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NOTE 1.
PRINCIPES COMPTABLES
Note 1.1.
Bases de pr\u00e9paration
Les comptes consolid\u00e9s de Danone (la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) et de ses filiales
(ensemble \u00ab\u00a0le Groupe\u00a0\u00bb) au titre de l\u2019exercice 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par
le Conseil d\u2019Administration du 21\u00a0f\u00e9vrier 2024 et seront soumis \u00e0
l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0avril 2024.
Les comptes consolid\u00e9s et Annexes aux comptes consolid\u00e9s sont
pr\u00e9sent\u00e9s en euros. Sauf mention contraire, les montants sont
exprim\u00e9s en millions d'euros et arrondis au million le plus proche. De
fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, les valeurs pr\u00e9sent\u00e9es sont arrondies \u00e0 l'unit\u00e9 la plus
proche. Par cons\u00e9quent, la somme des montants arrondis peut
pr\u00e9senter des \u00e9carts non significatifs par rapport au total report\u00e9. Par
ailleurs, les ratios et \u00e9carts sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants sous-
jacents et non \u00e0 partir des montants arrondis.
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation
d\u2019hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations qui ont une incidence sur
les montants reconnus dans le bilan, le compte de r\u00e9sultat et les notes
annexes aux comptes consolid\u00e9s dont les principales sont\u00a0:
Notes
Prise en compte des risques li\u00e9s au changement climatique
1.4
Classement des titres faisant l\u2019objet d\u2019un processus de cession
5.2
D\u00e9termination du montant des remises, ristournes et autres d\u00e9ductions en lien avec les accords commerciaux
7.1
\u00c9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
10.3
\u00c9valuation de la valeur recouvrable des actifs incorporels
11.3
D\u00e9termination du montant des Autres provisions et des passifs non courants
16.2, 16.3
Ces hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations sont \u00e9tablies sur la base
d\u2019informations ou situations existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des
comptes, qui peuvent le cas \u00e9ch\u00e9ant se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9,
notamment dans le contexte macro-\u00e9conomique du conflit Ukraine-
Russie (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction de Danone exerce son
jugement pour d\u00e9finir le traitement comptable de certaines activit\u00e9s et
transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS ne le traitent
pas de mani\u00e8re explicite, notamment pour la comptabilisation des
options de vente accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le.
Note 1.2.
R\u00e9f\u00e9rentiel comptable appliqu\u00e9
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le
r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel
qu\u2019adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne, qui est disponible sur le site
internet de la Commission europ\u00e9enne.
Principales normes, amendements
et interpr\u00e9tations d\u2019application
obligatoire au 1\u1d49\u02b3 janvier 2023
Les amendements suivants sont applicables pour les exercices ouverts
\u00e0 partir du 1\u1d49\u02b3 janvier 2023 \u00a0:
\u25a0 IFRS\u00a017, Contrats d\u2019assurance\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a01, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Informations \u00e0 fournir sur les
m\u00e9thodes comptables\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a08, D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a012, Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et des passifs issus d\u2019une
m\u00eame transaction\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a012, R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles de Pilier II.
Ces amendements n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur les comptes
consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Principales normes, amendements
et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB
d\u2019application non obligatoire au 1\u1d49\u02b3 janvier
2023 au sein de l\u2019Union europ\u00e9enne
Le Groupe n\u2019a pas appliqu\u00e9 par anticipation ces normes,
amendements et interpr\u00e9tations dans les comptes consolid\u00e9s au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et estime qu\u2019ils ne devraient pas avoir un impact
significatif sur ses r\u00e9sultats et sa situation financi\u00e8re.
Note 1.3.
Application de la norme IAS 29
Principes comptables
La norme IAS\u00a029, Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies
hyperinflationnistes requiert de retraiter les \u00e9l\u00e9ments non-mon\u00e9taires
des actifs et passifs du pays en hyperinflation ainsi que leur compte de
r\u00e9sultat pour refl\u00e9ter l\u2019\u00e9volution du pouvoir d\u2019achat g\u00e9n\u00e9ral de leur
monnaie fonctionnelle, entrainant un profit ou une perte sur la
position mon\u00e9taire nette qui est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat net en Autres
produits ou Autres charges financi\u00e8res . De plus, les \u00e9tats financiers des
filiales de ces pays sont convertis au taux de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode
consid\u00e9r\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a021.
Application et principales
incidences comptables
Danone applique la norme \u00e0 l\u2019Argentine depuis les comptes annuels
2018, \u00e0 l\u2019Iran depuis les comptes annuels 2020, \u00e0 la Turquie depuis
les\u00a0comptes annuels 2022 et au Ghana \u00e0 partir des comptes
annuels\u00a02023.
Argentine
En 2023 , Danone a utilis\u00e9 l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI)
pour proc\u00e9der \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation du compte de r\u00e9sultat, des flux de
tr\u00e9sorerie et des actifs et passifs non mon\u00e9taires, en progression de
210 % par rapport \u00e0 2022 et une parit\u00e9 EUR / ARS pour convertir le
compte de r\u00e9sultat de 893,2 ( 188,8 en 2022). L\u2019application de la norme
IAS\u00a029 a un impact de (83) millions d\u2019euros sur les capitaux propres
consolid\u00e9s et sur les actifs non mon\u00e9taires net des passifs non
mon\u00e9taires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (impact n\u00e9gatif de 18 millions
d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et s\u2019est traduite dans le compte de
r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2023 par\u00a0:
\u25a0 une baisse du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 198 millions d\u2019euros et
baisse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de 59 millions d\u2019euros
(respectivement baisse de 16 millions d\u2019euros et baisse de
61\u00a0millions d\u2019euros en 2022)\u00a0;
\u25a0 un impact n\u00e9gatif sur la situation nette mon\u00e9taire de 6 millions
d\u2019euros comptabilis\u00e9s dans la rubrique Autres produits et charges
financi\u00e8res (impact n\u00e9gatif de 5 millions d\u2019euros en 2022 )\u00a0;
\u25a0 une charge de 99 millions d\u2019euros dans le R\u00e9sultat net \u2013 Part du
Groupe (charge de 113 millions d\u2019euros en 2022 ).
Turquie
En 2023, Danone a utilis\u00e9 l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) pour
proc\u00e9der \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation du compte de r\u00e9sultat, des flux de tr\u00e9sorerie
et des actifs et passifs non mon\u00e9taires, en progression de 65\u00a0% par
rapport \u00e0 2022 et une parit\u00e9 EUR / TRY pour convertir le compte de
r\u00e9sultat apr\u00e8s application d\u2019IAS\u00a029 au taux de cl\u00f4ture de 32,6\u00a0(20,0 en
2022). L\u2019application de la norme IAS\u00a029 a un impact de (150)\u00a0millions
d\u2019euros sur les capitaux propres consolid\u00e9s et sur les actifs non
mon\u00e9taires net des passifs non mon\u00e9taires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(impact n\u00e9gatif de 121 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et s\u2019est
notamment traduite dans le compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2023 par\u00a0:
\u25a0 une diminution du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 0,4 million d\u2019euros
et une augmentation du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de
2,7\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u25a0 une perte sur la situation nette mon\u00e9taire de 34,9 millions d\u2019euros
comptabilis\u00e9 dans la rubrique Autres produits et charges financi\u00e8res\u00a0;
\u25a0 une charge de 33 millions d\u2019euros dans le R\u00e9sultat net \u2013 Part
du\u00a0Groupe.
Ghana
Conform\u00e9ment aux crit\u00e8res d\u2019IAS\u00a029, ce pays est consid\u00e9r\u00e9 comme une
\u00e9conomie hyper-inflationniste depuis d\u00e9cembre 2023. Danone
applique la norme IAS\u00a029 au Ghana avec une date d\u2019effet au 1er\u00a0janvier
2023, les donn\u00e9es relatives aux p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes ne sont pas
retrait\u00e9es. Danone consid\u00e8re que l\u2019application de la norme IAS\u00a029 pour
le Ghana n\u2019a pas eu d\u2019incidence significative sur l\u2019exercice 2023.
Iran
L\u2019application de la norme IAS\u00a029 n\u2019a eu pas d\u2019incidence significative sur
l\u2019exercice 2023.
Note 1.4.
\u00c9valuation des effets du changement climatique
Compte tenu de\u00a0:
\u25a0 la nature des activit\u00e9s de Danone et de son implantation
g\u00e9ographique\u00a0;
\u25a0 la nature et de l\u2019ampleur des impacts actuels et potentiels des
risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique tels
qu\u2019identifi\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s dans ses Facteurs de risques et sa
D\u00e9claration de performance extra-financi\u00e8re\u00a0;
Danone n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019effets significatifs pour l\u2019exercice 2023 tels
que d\u00e9crits en Note 11.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s relative
au suivi de la valeur de ses actifs incorporels.
En particulier\u00a0:
\u25a0 ses engagements et positions en mati\u00e8re de cr\u00e9dits carbone ne
sont pas significatifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, et aucun passif
significatif n\u2019est reconnu \u00e0 ce titre au bilan consolid\u00e9\u00a0;
\u25a0 aucune provision significative pour risques et charges li\u00e9s \u00e0
l\u2019environnement ne figure au bilan consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0;
\u25a0 en 2023 , le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019effets significatifs des
engagements pris dans ce domaine sur la valeur de ses actifs
corporels. En particulier, la mise en \u0153uvre des plans d\u2019actions
n\u00e9cessaires pour adapter les outils de production ne remet pas en
cause leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Danone a \u00e9galement communiqu\u00e9, le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, sa nouvelle
feuille de route (Danone Impact Journey) d\u00e9taillant ses objectifs et
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon 2030
comme annonc\u00e9 dans le communiqu\u00e9 de presse du 17\u00a0janvier 2023.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires
les\u00a0hypoth\u00e8ses relatives aux impacts de la feuille de route Danone
Impact Journey. La mise en \u0153uvre de ces effets dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur
compl\u00e9mentaire pour l\u2019exercice 2023 tel que d\u00e9crit en Note 11.3 des
Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Note 1.5.
Application des d\u00e9cisions de l\u2019IFRS IC
Danone n\u2019identifie pas de normes ou interpr\u00e9tations applicables, telles que publi\u00e9es par l\u2019IFRS\u00a0IC (International Financial Reporting Standards
Interpretation Committee), pour les comptes consolid\u00e9s clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
NOTE 2.
FAITS MARQUANTS DE L\u2019EXERCICE
Note 2.1.
\u00c9volution de l'organisation par zone g\u00e9ographique
Le 18 janvier 2023, Danone a annonc\u00e9 le renforcement de son \u00e9quipe
dirigeante afin de poursuivre le d\u00e9ploiement de son plan strat\u00e9gique
\u00ab\u00a0Renew Danone\u00a0\u00bb. Ces \u00e9volutions sont effectives \u00e0 partir du 1er\u00a0f\u00e9vrier
2023. Le Groupe a donc refl\u00e9t\u00e9 l'\u00e9volution de l\u2019organisation dans ses
comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
En 2023, les principaux d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels (le Directeur G\u00e9n\u00e9ral
Antoine de SAINT-AFFRIQUE, et le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Adjoint Finances,
Technologie & Data, J\u00fcrgen\u00a0ESSER) ont donc suivi et \u00e9valu\u00e9 la
performance de Danone par zone g\u00e9ographique tel qu\u2019explicit\u00e9 ci-apr\u00e8s.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
Secteurs op\u00e9rationnels
Afin de refl\u00e9ter la mise en \u0153uvre de l'\u00e9volution de l\u2019organisation par
zone g\u00e9ographique, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un changement dans ses
secteurs op\u00e9rationnels au sens de la norme IFRS\u00a08. Ainsi, les quatre
nouveaux secteurs op\u00e9rationnels et le regroupement de secteurs sont
\u00e0 pr\u00e9sent\u00a0:
\u25a0 l\u2019Europe, qui inclut d\u00e9sormais l\u2019Ukraine (auparavant inclus dans le
regroupement Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 l\u2019Am\u00e9rique du Nord qui comprend les \u00c9tats-Unis et le Canada
(inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 la Chine, Asie du Nord et Oc\u00e9anie (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 l\u2019Am\u00e9rique latine (auparavant inclus dans le regroupement Reste du
Monde)\u00a0;
\u25a0 le Reste du Monde, incluant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient dont
la Turquie, Afrique) et CEI.
Le Groupe maintient un reporting par cat\u00e9gorie pour le chiffre
d\u2019affaires, le r\u00e9sultat et la marge op\u00e9rationnels courants pour EDP,
Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e (SN) et Eaux.
Le Groupe suit son activit\u00e9 selon ces nouveaux secteurs op\u00e9rationnels
depuis le 1\u1d49\u02b3 janvier 2023. \u00c0 des fins de comparabilit\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de
l\u2019information sectorielle de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente a \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9e (voir
Note 7.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT)
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a036, D\u00e9pr\u00e9ciation
d\u2019actifs, Danone a men\u00e9 une analyse pour s\u2019assurer que chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT auxquels le goodwill est ainsi allou\u00e9\u00a0:
\u25a0 repr\u00e9sente au sein du Groupe le niveau le plus bas auquel le
goodwill est suivi pour les besoins de gestion interne\u00a0; et
\u25a0 ne doit pas \u00eatre plus grand qu\u2019un secteur op\u00e9rationnel tel que d\u00e9fini
par la norme IFRS\u00a08, Secteurs op\u00e9rationnels, avant regroupement.
Le renforcement de la gouvernance et l\u2019organisation des secteurs
op\u00e9rationnels (voir Note 10.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s
clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022), ont conduit le Groupe \u00e0 revoir
l\u2019appr\u00e9ciation de la d\u00e9finition de ses Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie
(UGT) et groupes d\u2019UGT auxquels les goodwill doivent \u00eatre affect\u00e9s au
1er\u00a0janvier 2023. Cette analyse n\u2019a conduit \u00e0 aucune modification au
sein des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT) et groupes d\u2019UGT.
Note 2.2.
Autres faits marquants
Notes
Incidences du conflit Ukraine-Russie pour Danone
3
Cession des actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis
4
NOTE 3.
INCIDENCES DU CONFLIT UKRAINE-RUSSIE POUR DANONE
Note 3.1.
Contexte
Position de Danone en Russie
\u25a0 Le 14\u00a0octobre 2022, Danone a annonc\u00e9 sa d\u00e9cision de lancer le
processus de transfert du contr\u00f4le de son activit\u00e9 Essential Dairy
and Plant-based (EDP) en Russie consid\u00e9rant qu\u2019il s\u2019agit de la
meilleure option pour assurer la continuit\u00e9 de la performance
op\u00e9rationnelle de cette activit\u00e9, pour ses salari\u00e9s, consommateurs
et partenaires.
\u25a0 Le 16 juillet 2023, Danone a pris acte du d\u00e9cret des autorit\u00e9s russes
qui vise \u00e0 placer Danone Russie sous administration externe
temporaire de l\u2019Agence f\u00e9d\u00e9rale russe Rosimushchestvo.
\u25a0 Le 18 juillet 2023, les autorit\u00e9s russes ont indiqu\u00e9 avoir chang\u00e9 le
Directeur G\u00e9n\u00e9ral et le Conseil d\u2019Administration de Danone Russie.
Ces changements ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s sans l\u2019approbation de Danone.
Note 3.2.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2023
En cons\u00e9quence de ces \u00e9v\u00e9nements, Danone ne d\u00e9tient plus le contr\u00f4le
de son activit\u00e9 EDP en Russie bien qu\u2019il en reste le propri\u00e9taire l\u00e9gal.
Ainsi, Danone refl\u00e8te dans les comptes consolid\u00e9s clos au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les effets de l\u2019absence de contr\u00f4le constat\u00e9e, ce qui
entra\u00eene une perte de 706 millions d\u2019euros compos\u00e9e principalement
de l\u2019actif net pour environ 219 millions d\u2019euros et du recyclage des
\u00e9carts de conversion accumul\u00e9s de 487 millions d\u2019euros.
Exposition r\u00e9siduelle de Danone en Russie
L\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe correspond principalement \u00e0 la part
relative des filiales de Danone en Russie dans les \u00e9carts de conversion
accumul\u00e9s au sein des capitaux propres consolid\u00e9s s\u2019\u00e9levant \u00e0
(661)\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour l\u2019activit\u00e9 Nutrition
Sp\u00e9cialis\u00e9e. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les \u00e9carts de conversion accumul\u00e9s
au sein des capitaux propres consolid\u00e9s s\u2019\u00e9levaient \u00e0 (634) millions
d\u2019euros pour l\u2019activit\u00e9 Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e. Ces \u00e9carts de conversion ont
\u00e9t\u00e9 accumul\u00e9s depuis l\u2019acquisition des activit\u00e9s en Russie par Danone.
Danone dispose de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour l\u2019activit\u00e9 Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e en Russie et le
Groupe consid\u00e8re ces montants comme non significatifs. Ces \u00e9l\u00e9ments
sont imm\u00e9diatement mobilisables et n\u00e9cessaires pour le financement
des op\u00e9rations courantes en Russie. Certaines transactions
transfrontali\u00e8res font l\u2019objet d\u2019autorisations administratives.
NOTE 4.
CESSION DES ACTIFS RELATIFS AUX ACTIVIT\u00c9S DE
PRODUITS LAITIERS BIOLOGIQUES AUX \u00c9TATS-UNIS
Note 4.1.
Contexte
Le 2\u00a0janvier 2024, Danone a annonc\u00e9 la signature d\u2019un accord pour
vendre ses activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis \u00e0
Platinum Equity, une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement bas\u00e9e aux \u00c9tats-Unis.
Cette cession s\u2019inscrit dans la revue de portefeuille et dans le
programme de rotation d\u2019actifs annonc\u00e9 en mars 2022 dans le cadre
de la strat\u00e9gie \u00ab\u00a0Renew Danone\u00a0\u00bb.
En 2023, comme en 2022, les activit\u00e9s de produits laitiers biologiques
aux \u00c9tats-Unis, compos\u00e9es des marques Horizon Organic et Wallaby,
repr\u00e9sentaient environ 3\u00a0% des ventes globales de Danone. Ces
activit\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9es dans le secteur op\u00e9rationnel Noram.
Note 4.2.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s de l'exercice 2023
Suite \u00e0 la signature de cet accord, dont la r\u00e9alisation est soumise \u00e0 des
conditions pr\u00e9alables usuelles, les conditions pour une qualification
des actifs et passifs non-courants, relatifs \u00e0 ces activit\u00e9s de produits
laitiers biologiques, comme \u00e9tant d\u00e9tenus en vue de leur cession au
sens de la norme IFRS\u00a05 sont atteintes \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes
consolid\u00e9s annuels 2023.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a05, ces actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s, sont
compos\u00e9s de marques, d\u2019actifs de production, et d\u2019actifs et passifs
courants, ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s sur la base du plus bas entre leur valeur nette
comptable et leur juste valeur selon les termes de l\u2019accord, diminu\u00e9e des
co\u00fbts de la cession. La part de valeur comptable exc\u00e9dant cette juste
valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la cession a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e, soit
426\u00a0millions d\u2019euros. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation correspondante a \u00e9t\u00e9
reconnue en Autres produits et charges op\u00e9rationnels de l\u2019exercice, voir
Note 8.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
NOTE 5.
SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE ET
D\u00c9TENTEURS D\u2019INT\u00c9R\u00caTS NE CONF\u00c9RANT PAS LE CONTR\u00d4LE
Note 5.1.
Principes comptables
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s regroupent, par int\u00e9gration globale, les
comptes des filiales dont le Groupe d\u00e9tient, directement ou
indirectement, la capacit\u00e9 de contr\u00f4le exclusif. Le contr\u00f4le exclusif sur
une entit\u00e9 s\u2019appr\u00e9cie (i) par le pouvoir que le Groupe a sur cette entit\u00e9,
(ii) s\u2019il est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison des
relations avec cette entit\u00e9, et (iii) s\u2019il exerce son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de
mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient de
l\u2019entit\u00e9.
L\u2019int\u00e9gration globale permet de prendre en compte, apr\u00e8s \u00e9limination
des op\u00e9rations et r\u00e9sultats internes, l\u2019ensemble des actifs, passifs et
\u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es, la part des
r\u00e9sultats et des capitaux propres revenant aux soci\u00e9t\u00e9s du Groupe
(Part du Groupe) \u00e9tant distingu\u00e9e de celle relative aux int\u00e9r\u00eats des
autres actionnaires (Int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le). Toutes les
transactions significatives entre les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ainsi que les
r\u00e9sultats internes \u00e0 l\u2019ensemble consolid\u00e9 (y compris les dividendes)
sont \u00e9limin\u00e9s.
Regroupement d\u2019entreprises\u00a0:
acquisitions avec prise de contr\u00f4le,
cession partielle avec perte de contr\u00f4le
La comptabilisation des op\u00e9rations de prise de contr\u00f4le ou de cession
partielle avec perte de contr\u00f4le peut \u00eatre synth\u00e9tis\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les co\u00fbts accessoires aux transactions
sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels et pr\u00e9sent\u00e9s dans les flux de tr\u00e9sorerie
provenant de l\u2019exploitation sur l\u2019exercice. Par ailleurs, les
ajustements de prix sont enregistr\u00e9s initialement \u00e0 leur juste valeur
dans le prix d\u2019acquisition et leurs variations de valeur ult\u00e9rieures
sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des versements relatifs \u00e0 ces
ajustements \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9e dans les flux de tr\u00e9sorerie provenant
de l\u2019exploitation\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise (ou perte) de contr\u00f4le, la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 sa juste
valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue (ou r\u00e9siduelle) est
enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat, dans la rubrique des (i) Autres produits et
charges op\u00e9rationnels lors d\u2019une perte de contr\u00f4le, (ii) R\u00e9sultats des
soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une
entit\u00e9 auparavant mise en \u00e9quivalence, et (iii) Autres produits et
charges financiers lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9
auparavant comptabilis\u00e9e en titres non consolid\u00e9s\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le
contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9s, soit \u00e0 leur quote-part dans la juste
valeur des actifs et passifs de l\u2019entit\u00e9 acquise, soit \u00e0 leur juste
valeur. Dans ce dernier cas, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est alors major\u00e9 de
la part revenant \u00e0 ces int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. Ce choix
se fait de mani\u00e8re individuelle, pour chaque op\u00e9ration d\u2019acquisition.
Les regroupements d\u2019entreprises peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9s sur des
bases provisoires, les montants affect\u00e9s aux actifs et passifs
identifiables acquis et le goodwill sont susceptibles d\u2019\u00eatre modifi\u00e9s
dans un d\u00e9lai maximum d\u2019un an \u00e0 compter de leur date d\u2019acquisition.
Acquisitions ou cessions d\u2019int\u00e9r\u00eats
dans des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sans impact
sur\u00a0le contr\u00f4le
Les op\u00e9rations d\u2019achat ou de cession de parts d\u2019int\u00e9r\u00eats dans des
soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es qui n\u2019am\u00e8nent pas de prise ou perte de contr\u00f4le
sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres dans la rubrique
B\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s, comme des transferts entre la Part du Groupe et
la part des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le dans les
capitaux propres consolid\u00e9s, sans effet en r\u00e9sultat et les flux de
tr\u00e9sorerie correspondant sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement.
Les\u00a0co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 ces transactions suivent le m\u00eame traitement comptable.
Note 5.2.
Principaux changements de la p\u00e9riode
Exercice 2023
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2022
2023
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Dumex Baby Food Co., Ltd.
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
Centrum Medyczne Promedica Spolka Cywilna
Piotr Compala, Halina Compala-Kusnierz
Europe (Pologne)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Harmless Harvest
Am\u00e9rique du Nord
(\u00c9tats-Unis)
Eaux
Mars
51,0%
100,0%
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Ao\u00fbt
96,5%
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
JSC Danone Russie (b)
Reste du Monde
(Russie)
EDP
Juillet
100,0%
100,0%
(a)Mois de l\u2019exercice 2023.
(b)Relatif aux activit\u00e9s EDP Russie suite \u00e0 la d\u00e9consolidation au 16\u00a0juillet 2023 (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Par ailleurs, Danone a annonc\u00e9 le 6\u00a0d\u00e9cembre 2023 sa volont\u00e9 de c\u00e9der l\u2019entreprise fran\u00e7aise Michel et Augustin. La soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par
int\u00e9gration globale dans les comptes de Danone depuis le 1er\u00a0avril 2019. Les actifs et passifs associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de
leur cession au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05.
Exercice 2022
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2021
2022
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition
sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
96,5%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Aguas Danone de Argentina
Am\u00e9rique latine
(Argentine)
Eaux
Avril
100,0%
51,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
\u2013
\u2013
(a)Mois de l\u2019exercice 2022 .
Note 5.3.
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, qu\u2019elles soient consolid\u00e9es directement ou indirectement
par int\u00e9gration globale ou qu\u2019elles soient mises en \u00e9quivalence, est disponible sur le site internet de Danone www.danone.com.
Note 5.4.
Comptabilisation des prises de contr\u00f4le r\u00e9alis\u00e9es en 2023
Les regroupements d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9s en 2023 ne sont pas significatifs.
Note 5.5.
Finalisation de la comptabilisation des prises de contr\u00f4le r\u00e9alis\u00e9es en 2022
La finalisation de la comptabilisation des regroupements d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9s en 2022 n\u2019a pas donn\u00e9 lieu \u00e0 d\u2019ajustements significatifs.
Note 5.6.
D\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le
Principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
par\u00a0int\u00e9gration globale et non d\u00e9tenues
\u00e0\u00a0100\u00a0% en termes de r\u00e9sultat net
et\u00a0d\u2019actifs nets consolid\u00e9s
Les actionnaires minoritaires des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et
non d\u00e9tenues \u00e0 100\u00a0% par le Groupe ne sont pas significatifs au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Dettes li\u00e9es aux options de vente
accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats
ne\u00a0conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le
Principes comptables
Danone a consenti \u00e0 des tiers d\u00e9tenant des int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le dans certaines soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, des options de vente
sur tout ou partie de leur participation dans ces soci\u00e9t\u00e9s. Ces dettes
financi\u00e8res ne portent pas int\u00e9r\u00eat.
En application d\u2019IAS\u00a032, Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation lorsque
des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le disposent
d\u2019options de vente de leur participation au Groupe, une dette
financi\u00e8re est constat\u00e9e pour un montant correspondant \u00e0 la valeur
actuelle du prix d\u2019exercice de l\u2019option, la contrepartie de la dette
induite par ces engagements est\u00a0:
\u25a0 d\u2019une part en r\u00e9duction de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant ;
\u25a0 d\u2019autre part, en diminution des capitaux propres \u2013 Part du Groupe
pour le montant de la dette qui exc\u00e8de la valeur comptable des
int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant. Cette rubrique
est ajust\u00e9e \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode en fonction de l\u2019\u00e9volution du
prix d\u2019exercice des options et de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. En l\u2019absence de prescriptions pr\u00e9cises
des IFRS, le Groupe a appliqu\u00e9 les recommandations de l\u2019AMF
\u00e9mises en novembre 2009.
Variation de la p\u00e9riode
(en millions d'euros)
2022
2023
Au 1er\u00a0janvier
354
323
Nouvelles options et options comptabilis\u00e9es auparavant selon IFRS 9
0
0
Exercices d'options (a)
(81)
(67)
Variation de la valeur actuelle des options en cours
50
100
AU 31 D\u00c9CEMBRE (b)
323
356
(a)Valeur comptable \u00e0 date de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente pour les options exerc\u00e9es.
(b)Pour la plupart, le prix d'exercice est \u00e9valu\u00e9 sur le chiffre d\u2019affaires et sur les flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s.
NOTE 6.
SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE
Note 6.1.
Principes comptables
Comptabilisation
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou
indirectement une influence notable sont mises en \u00e9quivalence.
La\u00a0mise en \u00e9quivalence consiste \u00e0 substituer \u00e0 la valeur comptable des
titres d\u00e9tenus dans une entit\u00e9 associ\u00e9e ou contr\u00f4l\u00e9e conjointement le
co\u00fbt d\u2019acquisition de ces titres ajust\u00e9 de la quote-part du Groupe dans
les variations de l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 depuis son acquisition.
Lors de l\u2019acquisition de titres des soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9es par mise en
\u00e9quivalence, le prix d\u2019acquisition des titres est affect\u00e9 aux actifs et
passifs acquis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart entre le prix
d\u2019acquisition et la quote-part du Groupe dans la juste valeur des actifs
et passifs acquis repr\u00e9sente le goodwill qui est int\u00e9gr\u00e9 \u00e0 la valeur
comptable des titres.
Le R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprend
principalement les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 quote-part de r\u00e9sultat du Groupe dans ces soci\u00e9t\u00e9s sur la base
d\u2019estim\u00e9s\u00a0;
\u25a0 r\u00e9sultat de cession de titres de ces soci\u00e9t\u00e9s\u00a0;
\u25a0 \u00e9cart de r\u00e9\u00e9valuation lors d\u2019une perte d\u2019influence sans cession de titres\u00a0;
\u25a0 d\u00e9pr\u00e9ciation de titres de ces soci\u00e9t\u00e9s.
Suivi de valeur
Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 la revue de la valeur de ses titres mis en
\u00e9quivalence lorsque des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une
perte de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. S'agissant des titres
cot\u00e9s, une baisse significative ou prolong\u00e9e de leur cours de bourse
en\u00a0de\u00e7\u00e0 du cours historique constitue un indice de perte de valeur.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e lorsque la valeur recouvrable
de\u00a0la participation devient inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable dans
la rubrique R\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
Note 6.2.
Principales soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence en termes
de r\u00e9sultat net et d\u2019actifs nets consolid\u00e9s
Le 6\u00a0mai 2022, Danone a annonc\u00e9 \u00eatre parvenu \u00e0 un accord avec
Mengniu quant \u00e0 la cession de ses participations dans la joint-venture
Inner Mongolia Dairy et dans Yashili et \u00e0 l\u2019acquisition de 100\u00a0% de
Dumex Baby Food Co., Ltd, un fabricant chinois de lait infantile, d\u00e9tenu
par Yashili (voir Note 6.6 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Danone n\u2019a enregistr\u00e9 aucun autre changement significatif sur
l\u2019exercice 2023.
Note 6.3.
Principaux changements de la p\u00e9riode
Exercice 2023
Danone n\u2019a enregistr\u00e9 aucun changement significatif au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Exercice 2022
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0pourcentage)
Notes
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date
d'op\u00e9ration (a)
2021
2022
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Aguas de Origen
Am\u00e9rique latine
(Argentine)
Eaux
D\u00e9cembre
\u2013
50 %
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS MISES EN \u00c9QUIVALENCE AU 31 D\u00c9CEMBRE
Yashili (b)
6.6
CNAO (Chine)
EDP
Ao\u00fbt
25 %
25 %
(a)Mois de l'exercice 2022 .
(b)Les titres Yashili mis en \u00e9quivalence ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Note 6.4.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
Goodwill
nets
Part du
Groupe
dans l\u2019actif
net et les
r\u00e9sultats
Total
Goodwill
nets
Part du
Groupe
dans l\u2019actif
net et les
r\u00e9sultats
Total
Au 1er\u00a0janvier
210
561
771
162
414
576
Acquisitions, prises d'influence
de\u00a0l'exercice\u00a0et augmentation de capital
8
23
32
32
19
51
Cessions, pertes d'influence
de\u00a0l'exercice,\u00a0baisse du taux de d\u00e9tention
(6)
8
2
(4)
(8)
(12)
Reclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de
leur cession
6.6
\u2013
(170)
(170)
\u2013
\u2013
\u2013
Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net
avant r\u00e9sultat de cession, de r\u00e9\u00e9valuation
et autres
6.5
\u2013
31
31
\u2013
20
20
Dividendes vers\u00e9s
\u2013
(22)
(22)
\u2013
(23)
(23)
\u00c9cart de conversion
(4)
7
4
(29)
(198)
(226)
Perte de valeur
(47)
(22)
(69)
\u2013
\u2013
\u2013
Ajustement de la quote-part du Groupe
dans la situation nette
\u2013
(2)
(2)
3
27
31
AU 31 D\u00c9CEMBRE
162
414
576
165
251
416
Note 6.5.
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
Notes
2022
2023
Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net avant
r\u00e9sultat\u00a0de\u00a0cession,\u00a0de\u00a0r\u00e9\u00e9valuation et autres
31
20
Perte de valeur
6.6
(69)
\u2013
R\u00e9sultat de cession, de r\u00e9\u00e9valuation et autres
6.6
6
16
TOTAL
(32)
36
Note 6.6.
Accord avec Mengniu quant \u00e0 la cession des participations minoritaires
dans la joint-venture Inner Mongolia Dairy en 2022 (Produits laitiers
frais, Chine) et Yashili (Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e, Chine) et \u00e0 l'acquisition
de\u00a0Dumex en 2023
Sortie progressive du partenariat
avec Mengniu
Dans le cadre de la revue strat\u00e9gique de ses actifs engag\u00e9e en 2021 et
de ses priorit\u00e9s d\u2019allocation de capital, Danone a d\u00e9cid\u00e9 de mettre un
terme au partenariat avec Mengniu.
Cette d\u00e9cision s\u2019inscrit dans la continuit\u00e9 de la cession de sa
participation minoritaire de 9,8\u00a0% dans Mengniu, qui avait \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e
le 13\u00a0mai 2021 et qui avait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un r\u00e9sultat de cession de
586\u00a0millions d\u2019euros, constat\u00e9 en R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en
\u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s semestriels 2021.
Le 6\u00a0mai 2022, Danone a annonc\u00e9 \u00eatre parvenu \u00e0 un accord avec
Mengniu pour lui c\u00e9der sa participation de 20\u00a0% dans la joint-venture
Inner Mongolia Dairy et sa participation de 25\u00a0% dans Yashili. En
parall\u00e8le, Danone a annonc\u00e9 l\u2019acquisition de 100\u00a0% de Dumex Baby
Food Co Ltd, un fabricant chinois de lait infantile, d\u00e9tenu par Yashili.
Le 16\u00a0ao\u00fbt 2022, les actionnaires ind\u00e9pendants de Yashili ont
approuv\u00e9, lors de leur Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire, la
transaction incluant notamment la cession de la participation de
Danone dans Yashili et la cession de la soci\u00e9t\u00e9 Dumex en Chine par
Yashili \u00e0 Danone.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
Cession de la participation dans Yashili
La cession des titres mis en \u00e9quivalence relatifs \u00e0 la participation de
25\u00a0% d\u00e9tenue par Danone dans Yashili, qui \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 qualifi\u00e9s
d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s au sens de la norme IFRS\u00a05 au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022, a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 9\u00a0mars 2023. Les titres mis en
\u00e9quivalence avaient \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur la base du
prix convenu avec Mengniu. Cette r\u00e9\u00e9valuation s\u2019est traduite par une
d\u00e9pr\u00e9ciation de 68 millions d\u2019euros, constat\u00e9e en R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s
mises en \u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s annuels 2022.
Au cours de l\u2019exercice 2023, le r\u00e9sultat de cession s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 24 millions
d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte du recyclage des \u00e9carts de conversion
et des frais de cession.
Acquisition de 100\u00a0% de la soci\u00e9t\u00e9
Dumex Baby Food Co., Ltd.
Le 2\u00a0mars 2023, Danone a acquis 100\u00a0% des titres de participation
dans Dumex Baby Food Co., Ltd.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le prix de transaction pay\u00e9 s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0
485\u00a0millions de RMB soit 64 millions d\u2019euros.
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur comptable de la participation dans
Dumex Baby Food Co., Ltd. a fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur la
base des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels \u00e0 partir du plan d\u2019affaires de
son management couvrant la p\u00e9riode 2024-2028.
Le test a conduit \u00e0 reconna\u00eetre une d\u00e9pr\u00e9ciation de 48 millions d\u2019euros,
enregistr\u00e9e en Autres produits et charges op\u00e9rationnels dans les
comptes consolid\u00e9s annuels 2023.
Note 6.7.
Suivi de la valeur des autres Titres mis en \u00e9quivalence
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
\u00c0 l\u2019issue de la revue des autres titres mis en \u00e9quivalence, le Groupe n\u2019a
enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
\u00c0 l\u2019issue de la revue des autres titres mis en \u00e9quivalence, le Groupe
n\u2019avait enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
NOTE 7.
\u00c9L\u00c9MENTS COURANTS DE L\u2019ACTIVIT\u00c9 OP\u00c9RATIONNELLE
Note 7.1.
Principes comptables
Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires de Danone est principalement compos\u00e9 de ventes
de produits finis. Il est constat\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors du
transfert de contr\u00f4le des produits. Il est enregistr\u00e9 net des remises et
ristournes accord\u00e9es aux clients, des co\u00fbts li\u00e9s aux accords
commerciaux, des co\u00fbts de r\u00e9f\u00e9rencement ou li\u00e9s aux actions
promotionnelles ponctuelles factur\u00e9es par les distributeurs. Ces
montants sont estim\u00e9s au moment de la reconnaissance du chiffre
d\u2019affaires, sur la base des accords et des engagements avec les clients
concern\u00e9s.
Co\u00fbt des produits vendus
Le co\u00fbt des produits vendus comprend principalement les co\u00fbts
industriels (notamment co\u00fbts des mati\u00e8res premi\u00e8res, amortissements
des actifs industriels et co\u00fbts du personnel d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9
production), et certains co\u00fbts logistiques.
Frais sur vente
Les frais sur vente comprennent principalement les d\u00e9penses de
marketing, les co\u00fbts de promotion des produits aupr\u00e8s des
consommateurs, les co\u00fbts de personnel directement d\u00e9di\u00e9s \u00e0 la vente
des produits, et les co\u00fbts logistiques et de transport.
Frais g\u00e9n\u00e9raux
Les frais g\u00e9n\u00e9raux comprennent principalement les autres co\u00fbts de
personnel et administratifs.
Frais de Recherche et D\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s en charges de
l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus en raison du d\u00e9lai tr\u00e8s
court entre la date \u00e0 laquelle la faisabilit\u00e9 technique est d\u00e9montr\u00e9e et
la date de commercialisation des produits. Certains frais de
d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan (voir Note 11 des
Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Note 7.2.
Secteurs op\u00e9rationnels
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Depuis l\u2019\u00e9volution de l\u2019organisation par zone g\u00e9ographique en 2023
(voir Note 2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s), les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels (le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Antoine de SAINT-
AFFRIQUE, et le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Finances, Technologie & Data,
J\u00fcrgen\u00a0ESSER) suivent et \u00e9valuent la performance de Danone selon les
cinq zones g\u00e9ographiques suivantes, qui correspondent aux quatre
nouveaux secteurs op\u00e9rationnels et \u00e0 un regroupement de secteurs
selon la norme IFRS\u00a08\u00a0:
\u25a0 Europe, incluant d\u00e9sormais l\u2019Ukraine (auparavant inclus dans le
regroupement Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique du Nord, incluant les \u00c9tats-Unis et le Canada (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique latine (auparavant inclus dans la zone Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Reste du Monde, regroupant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient
dont la Turquie, Afrique) et CEI.
Les indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en interne par les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels pour \u00e9valuer la performance de ces nouveaux
secteurs op\u00e9rationnels sont\u00a0:
\u25a0 Chiffre d\u2019affaires\u2009;
\u25a0 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u2009;
\u25a0 Marge op\u00e9rationnelle courante, qui correspond au ratio R\u00e9sultat
op\u00e9rationnel courant sur Chiffre d\u2019affaires.
Seuls ces indicateurs font l\u2019objet d\u2019un suivi par cat\u00e9gorie (EDP, Nutrition
Sp\u00e9cialis\u00e9e et Eaux), les autres indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en
interne par les principaux d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels sont suivis au
niveau du Groupe.
Informations par zone g\u00e9ographique
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
Chiffre d\u2019affaires (a)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Marge op\u00e9rationnelle
courante
(en\u00a0millions d\u2019euros, sauf pourcentage)
2022 (c)
2023 (d)
2022 (e)
2023
2022 (e)
2023
Europe (b)
8\u00a0871
9\u00a0382
1\u00a0084
1\u00a0076
12,2 %
11,5 %
Am\u00e9rique du Nord
6\u00a0712
6\u00a0889
679
699
10,1 %
10,1 %
Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
3\u00a0428
3\u00a0496
1\u00a0037
1\u00a0052
30,2 %
30,1 %
Am\u00e9rique latine
2\u00a0805
2\u00a0794
55
123
1,9 %
4,4 %
Reste du Monde
5\u00a0846
5\u00a0058
522
530
8,9 %
10,5 %
TOTAL GROUPE
27\u00a0661
27\u00a0619
3\u00a0377
3\u00a0481
12,2 %
12,6 %
(a)Chiffre d'affaires net hors Groupe.
(b)Dont un chiffre d'affaires net de 2\u00a0324 millions d\u2019euros r\u00e9alis\u00e9 en France en 2023 (2\u00a0134 millions d'euros en 2022).
(c)Dans le cadre de la nouvelle organisation le chiffre d\u2019affaires 2022 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9 selon la red\u00e9finition des secteurs op\u00e9rationnels.
(d)Dans le cadre de l\u2019\u00e9volution de l\u2019organisation le chiffre d\u2019affaires 2023 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9 selon la red\u00e9finition des secteurs op\u00e9rationnels (voir Note 2.1 des Annexes aux
comptes consolid\u00e9s).
(e)Prenant en compte la r\u00e9allocation de certains co\u00fbts centraux entre les cat\u00e9gories faisant suite \u00e0 la red\u00e9finition des secteurs op\u00e9rationnels.
Informations par cat\u00e9gorie
Chiffre d\u2019affaires, R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant, Marge op\u00e9rationnelle courante
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
Chiffre d\u2019affaires (a)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Marge op\u00e9rationnelle
courante
(en\u00a0millions d\u2019euros, sauf pourcentage)
2022
2023
2022
2023
2022
2023
EDP
14\u00a0799
14\u00a0322
1\u00a0207
1\u00a0224
8,2 %
8,5 %
Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e
8\u00a0319
8\u00a0504
1\u00a0799
1\u00a0772
21,6 %
20,8 %
Eaux
4\u00a0543
4\u00a0793
370
485
8,2 %
10,1 %
TOTAL GROUPE
27\u00a0661
27\u00a0619
3\u00a0377
3\u00a0481
12,2 %
12,6 %
(a)Chiffre d'affaires net hors Groupe.
Autres informations
Dix principaux pays en termes de chiffre d\u2019affaires
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0pourcentage)
2022
2023
\u00c9tats-Unis
22 %
22 %
Chine
10 %
11 %
France
8 %
8 %
Indon\u00e9sie
6 %
6 %
Mexique
5 %
5 %
Royaume-Uni
5 %
5 %
Espagne
4 %
4 %
Allemagne
3 %
4 %
Russie\u00a0(a)
6 %
3 %
Br\u00e9sil
3 %
3 %
(a)Comprend le chiffre d\u2019affaires des activit\u00e9s EDP Russie du 1er\u00a0janvier 2023 jusqu\u2019\u00e0 la date de d\u00e9consolidation, le 16\u00a0juillet 2023, voir Note 3 des Annexes aux
comptes consolid\u00e9s.
Actifs non courants\u00a0: immobilisations corporelles et incorporelles
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
Europe (a)
11\u00a0440
11\u00a0545
Am\u00e9rique du Nord
10\u00a0864
9\u00a0778
Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
5\u00a0614
5\u00a0317
Am\u00e9rique latine
673
719
Reste du Monde
2\u00a0400
2\u00a0176
TOTAL GROUPE
30\u00a0991
29\u00a0534
(a)Dont 2\u00a0347 millions d\u2019euros en France au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ( 2\u00a0341 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Note 7.3.
Autres \u00e9l\u00e9ments courants du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel
Autres produits et charges
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
Taxes diverses (a)
(53)
(38)
Co\u00fbts de restructurations (b)
(8)
(15)
Plus-values de cession d'actifs corporels et incorporels
2
4
Autres (c)
(33)
(120)
TOTAL
(92)
(170)
(a)Comprend notamment des taxes sur le chiffre d'affaires.
(b)Hors op\u00e9rations de restructurations strat\u00e9giques ou de transformation.
(c)Comprend des \u00e9carts de change, des d\u00e9pr\u00e9ciations d'actifs corporels, des provisions pour cr\u00e9ances douteuses et plusieurs autres \u00e9l\u00e9ments.
Note 7.4.
Besoins en fonds de roulement
Principes comptables
Stocks
Les stocks et les travaux en cours sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt
de revient et leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt de revient des
stocks est mesur\u00e9 selon la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9.
Cr\u00e9ances vis-\u00e0-vis des clients
Les cr\u00e9ances clients sont comptabilis\u00e9es au bilan consolid\u00e9 au co\u00fbt
amorti.
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation concernent principalement des litiges
sur lesquels Danone est en discussion avec les clients. Des provisions
pour d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes attendues sont comptabilis\u00e9es \u00e0 hauteur
des pertes attendues sur la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance.
Traduction des op\u00e9rations en devises
Lorsqu\u2019elles ne sont pas couvertes, les transactions libell\u00e9es en devises
sont \u00e9valu\u00e9es en fonction des cours de change en vigueur \u00e0 la date de
r\u00e9alisation des transactions. Les cr\u00e9ances et les dettes en devises
figurant au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode sont \u00e9valu\u00e9es en fonction
des cours de change applicables \u00e0 cette date. Les pertes et profits de
change r\u00e9sultant de la conversion de transactions en devises figurent
dans la rubrique Autres produits et charges du compte de r\u00e9sultat.
Lorsqu\u2019elles font l\u2019objet d\u2019une couverture, l\u2019impact de la couverture est
comptabilis\u00e9 sur la m\u00eame ligne que celle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019ensemble ressort ainsi au cours comptant du taux couvert, les points
de terme \u00e9tant comptabilis\u00e9s dans la rubrique des Autres produits et
charges financiers.
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
Marchandises
63
89
Mati\u00e8res et fournitures
1\u00a0044
849
Produits semi-finis et travaux en cours
244
287
Produits finis
1\u00a0303
1\u00a0218
Emballages commerciaux non r\u00e9cup\u00e9rables
197
181
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(233)
(283)
Montant net des stocks
2\u00a0619
2\u00a0341
Clients et des autres cr\u00e9ances d'exploitation
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Montant net des clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0272
2\u00a0919
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
867
887
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
84
38
Autres
364
334
Total des autres actifs courants
1\u00a0315
1\u00a0259
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS D'ACTIFS COURANTS
7\u00a0206
6\u00a0519
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
(4\u00a0899)
(4\u00a0779)
Remises de fin d'ann\u00e9e \u00e0 accorder aux clients
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
(329)
(372)
Personnel et charges sociales
(1\u00a0113)
(1\u00a0143)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
(49)
(69)
Autres
(506)
(401)
Total des autres passifs courants
(3\u00a0591)
(3\u00a0425)
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS PASSIFS COURANTS
(8\u00a0490)
(8\u00a0205)
Besoin en fond de roulement
(1\u00a0284)
(1\u00a0686)
En pourcentage du chiffre d'affaires consolid\u00e9
(4,6 %)
(6,1 %)
(a)Juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s en couverture des risques de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res premi\u00e8res, la plupart \u00e9tant mise en place sur un horizon
inf\u00e9rieur \u00e0 un an.
Risque de cr\u00e9dit sur cr\u00e9ances clients et\u00a0comptes rattach\u00e9s
Exposition au risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le
Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie viendrait \u00e0
manquer \u00e0 ses obligations de paiement contractuelles. L\u2019\u00e9ch\u00e9ance de
paiement des cr\u00e9ances clients est g\u00e9n\u00e9ralement de 30\u00a0jours et les
clients principaux sont essentiellement pr\u00e9sents dans le secteur de la
grande distribution pour lequel le risque de cr\u00e9dit est faible.
Compte tenu du nombre important de clients r\u00e9partis dans de tr\u00e8s
nombreux pays, de la pr\u00e9sence des principaux clients dans le secteur
de la grande distribution et nonobstant le contexte \u00e9conomique actuel,
le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019est pas expos\u00e9 \u00e0 un risque de cr\u00e9dit
significatif, ni \u00e0 une d\u00e9pendance \u00e9conomique marqu\u00e9e vis-\u00e0-vis d\u2019un
client en particulier.
Chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les premiers clients du Groupe
et cr\u00e9ances en retard de paiement et non encore totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
(en pourcentage)
2022
2023
PART DU CHIFFRE D\u2019AFFAIRES CONSOLID\u00c9 R\u00c9ALIS\u00c9 AVEC\u00a0LES\u00a0PREMIERS\u00a0CLIENTS\u00a0DU\u00a0GROUPE
Premier client du Groupe
5,9 %
7,0 %
Cinq premiers clients du Groupe
12,9 %
15,1 %
Dix premiers clients du Groupe
18,9 %
21,2 %
PART DES CR\u00c9ANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACH\u00c9S
EN\u00a0RETARD\u00a0DE\u00a0PAIEMENT\u00a0ET\u00a0NON\u00a0TOTALEMENT\u00a0D\u00c9PR\u00c9CIES (a)
10,0 %
5,2 %
(a)En retard de paiement de plus de 30 jours.
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s d\u00e9comptabilis\u00e9s
dans le cadre de programmes d\u2019affacturage sans recours
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les montants ne sont pas significatifs.
Valeur nette des cr\u00e9ances et dettes envers les clients
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Valeur nette des cr\u00e9ances clients
3\u00a0272
2\u00a0919
Remises accord\u00e9es aux clients (a)
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
VALEUR NETTE DES CR\u00c9ANCES CLIENTS NETTE DES REMISES ACCORD\u00c9ES
1\u00a0678
1\u00a0479
(a)Montant comptabilis\u00e9 en passif courant dans le bilan consolid\u00e9 du Groupe.
Programmes d\u2019affacturage invers\u00e9
Le Groupe a recours \u00e0 des programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 dans
le\u00a0cadre normal de ses affaires. Ces programmes sont mis en place
dans un cadre strict, en particulier\u00a0:
\u25a0 utilisation et fonctionnement comme outil de paiement\u00a0;
\u25a0 exclusivement pour des factures approuv\u00e9es\u00a0;
\u25a0 paiement par Danone en respectant les conditions de la facture,
notamment d\u00e9lais de paiement, en conformit\u00e9 avec les
r\u00e9glementations et pratiques en vigueur\u00a0;
\u25a0 sans co\u00fbt pour Danone.
Les\u00a0montants \u00e0 r\u00e9gler par voie de ces outils de paiement ne sont pas
requalifi\u00e9s. Ils demeurent des engagements vis-\u00e0-vis des fournisseurs
et sont maintenus en dettes op\u00e9rationnelles dans la rubrique des
Fournisseurs et dettes rattach\u00e9es jusqu\u2019au paiement par Danone, qui a
pour effet de solder l\u2019engagement.
Ces\u00a0programmes ont \u00e9t\u00e9 mis en place par plusieurs filiales du Groupe
r\u00e9parties dans plusieurs g\u00e9ographies. Aucun n\u2019est significatif
individuellement.
Note 7.5.
Actifs corporels, investissements industriels
et contrats de location (droits d\u2019utilisation)
Principes comptables
Immobilisations corporelles acquises
Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition
ou de production.
Amortissement
Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire,
en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation estim\u00e9es des actifs\u00a0:
\u25a0 constructions\u00a0: 15\u00a0\u00e0 40\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 mat\u00e9riels, mobiliers, installations\u00a0: 5\u00a0\u00e0 20\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 autres immobilisations\u00a0: 3\u00a0\u00e0 10\u00a0ans.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat en fonction de leur nature et de leur utilisation.
Emballages consign\u00e9s
Les emballages commerciaux consign\u00e9s (notamment les bonbonnes
dans la Cat\u00e9gorie Eaux) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient. Sur la base
des statistiques propres \u00e0 chaque entit\u00e9 du Groupe, ils sont amortis
selon le mode lin\u00e9aire sur la plus courte des deux dur\u00e9es suivantes\u00a0:
\u25a0 la dur\u00e9e de vie physique qui est fonction des taux de casses interne
et externe et de l\u2019usure de l\u2019emballage\u00a0;
\u25a0 la dur\u00e9e de vie commerciale de l\u2019emballage qui prend en compte
les changements d\u2019emballages pr\u00e9vus ou probables.
Lors du changement du montant de consignation, la dette de
consignation est \u00e9valu\u00e9e sur la base du nouveau montant.
Actifs faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location
IFRS\u00a016, Contrats de location impose pour le preneur, un mod\u00e8le unique
de comptabilisation des contrats de location au bilan via la
reconnaissance d\u2019un actif repr\u00e9sentant un droit d\u2019utilisation en
contrepartie d\u2019une dette locative correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des
loyers \u00e0 payer sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Un
imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est \u00e9galement constat\u00e9 sur la base de la diff\u00e9rence entre la
valeur nette comptable du droit d\u2019utilisation et de la dette locative.
La charge d\u2019amortissement de l\u2019actif droit d\u2019utilisation est pr\u00e9sent\u00e9e dans
les diff\u00e9rentes rubriques du r\u00e9sultat consolid\u00e9 et la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat
relative \u00e0 la dette locative en Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs aux paiements des loyers sont pr\u00e9sent\u00e9s
en tr\u00e9sorerie provenant\u00a0:
\u25a0 de l\u2019activit\u00e9 de financement pour la part correspondant aux
remboursements de la dette locative\u00a0;
\u25a0 de l\u2019exploitation pour la part correspondant aux int\u00e9r\u00eats de la dette
locative.
Danone utilise un taux d\u2019endettement marginal pour d\u00e9terminer la
dette locative \u00e0 moins que le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de
location soit facilement d\u00e9terminable. Il est calcul\u00e9 par devise et par
maturit\u00e9, sur la base du taux de financement interne auquel est ajout\u00e9
un spread de cr\u00e9dit des \u00e9missions obligataires de la Soci\u00e9t\u00e9 Danone
SA, en consid\u00e9rant un profil de remboursement lin\u00e9aire.
La dur\u00e9e de location retenue est la dur\u00e9e non r\u00e9siliable pendant
laquelle Danone dispose du droit d\u2019utilisation de l\u2019actif sous-jacent \u00e0
laquelle s\u2019ajoutent, si leur exercice est jug\u00e9 raisonnablement certain,
les options de renouvellement ou de r\u00e9siliation pr\u00e9vues aux contrats.
Le droit d\u2019utilisation est amorti sur la dur\u00e9e du contrat ou sur la dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est jug\u00e9 raisonnablement
certain.
Danone utilise les mesures de simplification pr\u00e9vues par IFRS\u00a016 et par
cons\u00e9quent\u00a0:
\u25a0 ne retraite pas les contrats de location portant sur des actifs sous-
jacents de faible valeur et, dont la dur\u00e9e raisonnablement certaine
est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois. La charge de location est comptabilis\u00e9e en
r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats\u00a0;
\u25a0 distingue les composantes locatives et non locatives d\u2019un contrat et
le comptabilise en cons\u00e9quence.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Terrains et
constructions
Installations
techniques,
mat\u00e9riel et
outillage
Autres et
en cours
Total
Terrains et
constructions
Installations
techniques,
mat\u00e9riel et
outillage
Autres et
en cours
Total
VALEUR NETTE
Au 1er\u00a0janvier
2\u00a0772
2\u00a0727
1\u00a0344
6\u00a0844
2\u00a0859
2\u00a0583
1\u00a0310
6\u00a0752
Investissements\u00a0(a)
47
104
655
806
35
88
585
708
Cessions
(3)
(5)
(4)
(12)
(2)
(3)
(2)
(7)
Reclassement des actifs
d\u00e9tenus en vue de leur
cession
(0)
(1)
(0)
(1)
(21)
(17)
0
(38)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
17
(1)
(2)
14
(38)
(29)
(9)
(76)
\u00c9carts de conversion
23
26
7
56
(58)
(71)
(13)
(142)
Perte de valeur (a) (b)
(25)
(155)
(20)
(200)
(12)
(37)
(12)
(60)
Dotations aux
amortissements (a)
(161)
(470)
(134)
(766)
(161)
(426)
(140)
(727)
Effets des \u00e9l\u00e9ments ci-dessus
sur les droits d'utilisation
(brut) (c)
83
23
77
183
73
23
83
179
Effets des \u00e9l\u00e9ments ci-dessus
sur les droits d'utilisation
(amortissements et perte de
valeur) (c)
(123)
(23)
(71)
(216)
(116)
(20)
(58)
(194)
Autres (d)
229
358
(542)
45
159
415
(528)
46
AU 31 D\u00c9CEMBRE
2\u00a0859
2\u00a0583
1\u00a0310
6\u00a0752
2\u00a0717
2\u00a0508
1\u00a0216
6\u00a0441
Dont droits d'utilisation (c)
643
155
194
992
565
139
215
919
Dont montant brut
5\u00a0238
8\u00a0965
2\u00a0438
16\u00a0641
5\u00a0165
8\u00a0472
2\u00a0422
16\u00a0059
Dont amortissements et
pertes de valeur
(2\u00a0379)
(6\u00a0382)
(1\u00a0127)
(9\u00a0889)
(2\u00a0448)
(5\u00a0964)
(1\u00a0206)
(9\u00a0618)
(a)Hors droits d'utilisation.
(b)Et amortissements acc\u00e9l\u00e9r\u00e9s.
(c)Droits d'utilisation en application d'IFRS16 Contrats de location.
(d)Correspond principalement aux effets de l'application d'IAS\u00a029 (voir Note 1.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Suivi de la valeur des immobilisations corporelles
Lorsque des circonstances ou \u00e9v\u00e9nements indiquent qu\u2019une
immobilisation corporelle a pu perdre de la valeur, le Groupe proc\u00e8de
\u00e0 l\u2019examen de la valeur recouvrable de cette immobilisation (ou du
groupe d\u2019actifs auquel elle appartient)\u00a0:
\u25a0 la valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur
v\u00e9nale et la valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0;
\u25a0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie
futurs attendus de cette immobilisation (ou du groupe d\u2019actifs
auquel elle appartient) dans le cadre des conditions d\u2019utilisation
pr\u00e9vues par le Groupe\u00a0;
\u25a0 la valeur v\u00e9nale correspond au prix de cession, net de frais, qui
pourrait \u00eatre obtenu par le Groupe dans le cadre d\u2019une transaction
r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e lorsque la valeur recouvrable
d\u2019une immobilisation s\u2019av\u00e8re \u00eatre inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette
comptable.
Investissements de l\u2019exercice
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros, sauf pourcentage)
2022
2023
Flux de tr\u00e9sorerie relatifs
(873)
(847)
En pourcentage du chiffre d'affaires
3,2 %
3,1 %
Note 7.6.
Engagements hors-bilan relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 op\u00e9rationnelle
Engagements donn\u00e9s en 2023
Montant des flux financiers par p\u00e9riode
(en millions d'euros)
Total
2024
2025
2026
2027
2028 et
apr\u00e8s
Engagements d\u2019achats de biens et services (a)
(5\u00a0986)
(2\u00a0931)
(833)
(375)
(261)
(1\u00a0586)
Engagements li\u00e9s \u00e0 des investissements industriels
(184)
(146)
(34)
0
0
(3)
Garanties et nantissements donn\u00e9s
(4)
(4)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Autres
(86)
(57)
(13)
(9)
(4)
(3)
TOTAL
(6\u00a0260)
(3\u00a0138)
(880)
(384)
(266)
(1\u00a0593)
(a)Engagements principalement relatifs \u00e0 des achats de lait et ingr\u00e9dients laitiers et autres mati\u00e8res premi\u00e8res alimentaires.
Engagements donn\u00e9s en 2022
Montant des flux financiers par p\u00e9riode
(en millions d'euros)
Total
2023
2024
2025
2026
2027 et
apr\u00e8s
Engagements d\u2019achats de biens et services (a)
(6\u00a0274)
(2\u00a0959)
(928)
(339)
(269)
(1\u00a0778)
Engagements li\u00e9s \u00e0 des investissements industriels
(195)
(166)
(21)
(2)
(1)
(7)
Garanties et nantissements donn\u00e9s
(4)
(4)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Autres
(80)
(51)
(17)
(8)
(2)
(2)
TOTAL
(6\u00a0553)
(3\u00a0180)
(965)
(348)
(272)
(1\u00a0787)
(a)Engagements principalement relatifs \u00e0 des achats de lait et ingr\u00e9dients laitiers et autres mati\u00e8res premi\u00e8res alimentaires.
Autres engagements
Diverses proc\u00e9dures ont \u00e9t\u00e9 introduites contre la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales dans le cadre de la marche normale de leurs affaires, notamment suite \u00e0 des
garanties donn\u00e9es lors des cessions intervenues depuis 1997. Des dommages et int\u00e9r\u00eats sont demand\u00e9s dans le cadre de certaines de ces
proc\u00e9dures et des provisions sont constitu\u00e9es chaque fois qu\u2019une perte semble probable et quantifiable.
Note 7.7.
Risques financiers li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 op\u00e9rationnelle
La politique de gestion des risques financiers et du Groupe et son
organisation sont d\u00e9crites en Notes 14.1 et 14.3 des Annexes aux
comptes consolid\u00e9s.
Risque de change
Identification du risque
Le Groupe op\u00e8re essentiellement localement et dans la devise du pays,
sans induire de risque de change. Cependant l\u2019implantation de
certaines unit\u00e9s de production du Groupe peut donner lieu \u00e0 des
facturations inter-compagnies en devises. C\u2019est notamment le cas pour
la cat\u00e9gorie Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e et, dans une moindre mesure, pour la
cat\u00e9gorie EDP. De m\u00eame, certaines mati\u00e8res premi\u00e8res sont factur\u00e9es
ou index\u00e9es en devise, en particulier dans les cat\u00e9gories Eaux et EDP.
Enfin, le Groupe d\u00e9veloppe \u00e9galement certaines activit\u00e9s export. Le
chiffre d\u2019affaires et la marge op\u00e9rationnelle de certaines filiales sont
donc expos\u00e9s aux fluctuations de taux de change par rapport \u00e0 leur
devise fonctionnelle.
Suivi et gestion du risque
La politique de gestion du risque de change op\u00e9rationnel est d\u00e9crite
en Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s au paragraphe
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel.
Exposition
En application de cette politique, l\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe
apr\u00e8s couverture n\u2019est pas significative sur l\u2019horizon couvert. Au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les principales devises de couverture (en valeur)
sont le yuan chinois, la livre sterling, le peso mexicain, le dollar
canadien, la roupie indon\u00e9sienne et le dollar am\u00e9ricain.
Risque sur mati\u00e8res premi\u00e8res
Identification du risque
Les besoins de Danone en mati\u00e8res premi\u00e8res concernent
principalement\u00a0:
\u25a0 les mati\u00e8res n\u00e9cessaires \u00e0 la production de produits alimentaires et
de boissons, notamment le lait, le sucre et les fruits. Le lait
constitue, en valeur, la principale mati\u00e8re premi\u00e8re achet\u00e9e,
majoritairement sous la forme de lait liquide, pour lequel les filiales
op\u00e9rationnelles concluent g\u00e9n\u00e9ralement des contrats avec des
producteurs locaux ou des coop\u00e9ratives. Son prix est fix\u00e9
localement, sur des p\u00e9riodes contractuelles variant d\u2019un pays \u00e0
l\u2019autre. Les principales autres mati\u00e8res premi\u00e8res alimentaires sont
les pr\u00e9parations \u00e0 base de fruits\u00a0;
\u25a0 les mat\u00e9riaux n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019emballage des produits, en particulier
les plastiques et le carton (les emballages). Les achats d\u2019emballages
sont g\u00e9r\u00e9s au travers de programmes d\u2019achats r\u00e9gionaux ou
mondiaux pour optimiser les comp\u00e9tences et les effets volumes. En
effet, les prix sont influenc\u00e9s par l\u2019offre et la demande au niveau
mondial et r\u00e9gional, par les cycles \u00e9conomiques mais aussi par les
capacit\u00e9s de production et le prix du p\u00e9trole\u00a0;
\u25a0 les mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e9nerg\u00e9tiques, qui repr\u00e9sentent une part
limit\u00e9e de ses achats.
La strat\u00e9gie de Danone s\u2019appuie de plus en plus sur la part amont de
son activit\u00e9, et en particulier sur son approvisionnement en mati\u00e8res
premi\u00e8res, non plus uniquement pour piloter ses co\u00fbts mais aussi
pour en faire un levier de cr\u00e9ation de valeur et de diff\u00e9renciation face \u00e0
la concurrence. Toutefois, l\u2019\u00e9volution du prix des principales mati\u00e8res
premi\u00e8res peut influencer la structure des r\u00e9sultats de Danone.
Suivi et gestion du risque
Danone g\u00e8re la volatilit\u00e9 de leur co\u00fbt au travers d\u2019initiatives
op\u00e9rationnelles comme l\u2019am\u00e9lioration continue de sa productivit\u00e9\u00a0:
Danone s\u2019attache notamment \u00e0 optimiser l\u2019utilisation de ses mati\u00e8res
premi\u00e8res (r\u00e9duction des pertes de mati\u00e8res, all\u00e9gement des
emballages, meilleure valorisation des sous-composants du lait dans
ses produits), et \u00e0 tirer parti de la mutualisation des achats, en g\u00e9rant
par exemple, de mani\u00e8re centralis\u00e9e les achats autres que le lait des
cat\u00e9gories EDP et Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e. Par ailleurs, Danone a mis en
place une politique d\u2019achat ( Market Risk Management \u2013 MRM) d\u00e9crite en
Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s au paragraphe Gestion
du risque de volatilit\u00e9 du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res.
Sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat li\u00e9e aux variations du prix de deux
principales\u00a0cat\u00e9gories\u00a0de\u00a0mati\u00e8res\u00a0premi\u00e8res du Groupe
Effet sur le co\u00fbt des mati\u00e8res de l\u2019exercice consid\u00e9r\u00e9 qu\u2019aurait eu une hausse/baisse de leur prix
appliqu\u00e9e\u00a0uniform\u00e9ment \u00e0 tous les pays, sur\u00a0l\u2019ensemble de l\u2019exercice, et \u00e0 taux de change constant
(taux\u00a0annuel pr\u00e9visionnel d\u00e9termin\u00e9 par Danone pour l\u2019exercice 2023 )
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Produits (charges)
Produits (charges)
HAUSSE DE 5 %
Lait liquide, poudre de lait et autres ingr\u00e9dients laitiers
(188)
(194)
Mati\u00e8res plastiques dont PET/rPET
(75)
(72)
BAISSE DE 5 %
Lait liquide, poudre de lait et autres ingr\u00e9dients laitiers
188
194
Mati\u00e8res plastiques dont PET/rPET
75
72
NOTE 8.
\u00c9L\u00c9MENTS ET \u00c9V\u00c9NEMENTS NON COURANTS
DE\u00a0L\u2019ACTIVIT\u00c9 OP\u00c9RATIONNELLE
Note 8.1.
Autres produits et charges op\u00e9rationnels
Principes comptables
Les Autres produits et charges op\u00e9rationnels comprennent des
\u00e9l\u00e9ments qui, en raison de leur caract\u00e8re significatif ou inhabituel, ne
peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 courante de
Danone et ont une valeur pr\u00e9dictive limit\u00e9e, alt\u00e9rant l\u2019appr\u00e9ciation de
sa performance op\u00e9rationnelle courante et son \u00e9volution. Ils incluent
principalement\u00a0:
\u25a0 les plus ou moins-values de cession d\u2019activit\u00e9s et de participations
consolid\u00e9es\u00a0;
\u25a0 les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts relatifs \u00e0 des op\u00e9rations de restructurations strat\u00e9giques
ou de transformation\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts relatifs \u00e0 des op\u00e9rations de croissance externe majeures\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts (encourus ou estim\u00e9s) li\u00e9s \u00e0 des crises ou litiges majeurs\u00a0;
\u25a0 dans le cadre des normes IFRS\u00a03 et IAS\u00a027, (i) les frais d\u2019acquisitions
des soci\u00e9t\u00e9s dont Danone prend le contr\u00f4le, (ii) les \u00e9carts de
r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s suite \u00e0 une perte de contr\u00f4le, et (iii) les
variations des compl\u00e9ments de prix d\u2019acquisition ult\u00e9rieures \u00e0 une
prise de contr\u00f4le.
Autres produits et charges op\u00e9rationnels de l\u2019exercice 2023
En 2023 , les Autres produits et charges op\u00e9rationnels de (1\u00a0438) millions d\u2019euros correspondent principalement aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
(en millions d'euros)
Notes
Produits/(charges)
relatifs
Plan Local First
8.2
(88)
Cession des actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis
4
(426)
Impact de la d\u00e9consolidation des activit\u00e9s EDP Russie
3
(706)
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs incorporels
11.3
(95)
Autres produits et charges op\u00e9rationnels de l\u2019exercice 2022
En 2022 , les Autres produits et charges op\u00e9rationnels de (1\u00a0234) millions d\u2019e uros correspondent principalement aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
(en millions d'euros)
Notes
Produits/(charges)
relatifs
Plan Local First
8.2
(227)
Transformation des op\u00e9rations de Danone
(184)
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs incorporels
11.3
(658)
Note 8.2.
Plan Local First pour l\u2019organisation de Danone
Danone a poursuivi en 2023 la mise en \u0153uvre du Plan Local First initi\u00e9
au cours de l\u2019exercice 2021. Les Autres charges op\u00e9rationnelles
relatives s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 88 millions d\u2019euros et portent essentiellement sur
des co\u00fbts d\u2019adaptation des processus et d\u2019harmonisation des syst\u00e8mes
d\u2019information. Le Groupe a \u00e9galement constat\u00e9 une reprise de
provisions pour un montant total de 202 millions d\u2019euros dont
146\u00a0millions d\u2019euros correspondants aux paiements effectu\u00e9s sur la
p\u00e9riode et 55 millions d\u2019euros \u00e0 une r\u00e9\u00e9valuation des hypoth\u00e8ses de la
provision des mesures visant les salari\u00e9s
NOTE 9.
EFFECTIFS, CHARGES ET AVANTAGES AU\u00a0PERSONNEL
Note 9.1.
Effectifs des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Effectifs au 31 d\u00e9cembre et r\u00e9partition par zone g\u00e9ographique
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
NOMBRE TOTAL DE SALARI\u00c9S
96\u00a0166
88\u00a0843
PAR ZONE G\u00c9OGRAPHIQUE
Europe
27 %
30 %
Am\u00e9rique du Nord
6 %
7 %
Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
9 %
10 %
Am\u00e9rique latine
24 %
25 %
Reste du Monde
34 %
28 %
TOTAL
100 %
100 %
Note 9.2.
Charges de personnel des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
Salaires et charges sociales\u00a0(a)
(4\u00a0348)
(4\u00a0337)
Retraites - r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (b)
(40)
(34)
Charges relatives aux actions sous conditions de performance (GPS) et aux fidelity shares
(18)
(25)
(a)Salaires apr\u00e8s charges sociales. Comprend \u00e9galement les cotisations relatives aux r\u00e9gimes de retraites \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
(b)Co\u00fbt des services rendus.
Note 9.3.
Engagements de retraite, indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et\u00a0pr\u00e9voyance
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Le Groupe participe \u00e0 la constitution des retraites de ses salari\u00e9s
conform\u00e9ment aux lois et usages des pays dans lesquels ses soci\u00e9t\u00e9s
exercent leur activit\u00e9. Il n\u2019existe aucun passif actuariel au titre des
cotisations vers\u00e9es dans ce cadre \u00e0 des caisses de retraite
ind\u00e9pendantes et \u00e0 des organismes l\u00e9gaux. Le Groupe a, par ailleurs,
des engagements contractuels de retraite compl\u00e9mentaire,
d\u2019indemnit\u00e9s de d\u00e9part, de fin de carri\u00e8re et de pr\u00e9voyance dont il a la
responsabilit\u00e9. Les engagements actuariels correspondants sont pris
en compte, soit sous forme de cotisations vers\u00e9es \u00e0 des organismes
ind\u00e9pendants responsables de leur service et de la gestion des fonds,
soit sous forme de provisions.
Principes comptables
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations dues au titre des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont
comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont dues. Ces charges sont
r\u00e9parties par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat consolid\u00e9.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les engagements du Groupe au titre de r\u00e9gimes de retraite \u00e0
prestations d\u00e9finies sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode des
unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et en tenant compte d\u2019hypoth\u00e8ses
actuarielles, dont la rotation du personnel, la croissance des
r\u00e9mun\u00e9rations et l\u2019esp\u00e9rance de vie active des salari\u00e9s.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant, apr\u00e8s d\u00e9duction de la juste valeur des actifs des
r\u00e9gimes (fonds de retraite auxquels le Groupe contribue, par exemple).
Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour retraites et autres
avantages \u00e0 long terme. Par ailleurs, le rendement attendu des actifs
des r\u00e9gimes est \u00e9valu\u00e9 sur la base du taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour
l\u2019estimation de la valeur actuarielle des engagements de retraite. Les
gains et pertes actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des
engagements nets des actifs (dont l\u2019\u00e9cart entre le rendement attendu
et le rendement r\u00e9el des actifs des r\u00e9gimes) sont reconnus
int\u00e9gralement dans les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Les charges et produits enregistr\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations
d\u00e9finies correspondent principalement\u00a0:
\u25a0 au co\u00fbt des services rendus sur l\u2019ann\u00e9e et des services pass\u00e9s (le
cas \u00e9ch\u00e9ant) r\u00e9partis par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du
compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9\u00a0;
\u25a0 \u00e0 la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette
du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes comptabilis\u00e9e en
Autres charges financi\u00e8res.
Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale
et\u00a0impact dans les comptes consolid\u00e9s 2023
La Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale promulgu\u00e9e le 14\u00a0avril
2023 et publi\u00e9e au Journal Officiel du 15\u00a0avril 2023, suite \u00e0 la validation
par le Conseil Constitutionnel, rel\u00e8ve l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part de 62 \u00e0
64\u00a0ans pour les salari\u00e9s du r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral correspondant \u00e0 une
augmentation de la dur\u00e9e de cotisation de 42 ans \u00e0 43 ans. Cette
r\u00e9forme constitue au sens d\u2019IAS\u00a019 une modification de r\u00e9gime devant
\u00eatre trait\u00e9e comme un co\u00fbt des services pass\u00e9s imm\u00e9diatement en
compte de r\u00e9sultat. Danone ne constate pas d\u2019impact significatif vis-\u00e0-
vis de cette r\u00e9forme sur les provisions IAS\u00a019 au titre de l\u2019exercice clos
le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 puisque les hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la
retraite sont toutes sup\u00e9rieures \u00e0 64 ans en France.
Autres avantages \u00e0 long terme
D\u2019autres avantages au personnel \u00e0 long terme peuvent \u00eatre octroy\u00e9s
par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe \u00e0 leurs salari\u00e9s, comme les
indemnit\u00e9s de pr\u00e9voyance et les m\u00e9dailles du travail. Les engagements
du Groupe relatifs \u00e0 ces engagements sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant
la m\u00e9thode similaire \u00e0 celle utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer les engagements
relatifs aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour
retraites et autres avantages \u00e0 long terme. Les gains et pertes
actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et des changements
d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des engagements
sont reconnus int\u00e9gralement en R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de
l\u2019exercice au cours duquel ils sont constat\u00e9s.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Provisions pour retraites et autres avantages \u00e0 long terme
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
745
873
Autres avantages \u00e0 long terme
27
31
TOTAL
772
904
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Valeur nette comptable des obligations brutes
Au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
2022
2023
R\u00e9gimes de retraite des directeurs
32 %
34 %
Autres
13 %
13 %
France
45 %
48 %
Indon\u00e9sie
13 %
13 %
Allemagne
10 %
9 %
Belgique
7 %
8 %
\u00c9tats-Unis
8 %
6 %
Irlande
5 %
5 %
Autres (a)
12 %
11 %
TOTAL
100 %
100 %
(a)Plusieurs pays dont aucun ne repr\u00e9sente plus de 5\u00a0% des obligations brutes du Groupe.
Principal engagement du Groupe
Le principal engagement du Groupe en mati\u00e8re de retraites \u00e0 prestations
d\u00e9finies concerne le R\u00e9gime de retraite des directeurs en France. Ce
r\u00e9gime de retraite mis en place en 1976, dans le cadre de mesures visant
\u00e0 fid\u00e9liser les cadres dirigeants, b\u00e9n\u00e9ficie potentiellement aux Directeurs
qui relevaient du statut Directeurs Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2003. Il a \u00e9t\u00e9
ferm\u00e9 \u00e0 tout nouveau b\u00e9n\u00e9ficiaire le 31\u00a0d\u00e9cembre 2003. Au 31\u00a0d\u00e9cembre
2023, ce r\u00e9gime b\u00e9n\u00e9ficiait \u00e0 64 cadres ayant le statut de Directeurs
Groupe (en dehors des b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant d\u00e9j\u00e0 liquid\u00e9 leurs droits),
contre 170\u00a0b\u00e9n\u00e9ficiaires potentiels en 2003.
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Ce syst\u00e8me pr\u00e9voit le versement d\u2019une rente, sous condition de
pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire au sein de Danone au moment du d\u00e9part \u00e0 la
retraite, en fonction de son anciennet\u00e9 et de ses derniers salaires. La
rente\u00a0est vers\u00e9e\u00a0apr\u00e8s d\u00e9duction de certaines pensions
correspondant\u00a0: (i) pour une premi\u00e8re cat\u00e9gorie de cadres dirigeants, \u00e0
la totalit\u00e9 des droits de retraite qu\u2019ils ont acquis au cours de leur vie
professionnelle, et (ii) pour une seconde cat\u00e9gorie de cadres
dirigeants, \u00e0 la totalit\u00e9 des droits de retraite qu\u2019ils ont acquis du fait de
la mise en place de r\u00e9gime de retraite suppl\u00e9mentaire pris en charge
int\u00e9gralement par la Soci\u00e9t\u00e9. Elle peut atteindre au maximum 65\u00a0% des
derniers salaires.
En cas de d\u00e9part de Danone avant l\u2019\u00e2ge de 55\u00a0ans ou de d\u00e9c\u00e8s avant
l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part en retraite, le salari\u00e9 perd l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des droits \u00e0 ce
r\u00e9gime, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019en cas de licenciement apr\u00e8s 55\u00a0ans, le
b\u00e9n\u00e9fice de ce r\u00e9gime est maintenu, sous r\u00e9serve que le b\u00e9n\u00e9ficiaire
ne reprenne pas d\u2019activit\u00e9 salari\u00e9e.
Autres engagements
La plupart des autres r\u00e9gimes de retraite mis en place par le Groupe
ne concerne qu\u2019une filiale donn\u00e9e dans un pays donn\u00e9. Par
cons\u00e9quent, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer plusieurs r\u00e9gimes diff\u00e9rents
dans un m\u00eame pays. Aucun n\u2019est significatif.
Valeur nette comptable des provisions (obligations nettes des actifs des r\u00e9gimes)
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d'euros)
R\u00e9gime de
retraite des
directeurs
Autres
r\u00e9gimes
Total
R\u00e9gime de
retraite des
directeurs
Autres
r\u00e9gimes
Total
Droits accumul\u00e9s avec projection de salaire
400
828
1\u00a0228
469
869
1\u00a0338
Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes
(112)
(371)
(483)
(99)
(366)
(465)
Droits accumul\u00e9s nets de la juste
valeur\u00a0des\u00a0actifs\u00a0des r\u00e9gimes
288
457
745
370
503
873
Effet du plafond de l'actif
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
ENGAGEMENTS PROVISIONN\u00c9S AU BILAN
288
457
745
370
503
873
Par ailleurs, le montant total des cotisations/prestations \u00e0 verser en 2024 au titre de ces r\u00e9gimes est estim\u00e9 \u00e0 55 millions d\u2019euros.
Hypoth\u00e8ses actuarielles
M\u00e9thodologie
Le Groupe d\u00e9finit les hypoth\u00e8ses actuarielles par pays et/ou par filiale.
Concernant les taux d\u2019actualisation retenus en 2023, ils sont obtenus par
r\u00e9f\u00e9rence aux taux de rendement des obligations de premi\u00e8re cat\u00e9gorie
(not\u00e9es AA) des \u00e9metteurs priv\u00e9s pour des durations \u00e9quivalentes \u00e0 celle
de l\u2019engagement des zones mon\u00e9taires concern\u00e9es.
Le niveau de qualit\u00e9 retenu est appr\u00e9ci\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la notation
obtenue aupr\u00e8s des principales agences de notation financi\u00e8re.
Lorsque le march\u00e9 n\u2019est pas liquide, le taux d\u2019actualisation a \u00e9t\u00e9
d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir des obligations d\u2019\u00c9tat de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la
duration des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s.
R\u00e9gime de retraite des directeurs
PRINCIPALES HYPOTH\u00c8SES ACTUARIELLES
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
R\u00e9gime de retraite des directeurs
(en pourcentage sauf \u00e2ge en nombre d'ann\u00e9es)
2022
2023
Taux d\u2019actualisation
4,0 %
3,3 %
Taux de rendement attendu des\u00a0actifs
4,0 %
3,3 %
Taux de croissance des salaires
3,0 %
3,0 %
\u00c2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite
60-66
60-66
ANALYSE DE SENSIBILIT\u00c9 DU TAUX D\u2019ACTUALISATION
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
R\u00e9gime de retraite des directeurs
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Augmentation
(diminution)
Augmentation
(diminution)
Hausse de 50 pb
(30)
(36)
Baisse de 50 pb
34
40
Variations de la valeur nette comptable des provisions
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Droits
accumul\u00e9s
Actifs de
couverture
Effet du
plafond
de l'actif
Engagements
provisionn\u00e9s
Droits
accumul\u00e9s
Actifs de
couverture
Effet du
plafond de
l'actif
Engagements
provisionn\u00e9s
Au 1er janvier
1\u00a0633
(559)
\u2013
1\u00a0074
1\u00a0228
(483)
\u2013
745
Co\u00fbt des services rendus
40
\u2013
\u2013
40
31
\u2013
\u2013
31
Effet de l'actualisation
34
\u2013
\u2013
34
54
\u2013
\u2013
54
Rendement estim\u00e9 des actifs du
r\u00e9gime
\u2013
(9)
\u2013
(9)
\u2013
(19)
\u2013
(19)
Autres \u00e9l\u00e9ments
(1)
2
\u2013
1
(20)
16
\u2013
(4)
Charge de l'exercice
73
(7)
\u2013
66
66
(2)
\u2013
63
Prestations vers\u00e9es aux
b\u00e9n\u00e9ficiaires
(58)
31
\u2013
(27)
(63)
32
\u2013
(32)
Contributions aux actifs du r\u00e9gime
\u2013
(15)
\u2013
(15)
\u2013
(16)
\u2013
(16)
Changements d'hypoth\u00e8ses
d\u00e9mographiques
1
\u2013
\u2013
1
(2)
\u2013
\u2013
(2)
Changements d'hypoth\u00e8ses
\u00e9conomiques
(476)
\u2013
\u2013
(476)
97
\u2013
\u2013
97
Effets d'exp\u00e9rience
57
69
\u2013
126
18
3
\u2013
21
\u00c9carts actuariels
(419)
69
\u2013
(349)
113
3
\u2013
116
Effet de la variation des taux de
change
\u2013
(4)
\u2013
(4)
(4)
1
\u2013
(3)
Autres mouvements
(1)
1
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
AU 31 D\u00c9CEMBRE
1\u00a0228
(483)
\u2013
745
1\u00a0339
(465)
\u2013
873
Actifs de couverture des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
La politique d\u2019investissement dans les fonds est d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la structure d\u2019\u00e2ge des salari\u00e9s de chaque soci\u00e9t\u00e9 et en fonction de la
performance relative des cat\u00e9gories d\u2019actifs.
Actifs du r\u00e9gime de retraite des directeurs
Au 31 d\u00e9cembre
R\u00e9gime de retraite des directeurs
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
Juste valeur des actifs du r\u00e9gime
(112)
(99)
PRINCIPAUX SUPPORTS D\u2019INVESTISSEMENT DES ACTIFS DU R\u00c9GIME
Obligations (a) (b)
90 %
90 %
Actions (b)
4 %
4 %
Immobiliers et autres actifs (b)
5 %
5 %
(a)Ces actifs sont diversifi\u00e9s, en particulier, l\u2019exposition \u00e0 un risque de cr\u00e9dit souverain individuel est limit\u00e9e.
(b)Ne comprennent aucun instrument financier \u00e9mis par le Groupe.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations vers\u00e9es dans le cadre de plans de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du
compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Note 9.4.
Actions sous conditions de performance et fidelity shares
Politique du Groupe
Le Groupe octroie une r\u00e9mun\u00e9ration long terme sous la forme
d\u2019actions de performance (Group performance shares) \u00e0 environ
1\u00a0950\u00a0directeurs et cadres dirigeants ainsi qu\u2019aux mandataires sociaux.
Par ailleurs, depuis 2022, le Groupe octroie \u00e9galement des fidelity
shares \u00e0 environ 1\u00a0950\u00a0directeurs et cadres dirigeants.
Principes g\u00e9n\u00e9raux
des Group performance shares
Les GPS sont des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 soumises \u00e0 des conditions de
performance, fix\u00e9es par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale pour chaque plan.
Pour\u00a0tous les plans en cours, les conditions de performance reposent
sur des \u00e9l\u00e9ments de performance de Danone. L\u2019attribution d\u00e9finitive
des GPS est subordonn\u00e9e \u00e0 une condition de pr\u00e9sence continue d\u2019une
dur\u00e9e de quatre ans pour les GPS attribu\u00e9es ant\u00e9rieurement \u00e0 2023 et
de trois ans pour les GPS attribu\u00e9es \u00e0 partir de 2023.
Principes g\u00e9n\u00e9raux des fidelity shares
Les fidelity shares sont des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 soumises \u00e0 des
conditions de pr\u00e9sence progressives d\u2019un \u00e0 trois ans, fix\u00e9es par
l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale pour chaque plan.
Group performance shares et fidelity shares actives
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en nombre de titres)
2022
2023
Au 1er\u00a0janvier
1\u00a0810\u00a0772
2\u00a0595\u00a0903
Nombre maximal (a)
1\u00a0880\u00a0387
2\u00a0822\u00a0688
Actions attribu\u00e9es sur l'exercice
1\u00a0514\u00a0921
1\u00a0598\u00a0442
Nombre maximal (a)
1\u00a0708\u00a0681
1\u00a0799\u00a0394
Actions caduques ou annul\u00e9es sur l'exercice (b)
(533\u00a0216)
(613\u00a0313)
Actions livr\u00e9es sur l'exercice
(196\u00a0575)
(320\u00a0822)
Au 31 d\u00e9cembre
2\u00a0595\u00a0903
3\u00a0260\u00a0209
Nombre maximal (a)
2\u00a0822\u00a0688
3\u00a0631\u00a0605
(a)En cas d'atteinte maximale des conditions de pr\u00e9sence et de performance le cas \u00e9ch\u00e9ant.
(b)Pour les GPS attribu\u00e9es en 2021 le Conseil d\u2019Administration doit examiner le niveau d\u2019atteinte de la condition de performance relative \u00e0 la croissance du chiffre
d\u2019affaires au deuxi\u00e8me trimestre 2024. Pour les besoins des comptes consolid\u00e9s annuels 2023, Danone a inclus, dans le nombre de GPS caduques sur l\u2019exercice,
les GPS dont la caducit\u00e9 est probable du fait de la non-atteinte de cette condition de performance, sur la base des informations connues \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des
comptes (m\u00eame si cette caducit\u00e9 n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e par le Conseil d\u2019Administration).
Comptabilisation
Principes comptables
La juste valeur des GPS et des fidelity shares est calcul\u00e9e sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9termin\u00e9es par la direction. La charge correspondante
est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits \u00e0 actions par leurs
b\u00e9n\u00e9ficiaires. Elle est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes
lignes du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
S\u2019agissant des GPS, lorsque les conditions de performance sont\u00a0:
\u25a0 non li\u00e9es au march\u00e9 (telles que, par exemple, les conditions li\u00e9es \u00e0
la croissance du chiffre d\u2019affaires, \u00e0 l\u2019atteinte d\u2019un niveau de free
cash flow et \u00e0 la performance environnementale), les charges
constat\u00e9es au titre d\u2019actions devenues caduques du fait de leur
non-atteinte sont reprises dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode
au cours de laquelle la caducit\u00e9 devient probable\u00a0;
\u25a0 li\u00e9es au march\u00e9 (telles que, par exemple, les conditions li\u00e9es \u00e0
l\u2019atteinte d\u2019un niveau de Total Shareholder Return), l\u2019\u00e9valuation des
charges aff\u00e9rentes tient compte d\u2019une probabilit\u00e9 d\u2019atteinte de ces
conditions, appr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, sans reprise ult\u00e9rieure.
Par ailleurs, les GPS et fidelity shares sont prises en compte dans le
calcul du nombre d\u2019actions dilu\u00e9 comme d\u00e9crit en Note\u00a015.4 des
Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en euros par action sauf nombre d'actions)
2022
2023
Nombre d'actions attribu\u00e9es
1\u00a0514\u00a0921
1\u00a0598\u00a0442
Dont fonction de conditions de performance non li\u00e9es au march\u00e9
655\u00a0021
781\u00a0547
Dont fonction de conditions de performance li\u00e9es au march\u00e9
352\u00a0704
260\u00a0516
Dont Fidelity Shares
507\u00a0196
556\u00a0379
Juste valeur des attributions sous conditions de performance non li\u00e9es au march\u00e9 (a)
47,5
50,7
Juste valeur des attributions sous conditions de performance li\u00e9es au march\u00e9 (a)
32,7
32,8
Juste valeur des attributions des fidelity shares (a)
51,0
52,6
Moyenne de l'action DANONE
52,5
55,3
(a)Juste valeur \u00e0 la date d'attribution.
Charges comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice y compris taxes
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Actions sous conditions de performance (GPS) et fidelity shares
(18)
(25)
TOTAL DES CHARGES
(18)
(25)
Note 9.5.
Plan d'\u00c9pargne Entreprise
Principes g\u00e9n\u00e9raux et comptables
Danone r\u00e9alise r\u00e9guli\u00e8rement des augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es
aux salari\u00e9s de Danone en France adh\u00e9rant \u00e0 un Plan d\u2019\u00c9pargne
Entreprise. Par ailleurs, depuis 2019, Danone r\u00e9alise \u00e9galement des
augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es aux salari\u00e9s de soci\u00e9t\u00e9s
\u00e9trang\u00e8res, sur la base de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e
G\u00e9n\u00e9rale ( programme One Share). Le prix de souscription des actions
correspond \u00e0 70\u00a0% de la moyenne des 20\u00a0derni\u00e8res cotations de
l\u2019action DANONE pr\u00e9c\u00e9dant la r\u00e9union du Conseil d\u2019Administration
d\u00e9cidant le plan.
Le Groupe valorise l\u2019avantage accord\u00e9 aux salari\u00e9s \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la
date d\u2019annonce du plan aux salari\u00e9s. La charge correspondante est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Augmentations de capital
r\u00e9serv\u00e9es aux\u00a0salari\u00e9s
En 2023, ces diff\u00e9rentes augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es aux
salari\u00e9s ont repr\u00e9sent\u00e9 un montant total de 68\u00a0563\u00a0994,28 euros.
NOTE 10.
IMP\u00d4TS
Note 10.1.
Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts et charge d\u2019imp\u00f4ts
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros sauf taux d'imp\u00f4t en pourcentage)
2022
2023
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts
1\u00a0832
1\u00a0686
(Charge) produit d'imp\u00f4ts courants
(738)
(814)
(Charge) produit d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
(40)
46
(Charge) produit d'imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s
(778)
(768)
Taux effectif d'imposition
42,4 %
45,6 %
Montant (vers\u00e9) re\u00e7u au cours de l'exercice
(716)
(730)
R\u00e9gimes fiscaux et taux d\u2019imposition
R\u00e9gime fiscal fran\u00e7ais
Danone b\u00e9n\u00e9ficie du r\u00e9gime d\u2019int\u00e9gration fiscale qui permet, dans
certaines limites et sous certaines conditions, de compenser les
r\u00e9sultats fiscaux de la plupart des filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues
directement ou indirectement \u00e0 plus de 95\u00a0%.
Autres r\u00e9gimes fiscaux
Des r\u00e9gimes similaires existent dans d\u2019autres pays, notamment aux
\u00c9tats-Unis, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Allemagne et en Espagne.
Taux effectif d\u2019imposition
Le taux effectif d\u2019imposition s\u2019\u00e9tablit \u00e0 45,6 % en 2023 , en
augmentation par rapport \u00e0 2022 .
Au m\u00eame titre que l\u2019activit\u00e9 de Danone (voir r\u00e9partition du chiffre
d\u2019affaires par pays en Note\u00a07.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s),
la charge d\u2019imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s de Danone est \u00e9galement
relativement r\u00e9partie dans plusieurs pays.
\u00c9cart par rapport au taux normal d\u2019imposition en France de 25,83 %
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0pourcentage)
Notes
2022
2023
Taux courant d'imp\u00f4t en France
25,8 %
25,8 %
Diff\u00e9rences entre les taux d'imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais (a) (b)
(3,6 %)
(1,8 %)
Imp\u00f4ts sur dividendes et redevances
3,6 %
4,4 %
Diff\u00e9rences permanentes
3,3 %
1,7 %
Reports d\u00e9ficitaires (c)
10.3
9,0 %
4,9 %
Changement de taux d'imposition et imp\u00f4ts sans base
(1,3 %)
0,6 %
Effet des plus et moins-values de cession et pertes de valeur d'actifs (d)
6,1 %
11,3 %
Autres diff\u00e9rences
(0,4 %)
(1,3 %)
TAUX EFFECTIF D'IMPOSITION
42,4 %
45,6 %
(a)Diff\u00e9rents pays dont aucun, individuellement, ne g\u00e9n\u00e8re une diff\u00e9rence significative avec le taux d\u2019imposition fran\u00e7ais.
(b)Comprend les effets des diff\u00e9rences entre les taux d\u2019imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais sur les plus et moins-values de cession et pertes de valeur d\u2019actifs.
(c)Comprend les effets de la non-reconnaissance et de la d\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s de certains pays d\u2019Am\u00e9rique latine ainsi que de la France en 2023
comme en 2022.
(d)En 2023, correspond principalement \u00e0 l\u2019absence de d\u00e9ductibilit\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations de goodwill et des effets de l\u2019absence de contr\u00f4le constat\u00e9e sur les activit\u00e9s EDP
en Russie compos\u00e9s principalement de la sortie de l\u2019actif net et du recyclage des \u00e9carts de conversion (voir Notes 3, 4, et 11.2 des Annexes aux comptes
consolid\u00e9s).
Note 10.2.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Principes comptables
Le Groupe comptabilise des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les diff\u00e9rences
temporelles entre les valeurs fiscales et les valeurs comptables des
actifs et passifs, \u00e0 l\u2019exception de cas pr\u00e9vus par la norme IAS\u00a012, Imp\u00f4ts
sur le r\u00e9sultat. Selon la m\u00e9thode du report variable, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
sont calcul\u00e9s en appliquant le taux d\u2019imp\u00f4t vot\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture et
applicable \u00e0 la p\u00e9riode de renversement des diff\u00e9rences temporelles.
En outre, des diff\u00e9rences temporelles sont traduites dans les comptes
consolid\u00e9s en actifs ou passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s syst\u00e9matiquement
pour les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, et selon le sc\u00e9nario le plus
probable d\u2019inversion des diff\u00e9rences, c\u2019est-\u00e0-dire distribution des
r\u00e9serves ou cession de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e pour les filiales consolid\u00e9es
par int\u00e9gration globale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsque l\u2019entit\u00e9
fiscale poss\u00e8de un droit l\u00e9gal de compensation.
Enfin, la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales peuvent \u00eatre soumises \u00e0 des contr\u00f4les
fiscaux. D\u00e8s lors qu\u2019il existe un risque probable de redressement, ces
\u00e9l\u00e9ments sont estim\u00e9s et provisionn\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s.
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
Notes
2022
2023
R\u00c9PARTITION PAR NATURE D'IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S
Immobilisations incorporelles et corporelles
(1\u00a0722)
(1\u00a0594)
D\u00e9ficits fiscaux reportables
10.3
120
74
Provisions pour retraites et autres avantages \u00e0 long terme
184
212
Provisions pour participation et int\u00e9ressement
20
17
Provisions pour restructurations
16.3
72
36
Autres
477
512
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets
(849)
(743)
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
734
746
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
(1\u00a0583)
(1\u00a0489)
IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S NETS
(849)
(743)
Variation de la p\u00e9riode
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
2022
2023
Au 1er\u00a0janvier
(612)
(849)
Variations enregistr\u00e9es en capitaux propres
(97)
76
Variations enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat
(40)
46
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
6.3
(20)
(28)
Autres (a)
(80)
11
Au 31 d\u00e9cembre
(849)
(743)
(a)Comprend notamment des effets de change.
Note 10.3.
D\u00e9ficits fiscaux reportables
Principes comptables
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs relatifs aux d\u00e9ficits fiscaux reportables et aux
diff\u00e9rences temporelles sont reconnus lorsque leur r\u00e9cup\u00e9ration est
estim\u00e9e plus probable qu\u2019improbable. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 chaque
cl\u00f4ture \u00e0 la revue des pertes fiscales non utilis\u00e9es et du montant des
imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs comptabilis\u00e9s au bilan. Dans certains pays o\u00f9
l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des d\u00e9ficits reportables est ind\u00e9finie, le Groupe prend en
consid\u00e9ration des horizons de recouvrement long terme lorsque les
pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices taxables le justifient.
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
D\u00c9FICITS FISCAUX REPORTABLES - PART ACTIV\u00c9E
D\u00e9ficits fiscaux reportables activ\u00e9s (a) (b)
448
289
\u00c9conomie d'imp\u00f4t (c)
120
74
D\u00c9FICITS FISCAUX REPORTABLES - PART NON ACTIV\u00c9E
D\u00e9ficits fiscaux reportables et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non encore utilis\u00e9s (a)
1\u00a0469
2\u00a0044
\u00c9conomie potentielle d'imp\u00f4t
396
543
(a)Montant en base.
(b)En 2023 comme en 2022, proviennent essentiellement du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale en France.
(c)Correspond aux imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits fiscaux reportables.
Horizon de consommation
La majeure partie des d\u00e9ficits reportables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 a une dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. L\u2019horizon de consommation probable est inf\u00e9rieur \u00e0
dix ans
Note 10.4.
R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Pilier II
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019amendement \u00e0 IAS\u00a012 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat,
Danone proc\u00e8de \u00e0 la mise en \u0153uvre de Pilier II. Cet amendement
introduit une exception temporaire \u00e0 la comptabilisation des imp\u00f4ts
diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultant de la mise en \u0153uvre des r\u00e8gles GloBE (GLobal anti-
Base Erosion), applicable jusqu'\u00e0 une nouvelle d\u00e9cision de l'IASB.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
de l\u2019exercice 2023
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, sur la base de son \u00e9valuation de l'exposition
aux imp\u00f4ts r\u00e9sultant de la mise en \u0153uvre du mod\u00e8le de r\u00e8gles de
Pilier II, le Groupe estime que la r\u00e9forme ne devrait pas avoir d'effet
significatif sur ses r\u00e9sultats et sa situation financi\u00e8re.
Le Groupe poursuit l\u2019int\u00e9gration des r\u00e8gles issues de Pilier II dans la
structure de ses proc\u00e9dures et processus, et pr\u00e9voit de la finaliser au
cours de l'exercice 2024.
NOTE 11.
ACTIFS INCORPORELS
Note 11.1.
Principes comptables
Goodwill
Lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la juste valeur de la
contrepartie remise au vendeur est affect\u00e9e aux actifs acquis, passifs et
passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s, qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart
entre la contrepartie remise au vendeur et la quote-part du Groupe
dans la juste valeur des actifs acquis, passifs acquis et passifs \u00e9ventuels
assum\u00e9s repr\u00e9sente le goodwill . Lorsque l\u2019option de comptabiliser \u00e0 la
juste valeur les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est appliqu\u00e9e, le
goodwill est major\u00e9 d\u2019autant. Le goodwill est inscrit \u00e0 l\u2019actif du bilan
consolid\u00e9 dans la rubrique Goodwill .
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont reconnus dans la
devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et sont convertis au cours en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de perte de
valeur au minimum une fois par an.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, ils sont affect\u00e9s aux
\u00ab\u00a0Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT
susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement
d\u2019entreprises et au plus petit niveau auquel les goodwill sont suivis par
le Groupe. Les UGT correspondent \u00e0 des filiales ou \u00e0 des
regroupements de filiales appartenant \u00e0 une m\u00eame Zone et g\u00e9n\u00e9rant
des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants de ceux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par
d\u2019autres UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les marques acquises, individualisables, de valeur significative,
soutenues par des d\u00e9penses de publicit\u00e9, dont la dur\u00e9e de vie est
consid\u00e9r\u00e9e comme ind\u00e9finie sont inscrites au bilan consolid\u00e9 dans la
rubrique Marques. Leur \u00e9valuation, g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e avec l\u2019aide
de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s, tient compte en particulier de leur notori\u00e9t\u00e9
et de leur contribution aux r\u00e9sultats. Ces marques, qui b\u00e9n\u00e9ficient
d\u2019une protection juridique, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais
sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel ou plus fr\u00e9quemment
en cas d\u2019indice de perte de valeur (voir ci-apr\u00e8s).
Autres marques
Les autres marques acquises, dont la dur\u00e9e de vie est consid\u00e9r\u00e9e
comme limit\u00e9e, sont inscrites au bilan dans la rubrique Marques. Elles
sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e, laquelle n\u2019exc\u00e8de pas
soixante ans. La dotation aux amortissements des marques \u00e0 dur\u00e9e de
vie d\u00e9termin\u00e9e est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes
du compte de r\u00e9sultat en fonction de la nature et de l\u2019utilisation
des\u00a0marques.
Frais de d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement ne sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan que
dans la mesure o\u00f9 tous les crit\u00e8res de reconnaissance \u00e9tablis par
IAS\u00a038, Immobilisations incorporelles sont remplis avant la mise sur le
march\u00e9 des produits. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e de protection
juridique conf\u00e9r\u00e9e au Groupe \u00e0 compter de la date de mise sur
le\u00a0march\u00e9 des produits correspondants. Ils sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s
en charges (voir Note 7.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Technologies, frais de d\u00e9veloppement
et autres actifs incorporels
Les \u00e9l\u00e9ments suivants sont inscrits au bilan dans la rubrique Autres
immobilisations incorporelles\u00a0:
\u25a0 technologies acquises. Elles sont g\u00e9n\u00e9ralement valoris\u00e9es avec
l\u2019aide de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s et amorties sur la dur\u00e9e moyenne
des brevets\u00a0;
\u25a0 frais de d\u00e9veloppement acquis, remplissant les crit\u00e8res de
reconnaissance d\u2019un actif incorporel selon la norme IAS\u00a038,
Immobilisations incorporelles (voir ci-avant)\u00a0;
\u25a0 les autres actifs incorporels acquis sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt
d\u2019achat. Ils sont amortis lin\u00e9airement en fonction de leurs dur\u00e9es
de vie \u00e9conomique estim\u00e9es, lesquelles n\u2019exc\u00e8dent pas quarante
ans.
La dotation aux amortissements de ces actifs est r\u00e9partie par
destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de r\u00e9sultat en
fonction de leur nature et de leur utilisation.
Note 11.2.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
Goodwill
Marques (a)
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
Goodwill
Marques (a)
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
VALEUR NETTE
Au 1er\u00a0janvier
17\u00a0871
5\u00a0805
377
24\u00a0053
17\u00a0938
5\u00a0843
459
24\u00a0239
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
5.2
40
83
68
190
71
\u2013
(1)
70
Investissements
\u2013
\u2013
100
100
\u2013
\u2013
130
130
Cessions
\u2013
\u2013
(1)
(1)
\u2013
\u2013
(1)
(1)
\u00c9carts de conversion
426
83
(5)
504
(440)
(150)
(11)
(601)
D\u00e9pr\u00e9ciation / Perte de valeur
8.1,
11.3
(400)
(151)
(25)
(575)
(47)
(48)
(3)
(98)
Reclassement des actifs
d\u00e9tenus en vue de leur
cession (b)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(181)
(448)
\u2013
(629)
Dotations aux amortissements
\u2013
(2)
(104)
(106)
\u2013
\u2013
(107)
(107)
Autres (c)
\u2013
25
49
74
\u2013
59
32
91
AU 31 D\u00c9CEMBRE
17\u00a0938
5\u00a0843
459
24\u00a0239
17\u00a0340
5\u00a0256
498
23\u00a0093
Dont amortissements
\u2013
(24)
(1\u00a0129)
\u2013
(7)
(1\u00a0157)
(a)Comprend les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie et les autres marques (dont aucune marque est estim\u00e9e individuellement significative).
(b)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, correspond aux actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis et \u00e0 Michel et Augustin.
(c)Correspond principalement aux effets de l'application d'IAS\u00a029 (voir Note 1.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Note 11.3.
Suivi de la valeur des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
M\u00e9thodologie
La valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie fait l\u2019objet d\u2019une revue au minimum une fois par an et lorsque
des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une r\u00e9duction de valeur
est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances
sont li\u00e9s \u00e0 des changements significatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un
caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit
les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date d\u2019acquisition .
Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s sur l\u2019ensemble des actifs
corporels et incorporels des UGT ou groupes d\u2019UGT. Lorsque la valeur
nette comptable de l\u2019ensemble des actifs corporels et incorporels des
UGT ou groupes d\u2019UGT devient sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable,
une perte de valeur est constat\u00e9e et imput\u00e9e en priorit\u00e9 aux goodwill.
La valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT auxquels se
rattachent les immobilisations test\u00e9es est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre
la juste valeur nette des frais de cession, estim\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement sur la
base de multiples de r\u00e9sultats, et la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e
notamment sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s
pour l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT consid\u00e9r\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie se
base sur une valeur recouvrable individuelle \u00e9tablie selon la m\u00e9thode
des redevances, \u00e0 l\u2019exception de certaines marques pour lesquelles le
Groupe dispose d\u2019\u00e9valuation de tiers. Pour les marques s\u00e9lectionn\u00e9es
selon des crit\u00e8res quantitatifs et qualitatifs, le Groupe r\u00e9estime le taux
de redevances des marques concern\u00e9es selon une m\u00e9thode appliqu\u00e9e
chaque ann\u00e9e et bas\u00e9e sur des param\u00e8tres de la marque dont, sa
notori\u00e9t\u00e9, sa rentabilit\u00e9, ses parts de march\u00e9, etc.
Les flux de tr\u00e9sorerie servant de base au calcul des valeurs d\u2019utilit\u00e9 des
UGT ou groupes d\u2019UGT et de la valeur recouvrable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie sont issus des budgets annuels et plans
strat\u00e9giques des UGT, groupes d\u2019UGT, \u00e9tablis par la Direction sur la
base des informations disponibles \u00e0 cette date. Les p\u00e9riodes couvertes
pour les UGT et groupes d\u2019UGT vont de trois \u00e0 cinq ans.
Ils sont ensuite extrapol\u00e9s par application d\u2019un taux de croissance \u00e0
long terme sp\u00e9cifique \u00e0 chaque UGT ou groupe d\u2019UGT\u00a0:
\u25a0 les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles retenues pour la d\u00e9termination de
la valeur terminale sont en ligne avec la derni\u00e8re ann\u00e9e des
projections d\u00e9crites ci-avant en termes de chiffre d\u2019affaires et de
taux de marge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u25a0 le taux de croissance \u00e0 long terme est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT en tenant compte de son taux de croissance
moyen des derniers exercices ainsi que du niveau d\u2019inflation \u00e0
moyen terme attendu dans sa zone g\u00e9ographique (fondamentaux
macro-\u00e9conomiques, d\u00e9mographiques, etc.).
Enfin, les flux de tr\u00e9sorerie font l\u2019objet d\u2019une actualisation par
application de la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, dans
laquelle le co\u00fbt de la dette et le co\u00fbt des fonds propres apr\u00e8s imp\u00f4t
sont pond\u00e9r\u00e9s en fonction du poids relatif de la dette et des fonds
propres dans le secteur d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9. Il est calcul\u00e9 pour le
Groupe et major\u00e9, pour certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime
pour tenir compte des facteurs de risques impactant certains pays.
Mise en \u0153uvre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
au\u00a0 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a
projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires les effets sur ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s
des \u00e9l\u00e9ments suivants, selon sa meilleure estimation sur la base (i) des
informations disponibles \u00e0 cette date s\u2019agissant des \u00e9l\u00e9ments externes,
et (ii) des initiatives et projets qui seront mis en \u0153uvre par le Groupe
tels qu\u2019il l\u2019envisage \u00e0 cette m\u00eame date\u00a0:
\u25a0 stabilisation \u00e0 moyen terme de l\u2019inflation sur le co\u00fbt des mati\u00e8res
premi\u00e8res (laits et ingr\u00e9dients), des emballages et des co\u00fbts
logistiques\u00a0;
\u25a0 impacts de la feuille de route Danone Impact Journey,
communiqu\u00e9e le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, d\u00e9taillant les objectifs et les
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique
sur la marge op\u00e9rationnelle des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s, tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon
2030\u00a0;
\u25a0 un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t compris entre 7,2 % et 12,8 % et
un taux de croissance \u00e0 long terme compris entre 0 % et 5,2 % pour
les principales immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie.
Le Groupe a \u00e9galement tenu compte dans ses plans d\u2019affaires des
risques li\u00e9s au changement climatique et de ses effets potentiels via
des analyses de sensibilit\u00e9 au chiffre d\u2019affaires net et \u00e0 la marge
op\u00e9rationnelle sur les zones g\u00e9ographiques expos\u00e9es. Ces analyses
n\u2019ont pas mis en \u00e9vidence de risque de perte de valeur.
La mise en \u0153uvre de ces diff\u00e9rents sc\u00e9narios dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur.
Valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
UGT Europe
5\u00a0179
5\u00a0258
UGT Noram
6\u00a0914
6\u00a0522
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
4\u00a0985
4\u00a0733
Autres UGT\u00a0(a)
860
827
Goodwill
17\u00a0938
17\u00a0340
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (b)
5\u00a0842
5\u00a0255
Valeur comptable des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (c)
23\u00a0780
22\u00a0595
(a)Compos\u00e9 de huit UGT.
(b)Plusieurs marques dont les plus significatives sont Nutricia, International Delight, Silk et Alpro.
(c)Apr\u00e8s prise en compte des d\u00e9pr\u00e9ciations de l\u2019exercice.
Goodwill des UGT Europe, Noram et CNAO
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur recouvrable d\u00e9passe la valeur comptable \u00e0 hauteur des montants suivants\u00a0:
(en milliards d\u2019euros)
UGT Europe
6
UGT Noram
2
UGT CNAO
\u2265 10
Analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur d\u2019utilit\u00e9
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en milliards d\u2019euros sauf pourcentage)
Impact sur la valeur
recouvrable
Baisse annuelle pour
\u00e9galiser valeur
recouvrable et valeur
comptable
CHIFFRE D'AFFAIRES - BAISSE DE 50 PB (a)
UGT Europe
(1)
4 %
UGT Noram
(0,5)
3 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
9 %
MARGE OP\u00c9RATIONNELLE COURANTE - BAISSE DE 100 PB (b)
UGT Europe
(2)
3 %
UGT Noram
(1)
2 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
> 10\u00a0%
TAUX DE CROISSANCE A LONG TERME - BAISSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
TAUX D'ACTUALISATION - HAUSSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
(a)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d'affaires, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
(b)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de marge op\u00e9rationnelle courante, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
Goodwill des autres UGT
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les UGT autres que les UGT Europe, Noram et
CNAO repr\u00e9sentent au total 5 % de la valeur nette comptable des
goodwill rattach\u00e9s \u00e0 ces UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les principales marques du Groupe sont les marques Nutricia,
International Delight, Silk et Alpro. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, elles
repr\u00e9sentent plus de 60\u00a0% de la valeur nette comptable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe. Les autres marques sont localis\u00e9es
dans les zones g\u00e9ographiques et dans des pays diversifi\u00e9s et r\u00e9parties
sur l\u2019ensemble des cat\u00e9gories et aucune ne repr\u00e9sente
individuellement plus de 10 % de la valeur nette comptable des
marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 .
Suivi de la valeur des principales
marques\u00a0\u00e0\u00a0dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au test de la valeur des
marques Nutricia, International Delight, Silk et Alpro selon la
m\u00e9thodologie, le mod\u00e8le de valorisation d\u00e9crit ci-avant et sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses construites \u00e0 partir de celles des groupes d\u2019UGT
concern\u00e9s. Ces tests n\u2019ont conduit \u00e0 aucune perte de valeur.
Par ailleurs, une analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur
d\u2019utilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur chacune de ces principales marques. Les
hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par
le Groupe sont (i) la croissance du chiffre d\u2019affaires, (ii) le taux de
redevances, (iii) le taux de croissance long terme ainsi que le taux
d\u2019inflation utilis\u00e9s pour le calcul de la valeur terminale, et (iv) le taux
d\u2019actualisation. Les variations suivantes, jug\u00e9es raisonnablement
possibles, dans les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s ne modifient pas de fa\u00e7on
significative les conclusions des tests de valeur\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Suivi de la valeur des autres marques
\u00e0 dur\u00e9e de\u00a0vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les tests r\u00e9alis\u00e9s sur les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie autres que Nutricia, International Delight, Silk et Alpro, ont
requis la d\u00e9pr\u00e9ciation partielle ou totale de trois marques,
individuellement non significatives, pour un montant total de
48\u00a0millions d\u2019euros, au regard des nouvelles hypoth\u00e8ses de leur plan
strat\u00e9gique. Par ailleurs, Danone a \u00e9valu\u00e9 la sensibilit\u00e9 du montant des
pertes de valeur aux variations des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur les principales
marques concern\u00e9es. Prise individuellement, aucune des hypoth\u00e8ses
ci-dessous\u00a0ne n\u00e9cessiterait une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019issue des tests de la valeur des autres
marques \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie, le Groupe avait constat\u00e9 une perte de
valeur de trois marques du P\u00f4le EDP pour un montant total de
62\u00a0millions d\u2019euros.
NOTE 12.
FINANCEMENTS ET S\u00c9CURIT\u00c9 FINANCI\u00c8RE,
DETTE NETTE ET CO\u00dbT DE\u00a0L\u2019ENDETTEMENT NET
Note 12.1.
Principes comptables
Financements
Les instruments de dette sont enregistr\u00e9s au bilan (i) selon la
m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, en utilisant leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, ou (ii)
\u00e0 leur juste valeur.
Ils peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture par un instrument d\u00e9riv\u00e9\u00a0:
\u25a0 de juste valeur\u00a0: la variation de juste valeur de la composante
couverte de cette dette est enregistr\u00e9e au bilan consolid\u00e9 en
contrepartie de la rubrique des Autres produits et charges
financiers et vient ainsi compenser la variation de juste valeur de
l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9\u00a0;
\u25a0 des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0: la variation de juste valeur de la
composante efficace du d\u00e9riv\u00e9 couvrant cette dette est enregistr\u00e9e
au bilan consolid\u00e9 en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s
et est recycl\u00e9e en r\u00e9sultat lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert (les flux
d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s \u00e0 la dette couverte) impacte le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Financements hybrides
Les termes contractuels des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
\u00e9mis par Danone ne stipulant aucune obligation de remboursement ni de
paiement de coupon (paiement d\u2019un coupon obligatoire principalement
en cas de distribution d\u2019un dividende aux actionnaires de Danone)\u00a0:
\u25a0 ils sont qualifi\u00e9s d\u2019instruments de capitaux propres\u00a0;
\u25a0 les coupons relatifs sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux
propres consolid\u00e9s nets des produits d\u2019imp\u00f4ts relatifs. Ils sont
pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement du tableau de flux de tr\u00e9sorerie
consolid\u00e9, les imp\u00f4ts relatifs \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9s en flux d\u2019exploitation.
Placements \u00e0 court terme
Les Placements \u00e0 court terme regroupent\u00a0:
\u25a0 les valeurs mobili\u00e8res de placement, constitu\u00e9es d\u2019instruments
liquides, de maturit\u00e9 courte et facilement convertibles en un montant
connu de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u25a0 les Autres placements \u00e0 court terme.
Les valeurs mobili\u00e8res sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur dont les
variations sont enregistr\u00e9es dans la rubrique Produits de tr\u00e9sorerie et
des placements \u00e0 court terme du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les
autres placements \u00e0 court terme sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
Traduction des op\u00e9rations en devises
Les cr\u00e9ances et les dettes en devises figurant au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture
de\u00a0la p\u00e9riode sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des cours de change
applicables \u00e0 cette date, et revaloris\u00e9es par le r\u00e9sultat. Les pertes et
profits de change r\u00e9sultant de la conversion des pr\u00eats intragroupe
qualifi\u00e9s d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger affect\u00e9s \u00e0 la couverture
d\u2019investissements \u00e0 long terme dans la m\u00eame devise (emprunts
ou\u00a0autres) sont inclus dans la rubrique \u00c9carts de conversion des
capitaux propres consolid\u00e9s consolid\u00e9s et recycl\u00e9s lors de la cession
de l\u2019actif couvert.
Note 12.2.
Risque de liquidit\u00e9 et politique de gestion
Identification du risque
Dans le cadre de son activit\u00e9 op\u00e9rationnelle, Danone n\u2019a pas recours \u00e0
un endettement de fa\u00e7on r\u00e9currente et/ou significative. Les flux
d\u2019exploitation sont g\u00e9n\u00e9ralement suffisants pour autofinancer ses
op\u00e9rations et sa croissance organique. Cependant, Danone peut \u00eatre
amen\u00e9 \u00e0 augmenter son endettement pour financer des op\u00e9rations de
croissance externe ou ponctuellement pour g\u00e9rer son cycle de
tr\u00e9sorerie, notamment lors du paiement des dividendes aux
actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9. Son objectif reste de maintenir cet
endettement \u00e0 un niveau lui permettant de conserver de la flexibilit\u00e9
dans ses sources de financement.
Le risque de liquidit\u00e9 est induit principalement, d\u2019une part, par
l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de ses dettes (i) donnant lieu au paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats (dette
obligataire, bancaire, etc.), et (ii) ne donnant pas lieu au paiement
d\u2019int\u00e9r\u00eats (dettes li\u00e9es aux options de vente accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs
d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le), et d\u2019autre part, par les flux de
paiement sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s. Dans le cadre de la gestion de
son endettement, Danone est r\u00e9guli\u00e8rement amen\u00e9 \u00e0 lever de
nouveaux financements pour renouveler sa dette existante.
Dans les pays dans lesquels le financement centralis\u00e9 n\u2019est pas
accessible lorsque les financements \u00e0 moyen terme sont indisponibles,
et/ou dans le cas de certains financements existants dans une soci\u00e9t\u00e9
avant sa prise de contr\u00f4le par Danone, Danone est expos\u00e9 \u00e0 un risque
de liquidit\u00e9 sur des montants limit\u00e9s dans ces pays. Plus g\u00e9n\u00e9ralement,
Danone pourrait, dans un contexte de crise financi\u00e8re syst\u00e9mique, ne
pas \u00eatre en mesure d\u2019acc\u00e9der aux financements ou refinancements
n\u00e9cessaires sur les march\u00e9s du cr\u00e9dit ou des capitaux, ou d\u2019y acc\u00e9der \u00e0
des conditions satisfaisantes, ce qui serait susceptible d\u2019avoir un
impact n\u00e9gatif sur sa situation financi\u00e8re.
Par ailleurs, la capacit\u00e9 de Danone \u00e0 acc\u00e9der aux financements et le
montant de ses charges financi\u00e8res peuvent d\u00e9pendre, en partie, de la
notation de son risque de cr\u00e9dit par les agences de notation financi\u00e8re.
Les notations des dettes \u00e0 court terme et \u00e0 long terme du Groupe et leur
\u00e9ventuelle d\u00e9gradation pourraient entra\u00eener une augmentation des
co\u00fbts de financement et affecter son acc\u00e8s aux financements.
Enfin, la plupart des contrats de financement conclus par la Soci\u00e9t\u00e9
(lignes de cr\u00e9dit bancaires et emprunts obligataires) contiennent un
m\u00e9canisme de changement de contr\u00f4le, qui offre aux cr\u00e9anciers un
droit de remboursement anticip\u00e9 dans le cas d'un changement de
contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9 s'il est accompagn\u00e9 d'une d\u00e9gradation de sa
notation sous investment grade par les agences de notation financi\u00e8re.
Suivi et gestion du risque
En application de sa politique de refinancement, Danone r\u00e9duit son
exposition en (i) centralisant ses sources de financement, (ii) faisant
appel \u00e0 des sources de financement diversifi\u00e9es, (iii) g\u00e9rant une part
significative de ses financements \u00e0 moyen terme, (iv) maintenant des
sources de financement disponibles \u00e0 tout moment, (v) r\u00e9partissant les
\u00e9ch\u00e9ances en fonction des pr\u00e9visions de besoin et g\u00e9n\u00e9ration de cash
flows, et (vi) n\u2019\u00e9tant soumis \u00e0 aucun engagement relatif au maintien de
ratios financiers (covenant).
Dans les pays dans lesquels le financement centralis\u00e9 n\u2019est pas
accessible, lorsque les financements \u00e0 moyen terme sont
indisponibles, et/ou dans le cas de certains financements existants
dans une soci\u00e9t\u00e9 avant sa prise de contr\u00f4le par Danone, certaines
soci\u00e9t\u00e9s du Groupe peuvent \u00eatre amen\u00e9es \u00e0 porter des financements
locaux pour les besoins de leur activit\u00e9 op\u00e9rationnelle\u00a0; ces
financements repr\u00e9sentent des montants limit\u00e9s individuellement et
en cumul pour Danone, compte tenu du niveau des flux d\u2019exploitation
g\u00e9n\u00e9ralement suffisants pour autofinancer leurs op\u00e9rations et leur
croissance organique.
Utilisation de ses sources de financement
La politique du Groupe consiste \u00e0 maintenir disponible ses sources de
financement et les g\u00e9rer au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9. Le Groupe peut \u00eatre
amen\u00e9 \u00e0 utiliser (i) notamment son programme de titres de cr\u00e9ance \u00e0
court terme et son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour g\u00e9rer son cycle de tr\u00e9sorerie,
en particulier lors du versement du dividende aux actionnaires de
Danone, et (ii) alternativement ses programmes de titres de cr\u00e9ance \u00e0
court terme et EMTN ou son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour optimiser son co\u00fbt
de financement, tout en assurant sa s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re, si bien que la
maturit\u00e9 et la devise de ses financements effectivement lev\u00e9s peuvent
varier sans modifier le niveau d\u2019endettement net ni la s\u00e9curit\u00e9
financi\u00e8re du Groupe.
Note 12.3.
Structure de financement et \u00e9volution sur la p\u00e9riode
Financements qualifi\u00e9s de dettes
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
Financements
obligataires \u00e9mis
Financements
obligataires
rembours\u00e9s
Flux net des autres
financements
Effets des int\u00e9r\u00eats
courus
Incidence des
variations des taux
de change et autres
effets non-cash (c)
Passage \u00e0 moins d'un
an de la part non-
courante
Changement de
p\u00e9rim\u00e8tre
Au 31\u00a0d\u00e9cembre
2023
FINANCEMENTS G\u00c9R\u00c9S AU NIVEAU DE
LA SOCI\u00c9T\u00c9
Financements obligataires - Part non-
courante
10\u00a0036
1\u00a0597
\u2013
\u2013
\u2013
90
(2\u00a0000)
\u2013
9\u00a0722
Financements obligataires - Part courante
1\u00a0906
\u2013
(1\u00a0852)
\u2013
\u2013
(53)
2\u00a0000
\u2013
2\u00a0000
Titres de cr\u00e9ance \u00e0 court terme (a)
786
\u2013
\u2013
833
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0619
Total
12\u00a0727
1\u00a0597
(1\u00a0852)
833
\u2013
36
\u2013
\u2013
13\u00a0341
DETTE LOCATIVE
Part non-courante
730
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
153
(189)
(6)
687
Part courante
203
\u2013
\u2013
(224)
\u2013
28
192
(7)
192
Total
933
\u2013
\u2013
(224)
\u2013
181
3
(13)
879
AUTRES FINANCEMENTS\u00a0(b)
Part non-courante
40
\u2013
\u2013
2
\u2013
\u2013
(5)
\u2013
37
Part courante (d)
463
\u2013
\u2013
94
(13)
783
112
(95)
1\u00a0343
Total
503
\u2013
\u2013
96
(13)
783
107
(95)
1\u00a0381
TOTAL
14\u00a0162
1\u00a0597
(1\u00a0852)
705
(13)
1\u00a0000
110
(108)
15\u00a0601
(a)Aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2023, sont pr\u00e9sent\u00e9s en dettes financi\u00e8res courantes.
(b)Financements bancaires des filiales.
(c)Concernant la dette locative, correspond principalement aux nouveaux financements de la p\u00e9riode.
(d)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les d\u00e9couverts bancaires s\u2019\u00e9levaient \u00e0 330 millions d\u2019euros et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , les d\u00e9couverts bancaires s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0264 millions d\u2019euros.
Le 24\u00a0avril 2023, Danone a annonc\u00e9 son intention d'exercer l'option de
remboursement de l\u2019\u00e9mission obligataire hybride de 750 millions
d\u2019euros lanc\u00e9e en 2017. Le remboursement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 le 23\u00a0juin
2023 (voir Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
Le 15\u00a0mai 2023, Danone a annonc\u00e9 avoir r\u00e9alis\u00e9 une \u00e9mission
obligataire d\u2019un montant de 800 millions d\u2019euros, avec une maturit\u00e9 de
huit ans et assortie d\u2019un coupon de 3,47 %.
Le 28\u00a0juin 2023, Danone a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de l\u2019\u00e9mission
obligataire de 500 millions d\u2019euros, lanc\u00e9e en 2013.
Le 2\u00a0novembre 2023, Danone a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de
l\u2019\u00e9mission obligataire de 1 500 millions de dollars, lanc\u00e9e en 2016.
Le 6\u00a0novembre 2023, Danone a annonc\u00e9 avoir r\u00e9alis\u00e9 une \u00e9mission
obligataire d\u2019un montant de 800 millions d\u2019euros, avec une maturit\u00e9 de
six ans et assortie d\u2019un coupon de 3,706\u00a0%.
Financements qualifi\u00e9s de capitaux propres
Danone a \u00e9mis en 2017 un financement hybride \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
de 1,25 milliard d\u2019euros. L\u2019\u00e9mission consiste en des titres \u00e0 dur\u00e9e
ind\u00e9termin\u00e9e, libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1,75\u00a0%,
avec une premi\u00e8re option de remboursement le 23\u00a0juin 2023 et ont
\u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en capitaux propres conform\u00e9ment aux dispositions
de la norme IAS\u00a032, Instruments financiers \u2013 Pr\u00e9sentation.
En septembre 2021, Danone a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un remboursement anticip\u00e9
du financement hybride pour un montant de 0,5 milliard d\u2019euros, et
dans le m\u00eame temps \u00e0 une r\u00e9\u00e9mission d\u2019un financement hybride avec
\u00e9mission de titres \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour le m\u00eame montant,
libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1\u00a0%, avec une option
de remboursement le 16\u00a0d\u00e9cembre 2026.
Le 24\u00a0avril 2023, Danone a annonc\u00e9 son intention d'exercer l'option de
remboursement de l\u2019\u00e9mission obligataire hybride de 750 millions
d\u2019euros lanc\u00e9e en 2017. Le remboursement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 le 23\u00a0juin
2023 (voir Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
Par le biais de cette combinaison d\u2019op\u00e9rations, Danone a pu activement
g\u00e9rer son bilan et profiter de conditions de march\u00e9 favorables, tout en
maintenant le montant total d\u2019obligations hybrides inchang\u00e9.
Note 12.4.
Financements et s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re
du\u00a0Groupe g\u00e9r\u00e9s au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9
Structure de la s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re du Groupe
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Montant
disponible
Encours
Montant
disponible
Encours
FINANCEMENT BANCAIRE (a)
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 (b)
2\u00a0000
\u2013
2\u00a0000
\u2013
Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es (c)
972
\u2013
567
\u2013
Emprunts bancaires
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
FINANCEMENT SUR LES MARCHES DES CAPITAUX (a)
Financement obligataire EMTN\u00a0(d)
NA
8\u00a0661
NA
9\u00a0912
Financement hybride
NA
1\u00a0250
NA
500
Financement obligataire sur le march\u00e9 am\u00e9ricain (d)
NA
3\u00a0280
NA
1\u00a0810
Titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme
NA
786
NA
1\u00a0619
(a)La structure de financement du Groupe et sa s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re sont g\u00e9r\u00e9es au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9.
(b)Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 de type revolving d\u2019\u00e9ch\u00e9ance f\u00e9vrier 2025.
(c)Portefeuille de lignes bancaires de s\u00e9curit\u00e9 conclues aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit de premier rang, avec des \u00e9ch\u00e9ances comprises entre 2025 et 2028.
(d)Les emprunts obligataires \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 font l\u2019objet d\u2019une publication sur le site internet de Danone.
Principales op\u00e9rations de financement de l\u2019exercice 2023
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
2023
(en millions de devises)
Devise
Nominal
\u00c9ch\u00e9ance
NOUVEAUX FINANCEMENTS
Emprunt obligataire euro
EUR
800
2029
Emprunt obligataire euro
EUR
800
2031
REMBOURSEMENTS
Hybride
EUR
750
2023
Emprunt obligataire euro
EUR
500
2023
Emprunt obligataire USD
USD
1\u00a0500
2023
Principales op\u00e9rations de financement de l\u2019exercice 2022
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
2022
(en millions de devises)
Devise
Nominal
\u00c9ch\u00e9ance
NOUVEAUX FINANCEMENTS
Emprunt obligataire euro
EUR
600
2032
REMBOURSEMENTS
Emprunt obligataire euro
EUR
1\u00a0000
2022
Emprunt obligataire USD
USD
702
2022
Emprunt obligataire USD
USD
148
2022
\u00c9ch\u00e9anciers des dettes financi\u00e8res g\u00e9r\u00e9es au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9 et des options
de\u00a0vente\u00a0accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le
Sorties de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnelles relatives au remboursement contractuel
en\u00a0nominal\u00a0selon\u00a0l\u2019hypoth\u00e8se de non-renouvellement
EXERCICE CLOS LE 31 D\u00c9CEMBRE
(en millions d\u2019euros)
\"12644383723396\"
`
Emprunts obligataires (a)
Dettes li\u00e9es aux options de vente
Titres de cr\u00e9ance \u00e0 court terme (a)
Financement hybride (b)
(a)Comprend la valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s adoss\u00e9s aux emprunts obligataires et aux titres de cr\u00e9ance \u00e0 court terme.
(b)Dont 500 millions d\u2019euros \u00e0 maturit\u00e9 \u00e9conomique 2026.
Sorties de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnelles relatives aux paiements contractuels des int\u00e9r\u00eats
sur\u00a0les\u00a0dettes\u00a0et actifs financiers g\u00e9r\u00e9s au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9, y compris les primes
\u00e0\u00a0payer\u00a0sur\u00a0les\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s selon l\u2019hypoth\u00e8se de non-renouvellement
(en millions d\u2019euros)
Flux de
tr\u00e9sorerie
2024
Flux de
tr\u00e9sorerie
2025
Flux de
tr\u00e9sorerie
2026
Flux de
tr\u00e9sorerie
2027
Flux de tr\u00e9sorerie
2028 et apr\u00e8s
Flux d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les financements\u00a0(a)
(190)
(171)
(160)
(107)
(299)
Flux sur instruments d\u00e9riv\u00e9s (a)\u00a0(b) (c)
(89)
(71)
(71)
(71)
(112)
(a)Les int\u00e9r\u00eats \u00e0 taux variable sont calcul\u00e9s sur la base des taux en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
(b)Flux nets contractuels, y compris primes \u00e0 payer et flux nets \u00e0 payer ou recevoir relatifs \u00e0 l\u2019exercice des options dans la monnaie \u00e0 la fin de l\u2019exercice.
(c)Concernent les instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de la dette nette, actifs et passifs.
Sources de financement disponibles \u00e0 tout moment
Les financements disponibles \u00e0 tout moment sont port\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 et compos\u00e9s de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et d\u2019un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9.
AU 31 D\u00c9CEMBRE
(en millions d\u2019euros)
\"12644383723401\"
`
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9
Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es
Rating de la Soci\u00e9t\u00e9
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
Moody's
Standard and Poor's
Moody's
Standard and Poor's
NOTATION COURT TERME (a)
Notation
-
A-2
-
A-2
NOTATION LONG TERME (b)
Notation
Baa1
BBB+
Baa1
BBB+
Perspective
Stable
Stable
Stable
Stable
(a)Notation du programme de Titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme de la Soci\u00e9t\u00e9.
(b)Notation des dettes senior \u00e0 plus d'un an de la Soci\u00e9t\u00e9.
Note 12.5.
Disponibilit\u00e9s et placements \u00e0 court terme
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
Fonds mon\u00e9taires
2\u00a0082
1\u00a0646
D\u00e9p\u00f4ts bancaires, titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et autres placements court terme
1\u00a0550
1\u00a0992
TOTAL PLACEMENT COURT TERME
3\u00a0631
3\u00a0638
Disponibilit\u00e9s
1\u00a0051
2\u00a0363
TOTAL DISPONIBILIT\u00c9S ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE
4\u00a0682
6\u00a0001
Risque de contrepartie relatif aux placements \u00e0 court terme
Le Groupe souscrit majoritairement \u00e0 des parts d\u2019OPC mon\u00e9taires ou OPC mon\u00e9taires court terme, liquides, diversifi\u00e9s et qui ne font pas l\u2019objet de
notation. Les d\u00e9p\u00f4ts bancaires, titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et autres placements \u00e0 court terme sont souscrits aupr\u00e8s de contreparties de
premier rang.
Note 12.6.
Dette nette
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Dettes financi\u00e8res non courantes (a)
11\u00a0238
10\u00a0739
Dettes financi\u00e8res courantes (a)
3\u00a0298
4\u00a0270
Placements \u00e0 court terme
(3\u00a0631)
(3\u00a0638)
Disponibilit\u00e9s
(1\u00a0051)
(2\u00a0363)
D\u00e9couverts bancaires
330
1\u00a0264
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs - Non courants (b)
(18)
(34)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs - Courants (b)
(60)
(16)
DETTE NETTE
10\u00a0107
10\u00a0221
(a)Comprend 879 millions d'euros de dette locative en application d'IFRS\u00a016, Contrats de location.
(b)En gestion de la dette nette uniquement.
Variation de la dette nette en 2023
La dette nette de Danone a augment\u00e9 de 114 millions d\u2019euros par
rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et s\u2019\u00e9tablit \u00e0 10\u00a0221 millions d\u2019euros au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023 . Elle inclut 356 millions d\u2019euros d\u2019options de vente
accord\u00e9es aux minoritaires, soit une hausse de 33 millions d\u2019euros par
rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Variation de la dette nette en 2022
La dette nette de Danone a baiss\u00e9 de 412 millions d\u2019euros par rapport
au 31 d\u00e9cembre 2021 et s\u2019\u00e9tablit \u00e0 10\u00a0107 millions d\u2019euros au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 . Elle inclut 323 millions d\u2019euros d\u2019options de vente
accord\u00e9es aux minoritaires, soit une baisse de 31 millions d\u2019euros par
rapport au 31 d\u00e9cembre 2021 .
Note 12.7.
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net
Principes comptables
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut comprend principalement les
charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif) des
financements courants et non courants et les effets des d\u00e9riv\u00e9s relatifs
\u00e0 ces financements.
Les produits tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent
principalement les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats re\u00e7us et les effets de la
valorisation \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat le cas \u00e9ch\u00e9ant relatifs aux
placements \u00e0 court terme et aux disponibilit\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein de la tr\u00e9sorerie
d\u2019exploitation.
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net de 2023
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a augment\u00e9 \u00e0 (172) millions
d\u2019euros en 2023 contre (153) millio ns d\u2019euros en 2022 , avec
l\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Note 12.8.
Risques financiers li\u00e9s \u00e0 la dette nette et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de financement
Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Identification du risque
Le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur ses passifs
financiers comme sur ses liquidit\u00e9s. En effet, par le biais de son
endettement portant int\u00e9r\u00eat, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations
des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui ont un impact sur le montant de ses charges
financi\u00e8res. Par ailleurs, en application de la norme IFRS\u00a09, les
fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peuvent avoir un impact sur les r\u00e9sultats
et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe.
Suivi et gestion du risque
Le Groupe a mis en place une politique de suivi et de gestion du risque de
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9crite en Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s
au paragraphe relatif \u00e0 la Gestion du co\u00fbt de l\u2019endettement net.
Exposition
Part de la dette nette couverte contre une hausse
des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat court terme
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 , la dette nette
consolid\u00e9e est 100\u00a0% \u00e0 taux fixe.
Sensibilit\u00e9 du co\u00fbt de la dette nette induite
par des variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat court terme
En 2023 comme en 2022, l\u2019impact d\u2019une variation de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
court terme n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur le co\u00fbt de la dette
nette du Groupe. Cette sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
prend en compte les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 dettes financi\u00e8res nettes des placements \u00e0 court terme et des
disponibilit\u00e9s hors dettes financi\u00e8res li\u00e9es aux options de vente
accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires dans la mesure o\u00f9 ces
derni\u00e8res ne portent pas int\u00e9r\u00eat\u00a0;
\u25a0 couvertures de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat actives au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Risque de change financier
Identification du risque
Compte tenu de sa pr\u00e9sence internationale, le Groupe peut \u00eatre
expos\u00e9 aux fluctuations des taux de change dans le cadre de son
activit\u00e9 de financement\u00a0: en application de sa politique de
centralisation des risques, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer des
financements et de la tr\u00e9sorerie multidevises.
Suivi et gestion du risque
La politique de gestion du risque de change financier est d\u00e9crite en
Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s au paragraphe Gestion
du risque de change financier et de conversion sur actifs nets.
Exposition
En application de sa politique de gestion du risque de change
financier, l\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe n\u2019est pas significative.
NOTE 13.
AUTRES ACTIFS FINANCIERS, AUTRES PRODUITS
ET CHARGES FINANCIERS
Note 13.1.
Principes comptables
Autres titres non consolid\u00e9s
Les Autres titres non consolid\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan consolid\u00e9 \u00e0
leur juste valeur. Les variations de juste valeur comme les r\u00e9sultats de
cession sont enregistr\u00e9es selon l\u2019intention du management (i) dans le
compte de r\u00e9sultat en Autres produits financiers ou Autres charges
financi\u00e8res\u00a0ou (ii) en capitaux propres consolid\u00e9s dans la rubrique des
Autres r\u00e9sultats et ne sont pas recycl\u00e9s en r\u00e9sultat.
Juste valeur
Pour les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence
au cours de bourse de fin de p\u00e9riode.
Pour les soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par
r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions conclues avec des tiers, aux valorisations
ressortant des options de vente ou d\u2019achat conclues avec des tiers ou \u00e0
des \u00e9valuations externes.
Autres immobilisations financi\u00e8res
Les Autres immobilisations financi\u00e8res comprennent principalement
des placements obligataires et mon\u00e9taires et des d\u00e9p\u00f4ts dont la date
de disponibilit\u00e9 est incertaine en application des r\u00e9glementations de
certains pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re.
Les placements obligataires et mon\u00e9taires sont enregistr\u00e9s au bilan
consolid\u00e9 \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont
inscrites dans la rubrique Autres r\u00e9sultats enregistr\u00e9s directement en
capitaux propres consolid\u00e9s, et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lors de leur
cession en Autres produits financiers ou Autres charges financi\u00e8res.
Leur juste valeur est calcul\u00e9e sur la base de prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s
actifs.
Pr\u00eats
Les Pr\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, sur la
base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Note 13.2.
Autres actifs financiers
Principaux changements de la p\u00e9riode
En 2023 comme en 2022 , le Groupe n\u2019a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune op\u00e9ration significative.
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
Autres titres non consolid\u00e9s
341
324
Placements obligataires et mon\u00e9taires (a)
108
114
FPS Danone Communities
13
15
Autres (b)
336
377
Autres immobilisations financi\u00e8res
457
506
Pr\u00eats \u00e0 plus d'un an
11
10
Autres actifs financiers
808
839
(a)Placements obligataires et mon\u00e9taires en couverture des provisions constitu\u00e9es au titre de certains risques \u00ab\u00a0dommage et pr\u00e9voyance\u00a0\u00bb.
(b)Comprend principalement des d\u00e9p\u00f4ts dont la date de disponibilit\u00e9 est incertaine en application des r\u00e9glementations de certains pays dans lesquels le Groupe
op\u00e8re.
Note 13.3.
Autres produits financiers et Autres charges financi\u00e8res
Principes comptables
Les Autres produits financiers et les Autres charges financi\u00e8res correspondent aux produits et aux charges financi\u00e8res autres que les charges et
produits relatifs \u00e0 l\u2019endettement financier net, notamment\u00a0:
\u25a0 le report/deport et primes d\u2019option, notamment de change op\u00e9rationnel et d\u2019acquisition/cession de soci\u00e9t\u00e9s et participations, la part inefficace
des op\u00e9rations qualifi\u00e9es de couverture le cas \u00e9ch\u00e9ant, en application de la norme IFRS\u00a09, Instruments financiers\u00a0;
\u25a0 impact de la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes des engagements de
retraite et autres avantages \u00e0 long terme\u00a0;
\u25a0 commissions bancaires, y compris commissions de non-utilisation des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0;
\u25a0 variation de juste valeur des Autres titres non consolid\u00e9s qualifi\u00e9s de juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0;
\u25a0 les gains et pertes sur situation mon\u00e9taire en application d\u2019IAS\u00a029.
NOTE 14.
ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES
FINANCIERS ET INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
Note 14.1.
Organisation de la gestion des risques financiers
Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 aux risques
financiers, notamment de change, de financement et de liquidit\u00e9 (voir
Note 12.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s), de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, aux
risques de contrepartie, aux risques sur titres et aux risques sur
mati\u00e8res premi\u00e8res.
Risques financiers
La politique du Groupe consiste \u00e0 (i) minimiser et g\u00e9rer l\u2019impact de ses
expositions aux risques de march\u00e9 sur ses r\u00e9sultats et, dans une
moindre mesure, sur son bilan, (ii) suivre et g\u00e9rer ces expositions de
mani\u00e8re centralis\u00e9e, puis (iii) en fonction des contextes r\u00e9glementaires
et mon\u00e9taires ex\u00e9cuter les op\u00e9rations financi\u00e8res localement ou
centralement, et enfin (iv) n\u2019utiliser des instruments d\u00e9riv\u00e9s qu\u2019\u00e0 des
fins de couverture \u00e9conomique.
Le Groupe, au travers de la Direction Tr\u00e9sorerie et Financement
rattach\u00e9e \u00e0 la Direction G\u00e9n\u00e9rale Finances, dispose pour cette gestion
de l\u2019expertise et des outils (salle des march\u00e9s, logiciels de front et de
back-office) permettant d\u2019intervenir sur les diff\u00e9rents march\u00e9s
financiers selon les standards g\u00e9n\u00e9ralement mis en place dans les
groupes de premier plan. Par ailleurs, l\u2019organisation et les proc\u00e9dures
appliqu\u00e9es sont revues par les Directions du Contr\u00f4le Interne et de
l\u2019Audit Interne. Enfin, un reporting trimestriel de tr\u00e9sorerie et de
financement est communiqu\u00e9 \u00e0 la Direction G\u00e9n\u00e9rale Finances du
Groupe qui suit ainsi les orientations prises dans le cadre des
strat\u00e9gies de gestion qu\u2019elle a pr\u00e9c\u00e9demment autoris\u00e9es.
Mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe a mis en place une politique d\u2019achats de mati\u00e8res premi\u00e8res
(Market Risk Management \u2013 MRM). Le suivi de l\u2019exposition et sa mise en
\u0153uvre sont effectu\u00e9s au niveau de chaque cat\u00e9gorie de mati\u00e8res
premi\u00e8res par les acheteurs centraux qui n\u00e9gocient des contrats
d\u2019achat \u00e0 terme principalement aupr\u00e8s des fournisseurs. Ces contrats
font l\u2019objet d\u2019un suivi lors de chaque cl\u00f4ture annuelle par le Market Risk
Management Committee.
Note 14.2.
Principes comptables
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan consolid\u00e9 \u00e0 leur juste
valeur\u00a0:
\u25a0 les instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de la dette nette et de
couverture d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s
en instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs ou passifs\u00a0;
\u25a0 les instruments d\u00e9riv\u00e9s de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res
premi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s dans la ligne (i) Autres comptes
d\u00e9biteurs en Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u2013 actifs ou (ii) Autres passifs
courants en Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u2013 passifs.
Si l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 en couverture\u00a0:
\u25a0 de juste valeur d\u2019actifs ou passifs inscrits au bilan consolid\u00e9, ses
variations de valeur (autre que la valeur temps, voir ci-dessous) et
celles de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sur la
m\u00eame p\u00e9riode\u00a0;
\u25a0 d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, ses variations de valeur (autre
que la valeur temps) sont enregistr\u00e9es en capitaux propres en
\u00e9carts de conversion et sont recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lors de la
d\u00e9comptabilisation de l\u2019actif\u00a0couvert\u00a0;
\u25a0 de flux de tr\u00e9sorerie futurs, les variations de valeur de sa
part\u00a0efficace\u00a0sont enregistr\u00e9es en capitaux propres en Autres
r\u00e9sultats et sont recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est
lui-m\u00eame reconnu en r\u00e9sultat et ce, dans la m\u00eame rubrique\u00a0;
\u25a0 pour les variations de la valeur temps des couvertures de juste
valeur, ou d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (report/d\u00e9port et
prime d\u2019option de change, basis spread des cross-currency swaps)
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de change, sont enregistr\u00e9es en capitaux
propres en Autres r\u00e9sultats et amorties sur la dur\u00e9e de la
couverture. Dans le cas des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie, les
variations de valeur temps des d\u00e9riv\u00e9s de change sont enregistr\u00e9es
en capitaux propres en Autres r\u00e9sultats et sont prises dans le
compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du sous-jacent, conform\u00e9ment aux
principes retenus par le Groupe. Pour rappel, les instruments
d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs
sont comptabilis\u00e9s selon le principe du transaction-related
(couverture de transactions pr\u00e9vues dans les forecasts).
Les variations de juste valeur de la part inefficace des instruments
qualifi\u00e9s de couvertures et les variations de juste valeur des
instruments d\u00e9riv\u00e9s pour lesquels la comptabilit\u00e9 de couverture n\u2019est
pas appliqu\u00e9e sont enregistr\u00e9es directement dans le compte de
r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, dans une rubrique du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou
financier selon leur nature.
Note 14.3.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Politique du Groupe
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel
La politique du Groupe consiste \u00e0 couvrir ses op\u00e9rations commerciales
hautement probables afin que, au 31\u00a0d\u00e9cembre, son exposition
r\u00e9siduelle sur l\u2019ensemble de l\u2019exercice suivant soit significativement
r\u00e9duite. Toutefois, lorsque les conditions de couverture de certaines
devises sont d\u00e9grad\u00e9es (moindre disponibilit\u00e9, co\u00fbt \u00e9lev\u00e9, etc.), le Groupe
peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 limiter la couverture de ses op\u00e9rations commerciales
hautement probables dans ses devises, en ne couvrant que partiellement
l\u2019exposition. Le Groupe a recours \u00e0 des contrats de change \u00e0 terme et \u00e0
des options de change pour r\u00e9duire son exposition.
L\u2019ex\u00e9cution de la politique de couverture du risque de change
op\u00e9rationnel consiste \u00e0 effectuer les couvertures n\u00e9cessaires aux
filiales \u00e0 travers un syst\u00e8me centralis\u00e9 de gestion ou, pour les filiales o\u00f9
la l\u00e9gislation ne le permet pas, \u00e0 s\u2019assurer de l\u2019ex\u00e9cution par un
processus de suivi et de contr\u00f4le.
Le Groupe applique majoritairement la comptabilit\u00e9 de couverture de
flux futurs (cash flow hedge).
Sur la base des op\u00e9rations en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition
r\u00e9siduelle du Groupe apr\u00e8s couverture du risque de change sur ses
op\u00e9rations commerciales hautement probables est significativement
r\u00e9duite sur l\u2019exercice 2023, la principale devise non couverte \u00e9tant la
livre turque.
Gestion du risque de change financier
et de conversion sur actifs nets
La politique du Groupe consiste \u00e0 maintenir des dettes ou des
exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie de Danone et de ses filiales dans leur devise
fonctionnelle. De plus, en application de sa politique de centralisation
des risques, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer des financements et de la
tr\u00e9sorerie multi devises. Le Groupe a mis en place une politique de
suivi et de couverture de la situation nette de certaines de ses filiales,
avec des \u00e9valuations r\u00e9guli\u00e8res des risques et des opportunit\u00e9s de
mettre en place des instruments de couverture.
Dans le cadre de ces politiques, le Groupe a recours \u00e0 des contrats de
swaps de devises (swaps de change ou cross-currency swaps).
Gestion du co\u00fbt de la dette nette
Dans le cadre de la gestion de son endettement net, le Groupe a mis en
place une politique de suivi et de gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
visant \u00e0 limiter la volatilit\u00e9 de son r\u00e9sultat financier par la mise en place
d\u2019instruments de couverture. Ces instruments d\u00e9riv\u00e9s sont
principalement des contrats de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et parfois des
tunnels, tous ces instruments \u00e9tant plain vanilla. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s
de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont contract\u00e9s \u00e0 des fins de gestion du risque de taux
et sont qualifi\u00e9s ou non de couverture selon la norme IFRS\u00a09.
Couverture d'acquisition et de cession
de\u00a0soci\u00e9t\u00e9s ou de participations
La politique du Groupe consiste \u00e0 ne g\u00e9n\u00e9ralement pas couvrir les
montants \u00e0 payer ou recevoir dans le cadre d'acquisition ou de cession
de soci\u00e9t\u00e9s/participations. Cependant, dans certaines situations, le
Groupe peut d\u00e9cider de couvrir certaines op\u00e9rations.
Gestion du risque de volatilit\u00e9 du prix
des\u00a0mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe a mis en place une politique d\u2019achats de mati\u00e8res premi\u00e8res
(Market Risk Management \u2013 MRM) d\u00e9finissant les r\u00e8gles de s\u00e9curisation
de l\u2019approvisionnement physique et de fixation des prix aupr\u00e8s des
fournisseurs et/ou sur des march\u00e9s financiers. Les acheteurs centraux
n\u00e9gocient des contrats d\u2019achat \u00e0 terme principalement aupr\u00e8s des
fournisseurs qui sont bas\u00e9s sur un indice sur les march\u00e9s financiers ou
sur un proxy, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019il n\u2019existe pas toujours d\u2019instruments sur
les march\u00e9s financiers permettant de couvrir parfaitement la volatilit\u00e9
des prix des principales mati\u00e8res premi\u00e8res de Danone. Le suivi de
l\u2019exposition et la mise en \u0153uvre de cette politique sont effectu\u00e9s au
niveau de chaque cat\u00e9gorie de mati\u00e8res premi\u00e8res par les acheteurs
centraux, avec le support de l\u2019\u00e9quipe Finance MRM pour la strat\u00e9gie de
fixation des prix.
L\u2019impact d\u2019une variation de prix des deux principales cat\u00e9gories de
mati\u00e8res sur le co\u00fbt des achats annuels du Groupe sont d\u00e9crits en
Note 7.7 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s
Montant notionnel et en juste valeur
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Notionnel
Juste Valeur
Dont
enregistr\u00e9
en capitaux
propres
Notionnel
Juste
Valeur
Dont
enregistr\u00e9
en capitaux
propres
Change op\u00e9rationnel
(2\u00a0181)
38
39
(2\u00a0258)
(17)
(17)
Cash flow hedge\u00a0- options de change\u00a0(a)
(109)
1
1
(197)
(1)
(1)
Cash flow hedge\u00a0- contrats de change \u00e0 terme (a)
(2\u00a0072)
37
37
(2\u00a0061)
(16)
(16)
Non qualifi\u00e9
\u2013
(1)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Gestion des mani\u00e8res premi\u00e8res
112
(6)
(6)
136
(21)
(21)
Gestion de la dette nette
6\u00a0244
(312)
32
7\u00a0285
(261)
(42)
Fair value hedge
3\u00a0050
(371)
\u2013
3\u00a0050
(223)
\u2013
Cash flow hedge
2\u00a0389
62
33
3\u00a0795
(32)
(40)
Net investment hedge
100
(1)
(1)
90
(2)
(2)
Non qualifi\u00e9
705
1
\u2013
350
(4)
\u2013
TOTAL
4\u00a0175
(280)
64
5\u00a0163
(299)
(81)
(a)En application d'IFRS\u00a09, la valeur intrins\u00e8que et la valeur temps des instruments de change op\u00e9rationnel qualifi\u00e9s de cash flow hedge sont comptabilis\u00e9es en
capitaux propres.
Informations compl\u00e9mentaires
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel
Montant notionnel net des instruments d\u00e9riv\u00e9s des principales devises couvertes
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Contrats de
change \u00e0
terme nets\u00a0 (a)
Options de
change
nettes\u00a0 (b)
Total
Contrats de
change \u00e0
terme nets (a)
Options de
change
nettes\u00a0 (b)
Total
(VENTE)/ACHAT DE DEVISES
CNY\u00a0(c)
(852)
\u2013
(852)
(895)
(44)
(939)
GBP\u00a0(c)
(609)
(39)
(647)
(630)
(90)
(720)
MXN\u00a0(c)
(171)
\u2013
(171)
(152)
\u2013
(152)
CAD\u00a0(c)
(126)
(36)
(162)
(131)
(40)
(171)
IDR\u00a0(c)
(148)
\u2013
(148)
(125)
\u2013
(125)
BRL\u00a0(c)
(94)
\u2013
(94)
(101)
\u2013
(101)
AUD\u00a0(c)
(93)
(22)
(115)
(68)
(21)
(89)
HKD\u00a0(c)
(73)
(10)
(83)
(5)
\u2013
(5)
USD\u00a0(c)
363
(2)
361
306
(2)
304
Autres (c)
(270)
\u2013
(270)
(261)
\u2013
(261)
TOTAL
(2\u00a0072)
(109)
(2\u00a0181)
(2\u00a0061)
(197)
(2\u00a0258)
(a)Part comptant du notionnel, sur la base des cours de cl\u00f4ture.
(b)Part comptant du notionnel, comprend les options dans et en dehors de la monnaie.
(c)Op\u00e9rations libell\u00e9es contre EUR ou contre d\u2019autres devises.
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant le risque
de change op\u00e9rationnel, induite par une variation des taux de change,
pourrait avoir les impacts suivants sur les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u25a0 sur les capitaux propres pour les d\u00e9riv\u00e9s document\u00e9s en
couverture de flux de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u25a0 sur le r\u00e9sultat pour les op\u00e9rations pour lesquelles la comptabilit\u00e9
de couverture n\u2019est pas appliqu\u00e9e.
Ces instruments et les \u00e9l\u00e9ments couverts ont une maturit\u00e9
majoritairement inf\u00e9rieure \u00e0 un an. Par cons\u00e9quent, les flux relatifs \u00e0
ces instruments seront reconnus dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9
majoritairement au cours de l\u2019exercice 2023.
Produits et charges relatifs \u00e0 la comptabilisation
\u00e0 la juste valeur et reconnus dans le r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode
Les produits et charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat sont li\u00e9s aux
\u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 la part inefficace, sur l\u2019exercice, de la variation de juste valeur des
instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs\u00a0: en 2023, comme
en 2022, les montants ne sont pas significatifs\u00a0;
\u25a0 la part efficace diff\u00e9r\u00e9e en capitaux propres lors de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, des instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs et
recycl\u00e9e en r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice\u00a0: en 2023 comme en
2022, le montant ainsi recycl\u00e9 correspond \u00e0 la part des couvertures
enregistr\u00e9e en capitaux propres au 31\u00a0d\u00e9cembre de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, ces couvertures ayant essentiellement une maturit\u00e9
inf\u00e9rieure \u00e0 un an.
Gestion du risque de change financier
et de conversion sur actifs nets
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s induite par une
variation des taux de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture, n\u2019aurait pas d\u2019impact
significatif sur les capitaux propres ni sur le r\u00e9sultat du Groupe. Les
variations de change des instruments financiers sont compens\u00e9es par
les variations de change constat\u00e9es sur les pr\u00eats et emprunts en
devises couverts ou par les variations de change constat\u00e9es sur les
investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
Gestion de la dette nette
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur des instruments de taux, induite par une
variation de la courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat prise en compte \u00e0 la date de
cl\u00f4ture, aurait un impact sur les capitaux propres et le r\u00e9sultat du
Groupe\u00a0:
\u25a0 en capitaux propres pour la part efficace des instruments qualifi\u00e9s
de couverture de flux futurs\u00a0;
\u25a0 en r\u00e9sultat pour la part inefficace des instruments qualifi\u00e9s de
couverture de flux futurs ou de couverture de juste valeur, et pour
la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de
couverture.
En 2023 comme en 2022, une variation de taux appliqu\u00e9e \u00e0 l\u2019ensemble
de la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les
capitaux propres consolid\u00e9s ni le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Produits et charges relatifs \u00e0 la comptabilisation
\u00e0 la juste valeur et reconnus dans le r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode
Les produits et charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat sont li\u00e9s \u00e0\u00a0:
\u25a0 la part inefficace, sur l\u2019exercice, de la variation de juste valeur des
instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs\u00a0;
\u25a0 la part efficace diff\u00e9r\u00e9e en capitaux propres lors de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, des instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs et
recycl\u00e9e en r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice.
En 2023 comme en 2022, les montants correspondants ne sont pas
significatifs.
Gestion du risque de volatilit\u00e9
du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le portefeuille de mati\u00e8res premi\u00e8res est
compos\u00e9 de d\u00e9riv\u00e9s sur le diesel, le plastique, le lait, le sucre et le soja,
conform\u00e9ment \u00e0 la politique de gestion du Groupe et la totalit\u00e9 des
instruments de couvertures sont qualifi\u00e9s de couvertures de flux
futurs.
Note 14.4.
Risque de contrepartie
Risque de contrepartie induite
par la gestion des risques financiers
Identification du risque
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de contrepartie, notamment bancaire,
dans le cadre de sa gestion financi\u00e8re. En effet, dans le cadre de ses
activit\u00e9s, le Groupe a comme contrepartie des institutions financi\u00e8res,
notamment pour g\u00e9rer sa tr\u00e9sorerie et les risques li\u00e9s aux taux de
change et aux taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le non-respect par ces contreparties de
l\u2019un ou plusieurs de leurs engagements pourrait avoir des
cons\u00e9quences n\u00e9gatives sur la situation financi\u00e8re du Groupe.
Gestion du risque
La politique de centralisation des risques financiers et les outils de
centralisation mis en place par le Groupe ainsi que la politique de
minimisation et de gestion de la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire r\u00e9duisent
significativement l\u2019exposition globale du Groupe.
La po litique bancaire du Groupe a pour objectif d\u2019appliquer des limites
de d\u00e9p\u00f4t par contrepartie\u00a0et de privil\u00e9gier la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit en
concentrant ses op\u00e9rations aupr\u00e8s de contreparties de premier rang (i)
dont la note de cr\u00e9dit est au moins dans la cat\u00e9gorie BBB+, (ii)
disposant d\u2019un r\u00e9seau commercial international, et (iii) lui apportant
des financements. Par ailleurs, pour g\u00e9rer ses exc\u00e9dents \u00e0 court terme,
le Groupe souscrit majoritairement \u00e0 des OPC (Organismes de
Placements Collectifs) mon\u00e9taires ou OPC mon\u00e9taires court terme, qui
ne font pas l\u2019objet de notation de cr\u00e9dit. Ces OPC sont liquides et
diversifi\u00e9s. Les autres placements \u00e0 court terme sont r\u00e9alis\u00e9s en
application de politique bancaire du Groupe d\u00e9crite ci-avant.
Enfin, dans certains pays, le Groupe peut \u00eatre contraint de traiter des
op\u00e9rations de march\u00e9 avec des banques locales pouvant disposer
d\u2019une notation de cr\u00e9dit inf\u00e9rieure.
Exposition relative aux placements \u00e0 court terme
Voir Note 12.4 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Exposition relative aux instruments d\u00e9riv\u00e9s
Au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage du total de la juste valeur au 31 d\u00e9cembre)\u00a0(a)
2022
2023
NOTATION DE LA CONTREPARTIE (RATING STANDARD & POOR'S)
AAA, AA et A
91 %
80 %
BBB, BB et B
9 %
20 %
Sans rating
\u2013
\u2013
(a)Sommes, lorsqu\u2019elles sont positives, des justes valeurs par contrepartie, des d\u00e9riv\u00e9s en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Le Groupe souscrit des d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de
premier rang dans le cadre de conventions cadre qui pr\u00e9voient de
compenser les montants dus et \u00e0 recevoir en cas de d\u00e9faillance de
l\u2019une des parties contractantes. Ces accords de compensation
conditionnels ne remplissent pas les crit\u00e8res de la norme IAS\u00a032 pour
compenser des instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs au bilan.
Juste valeur li\u00e9e au risque de contrepartie
des instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur li\u00e9e au risque de contrepartie des instruments d\u00e9riv\u00e9s
est calcul\u00e9e \u00e0 partir des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut historiques issues des
calculs d\u2019une agence de notation de premier plan, auxquelles est
appliqu\u00e9 un taux de recouvrement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , comme au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 l\u2019ajustement requis par IFRS\u00a013 n\u2019est
pas significatif.
Note 14.5.
Risque sur titres actions
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
Notes
2022
2023
RISQUE SUR LES ACTIONS DE LA SOCI\u00c9T\u00c9
Actions propres
15.2
1\u00a0569
1\u00a0552
RISQUE SUR D'AUTRES TITRES ACTIONS
Titres mis en \u00e9quivalence
6
576
416
Actifs d\u00e9tenus en vue de leur cession
4, 5.2, 6.6
202
376
Autres titres non consolid\u00e9s
13.2
341
324
Note 14.6.
R\u00e9conciliation du bilan par classe et cat\u00e9gories comptables
(en millions d\u2019euros)
Juste valeur
par r\u00e9sultat
Juste valeur
par les autres
\u00e9l\u00e9ments du
compte de
r\u00e9sultat
Co\u00fbt amorti
Valeur
comptable
Juste valeur
Niveau
d\u2019\u00e9valuation\u00a0 (c)
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
ACTIFS FINANCIERS
Autres titres non consolid\u00e9s
46
277
\u2013
324
324
1-3
Autres immobilisations financi\u00e8res et
Pr\u00eats \u00e0 plus d\u2019un an
128
\u2013
387
515
515
1-3
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
10
40
\u2013
50
50
2
Clients et comptes rattach\u00e9s\u00a0(b)
2\u00a0919
\u2013
\u2013
2\u00a0919
2\u00a0919
-
Autres actifs courants\u00a0(b)
1\u00a0230
29
\u2013
1\u00a0259
1\u00a0259
-
Pr\u00eats \u00e0 moins d\u2019un an
\u2013
\u2013
3
3
3
-
Fonds mon\u00e9taires
1\u00a0646
\u2013
\u2013
1\u00a0646
1\u00a0646
1
Autres placements \u00e0 court terme
\u2013
\u2013
1\u00a0992
1\u00a0992
1\u00a0992
2
Disponibilit\u00e9s
2\u00a0363
\u2013
\u2013
2\u00a0363
2\u00a0363
1
Total
8\u00a0342
346
2\u00a0382
11\u00a0071
11\u00a0071
PASSIFS FINANCIERS
Financements
2\u00a0860
\u2013
12\u00a0741
15\u00a0601
15\u00a0504
2
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
240
76
\u2013
316
316
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s\u00a0(b)
\u2013
\u2013
4\u00a0779
4\u00a0779
4\u00a0779
-
Autres passifs courants\u00a0(b)
\u2013
67
3\u00a0358
3\u00a0425
3\u00a0425
-
TOTAL
3\u00a0100
144
20\u00a0878
24\u00a0121
24\u00a0024
(a)Instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de dette nette.
(b)La valeur comptable est une bonne approximation de la juste valeur du fait du caract\u00e8re court terme.
(c)Niveau d'\u00e9valuation utilis\u00e9 pour l'\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur.
Niveaux d\u2019\u00e9valuation conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a07,
Instruments\u00a0financiers\u00a0\u2013\u00a0information\u00a0\u00e0\u00a0fournir
Niveau
Juste valeur de l\u2019actif ou du passif concern\u00e9 bas\u00e9e sur\u00a0:
1
Prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques.
2
Donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, directement ou indirectement. Pour
les Instruments d\u00e9riv\u00e9s, le Groupe utilise des techniques d\u2019\u00e9valuation contenant des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9, notamment
pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les achats et ventes \u00e0 terme ou les options de change comme par exemple les cours de change spot
et \u00e0 terme ou la courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
3
Donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9.
NOTE 15.
ACTIONS DANONE, DIVIDENDE, R\u00c9SULTAT PAR\u00a0ACTION
Note 15.1.
Principes comptables
Les actions DANONE d\u00e9tenues par la Soci\u00e9t\u00e9 et des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale sont inscrites en diminution des capitaux propres
consolid\u00e9s, dans la rubrique Actions propres, pour une valeur correspondant \u00e0 leur prix de revient.
Note 15.2.
Actions DANONE autod\u00e9tenues
MOUVEMENTS EN TERMES D\u2019OP\u00c9RATIONS ET D\u2019UTILISATION PAR TYPE D\u2019OBJECTIFS POURSUIVIS PAR LA SOCI\u00c9T\u00c9
(en nombre de titres)
Mouvements de la p\u00e9riode
Situation au
31\u00a0d\u00e9cembre
2022
Rachats
Ventes/
Transferts
Livraison
d'actions
Situation au
31\u00a0d\u00e9cembre
2023
Actions affect\u00e9es aux op\u00e9rations de croissance externe
30\u00a0059\u00a0360
\u2013
\u2013
\u2013
30\u00a0059\u00a0360
Actions affect\u00e9es aux plans d\u2019actionnariat salari\u00e9
390\u00a0636
\u2013
(7\u00a0933)
(320\u00a0822)
61\u00a0881
Actions affect\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Actions d\u00e9tenues par la Soci\u00e9t\u00e9
30\u00a0449\u00a0996
\u2013
(7\u00a0933)
(320\u00a0822)
30\u00a0121\u00a0241
Actions d\u00e9tenues par Danone Espagne
5\u00a0780\u00a0005
\u2013
\u2013
\u2013
5\u00a0780\u00a0005
ACTIONS D\u00c9TENUES PAR LE GROUPE
36\u00a0230\u00a0001
\u2013
(7\u00a0933)
(320\u00a0822)
35\u00a0901\u00a0246
Note 15.3.
Actions DANONE en circulation
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en nombre de titres)
Notes
Composant
le capital
Autod\u00e9tention
En
circulation
Composant
le capital
Autod\u00e9tention
En
circulation
Au 1er\u00a0janvier
687\u00a0682\u00a0489
(49\u00a0591\u00a0599)
638\u00a0090\u00a0890
675\u00a0837\u00a0932
(36\u00a0230\u00a0001)
639\u00a0607\u00a0931
Augmentation de capital
9.5
1\u00a0313\u00a0758
\u2013
1\u00a0313\u00a0758
1\u00a0935\u00a0196
\u2013
1\u00a0935\u00a0196
Variation des actions propres
15.2
(13\u00a0158\u00a0315)
13\u00a0361\u00a0598
203\u00a0283
\u2013
328\u00a0755
328\u00a0755
Au 31 d\u00e9cembre
675\u00a0837\u00a0932
(36\u00a0230\u00a0001)
639\u00a0607\u00a0931
677\u00a0773\u00a0128
(35\u00a0901\u00a0246)
641\u00a0871\u00a0882
Note 15.4.
R\u00e9sultat par action \u2013 Part du Groupe
Principes comptables
Le R\u00e9sultat net par action correspond au ratio R\u00e9sultat net \u2013 Part du
Groupe ajust\u00e9 du financement hybride (ajustement du r\u00e9sultat utilis\u00e9
pour le calcul du R\u00e9sultat par action du coupon d\u00fb au titre de la
p\u00e9riode pr\u00e9sent\u00e9 net d\u2019imp\u00f4ts) sur Nombre d\u2019actions. Le Nombre
d\u2019actions correspond au nombre moyen en circulation au cours de
l\u2019exercice, apr\u00e8s d\u00e9duction des actions DANONE d\u00e9tenues par la
Soci\u00e9t\u00e9 et les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Le R\u00e9sultat net par action apr\u00e8s dilution (ou R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par
action) correspond au ratio R\u00e9sultat net \u2013 Part du Groupe ajust\u00e9 du
financement hybride sur Nombre d\u2019actions dilu\u00e9. Le Nombre d\u2019actions
dilu\u00e9 correspond, au Nombre d\u2019actions augment\u00e9 de l\u2019impact net,
lorsqu\u2019il est positif des trois \u00e9l\u00e9ments ci-apr\u00e8s\u00a0:
\u25a0 augmentation du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait
de l\u2019acquisition d\u2019actions sous conditions de performance, en ne
consid\u00e9rant que les actions dont les conditions de performance
sont atteintes \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0;
\u25a0 augmentation du nombre moyen des fidelity shares attribu\u00e9es aux
environ 1\u00a0950 directeurs et cadres dirigeants\u00a0;
\u25a0 diminution du nombre d\u2019actions qui pourraient \u00eatre th\u00e9oriquement
acquises. Ceci en application de la m\u00e9thode dite treasury stock
pr\u00e9vue par la norme IAS\u00a033, R\u00e9sultat par action.
R\u00e9sultat par action
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en euros par action sauf nombre d'actions)
Notes
2022
2023
R\u00e9sultat net - Part du Groupe
959
881
Coupon relatif au financement hybride net d'imp\u00f4ts
(13)
(8)
R\u00e9sultat net - Part du Groupe ajust\u00e9
945
873
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION
Au 1er janvier
638\u00a0090\u00a0890
639\u00a0607\u00a0931
Effets des mouvements de l'ann\u00e9e
15.3
1\u00a0517\u00a0041
2\u00a0263\u00a0951
Au 31 d\u00e9cembre
639\u00a0607\u00a0931
641\u00a0871\u00a0882
NOMBRE D'ACTIONS MOYEN EN CIRCULATION
\u25a0 Avant dilution
639\u00a0050\u00a0821
641\u00a0030\u00a0818
Effets de la dilution
Actions sous conditions de performance et fidelity shares
433\u00a0786
707\u00a0856
\u25a0 Apr\u00e8s dilution
639\u00a0484\u00a0607
641\u00a0738\u00a0674
R\u00c9SULTAT NET - PART DU GROUPE, PAR ACTION
\u25a0 Avant dilution
1,48
1,36
\u25a0 Apr\u00e8s dilution
1,48
1,36
Note 15.5.
Dividende
R\u00e9serves distribuables
de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Danone
Le montant l\u00e9galement distribuable par chacune des soci\u00e9t\u00e9s peut
diff\u00e9rer du montant de ses b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s en raison (i) des
retraitements effectu\u00e9s en consolidation sur les comptes annuels des
soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale ou mises en \u00e9quivalence,
et (ii) des lois en vigueur dans les diff\u00e9rents pays o\u00f9 le Groupe exerce
son activit\u00e9. Dans le cas du Groupe, selon la l\u00e9gislation fran\u00e7aise, les
dividendes ne peuvent \u00eatre pr\u00e9lev\u00e9s que sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice et
les r\u00e9serves distribuables de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Danone.
Paiement du dividende 2023
L\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, r\u00e9unie le 27 avril 2023 \u00e0 Paris, a approuv\u00e9 le
dividende propos\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2022, soit 2,00 euros par
action en num\u00e9raire.
NOTE 16.
AUTRES PROVISIONS ET PASSIFS NON\u00a0COURANTS
ET\u00a0PROC\u00c9DURES JUDICIAIRES ET D\u2019ARBITRAGE
Note 16.1.
Principes comptables
Autres provisions
Les Autres provisions comprennent des provisions et des subventions
d\u2019investissements.
Une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe est soumis \u00e0 une
obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, qu\u2019il est probable
que cela donnera lieu \u00e0 une sortie de ressources pour \u00e9teindre
l\u2019obligation et que le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de
mani\u00e8re fiable. Danone pr\u00e9sente \u00e9galement en Autres provisions la
part \u00ab\u00a0\u00e0 moins d\u2019un an\u00a0\u00bb car non significative et ne fournit pas
d\u2019information sur les provisions comptabilis\u00e9es s\u2019il estime que leur
fourniture est susceptible de lui causer un pr\u00e9judice s\u00e9rieux dans la
r\u00e9solution du sujet faisant l\u2019objet de la provision.
Pour chaque obligation, le montant de la provision comptabilis\u00e9 \u00e0 la
cl\u00f4ture de l\u2019exercice refl\u00e8te la meilleure estimation du management \u00e0
cette date, de la sortie de ressources probable pour l\u2019\u00e9teindre. En cas
de paiement ou lorsque la sortie de ressources n\u2019est plus probable, la
provision fait l\u2019objet d\u2019une reprise (pour respectivement utilisation et
non utilisation).
Autres passifs non courants
Les Autres passifs non courants correspondent aux passifs pour
positions fiscales incertaines relatives aux imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices en
application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a023. Ils sont comptabilis\u00e9s en
fonction du caract\u00e8re probable de r\u00e9alisation sans tenir compte de la
probabilit\u00e9 de non-d\u00e9tection par les autorit\u00e9s fiscales, leur \u00e9valuation
doit refl\u00e9ter la meilleure estimation de la valeur de r\u00e9alisation. Elle doit
\u00eatre effectu\u00e9e sur la base de la valeur la plus probable ou d\u2019une
moyenne pond\u00e9r\u00e9e des diff\u00e9rents scenarii.
Note 16.2.
Autres provisions et passifs non courants
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Autres provisions non courantes
1\u00a0074
882
Autres passifs non courants\u00a0(a)
491
421
TOTAL\u00a0(b)
1\u00a0565
1\u00a0303
(a)Concernent les positions fiscales incertaines relatives aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices.
(b)La part \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 155 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ( 298 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ).
Note 16.3.
Variation des Autres provisions
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Mouvements de la p\u00e9riode
Au 1\u1d49\u02b3
janvier
2023
Changement
de p\u00e9rim\u00e8tre
Dotation
Reprise de
provisions
utilis\u00e9es
Reprise de
provisions
non utilis\u00e9es
\u00c9carts de
conversion
Autres
Au
31\u00a0d\u00e9cembre
2023
Risques fiscaux, territoriaux (a)
105
(3)
19
(1)
(1)
(4)
(2)
111
Litiges sociaux, commerciaux
et autres provisions
557
(2)
100
(28)
(27)
(6)
(32)
563
Provisions pour
restructurations (b)
412
(3)
45
(173)
(67)
(3)
(3)
208
TOTAL
1\u00a0074
(8)
164
(203)
(95)
(13)
(37)
882
(a)Concernent les risques non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices qui sont pr\u00e9sent\u00e9s en Autres passifs non courants.
(b)Dont 202 millions d\u2019euros de reprise au titre du plan Local First.
La variation des Autres provisions en 2023 s\u2019explique par les \u00e9l\u00e9ments
suivants\u00a0:
\u25a0 les dotations proviennent notamment des proc\u00e9dures introduites
contre la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, dans le cadre de la marche normale
de leurs affaires\u00a0;
\u25a0 les reprises de provisions utilis\u00e9es sont effectu\u00e9es lors des
paiements correspondants. Les reprises de provisions non utilis\u00e9es
concernent principalement la r\u00e9\u00e9valuation ou la prescription de
certains risques. Elles concernent plusieurs provisions dont aucune
n\u2019est significative individuellement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , les provisions pour risques fiscaux, territoriaux
(non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices) et pour litiges sociaux,
commerciaux et autres comprennent plusieurs provisions pour risques
juridiques, financiers, fiscaux et territoriaux ainsi que des provisions
pour r\u00e9mun\u00e9ration pluriannuelle accord\u00e9e \u00e0 certains salari\u00e9s et
constitu\u00e9es dans le cadre de la marche normale des affaires, ainsi que
les provisions li\u00e9es aux mesures visant les salari\u00e9s dans le cadre du
plan Local First.
\u00c0 cette m\u00eame date, Danone juge qu\u2019il n\u2019est pas soumis \u00e0 des risques
av\u00e9r\u00e9s qui pourraient avoir individuellement des effets significatifs sur
sa situation financi\u00e8re ou sa rentabilit\u00e9.
Note 16.4.
Proc\u00e9dures judiciaires et d\u2019arbitrage
Depuis 2022, un certain nombre d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 par des
\u00e9leveurs bovins contre diff\u00e9rents acteurs de l\u2019industrie laiti\u00e8re en
Espagne dont la filiale espagnole Danone S.A. Les all\u00e9gations des
demandeurs font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant d\u2019un prix du
lait sous-estim\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 Danone S.A. r\u00e9fute fermement ces
all\u00e9gations et entend d\u00e9fendre ses int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces
proc\u00e9dures.
Depuis 2021, un certain nombre d\u2019actions de groupe a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 aux
\u00c9tats-Unis \u00e0 l\u2019encontre de la filiale am\u00e9ricaine Nurture Inc. sur le
fondement d\u2019une pr\u00e9tendue publicit\u00e9 trompeuse relative \u00e0 la pr\u00e9sence
de certains m\u00e9taux lourds dans des produits alimentaires. Dans
plusieurs actions parall\u00e8les, des demandeurs, personnes physiques,
font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice personnel r\u00e9sultant de la
consommation de ces produits alimentaires. La soci\u00e9t\u00e9 Nurture Inc.
d\u00e9ment formellement l\u2019ensemble de ces all\u00e9gations et r\u00e9affirme la
s\u00e9curit\u00e9 de ses produits. Nurture Inc. d\u00e9fend vigoureusement ses
int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces proc\u00e9dures.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s de
l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 . Le Groupe n\u2019\u00e9tant pas \u00e0 ce jour,
en mesure d\u2019\u00e9tablir une \u00e9valuation fiable de l\u2019incidence potentielle de
l\u2019issue de ces proc\u00e9dures en cours sur ses r\u00e9sultats et sa situation
financi\u00e8re.
De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, des proc\u00e9dures ont \u00e9t\u00e9 introduites contre la
Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales dans le cadre de la marche normale de leurs
affaires, notamment de l\u2019autorit\u00e9 de la concurrence et d\u2019autres
autorit\u00e9s de contr\u00f4le de certains pays. Des provisions sont constitu\u00e9es
chaque fois que le paiement d\u2019une indemnit\u00e9 semble probable et est
quantifiable.
NOTE 17.
TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LI\u00c9ES
Note 17.1.
Principes comptables
Les principales parties li\u00e9es sont les entreprises associ\u00e9es et les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et du Conseil d\u2019Administration.
Note 17.2.
Transactions avec les entreprises associ\u00e9es
Les transactions avec ces soci\u00e9t\u00e9s se font g\u00e9n\u00e9ralement aux conditions du march\u00e9. Elles concernent principalement des management fees et
royalties pay\u00e9s au Groupe, des prestations essentiellement de logistique\u00a0et des financements. Comme en 2022 , les montants relatifs \u00e0 l\u2019exercice
2023 ne sont pas significatifs.
Note 17.3.
R\u00e9mun\u00e9rations et avantages attribu\u00e9s aux membres
du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et\u00a0du\u00a0Conseil d\u2019Administration
R\u00e9mun\u00e9rations vers\u00e9es
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
R\u00e9mun\u00e9rations vers\u00e9es aux dirigeants mandataires sociaux et aux membres du Comit\u00e9
Ex\u00e9cutif (a)
28,6
44,4
R\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs
0,8
0,9
TOTAL (b)
29,4
45,3
Valeur comptable des actions sous conditions de performance attribu\u00e9es sur l'exercice (c)
14,4
14,8
(a)R\u00e9mun\u00e9rations fixes et variables annuelles et pluriannuelles (montant brut hors charges patronales), dont la part variable s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 13,2\u00a0millions d\u2019euros en 2023
(12,5\u00a0millions d\u2019euros en 2022 ).
(b)L\u2019augmentation est principalement due \u00e0 certains paiements non r\u00e9currents.
(c)La valeur comptable repr\u00e9sente l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la valeur estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution en application d\u2019IFRS\u00a02 en supposant les conditions de performance
atteintes.
Engagement de Danone relatif aux mandataires sociaux
et aux membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif au titre de\u00a0leurs\u00a0r\u00e9gimes de retraite
Le montant provisionn\u00e9 au titre du r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies repr\u00e9sentait l'engagement de Danone au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
conform\u00e9ment aux normes IFRS, soit un total de 42,4 millions d'euros pour les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif. S\u2019agissant du Directeur G\u00e9n\u00e9ral
Antoine de SAINT-AFFRIQUE, il ne b\u00e9n\u00e9ficie pas de ce r\u00e9gime ferm\u00e9 \u00e0 tout nouveau b\u00e9n\u00e9ficiaire depuis 2003.
Pr\u00eats, garanties
En 2023 , comme en 2022 , aucun pr\u00eat ni garantie n\u2019a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9 ou constitu\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 ou ses filiales en faveur des membres du Comit\u00e9
Ex\u00e9cutif.
NOTE 18.
\u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0\u00a0LA\u00a0CL\u00d4TURE
\u00c0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019\u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture significatifs \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes consolid\u00e9s au titre
de l\u2019exercice 2023 par le Conseil d\u2019Administration du 21\u00a0f\u00e9vrier 2024.\u00a0
NOTE 19.
HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX\u00a0COMPTES
ET\u00a0DES\u00a0MEMBRES DE\u00a0LEURS\u00a0R\u00c9SEAUX
Mazars & Associ\u00e9s
Ernst & Young Audit
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
2022
2023
Commissariat aux comptes : certification des comptes
individuels et consolid\u00e9s
4,0
86 %
4,2
68 %
6,0
82 %
5,7
84 %
Services autres que la certification des comptes
0,6
14 %
2,0
32 %
1,3
18 %
1,1
16 %
TOTAL (a)
4,6
100 %
6,2
100 %
7,3
100 %
6,8
100 %
(a)Les honoraires factur\u00e9s en devises ont \u00e9t\u00e9 convertis en euros sur la base des taux de change annuels moyens utilis\u00e9s par Danone.
En 2023, les Commissaires aux comptes de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des
filiales fran\u00e7aises ont r\u00e9alis\u00e9 des services de certification des comptes
individuels, consolid\u00e9s et examen limit\u00e9 pour 2,6 millions d'euros
(2,5\u00a0millions d\u2019euros en 2022) dont 0,9 million d'euros pour Mazars &
Associ\u00e9s ( 0,9\u00a0million d\u2019euros en 2022 ) et 1,7 million d'euros pour Ernst
& Young Audit ( 1,6 million d\u2019euros en 2022). Les services autres que la
certification des comptes de l\u2019exercice 2023 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0
2,7\u00a0millions d'euros (1,6 millions d\u2019euros en 2022 ) dont 1,8 million
d\u2019euros pour Mazars & Associ\u00e9s (0,6 million d\u2019euros en 2022) et
0,8\u00a0million d'euros pour Ernst & Young Audit ( 1,0 million d\u2019euros en
2022), et incluent principalement des due diligences , prestations
fiscales et proc\u00e9dures convenues dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de
cessions, et des prestations fiscales d\u2019accompagnement dans le cadre
de projets de r\u00e9organisation.
Les services autres que la certification des comptes r\u00e9alis\u00e9s par les
r\u00e9seaux des Commissaires aux comptes \u00e0 certaines filiales \u00e9trang\u00e8res
de Danone s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 0,4 million d'euros (0,4 million d'euros en 2022 )
dont 0,2 million d'euros pour Mazars & Associ\u00e9s (0,0 million d\u2019euros en
2022) et 0,2 million d'euros pour Ernst & Young Audit (0,4 million
d\u2019euros en 2022), et comprennent principalement des prestations
fiscales de revue de documentation technique ou l\u2019analyse technique
de positions fiscales retenues par certaines filiales \u00e9trang\u00e8res.
NOTE 20.
EXEMPTION D\u2019OBLIGATIONS STATUTAIRES
DE\u00a0CERTAINES FILIALES
Soci\u00e9t\u00e9s incluses dans les comptes consolid\u00e9s de Danone SA de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 exer\u00e7ant des options d\u2019exemption
pour cet exercice, qui doivent \u00eatre mentionn\u00e9es dans ces comptes consolid\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation locale
Pays et exemption
Soci\u00e9t\u00e9s (company number)
Allemagne
Option d\u2019exemption d\u2019audit statutaire \u00a7 264 (3) du Code de commerce
allemand
Milupa GmbH
Irlande
Option d\u2019exemption de publication des comptes statutaires section
357\u00a0(1) du Companies Act 2014
Nutricia Infant Nutrition Limited (384474), Danone Europe Limited
(407825), Nutricia Ireland Limited (106997)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNotesAndOtherExplanatoryInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-616": { "value": "
NOTE 1.
PRINCIPES COMPTABLES
Note 1.1.
Bases de pr\u00e9paration
Les comptes consolid\u00e9s de Danone (la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) et de ses filiales
(ensemble \u00ab\u00a0le Groupe\u00a0\u00bb) au titre de l\u2019exercice 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par
le Conseil d\u2019Administration du 21\u00a0f\u00e9vrier 2024 et seront soumis \u00e0
l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0avril 2024.
Les comptes consolid\u00e9s et Annexes aux comptes consolid\u00e9s sont
pr\u00e9sent\u00e9s en euros. Sauf mention contraire, les montants sont
exprim\u00e9s en millions d'euros et arrondis au million le plus proche. De
fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, les valeurs pr\u00e9sent\u00e9es sont arrondies \u00e0 l'unit\u00e9 la plus
proche. Par cons\u00e9quent, la somme des montants arrondis peut
pr\u00e9senter des \u00e9carts non significatifs par rapport au total report\u00e9. Par
ailleurs, les ratios et \u00e9carts sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants sous-
jacents et non \u00e0 partir des montants arrondis.
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation
d\u2019hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations qui ont une incidence sur
les montants reconnus dans le bilan, le compte de r\u00e9sultat et les notes
annexes aux comptes consolid\u00e9s dont les principales sont\u00a0:
Notes
Prise en compte des risques li\u00e9s au changement climatique
1.4
Classement des titres faisant l\u2019objet d\u2019un processus de cession
5.2
D\u00e9termination du montant des remises, ristournes et autres d\u00e9ductions en lien avec les accords commerciaux
7.1
\u00c9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
10.3
\u00c9valuation de la valeur recouvrable des actifs incorporels
11.3
D\u00e9termination du montant des Autres provisions et des passifs non courants
16.2, 16.3
Ces hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations sont \u00e9tablies sur la base
d\u2019informations ou situations existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des
comptes, qui peuvent le cas \u00e9ch\u00e9ant se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9,
notamment dans le contexte macro-\u00e9conomique du conflit Ukraine-
Russie (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction de Danone exerce son
jugement pour d\u00e9finir le traitement comptable de certaines activit\u00e9s et
transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS ne le traitent
pas de mani\u00e8re explicite, notamment pour la comptabilisation des
options de vente accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le.
Note 1.2.
R\u00e9f\u00e9rentiel comptable appliqu\u00e9
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le
r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel
qu\u2019adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne, qui est disponible sur le site
internet de la Commission europ\u00e9enne.
Principales normes, amendements
et interpr\u00e9tations d\u2019application
obligatoire au 1\u1d49\u02b3 janvier 2023
Les amendements suivants sont applicables pour les exercices ouverts
\u00e0 partir du 1\u1d49\u02b3 janvier 2023 \u00a0:
\u25a0 IFRS\u00a017, Contrats d\u2019assurance\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a01, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Informations \u00e0 fournir sur les
m\u00e9thodes comptables\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a08, D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a012, Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et des passifs issus d\u2019une
m\u00eame transaction\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a012, R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles de Pilier II.
Ces amendements n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur les comptes
consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Principales normes, amendements
et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB
d\u2019application non obligatoire au 1\u1d49\u02b3 janvier
2023 au sein de l\u2019Union europ\u00e9enne
Le Groupe n\u2019a pas appliqu\u00e9 par anticipation ces normes,
amendements et interpr\u00e9tations dans les comptes consolid\u00e9s au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et estime qu\u2019ils ne devraient pas avoir un impact
significatif sur ses r\u00e9sultats et sa situation financi\u00e8re.
Note 1.3.
Application de la norme IAS 29
Principes comptables
La norme IAS\u00a029, Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies
hyperinflationnistes requiert de retraiter les \u00e9l\u00e9ments non-mon\u00e9taires
des actifs et passifs du pays en hyperinflation ainsi que leur compte de
r\u00e9sultat pour refl\u00e9ter l\u2019\u00e9volution du pouvoir d\u2019achat g\u00e9n\u00e9ral de leur
monnaie fonctionnelle, entrainant un profit ou une perte sur la
position mon\u00e9taire nette qui est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat net en Autres
produits ou Autres charges financi\u00e8res . De plus, les \u00e9tats financiers des
filiales de ces pays sont convertis au taux de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode
consid\u00e9r\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a021.
Application et principales
incidences comptables
Danone applique la norme \u00e0 l\u2019Argentine depuis les comptes annuels
2018, \u00e0 l\u2019Iran depuis les comptes annuels 2020, \u00e0 la Turquie depuis
les\u00a0comptes annuels 2022 et au Ghana \u00e0 partir des comptes
annuels\u00a02023.
Argentine
En 2023 , Danone a utilis\u00e9 l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI)
pour proc\u00e9der \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation du compte de r\u00e9sultat, des flux de
tr\u00e9sorerie et des actifs et passifs non mon\u00e9taires, en progression de
210 % par rapport \u00e0 2022 et une parit\u00e9 EUR / ARS pour convertir le
compte de r\u00e9sultat de 893,2 ( 188,8 en 2022). L\u2019application de la norme
IAS\u00a029 a un impact de (83) millions d\u2019euros sur les capitaux propres
consolid\u00e9s et sur les actifs non mon\u00e9taires net des passifs non
mon\u00e9taires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (impact n\u00e9gatif de 18 millions
d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et s\u2019est traduite dans le compte de
r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2023 par\u00a0:
\u25a0 une baisse du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 198 millions d\u2019euros et
baisse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de 59 millions d\u2019euros
(respectivement baisse de 16 millions d\u2019euros et baisse de
61\u00a0millions d\u2019euros en 2022)\u00a0;
\u25a0 un impact n\u00e9gatif sur la situation nette mon\u00e9taire de 6 millions
d\u2019euros comptabilis\u00e9s dans la rubrique Autres produits et charges
financi\u00e8res (impact n\u00e9gatif de 5 millions d\u2019euros en 2022 )\u00a0;
\u25a0 une charge de 99 millions d\u2019euros dans le R\u00e9sultat net \u2013 Part du
Groupe (charge de 113 millions d\u2019euros en 2022 ).
Turquie
En 2023, Danone a utilis\u00e9 l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) pour
proc\u00e9der \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation du compte de r\u00e9sultat, des flux de tr\u00e9sorerie
et des actifs et passifs non mon\u00e9taires, en progression de 65\u00a0% par
rapport \u00e0 2022 et une parit\u00e9 EUR / TRY pour convertir le compte de
r\u00e9sultat apr\u00e8s application d\u2019IAS\u00a029 au taux de cl\u00f4ture de 32,6\u00a0(20,0 en
2022). L\u2019application de la norme IAS\u00a029 a un impact de (150)\u00a0millions
d\u2019euros sur les capitaux propres consolid\u00e9s et sur les actifs non
mon\u00e9taires net des passifs non mon\u00e9taires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(impact n\u00e9gatif de 121 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et s\u2019est
notamment traduite dans le compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2023 par\u00a0:
\u25a0 une diminution du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 0,4 million d\u2019euros
et une augmentation du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de
2,7\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u25a0 une perte sur la situation nette mon\u00e9taire de 34,9 millions d\u2019euros
comptabilis\u00e9 dans la rubrique Autres produits et charges financi\u00e8res\u00a0;
\u25a0 une charge de 33 millions d\u2019euros dans le R\u00e9sultat net \u2013 Part
du\u00a0Groupe.
Ghana
Conform\u00e9ment aux crit\u00e8res d\u2019IAS\u00a029, ce pays est consid\u00e9r\u00e9 comme une
\u00e9conomie hyper-inflationniste depuis d\u00e9cembre 2023. Danone
applique la norme IAS\u00a029 au Ghana avec une date d\u2019effet au 1er\u00a0janvier
2023, les donn\u00e9es relatives aux p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes ne sont pas
retrait\u00e9es. Danone consid\u00e8re que l\u2019application de la norme IAS\u00a029 pour
le Ghana n\u2019a pas eu d\u2019incidence significative sur l\u2019exercice 2023.
Iran
L\u2019application de la norme IAS\u00a029 n\u2019a eu pas d\u2019incidence significative sur
l\u2019exercice 2023.
Note 1.4.
\u00c9valuation des effets du changement climatique
Compte tenu de\u00a0:
\u25a0 la nature des activit\u00e9s de Danone et de son implantation
g\u00e9ographique\u00a0;
\u25a0 la nature et de l\u2019ampleur des impacts actuels et potentiels des
risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique tels
qu\u2019identifi\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s dans ses Facteurs de risques et sa
D\u00e9claration de performance extra-financi\u00e8re\u00a0;
Danone n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019effets significatifs pour l\u2019exercice 2023 tels
que d\u00e9crits en Note 11.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s relative
au suivi de la valeur de ses actifs incorporels.
En particulier\u00a0:
\u25a0 ses engagements et positions en mati\u00e8re de cr\u00e9dits carbone ne
sont pas significatifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, et aucun passif
significatif n\u2019est reconnu \u00e0 ce titre au bilan consolid\u00e9\u00a0;
\u25a0 aucune provision significative pour risques et charges li\u00e9s \u00e0
l\u2019environnement ne figure au bilan consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0;
\u25a0 en 2023 , le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019effets significatifs des
engagements pris dans ce domaine sur la valeur de ses actifs
corporels. En particulier, la mise en \u0153uvre des plans d\u2019actions
n\u00e9cessaires pour adapter les outils de production ne remet pas en
cause leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Danone a \u00e9galement communiqu\u00e9, le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, sa nouvelle
feuille de route (Danone Impact Journey) d\u00e9taillant ses objectifs et
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon 2030
comme annonc\u00e9 dans le communiqu\u00e9 de presse du 17\u00a0janvier 2023.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires
les\u00a0hypoth\u00e8ses relatives aux impacts de la feuille de route Danone
Impact Journey. La mise en \u0153uvre de ces effets dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur
compl\u00e9mentaire pour l\u2019exercice 2023 tel que d\u00e9crit en Note 11.3 des
Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Note 1.5.
Application des d\u00e9cisions de l\u2019IFRS IC
Danone n\u2019identifie pas de normes ou interpr\u00e9tations applicables, telles que publi\u00e9es par l\u2019IFRS\u00a0IC (International Financial Reporting Standards
Interpretation Committee), pour les comptes consolid\u00e9s clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Note 5.1.
Principes comptables
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s regroupent, par int\u00e9gration globale, les
comptes des filiales dont le Groupe d\u00e9tient, directement ou
indirectement, la capacit\u00e9 de contr\u00f4le exclusif. Le contr\u00f4le exclusif sur
une entit\u00e9 s\u2019appr\u00e9cie (i) par le pouvoir que le Groupe a sur cette entit\u00e9,
(ii) s\u2019il est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison des
relations avec cette entit\u00e9, et (iii) s\u2019il exerce son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de
mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient de
l\u2019entit\u00e9.
L\u2019int\u00e9gration globale permet de prendre en compte, apr\u00e8s \u00e9limination
des op\u00e9rations et r\u00e9sultats internes, l\u2019ensemble des actifs, passifs et
\u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es, la part des
r\u00e9sultats et des capitaux propres revenant aux soci\u00e9t\u00e9s du Groupe
(Part du Groupe) \u00e9tant distingu\u00e9e de celle relative aux int\u00e9r\u00eats des
autres actionnaires (Int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le). Toutes les
transactions significatives entre les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ainsi que les
r\u00e9sultats internes \u00e0 l\u2019ensemble consolid\u00e9 (y compris les dividendes)
sont \u00e9limin\u00e9s.
Regroupement d\u2019entreprises\u00a0:
acquisitions avec prise de contr\u00f4le,
cession partielle avec perte de contr\u00f4le
La comptabilisation des op\u00e9rations de prise de contr\u00f4le ou de cession
partielle avec perte de contr\u00f4le peut \u00eatre synth\u00e9tis\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les co\u00fbts accessoires aux transactions
sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels et pr\u00e9sent\u00e9s dans les flux de tr\u00e9sorerie
provenant de l\u2019exploitation sur l\u2019exercice. Par ailleurs, les
ajustements de prix sont enregistr\u00e9s initialement \u00e0 leur juste valeur
dans le prix d\u2019acquisition et leurs variations de valeur ult\u00e9rieures
sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des versements relatifs \u00e0 ces
ajustements \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9e dans les flux de tr\u00e9sorerie provenant
de l\u2019exploitation\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise (ou perte) de contr\u00f4le, la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 sa juste
valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue (ou r\u00e9siduelle) est
enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat, dans la rubrique des (i) Autres produits et
charges op\u00e9rationnels lors d\u2019une perte de contr\u00f4le, (ii) R\u00e9sultats des
soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une
entit\u00e9 auparavant mise en \u00e9quivalence, et (iii) Autres produits et
charges financiers lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9
auparavant comptabilis\u00e9e en titres non consolid\u00e9s\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le
contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9s, soit \u00e0 leur quote-part dans la juste
valeur des actifs et passifs de l\u2019entit\u00e9 acquise, soit \u00e0 leur juste
valeur. Dans ce dernier cas, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est alors major\u00e9 de
la part revenant \u00e0 ces int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. Ce choix
se fait de mani\u00e8re individuelle, pour chaque op\u00e9ration d\u2019acquisition.
Les regroupements d\u2019entreprises peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9s sur des
bases provisoires, les montants affect\u00e9s aux actifs et passifs
identifiables acquis et le goodwill sont susceptibles d\u2019\u00eatre modifi\u00e9s
dans un d\u00e9lai maximum d\u2019un an \u00e0 compter de leur date d\u2019acquisition.
Acquisitions ou cessions d\u2019int\u00e9r\u00eats
dans des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sans impact
sur\u00a0le contr\u00f4le
Les op\u00e9rations d\u2019achat ou de cession de parts d\u2019int\u00e9r\u00eats dans des
soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es qui n\u2019am\u00e8nent pas de prise ou perte de contr\u00f4le
sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres dans la rubrique
B\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s, comme des transferts entre la Part du Groupe et
la part des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le dans les
capitaux propres consolid\u00e9s, sans effet en r\u00e9sultat et les flux de
tr\u00e9sorerie correspondant sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement.
Les\u00a0co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 ces transactions suivent le m\u00eame traitement comptable.
Note 5.2.
Principaux changements de la p\u00e9riode
Exercice 2023
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2022
2023
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Dumex Baby Food Co., Ltd.
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
Centrum Medyczne Promedica Spolka Cywilna
Piotr Compala, Halina Compala-Kusnierz
Europe (Pologne)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Harmless Harvest
Am\u00e9rique du Nord
(\u00c9tats-Unis)
Eaux
Mars
51,0%
100,0%
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Ao\u00fbt
96,5%
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
JSC Danone Russie (b)
Reste du Monde
(Russie)
EDP
Juillet
100,0%
100,0%
(a)Mois de l\u2019exercice 2023.
(b)Relatif aux activit\u00e9s EDP Russie suite \u00e0 la d\u00e9consolidation au 16\u00a0juillet 2023 (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Par ailleurs, Danone a annonc\u00e9 le 6\u00a0d\u00e9cembre 2023 sa volont\u00e9 de c\u00e9der l\u2019entreprise fran\u00e7aise Michel et Augustin. La soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par
int\u00e9gration globale dans les comptes de Danone depuis le 1er\u00a0avril 2019. Les actifs et passifs associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de
leur cession au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05.
Exercice 2022
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2021
2022
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition
sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
96,5%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Aguas Danone de Argentina
Am\u00e9rique latine
(Argentine)
Eaux
Avril
100,0%
51,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
\u2013
\u2013
(a)Mois de l\u2019exercice 2022 .
Note 5.3.
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, qu\u2019elles soient consolid\u00e9es directement ou indirectement
par int\u00e9gration globale ou qu\u2019elles soient mises en \u00e9quivalence, est disponible sur le site internet de Danone www.danone.com.
Note 5.4.
Comptabilisation des prises de contr\u00f4le r\u00e9alis\u00e9es en 2023
Les regroupements d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9s en 2023 ne sont pas significatifs.
Note 5.5.
Finalisation de la comptabilisation des prises de contr\u00f4le r\u00e9alis\u00e9es en 2022
La finalisation de la comptabilisation des regroupements d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9s en 2022 n\u2019a pas donn\u00e9 lieu \u00e0 d\u2019ajustements significatifs.
Principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
par\u00a0int\u00e9gration globale et non d\u00e9tenues
\u00e0\u00a0100\u00a0% en termes de r\u00e9sultat net
et\u00a0d\u2019actifs nets consolid\u00e9s
Les actionnaires minoritaires des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et
non d\u00e9tenues \u00e0 100\u00a0% par le Groupe ne sont pas significatifs au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Dettes li\u00e9es aux options de vente
accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats
ne\u00a0conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le
Principes comptables
Danone a consenti \u00e0 des tiers d\u00e9tenant des int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le dans certaines soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, des options de vente
sur tout ou partie de leur participation dans ces soci\u00e9t\u00e9s. Ces dettes
financi\u00e8res ne portent pas int\u00e9r\u00eat.
En application d\u2019IAS\u00a032, Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation lorsque
des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le disposent
d\u2019options de vente de leur participation au Groupe, une dette
financi\u00e8re est constat\u00e9e pour un montant correspondant \u00e0 la valeur
actuelle du prix d\u2019exercice de l\u2019option, la contrepartie de la dette
induite par ces engagements est\u00a0:
\u25a0 d\u2019une part en r\u00e9duction de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant ;
\u25a0 d\u2019autre part, en diminution des capitaux propres \u2013 Part du Groupe
pour le montant de la dette qui exc\u00e8de la valeur comptable des
int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant. Cette rubrique
est ajust\u00e9e \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode en fonction de l\u2019\u00e9volution du
prix d\u2019exercice des options et de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. En l\u2019absence de prescriptions pr\u00e9cises
des IFRS, le Groupe a appliqu\u00e9 les recommandations de l\u2019AMF
\u00e9mises en novembre 2009.
Note 6.1.
Principes comptables
Comptabilisation
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou
indirectement une influence notable sont mises en \u00e9quivalence.
La\u00a0mise en \u00e9quivalence consiste \u00e0 substituer \u00e0 la valeur comptable des
titres d\u00e9tenus dans une entit\u00e9 associ\u00e9e ou contr\u00f4l\u00e9e conjointement le
co\u00fbt d\u2019acquisition de ces titres ajust\u00e9 de la quote-part du Groupe dans
les variations de l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 depuis son acquisition.
Lors de l\u2019acquisition de titres des soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9es par mise en
\u00e9quivalence, le prix d\u2019acquisition des titres est affect\u00e9 aux actifs et
passifs acquis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart entre le prix
d\u2019acquisition et la quote-part du Groupe dans la juste valeur des actifs
et passifs acquis repr\u00e9sente le goodwill qui est int\u00e9gr\u00e9 \u00e0 la valeur
comptable des titres.
Le R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprend
principalement les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 quote-part de r\u00e9sultat du Groupe dans ces soci\u00e9t\u00e9s sur la base
d\u2019estim\u00e9s\u00a0;
\u25a0 r\u00e9sultat de cession de titres de ces soci\u00e9t\u00e9s\u00a0;
\u25a0 \u00e9cart de r\u00e9\u00e9valuation lors d\u2019une perte d\u2019influence sans cession de titres\u00a0;
\u25a0 d\u00e9pr\u00e9ciation de titres de ces soci\u00e9t\u00e9s.
Suivi de valeur
Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 la revue de la valeur de ses titres mis en
\u00e9quivalence lorsque des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une
perte de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. S'agissant des titres
cot\u00e9s, une baisse significative ou prolong\u00e9e de leur cours de bourse
en\u00a0de\u00e7\u00e0 du cours historique constitue un indice de perte de valeur.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e lorsque la valeur recouvrable
de\u00a0la participation devient inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable dans
la rubrique R\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
Note 6.2.
Principales soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence en termes
de r\u00e9sultat net et d\u2019actifs nets consolid\u00e9s
Le 6\u00a0mai 2022, Danone a annonc\u00e9 \u00eatre parvenu \u00e0 un accord avec
Mengniu quant \u00e0 la cession de ses participations dans la joint-venture
Inner Mongolia Dairy et dans Yashili et \u00e0 l\u2019acquisition de 100\u00a0% de
Dumex Baby Food Co., Ltd, un fabricant chinois de lait infantile, d\u00e9tenu
par Yashili (voir Note 6.6 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Danone n\u2019a enregistr\u00e9 aucun autre changement significatif sur
l\u2019exercice 2023.
Note 6.3.
Principaux changements de la p\u00e9riode
Exercice 2023
Danone n\u2019a enregistr\u00e9 aucun changement significatif au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Exercice 2022
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0pourcentage)
Notes
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date
d'op\u00e9ration (a)
2021
2022
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Aguas de Origen
Am\u00e9rique latine
(Argentine)
Eaux
D\u00e9cembre
\u2013
50 %
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS MISES EN \u00c9QUIVALENCE AU 31 D\u00c9CEMBRE
Yashili (b)
6.6
CNAO (Chine)
EDP
Ao\u00fbt
25 %
25 %
(a)Mois de l'exercice 2022 .
(b)Les titres Yashili mis en \u00e9quivalence ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Note 6.4.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
Goodwill
nets
Part du
Groupe
dans l\u2019actif
net et les
r\u00e9sultats
Total
Goodwill
nets
Part du
Groupe
dans l\u2019actif
net et les
r\u00e9sultats
Total
Au 1er\u00a0janvier
210
561
771
162
414
576
Acquisitions, prises d'influence
de\u00a0l'exercice\u00a0et augmentation de capital
8
23
32
32
19
51
Cessions, pertes d'influence
de\u00a0l'exercice,\u00a0baisse du taux de d\u00e9tention
(6)
8
2
(4)
(8)
(12)
Reclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de
leur cession
6.6
\u2013
(170)
(170)
\u2013
\u2013
\u2013
Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net
avant r\u00e9sultat de cession, de r\u00e9\u00e9valuation
et autres
6.5
\u2013
31
31
\u2013
20
20
Dividendes vers\u00e9s
\u2013
(22)
(22)
\u2013
(23)
(23)
\u00c9cart de conversion
(4)
7
4
(29)
(198)
(226)
Perte de valeur
(47)
(22)
(69)
\u2013
\u2013
\u2013
Ajustement de la quote-part du Groupe
dans la situation nette
\u2013
(2)
(2)
3
27
31
AU 31 D\u00c9CEMBRE
162
414
576
165
251
416
Note 6.5.
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
Notes
2022
2023
Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net avant
r\u00e9sultat\u00a0de\u00a0cession,\u00a0de\u00a0r\u00e9\u00e9valuation et autres
31
20
Perte de valeur
6.6
(69)
\u2013
R\u00e9sultat de cession, de r\u00e9\u00e9valuation et autres
6.6
6
16
TOTAL
(32)
36
Note 6.6.
Accord avec Mengniu quant \u00e0 la cession des participations minoritaires
dans la joint-venture Inner Mongolia Dairy en 2022 (Produits laitiers
frais, Chine) et Yashili (Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e, Chine) et \u00e0 l'acquisition
de\u00a0Dumex en 2023
Sortie progressive du partenariat
avec Mengniu
Dans le cadre de la revue strat\u00e9gique de ses actifs engag\u00e9e en 2021 et
de ses priorit\u00e9s d\u2019allocation de capital, Danone a d\u00e9cid\u00e9 de mettre un
terme au partenariat avec Mengniu.
Cette d\u00e9cision s\u2019inscrit dans la continuit\u00e9 de la cession de sa
participation minoritaire de 9,8\u00a0% dans Mengniu, qui avait \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e
le 13\u00a0mai 2021 et qui avait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un r\u00e9sultat de cession de
586\u00a0millions d\u2019euros, constat\u00e9 en R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en
\u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s semestriels 2021.
Le 6\u00a0mai 2022, Danone a annonc\u00e9 \u00eatre parvenu \u00e0 un accord avec
Mengniu pour lui c\u00e9der sa participation de 20\u00a0% dans la joint-venture
Inner Mongolia Dairy et sa participation de 25\u00a0% dans Yashili. En
parall\u00e8le, Danone a annonc\u00e9 l\u2019acquisition de 100\u00a0% de Dumex Baby
Food Co Ltd, un fabricant chinois de lait infantile, d\u00e9tenu par Yashili.
Le 16\u00a0ao\u00fbt 2022, les actionnaires ind\u00e9pendants de Yashili ont
approuv\u00e9, lors de leur Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire, la
transaction incluant notamment la cession de la participation de
Danone dans Yashili et la cession de la soci\u00e9t\u00e9 Dumex en Chine par
Yashili \u00e0 Danone.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
Cession de la participation dans Yashili
La cession des titres mis en \u00e9quivalence relatifs \u00e0 la participation de
25\u00a0% d\u00e9tenue par Danone dans Yashili, qui \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 qualifi\u00e9s
d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s au sens de la norme IFRS\u00a05 au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022, a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 9\u00a0mars 2023. Les titres mis en
\u00e9quivalence avaient \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur la base du
prix convenu avec Mengniu. Cette r\u00e9\u00e9valuation s\u2019est traduite par une
d\u00e9pr\u00e9ciation de 68 millions d\u2019euros, constat\u00e9e en R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s
mises en \u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s annuels 2022.
Au cours de l\u2019exercice 2023, le r\u00e9sultat de cession s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 24 millions
d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte du recyclage des \u00e9carts de conversion
et des frais de cession.
Acquisition de 100\u00a0% de la soci\u00e9t\u00e9
Dumex Baby Food Co., Ltd.
Le 2\u00a0mars 2023, Danone a acquis 100\u00a0% des titres de participation
dans Dumex Baby Food Co., Ltd.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le prix de transaction pay\u00e9 s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0
485\u00a0millions de RMB soit 64 millions d\u2019euros.
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur comptable de la participation dans
Dumex Baby Food Co., Ltd. a fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur la
base des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels \u00e0 partir du plan d\u2019affaires de
son management couvrant la p\u00e9riode 2024-2028.
Le test a conduit \u00e0 reconna\u00eetre une d\u00e9pr\u00e9ciation de 48 millions d\u2019euros,
enregistr\u00e9e en Autres produits et charges op\u00e9rationnels dans les
comptes consolid\u00e9s annuels 2023.
Note 6.7.
Suivi de la valeur des autres Titres mis en \u00e9quivalence
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
\u00c0 l\u2019issue de la revue des autres titres mis en \u00e9quivalence, le Groupe n\u2019a
enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
\u00c0 l\u2019issue de la revue des autres titres mis en \u00e9quivalence, le Groupe
n\u2019avait enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
NOTE 7.
\u00c9L\u00c9MENTS COURANTS DE L\u2019ACTIVIT\u00c9 OP\u00c9RATIONNELLE
Note 7.1.
Principes comptables
Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires de Danone est principalement compos\u00e9 de ventes
de produits finis. Il est constat\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors du
transfert de contr\u00f4le des produits. Il est enregistr\u00e9 net des remises et
ristournes accord\u00e9es aux clients, des co\u00fbts li\u00e9s aux accords
commerciaux, des co\u00fbts de r\u00e9f\u00e9rencement ou li\u00e9s aux actions
promotionnelles ponctuelles factur\u00e9es par les distributeurs. Ces
montants sont estim\u00e9s au moment de la reconnaissance du chiffre
d\u2019affaires, sur la base des accords et des engagements avec les clients
concern\u00e9s.
Co\u00fbt des produits vendus
Le co\u00fbt des produits vendus comprend principalement les co\u00fbts
industriels (notamment co\u00fbts des mati\u00e8res premi\u00e8res, amortissements
des actifs industriels et co\u00fbts du personnel d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9
production), et certains co\u00fbts logistiques.
Frais sur vente
Les frais sur vente comprennent principalement les d\u00e9penses de
marketing, les co\u00fbts de promotion des produits aupr\u00e8s des
consommateurs, les co\u00fbts de personnel directement d\u00e9di\u00e9s \u00e0 la vente
des produits, et les co\u00fbts logistiques et de transport.
Frais g\u00e9n\u00e9raux
Les frais g\u00e9n\u00e9raux comprennent principalement les autres co\u00fbts de
personnel et administratifs.
Frais de Recherche et D\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s en charges de
l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus en raison du d\u00e9lai tr\u00e8s
court entre la date \u00e0 laquelle la faisabilit\u00e9 technique est d\u00e9montr\u00e9e et
la date de commercialisation des produits. Certains frais de
d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan (voir Note 11 des
Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Depuis l\u2019\u00e9volution de l\u2019organisation par zone g\u00e9ographique en 2023
(voir Note 2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s), les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels (le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Antoine de SAINT-
AFFRIQUE, et le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Finances, Technologie & Data,
J\u00fcrgen\u00a0ESSER) suivent et \u00e9valuent la performance de Danone selon les
cinq zones g\u00e9ographiques suivantes, qui correspondent aux quatre
nouveaux secteurs op\u00e9rationnels et \u00e0 un regroupement de secteurs
selon la norme IFRS\u00a08\u00a0:
\u25a0 Europe, incluant d\u00e9sormais l\u2019Ukraine (auparavant inclus dans le
regroupement Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique du Nord, incluant les \u00c9tats-Unis et le Canada (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique latine (auparavant inclus dans la zone Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Reste du Monde, regroupant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient
dont la Turquie, Afrique) et CEI.
Les indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en interne par les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels pour \u00e9valuer la performance de ces nouveaux
secteurs op\u00e9rationnels sont\u00a0:
\u25a0 Chiffre d\u2019affaires\u2009;
\u25a0 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u2009;
\u25a0 Marge op\u00e9rationnelle courante, qui correspond au ratio R\u00e9sultat
op\u00e9rationnel courant sur Chiffre d\u2019affaires.
Seuls ces indicateurs font l\u2019objet d\u2019un suivi par cat\u00e9gorie (EDP, Nutrition
Sp\u00e9cialis\u00e9e et Eaux), les autres indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en
interne par les principaux d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels sont suivis au
niveau du Groupe.
Note 7.4.
Besoins en fonds de roulement
Principes comptables
Stocks
Les stocks et les travaux en cours sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt
de revient et leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt de revient des
stocks est mesur\u00e9 selon la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9.
Cr\u00e9ances vis-\u00e0-vis des clients
Les cr\u00e9ances clients sont comptabilis\u00e9es au bilan consolid\u00e9 au co\u00fbt
amorti.
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation concernent principalement des litiges
sur lesquels Danone est en discussion avec les clients. Des provisions
pour d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes attendues sont comptabilis\u00e9es \u00e0 hauteur
des pertes attendues sur la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance.
Traduction des op\u00e9rations en devises
Lorsqu\u2019elles ne sont pas couvertes, les transactions libell\u00e9es en devises
sont \u00e9valu\u00e9es en fonction des cours de change en vigueur \u00e0 la date de
r\u00e9alisation des transactions. Les cr\u00e9ances et les dettes en devises
figurant au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode sont \u00e9valu\u00e9es en fonction
des cours de change applicables \u00e0 cette date. Les pertes et profits de
change r\u00e9sultant de la conversion de transactions en devises figurent
dans la rubrique Autres produits et charges du compte de r\u00e9sultat.
Lorsqu\u2019elles font l\u2019objet d\u2019une couverture, l\u2019impact de la couverture est
comptabilis\u00e9 sur la m\u00eame ligne que celle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019ensemble ressort ainsi au cours comptant du taux couvert, les points
de terme \u00e9tant comptabilis\u00e9s dans la rubrique des Autres produits et
charges financiers.
Risque de cr\u00e9dit sur cr\u00e9ances clients et\u00a0comptes rattach\u00e9s
Exposition au risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le
Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie viendrait \u00e0
manquer \u00e0 ses obligations de paiement contractuelles. L\u2019\u00e9ch\u00e9ance de
paiement des cr\u00e9ances clients est g\u00e9n\u00e9ralement de 30\u00a0jours et les
clients principaux sont essentiellement pr\u00e9sents dans le secteur de la
grande distribution pour lequel le risque de cr\u00e9dit est faible.
Compte tenu du nombre important de clients r\u00e9partis dans de tr\u00e8s
nombreux pays, de la pr\u00e9sence des principaux clients dans le secteur
de la grande distribution et nonobstant le contexte \u00e9conomique actuel,
le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019est pas expos\u00e9 \u00e0 un risque de cr\u00e9dit
significatif, ni \u00e0 une d\u00e9pendance \u00e9conomique marqu\u00e9e vis-\u00e0-vis d\u2019un
client en particulier.
Chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les premiers clients du Groupe
et cr\u00e9ances en retard de paiement et non encore totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
(en pourcentage)
2022
2023
PART DU CHIFFRE D\u2019AFFAIRES CONSOLID\u00c9 R\u00c9ALIS\u00c9 AVEC\u00a0LES\u00a0PREMIERS\u00a0CLIENTS\u00a0DU\u00a0GROUPE
Premier client du Groupe
5,9 %
7,0 %
Cinq premiers clients du Groupe
12,9 %
15,1 %
Dix premiers clients du Groupe
18,9 %
21,2 %
PART DES CR\u00c9ANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACH\u00c9S
EN\u00a0RETARD\u00a0DE\u00a0PAIEMENT\u00a0ET\u00a0NON\u00a0TOTALEMENT\u00a0D\u00c9PR\u00c9CIES (a)
10,0 %
5,2 %
(a)En retard de paiement de plus de 30 jours.
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s d\u00e9comptabilis\u00e9s
dans le cadre de programmes d\u2019affacturage sans recours
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les montants ne sont pas significatifs.
Valeur nette des cr\u00e9ances et dettes envers les clients
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Valeur nette des cr\u00e9ances clients
3\u00a0272
2\u00a0919
Remises accord\u00e9es aux clients (a)
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
VALEUR NETTE DES CR\u00c9ANCES CLIENTS NETTE DES REMISES ACCORD\u00c9ES
1\u00a0678
1\u00a0479
(a)Montant comptabilis\u00e9 en passif courant dans le bilan consolid\u00e9 du Groupe.
Note 7.5.
Actifs corporels, investissements industriels
et contrats de location (droits d\u2019utilisation)
Principes comptables
Immobilisations corporelles acquises
Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition
ou de production.
Amortissement
Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire,
en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation estim\u00e9es des actifs\u00a0:
\u25a0 constructions\u00a0: 15\u00a0\u00e0 40\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 mat\u00e9riels, mobiliers, installations\u00a0: 5\u00a0\u00e0 20\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 autres immobilisations\u00a0: 3\u00a0\u00e0 10\u00a0ans.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat en fonction de leur nature et de leur utilisation.
Emballages consign\u00e9s
Les emballages commerciaux consign\u00e9s (notamment les bonbonnes
dans la Cat\u00e9gorie Eaux) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient. Sur la base
des statistiques propres \u00e0 chaque entit\u00e9 du Groupe, ils sont amortis
selon le mode lin\u00e9aire sur la plus courte des deux dur\u00e9es suivantes\u00a0:
\u25a0 la dur\u00e9e de vie physique qui est fonction des taux de casses interne
et externe et de l\u2019usure de l\u2019emballage\u00a0;
\u25a0 la dur\u00e9e de vie commerciale de l\u2019emballage qui prend en compte
les changements d\u2019emballages pr\u00e9vus ou probables.
Lors du changement du montant de consignation, la dette de
consignation est \u00e9valu\u00e9e sur la base du nouveau montant.
Actifs faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location
IFRS\u00a016, Contrats de location impose pour le preneur, un mod\u00e8le unique
de comptabilisation des contrats de location au bilan via la
reconnaissance d\u2019un actif repr\u00e9sentant un droit d\u2019utilisation en
contrepartie d\u2019une dette locative correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des
loyers \u00e0 payer sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Un
imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est \u00e9galement constat\u00e9 sur la base de la diff\u00e9rence entre la
valeur nette comptable du droit d\u2019utilisation et de la dette locative.
La charge d\u2019amortissement de l\u2019actif droit d\u2019utilisation est pr\u00e9sent\u00e9e dans
les diff\u00e9rentes rubriques du r\u00e9sultat consolid\u00e9 et la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat
relative \u00e0 la dette locative en Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs aux paiements des loyers sont pr\u00e9sent\u00e9s
en tr\u00e9sorerie provenant\u00a0:
\u25a0 de l\u2019activit\u00e9 de financement pour la part correspondant aux
remboursements de la dette locative\u00a0;
\u25a0 de l\u2019exploitation pour la part correspondant aux int\u00e9r\u00eats de la dette
locative.
Danone utilise un taux d\u2019endettement marginal pour d\u00e9terminer la
dette locative \u00e0 moins que le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de
location soit facilement d\u00e9terminable. Il est calcul\u00e9 par devise et par
maturit\u00e9, sur la base du taux de financement interne auquel est ajout\u00e9
un spread de cr\u00e9dit des \u00e9missions obligataires de la Soci\u00e9t\u00e9 Danone
SA, en consid\u00e9rant un profil de remboursement lin\u00e9aire.
La dur\u00e9e de location retenue est la dur\u00e9e non r\u00e9siliable pendant
laquelle Danone dispose du droit d\u2019utilisation de l\u2019actif sous-jacent \u00e0
laquelle s\u2019ajoutent, si leur exercice est jug\u00e9 raisonnablement certain,
les options de renouvellement ou de r\u00e9siliation pr\u00e9vues aux contrats.
Le droit d\u2019utilisation est amorti sur la dur\u00e9e du contrat ou sur la dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est jug\u00e9 raisonnablement
certain.
Danone utilise les mesures de simplification pr\u00e9vues par IFRS\u00a016 et par
cons\u00e9quent\u00a0:
\u25a0 ne retraite pas les contrats de location portant sur des actifs sous-
jacents de faible valeur et, dont la dur\u00e9e raisonnablement certaine
est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois. La charge de location est comptabilis\u00e9e en
r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats\u00a0;
\u25a0 distingue les composantes locatives et non locatives d\u2019un contrat et
le comptabilise en cons\u00e9quence.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Terrains et
constructions
Installations
techniques,
mat\u00e9riel et
outillage
Autres et
en cours
Total
Terrains et
constructions
Installations
techniques,
mat\u00e9riel et
outillage
Autres et
en cours
Total
VALEUR NETTE
Au 1er\u00a0janvier
2\u00a0772
2\u00a0727
1\u00a0344
6\u00a0844
2\u00a0859
2\u00a0583
1\u00a0310
6\u00a0752
Investissements\u00a0(a)
47
104
655
806
35
88
585
708
Cessions
(3)
(5)
(4)
(12)
(2)
(3)
(2)
(7)
Reclassement des actifs
d\u00e9tenus en vue de leur
cession
(0)
(1)
(0)
(1)
(21)
(17)
0
(38)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
17
(1)
(2)
14
(38)
(29)
(9)
(76)
\u00c9carts de conversion
23
26
7
56
(58)
(71)
(13)
(142)
Perte de valeur (a) (b)
(25)
(155)
(20)
(200)
(12)
(37)
(12)
(60)
Dotations aux
amortissements (a)
(161)
(470)
(134)
(766)
(161)
(426)
(140)
(727)
Effets des \u00e9l\u00e9ments ci-dessus
sur les droits d'utilisation
(brut) (c)
83
23
77
183
73
23
83
179
Effets des \u00e9l\u00e9ments ci-dessus
sur les droits d'utilisation
(amortissements et perte de
valeur) (c)
(123)
(23)
(71)
(216)
(116)
(20)
(58)
(194)
Autres (d)
229
358
(542)
45
159
415
(528)
46
AU 31 D\u00c9CEMBRE
2\u00a0859
2\u00a0583
1\u00a0310
6\u00a0752
2\u00a0717
2\u00a0508
1\u00a0216
6\u00a0441
Dont droits d'utilisation (c)
643
155
194
992
565
139
215
919
Dont montant brut
5\u00a0238
8\u00a0965
2\u00a0438
16\u00a0641
5\u00a0165
8\u00a0472
2\u00a0422
16\u00a0059
Dont amortissements et
pertes de valeur
(2\u00a0379)
(6\u00a0382)
(1\u00a0127)
(9\u00a0889)
(2\u00a0448)
(5\u00a0964)
(1\u00a0206)
(9\u00a0618)
(a)Hors droits d'utilisation.
(b)Et amortissements acc\u00e9l\u00e9r\u00e9s.
(c)Droits d'utilisation en application d'IFRS16 Contrats de location.
(d)Correspond principalement aux effets de l'application d'IAS\u00a029 (voir Note 1.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Suivi de la valeur des immobilisations corporelles
Lorsque des circonstances ou \u00e9v\u00e9nements indiquent qu\u2019une
immobilisation corporelle a pu perdre de la valeur, le Groupe proc\u00e8de
\u00e0 l\u2019examen de la valeur recouvrable de cette immobilisation (ou du
groupe d\u2019actifs auquel elle appartient)\u00a0:
\u25a0 la valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur
v\u00e9nale et la valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0;
\u25a0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie
futurs attendus de cette immobilisation (ou du groupe d\u2019actifs
auquel elle appartient) dans le cadre des conditions d\u2019utilisation
pr\u00e9vues par le Groupe\u00a0;
\u25a0 la valeur v\u00e9nale correspond au prix de cession, net de frais, qui
pourrait \u00eatre obtenu par le Groupe dans le cadre d\u2019une transaction
r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e lorsque la valeur recouvrable
d\u2019une immobilisation s\u2019av\u00e8re \u00eatre inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette
comptable.
Note 8.1.
Autres produits et charges op\u00e9rationnels
Principes comptables
Les Autres produits et charges op\u00e9rationnels comprennent des
\u00e9l\u00e9ments qui, en raison de leur caract\u00e8re significatif ou inhabituel, ne
peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 courante de
Danone et ont une valeur pr\u00e9dictive limit\u00e9e, alt\u00e9rant l\u2019appr\u00e9ciation de
sa performance op\u00e9rationnelle courante et son \u00e9volution. Ils incluent
principalement\u00a0:
\u25a0 les plus ou moins-values de cession d\u2019activit\u00e9s et de participations
consolid\u00e9es\u00a0;
\u25a0 les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts relatifs \u00e0 des op\u00e9rations de restructurations strat\u00e9giques
ou de transformation\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts relatifs \u00e0 des op\u00e9rations de croissance externe majeures\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts (encourus ou estim\u00e9s) li\u00e9s \u00e0 des crises ou litiges majeurs\u00a0;
\u25a0 dans le cadre des normes IFRS\u00a03 et IAS\u00a027, (i) les frais d\u2019acquisitions
des soci\u00e9t\u00e9s dont Danone prend le contr\u00f4le, (ii) les \u00e9carts de
r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s suite \u00e0 une perte de contr\u00f4le, et (iii) les
variations des compl\u00e9ments de prix d\u2019acquisition ult\u00e9rieures \u00e0 une
prise de contr\u00f4le.
Note 8.2.
Plan Local First pour l\u2019organisation de Danone
Danone a poursuivi en 2023 la mise en \u0153uvre du Plan Local First initi\u00e9
au cours de l\u2019exercice 2021. Les Autres charges op\u00e9rationnelles
relatives s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 88 millions d\u2019euros et portent essentiellement sur
des co\u00fbts d\u2019adaptation des processus et d\u2019harmonisation des syst\u00e8mes
d\u2019information. Le Groupe a \u00e9galement constat\u00e9 une reprise de
provisions pour un montant total de 202 millions d\u2019euros dont
146\u00a0millions d\u2019euros correspondants aux paiements effectu\u00e9s sur la
p\u00e9riode et 55 millions d\u2019euros \u00e0 une r\u00e9\u00e9valuation des hypoth\u00e8ses de la
provision des mesures visant les salari\u00e9s
Principes comptables
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations dues au titre des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont
comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont dues. Ces charges sont
r\u00e9parties par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat consolid\u00e9.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les engagements du Groupe au titre de r\u00e9gimes de retraite \u00e0
prestations d\u00e9finies sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode des
unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et en tenant compte d\u2019hypoth\u00e8ses
actuarielles, dont la rotation du personnel, la croissance des
r\u00e9mun\u00e9rations et l\u2019esp\u00e9rance de vie active des salari\u00e9s.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant, apr\u00e8s d\u00e9duction de la juste valeur des actifs des
r\u00e9gimes (fonds de retraite auxquels le Groupe contribue, par exemple).
Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour retraites et autres
avantages \u00e0 long terme. Par ailleurs, le rendement attendu des actifs
des r\u00e9gimes est \u00e9valu\u00e9 sur la base du taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour
l\u2019estimation de la valeur actuarielle des engagements de retraite. Les
gains et pertes actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des
engagements nets des actifs (dont l\u2019\u00e9cart entre le rendement attendu
et le rendement r\u00e9el des actifs des r\u00e9gimes) sont reconnus
int\u00e9gralement dans les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Les charges et produits enregistr\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations
d\u00e9finies correspondent principalement\u00a0:
\u25a0 au co\u00fbt des services rendus sur l\u2019ann\u00e9e et des services pass\u00e9s (le
cas \u00e9ch\u00e9ant) r\u00e9partis par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du
compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9\u00a0;
\u25a0 \u00e0 la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette
du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes comptabilis\u00e9e en
Autres charges financi\u00e8res.
Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale
et\u00a0impact dans les comptes consolid\u00e9s 2023
La Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale promulgu\u00e9e le 14\u00a0avril
2023 et publi\u00e9e au Journal Officiel du 15\u00a0avril 2023, suite \u00e0 la validation
par le Conseil Constitutionnel, rel\u00e8ve l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part de 62 \u00e0
64\u00a0ans pour les salari\u00e9s du r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral correspondant \u00e0 une
augmentation de la dur\u00e9e de cotisation de 42 ans \u00e0 43 ans. Cette
r\u00e9forme constitue au sens d\u2019IAS\u00a019 une modification de r\u00e9gime devant
\u00eatre trait\u00e9e comme un co\u00fbt des services pass\u00e9s imm\u00e9diatement en
compte de r\u00e9sultat. Danone ne constate pas d\u2019impact significatif vis-\u00e0-
vis de cette r\u00e9forme sur les provisions IAS\u00a019 au titre de l\u2019exercice clos
le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 puisque les hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la
retraite sont toutes sup\u00e9rieures \u00e0 64 ans en France.
Autres avantages \u00e0 long terme
D\u2019autres avantages au personnel \u00e0 long terme peuvent \u00eatre octroy\u00e9s
par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe \u00e0 leurs salari\u00e9s, comme les
indemnit\u00e9s de pr\u00e9voyance et les m\u00e9dailles du travail. Les engagements
du Groupe relatifs \u00e0 ces engagements sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant
la m\u00e9thode similaire \u00e0 celle utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer les engagements
relatifs aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour
retraites et autres avantages \u00e0 long terme. Les gains et pertes
actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et des changements
d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des engagements
sont reconnus int\u00e9gralement en R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de
l\u2019exercice au cours duquel ils sont constat\u00e9s.
Politique du Groupe
Le Groupe octroie une r\u00e9mun\u00e9ration long terme sous la forme
d\u2019actions de performance (Group performance shares) \u00e0 environ
1\u00a0950\u00a0directeurs et cadres dirigeants ainsi qu\u2019aux mandataires sociaux.
Par ailleurs, depuis 2022, le Groupe octroie \u00e9galement des fidelity
shares \u00e0 environ 1\u00a0950\u00a0directeurs et cadres dirigeants.
Principes g\u00e9n\u00e9raux
des Group performance shares
Les GPS sont des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 soumises \u00e0 des conditions de
performance, fix\u00e9es par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale pour chaque plan.
Pour\u00a0tous les plans en cours, les conditions de performance reposent
sur des \u00e9l\u00e9ments de performance de Danone. L\u2019attribution d\u00e9finitive
des GPS est subordonn\u00e9e \u00e0 une condition de pr\u00e9sence continue d\u2019une
dur\u00e9e de quatre ans pour les GPS attribu\u00e9es ant\u00e9rieurement \u00e0 2023 et
de trois ans pour les GPS attribu\u00e9es \u00e0 partir de 2023.
Principes g\u00e9n\u00e9raux des fidelity shares
Les fidelity shares sont des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 soumises \u00e0 des
conditions de pr\u00e9sence progressives d\u2019un \u00e0 trois ans, fix\u00e9es par
l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale pour chaque plan.
Comptabilisation
Principes comptables
La juste valeur des GPS et des fidelity shares est calcul\u00e9e sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9termin\u00e9es par la direction. La charge correspondante
est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits \u00e0 actions par leurs
b\u00e9n\u00e9ficiaires. Elle est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes
lignes du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
S\u2019agissant des GPS, lorsque les conditions de performance sont\u00a0:
\u25a0 non li\u00e9es au march\u00e9 (telles que, par exemple, les conditions li\u00e9es \u00e0
la croissance du chiffre d\u2019affaires, \u00e0 l\u2019atteinte d\u2019un niveau de free
cash flow et \u00e0 la performance environnementale), les charges
constat\u00e9es au titre d\u2019actions devenues caduques du fait de leur
non-atteinte sont reprises dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode
au cours de laquelle la caducit\u00e9 devient probable\u00a0;
\u25a0 li\u00e9es au march\u00e9 (telles que, par exemple, les conditions li\u00e9es \u00e0
l\u2019atteinte d\u2019un niveau de Total Shareholder Return), l\u2019\u00e9valuation des
charges aff\u00e9rentes tient compte d\u2019une probabilit\u00e9 d\u2019atteinte de ces
conditions, appr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, sans reprise ult\u00e9rieure.
Par ailleurs, les GPS et fidelity shares sont prises en compte dans le
calcul du nombre d\u2019actions dilu\u00e9 comme d\u00e9crit en Note\u00a015.4 des
Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Principes g\u00e9n\u00e9raux et comptables
Danone r\u00e9alise r\u00e9guli\u00e8rement des augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es
aux salari\u00e9s de Danone en France adh\u00e9rant \u00e0 un Plan d\u2019\u00c9pargne
Entreprise. Par ailleurs, depuis 2019, Danone r\u00e9alise \u00e9galement des
augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es aux salari\u00e9s de soci\u00e9t\u00e9s
\u00e9trang\u00e8res, sur la base de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e
G\u00e9n\u00e9rale ( programme One Share). Le prix de souscription des actions
correspond \u00e0 70\u00a0% de la moyenne des 20\u00a0derni\u00e8res cotations de
l\u2019action DANONE pr\u00e9c\u00e9dant la r\u00e9union du Conseil d\u2019Administration
d\u00e9cidant le plan.
Le Groupe valorise l\u2019avantage accord\u00e9 aux salari\u00e9s \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la
date d\u2019annonce du plan aux salari\u00e9s. La charge correspondante est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Note 10.1.
Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts et charge d\u2019imp\u00f4ts
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros sauf taux d'imp\u00f4t en pourcentage)
2022
2023
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts
1\u00a0832
1\u00a0686
(Charge) produit d'imp\u00f4ts courants
(738)
(814)
(Charge) produit d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
(40)
46
(Charge) produit d'imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s
(778)
(768)
Taux effectif d'imposition
42,4 %
45,6 %
Montant (vers\u00e9) re\u00e7u au cours de l'exercice
(716)
(730)
R\u00e9gimes fiscaux et taux d\u2019imposition
R\u00e9gime fiscal fran\u00e7ais
Danone b\u00e9n\u00e9ficie du r\u00e9gime d\u2019int\u00e9gration fiscale qui permet, dans
certaines limites et sous certaines conditions, de compenser les
r\u00e9sultats fiscaux de la plupart des filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues
directement ou indirectement \u00e0 plus de 95\u00a0%.
Autres r\u00e9gimes fiscaux
Des r\u00e9gimes similaires existent dans d\u2019autres pays, notamment aux
\u00c9tats-Unis, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Allemagne et en Espagne.
Taux effectif d\u2019imposition
Le taux effectif d\u2019imposition s\u2019\u00e9tablit \u00e0 45,6 % en 2023 , en
augmentation par rapport \u00e0 2022 .
Au m\u00eame titre que l\u2019activit\u00e9 de Danone (voir r\u00e9partition du chiffre
d\u2019affaires par pays en Note\u00a07.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s),
la charge d\u2019imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s de Danone est \u00e9galement
relativement r\u00e9partie dans plusieurs pays.
\u00c9cart par rapport au taux normal d\u2019imposition en France de 25,83 %
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0pourcentage)
Notes
2022
2023
Taux courant d'imp\u00f4t en France
25,8 %
25,8 %
Diff\u00e9rences entre les taux d'imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais (a) (b)
(3,6 %)
(1,8 %)
Imp\u00f4ts sur dividendes et redevances
3,6 %
4,4 %
Diff\u00e9rences permanentes
3,3 %
1,7 %
Reports d\u00e9ficitaires (c)
10.3
9,0 %
4,9 %
Changement de taux d'imposition et imp\u00f4ts sans base
(1,3 %)
0,6 %
Effet des plus et moins-values de cession et pertes de valeur d'actifs (d)
6,1 %
11,3 %
Autres diff\u00e9rences
(0,4 %)
(1,3 %)
TAUX EFFECTIF D'IMPOSITION
42,4 %
45,6 %
(a)Diff\u00e9rents pays dont aucun, individuellement, ne g\u00e9n\u00e8re une diff\u00e9rence significative avec le taux d\u2019imposition fran\u00e7ais.
(b)Comprend les effets des diff\u00e9rences entre les taux d\u2019imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais sur les plus et moins-values de cession et pertes de valeur d\u2019actifs.
(c)Comprend les effets de la non-reconnaissance et de la d\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s de certains pays d\u2019Am\u00e9rique latine ainsi que de la France en 2023
comme en 2022.
(d)En 2023, correspond principalement \u00e0 l\u2019absence de d\u00e9ductibilit\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations de goodwill et des effets de l\u2019absence de contr\u00f4le constat\u00e9e sur les activit\u00e9s EDP
en Russie compos\u00e9s principalement de la sortie de l\u2019actif net et du recyclage des \u00e9carts de conversion (voir Notes 3, 4, et 11.2 des Annexes aux comptes
consolid\u00e9s).
Principes comptables
Le Groupe comptabilise des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les diff\u00e9rences
temporelles entre les valeurs fiscales et les valeurs comptables des
actifs et passifs, \u00e0 l\u2019exception de cas pr\u00e9vus par la norme IAS\u00a012, Imp\u00f4ts
sur le r\u00e9sultat. Selon la m\u00e9thode du report variable, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
sont calcul\u00e9s en appliquant le taux d\u2019imp\u00f4t vot\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture et
applicable \u00e0 la p\u00e9riode de renversement des diff\u00e9rences temporelles.
En outre, des diff\u00e9rences temporelles sont traduites dans les comptes
consolid\u00e9s en actifs ou passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s syst\u00e9matiquement
pour les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, et selon le sc\u00e9nario le plus
probable d\u2019inversion des diff\u00e9rences, c\u2019est-\u00e0-dire distribution des
r\u00e9serves ou cession de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e pour les filiales consolid\u00e9es
par int\u00e9gration globale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsque l\u2019entit\u00e9
fiscale poss\u00e8de un droit l\u00e9gal de compensation.
Enfin, la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales peuvent \u00eatre soumises \u00e0 des contr\u00f4les
fiscaux. D\u00e8s lors qu\u2019il existe un risque probable de redressement, ces
\u00e9l\u00e9ments sont estim\u00e9s et provisionn\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s.
Principes comptables
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs relatifs aux d\u00e9ficits fiscaux reportables et aux
diff\u00e9rences temporelles sont reconnus lorsque leur r\u00e9cup\u00e9ration est
estim\u00e9e plus probable qu\u2019improbable. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 chaque
cl\u00f4ture \u00e0 la revue des pertes fiscales non utilis\u00e9es et du montant des
imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs comptabilis\u00e9s au bilan. Dans certains pays o\u00f9
l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des d\u00e9ficits reportables est ind\u00e9finie, le Groupe prend en
consid\u00e9ration des horizons de recouvrement long terme lorsque les
pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices taxables le justifient.
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019amendement \u00e0 IAS\u00a012 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat,
Danone proc\u00e8de \u00e0 la mise en \u0153uvre de Pilier II. Cet amendement
introduit une exception temporaire \u00e0 la comptabilisation des imp\u00f4ts
diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultant de la mise en \u0153uvre des r\u00e8gles GloBE (GLobal anti-
Base Erosion), applicable jusqu'\u00e0 une nouvelle d\u00e9cision de l'IASB.
Note 11.1.
Principes comptables
Goodwill
Lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la juste valeur de la
contrepartie remise au vendeur est affect\u00e9e aux actifs acquis, passifs et
passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s, qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart
entre la contrepartie remise au vendeur et la quote-part du Groupe
dans la juste valeur des actifs acquis, passifs acquis et passifs \u00e9ventuels
assum\u00e9s repr\u00e9sente le goodwill . Lorsque l\u2019option de comptabiliser \u00e0 la
juste valeur les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est appliqu\u00e9e, le
goodwill est major\u00e9 d\u2019autant. Le goodwill est inscrit \u00e0 l\u2019actif du bilan
consolid\u00e9 dans la rubrique Goodwill .
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont reconnus dans la
devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et sont convertis au cours en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de perte de
valeur au minimum une fois par an.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, ils sont affect\u00e9s aux
\u00ab\u00a0Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT
susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement
d\u2019entreprises et au plus petit niveau auquel les goodwill sont suivis par
le Groupe. Les UGT correspondent \u00e0 des filiales ou \u00e0 des
regroupements de filiales appartenant \u00e0 une m\u00eame Zone et g\u00e9n\u00e9rant
des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants de ceux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par
d\u2019autres UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les marques acquises, individualisables, de valeur significative,
soutenues par des d\u00e9penses de publicit\u00e9, dont la dur\u00e9e de vie est
consid\u00e9r\u00e9e comme ind\u00e9finie sont inscrites au bilan consolid\u00e9 dans la
rubrique Marques. Leur \u00e9valuation, g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e avec l\u2019aide
de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s, tient compte en particulier de leur notori\u00e9t\u00e9
et de leur contribution aux r\u00e9sultats. Ces marques, qui b\u00e9n\u00e9ficient
d\u2019une protection juridique, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais
sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel ou plus fr\u00e9quemment
en cas d\u2019indice de perte de valeur (voir ci-apr\u00e8s).
Autres marques
Les autres marques acquises, dont la dur\u00e9e de vie est consid\u00e9r\u00e9e
comme limit\u00e9e, sont inscrites au bilan dans la rubrique Marques. Elles
sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e, laquelle n\u2019exc\u00e8de pas
soixante ans. La dotation aux amortissements des marques \u00e0 dur\u00e9e de
vie d\u00e9termin\u00e9e est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes
du compte de r\u00e9sultat en fonction de la nature et de l\u2019utilisation
des\u00a0marques.
Frais de d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement ne sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan que
dans la mesure o\u00f9 tous les crit\u00e8res de reconnaissance \u00e9tablis par
IAS\u00a038, Immobilisations incorporelles sont remplis avant la mise sur le
march\u00e9 des produits. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e de protection
juridique conf\u00e9r\u00e9e au Groupe \u00e0 compter de la date de mise sur
le\u00a0march\u00e9 des produits correspondants. Ils sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s
en charges (voir Note 7.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Technologies, frais de d\u00e9veloppement
et autres actifs incorporels
Les \u00e9l\u00e9ments suivants sont inscrits au bilan dans la rubrique Autres
immobilisations incorporelles\u00a0:
\u25a0 technologies acquises. Elles sont g\u00e9n\u00e9ralement valoris\u00e9es avec
l\u2019aide de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s et amorties sur la dur\u00e9e moyenne
des brevets\u00a0;
\u25a0 frais de d\u00e9veloppement acquis, remplissant les crit\u00e8res de
reconnaissance d\u2019un actif incorporel selon la norme IAS\u00a038,
Immobilisations incorporelles (voir ci-avant)\u00a0;
\u25a0 les autres actifs incorporels acquis sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt
d\u2019achat. Ils sont amortis lin\u00e9airement en fonction de leurs dur\u00e9es
de vie \u00e9conomique estim\u00e9es, lesquelles n\u2019exc\u00e8dent pas quarante
ans.
La dotation aux amortissements de ces actifs est r\u00e9partie par
destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de r\u00e9sultat en
fonction de leur nature et de leur utilisation.
Note 11.3.
Suivi de la valeur des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
M\u00e9thodologie
La valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie fait l\u2019objet d\u2019une revue au minimum une fois par an et lorsque
des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une r\u00e9duction de valeur
est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances
sont li\u00e9s \u00e0 des changements significatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un
caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit
les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date d\u2019acquisition .
Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s sur l\u2019ensemble des actifs
corporels et incorporels des UGT ou groupes d\u2019UGT. Lorsque la valeur
nette comptable de l\u2019ensemble des actifs corporels et incorporels des
UGT ou groupes d\u2019UGT devient sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable,
une perte de valeur est constat\u00e9e et imput\u00e9e en priorit\u00e9 aux goodwill.
La valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT auxquels se
rattachent les immobilisations test\u00e9es est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre
la juste valeur nette des frais de cession, estim\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement sur la
base de multiples de r\u00e9sultats, et la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e
notamment sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s
pour l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT consid\u00e9r\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie se
base sur une valeur recouvrable individuelle \u00e9tablie selon la m\u00e9thode
des redevances, \u00e0 l\u2019exception de certaines marques pour lesquelles le
Groupe dispose d\u2019\u00e9valuation de tiers. Pour les marques s\u00e9lectionn\u00e9es
selon des crit\u00e8res quantitatifs et qualitatifs, le Groupe r\u00e9estime le taux
de redevances des marques concern\u00e9es selon une m\u00e9thode appliqu\u00e9e
chaque ann\u00e9e et bas\u00e9e sur des param\u00e8tres de la marque dont, sa
notori\u00e9t\u00e9, sa rentabilit\u00e9, ses parts de march\u00e9, etc.
Les flux de tr\u00e9sorerie servant de base au calcul des valeurs d\u2019utilit\u00e9 des
UGT ou groupes d\u2019UGT et de la valeur recouvrable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie sont issus des budgets annuels et plans
strat\u00e9giques des UGT, groupes d\u2019UGT, \u00e9tablis par la Direction sur la
base des informations disponibles \u00e0 cette date. Les p\u00e9riodes couvertes
pour les UGT et groupes d\u2019UGT vont de trois \u00e0 cinq ans.
Ils sont ensuite extrapol\u00e9s par application d\u2019un taux de croissance \u00e0
long terme sp\u00e9cifique \u00e0 chaque UGT ou groupe d\u2019UGT\u00a0:
\u25a0 les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles retenues pour la d\u00e9termination de
la valeur terminale sont en ligne avec la derni\u00e8re ann\u00e9e des
projections d\u00e9crites ci-avant en termes de chiffre d\u2019affaires et de
taux de marge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u25a0 le taux de croissance \u00e0 long terme est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT en tenant compte de son taux de croissance
moyen des derniers exercices ainsi que du niveau d\u2019inflation \u00e0
moyen terme attendu dans sa zone g\u00e9ographique (fondamentaux
macro-\u00e9conomiques, d\u00e9mographiques, etc.).
Enfin, les flux de tr\u00e9sorerie font l\u2019objet d\u2019une actualisation par
application de la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, dans
laquelle le co\u00fbt de la dette et le co\u00fbt des fonds propres apr\u00e8s imp\u00f4t
sont pond\u00e9r\u00e9s en fonction du poids relatif de la dette et des fonds
propres dans le secteur d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9. Il est calcul\u00e9 pour le
Groupe et major\u00e9, pour certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime
pour tenir compte des facteurs de risques impactant certains pays.
Mise en \u0153uvre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
au\u00a0 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a
projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires les effets sur ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s
des \u00e9l\u00e9ments suivants, selon sa meilleure estimation sur la base (i) des
informations disponibles \u00e0 cette date s\u2019agissant des \u00e9l\u00e9ments externes,
et (ii) des initiatives et projets qui seront mis en \u0153uvre par le Groupe
tels qu\u2019il l\u2019envisage \u00e0 cette m\u00eame date\u00a0:
\u25a0 stabilisation \u00e0 moyen terme de l\u2019inflation sur le co\u00fbt des mati\u00e8res
premi\u00e8res (laits et ingr\u00e9dients), des emballages et des co\u00fbts
logistiques\u00a0;
\u25a0 impacts de la feuille de route Danone Impact Journey,
communiqu\u00e9e le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, d\u00e9taillant les objectifs et les
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique
sur la marge op\u00e9rationnelle des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s, tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon
2030\u00a0;
\u25a0 un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t compris entre 7,2 % et 12,8 % et
un taux de croissance \u00e0 long terme compris entre 0 % et 5,2 % pour
les principales immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie.
Le Groupe a \u00e9galement tenu compte dans ses plans d\u2019affaires des
risques li\u00e9s au changement climatique et de ses effets potentiels via
des analyses de sensibilit\u00e9 au chiffre d\u2019affaires net et \u00e0 la marge
op\u00e9rationnelle sur les zones g\u00e9ographiques expos\u00e9es. Ces analyses
n\u2019ont pas mis en \u00e9vidence de risque de perte de valeur.
La mise en \u0153uvre de ces diff\u00e9rents sc\u00e9narios dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur.
Valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
UGT Europe
5\u00a0179
5\u00a0258
UGT Noram
6\u00a0914
6\u00a0522
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
4\u00a0985
4\u00a0733
Autres UGT\u00a0(a)
860
827
Goodwill
17\u00a0938
17\u00a0340
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (b)
5\u00a0842
5\u00a0255
Valeur comptable des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (c)
23\u00a0780
22\u00a0595
(a)Compos\u00e9 de huit UGT.
(b)Plusieurs marques dont les plus significatives sont Nutricia, International Delight, Silk et Alpro.
(c)Apr\u00e8s prise en compte des d\u00e9pr\u00e9ciations de l\u2019exercice.
Goodwill des UGT Europe, Noram et CNAO
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur recouvrable d\u00e9passe la valeur comptable \u00e0 hauteur des montants suivants\u00a0:
(en milliards d\u2019euros)
UGT Europe
6
UGT Noram
2
UGT CNAO
\u2265 10
Analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur d\u2019utilit\u00e9
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en milliards d\u2019euros sauf pourcentage)
Impact sur la valeur
recouvrable
Baisse annuelle pour
\u00e9galiser valeur
recouvrable et valeur
comptable
CHIFFRE D'AFFAIRES - BAISSE DE 50 PB (a)
UGT Europe
(1)
4 %
UGT Noram
(0,5)
3 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
9 %
MARGE OP\u00c9RATIONNELLE COURANTE - BAISSE DE 100 PB (b)
UGT Europe
(2)
3 %
UGT Noram
(1)
2 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
> 10\u00a0%
TAUX DE CROISSANCE A LONG TERME - BAISSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
TAUX D'ACTUALISATION - HAUSSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
(a)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d'affaires, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
(b)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de marge op\u00e9rationnelle courante, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
Goodwill des autres UGT
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les UGT autres que les UGT Europe, Noram et
CNAO repr\u00e9sentent au total 5 % de la valeur nette comptable des
goodwill rattach\u00e9s \u00e0 ces UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les principales marques du Groupe sont les marques Nutricia,
International Delight, Silk et Alpro. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, elles
repr\u00e9sentent plus de 60\u00a0% de la valeur nette comptable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe. Les autres marques sont localis\u00e9es
dans les zones g\u00e9ographiques et dans des pays diversifi\u00e9s et r\u00e9parties
sur l\u2019ensemble des cat\u00e9gories et aucune ne repr\u00e9sente
individuellement plus de 10 % de la valeur nette comptable des
marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 .
Suivi de la valeur des principales
marques\u00a0\u00e0\u00a0dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au test de la valeur des
marques Nutricia, International Delight, Silk et Alpro selon la
m\u00e9thodologie, le mod\u00e8le de valorisation d\u00e9crit ci-avant et sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses construites \u00e0 partir de celles des groupes d\u2019UGT
concern\u00e9s. Ces tests n\u2019ont conduit \u00e0 aucune perte de valeur.
Par ailleurs, une analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur
d\u2019utilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur chacune de ces principales marques. Les
hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par
le Groupe sont (i) la croissance du chiffre d\u2019affaires, (ii) le taux de
redevances, (iii) le taux de croissance long terme ainsi que le taux
d\u2019inflation utilis\u00e9s pour le calcul de la valeur terminale, et (iv) le taux
d\u2019actualisation. Les variations suivantes, jug\u00e9es raisonnablement
possibles, dans les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s ne modifient pas de fa\u00e7on
significative les conclusions des tests de valeur\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Suivi de la valeur des autres marques
\u00e0 dur\u00e9e de\u00a0vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les tests r\u00e9alis\u00e9s sur les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie autres que Nutricia, International Delight, Silk et Alpro, ont
requis la d\u00e9pr\u00e9ciation partielle ou totale de trois marques,
individuellement non significatives, pour un montant total de
48\u00a0millions d\u2019euros, au regard des nouvelles hypoth\u00e8ses de leur plan
strat\u00e9gique. Par ailleurs, Danone a \u00e9valu\u00e9 la sensibilit\u00e9 du montant des
pertes de valeur aux variations des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur les principales
marques concern\u00e9es. Prise individuellement, aucune des hypoth\u00e8ses
ci-dessous\u00a0ne n\u00e9cessiterait une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019issue des tests de la valeur des autres
marques \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie, le Groupe avait constat\u00e9 une perte de
valeur de trois marques du P\u00f4le EDP pour un montant total de
62\u00a0millions d\u2019euros.
Note 12.1.
Principes comptables
Financements
Les instruments de dette sont enregistr\u00e9s au bilan (i) selon la
m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, en utilisant leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, ou (ii)
\u00e0 leur juste valeur.
Ils peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture par un instrument d\u00e9riv\u00e9\u00a0:
\u25a0 de juste valeur\u00a0: la variation de juste valeur de la composante
couverte de cette dette est enregistr\u00e9e au bilan consolid\u00e9 en
contrepartie de la rubrique des Autres produits et charges
financiers et vient ainsi compenser la variation de juste valeur de
l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9\u00a0;
\u25a0 des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0: la variation de juste valeur de la
composante efficace du d\u00e9riv\u00e9 couvrant cette dette est enregistr\u00e9e
au bilan consolid\u00e9 en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s
et est recycl\u00e9e en r\u00e9sultat lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert (les flux
d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s \u00e0 la dette couverte) impacte le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Financements hybrides
Les termes contractuels des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
\u00e9mis par Danone ne stipulant aucune obligation de remboursement ni de
paiement de coupon (paiement d\u2019un coupon obligatoire principalement
en cas de distribution d\u2019un dividende aux actionnaires de Danone)\u00a0:
\u25a0 ils sont qualifi\u00e9s d\u2019instruments de capitaux propres\u00a0;
\u25a0 les coupons relatifs sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux
propres consolid\u00e9s nets des produits d\u2019imp\u00f4ts relatifs. Ils sont
pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement du tableau de flux de tr\u00e9sorerie
consolid\u00e9, les imp\u00f4ts relatifs \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9s en flux d\u2019exploitation.
Placements \u00e0 court terme
Les Placements \u00e0 court terme regroupent\u00a0:
\u25a0 les valeurs mobili\u00e8res de placement, constitu\u00e9es d\u2019instruments
liquides, de maturit\u00e9 courte et facilement convertibles en un montant
connu de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u25a0 les Autres placements \u00e0 court terme.
Les valeurs mobili\u00e8res sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur dont les
variations sont enregistr\u00e9es dans la rubrique Produits de tr\u00e9sorerie et
des placements \u00e0 court terme du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les
autres placements \u00e0 court terme sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
Traduction des op\u00e9rations en devises
Les cr\u00e9ances et les dettes en devises figurant au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture
de\u00a0la p\u00e9riode sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des cours de change
applicables \u00e0 cette date, et revaloris\u00e9es par le r\u00e9sultat. Les pertes et
profits de change r\u00e9sultant de la conversion des pr\u00eats intragroupe
qualifi\u00e9s d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger affect\u00e9s \u00e0 la couverture
d\u2019investissements \u00e0 long terme dans la m\u00eame devise (emprunts
ou\u00a0autres) sont inclus dans la rubrique \u00c9carts de conversion des
capitaux propres consolid\u00e9s consolid\u00e9s et recycl\u00e9s lors de la cession
de l\u2019actif couvert.
Note 12.3.
Structure de financement et \u00e9volution sur la p\u00e9riode
Financements qualifi\u00e9s de dettes
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
Financements
obligataires \u00e9mis
Financements
obligataires
rembours\u00e9s
Flux net des autres
financements
Effets des int\u00e9r\u00eats
courus
Incidence des
variations des taux
de change et autres
effets non-cash (c)
Passage \u00e0 moins d'un
an de la part non-
courante
Changement de
p\u00e9rim\u00e8tre
Au 31\u00a0d\u00e9cembre
2023
FINANCEMENTS G\u00c9R\u00c9S AU NIVEAU DE
LA SOCI\u00c9T\u00c9
Financements obligataires - Part non-
courante
10\u00a0036
1\u00a0597
\u2013
\u2013
\u2013
90
(2\u00a0000)
\u2013
9\u00a0722
Financements obligataires - Part courante
1\u00a0906
\u2013
(1\u00a0852)
\u2013
\u2013
(53)
2\u00a0000
\u2013
2\u00a0000
Titres de cr\u00e9ance \u00e0 court terme (a)
786
\u2013
\u2013
833
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0619
Total
12\u00a0727
1\u00a0597
(1\u00a0852)
833
\u2013
36
\u2013
\u2013
13\u00a0341
DETTE LOCATIVE
Part non-courante
730
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
153
(189)
(6)
687
Part courante
203
\u2013
\u2013
(224)
\u2013
28
192
(7)
192
Total
933
\u2013
\u2013
(224)
\u2013
181
3
(13)
879
AUTRES FINANCEMENTS\u00a0(b)
Part non-courante
40
\u2013
\u2013
2
\u2013
\u2013
(5)
\u2013
37
Part courante (d)
463
\u2013
\u2013
94
(13)
783
112
(95)
1\u00a0343
Total
503
\u2013
\u2013
96
(13)
783
107
(95)
1\u00a0381
TOTAL
14\u00a0162
1\u00a0597
(1\u00a0852)
705
(13)
1\u00a0000
110
(108)
15\u00a0601
(a)Aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2023, sont pr\u00e9sent\u00e9s en dettes financi\u00e8res courantes.
(b)Financements bancaires des filiales.
(c)Concernant la dette locative, correspond principalement aux nouveaux financements de la p\u00e9riode.
(d)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les d\u00e9couverts bancaires s\u2019\u00e9levaient \u00e0 330 millions d\u2019euros et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , les d\u00e9couverts bancaires s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0264 millions d\u2019euros.
Le 24\u00a0avril 2023, Danone a annonc\u00e9 son intention d'exercer l'option de
remboursement de l\u2019\u00e9mission obligataire hybride de 750 millions
d\u2019euros lanc\u00e9e en 2017. Le remboursement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 le 23\u00a0juin
2023 (voir Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
Le 15\u00a0mai 2023, Danone a annonc\u00e9 avoir r\u00e9alis\u00e9 une \u00e9mission
obligataire d\u2019un montant de 800 millions d\u2019euros, avec une maturit\u00e9 de
huit ans et assortie d\u2019un coupon de 3,47 %.
Le 28\u00a0juin 2023, Danone a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de l\u2019\u00e9mission
obligataire de 500 millions d\u2019euros, lanc\u00e9e en 2013.
Le 2\u00a0novembre 2023, Danone a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de
l\u2019\u00e9mission obligataire de 1 500 millions de dollars, lanc\u00e9e en 2016.
Le 6\u00a0novembre 2023, Danone a annonc\u00e9 avoir r\u00e9alis\u00e9 une \u00e9mission
obligataire d\u2019un montant de 800 millions d\u2019euros, avec une maturit\u00e9 de
six ans et assortie d\u2019un coupon de 3,706\u00a0%.
Financements qualifi\u00e9s de capitaux propres
Danone a \u00e9mis en 2017 un financement hybride \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
de 1,25 milliard d\u2019euros. L\u2019\u00e9mission consiste en des titres \u00e0 dur\u00e9e
ind\u00e9termin\u00e9e, libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1,75\u00a0%,
avec une premi\u00e8re option de remboursement le 23\u00a0juin 2023 et ont
\u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en capitaux propres conform\u00e9ment aux dispositions
de la norme IAS\u00a032, Instruments financiers \u2013 Pr\u00e9sentation.
En septembre 2021, Danone a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un remboursement anticip\u00e9
du financement hybride pour un montant de 0,5 milliard d\u2019euros, et
dans le m\u00eame temps \u00e0 une r\u00e9\u00e9mission d\u2019un financement hybride avec
\u00e9mission de titres \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour le m\u00eame montant,
libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1\u00a0%, avec une option
de remboursement le 16\u00a0d\u00e9cembre 2026.
Le 24\u00a0avril 2023, Danone a annonc\u00e9 son intention d'exercer l'option de
remboursement de l\u2019\u00e9mission obligataire hybride de 750 millions
d\u2019euros lanc\u00e9e en 2017. Le remboursement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 le 23\u00a0juin
2023 (voir Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
Par le biais de cette combinaison d\u2019op\u00e9rations, Danone a pu activement
g\u00e9rer son bilan et profiter de conditions de march\u00e9 favorables, tout en
maintenant le montant total d\u2019obligations hybrides inchang\u00e9.
Note 12.5.
Disponibilit\u00e9s et placements \u00e0 court terme
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
Fonds mon\u00e9taires
2\u00a0082
1\u00a0646
D\u00e9p\u00f4ts bancaires, titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et autres placements court terme
1\u00a0550
1\u00a0992
TOTAL PLACEMENT COURT TERME
3\u00a0631
3\u00a0638
Disponibilit\u00e9s
1\u00a0051
2\u00a0363
TOTAL DISPONIBILIT\u00c9S ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE
4\u00a0682
6\u00a0001
Risque de contrepartie relatif aux placements \u00e0 court terme
Le Groupe souscrit majoritairement \u00e0 des parts d\u2019OPC mon\u00e9taires ou OPC mon\u00e9taires court terme, liquides, diversifi\u00e9s et qui ne font pas l\u2019objet de
notation. Les d\u00e9p\u00f4ts bancaires, titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et autres placements \u00e0 court terme sont souscrits aupr\u00e8s de contreparties de
premier rang.
Principes comptables
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut comprend principalement les
charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif) des
financements courants et non courants et les effets des d\u00e9riv\u00e9s relatifs
\u00e0 ces financements.
Les produits tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent
principalement les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats re\u00e7us et les effets de la
valorisation \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat le cas \u00e9ch\u00e9ant relatifs aux
placements \u00e0 court terme et aux disponibilit\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein de la tr\u00e9sorerie
d\u2019exploitation.
Note 12.8.
Risques financiers li\u00e9s \u00e0 la dette nette et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de financement
Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Identification du risque
Le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur ses passifs
financiers comme sur ses liquidit\u00e9s. En effet, par le biais de son
endettement portant int\u00e9r\u00eat, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations
des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui ont un impact sur le montant de ses charges
financi\u00e8res. Par ailleurs, en application de la norme IFRS\u00a09, les
fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peuvent avoir un impact sur les r\u00e9sultats
et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe.
Suivi et gestion du risque
Le Groupe a mis en place une politique de suivi et de gestion du risque de
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9crite en Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s
au paragraphe relatif \u00e0 la Gestion du co\u00fbt de l\u2019endettement net.
Exposition
Part de la dette nette couverte contre une hausse
des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat court terme
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 , la dette nette
consolid\u00e9e est 100\u00a0% \u00e0 taux fixe.
Sensibilit\u00e9 du co\u00fbt de la dette nette induite
par des variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat court terme
En 2023 comme en 2022, l\u2019impact d\u2019une variation de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
court terme n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur le co\u00fbt de la dette
nette du Groupe. Cette sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
prend en compte les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 dettes financi\u00e8res nettes des placements \u00e0 court terme et des
disponibilit\u00e9s hors dettes financi\u00e8res li\u00e9es aux options de vente
accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires dans la mesure o\u00f9 ces
derni\u00e8res ne portent pas int\u00e9r\u00eat\u00a0;
\u25a0 couvertures de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat actives au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Risque de change financier
Identification du risque
Compte tenu de sa pr\u00e9sence internationale, le Groupe peut \u00eatre
expos\u00e9 aux fluctuations des taux de change dans le cadre de son
activit\u00e9 de financement\u00a0: en application de sa politique de
centralisation des risques, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer des
financements et de la tr\u00e9sorerie multidevises.
Suivi et gestion du risque
La politique de gestion du risque de change financier est d\u00e9crite en
Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s au paragraphe Gestion
du risque de change financier et de conversion sur actifs nets.
Exposition
En application de sa politique de gestion du risque de change
financier, l\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe n\u2019est pas significative.
Note 13.1.
Principes comptables
Autres titres non consolid\u00e9s
Les Autres titres non consolid\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan consolid\u00e9 \u00e0
leur juste valeur. Les variations de juste valeur comme les r\u00e9sultats de
cession sont enregistr\u00e9es selon l\u2019intention du management (i) dans le
compte de r\u00e9sultat en Autres produits financiers ou Autres charges
financi\u00e8res\u00a0ou (ii) en capitaux propres consolid\u00e9s dans la rubrique des
Autres r\u00e9sultats et ne sont pas recycl\u00e9s en r\u00e9sultat.
Juste valeur
Pour les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence
au cours de bourse de fin de p\u00e9riode.
Pour les soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par
r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions conclues avec des tiers, aux valorisations
ressortant des options de vente ou d\u2019achat conclues avec des tiers ou \u00e0
des \u00e9valuations externes.
Autres immobilisations financi\u00e8res
Les Autres immobilisations financi\u00e8res comprennent principalement
des placements obligataires et mon\u00e9taires et des d\u00e9p\u00f4ts dont la date
de disponibilit\u00e9 est incertaine en application des r\u00e9glementations de
certains pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re.
Les placements obligataires et mon\u00e9taires sont enregistr\u00e9s au bilan
consolid\u00e9 \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont
inscrites dans la rubrique Autres r\u00e9sultats enregistr\u00e9s directement en
capitaux propres consolid\u00e9s, et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lors de leur
cession en Autres produits financiers ou Autres charges financi\u00e8res.
Leur juste valeur est calcul\u00e9e sur la base de prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s
actifs.
Pr\u00eats
Les Pr\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, sur la
base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Note 13.3.
Autres produits financiers et Autres charges financi\u00e8res
Principes comptables
Les Autres produits financiers et les Autres charges financi\u00e8res correspondent aux produits et aux charges financi\u00e8res autres que les charges et
produits relatifs \u00e0 l\u2019endettement financier net, notamment\u00a0:
\u25a0 le report/deport et primes d\u2019option, notamment de change op\u00e9rationnel et d\u2019acquisition/cession de soci\u00e9t\u00e9s et participations, la part inefficace
des op\u00e9rations qualifi\u00e9es de couverture le cas \u00e9ch\u00e9ant, en application de la norme IFRS\u00a09, Instruments financiers\u00a0;
\u25a0 impact de la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes des engagements de
retraite et autres avantages \u00e0 long terme\u00a0;
\u25a0 commissions bancaires, y compris commissions de non-utilisation des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0;
\u25a0 variation de juste valeur des Autres titres non consolid\u00e9s qualifi\u00e9s de juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0;
\u25a0 les gains et pertes sur situation mon\u00e9taire en application d\u2019IAS\u00a029.
NOTE 14.
ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES
FINANCIERS ET INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
Note 14.1.
Organisation de la gestion des risques financiers
Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 aux risques
financiers, notamment de change, de financement et de liquidit\u00e9 (voir
Note 12.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s), de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, aux
risques de contrepartie, aux risques sur titres et aux risques sur
mati\u00e8res premi\u00e8res.
Risques financiers
La politique du Groupe consiste \u00e0 (i) minimiser et g\u00e9rer l\u2019impact de ses
expositions aux risques de march\u00e9 sur ses r\u00e9sultats et, dans une
moindre mesure, sur son bilan, (ii) suivre et g\u00e9rer ces expositions de
mani\u00e8re centralis\u00e9e, puis (iii) en fonction des contextes r\u00e9glementaires
et mon\u00e9taires ex\u00e9cuter les op\u00e9rations financi\u00e8res localement ou
centralement, et enfin (iv) n\u2019utiliser des instruments d\u00e9riv\u00e9s qu\u2019\u00e0 des
fins de couverture \u00e9conomique.
Le Groupe, au travers de la Direction Tr\u00e9sorerie et Financement
rattach\u00e9e \u00e0 la Direction G\u00e9n\u00e9rale Finances, dispose pour cette gestion
de l\u2019expertise et des outils (salle des march\u00e9s, logiciels de front et de
back-office) permettant d\u2019intervenir sur les diff\u00e9rents march\u00e9s
financiers selon les standards g\u00e9n\u00e9ralement mis en place dans les
groupes de premier plan. Par ailleurs, l\u2019organisation et les proc\u00e9dures
appliqu\u00e9es sont revues par les Directions du Contr\u00f4le Interne et de
l\u2019Audit Interne. Enfin, un reporting trimestriel de tr\u00e9sorerie et de
financement est communiqu\u00e9 \u00e0 la Direction G\u00e9n\u00e9rale Finances du
Groupe qui suit ainsi les orientations prises dans le cadre des
strat\u00e9gies de gestion qu\u2019elle a pr\u00e9c\u00e9demment autoris\u00e9es.
Mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe a mis en place une politique d\u2019achats de mati\u00e8res premi\u00e8res
(Market Risk Management \u2013 MRM). Le suivi de l\u2019exposition et sa mise en
\u0153uvre sont effectu\u00e9s au niveau de chaque cat\u00e9gorie de mati\u00e8res
premi\u00e8res par les acheteurs centraux qui n\u00e9gocient des contrats
d\u2019achat \u00e0 terme principalement aupr\u00e8s des fournisseurs. Ces contrats
font l\u2019objet d\u2019un suivi lors de chaque cl\u00f4ture annuelle par le Market Risk
Management Committee.
Note 14.2.
Principes comptables
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan consolid\u00e9 \u00e0 leur juste
valeur\u00a0:
\u25a0 les instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de la dette nette et de
couverture d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s
en instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs ou passifs\u00a0;
\u25a0 les instruments d\u00e9riv\u00e9s de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res
premi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s dans la ligne (i) Autres comptes
d\u00e9biteurs en Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u2013 actifs ou (ii) Autres passifs
courants en Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u2013 passifs.
Si l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 en couverture\u00a0:
\u25a0 de juste valeur d\u2019actifs ou passifs inscrits au bilan consolid\u00e9, ses
variations de valeur (autre que la valeur temps, voir ci-dessous) et
celles de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sur la
m\u00eame p\u00e9riode\u00a0;
\u25a0 d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, ses variations de valeur (autre
que la valeur temps) sont enregistr\u00e9es en capitaux propres en
\u00e9carts de conversion et sont recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lors de la
d\u00e9comptabilisation de l\u2019actif\u00a0couvert\u00a0;
\u25a0 de flux de tr\u00e9sorerie futurs, les variations de valeur de sa
part\u00a0efficace\u00a0sont enregistr\u00e9es en capitaux propres en Autres
r\u00e9sultats et sont recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est
lui-m\u00eame reconnu en r\u00e9sultat et ce, dans la m\u00eame rubrique\u00a0;
\u25a0 pour les variations de la valeur temps des couvertures de juste
valeur, ou d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (report/d\u00e9port et
prime d\u2019option de change, basis spread des cross-currency swaps)
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de change, sont enregistr\u00e9es en capitaux
propres en Autres r\u00e9sultats et amorties sur la dur\u00e9e de la
couverture. Dans le cas des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie, les
variations de valeur temps des d\u00e9riv\u00e9s de change sont enregistr\u00e9es
en capitaux propres en Autres r\u00e9sultats et sont prises dans le
compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du sous-jacent, conform\u00e9ment aux
principes retenus par le Groupe. Pour rappel, les instruments
d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs
sont comptabilis\u00e9s selon le principe du transaction-related
(couverture de transactions pr\u00e9vues dans les forecasts).
Les variations de juste valeur de la part inefficace des instruments
qualifi\u00e9s de couvertures et les variations de juste valeur des
instruments d\u00e9riv\u00e9s pour lesquels la comptabilit\u00e9 de couverture n\u2019est
pas appliqu\u00e9e sont enregistr\u00e9es directement dans le compte de
r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, dans une rubrique du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou
financier selon leur nature.
Note 14.3.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Politique du Groupe
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel
La politique du Groupe consiste \u00e0 couvrir ses op\u00e9rations commerciales
hautement probables afin que, au 31\u00a0d\u00e9cembre, son exposition
r\u00e9siduelle sur l\u2019ensemble de l\u2019exercice suivant soit significativement
r\u00e9duite. Toutefois, lorsque les conditions de couverture de certaines
devises sont d\u00e9grad\u00e9es (moindre disponibilit\u00e9, co\u00fbt \u00e9lev\u00e9, etc.), le Groupe
peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 limiter la couverture de ses op\u00e9rations commerciales
hautement probables dans ses devises, en ne couvrant que partiellement
l\u2019exposition. Le Groupe a recours \u00e0 des contrats de change \u00e0 terme et \u00e0
des options de change pour r\u00e9duire son exposition.
L\u2019ex\u00e9cution de la politique de couverture du risque de change
op\u00e9rationnel consiste \u00e0 effectuer les couvertures n\u00e9cessaires aux
filiales \u00e0 travers un syst\u00e8me centralis\u00e9 de gestion ou, pour les filiales o\u00f9
la l\u00e9gislation ne le permet pas, \u00e0 s\u2019assurer de l\u2019ex\u00e9cution par un
processus de suivi et de contr\u00f4le.
Le Groupe applique majoritairement la comptabilit\u00e9 de couverture de
flux futurs (cash flow hedge).
Sur la base des op\u00e9rations en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition
r\u00e9siduelle du Groupe apr\u00e8s couverture du risque de change sur ses
op\u00e9rations commerciales hautement probables est significativement
r\u00e9duite sur l\u2019exercice 2023, la principale devise non couverte \u00e9tant la
livre turque.
Gestion du risque de change financier
et de conversion sur actifs nets
La politique du Groupe consiste \u00e0 maintenir des dettes ou des
exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie de Danone et de ses filiales dans leur devise
fonctionnelle. De plus, en application de sa politique de centralisation
des risques, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer des financements et de la
tr\u00e9sorerie multi devises. Le Groupe a mis en place une politique de
suivi et de couverture de la situation nette de certaines de ses filiales,
avec des \u00e9valuations r\u00e9guli\u00e8res des risques et des opportunit\u00e9s de
mettre en place des instruments de couverture.
Dans le cadre de ces politiques, le Groupe a recours \u00e0 des contrats de
swaps de devises (swaps de change ou cross-currency swaps).
Gestion du co\u00fbt de la dette nette
Dans le cadre de la gestion de son endettement net, le Groupe a mis en
place une politique de suivi et de gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
visant \u00e0 limiter la volatilit\u00e9 de son r\u00e9sultat financier par la mise en place
d\u2019instruments de couverture. Ces instruments d\u00e9riv\u00e9s sont
principalement des contrats de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et parfois des
tunnels, tous ces instruments \u00e9tant plain vanilla. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s
de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont contract\u00e9s \u00e0 des fins de gestion du risque de taux
et sont qualifi\u00e9s ou non de couverture selon la norme IFRS\u00a09.
Couverture d'acquisition et de cession
de\u00a0soci\u00e9t\u00e9s ou de participations
La politique du Groupe consiste \u00e0 ne g\u00e9n\u00e9ralement pas couvrir les
montants \u00e0 payer ou recevoir dans le cadre d'acquisition ou de cession
de soci\u00e9t\u00e9s/participations. Cependant, dans certaines situations, le
Groupe peut d\u00e9cider de couvrir certaines op\u00e9rations.
Gestion du risque de volatilit\u00e9 du prix
des\u00a0mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe a mis en place une politique d\u2019achats de mati\u00e8res premi\u00e8res
(Market Risk Management \u2013 MRM) d\u00e9finissant les r\u00e8gles de s\u00e9curisation
de l\u2019approvisionnement physique et de fixation des prix aupr\u00e8s des
fournisseurs et/ou sur des march\u00e9s financiers. Les acheteurs centraux
n\u00e9gocient des contrats d\u2019achat \u00e0 terme principalement aupr\u00e8s des
fournisseurs qui sont bas\u00e9s sur un indice sur les march\u00e9s financiers ou
sur un proxy, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019il n\u2019existe pas toujours d\u2019instruments sur
les march\u00e9s financiers permettant de couvrir parfaitement la volatilit\u00e9
des prix des principales mati\u00e8res premi\u00e8res de Danone. Le suivi de
l\u2019exposition et la mise en \u0153uvre de cette politique sont effectu\u00e9s au
niveau de chaque cat\u00e9gorie de mati\u00e8res premi\u00e8res par les acheteurs
centraux, avec le support de l\u2019\u00e9quipe Finance MRM pour la strat\u00e9gie de
fixation des prix.
L\u2019impact d\u2019une variation de prix des deux principales cat\u00e9gories de
mati\u00e8res sur le co\u00fbt des achats annuels du Groupe sont d\u00e9crits en
Note 7.7 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s
Montant notionnel et en juste valeur
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Notionnel
Juste Valeur
Dont
enregistr\u00e9
en capitaux
propres
Notionnel
Juste
Valeur
Dont
enregistr\u00e9
en capitaux
propres
Change op\u00e9rationnel
(2\u00a0181)
38
39
(2\u00a0258)
(17)
(17)
Cash flow hedge\u00a0- options de change\u00a0(a)
(109)
1
1
(197)
(1)
(1)
Cash flow hedge\u00a0- contrats de change \u00e0 terme (a)
(2\u00a0072)
37
37
(2\u00a0061)
(16)
(16)
Non qualifi\u00e9
\u2013
(1)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Gestion des mani\u00e8res premi\u00e8res
112
(6)
(6)
136
(21)
(21)
Gestion de la dette nette
6\u00a0244
(312)
32
7\u00a0285
(261)
(42)
Fair value hedge
3\u00a0050
(371)
\u2013
3\u00a0050
(223)
\u2013
Cash flow hedge
2\u00a0389
62
33
3\u00a0795
(32)
(40)
Net investment hedge
100
(1)
(1)
90
(2)
(2)
Non qualifi\u00e9
705
1
\u2013
350
(4)
\u2013
TOTAL
4\u00a0175
(280)
64
5\u00a0163
(299)
(81)
(a)En application d'IFRS\u00a09, la valeur intrins\u00e8que et la valeur temps des instruments de change op\u00e9rationnel qualifi\u00e9s de cash flow hedge sont comptabilis\u00e9es en
capitaux propres.
Informations compl\u00e9mentaires
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel
Montant notionnel net des instruments d\u00e9riv\u00e9s des principales devises couvertes
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Contrats de
change \u00e0
terme nets\u00a0 (a)
Options de
change
nettes\u00a0 (b)
Total
Contrats de
change \u00e0
terme nets (a)
Options de
change
nettes\u00a0 (b)
Total
(VENTE)/ACHAT DE DEVISES
CNY\u00a0(c)
(852)
\u2013
(852)
(895)
(44)
(939)
GBP\u00a0(c)
(609)
(39)
(647)
(630)
(90)
(720)
MXN\u00a0(c)
(171)
\u2013
(171)
(152)
\u2013
(152)
CAD\u00a0(c)
(126)
(36)
(162)
(131)
(40)
(171)
IDR\u00a0(c)
(148)
\u2013
(148)
(125)
\u2013
(125)
BRL\u00a0(c)
(94)
\u2013
(94)
(101)
\u2013
(101)
AUD\u00a0(c)
(93)
(22)
(115)
(68)
(21)
(89)
HKD\u00a0(c)
(73)
(10)
(83)
(5)
\u2013
(5)
USD\u00a0(c)
363
(2)
361
306
(2)
304
Autres (c)
(270)
\u2013
(270)
(261)
\u2013
(261)
TOTAL
(2\u00a0072)
(109)
(2\u00a0181)
(2\u00a0061)
(197)
(2\u00a0258)
(a)Part comptant du notionnel, sur la base des cours de cl\u00f4ture.
(b)Part comptant du notionnel, comprend les options dans et en dehors de la monnaie.
(c)Op\u00e9rations libell\u00e9es contre EUR ou contre d\u2019autres devises.
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant le risque
de change op\u00e9rationnel, induite par une variation des taux de change,
pourrait avoir les impacts suivants sur les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u25a0 sur les capitaux propres pour les d\u00e9riv\u00e9s document\u00e9s en
couverture de flux de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u25a0 sur le r\u00e9sultat pour les op\u00e9rations pour lesquelles la comptabilit\u00e9
de couverture n\u2019est pas appliqu\u00e9e.
Ces instruments et les \u00e9l\u00e9ments couverts ont une maturit\u00e9
majoritairement inf\u00e9rieure \u00e0 un an. Par cons\u00e9quent, les flux relatifs \u00e0
ces instruments seront reconnus dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9
majoritairement au cours de l\u2019exercice 2023.
Produits et charges relatifs \u00e0 la comptabilisation
\u00e0 la juste valeur et reconnus dans le r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode
Les produits et charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat sont li\u00e9s aux
\u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 la part inefficace, sur l\u2019exercice, de la variation de juste valeur des
instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs\u00a0: en 2023, comme
en 2022, les montants ne sont pas significatifs\u00a0;
\u25a0 la part efficace diff\u00e9r\u00e9e en capitaux propres lors de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, des instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs et
recycl\u00e9e en r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice\u00a0: en 2023 comme en
2022, le montant ainsi recycl\u00e9 correspond \u00e0 la part des couvertures
enregistr\u00e9e en capitaux propres au 31\u00a0d\u00e9cembre de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, ces couvertures ayant essentiellement une maturit\u00e9
inf\u00e9rieure \u00e0 un an.
Gestion du risque de change financier
et de conversion sur actifs nets
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s induite par une
variation des taux de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture, n\u2019aurait pas d\u2019impact
significatif sur les capitaux propres ni sur le r\u00e9sultat du Groupe. Les
variations de change des instruments financiers sont compens\u00e9es par
les variations de change constat\u00e9es sur les pr\u00eats et emprunts en
devises couverts ou par les variations de change constat\u00e9es sur les
investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
Gestion de la dette nette
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur des instruments de taux, induite par une
variation de la courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat prise en compte \u00e0 la date de
cl\u00f4ture, aurait un impact sur les capitaux propres et le r\u00e9sultat du
Groupe\u00a0:
\u25a0 en capitaux propres pour la part efficace des instruments qualifi\u00e9s
de couverture de flux futurs\u00a0;
\u25a0 en r\u00e9sultat pour la part inefficace des instruments qualifi\u00e9s de
couverture de flux futurs ou de couverture de juste valeur, et pour
la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de
couverture.
En 2023 comme en 2022, une variation de taux appliqu\u00e9e \u00e0 l\u2019ensemble
de la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les
capitaux propres consolid\u00e9s ni le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Produits et charges relatifs \u00e0 la comptabilisation
\u00e0 la juste valeur et reconnus dans le r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode
Les produits et charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat sont li\u00e9s \u00e0\u00a0:
\u25a0 la part inefficace, sur l\u2019exercice, de la variation de juste valeur des
instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs\u00a0;
\u25a0 la part efficace diff\u00e9r\u00e9e en capitaux propres lors de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, des instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs et
recycl\u00e9e en r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice.
En 2023 comme en 2022, les montants correspondants ne sont pas
significatifs.
Gestion du risque de volatilit\u00e9
du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le portefeuille de mati\u00e8res premi\u00e8res est
compos\u00e9 de d\u00e9riv\u00e9s sur le diesel, le plastique, le lait, le sucre et le soja,
conform\u00e9ment \u00e0 la politique de gestion du Groupe et la totalit\u00e9 des
instruments de couvertures sont qualifi\u00e9s de couvertures de flux
futurs.
Note 14.4.
Risque de contrepartie
Risque de contrepartie induite
par la gestion des risques financiers
Identification du risque
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de contrepartie, notamment bancaire,
dans le cadre de sa gestion financi\u00e8re. En effet, dans le cadre de ses
activit\u00e9s, le Groupe a comme contrepartie des institutions financi\u00e8res,
notamment pour g\u00e9rer sa tr\u00e9sorerie et les risques li\u00e9s aux taux de
change et aux taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le non-respect par ces contreparties de
l\u2019un ou plusieurs de leurs engagements pourrait avoir des
cons\u00e9quences n\u00e9gatives sur la situation financi\u00e8re du Groupe.
Gestion du risque
La politique de centralisation des risques financiers et les outils de
centralisation mis en place par le Groupe ainsi que la politique de
minimisation et de gestion de la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire r\u00e9duisent
significativement l\u2019exposition globale du Groupe.
La po litique bancaire du Groupe a pour objectif d\u2019appliquer des limites
de d\u00e9p\u00f4t par contrepartie\u00a0et de privil\u00e9gier la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit en
concentrant ses op\u00e9rations aupr\u00e8s de contreparties de premier rang (i)
dont la note de cr\u00e9dit est au moins dans la cat\u00e9gorie BBB+, (ii)
disposant d\u2019un r\u00e9seau commercial international, et (iii) lui apportant
des financements. Par ailleurs, pour g\u00e9rer ses exc\u00e9dents \u00e0 court terme,
le Groupe souscrit majoritairement \u00e0 des OPC (Organismes de
Placements Collectifs) mon\u00e9taires ou OPC mon\u00e9taires court terme, qui
ne font pas l\u2019objet de notation de cr\u00e9dit. Ces OPC sont liquides et
diversifi\u00e9s. Les autres placements \u00e0 court terme sont r\u00e9alis\u00e9s en
application de politique bancaire du Groupe d\u00e9crite ci-avant.
Enfin, dans certains pays, le Groupe peut \u00eatre contraint de traiter des
op\u00e9rations de march\u00e9 avec des banques locales pouvant disposer
d\u2019une notation de cr\u00e9dit inf\u00e9rieure.
Exposition relative aux placements \u00e0 court terme
Voir Note 12.4 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Exposition relative aux instruments d\u00e9riv\u00e9s
Au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage du total de la juste valeur au 31 d\u00e9cembre)\u00a0(a)
2022
2023
NOTATION DE LA CONTREPARTIE (RATING STANDARD & POOR'S)
AAA, AA et A
91 %
80 %
BBB, BB et B
9 %
20 %
Sans rating
\u2013
\u2013
(a)Sommes, lorsqu\u2019elles sont positives, des justes valeurs par contrepartie, des d\u00e9riv\u00e9s en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Le Groupe souscrit des d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de
premier rang dans le cadre de conventions cadre qui pr\u00e9voient de
compenser les montants dus et \u00e0 recevoir en cas de d\u00e9faillance de
l\u2019une des parties contractantes. Ces accords de compensation
conditionnels ne remplissent pas les crit\u00e8res de la norme IAS\u00a032 pour
compenser des instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs au bilan.
Juste valeur li\u00e9e au risque de contrepartie
des instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur li\u00e9e au risque de contrepartie des instruments d\u00e9riv\u00e9s
est calcul\u00e9e \u00e0 partir des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut historiques issues des
calculs d\u2019une agence de notation de premier plan, auxquelles est
appliqu\u00e9 un taux de recouvrement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , comme au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 l\u2019ajustement requis par IFRS\u00a013 n\u2019est
pas significatif.
Note 14.5.
Risque sur titres actions
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
Notes
2022
2023
RISQUE SUR LES ACTIONS DE LA SOCI\u00c9T\u00c9
Actions propres
15.2
1\u00a0569
1\u00a0552
RISQUE SUR D'AUTRES TITRES ACTIONS
Titres mis en \u00e9quivalence
6
576
416
Actifs d\u00e9tenus en vue de leur cession
4, 5.2, 6.6
202
376
Autres titres non consolid\u00e9s
13.2
341
324
Note 14.6.
R\u00e9conciliation du bilan par classe et cat\u00e9gories comptables
(en millions d\u2019euros)
Juste valeur
par r\u00e9sultat
Juste valeur
par les autres
\u00e9l\u00e9ments du
compte de
r\u00e9sultat
Co\u00fbt amorti
Valeur
comptable
Juste valeur
Niveau
d\u2019\u00e9valuation\u00a0 (c)
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
ACTIFS FINANCIERS
Autres titres non consolid\u00e9s
46
277
\u2013
324
324
1-3
Autres immobilisations financi\u00e8res et
Pr\u00eats \u00e0 plus d\u2019un an
128
\u2013
387
515
515
1-3
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
10
40
\u2013
50
50
2
Clients et comptes rattach\u00e9s\u00a0(b)
2\u00a0919
\u2013
\u2013
2\u00a0919
2\u00a0919
-
Autres actifs courants\u00a0(b)
1\u00a0230
29
\u2013
1\u00a0259
1\u00a0259
-
Pr\u00eats \u00e0 moins d\u2019un an
\u2013
\u2013
3
3
3
-
Fonds mon\u00e9taires
1\u00a0646
\u2013
\u2013
1\u00a0646
1\u00a0646
1
Autres placements \u00e0 court terme
\u2013
\u2013
1\u00a0992
1\u00a0992
1\u00a0992
2
Disponibilit\u00e9s
2\u00a0363
\u2013
\u2013
2\u00a0363
2\u00a0363
1
Total
8\u00a0342
346
2\u00a0382
11\u00a0071
11\u00a0071
PASSIFS FINANCIERS
Financements
2\u00a0860
\u2013
12\u00a0741
15\u00a0601
15\u00a0504
2
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
240
76
\u2013
316
316
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s\u00a0(b)
\u2013
\u2013
4\u00a0779
4\u00a0779
4\u00a0779
-
Autres passifs courants\u00a0(b)
\u2013
67
3\u00a0358
3\u00a0425
3\u00a0425
-
TOTAL
3\u00a0100
144
20\u00a0878
24\u00a0121
24\u00a0024
(a)Instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de dette nette.
(b)La valeur comptable est une bonne approximation de la juste valeur du fait du caract\u00e8re court terme.
(c)Niveau d'\u00e9valuation utilis\u00e9 pour l'\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur.
Niveaux d\u2019\u00e9valuation conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a07,
Instruments\u00a0financiers\u00a0\u2013\u00a0information\u00a0\u00e0\u00a0fournir
Niveau
Juste valeur de l\u2019actif ou du passif concern\u00e9 bas\u00e9e sur\u00a0:
1
Prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques.
2
Donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, directement ou indirectement. Pour
les Instruments d\u00e9riv\u00e9s, le Groupe utilise des techniques d\u2019\u00e9valuation contenant des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9, notamment
pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les achats et ventes \u00e0 terme ou les options de change comme par exemple les cours de change spot
et \u00e0 terme ou la courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
3
Donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9.
Note 15.1.
Principes comptables
Les actions DANONE d\u00e9tenues par la Soci\u00e9t\u00e9 et des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale sont inscrites en diminution des capitaux propres
consolid\u00e9s, dans la rubrique Actions propres, pour une valeur correspondant \u00e0 leur prix de revient.
Principes comptables
Le R\u00e9sultat net par action correspond au ratio R\u00e9sultat net \u2013 Part du
Groupe ajust\u00e9 du financement hybride (ajustement du r\u00e9sultat utilis\u00e9
pour le calcul du R\u00e9sultat par action du coupon d\u00fb au titre de la
p\u00e9riode pr\u00e9sent\u00e9 net d\u2019imp\u00f4ts) sur Nombre d\u2019actions. Le Nombre
d\u2019actions correspond au nombre moyen en circulation au cours de
l\u2019exercice, apr\u00e8s d\u00e9duction des actions DANONE d\u00e9tenues par la
Soci\u00e9t\u00e9 et les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Le R\u00e9sultat net par action apr\u00e8s dilution (ou R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par
action) correspond au ratio R\u00e9sultat net \u2013 Part du Groupe ajust\u00e9 du
financement hybride sur Nombre d\u2019actions dilu\u00e9. Le Nombre d\u2019actions
dilu\u00e9 correspond, au Nombre d\u2019actions augment\u00e9 de l\u2019impact net,
lorsqu\u2019il est positif des trois \u00e9l\u00e9ments ci-apr\u00e8s\u00a0:
\u25a0 augmentation du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait
de l\u2019acquisition d\u2019actions sous conditions de performance, en ne
consid\u00e9rant que les actions dont les conditions de performance
sont atteintes \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0;
\u25a0 augmentation du nombre moyen des fidelity shares attribu\u00e9es aux
environ 1\u00a0950 directeurs et cadres dirigeants\u00a0;
\u25a0 diminution du nombre d\u2019actions qui pourraient \u00eatre th\u00e9oriquement
acquises. Ceci en application de la m\u00e9thode dite treasury stock
pr\u00e9vue par la norme IAS\u00a033, R\u00e9sultat par action.
Note 15.5.
Dividende
R\u00e9serves distribuables
de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Danone
Le montant l\u00e9galement distribuable par chacune des soci\u00e9t\u00e9s peut
diff\u00e9rer du montant de ses b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s en raison (i) des
retraitements effectu\u00e9s en consolidation sur les comptes annuels des
soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale ou mises en \u00e9quivalence,
et (ii) des lois en vigueur dans les diff\u00e9rents pays o\u00f9 le Groupe exerce
son activit\u00e9. Dans le cas du Groupe, selon la l\u00e9gislation fran\u00e7aise, les
dividendes ne peuvent \u00eatre pr\u00e9lev\u00e9s que sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice et
les r\u00e9serves distribuables de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Danone.
Paiement du dividende 2023
L\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, r\u00e9unie le 27 avril 2023 \u00e0 Paris, a approuv\u00e9 le
dividende propos\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2022, soit 2,00 euros par
action en num\u00e9raire.
NOTE 16.
AUTRES PROVISIONS ET PASSIFS NON\u00a0COURANTS
ET\u00a0PROC\u00c9DURES JUDICIAIRES ET D\u2019ARBITRAGE
Note 16.1.
Principes comptables
Autres provisions
Les Autres provisions comprennent des provisions et des subventions
d\u2019investissements.
Une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe est soumis \u00e0 une
obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, qu\u2019il est probable
que cela donnera lieu \u00e0 une sortie de ressources pour \u00e9teindre
l\u2019obligation et que le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de
mani\u00e8re fiable. Danone pr\u00e9sente \u00e9galement en Autres provisions la
part \u00ab\u00a0\u00e0 moins d\u2019un an\u00a0\u00bb car non significative et ne fournit pas
d\u2019information sur les provisions comptabilis\u00e9es s\u2019il estime que leur
fourniture est susceptible de lui causer un pr\u00e9judice s\u00e9rieux dans la
r\u00e9solution du sujet faisant l\u2019objet de la provision.
Pour chaque obligation, le montant de la provision comptabilis\u00e9 \u00e0 la
cl\u00f4ture de l\u2019exercice refl\u00e8te la meilleure estimation du management \u00e0
cette date, de la sortie de ressources probable pour l\u2019\u00e9teindre. En cas
de paiement ou lorsque la sortie de ressources n\u2019est plus probable, la
provision fait l\u2019objet d\u2019une reprise (pour respectivement utilisation et
non utilisation).
Autres passifs non courants
Les Autres passifs non courants correspondent aux passifs pour
positions fiscales incertaines relatives aux imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices en
application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a023. Ils sont comptabilis\u00e9s en
fonction du caract\u00e8re probable de r\u00e9alisation sans tenir compte de la
probabilit\u00e9 de non-d\u00e9tection par les autorit\u00e9s fiscales, leur \u00e9valuation
doit refl\u00e9ter la meilleure estimation de la valeur de r\u00e9alisation. Elle doit
\u00eatre effectu\u00e9e sur la base de la valeur la plus probable ou d\u2019une
moyenne pond\u00e9r\u00e9e des diff\u00e9rents scenarii.
Note 16.2.
Autres provisions et passifs non courants
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Autres provisions non courantes
1\u00a0074
882
Autres passifs non courants\u00a0(a)
491
421
TOTAL\u00a0(b)
1\u00a0565
1\u00a0303
(a)Concernent les positions fiscales incertaines relatives aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices.
(b)La part \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 155 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ( 298 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ).
Note 16.3.
Variation des Autres provisions
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Mouvements de la p\u00e9riode
Au 1\u1d49\u02b3
janvier
2023
Changement
de p\u00e9rim\u00e8tre
Dotation
Reprise de
provisions
utilis\u00e9es
Reprise de
provisions
non utilis\u00e9es
\u00c9carts de
conversion
Autres
Au
31\u00a0d\u00e9cembre
2023
Risques fiscaux, territoriaux (a)
105
(3)
19
(1)
(1)
(4)
(2)
111
Litiges sociaux, commerciaux
et autres provisions
557
(2)
100
(28)
(27)
(6)
(32)
563
Provisions pour
restructurations (b)
412
(3)
45
(173)
(67)
(3)
(3)
208
TOTAL
1\u00a0074
(8)
164
(203)
(95)
(13)
(37)
882
(a)Concernent les risques non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices qui sont pr\u00e9sent\u00e9s en Autres passifs non courants.
(b)Dont 202 millions d\u2019euros de reprise au titre du plan Local First.
La variation des Autres provisions en 2023 s\u2019explique par les \u00e9l\u00e9ments
suivants\u00a0:
\u25a0 les dotations proviennent notamment des proc\u00e9dures introduites
contre la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, dans le cadre de la marche normale
de leurs affaires\u00a0;
\u25a0 les reprises de provisions utilis\u00e9es sont effectu\u00e9es lors des
paiements correspondants. Les reprises de provisions non utilis\u00e9es
concernent principalement la r\u00e9\u00e9valuation ou la prescription de
certains risques. Elles concernent plusieurs provisions dont aucune
n\u2019est significative individuellement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , les provisions pour risques fiscaux, territoriaux
(non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices) et pour litiges sociaux,
commerciaux et autres comprennent plusieurs provisions pour risques
juridiques, financiers, fiscaux et territoriaux ainsi que des provisions
pour r\u00e9mun\u00e9ration pluriannuelle accord\u00e9e \u00e0 certains salari\u00e9s et
constitu\u00e9es dans le cadre de la marche normale des affaires, ainsi que
les provisions li\u00e9es aux mesures visant les salari\u00e9s dans le cadre du
plan Local First.
\u00c0 cette m\u00eame date, Danone juge qu\u2019il n\u2019est pas soumis \u00e0 des risques
av\u00e9r\u00e9s qui pourraient avoir individuellement des effets significatifs sur
sa situation financi\u00e8re ou sa rentabilit\u00e9.
Note 16.4.
Proc\u00e9dures judiciaires et d\u2019arbitrage
Depuis 2022, un certain nombre d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 par des
\u00e9leveurs bovins contre diff\u00e9rents acteurs de l\u2019industrie laiti\u00e8re en
Espagne dont la filiale espagnole Danone S.A. Les all\u00e9gations des
demandeurs font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant d\u2019un prix du
lait sous-estim\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 Danone S.A. r\u00e9fute fermement ces
all\u00e9gations et entend d\u00e9fendre ses int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces
proc\u00e9dures.
Depuis 2021, un certain nombre d\u2019actions de groupe a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 aux
\u00c9tats-Unis \u00e0 l\u2019encontre de la filiale am\u00e9ricaine Nurture Inc. sur le
fondement d\u2019une pr\u00e9tendue publicit\u00e9 trompeuse relative \u00e0 la pr\u00e9sence
de certains m\u00e9taux lourds dans des produits alimentaires. Dans
plusieurs actions parall\u00e8les, des demandeurs, personnes physiques,
font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice personnel r\u00e9sultant de la
consommation de ces produits alimentaires. La soci\u00e9t\u00e9 Nurture Inc.
d\u00e9ment formellement l\u2019ensemble de ces all\u00e9gations et r\u00e9affirme la
s\u00e9curit\u00e9 de ses produits. Nurture Inc. d\u00e9fend vigoureusement ses
int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces proc\u00e9dures.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s de
l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 . Le Groupe n\u2019\u00e9tant pas \u00e0 ce jour,
en mesure d\u2019\u00e9tablir une \u00e9valuation fiable de l\u2019incidence potentielle de
l\u2019issue de ces proc\u00e9dures en cours sur ses r\u00e9sultats et sa situation
financi\u00e8re.
De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, des proc\u00e9dures ont \u00e9t\u00e9 introduites contre la
Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales dans le cadre de la marche normale de leurs
affaires, notamment de l\u2019autorit\u00e9 de la concurrence et d\u2019autres
autorit\u00e9s de contr\u00f4le de certains pays. Des provisions sont constitu\u00e9es
chaque fois que le paiement d\u2019une indemnit\u00e9 semble probable et est
quantifiable.
Note 17.1.
Principes comptables
Les principales parties li\u00e9es sont les entreprises associ\u00e9es et les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et du Conseil d\u2019Administration.
Note 17.2.
Transactions avec les entreprises associ\u00e9es
Les transactions avec ces soci\u00e9t\u00e9s se font g\u00e9n\u00e9ralement aux conditions du march\u00e9. Elles concernent principalement des management fees et
royalties pay\u00e9s au Groupe, des prestations essentiellement de logistique\u00a0et des financements. Comme en 2022 , les montants relatifs \u00e0 l\u2019exercice
2023 ne sont pas significatifs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMaterialAccountingPolicyInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-620": { "value": "
Note 1.1.
Bases de pr\u00e9paration
Les comptes consolid\u00e9s de Danone (la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) et de ses filiales
(ensemble \u00ab\u00a0le Groupe\u00a0\u00bb) au titre de l\u2019exercice 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par
le Conseil d\u2019Administration du 21\u00a0f\u00e9vrier 2024 et seront soumis \u00e0
l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0avril 2024.
Les comptes consolid\u00e9s et Annexes aux comptes consolid\u00e9s sont
pr\u00e9sent\u00e9s en euros. Sauf mention contraire, les montants sont
exprim\u00e9s en millions d'euros et arrondis au million le plus proche. De
fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, les valeurs pr\u00e9sent\u00e9es sont arrondies \u00e0 l'unit\u00e9 la plus
proche. Par cons\u00e9quent, la somme des montants arrondis peut
pr\u00e9senter des \u00e9carts non significatifs par rapport au total report\u00e9. Par
ailleurs, les ratios et \u00e9carts sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants sous-
jacents et non \u00e0 partir des montants arrondis.
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation
d\u2019hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations qui ont une incidence sur
les montants reconnus dans le bilan, le compte de r\u00e9sultat et les notes
annexes aux comptes consolid\u00e9s dont les principales sont\u00a0:
Notes
Prise en compte des risques li\u00e9s au changement climatique
1.4
Classement des titres faisant l\u2019objet d\u2019un processus de cession
5.2
D\u00e9termination du montant des remises, ristournes et autres d\u00e9ductions en lien avec les accords commerciaux
7.1
\u00c9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
10.3
\u00c9valuation de la valeur recouvrable des actifs incorporels
11.3
D\u00e9termination du montant des Autres provisions et des passifs non courants
16.2, 16.3
Ces hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations sont \u00e9tablies sur la base
d\u2019informations ou situations existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des
comptes, qui peuvent le cas \u00e9ch\u00e9ant se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9,
notamment dans le contexte macro-\u00e9conomique du conflit Ukraine-
Russie (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction de Danone exerce son
jugement pour d\u00e9finir le traitement comptable de certaines activit\u00e9s et
transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS ne le traitent
pas de mani\u00e8re explicite, notamment pour la comptabilisation des
options de vente accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-619": { "value": "
Note 1.1.
Bases de pr\u00e9paration
Les comptes consolid\u00e9s de Danone (la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) et de ses filiales
(ensemble \u00ab\u00a0le Groupe\u00a0\u00bb) au titre de l\u2019exercice 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par
le Conseil d\u2019Administration du 21\u00a0f\u00e9vrier 2024 et seront soumis \u00e0
l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0avril 2024.
Les comptes consolid\u00e9s et Annexes aux comptes consolid\u00e9s sont
pr\u00e9sent\u00e9s en euros. Sauf mention contraire, les montants sont
exprim\u00e9s en millions d'euros et arrondis au million le plus proche. De
fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, les valeurs pr\u00e9sent\u00e9es sont arrondies \u00e0 l'unit\u00e9 la plus
proche. Par cons\u00e9quent, la somme des montants arrondis peut
pr\u00e9senter des \u00e9carts non significatifs par rapport au total report\u00e9. Par
ailleurs, les ratios et \u00e9carts sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants sous-
jacents et non \u00e0 partir des montants arrondis.
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation
d\u2019hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations qui ont une incidence sur
les montants reconnus dans le bilan, le compte de r\u00e9sultat et les notes
annexes aux comptes consolid\u00e9s dont les principales sont\u00a0:
Notes
Prise en compte des risques li\u00e9s au changement climatique
1.4
Classement des titres faisant l\u2019objet d\u2019un processus de cession
5.2
D\u00e9termination du montant des remises, ristournes et autres d\u00e9ductions en lien avec les accords commerciaux
7.1
\u00c9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
10.3
\u00c9valuation de la valeur recouvrable des actifs incorporels
11.3
D\u00e9termination du montant des Autres provisions et des passifs non courants
16.2, 16.3
Ces hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations sont \u00e9tablies sur la base
d\u2019informations ou situations existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des
comptes, qui peuvent le cas \u00e9ch\u00e9ant se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9,
notamment dans le contexte macro-\u00e9conomique du conflit Ukraine-
Russie (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction de Danone exerce son
jugement pour d\u00e9finir le traitement comptable de certaines activit\u00e9s et
transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS ne le traitent
pas de mani\u00e8re explicite, notamment pour la comptabilisation des
options de vente accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le.
Note 1.2.
R\u00e9f\u00e9rentiel comptable appliqu\u00e9
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le
r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel
qu\u2019adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne, qui est disponible sur le site
internet de la Commission europ\u00e9enne.
Principales normes, amendements
et interpr\u00e9tations d\u2019application
obligatoire au 1\u1d49\u02b3 janvier 2023
Les amendements suivants sont applicables pour les exercices ouverts
\u00e0 partir du 1\u1d49\u02b3 janvier 2023 \u00a0:
\u25a0 IFRS\u00a017, Contrats d\u2019assurance\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a01, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Informations \u00e0 fournir sur les
m\u00e9thodes comptables\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a08, D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a012, Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et des passifs issus d\u2019une
m\u00eame transaction\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a012, R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles de Pilier II.
Ces amendements n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur les comptes
consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Principales normes, amendements
et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB
d\u2019application non obligatoire au 1\u1d49\u02b3 janvier
2023 au sein de l\u2019Union europ\u00e9enne
Le Groupe n\u2019a pas appliqu\u00e9 par anticipation ces normes,
amendements et interpr\u00e9tations dans les comptes consolid\u00e9s au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et estime qu\u2019ils ne devraient pas avoir un impact
significatif sur ses r\u00e9sultats et sa situation financi\u00e8re.
Note 1.3.
Application de la norme IAS 29
Principes comptables
La norme IAS\u00a029, Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies
hyperinflationnistes requiert de retraiter les \u00e9l\u00e9ments non-mon\u00e9taires
des actifs et passifs du pays en hyperinflation ainsi que leur compte de
r\u00e9sultat pour refl\u00e9ter l\u2019\u00e9volution du pouvoir d\u2019achat g\u00e9n\u00e9ral de leur
monnaie fonctionnelle, entrainant un profit ou une perte sur la
position mon\u00e9taire nette qui est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat net en Autres
produits ou Autres charges financi\u00e8res . De plus, les \u00e9tats financiers des
filiales de ces pays sont convertis au taux de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode
consid\u00e9r\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a021.
Application et principales
incidences comptables
Danone applique la norme \u00e0 l\u2019Argentine depuis les comptes annuels
2018, \u00e0 l\u2019Iran depuis les comptes annuels 2020, \u00e0 la Turquie depuis
les\u00a0comptes annuels 2022 et au Ghana \u00e0 partir des comptes
annuels\u00a02023.
Argentine
En 2023 , Danone a utilis\u00e9 l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI)
pour proc\u00e9der \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation du compte de r\u00e9sultat, des flux de
tr\u00e9sorerie et des actifs et passifs non mon\u00e9taires, en progression de
210 % par rapport \u00e0 2022 et une parit\u00e9 EUR / ARS pour convertir le
compte de r\u00e9sultat de 893,2 ( 188,8 en 2022). L\u2019application de la norme
IAS\u00a029 a un impact de (83) millions d\u2019euros sur les capitaux propres
consolid\u00e9s et sur les actifs non mon\u00e9taires net des passifs non
mon\u00e9taires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (impact n\u00e9gatif de 18 millions
d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et s\u2019est traduite dans le compte de
r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2023 par\u00a0:
\u25a0 une baisse du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 198 millions d\u2019euros et
baisse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de 59 millions d\u2019euros
(respectivement baisse de 16 millions d\u2019euros et baisse de
61\u00a0millions d\u2019euros en 2022)\u00a0;
\u25a0 un impact n\u00e9gatif sur la situation nette mon\u00e9taire de 6 millions
d\u2019euros comptabilis\u00e9s dans la rubrique Autres produits et charges
financi\u00e8res (impact n\u00e9gatif de 5 millions d\u2019euros en 2022 )\u00a0;
\u25a0 une charge de 99 millions d\u2019euros dans le R\u00e9sultat net \u2013 Part du
Groupe (charge de 113 millions d\u2019euros en 2022 ).
Turquie
En 2023, Danone a utilis\u00e9 l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) pour
proc\u00e9der \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation du compte de r\u00e9sultat, des flux de tr\u00e9sorerie
et des actifs et passifs non mon\u00e9taires, en progression de 65\u00a0% par
rapport \u00e0 2022 et une parit\u00e9 EUR / TRY pour convertir le compte de
r\u00e9sultat apr\u00e8s application d\u2019IAS\u00a029 au taux de cl\u00f4ture de 32,6\u00a0(20,0 en
2022). L\u2019application de la norme IAS\u00a029 a un impact de (150)\u00a0millions
d\u2019euros sur les capitaux propres consolid\u00e9s et sur les actifs non
mon\u00e9taires net des passifs non mon\u00e9taires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(impact n\u00e9gatif de 121 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et s\u2019est
notamment traduite dans le compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2023 par\u00a0:
\u25a0 une diminution du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 0,4 million d\u2019euros
et une augmentation du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de
2,7\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u25a0 une perte sur la situation nette mon\u00e9taire de 34,9 millions d\u2019euros
comptabilis\u00e9 dans la rubrique Autres produits et charges financi\u00e8res\u00a0;
\u25a0 une charge de 33 millions d\u2019euros dans le R\u00e9sultat net \u2013 Part
du\u00a0Groupe.
Ghana
Conform\u00e9ment aux crit\u00e8res d\u2019IAS\u00a029, ce pays est consid\u00e9r\u00e9 comme une
\u00e9conomie hyper-inflationniste depuis d\u00e9cembre 2023. Danone
applique la norme IAS\u00a029 au Ghana avec une date d\u2019effet au 1er\u00a0janvier
2023, les donn\u00e9es relatives aux p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes ne sont pas
retrait\u00e9es. Danone consid\u00e8re que l\u2019application de la norme IAS\u00a029 pour
le Ghana n\u2019a pas eu d\u2019incidence significative sur l\u2019exercice 2023.
Iran
L\u2019application de la norme IAS\u00a029 n\u2019a eu pas d\u2019incidence significative sur
l\u2019exercice 2023.
Note 1.5.
Application des d\u00e9cisions de l\u2019IFRS IC
Danone n\u2019identifie pas de normes ou interpr\u00e9tations applicables, telles que publi\u00e9es par l\u2019IFRS\u00a0IC (International Financial Reporting Standards
Interpretation Committee), pour les comptes consolid\u00e9s clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
NOTE 2.
FAITS MARQUANTS DE L\u2019EXERCICE
Note 2.1.
\u00c9volution de l'organisation par zone g\u00e9ographique
Le 18 janvier 2023, Danone a annonc\u00e9 le renforcement de son \u00e9quipe
dirigeante afin de poursuivre le d\u00e9ploiement de son plan strat\u00e9gique
\u00ab\u00a0Renew Danone\u00a0\u00bb. Ces \u00e9volutions sont effectives \u00e0 partir du 1er\u00a0f\u00e9vrier
2023. Le Groupe a donc refl\u00e9t\u00e9 l'\u00e9volution de l\u2019organisation dans ses
comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
En 2023, les principaux d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels (le Directeur G\u00e9n\u00e9ral
Antoine de SAINT-AFFRIQUE, et le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Adjoint Finances,
Technologie & Data, J\u00fcrgen\u00a0ESSER) ont donc suivi et \u00e9valu\u00e9 la
performance de Danone par zone g\u00e9ographique tel qu\u2019explicit\u00e9 ci-apr\u00e8s.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
Secteurs op\u00e9rationnels
Afin de refl\u00e9ter la mise en \u0153uvre de l'\u00e9volution de l\u2019organisation par
zone g\u00e9ographique, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un changement dans ses
secteurs op\u00e9rationnels au sens de la norme IFRS\u00a08. Ainsi, les quatre
nouveaux secteurs op\u00e9rationnels et le regroupement de secteurs sont
\u00e0 pr\u00e9sent\u00a0:
\u25a0 l\u2019Europe, qui inclut d\u00e9sormais l\u2019Ukraine (auparavant inclus dans le
regroupement Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 l\u2019Am\u00e9rique du Nord qui comprend les \u00c9tats-Unis et le Canada
(inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 la Chine, Asie du Nord et Oc\u00e9anie (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 l\u2019Am\u00e9rique latine (auparavant inclus dans le regroupement Reste du
Monde)\u00a0;
\u25a0 le Reste du Monde, incluant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient dont
la Turquie, Afrique) et CEI.
Le Groupe maintient un reporting par cat\u00e9gorie pour le chiffre
d\u2019affaires, le r\u00e9sultat et la marge op\u00e9rationnels courants pour EDP,
Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e (SN) et Eaux.
Le Groupe suit son activit\u00e9 selon ces nouveaux secteurs op\u00e9rationnels
depuis le 1\u1d49\u02b3 janvier 2023. \u00c0 des fins de comparabilit\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de
l\u2019information sectorielle de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente a \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9e (voir
Note 7.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT)
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a036, D\u00e9pr\u00e9ciation
d\u2019actifs, Danone a men\u00e9 une analyse pour s\u2019assurer que chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT auxquels le goodwill est ainsi allou\u00e9\u00a0:
\u25a0 repr\u00e9sente au sein du Groupe le niveau le plus bas auquel le
goodwill est suivi pour les besoins de gestion interne\u00a0; et
\u25a0 ne doit pas \u00eatre plus grand qu\u2019un secteur op\u00e9rationnel tel que d\u00e9fini
par la norme IFRS\u00a08, Secteurs op\u00e9rationnels, avant regroupement.
Le renforcement de la gouvernance et l\u2019organisation des secteurs
op\u00e9rationnels (voir Note 10.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s
clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022), ont conduit le Groupe \u00e0 revoir
l\u2019appr\u00e9ciation de la d\u00e9finition de ses Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie
(UGT) et groupes d\u2019UGT auxquels les goodwill doivent \u00eatre affect\u00e9s au
1er\u00a0janvier 2023. Cette analyse n\u2019a conduit \u00e0 aucune modification au
sein des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT) et groupes d\u2019UGT.
Note 2.2.
Autres faits marquants
Notes
Incidences du conflit Ukraine-Russie pour Danone
3
Cession des actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis
4
Note 3.1.
Contexte
Position de Danone en Russie
\u25a0 Le 14\u00a0octobre 2022, Danone a annonc\u00e9 sa d\u00e9cision de lancer le
processus de transfert du contr\u00f4le de son activit\u00e9 Essential Dairy
and Plant-based (EDP) en Russie consid\u00e9rant qu\u2019il s\u2019agit de la
meilleure option pour assurer la continuit\u00e9 de la performance
op\u00e9rationnelle de cette activit\u00e9, pour ses salari\u00e9s, consommateurs
et partenaires.
\u25a0 Le 16 juillet 2023, Danone a pris acte du d\u00e9cret des autorit\u00e9s russes
qui vise \u00e0 placer Danone Russie sous administration externe
temporaire de l\u2019Agence f\u00e9d\u00e9rale russe Rosimushchestvo.
\u25a0 Le 18 juillet 2023, les autorit\u00e9s russes ont indiqu\u00e9 avoir chang\u00e9 le
Directeur G\u00e9n\u00e9ral et le Conseil d\u2019Administration de Danone Russie.
Ces changements ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s sans l\u2019approbation de Danone.
Note 3.2.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2023
En cons\u00e9quence de ces \u00e9v\u00e9nements, Danone ne d\u00e9tient plus le contr\u00f4le
de son activit\u00e9 EDP en Russie bien qu\u2019il en reste le propri\u00e9taire l\u00e9gal.
Ainsi, Danone refl\u00e8te dans les comptes consolid\u00e9s clos au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les effets de l\u2019absence de contr\u00f4le constat\u00e9e, ce qui
entra\u00eene une perte de 706 millions d\u2019euros compos\u00e9e principalement
de l\u2019actif net pour environ 219 millions d\u2019euros et du recyclage des
\u00e9carts de conversion accumul\u00e9s de 487 millions d\u2019euros.
Exposition r\u00e9siduelle de Danone en Russie
L\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe correspond principalement \u00e0 la part
relative des filiales de Danone en Russie dans les \u00e9carts de conversion
accumul\u00e9s au sein des capitaux propres consolid\u00e9s s\u2019\u00e9levant \u00e0
(661)\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour l\u2019activit\u00e9 Nutrition
Sp\u00e9cialis\u00e9e. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les \u00e9carts de conversion accumul\u00e9s
au sein des capitaux propres consolid\u00e9s s\u2019\u00e9levaient \u00e0 (634) millions
d\u2019euros pour l\u2019activit\u00e9 Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e. Ces \u00e9carts de conversion ont
\u00e9t\u00e9 accumul\u00e9s depuis l\u2019acquisition des activit\u00e9s en Russie par Danone.
Danone dispose de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour l\u2019activit\u00e9 Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e en Russie et le
Groupe consid\u00e8re ces montants comme non significatifs. Ces \u00e9l\u00e9ments
sont imm\u00e9diatement mobilisables et n\u00e9cessaires pour le financement
des op\u00e9rations courantes en Russie. Certaines transactions
transfrontali\u00e8res font l\u2019objet d\u2019autorisations administratives.
Note 4.1.
Contexte
Le 2\u00a0janvier 2024, Danone a annonc\u00e9 la signature d\u2019un accord pour
vendre ses activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis \u00e0
Platinum Equity, une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement bas\u00e9e aux \u00c9tats-Unis.
Cette cession s\u2019inscrit dans la revue de portefeuille et dans le
programme de rotation d\u2019actifs annonc\u00e9 en mars 2022 dans le cadre
de la strat\u00e9gie \u00ab\u00a0Renew Danone\u00a0\u00bb.
En 2023, comme en 2022, les activit\u00e9s de produits laitiers biologiques
aux \u00c9tats-Unis, compos\u00e9es des marques Horizon Organic et Wallaby,
repr\u00e9sentaient environ 3\u00a0% des ventes globales de Danone. Ces
activit\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9es dans le secteur op\u00e9rationnel Noram.
Note 4.2.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s de l'exercice 2023
Suite \u00e0 la signature de cet accord, dont la r\u00e9alisation est soumise \u00e0 des
conditions pr\u00e9alables usuelles, les conditions pour une qualification
des actifs et passifs non-courants, relatifs \u00e0 ces activit\u00e9s de produits
laitiers biologiques, comme \u00e9tant d\u00e9tenus en vue de leur cession au
sens de la norme IFRS\u00a05 sont atteintes \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes
consolid\u00e9s annuels 2023.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a05, ces actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s, sont
compos\u00e9s de marques, d\u2019actifs de production, et d\u2019actifs et passifs
courants, ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s sur la base du plus bas entre leur valeur nette
comptable et leur juste valeur selon les termes de l\u2019accord, diminu\u00e9e des
co\u00fbts de la cession. La part de valeur comptable exc\u00e9dant cette juste
valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la cession a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e, soit
426\u00a0millions d\u2019euros. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation correspondante a \u00e9t\u00e9
reconnue en Autres produits et charges op\u00e9rationnels de l\u2019exercice, voir
Note 8.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
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Note 1.1.
Bases de pr\u00e9paration
Les comptes consolid\u00e9s de Danone (la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) et de ses filiales
(ensemble \u00ab\u00a0le Groupe\u00a0\u00bb) au titre de l\u2019exercice 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par
le Conseil d\u2019Administration du 21\u00a0f\u00e9vrier 2024 et seront soumis \u00e0
l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0avril 2024.
Les comptes consolid\u00e9s et Annexes aux comptes consolid\u00e9s sont
pr\u00e9sent\u00e9s en euros. Sauf mention contraire, les montants sont
exprim\u00e9s en millions d'euros et arrondis au million le plus proche. De
fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, les valeurs pr\u00e9sent\u00e9es sont arrondies \u00e0 l'unit\u00e9 la plus
proche. Par cons\u00e9quent, la somme des montants arrondis peut
pr\u00e9senter des \u00e9carts non significatifs par rapport au total report\u00e9. Par
ailleurs, les ratios et \u00e9carts sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants sous-
jacents et non \u00e0 partir des montants arrondis.
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation
d\u2019hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations qui ont une incidence sur
les montants reconnus dans le bilan, le compte de r\u00e9sultat et les notes
annexes aux comptes consolid\u00e9s dont les principales sont\u00a0:
Notes
Prise en compte des risques li\u00e9s au changement climatique
1.4
Classement des titres faisant l\u2019objet d\u2019un processus de cession
5.2
D\u00e9termination du montant des remises, ristournes et autres d\u00e9ductions en lien avec les accords commerciaux
7.1
\u00c9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
10.3
\u00c9valuation de la valeur recouvrable des actifs incorporels
11.3
D\u00e9termination du montant des Autres provisions et des passifs non courants
16.2, 16.3
Ces hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations sont \u00e9tablies sur la base
d\u2019informations ou situations existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des
comptes, qui peuvent le cas \u00e9ch\u00e9ant se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9,
notamment dans le contexte macro-\u00e9conomique du conflit Ukraine-
Russie (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction de Danone exerce son
jugement pour d\u00e9finir le traitement comptable de certaines activit\u00e9s et
transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS ne le traitent
pas de mani\u00e8re explicite, notamment pour la comptabilisation des
options de vente accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-621": { "value": "
Note 1.2.
R\u00e9f\u00e9rentiel comptable appliqu\u00e9
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le
r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel
qu\u2019adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne, qui est disponible sur le site
internet de la Commission europ\u00e9enne.
Principales normes, amendements
et interpr\u00e9tations d\u2019application
obligatoire au 1\u1d49\u02b3 janvier 2023
Les amendements suivants sont applicables pour les exercices ouverts
\u00e0 partir du 1\u1d49\u02b3 janvier 2023 \u00a0:
\u25a0 IFRS\u00a017, Contrats d\u2019assurance\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a01, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Informations \u00e0 fournir sur les
m\u00e9thodes comptables\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a08, D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a012, Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et des passifs issus d\u2019une
m\u00eame transaction\u00a0;
\u25a0 IAS\u00a012, R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles de Pilier II.
Ces amendements n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur les comptes
consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Principales normes, amendements
et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB
d\u2019application non obligatoire au 1\u1d49\u02b3 janvier
2023 au sein de l\u2019Union europ\u00e9enne
Le Groupe n\u2019a pas appliqu\u00e9 par anticipation ces normes,
amendements et interpr\u00e9tations dans les comptes consolid\u00e9s au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et estime qu\u2019ils ne devraient pas avoir un impact
significatif sur ses r\u00e9sultats et sa situation financi\u00e8re.
Note 1.5.
Application des d\u00e9cisions de l\u2019IFRS IC
Danone n\u2019identifie pas de normes ou interpr\u00e9tations applicables, telles que publi\u00e9es par l\u2019IFRS\u00a0IC (International Financial Reporting Standards
Interpretation Committee), pour les comptes consolid\u00e9s clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-622": { "value": "
Note 1.3.
Application de la norme IAS 29
Principes comptables
La norme IAS\u00a029, Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies
hyperinflationnistes requiert de retraiter les \u00e9l\u00e9ments non-mon\u00e9taires
des actifs et passifs du pays en hyperinflation ainsi que leur compte de
r\u00e9sultat pour refl\u00e9ter l\u2019\u00e9volution du pouvoir d\u2019achat g\u00e9n\u00e9ral de leur
monnaie fonctionnelle, entrainant un profit ou une perte sur la
position mon\u00e9taire nette qui est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat net en Autres
produits ou Autres charges financi\u00e8res . De plus, les \u00e9tats financiers des
filiales de ces pays sont convertis au taux de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode
consid\u00e9r\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a021.
Application et principales
incidences comptables
Danone applique la norme \u00e0 l\u2019Argentine depuis les comptes annuels
2018, \u00e0 l\u2019Iran depuis les comptes annuels 2020, \u00e0 la Turquie depuis
les\u00a0comptes annuels 2022 et au Ghana \u00e0 partir des comptes
annuels\u00a02023.
Argentine
En 2023 , Danone a utilis\u00e9 l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI)
pour proc\u00e9der \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation du compte de r\u00e9sultat, des flux de
tr\u00e9sorerie et des actifs et passifs non mon\u00e9taires, en progression de
210 % par rapport \u00e0 2022 et une parit\u00e9 EUR / ARS pour convertir le
compte de r\u00e9sultat de 893,2 ( 188,8 en 2022). L\u2019application de la norme
IAS\u00a029 a un impact de (83) millions d\u2019euros sur les capitaux propres
consolid\u00e9s et sur les actifs non mon\u00e9taires net des passifs non
mon\u00e9taires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (impact n\u00e9gatif de 18 millions
d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et s\u2019est traduite dans le compte de
r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2023 par\u00a0:
\u25a0 une baisse du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 198 millions d\u2019euros et
baisse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de 59 millions d\u2019euros
(respectivement baisse de 16 millions d\u2019euros et baisse de
61\u00a0millions d\u2019euros en 2022)\u00a0;
\u25a0 un impact n\u00e9gatif sur la situation nette mon\u00e9taire de 6 millions
d\u2019euros comptabilis\u00e9s dans la rubrique Autres produits et charges
financi\u00e8res (impact n\u00e9gatif de 5 millions d\u2019euros en 2022 )\u00a0;
\u25a0 une charge de 99 millions d\u2019euros dans le R\u00e9sultat net \u2013 Part du
Groupe (charge de 113 millions d\u2019euros en 2022 ).
Turquie
En 2023, Danone a utilis\u00e9 l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) pour
proc\u00e9der \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation du compte de r\u00e9sultat, des flux de tr\u00e9sorerie
et des actifs et passifs non mon\u00e9taires, en progression de 65\u00a0% par
rapport \u00e0 2022 et une parit\u00e9 EUR / TRY pour convertir le compte de
r\u00e9sultat apr\u00e8s application d\u2019IAS\u00a029 au taux de cl\u00f4ture de 32,6\u00a0(20,0 en
2022). L\u2019application de la norme IAS\u00a029 a un impact de (150)\u00a0millions
d\u2019euros sur les capitaux propres consolid\u00e9s et sur les actifs non
mon\u00e9taires net des passifs non mon\u00e9taires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(impact n\u00e9gatif de 121 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et s\u2019est
notamment traduite dans le compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2023 par\u00a0:
\u25a0 une diminution du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 0,4 million d\u2019euros
et une augmentation du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de
2,7\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u25a0 une perte sur la situation nette mon\u00e9taire de 34,9 millions d\u2019euros
comptabilis\u00e9 dans la rubrique Autres produits et charges financi\u00e8res\u00a0;
\u25a0 une charge de 33 millions d\u2019euros dans le R\u00e9sultat net \u2013 Part
du\u00a0Groupe.
Ghana
Conform\u00e9ment aux crit\u00e8res d\u2019IAS\u00a029, ce pays est consid\u00e9r\u00e9 comme une
\u00e9conomie hyper-inflationniste depuis d\u00e9cembre 2023. Danone
applique la norme IAS\u00a029 au Ghana avec une date d\u2019effet au 1er\u00a0janvier
2023, les donn\u00e9es relatives aux p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes ne sont pas
retrait\u00e9es. Danone consid\u00e8re que l\u2019application de la norme IAS\u00a029 pour
le Ghana n\u2019a pas eu d\u2019incidence significative sur l\u2019exercice 2023.
Iran
L\u2019application de la norme IAS\u00a029 n\u2019a eu pas d\u2019incidence significative sur
l\u2019exercice 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfHyperinflationaryReportingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-623": { "value": "
Note 1.4.
\u00c9valuation des effets du changement climatique
Compte tenu de\u00a0:
\u25a0 la nature des activit\u00e9s de Danone et de son implantation
g\u00e9ographique\u00a0;
\u25a0 la nature et de l\u2019ampleur des impacts actuels et potentiels des
risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique tels
qu\u2019identifi\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s dans ses Facteurs de risques et sa
D\u00e9claration de performance extra-financi\u00e8re\u00a0;
Danone n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019effets significatifs pour l\u2019exercice 2023 tels
que d\u00e9crits en Note 11.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s relative
au suivi de la valeur de ses actifs incorporels.
En particulier\u00a0:
\u25a0 ses engagements et positions en mati\u00e8re de cr\u00e9dits carbone ne
sont pas significatifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, et aucun passif
significatif n\u2019est reconnu \u00e0 ce titre au bilan consolid\u00e9\u00a0;
\u25a0 aucune provision significative pour risques et charges li\u00e9s \u00e0
l\u2019environnement ne figure au bilan consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0;
\u25a0 en 2023 , le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019effets significatifs des
engagements pris dans ce domaine sur la valeur de ses actifs
corporels. En particulier, la mise en \u0153uvre des plans d\u2019actions
n\u00e9cessaires pour adapter les outils de production ne remet pas en
cause leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Danone a \u00e9galement communiqu\u00e9, le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, sa nouvelle
feuille de route (Danone Impact Journey) d\u00e9taillant ses objectifs et
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon 2030
comme annonc\u00e9 dans le communiqu\u00e9 de presse du 17\u00a0janvier 2023.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires
les\u00a0hypoth\u00e8ses relatives aux impacts de la feuille de route Danone
Impact Journey. La mise en \u0153uvre de ces effets dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur
compl\u00e9mentaire pour l\u2019exercice 2023 tel que d\u00e9crit en Note 11.3 des
Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "dan:DisclosureOfClimateRisksTextBlock", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-624": { "value": "
NOTE 2.
FAITS MARQUANTS DE L\u2019EXERCICE
Note 2.1.
\u00c9volution de l'organisation par zone g\u00e9ographique
Le 18 janvier 2023, Danone a annonc\u00e9 le renforcement de son \u00e9quipe
dirigeante afin de poursuivre le d\u00e9ploiement de son plan strat\u00e9gique
\u00ab\u00a0Renew Danone\u00a0\u00bb. Ces \u00e9volutions sont effectives \u00e0 partir du 1er\u00a0f\u00e9vrier
2023. Le Groupe a donc refl\u00e9t\u00e9 l'\u00e9volution de l\u2019organisation dans ses
comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
En 2023, les principaux d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels (le Directeur G\u00e9n\u00e9ral
Antoine de SAINT-AFFRIQUE, et le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Adjoint Finances,
Technologie & Data, J\u00fcrgen\u00a0ESSER) ont donc suivi et \u00e9valu\u00e9 la
performance de Danone par zone g\u00e9ographique tel qu\u2019explicit\u00e9 ci-apr\u00e8s.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
Secteurs op\u00e9rationnels
Afin de refl\u00e9ter la mise en \u0153uvre de l'\u00e9volution de l\u2019organisation par
zone g\u00e9ographique, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un changement dans ses
secteurs op\u00e9rationnels au sens de la norme IFRS\u00a08. Ainsi, les quatre
nouveaux secteurs op\u00e9rationnels et le regroupement de secteurs sont
\u00e0 pr\u00e9sent\u00a0:
\u25a0 l\u2019Europe, qui inclut d\u00e9sormais l\u2019Ukraine (auparavant inclus dans le
regroupement Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 l\u2019Am\u00e9rique du Nord qui comprend les \u00c9tats-Unis et le Canada
(inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 la Chine, Asie du Nord et Oc\u00e9anie (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 l\u2019Am\u00e9rique latine (auparavant inclus dans le regroupement Reste du
Monde)\u00a0;
\u25a0 le Reste du Monde, incluant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient dont
la Turquie, Afrique) et CEI.
Le Groupe maintient un reporting par cat\u00e9gorie pour le chiffre
d\u2019affaires, le r\u00e9sultat et la marge op\u00e9rationnels courants pour EDP,
Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e (SN) et Eaux.
Le Groupe suit son activit\u00e9 selon ces nouveaux secteurs op\u00e9rationnels
depuis le 1\u1d49\u02b3 janvier 2023. \u00c0 des fins de comparabilit\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de
l\u2019information sectorielle de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente a \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9e (voir
Note 7.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT)
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a036, D\u00e9pr\u00e9ciation
d\u2019actifs, Danone a men\u00e9 une analyse pour s\u2019assurer que chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT auxquels le goodwill est ainsi allou\u00e9\u00a0:
\u25a0 repr\u00e9sente au sein du Groupe le niveau le plus bas auquel le
goodwill est suivi pour les besoins de gestion interne\u00a0; et
\u25a0 ne doit pas \u00eatre plus grand qu\u2019un secteur op\u00e9rationnel tel que d\u00e9fini
par la norme IFRS\u00a08, Secteurs op\u00e9rationnels, avant regroupement.
Le renforcement de la gouvernance et l\u2019organisation des secteurs
op\u00e9rationnels (voir Note 10.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s
clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022), ont conduit le Groupe \u00e0 revoir
l\u2019appr\u00e9ciation de la d\u00e9finition de ses Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie
(UGT) et groupes d\u2019UGT auxquels les goodwill doivent \u00eatre affect\u00e9s au
1er\u00a0janvier 2023. Cette analyse n\u2019a conduit \u00e0 aucune modification au
sein des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT) et groupes d\u2019UGT.
Note 2.2.
Autres faits marquants
Notes
Incidences du conflit Ukraine-Russie pour Danone
3
Cession des actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis
4
Note 3.1.
Contexte
Position de Danone en Russie
\u25a0 Le 14\u00a0octobre 2022, Danone a annonc\u00e9 sa d\u00e9cision de lancer le
processus de transfert du contr\u00f4le de son activit\u00e9 Essential Dairy
and Plant-based (EDP) en Russie consid\u00e9rant qu\u2019il s\u2019agit de la
meilleure option pour assurer la continuit\u00e9 de la performance
op\u00e9rationnelle de cette activit\u00e9, pour ses salari\u00e9s, consommateurs
et partenaires.
\u25a0 Le 16 juillet 2023, Danone a pris acte du d\u00e9cret des autorit\u00e9s russes
qui vise \u00e0 placer Danone Russie sous administration externe
temporaire de l\u2019Agence f\u00e9d\u00e9rale russe Rosimushchestvo.
\u25a0 Le 18 juillet 2023, les autorit\u00e9s russes ont indiqu\u00e9 avoir chang\u00e9 le
Directeur G\u00e9n\u00e9ral et le Conseil d\u2019Administration de Danone Russie.
Ces changements ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s sans l\u2019approbation de Danone.
Note 3.2.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2023
En cons\u00e9quence de ces \u00e9v\u00e9nements, Danone ne d\u00e9tient plus le contr\u00f4le
de son activit\u00e9 EDP en Russie bien qu\u2019il en reste le propri\u00e9taire l\u00e9gal.
Ainsi, Danone refl\u00e8te dans les comptes consolid\u00e9s clos au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les effets de l\u2019absence de contr\u00f4le constat\u00e9e, ce qui
entra\u00eene une perte de 706 millions d\u2019euros compos\u00e9e principalement
de l\u2019actif net pour environ 219 millions d\u2019euros et du recyclage des
\u00e9carts de conversion accumul\u00e9s de 487 millions d\u2019euros.
Exposition r\u00e9siduelle de Danone en Russie
L\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe correspond principalement \u00e0 la part
relative des filiales de Danone en Russie dans les \u00e9carts de conversion
accumul\u00e9s au sein des capitaux propres consolid\u00e9s s\u2019\u00e9levant \u00e0
(661)\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour l\u2019activit\u00e9 Nutrition
Sp\u00e9cialis\u00e9e. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les \u00e9carts de conversion accumul\u00e9s
au sein des capitaux propres consolid\u00e9s s\u2019\u00e9levaient \u00e0 (634) millions
d\u2019euros pour l\u2019activit\u00e9 Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e. Ces \u00e9carts de conversion ont
\u00e9t\u00e9 accumul\u00e9s depuis l\u2019acquisition des activit\u00e9s en Russie par Danone.
Danone dispose de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour l\u2019activit\u00e9 Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e en Russie et le
Groupe consid\u00e8re ces montants comme non significatifs. Ces \u00e9l\u00e9ments
sont imm\u00e9diatement mobilisables et n\u00e9cessaires pour le financement
des op\u00e9rations courantes en Russie. Certaines transactions
transfrontali\u00e8res font l\u2019objet d\u2019autorisations administratives.
Note 4.1.
Contexte
Le 2\u00a0janvier 2024, Danone a annonc\u00e9 la signature d\u2019un accord pour
vendre ses activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis \u00e0
Platinum Equity, une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement bas\u00e9e aux \u00c9tats-Unis.
Cette cession s\u2019inscrit dans la revue de portefeuille et dans le
programme de rotation d\u2019actifs annonc\u00e9 en mars 2022 dans le cadre
de la strat\u00e9gie \u00ab\u00a0Renew Danone\u00a0\u00bb.
En 2023, comme en 2022, les activit\u00e9s de produits laitiers biologiques
aux \u00c9tats-Unis, compos\u00e9es des marques Horizon Organic et Wallaby,
repr\u00e9sentaient environ 3\u00a0% des ventes globales de Danone. Ces
activit\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9es dans le secteur op\u00e9rationnel Noram.
Note 4.2.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s de l'exercice 2023
Suite \u00e0 la signature de cet accord, dont la r\u00e9alisation est soumise \u00e0 des
conditions pr\u00e9alables usuelles, les conditions pour une qualification
des actifs et passifs non-courants, relatifs \u00e0 ces activit\u00e9s de produits
laitiers biologiques, comme \u00e9tant d\u00e9tenus en vue de leur cession au
sens de la norme IFRS\u00a05 sont atteintes \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes
consolid\u00e9s annuels 2023.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a05, ces actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s, sont
compos\u00e9s de marques, d\u2019actifs de production, et d\u2019actifs et passifs
courants, ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s sur la base du plus bas entre leur valeur nette
comptable et leur juste valeur selon les termes de l\u2019accord, diminu\u00e9e des
co\u00fbts de la cession. La part de valeur comptable exc\u00e9dant cette juste
valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la cession a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e, soit
426\u00a0millions d\u2019euros. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation correspondante a \u00e9t\u00e9
reconnue en Autres produits et charges op\u00e9rationnels de l\u2019exercice, voir
Note 8.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
NOTE 20.
EXEMPTION D\u2019OBLIGATIONS STATUTAIRES
DE\u00a0CERTAINES FILIALES
Soci\u00e9t\u00e9s incluses dans les comptes consolid\u00e9s de Danone SA de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 exer\u00e7ant des options d\u2019exemption
pour cet exercice, qui doivent \u00eatre mentionn\u00e9es dans ces comptes consolid\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation locale
Pays et exemption
Soci\u00e9t\u00e9s (company number)
Allemagne
Option d\u2019exemption d\u2019audit statutaire \u00a7 264 (3) du Code de commerce
allemand
Milupa GmbH
Irlande
Option d\u2019exemption de publication des comptes statutaires section
357\u00a0(1) du Companies Act 2014
Nutricia Infant Nutrition Limited (384474), Danone Europe Limited
(407825), Nutricia Ireland Limited (106997)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAdditionalInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-625": { "value": "
Note 2.1.
\u00c9volution de l'organisation par zone g\u00e9ographique
Le 18 janvier 2023, Danone a annonc\u00e9 le renforcement de son \u00e9quipe
dirigeante afin de poursuivre le d\u00e9ploiement de son plan strat\u00e9gique
\u00ab\u00a0Renew Danone\u00a0\u00bb. Ces \u00e9volutions sont effectives \u00e0 partir du 1er\u00a0f\u00e9vrier
2023. Le Groupe a donc refl\u00e9t\u00e9 l'\u00e9volution de l\u2019organisation dans ses
comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
En 2023, les principaux d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels (le Directeur G\u00e9n\u00e9ral
Antoine de SAINT-AFFRIQUE, et le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Adjoint Finances,
Technologie & Data, J\u00fcrgen\u00a0ESSER) ont donc suivi et \u00e9valu\u00e9 la
performance de Danone par zone g\u00e9ographique tel qu\u2019explicit\u00e9 ci-apr\u00e8s.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
Secteurs op\u00e9rationnels
Afin de refl\u00e9ter la mise en \u0153uvre de l'\u00e9volution de l\u2019organisation par
zone g\u00e9ographique, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un changement dans ses
secteurs op\u00e9rationnels au sens de la norme IFRS\u00a08. Ainsi, les quatre
nouveaux secteurs op\u00e9rationnels et le regroupement de secteurs sont
\u00e0 pr\u00e9sent\u00a0:
\u25a0 l\u2019Europe, qui inclut d\u00e9sormais l\u2019Ukraine (auparavant inclus dans le
regroupement Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 l\u2019Am\u00e9rique du Nord qui comprend les \u00c9tats-Unis et le Canada
(inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 la Chine, Asie du Nord et Oc\u00e9anie (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 l\u2019Am\u00e9rique latine (auparavant inclus dans le regroupement Reste du
Monde)\u00a0;
\u25a0 le Reste du Monde, incluant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient dont
la Turquie, Afrique) et CEI.
Le Groupe maintient un reporting par cat\u00e9gorie pour le chiffre
d\u2019affaires, le r\u00e9sultat et la marge op\u00e9rationnels courants pour EDP,
Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e (SN) et Eaux.
Le Groupe suit son activit\u00e9 selon ces nouveaux secteurs op\u00e9rationnels
depuis le 1\u1d49\u02b3 janvier 2023. \u00c0 des fins de comparabilit\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de
l\u2019information sectorielle de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente a \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9e (voir
Note 7.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT)
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a036, D\u00e9pr\u00e9ciation
d\u2019actifs, Danone a men\u00e9 une analyse pour s\u2019assurer que chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT auxquels le goodwill est ainsi allou\u00e9\u00a0:
\u25a0 repr\u00e9sente au sein du Groupe le niveau le plus bas auquel le
goodwill est suivi pour les besoins de gestion interne\u00a0; et
\u25a0 ne doit pas \u00eatre plus grand qu\u2019un secteur op\u00e9rationnel tel que d\u00e9fini
par la norme IFRS\u00a08, Secteurs op\u00e9rationnels, avant regroupement.
Le renforcement de la gouvernance et l\u2019organisation des secteurs
op\u00e9rationnels (voir Note 10.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s
clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022), ont conduit le Groupe \u00e0 revoir
l\u2019appr\u00e9ciation de la d\u00e9finition de ses Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie
(UGT) et groupes d\u2019UGT auxquels les goodwill doivent \u00eatre affect\u00e9s au
1er\u00a0janvier 2023. Cette analyse n\u2019a conduit \u00e0 aucune modification au
sein des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT) et groupes d\u2019UGT.
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Depuis l\u2019\u00e9volution de l\u2019organisation par zone g\u00e9ographique en 2023
(voir Note 2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s), les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels (le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Antoine de SAINT-
AFFRIQUE, et le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Finances, Technologie & Data,
J\u00fcrgen\u00a0ESSER) suivent et \u00e9valuent la performance de Danone selon les
cinq zones g\u00e9ographiques suivantes, qui correspondent aux quatre
nouveaux secteurs op\u00e9rationnels et \u00e0 un regroupement de secteurs
selon la norme IFRS\u00a08\u00a0:
\u25a0 Europe, incluant d\u00e9sormais l\u2019Ukraine (auparavant inclus dans le
regroupement Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique du Nord, incluant les \u00c9tats-Unis et le Canada (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique latine (auparavant inclus dans la zone Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Reste du Monde, regroupant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient
dont la Turquie, Afrique) et CEI.
Les indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en interne par les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels pour \u00e9valuer la performance de ces nouveaux
secteurs op\u00e9rationnels sont\u00a0:
\u25a0 Chiffre d\u2019affaires\u2009;
\u25a0 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u2009;
\u25a0 Marge op\u00e9rationnelle courante, qui correspond au ratio R\u00e9sultat
op\u00e9rationnel courant sur Chiffre d\u2019affaires.
Seuls ces indicateurs font l\u2019objet d\u2019un suivi par cat\u00e9gorie (EDP, Nutrition
Sp\u00e9cialis\u00e9e et Eaux), les autres indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en
interne par les principaux d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels sont suivis au
niveau du Groupe.
Informations par zone g\u00e9ographique
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
Chiffre d\u2019affaires (a)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Marge op\u00e9rationnelle
courante
(en\u00a0millions d\u2019euros, sauf pourcentage)
2022 (c)
2023 (d)
2022 (e)
2023
2022 (e)
2023
Europe (b)
8\u00a0871
9\u00a0382
1\u00a0084
1\u00a0076
12,2 %
11,5 %
Am\u00e9rique du Nord
6\u00a0712
6\u00a0889
679
699
10,1 %
10,1 %
Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
3\u00a0428
3\u00a0496
1\u00a0037
1\u00a0052
30,2 %
30,1 %
Am\u00e9rique latine
2\u00a0805
2\u00a0794
55
123
1,9 %
4,4 %
Reste du Monde
5\u00a0846
5\u00a0058
522
530
8,9 %
10,5 %
TOTAL GROUPE
27\u00a0661
27\u00a0619
3\u00a0377
3\u00a0481
12,2 %
12,6 %
(a)Chiffre d'affaires net hors Groupe.
(b)Dont un chiffre d'affaires net de 2\u00a0324 millions d\u2019euros r\u00e9alis\u00e9 en France en 2023 (2\u00a0134 millions d'euros en 2022).
(c)Dans le cadre de la nouvelle organisation le chiffre d\u2019affaires 2022 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9 selon la red\u00e9finition des secteurs op\u00e9rationnels.
(d)Dans le cadre de l\u2019\u00e9volution de l\u2019organisation le chiffre d\u2019affaires 2023 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9 selon la red\u00e9finition des secteurs op\u00e9rationnels (voir Note 2.1 des Annexes aux
comptes consolid\u00e9s).
(e)Prenant en compte la r\u00e9allocation de certains co\u00fbts centraux entre les cat\u00e9gories faisant suite \u00e0 la red\u00e9finition des secteurs op\u00e9rationnels.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeographicalAreasExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-626": { "value": "
NOTE 5.
SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE ET
D\u00c9TENTEURS D\u2019INT\u00c9R\u00caTS NE CONF\u00c9RANT PAS LE CONTR\u00d4LE
Note 5.1.
Principes comptables
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s regroupent, par int\u00e9gration globale, les
comptes des filiales dont le Groupe d\u00e9tient, directement ou
indirectement, la capacit\u00e9 de contr\u00f4le exclusif. Le contr\u00f4le exclusif sur
une entit\u00e9 s\u2019appr\u00e9cie (i) par le pouvoir que le Groupe a sur cette entit\u00e9,
(ii) s\u2019il est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison des
relations avec cette entit\u00e9, et (iii) s\u2019il exerce son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de
mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient de
l\u2019entit\u00e9.
L\u2019int\u00e9gration globale permet de prendre en compte, apr\u00e8s \u00e9limination
des op\u00e9rations et r\u00e9sultats internes, l\u2019ensemble des actifs, passifs et
\u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es, la part des
r\u00e9sultats et des capitaux propres revenant aux soci\u00e9t\u00e9s du Groupe
(Part du Groupe) \u00e9tant distingu\u00e9e de celle relative aux int\u00e9r\u00eats des
autres actionnaires (Int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le). Toutes les
transactions significatives entre les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ainsi que les
r\u00e9sultats internes \u00e0 l\u2019ensemble consolid\u00e9 (y compris les dividendes)
sont \u00e9limin\u00e9s.
Regroupement d\u2019entreprises\u00a0:
acquisitions avec prise de contr\u00f4le,
cession partielle avec perte de contr\u00f4le
La comptabilisation des op\u00e9rations de prise de contr\u00f4le ou de cession
partielle avec perte de contr\u00f4le peut \u00eatre synth\u00e9tis\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les co\u00fbts accessoires aux transactions
sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels et pr\u00e9sent\u00e9s dans les flux de tr\u00e9sorerie
provenant de l\u2019exploitation sur l\u2019exercice. Par ailleurs, les
ajustements de prix sont enregistr\u00e9s initialement \u00e0 leur juste valeur
dans le prix d\u2019acquisition et leurs variations de valeur ult\u00e9rieures
sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des versements relatifs \u00e0 ces
ajustements \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9e dans les flux de tr\u00e9sorerie provenant
de l\u2019exploitation\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise (ou perte) de contr\u00f4le, la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 sa juste
valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue (ou r\u00e9siduelle) est
enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat, dans la rubrique des (i) Autres produits et
charges op\u00e9rationnels lors d\u2019une perte de contr\u00f4le, (ii) R\u00e9sultats des
soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une
entit\u00e9 auparavant mise en \u00e9quivalence, et (iii) Autres produits et
charges financiers lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9
auparavant comptabilis\u00e9e en titres non consolid\u00e9s\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le
contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9s, soit \u00e0 leur quote-part dans la juste
valeur des actifs et passifs de l\u2019entit\u00e9 acquise, soit \u00e0 leur juste
valeur. Dans ce dernier cas, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est alors major\u00e9 de
la part revenant \u00e0 ces int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. Ce choix
se fait de mani\u00e8re individuelle, pour chaque op\u00e9ration d\u2019acquisition.
Les regroupements d\u2019entreprises peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9s sur des
bases provisoires, les montants affect\u00e9s aux actifs et passifs
identifiables acquis et le goodwill sont susceptibles d\u2019\u00eatre modifi\u00e9s
dans un d\u00e9lai maximum d\u2019un an \u00e0 compter de leur date d\u2019acquisition.
Acquisitions ou cessions d\u2019int\u00e9r\u00eats
dans des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sans impact
sur\u00a0le contr\u00f4le
Les op\u00e9rations d\u2019achat ou de cession de parts d\u2019int\u00e9r\u00eats dans des
soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es qui n\u2019am\u00e8nent pas de prise ou perte de contr\u00f4le
sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres dans la rubrique
B\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s, comme des transferts entre la Part du Groupe et
la part des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le dans les
capitaux propres consolid\u00e9s, sans effet en r\u00e9sultat et les flux de
tr\u00e9sorerie correspondant sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement.
Les\u00a0co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 ces transactions suivent le m\u00eame traitement comptable.
Note 5.2.
Principaux changements de la p\u00e9riode
Exercice 2023
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2022
2023
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Dumex Baby Food Co., Ltd.
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
Centrum Medyczne Promedica Spolka Cywilna
Piotr Compala, Halina Compala-Kusnierz
Europe (Pologne)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Harmless Harvest
Am\u00e9rique du Nord
(\u00c9tats-Unis)
Eaux
Mars
51,0%
100,0%
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Ao\u00fbt
96,5%
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
JSC Danone Russie (b)
Reste du Monde
(Russie)
EDP
Juillet
100,0%
100,0%
(a)Mois de l\u2019exercice 2023.
(b)Relatif aux activit\u00e9s EDP Russie suite \u00e0 la d\u00e9consolidation au 16\u00a0juillet 2023 (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Par ailleurs, Danone a annonc\u00e9 le 6\u00a0d\u00e9cembre 2023 sa volont\u00e9 de c\u00e9der l\u2019entreprise fran\u00e7aise Michel et Augustin. La soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par
int\u00e9gration globale dans les comptes de Danone depuis le 1er\u00a0avril 2019. Les actifs et passifs associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de
leur cession au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05.
Exercice 2022
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2021
2022
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition
sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
96,5%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Aguas Danone de Argentina
Am\u00e9rique latine
(Argentine)
Eaux
Avril
100,0%
51,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
\u2013
\u2013
(a)Mois de l\u2019exercice 2022 .
Note 5.3.
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, qu\u2019elles soient consolid\u00e9es directement ou indirectement
par int\u00e9gration globale ou qu\u2019elles soient mises en \u00e9quivalence, est disponible sur le site internet de Danone www.danone.com.
Note 5.4.
Comptabilisation des prises de contr\u00f4le r\u00e9alis\u00e9es en 2023
Les regroupements d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9s en 2023 ne sont pas significatifs.
Note 5.5.
Finalisation de la comptabilisation des prises de contr\u00f4le r\u00e9alis\u00e9es en 2022
La finalisation de la comptabilisation des regroupements d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9s en 2022 n\u2019a pas donn\u00e9 lieu \u00e0 d\u2019ajustements significatifs.
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Note 5.1.
Principes comptables
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s regroupent, par int\u00e9gration globale, les
comptes des filiales dont le Groupe d\u00e9tient, directement ou
indirectement, la capacit\u00e9 de contr\u00f4le exclusif. Le contr\u00f4le exclusif sur
une entit\u00e9 s\u2019appr\u00e9cie (i) par le pouvoir que le Groupe a sur cette entit\u00e9,
(ii) s\u2019il est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison des
relations avec cette entit\u00e9, et (iii) s\u2019il exerce son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de
mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient de
l\u2019entit\u00e9.
L\u2019int\u00e9gration globale permet de prendre en compte, apr\u00e8s \u00e9limination
des op\u00e9rations et r\u00e9sultats internes, l\u2019ensemble des actifs, passifs et
\u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es, la part des
r\u00e9sultats et des capitaux propres revenant aux soci\u00e9t\u00e9s du Groupe
(Part du Groupe) \u00e9tant distingu\u00e9e de celle relative aux int\u00e9r\u00eats des
autres actionnaires (Int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le). Toutes les
transactions significatives entre les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ainsi que les
r\u00e9sultats internes \u00e0 l\u2019ensemble consolid\u00e9 (y compris les dividendes)
sont \u00e9limin\u00e9s.
Regroupement d\u2019entreprises\u00a0:
acquisitions avec prise de contr\u00f4le,
cession partielle avec perte de contr\u00f4le
La comptabilisation des op\u00e9rations de prise de contr\u00f4le ou de cession
partielle avec perte de contr\u00f4le peut \u00eatre synth\u00e9tis\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les co\u00fbts accessoires aux transactions
sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels et pr\u00e9sent\u00e9s dans les flux de tr\u00e9sorerie
provenant de l\u2019exploitation sur l\u2019exercice. Par ailleurs, les
ajustements de prix sont enregistr\u00e9s initialement \u00e0 leur juste valeur
dans le prix d\u2019acquisition et leurs variations de valeur ult\u00e9rieures
sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des versements relatifs \u00e0 ces
ajustements \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9e dans les flux de tr\u00e9sorerie provenant
de l\u2019exploitation\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise (ou perte) de contr\u00f4le, la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 sa juste
valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue (ou r\u00e9siduelle) est
enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat, dans la rubrique des (i) Autres produits et
charges op\u00e9rationnels lors d\u2019une perte de contr\u00f4le, (ii) R\u00e9sultats des
soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une
entit\u00e9 auparavant mise en \u00e9quivalence, et (iii) Autres produits et
charges financiers lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9
auparavant comptabilis\u00e9e en titres non consolid\u00e9s\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le
contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9s, soit \u00e0 leur quote-part dans la juste
valeur des actifs et passifs de l\u2019entit\u00e9 acquise, soit \u00e0 leur juste
valeur. Dans ce dernier cas, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est alors major\u00e9 de
la part revenant \u00e0 ces int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. Ce choix
se fait de mani\u00e8re individuelle, pour chaque op\u00e9ration d\u2019acquisition.
Les regroupements d\u2019entreprises peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9s sur des
bases provisoires, les montants affect\u00e9s aux actifs et passifs
identifiables acquis et le goodwill sont susceptibles d\u2019\u00eatre modifi\u00e9s
dans un d\u00e9lai maximum d\u2019un an \u00e0 compter de leur date d\u2019acquisition.
Acquisitions ou cessions d\u2019int\u00e9r\u00eats
dans des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sans impact
sur\u00a0le contr\u00f4le
Les op\u00e9rations d\u2019achat ou de cession de parts d\u2019int\u00e9r\u00eats dans des
soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es qui n\u2019am\u00e8nent pas de prise ou perte de contr\u00f4le
sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres dans la rubrique
B\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s, comme des transferts entre la Part du Groupe et
la part des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le dans les
capitaux propres consolid\u00e9s, sans effet en r\u00e9sultat et les flux de
tr\u00e9sorerie correspondant sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement.
Les\u00a0co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 ces transactions suivent le m\u00eame traitement comptable.
Note 5.2.
Principaux changements de la p\u00e9riode
Exercice 2023
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2022
2023
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Dumex Baby Food Co., Ltd.
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
Centrum Medyczne Promedica Spolka Cywilna
Piotr Compala, Halina Compala-Kusnierz
Europe (Pologne)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Harmless Harvest
Am\u00e9rique du Nord
(\u00c9tats-Unis)
Eaux
Mars
51,0%
100,0%
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Ao\u00fbt
96,5%
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
JSC Danone Russie (b)
Reste du Monde
(Russie)
EDP
Juillet
100,0%
100,0%
(a)Mois de l\u2019exercice 2023.
(b)Relatif aux activit\u00e9s EDP Russie suite \u00e0 la d\u00e9consolidation au 16\u00a0juillet 2023 (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Par ailleurs, Danone a annonc\u00e9 le 6\u00a0d\u00e9cembre 2023 sa volont\u00e9 de c\u00e9der l\u2019entreprise fran\u00e7aise Michel et Augustin. La soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par
int\u00e9gration globale dans les comptes de Danone depuis le 1er\u00a0avril 2019. Les actifs et passifs associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de
leur cession au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05.
Exercice 2022
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2021
2022
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition
sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
96,5%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Aguas Danone de Argentina
Am\u00e9rique latine
(Argentine)
Eaux
Avril
100,0%
51,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
\u2013
\u2013
(a)Mois de l\u2019exercice 2022 .
Note 5.3.
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, qu\u2019elles soient consolid\u00e9es directement ou indirectement
par int\u00e9gration globale ou qu\u2019elles soient mises en \u00e9quivalence, est disponible sur le site internet de Danone www.danone.com.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-628": { "value": "
Note 5.1.
Principes comptables
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s regroupent, par int\u00e9gration globale, les
comptes des filiales dont le Groupe d\u00e9tient, directement ou
indirectement, la capacit\u00e9 de contr\u00f4le exclusif. Le contr\u00f4le exclusif sur
une entit\u00e9 s\u2019appr\u00e9cie (i) par le pouvoir que le Groupe a sur cette entit\u00e9,
(ii) s\u2019il est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison des
relations avec cette entit\u00e9, et (iii) s\u2019il exerce son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de
mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient de
l\u2019entit\u00e9.
L\u2019int\u00e9gration globale permet de prendre en compte, apr\u00e8s \u00e9limination
des op\u00e9rations et r\u00e9sultats internes, l\u2019ensemble des actifs, passifs et
\u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es, la part des
r\u00e9sultats et des capitaux propres revenant aux soci\u00e9t\u00e9s du Groupe
(Part du Groupe) \u00e9tant distingu\u00e9e de celle relative aux int\u00e9r\u00eats des
autres actionnaires (Int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le). Toutes les
transactions significatives entre les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ainsi que les
r\u00e9sultats internes \u00e0 l\u2019ensemble consolid\u00e9 (y compris les dividendes)
sont \u00e9limin\u00e9s.
Regroupement d\u2019entreprises\u00a0:
acquisitions avec prise de contr\u00f4le,
cession partielle avec perte de contr\u00f4le
La comptabilisation des op\u00e9rations de prise de contr\u00f4le ou de cession
partielle avec perte de contr\u00f4le peut \u00eatre synth\u00e9tis\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les co\u00fbts accessoires aux transactions
sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels et pr\u00e9sent\u00e9s dans les flux de tr\u00e9sorerie
provenant de l\u2019exploitation sur l\u2019exercice. Par ailleurs, les
ajustements de prix sont enregistr\u00e9s initialement \u00e0 leur juste valeur
dans le prix d\u2019acquisition et leurs variations de valeur ult\u00e9rieures
sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat dans la rubrique Autres produits et
charges op\u00e9rationnels, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des versements relatifs \u00e0 ces
ajustements \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9e dans les flux de tr\u00e9sorerie provenant
de l\u2019exploitation\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise (ou perte) de contr\u00f4le, la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 sa juste
valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue (ou r\u00e9siduelle) est
enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat, dans la rubrique des (i) Autres produits et
charges op\u00e9rationnels lors d\u2019une perte de contr\u00f4le, (ii) R\u00e9sultats des
soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une
entit\u00e9 auparavant mise en \u00e9quivalence, et (iii) Autres produits et
charges financiers lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9
auparavant comptabilis\u00e9e en titres non consolid\u00e9s\u00a0;
\u25a0 lors d\u2019une prise de contr\u00f4le, les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le
contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9s, soit \u00e0 leur quote-part dans la juste
valeur des actifs et passifs de l\u2019entit\u00e9 acquise, soit \u00e0 leur juste
valeur. Dans ce dernier cas, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est alors major\u00e9 de
la part revenant \u00e0 ces int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. Ce choix
se fait de mani\u00e8re individuelle, pour chaque op\u00e9ration d\u2019acquisition.
Les regroupements d\u2019entreprises peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9s sur des
bases provisoires, les montants affect\u00e9s aux actifs et passifs
identifiables acquis et le goodwill sont susceptibles d\u2019\u00eatre modifi\u00e9s
dans un d\u00e9lai maximum d\u2019un an \u00e0 compter de leur date d\u2019acquisition.
Acquisitions ou cessions d\u2019int\u00e9r\u00eats
dans des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sans impact
sur\u00a0le contr\u00f4le
Les op\u00e9rations d\u2019achat ou de cession de parts d\u2019int\u00e9r\u00eats dans des
soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es qui n\u2019am\u00e8nent pas de prise ou perte de contr\u00f4le
sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres dans la rubrique
B\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s, comme des transferts entre la Part du Groupe et
la part des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le dans les
capitaux propres consolid\u00e9s, sans effet en r\u00e9sultat et les flux de
tr\u00e9sorerie correspondant sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement.
Les\u00a0co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 ces transactions suivent le m\u00eame traitement comptable.
Note 5.2.
Principaux changements de la p\u00e9riode
Exercice 2023
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2022
2023
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Dumex Baby Food Co., Ltd.
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
Centrum Medyczne Promedica Spolka Cywilna
Piotr Compala, Halina Compala-Kusnierz
Europe (Pologne)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Harmless Harvest
Am\u00e9rique du Nord
(\u00c9tats-Unis)
Eaux
Mars
51,0%
100,0%
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition sp\u00e9cialis\u00e9e
Ao\u00fbt
96,5%
100,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
JSC Danone Russie (b)
Reste du Monde
(Russie)
EDP
Juillet
100,0%
100,0%
(a)Mois de l\u2019exercice 2023.
(b)Relatif aux activit\u00e9s EDP Russie suite \u00e0 la d\u00e9consolidation au 16\u00a0juillet 2023 (voir Note 3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Par ailleurs, Danone a annonc\u00e9 le 6\u00a0d\u00e9cembre 2023 sa volont\u00e9 de c\u00e9der l\u2019entreprise fran\u00e7aise Michel et Augustin. La soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par
int\u00e9gration globale dans les comptes de Danone depuis le 1er\u00a0avril 2019. Les actifs et passifs associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de
leur cession au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05.
Exercice 2022
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date d'op\u00e9ration (a)
2021
2022
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Hunan Eurbest Nutritional Food
CNAO (Chine)
Nutrition
sp\u00e9cialis\u00e9e
Mars
\u2013
96,5%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ES AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
Aguas Danone de Argentina
Am\u00e9rique latine
(Argentine)
Eaux
Avril
100,0%
51,0%
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS CONSOLID\u00c9ES PAR INT\u00c9GRATION GLOBALE AU 31 D\u00c9CEMBRE
\u2013
\u2013
(a)Mois de l\u2019exercice 2022 .
Note 5.3.
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, qu\u2019elles soient consolid\u00e9es directement ou indirectement
par int\u00e9gration globale ou qu\u2019elles soient mises en \u00e9quivalence, est disponible sur le site internet de Danone www.danone.com.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-627": { "value": "
Note 5.1.
Principes comptables
Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s regroupent, par int\u00e9gration globale, les
comptes des filiales dont le Groupe d\u00e9tient, directement ou
indirectement, la capacit\u00e9 de contr\u00f4le exclusif. Le contr\u00f4le exclusif sur
une entit\u00e9 s\u2019appr\u00e9cie (i) par le pouvoir que le Groupe a sur cette entit\u00e9,
(ii) s\u2019il est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison des
relations avec cette entit\u00e9, et (iii) s\u2019il exerce son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de
mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient de
l\u2019entit\u00e9.
L\u2019int\u00e9gration globale permet de prendre en compte, apr\u00e8s \u00e9limination
des op\u00e9rations et r\u00e9sultats internes, l\u2019ensemble des actifs, passifs et
\u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es, la part des
r\u00e9sultats et des capitaux propres revenant aux soci\u00e9t\u00e9s du Groupe
(Part du Groupe) \u00e9tant distingu\u00e9e de celle relative aux int\u00e9r\u00eats des
autres actionnaires (Int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le). Toutes les
transactions significatives entre les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ainsi que les
r\u00e9sultats internes \u00e0 l\u2019ensemble consolid\u00e9 (y compris les dividendes)
sont \u00e9limin\u00e9s.
Principes comptables
Danone a consenti \u00e0 des tiers d\u00e9tenant des int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le dans certaines soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, des options de vente
sur tout ou partie de leur participation dans ces soci\u00e9t\u00e9s. Ces dettes
financi\u00e8res ne portent pas int\u00e9r\u00eat.
En application d\u2019IAS\u00a032, Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation lorsque
des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le disposent
d\u2019options de vente de leur participation au Groupe, une dette
financi\u00e8re est constat\u00e9e pour un montant correspondant \u00e0 la valeur
actuelle du prix d\u2019exercice de l\u2019option, la contrepartie de la dette
induite par ces engagements est\u00a0:
\u25a0 d\u2019une part en r\u00e9duction de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant ;
\u25a0 d\u2019autre part, en diminution des capitaux propres \u2013 Part du Groupe
pour le montant de la dette qui exc\u00e8de la valeur comptable des
int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant. Cette rubrique
est ajust\u00e9e \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode en fonction de l\u2019\u00e9volution du
prix d\u2019exercice des options et de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. En l\u2019absence de prescriptions pr\u00e9cises
des IFRS, le Groupe a appliqu\u00e9 les recommandations de l\u2019AMF
\u00e9mises en novembre 2009.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-630": { "value": "
Acquisitions ou cessions d\u2019int\u00e9r\u00eats
dans des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sans impact
sur\u00a0le contr\u00f4le
Les op\u00e9rations d\u2019achat ou de cession de parts d\u2019int\u00e9r\u00eats dans des
soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es qui n\u2019am\u00e8nent pas de prise ou perte de contr\u00f4le
sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres dans la rubrique
B\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s, comme des transferts entre la Part du Groupe et
la part des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le dans les
capitaux propres consolid\u00e9s, sans effet en r\u00e9sultat et les flux de
tr\u00e9sorerie correspondant sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement.
Les\u00a0co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 ces transactions suivent le m\u00eame traitement comptable.
Principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
par\u00a0int\u00e9gration globale et non d\u00e9tenues
\u00e0\u00a0100\u00a0% en termes de r\u00e9sultat net
et\u00a0d\u2019actifs nets consolid\u00e9s
Les actionnaires minoritaires des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et
non d\u00e9tenues \u00e0 100\u00a0% par le Groupe ne sont pas significatifs au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Dettes li\u00e9es aux options de vente
accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats
ne\u00a0conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le
Principes comptables
Danone a consenti \u00e0 des tiers d\u00e9tenant des int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le dans certaines soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, des options de vente
sur tout ou partie de leur participation dans ces soci\u00e9t\u00e9s. Ces dettes
financi\u00e8res ne portent pas int\u00e9r\u00eat.
En application d\u2019IAS\u00a032, Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation lorsque
des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le disposent
d\u2019options de vente de leur participation au Groupe, une dette
financi\u00e8re est constat\u00e9e pour un montant correspondant \u00e0 la valeur
actuelle du prix d\u2019exercice de l\u2019option, la contrepartie de la dette
induite par ces engagements est\u00a0:
\u25a0 d\u2019une part en r\u00e9duction de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant ;
\u25a0 d\u2019autre part, en diminution des capitaux propres \u2013 Part du Groupe
pour le montant de la dette qui exc\u00e8de la valeur comptable des
int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant. Cette rubrique
est ajust\u00e9e \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode en fonction de l\u2019\u00e9volution du
prix d\u2019exercice des options et de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. En l\u2019absence de prescriptions pr\u00e9cises
des IFRS, le Groupe a appliqu\u00e9 les recommandations de l\u2019AMF
\u00e9mises en novembre 2009.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-631": { "value": "
Note 5.6.
D\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le
Principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
par\u00a0int\u00e9gration globale et non d\u00e9tenues
\u00e0\u00a0100\u00a0% en termes de r\u00e9sultat net
et\u00a0d\u2019actifs nets consolid\u00e9s
Les actionnaires minoritaires des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et
non d\u00e9tenues \u00e0 100\u00a0% par le Groupe ne sont pas significatifs au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Dettes li\u00e9es aux options de vente
accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats
ne\u00a0conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le
Principes comptables
Danone a consenti \u00e0 des tiers d\u00e9tenant des int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas
le contr\u00f4le dans certaines soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, des options de vente
sur tout ou partie de leur participation dans ces soci\u00e9t\u00e9s. Ces dettes
financi\u00e8res ne portent pas int\u00e9r\u00eat.
En application d\u2019IAS\u00a032, Instruments financiers\u00a0: pr\u00e9sentation lorsque
des d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le disposent
d\u2019options de vente de leur participation au Groupe, une dette
financi\u00e8re est constat\u00e9e pour un montant correspondant \u00e0 la valeur
actuelle du prix d\u2019exercice de l\u2019option, la contrepartie de la dette
induite par ces engagements est\u00a0:
\u25a0 d\u2019une part en r\u00e9duction de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant ;
\u25a0 d\u2019autre part, en diminution des capitaux propres \u2013 Part du Groupe
pour le montant de la dette qui exc\u00e8de la valeur comptable des
int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le correspondant. Cette rubrique
est ajust\u00e9e \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode en fonction de l\u2019\u00e9volution du
prix d\u2019exercice des options et de la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats ne
conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le. En l\u2019absence de prescriptions pr\u00e9cises
des IFRS, le Groupe a appliqu\u00e9 les recommandations de l\u2019AMF
\u00e9mises en novembre 2009.
Variation de la p\u00e9riode
(en millions d'euros)
2022
2023
Au 1er\u00a0janvier
354
323
Nouvelles options et options comptabilis\u00e9es auparavant selon IFRS 9
0
0
Exercices d'options (a)
(81)
(67)
Variation de la valeur actuelle des options en cours
50
100
AU 31 D\u00c9CEMBRE (b)
323
356
(a)Valeur comptable \u00e0 date de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente pour les options exerc\u00e9es.
(b)Pour la plupart, le prix d'exercice est \u00e9valu\u00e9 sur le chiffre d\u2019affaires et sur les flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-632": { "value": "
NOTE 6.
SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE
Note 6.1.
Principes comptables
Comptabilisation
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou
indirectement une influence notable sont mises en \u00e9quivalence.
La\u00a0mise en \u00e9quivalence consiste \u00e0 substituer \u00e0 la valeur comptable des
titres d\u00e9tenus dans une entit\u00e9 associ\u00e9e ou contr\u00f4l\u00e9e conjointement le
co\u00fbt d\u2019acquisition de ces titres ajust\u00e9 de la quote-part du Groupe dans
les variations de l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 depuis son acquisition.
Lors de l\u2019acquisition de titres des soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9es par mise en
\u00e9quivalence, le prix d\u2019acquisition des titres est affect\u00e9 aux actifs et
passifs acquis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart entre le prix
d\u2019acquisition et la quote-part du Groupe dans la juste valeur des actifs
et passifs acquis repr\u00e9sente le goodwill qui est int\u00e9gr\u00e9 \u00e0 la valeur
comptable des titres.
Le R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprend
principalement les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 quote-part de r\u00e9sultat du Groupe dans ces soci\u00e9t\u00e9s sur la base
d\u2019estim\u00e9s\u00a0;
\u25a0 r\u00e9sultat de cession de titres de ces soci\u00e9t\u00e9s\u00a0;
\u25a0 \u00e9cart de r\u00e9\u00e9valuation lors d\u2019une perte d\u2019influence sans cession de titres\u00a0;
\u25a0 d\u00e9pr\u00e9ciation de titres de ces soci\u00e9t\u00e9s.
Suivi de valeur
Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 la revue de la valeur de ses titres mis en
\u00e9quivalence lorsque des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une
perte de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. S'agissant des titres
cot\u00e9s, une baisse significative ou prolong\u00e9e de leur cours de bourse
en\u00a0de\u00e7\u00e0 du cours historique constitue un indice de perte de valeur.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e lorsque la valeur recouvrable
de\u00a0la participation devient inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable dans
la rubrique R\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
Note 6.2.
Principales soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence en termes
de r\u00e9sultat net et d\u2019actifs nets consolid\u00e9s
Le 6\u00a0mai 2022, Danone a annonc\u00e9 \u00eatre parvenu \u00e0 un accord avec
Mengniu quant \u00e0 la cession de ses participations dans la joint-venture
Inner Mongolia Dairy et dans Yashili et \u00e0 l\u2019acquisition de 100\u00a0% de
Dumex Baby Food Co., Ltd, un fabricant chinois de lait infantile, d\u00e9tenu
par Yashili (voir Note 6.6 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Danone n\u2019a enregistr\u00e9 aucun autre changement significatif sur
l\u2019exercice 2023.
Note 6.3.
Principaux changements de la p\u00e9riode
Exercice 2023
Danone n\u2019a enregistr\u00e9 aucun changement significatif au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Exercice 2022
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0pourcentage)
Notes
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date
d'op\u00e9ration (a)
2021
2022
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Aguas de Origen
Am\u00e9rique latine
(Argentine)
Eaux
D\u00e9cembre
\u2013
50 %
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS MISES EN \u00c9QUIVALENCE AU 31 D\u00c9CEMBRE
Yashili (b)
6.6
CNAO (Chine)
EDP
Ao\u00fbt
25 %
25 %
(a)Mois de l'exercice 2022 .
(b)Les titres Yashili mis en \u00e9quivalence ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Note 6.4.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
Goodwill
nets
Part du
Groupe
dans l\u2019actif
net et les
r\u00e9sultats
Total
Goodwill
nets
Part du
Groupe
dans l\u2019actif
net et les
r\u00e9sultats
Total
Au 1er\u00a0janvier
210
561
771
162
414
576
Acquisitions, prises d'influence
de\u00a0l'exercice\u00a0et augmentation de capital
8
23
32
32
19
51
Cessions, pertes d'influence
de\u00a0l'exercice,\u00a0baisse du taux de d\u00e9tention
(6)
8
2
(4)
(8)
(12)
Reclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de
leur cession
6.6
\u2013
(170)
(170)
\u2013
\u2013
\u2013
Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net
avant r\u00e9sultat de cession, de r\u00e9\u00e9valuation
et autres
6.5
\u2013
31
31
\u2013
20
20
Dividendes vers\u00e9s
\u2013
(22)
(22)
\u2013
(23)
(23)
\u00c9cart de conversion
(4)
7
4
(29)
(198)
(226)
Perte de valeur
(47)
(22)
(69)
\u2013
\u2013
\u2013
Ajustement de la quote-part du Groupe
dans la situation nette
\u2013
(2)
(2)
3
27
31
AU 31 D\u00c9CEMBRE
162
414
576
165
251
416
Note 6.5.
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
Notes
2022
2023
Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net avant
r\u00e9sultat\u00a0de\u00a0cession,\u00a0de\u00a0r\u00e9\u00e9valuation et autres
31
20
Perte de valeur
6.6
(69)
\u2013
R\u00e9sultat de cession, de r\u00e9\u00e9valuation et autres
6.6
6
16
TOTAL
(32)
36
Note 6.6.
Accord avec Mengniu quant \u00e0 la cession des participations minoritaires
dans la joint-venture Inner Mongolia Dairy en 2022 (Produits laitiers
frais, Chine) et Yashili (Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e, Chine) et \u00e0 l'acquisition
de\u00a0Dumex en 2023
Sortie progressive du partenariat
avec Mengniu
Dans le cadre de la revue strat\u00e9gique de ses actifs engag\u00e9e en 2021 et
de ses priorit\u00e9s d\u2019allocation de capital, Danone a d\u00e9cid\u00e9 de mettre un
terme au partenariat avec Mengniu.
Cette d\u00e9cision s\u2019inscrit dans la continuit\u00e9 de la cession de sa
participation minoritaire de 9,8\u00a0% dans Mengniu, qui avait \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e
le 13\u00a0mai 2021 et qui avait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un r\u00e9sultat de cession de
586\u00a0millions d\u2019euros, constat\u00e9 en R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en
\u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s semestriels 2021.
Le 6\u00a0mai 2022, Danone a annonc\u00e9 \u00eatre parvenu \u00e0 un accord avec
Mengniu pour lui c\u00e9der sa participation de 20\u00a0% dans la joint-venture
Inner Mongolia Dairy et sa participation de 25\u00a0% dans Yashili. En
parall\u00e8le, Danone a annonc\u00e9 l\u2019acquisition de 100\u00a0% de Dumex Baby
Food Co Ltd, un fabricant chinois de lait infantile, d\u00e9tenu par Yashili.
Le 16\u00a0ao\u00fbt 2022, les actionnaires ind\u00e9pendants de Yashili ont
approuv\u00e9, lors de leur Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire, la
transaction incluant notamment la cession de la participation de
Danone dans Yashili et la cession de la soci\u00e9t\u00e9 Dumex en Chine par
Yashili \u00e0 Danone.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
Cession de la participation dans Yashili
La cession des titres mis en \u00e9quivalence relatifs \u00e0 la participation de
25\u00a0% d\u00e9tenue par Danone dans Yashili, qui \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 qualifi\u00e9s
d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s au sens de la norme IFRS\u00a05 au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022, a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 9\u00a0mars 2023. Les titres mis en
\u00e9quivalence avaient \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur la base du
prix convenu avec Mengniu. Cette r\u00e9\u00e9valuation s\u2019est traduite par une
d\u00e9pr\u00e9ciation de 68 millions d\u2019euros, constat\u00e9e en R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s
mises en \u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s annuels 2022.
Au cours de l\u2019exercice 2023, le r\u00e9sultat de cession s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 24 millions
d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte du recyclage des \u00e9carts de conversion
et des frais de cession.
Acquisition de 100\u00a0% de la soci\u00e9t\u00e9
Dumex Baby Food Co., Ltd.
Le 2\u00a0mars 2023, Danone a acquis 100\u00a0% des titres de participation
dans Dumex Baby Food Co., Ltd.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le prix de transaction pay\u00e9 s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0
485\u00a0millions de RMB soit 64 millions d\u2019euros.
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur comptable de la participation dans
Dumex Baby Food Co., Ltd. a fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur la
base des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels \u00e0 partir du plan d\u2019affaires de
son management couvrant la p\u00e9riode 2024-2028.
Le test a conduit \u00e0 reconna\u00eetre une d\u00e9pr\u00e9ciation de 48 millions d\u2019euros,
enregistr\u00e9e en Autres produits et charges op\u00e9rationnels dans les
comptes consolid\u00e9s annuels 2023.
Note 6.7.
Suivi de la valeur des autres Titres mis en \u00e9quivalence
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
\u00c0 l\u2019issue de la revue des autres titres mis en \u00e9quivalence, le Groupe n\u2019a
enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
\u00c0 l\u2019issue de la revue des autres titres mis en \u00e9quivalence, le Groupe
n\u2019avait enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-633": { "value": "
Note 6.1.
Principes comptables
Comptabilisation
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou
indirectement une influence notable sont mises en \u00e9quivalence.
La\u00a0mise en \u00e9quivalence consiste \u00e0 substituer \u00e0 la valeur comptable des
titres d\u00e9tenus dans une entit\u00e9 associ\u00e9e ou contr\u00f4l\u00e9e conjointement le
co\u00fbt d\u2019acquisition de ces titres ajust\u00e9 de la quote-part du Groupe dans
les variations de l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 depuis son acquisition.
Lors de l\u2019acquisition de titres des soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9es par mise en
\u00e9quivalence, le prix d\u2019acquisition des titres est affect\u00e9 aux actifs et
passifs acquis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart entre le prix
d\u2019acquisition et la quote-part du Groupe dans la juste valeur des actifs
et passifs acquis repr\u00e9sente le goodwill qui est int\u00e9gr\u00e9 \u00e0 la valeur
comptable des titres.
Le R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprend
principalement les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 quote-part de r\u00e9sultat du Groupe dans ces soci\u00e9t\u00e9s sur la base
d\u2019estim\u00e9s\u00a0;
\u25a0 r\u00e9sultat de cession de titres de ces soci\u00e9t\u00e9s\u00a0;
\u25a0 \u00e9cart de r\u00e9\u00e9valuation lors d\u2019une perte d\u2019influence sans cession de titres\u00a0;
\u25a0 d\u00e9pr\u00e9ciation de titres de ces soci\u00e9t\u00e9s.
Suivi de valeur
Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 la revue de la valeur de ses titres mis en
\u00e9quivalence lorsque des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une
perte de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. S'agissant des titres
cot\u00e9s, une baisse significative ou prolong\u00e9e de leur cours de bourse
en\u00a0de\u00e7\u00e0 du cours historique constitue un indice de perte de valeur.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e lorsque la valeur recouvrable
de\u00a0la participation devient inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable dans
la rubrique R\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-634": { "value": "
Note 6.2.
Principales soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence en termes
de r\u00e9sultat net et d\u2019actifs nets consolid\u00e9s
Le 6\u00a0mai 2022, Danone a annonc\u00e9 \u00eatre parvenu \u00e0 un accord avec
Mengniu quant \u00e0 la cession de ses participations dans la joint-venture
Inner Mongolia Dairy et dans Yashili et \u00e0 l\u2019acquisition de 100\u00a0% de
Dumex Baby Food Co., Ltd, un fabricant chinois de lait infantile, d\u00e9tenu
par Yashili (voir Note 6.6 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Danone n\u2019a enregistr\u00e9 aucun autre changement significatif sur
l\u2019exercice 2023.
Note 6.3.
Principaux changements de la p\u00e9riode
Exercice 2023
Danone n\u2019a enregistr\u00e9 aucun changement significatif au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Exercice 2022
Pourcentage d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenu au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0pourcentage)
Notes
Zone (Pays)
Cat\u00e9gorie
Date
d'op\u00e9ration (a)
2021
2022
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE POUR LA PREMI\u00c8RE FOIS AU COURS DE L\u2019EXERCICE
Aguas de Origen
Am\u00e9rique latine
(Argentine)
Eaux
D\u00e9cembre
\u2013
50 %
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S MISES EN \u00c9QUIVALENCE AVEC CHANGEMENT DANS LE POURCENTAGE DE D\u00c9TENTION
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
PRINCIPALES SOCI\u00c9T\u00c9S QUI NE SONT PLUS MISES EN \u00c9QUIVALENCE AU 31 D\u00c9CEMBRE
Yashili (b)
6.6
CNAO (Chine)
EDP
Ao\u00fbt
25 %
25 %
(a)Mois de l'exercice 2022 .
(b)Les titres Yashili mis en \u00e9quivalence ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Note 6.4.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
Goodwill
nets
Part du
Groupe
dans l\u2019actif
net et les
r\u00e9sultats
Total
Goodwill
nets
Part du
Groupe
dans l\u2019actif
net et les
r\u00e9sultats
Total
Au 1er\u00a0janvier
210
561
771
162
414
576
Acquisitions, prises d'influence
de\u00a0l'exercice\u00a0et augmentation de capital
8
23
32
32
19
51
Cessions, pertes d'influence
de\u00a0l'exercice,\u00a0baisse du taux de d\u00e9tention
(6)
8
2
(4)
(8)
(12)
Reclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de
leur cession
6.6
\u2013
(170)
(170)
\u2013
\u2013
\u2013
Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net
avant r\u00e9sultat de cession, de r\u00e9\u00e9valuation
et autres
6.5
\u2013
31
31
\u2013
20
20
Dividendes vers\u00e9s
\u2013
(22)
(22)
\u2013
(23)
(23)
\u00c9cart de conversion
(4)
7
4
(29)
(198)
(226)
Perte de valeur
(47)
(22)
(69)
\u2013
\u2013
\u2013
Ajustement de la quote-part du Groupe
dans la situation nette
\u2013
(2)
(2)
3
27
31
AU 31 D\u00c9CEMBRE
162
414
576
165
251
416
Note 6.5.
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
Notes
2022
2023
Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net avant
r\u00e9sultat\u00a0de\u00a0cession,\u00a0de\u00a0r\u00e9\u00e9valuation et autres
31
20
Perte de valeur
6.6
(69)
\u2013
R\u00e9sultat de cession, de r\u00e9\u00e9valuation et autres
6.6
6
16
TOTAL
(32)
36
Note 6.6.
Accord avec Mengniu quant \u00e0 la cession des participations minoritaires
dans la joint-venture Inner Mongolia Dairy en 2022 (Produits laitiers
frais, Chine) et Yashili (Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e, Chine) et \u00e0 l'acquisition
de\u00a0Dumex en 2023
Sortie progressive du partenariat
avec Mengniu
Dans le cadre de la revue strat\u00e9gique de ses actifs engag\u00e9e en 2021 et
de ses priorit\u00e9s d\u2019allocation de capital, Danone a d\u00e9cid\u00e9 de mettre un
terme au partenariat avec Mengniu.
Cette d\u00e9cision s\u2019inscrit dans la continuit\u00e9 de la cession de sa
participation minoritaire de 9,8\u00a0% dans Mengniu, qui avait \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e
le 13\u00a0mai 2021 et qui avait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un r\u00e9sultat de cession de
586\u00a0millions d\u2019euros, constat\u00e9 en R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en
\u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s semestriels 2021.
Le 6\u00a0mai 2022, Danone a annonc\u00e9 \u00eatre parvenu \u00e0 un accord avec
Mengniu pour lui c\u00e9der sa participation de 20\u00a0% dans la joint-venture
Inner Mongolia Dairy et sa participation de 25\u00a0% dans Yashili. En
parall\u00e8le, Danone a annonc\u00e9 l\u2019acquisition de 100\u00a0% de Dumex Baby
Food Co Ltd, un fabricant chinois de lait infantile, d\u00e9tenu par Yashili.
Le 16\u00a0ao\u00fbt 2022, les actionnaires ind\u00e9pendants de Yashili ont
approuv\u00e9, lors de leur Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire, la
transaction incluant notamment la cession de la participation de
Danone dans Yashili et la cession de la soci\u00e9t\u00e9 Dumex en Chine par
Yashili \u00e0 Danone.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
Cession de la participation dans Yashili
La cession des titres mis en \u00e9quivalence relatifs \u00e0 la participation de
25\u00a0% d\u00e9tenue par Danone dans Yashili, qui \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 qualifi\u00e9s
d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s au sens de la norme IFRS\u00a05 au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022, a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 9\u00a0mars 2023. Les titres mis en
\u00e9quivalence avaient \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur la base du
prix convenu avec Mengniu. Cette r\u00e9\u00e9valuation s\u2019est traduite par une
d\u00e9pr\u00e9ciation de 68 millions d\u2019euros, constat\u00e9e en R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s
mises en \u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s annuels 2022.
Au cours de l\u2019exercice 2023, le r\u00e9sultat de cession s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 24 millions
d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte du recyclage des \u00e9carts de conversion
et des frais de cession.
Acquisition de 100\u00a0% de la soci\u00e9t\u00e9
Dumex Baby Food Co., Ltd.
Le 2\u00a0mars 2023, Danone a acquis 100\u00a0% des titres de participation
dans Dumex Baby Food Co., Ltd.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le prix de transaction pay\u00e9 s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0
485\u00a0millions de RMB soit 64 millions d\u2019euros.
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur comptable de la participation dans
Dumex Baby Food Co., Ltd. a fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur la
base des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels \u00e0 partir du plan d\u2019affaires de
son management couvrant la p\u00e9riode 2024-2028.
Le test a conduit \u00e0 reconna\u00eetre une d\u00e9pr\u00e9ciation de 48 millions d\u2019euros,
enregistr\u00e9e en Autres produits et charges op\u00e9rationnels dans les
comptes consolid\u00e9s annuels 2023.
Note 6.7.
Suivi de la valeur des autres Titres mis en \u00e9quivalence
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
\u00c0 l\u2019issue de la revue des autres titres mis en \u00e9quivalence, le Groupe n\u2019a
enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
Revue de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
\u00c0 l\u2019issue de la revue des autres titres mis en \u00e9quivalence, le Groupe
n\u2019avait enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-635": { "value": "
Note 7.2.
Secteurs op\u00e9rationnels
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Depuis l\u2019\u00e9volution de l\u2019organisation par zone g\u00e9ographique en 2023
(voir Note 2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s), les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels (le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Antoine de SAINT-
AFFRIQUE, et le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Finances, Technologie & Data,
J\u00fcrgen\u00a0ESSER) suivent et \u00e9valuent la performance de Danone selon les
cinq zones g\u00e9ographiques suivantes, qui correspondent aux quatre
nouveaux secteurs op\u00e9rationnels et \u00e0 un regroupement de secteurs
selon la norme IFRS\u00a08\u00a0:
\u25a0 Europe, incluant d\u00e9sormais l\u2019Ukraine (auparavant inclus dans le
regroupement Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique du Nord, incluant les \u00c9tats-Unis et le Canada (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique latine (auparavant inclus dans la zone Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Reste du Monde, regroupant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient
dont la Turquie, Afrique) et CEI.
Les indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en interne par les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels pour \u00e9valuer la performance de ces nouveaux
secteurs op\u00e9rationnels sont\u00a0:
\u25a0 Chiffre d\u2019affaires\u2009;
\u25a0 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u2009;
\u25a0 Marge op\u00e9rationnelle courante, qui correspond au ratio R\u00e9sultat
op\u00e9rationnel courant sur Chiffre d\u2019affaires.
Seuls ces indicateurs font l\u2019objet d\u2019un suivi par cat\u00e9gorie (EDP, Nutrition
Sp\u00e9cialis\u00e9e et Eaux), les autres indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en
interne par les principaux d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels sont suivis au
niveau du Groupe.
Informations par zone g\u00e9ographique
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
Chiffre d\u2019affaires (a)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Marge op\u00e9rationnelle
courante
(en\u00a0millions d\u2019euros, sauf pourcentage)
2022 (c)
2023 (d)
2022 (e)
2023
2022 (e)
2023
Europe (b)
8\u00a0871
9\u00a0382
1\u00a0084
1\u00a0076
12,2 %
11,5 %
Am\u00e9rique du Nord
6\u00a0712
6\u00a0889
679
699
10,1 %
10,1 %
Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
3\u00a0428
3\u00a0496
1\u00a0037
1\u00a0052
30,2 %
30,1 %
Am\u00e9rique latine
2\u00a0805
2\u00a0794
55
123
1,9 %
4,4 %
Reste du Monde
5\u00a0846
5\u00a0058
522
530
8,9 %
10,5 %
TOTAL GROUPE
27\u00a0661
27\u00a0619
3\u00a0377
3\u00a0481
12,2 %
12,6 %
(a)Chiffre d'affaires net hors Groupe.
(b)Dont un chiffre d'affaires net de 2\u00a0324 millions d\u2019euros r\u00e9alis\u00e9 en France en 2023 (2\u00a0134 millions d'euros en 2022).
(c)Dans le cadre de la nouvelle organisation le chiffre d\u2019affaires 2022 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9 selon la red\u00e9finition des secteurs op\u00e9rationnels.
(d)Dans le cadre de l\u2019\u00e9volution de l\u2019organisation le chiffre d\u2019affaires 2023 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9 selon la red\u00e9finition des secteurs op\u00e9rationnels (voir Note 2.1 des Annexes aux
comptes consolid\u00e9s).
(e)Prenant en compte la r\u00e9allocation de certains co\u00fbts centraux entre les cat\u00e9gories faisant suite \u00e0 la red\u00e9finition des secteurs op\u00e9rationnels.
Informations par cat\u00e9gorie
Chiffre d\u2019affaires, R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant, Marge op\u00e9rationnelle courante
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
Chiffre d\u2019affaires (a)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Marge op\u00e9rationnelle
courante
(en\u00a0millions d\u2019euros, sauf pourcentage)
2022
2023
2022
2023
2022
2023
EDP
14\u00a0799
14\u00a0322
1\u00a0207
1\u00a0224
8,2 %
8,5 %
Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e
8\u00a0319
8\u00a0504
1\u00a0799
1\u00a0772
21,6 %
20,8 %
Eaux
4\u00a0543
4\u00a0793
370
485
8,2 %
10,1 %
TOTAL GROUPE
27\u00a0661
27\u00a0619
3\u00a0377
3\u00a0481
12,2 %
12,6 %
(a)Chiffre d'affaires net hors Groupe.
Autres informations
Dix principaux pays en termes de chiffre d\u2019affaires
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0pourcentage)
2022
2023
\u00c9tats-Unis
22 %
22 %
Chine
10 %
11 %
France
8 %
8 %
Indon\u00e9sie
6 %
6 %
Mexique
5 %
5 %
Royaume-Uni
5 %
5 %
Espagne
4 %
4 %
Allemagne
3 %
4 %
Russie\u00a0(a)
6 %
3 %
Br\u00e9sil
3 %
3 %
(a)Comprend le chiffre d\u2019affaires des activit\u00e9s EDP Russie du 1er\u00a0janvier 2023 jusqu\u2019\u00e0 la date de d\u00e9consolidation, le 16\u00a0juillet 2023, voir Note 3 des Annexes aux
comptes consolid\u00e9s.
Actifs non courants\u00a0: immobilisations corporelles et incorporelles
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
Europe (a)
11\u00a0440
11\u00a0545
Am\u00e9rique du Nord
10\u00a0864
9\u00a0778
Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
5\u00a0614
5\u00a0317
Am\u00e9rique latine
673
719
Reste du Monde
2\u00a0400
2\u00a0176
TOTAL GROUPE
30\u00a0991
29\u00a0534
(a)Dont 2\u00a0347 millions d\u2019euros en France au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ( 2\u00a0341 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
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Principes g\u00e9n\u00e9raux
Depuis l\u2019\u00e9volution de l\u2019organisation par zone g\u00e9ographique en 2023
(voir Note 2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s), les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels (le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Antoine de SAINT-
AFFRIQUE, et le Directeur G\u00e9n\u00e9ral Finances, Technologie & Data,
J\u00fcrgen\u00a0ESSER) suivent et \u00e9valuent la performance de Danone selon les
cinq zones g\u00e9ographiques suivantes, qui correspondent aux quatre
nouveaux secteurs op\u00e9rationnels et \u00e0 un regroupement de secteurs
selon la norme IFRS\u00a08\u00a0:
\u25a0 Europe, incluant d\u00e9sormais l\u2019Ukraine (auparavant inclus dans le
regroupement Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique du Nord, incluant les \u00c9tats-Unis et le Canada (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie (inchang\u00e9)\u00a0;
\u25a0 Am\u00e9rique latine (auparavant inclus dans la zone Reste du Monde)\u00a0;
\u25a0 Reste du Monde, regroupant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient
dont la Turquie, Afrique) et CEI.
Les indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en interne par les principaux
d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels pour \u00e9valuer la performance de ces nouveaux
secteurs op\u00e9rationnels sont\u00a0:
\u25a0 Chiffre d\u2019affaires\u2009;
\u25a0 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u2009;
\u25a0 Marge op\u00e9rationnelle courante, qui correspond au ratio R\u00e9sultat
op\u00e9rationnel courant sur Chiffre d\u2019affaires.
Seuls ces indicateurs font l\u2019objet d\u2019un suivi par cat\u00e9gorie (EDP, Nutrition
Sp\u00e9cialis\u00e9e et Eaux), les autres indicateurs cl\u00e9s revus et utilis\u00e9s en
interne par les principaux d\u00e9cideurs op\u00e9rationnels sont suivis au
niveau du Groupe.
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Note 7.3.
Autres \u00e9l\u00e9ments courants du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel
Autres produits et charges
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
Taxes diverses (a)
(53)
(38)
Co\u00fbts de restructurations (b)
(8)
(15)
Plus-values de cession d'actifs corporels et incorporels
2
4
Autres (c)
(33)
(120)
TOTAL
(92)
(170)
(a)Comprend notamment des taxes sur le chiffre d'affaires.
(b)Hors op\u00e9rations de restructurations strat\u00e9giques ou de transformation.
(c)Comprend des \u00e9carts de change, des d\u00e9pr\u00e9ciations d'actifs corporels, des provisions pour cr\u00e9ances douteuses et plusieurs autres \u00e9l\u00e9ments.
NOTE 8.
\u00c9L\u00c9MENTS ET \u00c9V\u00c9NEMENTS NON COURANTS
DE\u00a0L\u2019ACTIVIT\u00c9 OP\u00c9RATIONNELLE
Note 8.1.
Autres produits et charges op\u00e9rationnels
Principes comptables
Les Autres produits et charges op\u00e9rationnels comprennent des
\u00e9l\u00e9ments qui, en raison de leur caract\u00e8re significatif ou inhabituel, ne
peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 courante de
Danone et ont une valeur pr\u00e9dictive limit\u00e9e, alt\u00e9rant l\u2019appr\u00e9ciation de
sa performance op\u00e9rationnelle courante et son \u00e9volution. Ils incluent
principalement\u00a0:
\u25a0 les plus ou moins-values de cession d\u2019activit\u00e9s et de participations
consolid\u00e9es\u00a0;
\u25a0 les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts relatifs \u00e0 des op\u00e9rations de restructurations strat\u00e9giques
ou de transformation\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts relatifs \u00e0 des op\u00e9rations de croissance externe majeures\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts (encourus ou estim\u00e9s) li\u00e9s \u00e0 des crises ou litiges majeurs\u00a0;
\u25a0 dans le cadre des normes IFRS\u00a03 et IAS\u00a027, (i) les frais d\u2019acquisitions
des soci\u00e9t\u00e9s dont Danone prend le contr\u00f4le, (ii) les \u00e9carts de
r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s suite \u00e0 une perte de contr\u00f4le, et (iii) les
variations des compl\u00e9ments de prix d\u2019acquisition ult\u00e9rieures \u00e0 une
prise de contr\u00f4le.
Autres produits et charges op\u00e9rationnels de l\u2019exercice 2023
En 2023 , les Autres produits et charges op\u00e9rationnels de (1\u00a0438) millions d\u2019euros correspondent principalement aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
(en millions d'euros)
Notes
Produits/(charges)
relatifs
Plan Local First
8.2
(88)
Cession des actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis
4
(426)
Impact de la d\u00e9consolidation des activit\u00e9s EDP Russie
3
(706)
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs incorporels
11.3
(95)
Autres produits et charges op\u00e9rationnels de l\u2019exercice 2022
En 2022 , les Autres produits et charges op\u00e9rationnels de (1\u00a0234) millions d\u2019e uros correspondent principalement aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
(en millions d'euros)
Notes
Produits/(charges)
relatifs
Plan Local First
8.2
(227)
Transformation des op\u00e9rations de Danone
(184)
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs incorporels
11.3
(658)
Note 8.2.
Plan Local First pour l\u2019organisation de Danone
Danone a poursuivi en 2023 la mise en \u0153uvre du Plan Local First initi\u00e9
au cours de l\u2019exercice 2021. Les Autres charges op\u00e9rationnelles
relatives s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 88 millions d\u2019euros et portent essentiellement sur
des co\u00fbts d\u2019adaptation des processus et d\u2019harmonisation des syst\u00e8mes
d\u2019information. Le Groupe a \u00e9galement constat\u00e9 une reprise de
provisions pour un montant total de 202 millions d\u2019euros dont
146\u00a0millions d\u2019euros correspondants aux paiements effectu\u00e9s sur la
p\u00e9riode et 55 millions d\u2019euros \u00e0 une r\u00e9\u00e9valuation des hypoth\u00e8ses de la
provision des mesures visant les salari\u00e9s", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-638": { "value": "
Principes comptables
Stocks
Les stocks et les travaux en cours sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt
de revient et leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt de revient des
stocks est mesur\u00e9 selon la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-639": { "value": "
Cr\u00e9ances vis-\u00e0-vis des clients
Les cr\u00e9ances clients sont comptabilis\u00e9es au bilan consolid\u00e9 au co\u00fbt
amorti.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-640": { "value": "
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation concernent principalement des litiges
sur lesquels Danone est en discussion avec les clients. Des provisions
pour d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes attendues sont comptabilis\u00e9es \u00e0 hauteur
des pertes attendues sur la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance.
Suivi de la valeur des immobilisations corporelles
Lorsque des circonstances ou \u00e9v\u00e9nements indiquent qu\u2019une
immobilisation corporelle a pu perdre de la valeur, le Groupe proc\u00e8de
\u00e0 l\u2019examen de la valeur recouvrable de cette immobilisation (ou du
groupe d\u2019actifs auquel elle appartient)\u00a0:
\u25a0 la valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur
v\u00e9nale et la valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0;
\u25a0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie
futurs attendus de cette immobilisation (ou du groupe d\u2019actifs
auquel elle appartient) dans le cadre des conditions d\u2019utilisation
pr\u00e9vues par le Groupe\u00a0;
\u25a0 la valeur v\u00e9nale correspond au prix de cession, net de frais, qui
pourrait \u00eatre obtenu par le Groupe dans le cadre d\u2019une transaction
r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e lorsque la valeur recouvrable
d\u2019une immobilisation s\u2019av\u00e8re \u00eatre inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette
comptable.
Note 11.3.
Suivi de la valeur des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
M\u00e9thodologie
La valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie fait l\u2019objet d\u2019une revue au minimum une fois par an et lorsque
des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une r\u00e9duction de valeur
est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances
sont li\u00e9s \u00e0 des changements significatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un
caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit
les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date d\u2019acquisition .
Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s sur l\u2019ensemble des actifs
corporels et incorporels des UGT ou groupes d\u2019UGT. Lorsque la valeur
nette comptable de l\u2019ensemble des actifs corporels et incorporels des
UGT ou groupes d\u2019UGT devient sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable,
une perte de valeur est constat\u00e9e et imput\u00e9e en priorit\u00e9 aux goodwill.
La valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT auxquels se
rattachent les immobilisations test\u00e9es est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre
la juste valeur nette des frais de cession, estim\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement sur la
base de multiples de r\u00e9sultats, et la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e
notamment sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s
pour l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT consid\u00e9r\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie se
base sur une valeur recouvrable individuelle \u00e9tablie selon la m\u00e9thode
des redevances, \u00e0 l\u2019exception de certaines marques pour lesquelles le
Groupe dispose d\u2019\u00e9valuation de tiers. Pour les marques s\u00e9lectionn\u00e9es
selon des crit\u00e8res quantitatifs et qualitatifs, le Groupe r\u00e9estime le taux
de redevances des marques concern\u00e9es selon une m\u00e9thode appliqu\u00e9e
chaque ann\u00e9e et bas\u00e9e sur des param\u00e8tres de la marque dont, sa
notori\u00e9t\u00e9, sa rentabilit\u00e9, ses parts de march\u00e9, etc.
Les flux de tr\u00e9sorerie servant de base au calcul des valeurs d\u2019utilit\u00e9 des
UGT ou groupes d\u2019UGT et de la valeur recouvrable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie sont issus des budgets annuels et plans
strat\u00e9giques des UGT, groupes d\u2019UGT, \u00e9tablis par la Direction sur la
base des informations disponibles \u00e0 cette date. Les p\u00e9riodes couvertes
pour les UGT et groupes d\u2019UGT vont de trois \u00e0 cinq ans.
Ils sont ensuite extrapol\u00e9s par application d\u2019un taux de croissance \u00e0
long terme sp\u00e9cifique \u00e0 chaque UGT ou groupe d\u2019UGT\u00a0:
\u25a0 les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles retenues pour la d\u00e9termination de
la valeur terminale sont en ligne avec la derni\u00e8re ann\u00e9e des
projections d\u00e9crites ci-avant en termes de chiffre d\u2019affaires et de
taux de marge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u25a0 le taux de croissance \u00e0 long terme est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT en tenant compte de son taux de croissance
moyen des derniers exercices ainsi que du niveau d\u2019inflation \u00e0
moyen terme attendu dans sa zone g\u00e9ographique (fondamentaux
macro-\u00e9conomiques, d\u00e9mographiques, etc.).
Enfin, les flux de tr\u00e9sorerie font l\u2019objet d\u2019une actualisation par
application de la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, dans
laquelle le co\u00fbt de la dette et le co\u00fbt des fonds propres apr\u00e8s imp\u00f4t
sont pond\u00e9r\u00e9s en fonction du poids relatif de la dette et des fonds
propres dans le secteur d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9. Il est calcul\u00e9 pour le
Groupe et major\u00e9, pour certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime
pour tenir compte des facteurs de risques impactant certains pays.
Mise en \u0153uvre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
au\u00a0 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a
projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires les effets sur ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s
des \u00e9l\u00e9ments suivants, selon sa meilleure estimation sur la base (i) des
informations disponibles \u00e0 cette date s\u2019agissant des \u00e9l\u00e9ments externes,
et (ii) des initiatives et projets qui seront mis en \u0153uvre par le Groupe
tels qu\u2019il l\u2019envisage \u00e0 cette m\u00eame date\u00a0:
\u25a0 stabilisation \u00e0 moyen terme de l\u2019inflation sur le co\u00fbt des mati\u00e8res
premi\u00e8res (laits et ingr\u00e9dients), des emballages et des co\u00fbts
logistiques\u00a0;
\u25a0 impacts de la feuille de route Danone Impact Journey,
communiqu\u00e9e le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, d\u00e9taillant les objectifs et les
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique
sur la marge op\u00e9rationnelle des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s, tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon
2030\u00a0;
\u25a0 un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t compris entre 7,2 % et 12,8 % et
un taux de croissance \u00e0 long terme compris entre 0 % et 5,2 % pour
les principales immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie.
Le Groupe a \u00e9galement tenu compte dans ses plans d\u2019affaires des
risques li\u00e9s au changement climatique et de ses effets potentiels via
des analyses de sensibilit\u00e9 au chiffre d\u2019affaires net et \u00e0 la marge
op\u00e9rationnelle sur les zones g\u00e9ographiques expos\u00e9es. Ces analyses
n\u2019ont pas mis en \u00e9vidence de risque de perte de valeur.
La mise en \u0153uvre de ces diff\u00e9rents sc\u00e9narios dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur.
Valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
UGT Europe
5\u00a0179
5\u00a0258
UGT Noram
6\u00a0914
6\u00a0522
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
4\u00a0985
4\u00a0733
Autres UGT\u00a0(a)
860
827
Goodwill
17\u00a0938
17\u00a0340
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (b)
5\u00a0842
5\u00a0255
Valeur comptable des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (c)
23\u00a0780
22\u00a0595
(a)Compos\u00e9 de huit UGT.
(b)Plusieurs marques dont les plus significatives sont Nutricia, International Delight, Silk et Alpro.
(c)Apr\u00e8s prise en compte des d\u00e9pr\u00e9ciations de l\u2019exercice.
Goodwill des UGT Europe, Noram et CNAO
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur recouvrable d\u00e9passe la valeur comptable \u00e0 hauteur des montants suivants\u00a0:
(en milliards d\u2019euros)
UGT Europe
6
UGT Noram
2
UGT CNAO
\u2265 10
Analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur d\u2019utilit\u00e9
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en milliards d\u2019euros sauf pourcentage)
Impact sur la valeur
recouvrable
Baisse annuelle pour
\u00e9galiser valeur
recouvrable et valeur
comptable
CHIFFRE D'AFFAIRES - BAISSE DE 50 PB (a)
UGT Europe
(1)
4 %
UGT Noram
(0,5)
3 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
9 %
MARGE OP\u00c9RATIONNELLE COURANTE - BAISSE DE 100 PB (b)
UGT Europe
(2)
3 %
UGT Noram
(1)
2 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
> 10\u00a0%
TAUX DE CROISSANCE A LONG TERME - BAISSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
TAUX D'ACTUALISATION - HAUSSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
(a)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d'affaires, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
(b)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de marge op\u00e9rationnelle courante, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
Goodwill des autres UGT
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les UGT autres que les UGT Europe, Noram et
CNAO repr\u00e9sentent au total 5 % de la valeur nette comptable des
goodwill rattach\u00e9s \u00e0 ces UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les principales marques du Groupe sont les marques Nutricia,
International Delight, Silk et Alpro. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, elles
repr\u00e9sentent plus de 60\u00a0% de la valeur nette comptable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe. Les autres marques sont localis\u00e9es
dans les zones g\u00e9ographiques et dans des pays diversifi\u00e9s et r\u00e9parties
sur l\u2019ensemble des cat\u00e9gories et aucune ne repr\u00e9sente
individuellement plus de 10 % de la valeur nette comptable des
marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 .
Suivi de la valeur des principales
marques\u00a0\u00e0\u00a0dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au test de la valeur des
marques Nutricia, International Delight, Silk et Alpro selon la
m\u00e9thodologie, le mod\u00e8le de valorisation d\u00e9crit ci-avant et sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses construites \u00e0 partir de celles des groupes d\u2019UGT
concern\u00e9s. Ces tests n\u2019ont conduit \u00e0 aucune perte de valeur.
Par ailleurs, une analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur
d\u2019utilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur chacune de ces principales marques. Les
hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par
le Groupe sont (i) la croissance du chiffre d\u2019affaires, (ii) le taux de
redevances, (iii) le taux de croissance long terme ainsi que le taux
d\u2019inflation utilis\u00e9s pour le calcul de la valeur terminale, et (iv) le taux
d\u2019actualisation. Les variations suivantes, jug\u00e9es raisonnablement
possibles, dans les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s ne modifient pas de fa\u00e7on
significative les conclusions des tests de valeur\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Suivi de la valeur des autres marques
\u00e0 dur\u00e9e de\u00a0vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les tests r\u00e9alis\u00e9s sur les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie autres que Nutricia, International Delight, Silk et Alpro, ont
requis la d\u00e9pr\u00e9ciation partielle ou totale de trois marques,
individuellement non significatives, pour un montant total de
48\u00a0millions d\u2019euros, au regard des nouvelles hypoth\u00e8ses de leur plan
strat\u00e9gique. Par ailleurs, Danone a \u00e9valu\u00e9 la sensibilit\u00e9 du montant des
pertes de valeur aux variations des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur les principales
marques concern\u00e9es. Prise individuellement, aucune des hypoth\u00e8ses
ci-dessous\u00a0ne n\u00e9cessiterait une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019issue des tests de la valeur des autres
marques \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie, le Groupe avait constat\u00e9 une perte de
valeur de trois marques du P\u00f4le EDP pour un montant total de
62\u00a0millions d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-641": { "value": "
Traduction des op\u00e9rations en devises
Lorsqu\u2019elles ne sont pas couvertes, les transactions libell\u00e9es en devises
sont \u00e9valu\u00e9es en fonction des cours de change en vigueur \u00e0 la date de
r\u00e9alisation des transactions. Les cr\u00e9ances et les dettes en devises
figurant au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode sont \u00e9valu\u00e9es en fonction
des cours de change applicables \u00e0 cette date. Les pertes et profits de
change r\u00e9sultant de la conversion de transactions en devises figurent
dans la rubrique Autres produits et charges du compte de r\u00e9sultat.
Lorsqu\u2019elles font l\u2019objet d\u2019une couverture, l\u2019impact de la couverture est
comptabilis\u00e9 sur la m\u00eame ligne que celle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019ensemble ressort ainsi au cours comptant du taux couvert, les points
de terme \u00e9tant comptabilis\u00e9s dans la rubrique des Autres produits et
charges financiers.
Traduction des op\u00e9rations en devises
Les cr\u00e9ances et les dettes en devises figurant au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture
de\u00a0la p\u00e9riode sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des cours de change
applicables \u00e0 cette date, et revaloris\u00e9es par le r\u00e9sultat. Les pertes et
profits de change r\u00e9sultant de la conversion des pr\u00eats intragroupe
qualifi\u00e9s d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger affect\u00e9s \u00e0 la couverture
d\u2019investissements \u00e0 long terme dans la m\u00eame devise (emprunts
ou\u00a0autres) sont inclus dans la rubrique \u00c9carts de conversion des
capitaux propres consolid\u00e9s consolid\u00e9s et recycl\u00e9s lors de la cession
de l\u2019actif couvert.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-646": { "value": "
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
Marchandises
63
89
Mati\u00e8res et fournitures
1\u00a0044
849
Produits semi-finis et travaux en cours
244
287
Produits finis
1\u00a0303
1\u00a0218
Emballages commerciaux non r\u00e9cup\u00e9rables
197
181
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(233)
(283)
Montant net des stocks
2\u00a0619
2\u00a0341
Clients et des autres cr\u00e9ances d'exploitation
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Montant net des clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0272
2\u00a0919
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
867
887
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
84
38
Autres
364
334
Total des autres actifs courants
1\u00a0315
1\u00a0259
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS D'ACTIFS COURANTS
7\u00a0206
6\u00a0519
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
(4\u00a0899)
(4\u00a0779)
Remises de fin d'ann\u00e9e \u00e0 accorder aux clients
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
(329)
(372)
Personnel et charges sociales
(1\u00a0113)
(1\u00a0143)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
(49)
(69)
Autres
(506)
(401)
Total des autres passifs courants
(3\u00a0591)
(3\u00a0425)
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS PASSIFS COURANTS
(8\u00a0490)
(8\u00a0205)
Besoin en fond de roulement
(1\u00a0284)
(1\u00a0686)
En pourcentage du chiffre d'affaires consolid\u00e9
(4,6 %)
(6,1 %)
(a)Juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s en couverture des risques de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res premi\u00e8res, la plupart \u00e9tant mise en place sur un horizon
inf\u00e9rieur \u00e0 un an.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-645": { "value": "
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
Marchandises
63
89
Mati\u00e8res et fournitures
1\u00a0044
849
Produits semi-finis et travaux en cours
244
287
Produits finis
1\u00a0303
1\u00a0218
Emballages commerciaux non r\u00e9cup\u00e9rables
197
181
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(233)
(283)
Montant net des stocks
2\u00a0619
2\u00a0341
Clients et des autres cr\u00e9ances d'exploitation
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Montant net des clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0272
2\u00a0919
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
867
887
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
84
38
Autres
364
334
Total des autres actifs courants
1\u00a0315
1\u00a0259
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS D'ACTIFS COURANTS
7\u00a0206
6\u00a0519
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
(4\u00a0899)
(4\u00a0779)
Remises de fin d'ann\u00e9e \u00e0 accorder aux clients
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
(329)
(372)
Personnel et charges sociales
(1\u00a0113)
(1\u00a0143)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
(49)
(69)
Autres
(506)
(401)
Total des autres passifs courants
(3\u00a0591)
(3\u00a0425)
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS PASSIFS COURANTS
(8\u00a0490)
(8\u00a0205)
Besoin en fond de roulement
(1\u00a0284)
(1\u00a0686)
En pourcentage du chiffre d'affaires consolid\u00e9
(4,6 %)
(6,1 %)
(a)Juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s en couverture des risques de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res premi\u00e8res, la plupart \u00e9tant mise en place sur un horizon
inf\u00e9rieur \u00e0 un an.
Valeur nette des cr\u00e9ances et dettes envers les clients
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Valeur nette des cr\u00e9ances clients
3\u00a0272
2\u00a0919
Remises accord\u00e9es aux clients (a)
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
VALEUR NETTE DES CR\u00c9ANCES CLIENTS NETTE DES REMISES ACCORD\u00c9ES
1\u00a0678
1\u00a0479
(a)Montant comptabilis\u00e9 en passif courant dans le bilan consolid\u00e9 du Groupe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-644": { "value": "
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
Marchandises
63
89
Mati\u00e8res et fournitures
1\u00a0044
849
Produits semi-finis et travaux en cours
244
287
Produits finis
1\u00a0303
1\u00a0218
Emballages commerciaux non r\u00e9cup\u00e9rables
197
181
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(233)
(283)
Montant net des stocks
2\u00a0619
2\u00a0341
Clients et des autres cr\u00e9ances d'exploitation
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Montant net des clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0272
2\u00a0919
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
867
887
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
84
38
Autres
364
334
Total des autres actifs courants
1\u00a0315
1\u00a0259
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS D'ACTIFS COURANTS
7\u00a0206
6\u00a0519
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
(4\u00a0899)
(4\u00a0779)
Remises de fin d'ann\u00e9e \u00e0 accorder aux clients
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
(329)
(372)
Personnel et charges sociales
(1\u00a0113)
(1\u00a0143)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
(49)
(69)
Autres
(506)
(401)
Total des autres passifs courants
(3\u00a0591)
(3\u00a0425)
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS PASSIFS COURANTS
(8\u00a0490)
(8\u00a0205)
Besoin en fond de roulement
(1\u00a0284)
(1\u00a0686)
En pourcentage du chiffre d'affaires consolid\u00e9
(4,6 %)
(6,1 %)
(a)Juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s en couverture des risques de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res premi\u00e8res, la plupart \u00e9tant mise en place sur un horizon
inf\u00e9rieur \u00e0 un an.
Valeur nette des cr\u00e9ances et dettes envers les clients
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Valeur nette des cr\u00e9ances clients
3\u00a0272
2\u00a0919
Remises accord\u00e9es aux clients (a)
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
VALEUR NETTE DES CR\u00c9ANCES CLIENTS NETTE DES REMISES ACCORD\u00c9ES
1\u00a0678
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(a)Montant comptabilis\u00e9 en passif courant dans le bilan consolid\u00e9 du Groupe.
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Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
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63
89
Mati\u00e8res et fournitures
1\u00a0044
849
Produits semi-finis et travaux en cours
244
287
Produits finis
1\u00a0303
1\u00a0218
Emballages commerciaux non r\u00e9cup\u00e9rables
197
181
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(283)
Montant net des stocks
2\u00a0619
2\u00a0341
Clients et des autres cr\u00e9ances d'exploitation
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Montant net des clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0272
2\u00a0919
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
867
887
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
84
38
Autres
364
334
Total des autres actifs courants
1\u00a0315
1\u00a0259
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS D'ACTIFS COURANTS
7\u00a0206
6\u00a0519
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
(4\u00a0899)
(4\u00a0779)
Remises de fin d'ann\u00e9e \u00e0 accorder aux clients
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
(329)
(372)
Personnel et charges sociales
(1\u00a0113)
(1\u00a0143)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
(49)
(69)
Autres
(506)
(401)
Total des autres passifs courants
(3\u00a0591)
(3\u00a0425)
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS PASSIFS COURANTS
(8\u00a0490)
(8\u00a0205)
Besoin en fond de roulement
(1\u00a0284)
(1\u00a0686)
En pourcentage du chiffre d'affaires consolid\u00e9
(4,6 %)
(6,1 %)
(a)Juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s en couverture des risques de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res premi\u00e8res, la plupart \u00e9tant mise en place sur un horizon
inf\u00e9rieur \u00e0 un an.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-642": { "value": "
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
Marchandises
63
89
Mati\u00e8res et fournitures
1\u00a0044
849
Produits semi-finis et travaux en cours
244
287
Produits finis
1\u00a0303
1\u00a0218
Emballages commerciaux non r\u00e9cup\u00e9rables
197
181
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(233)
(283)
Montant net des stocks
2\u00a0619
2\u00a0341
Clients et des autres cr\u00e9ances d'exploitation
3\u00a0370
3\u00a0042
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation
(98)
(123)
Montant net des clients et comptes rattach\u00e9s
3\u00a0272
2\u00a0919
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
867
887
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
84
38
Autres
364
334
Total des autres actifs courants
1\u00a0315
1\u00a0259
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS D'ACTIFS COURANTS
7\u00a0206
6\u00a0519
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
(4\u00a0899)
(4\u00a0779)
Remises de fin d'ann\u00e9e \u00e0 accorder aux clients
(1\u00a0594)
(1\u00a0440)
\u00c9tat et collectivit\u00e9s
(329)
(372)
Personnel et charges sociales
(1\u00a0113)
(1\u00a0143)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
(49)
(69)
Autres
(506)
(401)
Total des autres passifs courants
(3\u00a0591)
(3\u00a0425)
TOTAL DES \u00c9L\u00c9MENTS PASSIFS COURANTS
(8\u00a0490)
(8\u00a0205)
Besoin en fond de roulement
(1\u00a0284)
(1\u00a0686)
En pourcentage du chiffre d'affaires consolid\u00e9
(4,6 %)
(6,1 %)
(a)Juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s en couverture des risques de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res premi\u00e8res, la plupart \u00e9tant mise en place sur un horizon
inf\u00e9rieur \u00e0 un an.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-647": { "value": "
Risque de cr\u00e9dit sur cr\u00e9ances clients et\u00a0comptes rattach\u00e9s
Exposition au risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le
Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie viendrait \u00e0
manquer \u00e0 ses obligations de paiement contractuelles. L\u2019\u00e9ch\u00e9ance de
paiement des cr\u00e9ances clients est g\u00e9n\u00e9ralement de 30\u00a0jours et les
clients principaux sont essentiellement pr\u00e9sents dans le secteur de la
grande distribution pour lequel le risque de cr\u00e9dit est faible.
Compte tenu du nombre important de clients r\u00e9partis dans de tr\u00e8s
nombreux pays, de la pr\u00e9sence des principaux clients dans le secteur
de la grande distribution et nonobstant le contexte \u00e9conomique actuel,
le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019est pas expos\u00e9 \u00e0 un risque de cr\u00e9dit
significatif, ni \u00e0 une d\u00e9pendance \u00e9conomique marqu\u00e9e vis-\u00e0-vis d\u2019un
client en particulier.
Chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les premiers clients du Groupe
et cr\u00e9ances en retard de paiement et non encore totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
(en pourcentage)
2022
2023
PART DU CHIFFRE D\u2019AFFAIRES CONSOLID\u00c9 R\u00c9ALIS\u00c9 AVEC\u00a0LES\u00a0PREMIERS\u00a0CLIENTS\u00a0DU\u00a0GROUPE
Premier client du Groupe
5,9 %
7,0 %
Cinq premiers clients du Groupe
12,9 %
15,1 %
Dix premiers clients du Groupe
18,9 %
21,2 %
PART DES CR\u00c9ANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACH\u00c9S
EN\u00a0RETARD\u00a0DE\u00a0PAIEMENT\u00a0ET\u00a0NON\u00a0TOTALEMENT\u00a0D\u00c9PR\u00c9CIES (a)
10,0 %
5,2 %
(a)En retard de paiement de plus de 30 jours.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-651": { "value": "
Note 7.5.
Actifs corporels, investissements industriels
et contrats de location (droits d\u2019utilisation)
Principes comptables
Immobilisations corporelles acquises
Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition
ou de production.
Amortissement
Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire,
en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation estim\u00e9es des actifs\u00a0:
\u25a0 constructions\u00a0: 15\u00a0\u00e0 40\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 mat\u00e9riels, mobiliers, installations\u00a0: 5\u00a0\u00e0 20\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 autres immobilisations\u00a0: 3\u00a0\u00e0 10\u00a0ans.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat en fonction de leur nature et de leur utilisation.
Emballages consign\u00e9s
Les emballages commerciaux consign\u00e9s (notamment les bonbonnes
dans la Cat\u00e9gorie Eaux) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient. Sur la base
des statistiques propres \u00e0 chaque entit\u00e9 du Groupe, ils sont amortis
selon le mode lin\u00e9aire sur la plus courte des deux dur\u00e9es suivantes\u00a0:
\u25a0 la dur\u00e9e de vie physique qui est fonction des taux de casses interne
et externe et de l\u2019usure de l\u2019emballage\u00a0;
\u25a0 la dur\u00e9e de vie commerciale de l\u2019emballage qui prend en compte
les changements d\u2019emballages pr\u00e9vus ou probables.
Lors du changement du montant de consignation, la dette de
consignation est \u00e9valu\u00e9e sur la base du nouveau montant.
Actifs faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location
IFRS\u00a016, Contrats de location impose pour le preneur, un mod\u00e8le unique
de comptabilisation des contrats de location au bilan via la
reconnaissance d\u2019un actif repr\u00e9sentant un droit d\u2019utilisation en
contrepartie d\u2019une dette locative correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des
loyers \u00e0 payer sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Un
imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est \u00e9galement constat\u00e9 sur la base de la diff\u00e9rence entre la
valeur nette comptable du droit d\u2019utilisation et de la dette locative.
La charge d\u2019amortissement de l\u2019actif droit d\u2019utilisation est pr\u00e9sent\u00e9e dans
les diff\u00e9rentes rubriques du r\u00e9sultat consolid\u00e9 et la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat
relative \u00e0 la dette locative en Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs aux paiements des loyers sont pr\u00e9sent\u00e9s
en tr\u00e9sorerie provenant\u00a0:
\u25a0 de l\u2019activit\u00e9 de financement pour la part correspondant aux
remboursements de la dette locative\u00a0;
\u25a0 de l\u2019exploitation pour la part correspondant aux int\u00e9r\u00eats de la dette
locative.
Danone utilise un taux d\u2019endettement marginal pour d\u00e9terminer la
dette locative \u00e0 moins que le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de
location soit facilement d\u00e9terminable. Il est calcul\u00e9 par devise et par
maturit\u00e9, sur la base du taux de financement interne auquel est ajout\u00e9
un spread de cr\u00e9dit des \u00e9missions obligataires de la Soci\u00e9t\u00e9 Danone
SA, en consid\u00e9rant un profil de remboursement lin\u00e9aire.
La dur\u00e9e de location retenue est la dur\u00e9e non r\u00e9siliable pendant
laquelle Danone dispose du droit d\u2019utilisation de l\u2019actif sous-jacent \u00e0
laquelle s\u2019ajoutent, si leur exercice est jug\u00e9 raisonnablement certain,
les options de renouvellement ou de r\u00e9siliation pr\u00e9vues aux contrats.
Le droit d\u2019utilisation est amorti sur la dur\u00e9e du contrat ou sur la dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est jug\u00e9 raisonnablement
certain.
Danone utilise les mesures de simplification pr\u00e9vues par IFRS\u00a016 et par
cons\u00e9quent\u00a0:
\u25a0 ne retraite pas les contrats de location portant sur des actifs sous-
jacents de faible valeur et, dont la dur\u00e9e raisonnablement certaine
est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois. La charge de location est comptabilis\u00e9e en
r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats\u00a0;
\u25a0 distingue les composantes locatives et non locatives d\u2019un contrat et
le comptabilise en cons\u00e9quence.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-650": { "value": "
Note 7.5.
Actifs corporels, investissements industriels
et contrats de location (droits d\u2019utilisation)
Principes comptables
Immobilisations corporelles acquises
Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition
ou de production.
Amortissement
Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire,
en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation estim\u00e9es des actifs\u00a0:
\u25a0 constructions\u00a0: 15\u00a0\u00e0 40\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 mat\u00e9riels, mobiliers, installations\u00a0: 5\u00a0\u00e0 20\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 autres immobilisations\u00a0: 3\u00a0\u00e0 10\u00a0ans.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat en fonction de leur nature et de leur utilisation.
Emballages consign\u00e9s
Les emballages commerciaux consign\u00e9s (notamment les bonbonnes
dans la Cat\u00e9gorie Eaux) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient. Sur la base
des statistiques propres \u00e0 chaque entit\u00e9 du Groupe, ils sont amortis
selon le mode lin\u00e9aire sur la plus courte des deux dur\u00e9es suivantes\u00a0:
\u25a0 la dur\u00e9e de vie physique qui est fonction des taux de casses interne
et externe et de l\u2019usure de l\u2019emballage\u00a0;
\u25a0 la dur\u00e9e de vie commerciale de l\u2019emballage qui prend en compte
les changements d\u2019emballages pr\u00e9vus ou probables.
Lors du changement du montant de consignation, la dette de
consignation est \u00e9valu\u00e9e sur la base du nouveau montant.
Actifs faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location
IFRS\u00a016, Contrats de location impose pour le preneur, un mod\u00e8le unique
de comptabilisation des contrats de location au bilan via la
reconnaissance d\u2019un actif repr\u00e9sentant un droit d\u2019utilisation en
contrepartie d\u2019une dette locative correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des
loyers \u00e0 payer sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Un
imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est \u00e9galement constat\u00e9 sur la base de la diff\u00e9rence entre la
valeur nette comptable du droit d\u2019utilisation et de la dette locative.
La charge d\u2019amortissement de l\u2019actif droit d\u2019utilisation est pr\u00e9sent\u00e9e dans
les diff\u00e9rentes rubriques du r\u00e9sultat consolid\u00e9 et la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat
relative \u00e0 la dette locative en Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs aux paiements des loyers sont pr\u00e9sent\u00e9s
en tr\u00e9sorerie provenant\u00a0:
\u25a0 de l\u2019activit\u00e9 de financement pour la part correspondant aux
remboursements de la dette locative\u00a0;
\u25a0 de l\u2019exploitation pour la part correspondant aux int\u00e9r\u00eats de la dette
locative.
Danone utilise un taux d\u2019endettement marginal pour d\u00e9terminer la
dette locative \u00e0 moins que le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de
location soit facilement d\u00e9terminable. Il est calcul\u00e9 par devise et par
maturit\u00e9, sur la base du taux de financement interne auquel est ajout\u00e9
un spread de cr\u00e9dit des \u00e9missions obligataires de la Soci\u00e9t\u00e9 Danone
SA, en consid\u00e9rant un profil de remboursement lin\u00e9aire.
La dur\u00e9e de location retenue est la dur\u00e9e non r\u00e9siliable pendant
laquelle Danone dispose du droit d\u2019utilisation de l\u2019actif sous-jacent \u00e0
laquelle s\u2019ajoutent, si leur exercice est jug\u00e9 raisonnablement certain,
les options de renouvellement ou de r\u00e9siliation pr\u00e9vues aux contrats.
Le droit d\u2019utilisation est amorti sur la dur\u00e9e du contrat ou sur la dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est jug\u00e9 raisonnablement
certain.
Danone utilise les mesures de simplification pr\u00e9vues par IFRS\u00a016 et par
cons\u00e9quent\u00a0:
\u25a0 ne retraite pas les contrats de location portant sur des actifs sous-
jacents de faible valeur et, dont la dur\u00e9e raisonnablement certaine
est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois. La charge de location est comptabilis\u00e9e en
r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats\u00a0;
\u25a0 distingue les composantes locatives et non locatives d\u2019un contrat et
le comptabilise en cons\u00e9quence.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Terrains et
constructions
Installations
techniques,
mat\u00e9riel et
outillage
Autres et
en cours
Total
Terrains et
constructions
Installations
techniques,
mat\u00e9riel et
outillage
Autres et
en cours
Total
VALEUR NETTE
Au 1er\u00a0janvier
2\u00a0772
2\u00a0727
1\u00a0344
6\u00a0844
2\u00a0859
2\u00a0583
1\u00a0310
6\u00a0752
Investissements\u00a0(a)
47
104
655
806
35
88
585
708
Cessions
(3)
(5)
(4)
(12)
(2)
(3)
(2)
(7)
Reclassement des actifs
d\u00e9tenus en vue de leur
cession
(0)
(1)
(0)
(1)
(21)
(17)
0
(38)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
17
(1)
(2)
14
(38)
(29)
(9)
(76)
\u00c9carts de conversion
23
26
7
56
(58)
(71)
(13)
(142)
Perte de valeur (a) (b)
(25)
(155)
(20)
(200)
(12)
(37)
(12)
(60)
Dotations aux
amortissements (a)
(161)
(470)
(134)
(766)
(161)
(426)
(140)
(727)
Effets des \u00e9l\u00e9ments ci-dessus
sur les droits d'utilisation
(brut) (c)
83
23
77
183
73
23
83
179
Effets des \u00e9l\u00e9ments ci-dessus
sur les droits d'utilisation
(amortissements et perte de
valeur) (c)
(123)
(23)
(71)
(216)
(116)
(20)
(58)
(194)
Autres (d)
229
358
(542)
45
159
415
(528)
46
AU 31 D\u00c9CEMBRE
2\u00a0859
2\u00a0583
1\u00a0310
6\u00a0752
2\u00a0717
2\u00a0508
1\u00a0216
6\u00a0441
Dont droits d'utilisation (c)
643
155
194
992
565
139
215
919
Dont montant brut
5\u00a0238
8\u00a0965
2\u00a0438
16\u00a0641
5\u00a0165
8\u00a0472
2\u00a0422
16\u00a0059
Dont amortissements et
pertes de valeur
(2\u00a0379)
(6\u00a0382)
(1\u00a0127)
(9\u00a0889)
(2\u00a0448)
(5\u00a0964)
(1\u00a0206)
(9\u00a0618)
(a)Hors droits d'utilisation.
(b)Et amortissements acc\u00e9l\u00e9r\u00e9s.
(c)Droits d'utilisation en application d'IFRS16 Contrats de location.
(d)Correspond principalement aux effets de l'application d'IAS\u00a029 (voir Note 1.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Suivi de la valeur des immobilisations corporelles
Lorsque des circonstances ou \u00e9v\u00e9nements indiquent qu\u2019une
immobilisation corporelle a pu perdre de la valeur, le Groupe proc\u00e8de
\u00e0 l\u2019examen de la valeur recouvrable de cette immobilisation (ou du
groupe d\u2019actifs auquel elle appartient)\u00a0:
\u25a0 la valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur
v\u00e9nale et la valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0;
\u25a0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie
futurs attendus de cette immobilisation (ou du groupe d\u2019actifs
auquel elle appartient) dans le cadre des conditions d\u2019utilisation
pr\u00e9vues par le Groupe\u00a0;
\u25a0 la valeur v\u00e9nale correspond au prix de cession, net de frais, qui
pourrait \u00eatre obtenu par le Groupe dans le cadre d\u2019une transaction
r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e lorsque la valeur recouvrable
d\u2019une immobilisation s\u2019av\u00e8re \u00eatre inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette
comptable.
Investissements de l\u2019exercice
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros, sauf pourcentage)
2022
2023
Flux de tr\u00e9sorerie relatifs
(873)
(847)
En pourcentage du chiffre d'affaires
3,2 %
3,1 %
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-649": { "value": "
Note 7.5.
Actifs corporels, investissements industriels
et contrats de location (droits d\u2019utilisation)
Principes comptables
Immobilisations corporelles acquises
Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition
ou de production.
Amortissement
Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire,
en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation estim\u00e9es des actifs\u00a0:
\u25a0 constructions\u00a0: 15\u00a0\u00e0 40\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 mat\u00e9riels, mobiliers, installations\u00a0: 5\u00a0\u00e0 20\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 autres immobilisations\u00a0: 3\u00a0\u00e0 10\u00a0ans.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat en fonction de leur nature et de leur utilisation.
Emballages consign\u00e9s
Les emballages commerciaux consign\u00e9s (notamment les bonbonnes
dans la Cat\u00e9gorie Eaux) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient. Sur la base
des statistiques propres \u00e0 chaque entit\u00e9 du Groupe, ils sont amortis
selon le mode lin\u00e9aire sur la plus courte des deux dur\u00e9es suivantes\u00a0:
\u25a0 la dur\u00e9e de vie physique qui est fonction des taux de casses interne
et externe et de l\u2019usure de l\u2019emballage\u00a0;
\u25a0 la dur\u00e9e de vie commerciale de l\u2019emballage qui prend en compte
les changements d\u2019emballages pr\u00e9vus ou probables.
Lors du changement du montant de consignation, la dette de
consignation est \u00e9valu\u00e9e sur la base du nouveau montant.
Actifs faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location
IFRS\u00a016, Contrats de location impose pour le preneur, un mod\u00e8le unique
de comptabilisation des contrats de location au bilan via la
reconnaissance d\u2019un actif repr\u00e9sentant un droit d\u2019utilisation en
contrepartie d\u2019une dette locative correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des
loyers \u00e0 payer sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Un
imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est \u00e9galement constat\u00e9 sur la base de la diff\u00e9rence entre la
valeur nette comptable du droit d\u2019utilisation et de la dette locative.
La charge d\u2019amortissement de l\u2019actif droit d\u2019utilisation est pr\u00e9sent\u00e9e dans
les diff\u00e9rentes rubriques du r\u00e9sultat consolid\u00e9 et la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat
relative \u00e0 la dette locative en Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs aux paiements des loyers sont pr\u00e9sent\u00e9s
en tr\u00e9sorerie provenant\u00a0:
\u25a0 de l\u2019activit\u00e9 de financement pour la part correspondant aux
remboursements de la dette locative\u00a0;
\u25a0 de l\u2019exploitation pour la part correspondant aux int\u00e9r\u00eats de la dette
locative.
Danone utilise un taux d\u2019endettement marginal pour d\u00e9terminer la
dette locative \u00e0 moins que le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de
location soit facilement d\u00e9terminable. Il est calcul\u00e9 par devise et par
maturit\u00e9, sur la base du taux de financement interne auquel est ajout\u00e9
un spread de cr\u00e9dit des \u00e9missions obligataires de la Soci\u00e9t\u00e9 Danone
SA, en consid\u00e9rant un profil de remboursement lin\u00e9aire.
La dur\u00e9e de location retenue est la dur\u00e9e non r\u00e9siliable pendant
laquelle Danone dispose du droit d\u2019utilisation de l\u2019actif sous-jacent \u00e0
laquelle s\u2019ajoutent, si leur exercice est jug\u00e9 raisonnablement certain,
les options de renouvellement ou de r\u00e9siliation pr\u00e9vues aux contrats.
Le droit d\u2019utilisation est amorti sur la dur\u00e9e du contrat ou sur la dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est jug\u00e9 raisonnablement
certain.
Danone utilise les mesures de simplification pr\u00e9vues par IFRS\u00a016 et par
cons\u00e9quent\u00a0:
\u25a0 ne retraite pas les contrats de location portant sur des actifs sous-
jacents de faible valeur et, dont la dur\u00e9e raisonnablement certaine
est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois. La charge de location est comptabilis\u00e9e en
r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats\u00a0;
\u25a0 distingue les composantes locatives et non locatives d\u2019un contrat et
le comptabilise en cons\u00e9quence.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-648": { "value": "
Note 7.5.
Actifs corporels, investissements industriels
et contrats de location (droits d\u2019utilisation)
Principes comptables
Immobilisations corporelles acquises
Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition
ou de production.
Amortissement
Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire,
en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation estim\u00e9es des actifs\u00a0:
\u25a0 constructions\u00a0: 15\u00a0\u00e0 40\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 mat\u00e9riels, mobiliers, installations\u00a0: 5\u00a0\u00e0 20\u00a0ans\u00a0;
\u25a0 autres immobilisations\u00a0: 3\u00a0\u00e0 10\u00a0ans.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat en fonction de leur nature et de leur utilisation.
Emballages consign\u00e9s
Les emballages commerciaux consign\u00e9s (notamment les bonbonnes
dans la Cat\u00e9gorie Eaux) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient. Sur la base
des statistiques propres \u00e0 chaque entit\u00e9 du Groupe, ils sont amortis
selon le mode lin\u00e9aire sur la plus courte des deux dur\u00e9es suivantes\u00a0:
\u25a0 la dur\u00e9e de vie physique qui est fonction des taux de casses interne
et externe et de l\u2019usure de l\u2019emballage\u00a0;
\u25a0 la dur\u00e9e de vie commerciale de l\u2019emballage qui prend en compte
les changements d\u2019emballages pr\u00e9vus ou probables.
Lors du changement du montant de consignation, la dette de
consignation est \u00e9valu\u00e9e sur la base du nouveau montant.
Actifs faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location
IFRS\u00a016, Contrats de location impose pour le preneur, un mod\u00e8le unique
de comptabilisation des contrats de location au bilan via la
reconnaissance d\u2019un actif repr\u00e9sentant un droit d\u2019utilisation en
contrepartie d\u2019une dette locative correspondant \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des
loyers \u00e0 payer sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Un
imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est \u00e9galement constat\u00e9 sur la base de la diff\u00e9rence entre la
valeur nette comptable du droit d\u2019utilisation et de la dette locative.
La charge d\u2019amortissement de l\u2019actif droit d\u2019utilisation est pr\u00e9sent\u00e9e dans
les diff\u00e9rentes rubriques du r\u00e9sultat consolid\u00e9 et la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat
relative \u00e0 la dette locative en Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs aux paiements des loyers sont pr\u00e9sent\u00e9s
en tr\u00e9sorerie provenant\u00a0:
\u25a0 de l\u2019activit\u00e9 de financement pour la part correspondant aux
remboursements de la dette locative\u00a0;
\u25a0 de l\u2019exploitation pour la part correspondant aux int\u00e9r\u00eats de la dette
locative.
Danone utilise un taux d\u2019endettement marginal pour d\u00e9terminer la
dette locative \u00e0 moins que le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de
location soit facilement d\u00e9terminable. Il est calcul\u00e9 par devise et par
maturit\u00e9, sur la base du taux de financement interne auquel est ajout\u00e9
un spread de cr\u00e9dit des \u00e9missions obligataires de la Soci\u00e9t\u00e9 Danone
SA, en consid\u00e9rant un profil de remboursement lin\u00e9aire.
La dur\u00e9e de location retenue est la dur\u00e9e non r\u00e9siliable pendant
laquelle Danone dispose du droit d\u2019utilisation de l\u2019actif sous-jacent \u00e0
laquelle s\u2019ajoutent, si leur exercice est jug\u00e9 raisonnablement certain,
les options de renouvellement ou de r\u00e9siliation pr\u00e9vues aux contrats.
Le droit d\u2019utilisation est amorti sur la dur\u00e9e du contrat ou sur la dur\u00e9e
d\u2019utilit\u00e9 si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est jug\u00e9 raisonnablement
certain.
Danone utilise les mesures de simplification pr\u00e9vues par IFRS\u00a016 et par
cons\u00e9quent\u00a0:
\u25a0 ne retraite pas les contrats de location portant sur des actifs sous-
jacents de faible valeur et, dont la dur\u00e9e raisonnablement certaine
est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois. La charge de location est comptabilis\u00e9e en
r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats\u00a0;
\u25a0 distingue les composantes locatives et non locatives d\u2019un contrat et
le comptabilise en cons\u00e9quence.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-652": { "value": "
Suivi de la valeur des immobilisations corporelles
Lorsque des circonstances ou \u00e9v\u00e9nements indiquent qu\u2019une
immobilisation corporelle a pu perdre de la valeur, le Groupe proc\u00e8de
\u00e0 l\u2019examen de la valeur recouvrable de cette immobilisation (ou du
groupe d\u2019actifs auquel elle appartient)\u00a0:
\u25a0 la valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur
v\u00e9nale et la valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0;
\u25a0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie
futurs attendus de cette immobilisation (ou du groupe d\u2019actifs
auquel elle appartient) dans le cadre des conditions d\u2019utilisation
pr\u00e9vues par le Groupe\u00a0;
\u25a0 la valeur v\u00e9nale correspond au prix de cession, net de frais, qui
pourrait \u00eatre obtenu par le Groupe dans le cadre d\u2019une transaction
r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e lorsque la valeur recouvrable
d\u2019une immobilisation s\u2019av\u00e8re \u00eatre inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette
comptable.
Note 11.3.
Suivi de la valeur des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
M\u00e9thodologie
La valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie fait l\u2019objet d\u2019une revue au minimum une fois par an et lorsque
des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une r\u00e9duction de valeur
est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances
sont li\u00e9s \u00e0 des changements significatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un
caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit
les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date d\u2019acquisition .
Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s sur l\u2019ensemble des actifs
corporels et incorporels des UGT ou groupes d\u2019UGT. Lorsque la valeur
nette comptable de l\u2019ensemble des actifs corporels et incorporels des
UGT ou groupes d\u2019UGT devient sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable,
une perte de valeur est constat\u00e9e et imput\u00e9e en priorit\u00e9 aux goodwill.
La valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT auxquels se
rattachent les immobilisations test\u00e9es est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre
la juste valeur nette des frais de cession, estim\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement sur la
base de multiples de r\u00e9sultats, et la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e
notamment sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s
pour l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT consid\u00e9r\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie se
base sur une valeur recouvrable individuelle \u00e9tablie selon la m\u00e9thode
des redevances, \u00e0 l\u2019exception de certaines marques pour lesquelles le
Groupe dispose d\u2019\u00e9valuation de tiers. Pour les marques s\u00e9lectionn\u00e9es
selon des crit\u00e8res quantitatifs et qualitatifs, le Groupe r\u00e9estime le taux
de redevances des marques concern\u00e9es selon une m\u00e9thode appliqu\u00e9e
chaque ann\u00e9e et bas\u00e9e sur des param\u00e8tres de la marque dont, sa
notori\u00e9t\u00e9, sa rentabilit\u00e9, ses parts de march\u00e9, etc.
Les flux de tr\u00e9sorerie servant de base au calcul des valeurs d\u2019utilit\u00e9 des
UGT ou groupes d\u2019UGT et de la valeur recouvrable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie sont issus des budgets annuels et plans
strat\u00e9giques des UGT, groupes d\u2019UGT, \u00e9tablis par la Direction sur la
base des informations disponibles \u00e0 cette date. Les p\u00e9riodes couvertes
pour les UGT et groupes d\u2019UGT vont de trois \u00e0 cinq ans.
Ils sont ensuite extrapol\u00e9s par application d\u2019un taux de croissance \u00e0
long terme sp\u00e9cifique \u00e0 chaque UGT ou groupe d\u2019UGT\u00a0:
\u25a0 les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles retenues pour la d\u00e9termination de
la valeur terminale sont en ligne avec la derni\u00e8re ann\u00e9e des
projections d\u00e9crites ci-avant en termes de chiffre d\u2019affaires et de
taux de marge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u25a0 le taux de croissance \u00e0 long terme est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT en tenant compte de son taux de croissance
moyen des derniers exercices ainsi que du niveau d\u2019inflation \u00e0
moyen terme attendu dans sa zone g\u00e9ographique (fondamentaux
macro-\u00e9conomiques, d\u00e9mographiques, etc.).
Enfin, les flux de tr\u00e9sorerie font l\u2019objet d\u2019une actualisation par
application de la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, dans
laquelle le co\u00fbt de la dette et le co\u00fbt des fonds propres apr\u00e8s imp\u00f4t
sont pond\u00e9r\u00e9s en fonction du poids relatif de la dette et des fonds
propres dans le secteur d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9. Il est calcul\u00e9 pour le
Groupe et major\u00e9, pour certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime
pour tenir compte des facteurs de risques impactant certains pays.
Mise en \u0153uvre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
au\u00a0 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a
projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires les effets sur ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s
des \u00e9l\u00e9ments suivants, selon sa meilleure estimation sur la base (i) des
informations disponibles \u00e0 cette date s\u2019agissant des \u00e9l\u00e9ments externes,
et (ii) des initiatives et projets qui seront mis en \u0153uvre par le Groupe
tels qu\u2019il l\u2019envisage \u00e0 cette m\u00eame date\u00a0:
\u25a0 stabilisation \u00e0 moyen terme de l\u2019inflation sur le co\u00fbt des mati\u00e8res
premi\u00e8res (laits et ingr\u00e9dients), des emballages et des co\u00fbts
logistiques\u00a0;
\u25a0 impacts de la feuille de route Danone Impact Journey,
communiqu\u00e9e le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, d\u00e9taillant les objectifs et les
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique
sur la marge op\u00e9rationnelle des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s, tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon
2030\u00a0;
\u25a0 un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t compris entre 7,2 % et 12,8 % et
un taux de croissance \u00e0 long terme compris entre 0 % et 5,2 % pour
les principales immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie.
Le Groupe a \u00e9galement tenu compte dans ses plans d\u2019affaires des
risques li\u00e9s au changement climatique et de ses effets potentiels via
des analyses de sensibilit\u00e9 au chiffre d\u2019affaires net et \u00e0 la marge
op\u00e9rationnelle sur les zones g\u00e9ographiques expos\u00e9es. Ces analyses
n\u2019ont pas mis en \u00e9vidence de risque de perte de valeur.
La mise en \u0153uvre de ces diff\u00e9rents sc\u00e9narios dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur.
Valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
UGT Europe
5\u00a0179
5\u00a0258
UGT Noram
6\u00a0914
6\u00a0522
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
4\u00a0985
4\u00a0733
Autres UGT\u00a0(a)
860
827
Goodwill
17\u00a0938
17\u00a0340
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (b)
5\u00a0842
5\u00a0255
Valeur comptable des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (c)
23\u00a0780
22\u00a0595
(a)Compos\u00e9 de huit UGT.
(b)Plusieurs marques dont les plus significatives sont Nutricia, International Delight, Silk et Alpro.
(c)Apr\u00e8s prise en compte des d\u00e9pr\u00e9ciations de l\u2019exercice.
Goodwill des UGT Europe, Noram et CNAO
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur recouvrable d\u00e9passe la valeur comptable \u00e0 hauteur des montants suivants\u00a0:
(en milliards d\u2019euros)
UGT Europe
6
UGT Noram
2
UGT CNAO
\u2265 10
Analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur d\u2019utilit\u00e9
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en milliards d\u2019euros sauf pourcentage)
Impact sur la valeur
recouvrable
Baisse annuelle pour
\u00e9galiser valeur
recouvrable et valeur
comptable
CHIFFRE D'AFFAIRES - BAISSE DE 50 PB (a)
UGT Europe
(1)
4 %
UGT Noram
(0,5)
3 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
9 %
MARGE OP\u00c9RATIONNELLE COURANTE - BAISSE DE 100 PB (b)
UGT Europe
(2)
3 %
UGT Noram
(1)
2 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
> 10\u00a0%
TAUX DE CROISSANCE A LONG TERME - BAISSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
TAUX D'ACTUALISATION - HAUSSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
(a)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d'affaires, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
(b)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de marge op\u00e9rationnelle courante, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
Goodwill des autres UGT
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les UGT autres que les UGT Europe, Noram et
CNAO repr\u00e9sentent au total 5 % de la valeur nette comptable des
goodwill rattach\u00e9s \u00e0 ces UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les principales marques du Groupe sont les marques Nutricia,
International Delight, Silk et Alpro. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, elles
repr\u00e9sentent plus de 60\u00a0% de la valeur nette comptable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe. Les autres marques sont localis\u00e9es
dans les zones g\u00e9ographiques et dans des pays diversifi\u00e9s et r\u00e9parties
sur l\u2019ensemble des cat\u00e9gories et aucune ne repr\u00e9sente
individuellement plus de 10 % de la valeur nette comptable des
marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 .
Suivi de la valeur des principales
marques\u00a0\u00e0\u00a0dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au test de la valeur des
marques Nutricia, International Delight, Silk et Alpro selon la
m\u00e9thodologie, le mod\u00e8le de valorisation d\u00e9crit ci-avant et sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses construites \u00e0 partir de celles des groupes d\u2019UGT
concern\u00e9s. Ces tests n\u2019ont conduit \u00e0 aucune perte de valeur.
Par ailleurs, une analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur
d\u2019utilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur chacune de ces principales marques. Les
hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par
le Groupe sont (i) la croissance du chiffre d\u2019affaires, (ii) le taux de
redevances, (iii) le taux de croissance long terme ainsi que le taux
d\u2019inflation utilis\u00e9s pour le calcul de la valeur terminale, et (iv) le taux
d\u2019actualisation. Les variations suivantes, jug\u00e9es raisonnablement
possibles, dans les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s ne modifient pas de fa\u00e7on
significative les conclusions des tests de valeur\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Suivi de la valeur des autres marques
\u00e0 dur\u00e9e de\u00a0vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les tests r\u00e9alis\u00e9s sur les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie autres que Nutricia, International Delight, Silk et Alpro, ont
requis la d\u00e9pr\u00e9ciation partielle ou totale de trois marques,
individuellement non significatives, pour un montant total de
48\u00a0millions d\u2019euros, au regard des nouvelles hypoth\u00e8ses de leur plan
strat\u00e9gique. Par ailleurs, Danone a \u00e9valu\u00e9 la sensibilit\u00e9 du montant des
pertes de valeur aux variations des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur les principales
marques concern\u00e9es. Prise individuellement, aucune des hypoth\u00e8ses
ci-dessous\u00a0ne n\u00e9cessiterait une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019issue des tests de la valeur des autres
marques \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie, le Groupe avait constat\u00e9 une perte de
valeur de trois marques du P\u00f4le EDP pour un montant total de
62\u00a0millions d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-654": { "value": "
Note 7.6.
Engagements hors-bilan relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 op\u00e9rationnelle
Engagements donn\u00e9s en 2023
Montant des flux financiers par p\u00e9riode
(en millions d'euros)
Total
2024
2025
2026
2027
2028 et
apr\u00e8s
Engagements d\u2019achats de biens et services (a)
(5\u00a0986)
(2\u00a0931)
(833)
(375)
(261)
(1\u00a0586)
Engagements li\u00e9s \u00e0 des investissements industriels
(184)
(146)
(34)
0
0
(3)
Garanties et nantissements donn\u00e9s
(4)
(4)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Autres
(86)
(57)
(13)
(9)
(4)
(3)
TOTAL
(6\u00a0260)
(3\u00a0138)
(880)
(384)
(266)
(1\u00a0593)
(a)Engagements principalement relatifs \u00e0 des achats de lait et ingr\u00e9dients laitiers et autres mati\u00e8res premi\u00e8res alimentaires.
Engagements donn\u00e9s en 2022
Montant des flux financiers par p\u00e9riode
(en millions d'euros)
Total
2023
2024
2025
2026
2027 et
apr\u00e8s
Engagements d\u2019achats de biens et services (a)
(6\u00a0274)
(2\u00a0959)
(928)
(339)
(269)
(1\u00a0778)
Engagements li\u00e9s \u00e0 des investissements industriels
(195)
(166)
(21)
(2)
(1)
(7)
Garanties et nantissements donn\u00e9s
(4)
(4)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Autres
(80)
(51)
(17)
(8)
(2)
(2)
TOTAL
(6\u00a0553)
(3\u00a0180)
(965)
(348)
(272)
(1\u00a0787)
(a)Engagements principalement relatifs \u00e0 des achats de lait et ingr\u00e9dients laitiers et autres mati\u00e8res premi\u00e8res alimentaires.
Autres engagements
Diverses proc\u00e9dures ont \u00e9t\u00e9 introduites contre la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales dans le cadre de la marche normale de leurs affaires, notamment suite \u00e0 des
garanties donn\u00e9es lors des cessions intervenues depuis 1997. Des dommages et int\u00e9r\u00eats sont demand\u00e9s dans le cadre de certaines de ces
proc\u00e9dures et des provisions sont constitu\u00e9es chaque fois qu\u2019une perte semble probable et quantifiable.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-653": { "value": "
Note 7.6.
Engagements hors-bilan relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 op\u00e9rationnelle
Engagements donn\u00e9s en 2023
Montant des flux financiers par p\u00e9riode
(en millions d'euros)
Total
2024
2025
2026
2027
2028 et
apr\u00e8s
Engagements d\u2019achats de biens et services (a)
(5\u00a0986)
(2\u00a0931)
(833)
(375)
(261)
(1\u00a0586)
Engagements li\u00e9s \u00e0 des investissements industriels
(184)
(146)
(34)
0
0
(3)
Garanties et nantissements donn\u00e9s
(4)
(4)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Autres
(86)
(57)
(13)
(9)
(4)
(3)
TOTAL
(6\u00a0260)
(3\u00a0138)
(880)
(384)
(266)
(1\u00a0593)
(a)Engagements principalement relatifs \u00e0 des achats de lait et ingr\u00e9dients laitiers et autres mati\u00e8res premi\u00e8res alimentaires.
Engagements donn\u00e9s en 2022
Montant des flux financiers par p\u00e9riode
(en millions d'euros)
Total
2023
2024
2025
2026
2027 et
apr\u00e8s
Engagements d\u2019achats de biens et services (a)
(6\u00a0274)
(2\u00a0959)
(928)
(339)
(269)
(1\u00a0778)
Engagements li\u00e9s \u00e0 des investissements industriels
(195)
(166)
(21)
(2)
(1)
(7)
Garanties et nantissements donn\u00e9s
(4)
(4)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Autres
(80)
(51)
(17)
(8)
(2)
(2)
TOTAL
(6\u00a0553)
(3\u00a0180)
(965)
(348)
(272)
(1\u00a0787)
(a)Engagements principalement relatifs \u00e0 des achats de lait et ingr\u00e9dients laitiers et autres mati\u00e8res premi\u00e8res alimentaires.
Autres engagements
Diverses proc\u00e9dures ont \u00e9t\u00e9 introduites contre la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales dans le cadre de la marche normale de leurs affaires, notamment suite \u00e0 des
garanties donn\u00e9es lors des cessions intervenues depuis 1997. Des dommages et int\u00e9r\u00eats sont demand\u00e9s dans le cadre de certaines de ces
proc\u00e9dures et des provisions sont constitu\u00e9es chaque fois qu\u2019une perte semble probable et quantifiable.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-655": { "value": "
Note 7.7.
Risques financiers li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 op\u00e9rationnelle
La politique de gestion des risques financiers et du Groupe et son
organisation sont d\u00e9crites en Notes 14.1 et 14.3 des Annexes aux
comptes consolid\u00e9s.
Risque de change
Identification du risque
Le Groupe op\u00e8re essentiellement localement et dans la devise du pays,
sans induire de risque de change. Cependant l\u2019implantation de
certaines unit\u00e9s de production du Groupe peut donner lieu \u00e0 des
facturations inter-compagnies en devises. C\u2019est notamment le cas pour
la cat\u00e9gorie Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e et, dans une moindre mesure, pour la
cat\u00e9gorie EDP. De m\u00eame, certaines mati\u00e8res premi\u00e8res sont factur\u00e9es
ou index\u00e9es en devise, en particulier dans les cat\u00e9gories Eaux et EDP.
Enfin, le Groupe d\u00e9veloppe \u00e9galement certaines activit\u00e9s export. Le
chiffre d\u2019affaires et la marge op\u00e9rationnelle de certaines filiales sont
donc expos\u00e9s aux fluctuations de taux de change par rapport \u00e0 leur
devise fonctionnelle.
Suivi et gestion du risque
La politique de gestion du risque de change op\u00e9rationnel est d\u00e9crite
en Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s au paragraphe
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel.
Exposition
En application de cette politique, l\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe
apr\u00e8s couverture n\u2019est pas significative sur l\u2019horizon couvert. Au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les principales devises de couverture (en valeur)
sont le yuan chinois, la livre sterling, le peso mexicain, le dollar
canadien, la roupie indon\u00e9sienne et le dollar am\u00e9ricain.
Risque sur mati\u00e8res premi\u00e8res
Identification du risque
Les besoins de Danone en mati\u00e8res premi\u00e8res concernent
principalement\u00a0:
\u25a0 les mati\u00e8res n\u00e9cessaires \u00e0 la production de produits alimentaires et
de boissons, notamment le lait, le sucre et les fruits. Le lait
constitue, en valeur, la principale mati\u00e8re premi\u00e8re achet\u00e9e,
majoritairement sous la forme de lait liquide, pour lequel les filiales
op\u00e9rationnelles concluent g\u00e9n\u00e9ralement des contrats avec des
producteurs locaux ou des coop\u00e9ratives. Son prix est fix\u00e9
localement, sur des p\u00e9riodes contractuelles variant d\u2019un pays \u00e0
l\u2019autre. Les principales autres mati\u00e8res premi\u00e8res alimentaires sont
les pr\u00e9parations \u00e0 base de fruits\u00a0;
\u25a0 les mat\u00e9riaux n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019emballage des produits, en particulier
les plastiques et le carton (les emballages). Les achats d\u2019emballages
sont g\u00e9r\u00e9s au travers de programmes d\u2019achats r\u00e9gionaux ou
mondiaux pour optimiser les comp\u00e9tences et les effets volumes. En
effet, les prix sont influenc\u00e9s par l\u2019offre et la demande au niveau
mondial et r\u00e9gional, par les cycles \u00e9conomiques mais aussi par les
capacit\u00e9s de production et le prix du p\u00e9trole\u00a0;
\u25a0 les mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e9nerg\u00e9tiques, qui repr\u00e9sentent une part
limit\u00e9e de ses achats.
La strat\u00e9gie de Danone s\u2019appuie de plus en plus sur la part amont de
son activit\u00e9, et en particulier sur son approvisionnement en mati\u00e8res
premi\u00e8res, non plus uniquement pour piloter ses co\u00fbts mais aussi
pour en faire un levier de cr\u00e9ation de valeur et de diff\u00e9renciation face \u00e0
la concurrence. Toutefois, l\u2019\u00e9volution du prix des principales mati\u00e8res
premi\u00e8res peut influencer la structure des r\u00e9sultats de Danone.
Suivi et gestion du risque
Danone g\u00e8re la volatilit\u00e9 de leur co\u00fbt au travers d\u2019initiatives
op\u00e9rationnelles comme l\u2019am\u00e9lioration continue de sa productivit\u00e9\u00a0:
Danone s\u2019attache notamment \u00e0 optimiser l\u2019utilisation de ses mati\u00e8res
premi\u00e8res (r\u00e9duction des pertes de mati\u00e8res, all\u00e9gement des
emballages, meilleure valorisation des sous-composants du lait dans
ses produits), et \u00e0 tirer parti de la mutualisation des achats, en g\u00e9rant
par exemple, de mani\u00e8re centralis\u00e9e les achats autres que le lait des
cat\u00e9gories EDP et Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e. Par ailleurs, Danone a mis en
place une politique d\u2019achat ( Market Risk Management \u2013 MRM) d\u00e9crite en
Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s au paragraphe Gestion
du risque de volatilit\u00e9 du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res.
Sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat li\u00e9e aux variations du prix de deux
principales\u00a0cat\u00e9gories\u00a0de\u00a0mati\u00e8res\u00a0premi\u00e8res du Groupe
Effet sur le co\u00fbt des mati\u00e8res de l\u2019exercice consid\u00e9r\u00e9 qu\u2019aurait eu une hausse/baisse de leur prix
appliqu\u00e9e\u00a0uniform\u00e9ment \u00e0 tous les pays, sur\u00a0l\u2019ensemble de l\u2019exercice, et \u00e0 taux de change constant
(taux\u00a0annuel pr\u00e9visionnel d\u00e9termin\u00e9 par Danone pour l\u2019exercice 2023 )
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Produits (charges)
Produits (charges)
HAUSSE DE 5 %
Lait liquide, poudre de lait et autres ingr\u00e9dients laitiers
(188)
(194)
Mati\u00e8res plastiques dont PET/rPET
(75)
(72)
BAISSE DE 5 %
Lait liquide, poudre de lait et autres ingr\u00e9dients laitiers
188
194
Mati\u00e8res plastiques dont PET/rPET
75
72
Note 12.2.
Risque de liquidit\u00e9 et politique de gestion
Identification du risque
Dans le cadre de son activit\u00e9 op\u00e9rationnelle, Danone n\u2019a pas recours \u00e0
un endettement de fa\u00e7on r\u00e9currente et/ou significative. Les flux
d\u2019exploitation sont g\u00e9n\u00e9ralement suffisants pour autofinancer ses
op\u00e9rations et sa croissance organique. Cependant, Danone peut \u00eatre
amen\u00e9 \u00e0 augmenter son endettement pour financer des op\u00e9rations de
croissance externe ou ponctuellement pour g\u00e9rer son cycle de
tr\u00e9sorerie, notamment lors du paiement des dividendes aux
actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9. Son objectif reste de maintenir cet
endettement \u00e0 un niveau lui permettant de conserver de la flexibilit\u00e9
dans ses sources de financement.
Le risque de liquidit\u00e9 est induit principalement, d\u2019une part, par
l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de ses dettes (i) donnant lieu au paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats (dette
obligataire, bancaire, etc.), et (ii) ne donnant pas lieu au paiement
d\u2019int\u00e9r\u00eats (dettes li\u00e9es aux options de vente accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs
d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le), et d\u2019autre part, par les flux de
paiement sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s. Dans le cadre de la gestion de
son endettement, Danone est r\u00e9guli\u00e8rement amen\u00e9 \u00e0 lever de
nouveaux financements pour renouveler sa dette existante.
Dans les pays dans lesquels le financement centralis\u00e9 n\u2019est pas
accessible lorsque les financements \u00e0 moyen terme sont indisponibles,
et/ou dans le cas de certains financements existants dans une soci\u00e9t\u00e9
avant sa prise de contr\u00f4le par Danone, Danone est expos\u00e9 \u00e0 un risque
de liquidit\u00e9 sur des montants limit\u00e9s dans ces pays. Plus g\u00e9n\u00e9ralement,
Danone pourrait, dans un contexte de crise financi\u00e8re syst\u00e9mique, ne
pas \u00eatre en mesure d\u2019acc\u00e9der aux financements ou refinancements
n\u00e9cessaires sur les march\u00e9s du cr\u00e9dit ou des capitaux, ou d\u2019y acc\u00e9der \u00e0
des conditions satisfaisantes, ce qui serait susceptible d\u2019avoir un
impact n\u00e9gatif sur sa situation financi\u00e8re.
Par ailleurs, la capacit\u00e9 de Danone \u00e0 acc\u00e9der aux financements et le
montant de ses charges financi\u00e8res peuvent d\u00e9pendre, en partie, de la
notation de son risque de cr\u00e9dit par les agences de notation financi\u00e8re.
Les notations des dettes \u00e0 court terme et \u00e0 long terme du Groupe et leur
\u00e9ventuelle d\u00e9gradation pourraient entra\u00eener une augmentation des
co\u00fbts de financement et affecter son acc\u00e8s aux financements.
Enfin, la plupart des contrats de financement conclus par la Soci\u00e9t\u00e9
(lignes de cr\u00e9dit bancaires et emprunts obligataires) contiennent un
m\u00e9canisme de changement de contr\u00f4le, qui offre aux cr\u00e9anciers un
droit de remboursement anticip\u00e9 dans le cas d'un changement de
contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9 s'il est accompagn\u00e9 d'une d\u00e9gradation de sa
notation sous investment grade par les agences de notation financi\u00e8re.
Suivi et gestion du risque
En application de sa politique de refinancement, Danone r\u00e9duit son
exposition en (i) centralisant ses sources de financement, (ii) faisant
appel \u00e0 des sources de financement diversifi\u00e9es, (iii) g\u00e9rant une part
significative de ses financements \u00e0 moyen terme, (iv) maintenant des
sources de financement disponibles \u00e0 tout moment, (v) r\u00e9partissant les
\u00e9ch\u00e9ances en fonction des pr\u00e9visions de besoin et g\u00e9n\u00e9ration de cash
flows, et (vi) n\u2019\u00e9tant soumis \u00e0 aucun engagement relatif au maintien de
ratios financiers (covenant).
Dans les pays dans lesquels le financement centralis\u00e9 n\u2019est pas
accessible, lorsque les financements \u00e0 moyen terme sont
indisponibles, et/ou dans le cas de certains financements existants
dans une soci\u00e9t\u00e9 avant sa prise de contr\u00f4le par Danone, certaines
soci\u00e9t\u00e9s du Groupe peuvent \u00eatre amen\u00e9es \u00e0 porter des financements
locaux pour les besoins de leur activit\u00e9 op\u00e9rationnelle\u00a0; ces
financements repr\u00e9sentent des montants limit\u00e9s individuellement et
en cumul pour Danone, compte tenu du niveau des flux d\u2019exploitation
g\u00e9n\u00e9ralement suffisants pour autofinancer leurs op\u00e9rations et leur
croissance organique.
Utilisation de ses sources de financement
La politique du Groupe consiste \u00e0 maintenir disponible ses sources de
financement et les g\u00e9rer au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9. Le Groupe peut \u00eatre
amen\u00e9 \u00e0 utiliser (i) notamment son programme de titres de cr\u00e9ance \u00e0
court terme et son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour g\u00e9rer son cycle de tr\u00e9sorerie,
en particulier lors du versement du dividende aux actionnaires de
Danone, et (ii) alternativement ses programmes de titres de cr\u00e9ance \u00e0
court terme et EMTN ou son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour optimiser son co\u00fbt
de financement, tout en assurant sa s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re, si bien que la
maturit\u00e9 et la devise de ses financements effectivement lev\u00e9s peuvent
varier sans modifier le niveau d\u2019endettement net ni la s\u00e9curit\u00e9
financi\u00e8re du Groupe.
Note 12.8.
Risques financiers li\u00e9s \u00e0 la dette nette et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de financement
Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Identification du risque
Le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur ses passifs
financiers comme sur ses liquidit\u00e9s. En effet, par le biais de son
endettement portant int\u00e9r\u00eat, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations
des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui ont un impact sur le montant de ses charges
financi\u00e8res. Par ailleurs, en application de la norme IFRS\u00a09, les
fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peuvent avoir un impact sur les r\u00e9sultats
et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe.
Suivi et gestion du risque
Le Groupe a mis en place une politique de suivi et de gestion du risque de
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9crite en Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s
au paragraphe relatif \u00e0 la Gestion du co\u00fbt de l\u2019endettement net.
Exposition
Part de la dette nette couverte contre une hausse
des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat court terme
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 , la dette nette
consolid\u00e9e est 100\u00a0% \u00e0 taux fixe.
Sensibilit\u00e9 du co\u00fbt de la dette nette induite
par des variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat court terme
En 2023 comme en 2022, l\u2019impact d\u2019une variation de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
court terme n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur le co\u00fbt de la dette
nette du Groupe. Cette sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
prend en compte les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 dettes financi\u00e8res nettes des placements \u00e0 court terme et des
disponibilit\u00e9s hors dettes financi\u00e8res li\u00e9es aux options de vente
accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires dans la mesure o\u00f9 ces
derni\u00e8res ne portent pas int\u00e9r\u00eat\u00a0;
\u25a0 couvertures de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat actives au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Risque de change financier
Identification du risque
Compte tenu de sa pr\u00e9sence internationale, le Groupe peut \u00eatre
expos\u00e9 aux fluctuations des taux de change dans le cadre de son
activit\u00e9 de financement\u00a0: en application de sa politique de
centralisation des risques, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer des
financements et de la tr\u00e9sorerie multidevises.
Suivi et gestion du risque
La politique de gestion du risque de change financier est d\u00e9crite en
Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s au paragraphe Gestion
du risque de change financier et de conversion sur actifs nets.
Exposition
En application de sa politique de gestion du risque de change
financier, l\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe n\u2019est pas significative.
NOTE 14.
ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES
FINANCIERS ET INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S
Note 14.1.
Organisation de la gestion des risques financiers
Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 aux risques
financiers, notamment de change, de financement et de liquidit\u00e9 (voir
Note 12.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s), de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, aux
risques de contrepartie, aux risques sur titres et aux risques sur
mati\u00e8res premi\u00e8res.
Risques financiers
La politique du Groupe consiste \u00e0 (i) minimiser et g\u00e9rer l\u2019impact de ses
expositions aux risques de march\u00e9 sur ses r\u00e9sultats et, dans une
moindre mesure, sur son bilan, (ii) suivre et g\u00e9rer ces expositions de
mani\u00e8re centralis\u00e9e, puis (iii) en fonction des contextes r\u00e9glementaires
et mon\u00e9taires ex\u00e9cuter les op\u00e9rations financi\u00e8res localement ou
centralement, et enfin (iv) n\u2019utiliser des instruments d\u00e9riv\u00e9s qu\u2019\u00e0 des
fins de couverture \u00e9conomique.
Le Groupe, au travers de la Direction Tr\u00e9sorerie et Financement
rattach\u00e9e \u00e0 la Direction G\u00e9n\u00e9rale Finances, dispose pour cette gestion
de l\u2019expertise et des outils (salle des march\u00e9s, logiciels de front et de
back-office) permettant d\u2019intervenir sur les diff\u00e9rents march\u00e9s
financiers selon les standards g\u00e9n\u00e9ralement mis en place dans les
groupes de premier plan. Par ailleurs, l\u2019organisation et les proc\u00e9dures
appliqu\u00e9es sont revues par les Directions du Contr\u00f4le Interne et de
l\u2019Audit Interne. Enfin, un reporting trimestriel de tr\u00e9sorerie et de
financement est communiqu\u00e9 \u00e0 la Direction G\u00e9n\u00e9rale Finances du
Groupe qui suit ainsi les orientations prises dans le cadre des
strat\u00e9gies de gestion qu\u2019elle a pr\u00e9c\u00e9demment autoris\u00e9es.
Mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe a mis en place une politique d\u2019achats de mati\u00e8res premi\u00e8res
(Market Risk Management \u2013 MRM). Le suivi de l\u2019exposition et sa mise en
\u0153uvre sont effectu\u00e9s au niveau de chaque cat\u00e9gorie de mati\u00e8res
premi\u00e8res par les acheteurs centraux qui n\u00e9gocient des contrats
d\u2019achat \u00e0 terme principalement aupr\u00e8s des fournisseurs. Ces contrats
font l\u2019objet d\u2019un suivi lors de chaque cl\u00f4ture annuelle par le Market Risk
Management Committee.
Note 14.2.
Principes comptables
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan consolid\u00e9 \u00e0 leur juste
valeur\u00a0:
\u25a0 les instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de la dette nette et de
couverture d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s
en instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs ou passifs\u00a0;
\u25a0 les instruments d\u00e9riv\u00e9s de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res
premi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s dans la ligne (i) Autres comptes
d\u00e9biteurs en Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u2013 actifs ou (ii) Autres passifs
courants en Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u2013 passifs.
Si l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 en couverture\u00a0:
\u25a0 de juste valeur d\u2019actifs ou passifs inscrits au bilan consolid\u00e9, ses
variations de valeur (autre que la valeur temps, voir ci-dessous) et
celles de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sur la
m\u00eame p\u00e9riode\u00a0;
\u25a0 d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, ses variations de valeur (autre
que la valeur temps) sont enregistr\u00e9es en capitaux propres en
\u00e9carts de conversion et sont recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lors de la
d\u00e9comptabilisation de l\u2019actif\u00a0couvert\u00a0;
\u25a0 de flux de tr\u00e9sorerie futurs, les variations de valeur de sa
part\u00a0efficace\u00a0sont enregistr\u00e9es en capitaux propres en Autres
r\u00e9sultats et sont recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est
lui-m\u00eame reconnu en r\u00e9sultat et ce, dans la m\u00eame rubrique\u00a0;
\u25a0 pour les variations de la valeur temps des couvertures de juste
valeur, ou d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (report/d\u00e9port et
prime d\u2019option de change, basis spread des cross-currency swaps)
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de change, sont enregistr\u00e9es en capitaux
propres en Autres r\u00e9sultats et amorties sur la dur\u00e9e de la
couverture. Dans le cas des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie, les
variations de valeur temps des d\u00e9riv\u00e9s de change sont enregistr\u00e9es
en capitaux propres en Autres r\u00e9sultats et sont prises dans le
compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du sous-jacent, conform\u00e9ment aux
principes retenus par le Groupe. Pour rappel, les instruments
d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs
sont comptabilis\u00e9s selon le principe du transaction-related
(couverture de transactions pr\u00e9vues dans les forecasts).
Les variations de juste valeur de la part inefficace des instruments
qualifi\u00e9s de couvertures et les variations de juste valeur des
instruments d\u00e9riv\u00e9s pour lesquels la comptabilit\u00e9 de couverture n\u2019est
pas appliqu\u00e9e sont enregistr\u00e9es directement dans le compte de
r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, dans une rubrique du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou
financier selon leur nature.
Note 14.3.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Politique du Groupe
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel
La politique du Groupe consiste \u00e0 couvrir ses op\u00e9rations commerciales
hautement probables afin que, au 31\u00a0d\u00e9cembre, son exposition
r\u00e9siduelle sur l\u2019ensemble de l\u2019exercice suivant soit significativement
r\u00e9duite. Toutefois, lorsque les conditions de couverture de certaines
devises sont d\u00e9grad\u00e9es (moindre disponibilit\u00e9, co\u00fbt \u00e9lev\u00e9, etc.), le Groupe
peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 limiter la couverture de ses op\u00e9rations commerciales
hautement probables dans ses devises, en ne couvrant que partiellement
l\u2019exposition. Le Groupe a recours \u00e0 des contrats de change \u00e0 terme et \u00e0
des options de change pour r\u00e9duire son exposition.
L\u2019ex\u00e9cution de la politique de couverture du risque de change
op\u00e9rationnel consiste \u00e0 effectuer les couvertures n\u00e9cessaires aux
filiales \u00e0 travers un syst\u00e8me centralis\u00e9 de gestion ou, pour les filiales o\u00f9
la l\u00e9gislation ne le permet pas, \u00e0 s\u2019assurer de l\u2019ex\u00e9cution par un
processus de suivi et de contr\u00f4le.
Le Groupe applique majoritairement la comptabilit\u00e9 de couverture de
flux futurs (cash flow hedge).
Sur la base des op\u00e9rations en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition
r\u00e9siduelle du Groupe apr\u00e8s couverture du risque de change sur ses
op\u00e9rations commerciales hautement probables est significativement
r\u00e9duite sur l\u2019exercice 2023, la principale devise non couverte \u00e9tant la
livre turque.
Gestion du risque de change financier
et de conversion sur actifs nets
La politique du Groupe consiste \u00e0 maintenir des dettes ou des
exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie de Danone et de ses filiales dans leur devise
fonctionnelle. De plus, en application de sa politique de centralisation
des risques, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer des financements et de la
tr\u00e9sorerie multi devises. Le Groupe a mis en place une politique de
suivi et de couverture de la situation nette de certaines de ses filiales,
avec des \u00e9valuations r\u00e9guli\u00e8res des risques et des opportunit\u00e9s de
mettre en place des instruments de couverture.
Dans le cadre de ces politiques, le Groupe a recours \u00e0 des contrats de
swaps de devises (swaps de change ou cross-currency swaps).
Gestion du co\u00fbt de la dette nette
Dans le cadre de la gestion de son endettement net, le Groupe a mis en
place une politique de suivi et de gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
visant \u00e0 limiter la volatilit\u00e9 de son r\u00e9sultat financier par la mise en place
d\u2019instruments de couverture. Ces instruments d\u00e9riv\u00e9s sont
principalement des contrats de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et parfois des
tunnels, tous ces instruments \u00e9tant plain vanilla. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s
de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont contract\u00e9s \u00e0 des fins de gestion du risque de taux
et sont qualifi\u00e9s ou non de couverture selon la norme IFRS\u00a09.
Couverture d'acquisition et de cession
de\u00a0soci\u00e9t\u00e9s ou de participations
La politique du Groupe consiste \u00e0 ne g\u00e9n\u00e9ralement pas couvrir les
montants \u00e0 payer ou recevoir dans le cadre d'acquisition ou de cession
de soci\u00e9t\u00e9s/participations. Cependant, dans certaines situations, le
Groupe peut d\u00e9cider de couvrir certaines op\u00e9rations.
Gestion du risque de volatilit\u00e9 du prix
des\u00a0mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe a mis en place une politique d\u2019achats de mati\u00e8res premi\u00e8res
(Market Risk Management \u2013 MRM) d\u00e9finissant les r\u00e8gles de s\u00e9curisation
de l\u2019approvisionnement physique et de fixation des prix aupr\u00e8s des
fournisseurs et/ou sur des march\u00e9s financiers. Les acheteurs centraux
n\u00e9gocient des contrats d\u2019achat \u00e0 terme principalement aupr\u00e8s des
fournisseurs qui sont bas\u00e9s sur un indice sur les march\u00e9s financiers ou
sur un proxy, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019il n\u2019existe pas toujours d\u2019instruments sur
les march\u00e9s financiers permettant de couvrir parfaitement la volatilit\u00e9
des prix des principales mati\u00e8res premi\u00e8res de Danone. Le suivi de
l\u2019exposition et la mise en \u0153uvre de cette politique sont effectu\u00e9s au
niveau de chaque cat\u00e9gorie de mati\u00e8res premi\u00e8res par les acheteurs
centraux, avec le support de l\u2019\u00e9quipe Finance MRM pour la strat\u00e9gie de
fixation des prix.
L\u2019impact d\u2019une variation de prix des deux principales cat\u00e9gories de
mati\u00e8res sur le co\u00fbt des achats annuels du Groupe sont d\u00e9crits en
Note 7.7 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s
Montant notionnel et en juste valeur
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Notionnel
Juste Valeur
Dont
enregistr\u00e9
en capitaux
propres
Notionnel
Juste
Valeur
Dont
enregistr\u00e9
en capitaux
propres
Change op\u00e9rationnel
(2\u00a0181)
38
39
(2\u00a0258)
(17)
(17)
Cash flow hedge\u00a0- options de change\u00a0(a)
(109)
1
1
(197)
(1)
(1)
Cash flow hedge\u00a0- contrats de change \u00e0 terme (a)
(2\u00a0072)
37
37
(2\u00a0061)
(16)
(16)
Non qualifi\u00e9
\u2013
(1)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Gestion des mani\u00e8res premi\u00e8res
112
(6)
(6)
136
(21)
(21)
Gestion de la dette nette
6\u00a0244
(312)
32
7\u00a0285
(261)
(42)
Fair value hedge
3\u00a0050
(371)
\u2013
3\u00a0050
(223)
\u2013
Cash flow hedge
2\u00a0389
62
33
3\u00a0795
(32)
(40)
Net investment hedge
100
(1)
(1)
90
(2)
(2)
Non qualifi\u00e9
705
1
\u2013
350
(4)
\u2013
TOTAL
4\u00a0175
(280)
64
5\u00a0163
(299)
(81)
(a)En application d'IFRS\u00a09, la valeur intrins\u00e8que et la valeur temps des instruments de change op\u00e9rationnel qualifi\u00e9s de cash flow hedge sont comptabilis\u00e9es en
capitaux propres.
Informations compl\u00e9mentaires
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel
Montant notionnel net des instruments d\u00e9riv\u00e9s des principales devises couvertes
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Contrats de
change \u00e0
terme nets\u00a0 (a)
Options de
change
nettes\u00a0 (b)
Total
Contrats de
change \u00e0
terme nets (a)
Options de
change
nettes\u00a0 (b)
Total
(VENTE)/ACHAT DE DEVISES
CNY\u00a0(c)
(852)
\u2013
(852)
(895)
(44)
(939)
GBP\u00a0(c)
(609)
(39)
(647)
(630)
(90)
(720)
MXN\u00a0(c)
(171)
\u2013
(171)
(152)
\u2013
(152)
CAD\u00a0(c)
(126)
(36)
(162)
(131)
(40)
(171)
IDR\u00a0(c)
(148)
\u2013
(148)
(125)
\u2013
(125)
BRL\u00a0(c)
(94)
\u2013
(94)
(101)
\u2013
(101)
AUD\u00a0(c)
(93)
(22)
(115)
(68)
(21)
(89)
HKD\u00a0(c)
(73)
(10)
(83)
(5)
\u2013
(5)
USD\u00a0(c)
363
(2)
361
306
(2)
304
Autres (c)
(270)
\u2013
(270)
(261)
\u2013
(261)
TOTAL
(2\u00a0072)
(109)
(2\u00a0181)
(2\u00a0061)
(197)
(2\u00a0258)
(a)Part comptant du notionnel, sur la base des cours de cl\u00f4ture.
(b)Part comptant du notionnel, comprend les options dans et en dehors de la monnaie.
(c)Op\u00e9rations libell\u00e9es contre EUR ou contre d\u2019autres devises.
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant le risque
de change op\u00e9rationnel, induite par une variation des taux de change,
pourrait avoir les impacts suivants sur les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u25a0 sur les capitaux propres pour les d\u00e9riv\u00e9s document\u00e9s en
couverture de flux de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u25a0 sur le r\u00e9sultat pour les op\u00e9rations pour lesquelles la comptabilit\u00e9
de couverture n\u2019est pas appliqu\u00e9e.
Ces instruments et les \u00e9l\u00e9ments couverts ont une maturit\u00e9
majoritairement inf\u00e9rieure \u00e0 un an. Par cons\u00e9quent, les flux relatifs \u00e0
ces instruments seront reconnus dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9
majoritairement au cours de l\u2019exercice 2023.
Produits et charges relatifs \u00e0 la comptabilisation
\u00e0 la juste valeur et reconnus dans le r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode
Les produits et charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat sont li\u00e9s aux
\u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 la part inefficace, sur l\u2019exercice, de la variation de juste valeur des
instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs\u00a0: en 2023, comme
en 2022, les montants ne sont pas significatifs\u00a0;
\u25a0 la part efficace diff\u00e9r\u00e9e en capitaux propres lors de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, des instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs et
recycl\u00e9e en r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice\u00a0: en 2023 comme en
2022, le montant ainsi recycl\u00e9 correspond \u00e0 la part des couvertures
enregistr\u00e9e en capitaux propres au 31\u00a0d\u00e9cembre de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, ces couvertures ayant essentiellement une maturit\u00e9
inf\u00e9rieure \u00e0 un an.
Gestion du risque de change financier
et de conversion sur actifs nets
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s induite par une
variation des taux de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture, n\u2019aurait pas d\u2019impact
significatif sur les capitaux propres ni sur le r\u00e9sultat du Groupe. Les
variations de change des instruments financiers sont compens\u00e9es par
les variations de change constat\u00e9es sur les pr\u00eats et emprunts en
devises couverts ou par les variations de change constat\u00e9es sur les
investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
Gestion de la dette nette
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur des instruments de taux, induite par une
variation de la courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat prise en compte \u00e0 la date de
cl\u00f4ture, aurait un impact sur les capitaux propres et le r\u00e9sultat du
Groupe\u00a0:
\u25a0 en capitaux propres pour la part efficace des instruments qualifi\u00e9s
de couverture de flux futurs\u00a0;
\u25a0 en r\u00e9sultat pour la part inefficace des instruments qualifi\u00e9s de
couverture de flux futurs ou de couverture de juste valeur, et pour
la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de
couverture.
En 2023 comme en 2022, une variation de taux appliqu\u00e9e \u00e0 l\u2019ensemble
de la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les
capitaux propres consolid\u00e9s ni le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Produits et charges relatifs \u00e0 la comptabilisation
\u00e0 la juste valeur et reconnus dans le r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode
Les produits et charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat sont li\u00e9s \u00e0\u00a0:
\u25a0 la part inefficace, sur l\u2019exercice, de la variation de juste valeur des
instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs\u00a0;
\u25a0 la part efficace diff\u00e9r\u00e9e en capitaux propres lors de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, des instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs et
recycl\u00e9e en r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice.
En 2023 comme en 2022, les montants correspondants ne sont pas
significatifs.
Gestion du risque de volatilit\u00e9
du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le portefeuille de mati\u00e8res premi\u00e8res est
compos\u00e9 de d\u00e9riv\u00e9s sur le diesel, le plastique, le lait, le sucre et le soja,
conform\u00e9ment \u00e0 la politique de gestion du Groupe et la totalit\u00e9 des
instruments de couvertures sont qualifi\u00e9s de couvertures de flux
futurs.
Note 14.4.
Risque de contrepartie
Risque de contrepartie induite
par la gestion des risques financiers
Identification du risque
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de contrepartie, notamment bancaire,
dans le cadre de sa gestion financi\u00e8re. En effet, dans le cadre de ses
activit\u00e9s, le Groupe a comme contrepartie des institutions financi\u00e8res,
notamment pour g\u00e9rer sa tr\u00e9sorerie et les risques li\u00e9s aux taux de
change et aux taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le non-respect par ces contreparties de
l\u2019un ou plusieurs de leurs engagements pourrait avoir des
cons\u00e9quences n\u00e9gatives sur la situation financi\u00e8re du Groupe.
Gestion du risque
La politique de centralisation des risques financiers et les outils de
centralisation mis en place par le Groupe ainsi que la politique de
minimisation et de gestion de la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire r\u00e9duisent
significativement l\u2019exposition globale du Groupe.
La po litique bancaire du Groupe a pour objectif d\u2019appliquer des limites
de d\u00e9p\u00f4t par contrepartie\u00a0et de privil\u00e9gier la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit en
concentrant ses op\u00e9rations aupr\u00e8s de contreparties de premier rang (i)
dont la note de cr\u00e9dit est au moins dans la cat\u00e9gorie BBB+, (ii)
disposant d\u2019un r\u00e9seau commercial international, et (iii) lui apportant
des financements. Par ailleurs, pour g\u00e9rer ses exc\u00e9dents \u00e0 court terme,
le Groupe souscrit majoritairement \u00e0 des OPC (Organismes de
Placements Collectifs) mon\u00e9taires ou OPC mon\u00e9taires court terme, qui
ne font pas l\u2019objet de notation de cr\u00e9dit. Ces OPC sont liquides et
diversifi\u00e9s. Les autres placements \u00e0 court terme sont r\u00e9alis\u00e9s en
application de politique bancaire du Groupe d\u00e9crite ci-avant.
Enfin, dans certains pays, le Groupe peut \u00eatre contraint de traiter des
op\u00e9rations de march\u00e9 avec des banques locales pouvant disposer
d\u2019une notation de cr\u00e9dit inf\u00e9rieure.
Exposition relative aux placements \u00e0 court terme
Voir Note 12.4 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Exposition relative aux instruments d\u00e9riv\u00e9s
Au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage du total de la juste valeur au 31 d\u00e9cembre)\u00a0(a)
2022
2023
NOTATION DE LA CONTREPARTIE (RATING STANDARD & POOR'S)
AAA, AA et A
91 %
80 %
BBB, BB et B
9 %
20 %
Sans rating
\u2013
\u2013
(a)Sommes, lorsqu\u2019elles sont positives, des justes valeurs par contrepartie, des d\u00e9riv\u00e9s en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Le Groupe souscrit des d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de
premier rang dans le cadre de conventions cadre qui pr\u00e9voient de
compenser les montants dus et \u00e0 recevoir en cas de d\u00e9faillance de
l\u2019une des parties contractantes. Ces accords de compensation
conditionnels ne remplissent pas les crit\u00e8res de la norme IAS\u00a032 pour
compenser des instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs au bilan.
Juste valeur li\u00e9e au risque de contrepartie
des instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur li\u00e9e au risque de contrepartie des instruments d\u00e9riv\u00e9s
est calcul\u00e9e \u00e0 partir des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut historiques issues des
calculs d\u2019une agence de notation de premier plan, auxquelles est
appliqu\u00e9 un taux de recouvrement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , comme au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 l\u2019ajustement requis par IFRS\u00a013 n\u2019est
pas significatif.
Note 14.5.
Risque sur titres actions
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
Notes
2022
2023
RISQUE SUR LES ACTIONS DE LA SOCI\u00c9T\u00c9
Actions propres
15.2
1\u00a0569
1\u00a0552
RISQUE SUR D'AUTRES TITRES ACTIONS
Titres mis en \u00e9quivalence
6
576
416
Actifs d\u00e9tenus en vue de leur cession
4, 5.2, 6.6
202
376
Autres titres non consolid\u00e9s
13.2
341
324
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Risque de change
Identification du risque
Le Groupe op\u00e8re essentiellement localement et dans la devise du pays,
sans induire de risque de change. Cependant l\u2019implantation de
certaines unit\u00e9s de production du Groupe peut donner lieu \u00e0 des
facturations inter-compagnies en devises. C\u2019est notamment le cas pour
la cat\u00e9gorie Nutrition Sp\u00e9cialis\u00e9e et, dans une moindre mesure, pour la
cat\u00e9gorie EDP. De m\u00eame, certaines mati\u00e8res premi\u00e8res sont factur\u00e9es
ou index\u00e9es en devise, en particulier dans les cat\u00e9gories Eaux et EDP.
Enfin, le Groupe d\u00e9veloppe \u00e9galement certaines activit\u00e9s export. Le
chiffre d\u2019affaires et la marge op\u00e9rationnelle de certaines filiales sont
donc expos\u00e9s aux fluctuations de taux de change par rapport \u00e0 leur
devise fonctionnelle.
Suivi et gestion du risque
La politique de gestion du risque de change op\u00e9rationnel est d\u00e9crite
en Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s au paragraphe
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel.
Exposition
En application de cette politique, l\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe
apr\u00e8s couverture n\u2019est pas significative sur l\u2019horizon couvert. Au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les principales devises de couverture (en valeur)
sont le yuan chinois, la livre sterling, le peso mexicain, le dollar
canadien, la roupie indon\u00e9sienne et le dollar am\u00e9ricain.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-657": { "value": "
NOTE 8.
\u00c9L\u00c9MENTS ET \u00c9V\u00c9NEMENTS NON COURANTS
DE\u00a0L\u2019ACTIVIT\u00c9 OP\u00c9RATIONNELLE
Note 8.1.
Autres produits et charges op\u00e9rationnels
Principes comptables
Les Autres produits et charges op\u00e9rationnels comprennent des
\u00e9l\u00e9ments qui, en raison de leur caract\u00e8re significatif ou inhabituel, ne
peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 courante de
Danone et ont une valeur pr\u00e9dictive limit\u00e9e, alt\u00e9rant l\u2019appr\u00e9ciation de
sa performance op\u00e9rationnelle courante et son \u00e9volution. Ils incluent
principalement\u00a0:
\u25a0 les plus ou moins-values de cession d\u2019activit\u00e9s et de participations
consolid\u00e9es\u00a0;
\u25a0 les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts relatifs \u00e0 des op\u00e9rations de restructurations strat\u00e9giques
ou de transformation\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts relatifs \u00e0 des op\u00e9rations de croissance externe majeures\u00a0;
\u25a0 les co\u00fbts (encourus ou estim\u00e9s) li\u00e9s \u00e0 des crises ou litiges majeurs\u00a0;
\u25a0 dans le cadre des normes IFRS\u00a03 et IAS\u00a027, (i) les frais d\u2019acquisitions
des soci\u00e9t\u00e9s dont Danone prend le contr\u00f4le, (ii) les \u00e9carts de
r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s suite \u00e0 une perte de contr\u00f4le, et (iii) les
variations des compl\u00e9ments de prix d\u2019acquisition ult\u00e9rieures \u00e0 une
prise de contr\u00f4le.
Autres produits et charges op\u00e9rationnels de l\u2019exercice 2023
En 2023 , les Autres produits et charges op\u00e9rationnels de (1\u00a0438) millions d\u2019euros correspondent principalement aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
(en millions d'euros)
Notes
Produits/(charges)
relatifs
Plan Local First
8.2
(88)
Cession des actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis
4
(426)
Impact de la d\u00e9consolidation des activit\u00e9s EDP Russie
3
(706)
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs incorporels
11.3
(95)
Autres produits et charges op\u00e9rationnels de l\u2019exercice 2022
En 2022 , les Autres produits et charges op\u00e9rationnels de (1\u00a0234) millions d\u2019e uros correspondent principalement aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
(en millions d'euros)
Notes
Produits/(charges)
relatifs
Plan Local First
8.2
(227)
Transformation des op\u00e9rations de Danone
(184)
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs incorporels
11.3
(658)
Note 8.2.
Plan Local First pour l\u2019organisation de Danone
Danone a poursuivi en 2023 la mise en \u0153uvre du Plan Local First initi\u00e9
au cours de l\u2019exercice 2021. Les Autres charges op\u00e9rationnelles
relatives s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 88 millions d\u2019euros et portent essentiellement sur
des co\u00fbts d\u2019adaptation des processus et d\u2019harmonisation des syst\u00e8mes
d\u2019information. Le Groupe a \u00e9galement constat\u00e9 une reprise de
provisions pour un montant total de 202 millions d\u2019euros dont
146\u00a0millions d\u2019euros correspondants aux paiements effectu\u00e9s sur la
p\u00e9riode et 55 millions d\u2019euros \u00e0 une r\u00e9\u00e9valuation des hypoth\u00e8ses de la
provision des mesures visant les salari\u00e9s", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-658": { "value": "-1438000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherOperatingIncomeExpense", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-659": { "value": "-1234000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherOperatingIncomeExpense", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-660": { "value": "
NOTE 9.
EFFECTIFS, CHARGES ET AVANTAGES AU\u00a0PERSONNEL
Note 9.1.
Effectifs des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Effectifs au 31 d\u00e9cembre et r\u00e9partition par zone g\u00e9ographique
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
NOMBRE TOTAL DE SALARI\u00c9S
96\u00a0166
88\u00a0843
PAR ZONE G\u00c9OGRAPHIQUE
Europe
27 %
30 %
Am\u00e9rique du Nord
6 %
7 %
Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
9 %
10 %
Am\u00e9rique latine
24 %
25 %
Reste du Monde
34 %
28 %
TOTAL
100 %
100 %
Note 9.2.
Charges de personnel des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
Salaires et charges sociales\u00a0(a)
(4\u00a0348)
(4\u00a0337)
Retraites - r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (b)
(40)
(34)
Charges relatives aux actions sous conditions de performance (GPS) et aux fidelity shares
(18)
(25)
(a)Salaires apr\u00e8s charges sociales. Comprend \u00e9galement les cotisations relatives aux r\u00e9gimes de retraites \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
(b)Co\u00fbt des services rendus.
Note 9.3.
Engagements de retraite, indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et\u00a0pr\u00e9voyance
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Le Groupe participe \u00e0 la constitution des retraites de ses salari\u00e9s
conform\u00e9ment aux lois et usages des pays dans lesquels ses soci\u00e9t\u00e9s
exercent leur activit\u00e9. Il n\u2019existe aucun passif actuariel au titre des
cotisations vers\u00e9es dans ce cadre \u00e0 des caisses de retraite
ind\u00e9pendantes et \u00e0 des organismes l\u00e9gaux. Le Groupe a, par ailleurs,
des engagements contractuels de retraite compl\u00e9mentaire,
d\u2019indemnit\u00e9s de d\u00e9part, de fin de carri\u00e8re et de pr\u00e9voyance dont il a la
responsabilit\u00e9. Les engagements actuariels correspondants sont pris
en compte, soit sous forme de cotisations vers\u00e9es \u00e0 des organismes
ind\u00e9pendants responsables de leur service et de la gestion des fonds,
soit sous forme de provisions.
Principes comptables
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations dues au titre des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont
comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont dues. Ces charges sont
r\u00e9parties par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat consolid\u00e9.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les engagements du Groupe au titre de r\u00e9gimes de retraite \u00e0
prestations d\u00e9finies sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode des
unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et en tenant compte d\u2019hypoth\u00e8ses
actuarielles, dont la rotation du personnel, la croissance des
r\u00e9mun\u00e9rations et l\u2019esp\u00e9rance de vie active des salari\u00e9s.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant, apr\u00e8s d\u00e9duction de la juste valeur des actifs des
r\u00e9gimes (fonds de retraite auxquels le Groupe contribue, par exemple).
Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour retraites et autres
avantages \u00e0 long terme. Par ailleurs, le rendement attendu des actifs
des r\u00e9gimes est \u00e9valu\u00e9 sur la base du taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour
l\u2019estimation de la valeur actuarielle des engagements de retraite. Les
gains et pertes actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des
engagements nets des actifs (dont l\u2019\u00e9cart entre le rendement attendu
et le rendement r\u00e9el des actifs des r\u00e9gimes) sont reconnus
int\u00e9gralement dans les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Les charges et produits enregistr\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations
d\u00e9finies correspondent principalement\u00a0:
\u25a0 au co\u00fbt des services rendus sur l\u2019ann\u00e9e et des services pass\u00e9s (le
cas \u00e9ch\u00e9ant) r\u00e9partis par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du
compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9\u00a0;
\u25a0 \u00e0 la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette
du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes comptabilis\u00e9e en
Autres charges financi\u00e8res.
Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale
et\u00a0impact dans les comptes consolid\u00e9s 2023
La Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale promulgu\u00e9e le 14\u00a0avril
2023 et publi\u00e9e au Journal Officiel du 15\u00a0avril 2023, suite \u00e0 la validation
par le Conseil Constitutionnel, rel\u00e8ve l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part de 62 \u00e0
64\u00a0ans pour les salari\u00e9s du r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral correspondant \u00e0 une
augmentation de la dur\u00e9e de cotisation de 42 ans \u00e0 43 ans. Cette
r\u00e9forme constitue au sens d\u2019IAS\u00a019 une modification de r\u00e9gime devant
\u00eatre trait\u00e9e comme un co\u00fbt des services pass\u00e9s imm\u00e9diatement en
compte de r\u00e9sultat. Danone ne constate pas d\u2019impact significatif vis-\u00e0-
vis de cette r\u00e9forme sur les provisions IAS\u00a019 au titre de l\u2019exercice clos
le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 puisque les hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la
retraite sont toutes sup\u00e9rieures \u00e0 64 ans en France.
Autres avantages \u00e0 long terme
D\u2019autres avantages au personnel \u00e0 long terme peuvent \u00eatre octroy\u00e9s
par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe \u00e0 leurs salari\u00e9s, comme les
indemnit\u00e9s de pr\u00e9voyance et les m\u00e9dailles du travail. Les engagements
du Groupe relatifs \u00e0 ces engagements sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant
la m\u00e9thode similaire \u00e0 celle utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer les engagements
relatifs aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour
retraites et autres avantages \u00e0 long terme. Les gains et pertes
actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et des changements
d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des engagements
sont reconnus int\u00e9gralement en R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de
l\u2019exercice au cours duquel ils sont constat\u00e9s.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Provisions pour retraites et autres avantages \u00e0 long terme
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
745
873
Autres avantages \u00e0 long terme
27
31
TOTAL
772
904
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Valeur nette comptable des obligations brutes
Au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
2022
2023
R\u00e9gimes de retraite des directeurs
32 %
34 %
Autres
13 %
13 %
France
45 %
48 %
Indon\u00e9sie
13 %
13 %
Allemagne
10 %
9 %
Belgique
7 %
8 %
\u00c9tats-Unis
8 %
6 %
Irlande
5 %
5 %
Autres (a)
12 %
11 %
TOTAL
100 %
100 %
(a)Plusieurs pays dont aucun ne repr\u00e9sente plus de 5\u00a0% des obligations brutes du Groupe.
Principal engagement du Groupe
Le principal engagement du Groupe en mati\u00e8re de retraites \u00e0 prestations
d\u00e9finies concerne le R\u00e9gime de retraite des directeurs en France. Ce
r\u00e9gime de retraite mis en place en 1976, dans le cadre de mesures visant
\u00e0 fid\u00e9liser les cadres dirigeants, b\u00e9n\u00e9ficie potentiellement aux Directeurs
qui relevaient du statut Directeurs Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2003. Il a \u00e9t\u00e9
ferm\u00e9 \u00e0 tout nouveau b\u00e9n\u00e9ficiaire le 31\u00a0d\u00e9cembre 2003. Au 31\u00a0d\u00e9cembre
2023, ce r\u00e9gime b\u00e9n\u00e9ficiait \u00e0 64 cadres ayant le statut de Directeurs
Groupe (en dehors des b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant d\u00e9j\u00e0 liquid\u00e9 leurs droits),
contre 170\u00a0b\u00e9n\u00e9ficiaires potentiels en 2003.
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Ce syst\u00e8me pr\u00e9voit le versement d\u2019une rente, sous condition de
pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire au sein de Danone au moment du d\u00e9part \u00e0 la
retraite, en fonction de son anciennet\u00e9 et de ses derniers salaires. La
rente\u00a0est vers\u00e9e\u00a0apr\u00e8s d\u00e9duction de certaines pensions
correspondant\u00a0: (i) pour une premi\u00e8re cat\u00e9gorie de cadres dirigeants, \u00e0
la totalit\u00e9 des droits de retraite qu\u2019ils ont acquis au cours de leur vie
professionnelle, et (ii) pour une seconde cat\u00e9gorie de cadres
dirigeants, \u00e0 la totalit\u00e9 des droits de retraite qu\u2019ils ont acquis du fait de
la mise en place de r\u00e9gime de retraite suppl\u00e9mentaire pris en charge
int\u00e9gralement par la Soci\u00e9t\u00e9. Elle peut atteindre au maximum 65\u00a0% des
derniers salaires.
En cas de d\u00e9part de Danone avant l\u2019\u00e2ge de 55\u00a0ans ou de d\u00e9c\u00e8s avant
l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part en retraite, le salari\u00e9 perd l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des droits \u00e0 ce
r\u00e9gime, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019en cas de licenciement apr\u00e8s 55\u00a0ans, le
b\u00e9n\u00e9fice de ce r\u00e9gime est maintenu, sous r\u00e9serve que le b\u00e9n\u00e9ficiaire
ne reprenne pas d\u2019activit\u00e9 salari\u00e9e.
Autres engagements
La plupart des autres r\u00e9gimes de retraite mis en place par le Groupe
ne concerne qu\u2019une filiale donn\u00e9e dans un pays donn\u00e9. Par
cons\u00e9quent, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer plusieurs r\u00e9gimes diff\u00e9rents
dans un m\u00eame pays. Aucun n\u2019est significatif.
Valeur nette comptable des provisions (obligations nettes des actifs des r\u00e9gimes)
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d'euros)
R\u00e9gime de
retraite des
directeurs
Autres
r\u00e9gimes
Total
R\u00e9gime de
retraite des
directeurs
Autres
r\u00e9gimes
Total
Droits accumul\u00e9s avec projection de salaire
400
828
1\u00a0228
469
869
1\u00a0338
Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes
(112)
(371)
(483)
(99)
(366)
(465)
Droits accumul\u00e9s nets de la juste
valeur\u00a0des\u00a0actifs\u00a0des r\u00e9gimes
288
457
745
370
503
873
Effet du plafond de l'actif
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
ENGAGEMENTS PROVISIONN\u00c9S AU BILAN
288
457
745
370
503
873
Par ailleurs, le montant total des cotisations/prestations \u00e0 verser en 2024 au titre de ces r\u00e9gimes est estim\u00e9 \u00e0 55 millions d\u2019euros.
Hypoth\u00e8ses actuarielles
M\u00e9thodologie
Le Groupe d\u00e9finit les hypoth\u00e8ses actuarielles par pays et/ou par filiale.
Concernant les taux d\u2019actualisation retenus en 2023, ils sont obtenus par
r\u00e9f\u00e9rence aux taux de rendement des obligations de premi\u00e8re cat\u00e9gorie
(not\u00e9es AA) des \u00e9metteurs priv\u00e9s pour des durations \u00e9quivalentes \u00e0 celle
de l\u2019engagement des zones mon\u00e9taires concern\u00e9es.
Le niveau de qualit\u00e9 retenu est appr\u00e9ci\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la notation
obtenue aupr\u00e8s des principales agences de notation financi\u00e8re.
Lorsque le march\u00e9 n\u2019est pas liquide, le taux d\u2019actualisation a \u00e9t\u00e9
d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir des obligations d\u2019\u00c9tat de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la
duration des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s.
R\u00e9gime de retraite des directeurs
PRINCIPALES HYPOTH\u00c8SES ACTUARIELLES
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
R\u00e9gime de retraite des directeurs
(en pourcentage sauf \u00e2ge en nombre d'ann\u00e9es)
2022
2023
Taux d\u2019actualisation
4,0 %
3,3 %
Taux de rendement attendu des\u00a0actifs
4,0 %
3,3 %
Taux de croissance des salaires
3,0 %
3,0 %
\u00c2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite
60-66
60-66
ANALYSE DE SENSIBILIT\u00c9 DU TAUX D\u2019ACTUALISATION
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
R\u00e9gime de retraite des directeurs
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Augmentation
(diminution)
Augmentation
(diminution)
Hausse de 50 pb
(30)
(36)
Baisse de 50 pb
34
40
Variations de la valeur nette comptable des provisions
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Droits
accumul\u00e9s
Actifs de
couverture
Effet du
plafond
de l'actif
Engagements
provisionn\u00e9s
Droits
accumul\u00e9s
Actifs de
couverture
Effet du
plafond de
l'actif
Engagements
provisionn\u00e9s
Au 1er janvier
1\u00a0633
(559)
\u2013
1\u00a0074
1\u00a0228
(483)
\u2013
745
Co\u00fbt des services rendus
40
\u2013
\u2013
40
31
\u2013
\u2013
31
Effet de l'actualisation
34
\u2013
\u2013
34
54
\u2013
\u2013
54
Rendement estim\u00e9 des actifs du
r\u00e9gime
\u2013
(9)
\u2013
(9)
\u2013
(19)
\u2013
(19)
Autres \u00e9l\u00e9ments
(1)
2
\u2013
1
(20)
16
\u2013
(4)
Charge de l'exercice
73
(7)
\u2013
66
66
(2)
\u2013
63
Prestations vers\u00e9es aux
b\u00e9n\u00e9ficiaires
(58)
31
\u2013
(27)
(63)
32
\u2013
(32)
Contributions aux actifs du r\u00e9gime
\u2013
(15)
\u2013
(15)
\u2013
(16)
\u2013
(16)
Changements d'hypoth\u00e8ses
d\u00e9mographiques
1
\u2013
\u2013
1
(2)
\u2013
\u2013
(2)
Changements d'hypoth\u00e8ses
\u00e9conomiques
(476)
\u2013
\u2013
(476)
97
\u2013
\u2013
97
Effets d'exp\u00e9rience
57
69
\u2013
126
18
3
\u2013
21
\u00c9carts actuariels
(419)
69
\u2013
(349)
113
3
\u2013
116
Effet de la variation des taux de
change
\u2013
(4)
\u2013
(4)
(4)
1
\u2013
(3)
Autres mouvements
(1)
1
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
AU 31 D\u00c9CEMBRE
1\u00a0228
(483)
\u2013
745
1\u00a0339
(465)
\u2013
873
Actifs de couverture des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
La politique d\u2019investissement dans les fonds est d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la structure d\u2019\u00e2ge des salari\u00e9s de chaque soci\u00e9t\u00e9 et en fonction de la
performance relative des cat\u00e9gories d\u2019actifs.
Actifs du r\u00e9gime de retraite des directeurs
Au 31 d\u00e9cembre
R\u00e9gime de retraite des directeurs
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
Juste valeur des actifs du r\u00e9gime
(112)
(99)
PRINCIPAUX SUPPORTS D\u2019INVESTISSEMENT DES ACTIFS DU R\u00c9GIME
Obligations (a) (b)
90 %
90 %
Actions (b)
4 %
4 %
Immobiliers et autres actifs (b)
5 %
5 %
(a)Ces actifs sont diversifi\u00e9s, en particulier, l\u2019exposition \u00e0 un risque de cr\u00e9dit souverain individuel est limit\u00e9e.
(b)Ne comprennent aucun instrument financier \u00e9mis par le Groupe.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations vers\u00e9es dans le cadre de plans de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du
compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-661": { "value": "
Note 9.2.
Charges de personnel des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
Salaires et charges sociales\u00a0(a)
(4\u00a0348)
(4\u00a0337)
Retraites - r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (b)
(40)
(34)
Charges relatives aux actions sous conditions de performance (GPS) et aux fidelity shares
(18)
(25)
(a)Salaires apr\u00e8s charges sociales. Comprend \u00e9galement les cotisations relatives aux r\u00e9gimes de retraites \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
(b)Co\u00fbt des services rendus.
Note 9.3.
Engagements de retraite, indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et\u00a0pr\u00e9voyance
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Le Groupe participe \u00e0 la constitution des retraites de ses salari\u00e9s
conform\u00e9ment aux lois et usages des pays dans lesquels ses soci\u00e9t\u00e9s
exercent leur activit\u00e9. Il n\u2019existe aucun passif actuariel au titre des
cotisations vers\u00e9es dans ce cadre \u00e0 des caisses de retraite
ind\u00e9pendantes et \u00e0 des organismes l\u00e9gaux. Le Groupe a, par ailleurs,
des engagements contractuels de retraite compl\u00e9mentaire,
d\u2019indemnit\u00e9s de d\u00e9part, de fin de carri\u00e8re et de pr\u00e9voyance dont il a la
responsabilit\u00e9. Les engagements actuariels correspondants sont pris
en compte, soit sous forme de cotisations vers\u00e9es \u00e0 des organismes
ind\u00e9pendants responsables de leur service et de la gestion des fonds,
soit sous forme de provisions.
Principes comptables
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations dues au titre des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont
comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont dues. Ces charges sont
r\u00e9parties par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat consolid\u00e9.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les engagements du Groupe au titre de r\u00e9gimes de retraite \u00e0
prestations d\u00e9finies sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode des
unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et en tenant compte d\u2019hypoth\u00e8ses
actuarielles, dont la rotation du personnel, la croissance des
r\u00e9mun\u00e9rations et l\u2019esp\u00e9rance de vie active des salari\u00e9s.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant, apr\u00e8s d\u00e9duction de la juste valeur des actifs des
r\u00e9gimes (fonds de retraite auxquels le Groupe contribue, par exemple).
Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour retraites et autres
avantages \u00e0 long terme. Par ailleurs, le rendement attendu des actifs
des r\u00e9gimes est \u00e9valu\u00e9 sur la base du taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour
l\u2019estimation de la valeur actuarielle des engagements de retraite. Les
gains et pertes actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des
engagements nets des actifs (dont l\u2019\u00e9cart entre le rendement attendu
et le rendement r\u00e9el des actifs des r\u00e9gimes) sont reconnus
int\u00e9gralement dans les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Les charges et produits enregistr\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations
d\u00e9finies correspondent principalement\u00a0:
\u25a0 au co\u00fbt des services rendus sur l\u2019ann\u00e9e et des services pass\u00e9s (le
cas \u00e9ch\u00e9ant) r\u00e9partis par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du
compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9\u00a0;
\u25a0 \u00e0 la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette
du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes comptabilis\u00e9e en
Autres charges financi\u00e8res.
Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale
et\u00a0impact dans les comptes consolid\u00e9s 2023
La Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale promulgu\u00e9e le 14\u00a0avril
2023 et publi\u00e9e au Journal Officiel du 15\u00a0avril 2023, suite \u00e0 la validation
par le Conseil Constitutionnel, rel\u00e8ve l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part de 62 \u00e0
64\u00a0ans pour les salari\u00e9s du r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral correspondant \u00e0 une
augmentation de la dur\u00e9e de cotisation de 42 ans \u00e0 43 ans. Cette
r\u00e9forme constitue au sens d\u2019IAS\u00a019 une modification de r\u00e9gime devant
\u00eatre trait\u00e9e comme un co\u00fbt des services pass\u00e9s imm\u00e9diatement en
compte de r\u00e9sultat. Danone ne constate pas d\u2019impact significatif vis-\u00e0-
vis de cette r\u00e9forme sur les provisions IAS\u00a019 au titre de l\u2019exercice clos
le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 puisque les hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la
retraite sont toutes sup\u00e9rieures \u00e0 64 ans en France.
Autres avantages \u00e0 long terme
D\u2019autres avantages au personnel \u00e0 long terme peuvent \u00eatre octroy\u00e9s
par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe \u00e0 leurs salari\u00e9s, comme les
indemnit\u00e9s de pr\u00e9voyance et les m\u00e9dailles du travail. Les engagements
du Groupe relatifs \u00e0 ces engagements sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant
la m\u00e9thode similaire \u00e0 celle utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer les engagements
relatifs aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour
retraites et autres avantages \u00e0 long terme. Les gains et pertes
actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et des changements
d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des engagements
sont reconnus int\u00e9gralement en R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de
l\u2019exercice au cours duquel ils sont constat\u00e9s.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Provisions pour retraites et autres avantages \u00e0 long terme
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
745
873
Autres avantages \u00e0 long terme
27
31
TOTAL
772
904
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Valeur nette comptable des obligations brutes
Au 31 d\u00e9cembre
(en pourcentage)
2022
2023
R\u00e9gimes de retraite des directeurs
32 %
34 %
Autres
13 %
13 %
France
45 %
48 %
Indon\u00e9sie
13 %
13 %
Allemagne
10 %
9 %
Belgique
7 %
8 %
\u00c9tats-Unis
8 %
6 %
Irlande
5 %
5 %
Autres (a)
12 %
11 %
TOTAL
100 %
100 %
(a)Plusieurs pays dont aucun ne repr\u00e9sente plus de 5\u00a0% des obligations brutes du Groupe.
Principal engagement du Groupe
Le principal engagement du Groupe en mati\u00e8re de retraites \u00e0 prestations
d\u00e9finies concerne le R\u00e9gime de retraite des directeurs en France. Ce
r\u00e9gime de retraite mis en place en 1976, dans le cadre de mesures visant
\u00e0 fid\u00e9liser les cadres dirigeants, b\u00e9n\u00e9ficie potentiellement aux Directeurs
qui relevaient du statut Directeurs Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2003. Il a \u00e9t\u00e9
ferm\u00e9 \u00e0 tout nouveau b\u00e9n\u00e9ficiaire le 31\u00a0d\u00e9cembre 2003. Au 31\u00a0d\u00e9cembre
2023, ce r\u00e9gime b\u00e9n\u00e9ficiait \u00e0 64 cadres ayant le statut de Directeurs
Groupe (en dehors des b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant d\u00e9j\u00e0 liquid\u00e9 leurs droits),
contre 170\u00a0b\u00e9n\u00e9ficiaires potentiels en 2003.
Principes g\u00e9n\u00e9raux
Ce syst\u00e8me pr\u00e9voit le versement d\u2019une rente, sous condition de
pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire au sein de Danone au moment du d\u00e9part \u00e0 la
retraite, en fonction de son anciennet\u00e9 et de ses derniers salaires. La
rente\u00a0est vers\u00e9e\u00a0apr\u00e8s d\u00e9duction de certaines pensions
correspondant\u00a0: (i) pour une premi\u00e8re cat\u00e9gorie de cadres dirigeants, \u00e0
la totalit\u00e9 des droits de retraite qu\u2019ils ont acquis au cours de leur vie
professionnelle, et (ii) pour une seconde cat\u00e9gorie de cadres
dirigeants, \u00e0 la totalit\u00e9 des droits de retraite qu\u2019ils ont acquis du fait de
la mise en place de r\u00e9gime de retraite suppl\u00e9mentaire pris en charge
int\u00e9gralement par la Soci\u00e9t\u00e9. Elle peut atteindre au maximum 65\u00a0% des
derniers salaires.
En cas de d\u00e9part de Danone avant l\u2019\u00e2ge de 55\u00a0ans ou de d\u00e9c\u00e8s avant
l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part en retraite, le salari\u00e9 perd l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des droits \u00e0 ce
r\u00e9gime, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019en cas de licenciement apr\u00e8s 55\u00a0ans, le
b\u00e9n\u00e9fice de ce r\u00e9gime est maintenu, sous r\u00e9serve que le b\u00e9n\u00e9ficiaire
ne reprenne pas d\u2019activit\u00e9 salari\u00e9e.
Autres engagements
La plupart des autres r\u00e9gimes de retraite mis en place par le Groupe
ne concerne qu\u2019une filiale donn\u00e9e dans un pays donn\u00e9. Par
cons\u00e9quent, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer plusieurs r\u00e9gimes diff\u00e9rents
dans un m\u00eame pays. Aucun n\u2019est significatif.
Valeur nette comptable des provisions (obligations nettes des actifs des r\u00e9gimes)
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d'euros)
R\u00e9gime de
retraite des
directeurs
Autres
r\u00e9gimes
Total
R\u00e9gime de
retraite des
directeurs
Autres
r\u00e9gimes
Total
Droits accumul\u00e9s avec projection de salaire
400
828
1\u00a0228
469
869
1\u00a0338
Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes
(112)
(371)
(483)
(99)
(366)
(465)
Droits accumul\u00e9s nets de la juste
valeur\u00a0des\u00a0actifs\u00a0des r\u00e9gimes
288
457
745
370
503
873
Effet du plafond de l'actif
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
ENGAGEMENTS PROVISIONN\u00c9S AU BILAN
288
457
745
370
503
873
Par ailleurs, le montant total des cotisations/prestations \u00e0 verser en 2024 au titre de ces r\u00e9gimes est estim\u00e9 \u00e0 55 millions d\u2019euros.
Hypoth\u00e8ses actuarielles
M\u00e9thodologie
Le Groupe d\u00e9finit les hypoth\u00e8ses actuarielles par pays et/ou par filiale.
Concernant les taux d\u2019actualisation retenus en 2023, ils sont obtenus par
r\u00e9f\u00e9rence aux taux de rendement des obligations de premi\u00e8re cat\u00e9gorie
(not\u00e9es AA) des \u00e9metteurs priv\u00e9s pour des durations \u00e9quivalentes \u00e0 celle
de l\u2019engagement des zones mon\u00e9taires concern\u00e9es.
Le niveau de qualit\u00e9 retenu est appr\u00e9ci\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la notation
obtenue aupr\u00e8s des principales agences de notation financi\u00e8re.
Lorsque le march\u00e9 n\u2019est pas liquide, le taux d\u2019actualisation a \u00e9t\u00e9
d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir des obligations d\u2019\u00c9tat de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la
duration des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s.
R\u00e9gime de retraite des directeurs
PRINCIPALES HYPOTH\u00c8SES ACTUARIELLES
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
R\u00e9gime de retraite des directeurs
(en pourcentage sauf \u00e2ge en nombre d'ann\u00e9es)
2022
2023
Taux d\u2019actualisation
4,0 %
3,3 %
Taux de rendement attendu des\u00a0actifs
4,0 %
3,3 %
Taux de croissance des salaires
3,0 %
3,0 %
\u00c2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite
60-66
60-66
ANALYSE DE SENSIBILIT\u00c9 DU TAUX D\u2019ACTUALISATION
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
R\u00e9gime de retraite des directeurs
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Augmentation
(diminution)
Augmentation
(diminution)
Hausse de 50 pb
(30)
(36)
Baisse de 50 pb
34
40
Variations de la valeur nette comptable des provisions
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Droits
accumul\u00e9s
Actifs de
couverture
Effet du
plafond
de l'actif
Engagements
provisionn\u00e9s
Droits
accumul\u00e9s
Actifs de
couverture
Effet du
plafond de
l'actif
Engagements
provisionn\u00e9s
Au 1er janvier
1\u00a0633
(559)
\u2013
1\u00a0074
1\u00a0228
(483)
\u2013
745
Co\u00fbt des services rendus
40
\u2013
\u2013
40
31
\u2013
\u2013
31
Effet de l'actualisation
34
\u2013
\u2013
34
54
\u2013
\u2013
54
Rendement estim\u00e9 des actifs du
r\u00e9gime
\u2013
(9)
\u2013
(9)
\u2013
(19)
\u2013
(19)
Autres \u00e9l\u00e9ments
(1)
2
\u2013
1
(20)
16
\u2013
(4)
Charge de l'exercice
73
(7)
\u2013
66
66
(2)
\u2013
63
Prestations vers\u00e9es aux
b\u00e9n\u00e9ficiaires
(58)
31
\u2013
(27)
(63)
32
\u2013
(32)
Contributions aux actifs du r\u00e9gime
\u2013
(15)
\u2013
(15)
\u2013
(16)
\u2013
(16)
Changements d'hypoth\u00e8ses
d\u00e9mographiques
1
\u2013
\u2013
1
(2)
\u2013
\u2013
(2)
Changements d'hypoth\u00e8ses
\u00e9conomiques
(476)
\u2013
\u2013
(476)
97
\u2013
\u2013
97
Effets d'exp\u00e9rience
57
69
\u2013
126
18
3
\u2013
21
\u00c9carts actuariels
(419)
69
\u2013
(349)
113
3
\u2013
116
Effet de la variation des taux de
change
\u2013
(4)
\u2013
(4)
(4)
1
\u2013
(3)
Autres mouvements
(1)
1
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
AU 31 D\u00c9CEMBRE
1\u00a0228
(483)
\u2013
745
1\u00a0339
(465)
\u2013
873
Actifs de couverture des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
La politique d\u2019investissement dans les fonds est d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la structure d\u2019\u00e2ge des salari\u00e9s de chaque soci\u00e9t\u00e9 et en fonction de la
performance relative des cat\u00e9gories d\u2019actifs.
Actifs du r\u00e9gime de retraite des directeurs
Au 31 d\u00e9cembre
R\u00e9gime de retraite des directeurs
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
Juste valeur des actifs du r\u00e9gime
(112)
(99)
PRINCIPAUX SUPPORTS D\u2019INVESTISSEMENT DES ACTIFS DU R\u00c9GIME
Obligations (a) (b)
90 %
90 %
Actions (b)
4 %
4 %
Immobiliers et autres actifs (b)
5 %
5 %
(a)Ces actifs sont diversifi\u00e9s, en particulier, l\u2019exposition \u00e0 un risque de cr\u00e9dit souverain individuel est limit\u00e9e.
(b)Ne comprennent aucun instrument financier \u00e9mis par le Groupe.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations vers\u00e9es dans le cadre de plans de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du
compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Note 9.5.
Plan d'\u00c9pargne Entreprise
Principes g\u00e9n\u00e9raux et comptables
Danone r\u00e9alise r\u00e9guli\u00e8rement des augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es
aux salari\u00e9s de Danone en France adh\u00e9rant \u00e0 un Plan d\u2019\u00c9pargne
Entreprise. Par ailleurs, depuis 2019, Danone r\u00e9alise \u00e9galement des
augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es aux salari\u00e9s de soci\u00e9t\u00e9s
\u00e9trang\u00e8res, sur la base de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e
G\u00e9n\u00e9rale ( programme One Share). Le prix de souscription des actions
correspond \u00e0 70\u00a0% de la moyenne des 20\u00a0derni\u00e8res cotations de
l\u2019action DANONE pr\u00e9c\u00e9dant la r\u00e9union du Conseil d\u2019Administration
d\u00e9cidant le plan.
Le Groupe valorise l\u2019avantage accord\u00e9 aux salari\u00e9s \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la
date d\u2019annonce du plan aux salari\u00e9s. La charge correspondante est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Augmentations de capital
r\u00e9serv\u00e9es aux\u00a0salari\u00e9s
En 2023, ces diff\u00e9rentes augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es aux
salari\u00e9s ont repr\u00e9sent\u00e9 un montant total de 68\u00a0563\u00a0994,28 euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-662": { "value": "
Principes comptables
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations dues au titre des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont
comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont dues. Ces charges sont
r\u00e9parties par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat consolid\u00e9.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les engagements du Groupe au titre de r\u00e9gimes de retraite \u00e0
prestations d\u00e9finies sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode des
unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et en tenant compte d\u2019hypoth\u00e8ses
actuarielles, dont la rotation du personnel, la croissance des
r\u00e9mun\u00e9rations et l\u2019esp\u00e9rance de vie active des salari\u00e9s.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant, apr\u00e8s d\u00e9duction de la juste valeur des actifs des
r\u00e9gimes (fonds de retraite auxquels le Groupe contribue, par exemple).
Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour retraites et autres
avantages \u00e0 long terme. Par ailleurs, le rendement attendu des actifs
des r\u00e9gimes est \u00e9valu\u00e9 sur la base du taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour
l\u2019estimation de la valeur actuarielle des engagements de retraite. Les
gains et pertes actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des
engagements nets des actifs (dont l\u2019\u00e9cart entre le rendement attendu
et le rendement r\u00e9el des actifs des r\u00e9gimes) sont reconnus
int\u00e9gralement dans les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Les charges et produits enregistr\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations
d\u00e9finies correspondent principalement\u00a0:
\u25a0 au co\u00fbt des services rendus sur l\u2019ann\u00e9e et des services pass\u00e9s (le
cas \u00e9ch\u00e9ant) r\u00e9partis par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du
compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9\u00a0;
\u25a0 \u00e0 la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette
du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes comptabilis\u00e9e en
Autres charges financi\u00e8res.
Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale
et\u00a0impact dans les comptes consolid\u00e9s 2023
La Loi de Financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale promulgu\u00e9e le 14\u00a0avril
2023 et publi\u00e9e au Journal Officiel du 15\u00a0avril 2023, suite \u00e0 la validation
par le Conseil Constitutionnel, rel\u00e8ve l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part de 62 \u00e0
64\u00a0ans pour les salari\u00e9s du r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral correspondant \u00e0 une
augmentation de la dur\u00e9e de cotisation de 42 ans \u00e0 43 ans. Cette
r\u00e9forme constitue au sens d\u2019IAS\u00a019 une modification de r\u00e9gime devant
\u00eatre trait\u00e9e comme un co\u00fbt des services pass\u00e9s imm\u00e9diatement en
compte de r\u00e9sultat. Danone ne constate pas d\u2019impact significatif vis-\u00e0-
vis de cette r\u00e9forme sur les provisions IAS\u00a019 au titre de l\u2019exercice clos
le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 puisque les hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la
retraite sont toutes sup\u00e9rieures \u00e0 64 ans en France.
Autres avantages \u00e0 long terme
D\u2019autres avantages au personnel \u00e0 long terme peuvent \u00eatre octroy\u00e9s
par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe \u00e0 leurs salari\u00e9s, comme les
indemnit\u00e9s de pr\u00e9voyance et les m\u00e9dailles du travail. Les engagements
du Groupe relatifs \u00e0 ces engagements sont d\u00e9termin\u00e9s en appliquant
la m\u00e9thode similaire \u00e0 celle utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer les engagements
relatifs aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Les montants comptabilis\u00e9s au bilan au titre de ces r\u00e9gimes
correspondent \u00e0 la valeur actuarielle des engagements, telle que
d\u00e9finie ci-avant. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique Provisions pour
retraites et autres avantages \u00e0 long terme. Les gains et pertes
actuariels r\u00e9sultant des ajustements d\u2019exp\u00e9rience et des changements
d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour le calcul des engagements
sont reconnus int\u00e9gralement en R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de
l\u2019exercice au cours duquel ils sont constat\u00e9s.
Comptabilisation
Principes comptables
La juste valeur des GPS et des fidelity shares est calcul\u00e9e sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9termin\u00e9es par la direction. La charge correspondante
est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits \u00e0 actions par leurs
b\u00e9n\u00e9ficiaires. Elle est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes
lignes du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
S\u2019agissant des GPS, lorsque les conditions de performance sont\u00a0:
\u25a0 non li\u00e9es au march\u00e9 (telles que, par exemple, les conditions li\u00e9es \u00e0
la croissance du chiffre d\u2019affaires, \u00e0 l\u2019atteinte d\u2019un niveau de free
cash flow et \u00e0 la performance environnementale), les charges
constat\u00e9es au titre d\u2019actions devenues caduques du fait de leur
non-atteinte sont reprises dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode
au cours de laquelle la caducit\u00e9 devient probable\u00a0;
\u25a0 li\u00e9es au march\u00e9 (telles que, par exemple, les conditions li\u00e9es \u00e0
l\u2019atteinte d\u2019un niveau de Total Shareholder Return), l\u2019\u00e9valuation des
charges aff\u00e9rentes tient compte d\u2019une probabilit\u00e9 d\u2019atteinte de ces
conditions, appr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, sans reprise ult\u00e9rieure.
Par ailleurs, les GPS et fidelity shares sont prises en compte dans le
calcul du nombre d\u2019actions dilu\u00e9 comme d\u00e9crit en Note\u00a015.4 des
Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Principes g\u00e9n\u00e9raux et comptables
Danone r\u00e9alise r\u00e9guli\u00e8rement des augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es
aux salari\u00e9s de Danone en France adh\u00e9rant \u00e0 un Plan d\u2019\u00c9pargne
Entreprise. Par ailleurs, depuis 2019, Danone r\u00e9alise \u00e9galement des
augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es aux salari\u00e9s de soci\u00e9t\u00e9s
\u00e9trang\u00e8res, sur la base de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e
G\u00e9n\u00e9rale ( programme One Share). Le prix de souscription des actions
correspond \u00e0 70\u00a0% de la moyenne des 20\u00a0derni\u00e8res cotations de
l\u2019action DANONE pr\u00e9c\u00e9dant la r\u00e9union du Conseil d\u2019Administration
d\u00e9cidant le plan.
Le Groupe valorise l\u2019avantage accord\u00e9 aux salari\u00e9s \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la
date d\u2019annonce du plan aux salari\u00e9s. La charge correspondante est
r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de
r\u00e9sultat consolid\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-663": { "value": "
Note 9.4.
Actions sous conditions de performance et fidelity shares
Politique du Groupe
Le Groupe octroie une r\u00e9mun\u00e9ration long terme sous la forme
d\u2019actions de performance (Group performance shares) \u00e0 environ
1\u00a0950\u00a0directeurs et cadres dirigeants ainsi qu\u2019aux mandataires sociaux.
Par ailleurs, depuis 2022, le Groupe octroie \u00e9galement des fidelity
shares \u00e0 environ 1\u00a0950\u00a0directeurs et cadres dirigeants.
Principes g\u00e9n\u00e9raux
des Group performance shares
Les GPS sont des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 soumises \u00e0 des conditions de
performance, fix\u00e9es par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale pour chaque plan.
Pour\u00a0tous les plans en cours, les conditions de performance reposent
sur des \u00e9l\u00e9ments de performance de Danone. L\u2019attribution d\u00e9finitive
des GPS est subordonn\u00e9e \u00e0 une condition de pr\u00e9sence continue d\u2019une
dur\u00e9e de quatre ans pour les GPS attribu\u00e9es ant\u00e9rieurement \u00e0 2023 et
de trois ans pour les GPS attribu\u00e9es \u00e0 partir de 2023.
Principes g\u00e9n\u00e9raux des fidelity shares
Les fidelity shares sont des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 soumises \u00e0 des
conditions de pr\u00e9sence progressives d\u2019un \u00e0 trois ans, fix\u00e9es par
l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale pour chaque plan.
Group performance shares et fidelity shares actives
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en nombre de titres)
2022
2023
Au 1er\u00a0janvier
1\u00a0810\u00a0772
2\u00a0595\u00a0903
Nombre maximal (a)
1\u00a0880\u00a0387
2\u00a0822\u00a0688
Actions attribu\u00e9es sur l'exercice
1\u00a0514\u00a0921
1\u00a0598\u00a0442
Nombre maximal (a)
1\u00a0708\u00a0681
1\u00a0799\u00a0394
Actions caduques ou annul\u00e9es sur l'exercice (b)
(533\u00a0216)
(613\u00a0313)
Actions livr\u00e9es sur l'exercice
(196\u00a0575)
(320\u00a0822)
Au 31 d\u00e9cembre
2\u00a0595\u00a0903
3\u00a0260\u00a0209
Nombre maximal (a)
2\u00a0822\u00a0688
3\u00a0631\u00a0605
(a)En cas d'atteinte maximale des conditions de pr\u00e9sence et de performance le cas \u00e9ch\u00e9ant.
(b)Pour les GPS attribu\u00e9es en 2021 le Conseil d\u2019Administration doit examiner le niveau d\u2019atteinte de la condition de performance relative \u00e0 la croissance du chiffre
d\u2019affaires au deuxi\u00e8me trimestre 2024. Pour les besoins des comptes consolid\u00e9s annuels 2023, Danone a inclus, dans le nombre de GPS caduques sur l\u2019exercice,
les GPS dont la caducit\u00e9 est probable du fait de la non-atteinte de cette condition de performance, sur la base des informations connues \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des
comptes (m\u00eame si cette caducit\u00e9 n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e par le Conseil d\u2019Administration).
Comptabilisation
Principes comptables
La juste valeur des GPS et des fidelity shares est calcul\u00e9e sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9termin\u00e9es par la direction. La charge correspondante
est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits \u00e0 actions par leurs
b\u00e9n\u00e9ficiaires. Elle est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes
lignes du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
S\u2019agissant des GPS, lorsque les conditions de performance sont\u00a0:
\u25a0 non li\u00e9es au march\u00e9 (telles que, par exemple, les conditions li\u00e9es \u00e0
la croissance du chiffre d\u2019affaires, \u00e0 l\u2019atteinte d\u2019un niveau de free
cash flow et \u00e0 la performance environnementale), les charges
constat\u00e9es au titre d\u2019actions devenues caduques du fait de leur
non-atteinte sont reprises dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode
au cours de laquelle la caducit\u00e9 devient probable\u00a0;
\u25a0 li\u00e9es au march\u00e9 (telles que, par exemple, les conditions li\u00e9es \u00e0
l\u2019atteinte d\u2019un niveau de Total Shareholder Return), l\u2019\u00e9valuation des
charges aff\u00e9rentes tient compte d\u2019une probabilit\u00e9 d\u2019atteinte de ces
conditions, appr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, sans reprise ult\u00e9rieure.
Par ailleurs, les GPS et fidelity shares sont prises en compte dans le
calcul du nombre d\u2019actions dilu\u00e9 comme d\u00e9crit en Note\u00a015.4 des
Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en euros par action sauf nombre d'actions)
2022
2023
Nombre d'actions attribu\u00e9es
1\u00a0514\u00a0921
1\u00a0598\u00a0442
Dont fonction de conditions de performance non li\u00e9es au march\u00e9
655\u00a0021
781\u00a0547
Dont fonction de conditions de performance li\u00e9es au march\u00e9
352\u00a0704
260\u00a0516
Dont Fidelity Shares
507\u00a0196
556\u00a0379
Juste valeur des attributions sous conditions de performance non li\u00e9es au march\u00e9 (a)
47,5
50,7
Juste valeur des attributions sous conditions de performance li\u00e9es au march\u00e9 (a)
32,7
32,8
Juste valeur des attributions des fidelity shares (a)
51,0
52,6
Moyenne de l'action DANONE
52,5
55,3
(a)Juste valeur \u00e0 la date d'attribution.
Charges comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice y compris taxes
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Actions sous conditions de performance (GPS) et fidelity shares
(18)
(25)
TOTAL DES CHARGES
(18)
(25)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-664": { "value": "
Politique du Groupe
Le Groupe octroie une r\u00e9mun\u00e9ration long terme sous la forme
d\u2019actions de performance (Group performance shares) \u00e0 environ
1\u00a0950\u00a0directeurs et cadres dirigeants ainsi qu\u2019aux mandataires sociaux.
Par ailleurs, depuis 2022, le Groupe octroie \u00e9galement des fidelity
shares \u00e0 environ 1\u00a0950\u00a0directeurs et cadres dirigeants.
Principes g\u00e9n\u00e9raux
des Group performance shares
Les GPS sont des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 soumises \u00e0 des conditions de
performance, fix\u00e9es par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale pour chaque plan.
Pour\u00a0tous les plans en cours, les conditions de performance reposent
sur des \u00e9l\u00e9ments de performance de Danone. L\u2019attribution d\u00e9finitive
des GPS est subordonn\u00e9e \u00e0 une condition de pr\u00e9sence continue d\u2019une
dur\u00e9e de quatre ans pour les GPS attribu\u00e9es ant\u00e9rieurement \u00e0 2023 et
de trois ans pour les GPS attribu\u00e9es \u00e0 partir de 2023.
Principes g\u00e9n\u00e9raux des fidelity shares
Les fidelity shares sont des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 soumises \u00e0 des
conditions de pr\u00e9sence progressives d\u2019un \u00e0 trois ans, fix\u00e9es par
l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale pour chaque plan.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-665": { "value": "
NOTE 10.
IMP\u00d4TS
Note 10.1.
Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts et charge d\u2019imp\u00f4ts
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros sauf taux d'imp\u00f4t en pourcentage)
2022
2023
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts
1\u00a0832
1\u00a0686
(Charge) produit d'imp\u00f4ts courants
(738)
(814)
(Charge) produit d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
(40)
46
(Charge) produit d'imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s
(778)
(768)
Taux effectif d'imposition
42,4 %
45,6 %
Montant (vers\u00e9) re\u00e7u au cours de l'exercice
(716)
(730)
R\u00e9gimes fiscaux et taux d\u2019imposition
R\u00e9gime fiscal fran\u00e7ais
Danone b\u00e9n\u00e9ficie du r\u00e9gime d\u2019int\u00e9gration fiscale qui permet, dans
certaines limites et sous certaines conditions, de compenser les
r\u00e9sultats fiscaux de la plupart des filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues
directement ou indirectement \u00e0 plus de 95\u00a0%.
Autres r\u00e9gimes fiscaux
Des r\u00e9gimes similaires existent dans d\u2019autres pays, notamment aux
\u00c9tats-Unis, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Allemagne et en Espagne.
Taux effectif d\u2019imposition
Le taux effectif d\u2019imposition s\u2019\u00e9tablit \u00e0 45,6 % en 2023 , en
augmentation par rapport \u00e0 2022 .
Au m\u00eame titre que l\u2019activit\u00e9 de Danone (voir r\u00e9partition du chiffre
d\u2019affaires par pays en Note\u00a07.2 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s),
la charge d\u2019imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s de Danone est \u00e9galement
relativement r\u00e9partie dans plusieurs pays.
\u00c9cart par rapport au taux normal d\u2019imposition en France de 25,83 %
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0pourcentage)
Notes
2022
2023
Taux courant d'imp\u00f4t en France
25,8 %
25,8 %
Diff\u00e9rences entre les taux d'imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais (a) (b)
(3,6 %)
(1,8 %)
Imp\u00f4ts sur dividendes et redevances
3,6 %
4,4 %
Diff\u00e9rences permanentes
3,3 %
1,7 %
Reports d\u00e9ficitaires (c)
10.3
9,0 %
4,9 %
Changement de taux d'imposition et imp\u00f4ts sans base
(1,3 %)
0,6 %
Effet des plus et moins-values de cession et pertes de valeur d'actifs (d)
6,1 %
11,3 %
Autres diff\u00e9rences
(0,4 %)
(1,3 %)
TAUX EFFECTIF D'IMPOSITION
42,4 %
45,6 %
(a)Diff\u00e9rents pays dont aucun, individuellement, ne g\u00e9n\u00e8re une diff\u00e9rence significative avec le taux d\u2019imposition fran\u00e7ais.
(b)Comprend les effets des diff\u00e9rences entre les taux d\u2019imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais sur les plus et moins-values de cession et pertes de valeur d\u2019actifs.
(c)Comprend les effets de la non-reconnaissance et de la d\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s de certains pays d\u2019Am\u00e9rique latine ainsi que de la France en 2023
comme en 2022.
(d)En 2023, correspond principalement \u00e0 l\u2019absence de d\u00e9ductibilit\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations de goodwill et des effets de l\u2019absence de contr\u00f4le constat\u00e9e sur les activit\u00e9s EDP
en Russie compos\u00e9s principalement de la sortie de l\u2019actif net et du recyclage des \u00e9carts de conversion (voir Notes 3, 4, et 11.2 des Annexes aux comptes
consolid\u00e9s).
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019amendement \u00e0 IAS\u00a012 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat,
Danone proc\u00e8de \u00e0 la mise en \u0153uvre de Pilier II. Cet amendement
introduit une exception temporaire \u00e0 la comptabilisation des imp\u00f4ts
diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultant de la mise en \u0153uvre des r\u00e8gles GloBE (GLobal anti-
Base Erosion), applicable jusqu'\u00e0 une nouvelle d\u00e9cision de l'IASB.
Effets sur les comptes consolid\u00e9s
de l\u2019exercice 2023
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, sur la base de son \u00e9valuation de l'exposition
aux imp\u00f4ts r\u00e9sultant de la mise en \u0153uvre du mod\u00e8le de r\u00e8gles de
Pilier II, le Groupe estime que la r\u00e9forme ne devrait pas avoir d'effet
significatif sur ses r\u00e9sultats et sa situation financi\u00e8re.
Le Groupe poursuit l\u2019int\u00e9gration des r\u00e8gles issues de Pilier II dans la
structure de ses proc\u00e9dures et processus, et pr\u00e9voit de la finaliser au
cours de l'exercice 2024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-666": { "value": "
Note 10.2.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Principes comptables
Le Groupe comptabilise des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les diff\u00e9rences
temporelles entre les valeurs fiscales et les valeurs comptables des
actifs et passifs, \u00e0 l\u2019exception de cas pr\u00e9vus par la norme IAS\u00a012, Imp\u00f4ts
sur le r\u00e9sultat. Selon la m\u00e9thode du report variable, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
sont calcul\u00e9s en appliquant le taux d\u2019imp\u00f4t vot\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture et
applicable \u00e0 la p\u00e9riode de renversement des diff\u00e9rences temporelles.
En outre, des diff\u00e9rences temporelles sont traduites dans les comptes
consolid\u00e9s en actifs ou passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s syst\u00e9matiquement
pour les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, et selon le sc\u00e9nario le plus
probable d\u2019inversion des diff\u00e9rences, c\u2019est-\u00e0-dire distribution des
r\u00e9serves ou cession de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e pour les filiales consolid\u00e9es
par int\u00e9gration globale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsque l\u2019entit\u00e9
fiscale poss\u00e8de un droit l\u00e9gal de compensation.
Enfin, la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales peuvent \u00eatre soumises \u00e0 des contr\u00f4les
fiscaux. D\u00e8s lors qu\u2019il existe un risque probable de redressement, ces
\u00e9l\u00e9ments sont estim\u00e9s et provisionn\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s.
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
Notes
2022
2023
R\u00c9PARTITION PAR NATURE D'IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S
Immobilisations incorporelles et corporelles
(1\u00a0722)
(1\u00a0594)
D\u00e9ficits fiscaux reportables
10.3
120
74
Provisions pour retraites et autres avantages \u00e0 long terme
184
212
Provisions pour participation et int\u00e9ressement
20
17
Provisions pour restructurations
16.3
72
36
Autres
477
512
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets
(849)
(743)
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
734
746
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
(1\u00a0583)
(1\u00a0489)
IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S NETS
(849)
(743)
Variation de la p\u00e9riode
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
2022
2023
Au 1er\u00a0janvier
(612)
(849)
Variations enregistr\u00e9es en capitaux propres
(97)
76
Variations enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat
(40)
46
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
6.3
(20)
(28)
Autres (a)
(80)
11
Au 31 d\u00e9cembre
(849)
(743)
(a)Comprend notamment des effets de change.
Note 10.3.
D\u00e9ficits fiscaux reportables
Principes comptables
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs relatifs aux d\u00e9ficits fiscaux reportables et aux
diff\u00e9rences temporelles sont reconnus lorsque leur r\u00e9cup\u00e9ration est
estim\u00e9e plus probable qu\u2019improbable. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 chaque
cl\u00f4ture \u00e0 la revue des pertes fiscales non utilis\u00e9es et du montant des
imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs comptabilis\u00e9s au bilan. Dans certains pays o\u00f9
l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des d\u00e9ficits reportables est ind\u00e9finie, le Groupe prend en
consid\u00e9ration des horizons de recouvrement long terme lorsque les
pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices taxables le justifient.
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
D\u00c9FICITS FISCAUX REPORTABLES - PART ACTIV\u00c9E
D\u00e9ficits fiscaux reportables activ\u00e9s (a) (b)
448
289
\u00c9conomie d'imp\u00f4t (c)
120
74
D\u00c9FICITS FISCAUX REPORTABLES - PART NON ACTIV\u00c9E
D\u00e9ficits fiscaux reportables et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non encore utilis\u00e9s (a)
1\u00a0469
2\u00a0044
\u00c9conomie potentielle d'imp\u00f4t
396
543
(a)Montant en base.
(b)En 2023 comme en 2022, proviennent essentiellement du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale en France.
(c)Correspond aux imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits fiscaux reportables.
Horizon de consommation
La majeure partie des d\u00e9ficits reportables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 a une dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. L\u2019horizon de consommation probable est inf\u00e9rieur \u00e0
dix ans", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-667": { "value": "
Principes comptables
Le Groupe comptabilise des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les diff\u00e9rences
temporelles entre les valeurs fiscales et les valeurs comptables des
actifs et passifs, \u00e0 l\u2019exception de cas pr\u00e9vus par la norme IAS\u00a012, Imp\u00f4ts
sur le r\u00e9sultat. Selon la m\u00e9thode du report variable, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
sont calcul\u00e9s en appliquant le taux d\u2019imp\u00f4t vot\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture et
applicable \u00e0 la p\u00e9riode de renversement des diff\u00e9rences temporelles.
En outre, des diff\u00e9rences temporelles sont traduites dans les comptes
consolid\u00e9s en actifs ou passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s syst\u00e9matiquement
pour les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, et selon le sc\u00e9nario le plus
probable d\u2019inversion des diff\u00e9rences, c\u2019est-\u00e0-dire distribution des
r\u00e9serves ou cession de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e pour les filiales consolid\u00e9es
par int\u00e9gration globale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsque l\u2019entit\u00e9
fiscale poss\u00e8de un droit l\u00e9gal de compensation.
Enfin, la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales peuvent \u00eatre soumises \u00e0 des contr\u00f4les
fiscaux. D\u00e8s lors qu\u2019il existe un risque probable de redressement, ces
\u00e9l\u00e9ments sont estim\u00e9s et provisionn\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s.
Principes comptables
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs relatifs aux d\u00e9ficits fiscaux reportables et aux
diff\u00e9rences temporelles sont reconnus lorsque leur r\u00e9cup\u00e9ration est
estim\u00e9e plus probable qu\u2019improbable. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 chaque
cl\u00f4ture \u00e0 la revue des pertes fiscales non utilis\u00e9es et du montant des
imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs comptabilis\u00e9s au bilan. Dans certains pays o\u00f9
l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des d\u00e9ficits reportables est ind\u00e9finie, le Groupe prend en
consid\u00e9ration des horizons de recouvrement long terme lorsque les
pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices taxables le justifient.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-670": { "value": "
NOTE 11.
ACTIFS INCORPORELS
Note 11.1.
Principes comptables
Goodwill
Lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la juste valeur de la
contrepartie remise au vendeur est affect\u00e9e aux actifs acquis, passifs et
passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s, qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart
entre la contrepartie remise au vendeur et la quote-part du Groupe
dans la juste valeur des actifs acquis, passifs acquis et passifs \u00e9ventuels
assum\u00e9s repr\u00e9sente le goodwill . Lorsque l\u2019option de comptabiliser \u00e0 la
juste valeur les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est appliqu\u00e9e, le
goodwill est major\u00e9 d\u2019autant. Le goodwill est inscrit \u00e0 l\u2019actif du bilan
consolid\u00e9 dans la rubrique Goodwill .
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont reconnus dans la
devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et sont convertis au cours en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de perte de
valeur au minimum une fois par an.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, ils sont affect\u00e9s aux
\u00ab\u00a0Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT
susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement
d\u2019entreprises et au plus petit niveau auquel les goodwill sont suivis par
le Groupe. Les UGT correspondent \u00e0 des filiales ou \u00e0 des
regroupements de filiales appartenant \u00e0 une m\u00eame Zone et g\u00e9n\u00e9rant
des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants de ceux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par
d\u2019autres UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les marques acquises, individualisables, de valeur significative,
soutenues par des d\u00e9penses de publicit\u00e9, dont la dur\u00e9e de vie est
consid\u00e9r\u00e9e comme ind\u00e9finie sont inscrites au bilan consolid\u00e9 dans la
rubrique Marques. Leur \u00e9valuation, g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e avec l\u2019aide
de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s, tient compte en particulier de leur notori\u00e9t\u00e9
et de leur contribution aux r\u00e9sultats. Ces marques, qui b\u00e9n\u00e9ficient
d\u2019une protection juridique, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais
sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel ou plus fr\u00e9quemment
en cas d\u2019indice de perte de valeur (voir ci-apr\u00e8s).
Autres marques
Les autres marques acquises, dont la dur\u00e9e de vie est consid\u00e9r\u00e9e
comme limit\u00e9e, sont inscrites au bilan dans la rubrique Marques. Elles
sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e, laquelle n\u2019exc\u00e8de pas
soixante ans. La dotation aux amortissements des marques \u00e0 dur\u00e9e de
vie d\u00e9termin\u00e9e est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes
du compte de r\u00e9sultat en fonction de la nature et de l\u2019utilisation
des\u00a0marques.
Frais de d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement ne sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan que
dans la mesure o\u00f9 tous les crit\u00e8res de reconnaissance \u00e9tablis par
IAS\u00a038, Immobilisations incorporelles sont remplis avant la mise sur le
march\u00e9 des produits. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e de protection
juridique conf\u00e9r\u00e9e au Groupe \u00e0 compter de la date de mise sur
le\u00a0march\u00e9 des produits correspondants. Ils sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s
en charges (voir Note 7.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Technologies, frais de d\u00e9veloppement
et autres actifs incorporels
Les \u00e9l\u00e9ments suivants sont inscrits au bilan dans la rubrique Autres
immobilisations incorporelles\u00a0:
\u25a0 technologies acquises. Elles sont g\u00e9n\u00e9ralement valoris\u00e9es avec
l\u2019aide de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s et amorties sur la dur\u00e9e moyenne
des brevets\u00a0;
\u25a0 frais de d\u00e9veloppement acquis, remplissant les crit\u00e8res de
reconnaissance d\u2019un actif incorporel selon la norme IAS\u00a038,
Immobilisations incorporelles (voir ci-avant)\u00a0;
\u25a0 les autres actifs incorporels acquis sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt
d\u2019achat. Ils sont amortis lin\u00e9airement en fonction de leurs dur\u00e9es
de vie \u00e9conomique estim\u00e9es, lesquelles n\u2019exc\u00e8dent pas quarante
ans.
La dotation aux amortissements de ces actifs est r\u00e9partie par
destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de r\u00e9sultat en
fonction de leur nature et de leur utilisation.
Note 11.2.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
Goodwill
Marques (a)
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
Goodwill
Marques (a)
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
VALEUR NETTE
Au 1er\u00a0janvier
17\u00a0871
5\u00a0805
377
24\u00a0053
17\u00a0938
5\u00a0843
459
24\u00a0239
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
5.2
40
83
68
190
71
\u2013
(1)
70
Investissements
\u2013
\u2013
100
100
\u2013
\u2013
130
130
Cessions
\u2013
\u2013
(1)
(1)
\u2013
\u2013
(1)
(1)
\u00c9carts de conversion
426
83
(5)
504
(440)
(150)
(11)
(601)
D\u00e9pr\u00e9ciation / Perte de valeur
8.1,
11.3
(400)
(151)
(25)
(575)
(47)
(48)
(3)
(98)
Reclassement des actifs
d\u00e9tenus en vue de leur
cession (b)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(181)
(448)
\u2013
(629)
Dotations aux amortissements
\u2013
(2)
(104)
(106)
\u2013
\u2013
(107)
(107)
Autres (c)
\u2013
25
49
74
\u2013
59
32
91
AU 31 D\u00c9CEMBRE
17\u00a0938
5\u00a0843
459
24\u00a0239
17\u00a0340
5\u00a0256
498
23\u00a0093
Dont amortissements
\u2013
(24)
(1\u00a0129)
\u2013
(7)
(1\u00a0157)
(a)Comprend les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie et les autres marques (dont aucune marque est estim\u00e9e individuellement significative).
(b)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, correspond aux actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis et \u00e0 Michel et Augustin.
(c)Correspond principalement aux effets de l'application d'IAS\u00a029 (voir Note 1.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Note 11.3.
Suivi de la valeur des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
M\u00e9thodologie
La valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie fait l\u2019objet d\u2019une revue au minimum une fois par an et lorsque
des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une r\u00e9duction de valeur
est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances
sont li\u00e9s \u00e0 des changements significatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un
caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit
les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date d\u2019acquisition .
Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s sur l\u2019ensemble des actifs
corporels et incorporels des UGT ou groupes d\u2019UGT. Lorsque la valeur
nette comptable de l\u2019ensemble des actifs corporels et incorporels des
UGT ou groupes d\u2019UGT devient sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable,
une perte de valeur est constat\u00e9e et imput\u00e9e en priorit\u00e9 aux goodwill.
La valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT auxquels se
rattachent les immobilisations test\u00e9es est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre
la juste valeur nette des frais de cession, estim\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement sur la
base de multiples de r\u00e9sultats, et la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e
notamment sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s
pour l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT consid\u00e9r\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie se
base sur une valeur recouvrable individuelle \u00e9tablie selon la m\u00e9thode
des redevances, \u00e0 l\u2019exception de certaines marques pour lesquelles le
Groupe dispose d\u2019\u00e9valuation de tiers. Pour les marques s\u00e9lectionn\u00e9es
selon des crit\u00e8res quantitatifs et qualitatifs, le Groupe r\u00e9estime le taux
de redevances des marques concern\u00e9es selon une m\u00e9thode appliqu\u00e9e
chaque ann\u00e9e et bas\u00e9e sur des param\u00e8tres de la marque dont, sa
notori\u00e9t\u00e9, sa rentabilit\u00e9, ses parts de march\u00e9, etc.
Les flux de tr\u00e9sorerie servant de base au calcul des valeurs d\u2019utilit\u00e9 des
UGT ou groupes d\u2019UGT et de la valeur recouvrable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie sont issus des budgets annuels et plans
strat\u00e9giques des UGT, groupes d\u2019UGT, \u00e9tablis par la Direction sur la
base des informations disponibles \u00e0 cette date. Les p\u00e9riodes couvertes
pour les UGT et groupes d\u2019UGT vont de trois \u00e0 cinq ans.
Ils sont ensuite extrapol\u00e9s par application d\u2019un taux de croissance \u00e0
long terme sp\u00e9cifique \u00e0 chaque UGT ou groupe d\u2019UGT\u00a0:
\u25a0 les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles retenues pour la d\u00e9termination de
la valeur terminale sont en ligne avec la derni\u00e8re ann\u00e9e des
projections d\u00e9crites ci-avant en termes de chiffre d\u2019affaires et de
taux de marge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u25a0 le taux de croissance \u00e0 long terme est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT en tenant compte de son taux de croissance
moyen des derniers exercices ainsi que du niveau d\u2019inflation \u00e0
moyen terme attendu dans sa zone g\u00e9ographique (fondamentaux
macro-\u00e9conomiques, d\u00e9mographiques, etc.).
Enfin, les flux de tr\u00e9sorerie font l\u2019objet d\u2019une actualisation par
application de la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, dans
laquelle le co\u00fbt de la dette et le co\u00fbt des fonds propres apr\u00e8s imp\u00f4t
sont pond\u00e9r\u00e9s en fonction du poids relatif de la dette et des fonds
propres dans le secteur d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9. Il est calcul\u00e9 pour le
Groupe et major\u00e9, pour certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime
pour tenir compte des facteurs de risques impactant certains pays.
Mise en \u0153uvre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
au\u00a0 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a
projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires les effets sur ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s
des \u00e9l\u00e9ments suivants, selon sa meilleure estimation sur la base (i) des
informations disponibles \u00e0 cette date s\u2019agissant des \u00e9l\u00e9ments externes,
et (ii) des initiatives et projets qui seront mis en \u0153uvre par le Groupe
tels qu\u2019il l\u2019envisage \u00e0 cette m\u00eame date\u00a0:
\u25a0 stabilisation \u00e0 moyen terme de l\u2019inflation sur le co\u00fbt des mati\u00e8res
premi\u00e8res (laits et ingr\u00e9dients), des emballages et des co\u00fbts
logistiques\u00a0;
\u25a0 impacts de la feuille de route Danone Impact Journey,
communiqu\u00e9e le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, d\u00e9taillant les objectifs et les
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique
sur la marge op\u00e9rationnelle des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s, tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon
2030\u00a0;
\u25a0 un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t compris entre 7,2 % et 12,8 % et
un taux de croissance \u00e0 long terme compris entre 0 % et 5,2 % pour
les principales immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie.
Le Groupe a \u00e9galement tenu compte dans ses plans d\u2019affaires des
risques li\u00e9s au changement climatique et de ses effets potentiels via
des analyses de sensibilit\u00e9 au chiffre d\u2019affaires net et \u00e0 la marge
op\u00e9rationnelle sur les zones g\u00e9ographiques expos\u00e9es. Ces analyses
n\u2019ont pas mis en \u00e9vidence de risque de perte de valeur.
La mise en \u0153uvre de ces diff\u00e9rents sc\u00e9narios dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur.
Valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
UGT Europe
5\u00a0179
5\u00a0258
UGT Noram
6\u00a0914
6\u00a0522
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
4\u00a0985
4\u00a0733
Autres UGT\u00a0(a)
860
827
Goodwill
17\u00a0938
17\u00a0340
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (b)
5\u00a0842
5\u00a0255
Valeur comptable des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (c)
23\u00a0780
22\u00a0595
(a)Compos\u00e9 de huit UGT.
(b)Plusieurs marques dont les plus significatives sont Nutricia, International Delight, Silk et Alpro.
(c)Apr\u00e8s prise en compte des d\u00e9pr\u00e9ciations de l\u2019exercice.
Goodwill des UGT Europe, Noram et CNAO
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur recouvrable d\u00e9passe la valeur comptable \u00e0 hauteur des montants suivants\u00a0:
(en milliards d\u2019euros)
UGT Europe
6
UGT Noram
2
UGT CNAO
\u2265 10
Analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur d\u2019utilit\u00e9
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en milliards d\u2019euros sauf pourcentage)
Impact sur la valeur
recouvrable
Baisse annuelle pour
\u00e9galiser valeur
recouvrable et valeur
comptable
CHIFFRE D'AFFAIRES - BAISSE DE 50 PB (a)
UGT Europe
(1)
4 %
UGT Noram
(0,5)
3 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
9 %
MARGE OP\u00c9RATIONNELLE COURANTE - BAISSE DE 100 PB (b)
UGT Europe
(2)
3 %
UGT Noram
(1)
2 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
> 10\u00a0%
TAUX DE CROISSANCE A LONG TERME - BAISSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
TAUX D'ACTUALISATION - HAUSSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
(a)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d'affaires, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
(b)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de marge op\u00e9rationnelle courante, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
Goodwill des autres UGT
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les UGT autres que les UGT Europe, Noram et
CNAO repr\u00e9sentent au total 5 % de la valeur nette comptable des
goodwill rattach\u00e9s \u00e0 ces UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les principales marques du Groupe sont les marques Nutricia,
International Delight, Silk et Alpro. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, elles
repr\u00e9sentent plus de 60\u00a0% de la valeur nette comptable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe. Les autres marques sont localis\u00e9es
dans les zones g\u00e9ographiques et dans des pays diversifi\u00e9s et r\u00e9parties
sur l\u2019ensemble des cat\u00e9gories et aucune ne repr\u00e9sente
individuellement plus de 10 % de la valeur nette comptable des
marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 .
Suivi de la valeur des principales
marques\u00a0\u00e0\u00a0dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au test de la valeur des
marques Nutricia, International Delight, Silk et Alpro selon la
m\u00e9thodologie, le mod\u00e8le de valorisation d\u00e9crit ci-avant et sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses construites \u00e0 partir de celles des groupes d\u2019UGT
concern\u00e9s. Ces tests n\u2019ont conduit \u00e0 aucune perte de valeur.
Par ailleurs, une analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur
d\u2019utilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur chacune de ces principales marques. Les
hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par
le Groupe sont (i) la croissance du chiffre d\u2019affaires, (ii) le taux de
redevances, (iii) le taux de croissance long terme ainsi que le taux
d\u2019inflation utilis\u00e9s pour le calcul de la valeur terminale, et (iv) le taux
d\u2019actualisation. Les variations suivantes, jug\u00e9es raisonnablement
possibles, dans les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s ne modifient pas de fa\u00e7on
significative les conclusions des tests de valeur\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Suivi de la valeur des autres marques
\u00e0 dur\u00e9e de\u00a0vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les tests r\u00e9alis\u00e9s sur les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie autres que Nutricia, International Delight, Silk et Alpro, ont
requis la d\u00e9pr\u00e9ciation partielle ou totale de trois marques,
individuellement non significatives, pour un montant total de
48\u00a0millions d\u2019euros, au regard des nouvelles hypoth\u00e8ses de leur plan
strat\u00e9gique. Par ailleurs, Danone a \u00e9valu\u00e9 la sensibilit\u00e9 du montant des
pertes de valeur aux variations des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur les principales
marques concern\u00e9es. Prise individuellement, aucune des hypoth\u00e8ses
ci-dessous\u00a0ne n\u00e9cessiterait une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019issue des tests de la valeur des autres
marques \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie, le Groupe avait constat\u00e9 une perte de
valeur de trois marques du P\u00f4le EDP pour un montant total de
62\u00a0millions d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-669": { "value": "
NOTE 11.
ACTIFS INCORPORELS
Note 11.1.
Principes comptables
Goodwill
Lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la juste valeur de la
contrepartie remise au vendeur est affect\u00e9e aux actifs acquis, passifs et
passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s, qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart
entre la contrepartie remise au vendeur et la quote-part du Groupe
dans la juste valeur des actifs acquis, passifs acquis et passifs \u00e9ventuels
assum\u00e9s repr\u00e9sente le goodwill . Lorsque l\u2019option de comptabiliser \u00e0 la
juste valeur les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est appliqu\u00e9e, le
goodwill est major\u00e9 d\u2019autant. Le goodwill est inscrit \u00e0 l\u2019actif du bilan
consolid\u00e9 dans la rubrique Goodwill .
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont reconnus dans la
devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et sont convertis au cours en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de perte de
valeur au minimum une fois par an.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, ils sont affect\u00e9s aux
\u00ab\u00a0Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT
susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement
d\u2019entreprises et au plus petit niveau auquel les goodwill sont suivis par
le Groupe. Les UGT correspondent \u00e0 des filiales ou \u00e0 des
regroupements de filiales appartenant \u00e0 une m\u00eame Zone et g\u00e9n\u00e9rant
des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants de ceux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par
d\u2019autres UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les marques acquises, individualisables, de valeur significative,
soutenues par des d\u00e9penses de publicit\u00e9, dont la dur\u00e9e de vie est
consid\u00e9r\u00e9e comme ind\u00e9finie sont inscrites au bilan consolid\u00e9 dans la
rubrique Marques. Leur \u00e9valuation, g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e avec l\u2019aide
de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s, tient compte en particulier de leur notori\u00e9t\u00e9
et de leur contribution aux r\u00e9sultats. Ces marques, qui b\u00e9n\u00e9ficient
d\u2019une protection juridique, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais
sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel ou plus fr\u00e9quemment
en cas d\u2019indice de perte de valeur (voir ci-apr\u00e8s).
Autres marques
Les autres marques acquises, dont la dur\u00e9e de vie est consid\u00e9r\u00e9e
comme limit\u00e9e, sont inscrites au bilan dans la rubrique Marques. Elles
sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e, laquelle n\u2019exc\u00e8de pas
soixante ans. La dotation aux amortissements des marques \u00e0 dur\u00e9e de
vie d\u00e9termin\u00e9e est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes
du compte de r\u00e9sultat en fonction de la nature et de l\u2019utilisation
des\u00a0marques.
Frais de d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement ne sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan que
dans la mesure o\u00f9 tous les crit\u00e8res de reconnaissance \u00e9tablis par
IAS\u00a038, Immobilisations incorporelles sont remplis avant la mise sur le
march\u00e9 des produits. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e de protection
juridique conf\u00e9r\u00e9e au Groupe \u00e0 compter de la date de mise sur
le\u00a0march\u00e9 des produits correspondants. Ils sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s
en charges (voir Note 7.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Technologies, frais de d\u00e9veloppement
et autres actifs incorporels
Les \u00e9l\u00e9ments suivants sont inscrits au bilan dans la rubrique Autres
immobilisations incorporelles\u00a0:
\u25a0 technologies acquises. Elles sont g\u00e9n\u00e9ralement valoris\u00e9es avec
l\u2019aide de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s et amorties sur la dur\u00e9e moyenne
des brevets\u00a0;
\u25a0 frais de d\u00e9veloppement acquis, remplissant les crit\u00e8res de
reconnaissance d\u2019un actif incorporel selon la norme IAS\u00a038,
Immobilisations incorporelles (voir ci-avant)\u00a0;
\u25a0 les autres actifs incorporels acquis sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt
d\u2019achat. Ils sont amortis lin\u00e9airement en fonction de leurs dur\u00e9es
de vie \u00e9conomique estim\u00e9es, lesquelles n\u2019exc\u00e8dent pas quarante
ans.
La dotation aux amortissements de ces actifs est r\u00e9partie par
destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de r\u00e9sultat en
fonction de leur nature et de leur utilisation.
Note 11.2.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
Goodwill
Marques (a)
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
Goodwill
Marques (a)
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
VALEUR NETTE
Au 1er\u00a0janvier
17\u00a0871
5\u00a0805
377
24\u00a0053
17\u00a0938
5\u00a0843
459
24\u00a0239
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
5.2
40
83
68
190
71
\u2013
(1)
70
Investissements
\u2013
\u2013
100
100
\u2013
\u2013
130
130
Cessions
\u2013
\u2013
(1)
(1)
\u2013
\u2013
(1)
(1)
\u00c9carts de conversion
426
83
(5)
504
(440)
(150)
(11)
(601)
D\u00e9pr\u00e9ciation / Perte de valeur
8.1,
11.3
(400)
(151)
(25)
(575)
(47)
(48)
(3)
(98)
Reclassement des actifs
d\u00e9tenus en vue de leur
cession (b)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(181)
(448)
\u2013
(629)
Dotations aux amortissements
\u2013
(2)
(104)
(106)
\u2013
\u2013
(107)
(107)
Autres (c)
\u2013
25
49
74
\u2013
59
32
91
AU 31 D\u00c9CEMBRE
17\u00a0938
5\u00a0843
459
24\u00a0239
17\u00a0340
5\u00a0256
498
23\u00a0093
Dont amortissements
\u2013
(24)
(1\u00a0129)
\u2013
(7)
(1\u00a0157)
(a)Comprend les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie et les autres marques (dont aucune marque est estim\u00e9e individuellement significative).
(b)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, correspond aux actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis et \u00e0 Michel et Augustin.
(c)Correspond principalement aux effets de l'application d'IAS\u00a029 (voir Note 1.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Note 11.3.
Suivi de la valeur des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
M\u00e9thodologie
La valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie fait l\u2019objet d\u2019une revue au minimum une fois par an et lorsque
des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une r\u00e9duction de valeur
est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances
sont li\u00e9s \u00e0 des changements significatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un
caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit
les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date d\u2019acquisition .
Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s sur l\u2019ensemble des actifs
corporels et incorporels des UGT ou groupes d\u2019UGT. Lorsque la valeur
nette comptable de l\u2019ensemble des actifs corporels et incorporels des
UGT ou groupes d\u2019UGT devient sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable,
une perte de valeur est constat\u00e9e et imput\u00e9e en priorit\u00e9 aux goodwill.
La valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT auxquels se
rattachent les immobilisations test\u00e9es est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre
la juste valeur nette des frais de cession, estim\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement sur la
base de multiples de r\u00e9sultats, et la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e
notamment sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s
pour l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT consid\u00e9r\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie se
base sur une valeur recouvrable individuelle \u00e9tablie selon la m\u00e9thode
des redevances, \u00e0 l\u2019exception de certaines marques pour lesquelles le
Groupe dispose d\u2019\u00e9valuation de tiers. Pour les marques s\u00e9lectionn\u00e9es
selon des crit\u00e8res quantitatifs et qualitatifs, le Groupe r\u00e9estime le taux
de redevances des marques concern\u00e9es selon une m\u00e9thode appliqu\u00e9e
chaque ann\u00e9e et bas\u00e9e sur des param\u00e8tres de la marque dont, sa
notori\u00e9t\u00e9, sa rentabilit\u00e9, ses parts de march\u00e9, etc.
Les flux de tr\u00e9sorerie servant de base au calcul des valeurs d\u2019utilit\u00e9 des
UGT ou groupes d\u2019UGT et de la valeur recouvrable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie sont issus des budgets annuels et plans
strat\u00e9giques des UGT, groupes d\u2019UGT, \u00e9tablis par la Direction sur la
base des informations disponibles \u00e0 cette date. Les p\u00e9riodes couvertes
pour les UGT et groupes d\u2019UGT vont de trois \u00e0 cinq ans.
Ils sont ensuite extrapol\u00e9s par application d\u2019un taux de croissance \u00e0
long terme sp\u00e9cifique \u00e0 chaque UGT ou groupe d\u2019UGT\u00a0:
\u25a0 les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles retenues pour la d\u00e9termination de
la valeur terminale sont en ligne avec la derni\u00e8re ann\u00e9e des
projections d\u00e9crites ci-avant en termes de chiffre d\u2019affaires et de
taux de marge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u25a0 le taux de croissance \u00e0 long terme est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT en tenant compte de son taux de croissance
moyen des derniers exercices ainsi que du niveau d\u2019inflation \u00e0
moyen terme attendu dans sa zone g\u00e9ographique (fondamentaux
macro-\u00e9conomiques, d\u00e9mographiques, etc.).
Enfin, les flux de tr\u00e9sorerie font l\u2019objet d\u2019une actualisation par
application de la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, dans
laquelle le co\u00fbt de la dette et le co\u00fbt des fonds propres apr\u00e8s imp\u00f4t
sont pond\u00e9r\u00e9s en fonction du poids relatif de la dette et des fonds
propres dans le secteur d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9. Il est calcul\u00e9 pour le
Groupe et major\u00e9, pour certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime
pour tenir compte des facteurs de risques impactant certains pays.
Mise en \u0153uvre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
au\u00a0 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a
projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires les effets sur ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s
des \u00e9l\u00e9ments suivants, selon sa meilleure estimation sur la base (i) des
informations disponibles \u00e0 cette date s\u2019agissant des \u00e9l\u00e9ments externes,
et (ii) des initiatives et projets qui seront mis en \u0153uvre par le Groupe
tels qu\u2019il l\u2019envisage \u00e0 cette m\u00eame date\u00a0:
\u25a0 stabilisation \u00e0 moyen terme de l\u2019inflation sur le co\u00fbt des mati\u00e8res
premi\u00e8res (laits et ingr\u00e9dients), des emballages et des co\u00fbts
logistiques\u00a0;
\u25a0 impacts de la feuille de route Danone Impact Journey,
communiqu\u00e9e le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, d\u00e9taillant les objectifs et les
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique
sur la marge op\u00e9rationnelle des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s, tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon
2030\u00a0;
\u25a0 un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t compris entre 7,2 % et 12,8 % et
un taux de croissance \u00e0 long terme compris entre 0 % et 5,2 % pour
les principales immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie.
Le Groupe a \u00e9galement tenu compte dans ses plans d\u2019affaires des
risques li\u00e9s au changement climatique et de ses effets potentiels via
des analyses de sensibilit\u00e9 au chiffre d\u2019affaires net et \u00e0 la marge
op\u00e9rationnelle sur les zones g\u00e9ographiques expos\u00e9es. Ces analyses
n\u2019ont pas mis en \u00e9vidence de risque de perte de valeur.
La mise en \u0153uvre de ces diff\u00e9rents sc\u00e9narios dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur.
Valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
UGT Europe
5\u00a0179
5\u00a0258
UGT Noram
6\u00a0914
6\u00a0522
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
4\u00a0985
4\u00a0733
Autres UGT\u00a0(a)
860
827
Goodwill
17\u00a0938
17\u00a0340
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (b)
5\u00a0842
5\u00a0255
Valeur comptable des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (c)
23\u00a0780
22\u00a0595
(a)Compos\u00e9 de huit UGT.
(b)Plusieurs marques dont les plus significatives sont Nutricia, International Delight, Silk et Alpro.
(c)Apr\u00e8s prise en compte des d\u00e9pr\u00e9ciations de l\u2019exercice.
Goodwill des UGT Europe, Noram et CNAO
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur recouvrable d\u00e9passe la valeur comptable \u00e0 hauteur des montants suivants\u00a0:
(en milliards d\u2019euros)
UGT Europe
6
UGT Noram
2
UGT CNAO
\u2265 10
Analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur d\u2019utilit\u00e9
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en milliards d\u2019euros sauf pourcentage)
Impact sur la valeur
recouvrable
Baisse annuelle pour
\u00e9galiser valeur
recouvrable et valeur
comptable
CHIFFRE D'AFFAIRES - BAISSE DE 50 PB (a)
UGT Europe
(1)
4 %
UGT Noram
(0,5)
3 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
9 %
MARGE OP\u00c9RATIONNELLE COURANTE - BAISSE DE 100 PB (b)
UGT Europe
(2)
3 %
UGT Noram
(1)
2 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
> 10\u00a0%
TAUX DE CROISSANCE A LONG TERME - BAISSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
TAUX D'ACTUALISATION - HAUSSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
(a)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d'affaires, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
(b)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de marge op\u00e9rationnelle courante, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
Goodwill des autres UGT
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les UGT autres que les UGT Europe, Noram et
CNAO repr\u00e9sentent au total 5 % de la valeur nette comptable des
goodwill rattach\u00e9s \u00e0 ces UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les principales marques du Groupe sont les marques Nutricia,
International Delight, Silk et Alpro. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, elles
repr\u00e9sentent plus de 60\u00a0% de la valeur nette comptable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe. Les autres marques sont localis\u00e9es
dans les zones g\u00e9ographiques et dans des pays diversifi\u00e9s et r\u00e9parties
sur l\u2019ensemble des cat\u00e9gories et aucune ne repr\u00e9sente
individuellement plus de 10 % de la valeur nette comptable des
marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 .
Suivi de la valeur des principales
marques\u00a0\u00e0\u00a0dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au test de la valeur des
marques Nutricia, International Delight, Silk et Alpro selon la
m\u00e9thodologie, le mod\u00e8le de valorisation d\u00e9crit ci-avant et sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses construites \u00e0 partir de celles des groupes d\u2019UGT
concern\u00e9s. Ces tests n\u2019ont conduit \u00e0 aucune perte de valeur.
Par ailleurs, une analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur
d\u2019utilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur chacune de ces principales marques. Les
hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par
le Groupe sont (i) la croissance du chiffre d\u2019affaires, (ii) le taux de
redevances, (iii) le taux de croissance long terme ainsi que le taux
d\u2019inflation utilis\u00e9s pour le calcul de la valeur terminale, et (iv) le taux
d\u2019actualisation. Les variations suivantes, jug\u00e9es raisonnablement
possibles, dans les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s ne modifient pas de fa\u00e7on
significative les conclusions des tests de valeur\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Suivi de la valeur des autres marques
\u00e0 dur\u00e9e de\u00a0vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les tests r\u00e9alis\u00e9s sur les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie autres que Nutricia, International Delight, Silk et Alpro, ont
requis la d\u00e9pr\u00e9ciation partielle ou totale de trois marques,
individuellement non significatives, pour un montant total de
48\u00a0millions d\u2019euros, au regard des nouvelles hypoth\u00e8ses de leur plan
strat\u00e9gique. Par ailleurs, Danone a \u00e9valu\u00e9 la sensibilit\u00e9 du montant des
pertes de valeur aux variations des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur les principales
marques concern\u00e9es. Prise individuellement, aucune des hypoth\u00e8ses
ci-dessous\u00a0ne n\u00e9cessiterait une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019issue des tests de la valeur des autres
marques \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie, le Groupe avait constat\u00e9 une perte de
valeur de trois marques du P\u00f4le EDP pour un montant total de
62\u00a0millions d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-668": { "value": "
NOTE 11.
ACTIFS INCORPORELS
Note 11.1.
Principes comptables
Goodwill
Lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la juste valeur de la
contrepartie remise au vendeur est affect\u00e9e aux actifs acquis, passifs et
passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s, qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart
entre la contrepartie remise au vendeur et la quote-part du Groupe
dans la juste valeur des actifs acquis, passifs acquis et passifs \u00e9ventuels
assum\u00e9s repr\u00e9sente le goodwill . Lorsque l\u2019option de comptabiliser \u00e0 la
juste valeur les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est appliqu\u00e9e, le
goodwill est major\u00e9 d\u2019autant. Le goodwill est inscrit \u00e0 l\u2019actif du bilan
consolid\u00e9 dans la rubrique Goodwill .
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont reconnus dans la
devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et sont convertis au cours en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de perte de
valeur au minimum une fois par an.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, ils sont affect\u00e9s aux
\u00ab\u00a0Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT
susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement
d\u2019entreprises et au plus petit niveau auquel les goodwill sont suivis par
le Groupe. Les UGT correspondent \u00e0 des filiales ou \u00e0 des
regroupements de filiales appartenant \u00e0 une m\u00eame Zone et g\u00e9n\u00e9rant
des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants de ceux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par
d\u2019autres UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les marques acquises, individualisables, de valeur significative,
soutenues par des d\u00e9penses de publicit\u00e9, dont la dur\u00e9e de vie est
consid\u00e9r\u00e9e comme ind\u00e9finie sont inscrites au bilan consolid\u00e9 dans la
rubrique Marques. Leur \u00e9valuation, g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e avec l\u2019aide
de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s, tient compte en particulier de leur notori\u00e9t\u00e9
et de leur contribution aux r\u00e9sultats. Ces marques, qui b\u00e9n\u00e9ficient
d\u2019une protection juridique, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais
sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel ou plus fr\u00e9quemment
en cas d\u2019indice de perte de valeur (voir ci-apr\u00e8s).
Autres marques
Les autres marques acquises, dont la dur\u00e9e de vie est consid\u00e9r\u00e9e
comme limit\u00e9e, sont inscrites au bilan dans la rubrique Marques. Elles
sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e, laquelle n\u2019exc\u00e8de pas
soixante ans. La dotation aux amortissements des marques \u00e0 dur\u00e9e de
vie d\u00e9termin\u00e9e est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes
du compte de r\u00e9sultat en fonction de la nature et de l\u2019utilisation
des\u00a0marques.
Frais de d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement ne sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan que
dans la mesure o\u00f9 tous les crit\u00e8res de reconnaissance \u00e9tablis par
IAS\u00a038, Immobilisations incorporelles sont remplis avant la mise sur le
march\u00e9 des produits. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e de protection
juridique conf\u00e9r\u00e9e au Groupe \u00e0 compter de la date de mise sur
le\u00a0march\u00e9 des produits correspondants. Ils sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s
en charges (voir Note 7.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Technologies, frais de d\u00e9veloppement
et autres actifs incorporels
Les \u00e9l\u00e9ments suivants sont inscrits au bilan dans la rubrique Autres
immobilisations incorporelles\u00a0:
\u25a0 technologies acquises. Elles sont g\u00e9n\u00e9ralement valoris\u00e9es avec
l\u2019aide de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s et amorties sur la dur\u00e9e moyenne
des brevets\u00a0;
\u25a0 frais de d\u00e9veloppement acquis, remplissant les crit\u00e8res de
reconnaissance d\u2019un actif incorporel selon la norme IAS\u00a038,
Immobilisations incorporelles (voir ci-avant)\u00a0;
\u25a0 les autres actifs incorporels acquis sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt
d\u2019achat. Ils sont amortis lin\u00e9airement en fonction de leurs dur\u00e9es
de vie \u00e9conomique estim\u00e9es, lesquelles n\u2019exc\u00e8dent pas quarante
ans.
La dotation aux amortissements de ces actifs est r\u00e9partie par
destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de r\u00e9sultat en
fonction de leur nature et de leur utilisation.
Note 11.2.
Valeur nette comptable et variation de la p\u00e9riode
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Notes
Goodwill
Marques (a)
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
Goodwill
Marques (a)
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
VALEUR NETTE
Au 1er\u00a0janvier
17\u00a0871
5\u00a0805
377
24\u00a0053
17\u00a0938
5\u00a0843
459
24\u00a0239
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
5.2
40
83
68
190
71
\u2013
(1)
70
Investissements
\u2013
\u2013
100
100
\u2013
\u2013
130
130
Cessions
\u2013
\u2013
(1)
(1)
\u2013
\u2013
(1)
(1)
\u00c9carts de conversion
426
83
(5)
504
(440)
(150)
(11)
(601)
D\u00e9pr\u00e9ciation / Perte de valeur
8.1,
11.3
(400)
(151)
(25)
(575)
(47)
(48)
(3)
(98)
Reclassement des actifs
d\u00e9tenus en vue de leur
cession (b)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(181)
(448)
\u2013
(629)
Dotations aux amortissements
\u2013
(2)
(104)
(106)
\u2013
\u2013
(107)
(107)
Autres (c)
\u2013
25
49
74
\u2013
59
32
91
AU 31 D\u00c9CEMBRE
17\u00a0938
5\u00a0843
459
24\u00a0239
17\u00a0340
5\u00a0256
498
23\u00a0093
Dont amortissements
\u2013
(24)
(1\u00a0129)
\u2013
(7)
(1\u00a0157)
(a)Comprend les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie et les autres marques (dont aucune marque est estim\u00e9e individuellement significative).
(b)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, correspond aux actifs relatifs aux activit\u00e9s de produits laitiers biologiques aux \u00c9tats-Unis et \u00e0 Michel et Augustin.
(c)Correspond principalement aux effets de l'application d'IAS\u00a029 (voir Note 1.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Note 11.3.
Suivi de la valeur des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
M\u00e9thodologie
La valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie fait l\u2019objet d\u2019une revue au minimum une fois par an et lorsque
des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une r\u00e9duction de valeur
est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances
sont li\u00e9s \u00e0 des changements significatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un
caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit
les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date d\u2019acquisition .
Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s sur l\u2019ensemble des actifs
corporels et incorporels des UGT ou groupes d\u2019UGT. Lorsque la valeur
nette comptable de l\u2019ensemble des actifs corporels et incorporels des
UGT ou groupes d\u2019UGT devient sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable,
une perte de valeur est constat\u00e9e et imput\u00e9e en priorit\u00e9 aux goodwill.
La valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT auxquels se
rattachent les immobilisations test\u00e9es est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre
la juste valeur nette des frais de cession, estim\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement sur la
base de multiples de r\u00e9sultats, et la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e
notamment sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s
pour l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT consid\u00e9r\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie se
base sur une valeur recouvrable individuelle \u00e9tablie selon la m\u00e9thode
des redevances, \u00e0 l\u2019exception de certaines marques pour lesquelles le
Groupe dispose d\u2019\u00e9valuation de tiers. Pour les marques s\u00e9lectionn\u00e9es
selon des crit\u00e8res quantitatifs et qualitatifs, le Groupe r\u00e9estime le taux
de redevances des marques concern\u00e9es selon une m\u00e9thode appliqu\u00e9e
chaque ann\u00e9e et bas\u00e9e sur des param\u00e8tres de la marque dont, sa
notori\u00e9t\u00e9, sa rentabilit\u00e9, ses parts de march\u00e9, etc.
Les flux de tr\u00e9sorerie servant de base au calcul des valeurs d\u2019utilit\u00e9 des
UGT ou groupes d\u2019UGT et de la valeur recouvrable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie sont issus des budgets annuels et plans
strat\u00e9giques des UGT, groupes d\u2019UGT, \u00e9tablis par la Direction sur la
base des informations disponibles \u00e0 cette date. Les p\u00e9riodes couvertes
pour les UGT et groupes d\u2019UGT vont de trois \u00e0 cinq ans.
Ils sont ensuite extrapol\u00e9s par application d\u2019un taux de croissance \u00e0
long terme sp\u00e9cifique \u00e0 chaque UGT ou groupe d\u2019UGT\u00a0:
\u25a0 les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles retenues pour la d\u00e9termination de
la valeur terminale sont en ligne avec la derni\u00e8re ann\u00e9e des
projections d\u00e9crites ci-avant en termes de chiffre d\u2019affaires et de
taux de marge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u25a0 le taux de croissance \u00e0 long terme est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT en tenant compte de son taux de croissance
moyen des derniers exercices ainsi que du niveau d\u2019inflation \u00e0
moyen terme attendu dans sa zone g\u00e9ographique (fondamentaux
macro-\u00e9conomiques, d\u00e9mographiques, etc.).
Enfin, les flux de tr\u00e9sorerie font l\u2019objet d\u2019une actualisation par
application de la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, dans
laquelle le co\u00fbt de la dette et le co\u00fbt des fonds propres apr\u00e8s imp\u00f4t
sont pond\u00e9r\u00e9s en fonction du poids relatif de la dette et des fonds
propres dans le secteur d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9. Il est calcul\u00e9 pour le
Groupe et major\u00e9, pour certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime
pour tenir compte des facteurs de risques impactant certains pays.
Mise en \u0153uvre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
au\u00a0 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a
projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires les effets sur ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s
des \u00e9l\u00e9ments suivants, selon sa meilleure estimation sur la base (i) des
informations disponibles \u00e0 cette date s\u2019agissant des \u00e9l\u00e9ments externes,
et (ii) des initiatives et projets qui seront mis en \u0153uvre par le Groupe
tels qu\u2019il l\u2019envisage \u00e0 cette m\u00eame date\u00a0:
\u25a0 stabilisation \u00e0 moyen terme de l\u2019inflation sur le co\u00fbt des mati\u00e8res
premi\u00e8res (laits et ingr\u00e9dients), des emballages et des co\u00fbts
logistiques\u00a0;
\u25a0 impacts de la feuille de route Danone Impact Journey,
communiqu\u00e9e le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, d\u00e9taillant les objectifs et les
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique
sur la marge op\u00e9rationnelle des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s, tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon
2030\u00a0;
\u25a0 un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t compris entre 7,2 % et 12,8 % et
un taux de croissance \u00e0 long terme compris entre 0 % et 5,2 % pour
les principales immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie.
Le Groupe a \u00e9galement tenu compte dans ses plans d\u2019affaires des
risques li\u00e9s au changement climatique et de ses effets potentiels via
des analyses de sensibilit\u00e9 au chiffre d\u2019affaires net et \u00e0 la marge
op\u00e9rationnelle sur les zones g\u00e9ographiques expos\u00e9es. Ces analyses
n\u2019ont pas mis en \u00e9vidence de risque de perte de valeur.
La mise en \u0153uvre de ces diff\u00e9rents sc\u00e9narios dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur.
Valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
UGT Europe
5\u00a0179
5\u00a0258
UGT Noram
6\u00a0914
6\u00a0522
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
4\u00a0985
4\u00a0733
Autres UGT\u00a0(a)
860
827
Goodwill
17\u00a0938
17\u00a0340
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (b)
5\u00a0842
5\u00a0255
Valeur comptable des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (c)
23\u00a0780
22\u00a0595
(a)Compos\u00e9 de huit UGT.
(b)Plusieurs marques dont les plus significatives sont Nutricia, International Delight, Silk et Alpro.
(c)Apr\u00e8s prise en compte des d\u00e9pr\u00e9ciations de l\u2019exercice.
Goodwill des UGT Europe, Noram et CNAO
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur recouvrable d\u00e9passe la valeur comptable \u00e0 hauteur des montants suivants\u00a0:
(en milliards d\u2019euros)
UGT Europe
6
UGT Noram
2
UGT CNAO
\u2265 10
Analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur d\u2019utilit\u00e9
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en milliards d\u2019euros sauf pourcentage)
Impact sur la valeur
recouvrable
Baisse annuelle pour
\u00e9galiser valeur
recouvrable et valeur
comptable
CHIFFRE D'AFFAIRES - BAISSE DE 50 PB (a)
UGT Europe
(1)
4 %
UGT Noram
(0,5)
3 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
9 %
MARGE OP\u00c9RATIONNELLE COURANTE - BAISSE DE 100 PB (b)
UGT Europe
(2)
3 %
UGT Noram
(1)
2 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
> 10\u00a0%
TAUX DE CROISSANCE A LONG TERME - BAISSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
TAUX D'ACTUALISATION - HAUSSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
(a)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d'affaires, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
(b)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de marge op\u00e9rationnelle courante, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
Goodwill des autres UGT
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les UGT autres que les UGT Europe, Noram et
CNAO repr\u00e9sentent au total 5 % de la valeur nette comptable des
goodwill rattach\u00e9s \u00e0 ces UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les principales marques du Groupe sont les marques Nutricia,
International Delight, Silk et Alpro. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, elles
repr\u00e9sentent plus de 60\u00a0% de la valeur nette comptable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe. Les autres marques sont localis\u00e9es
dans les zones g\u00e9ographiques et dans des pays diversifi\u00e9s et r\u00e9parties
sur l\u2019ensemble des cat\u00e9gories et aucune ne repr\u00e9sente
individuellement plus de 10 % de la valeur nette comptable des
marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 .
Suivi de la valeur des principales
marques\u00a0\u00e0\u00a0dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au test de la valeur des
marques Nutricia, International Delight, Silk et Alpro selon la
m\u00e9thodologie, le mod\u00e8le de valorisation d\u00e9crit ci-avant et sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses construites \u00e0 partir de celles des groupes d\u2019UGT
concern\u00e9s. Ces tests n\u2019ont conduit \u00e0 aucune perte de valeur.
Par ailleurs, une analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur
d\u2019utilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur chacune de ces principales marques. Les
hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par
le Groupe sont (i) la croissance du chiffre d\u2019affaires, (ii) le taux de
redevances, (iii) le taux de croissance long terme ainsi que le taux
d\u2019inflation utilis\u00e9s pour le calcul de la valeur terminale, et (iv) le taux
d\u2019actualisation. Les variations suivantes, jug\u00e9es raisonnablement
possibles, dans les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s ne modifient pas de fa\u00e7on
significative les conclusions des tests de valeur\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Suivi de la valeur des autres marques
\u00e0 dur\u00e9e de\u00a0vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les tests r\u00e9alis\u00e9s sur les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie autres que Nutricia, International Delight, Silk et Alpro, ont
requis la d\u00e9pr\u00e9ciation partielle ou totale de trois marques,
individuellement non significatives, pour un montant total de
48\u00a0millions d\u2019euros, au regard des nouvelles hypoth\u00e8ses de leur plan
strat\u00e9gique. Par ailleurs, Danone a \u00e9valu\u00e9 la sensibilit\u00e9 du montant des
pertes de valeur aux variations des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur les principales
marques concern\u00e9es. Prise individuellement, aucune des hypoth\u00e8ses
ci-dessous\u00a0ne n\u00e9cessiterait une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019issue des tests de la valeur des autres
marques \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie, le Groupe avait constat\u00e9 une perte de
valeur de trois marques du P\u00f4le EDP pour un montant total de
62\u00a0millions d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-672": { "value": "
Goodwill
Lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la juste valeur de la
contrepartie remise au vendeur est affect\u00e9e aux actifs acquis, passifs et
passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s, qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart
entre la contrepartie remise au vendeur et la quote-part du Groupe
dans la juste valeur des actifs acquis, passifs acquis et passifs \u00e9ventuels
assum\u00e9s repr\u00e9sente le goodwill . Lorsque l\u2019option de comptabiliser \u00e0 la
juste valeur les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est appliqu\u00e9e, le
goodwill est major\u00e9 d\u2019autant. Le goodwill est inscrit \u00e0 l\u2019actif du bilan
consolid\u00e9 dans la rubrique Goodwill .
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont reconnus dans la
devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et sont convertis au cours en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de perte de
valeur au minimum une fois par an.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, ils sont affect\u00e9s aux
\u00ab\u00a0Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT
susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement
d\u2019entreprises et au plus petit niveau auquel les goodwill sont suivis par
le Groupe. Les UGT correspondent \u00e0 des filiales ou \u00e0 des
regroupements de filiales appartenant \u00e0 une m\u00eame Zone et g\u00e9n\u00e9rant
des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants de ceux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par
d\u2019autres UGT.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-671": { "value": "
Goodwill
Lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la juste valeur de la
contrepartie remise au vendeur est affect\u00e9e aux actifs acquis, passifs et
passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s, qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. L\u2019\u00e9cart
entre la contrepartie remise au vendeur et la quote-part du Groupe
dans la juste valeur des actifs acquis, passifs acquis et passifs \u00e9ventuels
assum\u00e9s repr\u00e9sente le goodwill . Lorsque l\u2019option de comptabiliser \u00e0 la
juste valeur les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est appliqu\u00e9e, le
goodwill est major\u00e9 d\u2019autant. Le goodwill est inscrit \u00e0 l\u2019actif du bilan
consolid\u00e9 dans la rubrique Goodwill .
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont reconnus dans la
devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et sont convertis au cours en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet de tests de perte de
valeur au minimum une fois par an.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, ils sont affect\u00e9s aux
\u00ab\u00a0Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT
susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement
d\u2019entreprises et au plus petit niveau auquel les goodwill sont suivis par
le Groupe. Les UGT correspondent \u00e0 des filiales ou \u00e0 des
regroupements de filiales appartenant \u00e0 une m\u00eame Zone et g\u00e9n\u00e9rant
des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants de ceux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par
d\u2019autres UGT.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-673": { "value": "
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les marques acquises, individualisables, de valeur significative,
soutenues par des d\u00e9penses de publicit\u00e9, dont la dur\u00e9e de vie est
consid\u00e9r\u00e9e comme ind\u00e9finie sont inscrites au bilan consolid\u00e9 dans la
rubrique Marques. Leur \u00e9valuation, g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e avec l\u2019aide
de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s, tient compte en particulier de leur notori\u00e9t\u00e9
et de leur contribution aux r\u00e9sultats. Ces marques, qui b\u00e9n\u00e9ficient
d\u2019une protection juridique, ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais
sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel ou plus fr\u00e9quemment
en cas d\u2019indice de perte de valeur (voir ci-apr\u00e8s).
Autres marques
Les autres marques acquises, dont la dur\u00e9e de vie est consid\u00e9r\u00e9e
comme limit\u00e9e, sont inscrites au bilan dans la rubrique Marques. Elles
sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e, laquelle n\u2019exc\u00e8de pas
soixante ans. La dotation aux amortissements des marques \u00e0 dur\u00e9e de
vie d\u00e9termin\u00e9e est r\u00e9partie par destination dans les diff\u00e9rentes lignes
du compte de r\u00e9sultat en fonction de la nature et de l\u2019utilisation
des\u00a0marques.
Frais de d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement ne sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan que
dans la mesure o\u00f9 tous les crit\u00e8res de reconnaissance \u00e9tablis par
IAS\u00a038, Immobilisations incorporelles sont remplis avant la mise sur le
march\u00e9 des produits. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e de protection
juridique conf\u00e9r\u00e9e au Groupe \u00e0 compter de la date de mise sur
le\u00a0march\u00e9 des produits correspondants. Ils sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s
en charges (voir Note 7.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Technologies, frais de d\u00e9veloppement
et autres actifs incorporels
Les \u00e9l\u00e9ments suivants sont inscrits au bilan dans la rubrique Autres
immobilisations incorporelles\u00a0:
\u25a0 technologies acquises. Elles sont g\u00e9n\u00e9ralement valoris\u00e9es avec
l\u2019aide de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s et amorties sur la dur\u00e9e moyenne
des brevets\u00a0;
\u25a0 frais de d\u00e9veloppement acquis, remplissant les crit\u00e8res de
reconnaissance d\u2019un actif incorporel selon la norme IAS\u00a038,
Immobilisations incorporelles (voir ci-avant)\u00a0;
\u25a0 les autres actifs incorporels acquis sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt
d\u2019achat. Ils sont amortis lin\u00e9airement en fonction de leurs dur\u00e9es
de vie \u00e9conomique estim\u00e9es, lesquelles n\u2019exc\u00e8dent pas quarante
ans.
La dotation aux amortissements de ces actifs est r\u00e9partie par
destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de r\u00e9sultat en
fonction de leur nature et de leur utilisation.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-675": { "value": "
Frais de d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement ne sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan que
dans la mesure o\u00f9 tous les crit\u00e8res de reconnaissance \u00e9tablis par
IAS\u00a038, Immobilisations incorporelles sont remplis avant la mise sur le
march\u00e9 des produits. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e de protection
juridique conf\u00e9r\u00e9e au Groupe \u00e0 compter de la date de mise sur
le\u00a0march\u00e9 des produits correspondants. Ils sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s
en charges (voir Note 7.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Technologies, frais de d\u00e9veloppement
et autres actifs incorporels
Les \u00e9l\u00e9ments suivants sont inscrits au bilan dans la rubrique Autres
immobilisations incorporelles\u00a0:
\u25a0 technologies acquises. Elles sont g\u00e9n\u00e9ralement valoris\u00e9es avec
l\u2019aide de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s et amorties sur la dur\u00e9e moyenne
des brevets\u00a0;
\u25a0 frais de d\u00e9veloppement acquis, remplissant les crit\u00e8res de
reconnaissance d\u2019un actif incorporel selon la norme IAS\u00a038,
Immobilisations incorporelles (voir ci-avant)\u00a0;
\u25a0 les autres actifs incorporels acquis sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt
d\u2019achat. Ils sont amortis lin\u00e9airement en fonction de leurs dur\u00e9es
de vie \u00e9conomique estim\u00e9es, lesquelles n\u2019exc\u00e8dent pas quarante
ans.
La dotation aux amortissements de ces actifs est r\u00e9partie par
destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de r\u00e9sultat en
fonction de leur nature et de leur utilisation.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForExpensesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-674": { "value": "
Frais de d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement ne sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan que
dans la mesure o\u00f9 tous les crit\u00e8res de reconnaissance \u00e9tablis par
IAS\u00a038, Immobilisations incorporelles sont remplis avant la mise sur le
march\u00e9 des produits. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e de protection
juridique conf\u00e9r\u00e9e au Groupe \u00e0 compter de la date de mise sur
le\u00a0march\u00e9 des produits correspondants. Ils sont en g\u00e9n\u00e9ral constat\u00e9s
en charges (voir Note 7.1 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s).
Technologies, frais de d\u00e9veloppement
et autres actifs incorporels
Les \u00e9l\u00e9ments suivants sont inscrits au bilan dans la rubrique Autres
immobilisations incorporelles\u00a0:
\u25a0 technologies acquises. Elles sont g\u00e9n\u00e9ralement valoris\u00e9es avec
l\u2019aide de consultants sp\u00e9cialis\u00e9s et amorties sur la dur\u00e9e moyenne
des brevets\u00a0;
\u25a0 frais de d\u00e9veloppement acquis, remplissant les crit\u00e8res de
reconnaissance d\u2019un actif incorporel selon la norme IAS\u00a038,
Immobilisations incorporelles (voir ci-avant)\u00a0;
\u25a0 les autres actifs incorporels acquis sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt
d\u2019achat. Ils sont amortis lin\u00e9airement en fonction de leurs dur\u00e9es
de vie \u00e9conomique estim\u00e9es, lesquelles n\u2019exc\u00e8dent pas quarante
ans.
La dotation aux amortissements de ces actifs est r\u00e9partie par
destination dans les diff\u00e9rentes lignes du compte de r\u00e9sultat en
fonction de leur nature et de leur utilisation.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-676": { "value": "
Note 11.3.
Suivi de la valeur des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
M\u00e9thodologie
La valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie fait l\u2019objet d\u2019une revue au minimum une fois par an et lorsque
des \u00e9v\u00e9nements et circonstances indiquent qu\u2019une r\u00e9duction de valeur
est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances
sont li\u00e9s \u00e0 des changements significatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un
caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit
les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date d\u2019acquisition .
Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s sur l\u2019ensemble des actifs
corporels et incorporels des UGT ou groupes d\u2019UGT. Lorsque la valeur
nette comptable de l\u2019ensemble des actifs corporels et incorporels des
UGT ou groupes d\u2019UGT devient sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable,
une perte de valeur est constat\u00e9e et imput\u00e9e en priorit\u00e9 aux goodwill.
La valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT auxquels se
rattachent les immobilisations test\u00e9es est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre
la juste valeur nette des frais de cession, estim\u00e9e g\u00e9n\u00e9ralement sur la
base de multiples de r\u00e9sultats, et la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e
notamment sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s
pour l\u2019UGT ou le groupe d\u2019UGT consid\u00e9r\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie se
base sur une valeur recouvrable individuelle \u00e9tablie selon la m\u00e9thode
des redevances, \u00e0 l\u2019exception de certaines marques pour lesquelles le
Groupe dispose d\u2019\u00e9valuation de tiers. Pour les marques s\u00e9lectionn\u00e9es
selon des crit\u00e8res quantitatifs et qualitatifs, le Groupe r\u00e9estime le taux
de redevances des marques concern\u00e9es selon une m\u00e9thode appliqu\u00e9e
chaque ann\u00e9e et bas\u00e9e sur des param\u00e8tres de la marque dont, sa
notori\u00e9t\u00e9, sa rentabilit\u00e9, ses parts de march\u00e9, etc.
Les flux de tr\u00e9sorerie servant de base au calcul des valeurs d\u2019utilit\u00e9 des
UGT ou groupes d\u2019UGT et de la valeur recouvrable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie sont issus des budgets annuels et plans
strat\u00e9giques des UGT, groupes d\u2019UGT, \u00e9tablis par la Direction sur la
base des informations disponibles \u00e0 cette date. Les p\u00e9riodes couvertes
pour les UGT et groupes d\u2019UGT vont de trois \u00e0 cinq ans.
Ils sont ensuite extrapol\u00e9s par application d\u2019un taux de croissance \u00e0
long terme sp\u00e9cifique \u00e0 chaque UGT ou groupe d\u2019UGT\u00a0:
\u25a0 les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles retenues pour la d\u00e9termination de
la valeur terminale sont en ligne avec la derni\u00e8re ann\u00e9e des
projections d\u00e9crites ci-avant en termes de chiffre d\u2019affaires et de
taux de marge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u25a0 le taux de croissance \u00e0 long terme est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT
ou groupe d\u2019UGT en tenant compte de son taux de croissance
moyen des derniers exercices ainsi que du niveau d\u2019inflation \u00e0
moyen terme attendu dans sa zone g\u00e9ographique (fondamentaux
macro-\u00e9conomiques, d\u00e9mographiques, etc.).
Enfin, les flux de tr\u00e9sorerie font l\u2019objet d\u2019une actualisation par
application de la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, dans
laquelle le co\u00fbt de la dette et le co\u00fbt des fonds propres apr\u00e8s imp\u00f4t
sont pond\u00e9r\u00e9s en fonction du poids relatif de la dette et des fonds
propres dans le secteur d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9. Il est calcul\u00e9 pour le
Groupe et major\u00e9, pour certaines UGT ou groupes d\u2019UGT, d\u2019une prime
pour tenir compte des facteurs de risques impactant certains pays.
Mise en \u0153uvre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
au\u00a0 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
Pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a
projet\u00e9 dans ses plans d\u2019affaires les effets sur ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s
des \u00e9l\u00e9ments suivants, selon sa meilleure estimation sur la base (i) des
informations disponibles \u00e0 cette date s\u2019agissant des \u00e9l\u00e9ments externes,
et (ii) des initiatives et projets qui seront mis en \u0153uvre par le Groupe
tels qu\u2019il l\u2019envisage \u00e0 cette m\u00eame date\u00a0:
\u25a0 stabilisation \u00e0 moyen terme de l\u2019inflation sur le co\u00fbt des mati\u00e8res
premi\u00e8res (laits et ingr\u00e9dients), des emballages et des co\u00fbts
logistiques\u00a0;
\u25a0 impacts de la feuille de route Danone Impact Journey,
communiqu\u00e9e le 22\u00a0f\u00e9vrier 2023, d\u00e9taillant les objectifs et les
engagements en mati\u00e8re de lutte contre le changement climatique
sur la marge op\u00e9rationnelle des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s, tels
que son ambition de r\u00e9duire ses \u00e9missions de m\u00e9thane \u00e0 horizon
2030\u00a0;
\u25a0 un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t compris entre 7,2 % et 12,8 % et
un taux de croissance \u00e0 long terme compris entre 0 % et 5,2 % pour
les principales immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie.
Le Groupe a \u00e9galement tenu compte dans ses plans d\u2019affaires des
risques li\u00e9s au changement climatique et de ses effets potentiels via
des analyses de sensibilit\u00e9 au chiffre d\u2019affaires net et \u00e0 la marge
op\u00e9rationnelle sur les zones g\u00e9ographiques expos\u00e9es. Ces analyses
n\u2019ont pas mis en \u00e9vidence de risque de perte de valeur.
La mise en \u0153uvre de ces diff\u00e9rents sc\u00e9narios dans les tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a pas mis en \u00e9vidence de perte de valeur.
Valeur nette comptable des goodwill et marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
UGT Europe
5\u00a0179
5\u00a0258
UGT Noram
6\u00a0914
6\u00a0522
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
4\u00a0985
4\u00a0733
Autres UGT\u00a0(a)
860
827
Goodwill
17\u00a0938
17\u00a0340
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (b)
5\u00a0842
5\u00a0255
Valeur comptable des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (c)
23\u00a0780
22\u00a0595
(a)Compos\u00e9 de huit UGT.
(b)Plusieurs marques dont les plus significatives sont Nutricia, International Delight, Silk et Alpro.
(c)Apr\u00e8s prise en compte des d\u00e9pr\u00e9ciations de l\u2019exercice.
Goodwill des UGT Europe, Noram et CNAO
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur recouvrable d\u00e9passe la valeur comptable \u00e0 hauteur des montants suivants\u00a0:
(en milliards d\u2019euros)
UGT Europe
6
UGT Noram
2
UGT CNAO
\u2265 10
Analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur d\u2019utilit\u00e9
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en milliards d\u2019euros sauf pourcentage)
Impact sur la valeur
recouvrable
Baisse annuelle pour
\u00e9galiser valeur
recouvrable et valeur
comptable
CHIFFRE D'AFFAIRES - BAISSE DE 50 PB (a)
UGT Europe
(1)
4 %
UGT Noram
(0,5)
3 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
9 %
MARGE OP\u00c9RATIONNELLE COURANTE - BAISSE DE 100 PB (b)
UGT Europe
(2)
3 %
UGT Noram
(1)
2 %
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
> 10\u00a0%
TAUX DE CROISSANCE A LONG TERME - BAISSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
TAUX D'ACTUALISATION - HAUSSE DE 50 PB
UGT Europe
(1)
UGT Noram
(1)
UGT Chine, Asie du Nord & Oc\u00e9anie
(1)
(a)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d'affaires, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
(b)Baisse appliqu\u00e9e, chaque ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de marge op\u00e9rationnelle courante, y compris l'ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2024.
Goodwill des autres UGT
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les UGT autres que les UGT Europe, Noram et
CNAO repr\u00e9sentent au total 5 % de la valeur nette comptable des
goodwill rattach\u00e9s \u00e0 ces UGT.
Marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Les principales marques du Groupe sont les marques Nutricia,
International Delight, Silk et Alpro. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, elles
repr\u00e9sentent plus de 60\u00a0% de la valeur nette comptable des marques \u00e0
dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe. Les autres marques sont localis\u00e9es
dans les zones g\u00e9ographiques et dans des pays diversifi\u00e9s et r\u00e9parties
sur l\u2019ensemble des cat\u00e9gories et aucune ne repr\u00e9sente
individuellement plus de 10 % de la valeur nette comptable des
marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 .
Suivi de la valeur des principales
marques\u00a0\u00e0\u00a0dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au test de la valeur des
marques Nutricia, International Delight, Silk et Alpro selon la
m\u00e9thodologie, le mod\u00e8le de valorisation d\u00e9crit ci-avant et sur la base
d\u2019hypoth\u00e8ses construites \u00e0 partir de celles des groupes d\u2019UGT
concern\u00e9s. Ces tests n\u2019ont conduit \u00e0 aucune perte de valeur.
Par ailleurs, une analyse de sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de la valeur
d\u2019utilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur chacune de ces principales marques. Les
hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par
le Groupe sont (i) la croissance du chiffre d\u2019affaires, (ii) le taux de
redevances, (iii) le taux de croissance long terme ainsi que le taux
d\u2019inflation utilis\u00e9s pour le calcul de la valeur terminale, et (iv) le taux
d\u2019actualisation. Les variations suivantes, jug\u00e9es raisonnablement
possibles, dans les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s ne modifient pas de fa\u00e7on
significative les conclusions des tests de valeur\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Suivi de la valeur des autres marques
\u00e0 dur\u00e9e de\u00a0vie ind\u00e9finie
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les tests r\u00e9alis\u00e9s sur les marques \u00e0 dur\u00e9e de vie
ind\u00e9finie autres que Nutricia, International Delight, Silk et Alpro, ont
requis la d\u00e9pr\u00e9ciation partielle ou totale de trois marques,
individuellement non significatives, pour un montant total de
48\u00a0millions d\u2019euros, au regard des nouvelles hypoth\u00e8ses de leur plan
strat\u00e9gique. Par ailleurs, Danone a \u00e9valu\u00e9 la sensibilit\u00e9 du montant des
pertes de valeur aux variations des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur les principales
marques concern\u00e9es. Prise individuellement, aucune des hypoth\u00e8ses
ci-dessous\u00a0ne n\u00e9cessiterait une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire\u00a0:
\u25a0 baisse du chiffre d\u2019affaires de 50\u00a0pb\u00a0(baisse appliqu\u00e9e, chaque
ann\u00e9e, aux hypoth\u00e8ses de croissance du chiffre d\u2019affaires, y compris
l\u2019ann\u00e9e terminale, \u00e0 partir des projections 2023)\u00a0;
\u25a0 baisse du taux de redevances de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 baisse de la croissance \u00e0 long terme de 50\u00a0pb\u00a0;
\u25a0 hausse du taux d\u2019actualisation de 50\u00a0pb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019issue des tests de la valeur des autres
marques \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie, le Groupe avait constat\u00e9 une perte de
valeur de trois marques du P\u00f4le EDP pour un montant total de
62\u00a0millions d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-677": { "value": "
NOTE 12.
FINANCEMENTS ET S\u00c9CURIT\u00c9 FINANCI\u00c8RE,
DETTE NETTE ET CO\u00dbT DE\u00a0L\u2019ENDETTEMENT NET
Note 12.1.
Principes comptables
Financements
Les instruments de dette sont enregistr\u00e9s au bilan (i) selon la
m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, en utilisant leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, ou (ii)
\u00e0 leur juste valeur.
Ils peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture par un instrument d\u00e9riv\u00e9\u00a0:
\u25a0 de juste valeur\u00a0: la variation de juste valeur de la composante
couverte de cette dette est enregistr\u00e9e au bilan consolid\u00e9 en
contrepartie de la rubrique des Autres produits et charges
financiers et vient ainsi compenser la variation de juste valeur de
l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9\u00a0;
\u25a0 des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0: la variation de juste valeur de la
composante efficace du d\u00e9riv\u00e9 couvrant cette dette est enregistr\u00e9e
au bilan consolid\u00e9 en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s
et est recycl\u00e9e en r\u00e9sultat lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert (les flux
d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s \u00e0 la dette couverte) impacte le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Financements hybrides
Les termes contractuels des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
\u00e9mis par Danone ne stipulant aucune obligation de remboursement ni de
paiement de coupon (paiement d\u2019un coupon obligatoire principalement
en cas de distribution d\u2019un dividende aux actionnaires de Danone)\u00a0:
\u25a0 ils sont qualifi\u00e9s d\u2019instruments de capitaux propres\u00a0;
\u25a0 les coupons relatifs sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux
propres consolid\u00e9s nets des produits d\u2019imp\u00f4ts relatifs. Ils sont
pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement du tableau de flux de tr\u00e9sorerie
consolid\u00e9, les imp\u00f4ts relatifs \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9s en flux d\u2019exploitation.
Placements \u00e0 court terme
Les Placements \u00e0 court terme regroupent\u00a0:
\u25a0 les valeurs mobili\u00e8res de placement, constitu\u00e9es d\u2019instruments
liquides, de maturit\u00e9 courte et facilement convertibles en un montant
connu de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u25a0 les Autres placements \u00e0 court terme.
Les valeurs mobili\u00e8res sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur dont les
variations sont enregistr\u00e9es dans la rubrique Produits de tr\u00e9sorerie et
des placements \u00e0 court terme du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les
autres placements \u00e0 court terme sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
Traduction des op\u00e9rations en devises
Les cr\u00e9ances et les dettes en devises figurant au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture
de\u00a0la p\u00e9riode sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des cours de change
applicables \u00e0 cette date, et revaloris\u00e9es par le r\u00e9sultat. Les pertes et
profits de change r\u00e9sultant de la conversion des pr\u00eats intragroupe
qualifi\u00e9s d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger affect\u00e9s \u00e0 la couverture
d\u2019investissements \u00e0 long terme dans la m\u00eame devise (emprunts
ou\u00a0autres) sont inclus dans la rubrique \u00c9carts de conversion des
capitaux propres consolid\u00e9s consolid\u00e9s et recycl\u00e9s lors de la cession
de l\u2019actif couvert.
Financements qualifi\u00e9s de capitaux propres
Danone a \u00e9mis en 2017 un financement hybride \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
de 1,25 milliard d\u2019euros. L\u2019\u00e9mission consiste en des titres \u00e0 dur\u00e9e
ind\u00e9termin\u00e9e, libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1,75\u00a0%,
avec une premi\u00e8re option de remboursement le 23\u00a0juin 2023 et ont
\u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en capitaux propres conform\u00e9ment aux dispositions
de la norme IAS\u00a032, Instruments financiers \u2013 Pr\u00e9sentation.
En septembre 2021, Danone a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un remboursement anticip\u00e9
du financement hybride pour un montant de 0,5 milliard d\u2019euros, et
dans le m\u00eame temps \u00e0 une r\u00e9\u00e9mission d\u2019un financement hybride avec
\u00e9mission de titres \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour le m\u00eame montant,
libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1\u00a0%, avec une option
de remboursement le 16\u00a0d\u00e9cembre 2026.
Le 24\u00a0avril 2023, Danone a annonc\u00e9 son intention d'exercer l'option de
remboursement de l\u2019\u00e9mission obligataire hybride de 750 millions
d\u2019euros lanc\u00e9e en 2017. Le remboursement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 le 23\u00a0juin
2023 (voir Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
Par le biais de cette combinaison d\u2019op\u00e9rations, Danone a pu activement
g\u00e9rer son bilan et profiter de conditions de march\u00e9 favorables, tout en
maintenant le montant total d\u2019obligations hybrides inchang\u00e9.
Note 12.4.
Financements et s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re
du\u00a0Groupe g\u00e9r\u00e9s au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9
Structure de la s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re du Groupe
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Montant
disponible
Encours
Montant
disponible
Encours
FINANCEMENT BANCAIRE (a)
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 (b)
2\u00a0000
\u2013
2\u00a0000
\u2013
Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es (c)
972
\u2013
567
\u2013
Emprunts bancaires
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
FINANCEMENT SUR LES MARCHES DES CAPITAUX (a)
Financement obligataire EMTN\u00a0(d)
NA
8\u00a0661
NA
9\u00a0912
Financement hybride
NA
1\u00a0250
NA
500
Financement obligataire sur le march\u00e9 am\u00e9ricain (d)
NA
3\u00a0280
NA
1\u00a0810
Titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme
NA
786
NA
1\u00a0619
(a)La structure de financement du Groupe et sa s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re sont g\u00e9r\u00e9es au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9.
(b)Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 de type revolving d\u2019\u00e9ch\u00e9ance f\u00e9vrier 2025.
(c)Portefeuille de lignes bancaires de s\u00e9curit\u00e9 conclues aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit de premier rang, avec des \u00e9ch\u00e9ances comprises entre 2025 et 2028.
(d)Les emprunts obligataires \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 font l\u2019objet d\u2019une publication sur le site internet de Danone.
Principales op\u00e9rations de financement de l\u2019exercice 2023
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
2023
(en millions de devises)
Devise
Nominal
\u00c9ch\u00e9ance
NOUVEAUX FINANCEMENTS
Emprunt obligataire euro
EUR
800
2029
Emprunt obligataire euro
EUR
800
2031
REMBOURSEMENTS
Hybride
EUR
750
2023
Emprunt obligataire euro
EUR
500
2023
Emprunt obligataire USD
USD
1\u00a0500
2023
Principales op\u00e9rations de financement de l\u2019exercice 2022
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
2022
(en millions de devises)
Devise
Nominal
\u00c9ch\u00e9ance
NOUVEAUX FINANCEMENTS
Emprunt obligataire euro
EUR
600
2032
REMBOURSEMENTS
Emprunt obligataire euro
EUR
1\u00a0000
2022
Emprunt obligataire USD
USD
702
2022
Emprunt obligataire USD
USD
148
2022
\u00c9ch\u00e9anciers des dettes financi\u00e8res g\u00e9r\u00e9es au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9 et des options
de\u00a0vente\u00a0accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le
Sorties de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnelles relatives au remboursement contractuel
en\u00a0nominal\u00a0selon\u00a0l\u2019hypoth\u00e8se de non-renouvellement
EXERCICE CLOS LE 31 D\u00c9CEMBRE
(en millions d\u2019euros)
\"12644383723396\"
`
Emprunts obligataires (a)
Dettes li\u00e9es aux options de vente
Titres de cr\u00e9ance \u00e0 court terme (a)
Financement hybride (b)
(a)Comprend la valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s adoss\u00e9s aux emprunts obligataires et aux titres de cr\u00e9ance \u00e0 court terme.
(b)Dont 500 millions d\u2019euros \u00e0 maturit\u00e9 \u00e9conomique 2026.
Sorties de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnelles relatives aux paiements contractuels des int\u00e9r\u00eats
sur\u00a0les\u00a0dettes\u00a0et actifs financiers g\u00e9r\u00e9s au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9, y compris les primes
\u00e0\u00a0payer\u00a0sur\u00a0les\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s selon l\u2019hypoth\u00e8se de non-renouvellement
(en millions d\u2019euros)
Flux de
tr\u00e9sorerie
2024
Flux de
tr\u00e9sorerie
2025
Flux de
tr\u00e9sorerie
2026
Flux de
tr\u00e9sorerie
2027
Flux de tr\u00e9sorerie
2028 et apr\u00e8s
Flux d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les financements\u00a0(a)
(190)
(171)
(160)
(107)
(299)
Flux sur instruments d\u00e9riv\u00e9s (a)\u00a0(b) (c)
(89)
(71)
(71)
(71)
(112)
(a)Les int\u00e9r\u00eats \u00e0 taux variable sont calcul\u00e9s sur la base des taux en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
(b)Flux nets contractuels, y compris primes \u00e0 payer et flux nets \u00e0 payer ou recevoir relatifs \u00e0 l\u2019exercice des options dans la monnaie \u00e0 la fin de l\u2019exercice.
(c)Concernent les instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de la dette nette, actifs et passifs.
Sources de financement disponibles \u00e0 tout moment
Les financements disponibles \u00e0 tout moment sont port\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 et compos\u00e9s de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et d\u2019un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9.
AU 31 D\u00c9CEMBRE
(en millions d\u2019euros)
\"12644383723401\"
`
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9
Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es
Rating de la Soci\u00e9t\u00e9
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
Moody's
Standard and Poor's
Moody's
Standard and Poor's
NOTATION COURT TERME (a)
Notation
-
A-2
-
A-2
NOTATION LONG TERME (b)
Notation
Baa1
BBB+
Baa1
BBB+
Perspective
Stable
Stable
Stable
Stable
(a)Notation du programme de Titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme de la Soci\u00e9t\u00e9.
(b)Notation des dettes senior \u00e0 plus d'un an de la Soci\u00e9t\u00e9.
Note 12.6.
Dette nette
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Dettes financi\u00e8res non courantes (a)
11\u00a0238
10\u00a0739
Dettes financi\u00e8res courantes (a)
3\u00a0298
4\u00a0270
Placements \u00e0 court terme
(3\u00a0631)
(3\u00a0638)
Disponibilit\u00e9s
(1\u00a0051)
(2\u00a0363)
D\u00e9couverts bancaires
330
1\u00a0264
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs - Non courants (b)
(18)
(34)
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs - Courants (b)
(60)
(16)
DETTE NETTE
10\u00a0107
10\u00a0221
(a)Comprend 879 millions d'euros de dette locative en application d'IFRS\u00a016, Contrats de location.
(b)En gestion de la dette nette uniquement.
Variation de la dette nette en 2023
La dette nette de Danone a augment\u00e9 de 114 millions d\u2019euros par
rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et s\u2019\u00e9tablit \u00e0 10\u00a0221 millions d\u2019euros au
31\u00a0d\u00e9cembre 2023 . Elle inclut 356 millions d\u2019euros d\u2019options de vente
accord\u00e9es aux minoritaires, soit une hausse de 33 millions d\u2019euros par
rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Variation de la dette nette en 2022
La dette nette de Danone a baiss\u00e9 de 412 millions d\u2019euros par rapport
au 31 d\u00e9cembre 2021 et s\u2019\u00e9tablit \u00e0 10\u00a0107 millions d\u2019euros au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 . Elle inclut 323 millions d\u2019euros d\u2019options de vente
accord\u00e9es aux minoritaires, soit une baisse de 31 millions d\u2019euros par
rapport au 31 d\u00e9cembre 2021 .
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-678": { "value": "
Placements \u00e0 court terme
Les Placements \u00e0 court terme regroupent\u00a0:
\u25a0 les valeurs mobili\u00e8res de placement, constitu\u00e9es d\u2019instruments
liquides, de maturit\u00e9 courte et facilement convertibles en un montant
connu de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u25a0 les Autres placements \u00e0 court terme.
Les valeurs mobili\u00e8res sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur dont les
variations sont enregistr\u00e9es dans la rubrique Produits de tr\u00e9sorerie et
des placements \u00e0 court terme du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les
autres placements \u00e0 court terme sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
Note 13.1.
Principes comptables
Autres titres non consolid\u00e9s
Les Autres titres non consolid\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan consolid\u00e9 \u00e0
leur juste valeur. Les variations de juste valeur comme les r\u00e9sultats de
cession sont enregistr\u00e9es selon l\u2019intention du management (i) dans le
compte de r\u00e9sultat en Autres produits financiers ou Autres charges
financi\u00e8res\u00a0ou (ii) en capitaux propres consolid\u00e9s dans la rubrique des
Autres r\u00e9sultats et ne sont pas recycl\u00e9s en r\u00e9sultat.
Juste valeur
Pour les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence
au cours de bourse de fin de p\u00e9riode.
Pour les soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par
r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions conclues avec des tiers, aux valorisations
ressortant des options de vente ou d\u2019achat conclues avec des tiers ou \u00e0
des \u00e9valuations externes.
Autres immobilisations financi\u00e8res
Les Autres immobilisations financi\u00e8res comprennent principalement
des placements obligataires et mon\u00e9taires et des d\u00e9p\u00f4ts dont la date
de disponibilit\u00e9 est incertaine en application des r\u00e9glementations de
certains pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re.
Les placements obligataires et mon\u00e9taires sont enregistr\u00e9s au bilan
consolid\u00e9 \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont
inscrites dans la rubrique Autres r\u00e9sultats enregistr\u00e9s directement en
capitaux propres consolid\u00e9s, et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lors de leur
cession en Autres produits financiers ou Autres charges financi\u00e8res.
Leur juste valeur est calcul\u00e9e sur la base de prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s
actifs.
Pr\u00eats
Les Pr\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, sur la
base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Note 13.2.
Autres actifs financiers
Principaux changements de la p\u00e9riode
En 2023 comme en 2022 , le Groupe n\u2019a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune op\u00e9ration significative.
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
Autres titres non consolid\u00e9s
341
324
Placements obligataires et mon\u00e9taires (a)
108
114
FPS Danone Communities
13
15
Autres (b)
336
377
Autres immobilisations financi\u00e8res
457
506
Pr\u00eats \u00e0 plus d'un an
11
10
Autres actifs financiers
808
839
(a)Placements obligataires et mon\u00e9taires en couverture des provisions constitu\u00e9es au titre de certains risques \u00ab\u00a0dommage et pr\u00e9voyance\u00a0\u00bb.
(b)Comprend principalement des d\u00e9p\u00f4ts dont la date de disponibilit\u00e9 est incertaine en application des r\u00e9glementations de certains pays dans lesquels le Groupe
op\u00e8re.
Note 13.3.
Autres produits financiers et Autres charges financi\u00e8res
Principes comptables
Les Autres produits financiers et les Autres charges financi\u00e8res correspondent aux produits et aux charges financi\u00e8res autres que les charges et
produits relatifs \u00e0 l\u2019endettement financier net, notamment\u00a0:
\u25a0 le report/deport et primes d\u2019option, notamment de change op\u00e9rationnel et d\u2019acquisition/cession de soci\u00e9t\u00e9s et participations, la part inefficace
des op\u00e9rations qualifi\u00e9es de couverture le cas \u00e9ch\u00e9ant, en application de la norme IFRS\u00a09, Instruments financiers\u00a0;
\u25a0 impact de la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes des engagements de
retraite et autres avantages \u00e0 long terme\u00a0;
\u25a0 commissions bancaires, y compris commissions de non-utilisation des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0;
\u25a0 variation de juste valeur des Autres titres non consolid\u00e9s qualifi\u00e9s de juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0;
\u25a0 les gains et pertes sur situation mon\u00e9taire en application d\u2019IAS\u00a029.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-679": { "value": "
Note 12.2.
Risque de liquidit\u00e9 et politique de gestion
Identification du risque
Dans le cadre de son activit\u00e9 op\u00e9rationnelle, Danone n\u2019a pas recours \u00e0
un endettement de fa\u00e7on r\u00e9currente et/ou significative. Les flux
d\u2019exploitation sont g\u00e9n\u00e9ralement suffisants pour autofinancer ses
op\u00e9rations et sa croissance organique. Cependant, Danone peut \u00eatre
amen\u00e9 \u00e0 augmenter son endettement pour financer des op\u00e9rations de
croissance externe ou ponctuellement pour g\u00e9rer son cycle de
tr\u00e9sorerie, notamment lors du paiement des dividendes aux
actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9. Son objectif reste de maintenir cet
endettement \u00e0 un niveau lui permettant de conserver de la flexibilit\u00e9
dans ses sources de financement.
Le risque de liquidit\u00e9 est induit principalement, d\u2019une part, par
l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de ses dettes (i) donnant lieu au paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats (dette
obligataire, bancaire, etc.), et (ii) ne donnant pas lieu au paiement
d\u2019int\u00e9r\u00eats (dettes li\u00e9es aux options de vente accord\u00e9es aux d\u00e9tenteurs
d\u2019int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le), et d\u2019autre part, par les flux de
paiement sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s. Dans le cadre de la gestion de
son endettement, Danone est r\u00e9guli\u00e8rement amen\u00e9 \u00e0 lever de
nouveaux financements pour renouveler sa dette existante.
Dans les pays dans lesquels le financement centralis\u00e9 n\u2019est pas
accessible lorsque les financements \u00e0 moyen terme sont indisponibles,
et/ou dans le cas de certains financements existants dans une soci\u00e9t\u00e9
avant sa prise de contr\u00f4le par Danone, Danone est expos\u00e9 \u00e0 un risque
de liquidit\u00e9 sur des montants limit\u00e9s dans ces pays. Plus g\u00e9n\u00e9ralement,
Danone pourrait, dans un contexte de crise financi\u00e8re syst\u00e9mique, ne
pas \u00eatre en mesure d\u2019acc\u00e9der aux financements ou refinancements
n\u00e9cessaires sur les march\u00e9s du cr\u00e9dit ou des capitaux, ou d\u2019y acc\u00e9der \u00e0
des conditions satisfaisantes, ce qui serait susceptible d\u2019avoir un
impact n\u00e9gatif sur sa situation financi\u00e8re.
Par ailleurs, la capacit\u00e9 de Danone \u00e0 acc\u00e9der aux financements et le
montant de ses charges financi\u00e8res peuvent d\u00e9pendre, en partie, de la
notation de son risque de cr\u00e9dit par les agences de notation financi\u00e8re.
Les notations des dettes \u00e0 court terme et \u00e0 long terme du Groupe et leur
\u00e9ventuelle d\u00e9gradation pourraient entra\u00eener une augmentation des
co\u00fbts de financement et affecter son acc\u00e8s aux financements.
Enfin, la plupart des contrats de financement conclus par la Soci\u00e9t\u00e9
(lignes de cr\u00e9dit bancaires et emprunts obligataires) contiennent un
m\u00e9canisme de changement de contr\u00f4le, qui offre aux cr\u00e9anciers un
droit de remboursement anticip\u00e9 dans le cas d'un changement de
contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9 s'il est accompagn\u00e9 d'une d\u00e9gradation de sa
notation sous investment grade par les agences de notation financi\u00e8re.
Suivi et gestion du risque
En application de sa politique de refinancement, Danone r\u00e9duit son
exposition en (i) centralisant ses sources de financement, (ii) faisant
appel \u00e0 des sources de financement diversifi\u00e9es, (iii) g\u00e9rant une part
significative de ses financements \u00e0 moyen terme, (iv) maintenant des
sources de financement disponibles \u00e0 tout moment, (v) r\u00e9partissant les
\u00e9ch\u00e9ances en fonction des pr\u00e9visions de besoin et g\u00e9n\u00e9ration de cash
flows, et (vi) n\u2019\u00e9tant soumis \u00e0 aucun engagement relatif au maintien de
ratios financiers (covenant).
Dans les pays dans lesquels le financement centralis\u00e9 n\u2019est pas
accessible, lorsque les financements \u00e0 moyen terme sont
indisponibles, et/ou dans le cas de certains financements existants
dans une soci\u00e9t\u00e9 avant sa prise de contr\u00f4le par Danone, certaines
soci\u00e9t\u00e9s du Groupe peuvent \u00eatre amen\u00e9es \u00e0 porter des financements
locaux pour les besoins de leur activit\u00e9 op\u00e9rationnelle\u00a0; ces
financements repr\u00e9sentent des montants limit\u00e9s individuellement et
en cumul pour Danone, compte tenu du niveau des flux d\u2019exploitation
g\u00e9n\u00e9ralement suffisants pour autofinancer leurs op\u00e9rations et leur
croissance organique.
Utilisation de ses sources de financement
La politique du Groupe consiste \u00e0 maintenir disponible ses sources de
financement et les g\u00e9rer au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9. Le Groupe peut \u00eatre
amen\u00e9 \u00e0 utiliser (i) notamment son programme de titres de cr\u00e9ance \u00e0
court terme et son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour g\u00e9rer son cycle de tr\u00e9sorerie,
en particulier lors du versement du dividende aux actionnaires de
Danone, et (ii) alternativement ses programmes de titres de cr\u00e9ance \u00e0
court terme et EMTN ou son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour optimiser son co\u00fbt
de financement, tout en assurant sa s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re, si bien que la
maturit\u00e9 et la devise de ses financements effectivement lev\u00e9s peuvent
varier sans modifier le niveau d\u2019endettement net ni la s\u00e9curit\u00e9
financi\u00e8re du Groupe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-681": { "value": "
Note 12.3.
Structure de financement et \u00e9volution sur la p\u00e9riode
Financements qualifi\u00e9s de dettes
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
Financements
obligataires \u00e9mis
Financements
obligataires
rembours\u00e9s
Flux net des autres
financements
Effets des int\u00e9r\u00eats
courus
Incidence des
variations des taux
de change et autres
effets non-cash (c)
Passage \u00e0 moins d'un
an de la part non-
courante
Changement de
p\u00e9rim\u00e8tre
Au 31\u00a0d\u00e9cembre
2023
FINANCEMENTS G\u00c9R\u00c9S AU NIVEAU DE
LA SOCI\u00c9T\u00c9
Financements obligataires - Part non-
courante
10\u00a0036
1\u00a0597
\u2013
\u2013
\u2013
90
(2\u00a0000)
\u2013
9\u00a0722
Financements obligataires - Part courante
1\u00a0906
\u2013
(1\u00a0852)
\u2013
\u2013
(53)
2\u00a0000
\u2013
2\u00a0000
Titres de cr\u00e9ance \u00e0 court terme (a)
786
\u2013
\u2013
833
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0619
Total
12\u00a0727
1\u00a0597
(1\u00a0852)
833
\u2013
36
\u2013
\u2013
13\u00a0341
DETTE LOCATIVE
Part non-courante
730
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
153
(189)
(6)
687
Part courante
203
\u2013
\u2013
(224)
\u2013
28
192
(7)
192
Total
933
\u2013
\u2013
(224)
\u2013
181
3
(13)
879
AUTRES FINANCEMENTS\u00a0(b)
Part non-courante
40
\u2013
\u2013
2
\u2013
\u2013
(5)
\u2013
37
Part courante (d)
463
\u2013
\u2013
94
(13)
783
112
(95)
1\u00a0343
Total
503
\u2013
\u2013
96
(13)
783
107
(95)
1\u00a0381
TOTAL
14\u00a0162
1\u00a0597
(1\u00a0852)
705
(13)
1\u00a0000
110
(108)
15\u00a0601
(a)Aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2023, sont pr\u00e9sent\u00e9s en dettes financi\u00e8res courantes.
(b)Financements bancaires des filiales.
(c)Concernant la dette locative, correspond principalement aux nouveaux financements de la p\u00e9riode.
(d)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les d\u00e9couverts bancaires s\u2019\u00e9levaient \u00e0 330 millions d\u2019euros et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , les d\u00e9couverts bancaires s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0264 millions d\u2019euros.
Le 24\u00a0avril 2023, Danone a annonc\u00e9 son intention d'exercer l'option de
remboursement de l\u2019\u00e9mission obligataire hybride de 750 millions
d\u2019euros lanc\u00e9e en 2017. Le remboursement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 le 23\u00a0juin
2023 (voir Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
Le 15\u00a0mai 2023, Danone a annonc\u00e9 avoir r\u00e9alis\u00e9 une \u00e9mission
obligataire d\u2019un montant de 800 millions d\u2019euros, avec une maturit\u00e9 de
huit ans et assortie d\u2019un coupon de 3,47 %.
Le 28\u00a0juin 2023, Danone a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de l\u2019\u00e9mission
obligataire de 500 millions d\u2019euros, lanc\u00e9e en 2013.
Le 2\u00a0novembre 2023, Danone a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de
l\u2019\u00e9mission obligataire de 1 500 millions de dollars, lanc\u00e9e en 2016.
Le 6\u00a0novembre 2023, Danone a annonc\u00e9 avoir r\u00e9alis\u00e9 une \u00e9mission
obligataire d\u2019un montant de 800 millions d\u2019euros, avec une maturit\u00e9 de
six ans et assortie d\u2019un coupon de 3,706\u00a0%.
Financements qualifi\u00e9s de capitaux propres
Danone a \u00e9mis en 2017 un financement hybride \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
de 1,25 milliard d\u2019euros. L\u2019\u00e9mission consiste en des titres \u00e0 dur\u00e9e
ind\u00e9termin\u00e9e, libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1,75\u00a0%,
avec une premi\u00e8re option de remboursement le 23\u00a0juin 2023 et ont
\u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en capitaux propres conform\u00e9ment aux dispositions
de la norme IAS\u00a032, Instruments financiers \u2013 Pr\u00e9sentation.
En septembre 2021, Danone a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un remboursement anticip\u00e9
du financement hybride pour un montant de 0,5 milliard d\u2019euros, et
dans le m\u00eame temps \u00e0 une r\u00e9\u00e9mission d\u2019un financement hybride avec
\u00e9mission de titres \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour le m\u00eame montant,
libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1\u00a0%, avec une option
de remboursement le 16\u00a0d\u00e9cembre 2026.
Le 24\u00a0avril 2023, Danone a annonc\u00e9 son intention d'exercer l'option de
remboursement de l\u2019\u00e9mission obligataire hybride de 750 millions
d\u2019euros lanc\u00e9e en 2017. Le remboursement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 le 23\u00a0juin
2023 (voir Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
Par le biais de cette combinaison d\u2019op\u00e9rations, Danone a pu activement
g\u00e9rer son bilan et profiter de conditions de march\u00e9 favorables, tout en
maintenant le montant total d\u2019obligations hybrides inchang\u00e9.
Principes comptables
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut comprend principalement les
charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif) des
financements courants et non courants et les effets des d\u00e9riv\u00e9s relatifs
\u00e0 ces financements.
Les produits tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent
principalement les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats re\u00e7us et les effets de la
valorisation \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat le cas \u00e9ch\u00e9ant relatifs aux
placements \u00e0 court terme et aux disponibilit\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein de la tr\u00e9sorerie
d\u2019exploitation.
Note 13.3.
Autres produits financiers et Autres charges financi\u00e8res
Principes comptables
Les Autres produits financiers et les Autres charges financi\u00e8res correspondent aux produits et aux charges financi\u00e8res autres que les charges et
produits relatifs \u00e0 l\u2019endettement financier net, notamment\u00a0:
\u25a0 le report/deport et primes d\u2019option, notamment de change op\u00e9rationnel et d\u2019acquisition/cession de soci\u00e9t\u00e9s et participations, la part inefficace
des op\u00e9rations qualifi\u00e9es de couverture le cas \u00e9ch\u00e9ant, en application de la norme IFRS\u00a09, Instruments financiers\u00a0;
\u25a0 impact de la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes des engagements de
retraite et autres avantages \u00e0 long terme\u00a0;
\u25a0 commissions bancaires, y compris commissions de non-utilisation des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0;
\u25a0 variation de juste valeur des Autres titres non consolid\u00e9s qualifi\u00e9s de juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0;
\u25a0 les gains et pertes sur situation mon\u00e9taire en application d\u2019IAS\u00a029.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-680": { "value": "
Note 12.3.
Structure de financement et \u00e9volution sur la p\u00e9riode
Financements qualifi\u00e9s de dettes
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
Financements
obligataires \u00e9mis
Financements
obligataires
rembours\u00e9s
Flux net des autres
financements
Effets des int\u00e9r\u00eats
courus
Incidence des
variations des taux
de change et autres
effets non-cash (c)
Passage \u00e0 moins d'un
an de la part non-
courante
Changement de
p\u00e9rim\u00e8tre
Au 31\u00a0d\u00e9cembre
2023
FINANCEMENTS G\u00c9R\u00c9S AU NIVEAU DE
LA SOCI\u00c9T\u00c9
Financements obligataires - Part non-
courante
10\u00a0036
1\u00a0597
\u2013
\u2013
\u2013
90
(2\u00a0000)
\u2013
9\u00a0722
Financements obligataires - Part courante
1\u00a0906
\u2013
(1\u00a0852)
\u2013
\u2013
(53)
2\u00a0000
\u2013
2\u00a0000
Titres de cr\u00e9ance \u00e0 court terme (a)
786
\u2013
\u2013
833
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0619
Total
12\u00a0727
1\u00a0597
(1\u00a0852)
833
\u2013
36
\u2013
\u2013
13\u00a0341
DETTE LOCATIVE
Part non-courante
730
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
153
(189)
(6)
687
Part courante
203
\u2013
\u2013
(224)
\u2013
28
192
(7)
192
Total
933
\u2013
\u2013
(224)
\u2013
181
3
(13)
879
AUTRES FINANCEMENTS\u00a0(b)
Part non-courante
40
\u2013
\u2013
2
\u2013
\u2013
(5)
\u2013
37
Part courante (d)
463
\u2013
\u2013
94
(13)
783
112
(95)
1\u00a0343
Total
503
\u2013
\u2013
96
(13)
783
107
(95)
1\u00a0381
TOTAL
14\u00a0162
1\u00a0597
(1\u00a0852)
705
(13)
1\u00a0000
110
(108)
15\u00a0601
(a)Aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2023, sont pr\u00e9sent\u00e9s en dettes financi\u00e8res courantes.
(b)Financements bancaires des filiales.
(c)Concernant la dette locative, correspond principalement aux nouveaux financements de la p\u00e9riode.
(d)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les d\u00e9couverts bancaires s\u2019\u00e9levaient \u00e0 330 millions d\u2019euros et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , les d\u00e9couverts bancaires s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0264 millions d\u2019euros.
Le 24\u00a0avril 2023, Danone a annonc\u00e9 son intention d'exercer l'option de
remboursement de l\u2019\u00e9mission obligataire hybride de 750 millions
d\u2019euros lanc\u00e9e en 2017. Le remboursement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 le 23\u00a0juin
2023 (voir Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
Le 15\u00a0mai 2023, Danone a annonc\u00e9 avoir r\u00e9alis\u00e9 une \u00e9mission
obligataire d\u2019un montant de 800 millions d\u2019euros, avec une maturit\u00e9 de
huit ans et assortie d\u2019un coupon de 3,47 %.
Le 28\u00a0juin 2023, Danone a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de l\u2019\u00e9mission
obligataire de 500 millions d\u2019euros, lanc\u00e9e en 2013.
Le 2\u00a0novembre 2023, Danone a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de
l\u2019\u00e9mission obligataire de 1 500 millions de dollars, lanc\u00e9e en 2016.
Le 6\u00a0novembre 2023, Danone a annonc\u00e9 avoir r\u00e9alis\u00e9 une \u00e9mission
obligataire d\u2019un montant de 800 millions d\u2019euros, avec une maturit\u00e9 de
six ans et assortie d\u2019un coupon de 3,706\u00a0%.
Financements qualifi\u00e9s de capitaux propres
Danone a \u00e9mis en 2017 un financement hybride \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
de 1,25 milliard d\u2019euros. L\u2019\u00e9mission consiste en des titres \u00e0 dur\u00e9e
ind\u00e9termin\u00e9e, libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1,75\u00a0%,
avec une premi\u00e8re option de remboursement le 23\u00a0juin 2023 et ont
\u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en capitaux propres conform\u00e9ment aux dispositions
de la norme IAS\u00a032, Instruments financiers \u2013 Pr\u00e9sentation.
En septembre 2021, Danone a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un remboursement anticip\u00e9
du financement hybride pour un montant de 0,5 milliard d\u2019euros, et
dans le m\u00eame temps \u00e0 une r\u00e9\u00e9mission d\u2019un financement hybride avec
\u00e9mission de titres \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour le m\u00eame montant,
libell\u00e9s en euros, portant un premier coupon de 1\u00a0%, avec une option
de remboursement le 16\u00a0d\u00e9cembre 2026.
Le 24\u00a0avril 2023, Danone a annonc\u00e9 son intention d'exercer l'option de
remboursement de l\u2019\u00e9mission obligataire hybride de 750 millions
d\u2019euros lanc\u00e9e en 2017. Le remboursement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 le 23\u00a0juin
2023 (voir Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
Par le biais de cette combinaison d\u2019op\u00e9rations, Danone a pu activement
g\u00e9rer son bilan et profiter de conditions de march\u00e9 favorables, tout en
maintenant le montant total d\u2019obligations hybrides inchang\u00e9.
Note 12.7.
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net
Principes comptables
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut comprend principalement les
charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif) des
financements courants et non courants et les effets des d\u00e9riv\u00e9s relatifs
\u00e0 ces financements.
Les produits tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent
principalement les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats re\u00e7us et les effets de la
valorisation \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat le cas \u00e9ch\u00e9ant relatifs aux
placements \u00e0 court terme et aux disponibilit\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein de la tr\u00e9sorerie
d\u2019exploitation.
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net de 2023
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a augment\u00e9 \u00e0 (172) millions
d\u2019euros en 2023 contre (153) millio ns d\u2019euros en 2022 , avec
l\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-682": { "value": "
Note 12.5.
Disponibilit\u00e9s et placements \u00e0 court terme
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
Fonds mon\u00e9taires
2\u00a0082
1\u00a0646
D\u00e9p\u00f4ts bancaires, titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et autres placements court terme
1\u00a0550
1\u00a0992
TOTAL PLACEMENT COURT TERME
3\u00a0631
3\u00a0638
Disponibilit\u00e9s
1\u00a0051
2\u00a0363
TOTAL DISPONIBILIT\u00c9S ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE
4\u00a0682
6\u00a0001
Risque de contrepartie relatif aux placements \u00e0 court terme
Le Groupe souscrit majoritairement \u00e0 des parts d\u2019OPC mon\u00e9taires ou OPC mon\u00e9taires court terme, liquides, diversifi\u00e9s et qui ne font pas l\u2019objet de
notation. Les d\u00e9p\u00f4ts bancaires, titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et autres placements \u00e0 court terme sont souscrits aupr\u00e8s de contreparties de
premier rang.
Note 12.7.
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net
Principes comptables
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut comprend principalement les
charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif) des
financements courants et non courants et les effets des d\u00e9riv\u00e9s relatifs
\u00e0 ces financements.
Les produits tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent
principalement les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats re\u00e7us et les effets de la
valorisation \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat le cas \u00e9ch\u00e9ant relatifs aux
placements \u00e0 court terme et aux disponibilit\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein de la tr\u00e9sorerie
d\u2019exploitation.
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net de 2023
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a augment\u00e9 \u00e0 (172) millions
d\u2019euros en 2023 contre (153) millio ns d\u2019euros en 2022 , avec
l\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-683": { "value": "
Risque de contrepartie relatif aux placements \u00e0 court terme
Le Groupe souscrit majoritairement \u00e0 des parts d\u2019OPC mon\u00e9taires ou OPC mon\u00e9taires court terme, liquides, diversifi\u00e9s et qui ne font pas l\u2019objet de
notation. Les d\u00e9p\u00f4ts bancaires, titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et autres placements \u00e0 court terme sont souscrits aupr\u00e8s de contreparties de
premier rang.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRestrictedCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-684": { "value": "
Principes comptables
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut comprend principalement les
charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif) des
financements courants et non courants et les effets des d\u00e9riv\u00e9s relatifs
\u00e0 ces financements.
Les produits tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent
principalement les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats re\u00e7us et les effets de la
valorisation \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat le cas \u00e9ch\u00e9ant relatifs aux
placements \u00e0 court terme et aux disponibilit\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie relatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein de la tr\u00e9sorerie
d\u2019exploitation.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInterestIncomeAndExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-685": { "value": "-172000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestRevenueExpense", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-686": { "value": "-153000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestRevenueExpense", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-687": { "value": "
Note 12.8.
Risques financiers li\u00e9s \u00e0 la dette nette et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de financement
Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Identification du risque
Le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur ses passifs
financiers comme sur ses liquidit\u00e9s. En effet, par le biais de son
endettement portant int\u00e9r\u00eat, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations
des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui ont un impact sur le montant de ses charges
financi\u00e8res. Par ailleurs, en application de la norme IFRS\u00a09, les
fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peuvent avoir un impact sur les r\u00e9sultats
et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe.
Suivi et gestion du risque
Le Groupe a mis en place une politique de suivi et de gestion du risque de
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9crite en Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s
au paragraphe relatif \u00e0 la Gestion du co\u00fbt de l\u2019endettement net.
Exposition
Part de la dette nette couverte contre une hausse
des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat court terme
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 , la dette nette
consolid\u00e9e est 100\u00a0% \u00e0 taux fixe.
Sensibilit\u00e9 du co\u00fbt de la dette nette induite
par des variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat court terme
En 2023 comme en 2022, l\u2019impact d\u2019une variation de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
court terme n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur le co\u00fbt de la dette
nette du Groupe. Cette sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
prend en compte les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 dettes financi\u00e8res nettes des placements \u00e0 court terme et des
disponibilit\u00e9s hors dettes financi\u00e8res li\u00e9es aux options de vente
accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires dans la mesure o\u00f9 ces
derni\u00e8res ne portent pas int\u00e9r\u00eat\u00a0;
\u25a0 couvertures de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat actives au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Risque de change financier
Identification du risque
Compte tenu de sa pr\u00e9sence internationale, le Groupe peut \u00eatre
expos\u00e9 aux fluctuations des taux de change dans le cadre de son
activit\u00e9 de financement\u00a0: en application de sa politique de
centralisation des risques, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer des
financements et de la tr\u00e9sorerie multidevises.
Suivi et gestion du risque
La politique de gestion du risque de change financier est d\u00e9crite en
Note 14.3 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s au paragraphe Gestion
du risque de change financier et de conversion sur actifs nets.
Exposition
En application de sa politique de gestion du risque de change
financier, l\u2019exposition r\u00e9siduelle du Groupe n\u2019est pas significative.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-688": { "value": "
NOTE 13.
AUTRES ACTIFS FINANCIERS, AUTRES PRODUITS
ET CHARGES FINANCIERS
Note 13.1.
Principes comptables
Autres titres non consolid\u00e9s
Les Autres titres non consolid\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan consolid\u00e9 \u00e0
leur juste valeur. Les variations de juste valeur comme les r\u00e9sultats de
cession sont enregistr\u00e9es selon l\u2019intention du management (i) dans le
compte de r\u00e9sultat en Autres produits financiers ou Autres charges
financi\u00e8res\u00a0ou (ii) en capitaux propres consolid\u00e9s dans la rubrique des
Autres r\u00e9sultats et ne sont pas recycl\u00e9s en r\u00e9sultat.
Juste valeur
Pour les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence
au cours de bourse de fin de p\u00e9riode.
Pour les soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par
r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions conclues avec des tiers, aux valorisations
ressortant des options de vente ou d\u2019achat conclues avec des tiers ou \u00e0
des \u00e9valuations externes.
Autres immobilisations financi\u00e8res
Les Autres immobilisations financi\u00e8res comprennent principalement
des placements obligataires et mon\u00e9taires et des d\u00e9p\u00f4ts dont la date
de disponibilit\u00e9 est incertaine en application des r\u00e9glementations de
certains pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re.
Les placements obligataires et mon\u00e9taires sont enregistr\u00e9s au bilan
consolid\u00e9 \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont
inscrites dans la rubrique Autres r\u00e9sultats enregistr\u00e9s directement en
capitaux propres consolid\u00e9s, et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lors de leur
cession en Autres produits financiers ou Autres charges financi\u00e8res.
Leur juste valeur est calcul\u00e9e sur la base de prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s
actifs.
Pr\u00eats
Les Pr\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, sur la
base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Note 13.2.
Autres actifs financiers
Principaux changements de la p\u00e9riode
En 2023 comme en 2022 , le Groupe n\u2019a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune op\u00e9ration significative.
Valeur nette comptable
Au 31 d\u00e9cembre
(en\u00a0millions d\u2019euros)
2022
2023
Autres titres non consolid\u00e9s
341
324
Placements obligataires et mon\u00e9taires (a)
108
114
FPS Danone Communities
13
15
Autres (b)
336
377
Autres immobilisations financi\u00e8res
457
506
Pr\u00eats \u00e0 plus d'un an
11
10
Autres actifs financiers
808
839
(a)Placements obligataires et mon\u00e9taires en couverture des provisions constitu\u00e9es au titre de certains risques \u00ab\u00a0dommage et pr\u00e9voyance\u00a0\u00bb.
(b)Comprend principalement des d\u00e9p\u00f4ts dont la date de disponibilit\u00e9 est incertaine en application des r\u00e9glementations de certains pays dans lesquels le Groupe
op\u00e8re.
Note 13.3.
Autres produits financiers et Autres charges financi\u00e8res
Principes comptables
Les Autres produits financiers et les Autres charges financi\u00e8res correspondent aux produits et aux charges financi\u00e8res autres que les charges et
produits relatifs \u00e0 l\u2019endettement financier net, notamment\u00a0:
\u25a0 le report/deport et primes d\u2019option, notamment de change op\u00e9rationnel et d\u2019acquisition/cession de soci\u00e9t\u00e9s et participations, la part inefficace
des op\u00e9rations qualifi\u00e9es de couverture le cas \u00e9ch\u00e9ant, en application de la norme IFRS\u00a09, Instruments financiers\u00a0;
\u25a0 impact de la d\u00e9sactualisation de la valeur actualis\u00e9e des engagements nette du rendement attendu des actifs des r\u00e9gimes des engagements de
retraite et autres avantages \u00e0 long terme\u00a0;
\u25a0 commissions bancaires, y compris commissions de non-utilisation des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0;
\u25a0 variation de juste valeur des Autres titres non consolid\u00e9s qualifi\u00e9s de juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0;
\u25a0 les gains et pertes sur situation mon\u00e9taire en application d\u2019IAS\u00a029.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-689": { "value": "
Note 14.2.
Principes comptables
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan consolid\u00e9 \u00e0 leur juste
valeur\u00a0:
\u25a0 les instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de la dette nette et de
couverture d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s
en instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs ou passifs\u00a0;
\u25a0 les instruments d\u00e9riv\u00e9s de change op\u00e9rationnel et de mati\u00e8res
premi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s dans la ligne (i) Autres comptes
d\u00e9biteurs en Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u2013 actifs ou (ii) Autres passifs
courants en Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u2013 passifs.
Si l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 en couverture\u00a0:
\u25a0 de juste valeur d\u2019actifs ou passifs inscrits au bilan consolid\u00e9, ses
variations de valeur (autre que la valeur temps, voir ci-dessous) et
celles de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sur la
m\u00eame p\u00e9riode\u00a0;
\u25a0 d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, ses variations de valeur (autre
que la valeur temps) sont enregistr\u00e9es en capitaux propres en
\u00e9carts de conversion et sont recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lors de la
d\u00e9comptabilisation de l\u2019actif\u00a0couvert\u00a0;
\u25a0 de flux de tr\u00e9sorerie futurs, les variations de valeur de sa
part\u00a0efficace\u00a0sont enregistr\u00e9es en capitaux propres en Autres
r\u00e9sultats et sont recycl\u00e9es en r\u00e9sultat lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est
lui-m\u00eame reconnu en r\u00e9sultat et ce, dans la m\u00eame rubrique\u00a0;
\u25a0 pour les variations de la valeur temps des couvertures de juste
valeur, ou d\u2019investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (report/d\u00e9port et
prime d\u2019option de change, basis spread des cross-currency swaps)
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de change, sont enregistr\u00e9es en capitaux
propres en Autres r\u00e9sultats et amorties sur la dur\u00e9e de la
couverture. Dans le cas des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie, les
variations de valeur temps des d\u00e9riv\u00e9s de change sont enregistr\u00e9es
en capitaux propres en Autres r\u00e9sultats et sont prises dans le
compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du sous-jacent, conform\u00e9ment aux
principes retenus par le Groupe. Pour rappel, les instruments
d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs
sont comptabilis\u00e9s selon le principe du transaction-related
(couverture de transactions pr\u00e9vues dans les forecasts).
Les variations de juste valeur de la part inefficace des instruments
qualifi\u00e9s de couvertures et les variations de juste valeur des
instruments d\u00e9riv\u00e9s pour lesquels la comptabilit\u00e9 de couverture n\u2019est
pas appliqu\u00e9e sont enregistr\u00e9es directement dans le compte de
r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, dans une rubrique du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou
financier selon leur nature.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-690": { "value": "
Note 14.3.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Politique du Groupe
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel
La politique du Groupe consiste \u00e0 couvrir ses op\u00e9rations commerciales
hautement probables afin que, au 31\u00a0d\u00e9cembre, son exposition
r\u00e9siduelle sur l\u2019ensemble de l\u2019exercice suivant soit significativement
r\u00e9duite. Toutefois, lorsque les conditions de couverture de certaines
devises sont d\u00e9grad\u00e9es (moindre disponibilit\u00e9, co\u00fbt \u00e9lev\u00e9, etc.), le Groupe
peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 limiter la couverture de ses op\u00e9rations commerciales
hautement probables dans ses devises, en ne couvrant que partiellement
l\u2019exposition. Le Groupe a recours \u00e0 des contrats de change \u00e0 terme et \u00e0
des options de change pour r\u00e9duire son exposition.
L\u2019ex\u00e9cution de la politique de couverture du risque de change
op\u00e9rationnel consiste \u00e0 effectuer les couvertures n\u00e9cessaires aux
filiales \u00e0 travers un syst\u00e8me centralis\u00e9 de gestion ou, pour les filiales o\u00f9
la l\u00e9gislation ne le permet pas, \u00e0 s\u2019assurer de l\u2019ex\u00e9cution par un
processus de suivi et de contr\u00f4le.
Le Groupe applique majoritairement la comptabilit\u00e9 de couverture de
flux futurs (cash flow hedge).
Sur la base des op\u00e9rations en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition
r\u00e9siduelle du Groupe apr\u00e8s couverture du risque de change sur ses
op\u00e9rations commerciales hautement probables est significativement
r\u00e9duite sur l\u2019exercice 2023, la principale devise non couverte \u00e9tant la
livre turque.
Gestion du risque de change financier
et de conversion sur actifs nets
La politique du Groupe consiste \u00e0 maintenir des dettes ou des
exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie de Danone et de ses filiales dans leur devise
fonctionnelle. De plus, en application de sa politique de centralisation
des risques, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer des financements et de la
tr\u00e9sorerie multi devises. Le Groupe a mis en place une politique de
suivi et de couverture de la situation nette de certaines de ses filiales,
avec des \u00e9valuations r\u00e9guli\u00e8res des risques et des opportunit\u00e9s de
mettre en place des instruments de couverture.
Dans le cadre de ces politiques, le Groupe a recours \u00e0 des contrats de
swaps de devises (swaps de change ou cross-currency swaps).
Gestion du co\u00fbt de la dette nette
Dans le cadre de la gestion de son endettement net, le Groupe a mis en
place une politique de suivi et de gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
visant \u00e0 limiter la volatilit\u00e9 de son r\u00e9sultat financier par la mise en place
d\u2019instruments de couverture. Ces instruments d\u00e9riv\u00e9s sont
principalement des contrats de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et parfois des
tunnels, tous ces instruments \u00e9tant plain vanilla. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s
de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont contract\u00e9s \u00e0 des fins de gestion du risque de taux
et sont qualifi\u00e9s ou non de couverture selon la norme IFRS\u00a09.
Couverture d'acquisition et de cession
de\u00a0soci\u00e9t\u00e9s ou de participations
La politique du Groupe consiste \u00e0 ne g\u00e9n\u00e9ralement pas couvrir les
montants \u00e0 payer ou recevoir dans le cadre d'acquisition ou de cession
de soci\u00e9t\u00e9s/participations. Cependant, dans certaines situations, le
Groupe peut d\u00e9cider de couvrir certaines op\u00e9rations.
Gestion du risque de volatilit\u00e9 du prix
des\u00a0mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe a mis en place une politique d\u2019achats de mati\u00e8res premi\u00e8res
(Market Risk Management \u2013 MRM) d\u00e9finissant les r\u00e8gles de s\u00e9curisation
de l\u2019approvisionnement physique et de fixation des prix aupr\u00e8s des
fournisseurs et/ou sur des march\u00e9s financiers. Les acheteurs centraux
n\u00e9gocient des contrats d\u2019achat \u00e0 terme principalement aupr\u00e8s des
fournisseurs qui sont bas\u00e9s sur un indice sur les march\u00e9s financiers ou
sur un proxy, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019il n\u2019existe pas toujours d\u2019instruments sur
les march\u00e9s financiers permettant de couvrir parfaitement la volatilit\u00e9
des prix des principales mati\u00e8res premi\u00e8res de Danone. Le suivi de
l\u2019exposition et la mise en \u0153uvre de cette politique sont effectu\u00e9s au
niveau de chaque cat\u00e9gorie de mati\u00e8res premi\u00e8res par les acheteurs
centraux, avec le support de l\u2019\u00e9quipe Finance MRM pour la strat\u00e9gie de
fixation des prix.
L\u2019impact d\u2019une variation de prix des deux principales cat\u00e9gories de
mati\u00e8res sur le co\u00fbt des achats annuels du Groupe sont d\u00e9crits en
Note 7.7 des Annexes aux comptes consolid\u00e9s.
Portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s
Montant notionnel et en juste valeur
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Notionnel
Juste Valeur
Dont
enregistr\u00e9
en capitaux
propres
Notionnel
Juste
Valeur
Dont
enregistr\u00e9
en capitaux
propres
Change op\u00e9rationnel
(2\u00a0181)
38
39
(2\u00a0258)
(17)
(17)
Cash flow hedge\u00a0- options de change\u00a0(a)
(109)
1
1
(197)
(1)
(1)
Cash flow hedge\u00a0- contrats de change \u00e0 terme (a)
(2\u00a0072)
37
37
(2\u00a0061)
(16)
(16)
Non qualifi\u00e9
\u2013
(1)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Gestion des mani\u00e8res premi\u00e8res
112
(6)
(6)
136
(21)
(21)
Gestion de la dette nette
6\u00a0244
(312)
32
7\u00a0285
(261)
(42)
Fair value hedge
3\u00a0050
(371)
\u2013
3\u00a0050
(223)
\u2013
Cash flow hedge
2\u00a0389
62
33
3\u00a0795
(32)
(40)
Net investment hedge
100
(1)
(1)
90
(2)
(2)
Non qualifi\u00e9
705
1
\u2013
350
(4)
\u2013
TOTAL
4\u00a0175
(280)
64
5\u00a0163
(299)
(81)
(a)En application d'IFRS\u00a09, la valeur intrins\u00e8que et la valeur temps des instruments de change op\u00e9rationnel qualifi\u00e9s de cash flow hedge sont comptabilis\u00e9es en
capitaux propres.
Informations compl\u00e9mentaires
Gestion du risque de change op\u00e9rationnel
Montant notionnel net des instruments d\u00e9riv\u00e9s des principales devises couvertes
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en millions d\u2019euros)
Contrats de
change \u00e0
terme nets\u00a0 (a)
Options de
change
nettes\u00a0 (b)
Total
Contrats de
change \u00e0
terme nets (a)
Options de
change
nettes\u00a0 (b)
Total
(VENTE)/ACHAT DE DEVISES
CNY\u00a0(c)
(852)
\u2013
(852)
(895)
(44)
(939)
GBP\u00a0(c)
(609)
(39)
(647)
(630)
(90)
(720)
MXN\u00a0(c)
(171)
\u2013
(171)
(152)
\u2013
(152)
CAD\u00a0(c)
(126)
(36)
(162)
(131)
(40)
(171)
IDR\u00a0(c)
(148)
\u2013
(148)
(125)
\u2013
(125)
BRL\u00a0(c)
(94)
\u2013
(94)
(101)
\u2013
(101)
AUD\u00a0(c)
(93)
(22)
(115)
(68)
(21)
(89)
HKD\u00a0(c)
(73)
(10)
(83)
(5)
\u2013
(5)
USD\u00a0(c)
363
(2)
361
306
(2)
304
Autres (c)
(270)
\u2013
(270)
(261)
\u2013
(261)
TOTAL
(2\u00a0072)
(109)
(2\u00a0181)
(2\u00a0061)
(197)
(2\u00a0258)
(a)Part comptant du notionnel, sur la base des cours de cl\u00f4ture.
(b)Part comptant du notionnel, comprend les options dans et en dehors de la monnaie.
(c)Op\u00e9rations libell\u00e9es contre EUR ou contre d\u2019autres devises.
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant le risque
de change op\u00e9rationnel, induite par une variation des taux de change,
pourrait avoir les impacts suivants sur les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u25a0 sur les capitaux propres pour les d\u00e9riv\u00e9s document\u00e9s en
couverture de flux de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u25a0 sur le r\u00e9sultat pour les op\u00e9rations pour lesquelles la comptabilit\u00e9
de couverture n\u2019est pas appliqu\u00e9e.
Ces instruments et les \u00e9l\u00e9ments couverts ont une maturit\u00e9
majoritairement inf\u00e9rieure \u00e0 un an. Par cons\u00e9quent, les flux relatifs \u00e0
ces instruments seront reconnus dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9
majoritairement au cours de l\u2019exercice 2023.
Produits et charges relatifs \u00e0 la comptabilisation
\u00e0 la juste valeur et reconnus dans le r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode
Les produits et charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat sont li\u00e9s aux
\u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u25a0 la part inefficace, sur l\u2019exercice, de la variation de juste valeur des
instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs\u00a0: en 2023, comme
en 2022, les montants ne sont pas significatifs\u00a0;
\u25a0 la part efficace diff\u00e9r\u00e9e en capitaux propres lors de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, des instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs et
recycl\u00e9e en r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice\u00a0: en 2023 comme en
2022, le montant ainsi recycl\u00e9 correspond \u00e0 la part des couvertures
enregistr\u00e9e en capitaux propres au 31\u00a0d\u00e9cembre de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, ces couvertures ayant essentiellement une maturit\u00e9
inf\u00e9rieure \u00e0 un an.
Gestion du risque de change financier
et de conversion sur actifs nets
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s induite par une
variation des taux de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture, n\u2019aurait pas d\u2019impact
significatif sur les capitaux propres ni sur le r\u00e9sultat du Groupe. Les
variations de change des instruments financiers sont compens\u00e9es par
les variations de change constat\u00e9es sur les pr\u00eats et emprunts en
devises couverts ou par les variations de change constat\u00e9es sur les
investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
Gestion de la dette nette
Sensibilit\u00e9 des capitaux propres
et du r\u00e9sultat aux variations de juste valeur
La variation de juste valeur des instruments de taux, induite par une
variation de la courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat prise en compte \u00e0 la date de
cl\u00f4ture, aurait un impact sur les capitaux propres et le r\u00e9sultat du
Groupe\u00a0:
\u25a0 en capitaux propres pour la part efficace des instruments qualifi\u00e9s
de couverture de flux futurs\u00a0;
\u25a0 en r\u00e9sultat pour la part inefficace des instruments qualifi\u00e9s de
couverture de flux futurs ou de couverture de juste valeur, et pour
la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de
couverture.
En 2023 comme en 2022, une variation de taux appliqu\u00e9e \u00e0 l\u2019ensemble
de la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les
capitaux propres consolid\u00e9s ni le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Produits et charges relatifs \u00e0 la comptabilisation
\u00e0 la juste valeur et reconnus dans le r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode
Les produits et charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat sont li\u00e9s \u00e0\u00a0:
\u25a0 la part inefficace, sur l\u2019exercice, de la variation de juste valeur des
instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs\u00a0;
\u25a0 la part efficace diff\u00e9r\u00e9e en capitaux propres lors de l\u2019exercice
pr\u00e9c\u00e9dent, des instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux futurs et
recycl\u00e9e en r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice.
En 2023 comme en 2022, les montants correspondants ne sont pas
significatifs.
Gestion du risque de volatilit\u00e9
du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le portefeuille de mati\u00e8res premi\u00e8res est
compos\u00e9 de d\u00e9riv\u00e9s sur le diesel, le plastique, le lait, le sucre et le soja,
conform\u00e9ment \u00e0 la politique de gestion du Groupe et la totalit\u00e9 des
instruments de couvertures sont qualifi\u00e9s de couvertures de flux
futurs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-691": { "value": "
Juste valeur li\u00e9e au risque de contrepartie
des instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur li\u00e9e au risque de contrepartie des instruments d\u00e9riv\u00e9s
est calcul\u00e9e \u00e0 partir des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut historiques issues des
calculs d\u2019une agence de notation de premier plan, auxquelles est
appliqu\u00e9 un taux de recouvrement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , comme au
31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 l\u2019ajustement requis par IFRS\u00a013 n\u2019est
pas significatif.
Note 14.6.
R\u00e9conciliation du bilan par classe et cat\u00e9gories comptables
(en millions d\u2019euros)
Juste valeur
par r\u00e9sultat
Juste valeur
par les autres
\u00e9l\u00e9ments du
compte de
r\u00e9sultat
Co\u00fbt amorti
Valeur
comptable
Juste valeur
Niveau
d\u2019\u00e9valuation\u00a0 (c)
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
ACTIFS FINANCIERS
Autres titres non consolid\u00e9s
46
277
\u2013
324
324
1-3
Autres immobilisations financi\u00e8res et
Pr\u00eats \u00e0 plus d\u2019un an
128
\u2013
387
515
515
1-3
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
10
40
\u2013
50
50
2
Clients et comptes rattach\u00e9s\u00a0(b)
2\u00a0919
\u2013
\u2013
2\u00a0919
2\u00a0919
-
Autres actifs courants\u00a0(b)
1\u00a0230
29
\u2013
1\u00a0259
1\u00a0259
-
Pr\u00eats \u00e0 moins d\u2019un an
\u2013
\u2013
3
3
3
-
Fonds mon\u00e9taires
1\u00a0646
\u2013
\u2013
1\u00a0646
1\u00a0646
1
Autres placements \u00e0 court terme
\u2013
\u2013
1\u00a0992
1\u00a0992
1\u00a0992
2
Disponibilit\u00e9s
2\u00a0363
\u2013
\u2013
2\u00a0363
2\u00a0363
1
Total
8\u00a0342
346
2\u00a0382
11\u00a0071
11\u00a0071
PASSIFS FINANCIERS
Financements
2\u00a0860
\u2013
12\u00a0741
15\u00a0601
15\u00a0504
2
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
240
76
\u2013
316
316
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s\u00a0(b)
\u2013
\u2013
4\u00a0779
4\u00a0779
4\u00a0779
-
Autres passifs courants\u00a0(b)
\u2013
67
3\u00a0358
3\u00a0425
3\u00a0425
-
TOTAL
3\u00a0100
144
20\u00a0878
24\u00a0121
24\u00a0024
(a)Instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de dette nette.
(b)La valeur comptable est une bonne approximation de la juste valeur du fait du caract\u00e8re court terme.
(c)Niveau d'\u00e9valuation utilis\u00e9 pour l'\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur.
Niveaux d\u2019\u00e9valuation conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a07,
Instruments\u00a0financiers\u00a0\u2013\u00a0information\u00a0\u00e0\u00a0fournir
Niveau
Juste valeur de l\u2019actif ou du passif concern\u00e9 bas\u00e9e sur\u00a0:
1
Prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques.
2
Donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, directement ou indirectement. Pour
les Instruments d\u00e9riv\u00e9s, le Groupe utilise des techniques d\u2019\u00e9valuation contenant des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9, notamment
pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les achats et ventes \u00e0 terme ou les options de change comme par exemple les cours de change spot
et \u00e0 terme ou la courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
3
Donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-692": { "value": "
Note 14.6.
R\u00e9conciliation du bilan par classe et cat\u00e9gories comptables
(en millions d\u2019euros)
Juste valeur
par r\u00e9sultat
Juste valeur
par les autres
\u00e9l\u00e9ments du
compte de
r\u00e9sultat
Co\u00fbt amorti
Valeur
comptable
Juste valeur
Niveau
d\u2019\u00e9valuation\u00a0 (c)
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
ACTIFS FINANCIERS
Autres titres non consolid\u00e9s
46
277
\u2013
324
324
1-3
Autres immobilisations financi\u00e8res et
Pr\u00eats \u00e0 plus d\u2019un an
128
\u2013
387
515
515
1-3
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - actifs (a)
10
40
\u2013
50
50
2
Clients et comptes rattach\u00e9s\u00a0(b)
2\u00a0919
\u2013
\u2013
2\u00a0919
2\u00a0919
-
Autres actifs courants\u00a0(b)
1\u00a0230
29
\u2013
1\u00a0259
1\u00a0259
-
Pr\u00eats \u00e0 moins d\u2019un an
\u2013
\u2013
3
3
3
-
Fonds mon\u00e9taires
1\u00a0646
\u2013
\u2013
1\u00a0646
1\u00a0646
1
Autres placements \u00e0 court terme
\u2013
\u2013
1\u00a0992
1\u00a0992
1\u00a0992
2
Disponibilit\u00e9s
2\u00a0363
\u2013
\u2013
2\u00a0363
2\u00a0363
1
Total
8\u00a0342
346
2\u00a0382
11\u00a0071
11\u00a0071
PASSIFS FINANCIERS
Financements
2\u00a0860
\u2013
12\u00a0741
15\u00a0601
15\u00a0504
2
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - passifs (a)
240
76
\u2013
316
316
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s\u00a0(b)
\u2013
\u2013
4\u00a0779
4\u00a0779
4\u00a0779
-
Autres passifs courants\u00a0(b)
\u2013
67
3\u00a0358
3\u00a0425
3\u00a0425
-
TOTAL
3\u00a0100
144
20\u00a0878
24\u00a0121
24\u00a0024
(a)Instruments d\u00e9riv\u00e9s en gestion de dette nette.
(b)La valeur comptable est une bonne approximation de la juste valeur du fait du caract\u00e8re court terme.
(c)Niveau d'\u00e9valuation utilis\u00e9 pour l'\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur.
Niveaux d\u2019\u00e9valuation conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a07,
Instruments\u00a0financiers\u00a0\u2013\u00a0information\u00a0\u00e0\u00a0fournir
Niveau
Juste valeur de l\u2019actif ou du passif concern\u00e9 bas\u00e9e sur\u00a0:
1
Prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques.
2
Donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, directement ou indirectement. Pour
les Instruments d\u00e9riv\u00e9s, le Groupe utilise des techniques d\u2019\u00e9valuation contenant des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9, notamment
pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les achats et ventes \u00e0 terme ou les options de change comme par exemple les cours de change spot
et \u00e0 terme ou la courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
3
Donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-693": { "value": "
Note 15.1.
Principes comptables
Les actions DANONE d\u00e9tenues par la Soci\u00e9t\u00e9 et des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale sont inscrites en diminution des capitaux propres
consolid\u00e9s, dans la rubrique Actions propres, pour une valeur correspondant \u00e0 leur prix de revient.
Note 15.4.
R\u00e9sultat par action \u2013 Part du Groupe
Principes comptables
Le R\u00e9sultat net par action correspond au ratio R\u00e9sultat net \u2013 Part du
Groupe ajust\u00e9 du financement hybride (ajustement du r\u00e9sultat utilis\u00e9
pour le calcul du R\u00e9sultat par action du coupon d\u00fb au titre de la
p\u00e9riode pr\u00e9sent\u00e9 net d\u2019imp\u00f4ts) sur Nombre d\u2019actions. Le Nombre
d\u2019actions correspond au nombre moyen en circulation au cours de
l\u2019exercice, apr\u00e8s d\u00e9duction des actions DANONE d\u00e9tenues par la
Soci\u00e9t\u00e9 et les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Le R\u00e9sultat net par action apr\u00e8s dilution (ou R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par
action) correspond au ratio R\u00e9sultat net \u2013 Part du Groupe ajust\u00e9 du
financement hybride sur Nombre d\u2019actions dilu\u00e9. Le Nombre d\u2019actions
dilu\u00e9 correspond, au Nombre d\u2019actions augment\u00e9 de l\u2019impact net,
lorsqu\u2019il est positif des trois \u00e9l\u00e9ments ci-apr\u00e8s\u00a0:
\u25a0 augmentation du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait
de l\u2019acquisition d\u2019actions sous conditions de performance, en ne
consid\u00e9rant que les actions dont les conditions de performance
sont atteintes \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0;
\u25a0 augmentation du nombre moyen des fidelity shares attribu\u00e9es aux
environ 1\u00a0950 directeurs et cadres dirigeants\u00a0;
\u25a0 diminution du nombre d\u2019actions qui pourraient \u00eatre th\u00e9oriquement
acquises. Ceci en application de la m\u00e9thode dite treasury stock
pr\u00e9vue par la norme IAS\u00a033, R\u00e9sultat par action.
R\u00e9sultat par action
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en euros par action sauf nombre d'actions)
Notes
2022
2023
R\u00e9sultat net - Part du Groupe
959
881
Coupon relatif au financement hybride net d'imp\u00f4ts
(13)
(8)
R\u00e9sultat net - Part du Groupe ajust\u00e9
945
873
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION
Au 1er janvier
638\u00a0090\u00a0890
639\u00a0607\u00a0931
Effets des mouvements de l'ann\u00e9e
15.3
1\u00a0517\u00a0041
2\u00a0263\u00a0951
Au 31 d\u00e9cembre
639\u00a0607\u00a0931
641\u00a0871\u00a0882
NOMBRE D'ACTIONS MOYEN EN CIRCULATION
\u25a0 Avant dilution
639\u00a0050\u00a0821
641\u00a0030\u00a0818
Effets de la dilution
Actions sous conditions de performance et fidelity shares
433\u00a0786
707\u00a0856
\u25a0 Apr\u00e8s dilution
639\u00a0484\u00a0607
641\u00a0738\u00a0674
R\u00c9SULTAT NET - PART DU GROUPE, PAR ACTION
\u25a0 Avant dilution
1,48
1,36
\u25a0 Apr\u00e8s dilution
1,48
1,36
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-694": { "value": "
Note 15.1.
Principes comptables
Les actions DANONE d\u00e9tenues par la Soci\u00e9t\u00e9 et des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale sont inscrites en diminution des capitaux propres
consolid\u00e9s, dans la rubrique Actions propres, pour une valeur correspondant \u00e0 leur prix de revient.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-695": { "value": "
Note 15.2.
Actions DANONE autod\u00e9tenues
MOUVEMENTS EN TERMES D\u2019OP\u00c9RATIONS ET D\u2019UTILISATION PAR TYPE D\u2019OBJECTIFS POURSUIVIS PAR LA SOCI\u00c9T\u00c9
(en nombre de titres)
Mouvements de la p\u00e9riode
Situation au
31\u00a0d\u00e9cembre
2022
Rachats
Ventes/
Transferts
Livraison
d'actions
Situation au
31\u00a0d\u00e9cembre
2023
Actions affect\u00e9es aux op\u00e9rations de croissance externe
30\u00a0059\u00a0360
\u2013
\u2013
\u2013
30\u00a0059\u00a0360
Actions affect\u00e9es aux plans d\u2019actionnariat salari\u00e9
390\u00a0636
\u2013
(7\u00a0933)
(320\u00a0822)
61\u00a0881
Actions affect\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Actions d\u00e9tenues par la Soci\u00e9t\u00e9
30\u00a0449\u00a0996
\u2013
(7\u00a0933)
(320\u00a0822)
30\u00a0121\u00a0241
Actions d\u00e9tenues par Danone Espagne
5\u00a0780\u00a0005
\u2013
\u2013
\u2013
5\u00a0780\u00a0005
ACTIONS D\u00c9TENUES PAR LE GROUPE
36\u00a0230\u00a0001
\u2013
(7\u00a0933)
(320\u00a0822)
35\u00a0901\u00a0246
Note 15.3.
Actions DANONE en circulation
Au 31 d\u00e9cembre
2022
2023
(en nombre de titres)
Notes
Composant
le capital
Autod\u00e9tention
En
circulation
Composant
le capital
Autod\u00e9tention
En
circulation
Au 1er\u00a0janvier
687\u00a0682\u00a0489
(49\u00a0591\u00a0599)
638\u00a0090\u00a0890
675\u00a0837\u00a0932
(36\u00a0230\u00a0001)
639\u00a0607\u00a0931
Augmentation de capital
9.5
1\u00a0313\u00a0758
\u2013
1\u00a0313\u00a0758
1\u00a0935\u00a0196
\u2013
1\u00a0935\u00a0196
Variation des actions propres
15.2
(13\u00a0158\u00a0315)
13\u00a0361\u00a0598
203\u00a0283
\u2013
328\u00a0755
328\u00a0755
Au 31 d\u00e9cembre
675\u00a0837\u00a0932
(36\u00a0230\u00a0001)
639\u00a0607\u00a0931
677\u00a0773\u00a0128
(35\u00a0901\u00a0246)
641\u00a0871\u00a0882
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-696": { "value": "
Principes comptables
Le R\u00e9sultat net par action correspond au ratio R\u00e9sultat net \u2013 Part du
Groupe ajust\u00e9 du financement hybride (ajustement du r\u00e9sultat utilis\u00e9
pour le calcul du R\u00e9sultat par action du coupon d\u00fb au titre de la
p\u00e9riode pr\u00e9sent\u00e9 net d\u2019imp\u00f4ts) sur Nombre d\u2019actions. Le Nombre
d\u2019actions correspond au nombre moyen en circulation au cours de
l\u2019exercice, apr\u00e8s d\u00e9duction des actions DANONE d\u00e9tenues par la
Soci\u00e9t\u00e9 et les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Le R\u00e9sultat net par action apr\u00e8s dilution (ou R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par
action) correspond au ratio R\u00e9sultat net \u2013 Part du Groupe ajust\u00e9 du
financement hybride sur Nombre d\u2019actions dilu\u00e9. Le Nombre d\u2019actions
dilu\u00e9 correspond, au Nombre d\u2019actions augment\u00e9 de l\u2019impact net,
lorsqu\u2019il est positif des trois \u00e9l\u00e9ments ci-apr\u00e8s\u00a0:
\u25a0 augmentation du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait
de l\u2019acquisition d\u2019actions sous conditions de performance, en ne
consid\u00e9rant que les actions dont les conditions de performance
sont atteintes \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0;
\u25a0 augmentation du nombre moyen des fidelity shares attribu\u00e9es aux
environ 1\u00a0950 directeurs et cadres dirigeants\u00a0;
\u25a0 diminution du nombre d\u2019actions qui pourraient \u00eatre th\u00e9oriquement
acquises. Ceci en application de la m\u00e9thode dite treasury stock
pr\u00e9vue par la norme IAS\u00a033, R\u00e9sultat par action.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-697": { "value": "
Note 15.5.
Dividende
R\u00e9serves distribuables
de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Danone
Le montant l\u00e9galement distribuable par chacune des soci\u00e9t\u00e9s peut
diff\u00e9rer du montant de ses b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s en raison (i) des
retraitements effectu\u00e9s en consolidation sur les comptes annuels des
soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale ou mises en \u00e9quivalence,
et (ii) des lois en vigueur dans les diff\u00e9rents pays o\u00f9 le Groupe exerce
son activit\u00e9. Dans le cas du Groupe, selon la l\u00e9gislation fran\u00e7aise, les
dividendes ne peuvent \u00eatre pr\u00e9lev\u00e9s que sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice et
les r\u00e9serves distribuables de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Danone.
Paiement du dividende 2023
L\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, r\u00e9unie le 27 avril 2023 \u00e0 Paris, a approuv\u00e9 le
dividende propos\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2022, soit 2,00 euros par
action en num\u00e9raire.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-698": { "value": "2", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersPerShare", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f-700": { "value": "
NOTE 16.
AUTRES PROVISIONS ET PASSIFS NON\u00a0COURANTS
ET\u00a0PROC\u00c9DURES JUDICIAIRES ET D\u2019ARBITRAGE
Note 16.1.
Principes comptables
Autres provisions
Les Autres provisions comprennent des provisions et des subventions
d\u2019investissements.
Une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe est soumis \u00e0 une
obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, qu\u2019il est probable
que cela donnera lieu \u00e0 une sortie de ressources pour \u00e9teindre
l\u2019obligation et que le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de
mani\u00e8re fiable. Danone pr\u00e9sente \u00e9galement en Autres provisions la
part \u00ab\u00a0\u00e0 moins d\u2019un an\u00a0\u00bb car non significative et ne fournit pas
d\u2019information sur les provisions comptabilis\u00e9es s\u2019il estime que leur
fourniture est susceptible de lui causer un pr\u00e9judice s\u00e9rieux dans la
r\u00e9solution du sujet faisant l\u2019objet de la provision.
Pour chaque obligation, le montant de la provision comptabilis\u00e9 \u00e0 la
cl\u00f4ture de l\u2019exercice refl\u00e8te la meilleure estimation du management \u00e0
cette date, de la sortie de ressources probable pour l\u2019\u00e9teindre. En cas
de paiement ou lorsque la sortie de ressources n\u2019est plus probable, la
provision fait l\u2019objet d\u2019une reprise (pour respectivement utilisation et
non utilisation).
Autres passifs non courants
Les Autres passifs non courants correspondent aux passifs pour
positions fiscales incertaines relatives aux imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices en
application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a023. Ils sont comptabilis\u00e9s en
fonction du caract\u00e8re probable de r\u00e9alisation sans tenir compte de la
probabilit\u00e9 de non-d\u00e9tection par les autorit\u00e9s fiscales, leur \u00e9valuation
doit refl\u00e9ter la meilleure estimation de la valeur de r\u00e9alisation. Elle doit
\u00eatre effectu\u00e9e sur la base de la valeur la plus probable ou d\u2019une
moyenne pond\u00e9r\u00e9e des diff\u00e9rents scenarii.
Note 16.2.
Autres provisions et passifs non courants
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Autres provisions non courantes
1\u00a0074
882
Autres passifs non courants\u00a0(a)
491
421
TOTAL\u00a0(b)
1\u00a0565
1\u00a0303
(a)Concernent les positions fiscales incertaines relatives aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices.
(b)La part \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 155 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ( 298 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ).
Note 16.3.
Variation des Autres provisions
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Mouvements de la p\u00e9riode
Au 1\u1d49\u02b3
janvier
2023
Changement
de p\u00e9rim\u00e8tre
Dotation
Reprise de
provisions
utilis\u00e9es
Reprise de
provisions
non utilis\u00e9es
\u00c9carts de
conversion
Autres
Au
31\u00a0d\u00e9cembre
2023
Risques fiscaux, territoriaux (a)
105
(3)
19
(1)
(1)
(4)
(2)
111
Litiges sociaux, commerciaux
et autres provisions
557
(2)
100
(28)
(27)
(6)
(32)
563
Provisions pour
restructurations (b)
412
(3)
45
(173)
(67)
(3)
(3)
208
TOTAL
1\u00a0074
(8)
164
(203)
(95)
(13)
(37)
882
(a)Concernent les risques non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices qui sont pr\u00e9sent\u00e9s en Autres passifs non courants.
(b)Dont 202 millions d\u2019euros de reprise au titre du plan Local First.
La variation des Autres provisions en 2023 s\u2019explique par les \u00e9l\u00e9ments
suivants\u00a0:
\u25a0 les dotations proviennent notamment des proc\u00e9dures introduites
contre la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, dans le cadre de la marche normale
de leurs affaires\u00a0;
\u25a0 les reprises de provisions utilis\u00e9es sont effectu\u00e9es lors des
paiements correspondants. Les reprises de provisions non utilis\u00e9es
concernent principalement la r\u00e9\u00e9valuation ou la prescription de
certains risques. Elles concernent plusieurs provisions dont aucune
n\u2019est significative individuellement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , les provisions pour risques fiscaux, territoriaux
(non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices) et pour litiges sociaux,
commerciaux et autres comprennent plusieurs provisions pour risques
juridiques, financiers, fiscaux et territoriaux ainsi que des provisions
pour r\u00e9mun\u00e9ration pluriannuelle accord\u00e9e \u00e0 certains salari\u00e9s et
constitu\u00e9es dans le cadre de la marche normale des affaires, ainsi que
les provisions li\u00e9es aux mesures visant les salari\u00e9s dans le cadre du
plan Local First.
\u00c0 cette m\u00eame date, Danone juge qu\u2019il n\u2019est pas soumis \u00e0 des risques
av\u00e9r\u00e9s qui pourraient avoir individuellement des effets significatifs sur
sa situation financi\u00e8re ou sa rentabilit\u00e9.
Note 16.4.
Proc\u00e9dures judiciaires et d\u2019arbitrage
Depuis 2022, un certain nombre d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 par des
\u00e9leveurs bovins contre diff\u00e9rents acteurs de l\u2019industrie laiti\u00e8re en
Espagne dont la filiale espagnole Danone S.A. Les all\u00e9gations des
demandeurs font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant d\u2019un prix du
lait sous-estim\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 Danone S.A. r\u00e9fute fermement ces
all\u00e9gations et entend d\u00e9fendre ses int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces
proc\u00e9dures.
Depuis 2021, un certain nombre d\u2019actions de groupe a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 aux
\u00c9tats-Unis \u00e0 l\u2019encontre de la filiale am\u00e9ricaine Nurture Inc. sur le
fondement d\u2019une pr\u00e9tendue publicit\u00e9 trompeuse relative \u00e0 la pr\u00e9sence
de certains m\u00e9taux lourds dans des produits alimentaires. Dans
plusieurs actions parall\u00e8les, des demandeurs, personnes physiques,
font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice personnel r\u00e9sultant de la
consommation de ces produits alimentaires. La soci\u00e9t\u00e9 Nurture Inc.
d\u00e9ment formellement l\u2019ensemble de ces all\u00e9gations et r\u00e9affirme la
s\u00e9curit\u00e9 de ses produits. Nurture Inc. d\u00e9fend vigoureusement ses
int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces proc\u00e9dures.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s de
l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 . Le Groupe n\u2019\u00e9tant pas \u00e0 ce jour,
en mesure d\u2019\u00e9tablir une \u00e9valuation fiable de l\u2019incidence potentielle de
l\u2019issue de ces proc\u00e9dures en cours sur ses r\u00e9sultats et sa situation
financi\u00e8re.
De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, des proc\u00e9dures ont \u00e9t\u00e9 introduites contre la
Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales dans le cadre de la marche normale de leurs
affaires, notamment de l\u2019autorit\u00e9 de la concurrence et d\u2019autres
autorit\u00e9s de contr\u00f4le de certains pays. Des provisions sont constitu\u00e9es
chaque fois que le paiement d\u2019une indemnit\u00e9 semble probable et est
quantifiable.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-699": { "value": "
NOTE 16.
AUTRES PROVISIONS ET PASSIFS NON\u00a0COURANTS
ET\u00a0PROC\u00c9DURES JUDICIAIRES ET D\u2019ARBITRAGE
Note 16.1.
Principes comptables
Autres provisions
Les Autres provisions comprennent des provisions et des subventions
d\u2019investissements.
Une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe est soumis \u00e0 une
obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, qu\u2019il est probable
que cela donnera lieu \u00e0 une sortie de ressources pour \u00e9teindre
l\u2019obligation et que le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de
mani\u00e8re fiable. Danone pr\u00e9sente \u00e9galement en Autres provisions la
part \u00ab\u00a0\u00e0 moins d\u2019un an\u00a0\u00bb car non significative et ne fournit pas
d\u2019information sur les provisions comptabilis\u00e9es s\u2019il estime que leur
fourniture est susceptible de lui causer un pr\u00e9judice s\u00e9rieux dans la
r\u00e9solution du sujet faisant l\u2019objet de la provision.
Pour chaque obligation, le montant de la provision comptabilis\u00e9 \u00e0 la
cl\u00f4ture de l\u2019exercice refl\u00e8te la meilleure estimation du management \u00e0
cette date, de la sortie de ressources probable pour l\u2019\u00e9teindre. En cas
de paiement ou lorsque la sortie de ressources n\u2019est plus probable, la
provision fait l\u2019objet d\u2019une reprise (pour respectivement utilisation et
non utilisation).
Autres passifs non courants
Les Autres passifs non courants correspondent aux passifs pour
positions fiscales incertaines relatives aux imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices en
application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a023. Ils sont comptabilis\u00e9s en
fonction du caract\u00e8re probable de r\u00e9alisation sans tenir compte de la
probabilit\u00e9 de non-d\u00e9tection par les autorit\u00e9s fiscales, leur \u00e9valuation
doit refl\u00e9ter la meilleure estimation de la valeur de r\u00e9alisation. Elle doit
\u00eatre effectu\u00e9e sur la base de la valeur la plus probable ou d\u2019une
moyenne pond\u00e9r\u00e9e des diff\u00e9rents scenarii.
Note 16.2.
Autres provisions et passifs non courants
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Autres provisions non courantes
1\u00a0074
882
Autres passifs non courants\u00a0(a)
491
421
TOTAL\u00a0(b)
1\u00a0565
1\u00a0303
(a)Concernent les positions fiscales incertaines relatives aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices.
(b)La part \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 155 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ( 298 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ).
Note 16.3.
Variation des Autres provisions
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Mouvements de la p\u00e9riode
Au 1\u1d49\u02b3
janvier
2023
Changement
de p\u00e9rim\u00e8tre
Dotation
Reprise de
provisions
utilis\u00e9es
Reprise de
provisions
non utilis\u00e9es
\u00c9carts de
conversion
Autres
Au
31\u00a0d\u00e9cembre
2023
Risques fiscaux, territoriaux (a)
105
(3)
19
(1)
(1)
(4)
(2)
111
Litiges sociaux, commerciaux
et autres provisions
557
(2)
100
(28)
(27)
(6)
(32)
563
Provisions pour
restructurations (b)
412
(3)
45
(173)
(67)
(3)
(3)
208
TOTAL
1\u00a0074
(8)
164
(203)
(95)
(13)
(37)
882
(a)Concernent les risques non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices qui sont pr\u00e9sent\u00e9s en Autres passifs non courants.
(b)Dont 202 millions d\u2019euros de reprise au titre du plan Local First.
La variation des Autres provisions en 2023 s\u2019explique par les \u00e9l\u00e9ments
suivants\u00a0:
\u25a0 les dotations proviennent notamment des proc\u00e9dures introduites
contre la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, dans le cadre de la marche normale
de leurs affaires\u00a0;
\u25a0 les reprises de provisions utilis\u00e9es sont effectu\u00e9es lors des
paiements correspondants. Les reprises de provisions non utilis\u00e9es
concernent principalement la r\u00e9\u00e9valuation ou la prescription de
certains risques. Elles concernent plusieurs provisions dont aucune
n\u2019est significative individuellement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , les provisions pour risques fiscaux, territoriaux
(non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices) et pour litiges sociaux,
commerciaux et autres comprennent plusieurs provisions pour risques
juridiques, financiers, fiscaux et territoriaux ainsi que des provisions
pour r\u00e9mun\u00e9ration pluriannuelle accord\u00e9e \u00e0 certains salari\u00e9s et
constitu\u00e9es dans le cadre de la marche normale des affaires, ainsi que
les provisions li\u00e9es aux mesures visant les salari\u00e9s dans le cadre du
plan Local First.
\u00c0 cette m\u00eame date, Danone juge qu\u2019il n\u2019est pas soumis \u00e0 des risques
av\u00e9r\u00e9s qui pourraient avoir individuellement des effets significatifs sur
sa situation financi\u00e8re ou sa rentabilit\u00e9.
Note 16.4.
Proc\u00e9dures judiciaires et d\u2019arbitrage
Depuis 2022, un certain nombre d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 par des
\u00e9leveurs bovins contre diff\u00e9rents acteurs de l\u2019industrie laiti\u00e8re en
Espagne dont la filiale espagnole Danone S.A. Les all\u00e9gations des
demandeurs font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant d\u2019un prix du
lait sous-estim\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 Danone S.A. r\u00e9fute fermement ces
all\u00e9gations et entend d\u00e9fendre ses int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces
proc\u00e9dures.
Depuis 2021, un certain nombre d\u2019actions de groupe a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 aux
\u00c9tats-Unis \u00e0 l\u2019encontre de la filiale am\u00e9ricaine Nurture Inc. sur le
fondement d\u2019une pr\u00e9tendue publicit\u00e9 trompeuse relative \u00e0 la pr\u00e9sence
de certains m\u00e9taux lourds dans des produits alimentaires. Dans
plusieurs actions parall\u00e8les, des demandeurs, personnes physiques,
font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice personnel r\u00e9sultant de la
consommation de ces produits alimentaires. La soci\u00e9t\u00e9 Nurture Inc.
d\u00e9ment formellement l\u2019ensemble de ces all\u00e9gations et r\u00e9affirme la
s\u00e9curit\u00e9 de ses produits. Nurture Inc. d\u00e9fend vigoureusement ses
int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces proc\u00e9dures.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s de
l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 . Le Groupe n\u2019\u00e9tant pas \u00e0 ce jour,
en mesure d\u2019\u00e9tablir une \u00e9valuation fiable de l\u2019incidence potentielle de
l\u2019issue de ces proc\u00e9dures en cours sur ses r\u00e9sultats et sa situation
financi\u00e8re.
De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, des proc\u00e9dures ont \u00e9t\u00e9 introduites contre la
Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales dans le cadre de la marche normale de leurs
affaires, notamment de l\u2019autorit\u00e9 de la concurrence et d\u2019autres
autorit\u00e9s de contr\u00f4le de certains pays. Des provisions sont constitu\u00e9es
chaque fois que le paiement d\u2019une indemnit\u00e9 semble probable et est
quantifiable.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-702": { "value": "
Note 16.1.
Principes comptables
Autres provisions
Les Autres provisions comprennent des provisions et des subventions
d\u2019investissements.
Une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe est soumis \u00e0 une
obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, qu\u2019il est probable
que cela donnera lieu \u00e0 une sortie de ressources pour \u00e9teindre
l\u2019obligation et que le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de
mani\u00e8re fiable. Danone pr\u00e9sente \u00e9galement en Autres provisions la
part \u00ab\u00a0\u00e0 moins d\u2019un an\u00a0\u00bb car non significative et ne fournit pas
d\u2019information sur les provisions comptabilis\u00e9es s\u2019il estime que leur
fourniture est susceptible de lui causer un pr\u00e9judice s\u00e9rieux dans la
r\u00e9solution du sujet faisant l\u2019objet de la provision.
Pour chaque obligation, le montant de la provision comptabilis\u00e9 \u00e0 la
cl\u00f4ture de l\u2019exercice refl\u00e8te la meilleure estimation du management \u00e0
cette date, de la sortie de ressources probable pour l\u2019\u00e9teindre. En cas
de paiement ou lorsque la sortie de ressources n\u2019est plus probable, la
provision fait l\u2019objet d\u2019une reprise (pour respectivement utilisation et
non utilisation).
Autres passifs non courants
Les Autres passifs non courants correspondent aux passifs pour
positions fiscales incertaines relatives aux imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices en
application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a023. Ils sont comptabilis\u00e9s en
fonction du caract\u00e8re probable de r\u00e9alisation sans tenir compte de la
probabilit\u00e9 de non-d\u00e9tection par les autorit\u00e9s fiscales, leur \u00e9valuation
doit refl\u00e9ter la meilleure estimation de la valeur de r\u00e9alisation. Elle doit
\u00eatre effectu\u00e9e sur la base de la valeur la plus probable ou d\u2019une
moyenne pond\u00e9r\u00e9e des diff\u00e9rents scenarii.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-701": { "value": "
Note 16.1.
Principes comptables
Autres provisions
Les Autres provisions comprennent des provisions et des subventions
d\u2019investissements.
Une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe est soumis \u00e0 une
obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, qu\u2019il est probable
que cela donnera lieu \u00e0 une sortie de ressources pour \u00e9teindre
l\u2019obligation et que le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de
mani\u00e8re fiable. Danone pr\u00e9sente \u00e9galement en Autres provisions la
part \u00ab\u00a0\u00e0 moins d\u2019un an\u00a0\u00bb car non significative et ne fournit pas
d\u2019information sur les provisions comptabilis\u00e9es s\u2019il estime que leur
fourniture est susceptible de lui causer un pr\u00e9judice s\u00e9rieux dans la
r\u00e9solution du sujet faisant l\u2019objet de la provision.
Pour chaque obligation, le montant de la provision comptabilis\u00e9 \u00e0 la
cl\u00f4ture de l\u2019exercice refl\u00e8te la meilleure estimation du management \u00e0
cette date, de la sortie de ressources probable pour l\u2019\u00e9teindre. En cas
de paiement ou lorsque la sortie de ressources n\u2019est plus probable, la
provision fait l\u2019objet d\u2019une reprise (pour respectivement utilisation et
non utilisation).
Autres passifs non courants
Les Autres passifs non courants correspondent aux passifs pour
positions fiscales incertaines relatives aux imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices en
application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a023. Ils sont comptabilis\u00e9s en
fonction du caract\u00e8re probable de r\u00e9alisation sans tenir compte de la
probabilit\u00e9 de non-d\u00e9tection par les autorit\u00e9s fiscales, leur \u00e9valuation
doit refl\u00e9ter la meilleure estimation de la valeur de r\u00e9alisation. Elle doit
\u00eatre effectu\u00e9e sur la base de la valeur la plus probable ou d\u2019une
moyenne pond\u00e9r\u00e9e des diff\u00e9rents scenarii.
Note 16.2.
Autres provisions et passifs non courants
Au 31 d\u00e9cembre
(en millions d\u2019euros)
2022
2023
Autres provisions non courantes
1\u00a0074
882
Autres passifs non courants\u00a0(a)
491
421
TOTAL\u00a0(b)
1\u00a0565
1\u00a0303
(a)Concernent les positions fiscales incertaines relatives aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices.
(b)La part \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 155 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ( 298 millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ).
Note 16.3.
Variation des Autres provisions
(en\u00a0millions d\u2019euros)
Mouvements de la p\u00e9riode
Au 1\u1d49\u02b3
janvier
2023
Changement
de p\u00e9rim\u00e8tre
Dotation
Reprise de
provisions
utilis\u00e9es
Reprise de
provisions
non utilis\u00e9es
\u00c9carts de
conversion
Autres
Au
31\u00a0d\u00e9cembre
2023
Risques fiscaux, territoriaux (a)
105
(3)
19
(1)
(1)
(4)
(2)
111
Litiges sociaux, commerciaux
et autres provisions
557
(2)
100
(28)
(27)
(6)
(32)
563
Provisions pour
restructurations (b)
412
(3)
45
(173)
(67)
(3)
(3)
208
TOTAL
1\u00a0074
(8)
164
(203)
(95)
(13)
(37)
882
(a)Concernent les risques non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices qui sont pr\u00e9sent\u00e9s en Autres passifs non courants.
(b)Dont 202 millions d\u2019euros de reprise au titre du plan Local First.
La variation des Autres provisions en 2023 s\u2019explique par les \u00e9l\u00e9ments
suivants\u00a0:
\u25a0 les dotations proviennent notamment des proc\u00e9dures introduites
contre la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, dans le cadre de la marche normale
de leurs affaires\u00a0;
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paiements correspondants. Les reprises de provisions non utilis\u00e9es
concernent principalement la r\u00e9\u00e9valuation ou la prescription de
certains risques. Elles concernent plusieurs provisions dont aucune
n\u2019est significative individuellement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 , les provisions pour risques fiscaux, territoriaux
(non relatifs aux Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices) et pour litiges sociaux,
commerciaux et autres comprennent plusieurs provisions pour risques
juridiques, financiers, fiscaux et territoriaux ainsi que des provisions
pour r\u00e9mun\u00e9ration pluriannuelle accord\u00e9e \u00e0 certains salari\u00e9s et
constitu\u00e9es dans le cadre de la marche normale des affaires, ainsi que
les provisions li\u00e9es aux mesures visant les salari\u00e9s dans le cadre du
plan Local First.
\u00c0 cette m\u00eame date, Danone juge qu\u2019il n\u2019est pas soumis \u00e0 des risques
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Note 16.4.
Proc\u00e9dures judiciaires et d\u2019arbitrage
Depuis 2022, un certain nombre d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 par des
\u00e9leveurs bovins contre diff\u00e9rents acteurs de l\u2019industrie laiti\u00e8re en
Espagne dont la filiale espagnole Danone S.A. Les all\u00e9gations des
demandeurs font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant d\u2019un prix du
lait sous-estim\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 Danone S.A. r\u00e9fute fermement ces
all\u00e9gations et entend d\u00e9fendre ses int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces
proc\u00e9dures.
Depuis 2021, un certain nombre d\u2019actions de groupe a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9 aux
\u00c9tats-Unis \u00e0 l\u2019encontre de la filiale am\u00e9ricaine Nurture Inc. sur le
fondement d\u2019une pr\u00e9tendue publicit\u00e9 trompeuse relative \u00e0 la pr\u00e9sence
de certains m\u00e9taux lourds dans des produits alimentaires. Dans
plusieurs actions parall\u00e8les, des demandeurs, personnes physiques,
font \u00e9tat d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice personnel r\u00e9sultant de la
consommation de ces produits alimentaires. La soci\u00e9t\u00e9 Nurture Inc.
d\u00e9ment formellement l\u2019ensemble de ces all\u00e9gations et r\u00e9affirme la
s\u00e9curit\u00e9 de ses produits. Nurture Inc. d\u00e9fend vigoureusement ses
int\u00e9r\u00eats dans chacune de ces proc\u00e9dures.
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l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 . Le Groupe n\u2019\u00e9tant pas \u00e0 ce jour,
en mesure d\u2019\u00e9tablir une \u00e9valuation fiable de l\u2019incidence potentielle de
l\u2019issue de ces proc\u00e9dures en cours sur ses r\u00e9sultats et sa situation
financi\u00e8re.
De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, des proc\u00e9dures ont \u00e9t\u00e9 introduites contre la
Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales dans le cadre de la marche normale de leurs
affaires, notamment de l\u2019autorit\u00e9 de la concurrence et d\u2019autres
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NOTE 17.
TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LI\u00c9ES
Note 17.1.
Principes comptables
Les principales parties li\u00e9es sont les entreprises associ\u00e9es et les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et du Conseil d\u2019Administration.
Note 17.2.
Transactions avec les entreprises associ\u00e9es
Les transactions avec ces soci\u00e9t\u00e9s se font g\u00e9n\u00e9ralement aux conditions du march\u00e9. Elles concernent principalement des management fees et
royalties pay\u00e9s au Groupe, des prestations essentiellement de logistique\u00a0et des financements. Comme en 2022 , les montants relatifs \u00e0 l\u2019exercice
2023 ne sont pas significatifs.
Note 17.3.
R\u00e9mun\u00e9rations et avantages attribu\u00e9s aux membres
du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et\u00a0du\u00a0Conseil d\u2019Administration
R\u00e9mun\u00e9rations vers\u00e9es
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
R\u00e9mun\u00e9rations vers\u00e9es aux dirigeants mandataires sociaux et aux membres du Comit\u00e9
Ex\u00e9cutif (a)
28,6
44,4
R\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs
0,8
0,9
TOTAL (b)
29,4
45,3
Valeur comptable des actions sous conditions de performance attribu\u00e9es sur l'exercice (c)
14,4
14,8
(a)R\u00e9mun\u00e9rations fixes et variables annuelles et pluriannuelles (montant brut hors charges patronales), dont la part variable s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 13,2\u00a0millions d\u2019euros en 2023
(12,5\u00a0millions d\u2019euros en 2022 ).
(b)L\u2019augmentation est principalement due \u00e0 certains paiements non r\u00e9currents.
(c)La valeur comptable repr\u00e9sente l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la valeur estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution en application d\u2019IFRS\u00a02 en supposant les conditions de performance
atteintes.
Engagement de Danone relatif aux mandataires sociaux
et aux membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif au titre de\u00a0leurs\u00a0r\u00e9gimes de retraite
Le montant provisionn\u00e9 au titre du r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies repr\u00e9sentait l'engagement de Danone au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
conform\u00e9ment aux normes IFRS, soit un total de 42,4 millions d'euros pour les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif. S\u2019agissant du Directeur G\u00e9n\u00e9ral
Antoine de SAINT-AFFRIQUE, il ne b\u00e9n\u00e9ficie pas de ce r\u00e9gime ferm\u00e9 \u00e0 tout nouveau b\u00e9n\u00e9ficiaire depuis 2003.
Pr\u00eats, garanties
En 2023 , comme en 2022 , aucun pr\u00eat ni garantie n\u2019a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9 ou constitu\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 ou ses filiales en faveur des membres du Comit\u00e9
Ex\u00e9cutif.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-704": { "value": "
NOTE 17.
TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LI\u00c9ES
Note 17.1.
Principes comptables
Les principales parties li\u00e9es sont les entreprises associ\u00e9es et les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et du Conseil d\u2019Administration.
Note 17.2.
Transactions avec les entreprises associ\u00e9es
Les transactions avec ces soci\u00e9t\u00e9s se font g\u00e9n\u00e9ralement aux conditions du march\u00e9. Elles concernent principalement des management fees et
royalties pay\u00e9s au Groupe, des prestations essentiellement de logistique\u00a0et des financements. Comme en 2022 , les montants relatifs \u00e0 l\u2019exercice
2023 ne sont pas significatifs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithRelatedPartiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-706": { "value": "
Note 17.3.
R\u00e9mun\u00e9rations et avantages attribu\u00e9s aux membres
du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et\u00a0du\u00a0Conseil d\u2019Administration
R\u00e9mun\u00e9rations vers\u00e9es
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre
(en millions d'euros)
2022
2023
R\u00e9mun\u00e9rations vers\u00e9es aux dirigeants mandataires sociaux et aux membres du Comit\u00e9
Ex\u00e9cutif (a)
28,6
44,4
R\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs
0,8
0,9
TOTAL (b)
29,4
45,3
Valeur comptable des actions sous conditions de performance attribu\u00e9es sur l'exercice (c)
14,4
14,8
(a)R\u00e9mun\u00e9rations fixes et variables annuelles et pluriannuelles (montant brut hors charges patronales), dont la part variable s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 13,2\u00a0millions d\u2019euros en 2023
(12,5\u00a0millions d\u2019euros en 2022 ).
(b)L\u2019augmentation est principalement due \u00e0 certains paiements non r\u00e9currents.
(c)La valeur comptable repr\u00e9sente l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la valeur estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution en application d\u2019IFRS\u00a02 en supposant les conditions de performance
atteintes.
Engagement de Danone relatif aux mandataires sociaux
et aux membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif au titre de\u00a0leurs\u00a0r\u00e9gimes de retraite
Le montant provisionn\u00e9 au titre du r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies repr\u00e9sentait l'engagement de Danone au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
conform\u00e9ment aux normes IFRS, soit un total de 42,4 millions d'euros pour les membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif. S\u2019agissant du Directeur G\u00e9n\u00e9ral
Antoine de SAINT-AFFRIQUE, il ne b\u00e9n\u00e9ficie pas de ce r\u00e9gime ferm\u00e9 \u00e0 tout nouveau b\u00e9n\u00e9ficiaire depuis 2003.
Pr\u00eats, garanties
En 2023 , comme en 2022 , aucun pr\u00eat ni garantie n\u2019a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9 ou constitu\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 ou ses filiales en faveur des membres du Comit\u00e9
Ex\u00e9cutif.
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NOTE 18.
\u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0\u00a0LA\u00a0CL\u00d4TURE
\u00c0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019\u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture significatifs \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes consolid\u00e9s au titre
de l\u2019exercice 2023 par le Conseil d\u2019Administration du 21\u00a0f\u00e9vrier 2024.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-708": { "value": "
NOTE 19.
HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX\u00a0COMPTES
ET\u00a0DES\u00a0MEMBRES DE\u00a0LEURS\u00a0R\u00c9SEAUX
Mazars & Associ\u00e9s
Ernst & Young Audit
(en millions d'euros sauf pourcentage)
2022
2023
2022
2023
Commissariat aux comptes : certification des comptes
individuels et consolid\u00e9s
4,0
86 %
4,2
68 %
6,0
82 %
5,7
84 %
Services autres que la certification des comptes
0,6
14 %
2,0
32 %
1,3
18 %
1,1
16 %
TOTAL (a)
4,6
100 %
6,2
100 %
7,3
100 %
6,8
100 %
(a)Les honoraires factur\u00e9s en devises ont \u00e9t\u00e9 convertis en euros sur la base des taux de change annuels moyens utilis\u00e9s par Danone.
En 2023, les Commissaires aux comptes de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des
filiales fran\u00e7aises ont r\u00e9alis\u00e9 des services de certification des comptes
individuels, consolid\u00e9s et examen limit\u00e9 pour 2,6 millions d'euros
(2,5\u00a0millions d\u2019euros en 2022) dont 0,9 million d'euros pour Mazars &
Associ\u00e9s ( 0,9\u00a0million d\u2019euros en 2022 ) et 1,7 million d'euros pour Ernst
& Young Audit ( 1,6 million d\u2019euros en 2022). Les services autres que la
certification des comptes de l\u2019exercice 2023 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0
2,7\u00a0millions d'euros (1,6 millions d\u2019euros en 2022 ) dont 1,8 million
d\u2019euros pour Mazars & Associ\u00e9s (0,6 million d\u2019euros en 2022) et
0,8\u00a0million d'euros pour Ernst & Young Audit ( 1,0 million d\u2019euros en
2022), et incluent principalement des due diligences , prestations
fiscales et proc\u00e9dures convenues dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de
cessions, et des prestations fiscales d\u2019accompagnement dans le cadre
de projets de r\u00e9organisation.
Les services autres que la certification des comptes r\u00e9alis\u00e9s par les
r\u00e9seaux des Commissaires aux comptes \u00e0 certaines filiales \u00e9trang\u00e8res
de Danone s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 0,4 million d'euros (0,4 million d'euros en 2022 )
dont 0,2 million d'euros pour Mazars & Associ\u00e9s (0,0 million d\u2019euros en
2022) et 0,2 million d'euros pour Ernst & Young Audit (0,4 million
d\u2019euros en 2022), et comprennent principalement des prestations
fiscales de revue de documentation technique ou l\u2019analyse technique
de positions fiscales retenues par certaines filiales \u00e9trang\u00e8res.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-709": { "value": "27619000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Revenue", "entity": "scheme:969500KMUQ2B6CBAF162", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } } } }