Altarea\u00a0est une\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 en Commandite par Actions\u00a0dont les actions sont admises aux n\u00e9gociations sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 Euronext Paris, compartiment A. Le si\u00e8ge social est situ\u00e9\u00a087, rue de Richelieu \u00e0 Paris (France).
Altarea a opt\u00e9 au r\u00e9gime des Soci\u00e9t\u00e9s d\u2019Investissement Immobilier Cot\u00e9es (SIIC) \u00e0 effet du 1er\u00a0janvier 2005.
Altarea est le leader fran\u00e7ais de la transformation urbaine bas carbone avec l\u2019offre immobili\u00e8re la plus compl\u00e8te au service de la Ville et de ses acteurs. Le Groupe dispose pour chacune de ses activit\u00e9s de l\u2019ensemble des savoir-faire et de marques reconnues pour concevoir, d\u00e9velopper, commercialiser et g\u00e9rer des produits immobiliers sur-mesure.
Le groupe Altarea op\u00e8re principalement en\u00a0\u00a0France, en Italie et en Espagne.
Altarea contr\u00f4le la soci\u00e9t\u00e9 Altareit dont les actions sont admises aux n\u00e9gociations sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 Euronext Paris, compartiment\u00a0A.
Altarea contr\u00f4le la soci\u00e9t\u00e9 NR21 dont les actions sont admises aux n\u00e9gociations sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 Euronext Paris, compartiment\u00a0C.
Les comptes consolid\u00e9s \u00e9tablis au titre de l\u2019exercice clos le\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par la G\u00e9rance le 25\u00a0f\u00e9vrier 2025 apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 examin\u00e9s par le comit\u00e9 d\u2019audit et par le conseil de surveillance.
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Les principes comptables retenus pour la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s annuels sont conformes aux normes et interpr\u00e9tations IFRS de l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 et disponibles sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne.
Les principes comptables retenus au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 sont les m\u00eames que ceux retenus pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0 l\u2019exception de l\u2019\u00e9volution des normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne applicables au 1er\u00a0janvier 2024.
Normes, interpr\u00e9tations et amendements applicables \u00e0 partir de l\u2019exercice ouvert le 1er\u00a0janvier 2024\u00a0:
Ces amendements sont sans impact significatif pour le Groupe.
L\u2019application de cet amendement est expliqu\u00e9e dans la note\u00a05.3 \u00ab\u00a0Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb.
Normes et interpr\u00e9tations ayant \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es par anticipation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 et dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter des p\u00e9riodes commen\u00e7ant le 1er\u00a0janvier 2025 ou post\u00e9rieurement\u00a0:
N\u00e9ant.
Normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9es dont l\u2019application obligatoire est post\u00e9rieure au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0:
N\u00e9ant.
Autres normes et interpr\u00e9tations essentielles, publi\u00e9es par l\u2019IASB, approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne en\u00a02024 ou non encore approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0:
En l\u2019absence de transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res au sein du Groupe, cet amendement sera sans impact pour le Groupe.
Ces amendements sont en cours d\u2019analyse.
\u00a0
Altarea pr\u00e9sente ses \u00e9tats financiers et ses notes annexes en millions d\u2019euros, avec un chiffre apr\u00e8s la virgule.
Transactions \u00e9limin\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
Les soldes bilantiels et les produits et charges r\u00e9sultant des transactions intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Classement au bilan
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a01, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9sente ses actifs et passifs en distinguant les \u00e9l\u00e9ments courants et non courants.
Les actifs devant \u00eatre r\u00e9alis\u00e9s, consomm\u00e9s ou c\u00e9d\u00e9s dans le cadre du cycle normal d\u2019exploitation ou dans les douze mois suivant la cl\u00f4ture, sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0actifs courants\u00a0\u00bb, de m\u00eame que les actifs d\u00e9tenus dans le but d\u2019\u00eatre c\u00e9d\u00e9s, la tr\u00e9sorerie ou les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Tous les autres actifs sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0actifs non courants\u00a0\u00bb.
Les passifs devant \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s dans le cadre du cycle normal d\u2019exploitation ou dans les douze mois suivant la cl\u00f4ture sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0passifs courants\u00a0\u00bb, ainsi que les provisions entrant dans le cycle d\u2019exploitation normal de l\u2019activit\u00e9 concern\u00e9e et la part \u00e0 moins d\u2019un an des autres provisions.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont, quant \u00e0 eux, toujours pr\u00e9sent\u00e9s en actifs ou passifs non courants.
\u00a0\u00a0
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses par la direction du Groupe pour la d\u00e9termination de la valeur de certains actifs et passifs, et de certains produits et charges, ainsi que concernant les informations donn\u00e9es dans les notes annexes aux \u00e9tats financiers.
La Direction revoit ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables au regard des circonstances.
Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent diff\u00e9rer sensiblement de ces estimations en fonction de l\u2019\u00e9volution des diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses et des conditions de r\u00e9alisation.
Les estimations comptables r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es dans un contexte de crise immobili\u00e8re de la Promotion r\u00e9sidentielle qui perdure. Le Groupe a tenu compte des informations fiables dont il disposait \u00e0 la date de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s.
Ainsi, les principales estimations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont concern\u00e9 les \u00e9valuations suivantes\u00a0:
Les m\u00e9thodologies retenues par les experts sont identiques \u00e0 celles retenues pour l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent et prennent en compte l\u2019\u00e9volution des donn\u00e9es de march\u00e9.
Et dans une moindre mesure,
Outre le recours aux estimations, la direction du Groupe a fait usage de son jugement pour\u00a0:
Les \u00e9tats financiers du Groupe prennent aussi en compte, sur la base des connaissances et des pratiques actuelles, les enjeux du changement climatique et du d\u00e9veloppement durable.
Aujourd\u2019hui, le Groupe a pleinement int\u00e9gr\u00e9 ces transformations li\u00e9es \u00e0 la transition et enrichit chaque ann\u00e9e sa d\u00e9marche bas carbone. D\u00e8s 2017, le Groupe a inclus des objectifs de r\u00e9duction des \u00e9missions de GES dans ses priorit\u00e9s. Le plan de transition pour l\u2019att\u00e9nuation des risques li\u00e9s au changement climatique est en cours de finalisation et sera prochainement adopt\u00e9.
C\u00f4t\u00e9 Commerce, l\u2019analyse des indicateurs cl\u00e9s, au travers de donn\u00e9es collect\u00e9es sur l\u2019ensemble de nos actifs, sert au pilotage de la performance RSE et \u00e0 la d\u00e9finition de plans d\u2019action visant l\u2019atteinte d\u2019objectifs \u00e9nerg\u00e9tiques ambitieux. Ces actions ont \u00e9t\u00e9 traduites par des mesures op\u00e9rationnelles pr\u00e9cises int\u00e9gr\u00e9es, \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du patrimoine, dans les budgets travaux et r\u00e9novations des centres, et prises en compte par les experts immobiliers dans la valeur des actifs. Depuis 2011, les investissements r\u00e9alis\u00e9s sur les sites du patrimoine int\u00e8grent les probl\u00e9matiques li\u00e9es aux changements climatiques, avec des objectifs de consommation \u00e9nerg\u00e9tique r\u00e9pondant aux attentes du d\u00e9cret tertiaire.
Une premi\u00e8re analyse des risques physiques et des feuilles de route d\u2019adaptation pour les actifs du Groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02018. Cette \u00e9tude a identifi\u00e9 l\u2019existence de risques sur quelques actifs pour lesquels des actions de rem\u00e9diation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finies et mises en \u0153uvre. En\u00a02024, le Groupe a choisi de r\u00e9aliser un nouvel audit des risques climatiques sur l\u2019ensemble de son parc afin d\u2019affiner le plan d\u2019adaptation des actifs Commerce, notamment au regard de nouvelles zones de risques \u00e0 prendre en compte. Ces actions seront int\u00e9gr\u00e9es dans les Capex des actifs et seront pilot\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 leur totale mise en \u0153uvre.
Pour la campagne d\u2019\u00e9valuation ayant conduit \u00e0 la valorisation des immeubles de placement au 31 d\u00e9cembre 2024, le Groupe a fourni aux experts des informations portant sur les consommations \u00e9nerg\u00e9tiques, les certifications BREEAM\u00ae In-Use, l\u2019exposition des actifs aux risques climatiques, la pr\u00e9sence de moyen de production \u00e9nergies renouvelables sur les diff\u00e9rents sites, \u00e9l\u00e9ments pris en compte dans les valorisations.
En l\u2019\u00e9tat de leur connaissance du march\u00e9, les experts ind\u00e9pendants n\u2019ont pas identifi\u00e9 pour 2024 de preuve (que les crit\u00e8res de durabilit\u00e9 aient influenc\u00e9 de fa\u00e7on significative les prix de transaction). Ils restent n\u00e9anmoins attentifs \u00e0 l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 immobilier sur ce sujet.
C\u00f4t\u00e9 Promotion, les budgets utilis\u00e9s pour la d\u00e9termination du chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019avancement int\u00e8grent syst\u00e9matiquement les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration de leur performance \u00e9nerg\u00e9tique conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation en vigueur au moment du d\u00e9p\u00f4t des permis de construire (notamment RE 2020).
En ce qui concerne l\u2019adaptation des constructions aux changements climatiques, en\u00a02018, le Groupe, a fait r\u00e9aliser une \u00e9tude sur l\u2019analyse de l\u2019exposition de ses activit\u00e9s aux effets du changement climatique, dont une d\u00e9di\u00e9e \u00e0 la promotion immobili\u00e8re de logements sur le territoire fran\u00e7ais. Plusieurs risques ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s\u00a0: Vagues de chaleur, S\u00e9cheresses, Mouvements de terrain, Inondations, Pr\u00e9cipitations intenses, Temp\u00eates et Submersion marine pour l\u2019ensemble des implantations r\u00e9gionales. Les conclusions de cette \u00e9tude ont permis \u00e0 chacune des marques de prendre des actions sp\u00e9cifiques pour s\u00e9curiser et adresser les risques les plus syst\u00e9matiques (chaleur, s\u00e9cheresses, pr\u00e9cipitations intenses & inondations et Retrait-Gonflement des Argiles). En compl\u00e9ment, les diff\u00e9rentes marques du Groupe r\u00e9alisent dor\u00e9navant des \u00e9tudes sur les enjeux d\u2019adaptation \u00e0 l\u2019\u00e9chelle de l\u2019op\u00e9ration (notamment concernant les risques physiques), gr\u00e2ce \u00e0 des outils d\u00e9di\u00e9s (Bat-ADAPT \u2013 observatoire de l\u2019immobilier durable ou R\u00e9silience \u2013 Cerqual).
Les co\u00fbts relatifs \u00e0 ces actions sont inclus dans les budgets des op\u00e9rations.
Enfin, le Groupe travaille \u00e9galement \u00e0 la construction de b\u00e2timents soit plus \u00e9conomes en ressources, soit plus adaptables ou flexibles, soit plus d\u00e9montables pour faciliter la r\u00e9utilisation et le recyclage. Les co\u00fbts li\u00e9s sont \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9s dans la marge immobili\u00e8re des op\u00e9rations.
Ainsi, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, la prise en compte des effets li\u00e9s au changement du climat n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les jugements et principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u00a0\u00a0\u00a0
Les normes sur la consolidation sont\u00a0:
La norme IFRS\u00a010 d\u00e9finit le contr\u00f4le ainsi\u00a0: \u00ab\u00a0un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 lorsqu\u2019il est expos\u00e9 ou qu\u2019il a le droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci\u00a0\u00bb. La Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tient le pouvoir sur une entit\u00e9 lorsqu\u2019elle a les droits effectifs qui lui conf\u00e8rent la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes, \u00e0 savoir les activit\u00e9s qui ont une incidence importante sur les rendements de l\u2019entit\u00e9.
L\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le selon IFRS\u00a010 demandant une part significative de jugement, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9velopp\u00e9 un cadre d\u2019analyse de la gouvernance des entit\u00e9s avec qui la Soci\u00e9t\u00e9 est en lien, en particulier lorsqu\u2019il existe des situations de partenariat r\u00e9gies par un environnement contractuel large incluant le cas \u00e9ch\u00e9ant la structure de l\u2019actionnariat, les statuts, les pactes d\u2019actionnaires, les promesses d\u2019achat et de vente, le cadre de gouvernance r\u00e9glementaire etc., ou encore lorsque l\u2019analyse d\u2019obligations contractuelles conclues avec des tiers aboutit \u00e0 des conclusions similaires.
Il est \u00e9galement tenu compte des faits et circonstances propres \u00e0 chaque entit\u00e9 pour appr\u00e9cier la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 diriger les activit\u00e9s pertinentes de ces entit\u00e9s.
\u00c0 ce titre et ce, dans la limite des droits protectifs accord\u00e9s aux co-associ\u00e9s :
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, les entit\u00e9s ad hoc sont consolid\u00e9es, lorsque, en substance, la relation entre la Soci\u00e9t\u00e9 et l\u2019entit\u00e9 est telle que la Soci\u00e9t\u00e9 est jug\u00e9e contr\u00f4ler cette derni\u00e8re.
L\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le conjoint ou de l\u2019influence notable selon IFRS\u00a011 et IAS\u00a028 demandant une part significative de jugement, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9velopp\u00e9 un cadre d\u2019analyse de la gouvernance et des situations juridiques li\u00e9es \u00e0 des obligations contractuelles sp\u00e9cifiques des entit\u00e9s avec qui la Soci\u00e9t\u00e9 est en lien, en particulier lorsqu\u2019il existe des situations o\u00f9 un tiers d\u00e9tient des droits effectifs qui entra\u00eeneraient soit le co-contr\u00f4le, soit l\u2019influence notable de la Soci\u00e9t\u00e9 sur l\u2019entit\u00e9.
Entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
Les filiales contr\u00f4l\u00e9es sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Tous les soldes et transactions intra-groupe ainsi que les produits et les charges provenant de transactions internes et de dividendes sont \u00e9limin\u00e9s.
Toute modification de la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de la Soci\u00e9t\u00e9 dans une filiale qui n\u2019entra\u00eene pas une perte de contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e comme une transaction portant sur les capitaux propres. Si la Soci\u00e9t\u00e9 perd le contr\u00f4le d\u2019une filiale, les actifs, passifs et capitaux propres de cette ancienne filiale sont d\u00e9comptabilis\u00e9s. Tout gain ou perte r\u00e9sultant de la perte de contr\u00f4le est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Toute participation conserv\u00e9e dans l\u2019ancienne filiale est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date de perte de contr\u00f4le selon le mode de comptabilisation requis suivant IFRS\u00a011, IAS\u00a028 ou IFRS\u00a09.
\u00a0\u00a0
Entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es conjointement
Suivant IFRS\u00a011, les soci\u00e9t\u00e9s sont contr\u00f4l\u00e9es conjointement lorsque les d\u00e9cisions importantes au titre des activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des associ\u00e9s ou partenaires.
Le contr\u00f4le conjoint peut \u00eatre exerc\u00e9 au travers d\u2019une activit\u00e9 conjointe (commune) ou en co-entreprise (joint-venture). Suivant IFRS\u00a011, l\u2019activit\u00e9 conjointe se distingue par l\u2019existence d\u2019un droit direct d\u00e9tenu sur certains actifs ou des obligations directes sur certains passifs de l\u2019entit\u00e9 quand la joint-venture conf\u00e8re un droit sur l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une activit\u00e9 conjointe, la Soci\u00e9t\u00e9 enregistre dans ses comptes les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019entreprise commune. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une joint-venture (co-entreprise), la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 est enregistr\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence d\u00e9crite dans la norme IAS\u00a028.
Les investissements dans les activit\u00e9s communes ou les co-entreprises sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
\u00a0
Entit\u00e9s sous influence notable
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence s\u2019applique \u00e9galement \u00e0 toutes les entreprises associ\u00e9es dans lesquelles la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable sans en avoir le contr\u00f4le, laquelle est pr\u00e9sum\u00e9e quand le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0%. Chaque participation, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention d\u00e9tenu, fait l\u2019objet d\u2019une analyse tenant compte des faits et circonstances pour d\u00e9terminer si la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable, notamment en examinant le cas \u00e9ch\u00e9ant les termes des statuts, pactes d\u2019actionnaires, options d\u2019achat et de vente et autres \u00e9l\u00e9ments pertinents.
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019entreprise associ\u00e9e est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Au bilan, ces participations sont pr\u00e9sent\u00e9es sur la ligne \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb avec les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
Les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition d\u2019IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entit\u00e9 dont le Groupe acquiert le contr\u00f4le, les actifs et les passifs, ainsi que les passifs \u00e9ventuels, identifiables sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les actifs incorporels sont sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019ils sont s\u00e9parables de l\u2019entit\u00e9 acquise ou r\u00e9sultent de droits l\u00e9gaux ou contractuels. Ainsi, lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la diff\u00e9rence entre la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eats de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et le co\u00fbt d\u2019acquisition constitue un \u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sentatif d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant d\u2019autres actifs non identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Le prix d\u2019acquisition correspond au montant de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les compl\u00e9ments de prix \u00e0 leur juste valeur. Par ailleurs, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition\u00a0:
La norme pr\u00e9voit un d\u00e9lai de 12\u00a0mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition quant \u00e0 la comptabilisation d\u00e9finitive de l\u2019acquisition\u00a0; les corrections et \u00e9valuations effectu\u00e9es doivent \u00eatre li\u00e9es \u00e0 des faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ainsi, au-del\u00e0 de la p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation, un compl\u00e9ment de prix est \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat de l\u2019exercice sauf si sa contrepartie est un instrument de capitaux propres.
L\u2019acquisition ou la cession de titres d\u2019une entit\u00e9 qui demeure contr\u00f4l\u00e9e avant et apr\u00e8s ces op\u00e9rations, sont d\u00e9sormais consid\u00e9r\u00e9es comme des transactions entre actionnaires comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: elles n\u2019impactent ni le goodwill, ni le compte de r\u00e9sultat. En cas de perte de contr\u00f4le, la participation r\u00e9siduelle est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et le r\u00e9sultat de cession est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Par exception, les acquisitions d\u2019actifs isol\u00e9s qui s\u2019effectuent par l\u2019achat des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 dont le seul objet est la d\u00e9tention d\u2019actifs, sont comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a040 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb ou IAS\u00a02 \u00ab\u00a0Stocks\u00a0\u00bb.
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constitu\u00e9es de logiciels, de marques et de relations client\u00e8les.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038\u00a0:
\u00a0\u00a0
Les immobilisations corporelles correspondent principalement aux infrastructures photovolta\u00efques, aux installations g\u00e9n\u00e9rales, aux mat\u00e9riels de transport, de bureau et d\u2019informatique. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016, elles sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt et amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, estim\u00e9e \u00eatre de 5 \u00e0\u00a020\u00a0ans. Aucun autre composant significatif n\u2019a \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9 pour ces immobilisations.
\u00a0\u00a0
Selon la norme IAS\u00a040, les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue d\u2019en retirer des loyers ou pour valoriser le capital apport\u00e9 ou les deux.
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement des centres commerciaux et, accessoirement des immeubles de bureau.
Le portefeuille d\u2019immeubles de placement du Groupe est constitu\u00e9 d\u2019immeubles en exploitation et d\u2019immeubles en cours de d\u00e9veloppement ou de construction pour compte propre.
En application de la norme IAS\u00a040, le Groupe a opt\u00e9 pour le mod\u00e8le de la juste valeur et valorise ses immeubles de placement en cons\u00e9quence selon le guide \u00e9tabli par IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb et ce, \u00e0 chaque fois que celle-ci peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9e de fa\u00e7on fiable. Sinon, ils sont laiss\u00e9s au co\u00fbt et font l\u2019objet de test de valeurs au minimum une fois l\u2019an et \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe des indices de perte de valeur.
\u00a0\u00a0
La juste valeur des immeubles de placement est celle retenue par la direction suivant les faits et circonstances et tenant compte de la destination des immeubles. Pour ce faire, la direction s\u2019appuie sur des expertises \u00e9tablies par des experts externes donnant des \u00e9valuations droits inclus en prenant en compte une d\u00e9cote \u00e0 hauteur des droits correspondant aux frais et droits de mutation. Ces droits ont \u00e9t\u00e9 estim\u00e9s en France \u00e0 6,9\u00a0% (\u00e0 l\u2019exception de l\u2019\u00cele-de-France fix\u00e9s \u00e0 7,5\u00a0%), en Espagne \u00e0\u202f3,25\u00a0%.
Depuis le 30\u00a0juin 2023, l\u2019\u00e9valuation externe des actifs du Groupe est confi\u00e9e \u00e0 Cushman & Wakefield, CBRE et Jones Lang Lasalle (en France et en Espagne), pour un mandat d\u2019une dur\u00e9e de 4\u00a0ans. Les actifs en Italie sont valoris\u00e9s par Kroll depuis 2022, pour un mandat d\u2019une dur\u00e9e de 3\u00a0ans.
Les sites font l\u2019objet de visites syst\u00e9matiques par les experts pour tous les actifs entrant dans le portefeuille et par rotation pluriannuelle ou lorsqu\u2019un \u00e9v\u00e8nement particulier d\u2019un actif le n\u00e9cessite.
Les experts utilisent deux m\u00e9thodes\u00a0:
Les revenus locatifs prennent notamment en compte\u00a0:
Les \u00e9valuations des immeubles de placement \u00e0 la juste valeur est conforme aux recommandations COB/AMF \u00ab\u00a0Groupe de travail Barth\u00e8s de Ruyter\u00a0\u00bb et suivent int\u00e9gralement les instructions de la Charte de l\u2019Expertise en \u00c9valuation Immobili\u00e8re mise \u00e0 jour en\u00a02017. Les experts font par ailleurs r\u00e9f\u00e9rence au RICS appraisal and Valuation standards publi\u00e9 par la Royal Institute of Chartered Surveyors Red Book.
Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s la juste valeur
Les immeubles de placement en exploitation sont syst\u00e9matiquement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, l\u2019ensemble du patrimoine en exploitation a fait l\u2019objet d\u2019une expertise externe.
\u00c0 chaque fois qu\u2019il existe, pour un des immeubles du Groupe, une valeur d\u2019\u00e9change fix\u00e9e dans le cadre de transaction \u00e9ventuelle entre parties bien inform\u00e9es et consentantes, et d\u00e9termin\u00e9e dans des conditions normales de march\u00e9, la Soci\u00e9t\u00e9 arbitre selon son jugement entre cette valeur et celle d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019expert.
Les Immeubles de Placement en cours de Construction (IPUC) sont rentr\u00e9s dans le champ d\u2019application d\u2019IAS\u00a040. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur suivant le guide d\u2019IFRS\u00a013 lorsque les crit\u00e8res pr\u00e9d\u00e9finis par la Soci\u00e9t\u00e9 sont remplis.
Le Groupe estime qu\u2019un immeuble en cours de construction peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur de fa\u00e7on fiable si la majeure partie des incertitudes pesant sur la d\u00e9termination de la valeur ont \u00e9t\u00e9 lev\u00e9es ou si la date de livraison de l\u2019immeuble est proche.
Pour estimer de fa\u00e7on fiable la juste valeur d\u2019un immeuble en cours de construction, les trois conditions suivantes doivent \u00eatre toutes remplies\u00a0:
Ainsi, les immeubles de placement en cours de d\u00e9veloppement et de construction sont \u00e9valu\u00e9s soit au co\u00fbt, soit \u00e0 la juste valeur\u00a0:
La juste valeur des immeubles en cours de construction \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019appui d\u2019expertises externes. L\u2019expert \u00e9value l\u2019actif d\u2019un bien comme s\u2019il \u00e9tait compl\u00e8tement achev\u00e9 en tenant compte des conditions de march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation et des sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019actif. De cette valeur est d\u00e9duit le montant des d\u00e9penses non encore engag\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Le diff\u00e9rentiel de la juste valeur des immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur d\u2019une p\u00e9riode \u00e0 une autre est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Variations de valeur des immeubles de placement\u00a0\u00bb.
Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt
En compl\u00e9ment du prix d\u2019acquisition des terrains, les co\u00fbts engag\u00e9s pour le d\u00e9veloppement et la construction des immeubles sont capitalis\u00e9s \u00e0 compter du d\u00e9marrage du programme d\u00e8s la phase de d\u00e9veloppement (prospection, montage\u00a0: r\u00e9ponse au concours et pr\u00e9-commercialisation, pr\u00e9alablement \u00e0 la signature des promesses d\u2019achat de foncier\u00a0; phase administrative\u00a0: obtention des autorisations avec le cas \u00e9ch\u00e9ant signature de promesses d\u2019achat de foncier), d\u00e8s lors qu\u2019il existe une assurance raisonnable d\u2019obtenir les autorisations administratives.
Ces investissements concernent les d\u00e9penses ayant un caract\u00e8re activable et ce y compris, les honoraires de premi\u00e8re commercialisation, les honoraires internes au Groupe, les indemnit\u00e9s d\u2019\u00e9viction, la vacance financi\u00e8re, et les frais financiers.
En effet, selon la norme IAS\u00a023, le traitement comptable des frais financiers est l\u2019incorporation des co\u00fbts d\u2019emprunt directement attribuables \u00e0 la construction des actifs qualifi\u00e9s dans le co\u00fbt de ceux-ci. Les frais financiers demeurent affectables aux immeubles en cours de d\u00e9veloppement et de construction durant la dur\u00e9e de construction de l\u2019actif s\u2019ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition \u00ab\u00a0d\u2019actifs qualifi\u00e9s\u00a0\u00bb (\u00e0 noter qu\u2019en cas de retard au d\u00e9marrage de leur construction ou de p\u00e9riode de construction anormalement allong\u00e9e, le management appr\u00e9cie au cas par cas le bien-fond\u00e9 d\u2019un arr\u00eat momentan\u00e9 de la capitalisation des frais financiers).
Pour les immeubles de placement enregistr\u00e9s dans les comptes au co\u00fbt, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 au moins une fois l\u2019an ou d\u00e8s qu\u2019il existe des indices de perte de valeur.
Pour les actifs en d\u00e9veloppement, la valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de business plans \u00e9tablis en interne \u00e0 un horizon de 5\u00a0ann\u00e9es et revus \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance r\u00e9guli\u00e8re par le management. Les estimations retenues sont r\u00e9alis\u00e9es sur la base de la m\u00e9thode de capitalisation des revenus locatifs ou de la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux futurs (discounted cash flow).
La valeur recouvrable de ces actifs qui restent comptabilis\u00e9s au co\u00fbt est appr\u00e9ci\u00e9e par comparaison de leur prix de revient \u00e0 terminaison et de leur valeur estim\u00e9e sur la base des flux attendus pour la Soci\u00e9t\u00e9. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure au prix de revient \u00e0 terminaison, une perte de valeur sous la forme d\u2019une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat global sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nettes sur immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt\u00a0\u00bb et au compte de r\u00e9sultat analytique sur la ligne \u00ab\u00a0Gains/Pertes sur valeur des immeubles de placement\u00a0\u00bb.
\u00a0\u00a0\u00a0
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, un actif non courant est class\u00e9 en \u00ab\u00a0actif d\u00e9tenu en vue de la vente\u00a0\u00bb si sa valeur comptable est recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une transaction de vente plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue.
Tel est le cas si l\u2019actif est disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs et si sa vente est hautement probable.
Le caract\u00e8re hautement probable est appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019existence d\u2019un plan de vente de l\u2019actif engag\u00e9 par la direction du Groupe, et d\u2019un programme actif pour trouver un acheteur et finaliser le plan dans les douze mois \u00e0 venir. Le management appr\u00e9cie les situations. Lorsqu\u2019il existe, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, une promesse de vente ou un engagement ferme, l\u2019immeuble est syst\u00e9matiquement inclus dans les actifs d\u00e9tenus en vue de la vente.
L\u2019actif est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de vente et la valeur nette comptable.
Pour qu\u2019une activit\u00e9 soit r\u00e9put\u00e9e \u00eatre abandonn\u00e9e, la Soci\u00e9t\u00e9 appr\u00e9cie, selon les faits et circonstances, l\u2019existence ou non d\u2019un plan unique et coordonn\u00e9 pour se s\u00e9parer d\u2019une ligne d\u2019activit\u00e9 ou d\u2019une r\u00e9gion g\u00e9ographique.
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
En application de la norme IAS\u00a036, les actifs corporels et incorporels amortissables font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019un indice interne ou externe de perte de valeur est d\u00e9cel\u00e9.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e (telles les marques) font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9 (\u00e9v\u00e9nements ou circonstances, internes ou externes, indiquant qu\u2019une r\u00e9duction de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue).
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition est r\u00e9alis\u00e9 au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGTs) ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau de groupes d\u2019UGTs. Une UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs. Pour r\u00e9aliser ce test, la valeur nette comptable des actifs directement li\u00e9s ou affectables aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs, y inclus les actifs incorporels et \u00e9carts d\u2019acquisition, est compar\u00e9e \u00e0 la valeur recouvrable de ces m\u00eames UGTs ou groupes d\u2019UGTs, d\u00e9finie comme le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre la juste valeur (prix de vente net des frais susceptibles d\u2019\u00eatre encourus pour r\u00e9aliser la vente) et leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019UGT ou du regroupement de plusieurs UGTs est d\u00e9termin\u00e9e selon une m\u00e9thode multi-crit\u00e8res (qui permet de retenir la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur) qui s\u2019appuie principalement sur la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (DCF) confort\u00e9e par les m\u00e9thodes des comparables boursiers et des multiples de transactions le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les principes de base de la m\u00e9thode DCF sont les suivants\u00a0:
L\u2019approche par les multiples issus des comparables boursiers consiste \u00e0 d\u00e9terminer un \u00e9chantillon de soci\u00e9t\u00e9s comparables cot\u00e9es pour lesquelles un multiple est calcul\u00e9 et r\u00e9appliqu\u00e9 aux agr\u00e9gats jug\u00e9s pertinents.
L\u2019approche des multiples issus des transactions comparables consiste \u00e0 s\u00e9lectionner un panel de transactions portant sur des soci\u00e9t\u00e9s comparables et \u00e0 les r\u00e9appliquer aux agr\u00e9gats jug\u00e9s pertinents.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la valeur nette comptable des actifs directement li\u00e9s ou affectables aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGTs) ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 des groupes d\u2019UGTs s\u2019av\u00e8re sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019U.G.T ou du groupe d\u2019UGTs\u00a0; elle est imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition (perte non r\u00e9versible), puis sur les autres actifs incorporels et corporels au prorata de leur valeur comptable (perte r\u00e9versible).
Les marques sont test\u00e9es individuellement. Leur valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode des redevances. Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la valeur nette comptable de la marque est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable (perte r\u00e9versible).
Des tables de sensibilit\u00e9 sont mises en place sur l\u2019ensemble des tests de valeur effectu\u00e9s.
\u00a0\u00a0
Les stocks rel\u00e8vent\u00a0:
Conform\u00e9ment \u00e0 la clarification d\u2019IAS\u00a023 (de\u00a02019), les frais financiers affectables aux programmes ne sont plus incorpor\u00e9s aux stocks li\u00e9s aux op\u00e9rations de Ventes en l\u2019\u00c9tat Futur d\u2019Ach\u00e8vement (VEFA) ou aux op\u00e9rations de Contrat de Promotion Immobili\u00e8re (CPI). En effet, ces stocks sont en situation d\u2019\u00eatre vendus tr\u00e8s rapidement et donc sans qu\u2019une p\u00e9riode de temps soit n\u00e9cessaire \u00e0 son d\u00e9veloppement\u00a0; le bien stock\u00e9 est donc en condition de vente. Les frais financiers affect\u00e9s sont directement comptabilis\u00e9s en charges.
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au prix de revient sous d\u00e9duction de la quote-part de prix de revient reconnue \u00e0 l\u2019avancement pour les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es en VEFA ou en CPI. Le prix de revient comprend\u00a0:
D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, lorsque la valeur nette de r\u00e9alisation des stocks et des travaux en cours est inf\u00e9rieure \u00e0 leur prix de revient, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9es.
\u00a0\u00a0
Suite \u00e0 la mise en \u0153uvre de la norme IFRS\u00a015, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 reconna\u00eetre un actif ou un passif sur contrats dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, dans le cadre de la comptabilisation des contrats selon la m\u00e9thode de l\u2019avancement. Cet actif ou passif correspond aux produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des VEFA et CPI, cumul\u00e9s \u00e0 date, pour lesquels l\u2019obligation de prestation est remplie progressivement, net des paiements des clients encaiss\u00e9s \u00e0 date. Il s\u2019agit en quelque sorte, des cr\u00e9ances non exigibles correspondant au d\u00e9calage qui peut exister entre les appels de fonds encaiss\u00e9s et l\u2019avancement constat\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Au sein de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, la pr\u00e9sentation est la suivante\u00a0:
\u00a0
Le Groupe a choisi de ne pas mettre en \u0153uvre la comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: les dispositions d\u2019IAS\u00a039 s\u2019appliquent donc conform\u00e9ment aux dispositions transitoires d\u2019IFRS\u00a09.
Les principes d\u2019application des normes IAS\u00a032, IFRS\u00a09 et IFRS\u00a07 sont les suivants\u00a0:
\u00c9valuation et comptabilisation des actifs et passifs financiers
\u00a0\u00a0\u00a0
Mode de d\u00e9termination de la juste valeur des instruments financiers (hors dettes portant int\u00e9r\u00eats)
Les actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur du prix pay\u00e9 qui inclut les co\u00fbts d\u2019acquisitions li\u00e9s. Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs et les passifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux donn\u00e9es observables ou non observables disponibles.
Pour les actifs et passifs financiers comme les d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9, swaps, caps\u2026, et qui sont trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9 comportant de nombreuses transactions, des prix affich\u00e9s et cot\u00e9s en continu), la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation \u00e9tablie selon des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis et r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire, dans le respect du guide \u00e9tabli par IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb. Un mod\u00e8le math\u00e9matique rassemble des m\u00e9thodes de calcul fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues. Est prise en compte la valorisation du risque de cr\u00e9dit (ou risque de d\u00e9faut) d\u2019Altarea sur ses contreparties bancaires et de celui des contreparties sur Altarea (Credit Value Adjustment/Debit Value Adjustment). Le Groupe a retenu la m\u00e9thode de calcul des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut par le march\u00e9 secondaire (selon des spreads obligataires estim\u00e9s des contreparties).
Les passifs financiers li\u00e9s \u00e0 des regroupements d\u2019entreprise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture sur la base de la meilleure estimation des montants \u00e0 payer actualis\u00e9s au taux de march\u00e9.
La valeur de r\u00e9alisation des instruments financiers peut se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rente de la juste valeur d\u00e9termin\u00e9e pour la cl\u00f4ture de chaque exercice.
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Les capitaux propres repr\u00e9sentent l\u2019int\u00e9r\u00eat r\u00e9siduel des actifs apr\u00e8s d\u00e9duction des passifs.
Les frais d\u2019\u00e9mission des titres de capital et de fusion sont d\u00e9duits du produit de l\u2019\u00e9mission.
Un instrument est un instrument de capitaux propres si l\u2019instrument n\u2019inclut aucune obligation contractuelle de remettre de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier ou d\u2019\u00e9changer des actifs ou passifs avec une autre entit\u00e9 \u00e0 des conditions d\u00e9favorables pour l\u2019\u00e9metteur\u00a0; \u00e0 ce titre, les Titres Subordonn\u00e9s \u00e0 Dur\u00e9e Ind\u00e9termin\u00e9e \u00e9mis par Altarea SCA (TSDI) sont des instruments de capitaux propres.
Les instruments de capitaux propres qui ont \u00e9t\u00e9 rachet\u00e9s (actions propres) sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres de la Soci\u00e9t\u00e9.
\u00a0
Les paiements en actions sont des transactions fond\u00e9es sur la valeur des titres de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice\u00a0: options de souscription d\u2019actions, droits d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et plan d\u2019\u00e9pargne entreprise (PEE).
Le r\u00e8glement de ces droits peut se faire en instruments de capitaux propres ou en tr\u00e9sorerie\u00a0: au sein du Groupe, tous les plans portant sur le titre Altarea doivent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a02, les paiements en actions consentis aux mandataires sociaux ou aux salari\u00e9s d\u2019Altarea (en qualit\u00e9 de mandataires sociaux ou de salari\u00e9s d\u2019Altarea) ou des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers selon les modalit\u00e9s suivantes\u00a0: la juste valeur de l\u2019instrument de capitaux propres attribu\u00e9 est comptabilis\u00e9e en charge de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en instruments de capitaux propres, ou d\u2019une dette si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en tr\u00e9sorerie.
Cette charge de personnel repr\u00e9sentative de l\u2019avantage accord\u00e9 (correspondant \u00e0 la juste valeur des services rendus en qualit\u00e9 de salari\u00e9s) est \u00e9valu\u00e9e par un actuaire, \u00e0 la date d\u2019attribution, \u00e0 partir du mod\u00e8le math\u00e9matique binomial de Cox Ross Rubinstein et de la m\u00e9thode de Monte-Carlo, calcul\u00e9 en fonction d\u2019un turnover d\u00e9termin\u00e9 sur les trois derniers exercices. Ce mod\u00e8le est adapt\u00e9 au plan pr\u00e9voyant une dur\u00e9e d\u2019indisponibilit\u00e9 et une p\u00e9riode de blocage. La charge est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. Les plans d\u2019attribution d\u2019actions (et les PEE) sont valoris\u00e9s sur la base de la valeur de march\u00e9.
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
R\u00e9sultat net par action non dilu\u00e9 (en euros)
Le r\u00e9sultat net non dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation, au cours de l\u2019exercice.
R\u00e9sultat net par action dilu\u00e9 (en euros)
Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation ajust\u00e9e des effets des options dilutives, au cours de l\u2019exercice.
L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab\u00a0rachat d\u2019actions\u00a0\u00bb. Suivant cette m\u00e9thode, les fonds recueillis suite \u00e0 l\u2019exercice des options, sont suppos\u00e9s \u00eatre affect\u00e9s en priorit\u00e9 au rachat d\u2019actions au prix de march\u00e9. Ce prix de march\u00e9 correspond \u00e0 la moyenne des cours moyens mensuels de l\u2019action Altarea pond\u00e9r\u00e9e des volumes \u00e9chang\u00e9s. Le nombre th\u00e9orique d\u2019actions qui seraient ainsi rachet\u00e9es au prix de march\u00e9 vient en diminution du nombre total des actions r\u00e9sultant de l\u2019exercice des droits. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur.
Les actions potentielles sont trait\u00e9es comme dilutives si la conversion \u00e9ventuelle en actions ordinaires implique une r\u00e9duction du r\u00e9sultat par action.
\u00a0\u00a0
Les avantages au personnel sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS\u00a019 et ses amendements, sur la ligne \u00ab\u00a0Charges de personnel\u00a0\u00bb au compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception des r\u00e9\u00e9valuations des passifs (ou des actifs) enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres et constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
Les indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite sont vers\u00e9es aux salari\u00e9s au moment de leur d\u00e9part en retraite en fonction de leur anciennet\u00e9 (plafonn\u00e9es selon des bar\u00e8mes d\u00e9finis dans les conventions appliqu\u00e9es dans le Groupe) et de leur salaire \u00e0 l\u2019\u00e2ge de la retraite. Ces indemnit\u00e9s rel\u00e8vent du r\u00e9gime des prestations d\u00e9finies, r\u00e9gime pour lequel l\u2019employeur est engag\u00e9 formellement ou implicitement sur un montant ou un niveau de prestations et supporte donc le risque \u00e0 moyen ou long terme.
Une provision est enregistr\u00e9e au passif pour couvrir l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ces engagements de retraite. Elle est \u00e9valu\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement par des actuaires ind\u00e9pendants selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et repr\u00e9sente la valeur actuelle probable des droits acquis, \u00e9valu\u00e9s en tenant compte des augmentations de salaires jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, des conventions collectives et accords d\u2019entreprise, des probabilit\u00e9s de d\u00e9part et de survie.
La formule de l\u2019engagement pass\u00e9 peut se d\u00e9composer de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
Engagement pass\u00e9 = (droits acquis par le salari\u00e9) x (probabilit\u00e9 qu\u2019a l\u2019entreprise de verser ces droits) x (actualisation) x (coefficient de charges patronales) x (anciennet\u00e9 acquise/anciennet\u00e9 \u00e0 la date du d\u00e9part \u00e0 la retraite)
La provision est comptabilis\u00e9e et \u00e9tal\u00e9e sur les derni\u00e8res ann\u00e9es de service du salari\u00e9 permettant d\u2019atteindre le plafond, et en tenant compte des paliers interm\u00e9diaires existants.
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour cette estimation sont les suivantes\u00a0:
Les \u00e9carts actuariels et d\u2019\u00e9valuation sont directement comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres et constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le montant de l\u2019engagement ainsi d\u00e9termin\u00e9 est minor\u00e9 de la valeur d\u2019actifs \u00e9ventuels de couverture (non applicable dans le cas pr\u00e9sent).
Autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Ces avantages sont offerts \u00e0 travers des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Dans le cadre de ces r\u00e9gimes le Groupe n\u2019a pas d\u2019autre obligation que le paiement de cotisations ; la charge qui correspond aux cotisations vers\u00e9es est prise en compte en r\u00e9sultat sur l\u2019exercice.
Indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail sont provisionn\u00e9es sur la base de la convention collective.
\u00a0
Avantages \u00e0 court terme
Les avantages \u00e0 court terme incluent notamment, un accord d\u2019int\u00e9ressement des salari\u00e9s au r\u00e9sultat de l\u2019unit\u00e9 \u00e9conomique et sociale, sign\u00e9 entre les soci\u00e9t\u00e9s prestataires de services du Groupe, membres de l\u2019UES, et le comit\u00e9 d\u2019entreprise\u00a0; et un plan de participation des salari\u00e9s aux r\u00e9sultats de l\u2019entreprise s\u2019appliquant sur les r\u00e9sultats de l\u2019unit\u00e9 \u00e9conomique et sociale suivant les accords de droit commun.
Les avantages du personnel \u00e0 court terme incluant ceux r\u00e9sultant des accords, ci-dessus d\u00e9taill\u00e9s, sont port\u00e9s en charges de l\u2019exercice.
\u00a0\u00a0
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037, une provision est constitu\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers provoquera une sortie de ressources probable sans contrepartie au moins \u00e9quivalente et pouvant \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable. La provision est maintenue tant que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et le montant de la sortie de ressources ne sont pas fix\u00e9s avec pr\u00e9cision.
En g\u00e9n\u00e9ral, ces provisions ne sont pas li\u00e9es au cycle normal d\u2019exploitation du Groupe. Elles sont actualis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant sur la base d\u2019un taux de rendement avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les risques sp\u00e9cifiques du passif.
Les provisions non courantes incluent pour l\u2019essentiel celles constitu\u00e9es dans le cadre de litiges opposant le Groupe \u00e0 des tiers ou li\u00e9es \u00e0 l\u2019octroi de garanties locatives.
Les passifs \u00e9ventuels correspondent \u00e0\u00a0:
Ces passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s. Une information en annexe est donn\u00e9e sauf si les montants en jeu peuvent raisonnablement \u00eatre estim\u00e9s faibles.
\u00a0\u00a0\u00a0
Suite \u00e0 l\u2019exercice de l\u2019option pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC, le Groupe est soumis \u00e0 une fiscalit\u00e9 sp\u00e9cifique\u00a0:
Les imp\u00f4ts sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS\u00a012.
Depuis l\u2019exercice de l\u2019option pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s pour les soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour ce r\u00e9gime et pour le r\u00e9sultat taxable des soci\u00e9t\u00e9s du secteur SIIC. Ils sont constat\u00e9s sur toutes les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs valeurs fiscales, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux, selon la m\u00e9thode du report variable.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s, selon la m\u00e9thode du report variable, aux taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t connus \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Le Groupe a appliqu\u00e9 depuis le 31\u00a0d\u00e9cembre 2016 dans ses comptes consolid\u00e9s, la baisse progressive et programm\u00e9e du taux selon la Loi de finances en vigueur et qui est arriv\u00e9 \u00e0 son taux cible.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer sur la base d\u2019un business plan fiscal \u00e9tabli par le management sur une dur\u00e9e raisonnable.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au bilan sont pr\u00e9sent\u00e9s en position nette au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale, \u00e0 l\u2019actif ou au passif du bilan consolid\u00e9.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres et non dans le compte de r\u00e9sultat.
\u00a0\u00a0
Les loyers nets comprennent\u00a0: les revenus locatifs, les charges du foncier, les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es, les autres charges, et les dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses.
Les revenus locatifs comprennent les loyers bruts incluant l\u2019impact de l\u2019\u00e9talement sur la dur\u00e9e ferme du bail des paliers, des franchises et autres avantages octroy\u00e9s contractuellement par le bailleur au preneur, notamment les all\u00e9gements accord\u00e9s au cours de la vie du bail.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016\u00a0:
Les charges du foncier correspondent aux montants variables des redevances des autorisations d\u2019occupation temporaires, et des baux \u00e0 construction. Ces montants, variables, n\u2019entrent pas dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016.
Les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es correspondent aux charges normalement refacturables (charges locatives, imp\u00f4ts locaux\u2026) au locataire, mais restant \u00e0 la charge du propri\u00e9taire du fait de leur plafonnement ou de la vacance des surfaces locatives.
Les autres charges int\u00e8grent les abondements du bailleur au fonds marketing des centres, les co\u00fbts travaux non capitalis\u00e9s et non refactur\u00e9s aux preneurs, des honoraires de gestion locative sur certains contrats.
La marge immobili\u00e8re est la diff\u00e9rence entre le chiffre d\u2019affaires et le co\u00fbt des ventes, des charges commerciales et des dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses et stocks.
Elle correspond principalement \u00e0 la marge r\u00e9alis\u00e9e par les secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise ainsi qu\u2019\u00e0 la marge r\u00e9sultant de la cession d\u2019op\u00e9rations connexes \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de d\u00e9veloppement du secteur Commerce.
La marge immobili\u00e8re des activit\u00e9s de promotion est reconnue dans les comptes du Groupe selon \u00ab\u00a0la m\u00e9thode de l\u2019avancement\u00a0\u00bb.
L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des op\u00e9rations de Vente en l\u2019\u00c9tat Futur d\u2019Ach\u00e8vement (VEFA) et de Contrat de Promotion Immobili\u00e8re (CPI) est concern\u00e9e par cette m\u00e9thode.
Pour ces programmes, le chiffre d\u2019affaires des ventes notari\u00e9es est comptabilis\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats\u00a0\u00bb, proportionnellement \u00e0 l\u2019avancement technique des programmes mesur\u00e9 par le prorata des co\u00fbts directement rattachables \u00e0 la construction (le prix de revient du foncier est inclus au calcul) engag\u00e9s par rapport au budget total pr\u00e9visionnel (actualis\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture) combin\u00e9 \u00e0 l\u2019avancement de la commercialisation d\u00e9termin\u00e9 par le prorata des ventes r\u00e9gularis\u00e9es sur le total des ventes budg\u00e9t\u00e9es.
Le fait g\u00e9n\u00e9rateur de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires est donc l\u2019achat du terrain combin\u00e9 \u00e0 la signature d\u2019actes authentiques de vente (ventes r\u00e9gularis\u00e9es).
La marge immobili\u00e8re est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de la comptabilisation \u00e0 l\u2019avancement du revenu pour ces op\u00e9rations de promotion, sur la base des crit\u00e8res suivants\u00a0:
Les pertes sur \u00ab\u00a0op\u00e9rations nouvelles\u00a0\u00bb sont incluses dans la marge immobili\u00e8re.
Le co\u00fbt d\u2019obtention des contrats est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des ventes des op\u00e9rations immobili\u00e8res (ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt des ventes\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat analytique et ligne \u00ab\u00a0Charges commerciales\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat global). Il est compos\u00e9 des commissions commerciales directement rattachables \u00e0 une vente et des commissions pay\u00e9es \u00e0 des tiers (honoraires de commercialisation hors Groupe).
Les frais de structure nets correspondent aux produits et charges inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s prestataires du Groupe.
Les produits incluent, pour chacun des secteurs d\u2019activit\u00e9, les prestations de services r\u00e9alis\u00e9es pour compte de tiers telles que les honoraires de ma\u00eetrise d\u2019ouvrage d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e connexes aux activit\u00e9s de Promotion, les prestations de gestion locative (syndic, ASL), de commercialisation ou de prestations diverses, les honoraires internes de gestion ou g\u00e9rance (nets des \u00e9liminations sur marge interne \u2013 se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note sur les Immeubles de placement ou les Stocks).
Les charges incluent les co\u00fbts de personnel, les charges de structure (honoraires divers, frais de fonctionnement\u2026 exclusion faite des loyers fixes vers\u00e9s d\u00e9sormais retrait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016) ainsi que les dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation. Elles sont diminu\u00e9es de la production immobilis\u00e9e ou stock\u00e9e de la p\u00e9riode.
Les autres produits et charges concernent les soci\u00e9t\u00e9s non prestataires du Groupe. Ils correspondent principalement \u00e0 des charges de structure et des produits divers de gestion. Les dotations aux amortissements sont li\u00e9es aux immobilisations incorporelles et corporelles autres que les actifs en exploitation.
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Depuis le 1er\u00a0janvier 2019, le Groupe applique la norme IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location.
Les contrats de location dans les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 en tant que bailleur
La norme IFRS\u00a016, pour les bailleurs, maintient la distinction entre contrats de location simple et contrats de location financement. Ainsi, dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe en position bailleur\u00a0:
Les contrats de location dans les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 en tant que preneur
Du c\u00f4t\u00e9 preneur, la norme IFRS\u00a016 abandonne la distinction entre les contrats de location-financement et les contrats de location simple.
Cette norme impose, pour tous les contrats de location r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un \u00ab\u00a0contrat de location\u00a0\u00bb, de comptabiliser au bilan des locataires un droit d\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9 (en actif non courant) en contrepartie d\u2019un passif de location (en dette financi\u00e8re).
Pour le Groupe, les contrats conclus entrant dans le champ d\u2019application de la norme concernent deux types de contrats de natures \u00e9conomiques fondamentalement diff\u00e9rentes\u00a0:
Les contrats d\u2019AOT entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Le Groupe est l\u2019occupant et en ce sens, la convention lui conf\u00e8re les droits r\u00e9els sur les ouvrages, constructions et installations de caract\u00e8re immobilier. Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a016, les redevances fixes font l\u2019objet d\u2019un retraitement sur la dur\u00e9e des contrats.
Les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de d\u00e9termination de la dette et donc du droit d\u2019utilisation sont la dur\u00e9e des contrats et le taux\u00a0:
Le Groupe applique l\u2019une des exemptions propos\u00e9es par la norme, \u00e0 savoir les contrats de courte dur\u00e9e (< 12\u00a0mois) ne sont pas retrait\u00e9s.
La pr\u00e9sentation au sein des \u00e9tats financiers du Groupe est la suivante\u00a0:
La variation des montants est li\u00e9e aux nouveaux contrats ou aux fins de contrats de la p\u00e9riode. Par ailleurs, au cours de la vie du contrat, la dette et le droit d\u2019utilisation peuvent varier en fonction de l\u2019\u00e9volution de l\u2019indexation des loyers d\u00e9finie dans les baux. Les principaux indices sont\u00a0: l\u2019Indice national du co\u00fbt de la construction, l\u2019Indice des loyers des activit\u00e9s tertiaire, l\u2019Indice des loyers commerciaux et l\u2019Indice de r\u00e9f\u00e9rence des loyers.
\u00a0\u00a0
Le compte de r\u00e9sultat enregistre sur la p\u00e9riode les ajustements de valeur de chaque immeuble \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur sur la ligne \u00ab\u00a0Variation de valeur des immeubles de placement\u00a0\u00bb\u00a0; elle est d\u00e9termin\u00e9e de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
Valeur de march\u00e9 hors droits \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode (int\u00e9grant l\u2019impact des paliers et franchises valoris\u00e9 par l\u2019expert) moins [Valeur de march\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente si l\u2019immeuble \u00e9tait \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur ou valeur au co\u00fbt si l\u2019immeuble est mis pour la premi\u00e8re fois \u00e0 la juste valeur + montant des travaux et d\u00e9penses capitalisables de l\u2019exercice + effet de la p\u00e9riode de l\u2019\u00e9talement des paliers et franchises nets de l\u2019\u00e9talement des droits d\u2019entr\u00e9e].
Par ailleurs, le compte de r\u00e9sultat enregistre sur la p\u00e9riode les pertes de valeur de chaque immeuble \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nettes des immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt\u00a0\u00bb.
\u00a0\u00a0\u00a0
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net regroupe les int\u00e9r\u00eats sur emprunts y compris l\u2019effet de l\u2019\u00e9talement des frais d\u2019\u00e9mission, sur les autres dettes financi\u00e8res, sur les revenus sur pr\u00eats ou cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, sur les produits de cession des valeurs mobili\u00e8res de placement ainsi que l\u2019impact li\u00e9 aux flux d\u2019\u00e9change de taux dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de couverture de taux.
Les autres r\u00e9sultats financiers regroupent notamment les charges li\u00e9es aux obligations locatives et aux redevances contractuelles sur immeubles de placement.
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Le tableau est pr\u00e9sent\u00e9 selon la m\u00e9thode indirecte conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme IAS\u00a07. La charge d\u2019imp\u00f4t est pr\u00e9sent\u00e9e globalement dans les flux op\u00e9rationnels. Les int\u00e9r\u00eats financiers vers\u00e9s sont port\u00e9s en flux de financement, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us figurent dans les flux d\u2019investissement. Les dividendes vers\u00e9s sont class\u00e9s en flux de financement.
\u00a0\u00a0
La norme IFRS\u00a08 \u2013 Secteurs op\u00e9rationnels impose la pr\u00e9sentation d\u2019une information par secteur op\u00e9rationnel conforme \u00e0 l\u2019organisation de la Soci\u00e9t\u00e9 et \u00e0 son syst\u00e8me de reporting interne. Un secteur op\u00e9rationnel repr\u00e9sente une activit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 qui encourt des produits et des charges et dont le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel est r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9 par la G\u00e9rance de la Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019une part et ses dirigeants op\u00e9rationnels d\u2019autre part. Chaque secteur dispose d\u2019informations financi\u00e8res isol\u00e9es.
Le reporting interne de la Soci\u00e9t\u00e9 repose sur l\u2019analyse du r\u00e9sultat de la p\u00e9riode selon\u00a0:
Selon ces deux axes d\u2019analyse, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel qui s\u2019entend, dans ce cadre, y compris le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, est suivi par secteur op\u00e9rationnel.
Les actifs comptables (et certains passifs associ\u00e9s) sont \u00e9galement suivis par secteur op\u00e9rationnel d\u00e8s lors qu\u2019ils sont directement li\u00e9s ou affectables \u00e0 un secteur\u00a0; ils repr\u00e9sentent l\u2019actif \u00e9conomique du secteur consid\u00e9r\u00e9.
Les secteurs op\u00e9rationnels de la Soci\u00e9t\u00e9 sont\u00a0:
Le co\u00fbt de l\u2019endettement, les variations de valeur des instruments financiers et leurs r\u00e9sultats de cession, l\u2019imp\u00f4t et le r\u00e9sultat des minoritaires ne sont pas directement affectables par secteur. Certains \u00e9l\u00e9ments de bilan tels les actifs et les passifs financiers sont r\u00e9put\u00e9s non affectables ou certains imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs correspondant \u00e0 l\u2019activation de d\u00e9ficits fiscaux.
Dans le cadre des op\u00e9rations courantes du Groupe\u00a0:
Il mesure la cr\u00e9ation de richesse disponible pour la politique de distribution au travers du r\u00e9sultat net, part du Groupe du Cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO). Il s\u2019entend comme \u00e9tant le r\u00e9sultat net, part du Groupe (ou, autrement dit, part revenant aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) hors les variations de valeur, les charges calcul\u00e9es, les frais de transaction.
Les principaux agr\u00e9gats du Cash-flow op\u00e9rationnel suivis par le Groupe dans le reporting interne sont\u00a0:
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net correspond au co\u00fbt de l\u2019endettement net hors les charges calcul\u00e9es qui correspondent notamment \u00e0 l\u2019\u00e9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt (et qui sont pr\u00e9sent\u00e9es dans les variations de valeur, charges calcul\u00e9es et indemnit\u00e9s de transaction).
Les autres r\u00e9sultats financiers correspondent essentiellement aux charges li\u00e9es aux obligations locatives et aux redevances contractuelles sur immeubles de placement.
L\u2019imp\u00f4t (FFO) correspond \u00e0 l\u2019imp\u00f4t exigible de la p\u00e9riode hors les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et hors les imp\u00f4ts exigibles aff\u00e9rents aux \u00e9carts de valeur (exit tax etc.).
Les variations de valeur mesurent la cr\u00e9ation de valeur accumul\u00e9e ou r\u00e9alis\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9 durant la p\u00e9riode.
L\u2019indicateur pertinent de suivi de la cr\u00e9ation de valeur est la variation de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 de continuation auquel participe le Cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO). Cet indicateur de gestion est pr\u00e9sent\u00e9 de fa\u00e7on d\u00e9taill\u00e9e dans le rapport d\u2019activit\u00e9.
Les principaux agr\u00e9gats op\u00e9rationnels suivis par le Groupe dans le reporting interne sont\u00a0:
Sont ensuite pr\u00e9sent\u00e9es, les variations de valeur et r\u00e9sultats de cession des instruments financiers qui repr\u00e9sentent les ajustements de valeurs des instruments financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ainsi que l\u2019effet de l\u2019actualisation des cr\u00e9ances et dettes. Les r\u00e9sultats de cession des instruments financiers repr\u00e9sentent les soultes engag\u00e9es dans la p\u00e9riode au titre de la restructuration ou l\u2019annulation des instruments financiers.
La ligne relative aux minoritaires correspond \u00e0 la part du r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires minoritaires des filiales r\u00e9parti entre la part du cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO) et la part revenant aux actionnaires minoritaires des filiales sur variations de valeur, charges calcul\u00e9es, indemnit\u00e9s de transaction et imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.
Dans le cadre des op\u00e9rations de nature exceptionnelle, les contrats sont analys\u00e9s tr\u00e8s sp\u00e9cifiquement et les indicateurs pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessus peuvent \u00eatre amen\u00e9s \u00e0 \u00eatre ajust\u00e9s, c\u2019est-\u00e0-dire, des reclassements en accord avec la pr\u00e9sentation dans les reportings internes peuvent \u00eatre effectu\u00e9s afin de donner une meilleure lisibilit\u00e9 de l\u2019op\u00e9ration concern\u00e9e.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite | 14,2 | 14,3 |
Autres provisions | 47,1 | 54,4 |
Total Provisions | 61,3 | 68,7 |
La provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e par un actuaire externe. Les principes d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation sont d\u00e9taill\u00e9s dans les principes et m\u00e9thodes comptables de la Soci\u00e9t\u00e9. Les hypoth\u00e8ses principales de l\u2019\u00e9valuation de l\u2019engagement sont le taux de rotation des effectifs, le taux d\u2019actualisation et le taux de revalorisation des salaires\u00a0: une variation de +/-\u00a00,25\u00a0% de ces deux derniers crit\u00e8res n\u2019entra\u00eenerait pas d\u2019impact significatif.
Par ailleurs, compte tenu de la convention collective applicable, la d\u00e9cision de la Cour de Cassation de septembre\u00a02023 relative aux cong\u00e9s pay\u00e9s n\u2019a pas d\u2019incidence sur les comptes du Groupe.
Les autres provisions couvrent essentiellement\u00a0:
Le Groupe ne fait pas l\u2019objet de proposition de rectification significative au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Par ailleurs, aucun autre nouveau litige ou proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage dont les effets pourraient \u00eatre significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est apparu au cours de la p\u00e9riode, autre que ceux pour lesquels une provision a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (se reporter \u00e0 la note\u00a06.3 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb) ou pour lesquels la proc\u00e9dure est en cours.
Concernant le litige Primonial, en accord avec ses conseils, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e par le Groupe (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a04.1 \u00ab\u00a0Faits significatifs\u00a0\u00bb).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMaterialAccountingPolicyInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7cf09468-d2ef-4591-b609-5d25eaee1a31": { "value": "Les principes comptables retenus pour la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s annuels sont conformes aux normes et interpr\u00e9tations IFRS de l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 et disponibles sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne.
Les principes comptables retenus au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 sont les m\u00eames que ceux retenus pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0 l\u2019exception de l\u2019\u00e9volution des normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne applicables au 1er\u00a0janvier 2024.
Normes, interpr\u00e9tations et amendements applicables \u00e0 partir de l\u2019exercice ouvert le 1er\u00a0janvier 2024\u00a0:
Ces amendements sont sans impact significatif pour le Groupe.
L\u2019application de cet amendement est expliqu\u00e9e dans la note\u00a05.3 \u00ab\u00a0Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb.
Normes et interpr\u00e9tations ayant \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es par anticipation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 et dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter des p\u00e9riodes commen\u00e7ant le 1er\u00a0janvier 2025 ou post\u00e9rieurement\u00a0:
N\u00e9ant.
Normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9es dont l\u2019application obligatoire est post\u00e9rieure au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0:
N\u00e9ant.
Autres normes et interpr\u00e9tations essentielles, publi\u00e9es par l\u2019IASB, approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne en\u00a02024 ou non encore approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0:
En l\u2019absence de transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res au sein du Groupe, cet amendement sera sans impact pour le Groupe.
Ces amendements sont en cours d\u2019analyse.
\u00a0
Altarea pr\u00e9sente ses \u00e9tats financiers et ses notes annexes en millions d\u2019euros, avec un chiffre apr\u00e8s la virgule.
Transactions \u00e9limin\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
Les soldes bilantiels et les produits et charges r\u00e9sultant des transactions intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Classement au bilan
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a01, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9sente ses actifs et passifs en distinguant les \u00e9l\u00e9ments courants et non courants.
Les actifs devant \u00eatre r\u00e9alis\u00e9s, consomm\u00e9s ou c\u00e9d\u00e9s dans le cadre du cycle normal d\u2019exploitation ou dans les douze mois suivant la cl\u00f4ture, sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0actifs courants\u00a0\u00bb, de m\u00eame que les actifs d\u00e9tenus dans le but d\u2019\u00eatre c\u00e9d\u00e9s, la tr\u00e9sorerie ou les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Tous les autres actifs sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0actifs non courants\u00a0\u00bb.
Les passifs devant \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s dans le cadre du cycle normal d\u2019exploitation ou dans les douze mois suivant la cl\u00f4ture sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0passifs courants\u00a0\u00bb, ainsi que les provisions entrant dans le cycle d\u2019exploitation normal de l\u2019activit\u00e9 concern\u00e9e et la part \u00e0 moins d\u2019un an des autres provisions.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont, quant \u00e0 eux, toujours pr\u00e9sent\u00e9s en actifs ou passifs non courants.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c2d3d83f-f938-43c9-aeb7-d1b5d55bc26c": { "value": "Les principes comptables retenus pour la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s annuels sont conformes aux normes et interpr\u00e9tations IFRS de l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 et disponibles sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne.
Les principes comptables retenus au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 sont les m\u00eames que ceux retenus pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0 l\u2019exception de l\u2019\u00e9volution des normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne applicables au 1er\u00a0janvier 2024.
Normes, interpr\u00e9tations et amendements applicables \u00e0 partir de l\u2019exercice ouvert le 1er\u00a0janvier 2024\u00a0:
Ces amendements sont sans impact significatif pour le Groupe.
L\u2019application de cet amendement est expliqu\u00e9e dans la note\u00a05.3 \u00ab\u00a0Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb.
Normes et interpr\u00e9tations ayant \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es par anticipation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 et dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter des p\u00e9riodes commen\u00e7ant le 1er\u00a0janvier 2025 ou post\u00e9rieurement\u00a0:
N\u00e9ant.
Normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9es dont l\u2019application obligatoire est post\u00e9rieure au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0:
N\u00e9ant.
Autres normes et interpr\u00e9tations essentielles, publi\u00e9es par l\u2019IASB, approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne en\u00a02024 ou non encore approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0:
En l\u2019absence de transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res au sein du Groupe, cet amendement sera sans impact pour le Groupe.
Ces amendements sont en cours d\u2019analyse.
\u00a0
Altarea pr\u00e9sente ses \u00e9tats financiers et ses notes annexes en millions d\u2019euros, avec un chiffre apr\u00e8s la virgule.
Transactions \u00e9limin\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
Les soldes bilantiels et les produits et charges r\u00e9sultant des transactions intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Classement au bilan
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a01, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9sente ses actifs et passifs en distinguant les \u00e9l\u00e9ments courants et non courants.
Les actifs devant \u00eatre r\u00e9alis\u00e9s, consomm\u00e9s ou c\u00e9d\u00e9s dans le cadre du cycle normal d\u2019exploitation ou dans les douze mois suivant la cl\u00f4ture, sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0actifs courants\u00a0\u00bb, de m\u00eame que les actifs d\u00e9tenus dans le but d\u2019\u00eatre c\u00e9d\u00e9s, la tr\u00e9sorerie ou les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Tous les autres actifs sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0actifs non courants\u00a0\u00bb.
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_323f05c5-883c-4a9f-897f-296609d0d7b5": { "value": "Les principes comptables retenus pour la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s annuels sont conformes aux normes et interpr\u00e9tations IFRS de l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 et disponibles sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne.
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Normes, interpr\u00e9tations et amendements applicables \u00e0 partir de l\u2019exercice ouvert le 1er\u00a0janvier 2024\u00a0:
Ces amendements sont sans impact significatif pour le Groupe.
L\u2019application de cet amendement est expliqu\u00e9e dans la note\u00a05.3 \u00ab\u00a0Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb.
Normes et interpr\u00e9tations ayant \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es par anticipation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 et dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter des p\u00e9riodes commen\u00e7ant le 1er\u00a0janvier 2025 ou post\u00e9rieurement\u00a0:
N\u00e9ant.
Normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9es dont l\u2019application obligatoire est post\u00e9rieure au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0:
N\u00e9ant.
Autres normes et interpr\u00e9tations essentielles, publi\u00e9es par l\u2019IASB, approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne en\u00a02024 ou non encore approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0:
En l\u2019absence de transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res au sein du Groupe, cet amendement sera sans impact pour le Groupe.
Ces amendements sont en cours d\u2019analyse.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_18789dfd-9f25-496b-b774-337ed8084f99": { "value": "Normes, interpr\u00e9tations et amendements applicables \u00e0 partir de l\u2019exercice ouvert le 1er\u00a0janvier 2024\u00a0:Ces amendements sont sans impact significatif pour le Groupe.
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La Direction revoit ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables au regard des circonstances.
Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent diff\u00e9rer sensiblement de ces estimations en fonction de l\u2019\u00e9volution des diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses et des conditions de r\u00e9alisation.
Les estimations comptables r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es dans un contexte de crise immobili\u00e8re de la Promotion r\u00e9sidentielle qui perdure. Le Groupe a tenu compte des informations fiables dont il disposait \u00e0 la date de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s.
Ainsi, les principales estimations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont concern\u00e9 les \u00e9valuations suivantes\u00a0:
Les m\u00e9thodologies retenues par les experts sont identiques \u00e0 celles retenues pour l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent et prennent en compte l\u2019\u00e9volution des donn\u00e9es de march\u00e9.
Et dans une moindre mesure,
Outre le recours aux estimations, la direction du Groupe a fait usage de son jugement pour\u00a0:
Les \u00e9tats financiers du Groupe prennent aussi en compte, sur la base des connaissances et des pratiques actuelles, les enjeux du changement climatique et du d\u00e9veloppement durable.
Aujourd\u2019hui, le Groupe a pleinement int\u00e9gr\u00e9 ces transformations li\u00e9es \u00e0 la transition et enrichit chaque ann\u00e9e sa d\u00e9marche bas carbone. D\u00e8s 2017, le Groupe a inclus des objectifs de r\u00e9duction des \u00e9missions de GES dans ses priorit\u00e9s. Le plan de transition pour l\u2019att\u00e9nuation des risques li\u00e9s au changement climatique est en cours de finalisation et sera prochainement adopt\u00e9.
C\u00f4t\u00e9 Commerce, l\u2019analyse des indicateurs cl\u00e9s, au travers de donn\u00e9es collect\u00e9es sur l\u2019ensemble de nos actifs, sert au pilotage de la performance RSE et \u00e0 la d\u00e9finition de plans d\u2019action visant l\u2019atteinte d\u2019objectifs \u00e9nerg\u00e9tiques ambitieux. Ces actions ont \u00e9t\u00e9 traduites par des mesures op\u00e9rationnelles pr\u00e9cises int\u00e9gr\u00e9es, \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du patrimoine, dans les budgets travaux et r\u00e9novations des centres, et prises en compte par les experts immobiliers dans la valeur des actifs. Depuis 2011, les investissements r\u00e9alis\u00e9s sur les sites du patrimoine int\u00e8grent les probl\u00e9matiques li\u00e9es aux changements climatiques, avec des objectifs de consommation \u00e9nerg\u00e9tique r\u00e9pondant aux attentes du d\u00e9cret tertiaire.
Une premi\u00e8re analyse des risques physiques et des feuilles de route d\u2019adaptation pour les actifs du Groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02018. Cette \u00e9tude a identifi\u00e9 l\u2019existence de risques sur quelques actifs pour lesquels des actions de rem\u00e9diation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finies et mises en \u0153uvre. En\u00a02024, le Groupe a choisi de r\u00e9aliser un nouvel audit des risques climatiques sur l\u2019ensemble de son parc afin d\u2019affiner le plan d\u2019adaptation des actifs Commerce, notamment au regard de nouvelles zones de risques \u00e0 prendre en compte. Ces actions seront int\u00e9gr\u00e9es dans les Capex des actifs et seront pilot\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 leur totale mise en \u0153uvre.
Pour la campagne d\u2019\u00e9valuation ayant conduit \u00e0 la valorisation des immeubles de placement au 31 d\u00e9cembre 2024, le Groupe a fourni aux experts des informations portant sur les consommations \u00e9nerg\u00e9tiques, les certifications BREEAM\u00ae In-Use, l\u2019exposition des actifs aux risques climatiques, la pr\u00e9sence de moyen de production \u00e9nergies renouvelables sur les diff\u00e9rents sites, \u00e9l\u00e9ments pris en compte dans les valorisations.
En l\u2019\u00e9tat de leur connaissance du march\u00e9, les experts ind\u00e9pendants n\u2019ont pas identifi\u00e9 pour 2024 de preuve (que les crit\u00e8res de durabilit\u00e9 aient influenc\u00e9 de fa\u00e7on significative les prix de transaction). Ils restent n\u00e9anmoins attentifs \u00e0 l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 immobilier sur ce sujet.
C\u00f4t\u00e9 Promotion, les budgets utilis\u00e9s pour la d\u00e9termination du chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019avancement int\u00e8grent syst\u00e9matiquement les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration de leur performance \u00e9nerg\u00e9tique conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation en vigueur au moment du d\u00e9p\u00f4t des permis de construire (notamment RE 2020).
En ce qui concerne l\u2019adaptation des constructions aux changements climatiques, en\u00a02018, le Groupe, a fait r\u00e9aliser une \u00e9tude sur l\u2019analyse de l\u2019exposition de ses activit\u00e9s aux effets du changement climatique, dont une d\u00e9di\u00e9e \u00e0 la promotion immobili\u00e8re de logements sur le territoire fran\u00e7ais. Plusieurs risques ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s\u00a0: Vagues de chaleur, S\u00e9cheresses, Mouvements de terrain, Inondations, Pr\u00e9cipitations intenses, Temp\u00eates et Submersion marine pour l\u2019ensemble des implantations r\u00e9gionales. Les conclusions de cette \u00e9tude ont permis \u00e0 chacune des marques de prendre des actions sp\u00e9cifiques pour s\u00e9curiser et adresser les risques les plus syst\u00e9matiques (chaleur, s\u00e9cheresses, pr\u00e9cipitations intenses & inondations et Retrait-Gonflement des Argiles). En compl\u00e9ment, les diff\u00e9rentes marques du Groupe r\u00e9alisent dor\u00e9navant des \u00e9tudes sur les enjeux d\u2019adaptation \u00e0 l\u2019\u00e9chelle de l\u2019op\u00e9ration (notamment concernant les risques physiques), gr\u00e2ce \u00e0 des outils d\u00e9di\u00e9s (Bat-ADAPT \u2013 observatoire de l\u2019immobilier durable ou R\u00e9silience \u2013 Cerqual).
Les co\u00fbts relatifs \u00e0 ces actions sont inclus dans les budgets des op\u00e9rations.
Enfin, le Groupe travaille \u00e9galement \u00e0 la construction de b\u00e2timents soit plus \u00e9conomes en ressources, soit plus adaptables ou flexibles, soit plus d\u00e9montables pour faciliter la r\u00e9utilisation et le recyclage. Les co\u00fbts li\u00e9s sont \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9s dans la marge immobili\u00e8re des op\u00e9rations.
Ainsi, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, la prise en compte des effets li\u00e9s au changement du climat n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les jugements et principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d9495841-53c7-4790-8143-ef361f343bb7": { "value": "La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses par la direction du Groupe pour la d\u00e9termination de la valeur de certains actifs et passifs, et de certains produits et charges, ainsi que concernant les informations donn\u00e9es dans les notes annexes aux \u00e9tats financiers.
La Direction revoit ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables au regard des circonstances.
Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent diff\u00e9rer sensiblement de ces estimations en fonction de l\u2019\u00e9volution des diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses et des conditions de r\u00e9alisation.
Les estimations comptables r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es dans un contexte de crise immobili\u00e8re de la Promotion r\u00e9sidentielle qui perdure. Le Groupe a tenu compte des informations fiables dont il disposait \u00e0 la date de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s.
Ainsi, les principales estimations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont concern\u00e9 les \u00e9valuations suivantes\u00a0:
Les m\u00e9thodologies retenues par les experts sont identiques \u00e0 celles retenues pour l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent et prennent en compte l\u2019\u00e9volution des donn\u00e9es de march\u00e9.
Et dans une moindre mesure,
Outre le recours aux estimations, la direction du Groupe a fait usage de son jugement pour\u00a0:
Les \u00e9tats financiers du Groupe prennent aussi en compte, sur la base des connaissances et des pratiques actuelles, les enjeux du changement climatique et du d\u00e9veloppement durable.
Aujourd\u2019hui, le Groupe a pleinement int\u00e9gr\u00e9 ces transformations li\u00e9es \u00e0 la transition et enrichit chaque ann\u00e9e sa d\u00e9marche bas carbone. D\u00e8s 2017, le Groupe a inclus des objectifs de r\u00e9duction des \u00e9missions de GES dans ses priorit\u00e9s. Le plan de transition pour l\u2019att\u00e9nuation des risques li\u00e9s au changement climatique est en cours de finalisation et sera prochainement adopt\u00e9.
C\u00f4t\u00e9 Commerce, l\u2019analyse des indicateurs cl\u00e9s, au travers de donn\u00e9es collect\u00e9es sur l\u2019ensemble de nos actifs, sert au pilotage de la performance RSE et \u00e0 la d\u00e9finition de plans d\u2019action visant l\u2019atteinte d\u2019objectifs \u00e9nerg\u00e9tiques ambitieux. Ces actions ont \u00e9t\u00e9 traduites par des mesures op\u00e9rationnelles pr\u00e9cises int\u00e9gr\u00e9es, \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du patrimoine, dans les budgets travaux et r\u00e9novations des centres, et prises en compte par les experts immobiliers dans la valeur des actifs. Depuis 2011, les investissements r\u00e9alis\u00e9s sur les sites du patrimoine int\u00e8grent les probl\u00e9matiques li\u00e9es aux changements climatiques, avec des objectifs de consommation \u00e9nerg\u00e9tique r\u00e9pondant aux attentes du d\u00e9cret tertiaire.
Une premi\u00e8re analyse des risques physiques et des feuilles de route d\u2019adaptation pour les actifs du Groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02018. Cette \u00e9tude a identifi\u00e9 l\u2019existence de risques sur quelques actifs pour lesquels des actions de rem\u00e9diation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finies et mises en \u0153uvre. En\u00a02024, le Groupe a choisi de r\u00e9aliser un nouvel audit des risques climatiques sur l\u2019ensemble de son parc afin d\u2019affiner le plan d\u2019adaptation des actifs Commerce, notamment au regard de nouvelles zones de risques \u00e0 prendre en compte. Ces actions seront int\u00e9gr\u00e9es dans les Capex des actifs et seront pilot\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 leur totale mise en \u0153uvre.
Pour la campagne d\u2019\u00e9valuation ayant conduit \u00e0 la valorisation des immeubles de placement au 31 d\u00e9cembre 2024, le Groupe a fourni aux experts des informations portant sur les consommations \u00e9nerg\u00e9tiques, les certifications BREEAM\u00ae In-Use, l\u2019exposition des actifs aux risques climatiques, la pr\u00e9sence de moyen de production \u00e9nergies renouvelables sur les diff\u00e9rents sites, \u00e9l\u00e9ments pris en compte dans les valorisations.
En l\u2019\u00e9tat de leur connaissance du march\u00e9, les experts ind\u00e9pendants n\u2019ont pas identifi\u00e9 pour 2024 de preuve (que les crit\u00e8res de durabilit\u00e9 aient influenc\u00e9 de fa\u00e7on significative les prix de transaction). Ils restent n\u00e9anmoins attentifs \u00e0 l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 immobilier sur ce sujet.
C\u00f4t\u00e9 Promotion, les budgets utilis\u00e9s pour la d\u00e9termination du chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019avancement int\u00e8grent syst\u00e9matiquement les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration de leur performance \u00e9nerg\u00e9tique conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation en vigueur au moment du d\u00e9p\u00f4t des permis de construire (notamment RE 2020).
En ce qui concerne l\u2019adaptation des constructions aux changements climatiques, en\u00a02018, le Groupe, a fait r\u00e9aliser une \u00e9tude sur l\u2019analyse de l\u2019exposition de ses activit\u00e9s aux effets du changement climatique, dont une d\u00e9di\u00e9e \u00e0 la promotion immobili\u00e8re de logements sur le territoire fran\u00e7ais. Plusieurs risques ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s\u00a0: Vagues de chaleur, S\u00e9cheresses, Mouvements de terrain, Inondations, Pr\u00e9cipitations intenses, Temp\u00eates et Submersion marine pour l\u2019ensemble des implantations r\u00e9gionales. Les conclusions de cette \u00e9tude ont permis \u00e0 chacune des marques de prendre des actions sp\u00e9cifiques pour s\u00e9curiser et adresser les risques les plus syst\u00e9matiques (chaleur, s\u00e9cheresses, pr\u00e9cipitations intenses & inondations et Retrait-Gonflement des Argiles). En compl\u00e9ment, les diff\u00e9rentes marques du Groupe r\u00e9alisent dor\u00e9navant des \u00e9tudes sur les enjeux d\u2019adaptation \u00e0 l\u2019\u00e9chelle de l\u2019op\u00e9ration (notamment concernant les risques physiques), gr\u00e2ce \u00e0 des outils d\u00e9di\u00e9s (Bat-ADAPT \u2013 observatoire de l\u2019immobilier durable ou R\u00e9silience \u2013 Cerqual).
Les co\u00fbts relatifs \u00e0 ces actions sont inclus dans les budgets des op\u00e9rations.
Enfin, le Groupe travaille \u00e9galement \u00e0 la construction de b\u00e2timents soit plus \u00e9conomes en ressources, soit plus adaptables ou flexibles, soit plus d\u00e9montables pour faciliter la r\u00e9utilisation et le recyclage. Les co\u00fbts li\u00e9s sont \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9s dans la marge immobili\u00e8re des op\u00e9rations.
Ainsi, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, la prise en compte des effets li\u00e9s au changement du climat n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les jugements et principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAssetsAndLiabilitiesWithSignificantRiskOfMaterialAdjustmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d756dc2e-d699-4c15-bdf1-88b5fda61160": { "value": "2.2Principales estimations et\u202fjugementsLa pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses par la direction du Groupe pour la d\u00e9termination de la valeur de certains actifs et passifs, et de certains produits et charges, ainsi que concernant les informations donn\u00e9es dans les notes annexes aux \u00e9tats financiers.La Direction revoit ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables au regard des circonstances.Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent diff\u00e9rer sensiblement de ces estimations en fonction de l\u2019\u00e9volution des diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses et des conditions de r\u00e9alisation.Les estimations comptables r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es dans un contexte de crise immobili\u00e8re de la Promotion r\u00e9sidentielle qui perdure. Le Groupe a tenu compte des informations fiables dont il disposait \u00e0 la date de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s.Ainsi, les principales estimations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont concern\u00e9 les \u00e9valuations suivantes\u00a0:l\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement (se r\u00e9f\u00e9rer aux notes\u00a02.3.5 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb et 7.1 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb)\u00a0:Les m\u00e9thodologies retenues par les experts sont identiques \u00e0 celles retenues pour l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent et prennent en compte l\u2019\u00e9volution des donn\u00e9es de march\u00e9.l\u2019\u00e9valuation des cr\u00e9ances clients (se r\u00e9f\u00e9rer aux notes\u00a02.3.10 \u00ab\u00a0Actifs et Passifs financiers\u00a0\u00bb et 7.4.2 \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances\u00a0\u00bb)\u00a0;l\u2019\u00e9valuation de la marge immobili\u00e8re et des prestations selon la m\u00e9thode de comptabilisation \u00e0 l\u2019avancement (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a02.3.17 \u00ab\u00a0Chiffre d\u2019affaires et charges associ\u00e9es\u00a0\u00bb)\u00a0;l\u2019\u00e9valuation des stocks et en-cours (se r\u00e9f\u00e9rer aux notes\u00a02.3.8 \u00ab\u00a0Stocks\u00a0\u00bb et 7.4.1 \u00ab\u00a0Stocks et en-cours\u00a0\u00bb)\u00a0;l\u2019\u00e9valuation des \u00e9carts d\u2019acquisition et des marques (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a02.3.7 \u00ab\u00a0Suivi de la valeur des actifs non courants (hors actifs financiers et immeubles de placement) et pertes de valeur\u00a0\u00bb et 7.2 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb).Et dans une moindre mesure,l\u2019\u00e9valuation des paiements en actions (se r\u00e9f\u00e9rer aux notes\u00a02.3.12 \u00ab\u00a0Paiements en actions\u00a0\u00bb et 6.1 \u00ab\u00a0Capitaux propres\u00a0\u00bb)\u00a0;l\u2019\u00e9valuation des instruments financiers (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08 \u00ab\u00a0Gestion des risques financiers\u00a0\u00bb).Outre le recours aux estimations, la direction du Groupe a fait usage de son jugement pour\u00a0:l\u2019\u00e9valuation des droits d\u2019utilisation, obligations locatives et redevances contractuelles sur immeubles de placement (se r\u00e9f\u00e9rer aux notes\u00a02.3.18 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb et 7.3 \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation sur immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb et 7.1 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb)\u00a0;l\u2019\u00e9valuation des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux notes\u00a02.3.16 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb et 5.3 \u00ab\u00a0Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb), et leur activation\u00a0;l\u2019\u00e9valuation des provisions (se r\u00e9f\u00e9rer aux notes\u00a02.3.15 \u00ab\u00a0Provisions et passifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb et 6.3 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb)\u00a0;la satisfaction ou non des crit\u00e8res permettant d\u2019identifier un actif ou un groupe d\u2019actifs comme d\u00e9tenu en vue de la vente ou encore si une activit\u00e9 est destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre abandonn\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a02.3.6 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb et 7.1 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb).Les \u00e9tats financiers du Groupe prennent aussi en compte, sur la base des connaissances et des pratiques actuelles, les enjeux du changement climatique et du d\u00e9veloppement durable.Aujourd\u2019hui, le Groupe a pleinement int\u00e9gr\u00e9 ces transformations li\u00e9es \u00e0 la transition et enrichit chaque ann\u00e9e sa d\u00e9marche bas carbone. D\u00e8s 2017, le Groupe a inclus des objectifs de r\u00e9duction des \u00e9missions de GES dans ses priorit\u00e9s. Le plan de transition pour l\u2019att\u00e9nuation des risques li\u00e9s au changement climatique est en cours de finalisation et sera prochainement adopt\u00e9.C\u00f4t\u00e9 Commerce, l\u2019analyse des indicateurs cl\u00e9s, au travers de donn\u00e9es collect\u00e9es sur l\u2019ensemble de nos actifs, sert au pilotage de la performance RSE et \u00e0 la d\u00e9finition de plans d\u2019action visant l\u2019atteinte d\u2019objectifs \u00e9nerg\u00e9tiques ambitieux. Ces actions ont \u00e9t\u00e9 traduites par des mesures op\u00e9rationnelles pr\u00e9cises int\u00e9gr\u00e9es, \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du patrimoine, dans les budgets travaux et r\u00e9novations des centres, et prises en compte par les experts immobiliers dans la valeur des actifs. Depuis 2011, les investissements r\u00e9alis\u00e9s sur les sites du patrimoine int\u00e8grent les probl\u00e9matiques li\u00e9es aux changements climatiques, avec des objectifs de consommation \u00e9nerg\u00e9tique r\u00e9pondant aux attentes du d\u00e9cret tertiaire.Une premi\u00e8re analyse des risques physiques et des feuilles de route d\u2019adaptation pour les actifs du Groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02018. Cette \u00e9tude a identifi\u00e9 l\u2019existence de risques sur quelques actifs pour lesquels des actions de rem\u00e9diation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finies et mises en \u0153uvre. En\u00a02024, le Groupe a choisi de r\u00e9aliser un nouvel audit des risques climatiques sur l\u2019ensemble de son parc afin d\u2019affiner le plan d\u2019adaptation des actifs Commerce, notamment au regard de nouvelles zones de risques \u00e0 prendre en compte. Ces actions seront int\u00e9gr\u00e9es dans les Capex des actifs et seront pilot\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 leur totale mise en \u0153uvre.Pour la campagne d\u2019\u00e9valuation ayant conduit \u00e0 la valorisation des immeubles de placement au 31 d\u00e9cembre 2024, le Groupe a fourni aux experts des informations portant sur les consommations \u00e9nerg\u00e9tiques, les certifications BREEAM\u00ae In-Use, l\u2019exposition des actifs aux risques climatiques, la pr\u00e9sence de moyen de production \u00e9nergies renouvelables sur les diff\u00e9rents sites, \u00e9l\u00e9ments pris en compte dans les valorisations.En l\u2019\u00e9tat de leur connaissance du march\u00e9, les experts ind\u00e9pendants n\u2019ont pas identifi\u00e9 pour 2024 de preuve (que les crit\u00e8res de durabilit\u00e9 aient influenc\u00e9 de fa\u00e7on significative les prix de transaction). Ils restent n\u00e9anmoins attentifs \u00e0 l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 immobilier sur ce sujet.C\u00f4t\u00e9 Promotion, les budgets utilis\u00e9s pour la d\u00e9termination du chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019avancement int\u00e8grent syst\u00e9matiquement les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration de leur performance \u00e9nerg\u00e9tique conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation en vigueur au moment du d\u00e9p\u00f4t des permis de construire (notamment RE 2020).En ce qui concerne l\u2019adaptation des constructions aux changements climatiques, en\u00a02018, le Groupe, a fait r\u00e9aliser une \u00e9tude sur l\u2019analyse de l\u2019exposition de ses activit\u00e9s aux effets du changement climatique, dont une d\u00e9di\u00e9e \u00e0 la promotion immobili\u00e8re de logements sur le territoire fran\u00e7ais. Plusieurs risques ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s\u00a0: Vagues de chaleur, S\u00e9cheresses, Mouvements de terrain, Inondations, Pr\u00e9cipitations intenses, Temp\u00eates et Submersion marine pour l\u2019ensemble des implantations r\u00e9gionales. Les conclusions de cette \u00e9tude ont permis \u00e0 chacune des marques de prendre des actions sp\u00e9cifiques pour s\u00e9curiser et adresser les risques les plus syst\u00e9matiques (chaleur, s\u00e9cheresses, pr\u00e9cipitations intenses & inondations et Retrait-Gonflement des Argiles). En compl\u00e9ment, les diff\u00e9rentes marques du Groupe r\u00e9alisent dor\u00e9navant des \u00e9tudes sur les enjeux d\u2019adaptation \u00e0 l\u2019\u00e9chelle de l\u2019op\u00e9ration (notamment concernant les risques physiques), gr\u00e2ce \u00e0 des outils d\u00e9di\u00e9s (Bat-ADAPT \u2013 observatoire de l\u2019immobilier durable ou R\u00e9silience \u2013 Cerqual).Les co\u00fbts relatifs \u00e0 ces actions sont inclus dans les budgets des op\u00e9rations.Enfin, le Groupe travaille \u00e9galement \u00e0 la construction de b\u00e2timents soit plus \u00e9conomes en ressources, soit plus adaptables ou flexibles, soit plus d\u00e9montables pour faciliter la r\u00e9utilisation et le recyclage. Les co\u00fbts li\u00e9s sont \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9s dans la marge immobili\u00e8re des op\u00e9rations.Ainsi, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, la prise en compte des effets li\u00e9s au changement du climat n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les jugements et principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f3873618-4c80-4eb5-b0fc-d09322826500": { "value": "Les normes sur la consolidation sont\u00a0:
La norme IFRS\u00a010 d\u00e9finit le contr\u00f4le ainsi\u00a0: \u00ab\u00a0un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 lorsqu\u2019il est expos\u00e9 ou qu\u2019il a le droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci\u00a0\u00bb. La Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tient le pouvoir sur une entit\u00e9 lorsqu\u2019elle a les droits effectifs qui lui conf\u00e8rent la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes, \u00e0 savoir les activit\u00e9s qui ont une incidence importante sur les rendements de l\u2019entit\u00e9.
L\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le selon IFRS\u00a010 demandant une part significative de jugement, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9velopp\u00e9 un cadre d\u2019analyse de la gouvernance des entit\u00e9s avec qui la Soci\u00e9t\u00e9 est en lien, en particulier lorsqu\u2019il existe des situations de partenariat r\u00e9gies par un environnement contractuel large incluant le cas \u00e9ch\u00e9ant la structure de l\u2019actionnariat, les statuts, les pactes d\u2019actionnaires, les promesses d\u2019achat et de vente, le cadre de gouvernance r\u00e9glementaire etc., ou encore lorsque l\u2019analyse d\u2019obligations contractuelles conclues avec des tiers aboutit \u00e0 des conclusions similaires.
Il est \u00e9galement tenu compte des faits et circonstances propres \u00e0 chaque entit\u00e9 pour appr\u00e9cier la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 diriger les activit\u00e9s pertinentes de ces entit\u00e9s.
\u00c0 ce titre et ce, dans la limite des droits protectifs accord\u00e9s aux co-associ\u00e9s :
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, les entit\u00e9s ad hoc sont consolid\u00e9es, lorsque, en substance, la relation entre la Soci\u00e9t\u00e9 et l\u2019entit\u00e9 est telle que la Soci\u00e9t\u00e9 est jug\u00e9e contr\u00f4ler cette derni\u00e8re.
L\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le conjoint ou de l\u2019influence notable selon IFRS\u00a011 et IAS\u00a028 demandant une part significative de jugement, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9velopp\u00e9 un cadre d\u2019analyse de la gouvernance et des situations juridiques li\u00e9es \u00e0 des obligations contractuelles sp\u00e9cifiques des entit\u00e9s avec qui la Soci\u00e9t\u00e9 est en lien, en particulier lorsqu\u2019il existe des situations o\u00f9 un tiers d\u00e9tient des droits effectifs qui entra\u00eeneraient soit le co-contr\u00f4le, soit l\u2019influence notable de la Soci\u00e9t\u00e9 sur l\u2019entit\u00e9.
Entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
Les filiales contr\u00f4l\u00e9es sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Tous les soldes et transactions intra-groupe ainsi que les produits et les charges provenant de transactions internes et de dividendes sont \u00e9limin\u00e9s.
Toute modification de la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de la Soci\u00e9t\u00e9 dans une filiale qui n\u2019entra\u00eene pas une perte de contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e comme une transaction portant sur les capitaux propres. Si la Soci\u00e9t\u00e9 perd le contr\u00f4le d\u2019une filiale, les actifs, passifs et capitaux propres de cette ancienne filiale sont d\u00e9comptabilis\u00e9s. Tout gain ou perte r\u00e9sultant de la perte de contr\u00f4le est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Toute participation conserv\u00e9e dans l\u2019ancienne filiale est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date de perte de contr\u00f4le selon le mode de comptabilisation requis suivant IFRS\u00a011, IAS\u00a028 ou IFRS\u00a09.
\u00a0\u00a0
Entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es conjointement
Suivant IFRS\u00a011, les soci\u00e9t\u00e9s sont contr\u00f4l\u00e9es conjointement lorsque les d\u00e9cisions importantes au titre des activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des associ\u00e9s ou partenaires.
Le contr\u00f4le conjoint peut \u00eatre exerc\u00e9 au travers d\u2019une activit\u00e9 conjointe (commune) ou en co-entreprise (joint-venture). Suivant IFRS\u00a011, l\u2019activit\u00e9 conjointe se distingue par l\u2019existence d\u2019un droit direct d\u00e9tenu sur certains actifs ou des obligations directes sur certains passifs de l\u2019entit\u00e9 quand la joint-venture conf\u00e8re un droit sur l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une activit\u00e9 conjointe, la Soci\u00e9t\u00e9 enregistre dans ses comptes les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019entreprise commune. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une joint-venture (co-entreprise), la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 est enregistr\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence d\u00e9crite dans la norme IAS\u00a028.
Les investissements dans les activit\u00e9s communes ou les co-entreprises sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
\u00a0
Entit\u00e9s sous influence notable
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence s\u2019applique \u00e9galement \u00e0 toutes les entreprises associ\u00e9es dans lesquelles la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable sans en avoir le contr\u00f4le, laquelle est pr\u00e9sum\u00e9e quand le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0%. Chaque participation, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention d\u00e9tenu, fait l\u2019objet d\u2019une analyse tenant compte des faits et circonstances pour d\u00e9terminer si la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable, notamment en examinant le cas \u00e9ch\u00e9ant les termes des statuts, pactes d\u2019actionnaires, options d\u2019achat et de vente et autres \u00e9l\u00e9ments pertinents.
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019entreprise associ\u00e9e est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Au bilan, ces participations sont pr\u00e9sent\u00e9es sur la ligne \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb avec les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
Les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
Les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations dans des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont class\u00e9es au bilan sous le poste \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Pour les op\u00e9rations de Promotion, les cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence ont une \u00e9ch\u00e9ance de recouvrabilit\u00e9 courte (en lien avec le cycle d\u2019exploitation de la Promotion). Pour les op\u00e9rations de Commerce, ces cr\u00e9ances ont une \u00e9ch\u00e9ance plus longue en lien avec l\u2019horizon de d\u00e9tention de l\u2019actif sous-jacent.Les principales soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre, s\u00e9lectionn\u00e9es selon des crit\u00e8res de chiffre d\u2019affaires et de total actif, sont les suivantes\u00a0:
\u00a0
Soci\u00e9t\u00e9 | Forme juridique | SIREN | \u00a0 | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||||
M\u00e9thode | Int\u00e9r\u00eat | Int\u00e9gration | M\u00e9thode | Int\u00e9r\u00eat | Int\u00e9gration | ||||
ALTAREA | SCA | 335480877 | Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Commerce France | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
ALTAREA FRANCE | SCA | 324814219 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
NR 21 | SCA | 389065152 | \u00a0 | IG | 96,8\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 96,8\u00a0% | 100,0\u00a0% |
FONDS PROXIMIT\u00c9 | SNC | 878954593 | entreprise associ\u00e9e | ME | 25,0\u00a0% | 25,0\u00a0% | ME | 25,0\u00a0% | 25,0\u00a0% |
ALTA BELV\u00c9D\u00c8RE | SNC | 905021838 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
SNC ALTA ATELIER D\u2019ISSY | SNC | 915375935 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALDETA | SASU | 311765762 | \u00a0 | IG | 33,3\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 33,3\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA BLUE | SAS | 522193796 | \u00a0 | IG | 33,3\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 33,3\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA CRP AUBERGENVILLE | SNC | 451226328 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA AUSTERLITZ | SNC | 812196616 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
BERCY\u00a0VILLAGE | SNC | 384987517 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA CARRE DE SOIE | SCI | 449231463 | co-entreprise | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% |
FONCI\u00c8RE C\u00c9ZANNE MATIGNON | SNC | 348024050 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
FONCI\u00c8RE ALTAREA | SASU | 353900699 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
SOCI\u00c9T\u00c9 D\u2019AM\u00c9NAGEMENT DE LA GARE DE L\u2019EST | SNC | 481104420 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA CRP GENNEVILLIERS | SNC | 488541228 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA GRAMONT | SAS | 795254952 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA CRP GUIPAVAS | SNC | 451282628 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
LIMOGES INVEST | SCI | 488237546 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
SNC MACDONALD COMMERCES | SNC | 524049244 | entreprise associ\u00e9e | ME | 25,0\u00a0% | 25,0\u00a0% | ME | 25,0\u00a0% | 25,0\u00a0% |
ALTAREA MANAGEMENT | SNC | 509105375 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA-MONTPARNASSE | SNC | 804896439 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
RETAIL PARK LES\u00a0VIGNOLES | SNC | 512086117 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
OPCI ALTA COMMERCE EUROPE | SPPICAV | 882460082 | co-entreprise | ME | 29,9\u00a0% | 29,9\u00a0% | ME | 29,9\u00a0% | 29,9\u00a0% |
ALTA QWARTZ | SNC | 433806726 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
CENTRE COMMERCIAL DE THIAIS | SNC | 479873234 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA CRP LA VALETTE | SNC | 494539687 | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Commerce Italie | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
ALTAGARES | SRL | NA | \u00a0 | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 51,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTAREA ITALIA | SRL | NA | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Commerce Espagne | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
ALTAREA ESPANA | SRL | NA | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTAREA PATRIMAE | SRL | NA | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Logement | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
ALTAREIT | SCA | 552091050 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM R\u00c9SIDENCES SERVICES | SNC | 394648455 | co-entreprise | ME | 64,9\u00a0% | 65,0\u00a0% | ME | 64,9\u00a0% | 65,0\u00a0% |
ALTAREA COGEDIM IDF GRANDE M\u00c9TROPOLE | SNC | 810928135 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTAREA COGEDIM GRANDS PROJETS | SNC | 810926519 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTAREA COGEDIM R\u00c9GIONS | SNC | 810847905 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
SEVERINI | SNC | 848899977 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
XF INVESTMENT | SAS | 507488815 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTA FAUBOURG | SASU | 444560874 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
W-PI PROMOTION | SAS | 450042338 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
WATT | SNC | 812030302 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
MARSEILLE MICHELET | SNC | 792774382 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ISSY C\u0152UR DE\u00a0VILLE | SNC | 830181079 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
BORDEAUX EB1 | SCCV | 837627454 | co-entreprise | ME | 49,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | ME | 49,9\u00a0% | 50,0\u00a0% |
M\u00c9RIM\u00c9E | SNC | 849367016 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
JOUVENCE INVESTISSEMENT | SNC | 501581318 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HISTOIRE ET PATRIMOINE PROMOTION | SASU | 792751992 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HISTOIRE ET PATRIMOINE D\u00c9VELOPPEMENT | SAS | 480110931 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTAREA GESTION IMMOBILI\u00c8RE | SASU | 401165089 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HP | SAS | 480309731 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HISTOIRE ET PATRIMOINE PARTENARIATS | SASU | 452727985 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HISTOIRE ET PATRIMOINE R\u00c9NOVATION | SAS | 394203509 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
TOURS DE L\u2019ECHO DU BOIS | SCCV | 882809080 | \u00a0 | IG | 64,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 64,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
BEZONS A3 | SNC | 882047863 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
CONFLANS PAUL BRARD | SCCV | 889118543 | \u00a0 | IG | 64,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 64,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ARGENTEUIL 111 | SCCV | 901744623 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
CORMEILLES SEINE PARIS\u00a0II | SCCV | 919597468 | \u00a0 | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
MOULIN PRAGUE | SCCV | 948891213 | \u00a0 | IG | 64,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 64,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
BEAUMONT FERME DE MOURS | SCCV | 980360614 | \u00a0 | IG | 74,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 74,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
BOBIGNY C\u0152UR DE\u00a0VILLE | SNC | 838941011 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
BLANC MESNIL FLOREAL T2 | SCCV | 978231876 | \u00a0 | IG | 89,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 89,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
PITCH IMMO | SNC | 422989715 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ADN CLOT BEY | SAS | 841150071 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
RUEIL HIGH GARDEN | SCCV | 887670115 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
BRUGES TERREFORTS | SCCV | 892\u00a0811\u00a0696 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
LE CLOS DES\u00a0VIGNES | SCCV | 884097114 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALFRED NOBEL | SCCV | 894752484 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM HAUTS DE FRANCE | SNC | 420810475 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM GESTION | SNC | 380375097 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COVALENS | SNC | 309021277 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM PARIS M\u00c9TROPOLE | SNC | 319293916 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ASNI\u00c8RES AULAGNIER | SARL | 487631996 | co-entreprise | ME | 49,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | ME | 49,9\u00a0% | 50,0\u00a0% |
COGEDIM GRAND LYON | SNC | 300795358 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM M\u00c9DITERRAN\u00c9E | SNC | 312347784 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM PROVENCE | SNC | 442739413 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM MIDI-PYR\u00c9N\u00c9ES | SNC | 447553207 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM GRENOBLE | SNC | 418868584 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM SAVOIES-LEMAN | SNC | 348145541 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM AQUITAINE | SNC | 388620015 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM ATLANTIQUE | SNC | 501734669 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM LANGUEDOC ROUSSILLON | SNC | 532818085 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM EST | SNC | 419461546 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGEDIM | SASU | 54500814 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
CLICHY 33 LANDY | SAS | 898926308 | \u00a0 | IG | 50,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
MEYLAN PLM 1 | SCCV | 879562213 | \u00a0 | IG | 54,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 54,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
MEYLAN PLM 2 | SCCV | 879562296 | \u00a0 | IG | 54,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 54,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
GRENOBLE PORTERNE | SCCV | 893275396 | \u00a0 | IG | 74,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 74,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
COGOLIN LE QUARTIER | SCCV | 909583924 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
LES COTEAUX DE PEIRONEDE | SCCV | 892976846 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
NANTES SAINT CLAIR | SCCV | 881687990 | \u00a0 | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HYRES JEAN MOULIN | SCCV | 834036519 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
SUD PROMOTION | SCCV | 891502437 | \u00a0 | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
OLLIOULES SAINT ROCH\u00a01 | SCCV | 901760520 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
CLICHY ROSE GU\u00c9RIN | SCCV | 885139188 | \u00a0 | IG | 40,7\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 40,7\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALFORTVILLE MANDELA | SCCV | 814412391 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HORLOGE GASTON ROUSSEL | SCCV | 832294664 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
JOINVILLE PARIS BROSSOLETTE | SCCV | 837493998 | \u00a0 | IG | 54,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 59,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
MONTREUIL D\u2019ALEMBERT | SNC | 841085210 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ROMAINVILLE ROUSSEAU | SCCV | 852604909 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ISSY GUYNEMER | SNC | 891166209 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
BONDY TASSIGNY | SCCV | 892127432 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
CLICHY 132 BD JEAN JAURES | SCCV | 890252513 | \u00a0 | IG | 50,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
SAINT MAUR CONDE | SCCV | 897792156 | \u00a0 | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
FONTENAY MARGUERITE | SCCV | 901641464 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
MAISONS ALFORT MARTIGNY 18 | SCCV | 901641621 | \u00a0 | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 69,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
CLICHY RUE DU 19\u00a0MARS 1962 | SNC | 903468148 | \u00a0 | IG | 50,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
SCCV ASNI\u00c8RES -\u00a077 RUE DES BAS | SCCV | 910066919 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
IVRY VERDUN 113 | SCCV | 920923893 | \u00a0 | IG | 79,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 79,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ST MAUR 74 BD DE LA MARNE | SCCV | 910892025 | \u00a0 | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 50,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
NOISY B2 | SAS | 908507759 | \u00a0 | IG | 94,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 94,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Immobilier d\u2019entreprise | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
ALTAREA COGEDIM ENTREPRISE PROMOTION | SNC | 535056378 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
PRD MONTPARNASSE 2 | SCI | 852712439 | co-entreprise | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% |
PRD MONTPARNASSE 3 | SCI | 852712587 | co-entreprise | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% |
AF INVESTCO 7 | SNC | 822897948 | entreprise associ\u00e9e | ME | 30,1\u00a0% | 30,1\u00a0% | ME | 30,1\u00a0% | 30,1\u00a0% |
B2 B3 | SCCV | 852921899 | co-entreprise | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% |
ALTA VAI HOLDCO A | SAS | 424007425 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ALTAREA INVESTISSEMENT MANAGERS | SAS | 922347950 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
SNC PROPCO ALTA PYRAMIDES | SNC | 949047005 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
FONCI\u00c8RE ALTAREA MONTPARNASSE | SNC | 847726650 | \u00a0 | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
PASCALHOLDCO | SPPICAV | 809845951 | entreprise associ\u00e9e | ME | 30,1\u00a0% | 30,1\u00a0% | ME | 30,1\u00a0% | 30,1\u00a0% |
PASCALPROPCO | SASU | 437929813 | entreprise associ\u00e9e | ME | 30,1\u00a0% | 30,1\u00a0% | ME | 30,1\u00a0% | 30,1\u00a0% |
PRD MONTPARNASSE | SCI | 844634758 | co-entreprise | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | ME | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% |
SAS\u00a042 DERUELLE | SAS | 920333127 | co-entreprise | ME | 49,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | ME | 49,9\u00a0% | 50,0\u00a0% |
LOGISTIQUE BOLLENE | SNC | 494239619 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
AIX DUHEM | SNC | 851962720 | \u00a0 | IG | 89,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | IG | 89,9\u00a0% | 100,0\u00a0% |
TECHNOFFICE | SNC | 799125109 | co-entreprise | ME | 49,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | NI | 0,0\u00a0% | 0,0\u00a0% |
Nouvelles activit\u00e9s | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
PREJEANCE INDUSTRIAL | SAS | 852466218 | \u00a0 | IG | 99,9\u00a0% | 100,0\u00a0% | NI | 0,0\u00a0% | 0,0\u00a0% |
SCPI ALTA CONVICTIONS | SCPI | 977574284 | entreprise associ\u00e9e | ME | 36,1\u00a0% | 36,1\u00a0% | IG | 99,8\u00a0% | 100,0\u00a0% |
ATREC/Fonds ATREC | FIA | \u00a0 | co-entreprise | ME | 49,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | NI | 0,0\u00a0% | 0,0\u00a0% |
\u00a0
La liste compl\u00e8te des soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre est disponible sur simple demande aupr\u00e8s de la direction des relations investisseurs investisseurs@altarea.com.
(en nombre de soci\u00e9t\u00e9s) | 31/12/2023 | Acquisition | Cr\u00e9ation | Cession | Absorption, dissolution, d\u00e9consolidation | Changement de mode de consolidation | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Filiales en int\u00e9gration globale | 551 | 26 | 21 | \u2013 | (55) | (4) | 539 |
Coentreprises(a) | 100 | \u2013 | 12 | \u2013 | (13) | 4 | 103 |
Entreprises associ\u00e9es(a) | 72 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (9) | \u2013 | 63 |
Total | 723 | 26 | 33 | \u2013 | (77) | - | 705 |
|
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Investissement en titres consolid\u00e9s | (22,1) | (23,3) |
Dette sur acquisition de titres de participation consolid\u00e9s | (3,2) | 0,6 |
Tr\u00e9sorerie des soci\u00e9t\u00e9s acquises | 8,6 | 25,9 |
Total | (16,7) | 3,1 |
\u00a0
Au cours du second semestre, le Groupe a acquis via sa filiale Alta Penthi\u00e8vre, Prejeance Industrial soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles.
Au cours de l\u2019exercice le Groupe a principalement c\u00e9d\u00e9 \u00e0 SCOR sa participation de 15,9\u00a0% dans MRM, soci\u00e9t\u00e9 fonci\u00e8re sp\u00e9cialis\u00e9e en commerces \u00e0 repositionner, pour un montant de 15,3\u00a0millions d\u2019euros.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
En application des normes IFRS\u00a010, 11 et\u00a012, sont comptabilis\u00e9es dans le poste titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, les participations dans les co-entreprises, ainsi que dans les entreprises associ\u00e9es y compris les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Valeur en \u00e9quivalence des co-entreprises | 94,9 | 39,4 |
Valeur en \u00e9quivalence des entreprises associ\u00e9es | 59,6 | 43,0 |
Valeur des participations mises en \u00e9quivalence | 154,6 | 82,4 |
Cr\u00e9ances sur co-entreprises | 147,7 | 167,5 |
Cr\u00e9ances sur entreprises associ\u00e9es | 55,5 | 77,2 |
Cr\u00e9ances sur participations mises en \u00e9quivalence | 203,2 | 244,7 |
Total des titres et des cr\u00e9ances sur les participations mises en \u00e9quivalence | 357,7 | 327,1 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, l\u2019augmentation des titres et cr\u00e9ances sur les participations mises en \u00e9quivalence est essentiellement li\u00e9e \u00e0 la mise en \u00e9quivalence d\u2019Alta Convictions, \u00e0 la mise en \u00e9quivalence du fonds ATREC, \u00e0 la cession au cours de la p\u00e9riode des titres MRM, et \u00e0 l\u2019\u00e9volution des op\u00e9rations de Promotion (notamment en Immobilier d\u2019entreprise).
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Co- Entreprises | Entreprises Associ\u00e9es | 31/12/2024 | Co- Entreprises | Entreprises Associ\u00e9es | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9l\u00e9ments du bilan en quote-part\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Actifs non courants | 258,9 | 41,2 | 300,1 | 249,0 | 28,8 | 277,8 |
Actifs courants | 453,5 | 305,5 | 759,0 | 446,5 | 352,1 | 798,6 |
Total Actifs | 712,4 | 346,8 | 1\u00a0059,1 | 695,5 | 381,0 | 1\u00a0076,4 |
Passifs non courants | 137,0 | 65,6 | 202,6 | 178,5 | 135,7 | 314,1 |
Passifs courants | 480,5 | 221,5 | 702,0 | 477,6 | 202,3 | 679,9 |
Total Dettes | 617,5 | 287,1 | 904,6 | 656,1 | 337,9 | 994,0 |
Actif net en \u00e9quivalence | 94,9 | 59,6 | 154,6 | 39,4 | 43,0 | 82,4 |
\u00c9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat en quote-part\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 18,1 | 6,4 | 24,5 | (60,0) | 11,8 | (48,2) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,8) | (7,7) | (10,5) | (4,9) | (10,4) | (15,3) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (3,4) | 0,2 | (3,3) | (3,3) | 0,0 | (3,3) |
Variation de valeur des instruments de couverture | 1,4 | (2,0) | (0,6) | (0,8) | (1,2) | (1,9) |
R\u00e9sultat de cession des participations | \u2013 | 0,1 | 0,1 | \u2013 | (0,0) | (0,0) |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t | 13,3 | (3,1) | 10,2 | (69,0) | 0,2 | (68,9) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | 1,9 | (0,8) | 1,1 | 0,7 | (0,6) | 0,1 |
R\u00e9sultat net en \u00e9quivalence (apr\u00e8s imp\u00f4t) | 15,2 | (3,9) | 11,3 | (68,4) | (0,4) | (68,8) |
R\u00e9sultat hors groupe | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
R\u00e9sultat net, part du Groupe | 15,2 | (3,9) | 11,3 | (68,4) | (0,4) | (68,8) |
\u00a0
Les co-entreprises et entreprises associ\u00e9es sont individuellement non significatives pour pr\u00e9senter les informations financi\u00e8res sur base agr\u00e9g\u00e9e.
Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les co-entreprises par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 5,0\u00a0millions d\u2019euros, contre 5,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les entreprises associ\u00e9es par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 6,3\u00a0millions d\u2019euros, contre 6,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Engagements donn\u00e9s
La soci\u00e9t\u00e9 Cogedim R\u00e9sidences Services s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 verser des loyers dans le cadre de la prise \u00e0 bail de R\u00e9sidences Services Noh\u00e9e\u00ae. Dans le cadre de la mise en \u0153uvre de la norme IFRS\u00a016, ces contrats sont retrait\u00e9s dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s.
En contrepartie, Cogedim R\u00e9sidences Services re\u00e7oit des loyers des sous-locataires, ces loyers demeurent en engagements.
Des garanties financi\u00e8res d\u2019ach\u00e8vement de travaux ont \u00e9t\u00e9 donn\u00e9es dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re, et s\u2019\u00e9l\u00e8vent en quote-part \u00e0 8,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Engagements re\u00e7us
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, les principaux engagements re\u00e7us par les co-entreprises concernent les cautions re\u00e7ues des locataires pour 3,0\u00a0millions d\u2019euros.
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Les filiales contr\u00f4l\u00e9es sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Tous les soldes et transactions intra-groupe ainsi que les produits et les charges provenant de transactions internes et de dividendes sont \u00e9limin\u00e9s.
Toute modification de la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de la Soci\u00e9t\u00e9 dans une filiale qui n\u2019entra\u00eene pas une perte de contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e comme une transaction portant sur les capitaux propres. Si la Soci\u00e9t\u00e9 perd le contr\u00f4le d\u2019une filiale, les actifs, passifs et capitaux propres de cette ancienne filiale sont d\u00e9comptabilis\u00e9s. Tout gain ou perte r\u00e9sultant de la perte de contr\u00f4le est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Toute participation conserv\u00e9e dans l\u2019ancienne filiale est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date de perte de contr\u00f4le selon le mode de comptabilisation requis suivant IFRS\u00a011, IAS\u00a028 ou IFRS\u00a09.
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Les filiales contr\u00f4l\u00e9es sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Tous les soldes et transactions intra-groupe ainsi que les produits et les charges provenant de transactions internes et de dividendes sont \u00e9limin\u00e9s.
Toute modification de la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de la Soci\u00e9t\u00e9 dans une filiale qui n\u2019entra\u00eene pas une perte de contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e comme une transaction portant sur les capitaux propres. Si la Soci\u00e9t\u00e9 perd le contr\u00f4le d\u2019une filiale, les actifs, passifs et capitaux propres de cette ancienne filiale sont d\u00e9comptabilis\u00e9s. Tout gain ou perte r\u00e9sultant de la perte de contr\u00f4le est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Toute participation conserv\u00e9e dans l\u2019ancienne filiale est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date de perte de contr\u00f4le selon le mode de comptabilisation requis suivant IFRS\u00a011, IAS\u00a028 ou IFRS\u00a09.
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Suivant IFRS\u00a011, les soci\u00e9t\u00e9s sont contr\u00f4l\u00e9es conjointement lorsque les d\u00e9cisions importantes au titre des activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des associ\u00e9s ou partenaires.
Le contr\u00f4le conjoint peut \u00eatre exerc\u00e9 au travers d\u2019une activit\u00e9 conjointe (commune) ou en co-entreprise (joint-venture). Suivant IFRS\u00a011, l\u2019activit\u00e9 conjointe se distingue par l\u2019existence d\u2019un droit direct d\u00e9tenu sur certains actifs ou des obligations directes sur certains passifs de l\u2019entit\u00e9 quand la joint-venture conf\u00e8re un droit sur l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une activit\u00e9 conjointe, la Soci\u00e9t\u00e9 enregistre dans ses comptes les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019entreprise commune. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une joint-venture (co-entreprise), la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 est enregistr\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence d\u00e9crite dans la norme IAS\u00a028.
Les investissements dans les activit\u00e9s communes ou les co-entreprises sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
\u00a0
Entit\u00e9s sous influence notable
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence s\u2019applique \u00e9galement \u00e0 toutes les entreprises associ\u00e9es dans lesquelles la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable sans en avoir le contr\u00f4le, laquelle est pr\u00e9sum\u00e9e quand le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0%. Chaque participation, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention d\u00e9tenu, fait l\u2019objet d\u2019une analyse tenant compte des faits et circonstances pour d\u00e9terminer si la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable, notamment en examinant le cas \u00e9ch\u00e9ant les termes des statuts, pactes d\u2019actionnaires, options d\u2019achat et de vente et autres \u00e9l\u00e9ments pertinents.
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019entreprise associ\u00e9e est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Au bilan, ces participations sont pr\u00e9sent\u00e9es sur la ligne \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb avec les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
Les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
Au cours du second semestre, le Groupe a acquis via sa filiale Alta Penthi\u00e8vre, Prejeance Industrial soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles.
Au cours de l\u2019exercice le Groupe a principalement c\u00e9d\u00e9 \u00e0 SCOR sa participation de 15,9\u00a0% dans MRM, soci\u00e9t\u00e9 fonci\u00e8re sp\u00e9cialis\u00e9e en commerces \u00e0 repositionner, pour un montant de 15,3\u00a0millions d\u2019euros.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
En application des normes IFRS\u00a010, 11 et\u00a012, sont comptabilis\u00e9es dans le poste titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, les participations dans les co-entreprises, ainsi que dans les entreprises associ\u00e9es y compris les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Valeur en \u00e9quivalence des co-entreprises | 94,9 | 39,4 |
Valeur en \u00e9quivalence des entreprises associ\u00e9es | 59,6 | 43,0 |
Valeur des participations mises en \u00e9quivalence | 154,6 | 82,4 |
Cr\u00e9ances sur co-entreprises | 147,7 | 167,5 |
Cr\u00e9ances sur entreprises associ\u00e9es | 55,5 | 77,2 |
Cr\u00e9ances sur participations mises en \u00e9quivalence | 203,2 | 244,7 |
Total des titres et des cr\u00e9ances sur les participations mises en \u00e9quivalence | 357,7 | 327,1 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, l\u2019augmentation des titres et cr\u00e9ances sur les participations mises en \u00e9quivalence est essentiellement li\u00e9e \u00e0 la mise en \u00e9quivalence d\u2019Alta Convictions, \u00e0 la mise en \u00e9quivalence du fonds ATREC, \u00e0 la cession au cours de la p\u00e9riode des titres MRM, et \u00e0 l\u2019\u00e9volution des op\u00e9rations de Promotion (notamment en Immobilier d\u2019entreprise).
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Co- Entreprises | Entreprises Associ\u00e9es | 31/12/2024 | Co- Entreprises | Entreprises Associ\u00e9es | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9l\u00e9ments du bilan en quote-part\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Actifs non courants | 258,9 | 41,2 | 300,1 | 249,0 | 28,8 | 277,8 |
Actifs courants | 453,5 | 305,5 | 759,0 | 446,5 | 352,1 | 798,6 |
Total Actifs | 712,4 | 346,8 | 1\u00a0059,1 | 695,5 | 381,0 | 1\u00a0076,4 |
Passifs non courants | 137,0 | 65,6 | 202,6 | 178,5 | 135,7 | 314,1 |
Passifs courants | 480,5 | 221,5 | 702,0 | 477,6 | 202,3 | 679,9 |
Total Dettes | 617,5 | 287,1 | 904,6 | 656,1 | 337,9 | 994,0 |
Actif net en \u00e9quivalence | 94,9 | 59,6 | 154,6 | 39,4 | 43,0 | 82,4 |
\u00c9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat en quote-part\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 18,1 | 6,4 | 24,5 | (60,0) | 11,8 | (48,2) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,8) | (7,7) | (10,5) | (4,9) | (10,4) | (15,3) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (3,4) | 0,2 | (3,3) | (3,3) | 0,0 | (3,3) |
Variation de valeur des instruments de couverture | 1,4 | (2,0) | (0,6) | (0,8) | (1,2) | (1,9) |
R\u00e9sultat de cession des participations | \u2013 | 0,1 | 0,1 | \u2013 | (0,0) | (0,0) |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t | 13,3 | (3,1) | 10,2 | (69,0) | 0,2 | (68,9) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | 1,9 | (0,8) | 1,1 | 0,7 | (0,6) | 0,1 |
R\u00e9sultat net en \u00e9quivalence (apr\u00e8s imp\u00f4t) | 15,2 | (3,9) | 11,3 | (68,4) | (0,4) | (68,8) |
R\u00e9sultat hors groupe | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
R\u00e9sultat net, part du Groupe | 15,2 | (3,9) | 11,3 | (68,4) | (0,4) | (68,8) |
\u00a0
Les co-entreprises et entreprises associ\u00e9es sont individuellement non significatives pour pr\u00e9senter les informations financi\u00e8res sur base agr\u00e9g\u00e9e.
Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les co-entreprises par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 5,0\u00a0millions d\u2019euros, contre 5,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les entreprises associ\u00e9es par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 6,3\u00a0millions d\u2019euros, contre 6,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Engagements donn\u00e9s
La soci\u00e9t\u00e9 Cogedim R\u00e9sidences Services s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 verser des loyers dans le cadre de la prise \u00e0 bail de R\u00e9sidences Services Noh\u00e9e\u00ae. Dans le cadre de la mise en \u0153uvre de la norme IFRS\u00a016, ces contrats sont retrait\u00e9s dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s.
En contrepartie, Cogedim R\u00e9sidences Services re\u00e7oit des loyers des sous-locataires, ces loyers demeurent en engagements.
Des garanties financi\u00e8res d\u2019ach\u00e8vement de travaux ont \u00e9t\u00e9 donn\u00e9es dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re, et s\u2019\u00e9l\u00e8vent en quote-part \u00e0 8,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Engagements re\u00e7us
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, les principaux engagements re\u00e7us par les co-entreprises concernent les cautions re\u00e7ues des locataires pour 3,0\u00a0millions d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6c5b1771-968d-42ae-92d7-1b9138d43663": { "value": "Entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es conjointement
Suivant IFRS\u00a011, les soci\u00e9t\u00e9s sont contr\u00f4l\u00e9es conjointement lorsque les d\u00e9cisions importantes au titre des activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des associ\u00e9s ou partenaires.
Le contr\u00f4le conjoint peut \u00eatre exerc\u00e9 au travers d\u2019une activit\u00e9 conjointe (commune) ou en co-entreprise (joint-venture). Suivant IFRS\u00a011, l\u2019activit\u00e9 conjointe se distingue par l\u2019existence d\u2019un droit direct d\u00e9tenu sur certains actifs ou des obligations directes sur certains passifs de l\u2019entit\u00e9 quand la joint-venture conf\u00e8re un droit sur l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une activit\u00e9 conjointe, la Soci\u00e9t\u00e9 enregistre dans ses comptes les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019entreprise commune. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une joint-venture (co-entreprise), la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 est enregistr\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence d\u00e9crite dans la norme IAS\u00a028.
Les investissements dans les activit\u00e9s communes ou les co-entreprises sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
\u00a0
Entit\u00e9s sous influence notable
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence s\u2019applique \u00e9galement \u00e0 toutes les entreprises associ\u00e9es dans lesquelles la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable sans en avoir le contr\u00f4le, laquelle est pr\u00e9sum\u00e9e quand le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0%. Chaque participation, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention d\u00e9tenu, fait l\u2019objet d\u2019une analyse tenant compte des faits et circonstances pour d\u00e9terminer si la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable, notamment en examinant le cas \u00e9ch\u00e9ant les termes des statuts, pactes d\u2019actionnaires, options d\u2019achat et de vente et autres \u00e9l\u00e9ments pertinents.
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019entreprise associ\u00e9e est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Au bilan, ces participations sont pr\u00e9sent\u00e9es sur la ligne \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb avec les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
Les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
Au cours du second semestre, le Groupe a acquis via sa filiale Alta Penthi\u00e8vre, Prejeance Industrial soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles.
Au cours de l\u2019exercice le Groupe a principalement c\u00e9d\u00e9 \u00e0 SCOR sa participation de 15,9\u00a0% dans MRM, soci\u00e9t\u00e9 fonci\u00e8re sp\u00e9cialis\u00e9e en commerces \u00e0 repositionner, pour un montant de 15,3\u00a0millions d\u2019euros.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
En application des normes IFRS\u00a010, 11 et\u00a012, sont comptabilis\u00e9es dans le poste titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, les participations dans les co-entreprises, ainsi que dans les entreprises associ\u00e9es y compris les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Valeur en \u00e9quivalence des co-entreprises | 94,9 | 39,4 |
Valeur en \u00e9quivalence des entreprises associ\u00e9es | 59,6 | 43,0 |
Valeur des participations mises en \u00e9quivalence | 154,6 | 82,4 |
Cr\u00e9ances sur co-entreprises | 147,7 | 167,5 |
Cr\u00e9ances sur entreprises associ\u00e9es | 55,5 | 77,2 |
Cr\u00e9ances sur participations mises en \u00e9quivalence | 203,2 | 244,7 |
Total des titres et des cr\u00e9ances sur les participations mises en \u00e9quivalence | 357,7 | 327,1 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, l\u2019augmentation des titres et cr\u00e9ances sur les participations mises en \u00e9quivalence est essentiellement li\u00e9e \u00e0 la mise en \u00e9quivalence d\u2019Alta Convictions, \u00e0 la mise en \u00e9quivalence du fonds ATREC, \u00e0 la cession au cours de la p\u00e9riode des titres MRM, et \u00e0 l\u2019\u00e9volution des op\u00e9rations de Promotion (notamment en Immobilier d\u2019entreprise).
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Co- Entreprises | Entreprises Associ\u00e9es | 31/12/2024 | Co- Entreprises | Entreprises Associ\u00e9es | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9l\u00e9ments du bilan en quote-part\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Actifs non courants | 258,9 | 41,2 | 300,1 | 249,0 | 28,8 | 277,8 |
Actifs courants | 453,5 | 305,5 | 759,0 | 446,5 | 352,1 | 798,6 |
Total Actifs | 712,4 | 346,8 | 1\u00a0059,1 | 695,5 | 381,0 | 1\u00a0076,4 |
Passifs non courants | 137,0 | 65,6 | 202,6 | 178,5 | 135,7 | 314,1 |
Passifs courants | 480,5 | 221,5 | 702,0 | 477,6 | 202,3 | 679,9 |
Total Dettes | 617,5 | 287,1 | 904,6 | 656,1 | 337,9 | 994,0 |
Actif net en \u00e9quivalence | 94,9 | 59,6 | 154,6 | 39,4 | 43,0 | 82,4 |
\u00c9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat en quote-part\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 18,1 | 6,4 | 24,5 | (60,0) | 11,8 | (48,2) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,8) | (7,7) | (10,5) | (4,9) | (10,4) | (15,3) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (3,4) | 0,2 | (3,3) | (3,3) | 0,0 | (3,3) |
Variation de valeur des instruments de couverture | 1,4 | (2,0) | (0,6) | (0,8) | (1,2) | (1,9) |
R\u00e9sultat de cession des participations | \u2013 | 0,1 | 0,1 | \u2013 | (0,0) | (0,0) |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t | 13,3 | (3,1) | 10,2 | (69,0) | 0,2 | (68,9) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | 1,9 | (0,8) | 1,1 | 0,7 | (0,6) | 0,1 |
R\u00e9sultat net en \u00e9quivalence (apr\u00e8s imp\u00f4t) | 15,2 | (3,9) | 11,3 | (68,4) | (0,4) | (68,8) |
R\u00e9sultat hors groupe | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
R\u00e9sultat net, part du Groupe | 15,2 | (3,9) | 11,3 | (68,4) | (0,4) | (68,8) |
\u00a0
Les co-entreprises et entreprises associ\u00e9es sont individuellement non significatives pour pr\u00e9senter les informations financi\u00e8res sur base agr\u00e9g\u00e9e.
Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les co-entreprises par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 5,0\u00a0millions d\u2019euros, contre 5,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les entreprises associ\u00e9es par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 6,3\u00a0millions d\u2019euros, contre 6,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Engagements donn\u00e9s
La soci\u00e9t\u00e9 Cogedim R\u00e9sidences Services s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 verser des loyers dans le cadre de la prise \u00e0 bail de R\u00e9sidences Services Noh\u00e9e\u00ae. Dans le cadre de la mise en \u0153uvre de la norme IFRS\u00a016, ces contrats sont retrait\u00e9s dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s.
En contrepartie, Cogedim R\u00e9sidences Services re\u00e7oit des loyers des sous-locataires, ces loyers demeurent en engagements.
Des garanties financi\u00e8res d\u2019ach\u00e8vement de travaux ont \u00e9t\u00e9 donn\u00e9es dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re, et s\u2019\u00e9l\u00e8vent en quote-part \u00e0 8,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Engagements re\u00e7us
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, les principaux engagements re\u00e7us par les co-entreprises concernent les cautions re\u00e7ues des locataires pour 3,0\u00a0millions d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_279325cc-04be-4334-b5e9-5ac1fa2d023b": { "value": "Entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es conjointement
Suivant IFRS\u00a011, les soci\u00e9t\u00e9s sont contr\u00f4l\u00e9es conjointement lorsque les d\u00e9cisions importantes au titre des activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des associ\u00e9s ou partenaires.
Le contr\u00f4le conjoint peut \u00eatre exerc\u00e9 au travers d\u2019une activit\u00e9 conjointe (commune) ou en co-entreprise (joint-venture). Suivant IFRS\u00a011, l\u2019activit\u00e9 conjointe se distingue par l\u2019existence d\u2019un droit direct d\u00e9tenu sur certains actifs ou des obligations directes sur certains passifs de l\u2019entit\u00e9 quand la joint-venture conf\u00e8re un droit sur l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une activit\u00e9 conjointe, la Soci\u00e9t\u00e9 enregistre dans ses comptes les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019entreprise commune. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une joint-venture (co-entreprise), la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 est enregistr\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence d\u00e9crite dans la norme IAS\u00a028.
Les investissements dans les activit\u00e9s communes ou les co-entreprises sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
\u00a0
Entit\u00e9s sous influence notable
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence s\u2019applique \u00e9galement \u00e0 toutes les entreprises associ\u00e9es dans lesquelles la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable sans en avoir le contr\u00f4le, laquelle est pr\u00e9sum\u00e9e quand le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0%. Chaque participation, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention d\u00e9tenu, fait l\u2019objet d\u2019une analyse tenant compte des faits et circonstances pour d\u00e9terminer si la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable, notamment en examinant le cas \u00e9ch\u00e9ant les termes des statuts, pactes d\u2019actionnaires, options d\u2019achat et de vente et autres \u00e9l\u00e9ments pertinents.
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019entreprise associ\u00e9e est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Au bilan, ces participations sont pr\u00e9sent\u00e9es sur la ligne \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb avec les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
Les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
Les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations dans des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont class\u00e9es au bilan sous le poste \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Pour les op\u00e9rations de Promotion, les cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence ont une \u00e9ch\u00e9ance de recouvrabilit\u00e9 courte (en lien avec le cycle d\u2019exploitation de la Promotion). Pour les op\u00e9rations de Commerce, ces cr\u00e9ances ont une \u00e9ch\u00e9ance plus longue en lien avec l\u2019horizon de d\u00e9tention de l\u2019actif sous-jacent.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c17669bc-4269-4ff3-8f9e-d9a85e54b87c": { "value": "Entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es conjointement
Suivant IFRS\u00a011, les soci\u00e9t\u00e9s sont contr\u00f4l\u00e9es conjointement lorsque les d\u00e9cisions importantes au titre des activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des associ\u00e9s ou partenaires.
Le contr\u00f4le conjoint peut \u00eatre exerc\u00e9 au travers d\u2019une activit\u00e9 conjointe (commune) ou en co-entreprise (joint-venture). Suivant IFRS\u00a011, l\u2019activit\u00e9 conjointe se distingue par l\u2019existence d\u2019un droit direct d\u00e9tenu sur certains actifs ou des obligations directes sur certains passifs de l\u2019entit\u00e9 quand la joint-venture conf\u00e8re un droit sur l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une activit\u00e9 conjointe, la Soci\u00e9t\u00e9 enregistre dans ses comptes les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019entreprise commune. S\u2019il s\u2019agit d\u2019une joint-venture (co-entreprise), la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019actif net de l\u2019entit\u00e9 est enregistr\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence d\u00e9crite dans la norme IAS\u00a028.
Les investissements dans les activit\u00e9s communes ou les co-entreprises sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
\u00a0
Entit\u00e9s sous influence notable
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence s\u2019applique \u00e9galement \u00e0 toutes les entreprises associ\u00e9es dans lesquelles la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable sans en avoir le contr\u00f4le, laquelle est pr\u00e9sum\u00e9e quand le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0%. Chaque participation, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention d\u00e9tenu, fait l\u2019objet d\u2019une analyse tenant compte des faits et circonstances pour d\u00e9terminer si la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable, notamment en examinant le cas \u00e9ch\u00e9ant les termes des statuts, pactes d\u2019actionnaires, options d\u2019achat et de vente et autres \u00e9l\u00e9ments pertinents.
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019entreprise associ\u00e9e est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Au bilan, ces participations sont pr\u00e9sent\u00e9es sur la ligne \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb avec les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
Les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsInJointVentures", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e8e60555-f959-4a21-8c18-2e0b86686896": { "value": "Entit\u00e9s sous influence notable
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence s\u2019applique \u00e9galement \u00e0 toutes les entreprises associ\u00e9es dans lesquelles la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable sans en avoir le contr\u00f4le, laquelle est pr\u00e9sum\u00e9e quand le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0%. Chaque participation, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention d\u00e9tenu, fait l\u2019objet d\u2019une analyse tenant compte des faits et circonstances pour d\u00e9terminer si la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable, notamment en examinant le cas \u00e9ch\u00e9ant les termes des statuts, pactes d\u2019actionnaires, options d\u2019achat et de vente et autres \u00e9l\u00e9ments pertinents.
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019entreprise associ\u00e9e est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Au bilan, ces participations sont pr\u00e9sent\u00e9es sur la ligne \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb avec les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
Les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
Au cours du second semestre, le Groupe a acquis via sa filiale Alta Penthi\u00e8vre, Prejeance Industrial soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles.
Au cours de l\u2019exercice le Groupe a principalement c\u00e9d\u00e9 \u00e0 SCOR sa participation de 15,9\u00a0% dans MRM, soci\u00e9t\u00e9 fonci\u00e8re sp\u00e9cialis\u00e9e en commerces \u00e0 repositionner, pour un montant de 15,3\u00a0millions d\u2019euros.
En application des normes IFRS\u00a010, 11 et\u00a012, sont comptabilis\u00e9es dans le poste titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, les participations dans les co-entreprises, ainsi que dans les entreprises associ\u00e9es y compris les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Valeur en \u00e9quivalence des co-entreprises | 94,9 | 39,4 |
Valeur en \u00e9quivalence des entreprises associ\u00e9es | 59,6 | 43,0 |
Valeur des participations mises en \u00e9quivalence | 154,6 | 82,4 |
Cr\u00e9ances sur co-entreprises | 147,7 | 167,5 |
Cr\u00e9ances sur entreprises associ\u00e9es | 55,5 | 77,2 |
Cr\u00e9ances sur participations mises en \u00e9quivalence | 203,2 | 244,7 |
Total des titres et des cr\u00e9ances sur les participations mises en \u00e9quivalence | 357,7 | 327,1 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, l\u2019augmentation des titres et cr\u00e9ances sur les participations mises en \u00e9quivalence est essentiellement li\u00e9e \u00e0 la mise en \u00e9quivalence d\u2019Alta Convictions, \u00e0 la mise en \u00e9quivalence du fonds ATREC, \u00e0 la cession au cours de la p\u00e9riode des titres MRM, et \u00e0 l\u2019\u00e9volution des op\u00e9rations de Promotion (notamment en Immobilier d\u2019entreprise).
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Co- Entreprises | Entreprises Associ\u00e9es | 31/12/2024 | Co- Entreprises | Entreprises Associ\u00e9es | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9l\u00e9ments du bilan en quote-part\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Actifs non courants | 258,9 | 41,2 | 300,1 | 249,0 | 28,8 | 277,8 |
Actifs courants | 453,5 | 305,5 | 759,0 | 446,5 | 352,1 | 798,6 |
Total Actifs | 712,4 | 346,8 | 1\u00a0059,1 | 695,5 | 381,0 | 1\u00a0076,4 |
Passifs non courants | 137,0 | 65,6 | 202,6 | 178,5 | 135,7 | 314,1 |
Passifs courants | 480,5 | 221,5 | 702,0 | 477,6 | 202,3 | 679,9 |
Total Dettes | 617,5 | 287,1 | 904,6 | 656,1 | 337,9 | 994,0 |
Actif net en \u00e9quivalence | 94,9 | 59,6 | 154,6 | 39,4 | 43,0 | 82,4 |
\u00c9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat en quote-part\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 18,1 | 6,4 | 24,5 | (60,0) | 11,8 | (48,2) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,8) | (7,7) | (10,5) | (4,9) | (10,4) | (15,3) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (3,4) | 0,2 | (3,3) | (3,3) | 0,0 | (3,3) |
Variation de valeur des instruments de couverture | 1,4 | (2,0) | (0,6) | (0,8) | (1,2) | (1,9) |
R\u00e9sultat de cession des participations | \u2013 | 0,1 | 0,1 | \u2013 | (0,0) | (0,0) |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t | 13,3 | (3,1) | 10,2 | (69,0) | 0,2 | (68,9) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | 1,9 | (0,8) | 1,1 | 0,7 | (0,6) | 0,1 |
R\u00e9sultat net en \u00e9quivalence (apr\u00e8s imp\u00f4t) | 15,2 | (3,9) | 11,3 | (68,4) | (0,4) | (68,8) |
R\u00e9sultat hors groupe | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
R\u00e9sultat net, part du Groupe | 15,2 | (3,9) | 11,3 | (68,4) | (0,4) | (68,8) |
\u00a0
Les co-entreprises et entreprises associ\u00e9es sont individuellement non significatives pour pr\u00e9senter les informations financi\u00e8res sur base agr\u00e9g\u00e9e.
Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les co-entreprises par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 5,0\u00a0millions d\u2019euros, contre 5,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les entreprises associ\u00e9es par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 6,3\u00a0millions d\u2019euros, contre 6,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Engagements donn\u00e9s
La soci\u00e9t\u00e9 Cogedim R\u00e9sidences Services s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 verser des loyers dans le cadre de la prise \u00e0 bail de R\u00e9sidences Services Noh\u00e9e\u00ae. Dans le cadre de la mise en \u0153uvre de la norme IFRS\u00a016, ces contrats sont retrait\u00e9s dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s.
En contrepartie, Cogedim R\u00e9sidences Services re\u00e7oit des loyers des sous-locataires, ces loyers demeurent en engagements.
Des garanties financi\u00e8res d\u2019ach\u00e8vement de travaux ont \u00e9t\u00e9 donn\u00e9es dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re, et s\u2019\u00e9l\u00e8vent en quote-part \u00e0 8,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Engagements re\u00e7us
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, les principaux engagements re\u00e7us par les co-entreprises concernent les cautions re\u00e7ues des locataires pour 3,0\u00a0millions d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_49cff691-3a01-4f69-b14c-2bb1a6725fb8": { "value": "Entit\u00e9s sous influence notable
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence s\u2019applique \u00e9galement \u00e0 toutes les entreprises associ\u00e9es dans lesquelles la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable sans en avoir le contr\u00f4le, laquelle est pr\u00e9sum\u00e9e quand le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0%. Chaque participation, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention d\u00e9tenu, fait l\u2019objet d\u2019une analyse tenant compte des faits et circonstances pour d\u00e9terminer si la Soci\u00e9t\u00e9 exerce une influence notable, notamment en examinant le cas \u00e9ch\u00e9ant les termes des statuts, pactes d\u2019actionnaires, options d\u2019achat et de vente et autres \u00e9l\u00e9ments pertinents.
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 dans l\u2019entreprise associ\u00e9e est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb. Au bilan, ces participations sont pr\u00e9sent\u00e9es sur la ligne \u00ab\u00a0Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb avec les cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 ces participations.
Les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a012.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8a3adb21-d7a1-4878-b5dc-3ab27540708d": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition d\u2019IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entit\u00e9 dont le Groupe acquiert le contr\u00f4le, les actifs et les passifs, ainsi que les passifs \u00e9ventuels, identifiables sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les actifs incorporels sont sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019ils sont s\u00e9parables de l\u2019entit\u00e9 acquise ou r\u00e9sultent de droits l\u00e9gaux ou contractuels. Ainsi, lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la diff\u00e9rence entre la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eats de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et le co\u00fbt d\u2019acquisition constitue un \u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sentatif d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant d\u2019autres actifs non identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Le prix d\u2019acquisition correspond au montant de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les compl\u00e9ments de prix \u00e0 leur juste valeur. Par ailleurs, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition\u00a0:
La norme pr\u00e9voit un d\u00e9lai de 12\u00a0mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition quant \u00e0 la comptabilisation d\u00e9finitive de l\u2019acquisition\u00a0; les corrections et \u00e9valuations effectu\u00e9es doivent \u00eatre li\u00e9es \u00e0 des faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ainsi, au-del\u00e0 de la p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation, un compl\u00e9ment de prix est \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat de l\u2019exercice sauf si sa contrepartie est un instrument de capitaux propres.
L\u2019acquisition ou la cession de titres d\u2019une entit\u00e9 qui demeure contr\u00f4l\u00e9e avant et apr\u00e8s ces op\u00e9rations, sont d\u00e9sormais consid\u00e9r\u00e9es comme des transactions entre actionnaires comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: elles n\u2019impactent ni le goodwill, ni le compte de r\u00e9sultat. En cas de perte de contr\u00f4le, la participation r\u00e9siduelle est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et le r\u00e9sultat de cession est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Par exception, les acquisitions d\u2019actifs isol\u00e9s qui s\u2019effectuent par l\u2019achat des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 dont le seul objet est la d\u00e9tention d\u2019actifs, sont comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a040 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb ou IAS\u00a02 \u00ab\u00a0Stocks\u00a0\u00bb.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c8f59e9d-57eb-4b0e-a7ca-97a7cc04e347": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition d\u2019IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entit\u00e9 dont le Groupe acquiert le contr\u00f4le, les actifs et les passifs, ainsi que les passifs \u00e9ventuels, identifiables sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les actifs incorporels sont sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019ils sont s\u00e9parables de l\u2019entit\u00e9 acquise ou r\u00e9sultent de droits l\u00e9gaux ou contractuels. Ainsi, lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la diff\u00e9rence entre la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eats de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et le co\u00fbt d\u2019acquisition constitue un \u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sentatif d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant d\u2019autres actifs non identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Le prix d\u2019acquisition correspond au montant de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les compl\u00e9ments de prix \u00e0 leur juste valeur. Par ailleurs, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition\u00a0:
La norme pr\u00e9voit un d\u00e9lai de 12\u00a0mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition quant \u00e0 la comptabilisation d\u00e9finitive de l\u2019acquisition\u00a0; les corrections et \u00e9valuations effectu\u00e9es doivent \u00eatre li\u00e9es \u00e0 des faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ainsi, au-del\u00e0 de la p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation, un compl\u00e9ment de prix est \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat de l\u2019exercice sauf si sa contrepartie est un instrument de capitaux propres.
L\u2019acquisition ou la cession de titres d\u2019une entit\u00e9 qui demeure contr\u00f4l\u00e9e avant et apr\u00e8s ces op\u00e9rations, sont d\u00e9sormais consid\u00e9r\u00e9es comme des transactions entre actionnaires comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: elles n\u2019impactent ni le goodwill, ni le compte de r\u00e9sultat. En cas de perte de contr\u00f4le, la participation r\u00e9siduelle est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et le r\u00e9sultat de cession est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Par exception, les acquisitions d\u2019actifs isol\u00e9s qui s\u2019effectuent par l\u2019achat des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 dont le seul objet est la d\u00e9tention d\u2019actifs, sont comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a040 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb ou IAS\u00a02 \u00ab\u00a0Stocks\u00a0\u00bb.
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constitu\u00e9es de logiciels, de marques et de relations client\u00e8les.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038\u00a0:
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Valeurs brutes | Amortissements et/ou d\u00e9pr\u00e9ciations | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisition | 487,3 | (241,1) | 246,2 | 235,8 |
Marques | 127,0 | (28,0) | 99,0 | 115,0 |
Relations client\u00e8les | 203,9 | (202,6) | 1,3 | 3,6 |
Logiciels, brevets & droits similaires | 78,7 | (67,0) | 11,7 | 14,7 |
Droit au bail | 0,3 | (0,0) | 0,3 | 0,3 |
Autres | 0,8 | (0,1) | 0,7 | 0,1 |
Autres immobilisations incorporelles | 79,8 | (67,1) | 12,7 | 15,1 |
Total | 898,0 | (538,8) | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Valeur nette en d\u00e9but de p\u00e9riode | 369,5 | 344,3 |
Acquisitions d\u2019immobilisations incorporelles | 5,0 | 5,0 |
Cession et mise au rebut | (0,2) | (0,0) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et autres | 10,5 | 46,0 |
Dotations nettes aux amortissements | (25,5) | (25,8) |
Valeur nette en fin de p\u00e9riode | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont relatifs aux diff\u00e9rentes acquisitions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
Comme indiqu\u00e9 dans les notes\u00a02.3.7 \u00ab\u00a0Suivi de la valeur des actifs non courants (hors actifs financiers et immeubles de placement) et pertes de valeur\u00a0\u00bb, et en l\u2019absence de juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente disponible \u00e0 la date de cl\u00f4ture, la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
La valeur recouvrable de chaque groupe d\u2019actifs test\u00e9s a ainsi fait l\u2019objet d\u2019une comparaison avec sa valeur d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie comme \u00e9gale \u00e0 la somme des flux de tr\u00e9sorerie nets futurs actualis\u00e9s, d\u00e9termin\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant dans le cadre de la cl\u00f4ture annuelle.
Les flux de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de plans d\u2019affaires \u00e9labor\u00e9s sur une p\u00e9riode de 5\u00a0ans par les responsables op\u00e9rationnels et financiers d\u2019une UGT ou d\u2019un groupe d\u2019UGT, et dont les principales hypoth\u00e8ses (volume d\u2019op\u00e9rations en cours de travaux et d\u2019op\u00e9rations identifi\u00e9es\u00a0; volume et taux de marge cible \u00e0 terminaison des op\u00e9rations Logement, notamment) ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par la G\u00e9rance en fonction des pr\u00e9visions macro-\u00e9conomiques du secteur et de la strat\u00e9gie future du Groupe.
Ce plan d\u2019affaires s\u2019inscrit en ligne avec la feuille de route strat\u00e9gique du Groupe qui pr\u00e9voit une remont\u00e9e progressive des marges et une ma\u00eetrise forte des engagements dans un march\u00e9 durablement contraint.
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul des valeurs d\u2019entreprise de ces activit\u00e9s sont les suivantes\u00a0:
Les expertises fournissent une fourchette basse et une fourchette haute de valeur d\u2019entreprise d\u00e9termin\u00e9es en faisant varier le chiffre d\u2019affaires terminal de + ou -\u00a06,25\u00a0% et le taux de marge de + ou -\u00a085 bps.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, sur la base des hypoth\u00e8ses ci-dessus et les sensibilit\u00e9s sur la marge et le chiffre d\u2019affaires ainsi d\u00e9crites, les justes valeurs des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise sont nettement sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs nettes comptables. Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a donc \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02024.
Une sensibilit\u00e9 de + ou -\u00a0100\u00a0bps sur le taux d\u2019actualisation et de + ou -\u00a025\u00a0bps sur le taux de croissance perp\u00e9tuel conduirait \u00e0 des \u00e9valuations des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement d\u2019une part et Immobilier d\u2019entreprise d\u2019autre part toujours sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs comptables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Le Groupe d\u00e9tient plusieurs marques pour un montant net total de 99,0\u00a0millions d\u2019euros.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont \u00e9t\u00e9 men\u00e9s sur la base d\u2019une \u00e9valuation par un expert ind\u00e9pendant.
Les cons\u00e9quences de ces tests ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, avec pour certaines une d\u00e9pr\u00e9ciation (environ 16\u00a0millions d\u2019euros enregistr\u00e9s au sein de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nette sur autres actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb et dans le compte de r\u00e9sultat analytique sur les lignes \u00ab\u00a0Dotations nettes aux amortissements et provisions\u00a0\u00bb).
Par ailleurs, les tests de sensibilit\u00e9 des valeurs des autres marques ne pr\u00e9sentent pas de risque de d\u00e9pr\u00e9ciation (+/-\u00a01\u00a0% sur le taux d\u2019actualisation, +/-\u00a00,1\u00a0% sur le taux de redevance).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b5393473-88a8-4525-b7bf-4a3e1ed2f5b8": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition d\u2019IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entit\u00e9 dont le Groupe acquiert le contr\u00f4le, les actifs et les passifs, ainsi que les passifs \u00e9ventuels, identifiables sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les actifs incorporels sont sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019ils sont s\u00e9parables de l\u2019entit\u00e9 acquise ou r\u00e9sultent de droits l\u00e9gaux ou contractuels. Ainsi, lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la diff\u00e9rence entre la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eats de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et le co\u00fbt d\u2019acquisition constitue un \u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sentatif d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant d\u2019autres actifs non identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Le prix d\u2019acquisition correspond au montant de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les compl\u00e9ments de prix \u00e0 leur juste valeur. Par ailleurs, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition\u00a0:
La norme pr\u00e9voit un d\u00e9lai de 12\u00a0mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition quant \u00e0 la comptabilisation d\u00e9finitive de l\u2019acquisition\u00a0; les corrections et \u00e9valuations effectu\u00e9es doivent \u00eatre li\u00e9es \u00e0 des faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ainsi, au-del\u00e0 de la p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation, un compl\u00e9ment de prix est \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat de l\u2019exercice sauf si sa contrepartie est un instrument de capitaux propres.
L\u2019acquisition ou la cession de titres d\u2019une entit\u00e9 qui demeure contr\u00f4l\u00e9e avant et apr\u00e8s ces op\u00e9rations, sont d\u00e9sormais consid\u00e9r\u00e9es comme des transactions entre actionnaires comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: elles n\u2019impactent ni le goodwill, ni le compte de r\u00e9sultat. En cas de perte de contr\u00f4le, la participation r\u00e9siduelle est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et le r\u00e9sultat de cession est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Par exception, les acquisitions d\u2019actifs isol\u00e9s qui s\u2019effectuent par l\u2019achat des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 dont le seul objet est la d\u00e9tention d\u2019actifs, sont comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a040 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb ou IAS\u00a02 \u00ab\u00a0Stocks\u00a0\u00bb.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Valeurs brutes | Amortissements et/ou d\u00e9pr\u00e9ciations | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisition | 487,3 | (241,1) | 246,2 | 235,8 |
Marques | 127,0 | (28,0) | 99,0 | 115,0 |
Relations client\u00e8les | 203,9 | (202,6) | 1,3 | 3,6 |
Logiciels, brevets & droits similaires | 78,7 | (67,0) | 11,7 | 14,7 |
Droit au bail | 0,3 | (0,0) | 0,3 | 0,3 |
Autres | 0,8 | (0,1) | 0,7 | 0,1 |
Autres immobilisations incorporelles | 79,8 | (67,1) | 12,7 | 15,1 |
Total | 898,0 | (538,8) | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Valeur nette en d\u00e9but de p\u00e9riode | 369,5 | 344,3 |
Acquisitions d\u2019immobilisations incorporelles | 5,0 | 5,0 |
Cession et mise au rebut | (0,2) | (0,0) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et autres | 10,5 | 46,0 |
Dotations nettes aux amortissements | (25,5) | (25,8) |
Valeur nette en fin de p\u00e9riode | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont relatifs aux diff\u00e9rentes acquisitions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
Comme indiqu\u00e9 dans les notes\u00a02.3.7 \u00ab\u00a0Suivi de la valeur des actifs non courants (hors actifs financiers et immeubles de placement) et pertes de valeur\u00a0\u00bb, et en l\u2019absence de juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente disponible \u00e0 la date de cl\u00f4ture, la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
La valeur recouvrable de chaque groupe d\u2019actifs test\u00e9s a ainsi fait l\u2019objet d\u2019une comparaison avec sa valeur d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie comme \u00e9gale \u00e0 la somme des flux de tr\u00e9sorerie nets futurs actualis\u00e9s, d\u00e9termin\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant dans le cadre de la cl\u00f4ture annuelle.
Les flux de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de plans d\u2019affaires \u00e9labor\u00e9s sur une p\u00e9riode de 5\u00a0ans par les responsables op\u00e9rationnels et financiers d\u2019une UGT ou d\u2019un groupe d\u2019UGT, et dont les principales hypoth\u00e8ses (volume d\u2019op\u00e9rations en cours de travaux et d\u2019op\u00e9rations identifi\u00e9es\u00a0; volume et taux de marge cible \u00e0 terminaison des op\u00e9rations Logement, notamment) ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par la G\u00e9rance en fonction des pr\u00e9visions macro-\u00e9conomiques du secteur et de la strat\u00e9gie future du Groupe.
Ce plan d\u2019affaires s\u2019inscrit en ligne avec la feuille de route strat\u00e9gique du Groupe qui pr\u00e9voit une remont\u00e9e progressive des marges et une ma\u00eetrise forte des engagements dans un march\u00e9 durablement contraint.
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul des valeurs d\u2019entreprise de ces activit\u00e9s sont les suivantes\u00a0:
Les expertises fournissent une fourchette basse et une fourchette haute de valeur d\u2019entreprise d\u00e9termin\u00e9es en faisant varier le chiffre d\u2019affaires terminal de + ou -\u00a06,25\u00a0% et le taux de marge de + ou -\u00a085 bps.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, sur la base des hypoth\u00e8ses ci-dessus et les sensibilit\u00e9s sur la marge et le chiffre d\u2019affaires ainsi d\u00e9crites, les justes valeurs des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise sont nettement sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs nettes comptables. Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a donc \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02024.
Une sensibilit\u00e9 de + ou -\u00a0100\u00a0bps sur le taux d\u2019actualisation et de + ou -\u00a025\u00a0bps sur le taux de croissance perp\u00e9tuel conduirait \u00e0 des \u00e9valuations des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement d\u2019une part et Immobilier d\u2019entreprise d\u2019autre part toujours sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs comptables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Le Groupe d\u00e9tient plusieurs marques pour un montant net total de 99,0\u00a0millions d\u2019euros.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont \u00e9t\u00e9 men\u00e9s sur la base d\u2019une \u00e9valuation par un expert ind\u00e9pendant.
Les cons\u00e9quences de ces tests ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, avec pour certaines une d\u00e9pr\u00e9ciation (environ 16\u00a0millions d\u2019euros enregistr\u00e9s au sein de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nette sur autres actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb et dans le compte de r\u00e9sultat analytique sur les lignes \u00ab\u00a0Dotations nettes aux amortissements et provisions\u00a0\u00bb).
Par ailleurs, les tests de sensibilit\u00e9 des valeurs des autres marques ne pr\u00e9sentent pas de risque de d\u00e9pr\u00e9ciation (+/-\u00a01\u00a0% sur le taux d\u2019actualisation, +/-\u00a00,1\u00a0% sur le taux de redevance).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_18568564-9515-406c-ad4e-a641e2b5279a": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition d\u2019IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entit\u00e9 dont le Groupe acquiert le contr\u00f4le, les actifs et les passifs, ainsi que les passifs \u00e9ventuels, identifiables sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les actifs incorporels sont sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019ils sont s\u00e9parables de l\u2019entit\u00e9 acquise ou r\u00e9sultent de droits l\u00e9gaux ou contractuels. Ainsi, lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la diff\u00e9rence entre la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eats de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et le co\u00fbt d\u2019acquisition constitue un \u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sentatif d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant d\u2019autres actifs non identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Le prix d\u2019acquisition correspond au montant de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les compl\u00e9ments de prix \u00e0 leur juste valeur. Par ailleurs, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition\u00a0:
La norme pr\u00e9voit un d\u00e9lai de 12\u00a0mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition quant \u00e0 la comptabilisation d\u00e9finitive de l\u2019acquisition\u00a0; les corrections et \u00e9valuations effectu\u00e9es doivent \u00eatre li\u00e9es \u00e0 des faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ainsi, au-del\u00e0 de la p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation, un compl\u00e9ment de prix est \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat de l\u2019exercice sauf si sa contrepartie est un instrument de capitaux propres.
L\u2019acquisition ou la cession de titres d\u2019une entit\u00e9 qui demeure contr\u00f4l\u00e9e avant et apr\u00e8s ces op\u00e9rations, sont d\u00e9sormais consid\u00e9r\u00e9es comme des transactions entre actionnaires comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: elles n\u2019impactent ni le goodwill, ni le compte de r\u00e9sultat. En cas de perte de contr\u00f4le, la participation r\u00e9siduelle est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et le r\u00e9sultat de cession est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Par exception, les acquisitions d\u2019actifs isol\u00e9s qui s\u2019effectuent par l\u2019achat des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 dont le seul objet est la d\u00e9tention d\u2019actifs, sont comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a040 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb ou IAS\u00a02 \u00ab\u00a0Stocks\u00a0\u00bb.
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constitu\u00e9es de logiciels, de marques et de relations client\u00e8les.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038\u00a0:
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition d\u2019IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entit\u00e9 dont le Groupe acquiert le contr\u00f4le, les actifs et les passifs, ainsi que les passifs \u00e9ventuels, identifiables sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les actifs incorporels sont sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019ils sont s\u00e9parables de l\u2019entit\u00e9 acquise ou r\u00e9sultent de droits l\u00e9gaux ou contractuels. Ainsi, lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la diff\u00e9rence entre la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eats de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et le co\u00fbt d\u2019acquisition constitue un \u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sentatif d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant d\u2019autres actifs non identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Le prix d\u2019acquisition correspond au montant de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les compl\u00e9ments de prix \u00e0 leur juste valeur. Par ailleurs, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition\u00a0:
La norme pr\u00e9voit un d\u00e9lai de 12\u00a0mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition quant \u00e0 la comptabilisation d\u00e9finitive de l\u2019acquisition\u00a0; les corrections et \u00e9valuations effectu\u00e9es doivent \u00eatre li\u00e9es \u00e0 des faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ainsi, au-del\u00e0 de la p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation, un compl\u00e9ment de prix est \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat de l\u2019exercice sauf si sa contrepartie est un instrument de capitaux propres.
L\u2019acquisition ou la cession de titres d\u2019une entit\u00e9 qui demeure contr\u00f4l\u00e9e avant et apr\u00e8s ces op\u00e9rations, sont d\u00e9sormais consid\u00e9r\u00e9es comme des transactions entre actionnaires comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: elles n\u2019impactent ni le goodwill, ni le compte de r\u00e9sultat. En cas de perte de contr\u00f4le, la participation r\u00e9siduelle est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et le r\u00e9sultat de cession est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Par exception, les acquisitions d\u2019actifs isol\u00e9s qui s\u2019effectuent par l\u2019achat des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 dont le seul objet est la d\u00e9tention d\u2019actifs, sont comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a040 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb ou IAS\u00a02 \u00ab\u00a0Stocks\u00a0\u00bb.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c9073d38-a004-4cce-aa2c-11dfafe383d7": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition d\u2019IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entit\u00e9 dont le Groupe acquiert le contr\u00f4le, les actifs et les passifs, ainsi que les passifs \u00e9ventuels, identifiables sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les actifs incorporels sont sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019ils sont s\u00e9parables de l\u2019entit\u00e9 acquise ou r\u00e9sultent de droits l\u00e9gaux ou contractuels. Ainsi, lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la diff\u00e9rence entre la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eats de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et le co\u00fbt d\u2019acquisition constitue un \u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sentatif d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant d\u2019autres actifs non identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Le prix d\u2019acquisition correspond au montant de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les compl\u00e9ments de prix \u00e0 leur juste valeur. Par ailleurs, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition\u00a0:
La norme pr\u00e9voit un d\u00e9lai de 12\u00a0mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition quant \u00e0 la comptabilisation d\u00e9finitive de l\u2019acquisition\u00a0; les corrections et \u00e9valuations effectu\u00e9es doivent \u00eatre li\u00e9es \u00e0 des faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ainsi, au-del\u00e0 de la p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation, un compl\u00e9ment de prix est \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat de l\u2019exercice sauf si sa contrepartie est un instrument de capitaux propres.
L\u2019acquisition ou la cession de titres d\u2019une entit\u00e9 qui demeure contr\u00f4l\u00e9e avant et apr\u00e8s ces op\u00e9rations, sont d\u00e9sormais consid\u00e9r\u00e9es comme des transactions entre actionnaires comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: elles n\u2019impactent ni le goodwill, ni le compte de r\u00e9sultat. En cas de perte de contr\u00f4le, la participation r\u00e9siduelle est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et le r\u00e9sultat de cession est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Par exception, les acquisitions d\u2019actifs isol\u00e9s qui s\u2019effectuent par l\u2019achat des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 dont le seul objet est la d\u00e9tention d\u2019actifs, sont comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a040 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb ou IAS\u00a02 \u00ab\u00a0Stocks\u00a0\u00bb.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d95bd9e8-86a3-48a0-b311-c59b620ade67": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition d\u2019IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entit\u00e9 dont le Groupe acquiert le contr\u00f4le, les actifs et les passifs, ainsi que les passifs \u00e9ventuels, identifiables sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les actifs incorporels sont sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019ils sont s\u00e9parables de l\u2019entit\u00e9 acquise ou r\u00e9sultent de droits l\u00e9gaux ou contractuels. Ainsi, lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise, la diff\u00e9rence entre la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eats de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et le co\u00fbt d\u2019acquisition constitue un \u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sentatif d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant d\u2019autres actifs non identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Le prix d\u2019acquisition correspond au montant de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les compl\u00e9ments de prix \u00e0 leur juste valeur. Par ailleurs, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition\u00a0:
La norme pr\u00e9voit un d\u00e9lai de 12\u00a0mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition quant \u00e0 la comptabilisation d\u00e9finitive de l\u2019acquisition\u00a0; les corrections et \u00e9valuations effectu\u00e9es doivent \u00eatre li\u00e9es \u00e0 des faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ainsi, au-del\u00e0 de la p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation, un compl\u00e9ment de prix est \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat de l\u2019exercice sauf si sa contrepartie est un instrument de capitaux propres.
L\u2019acquisition ou la cession de titres d\u2019une entit\u00e9 qui demeure contr\u00f4l\u00e9e avant et apr\u00e8s ces op\u00e9rations, sont d\u00e9sormais consid\u00e9r\u00e9es comme des transactions entre actionnaires comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: elles n\u2019impactent ni le goodwill, ni le compte de r\u00e9sultat. En cas de perte de contr\u00f4le, la participation r\u00e9siduelle est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et le r\u00e9sultat de cession est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Par exception, les acquisitions d\u2019actifs isol\u00e9s qui s\u2019effectuent par l\u2019achat des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 dont le seul objet est la d\u00e9tention d\u2019actifs, sont comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a040 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb ou IAS\u00a02 \u00ab\u00a0Stocks\u00a0\u00bb.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
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Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | Valeurs brutes | Amortissements et/ou d\u00e9pr\u00e9ciations | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisition | 487,3 | (241,1) | 246,2 | 235,8 |
Marques | 127,0 | (28,0) | 99,0 | 115,0 |
Relations client\u00e8les | 203,9 | (202,6) | 1,3 | 3,6 |
Logiciels, brevets & droits similaires | 78,7 | (67,0) | 11,7 | 14,7 |
Droit au bail | 0,3 | (0,0) | 0,3 | 0,3 |
Autres | 0,8 | (0,1) | 0,7 | 0,1 |
Autres immobilisations incorporelles | 79,8 | (67,1) | 12,7 | 15,1 |
Total | 898,0 | (538,8) | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Valeur nette en d\u00e9but de p\u00e9riode | 369,5 | 344,3 |
Acquisitions d\u2019immobilisations incorporelles | 5,0 | 5,0 |
Cession et mise au rebut | (0,2) | (0,0) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et autres | 10,5 | 46,0 |
Dotations nettes aux amortissements | (25,5) | (25,8) |
Valeur nette en fin de p\u00e9riode | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont relatifs aux diff\u00e9rentes acquisitions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
Comme indiqu\u00e9 dans les notes\u00a02.3.7 \u00ab\u00a0Suivi de la valeur des actifs non courants (hors actifs financiers et immeubles de placement) et pertes de valeur\u00a0\u00bb, et en l\u2019absence de juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente disponible \u00e0 la date de cl\u00f4ture, la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
La valeur recouvrable de chaque groupe d\u2019actifs test\u00e9s a ainsi fait l\u2019objet d\u2019une comparaison avec sa valeur d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie comme \u00e9gale \u00e0 la somme des flux de tr\u00e9sorerie nets futurs actualis\u00e9s, d\u00e9termin\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant dans le cadre de la cl\u00f4ture annuelle.
Les flux de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de plans d\u2019affaires \u00e9labor\u00e9s sur une p\u00e9riode de 5\u00a0ans par les responsables op\u00e9rationnels et financiers d\u2019une UGT ou d\u2019un groupe d\u2019UGT, et dont les principales hypoth\u00e8ses (volume d\u2019op\u00e9rations en cours de travaux et d\u2019op\u00e9rations identifi\u00e9es\u00a0; volume et taux de marge cible \u00e0 terminaison des op\u00e9rations Logement, notamment) ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par la G\u00e9rance en fonction des pr\u00e9visions macro-\u00e9conomiques du secteur et de la strat\u00e9gie future du Groupe.
Ce plan d\u2019affaires s\u2019inscrit en ligne avec la feuille de route strat\u00e9gique du Groupe qui pr\u00e9voit une remont\u00e9e progressive des marges et une ma\u00eetrise forte des engagements dans un march\u00e9 durablement contraint.
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul des valeurs d\u2019entreprise de ces activit\u00e9s sont les suivantes\u00a0:
Les expertises fournissent une fourchette basse et une fourchette haute de valeur d\u2019entreprise d\u00e9termin\u00e9es en faisant varier le chiffre d\u2019affaires terminal de + ou -\u00a06,25\u00a0% et le taux de marge de + ou -\u00a085 bps.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, sur la base des hypoth\u00e8ses ci-dessus et les sensibilit\u00e9s sur la marge et le chiffre d\u2019affaires ainsi d\u00e9crites, les justes valeurs des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise sont nettement sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs nettes comptables. Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a donc \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02024.
Une sensibilit\u00e9 de + ou -\u00a0100\u00a0bps sur le taux d\u2019actualisation et de + ou -\u00a025\u00a0bps sur le taux de croissance perp\u00e9tuel conduirait \u00e0 des \u00e9valuations des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement d\u2019une part et Immobilier d\u2019entreprise d\u2019autre part toujours sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs comptables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Le Groupe d\u00e9tient plusieurs marques pour un montant net total de 99,0\u00a0millions d\u2019euros.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont \u00e9t\u00e9 men\u00e9s sur la base d\u2019une \u00e9valuation par un expert ind\u00e9pendant.
Les cons\u00e9quences de ces tests ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, avec pour certaines une d\u00e9pr\u00e9ciation (environ 16\u00a0millions d\u2019euros enregistr\u00e9s au sein de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nette sur autres actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb et dans le compte de r\u00e9sultat analytique sur les lignes \u00ab\u00a0Dotations nettes aux amortissements et provisions\u00a0\u00bb).
Par ailleurs, les tests de sensibilit\u00e9 des valeurs des autres marques ne pr\u00e9sentent pas de risque de d\u00e9pr\u00e9ciation (+/-\u00a01\u00a0% sur le taux d\u2019actualisation, +/-\u00a00,1\u00a0% sur le taux de redevance).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_cf7629b7-5a9f-4954-8018-01db6f94df22": { "value": "Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constitu\u00e9es de logiciels, de marques et de relations client\u00e8les.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038\u00a0:
Les immobilisations corporelles correspondent principalement aux infrastructures photovolta\u00efques, aux installations g\u00e9n\u00e9rales, aux mat\u00e9riels de transport, de bureau et d\u2019informatique. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016, elles sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt et amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, estim\u00e9e \u00eatre de 5 \u00e0\u00a020\u00a0ans. Aucun autre composant significatif n\u2019a \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9 pour ces immobilisations.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_affcee46-70ea-464b-90e8-221950477512": { "value": "Les immobilisations corporelles correspondent principalement aux infrastructures photovolta\u00efques, aux installations g\u00e9n\u00e9rales, aux mat\u00e9riels de transport, de bureau et d\u2019informatique. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016, elles sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt et amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, estim\u00e9e \u00eatre de 5 \u00e0\u00a020\u00a0ans. Aucun autre composant significatif n\u2019a \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9 pour ces immobilisations.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ee05cadc-bd77-429c-8bd3-2f44d4bec31d": { "value": "Selon la norme IAS\u00a040, les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue d\u2019en retirer des loyers ou pour valoriser le capital apport\u00e9 ou les deux.
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement des centres commerciaux et, accessoirement des immeubles de bureau.
Le portefeuille d\u2019immeubles de placement du Groupe est constitu\u00e9 d\u2019immeubles en exploitation et d\u2019immeubles en cours de d\u00e9veloppement ou de construction pour compte propre.
En application de la norme IAS\u00a040, le Groupe a opt\u00e9 pour le mod\u00e8le de la juste valeur et valorise ses immeubles de placement en cons\u00e9quence selon le guide \u00e9tabli par IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb et ce, \u00e0 chaque fois que celle-ci peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9e de fa\u00e7on fiable. Sinon, ils sont laiss\u00e9s au co\u00fbt et font l\u2019objet de test de valeurs au minimum une fois l\u2019an et \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe des indices de perte de valeur.
Le compte de r\u00e9sultat enregistre sur la p\u00e9riode les ajustements de valeur de chaque immeuble \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur sur la ligne \u00ab\u00a0Variation de valeur des immeubles de placement\u00a0\u00bb\u00a0; elle est d\u00e9termin\u00e9e de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
Valeur de march\u00e9 hors droits \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode (int\u00e9grant l\u2019impact des paliers et franchises valoris\u00e9 par l\u2019expert) moins [Valeur de march\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente si l\u2019immeuble \u00e9tait \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur ou valeur au co\u00fbt si l\u2019immeuble est mis pour la premi\u00e8re fois \u00e0 la juste valeur + montant des travaux et d\u00e9penses capitalisables de l\u2019exercice + effet de la p\u00e9riode de l\u2019\u00e9talement des paliers et franchises nets de l\u2019\u00e9talement des droits d\u2019entr\u00e9e].
Par ailleurs, le compte de r\u00e9sultat enregistre sur la p\u00e9riode les pertes de valeur de chaque immeuble \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nettes des immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt\u00a0\u00bb.
(en millions d\u2019euros) | Immeubles de placement | Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | Total Immeubles | ||
\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \u00e9valu\u00e9s | droits d\u2019utilisation | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 3\u00a0617,2 | 114,7 | 216,7 | 0,8 | 3\u00a0949,3 |
Investissements/D\u00e9penses ult\u00e9rieures capitalis\u00e9es | 20,2 | 20,0 | \u2013 | \u2013 | 40,2 |
Variation de l\u2019\u00e9talement des avantages consentis aux preneurs | (5,8) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (5,8) |
Cessions/remboursements d\u2019acomptes vers\u00e9s | (5,7) | \u2013 | \u2013 | (0,8) | (6,5) |
D\u00e9pr\u00e9ciations nettes/abandon de projet | \u2013 | 0,1 | 0,0 | \u2013 | 0,1 |
Transfert vers les actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente ou vers et provenant d\u2019autres cat\u00e9gories | \u2013 | (2,5) | 0,0 | 0,1 | (2,4) |
Nouveaux droits d\u2019utilisation et indexation | \u2013 | \u2013 | 37,9 | \u2013 | 37,9 |
Variation de la juste valeur | 2,2 | \u2013 | 0,7 | \u2013 | 2,8 |
Changement de m\u00e9thode | \u2013 | \u2013 | 0,6 | \u2013 | 0,6 |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 3\u00a0628,0 | 132,3 | 255,9 | 0,0 | 4\u00a0016,2 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, aucun frais financier n\u2019a \u00e9t\u00e9 capitalis\u00e9 au titre des projets en d\u00e9veloppement et en construction.
\u00a0
Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Les principaux mouvements concernent les variations de valeur des centres en exploitation.
Les actifs affichent une quasi-stabilit\u00e9 avec une l\u00e9g\u00e8re d\u00e9compression des taux de sortie immobiliers (taux de capitalisation).
Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt
Les actifs en d\u00e9veloppement et en construction comptabilis\u00e9s au co\u00fbt concernent principalement les projets de d\u00e9veloppement et de red\u00e9veloppement de centres commerciaux situ\u00e9s en France.
L\u2019augmentation du poste est li\u00e9e principalement au projet de la Gare d\u2019Austerlitz dont les travaux de restructuration avancent \u00e0 bon rythme.
Droits d\u2019utilisation sur Immeubles de placement
Les droits d\u2019utilisation sur Immeubles de placement correspondent \u00e0 la valorisation selon IFRS\u00a016 des contrats d\u2019autorisation d\u2019occupation temporaire. Ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019immeubles de placement et sont \u00e9valu\u00e9s selon le mod\u00e8le de la juste valeur. Ult\u00e9rieurement, ils sont \u00e9valu\u00e9s au montant \u00e9gal \u00e0 la dette pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne du bilan \u00ab\u00a0Redevance contractuelle sur immeubles de placement\u00a0\u00bb.
L\u2019impact sur l\u2019exercice est essentiellement d\u00fb \u00e0 la signature d\u2019un avenant de l\u2019autorisation d\u2019occupation temporaire des gares italiennes.
Param\u00e8tres d\u2019\u00e9valuation \u2013 IFRS\u00a013
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb et \u00e0 la recommandation sur l\u2019IFRS\u00a013 \u00e9tablie par l\u2019EPRA (EPRA Position Paper concernant l\u2019IFRS\u00a013 Fair value measurement and illustrative disclosures, f\u00e9vrier\u00a02013), le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de pr\u00e9senter des param\u00e8tres suppl\u00e9mentaires servant \u00e0 \u00e9valuer la juste valeur de son patrimoine immobilier.
Le Groupe a jug\u00e9 que la classification en niveau\u00a03 de ses actifs \u00e9tait la plus adapt\u00e9e. En effet, cette consid\u00e9ration refl\u00e8te la nature principalement non observable des donn\u00e9es utilis\u00e9es dans les \u00e9valuations, tels que les loyers issus des \u00e9tats locatifs, les taux de capitalisation ou les taux de croissance annuelle moyens des loyers. Ainsi, les tableaux ci-dessous indiquent et pr\u00e9sentent un certain nombre de param\u00e8tres chiffr\u00e9s, utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer la juste valeur du patrimoine immobilier. Ces param\u00e8tres concernent uniquement les centres commerciaux contr\u00f4l\u00e9s exclusivement par le Groupe (sont donc exclus les actifs consolid\u00e9s par mise en \u00e9quivalence) et qui font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur par les experts.
\u00a0 | \u00a0 | Taux de | Loyer(b) | Taux | Taux de | TCAM des |
|---|---|---|---|---|---|---|
France | Maximum | 8,5\u00a0% | 1\u00a0519 | 8,4\u00a0% | 6,8\u00a0% | 5,1\u00a0% |
Minimum | 4,3\u00a0% | 67 | 5,0\u00a0% | 4,2\u00a0% | 1,8\u00a0% | |
Moyenne pond\u00e9r\u00e9e | 5,8\u00a0% | 409 | 7,2\u00a0% | 5,8\u00a0% | 2,9\u00a0% | |
|
\u00a0
Sur la base du taux de capitalisation moyen pond\u00e9r\u00e9 du Groupe, une hausse des taux de capitalisation de +\u00a00,25\u00a0% d\u00e9graderait la valeur des immeubles de placement de - 106,4 millions d\u2019euros (ou -\u00a03,57\u00a0%) alors qu\u2019une diminution des taux de capitalisation de -\u00a00,25\u00a0% am\u00e9liorerait la valeur des immeubles de placement de 117,2\u00a0millions d\u2019euros (ou +\u00a03,94\u00a0%).
Une variation de +\u00a00,50\u00a0% du taux de croissance annuel moyen des loyers nets am\u00e9liorerait la valeur des immeubles de 112,7\u00a0millions d\u2019euros (ou +\u00a03,79\u00a0%) alors qu\u2019une diminution de -\u00a00,50\u00a0% d\u00e9graderait la valeur des immeubles de placement de - 106,4 millions d\u2019euros (ou -\u00a03,57\u00a0%).
\u00a0
R\u00e9partition du patrimoine \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par typologie d\u2019actifs
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Grands centres commerciaux | 2\u00a0379,8 | 2\u00a0362,1 |
Commerce de flux | 514,2 | 505,1 |
Retail parks | 684,5 | 697,7 |
Autres | 49,5 | 52,3 |
Total | 3\u00a0628,0 | 3\u00a0617,2 |
\u00a0
\u00a0
Besoin en fonds de roulement d\u2019investissement
(en millions d\u2019euros) | Cr\u00e9ances sur immobilisations | Dettes sur immobilisations | BFR investissement |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 2,9 | (100,3) | (97,5) |
Variations | (1,8) | 6,5 | 4,7 |
Actualisation | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Transferts | \u2013 | (0,1) | (0,1) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | (0,2) | (0,2) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1,1 | (94,2) | (93,1) |
Variation BFR au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | (1,8) | 6,5 | 4,7 |
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Acquisitions nettes d\u2019actifs et d\u00e9penses capitalis\u00e9es
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Nature des actifs non courants acquis\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 |
Immobilisations incorporelles | (5,0) | (5,0) |
Immobilisations corporelles | (26,9) | (8,0) |
Immeubles de placement | (37,7) | (25,2) |
Total | (69,6) | (38,2) |
Selon la norme IAS\u00a040, les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue d\u2019en retirer des loyers ou pour valoriser le capital apport\u00e9 ou les deux.
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement des centres commerciaux et, accessoirement des immeubles de bureau.
Le portefeuille d\u2019immeubles de placement du Groupe est constitu\u00e9 d\u2019immeubles en exploitation et d\u2019immeubles en cours de d\u00e9veloppement ou de construction pour compte propre.
En application de la norme IAS\u00a040, le Groupe a opt\u00e9 pour le mod\u00e8le de la juste valeur et valorise ses immeubles de placement en cons\u00e9quence selon le guide \u00e9tabli par IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb et ce, \u00e0 chaque fois que celle-ci peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9e de fa\u00e7on fiable. Sinon, ils sont laiss\u00e9s au co\u00fbt et font l\u2019objet de test de valeurs au minimum une fois l\u2019an et \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe des indices de perte de valeur.
Le compte de r\u00e9sultat enregistre sur la p\u00e9riode les ajustements de valeur de chaque immeuble \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur sur la ligne \u00ab\u00a0Variation de valeur des immeubles de placement\u00a0\u00bb\u00a0; elle est d\u00e9termin\u00e9e de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
Valeur de march\u00e9 hors droits \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode (int\u00e9grant l\u2019impact des paliers et franchises valoris\u00e9 par l\u2019expert) moins [Valeur de march\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente si l\u2019immeuble \u00e9tait \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur ou valeur au co\u00fbt si l\u2019immeuble est mis pour la premi\u00e8re fois \u00e0 la juste valeur + montant des travaux et d\u00e9penses capitalisables de l\u2019exercice + effet de la p\u00e9riode de l\u2019\u00e9talement des paliers et franchises nets de l\u2019\u00e9talement des droits d\u2019entr\u00e9e].
Par ailleurs, le compte de r\u00e9sultat enregistre sur la p\u00e9riode les pertes de valeur de chaque immeuble \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nettes des immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt\u00a0\u00bb.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentPropertyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1376d5eb-056b-4a9e-9e75-eb6e6841f133": { "value": "Pour les actifs en d\u00e9veloppement, la valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de business plans \u00e9tablis en interne \u00e0 un horizon de 5\u00a0ann\u00e9es et revus \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance r\u00e9guli\u00e8re par le management. Les estimations retenues sont r\u00e9alis\u00e9es sur la base de la m\u00e9thode de capitalisation des revenus locatifs ou de la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux futurs (discounted cash flow).La valeur recouvrable de ces actifs qui restent comptabilis\u00e9s au co\u00fbt est appr\u00e9ci\u00e9e par comparaison de leur prix de revient \u00e0 terminaison et de leur valeur estim\u00e9e sur la base des flux attendus pour la Soci\u00e9t\u00e9. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure au prix de revient \u00e0 terminaison, une perte de valeur sous la forme d\u2019une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat global sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nettes sur immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt\u00a0\u00bb et au compte de r\u00e9sultat analytique sur la ligne \u00ab\u00a0Gains/Pertes sur valeur des immeubles de placement\u00a0\u00bb.
En application de la norme IAS\u00a036, les actifs corporels et incorporels amortissables font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019un indice interne ou externe de perte de valeur est d\u00e9cel\u00e9.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e (telles les marques) font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9 (\u00e9v\u00e9nements ou circonstances, internes ou externes, indiquant qu\u2019une r\u00e9duction de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue).
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition est r\u00e9alis\u00e9 au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGTs) ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau de groupes d\u2019UGTs. Une UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs. Pour r\u00e9aliser ce test, la valeur nette comptable des actifs directement li\u00e9s ou affectables aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs, y inclus les actifs incorporels et \u00e9carts d\u2019acquisition, est compar\u00e9e \u00e0 la valeur recouvrable de ces m\u00eames UGTs ou groupes d\u2019UGTs, d\u00e9finie comme le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre la juste valeur (prix de vente net des frais susceptibles d\u2019\u00eatre encourus pour r\u00e9aliser la vente) et leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019UGT ou du regroupement de plusieurs UGTs est d\u00e9termin\u00e9e selon une m\u00e9thode multi-crit\u00e8res (qui permet de retenir la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur) qui s\u2019appuie principalement sur la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (DCF) confort\u00e9e par les m\u00e9thodes des comparables boursiers et des multiples de transactions le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les principes de base de la m\u00e9thode DCF sont les suivants\u00a0:
L\u2019approche par les multiples issus des comparables boursiers consiste \u00e0 d\u00e9terminer un \u00e9chantillon de soci\u00e9t\u00e9s comparables cot\u00e9es pour lesquelles un multiple est calcul\u00e9 et r\u00e9appliqu\u00e9 aux agr\u00e9gats jug\u00e9s pertinents.
L\u2019approche des multiples issus des transactions comparables consiste \u00e0 s\u00e9lectionner un panel de transactions portant sur des soci\u00e9t\u00e9s comparables et \u00e0 les r\u00e9appliquer aux agr\u00e9gats jug\u00e9s pertinents.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la valeur nette comptable des actifs directement li\u00e9s ou affectables aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGTs) ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 des groupes d\u2019UGTs s\u2019av\u00e8re sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019U.G.T ou du groupe d\u2019UGTs\u00a0; elle est imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition (perte non r\u00e9versible), puis sur les autres actifs incorporels et corporels au prorata de leur valeur comptable (perte r\u00e9versible).
Les marques sont test\u00e9es individuellement. Leur valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode des redevances. Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la valeur nette comptable de la marque est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable (perte r\u00e9versible).
Des tables de sensibilit\u00e9 sont mises en place sur l\u2019ensemble des tests de valeur effectu\u00e9s.
(en millions d\u2019euros) | Valeurs brutes | Amortissements et/ou d\u00e9pr\u00e9ciations | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisition | 487,3 | (241,1) | 246,2 | 235,8 |
Marques | 127,0 | (28,0) | 99,0 | 115,0 |
Relations client\u00e8les | 203,9 | (202,6) | 1,3 | 3,6 |
Logiciels, brevets & droits similaires | 78,7 | (67,0) | 11,7 | 14,7 |
Droit au bail | 0,3 | (0,0) | 0,3 | 0,3 |
Autres | 0,8 | (0,1) | 0,7 | 0,1 |
Autres immobilisations incorporelles | 79,8 | (67,1) | 12,7 | 15,1 |
Total | 898,0 | (538,8) | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Valeur nette en d\u00e9but de p\u00e9riode | 369,5 | 344,3 |
Acquisitions d\u2019immobilisations incorporelles | 5,0 | 5,0 |
Cession et mise au rebut | (0,2) | (0,0) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et autres | 10,5 | 46,0 |
Dotations nettes aux amortissements | (25,5) | (25,8) |
Valeur nette en fin de p\u00e9riode | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont relatifs aux diff\u00e9rentes acquisitions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
Comme indiqu\u00e9 dans les notes\u00a02.3.7 \u00ab\u00a0Suivi de la valeur des actifs non courants (hors actifs financiers et immeubles de placement) et pertes de valeur\u00a0\u00bb, et en l\u2019absence de juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente disponible \u00e0 la date de cl\u00f4ture, la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
La valeur recouvrable de chaque groupe d\u2019actifs test\u00e9s a ainsi fait l\u2019objet d\u2019une comparaison avec sa valeur d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie comme \u00e9gale \u00e0 la somme des flux de tr\u00e9sorerie nets futurs actualis\u00e9s, d\u00e9termin\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant dans le cadre de la cl\u00f4ture annuelle.
Les flux de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de plans d\u2019affaires \u00e9labor\u00e9s sur une p\u00e9riode de 5\u00a0ans par les responsables op\u00e9rationnels et financiers d\u2019une UGT ou d\u2019un groupe d\u2019UGT, et dont les principales hypoth\u00e8ses (volume d\u2019op\u00e9rations en cours de travaux et d\u2019op\u00e9rations identifi\u00e9es\u00a0; volume et taux de marge cible \u00e0 terminaison des op\u00e9rations Logement, notamment) ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par la G\u00e9rance en fonction des pr\u00e9visions macro-\u00e9conomiques du secteur et de la strat\u00e9gie future du Groupe.
Ce plan d\u2019affaires s\u2019inscrit en ligne avec la feuille de route strat\u00e9gique du Groupe qui pr\u00e9voit une remont\u00e9e progressive des marges et une ma\u00eetrise forte des engagements dans un march\u00e9 durablement contraint.
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul des valeurs d\u2019entreprise de ces activit\u00e9s sont les suivantes\u00a0:
Les expertises fournissent une fourchette basse et une fourchette haute de valeur d\u2019entreprise d\u00e9termin\u00e9es en faisant varier le chiffre d\u2019affaires terminal de + ou -\u00a06,25\u00a0% et le taux de marge de + ou -\u00a085 bps.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, sur la base des hypoth\u00e8ses ci-dessus et les sensibilit\u00e9s sur la marge et le chiffre d\u2019affaires ainsi d\u00e9crites, les justes valeurs des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise sont nettement sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs nettes comptables. Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a donc \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02024.
Une sensibilit\u00e9 de + ou -\u00a0100\u00a0bps sur le taux d\u2019actualisation et de + ou -\u00a025\u00a0bps sur le taux de croissance perp\u00e9tuel conduirait \u00e0 des \u00e9valuations des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement d\u2019une part et Immobilier d\u2019entreprise d\u2019autre part toujours sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs comptables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Le Groupe d\u00e9tient plusieurs marques pour un montant net total de 99,0\u00a0millions d\u2019euros.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont \u00e9t\u00e9 men\u00e9s sur la base d\u2019une \u00e9valuation par un expert ind\u00e9pendant.
Les cons\u00e9quences de ces tests ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, avec pour certaines une d\u00e9pr\u00e9ciation (environ 16\u00a0millions d\u2019euros enregistr\u00e9s au sein de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nette sur autres actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb et dans le compte de r\u00e9sultat analytique sur les lignes \u00ab\u00a0Dotations nettes aux amortissements et provisions\u00a0\u00bb).
Par ailleurs, les tests de sensibilit\u00e9 des valeurs des autres marques ne pr\u00e9sentent pas de risque de d\u00e9pr\u00e9ciation (+/-\u00a01\u00a0% sur le taux d\u2019actualisation, +/-\u00a00,1\u00a0% sur le taux de redevance).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e38a0b21-0420-42f9-8230-3fc4661c59dd": { "value": "Pour les actifs en d\u00e9veloppement, la valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de business plans \u00e9tablis en interne \u00e0 un horizon de 5\u00a0ann\u00e9es et revus \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance r\u00e9guli\u00e8re par le management. Les estimations retenues sont r\u00e9alis\u00e9es sur la base de la m\u00e9thode de capitalisation des revenus locatifs ou de la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux futurs (discounted cash flow).La valeur recouvrable de ces actifs qui restent comptabilis\u00e9s au co\u00fbt est appr\u00e9ci\u00e9e par comparaison de leur prix de revient \u00e0 terminaison et de leur valeur estim\u00e9e sur la base des flux attendus pour la Soci\u00e9t\u00e9. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure au prix de revient \u00e0 terminaison, une perte de valeur sous la forme d\u2019une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat global sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nettes sur immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt\u00a0\u00bb et au compte de r\u00e9sultat analytique sur la ligne \u00ab\u00a0Gains/Pertes sur valeur des immeubles de placement\u00a0\u00bb.
En application de la norme IAS\u00a036, les actifs corporels et incorporels amortissables font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019un indice interne ou externe de perte de valeur est d\u00e9cel\u00e9.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e (telles les marques) font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9 (\u00e9v\u00e9nements ou circonstances, internes ou externes, indiquant qu\u2019une r\u00e9duction de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue).
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition est r\u00e9alis\u00e9 au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGTs) ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau de groupes d\u2019UGTs. Une UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs. Pour r\u00e9aliser ce test, la valeur nette comptable des actifs directement li\u00e9s ou affectables aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs, y inclus les actifs incorporels et \u00e9carts d\u2019acquisition, est compar\u00e9e \u00e0 la valeur recouvrable de ces m\u00eames UGTs ou groupes d\u2019UGTs, d\u00e9finie comme le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre la juste valeur (prix de vente net des frais susceptibles d\u2019\u00eatre encourus pour r\u00e9aliser la vente) et leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019UGT ou du regroupement de plusieurs UGTs est d\u00e9termin\u00e9e selon une m\u00e9thode multi-crit\u00e8res (qui permet de retenir la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur) qui s\u2019appuie principalement sur la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (DCF) confort\u00e9e par les m\u00e9thodes des comparables boursiers et des multiples de transactions le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les principes de base de la m\u00e9thode DCF sont les suivants\u00a0:
L\u2019approche par les multiples issus des comparables boursiers consiste \u00e0 d\u00e9terminer un \u00e9chantillon de soci\u00e9t\u00e9s comparables cot\u00e9es pour lesquelles un multiple est calcul\u00e9 et r\u00e9appliqu\u00e9 aux agr\u00e9gats jug\u00e9s pertinents.
L\u2019approche des multiples issus des transactions comparables consiste \u00e0 s\u00e9lectionner un panel de transactions portant sur des soci\u00e9t\u00e9s comparables et \u00e0 les r\u00e9appliquer aux agr\u00e9gats jug\u00e9s pertinents.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la valeur nette comptable des actifs directement li\u00e9s ou affectables aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGTs) ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 des groupes d\u2019UGTs s\u2019av\u00e8re sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019U.G.T ou du groupe d\u2019UGTs\u00a0; elle est imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition (perte non r\u00e9versible), puis sur les autres actifs incorporels et corporels au prorata de leur valeur comptable (perte r\u00e9versible).
Les marques sont test\u00e9es individuellement. Leur valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode des redevances. Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la valeur nette comptable de la marque est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable (perte r\u00e9versible).
Des tables de sensibilit\u00e9 sont mises en place sur l\u2019ensemble des tests de valeur effectu\u00e9s.
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Les \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e (telles les marques) font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9 (\u00e9v\u00e9nements ou circonstances, internes ou externes, indiquant qu\u2019une r\u00e9duction de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue).
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition est r\u00e9alis\u00e9 au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGTs) ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau de groupes d\u2019UGTs. Une UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs. Pour r\u00e9aliser ce test, la valeur nette comptable des actifs directement li\u00e9s ou affectables aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs, y inclus les actifs incorporels et \u00e9carts d\u2019acquisition, est compar\u00e9e \u00e0 la valeur recouvrable de ces m\u00eames UGTs ou groupes d\u2019UGTs, d\u00e9finie comme le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre la juste valeur (prix de vente net des frais susceptibles d\u2019\u00eatre encourus pour r\u00e9aliser la vente) et leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
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Les principes de base de la m\u00e9thode DCF sont les suivants\u00a0:
L\u2019approche par les multiples issus des comparables boursiers consiste \u00e0 d\u00e9terminer un \u00e9chantillon de soci\u00e9t\u00e9s comparables cot\u00e9es pour lesquelles un multiple est calcul\u00e9 et r\u00e9appliqu\u00e9 aux agr\u00e9gats jug\u00e9s pertinents.
L\u2019approche des multiples issus des transactions comparables consiste \u00e0 s\u00e9lectionner un panel de transactions portant sur des soci\u00e9t\u00e9s comparables et \u00e0 les r\u00e9appliquer aux agr\u00e9gats jug\u00e9s pertinents.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la valeur nette comptable des actifs directement li\u00e9s ou affectables aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGTs) ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 des groupes d\u2019UGTs s\u2019av\u00e8re sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019U.G.T ou du groupe d\u2019UGTs\u00a0; elle est imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition (perte non r\u00e9versible), puis sur les autres actifs incorporels et corporels au prorata de leur valeur comptable (perte r\u00e9versible).
Les marques sont test\u00e9es individuellement. Leur valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode des redevances. Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la valeur nette comptable de la marque est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable (perte r\u00e9versible).
Des tables de sensibilit\u00e9 sont mises en place sur l\u2019ensemble des tests de valeur effectu\u00e9s.
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Tel est le cas si l\u2019actif est disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs et si sa vente est hautement probable.
Le caract\u00e8re hautement probable est appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019existence d\u2019un plan de vente de l\u2019actif engag\u00e9 par la direction du Groupe, et d\u2019un programme actif pour trouver un acheteur et finaliser le plan dans les douze mois \u00e0 venir. Le management appr\u00e9cie les situations. Lorsqu\u2019il existe, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, une promesse de vente ou un engagement ferme, l\u2019immeuble est syst\u00e9matiquement inclus dans les actifs d\u00e9tenus en vue de la vente.
L\u2019actif est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de vente et la valeur nette comptable.
Pour qu\u2019une activit\u00e9 soit r\u00e9put\u00e9e \u00eatre abandonn\u00e9e, la Soci\u00e9t\u00e9 appr\u00e9cie, selon les faits et circonstances, l\u2019existence ou non d\u2019un plan unique et coordonn\u00e9 pour se s\u00e9parer d\u2019une ligne d\u2019activit\u00e9 ou d\u2019une r\u00e9gion g\u00e9ographique.
(en millions d\u2019euros) | Immeubles de placement | Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | Total Immeubles | ||
\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \u00e9valu\u00e9s | droits d\u2019utilisation | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 3\u00a0617,2 | 114,7 | 216,7 | 0,8 | 3\u00a0949,3 |
Investissements/D\u00e9penses ult\u00e9rieures capitalis\u00e9es | 20,2 | 20,0 | \u2013 | \u2013 | 40,2 |
Variation de l\u2019\u00e9talement des avantages consentis aux preneurs | (5,8) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (5,8) |
Cessions/remboursements d\u2019acomptes vers\u00e9s | (5,7) | \u2013 | \u2013 | (0,8) | (6,5) |
D\u00e9pr\u00e9ciations nettes/abandon de projet | \u2013 | 0,1 | 0,0 | \u2013 | 0,1 |
Transfert vers les actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente ou vers et provenant d\u2019autres cat\u00e9gories | \u2013 | (2,5) | 0,0 | 0,1 | (2,4) |
Nouveaux droits d\u2019utilisation et indexation | \u2013 | \u2013 | 37,9 | \u2013 | 37,9 |
Variation de la juste valeur | 2,2 | \u2013 | 0,7 | \u2013 | 2,8 |
Changement de m\u00e9thode | \u2013 | \u2013 | 0,6 | \u2013 | 0,6 |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 3\u00a0628,0 | 132,3 | 255,9 | 0,0 | 4\u00a0016,2 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, aucun frais financier n\u2019a \u00e9t\u00e9 capitalis\u00e9 au titre des projets en d\u00e9veloppement et en construction.
\u00a0
Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Les principaux mouvements concernent les variations de valeur des centres en exploitation.
Les actifs affichent une quasi-stabilit\u00e9 avec une l\u00e9g\u00e8re d\u00e9compression des taux de sortie immobiliers (taux de capitalisation).
Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt
Les actifs en d\u00e9veloppement et en construction comptabilis\u00e9s au co\u00fbt concernent principalement les projets de d\u00e9veloppement et de red\u00e9veloppement de centres commerciaux situ\u00e9s en France.
L\u2019augmentation du poste est li\u00e9e principalement au projet de la Gare d\u2019Austerlitz dont les travaux de restructuration avancent \u00e0 bon rythme.
Droits d\u2019utilisation sur Immeubles de placement
Les droits d\u2019utilisation sur Immeubles de placement correspondent \u00e0 la valorisation selon IFRS\u00a016 des contrats d\u2019autorisation d\u2019occupation temporaire. Ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019immeubles de placement et sont \u00e9valu\u00e9s selon le mod\u00e8le de la juste valeur. Ult\u00e9rieurement, ils sont \u00e9valu\u00e9s au montant \u00e9gal \u00e0 la dette pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne du bilan \u00ab\u00a0Redevance contractuelle sur immeubles de placement\u00a0\u00bb.
L\u2019impact sur l\u2019exercice est essentiellement d\u00fb \u00e0 la signature d\u2019un avenant de l\u2019autorisation d\u2019occupation temporaire des gares italiennes.
Param\u00e8tres d\u2019\u00e9valuation \u2013 IFRS\u00a013
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb et \u00e0 la recommandation sur l\u2019IFRS\u00a013 \u00e9tablie par l\u2019EPRA (EPRA Position Paper concernant l\u2019IFRS\u00a013 Fair value measurement and illustrative disclosures, f\u00e9vrier\u00a02013), le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de pr\u00e9senter des param\u00e8tres suppl\u00e9mentaires servant \u00e0 \u00e9valuer la juste valeur de son patrimoine immobilier.
Le Groupe a jug\u00e9 que la classification en niveau\u00a03 de ses actifs \u00e9tait la plus adapt\u00e9e. En effet, cette consid\u00e9ration refl\u00e8te la nature principalement non observable des donn\u00e9es utilis\u00e9es dans les \u00e9valuations, tels que les loyers issus des \u00e9tats locatifs, les taux de capitalisation ou les taux de croissance annuelle moyens des loyers. Ainsi, les tableaux ci-dessous indiquent et pr\u00e9sentent un certain nombre de param\u00e8tres chiffr\u00e9s, utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer la juste valeur du patrimoine immobilier. Ces param\u00e8tres concernent uniquement les centres commerciaux contr\u00f4l\u00e9s exclusivement par le Groupe (sont donc exclus les actifs consolid\u00e9s par mise en \u00e9quivalence) et qui font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur par les experts.
\u00a0 | \u00a0 | Taux de | Loyer(b) | Taux | Taux de | TCAM des |
|---|---|---|---|---|---|---|
France | Maximum | 8,5\u00a0% | 1\u00a0519 | 8,4\u00a0% | 6,8\u00a0% | 5,1\u00a0% |
Minimum | 4,3\u00a0% | 67 | 5,0\u00a0% | 4,2\u00a0% | 1,8\u00a0% | |
Moyenne pond\u00e9r\u00e9e | 5,8\u00a0% | 409 | 7,2\u00a0% | 5,8\u00a0% | 2,9\u00a0% | |
|
\u00a0
Sur la base du taux de capitalisation moyen pond\u00e9r\u00e9 du Groupe, une hausse des taux de capitalisation de +\u00a00,25\u00a0% d\u00e9graderait la valeur des immeubles de placement de - 106,4 millions d\u2019euros (ou -\u00a03,57\u00a0%) alors qu\u2019une diminution des taux de capitalisation de -\u00a00,25\u00a0% am\u00e9liorerait la valeur des immeubles de placement de 117,2\u00a0millions d\u2019euros (ou +\u00a03,94\u00a0%).
Une variation de +\u00a00,50\u00a0% du taux de croissance annuel moyen des loyers nets am\u00e9liorerait la valeur des immeubles de 112,7\u00a0millions d\u2019euros (ou +\u00a03,79\u00a0%) alors qu\u2019une diminution de -\u00a00,50\u00a0% d\u00e9graderait la valeur des immeubles de placement de - 106,4 millions d\u2019euros (ou -\u00a03,57\u00a0%).
\u00a0
R\u00e9partition du patrimoine \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par typologie d\u2019actifs
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Grands centres commerciaux | 2\u00a0379,8 | 2\u00a0362,1 |
Commerce de flux | 514,2 | 505,1 |
Retail parks | 684,5 | 697,7 |
Autres | 49,5 | 52,3 |
Total | 3\u00a0628,0 | 3\u00a0617,2 |
\u00a0
\u00a0
Besoin en fonds de roulement d\u2019investissement
(en millions d\u2019euros) | Cr\u00e9ances sur immobilisations | Dettes sur immobilisations | BFR investissement |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 2,9 | (100,3) | (97,5) |
Variations | (1,8) | 6,5 | 4,7 |
Actualisation | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Transferts | \u2013 | (0,1) | (0,1) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | (0,2) | (0,2) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1,1 | (94,2) | (93,1) |
Variation BFR au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | (1,8) | 6,5 | 4,7 |
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Acquisitions nettes d\u2019actifs et d\u00e9penses capitalis\u00e9es
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Nature des actifs non courants acquis\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 |
Immobilisations incorporelles | (5,0) | (5,0) |
Immobilisations corporelles | (26,9) | (8,0) |
Immeubles de placement | (37,7) | (25,2) |
Total | (69,6) | (38,2) |
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, un actif non courant est class\u00e9 en \u00ab\u00a0actif d\u00e9tenu en vue de la vente\u00a0\u00bb si sa valeur comptable est recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une transaction de vente plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue.
Tel est le cas si l\u2019actif est disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs et si sa vente est hautement probable.
Le caract\u00e8re hautement probable est appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019existence d\u2019un plan de vente de l\u2019actif engag\u00e9 par la direction du Groupe, et d\u2019un programme actif pour trouver un acheteur et finaliser le plan dans les douze mois \u00e0 venir. Le management appr\u00e9cie les situations. Lorsqu\u2019il existe, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, une promesse de vente ou un engagement ferme, l\u2019immeuble est syst\u00e9matiquement inclus dans les actifs d\u00e9tenus en vue de la vente.
L\u2019actif est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de vente et la valeur nette comptable.
Pour qu\u2019une activit\u00e9 soit r\u00e9put\u00e9e \u00eatre abandonn\u00e9e, la Soci\u00e9t\u00e9 appr\u00e9cie, selon les faits et circonstances, l\u2019existence ou non d\u2019un plan unique et coordonn\u00e9 pour se s\u00e9parer d\u2019une ligne d\u2019activit\u00e9 ou d\u2019une r\u00e9gion g\u00e9ographique.
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Tel est le cas si l\u2019actif est disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs et si sa vente est hautement probable.
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Tel est le cas si l\u2019actif est disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs et si sa vente est hautement probable.
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Tel est le cas si l\u2019actif est disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs et si sa vente est hautement probable.
Le caract\u00e8re hautement probable est appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019existence d\u2019un plan de vente de l\u2019actif engag\u00e9 par la direction du Groupe, et d\u2019un programme actif pour trouver un acheteur et finaliser le plan dans les douze mois \u00e0 venir. Le management appr\u00e9cie les situations. Lorsqu\u2019il existe, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, une promesse de vente ou un engagement ferme, l\u2019immeuble est syst\u00e9matiquement inclus dans les actifs d\u00e9tenus en vue de la vente.
L\u2019actif est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de vente et la valeur nette comptable.
Pour qu\u2019une activit\u00e9 soit r\u00e9put\u00e9e \u00eatre abandonn\u00e9e, la Soci\u00e9t\u00e9 appr\u00e9cie, selon les faits et circonstances, l\u2019existence ou non d\u2019un plan unique et coordonn\u00e9 pour se s\u00e9parer d\u2019une ligne d\u2019activit\u00e9 ou d\u2019une r\u00e9gion g\u00e9ographique.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6ff72829-ee2d-42de-bc5c-1b4e2e7c4278": { "value": "Les stocks rel\u00e8vent\u00a0:
Conform\u00e9ment \u00e0 la clarification d\u2019IAS\u00a023 (de\u00a02019), les frais financiers affectables aux programmes ne sont plus incorpor\u00e9s aux stocks li\u00e9s aux op\u00e9rations de Ventes en l\u2019\u00c9tat Futur d\u2019Ach\u00e8vement (VEFA) ou aux op\u00e9rations de Contrat de Promotion Immobili\u00e8re (CPI). En effet, ces stocks sont en situation d\u2019\u00eatre vendus tr\u00e8s rapidement et donc sans qu\u2019une p\u00e9riode de temps soit n\u00e9cessaire \u00e0 son d\u00e9veloppement\u00a0; le bien stock\u00e9 est donc en condition de vente. Les frais financiers affect\u00e9s sont directement comptabilis\u00e9s en charges.
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au prix de revient sous d\u00e9duction de la quote-part de prix de revient reconnue \u00e0 l\u2019avancement pour les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es en VEFA ou en CPI. Le prix de revient comprend\u00a0:
D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, lorsque la valeur nette de r\u00e9alisation des stocks et des travaux en cours est inf\u00e9rieure \u00e0 leur prix de revient, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9es.
(en millions d\u2019euros) | Stocks bruts | D\u00e9pr\u00e9ciations | Stocks nets |
|---|---|---|---|
Au 1er\u00a0janvier 2023 | 1\u00a0185,7 | (26,4) | 1\u00a0159,3 |
Variation | (56,8) | (0,0) | (56,8) |
Dotations | \u2013 | (95,9) | (95,9) |
Reprises | \u2013 | 2,5 | 2,5 |
Transfert vers ou provenant d\u2019autres cat\u00e9gories | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 131,9 | 0,1 | 132,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 1\u00a0260,2 | (119,6) | 1\u00a0140,6 |
Variation | (128,4) | 0,3 | (128,1) |
Dotations | \u2013 | (19,9) | (19,9) |
Reprises | \u2013 | 14,6 | 14,6 |
Transfert vers ou provenant d\u2019autres cat\u00e9gories | 3,9 | (0,4) | 3,5 |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | (19,8) | 1,5 | (18,3) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1\u00a0115,8 | (123,6) | 992,3 |
\u00a0
La variation des stocks et en-cours s\u2019explique principalement par l\u2019\u00e9volution de l\u2019activit\u00e9 Promotion.
Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre et transfert sont principalement li\u00e9es \u00e0 des mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre au sein de l\u2019activit\u00e9 Promotion (passage d\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence) et plus marginalement \u00e0 des mouvements au sein de l\u2019activit\u00e9 Commerce (transferts d\u2019actifs d\u2019immeubles de placement \u00e0 stocks effectu\u00e9s suite aux changements de nature des projets).
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b2304fde-ffab-412d-9961-99352bad7fd9": { "value": "Les stocks rel\u00e8vent\u00a0:
Conform\u00e9ment \u00e0 la clarification d\u2019IAS\u00a023 (de\u00a02019), les frais financiers affectables aux programmes ne sont plus incorpor\u00e9s aux stocks li\u00e9s aux op\u00e9rations de Ventes en l\u2019\u00c9tat Futur d\u2019Ach\u00e8vement (VEFA) ou aux op\u00e9rations de Contrat de Promotion Immobili\u00e8re (CPI). En effet, ces stocks sont en situation d\u2019\u00eatre vendus tr\u00e8s rapidement et donc sans qu\u2019une p\u00e9riode de temps soit n\u00e9cessaire \u00e0 son d\u00e9veloppement\u00a0; le bien stock\u00e9 est donc en condition de vente. Les frais financiers affect\u00e9s sont directement comptabilis\u00e9s en charges.
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au prix de revient sous d\u00e9duction de la quote-part de prix de revient reconnue \u00e0 l\u2019avancement pour les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es en VEFA ou en CPI. Le prix de revient comprend\u00a0:
D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, lorsque la valeur nette de r\u00e9alisation des stocks et des travaux en cours est inf\u00e9rieure \u00e0 leur prix de revient, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ceec4494-7c62-41e2-ac9b-9b4e89d5b01a": { "value": "Suite \u00e0 la mise en \u0153uvre de la norme IFRS\u00a015, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 reconna\u00eetre un actif ou un passif sur contrats dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, dans le cadre de la comptabilisation des contrats selon la m\u00e9thode de l\u2019avancement. Cet actif ou passif correspond aux produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des VEFA et CPI, cumul\u00e9s \u00e0 date, pour lesquels l\u2019obligation de prestation est remplie progressivement, net des paiements des clients encaiss\u00e9s \u00e0 date. Il s\u2019agit en quelque sorte, des cr\u00e9ances non exigibles correspondant au d\u00e9calage qui peut exister entre les appels de fonds encaiss\u00e9s et l\u2019avancement constat\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Au sein de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, la pr\u00e9sentation est la suivante\u00a0:
Les loyers nets comprennent\u00a0: les revenus locatifs, les charges du foncier, les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es, les autres charges, et les dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses.
Les revenus locatifs comprennent les loyers bruts incluant l\u2019impact de l\u2019\u00e9talement sur la dur\u00e9e ferme du bail des paliers, des franchises et autres avantages octroy\u00e9s contractuellement par le bailleur au preneur, notamment les all\u00e9gements accord\u00e9s au cours de la vie du bail.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016\u00a0:
Les charges du foncier correspondent aux montants variables des redevances des autorisations d\u2019occupation temporaires, et des baux \u00e0 construction. Ces montants, variables, n\u2019entrent pas dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016.
Les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es correspondent aux charges normalement refacturables (charges locatives, imp\u00f4ts locaux\u2026) au locataire, mais restant \u00e0 la charge du propri\u00e9taire du fait de leur plafonnement ou de la vacance des surfaces locatives.
Les autres charges int\u00e8grent les abondements du bailleur au fonds marketing des centres, les co\u00fbts travaux non capitalis\u00e9s et non refactur\u00e9s aux preneurs, des honoraires de gestion locative sur certains contrats.
La marge immobili\u00e8re est la diff\u00e9rence entre le chiffre d\u2019affaires et le co\u00fbt des ventes, des charges commerciales et des dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses et stocks.
Elle correspond principalement \u00e0 la marge r\u00e9alis\u00e9e par les secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise ainsi qu\u2019\u00e0 la marge r\u00e9sultant de la cession d\u2019op\u00e9rations connexes \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de d\u00e9veloppement du secteur Commerce.
La marge immobili\u00e8re des activit\u00e9s de promotion est reconnue dans les comptes du Groupe selon \u00ab\u00a0la m\u00e9thode de l\u2019avancement\u00a0\u00bb.
L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des op\u00e9rations de Vente en l\u2019\u00c9tat Futur d\u2019Ach\u00e8vement (VEFA) et de Contrat de Promotion Immobili\u00e8re (CPI) est concern\u00e9e par cette m\u00e9thode.
Pour ces programmes, le chiffre d\u2019affaires des ventes notari\u00e9es est comptabilis\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats\u00a0\u00bb, proportionnellement \u00e0 l\u2019avancement technique des programmes mesur\u00e9 par le prorata des co\u00fbts directement rattachables \u00e0 la construction (le prix de revient du foncier est inclus au calcul) engag\u00e9s par rapport au budget total pr\u00e9visionnel (actualis\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture) combin\u00e9 \u00e0 l\u2019avancement de la commercialisation d\u00e9termin\u00e9 par le prorata des ventes r\u00e9gularis\u00e9es sur le total des ventes budg\u00e9t\u00e9es.
Le fait g\u00e9n\u00e9rateur de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires est donc l\u2019achat du terrain combin\u00e9 \u00e0 la signature d\u2019actes authentiques de vente (ventes r\u00e9gularis\u00e9es).
La marge immobili\u00e8re est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de la comptabilisation \u00e0 l\u2019avancement du revenu pour ces op\u00e9rations de promotion, sur la base des crit\u00e8res suivants\u00a0:
Les pertes sur \u00ab\u00a0op\u00e9rations nouvelles\u00a0\u00bb sont incluses dans la marge immobili\u00e8re.
Le co\u00fbt d\u2019obtention des contrats est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des ventes des op\u00e9rations immobili\u00e8res (ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt des ventes\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat analytique et ligne \u00ab\u00a0Charges commerciales\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat global). Il est compos\u00e9 des commissions commerciales directement rattachables \u00e0 une vente et des commissions pay\u00e9es \u00e0 des tiers (honoraires de commercialisation hors Groupe).
Les frais de structure nets correspondent aux produits et charges inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s prestataires du Groupe.
Les produits incluent, pour chacun des secteurs d\u2019activit\u00e9, les prestations de services r\u00e9alis\u00e9es pour compte de tiers telles que les honoraires de ma\u00eetrise d\u2019ouvrage d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e connexes aux activit\u00e9s de Promotion, les prestations de gestion locative (syndic, ASL), de commercialisation ou de prestations diverses, les honoraires internes de gestion ou g\u00e9rance (nets des \u00e9liminations sur marge interne \u2013 se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note sur les Immeubles de placement ou les Stocks).
Les charges incluent les co\u00fbts de personnel, les charges de structure (honoraires divers, frais de fonctionnement\u2026 exclusion faite des loyers fixes vers\u00e9s d\u00e9sormais retrait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016) ainsi que les dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation. Elles sont diminu\u00e9es de la production immobilis\u00e9e ou stock\u00e9e de la p\u00e9riode.
Les autres produits et charges concernent les soci\u00e9t\u00e9s non prestataires du Groupe. Ils correspondent principalement \u00e0 des charges de structure et des produits divers de gestion. Les dotations aux amortissements sont li\u00e9es aux immobilisations incorporelles et corporelles autres que les actifs en exploitation.
Les loyers nets s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 216,4\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024, contre 204,8\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023, soit une hausse de 5,6\u00a0%.
La marge immobili\u00e8re du Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 133,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre -\u00a0172,6\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023.
Le backlog Logement des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0345\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Le backlog Immobilier d\u2019entreprise des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 214\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Ces prestations restant \u00e0 remplir se r\u00e9aliseront selon le cycle d\u2019exploitation des op\u00e9rations de promotion, en g\u00e9n\u00e9ral entre 18 et\u00a024\u00a0mois.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_055aaa3a-4b7d-4900-8184-bee7ba13b967": { "value": "Suite \u00e0 la mise en \u0153uvre de la norme IFRS\u00a015, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 reconna\u00eetre un actif ou un passif sur contrats dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, dans le cadre de la comptabilisation des contrats selon la m\u00e9thode de l\u2019avancement. Cet actif ou passif correspond aux produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des VEFA et CPI, cumul\u00e9s \u00e0 date, pour lesquels l\u2019obligation de prestation est remplie progressivement, net des paiements des clients encaiss\u00e9s \u00e0 date. Il s\u2019agit en quelque sorte, des cr\u00e9ances non exigibles correspondant au d\u00e9calage qui peut exister entre les appels de fonds encaiss\u00e9s et l\u2019avancement constat\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Au sein de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, la pr\u00e9sentation est la suivante\u00a0:
Les loyers nets comprennent\u00a0: les revenus locatifs, les charges du foncier, les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es, les autres charges, et les dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses.
Les revenus locatifs comprennent les loyers bruts incluant l\u2019impact de l\u2019\u00e9talement sur la dur\u00e9e ferme du bail des paliers, des franchises et autres avantages octroy\u00e9s contractuellement par le bailleur au preneur, notamment les all\u00e9gements accord\u00e9s au cours de la vie du bail.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016\u00a0:
Les charges du foncier correspondent aux montants variables des redevances des autorisations d\u2019occupation temporaires, et des baux \u00e0 construction. Ces montants, variables, n\u2019entrent pas dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016.
Les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es correspondent aux charges normalement refacturables (charges locatives, imp\u00f4ts locaux\u2026) au locataire, mais restant \u00e0 la charge du propri\u00e9taire du fait de leur plafonnement ou de la vacance des surfaces locatives.
Les autres charges int\u00e8grent les abondements du bailleur au fonds marketing des centres, les co\u00fbts travaux non capitalis\u00e9s et non refactur\u00e9s aux preneurs, des honoraires de gestion locative sur certains contrats.
La marge immobili\u00e8re est la diff\u00e9rence entre le chiffre d\u2019affaires et le co\u00fbt des ventes, des charges commerciales et des dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses et stocks.
Elle correspond principalement \u00e0 la marge r\u00e9alis\u00e9e par les secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise ainsi qu\u2019\u00e0 la marge r\u00e9sultant de la cession d\u2019op\u00e9rations connexes \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de d\u00e9veloppement du secteur Commerce.
La marge immobili\u00e8re des activit\u00e9s de promotion est reconnue dans les comptes du Groupe selon \u00ab\u00a0la m\u00e9thode de l\u2019avancement\u00a0\u00bb.
L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des op\u00e9rations de Vente en l\u2019\u00c9tat Futur d\u2019Ach\u00e8vement (VEFA) et de Contrat de Promotion Immobili\u00e8re (CPI) est concern\u00e9e par cette m\u00e9thode.
Pour ces programmes, le chiffre d\u2019affaires des ventes notari\u00e9es est comptabilis\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats\u00a0\u00bb, proportionnellement \u00e0 l\u2019avancement technique des programmes mesur\u00e9 par le prorata des co\u00fbts directement rattachables \u00e0 la construction (le prix de revient du foncier est inclus au calcul) engag\u00e9s par rapport au budget total pr\u00e9visionnel (actualis\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture) combin\u00e9 \u00e0 l\u2019avancement de la commercialisation d\u00e9termin\u00e9 par le prorata des ventes r\u00e9gularis\u00e9es sur le total des ventes budg\u00e9t\u00e9es.
Le fait g\u00e9n\u00e9rateur de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires est donc l\u2019achat du terrain combin\u00e9 \u00e0 la signature d\u2019actes authentiques de vente (ventes r\u00e9gularis\u00e9es).
La marge immobili\u00e8re est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de la comptabilisation \u00e0 l\u2019avancement du revenu pour ces op\u00e9rations de promotion, sur la base des crit\u00e8res suivants\u00a0:
Les pertes sur \u00ab\u00a0op\u00e9rations nouvelles\u00a0\u00bb sont incluses dans la marge immobili\u00e8re.
Le co\u00fbt d\u2019obtention des contrats est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des ventes des op\u00e9rations immobili\u00e8res (ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt des ventes\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat analytique et ligne \u00ab\u00a0Charges commerciales\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat global). Il est compos\u00e9 des commissions commerciales directement rattachables \u00e0 une vente et des commissions pay\u00e9es \u00e0 des tiers (honoraires de commercialisation hors Groupe).
Les frais de structure nets correspondent aux produits et charges inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s prestataires du Groupe.
Les produits incluent, pour chacun des secteurs d\u2019activit\u00e9, les prestations de services r\u00e9alis\u00e9es pour compte de tiers telles que les honoraires de ma\u00eetrise d\u2019ouvrage d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e connexes aux activit\u00e9s de Promotion, les prestations de gestion locative (syndic, ASL), de commercialisation ou de prestations diverses, les honoraires internes de gestion ou g\u00e9rance (nets des \u00e9liminations sur marge interne \u2013 se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note sur les Immeubles de placement ou les Stocks).
Les charges incluent les co\u00fbts de personnel, les charges de structure (honoraires divers, frais de fonctionnement\u2026 exclusion faite des loyers fixes vers\u00e9s d\u00e9sormais retrait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016) ainsi que les dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation. Elles sont diminu\u00e9es de la production immobilis\u00e9e ou stock\u00e9e de la p\u00e9riode.
Les autres produits et charges concernent les soci\u00e9t\u00e9s non prestataires du Groupe. Ils correspondent principalement \u00e0 des charges de structure et des produits divers de gestion. Les dotations aux amortissements sont li\u00e9es aux immobilisations incorporelles et corporelles autres que les actifs en exploitation.
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Les principes d\u2019application des normes IAS\u00a032, IFRS\u00a09 et IFRS\u00a07 sont les suivants\u00a0:
\u00c9valuation et comptabilisation des actifs et passifs financiers
\u00a0\u00a0\u00a0
Mode de d\u00e9termination de la juste valeur des instruments financiers (hors dettes portant int\u00e9r\u00eats)
Les actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur du prix pay\u00e9 qui inclut les co\u00fbts d\u2019acquisitions li\u00e9s. Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs et les passifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux donn\u00e9es observables ou non observables disponibles.
Pour les actifs et passifs financiers comme les d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9, swaps, caps\u2026, et qui sont trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9 comportant de nombreuses transactions, des prix affich\u00e9s et cot\u00e9s en continu), la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation \u00e9tablie selon des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis et r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire, dans le respect du guide \u00e9tabli par IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb. Un mod\u00e8le math\u00e9matique rassemble des m\u00e9thodes de calcul fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues. Est prise en compte la valorisation du risque de cr\u00e9dit (ou risque de d\u00e9faut) d\u2019Altarea sur ses contreparties bancaires et de celui des contreparties sur Altarea (Credit Value Adjustment/Debit Value Adjustment). Le Groupe a retenu la m\u00e9thode de calcul des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut par le march\u00e9 secondaire (selon des spreads obligataires estim\u00e9s des contreparties).
Les passifs financiers li\u00e9s \u00e0 des regroupements d\u2019entreprise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture sur la base de la meilleure estimation des montants \u00e0 payer actualis\u00e9s au taux de march\u00e9.
La valeur de r\u00e9alisation des instruments financiers peut se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rente de la juste valeur d\u00e9termin\u00e9e pour la cl\u00f4ture de chaque exercice.
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, les actifs financiers courant et non courant s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 42,2\u00a0millions d\u2019euros contre 61,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, et sont principalement constitu\u00e9s\u00a0:
Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
L\u2019endettement financier net obligataire et bancaire du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0681,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 1\u00a0647,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Au cours de l\u2019exercice, le Groupe a principalement\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, aucune ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9e de type cr\u00e9dit revolving n\u2019a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9e.
Le co\u00fbt de l\u2019endettement est analys\u00e9 dans la note sur le r\u00e9sultat.
\u00a0
Tr\u00e9sorerie nette
La tr\u00e9sorerie nette s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 775,5\u00a0millions d\u2019euros, dont des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (principalement des comptes \u00e0 terme pour 39,3\u00a0millions d\u2019euros) qui sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9 comptable.
\u00a0\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
<\u00a03\u00a0mois | 52,9 | 144,7 |
De 3 \u00e0\u00a06\u00a0mois | 11,5 | 74,8 |
De 6 \u00e0\u00a09\u00a0mois | 343,2 | 263,3 |
De 9 \u00e0\u00a012\u00a0mois | 15,3 | 22,1 |
\u00c0 moins d\u20191\u00a0an | 422,8 | 505,0 |
\u00c0 2\u00a0ans | 121,5 | 418,8 |
\u00c0 3\u00a0ans | 27,3 | 113,4 |
\u00c0 4\u00a0ans | 873,1 | 60,0 |
\u00c0 5\u00a0ans | 187,0 | 855,0 |
De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | 1\u00a0208,9 | 1\u00a0447,1 |
Plus de 5\u00a0ans | 849,1 | 422,6 |
Frais d\u2019\u00e9mission restant \u00e0 amortir | (20,6) | (14,5) |
Total endettement obligataire et bancaire brut | 2\u00a0460,4 | 2\u00a0360,2 |
\u00a0
La part \u00e0 moins d\u2019un an correspond essentiellement \u00e0 la souche obligataire qui sera rembours\u00e9e en\u00a02025. L\u2019augmentation de la part \u00e0 plus de 5\u00a0ans est principalement li\u00e9e au nouveau cr\u00e9dit hypoth\u00e9caire et \u00e0 la nouvelle \u00e9mission obligataire.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||
Emprunts | Instruments | Emprunts | Instruments | |
<\u00a03\u00a0mois | (24,6) | 5,0 | 7,1 | (4,8) |
De 3 \u00e0\u00a06\u00a0mois | (9,8) | 11,6 | 10,6 | (20,2) |
De 6 \u00e0\u00a09\u00a0mois | (18,8) | 5,0 | 18,0 | (9,7) |
De 9 \u00e0\u00a012\u00a0mois | (26,7) | 3,9 | 9,2 | (12,1) |
\u00c0 moins d\u20191\u00a0an | (80,0) | 25,5 | 44,9 | (46,7) |
\u00c0 2\u00a0ans | (66,0) | 13,2 | 52,5 | (28,1) |
\u00c0 3\u00a0ans | (65,1) | 7,4 | 37,4 | (19,3) |
\u00c0 4\u00a0ans | (59,4) | 3,8 | 36,1 | (14,1) |
\u00c0 5\u00a0ans | (39,7) | 2,7 | 29,3 | (11,2) |
De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | (230,2) | 27,1 | 155,4 | (72,7) |
\u00a0
Ces charges futures d\u2019int\u00e9r\u00eats concernent les emprunts et les instruments financiers, et sont pr\u00e9sent\u00e9es hors int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Hypoth\u00e8ques | 565,0 | 475,0 |
Promesses d\u2019hypoth\u00e8ques | 106,0 | 82,8 |
Privil\u00e8ge de pr\u00eateur de deniers | \u2013 | 3,3 |
Nantissement de titres | 81,5 | \u2013 |
Caution donn\u00e9e par Altarea SCA | 225,0 | 223,0 |
Non garanti | 1\u00a0503,4 | 1\u00a0590,6 |
Total | 2\u00a0480,9 | 2\u00a0374,7 |
Frais d\u2019\u00e9mission restant \u00e0 amortir | (20,6) | (14,5) |
Total endettement obligataire et bancaire brut | 2\u00a0460,4 | 2\u00a0360,2 |
\u00a0
Les hypoth\u00e8ques sont donn\u00e9es en garantie des financements ou refinancements d\u2019immeubles de placement. Les promesses d\u2019hypoth\u00e8ques et de privil\u00e8ge de pr\u00eateur de deniers concernent principalement les activit\u00e9s de promotion. Les nantissements de titres sont relatifs aux cr\u00e9dits sans recours finan\u00e7ant les projets de centrales photovolta\u00efques (activit\u00e9 acquise sur le deuxi\u00e8me semestre).
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Endettement obligataire et bancaire brut | ||
Taux variable | Taux fixe | Total | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1\u00a0008,7 | 1\u00a0451,7 | 2\u00a0460,4 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 954,6 | 1\u00a0405,6 | 2\u00a0360,2 |
\u00a0
La valeur de march\u00e9 des dettes \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0397,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 1\u00a0254,5\u00a0millions d\u2019euros (soit 1\u00a0233,7\u00a0millions d\u2019euros hors int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus) au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024
(en millions d\u2019euros) | Valeur | Actifs non financiers | Actifs et passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti | Actifs et passifs financiers | |||||
Pr\u00eats Cr\u00e9ances | Dettes | Instruments de capitaux propres | Actifs et passifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | Niveau\u00a01(a) | Niveau\u00a02(b) | Niveau\u00a03(c) | |||
Actifs non courants | 374,7 | 154,6 | 219,4 | \u2013 | 0,8 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s\u00a0 | 357,7 | 154,6 | 203,2 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs financiers non courants | 17,0 | \u2013 | 16,2 | \u2013 | 0,8 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs courants | 1\u00a0813,5 | \u2013 | 1\u00a0718,9 | \u2013 | \u2013 | 94,6 | \u2013 | 94,6 | \u2013 |
Clients et autres cr\u00e9ances | 954,1 | \u2013 | 954,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs financiers courant | 25,2 | \u2013 | 25,2 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 55,3 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 55,3 | \u2013 | 55,3 | \u2013 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 778,9 | \u2013 | 739,5 | \u2013 | \u2013 | 39,3 | \u2013 | 39,3 | \u2013 |
Passifs non courants | 2\u00a0516,4 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0516,4 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 2\u00a0467,6 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0467,6 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | 48,7 | \u2013 | \u2013 | 48,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Passifs courants | 2\u00a0518,3 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0504,6 | \u2013 | 13,7 | \u2013 | 13,7 | \u2013 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 532,1 | \u2013 | \u2013 | 532,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 13,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 13,7 | \u2013 | 13,7 | \u2013 |
Dettes fournisseurs et autres dettes | 1\u00a0972,5 | \u2013 | \u2013 | 1\u00a0972,5 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Les instruments de capitaux propres se composent essentiellement de titres de participation non consolid\u00e9s. \u00c0 chaque acquisition une analyse est faite afin de d\u00e9terminer l\u2019intention de gestion du Groupe, et donc la m\u00e9thode de comptabilisation (variation de valeur par r\u00e9sultat ou par OCI). La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont r\u00e9partis entre les disponibilit\u00e9s pr\u00e9sent\u00e9es en cr\u00e9ances et les valeurs mobili\u00e8res de placement pr\u00e9sent\u00e9es en actifs \u00e0 la juste valeur de niveau\u00a01. |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(en millions d\u2019euros) | Valeur | Actifs non financiers | Actifs et passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti | Actifs et passifs financiers\u00a0 | |||||
Pr\u00eats | Dettes | Instruments | Actifs et passifs \u00e0 la juste valeur | Niveau\u00a01(a) | Niveau\u00a02(b) | Niveau\u00a03(c) | |||
Actifs non courants | 362,7 | 82,4 | 258,9 | \u2013 | 1,1 | 20,3 | \u2013 | 20,3 | \u2013 |
Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 327,1 | 82,4 | 244,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs financiers non courants | 35,6 | \u2013 | 14,2 | \u2013 | 1,1 | 20,3 | \u2013 | 20,3 | \u2013 |
Actifs courants | 1\u00a0770,8 | \u2013 | 1\u00a0518,2 | \u2013 | \u2013 | 252,6 | \u2013 | 252,6 | \u2013 |
Clients et autres cr\u00e9ances | 930,2 | \u2013 | 930,2 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs financiers courant | 25,8 | \u2013 | 25,8 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 101,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 101,7 | \u2013 | 101,7 | \u2013 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 713,1 | \u2013 | 562,2 | \u2013 | \u2013 | 150,9 | \u2013 | 150,9 | \u2013 |
Passifs non courants | 2\u00a0299,4 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0299,4 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 2\u00a0254,8 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0254,8 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | 44,6 | \u2013 | \u2013 | 44,6 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Passifs courants | 2\u00a0484,3 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0483,7 | \u2013 | 0,7 | \u2013 | 0,7 | \u2013 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 637,7 | \u2013 | \u2013 | 637,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 32,0 | \u2013 | \u2013 | 31,3 | \u2013 | 0,7 | \u2013 | 0,7 | \u2013 |
Dettes fournisseurs et autres dettes | 1\u00a0814,7 | \u2013 | \u2013 | 1\u00a0814,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
\u00a0 Les instruments de capitaux propres se composent essentiellement de titres de participation non consolid\u00e9s. \u00c0 chaque acquisition une analyse est faite afin de d\u00e9terminer l\u2019intention de gestion du Groupe, et donc la m\u00e9thode de comptabilisation (variation de valeur par r\u00e9sultat ou par OCI). La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont r\u00e9partis entre les disponibilit\u00e9s pr\u00e9sent\u00e9es en cr\u00e9ances et les valeurs mobili\u00e8res de placement pr\u00e9sent\u00e9es en actifs \u00e0 la juste valeur de niveau\u00a01. |
\u00a0
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de march\u00e9, notamment en ce qui concerne le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Pour y faire face, le Groupe a recours \u00e0 un certain nombre d\u2019instruments financiers.
Le Groupe d\u00e9tient un portefeuille de swaps et caps destin\u00e9 \u00e0 la couverture globale du risque de taux sur l\u2019ensemble de ses financements.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une position de couverture de taux significative. Cette situation est le r\u00e9sultat de la politique de gestion des risques globaux du Groupe.
L\u2019objectif est de r\u00e9duire, l\u00e0 o\u00f9 cela lui semble appropri\u00e9, les fluctuations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9es \u00e0 des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur au bilan sur la base de valorisations externes. La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est toujours contrepartie r\u00e9sultat. Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture.
Le Groupe a un recours majoritaire aux march\u00e9s de cr\u00e9dit.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 29,2 | 81,5 |
Caps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 10,6 | 17,0 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | 1,9 | 2,5 |
Primes et soultes restant \u00e0 payer | \u2013 | (31,3) |
Total | 41,6 | 69,7 |
\u00a0
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9s par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sur la base de la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 | 31/12/2029 |
|---|---|---|---|---|---|---|
ALTAREA payeur \u00e0 taux fixe \u2013 swap | 1\u00a0556,3 | 1\u00a0350,3 | 1\u00a0269,2 | 1\u00a0263,0 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux variable \u2013 swap | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux \u2013 swaption | 500,0 | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA \u2013 cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 | \u2013 |
Total | 2\u00a0318,8 | 2\u00a0112,8 | 1\u00a0531,7 | 1\u00a0525,5 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
Taux moyen de couverture | 0,87\u00a0% | 1,10\u00a0% | 1,50\u00a0% | 1,50\u00a0% | 1,94\u00a0% | 2,07\u00a0% |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 |
|---|---|---|---|---|---|---|
ALTAREA payeur \u00e0 taux fixe \u2013 swap | 925,0 | 1\u00a0150,0 | 950,0 | 875,0 | 875,0 | 650,0 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux variable \u2013 swap | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux fixe \u2013 swaption | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA \u2013 cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 |
Total | 1\u00a0687,5 | 1\u00a0412,5 | 1\u00a0212,5 | 1\u00a0137,5 | 1\u00a0137,5 | 650,0 |
Taux moyen de couverture | 1,39\u00a0% | 1,28\u00a0% | 1,33\u00a0% | 1,40\u00a0% | 1,40\u00a0% | 0,83\u00a0% |
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 | 31/12/2029 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Endettement obligataire et bancaire \u00e0 taux fixe | (1\u00a0451,7) | (1\u00a0094,4) | (1\u00a0043,9) | (1\u00a0043,8) | (593,8) | (593,8) |
Endettement bancaire \u00e0 taux variable | (1\u00a0008,7) | (943,2) | (872,1) | (844,9) | (421,7) | (234,8) |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (actif) | 778,9 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Position nette avant gestion | (1\u00a0681,5) | (2\u00a0037,5) | (1\u00a0916,0) | (1\u00a0888,7) | (1\u00a0015,6) | (828,6) |
Swap | 1\u00a0556,3 | 1\u00a0350,3 | 1\u00a0269,2 | 1\u00a0263,0 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
Swaption | 500,0 | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 | \u2013 |
Total Instruments Financiers D\u00e9riv\u00e9s | 2\u00a0318,8 | 2\u00a0112,8 | 1\u00a0531,7 | 1\u00a0525,5 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
Position nette apr\u00e8s gestion | 637,3 | 75,3 | (384,3) | (363,2) | 16,0 | (3,5) |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Endettement obligataire et bancaire \u00e0 taux fixe | (1\u00a0405,6) | (1\u00a0129,5) | (794,3) | (743,9) | (743,8) | (293,8) |
Endettement bancaire \u00e0 taux variable | (954,6) | (725,4) | (641,8) | (578,9) | (519,0) | (114,0) |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (actif) | 713,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Position nette avant gestion | (1\u00a0647,1) | (1\u00a0854,9) | (1\u00a0436,2) | (1\u00a0322,8) | (1\u00a0262,8) | (407,8) |
Swap | 925,0 | 1\u00a0150,0 | 950,0 | 875,0 | 875,0 | 650,0 |
Swaption | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 |
Total Instruments Financiers D\u00e9riv\u00e9s | 1\u00a0687,5 | 1\u00a0412,5 | 1\u00a0212,5 | 1\u00a0137,5 | 1\u00a0137,5 | 650,0 |
Position nette apr\u00e8s gestion | 40,4 | (442,4) | (223,7) | (185,3) | (125,3) | 242,2 |
Le tableau suivant montre la sensibilit\u00e9 au risque de taux (incluant l\u2019impact des instruments de couverture) sur l\u2019ensemble du portefeuille des emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 taux variable et sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
\u00a0
\u00a0 | Augmentation/ Diminution\u00a0 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | Incidence du gain (-) ou de la perte (+) sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t | Incidence sur la valeur en portefeuille d\u2019instruments financiers |
|---|---|---|---|
31/12/2024 | +\u00a050 bps -\u00a050 bps | +\u00a05,0\u00a0millions d\u2019euros -\u00a05,0\u00a0millions d\u2019euros | +\u00a022,2\u00a0millions d\u2019euros -\u00a041,6\u00a0millions d\u2019euros |
31/12/2023 | +\u00a050 bps -\u00a050 bps | +\u00a00,9\u00a0million d\u2019euros -\u00a00,2\u00a0million d\u2019euros | +\u00a031,7\u00a0millions d\u2019euros -\u00a032,6\u00a0millions d\u2019euros |
\u00a0
\u00a0
Le Groupe dispose d\u2019un acc\u00e8s important \u00e0 la liquidit\u00e9, assorti de bonnes conditions.
Le Groupe dispose \u00e0 l\u2019actif de son bilan d\u2019une tr\u00e9sorerie d\u2019un montant de 778,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 713,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, ce qui constitue son premier outil de gestion du risque de liquidit\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06.2.1 \u00ab\u00a0Endettement financier net obligataire et bancaire\u00a0\u00bb).
Depuis 2023, un cashpooling Groupe, automatis\u00e9, est en place sur la quasi-totalit\u00e9 du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation (y compris les soci\u00e9t\u00e9s en partenariats). Ainsi, la quasi-totalit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie au bilan est disponible dans le cadre des op\u00e9rations du Groupe.
Le Groupe dispose \u00e9galement, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, d\u2019une capacit\u00e9 de tirage de 1\u00a0290\u00a0millions d\u2019euros suppl\u00e9mentaires (sous la forme de lignes de cr\u00e9dit corporate confirm\u00e9es non utilis\u00e9es et non affect\u00e9es \u00e0 des projets ou op\u00e9rations de promotion), totalement libre d\u2019utilisation.
Le Groupe est par ailleurs tenu de respecter un certain nombre de covenants financiers qui participent au suivi et \u00e0 la gestion des risques financiers du Groupe.
Les covenants \u00e0 respecter au titre du Groupe concernent les cr\u00e9dits corporate bancaires et obligataires cot\u00e9s et certains cr\u00e9dits bancaires hypoth\u00e9caires pour un montant de 770\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019emprunt obligataire souscrit par Altareit SCA (334,5\u00a0millions hors int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus) est aussi soumis \u00e0 des covenants de levier.
Ils sont list\u00e9s ci-dessous\u00a0:
\u00a0
\u00a0 | Covenants groupe Altarea | 31/12/2024 | Covenants Altareit consolid\u00e9 | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|---|
Loan To Value (LTV) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Dette financi\u00e8re obligataire et bancaire nette/valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du patrimoine de la Soci\u00e9t\u00e9 | <\u00a060\u00a0% | 28,5\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
Interest Cover Ratio (ICR) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (colonne FFO ou cash-flow des op\u00e9rations)/Co\u00fbt de l\u2019endettement net (colonne FFO) de la Soci\u00e9t\u00e9 | > 2 | 9,6 | \u00a0 | \u00a0 |
Levier | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Gearing\u00a0: Dette financi\u00e8re nette/Fonds propres | \u00a0 | \u00a0 | \u2264 3,25 | 0,1 |
ICR\u00a0: EBITDA/Frais financiers nets | \u00a0 | \u00a0 | \u2265 2 | 3,8 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 respecte contractuellement l\u2019ensemble de ses covenants.
\u00a0
Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 deux cat\u00e9gories principales de contrepartie\u00a0: les \u00e9tablissements financiers et les clients locataires.
Concernant les \u00e9tablissements financiers, les risques de cr\u00e9dit et/ou de contrepartie concernent la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les produits d\u00e9riv\u00e9s mis en place pour limiter le risque de taux, ainsi que les \u00e9tablissements bancaires aupr\u00e8s desquels ces produits sont plac\u00e9s.
Afin de limiter ce risque, le Groupe ne r\u00e9alise des op\u00e9rations de couverture qu\u2019avec des institutions financi\u00e8res de premier plan, les supports choisis ont un profil de risque tr\u00e8s limit\u00e9, et font l\u2019objet d\u2019un suivi.
Concernant les clients locataires, le Groupe estime ne pas \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit de mani\u00e8re significative du fait de son portefeuille diversifi\u00e9 de locataires. Dans l\u2019activit\u00e9 commerce, les locataires remettent en outre, \u00e0 la signature des contrats de bail, des garanties financi\u00e8res principalement sous forme de d\u00e9p\u00f4ts de garantie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c82a571d-059b-43d7-ac67-ee80cab089c8": { "value": "Le Groupe a choisi de ne pas mettre en \u0153uvre la comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: les dispositions d\u2019IAS\u00a039 s\u2019appliquent donc conform\u00e9ment aux dispositions transitoires d\u2019IFRS\u00a09.
Les principes d\u2019application des normes IAS\u00a032, IFRS\u00a09 et IFRS\u00a07 sont les suivants\u00a0:
\u00c9valuation et comptabilisation des actifs et passifs financiers
\u00a0\u00a0\u00a0
Mode de d\u00e9termination de la juste valeur des instruments financiers (hors dettes portant int\u00e9r\u00eats)
Les actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur du prix pay\u00e9 qui inclut les co\u00fbts d\u2019acquisitions li\u00e9s. Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs et les passifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux donn\u00e9es observables ou non observables disponibles.
Pour les actifs et passifs financiers comme les d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9, swaps, caps\u2026, et qui sont trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9 comportant de nombreuses transactions, des prix affich\u00e9s et cot\u00e9s en continu), la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation \u00e9tablie selon des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis et r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire, dans le respect du guide \u00e9tabli par IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb. Un mod\u00e8le math\u00e9matique rassemble des m\u00e9thodes de calcul fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues. Est prise en compte la valorisation du risque de cr\u00e9dit (ou risque de d\u00e9faut) d\u2019Altarea sur ses contreparties bancaires et de celui des contreparties sur Altarea (Credit Value Adjustment/Debit Value Adjustment). Le Groupe a retenu la m\u00e9thode de calcul des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut par le march\u00e9 secondaire (selon des spreads obligataires estim\u00e9s des contreparties).
Les passifs financiers li\u00e9s \u00e0 des regroupements d\u2019entreprise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture sur la base de la meilleure estimation des montants \u00e0 payer actualis\u00e9s au taux de march\u00e9.
La valeur de r\u00e9alisation des instruments financiers peut se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rente de la juste valeur d\u00e9termin\u00e9e pour la cl\u00f4ture de chaque exercice.
Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur au bilan sur la base de valorisations externes. La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est toujours contrepartie r\u00e9sultat. Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture.Le Groupe a un recours majoritaire aux march\u00e9s de cr\u00e9dit.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b9fe65e1-a4b8-44bf-9095-628de75f777a": { "value": "Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale sous d\u00e9duction des d\u00e9pr\u00e9ciations. Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a09, en mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, le Groupe applique sur ses cr\u00e9ances commerciales (activit\u00e9 Commerce principalement), le mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes attendues (pertes de cr\u00e9dit attendues bas\u00e9es sur la dur\u00e9e de vie des cr\u00e9ances, elle-m\u00eame bas\u00e9e sur l\u2019exp\u00e9rience des pertes de cr\u00e9dit historique du Groupe).(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s bruts | 355,8 | 374,9 |
Perte de valeur \u00e0 l\u2019ouverture | (48,4) | (43,0) |
Dotations | (20,1) | (17,5) |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | (0,0) |
Reclassement | 0,1 | 0,2 |
Reprises | 13,8 | 11,9 |
Perte de valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | (54,7) | (48,4) |
Cr\u00e9ances clients nettes | 301,1 | 326,5 |
Avances et acomptes vers\u00e9s | 68,0 | 49,4 |
Cr\u00e9ances de TVA | 375,6 | 390,2 |
D\u00e9biteurs divers | 116,5 | 48,4 |
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 55,5 | 68,6 |
Comptes mandants d\u00e9biteurs | 43,8 | 55,1 |
Total autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation brutes | 659,5 | 611,7 |
Perte de valeur \u00e0 l\u2019ouverture | (10,8) | (1,6) |
Dotations | (1,5) | (9,5) |
Reprises | 4,8 | 0,2 |
Perte de valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | (7,5) | (10,8) |
Cr\u00e9ances d\u2019exploitation nettes | 652,0 | 600,9 |
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | 953,1 | 927,4 |
Cr\u00e9ances sur cession d\u2019immobilisations | 1,1 | 2,9 |
Clients et autres cr\u00e9ances | 954,1 | 930,2 |
D\u00e9tail des cr\u00e9ances clients exigibles
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 |
|---|---|
Total brut cr\u00e9ances clients | 355,8 |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur cr\u00e9ances clients | (54,7) |
Total net cr\u00e9ances clients | 301,1 |
Clients factures \u00e0 \u00e9tablir | (56,0) |
Clients non exigibles | (44,7) |
Clients et comptes rattach\u00e9s exigibles | 200,3 |
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Total | Dans les temps | \u00c0 30\u00a0jours | \u00c0 60\u00a0jours | \u00c0 90\u00a0jours | Au-del\u00e0 de 90\u00a0jours |
|---|---|---|---|---|---|---|
Clients et comptes rattach\u00e9s exigibles (brut) | 255,0 | 121,6 | 0,5 | 24,2 | 4,5 | 104,2 |
D\u00e9pr\u00e9ciation | (54,7) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (54,7) |
Clients et comptes rattach\u00e9s exigibles | 200,3 | 121,6 | 0,5 | 24,2 | 4,5 | 49,5 |
\u00a0
Cr\u00e9ances clients
Le Groupe r\u00e9alise une analyse au cas par cas pour appr\u00e9cier le risque de cr\u00e9dit de ses locataires de centres en exploitation, et d\u00e9pr\u00e9cier, si n\u00e9cessaire, les cr\u00e9ances des locataires sur lesquelles un risque de non-recouvrement \u00e9tait av\u00e9r\u00e9.
Les cr\u00e9ances clients li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de promotion r\u00e9sultent de la transformation des actifs sur contrats (en cr\u00e9ances) au fur et \u00e0 mesure des appels de fonds aupr\u00e8s des clients, traduisant le droit inconditionnel du Groupe \u00e0 recevoir de la tr\u00e9sorerie.
Avances et acomptes vers\u00e9s
Les avances et acomptes correspondent essentiellement aux indemnit\u00e9s d\u2019immobilisation vers\u00e9es dans le Groupe aux vendeurs de terrains lors de la signature des promesses de vente (pour celles qui ne sont pas cautionn\u00e9es) dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion. Elles sont imputables sur le prix \u00e0 payer lors de la signature de l\u2019achat du terrain.
Comptes mandants d\u00e9biteurs
Dans le cadre de ses activit\u00e9s de gestion immobili\u00e8re, et de transaction, le Groupe pr\u00e9sente \u00e0 son bilan le solde de la tr\u00e9sorerie qu\u2019il g\u00e8re pour le compte de tiers.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_552ba867-4796-4237-9dbb-536cccdb5cef": { "value": "Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale sous d\u00e9duction des d\u00e9pr\u00e9ciations. Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a09, en mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, le Groupe applique sur ses cr\u00e9ances commerciales (activit\u00e9 Commerce principalement), le mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes attendues (pertes de cr\u00e9dit attendues bas\u00e9es sur la dur\u00e9e de vie des cr\u00e9ances, elle-m\u00eame bas\u00e9e sur l\u2019exp\u00e9rience des pertes de cr\u00e9dit historique du Groupe).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d7563455-5db6-455f-9d99-1c147bf1f154": { "value": "Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale sous d\u00e9duction des d\u00e9pr\u00e9ciations. Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a09, en mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, le Groupe applique sur ses cr\u00e9ances commerciales (activit\u00e9 Commerce principalement), le mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes attendues (pertes de cr\u00e9dit attendues bas\u00e9es sur la dur\u00e9e de vie des cr\u00e9ances, elle-m\u00eame bas\u00e9e sur l\u2019exp\u00e9rience des pertes de cr\u00e9dit historique du Groupe).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLoansAndReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6ad71a67-e143-41c0-a840-e74aa92f767d": { "value": "Les actifs financiers courants concernent essentiellement des avances en compte courant \u00e0 des associ\u00e9s minoritaires de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ou de soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9consolid\u00e9es. Ils sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Les actifs financiers non courants concernent essentiellement les titres non consolid\u00e9s et sont enregistr\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, les actifs financiers courant et non courant s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 42,2\u00a0millions d\u2019euros contre 61,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, et sont principalement constitu\u00e9s\u00a0:
Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur au bilan sur la base de valorisations externes. La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est toujours contrepartie r\u00e9sultat. Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture.Le Groupe a un recours majoritaire aux march\u00e9s de cr\u00e9dit.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_57a07249-fe09-4264-ac0b-b54392501145": { "value": "Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (\u00e0 l\u2019actif comme au passif) sont consid\u00e9r\u00e9s comme d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. La variation de juste valeur de ces instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, sur la ligne \u00ab\u00a0Variation de valeur et r\u00e9sultats de cession des instruments financiers\u00a0\u00bb.Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur au bilan sur la base de valorisations externes. La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est toujours contrepartie r\u00e9sultat. Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture.Le Groupe a un recours majoritaire aux march\u00e9s de cr\u00e9dit.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_bef34d3f-fad0-4c7f-b339-2337b4d4ff60": { "value": "Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (\u00e0 l\u2019actif comme au passif) sont consid\u00e9r\u00e9s comme d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. La variation de juste valeur de ces instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, sur la ligne \u00ab\u00a0Variation de valeur et r\u00e9sultats de cession des instruments financiers\u00a0\u00bb.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d9f5bde2-c828-4994-a84b-fb5c5b51f928": { "value": "La tr\u00e9sorerie d\u00e9finie dans la norme IAS\u00a07 comprend les liquidit\u00e9s en comptes courants bancaires et les comptes \u00e0 terme, qui sont mobilisables ou cessibles \u00e0 tr\u00e8s court terme (i.e. assortis d\u2019une \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 l\u2019origine de moins de trois mois) et ne pr\u00e9sentent pas de risque significatif de perte de valeur en cas d\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Ces comptes \u00e0 terme sont \u00e9valu\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur. Leurs variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat avec pour contrepartie l\u2019ajustement du compte de tr\u00e9sorerie. La tr\u00e9sorerie doit \u00eatre disponible imm\u00e9diatement pour les besoins des filiales ou pour ceux du Groupe.Tr\u00e9sorerie nette
La tr\u00e9sorerie nette s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 775,5\u00a0millions d\u2019euros, dont des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (principalement des comptes \u00e0 terme pour 39,3\u00a0millions d\u2019euros) qui sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9 comptable.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_fd0bfa0f-f1d0-4177-9b32-0106f8c44941": { "value": "La tr\u00e9sorerie d\u00e9finie dans la norme IAS\u00a07 comprend les liquidit\u00e9s en comptes courants bancaires et les comptes \u00e0 terme, qui sont mobilisables ou cessibles \u00e0 tr\u00e8s court terme (i.e. assortis d\u2019une \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 l\u2019origine de moins de trois mois) et ne pr\u00e9sentent pas de risque significatif de perte de valeur en cas d\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Ces comptes \u00e0 terme sont \u00e9valu\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur. Leurs variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat avec pour contrepartie l\u2019ajustement du compte de tr\u00e9sorerie. La tr\u00e9sorerie doit \u00eatre disponible imm\u00e9diatement pour les besoins des filiales ou pour ceux du Groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_66e15f22-5677-4ecd-b395-8a62d7afac97": { "value": "Tous les emprunts ou dettes portant int\u00e9r\u00eats sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste valeur, moins les co\u00fbts de transaction directement attribuables. Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, les pr\u00eats et emprunts portant int\u00e9r\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE) (pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb) La d\u00e9termination des TIE initiaux est r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire. En cas de ren\u00e9gociation des contrats des passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0; une \u00e9tude est r\u00e9alis\u00e9e au cas par cas pour d\u00e9terminer si la r\u00e9n\u00e9gociation engendre une modification substantielle du passif financier et donc sa d\u00e9comptabilisation ou bien le maintien du passif financier au bilan et l\u2019ajustement de son co\u00fbt amorti par contrepartie r\u00e9sultat.L\u2019endettement financier net obligataire et bancaire du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0681,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 1\u00a0647,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Au cours de l\u2019exercice, le Groupe a principalement\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, aucune ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9e de type cr\u00e9dit revolving n\u2019a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9e.
Le co\u00fbt de l\u2019endettement est analys\u00e9 dans la note sur le r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d5376cd6-179c-470a-b5de-7504834dd601": { "value": "Tous les emprunts ou dettes portant int\u00e9r\u00eats sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste valeur, moins les co\u00fbts de transaction directement attribuables. Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, les pr\u00eats et emprunts portant int\u00e9r\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE) (pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb) La d\u00e9termination des TIE initiaux est r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire. En cas de ren\u00e9gociation des contrats des passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0; une \u00e9tude est r\u00e9alis\u00e9e au cas par cas pour d\u00e9terminer si la r\u00e9n\u00e9gociation engendre une modification substantielle du passif financier et donc sa d\u00e9comptabilisation ou bien le maintien du passif financier au bilan et l\u2019ajustement de son co\u00fbt amorti par contrepartie r\u00e9sultat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c2cd1ec1-a216-49c6-a384-5ae789fa1b6f": { "value": "Tous les emprunts ou dettes portant int\u00e9r\u00eats sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste valeur, moins les co\u00fbts de transaction directement attribuables. Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, les pr\u00eats et emprunts portant int\u00e9r\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE) (pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb) La d\u00e9termination des TIE initiaux est r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire. En cas de ren\u00e9gociation des contrats des passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0; une \u00e9tude est r\u00e9alis\u00e9e au cas par cas pour d\u00e9terminer si la r\u00e9n\u00e9gociation engendre une modification substantielle du passif financier et donc sa d\u00e9comptabilisation ou bien le maintien du passif financier au bilan et l\u2019ajustement de son co\u00fbt amorti par contrepartie r\u00e9sultat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2dd9850c-142f-4957-abbf-847f44e74435": { "value": "Mode de d\u00e9termination de la juste valeur des instruments financiers (hors dettes portant int\u00e9r\u00eats)
Les actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur du prix pay\u00e9 qui inclut les co\u00fbts d\u2019acquisitions li\u00e9s. Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs et les passifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux donn\u00e9es observables ou non observables disponibles.
Pour les actifs et passifs financiers comme les d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9, swaps, caps\u2026, et qui sont trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9 comportant de nombreuses transactions, des prix affich\u00e9s et cot\u00e9s en continu), la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation \u00e9tablie selon des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis et r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire, dans le respect du guide \u00e9tabli par IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb. Un mod\u00e8le math\u00e9matique rassemble des m\u00e9thodes de calcul fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues. Est prise en compte la valorisation du risque de cr\u00e9dit (ou risque de d\u00e9faut) d\u2019Altarea sur ses contreparties bancaires et de celui des contreparties sur Altarea (Credit Value Adjustment/Debit Value Adjustment). Le Groupe a retenu la m\u00e9thode de calcul des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut par le march\u00e9 secondaire (selon des spreads obligataires estim\u00e9s des contreparties).
Les passifs financiers li\u00e9s \u00e0 des regroupements d\u2019entreprise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture sur la base de la meilleure estimation des montants \u00e0 payer actualis\u00e9s au taux de march\u00e9.
La valeur de r\u00e9alisation des instruments financiers peut se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rente de la juste valeur d\u00e9termin\u00e9e pour la cl\u00f4ture de chaque exercice.
Le compte de r\u00e9sultat enregistre sur la p\u00e9riode les ajustements de valeur de chaque immeuble \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur sur la ligne \u00ab\u00a0Variation de valeur des immeubles de placement\u00a0\u00bb\u00a0; elle est d\u00e9termin\u00e9e de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
Valeur de march\u00e9 hors droits \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode (int\u00e9grant l\u2019impact des paliers et franchises valoris\u00e9 par l\u2019expert) moins [Valeur de march\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente si l\u2019immeuble \u00e9tait \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur ou valeur au co\u00fbt si l\u2019immeuble est mis pour la premi\u00e8re fois \u00e0 la juste valeur + montant des travaux et d\u00e9penses capitalisables de l\u2019exercice + effet de la p\u00e9riode de l\u2019\u00e9talement des paliers et franchises nets de l\u2019\u00e9talement des droits d\u2019entr\u00e9e].
Par ailleurs, le compte de r\u00e9sultat enregistre sur la p\u00e9riode les pertes de valeur de chaque immeuble \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nettes des immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt\u00a0\u00bb.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_462c8340-a9ce-4cff-8d91-d50ed61e5e1d": { "value": "Mode de d\u00e9termination de la juste valeur des instruments financiers (hors dettes portant int\u00e9r\u00eats)
Les actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur du prix pay\u00e9 qui inclut les co\u00fbts d\u2019acquisitions li\u00e9s. Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs et les passifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux donn\u00e9es observables ou non observables disponibles.
Pour les actifs et passifs financiers comme les d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9, swaps, caps\u2026, et qui sont trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9 comportant de nombreuses transactions, des prix affich\u00e9s et cot\u00e9s en continu), la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation \u00e9tablie selon des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis et r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire, dans le respect du guide \u00e9tabli par IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb. Un mod\u00e8le math\u00e9matique rassemble des m\u00e9thodes de calcul fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues. Est prise en compte la valorisation du risque de cr\u00e9dit (ou risque de d\u00e9faut) d\u2019Altarea sur ses contreparties bancaires et de celui des contreparties sur Altarea (Credit Value Adjustment/Debit Value Adjustment). Le Groupe a retenu la m\u00e9thode de calcul des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut par le march\u00e9 secondaire (selon des spreads obligataires estim\u00e9s des contreparties).
Les passifs financiers li\u00e9s \u00e0 des regroupements d\u2019entreprise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture sur la base de la meilleure estimation des montants \u00e0 payer actualis\u00e9s au taux de march\u00e9.
La valeur de r\u00e9alisation des instruments financiers peut se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rente de la juste valeur d\u00e9termin\u00e9e pour la cl\u00f4ture de chaque exercice.
Le 4\u00a0juillet 2024, le Groupe a acquis aupr\u00e8s du groupe espagnol Repsol, 100\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise Prejeance Industrial, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement de projets photovolta\u00efques en toitures de petites et moyennes tailles (entre 100 et\u00a0500\u00a0kWc), principalement sur des hangars agricoles. Ces installations constituent de v\u00e9ritables solutions d\u2019\u00e9nergies renouvelables, tout en offrant aux agriculteurs un compl\u00e9ment de revenus et un \u00e9quipement agricole sans reste \u00e0 charge pour l\u2019exploitant.
Son \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e (18\u00a0collaborateurs) est venue renforcer l\u2019organisation en place et le portefeuille de projets en d\u00e9veloppement.
Prejeance Industrial et ses filiales sont donc consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale et leur performance commerciale est int\u00e9gr\u00e9e au secteur d\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Le prix d\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21,9\u00a0millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, l\u2019\u00e9valuation \u00e0 leur juste valeur des actifs acquis et des passifs assum\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s a conduit \u00e0 constater les instruments financiers \u00e0 leur juste valeur. Une fois ces valeurs constat\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date d\u2019acquisition, un goodwill de 10,4\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9.
La juste valeur des principaux actifs et passifs identifiables et les valeurs comptables correspondantes \u00e9taient les suivantes \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0:
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 au groupe d\u2019UGT, \u00ab\u00a0Nouvelles activit\u00e9s\u00a0\u00bb.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le groupe int\u00e9gr\u00e9 contribue au sein du compte de r\u00e9sultat du Groupe comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | FFO | VV | Total |
|---|---|---|---|
Revenus | 4,9 | \u2013 | 4,9 |
Charges de personnel | (1,4) | (0,6) | (2,0) |
Autres charges \u2013 autres | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Autres produits et charges | (0,8) | \u2013 | (0,8) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (2,3) | (2,3) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 2,1 | (2,9) | (0,9) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (2,9) | 0,1 | (2,8) |
Autres r\u00e9sultats financiers | (0,0) | \u2013 | (0,0) |
Variation nette JV des instruments financiers | \u2013 | (5,6) | (5,6) |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | (0,0) | 1,6 | 1,6 |
R\u00e9sultat Net \u2013 Part du Groupe | (0,9) | (6,8) | (7,7) |
\u00a0
Le Groupe continue son appropriation des sch\u00e9mas comptables et son appr\u00e9hension des contrats (notamment concernant l\u2019\u00e9tendue des obligations contractuelles consenties ou re\u00e7ues des tiers) dans le cadre de cette nouvelle activit\u00e9.
\u00a0
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Les actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur du prix pay\u00e9 qui inclut les co\u00fbts d\u2019acquisitions li\u00e9s. Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs et les passifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux donn\u00e9es observables ou non observables disponibles.
Pour les actifs et passifs financiers comme les d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9, swaps, caps\u2026, et qui sont trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9 comportant de nombreuses transactions, des prix affich\u00e9s et cot\u00e9s en continu), la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation \u00e9tablie selon des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis et r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire, dans le respect du guide \u00e9tabli par IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation \u00e0 la juste valeur\u00a0\u00bb. Un mod\u00e8le math\u00e9matique rassemble des m\u00e9thodes de calcul fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues. Est prise en compte la valorisation du risque de cr\u00e9dit (ou risque de d\u00e9faut) d\u2019Altarea sur ses contreparties bancaires et de celui des contreparties sur Altarea (Credit Value Adjustment/Debit Value Adjustment). Le Groupe a retenu la m\u00e9thode de calcul des probabilit\u00e9s de d\u00e9faut par le march\u00e9 secondaire (selon des spreads obligataires estim\u00e9s des contreparties).
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Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 deux cat\u00e9gories principales de contrepartie\u00a0: les \u00e9tablissements financiers et les clients locataires.
Concernant les \u00e9tablissements financiers, les risques de cr\u00e9dit et/ou de contrepartie concernent la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les produits d\u00e9riv\u00e9s mis en place pour limiter le risque de taux, ainsi que les \u00e9tablissements bancaires aupr\u00e8s desquels ces produits sont plac\u00e9s.
Afin de limiter ce risque, le Groupe ne r\u00e9alise des op\u00e9rations de couverture qu\u2019avec des institutions financi\u00e8res de premier plan, les supports choisis ont un profil de risque tr\u00e8s limit\u00e9, et font l\u2019objet d\u2019un suivi.
Concernant les clients locataires, le Groupe estime ne pas \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit de mani\u00e8re significative du fait de son portefeuille diversifi\u00e9 de locataires. Dans l\u2019activit\u00e9 commerce, les locataires remettent en outre, \u00e0 la signature des contrats de bail, des garanties financi\u00e8res principalement sous forme de d\u00e9p\u00f4ts de garantie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2eada282-c5df-402d-97e7-4563814ae6b3": { "value": "Les capitaux propres repr\u00e9sentent l\u2019int\u00e9r\u00eat r\u00e9siduel des actifs apr\u00e8s d\u00e9duction des passifs.
Les frais d\u2019\u00e9mission des titres de capital et de fusion sont d\u00e9duits du produit de l\u2019\u00e9mission.
Un instrument est un instrument de capitaux propres si l\u2019instrument n\u2019inclut aucune obligation contractuelle de remettre de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier ou d\u2019\u00e9changer des actifs ou passifs avec une autre entit\u00e9 \u00e0 des conditions d\u00e9favorables pour l\u2019\u00e9metteur\u00a0; \u00e0 ce titre, les Titres Subordonn\u00e9s \u00e0 Dur\u00e9e Ind\u00e9termin\u00e9e \u00e9mis par Altarea SCA (TSDI) sont des instruments de capitaux propres.
Les instruments de capitaux propres qui ont \u00e9t\u00e9 rachet\u00e9s (actions propres) sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres de la Soci\u00e9t\u00e9.
Capital
Capital d\u2019Altarea SCA (en euros)
(en nombre de titres et en euros) | Nombre d\u2019actions | Nominal | Capital social |
|---|---|---|---|
Nombre d\u2019actions \u00e9mises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 20\u00a0375\u00a0804 | 15,28 | 311\u00a0350\u00a0463 |
Augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e au Fonds Commun de Placement d\u2019Entreprise | 25\u00a0684 | 15,28 | 392\u00a0452 |
Augmentation de capital par conversion partielle du dividende en actions | 335\u00a0334 | 15,28 | 5\u00a0123\u00a0904 |
Nombre d\u2019actions \u00e9mises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 20\u00a0736\u00a0822 | 15,28 | 316\u00a0866\u00a0818 |
Augmentation de capital pour servir les plans d\u2019actions gratuites | 70\u00a0426 | 15,28 | 1\u00a0076\u00a0109 |
Augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e au Fonds Commun de Placement d\u2019Entreprise | 8\u00a0930 | 15,28 | 136\u00a0450 |
Augmentation de capital par conversion partielle du dividende en actions | 1\u00a0080\u00a0657 | 15,28 | 16\u00a0512\u00a0439 |
Nombre d\u2019actions \u00e9mises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 21\u00a0896\u00a0835 | 15,28 | 334\u00a0591\u00a0817 |
\u00a0
Gestion du capital
La gestion du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 vise \u00e0 assurer sa liquidit\u00e9 et \u00e0 optimiser sa structure financi\u00e8re.
\u00a0\u00a0
Paiement fond\u00e9 sur des actions
La charge brute constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat au titre des paiements en actions s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 16,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 21,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Aucun plan de stock-options n\u2019est en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Date d\u2019attribution | Nombre | Date d\u2019acquisition | Droits en circulation au 31/12/2023 | Attributions | Livraisons | Modifications | Droits en circulation au 31/12/2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Plans d\u2019attribution sur titres Altarea | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
30\u00a0avril 2021 | 73\u00a0050(b) | 31\u00a0mars 2024 | 35\u00a0858 | \u00a0 | (36\u00a0161) | 303 | \u00a0 |
4\u00a0juin 2021 | 32\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2025 | 32\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | 95 | 32\u00a0095 |
4\u00a0juin 2021 | 27\u00a0500(b) | 31\u00a0mars 2025 | 8\u00a0250 | \u00a0 | \u00a0 | (1\u00a0179) | 7\u00a0071 |
4\u00a0juin 2021 | 45\u00a0500(b) | 31\u00a0mars 2025 | 12\u00a0150 | \u00a0 | \u00a0 | (2\u00a0371) | 9\u00a0779 |
4\u00a0juin 2021 | 14\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2025 | 12\u00a0750 | \u00a0 | \u00a0 | (6\u00a0485) | 6\u00a0265 |
4\u00a0juin 2021 | 23\u00a0700(b) | 31\u00a0mars 2025 | 5\u00a0910 | \u00a0 | \u00a0 | 14 | 5\u00a0924 |
4\u00a0juin 2021 | 30\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2025 | 14\u00a0250 | \u00a0 | \u00a0 | 44 | 14\u00a0294 |
1er\u00a0septembre 2021 | 600 | 1er\u00a0septembre 2024 | 600 | \u00a0 | (601) | 1 | \u00a0 |
1er\u00a0mars 2022 | 14\u00a0000 | 31\u00a0mars 2025 | 3\u00a0975 | \u00a0 | \u00a0 | (101) | 3\u00a0874 |
31\u00a0mars 2022 | 31\u00a0872 | 1er\u00a0avril 2024 | 31\u00a0002 | \u00a0 | (30\u00a0738) | (264) | \u00a0 |
31\u00a0mars 2022 | 73\u00a0725(b) | 1er\u00a0avril 2024 | 38\u00a0933 | \u00a0 | (39\u00a0594) | 661 | \u00a0 |
30\u00a0avril 2022 | 3\u00a0250(b) | 31\u00a0mars 2025 | 975 | \u00a0 | \u00a0 | 3 | 978 |
30\u00a0avril 2022 | 1\u00a0250(b) | 31\u00a0mars 2025 | 1\u00a0250 | \u00a0 | \u00a0 | (636) | 614 |
25\u00a0juillet 2022 | 150 | 24\u00a0juillet 2024 | 150 | \u00a0 | (150) | \u00a0 | \u00a0 |
12\u00a0septembre 2022 | 6\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2027 | 6\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | (5\u00a0097) | 903 |
12\u00a0septembre 2022 | 40\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2029 | 40\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | (40\u00a0000) | \u00a0 |
1er\u00a0octobre 2022 | 1\u00a0500(b) | 31\u00a0mars 2025 | 450 | \u00a0 | \u00a0 | 1 | 451 |
5\u00a0janvier 2023 | 1\u00a0500(b) | 31\u00a0mars 2029 | 1\u00a0500 | \u00a0 | \u00a0 | (1\u00a0500) | \u00a0 |
31\u00a0mars 2023 | 106\u00a0277 | 1er\u00a0avril 2024 | 105\u00a0089 | \u00a0 | (103\u00a0976) | (1\u00a0113) | \u00a0 |
31\u00a0mars 2023 | 30\u00a0668 | 1er\u00a0avril 2025 | 30\u00a0404 | \u00a0 | \u00a0 | (1\u00a0791) | 28\u00a0613 |
31\u00a0mars 2023 | 73\u00a0240(b) | 1er avril 2025 | 54\u00a0206 | \u00a0 | \u00a0 | (5\u00a0181) | 49\u00a0025 |
30\u00a0avril 2023 | 2\u00a0525 | 30\u00a0avril 2024 | 2\u00a0525 | \u00a0 | (2\u00a0525) | \u00a0 | \u00a0 |
30\u00a0avril 2023 | 41\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2028 | 41\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | (20\u00a0500) | 20\u00a0500 |
30\u00a0avril 2023 | 41\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2033 | 41\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 41\u00a0000 |
1er\u00a0septembre 2023 | 6600(b) | 30\u00a0juin 2029(c) | 6\u00a0600 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 6\u00a0600 |
1er\u00a0septembre 2023 | 250 | 1er\u00a0septembre 2024 | 250 | \u00a0 | (250) | \u00a0 | \u00a0 |
1er\u00a0septembre 2023 | 250 | 1er\u00a0septembre 2025 | 250 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 250 |
19\u00a0octobre 2023 | 2\u00a0230 | 19\u00a0octobre 2024 | 2\u00a0230 | \u00a0 | (2\u00a0230) | \u00a0 | \u00a0 |
16\u00a0janvier 2024 | 500 | 16\u00a0janvier 2026 | \u00a0 | 500 | \u00a0 | \u00a0 | 500 |
15\u00a0mai 2024 | 25\u00a0984 | 15\u00a0mai 2025 | \u00a0 | 26\u00a0034 | \u00a0 | (127) | 25\u00a0907 |
22\u00a0mai 2024 | 169\u00a0150 | 31\u00a0juillet 2026 | \u00a0 | 169\u00a0150 | \u00a0 | (3\u00a0800) | 165\u00a0350 |
4\u00a0juillet 2024 | 7\u00a0466 | 4\u00a0juillet 2025 | \u00a0 | 7\u00a0466 | \u00a0 | \u00a0 | 7\u00a0466 |
4\u00a0juillet 2024 | 6\u00a0300 | 05/07/2026(c) | \u00a0 | 6\u00a0300 | \u00a0 | \u00a0 | 6\u00a0300 |
4\u00a0juillet 2024 | 40\u00a0000 | 01/07/2029(d) | \u00a0 | 40\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | 40\u00a0000 |
8\u00a0juillet 2024 | 1\u00a0400 | 31\u00a0juillet 2026 | \u00a0 | 1\u00a0400 | \u00a0 | \u00a0 | 1\u00a0400 |
Total | 974\u00a0945 | \u00a0 | 529\u00a0557 | 250\u00a0850 | (216\u00a0225) | (89\u00a0023) | 475\u00a0159 |
|
\u00a0
Param\u00e8tres de valorisation des nouveaux plans d\u2019actions gratuites
\u00a0 | 31/12/2024 |
|---|---|
Taux de dividende | 8,0\u00a0% |
Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque | 2,7\u00a0% \u00e0 3,5\u00a0% |
\u00a0
\u00a0
Actions propres
Le prix de revient des actions propres est de 0,7\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 pour 7\u00a0100\u00a0actions (int\u00e9gralement affect\u00e9es \u00e0 un contrat de liquidit\u00e9), contre 14,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour 137\u00a0729\u00a0actions (dont 131\u00a0197\u00a0actions destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre attribu\u00e9es aux salari\u00e9s dans le cadre de plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites ou d\u2019options de souscription d\u2019actions et 6\u00a0532\u00a0actions affect\u00e9es \u00e0 un contrat de liquidit\u00e9). Les actions propres sont \u00e9limin\u00e9es par imputation directe en capitaux propres.
En outre, une charge nette sur cession et/ou attribution gratuite des actions propres \u00e0 des salari\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement dans les capitaux propres pour un montant brut de -\u00a014,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 (-\u00a011,3\u00a0millions d\u2019euros nets d\u2019imp\u00f4t), contre -\u00a020,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (-\u00a015,7\u00a0millions d\u2019euros nets d\u2019imp\u00f4t).
L\u2019impact en tr\u00e9sorerie correspondant aux achats et cessions de la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\u00a01,0\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre -\u00a05,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
(en pourcentage) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||
% capital et des droits de vote th\u00e9oriques | % des droits de vote r\u00e9els | % capital et des droits de vote th\u00e9oriques | % des droits de vote r\u00e9els | |
Concert \u00e9largi(a) | 46,04 | 46,05 | 45,51 | 45,82 |
Groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances | 24,43 | 24,44 | 24,11 | 24,27 |
APG (ABP) | 6,30 | 6,30 | 6,65 | 6,69 |
Opus Investment\u00a0BV(b) | 1,50 | 1,50 | 1,59 | 1,60 |
Autod\u00e9tention | 0,03 | \u2013 | 0,66 | \u2013 |
FCPE | 1,18 | 1,18 | 1,20 | 1,21 |
Public | 20,51 | 20,52 | 20,28 | 20,42 |
Total | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
|
Capital d\u2019Altarea SCA (en euros)
(en nombre de titres et en euros) | Nombre d\u2019actions | Nominal | Capital social |
|---|---|---|---|
Nombre d\u2019actions \u00e9mises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 20\u00a0375\u00a0804 | 15,28 | 311\u00a0350\u00a0463 |
Augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e au Fonds Commun de Placement d\u2019Entreprise | 25\u00a0684 | 15,28 | 392\u00a0452 |
Augmentation de capital par conversion partielle du dividende en actions | 335\u00a0334 | 15,28 | 5\u00a0123\u00a0904 |
Nombre d\u2019actions \u00e9mises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 20\u00a0736\u00a0822 | 15,28 | 316\u00a0866\u00a0818 |
Augmentation de capital pour servir les plans d\u2019actions gratuites | 70\u00a0426 | 15,28 | 1\u00a0076\u00a0109 |
Augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e au Fonds Commun de Placement d\u2019Entreprise | 8\u00a0930 | 15,28 | 136\u00a0450 |
Augmentation de capital par conversion partielle du dividende en actions | 1\u00a0080\u00a0657 | 15,28 | 16\u00a0512\u00a0439 |
Nombre d\u2019actions \u00e9mises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 21\u00a0896\u00a0835 | 15,28 | 334\u00a0591\u00a0817 |
\u00a0
Gestion du capital
La gestion du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 vise \u00e0 assurer sa liquidit\u00e9 et \u00e0 optimiser sa structure financi\u00e8re.
(en pourcentage) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||
% capital et des droits de vote th\u00e9oriques | % des droits de vote r\u00e9els | % capital et des droits de vote th\u00e9oriques | % des droits de vote r\u00e9els | |
Concert \u00e9largi(a) | 46,04 | 46,05 | 45,51 | 45,82 |
Groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances | 24,43 | 24,44 | 24,11 | 24,27 |
APG (ABP) | 6,30 | 6,30 | 6,65 | 6,69 |
Opus Investment\u00a0BV(b) | 1,50 | 1,50 | 1,59 | 1,60 |
Autod\u00e9tention | 0,03 | \u2013 | 0,66 | \u2013 |
FCPE | 1,18 | 1,18 | 1,20 | 1,21 |
Public | 20,51 | 20,52 | 20,28 | 20,42 |
Total | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
|
Actions propres
Le prix de revient des actions propres est de 0,7\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 pour 7\u00a0100\u00a0actions (int\u00e9gralement affect\u00e9es \u00e0 un contrat de liquidit\u00e9), contre 14,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour 137\u00a0729\u00a0actions (dont 131\u00a0197\u00a0actions destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre attribu\u00e9es aux salari\u00e9s dans le cadre de plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites ou d\u2019options de souscription d\u2019actions et 6\u00a0532\u00a0actions affect\u00e9es \u00e0 un contrat de liquidit\u00e9). Les actions propres sont \u00e9limin\u00e9es par imputation directe en capitaux propres.
En outre, une charge nette sur cession et/ou attribution gratuite des actions propres \u00e0 des salari\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement dans les capitaux propres pour un montant brut de -\u00a014,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 (-\u00a011,3\u00a0millions d\u2019euros nets d\u2019imp\u00f4t), contre -\u00a020,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (-\u00a015,7\u00a0millions d\u2019euros nets d\u2019imp\u00f4t).
L\u2019impact en tr\u00e9sorerie correspondant aux achats et cessions de la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\u00a01,0\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre -\u00a05,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6ac947dc-7d51-4093-8a49-a259607f1b90": { "value": "Les instruments de capitaux propres qui ont \u00e9t\u00e9 rachet\u00e9s (actions propres) sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres de la Soci\u00e9t\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_87aa9eff-42d6-450d-9f2e-099a4d1eb24b": { "value": "Les instruments de capitaux propres qui ont \u00e9t\u00e9 rachet\u00e9s (actions propres) sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres de la Soci\u00e9t\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_46045add-7fb7-4dc8-8a41-dc1c9bb4d77c": { "value": "Les paiements en actions sont des transactions fond\u00e9es sur la valeur des titres de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice\u00a0: options de souscription d\u2019actions, droits d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et plan d\u2019\u00e9pargne entreprise (PEE).
Le r\u00e8glement de ces droits peut se faire en instruments de capitaux propres ou en tr\u00e9sorerie\u00a0: au sein du Groupe, tous les plans portant sur le titre Altarea doivent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a02, les paiements en actions consentis aux mandataires sociaux ou aux salari\u00e9s d\u2019Altarea (en qualit\u00e9 de mandataires sociaux ou de salari\u00e9s d\u2019Altarea) ou des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers selon les modalit\u00e9s suivantes\u00a0: la juste valeur de l\u2019instrument de capitaux propres attribu\u00e9 est comptabilis\u00e9e en charge de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en instruments de capitaux propres, ou d\u2019une dette si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en tr\u00e9sorerie.
Cette charge de personnel repr\u00e9sentative de l\u2019avantage accord\u00e9 (correspondant \u00e0 la juste valeur des services rendus en qualit\u00e9 de salari\u00e9s) est \u00e9valu\u00e9e par un actuaire, \u00e0 la date d\u2019attribution, \u00e0 partir du mod\u00e8le math\u00e9matique binomial de Cox Ross Rubinstein et de la m\u00e9thode de Monte-Carlo, calcul\u00e9 en fonction d\u2019un turnover d\u00e9termin\u00e9 sur les trois derniers exercices. Ce mod\u00e8le est adapt\u00e9 au plan pr\u00e9voyant une dur\u00e9e d\u2019indisponibilit\u00e9 et une p\u00e9riode de blocage. La charge est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. Les plans d\u2019attribution d\u2019actions (et les PEE) sont valoris\u00e9s sur la base de la valeur de march\u00e9.
Les avantages au personnel sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS\u00a019 et ses amendements, sur la ligne \u00ab\u00a0Charges de personnel\u00a0\u00bb au compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception des r\u00e9\u00e9valuations des passifs (ou des actifs) enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres et constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
Les indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite sont vers\u00e9es aux salari\u00e9s au moment de leur d\u00e9part en retraite en fonction de leur anciennet\u00e9 (plafonn\u00e9es selon des bar\u00e8mes d\u00e9finis dans les conventions appliqu\u00e9es dans le Groupe) et de leur salaire \u00e0 l\u2019\u00e2ge de la retraite. Ces indemnit\u00e9s rel\u00e8vent du r\u00e9gime des prestations d\u00e9finies, r\u00e9gime pour lequel l\u2019employeur est engag\u00e9 formellement ou implicitement sur un montant ou un niveau de prestations et supporte donc le risque \u00e0 moyen ou long terme.
Une provision est enregistr\u00e9e au passif pour couvrir l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ces engagements de retraite. Elle est \u00e9valu\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement par des actuaires ind\u00e9pendants selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et repr\u00e9sente la valeur actuelle probable des droits acquis, \u00e9valu\u00e9s en tenant compte des augmentations de salaires jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, des conventions collectives et accords d\u2019entreprise, des probabilit\u00e9s de d\u00e9part et de survie.
La formule de l\u2019engagement pass\u00e9 peut se d\u00e9composer de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
Engagement pass\u00e9 = (droits acquis par le salari\u00e9) x (probabilit\u00e9 qu\u2019a l\u2019entreprise de verser ces droits) x (actualisation) x (coefficient de charges patronales) x (anciennet\u00e9 acquise/anciennet\u00e9 \u00e0 la date du d\u00e9part \u00e0 la retraite)
La provision est comptabilis\u00e9e et \u00e9tal\u00e9e sur les derni\u00e8res ann\u00e9es de service du salari\u00e9 permettant d\u2019atteindre le plafond, et en tenant compte des paliers interm\u00e9diaires existants.
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour cette estimation sont les suivantes\u00a0:
Les \u00e9carts actuariels et d\u2019\u00e9valuation sont directement comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres et constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le montant de l\u2019engagement ainsi d\u00e9termin\u00e9 est minor\u00e9 de la valeur d\u2019actifs \u00e9ventuels de couverture (non applicable dans le cas pr\u00e9sent).
Autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Ces avantages sont offerts \u00e0 travers des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Dans le cadre de ces r\u00e9gimes le Groupe n\u2019a pas d\u2019autre obligation que le paiement de cotisations ; la charge qui correspond aux cotisations vers\u00e9es est prise en compte en r\u00e9sultat sur l\u2019exercice.
Indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail sont provisionn\u00e9es sur la base de la convention collective.
\u00a0
Avantages \u00e0 court terme
Les avantages \u00e0 court terme incluent notamment, un accord d\u2019int\u00e9ressement des salari\u00e9s au r\u00e9sultat de l\u2019unit\u00e9 \u00e9conomique et sociale, sign\u00e9 entre les soci\u00e9t\u00e9s prestataires de services du Groupe, membres de l\u2019UES, et le comit\u00e9 d\u2019entreprise\u00a0; et un plan de participation des salari\u00e9s aux r\u00e9sultats de l\u2019entreprise s\u2019appliquant sur les r\u00e9sultats de l\u2019unit\u00e9 \u00e9conomique et sociale suivant les accords de droit commun.
Les avantages du personnel \u00e0 court terme incluant ceux r\u00e9sultant des accords, ci-dessus d\u00e9taill\u00e9s, sont port\u00e9s en charges de l\u2019exercice.
La provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e par un actuaire externe. Les principes d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation sont d\u00e9taill\u00e9s dans les principes et m\u00e9thodes comptables de la Soci\u00e9t\u00e9. Les hypoth\u00e8ses principales de l\u2019\u00e9valuation de l\u2019engagement sont le taux de rotation des effectifs, le taux d\u2019actualisation et le taux de revalorisation des salaires\u00a0: une variation de +/-\u00a00,25\u00a0% de ces deux derniers crit\u00e8res n\u2019entra\u00eenerait pas d\u2019impact significatif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_9e1db58a-fa46-45f3-a057-073392bb49de": { "value": "Les paiements en actions sont des transactions fond\u00e9es sur la valeur des titres de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice\u00a0: options de souscription d\u2019actions, droits d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et plan d\u2019\u00e9pargne entreprise (PEE).
Le r\u00e8glement de ces droits peut se faire en instruments de capitaux propres ou en tr\u00e9sorerie\u00a0: au sein du Groupe, tous les plans portant sur le titre Altarea doivent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a02, les paiements en actions consentis aux mandataires sociaux ou aux salari\u00e9s d\u2019Altarea (en qualit\u00e9 de mandataires sociaux ou de salari\u00e9s d\u2019Altarea) ou des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers selon les modalit\u00e9s suivantes\u00a0: la juste valeur de l\u2019instrument de capitaux propres attribu\u00e9 est comptabilis\u00e9e en charge de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en instruments de capitaux propres, ou d\u2019une dette si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en tr\u00e9sorerie.
Cette charge de personnel repr\u00e9sentative de l\u2019avantage accord\u00e9 (correspondant \u00e0 la juste valeur des services rendus en qualit\u00e9 de salari\u00e9s) est \u00e9valu\u00e9e par un actuaire, \u00e0 la date d\u2019attribution, \u00e0 partir du mod\u00e8le math\u00e9matique binomial de Cox Ross Rubinstein et de la m\u00e9thode de Monte-Carlo, calcul\u00e9 en fonction d\u2019un turnover d\u00e9termin\u00e9 sur les trois derniers exercices. Ce mod\u00e8le est adapt\u00e9 au plan pr\u00e9voyant une dur\u00e9e d\u2019indisponibilit\u00e9 et une p\u00e9riode de blocage. La charge est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. Les plans d\u2019attribution d\u2019actions (et les PEE) sont valoris\u00e9s sur la base de la valeur de march\u00e9.
Paiement fond\u00e9 sur des actions
La charge brute constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat au titre des paiements en actions s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 16,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 21,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Aucun plan de stock-options n\u2019est en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Date d\u2019attribution | Nombre | Date d\u2019acquisition | Droits en circulation au 31/12/2023 | Attributions | Livraisons | Modifications | Droits en circulation au 31/12/2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Plans d\u2019attribution sur titres Altarea | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
30\u00a0avril 2021 | 73\u00a0050(b) | 31\u00a0mars 2024 | 35\u00a0858 | \u00a0 | (36\u00a0161) | 303 | \u00a0 |
4\u00a0juin 2021 | 32\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2025 | 32\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | 95 | 32\u00a0095 |
4\u00a0juin 2021 | 27\u00a0500(b) | 31\u00a0mars 2025 | 8\u00a0250 | \u00a0 | \u00a0 | (1\u00a0179) | 7\u00a0071 |
4\u00a0juin 2021 | 45\u00a0500(b) | 31\u00a0mars 2025 | 12\u00a0150 | \u00a0 | \u00a0 | (2\u00a0371) | 9\u00a0779 |
4\u00a0juin 2021 | 14\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2025 | 12\u00a0750 | \u00a0 | \u00a0 | (6\u00a0485) | 6\u00a0265 |
4\u00a0juin 2021 | 23\u00a0700(b) | 31\u00a0mars 2025 | 5\u00a0910 | \u00a0 | \u00a0 | 14 | 5\u00a0924 |
4\u00a0juin 2021 | 30\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2025 | 14\u00a0250 | \u00a0 | \u00a0 | 44 | 14\u00a0294 |
1er\u00a0septembre 2021 | 600 | 1er\u00a0septembre 2024 | 600 | \u00a0 | (601) | 1 | \u00a0 |
1er\u00a0mars 2022 | 14\u00a0000 | 31\u00a0mars 2025 | 3\u00a0975 | \u00a0 | \u00a0 | (101) | 3\u00a0874 |
31\u00a0mars 2022 | 31\u00a0872 | 1er\u00a0avril 2024 | 31\u00a0002 | \u00a0 | (30\u00a0738) | (264) | \u00a0 |
31\u00a0mars 2022 | 73\u00a0725(b) | 1er\u00a0avril 2024 | 38\u00a0933 | \u00a0 | (39\u00a0594) | 661 | \u00a0 |
30\u00a0avril 2022 | 3\u00a0250(b) | 31\u00a0mars 2025 | 975 | \u00a0 | \u00a0 | 3 | 978 |
30\u00a0avril 2022 | 1\u00a0250(b) | 31\u00a0mars 2025 | 1\u00a0250 | \u00a0 | \u00a0 | (636) | 614 |
25\u00a0juillet 2022 | 150 | 24\u00a0juillet 2024 | 150 | \u00a0 | (150) | \u00a0 | \u00a0 |
12\u00a0septembre 2022 | 6\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2027 | 6\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | (5\u00a0097) | 903 |
12\u00a0septembre 2022 | 40\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2029 | 40\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | (40\u00a0000) | \u00a0 |
1er\u00a0octobre 2022 | 1\u00a0500(b) | 31\u00a0mars 2025 | 450 | \u00a0 | \u00a0 | 1 | 451 |
5\u00a0janvier 2023 | 1\u00a0500(b) | 31\u00a0mars 2029 | 1\u00a0500 | \u00a0 | \u00a0 | (1\u00a0500) | \u00a0 |
31\u00a0mars 2023 | 106\u00a0277 | 1er\u00a0avril 2024 | 105\u00a0089 | \u00a0 | (103\u00a0976) | (1\u00a0113) | \u00a0 |
31\u00a0mars 2023 | 30\u00a0668 | 1er\u00a0avril 2025 | 30\u00a0404 | \u00a0 | \u00a0 | (1\u00a0791) | 28\u00a0613 |
31\u00a0mars 2023 | 73\u00a0240(b) | 1er avril 2025 | 54\u00a0206 | \u00a0 | \u00a0 | (5\u00a0181) | 49\u00a0025 |
30\u00a0avril 2023 | 2\u00a0525 | 30\u00a0avril 2024 | 2\u00a0525 | \u00a0 | (2\u00a0525) | \u00a0 | \u00a0 |
30\u00a0avril 2023 | 41\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2028 | 41\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | (20\u00a0500) | 20\u00a0500 |
30\u00a0avril 2023 | 41\u00a0000(b) | 31\u00a0mars 2033 | 41\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 41\u00a0000 |
1er\u00a0septembre 2023 | 6600(b) | 30\u00a0juin 2029(c) | 6\u00a0600 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 6\u00a0600 |
1er\u00a0septembre 2023 | 250 | 1er\u00a0septembre 2024 | 250 | \u00a0 | (250) | \u00a0 | \u00a0 |
1er\u00a0septembre 2023 | 250 | 1er\u00a0septembre 2025 | 250 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 250 |
19\u00a0octobre 2023 | 2\u00a0230 | 19\u00a0octobre 2024 | 2\u00a0230 | \u00a0 | (2\u00a0230) | \u00a0 | \u00a0 |
16\u00a0janvier 2024 | 500 | 16\u00a0janvier 2026 | \u00a0 | 500 | \u00a0 | \u00a0 | 500 |
15\u00a0mai 2024 | 25\u00a0984 | 15\u00a0mai 2025 | \u00a0 | 26\u00a0034 | \u00a0 | (127) | 25\u00a0907 |
22\u00a0mai 2024 | 169\u00a0150 | 31\u00a0juillet 2026 | \u00a0 | 169\u00a0150 | \u00a0 | (3\u00a0800) | 165\u00a0350 |
4\u00a0juillet 2024 | 7\u00a0466 | 4\u00a0juillet 2025 | \u00a0 | 7\u00a0466 | \u00a0 | \u00a0 | 7\u00a0466 |
4\u00a0juillet 2024 | 6\u00a0300 | 05/07/2026(c) | \u00a0 | 6\u00a0300 | \u00a0 | \u00a0 | 6\u00a0300 |
4\u00a0juillet 2024 | 40\u00a0000 | 01/07/2029(d) | \u00a0 | 40\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | 40\u00a0000 |
8\u00a0juillet 2024 | 1\u00a0400 | 31\u00a0juillet 2026 | \u00a0 | 1\u00a0400 | \u00a0 | \u00a0 | 1\u00a0400 |
Total | 974\u00a0945 | \u00a0 | 529\u00a0557 | 250\u00a0850 | (216\u00a0225) | (89\u00a0023) | 475\u00a0159 |
|
\u00a0
Param\u00e8tres de valorisation des nouveaux plans d\u2019actions gratuites
\u00a0 | 31/12/2024 |
|---|---|
Taux de dividende | 8,0\u00a0% |
Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque | 2,7\u00a0% \u00e0 3,5\u00a0% |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_245c01a9-2cf1-4e33-a27d-9ce1aa4133ee": { "value": "Les paiements en actions sont des transactions fond\u00e9es sur la valeur des titres de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice\u00a0: options de souscription d\u2019actions, droits d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et plan d\u2019\u00e9pargne entreprise (PEE).
Le r\u00e8glement de ces droits peut se faire en instruments de capitaux propres ou en tr\u00e9sorerie\u00a0: au sein du Groupe, tous les plans portant sur le titre Altarea doivent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a02, les paiements en actions consentis aux mandataires sociaux ou aux salari\u00e9s d\u2019Altarea (en qualit\u00e9 de mandataires sociaux ou de salari\u00e9s d\u2019Altarea) ou des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers selon les modalit\u00e9s suivantes\u00a0: la juste valeur de l\u2019instrument de capitaux propres attribu\u00e9 est comptabilis\u00e9e en charge de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en instruments de capitaux propres, ou d\u2019une dette si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en tr\u00e9sorerie.
Cette charge de personnel repr\u00e9sentative de l\u2019avantage accord\u00e9 (correspondant \u00e0 la juste valeur des services rendus en qualit\u00e9 de salari\u00e9s) est \u00e9valu\u00e9e par un actuaire, \u00e0 la date d\u2019attribution, \u00e0 partir du mod\u00e8le math\u00e9matique binomial de Cox Ross Rubinstein et de la m\u00e9thode de Monte-Carlo, calcul\u00e9 en fonction d\u2019un turnover d\u00e9termin\u00e9 sur les trois derniers exercices. Ce mod\u00e8le est adapt\u00e9 au plan pr\u00e9voyant une dur\u00e9e d\u2019indisponibilit\u00e9 et une p\u00e9riode de blocage. La charge est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. Les plans d\u2019attribution d\u2019actions (et les PEE) sont valoris\u00e9s sur la base de la valeur de march\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b8144179-01fc-4b1d-a861-ea19dce293a5": { "value": "Les paiements en actions sont des transactions fond\u00e9es sur la valeur des titres de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice\u00a0: options de souscription d\u2019actions, droits d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et plan d\u2019\u00e9pargne entreprise (PEE).
Le r\u00e8glement de ces droits peut se faire en instruments de capitaux propres ou en tr\u00e9sorerie\u00a0: au sein du Groupe, tous les plans portant sur le titre Altarea doivent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a02, les paiements en actions consentis aux mandataires sociaux ou aux salari\u00e9s d\u2019Altarea (en qualit\u00e9 de mandataires sociaux ou de salari\u00e9s d\u2019Altarea) ou des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers selon les modalit\u00e9s suivantes\u00a0: la juste valeur de l\u2019instrument de capitaux propres attribu\u00e9 est comptabilis\u00e9e en charge de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en instruments de capitaux propres, ou d\u2019une dette si le plan doit \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 en tr\u00e9sorerie.
Cette charge de personnel repr\u00e9sentative de l\u2019avantage accord\u00e9 (correspondant \u00e0 la juste valeur des services rendus en qualit\u00e9 de salari\u00e9s) est \u00e9valu\u00e9e par un actuaire, \u00e0 la date d\u2019attribution, \u00e0 partir du mod\u00e8le math\u00e9matique binomial de Cox Ross Rubinstein et de la m\u00e9thode de Monte-Carlo, calcul\u00e9 en fonction d\u2019un turnover d\u00e9termin\u00e9 sur les trois derniers exercices. Ce mod\u00e8le est adapt\u00e9 au plan pr\u00e9voyant une dur\u00e9e d\u2019indisponibilit\u00e9 et une p\u00e9riode de blocage. La charge est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. Les plans d\u2019attribution d\u2019actions (et les PEE) sont valoris\u00e9s sur la base de la valeur de march\u00e9.
Les avantages au personnel sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS\u00a019 et ses amendements, sur la ligne \u00ab\u00a0Charges de personnel\u00a0\u00bb au compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception des r\u00e9\u00e9valuations des passifs (ou des actifs) enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres et constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
Les indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite sont vers\u00e9es aux salari\u00e9s au moment de leur d\u00e9part en retraite en fonction de leur anciennet\u00e9 (plafonn\u00e9es selon des bar\u00e8mes d\u00e9finis dans les conventions appliqu\u00e9es dans le Groupe) et de leur salaire \u00e0 l\u2019\u00e2ge de la retraite. Ces indemnit\u00e9s rel\u00e8vent du r\u00e9gime des prestations d\u00e9finies, r\u00e9gime pour lequel l\u2019employeur est engag\u00e9 formellement ou implicitement sur un montant ou un niveau de prestations et supporte donc le risque \u00e0 moyen ou long terme.
Une provision est enregistr\u00e9e au passif pour couvrir l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ces engagements de retraite. Elle est \u00e9valu\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement par des actuaires ind\u00e9pendants selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et repr\u00e9sente la valeur actuelle probable des droits acquis, \u00e9valu\u00e9s en tenant compte des augmentations de salaires jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, des conventions collectives et accords d\u2019entreprise, des probabilit\u00e9s de d\u00e9part et de survie.
La formule de l\u2019engagement pass\u00e9 peut se d\u00e9composer de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
Engagement pass\u00e9 = (droits acquis par le salari\u00e9) x (probabilit\u00e9 qu\u2019a l\u2019entreprise de verser ces droits) x (actualisation) x (coefficient de charges patronales) x (anciennet\u00e9 acquise/anciennet\u00e9 \u00e0 la date du d\u00e9part \u00e0 la retraite)
La provision est comptabilis\u00e9e et \u00e9tal\u00e9e sur les derni\u00e8res ann\u00e9es de service du salari\u00e9 permettant d\u2019atteindre le plafond, et en tenant compte des paliers interm\u00e9diaires existants.
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour cette estimation sont les suivantes\u00a0:
Les \u00e9carts actuariels et d\u2019\u00e9valuation sont directement comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres et constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le montant de l\u2019engagement ainsi d\u00e9termin\u00e9 est minor\u00e9 de la valeur d\u2019actifs \u00e9ventuels de couverture (non applicable dans le cas pr\u00e9sent).
Autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Ces avantages sont offerts \u00e0 travers des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Dans le cadre de ces r\u00e9gimes le Groupe n\u2019a pas d\u2019autre obligation que le paiement de cotisations ; la charge qui correspond aux cotisations vers\u00e9es est prise en compte en r\u00e9sultat sur l\u2019exercice.
Indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail sont provisionn\u00e9es sur la base de la convention collective.
\u00a0
Avantages \u00e0 court terme
Les avantages \u00e0 court terme incluent notamment, un accord d\u2019int\u00e9ressement des salari\u00e9s au r\u00e9sultat de l\u2019unit\u00e9 \u00e9conomique et sociale, sign\u00e9 entre les soci\u00e9t\u00e9s prestataires de services du Groupe, membres de l\u2019UES, et le comit\u00e9 d\u2019entreprise\u00a0; et un plan de participation des salari\u00e9s aux r\u00e9sultats de l\u2019entreprise s\u2019appliquant sur les r\u00e9sultats de l\u2019unit\u00e9 \u00e9conomique et sociale suivant les accords de droit commun.
Les avantages du personnel \u00e0 court terme incluant ceux r\u00e9sultant des accords, ci-dessus d\u00e9taill\u00e9s, sont port\u00e9s en charges de l\u2019exercice.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_cd5099be-d921-40cb-b0f9-03156fa895bb": { "value": "R\u00e9sultat net par action non dilu\u00e9 (en euros)
Le r\u00e9sultat net non dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation, au cours de l\u2019exercice.
R\u00e9sultat net par action dilu\u00e9 (en euros)
Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation ajust\u00e9e des effets des options dilutives, au cours de l\u2019exercice.
L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab\u00a0rachat d\u2019actions\u00a0\u00bb. Suivant cette m\u00e9thode, les fonds recueillis suite \u00e0 l\u2019exercice des options, sont suppos\u00e9s \u00eatre affect\u00e9s en priorit\u00e9 au rachat d\u2019actions au prix de march\u00e9. Ce prix de march\u00e9 correspond \u00e0 la moyenne des cours moyens mensuels de l\u2019action Altarea pond\u00e9r\u00e9e des volumes \u00e9chang\u00e9s. Le nombre th\u00e9orique d\u2019actions qui seraient ainsi rachet\u00e9es au prix de march\u00e9 vient en diminution du nombre total des actions r\u00e9sultant de l\u2019exercice des droits. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur.
Les actions potentielles sont trait\u00e9es comme dilutives si la conversion \u00e9ventuelle en actions ordinaires implique une r\u00e9duction du r\u00e9sultat par action.
\u00a0
\u00a0
Le r\u00e9sultat net par action non dilu\u00e9 (r\u00e9sultat de base par action) ainsi que le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action sont d\u00e9finis dans la note\u00a02.3.13 \u00ab\u00a0R\u00e9sultat par action\u00a0\u00bb.
En\u00a02024, comme en\u00a02023, la dilution ne provient que de l\u2019octroi de droits \u00e0 actions gratuites de la soci\u00e9t\u00e9 Altarea SCA aux salari\u00e9s du Groupe.
En conformit\u00e9 avec la norme IAS\u00a033, le nombre moyen d\u2019actions 2023 a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 sur les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es afin de tenir compte des augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice pour servir les plans d\u2019actions gratuites. Ces \u00e9missions int\u00e9gralement dilutives sont prises en compte dans le calcul du d\u00e9nominateur.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Num\u00e9rateur | \u00a0 | \u00a0 |
R\u00e9sultat net, part du Groupe | 6,1 | (472,9) |
D\u00e9nominateur | \u00a0 | \u00a0 |
Nombre moyen d\u2019actions pond\u00e9r\u00e9 non dilu\u00e9 | 21\u00a0312\u00a0636 | 20\u00a0490\u00a0581 |
Effet des actions potentielles dilutives | \u00a0 | \u00a0 |
Option de souscription d\u2019actions | 0 | 0 |
Droits d\u2019attribution d\u2019actions gratuites | 478\u00a0409 | 529\u00a0969 |
Effet dilutif potentiel total | 478\u00a0409 | 529\u00a0969 |
Nombre moyen d\u2019actions pond\u00e9r\u00e9 dilu\u00e9 | 21\u00a0791\u00a0045 | 21\u00a0020\u00a0550 |
R\u00e9sultat net, part du Groupe, non dilue par action (en \u20ac) | 0,29 | (23,08) |
R\u00e9sultat net, part du Groupe, dilue par action (en \u20ac) | 0,28 | (22,50) |
R\u00e9sultat net par action non dilu\u00e9 (en euros)
Le r\u00e9sultat net non dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation, au cours de l\u2019exercice.
R\u00e9sultat net par action dilu\u00e9 (en euros)
Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation ajust\u00e9e des effets des options dilutives, au cours de l\u2019exercice.
L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab\u00a0rachat d\u2019actions\u00a0\u00bb. Suivant cette m\u00e9thode, les fonds recueillis suite \u00e0 l\u2019exercice des options, sont suppos\u00e9s \u00eatre affect\u00e9s en priorit\u00e9 au rachat d\u2019actions au prix de march\u00e9. Ce prix de march\u00e9 correspond \u00e0 la moyenne des cours moyens mensuels de l\u2019action Altarea pond\u00e9r\u00e9e des volumes \u00e9chang\u00e9s. Le nombre th\u00e9orique d\u2019actions qui seraient ainsi rachet\u00e9es au prix de march\u00e9 vient en diminution du nombre total des actions r\u00e9sultant de l\u2019exercice des droits. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur.
Les actions potentielles sont trait\u00e9es comme dilutives si la conversion \u00e9ventuelle en actions ordinaires implique une r\u00e9duction du r\u00e9sultat par action.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_34a43dcb-12fa-45ee-b88c-04ea170875fc": { "value": "Indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail sont provisionn\u00e9es sur la base de la convention collective.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e21213b5-553e-4f09-acb2-1bab3246504a": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037, une provision est constitu\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers provoquera une sortie de ressources probable sans contrepartie au moins \u00e9quivalente et pouvant \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable. La provision est maintenue tant que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et le montant de la sortie de ressources ne sont pas fix\u00e9s avec pr\u00e9cision.
En g\u00e9n\u00e9ral, ces provisions ne sont pas li\u00e9es au cycle normal d\u2019exploitation du Groupe. Elles sont actualis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant sur la base d\u2019un taux de rendement avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les risques sp\u00e9cifiques du passif.
Les provisions non courantes incluent pour l\u2019essentiel celles constitu\u00e9es dans le cadre de litiges opposant le Groupe \u00e0 des tiers ou li\u00e9es \u00e0 l\u2019octroi de garanties locatives.
Les passifs \u00e9ventuels correspondent \u00e0\u00a0:
Ces passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s. Une information en annexe est donn\u00e9e sauf si les montants en jeu peuvent raisonnablement \u00eatre estim\u00e9s faibles.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite | 14,2 | 14,3 |
Autres provisions | 47,1 | 54,4 |
Total Provisions | 61,3 | 68,7 |
La provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e par un actuaire externe. Les principes d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation sont d\u00e9taill\u00e9s dans les principes et m\u00e9thodes comptables de la Soci\u00e9t\u00e9. Les hypoth\u00e8ses principales de l\u2019\u00e9valuation de l\u2019engagement sont le taux de rotation des effectifs, le taux d\u2019actualisation et le taux de revalorisation des salaires\u00a0: une variation de +/-\u00a00,25\u00a0% de ces deux derniers crit\u00e8res n\u2019entra\u00eenerait pas d\u2019impact significatif.
Par ailleurs, compte tenu de la convention collective applicable, la d\u00e9cision de la Cour de Cassation de septembre\u00a02023 relative aux cong\u00e9s pay\u00e9s n\u2019a pas d\u2019incidence sur les comptes du Groupe.
Les autres provisions couvrent essentiellement\u00a0:
Le Groupe ne fait pas l\u2019objet de proposition de rectification significative au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Par ailleurs, aucun autre nouveau litige ou proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage dont les effets pourraient \u00eatre significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est apparu au cours de la p\u00e9riode, autre que ceux pour lesquels une provision a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (se reporter \u00e0 la note\u00a06.3 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb) ou pour lesquels la proc\u00e9dure est en cours.
Concernant le litige Primonial, en accord avec ses conseils, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e par le Groupe (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a04.1 \u00ab\u00a0Faits significatifs\u00a0\u00bb).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e2e337bd-ea19-4632-8a05-5bce0c49e946": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037, une provision est constitu\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers provoquera une sortie de ressources probable sans contrepartie au moins \u00e9quivalente et pouvant \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable. La provision est maintenue tant que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et le montant de la sortie de ressources ne sont pas fix\u00e9s avec pr\u00e9cision.
En g\u00e9n\u00e9ral, ces provisions ne sont pas li\u00e9es au cycle normal d\u2019exploitation du Groupe. Elles sont actualis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant sur la base d\u2019un taux de rendement avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les risques sp\u00e9cifiques du passif.
Les provisions non courantes incluent pour l\u2019essentiel celles constitu\u00e9es dans le cadre de litiges opposant le Groupe \u00e0 des tiers ou li\u00e9es \u00e0 l\u2019octroi de garanties locatives.
Les passifs \u00e9ventuels correspondent \u00e0\u00a0:
Ces passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s. Une information en annexe est donn\u00e9e sauf si les montants en jeu peuvent raisonnablement \u00eatre estim\u00e9s faibles.
Le Groupe ne fait pas l\u2019objet de proposition de rectification significative au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Par ailleurs, aucun autre nouveau litige ou proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage dont les effets pourraient \u00eatre significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est apparu au cours de la p\u00e9riode, autre que ceux pour lesquels une provision a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (se reporter \u00e0 la note\u00a06.3 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb) ou pour lesquels la proc\u00e9dure est en cours.
Concernant le litige Primonial, en accord avec ses conseils, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e par le Groupe (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a04.1 \u00ab\u00a0Faits significatifs\u00a0\u00bb).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_51ad8983-ad24-440a-9724-1301889b1b62": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037, une provision est constitu\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers provoquera une sortie de ressources probable sans contrepartie au moins \u00e9quivalente et pouvant \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable. La provision est maintenue tant que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et le montant de la sortie de ressources ne sont pas fix\u00e9s avec pr\u00e9cision.
En g\u00e9n\u00e9ral, ces provisions ne sont pas li\u00e9es au cycle normal d\u2019exploitation du Groupe. Elles sont actualis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant sur la base d\u2019un taux de rendement avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les risques sp\u00e9cifiques du passif.
Les provisions non courantes incluent pour l\u2019essentiel celles constitu\u00e9es dans le cadre de litiges opposant le Groupe \u00e0 des tiers ou li\u00e9es \u00e0 l\u2019octroi de garanties locatives.
Les passifs \u00e9ventuels correspondent \u00e0\u00a0:
Ces passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s. Une information en annexe est donn\u00e9e sauf si les montants en jeu peuvent raisonnablement \u00eatre estim\u00e9s faibles.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite | 14,2 | 14,3 |
Autres provisions | 47,1 | 54,4 |
Total Provisions | 61,3 | 68,7 |
La provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e par un actuaire externe. Les principes d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation sont d\u00e9taill\u00e9s dans les principes et m\u00e9thodes comptables de la Soci\u00e9t\u00e9. Les hypoth\u00e8ses principales de l\u2019\u00e9valuation de l\u2019engagement sont le taux de rotation des effectifs, le taux d\u2019actualisation et le taux de revalorisation des salaires\u00a0: une variation de +/-\u00a00,25\u00a0% de ces deux derniers crit\u00e8res n\u2019entra\u00eenerait pas d\u2019impact significatif.
Par ailleurs, compte tenu de la convention collective applicable, la d\u00e9cision de la Cour de Cassation de septembre\u00a02023 relative aux cong\u00e9s pay\u00e9s n\u2019a pas d\u2019incidence sur les comptes du Groupe.
Les autres provisions couvrent essentiellement\u00a0:
Le Groupe ne fait pas l\u2019objet de proposition de rectification significative au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Par ailleurs, aucun autre nouveau litige ou proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage dont les effets pourraient \u00eatre significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est apparu au cours de la p\u00e9riode, autre que ceux pour lesquels une provision a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (se reporter \u00e0 la note\u00a06.3 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb) ou pour lesquels la proc\u00e9dure est en cours.
Concernant le litige Primonial, en accord avec ses conseils, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e par le Groupe (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a04.1 \u00ab\u00a0Faits significatifs\u00a0\u00bb).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8072d9bd-199e-41c3-b382-a8009b8c51a3": { "value": "Les passifs \u00e9ventuels correspondent \u00e0\u00a0:Engagements donn\u00e9s
La soci\u00e9t\u00e9 Cogedim R\u00e9sidences Services s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 verser des loyers dans le cadre de la prise \u00e0 bail de R\u00e9sidences Services Noh\u00e9e\u00ae. Dans le cadre de la mise en \u0153uvre de la norme IFRS\u00a016, ces contrats sont retrait\u00e9s dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s.
En contrepartie, Cogedim R\u00e9sidences Services re\u00e7oit des loyers des sous-locataires, ces loyers demeurent en engagements.
Des garanties financi\u00e8res d\u2019ach\u00e8vement de travaux ont \u00e9t\u00e9 donn\u00e9es dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re, et s\u2019\u00e9l\u00e8vent en quote-part \u00e0 8,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Engagements re\u00e7us
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, les principaux engagements re\u00e7us par les co-entreprises concernent les cautions re\u00e7ues des locataires pour 3,0\u00a0millions d\u2019euros.
Les principaux engagements donn\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 sont des hypoth\u00e8ques, promesses d\u2019hypoth\u00e8que en garantie, des emprunts ou lignes de cr\u00e9dit souscrits aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit.
Des nantissements de titres ou des engagements de non-cession de parts sont \u00e9galement accord\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 en garantie de certains emprunts.
Ces engagements figurent dans la note\u00a06.2 \u00ab\u00a0Endettement financier net et s\u00fbret\u00e9s\u00a0\u00bb.
Par ailleurs, la Soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019engagements re\u00e7us d\u2019\u00e9tablissements bancaires pour des lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es qui sont mentionn\u00e9es dans la note\u00a08.3 \u00ab\u00a0Risque de liquidit\u00e9\u00a0\u00bb.
L\u2019ensemble des autres engagements significatifs est mentionn\u00e9 ci-dessous\u00a0:
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2024 | \u00c0 moins | De un | \u00c0 plus |
|---|---|---|---|---|---|
Engagements re\u00e7us | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Engagements re\u00e7us li\u00e9s au financement (hors emprunt) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Engagements re\u00e7us li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre | 11,5 | 10,5 | 4,3 | 6,2 | \u2013 |
Engagements re\u00e7us li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 129,2 | 155,4 | 130,6 | 6,9 | 17,8 |
Cautions re\u00e7ues dans le cadre de la loi Hoguet (France) | 101,3 | 127,0 | 127,0 | \u2013 | \u2013 |
Cautions re\u00e7ues des locataires | 25,1 | 25,7 | 2,4 | 6,9 | 16,3 |
Garanties de paiement re\u00e7ues des clients | 1,5 | 1,5 | \u2013 | \u2013 | 1,5 |
Autres engagements re\u00e7us li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 1,3 | 1,3 | 1,3 | \u2013 | \u2013 |
Total | 140,7 | 165,8 | 134,9 | 13,1 | 17,8 |
Engagements donn\u00e9s | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au financement (hors emprunt) | 11,0 | 11,0 | 5,0 | 6,0 | \u2013 |
Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre | 38,5 | 38,5 | 35,0 | 3,5 | \u2013 |
Engagements donn\u00e9s li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 2\u00a0120,5 | 1\u00a0576,0 | 805,4 | 723,2 | 47,5 |
Garanties d\u2019ach\u00e8vement des travaux (donn\u00e9es) | 1\u00a0805,5 | 1\u00a0337,7 | 700,5 | 637,2 | \u2013 |
Garanties donn\u00e9es sur paiement \u00e0 terme d\u2019actifs | 189,1 | 144,9 | 61,9 | 61,0 | 22,0 |
Cautions d\u2019indemnit\u00e9s d\u2019immobilisation | 81,0 | 34,7 | 20,0 | 14,3 | 0,5 |
Autres cautions et garanties donn\u00e9es | 44,9 | 58,7 | 23,0 | 10,7 | 25,0 |
Total | 2\u00a0170,0 | 1\u00a0625,5 | 845,4 | 732,6 | 47,5 |
\u00a0
Engagements re\u00e7us li\u00e9s aux op\u00e9rations de p\u00e9rim\u00e8tre
Le Groupe a, dans le cadre de son acquisition du promoteur Severini, re\u00e7u un engagement de la part des c\u00e9dants de garantir jusqu\u2019au 31\u00a0janvier 2025 inclus, tout pr\u00e9judice, trouvant son origine dans les activit\u00e9s, subi d\u00e9sormais par le Groupe dont la cause ou l\u2019origine est ant\u00e9rieure au 31\u00a0mars 2018 et ce \u00e0 hauteur de 2\u00a0millions d\u2019euros maximum.
Le Groupe a, dans le cadre de son acquisition du promoteur XF, re\u00e7u une garantie de passif de la part des c\u00e9dants \u00e0 hauteur de 2,3\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance fin juillet\u00a02025.
Engagements re\u00e7us li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Cautions re\u00e7ues
Dans le cadre de la loi Hoguet, le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie de cautions re\u00e7ues d\u2019organismes sp\u00e9cialis\u00e9s en garantie de ses activit\u00e9s de gestion immobili\u00e8re et de transaction pour un montant de 127,0\u00a0millions d\u2019euros.
Par ailleurs, le Groupe re\u00e7oit de ses locataires des cautions en garantie du paiement de leur loyer.
Garanties de paiement re\u00e7ues des clients
Le Groupe re\u00e7oit des garanties de paiement de ses clients \u00e9mises par des \u00e9tablissements financiers en garantie des sommes encore dues. Elles concernent essentiellement les op\u00e9rations de commerce et d\u2019immobilier d\u2019entreprise.
Autres engagements re\u00e7us
Dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion, le Groupe re\u00e7oit de la part des entreprises des cautions sur les march\u00e9s de travaux, qui couvrent les retenues de garanties (dans la limite de 5\u00a0% du montant des travaux \u2013 engagement non chiffr\u00e9).
Engagements donnes li\u00e9s aux op\u00e9rations de p\u00e9rim\u00e8tre
Le Groupe octroie des garanties de passifs ou des compl\u00e9ments de prix lors de cessions de titres de filiales et participations. Lorsque le Groupe consid\u00e8re qu\u2019une sortie de tr\u00e9sorerie est probable au titre de ces garanties, des provisions sont constitu\u00e9es et leurs montants r\u00e9examin\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice.
Les principaux engagements concernent\u00a0:
Dans le cadre des accords Cr\u00e9dit Agricole Assurances, le Groupe a sign\u00e9 un certain nombre d\u2019engagements juridiques qui restreignent la liquidit\u00e9 de sa participation, dans certaines conditions.
Engagements donn\u00e9s li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Garantie d\u2019ach\u00e8vement des travaux
Les garanties financi\u00e8res d\u2019ach\u00e8vement sont donn\u00e9es aux clients dans le cadre des ventes en VEFA et sont d\u00e9livr\u00e9es, pour le compte des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, par des \u00e9tablissements financiers, organismes de caution mutuelle ou compagnie d\u2019assurances. Elles sont pr\u00e9sent\u00e9es pour le montant du risque encouru par l\u2019\u00e9tablissement financier qui a accord\u00e9 sa garantie.
En contrepartie, les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe accordent aux \u00e9tablissements financiers une promesse d\u2019affectation hypoth\u00e9caire et un engagement de non-cession de parts.
Garantie sur paiement \u00e0 terme d\u2019actifs
Ces garanties recouvrent principalement les achats de terrains ou d\u2019immeubles de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re.
Cautions d\u2019indemnit\u00e9s d\u2019immobilisation
Dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 signer avec les propri\u00e9taires de terrain des promesses de vente dont l\u2019ex\u00e9cution est soumise \u00e0 des conditions suspensives li\u00e9es notamment \u00e0 l\u2019obtention des autorisations administratives. En contrepartie de son engagement, le propri\u00e9taire du terrain b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une indemnit\u00e9 d\u2019immobilisation qui prend la forme d\u2019une avance (comptabilis\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan) ou d\u2019une caution (figurant en engagement hors bilan). Le Groupe s\u2019engage \u00e0 verser l\u2019indemnit\u00e9 d\u2019immobilisation s\u2019il d\u00e9cide de ne pas acheter le terrain alors que les conditions suspensives sont lev\u00e9es.
Autres cautions et garanties donn\u00e9es
Les autres cautions et garanties donn\u00e9es sont essentiellement li\u00e9es \u00e0 l\u2019implication du Groupe dans la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement en immobilier d\u2019entreprise (AltaFund), et aux cautions donn\u00e9es dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion.
Dans le cadre normal de son activit\u00e9 de promotion notamment, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 contracter des engagements r\u00e9ciproques pour assurer la ma\u00eetrise fonci\u00e8re des futures op\u00e9rations. Le Groupe signe des promesses de vente synallagmatiques avec les propri\u00e9taires de terrains\u00a0: le propri\u00e9taire s\u2019engage \u00e0 vendre son terrain et le Groupe s\u2019engage \u00e0 l\u2019acheter si les conditions suspensives (conditions administratives et/ou de commercialisation) sont lev\u00e9es.
Dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion pour compte propre de centres commerciaux, Altarea s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 investir au titre de ses projets engag\u00e9s et ma\u00eetris\u00e9s.
Le Groupe signe par ailleurs, dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion Logement, des contrats de r\u00e9servations (ou promesses de vente) avec ses clients, dont la r\u00e9gularisation est conditionn\u00e9e par la lev\u00e9e ou non de conditions suspensives (li\u00e9es notamment \u00e0 l\u2019obtention de son financement par le client).
Le Groupe, dans le cadre de ses activit\u00e9s de promotion, se constitue un portefeuille foncier, compos\u00e9 de promesses unilat\u00e9rales de vente.
Ces engagements sont chiffr\u00e9s au sein du rapport d\u2019activit\u00e9.
\u00a0
Le montant total des loyers minimaux futurs \u00e0 percevoir au titre des contrats de location simple sur les p\u00e9riodes non r\u00e9siliables s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
\u00c0 moins d\u2019un an | 200,0 | 200,0 |
Entre 1 et\u00a05\u00a0ans | 418,2 | 433,5 |
Plus de 5\u00a0ans | 170,5 | 186,6 |
Loyers minimum garantis | 788,8 | 820,1 |
\u00a0
Ces loyers \u00e0 recevoir concernent principalement les centres commerciaux d\u00e9tenus par le Groupe.
\u00a0
\u00a0
Le Groupe ne fait pas l\u2019objet de proposition de rectification significative au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Par ailleurs, aucun autre nouveau litige ou proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage dont les effets pourraient \u00eatre significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est apparu au cours de la p\u00e9riode, autre que ceux pour lesquels une provision a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (se reporter \u00e0 la note\u00a06.3 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb) ou pour lesquels la proc\u00e9dure est en cours.
Concernant le litige Primonial, en accord avec ses conseils, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e par le Groupe (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a04.1 \u00ab\u00a0Faits significatifs\u00a0\u00bb).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_42790832-acc0-4bbd-9936-caee5dd5bb94": { "value": "Les passifs \u00e9ventuels correspondent \u00e0\u00a0:Le Groupe ne fait pas l\u2019objet de proposition de rectification significative au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Par ailleurs, aucun autre nouveau litige ou proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage dont les effets pourraient \u00eatre significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est apparu au cours de la p\u00e9riode, autre que ceux pour lesquels une provision a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (se reporter \u00e0 la note\u00a06.3 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb) ou pour lesquels la proc\u00e9dure est en cours.
Concernant le litige Primonial, en accord avec ses conseils, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e par le Groupe (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a04.1 \u00ab\u00a0Faits significatifs\u00a0\u00bb).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_70386db7-be14-49e9-bac5-56cbfc191647": { "value": "Les passifs \u00e9ventuels correspondent \u00e0\u00a0:Suite \u00e0 l\u2019exercice de l\u2019option pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC, le Groupe est soumis \u00e0 une fiscalit\u00e9 sp\u00e9cifique\u00a0:
Les imp\u00f4ts sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS\u00a012.
Depuis l\u2019exercice de l\u2019option pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s pour les soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour ce r\u00e9gime et pour le r\u00e9sultat taxable des soci\u00e9t\u00e9s du secteur SIIC. Ils sont constat\u00e9s sur toutes les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs valeurs fiscales, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux, selon la m\u00e9thode du report variable.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s, selon la m\u00e9thode du report variable, aux taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t connus \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Le Groupe a appliqu\u00e9 depuis le 31\u00a0d\u00e9cembre 2016 dans ses comptes consolid\u00e9s, la baisse progressive et programm\u00e9e du taux selon la Loi de finances en vigueur et qui est arriv\u00e9 \u00e0 son taux cible.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer sur la base d\u2019un business plan fiscal \u00e9tabli par le management sur une dur\u00e9e raisonnable.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au bilan sont pr\u00e9sent\u00e9s en position nette au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale, \u00e0 l\u2019actif ou au passif du bilan consolid\u00e9.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres et non dans le compte de r\u00e9sultat.
Analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t
La charge d\u2019imp\u00f4t s\u2019analyse comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Imp\u00f4t courant | (4,0) | 0,1 |
Activation de d\u00e9ficits et/ou consommation de d\u00e9ficit activ\u00e9 | 3,4 | 33,5 |
\u00c9carts d\u2019\u00e9valuation | 4,7 | 4,6 |
Juste valeur des immeubles de placement | (1,8) | (1,7) |
Juste valeur des instruments financiers de couverture | 2,6 | 1,0 |
Marge \u00e0 l\u2019avancement | 4,8 | 32,4 |
Autres diff\u00e9rences temporelles | 1,2 | 44,5 |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 14,9 | 114,3 |
Total produit (charge) d\u2019imp\u00f4t | 10,9 | 114,4 |
\u00a0
Taux effectif d\u2019imp\u00f4t
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es | 63,9 | (554,2) |
\u00c9conomie (charge) d\u2019imp\u00f4t du Groupe | 10,9 | 114,4 |
Taux effectif d\u2019imp\u00f4t | 17,10\u00a0% | (20,64)\u00a0% |
Taux d\u2019imp\u00f4t en France | 25,83\u00a0% | 25,83\u00a0% |
Imp\u00f4t th\u00e9orique | (16,5) | 143,1 |
\u00c9cart entre l\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et l\u2019imp\u00f4t r\u00e9el | 27,4 | (28,8) |
\u00c9carts li\u00e9s au statut SIIC des entit\u00e9s | 25,2 | (36,1) |
\u00c9carts li\u00e9s au traitement des d\u00e9ficits | 2,4 | 5,5 |
Autres diff\u00e9rences permanentes et diff\u00e9rences de taux | (0,0) | 1,9 |
\u00a0
Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
D\u00e9ficits fiscaux activ\u00e9s | 74,7 | 71,3 |
\u00c9carts d\u2019\u00e9valuation | (25,9) | (30,6) |
Juste valeur des immeubles de placement | (26,8) | (25,0) |
Juste valeur des instruments financiers | 1,0 | 0,2 |
Marge \u00e0 l\u2019avancement | (31,8) | (36,7) |
Autres diff\u00e9rences temporelles | 50,7 | 50,7 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan | 41,8 | 29,8 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le Groupe dispose d\u2019un stock de d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s de 402,2\u00a0millions d\u2019euros (en base), contre 400,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux \u00e9carts d\u2019\u00e9valuation se r\u00e9f\u00e8rent principalement aux marques d\u00e9tenues par le Groupe.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux activations de d\u00e9ficits fiscaux se rapportent principalement aux d\u00e9ficits activ\u00e9s dans le groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale Altareit et aux d\u00e9ficits partiellement activ\u00e9s dans le secteur taxable de certaines soci\u00e9t\u00e9s du secteur SIIC.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s (pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises qui constituent l\u2019essentiel du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe) au taux de 25,83\u00a0%, taux fix\u00e9 par la loi de finances.
R\u00e9forme fiscale internationale
Le Groupe n\u2019observe pas d\u2019\u00e9volution majeure de l\u2019environnement fiscal en France et dans les autres pays impactant les r\u00e9sultats de l\u2019exercice 2024.
S\u2019agissant de la r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 au niveau international \u00ab\u00a0Pilier\u00a02\u00a0\u00bb, applicable \u00e0 compter de l\u2019exercice 2024 et visant \u00e0 garantir une imposition minimale effective de 15\u00a0% des groupes ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0millions d\u2019euros, Altarea SCA b\u00e9n\u00e9ficie de l\u2019exclusion de ce r\u00e9gime en sa qualit\u00e9 de v\u00e9hicule d\u2019investissement immobilier ainsi que, sous certaines conditions, ses filiales qui sont d\u00e9tenues \u00e0 plus de 95\u00a0% (sp\u00e9cificit\u00e9 li\u00e9e \u00e0 sa qualit\u00e9 de Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Investissement Immobilier Cot\u00e9es (SIIC) assimilable \u00e0 un Real Estate Investment Trust (REIT)).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, une incertitude technique subsiste quant \u00e0 l\u2019application de cette exclusion aux filiales de SIIC d\u00e9tenues \u00e0 moins de 95\u00a0%.
L\u2019OCDE a indiqu\u00e9 que le cas de ces filiales devrait \u00eatre comment\u00e9 en cours d\u2019ann\u00e9e 2025, et ce dans le sens tr\u00e8s vraisemblable de leur exclusion explicite des r\u00e8gles d\u2019imposition minimum PILIER\u00a02.
Dans ce contexte, et sur la base des \u00e9changes et informations obtenues au cours de l\u2019exercice, il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 d\u2019imp\u00f4t relatif aux r\u00e8gles PILIER 2 sur les p\u00e9rim\u00e8tres SIIC du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, sur la base des analyses men\u00e9es, le montant d\u2019imp\u00f4t \u00ab\u00a0PILIER\u00a02\u00a0\u00bb estim\u00e9 par le Groupe sur le p\u00e9rim\u00e8tre hors SIIC est jug\u00e9 non significatif.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6bcbbbf0-dab5-44b8-865e-969c8edc8f30": { "value": "Suite \u00e0 l\u2019exercice de l\u2019option pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC, le Groupe est soumis \u00e0 une fiscalit\u00e9 sp\u00e9cifique\u00a0:
Les imp\u00f4ts sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS\u00a012.
Depuis l\u2019exercice de l\u2019option pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s pour les soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour ce r\u00e9gime et pour le r\u00e9sultat taxable des soci\u00e9t\u00e9s du secteur SIIC. Ils sont constat\u00e9s sur toutes les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs valeurs fiscales, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux, selon la m\u00e9thode du report variable.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s, selon la m\u00e9thode du report variable, aux taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t connus \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Le Groupe a appliqu\u00e9 depuis le 31\u00a0d\u00e9cembre 2016 dans ses comptes consolid\u00e9s, la baisse progressive et programm\u00e9e du taux selon la Loi de finances en vigueur et qui est arriv\u00e9 \u00e0 son taux cible.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer sur la base d\u2019un business plan fiscal \u00e9tabli par le management sur une dur\u00e9e raisonnable.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au bilan sont pr\u00e9sent\u00e9s en position nette au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale, \u00e0 l\u2019actif ou au passif du bilan consolid\u00e9.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres et non dans le compte de r\u00e9sultat.
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Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer sur la base d\u2019un business plan fiscal \u00e9tabli par le management sur une dur\u00e9e raisonnable.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au bilan sont pr\u00e9sent\u00e9s en position nette au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale, \u00e0 l\u2019actif ou au passif du bilan consolid\u00e9.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres et non dans le compte de r\u00e9sultat.Analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t
La charge d\u2019imp\u00f4t s\u2019analyse comme suit\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Imp\u00f4t courant | (4,0) | 0,1 |
Activation de d\u00e9ficits et/ou consommation de d\u00e9ficit activ\u00e9 | 3,4 | 33,5 |
\u00c9carts d\u2019\u00e9valuation | 4,7 | 4,6 |
Juste valeur des immeubles de placement | (1,8) | (1,7) |
Juste valeur des instruments financiers de couverture | 2,6 | 1,0 |
Marge \u00e0 l\u2019avancement | 4,8 | 32,4 |
Autres diff\u00e9rences temporelles | 1,2 | 44,5 |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 14,9 | 114,3 |
Total produit (charge) d\u2019imp\u00f4t | 10,9 | 114,4 |
\u00a0
Taux effectif d\u2019imp\u00f4t
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es | 63,9 | (554,2) |
\u00c9conomie (charge) d\u2019imp\u00f4t du Groupe | 10,9 | 114,4 |
Taux effectif d\u2019imp\u00f4t | 17,10\u00a0% | (20,64)\u00a0% |
Taux d\u2019imp\u00f4t en France | 25,83\u00a0% | 25,83\u00a0% |
Imp\u00f4t th\u00e9orique | (16,5) | 143,1 |
\u00c9cart entre l\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et l\u2019imp\u00f4t r\u00e9el | 27,4 | (28,8) |
\u00c9carts li\u00e9s au statut SIIC des entit\u00e9s | 25,2 | (36,1) |
\u00c9carts li\u00e9s au traitement des d\u00e9ficits | 2,4 | 5,5 |
Autres diff\u00e9rences permanentes et diff\u00e9rences de taux | (0,0) | 1,9 |
\u00a0
Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
D\u00e9ficits fiscaux activ\u00e9s | 74,7 | 71,3 |
\u00c9carts d\u2019\u00e9valuation | (25,9) | (30,6) |
Juste valeur des immeubles de placement | (26,8) | (25,0) |
Juste valeur des instruments financiers | 1,0 | 0,2 |
Marge \u00e0 l\u2019avancement | (31,8) | (36,7) |
Autres diff\u00e9rences temporelles | 50,7 | 50,7 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan | 41,8 | 29,8 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le Groupe dispose d\u2019un stock de d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s de 402,2\u00a0millions d\u2019euros (en base), contre 400,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux \u00e9carts d\u2019\u00e9valuation se r\u00e9f\u00e8rent principalement aux marques d\u00e9tenues par le Groupe.
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Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s (pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises qui constituent l\u2019essentiel du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe) au taux de 25,83\u00a0%, taux fix\u00e9 par la loi de finances.
R\u00e9forme fiscale internationale
Le Groupe n\u2019observe pas d\u2019\u00e9volution majeure de l\u2019environnement fiscal en France et dans les autres pays impactant les r\u00e9sultats de l\u2019exercice 2024.
S\u2019agissant de la r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 au niveau international \u00ab\u00a0Pilier\u00a02\u00a0\u00bb, applicable \u00e0 compter de l\u2019exercice 2024 et visant \u00e0 garantir une imposition minimale effective de 15\u00a0% des groupes ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0millions d\u2019euros, Altarea SCA b\u00e9n\u00e9ficie de l\u2019exclusion de ce r\u00e9gime en sa qualit\u00e9 de v\u00e9hicule d\u2019investissement immobilier ainsi que, sous certaines conditions, ses filiales qui sont d\u00e9tenues \u00e0 plus de 95\u00a0% (sp\u00e9cificit\u00e9 li\u00e9e \u00e0 sa qualit\u00e9 de Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Investissement Immobilier Cot\u00e9es (SIIC) assimilable \u00e0 un Real Estate Investment Trust (REIT)).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, une incertitude technique subsiste quant \u00e0 l\u2019application de cette exclusion aux filiales de SIIC d\u00e9tenues \u00e0 moins de 95\u00a0%.
L\u2019OCDE a indiqu\u00e9 que le cas de ces filiales devrait \u00eatre comment\u00e9 en cours d\u2019ann\u00e9e 2025, et ce dans le sens tr\u00e8s vraisemblable de leur exclusion explicite des r\u00e8gles d\u2019imposition minimum PILIER\u00a02.
Dans ce contexte, et sur la base des \u00e9changes et informations obtenues au cours de l\u2019exercice, il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 d\u2019imp\u00f4t relatif aux r\u00e8gles PILIER 2 sur les p\u00e9rim\u00e8tres SIIC du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, sur la base des analyses men\u00e9es, le montant d\u2019imp\u00f4t \u00ab\u00a0PILIER\u00a02\u00a0\u00bb estim\u00e9 par le Groupe sur le p\u00e9rim\u00e8tre hors SIIC est jug\u00e9 non significatif.
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Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer sur la base d\u2019un business plan fiscal \u00e9tabli par le management sur une dur\u00e9e raisonnable.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au bilan sont pr\u00e9sent\u00e9s en position nette au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale, \u00e0 l\u2019actif ou au passif du bilan consolid\u00e9.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en capitaux propres sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres et non dans le compte de r\u00e9sultat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7e049e2b-b404-4283-a2b6-31540741f640": { "value": "Les loyers nets comprennent\u00a0: les revenus locatifs, les charges du foncier, les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es, les autres charges, et les dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses.
Les revenus locatifs comprennent les loyers bruts incluant l\u2019impact de l\u2019\u00e9talement sur la dur\u00e9e ferme du bail des paliers, des franchises et autres avantages octroy\u00e9s contractuellement par le bailleur au preneur, notamment les all\u00e9gements accord\u00e9s au cours de la vie du bail.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016\u00a0:
Les charges du foncier correspondent aux montants variables des redevances des autorisations d\u2019occupation temporaires, et des baux \u00e0 construction. Ces montants, variables, n\u2019entrent pas dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016.
Les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es correspondent aux charges normalement refacturables (charges locatives, imp\u00f4ts locaux\u2026) au locataire, mais restant \u00e0 la charge du propri\u00e9taire du fait de leur plafonnement ou de la vacance des surfaces locatives.
Les autres charges int\u00e8grent les abondements du bailleur au fonds marketing des centres, les co\u00fbts travaux non capitalis\u00e9s et non refactur\u00e9s aux preneurs, des honoraires de gestion locative sur certains contrats.
La marge immobili\u00e8re est la diff\u00e9rence entre le chiffre d\u2019affaires et le co\u00fbt des ventes, des charges commerciales et des dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses et stocks.
Elle correspond principalement \u00e0 la marge r\u00e9alis\u00e9e par les secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise ainsi qu\u2019\u00e0 la marge r\u00e9sultant de la cession d\u2019op\u00e9rations connexes \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de d\u00e9veloppement du secteur Commerce.
La marge immobili\u00e8re des activit\u00e9s de promotion est reconnue dans les comptes du Groupe selon \u00ab\u00a0la m\u00e9thode de l\u2019avancement\u00a0\u00bb.
L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des op\u00e9rations de Vente en l\u2019\u00c9tat Futur d\u2019Ach\u00e8vement (VEFA) et de Contrat de Promotion Immobili\u00e8re (CPI) est concern\u00e9e par cette m\u00e9thode.
Pour ces programmes, le chiffre d\u2019affaires des ventes notari\u00e9es est comptabilis\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats\u00a0\u00bb, proportionnellement \u00e0 l\u2019avancement technique des programmes mesur\u00e9 par le prorata des co\u00fbts directement rattachables \u00e0 la construction (le prix de revient du foncier est inclus au calcul) engag\u00e9s par rapport au budget total pr\u00e9visionnel (actualis\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture) combin\u00e9 \u00e0 l\u2019avancement de la commercialisation d\u00e9termin\u00e9 par le prorata des ventes r\u00e9gularis\u00e9es sur le total des ventes budg\u00e9t\u00e9es.
Le fait g\u00e9n\u00e9rateur de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires est donc l\u2019achat du terrain combin\u00e9 \u00e0 la signature d\u2019actes authentiques de vente (ventes r\u00e9gularis\u00e9es).
La marge immobili\u00e8re est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de la comptabilisation \u00e0 l\u2019avancement du revenu pour ces op\u00e9rations de promotion, sur la base des crit\u00e8res suivants\u00a0:
Les pertes sur \u00ab\u00a0op\u00e9rations nouvelles\u00a0\u00bb sont incluses dans la marge immobili\u00e8re.
Le co\u00fbt d\u2019obtention des contrats est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des ventes des op\u00e9rations immobili\u00e8res (ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt des ventes\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat analytique et ligne \u00ab\u00a0Charges commerciales\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat global). Il est compos\u00e9 des commissions commerciales directement rattachables \u00e0 une vente et des commissions pay\u00e9es \u00e0 des tiers (honoraires de commercialisation hors Groupe).
Les frais de structure nets correspondent aux produits et charges inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s prestataires du Groupe.
Les produits incluent, pour chacun des secteurs d\u2019activit\u00e9, les prestations de services r\u00e9alis\u00e9es pour compte de tiers telles que les honoraires de ma\u00eetrise d\u2019ouvrage d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e connexes aux activit\u00e9s de Promotion, les prestations de gestion locative (syndic, ASL), de commercialisation ou de prestations diverses, les honoraires internes de gestion ou g\u00e9rance (nets des \u00e9liminations sur marge interne \u2013 se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note sur les Immeubles de placement ou les Stocks).
Les charges incluent les co\u00fbts de personnel, les charges de structure (honoraires divers, frais de fonctionnement\u2026 exclusion faite des loyers fixes vers\u00e9s d\u00e9sormais retrait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016) ainsi que les dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation. Elles sont diminu\u00e9es de la production immobilis\u00e9e ou stock\u00e9e de la p\u00e9riode.
Les autres produits et charges concernent les soci\u00e9t\u00e9s non prestataires du Groupe. Ils correspondent principalement \u00e0 des charges de structure et des produits divers de gestion. Les dotations aux amortissements sont li\u00e9es aux immobilisations incorporelles et corporelles autres que les actifs en exploitation.
Les loyers nets s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 216,4\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024, contre 204,8\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023, soit une hausse de 5,6\u00a0%.
La marge immobili\u00e8re du Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 133,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre -\u00a0172,6\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023.
Le backlog Logement des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0345\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Le backlog Immobilier d\u2019entreprise des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 214\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Ces prestations restant \u00e0 remplir se r\u00e9aliseront selon le cycle d\u2019exploitation des op\u00e9rations de promotion, en g\u00e9n\u00e9ral entre 18 et\u00a024\u00a0mois.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c5dd1509-f8ab-4e06-9856-2c01044c161a": { "value": "Les loyers nets comprennent\u00a0: les revenus locatifs, les charges du foncier, les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es, les autres charges, et les dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses.
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Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016\u00a0:
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Pour ces programmes, le chiffre d\u2019affaires des ventes notari\u00e9es est comptabilis\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats\u00a0\u00bb, proportionnellement \u00e0 l\u2019avancement technique des programmes mesur\u00e9 par le prorata des co\u00fbts directement rattachables \u00e0 la construction (le prix de revient du foncier est inclus au calcul) engag\u00e9s par rapport au budget total pr\u00e9visionnel (actualis\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture) combin\u00e9 \u00e0 l\u2019avancement de la commercialisation d\u00e9termin\u00e9 par le prorata des ventes r\u00e9gularis\u00e9es sur le total des ventes budg\u00e9t\u00e9es.
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Les frais de structure nets correspondent aux produits et charges inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s prestataires du Groupe.
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Les autres produits et charges concernent les soci\u00e9t\u00e9s non prestataires du Groupe. Ils correspondent principalement \u00e0 des charges de structure et des produits divers de gestion. Les dotations aux amortissements sont li\u00e9es aux immobilisations incorporelles et corporelles autres que les actifs en exploitation.
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La marge immobili\u00e8re du Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 133,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre -\u00a0172,6\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023.
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Le backlog Immobilier d\u2019entreprise des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 214\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
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La marge immobili\u00e8re des activit\u00e9s de promotion est reconnue dans les comptes du Groupe selon \u00ab\u00a0la m\u00e9thode de l\u2019avancement\u00a0\u00bb.
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Le fait g\u00e9n\u00e9rateur de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires est donc l\u2019achat du terrain combin\u00e9 \u00e0 la signature d\u2019actes authentiques de vente (ventes r\u00e9gularis\u00e9es).
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Le co\u00fbt d\u2019obtention des contrats est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des ventes des op\u00e9rations immobili\u00e8res (ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt des ventes\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat analytique et ligne \u00ab\u00a0Charges commerciales\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat global). Il est compos\u00e9 des commissions commerciales directement rattachables \u00e0 une vente et des commissions pay\u00e9es \u00e0 des tiers (honoraires de commercialisation hors Groupe).
Les frais de structure nets correspondent aux produits et charges inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s prestataires du Groupe.
Les produits incluent, pour chacun des secteurs d\u2019activit\u00e9, les prestations de services r\u00e9alis\u00e9es pour compte de tiers telles que les honoraires de ma\u00eetrise d\u2019ouvrage d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e connexes aux activit\u00e9s de Promotion, les prestations de gestion locative (syndic, ASL), de commercialisation ou de prestations diverses, les honoraires internes de gestion ou g\u00e9rance (nets des \u00e9liminations sur marge interne \u2013 se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note sur les Immeubles de placement ou les Stocks).
Les charges incluent les co\u00fbts de personnel, les charges de structure (honoraires divers, frais de fonctionnement\u2026 exclusion faite des loyers fixes vers\u00e9s d\u00e9sormais retrait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016) ainsi que les dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation. Elles sont diminu\u00e9es de la production immobilis\u00e9e ou stock\u00e9e de la p\u00e9riode.
Les autres produits et charges concernent les soci\u00e9t\u00e9s non prestataires du Groupe. Ils correspondent principalement \u00e0 des charges de structure et des produits divers de gestion. Les dotations aux amortissements sont li\u00e9es aux immobilisations incorporelles et corporelles autres que les actifs en exploitation.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_bd0b8ee7-c7c0-48a5-85d5-51b9dd0dfc80": { "value": "Les loyers nets comprennent\u00a0: les revenus locatifs, les charges du foncier, les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es, les autres charges, et les dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses.
Les revenus locatifs comprennent les loyers bruts incluant l\u2019impact de l\u2019\u00e9talement sur la dur\u00e9e ferme du bail des paliers, des franchises et autres avantages octroy\u00e9s contractuellement par le bailleur au preneur, notamment les all\u00e9gements accord\u00e9s au cours de la vie du bail.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016\u00a0:
Les charges du foncier correspondent aux montants variables des redevances des autorisations d\u2019occupation temporaires, et des baux \u00e0 construction. Ces montants, variables, n\u2019entrent pas dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016.
Les charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es correspondent aux charges normalement refacturables (charges locatives, imp\u00f4ts locaux\u2026) au locataire, mais restant \u00e0 la charge du propri\u00e9taire du fait de leur plafonnement ou de la vacance des surfaces locatives.
Les autres charges int\u00e8grent les abondements du bailleur au fonds marketing des centres, les co\u00fbts travaux non capitalis\u00e9s et non refactur\u00e9s aux preneurs, des honoraires de gestion locative sur certains contrats.
La marge immobili\u00e8re est la diff\u00e9rence entre le chiffre d\u2019affaires et le co\u00fbt des ventes, des charges commerciales et des dotations nettes aux provisions sur cr\u00e9ances douteuses et stocks.
Elle correspond principalement \u00e0 la marge r\u00e9alis\u00e9e par les secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise ainsi qu\u2019\u00e0 la marge r\u00e9sultant de la cession d\u2019op\u00e9rations connexes \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de d\u00e9veloppement du secteur Commerce.
La marge immobili\u00e8re des activit\u00e9s de promotion est reconnue dans les comptes du Groupe selon \u00ab\u00a0la m\u00e9thode de l\u2019avancement\u00a0\u00bb.
L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des op\u00e9rations de Vente en l\u2019\u00c9tat Futur d\u2019Ach\u00e8vement (VEFA) et de Contrat de Promotion Immobili\u00e8re (CPI) est concern\u00e9e par cette m\u00e9thode.
Pour ces programmes, le chiffre d\u2019affaires des ventes notari\u00e9es est comptabilis\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats\u00a0\u00bb, proportionnellement \u00e0 l\u2019avancement technique des programmes mesur\u00e9 par le prorata des co\u00fbts directement rattachables \u00e0 la construction (le prix de revient du foncier est inclus au calcul) engag\u00e9s par rapport au budget total pr\u00e9visionnel (actualis\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture) combin\u00e9 \u00e0 l\u2019avancement de la commercialisation d\u00e9termin\u00e9 par le prorata des ventes r\u00e9gularis\u00e9es sur le total des ventes budg\u00e9t\u00e9es.
Le fait g\u00e9n\u00e9rateur de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires est donc l\u2019achat du terrain combin\u00e9 \u00e0 la signature d\u2019actes authentiques de vente (ventes r\u00e9gularis\u00e9es).
La marge immobili\u00e8re est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de la comptabilisation \u00e0 l\u2019avancement du revenu pour ces op\u00e9rations de promotion, sur la base des crit\u00e8res suivants\u00a0:
Les pertes sur \u00ab\u00a0op\u00e9rations nouvelles\u00a0\u00bb sont incluses dans la marge immobili\u00e8re.
Le co\u00fbt d\u2019obtention des contrats est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des ventes des op\u00e9rations immobili\u00e8res (ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt des ventes\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat analytique et ligne \u00ab\u00a0Charges commerciales\u00a0\u00bb au sein du compte de r\u00e9sultat global). Il est compos\u00e9 des commissions commerciales directement rattachables \u00e0 une vente et des commissions pay\u00e9es \u00e0 des tiers (honoraires de commercialisation hors Groupe).
Les frais de structure nets correspondent aux produits et charges inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s prestataires du Groupe.
Les produits incluent, pour chacun des secteurs d\u2019activit\u00e9, les prestations de services r\u00e9alis\u00e9es pour compte de tiers telles que les honoraires de ma\u00eetrise d\u2019ouvrage d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e connexes aux activit\u00e9s de Promotion, les prestations de gestion locative (syndic, ASL), de commercialisation ou de prestations diverses, les honoraires internes de gestion ou g\u00e9rance (nets des \u00e9liminations sur marge interne \u2013 se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note sur les Immeubles de placement ou les Stocks).
Les charges incluent les co\u00fbts de personnel, les charges de structure (honoraires divers, frais de fonctionnement\u2026 exclusion faite des loyers fixes vers\u00e9s d\u00e9sormais retrait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016) ainsi que les dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation. Elles sont diminu\u00e9es de la production immobilis\u00e9e ou stock\u00e9e de la p\u00e9riode.
Les autres produits et charges concernent les soci\u00e9t\u00e9s non prestataires du Groupe. Ils correspondent principalement \u00e0 des charges de structure et des produits divers de gestion. Les dotations aux amortissements sont li\u00e9es aux immobilisations incorporelles et corporelles autres que les actifs en exploitation.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForExpensesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f8cbaf8e-c2d2-49b0-928f-ca8663861df3": { "value": "Les autres produits et charges concernent les soci\u00e9t\u00e9s non prestataires du Groupe. Ils correspondent principalement \u00e0 des charges de structure et des produits divers de gestion. Les dotations aux amortissements sont li\u00e9es aux immobilisations incorporelles et corporelles autres que les actifs en exploitation.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3a6d2127-59b9-4c9f-91af-4bd324379018": { "value": "Les autres produits et charges concernent les soci\u00e9t\u00e9s non prestataires du Groupe. Ils correspondent principalement \u00e0 des charges de structure et des produits divers de gestion. Les dotations aux amortissements sont li\u00e9es aux immobilisations incorporelles et corporelles autres que les actifs en exploitation.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_9d5783d6-4a47-4788-b4e0-b2bb1a7e9e3d": { "value": "Depuis le 1er\u00a0janvier 2019, le Groupe applique la norme IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location.
Les contrats de location dans les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 en tant que bailleur
La norme IFRS\u00a016, pour les bailleurs, maintient la distinction entre contrats de location simple et contrats de location financement. Ainsi, dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe en position bailleur\u00a0:
Les contrats de location dans les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 en tant que preneur
Du c\u00f4t\u00e9 preneur, la norme IFRS\u00a016 abandonne la distinction entre les contrats de location-financement et les contrats de location simple.
Cette norme impose, pour tous les contrats de location r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un \u00ab\u00a0contrat de location\u00a0\u00bb, de comptabiliser au bilan des locataires un droit d\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9 (en actif non courant) en contrepartie d\u2019un passif de location (en dette financi\u00e8re).
Pour le Groupe, les contrats conclus entrant dans le champ d\u2019application de la norme concernent deux types de contrats de natures \u00e9conomiques fondamentalement diff\u00e9rentes\u00a0:
Les contrats d\u2019AOT entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Le Groupe est l\u2019occupant et en ce sens, la convention lui conf\u00e8re les droits r\u00e9els sur les ouvrages, constructions et installations de caract\u00e8re immobilier. Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a016, les redevances fixes font l\u2019objet d\u2019un retraitement sur la dur\u00e9e des contrats.
Les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de d\u00e9termination de la dette et donc du droit d\u2019utilisation sont la dur\u00e9e des contrats et le taux\u00a0:
Le Groupe applique l\u2019une des exemptions propos\u00e9es par la norme, \u00e0 savoir les contrats de courte dur\u00e9e (< 12\u00a0mois) ne sont pas retrait\u00e9s.
La pr\u00e9sentation au sein des \u00e9tats financiers du Groupe est la suivante\u00a0:
La variation des montants est li\u00e9e aux nouveaux contrats ou aux fins de contrats de la p\u00e9riode. Par ailleurs, au cours de la vie du contrat, la dette et le droit d\u2019utilisation peuvent varier en fonction de l\u2019\u00e9volution de l\u2019indexation des loyers d\u00e9finie dans les baux. Les principaux indices sont\u00a0: l\u2019Indice national du co\u00fbt de la construction, l\u2019Indice des loyers des activit\u00e9s tertiaire, l\u2019Indice des loyers commerciaux et l\u2019Indice de r\u00e9f\u00e9rence des loyers.
\u00a0
Les obligations locatives sont les dettes principalement relatives aux contrats de locations immobili\u00e8res et de locations de v\u00e9hicules (respectivement les locaux occup\u00e9s et les v\u00e9hicules utilis\u00e9s par les salari\u00e9s du Groupe).
Le montant de ces obligations s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 137,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 145,9\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Ces obligations sont \u00e0 mettre en regard des droits d\u2019utilisation sur immobilisations corporelles et incorporelles.
Les redevances contractuelles sur immeubles de placement, qui sont de natures \u00e9conomiques fondamentalement diff\u00e9rentes des obligations locatives, concernent les dettes relatives aux autorisations d\u2019occupation temporaire et baux \u00e0 construction sur des actifs commerce (gares principalement).
Le montant de ces redevances s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 255,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 217,3\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est \u00e0 mettre en regard des droits d\u2019utilisation sur immeubles de placement (actifs qui g\u00e9n\u00e8rent des revenus). L\u2019augmentation est essentiellement due \u00e0 la signature d\u2019un avenant de l\u2019autorisation d\u2019occupation temporaire des gares italiennes.
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
<\u00a03\u00a0mois | 12,7 | 10,0 |
De 3 \u00e0\u00a06\u00a0mois | 4,6 | 4,5 |
De 6 \u00e0\u00a09\u00a0mois | 4,6 | 4,6 |
De 9 \u00e0\u00a012\u00a0mois | 4,9 | 4,9 |
\u00c0 moins d\u20191\u00a0an | 26,9 | 24,0 |
\u00c0 2\u00a0ans | 10,7 | 12,4 |
\u00c0 3\u00a0ans | 19,4 | 16,8 |
\u00c0 4\u00a0ans | 19,2 | 17,0 |
\u00c0 5\u00a0ans | 19,8 | 17,0 |
De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | 69,1 | 63,1 |
Plus de 5\u00a0ans | 297,1 | 276,1 |
Total Obligations locatives et Redevances\u00a0 | 393,2 | 363,2 |
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Terrains et Constructions | V\u00e9hicules | Autres | Droits d\u2019utilisation bruts | Amort. | Amort. V\u00e9hicules | Amort. Autres | Amortissement | Droits d\u2019utilisation nets |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 171,5 | 6,7 | 0,0 | 178,1 | (54,4) | (3,1) | (0,0) | (57,5) | 120,6 |
Nouveaux contrats/Dotations | 10,8 | 2,0 | \u2013 | 12,8 | (17,2) | (2,0) | (0,0) | (19,2) | (6,3) |
R\u00e9siliations de contrats/Reprises | (7,5) | (2,4) | (0,0) | (10,0) | 6,2 | 1,5 | 0,0 | 7,8 | (2,2) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 175,8 | 6,2 | (0,0) | 182,0 | (65,4) | (3,6) | \u2013 | (68,9) | 113,1 |
\u00a0
Les actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux concernent essentiellement les locations des locaux occup\u00e9s par les salari\u00e9s du Groupe, les locations de v\u00e9hicules, ainsi que les locations des toitures o\u00f9 le groupe acquis, Prejeance Industrial, exploite ses infrastructures photovolta\u00efques.
Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s initialement au co\u00fbt en contrepartie d\u2019une obligation locative (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06.2). Ils sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location.
Les variations de la p\u00e9riode sont g\u00e9n\u00e9ralement li\u00e9es \u00e0 la signature de nouveaux baux et/ou \u00e0 la r\u00e9vision des contrats (par exemple la dur\u00e9e), et/ou \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location ou du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux.
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d0f3b861-17c1-4b92-8fae-8d44138f1472": { "value": "Depuis le 1er\u00a0janvier 2019, le Groupe applique la norme IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location.
Les contrats de location dans les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 en tant que bailleur
La norme IFRS\u00a016, pour les bailleurs, maintient la distinction entre contrats de location simple et contrats de location financement. Ainsi, dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe en position bailleur\u00a0:
Les contrats de location dans les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 en tant que preneur
Du c\u00f4t\u00e9 preneur, la norme IFRS\u00a016 abandonne la distinction entre les contrats de location-financement et les contrats de location simple.
Cette norme impose, pour tous les contrats de location r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un \u00ab\u00a0contrat de location\u00a0\u00bb, de comptabiliser au bilan des locataires un droit d\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9 (en actif non courant) en contrepartie d\u2019un passif de location (en dette financi\u00e8re).
Pour le Groupe, les contrats conclus entrant dans le champ d\u2019application de la norme concernent deux types de contrats de natures \u00e9conomiques fondamentalement diff\u00e9rentes\u00a0:
Les contrats d\u2019AOT entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Le Groupe est l\u2019occupant et en ce sens, la convention lui conf\u00e8re les droits r\u00e9els sur les ouvrages, constructions et installations de caract\u00e8re immobilier. Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a016, les redevances fixes font l\u2019objet d\u2019un retraitement sur la dur\u00e9e des contrats.
Les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s de d\u00e9termination de la dette et donc du droit d\u2019utilisation sont la dur\u00e9e des contrats et le taux\u00a0:
Le Groupe applique l\u2019une des exemptions propos\u00e9es par la norme, \u00e0 savoir les contrats de courte dur\u00e9e (< 12\u00a0mois) ne sont pas retrait\u00e9s.
La pr\u00e9sentation au sein des \u00e9tats financiers du Groupe est la suivante\u00a0:
La variation des montants est li\u00e9e aux nouveaux contrats ou aux fins de contrats de la p\u00e9riode. Par ailleurs, au cours de la vie du contrat, la dette et le droit d\u2019utilisation peuvent varier en fonction de l\u2019\u00e9volution de l\u2019indexation des loyers d\u00e9finie dans les baux. Les principaux indices sont\u00a0: l\u2019Indice national du co\u00fbt de la construction, l\u2019Indice des loyers des activit\u00e9s tertiaire, l\u2019Indice des loyers commerciaux et l\u2019Indice de r\u00e9f\u00e9rence des loyers.
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Les autres r\u00e9sultats financiers regroupent notamment les charges li\u00e9es aux obligations locatives et aux redevances contractuelles sur immeubles de placement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_99257692-cc22-438d-b758-0243e90bfe3e": { "value": "Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net regroupe les int\u00e9r\u00eats sur emprunts y compris l\u2019effet de l\u2019\u00e9talement des frais d\u2019\u00e9mission, sur les autres dettes financi\u00e8res, sur les revenus sur pr\u00eats ou cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, sur les produits de cession des valeurs mobili\u00e8res de placement ainsi que l\u2019impact li\u00e9 aux flux d\u2019\u00e9change de taux dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de couverture de taux.
Les autres r\u00e9sultats financiers regroupent notamment les charges li\u00e9es aux obligations locatives et aux redevances contractuelles sur immeubles de placement.
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Int\u00e9r\u00eats obligataires et bancaires | (96,0) | (71,4) |
Int\u00e9r\u00eats sur avance d\u2019associ\u00e9s | 2,3 | 5,1 |
Int\u00e9r\u00eats sur instruments de couverture de taux | 59,7 | 27,0 |
Autres produits et charges financiers | 5,5 | 6,3 |
Produits et charges financiers FFO | (28,5) | (33,0) |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt et autres charges calcul\u00e9es(a) | (5,8) | (5,1) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (34,3) | (38,2) |
|
\u00a0
Le co\u00fbt moyen de la dette int\u00e8gre l\u2019ensemble des frais financiers des instruments de financement \u00e9mis \u00e0 court et \u00e0 long terme, y compris commissions li\u00e9es (commissions d\u2019engagement, CNU\u2026) rapport\u00e9 \u00e0 la dette moyenne de la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e. Celui du Groupe (hors impact IFRS\u00a016) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1,92\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, contre 2,15\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.\u00a0
Les autres r\u00e9sultats financiers correspondent notamment aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives ou redevances sur immeubles de placement.
Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
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Les autres r\u00e9sultats financiers regroupent notamment les charges li\u00e9es aux obligations locatives et aux redevances contractuelles sur immeubles de placement.
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Les autres r\u00e9sultats financiers regroupent notamment les charges li\u00e9es aux obligations locatives et aux redevances contractuelles sur immeubles de placement.
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Tr\u00e9sorerie nette
La tr\u00e9sorerie nette s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 775,5\u00a0millions d\u2019euros, dont des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (principalement des comptes \u00e0 terme pour 39,3\u00a0millions d\u2019euros) qui sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9 comptable.
(en millions d\u2019euros) | Flux de tr\u00e9sorerie |
|---|---|
\u00c9mission d\u2019emprunts et autres dettes financi\u00e8res | 689,0 |
Remboursement d\u2019emprunts et autres dettes financi\u00e8res | (698,5) |
Variation des emprunts et autres dettes financi\u00e8res | (9,5) |
Remboursement des obligations locatives | (21,9) |
Variation de tr\u00e9sorerie | 110,1 |
Total variation endettement financier net (TFT) | 78,8 |
Endettement obligataire et bancaire, hors int\u00e9r\u00eats courus et d\u00e9couverts bancaires | 62,1 |
Tr\u00e9sorerie nette | 110,1 |
Pr\u00eats participatifs et avances Groupe et associ\u00e9s | (67,9) |
Obligations locatives | (22,5) |
Redevances contractuelles sur immeubles de placement | 0,7 |
Affectation de r\u00e9sultat aux comptes courants associ\u00e9s | (3,7) |
Total variation endettement financier net | 78,8 |
Besoin en fonds de roulement d\u2019investissement
(en millions d\u2019euros) | Cr\u00e9ances sur immobilisations | Dettes sur immobilisations | BFR investissement |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 2,9 | (100,3) | (97,5) |
Variations | (1,8) | 6,5 | 4,7 |
Actualisation | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Transferts | \u2013 | (0,1) | (0,1) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | (0,2) | (0,2) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1,1 | (94,2) | (93,1) |
Variation BFR au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | (1,8) | 6,5 | 4,7 |
\u00a0
\u00a0
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Le reporting interne de la Soci\u00e9t\u00e9 repose sur l\u2019analyse du r\u00e9sultat de la p\u00e9riode selon\u00a0:
Selon ces deux axes d\u2019analyse, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel qui s\u2019entend, dans ce cadre, y compris le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, est suivi par secteur op\u00e9rationnel.
Les actifs comptables (et certains passifs associ\u00e9s) sont \u00e9galement suivis par secteur op\u00e9rationnel d\u00e8s lors qu\u2019ils sont directement li\u00e9s ou affectables \u00e0 un secteur\u00a0; ils repr\u00e9sentent l\u2019actif \u00e9conomique du secteur consid\u00e9r\u00e9.
Les secteurs op\u00e9rationnels de la Soci\u00e9t\u00e9 sont\u00a0:
Le co\u00fbt de l\u2019endettement, les variations de valeur des instruments financiers et leurs r\u00e9sultats de cession, l\u2019imp\u00f4t et le r\u00e9sultat des minoritaires ne sont pas directement affectables par secteur. Certains \u00e9l\u00e9ments de bilan tels les actifs et les passifs financiers sont r\u00e9put\u00e9s non affectables ou certains imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs correspondant \u00e0 l\u2019activation de d\u00e9ficits fiscaux.
Dans le cadre des op\u00e9rations courantes du Groupe\u00a0:
Il mesure la cr\u00e9ation de richesse disponible pour la politique de distribution au travers du r\u00e9sultat net, part du Groupe du Cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO). Il s\u2019entend comme \u00e9tant le r\u00e9sultat net, part du Groupe (ou, autrement dit, part revenant aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) hors les variations de valeur, les charges calcul\u00e9es, les frais de transaction.
Les principaux agr\u00e9gats du Cash-flow op\u00e9rationnel suivis par le Groupe dans le reporting interne sont\u00a0:
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net correspond au co\u00fbt de l\u2019endettement net hors les charges calcul\u00e9es qui correspondent notamment \u00e0 l\u2019\u00e9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt (et qui sont pr\u00e9sent\u00e9es dans les variations de valeur, charges calcul\u00e9es et indemnit\u00e9s de transaction).
Les autres r\u00e9sultats financiers correspondent essentiellement aux charges li\u00e9es aux obligations locatives et aux redevances contractuelles sur immeubles de placement.
L\u2019imp\u00f4t (FFO) correspond \u00e0 l\u2019imp\u00f4t exigible de la p\u00e9riode hors les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et hors les imp\u00f4ts exigibles aff\u00e9rents aux \u00e9carts de valeur (exit tax etc.).
Les variations de valeur mesurent la cr\u00e9ation de valeur accumul\u00e9e ou r\u00e9alis\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9 durant la p\u00e9riode.
L\u2019indicateur pertinent de suivi de la cr\u00e9ation de valeur est la variation de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 de continuation auquel participe le Cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO). Cet indicateur de gestion est pr\u00e9sent\u00e9 de fa\u00e7on d\u00e9taill\u00e9e dans le rapport d\u2019activit\u00e9.
Les principaux agr\u00e9gats op\u00e9rationnels suivis par le Groupe dans le reporting interne sont\u00a0:
Sont ensuite pr\u00e9sent\u00e9es, les variations de valeur et r\u00e9sultats de cession des instruments financiers qui repr\u00e9sentent les ajustements de valeurs des instruments financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ainsi que l\u2019effet de l\u2019actualisation des cr\u00e9ances et dettes. Les r\u00e9sultats de cession des instruments financiers repr\u00e9sentent les soultes engag\u00e9es dans la p\u00e9riode au titre de la restructuration ou l\u2019annulation des instruments financiers.
La ligne relative aux minoritaires correspond \u00e0 la part du r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires minoritaires des filiales r\u00e9parti entre la part du cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO) et la part revenant aux actionnaires minoritaires des filiales sur variations de valeur, charges calcul\u00e9es, indemnit\u00e9s de transaction et imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.
Dans le cadre des op\u00e9rations de nature exceptionnelle, les contrats sont analys\u00e9s tr\u00e8s sp\u00e9cifiquement et les indicateurs pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessus peuvent \u00eatre amen\u00e9s \u00e0 \u00eatre ajust\u00e9s, c\u2019est-\u00e0-dire, des reclassements en accord avec la pr\u00e9sentation dans les reportings internes peuvent \u00eatre effectu\u00e9s afin de donner une meilleure lisibilit\u00e9 de l\u2019op\u00e9ration concern\u00e9e.
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024
(en millions d\u2019euros) | Commerce | Logement | Immobilier d\u2019entreprise | Nouvelles activit\u00e9s | Autres (corporate) | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
Actifs et passifs op\u00e9rationnels | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Immobilisations incorporelles | 17,5 | 301,8 | 15,7 | 14,2 | 10,0 | 359,2 |
Immobilisations corporelles | 4,0 | 16,8 | 0,0 | 143,3 | 1,1 | 165,2 |
Droits d\u2019utilisation sur Immobilisations\u00a0 | 0,2 | 111,1 | 0,1 | 1,6 | 0,1 | 113,1 |
Immeubles de placement | 4\u00a0002,3 | \u2013 | 13,5 | 0,4 | \u2013 | 4\u00a0016,2 |
Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s en \u00e9quivalence | 141,8 | 75,1 | 102,9 | 37,9 | \u2013 | 357,7 |
Besoin en fonds de roulement d\u2019exploitation | 11,1 | 318,1 | 54,1 | 73,6 | (12,9) | 444,0 |
Total actifs et passifs op\u00e9rationnels | 4\u00a0177,0 | 823,0 | 186,2 | 271,0 | (1,8) | 5\u00a0455,4 |
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(en millions d\u2019euros) | Commerce | Logement | Immobilier d\u2019entreprise | Nouvelles activit\u00e9s | Autres (corporate) | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
Actifs et passifs op\u00e9rationnels | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Immobilisations incorporelles | 17,5 | 314,9 | 21,5 | 3,4 | 12,1 | 369,5 |
Immobilisations corporelles | 4,9 | 18,9 | 0,0 | 0,9 | 1,8 | 26,5 |
Droits d\u2019utilisation sur Immobilisations\u00a0 corporelles et incorporelles | 0,2 | 120,2 | 0,1 | 0,0 | 0,1 | 120,6 |
Immeubles de placement | 3\u00a0936,1 | \u2013 | 12,5 | \u2013 | \u2013 | 3\u00a0948,6 |
Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s en \u00e9quivalence | 135,7 | 90,0 | 101,7 | (0,3) | \u2013 | 327,1 |
Besoin en fonds de roulement d\u2019exploitation | (24,7) | 349,4 | 240,3 | 34,7 | 32,9 | 632,6 |
Total actifs et passifs op\u00e9rationnels | 4\u00a0069,8 | 893,5 | 376,0 | 38,7 | 46,9 | 5\u00a0424,9 |
\u00a0
\u00a0
Se r\u00e9f\u00e9rer au compte de r\u00e9sultat analytique des annexes.
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
Cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO) | Variation de valeurs, charges calcul\u00e9es, frais de transaction (VV) | Total | Cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO) | Variation de valeurs, charges calcul\u00e9es, frais de transaction (VV) | Total | |
Revenus locatifs | 243,5 | \u2013 | 243,5 | 231,8 | \u2013 | 231,8 |
Charges du foncier | (8,0) | \u2013 | (8,0) | (6,5) | \u2013 | (6,5) |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | (9,7) | \u2013 | (9,7) | (10,3) | \u2013 | (10,3) |
Charges refactur\u00e9es aux preneurs | 65,2 | \u2013 | 65,2 | 63,8 | \u2013 | 63,8 |
Charges locatives | (74,9) | \u2013 | (74,9) | (74,0) | \u2013 | (74,0) |
Autres charges | 1,6 | \u2013 | 1,6 | 0,7 | \u2013 | 0,7 |
Dotations nettes aux provisions sur actif circulant | (10,9) | \u2013 | (10,9) | (11,0) | \u2013 | (11,0) |
Loyers nets | 216,4 | \u2013 | 216,4 | 204,8 | \u2013 | 204,8 |
Chiffre d\u2019affaires | 2\u00a0466,3 | \u2013 | 2\u00a0466,3 | 2\u00a0418,5 | \u2013 | 2\u00a0418,5 |
Co\u00fbts des ventes | (2\u00a0244,3) | 4,0 | (2\u00a0240,3) | (2\u00a0133,8) | (119,4) | (2\u00a0253,2) |
Charges commerciales | (74,9) | (0,0) | (74,9) | (89,3) | 0,0 | (89,3) |
Dotations nettes aux provisions sur actif circulant | (8,2) | (7,4) | (15,6) | (49,9) | (192,8) | (242,6) |
Amortissement des relations client\u00e8les | \u2013 | (2,3) | (2,3) | \u2013 | (5,9) | (5,9) |
Marge immobili\u00e8re | 138,8 | (5,7) | 133,2 | 145,5 | (318,1) | (172,6) |
Prestations de services externes | 58,7 | \u2013 | 58,7 | 62,0 | \u2013 | 62,0 |
Production immobilis\u00e9e et stock\u00e9e | 138,6 | \u2013 | 138,6 | 154,4 | \u2013 | 154,4 |
Charges de personnel | (213,7) | (23,2) | (236,9) | (215,5) | (25,7) | (241,2) |
Autres charges de structure | (70,5) | (0,4) | (70,9) | (92,0) | 0,2 | (91,8) |
Dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation | \u2013 | (31,2) | (31,2) | \u2013 | (30,6) | (30,6) |
Frais de structure nets | (86,9) | (54,8) | (141,7) | (91,0) | (56,0) | (147,1) |
Autres produits et charges | (1,7) | (0,3) | (1,9) | (7,4) | (0,7) | (8,1) |
Dotations aux amortissements | \u2013 | (3,2) | (3,2) | \u2013 | (1,3) | (1,3) |
Frais de transaction | \u2013 | (2,8) | (2,8) | \u2013 | (1,9) | (1,9) |
Autres | (1,7) | (6,2) | (7,8) | (7,4) | (3,9) | (11,3) |
Produits de cessions d\u2019actifs de placement | \u2013 | 6,4 | 6,4 | \u2013 | (2,9) | (2,9) |
Valeur comptable des actifs c\u00e9d\u00e9s | \u2013 | (6,4) | (6,4) | \u2013 | (0,8) | (0,8) |
R\u00e9sultat sur cession d\u2019actifs de placement | \u2013 | (0,1) | (0,1) | \u2013 | (3,7) | (3,7) |
Variations de valeur des immeubles de placement | \u2013 | 2,8 | 2,8 | \u2013 | (189,8) | (189,8) |
Pertes de valeur nettes sur immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (0,6) | (0,6) |
Pertes de valeur nettes sur autres actifs immobilis\u00e9s | \u2013 | (12,3) | (12,3) | \u2013 | (54,6) | (54,6) |
Dotations nettes aux provisions | \u2013 | 7,6 | 7,6 | \u2013 | (31,9) | (31,9) |
Pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (0,6) | (0,6) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant quote-part | 266,7 | (68,7) | 198,1 | 251,9 | (659,2) | (407,3) |
Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 7,4 | 4,0 | 11,3 | (3,8) | (64,9) | (68,8) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel apr\u00e8s quote-part\u00a0 | 274,1 | (64,7) | 209,4 | 248,1 | (724,1) | (476,0) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (28,5) | (5,8) | (34,3) | (33,0) | (5,1) | (38,2) |
Charges financi\u00e8res | (120,5) | (5,8) | (126,3) | (73,0) | (5,1) | (78,1) |
Produits financiers | 92,0 | \u2013 | 92,0 | 39,9 | \u2013 | 39,9 |
Autres r\u00e9sultats financiers | (31,8) | (3,5) | (35,3) | (30,8) | (2,8) | (33,5) |
Actualisation des dettes et cr\u00e9ances | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 0,4 | 0,4 |
Variation de valeur et r\u00e9sultat de cessions des instruments financiers | \u2013 | (58,7) | (58,7) | \u2013 | (72,8) | (72,8) |
R\u00e9sultat de cession de participation | \u2013 | (5,9) | (5,9) | \u2013 | (2,8) | (2,8) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | 213,8 | (138,7) | 75,2 | 184,3 | (807,2) | (622,9) |
Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats | (4,0) | 14,9 | 10,9 | 0,1 | 114,3 | 114,4 |
R\u00e9sultat net | 209,8 | (123,7) | 86,1 | 184,3 | (692,9) | (508,6) |
dont R\u00e9sultat net, part des actionnaires d\u2019Altarea SCA | 127,2 | (121,1) | 6,1 | 101,2 | (574,1) | (472,9) |
dont R\u00e9sultat net, part des actionnaires minoritaires des filiales | (82,6) | 2,6 | (80,0) | (83,1) | 118,8 | 35,7 |
Nombre moyen d\u2019actions non dilu\u00e9(a) | 21\u00a0312\u00a0636 | 21\u00a0312\u00a0636 | 21\u00a0312\u00a0636 | 20\u00a0490\u00a0581 | 20\u00a0490\u00a0581 | 20\u00a0490\u00a0581 |
R\u00e9sultat net, part des actionnaires\u00a0 | 5,97 | (5,68) | 0,29 | 4,94 | (28,02) | (23,08) |
Nombre moyen d\u2019actions dilu\u00e9(a) | 21\u00a0791\u00a0045 | 21\u00a0791\u00a0045 | 21\u00a0791\u00a0045 | 21\u00a0020\u00a0550 | 21\u00a0020\u00a0550 | 21\u00a0020\u00a0550 |
R\u00e9sultat net, part des actionnaires\u00a0 | 5,84 | (5,56) | 0,28 | 4,81 | (27,31) | (22,50) |
En application de la norme IAS\u00a033, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions (dilu\u00e9 et non dilu\u00e9) est ajust\u00e9 de fa\u00e7on r\u00e9trospective pour prendre en compte les augmentations de capital intervenues en avril, juillet, septembre et octobre\u00a02024 pour servir la livraison d\u2019actions gratuites. |
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||||||||||
Commerce | Logement | IE (1) | Nouvelles activit\u00e9s | Autres (corporate) | Total | Commerce | Logement | IE(a) | Nouvelles activit\u00e9s | Autres (corporate) | Total | |
Loyers nets | 216,4 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 216,4 | 204,8 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 204,8 |
Marge Immobili\u00e8re | 5,1 | 68,2 | 58,7 | 1,1 | (0,0) | 133,2 | 0,5 | (175,4) | 2,7 | (0,3) | (0,0) | (172,6) |
Frais de structure | (22,7) | (84,4) | (22,1) | (10,2) | (2,3) | (141,7) | (20,6) | (104,9) | (5,9) | (6,6) | (9,0) | (147,1) |
Autres | (4,1) | 0,1 | 3,9 | (6,5) | (1,3) | (7,8) | (5,9) | (1,5) | 0,5 | (0,7) | (3,6) | (11,3) |
R\u00e9sultat sur cession\u00a0 | (0,1) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (0,1) | (3,7) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (3,7) |
Ajustements de valeur | 4,7 | (10,8) | (3,5) | \u2013 | 0,1 | (9,5) | (190,4) | (11,8) | (42,7) | \u2013 | (0,1) | (245,0) |
Dotation nette aux provisions | 2,8 | 6,0 | 1,6 | (2,8) | 0,0 | 7,6 | 6,8 | (32,7) | (3,9) | (2,6) | (0,0) | (32,4) |
Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 15,6 | (7,6) | 1,4 | 2,0 | \u2013 | 11,3 | (13,8) | (3,7) | (50,9) | (0,4) | \u2013 | (68,8) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9) | 217,7 | (28,5) | 40,1 | (16,4) | (3,5) | 209,4 | (22,3) | (330,1) | (100,3) | (10,7) | (12,7) | (476,0) |
Reclassement de r\u00e9sultats sur cession des participations | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u2013 | \u00a0 | \u00a0 | \u2013 | \u00a0 | \u00a0 | \u2013 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (compte de r\u00e9sultat analytique) | 217,7 | (28,5) | 40,1 | (16,4) | (3,5) | 209,4 | (22,3) | (330,1) | (100,3) | (10,7) | (12,7) | (476,0) |
|
\u00a0
\u00a0
Par zone g\u00e9ographique
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||||||||
France | Italie | Espagne | Autres | Total | France | Italie | Espagne | Autres | Total | |
Revenus locatifs | 222,3 | 8,0 | 13,2 | \u2013 | 243,5 | 210,9 | 7,8 | 13,1 | \u2013 | 231,8 |
Prestations de services externes | 24,9 | 1,5 | 0,3 | \u2013 | 26,7 | 23,3 | 1,4 | 0,3 | \u2013 | 25,0 |
Chiffre d\u2019affaires promotion | 24,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 24,0 | 2,2 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 2,2 |
Commerce | 271,2 | 9,5 | 13,6 | \u2013 | 294,3 | 236,4 | 9,2 | 13,4 | \u2013 | 259,0 |
Chiffre d\u2019affaires | 1\u00a0959,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 1\u00a0959,0 | 2\u00a0218,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0218,1 |
Prestations de services externes | 26,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 26,7 | 29,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 29,0 |
Logement | 1\u00a0985,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 1\u00a0985,7 | 2\u00a0247,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0247,1 |
Chiffre d\u2019affaires | 471,9 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 471,9 | 196,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 196,0 |
Prestations de services externes | 4,6 | \u2013 | \u2013 | 0,1 | 4,7 | 8,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 8,0 |
Immobilier d\u2019entreprise | 476,5 | \u2013 | \u2013 | 0,1 | 476,6 | 204,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 204,0 |
Nouvelles activit\u00e9s | 11,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 11,7 | 2,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 2,1 |
Autres (corporate) | 0,3 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 0,3 | 0,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 0,1 |
Total | 2\u00a0745,4 | 9,5 | 13,6 | 0,1 | 2\u00a0768,5 | 2\u00a0689,8 | 9,2 | 13,4 | \u2013 | 2\u00a0712,4 |
\u00a0
Le groupe Altarea op\u00e8re principalement en France, en Italie et en Espagne en\u00a02024, comme en\u00a02023.
Un client dans le secteur du Logement a repr\u00e9sent\u00e9 plus de 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe, soit 252\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024 et\u00a0359,7\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023. Quatre clients ont repr\u00e9sent\u00e9 respectivement plus de 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe, dans le secteur de l\u2019Immobilier d\u2019entreprise, soit 384\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ea1b1b41-b68a-49e4-b645-43f9758123fd": { "value": "La norme IFRS\u00a08 \u2013 Secteurs op\u00e9rationnels impose la pr\u00e9sentation d\u2019une information par secteur op\u00e9rationnel conforme \u00e0 l\u2019organisation de la Soci\u00e9t\u00e9 et \u00e0 son syst\u00e8me de reporting interne. Un secteur op\u00e9rationnel repr\u00e9sente une activit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 qui encourt des produits et des charges et dont le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel est r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9 par la G\u00e9rance de la Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019une part et ses dirigeants op\u00e9rationnels d\u2019autre part. Chaque secteur dispose d\u2019informations financi\u00e8res isol\u00e9es.
Le reporting interne de la Soci\u00e9t\u00e9 repose sur l\u2019analyse du r\u00e9sultat de la p\u00e9riode selon\u00a0:
Selon ces deux axes d\u2019analyse, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel qui s\u2019entend, dans ce cadre, y compris le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, est suivi par secteur op\u00e9rationnel.
Les actifs comptables (et certains passifs associ\u00e9s) sont \u00e9galement suivis par secteur op\u00e9rationnel d\u00e8s lors qu\u2019ils sont directement li\u00e9s ou affectables \u00e0 un secteur\u00a0; ils repr\u00e9sentent l\u2019actif \u00e9conomique du secteur consid\u00e9r\u00e9.
Les secteurs op\u00e9rationnels de la Soci\u00e9t\u00e9 sont\u00a0:
Le co\u00fbt de l\u2019endettement, les variations de valeur des instruments financiers et leurs r\u00e9sultats de cession, l\u2019imp\u00f4t et le r\u00e9sultat des minoritaires ne sont pas directement affectables par secteur. Certains \u00e9l\u00e9ments de bilan tels les actifs et les passifs financiers sont r\u00e9put\u00e9s non affectables ou certains imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs correspondant \u00e0 l\u2019activation de d\u00e9ficits fiscaux.
Dans le cadre des op\u00e9rations courantes du Groupe\u00a0:
Il mesure la cr\u00e9ation de richesse disponible pour la politique de distribution au travers du r\u00e9sultat net, part du Groupe du Cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO). Il s\u2019entend comme \u00e9tant le r\u00e9sultat net, part du Groupe (ou, autrement dit, part revenant aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) hors les variations de valeur, les charges calcul\u00e9es, les frais de transaction.
Les principaux agr\u00e9gats du Cash-flow op\u00e9rationnel suivis par le Groupe dans le reporting interne sont\u00a0:
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net correspond au co\u00fbt de l\u2019endettement net hors les charges calcul\u00e9es qui correspondent notamment \u00e0 l\u2019\u00e9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt (et qui sont pr\u00e9sent\u00e9es dans les variations de valeur, charges calcul\u00e9es et indemnit\u00e9s de transaction).
Les autres r\u00e9sultats financiers correspondent essentiellement aux charges li\u00e9es aux obligations locatives et aux redevances contractuelles sur immeubles de placement.
L\u2019imp\u00f4t (FFO) correspond \u00e0 l\u2019imp\u00f4t exigible de la p\u00e9riode hors les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et hors les imp\u00f4ts exigibles aff\u00e9rents aux \u00e9carts de valeur (exit tax etc.).
Les variations de valeur mesurent la cr\u00e9ation de valeur accumul\u00e9e ou r\u00e9alis\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9 durant la p\u00e9riode.
L\u2019indicateur pertinent de suivi de la cr\u00e9ation de valeur est la variation de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 de continuation auquel participe le Cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO). Cet indicateur de gestion est pr\u00e9sent\u00e9 de fa\u00e7on d\u00e9taill\u00e9e dans le rapport d\u2019activit\u00e9.
Les principaux agr\u00e9gats op\u00e9rationnels suivis par le Groupe dans le reporting interne sont\u00a0:
Sont ensuite pr\u00e9sent\u00e9es, les variations de valeur et r\u00e9sultats de cession des instruments financiers qui repr\u00e9sentent les ajustements de valeurs des instruments financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ainsi que l\u2019effet de l\u2019actualisation des cr\u00e9ances et dettes. Les r\u00e9sultats de cession des instruments financiers repr\u00e9sentent les soultes engag\u00e9es dans la p\u00e9riode au titre de la restructuration ou l\u2019annulation des instruments financiers.
La ligne relative aux minoritaires correspond \u00e0 la part du r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires minoritaires des filiales r\u00e9parti entre la part du cash-flow courant des op\u00e9rations (FFO) et la part revenant aux actionnaires minoritaires des filiales sur variations de valeur, charges calcul\u00e9es, indemnit\u00e9s de transaction et imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.
Dans le cadre des op\u00e9rations de nature exceptionnelle, les contrats sont analys\u00e9s tr\u00e8s sp\u00e9cifiquement et les indicateurs pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessus peuvent \u00eatre amen\u00e9s \u00e0 \u00eatre ajust\u00e9s, c\u2019est-\u00e0-dire, des reclassements en accord avec la pr\u00e9sentation dans les reportings internes peuvent \u00eatre effectu\u00e9s afin de donner une meilleure lisibilit\u00e9 de l\u2019op\u00e9ration concern\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSegmentReportingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f203a714-1296-4432-8dbe-ed24609e4141": { "value": "Le Groupe a men\u00e9 une strat\u00e9gie de s\u00e9lection des formats les plus porteurs (grands centres, commerces de flux, retail parks, commerces de proximit\u00e9) et g\u00e8re aujourd\u2019hui un portefeuille de 44 centres particuli\u00e8rement performants. Ces actifs sont majoritairement d\u00e9tenus en partenariats avec des investisseurs institutionnels de premier plan.
La croissance de la fr\u00e9quentation et du chiffre d\u2019affaires des commer\u00e7ants est une nouvelle fois solide cette ann\u00e9e, confirmant l\u2019attractivit\u00e9 des sites et la qualit\u00e9 de leur offre commerciale.
En\u00a02024, l\u2019activit\u00e9 locative est toujours dynamique, port\u00e9e notamment par la demande d\u2019enseignes leaders attir\u00e9es par la qualit\u00e9 des actifs du Groupe.
Les projets en d\u00e9veloppement se sont poursuivis au cours de l\u2019ann\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 leur calendrier avec des succ\u00e8s notamment\u00a0:
Le Groupe exerce une activit\u00e9 de d\u00e9veloppement d\u2019op\u00e9rations pour compte de tiers dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le de type promoteur\u00a0:
Altarea est le 2e\u00a0promoteur r\u00e9sidentiel en France(4)\u00a0\u00e0 travers ses marques grand public (Cogedim, Woodeum et Histoire&Patrimoine) qui proposent une offre de logements large et diversifi\u00e9e(5)\u00a0sur l\u2019ensemble du territoire.
Le cycle pr\u00e9c\u00e9dent, marqu\u00e9 par des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat faibles et une croissance continue des volumes, s\u2019est achev\u00e9 en\u00a02022, date \u00e0 partir de laquelle le march\u00e9 est entr\u00e9 en crise.
Altarea a consacr\u00e9 l\u2019ann\u00e9e 2023 \u00e0 apurer le cycle pr\u00e9c\u00e9dent, notamment en acc\u00e9l\u00e9rant l\u2019\u00e9coulement de l\u2019offre ancienne g\u00e9n\u00e9ration, en revoyant son portefeuille de projets et en r\u00e9duisant drastiquement ses acquisitions fonci\u00e8res.
En\u00a02024, Altarea a finalis\u00e9 l\u2019\u00e9coulement de son offre issue de l\u2019ancien cycle et initi\u00e9 le lancement de son offre nouvelle g\u00e9n\u00e9ration abordable, d\u00e9carbon\u00e9e et rentable.
Sur l\u2019ann\u00e9e, les r\u00e9servations s\u2019inscrivent en baisse par rapport \u00e0\u00a02023. La baisse des volumes s\u2019explique par une offre \u00e0 la vente rest\u00e9e faible pendant toute l\u2019ann\u00e9e en raison de mises \u00e0 l\u2019offre limit\u00e9es en\u00a02024. Cette insuffisance de l\u2019offre constitue l\u2019enjeu principal du Groupe alors que la demande en produits abordables est rest\u00e9e toujours aussi forte.
La baisse des r\u00e9servations en valeur est li\u00e9e \u00e0 la r\u00e9duction du prix unitaire des lots vendus qui s\u2019explique \u00e0 la fois par une proportion plus importante que par le pass\u00e9 de lots situ\u00e9s en R\u00e9gion versus Paris, et d\u2019autre part par la nature des logements (davantage de 2 et\u00a03 pi\u00e8ces et des lots plus compacts).
L\u2019ann\u00e9e 2024 marque un point bas de lancements commerciaux, l\u2019offre Access n\u2019ayant d\u00e9but\u00e9 sa mont\u00e9e en puissance qu\u2019\u00e0 partir du second semestre.
En\u00a02024, le Groupe a repris ses acquisitions de terrains notamment sur le dernier trimestre. La reprise des acquisitions fonci\u00e8res devrait monter en puissance tout au long de l\u2019ann\u00e9e 2025.
L\u2019offre \u00e0 la vente est d\u00e9sormais quasiment enti\u00e8rement constitu\u00e9e de programmes abordables, d\u00e9carbon\u00e9s et rentables, dont environ un quart en offre Access.
En\u00a02024, le Groupe s\u2019est principalement concentr\u00e9 sur des op\u00e9rations de prestations de services, tout en restant \u00e0 l\u2019\u00e9coute du march\u00e9 en mati\u00e8re d\u2019investissement.
L\u2019activit\u00e9 Bureau sur le Grand Paris a ainsi \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par\u00a0:
Les autres projets du Groupe ont connu un avancement op\u00e9rationnel favorable, notamment en mati\u00e8re de discussions commerciales.
En logistique, le Groupe op\u00e8re en tant qu\u2019am\u00e9nageur \u2013 promoteur, et d\u00e9veloppe des projets qui r\u00e9pondent \u00e0 des enjeux techniques, r\u00e9glementaires et environnementaux de plus en plus exigeants.
Le Groupe a sign\u00e9 fin 2024 deux op\u00e9rations de cession majeures\u00a0:
Dans le cadre de sa feuille de route strat\u00e9gique, Altarea a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019investir dans des activit\u00e9s nouvelles compl\u00e9mentaires de ses savoir-faire\u00a0: les infrastructures photovolta\u00efques, les data centers et l\u2019asset management immobilier.
Infrastructures photovolta\u00efques
La d\u00e9carbonation de l\u2019\u00e9conomie fran\u00e7aise devrait accro\u00eetre de fa\u00e7on consid\u00e9rable les besoins en \u00e9lectricit\u00e9 d\u2019origine photovolta\u00efque(7)\u00a0avec des forts besoins d\u2019investissements au cours des prochaines d\u00e9cennies.
En\u00a02024, Altarea a franchi un cap avec l\u2019acquisition de Prejeance Industrial(8)\u00a0(se reporter \u00e0 la note\u00a04.4 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprise\u00a0\u00bb) et a commenc\u00e9 \u00e0 percevoir ses premiers revenus de vente d\u2019\u00e9lectricit\u00e9.
Altarea int\u00e8gre d\u00e9sormais de fa\u00e7on syst\u00e9matique des centrales photovolta\u00efques sur ses projets immobiliers partout o\u00f9 cela est possible afin de valoriser les sites et d\u2019apporter un service compl\u00e9mentaire \u00e0 leurs utilisateurs (confort, autoconsommation, responsabilit\u00e9).
Data centers
Le Groupe entend adresser deux segments distincts\u00a0: les data centers en colocation de taille moyenne et les data centers hyperscale mono utilisateur.
Le premier data center de proximit\u00e9 enti\u00e8rement r\u00e9alis\u00e9 par Altarea devrait \u00eatre livr\u00e9 au cours du 1er\u00a0trimestre 2025, situ\u00e9 \u00e0 Noyal-sur-Vilaine pr\u00e8s de Rennes.
Le Groupe travaille sur un pipeline de plusieurs sites potentiels dans les principales m\u00e9tropoles fran\u00e7aises (Paris, Lyon, Marseille, Toulouse, Nantes).
Asset management immobilier
La soci\u00e9t\u00e9 de gestion Altarea Investment Managers, agr\u00e9\u00e9e en\u00a02023 par l\u2019Autorit\u00e9 des March\u00e9s Financiers a pour objectif d\u2019\u00e9tendre progressivement ses accords de distribution sur la partie grand public notamment aupr\u00e8s des r\u00e9seaux externes et Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP), et de d\u00e9velopper une offre compl\u00e8te de supports d\u2019investissements immobiliers.
La SCPI Alta Convictions, son premier fonds grand public lanc\u00e9 fin 2023, est positionn\u00e9 sur le th\u00e8me du \u00ab\u00a0nouveau cycle immobilier\u00a0\u00bb, sans stock ou financement d\u2019avant crise. Cette ann\u00e9e, la SCPI a r\u00e9alis\u00e9 plusieurs investissements en commerce (Paris, Annecy, Bordeaux-Belv\u00e9d\u00e8re), a fait l\u2019acquisition de locaux d\u2019activit\u00e9s (Orl\u00e9ans) et d\u2019un premier actif industriel \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (Madrid). La SCPI a par ailleurs obtenu en juin le label ISR soulignant son engagement en faveur d\u2019une gestion responsable et durable.
Par ailleurs, Altarea a lanc\u00e9 en\u00a02023 une plateforme de dette immobili\u00e8re en partenariat avec Tikehau Capital via un 1er\u00a0fonds baptis\u00e9 ATREC (Altarea Tikehau Real Estate Credit).
Le 2\u00a0mars 2022, Altarea a inform\u00e9 le public que l\u2019acquisition du groupe Primonial ne pouvait \u00eatre r\u00e9alis\u00e9e dans les conditions convenues dans les accords. Altarea consid\u00e8re que les Vendeurs n\u2019ont pas respect\u00e9 les stipulations du protocole d\u2019acquisition sign\u00e9 en juillet\u00a02021, lequel est devenu caduc.
Suite \u00e0 la non-r\u00e9alisation de l\u2019acquisition de Primonial, la Soci\u00e9t\u00e9 et sa filiale indirecte Alta Percier ont \u00e9t\u00e9 assign\u00e9es devant le Tribunal de commerce de Paris par les Vendeurs \u2013 diff\u00e9rents groupes d\u2019actionnaires de Primonial (fonds d\u2019investissement et managers) en vue d\u2019obtenir l\u2019indemnisation du pr\u00e9judice qu\u2019ils estiment avoir subi. Les Vendeurs ont successivement all\u00e9gu\u00e9 un pr\u00e9judice de 228\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022, 707\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023, montant qui a \u00e9t\u00e9 port\u00e9 \u00e0 1 173\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024 dans leurs derni\u00e8res conclusions.
Altarea consid\u00e8re que sa responsabilit\u00e9 n\u2019est pas engag\u00e9e, et s\u2019oppose ainsi fermement aux demandes formul\u00e9es qu\u2019elle consid\u00e8re infond\u00e9es et estime tout \u00e0 l\u2019inverse que ce sont les Vendeurs qui sont \u00e0 l\u2019origine de l\u2019\u00e9chec de l\u2019op\u00e9ration de sorte que ces derniers ne sauraient se pr\u00e9valoir de pr\u00e9judices qui sont injustifi\u00e9s, tant dans leur principe m\u00eame que leur \u00e9valuation, au regard des \u00e9l\u00e9ments de fait et de droit.
Altarea et Alta Percier font \u00e9tat de pr\u00e9judices que le Groupe a subis et ont sollicit\u00e9 en cons\u00e9quence, dans leurs conclusions d\u00e9pos\u00e9es, en juin\u00a02022 puis en juillet\u00a02023, la condamnation des Vendeurs au paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats d\u2019un montant de 330\u00a0millions d\u2019euros.
Dans un jugement du 4\u00a0f\u00e9vrier 2025 le Tribunal des Activit\u00e9s \u00c9conomiques de Paris a jug\u00e9 qu\u2019Altarea n\u2019avait proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune r\u00e9solution fautive du protocole d\u2019acquisition et d\u00e9bout\u00e9 int\u00e9gralement les vendeurs de Primonial de leurs demandes indemnitaires \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Altarea
Le Tribunal a ainsi statu\u00e9 de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
Le Tribunal a \u00e9galement d\u00e9bout\u00e9 Altarea et ses filiales de ses demandes reconventionnelles.
Ce jugement est susceptible d\u2019appel. En accord avec ses conseils aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e par le Groupe.
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "altarea:SignificantEventsAndConsolidationScopeVariation", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8e936e11-9401-4b94-9f3d-6879071192e3": { "value": "Engagements donn\u00e9s
La soci\u00e9t\u00e9 Cogedim R\u00e9sidences Services s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 verser des loyers dans le cadre de la prise \u00e0 bail de R\u00e9sidences Services Noh\u00e9e\u00ae. Dans le cadre de la mise en \u0153uvre de la norme IFRS\u00a016, ces contrats sont retrait\u00e9s dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s.
En contrepartie, Cogedim R\u00e9sidences Services re\u00e7oit des loyers des sous-locataires, ces loyers demeurent en engagements.
Des garanties financi\u00e8res d\u2019ach\u00e8vement de travaux ont \u00e9t\u00e9 donn\u00e9es dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re, et s\u2019\u00e9l\u00e8vent en quote-part \u00e0 8,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Engagements re\u00e7us
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, les principaux engagements re\u00e7us par les co-entreprises concernent les cautions re\u00e7ues des locataires pour 3,0\u00a0millions d\u2019euros.
Les principaux engagements donn\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 sont des hypoth\u00e8ques, promesses d\u2019hypoth\u00e8que en garantie, des emprunts ou lignes de cr\u00e9dit souscrits aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit.
Des nantissements de titres ou des engagements de non-cession de parts sont \u00e9galement accord\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 en garantie de certains emprunts.
Ces engagements figurent dans la note\u00a06.2 \u00ab\u00a0Endettement financier net et s\u00fbret\u00e9s\u00a0\u00bb.
Par ailleurs, la Soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019engagements re\u00e7us d\u2019\u00e9tablissements bancaires pour des lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es qui sont mentionn\u00e9es dans la note\u00a08.3 \u00ab\u00a0Risque de liquidit\u00e9\u00a0\u00bb.
L\u2019ensemble des autres engagements significatifs est mentionn\u00e9 ci-dessous\u00a0:
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2024 | \u00c0 moins | De un | \u00c0 plus |
|---|---|---|---|---|---|
Engagements re\u00e7us | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Engagements re\u00e7us li\u00e9s au financement (hors emprunt) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Engagements re\u00e7us li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre | 11,5 | 10,5 | 4,3 | 6,2 | \u2013 |
Engagements re\u00e7us li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 129,2 | 155,4 | 130,6 | 6,9 | 17,8 |
Cautions re\u00e7ues dans le cadre de la loi Hoguet (France) | 101,3 | 127,0 | 127,0 | \u2013 | \u2013 |
Cautions re\u00e7ues des locataires | 25,1 | 25,7 | 2,4 | 6,9 | 16,3 |
Garanties de paiement re\u00e7ues des clients | 1,5 | 1,5 | \u2013 | \u2013 | 1,5 |
Autres engagements re\u00e7us li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 1,3 | 1,3 | 1,3 | \u2013 | \u2013 |
Total | 140,7 | 165,8 | 134,9 | 13,1 | 17,8 |
Engagements donn\u00e9s | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au financement (hors emprunt) | 11,0 | 11,0 | 5,0 | 6,0 | \u2013 |
Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre | 38,5 | 38,5 | 35,0 | 3,5 | \u2013 |
Engagements donn\u00e9s li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 2\u00a0120,5 | 1\u00a0576,0 | 805,4 | 723,2 | 47,5 |
Garanties d\u2019ach\u00e8vement des travaux (donn\u00e9es) | 1\u00a0805,5 | 1\u00a0337,7 | 700,5 | 637,2 | \u2013 |
Garanties donn\u00e9es sur paiement \u00e0 terme d\u2019actifs | 189,1 | 144,9 | 61,9 | 61,0 | 22,0 |
Cautions d\u2019indemnit\u00e9s d\u2019immobilisation | 81,0 | 34,7 | 20,0 | 14,3 | 0,5 |
Autres cautions et garanties donn\u00e9es | 44,9 | 58,7 | 23,0 | 10,7 | 25,0 |
Total | 2\u00a0170,0 | 1\u00a0625,5 | 845,4 | 732,6 | 47,5 |
\u00a0
Engagements re\u00e7us li\u00e9s aux op\u00e9rations de p\u00e9rim\u00e8tre
Le Groupe a, dans le cadre de son acquisition du promoteur Severini, re\u00e7u un engagement de la part des c\u00e9dants de garantir jusqu\u2019au 31\u00a0janvier 2025 inclus, tout pr\u00e9judice, trouvant son origine dans les activit\u00e9s, subi d\u00e9sormais par le Groupe dont la cause ou l\u2019origine est ant\u00e9rieure au 31\u00a0mars 2018 et ce \u00e0 hauteur de 2\u00a0millions d\u2019euros maximum.
Le Groupe a, dans le cadre de son acquisition du promoteur XF, re\u00e7u une garantie de passif de la part des c\u00e9dants \u00e0 hauteur de 2,3\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance fin juillet\u00a02025.
Engagements re\u00e7us li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Cautions re\u00e7ues
Dans le cadre de la loi Hoguet, le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie de cautions re\u00e7ues d\u2019organismes sp\u00e9cialis\u00e9s en garantie de ses activit\u00e9s de gestion immobili\u00e8re et de transaction pour un montant de 127,0\u00a0millions d\u2019euros.
Par ailleurs, le Groupe re\u00e7oit de ses locataires des cautions en garantie du paiement de leur loyer.
Garanties de paiement re\u00e7ues des clients
Le Groupe re\u00e7oit des garanties de paiement de ses clients \u00e9mises par des \u00e9tablissements financiers en garantie des sommes encore dues. Elles concernent essentiellement les op\u00e9rations de commerce et d\u2019immobilier d\u2019entreprise.
Autres engagements re\u00e7us
Dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion, le Groupe re\u00e7oit de la part des entreprises des cautions sur les march\u00e9s de travaux, qui couvrent les retenues de garanties (dans la limite de 5\u00a0% du montant des travaux \u2013 engagement non chiffr\u00e9).
Engagements donnes li\u00e9s aux op\u00e9rations de p\u00e9rim\u00e8tre
Le Groupe octroie des garanties de passifs ou des compl\u00e9ments de prix lors de cessions de titres de filiales et participations. Lorsque le Groupe consid\u00e8re qu\u2019une sortie de tr\u00e9sorerie est probable au titre de ces garanties, des provisions sont constitu\u00e9es et leurs montants r\u00e9examin\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice.
Les principaux engagements concernent\u00a0:
Dans le cadre des accords Cr\u00e9dit Agricole Assurances, le Groupe a sign\u00e9 un certain nombre d\u2019engagements juridiques qui restreignent la liquidit\u00e9 de sa participation, dans certaines conditions.
Engagements donn\u00e9s li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Garantie d\u2019ach\u00e8vement des travaux
Les garanties financi\u00e8res d\u2019ach\u00e8vement sont donn\u00e9es aux clients dans le cadre des ventes en VEFA et sont d\u00e9livr\u00e9es, pour le compte des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, par des \u00e9tablissements financiers, organismes de caution mutuelle ou compagnie d\u2019assurances. Elles sont pr\u00e9sent\u00e9es pour le montant du risque encouru par l\u2019\u00e9tablissement financier qui a accord\u00e9 sa garantie.
En contrepartie, les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe accordent aux \u00e9tablissements financiers une promesse d\u2019affectation hypoth\u00e9caire et un engagement de non-cession de parts.
Garantie sur paiement \u00e0 terme d\u2019actifs
Ces garanties recouvrent principalement les achats de terrains ou d\u2019immeubles de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re.
Cautions d\u2019indemnit\u00e9s d\u2019immobilisation
Dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 signer avec les propri\u00e9taires de terrain des promesses de vente dont l\u2019ex\u00e9cution est soumise \u00e0 des conditions suspensives li\u00e9es notamment \u00e0 l\u2019obtention des autorisations administratives. En contrepartie de son engagement, le propri\u00e9taire du terrain b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une indemnit\u00e9 d\u2019immobilisation qui prend la forme d\u2019une avance (comptabilis\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan) ou d\u2019une caution (figurant en engagement hors bilan). Le Groupe s\u2019engage \u00e0 verser l\u2019indemnit\u00e9 d\u2019immobilisation s\u2019il d\u00e9cide de ne pas acheter le terrain alors que les conditions suspensives sont lev\u00e9es.
Autres cautions et garanties donn\u00e9es
Les autres cautions et garanties donn\u00e9es sont essentiellement li\u00e9es \u00e0 l\u2019implication du Groupe dans la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement en immobilier d\u2019entreprise (AltaFund), et aux cautions donn\u00e9es dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion.
Dans le cadre normal de son activit\u00e9 de promotion notamment, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 contracter des engagements r\u00e9ciproques pour assurer la ma\u00eetrise fonci\u00e8re des futures op\u00e9rations. Le Groupe signe des promesses de vente synallagmatiques avec les propri\u00e9taires de terrains\u00a0: le propri\u00e9taire s\u2019engage \u00e0 vendre son terrain et le Groupe s\u2019engage \u00e0 l\u2019acheter si les conditions suspensives (conditions administratives et/ou de commercialisation) sont lev\u00e9es.
Dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion pour compte propre de centres commerciaux, Altarea s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 investir au titre de ses projets engag\u00e9s et ma\u00eetris\u00e9s.
Le Groupe signe par ailleurs, dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion Logement, des contrats de r\u00e9servations (ou promesses de vente) avec ses clients, dont la r\u00e9gularisation est conditionn\u00e9e par la lev\u00e9e ou non de conditions suspensives (li\u00e9es notamment \u00e0 l\u2019obtention de son financement par le client).
Le Groupe, dans le cadre de ses activit\u00e9s de promotion, se constitue un portefeuille foncier, compos\u00e9 de promesses unilat\u00e9rales de vente.
Ces engagements sont chiffr\u00e9s au sein du rapport d\u2019activit\u00e9.
\u00a0
Le montant total des loyers minimaux futurs \u00e0 percevoir au titre des contrats de location simple sur les p\u00e9riodes non r\u00e9siliables s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
\u00c0 moins d\u2019un an | 200,0 | 200,0 |
Entre 1 et\u00a05\u00a0ans | 418,2 | 433,5 |
Plus de 5\u00a0ans | 170,5 | 186,6 |
Loyers minimum garantis | 788,8 | 820,1 |
\u00a0
Ces loyers \u00e0 recevoir concernent principalement les centres commerciaux d\u00e9tenus par le Groupe.
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2454f2fa-9ad7-4ae8-9ce9-fcdcee46316c": { "value": "\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, les actifs financiers courant et non courant s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 42,2\u00a0millions d\u2019euros contre 61,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, et sont principalement constitu\u00e9s\u00a0:
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Int\u00e9r\u00eats obligataires et bancaires | (96,0) | (71,4) |
Int\u00e9r\u00eats sur avance d\u2019associ\u00e9s | 2,3 | 5,1 |
Int\u00e9r\u00eats sur instruments de couverture de taux | 59,7 | 27,0 |
Autres produits et charges financiers | 5,5 | 6,3 |
Produits et charges financiers FFO | (28,5) | (33,0) |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt et autres charges calcul\u00e9es(a) | (5,8) | (5,1) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (34,3) | (38,2) |
|
\u00a0
Le co\u00fbt moyen de la dette int\u00e8gre l\u2019ensemble des frais financiers des instruments de financement \u00e9mis \u00e0 court et \u00e0 long terme, y compris commissions li\u00e9es (commissions d\u2019engagement, CNU\u2026) rapport\u00e9 \u00e0 la dette moyenne de la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e. Celui du Groupe (hors impact IFRS\u00a016) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1,92\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, contre 2,15\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.\u00a0
Les autres r\u00e9sultats financiers correspondent notamment aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives ou redevances sur immeubles de placement.
Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ff02add6-e4b3-4bcc-bce5-e1cd7e991c15": { "value": "\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Int\u00e9r\u00eats obligataires et bancaires | (96,0) | (71,4) |
Int\u00e9r\u00eats sur avance d\u2019associ\u00e9s | 2,3 | 5,1 |
Int\u00e9r\u00eats sur instruments de couverture de taux | 59,7 | 27,0 |
Autres produits et charges financiers | 5,5 | 6,3 |
Produits et charges financiers FFO | (28,5) | (33,0) |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt et autres charges calcul\u00e9es(a) | (5,8) | (5,1) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (34,3) | (38,2) |
|
\u00a0
Le co\u00fbt moyen de la dette int\u00e8gre l\u2019ensemble des frais financiers des instruments de financement \u00e9mis \u00e0 court et \u00e0 long terme, y compris commissions li\u00e9es (commissions d\u2019engagement, CNU\u2026) rapport\u00e9 \u00e0 la dette moyenne de la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e. Celui du Groupe (hors impact IFRS\u00a016) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1,92\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, contre 2,15\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.\u00a0
Les autres r\u00e9sultats financiers correspondent notamment aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives ou redevances sur immeubles de placement.
Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
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(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Int\u00e9r\u00eats obligataires et bancaires | (96,0) | (71,4) |
Int\u00e9r\u00eats sur avance d\u2019associ\u00e9s | 2,3 | 5,1 |
Int\u00e9r\u00eats sur instruments de couverture de taux | 59,7 | 27,0 |
Autres produits et charges financiers | 5,5 | 6,3 |
Produits et charges financiers FFO | (28,5) | (33,0) |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt et autres charges calcul\u00e9es(a) | (5,8) | (5,1) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (34,3) | (38,2) |
|
\u00a0
Le co\u00fbt moyen de la dette int\u00e8gre l\u2019ensemble des frais financiers des instruments de financement \u00e9mis \u00e0 court et \u00e0 long terme, y compris commissions li\u00e9es (commissions d\u2019engagement, CNU\u2026) rapport\u00e9 \u00e0 la dette moyenne de la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e. Celui du Groupe (hors impact IFRS\u00a016) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1,92\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, contre 2,15\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.\u00a0
Les autres r\u00e9sultats financiers correspondent notamment aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives ou redevances sur immeubles de placement.
Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
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\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
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Int\u00e9r\u00eats sur instruments de couverture de taux | 59,7 | 27,0 |
Autres produits et charges financiers | 5,5 | 6,3 |
Produits et charges financiers FFO | (28,5) | (33,0) |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt et autres charges calcul\u00e9es(a) | (5,8) | (5,1) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | (34,3) | (38,2) |
|
\u00a0
Le co\u00fbt moyen de la dette int\u00e8gre l\u2019ensemble des frais financiers des instruments de financement \u00e9mis \u00e0 court et \u00e0 long terme, y compris commissions li\u00e9es (commissions d\u2019engagement, CNU\u2026) rapport\u00e9 \u00e0 la dette moyenne de la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e. Celui du Groupe (hors impact IFRS\u00a016) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1,92\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, contre 2,15\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.\u00a0
Les autres r\u00e9sultats financiers correspondent notamment aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives ou redevances sur immeubles de placement.
Ce poste se constitue d\u2019une charge nette de 58,7\u00a0millions d\u2019euros (contre 72,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023), principalement li\u00e9 \u00e0 -\u00a065,9\u00a0millions d\u2019euros de variations de valeurs des instruments de couverture de taux (contre -\u00a056,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
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(en nombre de titres et en euros) | Nombre d\u2019actions | Nominal | Capital social |
|---|---|---|---|
Nombre d\u2019actions \u00e9mises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 20\u00a0375\u00a0804 | 15,28 | 311\u00a0350\u00a0463 |
Augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e au Fonds Commun de Placement d\u2019Entreprise | 25\u00a0684 | 15,28 | 392\u00a0452 |
Augmentation de capital par conversion partielle du dividende en actions | 335\u00a0334 | 15,28 | 5\u00a0123\u00a0904 |
Nombre d\u2019actions \u00e9mises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 20\u00a0736\u00a0822 | 15,28 | 316\u00a0866\u00a0818 |
Augmentation de capital pour servir les plans d\u2019actions gratuites | 70\u00a0426 | 15,28 | 1\u00a0076\u00a0109 |
Augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e au Fonds Commun de Placement d\u2019Entreprise | 8\u00a0930 | 15,28 | 136\u00a0450 |
Augmentation de capital par conversion partielle du dividende en actions | 1\u00a0080\u00a0657 | 15,28 | 16\u00a0512\u00a0439 |
Nombre d\u2019actions \u00e9mises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 21\u00a0896\u00a0835 | 15,28 | 334\u00a0591\u00a0817 |
\u00a0
Gestion du capital
La gestion du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 vise \u00e0 assurer sa liquidit\u00e9 et \u00e0 optimiser sa structure financi\u00e8re.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfObjectivesPoliciesAndProcessesForManagingCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6e51b223-9425-4db1-8ded-9646e5706859": { "value": "Dividendes vers\u00e9s
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Versement dans l\u2019exercice N au titre de l\u2019exercice N-1\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 |
Dividende par action (en \u20ac) | 8,00 | 10,00 |
Versement aux actionnaires du groupe Altarea | 166,4 | 203,0 |
Versement proportionnel \u00e0 l\u2019associ\u00e9 commandit\u00e9 (1,5\u00a0%) | 2,5 | 3,0 |
Total | 168,9 | 206,0 |
Offre de conversion du dividende en actions\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 |
Prix de souscription (en \u20ac) | 84,47 | 95,81 |
Montant global de la conversion des titres en actions | 91,3 | 32,1 |
Taux de conversion des dividendes en titres sur l\u2019option possible | 73,15\u00a0% | 31,66\u00a0% |
\u00a0
Le versement d\u2019un dividende de\u00a08,0\u00a0euros par action a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 \u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 5\u00a0juin 2024, au titre de l\u2019exercice 2023.
Une option de conversion partielle du dividende en titres a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 propos\u00e9e aux actionnaires. Ceux-ci ont eu le choix d\u2019opter entre\u00a0:
Au titre de l\u2019exercice 2024, un dividende de\u00a08,0\u00a0euros par action sera propos\u00e9 \u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle qui statuera sur les comptes clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Une option de conversion partielle du dividende en titres sera \u00e9galement propos\u00e9e aux actionnaires, qui pourront au choix opter entre\u00a0:
Emprunts et dettes financi\u00e8res courants et non courants, et tr\u00e9sorerie nette
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2023 | Flux de tr\u00e9sorerie | Variation \u00ab\u00a0non cash\u00a0\u00bb | 31/12/2024 | ||||
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission | Changement de p\u00e9rim\u00e8tre | Actualisation | Changement de m\u00e9thode | Reclassement | ||||
Emprunts obligataires (hors int\u00e9r\u00eats courus) | 1\u00a0383,4 | 45,6 | (0,7) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (0,0) | 1\u00a0428,4 |
Titres n\u00e9gociables court et moyen terme | 92,2 | (92,2) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Emprunts bancaires, hors int\u00e9r\u00eats courus et d\u00e9couverts bancaires | 808,4 | 108,7 | 6,5 | 74,8 | 0,0 | \u2013 | \u2013 | 998,4 |
Endettement obligataire et bancaire,\u00a0 | 2\u00a0284,0 | 62,1 | 5,8 | 74,8 | 0,0 | \u2013 | (0,0) | 2\u00a0426,7 |
Int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts obligataires et bancaires | 28,5 | 1,8 | \u2013 | (0,1) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 30,3 |
Endettement obligataire et bancaire,\u00a0 | 2\u00a0312,5 | 63,9 | 5,8 | 74,7 | 0,0 | \u2013 | (0,0) | 2\u00a0457,0 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (713,1) | (65,8) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (778,9) |
D\u00e9couverts bancaires | 47,7 | (44,3) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 3,4 |
Tr\u00e9sorerie nette | (665,4) | (110,1) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (775,5) |
Endettement obligataire et bancaire net | 1\u00a0647,1 | (46,2) | 5,8 | 74,7 | 0,0 | \u2013 | (0,0) | 1\u00a0681,5 |
Pr\u00eats participatifs et avances Groupe et associ\u00e9s(a) | 168,0 | (67,9) | \u2013 | 44,8 | \u2013 | (0,0) | (0,0) | 144,9 |
Int\u00e9r\u00eats courus sur avances Groupe et associ\u00e9s | 1,1 | 0,2 | \u2013 | (0,0) | \u2013 | 0,0 | (0,0) | 1,3 |
Obligations locatives | 145,9 | (22,5) | \u2013 | 1,0 | \u2013 | \u2013 | 12,8 | 137,3 |
Redevances contractuelles sur immeubles de placement | 217,3 | 0,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 38,0 | 255,9 |
Endettement financier net | 2\u00a0179,4 | (135,7) | 5,8 | 120,5 | 0,0 | (0,0) | 50,8 | 2\u00a0220,8 |
|
\u00a0
L\u2019endettement financier net obligataire et bancaire du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0681,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 1\u00a0647,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Au cours de l\u2019exercice, le Groupe a principalement\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, aucune ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9e de type cr\u00e9dit revolving n\u2019a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9e.
Le co\u00fbt de l\u2019endettement est analys\u00e9 dans la note sur le r\u00e9sultat.
\u00a0
Tr\u00e9sorerie nette
La tr\u00e9sorerie nette s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 775,5\u00a0millions d\u2019euros, dont des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (principalement des comptes \u00e0 terme pour 39,3\u00a0millions d\u2019euros) qui sont enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9 comptable.
\u00a0\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
<\u00a03\u00a0mois | 52,9 | 144,7 |
De 3 \u00e0\u00a06\u00a0mois | 11,5 | 74,8 |
De 6 \u00e0\u00a09\u00a0mois | 343,2 | 263,3 |
De 9 \u00e0\u00a012\u00a0mois | 15,3 | 22,1 |
\u00c0 moins d\u20191\u00a0an | 422,8 | 505,0 |
\u00c0 2\u00a0ans | 121,5 | 418,8 |
\u00c0 3\u00a0ans | 27,3 | 113,4 |
\u00c0 4\u00a0ans | 873,1 | 60,0 |
\u00c0 5\u00a0ans | 187,0 | 855,0 |
De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | 1\u00a0208,9 | 1\u00a0447,1 |
Plus de 5\u00a0ans | 849,1 | 422,6 |
Frais d\u2019\u00e9mission restant \u00e0 amortir | (20,6) | (14,5) |
Total endettement obligataire et bancaire brut | 2\u00a0460,4 | 2\u00a0360,2 |
\u00a0
La part \u00e0 moins d\u2019un an correspond essentiellement \u00e0 la souche obligataire qui sera rembours\u00e9e en\u00a02025. L\u2019augmentation de la part \u00e0 plus de 5\u00a0ans est principalement li\u00e9e au nouveau cr\u00e9dit hypoth\u00e9caire et \u00e0 la nouvelle \u00e9mission obligataire.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||
Emprunts | Instruments | Emprunts | Instruments | |
<\u00a03\u00a0mois | (24,6) | 5,0 | 7,1 | (4,8) |
De 3 \u00e0\u00a06\u00a0mois | (9,8) | 11,6 | 10,6 | (20,2) |
De 6 \u00e0\u00a09\u00a0mois | (18,8) | 5,0 | 18,0 | (9,7) |
De 9 \u00e0\u00a012\u00a0mois | (26,7) | 3,9 | 9,2 | (12,1) |
\u00c0 moins d\u20191\u00a0an | (80,0) | 25,5 | 44,9 | (46,7) |
\u00c0 2\u00a0ans | (66,0) | 13,2 | 52,5 | (28,1) |
\u00c0 3\u00a0ans | (65,1) | 7,4 | 37,4 | (19,3) |
\u00c0 4\u00a0ans | (59,4) | 3,8 | 36,1 | (14,1) |
\u00c0 5\u00a0ans | (39,7) | 2,7 | 29,3 | (11,2) |
De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | (230,2) | 27,1 | 155,4 | (72,7) |
\u00a0
Ces charges futures d\u2019int\u00e9r\u00eats concernent les emprunts et les instruments financiers, et sont pr\u00e9sent\u00e9es hors int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Hypoth\u00e8ques | 565,0 | 475,0 |
Promesses d\u2019hypoth\u00e8ques | 106,0 | 82,8 |
Privil\u00e8ge de pr\u00eateur de deniers | \u2013 | 3,3 |
Nantissement de titres | 81,5 | \u2013 |
Caution donn\u00e9e par Altarea SCA | 225,0 | 223,0 |
Non garanti | 1\u00a0503,4 | 1\u00a0590,6 |
Total | 2\u00a0480,9 | 2\u00a0374,7 |
Frais d\u2019\u00e9mission restant \u00e0 amortir | (20,6) | (14,5) |
Total endettement obligataire et bancaire brut | 2\u00a0460,4 | 2\u00a0360,2 |
\u00a0
Les hypoth\u00e8ques sont donn\u00e9es en garantie des financements ou refinancements d\u2019immeubles de placement. Les promesses d\u2019hypoth\u00e8ques et de privil\u00e8ge de pr\u00eateur de deniers concernent principalement les activit\u00e9s de promotion. Les nantissements de titres sont relatifs aux cr\u00e9dits sans recours finan\u00e7ant les projets de centrales photovolta\u00efques (activit\u00e9 acquise sur le deuxi\u00e8me semestre).
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Endettement obligataire et bancaire brut | ||
Taux variable | Taux fixe | Total | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1\u00a0008,7 | 1\u00a0451,7 | 2\u00a0460,4 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 954,6 | 1\u00a0405,6 | 2\u00a0360,2 |
\u00a0
La valeur de march\u00e9 des dettes \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0397,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 1\u00a0254,5\u00a0millions d\u2019euros (soit 1\u00a0233,7\u00a0millions d\u2019euros hors int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus) au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0\u00a0
\u00a0
Les obligations locatives sont les dettes principalement relatives aux contrats de locations immobili\u00e8res et de locations de v\u00e9hicules (respectivement les locaux occup\u00e9s et les v\u00e9hicules utilis\u00e9s par les salari\u00e9s du Groupe).
Le montant de ces obligations s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 137,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 145,9\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Ces obligations sont \u00e0 mettre en regard des droits d\u2019utilisation sur immobilisations corporelles et incorporelles.
\u00a0
Les redevances contractuelles sur immeubles de placement, qui sont de natures \u00e9conomiques fondamentalement diff\u00e9rentes des obligations locatives, concernent les dettes relatives aux autorisations d\u2019occupation temporaire et baux \u00e0 construction sur des actifs commerce (gares principalement).
Le montant de ces redevances s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 255,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 217,3\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est \u00e0 mettre en regard des droits d\u2019utilisation sur immeubles de placement (actifs qui g\u00e9n\u00e8rent des revenus). L\u2019augmentation est essentiellement due \u00e0 la signature d\u2019un avenant de l\u2019autorisation d\u2019occupation temporaire des gares italiennes.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
<\u00a03\u00a0mois | 12,7 | 10,0 |
De 3 \u00e0\u00a06\u00a0mois | 4,6 | 4,5 |
De 6 \u00e0\u00a09\u00a0mois | 4,6 | 4,6 |
De 9 \u00e0\u00a012\u00a0mois | 4,9 | 4,9 |
\u00c0 moins d\u20191\u00a0an | 26,9 | 24,0 |
\u00c0 2\u00a0ans | 10,7 | 12,4 |
\u00c0 3\u00a0ans | 19,4 | 16,8 |
\u00c0 4\u00a0ans | 19,2 | 17,0 |
\u00c0 5\u00a0ans | 19,8 | 17,0 |
De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | 69,1 | 63,1 |
Plus de 5\u00a0ans | 297,1 | 276,1 |
Total Obligations locatives et Redevances\u00a0 | 393,2 | 363,2 |
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Flux de tr\u00e9sorerie |
|---|---|
\u00c9mission d\u2019emprunts et autres dettes financi\u00e8res | 689,0 |
Remboursement d\u2019emprunts et autres dettes financi\u00e8res | (698,5) |
Variation des emprunts et autres dettes financi\u00e8res | (9,5) |
Remboursement des obligations locatives | (21,9) |
Variation de tr\u00e9sorerie | 110,1 |
Total variation endettement financier net (TFT) | 78,8 |
Endettement obligataire et bancaire, hors int\u00e9r\u00eats courus et d\u00e9couverts bancaires | 62,1 |
Tr\u00e9sorerie nette | 110,1 |
Pr\u00eats participatifs et avances Groupe et associ\u00e9s | (67,9) |
Obligations locatives | (22,5) |
Redevances contractuelles sur immeubles de placement | 0,7 |
Affectation de r\u00e9sultat aux comptes courants associ\u00e9s | (3,7) |
Total variation endettement financier net | 78,8 |
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
<\u00a03\u00a0mois | 52,9 | 144,7 |
De 3 \u00e0\u00a06\u00a0mois | 11,5 | 74,8 |
De 6 \u00e0\u00a09\u00a0mois | 343,2 | 263,3 |
De 9 \u00e0\u00a012\u00a0mois | 15,3 | 22,1 |
\u00c0 moins d\u20191\u00a0an | 422,8 | 505,0 |
\u00c0 2\u00a0ans | 121,5 | 418,8 |
\u00c0 3\u00a0ans | 27,3 | 113,4 |
\u00c0 4\u00a0ans | 873,1 | 60,0 |
\u00c0 5\u00a0ans | 187,0 | 855,0 |
De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | 1\u00a0208,9 | 1\u00a0447,1 |
Plus de 5\u00a0ans | 849,1 | 422,6 |
Frais d\u2019\u00e9mission restant \u00e0 amortir | (20,6) | (14,5) |
Total endettement obligataire et bancaire brut | 2\u00a0460,4 | 2\u00a0360,2 |
\u00a0
La part \u00e0 moins d\u2019un an correspond essentiellement \u00e0 la souche obligataire qui sera rembours\u00e9e en\u00a02025. L\u2019augmentation de la part \u00e0 plus de 5\u00a0ans est principalement li\u00e9e au nouveau cr\u00e9dit hypoth\u00e9caire et \u00e0 la nouvelle \u00e9mission obligataire.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||
Emprunts | Instruments | Emprunts | Instruments | |
<\u00a03\u00a0mois | (24,6) | 5,0 | 7,1 | (4,8) |
De 3 \u00e0\u00a06\u00a0mois | (9,8) | 11,6 | 10,6 | (20,2) |
De 6 \u00e0\u00a09\u00a0mois | (18,8) | 5,0 | 18,0 | (9,7) |
De 9 \u00e0\u00a012\u00a0mois | (26,7) | 3,9 | 9,2 | (12,1) |
\u00c0 moins d\u20191\u00a0an | (80,0) | 25,5 | 44,9 | (46,7) |
\u00c0 2\u00a0ans | (66,0) | 13,2 | 52,5 | (28,1) |
\u00c0 3\u00a0ans | (65,1) | 7,4 | 37,4 | (19,3) |
\u00c0 4\u00a0ans | (59,4) | 3,8 | 36,1 | (14,1) |
\u00c0 5\u00a0ans | (39,7) | 2,7 | 29,3 | (11,2) |
De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | (230,2) | 27,1 | 155,4 | (72,7) |
\u00a0
Ces charges futures d\u2019int\u00e9r\u00eats concernent les emprunts et les instruments financiers, et sont pr\u00e9sent\u00e9es hors int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus.
Le Groupe dispose d\u2019un acc\u00e8s important \u00e0 la liquidit\u00e9, assorti de bonnes conditions.
Le Groupe dispose \u00e0 l\u2019actif de son bilan d\u2019une tr\u00e9sorerie d\u2019un montant de 778,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 713,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, ce qui constitue son premier outil de gestion du risque de liquidit\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06.2.1 \u00ab\u00a0Endettement financier net obligataire et bancaire\u00a0\u00bb).
Depuis 2023, un cashpooling Groupe, automatis\u00e9, est en place sur la quasi-totalit\u00e9 du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation (y compris les soci\u00e9t\u00e9s en partenariats). Ainsi, la quasi-totalit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie au bilan est disponible dans le cadre des op\u00e9rations du Groupe.
Le Groupe dispose \u00e9galement, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, d\u2019une capacit\u00e9 de tirage de 1\u00a0290\u00a0millions d\u2019euros suppl\u00e9mentaires (sous la forme de lignes de cr\u00e9dit corporate confirm\u00e9es non utilis\u00e9es et non affect\u00e9es \u00e0 des projets ou op\u00e9rations de promotion), totalement libre d\u2019utilisation.
Le Groupe est par ailleurs tenu de respecter un certain nombre de covenants financiers qui participent au suivi et \u00e0 la gestion des risques financiers du Groupe.
Les covenants \u00e0 respecter au titre du Groupe concernent les cr\u00e9dits corporate bancaires et obligataires cot\u00e9s et certains cr\u00e9dits bancaires hypoth\u00e9caires pour un montant de 770\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019emprunt obligataire souscrit par Altareit SCA (334,5\u00a0millions hors int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus) est aussi soumis \u00e0 des covenants de levier.
Ils sont list\u00e9s ci-dessous\u00a0:
\u00a0
\u00a0 | Covenants groupe Altarea | 31/12/2024 | Covenants Altareit consolid\u00e9 | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|---|
Loan To Value (LTV) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Dette financi\u00e8re obligataire et bancaire nette/valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du patrimoine de la Soci\u00e9t\u00e9 | <\u00a060\u00a0% | 28,5\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
Interest Cover Ratio (ICR) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (colonne FFO ou cash-flow des op\u00e9rations)/Co\u00fbt de l\u2019endettement net (colonne FFO) de la Soci\u00e9t\u00e9 | > 2 | 9,6 | \u00a0 | \u00a0 |
Levier | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Gearing\u00a0: Dette financi\u00e8re nette/Fonds propres | \u00a0 | \u00a0 | \u2264 3,25 | 0,1 |
ICR\u00a0: EBITDA/Frais financiers nets | \u00a0 | \u00a0 | \u2265 2 | 3,8 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 respecte contractuellement l\u2019ensemble de ses covenants.
\u00a0
Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 deux cat\u00e9gories principales de contrepartie\u00a0: les \u00e9tablissements financiers et les clients locataires.
Concernant les \u00e9tablissements financiers, les risques de cr\u00e9dit et/ou de contrepartie concernent la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les produits d\u00e9riv\u00e9s mis en place pour limiter le risque de taux, ainsi que les \u00e9tablissements bancaires aupr\u00e8s desquels ces produits sont plac\u00e9s.
Afin de limiter ce risque, le Groupe ne r\u00e9alise des op\u00e9rations de couverture qu\u2019avec des institutions financi\u00e8res de premier plan, les supports choisis ont un profil de risque tr\u00e8s limit\u00e9, et font l\u2019objet d\u2019un suivi.
Concernant les clients locataires, le Groupe estime ne pas \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit de mani\u00e8re significative du fait de son portefeuille diversifi\u00e9 de locataires. Dans l\u2019activit\u00e9 commerce, les locataires remettent en outre, \u00e0 la signature des contrats de bail, des garanties financi\u00e8res principalement sous forme de d\u00e9p\u00f4ts de garantie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7737715c-f312-4b12-b13d-9ae95c97976a": { "value": "(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Hypoth\u00e8ques | 565,0 | 475,0 |
Promesses d\u2019hypoth\u00e8ques | 106,0 | 82,8 |
Privil\u00e8ge de pr\u00eateur de deniers | \u2013 | 3,3 |
Nantissement de titres | 81,5 | \u2013 |
Caution donn\u00e9e par Altarea SCA | 225,0 | 223,0 |
Non garanti | 1\u00a0503,4 | 1\u00a0590,6 |
Total | 2\u00a0480,9 | 2\u00a0374,7 |
Frais d\u2019\u00e9mission restant \u00e0 amortir | (20,6) | (14,5) |
Total endettement obligataire et bancaire brut | 2\u00a0460,4 | 2\u00a0360,2 |
\u00a0
Les hypoth\u00e8ques sont donn\u00e9es en garantie des financements ou refinancements d\u2019immeubles de placement. Les promesses d\u2019hypoth\u00e8ques et de privil\u00e8ge de pr\u00eateur de deniers concernent principalement les activit\u00e9s de promotion. Les nantissements de titres sont relatifs aux cr\u00e9dits sans recours finan\u00e7ant les projets de centrales photovolta\u00efques (activit\u00e9 acquise sur le deuxi\u00e8me semestre).
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(en millions d\u2019euros) | Endettement obligataire et bancaire brut | ||
Taux variable | Taux fixe | Total | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1\u00a0008,7 | 1\u00a0451,7 | 2\u00a0460,4 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 954,6 | 1\u00a0405,6 | 2\u00a0360,2 |
\u00a0
La valeur de march\u00e9 des dettes \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0397,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 1\u00a0254,5\u00a0millions d\u2019euros (soit 1\u00a0233,7\u00a0millions d\u2019euros hors int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus) au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de march\u00e9, notamment en ce qui concerne le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Pour y faire face, le Groupe a recours \u00e0 un certain nombre d\u2019instruments financiers.
Le Groupe d\u00e9tient un portefeuille de swaps et caps destin\u00e9 \u00e0 la couverture globale du risque de taux sur l\u2019ensemble de ses financements.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une position de couverture de taux significative. Cette situation est le r\u00e9sultat de la politique de gestion des risques globaux du Groupe.
L\u2019objectif est de r\u00e9duire, l\u00e0 o\u00f9 cela lui semble appropri\u00e9, les fluctuations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9es \u00e0 des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur au bilan sur la base de valorisations externes. La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est toujours contrepartie r\u00e9sultat. Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture.
Le Groupe a un recours majoritaire aux march\u00e9s de cr\u00e9dit.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 29,2 | 81,5 |
Caps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 10,6 | 17,0 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | 1,9 | 2,5 |
Primes et soultes restant \u00e0 payer | \u2013 | (31,3) |
Total | 41,6 | 69,7 |
\u00a0
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9s par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sur la base de la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 | 31/12/2029 |
|---|---|---|---|---|---|---|
ALTAREA payeur \u00e0 taux fixe \u2013 swap | 1\u00a0556,3 | 1\u00a0350,3 | 1\u00a0269,2 | 1\u00a0263,0 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux variable \u2013 swap | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux \u2013 swaption | 500,0 | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA \u2013 cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 | \u2013 |
Total | 2\u00a0318,8 | 2\u00a0112,8 | 1\u00a0531,7 | 1\u00a0525,5 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
Taux moyen de couverture | 0,87\u00a0% | 1,10\u00a0% | 1,50\u00a0% | 1,50\u00a0% | 1,94\u00a0% | 2,07\u00a0% |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 |
|---|---|---|---|---|---|---|
ALTAREA payeur \u00e0 taux fixe \u2013 swap | 925,0 | 1\u00a0150,0 | 950,0 | 875,0 | 875,0 | 650,0 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux variable \u2013 swap | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux fixe \u2013 swaption | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA \u2013 cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 |
Total | 1\u00a0687,5 | 1\u00a0412,5 | 1\u00a0212,5 | 1\u00a0137,5 | 1\u00a0137,5 | 650,0 |
Taux moyen de couverture | 1,39\u00a0% | 1,28\u00a0% | 1,33\u00a0% | 1,40\u00a0% | 1,40\u00a0% | 0,83\u00a0% |
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 | 31/12/2029 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Endettement obligataire et bancaire \u00e0 taux fixe | (1\u00a0451,7) | (1\u00a0094,4) | (1\u00a0043,9) | (1\u00a0043,8) | (593,8) | (593,8) |
Endettement bancaire \u00e0 taux variable | (1\u00a0008,7) | (943,2) | (872,1) | (844,9) | (421,7) | (234,8) |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (actif) | 778,9 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Position nette avant gestion | (1\u00a0681,5) | (2\u00a0037,5) | (1\u00a0916,0) | (1\u00a0888,7) | (1\u00a0015,6) | (828,6) |
Swap | 1\u00a0556,3 | 1\u00a0350,3 | 1\u00a0269,2 | 1\u00a0263,0 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
Swaption | 500,0 | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 | \u2013 |
Total Instruments Financiers D\u00e9riv\u00e9s | 2\u00a0318,8 | 2\u00a0112,8 | 1\u00a0531,7 | 1\u00a0525,5 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
Position nette apr\u00e8s gestion | 637,3 | 75,3 | (384,3) | (363,2) | 16,0 | (3,5) |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Endettement obligataire et bancaire \u00e0 taux fixe | (1\u00a0405,6) | (1\u00a0129,5) | (794,3) | (743,9) | (743,8) | (293,8) |
Endettement bancaire \u00e0 taux variable | (954,6) | (725,4) | (641,8) | (578,9) | (519,0) | (114,0) |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (actif) | 713,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Position nette avant gestion | (1\u00a0647,1) | (1\u00a0854,9) | (1\u00a0436,2) | (1\u00a0322,8) | (1\u00a0262,8) | (407,8) |
Swap | 925,0 | 1\u00a0150,0 | 950,0 | 875,0 | 875,0 | 650,0 |
Swaption | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 |
Total Instruments Financiers D\u00e9riv\u00e9s | 1\u00a0687,5 | 1\u00a0412,5 | 1\u00a0212,5 | 1\u00a0137,5 | 1\u00a0137,5 | 650,0 |
Position nette apr\u00e8s gestion | 40,4 | (442,4) | (223,7) | (185,3) | (125,3) | 242,2 |
Le tableau suivant montre la sensibilit\u00e9 au risque de taux (incluant l\u2019impact des instruments de couverture) sur l\u2019ensemble du portefeuille des emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 taux variable et sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
\u00a0
\u00a0 | Augmentation/ Diminution\u00a0 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | Incidence du gain (-) ou de la perte (+) sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t | Incidence sur la valeur en portefeuille d\u2019instruments financiers |
|---|---|---|---|
31/12/2024 | +\u00a050 bps -\u00a050 bps | +\u00a05,0\u00a0millions d\u2019euros -\u00a05,0\u00a0millions d\u2019euros | +\u00a022,2\u00a0millions d\u2019euros -\u00a041,6\u00a0millions d\u2019euros |
31/12/2023 | +\u00a050 bps -\u00a050 bps | +\u00a00,9\u00a0million d\u2019euros -\u00a00,2\u00a0million d\u2019euros | +\u00a031,7\u00a0millions d\u2019euros -\u00a032,6\u00a0millions d\u2019euros |
\u00a0
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(en millions d\u2019euros) | Immeubles de placement | Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | Total Immeubles | ||
\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \u00e9valu\u00e9s | droits d\u2019utilisation | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 3\u00a0617,2 | 114,7 | 216,7 | 0,8 | 3\u00a0949,3 |
Investissements/D\u00e9penses ult\u00e9rieures capitalis\u00e9es | 20,2 | 20,0 | \u2013 | \u2013 | 40,2 |
Variation de l\u2019\u00e9talement des avantages consentis aux preneurs | (5,8) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (5,8) |
Cessions/remboursements d\u2019acomptes vers\u00e9s | (5,7) | \u2013 | \u2013 | (0,8) | (6,5) |
D\u00e9pr\u00e9ciations nettes/abandon de projet | \u2013 | 0,1 | 0,0 | \u2013 | 0,1 |
Transfert vers les actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente ou vers et provenant d\u2019autres cat\u00e9gories | \u2013 | (2,5) | 0,0 | 0,1 | (2,4) |
Nouveaux droits d\u2019utilisation et indexation | \u2013 | \u2013 | 37,9 | \u2013 | 37,9 |
Variation de la juste valeur | 2,2 | \u2013 | 0,7 | \u2013 | 2,8 |
Changement de m\u00e9thode | \u2013 | \u2013 | 0,6 | \u2013 | 0,6 |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 3\u00a0628,0 | 132,3 | 255,9 | 0,0 | 4\u00a0016,2 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, aucun frais financier n\u2019a \u00e9t\u00e9 capitalis\u00e9 au titre des projets en d\u00e9veloppement et en construction.
\u00a0
Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Les principaux mouvements concernent les variations de valeur des centres en exploitation.
Les actifs affichent une quasi-stabilit\u00e9 avec une l\u00e9g\u00e8re d\u00e9compression des taux de sortie immobiliers (taux de capitalisation).
Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt
Les actifs en d\u00e9veloppement et en construction comptabilis\u00e9s au co\u00fbt concernent principalement les projets de d\u00e9veloppement et de red\u00e9veloppement de centres commerciaux situ\u00e9s en France.
L\u2019augmentation du poste est li\u00e9e principalement au projet de la Gare d\u2019Austerlitz dont les travaux de restructuration avancent \u00e0 bon rythme.
Droits d\u2019utilisation sur Immeubles de placement
Les droits d\u2019utilisation sur Immeubles de placement correspondent \u00e0 la valorisation selon IFRS\u00a016 des contrats d\u2019autorisation d\u2019occupation temporaire. Ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019immeubles de placement et sont \u00e9valu\u00e9s selon le mod\u00e8le de la juste valeur. Ult\u00e9rieurement, ils sont \u00e9valu\u00e9s au montant \u00e9gal \u00e0 la dette pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne du bilan \u00ab\u00a0Redevance contractuelle sur immeubles de placement\u00a0\u00bb.
L\u2019impact sur l\u2019exercice est essentiellement d\u00fb \u00e0 la signature d\u2019un avenant de l\u2019autorisation d\u2019occupation temporaire des gares italiennes.
Param\u00e8tres d\u2019\u00e9valuation \u2013 IFRS\u00a013
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb et \u00e0 la recommandation sur l\u2019IFRS\u00a013 \u00e9tablie par l\u2019EPRA (EPRA Position Paper concernant l\u2019IFRS\u00a013 Fair value measurement and illustrative disclosures, f\u00e9vrier\u00a02013), le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de pr\u00e9senter des param\u00e8tres suppl\u00e9mentaires servant \u00e0 \u00e9valuer la juste valeur de son patrimoine immobilier.
Le Groupe a jug\u00e9 que la classification en niveau\u00a03 de ses actifs \u00e9tait la plus adapt\u00e9e. En effet, cette consid\u00e9ration refl\u00e8te la nature principalement non observable des donn\u00e9es utilis\u00e9es dans les \u00e9valuations, tels que les loyers issus des \u00e9tats locatifs, les taux de capitalisation ou les taux de croissance annuelle moyens des loyers. Ainsi, les tableaux ci-dessous indiquent et pr\u00e9sentent un certain nombre de param\u00e8tres chiffr\u00e9s, utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer la juste valeur du patrimoine immobilier. Ces param\u00e8tres concernent uniquement les centres commerciaux contr\u00f4l\u00e9s exclusivement par le Groupe (sont donc exclus les actifs consolid\u00e9s par mise en \u00e9quivalence) et qui font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur par les experts.
\u00a0 | \u00a0 | Taux de | Loyer(b) | Taux | Taux de | TCAM des |
|---|---|---|---|---|---|---|
France | Maximum | 8,5\u00a0% | 1\u00a0519 | 8,4\u00a0% | 6,8\u00a0% | 5,1\u00a0% |
Minimum | 4,3\u00a0% | 67 | 5,0\u00a0% | 4,2\u00a0% | 1,8\u00a0% | |
Moyenne pond\u00e9r\u00e9e | 5,8\u00a0% | 409 | 7,2\u00a0% | 5,8\u00a0% | 2,9\u00a0% | |
|
\u00a0
Sur la base du taux de capitalisation moyen pond\u00e9r\u00e9 du Groupe, une hausse des taux de capitalisation de +\u00a00,25\u00a0% d\u00e9graderait la valeur des immeubles de placement de - 106,4 millions d\u2019euros (ou -\u00a03,57\u00a0%) alors qu\u2019une diminution des taux de capitalisation de -\u00a00,25\u00a0% am\u00e9liorerait la valeur des immeubles de placement de 117,2\u00a0millions d\u2019euros (ou +\u00a03,94\u00a0%).
Une variation de +\u00a00,50\u00a0% du taux de croissance annuel moyen des loyers nets am\u00e9liorerait la valeur des immeubles de 112,7\u00a0millions d\u2019euros (ou +\u00a03,79\u00a0%) alors qu\u2019une diminution de -\u00a00,50\u00a0% d\u00e9graderait la valeur des immeubles de placement de - 106,4 millions d\u2019euros (ou -\u00a03,57\u00a0%).
\u00a0
R\u00e9partition du patrimoine \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par typologie d\u2019actifs
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Grands centres commerciaux | 2\u00a0379,8 | 2\u00a0362,1 |
Commerce de flux | 514,2 | 505,1 |
Retail parks | 684,5 | 697,7 |
Autres | 49,5 | 52,3 |
Total | 3\u00a0628,0 | 3\u00a0617,2 |
\u00a0
\u00a0
Besoin en fonds de roulement d\u2019investissement
(en millions d\u2019euros) | Cr\u00e9ances sur immobilisations | Dettes sur immobilisations | BFR investissement |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 2,9 | (100,3) | (97,5) |
Variations | (1,8) | 6,5 | 4,7 |
Actualisation | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Transferts | \u2013 | (0,1) | (0,1) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | (0,2) | (0,2) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1,1 | (94,2) | (93,1) |
Variation BFR au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | (1,8) | 6,5 | 4,7 |
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Acquisitions nettes d\u2019actifs et d\u00e9penses capitalis\u00e9es
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Nature des actifs non courants acquis\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 |
Immobilisations incorporelles | (5,0) | (5,0) |
Immobilisations corporelles | (26,9) | (8,0) |
Immeubles de placement | (37,7) | (25,2) |
Total | (69,6) | (38,2) |
\u00a0\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Valeurs brutes | Amortissements et/ou d\u00e9pr\u00e9ciations | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisition | 487,3 | (241,1) | 246,2 | 235,8 |
Marques | 127,0 | (28,0) | 99,0 | 115,0 |
Relations client\u00e8les | 203,9 | (202,6) | 1,3 | 3,6 |
Logiciels, brevets & droits similaires | 78,7 | (67,0) | 11,7 | 14,7 |
Droit au bail | 0,3 | (0,0) | 0,3 | 0,3 |
Autres | 0,8 | (0,1) | 0,7 | 0,1 |
Autres immobilisations incorporelles | 79,8 | (67,1) | 12,7 | 15,1 |
Total | 898,0 | (538,8) | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Valeur nette en d\u00e9but de p\u00e9riode | 369,5 | 344,3 |
Acquisitions d\u2019immobilisations incorporelles | 5,0 | 5,0 |
Cession et mise au rebut | (0,2) | (0,0) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et autres | 10,5 | 46,0 |
Dotations nettes aux amortissements | (25,5) | (25,8) |
Valeur nette en fin de p\u00e9riode | 359,2 | 369,5 |
\u00a0
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont relatifs aux diff\u00e9rentes acquisitions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
Comme indiqu\u00e9 dans les notes\u00a02.3.7 \u00ab\u00a0Suivi de la valeur des actifs non courants (hors actifs financiers et immeubles de placement) et pertes de valeur\u00a0\u00bb, et en l\u2019absence de juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente disponible \u00e0 la date de cl\u00f4ture, la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
La valeur recouvrable de chaque groupe d\u2019actifs test\u00e9s a ainsi fait l\u2019objet d\u2019une comparaison avec sa valeur d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie comme \u00e9gale \u00e0 la somme des flux de tr\u00e9sorerie nets futurs actualis\u00e9s, d\u00e9termin\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant dans le cadre de la cl\u00f4ture annuelle.
Les flux de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de plans d\u2019affaires \u00e9labor\u00e9s sur une p\u00e9riode de 5\u00a0ans par les responsables op\u00e9rationnels et financiers d\u2019une UGT ou d\u2019un groupe d\u2019UGT, et dont les principales hypoth\u00e8ses (volume d\u2019op\u00e9rations en cours de travaux et d\u2019op\u00e9rations identifi\u00e9es\u00a0; volume et taux de marge cible \u00e0 terminaison des op\u00e9rations Logement, notamment) ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par la G\u00e9rance en fonction des pr\u00e9visions macro-\u00e9conomiques du secteur et de la strat\u00e9gie future du Groupe.
Ce plan d\u2019affaires s\u2019inscrit en ligne avec la feuille de route strat\u00e9gique du Groupe qui pr\u00e9voit une remont\u00e9e progressive des marges et une ma\u00eetrise forte des engagements dans un march\u00e9 durablement contraint.
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul des valeurs d\u2019entreprise de ces activit\u00e9s sont les suivantes\u00a0:
Les expertises fournissent une fourchette basse et une fourchette haute de valeur d\u2019entreprise d\u00e9termin\u00e9es en faisant varier le chiffre d\u2019affaires terminal de + ou -\u00a06,25\u00a0% et le taux de marge de + ou -\u00a085 bps.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, sur la base des hypoth\u00e8ses ci-dessus et les sensibilit\u00e9s sur la marge et le chiffre d\u2019affaires ainsi d\u00e9crites, les justes valeurs des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement et Immobilier d\u2019entreprise sont nettement sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs nettes comptables. Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a donc \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02024.
Une sensibilit\u00e9 de + ou -\u00a0100\u00a0bps sur le taux d\u2019actualisation et de + ou -\u00a025\u00a0bps sur le taux de croissance perp\u00e9tuel conduirait \u00e0 des \u00e9valuations des actifs \u00e9conomiques des secteurs Logement d\u2019une part et Immobilier d\u2019entreprise d\u2019autre part toujours sup\u00e9rieures \u00e0 leurs valeurs comptables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Le Groupe d\u00e9tient plusieurs marques pour un montant net total de 99,0\u00a0millions d\u2019euros.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont \u00e9t\u00e9 men\u00e9s sur la base d\u2019une \u00e9valuation par un expert ind\u00e9pendant.
Les cons\u00e9quences de ces tests ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, avec pour certaines une d\u00e9pr\u00e9ciation (environ 16\u00a0millions d\u2019euros enregistr\u00e9s au sein de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global sur la ligne \u00ab\u00a0Pertes de valeur nette sur autres actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb et dans le compte de r\u00e9sultat analytique sur les lignes \u00ab\u00a0Dotations nettes aux amortissements et provisions\u00a0\u00bb).
Par ailleurs, les tests de sensibilit\u00e9 des valeurs des autres marques ne pr\u00e9sentent pas de risque de d\u00e9pr\u00e9ciation (+/-\u00a01\u00a0% sur le taux d\u2019actualisation, +/-\u00a00,1\u00a0% sur le taux de redevance).
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Terrains et Constructions | V\u00e9hicules | Autres | Droits d\u2019utilisation bruts | Amort. | Amort. V\u00e9hicules | Amort. Autres | Amortissement | Droits d\u2019utilisation nets |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 171,5 | 6,7 | 0,0 | 178,1 | (54,4) | (3,1) | (0,0) | (57,5) | 120,6 |
Nouveaux contrats/Dotations | 10,8 | 2,0 | \u2013 | 12,8 | (17,2) | (2,0) | (0,0) | (19,2) | (6,3) |
R\u00e9siliations de contrats/Reprises | (7,5) | (2,4) | (0,0) | (10,0) | 6,2 | 1,5 | 0,0 | 7,8 | (2,2) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 175,8 | 6,2 | (0,0) | 182,0 | (65,4) | (3,6) | \u2013 | (68,9) | 113,1 |
\u00a0
Les actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux concernent essentiellement les locations des locaux occup\u00e9s par les salari\u00e9s du Groupe, les locations de v\u00e9hicules, ainsi que les locations des toitures o\u00f9 le groupe acquis, Prejeance Industrial, exploite ses infrastructures photovolta\u00efques.
Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s initialement au co\u00fbt en contrepartie d\u2019une obligation locative (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06.2). Ils sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location.
Les variations de la p\u00e9riode sont g\u00e9n\u00e9ralement li\u00e9es \u00e0 la signature de nouveaux baux et/ou \u00e0 la r\u00e9vision des contrats (par exemple la dur\u00e9e), et/ou \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location ou du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux.
\u00a0
\u00a0
Synth\u00e8se des \u00e9l\u00e9ments composant le besoin en fonds de roulement d\u2019exploitation
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Flux | |
G\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et transfert | |||
Stocks et en-cours nets | 992,3 | 1\u00a0140,6 | (133,4) | (14,9) |
Actifs sur contrats | 507,2 | 536,0 | (27,8) | (1,0) |
Cr\u00e9ances clients nettes | 301,1 | 326,5 | (36,6) | 11,1 |
Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation nettes | 652,0 | 600,9 | 63,5 | (12,4) |
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation nettes | 953,1 | 927,4 | 27,0 | (1,3) |
Passifs sur contrats | (130,2) | (257,0) | 125,9 | 0,9 |
Dettes fournisseurs | (1\u00a0296,7) | (1\u00a0121,4) | (172,1) | (3,2) |
Autres dettes d\u2019exploitation | (581,7) | (592,9) | 20,6 | (9,4) |
Dettes fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | (1\u00a0878,4) | (1\u00a0714,4) | (151,5) | (12,5) |
BFR d\u2019exploitation | 444,0 | 632,6 | (159,8) | (28,8) |
\u00a0
La variation du besoin en fonds de roulement (BFR) d\u2019exploitation du Groupe (hors les cr\u00e9ances et dettes sur cession/acquisition d\u2019actifs immobilis\u00e9s) est essentiellement li\u00e9e \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de promotion, notamment du fait de la cession de trois sites logistiques.
Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre et transfert sont principalement li\u00e9es \u00e0 des mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre au sein de l\u2019activit\u00e9 Promotion (passage d\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence) et plus marginalement \u00e0 des mouvements au sein de l\u2019activit\u00e9 Commerce (transferts d\u2019actifs d\u2019immeubles de placement \u00e0 stocks effectu\u00e9s suite aux changements de nature des projets).
(en millions d\u2019euros) | Stocks bruts | D\u00e9pr\u00e9ciations | Stocks nets |
|---|---|---|---|
Au 1er\u00a0janvier 2023 | 1\u00a0185,7 | (26,4) | 1\u00a0159,3 |
Variation | (56,8) | (0,0) | (56,8) |
Dotations | \u2013 | (95,9) | (95,9) |
Reprises | \u2013 | 2,5 | 2,5 |
Transfert vers ou provenant d\u2019autres cat\u00e9gories | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 131,9 | 0,1 | 132,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 1\u00a0260,2 | (119,6) | 1\u00a0140,6 |
Variation | (128,4) | 0,3 | (128,1) |
Dotations | \u2013 | (19,9) | (19,9) |
Reprises | \u2013 | 14,6 | 14,6 |
Transfert vers ou provenant d\u2019autres cat\u00e9gories | 3,9 | (0,4) | 3,5 |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | (19,8) | 1,5 | (18,3) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1\u00a0115,8 | (123,6) | 992,3 |
\u00a0
La variation des stocks et en-cours s\u2019explique principalement par l\u2019\u00e9volution de l\u2019activit\u00e9 Promotion.
Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre et transfert sont principalement li\u00e9es \u00e0 des mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre au sein de l\u2019activit\u00e9 Promotion (passage d\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence) et plus marginalement \u00e0 des mouvements au sein de l\u2019activit\u00e9 Commerce (transferts d\u2019actifs d\u2019immeubles de placement \u00e0 stocks effectu\u00e9s suite aux changements de nature des projets).
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s bruts | 355,8 | 374,9 |
Perte de valeur \u00e0 l\u2019ouverture | (48,4) | (43,0) |
Dotations | (20,1) | (17,5) |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | (0,0) |
Reclassement | 0,1 | 0,2 |
Reprises | 13,8 | 11,9 |
Perte de valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | (54,7) | (48,4) |
Cr\u00e9ances clients nettes | 301,1 | 326,5 |
Avances et acomptes vers\u00e9s | 68,0 | 49,4 |
Cr\u00e9ances de TVA | 375,6 | 390,2 |
D\u00e9biteurs divers | 116,5 | 48,4 |
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 55,5 | 68,6 |
Comptes mandants d\u00e9biteurs | 43,8 | 55,1 |
Total autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation brutes | 659,5 | 611,7 |
Perte de valeur \u00e0 l\u2019ouverture | (10,8) | (1,6) |
Dotations | (1,5) | (9,5) |
Reprises | 4,8 | 0,2 |
Perte de valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | (7,5) | (10,8) |
Cr\u00e9ances d\u2019exploitation nettes | 652,0 | 600,9 |
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | 953,1 | 927,4 |
Cr\u00e9ances sur cession d\u2019immobilisations | 1,1 | 2,9 |
Clients et autres cr\u00e9ances | 954,1 | 930,2 |
D\u00e9tail des cr\u00e9ances clients exigibles
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 |
|---|---|
Total brut cr\u00e9ances clients | 355,8 |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur cr\u00e9ances clients | (54,7) |
Total net cr\u00e9ances clients | 301,1 |
Clients factures \u00e0 \u00e9tablir | (56,0) |
Clients non exigibles | (44,7) |
Clients et comptes rattach\u00e9s exigibles | 200,3 |
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Total | Dans les temps | \u00c0 30\u00a0jours | \u00c0 60\u00a0jours | \u00c0 90\u00a0jours | Au-del\u00e0 de 90\u00a0jours |
|---|---|---|---|---|---|---|
Clients et comptes rattach\u00e9s exigibles (brut) | 255,0 | 121,6 | 0,5 | 24,2 | 4,5 | 104,2 |
D\u00e9pr\u00e9ciation | (54,7) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (54,7) |
Clients et comptes rattach\u00e9s exigibles | 200,3 | 121,6 | 0,5 | 24,2 | 4,5 | 49,5 |
\u00a0
Cr\u00e9ances clients
Le Groupe r\u00e9alise une analyse au cas par cas pour appr\u00e9cier le risque de cr\u00e9dit de ses locataires de centres en exploitation, et d\u00e9pr\u00e9cier, si n\u00e9cessaire, les cr\u00e9ances des locataires sur lesquelles un risque de non-recouvrement \u00e9tait av\u00e9r\u00e9.
Les cr\u00e9ances clients li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de promotion r\u00e9sultent de la transformation des actifs sur contrats (en cr\u00e9ances) au fur et \u00e0 mesure des appels de fonds aupr\u00e8s des clients, traduisant le droit inconditionnel du Groupe \u00e0 recevoir de la tr\u00e9sorerie.
Avances et acomptes vers\u00e9s
Les avances et acomptes correspondent essentiellement aux indemnit\u00e9s d\u2019immobilisation vers\u00e9es dans le Groupe aux vendeurs de terrains lors de la signature des promesses de vente (pour celles qui ne sont pas cautionn\u00e9es) dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion. Elles sont imputables sur le prix \u00e0 payer lors de la signature de l\u2019achat du terrain.
Comptes mandants d\u00e9biteurs
Dans le cadre de ses activit\u00e9s de gestion immobili\u00e8re, et de transaction, le Groupe pr\u00e9sente \u00e0 son bilan le solde de la tr\u00e9sorerie qu\u2019il g\u00e8re pour le compte de tiers.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 1\u00a0296,7 | 1\u00a0121,4 |
Avances et acomptes re\u00e7us des clients | 17,5 | 10,9 |
TVA collect\u00e9e | 291,3 | 284,1 |
Autres dettes fiscales et sociales | 51,1 | 53,0 |
Produits constat\u00e9s d\u2019avance | 16,4 | 27,3 |
Autres dettes | 173,0 | 163,6 |
Comptes mandants cr\u00e9diteurs | 32,3 | 54,0 |
Autres dettes d\u2019exploitation | 581,7 | 592,9 |
Dettes sur immobilisations | 94,2 | 100,3 |
Dettes fournisseurs et autres dettes | 1\u00a0972,5 | 1\u00a0814,7 |
\u00a0
Les dettes sur acquisition d\u2019immobilisations concernent principalement les dettes fournisseurs des centres commerciaux venant d\u2019\u00eatre livr\u00e9s ou en cours de construction.
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(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Flux | |
G\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et transfert | |||
Stocks et en-cours nets | 992,3 | 1\u00a0140,6 | (133,4) | (14,9) |
Actifs sur contrats | 507,2 | 536,0 | (27,8) | (1,0) |
Cr\u00e9ances clients nettes | 301,1 | 326,5 | (36,6) | 11,1 |
Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation nettes | 652,0 | 600,9 | 63,5 | (12,4) |
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation nettes | 953,1 | 927,4 | 27,0 | (1,3) |
Passifs sur contrats | (130,2) | (257,0) | 125,9 | 0,9 |
Dettes fournisseurs | (1\u00a0296,7) | (1\u00a0121,4) | (172,1) | (3,2) |
Autres dettes d\u2019exploitation | (581,7) | (592,9) | 20,6 | (9,4) |
Dettes fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | (1\u00a0878,4) | (1\u00a0714,4) | (151,5) | (12,5) |
BFR d\u2019exploitation | 444,0 | 632,6 | (159,8) | (28,8) |
\u00a0
La variation du besoin en fonds de roulement (BFR) d\u2019exploitation du Groupe (hors les cr\u00e9ances et dettes sur cession/acquisition d\u2019actifs immobilis\u00e9s) est essentiellement li\u00e9e \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de promotion, notamment du fait de la cession de trois sites logistiques.
Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre et transfert sont principalement li\u00e9es \u00e0 des mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre au sein de l\u2019activit\u00e9 Promotion (passage d\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence) et plus marginalement \u00e0 des mouvements au sein de l\u2019activit\u00e9 Commerce (transferts d\u2019actifs d\u2019immeubles de placement \u00e0 stocks effectu\u00e9s suite aux changements de nature des projets).
(en millions d\u2019euros) | Stocks bruts | D\u00e9pr\u00e9ciations | Stocks nets |
|---|---|---|---|
Au 1er\u00a0janvier 2023 | 1\u00a0185,7 | (26,4) | 1\u00a0159,3 |
Variation | (56,8) | (0,0) | (56,8) |
Dotations | \u2013 | (95,9) | (95,9) |
Reprises | \u2013 | 2,5 | 2,5 |
Transfert vers ou provenant d\u2019autres cat\u00e9gories | (0,6) | \u2013 | (0,6) |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 131,9 | 0,1 | 132,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | 1\u00a0260,2 | (119,6) | 1\u00a0140,6 |
Variation | (128,4) | 0,3 | (128,1) |
Dotations | \u2013 | (19,9) | (19,9) |
Reprises | \u2013 | 14,6 | 14,6 |
Transfert vers ou provenant d\u2019autres cat\u00e9gories | 3,9 | (0,4) | 3,5 |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | (19,8) | 1,5 | (18,3) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 1\u00a0115,8 | (123,6) | 992,3 |
\u00a0
La variation des stocks et en-cours s\u2019explique principalement par l\u2019\u00e9volution de l\u2019activit\u00e9 Promotion.
Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre et transfert sont principalement li\u00e9es \u00e0 des mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre au sein de l\u2019activit\u00e9 Promotion (passage d\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence) et plus marginalement \u00e0 des mouvements au sein de l\u2019activit\u00e9 Commerce (transferts d\u2019actifs d\u2019immeubles de placement \u00e0 stocks effectu\u00e9s suite aux changements de nature des projets).
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s bruts | 355,8 | 374,9 |
Perte de valeur \u00e0 l\u2019ouverture | (48,4) | (43,0) |
Dotations | (20,1) | (17,5) |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \u2013 | (0,0) |
Reclassement | 0,1 | 0,2 |
Reprises | 13,8 | 11,9 |
Perte de valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | (54,7) | (48,4) |
Cr\u00e9ances clients nettes | 301,1 | 326,5 |
Avances et acomptes vers\u00e9s | 68,0 | 49,4 |
Cr\u00e9ances de TVA | 375,6 | 390,2 |
D\u00e9biteurs divers | 116,5 | 48,4 |
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 55,5 | 68,6 |
Comptes mandants d\u00e9biteurs | 43,8 | 55,1 |
Total autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation brutes | 659,5 | 611,7 |
Perte de valeur \u00e0 l\u2019ouverture | (10,8) | (1,6) |
Dotations | (1,5) | (9,5) |
Reprises | 4,8 | 0,2 |
Perte de valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | (7,5) | (10,8) |
Cr\u00e9ances d\u2019exploitation nettes | 652,0 | 600,9 |
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | 953,1 | 927,4 |
Cr\u00e9ances sur cession d\u2019immobilisations | 1,1 | 2,9 |
Clients et autres cr\u00e9ances | 954,1 | 930,2 |
D\u00e9tail des cr\u00e9ances clients exigibles
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 |
|---|---|
Total brut cr\u00e9ances clients | 355,8 |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur cr\u00e9ances clients | (54,7) |
Total net cr\u00e9ances clients | 301,1 |
Clients factures \u00e0 \u00e9tablir | (56,0) |
Clients non exigibles | (44,7) |
Clients et comptes rattach\u00e9s exigibles | 200,3 |
\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | Total | Dans les temps | \u00c0 30\u00a0jours | \u00c0 60\u00a0jours | \u00c0 90\u00a0jours | Au-del\u00e0 de 90\u00a0jours |
|---|---|---|---|---|---|---|
Clients et comptes rattach\u00e9s exigibles (brut) | 255,0 | 121,6 | 0,5 | 24,2 | 4,5 | 104,2 |
D\u00e9pr\u00e9ciation | (54,7) | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | (54,7) |
Clients et comptes rattach\u00e9s exigibles | 200,3 | 121,6 | 0,5 | 24,2 | 4,5 | 49,5 |
\u00a0
Cr\u00e9ances clients
Le Groupe r\u00e9alise une analyse au cas par cas pour appr\u00e9cier le risque de cr\u00e9dit de ses locataires de centres en exploitation, et d\u00e9pr\u00e9cier, si n\u00e9cessaire, les cr\u00e9ances des locataires sur lesquelles un risque de non-recouvrement \u00e9tait av\u00e9r\u00e9.
Les cr\u00e9ances clients li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de promotion r\u00e9sultent de la transformation des actifs sur contrats (en cr\u00e9ances) au fur et \u00e0 mesure des appels de fonds aupr\u00e8s des clients, traduisant le droit inconditionnel du Groupe \u00e0 recevoir de la tr\u00e9sorerie.
Avances et acomptes vers\u00e9s
Les avances et acomptes correspondent essentiellement aux indemnit\u00e9s d\u2019immobilisation vers\u00e9es dans le Groupe aux vendeurs de terrains lors de la signature des promesses de vente (pour celles qui ne sont pas cautionn\u00e9es) dans le cadre de son activit\u00e9 de promotion. Elles sont imputables sur le prix \u00e0 payer lors de la signature de l\u2019achat du terrain.
Comptes mandants d\u00e9biteurs
Dans le cadre de ses activit\u00e9s de gestion immobili\u00e8re, et de transaction, le Groupe pr\u00e9sente \u00e0 son bilan le solde de la tr\u00e9sorerie qu\u2019il g\u00e8re pour le compte de tiers.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 1\u00a0296,7 | 1\u00a0121,4 |
Avances et acomptes re\u00e7us des clients | 17,5 | 10,9 |
TVA collect\u00e9e | 291,3 | 284,1 |
Autres dettes fiscales et sociales | 51,1 | 53,0 |
Produits constat\u00e9s d\u2019avance | 16,4 | 27,3 |
Autres dettes | 173,0 | 163,6 |
Comptes mandants cr\u00e9diteurs | 32,3 | 54,0 |
Autres dettes d\u2019exploitation | 581,7 | 592,9 |
Dettes sur immobilisations | 94,2 | 100,3 |
Dettes fournisseurs et autres dettes | 1\u00a0972,5 | 1\u00a0814,7 |
\u00a0
Les dettes sur acquisition d\u2019immobilisations concernent principalement les dettes fournisseurs des centres commerciaux venant d\u2019\u00eatre livr\u00e9s ou en cours de construction.
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|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 1\u00a0296,7 | 1\u00a0121,4 |
Avances et acomptes re\u00e7us des clients | 17,5 | 10,9 |
TVA collect\u00e9e | 291,3 | 284,1 |
Autres dettes fiscales et sociales | 51,1 | 53,0 |
Produits constat\u00e9s d\u2019avance | 16,4 | 27,3 |
Autres dettes | 173,0 | 163,6 |
Comptes mandants cr\u00e9diteurs | 32,3 | 54,0 |
Autres dettes d\u2019exploitation | 581,7 | 592,9 |
Dettes sur immobilisations | 94,2 | 100,3 |
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\u00a0
Les dettes sur acquisition d\u2019immobilisations concernent principalement les dettes fournisseurs des centres commerciaux venant d\u2019\u00eatre livr\u00e9s ou en cours de construction.
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Le Groupe ne r\u00e9alisant aucune transaction en devise \u00e9trang\u00e8re, il n\u2019est pas soumis au risque de change.
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024
(en millions d\u2019euros) | Valeur | Actifs non financiers | Actifs et passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti | Actifs et passifs financiers | |||||
Pr\u00eats Cr\u00e9ances | Dettes | Instruments de capitaux propres | Actifs et passifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | Niveau\u00a01(a) | Niveau\u00a02(b) | Niveau\u00a03(c) | |||
Actifs non courants | 374,7 | 154,6 | 219,4 | \u2013 | 0,8 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s\u00a0 | 357,7 | 154,6 | 203,2 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs financiers non courants | 17,0 | \u2013 | 16,2 | \u2013 | 0,8 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs courants | 1\u00a0813,5 | \u2013 | 1\u00a0718,9 | \u2013 | \u2013 | 94,6 | \u2013 | 94,6 | \u2013 |
Clients et autres cr\u00e9ances | 954,1 | \u2013 | 954,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs financiers courant | 25,2 | \u2013 | 25,2 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 55,3 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 55,3 | \u2013 | 55,3 | \u2013 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 778,9 | \u2013 | 739,5 | \u2013 | \u2013 | 39,3 | \u2013 | 39,3 | \u2013 |
Passifs non courants | 2\u00a0516,4 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0516,4 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 2\u00a0467,6 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0467,6 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | 48,7 | \u2013 | \u2013 | 48,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Passifs courants | 2\u00a0518,3 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0504,6 | \u2013 | 13,7 | \u2013 | 13,7 | \u2013 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 532,1 | \u2013 | \u2013 | 532,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 13,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 13,7 | \u2013 | 13,7 | \u2013 |
Dettes fournisseurs et autres dettes | 1\u00a0972,5 | \u2013 | \u2013 | 1\u00a0972,5 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Les instruments de capitaux propres se composent essentiellement de titres de participation non consolid\u00e9s. \u00c0 chaque acquisition une analyse est faite afin de d\u00e9terminer l\u2019intention de gestion du Groupe, et donc la m\u00e9thode de comptabilisation (variation de valeur par r\u00e9sultat ou par OCI). La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont r\u00e9partis entre les disponibilit\u00e9s pr\u00e9sent\u00e9es en cr\u00e9ances et les valeurs mobili\u00e8res de placement pr\u00e9sent\u00e9es en actifs \u00e0 la juste valeur de niveau\u00a01. |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(en millions d\u2019euros) | Valeur | Actifs non financiers | Actifs et passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti | Actifs et passifs financiers\u00a0 | |||||
Pr\u00eats | Dettes | Instruments | Actifs et passifs \u00e0 la juste valeur | Niveau\u00a01(a) | Niveau\u00a02(b) | Niveau\u00a03(c) | |||
Actifs non courants | 362,7 | 82,4 | 258,9 | \u2013 | 1,1 | 20,3 | \u2013 | 20,3 | \u2013 |
Titres et cr\u00e9ances sur les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 327,1 | 82,4 | 244,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs financiers non courants | 35,6 | \u2013 | 14,2 | \u2013 | 1,1 | 20,3 | \u2013 | 20,3 | \u2013 |
Actifs courants | 1\u00a0770,8 | \u2013 | 1\u00a0518,2 | \u2013 | \u2013 | 252,6 | \u2013 | 252,6 | \u2013 |
Clients et autres cr\u00e9ances | 930,2 | \u2013 | 930,2 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Actifs financiers courant | 25,8 | \u2013 | 25,8 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 101,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | 101,7 | \u2013 | 101,7 | \u2013 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 713,1 | \u2013 | 562,2 | \u2013 | \u2013 | 150,9 | \u2013 | 150,9 | \u2013 |
Passifs non courants | 2\u00a0299,4 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0299,4 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 2\u00a0254,8 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0254,8 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | 44,6 | \u2013 | \u2013 | 44,6 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Passifs courants | 2\u00a0484,3 | \u2013 | \u2013 | 2\u00a0483,7 | \u2013 | 0,7 | \u2013 | 0,7 | \u2013 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 637,7 | \u2013 | \u2013 | 637,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 32,0 | \u2013 | \u2013 | 31,3 | \u2013 | 0,7 | \u2013 | 0,7 | \u2013 |
Dettes fournisseurs et autres dettes | 1\u00a0814,7 | \u2013 | \u2013 | 1\u00a0814,7 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
\u00a0 Les instruments de capitaux propres se composent essentiellement de titres de participation non consolid\u00e9s. \u00c0 chaque acquisition une analyse est faite afin de d\u00e9terminer l\u2019intention de gestion du Groupe, et donc la m\u00e9thode de comptabilisation (variation de valeur par r\u00e9sultat ou par OCI). La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont r\u00e9partis entre les disponibilit\u00e9s pr\u00e9sent\u00e9es en cr\u00e9ances et les valeurs mobili\u00e8res de placement pr\u00e9sent\u00e9es en actifs \u00e0 la juste valeur de niveau\u00a01. |
\u00a0
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de march\u00e9, notamment en ce qui concerne le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Pour y faire face, le Groupe a recours \u00e0 un certain nombre d\u2019instruments financiers.
Le Groupe d\u00e9tient un portefeuille de swaps et caps destin\u00e9 \u00e0 la couverture globale du risque de taux sur l\u2019ensemble de ses financements.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une position de couverture de taux significative. Cette situation est le r\u00e9sultat de la politique de gestion des risques globaux du Groupe.
L\u2019objectif est de r\u00e9duire, l\u00e0 o\u00f9 cela lui semble appropri\u00e9, les fluctuations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9es \u00e0 des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur au bilan sur la base de valorisations externes. La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est toujours contrepartie r\u00e9sultat. Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture.
Le Groupe a un recours majoritaire aux march\u00e9s de cr\u00e9dit.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 29,2 | 81,5 |
Caps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 10,6 | 17,0 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | 1,9 | 2,5 |
Primes et soultes restant \u00e0 payer | \u2013 | (31,3) |
Total | 41,6 | 69,7 |
\u00a0
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9s par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sur la base de la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 | 31/12/2029 |
|---|---|---|---|---|---|---|
ALTAREA payeur \u00e0 taux fixe \u2013 swap | 1\u00a0556,3 | 1\u00a0350,3 | 1\u00a0269,2 | 1\u00a0263,0 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux variable \u2013 swap | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux \u2013 swaption | 500,0 | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA \u2013 cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 | \u2013 |
Total | 2\u00a0318,8 | 2\u00a0112,8 | 1\u00a0531,7 | 1\u00a0525,5 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
Taux moyen de couverture | 0,87\u00a0% | 1,10\u00a0% | 1,50\u00a0% | 1,50\u00a0% | 1,94\u00a0% | 2,07\u00a0% |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 |
|---|---|---|---|---|---|---|
ALTAREA payeur \u00e0 taux fixe \u2013 swap | 925,0 | 1\u00a0150,0 | 950,0 | 875,0 | 875,0 | 650,0 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux variable \u2013 swap | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA payeur \u00e0 taux fixe \u2013 swaption | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
ALTAREA \u2013 cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 |
Total | 1\u00a0687,5 | 1\u00a0412,5 | 1\u00a0212,5 | 1\u00a0137,5 | 1\u00a0137,5 | 650,0 |
Taux moyen de couverture | 1,39\u00a0% | 1,28\u00a0% | 1,33\u00a0% | 1,40\u00a0% | 1,40\u00a0% | 0,83\u00a0% |
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 | 31/12/2029 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Endettement obligataire et bancaire \u00e0 taux fixe | (1\u00a0451,7) | (1\u00a0094,4) | (1\u00a0043,9) | (1\u00a0043,8) | (593,8) | (593,8) |
Endettement bancaire \u00e0 taux variable | (1\u00a0008,7) | (943,2) | (872,1) | (844,9) | (421,7) | (234,8) |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (actif) | 778,9 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Position nette avant gestion | (1\u00a0681,5) | (2\u00a0037,5) | (1\u00a0916,0) | (1\u00a0888,7) | (1\u00a0015,6) | (828,6) |
Swap | 1\u00a0556,3 | 1\u00a0350,3 | 1\u00a0269,2 | 1\u00a0263,0 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
Swaption | 500,0 | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 | \u2013 |
Total Instruments Financiers D\u00e9riv\u00e9s | 2\u00a0318,8 | 2\u00a0112,8 | 1\u00a0531,7 | 1\u00a0525,5 | 1\u00a0031,6 | 825,1 |
Position nette apr\u00e8s gestion | 637,3 | 75,3 | (384,3) | (363,2) | 16,0 | (3,5) |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Endettement obligataire et bancaire \u00e0 taux fixe | (1\u00a0405,6) | (1\u00a0129,5) | (794,3) | (743,9) | (743,8) | (293,8) |
Endettement bancaire \u00e0 taux variable | (954,6) | (725,4) | (641,8) | (578,9) | (519,0) | (114,0) |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (actif) | 713,1 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Position nette avant gestion | (1\u00a0647,1) | (1\u00a0854,9) | (1\u00a0436,2) | (1\u00a0322,8) | (1\u00a0262,8) | (407,8) |
Swap | 925,0 | 1\u00a0150,0 | 950,0 | 875,0 | 875,0 | 650,0 |
Swaption | 500,0 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 | \u2013 |
Cap | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | 262,5 | \u2013 |
Total Instruments Financiers D\u00e9riv\u00e9s | 1\u00a0687,5 | 1\u00a0412,5 | 1\u00a0212,5 | 1\u00a0137,5 | 1\u00a0137,5 | 650,0 |
Position nette apr\u00e8s gestion | 40,4 | (442,4) | (223,7) | (185,3) | (125,3) | 242,2 |
Le tableau suivant montre la sensibilit\u00e9 au risque de taux (incluant l\u2019impact des instruments de couverture) sur l\u2019ensemble du portefeuille des emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 taux variable et sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
\u00a0
\u00a0 | Augmentation/ Diminution\u00a0 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | Incidence du gain (-) ou de la perte (+) sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t | Incidence sur la valeur en portefeuille d\u2019instruments financiers |
|---|---|---|---|
31/12/2024 | +\u00a050 bps -\u00a050 bps | +\u00a05,0\u00a0millions d\u2019euros -\u00a05,0\u00a0millions d\u2019euros | +\u00a022,2\u00a0millions d\u2019euros -\u00a041,6\u00a0millions d\u2019euros |
31/12/2023 | +\u00a050 bps -\u00a050 bps | +\u00a00,9\u00a0million d\u2019euros -\u00a00,2\u00a0million d\u2019euros | +\u00a031,7\u00a0millions d\u2019euros -\u00a032,6\u00a0millions d\u2019euros |
\u00a0
\u00a0
Le Groupe dispose d\u2019un acc\u00e8s important \u00e0 la liquidit\u00e9, assorti de bonnes conditions.
Le Groupe dispose \u00e0 l\u2019actif de son bilan d\u2019une tr\u00e9sorerie d\u2019un montant de 778,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 contre 713,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, ce qui constitue son premier outil de gestion du risque de liquidit\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06.2.1 \u00ab\u00a0Endettement financier net obligataire et bancaire\u00a0\u00bb).
Depuis 2023, un cashpooling Groupe, automatis\u00e9, est en place sur la quasi-totalit\u00e9 du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation (y compris les soci\u00e9t\u00e9s en partenariats). Ainsi, la quasi-totalit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie au bilan est disponible dans le cadre des op\u00e9rations du Groupe.
Le Groupe dispose \u00e9galement, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, d\u2019une capacit\u00e9 de tirage de 1\u00a0290\u00a0millions d\u2019euros suppl\u00e9mentaires (sous la forme de lignes de cr\u00e9dit corporate confirm\u00e9es non utilis\u00e9es et non affect\u00e9es \u00e0 des projets ou op\u00e9rations de promotion), totalement libre d\u2019utilisation.
Le Groupe est par ailleurs tenu de respecter un certain nombre de covenants financiers qui participent au suivi et \u00e0 la gestion des risques financiers du Groupe.
Les covenants \u00e0 respecter au titre du Groupe concernent les cr\u00e9dits corporate bancaires et obligataires cot\u00e9s et certains cr\u00e9dits bancaires hypoth\u00e9caires pour un montant de 770\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019emprunt obligataire souscrit par Altareit SCA (334,5\u00a0millions hors int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus) est aussi soumis \u00e0 des covenants de levier.
Ils sont list\u00e9s ci-dessous\u00a0:
\u00a0
\u00a0 | Covenants groupe Altarea | 31/12/2024 | Covenants Altareit consolid\u00e9 | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|---|
Loan To Value (LTV) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Dette financi\u00e8re obligataire et bancaire nette/valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du patrimoine de la Soci\u00e9t\u00e9 | <\u00a060\u00a0% | 28,5\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
Interest Cover Ratio (ICR) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (colonne FFO ou cash-flow des op\u00e9rations)/Co\u00fbt de l\u2019endettement net (colonne FFO) de la Soci\u00e9t\u00e9 | > 2 | 9,6 | \u00a0 | \u00a0 |
Levier | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Gearing\u00a0: Dette financi\u00e8re nette/Fonds propres | \u00a0 | \u00a0 | \u2264 3,25 | 0,1 |
ICR\u00a0: EBITDA/Frais financiers nets | \u00a0 | \u00a0 | \u2265 2 | 3,8 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 respecte contractuellement l\u2019ensemble de ses covenants.
\u00a0
Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 deux cat\u00e9gories principales de contrepartie\u00a0: les \u00e9tablissements financiers et les clients locataires.
Concernant les \u00e9tablissements financiers, les risques de cr\u00e9dit et/ou de contrepartie concernent la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les produits d\u00e9riv\u00e9s mis en place pour limiter le risque de taux, ainsi que les \u00e9tablissements bancaires aupr\u00e8s desquels ces produits sont plac\u00e9s.
Afin de limiter ce risque, le Groupe ne r\u00e9alise des op\u00e9rations de couverture qu\u2019avec des institutions financi\u00e8res de premier plan, les supports choisis ont un profil de risque tr\u00e8s limit\u00e9, et font l\u2019objet d\u2019un suivi.
Concernant les clients locataires, le Groupe estime ne pas \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit de mani\u00e8re significative du fait de son portefeuille diversifi\u00e9 de locataires. Dans l\u2019activit\u00e9 commerce, les locataires remettent en outre, \u00e0 la signature des contrats de bail, des garanties financi\u00e8res principalement sous forme de d\u00e9p\u00f4ts de garantie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_cbf34aca-5d2a-4379-8ba4-bc2ec44bff88": { "value": "Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur au bilan sur la base de valorisations externes. La variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est toujours contrepartie r\u00e9sultat. Le Groupe n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture.Le Groupe a un recours majoritaire aux march\u00e9s de cr\u00e9dit.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_15f166a4-7ff3-4023-a0d4-1887dfd54158": { "value": "(en pourcentage) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||
% capital et des droits de vote th\u00e9oriques | % des droits de vote r\u00e9els | % capital et des droits de vote th\u00e9oriques | % des droits de vote r\u00e9els | |
Concert \u00e9largi(a) | 46,04 | 46,05 | 45,51 | 45,82 |
Groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances | 24,43 | 24,44 | 24,11 | 24,27 |
APG (ABP) | 6,30 | 6,30 | 6,65 | 6,69 |
Opus Investment\u00a0BV(b) | 1,50 | 1,50 | 1,59 | 1,60 |
Autod\u00e9tention | 0,03 | \u2013 | 0,66 | \u2013 |
FCPE | 1,18 | 1,18 | 1,20 | 1,21 |
Public | 20,51 | 20,52 | 20,28 | 20,42 |
Total | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
|
\u00a0\u00a0
\u00a0
Les principales parties li\u00e9es retenues par le Groupe sont les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par M.\u00a0Alain Taravella (pr\u00e9sident fondateur du Groupe) et sa famille, qui d\u00e9tiennent des participations dans la soci\u00e9t\u00e9 Altarea\u00a0: AltaGroupe, Alta Patrimoine, et Altager.
La G\u00e9rance de la Soci\u00e9t\u00e9 est assum\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Altafi\u00a02, unique associ\u00e9 commandit\u00e9, dont le pr\u00e9sident est M.\u00a0Alain Taravella, et les directeurs g\u00e9n\u00e9raux sont M.\u00a0Jacques Ehrmann(11), M.\u00a0Matthieu Taravella et M.\u00a0Gautier Taravella. Le capital d\u2019Altafi\u00a02 est d\u00e9tenu int\u00e9gralement par AltaGroupe.
Les transactions avec ces parties li\u00e9es rel\u00e8vent principalement de prestations fournies par la G\u00e9rance \u00e8s-qualit\u00e9s et, accessoirement de prestations d\u2019animation, de services et de refacturations de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 AltaGroupe et ses filiales.
Afin de formaliser les services apport\u00e9s habituellement \u00e0 Altarea par la soci\u00e9t\u00e9 AltaGroupe, holding animatrice, et de pr\u00e9ciser les prestations r\u00e9alis\u00e9es par celle-ci, une convention d\u2019animation a \u00e9t\u00e9 conclue en\u00a02017, les conditions ant\u00e9rieurement appliqu\u00e9es demeurant inchang\u00e9es. Une nouvelle convention d\u2019animation, qui se substitue et remplace la pr\u00e9c\u00e9dente, a \u00e9t\u00e9 conclue en\u00a02022 entre AltaGroupe, d\u2019une part, et Altarea, inter alii, d\u2019autre part.
Les prestations de services d\u2019assistance, les refacturations de loyers et des refacturations diverses sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des autres charges de structure de la Soci\u00e9t\u00e9 pour 0,3\u00a0million d\u2019euros. Les prestations de services factur\u00e9es par le groupe Altarea aux parties li\u00e9es le sont \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
(en millions d\u2019euros) | Altafi\u00a02\u00a0SAS | |
31/12/2024 | 31/12/2023 | |
Clients et autres cr\u00e9ances | 0,2 | 0,2 |
Total actif | 0,2 | 0,2 |
Dettes fournisseurs et autres dettes(a) | 0,0 | 0,6 |
Total passif | 0,0 | 0,6 |
|
\u00a0
Par ailleurs des conventions de management fees ont \u00e9t\u00e9 mises en place afin de r\u00e9mun\u00e9rer les prestations effectu\u00e9es par Altarea, par Altareit et par Altarea Management au profit des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe. La r\u00e9mun\u00e9ration de ces management fees a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e d\u2019un commun accord en fonction du co\u00fbt des prestations r\u00e9alis\u00e9es et est conforme aux prix du march\u00e9.
\u00a0
La r\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance est int\u00e9gralement per\u00e7ue par la soci\u00e9t\u00e9 Altafi\u00a02 sous forme d\u2019honoraires(12).
Aucune r\u00e9mun\u00e9ration en actions, ni aucun autre avantage \u00e0 court terme ou long terme ou autre forme de r\u00e9mun\u00e9ration n\u2019a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9 \u00e0 la G\u00e9rance par Altarea ou ses filiales.
La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle fixe de la G\u00e9rance au titre d\u2019Altarea et d\u2019Altareit est globalement de 1,2\u00a0million d\u2019euros HT pour 2024 (contre 1,8\u00a0million d\u2019euros HT pour 2023), aucune r\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle n\u2019\u00e9tant susceptible d\u2019\u00eatre due \u00e0 la G\u00e9rance par Altarea ou Altareit pour l\u2019exercice 2024, ce compte tenu de la renonciation effectu\u00e9e ab initio par la G\u00e9rance \u00e0 un tiers de sa r\u00e9mun\u00e9ration annuelle fixe et \u00e0 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de toute r\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Salaires bruts(a) | 4,2 | 4,2 |
Charges sociales | 1,8 | 1,8 |
Paiements fond\u00e9s sur des actions(b) | 8,2 | 8,5 |
Nombre Actions livr\u00e9es au cours de la p\u00e9riode | 41\u00a0066 | 22\u00a0391 |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi(c) | \u2013 | 0,0 |
Autres avantages ou r\u00e9mun\u00e9rations \u00e0 court ou long terme(d) | 0,1 | 0,0 |
Indemnit\u00e9s de fin de contrat(e) | \u2013 | \u2013 |
Contribution patronale sur actions gratuites livr\u00e9es | 0,5 | 0,5 |
Engagement \u00e0 date au titre de l\u2019Indemnit\u00e9 de d\u00e9part \u00e0 la retraite | 0,7 | 0,8 |
|
\u00a0
(en nombre de droits sur capitaux propres en circulation) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Droits \u00e0 attribution d\u2019actions gratuites Altarea | 175\u00a0315 | 153\u00a0406 |
\u00a0
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es portent sur la r\u00e9mun\u00e9ration et les avantages allou\u00e9s (i)\u00a0aux dirigeants mandataires sociaux au titre de mandats exerc\u00e9s dans des filiales et (ii)\u00a0aux principaux cadres salari\u00e9s du Groupe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8ec1749a-0fc4-464e-9aba-db4dee7b61b2": { "value": "\u00a0
La r\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance est int\u00e9gralement per\u00e7ue par la soci\u00e9t\u00e9 Altafi\u00a02 sous forme d\u2019honoraires(12).
Aucune r\u00e9mun\u00e9ration en actions, ni aucun autre avantage \u00e0 court terme ou long terme ou autre forme de r\u00e9mun\u00e9ration n\u2019a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9 \u00e0 la G\u00e9rance par Altarea ou ses filiales.
La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle fixe de la G\u00e9rance au titre d\u2019Altarea et d\u2019Altareit est globalement de 1,2\u00a0million d\u2019euros HT pour 2024 (contre 1,8\u00a0million d\u2019euros HT pour 2023), aucune r\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle n\u2019\u00e9tant susceptible d\u2019\u00eatre due \u00e0 la G\u00e9rance par Altarea ou Altareit pour l\u2019exercice 2024, ce compte tenu de la renonciation effectu\u00e9e ab initio par la G\u00e9rance \u00e0 un tiers de sa r\u00e9mun\u00e9ration annuelle fixe et \u00e0 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de toute r\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle.
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Salaires bruts(a) | 4,2 | 4,2 |
Charges sociales | 1,8 | 1,8 |
Paiements fond\u00e9s sur des actions(b) | 8,2 | 8,5 |
Nombre Actions livr\u00e9es au cours de la p\u00e9riode | 41\u00a0066 | 22\u00a0391 |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi(c) | \u2013 | 0,0 |
Autres avantages ou r\u00e9mun\u00e9rations \u00e0 court ou long terme(d) | 0,1 | 0,0 |
Indemnit\u00e9s de fin de contrat(e) | \u2013 | \u2013 |
Contribution patronale sur actions gratuites livr\u00e9es | 0,5 | 0,5 |
Engagement \u00e0 date au titre de l\u2019Indemnit\u00e9 de d\u00e9part \u00e0 la retraite | 0,7 | 0,8 |
|
\u00a0
(en nombre de droits sur capitaux propres en circulation) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
Droits \u00e0 attribution d\u2019actions gratuites Altarea | 175\u00a0315 | 153\u00a0406 |
\u00a0
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es portent sur la r\u00e9mun\u00e9ration et les avantages allou\u00e9s (i)\u00a0aux dirigeants mandataires sociaux au titre de mandats exerc\u00e9s dans des filiales et (ii)\u00a0aux principaux cadres salari\u00e9s du Groupe.
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500ICGCY1PD6OT783", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a52075ee-7375-40f4-b84d-52b4c5b7f45e": { "value": "\u00a0
\u00a0
(en millions d\u2019euros) | E&Y | Mazars | Autres | Total | \u00a0 | ||||||||||||
Montant | % | Montant | % | Montant | % | Montant | % | \u00a0 | |||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | \u00a0 | |
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolid\u00e9s | \u00a0 | ||||||||||||||||
| 0,3 | 0,2 | 23\u00a0% | 18\u00a0% | 0,2 | 0,2 | 15\u00a0% | 18\u00a0% | \u2013 | \u2013 | 0\u00a0% | 0\u00a0% | 0,5 | 0,5 | 17\u00a0% | 16\u00a0% | \u00a0 |
| 0,7 | 0,9 | 62\u00a0% | 70\u00a0% | 1,3 | 1,0 | 77\u00a0% | 77\u00a0% | 0,1 | 0,2 | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 2,1 | 2,2 | 68\u00a0% | 75\u00a0% | \u00a0 |
Services autres que la certification des comptes | \u00a0 | ||||||||||||||||
| 0,1 | 0,2 | 5\u00a0% | 11\u00a0% | 0,1 | \u2013 | 0\u00a0% | 0\u00a0% | \u2013 | \u2013 | 0\u00a0% | 0\u00a0% | 0,2 | 0,2 | 2\u00a0% | 5\u00a0% | \u00a0 |
| 0,1 | \u2013 | 6\u00a0% | 0\u00a0% | 0,1 | 0,1 | 4\u00a0% | 5\u00a0% | 0,1 | 0,0 | 0\u00a0% | 0\u00a0% | 0,3 | 0,1 | 9\u00a0% | 4\u00a0% | \u00a0 |
Certifications des informations en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | ||
| 0,1 | - | 5 % | 0 % | 0,1 | - | 4 % | 0 % | - | - | 0 % | 0 % | 0,1 | - | 4 % | 0 % | \u00a0 |
Total | 1,2 | 1,3 | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 1,7 | 1,3 | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 0,2 | 0,2 | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 3,1 | 2,9 | 100\u00a0% | 100\u00a0% | \u00a0 |
\u00a0
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