gorie
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille les cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers, leur valeur comptable ainsi que leur juste valeur par rubrique de
comptabilisation dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
Les niveaux utilis\u00e9s pour la classification des instruments financiers (hi\u00e9rarchie d\u00e9finie dans la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb)
sont d\u00e9finis en note\u00a02.3.
ACTIFS FINANCIERS
(en millions d\u2019euros)
CAT\u00c9GORIE D\u2019INSTRUMENTS
NOTE
AU 31 AO\u00dbT 2026
NIVEAU\u00a0DE JUSTE VALEUR
VALEUR
COMPTABLE
JUSTE
VALEUR
NIVEAU\u00a01
NIVEAU\u00a02
NIVEAU\u00a03
TOTAL
Valeurs mobili\u00e8res
de\u00a0placement
Tr\u00e9sorerie
12.2
128
128
128
\u2014
\u2014
128
Clients et autres cr\u00e9ances (1)
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
4.3
3\u00a0658
3\u00a0658
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres actifs financiers (2)
Actifs financiers \u00e0 la\u00a0juste valeur par
autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
12.3
158
158
\u2014
\u2014
158
158
Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt\u00a0amorti
12.3
144
144
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
par\u00a0r\u00e9sultat
12.3
69
69
\u2014
\u2014
69
69
Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0actifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
12.5
1
1
\u2014
1
\u2014
1
(1)Correspond \u00e0 la somme des lignes Clients et comptes rattach\u00e9s, Autres cr\u00e9ances d'exploitation et Cr\u00e9ances diverses dans la note 4.3.1.\u00a0
(2)Correspond au total des actifs financiers courants et non courants hors instruments d\u00e9riv\u00e9s dans la note 12.3.2.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-435": { "value": "
\u2022 les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat incluent les valeurs mobili\u00e8res de placement sur
des supports \u00e0 plus de trois mois ainsi que les autres actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction et acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus
\u00e0 court terme (instruments non \u00e9ligibles \u00e0 un classement dans la cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou dans la
cat\u00e9gorie des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global). Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat financier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-439": { "value": "
INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
La politique du Groupe est de financer majoritairement ou autant que possible les acquisitions dans la monnaie de la soci\u00e9t\u00e9 acquise en
privil\u00e9giant les taux fixes.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement reconnus \u00e0 leur juste valeur dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les
variations ult\u00e9rieures de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sauf pour ceux remplissant les crit\u00e8res
d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Pour les instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, la documentation n\u00e9cessaire a \u00e9t\u00e9 mise en place d\u00e8s l\u2019origine et mise \u00e0 jour \u00e0
chaque cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur de ces instruments sont enregistr\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour la partie
efficace de la couverture et sa reconnaissance dans le compte de r\u00e9sultat est diff\u00e9r\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la r\u00e9alisation du sous-jacent. La part
inefficace est comptabilis\u00e9e directement en r\u00e9sultat.
Les d\u00e9riv\u00e9s de taux font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture de juste valeur (emprunts obligataires \u00e0 taux fixes
\u00ab\u00a0swapp\u00e9s\u00a0\u00bb \u00e0 taux variables). Dans le cas des relations de couverture de juste valeur, la part des passifs financiers couverts par des
instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 hauteur du risque couvert. Les variations de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode et viennent ainsi compenser les variations sym\u00e9triques de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9.
Les valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des valorisations communiqu\u00e9es par les
contreparties bancaires.
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INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
La politique du Groupe est de financer majoritairement ou autant que possible les acquisitions dans la monnaie de la soci\u00e9t\u00e9 acquise en
privil\u00e9giant les taux fixes.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement reconnus \u00e0 leur juste valeur dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les
variations ult\u00e9rieures de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sauf pour ceux remplissant les crit\u00e8res
d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Pour les instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, la documentation n\u00e9cessaire a \u00e9t\u00e9 mise en place d\u00e8s l\u2019origine et mise \u00e0 jour \u00e0
chaque cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur de ces instruments sont enregistr\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour la partie
efficace de la couverture et sa reconnaissance dans le compte de r\u00e9sultat est diff\u00e9r\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la r\u00e9alisation du sous-jacent. La part
inefficace est comptabilis\u00e9e directement en r\u00e9sultat.
Les d\u00e9riv\u00e9s de taux font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture de juste valeur (emprunts obligataires \u00e0 taux fixes
\u00ab\u00a0swapp\u00e9s\u00a0\u00bb \u00e0 taux variables). Dans le cas des relations de couverture de juste valeur, la part des passifs financiers couverts par des
instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 hauteur du risque couvert. Les variations de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode et viennent ainsi compenser les variations sym\u00e9triques de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9.
Les valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des valorisations communiqu\u00e9es par les
contreparties bancaires.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-437": { "value": "
INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
La politique du Groupe est de financer majoritairement ou autant que possible les acquisitions dans la monnaie de la soci\u00e9t\u00e9 acquise en
privil\u00e9giant les taux fixes.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement reconnus \u00e0 leur juste valeur dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les
variations ult\u00e9rieures de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sauf pour ceux remplissant les crit\u00e8res
d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Pour les instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, la documentation n\u00e9cessaire a \u00e9t\u00e9 mise en place d\u00e8s l\u2019origine et mise \u00e0 jour \u00e0
chaque cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur de ces instruments sont enregistr\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour la partie
efficace de la couverture et sa reconnaissance dans le compte de r\u00e9sultat est diff\u00e9r\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la r\u00e9alisation du sous-jacent. La part
inefficace est comptabilis\u00e9e directement en r\u00e9sultat.
Les d\u00e9riv\u00e9s de taux font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture de juste valeur (emprunts obligataires \u00e0 taux fixes
\u00ab\u00a0swapp\u00e9s\u00a0\u00bb \u00e0 taux variables). Dans le cas des relations de couverture de juste valeur, la part des passifs financiers couverts par des
instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 hauteur du risque couvert. Les variations de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode et viennent ainsi compenser les variations sym\u00e9triques de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9.
Les valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des valorisations communiqu\u00e9es par les
contreparties bancaires.
Emprunts et dettes financi\u00e8res
L\u2019\u00e9volution des emprunts et dettes financi\u00e8res au cours des exercices\u00a02026 et\u00a02025 est la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
AUGMENTATIONS (3)
REMBOURSEMENTS
ACTUALISATION
ET AUTRES
VARIATIONS
\u00c9CARTS DE
CHANGE
VARIATION
DE\u00a0P\u00c9RIM\u00c8TRE
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Emprunts obligataires
4\u00a0752
4
(798)
2
10
\u2014
3\u00a0970
Placements priv\u00e9s et emprunts aupr\u00e8s des
organismes financiers\u00a0 (1)
\u2014
1\u00a0262
(1\u00a0262)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts (4)
5
3
(72)
\u2014
\u2014
69
5
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
4\u00a0757
1\u00a0269
(2\u00a0132)
2
10
69
3\u00a0975
Juste valeur nette des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (2)
20
6
(6)
8
\u2014
\u2014
28
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
4\u00a0777
1\u00a0275
(2\u00a0138)
10
10
69
4\u00a0003
(1)Des billets de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis au cours de l'exercice et rembours\u00e9s en int\u00e9gralit\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)Dont 29\u00a0millions d\u2019euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 (24 \u00a0millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025) et 1 million d'euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs au 31 ao\u00fbt 2026
(4 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025).
(3)Les int\u00e9r\u00eats courus et l'amortissement des co\u00fbts d'emprunts de la p\u00e9riode sont inclus dans les augmentations.
(4) Emprunts d\u00e9tenus par Grupo Mediterr\u00e1nea \u00e0 sa date d'acquisition et rembours\u00e9s par le Groupe.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02024
AUGMENTATIONS
(3)
REMBOURSEMENTS
ACTUALISATION
ET AUTRES
VARIATIONS
\u00c9CARTS DE
CHANGE
VARIATION
DE\u00a0P\u00c9RIM\u00c8TRE
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Emprunts obligataires
4\u00a0699
1\u00a0037
(877)
(4)
(103)
\u2014
4\u00a0752
Placements priv\u00e9s et emprunts aupr\u00e8s
des\u00a0organismes financiers (1)
\u2014
800
(800)
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
6
8
(8)
(1)
\u2014
\u2014
5
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
4\u00a0705
1\u00a0845
(1\u00a0685)
(5)
(103)
\u2014
4\u00a0757
Juste valeur nette des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (2)
29
10
(6)
(12)
(1)
\u2014
20
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
4\u00a0734
1\u00a0855
(1\u00a0691)
(17)
(104)
\u2014
4\u00a0777
(1)Des billets de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis au cours de l'exercice et rembours\u00e9s en int\u00e9gralit\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
(2)Dont 24 millions d'euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025\u00a0 (31 millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02024).
(3)Les int\u00e9r\u00eats courus et l'amortissement des co\u00fbts d'emprunts de la p\u00e9riode sont inclus dans les augmentations.
12.4.1 R\u00e9partition des emprunts et dettes financi\u00e8res par devise
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
COURANTS
NON COURANTS
COURANTS
NON COURANTS
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Dollar am\u00e9ricain
9
1\u00a0566
303
1\u00a0561
Euro
803
1\u00a0299
504
2\u00a0095
Livre sterling
1
292
1
288
TOTAL
813
3\u00a0157
808
3\u00a0944
Placements priv\u00e9s\u00a0et emprunts aupr\u00e8s des organismes financiers
Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres monnaies
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
TOTAL
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts\u00a0 (2)
Euro (3)
(1)
(3)
1
(4)
Livre sterling
\u2014
\u2014
1
\u2014
Autres monnaies
9
\u2014
6
1
TOTAL(4)
8
(3)
8
(3)
EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
821
3\u00a0154
816
3\u00a0941
Juste valeur nette des instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (5)
2
26
3
17
EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
823
3\u00a0180
819
3\u00a0958
(1)Dont 2\u00a0394 millions d'euros d'emprunts obligataires \u00e9mis par Sodexo\u00a0S.A. et 1\u00a0576\u00a0millions d'euros d'emprunts obligataires \u00e9mis par Sodexo,\u00a0Inc. au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)La comptabilisation au co\u00fbt amorti \u00e9quivaut \u00e0 la comptabilisation au co\u00fbt historique (montant nominal) dans la mesure o\u00f9 les frais sur ces emprunts ne sont pas significatifs.
(3)Dont la part non amortie des frais d'\u00e9mission li\u00e9s au renouvellement de la ligne de cr\u00e9dit effectu\u00e9 sur l'exercice 2025.
(4)Aucune dette reconnue sur des engagements de rachat de participation ne donnant pas le contr\u00f4le au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 (1 \u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
(5)D\u00e9tail dans la note\u00a012.5.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s financiers est la suivante\u00a0:
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
(en millions d\u2019euros)
QUALIFICATION IFRS
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de change
(1)
4
Actif
Trading
1
4
Passif
Trading
(2)
\u2014
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux\u00a0(1)
(27)
(24)
Actif
Couverture de
juste valeur
\u2014
\u2014
Passif
Couverture de
juste valeur
(27)
(24)
INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S NETS
(28)
(20)
(1)Correspond aux swaps de variabilisation de l'emprunt obligataire \u00e0 taux fixe \u00e9mis par Sodexo,\u00a0Inc. d\u00e9crit en note\u00a012.4.2.
La valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s de change et de taux ainsi que leurs justes valeurs se r\u00e9partissent par \u00e9ch\u00e9ance comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
<\u00a01\u00a0AN
1\u00a0\u00c0\u00a05\u00a0ANS
>\u00a05\u00a0ANS
TOTAL
<\u00a01\u00a0AN
1\u00a0\u00c0\u00a05\u00a0ANS
>\u00a05\u00a0ANS
TOTAL
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de change
Positions pr\u00eateuses de\u00a0devises
207
81
16
304
12
8
\u2014
20
Livre sterling/Euro
1
67
\u2014
68
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar am\u00e9ricain/Euro
48
\u2014
\u2014
48
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar Hong Kong/Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar australien/Dollar singapourien
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
\u2014
\u2014
6
Dollar australien/Euro
\u2014
11
16
27
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres
158
3
\u2014
161
6
8
\u2014
14
Positions emprunteuses de\u00a0devises
(178)
(30)
(1)
(209)
(19)
(77)
(6)
(102)
Livre sterling/Euro
(175)
(7)
\u2014
(182)
(1)
(57)
\u2014
(58)
Dollar am\u00e9ricain/Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar Hong Kong/Euro
(2)
(2)
\u2014
(4)
(12)
(2)
\u2014
(14)
Dollar australien/Dollar singapourien
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dollar australien/Euro
\u2014
(13)
\u2014
(13)
\u2014
(13)
\u2014
(13)
Autres
(1)
(8)
(1)
(10)
(6)
(5)
(6)
(17)
TOTAL VALEUR NOMINALE
29
51
15
95
(7)
(69)
(6)
(82)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux
Swaps de variabilisation
216
216
214
214
TOTAL VALEUR NOMINALE
\u2014
\u2014
216
216
\u2014
\u2014
214
214
Juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s
(2)
\u2014
(26)
(28)
(1)
3
(22)
(20)
La valeur nominale repr\u00e9sente le montant nominal des instruments de couverture de change, y compris les montants vendus ou achet\u00e9s \u00e0
terme. Les montants en devises sont convertis au taux de cl\u00f4ture.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-440": { "value": "
Pour les instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, la documentation n\u00e9cessaire a \u00e9t\u00e9 mise en place d\u00e8s l\u2019origine et mise \u00e0 jour \u00e0
chaque cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur de ces instruments sont enregistr\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour la partie
efficace de la couverture et sa reconnaissance dans le compte de r\u00e9sultat est diff\u00e9r\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la r\u00e9alisation du sous-jacent. La part
inefficace est comptabilis\u00e9e directement en r\u00e9sultat.
Les d\u00e9riv\u00e9s de taux font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture de juste valeur (emprunts obligataires \u00e0 taux fixes
\u00ab\u00a0swapp\u00e9s\u00a0\u00bb \u00e0 taux variables). Dans le cas des relations de couverture de juste valeur, la part des passifs financiers couverts par des
instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 hauteur du risque couvert. Les variations de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode et viennent ainsi compenser les variations sym\u00e9triques de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9.
Les valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des valorisations communiqu\u00e9es par les
contreparties bancaires.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-442": { "value": "
EMPRUNTS BANCAIRES ET\u00a0OBLIGATAIRES
Tous les emprunts, incluant \u00e9galement les lignes de cr\u00e9dit utilis\u00e9es et les d\u00e9couverts bancaires, sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste
valeur du montant re\u00e7u, diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 celle-ci.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif correspond au taux permettant d\u2019obtenir la valeur nette comptable d\u2019un passif financier apr\u00e8s actualisation des
flux futurs estim\u00e9s pay\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Ce calcul prend en compte les frais d\u2019\u00e9mission et les diff\u00e9rences entre les produits
d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et les valeurs de remboursement.
Le co\u00fbt amorti est \u00e9quivalent au co\u00fbt historique (valeur nominale) dans la mesure o\u00f9 aucun co\u00fbt de transaction significatif n'est engag\u00e9.
Emprunts et dettes financi\u00e8res
L\u2019\u00e9volution des emprunts et dettes financi\u00e8res au cours des exercices\u00a02026 et\u00a02025 est la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
AUGMENTATIONS (3)
REMBOURSEMENTS
ACTUALISATION
ET AUTRES
VARIATIONS
\u00c9CARTS DE
CHANGE
VARIATION
DE\u00a0P\u00c9RIM\u00c8TRE
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Emprunts obligataires
4\u00a0752
4
(798)
2
10
\u2014
3\u00a0970
Placements priv\u00e9s et emprunts aupr\u00e8s des
organismes financiers\u00a0 (1)
\u2014
1\u00a0262
(1\u00a0262)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts (4)
5
3
(72)
\u2014
\u2014
69
5
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
4\u00a0757
1\u00a0269
(2\u00a0132)
2
10
69
3\u00a0975
Juste valeur nette des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (2)
20
6
(6)
8
\u2014
\u2014
28
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
4\u00a0777
1\u00a0275
(2\u00a0138)
10
10
69
4\u00a0003
(1)Des billets de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis au cours de l'exercice et rembours\u00e9s en int\u00e9gralit\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)Dont 29\u00a0millions d\u2019euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 (24 \u00a0millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025) et 1 million d'euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs au 31 ao\u00fbt 2026
(4 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025).
(3)Les int\u00e9r\u00eats courus et l'amortissement des co\u00fbts d'emprunts de la p\u00e9riode sont inclus dans les augmentations.
(4) Emprunts d\u00e9tenus par Grupo Mediterr\u00e1nea \u00e0 sa date d'acquisition et rembours\u00e9s par le Groupe.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02024
AUGMENTATIONS
(3)
REMBOURSEMENTS
ACTUALISATION
ET AUTRES
VARIATIONS
\u00c9CARTS DE
CHANGE
VARIATION
DE\u00a0P\u00c9RIM\u00c8TRE
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Emprunts obligataires
4\u00a0699
1\u00a0037
(877)
(4)
(103)
\u2014
4\u00a0752
Placements priv\u00e9s et emprunts aupr\u00e8s
des\u00a0organismes financiers (1)
\u2014
800
(800)
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
6
8
(8)
(1)
\u2014
\u2014
5
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
4\u00a0705
1\u00a0845
(1\u00a0685)
(5)
(103)
\u2014
4\u00a0757
Juste valeur nette des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (2)
29
10
(6)
(12)
(1)
\u2014
20
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
4\u00a0734
1\u00a0855
(1\u00a0691)
(17)
(104)
\u2014
4\u00a0777
(1)Des billets de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis au cours de l'exercice et rembours\u00e9s en int\u00e9gralit\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
(2)Dont 24 millions d'euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025\u00a0 (31 millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02024).
(3)Les int\u00e9r\u00eats courus et l'amortissement des co\u00fbts d'emprunts de la p\u00e9riode sont inclus dans les augmentations.
12.4.1 R\u00e9partition des emprunts et dettes financi\u00e8res par devise
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
COURANTS
NON COURANTS
COURANTS
NON COURANTS
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Dollar am\u00e9ricain
9
1\u00a0566
303
1\u00a0561
Euro
803
1\u00a0299
504
2\u00a0095
Livre sterling
1
292
1
288
TOTAL
813
3\u00a0157
808
3\u00a0944
Placements priv\u00e9s\u00a0et emprunts aupr\u00e8s des organismes financiers
Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres monnaies
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
TOTAL
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts\u00a0 (2)
Euro (3)
(1)
(3)
1
(4)
Livre sterling
\u2014
\u2014
1
\u2014
Autres monnaies
9
\u2014
6
1
TOTAL(4)
8
(3)
8
(3)
EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
821
3\u00a0154
816
3\u00a0941
Juste valeur nette des instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (5)
2
26
3
17
EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
823
3\u00a0180
819
3\u00a0958
(1)Dont 2\u00a0394 millions d'euros d'emprunts obligataires \u00e9mis par Sodexo\u00a0S.A. et 1\u00a0576\u00a0millions d'euros d'emprunts obligataires \u00e9mis par Sodexo,\u00a0Inc. au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)La comptabilisation au co\u00fbt amorti \u00e9quivaut \u00e0 la comptabilisation au co\u00fbt historique (montant nominal) dans la mesure o\u00f9 les frais sur ces emprunts ne sont pas significatifs.
(3)Dont la part non amortie des frais d'\u00e9mission li\u00e9s au renouvellement de la ligne de cr\u00e9dit effectu\u00e9 sur l'exercice 2025.
(4)Aucune dette reconnue sur des engagements de rachat de participation ne donnant pas le contr\u00f4le au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 (1 \u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
(5)D\u00e9tail dans la note\u00a012.5.
12.4.2Emprunts obligataires
(en millions d'euros)
Nominal
(en devise)
Devise
Nominal
(en euro)
Type de
taux
Taux
Date d'\u00e9mission
Date d'\u00e9ch\u00e9ance
Int\u00e9r\u00eats
courus
(en\u00a0euro)
Co\u00fbts non
amortis
Total
(en\u00a0euro)
Sodexo S.A.
600
EUR
600
Fixe
0,750%
14/10/2016
14/04/2027
2
(1)
601
Sodexo S.A.
200
EUR
200
Fixe
0,750%
01/08/2017
14/04/2027
1
(1)
200
Sodexo S.A.
250
GBP
292
Fixe
1,750%
26/06/2019
26/06/2028
1
(1)
292
Sodexo S.A.
800
EUR
800
Fixe
1,000%
27/04/2020
27/04/2029
3
(3)
800
Sodexo S.A.
500
EUR
500
Fixe
1,000%
17/07/2020
17/07/2028
1
(1)
500
Sodexo, Inc.\u00a0(1)(2)
716
USD
617
Fixe
2,718%
16/04/2021
16/04/2031
8
\u2014
625
Sodexo, Inc.
500
USD
431
Fixe
5,800%
27/05/2025
15/08/2035
1
1
433
Sodexo, Inc.
600
USD
517
Fixe
5,150%
27/05/2025
15/08/2030
3
(1)
519
TOTAL
3\u00a0957
20
(7)
3\u00a0970
(1)Dont 250 millions de dollars couverts par des swap de taux d'int\u00e9r\u00eat index\u00e9s sur les taux d'int\u00e9r\u00eats SOFR. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat applicable sur ces swaps \u00e9tait de 4,99% au 31 ao\u00fbt
2026.
(2)Le montant nominal correspond \u00e0 la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de l'obligation et du swap associ\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026. La valeur historique de l'obligation est de 750 millions de dollars.
Le 16 avril 2026, Sodexo Inc. a rembours\u00e9 \u00e0 son \u00e9ch\u00e9ance une
obligation d'un montant nominal de 328 millions de dollars
am\u00e9ricains portant int\u00e9r\u00eat au taux annuel de 1,634 %. Cette
obligation avait \u00e9t\u00e9 initialement \u00e9mise le 16 avril 2021 pour un
montant nominal de 500 millions de dollars am\u00e9ricains. Son encours
avait \u00e9t\u00e9 r\u00e9duit de 172 millions de dollars am\u00e9ricains \u00e0 la suite d'une
offre publique de rachat, ramenant ainsi son montant nominal
restant \u00e0 328 millions de dollars am\u00e9ricains \u00e0 la date d'\u00e9ch\u00e9ance.
Le 24 juin 2026, Sodexo SA a rembours\u00e9 \u00e0 son \u00e9ch\u00e9ance l'int\u00e9gralit\u00e9
du montant nominal de son emprunt obligataire de 500 millions
d'euros. Cet emprunt avait \u00e9t\u00e9 \u00e9mis le 24 juin 2014 et portait int\u00e9r\u00eat
au taux fixe annuel de 2,50 %
Aucun des emprunts obligataires ne comporte de covenant financier.
12.4.3Autres emprunts aupr\u00e8s des organismes
financiers
12.4.3.1LIGNES DE CR\u00c9DIT
Ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9 multidevises de\u00a0juillet\u00a02011
Le\u00a018\u00a0juillet\u00a02011, Sodexo\u00a0S.A.\u00a0a sign\u00e9 une ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9
multidevises d\u2019un montant maximum de 600\u00a0millions d\u2019euros
plus\u00a0800\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains, avec une \u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e
initialement au\u00a018\u00a0juillet 2016. Cette ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e \u00e0
plusieurs reprises, la derni\u00e8re en date ayant eu lieu en juillet\u00a02024,
avec une nouvelle date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance au 25 juillet\u00a02029, et pr\u00e9voyant
deux options permettant de prolonger l\u2019\u00e9ch\u00e9ance d\u2019un an jusqu\u2019au 25
juillet\u00a02031. Les deux options ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sormais exerc\u00e9es cette ann\u00e9e,
permettant de porter l'\u00e9ch\u00e9ance au 25 juillet 2031. La limite globale
de la ligne est d\u00e9sormais de 1 750 millions d'euros pouvant \u00eatre tir\u00e9e
en euros, en dollars am\u00e9ricains et en livres sterling. Dans le cadre de
la modification de 2024, les trois lignes bilat\u00e9rales existantes ont \u00e9t\u00e9
annul\u00e9es et fusionn\u00e9es en une seule ligne de cr\u00e9dit.
Le 18 d\u00e9cembre 2025, Sodexo a ren\u00e9goci\u00e9 avec succ\u00e8s la clause de
revoyure ESG li\u00e9e \u00e0 cette facilit\u00e9 de cr\u00e9dit et a d\u00e9fini, avec ses
banques partenaires, de nouveaux indicateurs cl\u00e9s de performance
(KPI) portant sur les initiatives ESG les plus mat\u00e9rielles et les plus
impactantes du Groupe. Le gaspillage alimentaire demeure l'un des
indicateurs retenus, tandis que de nouveaux KPI relatifs \u00e0 la
transition de la flotte de v\u00e9hicules et au d\u00e9ploiement d'offres de repas
\u00e0 faible \u00e9mission de carbone ont \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9s. Les objectifs associ\u00e9s
sont \u00e9troitement align\u00e9s sur la feuille de route Better Tomorrow 2028
et s'appliquent pendant toute la dur\u00e9e de la facilit\u00e9.
Les tirages effectu\u00e9s sont porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 taux variable index\u00e9
sur les taux EURIBOR, SOFR et SONIA.\u00a0Cette ligne de cr\u00e9dit ne
comporte pas de covenant financier.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025, aucun tirage n\u2019est en
cours sur cette ligne de cr\u00e9dit.
12.4.3.2BILLETS DE TR\u00c9SORERIE
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025, il n\u2019y a pas d\u2019encours au
titre des billets de tr\u00e9sorerie \u00e9mis par Sodexo\u00a0S.A. et Sodexo Finance.
12.4.4Taux de financement
Afin de respecter la politique du Groupe en mati\u00e8re de financement,
l\u2019essentiel de la dette est \u00e0 taux fixe et \u00e0 long terme.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, 94% de l\u2019endettement consolid\u00e9 du Groupe est \u00e0
taux fixe et le taux moyen de financement \u00e0 cette date s\u2019\u00e9tablit \u00e0
2,7%.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025, 95% de l\u2019endettement consolid\u00e9 du Groupe est \u00e0
taux fixe et le taux moyen de financement \u00e0 cette date s\u2019\u00e9tablit \u00e0
2,7%.
Les emprunts obligataires et les emprunts aupr\u00e8s des organismes
financiers d\u00e9crits ci-dessus comprennent des clauses usuelles de
remboursement anticip\u00e9. Ces clauses de remboursement anticip\u00e9
int\u00e8grent des clauses de d\u00e9faut crois\u00e9 ou de changement de contr\u00f4le
qui s\u2019appliquent sur l\u2019ensemble des emprunts.
12.4.5\u00c9ch\u00e9ancier des emprunts et dettes financi\u00e8res
Emprunts et dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance hors instruments d\u00e9riv\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(en millions d\u2019euros)
< 1 AN
1 \u00c0 3 ANS
3 \u00c0 5 ANS
> 5 ANS
TOTAL
Valeurs comptables
821
1\u00a0588
1\u00a0134
432
3\u00a0975
Flux contractuels
921
1\u00a0765
1\u00a0258
533
4\u00a0477
Emprunts et dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance hors instruments d\u00e9riv\u00e9s au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025
(en millions d\u2019euros)
< 1 AN
1 \u00c0 3 ANS
3 \u00c0 5 ANS
> 5 ANS
TOTAL
Valeurs comptables
816
1\u00a0583
1\u00a0312
1\u00a0046
4\u00a0757
Flux contractuels
934
1\u00a0778
1\u00a0472
1\u00a0195
5\u00a0379
Pour les emprunts exprim\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re, les montants sont convertis au taux de cl\u00f4ture de fin d\u2019exercice.
Les \u00e9ch\u00e9ances comprennent les int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 la fin de la p\u00e9riode. Les droits de renouvellement des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit sont pris en compte
pour d\u00e9terminer les \u00e9ch\u00e9ances.
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es comprennent le paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats futurs non encore dus.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-441": { "value": "
EMPRUNTS BANCAIRES ET\u00a0OBLIGATAIRES
Tous les emprunts, incluant \u00e9galement les lignes de cr\u00e9dit utilis\u00e9es et les d\u00e9couverts bancaires, sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste
valeur du montant re\u00e7u, diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 celle-ci.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif correspond au taux permettant d\u2019obtenir la valeur nette comptable d\u2019un passif financier apr\u00e8s actualisation des
flux futurs estim\u00e9s pay\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Ce calcul prend en compte les frais d\u2019\u00e9mission et les diff\u00e9rences entre les produits
d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et les valeurs de remboursement.
Le co\u00fbt amorti est \u00e9quivalent au co\u00fbt historique (valeur nominale) dans la mesure o\u00f9 aucun co\u00fbt de transaction significatif n'est engag\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-444": { "value": "
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les comptes courants bancaires, les fonds de caisse et les placements \u00e0 court
terme dans des instruments mon\u00e9taires. Ces\u00a0placements correspondent principalement \u00e0 des bons, d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme et
des obligations admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur des march\u00e9s r\u00e9glement\u00e9s qui ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 la souscription (ou
sont disponibles \u00e0 tout moment pour un montant connu de tr\u00e9sorerie avec un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur) et sont
facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de change et sont d\u00e9tenus dans le but
de faire face \u00e0 des engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-443": { "value": "
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les comptes courants bancaires, les fonds de caisse et les placements \u00e0 court
terme dans des instruments mon\u00e9taires. Ces\u00a0placements correspondent principalement \u00e0 des bons, d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme et
des obligations admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur des march\u00e9s r\u00e9glement\u00e9s qui ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 la souscription (ou
sont disponibles \u00e0 tout moment pour un montant connu de tr\u00e9sorerie avec un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur) et sont
facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de change et sont d\u00e9tenus dans le but
de faire face \u00e0 des engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Valeurs mobili\u00e8res de placement (1)
128
92
Disponibilit\u00e9s\u00a0(2)
1\u00a0003
1\u00a0999
TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE
1\u00a0131
2\u00a0091
D\u00e9couverts bancaires
\u2014
(1)
TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE NETS DE D\u00c9COUVERTS BANCAIRES
1\u00a0131
2\u00a0090
(1)Les valeurs mobili\u00e8res de placement ne comprennent que des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme au 31 ao\u00fbt 2026 et au 31 ao\u00fbt 2025.
(2)Y compris 12\u00a0million s d\u2019euros au 31 ao\u00fbt 2026 (11 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025) affect\u00e9s \u00e0 la mise en \u0153uvre du contrat de liquidit\u00e9 sign\u00e9 avec un prestataire de services
d\u2019investissement, conforme \u00e0 la Charte de d\u00e9ontologie \u00e9tablie par l\u2019Association fran\u00e7aise des march\u00e9s financiers (AMAFI) et approuv\u00e9e par l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers
(AMF), visant \u00e0 favoriser la liquidit\u00e9 des titres et la r\u00e9gularit\u00e9 de leurs cotations.
La r\u00e9partition de la tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et d\u00e9couverts par devise est la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
Euro
188
825
Dollar am\u00e9ricain
227
382
Real br\u00e9silien
129
92
Livre sterling
123
283
Autres monnaies
464
508
Total
1\u00a0131
2\u00a0090
Cette r\u00e9partition par devise est pr\u00e9sent\u00e9e apr\u00e8s compensation des
positions positives et n\u00e9gatives dans les deux cash pooling du
Groupe, dont les positions au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 518\u00a0millions
d'euros \u00e0 l'actif et 2\u00a0millions d'euros au passif.
Plus de 85% de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe
est not\u00e9 A-1+, A-1 ou\u00a0A-2 par les institutions financi\u00e8res.
Aucun montant significatif de tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie
ne fait l\u2019objet de restriction \u00e0 la cl\u00f4ture", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-450": { "value": "Charges et produits financiers
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Co\u00fbt de l\u2019endettement brut\u00a0 (1)(3)
(137)
(125)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents
33
59
CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT NET
(104)
(66)
Charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives\u00a0 (2)
(23)
(26)
\u00c9carts de change nets\u00a0: gains (+) pertes (-)
(5)
(2)
Co\u00fbt financier net sur le passif net au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
(5)
(4)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les pr\u00eats et cr\u00e9ances au co\u00fbt amorti
7
6
Autres produits financiers
13
25
Autres charges financi\u00e8res
(20)
(21)
CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS, NET
(137)
(88)
Dont Produits financiers
53
90
Dont Charges financi\u00e8res
(190)
(178)
(1)Le co\u00fbt de l\u2019endettement brut correspond \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats relative aux passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ainsi que les int\u00e9r\u00eats relatifs aux\u00a0instruments financiers de
couverture.
(2)Int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives comptabilis\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016.
(3)Les co\u00fbts d'emprunt des obligations en EUR, GBP et USD du Groupe et des autres facilit\u00e9s bancaires confirm\u00e9es s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 121 millions d'euros (92 millions d'euros sur
l'exercice 2025). Par ailleurs, 16 millions d'euros (32 millions d'euros sur l'exercice 2025) concernent les charges d'int\u00e9r\u00eats du m\u00e9canisme de cash pooling - les produits
d'int\u00e9r\u00eats sont inclus dans les produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-449": { "value": "Charges et produits financiers
(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Co\u00fbt de l\u2019endettement brut\u00a0 (1)(3)
(137)
(125)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents
33
59
CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT NET
(104)
(66)
Charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives\u00a0 (2)
(23)
(26)
\u00c9carts de change nets\u00a0: gains (+) pertes (-)
(5)
(2)
Co\u00fbt financier net sur le passif net au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
(5)
(4)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les pr\u00eats et cr\u00e9ances au co\u00fbt amorti
7
6
Autres produits financiers
13
25
Autres charges financi\u00e8res
(20)
(21)
CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS, NET
(137)
(88)
Dont Produits financiers
53
90
Dont Charges financi\u00e8res
(190)
(178)
(1)Le co\u00fbt de l\u2019endettement brut correspond \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats relative aux passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ainsi que les int\u00e9r\u00eats relatifs aux\u00a0instruments financiers de
couverture.
(2)Int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives comptabilis\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016.
(3)Les co\u00fbts d'emprunt des obligations en EUR, GBP et USD du Groupe et des autres facilit\u00e9s bancaires confirm\u00e9es s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 121 millions d'euros (92 millions d'euros sur
l'exercice 2025). Par ailleurs, 16 millions d'euros (32 millions d'euros sur l'exercice 2025) concernent les charges d'int\u00e9r\u00eats du m\u00e9canisme de cash pooling - les produits
d'int\u00e9r\u00eats sont inclus dans les produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents.
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(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Co\u00fbt de l\u2019endettement brut\u00a0 (1)(3)
(137)
(125)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents
33
59
CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT NET
(104)
(66)
Charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives\u00a0 (2)
(23)
(26)
\u00c9carts de change nets\u00a0: gains (+) pertes (-)
(5)
(2)
Co\u00fbt financier net sur le passif net au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
(5)
(4)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les pr\u00eats et cr\u00e9ances au co\u00fbt amorti
7
6
Autres produits financiers
13
25
Autres charges financi\u00e8res
(20)
(21)
CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS, NET
(137)
(88)
Dont Produits financiers
53
90
Dont Charges financi\u00e8res
(190)
(178)
(1)Le co\u00fbt de l\u2019endettement brut correspond \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats relative aux passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ainsi que les int\u00e9r\u00eats relatifs aux\u00a0instruments financiers de
couverture.
(2)Int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives comptabilis\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016.
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l'exercice 2025). Par ailleurs, 16 millions d'euros (32 millions d'euros sur l'exercice 2025) concernent les charges d'int\u00e9r\u00eats du m\u00e9canisme de cash pooling - les produits
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(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Co\u00fbt de l\u2019endettement brut\u00a0 (1)(3)
(137)
(125)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents
33
59
CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT NET
(104)
(66)
Charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives\u00a0 (2)
(23)
(26)
\u00c9carts de change nets\u00a0: gains (+) pertes (-)
(5)
(2)
Co\u00fbt financier net sur le passif net au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
(5)
(4)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les pr\u00eats et cr\u00e9ances au co\u00fbt amorti
7
6
Autres produits financiers
13
25
Autres charges financi\u00e8res
(20)
(21)
CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS, NET
(137)
(88)
Dont Produits financiers
53
90
Dont Charges financi\u00e8res
(190)
(178)
(1)Le co\u00fbt de l\u2019endettement brut correspond \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats relative aux passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ainsi que les int\u00e9r\u00eats relatifs aux\u00a0instruments financiers de
couverture.
(2)Int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives comptabilis\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016.
(3)Les co\u00fbts d'emprunt des obligations en EUR, GBP et USD du Groupe et des autres facilit\u00e9s bancaires confirm\u00e9es s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 121 millions d'euros (92 millions d'euros sur
l'exercice 2025). Par ailleurs, 16 millions d'euros (32 millions d'euros sur l'exercice 2025) concernent les charges d'int\u00e9r\u00eats du m\u00e9canisme de cash pooling - les produits
d'int\u00e9r\u00eats sont inclus dans les produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents.
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(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Co\u00fbt de l\u2019endettement brut\u00a0 (1)(3)
(137)
(125)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents
33
59
CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT NET
(104)
(66)
Charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives\u00a0 (2)
(23)
(26)
\u00c9carts de change nets\u00a0: gains (+) pertes (-)
(5)
(2)
Co\u00fbt financier net sur le passif net au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
(5)
(4)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les pr\u00eats et cr\u00e9ances au co\u00fbt amorti
7
6
Autres produits financiers
13
25
Autres charges financi\u00e8res
(20)
(21)
CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS, NET
(137)
(88)
Dont Produits financiers
53
90
Dont Charges financi\u00e8res
(190)
(178)
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couverture.
(2)Int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives comptabilis\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016.
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l'exercice 2025). Par ailleurs, 16 millions d'euros (32 millions d'euros sur l'exercice 2025) concernent les charges d'int\u00e9r\u00eats du m\u00e9canisme de cash pooling - les produits
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(en millions d\u2019euros)
EXERCICE 2026
EXERCICE 2025
Co\u00fbt de l\u2019endettement brut\u00a0 (1)(3)
(137)
(125)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents
33
59
CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT NET
(104)
(66)
Charge d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives\u00a0 (2)
(23)
(26)
\u00c9carts de change nets\u00a0: gains (+) pertes (-)
(5)
(2)
Co\u00fbt financier net sur le passif net au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
(5)
(4)
Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les pr\u00eats et cr\u00e9ances au co\u00fbt amorti
7
6
Autres produits financiers
13
25
Autres charges financi\u00e8res
(20)
(21)
CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS, NET
(137)
(88)
Dont Produits financiers
53
90
Dont Charges financi\u00e8res
(190)
(178)
(1)Le co\u00fbt de l\u2019endettement brut correspond \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats relative aux passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ainsi que les int\u00e9r\u00eats relatifs aux\u00a0instruments financiers de
couverture.
(2)Int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives comptabilis\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016.
(3)Les co\u00fbts d'emprunt des obligations en EUR, GBP et USD du Groupe et des autres facilit\u00e9s bancaires confirm\u00e9es s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 121 millions d'euros (92 millions d'euros sur
l'exercice 2025). Par ailleurs, 16 millions d'euros (32 millions d'euros sur l'exercice 2025) concernent les charges d'int\u00e9r\u00eats du m\u00e9canisme de cash pooling - les produits
d'int\u00e9r\u00eats sont inclus dans les produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie ou \u00e9quivalents.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-451": { "value": "Actifs financiers
12.3.1Actifs financiers courants et non courants
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT\u00a0 2025
COURANTS
NON COURANTS
COURANTS
NON COURANTS
Titres de participation
\u2014
158
\u2014
198
Cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations
\u2014
87
\u2014
80
Valeurs brutes
\u2014
87
\u2014
80
D\u00e9pr\u00e9ciations
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts
21
105
45
101
Valeurs brutes
21
135
45
128
D\u00e9pr\u00e9ciations
\u2014
(30)
\u2014
(27)
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
\u2014
1
\u2014
4
TOTAL ACTIFS FINANCIERS
21
351
45
383
Valeurs brutes
21
381
45
410
D\u00e9pr\u00e9ciations
\u2014
(30)
\u2014
(27)
PRINCIPAUX TITRES DE PARTICIPATION ET CR\u00c9ANCES RATTACH\u00c9ES
Dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration de cession de ses activit\u00e9s de services \u00e0
la petite enfance en France et en Espagne le 11\u00a0mars\u00a02022, le Groupe
a acquis une participation minoritaire de 19 % au capital du groupe
Grandir (comptabilis\u00e9e en titres de participations non consolid\u00e9s) et
des obligations convertibles en actions dont la valeur comptable de
l'ensemble est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 136\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026
(167\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025). Ces actifs financiers sont, en
application d\u2019IFRS 9, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur respectivement par le
biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (non recyclables) et par
le biais du r\u00e9sultat (financier).
Les modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur sont pr\u00e9cis\u00e9es dans
la note\u00a012.6 \u00ab\u00a0Cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers\u00a0\u00bb.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-452": { "value": "Emprunts et dettes financi\u00e8res
L\u2019\u00e9volution des emprunts et dettes financi\u00e8res au cours des exercices\u00a02026 et\u00a02025 est la suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
AUGMENTATIONS (3)
REMBOURSEMENTS
ACTUALISATION
ET AUTRES
VARIATIONS
\u00c9CARTS DE
CHANGE
VARIATION
DE\u00a0P\u00c9RIM\u00c8TRE
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
Emprunts obligataires
4\u00a0752
4
(798)
2
10
\u2014
3\u00a0970
Placements priv\u00e9s et emprunts aupr\u00e8s des
organismes financiers\u00a0 (1)
\u2014
1\u00a0262
(1\u00a0262)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts (4)
5
3
(72)
\u2014
\u2014
69
5
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
4\u00a0757
1\u00a0269
(2\u00a0132)
2
10
69
3\u00a0975
Juste valeur nette des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (2)
20
6
(6)
8
\u2014
\u2014
28
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
4\u00a0777
1\u00a0275
(2\u00a0138)
10
10
69
4\u00a0003
(1)Des billets de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis au cours de l'exercice et rembours\u00e9s en int\u00e9gralit\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)Dont 29\u00a0millions d\u2019euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 (24 \u00a0millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025) et 1 million d'euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs au 31 ao\u00fbt 2026
(4 millions d'euros au 31 ao\u00fbt 2025).
(3)Les int\u00e9r\u00eats courus et l'amortissement des co\u00fbts d'emprunts de la p\u00e9riode sont inclus dans les augmentations.
(4) Emprunts d\u00e9tenus par Grupo Mediterr\u00e1nea \u00e0 sa date d'acquisition et rembours\u00e9s par le Groupe.
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02024
AUGMENTATIONS
(3)
REMBOURSEMENTS
ACTUALISATION
ET AUTRES
VARIATIONS
\u00c9CARTS DE
CHANGE
VARIATION
DE\u00a0P\u00c9RIM\u00c8TRE
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
Emprunts obligataires
4\u00a0699
1\u00a0037
(877)
(4)
(103)
\u2014
4\u00a0752
Placements priv\u00e9s et emprunts aupr\u00e8s
des\u00a0organismes financiers (1)
\u2014
800
(800)
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts
6
8
(8)
(1)
\u2014
\u2014
5
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
4\u00a0705
1\u00a0845
(1\u00a0685)
(5)
(103)
\u2014
4\u00a0757
Juste valeur nette des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (2)
29
10
(6)
(12)
(1)
\u2014
20
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
4\u00a0734
1\u00a0855
(1\u00a0691)
(17)
(104)
\u2014
4\u00a0777
(1)Des billets de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis au cours de l'exercice et rembours\u00e9s en int\u00e9gralit\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
(2)Dont 24 millions d'euros d'instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025\u00a0 (31 millions d'euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02024).
(3)Les int\u00e9r\u00eats courus et l'amortissement des co\u00fbts d'emprunts de la p\u00e9riode sont inclus dans les augmentations.
12.4.1 R\u00e9partition des emprunts et dettes financi\u00e8res par devise
(en millions d\u2019euros)
AU 31 AO\u00dbT 2026
AU 31 AO\u00dbT 2025
COURANTS
NON COURANTS
COURANTS
NON COURANTS
Emprunts obligataires\u00a0 (1)
Dollar am\u00e9ricain
9
1\u00a0566
303
1\u00a0561
Euro
803
1\u00a0299
504
2\u00a0095
Livre sterling
1
292
1
288
TOTAL
813
3\u00a0157
808
3\u00a0944
Placements priv\u00e9s\u00a0et emprunts aupr\u00e8s des organismes financiers
Euro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres monnaies
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
TOTAL
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autres emprunts\u00a0 (2)
Euro (3)
(1)
(3)
1
(4)
Livre sterling
\u2014
\u2014
1
\u2014
Autres monnaies
9
\u2014
6
1
TOTAL(4)
8
(3)
8
(3)
EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES HORS INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
821
3\u00a0154
816
3\u00a0941
Juste valeur nette des instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 (5)
2
26
3
17
EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES
823
3\u00a0180
819
3\u00a0958
(1)Dont 2\u00a0394 millions d'euros d'emprunts obligataires \u00e9mis par Sodexo\u00a0S.A. et 1\u00a0576\u00a0millions d'euros d'emprunts obligataires \u00e9mis par Sodexo,\u00a0Inc. au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026.
(2)La comptabilisation au co\u00fbt amorti \u00e9quivaut \u00e0 la comptabilisation au co\u00fbt historique (montant nominal) dans la mesure o\u00f9 les frais sur ces emprunts ne sont pas significatifs.
(3)Dont la part non amortie des frais d'\u00e9mission li\u00e9s au renouvellement de la ligne de cr\u00e9dit effectu\u00e9 sur l'exercice 2025.
(4)Aucune dette reconnue sur des engagements de rachat de participation ne donnant pas le contr\u00f4le au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 (1 \u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
(5)D\u00e9tail dans la note\u00a012.5.
12.4.2Emprunts obligataires
(en millions d'euros)
Nominal
(en devise)
Devise
Nominal
(en euro)
Type de
taux
Taux
Date d'\u00e9mission
Date d'\u00e9ch\u00e9ance
Int\u00e9r\u00eats
courus
(en\u00a0euro)
Co\u00fbts non
amortis
Total
(en\u00a0euro)
Sodexo S.A.
600
EUR
600
Fixe
0,750%
14/10/2016
14/04/2027
2
(1)
601
Sodexo S.A.
200
EUR
200
Fixe
0,750%
01/08/2017
14/04/2027
1
(1)
200
Sodexo S.A.
250
GBP
292
Fixe
1,750%
26/06/2019
26/06/2028
1
(1)
292
Sodexo S.A.
800
EUR
800
Fixe
1,000%
27/04/2020
27/04/2029
3
(3)
800
Sodexo S.A.
500
EUR
500
Fixe
1,000%
17/07/2020
17/07/2028
1
(1)
500
Sodexo, Inc.\u00a0(1)(2)
716
USD
617
Fixe
2,718%
16/04/2021
16/04/2031
8
\u2014
625
Sodexo, Inc.
500
USD
431
Fixe
5,800%
27/05/2025
15/08/2035
1
1
433
Sodexo, Inc.
600
USD
517
Fixe
5,150%
27/05/2025
15/08/2030
3
(1)
519
TOTAL
3\u00a0957
20
(7)
3\u00a0970
(1)Dont 250 millions de dollars couverts par des swap de taux d'int\u00e9r\u00eat index\u00e9s sur les taux d'int\u00e9r\u00eats SOFR. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat applicable sur ces swaps \u00e9tait de 4,99% au 31 ao\u00fbt
2026.
(2)Le montant nominal correspond \u00e0 la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de l'obligation et du swap associ\u00e9 au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026. La valeur historique de l'obligation est de 750 millions de dollars.
Le 16 avril 2026, Sodexo Inc. a rembours\u00e9 \u00e0 son \u00e9ch\u00e9ance une
obligation d'un montant nominal de 328 millions de dollars
am\u00e9ricains portant int\u00e9r\u00eat au taux annuel de 1,634 %. Cette
obligation avait \u00e9t\u00e9 initialement \u00e9mise le 16 avril 2021 pour un
montant nominal de 500 millions de dollars am\u00e9ricains. Son encours
avait \u00e9t\u00e9 r\u00e9duit de 172 millions de dollars am\u00e9ricains \u00e0 la suite d'une
offre publique de rachat, ramenant ainsi son montant nominal
restant \u00e0 328 millions de dollars am\u00e9ricains \u00e0 la date d'\u00e9ch\u00e9ance.
Le 24 juin 2026, Sodexo SA a rembours\u00e9 \u00e0 son \u00e9ch\u00e9ance l'int\u00e9gralit\u00e9
du montant nominal de son emprunt obligataire de 500 millions
d'euros. Cet emprunt avait \u00e9t\u00e9 \u00e9mis le 24 juin 2014 et portait int\u00e9r\u00eat
au taux fixe annuel de 2,50 %
Aucun des emprunts obligataires ne comporte de covenant financier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-453": { "value": "
Les politiques arr\u00eat\u00e9es par le Conseil d\u2019Administration, le Directeur
G\u00e9n\u00e9ral et le Directeur Financier Groupe sont con\u00e7ues pour \u00e9viter
toute prise de position sp\u00e9culative. En outre, selon ces politiques\u00a0:
\u2022 l\u2019essentiel de l\u2019endettement doit \u00eatre contract\u00e9 \u00e0 taux fixe ou
converti en taux fixe gr\u00e2ce \u00e0 des instruments de couverture\u00a0;
\u2022 dans le cadre de la politique de financement, le risque de change
sur les pr\u00eats en devises aux filiales doit \u00eatre couvert\u00a0;
\u2022 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des instruments de couverture ne doit pas d\u00e9passer
celle des emprunts couverts.
13.1 Exposition aux risques
de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, 94% des passifs \u00e9tant \u00e0 taux fixe (contre 95% au
31 ao\u00fbt 2025), l\u2019augmentation ou la diminution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t ou sur
les capitaux propres.
13.2Exposition aux risques de change
Le Groupe \u00e9tant pr\u00e9sent dans 43\u00a0pays, l\u2019 ensemble des postes des
\u00e9tats financiers est impact\u00e9 par la conversion des devises et plus
particuli\u00e8rement la variation du dollar\u00a0am\u00e9ricain. Ces variations de
change n\u2019entra\u00eenent pas de risques d\u2019exploitation, les recettes et les
charges de chacune des filiales \u00e9tant r\u00e9alis\u00e9es essentiellement dans
la m\u00eame devise.
Sodexo\u00a0S.A. a recours \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour assurer la
gestion des risques auxquels le Groupe est expos\u00e9 du fait de la
volatilit\u00e9 des taux de change.
SENSIBILIT\u00c9 AU RISQUE DE CHANGE SUR\u00a0LES\u00a0PRINCIPALES DEVISES
IMPACT D\u2019UNE APPR\u00c9CIATION DE\u00a010%
DES TAUX DE\u00a0CHANGE DES\u00a0DEVISES
PAR\u00a0RAPPORT\u00a0\u00c0\u00a0L\u2019EURO
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
IMPACT SUR
LE CHIFFRE
D\u2019AFFAIRES
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
OP\u00c9RATIONNEL
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
AVANT IMP\u00d4T
IMPACT SUR
LES CAPITAUX
PROPRES
IMPACT SUR
LE CHIFFRE
D\u2019AFFAIRES
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
OP\u00c9RATIONNEL
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
AVANT IMP\u00d4T
IMPACT SUR
LES CAPITAUX
PROPRES
Dollar am\u00e9ricain
1\u00a0012
35
15
158
1\u00a0071
61
36
174
Real br\u00e9silien
106
6
4
43
96
7
6
38
Livre sterling
210
9
10
66
205
10
11
62
13.3Exposition aux risques de liquidit\u00e9
Les caract\u00e9ristiques des financements obligataires et bancaires
utilis\u00e9s par le Groupe au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026 sont d\u00e9crites en d\u00e9tail dans la
note\u00a012.4.
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, 100% de la dette consolid\u00e9e du Groupe a \u00e9t\u00e9
emprunt\u00e9e sur les march\u00e9s de capitaux (comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
Les \u00e9ch\u00e9ances de remboursement des principales dettes
s\u2019\u00e9chelonnent entre les exercices\u00a02027 et\u00a02035 (cf. note 12.4.5).
L'\u00e9ch\u00e9ancier des dettes locatives est pr\u00e9sent\u00e9 en note 7.1. Afin
d\u2019assurer sa liquidit\u00e9, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit
confirm\u00e9es non tir\u00e9es (cf. note 12.4.3).
13.4Exposition aux risques
de contrepartie
L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit est limit\u00e9e \u00e0 la valeur comptable des
actifs financiers.
La politique du Groupe est de g\u00e9rer et r\u00e9partir le risque de
contrepartie. S\u2019agissant des instruments d\u00e9riv\u00e9s, chaque transaction
avec une banque doit s\u2019appuyer sur une convention cadre de type
convention de l'Association Fran\u00e7aise des Banques (AFB) ou de
l'Association Internationale des Swaps et d\u00e9riv\u00e9s (ISDA).
Le risque de contrepartie li\u00e9 aux cr\u00e9ances clients est non significatif.
Compte tenu de la dispersion g\u00e9ographique et sectorielle du Groupe,
il n\u2019existe aucune concentration de risques portant sur les cr\u00e9ances
individuelles \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es.
Ainsi, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune \u00e9volution significative des
impacts li\u00e9s aux d\u00e9faillances financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es de ses clients au
cours de l\u2019exercice. Le montant net des cr\u00e9ances \u00e9chues s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
471\u00a0millions d\u2019euros, dont 20 millions d\u2019euros \u00e0 plus de 12\u00a0mois (soit
moins de 1% du montant net total des cr\u00e9ances clients au
31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, comme au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025).
Le risque de contrepartie est essentiellement bancaire. Le Groupe
limite son exposition au risque de contrepartie en diversifiant ses
placements et en limitant la concentration du risque entre les mains
de chacune des contreparties. Les transactions sont effectu\u00e9es avec
des contreparties de premier plan en fonction des risques pays. Un
reporting r\u00e9gulier de suivi de la r\u00e9partition aupr\u00e8s des contreparties
ainsi que de leur qualit\u00e9 est mis en place.
Afin de r\u00e9duire encore ce risque, un m\u00e9canisme de cash pooling
international est en place entre les principales filiales, avec droit de
compensation, r\u00e9duisant ainsi les liquidit\u00e9s plac\u00e9es chez des tiers en
les concentrant sur les holdings financi\u00e8res du Groupe.
La contrepartie maximale est d\u2019environ 28% de la tr\u00e9sorerie
op\u00e9rationnelle du Groupe vis-\u00e0-vis d\u2019un groupe bancaire dont le
rating est\u00a0A-1 contre environ 37% au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-454": { "value": "
Les politiques arr\u00eat\u00e9es par le Conseil d\u2019Administration, le Directeur
G\u00e9n\u00e9ral et le Directeur Financier Groupe sont con\u00e7ues pour \u00e9viter
toute prise de position sp\u00e9culative. En outre, selon ces politiques\u00a0:
\u2022 l\u2019essentiel de l\u2019endettement doit \u00eatre contract\u00e9 \u00e0 taux fixe ou
converti en taux fixe gr\u00e2ce \u00e0 des instruments de couverture\u00a0;
\u2022 dans le cadre de la politique de financement, le risque de change
sur les pr\u00eats en devises aux filiales doit \u00eatre couvert\u00a0;
\u2022 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des instruments de couverture ne doit pas d\u00e9passer
celle des emprunts couverts.
13.1 Exposition aux risques
de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, 94% des passifs \u00e9tant \u00e0 taux fixe (contre 95% au
31 ao\u00fbt 2025), l\u2019augmentation ou la diminution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t ou sur
les capitaux propres.
13.2Exposition aux risques de change
Le Groupe \u00e9tant pr\u00e9sent dans 43\u00a0pays, l\u2019 ensemble des postes des
\u00e9tats financiers est impact\u00e9 par la conversion des devises et plus
particuli\u00e8rement la variation du dollar\u00a0am\u00e9ricain. Ces variations de
change n\u2019entra\u00eenent pas de risques d\u2019exploitation, les recettes et les
charges de chacune des filiales \u00e9tant r\u00e9alis\u00e9es essentiellement dans
la m\u00eame devise.
Sodexo\u00a0S.A. a recours \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour assurer la
gestion des risques auxquels le Groupe est expos\u00e9 du fait de la
volatilit\u00e9 des taux de change.
SENSIBILIT\u00c9 AU RISQUE DE CHANGE SUR\u00a0LES\u00a0PRINCIPALES DEVISES
IMPACT D\u2019UNE APPR\u00c9CIATION DE\u00a010%
DES TAUX DE\u00a0CHANGE DES\u00a0DEVISES
PAR\u00a0RAPPORT\u00a0\u00c0\u00a0L\u2019EURO
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02025
IMPACT SUR
LE CHIFFRE
D\u2019AFFAIRES
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
OP\u00c9RATIONNEL
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
AVANT IMP\u00d4T
IMPACT SUR
LES CAPITAUX
PROPRES
IMPACT SUR
LE CHIFFRE
D\u2019AFFAIRES
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
OP\u00c9RATIONNEL
IMPACT SUR
LE R\u00c9SULTAT
AVANT IMP\u00d4T
IMPACT SUR
LES CAPITAUX
PROPRES
Dollar am\u00e9ricain
1\u00a0012
35
15
158
1\u00a0071
61
36
174
Real br\u00e9silien
106
6
4
43
96
7
6
38
Livre sterling
210
9
10
66
205
10
11
62
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-455": { "value": "
14.1 \u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
14.1.1.Nouvelle \u00e9mission obligataire
Le 26 ao\u00fbt 2026, Sodexo a r\u00e9alis\u00e9 avec succ\u00e8s une \u00e9mission
obligataire en euros de 1,1 milliard d\u2019euros en deux tranches,
compos\u00e9e de 600 millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2032 et de 500
millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2036. Le r\u00e8glement de cette op\u00e9ration
est intervenu le 2 septembre 2026, apr\u00e8s la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Le
produit net de l\u2019\u00e9mission est destin\u00e9 aux besoins g\u00e9n\u00e9raux du
Groupe, notamment au remboursement \u00e0 venir de l\u2019emprunt
obligataire de 800 millions d\u2019euros arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en avril 2027.
Cette op\u00e9ration t\u00e9moigne de l\u2019acc\u00e8s continu du Groupe \u00e0 des
conditions de financement attractives ainsi que de sa gestion
rigoureuse et proactive du bilan. Elle renforce sa position de liquidit\u00e9
et contribue \u00e0 l\u2019allongement du profil de maturit\u00e9 de son
endettement.
14.1.2.Acquisitions
Le Groupe a acquis fin septembre 2026 Men\u00fc 2000, un acteur
ind\u00e9pendant de premier plan de la restauration d'entreprise
exploitant environ 250 restaurants d'entreprise en Allemagne, ainsi
qu'Olive Catering, l'un des principaux acteurs ind\u00e9pendants de la
restauration collective au Royaume-Uni.
14.1.3.Succession \u00e0 la Pr\u00e9sidence du Conseil
d\u2019Administration de Sodexo
Le 28 septembre 2026, le Conseil d\u2019Administration de Sodexo a
annonc\u00e9 son intention de nommer Nathalie Bellon-Szabo en tant que
Pr\u00e9sidente, sous r\u00e9serve du renouvellement de son mandat
d\u2019administratrice \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale du 16 d\u00e9cembre 2026. Elle
succ\u00e9dera alors \u00e0 Sophie Bellon, Pr\u00e9sidente du Conseil
d\u2019Administration depuis 2016.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-456": { "value": "Engagements et \u00e9ventualit\u00e9s
14.2.1 S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles
Les engagements relatifs \u00e0 des s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles (nantissement, gage sur \u00e9quipement ou hypoth\u00e8que d\u2019immeuble), consenties par Sodexo\u00a0S.A. et
ses filiales dans le cadre de leurs activit\u00e9s op\u00e9rationnelles au cours de l\u2019exercice\u00a02026 ne sont pas significatifs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCollateralExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-457": { "value": "
14.2.2Autres engagements donn\u00e9s
PRINCIPES COMPTABLES
Les garanties de bonne fin accord\u00e9es aux clients du Groupe correspondent \u00e0 certains engagements donn\u00e9s dans le cadre d\u2019une quinzaine
de contrats o\u00f9, du fait de la sous-traitance, le Groupe estime qu\u2019il pourrait \u00eatre expos\u00e9 au paiement d\u2019une indemnit\u00e9 en cas de d\u00e9faut de
r\u00e9alisation de la prestation. Les garanties de bonne fin sont r\u00e9examin\u00e9es r\u00e9guli\u00e8rement par le management des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Une provision est constitu\u00e9e lorsque des paiements li\u00e9s \u00e0 ces garanties deviennent probables. Hormis ces contrats, le Groupe estime \u00eatre
en mesure de mettre en \u0153uvre les moyens suppl\u00e9mentaires n\u00e9cessaires pour \u00e9viter de payer des indemnit\u00e9s aux clients qui b\u00e9n\u00e9ficient
de clause de garanties de bonne fin.
Le Groupe a \u00e9galement des engagements de performance vis-\u00e0-vis de ses clients mais consid\u00e8re que ceux-ci ont plus la caract\u00e9ristique
de garanties d\u2019ex\u00e9cution que d\u2019un contrat d\u2019assurance ayant pour objectif d\u2019indemniser le client en cas de non-r\u00e9alisation de la
prestation (l\u2019indemnit\u00e9 \u00e9tant en g\u00e9n\u00e9ral r\u00e9serv\u00e9e aux cas o\u00f9 Sodexo n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 en mesure de mettre en \u0153uvre les moyens
alternatifs ou suppl\u00e9mentaires pour satisfaire le client).
(en millions d\u2019euros)
AU 31\u00a0AO\u00dbT\u00a02026
AU 31 AO\u00dbT 2025
\u00c0 MOINS DE\u00a01\u00a0AN
DE 1\u00a0\u00c0\u00a05\u00a0ANS
\u00c0 PLUS DE\u00a05\u00a0ANS
TOTAL
TOTAL
Engagements de paiement donn\u00e9s\u00a0aux\u00a0tiers
\u2014
3
70
73
81
Garanties d\u2019exploitation de sites
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Garanties de bonne fin donn\u00e9es aux\u00a0clients du groupe Sodexo
\u2014
27
113
140
138
Autres engagements
18
69
47
134
115
TOTAL AUTRES ENGAGEMENTS DONN\u00c9S
18
99
230
347
334
Compte tenu de sa taille et de son implantation, le groupe Sodexo
consid\u00e8re \u00eatre capable de mettre en \u0153uvre les moyens
suppl\u00e9mentaires n\u00e9cessaires pour \u00e9viter de payer des indemnit\u00e9s aux
clients b\u00e9n\u00e9ficiant de telles clauses.
Les autres engagements comprennent notamment la garantie que
Sodexo\u00a0S.A. a \u00e9mise en d\u00e9cembre\u00a02021 en faveur du Trustee afin de
couvrir les obligations de Sodexo\u00a0UK au titre du plan de retraite au
Royaume-Uni, dans la limite d\u2019un montant de 40 \u00a0millions de livres
sterling au 31\u00a0ao\u00fbt\u00a02026, pour une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, soit jusqu\u2019en
d\u00e9cembre\u00a02031", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-458": { "value": "Bellon\u00a0SA", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfParentEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-459": { "value": "P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Les principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice
pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous repr\u00e9sentent plus de 80% des
agr\u00e9gats chiffre d\u2019affaires, r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9sultat net part du
Groupe et capitaux propres. Les autres entit\u00e9s repr\u00e9sentent
individuellement moins de 0,6% des agr\u00e9gats chiffre d\u2019affaires,
r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9sultat net part du Groupe et capitaux
propres.
La premi\u00e8re colonne indique le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats, la seconde le
pourcentage de contr\u00f4le. Seuls sont mentionn\u00e9s les pourcentages
d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de contr\u00f4les inf\u00e9rieurs \u00e0 97%.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, la lettre N d\u00e9signe les soci\u00e9t\u00e9s entr\u00e9es dans le
p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au cours de l\u2019exercice.
INT\u00c9R\u00caTS\u00a0%
CONTR\u00d4LE\u00a0%
ACTIVIT\u00c9 PRINCIPALE
PAYS
France
Sodexo S.A.
Holding
France
Sodexo Entreprises SAS
France
Sodexo Sant\u00e9 M\u00e9dico Social SAS
France
Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise de Restauration et Services SAS
France
Sogeres SAS
France
Sodexo Sports et Loisirs SAS
France
Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation des Vedettes Paris Tour Eiffel (SEVPTE)
France
Sodexo Energie et Maintenance
France
Len\u00f4tre SAS
France
Sodexo Justice Services SAS
France
Am\u00e9rique
Sodexo do Brasil Comercial SA
Br\u00e9sil
Sodexo S.A.S.
Colombie
Sodexo Canada Ltd
Canada
Sodexo Chile SpA
Chili
Sodexo Mexico SA DE CV
Mexique
Sodexo, Inc.
Etats-Unis
INT\u00c9R\u00caTS\u00a0%
CONTR\u00d4LE\u00a0%
ACTIVIT\u00c9 PRINCIPALE
PAYS
Sodexo Live! Holdings CORP
Etats-Unis
Sodexo Global Services, LLC
Holding
Etats-Unis
Sodexo Peru SAC
P\u00e9rou
Europe
Sodexo Services GmbH
Allemagne
GA-tec Geb\u00e4ude und Anlagentechnik GmbH
Allemagne
Sodexo Services Solutions Austria GmbH
Autriche
Sodexo Belgium SA
Belgique
Sodexo Iberia SA
Espagne
Grupo Mediterranea de Catering S.L
Espagne
Mediterranea de Catering, S.L.U
Espagne
Novae Restauration SA
Suisse
Sodexo Italia SpA
Italie
Sodexo Nederland BV
Pays-Bas
Sodexo Luxembourg SA
Luxembourg
Sodexo Ltd
Royaume-Uni
Sodexo Global Services UK Ltd
Holding
Royaume-Uni
Sodexo Holdings Ltd
Holding
Royaume-Uni
Sodexo Live UK Limited
Royaume-Uni
Sodexo Services Group LTD
Royaume-Uni
Sodexo (Cyprus) Limited
Chypre
Sodexo Finance Designated Activity Company
Holding
Irlande
Sodexo Ireland Ltd
Irlande
Sodexo AB
Su\u00e8de
Asie, Oc\u00e9anie, Moyen-Orient, Afrique
Sodexo Remote Sites Australia Pty Ltd
Australie
Sodexo Australia PTY LTD
Australie
Sodexo India Services Private LTD
Inde
Sodexo (China) Enterprise Management Sces Co., Ltd
Chine
Sodexo Management Company Ltd Shangha\u00ef
Chine
Sodexo Singapore PTE Ltd
Singapour
Kelvin Catering Services (Emirates) LLC
0.49
0.49
\u00c9mirats Arabes Unis
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCompositionOfGroupExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500LCBOG12HXPYM84", "period": "2025-09-01T00:00:00/2026-09-01T00:00:00" } }, "f-460": { "value": "Honoraires des commissaires aux comptes
(en millions d\u2019euros HT)
EY
KPMG
EY Audit
R\u00c9SEAU
KPMG\u00a0SA
R\u00c9SEAU
MONTANT
%
MONTANT
%
MONTANT
%
MONTANT
%
Certification des\u00a0comptes individuels et\u00a0consolid\u00e9s
\u00c9metteur
1,0
67%
\u2014%
n/a
0,8
36%
\u2014%
n/a
Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement
\u2014
\u2014%
2,8
72%
1,2
51%
2,1
93%
SOUS-TOTAL
1,0
67%
2,8
72%
2,0
87%
2,1
93%
Services autres que la certification des comptes
\u00c9metteur
0,0
\u2014%
\u2014
0%
\u2014
\u2014%
\u2014
0%
Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement
0,0
0%
1,1
28%
0,0
0%
0,1
7%
SOUS-TOTAL
0,0
\u2014%
1,1
28%
0,0
\u2014%
0,1
7%
Certification des informations en mati\u00e8re de durabilit\u00e9
\u00c9metteur
0,5
33%
\u2014
0%
0,3
13%
\u2014
0%
Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement
0,0
0%
0,0
\u2014%
0,0
0%
0,0
0%
SOUS-TOTAL
0,5
33%
0,0
\u2014%
0,3
13%
0,0
0%
TOTAL HONORAIRES
DES\u00a0COMMISSAIRES
AUX\u00a0COMPTES
1,5
100%
3,9
100%
2,3
100%
2,2
100%
Les services autres que la certification des comptes fournis par
Ernst\u00a0&\u00a0Young Audit aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement sont
principalement constitu\u00e9s de missions de conformit\u00e9 fiscale.
Les services autres que la certification des comptes fournis par
KPMG\u00a0S.A. aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement sont principalement
constitu\u00e9s de missions de conformit\u00e9 fiscale.
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