Au 31 décembre 2025, le capital social de Crédit Agricole Assurances S.A. se compose de 149 040 367 actions ordinaires, d’une valeur nominale unitaire de 10 euros.

Les actions de la Société n’ont fait l’objet d’aucune offre au public et ne sont pas admises aux négociations sur un marché réglementé.

Au 31 décembre 2025, il n’y a aucune participation des salariés du Groupe Crédit Agricole Assurances au capital social de Crédit Agricole Assurances S.A.

La politique de distribution de dividendes de Crédit Agricole Assurances s’inscrit dans la politique de distribution de dividendes du groupe Crédit Agricole S.A.

La politique de distribution des dividendes, définie par le Conseil d’administration, repose sur une analyse prenant notamment en compte l’historique des dividendes, la position financière, et les résultats de l’entreprise.

Le Conseil d’administration peut proposer à l’Assemblée générale de prélever toutes sommes sur le bénéfice distribuable pour les reporter à nouveau ou les affecter à un ou plusieurs postes de réserves. Ce ou ces fonds de réserve peuvent recevoir toutes affectations décidées par l’Assemblée, sur proposition du Conseil d’administration et, notamment en vue de l’amortissement ou de la réduction du capital par voie de remboursement ou de rachat des actions.

Le solde du bénéfice distribuable est attribué aux actionnaires proportionnellement à leur participation dans le capital social de la Société au titre de la distribution du dividende.

En outre, l’Assemblée générale peut décider la distribution de sommes prélevées sur les réserves dont elle a disposition.

Cependant, hors le cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont, ou deviendraient à la suite de celle-ci, inférieurs au montant du capital augmenté des réserves que les lois et règlements en vigueur ne permettent pas de distribuer.

Les modalités de mise en paiement des dividendes votés par l’Assemblée générale sont fixées par elle ou à défaut par le Conseil d’administration, la mise en paiement devant toutefois obligatoirement avoir lieu dans le délai prévu par les lois et règlements en vigueur.

L’Assemblée générale statuant sur les comptes de l’exercice a la faculté d’accorder à chaque actionnaire, pour tout ou partie du dividende mis en distribution, ou des acomptes sur dividende, une option entre le paiement du dividende, ou des acomptes sur dividende, en numéraire ou en actions.

Au titre de l’exercice 2025 :

Il est rappelé que les dividendes distribués au titre des trois derniers exercices ont été les suivants :

Le Groupe Crédit Agricole Assurances est le 1er assureur en France par le montant de chiffre d’affaires (source : L’Argus de l’assurance du 12 décembre 2025, données à fin 2024) et le 1er bancassureur (1) en Europe (source interne, produits des activités d'assurance 2024).

Ces positions s’appuient sur une offre complète et compétitive, adaptée aux spécificités de chaque marché national et de chaque partenaire local. Les compagnies du Groupe Crédit Agricole Assurances couvrent en effet l’ensemble des besoins clients en assurances en France et à l’international, via trois métiers :

La force de Crédit Agricole Assurances repose également sur son appartenance au Groupe Crédit Agricole, avec l’efficacité et la performance de l’un des plus grands réseaux bancaires d’Europe engagé au contact de 55 millions de clients à travers le monde.

En 2025, Crédit Agricole Assurances confirme sa position de leader en assurance de personnes en France par le chiffre d’affaires (source : L’Argus de l’assurance du 12 décembre 2025, données à fin 2024).

Depuis 40 ans, le Groupe construit son succès sur sa capacité à répondre aux besoins de ses clients et de ses distributeurs, grâce à la qualité de son offre et à sa réactivité vis-à-vis des changements de l’environnement.

Le Groupe propose des supports d’investissement diversifiés et un outil de gestion en ligne, pensé pour l’assurance, offrant ainsi à ses clients une forte flexibilité, afin :

Le chiffre d’affaires réalisé par Crédit Agricole Assurances en épargne/retraite au cours de cette année atteint 39,7 milliards d’euros, en croissance de 24% sur l’année, dans un environnement particulièrement favorable à l’épargne.

Crédit Agricole Assurances se maintient à la deuxième place du marché français de la retraite sur la base des cotisations (source : L’Argus de l’assurance du 26 septembre 2025, données à fin 2024). En outre, des Trophées d’Or 2025 du Revenu des meilleurs contrats d’assurance vie ont été décernés à « Asac Néo vie », « Linxea Spirit 2 » et « Meilleurtaux Liberté vie » dans la catégorie des meilleurs contrats « Internet », ainsi qu’aux PER « Perspective » et « LCL Retraite PER » dans la catégorie des PER individuels des banques et des assureurs.

En France, Crédit Agricole Assurances distribue principalement ses offres auprès des clients des Caisses régionales de Crédit Agricole et de LCL (6 550 agences) : particuliers, clientèle patrimoniale, agriculteurs, professionnels et entreprises.

Témoignage de la qualité des supports, les Dossiers de l’Épargne ont décerné le Label d’excellence 2025 à plusieurs produits du Groupe dont les contrats d’assurance vie Anaé, Floriane 2 et Floriagri.

À l’international, Crédit Agricole Assurances est présent au travers des entités du Groupe Crédit Agricole en Italie, au Luxembourg, et en Pologne, exportant et adaptant son savoir-faire de bancassureur (1). Il poursuit par ailleurs son développement via des accords de distribution avec des partenaires externes en Italie, au Portugal, au Japon, et au Luxembourg.

En Italie, Crédit Agricole Vita poursuit l’enrichissement et la diversification de son offre d’épargne, en proposant des solutions plus personnalisées tout en poursuivant sa dynamique de digitalisation et de développement des fonctionnalités de l’application mobile. Par ailleurs, Crédit Agricole Vita a reçu de nouveau un prix à l’occasion des « EMF Awards 2025 », dans la catégorie ESG, saluant l’intégration de critères de durabilité dans sa gamme de produits. Au Luxembourg, CALI Europe continue de développer ses offres d’assurance vie et de capitalisation haut de gamme avec le lancement de la nouvelle offre « Terra Complétude » pour adresser les besoins de la clientèle française.

En outre, le Groupe se développe auprès de réseaux alternatifs : conseillers en gestion de patrimoine indépendants, banque en ligne via notamment BforBank, plateformes et groupements de conseillers en gestion de patrimoine indépendants, courtiers Internet et banquiers privés.

Leader de la prévoyance individuelle en France (source : L’Argus de l’assurance du 18 avril 2025, données à fin 2024), Crédit Agricole Assurances reste premier assureur en assurance des emprunteurs (source : L’Argus de l’assurance du 23 mai 2025, données à fin 2024).

Grâce aux compétences conjuguées de ses différentes compagnies, en France et à l’international, le Groupe Crédit Agricole Assurances propose des solutions d’assurance individuelles ou collectives à ses clients qui souhaitent :

L’offre de prévoyance s’appuie sur les réseaux bancaires du Groupe Crédit Agricole, en France et à l’international, complétés dans l’Hexagone des partenariats avec des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Crédit Agricole Assurances, par l’intermédiaire de « Mon Assurance Décès », commercialise une offre unique de prévoyance décès adaptée à l’ensemble des marchés (particuliers, patrimoniaux, professionnels et agriculteurs), avec une expérience client simplifiée et un parcours digitalisé.

Par ailleurs, Crédit Agricole Assurances se place en tête du classement des meilleures complémentaires santé 2025 réalisé par Le Figaro avec l’Indice IAQ (Institut de la Qualité) dans la catégorie bancassurance.

En assurance emprunteur, Crédit Agricole Assurances propose ses services via une cinquantaine de partenaires, établissements de crédit à la consommation et banques de proximité, répartis dans 7 pays. En février 2025 Crédit Agricole Creditor Insurance (CACI), filiale spécialisée en assurance vie et non‑vie, a ouvert une succursale à Stuttgart, marquant une nouvelle étape dans la stratégie de croissance internationale, notamment en protection du revenu, solutions de mobilité et assurance emprunteur s’appuyant notamment sur des partenariats au sein du Groupe (CreditPlus, CA Auto Bank).

Par ailleurs, en Italie, une nouvelle étape a été franchie dans le renforcement du partenariat avec Banco BPM avec une nouvelle identité de marque : Vera Assicurazioni et Vera Protezione, sont devenues PiùVera Assicurazioni et PiùVera Protezione. Ce changement de nom est l’expression concrète de la vision stratégique et de l’engagement en faveur d’un modèle de bancassurance toujours plus intégré, innovant et orienté vers le client.

Grâce au réseau de distribution de Banco BPM, PiùVera Protezione et Assicurazioni proposent des solutions de protection de personnes et d’assurance dommages pour les particuliers et les entreprises, accessibles en agence, en ligne ou par téléphone.

Au Japon, Sony Bank, l’un des principaux partenaires bancaires de Crédit Agricole Assurances, s’est vu décerné en 2025 le prix de la meilleure offre d’assurance emprunteur, construite et gérée par la filiale Crédit Agricole Life Japan

En 2025, Crédit Agricole Assurances a réalisé un chiffre d’affaires de 3,5 milliards d’euros en assurance emprunteur, en croissance de 6% sur un an (-1% à périmètre constant en lien avec le crédit à la consommation à l’international). En prévoyance individuelle le chiffre d’affaires s’élève à 1,5 milliard d’euros, correspondant à une hausse de 8% sur un an (+6% à périmètre constant). Enfin l’activité d’assurances collectives enregistre un chiffre d’affaires de 751 millions d’euros, soit une croissance de 23% avec notamment l’entrée en vigueur du contrat conclu avec les Industries Electriques et Gazières (IEG) au 1er juillet.

Crédit Agricole Assurances est le premier bancassureur automobile, habitation, santé (source : L’Argus de l’assurance, 28 novembre 2025, données à fin 2024), et le premier assureur en Garantie des Accidents de la vie (source : L’Argus de l’assurance du 18 avril 2025, données à fin 2024). Crédit Agricole Assurances est également le sixième assureur de biens et de responsabilité en France (source : L’Argus de l’assurance, 12 décembre 2025, données à fin 2024).

Pour protéger ses clients face aux aléas et les accompagner au quotidien, Crédit Agricole Assurances propose une gamme complète de contrats d’assurance dommages aux particuliers et professionnels :

En 2025, le chiffre d’affaires en assurance dommages s’élève à 6,9 milliards d’euros, en croissance de 12% sur un an (+8% à périmètre constant).

Crédit Agricole Assurances commercialise principalement ses produits auprès (i) des clients des Caisses régionales de Crédit Agricole, soit un réseau d’environ 5 200 agences (2) avec 32 000 professionnels de l’assurance dont 600 dédiés aux marchés des professionnels et des agriculteurs et à celui des entreprises, et (ii) des clients LCL soit un réseau de 1 350 agences avec 8 000 professionnels de l’assurance, soit un total de 6 550 agences. À fin 2025, le taux d’équipement des clients Caisses régionales est de 44,7% et de 28,5% pour LCL.

En France, le Groupe compte en outre 24 Unités de Gestion de Sinistres, qui se composent de 15 Unités de Gestion dédiées aux risques IARD, 6 Unités de Gestion dédiées à la Protection Juridique, 2 Unités de Gestion de Risques Spécialisés et 1 Unité de Gestion dédiée aux entreprises. Pacifica affiche un taux de satisfaction clients de 91% (après sinistre) (3) pour l’année 2025 sur l’ensemble de son activité IARD.

À l’international, Crédit Agricole Assurances élargit ses partenariats et en noue de nouveaux, notamment avec Agos et Crédit Agricole Auto Bank en Italie, MDS, Leasys et JAP Automotive au Portugal, ainsi que CA Bank Polska et EFL (Europejski Fundusz Leasingowy) en Pologne.

En 2025, Mudum Seguros a lancé sa nouvelle offre multirisque habitation, distribuée via son partenaire bancaire Novo Banco. Une refonte complète qui répond aux nouvelles attentes du marché portugais et réaffirme l’engagement en faveur d’une assurance utile et responsable.

En Pologne, CATU a lancé sa nouvelle offre Auto via le réseau CA Bank Polska, ainsi que son offre « Properties », dédiée aux équipements professionnels loués (machines industrielles, engins de chantier…), distribuée via EFL (Europejski Fundusz Leasingowy).

En Italie, Crédit Agricole Assicurazioni renforce son positionnement sur le marché de l’assurance dommages, soutenue par l’expansion de ses réseaux de partenaires comme Agos, CA Auto Bank (CAAB) et les partenariats avec Banco BPM. Crédit Agricole Assicurazioni poursuit sa dynamique de digitalisation avec l’enrichissement des fonctionnalités de son application mobile pour contribuer à améliorer l’efficacité commerciale et l’expérience client pour la gestion de sinistres. À fin 2025, le taux d’équipement des réseaux bancaires du Groupe en Italie (CA Italia) est de 21,0%.

L’année 2025 s’est inscrite dans la continuité de 2023 et 2024, marquée par les incertitudes géopolitiques, la poursuite des conflits et par l’apparition de tensions commerciales. Cependant la croissance de la zone euro a fait preuve de résistance et les marchés se sont révélés peu sensibles aux inquiétudes internationales. Le ralentissement de la croissance et l’instabilité du climat politique et économique ont conduit à renforcer la prudence des épargnants, au profit de l’épargne et en particulier de l’assurance vie qui a confirmé en 2025 son statut d’« abri financier durable ».

Dans ce contexte, le Groupe Crédit Agricole Assurances et ses collaborateurs ont continué d’incarner au quotidien ses valeurs et sa raison d’être, Agir chaque jour dans l’intérêt de nos clients et de la société, au travers d’actions concrètes, responsables et ambitieuses :

Après avoir dépassé les objectifs du plan Ambitions 2025, Crédit Agricole Assurances a lancé son nouveau projet d’entreprise de long terme Façonner Demain, dont le premier volet s’inscrit dans ACT 2028, le nouveau plan à moyen terme de Crédit Agricole S.A. À ce titre, Crédit Agricole Assurances a pour intention d’accélérer sa diversification et renforcer son empreinte européenne, et s’engage ainsi à :

Depuis plusieurs années, Crédit Agricole Assurances a adapté sa stratégie pour être en adéquation avec la directive Solvabilité 2, que ce soit au niveau de son activité, de sa politique d’investissement ou de sa structure de passifs :

L’exigence en capital réglementaire est mesurée via deux indicateurs :

Au niveau du Groupe Crédit Agricole Assurances, l’évaluation de l’exigence en capital réglementaire est calculée en appliquant la formule standard de la directive Solvabilité 2 (formule et hypothèses proposées par l’European Insurance and Occupational Pensions Authority), adaptée au profil de risque du Groupe. Aucune mesure transitoire n’a été retenue par le Groupe, à l’exception de la clause de grandfathering relative aux dettes subordonnées émises en 2014 et 2015 qui ont été remboursées en 2025. La formule standard couvre l’ensemble des risques (risques de marché, risques de souscription vie, non-vie, santé, risques de défaut, risques opérationnels), les risques de marché et de souscription vie représentant la plus forte partie du besoin en capital, du fait de la prédominance des activités d’épargne et de retraite dans le Groupe Crédit Agricole Assurances.

Au 31 décembre 2025, le ratio de couverture du MCR de Crédit Agricole Assurances s’élevait à 366%.

Au 31 décembre 2025, le ratio de couverture du SCR de Crédit Agricole Assurances atteignait 195%.

Le Groupe Crédit Agricole Assurances s’appuie en outre sur une gouvernance et une gestion des risques alignées avec les recommandations de Solvabilité 2.

La gouvernance de Crédit Agricole Assurances compte deux dirigeants effectifs, en ligne avec la « règle des quatre yeux » énoncée par le régulateur.

Quatre fonctions clés sont en place, telles que définies par la directive :

Le Groupe Crédit Agricole Assurances réalise des évaluations de ses risques et de sa solvabilité dans le cadre du processus ORSA (Own Risk and Solvency Assessment) et remet un rapport au régulateur tous les ans depuis 2015. Ce rapport évalue le besoin global de solvabilité, compte tenu du profil de risque spécifique, des limites approuvées de tolérance au risque et des stratégies commerciales. Il permet de vérifier que l’évaluation du capital de solvabilité requis (SCR) au titre de la formule standard de Solvabilité 2 reflète le profil de risque de Crédit Agricole Assurances et de s’assurer du respect permanent à court ou plus long terme des exigences de solvabilité.

La directive Solvabilité 2 prévoit la réalisation d’états quantitatifs annuels, les QRT (Quantitative Reporting Templates). Il s’agit de tableaux de bord, dont les données ont été définies par l’EIOPA, qui couvrent les principaux domaines d’activité d’un assureur : gestion d’actifs, provisions techniques, fonds propres, bilan, programme de réassurance, analyse de variations.

Des rapports dits narratifs sont également requis, destinés à décrire l’activité de l’organisme, son système de gouvernance, son profil de risque. Ils accompagnent les états quantitatifs annuels, en donnant notamment des informations sur les méthodes de valorisation utilisées ainsi que des précisions sur la gestion du capital. Ces rapports sont au nombre de deux :

Conformément à la directive Solvabilité 2, l’ensemble des entités européennes et le Groupe Crédit Agricole Assurances communiquent les RSR et QRT requis aux régulateurs concernés à la fréquence demandée par chaque régulateur. Le SFCR et les QRT annuels à destination du public sont publiés annuellement et sont disponibles sur le site ca-assurances.com.

Le présent état de durabilité a été préparé conformément aux obligations fixées par la transposition en droit français de la directive européenne relative à la publication des informations en matière de durabilité (directive (UE) 2022/2464 dite directive CSRD) et le règlement européen 2020/852 (dit règlement Taxonomie).

Comme pour le précédent exercice, le Groupe Crédit Agricole Assurances s’est trouvé confronté à l’absence de référentiels établis, à la non-disponibilité de certaines données et à la difficulté de collecte d’informations notamment sur sa chaîne de valeur.

Dans ce contexte, le Groupe Crédit Agricole Assurances s’est attaché à respecter les exigences des normes ESRS en vigueur à la date d’établissement de l’état de durabilité, en s’appuyant sur les données à sa disposition dans les délais impartis pour sa préparation.

Concernant l’analyse de double matérialité, et plus particulièrement celle liée à la chaîne de valeur, le Groupe Crédit Agricole Assurances a été confronté à des limites liées à la disponibilité des données, au degré de maturité des méthodologies d’évaluation et à leur capacité à couvrir ses activités. Des hypothèses, projections, approximations structurantes, détaillées dans les sections pertinentes du rapport, ont été utilisées. Cette analyse fera l’objet d’une réévaluation lors des exercices futurs, en fonction de l’évolution du cadre (méthodologie, données disponibles, autres évolutions réglementaires impactant des acteurs de la chaîne de valeur), notamment sur les thèmes relatifs à la nature (voir section 2.1.4-I.3. Description des processus d’identification et d’évaluation des impacts, risques et opportunités matériels liés aux autres thématiques environnementales).

Le périmètre de consolidation pour les besoins de cet état de durabilité est le même que pour les états financiers consolidés établis selon les normes IFRS. Néanmoins, certains indicateurs quantitatifs, clairement indiqués dans la suite de l’état de durabilité, ont été calculés sur un périmètre plus restreint, le périmètre non couvert étant dans ce cas non matériel.

Lors de cet exercice, le périmètre de certains de ces indicateurs a été élargi par rapport à l’exercice précédent. Ces modifications de périmètre sont spécifiées au niveau de chaque indicateur concerné. Le Groupe Crédit Agricole Assurances poursuivra ses efforts pour continuer d’élargir le périmètre de ces indicateurs lors des prochains exercices.

Pour l’ensemble des informations figurant dans ce rapport, le Groupe Crédit Agricole Assurances a retenu des approches applicables pour cet exercice, en utilisant des méthodologies et des estimations pour plusieurs catégories de données, notamment celles relatives à la chaîne de valeur, comme le calcul des émissions de gaz à effet de serre. Lorsqu’une estimation a été utilisée, une mention spécifique le précise dans le paragraphe où la donnée est publiée.

À l’avenir, pour tenir compte des meilleures pratiques et recommandations de place ainsi que d’une meilleure connaissance des dispositions réglementaires et normatives, le Groupe pourra être amené à faire évoluer certaines pratiques de reporting et de communication, ainsi que le dispositif de contrôle interne relatif à la production des informations en matière de durabilité, dans une démarche d’amélioration continue.

Crédit Agricole Assurances, grand groupe tel que défini à l’article L. 230-2 du Code de commerce, établit le présent état de durabilité sur base consolidée.

Le périmètre de consolidation pour les besoins de cet état de durabilité est le même que pour les états financiers consolidés établis selon les normes IFRS. Les entités Abanca Seguros Generales (ASG), PiùVera Assicurazioni et PiùVera Protezione, nouvellement intégrées dans le périmètre des états financiers consolidés au 31 décembre 2025, ont par conséquent également été intégrées dans le périmètre de consolidation de l’état de durabilité au 31 décembre 2025.

Les opérations propres du Groupe sont définies comme celles portant sur la maison mère et les filiales qu’elle contrôle directement ou indirectement selon la norme IFRS 10.

Les filiales contrôlées mais non intégrées dans le périmètre de consolidation car non significatives du point de vue des états financiers, ont fait l’objet d’une analyse complémentaire sous l’angle de la matérialité d’impact afin de statuer sur la nécessité ou non de les intégrer dans l’état de durabilité. Cette analyse a permis de conclure que les seuils appliqués au périmètre des états financiers consolidés pouvaient être conservés dans le cadre de l’état de durabilité.

Par ailleurs, une analyse a été effectuée pour déterminer les entités sur lesquelles le Groupe Crédit Agricole Assurances exerce un contrôle opérationnel ; elle conclut que le Groupe exerce un contrôle opérationnel sur la société SIRCA, qui rassemble les unités de gestion des sinistres (UGS) liés aux contrats de Pacifica et distribués par les Caisses régionales et LCL.

L’état de durabilité du Groupe Crédit Agricole Assurances couvre la chaîne de valeur en amont et en aval du Groupe :

Les co-entreprises et entreprises associées que le Groupe détient directement ou indirectement font partie de la chaîne de valeur du Groupe.

Les principales caractéristiques de la chaîne de valeur du Groupe Crédit Agricole Assurances en amont et en aval, ainsi que la position du Groupe dans sa chaîne de valeur, sont présentées dans la partie 2.1.3-I “Stratégie, modèle économique et chaîne de valeur” de l’état de durabilité.

Au titre de l’exercice 2025, aucune des filiales contrôlées par Crédit Agricole Assurances n’est assujettie à l’obligation d’établir un état de durabilité sur base individuelle ou consolidée dans son propre rapport de gestion ; par conséquent, aucune filiale n’est exemptée de cette obligation en vertu, respectivement, de l’article 19 bis, paragraphe 9, ou de l’article 29 bis, paragraphe 8, de la directive 2013/34/UE.

Au titre de l’exercice 2025, le Groupe Crédit Agricole Assurances n’a pas fait usage :

Le Groupe ne s’est pas écarté des horizons temporels à moyen ou long terme définis dans ESRS 1.

Les indicateurs quantitatifs, en particulier ceux qui incluent des données relatives à la chaîne de valeur, peuvent faire l’objet d’estimations ou d’un niveau élevé d’incertitude de mesure. Le cas échéant, les informations sur les estimations et sources d’incertitude sont mentionnées au niveau des indicateurs concernés.

Dans le présent état de durabilité, cela concerne principalement la mesure des émissions de gaz à effet de serre du scope 3, dont les principales sources d’incertitude sont les suivantes :

Ces estimations sont considérées fiables sur la base de la qualité des données disponibles et reposent sur des hypothèses raisonnables.

Lorsque la préparation et la présentation des informations en matière de durabilité subissent des changements par rapport à la période de reporting précédente, ces derniers sont le cas échéant détaillés au niveau des informations concernées de l’état de durabilité.

D’une manière générale, lorsque la méthodologie d’estimation d’un indicateur ou point de donnée repose systématiquement sur des données de la période précédente, la révision des données comparatives n’aurait pas apporté d’informations utiles et le retraitement des données comparatives n’est pas réalisé.

Pour l’exercice 2025, les autres situations de changements concernent notamment les émissions de GES associées au périmètre investissement et assurance du bilan carbone, décrits dans la section 2.2.1.V.2 et pour lesquelles les estimations comparatives révisées à fin 2024 n’ont pu être réalisées en 2025.

Le Groupe n’a pas fait figurer dans son état de durabilité des informations issues d’autres actes législatifs imposant de publier des informations en matière de durabilité, ou de normes et cadres d’information en matière de durabilité généralement admis, en plus des informations prescrites par les normes ESRS.

La composition du Conseil d’administration de Crédit Agricole Assurances est détaillée dans le chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise du Document d’enregistrement universel (section 3.1.3 “Composition du Conseil d’administration”, paragraphe “Composition du Conseil”).

La diversité au sein du Conseil d’administration de Crédit Agricole Assurances est détaillée dans le chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise du Document d’enregistrement universel (section 3.1.3 “Composition du Conseil d’administration”, paragraphe “Composition du Conseil”).

Les qualifications et expériences acquises par les membres du Conseil d’administration de Crédit Agricole Assurances sont décrites dans le chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise du Document d’enregistrement universel (sections 3.1.4 et 3.1.5 sur les biographies et les fiches mandats des administrateurs).

Conformément à la politique “Compétence et Honorabilité”, approuvée et revue annuellement par le Conseil, un questionnaire est adressé chaque année à chaque membre lui permettant de s’évaluer sur sept thèmes (Marché de l’assurance et marchés financiers, Stratégie de l’entreprise et son modèle économique, Système de gouvernance de l’entreprise, Analyse financière et actuarielle, Exigences législatives et réglementaires, Responsabilité Sociétale et Environnementale (RSE), Technologie de l’Information et de la Communication (TIC). Le résultat de l’ensemble des questionnaires permet d’apprécier la compétence collective du Conseil.

Le Conseil d’administration de Crédit Agricole Assurances a constaté que les résultats de la campagne d’évaluation des compétences conduite en 2025 ont permis de conclure que, sur chacun des domaines, le Conseil bénéficiait en toutes circonstances d’une maîtrise suffisante des sujets par plusieurs de ses membres et que toutes les expertises nécessaires à sa compétence collective étaient couvertes. L’ensemble des expériences des administrateurs est détaillé au chapitre 3 du Document d’enregistrement universel.

L’expertise des administrateurs en matière de durabilité est évaluée afin de garantir la compétence collective du Conseil.

La composition du Conseil ainsi que les mandats et fonctions exercées par les administrateurs, décrits au chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise du Document d’enregistrement universel (section 3.1.4 sur les fiches des mandataires sociaux), attestent également des compétences du Conseil d’administration.

Concernant plus spécifiquement les compétences et l’expertise en matière de durabilité, le Conseil d’administration a bénéficié en 2025 d’une formation relative au 3e Plan National d’Adaptation au Changement Climatique ainsi que d’une présentation sur l’état d’avancement des propositions Omnibus.

Des formations sont également dispensées selon les souhaits et les résultats de l’évaluation des compétences des administrateurs, comme décrit au chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise du Document d’enregistrement universel (section 3.1.3 “Composition du Conseil d’administration”, paragraphe “Composition du Conseil”).

Le Conseil d’administration approuve annuellement la section spécifique du rapport de gestion relative aux informations en matière de durabilité.

Ses missions en matière de durabilité sont décrites dans le règlement intérieur du Conseil d’administration, accessible au chapitre 3 du Document d’enregistrement universel (section 3.1.1 “Fonctionnement, missions, activité du Conseil d’administration en 2025”, paragraphe “Règlement intérieur du Conseil d’administration (texte intégral)”).

Agissant sous la responsabilité du Conseil d’administration (article L. 821-67 du Code de commerce), le Comité d’audit et des risques, comité spécialisé, assure le suivi des questions relatives à l’élaboration et au contrôle des informations en matière de durabilité.

En effet, depuis le 1er janvier 2024, il supervise les informations en matière de durabilité au même titre qu’il le fait pour les informations comptables et financières. Ainsi, il examine et contrôle les impacts, risques et opportunités (IRO, détaillés dans la partie 2.1.3.III du présent état de durabilité) jugés matériels pour le Groupe, dans le cadre de l’analyse de double matérialité, avant leur approbation par le Conseil.

Les responsabilités du Comité d’audit et des risques de Crédit Agricole Assurances en matière de durabilité sont également détaillées dans le règlement intérieur du Conseil d’administration, reproduit au chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise du Document d’enregistrement universel (section 3.1.1 “Fonctionnement, missions, activité du Conseil d’administration en 2025”, paragraphe “Règlement intérieur du Conseil d’administration (texte intégral)”).

Au sein de Crédit Agricole Assurances, le Conseil d’administration exerce les missions qui lui sont dévolues par la loi, les statuts, et le règlement intérieur. Il agit, en toutes circonstances, dans l’intérêt social de l’entreprise. Il s’attache à promouvoir la création de valeur par l’entreprise à long terme en considérant les enjeux sociaux et environnementaux de ses activités. Il détermine les orientations de l’activité de la société et veille à leur mise en œuvre.

Ses activités sont détaillées dans le chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise du Document d’enregistrement universel (section 3.1.1 “Fonctionnement, missions, activité du Conseil d’administration en 2025”, paragraphe “Activité du Conseil d’administration au cours de l’année 2025”).

Crédit Agricole Assurances s’est doté en 2022 d’une gouvernance autour de l’engagement sociétal (qui couvre les enjeux de durabilité dans leur globalité) en dédiant une instance du Comité exécutif aux thématiques sociétales.

Le Comité exécutif de Crédit Agricole Assurances, dont la composition est détaillée au chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise du Document d’enregistrement universel (section 3.2 “Organes de direction au 1er janvier 2026”), est l’instance de décision du Groupe. Il traite de sujets stratégiques identifiés en amont par l’entreprise, dont les initiatives et engagements sociétaux du Groupe, ainsi que le suivi des obligations réglementaires en matière de Finance Durable.

Dans le cadre du processus de contrôle, de gestion et de surveillance des impacts, risques et opportunités et pour répondre aux attentes de la CSRD, le Comité exécutif de Crédit Agricole Assurances s’appuie sur la comitologie sociétale détaillée dans la section 2.2.1.I Gouvernance, à laquelle ont été confiées de nouvelles missions :

Enfin, les parcours du Directeur général et du Directeur général délégué sont présentés au chapitre 3 du Document d’enregistrement universel.

Concernant les membres du Conseil d’administration, les seules rémunérations perçues sont attachées à leur assiduité au sein de ce Conseil.

Alignée sur l’intérêt social de l’entreprise, la politique de rétribution des dirigeants mandataires sociaux prend en compte les dimensions de performance durable au-delà des seuls résultats économiques à court terme.

Les critères de détermination de la rémunération variable personnelle des dirigeants mandataires sociaux relèvent :

S’agissant de la rémunération variable de long terme attribuée sous la forme de numéraire indexé, depuis 2024 au titre de la performance mesurée sur 2023, les critères d’acquisition intègrent également un objectif lié à la performance environnementale et sociétale de Crédit Agricole S.A. pour 33,33%.

En ligne avec le plan Ambitions 2025 et le nouveau PMT ACT 2028, cette performance environnementale et sociétale est mesurée à l’aune de deux objectifs :

La description relative à l’approbation et l’actualisation des modalités des mécanismes d’incitation sont détaillées dans le chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise du Document d’enregistrement universel (section 3.3.1 “Politique de rémunération de Crédit Agricole Assurances”, paragraphe “Gouvernance des rémunérations”).

Les informations en matière de durabilité s’entendent ici, au sens de la CSRD, comme l’ensemble des données publiées au sein de l’état de durabilité.

Le reporting de ces données étant récent, le cadre d’évaluation des risques et de contrôle poursuit son évolution pour cette deuxième édition afin de couvrir les nouveaux processus liés à ce reporting. La mise en œuvre de ces évolutions se fait progressivement au sein de Crédit Agricole Assurances. Le dispositif de contrôle interne s’est renforcé en 2025 avec la mise en place d’un accompagnement des métiers dans la formalisation du dispositif de contrôle associé à la production de ce reporting.

Le cadre de gestion des risques décrit ci-dessous présente le cadre général de Crédit Agricole Assurances dans lequel s’inscrivent pleinement ou progressivement les informations en matière de durabilité, au fur et à mesure du renforcement des processus de production.

Les risques liés à l’information en matière de durabilité sont évalués dans le cadre de l’exercice de cartographie des risques opérationnels encadré par une démarche et une méthodologie commune à l’ensemble de Crédit Agricole Assurances.

L’exercice de cartographie des risques opérationnels est une auto-évaluation par les Directions opérationnelles en tenant compte des pertes opérationnelles enregistrées ou potentielles à la suite de la collecte des incidents et de leurs conséquences, de l’évolution des résultats de contrôles, de l’environnement réglementaire, des audits internes ou externes, et de la mise en œuvre des plans d’actions. Cet exercice est réalisé par chaque Direction opérationnelle annuellement pour les processus critiques et a minima une fois tous les trois ans pour les autres processus. Il évolue également au fil de l’eau en fonction des événements importants impactant le périmètre considéré.

Les principaux risques identifiés correspondent aux risques portant sur la qualité des données publiées. Cette qualité est caractérisée par des critères d’exhaustivité, d’intégrité, de disponibilité et d’exactitude des données. L’amélioration continue de la qualité des données constitue ainsi un objectif de maîtrise et d’atténuation des risques.

La qualité de la donnée est une exigence qui s’impose à l’ensemble des périmètres d’activité, tout au long du cycle de vie de la donnée et au travers des traitements successifs.

Pour cet exercice de reporting, les principales stratégies identifiées visant à maîtriser ce risque sont les suivantes :

De manière générale, pour l’ensemble des données, les travaux de remédiation ont pour but de corriger les anomalies observées.

Enfin le risque de réputation lié à la publication d’une donnée erronée ou trompeuse est également un des risques identifiés. Les stratégies sont à ce jour analogues à celles citées pour la qualité des données : comité de coordination, suivi des engagements pris en matière de risques environnementaux.

Le dispositif de contrôle interne s’appuie sur chaque collaborateur et implique les trois lignes de défense de Crédit Agricole Assurances.

Pour la 1re ligne de défense, ces contrôles sont les suivants :

La 2ème ligne de défense est assurée par le contrôle permanent, qui exerce sur les différentes natures de contrôles son rôle de “2ème degré – 2ème niveau” sur le dispositif complet.

La 3ème ligne de défense, assurée par la Direction de l’Audit interne de Crédit Agricole Assurances, consiste en des examens indépendants dans le respect de la méthodologie d’audit établie par la ligne métier Audit-Inspection.

Les principales conclusions issues du dispositif de contrôle interne sont communiquées au Conseil d’administration et à la Direction générale, comme indiqué au chapitre 5 sur les facteurs de risque et la gestion des risques du Document d’enregistrement universel (section 5.2.2 “Principes d’organisation du dispositif de contrôle interne”, paragraphe “Rôle du Conseil d’administration”).

Le Groupe Crédit Agricole Assurances est le premier assureur en France par le montant de chiffre d’affaires (5) et le premier bancassureur européen (6). Ces positions s’appuient sur une offre complète et compétitive, adaptée aux spécificités de chaque marché national et de chaque partenaire local. Les entreprises du Groupe Crédit Agricole Assurances couvrent en effet l’ensemble des besoins clients en assurances en France et à l’international, via trois métiers :

La force de Crédit Agricole Assurances repose également sur son appartenance au Groupe Crédit Agricole, avec l’efficacité et la performance de l’un des plus grands réseaux bancaires d’Europe au contact de 55 millions de clients à travers le monde.

Le Groupe Crédit Agricole Assurances s’appuie sur ses 4 045 ETP moyens (7) pour proposer une offre adaptée à tous types de clientèles (particuliers – y compris clientèle patrimoniale, professionnels, agriculteurs, entreprises), en réponse aux différents besoins en assurances de ses clients, qu’elle distribue via :

Les produits, services et clientèles cibles de Crédit Agricole Assurances sont décrits au chapitre 1 Présentation de Crédit Agricole Assurances du Document d’enregistrement universel (section 1.4 “Les métiers de Crédit Agricole Assurances”).

Aligné avec la raison d’être du Groupe Crédit Agricole, Crédit Agricole Assurances déploie depuis 2010 une démarche de responsabilité sociétale dans l’ensemble de ses métiers et activités.

Crédit Agricole Assurances veille ainsi à l’intégration des enjeux sociétaux dans tous ses métiers. L’identification des principaux enjeux de durabilité de Crédit Agricole Assurances a permis de structurer sa stratégie de durabilité autour de trois priorités qui se déclinent dans chacun de ses grands métiers :

Le modèle économique de Crédit Agricole Assurances repose sur l’utilisation de ses ressources pour générer de la valeur pour ses parties prenantes, par le biais des produits et services proposés dans le cadre de sa stratégie de développement.

Les ressources mobilisées par Crédit Agricole Assurances sont essentiellement constituées de capital financier, capital humain, et capital productif.

Le capital financier constitue une ressource composée des capitaux propres.

Le capital humain se définit par les effectifs propres de l’entreprise. Dans une société de services comme Crédit Agricole Assurances, les ressources humaines revêtent une importance particulière dans la création de valeur.

Enfin, le capital productif comprend par exemple les réseaux de distributeurs, des partenaires ou encore des plateformes digitales. La mobilisation de ces ressources génère une création de valeur pour les parties prenantes internes et externes, telles que les collaborateurs, les clients, les actionnaires et les investisseurs, ainsi que la société civile.

Le Groupe définit les ressources incorporelles essentielles comme les ressources dépourvues de substance physique dont dépend fondamentalement le modèle commercial de l’entreprise et qui constituent une source de création de valeur pour l’entreprise.

Le Groupe Crédit Agricole Assurances, en adéquation avec le Groupe Crédit Agricole, aborde notamment ce sujet sous l’angle de la valeur ajoutée créée par ses collaborateurs, amplifiée par son organisation :

Crédit Agricole Assurances opère sur trois domaines d’activité qui constituent sa chaîne de valeur : l’assurance, les investissements et les activités liées aux opérations propres (9).

Cette chaîne de valeur se décline de la conception, commercialisation et distribution des offres et services, jusqu’à leur utilisation par les clients finaux.

Les principales parties prenantes de Crédit Agricole Assurances sont les suivantes :

Un dialogue continu avec les clients vise à maintenir une compréhension du marché de l’assurance et de ses évolutions afin de toujours mieux répondre à leurs attentes.

Le dialogue avec les collaborateurs de Crédit Agricole Assurances s’opère en direct et à travers une collaboration étroite avec les représentants du personnel. Il vise à partager la stratégie de l’entreprise tout en recueillant les priorités, attentes et besoins des salariés.

Le dialogue avec Crédit Agricole S.A., maison-mère et actionnaire unique de Crédit Agricole Assurances, permet de s’assurer que la stratégie de Crédit Agricole Assurances s’inscrit de manière durable dans le cadre de gestion du Groupe Crédit Agricole à la fois sur les plans stratégiques, financiers et opérationnels. Les échanges continus entre Crédit Agricole Assurances et Crédit Agricole S.A. permettent de développer ou de faire évoluer la stratégie de Crédit Agricole Assurances de concert avec les grandes orientations du Groupe.

Crédit Agricole Assurances maintient une communication continue avec les investisseurs qui ont souscrit à ses émissions de dette. Les échanges favorisent la transparence dans la communication des performances financières et extra-financières et permettent de partager les analyses et perspectives, notamment en matière de durabilité.

Le dialogue avec les fournisseurs et leurs salariés (travailleurs de la chaîne de valeur amont de Crédit Agricole Assurances) vise à établir des relations durables et équilibrées. Si Crédit Agricole Assurances n’a pas d’interaction directe avec les travailleurs de sa chaîne de valeur, les intérêts de ces derniers sont pris en compte à travers les engagements pris par le Groupe notamment dans le cadre du label “Relations Fournisseurs et Achats Responsables” (10) et de la charte “Achats Responsables” (11). Ces dispositifs visent à s’assurer du bon respect des droits des salariés et principes éthiques par leurs employeurs. Cette coopération permet d’étendre les grands principes de la politique sociale d’une entreprise au-delà de ses frontières.

Par ailleurs, dans le cadre de ses investissements, Crédit Agricole Assurances tient compte des intérêts des travailleurs de sa chaîne de valeur aval de deux manières :

Le dialogue avec les partenaires et réseaux de distribution favorise une bonne collaboration entre les différents intervenants de la chaîne de valeur (assisteurs, partenaires en gestion de sinistres, réassureurs, distributeurs, courtiers, gestionnaires d’actifs, etc.) dont Crédit Agricole Assurances dépend pour concrétiser son rôle d’assureur. Plus spécifiquement, les échanges avec les réseaux de distribution fournissent à Crédit Agricole Assurances des informations sur ses clients de manière complémentaire aux échanges directs.

Le dialogue avec les autorités de supervision, de régulation et les pouvoirs publics permet à Crédit Agricole Assurances de mieux appréhender les exigences légales et réglementaires et d’adapter en conséquence sa stratégie et son modèle d’affaires. Cette coopération continue avec les pouvoirs publics favorise la prévisibilité réglementaire et la mise en valeur des intérêts de ses assurés.

Les échanges avec les médias et la presse permettent de valoriser les produits et les offres de Crédit Agricole Assurances auprès de ses clients, des acteurs de la place, des journalistes de la presse professionnelle assurantielle ou généraliste. Ils permettent de partager ses informations stratégiques et de renforcer sa légitimité auprès du grand public, des partenaires et des institutions.

Le dialogue avec la société civile et le grand public permet de comprendre les attentes de la société vis-à-vis des acteurs financiers et des assureurs en particulier. Ce dialogue intègre les intérêts des communs (eau, climat, biodiversité et nature de manière générale) représentés par la société civile afin d’en tenir compte dans la conduite de l’activité.

Crédit Agricole Assurances entretient un dialogue régulier avec ses parties prenantes au travers de différents dispositifs dédiés :

Les échanges avec ses parties prenantes permettent à Crédit Agricole Assurances de prendre connaissance et de comprendre leurs différentes priorités respectives, et d’intégrer leurs attentes dans ses réflexions stratégiques, en particulier dans le cadre de sa stratégie de développement durable.

Les différentes interactions avec les clients permettent à Crédit Agricole Assurances de s’assurer de l’adéquation de ses offres aux besoins de ses clients afin que les particuliers et les acteurs de l’économie et des territoires soient accompagnés et soutenus dans les transformations en cours et à venir. Les retours des clients aident Crédit Agricole Assurances à ajuster sa stratégie et à définir les priorités de durabilité pour sa clientèle. Cette démarche s’inscrit dans un processus d’amélioration continue. En parallèle, le Groupe Crédit Agricole Assurances s’attache à protéger ses clients et leurs intérêts légitimes au travers d’une relation transparente et loyale et d’un conseil centré sur le besoin et la satisfaction client.

La coopération continue entre Crédit Agricole Assurances et ses collaborateurs permet de développer la mobilité des salariés ainsi que de comprendre leurs attentes sur des sujets comme la mise en responsabilité, le sens au travail, l’environnement et les conditions de travail. Dans un métier fortement réglementé avec une attente importante quant à la qualité du service client, et des besoins en compétences spécifiques et variées, il est impératif de prendre en compte les intérêts des collaborateurs en considérant différents aspects tels que l’environnement de travail, la formation, la rémunération, et les perspectives d’évolution. Les actions menées par Crédit Agricole Assurances sont explicitées dans la section 2.3.1 relative au personnel de l’entreprise. Elles lui permettent de favoriser la fidélité du personnel, la pertinence de ses qualifications, ainsi que l’engagement collectif.

Le dialogue continu avec Crédit Agricole S.A. permet de s’assurer que la stratégie de Crédit Agricole Assurances s’inscrit de manière durable dans le cadre de gestion du Groupe Crédit Agricole à la fois sur les plans stratégique, financier et opérationnel.

Les investisseurs sont informés de la stratégie, ainsi que des actions mises en œuvre par Crédit Agricole Assurances, renforçant ainsi la confiance.

La collaboration engagée avec les fournisseurs permet à Crédit Agricole Assurances d’optimiser le processus d’achat tout en garantissant l’atteinte de ses objectifs en matière d’achats. Elle contribue également à élargir les grands principes de sa politique sociale au-delà des frontières de l’entreprise.

La coopération et le partage continus entre Crédit Agricole Assurances et les différents partenaires et réseaux de distribution améliorent l’expérience client et permettent d’adapter les produits et services pour mieux répondre aux attentes des assurés.

Les instances de gouvernance exécutive du Groupe Crédit Agricole Assurances, à différents niveaux, sont informées des attentes des parties prenantes par les fonctions en contact avec ces dernières (la fonction Achats avec les fournisseurs par exemple), les fonctions transverses, telles que la RSE, qui communique notamment les attentes des clients et de la société civile dans le cadre des travaux sur le “référentiel RSE” (démarche présentée dans la partie “Responsabilité environnementale”) ou via des échanges que peuvent avoir les membres du Comité exécutif avec elles (investisseurs ou ONG par exemple). En 2025, ces dispositifs ont notamment permis d’éclairer les réflexions menées dans le cadre de la définition du nouveau projet d’entreprise de Crédit Agricole Assurances.

Les normes ESRS décomposent les impacts, risques et opportunités en matière de durabilité en deux volets :

La double matérialité est un concept visant à tenir compte à la fois de la matérialité financière et de la matérialité d’impact dans l’évaluation des enjeux de durabilité d’une entreprise.

Les thématiques qui ressortent matérielles à l’issue du second exercice d’évaluation de la double matérialité de Crédit Agricole Assurances sont présentées dans le tableau ci-dessous. Comme en 2024, l’analyse réalisée par Crédit Agricole Assurances est non concluante sur les thématiques “Nature”, à l’exception de la thématique “économie circulaire”, comme précisé en partie 2.1.4.I.3 “Description des processus d’identification et d’évaluation des impacts, risques et opportunités matériels liés aux autres thématiques environnementales”.

En 2025, 4 IROs ont été jugés non matériels tandis qu’ils étaient jugés matériels dans le cadre de l’analyse de double matérialité 2024 :

Par ailleurs, en 2025, 5 nouveaux IROs ont été identifiés comme matériels par rapport à l’analyse de double matérialité effectuée pour l’état de durabilité 2024 :

La liste des impacts, risques et opportunités matériels, leur regroupement en thématiques, leur positionnement dans la chaîne de valeur ainsi que leurs horizons temporels, sont présentés ci-dessous.

La détermination des risques matériels ne suit pas la même approche que celle retenue pour les Facteurs de risque présentés dans le chapitre 5 du Document d’enregistrement universel. Le cadre réglementaire des Facteurs de risque vise particulièrement à informer les investisseurs sur les risques inhérents à la détention de valeurs mobilières émises par Crédit Agricole Assurances. Il peut ainsi en résulter des différences en termes de risques identifiés entre l’état de durabilité et les Facteurs de risque.

Le positionnement dans la chaîne de valeur des IRO (impacts positifs ou négatifs, risques, opportunités) est présenté dans le tableau listant les IRO matériels, dans la section précédente.

Les impacts, risques et opportunités (IRO) matériels identifiés influencent la structure du modèle d’affaires et les processus décisionnels. Crédit Agricole Assurances a intégré depuis plusieurs années les enjeux de durabilité dans ses décisions. Les enjeux de durabilité sont régulièrement réévalués. Certains se manifestent à court, moyen ou long terme, d’autres sont présents quel que soit l’horizon temporel, ce dernier est alors défini comme “invariable”. Cette démarche permet d’anticiper les tendances du marché et de répondre aux attentes des parties prenantes tout en renforçant la résilience de Crédit Agricole Assurances.

Les enjeux environnementaux sont pris en compte dans le cadre du volet sociétal du plan stratégique ACT 2028 du groupe Crédit Agricole S.A. En matière sociale, les politiques et actions RH (développement du capital humain, dialogue social, diversité, environnement de travail, ainsi que performance et rémunération) favorisent l’inclusion et le bien-être. En matière de gouvernance, les politiques et actions (éthique, protection des lanceurs d’alerte, lutte contre la corruption, protection des données, délinquance financière, abus de marché et gestion des conflits d’intérêts) assurent une conformité rigoureuse avec la réglementation. Dans le cadre des achats, le Groupe a une gestion responsable des relations avec les fournisseurs et des pratiques de paiement.

Les effets des impacts sur l’environnement et la société sont décrits dans les parties thématiques de ce rapport. S’agissant de l’environnement, aucun élément identifié à ce jour ne permet d’établir un lien entre les impacts négatifs et la stratégie et le modèle économique de Crédit Agricole Assurances. En revanche, bien que ces impacts négatifs ne découlent pas de la stratégie et du modèle économique, les activités peuvent entraîner (en vision brute, sans prise en compte des politiques et plans d’actions) des impacts sur le climat en raison des activités d’investissement et d’assurance. S’agissant de la société (effectifs de l’entreprise, clients et fournisseurs), les impacts au travers de la stratégie et des activités du Groupe sont déjà tangibles.

Les risques (vision brute sans prise en compte des politiques et actions mises en place) et opportunités matériels identifiés peuvent affecter directement les résultats financiers et flux de trésorerie.

La résilience de la stratégie et du modèle d’affaires de Crédit Agricole Assurances repose à la fois sur un modèle diversifié dans plusieurs segments d’activité d’assurance, et sur sa capacité tant à anticiper les risques qu’à saisir les opportunités. La manière d’adresser ces risques et opportunités est détaillée dans les sections thématiques. L’analyse de la résilience est traitée plus en détail dans la section “Description des processus d’identification et d’évaluation des impacts, risques et opportunités matériels liés au changement climatique”.

Crédit Agricole Assurances avait réalisé en 2024 sa première analyse de double matérialité sur l’ensemble du périmètre de l’état de durabilité consolidé. Celle-ci a été mise à jour en 2025.

Cet exercice a été réalisé en cohérence avec celui qui a été mené pour l’établissement de l’état de durabilité du groupe Crédit Agricole S.A.

Afin d’harmoniser la démarche d’analyse de double matérialité au niveau du Groupe Crédit Agricole, Crédit Agricole S.A., maison mère de Crédit Agricole Assurances, a défini pour l’ensemble des activités de ses filiales une liste d’IRO répartis selon les grands métiers, la chaîne de valeur et les opérations en propre.

Crédit Agricole Assurances a complété cette liste avec les IRO propres à ses activités et relations d’affaires. Ces derniers ont été prédéfinis par des experts internes issus des métiers et des fonctions support en se fondant sur la documentation interne existante (nature des activités, cartographie des risques et enjeux RSE).

Crédit Agricole Assurances n’a pas directement consulté de parties prenantes ni d’experts externes spécifiquement lors du processus d’analyse de double matérialité mené en 2025. Néanmoins, en dehors de ce cadre, le Groupe Crédit Agricole Assurances consulte régulièrement ses parties prenantes (cf. section “Intérêts et point de vue des parties prenantes”).

Étant soumis à la réglementation prudentielle Solvabilité 2, le Groupe Crédit Agricole Assurances est tenu d’analyser l’ensemble des risques significatifs ; par conséquent ces derniers ne sont pas priorisés en fonction de leur origine.

Le Groupe Crédit Agricole Assurances a défini une méthodologie de cotation de ses IRO conforme aux exigences des normes ESRS :

L’analyse de double matérialité est conduite sur les IRO “bruts” avant prise en compte des actions mises en œuvre pour les traiter.

Chaque critère de cotation est évalué sur une échelle de 1 à 4. Les échelles financières sont cohérentes avec celles de la cartographie des risques opérationnels.

Cette analyse de double matérialité permet d’éclairer le Comité exécutif de Crédit Agricole Assurances sur les principaux enjeux de durabilité du Groupe, et d’alimenter ses connaissances et prises de décisions sur les sujets de durabilité.

Lors de l’exercice 2025, les IRO de Crédit Agricole Assurances ont été cotés en interne principalement à dires d’experts par des représentants des métiers et des fonctions support concernés. Les représentants des métiers ont, en 2025, davantage pris part à l’exercice qu’en 2024.

Les horizons temporels retenus sont tels que prescrits à la section 6.4 d’ESRS 1 :

En complément, un horizon “invariable” est retenu pour les IRO qui sont matériels quel que soit l’horizon temporel.

Une note de matérialité financière (inférieure ou égale à 16) est calculée pour chaque risque ou opportunité en multipliant la note de probabilité par celle de l’ampleur potentielle des effets financiers.

De façon similaire, une note de matérialité d’impact (inférieure ou égale à 16) est calculée pour chaque impact en multipliant la note de probabilité par une note synthétique correspondant au maximum entre la note d’ampleur, d’étendue et, pour les impacts négatifs, du caractère irrémédiable.

Chaque IRO étant noté individuellement, Crédit Agricole Assurances peut ainsi classer les notes obtenues par ordre décroissant et obtenir par exemple la liste priorisée de ses impacts négatifs.

À l’instar du groupe Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole Assurances a défini un seuil de matérialité égal à 8.

Tout IRO disposant d’une note supérieure ou égale à ce seuil de matérialité est ainsi considéré matériel pour Crédit Agricole Assurances. À la suite de ce travail de cotation, 44 IRO ont été définis comme matériels pour Crédit Agricole Assurances. Dans le présent rapport, le classement des IRO matériels par niveau de matérialité n’est pas présenté.

L’analyse de double matérialité a fait l’objet d’un dispositif de contrôle comportant les éléments suivants :

L’analyse de double matérialité est mise à jour annuellement.

Le processus d’identification et d’évaluation des impacts, risques et opportunités liés au changement climatique est identique au processus général présenté ci-dessus. Les horizons temporels retenus sont également les mêmes que pour le cas général.

Ces horizons temporels ne font pas spécifiquement référence à la durée de vie prévue des actifs, ni aux horizons de planification stratégique et des plans d’allocation des fonds propres de Crédit Agricole Assurances.

Les IRO sur le changement climatique ont été identifiés et cotés à dire d’experts en se fondant sur l’expérience de plusieurs directions et sur leurs travaux respectifs récurrents.

Lors de l’exercice de cotation des IRO, chacun des contributeurs a apporté son expertise et sa connaissance de Crédit Agricole Assurances, fondées notamment sur des études, analyses, reportings ou autres documents déjà produits. Ainsi, en réunissant les représentants les plus experts de Crédit Agricole Assurances, le processus de double matérialité a fortement capitalisé sur l’existant (le secteur de l’assurance étant par exemple fortement réglementé en matière de gestion des risques et de reporting extra-financier sur les investissements).

Par exemple, concernant les impacts sur le changement climatique, Crédit Agricole Assurances pilote depuis plusieurs années une trajectoire de réduction des émissions de gaz à effet de serre sur son empreinte de fonctionnement, réalise annuellement un Bilan Carbone® sur ses émissions propres et agit pour réduire ses émissions. Par ailleurs, Crédit Agricole Assurances calcule annuellement l’empreinte carbone d’une partie de ses investissements dans le cadre du reporting régi par l’article 29 de la Loi Énergie Climat (disponible sur le site Internet institutionnel du Groupe).

Aussi, l’identification et l’évaluation des risques physiques et de transition liés au changement climatique dans le cadre des opérations propres et de la chaîne de valeur en amont et en aval de Crédit Agricole Assurances se sont fortement appuyées sur les expertises et connaissances des équipes en charge des risques et des investissements.

En effet, ces travaux ont été déployés en cohérence avec :

L’évaluation des risques climatiques à des fins prudentielles a été réalisée principalement dans le cadre des stress tests ACPR et du scénario climatique de Crédit Agricole Assurances réalisé dans le cadre de l’exercice ORSA, en complément des scénarios climatiques spécifiques réalisés par entité. Elle repose notamment sur les scénarios élaborés par le NGFS (13) (scénario ordonné Below 2 °C et un scénario désordonné Delayed transition) pour lesquels la hausse de température moyenne est maintenue en dessous de 2 °C (entre 1,3 °C et 1,5 °C) à horizon 2050 et autour de 1,6 °C à horizon 2100, se distinguant néanmoins par la temporalité des mesures correctives prises.

Au sein de Crédit Agricole Assurances, l’identification et l’évaluation des risques liés au changement climatique réalisées dans le cadre de l’analyse de double matérialité ont été menées principalement par les experts internes en charge de l’évaluation des risques à des fins prudentielles décrite ci-dessus. Elles ont donc été réalisées dans un cadre de réflexion basé sur ces travaux.

Les opportunités liées au changement climatique ont notamment été identifiées et évaluées par les directions métiers contributrices au processus de double matérialité, en s’appuyant sur leur expérience et les études déjà réalisées (par exemple sur les opportunités financières menées en amont de certains investissements favorisant la transition énergétique).

Les stress tests climatiques définis par l’ACPR en 2020 (exercice pilote) et en 2023 (14) envisageaient plusieurs scénarios climatiques avec de nombreux aléas climatiques pertinents pour les assureurs français et donc pour le Groupe Crédit Agricole Assurances. Par exemple, concernant l’exercice 2023, comme mentionné par l’ACPR dans le document intitulé “Les principaux résultats de l’exercice climatique sur le secteur de l’assurance”, cet “exercice climatique considère les impacts du changement climatique en tenant compte à la fois des risques physiques et de transition, à des horizons de long terme (2050) comme dans le cas de l’exercice pilote, mais également pour la première fois à court terme (2027), avec pour objectif une mesure de l’impact du changement climatique sur la solvabilité des organismes d’assurance. La mise en œuvre de ce scénario de court terme s’opère également en avance de phase par rapport aux travaux du NGFS, le réseau des banques centrales et des superviseurs pour le verdissement du système financier”. Aussi, “les scénarios d’évolution du climat et de la sinistralité associée prennent en compte les projections les plus récentes du GIEC (15) et du NGFS”.

Plus précisément, “le scénario de court terme […] repose sur l’hypothèse d’une sinistralité climatique exceptionnelle, à l’origine d’un ajustement brutal et spontané des marchés financiers, qui par effet de contagion affecte l’intégralité du portefeuille des assureurs”.

“Deux scénarios de long terme, issus des travaux du NGFS, transcrivent les impacts économiques et financiers de trajectoires de transition, l’une ordonnée, l’autre désordonnée et retardée, ayant pour cible un réchauffement contenu en dessous de 2 °C à l’horizon 2050 (scénario ordonné Below 2 °C et un scénario désordonné Delayed transition dont la température est comprise entre 1,3 °C et 1,5 °C à horizon 2050 et autour des 1,6 °C à horizon 2100)”.

Les risques physiques aigus sont évalués sur la base du scénario RCP 4.5 (et RCP 8.5 pour l’exercice stress test ACPR 2020), du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC), correspondant à une hypothèse de hausse des températures comprise entre 0,9 °C et 2,0 °C pour la période 2046-2060 (et à une hausse des températures comprise entre 1,4 °C et 2,6 °C en 2050 pour l’exercice stress test ACPR 2020). Ce scénario correspond à une trajectoire de niveaux d’émissions intermédiaires/assez élevés (et très élevés pour l’exercice stress test ACPR 2020).

“[Ces scénarios] s’apprécient en déviation par rapport à un scénario de référence “fictif” ne comportant aucun risque climatique. Les impacts économiques et financiers des scénarios de long terme affectent le bilan des assureurs et se combinent à une intensification du risque physique, qui se matérialise via des phénomènes de catastrophes naturelles (sécheresse, inondation et submersion marine) et des risques en santé.”

“Enfin, afin de mieux prendre en compte les incertitudes liées au changement climatique, l’ACPR a cherché à prendre en compte la sinistralité extrême, en mesurant l’impact des scénarios de long terme au 98e percentile de la distribution, c’est-à-dire en se focalisant sur les 2% des cas les plus extrêmes.”

Les résultats (16) de ces exercices pour Crédit Agricole Assurances montrent, à horizon 5 ans, une dégradation du ratio de solvabilité en raison d’hypothèses économiques défavorables combinées à une dégradation de la sinistralité. Toutefois, l’impact reste temporaire et contenu, avec un retour progressif à une trajectoire financière solide (grâce à la stabilisation des marchés, et aux ajustements tarifaires et de provisionnement).

À long terme (2050), les résultats révèlent la résilience des activités d’assurance aux chocs climatiques, compte tenu de leur exposition limitée aux secteurs à forte intensité carbone (services pétroliers, fournisseurs de gaz, charbon) et qui sont stressés dans ces scénarios. Cette résilience est notamment renforcée par la politique de désengagement de Crédit Agricole Assurances en matière de charbon.

Ces analyses sont également complétées par des simulations de scénarios adverses, dont les évaluations prospectives ORSA (17) au titre du Pilier 2. Les principaux facteurs de risques environnementaux y sont intégrés et analysés.

Par ailleurs, en 2024, un “scénario climatique” propre à Crédit Agricole Assurances a été défini, en s’appuyant sur le cadre méthodologique du stress test ACPR avec des adaptations liées aux spécificités de Crédit Agricole Assurances et au retour d’expérience de l’exercice ACPR. Les résultats de ce stress test spécifique à Crédit Agricole Assurances réalisé dans le cadre de l’exercice ORSA montrent une baisse significative du ratio de solvabilité de Crédit Agricole Assurances, essentiellement liée au risque de transition (en raison de la forte dégradation des conditions de marché), qui reste néanmoins au-dessus du seuil réglementaire. Cette baisse est suivie d’une amélioration du ratio de solvabilité en fin de projection à mesure que les marchés financiers se stabilisent et malgré la poursuite des événements climatiques sur le reste de la trajectoire, affectant les entités non-vie. En 2025, il a été décidé de ne pas reconduire ce scénario propre à Crédit Agricole Assurances (les conclusions auraient été analogues au regard d’hypothèses similaires et d’un profil de risques comparable). Afin de s’assurer de la bonne couverture de leur profil de risque, les entités d’assurances de Crédit Agricole Assurances ont continué à évaluer les impacts au travers de scénarios spécifiques en fonction de leurs activités et couvertures géographiques. En 2025, le nombre de scénarios spécifiques climatiques pour les entités exposées s’est accru, avec 9 scénarios climatiques pour 7 entités en 2025 contre 7 scénarios pour 5 entités en 2024.

Au regard de l’ensemble des analyses réalisées, le niveau de fonds propres immobilisés pour faire face aux risques environnementaux est considéré comme suffisant et démontre la résilience de Crédit Agricole Assurances.

Le Groupe Crédit Agricole Assurances, filiale de Crédit Agricole S.A., contribue, en tant qu’assureur et en tant qu’investisseur, à la résilience de la société, au soutien du développement économique de ses territoires, en France comme dans ses implantations internationales, et se mobilise pour accompagner les grandes transitions sociétales à l’œuvre. À ce titre, il est un acteur engagé sur les terrains sociétaux et environnementaux, en accompagnant progrès et transformations au service de tous. Bien que ne pouvant agir à leur place, il accompagne ses clients, en veillant au respect du cadre réglementaire en matière de durabilité, et en les encourageant à adopter des pratiques responsables. Au terme de son analyse de double matérialité, le Groupe Crédit Agricole Assurances, en lien avec le Groupe Crédit Agricole, a retenu la thématique E5 – Utilisation des ressources et économie circulaire comme étant matérielle. Les travaux d’analyse menés ont été conduits en conformité avec ESRS 1 – Exigences générales, en s’appuyant sur le guide publié par l’EFRAG et en associant l’expertise interne à l’analyse de publications externes. Une approche mêlant top down et bottom up, c’est-à-dire à la fois en partant du général vers le particulier et du particulier vers le général, a été utilisée pour tenter de mesurer et coter les impacts, les risques et les opportunités (IRO). Ces travaux ont été menés de manière conjointe par diverses fonctions au sein du Groupe Crédit Agricole et de Crédit Agricole Assurances dont les experts durabilité et la ligne métier Risques.

Dans le cadre des travaux précités, fort des indications obtenues pour en comprendre les exigences et les limites, le Groupe Crédit Agricole n’a pas été en capacité de valablement mesurer la matérialité des normes ESRS relatives à la nature (i.e. normes ESRS environnementales autres que celles relatives au changement climatique et à l’économie circulaire), en raison de l’absence de méthode consensuelle dans le secteur financier permettant de mesurer et comparer de manière fiable la matérialité des impacts sur la Nature. Les travaux exploratoires menés s’inscrivent par ailleurs dans un contexte réglementaire non abouti et toujours en cours de stabilisation sur l’exercice 2025.

Dans ce contexte, le Groupe Crédit Agricole Assurances considère ne pas être encore en mesure de conclure définitivement sur l’analyse de double matérialité des normes E2 à E4 au titre de l’exercice 2025, à l’instar du Groupe Crédit Agricole. Seule la norme E5 – Utilisation des ressources et économie circulaire est retenue matérielle car faisant l’objet de travaux de longue date, au sein de l’activité dommages de Crédit Agricole Assurances. La gestion des sinistres automobiles, notamment, ainsi que les offres multi-risques habitations intègrent, de manière récente, lorsque la réparation n’est pas possible, en alternative au remplacement, du recyclage ou du réemploi. En effet, la gestion des sinistres implique de devoir mobiliser des pièces et produits manufacturés ou de la matière, que ce soit dans le cadre de la réparation automobile ou de travaux liés à la remédiation de dégâts dans les habitations. Réduire l’utilisation de ressources, favoriser le réemploi ou la réparation sont des enjeux de l’économie circulaire qui font partie intégrante de l’activité du Groupe Crédit Agricole Assurances. Par conséquent, l’activité de gestion de sinistres et ses enjeux environnementaux font pleinement partie de sa chaîne de valeur. Cela signifie que même si les impacts générés par la remédiation des sinistres le sont par des acteurs tiers, le Groupe Crédit Agricole Assurances considère avoir un rôle à jouer, partagé avec ses clients et ses partenaires, afin de favoriser la réparation et le réemploi.

En tant que donneur d’ordres et prescripteur, le Groupe Crédit Agricole Assurances peut exercer une influence directe dans la manière dont la remédiation des sinistres est effectuée, et peut user de cette influence pour faire évoluer les pratiques, notamment vers davantage de prise en compte des principes de l’économie circulaire. De fait, il fait montre d’une approche volontariste qui vise à réduire les impacts négatifs liés aux ressources et génère des opportunités favorisant l’économie circulaire à même d’attirer ou de fidéliser des clients et de réduire ses coûts.

Le Groupe Crédit Agricole Assurances mène des travaux d’évaluation des impacts et dépendances de ses portefeuilles d’investissements. Les premières évaluations macro-sectorielles ont été réalisées à fin 2021 grâce aux données de la base ENCORE, développée par la Natural Capital Alliance et une revue d’experts. Elles identifient les secteurs d’activité investis par Crédit Agricole Assurances qui sont les plus dépendants ou les plus impactants vis-à-vis de la nature. Depuis 2022, de premières mesures quantitatives de l’impact des portefeuilles d’investissements sur la nature ont également été réalisées grâce au Global Biodiversity Score puis au Corporate Biodiversity Footprint en 2023. Toutes ces analyses, qualitatives et quantitatives sont réalisées annuellement depuis leur première production. Les périmètres peuvent être amenés à changer afin d’être ajustés en fonction des évolutions méthodologiques des fournisseurs de données. L’objectif est d’expérimenter des méthodologies et des données afin de mieux appréhender ces thématiques récentes et complexes.

Dans le cadre de la méthodologie de double matérialité Groupe, la Direction de la Conformité Groupe a défini les impacts, risques et opportunités (IRO), à partir du corpus normatif existant, des cartographies des risques de non-conformité et des indicateurs quantitatifs disponibles.

Les IRO relatifs à la conduite des affaires sont regroupés autour de six objectifs : la promotion d’une culture éthique, la prévention des conflits d’intérêts, la protection des lanceurs d’alerte, la lutte contre la corruption, la lutte contre la délinquance financière, la prévention des abus de marché.

Les cotations consolidées des IRO ont été validées par les instances de gouvernance exécutives de Crédit Agricole Assurances.

Sur la dimension des achats, les IRO ont été identifiés à l’aide de la cartographie des risques de l’afnor basée sur les normes iso 31000 “management des risques”, iso 20400 “achats responsables” et iso 26000 “responsabilité sociétale”, et de l’outil de pilotage interne des risques opérationnels, en étroite collaboration avec les parties prenantes internes.

La section 2.1.2 Gouvernance de la durabilité présente le rôle et les responsabilités des organes d’administration, de direction et de surveillance en matière de durabilité. En complément de ces éléments, Crédit Agricole Assurances s’est doté en 2022 d’un dispositif de gouvernance interne (“la gouvernance sociétale”) pour assurer la mise en œuvre de son projet sociétal. Ce dispositif couvre notamment les enjeux liés aux impacts de l’entreprise en matière de changement climatique. Des ajustements y ont été apportés depuis sa création afin d’y apporter davantage de transversalité.

En 2025, il était structuré de la façon suivante :

Cette gouvernance permet de couvrir toutes les dimensions de Crédit Agricole Assurances et d’assurer la mise en œuvre des décisions prises ainsi que des réglementations relatives à la durabilité. Le Directeur RSE et Communication est membre du Comité exécutif et reporte directement à la Direction générale de Crédit Agricole Assurances.

L’équipe en charge de la RSE (Responsabilité Sociétale de l’Entreprise) de Crédit Agricole Assurances veille à la mise en œuvre effective de cette gouvernance.

En matière de prise en compte des enjeux climatiques, et en particulier des enjeux d’atténuation, Crédit Agricole Assurances s’inscrit directement dans la stratégie climat du Groupe Crédit Agricole.

À ce titre, Crédit Agricole Assurances ne dispose pas d’un plan de transition propre et s’inscrit dans le plan de transition pour l’atténuation et l’adaptation au changement climatique du groupe Crédit Agricole S.A. (cf. Rapport de durabilité du groupe Crédit Agricole S.A.) et contribue à sa mise en œuvre.

Crédit Agricole Assurances a ainsi l’ambition de contribuer à l’atteinte de la neutralité carbone à horizon 2050, afin que le réchauffement planétaire ne dépasse pas 1,5 °C à l’horizon 2100. Crédit Agricole Assurances cherche à concrétiser cette ambition sur les trois volets que sont les investissements, l’assurance et l’entreprise. Dans cette optique, Crédit Agricole Assurances :

Crédit Agricole Assurances est également membre des Principles for Responsable Investments (PRI) depuis 2011 et des Principles for Sustainable Insurance (PSI) depuis 2021.

Le tableau ci-dessous présente les impacts, risques et opportunités (IRO) matériels relatifs au changement climatique identifiés par Crédit Agricole Assurances pour les différents volets Entreprise, Investisseur, Assureur dommages et Assureur épargne. Ils découlent de l’analyse de la double matérialité validée par les instances de gouvernance de Crédit Agricole Assurances.

Ils sont associés, le cas échéant, aux politiques, actions ainsi qu’aux cibles et mesures de performance permettant de les traiter. Ces éléments sont détaillés dans la suite du document. Notons que certains IRO ne sont toutefois pas systématiquement associés à la fois à des actions, des politiques et cibles et mesures de performance.

Afin de prévenir, atténuer et remédier aux impacts, gérer les risques et saisir les opportunités matérielles (cf. partie 2.2.1.II.2. Gestion des impacts, risques et opportunités” ci-dessus) liés à l’atténuation du changement climatique, Crédit Agricole Assurances a mis en place des politiques qui permettent d’adresser les questions majeures en lien avec le réchauffement climatique.

Crédit Agricole Assurances a mis en place les politiques présentées ci-dessous, qui permettent notamment de prévenir, atténuer et remédier aux impacts négatifs, gérer les risques et saisir les opportunités liées au changement climatique.

En tant qu’entreprise, Crédit Agricole Assurances a mis en place une politique énergétique s’appliquant à l’exploitation de l’ensemble des bâtiments qu’elle occupe en France. Portée par les directions en charge de la transformation et de la RSE, elle s’inscrit dans la stratégie climat du Groupe Crédit Agricole. Afin de contribuer à la réduction de l’empreinte environnementale de Crédit Agricole Assurances, elle s’appuie sur deux piliers : la maîtrise de la consommation énergétique et la contribution au développement des énergies renouvelables. Ses principaux objectifs sont les suivants :

L’équipe du Système de management de l’énergie (SMé) garantit l’application de cette politique et coordonne les ressources nécessaires à sa mise en œuvre. Elle est également garante du suivi de la norme ISO 50 001, dont le périmètre d’application comprend toutes les activités nécessaires au bon fonctionnement des bureaux et des activités de restauration/cafétérias au sein des bâtiments parisiens certifiés ISO 50 001.

Enfin, la Charte des déplacements professionnels de Crédit Agricole Assurances, s’appuyant sur la Politique voyages et déplacements de Crédit Agricole S.A. fixe les règles applicables aux déplacements professionnels. Mise en œuvre par la Direction des ressources humaines, elle s’applique aux collaborateurs Crédit Agricole Assurances en France (22). L’application de cette charte représente un levier important de réduction de l’empreinte de fonctionnement par :

Le Groupe a mis en place une politique “Achats responsables” qui s’applique à Crédit Agricole S.A. et la plupart ses filiales. Cette politique se décline dans un programme “Achats responsables”, précisé dans la partie “2.4.2 Relation fournisseurs et pratiques en matière de délais de paiement”.

Dans ce rapport on entend par “investissements”, les actifs détenus par Crédit Agricole Assurances au titre des fonds euros et des fonds propres.

Les fonds euros définissent les supports d’investissement en représentation des contrats à capital garanti faisant porter un risque de performance financière des supports d’investissement à l’assureur. Il s’agit en France des fonds euros (fonds euros “standards” et fonds euro-croissance) et à l’étranger, des fonds garantis.

Les fonds propres définissent les actifs qui ne sont pas en représentation de contrats d’assurance vie et retraite mais correspondent à l’activité propre de l’assureur et permettent de couvrir les besoins réglementaires en capital. Les rendements de ces actifs reviennent intégralement à l’assureur.

Afin d’adresser l’impact négatif des activités du Groupe (investissements au cas présent) sur le changement climatique, Crédit Agricole Assurances a adopté des politiques sectorielles et applique les politiques du Groupe Crédit Agricole. Ces politiques permettent également de réduire les facteurs de risques de transition liés au changement climatique ayant des effets sur les risques de Crédit Agricole Assurances.

Crédit Agricole Assurances applique la politique charbon thermique du Groupe Crédit Agricole. Cette politique prévoit la sortie du charbon thermique à horizon 2030 pour l’Union européenne et l’OCDE, et 2040 pour le reste du monde.

Pour s’assurer du respect de ces engagements, Crédit Agricole Assurances a adopté en 2023 son propre plan de sortie du charbon thermique et s’engage à se retirer progressivement des émetteurs détenus en direct dont le chiffre d’affaires indexé au charbon dépasse un certain seuil, défini dans la section relative aux cibles et mesures de performance.

La Direction des Investissements de Crédit Agricole Assurances est en charge du suivi de cette politique et notamment de son déploiement par les gestionnaires d’actifs en charge des portefeuilles. Ce suivi se matérialise par l’envoi de la liste des émetteurs à exclure et le suivi régulier des expositions des portefeuilles.

L’exposition résiduelle au charbon est présentée dans la section relative aux cibles et mesures de performance.

Dans le prolongement de la politique pétrole et gaz adoptée par le Groupe Crédit Agricole, Crédit Agricole Assurances a poursuivi l’application des règles d’exclusion qui consistent à exclure les entreprises dont le chiffre d’affaires (exploration et production) est exposé à plus de 30% aux hydrocarbures non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste et sables bitumineux). Cette exclusion s’applique à tous les investissements de Crédit Agricole Assurances (actions et obligations cotées, infrastructures et private equity) effectués directement.

Afin de mieux prendre en compte ses engagements pris en tant qu’investisseur institutionnel au titre de la NZAOA, Crédit Agricole Assurances a défini sa propre politique sectorielle pétrole et gaz (23), conforme à la politique sectorielle pétrole et gaz de Crédit Agricole S.A. Selon les critères détaillés dans cette politique les infrastructures pétrole et gaz sont exclues des nouveaux investissements et financements de Crédit Agricole Assurances.

La Direction des Investissements de Crédit Agricole Assurances est en charge du suivi de cette politique et notamment de son déploiement par les gestionnaires d’actifs en charge des portefeuilles.

Crédit Agricole Assurances a recours à la réassurance pour atténuer les risques de souscription et les facteurs de risques physiques liés au changement climatique. L’ensemble des risques de souscription a vocation à être analysé chaque année afin d’identifier les options de réassurance à étudier, dans le respect des objectifs assignés par la politique de réassurance. Cette analyse conduit à un choix par le Comité de Réassurance (ou une autre instance décisionnelle sous la responsabilité de la Direction générale) d’une structure optimale. Les principales caractéristiques de cette structure sont présentées au Conseil d’administration préalablement à sa mise en œuvre.

Dans ce cadre, la modélisation des risques est effectuée au travers de trois principaux processus :

La solidité financière du réassureur est appréciée par son rating ou à défaut de notation, par des critères validés par le Groupe. Une diversification suffisante du placement entre réassureurs est mise en œuvre pour limiter le risque de contrepartie.

Dans le cadre de ses activités d’assurance dommages, Crédit Agricole Assurances est exposé au risque de fréquence et au risque d’évènements exceptionnels.

Sa politique de souscription a pour objectif d’assurer la pérennité et la performance de l’activité d’assurance dommages, tout en proposant une tarification équitable et compétitive.

Crédit Agricole Assurances veille à modéliser le plus finement possible les différents facteurs de risque, qu’ils soient de nature climatique ou non.

L’intensité des risques étant très variable selon les zones géographiques, Crédit Agricole Assurances détermine ses tarifs de manière à permettre un équilibre entre responsabilisation des clients et mutualisation des risques.

Les propositions des évolutions tarifaires, des garanties et des règles de souscription, sur la base des analyses des directions produits suivent le processus suivant :

In fine, ces propositions sont validées par la Direction générale et présentées au Conseil.

Le comité NAP étudie les Nouvelles Activités et les Nouveaux produits Pacifica ainsi que les évolutions des produits existants et ce en amont de leur lancement. Le Comité NAP, piloté par la fonction Conformité, veille à la bonne application des obligations réglementaires applicables à l’activité d’assureur et associe les fonctions clés Actuarielles et Risques ainsi que l’ensemble des fonctions concourant au dispositif (Fonctions juridiques, DPO, Sécurité informatique…).

Les unités de compte (UC) constituent des supports d’investissement soumis aux fluctuations de marché, pour lesquels le risque de variation de valeur est porté par l’assuré. Le choix des supports ou des orientations d’investissement est de la responsabilité des assurés.

À fin 2025, en France (exceptée la succursale de CALIE) et en Italie, 85% des encours en UC de Crédit Agricole Assurances sont gérés par des partenaires internes (Groupe Amundi, IndoSuez Gestion, CACIB) au Groupe Crédit Agricole, qui s’inscrivent en cohérence avec son projet sociétal. Ils en appliquent les politiques sectorielles.

En cohérence avec la philosophie du Groupe Crédit Agricole, bancassureur universel de proximité, Crédit Agricole Assurances cherche à orienter l’épargne de ses clients vers davantage de durabilité en privilégiant l’incitation à l’interdiction. Les politiques et actions prises dans cette optique sont présentées ci-après.

La prise en compte des enjeux de durabilité dans les UC est un processus complexe et évolutif, avec des leviers différents des investissements de Crédit Agricole Assurances. En effet, bien qu’offrant des contrats en UC et prodiguant le cas échéant des conseils, Crédit Agricole Assurances n’est pas décisionnaire des investissements réalisés par ses clients.

À des fins d’atténuation du changement climatique, Crédit Agricole Assurances souhaite réduire l’impact négatif sur le climat des unités de comptes (UC) référencées dans ses contrats d’épargne/retraite.

Ainsi, en France (exceptée la succursale de CALIE), Crédit Agricole Assurances a, en 2025, renforcé sa politique (27) de sélection des UC à destination des clients particuliers des réseaux bancaires du Groupe Crédit Agricole. Sa volonté est de leur offrir un large choix d’UC qui répondent à leurs besoins et qui soient à terme en cohérence avec les engagements pris sur ses propres investissements. Plus précisément, 4 objectifs sont poursuivis :

Au sein de cette politique, Crédit Agricole Assurances définit les règles suivantes :

En Italie, Crédit Agricole Assurances dispose d’une politique de sélection des UC présentant des lignes directrices comparables.

Les actions présentées ci-dessous concernent l’exercice 2025 et couvrent le périmètre français et international, sauf autre mention.

Les actions décrites ci-dessous permettent de répondre aux impacts, risques et opportunités liés au changement climatique identifiés comme matériels pour les activités de Crédit Agricole Assurances en tant qu’entreprise.

Conscient de l’impact de son fonctionnement propre sur l’environnement, Crédit Agricole Assurances poursuit son engagement en faveur de la réduction de ses émissions carbones liées à son fonctionnement, sur tous ses sites français et à l’international.

Pour réduire durablement les émissions de GES liées à son fonctionnement propre et favoriser la prise en compte de cet enjeu par ses salariés, Crédit Agricole Assurances agit sur les axes suivants : la mobilité, l’exploitation des bâtiments, le numérique responsable et la sensibilisation de ses collaborateurs.

Crédit Agricole Assurances n’est pas en mesure de détailler la contribution de chacune des actions menées à la réduction des émissions de GES et à l’atteinte des cibles mentionnées dans la partie “cibles et mesures de performance”.

Concernant la mobilité, les actions sont concentrées en trois grandes catégories :

Les actions mises en œuvre en 2025 en France visent à poursuivre la diminution des consommations énergétiques à travers :

Crédit Agricole Assurances a recours à une électricité 100% renouvelable pour l’ensemble de ses sites français depuis 2022. Cette électricité est achetée via des Certificats de Garantie d’Origine issue majoritairement de l’énergie hydraulique produite en France. Pour les sites à l’international, les actions en faveur d’une électricité moins carbonée se poursuivent avec l’objectif d’atteindre 100% d’électricité renouvelable d’ici 2030.

Ces actions permettent de réduire les émissions de gaz à effet de serre liées à la consommation d’énergie des bâtiments.

Crédit Agricole Assurances participe à la transformation bas carbone de l’IT du groupe Crédit Agricole S.A. en couplant les approches de sobriété et d’éco-efficience. Les leviers de réduction de l’empreinte carbone identifiés reposent sur les pratiques de numérique responsable (limitation des infrastructures IT, allongement de la durée de vie des équipements) et sur la politique d’achats IT (accompagnement des partenaires, prise en compte de l’impact écologique dans le choix des équipements).

Les pratiques de numérique responsable mises en œuvre visent à éco-concevoir les projets pour une limitation des infrastructures au juste besoin et à dé-commissionner les applications et fonctionnalités non utilisées. La promotion de bonnes pratiques d’écoconception est intégrée aux projets stratégiques.

Toutes ces actions visant à réduire les émissions de GES de fonctionnement s’accompagnent de formations et d’actions de sensibilisation auprès de l’ensemble des collaborateurs Crédit Agricole Assurances. L’objectif est d’encourager des comportements plus responsables dans le cadre des activités professionnelles, ainsi qu’à titre personnel, pour ancrer ces comportements dans la durée.

Cela se traduit notamment par la réalisation d’une formation e‑learning obligatoire sur les principaux enjeux sociétaux, l’organisation par Crédit Agricole Assurances de web conférences trimestrielles sur des thématiques en lien avec son Projet Sociétal (“Rendez-vous de la RSE”), la réalisation de Fresques du Climat et d’ateliers Balance Carbone au sein des BU/SU et le soutien d’une communauté d’ambassadeurs RSE de proximité. Les ambassadeurs RSE Crédit Agricole Assurances font rayonner la stratégie sociétale du volet “Entreprise Responsable” au sein de leur Direction. Ces ambassadeurs, animés par l’équipe RSE, ont pour mission de créer une dynamique collective autour des enjeux sociétaux en mobilisant les collaborateurs de leur équipe dans une relation de proximité (programmes solidaires, éco-gestes, initiatives locales…).

Les actions réalisées en matière de décarbonation des achats sont précisées dans la partie “2.4.2 Relation fournisseurs et pratiques en matière de délais de paiement”.

Parallèlement aux actions engagées pour diminuer les émissions, Crédit Agricole Assurances finance des projets environnementaux qui favorisent la réduction des émissions de gaz à effet de serre dans l’atmosphère ou leur séquestration. Pour cela, Crédit Agricole Assurances soutient des projets forestiers et agricoles de décarbonation. En 2025, pour la première fois, Crédit Agricole Assurances a fait l’acquisition de crédits carbone potentiels via Carbioz, la plateforme digitale du Groupe Crédit Agricole dédiée à la mise en relation entre porteurs de projets et financeurs. L’enregistrement au registre du Label Bas Carbone (LBC) des participations de Crédit Agricole Assurances au financement de quatre projets est en cours.

Les différentes actions, décrites ci-après, s’inscrivent pleinement dans le cadre du plan de transition du Groupe Crédit Agricole.

Ces actions permettent de répondre aux impacts, risques et opportunités liés au changement climatique identifiés comme matériels pour les investissements de Crédit Agricole Assurances.

La mise en œuvre opérationnelle des décisions d’investissement des entités du Groupe Crédit Agricole Assurances, notamment sur les fonds euros et les fonds propres, repose pour les titres cotés, qui représentent 39,7% (32) du portefeuille, sur des mandats de gestion confiés principalement à des sociétés de gestion et pour les titres non cotés (essentiellement de l’immobilier et certaines catégories d’actions) qui représentent 4,7% du portefeuille (1), sur une gestion en direct.

Crédit Agricole Assurances n’est pas en mesure de détailler la contribution des différentes actions menées à la réduction des émissions de GES et à l’atteinte des cibles mentionnées dans la partie “cibles et mesures de performance”.

Crédit Agricole Assurances contribue à la transition énergétique en Europe (principalement France, Espagne, Italie et Portugal) via des investissements ciblés dans les énergies renouvelables ou des actifs spécifiquement orientés.

Crédit Agricole Assurances entend être l’un des principaux investisseurs institutionnels en France dans les énergies renouvelables (principalement électricité photovoltaïque, électricité éolienne, hydroélectricité) et sa contribution s’étend également aux capacités de stockage. Ces investissements font l’objet d’une cible détaillée dans la section “Cible et mesures de performance” ci-dessous.

Par ailleurs, Crédit Agricole Assurances a lancé en 2025 le fonds CATI (Crédit Agricole Transition Infrastructure Debt Fund). Ce fonds de 300 millions d’euros vise à financer des entreprises françaises et européennes déployant des projets d’infrastructure contribuant à une économie moins carbonée.

Crédit Agricole Assurances investit dans des obligations vertes et durables émises par des acteurs souverains (principalement européens) et corporates, répondant aux exigences des principaux standards de place. Ces actifs viennent alimenter différents fonds euros et fonds propres des compagnies d’assurance vie de Crédit Agricole Assurances. Les encours au 31/12/2025 s’élèvent à 17,4 milliards d’euros d’obligations vertes et 3,4 milliards d’euros d’obligations durables.

Crédit Agricole Assurances entend ainsi contribuer à accompagner la transition énergétique et climatique des émetteurs concernés.

Crédit Agricole Assurances intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son processus d’investissement. L’objectif est de concilier les intérêts financiers et extra-financiers, inhérents aux investissements effectués au titre de fonds euros de contrats d’assurance vie et retraite. De manière concrète, Crédit Agricole Assurances réalise des analyses avec pour finalité l’établissement d’une notation ESG fondée sur des critères ESG, et la prise de décisions concernant ses investissements.

Amundi applique une méthode d’analyse et de notation aux émetteurs cotés. Une autre méthode propre à Crédit Agricole Assurances est appliquée aux émetteurs non cotés (infrastructures et private equity). Cette méthode est basée sur un questionnaire s’articulant sur quatre piliers (Pilotage, Environnement, Social/Sociétal, Gouvernance). Il comprend des questions sectorielles spécifiques ainsi que des questions sur des thématiques liées à la transition énergétique, la stratégie de décarbonation, la gouvernance, l’équité, la biodiversité. Les réponses aux questionnaires permettent de calculer une note globale qui éclaire Crédit Agricole Assurances quant au niveau d’intégration des pratiques ESG des entreprises.

Pour les deux méthodes, des critères d’analyse spécifiques sont adaptés à chaque émetteur pour refléter au mieux les enjeux matériels de son activité et de son secteur.

Une analyse ESG différente est réalisée pour les actifs immobiliers. Une méthode de notation spécifique a été élaborée, prenant en compte les caractéristiques des immeubles (année de construction, activité de l’immeuble, etc.), ainsi que leurs certifications (HQE, BREAM, LEED, etc.). Ces éléments permettent à Crédit Agricole Assurances de mesurer la prise en compte des enjeux de durabilité de ses actifs (type de matériaux utilisés, gestion des déchets, performances énergétiques, etc.). De plus, tout nouveau programme de construction ou de réhabilitation d’un immeuble vise désormais une certification environnementale.

Crédit Agricole Assurances entend ainsi éviter de contribuer au financement des émetteurs ayant les impacts les plus défavorables de leur secteur sur le changement climatique.

Crédit Agricole Assurances privilégie une démarche d’accompagnement des entreprises en portefeuille, plutôt qu’une démarche d’exclusion. L’accompagnement des émetteurs repose notamment sur les droits de vote en Assemblée générale.

Une participation stratégique est un actif dans lequel Crédit Agricole Assurances a généralement une influence et un engagement de détention dans le temps.

Au-delà de cet engagement actionnarial, dans le cadre de la NZAOA, Crédit Agricole Assurances mène un dialogue spécifique avec les 20 plus importants émetteurs de gaz à effet de serre en portefeuille (l’approche en matière de politique de vote est consultable dans le rapport ESG-Climat établi au titre de la loi Énergie Climat).

Amundi, principale société de gestion de Crédit Agricole Assurances, gère pour le compte de presque toutes les filiales de Crédit Agricole Assurances tous les actifs qui ne sont pas considérés comme des participations stratégiques et de ce fait, a mandat pour s’engager et voter pour le compte de ces filiales. Sa politique de vote est cohérente avec celle de Crédit Agricole Assurances et intègre notamment des objectifs extra-financiers, avec un volet spécifique climat, social et gouvernance.

Pour les autres filiales, celles-ci votent par elles-mêmes ou donnent mandat à leur société de gestion mandataire pour voter, en application de la politique de vote de Crédit Agricole Assurances.

Crédit Agricole Assurances entend ainsi encourager les émetteurs concernés à adopter les meilleures pratiques afin notamment de réduire leurs émissions de GES.

Crédit Agricole Assurances engage directement un dialogue avec les émetteurs et exerce son droit de vote en tant qu’actionnaire.

Crédit Agricole Assurances a des échanges réguliers avec les participations stratégiques, via l’équipe d’analyse extra-financière, pour construire et poursuivre un dialogue privilégié, notamment en présentant les grands principes d’investissement du Groupe, ainsi que la politique de vote.

En 2025, Crédit Agricole Assurances a rendu des avis et des décisions de vote sur l’ensemble des résolutions, à caractère extra-financier, votées lors des Assemblées Générales de ces participations.

Cela se matérialise notamment par l’analyse de toutes les résolutions liées à la rémunération des dirigeants (avec l’attribution d’une rémunération variable annuelle indexée sur l’atteinte d’objectifs identifiés ESG), les résolutions dites “Say-on-Climate” ou encore celles dites “Say-on-Biodiversity” (présentation et validation auprès des actionnaires des stratégies spécifiques aux aspects climatiques ou de biodiversité).

Crédit Agricole Assurances entend ainsi encourager les émetteurs concernés à adopter les meilleures pratiques afin notamment de réduire leurs émissions de GES.

Crédit Agricole Assurances met en œuvre de façon systématique les politiques sectorielles présentées ci-dessus pour l’ensemble des portefeuilles d’investissement concernés.

La sortie d’Enel de la liste des émetteurs carbonés du fait de la baisse de son chiffre d’affaires lié au charbon en dessous de 1% a réduit de près de 1 milliard d’euros les encours sur des émetteurs carbonés, et de près de 47 millions d’euros l’exposition au charbon.

Crédit Agricole Assurances met en place diverses actions, qui participent activement à la gestion du risque de transition, du risque de réputation et d’image ainsi que du risque réglementaire.

Crédit Agricole Assurances pilote ce risque principalement par l’évaluation du mix énergétique du portefeuille investi. Il suit en particulier la répartition de ses investissements entre énergies fossiles, nucléaire et énergies renouvelables, avec pour objectif de réduire progressivement la part des énergies fossiles. Le mix énergétique de Crédit Agricole Assurances est ainsi comparé au mix énergétique des scénarios de transition publiés par l’Agence Internationale de l’Energie, pour s’assurer que la trajectoire de décarbonation des portefeuilles est en ligne avec l’objectif global de neutralité carbone.

L’utilisation d’un score ESG dans les décisions d’investissement, et l’application des politiques sectorielles, permettent aussi de réduire ce risque en limitant l’exposition aux investissements qui ne s’inscrivent pas dans une démarche de transition.

Crédit Agricole Assurances est exposé à un risque de non-conformité réglementaire de ses publications visant à répondre aux enjeux de durabilité de ses investissements. Ce risque est géré à travers :

Crédit Agricole Assurances a à cœur d’être un investisseur responsable au regard des enjeux du changement climatique et agit en conséquence.

Les actions menées pour limiter le risque réglementaire ci‑dessus permettent aussi de s’assurer que l’ensemble des actions menées visant l’atténuation du changement climatique et la communication afférente ne puissent être soupçonnées de greenwashing.

En complément, Crédit Agricole Assurances s’assure de la fiabilité de ses analyses en utilisant des données externes, et accorde une grande importance à la pertinence et à la transparence de ses publications.

Les actions détaillées ci-dessous permettent de répondre aux impacts, risques et opportunités liés au changement climatique identifiés comme matériels pour l’activité d’assurance dommages de Crédit Agricole Assurances.

Afin d’accompagner l’ensemble des métiers dans la prise en compte des enjeux sociétaux au cœur des offres, une démarche et un outil, “le référentiel RSE”, ont été créés et testés depuis 2020. Cette démarche, impliquant des parties prenantes internes et externes, continue de se déployer sur l’ensemble des métiers et des entités de Crédit Agricole Assurances, pour intégrer des critères RSE aux offres d’assurance dommage et d’assurance vie de manière non contraignante lors de leur conception ou de leur refonte.

Ce référentiel, dont l’application permet notamment d’agir positivement sur l’atténuation du changement climatique, est davantage détaillé dans la section “Utilisation des ressources et économie circulaire”.

Afin d’inciter ses assurés à adopter des comportements plus vertueux au travers de son offre habitation, Crédit Agricole Assurances a développé plusieurs partenariats pour favoriser le rééquipement responsable en cas de sinistre : cette action, qui permet d’agir positivement sur l’atténuation du changement climatique, est présentée dans la partie “Utilisation des ressources et économie circulaire”.

Dans le cadre de la gestion de sinistres du produit “Assurance Tous Mobiles14 ”, Crédit Agricole Assurances privilégie la réparation et le remplacement par un appareil reconditionné : cette action, qui permet d’agir positivement sur l’atténuation du changement climatique, est présentée dans la section “Utilisation des ressources et économie circulaire”.

En France, parmi les initiatives développées pour encourager les comportements vertueux en lien avec la mobilité et contribuer à la limitation des émissions de gaz à effet de serre, Crédit Agricole Assurances applique depuis décembre 2021 une réduction de 10% sur la cotisation d’assurance automobile des assurés parcourant moins de 7 000 km par an.

Depuis décembre 2021, le Bonus Transition Énergétique permet quant à lui le remboursement de 100 euros la première année en cas de souscription d’un contrat automobile, pour les particuliers et les professionnels, assurant un véhicule électrique.

Par ailleurs, Crédit Agricole Assurances propose, gratuitement, à l’ensemble des jeunes (moins de 31 ans et moins de 2 ans de permis sans antécédent) assurés par un contrat d’assurance Automobile, la réalisation d’un stage de conduite Préventive sur circuit d’une journée, incluant un module de sensibilisation à l’écoconduite (anticipation des postures de conduite, entretien optimisé du véhicule, réduction de l’usure du véhicule, etc.). Depuis 2025, plus de 7 770 jeunes assurés ont bénéficié du stage de conduite préventive.

Depuis 2024, la nouvelle offre automobile intègre la Protection Du Conducteur (PDC) vélo permettant ainsi aux assurés d’être couverts en cas d’accident corporel avec leur vélo.

Pour l’année 2025, l’identification des postes les plus émissifs de CO2 dans le cadre de la gestion des sinistres automobiles, s’est appuyée sur les travaux réalisés en 2024, à l’origine du livre blanc “Les émissions de CO2 de la gestion des sinistres automobiles en France (34).

Un travail similaire d’évaluation des émissions carbone a été réalisé à l’échelle des filiales internationales de Crédit Agricole Assurances, à savoir Mudum Seguros (Portugal), Credit Agricole Assicurazioni (Italie) et ASG (Espagne).

Ces travaux pourront permettre de définir des actions concrètes de réduction des émissions de CO2 liées à la prise en charge des véhicules sinistrés en France et à l’International, comme :

Crédit Agricole Assurances a mis en place des garanties dommages à destination des installations d’énergie renouvelable (panneaux photovoltaïques, éoliennes, méthanisation) au sein des contrats multirisques habitation, multirisques agricoles et professionnels.

L’offre multirisque habitation à destination des particuliers garantit les panneaux solaires photovoltaïques et thermiques ainsi que les trackers solaires (suiveurs solaires) déclarés à la souscription et les éoliennes domestiques de moins de 12 mètres de hauteur. Ce contrat garantit également les pompes à chaleur et les bornes de rechargement électrique afin de contribuer à la transition énergétique en France.

La transition vers une consommation énergétique moins carbonée et le développement des énergies renouvelables peut être une opportunité pour les exploitations agricoles qui font face à des revenus agricoles de plus en plus volatiles et qui possèdent une forte ressource en biomasse et en foncier.

La filière connaît un développement des projets d’installations de panneaux photovoltaïques sur toiture ou dans les champs (trackers solaires, ombrières solaires), et dans une moindre mesure, d’installations de méthanisation agricole. L’assurance de ces installations est indispensable pour sécuriser l’activité de production d’énergie renouvelable et l’exploitation agricole.

En tant que 2e assureur des agriculteurs, Crédit Agricole Assurances s’est engagé à accompagner l’agriculture française dans le développement de ces énergies renouvelables et se positionne au cœur du développement de la filière énergies renouvelables agricoles :

Ces actions se traduisent par un nombre d’exploitations agricoles produisant des énergies renouvelables assurées par Crédit Agricole Assurances multiplié par plus de 4 entre 2015 et 2025. À fin 2025, les exploitations agricoles produisant des énergies renouvelables représentent 13% des contrats Multirisques Agricoles de Crédit Agricole Assurances.

Concernant le marché des Entreprises, Crédit Agricole Assurances commercialise des contrats d’assurance couvrant les panneaux photovoltaïques, que ce soit au travers de son contrat multirisques Entreprises ou de son contrat multirisques Professionnels.

La nouvelle offre multirisque énergies renouvelables de Crédit Agricole Assurances a fait son entrée sur le marché français le 2 janvier 2025, et s’adresse aux professionnels et aux entreprises qui revendent et/ou autoconsomment l’énergie renouvelable qu’ils produisent, principalement par le biais d’installations photovoltaïques.

Cette offre, commercialisée par les banques partenaires, couvre l’ensemble des risques de l’exploitant et de l’exploitation et notamment ceux liés à la sinistralité incendie et évènements naturels, responsabilité civile professionnelle et exploitation. La protection financière donne droit à une prise en charge de la perte de recettes liée à la perturbation ou l’interruption de la production d’énergie.

Un accompagnement spécifique est déployé avec la mise à disposition d’un outil de préqualification de l’assurabilité de l’installation, des formations/sensibilisations pour les conseillers et experts assurance des banques partenaires et la fourniture d’un livret de prévention qui permet de délivrer des conseils aux clients sur les règles d’installation et de maintenance des installations photovoltaïques.

L’assurance des forêts est un moyen de soutenir la filière sylvicole, de préserver son patrimoine forestier, et de permettre de disposer de matériaux alternatifs à ceux plus émissifs en GES. Les massifs forestiers jouent également un rôle de séquestration du carbone.

À la suite d’une tempête ou un incendie, une forêt assurée est régénérée plus rapidement qu’une forêt non assurée grâce aux garanties frais de reboisement et pertes financières. Ces garanties sont incluses dans les contrats d’assurance forêt et permettent d’assurer la régénération des forêts à la suite d’un sinistre garanti, en complément de l’avantage fiscal dont bénéficient les propriétaires des forêts. En effet, le patrimoine forestier bénéficie d’un avantage fiscal dès lors que celui-ci est conservé et replanté. En cas de disparition d’un massif forestier, le propriétaire dispose d’un délai de 5 ans pour le replanter. Crédit Agricole Assurances accompagne depuis 10 ans les propriétaires forestiers, étant ainsi un des leaders de ce marché.

À fin 2025, Crédit Agricole Assurances couvre 530 000 hectares.

Le dérèglement climatique amplifie les phénomènes de sécheresse à l’origine du retrait-gonflement des sols argileux (RGA), provoquant des fissures sur les bâtiments, et notamment sur les maisons individuelles.

Dans ce cadre, Crédit Agricole Assurances participe, au même titre que les principaux assureurs dommages en France, au volet remédiation de “l’Initiative sécheresse” : projet lancé en septembre 2023, pour une durée de 5 ans, par France Assureurs, la Caisse Centrale de Réassurance et la Mission Risques Naturels qui vise à protéger les maisons individuelles face à la sécheresse. Ce volet expérimente en conditions réelles différentes modalités de réparation d’un sinistre retrait gonflement argiles.

Au terme de cette initiative, un bilan complet sera réalisé avec des points d’étape annuels afin d’identifier les mesures les plus pertinentes dans le temps pour renforcer la résilience des maisons individuelles.

Cette initiative répond à plusieurs enjeux clés :

Ces travaux se sont traduits par :

Crédit Agricole Nord de France et Crédit Agricole Assurances ont co-piloté en 2025 un test auprès de leurs clients afin de réduire la vulnérabilité de leur habitation face au risque inondation. L’objectif principal du test, qui s’est déroulé sur plusieurs communes, était d’accompagner les clients de la caisse exposés au risque inondation à enclencher un diagnostic de vulnérabilité puis réaliser des travaux d’adaptation le cas échéant, en :

Crédit Agricole Assurances a lancé une nouvelle démarche de prévention du risque feux de végétation en France métropolitaine.

Pour ce faire, Crédit Agricole Assurances s’est associé à un prestataire spécialisé dans l’analyse de données satellitaires et l’intelligence artificielle pour développer une solution de prévention des feux de végétation. La solution retenue est une plateforme actualisée hebdomadairement permettant d’évaluer et cartographier l’exposition d’un territoire aux risques de feux de végétation et d’accompagner des clients en les sensibilisant vers les bons gestes de prévention à adopter pour réduire la propagation des incendies sur la jonction habitations/forêts, en ciblant la sensibilisation sur les obligations de débroussaillement. Ce dispositif s’accompagne d’une sensibilisation des conseillers en agence leur permettant d’accompagner les clients dans leur démarche de débroussaillement.

Après un pilote initié par la Caisse Régionale d’Aquitaine en 2022, le dispositif a été ouvert à l’échelle nationale. La plateforme est désormais mise à disposition de toutes les Caisses régionales et la démarche de sensibilisation aux obligations de débroussaillement est en cours d’expérimentation avec les Caisses Régionales Aquitaine, Sud Méditerranée, Languedoc et Provence Côte d’Azur).

En France métropolitaine, Crédit Agricole Assurances accompagne ses assurés en les prévenant de la survenance d’évènements climatiques (tempête, risque d’inondation, grêle…) et en leur indiquant les gestes préventifs à adopter afin de limiter leurs conséquences.

Lancé en 2020, le service d’alertes météo poursuit son déploiement. Les Caisses régionales et LCL proposent ce service gratuit additionnel aux clients détenteurs d’un contrat auto, habitation ou multirisques Agri/Pro. Ces SMS (17,7 millions d’alertes envoyées en 2025) ont sensibilisé plus de 4,2 millions de clients en zones touchées par un aléa climatique de forte intensité pour qu’ils se mettent en sécurité et bénéficient de conseils de prévention adaptés à l’épisode climatique qu’ils subissent (tempête, orage, neige/gel, inondation et canicule pour les plus de 70 ans). Un client sur deux indique avoir mis en place des actions de prévention face à ces événements (enquête Kantar). Ce service est en cours de déploiement sur les DROM (depuis septembre 2025, actif en Guadeloupe, et d’ici fin 2025, sur la Réunion, la Martinique et la Guyane).

Par ailleurs, depuis juin 2024, Crédit Agricole Assurances a intégré un plan relationnel individualisé sur le risque inondation : en fonction de ses déclarations lors de la souscription du contrat, le client recevra automatiquement des fiches prévention en fonction des risques identifiés.

En France, Crédit Agricole Assurances accompagne les agriculteurs face aux risques climatiques et propose une couverture d’assurance de la plupart des cultures sur pied (grandes cultures, légumes, vignes, cultures arboricoles) contre les évènements climatiques qui peuvent les affecter comme la sécheresse, la grêle, les inondations, le gel, etc. À fin 2025, Crédit Agricole Assurances gère près de 38 000 contrats d’assurance climatique (assurances Récoltes, Prairies et Grêle).

Des réductions de cotisation sont mises en œuvre pour inciter à l’utilisation de systèmes de protection, réduisant les conséquences des évènements climatiques sur les cultures.

Enfin, conformément à son engagement, Crédit Agricole Assurances accompagne la réforme de l’Assurance Récoltes via des travaux de recherche pour adapter l’offre d’assurance agricole et apporter une réponse dédiée aux agriculteurs engagés dans une démarche de transition. Cet accompagnement se traduit par :

Crédit Agricole Assurances, est le gestionnaire du versement des indemnisations de solidarité nationale pour le compte des Pouvoirs Publics auprès de 48 000 agriculteurs à fin 2025.

L’offre d’assurance des Entreprises, créée et déployée depuis 2020 par Crédit Agricole Assurances en France, a intégré une démarche de prévention volontariste se traduisant par les éléments suivants :

Crédit Agricole Assurances s’inscrit dans la stratégie d’adaptation du Groupe Crédit Agricole, telle que décrite dans son rapport de durabilité, qui prévoit :

Crédit Agricole Assurances a recours à la réassurance pour atténuer les risques de souscription et les facteurs de risques physiques liés au changement climatique : voir le paragraphe “Politiques liées à l’atténuation du changement climatique et à l’adaptation à celui-ci”.

Certaines entités de Crédit Agricole Assurances proposant une offre en UC mettent en œuvre une série d’actions en lien avec la durabilité et par conséquent avec l’atténuation du changement climatique :

Afin notamment de réduire son impact négatif sur le climat, Crédit Agricole Assurances a pour ambition de renforcer les règles de sélection des fonds d’investissement gérés par des partenaires externes au Groupe Crédit Agricole, se traduisant par la politique “Politique de sélection des unités de compte” présentée au paragraphe 2.2.1.III.3. pour les clients des réseaux bancaires français.

Aussi, dans le but de ne pas contribuer à des pratiques qu’il considère comme inadéquates, Crédit Agricole Assurances réalise en France et en Italie, des dues diligences ESG sur les fonds externes au Groupe Crédit Agricole. Les modalités d’analyses mises en œuvre varient selon les périmètres.

De façon complémentaire, en 2025, Crédit Agricole Assurances s’est donné la possibilité d’analyser, en France et au Luxembourg, les performances et les caractéristiques ESG des fonds via la contractualisation avec un fournisseur de données ESG.

En 2025, Crédit Agricole Assurances a continué d’enrichir ses offres sur tous les supports (en assurance vie et retraite) pour permettre à ses clients de soutenir, via leur épargne, la transition vers une économie bas‑carbone.

En 2025, en France (hors succursale de CALIE) et en Italie, les gammes d’UC comportent :

En France, les fonds labellisés ISR, Greenfin ou Finansol représentent 18% des UC proposées aux clients.

Aussi, en 2025, en France (exceptée la succursale de CALIE), Crédit Agricole Assurances affiche, en lien avec ses clients particuliers des réseaux bancaires du Groupe Crédit Agricole, 4 milliards d’euros (en stabilité par rapport à l’an passé) d’encours de fonds relevant de l’Article 6 du Règlement SFDR.

En France (hors succursale de CALIE), les supports d’épargne responsable incluant la thématique climat sont proposés par l’ensemble des réseaux bancaires Crédit Agricole au sein d’une gamme incluant un pilier Épargne Engagée. Dans ce cadre, en 2025 et en cohérence avec l’objectif défini dans la politique de sélection des unités de compte d’offrir l’opportunité aux clients de contribuer via leurs investissements à la transition de l’économie vers un modèle durable, Crédit Agricole Assurances a référencé 25 fonds relevant de l’Article 9 de la réglementation SFDR et pour partie axés sur le climat. Des nouveaux fonds labellisés ISR ou Greenfin ont également été référencés en 2025 (certains pouvant à la fois être labellisés ISR/Greenfin et relever de l’Article 9 de du Règlement SFDR).

De même, Crédit Agricole Assurances a revu en 2025 sa gamme “développement durable” à destination de ses partenaires externes au Groupe Crédit Agricole en y référençant une dizaine de nouvelles UC. Aussi, il s’interdit de référencer des nouvelles UC relevant de l’article 6 du Règlement SFDR dans cette même gamme.

Aussi, en matière d’assurance retraite collective française et à partir de 2026, les UC relevant de l’Article 6 du Règlement SFDR seront fermées à la souscription sur l’offre standard.

En 2025, de nouvelles UC favorisant la prise en compte des enjeux liés au changement climatique ont été commercialisées par Crédit Agricole Assurances. À titre d’exemple, ce dernier :

Crédit Agricole Assurances a créé en 2025 une nouvelle offre standard, qui sera commercialisée en 2026, de Plan d’Epargne Retraite Obligatoire (PERO) intégrant un profil d’investissement “sociétal” composé intégralement de fonds labélisés (ISR, Greenfin, Finansol). Des profils semblables établis sur-mesure sont d’ores et déjà offerts à certains grands comptes collectifs.

En France, Crédit Agricole Assurances propose des gestions pilotées et mandats orientés vers la prise en compte des enjeux climatiques avec des niveaux d’ambition variables suivant les offres.

Par exemple, à destination de la clientèle patrimoniale et de la banque privée des réseaux bancaires du Groupe Crédit Agricole, Crédit Agricole Assurances a créé le mandat “Vendôme Évolution Engagé” devant compter au moins 75% d’UC relevant de l’Article 9 du Règlement SFDR, le solde étant investi dans des UC relevant de l’Article 8 du Règlement SFDR.

Aussi, pour ses partenaires externes au Groupe Crédit Agricole, Crédit Agricole Assurances a lancé en 2025 une Gestion Pilotée Profilée orientée climat. L’allocation est construite avec un investissement dans le fonds Euro Objectif Climat (cf. paragraphe suivant), complété par une sélection d’UC choisies en fonction de la stratégie d’investissement et de l’orientation de gestion sur des thèmes liés au climat.

Enfin, les contrats dits “Article 82” (35) assurés par Crédit Agricole Assurances intègrent deux mandats responsables composés de fonds à impact et labélisés.

Crédit Agricole Assurances a créé en 2023 le premier fond euro relevant de l’Article 9 du Règlement SFDR et dédié à l’atténuation du changement climatique, nommé “Fonds Euro Objectif Climat”, à destination de ses partenaires externes au Groupe Crédit Agricole. Cet engagement fort s’est notamment traduit en 2025 par un développement commercial étendu via la signature d’un nouveau partenariat structurant.

La collecte d’épargne s’est poursuivie en 2025 via les différents canaux de distribution, d’où de nouveaux investissements réalisés et des encours gérés qui atteignent 144 millions d’euros au 31/12/2025. Le Fonds Euro Objectif Climat vise à soutenir exclusivement des projets qui participent à la lutte contre le réchauffement climatique et ses effets.

Afin de conforter son approche et d’éviter tout risque de transparence insuffisante sur les sujets climatiques, Crédit Agricole Assurances s’est entouré d’un comité d’experts indépendants représenté par Sustainable Finance Observatory, ayant permis, en 2025 l’élaboration d’un premier reporting pédagogique volontaire qui sera mis à jour chaque année.

Ainsi, Crédit Agricole Assurances est aujourd’hui en capacité d’offrir à ses partenaires externes au Groupe Crédit Agricole un contrat d’assurance vie relevant intégralement de l’article 9 du Règlement SFDR en combinant le Fonds Euro Objectif Climat et/ou les UC de la gamme “développement durable”, en gestion libre et/ou en gestion pilotée profilée.

Comme décrit précédemment, Crédit Agricole Assurances choisit, auprès de sociétés de gestion sélectionnées par ses soins, les fonds référencés dans ses contrats d’épargne/retraite.

Ces partenaires disposent de leurs propres politiques d’engagement et de vote, qui s’appliquent ainsi à ces fonds. En particulier, Crédit Agricole Assurances bénéficie, pour une large part des UC, de la politique de vote et d’engagement d’Amundi, la principale société de gestion à laquelle il a recours.

Pour favoriser la neutralité carbone d’ici à 2050, Crédit Agricole S.A. a fondé ses objectifs de réduction de son empreinte de fonctionnement en cohérence avec une limitation du réchauffement planétaire à 1,5 °C d’ici à 2100. Pour ce faire, Crédit Agricole S.A. s’est appuyé sur les recommandations de la SBTi.

Selon les recommandations de la SBTi qui reposent sur les scénarios 1,5 °C répertoriés par le GIEC, les émissions des scopes 1 et 2 doivent suivre une trajectoire linéaire de réduction de 4,2% par an en émissions absolues, soit un objectif de -46,2% à horizon 2030 pour une base de référence en 2019. Les trajectoires de réduction établies par le Crédit Agricole sur les scopes 1,2 et 3,6 sont plus ambitieuses avec un attendu de réduction de -50% des émissions de GES entre 2019 et 2030. Les principes méthodologiques utilisés pour la définition des cibles sont détaillés dans le rapport de durabilité de Crédit Agricole SA.

Les principaux leviers de décarbonation identifiés par Crédit Agricole Assurances sur les scopes 1 & 2 sont l’électrification de la flotte et le renforcement de mesures de sobriété énergétique, notamment pour limiter la consommation de réseau de chaleur. Par ailleurs, Crédit Agricole S.A. poursuit son engagement en faveur d’une électricité moins carbonée pour atteindre 100% de consommation d’électricité renouvelable d’ici 2030, sur tous ses sites français et à l’international.

Crédit Agricole S.A. a volontairement pris l’engagement de réduire une partie de son scope 3.6, à savoir les émissions liées à ses déplacements professionnels, de 50% d’ici 2030 par rapport à 2019. Depuis 2025, Crédit Agricole S.A. a choisi de piloter en intensité par équivalent temps plein (ETP) sur la période 2025 – 2030 et ce afin de tenir compte de la croissance organique et externe de ses filiales.

Sur le scope 3.6, la sensibilisation des collaborateurs Crédit Agricole Assurances est un levier clé pour réduire les émissions de GES.

Les données publiées dans le tableau “Émissions totales de GES ventilées par scope 1 et 2 et les émissions significatives de scope 3” sont intégralement couvertes par ces cibles auxquelles Crédit Agricole Assurances contribue.

À ce stade Crédit Agricole Assurances n’est pas en mesure de quantifier les impacts de chacune de ses actions en vue de l’atteinte de ces cibles.

Enfin, la Direction des Achats Groupe a défini un objectif sur le périmètre Crédit Agricole S.A., construit selon les exigences de la SBTi spécifiques aux institutions financières pour les catégories 1-14 du scope 3 (empreinte hors financement) : Crédit Agricole S.A. s’engage à réaliser 40% de ses dépenses externes avec des fournisseurs ayant pris des objectifs de réduction basés sur la science d’ici 2027.

Ces objectifs sur l’empreinte de fonctionnement sont suivis au niveau de Crédit Agricole S.A. Les données publiées dans les rapports du Groupe s’intègrent dans les cadres fixés par les référentiels GRI G4 et GHG Protocol.

Crédit Agricole Assurances a défini quatre cibles climatiques pour répondre aux enjeux de durabilité matériels sur ses portefeuilles d’investissement.

Dans la lignée de son objectif d’atteindre la neutralité carbone de ses portefeuilles d’investissement d’ici 2050, Crédit Agricole Assurances a adhéré en 2021 à la NZAOA, qui a elle-même défini des objectifs de décarbonation sur des données scientifiques. En 2024, Crédit Agricole Assurances a ainsi pris l’engagement de réduire de 50% l’empreinte carbone (en équivalent tonnes de CO2 par million d’euros investi, scopes 1 et 2) de son portefeuille coté en actions et obligations d’entreprise et immobilier détenu en direct d’ici fin 2029 par rapport à fin 2019 (cible en intensité, reposant sur un scénario de limitation de l’élévation de la température terrestre à 1,5 °C). Ainsi, au 31 décembre 2025, l’empreinte carbone de ce portefeuille a diminué de 62% par rapport au 31 décembre 2019, passant de 38 tonnes de CO2 par million d’euros investi au 31 décembre 2024 à 33 tonnes de CO2 par million d’euros investi au 31 décembre 2025.

Cette cible de réduction de l’empreinte carbone a été fixée de manière à respecter les recommandations de la NZAOA et fait l’objet d’un suivi trimestriel par la Direction des Investissements de Crédit Agricole Assurances.

Le périmètre de cet objectif est différent du calcul global du bilan carbone présenté à la ligne 3.15 du tableau “Émissions totales de GES ventilées par scope 1 et 2 et les émissions significatives de scope 3” (présenté ci-après dans la section 2.2.1.V.2 Éléments quantitatifs 2025). En effet, il ne porte que sur une partie des actifs en portefeuille et ne concerne que les scopes 1 et 2.

À fin 2025, le calcul porte sur un encours de 144,5 milliards d’euros représentant 4,8 millions tonnes de CO2, soit 44,4% des encours et 6,2% des émissions communiqués dans le bilan carbone présenté à la ligne 3.15 du tableau des émissions totales de GES.

De manière générale, l’empreinte carbone est un indicateur qui permet de mesurer les émissions de gaz à effet de serre annuelles générées par les activités des entreprises dont les titres sont détenus en portefeuille (exprimées en tonnes équivalent CO2).

La formule de calcul ci-dessous est utilisée :

À ce stade Crédit Agricole Assurances n’est pas en mesure de quantifier les impacts de ses différentes actions en vue de l’atteinte de cette cible.

Crédit Agricole Assurances a atteint et dépassé en 2025 la cible relative à la contribution au financement de 14 GW de capacités installées en énergies renouvelables fin 2025. Les capacités installées en énergies renouvelables (Solaire PV, Éolien onshore et offshore, hydroélectrique) sont exprimées en GW et en équivalent 100% de détention. Les capacités installées en énergies renouvelables relèvent du portefeuille d’infrastructures renouvelables (participations non cotées). La comptabilisation des capacités installées se fait lorsque les installations sont en fonctionnement. Cette cible, initialement fixée à 11 GW en 2020, alors que la capacité atteignait alors 5,3 GW, a été portée à 14 GW en 2021.

En 2025, Crédit Agricole Assurances contribue à une capacité installée en énergies renouvelables de 17,3 GW, sur la base d’une détention à 100%. Si l’on se réfère à la quote-part détenue par Crédit Agricole Assurances, la capacité installée est de 5,6 GW.

Le niveau d’atteinte de la cible a fait l’objet d’un suivi semestriel par le Comité exécutif jusqu’à fin 2025.

Pour s’assurer du respect des engagements pris dans le cadre de la politique Charbon thermique du Groupe Crédit Agricole, Crédit Agricole Assurances a matérialisé son engagement de sortir le charbon thermique de ses investissements en direct à horizon 2030. Cet engagement porte sur le stock d’actions et obligations détenues en direct ainsi que ses investissements en infrastructures et private equity. Il ne concerne pas les obligations vertes émises par les entreprises du secteur.

L’exposition au charbon est calculée en pondérant les encours par les chiffres d’affaires issus du charbon obtenus du fournisseur de données S & P Trucost.

Ce plan de sortie a été initié en 2023, avec une première cible d’exclusion pour les émetteurs dont le chiffre d’affaires indexé au charbon est supérieur à 5%. Les cibles d’exclusions suivantes seront appliquées pour les années à venir : chiffre d’affaires supérieur à 4% en 2027, supérieur à 3% en 2028, supérieur à 2% en 2029 et enfin, supérieur à 1% en 2030. Ces limites par palier ont été déterminées afin de laisser le temps aux émetteurs de réaliser leur plan individuel de sortie du charbon.

La mise en œuvre de ce plan fait l’objet d’un suivi semestriel par la Direction des Investissements.

En 2025, l’encours des émetteurs exposés au charbon à plus de 1% et qui doit donc être cédé d’ici 2030 est de 703,6 millions d’euros. L’exposition au charbon calculée au prorata du chiffre d’affaires réalisé via le charbon est de 8,6 millions d’euros.

Dans le cadre de son adhésion à la NZAOA, Crédit Agricole Assurances a pour objectif de réaliser chaque année un dialogue avec les 20 plus importants émetteurs de gaz à effet de serre, sur l’encours du portefeuille. En 2025, cet objectif a été atteint par Crédit Agricole Assurances.

Ce dialogue a été initié en 2023.

La mise en œuvre de cette cible fait l’objet d’un suivi annuel par la Direction des Investissements.

S’agissant de l’activité Assurance Dommages, les analyses relatives à la définition des cibles de réduction des émissions de GES sont à mener.

Crédit Agricole Assurances n’a pas défini de cible en lien avec le changement climatique pour les UC.

Crédit Agricole Assurances s’était fixé l’objectif d’atteindre 28 milliards d’euros d’encours d’unités de compte labellisés (ISR, Greenfin et Finansol) d’ici fin 2025 comparé à 14 milliards d’euros fin 2021.

À fin 2025, en France, l’encours atteint est de 16,6 milliards d’euros (vs 17,2 milliards d’euros à fin 2024 et 23,4 milliards à fin 2023). En effet, suite à l’entrée en vigueur du nouveau référentiel du label ISR (dit ISR V3), de nombreuses UC ont été dé-labelisées.

Face à ce constat dû à une évolution de place non connue au moment de la fixation de ses objectifs, Crédit Agricole Assurances prend acte de l’évolution de son encours. Il poursuit toutefois son effort sur les UC avec un fort engagement sur les enjeux de durabilité.

Les différents leviers identifiés pour atteindre les cibles de réduction des émissions de GES sont présentés de façon agrégée dans l’état de durabilité de Crédit Agricole S.A.

Le tableau ci-dessous présente la décomposition de l’énergie consommée par Crédit Agricole Assurances dans le cadre de son fonctionnement d’entreprise, par type d’énergie (36).

Le périmètre couvert intègre, en plus des entités prises en compte en 2024 (37), Mudum Seguros, CALIE, CACI Life Ltd, CACI Non Life Ltd, ASG, CA Life Japan, CA Assicurazioni, CA Zycie et CATU.

La consommation totale d’énergie est en hausse de 29% entre 2024 et 2025. Cette hausse se décompose comme suit :

Le tableau ci-dessous présente les émissions de GES de Crédit Agricole Assurances, sur les volets entreprise (scope 1, 2 et 3.6), assurance (scope 3.11) et investissements (scope 3.15).

S’agissant des changements apportés aux mesures de GES exposés ci-dessus pour les différentes catégories d’émissions, les chiffres comparatifs révisés à fin 2024 ne sont pas fournis dans le présent rapport.

En effet, le calcul de ces chiffres n’est pas réalisable par Crédit Agricole Assurances en 2025.

En 2025, le taux de couverture du Groupe Crédit Agricole Assurances a augmenté, suite à l’intégration de nouveaux périmètres d’actifs et d‘activités ainsi que l’élargissement des scopes d’émissions couverts. Cette extension de périmètre a été rendue possible, sur certains périmètres, par un accès désormais direct à des données tierces. En particulier pour les estimations des émissions des investissements du fond euro réalisées directement par le Groupe Crédit Agricole Assurances à partir des données fournies par le fournisseur de données Trucost et non plus par sa société de gestion mandataire.

Le périmètre des émissions présentées dans le tableau a évolué entre 2024 et 2025. En 2025, le périmètre 2024 (38) a été complété des entités Mudum Seguros, CALIE, CACI Life Ltd, CACI Non Life Ltd, ASG, CA Life Japan, CA Assicurazioni, CA Zycie et CATU.

Elles portent sur les scopes 1, 2 et 3.6 sur la période allant du 1er décembre 2024 au 30 novembre 2025.

Le scope 1 inclut les émissions liées à la flotte de véhicules détenue par l’entreprise et à l’énergie des bâtiments (fioul). Les émissions de scope 1 sont plus importantes en 2025 en raison de l’ajout des entités à l’international qui disposent d’une flotte de véhicule.

Les émissions du scope 2, liées à l’énergie, sont calculées de deux manières différentes (émissions fondées sur la localisation et émissions fondées sur le marché). Dans la méthode de calcul des émissions fondées sur le marché, les émissions liées à l’électricité couverte par des Garanties d’Origine ne sont pas comptabilisées car elles sont considérées comme des émissions de scope 3. Sur les sites en France et à l’international, 97% de la consommation d’électricité est 100% verte certifiée par des Garanties d’Origine. Cela signifie que pour chaque kilowattheure consommé, une quantité équivalente d’électricité produite à partir de sources d’énergie renouvelables est injectée sur le réseau.

La hausse des émissions du scope 2 en 2025 est liée à une consommation de réseau de chaleur plus importante sur les bâtiments parisiens en raison de la rigueur climatique et d’un nouveau bâtiment parisien raccordé au réseau de chaleur.

Les émissions du scope 3.6 correspondent aux émissions des déplacements par train et avion. Les émissions de scope 3.6 sont plus importantes en 2025 en raison de l’ajout des entités à l’international ; à périmètre constant elles sont en baisse de 32% Enfin, les émissions de GES de SIRCA, entité sous contrôle opérationnel, s’élèvent à 54 tCO2eq pour le scope 3.6. et sont en baisse de 50% par rapport à 2024. SIRCA n’a pas d’émission de scope 1 et 2 (39).

Dans le cadre de la démarche Net-zéro du Crédit Agricole, Crédit Agricole Assurances a fait le choix d’une approche rigoureuse et scientifique pour évaluer l’empreinte carbone de ses sinistres automobiles et habitation. Contrairement aux méthodes basées sur des facteurs d’émission monétaires, les calculs sont fondés sur des données physiques (kilométrage, types de matériaux, processus de réparation, etc.), afin de refléter fidèlement la réalité opérationnelle des activités. Cette méthodologie, bien que complexe et exigeante, est indispensable : elle permet non seulement de quantifier l’impact avec précision, mais aussi d’identifier et d’actionner des leviers concrets de réduction des émissions.

Les travaux engagent l’ensemble de la chaîne de valeur (sociétés d’assistance, d’expertise, réseaux réparateurs…) pour améliorer la collecte des données nécessaires aux calculs, et coconstruire collectivement des solutions.

En 2025, le périmètre d’évaluation des émissions de gaz à effet de serre a été étendu à la gestion des sinistres :

Aussi, le Groupe Crédit Agricole Assurances a fait le choix, en l’absence d’une méthodologie faisant l’objet d’un consensus de place sur le sujet, de ne pas reporter les émissions relatives aux biens et activités économiques assurés.

Les émissions de GES liées à la gestion des sinistres automobiles (France et International) et habitation (France) s’élèvent à 273 269 tCO2e contre 31 741 tCO2e en 2024 :

Ces données sont commentées ci-dessous.

La méthodologie de calcul suivie est présentée de façon détaillée dans le Livre Blanc “Les émissions de CO2 de la gestion des sinistres automobiles en France (40)” publié en juillet 2024. Ce calcul suit le processus complet de la gestion d’un sinistre automobile, depuis l’intervention de la société d’assistance, jusqu’à la remise en état des véhicules. Les émissions estimées se basent sur les données communiquées par différentes parties prenantes. Le chiffrage n’inclut pas de donnée primaire.

Par ailleurs, depuis 2025, les données relatives aux prestations d’assistance pour les pannes/crevaisons hors collision ont été ajoutées au périmètre de calcul de ces émissions en France.

Un travail similaire d’évaluation des émissions carbone a été réalisé à l’échelle des filiales internationales, dans un premier temps sur les périmètres collision et bris de glace.

La méthodologie de calcul associée aux opérations de gestion de sinistres habitation se base sur une démarche scientifique rigoureuse et des indicateurs physiques du terrain.

Cette démarche s’articule autour de deux principes d’action structurants :

L’évaluation de ces émissions se heurte :

Crédit Agricole Assurances a ainsi choisi d’adopter en 2025 une approche progressive, en ciblant dans un premier temps les sinistres Dégâts des Eaux (DDE). En effet, ces sinistres représentent plus de la moitié des sinistres ouverts en 2024 et offrent des données relativement disponibles.

Les différentes étapes de gestion des sinistres DDE sont : l’Assistance, l’Expertise et la Remise en état :

Les émissions de GES des investissements s’élèvent à 46 822 286 tCO2e, réparties ainsi :

Ces montants sont détaillés ci-dessous.

Ces chiffres correspondent aux émissions des scopes 1, 2 et 3 amont des émetteurs, quand ils existent, et que les données sont disponibles. Le scope 3 aval des émetteurs n’est pas inclus dans le tableau ci-dessus. En effet, à ce stade la mesure du scope 3 aval manque d’homogénéité au sein des émetteurs.

●Les investissements gérés directement par Crédit Agricole Assurances au titre des fonds euros des contrats d’assurance-vie et retraite et de ses fonds propres, présentent un montant d’émissions de 38,1 MtCO2e. Il correspond aux émissions des scopes 1, 2 et 3 amont des émetteurs. Cette mesure a porté sur le même périmètre que celui des comptes consolidés de Crédit Agricole Assurances.

L’évaluation réalisée sur le périmètre des fonds euros et fonds propres en incluant le scope 3 aval des émetteurs est de 77,3 MtCO2e.

En 2025, ce portefeuille représente un encours total de 325,9 milliards d’euros correspondant aux catégories d’actifs suivantes (les émissions mentionnées correspondent aux scopes 1, 2 et 3 amont) :

Le taux de couverture des émissions calculées sur l’ensemble de ce portefeuille est ainsi de 82,2%.

Au regard de ces éléments, l’empreinte carbone du portefeuille est de 142,4 tCO2/M€, à comparer à l’empreinte carbone 2024 de 67,9 tCO2/M€. Cette évolution est liée, d’une part à l’évolution des encours couverts présentés ci-dessus, et d’autre part, à l’évolution des émissions de GES détaillée ci-dessous.

Les émissions des catégories actions et obligations corporate, cotées ou non, et infrastructures sont calculées avec la formule de calcul suivante :

Les données utilisées pour le calcul sur les actifs cotés proviennent du provider Trucost qui publie des informations récupérées directement auprès des entreprises ou issues de ses modèles internes. La part des données primaires, telles que définies par le Règlement délégué (EU) 2023/2772 n’a pas pu être déterminée.

Concernant les actifs non cotés et les infrastructures, les données sont récupérées directement auprès de l’entreprise ou issues de modèles sectoriels propriétaires du Groupe Crédit Agricole. Les émissions sur ce périmètre sont calculées à partir de données déclarées sur 23,3% des encours.

Les émissions des émetteurs souverains sont calculées selon le même principe, en remplaçant la valeur de l‘entreprise par le Produit Intérieur Brut de chacun des états. Les titres émis par des émetteurs de type région, ville, département, ou entités directement rattachés à un état sont assimilés à des titres de cet état. Les données d‘émissions de CO2 de chaque état utilisées pour ce calcul proviennent du provider Trucost.

Les émissions sur ce périmètre sont calculées à partir de données estimées sur 100% des encours.

Pour l’immobilier, les émissions de CO2 (émissions correspondant à la consommation énergétique des bâtiments) sont basées sur des données de type Market-Based et sont évaluées directement ou estimées à partir des Diagnostics de Performance Énergétique (DPE) pour le résidentiel et de la consommation réelle pour le secteur tertiaire Les émissions ne sont pas différenciées par scope et sont toutes intégrées au scope 1. Les émissions sur ce périmètre sont calculées à partir de données estimées sur 100% des encours.

S’agissant des changements apportés aux mesures de GES exposés ci-dessus pour les différentes catégories d’émissions, les chiffres comparatifs révisés à fin 2024 ne sont pas fournis dans le présent rapport. En effet, le calcul de ces chiffres n’est pas réalisable par Crédit Agricole Assurances en 2025. Cependant, la hausse de 30,7 MtCO2 des émissions constatée entre 2024 et 2025 peut s'expliquer par les facteurs suivants :

L’évaluation des émissions brutes de gaz à effet de serre des portefeuilles d’unités de compte de Crédit Agricole Assurances (41) s’élève à 8,7 MtCO2e. Elle est basée sur les données fournies par un fournisseur de données externe (Clarity). Elle inclut les émissions associées aux scopes 1,2 et 3 amont des émetteurs sur les actifs directs (titres vifs et EMTN) et pour les fonds d’actifs cotés (actions et obligations corporate).

Par rapport à la publication 2024, Crédit Agricole Assurances a étendu sa couverture au scope 3 amont des émetteurs (qui représente 6,7 MtCO2e à fin 2025)

À ce stade, le scope 3 aval des émetteurs n’est pas inclus dans le tableau ci-dessus. L’évaluation réalisée en incluant le scope 3 aval des émetteurs est de 37,9 MtCO2e.

Les données collectées auprès du fournisseur de données externe sont des données d’empreinte carbone à la maille émetteur exprimées en tCO2e/M€ investis.

Au 31 décembre 2025, les encours totaux en unités de compte de Crédit Agricole Assurances s’élèvent à 115,6 milliards d’euros (42) et le taux de couverture du fournisseur de données externe est de 69%. Sur cette base, les émissions de gaz à effet de serre atteignent un volume de à 8,7 Mt CO2e, ce qui représente une empreinte carbone de 109,2 tCO2e/M€ investi.

L’évolution de l’empreinte carbone du portefeuille en unité de compte de Crédit Agricole Assurances sur un an, passant 33,9 tCO2e/M€ investis au 31/12/2024 à 109,2 tCO2e/M€ investi au 31/12/2025, s’explique par deux facteurs majeurs :

La part de données primaires utilisées pour cette mesure est donc de 100%, la mesure reposant intégralement sur les données fournies par le fournisseur de données externe sur la base des données déclaratives des émetteurs uniquement.

La formule de calcul du volume de GES est la suivante : Empreinte carbone x valeur de marché de l’exposition du Groupe couverte.

Ces données concernent les investissements au titre des fonds euros, fonds propres et unités de compte. Les émissions sont celles des scopes 1, 2 et 3 (amont), dès lors que les données sont disponibles. Les émissions de 46 822 286 tonnes sont rapportées au montant des encours d’investissement pour lesquels les données d’émission sont disponibles.

L’augmentation du montant d’émissions et de l’intensité des émissions entre 2024 et 2025 est directement liée à la prise en compte du scope 3 amont de l’ensemble des émetteurs en 2025 (vs uniquement scope 3 des principaux fournisseurs en 2024).

En incluant les scopes 1, 2 et 3 (amont et aval), les émissions des investissements s’élèvent à 115 170 808 tonnes et l’intensité des émissions des investissements à 331 tCO2e/M€.

Le tableau ci-dessous présente les émissions de l’empreinte de fonctionnement de Crédit Agricole Assurances en intensité par produit net, selon les deux mesures possibles (fondées sur la localisation et sur le marché).

Les émissions concernées sont celles qui figurent dans le tableau “Émissions totales de GES ventilées par scope 1 et 2 et les émissions significatives de scope 3” pour les scopes 1 et 2.

Le produit net retenu est de 15,4 milliards d’euros, correspondant aux produits des activités d’assurance. (43) Les émissions sont uniquement celles du volet “entreprise”. En effet, il a été considéré que rapporter les émissions de l’assurance et des investissements au revenu net était peu pertinent.