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Informations relatives \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9
1.1
Informations relatives \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9
Inventiva S.A. est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme enregistr\u00e9e et domicili\u00e9e en France. Son si\u00e8ge social est situ\u00e9 au 50 rue de
Dijon, 21121 Daix. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 Inventiva comprennent Inventiva S.A. et sa filiale
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\u00bb).
Les actions ordinaires d\u2019Inventiva sont cot\u00e9es sur le compartiment B du march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 d\u2019Euronext Paris
depuis f\u00e9vrier 2017 et les American Depositary Shares (\u00ab
ADS
\u00bb) de la Soci\u00e9t\u00e9, repr\u00e9sentant chacune une action
ordinaire sont admis \u00e0 la n\u00e9gociation sur le Nasdaq Global Market depuis juillet 2020.
Inventiva est une soci\u00e9t\u00e9 biopharmaceutique sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement clinique de petites mol\u00e9cules
actives administr\u00e9es par voie orale pour le traitement de la st\u00e9atoh\u00e9patite associ\u00e9e \u00e0 un dysfonctionnement
m\u00e9tabolique (\u00ab
MASH
\u00bb), \u00e9galement connue sous le nom st\u00e9atoh\u00e9patite non alcoolique (\u00ab
\u202fNASH\u202f
\u00bb) et d\u2019autres
maladies pour lesquelles le besoin m\u00e9dical non satisfait est significatif.
Forte de son expertise et de son exp\u00e9rience significative dans le d\u00e9veloppement de compos\u00e9s ciblant les r\u00e9cepteurs
nucl\u00e9aires, les facteurs de transcription et la modulation \u00e9pig\u00e9n\u00e9tique, Inventiva d\u00e9veloppe lanifibranor pour le
traitement de la MASH, ainsi qu\u2019un portefeuille important de plusieurs programmes en stade pr\u00e9clinique ou de
d\u00e9couverte en oncologie.
Lanifibranor, son candidat m\u00e9dicament le plus avanc\u00e9, est d\u00e9velopp\u00e9 pour le traitement des patients atteints de la
MASH, une maladie h\u00e9patique chronique et progressive. En 2020, la Soci\u00e9t\u00e9 a publi\u00e9 les r\u00e9sultats positifs de son
\u00e9tude clinique de Phase Iib \u00e9valuant lanifibranor dans le traitement de la MASH et a annonc\u00e9 que la Food and
Drug Administration (\u00ab
\u202fFDA\u202f
\u00bb) am\u00e9ricaine lui a accord\u00e9 le statut de \u00ab
Breakthrough Therapy Designation
\u00bb et de
\u00ab
Fast Track
\u00bb pour le d\u00e9veloppement de lanifibranor dans le traitement de la MASH. La Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9marr\u00e9 la
Phase III pivot de l\u2019essai lanifibranor de la MASH (\u00ab
\u202fNATiV3\u202f
\u00bb) au second semestre 2021. En mars 2024, la
Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 les r\u00e9sultats positifs de l
\u2019
\u00e9tude de Phase Iia combinant lanifibranor et empagliflozine chez des
patients atteints de la MASH et de diab\u00e8te de type 2 (\u00ab
\u202fDT2\u202f
\u00bb) (\u00ab
\u202fLEGEND\u202f
\u00bb).
Au cours du premier semestre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 confront\u00e9e \u00e0 un retard dans l\u2019essai NATiV3 principalement
d\u00fb au taux d
\u2019\u00e9chec de d\u00e9pistage plus \u00e9lev\u00e9 que pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019origine, entra\u00eenant un taux de recrutement plus faible que
pr\u00e9vu. En outre, la Soci\u00e9t\u00e9 a enregistr\u00e9 une activation de site, un d\u00e9pistage et un recrutement plus lents que pr\u00e9vu,
en raison des effets n\u00e9gatifs de la pand\u00e9mie de COVID-19 principalement durant les ann\u00e9es 2020 et 2021, et la
Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 dans l
\u2019
incapacit\u00e9 de proc\u00e9der \u00e0 des essais cliniques sur ces sites initialement situ\u00e9s en Ukraine en
raison de la guerre et a d\u00e9cid\u00e9 de fermer tous les sites en Russie. Les \u00e9v\u00e9nements g\u00e9opolitiques mondiaux qui
affectent les march\u00e9s (y compris l
\u2019
invasion de l
\u2019
Ukraine par la Russie ou l
\u2019
\u00e9tat de la guerre entre Isra\u00ebl et le Hamas)
pourraient affecter la Soci\u00e9t\u00e9.
En janvier 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 des changements suppl\u00e9mentaires pour modifier la conception de NATiV3
en partie pour acc\u00e9l\u00e9rer le recrutement et a identifi\u00e9 des sites suppl\u00e9mentaires pour aider \u00e0 compenser
l
\u2019
impossibilit\u00e9 d
\u2019
utiliser des sites en Ukraine et en Russie. Le plan de d\u00e9veloppement clinique modifi\u00e9, qui limite
la dur\u00e9e pr\u00e9vue de l
\u2019
essai \u00e0 120 semaines au lieu de sept ans, r\u00e9duit le nombre de biopsies de trois \u00e0 deux, comprend
une \u00e9tude d
\u2019
extension du traitement actif de 48 semaines. La Soci\u00e9t\u00e9 estime que les modifications apport\u00e9es au
plan de d\u00e9veloppement clinique de lanifibranor, y compris la pr\u00e9paration d\u2019une nouvelle \u00e9tude de Phase III chez
les patients atteints de la MASH avec une cirrhose compens\u00e9e, seront b\u00e9n\u00e9fiques pour le programme clinique de
lanifibranor en r\u00e9duisant le nombre de biopsies et la dur\u00e9e de l
\u2019
\u00e9tude, en offrant \u00e0 terme \u00e0 tous les patients dans
l\u2019\u00e9tude un acc\u00e8s au traitement et en \u00e9largissant potentiellement la population cible au
-del\u00e0 des patients atteints de
fibrose F2 et F3 aux patients atteints de NASH avec une cirrhose compens\u00e9e.
\n
En septembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de licence et de collaboration, amend\u00e9 ult\u00e9rieurement, (le
\n
\u00ab
Contrat de Licence CTTQ
\u00bb) avec Chia Tai Tianqing Pharmaceutical Group, Co., LTD (\u00ab
CTTQ
\u00bb), une
\n
soci\u00e9t\u00e9 du groupe Sino Biopharm, pour d\u00e9velopper et commercialiser lanifibranor dans le traitement de la MASH
\n
et pour d
\u2019
autres maladies du m\u00e9tabolisme en Chine continentale, dans la r\u00e9gion administrative sp\u00e9cial de Hong
\n
Kong, dans la r\u00e9gion administrative sp\u00e9ciale de Macao et \u00e0 Ta\u00efwan (\u00ab
Territoire du CCTQ
\u00bb). En mai 2023, la
\n
Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 que le CTTQ avait re\u00e7u l
\u2019
approbation de sa demande de nouveau m\u00e9dicament exp\u00e9rimental
\n
(Investigational New Drug ou \u00ab
IND \u00bb
) de la part de l
\u2019
administration nationale chinoise des produits m\u00e9dicaux
\n
(\u00ab
NMPA
\u00bb), permettant \u00e0 CTTQ de participer \u00e0 l
\u2019
essai de Phase III NATiV3 en cours avec des patients recrut\u00e9s
\n
en Chine continentale. CTTQ m\u00e8ne \u00e9galement une \u00e9tude de pharmacologie clinique de Phase I. Conform\u00e9ment
\n
aux termes du contrat de licence CTTQ, CTTQ supporte tous les co\u00fbts associ\u00e9s \u00e0 ces essais men\u00e9s sur le Territoire
\n
du CTTQ.
\n
En septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 et Hepalys Pharma, Inc. (\u00ab
Hepalys
\u00bb) annoncent un accord de licence exclusif
\n
pour le d\u00e9veloppement et la commercialisation du lanifibranor au Japon et en Cor\u00e9e du Sud (l\u2019\u00ab
Accord de Licence
\n
Hepalys
\u00bb). Hepalys est une nouvelle soci\u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e par Catalys Pacific Fund II, LP (\u00ab
Catalys
\u00bb). Dans le cadre
\n
de cet Accord de Licence Hepalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u un paiement initial de 10 millions d\u2019U.S. dollars (\u00e9quivalent
\n
\u00e0 9,5 millions d\u2019euros) le 18 octobre 2023, et est \u00e9ligible \u00e0 recevoir 231 millions d\u2019U.S. dollars si certaines
\n
conditions cliniques, r\u00e9glementaires et commerciales sont remplies, en plus de redevances progressives sur les
\n
ventes nettes de lanifibranor au Japon et en Cor\u00e9e du Sud, redevances dont les taux se situent entre le milieu de la
\n
dizaine et la fourchette basse de la vingtaine de pourcents. Parall\u00e8lement, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un accord d
\u2019
option
\n
avec Catalys pour acqu\u00e9rir 30
% des actions de Hepalys (l\u2019\u00ab
Accord d\u2019Option Catalys
\u00bb). La Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9
\n
cette option en septembre 2023, pour un prix d
\u2019
exercice total de 300 \u00a5 (soit 1,90 euro). En septembre 2023, la
\n
Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9galement conclu un pacte d\u2019associ\u00e9s avec Catalys et Hepalys (le \u00ab
Pacte d\u2019Associ\u00e9s Catalys
\u00bb). Selon
\n
ce Pacte d\u2019Associ\u00e9s Catalys, la Soci\u00e9t\u00e9 dispose d\u2019une option pour acqu\u00e9rir toutes les actions en circulation de
\n
Hepalys, \u00e0 un multiple convenu au pr\u00e9alable de la valorisation
post-money
et, la Soci\u00e9t\u00e9 a un droit de pr\u00e9emption
\n
si Hepalys re\u00e7oit une offre pour la licence ou les droits li\u00e9s au lanifibranor.
\n
Au cours du premier trimestre 2024, \u00e0 la suite d\u2019une visite pr\u00e9vue dans le cadre de l\u2019\u00e9ssai clinique NATiV3 de
\n
lanifibranor sur la MASH, un
Suspected Unexpected Serious Adverse Reaction
(\u00ab
SUSAR
\u00bb) a \u00e9t\u00e9 signal\u00e9, \u00e0 savoir
\n
une \u00e9l\u00e9vation des aminotransf\u00e9rases dans les tests h\u00e9patiques d
\u2019
un patient participant \u00e0 l
\u2019
essai. Cet \u00e9v\u00e9nement a
\n
\u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 comme un effet ind\u00e9sirable grave inattendu suspect\u00e9 d
\u2019
\u00eatre li\u00e9 au traitement. D
\u2019
autres cas plus l\u00e9gers
\n
d
\u2019
\u00e9l\u00e9vation des aminotransf\u00e9rases parmi les participants \u00e0 l
\u2019
essai ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 rapport\u00e9s. Suite \u00e0 ce SUSAR,
\n
la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 d
\u2019
interrompre volontairement la s\u00e9lection et la randomisation afin de mettre en place des
\n
changements dans les crit\u00e8res d
\u2019
inclusion pour exclure les patients diagnostiqu\u00e9s ou ayant une pr\u00e9disposition \u00e0
\n
une maladie auto-immune du foie ou de la thyro\u00efde, ainsi qu
\u2019
une surveillance h\u00e9patique plus fr\u00e9quente pour les
\n
patients inclus dans l
\u2019
essai, comme l
\u2019
a recommand\u00e9 le
Data Monitoring Committee
\n
17
\n
(\u00ab
DMC
\u00bb). La Soci\u00e9t\u00e9 a
\n
termin\u00e9 la s\u00e9lection des patients de l
\u2019
essai NATiV3 en janvier 2025 et pr\u00e9voit de randomiser le dernier patient au
\n
cours du premier semestre 2025.
\n
En f\u00e9vrier 2025, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 que la s\u00e9lection des patients dans le cadre de l
\u2019
essai NATiV3 en cours s
\u2019
est
\n
achev\u00e9e au d\u00e9but du mois de janvier 2025. La Soci\u00e9t\u00e9 s
\u2019
attend \u00e0 ce que la randomisation soit achev\u00e9e au cours du
\n
premier semestre 2025. La publication des principaux r\u00e9sultats de la partie 1 de l
\u2019
essai NATiV3 est pr\u00e9vue pour
\n
le second semestre 2026.
\n
En 2020, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 de concentrer ses efforts cliniques sur le d\u00e9veloppement du lanifibranor et de
\n
suspendre ses efforts cliniques relatifs \u00e0 l
\u2019
odiparcil pour le traitement des patients atteints de
\n
mucopolysaccharidose de type VI (\u00ab
MPS VI
\u00bb), un groupe de maladies g\u00e9n\u00e9tiques rares. En f\u00e9vrier 2025, la
\n
Soci\u00e9t\u00e9 a inform\u00e9 les repr\u00e9sentants de son Comit\u00e9 d
\u2019
entreprise de son intention de se concentrer exclusivement
\n
sur le d\u00e9veloppement du lanifibranor, pour \u00e9largir l
\u2019
\u00e9quipe du programme lanifibranor afin de pr\u00e9parer les
\n
demandes potentielles d
\u2019
autorisation de mise sur le march\u00e9 et, si elles sont approuv\u00e9es, la commercialisation
\n
ult\u00e9rieure du lanifibranor pour les patients atteints de MASH, et d
\u2019
arr\u00eater toutes les activit\u00e9s de recherche
\n
pr\u00e9clinique li\u00e9es aux programmes pr\u00e9cliniques. Ce plan pr\u00e9voit une r\u00e9duction d
\u2019
environ 50 % des effectifs actuels
\n
17
\n
Le DMC est un groupe d'experts ind\u00e9pendants qui surveille les donn\u00e9es relatives \u00e0 la s\u00e9curit\u00e9 des patients et \u00e0 l'efficacit\u00e9 des traitements
\n
pendant la dur\u00e9e d'un essai clinique.
de la Soci\u00e9t\u00e9 et devrait \u00eatre mis en \u0153uvre au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2025, sous r\u00e9serve des n\u00e9gociations en
cours avec le Comit\u00e9 d
\u2019
entreprise de la Soci\u00e9t\u00e9.
1.2
Faits marquants de l\u2019exercice 2024
Les faits marquants relatifs aux p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es sont les suivants (par ordre chronologique)
Activit\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA au profit de la Banque europ\u00e9enne d
\u2019
investissement (\u00ab BEI \u00bb) dans le cadre
du tirage de la Tranche B
(voir Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
)
Le 4 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA au profit de la BEI (les \u00ab
BSA BEI
\u2013
Tranche B
\u00bb) comme
condition au tirage de la deuxi\u00e8me tranche de 25 millions d
\u2019
euros (\u00ab
Tranche B
\u00bb) dans le cadre du contrat de
financement d
\u2019
un montant maximum de 50 millions d
\u2019
euros conclu par la Soci\u00e9t\u00e9 avec la BEI le 16 mai 2022 (le
\u00ab
Contrat de financement
\u00bb). Chaque BSA de la Tranche B de la BEI a un prix de souscription de 0,01 euro et
donne le droit de souscrire une action, avant tout ajustement du ratio d
\u2019
exercice, contre le paiement d
\u2019
un prix
d
\u2019
exercice \u00e9gal \u00e0 3,95 euros par bon.
Si tous les bons de souscription de la BEI (d\u00e9finis comme des BSA (les \u00ab
BSA BEI
\u2013
Tranche A
\u00bb) \u00e9mis \u00e0 la BEI
dans le cadre du tirage de la premi\u00e8re tranche de 25 millions d
\u2019
euros (la \u00ab
Tranche A
\u00bb) ainsi que les BSA BEI
\u2013
Tranche B sont exerc\u00e9s, la BEI d\u00e9tiendra 11,81 % du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 (au 31 d\u00e9cembre 2024) sur une
base non dilu\u00e9e.
Les BSA BEI Tranche B ont une maturit\u00e9 de douze ans et pourront \u00eatre exerc\u00e9s \u00e0 compter de la survenance du
premier des \u00e9v\u00e9nements suivants : (i) la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A (soit le 8 d\u00e9cembre 2026) (ii) un
changement de contr\u00f4le, (iii) un cas de d\u00e9faut au titre du Contrat de Financement, ou (iv) une demande de
remboursement par la BEI au titre du Contrat de Financement. Les BSA BEI seront automatiquement r\u00e9put\u00e9s
caducs s
\u2019
ils ne sont pas exerc\u00e9s apr\u00e8s douze ans.
La BEI dispose \u00e9galement d
\u2019
une option de vente \u00e0 la valeur intrins\u00e8que (dans la limite d
\u2019
un plafond \u00e9gal au
montant tir\u00e9 au titre du Contrat de Financement) lui permettant d
\u2019
exiger de la Soci\u00e9t\u00e9 qu
\u2019
elle rach\u00e8te tout ou partie
des BSA BEI Tranche B alors exer\u00e7ables mais non encore exerc\u00e9s, dans certaines circonstances (par exemple en
cas de changement de contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9 ou \u00e0 la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A ou en cas de d\u00e9faut). La
Soci\u00e9t\u00e9 (ou un tiers de substitution) dispose d
\u2019
une option d
\u2019
achat lui permettant d
\u2019
exiger de la BEI qu
\u2019
elle lui
vende toutes les actions et autres titres de la Soci\u00e9t\u00e9 qu\u2019elle d\u00e9tient, y compris les BSA BEI, sous r\u00e9serve de
certaines conditions. En outre, la Soci\u00e9t\u00e9 a un droit de pr\u00e9emption pour racheter tous les BSA BEI Tranche B
propos\u00e9s \u00e0 la vente \u00e0 un tiers, sous r\u00e9serve de certaines conditions.
Si tous les BSA BEI de la Tranche B \u00e9taient exerc\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait recevoir un produit brut allant jusqu
\u2019
\u00e0
12 421 383 euros. Il n
\u2019
y a aucune garantie que la BEI exercera tout ou partie de ces BSA ou que la Soci\u00e9t\u00e9 recevra
un produit de l
\u2019
exercice de ces BSA.
\u00c0 la suite des augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es d\u00e9cid\u00e9es le 11 octobre 2024 et le 13 d\u00e9cembre 2024, un
ajustement du ratio d
\u2019
exercice des BSA BEI Tranche A et des BSA BEI Tranche B a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 afin de compenser
la dilution potentielle pour la BEI r\u00e9sultant de l
\u2019
\u00e9mission de nouvelles actions. \u00c0 la date d
\u2019
autorisation de la
publication de ces \u00e9tats financiers, chaque BSA BEI Tranche A donne le droit de souscrire \u00e0 2,70 actions, et chaque
BSA BEI Tranche B donne le droit de souscrire \u00e0 2,13 actions.
La Soci\u00e9t\u00e9 a tir\u00e9 la Tranche B de 25 millions d\u2019euros dans le cadre du Contrat de Financement avec la BEI
(voir Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
)
Le 10 janvier 2024, la soci\u00e9t\u00e9 a tir\u00e9 la Tranche B de 25 millions d
\u2019
euros dans le cadre du Contrat de Financement
avec la BEI.
A la suite du tirage de la Tranche A en d\u00e9cembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 disposait d
\u2019
une option de tirage de 25 millions
d
\u2019
euros suppl\u00e9mentaires avec la seconde tranche, sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation de certaines conditions suspensives.
Une fois ces conditions remplies, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 de proc\u00e9der au tirage de la Tranche B.
La Tranche B est assortie d
\u2019
un taux de 7 % d
\u2019
int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s annuellement et remboursables in fine. Le
remboursement est d\u00fb en janvier 2027, trois ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement. Le d\u00e9caissement de la Tranche B \u00e9tait
soumis, entre autres conditions, (i) au d\u00e9caissement complet de la Tranche A, (ii) \u00e0 la r\u00e9ception par la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0
compter de la date de la conclusion du Contrat de Financement d
\u2019
un montant global d
\u2019
au moins 70 millions d
\u2019
euros
(y compris les 18 millions d
\u2019
euros qui \u00e9taient une condition pour le d\u00e9caissement de la Tranche A), obtenu soit
par l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
actions nouvelles de la Soci\u00e9t\u00e9, soit par la r\u00e9ception de paiements initiaux ou d
\u2019
\u00e9tapes, (iii) \u00e0 la
signature d\u2019un accord de licence, de partenariat ou de redevance avec un paiement initial d\u2019
au moins 10 millions
d
\u2019
euros, (iv) \u00e0 des crit\u00e8res op\u00e9rationnels fond\u00e9s sur le recrutement de patients et le nombre de sites activ\u00e9s dans le
cadre de l
\u2019
essai clinique NATiV3 et (v) \u00e0 l'\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 de BSA BEI Tranche B (voir ci-dessus
\u2013
La
Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 bons de souscription en faveur de la BEI dans le cadre du tirage de la tranche B
)
conform\u00e9ment aux conditions du Warrant Agreement dat\u00e9 du 1
er
juillet 2022.
La Tranche B de 25 millions d
\u2019
euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en tant que dette financi\u00e8re au co\u00fbt amorti, qui tient
compte de la juste valeur de l
\u2019
instrument d\u00e9riv\u00e9 (warrants) au moment de sa cr\u00e9ation et des co\u00fbts d
\u2019
emprunt.
Le 12 juin 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 et la BEI ont amend\u00e9 l\u2019accord \u00e0 la convention relative aux BSA afin de modifier les
dispositions relatives \u00e0 l
\u2019
ajustement des ratios d
\u2019
exercice des BSA (voir Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
).
Effet ind\u00e9sirable inattendu (SUSAR) li\u00e9 au traitement au cours du premier trimestre 2024
Le
15 f\u00e9vrier 2024, \u00e0 la suite d\u2019une visite pr\u00e9vue dans le cadre de l\u2019\u00e9tude NATiV3, un \u00e9v\u00e9nement ind\u00e9sirable
caract\u00e9ris\u00e9 par une \u00e9l\u00e9vation des tests h\u00e9patiques a \u00e9t\u00e9 signal\u00e9 chez un patient randomis\u00e9 dans l\u2019\u00e9tude. Le patient
n\u2019a pr\u00e9sent\u00e9 aucun sympt\u00f4me clinique pendant toute la p\u00e9riode d\u2019observation. Cet \u00e9v\u00e9nement a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 comme
un SUSAR li\u00e9 au traitement. D
\u2019
autres cas plus l\u00e9gers d
\u2019
\u00e9l\u00e9vation des aminotransf\u00e9rases parmi les participants \u00e0
l
\u2019essai ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 rapport\u00e9s. La Soci\u00e9t\u00e9 a pris la d\u00e9cision d\u2019interrompre volontairement et temporairement
le screening et la randomisation pour mettre en \u0153uvre des modifications des crit\u00e8res de recrutement afin d\u2019
exclure
les patients diagnostiqu\u00e9s ou ayant une pr\u00e9disposition \u00e0 une maladie auto-immune du foie ou de la thyro\u00efde, ainsi
qu
\u2019
une surveillance plus fr\u00e9quente du foie pour les patients recrut\u00e9s dans l
\u2019
essai, conform\u00e9ment aux
recommandations du DMC. Le 7 mars 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 qu
\u2019
elle avait lev\u00e9 la pause volontaire sur la
s\u00e9lection et la randomisation de son essai clinique NATiV3, que les sites op\u00e9rants sous l
\u2019
IRB central aux \u00c9tats-
Unis avaient repris les activit\u00e9s de s\u00e9lection. Les patients recrut\u00e9s dans l
\u2019
essai de Phase III NATiV3 ont continu\u00e9
\u00e0 recevoir un traitement selon le nouveau calendrier de surveillance h\u00e9patique recommand\u00e9 par le DMC. Ce
SUSAR est le premier rapport\u00e9 dans l\u2019ensemble des essais cliniques avec lanifibranor.
La Soci\u00e9t\u00e9 a termin\u00e9 la s\u00e9lection des patients de l
\u2019
essai NATiV3 en janvier 2025, et pr\u00e9voit de randomiser le
dernier patient au cours du premier semestre 2025. Les principaux r\u00e9sultats sont attendus pour le second semestre
2026.
Inventiva annonce la pr\u00e9sentation des r\u00e9sultats de son \u00e9tude clinique de Phase Iia LEGEND combinant
lanifibranor et empagliflozine chez des patients atteints de MASH et de DT2
Le 18 mars 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 des r\u00e9sultats int\u00e9rimaires positifs de son essai clinique de preuve de concept
LEGEND \u00e9valuant lanifibranor en combinaison avec empagliflozine chez des patients atteints de MASH et de
diab\u00e8te de type 2 (\u00ab
DT2M
\u00bb).
L\u2019essai LEGEND clinique a \u00e9t\u00e9 con\u00e7u comme un essai de preuve de concept de Phase II multicentrique, randomis\u00e9,
contr\u00f4l\u00e9 par placebo, d\u2019une dur\u00e9e de 24 semaines, visant \u00e0 \u00e9valuer la s\u00e9curit\u00e9 et l\u2019
efficacit\u00e9 de lanifibranor en
combinaison avec empagliflozine, un inhibiteur SGLT2, pour le traitement de patients atteints de MASH non
cirrhotique et de DT2. L\u2019essai a \u00e9t\u00e9 men\u00e9 en double aveugle pour les groupes \u00ab
placebo \u00bb et \u00ab lanifibranor \u00bb (800
mg par jour), et en essai ouvert pour le groupe associant lanifibranor (800 mg par jour) et empagliflozine (10 mg
par jour). Le diagnostic de MASH non cirrhotique a \u00e9t\u00e9 \u00e9tabli sur les bases d\u2019une \u00e9valuation histologique historique
ou en utilisant une combinaison de m\u00e9thodes non invasives comprenant l
\u2019
imagerie. Comme pr\u00e9vu par le protocole,
l
\u2019
analyse interm\u00e9diaire a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e d\u00e8s que la moiti\u00e9 des 63 patients randomis\u00e9s atteints de MASH ont termin\u00e9
la fin de la p\u00e9riode de traitement de 24 semaines ou ont interrompu pr\u00e9matur\u00e9ment le traitement.
L
\u2019
\u00e9tude a atteint le crit\u00e8re principal d
\u2019
efficacit\u00e9 avec une r\u00e9duction absolue de l
\u2019
Hemoglobin A1c (HbA1c) de 1,14
% et 1,59 % chez les patients atteints de MASH et de DT2 trait\u00e9s par lanifibranor (800 mg par jour) ou en
combinaison avec empagliflozine (10 mg par jour) \u00e0 la semaine 24, contre une augmentation de 0,26 % observ\u00e9e
dans le groupe placebo.
L
\u2019
\u00e9tude a \u00e9galement d\u00e9montr\u00e9 une r\u00e9duction statistiquement significative de la st\u00e9atose h\u00e9patique mesur\u00e9e par
MRI-PDFF chez les patients trait\u00e9s par lanifibranor seul et en combinaison avec empagliflozine, atteignant -47 %
et -38 % respectivement, par rapport aux patients sous placebo (0 %). 83 % et 67 % des patients trait\u00e9s avec
lanifibranor seul ou en combinaison avec empagliflozine ont montr\u00e9 une r\u00e9duction sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 30 % de
leur graisse h\u00e9patique, contre 0 % dans le groupe placebo. En outre, l
\u2019
\u00e9tude a d\u00e9montr\u00e9 un effet statistiquement
significatif sur plusieurs crit\u00e8res d
\u2019
\u00e9valuation secondaires et exploratoires, notamment les enzymes h\u00e9patiques
(alanine aminotransf\u00e9rase (\u00ab
ALT
\u00bb) et aspartate aminotransf\u00e9rase (\u00ab
AST
\u00bb), la r\u00e9sistance \u00e0 l
\u2019
insuline (HOMA-
IR), le HDL et l
\u2019
adiponectine (voir tableaux ci-dessous). Des marqueurs de l
\u2019
inflammation et de la fibrose du foie
(temps de relaxation T1 corrig\u00e9 (cT1) \u00e9valu\u00e9 par LiverMultiScan\u00ae) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s pour la premi\u00e8re fois avec
lanifibranor et ont montr\u00e9 un effet significatif avec lanifibranor seul et en association avec empagliflozine.
L
\u2019
\u00e9tude a \u00e9galement montr\u00e9 que les patients trait\u00e9s avec lanifibranor en combinaison avec empagliflozine ont
maintenu un poids stable tout au long des 24 semaines de l
\u2019
\u00e9tude, ce qui permet de rem\u00e9dier \u00e0 la prise de poids
mod\u00e9r\u00e9e et m\u00e9taboliquement saine, qui peut \u00eatre observ\u00e9e chez certains patients trait\u00e9s avec lanifibranor seul. De
plus, l
\u2019
\u00e9tude a d\u00e9montr\u00e9 une r\u00e9duction relative significative du ratio VAT/SAT (tissu adipeux visc\u00e9ral et sous-
cutan\u00e9) chez les patients trait\u00e9s avec lanifibranor seul ou en combinaison avec empagliflozine, -5 % et -17 %
respectivement, compar\u00e9 \u00e0 une augmentation de 11 % chez les patients sous placebo. Ce r\u00e9sultat refl\u00e8te un
d\u00e9placement de la graisse visc\u00e9rale pro-inflammatoire vers un tissu adipeux m\u00e9taboliquement sain.
Le traitement avec lanifibranor 800 mg par jour seul ou en combinaison avec empagliflozine 10 mg par jour
pendant 24 semaines semble avoir \u00e9t\u00e9 bien tol\u00e9r\u00e9 et aucun probl\u00e8me de s\u00e9curit\u00e9 n
\u2019
a \u00e9t\u00e9 signal\u00e9.
\ue001tant donn\u00e9 que le crit\u00e8re d\u2019\u00e9valuation principal de LEGEND a \u00e9t\u00e9 atteint et que des r\u00e9sultats statistiquement
significatifs ont \u00e9t\u00e9 obtenus sur plusieurs marqueurs cl\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9, tel que d\u00e9fini par le protocole,
d\u2019arr\u00eater le recrutement.
R\u00e9sultats compl\u00e9mentaires de l\u2019\u00e9tude clinique de Phase Iib NATIVE
Le 13 mai 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 la publication dans Nature Communications de r\u00e9sultats compl\u00e9mentaires
de l\u2019\u00e9tude clinique de Phase II NATIVE d\u00e9montrant l\u2019am\u00e9lioration de marqueurs de sant\u00e9 cardiom\u00e9tabolique chez
les patients atteints de MASH trait\u00e9s avec lanifibranor.
Des am\u00e9liorations ont \u00e9t\u00e9 observ\u00e9es au niveau de la r\u00e9sistance \u00e0 l
\u2019
insuline (taux d
\u2019
insuline, HOMA-IR), du
m\u00e9tabolisme lipidique (triglyc\u00e9rides, cholest\u00e9rol HDL, apolipoprot\u00e9ines), du contr\u00f4le de la glyc\u00e9mie (HbA1c, taux
de glucose \u00e0 jeun), de l
\u2019
inflammation syst\u00e9mique (hs- CRP, ferritine), de la st\u00e9atose h\u00e9patique et de la pression
art\u00e9rielle diastolique.
\u00c9mission de Certificats de Royalties 2024
Le 18 juillet 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 l
\u2019
\u00e9mission de certificats de royalties les \u00ab
Certificats de Royalties 2024
\u00bb)
souscrits par Samsara BioCapital, BVF Partners, NEA, Sofinnova et Yiheng, pour un montant approximatif de
20,1 millions d
\u2019
euros.
Les Certificats de Royalties 2024 donnent \u00e0 leurs d\u00e9tenteurs le droit au paiement annuel de royalties \u00e9gales \u00e0 3 %
des ventes nettes futures de lanifibranor, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 partir de l
\u2019
exercice financier suivant le d\u00e9but des ventes
de lanifibranor apr\u00e8s l
\u2019
octroi potentiel d
\u2019
une autorisation de mise sur le march\u00e9 du lanifibranor (i) aux \u00c9tats-Unis
ou (ii) dans les pays de l
\u2019
Union europ\u00e9enne ou (iii) au France, selon la premi\u00e8re de ces \u00e9ventualit\u00e9s. Les Certificats
de Royalties 2024 ne conf\u00e8rent aucun droit financier suppl\u00e9mentaire autre que le paiement des royalties
susmentionn\u00e9es.
En particulier, les Certificats de Royalties 2024 ne conf\u00e8rent aucun droit financier sur les autres produits qui
pourraient \u00eatre d\u00e9velopp\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 en dehors de lanifibranor. Le prix de souscription total des Certificats de
Royalties 2024 \u00e9tait de 20,1 millions d
\u2019
euros et a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9 en prenant en compte la valeur actualis\u00e9e nette (\u00ab
VAN
\u00bb) des flux de tr\u00e9sorerie attendus li\u00e9s aux Certificats de Royalties 2024 et la situation financi\u00e8re actuelle de
la Soci\u00e9t\u00e9. Le calcul de la VAN d\u00e9pend fortement des hypoth\u00e8ses retenues par la Soci\u00e9t\u00e9, en particulier en ce qui
concerne les probabilit\u00e9s de succ\u00e8s des \u00e9tudes cliniques, le calendrier de commercialisation de lanifibranor, la
taille du march\u00e9 du lanifibranor, le taux de p\u00e9n\u00e9tration du produit et le taux d\u2019actualisation. Dans le processus de
fixation du taux d\u2019actualisation, la Soci\u00e9t\u00e9 a analys\u00e9 le flux de tr\u00e9sorerie attendu d\u00e9riv\u00e9 de son plan d\u2019
affaires par
rapport \u00e0 sa capitalisation boursi\u00e8re. Les Certificats de Royalties 2024 ont une maturit\u00e9 de 14 ans suivant leur
\u00e9mission. Enfin, la Soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficie d
\u2019
un droit de pr\u00e9emption sur tout transfert de Certificats de Royalties 2024.
Il est rappel\u00e9 que
\u2019
es Certificats de Royalties 2024 sont ind\u00e9pendants des certificats de royalties \u00e9mis en ao\u00fbt 2023
(les \u00ab
Certificats de Royalties 2023
\u00bb) et qu\u2019ils n\u2019ont pas les m\u00eames caract\u00e9ristiques (voir Note 1.3 \u2013
Faits
marquants des exercices 2023 et 2022
).
Le paiement des Certificats de Royalties 2024 et des Certificats de Royalties 2023 en cas de commercialisation de
lanifibranor (respectivement 3 % et 2 % des ventes du lanifibranor aux Etats Unis, dans les pays de l
\u2019
Union
Europ\u00e9enne ou au Royaume Uni), s\u2019il est approuv\u00e9, entrainerait une baisse des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les
ventes du Produit qui aura un effet d\u00e9favorable sur la position financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9, en particulier au d\u00e9but de
la phase de commercialisation.
Approbation de la demande de brevet
Le 25 juillet 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 que l
\u2019
Office japonais des brevets (\u00ab
JPO
\u00bb) a approuv\u00e9 la demande de
brevet de la Soci\u00e9t\u00e9 n\u00b0 JP 2019-203498, prot\u00e9geant l
\u2019
utilisation de lanifibranor pour le traitement des patients
atteints de cirrhose. Ce nouveau brevet sera valable jusqu
\u2019
au 8 novembre 2039, \u00e0 l
\u2019
exclusion de tout ajustement
ou extension potentielle de la dur\u00e9e du brevet susceptible d
\u2019
apporter une protection suppl\u00e9mentaire jusqu
\u2019
en 2043.
Amendement \u00e0 l
\u2019
accord de licence exclusive et de collaboration avec CTTQ
Le 11 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un amendement (l
\u2019
\u00ab
Amendement CTTQ
\u00bb) \u00e0 l
\u2019
accord de licence
exclusive et de collaboration avec Chia Tai Tianqing Pharmaceutical Group, Co. Ltd (\u00ab
\u202fCTTQ
\u00bb). Conform\u00e9ment
\u00e0 l
\u2019
Amendement CTTQ, si la Soci\u00e9t\u00e9 re\u00e7oit des engagements de souscription, avant le 31 d\u00e9cembre 2024, de la
part d
\u2019
investisseurs pour souscrire \u00e0 une lev\u00e9e de fonds, en une ou deux tranches, pour un montant brut total d
\u2019
au
moins 180 millions d\u2019euros (la \u00ab
Lev\u00e9e de fonds
\u00bb), CTTQ versera \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 (i) 10
millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la
r\u00e9alisation d
\u2019
une premi\u00e8re tranche r\u00e9ussie de la Lev\u00e9e de fonds d
\u2019
un montant total d
\u2019
au moins 90 millions d
\u2019
euros,
(ii) 10
millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019
une deuxi\u00e8me tranche r\u00e9ussie de la lev\u00e9e de fonds d
\u2019
un montant
total d
\u2019
au moins 90 millions d
\u2019
euros, et (iii) 10
millions d\u2019U.S. dollars lors de la publication par la Soci\u00e9t\u00e9 des
donn\u00e9es pivots annon\u00e7ant que le crit\u00e8re d
\u2019
\u00e9valuation principal ou l
\u2019
un des deux crit\u00e8res d
\u2019
\u00e9valuation secondaires
cl\u00e9s de NATiV3, avec l
\u2019
un des sch\u00e9mas posologiques test\u00e9s dans l
\u2019
essai, ont \u00e9t\u00e9 atteints. Selon les termes de
l
\u2019
amendement CTTQ, le montant total des paiements d
\u2019
\u00e9tape reste inchang\u00e9, tandis que le pourcentage des
redevances que la Soci\u00e9t\u00e9 est susceptible de recevoir sur la base des ventes annuelles nettes suppl\u00e9mentaires du
produit sous licence, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9duites \u00e0 un faible montant. En novembre 2024, CTTQ a vers\u00e9 \u00e0 la
Soci\u00e9t\u00e9 10
millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la suite de l\u2019\u00e9mission de la premi\u00e8re tranche du financement structur\u00e9 (tel que
d\u00e9fini ci-dessous). Le traitement comptable et les impacts comptables au 31 d\u00e9cembre 2024 sont d\u00e9crits dans la
Note 3.12
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
, la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
, et la Note 19.
\u2013
Chiffre
d
\u2019affaires et autres produits d\u2019exploitation
.
Financement structur\u00e9 en trois tranches d\u2019un montant allant jusqu\u2019\u00e0 348 millions d\u2019euros
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 le financement structur\u00e9 d\u2019un montant allant jusqu\u2019\u00e0 348
millions d\u2019euros
(le \u00ab
Financement Structur\u00e9
\u00bb) comme suit :
Une premi\u00e8re tranche compos\u00e9e des deux phases suivantes :
(i)
l\u2019\u00e9mission de 34
600 507 nouvelles actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 (\u00ab
Actions Nouvelles T1
\u00bb) au
prix de souscription de 1,35 euro par Action Nouvelle T1, et l
\u2019
\u00e9mission de 35 399 481 BSA
pr\u00e9financ\u00e9s, chacun donnant droit, en cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle
\u00e0 un prix de
souscription de 0,01 euro par nouvelle action ordinaire (les \u00ab
BSA T1
\u00bb) et un prix d\u2019exercice
pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par BSA T1, pour un produit brut total de 94,1 millions d
\u2019
euros (produit net
de 86,6 millions d
\u2019
euros). Le r\u00e8glement et la livraison des nouvelles actions T1 et des BSA T1 ont
eu lieu le 17 octobre 2024.
(ii)
l\u2019\u00e9mission de 7
872 064 actions ordinaires nouvelles (les \u00ab
Actions T1 bis
\u00bb) \u00e0 un prix de
souscription de 1,35 euro par Action T1 bis et l\u2019\u00e9mission de 8
053 847 BSA pr\u00e9financ\u00e9s, chacun
donnant droit, en cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle \u00e0 un prix de souscription de 0,01
euro par action ordinaire nouvelle (les \u00ab
BSA T1 bis
\u00bb
) \u00e0 un d\u2019exercice pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par
BSA T1 bis, pour un montant total de 21,4 millions d
\u2019
euros (produit net d
\u2019
environ 20,1 millions
d
\u2019
euros). Cette \u00e9mission \u00e9tait soumise \u00e0 l
\u2019
adoption par les actionnaires des r\u00e9solutions appropri\u00e9es
par l
\u2019
assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires du 11 d\u00e9cembre 2024 (l
\u2019
\u00ab
Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale
\u00bb).
Le r\u00e8glement et la livraison des actions T1 bis et des BSA T1 bis ont eu lieu le 19 d\u00e9cembre 2024.
La deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me tranches consistant en :
(iii)
Sous r\u00e9serve de la satisfaction des conditions pr\u00e9alables applicables (les \u00ab
Conditions pr\u00e9alables
T2
\u00bb), l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019un nombre d\u2019actions (ou de bons de souscription d\u2019actions pr\u00e9financ\u00e9s)
auxquelles seront attach\u00e9es des bons de souscription d
\u2019
actions \u00e0 d\u00e9terminer par le Conseil
d
\u2019
administration de la Soci\u00e9t\u00e9, pour un produit brut total de 116,0 millions d
\u2019
euros (les \u00ab
ABSA
\u00bb).
Chaque ABSA consistera en un certain nombre d
\u2019
actions ordinaires nouvelles (ou de bons de
souscription pr\u00e9financ\u00e9s) (les \u00ab
Actions Nouvelles T2
\u00bb ou \u00ab
BSA T2
\u00bb) auxquels seront attach\u00e9s
des bons de souscription d
\u2019
actions ordinaires (les \u00ab
BSA T3
\u00bb). Le prix de souscription des ABSA
sera \u00e9gal \u00e0 la plus faible des deux valeurs suivantes : (i) 1,35 euro ou (ii) la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par
les volumes du cours des actions ordinaires sur Euronext Paris pendant les cinq s\u00e9ances de bourse
pr\u00e9c\u00e9dant la fixation du prix des ABSA. Les BSA T3 auront un prix d
\u2019
exercice de 1,50 euro par
action ordinaire et leur exercice est soumis \u00e0 la survenance de l
\u2019
Ev\u00e9nement D\u00e9clencheur T3 (tel que
d\u00e9fini ci-dessous), permettant la souscription d
\u2019
un nombre d
\u2019
actions ordinaires nouvelles de la
Soci\u00e9t\u00e9 pour un montant total maximum de 116,0 millions d
\u2019
euros. Les engagements seront caducs
apr\u00e8s le 31 mai 2025.
L
\u2019
\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 des ABSA et leur souscription par chaque investisseur sont soumises aux Conditions
Pr\u00e9alables T2 suivantes :
\u2022
aucun changement d\u00e9favorable majeur entre l
\u2019
\u00e9mission des Actions T1bis et le r\u00e8glement et la livraison
des ABSA ;
\u2022
le DMC ne recommande pas la suspension de l
\u2019
\u00e9tude NATiV3 ;
\u2022
le dernier patient de la cohorte principale NATiV3 a \u00e9t\u00e9 randomis\u00e9 (au plus tard le 30 avril 2025) ;
\u2022
le taux d
\u2019
abandon de l
\u2019
\u00e9tude avant la 72
\u00e8me
semaine est inf\u00e9rieur \u00e0 30 % au moment de l
\u2019
ach\u00e8vement de
l
\u2019
inscription \u00e0 NATiV3 ; et
\u2022
les conditions habituelles de r\u00e8glement-livraison.
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des Conditions Pr\u00e9alables T2, l
\u2019
exercice des BSA T3 est \u00e9galement soumis \u00e0 la
publication par la Soci\u00e9t\u00e9 de donn\u00e9es de base annon\u00e7ant que le crit\u00e8re principal ou secondaire cl\u00e9s de NATiV3 (la
r\u00e9solution de la NASH sans aggravation de la fibrose et l\u2019am\u00e9lioration de la fibrose h\u00e9patique s
ans aggravation de
la NASH), avec l
\u2019
un des sch\u00e9mas posologiques test\u00e9s dans l
\u2019
essai, ont \u00e9t\u00e9 atteints au plus tard le 15 juin 2027 (l
\u2019
\u00ab
\u00c9v\u00e9nement D\u00e9clencheur T3
\u00bb). L
\u2019
exercice des BSA T3 doit avoir lieu au plus tard le 30 juillet 2027.
Pr\u00e9sentation des donn\u00e9es de l
\u2019
analyse finale de l
\u2019
\u00e9tude LEGEND de Phase II \u00e9valuant la combinaison de
lanifibranor avec l
\u2019
empagliflozine chez les patients atteints de MASH et de T2D lors de la session
late-
breaker
de l
\u2019
AASLD The Liver Meeting\u00ae
Le 18 novembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 que les donn\u00e9es seront pr\u00e9sent\u00e9es le 18 novembre 2024 sous la forme
d
\u2019
un poster \u00ab late breaker \u00bb \u00e0 l
\u2019
American Association for the Study of Liver Diseases (\u00ab
AASLD
\u00bb) The Liver
Meeting\u00ae 2024 \u00e0 San Diego. L\u2019\u00e9tude LEGEND a atteint son crit\u00e8re d\u2019
efficacit\u00e9 principal en r\u00e9duisant de mani\u00e8re
significative le taux d
\u2019
HbA1c dans le groupe lanifibranor et dans le groupe lanifibranor avec empagliflozine par
rapport au placebo. 50 % des patients ont vu leur taux d
\u2019
HbA1c inf\u00e9rieur \u00e0 6,5 % \u00e0 la semaine 24 apr\u00e8s un
traitement par lanifibranor seul ou en association avec l
\u2019
empagliflozine. 58 % des patients sous lanifibranor seul
et 80 % des patients sous traitement combin\u00e9 ont vu leur taux d
\u2019
HbA1c diminuer d
\u2019
au moins 1 % \u00e0 la semaine 24,
contre 0 % dans le groupe placebo.
Les tests de fonction h\u00e9patique, les marqueurs de la fibrose h\u00e9patique ainsi que les marqueurs de la sant\u00e9
cardiom\u00e9tabolique, y compris HOMA-IR, hsCRP, ferritine, le profil lipidique et les niveaux d
\u2019
adiponectine, ont
\u00e9galement montr\u00e9 une am\u00e9lioration sous lanifibranor seul ou en combinaison avec empagliflozine. La prise de
poids observ\u00e9e chez certains patients sous lanifibranor n
\u2019
a pas \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e chez les patients trait\u00e9s avec la
combinaison lanifibranor et empagliflozine.
Gouvernance
Lors de l
\u2019
assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 20 juin 2024, M. Andr\u00e9 Turenne a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 administrateur de la Soci\u00e9t\u00e9.
Le 10 d\u00e9cembre 2024, Sofia BV, repr\u00e9sent\u00e9e par Chris Buyse et, M. Pierre Broqua ont d\u00e9missionn\u00e9 de leurs
fonctions d
\u2019
administrateurs. M. Broqua reste directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9.
Lors de l
\u2019
assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 11 d\u00e9cembre 2024, Dr Mark Pruzanski et Dr Srinivas Akkaraju ont \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9s
administrateurs de la Soci\u00e9t\u00e9. Lors de la r\u00e9union du conseil d
\u2019
administration du 13 d\u00e9cembre 2024, Dr Pruzanski
a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 pr\u00e9sident du conseil d
\u2019
administration. M. Cren reste directeur g\u00e9n\u00e9ral de la Soci\u00e9t\u00e9.
Paiements fond\u00e9s sur des actions et
d\u2019option d\u2019achat d\u2019actions
Le 13 d\u00e9cembre 2024, le Conseil d\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer les actions suivantes\u2009
:
-
800 000 actions gratuites (\u00ab
AGA 2024-1
\u00bb) \u00e0 Fr\u00e9d\u00e9ric Cren, en tant que directeur g\u00e9n\u00e9ral et
administrateur ;
-
800 000 actions gratuites (\u00ab
AGA 2024-2
\u00bb) \u00e0 Pierre Broqua, directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 ;
-
1 577 000 actions gratuites (\u00ab
AGA 2024-3
\u00bb) attribu\u00e9es \u00e0 des salari\u00e9s situ\u00e9s en France ;
-
113 000 d
\u2019
actions gratuites (\u00ab
AGA 2024-4
\u00bb) \u00e0 des salari\u00e9s situ\u00e9s hors de France.
Le 20 d\u00e9cembre 2024, le Conseil d\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer les actions suivantes
:
-
12 898
116 options d\u2019achat d\u2019actions \u00e0 Mark Pruzanski, pr\u00e9sident du conseil d\u2019
administration de la
Soci\u00e9t\u00e9 depuis le 13 d\u00e9cembre 2024, via le nouveau plan d
\u2019
options d
\u2019
achat d
\u2019
actions \u00ab
SO 2024-1
\u00bb ;
-
301
000 options d\u2019achat d\u2019actions aux employ\u00e9s situ\u00e9s hors de
France via le nouveau plan d
\u2019
options
d
\u2019
achat d
\u2019
actions \u00ab
SO 2024-2
\u00bb.
Les conditions d\u00e9finitives des plans ont \u00e9t\u00e9 communiqu\u00e9es aux b\u00e9n\u00e9ficiaires au cours du mois de janvier 2025.
Conform\u00e9ment aux normes comptables IFRS, les charges de paiements fond\u00e9s sur des actions relatives \u00e0 ces plans
seront comptabilis\u00e9es au cours de l
\u2019
exercice commen\u00e7ant le 1
er
janvier 2025. Par cons\u00e9quent, elles seront refl\u00e9t\u00e9es
dans les \u00e9tats financiers de l
\u2019
exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2025.
Les plans susmentionn\u00e9s sont d\u00e9crits en Note 12.4
\u2013
Attributions gratuites d\u2019actions
et en Note 12.6
\u2013
Options
d\u2019achat d\u2019actions
.
Programme At-The-Market (\u00ab ATM \u00bb) aux \u00c9tats-Unis
Le 2 ao\u00fbt 2024, le programme At-The-Market conclu entre Cowen and Company LLC et la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9sili\u00e9
(voir Note 1.3
\u2013
Faits marquants des exercices 2023 et 2022
pour plus de d\u00e9tails concernant le programme ATM).
La Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
a pas mis en place de nouveau programme At-The-Market.
1.3
Faits marquants des exercices 2023 et 2022
Activit\u00e9s
Changements dans le d\u00e9veloppement clinique de lanifibranor
Le 4 janvier 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 des changements au d\u00e9veloppement clinique de lanifibranor notamment
la pr\u00e9paration d\u2019une nouvelle \u00e9tude de Phase III chez les patients atteints de NASH avec une cirrhose compens\u00e9e.
La r\u00e9duction du nombre de biopsies et la dur\u00e9e de l
\u2019\u00e9tude, en offrant \u00e0 terme \u00e0 tous les patients dans l\u2019\u00e9tude un
acc\u00e8s au traitement et en \u00e9largissant potentiellement la population cible au-del\u00e0 des patients atteints de fibroses F2
and F3 aux patients atteints de NASH avec une cirrhose compens\u00e9e.
Contrat de service avec Avant Sant\u00e9
\n
Le 21 f\u00e9vrier 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de service d
\u2019
\u00e9tude avec Avant Sant\u00e9, un organisme de recherche
\n
sous contrat (\u00ab
CRO
\u00bb) bas\u00e9 au France, dans le cadre de l
\u2019
essai clinique NATiV3. Selon les termes de l
\u2019
accord,
\n
CRO devait randomiser 120 patients dans 10 sites cliniques au France avant le 31 d\u00e9cembre 2023. Cependant,
\n
cette randomisation a \u00e9t\u00e9 retard\u00e9e. La Soci\u00e9t\u00e9 estime qu
\u2019
elle paiera \u00e0 Avant Sant\u00e9 un montant total pouvant
\n
atteindre 14,7 millions d
\u2019
euros sur la p\u00e9riode allant du 22 f\u00e9vrier 2023, date d
\u2019
entr\u00e9e en vigueur du contrat,
\n
jusqu
\u2019
au second semestre 2027.
\n
CTTQ
\n
Le 22 mai 2023, CTTQ a re\u00e7u l
\u2019
approbation IND de sa demande de nouveau m\u00e9dicament exp\u00e9rimental par la
\n
NMPA permettant l\u2019initiation du d\u00e9veloppement clinique en Chine continentale de lanifibranor dans le traitement
\n
de la NASH. CTTQ participera \u00e0 l
\u2019
essai clinique de Phase III en cours, NATiV3, dont les r\u00e9sultats, si positifs,
\n
devraient appuyer une demande d
\u2019
autorisation de mise sur le march\u00e9 en Chine. En parall\u00e8le, CTTQ m\u00e8nera une
\n
\u00e9tude de pharmacologie clinique de Phase I. Le 22 mai 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9 CTTQ pour un montant de 2,1
\n
millions d\u2019U.S. dollars (la facture totale correspond au paiement d\u2019\u00e9tape\u2009de 2 millions d\u2019U.S. dollars\u2009r\u00e9sultant de
\n
l\u2019obtention de l\u2019IND par la NMPA, et \u00e0 une facturation compl\u00e9mentaire de 0,1 million d\u2019U.S. dollars). Le 19 juillet
\n
2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a encaiss\u00e9 un montant 1,9 million d\u2019U.S. dollars apr\u00e8s d\u00e9duction de la rete
nue \u00e0 la source de 0,2
\n
million d\u2019U.S. dollar.
\n
Le 20 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 la randomisation du premier patient en Chine dans le cadre de l
\u2019
essai
\n
clinique NATiV3. La Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9 au CTTQ 3,2 millions d\u2019U.S. dollars le 12 d\u00e9cembre 2023 (la facture totale
\n
correspond au paiement d
\u2019\u00e9tape de 3 millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la suite de la randomisation du premier patient en
\n
Chine, et \u00e0 une facturation suppl\u00e9mentaire de 0,2 million d\u2019U.S. dollars). Le 29 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u
\n
2,8
millions d\u2019U.S. dollars apr\u00e8s d\u00e9duction de la retenue \u00e0 la source de 0,3 million d\u2019U.S. dollars.
\n
Il s'agit des deux paiements d'\u00e9tape \u00e0 court terme dans le cadre de l'accord de licence et de collaboration avec
\n
CTTQ. \u00c0 la suite de cette r\u00e9ception, la Soci\u00e9t\u00e9 a rempli toutes les conditions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles
\n
pr\u00e9alables au tirage de la tranche B de 25 millions d
\u2019
euros dans le cadre du contrat de financement (voir Note 1.2.
\n
\u2013
Faits marquants de l\u2019exercice 2024
).
\n
En outre, la NMPA a accord\u00e9 \u00e0 Lanifibranor le statut de
Breakthrough Therapy Designation
pour la NASH.
\n
Lanifibranor est consid\u00e9r\u00e9 comme le premier m\u00e9dicament candidat \u00e0 recevoir une telle d\u00e9signation \u00e0 la fois de la
\n
FDA et de la NMPA.
\n
R\u00e9sultats de l\u2019\u00e9tude clinique de Phase II \u00e9valuant lanifibranor chez des patients atteints de DT2 et NAFLD
\n
Le 13 juin 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 les r\u00e9sultats positifs de l\u2019\u00e9tude clinique de Phase II initi\u00e9e par un investigateur
\n
\u00e9valuant lanifibranor chez des patients atteints de DT2 et NAFLD.
\n
L
\u2019
\u00e9tude a atteint le principal crit\u00e8re d
\u2019
efficacit\u00e9 en d\u00e9montrant une r\u00e9duction de 44 % de la graisse h\u00e9patique
\n
mesur\u00e9e par spectroscopie \u00e0 r\u00e9sonance magn\u00e9tique \u00e0 protons (1H-MRS) apr\u00e8s 24 semaines de traitement chez les
\n
patients atteints de st\u00e9atose h\u00e9patique non alcoolique (NAFLD).
\n
Une proportion significativement plus \u00e9lev\u00e9e de patients a montr\u00e9 une r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 30 % des
\n
triglyc\u00e9rides
h\u00e9patiques ainsi qu\u2019une r\u00e9solution de la NAFLD suite au traitement avec lanifibranor par rapport au
\n
placebo.
\n
En outre, l\u2019\u00e9tude a d\u00e9montr\u00e9 un effet significatif sur une s\u00e9rie de crit\u00e8res d\u2019\u00e9valuation secondaires et l\u2019am\u00e9lioration
\n
du dysfonctionnement du tissu adipeux avec une augmentation significative de l\u2019adiponectine plasmatique. Le
\n
traitement par lanifibranor 800 mg une fois par jour pendant 24 semaines a \u00e9t\u00e9 bien tol\u00e9r\u00e9 et aucun probl\u00e8me de
\n
s\u00e9curit\u00e9 n\u2019a \u00e9t\u00e9 signal\u00e9.
Avenant au contrat de CRO avec Pharmaceurical Research Associates B.V
Le 26 juin 2023, dans le cadre de la conduite de l
\u2019
\u00e9tude Phase III NATiV3 dans la NASH, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un
nouvel avenant au contrat d
\u2019
avril 2021, avec effet r\u00e9troactif en janvier 2021, avec Pharmaceutical Research
Associates Group B.V. (\u00ab
PRA
\u00bb) (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 26.
\u2013
Engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s
op\u00e9rationnelles
). L\u2019amendement met \u00e0 jour les dispositions relatives aux informations li\u00e9es \u00e0 l\u2019
\u00e9tude suite aux
\u00e9volutions du protocole de l\u2019essai. Le montant de l\u2019engagement aupr\u00e8s de PRA s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 207,0\u2009millions d\u2019euros,
avec un bonus ou malus plafonn\u00e9 \u00e0 2,4 millions d\u2019euros, modifiant le pr\u00e9c\u00e9dent engagement aupr\u00e8s de PRA qui
s\u2019\u00e9levait \u00e0 223,8 millions d\u2019euros, avec un bonus ou malus plafonn\u00e9 \u00e0 3,4 millions d\u2019euros.
Augmentation de capital et \u00e9mission de Certificats de Royalties 2023
Le 31 ao\u00fbt 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un financement de 35,7 millions d
\u2019
euros, en produit brut), consistant en
deux transactions
: (i) une augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e \u00e0 certaines cat\u00e9gories d\u2019investisseurs par l\u2019
\u00e9mission
de 9 618 638 actions ordinaires nouvellement \u00e9mises d
\u2019
une valeur nominale de 0,01 euro par action, \u00e0 un prix de
souscription de 3,18 euros par action et un produit brut total de 30,6 millions d
\u2019euros (28,0 millions d\u2019euros nets
soit 2,5
millions d\u2019euros de frais de transaction) (l\u2019\u00ab
Emission d
\u2019
Actions d
\u2019
Ao\u00fbt 2023
\u00bb) et (ii) l
\u2019
\u00e9mission de
Certificats de Royalties 2023 pour un montant de 5,1 millions d
\u2019
euros.
Le prix des actions nouvelles \u00e9tait de 3,18 euros et repr\u00e9sente une d\u00e9cote de 0,22 % par rapport au cours moyen
pond\u00e9r\u00e9 par les volumes des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 lors de la s\u00e9ance de bourse pr\u00e9c\u00e9dant la d\u00e9cision d
\u2019
\u00e9mission des
nouvelles actions.
Le r\u00e8glement-livraison des actions nouvelles a eu lieu le 5 septembre 2023.
Les Certificats de Royalties 2023 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis par d\u00e9cision du Conseil d
\u2019
administration le 30 ao\u00fbt 2023,
conform\u00e9ment aux dispositions de l
\u2019
article L. 228-36-A du Code de commerce, \u00e0 certains investisseurs ayant
particip\u00e9 \u00e0 l
\u2019
augmentation de capital. Les certificats conf\u00e8rent aux d\u00e9tenteurs le droit de recevoir des royalties
annuelles \u00e9quivalentes \u00e0 2 % des ventes nettes futures de lanifibranor, le cas \u00e9ch\u00e9ant, plafonn\u00e9es \u00e0 92,1 millions
d\u2019euros \u00e0 compter de l\u2019
exercice fiscal suivant le d\u00e9but des ventes de lanifibranor apr\u00e8s l
\u2019
octroi de l
\u2019
autorisation de
mise sur le march\u00e9 (\u00ab AMM \u00bb) de lanifibranor (i) aux \u00c9tats-Unis ou (ii) dans les pays de l
\u2019
Union europ\u00e9enne ou
(iii) au France
, selon l\u2019\u00e9v\u00e8nement qui se produira en premier, si tant est qu\u2019il se produise.
Ces certificats ne conf\u00e8rent pas de droits financiers suppl\u00e9mentaires au-del\u00e0 des royalties et ne s
\u2019
appliquent pas
aux produits autres que le lanifibranor. Ils ont une dur\u00e9e de 15 ans et ne pr\u00e9voient pas de remboursement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9
en cas de changement de contr\u00f4le. La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00e0 tout moment racheter l
\u2019
int\u00e9gralit\u00e9 des Certificats de Royalties
2023 en payant un montant \u00e9gal (i) au plafond global de 92,1 millions d
\u2019
euros, moins les royalties pay\u00e9es avant ce
rachat, ou (ii) \u00e0 un prix \u00e0 convenir entre la Soci\u00e9t\u00e9 et les d\u00e9tenteurs des Certificats de Royalties 2023. Les Certificats
de Royalties 2023 ne sont pas cot\u00e9s en bourse. La Soci\u00e9t\u00e9 a utilis\u00e9 le produit principalement pour financer la
NATIV3 Phase III du lanifibranor pour le traitement de la NASH.
Le traitement comptable est d\u00e9crit en note 3.8
\u2013
Passif au titre des Certificats de Royalties
.
Accord de licence avec Hepalys
Le 20 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 et Hepalys ont annonc\u00e9 avoir conclu l\u2019Accord de Licence Hepalys.
Hepalys est une nouvelle soci\u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e par Catalys Pacific, incorpor\u00e9e au Japon. Parall\u00e8lement, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu
l\u2019Accord d\u2019Option Catalys pour acqu\u00e9rir 30% des actions d\u2019Hepalys. Le 26 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9
son option avec une date d
\u2019
effet au 11 octobre 2023 (voir Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).
En outre, le 20 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9, Catalys Pacific et Hepalys ont conclu le Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, en
vertu duquel la Soci\u00e9t\u00e9 a l
\u2019
option d
\u2019acqu\u00e9rir les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0 un multiple convenu de la valeur
post-money
sous certaines conditions et a un droit de premier refus si Hepalys re\u00e7oit une offre de vente de la
licence et des droits li\u00e9s au lanifibranor.
Hepalys devrait commencer le d\u00e9veloppement clinique de lanifibranor en menant des \u00e9tudes de Phase I chez des
patients japonais et des volontaires sains, dans la mesure o\u00f9 ces \u00e9tudes sont n\u00e9cessaires pour soutenir, si elles sont
positives, l
\u2019initiation d\u2019une \u00e9tude pivot d\u00e9di\u00e9e aux patients japonais et cor\u00e9ens atteints de NASH, qui devrait
d\u00e9buter une fois que les r\u00e9sultats de NATiV3seront disponibles. En f\u00e9vrier 2025, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 le premier
dosage du premier participant \u00e0 un essai de phase 1 au Japon. Hepalys sera responsable de la conduite et du
financement de tous les essais de d\u00e9veloppement au Japon et en Cor\u00e9e du Sud n\u00e9cessaires au d\u00e9p\u00f4t d
\u2019
une demande
d
\u2019autorisation de mise sur le march\u00e9 dans ces territoires. L\u2019Accord de Licence Hepalys devrait acc\u00e9l\u00e9rer la mise
sur le march\u00e9 du lanifibranor au Japon et en Cor\u00e9e du Sud si les autorisations r\u00e9glementaires sont obtenues. Selon
des publications externes, ces deux pays constituent des march\u00e9s importants, avec respectivement jusqu
\u2019
\u00e0 2,7 %
et 5,2 % des Japonais et des Sud-Cor\u00e9ens souffrant de NASH, dont environ 15 % des patients sud-cor\u00e9ens
pr\u00e9sentant une fibrose significative.
Selon les termes de l\u2019Accord de Licence Hepalys, la Soci\u00e9t\u00e9 (i) a re\u00e7u un paiement initial de 10
millions d\u2019U.S.
dollars d\u2019Hepalys le 18 octobre 2023 (correspondant \u00e0 9,5 millions d\u2019
euros au taux de change en vigueur \u00e0 la date
du paiement) (voir Note 19.1
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
et Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
) et (ii)
pourra recevoir jusqu
\u2019
\u00e0 231
millions d\u2019U.S. dollars en paiements d\u2019
\u00e9tapes si certaines conditions cliniques,
r\u00e9glementaires et commerciales sont remplies. Sous r\u00e9serve de l
\u2019
approbation des autorit\u00e9s r\u00e9glementaires, la
Soci\u00e9t\u00e9 a le droit de recevoir des redevances \u00e9chelonn\u00e9es allant d
\u2019
un taux moyen compris entre 10 % et 20 % sur
la base des ventes nettes de lanifibranor au Japon et en Cor\u00e9e du Sud.
En novembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a finalis\u00e9 le transfert de savoir-
faire (\u00ab\u2009know
-
how\u2009\u00bb) selon l\u2019Accord de Licence
Hepalys, et a en cons\u00e9quence comptabilis\u00e9 un chiffre d
\u2019
affaires pour un montant de 12,7 millions d
\u2019
euros,
conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15. Ce montant est compos\u00e9 du paiement initial (10 millions d\u2019U.S. dollars ou 9,3
millions d\u2019euros au taux de change \u00e0 la date de facturation) et de la juste valeur (3,6 millions d\u2019U.S. dollars ou 3,4
millions d\u2019euros) des actions Hepalys acquises selon l\u2019Accord d\u2019Option Catalys (voir la Note 1.3 \u2013
Faits
marquants des exercices 2023 et 2022
, la Note 3.
\u2013
Principes et m\u00e9thodes comptables
, et la Note 19.1
\u2013
Chiffre
d\u2019affaires
).
Acquisition de 1\u202f500 000 actions ordinaires d\u2019Hepalys
Le 26 septembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019Accord d\u2019Option Catalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9 son option d\u2019
achat de 30
% (1 500 000 actions ordinaires) d\u2019Hepalys au prix d\u2019exercice total de 300\u2009\u00a5 (soit 1,90 euro). \u00c0 la suite de la
r\u00e9ception de l
\u2019
avis d
\u2019
exercice, le
c
onseil d
\u2019
a
dministration d\u2019Hepalys a autoris\u00e9 le transfert des 1 500 000 actions
ordinaires de Catalys \u00e0 Inventiva le 11 octobre 2023. Parall\u00e8lement, le 29 septembre 2023, les actionnaires
d\u2019Hepalys ont convenu d\u2019une augmentation de capital de 13 millions d\u2019U.S. dollars, \u00e0 laquelle la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019
a pas
particip\u00e9, entra\u00eenant une dilution de la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 15 %. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tient
15% des actions d\u2019Hepalys. La Soci\u00e9t\u00e9 a analys\u00e9 sa participation dans Hepalys et a conclu qu\u2019
au 31 d\u00e9cembre
2023, qu\u2019elle exerce une influence notable mais n\u2019
exerce aucun contr\u00f4le ni contr\u00f4le conjoint sur Hepalys.
L
\u2019influence notable se traduit par le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus, le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus par
la Soci\u00e9t\u00e9, incluant l\u2019option, du Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, d\u2019acqu\u00e9rir toutes les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0
un multiple convenu de la valeur
post-money
qui est exer\u00e7able au 31 d\u00e9cembre 2023, ainsi que par la participation
active dans les affaires d\u2019Hepalys dans le cadre de l\u2019Accord de Licence Hepalys. La participation dans Hepalys
est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 2023 (voir Note 2.2
\u2013
P\u00e9rim\u00e8tre et
m\u00e9thode de consolidation
et Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).
Programme At-The-Market (\u00ab ATM \u00bb) aux \u00c9tats-Unis
Le 28 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 la fin du programme Jefferies ATM et la mise en place d
\u2019
un nouveau
programme At-The-Market (\u00ab
Cowen ATM
\u00bb) et d
\u2019
un nouvel accord de vente avec Cowen and Company, LLC
(\u00ab
Cowen
\u00bb) en tant qu
\u2019
agent. Le montant maximum de 58
millions d\u2019U.S. dollars dans le cadre du programme
ATM de Cowen correspond au montant maximum d
\u2019
ADS restant dans le cadre du programme ATM de Jefferies
de 100 millions d\u2019U.S. dollars. Les
conditions du programme ATM de Cowen sont similaires \u00e0 celles du
programme ATM de Jefferies et sont rest\u00e9es en vigueur jusqu
\u2019
au 2 ao\u00fbt 2024.
L\u2019\u00e9tude clinique de Phase II men\u00e9e par Dr. Kenneth Cusi \u00e9valuant lanifibranor chez les patients atteints de
\n
diab\u00e8te de type 2 (\u00ab\u202fDT2\u202f\u00bb) et de maladie h\u00e9patique st\u00e9atosique associ\u00e9e \u00e0 un dysfonctionnement
\n
m\u00e9tabolique (\u00ab\u202fMASLD\u202f\u00bb) a \u00e9t\u00e9 s\u00e9lectionn\u00e9e comme \u00ab\u202fl
ate breaker \u00bb
\n
Le 6 novembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un
late breaker
abstract
pr\u00e9sentant les r\u00e9sultats de l\u2019\u00e9tude clinique de
\n
Phase II qui \u00e9value l\u2019effet de lanifibranor chez des patients atteints de DT2 et de MASLD, men\u00e9e par le Dr. Cusi
\n
\u00e0 l\u2019Universit\u00e9 de Floride.
\n
Avenants au CRO avec Pharmaceutical Research Associates Group B.V.
\u2013
Etudes NATiV3 et LEGEND
\n
Le 14
janvier 2022, dans le cadre de l\u2019\u00e9tude clinique de Phase Iia LEGEND, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de
\n
sous-traitance avec PRA
: un CRO. Le contrat confie \u00e0 PRA la r\u00e9alisation d\u2019un essai clinique destin\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer le
\n
b\u00e9n\u00e9fice pour les patients de la combinaison du lanifibranor avec empagliflozine, un inhibiteur SGLT2, chez des
\n
patients atteints de DT2 et de NASH non cirrhotique.
\n
Le 1
\n
er
\n
f\u00e9vrier 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a amend\u00e9 son accord d\u2019avril 2021 avec PRA relatif \u00e0 l\u2019essai clinique NATiV3 afin
\n
d\u2019y inclure un m\u00e9canisme de bonus et malus. En fonction de l\u2019atteinte par PRA de quatre \u00e9tapes dans l\u2019essai
\n
clinique NATiV3 avant ou apr\u00e8s certaines dates, PRA recevra un bonus ou versera \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 un malus.
\n
Le 12 avril 2022 et le 10 novembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a de nouveau modifi\u00e9 son accord avec PRA concernant l\u2019essai
\n
clinique NATiV3 afin de prolonger les d\u00e9lais en ce qui concerne les jalons, et r\u00e9viser la distribution des pays/site
\n
de l\u2019essai. La Soci\u00e9t\u00e9 est tenue de verser \u00e0 PRA un montant total de 223,8 millions d\u2019euros, dans les sept ann\u00e9es \u00e0
\n
venir, au titre de cet accord (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 3.13
\u2013
Autres produits d\u2019exploitation
et \u00e0 la Note 26.
\u2013
\n
Engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles)
.
\n
Contrat de service avec Summit Clinical Services LLC (\u00ab Summit \u00bb)
\n
En f\u00e9vrier 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de service avec Summit en lien avec l\u2019\u00e9tude clinique NATiV3.
\n
Conform\u00e9ment au contrat, Summit fournit les services pour soutenir le recrutement des volontaires de l\u2019\u00e9tude
\n
clinique NATiV3 et augmenter leur enga
gement dans cet essai clinique, pour \u00e9viter les d\u00e9fections en cours d\u2019essai.
\n
La Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019engage \u00e0 payer les services rendus par Summit sur toute la p\u00e9riode allant du 1
\n
er
\n
f\u00e9vrier 2022, la date
\n
d\u2019effet du contrat, \u00e0 mars 2029, pour un montant minimum de 4,4 millions d\u2019U.S. dollars. Si la Soci\u00e9t\u00e9 demande
\n
\u00e0 Summit d\u2019\u00e9tendre les services rendus, cette somme pourrait augmenter d\u2019approximativement 1,6 million d\u2019U.S.
\n
dollars.
\n
D\u00e9veloppement d\u2019odiparcil
\n
En ao\u00fbt 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u un retour de la FDA indiquant qu\u2019odiparcil peut \u00eatre administr\u00e9 aux patients
\n
p\u00e9diatriques atteints de MPS VI et que la conception de l
\u2019
\u00e9tude unique de Phase II/III pr\u00e9sent\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9
\n
pourrait potentiellement appuyer une future demande de commercialisation d\u2019odiparcil. Apr\u00e8s avoir examin\u00e9
\n
toutes les options possibles pour optimiser le d\u00e9veloppement de l
\u2019
odiparcil pour le traitement de la MPS VI et
\n
avoir suspendu toutes les activit\u00e9s de recherche et de d\u00e9veloppement li\u00e9es \u00e0 la MPS, la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
a pas trouv\u00e9
\n
d
\u2019
options pour optimiser son d\u00e9veloppement, notamment elle n
\u2019
a pas trouv\u00e9 de partenariat.
\n
Contrat de licence et de collaboration avec CTTQ
\n
Le 21 septembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de licence et de collaboration avec CTTQ, amend\u00e9
\n
ult\u00e9rieurement, pour d\u00e9velopper, importer, fabriquer, commercialiser et marketer lanifibranor pour le traitement
\n
de la NASH et potentiellement d\u2019autres ma
ladies du m\u00e9tabolisme, sous r\u00e9serve des approbations r\u00e9glementaires,
\n
sur le territoire du CTTQ. La Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9 CTTQ pour un montant de 12,6 millions d\u2019U.S. dollars le 28
\n
septembre 2022 (la facture totale correspond au paiement initial de 12 millions
d\u2019U.S. dollars, et \u00e0 une facturation
\n
compl\u00e9mentaire de 0,6
million d\u2019U.S. dollars). Le 4 novembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u 11,4
millions d\u2019U.S. dollars
\n
apr\u00e8s retenue \u00e0 la source de 1,3 million d\u2019U.S. dollars
1F
\n
18
\n
. Conform\u00e9ment au contrat de licence et de collaboration,
\n
CTTQ effectuera (i) des paiements suppl\u00e9mentaires pour un montant total pouvant atteindre 40
millions d\u2019U.S.
\n
dollars lors de la r\u00e9alisation de certaines \u00e9tapes de d\u00e9veloppement et de r\u00e9glementation ; et (ii) des paiements
\n
suppl\u00e9mentaires pour un montant total pouvant atteindre 250 millions d\u2019U.S. dollars lors de l\u2019
atteinte de certaines
\n
\u00e9tapes commerciales.
\n
De plus, sous r\u00e9serve de l\u2019approbation du lanifibranor par les autorit\u00e9s r\u00e9glementaires, la Soci\u00e9t\u00e9 a le droit de
\n
recevoir des redevances de la part de tiers allant d\u2019un taux \u00e9lev\u00e9 \u00e0 un chiffre \u00e0 un taux moyen \u00e0 deux chiffres des
\n
ventes nettes de CTTQ sur
le territoire du CTTQ au cours des trois premi\u00e8res ann\u00e9es de commercialisation, et d\u2019un
\n
taux faible \u00e0 un taux moyen \u00e0 deux chiffres \u00e0 compter de la quatri\u00e8me ann\u00e9e. \u00c0 la suite de l
\u2019
obtention de
\n
l
\u2019approbation IND de la NMPA en mai 2023, CTTQ a d\u00e9cid\u00e9 de rejoindre l\u2019essai clinique de la Soci\u00e9t\u00e9 Phase III
\n
NATiV3 en cours avec lanifibranor pour le traitement des patients adultes atteints de NASH et a initi\u00e9 en parall\u00e8le
\n
une \u00e9tude de pharmacologie clinique
\u2019
de Phase I. Le
\u2019
CTTQ a randomis\u00e9 le premier patient en Chine dans l
\u2019
essai
\n
NATiV3 en d\u00e9cembre 2023. Le CTTQ prendra en charge l\u2019ensemble des co\u00fbts associ\u00e9s aux essais men\u00e9s sur le
\n
territoire du CTTQ.
\n
Le 11 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu l
\u2019
Amendement CTTQ, qui a modifi\u00e9 les conditions permettant \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9
\n
de recevoir des paiements d
\u2019
\u00e9tape. Bien que le montant total des paiements d
\u2019
\u00e9tape reste inchang\u00e9, le pourcentage
\n
des redevances que la Soci\u00e9t\u00e9 est en droit de recevoir sur la base des ventes annuelles nettes suppl\u00e9mentaires du
\n
produit sous licence, le cas \u00e9ch\u00e9ant, a \u00e9t\u00e9 r\u00e9duit \u00e0 un chiffre. Voir la Note 1.2.
\u2013
\u00c9v\u00e9nements marquants de 2024
.
\n
Le traitement comptable figure \u00e0 la Note 3.12
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
, \u00e0 la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et
\n
d\u2019hypoth\u00e8ses
et \u00e0 la Note 19.
\u2013
Chiffre d\u2019affaires et autres produits d\u2019exploitation
.
\n
Nouveau brevet \u00e9largissant la protection de la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle de lanifibranor aux \u00c9tats-Unis
\n
Le 28 novembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 avoir obtenu un nouveau brevet \u00e9tendant la protection de la propri\u00e9t\u00e9
\n
intellectuelle de son principal produit candidat lanifibranor aux \u00c9tats-Unis. Ce nouveau brevet renforce le
\n
portefeuille de brevets de la Soci\u00e9t\u00e9 pour lanifibranor, qui dispose d\u00e9j\u00e0 de brevets prot\u00e9geant l
\u2019
utilisation de
\n
lanifibranor pour traiter la st\u00e9atoh\u00e9patite non alcoolique et les maladies fibrotiques. Ce nouveau brevet \u00e9tend
\n
davantage la protection de la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle de lanifibranor aux \u00c9tats-Unis pour son utilisation chez des
\n
patients atteints de NASH cirrothique.
\n
R\u00e8glement du contr\u00f4le fiscal sur le cr\u00e9dit d
\u2019
imp\u00f4t recherche pour les ann\u00e9es 2016 et 2017
\n
Le 15 f\u00e9vrier 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u de l\u2019administration fiscale une proposition de transaction au regard des litiges
\n
fiscaux portant sur la taxe sur les salaires au titre des exercices 2016 et 2017 et sur le Cr\u00e9dit d\u2019Imp\u00f4t Recherche (\u00ab
\n
CIR
\u00bb) au titre des exercices 2013 \u00e0 2015. Cette proposition a \u00e9t\u00e9 accept\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9. Au cours de l\u2019exercice
\n
2022, les charges \u00e0 payer li\u00e9es \u00e0 ces litiges, qui \u00e9taient comptabilis\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2021 pour un montant de
\n
2,8 millions d\u2019euros, ont \u00e9t\u00e9 sold\u00e9es par le versement de 0,4 million d\u2019euros, par l\u2019imputation sur un cr\u00e9dit de TVA
\n
de 1,9 million d\u2019euros et par le d\u00e9gr\u00e8vement des cr\u00e9ances de CIR 2017 pour 0,2 million d\u2019euros et des cr\u00e9ances
\n
relatives aux d\u00e9clarations rectificatives CIR 2013
\u2013
2015 \u00e0
hauteur de 0,3 million d\u2019euros (voir Note 16.2 \u2013
Autres
\n
passifs courants
).
\n
Gouvernance
\n
Cooptation du Dr Lucy Lu en tant qu
\u2019
administrateur de son Conseil d
\u2019
administration
\n
Le 9 novembre 2022, le Conseil d
\u2019
administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a coopt\u00e9 le Dr Lucy Lu en tant que membre de son
\n
Conseil d
\u2019
administration en lieu et place de Sofinnova Partners. La nomination du Dr Lucy Lu a \u00e9t\u00e9 soumise \u00e0 la
\n
18
\n
Inventiva a factur\u00e9 12,8 millions d\u2019euros le 28 septembre 2022 (correspond au paiement initial de 12,1 millions d\u2019euros, et \u00e0
une facturation
\n
compl\u00e9mentaire de 0,6 million d\u2019euros) et a re\u00e7u, le 4 novembre 2022, 11,5 millions d\u2019euros apr\u00e8s retenue \u00e0 la source de 1,3 million d\u2019euros.
\n
Le taux de change \u00e0 la date de facturation \u00e9tait de 1,009 euro pour un dollar.
ratification des actionnaires lors de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires qui s\u2019est tenue le 25 janvier 2023.
Le
mandat du Dr Lucy Lu prendra fin par d\u00e9mission le 21 mai 2025.
Financement par fonds propres
Lev\u00e9es de fonds dans le cadre de son programme ATM
Le 15 juin 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 avait r\u00e9alis\u00e9 une lev\u00e9e de fonds de 9,4 millions d\u2019euros
bruts (8,8
millions d\u2019euros nets)
correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 1
260 618 ADS dans le cadre de son programme de financement en fonds propres
ATM. L\u2019augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 un prix de 7,75 U.S. dollars par ADS, repr\u00e9sentant une d\u00e9cote de
0,92% par rapport \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par volumes des cours des ADS de la Soci\u00e9t\u00e9 au cours de la session
boursi\u00e8re de la veille (\u00e9quivalent \u00e0 7,43 euros au taux de change de 1,0431 USD/\u20ac). Chaque ADS repr\u00e9sente une
action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les mouvements sur le capital de la Soci\u00e9t\u00e9 sont d\u00e9crits dans la Note 12.1
\u2013
Capital \u00e9mis
.
Financements bancaires et tr\u00e9sorerie
Versement re\u00e7u du Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche (\u00ab
CIR \u00bb)
Le 21 avril 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a per\u00e7u le versement de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du CIR 2021, soit 3,6 millions d\u2019euros.
Inventiva obtient un cr\u00e9dit d\u2019un montant maximum de 50 millions d\u2019euros de la part de la Banque
Europ\u00e9enne d\u2019Investissement (\u00ab
BEI \u00bb) sous conditions
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de financement pour soutenir l\u2019activit\u00e9 pr\u00e9clinique et clinique,
notamment pour financer une partie de son projet clinique de Phase
III en lien avec l\u2019essai de lanifibranor chez des
patients atteints de st\u00e9atoh\u00e9patite non alcoolique.
Le Contrat de Financement pr\u00e9voit un financement en deux tranches \u00e9gales de 25 millions d
\u2019
euros. Le
d\u00e9caissement de la Tranche A \u00e9tait soumis, entre autres conditions, (i) \u00e0 l\u2019\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 de bons de
souscription de la Tranche A au profit de la BEI conform\u00e9ment aux modalit\u00e9s de l\u2019accord d\u2019\u00e9mission de bons de
souscriptions conclu le 1
er
juillet 2022, et (ii) la r\u00e9ception par la Soci\u00e9t\u00e9 d
\u2019
un montant global d
\u2019
au moins 18 millions
d
\u2019
euros, obtenu soit par l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
actions nouvelles de la Soci\u00e9t\u00e9, soit par la r\u00e9ception de paiements initiaux ou
d
\u2019
\u00e9tapes provenant des activit\u00e9s de d\u00e9veloppement commercial sur les diff\u00e9rents actifs de la Soci\u00e9t\u00e9.
Le d\u00e9caissement de la Tranche B \u00e9tait \u00e9galement soumis, entre autres conditions,(i) \u00e0 l\u2019\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 de
bons de souscription de la Tranche B au profit de la BEI, (ii) au tirage int\u00e9gral de la Tranche A, (iii) \u00e0 la r\u00e9ception
par la Soci\u00e9t\u00e9, \u00e0 compter de la date de conclusion du Contrat de financement, d
\u2019
un montant global d
\u2019
au moins 70
millions d
\u2019
euros (incluant les 18 millions d
\u2019
euros de la Tranche A), obtenu soit par l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
actions nouvelles
de la Soci\u00e9t\u00e9, soit par la r\u00e9ception de paiements initiaux ou d
\u2019\u00e9tape, (iv) \u00e0 la signature d\u2019un accord de licence, de
partenariat ou de redevance avec un paiement initial d
\u2019
au moins 10
millions d\u2019euros
; et (v) \u00e0 des crit\u00e8res
op\u00e9rationnels bas\u00e9s sur le recrutement de patients et le nombre de sites ouverts dans le cadre de l
\u2019
essai clinique de
Phase III de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valuant lanifibranor chez les patients atteints de la NASH.
Les emprunts au titre du Contrat de financement ont un taux d
\u2019
int\u00e9r\u00eat annuel est \u00e9gal \u00e0 8 % par an pour la Tranche
A et \u00e0 7 % par an pour la Tranche B. Chaque tranche est remboursable en une seule fois \u00e0 la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la
tranche concern\u00e9e, soit au plus tard quatre ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement de la Tranche A et au plus tard trois ans apr\u00e8s
le d\u00e9caissement de la Tranche B.
Le 8 d\u00e9cembre 2022 et le 18 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9caiss\u00e9 la Tranche A et la Tranche B pour un montant de
25 millions d\u2019euros respectivement.
Le traitement comptable figure \u00e0 la Note 3.7
\u2013
Emprunts et dettes financi\u00e8res
et \u00e0 la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
Inventiva obtient un financement non dilutif de 5,3 millions d\u2019euros sous forme d\u2019un compl\u00e9ment de pr\u00eat
garanti par l\u2019Etat (\u00ab PGE \u00bb) et de deux Pr\u00eat Participatif Relance (\u00ab
PPR \u00bb)
En juin 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a souscrit trois contrats de pr\u00eats pour un montant total de 5,3 millions d\u2019euros avec un
syndicat de banques fran\u00e7aises. Mis en place dans le cadre d
\u2019
un PGE garanti par l
\u2019
Etat avec Bpifrance et de deux
PPR, ces derniers sont accord\u00e9s par Cr\u00e9dit Agricole Champagne-Bourgogne et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.
Le PGE accord\u00e9 par Bpifrance en 2022 est garanti \u00e0 hauteur de 90 % par l\u2019Etat Fran\u00e7ais avec une dur\u00e9e initiale de
12 mois, mais avec une possibilit\u00e9 de prolonger sur une maturit\u00e9 align\u00e9e avec les PGE existants souscrits en 2020
pour lesquels la Soci\u00e9t\u00e9 ava
it obtenu un d\u00e9lai de remboursement jusqu\u2019en mai 2026.
Les PPR sollicit\u00e9s dans le cadre du dispositif de l\u2019Etat pour soutenir les entreprises sont accord\u00e9s par le Cr\u00e9dit
Agricole Champagne-
Bourgogne et la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale. Ils sont en grande partie garantis par l\u2019Etat Fran\u00e7ais et se
caract\u00e9risent par une dur\u00e9e de financement de 8 ans avec un diff\u00e9r\u00e9 de remboursement de 4 ans.
Le traitement comptable figure \u00e0 la Note 3.7
\u2013
Emprunts et dettes financi\u00e8res
et \u00e0 la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
Conclusion d\u2019un accord d\u2019\u00e9mission de bons de souscriptions (\u00ab Warrant Agreement \u00bb) et \u00e9mission de
2 266
023 bons de souscription d\u2019actions au profit de la BEI
Le 1
er
juillet 2022, dans le cadre du Contrat de Financement avec la BEI (voir le paragraphe ci-dessus \u00ab
Inventiva
obtient un cr\u00e9dit d\u2019un montant maximum de 50 millions d\u2019euros de la part de la BEI, sous conditions
\u00bb), la Soci\u00e9t\u00e9
a conclu un contrat de bons de souscription d
\u2019
actions en faveur de la BEI comme condition au potentiel
financement de chaque tranche du cr\u00e9dit. Chaque BSA de la BEI a un prix de souscription est de 0,01 euro et
donne le droit d
\u2019
acqu\u00e9rir une action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9, avant tout ajustement du ratio d
\u2019
exercice.
Le nombre de BSA \u00e9mis en faveur de la BEI a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base (i) du montant total lev\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 par
le biais d
\u2019une ou de plusieurs \u00e9missions d\u2019actions, ou de paiements initiaux ou d\u2019
\u00e9tapes, \u00e0 compter de la date du
contrat de financement jusqu
\u2019
au moment du d\u00e9caissement de la tranche concern\u00e9e, et (ii)(a) du prix moyen par
action nouvelle \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 lors de sa plus r\u00e9cente augmentation de capital ou (b) pour la Tranche A
uniquement, en cas d
\u2019
absence de lev\u00e9e de fonds r\u00e9pondant \u00e0 certains crit\u00e8res, selon le prix moyen pond\u00e9r\u00e9 par les
volumes des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 au cours des 180 derniers jours calendaires.
Les BSA BEI ont une maturit\u00e9 de douze ans et sont exer\u00e7ables \u00e0 la premi\u00e8re des \u00e9ventualit\u00e9s suivantes : (i) un
changement de contr\u00f4le, (ii) la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A, (iii) un cas de manquement au titre du Contrat de
Financement, ou (iv) une demande de remboursement par la BEI au titre du Contrat de Financement. Les BSA
BEI seront r\u00e9put\u00e9s caducs de plein droit s
\u2019ils ne sont pas exerc\u00e9s dans le d\u00e9lai de douze ans. Lors de l\u2019\u00e9mission,
chaque BSA donne droit \u00e0 la BEI \u00e0 une action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9 en \u00e9change du prix d
\u2019
exercice (sous r\u00e9serve
des dispositions anti-dilutives).
La BEI dispose d
\u2019
une option de vente qui peut obliger la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 racheter tout ou partie des bons de souscription
non exerc\u00e9s de la BEI alors exer\u00e7ables \u00e0 leur valeur intrins\u00e8que (sous r\u00e9serve d
\u2019
un plafond \u00e9gal au montant tir\u00e9 au
titre du contrat de financement) dans certaines circonstances (par exemple, en cas de changement de contr\u00f4le ou \u00e0
la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A ou en cas de d\u00e9faillance). La Soci\u00e9t\u00e9 (ou un tiers de substitution) dispose d
\u2019
une
option d
\u2019
achat lui permettant d
\u2019
exiger de la BEI qu
\u2019
elle lui vende toutes les actions et autres titres de la Soci\u00e9t\u00e9, y
compris les bons de souscription BEI, sous r\u00e9serve de certaines conditions (par exemple, en cas d
\u2019
offre publique
d
\u2019
achat \u00e9manant d
\u2019
un tiers). En outre, la Soci\u00e9t\u00e9 dispose d
\u2019
un droit de pr\u00e9emption pour racheter tous les bons de
souscription de la BEI propos\u00e9s \u00e0 la vente \u00e0 un tiers, sous r\u00e9serve de certaines conditions.
Le 28 novembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 2 266 023 BSA BEI Tranche A au profit de la BEI, conform\u00e9ment aux
termes de la 25
\u00e8me
r\u00e9solution de l
\u2019
assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires du 19 mai 2022 et de l
\u2019
article L. 225-
138 du Code de commerce, comme condition au financement de la Tranche A, repr\u00e9sentant environ 5,2 % du
capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2023 (et 5,4 % du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 au 28 novembre 2022).
Le prix d
\u2019
exercice des bons de souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de la Tranche A est de 4,0152 euros par
BSA, sous r\u00e9serve qu
\u2019
ils puissent \u00eatre exerc\u00e9s. Le produit brut potentiel si tous les bons de souscription Tranche
A de la BEI \u00e9taient exerc\u00e9s s
\u2019
\u00e9l\u00e8verait \u00e0 9,1 millions d
\u2019
euros. Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 l
\u2019
\u00e9mission des bons
de souscription Tranche A BEI s
\u2019
\u00e9l\u00e8vent \u00e0 56 milliers d
\u2019
euros.
Suite aux augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es d\u00e9cid\u00e9es le 5 septembre 2023, le 11 octobre 2024 et le 13 d\u00e9cembre
2024, et \u00e0 l
\u2019
\u00e9mission des bons de souscription de la tranche B de la BEI, le ratio d
\u2019
exercice des bons de souscription
de la tranche A de la BEI a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 pour compenser la dilution potentielle de la BEI r\u00e9sultant de l
\u2019
\u00e9mission de
nouvelles actions. \u00c0 la date d
\u2019
autorisation de la publication des pr\u00e9sents \u00e9tats financiers, chaque bon de
souscription de la tranche A de la BEI donne le droit de souscrire \u00e0 2,70 actions.
Le traitement comptable figure \u00e0 la Note 3.7
\u2013
Emprunts et dettes financi\u00e8res
et \u00e0 la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
Paiements fond\u00e9s sur des actions
Attributions de nouveaux plans d\u2019AGA
Le conseil d
\u2019administration du 8 d\u00e9cembre 2022 a d\u00e9cid\u00e9 l\u2019attribution gratuite de 373 000 actions (les \u00ab
AGA
2022 \u00bb) \u00e0 110 salari\u00e9s. Le plan est d\u00e9crit dans la Note 12.4
\u2013
Attributions gratuites d\u2019actions
. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAdditionalInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00105": { "value": "Inventiva S.A. est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme enregistr\u00e9e et domicili\u00e9e en France. Son si\u00e8ge social est situ\u00e9 au 50 rue de
Dijon, 21121 Daix. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 Inventiva comprennent Inventiva S.A. et sa filiale
Inventiva Inc., cr\u00e9\u00e9e en janvier 2021 (l\u2019ensemble d\u00e9sign\u00e9 comme \u00ab
Inventiva
\u00bb ou la \u00ab
Soci\u00e9t\u00e9
\u00bb).2.3
Conversion des monnaies \u00e9trang\u00e8res
Monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s en euros, qui est aussi la monnaie fonctionnelle de la
soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, Inventiva S.A. La monnaie fonctionnelle de la filiale Inventiva Inc. Est l\u2019U.S. dollar. Tous les
montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les notes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont libell\u00e9s en euros sauf indication contraire.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_004": { "value": "Inventiva S.A.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfReportingEntityOrOtherMeansOfIdentification", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_0070": { "value": "soci\u00e9t\u00e9 anonyme", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LegalFormOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_0069": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DomicileOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_0031": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CountryOfIncorporation", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_005": { "value": " 50 rue de Dijon, 21121 Daix", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PrincipalPlaceOfBusiness", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_0021": { "value": "50 rue de Dijon, 21121 Daix", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AddressOfRegisteredOfficeOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_0044": { "value": "Inventiva est une soci\u00e9t\u00e9 biopharmaceutique sp\u00e9cialis\u00e9e dans le d\u00e9veloppement clinique de petites mol\u00e9cules actives administr\u00e9es par voie orale pour le traitement de la st\u00e9atoh\u00e9patite associ\u00e9e \u00e0 un dysfonctionnement m\u00e9tabolique (\u00ab MASH \u00bb), \u00e9galement connue sous le nom st\u00e9atoh\u00e9patite non alcoolique (\u00ab\u202fNASH\u202f\u00bb) et d\u2019autres maladies pour lesquelles le besoin m\u00e9dical non satisfait est significatif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00387": { "value": "La Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA au profit de la Banque europ\u00e9enne d
\u2019
investissement (\u00ab BEI \u00bb) dans le cadre
du tirage de la Tranche B
(voir Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
)
Le 4 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA au profit de la BEI (les \u00ab
BSA BEI
\u2013
Tranche B
\u00bb) comme
condition au tirage de la deuxi\u00e8me tranche de 25 millions d
\u2019
euros (\u00ab
Tranche B
\u00bb) dans le cadre du contrat de
financement d
\u2019
un montant maximum de 50 millions d
\u2019
euros conclu par la Soci\u00e9t\u00e9 avec la BEI le 16 mai 2022 (le
\u00ab
Contrat de financement
\u00bb). Chaque BSA de la Tranche B de la BEI a un prix de souscription de 0,01 euro et
donne le droit de souscrire une action, avant tout ajustement du ratio d
\u2019
exercice, contre le paiement d
\u2019
un prix
d
\u2019
exercice \u00e9gal \u00e0 3,95 euros par bon.
Si tous les bons de souscription de la BEI (d\u00e9finis comme des BSA (les \u00ab
BSA BEI
\u2013
Tranche A
\u00bb) \u00e9mis \u00e0 la BEI
dans le cadre du tirage de la premi\u00e8re tranche de 25 millions d
\u2019
euros (la \u00ab
Tranche A
\u00bb) ainsi que les BSA BEI
\u2013
Tranche B sont exerc\u00e9s, la BEI d\u00e9tiendra 11,81 % du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 (au 31 d\u00e9cembre 2024) sur une
base non dilu\u00e9e.
Les BSA BEI Tranche B ont une maturit\u00e9 de douze ans et pourront \u00eatre exerc\u00e9s \u00e0 compter de la survenance du
premier des \u00e9v\u00e9nements suivants : (i) la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A (soit le 8 d\u00e9cembre 2026) (ii) un
changement de contr\u00f4le, (iii) un cas de d\u00e9faut au titre du Contrat de Financement, ou (iv) une demande de
remboursement par la BEI au titre du Contrat de Financement. Les BSA BEI seront automatiquement r\u00e9put\u00e9s
caducs s
\u2019
ils ne sont pas exerc\u00e9s apr\u00e8s douze ans.
La BEI dispose \u00e9galement d
\u2019
une option de vente \u00e0 la valeur intrins\u00e8que (dans la limite d
\u2019
un plafond \u00e9gal au
montant tir\u00e9 au titre du Contrat de Financement) lui permettant d
\u2019
exiger de la Soci\u00e9t\u00e9 qu
\u2019
elle rach\u00e8te tout ou partie
des BSA BEI Tranche B alors exer\u00e7ables mais non encore exerc\u00e9s, dans certaines circonstances (par exemple en
cas de changement de contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9 ou \u00e0 la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A ou en cas de d\u00e9faut). La
Soci\u00e9t\u00e9 (ou un tiers de substitution) dispose d
\u2019
une option d
\u2019
achat lui permettant d
\u2019
exiger de la BEI qu
\u2019
elle lui
vende toutes les actions et autres titres de la Soci\u00e9t\u00e9 qu\u2019elle d\u00e9tient, y compris les BSA BEI, sous r\u00e9serve de
certaines conditions. En outre, la Soci\u00e9t\u00e9 a un droit de pr\u00e9emption pour racheter tous les BSA BEI Tranche B
propos\u00e9s \u00e0 la vente \u00e0 un tiers, sous r\u00e9serve de certaines conditions.
Si tous les BSA BEI de la Tranche B \u00e9taient exerc\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait recevoir un produit brut allant jusqu
\u2019
\u00e0
12 421 383 euros. Il n
\u2019
y a aucune garantie que la BEI exercera tout ou partie de ces BSA ou que la Soci\u00e9t\u00e9 recevra
un produit de l
\u2019
exercice de ces BSA.
\u00c0 la suite des augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es d\u00e9cid\u00e9es le 11 octobre 2024 et le 13 d\u00e9cembre 2024, un
ajustement du ratio d
\u2019
exercice des BSA BEI Tranche A et des BSA BEI Tranche B a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 afin de compenser
la dilution potentielle pour la BEI r\u00e9sultant de l
\u2019
\u00e9mission de nouvelles actions. \u00c0 la date d
\u2019
autorisation de la
publication de ces \u00e9tats financiers, chaque BSA BEI Tranche A donne le droit de souscrire \u00e0 2,70 actions, et chaque
BSA BEI Tranche B donne le droit de souscrire \u00e0 2,13 actions. Financement structur\u00e9 en trois tranches d\u2019un montant allant jusqu\u2019\u00e0 348 millions d\u2019euros
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 le financement structur\u00e9 d\u2019un montant allant jusqu\u2019\u00e0 348
millions d\u2019euros
(le \u00ab
Financement Structur\u00e9
\u00bb) comme suit :
Une premi\u00e8re tranche compos\u00e9e des deux phases suivantes :
(i)
l\u2019\u00e9mission de 34
600 507 nouvelles actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 (\u00ab
Actions Nouvelles T1
\u00bb) au
prix de souscription de 1,35 euro par Action Nouvelle T1, et l
\u2019
\u00e9mission de 35 399 481 BSA
pr\u00e9financ\u00e9s, chacun donnant droit, en cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle
\u00e0 un prix de
souscription de 0,01 euro par nouvelle action ordinaire (les \u00ab
BSA T1
\u00bb) et un prix d\u2019exercice
pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par BSA T1, pour un produit brut total de 94,1 millions d
\u2019
euros (produit net
de 86,6 millions d
\u2019
euros). Le r\u00e8glement et la livraison des nouvelles actions T1 et des BSA T1 ont
eu lieu le 17 octobre 2024.
(ii)
l\u2019\u00e9mission de 7
872 064 actions ordinaires nouvelles (les \u00ab
Actions T1 bis
\u00bb) \u00e0 un prix de
souscription de 1,35 euro par Action T1 bis et l\u2019\u00e9mission de 8
053 847 BSA pr\u00e9financ\u00e9s, chacun
donnant droit, en cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle \u00e0 un prix de souscription de 0,01
euro par action ordinaire nouvelle (les \u00ab
BSA T1 bis
\u00bb
) \u00e0 un d\u2019exercice pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par
BSA T1 bis, pour un montant total de 21,4 millions d
\u2019
euros (produit net d
\u2019
environ 20,1 millions
d
\u2019
euros). Cette \u00e9mission \u00e9tait soumise \u00e0 l
\u2019
adoption par les actionnaires des r\u00e9solutions appropri\u00e9es
par l
\u2019
assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires du 11 d\u00e9cembre 2024 (l
\u2019
\u00ab
Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale
\u00bb).
Le r\u00e8glement et la livraison des actions T1 bis et des BSA T1 bis ont eu lieu le 19 d\u00e9cembre 2024.
La deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me tranches consistant en :
(iii)
Sous r\u00e9serve de la satisfaction des conditions pr\u00e9alables applicables (les \u00ab
Conditions pr\u00e9alables
T2
\u00bb), l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019un nombre d\u2019actions (ou de bons de souscription d\u2019actions pr\u00e9financ\u00e9s)
auxquelles seront attach\u00e9es des bons de souscription d
\u2019
actions \u00e0 d\u00e9terminer par le Conseil
d
\u2019
administration de la Soci\u00e9t\u00e9, pour un produit brut total de 116,0 millions d
\u2019
euros (les \u00ab
ABSA
\u00bb).
Chaque ABSA consistera en un certain nombre d
\u2019
actions ordinaires nouvelles (ou de bons de
souscription pr\u00e9financ\u00e9s) (les \u00ab
Actions Nouvelles T2
\u00bb ou \u00ab
BSA T2
\u00bb) auxquels seront attach\u00e9s
des bons de souscription d
\u2019
actions ordinaires (les \u00ab
BSA T3
\u00bb). Le prix de souscription des ABSA
sera \u00e9gal \u00e0 la plus faible des deux valeurs suivantes : (i) 1,35 euro ou (ii) la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par
les volumes du cours des actions ordinaires sur Euronext Paris pendant les cinq s\u00e9ances de bourse
pr\u00e9c\u00e9dant la fixation du prix des ABSA. Les BSA T3 auront un prix d
\u2019
exercice de 1,50 euro par
action ordinaire et leur exercice est soumis \u00e0 la survenance de l
\u2019
Ev\u00e9nement D\u00e9clencheur T3 (tel que
d\u00e9fini ci-dessous), permettant la souscription d
\u2019
un nombre d
\u2019
actions ordinaires nouvelles de la
Soci\u00e9t\u00e9 pour un montant total maximum de 116,0 millions d
\u2019
euros. Les engagements seront caducs
apr\u00e8s le 31 mai 2025.
L
\u2019
\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 des ABSA et leur souscription par chaque investisseur sont soumises aux Conditions
Pr\u00e9alables T2 suivantes :
\u2022
aucun changement d\u00e9favorable majeur entre l
\u2019
\u00e9mission des Actions T1bis et le r\u00e8glement et la livraison
des ABSA ;
\u2022
le DMC ne recommande pas la suspension de l
\u2019
\u00e9tude NATiV3 ;
\u2022
le dernier patient de la cohorte principale NATiV3 a \u00e9t\u00e9 randomis\u00e9 (au plus tard le 30 avril 2025) ;
\u2022
le taux d
\u2019
abandon de l
\u2019
\u00e9tude avant la 72
\u00e8me
semaine est inf\u00e9rieur \u00e0 30 % au moment de l
\u2019
ach\u00e8vement de
l
\u2019
inscription \u00e0 NATiV3 ; et
\u2022
les conditions habituelles de r\u00e8glement-livraison.
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des Conditions Pr\u00e9alables T2, l
\u2019
exercice des BSA T3 est \u00e9galement soumis \u00e0 la
publication par la Soci\u00e9t\u00e9 de donn\u00e9es de base annon\u00e7ant que le crit\u00e8re principal ou secondaire cl\u00e9s de NATiV3 (la
r\u00e9solution de la NASH sans aggravation de la fibrose et l\u2019am\u00e9lioration de la fibrose h\u00e9patique s
ans aggravation de
la NASH), avec l
\u2019
un des sch\u00e9mas posologiques test\u00e9s dans l
\u2019
essai, ont \u00e9t\u00e9 atteints au plus tard le 15 juin 2027 (l
\u2019
\u00ab
\u00c9v\u00e9nement D\u00e9clencheur T3
\u00bb). L
\u2019
exercice des BSA T3 doit avoir lieu au plus tard le 30 juillet 2027.Augmentation de capital et \u00e9mission de Certificats de Royalties 2023
Le 31 ao\u00fbt 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un financement de 35,7 millions d
\u2019
euros, en produit brut), consistant en
deux transactions
: (i) une augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e \u00e0 certaines cat\u00e9gories d\u2019investisseurs par l\u2019
\u00e9mission
de 9 618 638 actions ordinaires nouvellement \u00e9mises d
\u2019
une valeur nominale de 0,01 euro par action, \u00e0 un prix de
souscription de 3,18 euros par action et un produit brut total de 30,6 millions d
\u2019euros (28,0 millions d\u2019euros nets
soit 2,5
millions d\u2019euros de frais de transaction) (l\u2019\u00ab
Emission d
\u2019
Actions d
\u2019
Ao\u00fbt 2023
\u00bb) et (ii) l
\u2019
\u00e9mission de
Certificats de Royalties 2023 pour un montant de 5,1 millions d
\u2019
euros.
Le prix des actions nouvelles \u00e9tait de 3,18 euros et repr\u00e9sente une d\u00e9cote de 0,22 % par rapport au cours moyen
pond\u00e9r\u00e9 par les volumes des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 lors de la s\u00e9ance de bourse pr\u00e9c\u00e9dant la d\u00e9cision d
\u2019
\u00e9mission des
nouvelles actions.
Le r\u00e8glement-livraison des actions nouvelles a eu lieu le 5 septembre 2023.Financement par fonds propres
Lev\u00e9es de fonds dans le cadre de son programme ATM
Le 15 juin 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 avait r\u00e9alis\u00e9 une lev\u00e9e de fonds de 9,4 millions d\u2019euros
bruts (8,8
millions d\u2019euros nets)
correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 1
260 618 ADS dans le cadre de son programme de financement en fonds propres
ATM. L\u2019augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 un prix de 7,75 U.S. dollars par ADS, repr\u00e9sentant une d\u00e9cote de
0,92% par rapport \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par volumes des cours des ADS de la Soci\u00e9t\u00e9 au cours de la session
boursi\u00e8re de la veille (\u00e9quivalent \u00e0 7,43 euros au taux de change de 1,0431 USD/\u20ac). Chaque ADS repr\u00e9sente une
action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les mouvements sur le capital de la Soci\u00e9t\u00e9 sont d\u00e9crits dans la Note 12.1
\u2013
Capital \u00e9mis
. Note 12. Capitaux propres
12.1 Capital \u00e9mis
Le capital social est fix\u00e9 \u00e0 la somme de 956 624 euros au 31 d\u00e9cembre 2024, divis\u00e9 en 95 662 391 actions
enti\u00e8rement souscrites et lib\u00e9r\u00e9es d\u2019un montant nominal de 0,01 euro.
Les variations du capital social sur les exercices clos les 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le
tableau ci-dessous :
En euros, \u00e0 l\u2019exception du nombre d\u2019actions
\n \n
Date
Nature des op\u00e9rations
Capital social
Prime d'\u00e9mission
Nombre
d'actions
Nominal
Solde au 31 d\u00e9cembre 2021
408 735
165 071 565
40 873 551
0,01
15/06/2022
Augmentation de capital par \u00e9mission
12 606
9 353 504
1 260 618
0,01
d'actions ordinaires - (ATM 3)
15/06/2022
Frais de transaction li\u00e9 \u00e0 l'ATM 3
-
(539 404)
-
-
Solde au 31 d\u00e9cembre 2022
421 341
173 885 665
42 134 169
0,01
30/08/2023
Augmentation de capital par \u00e9mission
96 186
30 491 082
9 618 638
0,01
d'actions ordinaires
30/08/2023
Frais de transaction li\u00e9 \u00e0 l'augmentation
-
(2 510 855)
-
-
de capital
08/12/2023
Acquisition des actions gratuites
3 630
(3 630)
363 000
0,01
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023
521 158
201 862 263
52 115 807
0,01
25/03/2024
AGA 2021 2021-BIS
3 614
(3 614)
361 381
0,01
17/10/2024
Premi\u00e8re tranche du financement multi-
346 005
38 422 366
34 600 507
0,01
tranches en fonds propres
16/12/2024
AGA 2023-2
7 126
(7 126)
712 632
0,01
19/12/2024
Premi\u00e8re tranche du financement multi-
78 721
8 885 708
7 872 064
0,01
tranches en fonds propres - compl\u00e9ment
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024
956 624
249 159 597
95 662 391
0,01
Sur l\u2019exercice 2024, l'impact principal sur le capital social concerne les deux premi\u00e8res phases du financement
multi-tranches (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019exercice
2024
) :
-
Dans une premi\u00e8re phase, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 34 600 507 nouvelles actions T1 \u00e0 1,35 euro par action et 35
399 481 BSA T1 chacun donnant droit, en cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle
\u00e0 un prix de
souscription de 0,01 euro par nouvelle action ordinaire \u00e0 un prix d\u2019exercice pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par
BSA T1. La premi\u00e8re phase a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un produit brut global de 94,1 millions d'euros
-
Dans une deuxi\u00e8me phase, \u00e0 la suite de l'\u00e9mission des nouvelles actions T1 et des BSA T1, avec l'\u00e9mission
de 7 872 064 actions T1 bis \u00e0 1,35 euro par action et de 8 053 847 BSA T1 bis chacun donnant droit, en
cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle
\u00e0 un prix de souscription de 0,01 euro par nouvelle action
ordinaire \u00e0 un prix d\u2019exercice pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par BSA T1 bis. La deuxi\u00e8me phase a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un
produit brut global de 21,4 millions d'euros.
Sur l\u2019exercice 2023, le principal impact sur le capital social est li\u00e9 \u00e0 l'\u00e9mission d'actions en ao\u00fbt 2023 consistant
en l'\u00e9mission de 9 618 638 actions ordinaires nouvellement \u00e9mises d'une valeur nominale de 0,01 euro par action,
\u00e0 un prix de souscription de 3,18 euros par action et un produit brut total de 30,6 millions d'euros le 31 ao\u00fbt 2023.
Les frais de transaction se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 2,5 millions d'euros. Le r\u00e8glement de l'\u00e9mission d'actions d'ao\u00fbt 2023 a eu
lieu le 5 septembre 2023. Cette augmentation de capital, pour un produit net total de 28,0 millions d'euros, est
d\u00e9taill\u00e9e en Note 1.3
\u2013
Faits marquants de l\u2019exercice 2023 et 2022
.
En d\u00e9cembre 2023, le plan d'attribution d'actions gratuites AGA 2022 a \u00e9t\u00e9 acquis, augmentant le capital social de
3 630 euros.
Sur l\u2019exercice 2022, les principaux impacts sur le capital social sont li\u00e9s aux \u00e9v\u00e9nements suivants :
-
Lev\u00e9e de fonds de 9,4 millions d\u2019euros (montant brut) le 15 juin 2022, correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de
1 260 618 actions nouvelles dans le cadre de son programme de financement ATM mis en place le 2 ao\u00fbt
2021.
Pour plus de d\u00e9tails sur les op\u00e9rations des exercices 2022, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 1.3
\u2013
Faits marquants des exercices
2023 et 2022
.
Les mouvements li\u00e9s aux plans de BSA et d\u2019AGA sont d\u00e9crits en Note 12.3 \u2013
Options et bons de souscription
d\u2019actions
et en Note 12.4
\u2013
Attributions gratuites d\u2019actions
.
12.2 Contrat de liquidit\u00e9
Le 19 janvier 2018, la Soci\u00e9t\u00e9 a sign\u00e9 un contrat de liquidit\u00e9 avec la soci\u00e9t\u00e9 Kepler Cheuvreux en remplacement
du pr\u00e9c\u00e9dent contrat de liquidit\u00e9 conclu avec Oddo BHF. Ce contrat a \u00e9t\u00e9 amend\u00e9 en 2019, avec une dur\u00e9e de 12
mois renouvelable par tacite reconduction sauf d\u00e9nonciation d\u2019une des parties. Dans le cadre de ce contrat, le
prestataire de service d\u2019investissemen
t (\u00ab
PSI
\u00bb) est autoris\u00e9 \u00e0 effectuer, sans ing\u00e9rence de la Soci\u00e9t\u00e9, des achats
et ventes d'actions propres de la Soci\u00e9t\u00e9 afin de garantir leur liquidit\u00e9 sur le march\u00e9 Euronext.
Le contrat de liquidit\u00e9 avec Kepler Cheuvreux a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9 pour une dur\u00e9e de 12 mois \u00e0 compter du 1
er
janvier
2024, et sera encore renouvel\u00e9 pour une dur\u00e9e de 12 mois \u00e0 compter du 1
er
janvier 2025.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022 les actions propres acquises par la Soci\u00e9t\u00e9 via son PSI, ainsi que les gains et
pertes r\u00e9sultant des op\u00e9rations d\u2019achat, de vente, d\u2019\u00e9mission ou d\u2019annulation de titres effectu\u00e9es sur l\u2019exercice
2024, 2023 et 2022 sont pr\u00e9s
ent\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres. En cons\u00e9quence, ces op\u00e9rations n\u2019ont aucun
impact sur le r\u00e9sultat de la Soci\u00e9t\u00e9.
12.3 Options et bons de souscription d\u2019actions
Les paiements fond\u00e9s sur des actions concernent :
-
Des Bons de Souscription d\u2019Actions (\u00ab
BSA
\u00bb) attribu\u00e9s aux administrateurs de la Soci\u00e9t\u00e9 en 2017, dont le
prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,534 euro ;
-
Des BSA attribu\u00e9s \u00e0 des prestataires de services de la Soci\u00e9t\u00e9 en 2018, dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9
fix\u00e9 \u00e0 0,48 euro ;
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2019 \u00e0 M. David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus Consulting Group LLC,
prestataire de services de la Soci\u00e9t\u00e9, dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,18 euro ;
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2020 \u00e0 M. David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus Consulting Group LLC et
\u00e0 Jeremy Goldberg, associ\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 PG Heatlhcare LLC, prestataires de services de la Soci\u00e9t\u00e9, dont
le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,29 euro ;
-
Des BSPCE attribu\u00e9s en 2021 \u00e0 M. Frederic Cren et M. Pierre Broqua en leur qualit\u00e9 de Directeur G\u00e9n\u00e9ral
\n
D\u00e9l\u00e9gu\u00e9 et Directeur G\u00e9n\u00e9ral de la Soci\u00e9t\u00e9 ;
\n
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2021 \u00e0 M. David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus Consulting Group LLC,
\n
prestataire de services de la Soci\u00e9t\u00e9, et ISLS Consulting dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2,45 euros ;
\n
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2023 \u00e0 M. David Nikodem, membre de Sapidus Consulting Group LLC, prestataire
\n
de services de la Soci\u00e9t\u00e9, dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,20
euro et le prix d\u2019exercice \u00e0 2,51
\n
euros ; et
\n
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2023 \u00e0 M. David Nikodem, membre de Sapidus Consulting Group LLC, prestataire
\n
de services de la Soci\u00e9t\u00e9, dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,31
euro et le prix d\u2019exercice \u00e0 3,91
\n
euros.
Caract\u00e9ristiques des plans de BSPCE
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, un plan de BSPCE est en cours : BSPCE 2021.
\n
Les principales caract\u00e9ristiques du plan de BSPCE en cours au cours de l\u2019exercice 2024 sont d\u00e9taill\u00e9es ci
-dessous :
\n\n \n
BSPCE 2021
D\u00e9cision d'\u00e9mission par le Conseil d'administration
16/04/2021
Date d'attribution
.....................................................
16/04/2021
B\u00e9n\u00e9ficiaire
...............................................................
Directeurs ex\u00e9cutifs (Fr\u00e9d\u00e9ric
Cren et Pierre Broqua)
Nombres de BSPCE attribu\u00e9s
...................................
600 000
Date d'expiration
.....................................................
31/03/2034
Nombre d'actions par BSPCE
..................................
1
Prix de souscription (\u20ac)
............................................
0
Prix d'exercice (\u20ac)
....................................................
11,74
Condition de performance
........................................
Partiellement
(1)
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
..............................
Monte Carlo
Juste valeur \u00e0 la date d'attribution (\u20ac)
......................
[5,4
\u2013
5,7]
(1)
Volatilit\u00e9 attendue
....................................................
64%
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
...............................
5
Taux sans risque
.......................................................
0,60%
Dividendes attendus
.................................................
\u2013
\n
(1) La juste valeur \u00e0 la date d'attribution est diff\u00e9rente selon que les BSPCE sont soumis ou non \u00e0 des conditions de performance
\n
de march\u00e9.
Caract\u00e9ristiques des plans de BSA
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, huit plans de BSA sont en cours, dont deux ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9s durant l\u2019exercice 2024 : BSA
\n
2017, BSA 2018, BSA 2019, BSA 2019 bis, BSA 2019 ter et BSA 2021, BSA 2023 et BSA 2023
\u2013
2.
\n
Le 25 mai 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a attribu\u00e9 10 000 BSA \u00e0 David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus Consulting
\n
Group LLC, prestataire de services de la Soci\u00e9t\u00e9, un nouveau plan de BSA 2023 -1 dont le prix de souscription a
\n
\u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,20 euro et le prix d\u2019exercice \u00e0 2,51 euros.
\n
Le 15 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a attribu\u00e9 20 000 BSA \u00e0 David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus
\n
Consulting Group LLC, prestataire de services de la Soci\u00e9t\u00e9, un nouveau plan de BSA 2023 -2 dont le prix de
\n
souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,31 euro et le prix d
\u2019exercice \u00e0 3,91 euros.
\n
Les principales caract\u00e9ristiques des plans de BSA en cours au cours de l\u2019exercice 2024 sont d\u00e9taill\u00e9es ci
-dessous
\n
:
\n\n \n
BSA 2017
BSA 2018 -1
BSA 2019
BSA 2019
BSA 2019
BSA 2021
BSA 2023
BSA 2023 -
Bis
ter
2
D\u00e9cision d'\u00e9mission
par le Conseil
29/05/2017
14/12/2018
28/06/2019
09/03/2020
09/03/2020
16/04/2021
25/05/2023
15/12/2023
d'administration
Date d'attribution
29/05/2017
14/12/2018
28/06/2019
09/03/2020
09/03/2020
16/04/2021
25/05/2023
15/12/2023
B\u00e9n\u00e9ficiaire
Directeurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
de services
de services
de services
de services
de services
de services
de services
P\u00e9riode
3 tranches:
d'acquisition
1 an, 2 ans
entre 1 et 3
entre 1 et 3
(ann\u00e9e)
et 3 ans
ans
1
1
ans
3
2,9 ans
2,3 ans
Date d'expiration
29/05/2027
14/12/2028
28/06/2029
09/03/2030
09/03/2030
31/03/2034
31/03/2036
31/03/2036
Nombre de BSA
attribu\u00e9s
195 000
126 000
10 000
10 000
36 000
50 000
10 000
20 000
Nombre d'actions
par BSA
1
1
1
1
1
1
1
1
Prix de la prime de
souscription par
0,534
0,48
0,18
0,29
0,29
2,45
0,20
0,31
action (\u20ac)
Prix d'exercice par
action (\u20ac)
6,675
6,067
2,20
3,68
3,68
11,74
2,51
3,91
Condition de
performance
Non
Non
Non
Non
Non
Oui
Non
Non
M\u00e9thode
Black and
Black and
Black and
Black and
Black and
Black and
Black and
d'\u00e9valuation
Scholes
Scholes
Scholes
Scholes
Scholes
Monte Carlo
Scholes
Scholes
Juste valeur par
BSA \u00e0 la date
2,47
1,98
0,48
0,90
0,90
[3,0
\u2013
3,2]
(1)
1,89
2,67
d'attribution (\u20ac)
Volatilit\u00e9 attendue
40%
40%
40%
40%
40%
64%
65%
62%
Dur\u00e9e de vie
moyenne (ann\u00e9es)
6
6
5,5
6
6
5
6,5
6,2
Taux sans risque
0,22%
0,30%
0,33%
0,0%
0,0%
0,60%
2,96%
2,65%
Dividendes attendus
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\n
(1) La juste valeur \u00e0 la date d'attribution est diff\u00e9rente selon que les BSA sont soumis ou non \u00e0 des conditions de performance
\n
de march\u00e9.
Mouvements des BSA et BSPCE (en nombre d\u2019actions pouvant \u00eatre \u00e9mises)
\n\n \n
Date octroi
Prix
En cours
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Perdus /
En cours 31
Nombre
Type
d'exercice
1 janvier
Caducs
d\u00e9cembre
d'actions
2024
2024
exer\u00e7ables
BSPCE - Plan 2021
16/04/2021
11,74
430 000
-
-
-
430 000
430 000
TOTAL BSPCE
430 000
-
-
-
430 000
430 000
BSA - Plan 2017
29/05/2017
6,67
130 000
-
-
-
130 000
130 000
BSA - Plan 2018
14/12/2018
6,07
116 000
-
-
-
116 000
116 000
BSA 2019
28/06/2019
2,20
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 bis
09/03/2020
3,68
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 ter
09/03/2020
3,68
36 000
-
-
-
36 000
36 000
BSA 2021
16/04/2021
11,74
14 333
-
-
-
14 333
14 333
BSA 2023
25/05/2023
2,51
10 000
-
-
-
10 000
-
BSA 2023
\u2013
2
15/12/2023
3,91
20 000
-
-
-
20 000
-
TOTAL BSA
346 333
-
-
-
346 333
316 333
Total Options de souscription d'actions
776 333
-
-
-
776 333
746 333
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les BSPCE en cours sont au nombre de 430 000 (soit 430 000 actions) et les BSA sont au
\n
nombre de 346 333, ce qui correspond \u00e0 un nombre maximum d'actions pouvant \u00eatre \u00e9mises si toutes les conditions
\n
sont remplies (soit 776 333 actions).
\n
La charge des paiements fond\u00e9s sur des actions relative aux options de souscription d\u2019actions s\u2019est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 236
\n
milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 contre 827 milliers d\u2019euros sur l\u2019exercice 2023 et est comptabilis\u00e9 en charges
\n
de personnel (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 20.1.
\u2013
Charges de personnel et effectifs
).
\n\n \n
Type
Date octroi
Prix
En cours
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Perdus /
En cours 31
Nombre
d'exercice
1
janvier
Caducs
d\u00e9cembre
d'actions
2023
2023
exer\u00e7ables
BSPCE - Plan 2013
13/12/2013
0,59
8 800
-
-
(8 800)
-
-
BSPCE - Plan 2021
16/04/2021
11,74
480 000
-
-
(50 000)
430 000
430 000
TOTAL BSPCE
488 800
-
-
(58 800)
430 000
430 000
BSA - Plan 2017
29/05/2017
6,67
130 000
-
-
-
130 000
130 000
BSA - Plan 2018
14/12/2018
6,07
116 000
-
-
-
116 000
116 000
BSA 2019
28/06/2019
2,20
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 bis
09/03/2020
3,68
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 ter
09/03/2020
3,68
36 000
-
-
-
36 000
36 000
BSA 2021
16/04/2021
11,74
16 000
-
-
(1 667)
14 333
-
BSA 2023
25/05/2023
2,51
-
10 000
-
-
10 000
-
BSA 2023 - 2
12/15/2023
3,91
-
20 000
-
-
20 000
-
TOTAL BSA
318 000
30 000
-
(1 667)
346 333
302 000
Total Options de souscription d'actions
806 800
30 000
(60 467)
776 333
732 000
\n
La diminution des BSPCE et des BSA sur l\u2019exercice 2023 est due \u00e0 la caducit\u00e9 de 20
000 BSPCE 2021 et 1 667
\n
BSA 2021 en raison de la non-
atteinte d\u2019une condition hors march\u00e9, \u00e0 la caducit\u00e9 de 30
000 BSPCE 2021 en raison
\n
de la non-
atteinte d\u2019une condition de march\u00e9 et 8
800 BSPCE 2013 ont expir\u00e9s suite \u00e0 l\u2019expiration du plan.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les BSPCE en cours sont au nombre de 430 000 (soit 430 000 actions) et les BSA sont au
\n
nombre de 346 333, ce qui correspond \u00e0 un nombre maximum d'actions pouvant \u00eatre \u00e9mises si toutes les conditions
\n
sont remplies (soit 776 333 actions).
\n \n
Type
Date octroi
Prix
En cours
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Perdus /
En cours 31
Nombre
d'exercice
1
er
janvier
Caducs
d\u00e9cembre
d'actions
2022
2022
exer\u00e7ables
BSPCE - Plan 2013
13/12/2013
0,59
8 800
-
-
8 800
8 800
BSPCE - Plan 2021
16/04/2021
11,74
600 000
-
-
(120 000)
480 000
-
TOTAL BSPCE
608 800
-
-
(120 000)
488 800
8 800
BSA - Plan 2017
29/05/2017
6,67
130 000
-
-
-
130 000
130 000
BSA - Plan 2018
14/12/2018
6,07
116 000
-
-
-
116 000
116 000
BSA- Plan 2019
28/06/2019
2,20
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 bis
09/03/2020
3,68
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 ter
09/03/2020
3,68
36 000
-
-
-
36 000
24 000
BSA - Plan 2021
16/04/2021
11,74
20 000
-
-
(4 000)
16 000
-
TOTAL BSA
332 000
-
-
(4 000)
318 000
290 000
Total Options de souscription d'actions
930 800
-
-
(124 000)
806 800
298 800
\n
Au cours de l\u2019exercice 2022, la variation des BSPCE et BSA se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante :
\n
-
120 000 BSPCE rendues caduques, les conditions de recrutements de patients n\u2019ayant pas \u00e9t\u00e9 atteinte ; et
\n
-
4 000 BSA rendues caduques \u00e0 la suite du d\u00e9part d\u2019un salari\u00e9.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les BSPCE en cours sont au nombre de 480 088 (ou 488 800 actions) et les BSA \u00e9mis dans
\n
le cadre de plans sont au nombre de 318 000, ce qui correspond \u00e0 un nombre maximum d'actions pouvant \u00eatre
\n
\u00e9mises si toutes les conditions sont r\u00e9unies de 806 800.
\n
12.4 Attributions gratuites d\u2019actions
\n
Caract\u00e9ristiques des plans d\u2019Attributions d\u2019actions gratuites (\u00ab
AGA \u00bb)
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, un plan d\u2019AGA est en cours : AGA 2023
-1.
\n
Le Conseil d'administration du 13 d\u00e9cembre 2024 a d\u00e9cid\u00e9 d'attribuer \u00e0
\n
\u2022
800 000 actions gratuites \u00e0 Fr\u00e9d\u00e9ric Cren, en qualit\u00e9 de directeur g\u00e9n\u00e9ral, dans le cadre du nouveau plan
\n
AGA 2024-1,
\n
\u2022
800 000 actions gratuites \u00e0 Pierre Broqua, en qualit\u00e9 de directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9, dans le
\n
cadre du nouveau plan AGA 2024-2,
\n
\u2022
1 577 000 actions gratuites attribu\u00e9es aux salari\u00e9s dans le cadre du nouveau plan AGA 2024-3,
\n
\u2022
113 000 actions gratuites attribu\u00e9es aux salari\u00e9s dans le cadre du nouveau plan AGA 2024-4,
\n
Les conditions g\u00e9n\u00e9rales d\u00e9finitives des plans ont \u00e9t\u00e9 communiqu\u00e9es aux b\u00e9n\u00e9ficiaires au cours de janvier 2025,
\n
en cons\u00e9quence, les charges li\u00e9es aux paiements en actions sont report\u00e9es \u00e0 l'ann\u00e9e commen\u00e7ant le 1
\n
er
\n
janvier
\n
2025.
\n
Le Conseil d'administration a d\u00e9cid\u00e9 le 25 mai 2023 d'accorder 300 000 unit\u00e9s de performance (\u00ab PAGUP 2023
\n
\u00bb) \u00e0 Fr\u00e9d\u00e9ric Cren, pr\u00e9sident et directeur g\u00e9n\u00e9ral de la Soci\u00e9t\u00e9 jusqu'au 13 d\u00e9cembre 2024, puis directeur g\u00e9n\u00e9ral.
\n
Le PAGUP est r\u00e9gl\u00e9 en esp\u00e8ces de mani\u00e8re conditionnelle. Le r\u00e8glement le plus probable est en actions. Suite \u00e0 la
\n
modification de l'article L. 225-197-1 II du Code de commerce fran\u00e7ais, Fr\u00e9d\u00e9ric Cren est devenu \u00e9ligible aux
\n
AGAs au lieu des unit\u00e9s de performance. Lors de la r\u00e9union du Conseil d'administration du 25 mars 2024, il a \u00e9t\u00e9
\n
d\u00e9cid\u00e9 de lui accorder 300 000 actions de performance (AGA 2023-1) en remplacement de ses 300 000 unit\u00e9s de
\n
performance (PAGUP 2023).
\n
Le 25 mai 2023, le Conseil d\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer 300
000 actions gratuites \u00e0 Pierre Broqua,
\n
Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 par le nouveau plan \u00ab AGA 2023
\u2013
1 \u00bb.
\n
Le 15 d\u00e9cembre 2023, le Conseil d\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer 760
000 actions gratuites aux employ\u00e9s par
\n
le nouveau plan \u00ab AGA 2023
\u2013
2 \u00bb.
\n
Les principales caract\u00e9ristiques des plans d\u2019AGA en cours au cours de l\u2019exercice 2024 sont d\u00e9taill\u00e9es ci
-dessous :
\n \n
AGA 2021
AGA 2021-bis
AGA 2023-1
AGA 2023-2
D\u00e9cision d'\u00e9mission par le Conseil d'administration
16/04/2021
08/12/2021
25/05/2023
15/12/2023
Date d'attribution
.....................................................
16/04/2021
08/12/2021
25/05/2023
15/12/2023
Directeur g\u00e9n\u00e9ral
B\u00e9n\u00e9ficiaire
...............................................................
Employ\u00e9s
Employ\u00e9s
d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 (Pierre
Employ\u00e9s
Broqua)
P\u00e9riode d'acquisition (ann\u00e9e)
....................................
3
3
4
1
P\u00e9riode de d\u00e9tention (ann\u00e9e)
....................................
\u2013
\u2013
4
1
Condition de service
.................................................
Oui
Oui
Oui
Oui
Partiellement
Condition de performance
........................................
(1)
Partiellement
(1)
Non
Non
Nombre d'AGA octroy\u00e9es
.......................................
466 000
123 000
300 000
760 000
Nombre d'actions par AGA
.....................................
1
1
1
1
M\u00e9thode d'\u00e9valuation utilis\u00e9e
..................................
Double
(1)
Double
(1)
Double
(1)
Double
(1)
Juste valeur par AGA \u00e0 la date d'attribution
...........
[9,8
\u2013
11,3]
(1)
[11,4
\u2013
12,2]
(1)
2,60
3,9
Volatilit\u00e9 attendue
....................................................
64%
64%
N/A
N/A
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
...............................
3
2,3
N/A
N/A
Taux sans risque
.......................................................
0,60%
0,60%
N/A
N/A
Dividendes attendus
.................................................
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
R\u00e9f\u00e9rence au cours de l'action
..................................
N/A
N/A
N/A
N/A
D\u00e9cote non transf\u00e9rable
...........................................
N/A
N/A
N/A
N/A
\n \n
AGA 2024-1
AGA 2024-2
AGA 2024-3
AGA 2024-4
(Tr1 - Tr2 -
(Tr1 - Tr2 -
(Tr1 - Tr2 -
(Tr1 - Tr2 -
Tr3)
Tr3)
Tr3)
Tr3)
D\u00e9cision d'\u00e9mission par le Conseil d'administration
13/12/2024
13/12/2024
13/12/2024
13/12/2024
Date d'attribution
.....................................................
06/01/2025
06/01/2025
06/01/2025
17/01/2025
Directeur g\u00e9n\u00e9ral
Directeur
B\u00e9n\u00e9ficiaire
...............................................................
(Fr\u00e9d\u00e9ric Cren)
g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9
Employ\u00e9s
Employ\u00e9s
(Pierre Broqua)
P\u00e9riode d'acquisition (ann\u00e9e)
....................................
3
3
3
3
P\u00e9riode de d\u00e9tention (ann\u00e9e)
....................................
1
1
1
1
Condition de service
.................................................
Oui
Oui
Oui
Oui
Condition de performance
........................................
Oui
Oui
Non
Non
Nombre d'AGA octroy\u00e9es
.......................................
800 000
800 000
1 577 000
113 000
Nombre d'actions par AGA
.....................................
1
1
1
1
M\u00e9thode d'\u00e9valuation utilis\u00e9e
..................................
Double (1)
Double (1)
Double (1)
Double (1)
Juste valeur par AGA \u00e0 la date d'attribution
...........
2,3
2,3
2,3
2,3
Volatilit\u00e9 attendue
....................................................
N/A
N/A
N/A
N/A
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
...............................
N/A
N/A
N/A
N/A
Taux sans risque
.......................................................
N/A
N/A
N/A
N/A
Dividendes attendus
.................................................
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
R\u00e9f\u00e9rence au cours de l'action
..................................
N/A
N/A
N/A
N/A
D\u00e9cote non transf\u00e9rable
...........................................
N/A
N/A
N/A
N/A
\n
(1) Les plans AGA 2021-1 et AGA 2021-bis sont partiellement compos\u00e9s d'AGA soumises \u00e0 une condition de performance de march\u00e9, les
\n
AGA 2023-1, AGA 2023-2, AGA 2024-1, AGA 2024-2, AGA 2024-3 et AGA 2024-4 ne sont pas soumises \u00e0 une condition de performance
\n
de march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les AGA non soumises \u00e0 des conditions de performance sont \u00e9valu\u00e9es sur la base du prix de l'action moins les
\n
dividendes futurs, actualis\u00e9s au taux sans risque. Les AGA soumises \u00e0 des conditions de performance sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00eame m\u00e9thode,
\n
corrig\u00e9e d'une d\u00e9cote appliqu\u00e9e pour refl\u00e9ter la condition de performance. Cette d\u00e9cote est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l'aide de l'analyse \u00ab Monte Carlo \u00bb.
\n
La juste valeur \u00e0 la date d'attribution est diff\u00e9rente selon que les AGA sont soumises ou non \u00e0 des conditions de performance de march\u00e9
\n
Mouvements des AGA (en nombre d\u2019actions pouvant \u00eatre \u00e9mises)
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
date
1 janvier
Perdus /
d\u00e9cembre
Type
Date octroi
d'attribution
2024
Cr\u00e9\u00e9s
Acquis
Caducs
2024
AGA - Plan 2021 - 1
16/04/2021
11,30
297 599
-
(296 166)
(1 433)
-
AGA - Plan 2021 - bis
08/12/2021
12,20
65 215
-
(65 215)
-
-
AGA 2023-1
25/05/2023
2,60
300 000
300 000
-
(75 000)
525 000
AGA 2023-2
15/12/2023
3,90
748 000
-
(712 632)
(35 368)
-
TOTAL attributions gratuites
d\u2019actions
1 410 814
300 000
(1 074 013)
(111 801)
525 000
\n
Au cours de l'ann\u00e9e 2024, l'\u00e9volution des actions gratuites AGA sur la p\u00e9riode peut \u00eatre d\u00e9compos\u00e9e comme suit
\n
:
\n
-
Le plan d'attribution d'actions gratuites AGA 2023-1 a accord\u00e9 300 000 actions suppl\u00e9mentaires (voir Note
\n
12.5. Plans d'unit\u00e9s de performance) ;
\n
-
Diminution de 75 000 AGA 2023-1 qui ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9es \u00e0 la suite de la non-r\u00e9alisation (partielle) d'une
\n
condition non li\u00e9e au march\u00e9 ;
\n
-
Annulation de 1 433 AGA 2021-1 et 35 368 AGA 2023 \u00e0 la suite du d\u00e9part d'un employ\u00e9 ;
\n
-
Acquisition d\u00e9finitive de 296 166 AGA 2021-1, 65 215 AGA 2021-bis et 712 632 AGA 2023-2.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les AGA en cours sont au nombre de 525 000.
La charge des paiements fond\u00e9s sur des actions s\u2019est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 3 293 milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 contre
\n
3 020 milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023 et 1 452 milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022 et est comptabilis\u00e9e
\n
en charges de personnel (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 20.1
\u2013
Charges de personnel et effectifs
).
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
date
1 janvier
Perdus /
d\u00e9cembre
Type
Date octroi
d'attribution
2023
Cr\u00e9\u00e9s
Acquis
Caducs
2023
AGA - Plan 2021 - 1
16/04/2021
11,30
340 800
-
-
(43 201)
297 599
AGA - Plan 2021 - bis
08/12/2021
12,20
76 800
-
-
(11 585)
65 215
AGA 2022
08/12/2022
4,18
373 000
-
(363 000)
(10 000)
-
AGA 2023-1
25/05/2023
2,60
-
300 000
-
-
300 000
AGA 2023-2
15/12/2023
3,90
-
760 000
-
(12 000)
748 000
TOTAL
attributions gratuites d\u2019actions
790 600
1 060 000
(363 000)
(76 786)
1 410 814
\n
Au cours de l\u2019exercice 2023 deux nouveaux plans d\u2019AGA ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9,
la variation des AGA se d\u00e9compose de la
\n
mani\u00e8re suivante :
\n
-
Nouveau plan AGA 2023-1 de 300 000 actions gratuites ;
\n
-
Nouveau plan AGA 2023-2 de 760 000 actions gratuites ;
\n
La diminution des actions gratuites AGA par rapport \u00e0 2023 s'explique par :
\n
-
La caducit\u00e9 de 13 719 AGA 2021-1 et 3 035 AGA 2021-bis en raison de la non-
atteinte d\u2019une condition
\n
hors march\u00e9 ;
\n
-
La caducit\u00e9 de 20 550 AGA 2021-1 et 4 550 AGA 2021-bis en raison de la non-
atteinte d\u2019une condition
\n
de march\u00e9 ; et
\n
-
L\u2019annulation de 8 932 AGA 2021
-1, 4 000 AGA 2021-bis, 10 000 AGA 2022 et 12 000 AGA 2023-2 \u00e0
\n
la suite de d\u00e9parts de salari\u00e9s.
\n
-
L\u2019acquisition d\u00e9finitive de 363 000 AGA 2022
\n
.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les AGA en cours sont au nombre de 1 410 814.
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
Type
Date octroi
date
1 janvier
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Perdus /
d\u00e9cembre
d'attribution
2022
Caducs
2022
AGA - Plan 2021 - 1
16/04/2021
11,30
448 000
-
-
(107 200)
340 800
AGA - Plan 2021 - bis
12/08/2021
12,20
123 000
-
-
(46 200)
76 800
AGA 2022
12/08/2022
4,18
-
373 000
-
-
373 000
TOTAL attributions gratuites d\u2019actions
571 000
373 000
-
(153 400)
790 600
\n
Au cours de l\u2019exercice 2022 un nouveau plan d\u2019AGA a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 pour certains salari\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9, la variation
\n
des AGA se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante :
\n
-
Nouveau plan AGA 2022 de 373 000 actions gratuites ;
\n
-
107 200 AGA 2021-1 sont devenus caduques dont 22 000 sont devenus caduques \u00e0 la suite de plusieurs
\n
d\u00e9parts et 85 200 car les conditions de recrutements de patient au premier semestre n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 atteintes.
\n
Les impacts comptables du non atteinte de ces conditions sont d\u00e9crits en Note 20.1
\u2013
Charges de
\n
personnel et effectifs
; et
\n
-
46 200 AGA 2021-bis sont devenus caduques dont 27 000 \u00e0 la suite de plusieurs d\u00e9parts et 19 200 car les
\n
conditions de recrutement des patients dans l'\u00e9tude Nativ3 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 atteintes.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les AGA en cours sont au nombre de 790 600.
12.5 Plans d\u2019unit\u00e9s de performance
\n
Le 25 mai 2023, le Conseil d\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer 300
000 unit\u00e9s de performance (plan 2023
\n
d\u2019attribution gratuite d\u2019unit\u00e9s de performance \u00ab
PAGUP 2023
\u00bb) \u00e0 Fr\u00e9deric Cren, Pr\u00e9sident jusqu\u2019au 13 d\u00e9cembre
\n
2024 et Directeur G\u00e9n\u00e9ral de la Soci\u00e9t\u00e9, au moment de l\u2019attribution
. Les unit\u00e9s de performance seront
\n
\u00e9ventuellement r\u00e9gl\u00e9es en esp\u00e8ces. Le r\u00e8glement le plus probable est un r\u00e8glement en actions. En effet, \u00e0 la suite
\n
de la modification de l'Article L. 225-197-1 II du Code de commerce, Fr\u00e9d\u00e9ric Cren est devenu \u00e9ligible aux AGA
\n
en lieu et place des unit\u00e9s de performance. Lors du Conseil d'administration du 25 mars 2024, il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 de lui
\n
attribuer 300 000 actions de performance (AGA 2023- 1) en lieu et place de ses 300 000 unit\u00e9s de performance
\n
(PAGUP 2023). Par cons\u00e9quent, au 31 d\u00e9cembre 2024, toutes les unit\u00e9s de performance PAGUP 2023 sont
\n
annul\u00e9es.
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
Nombre
Type
Date octroi
date
1 janvier
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Converti AGA
d\u00e9cembre
d'actions
d'attribution
2023
2023
exer\u00e7ables
PAGUP 2023
25/05/2023
2,60
-
300 000
-
-
300 000
-
TOTAL attributions gratuites d\u2019actions
-
300 000
-
-
300 000
-
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
Nombre
Type
Date octroi
date
1 janvier
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Converti AGA
d\u00e9cembre
d'actions
d'attribution
2024
2024
exer\u00e7ables
PAGUP 2023
25/05/2023
2,60
300 000
-
-
(300 000)
-
-
TOTAL attributions gratuites d\u2019actions
300 000
-
-
(300 000)
-
-
\n
Les principales caract\u00e9ristiques du plan PAGUP 2023 sont :
\n
\u2022
D\u00e9cision d\u2019\u00e9mission par le Conseil d\u2019Administration et date d\u2019octroi
: 25 mai 2023
\n
\u2022
B\u00e9n\u00e9ficiaires : Frederic Cren, Pr\u00e9sident Directeur G\u00e9n\u00e9ral de la Soci\u00e9t\u00e9 et co-fondateur
\n
\u2022
P\u00e9riodes d\u2019acquisition et de conservation : 4 ans
\n
\u2022
Condition de pr\u00e9sence : Oui
\n
\u2022
Condition de performance de march\u00e9 : Non
\n
\u2022
Nombre d\u2019actions gratuite attribu\u00e9s
: 300 000
\n
\u2022
Nombre de part par action gratuite : 1
\n
\u2022
M\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9e
: Les PAGUP 2023 sont \u00e9valu\u00e9es sur la base du prix de l\u2019action moins les
\n
futurs dividendes actualis\u00e9s au taux sans risque.
\n
\u2022
Juste valeur par PAGUP 2023 : 2,60 euros
\n
L\u2019objectif de ce plan est de faire b\u00e9n\u00e9ficier le Pr\u00e9sident
-Directeur G\u00e9n\u00e9ral, Monsieur Fr\u00e9d\u00e9ric Cren, d'un dispositif
\n
d'int\u00e9ressement \u00e0 long terme dans des conditions \u00e9conomiquement comparables \u00e0 celles dont b\u00e9n\u00e9ficie le Directeur
\n
G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9, Monsieur Pierre Broqua, au titre du plan AGA 2023-1. A la date du 25 mai 2023, Monsieur
\n
Fr\u00e9d\u00e9ric Cren n'est pas \u00e9ligible \u00e0 une attribution gratuite d'actions de la Soci\u00e9t\u00e9 sur le fondement de l'article L.
\n
225-197-1 II du Code de commerce en raison d'une d\u00e9tention du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 sup\u00e9rieure \u00e0 10%.
\n
Toutefois, si au cours de la p\u00e9riode d'un an \u00e0 compter du 25 mai 2023, Monsieur Fr\u00e9d\u00e9ric Cren venait \u00e0 \u00eatre \u00e9ligible
\n
\u00e0 une attribution gratuite d'actions sur ce fondement, le Conseil d\u2019administration s\u2019enga
ge \u00e0 attribuer au
\n
b\u00e9n\u00e9ficiaire, en substitution des unit\u00e9s de performance, un nombre \u00e9quivalent d'actions gratuites. Les actions
\n
gratuites qui substitueront les unit\u00e9s de performance seront r\u00e9gies par le r\u00e8glement AGA 2023-1. A la suite de la
\n
modification de l'article L. 225-197 II du Code de commerce, Monsieur Fr\u00e9d\u00e9ric Cren est devenu \u00e9ligible aux
\n
AGA car d\u00e9sormais, ne sont pris en compte dans le pourcentage (10%) que les titres de la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tenus
\n
directement depuis moins de sept ans par un salari\u00e9 ou un mandataire social.
\n
Les charges de r\u00e9mun\u00e9ration fond\u00e9es sur des actions relatives \u00e0 PAGUP 2023 s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 50 milliers d'euros au 31
\n
d\u00e9cembre 2024 compar\u00e9 \u00e0 122 milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023. Elles sont comptabilis\u00e9es dans les charges
\n
de personnel (voir Note 20.1
\u2013
Charges de personnel et effectifs
).
12.6 Options d\u2019achat d\u2019actions
\n
Caract\u00e9ristiques des plans d\u2019options d\u2019achat d\u2019actions (\u00ab
SO \u00bb)
\n
Le 20 d\u00e9cembre 2024, le Conseil d'administration a d\u00e9cid\u00e9 d'accorder 12 898 116 actions gratuites \u00e0 Mark
\n
Pruzanski, Pr\u00e9sident du Conseil d'administration de la Soci\u00e9t\u00e9 depuis le 13 d\u00e9cembre 2024, dans le cadre du
\n
nouveau plan \"SO 2024-1\".
\n
Le 20 d\u00e9cembre 2024, le conseil d'administration a d\u00e9cid\u00e9 d'accorder 301 000 actions gratuites aux employ\u00e9s via
\n
le nouveau plan \u00ab SO 2024-2 \u00bb.
\n
Le 23 janvier 2025, les plans SO 2024-1 et SO 2024-2 ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9s aux b\u00e9n\u00e9ficiaires. La charge IFRS 2 est
\n
report\u00e9e \u00e0 partir de cette date.
\n
Les principales caract\u00e9ristiques des plans SO en cours au cours de l\u2019exercice 2024 sont d\u00e9taill\u00e9es ci
-dessous :
SO 2024-1
S0 2024-2
D\u00e9cision d'\u00e9mission par le Conseil d'administration
20/12/2024
20/12/2024
Date d'attribution
.....................................................
23/01/2025
23/01/2025
Pr\u00e9sident depuis le
B\u00e9n\u00e9ficiaire
...............................................................
13.12.2024 (Mark
Employ\u00e9s hors France
Pruzanski)
P\u00e9riode d'acquisition (ann\u00e9e)
....................................
3
3
P\u00e9riode de d\u00e9tention (ann\u00e9e)
....................................
1
1
Condition de service
.................................................
Oui
Oui
Condition de performance
........................................
Oui
Non
Nombre d'SO octroy\u00e9es
.......................................
12 898 116
301 000
Nombre d'actions par SO
.....................................
1
1
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00388": { "value": "La Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA au profit de la Banque europ\u00e9enne d
\u2019
investissement (\u00ab BEI \u00bb) dans le cadre
du tirage de la Tranche B
(voir Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
)
Le 4 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA au profit de la BEI (les \u00ab
BSA BEI
\u2013
Tranche B
\u00bb) comme
condition au tirage de la deuxi\u00e8me tranche de 25 millions d
\u2019
euros (\u00ab
Tranche B
\u00bb) dans le cadre du contrat de
financement d
\u2019
un montant maximum de 50 millions d
\u2019
euros conclu par la Soci\u00e9t\u00e9 avec la BEI le 16 mai 2022 (le
\u00ab
Contrat de financement
\u00bb). Chaque BSA de la Tranche B de la BEI a un prix de souscription de 0,01 euro et
donne le droit de souscrire une action, avant tout ajustement du ratio d
\u2019
exercice, contre le paiement d
\u2019
un prix
d
\u2019
exercice \u00e9gal \u00e0 3,95 euros par bon.
Si tous les bons de souscription de la BEI (d\u00e9finis comme des BSA (les \u00ab
BSA BEI
\u2013
Tranche A
\u00bb) \u00e9mis \u00e0 la BEI
dans le cadre du tirage de la premi\u00e8re tranche de 25 millions d
\u2019
euros (la \u00ab
Tranche A
\u00bb) ainsi que les BSA BEI
\u2013
Tranche B sont exerc\u00e9s, la BEI d\u00e9tiendra 11,81 % du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 (au 31 d\u00e9cembre 2024) sur une
base non dilu\u00e9e.
Les BSA BEI Tranche B ont une maturit\u00e9 de douze ans et pourront \u00eatre exerc\u00e9s \u00e0 compter de la survenance du
premier des \u00e9v\u00e9nements suivants : (i) la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A (soit le 8 d\u00e9cembre 2026) (ii) un
changement de contr\u00f4le, (iii) un cas de d\u00e9faut au titre du Contrat de Financement, ou (iv) une demande de
remboursement par la BEI au titre du Contrat de Financement. Les BSA BEI seront automatiquement r\u00e9put\u00e9s
caducs s
\u2019
ils ne sont pas exerc\u00e9s apr\u00e8s douze ans.
La BEI dispose \u00e9galement d
\u2019
une option de vente \u00e0 la valeur intrins\u00e8que (dans la limite d
\u2019
un plafond \u00e9gal au
montant tir\u00e9 au titre du Contrat de Financement) lui permettant d
\u2019
exiger de la Soci\u00e9t\u00e9 qu
\u2019
elle rach\u00e8te tout ou partie
des BSA BEI Tranche B alors exer\u00e7ables mais non encore exerc\u00e9s, dans certaines circonstances (par exemple en
cas de changement de contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9 ou \u00e0 la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A ou en cas de d\u00e9faut). La
Soci\u00e9t\u00e9 (ou un tiers de substitution) dispose d
\u2019
une option d
\u2019
achat lui permettant d
\u2019
exiger de la BEI qu
\u2019
elle lui
vende toutes les actions et autres titres de la Soci\u00e9t\u00e9 qu\u2019elle d\u00e9tient, y compris les BSA BEI, sous r\u00e9serve de
certaines conditions. En outre, la Soci\u00e9t\u00e9 a un droit de pr\u00e9emption pour racheter tous les BSA BEI Tranche B
propos\u00e9s \u00e0 la vente \u00e0 un tiers, sous r\u00e9serve de certaines conditions.
Si tous les BSA BEI de la Tranche B \u00e9taient exerc\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait recevoir un produit brut allant jusqu
\u2019
\u00e0
12 421 383 euros. Il n
\u2019
y a aucune garantie que la BEI exercera tout ou partie de ces BSA ou que la Soci\u00e9t\u00e9 recevra
un produit de l
\u2019
exercice de ces BSA.
\u00c0 la suite des augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es d\u00e9cid\u00e9es le 11 octobre 2024 et le 13 d\u00e9cembre 2024, un
ajustement du ratio d
\u2019
exercice des BSA BEI Tranche A et des BSA BEI Tranche B a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 afin de compenser
la dilution potentielle pour la BEI r\u00e9sultant de l
\u2019
\u00e9mission de nouvelles actions. \u00c0 la date d
\u2019
autorisation de la
publication de ces \u00e9tats financiers, chaque BSA BEI Tranche A donne le droit de souscrire \u00e0 2,70 actions, et chaque
BSA BEI Tranche B donne le droit de souscrire \u00e0 2,13 actions. Financement structur\u00e9 en trois tranches d\u2019un montant allant jusqu\u2019\u00e0 348 millions d\u2019euros
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 le financement structur\u00e9 d\u2019un montant allant jusqu\u2019\u00e0 348
millions d\u2019euros
(le \u00ab
Financement Structur\u00e9
\u00bb) comme suit :
Une premi\u00e8re tranche compos\u00e9e des deux phases suivantes :
(i)
l\u2019\u00e9mission de 34
600 507 nouvelles actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 (\u00ab
Actions Nouvelles T1
\u00bb) au
prix de souscription de 1,35 euro par Action Nouvelle T1, et l
\u2019
\u00e9mission de 35 399 481 BSA
pr\u00e9financ\u00e9s, chacun donnant droit, en cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle
\u00e0 un prix de
souscription de 0,01 euro par nouvelle action ordinaire (les \u00ab
BSA T1
\u00bb) et un prix d\u2019exercice
pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par BSA T1, pour un produit brut total de 94,1 millions d
\u2019
euros (produit net
de 86,6 millions d
\u2019
euros). Le r\u00e8glement et la livraison des nouvelles actions T1 et des BSA T1 ont
eu lieu le 17 octobre 2024.
(ii)
l\u2019\u00e9mission de 7
872 064 actions ordinaires nouvelles (les \u00ab
Actions T1 bis
\u00bb) \u00e0 un prix de
souscription de 1,35 euro par Action T1 bis et l\u2019\u00e9mission de 8
053 847 BSA pr\u00e9financ\u00e9s, chacun
donnant droit, en cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle \u00e0 un prix de souscription de 0,01
euro par action ordinaire nouvelle (les \u00ab
BSA T1 bis
\u00bb
) \u00e0 un d\u2019exercice pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par
BSA T1 bis, pour un montant total de 21,4 millions d
\u2019
euros (produit net d
\u2019
environ 20,1 millions
d
\u2019
euros). Cette \u00e9mission \u00e9tait soumise \u00e0 l
\u2019
adoption par les actionnaires des r\u00e9solutions appropri\u00e9es
par l
\u2019
assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires du 11 d\u00e9cembre 2024 (l
\u2019
\u00ab
Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale
\u00bb).
Le r\u00e8glement et la livraison des actions T1 bis et des BSA T1 bis ont eu lieu le 19 d\u00e9cembre 2024.
La deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me tranches consistant en :
(iii)
Sous r\u00e9serve de la satisfaction des conditions pr\u00e9alables applicables (les \u00ab
Conditions pr\u00e9alables
T2
\u00bb), l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019un nombre d\u2019actions (ou de bons de souscription d\u2019actions pr\u00e9financ\u00e9s)
auxquelles seront attach\u00e9es des bons de souscription d
\u2019
actions \u00e0 d\u00e9terminer par le Conseil
d
\u2019
administration de la Soci\u00e9t\u00e9, pour un produit brut total de 116,0 millions d
\u2019
euros (les \u00ab
ABSA
\u00bb).
Chaque ABSA consistera en un certain nombre d
\u2019
actions ordinaires nouvelles (ou de bons de
souscription pr\u00e9financ\u00e9s) (les \u00ab
Actions Nouvelles T2
\u00bb ou \u00ab
BSA T2
\u00bb) auxquels seront attach\u00e9s
des bons de souscription d
\u2019
actions ordinaires (les \u00ab
BSA T3
\u00bb). Le prix de souscription des ABSA
sera \u00e9gal \u00e0 la plus faible des deux valeurs suivantes : (i) 1,35 euro ou (ii) la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par
les volumes du cours des actions ordinaires sur Euronext Paris pendant les cinq s\u00e9ances de bourse
pr\u00e9c\u00e9dant la fixation du prix des ABSA. Les BSA T3 auront un prix d
\u2019
exercice de 1,50 euro par
action ordinaire et leur exercice est soumis \u00e0 la survenance de l
\u2019
Ev\u00e9nement D\u00e9clencheur T3 (tel que
d\u00e9fini ci-dessous), permettant la souscription d
\u2019
un nombre d
\u2019
actions ordinaires nouvelles de la
Soci\u00e9t\u00e9 pour un montant total maximum de 116,0 millions d
\u2019
euros. Les engagements seront caducs
apr\u00e8s le 31 mai 2025.
L
\u2019
\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 des ABSA et leur souscription par chaque investisseur sont soumises aux Conditions
Pr\u00e9alables T2 suivantes :
\u2022
aucun changement d\u00e9favorable majeur entre l
\u2019
\u00e9mission des Actions T1bis et le r\u00e8glement et la livraison
des ABSA ;
\u2022
le DMC ne recommande pas la suspension de l
\u2019
\u00e9tude NATiV3 ;
\u2022
le dernier patient de la cohorte principale NATiV3 a \u00e9t\u00e9 randomis\u00e9 (au plus tard le 30 avril 2025) ;
\u2022
le taux d
\u2019
abandon de l
\u2019
\u00e9tude avant la 72
\u00e8me
semaine est inf\u00e9rieur \u00e0 30 % au moment de l
\u2019
ach\u00e8vement de
l
\u2019
inscription \u00e0 NATiV3 ; et
\u2022
les conditions habituelles de r\u00e8glement-livraison.
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des Conditions Pr\u00e9alables T2, l
\u2019
exercice des BSA T3 est \u00e9galement soumis \u00e0 la
publication par la Soci\u00e9t\u00e9 de donn\u00e9es de base annon\u00e7ant que le crit\u00e8re principal ou secondaire cl\u00e9s de NATiV3 (la
r\u00e9solution de la NASH sans aggravation de la fibrose et l\u2019am\u00e9lioration de la fibrose h\u00e9patique s
ans aggravation de
la NASH), avec l
\u2019
un des sch\u00e9mas posologiques test\u00e9s dans l
\u2019
essai, ont \u00e9t\u00e9 atteints au plus tard le 15 juin 2027 (l
\u2019
\u00ab
\u00c9v\u00e9nement D\u00e9clencheur T3
\u00bb). L
\u2019
exercice des BSA T3 doit avoir lieu au plus tard le 30 juillet 2027.Augmentation de capital et \u00e9mission de Certificats de Royalties 2023
Le 31 ao\u00fbt 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un financement de 35,7 millions d
\u2019
euros, en produit brut), consistant en
deux transactions
: (i) une augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e \u00e0 certaines cat\u00e9gories d\u2019investisseurs par l\u2019
\u00e9mission
de 9 618 638 actions ordinaires nouvellement \u00e9mises d
\u2019
une valeur nominale de 0,01 euro par action, \u00e0 un prix de
souscription de 3,18 euros par action et un produit brut total de 30,6 millions d
\u2019euros (28,0 millions d\u2019euros nets
soit 2,5
millions d\u2019euros de frais de transaction) (l\u2019\u00ab
Emission d
\u2019
Actions d
\u2019
Ao\u00fbt 2023
\u00bb) et (ii) l
\u2019
\u00e9mission de
Certificats de Royalties 2023 pour un montant de 5,1 millions d
\u2019
euros.
Le prix des actions nouvelles \u00e9tait de 3,18 euros et repr\u00e9sente une d\u00e9cote de 0,22 % par rapport au cours moyen
pond\u00e9r\u00e9 par les volumes des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 lors de la s\u00e9ance de bourse pr\u00e9c\u00e9dant la d\u00e9cision d
\u2019
\u00e9mission des
nouvelles actions.
Le r\u00e8glement-livraison des actions nouvelles a eu lieu le 5 septembre 2023.Financement par fonds propres
Lev\u00e9es de fonds dans le cadre de son programme ATM
Le 15 juin 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 avait r\u00e9alis\u00e9 une lev\u00e9e de fonds de 9,4 millions d\u2019euros
bruts (8,8
millions d\u2019euros nets)
correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 1
260 618 ADS dans le cadre de son programme de financement en fonds propres
ATM. L\u2019augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 un prix de 7,75 U.S. dollars par ADS, repr\u00e9sentant une d\u00e9cote de
0,92% par rapport \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par volumes des cours des ADS de la Soci\u00e9t\u00e9 au cours de la session
boursi\u00e8re de la veille (\u00e9quivalent \u00e0 7,43 euros au taux de change de 1,0431 USD/\u20ac). Chaque ADS repr\u00e9sente une
action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les mouvements sur le capital de la Soci\u00e9t\u00e9 sont d\u00e9crits dans la Note 12.1
\u2013
Capital \u00e9mis
. 12.1 Capital \u00e9mis
Le capital social est fix\u00e9 \u00e0 la somme de 956 624 euros au 31 d\u00e9cembre 2024, divis\u00e9 en 95 662 391 actions
enti\u00e8rement souscrites et lib\u00e9r\u00e9es d\u2019un montant nominal de 0,01 euro.
Les variations du capital social sur les exercices clos les 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le
tableau ci-dessous :
En euros, \u00e0 l\u2019exception du nombre d\u2019actions
\n \n
Date
Nature des op\u00e9rations
Capital social
Prime d'\u00e9mission
Nombre
d'actions
Nominal
Solde au 31 d\u00e9cembre 2021
408 735
165 071 565
40 873 551
0,01
15/06/2022
Augmentation de capital par \u00e9mission
12 606
9 353 504
1 260 618
0,01
d'actions ordinaires - (ATM 3)
15/06/2022
Frais de transaction li\u00e9 \u00e0 l'ATM 3
-
(539 404)
-
-
Solde au 31 d\u00e9cembre 2022
421 341
173 885 665
42 134 169
0,01
30/08/2023
Augmentation de capital par \u00e9mission
96 186
30 491 082
9 618 638
0,01
d'actions ordinaires
30/08/2023
Frais de transaction li\u00e9 \u00e0 l'augmentation
-
(2 510 855)
-
-
de capital
08/12/2023
Acquisition des actions gratuites
3 630
(3 630)
363 000
0,01
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023
521 158
201 862 263
52 115 807
0,01
25/03/2024
AGA 2021 2021-BIS
3 614
(3 614)
361 381
0,01
17/10/2024
Premi\u00e8re tranche du financement multi-
346 005
38 422 366
34 600 507
0,01
tranches en fonds propres
16/12/2024
AGA 2023-2
7 126
(7 126)
712 632
0,01
19/12/2024
Premi\u00e8re tranche du financement multi-
78 721
8 885 708
7 872 064
0,01
tranches en fonds propres - compl\u00e9ment
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024
956 624
249 159 597
95 662 391
0,01
Sur l\u2019exercice 2024, l'impact principal sur le capital social concerne les deux premi\u00e8res phases du financement
multi-tranches (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019exercice
2024
) :
-
Dans une premi\u00e8re phase, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 34 600 507 nouvelles actions T1 \u00e0 1,35 euro par action et 35
399 481 BSA T1 chacun donnant droit, en cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle
\u00e0 un prix de
souscription de 0,01 euro par nouvelle action ordinaire \u00e0 un prix d\u2019exercice pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par
BSA T1. La premi\u00e8re phase a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un produit brut global de 94,1 millions d'euros
-
Dans une deuxi\u00e8me phase, \u00e0 la suite de l'\u00e9mission des nouvelles actions T1 et des BSA T1, avec l'\u00e9mission
de 7 872 064 actions T1 bis \u00e0 1,35 euro par action et de 8 053 847 BSA T1 bis chacun donnant droit, en
cas d\u2019exercice, \u00e0 une action ordinaire nouvelle
\u00e0 un prix de souscription de 0,01 euro par nouvelle action
ordinaire \u00e0 un prix d\u2019exercice pr\u00e9financ\u00e9 de 1,34 euro par BSA T1 bis. La deuxi\u00e8me phase a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un
produit brut global de 21,4 millions d'euros.
Sur l\u2019exercice 2023, le principal impact sur le capital social est li\u00e9 \u00e0 l'\u00e9mission d'actions en ao\u00fbt 2023 consistant
en l'\u00e9mission de 9 618 638 actions ordinaires nouvellement \u00e9mises d'une valeur nominale de 0,01 euro par action,
\u00e0 un prix de souscription de 3,18 euros par action et un produit brut total de 30,6 millions d'euros le 31 ao\u00fbt 2023.
Les frais de transaction se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 2,5 millions d'euros. Le r\u00e8glement de l'\u00e9mission d'actions d'ao\u00fbt 2023 a eu
lieu le 5 septembre 2023. Cette augmentation de capital, pour un produit net total de 28,0 millions d'euros, est
d\u00e9taill\u00e9e en Note 1.3
\u2013
Faits marquants de l\u2019exercice 2023 et 2022
.
En d\u00e9cembre 2023, le plan d'attribution d'actions gratuites AGA 2022 a \u00e9t\u00e9 acquis, augmentant le capital social de
3 630 euros.
Sur l\u2019exercice 2022, les principaux impacts sur le capital social sont li\u00e9s aux \u00e9v\u00e9nements suivants :
-
Lev\u00e9e de fonds de 9,4 millions d\u2019euros (montant brut) le 15 juin 2022, correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de
1 260 618 actions nouvelles dans le cadre de son programme de financement ATM mis en place le 2 ao\u00fbt
2021.
Pour plus de d\u00e9tails sur les op\u00e9rations des exercices 2022, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 1.3
\u2013
Faits marquants des exercices
2023 et 2022
.
Les mouvements li\u00e9s aux plans de BSA et d\u2019AGA sont d\u00e9crits en Note 12.3 \u2013
Options et bons de souscription
d\u2019actions
et en Note 12.4
\u2013
Attributions gratuites d\u2019actions
.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00398": { "value": "La Soci\u00e9t\u00e9 a tir\u00e9 la Tranche B de 25 millions d\u2019euros dans le cadre du Contrat de Financement avec la BEI
(voir Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
)
Le 10 janvier 2024, la soci\u00e9t\u00e9 a tir\u00e9 la Tranche B de 25 millions d
\u2019
euros dans le cadre du Contrat de Financement
avec la BEI.
A la suite du tirage de la Tranche A en d\u00e9cembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 disposait d
\u2019
une option de tirage de 25 millions
d
\u2019
euros suppl\u00e9mentaires avec la seconde tranche, sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation de certaines conditions suspensives.
Une fois ces conditions remplies, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 de proc\u00e9der au tirage de la Tranche B.
La Tranche B est assortie d
\u2019
un taux de 7 % d
\u2019
int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s annuellement et remboursables in fine. Le
remboursement est d\u00fb en janvier 2027, trois ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement. Le d\u00e9caissement de la Tranche B \u00e9tait
soumis, entre autres conditions, (i) au d\u00e9caissement complet de la Tranche A, (ii) \u00e0 la r\u00e9ception par la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0
compter de la date de la conclusion du Contrat de Financement d
\u2019
un montant global d
\u2019
au moins 70 millions d
\u2019
euros
(y compris les 18 millions d
\u2019
euros qui \u00e9taient une condition pour le d\u00e9caissement de la Tranche A), obtenu soit
par l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
actions nouvelles de la Soci\u00e9t\u00e9, soit par la r\u00e9ception de paiements initiaux ou d
\u2019
\u00e9tapes, (iii) \u00e0 la
signature d\u2019un accord de licence, de partenariat ou de redevance avec un paiement initial d\u2019
au moins 10 millions
d
\u2019
euros, (iv) \u00e0 des crit\u00e8res op\u00e9rationnels fond\u00e9s sur le recrutement de patients et le nombre de sites activ\u00e9s dans le
cadre de l
\u2019
essai clinique NATiV3 et (v) \u00e0 l'\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 de BSA BEI Tranche B (voir ci-dessus
\u2013
La
Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 bons de souscription en faveur de la BEI dans le cadre du tirage de la tranche B
)
conform\u00e9ment aux conditions du Warrant Agreement dat\u00e9 du 1
er
juillet 2022.
La Tranche B de 25 millions d
\u2019
euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en tant que dette financi\u00e8re au co\u00fbt amorti, qui tient
compte de la juste valeur de l
\u2019
instrument d\u00e9riv\u00e9 (warrants) au moment de sa cr\u00e9ation et des co\u00fbts d
\u2019
emprunt.
Le 12 juin 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 et la BEI ont amend\u00e9 l\u2019accord \u00e0 la convention relative aux BSA afin de modifier les
dispositions relatives \u00e0 l
\u2019
ajustement des ratios d
\u2019
exercice des BSA (voir Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
). \u00c9mission de Certificats de Royalties 2024
Le 18 juillet 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 l
\u2019
\u00e9mission de certificats de royalties les \u00ab
Certificats de Royalties 2024
\u00bb)
souscrits par Samsara BioCapital, BVF Partners, NEA, Sofinnova et Yiheng, pour un montant approximatif de
20,1 millions d
\u2019
euros.
Les Certificats de Royalties 2024 donnent \u00e0 leurs d\u00e9tenteurs le droit au paiement annuel de royalties \u00e9gales \u00e0 3 %
des ventes nettes futures de lanifibranor, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 partir de l
\u2019
exercice financier suivant le d\u00e9but des ventes
de lanifibranor apr\u00e8s l
\u2019
octroi potentiel d
\u2019
une autorisation de mise sur le march\u00e9 du lanifibranor (i) aux \u00c9tats-Unis
ou (ii) dans les pays de l
\u2019
Union europ\u00e9enne ou (iii) au France, selon la premi\u00e8re de ces \u00e9ventualit\u00e9s. Les Certificats
de Royalties 2024 ne conf\u00e8rent aucun droit financier suppl\u00e9mentaire autre que le paiement des royalties
susmentionn\u00e9es.
En particulier, les Certificats de Royalties 2024 ne conf\u00e8rent aucun droit financier sur les autres produits qui
pourraient \u00eatre d\u00e9velopp\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 en dehors de lanifibranor. Le prix de souscription total des Certificats de
Royalties 2024 \u00e9tait de 20,1 millions d
\u2019
euros et a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9 en prenant en compte la valeur actualis\u00e9e nette (\u00ab
VAN
\u00bb) des flux de tr\u00e9sorerie attendus li\u00e9s aux Certificats de Royalties 2024 et la situation financi\u00e8re actuelle de
la Soci\u00e9t\u00e9. Le calcul de la VAN d\u00e9pend fortement des hypoth\u00e8ses retenues par la Soci\u00e9t\u00e9, en particulier en ce qui
concerne les probabilit\u00e9s de succ\u00e8s des \u00e9tudes cliniques, le calendrier de commercialisation de lanifibranor, la
taille du march\u00e9 du lanifibranor, le taux de p\u00e9n\u00e9tration du produit et le taux d\u2019actualisation. Dans le processus de
fixation du taux d\u2019actualisation, la Soci\u00e9t\u00e9 a analys\u00e9 le flux de tr\u00e9sorerie attendu d\u00e9riv\u00e9 de son plan d\u2019
affaires par
rapport \u00e0 sa capitalisation boursi\u00e8re. Les Certificats de Royalties 2024 ont une maturit\u00e9 de 14 ans suivant leur
\u00e9mission. Enfin, la Soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficie d
\u2019
un droit de pr\u00e9emption sur tout transfert de Certificats de Royalties 2024.
Il est rappel\u00e9 que
\u2019
es Certificats de Royalties 2024 sont ind\u00e9pendants des certificats de royalties \u00e9mis en ao\u00fbt 2023
(les \u00ab
Certificats de Royalties 2023
\u00bb) et qu\u2019ils n\u2019ont pas les m\u00eames caract\u00e9ristiques (voir Note 1.3 \u2013
Faits
marquants des exercices 2023 et 2022
).
Le paiement des Certificats de Royalties 2024 et des Certificats de Royalties 2023 en cas de commercialisation de
lanifibranor (respectivement 3 % et 2 % des ventes du lanifibranor aux Etats Unis, dans les pays de l
\u2019
Union
Europ\u00e9enne ou au Royaume Uni), s\u2019il est approuv\u00e9, entrainerait une baisse des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les
ventes du Produit qui aura un effet d\u00e9favorable sur la position financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9, en particulier au d\u00e9but de
la phase de commercialisation. Les Certificats de Royalties 2023 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis par d\u00e9cision du Conseil d
\u2019
administration le 30 ao\u00fbt 2023,
conform\u00e9ment aux dispositions de l
\u2019
article L. 228-36-A du Code de commerce, \u00e0 certains investisseurs ayant
particip\u00e9 \u00e0 l
\u2019
augmentation de capital. Les certificats conf\u00e8rent aux d\u00e9tenteurs le droit de recevoir des royalties
annuelles \u00e9quivalentes \u00e0 2 % des ventes nettes futures de lanifibranor, le cas \u00e9ch\u00e9ant, plafonn\u00e9es \u00e0 92,1 millions
d\u2019euros \u00e0 compter de l\u2019
exercice fiscal suivant le d\u00e9but des ventes de lanifibranor apr\u00e8s l
\u2019
octroi de l
\u2019
autorisation de
mise sur le march\u00e9 (\u00ab AMM \u00bb) de lanifibranor (i) aux \u00c9tats-Unis ou (ii) dans les pays de l
\u2019
Union europ\u00e9enne ou
(iii) au France
, selon l\u2019\u00e9v\u00e8nement qui se produira en premier, si tant est qu\u2019il se produise.
Ces certificats ne conf\u00e8rent pas de droits financiers suppl\u00e9mentaires au-del\u00e0 des royalties et ne s
\u2019
appliquent pas
aux produits autres que le lanifibranor. Ils ont une dur\u00e9e de 15 ans et ne pr\u00e9voient pas de remboursement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9
en cas de changement de contr\u00f4le. La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00e0 tout moment racheter l
\u2019
int\u00e9gralit\u00e9 des Certificats de Royalties
2023 en payant un montant \u00e9gal (i) au plafond global de 92,1 millions d
\u2019
euros, moins les royalties pay\u00e9es avant ce
rachat, ou (ii) \u00e0 un prix \u00e0 convenir entre la Soci\u00e9t\u00e9 et les d\u00e9tenteurs des Certificats de Royalties 2023. Les Certificats
de Royalties 2023 ne sont pas cot\u00e9s en bourse. La Soci\u00e9t\u00e9 a utilis\u00e9 le produit principalement pour financer la
NATIV3 Phase III du lanifibranor pour le traitement de la NASH. Inventiva obtient un cr\u00e9dit d\u2019un montant maximum de 50 millions d\u2019euros de la part de la Banque
Europ\u00e9enne d\u2019Investissement (\u00ab
BEI \u00bb) sous conditions
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de financement pour soutenir l\u2019activit\u00e9 pr\u00e9clinique et clinique,
notamment pour financer une partie de son projet clinique de Phase
III en lien avec l\u2019essai de lanifibranor chez des
patients atteints de st\u00e9atoh\u00e9patite non alcoolique.
Le Contrat de Financement pr\u00e9voit un financement en deux tranches \u00e9gales de 25 millions d
\u2019
euros. Le
d\u00e9caissement de la Tranche A \u00e9tait soumis, entre autres conditions, (i) \u00e0 l\u2019\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 de bons de
souscription de la Tranche A au profit de la BEI conform\u00e9ment aux modalit\u00e9s de l\u2019accord d\u2019\u00e9mission de bons de
souscriptions conclu le 1
er
juillet 2022, et (ii) la r\u00e9ception par la Soci\u00e9t\u00e9 d
\u2019
un montant global d
\u2019
au moins 18 millions
d
\u2019
euros, obtenu soit par l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
actions nouvelles de la Soci\u00e9t\u00e9, soit par la r\u00e9ception de paiements initiaux ou
d
\u2019
\u00e9tapes provenant des activit\u00e9s de d\u00e9veloppement commercial sur les diff\u00e9rents actifs de la Soci\u00e9t\u00e9.
Le d\u00e9caissement de la Tranche B \u00e9tait \u00e9galement soumis, entre autres conditions,(i) \u00e0 l\u2019\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 de
bons de souscription de la Tranche B au profit de la BEI, (ii) au tirage int\u00e9gral de la Tranche A, (iii) \u00e0 la r\u00e9ception
par la Soci\u00e9t\u00e9, \u00e0 compter de la date de conclusion du Contrat de financement, d
\u2019
un montant global d
\u2019
au moins 70
millions d
\u2019
euros (incluant les 18 millions d
\u2019
euros de la Tranche A), obtenu soit par l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
actions nouvelles
de la Soci\u00e9t\u00e9, soit par la r\u00e9ception de paiements initiaux ou d
\u2019\u00e9tape, (iv) \u00e0 la signature d\u2019un accord de licence, de
partenariat ou de redevance avec un paiement initial d
\u2019
au moins 10
millions d\u2019euros
; et (v) \u00e0 des crit\u00e8res
op\u00e9rationnels bas\u00e9s sur le recrutement de patients et le nombre de sites ouverts dans le cadre de l
\u2019
essai clinique de
Phase III de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valuant lanifibranor chez les patients atteints de la NASH.
Les emprunts au titre du Contrat de financement ont un taux d
\u2019
int\u00e9r\u00eat annuel est \u00e9gal \u00e0 8 % par an pour la Tranche
A et \u00e0 7 % par an pour la Tranche B. Chaque tranche est remboursable en une seule fois \u00e0 la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la
tranche concern\u00e9e, soit au plus tard quatre ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement de la Tranche A et au plus tard trois ans apr\u00e8s
le d\u00e9caissement de la Tranche B.
Le 8 d\u00e9cembre 2022 et le 18 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9caiss\u00e9 la Tranche A et la Tranche B pour un montant de
25 millions d\u2019euros respectivement.
Le traitement comptable figure \u00e0 la Note 3.7
\u2013
Emprunts et dettes financi\u00e8res
et \u00e0 la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
Inventiva obtient un financement non dilutif de 5,3 millions d\u2019euros sous forme d\u2019un compl\u00e9ment de pr\u00eat
garanti par l\u2019Etat (\u00ab PGE \u00bb) et de deux Pr\u00eat Participatif Relance (\u00ab
PPR \u00bb)
En juin 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a souscrit trois contrats de pr\u00eats pour un montant total de 5,3 millions d\u2019euros avec un
syndicat de banques fran\u00e7aises. Mis en place dans le cadre d
\u2019
un PGE garanti par l
\u2019
Etat avec Bpifrance et de deux
PPR, ces derniers sont accord\u00e9s par Cr\u00e9dit Agricole Champagne-Bourgogne et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.
Le PGE accord\u00e9 par Bpifrance en 2022 est garanti \u00e0 hauteur de 90 % par l\u2019Etat Fran\u00e7ais avec une dur\u00e9e initiale de
12 mois, mais avec une possibilit\u00e9 de prolonger sur une maturit\u00e9 align\u00e9e avec les PGE existants souscrits en 2020
pour lesquels la Soci\u00e9t\u00e9 ava
it obtenu un d\u00e9lai de remboursement jusqu\u2019en mai 2026.
Les PPR sollicit\u00e9s dans le cadre du dispositif de l\u2019Etat pour soutenir les entreprises sont accord\u00e9s par le Cr\u00e9dit
Agricole Champagne-
Bourgogne et la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale. Ils sont en grande partie garantis par l\u2019Etat Fran\u00e7ais et se
caract\u00e9risent par une dur\u00e9e de financement de 8 ans avec un diff\u00e9r\u00e9 de remboursement de 4 ans.
Le traitement comptable figure \u00e0 la Note 3.7
\u2013
Emprunts et dettes financi\u00e8res
et \u00e0 la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
. 3.4
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 la norme IFRS 9 \u00ab
Instruments financiers \u00bb
.
Les d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour couvrir les risques de change sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur dans l
\u2019
\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re. Toutes les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9es au compte de
r\u00e9sultats et class\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier. Les justes valeurs des d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es sur la base de mod\u00e8les
d
\u2019
\u00e9valuation couramment utilis\u00e9s en tenant compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs.
Bons de souscription d\u2019actions BEI
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de cr\u00e9dit avec la BEI. Cet instrument financier comprend deux
instruments (i) un contrat cadre de pr\u00eat et (ii) un contrat d
\u2019
\u00e9mission de BSA. Les deux instruments (pr\u00eats et BSA)
\u00e0 la date de conclusion sont \u00e9conomiquement et intrins\u00e8quement li\u00e9s selon les crit\u00e8res de la norme IFRS 9, ainsi
la transaction est analys\u00e9e comme un seul instrument hybride \u00e0 l
\u2019
\u00e9mission dans lequel il existe un contrat h\u00f4te
repr\u00e9sentant une composante dette (les pr\u00eats) et un d\u00e9riv\u00e9 (les BSA). L
\u2019
instrument financier comprend \u00e9galement
diff\u00e9rentes options : une option d
\u2019
achat des BSA, une option de remboursement anticip\u00e9 du pr\u00eat et une option de
vente des BSA. L
\u2019
option de remboursement anticip\u00e9 n
\u2019
est pas un instrument d\u00e9riv\u00e9 distinct.
Les bons de souscription, l
\u2019
option de vente et l
\u2019
option d
\u2019
achat sont chacun class\u00e9s en tant que d\u00e9riv\u00e9s sur
instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle du \u00ab fixe pour fixe \u00bb de la norme IAS 32, qui pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s
seront class\u00e9s en capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en
\u00e9change d
\u2019
un montant fixe d
\u2019
esp\u00e8ces ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas remplie (option de r\u00e8glement sans
num\u00e9raire pouvant entra\u00eener l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions, pour un prix variable). Les d\u00e9riv\u00e9s sont
comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. La juste valeur est estim\u00e9e \u00e0 l
\u2019
aide du mod\u00e8le Longstaff Schwartz qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement),
\u2019
se
r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
.
L
\u2019option de vente ne peut \u00eatre exerc\u00e9e que dans le cadre, et pour les besoins, d\u2019un exercice des bons de
souscriptions (sans d\u00e9caissement), et ne peut donc \u00eatre exerc\u00e9e de mani\u00e8re autonome. L
\u2019
option de vente entre en
vigueur lors de l
\u2019
\u00e9mission de bons de souscription par l
\u2019
\u00e9metteur et reste en vigueur pendant toute la dur\u00e9e de vie
des bons de souscription. De plus, l
\u2019
option de vente n
\u2019
est pas transf\u00e9rable ind\u00e9pendamment des bons de
souscription. Ainsi, l
\u2019
option de vente n'est pas bifurqu\u00e9e et doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme faisant partie de l'\u00e9valuation
des warrants.
L
\u2019
option d
\u2019
achat peut \u00eatre exerc\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9, dans des circonstances tr\u00e8s particuli\u00e8res en raison d
\u2019
une offre
publique d
\u2019
achat visant la Soci\u00e9t\u00e9. La Soci\u00e9t\u00e9 estime qu
\u2019
il est tr\u00e8s peu probable qu
\u2019
elle tirera parti de l
\u2019
exercice
de l
\u2019
option d
\u2019
achat. Ainsi, l
\u2019
option d
\u2019
achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e \u00e0 z\u00e9ro et ne n\u00e9cessite pas de bifurcation.
ABSA
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un Financement Structur\u00e9 d
\u2019
un montant maximum de 348 millions
d
\u2019
euros (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019exercice 2024
).
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des conditions pr\u00e9alables T2, la deuxi\u00e8me tranche consistera en l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
ABSA,
qui se composent d\u2019Actions Nouvelles T2 et de BSA T2 auxquels est attach\u00e9 un BSA T3.
Avant l
\u2019
\u00e9mission des instruments, les options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 ou les BSA T2 sont toutes deux
class\u00e9es comme des d\u00e9riv\u00e9s sur instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32, qui
pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s seront class\u00e9s comme des capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la remise
d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas
respect\u00e9e (option de r\u00e8glement sans tr\u00e9sorerie pouvant donner lieu \u00e0 l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions).
Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, pour un montant de 73,4
millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (89,4 millions d\u2019
euros pour la comptabilisation initiale de la juste valeur
des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9e par une diminution de la juste valeur
de 16 millions d
\u2019
euros au cours de la p\u00e9riode). La juste valeur est estim\u00e9e selon l
\u2019
approche Black & Scholes qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement)
(voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
\u00c0 la date d
\u2019
\u00e9mission, le nombre de nouvelles actions T2 ou de BSA T2 sera fixe et les instruments r\u00e9pondront \u00e0
la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sera alors d\u00e9comptabilis\u00e9e par le
biais des capitaux propres.
Pour les BSA T3, la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32 est respect\u00e9e, puisqu
\u2019
ils seront r\u00e9gl\u00e9s, lorsqu
\u2019
ils seront
exerc\u00e9s, uniquement par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie. Les
instruments sont donc class\u00e9s comme instruments de capitaux propres. Le traitement comptable et l
\u2019
impact des
produits d\u00e9riv\u00e9s (bons de souscription BEI et ABSA) sur les exercices 2022, 2023 et 2024 sont d\u00e9crits dans la
Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
. 3.7
Emprunts et dettes financi\u00e8res
Les emprunts bancaires sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, i.e. le produit de leur \u00e9mission (juste
valeur de la contrepartie re\u00e7ue) d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction support\u00e9s et de la juste-
valeur \u00e0 l\u2019initiation
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de la dette concern\u00e9e. Ils sont par la suite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode
du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre leur juste valeur initiale et leur valeur de remboursement est
comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat sur la dur
\u00e9e de vie des emprunts selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui permet de faire co\u00efncider l\u2019actualisation des sorties de tr\u00e9sorerie futures
estim\u00e9es (y compris les co\u00fbts de transactions) sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue du passif financier ou, si cela est appropri\u00e9,
sur une p\u00e9riode
plus courte, avec la valeur nette comptable de l\u2019emprunt lors de sa comptabilisation initiale.
Le traitement comptable appliqu\u00e9 au contrat de financement conclu avec la BEI est d\u00e9taill\u00e9 dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
3.8
Passif au titre des Certificats de Royalties
Les Certificats de Royalties constituent une obligation contractuelle pour la Soci\u00e9t\u00e9 d
\u2019
effectuer des paiements aux
investisseurs repr\u00e9sentant un pourcentage des ventes nettes futures de lanifibranor (2% pour les Certificats de
Royalties 2023 et 3% pour les Certificats de Royalties 2024) sous la condition de la r\u00e9alisation de ces ventes, qui
est un \u00e9v\u00e9nement qui n
\u2019
est pas sous le contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9. Par cons\u00e9quent, ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition des
passifs financiers.
La Soci\u00e9t\u00e9 a conclu qu
\u2019
ils n
\u2019incluent pas les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la variabilit\u00e9 des redevances qui s\u2019appuient
sur les ventes nettes futures, cette variable \u00e9tant sp\u00e9cifique \u00e0 l\u2019une des parties au contrat.
Par ailleurs, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu que la clause de remboursement anticip\u00e9 constituait un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 dont la
juste valeur \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9e comme nulle. Par cons\u00e9quent, il n\u2019existe aucun d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 \u00e0 comptabiliser
s\u00e9par\u00e9ment (voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
Les Certificats de Royalties sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur (voir la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
pour
le mod\u00e8le de valorisation appliqu\u00e9). Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du taux
d
\u2019
int\u00e9r\u00eat effectif (\u00ab
TIE
\u00bb) (voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).3.14
Estimation \u00e0 la juste valeur
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur s\u2019articule autour des trois niveaux
suivants :
-
Niveau 1 : Cours du march\u00e9 (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou des passifs identiques,
auxquels l\u2019entit\u00e9 peut avoir acc\u00e8s \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
-
Niveau 2
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e concernant l\u2019actif ou le passif, autres que les cours du march\u00e9 inclus dans
les donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e de niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement.
-
Niveau 3
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables concernant l\u2019actif ou le passif.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2024 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2024
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
24 315
Dette financi\u00e8res court terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u00a0 \u00a0
73 400
Total passif
\u2013
\u2013
97 715
\n
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et \u00e0 la Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2023 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
10 265
Total
passif
\u2013
\u2013
10 265
\n
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2022 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
\u00a0
9 876
Total passif
\u2013
\u2013
9
876
\n3.17
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers conformes aux IFRS requiert :
-
La mise en \u0153uvre du jugement de la Direction lors de la s\u00e9lection des hypoth\u00e8ses appropri\u00e9es pour le calcul
d\u2019estimations financi\u00e8res, qui contiennent par cons\u00e9quent un certain degr\u00e9 d\u2019incertitude
;
-
Que le management
proc\u00e8de \u00e0 des estimations et retienne des hypoth\u00e8ses qui impactent les montants
comptabilis\u00e9s des actifs et passifs, et produits et charges, de m\u00eame que les informations relatives de la
p\u00e9riode.
Les estimations et les jugements, qui sont continuellement mis \u00e0 jour, sont fond\u00e9s sur les informations historiques
et sur d\u2019autres facteurs, notamment les anticipations d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs jug\u00e9s raisonnables compte tenu des
circonstances.
Le conflit en Ukraine et la situation de guerre entre Isra\u00ebl et le Hamas n
\u2019
a pas conduit \u00e0 l
\u2019
utilisation de nouvelles
estimations ou de nouveaux jugements significatifs par la direction dans la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s de
la Soci\u00e9t\u00e9.
La Soci\u00e9t\u00e9 proc\u00e8de \u00e0 des estimations et des hypoth\u00e8ses concernant le futur. Les estimations comptables qui en
d\u00e9coulent sont, par d\u00e9finition, rarement \u00e9quivalentes aux r\u00e9sultats effectifs se r\u00e9v\u00e9lant ult\u00e9rieurement. Les
estimations et les hypoth\u00e8ses qui g\u00e9
n\u00e8rent un risque important d\u2019ajustement significatif de la valeur comptable des
actifs et des passifs au cours de la p\u00e9riode suivante sont analys\u00e9es ci-apr\u00e8s. Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 IFRS 9. Les justes valeurs de ces d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es \u00e0 partir des mod\u00e8les de valorisations commun\u00e9ment
utilis\u00e9s prenant en compte les donn\u00e9es issues des march\u00e9s actifs.
L
\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des bons de souscription d\u2019actions \u00e9mis en faveur de la BEI et des options de vente
relatives \u00e0 ces BSA est bas\u00e9e sur le mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options LongStaff Schwartz, qui pose des hypoth\u00e8ses
sur des variables complexes et subjectives. Ces variables comprennent notamment la valeur des actions de la
Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de l
\u2019
instrument, et le comportement pr\u00e9sent et
futur des d\u00e9tenteurs de ces instruments. Il existe un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9 lors de l
\u2019
utilisation d
\u2019
un
mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options pour mesurer la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux
propres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 32
Instruments financiers
\u2013
Pr\u00e9sentation
(\u00ab IAS 32 \u00bb) et \u00e0 la norme IFRS
9. L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur de la composante dette des bons de souscription a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant
les flux de tr\u00e9sorerie au taux du march\u00e9 (donn\u00e9e non observable).
L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur des options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 et les BSA T2 est bas\u00e9e sur
l
\u2019
approche Black & Scholes qui \u00e9met des hypoth\u00e8ses sur des variables complexes et subjectives. Ces variables
comprennent la valeur des actions de la Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de
l
\u2019
instrument, ainsi que des jugements de la direction tels que la date et la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation. L
\u2019
\u00e9valuation
de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux propres conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 32 et \u00e0
l
\u2019
IFRS 9 comporte un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9.
L\u2019approche et les hypoth\u00e8ses d\u2019
\u00e9valuation utilis\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
Certificats de Royalties
La valeur des options d
\u2019
achat, instruments d\u00e9riv\u00e9s distincts, \u00e0 la date de souscription et aux dates ult\u00e9rieures est
nulle et n
\u2019
a aucun impact sur les \u00e9tats financiers.
Le TIE est calcul\u00e9 sur la base des flux de tr\u00e9sorerie futurs, estim\u00e9s en s\u2019appuyant sur les plans et budgets de
d\u00e9veloppement et de commercialisation approuv\u00e9s par le Conseil d
\u2019
Administration de la Soci\u00e9t\u00e9. S
\u2019
il y a un
changement dans le calendrier ou le montant des flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s, la valeur comptable brute du co\u00fbt
amorti du passif financier est ajust\u00e9e au cours de la p\u00e9riode de changement pour refl\u00e9ter les flux de tr\u00e9sorerie
r\u00e9vis\u00e9s r\u00e9els et estim\u00e9s, avec un produit ou une charge comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. La valeur comptable
brute r\u00e9vis\u00e9e du co\u00fbt amorti du passif financier est calcul\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s
r\u00e9vis\u00e9s au TIE initial. Au 31 d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 disposait de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie d\u2019un montant de 96,6 millions
d\u2019euros (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 11. \u2013
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie).
A la date d
\u2019
autorisation de la publication de ces \u00e9tats financiers, la Soci\u00e9t\u00e9 estime, compte tenu de sa structure de
co\u00fbts actuelle et de ses engagements pr\u00e9visionnels de d\u00e9penses, \u00eatre en mesure de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
au
milieu du troisi\u00e8me trimestre 2025. En cons\u00e9quence, la Soci\u00e9t\u00e9 ne dispose pas d
\u2019
un fonds de roulement net
suffisant pour faire face \u00e0 ses obligations actuelles au cours des 12 prochains mois.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la soci\u00e9t\u00e9 estime que pour couvrir ses obligations pour les 12 prochains
mois, ses besoins suppl\u00e9mentaires en liquidit\u00e9s s
\u2019
\u00e9l\u00e8vent entre 40 et 45 millions d
\u2019
euros. D\u00e8s lors, il existe une
incertitude significative quant \u00e0 la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 poursuivre son activit\u00e9 et, par cons\u00e9quent, elle pourrait
ne pas \u00eatre en mesure de r\u00e9aliser ses actifs et r\u00e9gler ses passifs dans le cadre normal de son activit\u00e9.
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des Conditions Suspensives T2 pour l\u2019\u00e9mission des ABSAs, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit de
recevoir au deuxi\u00e8me trimestre 2025 (i) un produit brut d\u2019environ 116 millions d\u2019euros provenant du tirage de la
deuxi\u00e8me tranche de l\u2019\u00e9mission de
s ABSAs et (ii) un deuxi\u00e8me paiement d
\u2019
\u00e9tape de 10 millions de dollars de la
part de CTTQ dans le cadre de l\u2019Amendement avec CTTQ.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la Soci\u00e9t\u00e9 estime que sa position de tr\u00e9sorerie existante et ses sources de
financement suppl\u00e9mentaires potentielles attendues lui permettraient de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
\u00e0 la fin du
troisi\u00e8me trimestre 2026. Ces estimations sont fond\u00e9es sur le business plan actuel de la Soci\u00e9t\u00e9 qui prennent en
compte le projet de r\u00e9organisation strat\u00e9gique de la Soci\u00e9t\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 29.
\u2013
Ev\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la
cl\u00f4ture) mais ne tient pas compte de tout paiement d'\u00e9tape qui pou
\u2013
rait \u00eatre pay\u00e9 ou re\u00e7u par la Soci\u00e9t\u00e9 ou toute
d\u00e9pense suppl\u00e9mentaire li\u00e9e \u00e0 d
\u2019
autres produits candidats ou r\u00e9sultant de toute licence ou acquisition potentielle
de produits candidats ou de technologies suppl\u00e9mentaires, ou de tout d\u00e9veloppement associ\u00e9 que la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait
poursuivre. La Soci\u00e9t\u00e9 peut avoir \u00e9tabli cette estimation sur des hypoth\u00e8ses incorrectes et peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0
utiliser ses ressources plus t\u00f4t que pr\u00e9vu.
Dans ce cadre, la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 lever des fonds suppl\u00e9mentaires pour atteindre ses objectifs de
d\u00e9veloppement pour ses programmes de recherche et de d\u00e9veloppement au travers :
-
d
\u2019
autres potentielle offres au public ou des placements priv\u00e9s ; et
-
des options strat\u00e9giques potentielles telles que des partenariats de business d\u00e9veloppement et/ou des
accords de licences.
La Soci\u00e9t\u00e9 ne peut garantir qu
\u2019
elle sera en mesure d
\u2019
obtenir les financements n\u00e9cessaires, par le biais de l
\u2019
une des
mesures susmentionn\u00e9es ou par un autre moyen, pour r\u00e9pondre \u00e0 ses besoins ou d
\u2019
obtenir des fonds \u00e0 des
conditions acceptables, en temps opportun, ou m\u00eame d
\u2019
aucune mani\u00e8re. Si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
est pas en mesure d
\u2019
obtenir
des fonds en temps voulu, elle pourrait \u00eatre oblig\u00e9e de r\u00e9duire, de retarder ou d
\u2019
interrompre de mani\u00e8re
significative un ou plusieurs de ses programmes de recherche ou de d\u00e9veloppement ou la commercialisation de
tout produit approuv\u00e9, ou \u00eatre dans l
\u2019
impossibilit\u00e9 d
\u2019\u00e9tendre ses activit\u00e9s ou de tirer parti d\u2019opportunit\u00e9s
commerciales, ce qui nuirait \u00e0 ses perspectives et \u00e0 ses activit\u00e9s.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l
\u2019
exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s sur la base du principe de
continuit\u00e9 d
\u2019
exploitation, en prenant pour hypoth\u00e8se que la Soci\u00e9t\u00e9 poursuivra ses activit\u00e9s dans un avenir proche.
\n
A la date du pr\u00e9sent document, ils n
\u2019
incluent aucun ajustement li\u00e9 au montant ou \u00e0 la classification des actifs et
\n
des passifs qui pourrait \u00eatre n\u00e9cessaire si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
\u00e9tait pas en mesure de poursuivre ses activit\u00e9s. Note 7. Autres actifs non courants \n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
2022
Comptes \u00e0 terme non courants
0
9 000
700
\n \n
Avances fournisseurs - non courant
1 047
1 047
895
Produits \u00e0 recevoir
0
0
65
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
0
8
8
Autres actifs non courants
1 047
10 055
1 668
Comptes \u00e0 terme non-courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la diminution des comptes de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 long terme est li\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture du contrat \u00e0 terme de
d\u00e9p\u00f4t \u00e0 deux ans de 9,0 millions d'euros en juillet 2024.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les comptes \u00e0 terme non courants avec une maturit\u00e9 sup\u00e9rieure \u00e0 un an ont augment\u00e9 de
8,3
millions d\u2019euros, du fait de
:
-
la souscription en octobre
2023 d\u2019un contrat de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme de 9,0 millions d\u2019euros sur 2 ans,
mobilisable imm\u00e9diatement apr\u00e8s un pr\u00e9avis de 31 jours; et
-
un changement de maturit\u00e9 d\u2019un d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme de 0,7 million d\u2019euros (un d\u00e9p\u00f4t arrivant \u00e0 maturit\u00e9 le 30
janvier 2024 et rembours\u00e9 par anticipation en avril 2023).
Sur l\u2019exercice 2022, les comptes \u00e0 terme dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance sont d\u00e9sormais \u00e0 moins d\u2019un an au 31 d\u00e9cembre 2022
ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en actifs courants (voir Note 10.
\u2013
Clients, cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
), entra\u00eenant
une diminution du poste \u00ab Comptes \u00e0 terme non courants
\u00bb de 1,0 million d\u2019euros. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les
comptes \u00e0 terme restants sont compos\u00e9s d\u2019un compte \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 30 janvier 2024. 10.1 Clients et comptes rattach\u00e9s
Le solde des cr\u00e9ances clients \u00e0 la cl\u00f4ture se d\u00e9compose comme suit :
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en milliers d'euros
Jusqu'\u00e0 3 mois
531
3 807
0
3 \u00e0 6 mois
-
-
-
6 \u00e0 12 mois
-
-
-
Au-del\u00e0 de 12 mois
-
-
-
Clients et comptes rattach\u00e9s
531
3 807
0
Le d\u00e9lai moyen de paiement est de 30 jours.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s ont diminu\u00e9 de 3,3
millions d\u2019euros
principalement
en raison de la r\u00e9ception d'un paiement du CTTQ pour la refacturation d'une partie des co\u00fbts d'\u00e9tude de la Soci\u00e9t\u00e9.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s consistent principalement de la refacturation \u00e0
CTTQ d\u2019une part des d\u00e9penses
engendr\u00e9es
lors de la Phase I de l\u2019\u00e9tude pharmacologique clinique pour la Phase
III des essais NATiV3 en cours.Note 13. Dettes financi\u00e8res
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
Emprunts bancaires
45 197
27 206
29 689
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
97 715
10 265
9 876
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
(1)
4 477
3 719
316
Dettes de loyer
4 654
6 565
4 510
Passif au titre des certificats de royalties
29 207
6 327
-
Total dettes financi\u00e8res
181 250
54 082
44 390
(1)
int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 payer
La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2024 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2024
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
3 275
39 252
2 002
668
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
73 400
24 315
-
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
73
4 404
-
-
Dettes de loyer
2 520
2 135
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
29 207
Total dettes financi\u00e8res
79 268
70 105
2 002
29 875
La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2023 et 2022 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2023
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
2 928
4 872
17 848
1 558
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
10 265
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
82
-
3 636
-
Dettes de loyer
2 298
4 267
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
6 327
Total dettes financi\u00e8res
5 308
9 140
31 749
7 885
31 d\u00e9cembre 2022
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
4 474
4 999
17 768
2 448
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
9 876
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
100
-
216
-
Dettes de loyer
1 277
3 233
-
-
Total dettes financi\u00e8res
5 851
8 232
27 860
2 448
La maturit\u00e9 des dettes \u00e0 long terme et des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme est d\u00e9termin\u00e9e selon les
estimations de remboursement au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022.
Les mouvements de la p\u00e9riode se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante :
en milliers d'euros
01 janvier 2022
10 119
Souscription aux PGE
1 780
Souscription aux PPR
3 560
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s
(2)
9 649
Souscription aux emprunts bancaire
(1)(2)
15 400
Souscription de la dette de loyer
5 109
Remboursement des emprunts bancaires
(1 033)
Remboursement de la dette de loyer
(735)
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s
308
Variations de juste-valeur
(2)
407
Variation de change
6
31 d\u00e9cembre 2022
44 390
Souscription de la dette de loyers
3 706
Souscription de Certificats de Royalties
5 100
Remboursement des emprunts bancaires
(2 485)
Remboursement de la dette de loyer
(1 612)
Int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties
1 227
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s
(2)
3 405
Variations de juste-valeur
(2)
389
Variations de change
(38)
31 d\u00e9cembre 2023
54 082
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s court terme
(3)
89 400
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s long terme et emprunts bancaire
(1)(2)
24 916
Souscription aux emprunts bancaire court terme
4
Souscription de la dette de loyers
428
Souscription de Certificats de Royalties
(1)
19 701
Remboursement des emprunts bancaires
(2 606)
Remboursement de la dette de loyer
(2 386)
Int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties
3 179
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s long terme
(2)
8 254
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s court terme
(9)
Variation de juste-valeur
(2)
18 241
Variations de change
48
31 d\u00e9cembre 2024
181 250
(1)
Montant Net ;
(2)
Ces mouvements concernent les transactions effectu\u00e9es avec la BEI ;
(3)
Correspondent aux T2 actions nouvelles et T2 BSAs ;
\n\n \n
Dette au
Encaissem
Int\u00e9r\u00eats
Rembours
Variation
Effet des
Dette au
1
er
janvier
ents
capitalis\u00e9s
ements
de juste-
variations
31
2024
valeur
des taux
d\u00e9cembre
de change
2024
En milliers d\u2019euros
(+)
(-)
PGE SG 2020
2 096
-
-
(835)
-
-
1 261
PGE BPI France 2020
2 269
-
-
(825)
-
-
1 444
PGE CA 2020
2 096
-
-
(835)
-
-
1 261
PPR CA 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022
1 780
-
-
(111)
-
-
1 669
BEI Tranche A 2022
15 400
-
7 486
-
-
-
22 886
BEI Tranche B 2024
-
13 107
-
-
-
-
13 107
D\u00e9couvert bancaire
5
4
-
-
-
-
9
Total Emprunts bancaires
27 205
13 111
7 486
(2 606)
0
0
45 197
BEI Bons de souscription Tranche A
10 265
-
-
-
1 722
-
11 987
BEI Bons de souscription Tranche B
-
11 809
-
-
519
-
12 328
T2 Actions nouvelles et T2 BSA
-
89 400
-
-
(16 000)
-
73 400
options
19
Total D\u00e9riv\u00e9es
10 265
101 209
0
0
(13 759)
0
97 715
Int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les pr\u00eats
3 719
-
758
-
-
4 477
Certificats de Royalties 2023
6 327
-
1 723
-
-
8 050
Certificats de Royalties 2024
-
19 701
1 456
21 157
Passif au titre des certificats de
6 327
19 701
3 179
0
0
0
29 207
royalties
Dettes de loyer
6 566
428
-
(2 386)
-
48
4 654
Dette Totale
54 082
134 449
11 424
(4 992)
(13 759)
48
181 250
\n\n \n
Dette au
Effet des
Dette au
1er
Encaissem
Int\u00e9r\u00eats
Rembours
Variation
variations
31
janvier
ents
capitalis\u00e9s
ements
de juste-
des taux
d\u00e9cembre
2023
valeur
de change
2023
En milliers d\u2019euros
(+)
(+)
(-)
Dettes de loyer
4 510
3 706
-
(1 612)
-
(38)
6 566
PGE SG 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
2 926
-
-
(830)
-
-
2 096
PGE BPI France 2020 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
3 094
-
-
(825)
-
-
2 269
PGE CA 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
2 926
-
-
(830)
-
-
2 026
PPR CA 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
1 780
-
-
-
-
-
1 780
BEI Tranche A 2022
15 400
-
-
-
-
-
15 400
BEI Bons de souscription 2022
9 876
-
-
-
389
-
10 265
Certificats de Royalties
-
5 100
1 227
-
-
-
6 327
Autres
319
-
3 405
-
3 724
Dette Totale
44 390
8 806
4 632
(4 097)
389
(38)
54 082
\n
19
\n
Flux non mon\u00e9taire
\n \n
Effet des
Dette au
Rembours
Variation
variations
Dette au 31
1er janvier
Encaissements
ements
de la juste
des
taux
de
d\u00e9cembre
En milliers d\u2019euros
2022
(+)
(-)
valeur
chang
e
2022
Dettes de loyer
130
5 109
(735)
-
6
4 510
PGE SG 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
3 339
-
(413)
-
-
2 926
PGE BPI France 2020 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
3 300
-
(206)
-
-
3 094
PGE CA 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
3 339
-
(413)
-
-
2 926
PPR CA 2022
-
1 780
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
-
1 780
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
-
1 780
-
-
-
1 780
BEI Tranche A 2022
-
15 400
-
-
-
15 400
BEI Bons de souscription 2022
-
9 469
-
407
-
9 876
Autres
11
5 109
(735)
-
6
4 510
Dette Totale
10 119
35 625
(1 767)
407
6
44 390
13.1 Pr\u00eats garantis par l\u2019Etat (\u00ab
PGE \u00bb) et pr\u00eats participatifs (\u00ab PPR \u00bb)
En mai 2020, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu trois conventions de cr\u00e9dit en vertu desquelles elle a re\u00e7u 10,0 millions d'euros
sous la forme de PGE, qui sont fournis par un syndicat de banques fran\u00e7aises et garantis par l'\u00c9tat fran\u00e7ais dans le
cadre de la pand\u00e9mie de COVID-19 avec une \u00e9ch\u00e9ance initiale en mai 2021. Ces pr\u00eats ont \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9s jusqu'au
troisi\u00e8me trimestre de 2022. Les avenants pr\u00e9voient que les remboursements s\u2019\u00e9taleront sur quatre ans \u00e0 compter
de juillet 2022 pour le pr\u00eat souscrit aupr\u00e8s de Cr\u00e9dit Agricole en septembre 2022 pour les pr\u00eats souscrits aupr\u00e8s
de Bpifrance et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.
En juin 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a souscrit trois contrats de pr\u00eats aupr\u00e8s d'un syndicat de banques fran\u00e7aises pour un
montant total de 5,3 millions d\u2019euros. L'un d'entre eux \u00e9tait mis en \u0153uvre dans le cadre d'un PGE avec Bpifrance
et les deux autres \u00e9taient des PPR accord\u00e9s par le Cr\u00e9dit Agricole Champagne-Bourgogne et la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.
Le PGE accord\u00e9 par Bpifrance en 2022 est garanti \u00e0 hauteur de 90 % par l\u2019Etat fran\u00e7ais avec une maturit\u00e9 initiale
de 12 mois. En mai 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9e l\u2019option d\u2019extension du remboursement, alignant la maturit\u00e9 avec
les PGE de 2020 soit jusqu\u2019en mai 2026. Les deux PPR sont en grande partie garantis par l\u2019Etat fran\u00e7ais et se
caract\u00e9risent tous deux par une dur\u00e9e de financement de 8 ans avec un diff\u00e9r\u00e9 de remboursement de 4 ans.
Le remboursement des PGE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,6 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2024 en comparaison \u00e0 2,5 millions
d\u2019euros pour l\u2019exercice 2023 soit un montant total de 6,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024.
13.2 Contrat de financement de la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu le Contrat de Financement avec la BEI pour un montant maximum de 50
millions d\u2019euros compos\u00e9 de deux tranches de 25 millions d'euros chacune.
\u2022
Le 8 d\u00e9cembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u le d\u00e9caissement de la Tranche A. Les int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent
\u00e0 8 % et dont l'\u00e9ch\u00e9ance interviendra en d\u00e9cembre 2026, 4 ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement.
\u2022
Le 18 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u d\u00e9caissement de la Tranche B (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019excercice 2024
). Les int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 7
% et dont l'\u00e9ch\u00e9ance interviendra en janvier 2027,
3 ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement.
Le Contrat de Financement peut, \u00e0 certaines conditions, \u00eatre rembours\u00e9 par anticipation, en tout ou en partie,
moyennant des frais de remboursement anticip\u00e9, soit au choix de la Soci\u00e9t\u00e9, soit \u00e0 la demande de la BEI \u00e0 la suite
de certains \u00e9v\u00e9nements de remboursement anticip\u00e9, y compris un changement de contr\u00f4le ou de direction de la
Soci\u00e9t\u00e9.
Sous r\u00e9serve de certaines conditions, lors de la survenance de cas de d\u00e9faut usuels (notamment d\u00e9faut de paiement,
d\u00e9claration erron\u00e9e ou incompl\u00e8te, d\u00e9faut crois\u00e9), la BEI peut exiger le remboursement imm\u00e9diat par la Soci\u00e9t\u00e9 de
tout ou partie du pr\u00eat en cours
.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune des conditions qui pourrait r\u00e9sulter en une demande
de remboursement imm\u00e9diat par la BEI n\u2019a \u00e9t\u00e9 remplie.
La Tranche A de 25 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e comme une dette financi\u00e8re au co\u00fbt amorti, ce qui prend
en compte la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s (BSA ou warrants) au commencement et des co\u00fbts d\u2019emprunt de
0,1 million d\u2019euros. Le co\u00fbt amorti du pr\u00eat est de 15,4 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022 et 21,4 millions
d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, avec un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 21,91
%. Le co\u00fbt amorti du pr\u00eat est de 22,9 millions
d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024, avec un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de
21,91 %. La juste valeur du pr\u00eat au 31 d\u00e9cembre
2024 est de 23,1 millions d\u2019euros, avec un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 22,05
% contre 18,9 millions d\u2019euros avec un
taux de march\u00e9 de 22,2 % au 31 d\u00e9cembre 2023.
La Tranche B de 25 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e comme une dette financi\u00e8re au co\u00fbt amorti, ce qui prend en
compte la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s (BSA ou warrants) au commencement et des co\u00fbts d\u2019emprunt de
0,1 million d\u2019euros. Le co\u00fbt amorti
du pr\u00eat est de 17,2
millions d\u2019euros au 31
d\u00e9cembre 2024, avec un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
effectif de 32,7 %. La juste valeur du pr\u00eat au 31 d\u00e9cembre 2024 est
de 17,3 millions d\u2019euros, avec un taux de
march\u00e9 de 32,2 %.
Les int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s sur la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0
7,5
millions d\u2019euros compar\u00e9e \u00e0 3,4 millions d\u2019euros sur la p\u00e9riode
de 2023.
13.3 Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Bons de
souscription d\u2019actions BEI
Le 1
er
juillet 2022, en lien avec le contrat de financement avec la BEI (voir section ci-dessus \u00ab Contrat de
financement de la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement
\u00bb), la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un
Warrants Agreement
comme
aux deux tranches du financement. Chaque BSA BEI a un prix de souscription de 0,01 euro et, lors de l'\u00e9mission,
donnait au titulaire le droit de souscrire \u00e0 une action.
Le 28 novembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 2 266 023 BSA BEI Tranche B \u00e0 la BEI comme condition au financement
de la Tranche A. Le prix d'exercice des BSA Tranche A de la BEI est de 4,0152 euros par BSA, sous r\u00e9serve qu'ils
puissent \u00eatre exerc\u00e9s. Les produits bruts potentiels si tous les BSA Tranche A de la BEI \u00e9taient exerc\u00e9s s'\u00e9l\u00e8veraient
\u00e0 9,1 millions d'euros. Les frais de transaction pour l'\u00e9mission des BSA Tranche A de la BEI s'\u00e9levaient \u00e0 56
milliers d\u2019euros.
Le 4 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA BEI Tranche B \u00e0 la BEI, comme condition au financement de
la Tranche B, repr\u00e9sentant environ 6,17 % du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024. Le prix d'exercice
des BSA BEI Tranche B est de 3,95 euros, s'ils peuvent \u00eatre exerc\u00e9s. Les produits bruts potentiels si tous les BSA
BEI Tranche B de la BEI \u00e9taient exerc\u00e9s s'\u00e9l\u00e8veraient \u00e0 12,4 millions d'euros. Les frais de transaction pour
l'\u00e9mission des BSA BEI Tranche B s'\u00e9levaient \u00e0 89 milliers d\u2019euro
s.
Le nombre de BSA BEI a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 en fonction (i) du montant total lev\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 par le biais d'une ou
plusieurs \u00e9missions d'actions, ou par des paiements initiaux ou d'\u00e9tapes, depuis la date du contrat de financement
jusqu'au moment du d\u00e9caissement de la tranche concern\u00e9e, et (ii)(a) du prix moyen par action pay\u00e9 pour les actions
de la Soci\u00e9t\u00e9 lors de sa derni\u00e8re offre d'actions qualifiante ou (ii)(b) pour la Tranche A uniquement, en cas
d'absence d'offre d'actions qualifiante, du prix moyen pond\u00e9r\u00e9 par les volumes des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 sur les 180
derniers jours calendaires.
Les BSA BEI ont une maturit\u00e9 de douze ans et sont exer\u00e7ables \u00e0 la premi\u00e8re des \u00e9ventualit\u00e9s suivantes : (i) un
changement de contr\u00f4le, (ii) la date d'\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A, (iii) un cas de manquement au titre du Contrat de
Financement, ou (iv) une demande de remboursement par la BEI au titre du Contrat de Financement. Les BSA
BEI seront r\u00e9put\u00e9s caducs de plein droit s'ils ne sont pas exerc\u00e9s dans le d\u00e9lai de douze ans.
\u00c0 la date de leur \u00e9mission respective, les BSA donnaient \u00e0 la BEI le droit de souscrire \u00e0 une action ordinaire de la
Soci\u00e9t\u00e9 en \u00e9change du prix d'exercice (sous r\u00e9serve de dispositions anti-dilutives). Cependant,
-
le ratio d'exercice des BSA BEI Tranche A a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 suite \u00e0 l'augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e le 5
septembre 2023 et, au 31 d\u00e9cembre 2023, un BSA BEI Tranche A donnait \u00e0 son titulaire le droit de
souscrire \u00e0 1,20 action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un prix d'exercice de 4,0152 euros par BSA. Le ratio
d'exercice des BSA BEI Tranche A a \u00e9t\u00e9 de nouveau ajust\u00e9 suite aux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es
le 10 octobre 2024 et le 19 d\u00e9cembre 2024 et, au 31 d\u00e9cembre 2024, un BSA Tranche A donnait \u00e0 son
titulaire le droit de souscrire \u00e0 2,70 actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un prix d'exercice de 4,0152 euros
\n
par BSA.
\n
-
le ratio d'exercice des BSA BEI Tranche B a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 suite aux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es le 10
\n
octobre 2024 et le 19 d\u00e9cembre 2024. Au 31 d\u00e9cembre 2024, un bon de souscription de la tranche B de
\n
la BEI donnait \u00e0 son titulaire le droit de souscrire \u00e0 2,13 actions ordinaires \u00e0 un prix d'exercice de 3,95
\n
euros par bon.
\n
La BEI a droit \u00e0 une option de vente \u00e0 sa valeur intrins\u00e8que pour exiger que la Soci\u00e9t\u00e9 rach\u00e8te les BSA BEI
\n
exer\u00e7ables non encore exerc\u00e9s dans certaines de ces occurrences.
\n
Les BSA \u00e9mis \u00e0 la BEI dans le cadre du contrat de financement ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res \u00ab fixe pour fixe \u00bb
\n
(option de r\u00e8glement en esp\u00e8ces qui peut entra\u00eener l'\u00e9change d'un nombre variable d'actions pour un prix variable)
\n
et sont comptabilis\u00e9s comme des instruments d\u00e9riv\u00e9s autonomes. Les options de vente de la Soci\u00e9t\u00e9 r\u00e9pondent \u00e0
\n
la d\u00e9finition d'un d\u00e9riv\u00e9 qui est \u00e9valu\u00e9 avec les BSA BEI.
\n
L'accord de BSA comprend une option de vente : la BEI peut demander \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 de racheter les BSA BEI en
\n
esp\u00e8ces. Dans ce contexte, le prix d'achat sera d\u00e9fini comme la diff\u00e9rence entre la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par les
\n
volumes du prix de n\u00e9gociation des actions ordinaires sur les 90 derniers jours de n\u00e9gociation et le prix d'exercice.
\n
Le montant est plafonn\u00e9, et la BEI peut exercer les BSA BEI pour lesquels elle n'a pas exerc\u00e9 l'option de vente.
\n
\u00c0 l'origine, les dettes financi\u00e8res sont r\u00e9parties entre i) une composante de dette comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti, et
\n
ii) une prime correspondant \u00e0 la juste valeur initiale des BSA BEI attach\u00e9s (puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur par le
\n
biais du r\u00e9sultat net), y compris une composante correspondant aux options de vente.
\n
Approche d\u2019\u00e9valuation
\n
La juste valeur des BSA a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base d\u2019une approche Longstaff Schwartz, incluant l\u2019option de vente
\n
et le plafond attach\u00e9.
\n
Cette approche permet d\u2019estimer la valeur des
options am\u00e9ricaines (qui peuvent \u00eatre exerc\u00e9es pendant une p\u00e9riode
\n
sp\u00e9cifique) avec des modalit\u00e9s d\u2019exercice complexes (le d\u00e9tenteur de BSA peut les exercer sur le march\u00e9 sur la
\n
base du prix de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 ou exercer l\u2019option de vente sur la base du prix moyen de l\u2019action de la
\n
Soci\u00e9t\u00e9 sur 90 jours).
\n
L\u2019approche de Longstaff Schwartz est \u00e9galement bas\u00e9e sur la valeur de l\u2019instrument de capitaux propres sous
-
\n
jacent \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation, la volatilit\u00e9 observ\u00e9e sur le cours historique de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 et la dur\u00e9e de
\n
vie contractuelle des instruments de capitaux propres associ\u00e9s.
\n
Les hypoth\u00e8ses et les r\u00e9sultats sont d\u00e9taill\u00e9s dans les tableaux suivants :
\n\n \n
BSA BEI Tranche A 2022
BSA BEI Tranche B 2024
Date d\u2019attribution
28/11/2022
04/01/2024
Date d\u2019expiration du plan
28/11/2034
04/01/2036
Nombre de BSA attribu\u00e9s
2 266 023
3 144 654
Actions par BSA
1
1
Prix de souscription (\u20ac)
0,01
0,01
Prix d\u2019exercice (\u20ac)
4,02
3,95
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
Longstaff Schwartz
Longstaff Schwartz
\n\n \n
28 novembre 2022
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
(date
d\u2019attribution)
Nombre de BSA exceptionnel
2 266 023
2 266 023
2 266 023
Actions par BSA
2,70
1,20
1,00
Prix des actions (euros)
2,18
4,10
4,13
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
9,9
10,9
12,0
\n \n
Volatilit\u00e9 attendue
58.3%
62%
68%
Plafond de l\u2019option de vente (m\u20ac)
25,0
25,0
25,0
Taux sans risque
Euribor 6M
Euribor 6M
Euribor 6M
0Dividendes attendues
\u2014
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
11 987
10 266
9 469
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
5,29
4,53
4,18
\n\n \n
4 janvier 2024
31 d\u00e9cembre 2024
(Date d\u2019attribution)
Nombre de BSA exceptionnel
3,144,654
3,144,654
Actions par BSA
2,13
1,00
Prix des actions (euros)
2,18
4,12
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
11,0
12,0
Volatilit\u00e9 attendue
58,3%
62%
Plafond de l\u2019option de vente (m\u20ac)
25,0
25,0
Taux sans risque
Euribor 6M
Euribor 6M
Dividendes attendues
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
12,328
11,809
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
3,92
3,76
\n
Une variation de 1 % de la volatilit\u00e9 affecterait la juste valeur de tous les BSA \u00e9mis \u00e0 la BEI de 0,1 million d'euros,
\n
et par cons\u00e9quent le r\u00e9sultat net du m\u00eame montant.
\n
13.4 Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
\n
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 qu'un financement en fonds propres en plusieurs tranches pouvant
\n
atteindre 348 millions d'euros avait \u00e9t\u00e9 s\u00e9curis\u00e9, sous r\u00e9serve de la satisfaction de certaines conditions sp\u00e9cifi\u00e9es
\n
pour financer l'ach\u00e8vement de la
Phase III d\u2019essai NATiV3 MASH et la pr\u00e9paration du d\u00e9p\u00f4t potentiel pour
\n
l'approbation de la commercialisation et la commercialisation de lanifibranor, voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
\n
l\u2019exercice 2024
.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la premi\u00e8re tranche du financement avait \u00e9t\u00e9 \u00e9mise en deux phases, T1 actions nouvelles/T1
\n
BSAs et T1 bis Action nouvelles/T1 bis BSAs. Les investisseurs qui ont souscrit aux instruments de la premi\u00e8re
\n
tranche s'engagent \u00e0 souscrire \u00e0 l'ABSA, chacun consistant en une T2 Action nouvelle/T2 BSA (une nouvelle
\n
action ordinaire d'une valeur nominale de 0,01 euro ou un bon de souscription pr\u00e9financ\u00e9) \u00e0 laquelle est attach\u00e9
\n
un T3 BSA. Si un investisseur ne souscrit pas \u00e0 l'ABSA, la Soci\u00e9t\u00e9 peut offrir son lot d'ABSA \u00e0 d'autres
\n
investisseurs T1, qui peuvent alors choisir d'augmenter leur investissement.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les ABSA n'ont pas encore \u00e9t\u00e9 \u00e9mises. Sous r\u00e9serve de la satisfaction des conditions
\n
suspensives applicables, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit d'\u00e9mettre les ABSA au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2025. L'\u00e9mission
\n
potentielle d'ABSAs repr\u00e9sente un produit brut total de 116,0 millions d'euros et la Soci\u00e9t\u00e9 peut recevoir jusqu'\u00e0
\n
116,0 millions d'euros de l'exercice potentiel des BSAs T3, qui est soumis \u00e0 la survenance de l'\u00e9v\u00e9nement
\n
d\u00e9clencheur T3 et \u00e0 la d\u00e9cision des investisseurs d'exercer leurs BSAs T3 en tout ou en partie.
\n
D'un point de vue comptable selon IFRS 9, l'engagement de souscription aux ABSAs pour les nouvelles actions
\n
T2 et les BSAs T2 doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (options d'achat), Voir la Note
\n
3.4
\u2013
Instruments D\u00e9riv\u00e9s. La juste valeur des options d'achat relatives aux nouvelles actions T2 et aux BSAs T2
\n
g\u00e9n\u00e8re un impact sur le compte de r\u00e9sultat de 73,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024, repr\u00e9sentant l'exercice
\n
potentiel \u00e0 un prix inf\u00e9rieur au prix du march\u00e9, voir la Note 22
\u2013
Produits et charges financiers.
\n
Selon les 33
\n
\u00e8me
\n
et 49
\n
\u00e8me
\n
r\u00e9solutions de l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, l'augmentation de capital sous forme d'ABSAs est
\n
limit\u00e9e \u00e0, respectivement :
\n
\u2022
L\u2019\u00e9mission d'un nombre de T2 Actions Nouvelles correspondant \u00e0 57 359 992, divis\u00e9 par le prix de
\n
souscription (\u00ab P2 \u00bb) consistant en la plus basse valeur entre (i) 1,35
\u20ac et (ii) le cours moyen pond\u00e9r\u00e9 par
\n
les volumes de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e sur Eu
ronext Paris sur 5 jours de bourse pr\u00e9c\u00e9dant la date de
\n
fixation du prix d\u2019\u00e9mission des ABSA (\u00ab
5D-VWAP
\u00bb).
\u2022
L'\u00e9mission d'un nombre de T2 BSAs correspondant \u00e0 58 639 998,60 euros, divis\u00e9 par P2 consistant en la
\n
plus basse des valeurs entre 1,35 euro et le 5D-VWAP avant la date d'\u00e9mission, \u00e0 un prix de souscription
\n
P2 moins 0,01 euro.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 Actions Nouvelles et de T2 BSAs qui pourraient effectivement \u00eatre \u00e9mis
\n
est inconnu et d\u00e9pendra de P2.
\n
\u00c0 la date d'\u00e9mission, si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, les T2 Actions Nouvelles seraient souscrites en
\n
dessous du prix du march\u00e9. Les T2 Actions Nouvelles valent plus que les produits car elles int\u00e8grent une valeur
\n
d'option d'achat avec un prix d'exercice de 1,35 euro. En revanche, si le 5D-VWAP est inf\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, les
\n
T2 Actions Nouvelles seraient souscrites au prix du march\u00e9 \u00e0 la date d'\u00e9mission, par cons\u00e9quent la juste valeur de
\n
l'instrument serait en ligne avec les produits (pas de valeur d'option d'achat). Sur cette base, les T2 Actions
\n
Nouvelles peuvent \u00eatre assimil\u00e9es \u00e0 des options d'achat europ\u00e9ennes avec les caract\u00e9ristiques suivantes :
\n
\u2022
Date d'exercice correspondant \u00e0 la date d'\u00e9mission : entre le 31 mars 2025 et le 31 mai 2025
\n
\u2022
Prix d'exercice : 1,35 euro
\n
\u2022
Ratio de conversion : 1:1
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 Actions Nouvelles qui seront effectivement \u00e9mises est inconnu.
\n
Cependant, puisque la valeur positive de l'option d'achat n'existera que si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro,
\n
le nombre d'instruments \u00e0 consid\u00e9rer est d'environ 42,5 millions de T2 Actions Nouvelles.
\n
Les T2 BSAs sont des bons de souscription pr\u00e9financ\u00e9s avec un prix d'exercice de 0,01 euro et une p\u00e9riode
\n
d'exercice de 10 ans apr\u00e8s l'\u00e9mission. Comme le prix d'exercice des T2 BSAs est insignifiant, son profil de
\n
paiement est celui de son actif sous-jacent (par exemple, les actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9). En tant que tel, apr\u00e8s
\n
l'\u00e9mission, la valeur des T2 BSAs correspond \u00e0 la valeur de l'action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9 moins 0,01 euro. \u00c9tant
\n
donn\u00e9 que le prix de souscription pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9mission est P2 moins 0,01 euro, les T2 BSAs ont un profil de paiement
\n
similaire \u00e0 celui des T2 Actions Nouvelles, sauf les 0,01 euro par instrument. Sur cette base, les T2 BSAs peuvent
\n
\u00eatre assimil\u00e9s \u00e0 des options d'achat europ\u00e9ennes avec les caract\u00e9ristiques suivantes :
\n
\u2022
Date d'exercice correspondant \u00e0 la date d'\u00e9mission : entre le 31 mars 2025 et le 31 mai 2025
\n
\u2022
Prix d'exercice : 1,34 euro (prix de souscription)
\n
\u2022
Ratio de conversion : 1:1
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 BSAs qui seront effectivement \u00e9mis est inconnu. Cependant, puisque la
\n
valeur positive de l'option d'achat n'existera que si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, le nombre d'instruments
\n
\u00e0 consid\u00e9rer est d'environ 43,4 millions de T2 BSAs.
\n
Approche d\u2019\u00e9valuation
\n
La juste valeur des options d\u2019achat des T2 Actions Nouvelles et des T2 BSAs a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base d'une
\n
approche Black & Scholes. Cette approche permet d'estimer la valeur des options europ\u00e9ennes pouvant \u00eatre
\n
exerc\u00e9es \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance. Les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les conditions des deux instruments ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s
\n
comme \u00e9tant similaires \u00e0 une option d'achat.
\n
L'approche Black & Scholes est \u00e9galement bas\u00e9e sur la valeur de l'instrument de capitaux propres sous-jacent \u00e0 la
\n
date de valorisation, la volatilit\u00e9 observ\u00e9e sur le cours historique de l'action de la Soci\u00e9t\u00e9, et la dur\u00e9e de vie
\n
contractuelle des instruments de capitaux propres associ\u00e9s.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la direction a d\u00e9termin\u00e9 que rien n'indique que les conditions pr\u00e9alables ne seront pas
\n
remplies.
\n
Les hypoth\u00e8ses et les r\u00e9sultats sont d\u00e9taill\u00e9s dans les tableaux suivants :
\n \n
T2 Actions nouvelles
T2 BSAs
Date de maturit\u00e9
31/03/2025
31/03/2025
Nombre d\u2019instruments (en millions)
42,5
43,4
Prix de la prime de souscription par action (\u20ac)
1,35
1,34
Prix d\u2019exercice par action (\u20ac)
N.A.
\u20ac0,01
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
Black & Scholes
Black & Scholes
\n \n
Au 11 d\u00e9cembre 2O24
T2 Actions
nouvelles
T2 BSAs
Nombre d\u2019instruments (en millions)
.....................
42,5
43,4
Nombre d\u2019actions par
instrument
.......................................
1,00
1,00
Prix de l\u2019action (\u20ac)
............................................................
2,37
2,37
Maturit\u00e9 (mois)
................................................................
3,5
3,5
Volatilit\u00e9
..................................................................... ........
59,3%
59,3%
Taux sans risque
................................................................
Euribor 3M
Euribor 3M
Dividendes attendus
..........................................................
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
................
44 000
45 400
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
................................................
1,04
1,05
\n \n
Au 31 D\u00e9cembre 2O24
T2 Actions
nouvelles
T2 BSAs
Nombre d\u2019instruments (en millions)
.....................
42,5
43,4
Nombre d\u2019actions par
instrument
.......................................
1,00
1,00
Prix de l\u2019action (\u20ac)
............................................................
2,18
2,18
Maturit\u00e9 (mois)
................................................................
3,0
3,0
Volatilit\u00e9
..................................................................... ........
58,3%
58,3%
Taux sans risque
................................................................
Euribor 3M
Euribor 3M
Dividendes attendus
..........................................................
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
................
36 100
37 300
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
................................................
0,85
0,86
Une augmentation de 2 mois de l'\u00e9ch\u00e9ance aurait un impact de 1,1 million d'euros sur la juste valeur des nouvelles
actions T2 et de 1,1 million d'euros sur la juste valeur des BSA T2, et par cons\u00e9quent sur le r\u00e9sultat net du m\u00eame
montant (une diminution de 2,2 millions d'euros).
13.5 Dettes de loyers
Au 31 d\u00e9cembre 2024
Les dettes de location s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,7 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 et augmentent de 1,9 millions d\u2019euros
par rapport au 31 d\u00e9cembre 2023. Les dettes de location sont comptabilis\u00e9es d\u00e8s lors qu\u2019un nouveau Fibroscan est
pris en location, sur une p\u00e9r
iode de 4 ans. Les dettes de loyer sont calcul\u00e9es en utilisant des taux d\u2019actualisation
sp\u00e9cifiques, en fonction de la zone g\u00e9ographique, de la maturit\u00e9 de la dette, et la date de d\u00e9but (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note
3.2
\u2013
Contrats de location
). Les taux des contrats en cours au 31 d\u00e9cembre 2024 varient de 1,89% \u00e0 5,18%.
Au 31 d\u00e9cembre 2023
L\u2019augmentation des dettes de loyers, \u00e0 hauteur de 6,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, provient
principalement de la comptabilisation des droits d\u2019utilisation de contrats de location de mat\u00e9riels Fibroscans. Les
dettes de location sont comptabilis\u00e9es
d\u00e8s lors qu\u2019un fibroscan est pris en location, et ce pour une dur\u00e9e de 4 ans.
Les dettes de location sont calcul\u00e9es en utilisant des taux d\u2019actualisation sp\u00e9cifiques, en fonction de la zone
g\u00e9ographique, de la maturit\u00e9 de la dette, et de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur, selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la Note
3.2
\u2013
Contrats de location
. Les taux des contrats en cours au 31 d\u00e9cembre 2023 vont de 1,89% \u00e0 5,18%.
13.6 Passif au titre des Certificats de Royalties
Le 31 ao\u00fbt 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 une \u00e9mission de Certificats de Royalties pour un montant de 5,1 millions
d\u2019euros d\u00e9crite dans la Note 1.3 \u2013
Faits marquants de l\u2019exercice 2023 et 2022
.
Les Certificats de Royalties sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la souscription \u00e0 la juste valeur (5,1 millions d\u2019euros au 31 ao\u00fbt
2023), puis au co\u00fbt amorti (8,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 compar\u00e9 \u00e0 6,3 millions d\u2019euros au 31
d\u00e9cembre 2023) avec un taux d\u2019int
\u00e9r\u00eat effectif de 31,9 %.
Le 18 juillet 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 une \u00e9mission de Certificats de Royalties 2024 pour un montant de 20,1
millions d\u2019euros bruts.
Les Certificats de Royalties 2024 sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la souscription \u00e0 la juste valeur (nette des frais d\u2019\u00e9missions
de 0,5 million d\u2019euros soit 19,7 millions d\u2019euros au 18 juillet 2024), puis au co\u00fbt amorti (21,2 millions d\u2019euros au
31 d\u00e9cembre 2024) ave
c un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 30,5%.
Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l'essai aurait un impact de 0,5 million d'euros sur le co\u00fbt amorti
des certificats de redevance 2023 et, par cons\u00e9quent, sur le r\u00e9sultat net du m\u00eame montant. Une variation de 5 %
de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l'essai aurait un impact de 1,1 million d'euros sur le co\u00fbt amorti des certificats de
redevance 2024 et, par cons\u00e9quent, sur le r\u00e9sultat net.
Juste valeur au 31 d\u00e9cembre 2024
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la juste valeur des Certificats de Royalties 2023, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux
de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 16,6 millions d\u2019euros compar\u00e9 \u00e0 9,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, et la
juste valeur des Certifica
ts de Royalties 2024, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s,
s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 46,7 millions d\u2019euros
La juste valeur correspond \u00e0 la valeur actuelle nette des redevances, qui d\u00e9pend des hypoth\u00e8ses faites par la Soci\u00e9t\u00e9
en ce qui concerne la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de ses \u00e9tudes, les ventes de lanifibranor sur les march\u00e9s et le taux
d'actualisation (20,2%). Le taux d'actualisation a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9 sur la base d'un rapprochement entre le business plan
de la Soci\u00e9t\u00e9 et la capitalisation boursi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024.
La juste valeur des Certificats de Royalties 2023 et les Certificats de Royalties 2024 est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un niveau 3 voir
Note 3.14.
Estimation \u00e0 la juste valeur.
Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l\u2019\u00e9tude affecterait la juste valeur des Certificats de Royalties
2023 de 1,0 million d'euros. Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de l'\u00e9tude affecterait la juste
valeur des 2024 Certificats de Royalties de 2,7 millions d'euros.Note 18. Actifs et passifs financiers
Le tableau suivant indique les valeurs comptables au bilan des actifs et passifs financiers par cat\u00e9gorie comptable
d\u00e9finie selon la norme IFRS 9 :
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
Actifs/passifs
Valeur
financiers \u00e0 la
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
juste valeur par
financiers au
amorti
Actifs financiers
bilan
le r\u00e9sultat
co\u00fbt amorti
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
1 574
1 574
1 574
Clients et comptes rattach\u00e9s
531
-
531
-
531
Autres cr\u00e9ances diverses
405
-
405
-
405
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
96 564
-
96 564
-
96 564
Total
100 120
-
100 120
-
100 120
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
48 460
-
-
48 460
48 202
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
97 715
97 715
-
-
97 715
Passif au titre des certificats de
29 207
-
-
29 207
63 293
royalties
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 868
-
-
5 868
5 868
Dettes
fournisseurs
et
comptes
32 862
-
-
32 862
32 862
rattach\u00e9s
\n \n
Autres dettes divers
331
-
-
331
331
Total
214 444
97 715
-
116 729
248 272
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2023
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
amorti
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Comptes \u00e0 terme non courants
9 000
-
9 000
-
9 000
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
70
-
70
-
70
Comptes \u00e0 terme courants
3 807
-
3 807
-
3 807
Autres cr\u00e9ances diverses
857
-
857
-
857
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
26 918
-
26 918
-
26 918
Total
41 706
-
41 706
-
41 706
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
32 181
-
-
32 181
29 701
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
10 265
10 265
-
-
10 265
Passif au titre des certificats de royalties
6 327
6 327
9 617
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 308
-
-
5 308
5 308
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
37 679
-
-
37 679
37 679
Autres dettes divers
23
-
-
23
23
Total
91 784
10 265
-
81 518
92 594
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2022
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Produits \u00e0 recevoir non courants
65
-
65
-
65
Comptes \u00e0 terme non courants
700
-
700
-
700
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
895
-
895
-
895
Produits \u00e0 recevoir courants
117
-
117
-
117
Comptes \u00e0 terme courants
1 048
-
1 048
-
1 048
Autres cr\u00e9ances diverses
444
-
444
-
444
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
86 736
-
86 736
-
86 736
Total
90 014
-
90 014
-
90 014
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
28 663
-
-
28 663
28 663
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
9 876
9 876
-
-
9 876
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 851
-
-
5 851
5 851
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
19 359
-
-
19 359
19 359
Autres dettes divers
12
-
-
12
12
Total
63 760
9 876
-
53 884
63 760
Note 28. Informations relatives \u00e0 la gestion des risques financiers
De par ses activit\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e \u00e0 diff\u00e9rentes natures de risques financiers : risque de change, risque de
cr\u00e9dit et risque de liquidit\u00e9.
Risque de change
Le 15 juillet 2020, la Soci\u00e9t\u00e9 a r\u00e9alis\u00e9 son introduction en bourse sur le Nasdaq Global Market pour un montant
total brut de 107,7 millions d\u2019U.S. dollars,
et en 2021, a lev\u00e9 des fonds dans le cadre de son programme Jefferies
ATM pour un produit brut total d'environ 31,9 millions
d\u2019U.S.
dollars (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 1.3
\u2013
Faits marquants
des exercices 2023 et 2022).
La nature et l\u2019exposition au risque de change de la Soci\u00e9t\u00e9 a en cons\u00e9quence \u00e9volu\u00e9,
une proportion significative de ses disponibilit\u00e9s \u00e9tant dor\u00e9navant libell\u00e9e en U.S. dollars.
La Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 de ne pas convertir en euros la tr\u00e9sorerie obtenue gr\u00e2ce \u00e0 cette lev\u00e9e de fonds car une part de
celle-ci sera utilis\u00e9e pour faire face \u00e0 des d\u00e9penses libell\u00e9es en U.S. dollar au cours des prochaines ann\u00e9es.
N\u00e9anmoins, la majorit\u00e9 des d\u00e9penses engag\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sont libell\u00e9es en euros, et l\u2019activit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9
pourrait donc n\u00e9cessiter de convertir en euros une partie de ses disponibilit\u00e9s libell\u00e9es en U.S dollars, s\u2019exposant
ainsi \u00e0 un risque de change.
Avant le 14 mai 2021, trois contrats de ventes \u00e0 terme avaient \u00e9t\u00e9 mis en place pour un montant total de 60 millions
d\u2019U.S. dollars afin de prot\u00e9ger la valeur des placements en dollar de la Soci\u00e9t\u00e9 contre les fluctuations de taux de
change entre l\u2019euro et
le dollar. Ces contrats \u00e9tant arriv\u00e9s \u00e0 leurs termes, la situation financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9
pourrait \u00eatre davantage affect\u00e9e par les fluctuations de change d\u00e9favorables entre l\u2019euro et l\u2019U.S. dollar,
difficilement pr\u00e9visibles.
Toutefois, la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019est organis\u00e9e pour mettre en place \u00e0 tout moment des instruments de couverture afin de
prot\u00e9ger son activit\u00e9 contre les fluctuations de taux de change, si elle le jugeait n\u00e9cessaire et conform\u00e9ment \u00e0 sa
politique d\u2019investissement.
Le tableau ci-
apr\u00e8s, pr\u00e9sente au 31 d\u00e9cembre 2024, l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 des actifs de la Soci\u00e9t\u00e9 libell\u00e9s en U.S.
dollar sous l\u2019hypoth\u00e8se raisonnable d\u2019une variation de 5
% sur la base du taux de change \u00e0 la cl\u00f4ture, \u00e0 laquelle
est expos\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 :
\n \n
Impact lors d\u2019une
31/12/2024
Juste valeur
variation de 5%
(En milliers
d\u2019euros)
(En
milliers d\u2019euros)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
libell\u00e9s
en
21 879
(1 042)
dollar U.S.
Comptes \u00e0 terme courants libell\u00e9s en dollar U.S.
8 182
(390)
Taux fin de p\u00e9riode au 31/12/24
1,04
1,09
\n \n
Impact lors d\u2019une
31/12/2023
Juste valeur
variation de 5%
(En milliers
d\u2019euros)
(En milliers d\u2019euros)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
libell\u00e9s
en
4 649
(221)
dollar U.S.
Comptes \u00e0 terme courants libell\u00e9s en dollar U.S.
2 715
(129)
Taux fin de p\u00e9riode au 31/12/23
1,11
1,16
\n \n
Impact lors d\u2019une
31/12/2022
Juste valeur
variation de 5%
(En milliers
d\u2019euros)
(En milliers d\u2019euros)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
libell\u00e9s
en
33 310
(1 586)
dollar U.S.
Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit d\u00e9coule de la tr\u00e9sorerie, des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et des d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des banques et des
institutions financi\u00e8res, ainsi que des expositions sur des clients.
Le risque de cr\u00e9dit de la Soci\u00e9t\u00e9 est avant tout d\u00fb \u00e0 ses cr\u00e9ances clients. La Soci\u00e9t\u00e9 a mis en place un suivi rigoureux
de ses cr\u00e9ances et de leur apurement.
Globalement la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est pas expos\u00e9e \u00e0 une concentration de son risque compte tenu du niveau des cr\u00e9ances
clients \u00e0 la fin de chaque exercice.
Risque de liquidit\u00e9
La gestion du risque de liquidit\u00e9 vise \u00e0 garantir que la Soci\u00e9t\u00e9 dispose de suffisamment de liquidit\u00e9s et de
ressources financi\u00e8res pour pouvoir faire face \u00e0 ses obligations pr\u00e9sentes et futures.
La Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9pare des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme et des pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnels
annuels dans le cadre de ses proc\u00e9dures budg\u00e9taires.
Une gestion prudente du risque de liquidit\u00e9 implique de maintenir des liquidit\u00e9s suffisantes, d'avoir acc\u00e8s \u00e0 des
ressources financi\u00e8res par le biais de facilit\u00e9s de cr\u00e9dit appropri\u00e9es et de pouvoir d\u00e9nouer des positions de march\u00e9.
Les op\u00e9rations de la Soci\u00e9t\u00e9 ont consomm\u00e9 des montants substantiels de liquidit\u00e9s depuis sa cr\u00e9ation. Le
d\u00e9veloppement de candidats m\u00e9dicaments, y compris la r\u00e9alisation d'essais cliniques, est co\u00fbteux, long et risqu\u00e9,
et la Soci\u00e9t\u00e9 s'attend \u00e0 ce que ses d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement augmentent consid\u00e9rablement en lien
avec ses activit\u00e9s en cours. En cons\u00e9quence, la Soci\u00e9t\u00e9 continuera \u00e0 n\u00e9cessiter des capitaux suppl\u00e9mentaires
substantiels pour poursuivre ses activit\u00e9s de d\u00e9veloppement clinique et potentiellement s'engager dans des activit\u00e9s
de commercialisation.
\u00c0 la date de ces \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 estime, compte tenu de sa structure de co\u00fbts actuelle et de
ses engagements de d\u00e9penses projet\u00e9s, \u00eatre en mesure de financer ses activit\u00e9s jusqu'\u00e0 la moiti\u00e9 du troisi\u00e8me
trimestre 2025 (voir Note 3.18
\u2013
Principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation
)
Risque de taux d'int\u00e9r\u00eat
La Soci\u00e9t\u00e9 est tr\u00e8s peu expos\u00e9e au risque de taux d'int\u00e9r\u00eat. Cette exposition concerne principalement les fonds du
march\u00e9 mon\u00e9taire et les comptes de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme. Les pr\u00eats bancaires en cours portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux fixe et la
Soci\u00e9t\u00e9 n'est donc pas soumise au risque de taux d'int\u00e9r\u00eat en ce qui concerne ces pr\u00eats. Les variations des taux
d'int\u00e9r\u00eat ont un impact direct sur le taux de rendement de ces investissements et sur les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s.
Les flux de remboursement des avances conditionn\u00e9es de BPI France ne sont pas soumis au risque de taux d'int\u00e9r\u00eat.
\u00c9valuation de la juste valeur - Risque li\u00e9 aux produits d\u00e9riv\u00e9s
La soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e aux fluctuations de la juste valeur de ses d\u00e9riv\u00e9s, car les variations de la performance du
sous-jacent peuvent avoir un impact significatif sur le compte de r\u00e9sultat. (voir la Note 13
\u2013
Dettes financi\u00e8res
pour plus de d\u00e9tail sur la sensibilit\u00e9).
Risque d'inflation
L'inflation a un impact g\u00e9n\u00e9ral sur les activit\u00e9s de l'entreprise en raison de l'augmentation g\u00e9n\u00e9rale des prix, de
l'augmentation du co\u00fbt des emprunts et du fait que l'entreprise op\u00e8re dans une \u00e9conomie inflationniste. La soci\u00e9t\u00e9
a constat\u00e9 une augmentation des prix de 3 \u00e0 5 % en 2024 lors des n\u00e9gociations avec les fournisseurs, et ces co\u00fbts
plus \u00e9lev\u00e9s ne peuvent pas \u00eatre compens\u00e9s par des augmentations de prix, \u00e9tant donn\u00e9 que la soci\u00e9t\u00e9 n'a pas de
produits approuv\u00e9s. Il n'est pas possible de pr\u00e9dire le moment, la force ou la dur\u00e9e d'une p\u00e9riode d'inflation ou d'un
ralentissement \u00e9conomique, ni son impact final sur la soci\u00e9t\u00e9. Si les conditions de l'\u00e9conomie g\u00e9n\u00e9rale s'\u00e9cartent
significativement des niveaux actuels et continuent \u00e0 se d\u00e9t\u00e9riorer, cela pourrait avoir un effet n\u00e9gatif important
sur les activit\u00e9s, la situation financi\u00e8re, les r\u00e9sultats d'exploitation et les perspectives de croissance de la soci\u00e9t\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00390": { "value": "La Soci\u00e9t\u00e9 a tir\u00e9 la Tranche B de 25 millions d\u2019euros dans le cadre du Contrat de Financement avec la BEI
(voir Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
)
Le 10 janvier 2024, la soci\u00e9t\u00e9 a tir\u00e9 la Tranche B de 25 millions d
\u2019
euros dans le cadre du Contrat de Financement
avec la BEI.
A la suite du tirage de la Tranche A en d\u00e9cembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 disposait d
\u2019
une option de tirage de 25 millions
d
\u2019
euros suppl\u00e9mentaires avec la seconde tranche, sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation de certaines conditions suspensives.
Une fois ces conditions remplies, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 de proc\u00e9der au tirage de la Tranche B.
La Tranche B est assortie d
\u2019
un taux de 7 % d
\u2019
int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s annuellement et remboursables in fine. Le
remboursement est d\u00fb en janvier 2027, trois ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement. Le d\u00e9caissement de la Tranche B \u00e9tait
soumis, entre autres conditions, (i) au d\u00e9caissement complet de la Tranche A, (ii) \u00e0 la r\u00e9ception par la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0
compter de la date de la conclusion du Contrat de Financement d
\u2019
un montant global d
\u2019
au moins 70 millions d
\u2019
euros
(y compris les 18 millions d
\u2019
euros qui \u00e9taient une condition pour le d\u00e9caissement de la Tranche A), obtenu soit
par l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
actions nouvelles de la Soci\u00e9t\u00e9, soit par la r\u00e9ception de paiements initiaux ou d
\u2019
\u00e9tapes, (iii) \u00e0 la
signature d\u2019un accord de licence, de partenariat ou de redevance avec un paiement initial d\u2019
au moins 10 millions
d
\u2019
euros, (iv) \u00e0 des crit\u00e8res op\u00e9rationnels fond\u00e9s sur le recrutement de patients et le nombre de sites activ\u00e9s dans le
cadre de l
\u2019
essai clinique NATiV3 et (v) \u00e0 l'\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 de BSA BEI Tranche B (voir ci-dessus
\u2013
La
Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 bons de souscription en faveur de la BEI dans le cadre du tirage de la tranche B
)
conform\u00e9ment aux conditions du Warrant Agreement dat\u00e9 du 1
er
juillet 2022.
La Tranche B de 25 millions d
\u2019
euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en tant que dette financi\u00e8re au co\u00fbt amorti, qui tient
compte de la juste valeur de l
\u2019
instrument d\u00e9riv\u00e9 (warrants) au moment de sa cr\u00e9ation et des co\u00fbts d
\u2019
emprunt.
Le 12 juin 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 et la BEI ont amend\u00e9 l\u2019accord \u00e0 la convention relative aux BSA afin de modifier les
dispositions relatives \u00e0 l
\u2019
ajustement des ratios d
\u2019
exercice des BSA (voir Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
). Inventiva obtient un cr\u00e9dit d\u2019un montant maximum de 50 millions d\u2019euros de la part de la Banque
Europ\u00e9enne d\u2019Investissement (\u00ab
BEI \u00bb) sous conditions
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de financement pour soutenir l\u2019activit\u00e9 pr\u00e9clinique et clinique,
notamment pour financer une partie de son projet clinique de Phase
III en lien avec l\u2019essai de lanifibranor chez des
patients atteints de st\u00e9atoh\u00e9patite non alcoolique.
Le Contrat de Financement pr\u00e9voit un financement en deux tranches \u00e9gales de 25 millions d
\u2019
euros. Le
d\u00e9caissement de la Tranche A \u00e9tait soumis, entre autres conditions, (i) \u00e0 l\u2019\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 de bons de
souscription de la Tranche A au profit de la BEI conform\u00e9ment aux modalit\u00e9s de l\u2019accord d\u2019\u00e9mission de bons de
souscriptions conclu le 1
er
juillet 2022, et (ii) la r\u00e9ception par la Soci\u00e9t\u00e9 d
\u2019
un montant global d
\u2019
au moins 18 millions
d
\u2019
euros, obtenu soit par l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
actions nouvelles de la Soci\u00e9t\u00e9, soit par la r\u00e9ception de paiements initiaux ou
d
\u2019
\u00e9tapes provenant des activit\u00e9s de d\u00e9veloppement commercial sur les diff\u00e9rents actifs de la Soci\u00e9t\u00e9.
Le d\u00e9caissement de la Tranche B \u00e9tait \u00e9galement soumis, entre autres conditions,(i) \u00e0 l\u2019\u00e9mission par la Soci\u00e9t\u00e9 de
bons de souscription de la Tranche B au profit de la BEI, (ii) au tirage int\u00e9gral de la Tranche A, (iii) \u00e0 la r\u00e9ception
par la Soci\u00e9t\u00e9, \u00e0 compter de la date de conclusion du Contrat de financement, d
\u2019
un montant global d
\u2019
au moins 70
millions d
\u2019
euros (incluant les 18 millions d
\u2019
euros de la Tranche A), obtenu soit par l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
actions nouvelles
de la Soci\u00e9t\u00e9, soit par la r\u00e9ception de paiements initiaux ou d
\u2019\u00e9tape, (iv) \u00e0 la signature d\u2019un accord de licence, de
partenariat ou de redevance avec un paiement initial d
\u2019
au moins 10
millions d\u2019euros
; et (v) \u00e0 des crit\u00e8res
op\u00e9rationnels bas\u00e9s sur le recrutement de patients et le nombre de sites ouverts dans le cadre de l
\u2019
essai clinique de
Phase III de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valuant lanifibranor chez les patients atteints de la NASH.
Les emprunts au titre du Contrat de financement ont un taux d
\u2019
int\u00e9r\u00eat annuel est \u00e9gal \u00e0 8 % par an pour la Tranche
A et \u00e0 7 % par an pour la Tranche B. Chaque tranche est remboursable en une seule fois \u00e0 la date d
\u2019
\u00e9ch\u00e9ance de la
tranche concern\u00e9e, soit au plus tard quatre ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement de la Tranche A et au plus tard trois ans apr\u00e8s
le d\u00e9caissement de la Tranche B.
Le 8 d\u00e9cembre 2022 et le 18 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9caiss\u00e9 la Tranche A et la Tranche B pour un montant de
25 millions d\u2019euros respectivement.
Le traitement comptable figure \u00e0 la Note 3.7
\u2013
Emprunts et dettes financi\u00e8res
et \u00e0 la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
Inventiva obtient un financement non dilutif de 5,3 millions d\u2019euros sous forme d\u2019un compl\u00e9ment de pr\u00eat
garanti par l\u2019Etat (\u00ab PGE \u00bb) et de deux Pr\u00eat Participatif Relance (\u00ab
PPR \u00bb)
En juin 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a souscrit trois contrats de pr\u00eats pour un montant total de 5,3 millions d\u2019euros avec un
syndicat de banques fran\u00e7aises. Mis en place dans le cadre d
\u2019
un PGE garanti par l
\u2019
Etat avec Bpifrance et de deux
PPR, ces derniers sont accord\u00e9s par Cr\u00e9dit Agricole Champagne-Bourgogne et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.
Le PGE accord\u00e9 par Bpifrance en 2022 est garanti \u00e0 hauteur de 90 % par l\u2019Etat Fran\u00e7ais avec une dur\u00e9e initiale de
12 mois, mais avec une possibilit\u00e9 de prolonger sur une maturit\u00e9 align\u00e9e avec les PGE existants souscrits en 2020
pour lesquels la Soci\u00e9t\u00e9 ava
it obtenu un d\u00e9lai de remboursement jusqu\u2019en mai 2026.
Les PPR sollicit\u00e9s dans le cadre du dispositif de l\u2019Etat pour soutenir les entreprises sont accord\u00e9s par le Cr\u00e9dit
Agricole Champagne-
Bourgogne et la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale. Ils sont en grande partie garantis par l\u2019Etat Fran\u00e7ais et se
caract\u00e9risent par une dur\u00e9e de financement de 8 ans avec un diff\u00e9r\u00e9 de remboursement de 4 ans.
Le traitement comptable figure \u00e0 la Note 3.7
\u2013
Emprunts et dettes financi\u00e8res
et \u00e0 la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
. 3.7
Emprunts et dettes financi\u00e8res
Les emprunts bancaires sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, i.e. le produit de leur \u00e9mission (juste
valeur de la contrepartie re\u00e7ue) d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction support\u00e9s et de la juste-
valeur \u00e0 l\u2019initiation
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de la dette concern\u00e9e. Ils sont par la suite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode
du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre leur juste valeur initiale et leur valeur de remboursement est
comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat sur la dur
\u00e9e de vie des emprunts selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui permet de faire co\u00efncider l\u2019actualisation des sorties de tr\u00e9sorerie futures
estim\u00e9es (y compris les co\u00fbts de transactions) sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue du passif financier ou, si cela est appropri\u00e9,
sur une p\u00e9riode
plus courte, avec la valeur nette comptable de l\u2019emprunt lors de sa comptabilisation initiale.
Le traitement comptable appliqu\u00e9 au contrat de financement conclu avec la BEI est d\u00e9taill\u00e9 dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
. Note 13. Dettes financi\u00e8res
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
Emprunts bancaires
45 197
27 206
29 689
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
97 715
10 265
9 876
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
(1)
4 477
3 719
316
Dettes de loyer
4 654
6 565
4 510
Passif au titre des certificats de royalties
29 207
6 327
-
Total dettes financi\u00e8res
181 250
54 082
44 390
(1)
int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 payer
La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2024 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2024
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
3 275
39 252
2 002
668
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
73 400
24 315
-
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
73
4 404
-
-
Dettes de loyer
2 520
2 135
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
29 207
Total dettes financi\u00e8res
79 268
70 105
2 002
29 875
La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2023 et 2022 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2023
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
2 928
4 872
17 848
1 558
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
10 265
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
82
-
3 636
-
Dettes de loyer
2 298
4 267
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
6 327
Total dettes financi\u00e8res
5 308
9 140
31 749
7 885
31 d\u00e9cembre 2022
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
4 474
4 999
17 768
2 448
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
9 876
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
100
-
216
-
Dettes de loyer
1 277
3 233
-
-
Total dettes financi\u00e8res
5 851
8 232
27 860
2 448
La maturit\u00e9 des dettes \u00e0 long terme et des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme est d\u00e9termin\u00e9e selon les
estimations de remboursement au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022.
Les mouvements de la p\u00e9riode se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante :
en milliers d'euros
01 janvier 2022
10 119
Souscription aux PGE
1 780
Souscription aux PPR
3 560
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s
(2)
9 649
Souscription aux emprunts bancaire
(1)(2)
15 400
Souscription de la dette de loyer
5 109
Remboursement des emprunts bancaires
(1 033)
Remboursement de la dette de loyer
(735)
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s
308
Variations de juste-valeur
(2)
407
Variation de change
6
31 d\u00e9cembre 2022
44 390
Souscription de la dette de loyers
3 706
Souscription de Certificats de Royalties
5 100
Remboursement des emprunts bancaires
(2 485)
Remboursement de la dette de loyer
(1 612)
Int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties
1 227
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s
(2)
3 405
Variations de juste-valeur
(2)
389
Variations de change
(38)
31 d\u00e9cembre 2023
54 082
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s court terme
(3)
89 400
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s long terme et emprunts bancaire
(1)(2)
24 916
Souscription aux emprunts bancaire court terme
4
Souscription de la dette de loyers
428
Souscription de Certificats de Royalties
(1)
19 701
Remboursement des emprunts bancaires
(2 606)
Remboursement de la dette de loyer
(2 386)
Int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties
3 179
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s long terme
(2)
8 254
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s court terme
(9)
Variation de juste-valeur
(2)
18 241
Variations de change
48
31 d\u00e9cembre 2024
181 250
(1)
Montant Net ;
(2)
Ces mouvements concernent les transactions effectu\u00e9es avec la BEI ;
(3)
Correspondent aux T2 actions nouvelles et T2 BSAs ;
\n\n \n
Dette au
Encaissem
Int\u00e9r\u00eats
Rembours
Variation
Effet des
Dette au
1
er
janvier
ents
capitalis\u00e9s
ements
de juste-
variations
31
2024
valeur
des taux
d\u00e9cembre
de change
2024
En milliers d\u2019euros
(+)
(-)
PGE SG 2020
2 096
-
-
(835)
-
-
1 261
PGE BPI France 2020
2 269
-
-
(825)
-
-
1 444
PGE CA 2020
2 096
-
-
(835)
-
-
1 261
PPR CA 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022
1 780
-
-
(111)
-
-
1 669
BEI Tranche A 2022
15 400
-
7 486
-
-
-
22 886
BEI Tranche B 2024
-
13 107
-
-
-
-
13 107
D\u00e9couvert bancaire
5
4
-
-
-
-
9
Total Emprunts bancaires
27 205
13 111
7 486
(2 606)
0
0
45 197
BEI Bons de souscription Tranche A
10 265
-
-
-
1 722
-
11 987
BEI Bons de souscription Tranche B
-
11 809
-
-
519
-
12 328
T2 Actions nouvelles et T2 BSA
-
89 400
-
-
(16 000)
-
73 400
options
19
Total D\u00e9riv\u00e9es
10 265
101 209
0
0
(13 759)
0
97 715
Int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les pr\u00eats
3 719
-
758
-
-
4 477
Certificats de Royalties 2023
6 327
-
1 723
-
-
8 050
Certificats de Royalties 2024
-
19 701
1 456
21 157
Passif au titre des certificats de
6 327
19 701
3 179
0
0
0
29 207
royalties
Dettes de loyer
6 566
428
-
(2 386)
-
48
4 654
Dette Totale
54 082
134 449
11 424
(4 992)
(13 759)
48
181 250
\n\n \n
Dette au
Effet des
Dette au
1er
Encaissem
Int\u00e9r\u00eats
Rembours
Variation
variations
31
janvier
ents
capitalis\u00e9s
ements
de juste-
des taux
d\u00e9cembre
2023
valeur
de change
2023
En milliers d\u2019euros
(+)
(+)
(-)
Dettes de loyer
4 510
3 706
-
(1 612)
-
(38)
6 566
PGE SG 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
2 926
-
-
(830)
-
-
2 096
PGE BPI France 2020 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
3 094
-
-
(825)
-
-
2 269
PGE CA 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
2 926
-
-
(830)
-
-
2 026
PPR CA 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
1 780
-
-
-
-
-
1 780
BEI Tranche A 2022
15 400
-
-
-
-
-
15 400
BEI Bons de souscription 2022
9 876
-
-
-
389
-
10 265
Certificats de Royalties
-
5 100
1 227
-
-
-
6 327
Autres
319
-
3 405
-
3 724
Dette Totale
44 390
8 806
4 632
(4 097)
389
(38)
54 082
\n
19
\n
Flux non mon\u00e9taire
\n \n
Effet des
Dette au
Rembours
Variation
variations
Dette au 31
1er janvier
Encaissements
ements
de la juste
des
taux
de
d\u00e9cembre
En milliers d\u2019euros
2022
(+)
(-)
valeur
chang
e
2022
Dettes de loyer
130
5 109
(735)
-
6
4 510
PGE SG 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
3 339
-
(413)
-
-
2 926
PGE BPI France 2020 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
3 300
-
(206)
-
-
3 094
PGE CA 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
3 339
-
(413)
-
-
2 926
PPR CA 2022
-
1 780
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
-
1 780
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
-
1 780
-
-
-
1 780
BEI Tranche A 2022
-
15 400
-
-
-
15 400
BEI Bons de souscription 2022
-
9 469
-
407
-
9 876
Autres
11
5 109
(735)
-
6
4 510
Dette Totale
10 119
35 625
(1 767)
407
6
44 390
13.1 Pr\u00eats garantis par l\u2019Etat (\u00ab
PGE \u00bb) et pr\u00eats participatifs (\u00ab PPR \u00bb)
En mai 2020, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu trois conventions de cr\u00e9dit en vertu desquelles elle a re\u00e7u 10,0 millions d'euros
sous la forme de PGE, qui sont fournis par un syndicat de banques fran\u00e7aises et garantis par l'\u00c9tat fran\u00e7ais dans le
cadre de la pand\u00e9mie de COVID-19 avec une \u00e9ch\u00e9ance initiale en mai 2021. Ces pr\u00eats ont \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9s jusqu'au
troisi\u00e8me trimestre de 2022. Les avenants pr\u00e9voient que les remboursements s\u2019\u00e9taleront sur quatre ans \u00e0 compter
de juillet 2022 pour le pr\u00eat souscrit aupr\u00e8s de Cr\u00e9dit Agricole en septembre 2022 pour les pr\u00eats souscrits aupr\u00e8s
de Bpifrance et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.
En juin 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a souscrit trois contrats de pr\u00eats aupr\u00e8s d'un syndicat de banques fran\u00e7aises pour un
montant total de 5,3 millions d\u2019euros. L'un d'entre eux \u00e9tait mis en \u0153uvre dans le cadre d'un PGE avec Bpifrance
et les deux autres \u00e9taient des PPR accord\u00e9s par le Cr\u00e9dit Agricole Champagne-Bourgogne et la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.
Le PGE accord\u00e9 par Bpifrance en 2022 est garanti \u00e0 hauteur de 90 % par l\u2019Etat fran\u00e7ais avec une maturit\u00e9 initiale
de 12 mois. En mai 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9e l\u2019option d\u2019extension du remboursement, alignant la maturit\u00e9 avec
les PGE de 2020 soit jusqu\u2019en mai 2026. Les deux PPR sont en grande partie garantis par l\u2019Etat fran\u00e7ais et se
caract\u00e9risent tous deux par une dur\u00e9e de financement de 8 ans avec un diff\u00e9r\u00e9 de remboursement de 4 ans.
Le remboursement des PGE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,6 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2024 en comparaison \u00e0 2,5 millions
d\u2019euros pour l\u2019exercice 2023 soit un montant total de 6,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024.
13.2 Contrat de financement de la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu le Contrat de Financement avec la BEI pour un montant maximum de 50
millions d\u2019euros compos\u00e9 de deux tranches de 25 millions d'euros chacune.
\u2022
Le 8 d\u00e9cembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u le d\u00e9caissement de la Tranche A. Les int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent
\u00e0 8 % et dont l'\u00e9ch\u00e9ance interviendra en d\u00e9cembre 2026, 4 ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement.
\u2022
Le 18 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u d\u00e9caissement de la Tranche B (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019excercice 2024
). Les int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 7
% et dont l'\u00e9ch\u00e9ance interviendra en janvier 2027,
3 ans apr\u00e8s le d\u00e9caissement.
Le Contrat de Financement peut, \u00e0 certaines conditions, \u00eatre rembours\u00e9 par anticipation, en tout ou en partie,
moyennant des frais de remboursement anticip\u00e9, soit au choix de la Soci\u00e9t\u00e9, soit \u00e0 la demande de la BEI \u00e0 la suite
de certains \u00e9v\u00e9nements de remboursement anticip\u00e9, y compris un changement de contr\u00f4le ou de direction de la
Soci\u00e9t\u00e9.
Sous r\u00e9serve de certaines conditions, lors de la survenance de cas de d\u00e9faut usuels (notamment d\u00e9faut de paiement,
d\u00e9claration erron\u00e9e ou incompl\u00e8te, d\u00e9faut crois\u00e9), la BEI peut exiger le remboursement imm\u00e9diat par la Soci\u00e9t\u00e9 de
tout ou partie du pr\u00eat en cours
.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune des conditions qui pourrait r\u00e9sulter en une demande
de remboursement imm\u00e9diat par la BEI n\u2019a \u00e9t\u00e9 remplie.
La Tranche A de 25 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e comme une dette financi\u00e8re au co\u00fbt amorti, ce qui prend
en compte la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s (BSA ou warrants) au commencement et des co\u00fbts d\u2019emprunt de
0,1 million d\u2019euros. Le co\u00fbt amorti du pr\u00eat est de 15,4 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022 et 21,4 millions
d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, avec un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 21,91
%. Le co\u00fbt amorti du pr\u00eat est de 22,9 millions
d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024, avec un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de
21,91 %. La juste valeur du pr\u00eat au 31 d\u00e9cembre
2024 est de 23,1 millions d\u2019euros, avec un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 22,05
% contre 18,9 millions d\u2019euros avec un
taux de march\u00e9 de 22,2 % au 31 d\u00e9cembre 2023.
La Tranche B de 25 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e comme une dette financi\u00e8re au co\u00fbt amorti, ce qui prend en
compte la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s (BSA ou warrants) au commencement et des co\u00fbts d\u2019emprunt de
0,1 million d\u2019euros. Le co\u00fbt amorti
du pr\u00eat est de 17,2
millions d\u2019euros au 31
d\u00e9cembre 2024, avec un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
effectif de 32,7 %. La juste valeur du pr\u00eat au 31 d\u00e9cembre 2024 est
de 17,3 millions d\u2019euros, avec un taux de
march\u00e9 de 32,2 %.
Les int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s sur la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0
7,5
millions d\u2019euros compar\u00e9e \u00e0 3,4 millions d\u2019euros sur la p\u00e9riode
de 2023. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00403": { "value": "Amendement \u00e0 l
\u2019
accord de licence exclusive et de collaboration avec CTTQ
Le 11 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un amendement (l
\u2019
\u00ab
Amendement CTTQ
\u00bb) \u00e0 l
\u2019
accord de licence
exclusive et de collaboration avec Chia Tai Tianqing Pharmaceutical Group, Co. Ltd (\u00ab
\u202fCTTQ
\u00bb). Conform\u00e9ment
\u00e0 l
\u2019
Amendement CTTQ, si la Soci\u00e9t\u00e9 re\u00e7oit des engagements de souscription, avant le 31 d\u00e9cembre 2024, de la
part d
\u2019
investisseurs pour souscrire \u00e0 une lev\u00e9e de fonds, en une ou deux tranches, pour un montant brut total d
\u2019
au
moins 180 millions d\u2019euros (la \u00ab
Lev\u00e9e de fonds
\u00bb), CTTQ versera \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 (i) 10
millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la
r\u00e9alisation d
\u2019
une premi\u00e8re tranche r\u00e9ussie de la Lev\u00e9e de fonds d
\u2019
un montant total d
\u2019
au moins 90 millions d
\u2019
euros,
(ii) 10
millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019
une deuxi\u00e8me tranche r\u00e9ussie de la lev\u00e9e de fonds d
\u2019
un montant
total d
\u2019
au moins 90 millions d
\u2019
euros, et (iii) 10
millions d\u2019U.S. dollars lors de la publication par la Soci\u00e9t\u00e9 des
donn\u00e9es pivots annon\u00e7ant que le crit\u00e8re d
\u2019
\u00e9valuation principal ou l
\u2019
un des deux crit\u00e8res d
\u2019
\u00e9valuation secondaires
cl\u00e9s de NATiV3, avec l
\u2019
un des sch\u00e9mas posologiques test\u00e9s dans l
\u2019
essai, ont \u00e9t\u00e9 atteints. Selon les termes de
l
\u2019
amendement CTTQ, le montant total des paiements d
\u2019
\u00e9tape reste inchang\u00e9, tandis que le pourcentage des
redevances que la Soci\u00e9t\u00e9 est susceptible de recevoir sur la base des ventes annuelles nettes suppl\u00e9mentaires du
produit sous licence, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9duites \u00e0 un faible montant. En novembre 2024, CTTQ a vers\u00e9 \u00e0 la
Soci\u00e9t\u00e9 10
millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la suite de l\u2019\u00e9mission de la premi\u00e8re tranche du financement structur\u00e9 (tel que
d\u00e9fini ci-dessous). Le traitement comptable et les impacts comptables au 31 d\u00e9cembre 2024 sont d\u00e9crits dans la
Note 3.12
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
, la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
, et la Note 19.
\u2013
Chiffre
d
\u2019affaires et autres produits d\u2019exploitation
. Accord de licence avec Hepalys
Le 20 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 et Hepalys ont annonc\u00e9 avoir conclu l\u2019Accord de Licence Hepalys.
Hepalys est une nouvelle soci\u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e par Catalys Pacific, incorpor\u00e9e au Japon. Parall\u00e8lement, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu
l\u2019Accord d\u2019Option Catalys pour acqu\u00e9rir 30% des actions d\u2019Hepalys. Le 26 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9
son option avec une date d
\u2019
effet au 11 octobre 2023 (voir Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).
En outre, le 20 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9, Catalys Pacific et Hepalys ont conclu le Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, en
vertu duquel la Soci\u00e9t\u00e9 a l
\u2019
option d
\u2019acqu\u00e9rir les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0 un multiple convenu de la valeur
post-money
sous certaines conditions et a un droit de premier refus si Hepalys re\u00e7oit une offre de vente de la
licence et des droits li\u00e9s au lanifibranor.
Hepalys devrait commencer le d\u00e9veloppement clinique de lanifibranor en menant des \u00e9tudes de Phase I chez des
patients japonais et des volontaires sains, dans la mesure o\u00f9 ces \u00e9tudes sont n\u00e9cessaires pour soutenir, si elles sont
positives, l
\u2019initiation d\u2019une \u00e9tude pivot d\u00e9di\u00e9e aux patients japonais et cor\u00e9ens atteints de NASH, qui devrait
d\u00e9buter une fois que les r\u00e9sultats de NATiV3seront disponibles. En f\u00e9vrier 2025, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 le premier
dosage du premier participant \u00e0 un essai de phase 1 au Japon. Hepalys sera responsable de la conduite et du
financement de tous les essais de d\u00e9veloppement au Japon et en Cor\u00e9e du Sud n\u00e9cessaires au d\u00e9p\u00f4t d
\u2019
une demande
d
\u2019autorisation de mise sur le march\u00e9 dans ces territoires. L\u2019Accord de Licence Hepalys devrait acc\u00e9l\u00e9rer la mise
sur le march\u00e9 du lanifibranor au Japon et en Cor\u00e9e du Sud si les autorisations r\u00e9glementaires sont obtenues. Selon
des publications externes, ces deux pays constituent des march\u00e9s importants, avec respectivement jusqu
\u2019
\u00e0 2,7 %
et 5,2 % des Japonais et des Sud-Cor\u00e9ens souffrant de NASH, dont environ 15 % des patients sud-cor\u00e9ens
pr\u00e9sentant une fibrose significative.
Selon les termes de l\u2019Accord de Licence Hepalys, la Soci\u00e9t\u00e9 (i) a re\u00e7u un paiement initial de 10
millions d\u2019U.S.
dollars d\u2019Hepalys le 18 octobre 2023 (correspondant \u00e0 9,5 millions d\u2019
euros au taux de change en vigueur \u00e0 la date
du paiement) (voir Note 19.1
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
et Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
) et (ii)
pourra recevoir jusqu
\u2019
\u00e0 231
millions d\u2019U.S. dollars en paiements d\u2019
\u00e9tapes si certaines conditions cliniques,
r\u00e9glementaires et commerciales sont remplies. Sous r\u00e9serve de l
\u2019
approbation des autorit\u00e9s r\u00e9glementaires, la
Soci\u00e9t\u00e9 a le droit de recevoir des redevances \u00e9chelonn\u00e9es allant d
\u2019
un taux moyen compris entre 10 % et 20 % sur
la base des ventes nettes de lanifibranor au Japon et en Cor\u00e9e du Sud.
En novembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a finalis\u00e9 le transfert de savoir-
faire (\u00ab\u2009know
-
how\u2009\u00bb) selon l\u2019Accord de Licence
Hepalys, et a en cons\u00e9quence comptabilis\u00e9 un chiffre d
\u2019
affaires pour un montant de 12,7 millions d
\u2019
euros,
conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15. Ce montant est compos\u00e9 du paiement initial (10 millions d\u2019U.S. dollars ou 9,3
millions d\u2019euros au taux de change \u00e0 la date de facturation) et de la juste valeur (3,6 millions d\u2019U.S. dollars ou 3,4
millions d\u2019euros) des actions Hepalys acquises selon l\u2019Accord d\u2019Option Catalys (voir la Note 1.3 \u2013
Faits
marquants des exercices 2023 et 2022
, la Note 3.
\u2013
Principes et m\u00e9thodes comptables
, et la Note 19.1
\u2013
Chiffre
d\u2019affaires
).3.12
Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15 \u2013
Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des
contrats conclus avec des clients.
Selon IFRS 15, le chiffre d\u2019affaires est reconnu lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 remplit une obligation de performance en
fournissant des biens ou services distincts \u00e0 un client, c\u2019est
-\u00e0-dire lorsque le client obtient le contr\u00f4le de ces biens
ou de ces services. Un actif est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le client obtient le contr\u00f4le de cet actif ou de ce service. En
application de cette norme, chaque contrat doit \u00eatre analys\u00e9, au cas par cas (sauf si la norme l\u2019interdit), afin de
v\u00e9rifier s\u2019il contient des obligations de performance envers des clients, et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, d\u2019identifier leur nature
afin de d\u00e9terminer la comptabilisation appropri\u00e9e des montants que la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7us ou est en droit de recevoir
des clients :
-
le transfert de contr\u00f4le sur le droit d\u2019utilisation de la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, via une licence accord\u00e9e par
la Soci\u00e9t\u00e9, telle qu\u2019elle existe au moment de la transaction, dont la date d\u00e9terminera celle de la
constatation du chiffre d\u2019affaires
;
-
si la licence est consid\u00e9r\u00e9e comme un droit d\u2019acc\u00e8s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la dur\u00e9e
de vie de la licence, le chiffre d\u2019affaires serait reconnu sur cette dur\u00e9e de vie
;
-
l\u2019approvisionnement des produits dont le chiffre d\u2019affaires serait reconnu au moment du transfert de
contr\u00f4le des produits livr\u00e9s ;
-
le chiffre d\u2019affaires \u00e9ventuel d\u00e9coulant de l\u2019atteinte de jalons ou d\u2019\u00e9tapes d\u00e9termin\u00e9es ne serait pas
reconnu avant le franchissement de l\u2019\u00e9tape
;
-
le chiffre d\u2019affaires \u00e9ventuel d\u00e9coulant de redevances ou royalties en fonction des ventes ne serait pas
reconnu avant la r\u00e9alisation de la vente.
Le traitement comptable des contrats avec les clients sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note 19.1
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
.Chiffre d\u2019affaires
(a)
Identification des obligations de performance
\u2013
Un bien ou un service promis devra \u00eatre reconnu s\u00e9par\u00e9ment
en revenu s
\u2019
il est distinct au sens d
\u2019
IFRS 15. Pour d\u00e9terminer si
l\u2019obligation de performance est distincte, la
Soci\u00e9t\u00e9 analyse (i) si le bien ou service est distinct dans l
\u2019
absolu, c
\u2019
est-\u00e0-dire qu
\u2019
il peut avoir une utilit\u00e9 pour
le client, soit \u00e0 lui seul, soit en combinaison avec des ressources que le client peut obtenir s\u00e9par\u00e9ment ; et si
(ii) le bien ou service est distinct dans le cadre du contrat, c
\u2019
est-\u00e0-dire qu
\u2019
il peut \u00eatre identifi\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment des
autres biens et services pr\u00e9vus au contrat parce qu
\u2019
il n
\u2019
existe pas un fort degr\u00e9 d
\u2019
interd\u00e9pendance ou
d
\u2019
int\u00e9gration e
ntre cet \u00e9l\u00e9ment et les autres biens ou services promis au contrat. Si l\u2019une de ces deux
conditions n\u2019est pas remplie, le bien ou service n\u2019
est pas distinct, et la Soci\u00e9t\u00e9 doit le regrouper avec d
\u2019
autres
biens ou services promis jusqu
\u2019
\u00e0 obtenir un groupe de biens ou services distincts.
Dans le contexte de l
\u2019
industrie biotechnologique, les services de recherche et d\u00e9veloppement (\u00ab
R&D
\u00bb)
peuvent g\u00e9n\u00e9ralement \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme distincts si :
-
l
\u2019
entit\u00e9 vend les services en tant que tels, c
\u2019
est-\u00e0-dire sans licence connexe. Cela indique que les
clients peuvent b\u00e9n\u00e9ficier des services par eux-m\u00eames et qu
\u2019
ils sont susceptibles d
\u2019
\u00eatre distincts ;
ou
-
le client peut b\u00e9n\u00e9ficier des services avec la licence qui lui a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e. Les ressources
imm\u00e9diatement disponibles comprennent les biens ou les services qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s. Si la
licence est transf\u00e9r\u00e9e au d\u00e9but du contrat, les services sont g\u00e9n\u00e9ralement susceptibles d
\u2019
\u00eatre
distincts.
Pour ce faire, il convient d
\u2019
analyser si les services de R&D modifient ou personnalisent de mani\u00e8re
significative le compos\u00e9 m\u00e9dicamenteux de sorte que la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle soit sensiblement diff\u00e9rente
\u00e0 la fin de l
\u2019
accord en raison des services fournis. Cela peut \u00eatre plus fr\u00e9quent aux premiers stades du
d\u00e9veloppement, lorsque la formule est en cours d
\u2019
\u00e9laboration, ou lorsque les services d\u00e9veloppent une
technologie existante pour une utilisation sensiblement diff\u00e9rente.
(b)
Allocation du prix de transaction aux obligations de performance
\u2013
Le prix de transaction d\u2019un contrat est
allou\u00e9 \u00e0 chaque obligation de performance distincte et comptabilis\u00e9 en produit lorsque l\u2019obligation de
performance est satisfaite. Pour d\u00e9terminer la m\u00e9thode appropri\u00e9e de comptabilisation du chiffre d\u2019affaires,
la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9value si le contrat doit \u00eatre comptabilis\u00e9 comme une ou plusieurs obligations de performance.
Cette \u00e9valuation n\u00e9cessite un jugement important. Certains contrats de la Soci\u00e9t\u00e9 ne comprennent qu\u2019une
seule obligation de performance dans la mesure o\u00f9 les promesses de transf\u00e9rer les biens ou services
individuels ne sont pas identifiables s\u00e9par\u00e9ment des autres promesses contenues dans les contrats et ne sont
donc pas distinctes. Pour les contrats contenant plusieurs obligations de performance, la Soci\u00e9t\u00e9 alloue le prix
de transaction du contrat \u00e0 chaque obligation de prestation en utilisant sa meilleure estimation du prix de
vente sp\u00e9cifique de chaque bien ou service distinct du contrat.
(c)
Contrepartie sans effet sur la tr\u00e9sorerie
\u2013
Pour d\u00e9terminer le prix de transaction des contrats dans lesquels
un client promet une contrepartie autre qu
\u2019
en tr\u00e9sorerie, une entit\u00e9 doit \u00e9valuer la contrepartie sans effet sur
la tr\u00e9sorerie (ou la promesse d
\u2019
une contrepartie sans effet sur la tr\u00e9sorerie) \u00e0 sa juste valeur. Si une entit\u00e9 ne
peut raisonnablement estimer la juste valeur de la contrepartie autre qu
\u2019
en tr\u00e9sorerie, elle doit \u00e9valuer la
contrepartie indirectement par r\u00e9f\u00e9rence au prix de vente autonome des biens ou services promis au client
(ou \u00e0 la cat\u00e9gorie de clients) en \u00e9change de la contrepartie. La juste valeur de la contrepartie autre qu
\u2019
en
tr\u00e9sorerie peut varier en raison de la forme de la contrepartie (par exemple, un changement dans le prix d
\u2019
une
action qu
\u2019
une entit\u00e9 est en droit de recevoir d
\u2019
un client).
-
Contrepartie variable
\u2013
En raison de la nature des travaux \u00e0 ex\u00e9cuter sur de nombreuses obligations de
performance de la Soci\u00e9t\u00e9, l\u2019estimation du chiffre d\u2019affaires total et du co\u00fbt de r\u00e9alisation \u00e0 terminaison est
complexe, soumise \u00e0 de nombreuses variables et n\u00e9cessite un jugement important. Il est courant que les
accords de collaboration et de licence contiennent des contreparties variables pouvant augmenter le prix de
transaction. La variabilit\u00e9 du prix de transaction est principalement due aux paiement
s d\u2019\u00e9tape obtenus \u00e0 la
suite de l\u2019atteinte de jalons techniques (par exemple, des r\u00e9sultats scientifiques ou des approbations
r\u00e9glementaires ou commerciales). La Soci\u00e9t\u00e9 inclut les montants correspondants dans le prix de transaction
d\u00e8s qu\u2019il est hautement
probable e leur r\u00e9ception est estim\u00e9e hautement probable qu
\u2019
une reprise significative
du montant des produits cumul\u00e9s comptabilis\u00e9s ne se produira pas lorsque l
\u2019
incertitude associ\u00e9e \u00e0 la
contrepartie variable sera r\u00e9solue ult\u00e9rieurement. L
\u2019
effet de l
\u2019
augmentation du prix de transaction en raison
de paiements d\u2019\u00e9tape est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019
ajustement des produits des activit\u00e9s ordinaires de mani\u00e8re
cumulative.
-
Chiffre d\u2019affaires reconnu \u00e0 l\u2019avancement et m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons internes
\u2013
Certaines obligations
de performance de la Soci\u00e9t\u00e9 sont remplies progressivement, en fonction des efforts fournis. Pour ces services
rendus progressivement, les produits qui y sont allou\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en fonction du degr\u00e9 d\u2019avancement
de l\u2019obligatio
n de performance, en utilisant une m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons internes, qui refl\u00e8te le mieux
le transfert de contr\u00f4le aux clients.
L\u2019application aux contrats en cours de l\u2019analyse IFRS 15 est d\u00e9taill\u00e9e dans la Note 19.1 \u2013
Chiffre d\u2019affaires
.Note 19. Chiffre d\u2019affaires et autres produits d\u2019exploitation
Pour l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022
:
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Cr\u00e9dits d'imp\u00f4t
4 888
5 333
5 863
Subventions
8
9
10
Autres
630
344
762
Autres produits d\u2019exploitation
5 526
5 686
6 635
Total chiffre d\u2019affaires et autres
14 725
23 163
18 814
produits d\u2019exploitation
19.1 Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d'affaires est comptabilis\u00e9 selon la norme IFRS 15
\u2013
Chiffre d'affaires
provenant de contrats conclus
avec des clients (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 3.12
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
). Au cours de l\u2019exercice 2024, 9,
5
millions d\u2019euros
ont \u00e9t\u00e9 reconnus au titre du contrat avec CTTQ.
Le 11 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 et CTTQ ont conclu l'amendement CTTQ (voir Note 1.2. - \u00c9v\u00e9nements importants
de 2024), avec principalement un changement sur les conditions pr\u00e9alables des \u00e9tapes et sur le taux de redevance
dans le cadre de l'accord de licence avec CTTQ. \u00c9tant donn\u00e9 que l'avenant s'applique principalement au transfert
de savoir-faire d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9 au 1er janvier 2023, la variation du prix de la transaction a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e aux obligations
de performance sur la m\u00eame base qu'\u00e0 l'entr\u00e9e en vigueur du contrat.
Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires appliqu\u00e9e \u00e0 CTTQ
Suite \u00e0 l'analyse IFRS 15, trois principales obligations de performance distinctes ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9es dans le cadre
de l
\u2019
accord de licence et de collaboration avec CTTQ :
-
Transfert du Savoir-Faire (
Know-How
) : toutes les donn\u00e9es et informations utiles au d\u00e9veloppement, \u00e0 la
fabrication ou \u00e0 la commercialisation du compos\u00e9 sous licence ou des produits sous licence dans le
domaine sur le territoire du licenci\u00e9. Le transfert du Savoir-faire correspond \u00e0 une licence du droit
d\u2019utilisation, et le transfert de cette licence a \u00e9t\u00e9 achev\u00e9e au 1
er
janvier 2023. Le revenu correspondant a
\u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 \u00e0 ce moment-l\u00e0 (voir ci-dessous) ;
-
Services de d\u00e9veloppement
\u2013
Phase I : durant le service de d\u00e9veloppement pendant la
\u2013
Phase I, la Soci\u00e9t\u00e9
apporte des services de d\u00e9veloppements en lien avec la licence qui est contr\u00f4l\u00e9e par CTTQ depuis son
transfert, pour une certaine p\u00e9riode dans le but
de l\u2019am\u00e9liorer. La Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9valu\u00e9 la nature des services
de d\u00e9veloppement
\u2013
Phase I comme \u00e9tant une obligation de performance distincte car l\u2019engagement est
identifiable s\u00e9par\u00e9ment comme faisant partie du contrat et que CTTQ peut b\u00e9n\u00e9ficier des services en
m\u00eame temps que de la licence qui lui a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e. CTTQ a acc\u00e8s \u00e0 ces d\u00e9veloppements apport\u00e9s
progressivement \u00e0 la licence, et le revenu sera reconnu en cons\u00e9quence (voir ci-dessous) ;
-
Transfert de la technologie de fabrication : ce transfert conf\u00e8re \u00e0 CTTQ des droits de propri\u00e9t\u00e9
intellectuelle, \u00e0 ce titre conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15, le transfert de la technologie de fabrication
est consid\u00e9r\u00e9 comme une licence dans le cadre de l'entente. Le transfert de la technologie de fabrication
correspond \u00e0 une licence de droit d\u2019utilisation et le transfert de cette licence n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 au 31
d\u00e9cembre 2022. Le revenu sera reconnu au moment o\u00f9 l\u2019obligation de performance sera remplie (voi
r ci-
dessous).
En vertu de la licence, CTTQ s'engage \u00e0 effectuer les paiements suivants :
\n
-
Paiement initial :
paiement initial non remboursable : 12,0 millions d\u2019U.S. dollars.
\n
-
Paiements d\u2019\u00e9tapes r\u00e9glementaires :
Sept paiements d'\u00e9tapes r\u00e9glementaires et de d\u00e9veloppement, ainsi
\n
que quatre notes de cr\u00e9dit sur ces jalons, pour un montant total allant jusqu'\u00e0 40 millions d\u2019U.S. dollars.
\n
(Note de cr\u00e9dit A \u00e0 \u00e9mettre le 1
\n
er
\n
juin 2025, d'un montant de 2 millions d\u2019U.S. dollars, note de cr\u00e9dit B \u00e0
\n
\u00e9mettre le 1
\n
er
\n
janvier 2026, d'un montant de 1,5 million d\u2019U.S dollars, note de cr\u00e9dit C \u00e0 \u00e9mettre le 1
\n
er
\n
juin 2026, d'un montant de 1,5 million d\u2019U.S. dollars, note de cr\u00e9dit D \u00e0 \u00e9mettre le 1
\n
er
\n
janvier 2027, d'un
\n
montant de 5 mi
llions d\u2019U.S dollars).
\n
-
Paiements d\u2019\u00e9tapes commerciales :
paiements d'\u00e9tapes sur les ventes, divis\u00e9s en 6 objectifs successifs et
\n
s'\u00e9levant jusqu'\u00e0 250 millions d\u2019U.S. dollars au total.
\n
-
Redevances : redevances sur les ventes.
\n
Selon le contrat, le paiement initial non remboursables est d\u00fb \u00e0 la date d'entr\u00e9e en vigueur comme d\u00e9finie par le
\n
contrat. Les paiements d'\u00e9tape r\u00e9glementaires et commerciaux potentiels pourraient repr\u00e9senter jusqu'\u00e0
\n
290
millions d\u2019U.S. dollars, en plus des frais initiaux non remboursables de 12 millions d\u2019U.S. dollars. Les
\n
paiements d\u2019\u00e9tapes r\u00e9glementaires seront comptabilis\u00e9s lorsqu'ils seront atteints sur la dur\u00e9e du contrat jusqu'\u00e0
\n
l'obtention de l'autorisation r\u00e9glementaire en Chine continentale. Les p
aiements d\u2019\u00e9tape commerciaux seront
\n
comptabilis\u00e9s sur la dur\u00e9e du contrat lorsqu'ils seront atteints, \u00e0 partir de la commercialisation des produits sous
\n
licence.
\n
La contrepartie du contrat de licence se compose d'une partie fixe et d'une partie variable. Le contrat de licence en
\n
place pr\u00e9voit des licences distinctes de droit d'utilisation, par cons\u00e9quent, selon IFRS 15, la partie fixe de la
\n
contrepartie est comptabilis\u00e9e, au moment o\u00f9 le titulaire de la licence peut diriger l'utilisation et b\u00e9n\u00e9ficier de la
\n
licence. Pour toute contrepartie variable, les produits sont comptabilis\u00e9s au moment o\u00f9 la contrainte variable est
\n
lev\u00e9e. Les produits des redevances bas\u00e9es sur les ventes sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date la plus tardive entre (i) la
\n
vente ult\u00e9rieure et (ii) la satisfaction de l'obligation de performance.
\n
Selon IFRS 15, l'affectation et la comptabilisation du chiffre d'affaires ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es comme suit sur la base
\n
de la juste valeur et du prix de vente de chacune des obligations de performance :
\n
-
Le paiement initial de 12,0 millions d\u2019U.S. dollars a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 \u00e0 la licence, aux services de d\u00e9veloppement
\n
et au transfert de la technologie de fabrication. L\u2019allocation du prix de transaction du contrat \u00e0 chaque
\n
obligation de performance a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base de la meilleure estimation du prix de vente sp\u00e9cifique
\n
des services de d\u00e9veloppement et du transfert de la technologie de fabrication. L\u2019allocation \u00e0 la licence a
\n
\u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode r\u00e9siduelle. Sur l\u2019exercice 2022, les rev
enus sont reconnus pour
\n
le savoir-faire existant transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 CTTQ, et pour les services de d\u00e9veloppement de Phase I \u00e0 hauteur de
\n
leur avancement au 31 d\u00e9cembre 2022. Le revenu reconnu au 31 d\u00e9cembre 2022 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 12,1 millions
\n
d\u2019euros, dont 12,0 millions d\u2019euros concernent le transfert du savoir
-faire.
\n
-
Les \u00e9tapes r\u00e9glementaires et commerciales dont les paiements d\u00e9pendent de la r\u00e9alisation de certains
\n
\u00e9v\u00e9nements techniques, r\u00e9glementaires ou commerciaux, tels que pr\u00e9vus au contrat, sont des
\n
r\u00e9mun\u00e9rations variables qui seront reconnues en chiffre d'affaires lorsque les \u00e9tapes seront atteintes.
\n
Le 22 mai 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9 CTTQ pour un montant de 2,1 millions d\u2019U.S. dollars
; la facture
\n
totale correspond au paiement d'\u00e9tape
de 2 millions d\u2019U.S. dollars
d\u00e9coulant de l\u2019obtention de l\u2019IND par
\n
la NMPA, et \u00e0 une facturation compl\u00e9mentaire de 0
,1 million d\u2019U.S. dollars. Le 19 juillet 2023, la Soci\u00e9t\u00e9
\n
a encaiss\u00e9 de CTTQ un montant 1,9 million d\u2019U.S. dollars apr\u00e8s retenue \u00e0 la source de 0,2 million d\u2019U.S.
\n
dollars
2F
\n
20
\n
.
\n
Le 12 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9 CTTQ pour un montant de 3,2 millions d\u2019U.S. dollars
; la
\n
facture totale correspond au paiement d'\u00e9tape de 3
millions d\u2019U.S. dollars d\u00e9coulant de la randomisation
\n
du premier patient en Chine, et \u00e0 une facturation co
mpl\u00e9mentaire de 0,2 million d\u2019U.S. dollars. Le 29
\n
d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u un montant 2,8 millions d\u2019U.S. dollars apr\u00e8s retenue \u00e0 la source de 0,3
\n
million d\u2019U.S. dollars
3F
\n
21
\n
.
\n
La Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9 10,5 millions de dollars au CTTQ le 14 octobre 2024 (la facture totale correspond au
\n
paiement d'\u00e9tape de 10,0 millions de dollars suite au succ\u00e8s de la premi\u00e8re phase du Financement
\n
20
\n
La Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9, le 22 mai 2023, 1,9 million d\u2019euros (correspondant au paiement d'\u00e9tape
de 1,8 million d\u2019euros et \u00e0 une facturation
\n
compl\u00e9mentaire de 0,1 million d\u2019euros) et a encaiss\u00e9, le 19 juillet 2023, 1,7 million d\u2019euros apr\u00e8s retenue \u00e0 la source
de 0,2 million d\u2019euros. A
\n
la date de la facture, le taux de change \u00e9tait de 1,082 dollars pour un euro.
\n
21
\n
La Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9, le 12 d\u00e9cembre 2023, 2,9 millions d\u2019euros (correspondant au paiement d'\u00e9tape
de 2,8 millions d\u2019euros et \u00e0 une facturation
\n
compl\u00e9mentaire de 0,1 million
d\u2019euros) et a encaiss\u00e9, le 29 d\u00e9cembre 2023, 2,6 millions d\u2019euros apr\u00e8s retenue \u00e0 la source de 0,3 million d\u2019euros.
\n
A la date de la facture, le taux de change \u00e9tait de 1,080 dollars pour un euro.
Structur\u00e9, et \u00e0 une facturation suppl\u00e9mentaire de 0,5 million de dollars). Le 18 novembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9
\n
a re\u00e7u 9,2 millions de dollars apr\u00e8s d\u00e9duction de la retenue \u00e0 la source de 1,0 million de dollars.
\n
-
Les redevances sur les ventes de CTTQ seront constat\u00e9es \u00e0 titre de revenus lorsque les ventes sous-
\n
jacentes seront r\u00e9alis\u00e9es, selon les modalit\u00e9s et les \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues dans l\u2019accord. Aucun revenu n'a \u00e9t\u00e9
\n
comptabilis\u00e9 en 2024.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le prix total de la transaction contraint s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 25,9 millions d'euros. 9,1 millions d'euros
\n
ont \u00e9t\u00e9
comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires au titre de 2024, principalement pour le transfert de Savoir
-Faire. Au 31
\n
d\u00e9cembre 2024, les dettes contractuelles \u00e0 long terme d'un montant de 0,1 million d'euros se rapportent
\n
principalement au transfert de la technologie de fabrication. Les services de d\u00e9veloppement
\u2013
Phase I prendront
\n
fin en 2025.
\n
Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires appliqu\u00e9e au Contrat de Licence Hepalys
\n
Le 20 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu l\u2019Accord de Licence Hepalys (voir Note 1.3 \u2013
Faits marquants de
\n
l\u2019exercice 2023 et 2022
).
\n
\u00c0 la suite de l'analyse de l'Accord de Licence Hepalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9termin\u00e9 que ce dernier doit \u00eatre comptabilis\u00e9
\n
en chiffre d'affaires conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15
\u2013
Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats conclus
\n
avec des clients
(voir Note 3.12
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
).
\n
\u00c0 la suite de l\u2019analyse d\u2019IFRS 15, une obligation de performance principale distincte a \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9e :
\n
\u2022
Transfert de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle de la Soci\u00e9t\u00e9 : toutes les donn\u00e9es et informations utiles \u00e0 l'exploitation
\n
du compos\u00e9 sous licence ou des produits sous licence dans le domaine sur le territoire du licenci\u00e9. Le
\n
transfert de savoir-faire (\u00ab
know-how
\u00bb) correspond \u00e0 une licence de droit d'utilisation et le transfert de
\n
cette derni\u00e8re a \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement finalis\u00e9 courant novembre 2023. Le chiffre d'affaires est reconnu
\n
ponctuellement (\u00ab
Point In Time
\u00bb) en cons\u00e9quence.
\n
Simultan\u00e9ment, les parties ont conclu un accord de fabrication et de fourniture qui concerne la fourniture du produit
\n
sous licence au cours de l'\u00e9tude clinique et \u00e0 des fins commerciales. Un prix sp\u00e9cifique est d\u00e9termin\u00e9 pour la
\n
fourniture de produits sous licence. La direction consid\u00e8re que le prix est conforme aux pratiques du march\u00e9 et
\n
refl\u00e8te un prix de vente d\u2019une prestation distincte qui ne fait pas partie du prix de transaction de l\u2019Accord de
\n
Licence Hepalys. En tant que tel, la direction d\u00e9termine qu'aucune partie du prix de transaction d\u00e9termin\u00e9 ne doit
\n
\u00eatre affect\u00e9e au regard de l\u2019Accord de Licence Hepalys.
\n
Lors de la d\u00e9termination du prix de transaction de l\u2019Accord de Licence Hepalys, la direction a pris en compte les
\n
paiements qu'Hepalys s'est engag\u00e9 \u00e0 effectuer au titre du contrat de licence ainsi que les contreparties non
\n
mon\u00e9taires.
\n
Les paiements au titre du contrat de licence sont les suivants :
\n
\u2022
Paiement initial
: paiement initial non remboursable : 10 millions d\u2019U.S. dollars ;
\n
\u2022
Paiements d\u2019\u00e9tapes de d\u00e9veloppement
: paiements d'\u00e9tapes de d\u00e9veloppement
\u2013
quatre \u00e9tapes, s'\u00e9levant
\n
potentiellement \u00e0 37,5 millions d\u2019U.S. dollars au total
;
\n
\u2022
Paiements d\u2019\u00e9tapes commerciales
: paiements d'\u00e9tapes bas\u00e9s sur les ventes, r\u00e9partis en cinq cibles
\n
successives et s'\u00e9levant potentiellement jusqu'\u00e0 193,6 millions d\u2019U.S. dollars au total ; et
\n
\u2022
Royalties : redevances sur les ventes.
\n
Selon l'Accord de Licence Hepalys, le paiement initial non remboursable est d\u00fb dans les trente jours suivant la
\n
date d'entr\u00e9e en vigueur telle que d\u00e9finie dans le contrat. Les paiements potentiels d\u2019\u00e9tapes de d\u00e9veloppement et
\n
commerciales pourraient repr\u00e9senter jusqu'\u00e0 231
millions d\u2019U.S. dollars, en plus du paiement initial non
\n
remboursable de 10 millions d\u2019U.S. dollars. Les contreparties variables relatives aux paiements d\u2019\u00e9tapes de
\n
d\u00e9veloppement sont reconnues lors de la r\u00e9alisation des \u00e9tapes sur la dur
\u00e9e de l\u2019Accord de Licence Hepalys, c\u2019est
-
\n
\u00e0-dire lors de la r\u00e9ception de l'approbation r\u00e9glementaire au Japon et en Cor\u00e9e du Sud, et seront inclues dans le
\n
prix de transaction lorsque leur incertitude sera r\u00e9solue. Les revenus li\u00e9s aux \u00e9tapes commerciales seront reconnus
\n
sur la dur\u00e9e de l'Accord de Licence Hepalys lorsque les seuils de ventes cumul\u00e9es seront atteints, \u00e0 compter de la
\n
commercialisation potentielle des produits sous licence.
\n
Le management a \u00e9galement pris en compte une contrepartie non mon\u00e9taire lors de la d\u00e9termination du prix de
\n
transaction du contrat. Dans le cadre de la conclusion de l\u2019Accord de Licence Hepalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu l\u2019Accord
\n
d'Option Catalys pour acqu\u00e9rir 3
0 % des actions d\u2019Hepalys \u00e0 un prix d'exercice de 300 \u00a5 (soit 1,90 \u20ac). La direction
a d\u00e9cid\u00e9 que l'option accord\u00e9e par Catalys constituait une contrepartie non mon\u00e9taire \u00e0 inclure dans la
d\u00e9termination du prix de la transaction.
La contrepartie du contrat de licence se compose d'une partie fixe et d'une partie variable. L\u2019Accord de Licence
Hepalys pr\u00e9voit des droits d\u2019utilisation de licences distincts. De plus, selon IFRS 15, la partie fixe de la contrepartie
est comptabilis\u00e9e, au moment o\u00f9 le licenci\u00e9 peut g\u00e9rer l'utilisation et b\u00e9n\u00e9ficier de la licence. Les contreparties
variables estim\u00e9es relatives aux \u00e9tapes de d\u00e9veloppement sont incluses dans le prix de transaction lors de l\u2019atteinte
de l\u2019\u00e9tape relative \u00e0 la contrepartie varia
ble, devenant hautement probable, et le revenu est reconnu \u00e0 ce moment.
Les contreparties variables estim\u00e9es relatives aux \u00e9tapes de commercialisation sont incluses dans le prix de
transaction seulement lorsque le seuil cumul\u00e9 sp\u00e9cifi\u00e9 au contrat a \u00e9t\u00e9 atteint et le revenu est reconnu \u00e0 ce moment.
Les revenus de redevances bas\u00e9es sur les ventes sont comptabilis\u00e9s au plus tard lorsque (i) la vente ult\u00e9rieure a
lieu et (ii) l'obligation de performance a \u00e9t\u00e9 satisfaite.
En cons\u00e9quence le prix de transaction (contrepartie mon\u00e9taire et non mon\u00e9taire) est enti\u00e8rement allou\u00e9 \u00e0 la licence
de l\u2019Accord de Licence Hepalys, et comprend
:
\u2022
Le paiement initial de 10 millions d\u2019U.S. dollars (soit 9,3 millions d\u2019euros); et
\u2022
La juste valeur de l'option d'un montant de 3,6 millions d\u2019U.S. dollars (soit 3,4 millions d\u2019euros) (voir
Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).
Aucun revenu n\u2019a \u00e9t\u00e9 per\u00e7u ou comptabilis\u00e9 en 2024. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueFromContractsWithCustomersExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00402": { "value": "Amendement \u00e0 l
\u2019
accord de licence exclusive et de collaboration avec CTTQ
Le 11 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un amendement (l
\u2019
\u00ab
Amendement CTTQ
\u00bb) \u00e0 l
\u2019
accord de licence
exclusive et de collaboration avec Chia Tai Tianqing Pharmaceutical Group, Co. Ltd (\u00ab
\u202fCTTQ
\u00bb). Conform\u00e9ment
\u00e0 l
\u2019
Amendement CTTQ, si la Soci\u00e9t\u00e9 re\u00e7oit des engagements de souscription, avant le 31 d\u00e9cembre 2024, de la
part d
\u2019
investisseurs pour souscrire \u00e0 une lev\u00e9e de fonds, en une ou deux tranches, pour un montant brut total d
\u2019
au
moins 180 millions d\u2019euros (la \u00ab
Lev\u00e9e de fonds
\u00bb), CTTQ versera \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 (i) 10
millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la
r\u00e9alisation d
\u2019
une premi\u00e8re tranche r\u00e9ussie de la Lev\u00e9e de fonds d
\u2019
un montant total d
\u2019
au moins 90 millions d
\u2019
euros,
(ii) 10
millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019
une deuxi\u00e8me tranche r\u00e9ussie de la lev\u00e9e de fonds d
\u2019
un montant
total d
\u2019
au moins 90 millions d
\u2019
euros, et (iii) 10
millions d\u2019U.S. dollars lors de la publication par la Soci\u00e9t\u00e9 des
donn\u00e9es pivots annon\u00e7ant que le crit\u00e8re d
\u2019
\u00e9valuation principal ou l
\u2019
un des deux crit\u00e8res d
\u2019
\u00e9valuation secondaires
cl\u00e9s de NATiV3, avec l
\u2019
un des sch\u00e9mas posologiques test\u00e9s dans l
\u2019
essai, ont \u00e9t\u00e9 atteints. Selon les termes de
l
\u2019
amendement CTTQ, le montant total des paiements d
\u2019
\u00e9tape reste inchang\u00e9, tandis que le pourcentage des
redevances que la Soci\u00e9t\u00e9 est susceptible de recevoir sur la base des ventes annuelles nettes suppl\u00e9mentaires du
produit sous licence, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9duites \u00e0 un faible montant. En novembre 2024, CTTQ a vers\u00e9 \u00e0 la
Soci\u00e9t\u00e9 10
millions d\u2019U.S. dollars \u00e0 la suite de l\u2019\u00e9mission de la premi\u00e8re tranche du financement structur\u00e9 (tel que
d\u00e9fini ci-dessous). Le traitement comptable et les impacts comptables au 31 d\u00e9cembre 2024 sont d\u00e9crits dans la
Note 3.12
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
, la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
, et la Note 19.
\u2013
Chiffre
d
\u2019affaires et autres produits d\u2019exploitation
. Accord de licence avec Hepalys
Le 20 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 et Hepalys ont annonc\u00e9 avoir conclu l\u2019Accord de Licence Hepalys.
Hepalys est une nouvelle soci\u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e par Catalys Pacific, incorpor\u00e9e au Japon. Parall\u00e8lement, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu
l\u2019Accord d\u2019Option Catalys pour acqu\u00e9rir 30% des actions d\u2019Hepalys. Le 26 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9
son option avec une date d
\u2019
effet au 11 octobre 2023 (voir Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).
En outre, le 20 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9, Catalys Pacific et Hepalys ont conclu le Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, en
vertu duquel la Soci\u00e9t\u00e9 a l
\u2019
option d
\u2019acqu\u00e9rir les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0 un multiple convenu de la valeur
post-money
sous certaines conditions et a un droit de premier refus si Hepalys re\u00e7oit une offre de vente de la
licence et des droits li\u00e9s au lanifibranor.
Hepalys devrait commencer le d\u00e9veloppement clinique de lanifibranor en menant des \u00e9tudes de Phase I chez des
patients japonais et des volontaires sains, dans la mesure o\u00f9 ces \u00e9tudes sont n\u00e9cessaires pour soutenir, si elles sont
positives, l
\u2019initiation d\u2019une \u00e9tude pivot d\u00e9di\u00e9e aux patients japonais et cor\u00e9ens atteints de NASH, qui devrait
d\u00e9buter une fois que les r\u00e9sultats de NATiV3seront disponibles. En f\u00e9vrier 2025, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 le premier
dosage du premier participant \u00e0 un essai de phase 1 au Japon. Hepalys sera responsable de la conduite et du
financement de tous les essais de d\u00e9veloppement au Japon et en Cor\u00e9e du Sud n\u00e9cessaires au d\u00e9p\u00f4t d
\u2019
une demande
d
\u2019autorisation de mise sur le march\u00e9 dans ces territoires. L\u2019Accord de Licence Hepalys devrait acc\u00e9l\u00e9rer la mise
sur le march\u00e9 du lanifibranor au Japon et en Cor\u00e9e du Sud si les autorisations r\u00e9glementaires sont obtenues. Selon
des publications externes, ces deux pays constituent des march\u00e9s importants, avec respectivement jusqu
\u2019
\u00e0 2,7 %
et 5,2 % des Japonais et des Sud-Cor\u00e9ens souffrant de NASH, dont environ 15 % des patients sud-cor\u00e9ens
pr\u00e9sentant une fibrose significative.
Selon les termes de l\u2019Accord de Licence Hepalys, la Soci\u00e9t\u00e9 (i) a re\u00e7u un paiement initial de 10
millions d\u2019U.S.
dollars d\u2019Hepalys le 18 octobre 2023 (correspondant \u00e0 9,5 millions d\u2019
euros au taux de change en vigueur \u00e0 la date
du paiement) (voir Note 19.1
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
et Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
) et (ii)
pourra recevoir jusqu
\u2019
\u00e0 231
millions d\u2019U.S. dollars en paiements d\u2019
\u00e9tapes si certaines conditions cliniques,
r\u00e9glementaires et commerciales sont remplies. Sous r\u00e9serve de l
\u2019
approbation des autorit\u00e9s r\u00e9glementaires, la
Soci\u00e9t\u00e9 a le droit de recevoir des redevances \u00e9chelonn\u00e9es allant d
\u2019
un taux moyen compris entre 10 % et 20 % sur
la base des ventes nettes de lanifibranor au Japon et en Cor\u00e9e du Sud.
En novembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a finalis\u00e9 le transfert de savoir-
faire (\u00ab\u2009know
-
how\u2009\u00bb) selon l\u2019Accord de Licence
Hepalys, et a en cons\u00e9quence comptabilis\u00e9 un chiffre d
\u2019
affaires pour un montant de 12,7 millions d
\u2019
euros,
conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15. Ce montant est compos\u00e9 du paiement initial (10 millions d\u2019U.S. dollars ou 9,3
millions d\u2019euros au taux de change \u00e0 la date de facturation) et de la juste valeur (3,6 millions d\u2019U.S. dollars ou 3,4
millions d\u2019euros) des actions Hepalys acquises selon l\u2019Accord d\u2019Option Catalys (voir la Note 1.3 \u2013
Faits
marquants des exercices 2023 et 2022
, la Note 3.
\u2013
Principes et m\u00e9thodes comptables
, et la Note 19.1
\u2013
Chiffre
d\u2019affaires
).3.12
Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15 \u2013
Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des
contrats conclus avec des clients.
Selon IFRS 15, le chiffre d\u2019affaires est reconnu lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 remplit une obligation de performance en
fournissant des biens ou services distincts \u00e0 un client, c\u2019est
-\u00e0-dire lorsque le client obtient le contr\u00f4le de ces biens
ou de ces services. Un actif est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le client obtient le contr\u00f4le de cet actif ou de ce service. En
application de cette norme, chaque contrat doit \u00eatre analys\u00e9, au cas par cas (sauf si la norme l\u2019interdit), afin de
v\u00e9rifier s\u2019il contient des obligations de performance envers des clients, et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, d\u2019identifier leur nature
afin de d\u00e9terminer la comptabilisation appropri\u00e9e des montants que la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7us ou est en droit de recevoir
des clients :
-
le transfert de contr\u00f4le sur le droit d\u2019utilisation de la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, via une licence accord\u00e9e par
la Soci\u00e9t\u00e9, telle qu\u2019elle existe au moment de la transaction, dont la date d\u00e9terminera celle de la
constatation du chiffre d\u2019affaires
;
-
si la licence est consid\u00e9r\u00e9e comme un droit d\u2019acc\u00e8s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la dur\u00e9e
de vie de la licence, le chiffre d\u2019affaires serait reconnu sur cette dur\u00e9e de vie
;
-
l\u2019approvisionnement des produits dont le chiffre d\u2019affaires serait reconnu au moment du transfert de
contr\u00f4le des produits livr\u00e9s ;
-
le chiffre d\u2019affaires \u00e9ventuel d\u00e9coulant de l\u2019atteinte de jalons ou d\u2019\u00e9tapes d\u00e9termin\u00e9es ne serait pas
reconnu avant le franchissement de l\u2019\u00e9tape
;
-
le chiffre d\u2019affaires \u00e9ventuel d\u00e9coulant de redevances ou royalties en fonction des ventes ne serait pas
reconnu avant la r\u00e9alisation de la vente.
Le traitement comptable des contrats avec les clients sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note 19.1
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
.Chiffre d\u2019affaires
(a)
Identification des obligations de performance
\u2013
Un bien ou un service promis devra \u00eatre reconnu s\u00e9par\u00e9ment
en revenu s
\u2019
il est distinct au sens d
\u2019
IFRS 15. Pour d\u00e9terminer si
l\u2019obligation de performance est distincte, la
Soci\u00e9t\u00e9 analyse (i) si le bien ou service est distinct dans l
\u2019
absolu, c
\u2019
est-\u00e0-dire qu
\u2019
il peut avoir une utilit\u00e9 pour
le client, soit \u00e0 lui seul, soit en combinaison avec des ressources que le client peut obtenir s\u00e9par\u00e9ment ; et si
(ii) le bien ou service est distinct dans le cadre du contrat, c
\u2019
est-\u00e0-dire qu
\u2019
il peut \u00eatre identifi\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment des
autres biens et services pr\u00e9vus au contrat parce qu
\u2019
il n
\u2019
existe pas un fort degr\u00e9 d
\u2019
interd\u00e9pendance ou
d
\u2019
int\u00e9gration e
ntre cet \u00e9l\u00e9ment et les autres biens ou services promis au contrat. Si l\u2019une de ces deux
conditions n\u2019est pas remplie, le bien ou service n\u2019
est pas distinct, et la Soci\u00e9t\u00e9 doit le regrouper avec d
\u2019
autres
biens ou services promis jusqu
\u2019
\u00e0 obtenir un groupe de biens ou services distincts.
Dans le contexte de l
\u2019
industrie biotechnologique, les services de recherche et d\u00e9veloppement (\u00ab
R&D
\u00bb)
peuvent g\u00e9n\u00e9ralement \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme distincts si :
-
l
\u2019
entit\u00e9 vend les services en tant que tels, c
\u2019
est-\u00e0-dire sans licence connexe. Cela indique que les
clients peuvent b\u00e9n\u00e9ficier des services par eux-m\u00eames et qu
\u2019
ils sont susceptibles d
\u2019
\u00eatre distincts ;
ou
-
le client peut b\u00e9n\u00e9ficier des services avec la licence qui lui a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e. Les ressources
imm\u00e9diatement disponibles comprennent les biens ou les services qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s. Si la
licence est transf\u00e9r\u00e9e au d\u00e9but du contrat, les services sont g\u00e9n\u00e9ralement susceptibles d
\u2019
\u00eatre
distincts.
Pour ce faire, il convient d
\u2019
analyser si les services de R&D modifient ou personnalisent de mani\u00e8re
significative le compos\u00e9 m\u00e9dicamenteux de sorte que la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle soit sensiblement diff\u00e9rente
\u00e0 la fin de l
\u2019
accord en raison des services fournis. Cela peut \u00eatre plus fr\u00e9quent aux premiers stades du
d\u00e9veloppement, lorsque la formule est en cours d
\u2019
\u00e9laboration, ou lorsque les services d\u00e9veloppent une
technologie existante pour une utilisation sensiblement diff\u00e9rente.
(b)
Allocation du prix de transaction aux obligations de performance
\u2013
Le prix de transaction d\u2019un contrat est
allou\u00e9 \u00e0 chaque obligation de performance distincte et comptabilis\u00e9 en produit lorsque l\u2019obligation de
performance est satisfaite. Pour d\u00e9terminer la m\u00e9thode appropri\u00e9e de comptabilisation du chiffre d\u2019affaires,
la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9value si le contrat doit \u00eatre comptabilis\u00e9 comme une ou plusieurs obligations de performance.
Cette \u00e9valuation n\u00e9cessite un jugement important. Certains contrats de la Soci\u00e9t\u00e9 ne comprennent qu\u2019une
seule obligation de performance dans la mesure o\u00f9 les promesses de transf\u00e9rer les biens ou services
individuels ne sont pas identifiables s\u00e9par\u00e9ment des autres promesses contenues dans les contrats et ne sont
donc pas distinctes. Pour les contrats contenant plusieurs obligations de performance, la Soci\u00e9t\u00e9 alloue le prix
de transaction du contrat \u00e0 chaque obligation de prestation en utilisant sa meilleure estimation du prix de
vente sp\u00e9cifique de chaque bien ou service distinct du contrat.
(c)
Contrepartie sans effet sur la tr\u00e9sorerie
\u2013
Pour d\u00e9terminer le prix de transaction des contrats dans lesquels
un client promet une contrepartie autre qu
\u2019
en tr\u00e9sorerie, une entit\u00e9 doit \u00e9valuer la contrepartie sans effet sur
la tr\u00e9sorerie (ou la promesse d
\u2019
une contrepartie sans effet sur la tr\u00e9sorerie) \u00e0 sa juste valeur. Si une entit\u00e9 ne
peut raisonnablement estimer la juste valeur de la contrepartie autre qu
\u2019
en tr\u00e9sorerie, elle doit \u00e9valuer la
contrepartie indirectement par r\u00e9f\u00e9rence au prix de vente autonome des biens ou services promis au client
(ou \u00e0 la cat\u00e9gorie de clients) en \u00e9change de la contrepartie. La juste valeur de la contrepartie autre qu
\u2019
en
tr\u00e9sorerie peut varier en raison de la forme de la contrepartie (par exemple, un changement dans le prix d
\u2019
une
action qu
\u2019
une entit\u00e9 est en droit de recevoir d
\u2019
un client).
-
Contrepartie variable
\u2013
En raison de la nature des travaux \u00e0 ex\u00e9cuter sur de nombreuses obligations de
performance de la Soci\u00e9t\u00e9, l\u2019estimation du chiffre d\u2019affaires total et du co\u00fbt de r\u00e9alisation \u00e0 terminaison est
complexe, soumise \u00e0 de nombreuses variables et n\u00e9cessite un jugement important. Il est courant que les
accords de collaboration et de licence contiennent des contreparties variables pouvant augmenter le prix de
transaction. La variabilit\u00e9 du prix de transaction est principalement due aux paiement
s d\u2019\u00e9tape obtenus \u00e0 la
suite de l\u2019atteinte de jalons techniques (par exemple, des r\u00e9sultats scientifiques ou des approbations
r\u00e9glementaires ou commerciales). La Soci\u00e9t\u00e9 inclut les montants correspondants dans le prix de transaction
d\u00e8s qu\u2019il est hautement
probable e leur r\u00e9ception est estim\u00e9e hautement probable qu
\u2019
une reprise significative
du montant des produits cumul\u00e9s comptabilis\u00e9s ne se produira pas lorsque l
\u2019
incertitude associ\u00e9e \u00e0 la
contrepartie variable sera r\u00e9solue ult\u00e9rieurement. L
\u2019
effet de l
\u2019
augmentation du prix de transaction en raison
de paiements d\u2019\u00e9tape est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019
ajustement des produits des activit\u00e9s ordinaires de mani\u00e8re
cumulative.
-
Chiffre d\u2019affaires reconnu \u00e0 l\u2019avancement et m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons internes
\u2013
Certaines obligations
de performance de la Soci\u00e9t\u00e9 sont remplies progressivement, en fonction des efforts fournis. Pour ces services
rendus progressivement, les produits qui y sont allou\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en fonction du degr\u00e9 d\u2019avancement
de l\u2019obligatio
n de performance, en utilisant une m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons internes, qui refl\u00e8te le mieux
le transfert de contr\u00f4le aux clients.
L\u2019application aux contrats en cours de l\u2019analyse IFRS 15 est d\u00e9taill\u00e9e dans la Note 19.1 \u2013
Chiffre d\u2019affaires
.Note 19. Chiffre d\u2019affaires et autres produits d\u2019exploitation
Pour l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022
:
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Cr\u00e9dits d'imp\u00f4t
4 888
5 333
5 863
Subventions
8
9
10
Autres
630
344
762
Autres produits d\u2019exploitation
5 526
5 686
6 635
Total chiffre d\u2019affaires et autres
14 725
23 163
18 814
produits d\u2019exploitation
19.1 Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d'affaires est comptabilis\u00e9 selon la norme IFRS 15
\u2013
Chiffre d'affaires
provenant de contrats conclus
avec des clients (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 3.12
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
). Au cours de l\u2019exercice 2024, 9,
5
millions d\u2019euros
ont \u00e9t\u00e9 reconnus au titre du contrat avec CTTQ.
Le 11 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 et CTTQ ont conclu l'amendement CTTQ (voir Note 1.2. - \u00c9v\u00e9nements importants
de 2024), avec principalement un changement sur les conditions pr\u00e9alables des \u00e9tapes et sur le taux de redevance
dans le cadre de l'accord de licence avec CTTQ. \u00c9tant donn\u00e9 que l'avenant s'applique principalement au transfert
de savoir-faire d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9 au 1er janvier 2023, la variation du prix de la transaction a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e aux obligations
de performance sur la m\u00eame base qu'\u00e0 l'entr\u00e9e en vigueur du contrat.
Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires appliqu\u00e9e \u00e0 CTTQ
Suite \u00e0 l'analyse IFRS 15, trois principales obligations de performance distinctes ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9es dans le cadre
de l
\u2019
accord de licence et de collaboration avec CTTQ :
-
Transfert du Savoir-Faire (
Know-How
) : toutes les donn\u00e9es et informations utiles au d\u00e9veloppement, \u00e0 la
fabrication ou \u00e0 la commercialisation du compos\u00e9 sous licence ou des produits sous licence dans le
domaine sur le territoire du licenci\u00e9. Le transfert du Savoir-faire correspond \u00e0 une licence du droit
d\u2019utilisation, et le transfert de cette licence a \u00e9t\u00e9 achev\u00e9e au 1
er
janvier 2023. Le revenu correspondant a
\u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 \u00e0 ce moment-l\u00e0 (voir ci-dessous) ;
-
Services de d\u00e9veloppement
\u2013
Phase I : durant le service de d\u00e9veloppement pendant la
\u2013
Phase I, la Soci\u00e9t\u00e9
apporte des services de d\u00e9veloppements en lien avec la licence qui est contr\u00f4l\u00e9e par CTTQ depuis son
transfert, pour une certaine p\u00e9riode dans le but
de l\u2019am\u00e9liorer. La Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9valu\u00e9 la nature des services
de d\u00e9veloppement
\u2013
Phase I comme \u00e9tant une obligation de performance distincte car l\u2019engagement est
identifiable s\u00e9par\u00e9ment comme faisant partie du contrat et que CTTQ peut b\u00e9n\u00e9ficier des services en
m\u00eame temps que de la licence qui lui a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e. CTTQ a acc\u00e8s \u00e0 ces d\u00e9veloppements apport\u00e9s
progressivement \u00e0 la licence, et le revenu sera reconnu en cons\u00e9quence (voir ci-dessous) ;
-
Transfert de la technologie de fabrication : ce transfert conf\u00e8re \u00e0 CTTQ des droits de propri\u00e9t\u00e9
intellectuelle, \u00e0 ce titre conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15, le transfert de la technologie de fabrication
est consid\u00e9r\u00e9 comme une licence dans le cadre de l'entente. Le transfert de la technologie de fabrication
correspond \u00e0 une licence de droit d\u2019utilisation et le transfert de cette licence n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 au 31
d\u00e9cembre 2022. Le revenu sera reconnu au moment o\u00f9 l\u2019obligation de performance sera remplie (voi
r ci-
dessous).
En vertu de la licence, CTTQ s'engage \u00e0 effectuer les paiements suivants :
\n
-
Paiement initial :
paiement initial non remboursable : 12,0 millions d\u2019U.S. dollars.
\n
-
Paiements d\u2019\u00e9tapes r\u00e9glementaires :
Sept paiements d'\u00e9tapes r\u00e9glementaires et de d\u00e9veloppement, ainsi
\n
que quatre notes de cr\u00e9dit sur ces jalons, pour un montant total allant jusqu'\u00e0 40 millions d\u2019U.S. dollars.
\n
(Note de cr\u00e9dit A \u00e0 \u00e9mettre le 1
\n
er
\n
juin 2025, d'un montant de 2 millions d\u2019U.S. dollars, note de cr\u00e9dit B \u00e0
\n
\u00e9mettre le 1
\n
er
\n
janvier 2026, d'un montant de 1,5 million d\u2019U.S dollars, note de cr\u00e9dit C \u00e0 \u00e9mettre le 1
\n
er
\n
juin 2026, d'un montant de 1,5 million d\u2019U.S. dollars, note de cr\u00e9dit D \u00e0 \u00e9mettre le 1
\n
er
\n
janvier 2027, d'un
\n
montant de 5 mi
llions d\u2019U.S dollars).
\n
-
Paiements d\u2019\u00e9tapes commerciales :
paiements d'\u00e9tapes sur les ventes, divis\u00e9s en 6 objectifs successifs et
\n
s'\u00e9levant jusqu'\u00e0 250 millions d\u2019U.S. dollars au total.
\n
-
Redevances : redevances sur les ventes.
\n
Selon le contrat, le paiement initial non remboursables est d\u00fb \u00e0 la date d'entr\u00e9e en vigueur comme d\u00e9finie par le
\n
contrat. Les paiements d'\u00e9tape r\u00e9glementaires et commerciaux potentiels pourraient repr\u00e9senter jusqu'\u00e0
\n
290
millions d\u2019U.S. dollars, en plus des frais initiaux non remboursables de 12 millions d\u2019U.S. dollars. Les
\n
paiements d\u2019\u00e9tapes r\u00e9glementaires seront comptabilis\u00e9s lorsqu'ils seront atteints sur la dur\u00e9e du contrat jusqu'\u00e0
\n
l'obtention de l'autorisation r\u00e9glementaire en Chine continentale. Les p
aiements d\u2019\u00e9tape commerciaux seront
\n
comptabilis\u00e9s sur la dur\u00e9e du contrat lorsqu'ils seront atteints, \u00e0 partir de la commercialisation des produits sous
\n
licence.
\n
La contrepartie du contrat de licence se compose d'une partie fixe et d'une partie variable. Le contrat de licence en
\n
place pr\u00e9voit des licences distinctes de droit d'utilisation, par cons\u00e9quent, selon IFRS 15, la partie fixe de la
\n
contrepartie est comptabilis\u00e9e, au moment o\u00f9 le titulaire de la licence peut diriger l'utilisation et b\u00e9n\u00e9ficier de la
\n
licence. Pour toute contrepartie variable, les produits sont comptabilis\u00e9s au moment o\u00f9 la contrainte variable est
\n
lev\u00e9e. Les produits des redevances bas\u00e9es sur les ventes sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date la plus tardive entre (i) la
\n
vente ult\u00e9rieure et (ii) la satisfaction de l'obligation de performance.
\n
Selon IFRS 15, l'affectation et la comptabilisation du chiffre d'affaires ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es comme suit sur la base
\n
de la juste valeur et du prix de vente de chacune des obligations de performance :
\n
-
Le paiement initial de 12,0 millions d\u2019U.S. dollars a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 \u00e0 la licence, aux services de d\u00e9veloppement
\n
et au transfert de la technologie de fabrication. L\u2019allocation du prix de transaction du contrat \u00e0 chaque
\n
obligation de performance a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base de la meilleure estimation du prix de vente sp\u00e9cifique
\n
des services de d\u00e9veloppement et du transfert de la technologie de fabrication. L\u2019allocation \u00e0 la licence a
\n
\u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode r\u00e9siduelle. Sur l\u2019exercice 2022, les rev
enus sont reconnus pour
\n
le savoir-faire existant transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 CTTQ, et pour les services de d\u00e9veloppement de Phase I \u00e0 hauteur de
\n
leur avancement au 31 d\u00e9cembre 2022. Le revenu reconnu au 31 d\u00e9cembre 2022 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 12,1 millions
\n
d\u2019euros, dont 12,0 millions d\u2019euros concernent le transfert du savoir
-faire.
\n
-
Les \u00e9tapes r\u00e9glementaires et commerciales dont les paiements d\u00e9pendent de la r\u00e9alisation de certains
\n
\u00e9v\u00e9nements techniques, r\u00e9glementaires ou commerciaux, tels que pr\u00e9vus au contrat, sont des
\n
r\u00e9mun\u00e9rations variables qui seront reconnues en chiffre d'affaires lorsque les \u00e9tapes seront atteintes.
\n
Le 22 mai 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9 CTTQ pour un montant de 2,1 millions d\u2019U.S. dollars
; la facture
\n
totale correspond au paiement d'\u00e9tape
de 2 millions d\u2019U.S. dollars
d\u00e9coulant de l\u2019obtention de l\u2019IND par
\n
la NMPA, et \u00e0 une facturation compl\u00e9mentaire de 0
,1 million d\u2019U.S. dollars. Le 19 juillet 2023, la Soci\u00e9t\u00e9
\n
a encaiss\u00e9 de CTTQ un montant 1,9 million d\u2019U.S. dollars apr\u00e8s retenue \u00e0 la source de 0,2 million d\u2019U.S.
\n
dollars
2F
\n
20
\n
.
\n
Le 12 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9 CTTQ pour un montant de 3,2 millions d\u2019U.S. dollars
; la
\n
facture totale correspond au paiement d'\u00e9tape de 3
millions d\u2019U.S. dollars d\u00e9coulant de la randomisation
\n
du premier patient en Chine, et \u00e0 une facturation co
mpl\u00e9mentaire de 0,2 million d\u2019U.S. dollars. Le 29
\n
d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7u un montant 2,8 millions d\u2019U.S. dollars apr\u00e8s retenue \u00e0 la source de 0,3
\n
million d\u2019U.S. dollars
3F
\n
21
\n
.
\n
La Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9 10,5 millions de dollars au CTTQ le 14 octobre 2024 (la facture totale correspond au
\n
paiement d'\u00e9tape de 10,0 millions de dollars suite au succ\u00e8s de la premi\u00e8re phase du Financement
\n
20
\n
La Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9, le 22 mai 2023, 1,9 million d\u2019euros (correspondant au paiement d'\u00e9tape
de 1,8 million d\u2019euros et \u00e0 une facturation
\n
compl\u00e9mentaire de 0,1 million d\u2019euros) et a encaiss\u00e9, le 19 juillet 2023, 1,7 million d\u2019euros apr\u00e8s retenue \u00e0 la source
de 0,2 million d\u2019euros. A
\n
la date de la facture, le taux de change \u00e9tait de 1,082 dollars pour un euro.
\n
21
\n
La Soci\u00e9t\u00e9 a factur\u00e9, le 12 d\u00e9cembre 2023, 2,9 millions d\u2019euros (correspondant au paiement d'\u00e9tape
de 2,8 millions d\u2019euros et \u00e0 une facturation
\n
compl\u00e9mentaire de 0,1 million
d\u2019euros) et a encaiss\u00e9, le 29 d\u00e9cembre 2023, 2,6 millions d\u2019euros apr\u00e8s retenue \u00e0 la source de 0,3 million d\u2019euros.
\n
A la date de la facture, le taux de change \u00e9tait de 1,080 dollars pour un euro.
\n
Structur\u00e9, et \u00e0 une facturation suppl\u00e9mentaire de 0,5 million de dollars). Le 18 novembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9
\n
a re\u00e7u 9,2 millions de dollars apr\u00e8s d\u00e9duction de la retenue \u00e0 la source de 1,0 million de dollars.
\n
-
Les redevances sur les ventes de CTTQ seront constat\u00e9es \u00e0 titre de revenus lorsque les ventes sous-
\n
jacentes seront r\u00e9alis\u00e9es, selon les modalit\u00e9s et les \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues dans l\u2019accord. Aucun revenu n'a \u00e9t\u00e9
\n
comptabilis\u00e9 en 2024.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le prix total de la transaction contraint s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 25,9 millions d'euros. 9,1 millions d'euros
\n
ont \u00e9t\u00e9
comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires au titre de 2024, principalement pour le transfert de Savoir
-Faire. Au 31
\n
d\u00e9cembre 2024, les dettes contractuelles \u00e0 long terme d'un montant de 0,1 million d'euros se rapportent
\n
principalement au transfert de la technologie de fabrication. Les services de d\u00e9veloppement
\u2013
Phase I prendront
\n
fin en 2025.
\n
Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires appliqu\u00e9e au Contrat de Licence Hepalys
\n
Le 20 septembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu l\u2019Accord de Licence Hepalys (voir Note 1.3 \u2013
Faits marquants de
\n
l\u2019exercice 2023 et 2022
).
\n
\u00c0 la suite de l'analyse de l'Accord de Licence Hepalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9termin\u00e9 que ce dernier doit \u00eatre comptabilis\u00e9
\n
en chiffre d'affaires conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15
\u2013
Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats conclus
\n
avec des clients
(voir Note 3.12
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
).
\n
\u00c0 la suite de l\u2019analyse d\u2019IFRS 15, une obligation de performance principale distincte a \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9e :
\n
\u2022
Transfert de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle de la Soci\u00e9t\u00e9 : toutes les donn\u00e9es et informations utiles \u00e0 l'exploitation
\n
du compos\u00e9 sous licence ou des produits sous licence dans le domaine sur le territoire du licenci\u00e9. Le
\n
transfert de savoir-faire (\u00ab
know-how
\u00bb) correspond \u00e0 une licence de droit d'utilisation et le transfert de
\n
cette derni\u00e8re a \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement finalis\u00e9 courant novembre 2023. Le chiffre d'affaires est reconnu
\n
ponctuellement (\u00ab
Point In Time
\u00bb) en cons\u00e9quence.
\n
Simultan\u00e9ment, les parties ont conclu un accord de fabrication et de fourniture qui concerne la fourniture du produit
\n
sous licence au cours de l'\u00e9tude clinique et \u00e0 des fins commerciales. Un prix sp\u00e9cifique est d\u00e9termin\u00e9 pour la
\n
fourniture de produits sous licence. La direction consid\u00e8re que le prix est conforme aux pratiques du march\u00e9 et
\n
refl\u00e8te un prix de vente d\u2019une prestation distincte qui ne fait pas partie du prix de transaction de l\u2019Accord de
\n
Licence Hepalys. En tant que tel, la direction d\u00e9termine qu'aucune partie du prix de transaction d\u00e9termin\u00e9 ne doit
\n
\u00eatre affect\u00e9e au regard de l\u2019Accord de Licence Hepalys.
\n
Lors de la d\u00e9termination du prix de transaction de l\u2019Accord de Licence Hepalys, la direction a pris en compte les
\n
paiements qu'Hepalys s'est engag\u00e9 \u00e0 effectuer au titre du contrat de licence ainsi que les contreparties non
\n
mon\u00e9taires.
\n
Les paiements au titre du contrat de licence sont les suivants :
\n
\u2022
Paiement initial
: paiement initial non remboursable : 10 millions d\u2019U.S. dollars ;
\n
\u2022
Paiements d\u2019\u00e9tapes de d\u00e9veloppement
: paiements d'\u00e9tapes de d\u00e9veloppement
\u2013
quatre \u00e9tapes, s'\u00e9levant
\n
potentiellement \u00e0 37,5 millions d\u2019U.S. dollars au total
;
\n
\u2022
Paiements d\u2019\u00e9tapes commerciales
: paiements d'\u00e9tapes bas\u00e9s sur les ventes, r\u00e9partis en cinq cibles
\n
successives et s'\u00e9levant potentiellement jusqu'\u00e0 193,6 millions d\u2019U.S. dollars au total ; et
\n
\u2022
Royalties : redevances sur les ventes.
\n
Selon l'Accord de Licence Hepalys, le paiement initial non remboursable est d\u00fb dans les trente jours suivant la
\n
date d'entr\u00e9e en vigueur telle que d\u00e9finie dans le contrat. Les paiements potentiels d\u2019\u00e9tapes de d\u00e9veloppement et
\n
commerciales pourraient repr\u00e9senter jusqu'\u00e0 231
millions d\u2019U.S. dollars, en plus du paiement initial non
\n
remboursable de 10 millions d\u2019U.S. dollars. Les contreparties variables relatives aux paiements d\u2019\u00e9tapes de
\n
d\u00e9veloppement sont reconnues lors de la r\u00e9alisation des \u00e9tapes sur la dur
\u00e9e de l\u2019Accord de Licence Hepalys, c\u2019est
-
\n
\u00e0-dire lors de la r\u00e9ception de l'approbation r\u00e9glementaire au Japon et en Cor\u00e9e du Sud, et seront inclues dans le
\n
prix de transaction lorsque leur incertitude sera r\u00e9solue. Les revenus li\u00e9s aux \u00e9tapes commerciales seront reconnus
\n
sur la dur\u00e9e de l'Accord de Licence Hepalys lorsque les seuils de ventes cumul\u00e9es seront atteints, \u00e0 compter de la
\n
commercialisation potentielle des produits sous licence.
\n
Le management a \u00e9galement pris en compte une contrepartie non mon\u00e9taire lors de la d\u00e9termination du prix de
\n
transaction du contrat. Dans le cadre de la conclusion de l\u2019Accord de Licence Hepalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu l\u2019Accord
\n
d'Option Catalys pour acqu\u00e9rir 3
0 % des actions d\u2019Hepalys \u00e0 un prix d'exercice de 300 \u00a5 (soit 1,90 \u20ac). La direction
a d\u00e9cid\u00e9 que l'option accord\u00e9e par Catalys constituait une contrepartie non mon\u00e9taire \u00e0 inclure dans la
d\u00e9termination du prix de la transaction.
La contrepartie du contrat de licence se compose d'une partie fixe et d'une partie variable. L\u2019Accord de Licence
Hepalys pr\u00e9voit des droits d\u2019utilisation de licences distincts. De plus, selon IFRS 15, la partie fixe de la contrepartie
est comptabilis\u00e9e, au moment o\u00f9 le licenci\u00e9 peut g\u00e9rer l'utilisation et b\u00e9n\u00e9ficier de la licence. Les contreparties
variables estim\u00e9es relatives aux \u00e9tapes de d\u00e9veloppement sont incluses dans le prix de transaction lors de l\u2019atteinte
de l\u2019\u00e9tape relative \u00e0 la contrepartie varia
ble, devenant hautement probable, et le revenu est reconnu \u00e0 ce moment.
Les contreparties variables estim\u00e9es relatives aux \u00e9tapes de commercialisation sont incluses dans le prix de
transaction seulement lorsque le seuil cumul\u00e9 sp\u00e9cifi\u00e9 au contrat a \u00e9t\u00e9 atteint et le revenu est reconnu \u00e0 ce moment.
Les revenus de redevances bas\u00e9es sur les ventes sont comptabilis\u00e9s au plus tard lorsque (i) la vente ult\u00e9rieure a
lieu et (ii) l'obligation de performance a \u00e9t\u00e9 satisfaite.
En cons\u00e9quence le prix de transaction (contrepartie mon\u00e9taire et non mon\u00e9taire) est enti\u00e8rement allou\u00e9 \u00e0 la licence
de l\u2019Accord de Licence Hepalys, et comprend
:
\u2022
Le paiement initial de 10 millions d\u2019U.S. dollars (soit 9,3 millions d\u2019euros); et
\u2022
La juste valeur de l'option d'un montant de 3,6 millions d\u2019U.S. dollars (soit 3,4 millions d\u2019euros) (voir
Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).
Aucun revenu n\u2019a \u00e9t\u00e9 per\u00e7u ou comptabilis\u00e9 en 2024. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00339": { "value": "Acquisition de 1\u202f500 000 actions ordinaires d\u2019Hepalys
Le 26 septembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019Accord d\u2019Option Catalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9 son option d\u2019
achat de 30
% (1 500 000 actions ordinaires) d\u2019Hepalys au prix d\u2019exercice total de 300\u2009\u00a5 (soit 1,90 euro). \u00c0 la suite de la
r\u00e9ception de l
\u2019
avis d
\u2019
exercice, le
c
onseil d
\u2019
a
dministration d\u2019Hepalys a autoris\u00e9 le transfert des 1 500 000 actions
ordinaires de Catalys \u00e0 Inventiva le 11 octobre 2023. Parall\u00e8lement, le 29 septembre 2023, les actionnaires
d\u2019Hepalys ont convenu d\u2019une augmentation de capital de 13 millions d\u2019U.S. dollars, \u00e0 laquelle la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019
a pas
particip\u00e9, entra\u00eenant une dilution de la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 15 %. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tient
15% des actions d\u2019Hepalys. La Soci\u00e9t\u00e9 a analys\u00e9 sa participation dans Hepalys et a conclu qu\u2019
au 31 d\u00e9cembre
2023, qu\u2019elle exerce une influence notable mais n\u2019
exerce aucun contr\u00f4le ni contr\u00f4le conjoint sur Hepalys.
L
\u2019influence notable se traduit par le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus, le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus par
la Soci\u00e9t\u00e9, incluant l\u2019option, du Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, d\u2019acqu\u00e9rir toutes les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0
un multiple convenu de la valeur
post-money
qui est exer\u00e7able au 31 d\u00e9cembre 2023, ainsi que par la participation
active dans les affaires d\u2019Hepalys dans le cadre de l\u2019Accord de Licence Hepalys. La participation dans Hepalys
est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 2023 (voir Note 2.2
\u2013
P\u00e9rim\u00e8tre et
m\u00e9thode de consolidation
et Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).Entit\u00e9s consolid\u00e9es
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est compos\u00e9 de deux entit\u00e9s, une soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, Inventiva
S.A., et sa filiale d\u00e9tenue \u00e0 100%, Inventiva Inc., pour laquelle aucun int\u00e9r\u00eat minoritaire n
\u2019
est comptabilis\u00e9.
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
\u00a0
Date de
Pourcentage de
M\u00e9thode de
\u00a0
cr\u00e9ation
participation d\u00e9tenu
consolidation
INVENTIVA Inc.
05/01/2021
100%
Int\u00e9gration globale
\n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la contribution des entit\u00e9s consolid\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2024, 202 2023 et 2022 dans
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 D\u00e9cembre 2024
\u00a0\u00a0
Retraitements de
Inventiva
en milliers d
\u2019
euros
Inventiva S.A
Inventiva Inc.
consolidation
consolid\u00e9
R\u00e9sultat net
(184 045)
22
(189)
(184 212)
Actif total
120 051
15 576
(16 660)
118 967
Capitaux propres
(105 358)
1 051
(2 341)
(106 647)
Au 31 D\u00e9cembre 2023
\u00a0\u00a0
Retraitements de
Inventiva
en milliers d
\u2019
euros
Inventiva S.A
Inventiva Inc.
consolidation
consolid\u00e9
R\u00e9sultat net
(107 231)
(197)
(2 999)
(110 426)
Actif total
70 304
13 301
(14 045)
69 561
Capitaux propres
(30 777)
876
(2 130)
(32 032)
Au 31 D\u00e9cembre 2022
\u00a0\u00a0
Retraitements de
Inventiva
en milliers d
\u2019
euros
Inventiva S.A
Inventiva Inc.
consolidation
consolid\u00e9
R\u00e9sultat net
(55 173)
691
208
(54 274)
Actif total
112 289
8 676
(4 962)
116 004
Capitaux propres
44 369
1 111
(5)
45 476
\n
Participations dans les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises
Hepalys est a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9 et a pour principal lieu d
\u2019
activit\u00e9 le Japon. Le pourcentage de participation de la Soci\u00e9t\u00e9
est de 15 % et est identique au pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus. Conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 28 \u00ab Participations
dans des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises \u00bb, la nature de la relation est une entreprise associ\u00e9e et la
m\u00e9thode d
\u2019
\u00e9valuation est la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (voir Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).Note 6. Participation mise en \u00e9quivalence
Le 26 septembre 2023, conform\u00e9ment aux termes du Contrat d'Option Catalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9 son option
d'achat de 30% (1 500 000 actions ordinaires) de Hepalys \u00e0 un prix d'exercice global de 300 \u00a5 (\u00e9gal \u00e0 1,90 euro).
\u00c0 la suite de la r\u00e9ception de la notification d'exercice, le conseil d'administration de Hepalys a autoris\u00e9 le transfert
des 1 500 000 actions ordinaires de Catalys \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 le 11 octobre 2023.
Au 11 octobre 2023, date d'acquisition, la juste valeur de cette option s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,6 millions d\u2019U.S. dollars (3,4
millions d'euros), correspondant \u00e0 la juste valeur estim\u00e9e des actions ordinaires acquises lors de l'exercice de
l'option. La juste valeur des actions ordinaires a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base d'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation d'options
(\u00ab backsolve option pricing model \u00bb) prenant en compte la valeur de march\u00e9 des actions pr\u00e9f\u00e9rentielles \u00e9mises par
Hepalys le 29 septembre 2023. Les param\u00e8tres du mod\u00e8le de valorisation des options sont une volatilit\u00e9 de 68%,
un taux sans risque de 2% et une maturit\u00e9 de 8 ans.
Simultan\u00e9ment, le 29 septembre 2023, les actionnaires de Hepalys ont accept\u00e9 une augmentation de capital de 13
millions d\u2019U.S. dollars, \u00e0 laquelle la Soci\u00e9t\u00e9 n'a pas particip\u00e9, entra\u00eenant une dilution de la participation de la
Soci\u00e9t\u00e9 jusqu'\u00e0 15 %.
Le 15 janvier 2024, les actionnaires d\u2019Hepalys ont accept\u00e9 une \u00e9mission de nouvelles actions associ\u00e9e \u00e0 une
augmentation de capital de 1,6 million d\u2019euros \u00e0 un nouvel investisseur, NVCC. Inventiva a choisi de ne pas
participer \u00e0 cette augmentation de capital. En cons\u00e9quence, cela a entra\u00een\u00e9 une dilution de la participation de la
Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 15 %. Au 31 d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tient 15
% des actions d\u2019Hepalys.
La Soci\u00e9t\u00e9 a analys\u00e9 sa participation dans Hepalys et a conclu qu'au 31 d\u00e9cembre 2024, elle exerce une influence
notable mais n'exerce aucun contr\u00f4le ni contr\u00f4le conjoint sur Hepalys. L'influence notable se traduit par le
pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus, le
pourcentage de droits de vote potentiel d\u00e9tenus par la Soci\u00e9t\u00e9, y compris le droit
de la Soci\u00e9t\u00e9 en vertudu Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, d\u2019acqu\u00e9rir toutes les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0 un
multiple convenu de la valeur post-monnaie qui est exer\u00e7able au 31 d\u00e9cembre 2024, ainsi que par la participation
active dans les affaires d\u2019Hepalys dans le cadre de l\u2019Accord de Licence Hepalys.
La participation dans Hepalys est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 2024.
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'\u00e9tat r\u00e9sum\u00e9 de la situation financi\u00e8re d'Hepalys. Les informations fournies
refl\u00e8tent les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers d\u2019Hepalys et non la part de la Soci\u00e9t\u00e9 dans ces montants.
Ils ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s pour refl\u00e9ter les ajustements effectu\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 lors de l'utilisation de la m\u00e9thode de la
mise en \u00e9quivalence, en l'occurrence les ajustements de juste valeur. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente \u00e9galement le
rapprochement entre l'\u00e9tat de la situation financi
\u00e8re d\u2019Hepalys et la valeur comptable dans l'\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9.
\n \n
(en milliers d'euros)
Au 31 d\u00e9cembre 2024
Au 31 d\u00e9cembre 2023
Immobilisations incorporelles
16 984
20 278
Total Actif non courant
16 984
20 278
Autres actifs courants
81
44
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1 785
1 082
Total Actif courant
1 866
1 126
Actifs diff\u00e9r\u00e9s
2
41
Total Actif
18 851
21 444
Capital social
552
640
R\u00e9serve en capital
21 489
22 655
Exc\u00e9dent de capital
816
-
B\u00e9n\u00e9fices report\u00e9s
(1 089)
(178)
Perte nette de l'exercice
(3 277)
(1 111)
Actions propres
0
(812)
Capitaux propres
18 490
21 194
Total Passifs non courant
0
0
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
353
237
Autres passifs courants
8
13
Total Passif courant
361
250
Total passif et capitaux propres
18 851
21 444
Actif net d'ouverture au 1er janvier
21 122
22 645
B\u00e9n\u00e9fice de la p\u00e9riode
(3 277)
(879)
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
(920)
247
Variations du capital
1 566
(819)
Actif net de cl\u00f4ture
18 490
21 194
Part du groupe en %
15%
15%
(en milliers d'euros)
Part du groupe / Juste valeur cot\u00e9e
2 707
3 267
\u00c9liminations intersoci\u00e9t\u00e9s
(1 604)
(1 881)
Fonds de commerce
37
38
Valeur comptable
1 139
1 425
Note 23. Quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'\u00e9tat r\u00e9capitulatif des r\u00e9sultats (pertes) de l'associ\u00e9 Hepalys. Les informations
fournies refl\u00e8tent les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers d'Hepalys et non la quote-part de ces montants
appartenant \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. Ils ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s pour refl\u00e9ter les ajustements effectu\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 lors de la m\u00e9thode
de la mise en \u00e9quivalence, dans ce cas il s\u2019agit des ajustements de juste valeur. Les tableaux ci
-dessous fournissent
\u00e9galement la r\u00e9conciliation entre la perte d'Hepalys et la part de la perte nette reconnue dans de compte de r\u00e9sultat
de la Soci\u00e9t\u00e9.
\n \n
(en milliers d'euros)
Pour la p\u00e9riode du 1er janvier 2024 au 31 d\u00e9cembre 2024
Frais g\u00e9n\u00e9raux et administratifs
(3 292)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel
(3 292)
Produits financiers
32
Charges financi\u00e8res
(17)
R\u00e9sultat financier
15
Produit (charge) d\u2019imp\u00f4t
0
R\u00e9sultat de l'exercice
(3 277)
Diff\u00e9rence de change sur la conversion des op\u00e9rations \u00e9trang\u00e8res
(920)
El\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat
(920)
R\u00e9sultat global
(4 197)
Part du groupe en %
15%
Part du b\u00e9n\u00e9fice net
(493)
Elimination des ventes internes
181
Quote-part du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
(313)
\n \n
(en milliers d'euros)
Pour la p\u00e9riode du 11 octobre 2023 au 31 d\u00e9cembre 2023
R\u00e9sultat de l'exercice
(879)
Diff\u00e9rence de change sur la conversion des op\u00e9rations \u00e9trang\u00e8res
247
El\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat
247
R\u00e9sultat global
(632)
Part du groupe en %
15%
Part du b\u00e9n\u00e9fice net
(134)
Elimination des ventes internes
(1\u2009881)
Quote-part du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
(2 015)
En 2024, Hepalys n\u2019a
g\u00e9n\u00e9r\u00e9 aucun revenu. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00163": { "value": "Acquisition de 1\u202f500 000 actions ordinaires d\u2019Hepalys
Le 26 septembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019Accord d\u2019Option Catalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9 son option d\u2019
achat de 30
% (1 500 000 actions ordinaires) d\u2019Hepalys au prix d\u2019exercice total de 300\u2009\u00a5 (soit 1,90 euro). \u00c0 la suite de la
r\u00e9ception de l
\u2019
avis d
\u2019
exercice, le
c
onseil d
\u2019
a
dministration d\u2019Hepalys a autoris\u00e9 le transfert des 1 500 000 actions
ordinaires de Catalys \u00e0 Inventiva le 11 octobre 2023. Parall\u00e8lement, le 29 septembre 2023, les actionnaires
d\u2019Hepalys ont convenu d\u2019une augmentation de capital de 13 millions d\u2019U.S. dollars, \u00e0 laquelle la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019
a pas
particip\u00e9, entra\u00eenant une dilution de la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 15 %. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tient
15% des actions d\u2019Hepalys. La Soci\u00e9t\u00e9 a analys\u00e9 sa participation dans Hepalys et a conclu qu\u2019
au 31 d\u00e9cembre
2023, qu\u2019elle exerce une influence notable mais n\u2019
exerce aucun contr\u00f4le ni contr\u00f4le conjoint sur Hepalys.
L
\u2019influence notable se traduit par le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus, le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus par
la Soci\u00e9t\u00e9, incluant l\u2019option, du Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, d\u2019acqu\u00e9rir toutes les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0
un multiple convenu de la valeur
post-money
qui est exer\u00e7able au 31 d\u00e9cembre 2023, ainsi que par la participation
active dans les affaires d\u2019Hepalys dans le cadre de l\u2019Accord de Licence Hepalys. La participation dans Hepalys
est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 2023 (voir Note 2.2
\u2013
P\u00e9rim\u00e8tre et
m\u00e9thode de consolidation
et Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).Participations dans les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises
Hepalys est a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9 et a pour principal lieu d
\u2019
activit\u00e9 le Japon. Le pourcentage de participation de la Soci\u00e9t\u00e9
est de 15 % et est identique au pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus. Conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 28 \u00ab Participations
dans des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises \u00bb, la nature de la relation est une entreprise associ\u00e9e et la
m\u00e9thode d
\u2019
\u00e9valuation est la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (voir Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).Note 6. Participation mise en \u00e9quivalence
Le 26 septembre 2023, conform\u00e9ment aux termes du Contrat d'Option Catalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9 son option
d'achat de 30% (1 500 000 actions ordinaires) de Hepalys \u00e0 un prix d'exercice global de 300 \u00a5 (\u00e9gal \u00e0 1,90 euro).
\u00c0 la suite de la r\u00e9ception de la notification d'exercice, le conseil d'administration de Hepalys a autoris\u00e9 le transfert
des 1 500 000 actions ordinaires de Catalys \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 le 11 octobre 2023.
Au 11 octobre 2023, date d'acquisition, la juste valeur de cette option s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,6 millions d\u2019U.S. dollars (3,4
millions d'euros), correspondant \u00e0 la juste valeur estim\u00e9e des actions ordinaires acquises lors de l'exercice de
l'option. La juste valeur des actions ordinaires a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base d'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation d'options
(\u00ab backsolve option pricing model \u00bb) prenant en compte la valeur de march\u00e9 des actions pr\u00e9f\u00e9rentielles \u00e9mises par
Hepalys le 29 septembre 2023. Les param\u00e8tres du mod\u00e8le de valorisation des options sont une volatilit\u00e9 de 68%,
un taux sans risque de 2% et une maturit\u00e9 de 8 ans.
Simultan\u00e9ment, le 29 septembre 2023, les actionnaires de Hepalys ont accept\u00e9 une augmentation de capital de 13
millions d\u2019U.S. dollars, \u00e0 laquelle la Soci\u00e9t\u00e9 n'a pas particip\u00e9, entra\u00eenant une dilution de la participation de la
Soci\u00e9t\u00e9 jusqu'\u00e0 15 %.
Le 15 janvier 2024, les actionnaires d\u2019Hepalys ont accept\u00e9 une \u00e9mission de nouvelles actions associ\u00e9e \u00e0 une
augmentation de capital de 1,6 million d\u2019euros \u00e0 un nouvel investisseur, NVCC. Inventiva a choisi de ne pas
participer \u00e0 cette augmentation de capital. En cons\u00e9quence, cela a entra\u00een\u00e9 une dilution de la participation de la
Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 15 %. Au 31 d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tient 15
% des actions d\u2019Hepalys.
La Soci\u00e9t\u00e9 a analys\u00e9 sa participation dans Hepalys et a conclu qu'au 31 d\u00e9cembre 2024, elle exerce une influence
notable mais n'exerce aucun contr\u00f4le ni contr\u00f4le conjoint sur Hepalys. L'influence notable se traduit par le
pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus, le
pourcentage de droits de vote potentiel d\u00e9tenus par la Soci\u00e9t\u00e9, y compris le droit
de la Soci\u00e9t\u00e9 en vertudu Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, d\u2019acqu\u00e9rir toutes les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0 un
multiple convenu de la valeur post-monnaie qui est exer\u00e7able au 31 d\u00e9cembre 2024, ainsi que par la participation
active dans les affaires d\u2019Hepalys dans le cadre de l\u2019Accord de Licence Hepalys.
La participation dans Hepalys est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 2024.
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'\u00e9tat r\u00e9sum\u00e9 de la situation financi\u00e8re d'Hepalys. Les informations fournies
refl\u00e8tent les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers d\u2019Hepalys et non la part de la Soci\u00e9t\u00e9 dans ces montants.
Ils ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s pour refl\u00e9ter les ajustements effectu\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 lors de l'utilisation de la m\u00e9thode de la
mise en \u00e9quivalence, en l'occurrence les ajustements de juste valeur. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente \u00e9galement le
rapprochement entre l'\u00e9tat de la situation financi
\u00e8re d\u2019Hepalys et la valeur comptable dans l'\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9.
\n \n
(en milliers d'euros)
Au 31 d\u00e9cembre 2024
Au 31 d\u00e9cembre 2023
Immobilisations incorporelles
16 984
20 278
Total Actif non courant
16 984
20 278
Autres actifs courants
81
44
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1 785
1 082
Total Actif courant
1 866
1 126
Actifs diff\u00e9r\u00e9s
2
41
Total Actif
18 851
21 444
Capital social
552
640
R\u00e9serve en capital
21 489
22 655
Exc\u00e9dent de capital
816
-
B\u00e9n\u00e9fices report\u00e9s
(1 089)
(178)
Perte nette de l'exercice
(3 277)
(1 111)
Actions propres
0
(812)
Capitaux propres
18 490
21 194
Total Passifs non courant
0
0
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
353
237
Autres passifs courants
8
13
Total Passif courant
361
250
Total passif et capitaux propres
18 851
21 444
Actif net d'ouverture au 1er janvier
21 122
22 645
B\u00e9n\u00e9fice de la p\u00e9riode
(3 277)
(879)
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
(920)
247
Variations du capital
1 566
(819)
Actif net de cl\u00f4ture
18 490
21 194
Part du groupe en %
15%
15%
(en milliers d'euros)
Part du groupe / Juste valeur cot\u00e9e
2 707
3 267
\u00c9liminations intersoci\u00e9t\u00e9s
(1 604)
(1 881)
Fonds de commerce
37
38
Valeur comptable
1 139
1 425
Note 23. Quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'\u00e9tat r\u00e9capitulatif des r\u00e9sultats (pertes) de l'associ\u00e9 Hepalys. Les informations
fournies refl\u00e8tent les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers d'Hepalys et non la quote-part de ces montants
appartenant \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. Ils ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s pour refl\u00e9ter les ajustements effectu\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 lors de la m\u00e9thode
de la mise en \u00e9quivalence, dans ce cas il s\u2019agit des ajustements de juste valeur. Les tableaux ci
-dessous fournissent
\u00e9galement la r\u00e9conciliation entre la perte d'Hepalys et la part de la perte nette reconnue dans de compte de r\u00e9sultat
de la Soci\u00e9t\u00e9.
\n \n
(en milliers d'euros)
Pour la p\u00e9riode du 1er janvier 2024 au 31 d\u00e9cembre 2024
Frais g\u00e9n\u00e9raux et administratifs
(3 292)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel
(3 292)
Produits financiers
32
Charges financi\u00e8res
(17)
R\u00e9sultat financier
15
Produit (charge) d\u2019imp\u00f4t
0
R\u00e9sultat de l'exercice
(3 277)
Diff\u00e9rence de change sur la conversion des op\u00e9rations \u00e9trang\u00e8res
(920)
El\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat
(920)
R\u00e9sultat global
(4 197)
Part du groupe en %
15%
Part du b\u00e9n\u00e9fice net
(493)
Elimination des ventes internes
181
Quote-part du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
(313)
\n \n
(en milliers d'euros)
Pour la p\u00e9riode du 11 octobre 2023 au 31 d\u00e9cembre 2023
R\u00e9sultat de l'exercice
(879)
Diff\u00e9rence de change sur la conversion des op\u00e9rations \u00e9trang\u00e8res
247
El\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat
247
R\u00e9sultat global
(632)
Part du groupe en %
15%
Part du b\u00e9n\u00e9fice net
(134)
Elimination des ventes internes
(1\u2009881)
Quote-part du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
(2 015)
En 2024, Hepalys n\u2019a
g\u00e9n\u00e9r\u00e9 aucun revenu. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00164": { "value": "Acquisition de 1\u202f500 000 actions ordinaires d\u2019Hepalys
Le 26 septembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019Accord d\u2019Option Catalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9 son option d\u2019
achat de 30
% (1 500 000 actions ordinaires) d\u2019Hepalys au prix d\u2019exercice total de 300\u2009\u00a5 (soit 1,90 euro). \u00c0 la suite de la
r\u00e9ception de l
\u2019
avis d
\u2019
exercice, le
c
onseil d
\u2019
a
dministration d\u2019Hepalys a autoris\u00e9 le transfert des 1 500 000 actions
ordinaires de Catalys \u00e0 Inventiva le 11 octobre 2023. Parall\u00e8lement, le 29 septembre 2023, les actionnaires
d\u2019Hepalys ont convenu d\u2019une augmentation de capital de 13 millions d\u2019U.S. dollars, \u00e0 laquelle la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019
a pas
particip\u00e9, entra\u00eenant une dilution de la participation de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 15 %. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tient
15% des actions d\u2019Hepalys. La Soci\u00e9t\u00e9 a analys\u00e9 sa participation dans Hepalys et a conclu qu\u2019
au 31 d\u00e9cembre
2023, qu\u2019elle exerce une influence notable mais n\u2019
exerce aucun contr\u00f4le ni contr\u00f4le conjoint sur Hepalys.
L
\u2019influence notable se traduit par le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus, le pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus par
la Soci\u00e9t\u00e9, incluant l\u2019option, du Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, d\u2019acqu\u00e9rir toutes les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0
un multiple convenu de la valeur
post-money
qui est exer\u00e7able au 31 d\u00e9cembre 2023, ainsi que par la participation
active dans les affaires d\u2019Hepalys dans le cadre de l\u2019Accord de Licence Hepalys. La participation dans Hepalys
est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 2023 (voir Note 2.2
\u2013
P\u00e9rim\u00e8tre et
m\u00e9thode de consolidation
et Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).Participations dans les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises
Hepalys est a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9 et a pour principal lieu d
\u2019
activit\u00e9 le Japon. Le pourcentage de participation de la Soci\u00e9t\u00e9
est de 15 % et est identique au pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus. Conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 28 \u00ab Participations
dans des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises \u00bb, la nature de la relation est une entreprise associ\u00e9e et la
m\u00e9thode d
\u2019
\u00e9valuation est la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (voir Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).Note 6. Participation mise en \u00e9quivalence
Le 26 septembre 2023, conform\u00e9ment aux termes du Contrat d'Option Catalys, la Soci\u00e9t\u00e9 a exerc\u00e9 son option
d'achat de 30% (1 500 000 actions ordinaires) de Hepalys \u00e0 un prix d'exercice global de 300 \u00a5 (\u00e9gal \u00e0 1,90 euro).
\u00c0 la suite de la r\u00e9ception de la notification d'exercice, le conseil d'administration de Hepalys a autoris\u00e9 le transfert
des 1 500 000 actions ordinaires de Catalys \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 le 11 octobre 2023.
Au 11 octobre 2023, date d'acquisition, la juste valeur de cette option s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,6 millions d\u2019U.S. dollars (3,4
millions d'euros), correspondant \u00e0 la juste valeur estim\u00e9e des actions ordinaires acquises lors de l'exercice de
l'option. La juste valeur des actions ordinaires a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base d'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation d'options
(\u00ab backsolve option pricing model \u00bb) prenant en compte la valeur de march\u00e9 des actions pr\u00e9f\u00e9rentielles \u00e9mises par
Hepalys le 29 septembre 2023. Les param\u00e8tres du mod\u00e8le de valorisation des options sont une volatilit\u00e9 de 68%,
un taux sans risque de 2% et une maturit\u00e9 de 8 ans.
Simultan\u00e9ment, le 29 septembre 2023, les actionnaires de Hepalys ont accept\u00e9 une augmentation de capital de 13
millions d\u2019U.S. dollars, \u00e0 laquelle la Soci\u00e9t\u00e9 n'a pas particip\u00e9, entra\u00eenant une dilution de la participation de la
Soci\u00e9t\u00e9 jusqu'\u00e0 15 %.
Le 15 janvier 2024, les actionnaires d\u2019Hepalys ont accept\u00e9 une \u00e9mission de nouvelles actions associ\u00e9e \u00e0 une
augmentation de capital de 1,6 million d\u2019euros \u00e0 un nouvel investisseur, NVCC. Inventiva a choisi de ne pas
participer \u00e0 cette augmentation de capital. En cons\u00e9quence, cela a entra\u00een\u00e9 une dilution de la participation de la
Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 15 %. Au 31 d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tient 15
% des actions d\u2019Hepalys.
La Soci\u00e9t\u00e9 a analys\u00e9 sa participation dans Hepalys et a conclu qu'au 31 d\u00e9cembre 2024, elle exerce une influence
notable mais n'exerce aucun contr\u00f4le ni contr\u00f4le conjoint sur Hepalys. L'influence notable se traduit par le
pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus, le
pourcentage de droits de vote potentiel d\u00e9tenus par la Soci\u00e9t\u00e9, y compris le droit
de la Soci\u00e9t\u00e9 en vertudu Pacte d\u2019Associ\u00e9 Catalys, d\u2019acqu\u00e9rir toutes les actions en circulation d\u2019Hepalys \u00e0 un
multiple convenu de la valeur post-monnaie qui est exer\u00e7able au 31 d\u00e9cembre 2024, ainsi que par la participation
active dans les affaires d\u2019Hepalys dans le cadre de l\u2019Accord de Licence Hepalys.
La participation dans Hepalys est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 2024.
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'\u00e9tat r\u00e9sum\u00e9 de la situation financi\u00e8re d'Hepalys. Les informations fournies
refl\u00e8tent les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers d\u2019Hepalys et non la part de la Soci\u00e9t\u00e9 dans ces montants.
Ils ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s pour refl\u00e9ter les ajustements effectu\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 lors de l'utilisation de la m\u00e9thode de la
mise en \u00e9quivalence, en l'occurrence les ajustements de juste valeur. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente \u00e9galement le
rapprochement entre l'\u00e9tat de la situation financi
\u00e8re d\u2019Hepalys et la valeur comptable dans l'\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9.
\n \n
(en milliers d'euros)
Au 31 d\u00e9cembre 2024
Au 31 d\u00e9cembre 2023
Immobilisations incorporelles
16 984
20 278
Total Actif non courant
16 984
20 278
Autres actifs courants
81
44
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1 785
1 082
Total Actif courant
1 866
1 126
Actifs diff\u00e9r\u00e9s
2
41
Total Actif
18 851
21 444
Capital social
552
640
R\u00e9serve en capital
21 489
22 655
Exc\u00e9dent de capital
816
-
B\u00e9n\u00e9fices report\u00e9s
(1 089)
(178)
Perte nette de l'exercice
(3 277)
(1 111)
Actions propres
0
(812)
Capitaux propres
18 490
21 194
Total Passifs non courant
0
0
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
353
237
Autres passifs courants
8
13
Total Passif courant
361
250
Total passif et capitaux propres
18 851
21 444
Actif net d'ouverture au 1er janvier
21 122
22 645
B\u00e9n\u00e9fice de la p\u00e9riode
(3 277)
(879)
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
(920)
247
Variations du capital
1 566
(819)
Actif net de cl\u00f4ture
18 490
21 194
Part du groupe en %
15%
15%
(en milliers d'euros)
Part du groupe / Juste valeur cot\u00e9e
2 707
3 267
\u00c9liminations intersoci\u00e9t\u00e9s
(1 604)
(1 881)
Fonds de commerce
37
38
Valeur comptable
1 139
1 425
Note 23. Quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'\u00e9tat r\u00e9capitulatif des r\u00e9sultats (pertes) de l'associ\u00e9 Hepalys. Les informations
fournies refl\u00e8tent les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers d'Hepalys et non la quote-part de ces montants
appartenant \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. Ils ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s pour refl\u00e9ter les ajustements effectu\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 lors de la m\u00e9thode
de la mise en \u00e9quivalence, dans ce cas il s\u2019agit des ajustements de juste valeur. Les tableaux ci
-dessous fournissent
\u00e9galement la r\u00e9conciliation entre la perte d'Hepalys et la part de la perte nette reconnue dans de compte de r\u00e9sultat
de la Soci\u00e9t\u00e9.
\n \n
(en milliers d'euros)
Pour la p\u00e9riode du 1er janvier 2024 au 31 d\u00e9cembre 2024
Frais g\u00e9n\u00e9raux et administratifs
(3 292)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel
(3 292)
Produits financiers
32
Charges financi\u00e8res
(17)
R\u00e9sultat financier
15
Produit (charge) d\u2019imp\u00f4t
0
R\u00e9sultat de l'exercice
(3 277)
Diff\u00e9rence de change sur la conversion des op\u00e9rations \u00e9trang\u00e8res
(920)
El\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat
(920)
R\u00e9sultat global
(4 197)
Part du groupe en %
15%
Part du b\u00e9n\u00e9fice net
(493)
Elimination des ventes internes
181
Quote-part du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
(313)
\n \n
(en milliers d'euros)
Pour la p\u00e9riode du 11 octobre 2023 au 31 d\u00e9cembre 2023
R\u00e9sultat de l'exercice
(879)
Diff\u00e9rence de change sur la conversion des op\u00e9rations \u00e9trang\u00e8res
247
El\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat
247
R\u00e9sultat global
(632)
Part du groupe en %
15%
Part du b\u00e9n\u00e9fice net
(134)
Elimination des ventes internes
(1\u2009881)
Quote-part du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
(2 015)
En 2024, Hepalys n\u2019a
g\u00e9n\u00e9r\u00e9 aucun revenu. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00210": { "value": "Paiements fond\u00e9s sur des actions
Attributions de nouveaux plans d\u2019AGA
Le conseil d
\u2019administration du 8 d\u00e9cembre 2022 a d\u00e9cid\u00e9 l\u2019attribution gratuite de 373 000 actions (les \u00ab
AGA
2022 \u00bb) \u00e0 110 salari\u00e9s. Le plan est d\u00e9crit dans la Note 12.4
\u2013
Attributions gratuites d\u2019actions
. 3.6
Plans de paiements fond\u00e9s sur des actions
Depuis sa cr\u00e9ation, la Soci\u00e9t\u00e9 met en place un plan de r\u00e9mun\u00e9ration d\u00e9nou\u00e9 en instruments de capitaux propres
sous la forme de Bons de Souscription de Parts de Cr\u00e9ateur d\u2019Entreprise (\u00ab
BSPCE
\u00bb) attribu\u00e9s \u00e0 des salari\u00e9s et
de Bons de Souscription d\u2019Actions (\u00ab
BSA
\u00bb) attribu\u00e9s \u00e0 des partenaire externes ou d\u2019Attribution Gratuite
d\u2019Actions (\u00ab
AGA
\u00bb) ou d\u2019Attribution Gratuite d\u2019Unit\u00e9s de Performance (\u00ab
PAGUP
\u00bb).
En application de la norme IFRS 2
\u2013
Paiement fond\u00e9 sur des actions
, les services re\u00e7us sont comptabilis\u00e9s en
charge correspondant \u00e0 une augmentation des capitaux propres sur la p\u00e9riode au cours de laquelle les droits sont
accord\u00e9s aux employ\u00e9s ou non-employ\u00e9s. Les valeurs des BSA, BSPCE, AGA et PAGUP sont d\u00e9termin\u00e9es avec
l\u2019assistance d\u2019un expert ind\u00e9pendant selon les m\u00e9thodes d\u00e9crites ci
-apr\u00e8s.
Les valeurs des instruments de capitaux propres sont d\u00e9termin\u00e9es, en utilisant les mod\u00e8les d
\u2019
\u00e9valuation des options
(en particulier, un mod\u00e8le Black et Scholes ou une simulation Monte-Carlo selon que les plans soient soumis ou
non \u00e0 une ou des condition(s) de performance de march\u00e9), sur la base de la valeur de l
\u2019
instrument de capitaux
propres sous-jacent \u00e0 la date d
\u2019
attribution, de la volatilit\u00e9, observ\u00e9e sur le cours de bourse historique de la Soci\u00e9t\u00e9
et sur un \u00e9chantillon de soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es comparables, de la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des instruments de capitaux propres
associ\u00e9s.
Le montant reconnu en charge est ajust\u00e9 pour refl\u00e9ter le nombre d
\u2019
attributions pour lesquelles il est attendu que
les conditions de pr\u00e9sence et de performance hors march\u00e9 soient remplies, de sorte que le montant finalement
comptabilis\u00e9 est bas\u00e9 sur le nombre d
\u2019
attributions qui remplissent ces conditions \u00e0 la date d
\u2019
acquisition. Pour les
paiements fond\u00e9s sur des actions avec des conditions de march\u00e9 \u00e0 l\u2019acquisition, la juste valeur \u00e0 la date d\u2019
attribution
du paiement fond\u00e9 sur des actions est \u00e9valu\u00e9e pour refl\u00e9ter ces conditions et il n
\u2019
y a pas d
\u2019
ajustement de diff\u00e9rences
entre les r\u00e9sultats attendus et r\u00e9el.
La d\u00e9termination de la juste valeur des options int\u00e8gre les conditions d\u2019acquisition des droits comme d\u00e9crit en
Note 12.3
\u2013
Options et bons de souscriptions d\u2019actions
, en Note 12.4
\u2013
Attributions gratuites d\u2019actions
et en Note
12.5
\u2013
Plans d\u2019unit\u00e9s de performance
.Valorisation des plans de bons de souscription et options de souscription d\u2019actions
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des bons et options de souscription d\u2019actions octroy\u00e9s \u00e0 des employ\u00e9s est effectu\u00e9e
sur la base de mod\u00e8les actuariels. Ces mod\u00e8les requi\u00e8rent l\u2019utilisation par la Soci\u00e9t\u00e9 de certaines hypoth\u00e8ses de
calcul (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 12.3
\u2013
Options et bons de souscription d\u2019actions
et 12.4
\u2013
Attribution gratuites
d\u2019actions
).12.3 Options et bons de souscription d\u2019actions
Les paiements fond\u00e9s sur des actions concernent :
-
Des Bons de Souscription d\u2019Actions (\u00ab
BSA
\u00bb) attribu\u00e9s aux administrateurs de la Soci\u00e9t\u00e9 en 2017, dont le
prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,534 euro ;
-
Des BSA attribu\u00e9s \u00e0 des prestataires de services de la Soci\u00e9t\u00e9 en 2018, dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9
fix\u00e9 \u00e0 0,48 euro ;
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2019 \u00e0 M. David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus Consulting Group LLC,
prestataire de services de la Soci\u00e9t\u00e9, dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,18 euro ;
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2020 \u00e0 M. David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus Consulting Group LLC et
\u00e0 Jeremy Goldberg, associ\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 PG Heatlhcare LLC, prestataires de services de la Soci\u00e9t\u00e9, dont
le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,29 euro ;
\n
-
Des BSPCE attribu\u00e9s en 2021 \u00e0 M. Frederic Cren et M. Pierre Broqua en leur qualit\u00e9 de Directeur G\u00e9n\u00e9ral
\n
D\u00e9l\u00e9gu\u00e9 et Directeur G\u00e9n\u00e9ral de la Soci\u00e9t\u00e9 ;
\n
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2021 \u00e0 M. David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus Consulting Group LLC,
\n
prestataire de services de la Soci\u00e9t\u00e9, et ISLS Consulting dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2,45 euros ;
\n
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2023 \u00e0 M. David Nikodem, membre de Sapidus Consulting Group LLC, prestataire
\n
de services de la Soci\u00e9t\u00e9, dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,20
euro et le prix d\u2019exercice \u00e0 2,51
\n
euros ; et
\n
-
Des BSA attribu\u00e9s en 2023 \u00e0 M. David Nikodem, membre de Sapidus Consulting Group LLC, prestataire
\n
de services de la Soci\u00e9t\u00e9, dont le prix de souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,31
euro et le prix d\u2019exercice \u00e0 3,91
\n
euros.
\n
Caract\u00e9ristiques des plans de BSPCE
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, un plan de BSPCE est en cours : BSPCE 2021.
\n
Les principales caract\u00e9ristiques du plan de BSPCE en cours au cours de l\u2019exercice 2024 sont d\u00e9taill\u00e9es ci
-dessous :
\n\n \n
BSPCE 2021
D\u00e9cision d'\u00e9mission par le Conseil d'administration
16/04/2021
Date d'attribution
.....................................................
16/04/2021
B\u00e9n\u00e9ficiaire
...............................................................
Directeurs ex\u00e9cutifs (Fr\u00e9d\u00e9ric
Cren et Pierre Broqua)
Nombres de BSPCE attribu\u00e9s
...................................
600 000
Date d'expiration
.....................................................
31/03/2034
Nombre d'actions par BSPCE
..................................
1
Prix de souscription (\u20ac)
............................................
0
Prix d'exercice (\u20ac)
....................................................
11,74
Condition de performance
........................................
Partiellement
(1)
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
..............................
Monte Carlo
Juste valeur \u00e0 la date d'attribution (\u20ac)
......................
[5,4
\u2013
5,7]
(1)
Volatilit\u00e9 attendue
....................................................
64%
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
...............................
5
Taux sans risque
.......................................................
0,60%
Dividendes attendus
.................................................
\u2013
\n
(1) La juste valeur \u00e0 la date d'attribution est diff\u00e9rente selon que les BSPCE sont soumis ou non \u00e0 des conditions de performance
\n
de march\u00e9.
\n
Caract\u00e9ristiques des plans de BSA
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, huit plans de BSA sont en cours, dont deux ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9s durant l\u2019exercice 2024 : BSA
\n
2017, BSA 2018, BSA 2019, BSA 2019 bis, BSA 2019 ter et BSA 2021, BSA 2023 et BSA 2023
\u2013
2.
\n
Le 25 mai 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a attribu\u00e9 10 000 BSA \u00e0 David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus Consulting
\n
Group LLC, prestataire de services de la Soci\u00e9t\u00e9, un nouveau plan de BSA 2023 -1 dont le prix de souscription a
\n
\u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,20 euro et le prix d\u2019exercice \u00e0 2,51 euros.
\n
Le 15 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a attribu\u00e9 20 000 BSA \u00e0 David Nikodem, membre de la soci\u00e9t\u00e9 Sapidus
\n
Consulting Group LLC, prestataire de services de la Soci\u00e9t\u00e9, un nouveau plan de BSA 2023 -2 dont le prix de
\n
souscription a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 0,31 euro et le prix d
\u2019exercice \u00e0 3,91 euros.
\n
Les principales caract\u00e9ristiques des plans de BSA en cours au cours de l\u2019exercice 2024 sont d\u00e9taill\u00e9es ci
-dessous
\n
:
\n\n \n
BSA 2017
BSA 2018 -1
BSA 2019
BSA 2019
BSA 2019
BSA 2021
BSA 2023
BSA 2023 -
Bis
ter
2
D\u00e9cision d'\u00e9mission
par le Conseil
29/05/2017
14/12/2018
28/06/2019
09/03/2020
09/03/2020
16/04/2021
25/05/2023
15/12/2023
d'administration
Date d'attribution
29/05/2017
14/12/2018
28/06/2019
09/03/2020
09/03/2020
16/04/2021
25/05/2023
15/12/2023
B\u00e9n\u00e9ficiaire
Directeurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
Fournisseurs
de services
de services
de services
de services
de services
de services
de services
P\u00e9riode
3 tranches:
d'acquisition
1 an, 2 ans
entre 1 et 3
entre 1 et 3
(ann\u00e9e)
et 3 ans
ans
1
1
ans
3
2,9 ans
2,3 ans
Date d'expiration
29/05/2027
14/12/2028
28/06/2029
09/03/2030
09/03/2030
31/03/2034
31/03/2036
31/03/2036
Nombre de BSA
attribu\u00e9s
195 000
126 000
10 000
10 000
36 000
50 000
10 000
20 000
Nombre d'actions
par BSA
1
1
1
1
1
1
1
1
Prix de la prime de
souscription par
0,534
0,48
0,18
0,29
0,29
2,45
0,20
0,31
action (\u20ac)
Prix d'exercice par
action (\u20ac)
6,675
6,067
2,20
3,68
3,68
11,74
2,51
3,91
Condition de
performance
Non
Non
Non
Non
Non
Oui
Non
Non
M\u00e9thode
Black and
Black and
Black and
Black and
Black and
Black and
Black and
d'\u00e9valuation
Scholes
Scholes
Scholes
Scholes
Scholes
Monte Carlo
Scholes
Scholes
Juste valeur par
BSA \u00e0 la date
2,47
1,98
0,48
0,90
0,90
[3,0
\u2013
3,2]
(1)
1,89
2,67
d'attribution (\u20ac)
Volatilit\u00e9 attendue
40%
40%
40%
40%
40%
64%
65%
62%
Dur\u00e9e de vie
moyenne (ann\u00e9es)
6
6
5,5
6
6
5
6,5
6,2
Taux sans risque
0,22%
0,30%
0,33%
0,0%
0,0%
0,60%
2,96%
2,65%
Dividendes attendus
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\n
(1) La juste valeur \u00e0 la date d'attribution est diff\u00e9rente selon que les BSA sont soumis ou non \u00e0 des conditions de performance
\n
de march\u00e9.
\n
Mouvements des BSA et BSPCE (en nombre d\u2019actions pouvant \u00eatre \u00e9mises)
\n\n \n
Date octroi
Prix
En cours
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Perdus /
En cours 31
Nombre
Type
d'exercice
1 janvier
Caducs
d\u00e9cembre
d'actions
2024
2024
exer\u00e7ables
BSPCE - Plan 2021
16/04/2021
11,74
430 000
-
-
-
430 000
430 000
TOTAL BSPCE
430 000
-
-
-
430 000
430 000
BSA - Plan 2017
29/05/2017
6,67
130 000
-
-
-
130 000
130 000
BSA - Plan 2018
14/12/2018
6,07
116 000
-
-
-
116 000
116 000
BSA 2019
28/06/2019
2,20
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 bis
09/03/2020
3,68
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 ter
09/03/2020
3,68
36 000
-
-
-
36 000
36 000
BSA 2021
16/04/2021
11,74
14 333
-
-
-
14 333
14 333
BSA 2023
25/05/2023
2,51
10 000
-
-
-
10 000
-
BSA 2023
\u2013
2
15/12/2023
3,91
20 000
-
-
-
20 000
-
TOTAL BSA
346 333
-
-
-
346 333
316 333
Total Options de souscription d'actions
776 333
-
-
-
776 333
746 333
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les BSPCE en cours sont au nombre de 430 000 (soit 430 000 actions) et les BSA sont au
\n
nombre de 346 333, ce qui correspond \u00e0 un nombre maximum d'actions pouvant \u00eatre \u00e9mises si toutes les conditions
\n
sont remplies (soit 776 333 actions).
\n
La charge des paiements fond\u00e9s sur des actions relative aux options de souscription d\u2019actions s\u2019est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 236
\n
milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 contre 827 milliers d\u2019euros sur l\u2019exercice 2023 et est comptabilis\u00e9 en charges
\n
de personnel (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 20.1.
\u2013
Charges de personnel et effectifs
).
\n\n \n
Type
Date octroi
Prix
En cours
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Perdus /
En cours 31
Nombre
d'exercice
1
janvier
Caducs
d\u00e9cembre
d'actions
2023
2023
exer\u00e7ables
BSPCE - Plan 2013
13/12/2013
0,59
8 800
-
-
(8 800)
-
-
BSPCE - Plan 2021
16/04/2021
11,74
480 000
-
-
(50 000)
430 000
430 000
TOTAL BSPCE
488 800
-
-
(58 800)
430 000
430 000
BSA - Plan 2017
29/05/2017
6,67
130 000
-
-
-
130 000
130 000
BSA - Plan 2018
14/12/2018
6,07
116 000
-
-
-
116 000
116 000
BSA 2019
28/06/2019
2,20
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 bis
09/03/2020
3,68
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 ter
09/03/2020
3,68
36 000
-
-
-
36 000
36 000
BSA 2021
16/04/2021
11,74
16 000
-
-
(1 667)
14 333
-
BSA 2023
25/05/2023
2,51
-
10 000
-
-
10 000
-
BSA 2023 - 2
12/15/2023
3,91
-
20 000
-
-
20 000
-
TOTAL BSA
318 000
30 000
-
(1 667)
346 333
302 000
Total Options de souscription d'actions
806 800
30 000
(60 467)
776 333
732 000
\n
La diminution des BSPCE et des BSA sur l\u2019exercice 2023 est due \u00e0 la caducit\u00e9 de 20
000 BSPCE 2021 et 1 667
\n
BSA 2021 en raison de la non-
atteinte d\u2019une condition hors march\u00e9, \u00e0 la caducit\u00e9 de 30
000 BSPCE 2021 en raison
\n
de la non-
atteinte d\u2019une condition de march\u00e9 et 8
800 BSPCE 2013 ont expir\u00e9s suite \u00e0 l\u2019expiration du plan.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les BSPCE en cours sont au nombre de 430 000 (soit 430 000 actions) et les BSA sont au
\n
nombre de 346 333, ce qui correspond \u00e0 un nombre maximum d'actions pouvant \u00eatre \u00e9mises si toutes les conditions
\n
sont remplies (soit 776 333 actions).
\n\n \n
Type
Date octroi
Prix
En cours
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Perdus /
En cours 31
Nombre
d'exercice
1
er
janvier
Caducs
d\u00e9cembre
d'actions
2022
2022
exer\u00e7ables
BSPCE - Plan 2013
13/12/2013
0,59
8 800
-
-
8 800
8 800
BSPCE - Plan 2021
16/04/2021
11,74
600 000
-
-
(120 000)
480 000
-
TOTAL BSPCE
608 800
-
-
(120 000)
488 800
8 800
BSA - Plan 2017
29/05/2017
6,67
130 000
-
-
-
130 000
130 000
BSA - Plan 2018
14/12/2018
6,07
116 000
-
-
-
116 000
116 000
BSA- Plan 2019
28/06/2019
2,20
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 bis
09/03/2020
3,68
10 000
-
-
-
10 000
10 000
BSA 2019 ter
09/03/2020
3,68
36 000
-
-
-
36 000
24 000
BSA - Plan 2021
16/04/2021
11,74
20 000
-
-
(4 000)
16 000
-
TOTAL BSA
332 000
-
-
(4 000)
318 000
290 000
Total Options de souscription d'actions
930 800
-
-
(124 000)
806 800
298 800
\n
Au cours de l\u2019exercice 2022, la variation des BSPCE et BSA se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante :
\n
-
120 000 BSPCE rendues caduques, les conditions de recrutements de patients n\u2019ayant pas \u00e9t\u00e9 atteinte ; et
\n
-
4 000 BSA rendues caduques \u00e0 la suite du d\u00e9part d\u2019un salari\u00e9.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les BSPCE en cours sont au nombre de 480 088 (ou 488 800 actions) et les BSA \u00e9mis dans
\n
le cadre de plans sont au nombre de 318 000, ce qui correspond \u00e0 un nombre maximum d'actions pouvant \u00eatre
\n
\u00e9mises si toutes les conditions sont r\u00e9unies de 806 800.
\n
12.4 Attributions gratuites d\u2019actions
\n
Caract\u00e9ristiques des plans d\u2019Attributions d\u2019actions gratuites (\u00ab
AGA \u00bb)
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, un plan d\u2019AGA est en cours : AGA 2023
-1.
\n
Le Conseil d'administration du 13 d\u00e9cembre 2024 a d\u00e9cid\u00e9 d'attribuer \u00e0
\n
\u2022
800 000 actions gratuites \u00e0 Fr\u00e9d\u00e9ric Cren, en qualit\u00e9 de directeur g\u00e9n\u00e9ral, dans le cadre du nouveau plan
\n
AGA 2024-1,
\n
\u2022
800 000 actions gratuites \u00e0 Pierre Broqua, en qualit\u00e9 de directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9, dans le
\n
cadre du nouveau plan AGA 2024-2,
\n
\u2022
1 577 000 actions gratuites attribu\u00e9es aux salari\u00e9s dans le cadre du nouveau plan AGA 2024-3,
\n
\u2022
113 000 actions gratuites attribu\u00e9es aux salari\u00e9s dans le cadre du nouveau plan AGA 2024-4,
\n
Les conditions g\u00e9n\u00e9rales d\u00e9finitives des plans ont \u00e9t\u00e9 communiqu\u00e9es aux b\u00e9n\u00e9ficiaires au cours de janvier 2025,
\n
en cons\u00e9quence, les charges li\u00e9es aux paiements en actions sont report\u00e9es \u00e0 l'ann\u00e9e commen\u00e7ant le 1
\n
er
\n
janvier
\n
2025.
\n
Le Conseil d'administration a d\u00e9cid\u00e9 le 25 mai 2023 d'accorder 300 000 unit\u00e9s de performance (\u00ab PAGUP 2023
\n
\u00bb) \u00e0 Fr\u00e9d\u00e9ric Cren, pr\u00e9sident et directeur g\u00e9n\u00e9ral de la Soci\u00e9t\u00e9 jusqu'au 13 d\u00e9cembre 2024, puis directeur g\u00e9n\u00e9ral.
\n
Le PAGUP est r\u00e9gl\u00e9 en esp\u00e8ces de mani\u00e8re conditionnelle. Le r\u00e8glement le plus probable est en actions. Suite \u00e0 la
\n
modification de l'article L. 225-197-1 II du Code de commerce fran\u00e7ais, Fr\u00e9d\u00e9ric Cren est devenu \u00e9ligible aux
\n
AGAs au lieu des unit\u00e9s de performance. Lors de la r\u00e9union du Conseil d'administration du 25 mars 2024, il a \u00e9t\u00e9
\n
d\u00e9cid\u00e9 de lui accorder 300 000 actions de performance (AGA 2023-1) en remplacement de ses 300 000 unit\u00e9s de
\n
performance (PAGUP 2023).
\n
Le 25 mai 2023, le Conseil d\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer 300
000 actions gratuites \u00e0 Pierre Broqua,
\n
Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 par le nouveau plan \u00ab AGA 2023
\u2013
1 \u00bb.
\n
Le 15 d\u00e9cembre 2023, le Conseil d\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer 760
000 actions gratuites aux employ\u00e9s par
\n
le nouveau plan \u00ab AGA 2023
\u2013
2 \u00bb.
\n
Les principales caract\u00e9ristiques des plans d\u2019AGA en cours au cours de l\u2019exercice 2024 sont d\u00e9taill\u00e9es ci
-dessous :
\n\n \n
AGA 2021
AGA 2021-bis
AGA 2023-1
AGA 2023-2
D\u00e9cision d'\u00e9mission par le Conseil d'administration
16/04/2021
08/12/2021
25/05/2023
15/12/2023
Date d'attribution
.....................................................
16/04/2021
08/12/2021
25/05/2023
15/12/2023
Directeur g\u00e9n\u00e9ral
B\u00e9n\u00e9ficiaire
...............................................................
Employ\u00e9s
Employ\u00e9s
d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 (Pierre
Employ\u00e9s
Broqua)
P\u00e9riode d'acquisition (ann\u00e9e)
....................................
3
3
4
1
P\u00e9riode de d\u00e9tention (ann\u00e9e)
....................................
\u2013
\u2013
4
1
Condition de service
.................................................
Oui
Oui
Oui
Oui
Partiellement
Condition de performance
........................................
(1)
Partiellement
(1)
Non
Non
Nombre d'AGA octroy\u00e9es
.......................................
466 000
123 000
300 000
760 000
Nombre d'actions par AGA
.....................................
1
1
1
1
M\u00e9thode d'\u00e9valuation utilis\u00e9e
..................................
Double
(1)
Double
(1)
Double
(1)
Double
(1)
Juste valeur par AGA \u00e0 la date d'attribution
...........
[9,8
\u2013
11,3]
(1)
[11,4
\u2013
12,2]
(1)
2,60
3,9
Volatilit\u00e9 attendue
....................................................
64%
64%
N/A
N/A
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
...............................
3
2,3
N/A
N/A
Taux sans risque
.......................................................
0,60%
0,60%
N/A
N/A
Dividendes attendus
.................................................
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
R\u00e9f\u00e9rence au cours de l'action
..................................
N/A
N/A
N/A
N/A
D\u00e9cote non transf\u00e9rable
...........................................
N/A
N/A
N/A
N/A
\n\n \n
AGA 2024-1
AGA 2024-2
AGA 2024-3
AGA 2024-4
(Tr1 - Tr2 -
(Tr1 - Tr2 -
(Tr1 - Tr2 -
(Tr1 - Tr2 -
Tr3)
Tr3)
Tr3)
Tr3)
D\u00e9cision d'\u00e9mission par le Conseil d'administration
13/12/2024
13/12/2024
13/12/2024
13/12/2024
Date d'attribution
.....................................................
06/01/2025
06/01/2025
06/01/2025
17/01/2025
Directeur g\u00e9n\u00e9ral
Directeur
B\u00e9n\u00e9ficiaire
...............................................................
(Fr\u00e9d\u00e9ric Cren)
g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9
Employ\u00e9s
Employ\u00e9s
(Pierre Broqua)
P\u00e9riode d'acquisition (ann\u00e9e)
....................................
3
3
3
3
P\u00e9riode de d\u00e9tention (ann\u00e9e)
....................................
1
1
1
1
Condition de service
.................................................
Oui
Oui
Oui
Oui
Condition de performance
........................................
Oui
Oui
Non
Non
Nombre d'AGA octroy\u00e9es
.......................................
800 000
800 000
1 577 000
113 000
Nombre d'actions par AGA
.....................................
1
1
1
1
M\u00e9thode d'\u00e9valuation utilis\u00e9e
..................................
Double (1)
Double (1)
Double (1)
Double (1)
Juste valeur par AGA \u00e0 la date d'attribution
...........
2,3
2,3
2,3
2,3
Volatilit\u00e9 attendue
....................................................
N/A
N/A
N/A
N/A
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
...............................
N/A
N/A
N/A
N/A
Taux sans risque
.......................................................
N/A
N/A
N/A
N/A
Dividendes attendus
.................................................
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
R\u00e9f\u00e9rence au cours de l'action
..................................
N/A
N/A
N/A
N/A
D\u00e9cote non transf\u00e9rable
...........................................
N/A
N/A
N/A
N/A
\n
(1) Les plans AGA 2021-1 et AGA 2021-bis sont partiellement compos\u00e9s d'AGA soumises \u00e0 une condition de performance de march\u00e9, les
\n
AGA 2023-1, AGA 2023-2, AGA 2024-1, AGA 2024-2, AGA 2024-3 et AGA 2024-4 ne sont pas soumises \u00e0 une condition de performance
\n
de march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les AGA non soumises \u00e0 des conditions de performance sont \u00e9valu\u00e9es sur la base du prix de l'action moins les
\n
dividendes futurs, actualis\u00e9s au taux sans risque. Les AGA soumises \u00e0 des conditions de performance sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00eame m\u00e9thode,
\n
corrig\u00e9e d'une d\u00e9cote appliqu\u00e9e pour refl\u00e9ter la condition de performance. Cette d\u00e9cote est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l'aide de l'analyse \u00ab Monte Carlo \u00bb.
\n
La juste valeur \u00e0 la date d'attribution est diff\u00e9rente selon que les AGA sont soumises ou non \u00e0 des conditions de performance de march\u00e9
\n
Mouvements des AGA (en nombre d\u2019actions pouvant \u00eatre \u00e9mises)
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
date
1 janvier
Perdus /
d\u00e9cembre
Type
Date octroi
d'attribution
2024
Cr\u00e9\u00e9s
Acquis
Caducs
2024
AGA - Plan 2021 - 1
16/04/2021
11,30
297 599
-
(296 166)
(1 433)
-
AGA - Plan 2021 - bis
08/12/2021
12,20
65 215
-
(65 215)
-
-
AGA 2023-1
25/05/2023
2,60
300 000
300 000
-
(75 000)
525 000
AGA 2023-2
15/12/2023
3,90
748 000
-
(712 632)
(35 368)
-
TOTAL attributions gratuites
d\u2019actions
1 410 814
300 000
(1 074 013)
(111 801)
525 000
\n
Au cours de l'ann\u00e9e 2024, l'\u00e9volution des actions gratuites AGA sur la p\u00e9riode peut \u00eatre d\u00e9compos\u00e9e comme suit
\n
:
\n
-
Le plan d'attribution d'actions gratuites AGA 2023-1 a accord\u00e9 300 000 actions suppl\u00e9mentaires (voir Note
\n
12.5. Plans d'unit\u00e9s de performance) ;
\n
-
Diminution de 75 000 AGA 2023-1 qui ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9es \u00e0 la suite de la non-r\u00e9alisation (partielle) d'une
\n
condition non li\u00e9e au march\u00e9 ;
\n
-
Annulation de 1 433 AGA 2021-1 et 35 368 AGA 2023 \u00e0 la suite du d\u00e9part d'un employ\u00e9 ;
\n
-
Acquisition d\u00e9finitive de 296 166 AGA 2021-1, 65 215 AGA 2021-bis et 712 632 AGA 2023-2.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les AGA en cours sont au nombre de 525 000.
\n
La charge des paiements fond\u00e9s sur des actions s\u2019est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 3 293 milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 contre
\n
3 020 milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023 et 1 452 milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022 et est comptabilis\u00e9e
\n
en charges de personnel (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 20.1
\u2013
Charges de personnel et effectifs
).
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
date
1 janvier
Perdus /
d\u00e9cembre
Type
Date octroi
d'attribution
2023
Cr\u00e9\u00e9s
Acquis
Caducs
2023
AGA - Plan 2021 - 1
16/04/2021
11,30
340 800
-
-
(43 201)
297 599
AGA - Plan 2021 - bis
08/12/2021
12,20
76 800
-
-
(11 585)
65 215
AGA 2022
08/12/2022
4,18
373 000
-
(363 000)
(10 000)
-
AGA 2023-1
25/05/2023
2,60
-
300 000
-
-
300 000
AGA 2023-2
15/12/2023
3,90
-
760 000
-
(12 000)
748 000
TOTAL
attributions gratuites d\u2019actions
790 600
1 060 000
(363 000)
(76 786)
1 410 814
\n
Au cours de l\u2019exercice 2023 deux nouveaux plans d\u2019AGA ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9,
la variation des AGA se d\u00e9compose de la
\n
mani\u00e8re suivante :
\n
-
Nouveau plan AGA 2023-1 de 300 000 actions gratuites ;
\n
-
Nouveau plan AGA 2023-2 de 760 000 actions gratuites ;
\n
La diminution des actions gratuites AGA par rapport \u00e0 2023 s'explique par :
\n
-
La caducit\u00e9 de 13 719 AGA 2021-1 et 3 035 AGA 2021-bis en raison de la non-
atteinte d\u2019une condition
\n
hors march\u00e9 ;
\n
-
La caducit\u00e9 de 20 550 AGA 2021-1 et 4 550 AGA 2021-bis en raison de la non-
atteinte d\u2019une condition
\n
de march\u00e9 ; et
\n
-
L\u2019annulation de 8 932 AGA 2021
-1, 4 000 AGA 2021-bis, 10 000 AGA 2022 et 12 000 AGA 2023-2 \u00e0
\n
la suite de d\u00e9parts de salari\u00e9s.
\n
-
L\u2019acquisition d\u00e9finitive de 363 000 AGA 2022
\n
.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les AGA en cours sont au nombre de 1 410 814.
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
Type
Date octroi
date
1 janvier
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Perdus /
d\u00e9cembre
d'attribution
2022
Caducs
2022
AGA - Plan 2021 - 1
16/04/2021
11,30
448 000
-
-
(107 200)
340 800
AGA - Plan 2021 - bis
12/08/2021
12,20
123 000
-
-
(46 200)
76 800
AGA 2022
12/08/2022
4,18
-
373 000
-
-
373 000
TOTAL attributions gratuites d\u2019actions
571 000
373 000
-
(153 400)
790 600
\n
Au cours de l\u2019exercice 2022 un nouveau plan d\u2019AGA a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 pour certains salari\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9, la variation
\n
des AGA se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante :
\n
-
Nouveau plan AGA 2022 de 373 000 actions gratuites ;
\n
-
107 200 AGA 2021-1 sont devenus caduques dont 22 000 sont devenus caduques \u00e0 la suite de plusieurs
\n
d\u00e9parts et 85 200 car les conditions de recrutements de patient au premier semestre n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 atteintes.
\n
Les impacts comptables du non atteinte de ces conditions sont d\u00e9crits en Note 20.1
\u2013
Charges de
\n
personnel et effectifs
; et
\n
-
46 200 AGA 2021-bis sont devenus caduques dont 27 000 \u00e0 la suite de plusieurs d\u00e9parts et 19 200 car les
\n
conditions de recrutement des patients dans l'\u00e9tude Nativ3 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 atteintes.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les AGA en cours sont au nombre de 790 600.
\n
12.5 Plans d\u2019unit\u00e9s de performance
\n
Le 25 mai 2023, le Conseil d\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer 300
000 unit\u00e9s de performance (plan 2023
\n
d\u2019attribution gratuite d\u2019unit\u00e9s de performance \u00ab
PAGUP 2023
\u00bb) \u00e0 Fr\u00e9deric Cren, Pr\u00e9sident jusqu\u2019au 13 d\u00e9cembre
\n
2024 et Directeur G\u00e9n\u00e9ral de la Soci\u00e9t\u00e9, au moment de l\u2019attribution
. Les unit\u00e9s de performance seront
\n
\u00e9ventuellement r\u00e9gl\u00e9es en esp\u00e8ces. Le r\u00e8glement le plus probable est un r\u00e8glement en actions. En effet, \u00e0 la suite
\n
de la modification de l'Article L. 225-197-1 II du Code de commerce, Fr\u00e9d\u00e9ric Cren est devenu \u00e9ligible aux AGA
\n
en lieu et place des unit\u00e9s de performance. Lors du Conseil d'administration du 25 mars 2024, il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 de lui
\n
attribuer 300 000 actions de performance (AGA 2023- 1) en lieu et place de ses 300 000 unit\u00e9s de performance
\n
(PAGUP 2023). Par cons\u00e9quent, au 31 d\u00e9cembre 2024, toutes les unit\u00e9s de performance PAGUP 2023 sont
\n
annul\u00e9es.
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
Nombre
Type
Date octroi
date
1 janvier
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Converti AGA
d\u00e9cembre
d'actions
d'attribution
2023
2023
exer\u00e7ables
PAGUP 2023
25/05/2023
2,60
-
300 000
-
-
300 000
-
TOTAL attributions gratuites d\u2019actions
-
300 000
-
-
300 000
-
\n\n \n
Cours de r\u00e9f
En cours
En cours 31
Nombre
Type
Date octroi
date
1 janvier
Cr\u00e9\u00e9s
Exerc\u00e9s
Converti AGA
d\u00e9cembre
d'actions
d'attribution
2024
2024
exer\u00e7ables
PAGUP 2023
25/05/2023
2,60
300 000
-
-
(300 000)
-
-
TOTAL attributions gratuites d\u2019actions
300 000
-
-
(300 000)
-
-
\n
Les principales caract\u00e9ristiques du plan PAGUP 2023 sont :
\n
\u2022
D\u00e9cision d\u2019\u00e9mission par le Conseil d\u2019Administration et date d\u2019octroi
: 25 mai 2023
\n
\u2022
B\u00e9n\u00e9ficiaires : Frederic Cren, Pr\u00e9sident Directeur G\u00e9n\u00e9ral de la Soci\u00e9t\u00e9 et co-fondateur
\n
\u2022
P\u00e9riodes d\u2019acquisition et de conservation : 4 ans
\n
\u2022
Condition de pr\u00e9sence : Oui
\n
\u2022
Condition de performance de march\u00e9 : Non
\n
\u2022
Nombre d\u2019actions gratuite attribu\u00e9s
: 300 000
\n
\u2022
Nombre de part par action gratuite : 1
\n
\u2022
M\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9e
: Les PAGUP 2023 sont \u00e9valu\u00e9es sur la base du prix de l\u2019action moins les
\n
futurs dividendes actualis\u00e9s au taux sans risque.
\n
\u2022
Juste valeur par PAGUP 2023 : 2,60 euros
\n
L\u2019objectif de ce plan est de faire b\u00e9n\u00e9ficier le Pr\u00e9sident
-Directeur G\u00e9n\u00e9ral, Monsieur Fr\u00e9d\u00e9ric Cren, d'un dispositif
\n
d'int\u00e9ressement \u00e0 long terme dans des conditions \u00e9conomiquement comparables \u00e0 celles dont b\u00e9n\u00e9ficie le Directeur
\n
G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9, Monsieur Pierre Broqua, au titre du plan AGA 2023-1. A la date du 25 mai 2023, Monsieur
\n
Fr\u00e9d\u00e9ric Cren n'est pas \u00e9ligible \u00e0 une attribution gratuite d'actions de la Soci\u00e9t\u00e9 sur le fondement de l'article L.
\n
225-197-1 II du Code de commerce en raison d'une d\u00e9tention du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 sup\u00e9rieure \u00e0 10%.
\n
Toutefois, si au cours de la p\u00e9riode d'un an \u00e0 compter du 25 mai 2023, Monsieur Fr\u00e9d\u00e9ric Cren venait \u00e0 \u00eatre \u00e9ligible
\n
\u00e0 une attribution gratuite d'actions sur ce fondement, le Conseil d\u2019administration s\u2019enga
ge \u00e0 attribuer au
\n
b\u00e9n\u00e9ficiaire, en substitution des unit\u00e9s de performance, un nombre \u00e9quivalent d'actions gratuites. Les actions
\n
gratuites qui substitueront les unit\u00e9s de performance seront r\u00e9gies par le r\u00e8glement AGA 2023-1. A la suite de la
\n
modification de l'article L. 225-197 II du Code de commerce, Monsieur Fr\u00e9d\u00e9ric Cren est devenu \u00e9ligible aux
\n
AGA car d\u00e9sormais, ne sont pris en compte dans le pourcentage (10%) que les titres de la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tenus
\n
directement depuis moins de sept ans par un salari\u00e9 ou un mandataire social.
\n
Les charges de r\u00e9mun\u00e9ration fond\u00e9es sur des actions relatives \u00e0 PAGUP 2023 s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 50 milliers d'euros au 31
\n
d\u00e9cembre 2024 compar\u00e9 \u00e0 122 milliers d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023. Elles sont comptabilis\u00e9es dans les charges
\n
de personnel (voir Note 20.1
\u2013
Charges de personnel et effectifs
).
\n
12.6 Options d\u2019achat d\u2019actions
\n
Caract\u00e9ristiques des plans d\u2019options d\u2019achat d\u2019actions (\u00ab
SO \u00bb)
\n
Le 20 d\u00e9cembre 2024, le Conseil d'administration a d\u00e9cid\u00e9 d'accorder 12 898 116 actions gratuites \u00e0 Mark
\n
Pruzanski, Pr\u00e9sident du Conseil d'administration de la Soci\u00e9t\u00e9 depuis le 13 d\u00e9cembre 2024, dans le cadre du
\n
nouveau plan \"SO 2024-1\".
\n
Le 20 d\u00e9cembre 2024, le conseil d'administration a d\u00e9cid\u00e9 d'accorder 301 000 actions gratuites aux employ\u00e9s via
\n
le nouveau plan \u00ab SO 2024-2 \u00bb.
\n
Le 23 janvier 2025, les plans SO 2024-1 et SO 2024-2 ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9s aux b\u00e9n\u00e9ficiaires. La charge IFRS 2 est
\n
report\u00e9e \u00e0 partir de cette date.
\n
Les principales caract\u00e9ristiques des plans SO en cours au cours de l\u2019exercice 2024 sont d\u00e9taill\u00e9es ci
-dessous :
SO 2024-1
S0 2024-2
D\u00e9cision d'\u00e9mission par le Conseil d'administration
20/12/2024
20/12/2024
Date d'attribution
.....................................................
23/01/2025
23/01/2025
Pr\u00e9sident depuis le
B\u00e9n\u00e9ficiaire
...............................................................
13.12.2024 (Mark
Employ\u00e9s hors France
Pruzanski)
P\u00e9riode d'acquisition (ann\u00e9e)
....................................
3
3
P\u00e9riode de d\u00e9tention (ann\u00e9e)
....................................
1
1
Condition de service
.................................................
Oui
Oui
Condition de performance
........................................
Oui
Non
Nombre d'SO octroy\u00e9es
.......................................
12 898 116
301 000
Nombre d'actions par SO
.....................................
1
1
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00295": { "value": "Note 2. Base de pr\u00e9paration et d\u00e9claration de conformit\u00e9
2.1
Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2024, sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes comptables
internationales (
International Financial Reporting Standards
), telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union Europ\u00e9enne et les
normes IFRS \u00ae telles que publi\u00e9es par l\u2019
International Accounting Standards Board
(\u00ab
IASB
\u00bb).
Les comptes consolid\u00e9s \u00e9tablis selon les normes IFRS pr\u00e9sent\u00e9s dans ce jeu de comptes couvrent les exercices
clos les 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022. Ils ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019Administration de la Soci\u00e9t\u00e9 en date
du 24 mars 2025.
Le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS est disponible sur le site Internet de la Commission Europ\u00e9enne (https://eur-
lex.europa.eu/eli/reg/2002/1606/oj). Il comprend les normes approuv\u00e9es par l\u2019International Accounting Standards
Board (\u00ab IASB
\u00bb), c\u2019est
-\u00e0-dire les IFRS, les normes comptables internationales (\u00ab IAS \u00bb) et les interpr\u00e9tations
\u00e9manant de l\u2019IFRS Interpretatio
ns Committee (\u00ab IFRS IC \u00bb).
Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l
\u2019
IASB d
\u2019
application obligatoire depuis le 1
er
janvier
2024
Les principales normes et amendements en vigueur, d\u2019application obligatoire \u00e0 compter du 1
er
janvier 2024 au sein
de l\u2019Union europ\u00e9enne\u2009sont les suivants
:
-
Amendement \u00e0 IFRS 16
\u2013
Contrats de location sur vente et cession
-bail ;
-
Amendement \u00e0 IAS 1
\u2013
Passifs non courants avec clauses restrictives ;
-
Amendement \u00e0 IAS 7 et IFRS 7
\u2013
Financement des fournisseurs.
Ces amendements n
\u2019
ont pas eu d
\u2019
impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre
2024.
Normes, amendements et interpr\u00e9tations significatifs publi\u00e9s par l\u2019IASB mais non encore applicables
Les nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements aux normes existantes qui ont \u00e9t\u00e9 publi\u00e9s mais ne sont pas
encore applicables concernent :
-
Amendements \u00e0 l
\u2019
IAS 21
\u2013
Absence d
\u2019
\u00e9changeabilit\u00e9
\u2013
au 1
er
janvier 2025
-
Amendement aux normes IFRS 9 et IFRS 7
\u2013
Classification et \u00e9valuation des instruments financiers
\u2013
au
1
er
janvier 2026\u2009
;
-
Am\u00e9liorations annuelles des normes IFRS \u00e0 compter du 1
er
janvier 2026
\u2013
concernent :
\u2022
IFRS 1
\u2013
Premi\u00e8re adoption des normes IFRS ;
\u2022
IFRS 7
\u2013
Instruments financiers
: informations \u00e0 fournir avec son document d\u2019impl\u00e9mentation
de la norme IFRS 7 ;
\u2022
IFRS 9
\u2013
Instruments financiers ; et
\u2022
IAS 7
\u2013
Tableau des flux de tr\u00e9sorerie
-
Nouvelle norme
\u2013
IFRS 18
\u2013
Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers
\u2013
au 1
er
janvier
2027
-
Nouvelle norme
\u2013
IFRS 19
\u2013
Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers
\u2013
au 1
er
janvier
2027.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, ces nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements sont en cours d
\u2019
analyse afin de
d\u00e9terminer s
\u2019
ils sont applicables \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00242": { "value": "Note 2. Base de pr\u00e9paration et d\u00e9claration de conformit\u00e9
2.1
Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2024, sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes comptables
internationales (
International Financial Reporting Standards
), telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union Europ\u00e9enne et les
normes IFRS \u00ae telles que publi\u00e9es par l\u2019
International Accounting Standards Board
(\u00ab
IASB
\u00bb).
Les comptes consolid\u00e9s \u00e9tablis selon les normes IFRS pr\u00e9sent\u00e9s dans ce jeu de comptes couvrent les exercices
clos les 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022. Ils ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019Administration de la Soci\u00e9t\u00e9 en date
du 24 mars 2025.
Le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS est disponible sur le site Internet de la Commission Europ\u00e9enne (https://eur-
lex.europa.eu/eli/reg/2002/1606/oj). Il comprend les normes approuv\u00e9es par l\u2019International Accounting Standards
Board (\u00ab IASB
\u00bb), c\u2019est
-\u00e0-dire les IFRS, les normes comptables internationales (\u00ab IAS \u00bb) et les interpr\u00e9tations
\u00e9manant de l\u2019IFRS Interpretatio
ns Committee (\u00ab IFRS IC \u00bb).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00246": { "value": "Les comptes consolid\u00e9s \u00e9tablis selon les normes IFRS pr\u00e9sent\u00e9s dans ce jeu de comptes couvrent les exercices
clos les 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022. Ils ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019Administration de la Soci\u00e9t\u00e9 en date
du 24 mars 2025.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00303": { "value": "Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l
\u2019
IASB d
\u2019
application obligatoire depuis le 1
er
janvier
2024
Les principales normes et amendements en vigueur, d\u2019application obligatoire \u00e0 compter du 1
er
janvier 2024 au sein
de l\u2019Union europ\u00e9enne\u2009sont les suivants
:
-
Amendement \u00e0 IFRS 16
\u2013
Contrats de location sur vente et cession
-bail ;
-
Amendement \u00e0 IAS 1
\u2013
Passifs non courants avec clauses restrictives ;
-
Amendement \u00e0 IAS 7 et IFRS 7
\u2013
Financement des fournisseurs.
Ces amendements n
\u2019
ont pas eu d
\u2019
impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre
2024.
Normes, amendements et interpr\u00e9tations significatifs publi\u00e9s par l\u2019IASB mais non encore applicables
Les nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements aux normes existantes qui ont \u00e9t\u00e9 publi\u00e9s mais ne sont pas
encore applicables concernent :
-
Amendements \u00e0 l
\u2019
IAS 21
\u2013
Absence d
\u2019
\u00e9changeabilit\u00e9
\u2013
au 1
er
janvier 2025
-
Amendement aux normes IFRS 9 et IFRS 7
\u2013
Classification et \u00e9valuation des instruments financiers
\u2013
au
1
er
janvier 2026\u2009
;
-
Am\u00e9liorations annuelles des normes IFRS \u00e0 compter du 1
er
janvier 2026
\u2013
concernent :
\u2022
IFRS 1
\u2013
Premi\u00e8re adoption des normes IFRS ;
\u2022
IFRS 7
\u2013
Instruments financiers
: informations \u00e0 fournir avec son document d\u2019impl\u00e9mentation
de la norme IFRS 7 ;
\u2022
IFRS 9
\u2013
Instruments financiers ; et
\u2022
IAS 7
\u2013
Tableau des flux de tr\u00e9sorerie
-
Nouvelle norme
\u2013
IFRS 18
\u2013
Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers
\u2013
au 1
er
janvier
2027
-
Nouvelle norme
\u2013
IFRS 19
\u2013
Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers
\u2013
au 1
er
janvier
2027.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, ces nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements sont en cours d
\u2019
analyse afin de
d\u00e9terminer s
\u2019
ils sont applicables \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00296": { "value": "Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l
\u2019
IASB d
\u2019
application obligatoire depuis le 1
er
janvier
2024
Les principales normes et amendements en vigueur, d\u2019application obligatoire \u00e0 compter du 1
er
janvier 2024 au sein
de l\u2019Union europ\u00e9enne\u2009sont les suivants
:
-
Amendement \u00e0 IFRS 16
\u2013
Contrats de location sur vente et cession
-bail ;
-
Amendement \u00e0 IAS 1
\u2013
Passifs non courants avec clauses restrictives ;
-
Amendement \u00e0 IAS 7 et IFRS 7
\u2013
Financement des fournisseurs.
Ces amendements n
\u2019
ont pas eu d
\u2019
impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre
2024.
Normes, amendements et interpr\u00e9tations significatifs publi\u00e9s par l\u2019IASB mais non encore applicables
Les nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements aux normes existantes qui ont \u00e9t\u00e9 publi\u00e9s mais ne sont pas
encore applicables concernent :
-
Amendements \u00e0 l
\u2019
IAS 21
\u2013
Absence d
\u2019
\u00e9changeabilit\u00e9
\u2013
au 1
er
janvier 2025
-
Amendement aux normes IFRS 9 et IFRS 7
\u2013
Classification et \u00e9valuation des instruments financiers
\u2013
au
1
er
janvier 2026\u2009
;
-
Am\u00e9liorations annuelles des normes IFRS \u00e0 compter du 1
er
janvier 2026
\u2013
concernent :
\u2022
IFRS 1
\u2013
Premi\u00e8re adoption des normes IFRS ;
\u2022
IFRS 7
\u2013
Instruments financiers
: informations \u00e0 fournir avec son document d\u2019impl\u00e9mentation
de la norme IFRS 7 ;
\u2022
IFRS 9
\u2013
Instruments financiers ; et
\u2022
IAS 7
\u2013
Tableau des flux de tr\u00e9sorerie
-
Nouvelle norme
\u2013
IFRS 18
\u2013
Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers
\u2013
au 1
er
janvier
2027
-
Nouvelle norme
\u2013
IFRS 19
\u2013
Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers
\u2013
au 1
er
janvier
2027.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, ces nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements sont en cours d
\u2019
analyse afin de
d\u00e9terminer s
\u2019
ils sont applicables \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00304": { "value": "2.2
P\u00e9rim\u00e8tre et m\u00e9thode de consolidation
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 10
\u2013
Etats financiers consolid\u00e9s
, une entit\u00e9 (filiale) est consolid\u00e9e lorsqu\u2019elle est
contr\u00f4l\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 (la m\u00e8re).
Toutes les entit\u00e9s sur lesquelles la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re a le contr\u00f4le sont des filiales. La soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re contr\u00f4le une entit\u00e9
lorsqu\u2019elle est expos\u00e9e ou qu\u2019elle a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019elle
a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019elle d\u00e9tient sur celle
-ci. Les filiales sont consolid\u00e9es
\u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re en obtient le contr\u00f4le. Elles sont d\u00e9consolid\u00e9es lorsque la soci\u00e9t\u00e9
m\u00e8re en perd le contr\u00f4le.
Les transactions intra-groupes, les soldes et les plus-values latentes sur les transactions entre les soci\u00e9t\u00e9s du groupe
sont \u00e9limin\u00e9es. Les moins-
values latentes sont \u00e9galement \u00e9limin\u00e9es sauf si la transaction fait l\u2019objet d\u2019une
d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019actif tr
ansf\u00e9r\u00e9. Les politiques comptables des filiales sont identiques \u00e0 celles adopt\u00e9es par la
soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re.
Entit\u00e9s consolid\u00e9es
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est compos\u00e9 de deux entit\u00e9s, une soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, Inventiva
S.A., et sa filiale d\u00e9tenue \u00e0 100%, Inventiva Inc., pour laquelle aucun int\u00e9r\u00eat minoritaire n
\u2019
est comptabilis\u00e9.
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
\u00a0
Date de
Pourcentage de
M\u00e9thode de
\u00a0
cr\u00e9ation
participation d\u00e9tenu
consolidation
INVENTIVA Inc.
05/01/2021
100%
Int\u00e9gration globale
\n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la contribution des entit\u00e9s consolid\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2024, 202 2023 et 2022 dans
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 D\u00e9cembre 2024
\u00a0\u00a0
Retraitements de
Inventiva
en milliers d
\u2019
euros
Inventiva S.A
Inventiva Inc.
consolidation
consolid\u00e9
R\u00e9sultat net
(184 045)
22
(189)
(184 212)
Actif total
120 051
15 576
(16 660)
118 967
Capitaux propres
(105 358)
1 051
(2 341)
(106 647)
Au 31 D\u00e9cembre 2023
\u00a0\u00a0
Retraitements de
Inventiva
en milliers d
\u2019
euros
Inventiva S.A
Inventiva Inc.
consolidation
consolid\u00e9
R\u00e9sultat net
(107 231)
(197)
(2 999)
(110 426)
Actif total
70 304
13 301
(14 045)
69 561
Capitaux propres
(30 777)
876
(2 130)
(32 032)
Au 31 D\u00e9cembre 2022
\u00a0\u00a0
Retraitements de
Inventiva
en milliers d
\u2019
euros
Inventiva S.A
Inventiva Inc.
consolidation
consolid\u00e9
R\u00e9sultat net
(55 173)
691
208
(54 274)
Actif total
112 289
8 676
(4 962)
116 004
Capitaux propres
44 369
1 111
(5)
45 476
\n
Participations dans les entreprises associ\u00e9es et les coentreprises
Hepalys est a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9 et a pour principal lieu d
\u2019
activit\u00e9 le Japon. Le pourcentage de participation de la Soci\u00e9t\u00e9
est de 15 % et est identique au pourcentage de droits de vote d\u00e9tenus. Conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 28 \u00ab Participations
dans des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises \u00bb, la nature de la relation est une entreprise associ\u00e9e et la
m\u00e9thode d
\u2019
\u00e9valuation est la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (voir Note 6.
\u2013
Participation mise en \u00e9quivalence
).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00329": { "value": "Entit\u00e9s consolid\u00e9es
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est compos\u00e9 de deux entit\u00e9s, une soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, Inventiva
S.A., et sa filiale d\u00e9tenue \u00e0 100%, Inventiva Inc., pour laquelle aucun int\u00e9r\u00eat minoritaire n
\u2019
est comptabilis\u00e9.
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
\u00a0
Date de
Pourcentage de
M\u00e9thode de
\u00a0
cr\u00e9ation
participation d\u00e9tenu
consolidation
INVENTIVA Inc.
05/01/2021
100%
Int\u00e9gration globale
\n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la contribution des entit\u00e9s consolid\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2024, 202 2023 et 2022 dans
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 D\u00e9cembre 2024
\u00a0\u00a0
Retraitements de
Inventiva
en milliers d
\u2019
euros
Inventiva S.A
Inventiva Inc.
consolidation
consolid\u00e9
R\u00e9sultat net
(184 045)
22
(189)
(184 212)
Actif total
120 051
15 576
(16 660)
118 967
Capitaux propres
(105 358)
1 051
(2 341)
(106 647)
Au 31 D\u00e9cembre 2023
\u00a0\u00a0
Retraitements de
Inventiva
en milliers d
\u2019
euros
Inventiva S.A
Inventiva Inc.
consolidation
consolid\u00e9
R\u00e9sultat net
(107 231)
(197)
(2 999)
(110 426)
Actif total
70 304
13 301
(14 045)
69 561
Capitaux propres
(30 777)
876
(2 130)
(32 032)
Au 31 D\u00e9cembre 2022
\u00a0\u00a0
Retraitements de
Inventiva
en milliers d
\u2019
euros
Inventiva S.A
Inventiva Inc.
consolidation
consolid\u00e9
R\u00e9sultat net
(55 173)
691
208
(54 274)
Actif total
112 289
8 676
(4 962)
116 004
Capitaux propres
44 369
1 111
(5)
45 476
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00343": { "value": "2.3
Conversion des monnaies \u00e9trang\u00e8res
Monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s en euros, qui est aussi la monnaie fonctionnelle de la
soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, Inventiva S.A. La monnaie fonctionnelle de la filiale Inventiva Inc. Est l\u2019U.S. dollar. Tous les
montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les notes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont libell\u00e9s en euros sauf indication contraire.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFunctionalCurrencyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00527": { "value": "2.3
Conversion des monnaies \u00e9trang\u00e8res
Monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s en euros, qui est aussi la monnaie fonctionnelle de la
soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, Inventiva S.A. La monnaie fonctionnelle de la filiale Inventiva Inc. Est l\u2019U.S. dollar. Tous les
montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les notes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont libell\u00e9s en euros sauf indication contraire.
Conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res
Les r\u00e9sultats et les soldes de la situation financi\u00e8re r\u00e9sultant d\u2019op\u00e9rations \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie fonctionnelle
est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation sont convertis en euros, comme suit :
-
Les actifs et passifs sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture ;
-
Les comptes de produits et de charges sont convertis au cours moyen de l\u2019exercice (ce cours moyen est
une valeur
approch\u00e9e du cours de change \u00e0 la date de transaction en l\u2019absence de fluctuations
significatives, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le cours de change \u00e0 la date de transaction \u00e0 utiliser) ; et
-
Les \u00e9carts de changes g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sont enregistr\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
\u00a0
Au 31
d
\u00e9cembre
Au 31
d
\u00e9cembre
Au 31
d
\u00e9cembre
Taux de conversion (USD par EUR)
2024
2023
2022
Taux de change moyen de l\u2019ann\u00e9e
1,0824
1,0813
1,0530
Taux de change \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e
1,0389
1,1050
1,0666
3.15
Op\u00e9rations en devises \u00e9trang\u00e8res
Monnaie de pr\u00e9sentation et monnaie fonctionnelle des \u00e9tats financiers
Les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis en euros, qui constitue \u00e9galement la monnaie fonctionnelle de la
Soci\u00e9t\u00e9. Tous les montants mentionn\u00e9s dans la pr\u00e9sente annexe aux \u00e9tats financiers sont libell\u00e9s en euros, sauf
indication contraire.
Conversion des op\u00e9rations libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les op\u00e9rations en devises \u00e9trang\u00e8res comprennent les comptes bancaires et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0
terme en U.S. dollar mis en place \u00e0 la suite de l\u2019introduction en bourse de la Soci\u00e9t\u00e9 sur le Nasdaq Global Market
en juillet 2020. Seules certaines
op\u00e9rations d\u2019achats sont effectu\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res dans le cadre des \u00e9tudes
et essais cliniques r\u00e9alis\u00e9s aux \u00c9tats-Unis, au France, en Suisse, en Australie, au Canada et en Su\u00e8de. En 2024, ces
d\u00e9penses en devises s\u2019\u00e9levaient \u00e0 environ 37,3
millions d
\u2019
euros, soit 33% des charges op\u00e9rationnelles contre
46,8
millions d\u2019euros soit 37% en 2023 et 15,9
millions
d\u2019euros soit 21% en 2022.
Ces op\u00e9rations sont converties en euros au taux en vigueur \u00e0 la date de chaque transaction. Les op\u00e9rations d\u2019achat
en devises \u00e9trang\u00e8res sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, car elles sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 courante de la
Soci\u00e9t\u00e9. Les gains et pertes de change relatifs aux placements court termes et les comptes bancaires en U.S. dollar
sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le r\u00e9sultat financier. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00348": { "value": "2.3
Conversion des monnaies \u00e9trang\u00e8res
Monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s en euros, qui est aussi la monnaie fonctionnelle de la
soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, Inventiva S.A. La monnaie fonctionnelle de la filiale Inventiva Inc. Est l\u2019U.S. dollar. Tous les
montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les notes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont libell\u00e9s en euros sauf indication contraire.
Conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res
Les r\u00e9sultats et les soldes de la situation financi\u00e8re r\u00e9sultant d\u2019op\u00e9rations \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie fonctionnelle
est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation sont convertis en euros, comme suit :
-
Les actifs et passifs sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture ;
-
Les comptes de produits et de charges sont convertis au cours moyen de l\u2019exercice (ce cours moyen est
une valeur
approch\u00e9e du cours de change \u00e0 la date de transaction en l\u2019absence de fluctuations
significatives, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le cours de change \u00e0 la date de transaction \u00e0 utiliser) ; et
-
Les \u00e9carts de changes g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sont enregistr\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
\u00a0
Au 31
d
\u00e9cembre
Au 31
d
\u00e9cembre
Au 31
d
\u00e9cembre
Taux de conversion (USD par EUR)
2024
2023
2022
Taux de change moyen de l\u2019ann\u00e9e
1,0824
1,0813
1,0530
Taux de change \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e
1,0389
1,1050
1,0666
\n
Note 3. Principes et m\u00e9thodes comptables
Les principales m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9es lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers sont d\u00e9crites ci-apr\u00e8s.
Sauf mention particuli\u00e8re, ces m\u00e9thodes ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es de fa\u00e7on permanente \u00e0 tous les exercices pr\u00e9sent\u00e9s.
3.1
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant la dur\u00e9e d\u2019utilisation estim\u00e9e des actifs. La m\u00e9thode retenue est celle de
l\u2019amortissement lin\u00e9aire. Une revue compl\u00e8te des dur\u00e9es d\u2019utilisation des immobilisations acquises est r\u00e9alis\u00e9e
annuellement et donne lieu, en cas de modification significative, \u00e0 une r\u00e9vision prospective des plans
d\u2019amortissement.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation retenues sont les suivantes
:
-
Constructions : 20 \u00e0 25 ans
-
Agencement des constructions : 10 ans
-
Installations techniques : 6 \u00e0 10 ans
-
Mat\u00e9riel et outillage industriel : 6 \u00e0 10 ans
-
Installations g\u00e9n\u00e9rales, agencements et am\u00e9nagements divers : 10 ans
-
Mat\u00e9riel de bureau : 5 ans
-
Mat\u00e9riel informatique : 5 ans
-
Mobilier : 10 ans
3.2
Contrats de location
Les contrats de location sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 16 \u00ab
Contrats de location
\u00bb, ce qui
conduit \u00e0 la comptabilisation de :
-
Un actif repr\u00e9sentant le \u00ab droit
d\u2019utilisation
\u00bb
de l\u2019actif lou\u00e9 durant la p\u00e9riode de location du contrat
;
-
Un passif relatif aux obligations de paiement des loyers, les \u00ab dettes de loyer \u00bb.
Pour chaque actif, le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la dette locative est d\u00e9termin\u00e9 en fonction du taux
d\u2019emprunt marginal \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le de l\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9. Le taux d\u2019emprunt marginal est le
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qu\u2019un
preneur devrait payer pour emprunter sur une dur\u00e9e similaire, et avec une garantie similaire,
les fonds n\u00e9cessaires pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d\u2019utilisation de l\u2019actif dans un environnement
\u00e9conomique similaire.
Ils sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note 13.5
\u2013
Dettes de loyers
.
Exemptions
Les charges locatives li\u00e9es aux contrats de location de courte dur\u00e9e ou de faible valeur (inf\u00e9rieure \u00e0 5 000 euros)
restent reconnues en charges d\u2019exploitation dans le compte de r\u00e9sultat de la Soci\u00e9t\u00e9.
3.3
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non financiers
En application de la norme IAS 36 \u00ab
D\u00e9pr\u00e9ciation
d\u2019actifs
\u00bb
, les actifs amortis sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation
lorsqu\u2019en raison d\u2019\u00e9v\u00e9nements ou de circonstances particuli\u00e8res, la recouvrabilit\u00e9 de leurs valeurs comptables est
mise en doute. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de l
a valeur comptable sur la valeur
recouvrable de l\u2019actif. La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e
des co\u00fbts de cession et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour les actifs non financiers ayant subi une perte de valeur
, la reprise
\u00e9ventuelle de la d\u00e9pr\u00e9ciation est examin\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture annuelle ou interm\u00e9diaire.
3.4
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 la norme IFRS 9 \u00ab
Instruments financiers \u00bb
.
Les d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour couvrir les risques de change sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur dans l
\u2019
\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re. Toutes les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9es au compte de
r\u00e9sultats et class\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier. Les justes valeurs des d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es sur la base de mod\u00e8les
d
\u2019
\u00e9valuation couramment utilis\u00e9s en tenant compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs.
Bons de souscription d\u2019actions BEI
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de cr\u00e9dit avec la BEI. Cet instrument financier comprend deux
instruments (i) un contrat cadre de pr\u00eat et (ii) un contrat d
\u2019
\u00e9mission de BSA. Les deux instruments (pr\u00eats et BSA)
\u00e0 la date de conclusion sont \u00e9conomiquement et intrins\u00e8quement li\u00e9s selon les crit\u00e8res de la norme IFRS 9, ainsi
la transaction est analys\u00e9e comme un seul instrument hybride \u00e0 l
\u2019
\u00e9mission dans lequel il existe un contrat h\u00f4te
repr\u00e9sentant une composante dette (les pr\u00eats) et un d\u00e9riv\u00e9 (les BSA). L
\u2019
instrument financier comprend \u00e9galement
diff\u00e9rentes options : une option d
\u2019
achat des BSA, une option de remboursement anticip\u00e9 du pr\u00eat et une option de
vente des BSA. L
\u2019
option de remboursement anticip\u00e9 n
\u2019
est pas un instrument d\u00e9riv\u00e9 distinct.
Les bons de souscription, l
\u2019
option de vente et l
\u2019
option d
\u2019
achat sont chacun class\u00e9s en tant que d\u00e9riv\u00e9s sur
instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle du \u00ab fixe pour fixe \u00bb de la norme IAS 32, qui pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s
seront class\u00e9s en capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en
\u00e9change d
\u2019
un montant fixe d
\u2019
esp\u00e8ces ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas remplie (option de r\u00e8glement sans
num\u00e9raire pouvant entra\u00eener l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions, pour un prix variable). Les d\u00e9riv\u00e9s sont
comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. La juste valeur est estim\u00e9e \u00e0 l
\u2019
aide du mod\u00e8le Longstaff Schwartz qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement),
\u2019
se
r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
.
L
\u2019option de vente ne peut \u00eatre exerc\u00e9e que dans le cadre, et pour les besoins, d\u2019un exercice des bons de
souscriptions (sans d\u00e9caissement), et ne peut donc \u00eatre exerc\u00e9e de mani\u00e8re autonome. L
\u2019
option de vente entre en
vigueur lors de l
\u2019
\u00e9mission de bons de souscription par l
\u2019
\u00e9metteur et reste en vigueur pendant toute la dur\u00e9e de vie
des bons de souscription. De plus, l
\u2019
option de vente n
\u2019
est pas transf\u00e9rable ind\u00e9pendamment des bons de
souscription. Ainsi, l
\u2019
option de vente n'est pas bifurqu\u00e9e et doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme faisant partie de l'\u00e9valuation
des warrants.
L
\u2019
option d
\u2019
achat peut \u00eatre exerc\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9, dans des circonstances tr\u00e8s particuli\u00e8res en raison d
\u2019
une offre
publique d
\u2019
achat visant la Soci\u00e9t\u00e9. La Soci\u00e9t\u00e9 estime qu
\u2019
il est tr\u00e8s peu probable qu
\u2019
elle tirera parti de l
\u2019
exercice
de l
\u2019
option d
\u2019
achat. Ainsi, l
\u2019
option d
\u2019
achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e \u00e0 z\u00e9ro et ne n\u00e9cessite pas de bifurcation.
ABSA
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un Financement Structur\u00e9 d
\u2019
un montant maximum de 348 millions
d
\u2019
euros (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019exercice 2024
).
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des conditions pr\u00e9alables T2, la deuxi\u00e8me tranche consistera en l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
ABSA,
qui se composent d\u2019Actions Nouvelles T2 et de BSA T2 auxquels est attach\u00e9 un BSA T3.
Avant l
\u2019
\u00e9mission des instruments, les options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 ou les BSA T2 sont toutes deux
class\u00e9es comme des d\u00e9riv\u00e9s sur instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32, qui
pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s seront class\u00e9s comme des capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la remise
d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas
respect\u00e9e (option de r\u00e8glement sans tr\u00e9sorerie pouvant donner lieu \u00e0 l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions).
Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, pour un montant de 73,4
millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (89,4 millions d\u2019
euros pour la comptabilisation initiale de la juste valeur
des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9e par une diminution de la juste valeur
de 16 millions d
\u2019
euros au cours de la p\u00e9riode). La juste valeur est estim\u00e9e selon l
\u2019
approche Black & Scholes qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement)
(voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
\u00c0 la date d
\u2019
\u00e9mission, le nombre de nouvelles actions T2 ou de BSA T2 sera fixe et les instruments r\u00e9pondront \u00e0
la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sera alors d\u00e9comptabilis\u00e9e par le
biais des capitaux propres.
Pour les BSA T3, la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32 est respect\u00e9e, puisqu
\u2019
ils seront r\u00e9gl\u00e9s, lorsqu
\u2019
ils seront
exerc\u00e9s, uniquement par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie. Les
instruments sont donc class\u00e9s comme instruments de capitaux propres. Le traitement comptable et l
\u2019
impact des
produits d\u00e9riv\u00e9s (bons de souscription BEI et ABSA) sur les exercices 2022, 2023 et 2024 sont d\u00e9crits dans la
Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
3.5
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les comptes courants bancaires, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0
vue et les autres placements \u00e0 court-
terme tr\u00e8s liquides assortis d\u2019\u00e9ch\u00e9ances initiales inf\u00e9rieures ou \u00e9gales \u00e0 trois
mois, convertibles \u00e0 un montant connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie peuvent inclure des OPCVM mon\u00e9taires lorsque les trois crit\u00e8res suivants sont
r\u00e9unis :
-
leur maturit\u00e9 n\u2019exc\u00e8de pas trois mois \u00e0 l\u2019origine
;
-
le flux de tr\u00e9sorerie obtenu \u00e0 la conversion est connu ;
-
le risque de perte de valeur est n\u00e9gligeable.
Les d\u00e9couverts
bancaires sont inscrits au passif dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re en dettes financi\u00e8res courantes.
3.6
Plans de paiements fond\u00e9s sur des actions
Depuis sa cr\u00e9ation, la Soci\u00e9t\u00e9 met en place un plan de r\u00e9mun\u00e9ration d\u00e9nou\u00e9 en instruments de capitaux propres
sous la forme de Bons de Souscription de Parts de Cr\u00e9ateur d\u2019Entreprise (\u00ab
BSPCE
\u00bb) attribu\u00e9s \u00e0 des salari\u00e9s et
de Bons de Souscription d\u2019Actions (\u00ab
BSA
\u00bb) attribu\u00e9s \u00e0 des partenaire externes ou d\u2019Attribution Gratuite
d\u2019Actions (\u00ab
AGA
\u00bb) ou d\u2019Attribution Gratuite d\u2019Unit\u00e9s de Performance (\u00ab
PAGUP
\u00bb).
En application de la norme IFRS 2
\u2013
Paiement fond\u00e9 sur des actions
, les services re\u00e7us sont comptabilis\u00e9s en
charge correspondant \u00e0 une augmentation des capitaux propres sur la p\u00e9riode au cours de laquelle les droits sont
accord\u00e9s aux employ\u00e9s ou non-employ\u00e9s. Les valeurs des BSA, BSPCE, AGA et PAGUP sont d\u00e9termin\u00e9es avec
l\u2019assistance d\u2019un expert ind\u00e9pendant selon les m\u00e9thodes d\u00e9crites ci
-apr\u00e8s.
Les valeurs des instruments de capitaux propres sont d\u00e9termin\u00e9es, en utilisant les mod\u00e8les d
\u2019
\u00e9valuation des options
(en particulier, un mod\u00e8le Black et Scholes ou une simulation Monte-Carlo selon que les plans soient soumis ou
non \u00e0 une ou des condition(s) de performance de march\u00e9), sur la base de la valeur de l
\u2019
instrument de capitaux
propres sous-jacent \u00e0 la date d
\u2019
attribution, de la volatilit\u00e9, observ\u00e9e sur le cours de bourse historique de la Soci\u00e9t\u00e9
et sur un \u00e9chantillon de soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es comparables, de la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des instruments de capitaux propres
associ\u00e9s.
Le montant reconnu en charge est ajust\u00e9 pour refl\u00e9ter le nombre d
\u2019
attributions pour lesquelles il est attendu que
les conditions de pr\u00e9sence et de performance hors march\u00e9 soient remplies, de sorte que le montant finalement
comptabilis\u00e9 est bas\u00e9 sur le nombre d
\u2019
attributions qui remplissent ces conditions \u00e0 la date d
\u2019
acquisition. Pour les
paiements fond\u00e9s sur des actions avec des conditions de march\u00e9 \u00e0 l\u2019acquisition, la juste valeur \u00e0 la date d\u2019
attribution
du paiement fond\u00e9 sur des actions est \u00e9valu\u00e9e pour refl\u00e9ter ces conditions et il n
\u2019
y a pas d
\u2019
ajustement de diff\u00e9rences
entre les r\u00e9sultats attendus et r\u00e9el.
La d\u00e9termination de la juste valeur des options int\u00e8gre les conditions d\u2019acquisition des droits comme d\u00e9crit en
Note 12.3
\u2013
Options et bons de souscriptions d\u2019actions
, en Note 12.4
\u2013
Attributions gratuites d\u2019actions
et en Note
12.5
\u2013
Plans d\u2019unit\u00e9s de performance
.
3.7
Emprunts et dettes financi\u00e8res
Les emprunts bancaires sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, i.e. le produit de leur \u00e9mission (juste
valeur de la contrepartie re\u00e7ue) d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction support\u00e9s et de la juste-
valeur \u00e0 l\u2019initiation
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de la dette concern\u00e9e. Ils sont par la suite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode
du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre leur juste valeur initiale et leur valeur de remboursement est
comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat sur la dur
\u00e9e de vie des emprunts selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui permet de faire co\u00efncider l\u2019actualisation des sorties de tr\u00e9sorerie futures
estim\u00e9es (y compris les co\u00fbts de transactions) sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue du passif financier ou, si cela est appropri\u00e9,
sur une p\u00e9riode
plus courte, avec la valeur nette comptable de l\u2019emprunt lors de sa comptabilisation initiale.
Le traitement comptable appliqu\u00e9 au contrat de financement conclu avec la BEI est d\u00e9taill\u00e9 dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
3.8
Passif au titre des Certificats de Royalties
Les Certificats de Royalties constituent une obligation contractuelle pour la Soci\u00e9t\u00e9 d
\u2019
effectuer des paiements aux
investisseurs repr\u00e9sentant un pourcentage des ventes nettes futures de lanifibranor (2% pour les Certificats de
Royalties 2023 et 3% pour les Certificats de Royalties 2024) sous la condition de la r\u00e9alisation de ces ventes, qui
est un \u00e9v\u00e9nement qui n
\u2019
est pas sous le contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9. Par cons\u00e9quent, ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition des
passifs financiers.
La Soci\u00e9t\u00e9 a conclu qu
\u2019
ils n
\u2019incluent pas les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la variabilit\u00e9 des redevances qui s\u2019appuient
sur les ventes nettes futures, cette variable \u00e9tant sp\u00e9cifique \u00e0 l\u2019une des parties au contrat.
Par ailleurs, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu que la clause de remboursement anticip\u00e9 constituait un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 dont la
juste valeur \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9e comme nulle. Par cons\u00e9quent, il n\u2019existe aucun d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 \u00e0 comptabiliser
s\u00e9par\u00e9ment (voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
Les Certificats de Royalties sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur (voir la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
pour
le mod\u00e8le de valorisation appliqu\u00e9). Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du taux
d
\u2019
int\u00e9r\u00eat effectif (\u00ab
TIE
\u00bb) (voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
3.9
Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t exigibles au titre de l\u2019exercice et des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont \u00e9valu\u00e9s au montant
que l\u2019on s\u2019attend \u00e0 recouvrer ou \u00e0 payer aupr\u00e8s des administrations fiscales. Les taux d\u2019imp\u00f4t et les r\u00e8gles fiscales
appliqu\u00e9s pour d\u00e9terminer ces montants sont ceux qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend l\u2019imp\u00f4t exigible \u00e0 payer et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 au
compte de r\u00e9sultat, sauf s\u2019il est rattach\u00e9 \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
ou directement dans les ca
pitaux propres. Dans ce cas, l\u2019imp\u00f4t est \u00e9galement comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments
du r\u00e9sultat global ou directement en capitaux propres, respectivement.
Imp\u00f4ts courants
La charge d\u2019imp\u00f4t exigible est calcul\u00e9e sur la base du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice, au moyen des taux
d\u2019imposition adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Compte tenu de la perte fiscale de la Soci\u00e9t\u00e9
Inventiva S.A., aucune charge d
\u2019
imp\u00f4t exigible n
\u2019est comptabilis\u00e9e pour l\u2019entit\u00e9 fran\u00e7aise.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 sur la base des diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et
passifs dans les comptes de la Soci\u00e9t\u00e9 et la base fiscale correspondante utilis\u00e9e dans le calcul du b\u00e9n\u00e9fice
imposable. Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 s\u2019il provient de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un
passif \u00e0 la suite d\u2019une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, au moment de la transaction,
n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice imp
osable (perte fiscale).
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s sur la base des taux d\u2019imposition et de la r\u00e8glementation fiscale
adopt\u00e9e ou quasi adopt\u00e9e \u00e0 la fin de l\u2019exercice et dont l\u2019application est attendue sur la p\u00e9riode au cours de laquelle
l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
ne sont pas actualis\u00e9s.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement opposable de compenser les
actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame
autorit\u00e9 fiscale.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
Des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires d\u00e9ductibles, report en avant
des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s, dans la mesure o\u00f9 il est probable que la diff\u00e9rence temporaire se
r\u00e9sorbera dans un aven
ir pr\u00e9visible et qu\u2019il existera un b\u00e9n\u00e9fice imposable auquel pourra \u00eatre imput\u00e9e la diff\u00e9rence
temporaire. Ils comprennent le cr\u00e9dit d
\u2019
imp\u00f4t recherche accord\u00e9 par le gouvernement am\u00e9ricain (\u00ab
Research tax
credit
\u00bb) et octroy\u00e9 par l
\u2019
administration fiscale pour encourager la recherche technique et scientifique des
entreprises am\u00e9ricaines (voir Note 8.
\u2013
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
).
La valeur recouvrable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et la valeur comptabilis\u00e9e est r\u00e9duite
dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre
l\u2019utilisation de tout ou partie de
l\u2019avantage de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus
sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice
futur imposable permettra de les recouvrer.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
Des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires imposables li\u00e9es \u00e0 des
participations dans des filiales et, entreprises associ\u00e9es, \u00e0 des investissements dans des succursales et \u00e0 des int\u00e9r\u00eats
dans des partenariats, sauf dans la mesure o\u00f9 les deux conditions suivantes sont satisfaites :
(a) la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re, l
\u2019
investisseur, le co-entrepreneur ou le coparticipant est capable de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle
la diff\u00e9rence temporelle s
\u2019
inversera ; et
(b) il est probable que la diff\u00e9rence temporelle ne s
\u2019
inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
3.10
Provisions pour retraites
Engagements de retraite
La Soci\u00e9t\u00e9 dispose d\u2019un r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies, en vertu duquel son engagement se limite au
versement des cotisations, qui sont comptabilis\u00e9es en charges au cours de l\u2019exercice pendant lequel les salari\u00e9s ont
rendu les services associ\u00e9s.
Le passif inscrit au bilan au titre des r\u00e9gimes de retraite et assimil\u00e9s \u00e0 prestations d\u00e9finies correspond \u00e0 la valeur
actualis\u00e9e de l\u2019obligation li\u00e9e aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies \u00e0 la cl\u00f4ture, d\u00e9duction faite des actifs des r\u00e9gimes.
L\u2019obligation au
titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies est calcul\u00e9e chaque ann\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants
selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0
prestations d\u00e9finies est d\u00e9termin\u00e9e en actualisan
t les d\u00e9caissements de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sur la base d\u2019un
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie, libell\u00e9es dans la monnaie de paiement de la
prestation et dont la dur\u00e9e avoisine la dur\u00e9e moyenne estim\u00e9e de l\u2019obligation de
retraite concern\u00e9e. Pour d\u00e9terminer
la valeur actuelle et le co\u00fbt des services rendus au cours de l
\u2019
exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s,
les prestations sont attribu\u00e9es aux p\u00e9riodes de service selon la formule de calcul des prestations du r\u00e9gime.
Toutefois, si les services rendus par un salari\u00e9 au cours des ann\u00e9es ult\u00e9rieures donnent lieu \u00e0 un niveau de
prestations sensiblement plus \u00e9lev\u00e9 qu
\u2019
au cours des ann\u00e9es ant\u00e9rieures, les prestations sont attribu\u00e9es de mani\u00e8re
lin\u00e9aire \u00e0 partir de la date suivante :
-
la date \u00e0 laquelle les services rendus par le salari\u00e9 donnent lieu pour la premi\u00e8re fois \u00e0 des prestations en
vertu du r\u00e9gime (que les prestations soient ou non subordonn\u00e9es \u00e0 des services ult\u00e9rieurs) jusqu
\u2019
\u00e0
-
la date \u00e0 laquelle les ann\u00e9es de service ult\u00e9rieures du salari\u00e9 ne donneront pas lieu \u00e0 un montant significatif
de prestations suppl\u00e9mentaires au titre du r\u00e9gime, \u00e0 l
\u2019
exception des augmentations de salaire ult\u00e9rieures.
Des \u00e9carts actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les changements d\u2019hypoth\u00e8ses et les \u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience (
i.e.
diff\u00e9rences
entre les hypoth\u00e8ses retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). Ces gains ou pertes actuariels sont reconnus imm\u00e9diatement
et en totalit\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
et ne font pas ult\u00e9rieurement l\u2019objet d\u2019un reclassement en
compte de r\u00e9sultat.
La charge nette de l\u2019exercice comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat au titre des prestations d\u00e9finies correspond
:
-
au co\u00fbt des services rendus (acquisition de droits suppl\u00e9mentaires) ;
-
au co\u00fbt financier ;
-
au co\u00fbt des services pass\u00e9s ;
-
\u00e0 l\u2019effet des liquidations de r\u00e9gime.
L\u2019effet de d\u00e9sactualisation de l\u2019obligation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier.
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail sont dues lorsque l\u2019entreprise met fin au contrat de travail d\u2019un salari\u00e9
avant l\u2019\u00e2ge normal de son d\u00e9part en retraite ou lorsqu\u2019un salari\u00e9 accepte de percevoir des indemnit\u00e9s dans le cadre
d\u2019un d\u00e9part volontaire. Dans le cas d\u2019indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail, l\u2019
\u00e9v\u00e9nement qui g\u00e9n\u00e8re l
\u2019
obligation
n
\u2019
est pas l
\u2019
activit\u00e9 du membre du personnel mais au contraire sa cessation d
\u2019
activit\u00e9. Dans le cas d
\u2019
une offre
effectu\u00e9e pour encourager les d\u00e9parts volontaires, l
\u2019
\u00e9valuation des indemnit\u00e9s est fond\u00e9e sur le nombre de
personnes dont on s
\u2019
attend \u00e0 ce qu
\u2019
elles acceptent l
\u2019
offre.
Plans d\u2019int\u00e9ressement et de primes
La Soci\u00e9t\u00e9 comptabilise un passif et une charge au titre des int\u00e9ressements et des primes, sur la base d\u2019une formule
qui tient compte des performances de la Soci\u00e9t\u00e9.
3.11
Autres provisions
Selon la norme IAS 37
\u2013
Provisions
,
passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels
, les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque
(i) la Soci\u00e9t\u00e9 est tenue par une obligation l\u00e9gale ou implicite
d\u00e9coulant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s
; (ii) il est plus
probable qu\u2019improbable qu\u2019une sortie de ressources repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques sera n\u00e9cessaire pour
\u00e9teindre l\u2019obligation
; et (iii) le montant de la provision peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les provisions pour
restructuration incluent les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail. Les pertes op\u00e9rationnelles futures ne sont pas
provisionn\u00e9es.
Lorsqu\u2019il existe un certain nombre d\u2019obligations similaires, la probabilit\u00e9 qu\u2019une sortie de ressources soit
n\u00e9cessaire au r\u00e8glement de ces obligations est d\u00e9termin\u00e9e en consid\u00e9rant la cat\u00e9gorie d\u2019obligations comme un tout.
Bien que la probabilit\u00e9 de sorti
e pour chacun des \u00e9l\u00e9ments soit faible, il peut \u00eatre probable qu\u2019une certaine sortie
de ressources sera n\u00e9cessaire pour r\u00e9gler cette cat\u00e9gorie d\u2019obligations dans son ensemble. Si tel est le cas, une
provision est comptabilis\u00e9e.
Le montant comptabilis\u00e9 en provision correspond \u00e0 la meilleure estimation des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019extinction
de l\u2019obligation actuelle \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent est
significatif, le montant de la provision correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des d\u00e9penses attendues que la Soci\u00e9t\u00e9
consid\u00e8re n\u00e9cessaires pour \u00e9teindre l\u2019obligation. Le taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t utilis\u00e9 refl\u00e8te les appr\u00e9ciations
actuelles du march\u00e9 concernant la valeur temps de l\u2019argent et les risques sp\u00e9cifiques li\u00e9s au passif. L\u2019effet de la
d\u00e9sactualisation de la provision d\u00fb \u00e0 la valeur temps est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier.
3.12
Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15 \u2013
Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des
contrats conclus avec des clients.
Selon IFRS 15, le chiffre d\u2019affaires est reconnu lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 remplit une obligation de performance en
fournissant des biens ou services distincts \u00e0 un client, c\u2019est
-\u00e0-dire lorsque le client obtient le contr\u00f4le de ces biens
ou de ces services. Un actif est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le client obtient le contr\u00f4le de cet actif ou de ce service. En
application de cette norme, chaque contrat doit \u00eatre analys\u00e9, au cas par cas (sauf si la norme l\u2019interdit), afin de
v\u00e9rifier s\u2019il contient des obligations de performance envers des clients, et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, d\u2019identifier leur nature
afin de d\u00e9terminer la comptabilisation appropri\u00e9e des montants que la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7us ou est en droit de recevoir
des clients :
-
le transfert de contr\u00f4le sur le droit d\u2019utilisation de la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, via une licence accord\u00e9e par
la Soci\u00e9t\u00e9, telle qu\u2019elle existe au moment de la transaction, dont la date d\u00e9terminera celle de la
constatation du chiffre d\u2019affaires
;
-
si la licence est consid\u00e9r\u00e9e comme un droit d\u2019acc\u00e8s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la dur\u00e9e
de vie de la licence, le chiffre d\u2019affaires serait reconnu sur cette dur\u00e9e de vie
;
-
l\u2019approvisionnement des produits dont le chiffre d\u2019affaires serait reconnu au moment du transfert de
contr\u00f4le des produits livr\u00e9s ;
-
le chiffre d\u2019affaires \u00e9ventuel d\u00e9coulant de l\u2019atteinte de jalons ou d\u2019\u00e9tapes d\u00e9termin\u00e9es ne serait pas
reconnu avant le franchissement de l\u2019\u00e9tape
;
-
le chiffre d\u2019affaires \u00e9ventuel d\u00e9coulant de redevances ou royalties en fonction des ventes ne serait pas
reconnu avant la r\u00e9alisation de la vente.
Le traitement comptable des contrats avec les clients sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note 19.1
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
.
3.13
Autres produits d\u2019exploitation
Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche octroy\u00e9s aux entreprises par l\u2019\ue001tat fran\u00e7ais afin de les inciter \u00e0 r\u00e9aliser des recherches
d\u2019ordre technique et scientifique sont comptabilis\u00e9s en \u00ab
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t
\u00bb dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
nette.
Le CIR octroy\u00e9 par l\u2019Etat fran\u00e7ais permet aux entreprises qui justifient des d\u00e9penses remplissant les crit\u00e8res requis
(d\u00e9penses de recherche localis\u00e9es en France ou, depuis le 1
er
janvier 2005, au sein de la Communaut\u00e9 Europ\u00e9enne
ou dans un autre Etat partie \u00e0 l\u2019accord sur l\u2019Espace Economique Europ\u00e9en et ayant conclu avec la
France une
convention fiscale contenant une clause d\u2019assistance administrative) de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t qui peut
\u00eatre utilis\u00e9 pour le paiement de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00fb au titre de l\u2019exercice de r\u00e9alisation des d\u00e9penses et des
trois exercices suivants ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00eatre rembours\u00e9 pour sa part exc\u00e9dentaire.
Seules les soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9pondant aux crit\u00e8res europ\u00e9ens de Petites et Moyenne entreprises (\u00ab PME \u00bb) sont \u00e9ligibles \u00e0
ce remboursement anticip\u00e9 des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche. Inventiva s\u2019est assur\u00e9e qu\u2019elle r\u00e9pondait aux
crit\u00e8res europ\u00e9ens d\u00e9finissant une PME et peut donc continuer de b\u00e9n\u00e9ficier du remboursement anticip\u00e9.
Inventiva S.A. b\u00e9n\u00e9ficie du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche depuis son premier exercice fiscal. La part du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
finan\u00e7ant les d\u00e9penses de recherche est comptabilis\u00e9e en \u00ab Autres produits
d\u2019exploitation
\u00bb au cours de l\u2019exercice
auquel se rattachent les d\u00e9penses \u00e9ligibles comme pr\u00e9vu dans IAS 20
\u2013
Comptabilisation des subventions
publiques et informations \u00e0 fournir sur l\u2019aide publique
.
Subventions
La Soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficie de subventions de plusieurs organismes publics. Ces aides publiques sont des subventions
li\u00e9es au r\u00e9sultat qui viennent en compensation de d\u00e9penses encourues. Elles sont donc comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode au cours de laquell
e la subvention devient raisonnablement certaine, en autres produits d\u2019exploitation.
3.14
Estimation \u00e0 la juste valeur
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur s\u2019articule autour des trois niveaux
suivants :
-
Niveau 1 : Cours du march\u00e9 (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou des passifs identiques,
auxquels l\u2019entit\u00e9 peut avoir acc\u00e8s \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
-
Niveau 2
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e concernant l\u2019actif ou le passif, autres que les cours du march\u00e9 inclus dans
les donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e de niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement.
-
Niveau 3
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables concernant l\u2019actif ou le passif.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2024 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2024
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
24 315
Dette financi\u00e8res court terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u00a0 \u00a0
73 400
Total passif
\u2013
\u2013
97 715
\n
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et \u00e0 la Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2023 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
10 265
Total
passif
\u2013
\u2013
10 265
\n
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2022 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
\u00a0
9 876
Total passif
\u2013
\u2013
9
876
\n
3.15
Op\u00e9rations en devises \u00e9trang\u00e8res
Monnaie de pr\u00e9sentation et monnaie fonctionnelle des \u00e9tats financiers
Les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis en euros, qui constitue \u00e9galement la monnaie fonctionnelle de la
Soci\u00e9t\u00e9. Tous les montants mentionn\u00e9s dans la pr\u00e9sente annexe aux \u00e9tats financiers sont libell\u00e9s en euros, sauf
indication contraire.
Conversion des op\u00e9rations libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les op\u00e9rations en devises \u00e9trang\u00e8res comprennent les comptes bancaires et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0
terme en U.S. dollar mis en place \u00e0 la suite de l\u2019introduction en bourse de la Soci\u00e9t\u00e9 sur le Nasdaq Global Market
en juillet 2020. Seules certaines
op\u00e9rations d\u2019achats sont effectu\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res dans le cadre des \u00e9tudes
et essais cliniques r\u00e9alis\u00e9s aux \u00c9tats-Unis, au France, en Suisse, en Australie, au Canada et en Su\u00e8de. En 2024, ces
d\u00e9penses en devises s\u2019\u00e9levaient \u00e0 environ 37,3
millions d
\u2019
euros, soit 33% des charges op\u00e9rationnelles contre
46,8
millions d\u2019euros soit 37% en 2023 et 15,9
millions
d\u2019euros soit 21% en 2022.
Ces op\u00e9rations sont converties en euros au taux en vigueur \u00e0 la date de chaque transaction. Les op\u00e9rations d\u2019achat
en devises \u00e9trang\u00e8res sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, car elles sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 courante de la
Soci\u00e9t\u00e9. Les gains et pertes de change relatifs aux placements court termes et les comptes bancaires en U.S. dollar
sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le r\u00e9sultat financier.
3.16
Information sectorielle
L
\u2019\u00e9valuation des performances de l\u2019entit\u00e9 ainsi que les d\u00e9cisions d\u2019
allocation des ressources sont r\u00e9alis\u00e9es par le
principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la base du
reporting
interne de l\u2019entit\u00e9.
Ce
reporting
interne fait appara\u00eetre un seul segment op\u00e9rationnel : la conduite de prestations de service et de
recherche scientifiques notamment sur des th\u00e9rapies potentielles dans le domaine de l\u2019oncologie, de la fibrose et
des maladies rares. Ainsi, la performance de l\u2019entit\u00e9 est analys\u00e9e actuellement au niveau de la
Soci\u00e9t\u00e9.
La r\u00e9partition g\u00e9ographique des immobilisations incorporelles sur les exercices clos les 31 d\u00e9cembre 2024, 2023
et 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
en milliers d
\u2019
euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
\u00a0\u00a0
2023
2022
France
48
541
568
USA
-
-
-
Chine
-
-
-
Immobilisations incorporelles
48
541
568
France
3 664
8 402
6 324
USA
323
724
1 062
Chine
1 018
-
-
Immobilisations corporelles
5 005
9 125
7 386
France
1 047
9 958
1 603
USA
-
96
65
Chine
-
-
-
Autres actifs non courants
1 047
10 055
1 668
\n
La
r\u00e9partition g\u00e9ographique du chiffre d\u2019affaires sur les exercices clos les 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022 sont
pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
en milliers d
\u2019
euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
France
69
118
127
USA
-
-
(2)
Chine
9 129
4 610
12 054
Japon
-
12 750
-
Chiffre d
\u2019
affaires
9 198
17 477
12 179
\n
3.17
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers conformes aux IFRS requiert :
-
La mise en \u0153uvre du jugement de la Direction lors de la s\u00e9lection des hypoth\u00e8ses appropri\u00e9es pour le calcul
d\u2019estimations financi\u00e8res, qui contiennent par cons\u00e9quent un certain degr\u00e9 d\u2019incertitude
;
-
Que le management
proc\u00e8de \u00e0 des estimations et retienne des hypoth\u00e8ses qui impactent les montants
comptabilis\u00e9s des actifs et passifs, et produits et charges, de m\u00eame que les informations relatives de la
p\u00e9riode.
Les estimations et les jugements, qui sont continuellement mis \u00e0 jour, sont fond\u00e9s sur les informations historiques
et sur d\u2019autres facteurs, notamment les anticipations d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs jug\u00e9s raisonnables compte tenu des
circonstances.
Le conflit en Ukraine et la situation de guerre entre Isra\u00ebl et le Hamas n
\u2019
a pas conduit \u00e0 l
\u2019
utilisation de nouvelles
estimations ou de nouveaux jugements significatifs par la direction dans la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s de
la Soci\u00e9t\u00e9.
La Soci\u00e9t\u00e9 proc\u00e8de \u00e0 des estimations et des hypoth\u00e8ses concernant le futur. Les estimations comptables qui en
d\u00e9coulent sont, par d\u00e9finition, rarement \u00e9quivalentes aux r\u00e9sultats effectifs se r\u00e9v\u00e9lant ult\u00e9rieurement. Les
estimations et les hypoth\u00e8ses qui g\u00e9
n\u00e8rent un risque important d\u2019ajustement significatif de la valeur comptable des
actifs et des passifs au cours de la p\u00e9riode suivante sont analys\u00e9es ci-apr\u00e8s.
Chiffre d\u2019affaires
(a)
Identification des obligations de performance
\u2013
Un bien ou un service promis devra \u00eatre reconnu s\u00e9par\u00e9ment
en revenu s
\u2019
il est distinct au sens d
\u2019
IFRS 15. Pour d\u00e9terminer si
l\u2019obligation de performance est distincte, la
Soci\u00e9t\u00e9 analyse (i) si le bien ou service est distinct dans l
\u2019
absolu, c
\u2019
est-\u00e0-dire qu
\u2019
il peut avoir une utilit\u00e9 pour
le client, soit \u00e0 lui seul, soit en combinaison avec des ressources que le client peut obtenir s\u00e9par\u00e9ment ; et si
(ii) le bien ou service est distinct dans le cadre du contrat, c
\u2019
est-\u00e0-dire qu
\u2019
il peut \u00eatre identifi\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment des
autres biens et services pr\u00e9vus au contrat parce qu
\u2019
il n
\u2019
existe pas un fort degr\u00e9 d
\u2019
interd\u00e9pendance ou
d
\u2019
int\u00e9gration e
ntre cet \u00e9l\u00e9ment et les autres biens ou services promis au contrat. Si l\u2019une de ces deux
conditions n\u2019est pas remplie, le bien ou service n\u2019
est pas distinct, et la Soci\u00e9t\u00e9 doit le regrouper avec d
\u2019
autres
biens ou services promis jusqu
\u2019
\u00e0 obtenir un groupe de biens ou services distincts.
Dans le contexte de l
\u2019
industrie biotechnologique, les services de recherche et d\u00e9veloppement (\u00ab
R&D
\u00bb)
peuvent g\u00e9n\u00e9ralement \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme distincts si :
-
l
\u2019
entit\u00e9 vend les services en tant que tels, c
\u2019
est-\u00e0-dire sans licence connexe. Cela indique que les
clients peuvent b\u00e9n\u00e9ficier des services par eux-m\u00eames et qu
\u2019
ils sont susceptibles d
\u2019
\u00eatre distincts ;
ou
-
le client peut b\u00e9n\u00e9ficier des services avec la licence qui lui a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e. Les ressources
imm\u00e9diatement disponibles comprennent les biens ou les services qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s. Si la
licence est transf\u00e9r\u00e9e au d\u00e9but du contrat, les services sont g\u00e9n\u00e9ralement susceptibles d
\u2019
\u00eatre
distincts.
Pour ce faire, il convient d
\u2019
analyser si les services de R&D modifient ou personnalisent de mani\u00e8re
significative le compos\u00e9 m\u00e9dicamenteux de sorte que la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle soit sensiblement diff\u00e9rente
\u00e0 la fin de l
\u2019
accord en raison des services fournis. Cela peut \u00eatre plus fr\u00e9quent aux premiers stades du
d\u00e9veloppement, lorsque la formule est en cours d
\u2019
\u00e9laboration, ou lorsque les services d\u00e9veloppent une
technologie existante pour une utilisation sensiblement diff\u00e9rente.
(b)
Allocation du prix de transaction aux obligations de performance
\u2013
Le prix de transaction d\u2019un contrat est
allou\u00e9 \u00e0 chaque obligation de performance distincte et comptabilis\u00e9 en produit lorsque l\u2019obligation de
performance est satisfaite. Pour d\u00e9terminer la m\u00e9thode appropri\u00e9e de comptabilisation du chiffre d\u2019affaires,
la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9value si le contrat doit \u00eatre comptabilis\u00e9 comme une ou plusieurs obligations de performance.
Cette \u00e9valuation n\u00e9cessite un jugement important. Certains contrats de la Soci\u00e9t\u00e9 ne comprennent qu\u2019une
seule obligation de performance dans la mesure o\u00f9 les promesses de transf\u00e9rer les biens ou services
individuels ne sont pas identifiables s\u00e9par\u00e9ment des autres promesses contenues dans les contrats et ne sont
donc pas distinctes. Pour les contrats contenant plusieurs obligations de performance, la Soci\u00e9t\u00e9 alloue le prix
de transaction du contrat \u00e0 chaque obligation de prestation en utilisant sa meilleure estimation du prix de
vente sp\u00e9cifique de chaque bien ou service distinct du contrat.
(c)
Contrepartie sans effet sur la tr\u00e9sorerie
\u2013
Pour d\u00e9terminer le prix de transaction des contrats dans lesquels
un client promet une contrepartie autre qu
\u2019
en tr\u00e9sorerie, une entit\u00e9 doit \u00e9valuer la contrepartie sans effet sur
la tr\u00e9sorerie (ou la promesse d
\u2019
une contrepartie sans effet sur la tr\u00e9sorerie) \u00e0 sa juste valeur. Si une entit\u00e9 ne
peut raisonnablement estimer la juste valeur de la contrepartie autre qu
\u2019
en tr\u00e9sorerie, elle doit \u00e9valuer la
contrepartie indirectement par r\u00e9f\u00e9rence au prix de vente autonome des biens ou services promis au client
(ou \u00e0 la cat\u00e9gorie de clients) en \u00e9change de la contrepartie. La juste valeur de la contrepartie autre qu
\u2019
en
tr\u00e9sorerie peut varier en raison de la forme de la contrepartie (par exemple, un changement dans le prix d
\u2019
une
action qu
\u2019
une entit\u00e9 est en droit de recevoir d
\u2019
un client).
-
Contrepartie variable
\u2013
En raison de la nature des travaux \u00e0 ex\u00e9cuter sur de nombreuses obligations de
performance de la Soci\u00e9t\u00e9, l\u2019estimation du chiffre d\u2019affaires total et du co\u00fbt de r\u00e9alisation \u00e0 terminaison est
complexe, soumise \u00e0 de nombreuses variables et n\u00e9cessite un jugement important. Il est courant que les
accords de collaboration et de licence contiennent des contreparties variables pouvant augmenter le prix de
transaction. La variabilit\u00e9 du prix de transaction est principalement due aux paiement
s d\u2019\u00e9tape obtenus \u00e0 la
suite de l\u2019atteinte de jalons techniques (par exemple, des r\u00e9sultats scientifiques ou des approbations
r\u00e9glementaires ou commerciales). La Soci\u00e9t\u00e9 inclut les montants correspondants dans le prix de transaction
d\u00e8s qu\u2019il est hautement
probable e leur r\u00e9ception est estim\u00e9e hautement probable qu
\u2019
une reprise significative
du montant des produits cumul\u00e9s comptabilis\u00e9s ne se produira pas lorsque l
\u2019
incertitude associ\u00e9e \u00e0 la
contrepartie variable sera r\u00e9solue ult\u00e9rieurement. L
\u2019
effet de l
\u2019
augmentation du prix de transaction en raison
de paiements d\u2019\u00e9tape est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019
ajustement des produits des activit\u00e9s ordinaires de mani\u00e8re
cumulative.
-
Chiffre d\u2019affaires reconnu \u00e0 l\u2019avancement et m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons internes
\u2013
Certaines obligations
de performance de la Soci\u00e9t\u00e9 sont remplies progressivement, en fonction des efforts fournis. Pour ces services
rendus progressivement, les produits qui y sont allou\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en fonction du degr\u00e9 d\u2019avancement
de l\u2019obligatio
n de performance, en utilisant une m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons internes, qui refl\u00e8te le mieux
le transfert de contr\u00f4le aux clients.
L\u2019application aux contrats en cours de l\u2019analyse IFRS 15 est d\u00e9taill\u00e9e dans la Note 19.1 \u2013
Chiffre d\u2019affaires
.
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
L\u2019\u00e9valuation du montant du CIR est bas\u00e9e sur les charges internes et externes support\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 pendant
l\u2019exercice. Seules les d\u00e9penses de recherche \u00e9ligibles sont prises en compte dans le calcul du Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
recherche. Le respect des crit\u00e8res
d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 des charges pour leur prise en compte dans le calcul du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
peut n\u00e9cessiter une part de jugement de la part de la Soci\u00e9t\u00e9.
Valorisation des plans de bons de souscription et options de souscription d\u2019actions
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des bons et options de souscription d\u2019actions octroy\u00e9s \u00e0 des employ\u00e9s est effectu\u00e9e
sur la base de mod\u00e8les actuariels. Ces mod\u00e8les requi\u00e8rent l\u2019utilisation par la Soci\u00e9t\u00e9 de certaines hypoth\u00e8ses de
calcul (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 12.3
\u2013
Options et bons de souscription d\u2019actions
et 12.4
\u2013
Attribution gratuites
d\u2019actions
).
Evaluation des engagements retraite
La Soci\u00e9t\u00e9 participe \u00e0 des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les engagements li\u00e9s \u00e0 ces r\u00e9gimes sont
calcul\u00e9s sur le fondement de calculs actuariels reposant sur des hypoth\u00e8ses telles que le taux d\u2019actualisation, les
augmentations de salaires futures, le taux de rotation du personnel, les tables de mortalit\u00e9 et le taux de croissance
des d\u00e9penses de sant\u00e9. Ces hypoth\u00e8ses sont mises \u00e0 jour annuellement. Les hypoth\u00e8ses retenues et leurs modalit\u00e9s
de d\u00e9termination sont d\u00e9taill\u00e9es en Note 3.10
\u2013
Provisions pour retraites
. La Soci\u00e9t\u00e9 estime que les hypoth\u00e8ses
actuarielles retenues sont appropri\u00e9es et justifi\u00e9es dans les conditions actuelles, toutefois les engagements sont
susceptibles d\u2019\u00e9voluer en cas de changement d\u2019hypoth\u00e8ses.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 IFRS 9. Les justes valeurs de ces d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es \u00e0 partir des mod\u00e8les de valorisations commun\u00e9ment
utilis\u00e9s prenant en compte les donn\u00e9es issues des march\u00e9s actifs.
L
\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des bons de souscription d\u2019actions \u00e9mis en faveur de la BEI et des options de vente
relatives \u00e0 ces BSA est bas\u00e9e sur le mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options LongStaff Schwartz, qui pose des hypoth\u00e8ses
sur des variables complexes et subjectives. Ces variables comprennent notamment la valeur des actions de la
Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de l
\u2019
instrument, et le comportement pr\u00e9sent et
futur des d\u00e9tenteurs de ces instruments. Il existe un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9 lors de l
\u2019
utilisation d
\u2019
un
mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options pour mesurer la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux
propres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 32
Instruments financiers
\u2013
Pr\u00e9sentation
(\u00ab IAS 32 \u00bb) et \u00e0 la norme IFRS
9. L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur de la composante dette des bons de souscription a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant
les flux de tr\u00e9sorerie au taux du march\u00e9 (donn\u00e9e non observable).
L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur des options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 et les BSA T2 est bas\u00e9e sur
l
\u2019
approche Black & Scholes qui \u00e9met des hypoth\u00e8ses sur des variables complexes et subjectives. Ces variables
comprennent la valeur des actions de la Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de
l
\u2019
instrument, ainsi que des jugements de la direction tels que la date et la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation. L
\u2019
\u00e9valuation
de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux propres conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 32 et \u00e0
l
\u2019
IFRS 9 comporte un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9.
L\u2019approche et les hypoth\u00e8ses d\u2019
\u00e9valuation utilis\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
Certificats de Royalties
La valeur des options d
\u2019
achat, instruments d\u00e9riv\u00e9s distincts, \u00e0 la date de souscription et aux dates ult\u00e9rieures est
nulle et n
\u2019
a aucun impact sur les \u00e9tats financiers.
Le TIE est calcul\u00e9 sur la base des flux de tr\u00e9sorerie futurs, estim\u00e9s en s\u2019appuyant sur les plans et budgets de
d\u00e9veloppement et de commercialisation approuv\u00e9s par le Conseil d
\u2019
Administration de la Soci\u00e9t\u00e9. S
\u2019
il y a un
changement dans le calendrier ou le montant des flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s, la valeur comptable brute du co\u00fbt
amorti du passif financier est ajust\u00e9e au cours de la p\u00e9riode de changement pour refl\u00e9ter les flux de tr\u00e9sorerie
r\u00e9vis\u00e9s r\u00e9els et estim\u00e9s, avec un produit ou une charge comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. La valeur comptable
brute r\u00e9vis\u00e9e du co\u00fbt amorti du passif financier est calcul\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s
r\u00e9vis\u00e9s au TIE initial.
Co\u00fbts de sous-traitance li\u00e9s aux essais cliniques
Suite au lancement de l
\u2019
essai clinique de phase III \u00e9valuant lanifibranor dans MASH, La Soci\u00e9t\u00e9 a sign\u00e9 des
contrats avec des organismes de recherche sous contrat (\u00ab CRO \u00bb). Ces contrats avec les CRO sont destin\u00e9s \u00e0
conduire les essais cliniques, \u00e0 soutenir l
\u2019
approbation r\u00e9glementaire du produit en Europe et aux Etats-Unis et \u00e0
g\u00e9rer les op\u00e9rations de pharmacovigilance (voir Note 26.
\u2013
Engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s
op\u00e9rationnelles
).
Afin de refl\u00e9ter le d\u00e9lai qui peut exister entre le moment o\u00f9 les d\u00e9penses sont engag\u00e9es par les sous-traitants dans
le cadre des essais cliniques et le moment o\u00f9 elles sont refactur\u00e9es \u00e0 La Soci\u00e9t\u00e9, la Soci\u00e9t\u00e9 estime une provision
pour charges \u00e0 payer ou une charge constat\u00e9e d
\u2019
avance \u00e0 enregistrer dans les comptes consolid\u00e9s \u00e0 chaque date de
cl\u00f4ture.
Pour chaque contrat, les d\u00e9penses de sous-traitance engag\u00e9es \u00e0 la date de l
\u2019
\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e
sont estim\u00e9es sur la base des informations fournies \u00e0 chaque date de l
\u2019
\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e par
le CRO, conform\u00e9ment aux termes contractuels, et des analyses de co\u00fbts effectu\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9.
Cette estimation est ensuite compar\u00e9e au montant des factures re\u00e7ues \u00e0 la date de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode.
Lorsque les d\u00e9penses encourues estim\u00e9es sont sup\u00e9rieures aux d\u00e9penses factur\u00e9es, une provision pour charges \u00e0
payer est enregistr\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s (voir Note 16.2
\u2013
Autres passifs courants
). Lorsque les
d\u00e9penses encourues sont inf\u00e9rieures aux d\u00e9penses factur\u00e9es, une charge constat\u00e9e d
\u2019
avance est enregistr\u00e9e dans
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s (voir Note 10.2
\u2013
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
).
3.18
Principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation
Depuis sa
cr\u00e9ation, la Soci\u00e9t\u00e9 a financ\u00e9 sa croissance au travers d\u2019augmentations de capital successives,
d\u2019emprunts, d\u2019accords de collaboration et de licence et de remboursements de cr\u00e9ances de CIR. La Soci\u00e9t\u00e9
continue de poursuivre ses activit\u00e9s de recherche et d\u00e9veloppement de ses produits candidats.
La Soci\u00e9t\u00e9 a enregistr\u00e9 des pertes d
\u2019
exploitation et des flux de tr\u00e9sorerie n\u00e9gatifs depuis sa cr\u00e9ation en raison de
la nature innovante des produits candidats qu
\u2019
elle d\u00e9veloppe, qui n\u00e9cessite une phase de recherche et de
d\u00e9veloppement s
\u2019
\u00e9tendant sur plusieurs ann\u00e9es. La Soci\u00e9t\u00e9 ne pr\u00e9voit pas de g\u00e9n\u00e9rer des revenus de ventes de ses
produits dans un avenir proche. Les phases de d\u00e9veloppement clinique des produits de l
\u2019
industrie
biopharmaceutique n\u00e9cessitant des investissements croissants, les besoins de financement de la Soci\u00e9t\u00e9
continueront d
\u2019
augmenter au fur et \u00e0 mesure que les essais cliniques des candidats m\u00e9dicaments de la Soci\u00e9t\u00e9
progresseront et que la Soci\u00e9t\u00e9 investira pour d\u00e9velopper des produits existants et nouveaux.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 disposait de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie d\u2019un montant de 96,6 millions
d\u2019euros (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 11. \u2013
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie).
A la date d
\u2019
autorisation de la publication de ces \u00e9tats financiers, la Soci\u00e9t\u00e9 estime, compte tenu de sa structure de
co\u00fbts actuelle et de ses engagements pr\u00e9visionnels de d\u00e9penses, \u00eatre en mesure de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
au
milieu du troisi\u00e8me trimestre 2025. En cons\u00e9quence, la Soci\u00e9t\u00e9 ne dispose pas d
\u2019
un fonds de roulement net
suffisant pour faire face \u00e0 ses obligations actuelles au cours des 12 prochains mois.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la soci\u00e9t\u00e9 estime que pour couvrir ses obligations pour les 12 prochains
mois, ses besoins suppl\u00e9mentaires en liquidit\u00e9s s
\u2019
\u00e9l\u00e8vent entre 40 et 45 millions d
\u2019
euros. D\u00e8s lors, il existe une
incertitude significative quant \u00e0 la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 poursuivre son activit\u00e9 et, par cons\u00e9quent, elle pourrait
ne pas \u00eatre en mesure de r\u00e9aliser ses actifs et r\u00e9gler ses passifs dans le cadre normal de son activit\u00e9.
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des Conditions Suspensives T2 pour l\u2019\u00e9mission des ABSAs, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit de
recevoir au deuxi\u00e8me trimestre 2025 (i) un produit brut d\u2019environ 116 millions d\u2019euros provenant du tirage de la
deuxi\u00e8me tranche de l\u2019\u00e9mission de
s ABSAs et (ii) un deuxi\u00e8me paiement d
\u2019
\u00e9tape de 10 millions de dollars de la
part de CTTQ dans le cadre de l\u2019Amendement avec CTTQ.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la Soci\u00e9t\u00e9 estime que sa position de tr\u00e9sorerie existante et ses sources de
financement suppl\u00e9mentaires potentielles attendues lui permettraient de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
\u00e0 la fin du
troisi\u00e8me trimestre 2026. Ces estimations sont fond\u00e9es sur le business plan actuel de la Soci\u00e9t\u00e9 qui prennent en
compte le projet de r\u00e9organisation strat\u00e9gique de la Soci\u00e9t\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 29.
\u2013
Ev\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la
cl\u00f4ture) mais ne tient pas compte de tout paiement d'\u00e9tape qui pou
\u2013
rait \u00eatre pay\u00e9 ou re\u00e7u par la Soci\u00e9t\u00e9 ou toute
d\u00e9pense suppl\u00e9mentaire li\u00e9e \u00e0 d
\u2019
autres produits candidats ou r\u00e9sultant de toute licence ou acquisition potentielle
de produits candidats ou de technologies suppl\u00e9mentaires, ou de tout d\u00e9veloppement associ\u00e9 que la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait
poursuivre. La Soci\u00e9t\u00e9 peut avoir \u00e9tabli cette estimation sur des hypoth\u00e8ses incorrectes et peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0
utiliser ses ressources plus t\u00f4t que pr\u00e9vu.
Dans ce cadre, la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 lever des fonds suppl\u00e9mentaires pour atteindre ses objectifs de
d\u00e9veloppement pour ses programmes de recherche et de d\u00e9veloppement au travers :
-
d
\u2019
autres potentielle offres au public ou des placements priv\u00e9s ; et
-
des options strat\u00e9giques potentielles telles que des partenariats de business d\u00e9veloppement et/ou des
accords de licences.
La Soci\u00e9t\u00e9 ne peut garantir qu
\u2019
elle sera en mesure d
\u2019
obtenir les financements n\u00e9cessaires, par le biais de l
\u2019
une des
mesures susmentionn\u00e9es ou par un autre moyen, pour r\u00e9pondre \u00e0 ses besoins ou d
\u2019
obtenir des fonds \u00e0 des
conditions acceptables, en temps opportun, ou m\u00eame d
\u2019
aucune mani\u00e8re. Si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
est pas en mesure d
\u2019
obtenir
des fonds en temps voulu, elle pourrait \u00eatre oblig\u00e9e de r\u00e9duire, de retarder ou d
\u2019
interrompre de mani\u00e8re
significative un ou plusieurs de ses programmes de recherche ou de d\u00e9veloppement ou la commercialisation de
tout produit approuv\u00e9, ou \u00eatre dans l
\u2019
impossibilit\u00e9 d
\u2019\u00e9tendre ses activit\u00e9s ou de tirer parti d\u2019opportunit\u00e9s
commerciales, ce qui nuirait \u00e0 ses perspectives et \u00e0 ses activit\u00e9s.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l
\u2019
exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s sur la base du principe de
continuit\u00e9 d
\u2019
exploitation, en prenant pour hypoth\u00e8se que la Soci\u00e9t\u00e9 poursuivra ses activit\u00e9s dans un avenir proche.
A la date du pr\u00e9sent document, ils n
\u2019
incluent aucun ajustement li\u00e9 au montant ou \u00e0 la classification des actifs et
\n
des passifs qui pourrait \u00eatre n\u00e9cessaire si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
\u00e9tait pas en mesure de poursuivre ses activit\u00e9s. Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net revenant aux actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9 par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de l\u2019exercice.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMaterialAccountingPolicyInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00347": { "value": "Conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res
Les r\u00e9sultats et les soldes de la situation financi\u00e8re r\u00e9sultant d\u2019op\u00e9rations \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie fonctionnelle
est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation sont convertis en euros, comme suit :
-
Les actifs et passifs sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture ;
-
Les comptes de produits et de charges sont convertis au cours moyen de l\u2019exercice (ce cours moyen est
une valeur
approch\u00e9e du cours de change \u00e0 la date de transaction en l\u2019absence de fluctuations
significatives, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le cours de change \u00e0 la date de transaction \u00e0 utiliser) ; et
-
Les \u00e9carts de changes g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sont enregistr\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
\u00a0
Au 31
d
\u00e9cembre
Au 31
d
\u00e9cembre
Au 31
d
\u00e9cembre
Taux de conversion (USD par EUR)
2024
2023
2022
Taux de change moyen de l\u2019ann\u00e9e
1,0824
1,0813
1,0530
Taux de change \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e
1,0389
1,1050
1,0666
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00378": { "value": "3.1
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant la dur\u00e9e d\u2019utilisation estim\u00e9e des actifs. La m\u00e9thode retenue est celle de
l\u2019amortissement lin\u00e9aire. Une revue compl\u00e8te des dur\u00e9es d\u2019utilisation des immobilisations acquises est r\u00e9alis\u00e9e
annuellement et donne lieu, en cas de modification significative, \u00e0 une r\u00e9vision prospective des plans
d\u2019amortissement.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation retenues sont les suivantes
:
-
Constructions : 20 \u00e0 25 ans
-
Agencement des constructions : 10 ans
-
Installations techniques : 6 \u00e0 10 ans
-
Mat\u00e9riel et outillage industriel : 6 \u00e0 10 ans
-
Installations g\u00e9n\u00e9rales, agencements et am\u00e9nagements divers : 10 ans
-
Mat\u00e9riel de bureau : 5 ans
-
Mat\u00e9riel informatique : 5 ans
-
Mobilier : 10 ans Note 5. Immobilisations corporelles \n \n
en milliers d
\u2019
euros
1
er
janvier 2024
Acquisitions
Cessions
Autres
31 d\u00e9cembre 2024
Terrains
172
-
-
-
172
Constructions
3 470
-
-
-
3 470
Installations techniques, mat\u00e9riel et
5 604
266
(155)
104
5 819
outillage
Autres immobilisations corporelles
1 536
26
(291)
-
1 271
Immobilisations corporelles en cours
115
20
-
(115)
20
Droits d
\u2019
utilisation
8 943
421
-
83
9 446
Immobilisations corporelles brutes
19 840
732
(446)
73
20 198
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(2 286)
(1 070)
-
-
(3 357)
constructions
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
installations techniques, mat\u00e9riel et
(4 676)
(860)
146
-
(5 390)
outillage
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 271)
(97)
289
-
(1 078)
autres immobilisations corporelles
Amortissements des droits d
\u2019
utilisation
(2 480)
(2 851)
-
(37)
(5 368)
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(10 714)
(4 878)
435
(37)
(15 193)
Immobilisations corporelles nettes
9 125
(4 146)
(10)
36
5 005
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la valeur brute des immobilisations corporelles a augment\u00e9 de 0,4 million d
\u2019
euros,
principalement en raison de la comptabilisation du droit d
\u2019
utilisation li\u00e9 au contrat de location de Fibroscans pour
0,4 million d
\u2019
euros.
Les amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations ont augment\u00e9 de 4,5 millions d
\u2019
euros, principalement en raison de la charge
d
\u2019
amortissement de 2,9 millions d
\u2019
euros du droit d
\u2019
utilisation, dont 0,5 million d
\u2019
euros de d\u00e9pr\u00e9ciation du droit
d
\u2019
utilisation li\u00e9 \u00e0 Fibroscan et de 1,5 million d
\u2019
euros de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations corporelles utilis\u00e9es dans
les activit\u00e9s de R&D.
\n \n
1
er
janvier 2023
Acquisitions
Cessions
Autres
31 d\u00e9cembre 2023
en milliers d
\u2019
euros
Terrains
172
-
-
-
172
Constructions
3 470
-
-
-
3 470
Installations techniques, mat\u00e9riel et
5 457
210
(87)
24
5 604
outillage
Autres immobilisations corporelles
1 519
38
(44)
24
1 536
Immobilisations corporelles en cours
65
98
-
(48)
115
Droits d
\u2019
utilisation
5 259
3 731
-
(46)
8 943
Immobilisations corporelles brutes
15 941
4 076
(131)
(46)
19 840
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(2 104)
(182)
-
-
(2 286)
constructions
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
installations techniques, mat\u00e9riel et
(4 446)
(317)
86
-
(4 676)
outillage
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 216)
(99)
44
-
(1 271)
autres immobilisations corporelles
Amortissements
des
droits
(790)
(1 681)
-
(8)
(2 480)
d
\u2019
utilisation
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(8 555)
(2 280)
130
(8)
(10 714)
Immobilisations corporelles nettes
7 385
1 797
(1)
(55)
9 125
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la valeur brute des immobilisations corporelles a augment\u00e9 de 3,9
millions d\u2019euros
correspondant principalement \u00e0 la comptabilisation des droits d\u2019utilisation de contrats de location de Fibroscans
pour 3,7
millions d\u2019euros.
1
er
janvier 2022
Acquisitions
Cessions
Autres
31 d\u00e9cembre 2022
En milliers d
\u2019
euros
Terrains
172
-
-
-
172
Constructions
3 407
86
(23)
-
3 470
Installations techniques, mat\u00e9riel et
5 118
357
(18)
-
5 457
outillage
Autres immobilisations corporelles
1 422
97
-
-
1 519
Immobilisations corporelles en cours
59
5
-
-
65
Droits d
\u2019
utilisation
143
5 109
-
7
5 259
Immobilisations corporelles brutes
10 321
5 655
(41)
7
15 941
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 931)
(196)
23
-
(2 104)
constructions
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
installations techniques, mat\u00e9riel et
(4 091)
(355)
1
-
(4 446)
outillage
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 087)
(128)
-
-
(1 216)
autres immobilisations corporelles
Amortissements des droits d
\u2019
utilisation
(14)
(776)
-
(0)
(790)
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(7 124)
(1 455)
24
(0)
(8 555)
Immobilisations corporelles nettes
3 196
4 200
(17)
7
7 385
Les variations au cours de la p\u00e9riode 2022 correspondent principalement \u00e0 la reconnaissance des actifs de droits
d
\u2019
utilisation, notamment les contrats de location des \u00e9quipements Fibroscans pour 5,1 millions d
\u2019
euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00435": { "value": "3.1
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant la dur\u00e9e d\u2019utilisation estim\u00e9e des actifs. La m\u00e9thode retenue est celle de
l\u2019amortissement lin\u00e9aire. Une revue compl\u00e8te des dur\u00e9es d\u2019utilisation des immobilisations acquises est r\u00e9alis\u00e9e
annuellement et donne lieu, en cas de modification significative, \u00e0 une r\u00e9vision prospective des plans
d\u2019amortissement.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation retenues sont les suivantes
:
-
Constructions : 20 \u00e0 25 ans
-
Agencement des constructions : 10 ans
-
Installations techniques : 6 \u00e0 10 ans
-
Mat\u00e9riel et outillage industriel : 6 \u00e0 10 ans
-
Installations g\u00e9n\u00e9rales, agencements et am\u00e9nagements divers : 10 ans
-
Mat\u00e9riel de bureau : 5 ans
-
Mat\u00e9riel informatique : 5 ans
-
Mobilier : 10 ans ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00379": { "value": "Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation retenues sont les suivantes
:
-
Constructions : 20 \u00e0 25 ans
-
Agencement des constructions : 10 ans
-
Installations techniques : 6 \u00e0 10 ans
-
Mat\u00e9riel et outillage industriel : 6 \u00e0 10 ans
-
Installations g\u00e9n\u00e9rales, agencements et am\u00e9nagements divers : 10 ans
-
Mat\u00e9riel de bureau : 5 ans
-
Mat\u00e9riel informatique : 5 ans
-
Mobilier : 10 ans ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00366": { "value": "Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation retenues sont les suivantes
:
-
Constructions : 20 \u00e0 25 ans
-
Agencement des constructions : 10 ans
-
Installations techniques : 6 \u00e0 10 ans
-
Mat\u00e9riel et outillage industriel : 6 \u00e0 10 ans
-
Installations g\u00e9n\u00e9rales, agencements et am\u00e9nagements divers : 10 ans
-
Mat\u00e9riel de bureau : 5 ans
-
Mat\u00e9riel informatique : 5 ans
-
Mobilier : 10 ans Note 4. Immobilisations incorporelles
1
er
janvier
31 d\u00e9cembre
en milliers d
\u2019
euros
2024
Augmentations
Diminutions
2024
Biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
2 142
-
-
2 142
Logiciels
1 748
21
-
1 806
Immobilisations incorporelles brutes
3 926
21
-
3 947
Amortissements
et
d\u00e9pr\u00e9ciations
de
la
(1 816)
(325)
-
(2 141)
biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des logiciels
(1 568)
(189)
-
(1 757)
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciation
(3 384)
(514)
-
(3 899)
Immobilisations incorporelles nettes
541
(493)
-
48
1
er
janvier
31 d\u00e9cembre
en milliers d
\u2019
euros
2023
Augmentations
Diminutions
2023
Biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
2 142
-
-
2 142
Logiciels
1 590
194
-
1 784
Immobilisations incorporelles brutes
3 732
194
-
3 926
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations de la
(1 651)
(165)
-
(1 816)
biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
Amortissements
et
d\u00e9pr\u00e9ciations
des
(1 512)
(56)
-
(1 568)
logiciels
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(3 164)
(221)
-
(3 384)
Immobilisations incorporelles nettes
568
(27)
-
541
en milliers d
\u2019
euros
1
er
janvier
31 d\u00e9cembre
2022
Augmentations
Diminutions
2022
Biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
2 142
-
-
2 142
Logiciels
1 575
15
-
1 590
Immobilisations incorporelles brutes
3 717
15
-
3 732
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations de la
(1 487)
(165)
-
(1 651)
biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
Amortissements
et
d\u00e9pr\u00e9ciations
des
(1 460)
(52)
-
(1 512)
logiciels
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(2 947)
(217)
-
(3 164)
Immobilisations incorporelles nettes
770
(202)
-
568
\n
Au cours de l
\u2019
exercice 2024, les variations des immobilisations incorporelles correspondent principalement \u00e0
\n
l
\u2019
augmentation des charges d
\u2019
amortissement \u00e0 0,2 millions d
\u2019
euros et \u00e0 0,3 millions d
\u2019
euros de d\u00e9pr\u00e9ciations
\n
utilis\u00e9es dans les activit\u00e9s de R&D.
\n
En l\u2019absence d\u2019indice de perte de valeur, aucun test de d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur les immobilisations
\n
incorporelles amortissables sur les exercices clos les 31 d\u00e9cembre 2022, 2023.
Note 5. Immobilisations corporelles
\n \n
en milliers d
\u2019
euros
1
er
janvier 2024
Acquisitions
Cessions
Autres
31 d\u00e9cembre 2024
Terrains
172
-
-
-
172
Constructions
3 470
-
-
-
3 470
Installations techniques, mat\u00e9riel et
5 604
266
(155)
104
5 819
outillage
Autres immobilisations corporelles
1 536
26
(291)
-
1 271
Immobilisations corporelles en cours
115
20
-
(115)
20
Droits d
\u2019
utilisation
8 943
421
-
83
9 446
Immobilisations corporelles brutes
19 840
732
(446)
73
20 198
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(2 286)
(1 070)
-
-
(3 357)
constructions
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
installations techniques, mat\u00e9riel et
(4 676)
(860)
146
-
(5 390)
outillage
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 271)
(97)
289
-
(1 078)
autres immobilisations corporelles
Amortissements des droits d
\u2019
utilisation
(2 480)
(2 851)
-
(37)
(5 368)
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(10 714)
(4 878)
435
(37)
(15 193)
Immobilisations corporelles nettes
9 125
(4 146)
(10)
36
5 005
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la valeur brute des immobilisations corporelles a augment\u00e9 de 0,4 million d
\u2019
euros,
principalement en raison de la comptabilisation du droit d
\u2019
utilisation li\u00e9 au contrat de location de Fibroscans pour
0,4 million d
\u2019
euros.
Les amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations ont augment\u00e9 de 4,5 millions d
\u2019
euros, principalement en raison de la charge
d
\u2019
amortissement de 2,9 millions d
\u2019
euros du droit d
\u2019
utilisation, dont 0,5 million d
\u2019
euros de d\u00e9pr\u00e9ciation du droit
d
\u2019
utilisation li\u00e9 \u00e0 Fibroscan et de 1,5 million d
\u2019
euros de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations corporelles utilis\u00e9es dans
les activit\u00e9s de R&D.
\n \n
1
er
janvier 2023
Acquisitions
Cessions
Autres
31 d\u00e9cembre 2023
en milliers d
\u2019
euros
Terrains
172
-
-
-
172
Constructions
3 470
-
-
-
3 470
Installations techniques, mat\u00e9riel et
5 457
210
(87)
24
5 604
outillage
Autres immobilisations corporelles
1 519
38
(44)
24
1 536
Immobilisations corporelles en cours
65
98
-
(48)
115
Droits d
\u2019
utilisation
5 259
3 731
-
(46)
8 943
Immobilisations corporelles brutes
15 941
4 076
(131)
(46)
19 840
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(2 104)
(182)
-
-
(2 286)
constructions
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
installations techniques, mat\u00e9riel et
(4 446)
(317)
86
-
(4 676)
outillage
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 216)
(99)
44
-
(1 271)
autres immobilisations corporelles
Amortissements
des
droits
(790)
(1 681)
-
(8)
(2 480)
d
\u2019
utilisation
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(8 555)
(2 280)
130
(8)
(10 714)
Immobilisations corporelles nettes
7 385
1 797
(1)
(55)
9 125
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la valeur brute des immobilisations corporelles a augment\u00e9 de 3,9
millions d\u2019euros
correspondant principalement \u00e0 la comptabilisation des droits d\u2019utilisation de contrats de location de Fibroscans
pour 3,7
millions d\u2019euros.
1
er
janvier 2022
Acquisitions
Cessions
Autres
31 d\u00e9cembre 2022
En milliers d
\u2019
euros
Terrains
172
-
-
-
172
Constructions
3 407
86
(23)
-
3 470
Installations techniques, mat\u00e9riel et
5 118
357
(18)
-
5 457
outillage
Autres immobilisations corporelles
1 422
97
-
-
1 519
Immobilisations corporelles en cours
59
5
-
-
65
Droits d
\u2019
utilisation
143
5 109
-
7
5 259
Immobilisations corporelles brutes
10 321
5 655
(41)
7
15 941
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 931)
(196)
23
-
(2 104)
constructions
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
installations techniques, mat\u00e9riel et
(4 091)
(355)
1
-
(4 446)
outillage
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 087)
(128)
-
-
(1 216)
autres immobilisations corporelles
Amortissements des droits d
\u2019
utilisation
(14)
(776)
-
(0)
(790)
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(7 124)
(1 455)
24
(0)
(8 555)
Immobilisations corporelles nettes
3 196
4 200
(17)
7
7 385
Les variations au cours de la p\u00e9riode 2022 correspondent principalement \u00e0 la reconnaissance des actifs de droits
d
\u2019
utilisation, notamment les contrats de location des \u00e9quipements Fibroscans pour 5,1 millions d
\u2019
euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00436": { "value": "3.2
Contrats de location
Les contrats de location sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 16 \u00ab
Contrats de location
\u00bb, ce qui
conduit \u00e0 la comptabilisation de :
-
Un actif repr\u00e9sentant le \u00ab droit
d\u2019utilisation
\u00bb
de l\u2019actif lou\u00e9 durant la p\u00e9riode de location du contrat
;
-
Un passif relatif aux obligations de paiement des loyers, les \u00ab dettes de loyer \u00bb.
Pour chaque actif, le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la dette locative est d\u00e9termin\u00e9 en fonction du taux
d\u2019emprunt marginal \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le de l\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9. Le taux d\u2019emprunt marginal est le
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qu\u2019un
preneur devrait payer pour emprunter sur une dur\u00e9e similaire, et avec une garantie similaire,
les fonds n\u00e9cessaires pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d\u2019utilisation de l\u2019actif dans un environnement
\u00e9conomique similaire.
Ils sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note 13.5
\u2013
Dettes de loyers
.
Exemptions
Les charges locatives li\u00e9es aux contrats de location de courte dur\u00e9e ou de faible valeur (inf\u00e9rieure \u00e0 5 000 euros)
restent reconnues en charges d\u2019exploitation dans le compte de r\u00e9sultat de la Soci\u00e9t\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00352": { "value": "3.2
Contrats de location
Les contrats de location sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 16 \u00ab
Contrats de location
\u00bb, ce qui
conduit \u00e0 la comptabilisation de :
-
Un actif repr\u00e9sentant le \u00ab droit
d\u2019utilisation
\u00bb
de l\u2019actif lou\u00e9 durant la p\u00e9riode de location du contrat
;
-
Un passif relatif aux obligations de paiement des loyers, les \u00ab dettes de loyer \u00bb.
Pour chaque actif, le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la dette locative est d\u00e9termin\u00e9 en fonction du taux
d\u2019emprunt marginal \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le de l\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9. Le taux d\u2019emprunt marginal est le
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qu\u2019un
preneur devrait payer pour emprunter sur une dur\u00e9e similaire, et avec une garantie similaire,
les fonds n\u00e9cessaires pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d\u2019utilisation de l\u2019actif dans un environnement
\u00e9conomique similaire.
Ils sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note 13.5
\u2013
Dettes de loyers
.
Exemptions
Les charges locatives li\u00e9es aux contrats de location de courte dur\u00e9e ou de faible valeur (inf\u00e9rieure \u00e0 5 000 euros)
restent reconnues en charges d\u2019exploitation dans le compte de r\u00e9sultat de la Soci\u00e9t\u00e9.Note 5. Immobilisations corporelles \n \n
en milliers d
\u2019
euros
1
er
janvier 2024
Acquisitions
Cessions
Autres
31 d\u00e9cembre 2024
Terrains
172
-
-
-
172
Constructions
3 470
-
-
-
3 470
Installations techniques, mat\u00e9riel et
5 604
266
(155)
104
5 819
outillage
Autres immobilisations corporelles
1 536
26
(291)
-
1 271
Immobilisations corporelles en cours
115
20
-
(115)
20
Droits d
\u2019
utilisation
8 943
421
-
83
9 446
Immobilisations corporelles brutes
19 840
732
(446)
73
20 198
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(2 286)
(1 070)
-
-
(3 357)
constructions
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
installations techniques, mat\u00e9riel et
(4 676)
(860)
146
-
(5 390)
outillage
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 271)
(97)
289
-
(1 078)
autres immobilisations corporelles
Amortissements des droits d
\u2019
utilisation
(2 480)
(2 851)
-
(37)
(5 368)
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(10 714)
(4 878)
435
(37)
(15 193)
Immobilisations corporelles nettes
9 125
(4 146)
(10)
36
5 005
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la valeur brute des immobilisations corporelles a augment\u00e9 de 0,4 million d
\u2019
euros,
principalement en raison de la comptabilisation du droit d
\u2019
utilisation li\u00e9 au contrat de location de Fibroscans pour
0,4 million d
\u2019
euros.
Les amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations ont augment\u00e9 de 4,5 millions d
\u2019
euros, principalement en raison de la charge
d
\u2019
amortissement de 2,9 millions d
\u2019
euros du droit d
\u2019
utilisation, dont 0,5 million d
\u2019
euros de d\u00e9pr\u00e9ciation du droit
d
\u2019
utilisation li\u00e9 \u00e0 Fibroscan et de 1,5 million d
\u2019
euros de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations corporelles utilis\u00e9es dans
les activit\u00e9s de R&D.
\n \n
1
er
janvier 2023
Acquisitions
Cessions
Autres
31 d\u00e9cembre 2023
en milliers d
\u2019
euros
Terrains
172
-
-
-
172
Constructions
3 470
-
-
-
3 470
Installations techniques, mat\u00e9riel et
5 457
210
(87)
24
5 604
outillage
Autres immobilisations corporelles
1 519
38
(44)
24
1 536
Immobilisations corporelles en cours
65
98
-
(48)
115
Droits d
\u2019
utilisation
5 259
3 731
-
(46)
8 943
Immobilisations corporelles brutes
15 941
4 076
(131)
(46)
19 840
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(2 104)
(182)
-
-
(2 286)
constructions
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
installations techniques, mat\u00e9riel et
(4 446)
(317)
86
-
(4 676)
outillage
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 216)
(99)
44
-
(1 271)
autres immobilisations corporelles
Amortissements
des
droits
(790)
(1 681)
-
(8)
(2 480)
d
\u2019
utilisation
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(8 555)
(2 280)
130
(8)
(10 714)
Immobilisations corporelles nettes
7 385
1 797
(1)
(55)
9 125
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la valeur brute des immobilisations corporelles a augment\u00e9 de 3,9
millions d\u2019euros
correspondant principalement \u00e0 la comptabilisation des droits d\u2019utilisation de contrats de location de Fibroscans
pour 3,7
millions d\u2019euros.
1
er
janvier 2022
Acquisitions
Cessions
Autres
31 d\u00e9cembre 2022
En milliers d
\u2019
euros
Terrains
172
-
-
-
172
Constructions
3 407
86
(23)
-
3 470
Installations techniques, mat\u00e9riel et
5 118
357
(18)
-
5 457
outillage
Autres immobilisations corporelles
1 422
97
-
-
1 519
Immobilisations corporelles en cours
59
5
-
-
65
Droits d
\u2019
utilisation
143
5 109
-
7
5 259
Immobilisations corporelles brutes
10 321
5 655
(41)
7
15 941
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 931)
(196)
23
-
(2 104)
constructions
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
installations techniques, mat\u00e9riel et
(4 091)
(355)
1
-
(4 446)
outillage
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des
(1 087)
(128)
-
-
(1 216)
autres immobilisations corporelles
Amortissements des droits d
\u2019
utilisation
(14)
(776)
-
(0)
(790)
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(7 124)
(1 455)
24
(0)
(8 555)
Immobilisations corporelles nettes
3 196
4 200
(17)
7
7 385
Les variations au cours de la p\u00e9riode 2022 correspondent principalement \u00e0 la reconnaissance des actifs de droits
d
\u2019
utilisation, notamment les contrats de location des \u00e9quipements Fibroscans pour 5,1 millions d
\u2019
euros.Note 13. Dettes financi\u00e8res
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
Emprunts bancaires
45 197
27 206
29 689
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
97 715
10 265
9 876
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
(1)
4 477
3 719
316
Dettes de loyer
4 654
6 565
4 510
Passif au titre des certificats de royalties
29 207
6 327
-
Total dettes financi\u00e8res
181 250
54 082
44 390
(1)
int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 payer
La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2024 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2024
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
3 275
39 252
2 002
668
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
73 400
24 315
-
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
73
4 404
-
-
Dettes de loyer
2 520
2 135
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
29 207
Total dettes financi\u00e8res
79 268
70 105
2 002
29 875
La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2023 et 2022 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2023
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
2 928
4 872
17 848
1 558
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
10 265
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
82
-
3 636
-
Dettes de loyer
2 298
4 267
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
6 327
Total dettes financi\u00e8res
5 308
9 140
31 749
7 885
31 d\u00e9cembre 2022
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
4 474
4 999
17 768
2 448
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
9 876
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
100
-
216
-
Dettes de loyer
1 277
3 233
-
-
Total dettes financi\u00e8res
5 851
8 232
27 860
2 448
La maturit\u00e9 des dettes \u00e0 long terme et des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme est d\u00e9termin\u00e9e selon les
estimations de remboursement au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022.
Les mouvements de la p\u00e9riode se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante :
en milliers d'euros
01 janvier 2022
10 119
Souscription aux PGE
1 780
Souscription aux PPR
3 560
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s
(2)
9 649
Souscription aux emprunts bancaire
(1)(2)
15 400
Souscription de la dette de loyer
5 109
Remboursement des emprunts bancaires
(1 033)
Remboursement de la dette de loyer
(735)
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s
308
Variations de juste-valeur
(2)
407
Variation de change
6
31 d\u00e9cembre 2022
44 390
Souscription de la dette de loyers
3 706
Souscription de Certificats de Royalties
5 100
Remboursement des emprunts bancaires
(2 485)
Remboursement de la dette de loyer
(1 612)
Int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties
1 227
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s
(2)
3 405
Variations de juste-valeur
(2)
389
Variations de change
(38)
31 d\u00e9cembre 2023
54 082
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s court terme
(3)
89 400
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s long terme et emprunts bancaire
(1)(2)
24 916
Souscription aux emprunts bancaire court terme
4
Souscription de la dette de loyers
428
Souscription de Certificats de Royalties
(1)
19 701
Remboursement des emprunts bancaires
(2 606)
Remboursement de la dette de loyer
(2 386)
Int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties
3 179
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s long terme
(2)
8 254
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s court terme
(9)
Variation de juste-valeur
(2)
18 241
Variations de change
48
31 d\u00e9cembre 2024
181 250
(1)
Montant Net ;
(2)
Ces mouvements concernent les transactions effectu\u00e9es avec la BEI ;
(3)
Correspondent aux T2 actions nouvelles et T2 BSAs ;
\n\n \n
Dette au
Encaissem
Int\u00e9r\u00eats
Rembours
Variation
Effet des
Dette au
1
er
janvier
ents
capitalis\u00e9s
ements
de juste-
variations
31
2024
valeur
des taux
d\u00e9cembre
de change
2024
En milliers d\u2019euros
(+)
(-)
PGE SG 2020
2 096
-
-
(835)
-
-
1 261
PGE BPI France 2020
2 269
-
-
(825)
-
-
1 444
PGE CA 2020
2 096
-
-
(835)
-
-
1 261
PPR CA 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022
1 780
-
-
(111)
-
-
1 669
BEI Tranche A 2022
15 400
-
7 486
-
-
-
22 886
BEI Tranche B 2024
-
13 107
-
-
-
-
13 107
D\u00e9couvert bancaire
5
4
-
-
-
-
9
Total Emprunts bancaires
27 205
13 111
7 486
(2 606)
0
0
45 197
BEI Bons de souscription Tranche A
10 265
-
-
-
1 722
-
11 987
BEI Bons de souscription Tranche B
-
11 809
-
-
519
-
12 328
T2 Actions nouvelles et T2 BSA
-
89 400
-
-
(16 000)
-
73 400
options
19
Total D\u00e9riv\u00e9es
10 265
101 209
0
0
(13 759)
0
97 715
Int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les pr\u00eats
3 719
-
758
-
-
4 477
Certificats de Royalties 2023
6 327
-
1 723
-
-
8 050
Certificats de Royalties 2024
-
19 701
1 456
21 157
Passif au titre des certificats de
6 327
19 701
3 179
0
0
0
29 207
royalties
Dettes de loyer
6 566
428
-
(2 386)
-
48
4 654
Dette Totale
54 082
134 449
11 424
(4 992)
(13 759)
48
181 250
\n\n \n
Dette au
Effet des
Dette au
1er
Encaissem
Int\u00e9r\u00eats
Rembours
Variation
variations
31
janvier
ents
capitalis\u00e9s
ements
de juste-
des taux
d\u00e9cembre
2023
valeur
de change
2023
En milliers d\u2019euros
(+)
(+)
(-)
Dettes de loyer
4 510
3 706
-
(1 612)
-
(38)
6 566
PGE SG 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
2 926
-
-
(830)
-
-
2 096
PGE BPI France 2020 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
3 094
-
-
(825)
-
-
2 269
PGE CA 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
2 926
-
-
(830)
-
-
2 026
PPR CA 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
1 780
-
-
-
-
-
1 780
BEI Tranche A 2022
15 400
-
-
-
-
-
15 400
BEI Bons de souscription 2022
9 876
-
-
-
389
-
10 265
Certificats de Royalties
-
5 100
1 227
-
-
-
6 327
Autres
319
-
3 405
-
3 724
Dette Totale
44 390
8 806
4 632
(4 097)
389
(38)
54 082
\n
19
\n
Flux non mon\u00e9taire
\n \n
Effet des
Dette au
Rembours
Variation
variations
Dette au 31
1er janvier
Encaissements
ements
de la juste
des
taux
de
d\u00e9cembre
En milliers d\u2019euros
2022
(+)
(-)
valeur
chang
e
2022
Dettes de loyer
130
5 109
(735)
-
6
4 510
PGE SG 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
3 339
-
(413)
-
-
2 926
PGE BPI France 2020 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
3 300
-
(206)
-
-
3 094
PGE CA 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
3 339
-
(413)
-
-
2 926
PPR CA 2022
-
1 780
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
-
1 780
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
-
1 780
-
-
-
1 780
BEI Tranche A 2022
-
15 400
-
-
-
15 400
BEI Bons de souscription 2022
-
9 469
-
407
-
9 876
Autres
11
5 109
(735)
-
6
4 510
Dette Totale
10 119
35 625
(1 767)
407
6
44 390
13.5 Dettes de loyers
Au 31 d\u00e9cembre 2024
Les dettes de location s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,7 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 et augmentent de 1,9 millions d\u2019euros
par rapport au 31 d\u00e9cembre 2023. Les dettes de location sont comptabilis\u00e9es d\u00e8s lors qu\u2019un nouveau Fibroscan est
pris en location, sur une p\u00e9r
iode de 4 ans. Les dettes de loyer sont calcul\u00e9es en utilisant des taux d\u2019actualisation
sp\u00e9cifiques, en fonction de la zone g\u00e9ographique, de la maturit\u00e9 de la dette, et la date de d\u00e9but (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note
3.2
\u2013
Contrats de location
). Les taux des contrats en cours au 31 d\u00e9cembre 2024 varient de 1,89% \u00e0 5,18%.
Au 31 d\u00e9cembre 2023
L\u2019augmentation des dettes de loyers, \u00e0 hauteur de 6,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, provient
principalement de la comptabilisation des droits d\u2019utilisation de contrats de location de mat\u00e9riels Fibroscans. Les
dettes de location sont comptabilis\u00e9es
d\u00e8s lors qu\u2019un fibroscan est pris en location, et ce pour une dur\u00e9e de 4 ans.
Les dettes de location sont calcul\u00e9es en utilisant des taux d\u2019actualisation sp\u00e9cifiques, en fonction de la zone
g\u00e9ographique, de la maturit\u00e9 de la dette, et de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur, selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la Note
3.2
\u2013
Contrats de location
. Les taux des contrats en cours au 31 d\u00e9cembre 2023 vont de 1,89% \u00e0 5,18%.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00438": { "value": "3.3
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non financiers
En application de la norme IAS 36 \u00ab
D\u00e9pr\u00e9ciation
d\u2019actifs
\u00bb
, les actifs amortis sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation
lorsqu\u2019en raison d\u2019\u00e9v\u00e9nements ou de circonstances particuli\u00e8res, la recouvrabilit\u00e9 de leurs valeurs comptables est
mise en doute. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de l
a valeur comptable sur la valeur
recouvrable de l\u2019actif. La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e
des co\u00fbts de cession et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour les actifs non financiers ayant subi une perte de valeur
, la reprise
\u00e9ventuelle de la d\u00e9pr\u00e9ciation est examin\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture annuelle ou interm\u00e9diaire.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00439": { "value": "3.3
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non financiers
En application de la norme IAS 36 \u00ab
D\u00e9pr\u00e9ciation
d\u2019actifs
\u00bb
, les actifs amortis sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation
lorsqu\u2019en raison d\u2019\u00e9v\u00e9nements ou de circonstances particuli\u00e8res, la recouvrabilit\u00e9 de leurs valeurs comptables est
mise en doute. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de l
a valeur comptable sur la valeur
recouvrable de l\u2019actif. La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e
des co\u00fbts de cession et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour les actifs non financiers ayant subi une perte de valeur
, la reprise
\u00e9ventuelle de la d\u00e9pr\u00e9ciation est examin\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture annuelle ou interm\u00e9diaire.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00437": { "value": "3.3
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non financiers
En application de la norme IAS 36 \u00ab
D\u00e9pr\u00e9ciation
d\u2019actifs
\u00bb
, les actifs amortis sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation
lorsqu\u2019en raison d\u2019\u00e9v\u00e9nements ou de circonstances particuli\u00e8res, la recouvrabilit\u00e9 de leurs valeurs comptables est
mise en doute. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de l
a valeur comptable sur la valeur
recouvrable de l\u2019actif. La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e
des co\u00fbts de cession et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour les actifs non financiers ayant subi une perte de valeur
, la reprise
\u00e9ventuelle de la d\u00e9pr\u00e9ciation est examin\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture annuelle ou interm\u00e9diaire.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00449": { "value": "3.4
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 la norme IFRS 9 \u00ab
Instruments financiers \u00bb
.
Les d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour couvrir les risques de change sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur dans l
\u2019
\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re. Toutes les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9es au compte de
r\u00e9sultats et class\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier. Les justes valeurs des d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es sur la base de mod\u00e8les
d
\u2019
\u00e9valuation couramment utilis\u00e9s en tenant compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs.
Bons de souscription d\u2019actions BEI
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de cr\u00e9dit avec la BEI. Cet instrument financier comprend deux
instruments (i) un contrat cadre de pr\u00eat et (ii) un contrat d
\u2019
\u00e9mission de BSA. Les deux instruments (pr\u00eats et BSA)
\u00e0 la date de conclusion sont \u00e9conomiquement et intrins\u00e8quement li\u00e9s selon les crit\u00e8res de la norme IFRS 9, ainsi
la transaction est analys\u00e9e comme un seul instrument hybride \u00e0 l
\u2019
\u00e9mission dans lequel il existe un contrat h\u00f4te
repr\u00e9sentant une composante dette (les pr\u00eats) et un d\u00e9riv\u00e9 (les BSA). L
\u2019
instrument financier comprend \u00e9galement
diff\u00e9rentes options : une option d
\u2019
achat des BSA, une option de remboursement anticip\u00e9 du pr\u00eat et une option de
vente des BSA. L
\u2019
option de remboursement anticip\u00e9 n
\u2019
est pas un instrument d\u00e9riv\u00e9 distinct.
Les bons de souscription, l
\u2019
option de vente et l
\u2019
option d
\u2019
achat sont chacun class\u00e9s en tant que d\u00e9riv\u00e9s sur
instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle du \u00ab fixe pour fixe \u00bb de la norme IAS 32, qui pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s
seront class\u00e9s en capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en
\u00e9change d
\u2019
un montant fixe d
\u2019
esp\u00e8ces ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas remplie (option de r\u00e8glement sans
num\u00e9raire pouvant entra\u00eener l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions, pour un prix variable). Les d\u00e9riv\u00e9s sont
comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. La juste valeur est estim\u00e9e \u00e0 l
\u2019
aide du mod\u00e8le Longstaff Schwartz qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement),
\u2019
se
r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
.
L
\u2019option de vente ne peut \u00eatre exerc\u00e9e que dans le cadre, et pour les besoins, d\u2019un exercice des bons de
souscriptions (sans d\u00e9caissement), et ne peut donc \u00eatre exerc\u00e9e de mani\u00e8re autonome. L
\u2019
option de vente entre en
vigueur lors de l
\u2019
\u00e9mission de bons de souscription par l
\u2019
\u00e9metteur et reste en vigueur pendant toute la dur\u00e9e de vie
des bons de souscription. De plus, l
\u2019
option de vente n
\u2019
est pas transf\u00e9rable ind\u00e9pendamment des bons de
souscription. Ainsi, l
\u2019
option de vente n'est pas bifurqu\u00e9e et doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme faisant partie de l'\u00e9valuation
des warrants.
L
\u2019
option d
\u2019
achat peut \u00eatre exerc\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9, dans des circonstances tr\u00e8s particuli\u00e8res en raison d
\u2019
une offre
publique d
\u2019
achat visant la Soci\u00e9t\u00e9. La Soci\u00e9t\u00e9 estime qu
\u2019
il est tr\u00e8s peu probable qu
\u2019
elle tirera parti de l
\u2019
exercice
de l
\u2019
option d
\u2019
achat. Ainsi, l
\u2019
option d
\u2019
achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e \u00e0 z\u00e9ro et ne n\u00e9cessite pas de bifurcation.
ABSA
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un Financement Structur\u00e9 d
\u2019
un montant maximum de 348 millions
d
\u2019
euros (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019exercice 2024
).
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des conditions pr\u00e9alables T2, la deuxi\u00e8me tranche consistera en l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
ABSA,
qui se composent d\u2019Actions Nouvelles T2 et de BSA T2 auxquels est attach\u00e9 un BSA T3.
Avant l
\u2019
\u00e9mission des instruments, les options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 ou les BSA T2 sont toutes deux
class\u00e9es comme des d\u00e9riv\u00e9s sur instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32, qui
pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s seront class\u00e9s comme des capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la remise
d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas
respect\u00e9e (option de r\u00e8glement sans tr\u00e9sorerie pouvant donner lieu \u00e0 l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions).
Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, pour un montant de 73,4
millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (89,4 millions d\u2019
euros pour la comptabilisation initiale de la juste valeur
des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9e par une diminution de la juste valeur
de 16 millions d
\u2019
euros au cours de la p\u00e9riode). La juste valeur est estim\u00e9e selon l
\u2019
approche Black & Scholes qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement)
(voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
\u00c0 la date d
\u2019
\u00e9mission, le nombre de nouvelles actions T2 ou de BSA T2 sera fixe et les instruments r\u00e9pondront \u00e0
la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sera alors d\u00e9comptabilis\u00e9e par le
biais des capitaux propres.
Pour les BSA T3, la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32 est respect\u00e9e, puisqu
\u2019
ils seront r\u00e9gl\u00e9s, lorsqu
\u2019
ils seront
exerc\u00e9s, uniquement par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie. Les
instruments sont donc class\u00e9s comme instruments de capitaux propres. Le traitement comptable et l
\u2019
impact des
produits d\u00e9riv\u00e9s (bons de souscription BEI et ABSA) sur les exercices 2022, 2023 et 2024 sont d\u00e9crits dans la
Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.3.7
Emprunts et dettes financi\u00e8res
Les emprunts bancaires sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, i.e. le produit de leur \u00e9mission (juste
valeur de la contrepartie re\u00e7ue) d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction support\u00e9s et de la juste-
valeur \u00e0 l\u2019initiation
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de la dette concern\u00e9e. Ils sont par la suite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode
du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre leur juste valeur initiale et leur valeur de remboursement est
comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat sur la dur
\u00e9e de vie des emprunts selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui permet de faire co\u00efncider l\u2019actualisation des sorties de tr\u00e9sorerie futures
estim\u00e9es (y compris les co\u00fbts de transactions) sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue du passif financier ou, si cela est appropri\u00e9,
sur une p\u00e9riode
plus courte, avec la valeur nette comptable de l\u2019emprunt lors de sa comptabilisation initiale.
Le traitement comptable appliqu\u00e9 au contrat de financement conclu avec la BEI est d\u00e9taill\u00e9 dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
3.8
Passif au titre des Certificats de Royalties
Les Certificats de Royalties constituent une obligation contractuelle pour la Soci\u00e9t\u00e9 d
\u2019
effectuer des paiements aux
investisseurs repr\u00e9sentant un pourcentage des ventes nettes futures de lanifibranor (2% pour les Certificats de
Royalties 2023 et 3% pour les Certificats de Royalties 2024) sous la condition de la r\u00e9alisation de ces ventes, qui
est un \u00e9v\u00e9nement qui n
\u2019
est pas sous le contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9. Par cons\u00e9quent, ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition des
passifs financiers.
La Soci\u00e9t\u00e9 a conclu qu
\u2019
ils n
\u2019incluent pas les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la variabilit\u00e9 des redevances qui s\u2019appuient
sur les ventes nettes futures, cette variable \u00e9tant sp\u00e9cifique \u00e0 l\u2019une des parties au contrat.
Par ailleurs, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu que la clause de remboursement anticip\u00e9 constituait un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 dont la
juste valeur \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9e comme nulle. Par cons\u00e9quent, il n\u2019existe aucun d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 \u00e0 comptabiliser
s\u00e9par\u00e9ment (voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
Les Certificats de Royalties sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur (voir la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
pour
le mod\u00e8le de valorisation appliqu\u00e9). Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du taux
d
\u2019
int\u00e9r\u00eat effectif (\u00ab
TIE
\u00bb) (voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00442": { "value": "3.4
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 la norme IFRS 9 \u00ab
Instruments financiers \u00bb
.
Les d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour couvrir les risques de change sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur dans l
\u2019
\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re. Toutes les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9es au compte de
r\u00e9sultats et class\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier. Les justes valeurs des d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es sur la base de mod\u00e8les
d
\u2019
\u00e9valuation couramment utilis\u00e9s en tenant compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs.
Bons de souscription d\u2019actions BEI
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de cr\u00e9dit avec la BEI. Cet instrument financier comprend deux
instruments (i) un contrat cadre de pr\u00eat et (ii) un contrat d
\u2019
\u00e9mission de BSA. Les deux instruments (pr\u00eats et BSA)
\u00e0 la date de conclusion sont \u00e9conomiquement et intrins\u00e8quement li\u00e9s selon les crit\u00e8res de la norme IFRS 9, ainsi
la transaction est analys\u00e9e comme un seul instrument hybride \u00e0 l
\u2019
\u00e9mission dans lequel il existe un contrat h\u00f4te
repr\u00e9sentant une composante dette (les pr\u00eats) et un d\u00e9riv\u00e9 (les BSA). L
\u2019
instrument financier comprend \u00e9galement
diff\u00e9rentes options : une option d
\u2019
achat des BSA, une option de remboursement anticip\u00e9 du pr\u00eat et une option de
vente des BSA. L
\u2019
option de remboursement anticip\u00e9 n
\u2019
est pas un instrument d\u00e9riv\u00e9 distinct.
Les bons de souscription, l
\u2019
option de vente et l
\u2019
option d
\u2019
achat sont chacun class\u00e9s en tant que d\u00e9riv\u00e9s sur
instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle du \u00ab fixe pour fixe \u00bb de la norme IAS 32, qui pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s
seront class\u00e9s en capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en
\u00e9change d
\u2019
un montant fixe d
\u2019
esp\u00e8ces ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas remplie (option de r\u00e8glement sans
num\u00e9raire pouvant entra\u00eener l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions, pour un prix variable). Les d\u00e9riv\u00e9s sont
comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. La juste valeur est estim\u00e9e \u00e0 l
\u2019
aide du mod\u00e8le Longstaff Schwartz qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement),
\u2019
se
r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
.
L
\u2019option de vente ne peut \u00eatre exerc\u00e9e que dans le cadre, et pour les besoins, d\u2019un exercice des bons de
souscriptions (sans d\u00e9caissement), et ne peut donc \u00eatre exerc\u00e9e de mani\u00e8re autonome. L
\u2019
option de vente entre en
vigueur lors de l
\u2019
\u00e9mission de bons de souscription par l
\u2019
\u00e9metteur et reste en vigueur pendant toute la dur\u00e9e de vie
des bons de souscription. De plus, l
\u2019
option de vente n
\u2019
est pas transf\u00e9rable ind\u00e9pendamment des bons de
souscription. Ainsi, l
\u2019
option de vente n'est pas bifurqu\u00e9e et doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme faisant partie de l'\u00e9valuation
des warrants.
L
\u2019
option d
\u2019
achat peut \u00eatre exerc\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9, dans des circonstances tr\u00e8s particuli\u00e8res en raison d
\u2019
une offre
publique d
\u2019
achat visant la Soci\u00e9t\u00e9. La Soci\u00e9t\u00e9 estime qu
\u2019
il est tr\u00e8s peu probable qu
\u2019
elle tirera parti de l
\u2019
exercice
de l
\u2019
option d
\u2019
achat. Ainsi, l
\u2019
option d
\u2019
achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e \u00e0 z\u00e9ro et ne n\u00e9cessite pas de bifurcation.
ABSA
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un Financement Structur\u00e9 d
\u2019
un montant maximum de 348 millions
d
\u2019
euros (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019exercice 2024
).
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des conditions pr\u00e9alables T2, la deuxi\u00e8me tranche consistera en l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
ABSA,
qui se composent d\u2019Actions Nouvelles T2 et de BSA T2 auxquels est attach\u00e9 un BSA T3.
Avant l
\u2019
\u00e9mission des instruments, les options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 ou les BSA T2 sont toutes deux
class\u00e9es comme des d\u00e9riv\u00e9s sur instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32, qui
pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s seront class\u00e9s comme des capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la remise
d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas
respect\u00e9e (option de r\u00e8glement sans tr\u00e9sorerie pouvant donner lieu \u00e0 l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions).
Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, pour un montant de 73,4
millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (89,4 millions d\u2019
euros pour la comptabilisation initiale de la juste valeur
des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9e par une diminution de la juste valeur
de 16 millions d
\u2019
euros au cours de la p\u00e9riode). La juste valeur est estim\u00e9e selon l
\u2019
approche Black & Scholes qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement)
(voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
\u00c0 la date d
\u2019
\u00e9mission, le nombre de nouvelles actions T2 ou de BSA T2 sera fixe et les instruments r\u00e9pondront \u00e0
la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sera alors d\u00e9comptabilis\u00e9e par le
biais des capitaux propres.
Pour les BSA T3, la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32 est respect\u00e9e, puisqu
\u2019
ils seront r\u00e9gl\u00e9s, lorsqu
\u2019
ils seront
exerc\u00e9s, uniquement par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie. Les
instruments sont donc class\u00e9s comme instruments de capitaux propres. Le traitement comptable et l
\u2019
impact des
produits d\u00e9riv\u00e9s (bons de souscription BEI et ABSA) sur les exercices 2022, 2023 et 2024 sont d\u00e9crits dans la
Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 IFRS 9. Les justes valeurs de ces d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es \u00e0 partir des mod\u00e8les de valorisations commun\u00e9ment
utilis\u00e9s prenant en compte les donn\u00e9es issues des march\u00e9s actifs.
L
\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des bons de souscription d\u2019actions \u00e9mis en faveur de la BEI et des options de vente
relatives \u00e0 ces BSA est bas\u00e9e sur le mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options LongStaff Schwartz, qui pose des hypoth\u00e8ses
sur des variables complexes et subjectives. Ces variables comprennent notamment la valeur des actions de la
Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de l
\u2019
instrument, et le comportement pr\u00e9sent et
futur des d\u00e9tenteurs de ces instruments. Il existe un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9 lors de l
\u2019
utilisation d
\u2019
un
mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options pour mesurer la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux
propres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 32
Instruments financiers
\u2013
Pr\u00e9sentation
(\u00ab IAS 32 \u00bb) et \u00e0 la norme IFRS
9. L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur de la composante dette des bons de souscription a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant
les flux de tr\u00e9sorerie au taux du march\u00e9 (donn\u00e9e non observable).
L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur des options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 et les BSA T2 est bas\u00e9e sur
l
\u2019
approche Black & Scholes qui \u00e9met des hypoth\u00e8ses sur des variables complexes et subjectives. Ces variables
comprennent la valeur des actions de la Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de
l
\u2019
instrument, ainsi que des jugements de la direction tels que la date et la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation. L
\u2019
\u00e9valuation
de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux propres conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 32 et \u00e0
l
\u2019
IFRS 9 comporte un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9.
L\u2019approche et les hypoth\u00e8ses d\u2019
\u00e9valuation utilis\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.Note 13. Dettes financi\u00e8res
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
Emprunts bancaires
45 197
27 206
29 689
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
97 715
10 265
9 876
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
(1)
4 477
3 719
316
Dettes de loyer
4 654
6 565
4 510
Passif au titre des certificats de royalties
29 207
6 327
-
Total dettes financi\u00e8res
181 250
54 082
44 390
(1)
int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 payer
La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2024 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2024
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
3 275
39 252
2 002
668
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
73 400
24 315
-
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
73
4 404
-
-
Dettes de loyer
2 520
2 135
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
29 207
Total dettes financi\u00e8res
79 268
70 105
2 002
29 875
La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2023 et 2022 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2023
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
2 928
4 872
17 848
1 558
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
10 265
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
82
-
3 636
-
Dettes de loyer
2 298
4 267
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
6 327
Total dettes financi\u00e8res
5 308
9 140
31 749
7 885
31 d\u00e9cembre 2022
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
4 474
4 999
17 768
2 448
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
9 876
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
100
-
216
-
Dettes de loyer
1 277
3 233
-
-
Total dettes financi\u00e8res
5 851
8 232
27 860
2 448
La maturit\u00e9 des dettes \u00e0 long terme et des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme est d\u00e9termin\u00e9e selon les
estimations de remboursement au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022.
Les mouvements de la p\u00e9riode se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante :
en milliers d'euros
01 janvier 2022
10 119
Souscription aux PGE
1 780
Souscription aux PPR
3 560
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s
(2)
9 649
Souscription aux emprunts bancaire
(1)(2)
15 400
Souscription de la dette de loyer
5 109
Remboursement des emprunts bancaires
(1 033)
Remboursement de la dette de loyer
(735)
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s
308
Variations de juste-valeur
(2)
407
Variation de change
6
31 d\u00e9cembre 2022
44 390
Souscription de la dette de loyers
3 706
Souscription de Certificats de Royalties
5 100
Remboursement des emprunts bancaires
(2 485)
Remboursement de la dette de loyer
(1 612)
Int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties
1 227
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s
(2)
3 405
Variations de juste-valeur
(2)
389
Variations de change
(38)
31 d\u00e9cembre 2023
54 082
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s court terme
(3)
89 400
Souscription d'instruments d\u00e9riv\u00e9s long terme et emprunts bancaire
(1)(2)
24 916
Souscription aux emprunts bancaire court terme
4
Souscription de la dette de loyers
428
Souscription de Certificats de Royalties
(1)
19 701
Remboursement des emprunts bancaires
(2 606)
Remboursement de la dette de loyer
(2 386)
Int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties
3 179
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s long terme
(2)
8 254
Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s court terme
(9)
Variation de juste-valeur
(2)
18 241
Variations de change
48
31 d\u00e9cembre 2024
181 250
(1)
Montant Net ;
(2)
Ces mouvements concernent les transactions effectu\u00e9es avec la BEI ;
(3)
Correspondent aux T2 actions nouvelles et T2 BSAs ;
\n\n \n
Dette au
Encaissem
Int\u00e9r\u00eats
Rembours
Variation
Effet des
Dette au
1
er
janvier
ents
capitalis\u00e9s
ements
de juste-
variations
31
2024
valeur
des taux
d\u00e9cembre
de change
2024
En milliers d\u2019euros
(+)
(-)
PGE SG 2020
2 096
-
-
(835)
-
-
1 261
PGE BPI France 2020
2 269
-
-
(825)
-
-
1 444
PGE CA 2020
2 096
-
-
(835)
-
-
1 261
PPR CA 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022
1 780
-
-
(111)
-
-
1 669
BEI Tranche A 2022
15 400
-
7 486
-
-
-
22 886
BEI Tranche B 2024
-
13 107
-
-
-
-
13 107
D\u00e9couvert bancaire
5
4
-
-
-
-
9
Total Emprunts bancaires
27 205
13 111
7 486
(2 606)
0
0
45 197
BEI Bons de souscription Tranche A
10 265
-
-
-
1 722
-
11 987
BEI Bons de souscription Tranche B
-
11 809
-
-
519
-
12 328
T2 Actions nouvelles et T2 BSA
-
89 400
-
-
(16 000)
-
73 400
options
19
Total D\u00e9riv\u00e9es
10 265
101 209
0
0
(13 759)
0
97 715
Int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les pr\u00eats
3 719
-
758
-
-
4 477
Certificats de Royalties 2023
6 327
-
1 723
-
-
8 050
Certificats de Royalties 2024
-
19 701
1 456
21 157
Passif au titre des certificats de
6 327
19 701
3 179
0
0
0
29 207
royalties
Dettes de loyer
6 566
428
-
(2 386)
-
48
4 654
Dette Totale
54 082
134 449
11 424
(4 992)
(13 759)
48
181 250
\n\n \n
Dette au
Effet des
Dette au
1er
Encaissem
Int\u00e9r\u00eats
Rembours
Variation
variations
31
janvier
ents
capitalis\u00e9s
ements
de juste-
des taux
d\u00e9cembre
2023
valeur
de change
2023
En milliers d\u2019euros
(+)
(+)
(-)
Dettes de loyer
4 510
3 706
-
(1 612)
-
(38)
6 566
PGE SG 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
2 926
-
-
(830)
-
-
2 096
PGE BPI France 2020 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
3 094
-
-
(825)
-
-
2 269
PGE CA 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
2 926
-
-
(830)
-
-
2 026
PPR CA 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
1 780
-
-
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
1 780
-
-
-
-
-
1 780
BEI Tranche A 2022
15 400
-
-
-
-
-
15 400
BEI Bons de souscription 2022
9 876
-
-
-
389
-
10 265
Certificats de Royalties
-
5 100
1 227
-
-
-
6 327
Autres
319
-
3 405
-
3 724
Dette Totale
44 390
8 806
4 632
(4 097)
389
(38)
54 082
\n
19
\n
Flux non mon\u00e9taire
\n \n
Effet des
Dette au
Rembours
Variation
variations
Dette au 31
1er janvier
Encaissements
ements
de la juste
des
taux
de
d\u00e9cembre
En milliers d\u2019euros
2022
(+)
(-)
valeur
chang
e
2022
Dettes de loyer
130
5 109
(735)
-
6
4 510
PGE SG 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
3 339
-
(413)
-
-
2 926
PGE BPI France 2020 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
3 300
-
(206)
-
-
3 094
PGE CA 2020 (garanti par l\u2019\u00e9tat)
3 339
-
(413)
-
-
2 926
PPR CA 2022
-
1 780
-
-
-
1 780
PPR SG 2022
-
1 780
-
-
-
1 780
PGE BPI France 2022 (garanti par
l\u2019\u00e9tat)
-
1 780
-
-
-
1 780
BEI Tranche A 2022
-
15 400
-
-
-
15 400
BEI Bons de souscription 2022
-
9 469
-
407
-
9 876
Autres
11
5 109
(735)
-
6
4 510
Dette Totale
10 119
35 625
(1 767)
407
6
44 390
13.3 Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Bons de
souscription d\u2019actions BEI
Le 1
er
juillet 2022, en lien avec le contrat de financement avec la BEI (voir section ci-dessus \u00ab Contrat de
financement de la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement
\u00bb), la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un
Warrants Agreement
comme
aux deux tranches du financement. Chaque BSA BEI a un prix de souscription de 0,01 euro et, lors de l'\u00e9mission,
donnait au titulaire le droit de souscrire \u00e0 une action.
Le 28 novembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 2 266 023 BSA BEI Tranche B \u00e0 la BEI comme condition au financement
de la Tranche A. Le prix d'exercice des BSA Tranche A de la BEI est de 4,0152 euros par BSA, sous r\u00e9serve qu'ils
puissent \u00eatre exerc\u00e9s. Les produits bruts potentiels si tous les BSA Tranche A de la BEI \u00e9taient exerc\u00e9s s'\u00e9l\u00e8veraient
\u00e0 9,1 millions d'euros. Les frais de transaction pour l'\u00e9mission des BSA Tranche A de la BEI s'\u00e9levaient \u00e0 56
milliers d\u2019euros.
Le 4 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA BEI Tranche B \u00e0 la BEI, comme condition au financement de
la Tranche B, repr\u00e9sentant environ 6,17 % du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024. Le prix d'exercice
des BSA BEI Tranche B est de 3,95 euros, s'ils peuvent \u00eatre exerc\u00e9s. Les produits bruts potentiels si tous les BSA
BEI Tranche B de la BEI \u00e9taient exerc\u00e9s s'\u00e9l\u00e8veraient \u00e0 12,4 millions d'euros. Les frais de transaction pour
l'\u00e9mission des BSA BEI Tranche B s'\u00e9levaient \u00e0 89 milliers d\u2019euro
s.
Le nombre de BSA BEI a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 en fonction (i) du montant total lev\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 par le biais d'une ou
plusieurs \u00e9missions d'actions, ou par des paiements initiaux ou d'\u00e9tapes, depuis la date du contrat de financement
jusqu'au moment du d\u00e9caissement de la tranche concern\u00e9e, et (ii)(a) du prix moyen par action pay\u00e9 pour les actions
de la Soci\u00e9t\u00e9 lors de sa derni\u00e8re offre d'actions qualifiante ou (ii)(b) pour la Tranche A uniquement, en cas
d'absence d'offre d'actions qualifiante, du prix moyen pond\u00e9r\u00e9 par les volumes des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 sur les 180
derniers jours calendaires.
Les BSA BEI ont une maturit\u00e9 de douze ans et sont exer\u00e7ables \u00e0 la premi\u00e8re des \u00e9ventualit\u00e9s suivantes : (i) un
changement de contr\u00f4le, (ii) la date d'\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A, (iii) un cas de manquement au titre du Contrat de
Financement, ou (iv) une demande de remboursement par la BEI au titre du Contrat de Financement. Les BSA
BEI seront r\u00e9put\u00e9s caducs de plein droit s'ils ne sont pas exerc\u00e9s dans le d\u00e9lai de douze ans.
\u00c0 la date de leur \u00e9mission respective, les BSA donnaient \u00e0 la BEI le droit de souscrire \u00e0 une action ordinaire de la
Soci\u00e9t\u00e9 en \u00e9change du prix d'exercice (sous r\u00e9serve de dispositions anti-dilutives). Cependant,
-
le ratio d'exercice des BSA BEI Tranche A a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 suite \u00e0 l'augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e le 5
septembre 2023 et, au 31 d\u00e9cembre 2023, un BSA BEI Tranche A donnait \u00e0 son titulaire le droit de
souscrire \u00e0 1,20 action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un prix d'exercice de 4,0152 euros par BSA. Le ratio
d'exercice des BSA BEI Tranche A a \u00e9t\u00e9 de nouveau ajust\u00e9 suite aux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es
le 10 octobre 2024 et le 19 d\u00e9cembre 2024 et, au 31 d\u00e9cembre 2024, un BSA Tranche A donnait \u00e0 son
\n
titulaire le droit de souscrire \u00e0 2,70 actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un prix d'exercice de 4,0152 euros
\n
par BSA.
\n
-
le ratio d'exercice des BSA BEI Tranche B a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 suite aux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es le 10
\n
octobre 2024 et le 19 d\u00e9cembre 2024. Au 31 d\u00e9cembre 2024, un bon de souscription de la tranche B de
\n
la BEI donnait \u00e0 son titulaire le droit de souscrire \u00e0 2,13 actions ordinaires \u00e0 un prix d'exercice de 3,95
\n
euros par bon.
\n
La BEI a droit \u00e0 une option de vente \u00e0 sa valeur intrins\u00e8que pour exiger que la Soci\u00e9t\u00e9 rach\u00e8te les BSA BEI
\n
exer\u00e7ables non encore exerc\u00e9s dans certaines de ces occurrences.
\n
Les BSA \u00e9mis \u00e0 la BEI dans le cadre du contrat de financement ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res \u00ab fixe pour fixe \u00bb
\n
(option de r\u00e8glement en esp\u00e8ces qui peut entra\u00eener l'\u00e9change d'un nombre variable d'actions pour un prix variable)
\n
et sont comptabilis\u00e9s comme des instruments d\u00e9riv\u00e9s autonomes. Les options de vente de la Soci\u00e9t\u00e9 r\u00e9pondent \u00e0
\n
la d\u00e9finition d'un d\u00e9riv\u00e9 qui est \u00e9valu\u00e9 avec les BSA BEI.
\n
L'accord de BSA comprend une option de vente : la BEI peut demander \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 de racheter les BSA BEI en
\n
esp\u00e8ces. Dans ce contexte, le prix d'achat sera d\u00e9fini comme la diff\u00e9rence entre la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par les
\n
volumes du prix de n\u00e9gociation des actions ordinaires sur les 90 derniers jours de n\u00e9gociation et le prix d'exercice.
\n
Le montant est plafonn\u00e9, et la BEI peut exercer les BSA BEI pour lesquels elle n'a pas exerc\u00e9 l'option de vente.
\n
\u00c0 l'origine, les dettes financi\u00e8res sont r\u00e9parties entre i) une composante de dette comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti, et
\n
ii) une prime correspondant \u00e0 la juste valeur initiale des BSA BEI attach\u00e9s (puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur par le
\n
biais du r\u00e9sultat net), y compris une composante correspondant aux options de vente.
\n
Approche d\u2019\u00e9valuation
\n
La juste valeur des BSA a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base d\u2019une approche Longstaff Schwartz, incluant l\u2019option de vente
\n
et le plafond attach\u00e9.
\n
Cette approche permet d\u2019estimer la valeur des
options am\u00e9ricaines (qui peuvent \u00eatre exerc\u00e9es pendant une p\u00e9riode
\n
sp\u00e9cifique) avec des modalit\u00e9s d\u2019exercice complexes (le d\u00e9tenteur de BSA peut les exercer sur le march\u00e9 sur la
\n
base du prix de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 ou exercer l\u2019option de vente sur la base du prix moyen de l\u2019action de la
\n
Soci\u00e9t\u00e9 sur 90 jours).
\n
L\u2019approche de Longstaff Schwartz est \u00e9galement bas\u00e9e sur la valeur de l\u2019instrument de capitaux propres sous
-
\n
jacent \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation, la volatilit\u00e9 observ\u00e9e sur le cours historique de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 et la dur\u00e9e de
\n
vie contractuelle des instruments de capitaux propres associ\u00e9s.
\n
Les hypoth\u00e8ses et les r\u00e9sultats sont d\u00e9taill\u00e9s dans les tableaux suivants :
\n\n \n
BSA BEI Tranche A 2022
BSA BEI Tranche B 2024
Date d\u2019attribution
28/11/2022
04/01/2024
Date d\u2019expiration du plan
28/11/2034
04/01/2036
Nombre de BSA attribu\u00e9s
2 266 023
3 144 654
Actions par BSA
1
1
Prix de souscription (\u20ac)
0,01
0,01
Prix d\u2019exercice (\u20ac)
4,02
3,95
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
Longstaff Schwartz
Longstaff Schwartz
\n\n \n
28 novembre 2022
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
(date
d\u2019attribution)
Nombre de BSA exceptionnel
2 266 023
2 266 023
2 266 023
Actions par BSA
2,70
1,20
1,00
Prix des actions (euros)
2,18
4,10
4,13
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
9,9
10,9
12,0
\n\n \n
Volatilit\u00e9 attendue
58.3%
62%
68%
Plafond de l\u2019option de vente (m\u20ac)
25,0
25,0
25,0
Taux sans risque
Euribor 6M
Euribor 6M
Euribor 6M
0Dividendes attendues
\u2014
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
11 987
10 266
9 469
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
5,29
4,53
4,18
\n\n \n
4 janvier 2024
31 d\u00e9cembre 2024
(Date d\u2019attribution)
Nombre de BSA exceptionnel
3,144,654
3,144,654
Actions par BSA
2,13
1,00
Prix des actions (euros)
2,18
4,12
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
11,0
12,0
Volatilit\u00e9 attendue
58,3%
62%
Plafond de l\u2019option de vente (m\u20ac)
25,0
25,0
Taux sans risque
Euribor 6M
Euribor 6M
Dividendes attendues
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
12,328
11,809
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
3,92
3,76
\n
Une variation de 1 % de la volatilit\u00e9 affecterait la juste valeur de tous les BSA \u00e9mis \u00e0 la BEI de 0,1 million d'euros,
\n
et par cons\u00e9quent le r\u00e9sultat net du m\u00eame montant.
\n
13.4 Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
\n
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 qu'un financement en fonds propres en plusieurs tranches pouvant
\n
atteindre 348 millions d'euros avait \u00e9t\u00e9 s\u00e9curis\u00e9, sous r\u00e9serve de la satisfaction de certaines conditions sp\u00e9cifi\u00e9es
\n
pour financer l'ach\u00e8vement de la
Phase III d\u2019essai NATiV3 MASH et la pr\u00e9paration du d\u00e9p\u00f4t potentiel pour
\n
l'approbation de la commercialisation et la commercialisation de lanifibranor, voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
\n
l\u2019exercice 2024
.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la premi\u00e8re tranche du financement avait \u00e9t\u00e9 \u00e9mise en deux phases, T1 actions nouvelles/T1
\n
BSAs et T1 bis Action nouvelles/T1 bis BSAs. Les investisseurs qui ont souscrit aux instruments de la premi\u00e8re
\n
tranche s'engagent \u00e0 souscrire \u00e0 l'ABSA, chacun consistant en une T2 Action nouvelle/T2 BSA (une nouvelle
\n
action ordinaire d'une valeur nominale de 0,01 euro ou un bon de souscription pr\u00e9financ\u00e9) \u00e0 laquelle est attach\u00e9
\n
un T3 BSA. Si un investisseur ne souscrit pas \u00e0 l'ABSA, la Soci\u00e9t\u00e9 peut offrir son lot d'ABSA \u00e0 d'autres
\n
investisseurs T1, qui peuvent alors choisir d'augmenter leur investissement.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les ABSA n'ont pas encore \u00e9t\u00e9 \u00e9mises. Sous r\u00e9serve de la satisfaction des conditions
\n
suspensives applicables, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit d'\u00e9mettre les ABSA au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2025. L'\u00e9mission
\n
potentielle d'ABSAs repr\u00e9sente un produit brut total de 116,0 millions d'euros et la Soci\u00e9t\u00e9 peut recevoir jusqu'\u00e0
\n
116,0 millions d'euros de l'exercice potentiel des BSAs T3, qui est soumis \u00e0 la survenance de l'\u00e9v\u00e9nement
\n
d\u00e9clencheur T3 et \u00e0 la d\u00e9cision des investisseurs d'exercer leurs BSAs T3 en tout ou en partie.
\n
D'un point de vue comptable selon IFRS 9, l'engagement de souscription aux ABSAs pour les nouvelles actions
\n
T2 et les BSAs T2 doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (options d'achat), Voir la Note
\n
3.4
\u2013
Instruments D\u00e9riv\u00e9s. La juste valeur des options d'achat relatives aux nouvelles actions T2 et aux BSAs T2
\n
g\u00e9n\u00e8re un impact sur le compte de r\u00e9sultat de 73,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024, repr\u00e9sentant l'exercice
\n
potentiel \u00e0 un prix inf\u00e9rieur au prix du march\u00e9, voir la Note 22
\u2013
Produits et charges financiers.
\n
Selon les 33
\n
\u00e8me
\n
et 49
\n
\u00e8me
\n
r\u00e9solutions de l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, l'augmentation de capital sous forme d'ABSAs est
\n
limit\u00e9e \u00e0, respectivement :
\n
\u2022
L\u2019\u00e9mission d'un nombre de T2 Actions Nouvelles correspondant \u00e0 57 359 992, divis\u00e9 par le prix de
\n
souscription (\u00ab P2 \u00bb) consistant en la plus basse valeur entre (i) 1,35
\u20ac et (ii) le cours moyen pond\u00e9r\u00e9 par
\n
les volumes de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e sur Eu
ronext Paris sur 5 jours de bourse pr\u00e9c\u00e9dant la date de
\n
fixation du prix d\u2019\u00e9mission des ABSA (\u00ab
5D-VWAP
\u00bb).
\n
\u2022
L'\u00e9mission d'un nombre de T2 BSAs correspondant \u00e0 58 639 998,60 euros, divis\u00e9 par P2 consistant en la
\n
plus basse des valeurs entre 1,35 euro et le 5D-VWAP avant la date d'\u00e9mission, \u00e0 un prix de souscription
\n
P2 moins 0,01 euro.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 Actions Nouvelles et de T2 BSAs qui pourraient effectivement \u00eatre \u00e9mis
\n
est inconnu et d\u00e9pendra de P2.
\n
\u00c0 la date d'\u00e9mission, si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, les T2 Actions Nouvelles seraient souscrites en
\n
dessous du prix du march\u00e9. Les T2 Actions Nouvelles valent plus que les produits car elles int\u00e8grent une valeur
\n
d'option d'achat avec un prix d'exercice de 1,35 euro. En revanche, si le 5D-VWAP est inf\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, les
\n
T2 Actions Nouvelles seraient souscrites au prix du march\u00e9 \u00e0 la date d'\u00e9mission, par cons\u00e9quent la juste valeur de
\n
l'instrument serait en ligne avec les produits (pas de valeur d'option d'achat). Sur cette base, les T2 Actions
\n
Nouvelles peuvent \u00eatre assimil\u00e9es \u00e0 des options d'achat europ\u00e9ennes avec les caract\u00e9ristiques suivantes :
\n
\u2022
Date d'exercice correspondant \u00e0 la date d'\u00e9mission : entre le 31 mars 2025 et le 31 mai 2025
\n
\u2022
Prix d'exercice : 1,35 euro
\n
\u2022
Ratio de conversion : 1:1
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 Actions Nouvelles qui seront effectivement \u00e9mises est inconnu.
\n
Cependant, puisque la valeur positive de l'option d'achat n'existera que si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro,
\n
le nombre d'instruments \u00e0 consid\u00e9rer est d'environ 42,5 millions de T2 Actions Nouvelles.
\n
Les T2 BSAs sont des bons de souscription pr\u00e9financ\u00e9s avec un prix d'exercice de 0,01 euro et une p\u00e9riode
\n
d'exercice de 10 ans apr\u00e8s l'\u00e9mission. Comme le prix d'exercice des T2 BSAs est insignifiant, son profil de
\n
paiement est celui de son actif sous-jacent (par exemple, les actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9). En tant que tel, apr\u00e8s
\n
l'\u00e9mission, la valeur des T2 BSAs correspond \u00e0 la valeur de l'action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9 moins 0,01 euro. \u00c9tant
\n
donn\u00e9 que le prix de souscription pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9mission est P2 moins 0,01 euro, les T2 BSAs ont un profil de paiement
\n
similaire \u00e0 celui des T2 Actions Nouvelles, sauf les 0,01 euro par instrument. Sur cette base, les T2 BSAs peuvent
\n
\u00eatre assimil\u00e9s \u00e0 des options d'achat europ\u00e9ennes avec les caract\u00e9ristiques suivantes :
\n
\u2022
Date d'exercice correspondant \u00e0 la date d'\u00e9mission : entre le 31 mars 2025 et le 31 mai 2025
\n
\u2022
Prix d'exercice : 1,34 euro (prix de souscription)
\n
\u2022
Ratio de conversion : 1:1
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 BSAs qui seront effectivement \u00e9mis est inconnu. Cependant, puisque la
\n
valeur positive de l'option d'achat n'existera que si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, le nombre d'instruments
\n
\u00e0 consid\u00e9rer est d'environ 43,4 millions de T2 BSAs.
\n
Approche d\u2019\u00e9valuation
\n
La juste valeur des options d\u2019achat des T2 Actions Nouvelles et des T2 BSAs a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base d'une
\n
approche Black & Scholes. Cette approche permet d'estimer la valeur des options europ\u00e9ennes pouvant \u00eatre
\n
exerc\u00e9es \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance. Les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les conditions des deux instruments ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s
\n
comme \u00e9tant similaires \u00e0 une option d'achat.
\n
L'approche Black & Scholes est \u00e9galement bas\u00e9e sur la valeur de l'instrument de capitaux propres sous-jacent \u00e0 la
\n
date de valorisation, la volatilit\u00e9 observ\u00e9e sur le cours historique de l'action de la Soci\u00e9t\u00e9, et la dur\u00e9e de vie
\n
contractuelle des instruments de capitaux propres associ\u00e9s.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la direction a d\u00e9termin\u00e9 que rien n'indique que les conditions pr\u00e9alables ne seront pas
\n
remplies.
\n
Les hypoth\u00e8ses et les r\u00e9sultats sont d\u00e9taill\u00e9s dans les tableaux suivants :
\n \n
T2 Actions nouvelles
T2 BSAs
Date de maturit\u00e9
31/03/2025
31/03/2025
Nombre d\u2019instruments (en millions)
42,5
43,4
Prix de la prime de souscription par action (\u20ac)
1,35
1,34
Prix d\u2019exercice par action (\u20ac)
N.A.
\u20ac0,01
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
Black & Scholes
Black & Scholes
\n \n
Au 11 d\u00e9cembre 2O24
T2 Actions
nouvelles
T2 BSAs
Nombre d\u2019instruments (en millions)
.....................
42,5
43,4
Nombre d\u2019actions par
instrument
.......................................
1,00
1,00
Prix de l\u2019action (\u20ac)
............................................................
2,37
2,37
Maturit\u00e9 (mois)
................................................................
3,5
3,5
Volatilit\u00e9
..................................................................... ........
59,3%
59,3%
Taux sans risque
................................................................
Euribor 3M
Euribor 3M
Dividendes attendus
..........................................................
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
................
44 000
45 400
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
................................................
1,04
1,05
\n \n
Au 31 D\u00e9cembre 2O24
T2 Actions
nouvelles
T2 BSAs
Nombre d\u2019instruments (en millions)
.....................
42,5
43,4
Nombre d\u2019actions par
instrument
.......................................
1,00
1,00
Prix de l\u2019action (\u20ac)
............................................................
2,18
2,18
Maturit\u00e9 (mois)
................................................................
3,0
3,0
Volatilit\u00e9
..................................................................... ........
58,3%
58,3%
Taux sans risque
................................................................
Euribor 3M
Euribor 3M
Dividendes attendus
..........................................................
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
................
36 100
37 300
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
................................................
0,85
0,86
Une augmentation de 2 mois de l'\u00e9ch\u00e9ance aurait un impact de 1,1 million d'euros sur la juste valeur des nouvelles
actions T2 et de 1,1 million d'euros sur la juste valeur des BSA T2, et par cons\u00e9quent sur le r\u00e9sultat net du m\u00eame
montant (une diminution de 2,2 millions d'euros). ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00441": { "value": "3.4
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 la norme IFRS 9 \u00ab
Instruments financiers \u00bb
.
Les d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour couvrir les risques de change sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur dans l
\u2019
\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re. Toutes les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9es au compte de
r\u00e9sultats et class\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier. Les justes valeurs des d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es sur la base de mod\u00e8les
d
\u2019
\u00e9valuation couramment utilis\u00e9s en tenant compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs.
Bons de souscription d\u2019actions BEI
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de cr\u00e9dit avec la BEI. Cet instrument financier comprend deux
instruments (i) un contrat cadre de pr\u00eat et (ii) un contrat d
\u2019
\u00e9mission de BSA. Les deux instruments (pr\u00eats et BSA)
\u00e0 la date de conclusion sont \u00e9conomiquement et intrins\u00e8quement li\u00e9s selon les crit\u00e8res de la norme IFRS 9, ainsi
la transaction est analys\u00e9e comme un seul instrument hybride \u00e0 l
\u2019
\u00e9mission dans lequel il existe un contrat h\u00f4te
repr\u00e9sentant une composante dette (les pr\u00eats) et un d\u00e9riv\u00e9 (les BSA). L
\u2019
instrument financier comprend \u00e9galement
diff\u00e9rentes options : une option d
\u2019
achat des BSA, une option de remboursement anticip\u00e9 du pr\u00eat et une option de
vente des BSA. L
\u2019
option de remboursement anticip\u00e9 n
\u2019
est pas un instrument d\u00e9riv\u00e9 distinct.
Les bons de souscription, l
\u2019
option de vente et l
\u2019
option d
\u2019
achat sont chacun class\u00e9s en tant que d\u00e9riv\u00e9s sur
instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle du \u00ab fixe pour fixe \u00bb de la norme IAS 32, qui pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s
seront class\u00e9s en capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en
\u00e9change d
\u2019
un montant fixe d
\u2019
esp\u00e8ces ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas remplie (option de r\u00e8glement sans
num\u00e9raire pouvant entra\u00eener l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions, pour un prix variable). Les d\u00e9riv\u00e9s sont
comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. La juste valeur est estim\u00e9e \u00e0 l
\u2019
aide du mod\u00e8le Longstaff Schwartz qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement),
\u2019
se
r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
.
L
\u2019option de vente ne peut \u00eatre exerc\u00e9e que dans le cadre, et pour les besoins, d\u2019un exercice des bons de
souscriptions (sans d\u00e9caissement), et ne peut donc \u00eatre exerc\u00e9e de mani\u00e8re autonome. L
\u2019
option de vente entre en
vigueur lors de l
\u2019
\u00e9mission de bons de souscription par l
\u2019
\u00e9metteur et reste en vigueur pendant toute la dur\u00e9e de vie
des bons de souscription. De plus, l
\u2019
option de vente n
\u2019
est pas transf\u00e9rable ind\u00e9pendamment des bons de
souscription. Ainsi, l
\u2019
option de vente n'est pas bifurqu\u00e9e et doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme faisant partie de l'\u00e9valuation
des warrants.
L
\u2019
option d
\u2019
achat peut \u00eatre exerc\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9, dans des circonstances tr\u00e8s particuli\u00e8res en raison d
\u2019
une offre
publique d
\u2019
achat visant la Soci\u00e9t\u00e9. La Soci\u00e9t\u00e9 estime qu
\u2019
il est tr\u00e8s peu probable qu
\u2019
elle tirera parti de l
\u2019
exercice
de l
\u2019
option d
\u2019
achat. Ainsi, l
\u2019
option d
\u2019
achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e \u00e0 z\u00e9ro et ne n\u00e9cessite pas de bifurcation.
ABSA
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un Financement Structur\u00e9 d
\u2019
un montant maximum de 348 millions
d
\u2019
euros (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019exercice 2024
).
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des conditions pr\u00e9alables T2, la deuxi\u00e8me tranche consistera en l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
ABSA,
qui se composent d\u2019Actions Nouvelles T2 et de BSA T2 auxquels est attach\u00e9 un BSA T3.
Avant l
\u2019
\u00e9mission des instruments, les options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 ou les BSA T2 sont toutes deux
class\u00e9es comme des d\u00e9riv\u00e9s sur instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32, qui
pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s seront class\u00e9s comme des capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la remise
d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas
respect\u00e9e (option de r\u00e8glement sans tr\u00e9sorerie pouvant donner lieu \u00e0 l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions).
Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, pour un montant de 73,4
millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (89,4 millions d\u2019
euros pour la comptabilisation initiale de la juste valeur
des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9e par une diminution de la juste valeur
de 16 millions d
\u2019
euros au cours de la p\u00e9riode). La juste valeur est estim\u00e9e selon l
\u2019
approche Black & Scholes qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement)
(voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
\u00c0 la date d
\u2019
\u00e9mission, le nombre de nouvelles actions T2 ou de BSA T2 sera fixe et les instruments r\u00e9pondront \u00e0
la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sera alors d\u00e9comptabilis\u00e9e par le
biais des capitaux propres.
Pour les BSA T3, la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32 est respect\u00e9e, puisqu
\u2019
ils seront r\u00e9gl\u00e9s, lorsqu
\u2019
ils seront
exerc\u00e9s, uniquement par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie. Les
instruments sont donc class\u00e9s comme instruments de capitaux propres. Le traitement comptable et l
\u2019
impact des
produits d\u00e9riv\u00e9s (bons de souscription BEI et ABSA) sur les exercices 2022, 2023 et 2024 sont d\u00e9crits dans la
Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00440": { "value": "3.4
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 la norme IFRS 9 \u00ab
Instruments financiers \u00bb
.
Les d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour couvrir les risques de change sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur dans l
\u2019
\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re. Toutes les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9es au compte de
r\u00e9sultats et class\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier. Les justes valeurs des d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es sur la base de mod\u00e8les
d
\u2019
\u00e9valuation couramment utilis\u00e9s en tenant compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs.
Bons de souscription d\u2019actions BEI
Le 16 mai 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat de cr\u00e9dit avec la BEI. Cet instrument financier comprend deux
instruments (i) un contrat cadre de pr\u00eat et (ii) un contrat d
\u2019
\u00e9mission de BSA. Les deux instruments (pr\u00eats et BSA)
\u00e0 la date de conclusion sont \u00e9conomiquement et intrins\u00e8quement li\u00e9s selon les crit\u00e8res de la norme IFRS 9, ainsi
la transaction est analys\u00e9e comme un seul instrument hybride \u00e0 l
\u2019
\u00e9mission dans lequel il existe un contrat h\u00f4te
repr\u00e9sentant une composante dette (les pr\u00eats) et un d\u00e9riv\u00e9 (les BSA). L
\u2019
instrument financier comprend \u00e9galement
diff\u00e9rentes options : une option d
\u2019
achat des BSA, une option de remboursement anticip\u00e9 du pr\u00eat et une option de
vente des BSA. L
\u2019
option de remboursement anticip\u00e9 n
\u2019
est pas un instrument d\u00e9riv\u00e9 distinct.
Les bons de souscription, l
\u2019
option de vente et l
\u2019
option d
\u2019
achat sont chacun class\u00e9s en tant que d\u00e9riv\u00e9s sur
instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle du \u00ab fixe pour fixe \u00bb de la norme IAS 32, qui pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s
seront class\u00e9s en capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en
\u00e9change d
\u2019
un montant fixe d
\u2019
esp\u00e8ces ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas remplie (option de r\u00e8glement sans
num\u00e9raire pouvant entra\u00eener l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions, pour un prix variable). Les d\u00e9riv\u00e9s sont
comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. La juste valeur est estim\u00e9e \u00e0 l
\u2019
aide du mod\u00e8le Longstaff Schwartz qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement),
\u2019
se
r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
.
L
\u2019option de vente ne peut \u00eatre exerc\u00e9e que dans le cadre, et pour les besoins, d\u2019un exercice des bons de
souscriptions (sans d\u00e9caissement), et ne peut donc \u00eatre exerc\u00e9e de mani\u00e8re autonome. L
\u2019
option de vente entre en
vigueur lors de l
\u2019
\u00e9mission de bons de souscription par l
\u2019
\u00e9metteur et reste en vigueur pendant toute la dur\u00e9e de vie
des bons de souscription. De plus, l
\u2019
option de vente n
\u2019
est pas transf\u00e9rable ind\u00e9pendamment des bons de
souscription. Ainsi, l
\u2019
option de vente n'est pas bifurqu\u00e9e et doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme faisant partie de l'\u00e9valuation
des warrants.
L
\u2019
option d
\u2019
achat peut \u00eatre exerc\u00e9e par la Soci\u00e9t\u00e9, dans des circonstances tr\u00e8s particuli\u00e8res en raison d
\u2019
une offre
publique d
\u2019
achat visant la Soci\u00e9t\u00e9. La Soci\u00e9t\u00e9 estime qu
\u2019
il est tr\u00e8s peu probable qu
\u2019
elle tirera parti de l
\u2019
exercice
de l
\u2019
option d
\u2019
achat. Ainsi, l
\u2019
option d
\u2019
achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e \u00e0 z\u00e9ro et ne n\u00e9cessite pas de bifurcation.
ABSA
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 un Financement Structur\u00e9 d
\u2019
un montant maximum de 348 millions
d
\u2019
euros (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
l\u2019exercice 2024
).
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des conditions pr\u00e9alables T2, la deuxi\u00e8me tranche consistera en l
\u2019
\u00e9mission d
\u2019
ABSA,
qui se composent d\u2019Actions Nouvelles T2 et de BSA T2 auxquels est attach\u00e9 un BSA T3.
Avant l
\u2019
\u00e9mission des instruments, les options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 ou les BSA T2 sont toutes deux
class\u00e9es comme des d\u00e9riv\u00e9s sur instruments de capitaux propres, car la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32, qui
pr\u00e9voit que les d\u00e9riv\u00e9s seront class\u00e9s comme des capitaux propres s
\u2019
ils ne peuvent \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s que par la remise
d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie ou d
\u2019
un autre actif financier, n
\u2019
est pas
respect\u00e9e (option de r\u00e8glement sans tr\u00e9sorerie pouvant donner lieu \u00e0 l
\u2019
\u00e9change d
\u2019
un nombre variable d
\u2019
actions).
Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, pour un montant de 73,4
millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (89,4 millions d\u2019
euros pour la comptabilisation initiale de la juste valeur
des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9e par une diminution de la juste valeur
de 16 millions d
\u2019
euros au cours de la p\u00e9riode). La juste valeur est estim\u00e9e selon l
\u2019
approche Black & Scholes qui
prend en compte des donn\u00e9es de march\u00e9s actifs et des donn\u00e9es non observables (directement et indirectement)
(voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
\u00c0 la date d
\u2019
\u00e9mission, le nombre de nouvelles actions T2 ou de BSA T2 sera fixe et les instruments r\u00e9pondront \u00e0
la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sera alors d\u00e9comptabilis\u00e9e par le
biais des capitaux propres.
Pour les BSA T3, la r\u00e8gle \u00ab fixe pour fixe \u00bb de l
\u2019
IAS 32 est respect\u00e9e, puisqu
\u2019
ils seront r\u00e9gl\u00e9s, lorsqu
\u2019
ils seront
exerc\u00e9s, uniquement par la livraison d
\u2019
un nombre fixe d
\u2019
actions en \u00e9change d
\u2019
un montant fixe de tr\u00e9sorerie. Les
instruments sont donc class\u00e9s comme instruments de capitaux propres. Le traitement comptable et l
\u2019
impact des
produits d\u00e9riv\u00e9s (bons de souscription BEI et ABSA) sur les exercices 2022, 2023 et 2024 sont d\u00e9crits dans la
Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00450": { "value": "3.5
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les comptes courants bancaires, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0
vue et les autres placements \u00e0 court-
terme tr\u00e8s liquides assortis d\u2019\u00e9ch\u00e9ances initiales inf\u00e9rieures ou \u00e9gales \u00e0 trois
mois, convertibles \u00e0 un montant connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie peuvent inclure des OPCVM mon\u00e9taires lorsque les trois crit\u00e8res suivants sont
r\u00e9unis :
-
leur maturit\u00e9 n\u2019exc\u00e8de pas trois mois \u00e0 l\u2019origine
;
-
le flux de tr\u00e9sorerie obtenu \u00e0 la conversion est connu ;
-
le risque de perte de valeur est n\u00e9gligeable.
Les d\u00e9couverts
bancaires sont inscrits au passif dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re en dettes financi\u00e8res courantes.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00211": { "value": "3.5
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les comptes courants bancaires, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0
vue et les autres placements \u00e0 court-
terme tr\u00e8s liquides assortis d\u2019\u00e9ch\u00e9ances initiales inf\u00e9rieures ou \u00e9gales \u00e0 trois
mois, convertibles \u00e0 un montant connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie peuvent inclure des OPCVM mon\u00e9taires lorsque les trois crit\u00e8res suivants sont
r\u00e9unis :
-
leur maturit\u00e9 n\u2019exc\u00e8de pas trois mois \u00e0 l\u2019origine
;
-
le flux de tr\u00e9sorerie obtenu \u00e0 la conversion est connu ;
-
le risque de perte de valeur est n\u00e9gligeable.
Les d\u00e9couverts
bancaires sont inscrits au passif dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re en dettes financi\u00e8res courantes.Note 11. Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Tr\u00e9sorerie nette
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
2024
2023
2022
Autres \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
(1)
70 655
17 933
16 798
Liquidit\u00e9s
25 908
8 985
69 939
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
96 564
26 918
86 736
(1)
Les autres \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie correspondent aux d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le montant de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
96,6 millions
d\u2019euros
contre 26,9
millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, soit une augmentation de
69,6
millions d\u2019euros, principalement
li\u00e9e \u00e0 la tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par activit\u00e9s op\u00e9rationnelles de 85,9 millions d'euros, la tr\u00e9sorerie nette g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par les
activit\u00e9s d'investissement de 8,7 millions d'euros, et la tr\u00e9sorerie nette g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par les activit\u00e9s de financement de
145,6 millions d'euros.
Pour la p\u00e9riode se terminant le 31 d\u00e9cembre 2024, la tr\u00e9sorerie nette g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par les activit\u00e9s de financement de
la Soci\u00e9t\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 145,6 millions d'euros, contre 29,1 millions d'euros en 2023. Ce changement est d\u00fb \u00e0
l'encaissement de :
\u2022
La deuxi\u00e8me tranche de 25 millions d'euros tir\u00e9e en janvier 2024 dans le cadre du Contrat de Financement
avec la BEI,
\u2022
Un produit brut total de 20,1 millions d'euros (produit net de 19,7 millions d'euros) provenant de
l'\u00e9mission des Certificats de Royalties 2024,
\u2022
Un produit brut total de 94,1 millions d'euros (produit net de 86,2 millions d'euros) provenant de
l'\u00e9mission d'actions ordinaires et de bons de souscription pr\u00e9financ\u00e9s en octobre 2024 dans le cadre du
financement structur\u00e9,
\u2022
\u2022Un produit brut total de 21,4 millions d'euros (produit net de 19,8 millions d'euros) provenant de
l'\u00e9mission d'actions ordinaires et de bons de souscription pr\u00e9financ\u00e9s en d\u00e9cembre 2024 dans le cadre du
financement structur\u00e9.
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 1.2
\u2013
Faits marquants de l\u2019exercice 2024", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00451": { "value": "3.6
Plans de paiements fond\u00e9s sur des actions
Depuis sa cr\u00e9ation, la Soci\u00e9t\u00e9 met en place un plan de r\u00e9mun\u00e9ration d\u00e9nou\u00e9 en instruments de capitaux propres
sous la forme de Bons de Souscription de Parts de Cr\u00e9ateur d\u2019Entreprise (\u00ab
BSPCE
\u00bb) attribu\u00e9s \u00e0 des salari\u00e9s et
de Bons de Souscription d\u2019Actions (\u00ab
BSA
\u00bb) attribu\u00e9s \u00e0 des partenaire externes ou d\u2019Attribution Gratuite
d\u2019Actions (\u00ab
AGA
\u00bb) ou d\u2019Attribution Gratuite d\u2019Unit\u00e9s de Performance (\u00ab
PAGUP
\u00bb).
En application de la norme IFRS 2
\u2013
Paiement fond\u00e9 sur des actions
, les services re\u00e7us sont comptabilis\u00e9s en
charge correspondant \u00e0 une augmentation des capitaux propres sur la p\u00e9riode au cours de laquelle les droits sont
accord\u00e9s aux employ\u00e9s ou non-employ\u00e9s. Les valeurs des BSA, BSPCE, AGA et PAGUP sont d\u00e9termin\u00e9es avec
l\u2019assistance d\u2019un expert ind\u00e9pendant selon les m\u00e9thodes d\u00e9crites ci
-apr\u00e8s.
Les valeurs des instruments de capitaux propres sont d\u00e9termin\u00e9es, en utilisant les mod\u00e8les d
\u2019
\u00e9valuation des options
(en particulier, un mod\u00e8le Black et Scholes ou une simulation Monte-Carlo selon que les plans soient soumis ou
non \u00e0 une ou des condition(s) de performance de march\u00e9), sur la base de la valeur de l
\u2019
instrument de capitaux
propres sous-jacent \u00e0 la date d
\u2019
attribution, de la volatilit\u00e9, observ\u00e9e sur le cours de bourse historique de la Soci\u00e9t\u00e9
et sur un \u00e9chantillon de soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es comparables, de la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des instruments de capitaux propres
associ\u00e9s.
Le montant reconnu en charge est ajust\u00e9 pour refl\u00e9ter le nombre d
\u2019
attributions pour lesquelles il est attendu que
les conditions de pr\u00e9sence et de performance hors march\u00e9 soient remplies, de sorte que le montant finalement
comptabilis\u00e9 est bas\u00e9 sur le nombre d
\u2019
attributions qui remplissent ces conditions \u00e0 la date d
\u2019
acquisition. Pour les
paiements fond\u00e9s sur des actions avec des conditions de march\u00e9 \u00e0 l\u2019acquisition, la juste valeur \u00e0 la date d\u2019
attribution
du paiement fond\u00e9 sur des actions est \u00e9valu\u00e9e pour refl\u00e9ter ces conditions et il n
\u2019
y a pas d
\u2019
ajustement de diff\u00e9rences
entre les r\u00e9sultats attendus et r\u00e9el.
La d\u00e9termination de la juste valeur des options int\u00e8gre les conditions d\u2019acquisition des droits comme d\u00e9crit en
Note 12.3
\u2013
Options et bons de souscriptions d\u2019actions
, en Note 12.4
\u2013
Attributions gratuites d\u2019actions
et en Note
12.5
\u2013
Plans d\u2019unit\u00e9s de performance
.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00454": { "value": "3.7
Emprunts et dettes financi\u00e8res
Les emprunts bancaires sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, i.e. le produit de leur \u00e9mission (juste
valeur de la contrepartie re\u00e7ue) d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction support\u00e9s et de la juste-
valeur \u00e0 l\u2019initiation
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de la dette concern\u00e9e. Ils sont par la suite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode
du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre leur juste valeur initiale et leur valeur de remboursement est
comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat sur la dur
\u00e9e de vie des emprunts selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui permet de faire co\u00efncider l\u2019actualisation des sorties de tr\u00e9sorerie futures
estim\u00e9es (y compris les co\u00fbts de transactions) sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue du passif financier ou, si cela est appropri\u00e9,
sur une p\u00e9riode
plus courte, avec la valeur nette comptable de l\u2019emprunt lors de sa comptabilisation initiale.
Le traitement comptable appliqu\u00e9 au contrat de financement conclu avec la BEI est d\u00e9taill\u00e9 dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00455": { "value": "3.7
Emprunts et dettes financi\u00e8res
Les emprunts bancaires sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, i.e. le produit de leur \u00e9mission (juste
valeur de la contrepartie re\u00e7ue) d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction support\u00e9s et de la juste-
valeur \u00e0 l\u2019initiation
des instruments d\u00e9riv\u00e9s de la dette concern\u00e9e. Ils sont par la suite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode
du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre leur juste valeur initiale et leur valeur de remboursement est
comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat sur la dur
\u00e9e de vie des emprunts selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui permet de faire co\u00efncider l\u2019actualisation des sorties de tr\u00e9sorerie futures
estim\u00e9es (y compris les co\u00fbts de transactions) sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue du passif financier ou, si cela est appropri\u00e9,
sur une p\u00e9riode
plus courte, avec la valeur nette comptable de l\u2019emprunt lors de sa comptabilisation initiale.
Le traitement comptable appliqu\u00e9 au contrat de financement conclu avec la BEI est d\u00e9taill\u00e9 dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
3.8
Passif au titre des Certificats de Royalties
Les Certificats de Royalties constituent une obligation contractuelle pour la Soci\u00e9t\u00e9 d
\u2019
effectuer des paiements aux
investisseurs repr\u00e9sentant un pourcentage des ventes nettes futures de lanifibranor (2% pour les Certificats de
Royalties 2023 et 3% pour les Certificats de Royalties 2024) sous la condition de la r\u00e9alisation de ces ventes, qui
est un \u00e9v\u00e9nement qui n
\u2019
est pas sous le contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9. Par cons\u00e9quent, ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition des
passifs financiers.
La Soci\u00e9t\u00e9 a conclu qu
\u2019
ils n
\u2019incluent pas les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la variabilit\u00e9 des redevances qui s\u2019appuient
sur les ventes nettes futures, cette variable \u00e9tant sp\u00e9cifique \u00e0 l\u2019une des parties au contrat.
Par ailleurs, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu que la clause de remboursement anticip\u00e9 constituait un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 dont la
juste valeur \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9e comme nulle. Par cons\u00e9quent, il n\u2019existe aucun d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 \u00e0 comptabiliser
s\u00e9par\u00e9ment (voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).
Les Certificats de Royalties sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur (voir la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
pour
le mod\u00e8le de valorisation appliqu\u00e9). Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du taux
d
\u2019
int\u00e9r\u00eat effectif (\u00ab
TIE
\u00bb) (voir Note 3.17
\u2013
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00421": { "value": "3.9
Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t exigibles au titre de l\u2019exercice et des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont \u00e9valu\u00e9s au montant
que l\u2019on s\u2019attend \u00e0 recouvrer ou \u00e0 payer aupr\u00e8s des administrations fiscales. Les taux d\u2019imp\u00f4t et les r\u00e8gles fiscales
appliqu\u00e9s pour d\u00e9terminer ces montants sont ceux qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend l\u2019imp\u00f4t exigible \u00e0 payer et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 au
compte de r\u00e9sultat, sauf s\u2019il est rattach\u00e9 \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
ou directement dans les ca
pitaux propres. Dans ce cas, l\u2019imp\u00f4t est \u00e9galement comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments
du r\u00e9sultat global ou directement en capitaux propres, respectivement.
Imp\u00f4ts courants
La charge d\u2019imp\u00f4t exigible est calcul\u00e9e sur la base du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice, au moyen des taux
d\u2019imposition adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Compte tenu de la perte fiscale de la Soci\u00e9t\u00e9
Inventiva S.A., aucune charge d
\u2019
imp\u00f4t exigible n
\u2019est comptabilis\u00e9e pour l\u2019entit\u00e9 fran\u00e7aise.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 sur la base des diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et
passifs dans les comptes de la Soci\u00e9t\u00e9 et la base fiscale correspondante utilis\u00e9e dans le calcul du b\u00e9n\u00e9fice
imposable. Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 s\u2019il provient de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un
passif \u00e0 la suite d\u2019une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, au moment de la transaction,
n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice imp
osable (perte fiscale).
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s sur la base des taux d\u2019imposition et de la r\u00e8glementation fiscale
adopt\u00e9e ou quasi adopt\u00e9e \u00e0 la fin de l\u2019exercice et dont l\u2019application est attendue sur la p\u00e9riode au cours de laquelle
l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
ne sont pas actualis\u00e9s.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement opposable de compenser les
actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame
autorit\u00e9 fiscale.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
Des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires d\u00e9ductibles, report en avant
des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s, dans la mesure o\u00f9 il est probable que la diff\u00e9rence temporaire se
r\u00e9sorbera dans un aven
ir pr\u00e9visible et qu\u2019il existera un b\u00e9n\u00e9fice imposable auquel pourra \u00eatre imput\u00e9e la diff\u00e9rence
temporaire. Ils comprennent le cr\u00e9dit d
\u2019
imp\u00f4t recherche accord\u00e9 par le gouvernement am\u00e9ricain (\u00ab
Research tax
credit
\u00bb) et octroy\u00e9 par l
\u2019
administration fiscale pour encourager la recherche technique et scientifique des
entreprises am\u00e9ricaines (voir Note 8.
\u2013
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
).
La valeur recouvrable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et la valeur comptabilis\u00e9e est r\u00e9duite
dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre
l\u2019utilisation de tout ou partie de
l\u2019avantage de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus
sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice
futur imposable permettra de les recouvrer.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
Des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires imposables li\u00e9es \u00e0 des
participations dans des filiales et, entreprises associ\u00e9es, \u00e0 des investissements dans des succursales et \u00e0 des int\u00e9r\u00eats
dans des partenariats, sauf dans la mesure o\u00f9 les deux conditions suivantes sont satisfaites :
(a) la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re, l
\u2019
investisseur, le co-entrepreneur ou le coparticipant est capable de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle
la diff\u00e9rence temporelle s
\u2019
inversera ; et
(b) il est probable que la diff\u00e9rence temporelle ne s
\u2019
inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible. Note 8. Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs \n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
Cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts
217
225-
-
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
217
225-
-
Inventiva S.A. et Inventiva Inc. sont impos\u00e9es comme deux entit\u00e9s distinctes et ne peuvent appliquer la
consolidation fiscale. Pour chaque entit\u00e9, les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s dans les \u00e9tats
financiers consolid\u00e9s. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s n\u2019ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s que pour les entit\u00e9s ayant fourni des
preuves suffisantes attestant qu\u2019elles disposeront d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant pour utiliser les
pertes fiscales
inutilis\u00e9es dans un avenir pr\u00e9visible.
Inventiva S.A. a enregistr\u00e9 des pertes fiscales en 2024, comme chaque ann\u00e9e depuis 2017. La recouvrabilit\u00e9 de
ces pertes n\u2019\u00e9tant pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable sur les p\u00e9riodes \u00e0 venir en raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0
l\u2019activit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9, aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 \u00e0 ce titre au 31 d\u00e9cembre 2024 comme pour
les p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
Inventiva Inc. a reconnu des actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour un montant de 0,2 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024,
qui se rapportent aux cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts am\u00e9ricains pour la recherche et le d\u00e9veloppement. Inventiva Inc. a le droit
de demander des d\u00e9ductions fiscales sp\u00e9ciales pour les investissements dans des d\u00e9penses admissibles dans le
cadre du r\u00e9gime d'incitation fiscale \u00e0 la recherche et au d\u00e9veloppement aux \u00c9tats-Unis. Les cr\u00e9dits d'imp\u00f4t
am\u00e9ricains pour la recherche et le d\u00e9veloppement peuvent \u00eatre report\u00e9s sur une dur\u00e9e de 20 ans, ne sont pas
remboursables, contrairement au CIR, et sont utilis\u00e9s pour r\u00e9duire l'imp\u00f4t normal \u00e0 payer. La Soci\u00e9t\u00e9 a conclu que
les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s seront recouvrables \u00e0 hauteur de 0,2 million d'euros en utilisant les revenus imposables
futurs estim\u00e9s sur la base des plans d'affaires et des budgets approuv\u00e9s pour la filiale sur les trois prochaines
ann\u00e9es. Par cons\u00e9quent, tous les autres actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas comptabilis\u00e9s.
Le solde d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s non reconnus sur le d\u00e9ficit reportable d\u2019Inventiva S.A. s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 516,2
millions d\u2019euros
au 31 d\u00e9cembre 2024, \u00e0
374,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023 et \u00e0 261,8
millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre
2022.Note 24. Produit (charge) d\u2019imp\u00f4t \n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
2022
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts
(183 899)
(109 819)
(54 294)
Taux d'imposition th\u00e9orique
25,00%
25,00%
25,00%
Imp\u00f4t th\u00e9orique
45 975
27 455
13 574
Cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts
1 584
1 794
1 432
Diff\u00e9rences permanentes
(16 275)
478
(305)
Autres diff\u00e9rences permanentes
(860)
(975)
(428)
Diff\u00e9rences temporaires
(34)
(30)
-
Diff\u00e9rences de taux
d\u2019imposition
100
83
55
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs relatifs aux pertes fiscales et
(30 569)
(28 930)
(14 309)
autres diff\u00e9rences temporaires non reconnus
D\u00e9pr\u00e9ciation de l'actif d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
(234)
(481)
-
Imp\u00f4t effectivement constat\u00e9
(313)
(607)
20
Dont imp\u00f4t courant
(305)
(62)
(34)
Dont imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
(8)
(545)
54
Taux d'imp\u00f4t effectif
0,17%
0,06%
0,06%
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la charge d'imp\u00f4t s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,3 millions d'euros. La charge d'imp\u00f4t est principalement li\u00e9e
au b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9alis\u00e9 par Inventiva Inc. (voir Note 8.
\u2013
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
).
L'imputation de b\u00e9n\u00e9fices fiscaux sur les pertes reportables d'Inventiva S.A., \u00e0 court ou moyen terme, \u00e9tant
consid\u00e9r\u00e9e comme improbable compte tenu de la phase de croissance de la Soci\u00e9t\u00e9 et au regard d\u2019un taux d'imp\u00f4t
projet\u00e9 nul au 31 d\u00e9cembre 2023, auc
une charge d\u2019imp\u00f4t courant n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2023 pour
Inventiva S.A.
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts incluent notamment le CIR, produits non imposables, comptabilis\u00e9 en autres produits
d\u2019exploitation (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 19. \u2013
Chiffre d\u2019affaires et autres produits d\u2019exploitation
).
L'attribution d'avantages fiscaux aux pertes reportables d'Inventiva S.A., \u00e0 court ou moyen terme, est consid\u00e9r\u00e9e
comme improbable compte tenu de la phase de croissance de la Soci\u00e9t\u00e9 et d'un taux d'imposition nul pr\u00e9vu au 31
d\u00e9cembre 2024. Par cons\u00e9quent, aucune charge d'imp\u00f4t courant n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2024 pour
Inventiva S.A. Les cr\u00e9dits d'imp\u00f4t comprennent principalement le CIR, revenu non imposable, class\u00e9 dans les
autres produits d'exploitation (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 19.
\u2013
Chiffre d\u2019affaires et autres produits d\u2019exploitation
).
La Soci\u00e9t\u00e9 enregistre des pertes fiscales sur les exercices 2024, 2023 et 2022. La recouvrabilit\u00e9 de ces pertes
fiscales n\u2019\u00e9tant pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable sur les p\u00e9riodes \u00e0 venir en raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0
l\u2019activit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9, aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 \u00e0 ce titre au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022.
Les imp\u00f4ts courant et diff\u00e9r\u00e9s passif reconnus au titre de l\u2019exercice 2024 concernent Inventiva Inc. (voir Note 8.
\u2013
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00456": { "value": "3.9
Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t exigibles au titre de l\u2019exercice et des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont \u00e9valu\u00e9s au montant
que l\u2019on s\u2019attend \u00e0 recouvrer ou \u00e0 payer aupr\u00e8s des administrations fiscales. Les taux d\u2019imp\u00f4t et les r\u00e8gles fiscales
appliqu\u00e9s pour d\u00e9terminer ces montants sont ceux qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend l\u2019imp\u00f4t exigible \u00e0 payer et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 au
compte de r\u00e9sultat, sauf s\u2019il est rattach\u00e9 \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
ou directement dans les ca
pitaux propres. Dans ce cas, l\u2019imp\u00f4t est \u00e9galement comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments
du r\u00e9sultat global ou directement en capitaux propres, respectivement.
Imp\u00f4ts courants
La charge d\u2019imp\u00f4t exigible est calcul\u00e9e sur la base du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice, au moyen des taux
d\u2019imposition adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Compte tenu de la perte fiscale de la Soci\u00e9t\u00e9
Inventiva S.A., aucune charge d
\u2019
imp\u00f4t exigible n
\u2019est comptabilis\u00e9e pour l\u2019entit\u00e9 fran\u00e7aise.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 sur la base des diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et
passifs dans les comptes de la Soci\u00e9t\u00e9 et la base fiscale correspondante utilis\u00e9e dans le calcul du b\u00e9n\u00e9fice
imposable. Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 s\u2019il provient de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un
passif \u00e0 la suite d\u2019une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, au moment de la transaction,
n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice imp
osable (perte fiscale).
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s sur la base des taux d\u2019imposition et de la r\u00e8glementation fiscale
adopt\u00e9e ou quasi adopt\u00e9e \u00e0 la fin de l\u2019exercice et dont l\u2019application est attendue sur la p\u00e9riode au cours de laquelle
l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
ne sont pas actualis\u00e9s.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement opposable de compenser les
actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame
autorit\u00e9 fiscale.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
Des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires d\u00e9ductibles, report en avant
des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s, dans la mesure o\u00f9 il est probable que la diff\u00e9rence temporaire se
r\u00e9sorbera dans un aven
ir pr\u00e9visible et qu\u2019il existera un b\u00e9n\u00e9fice imposable auquel pourra \u00eatre imput\u00e9e la diff\u00e9rence
temporaire. Ils comprennent le cr\u00e9dit d
\u2019
imp\u00f4t recherche accord\u00e9 par le gouvernement am\u00e9ricain (\u00ab
Research tax
credit
\u00bb) et octroy\u00e9 par l
\u2019
administration fiscale pour encourager la recherche technique et scientifique des
entreprises am\u00e9ricaines (voir Note 8.
\u2013
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
).
La valeur recouvrable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et la valeur comptabilis\u00e9e est r\u00e9duite
dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre
l\u2019utilisation de tout ou partie de
l\u2019avantage de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus
sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice
futur imposable permettra de les recouvrer.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
Des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires imposables li\u00e9es \u00e0 des
participations dans des filiales et, entreprises associ\u00e9es, \u00e0 des investissements dans des succursales et \u00e0 des int\u00e9r\u00eats
dans des partenariats, sauf dans la mesure o\u00f9 les deux conditions suivantes sont satisfaites :
(a) la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re, l
\u2019
investisseur, le co-entrepreneur ou le coparticipant est capable de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle
la diff\u00e9rence temporelle s
\u2019
inversera ; et
(b) il est probable que la diff\u00e9rence temporelle ne s
\u2019
inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00422": { "value": "Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 sur la base des diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et
passifs dans les comptes de la Soci\u00e9t\u00e9 et la base fiscale correspondante utilis\u00e9e dans le calcul du b\u00e9n\u00e9fice
imposable. Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 s\u2019il provient de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un
passif \u00e0 la suite d\u2019une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, au moment de la transaction,
n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice imp
osable (perte fiscale).
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s sur la base des taux d\u2019imposition et de la r\u00e8glementation fiscale
adopt\u00e9e ou quasi adopt\u00e9e \u00e0 la fin de l\u2019exercice et dont l\u2019application est attendue sur la p\u00e9riode au cours de laquelle
l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
ne sont pas actualis\u00e9s.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement opposable de compenser les
actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame
autorit\u00e9 fiscale.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
Des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires d\u00e9ductibles, report en avant
des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s, dans la mesure o\u00f9 il est probable que la diff\u00e9rence temporaire se
r\u00e9sorbera dans un aven
ir pr\u00e9visible et qu\u2019il existera un b\u00e9n\u00e9fice imposable auquel pourra \u00eatre imput\u00e9e la diff\u00e9rence
temporaire. Ils comprennent le cr\u00e9dit d
\u2019
imp\u00f4t recherche accord\u00e9 par le gouvernement am\u00e9ricain (\u00ab
Research tax
credit
\u00bb) et octroy\u00e9 par l
\u2019
administration fiscale pour encourager la recherche technique et scientifique des
entreprises am\u00e9ricaines (voir Note 8.
\u2013
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
).
La valeur recouvrable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et la valeur comptabilis\u00e9e est r\u00e9duite
dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre
l\u2019utilisation de tout ou partie de
l\u2019avantage de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus
sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice
futur imposable permettra de les recouvrer.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
Des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires imposables li\u00e9es \u00e0 des
participations dans des filiales et, entreprises associ\u00e9es, \u00e0 des investissements dans des succursales et \u00e0 des int\u00e9r\u00eats
dans des partenariats, sauf dans la mesure o\u00f9 les deux conditions suivantes sont satisfaites :
(a) la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re, l
\u2019
investisseur, le co-entrepreneur ou le coparticipant est capable de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle
la diff\u00e9rence temporelle s
\u2019
inversera ; et
(b) il est probable que la diff\u00e9rence temporelle ne s
\u2019
inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible. Note 8. Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs \n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
Cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts
217
225-
-
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
217
225-
-
Inventiva S.A. et Inventiva Inc. sont impos\u00e9es comme deux entit\u00e9s distinctes et ne peuvent appliquer la
consolidation fiscale. Pour chaque entit\u00e9, les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s dans les \u00e9tats
financiers consolid\u00e9s. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s n\u2019ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s que pour les entit\u00e9s ayant fourni des
preuves suffisantes attestant qu\u2019elles disposeront d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant pour utiliser les
pertes fiscales
inutilis\u00e9es dans un avenir pr\u00e9visible.
Inventiva S.A. a enregistr\u00e9 des pertes fiscales en 2024, comme chaque ann\u00e9e depuis 2017. La recouvrabilit\u00e9 de
ces pertes n\u2019\u00e9tant pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable sur les p\u00e9riodes \u00e0 venir en raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0
l\u2019activit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9, aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 \u00e0 ce titre au 31 d\u00e9cembre 2024 comme pour
les p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
Inventiva Inc. a reconnu des actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour un montant de 0,2 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024,
qui se rapportent aux cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts am\u00e9ricains pour la recherche et le d\u00e9veloppement. Inventiva Inc. a le droit
de demander des d\u00e9ductions fiscales sp\u00e9ciales pour les investissements dans des d\u00e9penses admissibles dans le
cadre du r\u00e9gime d'incitation fiscale \u00e0 la recherche et au d\u00e9veloppement aux \u00c9tats-Unis. Les cr\u00e9dits d'imp\u00f4t
am\u00e9ricains pour la recherche et le d\u00e9veloppement peuvent \u00eatre report\u00e9s sur une dur\u00e9e de 20 ans, ne sont pas
remboursables, contrairement au CIR, et sont utilis\u00e9s pour r\u00e9duire l'imp\u00f4t normal \u00e0 payer. La Soci\u00e9t\u00e9 a conclu que
les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s seront recouvrables \u00e0 hauteur de 0,2 million d'euros en utilisant les revenus imposables
futurs estim\u00e9s sur la base des plans d'affaires et des budgets approuv\u00e9s pour la filiale sur les trois prochaines
ann\u00e9es. Par cons\u00e9quent, tous les autres actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas comptabilis\u00e9s.
Le solde d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s non reconnus sur le d\u00e9ficit reportable d\u2019Inventiva S.A. s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 516,2
millions d\u2019euros
au 31 d\u00e9cembre 2024, \u00e0
374,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023 et \u00e0 261,8
millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre
2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00457": { "value": "Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 sur la base des diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et
passifs dans les comptes de la Soci\u00e9t\u00e9 et la base fiscale correspondante utilis\u00e9e dans le calcul du b\u00e9n\u00e9fice
imposable. Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 s\u2019il provient de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un
passif \u00e0 la suite d\u2019une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, au moment de la transaction,
n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice imp
osable (perte fiscale).
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s sur la base des taux d\u2019imposition et de la r\u00e8glementation fiscale
adopt\u00e9e ou quasi adopt\u00e9e \u00e0 la fin de l\u2019exercice et dont l\u2019application est attendue sur la p\u00e9riode au cours de laquelle
l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
ne sont pas actualis\u00e9s.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement opposable de compenser les
actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame
autorit\u00e9 fiscale.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
Des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires d\u00e9ductibles, report en avant
des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s, dans la mesure o\u00f9 il est probable que la diff\u00e9rence temporaire se
r\u00e9sorbera dans un aven
ir pr\u00e9visible et qu\u2019il existera un b\u00e9n\u00e9fice imposable auquel pourra \u00eatre imput\u00e9e la diff\u00e9rence
temporaire. Ils comprennent le cr\u00e9dit d
\u2019
imp\u00f4t recherche accord\u00e9 par le gouvernement am\u00e9ricain (\u00ab
Research tax
credit
\u00bb) et octroy\u00e9 par l
\u2019
administration fiscale pour encourager la recherche technique et scientifique des
entreprises am\u00e9ricaines (voir Note 8.
\u2013
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
).
La valeur recouvrable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et la valeur comptabilis\u00e9e est r\u00e9duite
dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre
l\u2019utilisation de tout ou partie de
l\u2019avantage de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus
sont r\u00e9appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice
futur imposable permettra de les recouvrer.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
Des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporaires imposables li\u00e9es \u00e0 des
participations dans des filiales et, entreprises associ\u00e9es, \u00e0 des investissements dans des succursales et \u00e0 des int\u00e9r\u00eats
dans des partenariats, sauf dans la mesure o\u00f9 les deux conditions suivantes sont satisfaites :
(a) la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re, l
\u2019
investisseur, le co-entrepreneur ou le coparticipant est capable de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle
la diff\u00e9rence temporelle s
\u2019
inversera ; et
(b) il est probable que la diff\u00e9rence temporelle ne s
\u2019
inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00458": { "value": "3.10
Provisions pour retraites
Engagements de retraite
La Soci\u00e9t\u00e9 dispose d\u2019un r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies, en vertu duquel son engagement se limite au
versement des cotisations, qui sont comptabilis\u00e9es en charges au cours de l\u2019exercice pendant lequel les salari\u00e9s ont
rendu les services associ\u00e9s.
Le passif inscrit au bilan au titre des r\u00e9gimes de retraite et assimil\u00e9s \u00e0 prestations d\u00e9finies correspond \u00e0 la valeur
actualis\u00e9e de l\u2019obligation li\u00e9e aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies \u00e0 la cl\u00f4ture, d\u00e9duction faite des actifs des r\u00e9gimes.
L\u2019obligation au
titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies est calcul\u00e9e chaque ann\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants
selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0
prestations d\u00e9finies est d\u00e9termin\u00e9e en actualisan
t les d\u00e9caissements de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sur la base d\u2019un
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie, libell\u00e9es dans la monnaie de paiement de la
prestation et dont la dur\u00e9e avoisine la dur\u00e9e moyenne estim\u00e9e de l\u2019obligation de
retraite concern\u00e9e. Pour d\u00e9terminer
la valeur actuelle et le co\u00fbt des services rendus au cours de l
\u2019
exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s,
les prestations sont attribu\u00e9es aux p\u00e9riodes de service selon la formule de calcul des prestations du r\u00e9gime.
Toutefois, si les services rendus par un salari\u00e9 au cours des ann\u00e9es ult\u00e9rieures donnent lieu \u00e0 un niveau de
prestations sensiblement plus \u00e9lev\u00e9 qu
\u2019
au cours des ann\u00e9es ant\u00e9rieures, les prestations sont attribu\u00e9es de mani\u00e8re
lin\u00e9aire \u00e0 partir de la date suivante :
-
la date \u00e0 laquelle les services rendus par le salari\u00e9 donnent lieu pour la premi\u00e8re fois \u00e0 des prestations en
vertu du r\u00e9gime (que les prestations soient ou non subordonn\u00e9es \u00e0 des services ult\u00e9rieurs) jusqu
\u2019
\u00e0
-
la date \u00e0 laquelle les ann\u00e9es de service ult\u00e9rieures du salari\u00e9 ne donneront pas lieu \u00e0 un montant significatif
de prestations suppl\u00e9mentaires au titre du r\u00e9gime, \u00e0 l
\u2019
exception des augmentations de salaire ult\u00e9rieures.
Des \u00e9carts actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les changements d\u2019hypoth\u00e8ses et les \u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience (
i.e.
diff\u00e9rences
entre les hypoth\u00e8ses retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). Ces gains ou pertes actuariels sont reconnus imm\u00e9diatement
et en totalit\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
et ne font pas ult\u00e9rieurement l\u2019objet d\u2019un reclassement en
compte de r\u00e9sultat.
La charge nette de l\u2019exercice comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat au titre des prestations d\u00e9finies correspond
:
-
au co\u00fbt des services rendus (acquisition de droits suppl\u00e9mentaires) ;
-
au co\u00fbt financier ;
-
au co\u00fbt des services pass\u00e9s ;
-
\u00e0 l\u2019effet des liquidations de r\u00e9gime.
L\u2019effet de d\u00e9sactualisation de l\u2019obligation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier.
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail sont dues lorsque l\u2019entreprise met fin au contrat de travail d\u2019un salari\u00e9
avant l\u2019\u00e2ge normal de son d\u00e9part en retraite ou lorsqu\u2019un salari\u00e9 accepte de percevoir des indemnit\u00e9s dans le cadre
d\u2019un d\u00e9part volontaire. Dans le cas d\u2019indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail, l\u2019
\u00e9v\u00e9nement qui g\u00e9n\u00e8re l
\u2019
obligation
n
\u2019
est pas l
\u2019
activit\u00e9 du membre du personnel mais au contraire sa cessation d
\u2019
activit\u00e9. Dans le cas d
\u2019
une offre
effectu\u00e9e pour encourager les d\u00e9parts volontaires, l
\u2019
\u00e9valuation des indemnit\u00e9s est fond\u00e9e sur le nombre de
personnes dont on s
\u2019
attend \u00e0 ce qu
\u2019
elles acceptent l
\u2019
offre.
Plans d\u2019int\u00e9ressement et de primes
La Soci\u00e9t\u00e9 comptabilise un passif et une charge au titre des int\u00e9ressements et des primes, sur la base d\u2019une formule
qui tient compte des performances de la Soci\u00e9t\u00e9. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00393": { "value": "3.10
Provisions pour retraites
Engagements de retraite
La Soci\u00e9t\u00e9 dispose d\u2019un r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies, en vertu duquel son engagement se limite au
versement des cotisations, qui sont comptabilis\u00e9es en charges au cours de l\u2019exercice pendant lequel les salari\u00e9s ont
rendu les services associ\u00e9s.
Le passif inscrit au bilan au titre des r\u00e9gimes de retraite et assimil\u00e9s \u00e0 prestations d\u00e9finies correspond \u00e0 la valeur
actualis\u00e9e de l\u2019obligation li\u00e9e aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies \u00e0 la cl\u00f4ture, d\u00e9duction faite des actifs des r\u00e9gimes.
L\u2019obligation au
titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies est calcul\u00e9e chaque ann\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants
selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0
prestations d\u00e9finies est d\u00e9termin\u00e9e en actualisan
t les d\u00e9caissements de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sur la base d\u2019un
taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie, libell\u00e9es dans la monnaie de paiement de la
prestation et dont la dur\u00e9e avoisine la dur\u00e9e moyenne estim\u00e9e de l\u2019obligation de
retraite concern\u00e9e. Pour d\u00e9terminer
la valeur actuelle et le co\u00fbt des services rendus au cours de l
\u2019
exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s,
les prestations sont attribu\u00e9es aux p\u00e9riodes de service selon la formule de calcul des prestations du r\u00e9gime.
Toutefois, si les services rendus par un salari\u00e9 au cours des ann\u00e9es ult\u00e9rieures donnent lieu \u00e0 un niveau de
prestations sensiblement plus \u00e9lev\u00e9 qu
\u2019
au cours des ann\u00e9es ant\u00e9rieures, les prestations sont attribu\u00e9es de mani\u00e8re
lin\u00e9aire \u00e0 partir de la date suivante :
-
la date \u00e0 laquelle les services rendus par le salari\u00e9 donnent lieu pour la premi\u00e8re fois \u00e0 des prestations en
vertu du r\u00e9gime (que les prestations soient ou non subordonn\u00e9es \u00e0 des services ult\u00e9rieurs) jusqu
\u2019
\u00e0
-
la date \u00e0 laquelle les ann\u00e9es de service ult\u00e9rieures du salari\u00e9 ne donneront pas lieu \u00e0 un montant significatif
de prestations suppl\u00e9mentaires au titre du r\u00e9gime, \u00e0 l
\u2019
exception des augmentations de salaire ult\u00e9rieures.
Des \u00e9carts actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les changements d\u2019hypoth\u00e8ses et les \u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience (
i.e.
diff\u00e9rences
entre les hypoth\u00e8ses retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). Ces gains ou pertes actuariels sont reconnus imm\u00e9diatement
et en totalit\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
et ne font pas ult\u00e9rieurement l\u2019objet d\u2019un reclassement en
compte de r\u00e9sultat.
La charge nette de l\u2019exercice comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat au titre des prestations d\u00e9finies correspond
:
-
au co\u00fbt des services rendus (acquisition de droits suppl\u00e9mentaires) ;
-
au co\u00fbt financier ;
-
au co\u00fbt des services pass\u00e9s ;
-
\u00e0 l\u2019effet des liquidations de r\u00e9gime.
L\u2019effet de d\u00e9sactualisation de l\u2019obligation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier.
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail sont dues lorsque l\u2019entreprise met fin au contrat de travail d\u2019un salari\u00e9
avant l\u2019\u00e2ge normal de son d\u00e9part en retraite ou lorsqu\u2019un salari\u00e9 accepte de percevoir des indemnit\u00e9s dans le cadre
d\u2019un d\u00e9part volontaire. Dans le cas d\u2019indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail, l\u2019
\u00e9v\u00e9nement qui g\u00e9n\u00e8re l
\u2019
obligation
n
\u2019
est pas l
\u2019
activit\u00e9 du membre du personnel mais au contraire sa cessation d
\u2019
activit\u00e9. Dans le cas d
\u2019
une offre
effectu\u00e9e pour encourager les d\u00e9parts volontaires, l
\u2019
\u00e9valuation des indemnit\u00e9s est fond\u00e9e sur le nombre de
personnes dont on s
\u2019
attend \u00e0 ce qu
\u2019
elles acceptent l
\u2019
offre.
Plans d\u2019int\u00e9ressement et de primes
La Soci\u00e9t\u00e9 comptabilise un passif et une charge au titre des int\u00e9ressements et des primes, sur la base d\u2019une formule
qui tient compte des performances de la Soci\u00e9t\u00e9. Evaluation des engagements retraite
La Soci\u00e9t\u00e9 participe \u00e0 des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les engagements li\u00e9s \u00e0 ces r\u00e9gimes sont
calcul\u00e9s sur le fondement de calculs actuariels reposant sur des hypoth\u00e8ses telles que le taux d\u2019actualisation, les
augmentations de salaires futures, le taux de rotation du personnel, les tables de mortalit\u00e9 et le taux de croissance
des d\u00e9penses de sant\u00e9. Ces hypoth\u00e8ses sont mises \u00e0 jour annuellement. Les hypoth\u00e8ses retenues et leurs modalit\u00e9s
de d\u00e9termination sont d\u00e9taill\u00e9es en Note 3.10
\u2013
Provisions pour retraites
. La Soci\u00e9t\u00e9 estime que les hypoth\u00e8ses
actuarielles retenues sont appropri\u00e9es et justifi\u00e9es dans les conditions actuelles, toutefois les engagements sont
susceptibles d\u2019\u00e9voluer en cas de changement d\u2019hypoth\u00e8ses. Note 14. Provisions \n \n
Reprises /
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
1
er
janvier 2024
Dotations
Reclassements
2024
Provisions - part long terme
-
-
-
-
Provisions - part court terme
-
-
-
-
Total Provisions
-
-
-
-
\n \n
Reprises /
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
1
er
janvier 2023
Dotations
Reclassements
2023
Provisions - part long terme
-
-
-
-
Provisions - part court terme
-
-
-
-
Total Provisions
-
-
-
-
\n \n
Reprises /
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
1
er
janvier 2022
Dotations
Reclassements
2022
Provisions - part long terme
-
-
-
-
Taxe sur les salaires 2016 - 2018
180
-
(180)
-
Provisions - part court terme
180
-
(180)
-
Total Provisions
180
-
(180)
-
Les provisions enregistr\u00e9es au 1er janvier 2022 correspondaient \u00e0 un reliquat de p\u00e9nalit\u00e9s de retard de paiement
au titre du contr\u00f4le fiscal portant sur la taxe sur les salaires au titre des exercices 2016 et 2017.
Note 15. Provisions pour retraites
L\u2019engagement li\u00e9 aux indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des droits d\u00e9crits dans la convention
collective de l\u2019industrie pharmaceutique fran\u00e7aise (IDCC 176 / Brochure 3104) et en conformit\u00e9 avec les
dispositions de la norme IAS 19 \u00ab Avantages du personnel
\u00bb. Ces droits sont exprim\u00e9s en fonction de l\u2019anciennet\u00e9
du salari\u00e9 dans la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 la date de d\u00e9part en retraite et de son salaire de fin de carri\u00e8re.
Principales hypoth\u00e8ses actuarielles retenues
Les hypoth\u00e8ses suivantes ont \u00e9t\u00e9
retenues pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019engagement :
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
Param\u00e8tres
Age de d\u00e9part \u00e0 la retraite
65 ans
65 ans
65 ans
Charges Sociales
41,41%
41,41%
41,41%
Taux de revalorisation des salaires
2,00%
2,00%
2,00%
Taux d'actualisation
3,40%
3,20%
3,70%
Taux de survie
TGH/TGF 05
TGH/TGF 05
TGH/TGF 05
Le taux d'actualisation correspond au taux des obligations not\u00e9e AA de la zone Euro avec une maturit\u00e9 sup\u00e9rieure
\u00e0 dix ans.
Provision nette de la p\u00e9riode
Le tableau suivant donne le montant de la provision au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies :
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Dette actuarielle au titre des engagements de retraite
1 762
1 559
1 234
Total provisions pour retraites
1 762
1 559
1 234
En
l\u2019absence d\u2019actifs de couverture au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022 le montant de la provision correspond au
montant de l\u2019engagement estim\u00e9 \u00e0 la m\u00eame date.
Variation de la provision nette
La variation de la provision au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies s\u2019\u00e9tablit comme suit :
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
2022
\n \n
Provision \u00e0 l'ouverture de la p\u00e9riode
(1 559)
(1 234)
(1 429)
R\u00e9vision IFRIC - IAS 19
59
-
-
Charge totale de la p\u00e9riode
(261)
(228)
(230)
Gains et pertes actuariels reconnus en autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global
(1)
(97)
425
Provision \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode
(1 762)
(1 559)
(1 234)
D\u00e9tail de la charge comptabilis\u00e9e
La charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat se d\u00e9compose comme suit :
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Co\u00fbt des services rendus de l'exercice
(211)
(183)
(237)
Charge d'int\u00e9r\u00eats de l'exercice
(50)
(46)
(14)
Prestations de la p\u00e9riode
-
-
21
Total
(261)
(228)
(230)
Sur l\u2019exercice 2024, la charge totale de la p\u00e9riode reste relativement stable par rapport \u00e0 la charge de l\u2019exercice
2023 et 2022.
D\u00e9tail des \u00e9carts actuariels comptabilis\u00e9s en capitaux propres
\n \n
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Ecarts d\u00e9mographiques
13
(30)
42
Ecart g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par la diff\u00e9rence entre les prestations esp\u00e9r\u00e9es et
les prestations r\u00e9elles
(43)
-
-
Ecarts d'hypoth\u00e8ses
29
(67)
383
Total
(1)
(97)
425
Les diff\u00e9rences d\u00e9mographiques concernent principalement les ajustements salariaux.
Les \u00e9carts d'hypoth\u00e8ses sont li\u00e9s \u00e0 une hausse du taux d\u2019actualisation en 2024 (de 3,70% en 2022 \u00e0 3,20% en
2023
puis \u00e0 3,40% en 2024).
Analyse de sensibilit\u00e9
Une variation de 0,25% sur le taux d\u2019actualisation g\u00e9n\u00e8re un impact d\u2019environ
2,1
% sur le montant de
l\u2019engagement en 2024, de 2,2% sur le montant de l\u2019engagement en 2023 et de 2,3% sur le montant de l\u2019engagement
en 2022.
\n \n
31/12/2024
en milliers d'euros
Dette actuarielle au 31/12/2024 \u00e0 3,15%
1 799
Dette actuarielle au 31/12/2024 \u00e0 3,40%
1 762
Dette actuarielle au 31/12/2024 \u00e0 3,65%
1 726
\n \n
31/12/2023
en milliers d'euros
Dette actuarielle au 31/12/2023 \u00e0 2,95%
1 595
\n \n
Dette actuarielle au 31/12/2023 \u00e0 3,20%
1 559
Dette actuarielle au 31/12/2023 \u00e0 3,45%
1 525
\n \n
31/12/2022
en milliers d'euros
Dette actuarielle au 31/12/2022 \u00e0 3,45%
1 263
Dette actuarielle au 31/12/2022 \u00e0 3,70%
1 234
Dette actuarielle au 31/12/2022 \u00e0 3,95%
1 205
20.1 Charges de personnel et effectifs \n \n
31/12/2024
Frais de
Marketing
-
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppemen
d\u00e9veloppement
administratif
en milliers d\u2019euros
t
s
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 493)
(212)
(3 376)
(12 081)
Charges sociales
(2 343)
(16)
(1 132)
(3 491)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(69)
(193)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 345)
(41)
(1 194)
(3 580)
Total charges de personnel
(13 305)
(269)
(5 771)
(19 345)
Au 31 d\u00e9cembre 2024, 110 personnes \u00e9taient employ\u00e9es au sein d\u2019Inventiva S.A. et 9 au sein d\u2019Inventiva Inc. soit
119 personnes, contre 123 personnes au 31 d\u00e9cembre 2023 et 113 personnes au 31 d\u00e9cembre 2022.
\n \n
31/12/2023
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 376)
(181)
(2 450)
(11 007)
Charges sociales
(2 394)
(19)
(963)
(3 376)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(58)
(183)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 673)
(25)
(1 272)
(3 969)
Total charges de personnel
(13 568)
(224)
(4 743)
(18 535)
\n \n
31/12/2022
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(7 382)
(190)
(2 242)
(9 814)
Charges sociales
(2 213)
(16)
(841)
(3 069)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(157)
-
(73)
(231)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(1)
(1 397)
(13)
(808)
(2 218)
Total charges de personnel
(11 149)
(219)
(3 964)
(15 332)
(1)
Le recrutement des patients pour l\u2019essai clinique de Phase III NATiV3 \u00e9tant l\u2019une des conditions de performance pour l\u2019attrib
ution
de titres donnant acc\u00e8s au capital, le retard pris au cours du troisi\u00e8me trimestre 2022 a entrain\u00e9 un recalcul de la charge IFRS 2. La
charge de l\u2019exercice inclue une reprise de 0,8 million d\u2019euros de la charge au 31 d\u00e9cembre 2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00459": { "value": "Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail sont dues lorsque l\u2019entreprise met fin au contrat de travail d\u2019un salari\u00e9
avant l\u2019\u00e2ge normal de son d\u00e9part en retraite ou lorsqu\u2019un salari\u00e9 accepte de percevoir des indemnit\u00e9s dans le cadre
d\u2019un d\u00e9part volontaire. Dans le cas d\u2019indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail, l\u2019
\u00e9v\u00e9nement qui g\u00e9n\u00e8re l
\u2019
obligation
n
\u2019
est pas l
\u2019
activit\u00e9 du membre du personnel mais au contraire sa cessation d
\u2019
activit\u00e9. Dans le cas d
\u2019
une offre
effectu\u00e9e pour encourager les d\u00e9parts volontaires, l
\u2019
\u00e9valuation des indemnit\u00e9s est fond\u00e9e sur le nombre de
personnes dont on s
\u2019
attend \u00e0 ce qu
\u2019
elles acceptent l
\u2019
offre. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00469": { "value": "3.11
Autres provisions
Selon la norme IAS 37
\u2013
Provisions
,
passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels
, les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque
(i) la Soci\u00e9t\u00e9 est tenue par une obligation l\u00e9gale ou implicite
d\u00e9coulant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s
; (ii) il est plus
probable qu\u2019improbable qu\u2019une sortie de ressources repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques sera n\u00e9cessaire pour
\u00e9teindre l\u2019obligation
; et (iii) le montant de la provision peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les provisions pour
restructuration incluent les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail. Les pertes op\u00e9rationnelles futures ne sont pas
provisionn\u00e9es.
Lorsqu\u2019il existe un certain nombre d\u2019obligations similaires, la probabilit\u00e9 qu\u2019une sortie de ressources soit
n\u00e9cessaire au r\u00e8glement de ces obligations est d\u00e9termin\u00e9e en consid\u00e9rant la cat\u00e9gorie d\u2019obligations comme un tout.
Bien que la probabilit\u00e9 de sorti
e pour chacun des \u00e9l\u00e9ments soit faible, il peut \u00eatre probable qu\u2019une certaine sortie
de ressources sera n\u00e9cessaire pour r\u00e9gler cette cat\u00e9gorie d\u2019obligations dans son ensemble. Si tel est le cas, une
provision est comptabilis\u00e9e.
Le montant comptabilis\u00e9 en provision correspond \u00e0 la meilleure estimation des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019extinction
de l\u2019obligation actuelle \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent est
significatif, le montant de la provision correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des d\u00e9penses attendues que la Soci\u00e9t\u00e9
consid\u00e8re n\u00e9cessaires pour \u00e9teindre l\u2019obligation. Le taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t utilis\u00e9 refl\u00e8te les appr\u00e9ciations
actuelles du march\u00e9 concernant la valeur temps de l\u2019argent et les risques sp\u00e9cifiques li\u00e9s au passif. L\u2019effet de la
d\u00e9sactualisation de la provision d\u00fb \u00e0 la valeur temps est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00391": { "value": "3.11
Autres provisions
Selon la norme IAS 37
\u2013
Provisions
,
passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels
, les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque
(i) la Soci\u00e9t\u00e9 est tenue par une obligation l\u00e9gale ou implicite
d\u00e9coulant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s
; (ii) il est plus
probable qu\u2019improbable qu\u2019une sortie de ressources repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques sera n\u00e9cessaire pour
\u00e9teindre l\u2019obligation
; et (iii) le montant de la provision peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les provisions pour
restructuration incluent les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail. Les pertes op\u00e9rationnelles futures ne sont pas
provisionn\u00e9es.
Lorsqu\u2019il existe un certain nombre d\u2019obligations similaires, la probabilit\u00e9 qu\u2019une sortie de ressources soit
n\u00e9cessaire au r\u00e8glement de ces obligations est d\u00e9termin\u00e9e en consid\u00e9rant la cat\u00e9gorie d\u2019obligations comme un tout.
Bien que la probabilit\u00e9 de sorti
e pour chacun des \u00e9l\u00e9ments soit faible, il peut \u00eatre probable qu\u2019une certaine sortie
de ressources sera n\u00e9cessaire pour r\u00e9gler cette cat\u00e9gorie d\u2019obligations dans son ensemble. Si tel est le cas, une
provision est comptabilis\u00e9e.
Le montant comptabilis\u00e9 en provision correspond \u00e0 la meilleure estimation des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019extinction
de l\u2019obligation actuelle \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent est
significatif, le montant de la provision correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des d\u00e9penses attendues que la Soci\u00e9t\u00e9
consid\u00e8re n\u00e9cessaires pour \u00e9teindre l\u2019obligation. Le taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t utilis\u00e9 refl\u00e8te les appr\u00e9ciations
actuelles du march\u00e9 concernant la valeur temps de l\u2019argent et les risques sp\u00e9cifiques li\u00e9s au passif. L\u2019effet de la
d\u00e9sactualisation de la provision d\u00fb \u00e0 la valeur temps est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Note 14. Provisions \n \n
Reprises /
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
1
er
janvier 2024
Dotations
Reclassements
2024
Provisions - part long terme
-
-
-
-
Provisions - part court terme
-
-
-
-
Total Provisions
-
-
-
-
\n \n
Reprises /
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
1
er
janvier 2023
Dotations
Reclassements
2023
Provisions - part long terme
-
-
-
-
Provisions - part court terme
-
-
-
-
Total Provisions
-
-
-
-
\n \n
Reprises /
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
1
er
janvier 2022
Dotations
Reclassements
2022
Provisions - part long terme
-
-
-
-
Taxe sur les salaires 2016 - 2018
180
-
(180)
-
Provisions - part court terme
180
-
(180)
-
Total Provisions
180
-
(180)
-
Les provisions enregistr\u00e9es au 1er janvier 2022 correspondaient \u00e0 un reliquat de p\u00e9nalit\u00e9s de retard de paiement
au titre du contr\u00f4le fiscal portant sur la taxe sur les salaires au titre des exercices 2016 et 2017.
Note 15. Provisions pour retraites
L\u2019engagement li\u00e9 aux indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des droits d\u00e9crits dans la convention
collective de l\u2019industrie pharmaceutique fran\u00e7aise (IDCC 176 / Brochure 3104) et en conformit\u00e9 avec les
dispositions de la norme IAS 19 \u00ab Avantages du personnel
\u00bb. Ces droits sont exprim\u00e9s en fonction de l\u2019anciennet\u00e9
du salari\u00e9 dans la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 la date de d\u00e9part en retraite et de son salaire de fin de carri\u00e8re.
Principales hypoth\u00e8ses actuarielles retenues
Les hypoth\u00e8ses suivantes ont \u00e9t\u00e9
retenues pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019engagement :
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
Param\u00e8tres
Age de d\u00e9part \u00e0 la retraite
65 ans
65 ans
65 ans
Charges Sociales
41,41%
41,41%
41,41%
Taux de revalorisation des salaires
2,00%
2,00%
2,00%
Taux d'actualisation
3,40%
3,20%
3,70%
Taux de survie
TGH/TGF 05
TGH/TGF 05
TGH/TGF 05
Le taux d'actualisation correspond au taux des obligations not\u00e9e AA de la zone Euro avec une maturit\u00e9 sup\u00e9rieure
\u00e0 dix ans.
Provision nette de la p\u00e9riode
Le tableau suivant donne le montant de la provision au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies :
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Dette actuarielle au titre des engagements de retraite
1 762
1 559
1 234
Total provisions pour retraites
1 762
1 559
1 234
En
l\u2019absence d\u2019actifs de couverture au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022 le montant de la provision correspond au
montant de l\u2019engagement estim\u00e9 \u00e0 la m\u00eame date.
Variation de la provision nette
La variation de la provision au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies s\u2019\u00e9tablit comme suit :
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
2022
\n \n
Provision \u00e0 l'ouverture de la p\u00e9riode
(1 559)
(1 234)
(1 429)
R\u00e9vision IFRIC - IAS 19
59
-
-
Charge totale de la p\u00e9riode
(261)
(228)
(230)
Gains et pertes actuariels reconnus en autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global
(1)
(97)
425
Provision \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode
(1 762)
(1 559)
(1 234)
D\u00e9tail de la charge comptabilis\u00e9e
La charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat se d\u00e9compose comme suit :
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Co\u00fbt des services rendus de l'exercice
(211)
(183)
(237)
Charge d'int\u00e9r\u00eats de l'exercice
(50)
(46)
(14)
Prestations de la p\u00e9riode
-
-
21
Total
(261)
(228)
(230)
Sur l\u2019exercice 2024, la charge totale de la p\u00e9riode reste relativement stable par rapport \u00e0 la charge de l\u2019exercice
2023 et 2022.
D\u00e9tail des \u00e9carts actuariels comptabilis\u00e9s en capitaux propres
\n \n
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Ecarts d\u00e9mographiques
13
(30)
42
Ecart g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par la diff\u00e9rence entre les prestations esp\u00e9r\u00e9es et
les prestations r\u00e9elles
(43)
-
-
Ecarts d'hypoth\u00e8ses
29
(67)
383
Total
(1)
(97)
425
Les diff\u00e9rences d\u00e9mographiques concernent principalement les ajustements salariaux.
Les \u00e9carts d'hypoth\u00e8ses sont li\u00e9s \u00e0 une hausse du taux d\u2019actualisation en 2024 (de 3,70% en 2022 \u00e0 3,20% en
2023
puis \u00e0 3,40% en 2024).
Analyse de sensibilit\u00e9
Une variation de 0,25% sur le taux d\u2019actualisation g\u00e9n\u00e8re un impact d\u2019environ
2,1
% sur le montant de
l\u2019engagement en 2024, de 2,2% sur le montant de l\u2019engagement en 2023 et de 2,3% sur le montant de l\u2019engagement
en 2022.
\n \n
31/12/2024
en milliers d'euros
Dette actuarielle au 31/12/2024 \u00e0 3,15%
1 799
Dette actuarielle au 31/12/2024 \u00e0 3,40%
1 762
Dette actuarielle au 31/12/2024 \u00e0 3,65%
1 726
\n \n
31/12/2023
en milliers d'euros
Dette actuarielle au 31/12/2023 \u00e0 2,95%
1 595
\n \n
Dette actuarielle au 31/12/2023 \u00e0 3,20%
1 559
Dette actuarielle au 31/12/2023 \u00e0 3,45%
1 525
\n \n
31/12/2022
en milliers d'euros
Dette actuarielle au 31/12/2022 \u00e0 3,45%
1 263
Dette actuarielle au 31/12/2022 \u00e0 3,70%
1 234
Dette actuarielle au 31/12/2022 \u00e0 3,95%
1 205
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00392": { "value": "3.11
Autres provisions
Selon la norme IAS 37
\u2013
Provisions
,
passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels
, les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque
(i) la Soci\u00e9t\u00e9 est tenue par une obligation l\u00e9gale ou implicite
d\u00e9coulant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s
; (ii) il est plus
probable qu\u2019improbable qu\u2019une sortie de ressources repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques sera n\u00e9cessaire pour
\u00e9teindre l\u2019obligation
; et (iii) le montant de la provision peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les provisions pour
restructuration incluent les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail. Les pertes op\u00e9rationnelles futures ne sont pas
provisionn\u00e9es.
Lorsqu\u2019il existe un certain nombre d\u2019obligations similaires, la probabilit\u00e9 qu\u2019une sortie de ressources soit
n\u00e9cessaire au r\u00e8glement de ces obligations est d\u00e9termin\u00e9e en consid\u00e9rant la cat\u00e9gorie d\u2019obligations comme un tout.
Bien que la probabilit\u00e9 de sorti
e pour chacun des \u00e9l\u00e9ments soit faible, il peut \u00eatre probable qu\u2019une certaine sortie
de ressources sera n\u00e9cessaire pour r\u00e9gler cette cat\u00e9gorie d\u2019obligations dans son ensemble. Si tel est le cas, une
provision est comptabilis\u00e9e.
Le montant comptabilis\u00e9 en provision correspond \u00e0 la meilleure estimation des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019extinction
de l\u2019obligation actuelle \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent est
significatif, le montant de la provision correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des d\u00e9penses attendues que la Soci\u00e9t\u00e9
consid\u00e8re n\u00e9cessaires pour \u00e9teindre l\u2019obligation. Le taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t utilis\u00e9 refl\u00e8te les appr\u00e9ciations
actuelles du march\u00e9 concernant la valeur temps de l\u2019argent et les risques sp\u00e9cifiques li\u00e9s au passif. L\u2019effet de la
d\u00e9sactualisation de la provision d\u00fb \u00e0 la valeur temps est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Note 14. Provisions \n \n
Reprises /
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
1
er
janvier 2024
Dotations
Reclassements
2024
Provisions - part long terme
-
-
-
-
Provisions - part court terme
-
-
-
-
Total Provisions
-
-
-
-
\n \n
Reprises /
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
1
er
janvier 2023
Dotations
Reclassements
2023
Provisions - part long terme
-
-
-
-
Provisions - part court terme
-
-
-
-
Total Provisions
-
-
-
-
\n \n
Reprises /
31 d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
1
er
janvier 2022
Dotations
Reclassements
2022
Provisions - part long terme
-
-
-
-
Taxe sur les salaires 2016 - 2018
180
-
(180)
-
Provisions - part court terme
180
-
(180)
-
Total Provisions
180
-
(180)
-
Les provisions enregistr\u00e9es au 1er janvier 2022 correspondaient \u00e0 un reliquat de p\u00e9nalit\u00e9s de retard de paiement
au titre du contr\u00f4le fiscal portant sur la taxe sur les salaires au titre des exercices 2016 et 2017. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00470": { "value": "3.12
Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 15 \u2013
Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des
contrats conclus avec des clients.
Selon IFRS 15, le chiffre d\u2019affaires est reconnu lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 remplit une obligation de performance en
fournissant des biens ou services distincts \u00e0 un client, c\u2019est
-\u00e0-dire lorsque le client obtient le contr\u00f4le de ces biens
ou de ces services. Un actif est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le client obtient le contr\u00f4le de cet actif ou de ce service. En
application de cette norme, chaque contrat doit \u00eatre analys\u00e9, au cas par cas (sauf si la norme l\u2019interdit), afin de
v\u00e9rifier s\u2019il contient des obligations de performance envers des clients, et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, d\u2019identifier leur nature
afin de d\u00e9terminer la comptabilisation appropri\u00e9e des montants que la Soci\u00e9t\u00e9 a re\u00e7us ou est en droit de recevoir
des clients :
-
le transfert de contr\u00f4le sur le droit d\u2019utilisation de la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, via une licence accord\u00e9e par
la Soci\u00e9t\u00e9, telle qu\u2019elle existe au moment de la transaction, dont la date d\u00e9terminera celle de la
constatation du chiffre d\u2019affaires
;
-
si la licence est consid\u00e9r\u00e9e comme un droit d\u2019acc\u00e8s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la dur\u00e9e
de vie de la licence, le chiffre d\u2019affaires serait reconnu sur cette dur\u00e9e de vie
;
-
l\u2019approvisionnement des produits dont le chiffre d\u2019affaires serait reconnu au moment du transfert de
contr\u00f4le des produits livr\u00e9s ;
-
le chiffre d\u2019affaires \u00e9ventuel d\u00e9coulant de l\u2019atteinte de jalons ou d\u2019\u00e9tapes d\u00e9termin\u00e9es ne serait pas
reconnu avant le franchissement de l\u2019\u00e9tape
;
-
le chiffre d\u2019affaires \u00e9ventuel d\u00e9coulant de redevances ou royalties en fonction des ventes ne serait pas
reconnu avant la r\u00e9alisation de la vente.
Le traitement comptable des contrats avec les clients sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note 19.1
\u2013
Chiffre d\u2019affaires
.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00472": { "value": "3.13
Autres produits d\u2019exploitation
Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche octroy\u00e9s aux entreprises par l\u2019\ue001tat fran\u00e7ais afin de les inciter \u00e0 r\u00e9aliser des recherches
d\u2019ordre technique et scientifique sont comptabilis\u00e9s en \u00ab
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t
\u00bb dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
nette.
Le CIR octroy\u00e9 par l\u2019Etat fran\u00e7ais permet aux entreprises qui justifient des d\u00e9penses remplissant les crit\u00e8res requis
(d\u00e9penses de recherche localis\u00e9es en France ou, depuis le 1
er
janvier 2005, au sein de la Communaut\u00e9 Europ\u00e9enne
ou dans un autre Etat partie \u00e0 l\u2019accord sur l\u2019Espace Economique Europ\u00e9en et ayant conclu avec la
France une
convention fiscale contenant une clause d\u2019assistance administrative) de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t qui peut
\u00eatre utilis\u00e9 pour le paiement de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00fb au titre de l\u2019exercice de r\u00e9alisation des d\u00e9penses et des
trois exercices suivants ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00eatre rembours\u00e9 pour sa part exc\u00e9dentaire.
Seules les soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9pondant aux crit\u00e8res europ\u00e9ens de Petites et Moyenne entreprises (\u00ab PME \u00bb) sont \u00e9ligibles \u00e0
ce remboursement anticip\u00e9 des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche. Inventiva s\u2019est assur\u00e9e qu\u2019elle r\u00e9pondait aux
crit\u00e8res europ\u00e9ens d\u00e9finissant une PME et peut donc continuer de b\u00e9n\u00e9ficier du remboursement anticip\u00e9.
Inventiva S.A. b\u00e9n\u00e9ficie du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche depuis son premier exercice fiscal. La part du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
finan\u00e7ant les d\u00e9penses de recherche est comptabilis\u00e9e en \u00ab Autres produits
d\u2019exploitation
\u00bb au cours de l\u2019exercice
auquel se rattachent les d\u00e9penses \u00e9ligibles comme pr\u00e9vu dans IAS 20
\u2013
Comptabilisation des subventions
publiques et informations \u00e0 fournir sur l\u2019aide publique
.
Subventions
La Soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficie de subventions de plusieurs organismes publics. Ces aides publiques sont des subventions
li\u00e9es au r\u00e9sultat qui viennent en compensation de d\u00e9penses encourues. Elles sont donc comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode au cours de laquell
e la subvention devient raisonnablement certaine, en autres produits d\u2019exploitation.Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
L\u2019\u00e9valuation du montant du CIR est bas\u00e9e sur les charges internes et externes support\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 pendant
l\u2019exercice. Seules les d\u00e9penses de recherche \u00e9ligibles sont prises en compte dans le calcul du Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
recherche. Le respect des crit\u00e8res
d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 des charges pour leur prise en compte dans le calcul du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
peut n\u00e9cessiter une part de jugement de la part de la Soci\u00e9t\u00e9.10.2 Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en milliers d'euros
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
4 915
5 333
5 994
Autres
25
19
13
Cr\u00e9ances d'imp\u00f4t
4 941
5 352
6 007
Charges constat\u00e9es d'avance
2 442
4 656
8 601
Comptes \u00e0 terme courants
-
70
1 048
Produit \u00e0 recevoir court terme
1 574
1 047
117
Contrat de liquidit\u00e9 - Compte esp\u00e8ce
349
422
282
Etat, taxes sur le chiffre d'affaires
5 055
5 066
3 057
Autres cr\u00e9ances diverses
56
435
162
Autres cr\u00e9ances
9 476
11 696
13 267
Autres actifs courants
14 417
17 048
19 274
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,9
millions d\u2019euros et sont principalement li\u00e9es au CIR
2024 au 31 d\u00e9cembre 2024, pour un montant de 4,9
millions d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2023,
les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8vent 5,4
millions d\u2019euros, principalement li\u00e9es au CIR 2023 au
31 d\u00e9cembre 2023 pour un montant de 5,3
millions d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts sont constitu\u00e9es principalement des cr\u00e9ances de CIR et autres cr\u00e9dits
d\u2019imp\u00f4t recherche pour un montant de 6,0
millions d\u2019euros, dont 0,8
million d\u2019euros au titre du
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t
Recherche
d\u2019Inventiva Inc et 5,2
millions d\u2019euros pour le CIR. Pour l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022
:
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Cr\u00e9dits d'imp\u00f4t
4 888
5 333
5 863
Subventions
8
9
10
Autres
630
344
762
Autres produits d\u2019exploitation
5 526
5 686
6 635
Total chiffre d\u2019affaires et autres
14 725
23 163
18 814
produits d\u2019exploitation
19.2 Autres produits d\u2019exploitation
Cr\u00e9dit d'imp\u00f4t recherche
Les cr\u00e9dits d'imp\u00f4t correspondent au CIR 2024 au 31 d\u00e9cembre 2024, pour un montant de 4,9 millions d'euros. En
2023 et 2022, les cr\u00e9dits d'imp\u00f4t correspondent au montant du cr\u00e9dit d'imp\u00f4t recherche comptabilis\u00e9 pour chaque
p\u00e9riode.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGovernmentGrantsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00471": { "value": "3.13
Autres produits d\u2019exploitation
Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche octroy\u00e9s aux entreprises par l\u2019\ue001tat fran\u00e7ais afin de les inciter \u00e0 r\u00e9aliser des recherches
d\u2019ordre technique et scientifique sont comptabilis\u00e9s en \u00ab
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t
\u00bb dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
nette.
Le CIR octroy\u00e9 par l\u2019Etat fran\u00e7ais permet aux entreprises qui justifient des d\u00e9penses remplissant les crit\u00e8res requis
(d\u00e9penses de recherche localis\u00e9es en France ou, depuis le 1
er
janvier 2005, au sein de la Communaut\u00e9 Europ\u00e9enne
ou dans un autre Etat partie \u00e0 l\u2019accord sur l\u2019Espace Economique Europ\u00e9en et ayant conclu avec la
France une
convention fiscale contenant une clause d\u2019assistance administrative) de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t qui peut
\u00eatre utilis\u00e9 pour le paiement de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00fb au titre de l\u2019exercice de r\u00e9alisation des d\u00e9penses et des
trois exercices suivants ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00eatre rembours\u00e9 pour sa part exc\u00e9dentaire.
Seules les soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9pondant aux crit\u00e8res europ\u00e9ens de Petites et Moyenne entreprises (\u00ab PME \u00bb) sont \u00e9ligibles \u00e0
ce remboursement anticip\u00e9 des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche. Inventiva s\u2019est assur\u00e9e qu\u2019elle r\u00e9pondait aux
crit\u00e8res europ\u00e9ens d\u00e9finissant une PME et peut donc continuer de b\u00e9n\u00e9ficier du remboursement anticip\u00e9.
Inventiva S.A. b\u00e9n\u00e9ficie du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche depuis son premier exercice fiscal. La part du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
finan\u00e7ant les d\u00e9penses de recherche est comptabilis\u00e9e en \u00ab Autres produits
d\u2019exploitation
\u00bb au cours de l\u2019exercice
auquel se rattachent les d\u00e9penses \u00e9ligibles comme pr\u00e9vu dans IAS 20
\u2013
Comptabilisation des subventions
publiques et informations \u00e0 fournir sur l\u2019aide publique
.
Subventions
La Soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficie de subventions de plusieurs organismes publics. Ces aides publiques sont des subventions
li\u00e9es au r\u00e9sultat qui viennent en compensation de d\u00e9penses encourues. Elles sont donc comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode au cours de laquell
e la subvention devient raisonnablement certaine, en autres produits d\u2019exploitation.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00411": { "value": "3.13
Autres produits d\u2019exploitation
Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche octroy\u00e9s aux entreprises par l\u2019\ue001tat fran\u00e7ais afin de les inciter \u00e0 r\u00e9aliser des recherches
d\u2019ordre technique et scientifique sont comptabilis\u00e9s en \u00ab
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t
\u00bb dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
nette.
Le CIR octroy\u00e9 par l\u2019Etat fran\u00e7ais permet aux entreprises qui justifient des d\u00e9penses remplissant les crit\u00e8res requis
(d\u00e9penses de recherche localis\u00e9es en France ou, depuis le 1
er
janvier 2005, au sein de la Communaut\u00e9 Europ\u00e9enne
ou dans un autre Etat partie \u00e0 l\u2019accord sur l\u2019Espace Economique Europ\u00e9en et ayant conclu avec la
France une
convention fiscale contenant une clause d\u2019assistance administrative) de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t qui peut
\u00eatre utilis\u00e9 pour le paiement de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00fb au titre de l\u2019exercice de r\u00e9alisation des d\u00e9penses et des
trois exercices suivants ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00eatre rembours\u00e9 pour sa part exc\u00e9dentaire.
Seules les soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9pondant aux crit\u00e8res europ\u00e9ens de Petites et Moyenne entreprises (\u00ab PME \u00bb) sont \u00e9ligibles \u00e0
ce remboursement anticip\u00e9 des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche. Inventiva s\u2019est assur\u00e9e qu\u2019elle r\u00e9pondait aux
crit\u00e8res europ\u00e9ens d\u00e9finissant une PME et peut donc continuer de b\u00e9n\u00e9ficier du remboursement anticip\u00e9.
Inventiva S.A. b\u00e9n\u00e9ficie du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche depuis son premier exercice fiscal. La part du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
finan\u00e7ant les d\u00e9penses de recherche est comptabilis\u00e9e en \u00ab Autres produits
d\u2019exploitation
\u00bb au cours de l\u2019exercice
auquel se rattachent les d\u00e9penses \u00e9ligibles comme pr\u00e9vu dans IAS 20
\u2013
Comptabilisation des subventions
publiques et informations \u00e0 fournir sur l\u2019aide publique
.
Subventions
La Soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficie de subventions de plusieurs organismes publics. Ces aides publiques sont des subventions
li\u00e9es au r\u00e9sultat qui viennent en compensation de d\u00e9penses encourues. Elles sont donc comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode au cours de laquell
e la subvention devient raisonnablement certaine, en autres produits d\u2019exploitation.Note 19. Chiffre d\u2019affaires et autres produits d\u2019exploitation
Pour l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022
:
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Cr\u00e9dits d'imp\u00f4t
4 888
5 333
5 863
Subventions
8
9
10
Autres
630
344
762
Autres produits d\u2019exploitation
5 526
5 686
6 635
Total chiffre d\u2019affaires et autres
14 725
23 163
18 814
produits d\u2019exploitation
19.2 Autres produits d\u2019exploitation
Cr\u00e9dit d'imp\u00f4t recherche
Les cr\u00e9dits d'imp\u00f4t correspondent au CIR 2024 au 31 d\u00e9cembre 2024, pour un montant de 4,9 millions d'euros. En
2023 et 2022, les cr\u00e9dits d'imp\u00f4t correspondent au montant du cr\u00e9dit d'imp\u00f4t recherche comptabilis\u00e9 pour chaque
p\u00e9riode.Note 21. Autres produits (charges) op\u00e9rationnels
Les autres produits (charges) op\u00e9rationnels se r\u00e9partissent comme suit :
\n \n
31
31
31
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
2024
2023
2022
Reprise de provisions - litiges fiscaux
-
-
180
Reprise de provisions - p\u00e9nalit\u00e9s AMR
-
-
114
Produit de cessions d'immobilisations financi\u00e8res
160
Total autres produits op\u00e9rationnels
160
-
294
Charges sur cession d'immobilisations
(10)
-
(9)
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019immobilisations
(1 787)
-
-
D\u00e9pr\u00e9ciation des stocks
(372)
-
-
P\u00e9nalit\u00e9s
(40)
P\u00e9nalit\u00e9s
\u2013
CIR 2013-2015
-
-
(123)
Co\u00fbts de transaction
(1 560)
(44)
(121)
Total autres charges op\u00e9rationnelles
(3 769)
(44)
(254)
Autres produits (charges) op\u00e9rationnels
(3 609)
(44)
40
Au cours de l'ann\u00e9e 2024, les autres charges d'exploitation ont augment\u00e9 de 3,6 millions d'euros par rapport \u00e0 2023,
cette augmentation est principalement due \u00e0 1,8 million d'euros de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations, 0,4 million
d'euros de d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks et 1,6 million d'euros de co\u00fbts de transaction.
En 2023, les autres produits et charges d'exploitation sont exclusivement dus aux co\u00fbts de transaction.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00404": { "value": "3.13
Autres produits d\u2019exploitation
Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche octroy\u00e9s aux entreprises par l\u2019\ue001tat fran\u00e7ais afin de les inciter \u00e0 r\u00e9aliser des recherches
d\u2019ordre technique et scientifique sont comptabilis\u00e9s en \u00ab
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t
\u00bb dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
nette.
Le CIR octroy\u00e9 par l\u2019Etat fran\u00e7ais permet aux entreprises qui justifient des d\u00e9penses remplissant les crit\u00e8res requis
(d\u00e9penses de recherche localis\u00e9es en France ou, depuis le 1
er
janvier 2005, au sein de la Communaut\u00e9 Europ\u00e9enne
ou dans un autre Etat partie \u00e0 l\u2019accord sur l\u2019Espace Economique Europ\u00e9en et ayant conclu avec la
France une
convention fiscale contenant une clause d\u2019assistance administrative) de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t qui peut
\u00eatre utilis\u00e9 pour le paiement de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00fb au titre de l\u2019exercice de r\u00e9alisation des d\u00e9penses et des
trois exercices suivants ou, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00eatre rembours\u00e9 pour sa part exc\u00e9dentaire.
Seules les soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9pondant aux crit\u00e8res europ\u00e9ens de Petites et Moyenne entreprises (\u00ab PME \u00bb) sont \u00e9ligibles \u00e0
ce remboursement anticip\u00e9 des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche. Inventiva s\u2019est assur\u00e9e qu\u2019elle r\u00e9pondait aux
crit\u00e8res europ\u00e9ens d\u00e9finissant une PME et peut donc continuer de b\u00e9n\u00e9ficier du remboursement anticip\u00e9.
Inventiva S.A. b\u00e9n\u00e9ficie du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche depuis son premier exercice fiscal. La part du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
finan\u00e7ant les d\u00e9penses de recherche est comptabilis\u00e9e en \u00ab Autres produits
d\u2019exploitation
\u00bb au cours de l\u2019exercice
auquel se rattachent les d\u00e9penses \u00e9ligibles comme pr\u00e9vu dans IAS 20
\u2013
Comptabilisation des subventions
publiques et informations \u00e0 fournir sur l\u2019aide publique
.
Subventions
La Soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficie de subventions de plusieurs organismes publics. Ces aides publiques sont des subventions
li\u00e9es au r\u00e9sultat qui viennent en compensation de d\u00e9penses encourues. Elles sont donc comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat
de la p\u00e9riode au cours de laquell
e la subvention devient raisonnablement certaine, en autres produits d\u2019exploitation.Pour l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022
:
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Chiffre d\u2019affaires
9 198
17 477
12 179
Cr\u00e9dits d'imp\u00f4t
4 888
5 333
5 863
Subventions
8
9
10
Autres
630
344
762
Autres produits d\u2019exploitation
5 526
5 686
6 635
Total chiffre d\u2019affaires et autres
14 725
23 163
18 814
produits d\u2019exploitation
19.2 Autres produits d\u2019exploitation
Cr\u00e9dit d'imp\u00f4t recherche
Les cr\u00e9dits d'imp\u00f4t correspondent au CIR 2024 au 31 d\u00e9cembre 2024, pour un montant de 4,9 millions d'euros. En
2023 et 2022, les cr\u00e9dits d'imp\u00f4t correspondent au montant du cr\u00e9dit d'imp\u00f4t recherche comptabilis\u00e9 pour chaque
p\u00e9riode.Note 21. Autres produits (charges) op\u00e9rationnels
Les autres produits (charges) op\u00e9rationnels se r\u00e9partissent comme suit :
\n \n
31
31
31
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
2024
2023
2022
Reprise de provisions - litiges fiscaux
-
-
180
Reprise de provisions - p\u00e9nalit\u00e9s AMR
-
-
114
Produit de cessions d'immobilisations financi\u00e8res
160
Total autres produits op\u00e9rationnels
160
-
294
Charges sur cession d'immobilisations
(10)
-
(9)
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019immobilisations
(1 787)
-
-
D\u00e9pr\u00e9ciation des stocks
(372)
-
-
P\u00e9nalit\u00e9s
(40)
P\u00e9nalit\u00e9s
\u2013
CIR 2013-2015
-
-
(123)
Co\u00fbts de transaction
(1 560)
(44)
(121)
Total autres charges op\u00e9rationnelles
(3 769)
(44)
(254)
Autres produits (charges) op\u00e9rationnels
(3 609)
(44)
40
Au cours de l'ann\u00e9e 2024, les autres charges d'exploitation ont augment\u00e9 de 3,6 millions d'euros par rapport \u00e0 2023,
cette augmentation est principalement due \u00e0 1,8 million d'euros de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations, 0,4 million
d'euros de d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks et 1,6 million d'euros de co\u00fbts de transaction.
En 2023, les autres produits et charges d'exploitation sont exclusivement dus aux co\u00fbts de transaction.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00453": { "value": "3.14
Estimation \u00e0 la juste valeur
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur s\u2019articule autour des trois niveaux
suivants :
-
Niveau 1 : Cours du march\u00e9 (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou des passifs identiques,
auxquels l\u2019entit\u00e9 peut avoir acc\u00e8s \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
-
Niveau 2
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e concernant l\u2019actif ou le passif, autres que les cours du march\u00e9 inclus dans
les donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e de niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement.
-
Niveau 3
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables concernant l\u2019actif ou le passif.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2024 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2024
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
24 315
Dette financi\u00e8res court terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u00a0 \u00a0
73 400
Total passif
\u2013
\u2013
97 715
\n
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et \u00e0 la Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2023 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
10 265
Total
passif
\u2013
\u2013
10 265
\n
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2022 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
\u00a0
9 876
Total passif
\u2013
\u2013
9
876
\nInstruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 IFRS 9. Les justes valeurs de ces d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es \u00e0 partir des mod\u00e8les de valorisations commun\u00e9ment
utilis\u00e9s prenant en compte les donn\u00e9es issues des march\u00e9s actifs.
L
\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des bons de souscription d\u2019actions \u00e9mis en faveur de la BEI et des options de vente
relatives \u00e0 ces BSA est bas\u00e9e sur le mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options LongStaff Schwartz, qui pose des hypoth\u00e8ses
sur des variables complexes et subjectives. Ces variables comprennent notamment la valeur des actions de la
Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de l
\u2019
instrument, et le comportement pr\u00e9sent et
futur des d\u00e9tenteurs de ces instruments. Il existe un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9 lors de l
\u2019
utilisation d
\u2019
un
mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options pour mesurer la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux
propres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 32
Instruments financiers
\u2013
Pr\u00e9sentation
(\u00ab IAS 32 \u00bb) et \u00e0 la norme IFRS
9. L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur de la composante dette des bons de souscription a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant
les flux de tr\u00e9sorerie au taux du march\u00e9 (donn\u00e9e non observable).
L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur des options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 et les BSA T2 est bas\u00e9e sur
l
\u2019
approche Black & Scholes qui \u00e9met des hypoth\u00e8ses sur des variables complexes et subjectives. Ces variables
comprennent la valeur des actions de la Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de
l
\u2019
instrument, ainsi que des jugements de la direction tels que la date et la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation. L
\u2019
\u00e9valuation
de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux propres conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 32 et \u00e0
l
\u2019
IFRS 9 comporte un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9.
L\u2019approche et les hypoth\u00e8ses d\u2019
\u00e9valuation utilis\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.13.3 Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Bons de
souscription d\u2019actions BEI
Le 1
er
juillet 2022, en lien avec le contrat de financement avec la BEI (voir section ci-dessus \u00ab Contrat de
financement de la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement
\u00bb), la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un
Warrants Agreement
comme
aux deux tranches du financement. Chaque BSA BEI a un prix de souscription de 0,01 euro et, lors de l'\u00e9mission,
donnait au titulaire le droit de souscrire \u00e0 une action.
Le 28 novembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 2 266 023 BSA BEI Tranche B \u00e0 la BEI comme condition au financement
de la Tranche A. Le prix d'exercice des BSA Tranche A de la BEI est de 4,0152 euros par BSA, sous r\u00e9serve qu'ils
puissent \u00eatre exerc\u00e9s. Les produits bruts potentiels si tous les BSA Tranche A de la BEI \u00e9taient exerc\u00e9s s'\u00e9l\u00e8veraient
\u00e0 9,1 millions d'euros. Les frais de transaction pour l'\u00e9mission des BSA Tranche A de la BEI s'\u00e9levaient \u00e0 56
milliers d\u2019euros.
Le 4 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA BEI Tranche B \u00e0 la BEI, comme condition au financement de
la Tranche B, repr\u00e9sentant environ 6,17 % du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024. Le prix d'exercice
des BSA BEI Tranche B est de 3,95 euros, s'ils peuvent \u00eatre exerc\u00e9s. Les produits bruts potentiels si tous les BSA
BEI Tranche B de la BEI \u00e9taient exerc\u00e9s s'\u00e9l\u00e8veraient \u00e0 12,4 millions d'euros. Les frais de transaction pour
l'\u00e9mission des BSA BEI Tranche B s'\u00e9levaient \u00e0 89 milliers d\u2019euro
s.
Le nombre de BSA BEI a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 en fonction (i) du montant total lev\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 par le biais d'une ou
plusieurs \u00e9missions d'actions, ou par des paiements initiaux ou d'\u00e9tapes, depuis la date du contrat de financement
jusqu'au moment du d\u00e9caissement de la tranche concern\u00e9e, et (ii)(a) du prix moyen par action pay\u00e9 pour les actions
de la Soci\u00e9t\u00e9 lors de sa derni\u00e8re offre d'actions qualifiante ou (ii)(b) pour la Tranche A uniquement, en cas
d'absence d'offre d'actions qualifiante, du prix moyen pond\u00e9r\u00e9 par les volumes des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 sur les 180
derniers jours calendaires.
Les BSA BEI ont une maturit\u00e9 de douze ans et sont exer\u00e7ables \u00e0 la premi\u00e8re des \u00e9ventualit\u00e9s suivantes : (i) un
changement de contr\u00f4le, (ii) la date d'\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A, (iii) un cas de manquement au titre du Contrat de
Financement, ou (iv) une demande de remboursement par la BEI au titre du Contrat de Financement. Les BSA
BEI seront r\u00e9put\u00e9s caducs de plein droit s'ils ne sont pas exerc\u00e9s dans le d\u00e9lai de douze ans.
\u00c0 la date de leur \u00e9mission respective, les BSA donnaient \u00e0 la BEI le droit de souscrire \u00e0 une action ordinaire de la
Soci\u00e9t\u00e9 en \u00e9change du prix d'exercice (sous r\u00e9serve de dispositions anti-dilutives). Cependant,
-
le ratio d'exercice des BSA BEI Tranche A a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 suite \u00e0 l'augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e le 5
septembre 2023 et, au 31 d\u00e9cembre 2023, un BSA BEI Tranche A donnait \u00e0 son titulaire le droit de
souscrire \u00e0 1,20 action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un prix d'exercice de 4,0152 euros par BSA. Le ratio
d'exercice des BSA BEI Tranche A a \u00e9t\u00e9 de nouveau ajust\u00e9 suite aux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es
le 10 octobre 2024 et le 19 d\u00e9cembre 2024 et, au 31 d\u00e9cembre 2024, un BSA Tranche A donnait \u00e0 son
\n
titulaire le droit de souscrire \u00e0 2,70 actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un prix d'exercice de 4,0152 euros
\n
par BSA.
\n
-
le ratio d'exercice des BSA BEI Tranche B a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 suite aux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es le 10
\n
octobre 2024 et le 19 d\u00e9cembre 2024. Au 31 d\u00e9cembre 2024, un bon de souscription de la tranche B de
\n
la BEI donnait \u00e0 son titulaire le droit de souscrire \u00e0 2,13 actions ordinaires \u00e0 un prix d'exercice de 3,95
\n
euros par bon.
\n
La BEI a droit \u00e0 une option de vente \u00e0 sa valeur intrins\u00e8que pour exiger que la Soci\u00e9t\u00e9 rach\u00e8te les BSA BEI
\n
exer\u00e7ables non encore exerc\u00e9s dans certaines de ces occurrences.
\n
Les BSA \u00e9mis \u00e0 la BEI dans le cadre du contrat de financement ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res \u00ab fixe pour fixe \u00bb
\n
(option de r\u00e8glement en esp\u00e8ces qui peut entra\u00eener l'\u00e9change d'un nombre variable d'actions pour un prix variable)
\n
et sont comptabilis\u00e9s comme des instruments d\u00e9riv\u00e9s autonomes. Les options de vente de la Soci\u00e9t\u00e9 r\u00e9pondent \u00e0
\n
la d\u00e9finition d'un d\u00e9riv\u00e9 qui est \u00e9valu\u00e9 avec les BSA BEI.
\n
L'accord de BSA comprend une option de vente : la BEI peut demander \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 de racheter les BSA BEI en
\n
esp\u00e8ces. Dans ce contexte, le prix d'achat sera d\u00e9fini comme la diff\u00e9rence entre la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par les
\n
volumes du prix de n\u00e9gociation des actions ordinaires sur les 90 derniers jours de n\u00e9gociation et le prix d'exercice.
\n
Le montant est plafonn\u00e9, et la BEI peut exercer les BSA BEI pour lesquels elle n'a pas exerc\u00e9 l'option de vente.
\n
\u00c0 l'origine, les dettes financi\u00e8res sont r\u00e9parties entre i) une composante de dette comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti, et
\n
ii) une prime correspondant \u00e0 la juste valeur initiale des BSA BEI attach\u00e9s (puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur par le
\n
biais du r\u00e9sultat net), y compris une composante correspondant aux options de vente.
\n
Approche d\u2019\u00e9valuation
\n
La juste valeur des BSA a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base d\u2019une approche Longstaff Schwartz, incluant l\u2019option de vente
\n
et le plafond attach\u00e9.
\n
Cette approche permet d\u2019estimer la valeur des
options am\u00e9ricaines (qui peuvent \u00eatre exerc\u00e9es pendant une p\u00e9riode
\n
sp\u00e9cifique) avec des modalit\u00e9s d\u2019exercice complexes (le d\u00e9tenteur de BSA peut les exercer sur le march\u00e9 sur la
\n
base du prix de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 ou exercer l\u2019option de vente sur la base du prix moyen de l\u2019action de la
\n
Soci\u00e9t\u00e9 sur 90 jours).
\n
L\u2019approche de Longstaff Schwartz est \u00e9galement bas\u00e9e sur la valeur de l\u2019instrument de capitaux propres sous
-
\n
jacent \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation, la volatilit\u00e9 observ\u00e9e sur le cours historique de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 et la dur\u00e9e de
\n
vie contractuelle des instruments de capitaux propres associ\u00e9s.
\n
Les hypoth\u00e8ses et les r\u00e9sultats sont d\u00e9taill\u00e9s dans les tableaux suivants :
\n\n \n
BSA BEI Tranche A 2022
BSA BEI Tranche B 2024
Date d\u2019attribution
28/11/2022
04/01/2024
Date d\u2019expiration du plan
28/11/2034
04/01/2036
Nombre de BSA attribu\u00e9s
2 266 023
3 144 654
Actions par BSA
1
1
Prix de souscription (\u20ac)
0,01
0,01
Prix d\u2019exercice (\u20ac)
4,02
3,95
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
Longstaff Schwartz
Longstaff Schwartz
\n\n \n
28 novembre 2022
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
(date
d\u2019attribution)
Nombre de BSA exceptionnel
2 266 023
2 266 023
2 266 023
Actions par BSA
2,70
1,20
1,00
Prix des actions (euros)
2,18
4,10
4,13
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
9,9
10,9
12,0
\n\n \n
Volatilit\u00e9 attendue
58.3%
62%
68%
Plafond de l\u2019option de vente (m\u20ac)
25,0
25,0
25,0
Taux sans risque
Euribor 6M
Euribor 6M
Euribor 6M
0Dividendes attendues
\u2014
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
11 987
10 266
9 469
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
5,29
4,53
4,18
\n\n \n
4 janvier 2024
31 d\u00e9cembre 2024
(Date d\u2019attribution)
Nombre de BSA exceptionnel
3,144,654
3,144,654
Actions par BSA
2,13
1,00
Prix des actions (euros)
2,18
4,12
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
11,0
12,0
Volatilit\u00e9 attendue
58,3%
62%
Plafond de l\u2019option de vente (m\u20ac)
25,0
25,0
Taux sans risque
Euribor 6M
Euribor 6M
Dividendes attendues
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
12,328
11,809
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
3,92
3,76
\n
Une variation de 1 % de la volatilit\u00e9 affecterait la juste valeur de tous les BSA \u00e9mis \u00e0 la BEI de 0,1 million d'euros,
\n
et par cons\u00e9quent le r\u00e9sultat net du m\u00eame montant.
\n
13.4 Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
\n
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 qu'un financement en fonds propres en plusieurs tranches pouvant
\n
atteindre 348 millions d'euros avait \u00e9t\u00e9 s\u00e9curis\u00e9, sous r\u00e9serve de la satisfaction de certaines conditions sp\u00e9cifi\u00e9es
\n
pour financer l'ach\u00e8vement de la
Phase III d\u2019essai NATiV3 MASH et la pr\u00e9paration du d\u00e9p\u00f4t potentiel pour
\n
l'approbation de la commercialisation et la commercialisation de lanifibranor, voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
\n
l\u2019exercice 2024
.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la premi\u00e8re tranche du financement avait \u00e9t\u00e9 \u00e9mise en deux phases, T1 actions nouvelles/T1
\n
BSAs et T1 bis Action nouvelles/T1 bis BSAs. Les investisseurs qui ont souscrit aux instruments de la premi\u00e8re
\n
tranche s'engagent \u00e0 souscrire \u00e0 l'ABSA, chacun consistant en une T2 Action nouvelle/T2 BSA (une nouvelle
\n
action ordinaire d'une valeur nominale de 0,01 euro ou un bon de souscription pr\u00e9financ\u00e9) \u00e0 laquelle est attach\u00e9
\n
un T3 BSA. Si un investisseur ne souscrit pas \u00e0 l'ABSA, la Soci\u00e9t\u00e9 peut offrir son lot d'ABSA \u00e0 d'autres
\n
investisseurs T1, qui peuvent alors choisir d'augmenter leur investissement.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les ABSA n'ont pas encore \u00e9t\u00e9 \u00e9mises. Sous r\u00e9serve de la satisfaction des conditions
\n
suspensives applicables, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit d'\u00e9mettre les ABSA au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2025. L'\u00e9mission
\n
potentielle d'ABSAs repr\u00e9sente un produit brut total de 116,0 millions d'euros et la Soci\u00e9t\u00e9 peut recevoir jusqu'\u00e0
\n
116,0 millions d'euros de l'exercice potentiel des BSAs T3, qui est soumis \u00e0 la survenance de l'\u00e9v\u00e9nement
\n
d\u00e9clencheur T3 et \u00e0 la d\u00e9cision des investisseurs d'exercer leurs BSAs T3 en tout ou en partie.
\n
D'un point de vue comptable selon IFRS 9, l'engagement de souscription aux ABSAs pour les nouvelles actions
\n
T2 et les BSAs T2 doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (options d'achat), Voir la Note
\n
3.4
\u2013
Instruments D\u00e9riv\u00e9s. La juste valeur des options d'achat relatives aux nouvelles actions T2 et aux BSAs T2
\n
g\u00e9n\u00e8re un impact sur le compte de r\u00e9sultat de 73,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024, repr\u00e9sentant l'exercice
\n
potentiel \u00e0 un prix inf\u00e9rieur au prix du march\u00e9, voir la Note 22
\u2013
Produits et charges financiers.
\n
Selon les 33
\n
\u00e8me
\n
et 49
\n
\u00e8me
\n
r\u00e9solutions de l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, l'augmentation de capital sous forme d'ABSAs est
\n
limit\u00e9e \u00e0, respectivement :
\n
\u2022
L\u2019\u00e9mission d'un nombre de T2 Actions Nouvelles correspondant \u00e0 57 359 992, divis\u00e9 par le prix de
\n
souscription (\u00ab P2 \u00bb) consistant en la plus basse valeur entre (i) 1,35
\u20ac et (ii) le cours moyen pond\u00e9r\u00e9 par
\n
les volumes de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e sur Eu
ronext Paris sur 5 jours de bourse pr\u00e9c\u00e9dant la date de
\n
fixation du prix d\u2019\u00e9mission des ABSA (\u00ab
5D-VWAP
\u00bb).
\n
\u2022
L'\u00e9mission d'un nombre de T2 BSAs correspondant \u00e0 58 639 998,60 euros, divis\u00e9 par P2 consistant en la
\n
plus basse des valeurs entre 1,35 euro et le 5D-VWAP avant la date d'\u00e9mission, \u00e0 un prix de souscription
\n
P2 moins 0,01 euro.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 Actions Nouvelles et de T2 BSAs qui pourraient effectivement \u00eatre \u00e9mis
\n
est inconnu et d\u00e9pendra de P2.
\n
\u00c0 la date d'\u00e9mission, si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, les T2 Actions Nouvelles seraient souscrites en
\n
dessous du prix du march\u00e9. Les T2 Actions Nouvelles valent plus que les produits car elles int\u00e8grent une valeur
\n
d'option d'achat avec un prix d'exercice de 1,35 euro. En revanche, si le 5D-VWAP est inf\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, les
\n
T2 Actions Nouvelles seraient souscrites au prix du march\u00e9 \u00e0 la date d'\u00e9mission, par cons\u00e9quent la juste valeur de
\n
l'instrument serait en ligne avec les produits (pas de valeur d'option d'achat). Sur cette base, les T2 Actions
\n
Nouvelles peuvent \u00eatre assimil\u00e9es \u00e0 des options d'achat europ\u00e9ennes avec les caract\u00e9ristiques suivantes :
\n
\u2022
Date d'exercice correspondant \u00e0 la date d'\u00e9mission : entre le 31 mars 2025 et le 31 mai 2025
\n
\u2022
Prix d'exercice : 1,35 euro
\n
\u2022
Ratio de conversion : 1:1
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 Actions Nouvelles qui seront effectivement \u00e9mises est inconnu.
\n
Cependant, puisque la valeur positive de l'option d'achat n'existera que si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro,
\n
le nombre d'instruments \u00e0 consid\u00e9rer est d'environ 42,5 millions de T2 Actions Nouvelles.
\n
Les T2 BSAs sont des bons de souscription pr\u00e9financ\u00e9s avec un prix d'exercice de 0,01 euro et une p\u00e9riode
\n
d'exercice de 10 ans apr\u00e8s l'\u00e9mission. Comme le prix d'exercice des T2 BSAs est insignifiant, son profil de
\n
paiement est celui de son actif sous-jacent (par exemple, les actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9). En tant que tel, apr\u00e8s
\n
l'\u00e9mission, la valeur des T2 BSAs correspond \u00e0 la valeur de l'action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9 moins 0,01 euro. \u00c9tant
\n
donn\u00e9 que le prix de souscription pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9mission est P2 moins 0,01 euro, les T2 BSAs ont un profil de paiement
\n
similaire \u00e0 celui des T2 Actions Nouvelles, sauf les 0,01 euro par instrument. Sur cette base, les T2 BSAs peuvent
\n
\u00eatre assimil\u00e9s \u00e0 des options d'achat europ\u00e9ennes avec les caract\u00e9ristiques suivantes :
\n
\u2022
Date d'exercice correspondant \u00e0 la date d'\u00e9mission : entre le 31 mars 2025 et le 31 mai 2025
\n
\u2022
Prix d'exercice : 1,34 euro (prix de souscription)
\n
\u2022
Ratio de conversion : 1:1
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 BSAs qui seront effectivement \u00e9mis est inconnu. Cependant, puisque la
\n
valeur positive de l'option d'achat n'existera que si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, le nombre d'instruments
\n
\u00e0 consid\u00e9rer est d'environ 43,4 millions de T2 BSAs.
\n
Approche d\u2019\u00e9valuation
\n
La juste valeur des options d\u2019achat des T2 Actions Nouvelles et des T2 BSAs a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base d'une
\n
approche Black & Scholes. Cette approche permet d'estimer la valeur des options europ\u00e9ennes pouvant \u00eatre
\n
exerc\u00e9es \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance. Les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les conditions des deux instruments ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s
\n
comme \u00e9tant similaires \u00e0 une option d'achat.
\n
L'approche Black & Scholes est \u00e9galement bas\u00e9e sur la valeur de l'instrument de capitaux propres sous-jacent \u00e0 la
\n
date de valorisation, la volatilit\u00e9 observ\u00e9e sur le cours historique de l'action de la Soci\u00e9t\u00e9, et la dur\u00e9e de vie
\n
contractuelle des instruments de capitaux propres associ\u00e9s.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la direction a d\u00e9termin\u00e9 que rien n'indique que les conditions pr\u00e9alables ne seront pas
\n
remplies.
\n
Les hypoth\u00e8ses et les r\u00e9sultats sont d\u00e9taill\u00e9s dans les tableaux suivants :
\n \n
T2 Actions nouvelles
T2 BSAs
Date de maturit\u00e9
31/03/2025
31/03/2025
Nombre d\u2019instruments (en millions)
42,5
43,4
Prix de la prime de souscription par action (\u20ac)
1,35
1,34
Prix d\u2019exercice par action (\u20ac)
N.A.
\u20ac0,01
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
Black & Scholes
Black & Scholes
\n \n
Au 11 d\u00e9cembre 2O24
T2 Actions
nouvelles
T2 BSAs
Nombre d\u2019instruments (en millions)
.....................
42,5
43,4
Nombre d\u2019actions par
instrument
.......................................
1,00
1,00
Prix de l\u2019action (\u20ac)
............................................................
2,37
2,37
Maturit\u00e9 (mois)
................................................................
3,5
3,5
Volatilit\u00e9
..................................................................... ........
59,3%
59,3%
Taux sans risque
................................................................
Euribor 3M
Euribor 3M
Dividendes attendus
..........................................................
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
................
44 000
45 400
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
................................................
1,04
1,05
\n \n
Au 31 D\u00e9cembre 2O24
T2 Actions
nouvelles
T2 BSAs
Nombre d\u2019instruments (en millions)
.....................
42,5
43,4
Nombre d\u2019actions par
instrument
.......................................
1,00
1,00
Prix de l\u2019action (\u20ac)
............................................................
2,18
2,18
Maturit\u00e9 (mois)
................................................................
3,0
3,0
Volatilit\u00e9
..................................................................... ........
58,3%
58,3%
Taux sans risque
................................................................
Euribor 3M
Euribor 3M
Dividendes attendus
..........................................................
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
................
36 100
37 300
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
................................................
0,85
0,86
Une augmentation de 2 mois de l'\u00e9ch\u00e9ance aurait un impact de 1,1 million d'euros sur la juste valeur des nouvelles
actions T2 et de 1,1 million d'euros sur la juste valeur des BSA T2, et par cons\u00e9quent sur le r\u00e9sultat net du m\u00eame
montant (une diminution de 2,2 millions d'euros). Juste valeur au 31 d\u00e9cembre 2024
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la juste valeur des Certificats de Royalties 2023, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux
de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 16,6 millions d\u2019euros compar\u00e9 \u00e0 9,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, et la
juste valeur des Certifica
ts de Royalties 2024, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s,
s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 46,7 millions d\u2019euros
La juste valeur correspond \u00e0 la valeur actuelle nette des redevances, qui d\u00e9pend des hypoth\u00e8ses faites par la Soci\u00e9t\u00e9
en ce qui concerne la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de ses \u00e9tudes, les ventes de lanifibranor sur les march\u00e9s et le taux
d'actualisation (20,2%). Le taux d'actualisation a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9 sur la base d'un rapprochement entre le business plan
de la Soci\u00e9t\u00e9 et la capitalisation boursi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024.
La juste valeur des Certificats de Royalties 2023 et les Certificats de Royalties 2024 est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un niveau 3 voir
Note 3.14.
Estimation \u00e0 la juste valeur.
Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l\u2019\u00e9tude affecterait la juste valeur des Certificats de Royalties
2023 de 1,0 million d'euros. Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de l'\u00e9tude affecterait la juste
valeur des 2024 Certificats de Royalties de 2,7 millions d'euros.Note 18. Actifs et passifs financiers
Le tableau suivant indique les valeurs comptables au bilan des actifs et passifs financiers par cat\u00e9gorie comptable
d\u00e9finie selon la norme IFRS 9 :
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
Actifs/passifs
Valeur
financiers \u00e0 la
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
juste valeur par
financiers au
amorti
Actifs financiers
bilan
le r\u00e9sultat
co\u00fbt amorti
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
1 574
1 574
1 574
Clients et comptes rattach\u00e9s
531
-
531
-
531
Autres cr\u00e9ances diverses
405
-
405
-
405
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
96 564
-
96 564
-
96 564
Total
100 120
-
100 120
-
100 120
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
48 460
-
-
48 460
48 202
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
97 715
97 715
-
-
97 715
Passif au titre des certificats de
29 207
-
-
29 207
63 293
royalties
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 868
-
-
5 868
5 868
Dettes
fournisseurs
et
comptes
32 862
-
-
32 862
32 862
rattach\u00e9s
\n \n
Autres dettes divers
331
-
-
331
331
Total
214 444
97 715
-
116 729
248 272
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2023
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
amorti
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Comptes \u00e0 terme non courants
9 000
-
9 000
-
9 000
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
70
-
70
-
70
Comptes \u00e0 terme courants
3 807
-
3 807
-
3 807
Autres cr\u00e9ances diverses
857
-
857
-
857
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
26 918
-
26 918
-
26 918
Total
41 706
-
41 706
-
41 706
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
32 181
-
-
32 181
29 701
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
10 265
10 265
-
-
10 265
Passif au titre des certificats de royalties
6 327
6 327
9 617
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 308
-
-
5 308
5 308
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
37 679
-
-
37 679
37 679
Autres dettes divers
23
-
-
23
23
Total
91 784
10 265
-
81 518
92 594
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2022
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Produits \u00e0 recevoir non courants
65
-
65
-
65
Comptes \u00e0 terme non courants
700
-
700
-
700
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
895
-
895
-
895
Produits \u00e0 recevoir courants
117
-
117
-
117
Comptes \u00e0 terme courants
1 048
-
1 048
-
1 048
Autres cr\u00e9ances diverses
444
-
444
-
444
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
86 736
-
86 736
-
86 736
Total
90 014
-
90 014
-
90 014
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
28 663
-
-
28 663
28 663
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
9 876
9 876
-
-
9 876
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 851
-
-
5 851
5 851
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
19 359
-
-
19 359
19 359
Autres dettes divers
12
-
-
12
12
Total
63 760
9 876
-
53 884
63 760
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Estimation \u00e0 la juste valeur
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur s\u2019articule autour des trois niveaux
suivants :
-
Niveau 1 : Cours du march\u00e9 (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou des passifs identiques,
auxquels l\u2019entit\u00e9 peut avoir acc\u00e8s \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
-
Niveau 2
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e concernant l\u2019actif ou le passif, autres que les cours du march\u00e9 inclus dans
les donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e de niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement.
-
Niveau 3
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables concernant l\u2019actif ou le passif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00399": { "value": "3.14
Estimation \u00e0 la juste valeur
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur s\u2019articule autour des trois niveaux
suivants :
-
Niveau 1 : Cours du march\u00e9 (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou des passifs identiques,
auxquels l\u2019entit\u00e9 peut avoir acc\u00e8s \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
-
Niveau 2
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e concernant l\u2019actif ou le passif, autres que les cours du march\u00e9 inclus dans
les donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e de niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement.
-
Niveau 3
: Donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables concernant l\u2019actif ou le passif.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2024 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2024
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
24 315
Dette financi\u00e8res court terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u00a0 \u00a0
73 400
Total passif
\u2013
\u2013
97 715
\n
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et \u00e0 la Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2023 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
10 265
Total
passif
\u2013
\u2013
10 265
\n
Le tableau suivant pr\u00e9sente les actifs et passifs financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur au 31 d\u00e9cembre
2022 :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
en milliers d
\u2019
euros
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs
\u2013
\u2013
\u2013
Total actif
\u2013
\u2013
\u2013
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du
\u00a0 \u00a0 \u00a0
r\u00e9sultat net
\u00a0 \u00a0 \u00a0
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
Dettes financi\u00e8res long terme
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
\u2013
\u00a0
9 876
Total passif
\u2013
\u2013
9
876
\nInstruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 IFRS 9. Les justes valeurs de ces d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es \u00e0 partir des mod\u00e8les de valorisations commun\u00e9ment
utilis\u00e9s prenant en compte les donn\u00e9es issues des march\u00e9s actifs.
L
\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des bons de souscription d\u2019actions \u00e9mis en faveur de la BEI et des options de vente
relatives \u00e0 ces BSA est bas\u00e9e sur le mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options LongStaff Schwartz, qui pose des hypoth\u00e8ses
sur des variables complexes et subjectives. Ces variables comprennent notamment la valeur des actions de la
Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de l
\u2019
instrument, et le comportement pr\u00e9sent et
futur des d\u00e9tenteurs de ces instruments. Il existe un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9 lors de l
\u2019
utilisation d
\u2019
un
mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options pour mesurer la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux
propres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 32
Instruments financiers
\u2013
Pr\u00e9sentation
(\u00ab IAS 32 \u00bb) et \u00e0 la norme IFRS
9. L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur de la composante dette des bons de souscription a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant
les flux de tr\u00e9sorerie au taux du march\u00e9 (donn\u00e9e non observable).
L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur des options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 et les BSA T2 est bas\u00e9e sur
l
\u2019
approche Black & Scholes qui \u00e9met des hypoth\u00e8ses sur des variables complexes et subjectives. Ces variables
comprennent la valeur des actions de la Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de
l
\u2019
instrument, ainsi que des jugements de la direction tels que la date et la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation. L
\u2019
\u00e9valuation
de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux propres conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 32 et \u00e0
l
\u2019
IFRS 9 comporte un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9.
L\u2019approche et les hypoth\u00e8ses d\u2019
\u00e9valuation utilis\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.13.3 Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Bons de
souscription d\u2019actions BEI
Le 1
er
juillet 2022, en lien avec le contrat de financement avec la BEI (voir section ci-dessus \u00ab Contrat de
financement de la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement
\u00bb), la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un
Warrants Agreement
comme
aux deux tranches du financement. Chaque BSA BEI a un prix de souscription de 0,01 euro et, lors de l'\u00e9mission,
donnait au titulaire le droit de souscrire \u00e0 une action.
Le 28 novembre 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 2 266 023 BSA BEI Tranche B \u00e0 la BEI comme condition au financement
de la Tranche A. Le prix d'exercice des BSA Tranche A de la BEI est de 4,0152 euros par BSA, sous r\u00e9serve qu'ils
puissent \u00eatre exerc\u00e9s. Les produits bruts potentiels si tous les BSA Tranche A de la BEI \u00e9taient exerc\u00e9s s'\u00e9l\u00e8veraient
\u00e0 9,1 millions d'euros. Les frais de transaction pour l'\u00e9mission des BSA Tranche A de la BEI s'\u00e9levaient \u00e0 56
milliers d\u2019euros.
Le 4 janvier 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9mis 3 144 654 BSA BEI Tranche B \u00e0 la BEI, comme condition au financement de
la Tranche B, repr\u00e9sentant environ 6,17 % du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024. Le prix d'exercice
des BSA BEI Tranche B est de 3,95 euros, s'ils peuvent \u00eatre exerc\u00e9s. Les produits bruts potentiels si tous les BSA
BEI Tranche B de la BEI \u00e9taient exerc\u00e9s s'\u00e9l\u00e8veraient \u00e0 12,4 millions d'euros. Les frais de transaction pour
l'\u00e9mission des BSA BEI Tranche B s'\u00e9levaient \u00e0 89 milliers d\u2019euro
s.
Le nombre de BSA BEI a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 en fonction (i) du montant total lev\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 par le biais d'une ou
plusieurs \u00e9missions d'actions, ou par des paiements initiaux ou d'\u00e9tapes, depuis la date du contrat de financement
jusqu'au moment du d\u00e9caissement de la tranche concern\u00e9e, et (ii)(a) du prix moyen par action pay\u00e9 pour les actions
de la Soci\u00e9t\u00e9 lors de sa derni\u00e8re offre d'actions qualifiante ou (ii)(b) pour la Tranche A uniquement, en cas
d'absence d'offre d'actions qualifiante, du prix moyen pond\u00e9r\u00e9 par les volumes des actions de la Soci\u00e9t\u00e9 sur les 180
derniers jours calendaires.
Les BSA BEI ont une maturit\u00e9 de douze ans et sont exer\u00e7ables \u00e0 la premi\u00e8re des \u00e9ventualit\u00e9s suivantes : (i) un
changement de contr\u00f4le, (ii) la date d'\u00e9ch\u00e9ance de la Tranche A, (iii) un cas de manquement au titre du Contrat de
Financement, ou (iv) une demande de remboursement par la BEI au titre du Contrat de Financement. Les BSA
BEI seront r\u00e9put\u00e9s caducs de plein droit s'ils ne sont pas exerc\u00e9s dans le d\u00e9lai de douze ans.
\u00c0 la date de leur \u00e9mission respective, les BSA donnaient \u00e0 la BEI le droit de souscrire \u00e0 une action ordinaire de la
Soci\u00e9t\u00e9 en \u00e9change du prix d'exercice (sous r\u00e9serve de dispositions anti-dilutives). Cependant,
-
le ratio d'exercice des BSA BEI Tranche A a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 suite \u00e0 l'augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e le 5
septembre 2023 et, au 31 d\u00e9cembre 2023, un BSA BEI Tranche A donnait \u00e0 son titulaire le droit de
souscrire \u00e0 1,20 action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un prix d'exercice de 4,0152 euros par BSA. Le ratio
d'exercice des BSA BEI Tranche A a \u00e9t\u00e9 de nouveau ajust\u00e9 suite aux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es
le 10 octobre 2024 et le 19 d\u00e9cembre 2024 et, au 31 d\u00e9cembre 2024, un BSA Tranche A donnait \u00e0 son
\n
titulaire le droit de souscrire \u00e0 2,70 actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un prix d'exercice de 4,0152 euros
\n
par BSA.
\n
-
le ratio d'exercice des BSA BEI Tranche B a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 suite aux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es le 10
\n
octobre 2024 et le 19 d\u00e9cembre 2024. Au 31 d\u00e9cembre 2024, un bon de souscription de la tranche B de
\n
la BEI donnait \u00e0 son titulaire le droit de souscrire \u00e0 2,13 actions ordinaires \u00e0 un prix d'exercice de 3,95
\n
euros par bon.
\n
La BEI a droit \u00e0 une option de vente \u00e0 sa valeur intrins\u00e8que pour exiger que la Soci\u00e9t\u00e9 rach\u00e8te les BSA BEI
\n
exer\u00e7ables non encore exerc\u00e9s dans certaines de ces occurrences.
\n
Les BSA \u00e9mis \u00e0 la BEI dans le cadre du contrat de financement ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res \u00ab fixe pour fixe \u00bb
\n
(option de r\u00e8glement en esp\u00e8ces qui peut entra\u00eener l'\u00e9change d'un nombre variable d'actions pour un prix variable)
\n
et sont comptabilis\u00e9s comme des instruments d\u00e9riv\u00e9s autonomes. Les options de vente de la Soci\u00e9t\u00e9 r\u00e9pondent \u00e0
\n
la d\u00e9finition d'un d\u00e9riv\u00e9 qui est \u00e9valu\u00e9 avec les BSA BEI.
\n
L'accord de BSA comprend une option de vente : la BEI peut demander \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 de racheter les BSA BEI en
\n
esp\u00e8ces. Dans ce contexte, le prix d'achat sera d\u00e9fini comme la diff\u00e9rence entre la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par les
\n
volumes du prix de n\u00e9gociation des actions ordinaires sur les 90 derniers jours de n\u00e9gociation et le prix d'exercice.
\n
Le montant est plafonn\u00e9, et la BEI peut exercer les BSA BEI pour lesquels elle n'a pas exerc\u00e9 l'option de vente.
\n
\u00c0 l'origine, les dettes financi\u00e8res sont r\u00e9parties entre i) une composante de dette comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti, et
\n
ii) une prime correspondant \u00e0 la juste valeur initiale des BSA BEI attach\u00e9s (puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur par le
\n
biais du r\u00e9sultat net), y compris une composante correspondant aux options de vente.
\n
Approche d\u2019\u00e9valuation
\n
La juste valeur des BSA a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base d\u2019une approche Longstaff Schwartz, incluant l\u2019option de vente
\n
et le plafond attach\u00e9.
\n
Cette approche permet d\u2019estimer la valeur des
options am\u00e9ricaines (qui peuvent \u00eatre exerc\u00e9es pendant une p\u00e9riode
\n
sp\u00e9cifique) avec des modalit\u00e9s d\u2019exercice complexes (le d\u00e9tenteur de BSA peut les exercer sur le march\u00e9 sur la
\n
base du prix de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 ou exercer l\u2019option de vente sur la base du prix moyen de l\u2019action de la
\n
Soci\u00e9t\u00e9 sur 90 jours).
\n
L\u2019approche de Longstaff Schwartz est \u00e9galement bas\u00e9e sur la valeur de l\u2019instrument de capitaux propres sous
-
\n
jacent \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation, la volatilit\u00e9 observ\u00e9e sur le cours historique de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 et la dur\u00e9e de
\n
vie contractuelle des instruments de capitaux propres associ\u00e9s.
\n
Les hypoth\u00e8ses et les r\u00e9sultats sont d\u00e9taill\u00e9s dans les tableaux suivants :
\n\n \n
BSA BEI Tranche A 2022
BSA BEI Tranche B 2024
Date d\u2019attribution
28/11/2022
04/01/2024
Date d\u2019expiration du plan
28/11/2034
04/01/2036
Nombre de BSA attribu\u00e9s
2 266 023
3 144 654
Actions par BSA
1
1
Prix de souscription (\u20ac)
0,01
0,01
Prix d\u2019exercice (\u20ac)
4,02
3,95
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
Longstaff Schwartz
Longstaff Schwartz
\n\n \n
28 novembre 2022
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
(date
d\u2019attribution)
Nombre de BSA exceptionnel
2 266 023
2 266 023
2 266 023
Actions par BSA
2,70
1,20
1,00
Prix des actions (euros)
2,18
4,10
4,13
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
9,9
10,9
12,0
\n\n \n
Volatilit\u00e9 attendue
58.3%
62%
68%
Plafond de l\u2019option de vente (m\u20ac)
25,0
25,0
25,0
Taux sans risque
Euribor 6M
Euribor 6M
Euribor 6M
0Dividendes attendues
\u2014
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
11 987
10 266
9 469
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
5,29
4,53
4,18
\n\n \n
4 janvier 2024
31 d\u00e9cembre 2024
(Date d\u2019attribution)
Nombre de BSA exceptionnel
3,144,654
3,144,654
Actions par BSA
2,13
1,00
Prix des actions (euros)
2,18
4,12
Dur\u00e9e de vie moyenne (ann\u00e9es)
11,0
12,0
Volatilit\u00e9 attendue
58,3%
62%
Plafond de l\u2019option de vente (m\u20ac)
25,0
25,0
Taux sans risque
Euribor 6M
Euribor 6M
Dividendes attendues
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
12,328
11,809
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
3,92
3,76
\n
Une variation de 1 % de la volatilit\u00e9 affecterait la juste valeur de tous les BSA \u00e9mis \u00e0 la BEI de 0,1 million d'euros,
\n
et par cons\u00e9quent le r\u00e9sultat net du m\u00eame montant.
\n
13.4 Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
\n
Le 14 octobre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 qu'un financement en fonds propres en plusieurs tranches pouvant
\n
atteindre 348 millions d'euros avait \u00e9t\u00e9 s\u00e9curis\u00e9, sous r\u00e9serve de la satisfaction de certaines conditions sp\u00e9cifi\u00e9es
\n
pour financer l'ach\u00e8vement de la
Phase III d\u2019essai NATiV3 MASH et la pr\u00e9paration du d\u00e9p\u00f4t potentiel pour
\n
l'approbation de la commercialisation et la commercialisation de lanifibranor, voir Note 1.2
\u2013
Faits marquants de
\n
l\u2019exercice 2024
.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la premi\u00e8re tranche du financement avait \u00e9t\u00e9 \u00e9mise en deux phases, T1 actions nouvelles/T1
\n
BSAs et T1 bis Action nouvelles/T1 bis BSAs. Les investisseurs qui ont souscrit aux instruments de la premi\u00e8re
\n
tranche s'engagent \u00e0 souscrire \u00e0 l'ABSA, chacun consistant en une T2 Action nouvelle/T2 BSA (une nouvelle
\n
action ordinaire d'une valeur nominale de 0,01 euro ou un bon de souscription pr\u00e9financ\u00e9) \u00e0 laquelle est attach\u00e9
\n
un T3 BSA. Si un investisseur ne souscrit pas \u00e0 l'ABSA, la Soci\u00e9t\u00e9 peut offrir son lot d'ABSA \u00e0 d'autres
\n
investisseurs T1, qui peuvent alors choisir d'augmenter leur investissement.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les ABSA n'ont pas encore \u00e9t\u00e9 \u00e9mises. Sous r\u00e9serve de la satisfaction des conditions
\n
suspensives applicables, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit d'\u00e9mettre les ABSA au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2025. L'\u00e9mission
\n
potentielle d'ABSAs repr\u00e9sente un produit brut total de 116,0 millions d'euros et la Soci\u00e9t\u00e9 peut recevoir jusqu'\u00e0
\n
116,0 millions d'euros de l'exercice potentiel des BSAs T3, qui est soumis \u00e0 la survenance de l'\u00e9v\u00e9nement
\n
d\u00e9clencheur T3 et \u00e0 la d\u00e9cision des investisseurs d'exercer leurs BSAs T3 en tout ou en partie.
\n
D'un point de vue comptable selon IFRS 9, l'engagement de souscription aux ABSAs pour les nouvelles actions
\n
T2 et les BSAs T2 doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (options d'achat), Voir la Note
\n
3.4
\u2013
Instruments D\u00e9riv\u00e9s. La juste valeur des options d'achat relatives aux nouvelles actions T2 et aux BSAs T2
\n
g\u00e9n\u00e8re un impact sur le compte de r\u00e9sultat de 73,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024, repr\u00e9sentant l'exercice
\n
potentiel \u00e0 un prix inf\u00e9rieur au prix du march\u00e9, voir la Note 22
\u2013
Produits et charges financiers.
\n
Selon les 33
\n
\u00e8me
\n
et 49
\n
\u00e8me
\n
r\u00e9solutions de l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, l'augmentation de capital sous forme d'ABSAs est
\n
limit\u00e9e \u00e0, respectivement :
\n
\u2022
L\u2019\u00e9mission d'un nombre de T2 Actions Nouvelles correspondant \u00e0 57 359 992, divis\u00e9 par le prix de
\n
souscription (\u00ab P2 \u00bb) consistant en la plus basse valeur entre (i) 1,35
\u20ac et (ii) le cours moyen pond\u00e9r\u00e9 par
\n
les volumes de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e sur Eu
ronext Paris sur 5 jours de bourse pr\u00e9c\u00e9dant la date de
\n
fixation du prix d\u2019\u00e9mission des ABSA (\u00ab
5D-VWAP
\u00bb).
\n
\u2022
L'\u00e9mission d'un nombre de T2 BSAs correspondant \u00e0 58 639 998,60 euros, divis\u00e9 par P2 consistant en la
\n
plus basse des valeurs entre 1,35 euro et le 5D-VWAP avant la date d'\u00e9mission, \u00e0 un prix de souscription
\n
P2 moins 0,01 euro.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 Actions Nouvelles et de T2 BSAs qui pourraient effectivement \u00eatre \u00e9mis
\n
est inconnu et d\u00e9pendra de P2.
\n
\u00c0 la date d'\u00e9mission, si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, les T2 Actions Nouvelles seraient souscrites en
\n
dessous du prix du march\u00e9. Les T2 Actions Nouvelles valent plus que les produits car elles int\u00e8grent une valeur
\n
d'option d'achat avec un prix d'exercice de 1,35 euro. En revanche, si le 5D-VWAP est inf\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, les
\n
T2 Actions Nouvelles seraient souscrites au prix du march\u00e9 \u00e0 la date d'\u00e9mission, par cons\u00e9quent la juste valeur de
\n
l'instrument serait en ligne avec les produits (pas de valeur d'option d'achat). Sur cette base, les T2 Actions
\n
Nouvelles peuvent \u00eatre assimil\u00e9es \u00e0 des options d'achat europ\u00e9ennes avec les caract\u00e9ristiques suivantes :
\n
\u2022
Date d'exercice correspondant \u00e0 la date d'\u00e9mission : entre le 31 mars 2025 et le 31 mai 2025
\n
\u2022
Prix d'exercice : 1,35 euro
\n
\u2022
Ratio de conversion : 1:1
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 Actions Nouvelles qui seront effectivement \u00e9mises est inconnu.
\n
Cependant, puisque la valeur positive de l'option d'achat n'existera que si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro,
\n
le nombre d'instruments \u00e0 consid\u00e9rer est d'environ 42,5 millions de T2 Actions Nouvelles.
\n
Les T2 BSAs sont des bons de souscription pr\u00e9financ\u00e9s avec un prix d'exercice de 0,01 euro et une p\u00e9riode
\n
d'exercice de 10 ans apr\u00e8s l'\u00e9mission. Comme le prix d'exercice des T2 BSAs est insignifiant, son profil de
\n
paiement est celui de son actif sous-jacent (par exemple, les actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9). En tant que tel, apr\u00e8s
\n
l'\u00e9mission, la valeur des T2 BSAs correspond \u00e0 la valeur de l'action ordinaire de la Soci\u00e9t\u00e9 moins 0,01 euro. \u00c9tant
\n
donn\u00e9 que le prix de souscription pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9mission est P2 moins 0,01 euro, les T2 BSAs ont un profil de paiement
\n
similaire \u00e0 celui des T2 Actions Nouvelles, sauf les 0,01 euro par instrument. Sur cette base, les T2 BSAs peuvent
\n
\u00eatre assimil\u00e9s \u00e0 des options d'achat europ\u00e9ennes avec les caract\u00e9ristiques suivantes :
\n
\u2022
Date d'exercice correspondant \u00e0 la date d'\u00e9mission : entre le 31 mars 2025 et le 31 mai 2025
\n
\u2022
Prix d'exercice : 1,34 euro (prix de souscription)
\n
\u2022
Ratio de conversion : 1:1
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le nombre de T2 BSAs qui seront effectivement \u00e9mis est inconnu. Cependant, puisque la
\n
valeur positive de l'option d'achat n'existera que si le 5D-VWAP est sup\u00e9rieur \u00e0 1,35 euro, le nombre d'instruments
\n
\u00e0 consid\u00e9rer est d'environ 43,4 millions de T2 BSAs.
\n
Approche d\u2019\u00e9valuation
\n
La juste valeur des options d\u2019achat des T2 Actions Nouvelles et des T2 BSAs a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base d'une
\n
approche Black & Scholes. Cette approche permet d'estimer la valeur des options europ\u00e9ennes pouvant \u00eatre
\n
exerc\u00e9es \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance. Les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les conditions des deux instruments ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s
\n
comme \u00e9tant similaires \u00e0 une option d'achat.
\n
L'approche Black & Scholes est \u00e9galement bas\u00e9e sur la valeur de l'instrument de capitaux propres sous-jacent \u00e0 la
\n
date de valorisation, la volatilit\u00e9 observ\u00e9e sur le cours historique de l'action de la Soci\u00e9t\u00e9, et la dur\u00e9e de vie
\n
contractuelle des instruments de capitaux propres associ\u00e9s.
\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la direction a d\u00e9termin\u00e9 que rien n'indique que les conditions pr\u00e9alables ne seront pas
\n
remplies.
\n
Les hypoth\u00e8ses et les r\u00e9sultats sont d\u00e9taill\u00e9s dans les tableaux suivants :
\n \n
T2 Actions nouvelles
T2 BSAs
Date de maturit\u00e9
31/03/2025
31/03/2025
Nombre d\u2019instruments (en millions)
42,5
43,4
Prix de la prime de souscription par action (\u20ac)
1,35
1,34
Prix d\u2019exercice par action (\u20ac)
N.A.
\u20ac0,01
M\u00e9thode de valorisation utilis\u00e9e
Black & Scholes
Black & Scholes
\n \n
Au 11 d\u00e9cembre 2O24
T2 Actions
nouvelles
T2 BSAs
Nombre d\u2019instruments (en millions)
.....................
42,5
43,4
Nombre d\u2019actions par
instrument
.......................................
1,00
1,00
Prix de l\u2019action (\u20ac)
............................................................
2,37
2,37
Maturit\u00e9 (mois)
................................................................
3,5
3,5
Volatilit\u00e9
..................................................................... ........
59,3%
59,3%
Taux sans risque
................................................................
Euribor 3M
Euribor 3M
Dividendes attendus
..........................................................
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
................
44 000
45 400
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
................................................
1,04
1,05
\n \n
Au 31 D\u00e9cembre 2O24
T2 Actions
nouvelles
T2 BSAs
Nombre d\u2019instruments (en millions)
.....................
42,5
43,4
Nombre d\u2019actions par
instrument
.......................................
1,00
1,00
Prix de l\u2019action (\u20ac)
............................................................
2,18
2,18
Maturit\u00e9 (mois)
................................................................
3,0
3,0
Volatilit\u00e9
..................................................................... ........
58,3%
58,3%
Taux sans risque
................................................................
Euribor 3M
Euribor 3M
Dividendes attendus
..........................................................
\u2014
\u2014
Juste valeur \u00e0 la date d\u2019attribution (k\u20ac)
................
36 100
37 300
Unit\u00e9 juste valeur (\u20ac)
................................................
0,85
0,86
Une augmentation de 2 mois de l'\u00e9ch\u00e9ance aurait un impact de 1,1 million d'euros sur la juste valeur des nouvelles
actions T2 et de 1,1 million d'euros sur la juste valeur des BSA T2, et par cons\u00e9quent sur le r\u00e9sultat net du m\u00eame
montant (une diminution de 2,2 millions d'euros). Juste valeur au 31 d\u00e9cembre 2024
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la juste valeur des Certificats de Royalties 2023, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux
de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 16,6 millions d\u2019euros compar\u00e9 \u00e0 9,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, et la
juste valeur des Certifica
ts de Royalties 2024, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s,
s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 46,7 millions d\u2019euros
La juste valeur correspond \u00e0 la valeur actuelle nette des redevances, qui d\u00e9pend des hypoth\u00e8ses faites par la Soci\u00e9t\u00e9
en ce qui concerne la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de ses \u00e9tudes, les ventes de lanifibranor sur les march\u00e9s et le taux
d'actualisation (20,2%). Le taux d'actualisation a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9 sur la base d'un rapprochement entre le business plan
de la Soci\u00e9t\u00e9 et la capitalisation boursi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024.
La juste valeur des Certificats de Royalties 2023 et les Certificats de Royalties 2024 est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un niveau 3 voir
Note 3.14.
Estimation \u00e0 la juste valeur.
Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l\u2019\u00e9tude affecterait la juste valeur des Certificats de Royalties
2023 de 1,0 million d'euros. Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de l'\u00e9tude affecterait la juste
valeur des 2024 Certificats de Royalties de 2,7 millions d'euros.Note 18. Actifs et passifs financiers
Le tableau suivant indique les valeurs comptables au bilan des actifs et passifs financiers par cat\u00e9gorie comptable
d\u00e9finie selon la norme IFRS 9 :
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
Actifs/passifs
Valeur
financiers \u00e0 la
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
juste valeur par
financiers au
amorti
Actifs financiers
bilan
le r\u00e9sultat
co\u00fbt amorti
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
1 574
1 574
1 574
Clients et comptes rattach\u00e9s
531
-
531
-
531
Autres cr\u00e9ances diverses
405
-
405
-
405
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
96 564
-
96 564
-
96 564
Total
100 120
-
100 120
-
100 120
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
48 460
-
-
48 460
48 202
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
97 715
97 715
-
-
97 715
Passif au titre des certificats de
29 207
-
-
29 207
63 293
royalties
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 868
-
-
5 868
5 868
Dettes
fournisseurs
et
comptes
32 862
-
-
32 862
32 862
rattach\u00e9s
\n \n
Autres dettes divers
331
-
-
331
331
Total
214 444
97 715
-
116 729
248 272
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2023
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
amorti
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Comptes \u00e0 terme non courants
9 000
-
9 000
-
9 000
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
70
-
70
-
70
Comptes \u00e0 terme courants
3 807
-
3 807
-
3 807
Autres cr\u00e9ances diverses
857
-
857
-
857
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
26 918
-
26 918
-
26 918
Total
41 706
-
41 706
-
41 706
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
32 181
-
-
32 181
29 701
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
10 265
10 265
-
-
10 265
Passif au titre des certificats de royalties
6 327
6 327
9 617
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 308
-
-
5 308
5 308
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
37 679
-
-
37 679
37 679
Autres dettes divers
23
-
-
23
23
Total
91 784
10 265
-
81 518
92 594
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2022
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Produits \u00e0 recevoir non courants
65
-
65
-
65
Comptes \u00e0 terme non courants
700
-
700
-
700
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
895
-
895
-
895
Produits \u00e0 recevoir courants
117
-
117
-
117
Comptes \u00e0 terme courants
1 048
-
1 048
-
1 048
Autres cr\u00e9ances diverses
444
-
444
-
444
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
86 736
-
86 736
-
86 736
Total
90 014
-
90 014
-
90 014
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
28 663
-
-
28 663
28 663
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
9 876
9 876
-
-
9 876
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 851
-
-
5 851
5 851
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
19 359
-
-
19 359
19 359
Autres dettes divers
12
-
-
12
12
Total
63 760
9 876
-
53 884
63 760
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00529": { "value": "3.16
Information sectorielle
L
\u2019\u00e9valuation des performances de l\u2019entit\u00e9 ainsi que les d\u00e9cisions d\u2019
allocation des ressources sont r\u00e9alis\u00e9es par le
principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la base du
reporting
interne de l\u2019entit\u00e9.
Ce
reporting
interne fait appara\u00eetre un seul segment op\u00e9rationnel : la conduite de prestations de service et de
recherche scientifiques notamment sur des th\u00e9rapies potentielles dans le domaine de l\u2019oncologie, de la fibrose et
des maladies rares. Ainsi, la performance de l\u2019entit\u00e9 est analys\u00e9e actuellement au niveau de la
Soci\u00e9t\u00e9.
La r\u00e9partition g\u00e9ographique des immobilisations incorporelles sur les exercices clos les 31 d\u00e9cembre 2024, 2023
et 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
en milliers d
\u2019
euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
\u00a0\u00a0
2023
2022
France
48
541
568
USA
-
-
-
Chine
-
-
-
Immobilisations incorporelles
48
541
568
France
3 664
8 402
6 324
USA
323
724
1 062
Chine
1 018
-
-
Immobilisations corporelles
5 005
9 125
7 386
France
1 047
9 958
1 603
USA
-
96
65
Chine
-
-
-
Autres actifs non courants
1 047
10 055
1 668
\n
La
r\u00e9partition g\u00e9ographique du chiffre d\u2019affaires sur les exercices clos les 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022 sont
pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
en milliers d
\u2019
euros
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
\n\n\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\n
\u00a0 \u00a0
France
69
118
127
USA
-
-
(2)
Chine
9 129
4 610
12 054
Japon
-
12 750
-
Chiffre d
\u2019
affaires
9 198
17 477
12 179
\n", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00528": { "value": "3.16
Information sectorielle
L
\u2019\u00e9valuation des performances de l\u2019entit\u00e9 ainsi que les d\u00e9cisions d\u2019
allocation des ressources sont r\u00e9alis\u00e9es par le
principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la base du
reporting
interne de l\u2019entit\u00e9.
Ce
reporting
interne fait appara\u00eetre un seul segment op\u00e9rationnel : la conduite de prestations de service et de
recherche scientifiques notamment sur des th\u00e9rapies potentielles dans le domaine de l\u2019oncologie, de la fibrose et
des maladies rares. Ainsi, la performance de l\u2019entit\u00e9 est analys\u00e9e actuellement au niveau de la
Soci\u00e9t\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSegmentReportingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00545": { "value": "3.17
Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers conformes aux IFRS requiert :
-
La mise en \u0153uvre du jugement de la Direction lors de la s\u00e9lection des hypoth\u00e8ses appropri\u00e9es pour le calcul
d\u2019estimations financi\u00e8res, qui contiennent par cons\u00e9quent un certain degr\u00e9 d\u2019incertitude
;
-
Que le management
proc\u00e8de \u00e0 des estimations et retienne des hypoth\u00e8ses qui impactent les montants
comptabilis\u00e9s des actifs et passifs, et produits et charges, de m\u00eame que les informations relatives de la
p\u00e9riode.
Les estimations et les jugements, qui sont continuellement mis \u00e0 jour, sont fond\u00e9s sur les informations historiques
et sur d\u2019autres facteurs, notamment les anticipations d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs jug\u00e9s raisonnables compte tenu des
circonstances.
Le conflit en Ukraine et la situation de guerre entre Isra\u00ebl et le Hamas n
\u2019
a pas conduit \u00e0 l
\u2019
utilisation de nouvelles
estimations ou de nouveaux jugements significatifs par la direction dans la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s de
la Soci\u00e9t\u00e9.
La Soci\u00e9t\u00e9 proc\u00e8de \u00e0 des estimations et des hypoth\u00e8ses concernant le futur. Les estimations comptables qui en
d\u00e9coulent sont, par d\u00e9finition, rarement \u00e9quivalentes aux r\u00e9sultats effectifs se r\u00e9v\u00e9lant ult\u00e9rieurement. Les
estimations et les hypoth\u00e8ses qui g\u00e9
n\u00e8rent un risque important d\u2019ajustement significatif de la valeur comptable des
actifs et des passifs au cours de la p\u00e9riode suivante sont analys\u00e9es ci-apr\u00e8s.
Chiffre d\u2019affaires
(a)
Identification des obligations de performance
\u2013
Un bien ou un service promis devra \u00eatre reconnu s\u00e9par\u00e9ment
en revenu s
\u2019
il est distinct au sens d
\u2019
IFRS 15. Pour d\u00e9terminer si
l\u2019obligation de performance est distincte, la
Soci\u00e9t\u00e9 analyse (i) si le bien ou service est distinct dans l
\u2019
absolu, c
\u2019
est-\u00e0-dire qu
\u2019
il peut avoir une utilit\u00e9 pour
le client, soit \u00e0 lui seul, soit en combinaison avec des ressources que le client peut obtenir s\u00e9par\u00e9ment ; et si
(ii) le bien ou service est distinct dans le cadre du contrat, c
\u2019
est-\u00e0-dire qu
\u2019
il peut \u00eatre identifi\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment des
autres biens et services pr\u00e9vus au contrat parce qu
\u2019
il n
\u2019
existe pas un fort degr\u00e9 d
\u2019
interd\u00e9pendance ou
d
\u2019
int\u00e9gration e
ntre cet \u00e9l\u00e9ment et les autres biens ou services promis au contrat. Si l\u2019une de ces deux
conditions n\u2019est pas remplie, le bien ou service n\u2019
est pas distinct, et la Soci\u00e9t\u00e9 doit le regrouper avec d
\u2019
autres
biens ou services promis jusqu
\u2019
\u00e0 obtenir un groupe de biens ou services distincts.
Dans le contexte de l
\u2019
industrie biotechnologique, les services de recherche et d\u00e9veloppement (\u00ab
R&D
\u00bb)
peuvent g\u00e9n\u00e9ralement \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme distincts si :
-
l
\u2019
entit\u00e9 vend les services en tant que tels, c
\u2019
est-\u00e0-dire sans licence connexe. Cela indique que les
clients peuvent b\u00e9n\u00e9ficier des services par eux-m\u00eames et qu
\u2019
ils sont susceptibles d
\u2019
\u00eatre distincts ;
ou
-
le client peut b\u00e9n\u00e9ficier des services avec la licence qui lui a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e. Les ressources
imm\u00e9diatement disponibles comprennent les biens ou les services qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s. Si la
licence est transf\u00e9r\u00e9e au d\u00e9but du contrat, les services sont g\u00e9n\u00e9ralement susceptibles d
\u2019
\u00eatre
distincts.
Pour ce faire, il convient d
\u2019
analyser si les services de R&D modifient ou personnalisent de mani\u00e8re
significative le compos\u00e9 m\u00e9dicamenteux de sorte que la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle soit sensiblement diff\u00e9rente
\u00e0 la fin de l
\u2019
accord en raison des services fournis. Cela peut \u00eatre plus fr\u00e9quent aux premiers stades du
d\u00e9veloppement, lorsque la formule est en cours d
\u2019
\u00e9laboration, ou lorsque les services d\u00e9veloppent une
technologie existante pour une utilisation sensiblement diff\u00e9rente.
(b)
Allocation du prix de transaction aux obligations de performance
\u2013
Le prix de transaction d\u2019un contrat est
allou\u00e9 \u00e0 chaque obligation de performance distincte et comptabilis\u00e9 en produit lorsque l\u2019obligation de
performance est satisfaite. Pour d\u00e9terminer la m\u00e9thode appropri\u00e9e de comptabilisation du chiffre d\u2019affaires,
la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9value si le contrat doit \u00eatre comptabilis\u00e9 comme une ou plusieurs obligations de performance.
Cette \u00e9valuation n\u00e9cessite un jugement important. Certains contrats de la Soci\u00e9t\u00e9 ne comprennent qu\u2019une
seule obligation de performance dans la mesure o\u00f9 les promesses de transf\u00e9rer les biens ou services
individuels ne sont pas identifiables s\u00e9par\u00e9ment des autres promesses contenues dans les contrats et ne sont
donc pas distinctes. Pour les contrats contenant plusieurs obligations de performance, la Soci\u00e9t\u00e9 alloue le prix
de transaction du contrat \u00e0 chaque obligation de prestation en utilisant sa meilleure estimation du prix de
vente sp\u00e9cifique de chaque bien ou service distinct du contrat.
(c)
Contrepartie sans effet sur la tr\u00e9sorerie
\u2013
Pour d\u00e9terminer le prix de transaction des contrats dans lesquels
un client promet une contrepartie autre qu
\u2019
en tr\u00e9sorerie, une entit\u00e9 doit \u00e9valuer la contrepartie sans effet sur
la tr\u00e9sorerie (ou la promesse d
\u2019
une contrepartie sans effet sur la tr\u00e9sorerie) \u00e0 sa juste valeur. Si une entit\u00e9 ne
peut raisonnablement estimer la juste valeur de la contrepartie autre qu
\u2019
en tr\u00e9sorerie, elle doit \u00e9valuer la
contrepartie indirectement par r\u00e9f\u00e9rence au prix de vente autonome des biens ou services promis au client
(ou \u00e0 la cat\u00e9gorie de clients) en \u00e9change de la contrepartie. La juste valeur de la contrepartie autre qu
\u2019
en
tr\u00e9sorerie peut varier en raison de la forme de la contrepartie (par exemple, un changement dans le prix d
\u2019
une
action qu
\u2019
une entit\u00e9 est en droit de recevoir d
\u2019
un client).
-
Contrepartie variable
\u2013
En raison de la nature des travaux \u00e0 ex\u00e9cuter sur de nombreuses obligations de
performance de la Soci\u00e9t\u00e9, l\u2019estimation du chiffre d\u2019affaires total et du co\u00fbt de r\u00e9alisation \u00e0 terminaison est
complexe, soumise \u00e0 de nombreuses variables et n\u00e9cessite un jugement important. Il est courant que les
accords de collaboration et de licence contiennent des contreparties variables pouvant augmenter le prix de
transaction. La variabilit\u00e9 du prix de transaction est principalement due aux paiement
s d\u2019\u00e9tape obtenus \u00e0 la
suite de l\u2019atteinte de jalons techniques (par exemple, des r\u00e9sultats scientifiques ou des approbations
r\u00e9glementaires ou commerciales). La Soci\u00e9t\u00e9 inclut les montants correspondants dans le prix de transaction
d\u00e8s qu\u2019il est hautement
probable e leur r\u00e9ception est estim\u00e9e hautement probable qu
\u2019
une reprise significative
du montant des produits cumul\u00e9s comptabilis\u00e9s ne se produira pas lorsque l
\u2019
incertitude associ\u00e9e \u00e0 la
contrepartie variable sera r\u00e9solue ult\u00e9rieurement. L
\u2019
effet de l
\u2019
augmentation du prix de transaction en raison
de paiements d\u2019\u00e9tape est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019
ajustement des produits des activit\u00e9s ordinaires de mani\u00e8re
cumulative.
-
Chiffre d\u2019affaires reconnu \u00e0 l\u2019avancement et m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons internes
\u2013
Certaines obligations
de performance de la Soci\u00e9t\u00e9 sont remplies progressivement, en fonction des efforts fournis. Pour ces services
rendus progressivement, les produits qui y sont allou\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en fonction du degr\u00e9 d\u2019avancement
de l\u2019obligatio
n de performance, en utilisant une m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons internes, qui refl\u00e8te le mieux
le transfert de contr\u00f4le aux clients.
L\u2019application aux contrats en cours de l\u2019analyse IFRS 15 est d\u00e9taill\u00e9e dans la Note 19.1 \u2013
Chiffre d\u2019affaires
.
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
L\u2019\u00e9valuation du montant du CIR est bas\u00e9e sur les charges internes et externes support\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 pendant
l\u2019exercice. Seules les d\u00e9penses de recherche \u00e9ligibles sont prises en compte dans le calcul du Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
recherche. Le respect des crit\u00e8res
d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 des charges pour leur prise en compte dans le calcul du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t
peut n\u00e9cessiter une part de jugement de la part de la Soci\u00e9t\u00e9.
Valorisation des plans de bons de souscription et options de souscription d\u2019actions
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des bons et options de souscription d\u2019actions octroy\u00e9s \u00e0 des employ\u00e9s est effectu\u00e9e
sur la base de mod\u00e8les actuariels. Ces mod\u00e8les requi\u00e8rent l\u2019utilisation par la Soci\u00e9t\u00e9 de certaines hypoth\u00e8ses de
calcul (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 12.3
\u2013
Options et bons de souscription d\u2019actions
et 12.4
\u2013
Attribution gratuites
d\u2019actions
).
Evaluation des engagements retraite
La Soci\u00e9t\u00e9 participe \u00e0 des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les engagements li\u00e9s \u00e0 ces r\u00e9gimes sont
calcul\u00e9s sur le fondement de calculs actuariels reposant sur des hypoth\u00e8ses telles que le taux d\u2019actualisation, les
augmentations de salaires futures, le taux de rotation du personnel, les tables de mortalit\u00e9 et le taux de croissance
des d\u00e9penses de sant\u00e9. Ces hypoth\u00e8ses sont mises \u00e0 jour annuellement. Les hypoth\u00e8ses retenues et leurs modalit\u00e9s
de d\u00e9termination sont d\u00e9taill\u00e9es en Note 3.10
\u2013
Provisions pour retraites
. La Soci\u00e9t\u00e9 estime que les hypoth\u00e8ses
actuarielles retenues sont appropri\u00e9es et justifi\u00e9es dans les conditions actuelles, toutefois les engagements sont
susceptibles d\u2019\u00e9voluer en cas de changement d\u2019hypoth\u00e8ses.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La Soci\u00e9t\u00e9 peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 utiliser des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition aux risques
de change (ventes \u00e0 terme de devises). La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas opt\u00e9 pour la comptabilit\u00e9 de couverture conform\u00e9ment
\u00e0 IFRS 9. Les justes valeurs de ces d\u00e9riv\u00e9s sont estim\u00e9es \u00e0 partir des mod\u00e8les de valorisations commun\u00e9ment
utilis\u00e9s prenant en compte les donn\u00e9es issues des march\u00e9s actifs.
L
\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des bons de souscription d\u2019actions \u00e9mis en faveur de la BEI et des options de vente
relatives \u00e0 ces BSA est bas\u00e9e sur le mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options LongStaff Schwartz, qui pose des hypoth\u00e8ses
sur des variables complexes et subjectives. Ces variables comprennent notamment la valeur des actions de la
Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de l
\u2019
instrument, et le comportement pr\u00e9sent et
futur des d\u00e9tenteurs de ces instruments. Il existe un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9 lors de l
\u2019
utilisation d
\u2019
un
mod\u00e8le d
\u2019
\u00e9valuation des options pour mesurer la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux
propres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 32
Instruments financiers
\u2013
Pr\u00e9sentation
(\u00ab IAS 32 \u00bb) et \u00e0 la norme IFRS
9. L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur de la composante dette des bons de souscription a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant
les flux de tr\u00e9sorerie au taux du march\u00e9 (donn\u00e9e non observable).
L
\u2019
\u00e9valuation de la juste valeur des options d
\u2019
achat sur les nouvelles actions T2 et les BSA T2 est bas\u00e9e sur
l
\u2019
approche Black & Scholes qui \u00e9met des hypoth\u00e8ses sur des variables complexes et subjectives. Ces variables
comprennent la valeur des actions de la Soci\u00e9t\u00e9, la volatilit\u00e9 attendue du prix de l
\u2019
action sur la dur\u00e9e de vie de
l
\u2019
instrument, ainsi que des jugements de la direction tels que la date et la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation. L
\u2019
\u00e9valuation
de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des instruments de capitaux propres conform\u00e9ment \u00e0 l
\u2019
IAS 32 et \u00e0
l
\u2019
IFRS 9 comporte un risque inh\u00e9rent \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9.
L\u2019approche et les hypoth\u00e8ses d\u2019
\u00e9valuation utilis\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la Note 13.
\u2013
Dettes financi\u00e8res
.
Certificats de Royalties
La valeur des options d
\u2019
achat, instruments d\u00e9riv\u00e9s distincts, \u00e0 la date de souscription et aux dates ult\u00e9rieures est
nulle et n
\u2019
a aucun impact sur les \u00e9tats financiers.
Le TIE est calcul\u00e9 sur la base des flux de tr\u00e9sorerie futurs, estim\u00e9s en s\u2019appuyant sur les plans et budgets de
d\u00e9veloppement et de commercialisation approuv\u00e9s par le Conseil d
\u2019
Administration de la Soci\u00e9t\u00e9. S
\u2019
il y a un
changement dans le calendrier ou le montant des flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s, la valeur comptable brute du co\u00fbt
amorti du passif financier est ajust\u00e9e au cours de la p\u00e9riode de changement pour refl\u00e9ter les flux de tr\u00e9sorerie
r\u00e9vis\u00e9s r\u00e9els et estim\u00e9s, avec un produit ou une charge comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. La valeur comptable
brute r\u00e9vis\u00e9e du co\u00fbt amorti du passif financier est calcul\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s
r\u00e9vis\u00e9s au TIE initial.
Co\u00fbts de sous-traitance li\u00e9s aux essais cliniques
Suite au lancement de l
\u2019
essai clinique de phase III \u00e9valuant lanifibranor dans MASH, La Soci\u00e9t\u00e9 a sign\u00e9 des
contrats avec des organismes de recherche sous contrat (\u00ab CRO \u00bb). Ces contrats avec les CRO sont destin\u00e9s \u00e0
conduire les essais cliniques, \u00e0 soutenir l
\u2019
approbation r\u00e9glementaire du produit en Europe et aux Etats-Unis et \u00e0
g\u00e9rer les op\u00e9rations de pharmacovigilance (voir Note 26.
\u2013
Engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s
op\u00e9rationnelles
).
Afin de refl\u00e9ter le d\u00e9lai qui peut exister entre le moment o\u00f9 les d\u00e9penses sont engag\u00e9es par les sous-traitants dans
le cadre des essais cliniques et le moment o\u00f9 elles sont refactur\u00e9es \u00e0 La Soci\u00e9t\u00e9, la Soci\u00e9t\u00e9 estime une provision
pour charges \u00e0 payer ou une charge constat\u00e9e d
\u2019
avance \u00e0 enregistrer dans les comptes consolid\u00e9s \u00e0 chaque date de
cl\u00f4ture.
Pour chaque contrat, les d\u00e9penses de sous-traitance engag\u00e9es \u00e0 la date de l
\u2019
\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e
sont estim\u00e9es sur la base des informations fournies \u00e0 chaque date de l
\u2019
\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e par
le CRO, conform\u00e9ment aux termes contractuels, et des analyses de co\u00fbts effectu\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9.
Cette estimation est ensuite compar\u00e9e au montant des factures re\u00e7ues \u00e0 la date de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode.
Lorsque les d\u00e9penses encourues estim\u00e9es sont sup\u00e9rieures aux d\u00e9penses factur\u00e9es, une provision pour charges \u00e0
payer est enregistr\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s (voir Note 16.2
\u2013
Autres passifs courants
). Lorsque les
d\u00e9penses encourues sont inf\u00e9rieures aux d\u00e9penses factur\u00e9es, une charge constat\u00e9e d
\u2019
avance est enregistr\u00e9e dans
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s (voir Note 10.2
\u2013
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00407": { "value": "Co\u00fbts de sous-traitance li\u00e9s aux essais cliniques
Suite au lancement de l
\u2019
essai clinique de phase III \u00e9valuant lanifibranor dans MASH, La Soci\u00e9t\u00e9 a sign\u00e9 des
contrats avec des organismes de recherche sous contrat (\u00ab CRO \u00bb). Ces contrats avec les CRO sont destin\u00e9s \u00e0
conduire les essais cliniques, \u00e0 soutenir l
\u2019
approbation r\u00e9glementaire du produit en Europe et aux Etats-Unis et \u00e0
g\u00e9rer les op\u00e9rations de pharmacovigilance (voir Note 26.
\u2013
Engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s
op\u00e9rationnelles
).
Afin de refl\u00e9ter le d\u00e9lai qui peut exister entre le moment o\u00f9 les d\u00e9penses sont engag\u00e9es par les sous-traitants dans
le cadre des essais cliniques et le moment o\u00f9 elles sont refactur\u00e9es \u00e0 La Soci\u00e9t\u00e9, la Soci\u00e9t\u00e9 estime une provision
pour charges \u00e0 payer ou une charge constat\u00e9e d
\u2019
avance \u00e0 enregistrer dans les comptes consolid\u00e9s \u00e0 chaque date de
cl\u00f4ture.
Pour chaque contrat, les d\u00e9penses de sous-traitance engag\u00e9es \u00e0 la date de l
\u2019
\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e
sont estim\u00e9es sur la base des informations fournies \u00e0 chaque date de l
\u2019
\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e par
le CRO, conform\u00e9ment aux termes contractuels, et des analyses de co\u00fbts effectu\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9.
Cette estimation est ensuite compar\u00e9e au montant des factures re\u00e7ues \u00e0 la date de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode.
Lorsque les d\u00e9penses encourues estim\u00e9es sont sup\u00e9rieures aux d\u00e9penses factur\u00e9es, une provision pour charges \u00e0
payer est enregistr\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s (voir Note 16.2
\u2013
Autres passifs courants
). Lorsque les
d\u00e9penses encourues sont inf\u00e9rieures aux d\u00e9penses factur\u00e9es, une charge constat\u00e9e d
\u2019
avance est enregistr\u00e9e dans
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s (voir Note 10.2
\u2013
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
). Note 20. Charges op\u00e9rationnelles \n \n
31/12/2024
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 529)
-
-
(1 529)
Energie
(846)
-
-
(846)
Brevets
(1 048)
-
-
(1 048)
Etudes
(68 599)
-
-
(68 599)
Maintenance
(1 025)
-
-
(1 025)
Honoraires
(315)
(2)
(4 845)
(5 162)
IT
(786)
(11)
(61)
(858)
Charges support (dont taxes)
0
(998)
(795)
(1 793)
Charges de personnel
(13 305)
(269)
(5 771)
(19 345)
Amortissements et provisions
(2 893)
-
(694)
(3 588)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(535)
(675)
(3 672)
(4 882)
Total charges op\u00e9rationnelles
(90 880)
(1 953)
(15 839)
(108 673)
\n \n
31/12/2023
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratif
s
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 799)
-
-
(1 799)
Energie
(900)
-
-
(900)
Brevets
(551)
-
-
(551)
Etudes
(88 162)
-
-
(88 162)
Maintenance
(1 017)
-
-
(1 017)
Honoraires
(135)
(215)
(4 084)
(4 434)
IT
(845)
(16)
(90)
(951)
Charges support (dont taxes)
0
(473)
(767)
(1 240)
Charges de personnel
(13 568)
(224)
(4 743)
(18 535)
Amortissements et provisions
(2 317)
-
(209)
(2 527)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(719)
(1 051)
(3 944)
(5 714)
Total charges op\u00e9rationnelles
(110 012)
(1 980)
(13 837)
(125 828)
\n \n
31/12/2022
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 681)
-
-
(1 681)
Energie
(633)
-
-
(633)
Brevets
(510)
-
-
(510)
Etudes
(42 375)
-
(2)
(42 377)
Maintenance
(995)
-
-
(995)
Honoraires
(175)
(570)
(3 843)
(4 587)
IT
(852)
(16)
(92)
(960)
Charges support (dont taxes)
(1)
-
(1 280)
(692)
(1 971)
Charges de personnel
(11 149)
(219)
(3 964)
(15 332)
Amortissements et provisions
(1 462)
-
(220)
(1 683)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(637)
(499)
(4 099)
(5 234)
Total charges op\u00e9rationnelles
(60 469)
(2 583)
(12 912)
(75 965)
(1)
Le gouvernement chinois a pr\u00e9lev\u00e9 une retenue \u00e0 la source correspondant \u00e0 10 % du montant pay\u00e9 par le CTTQ \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9, soit
1,3 million d'euros en novembre 2022, 0,5
million d\u2019euros en 2023 et 1,0 million d\u2019euros en 2024. Les entreprises soumises \u00e0 la
retenue \u00e0 la source en Chine sont autoris\u00e9es \u00e0 consid\u00e9rer le montant pay\u00e9 comme un cr\u00e9dit d'imp\u00f4t en France, \u00e9tant donn\u00e9 qu'il
existe une convention fiscale entre les deux pays. Le cr\u00e9dit n'est imputable qu'\u00e0 l'exercice en cours. La Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tant d\u00e9ficitaire, le
montant de la retenue \u00e0 la source est comptabilis\u00e9 comme une charge fiscale (non d\u00e9ductible).
20.1 Charges de personnel et effectifs
\n \n
31/12/2024
Frais de
Marketing
-
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppemen
d\u00e9veloppement
administratif
en milliers d\u2019euros
t
s
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 493)
(212)
(3 376)
(12 081)
Charges sociales
(2 343)
(16)
(1 132)
(3 491)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(69)
(193)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 345)
(41)
(1 194)
(3 580)
Total charges de personnel
(13 305)
(269)
(5 771)
(19 345)
Au 31 d\u00e9cembre 2024, 110 personnes \u00e9taient employ\u00e9es au sein d\u2019Inventiva S.A. et 9 au sein d\u2019Inventiva Inc. soit
119 personnes, contre 123 personnes au 31 d\u00e9cembre 2023 et 113 personnes au 31 d\u00e9cembre 2022.
\n \n
31/12/2023
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 376)
(181)
(2 450)
(11 007)
Charges sociales
(2 394)
(19)
(963)
(3 376)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(58)
(183)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 673)
(25)
(1 272)
(3 969)
Total charges de personnel
(13 568)
(224)
(4 743)
(18 535)
\n \n
31/12/2022
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(7 382)
(190)
(2 242)
(9 814)
Charges sociales
(2 213)
(16)
(841)
(3 069)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(157)
-
(73)
(231)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(1)
(1 397)
(13)
(808)
(2 218)
Total charges de personnel
(11 149)
(219)
(3 964)
(15 332)
(1)
Le recrutement des patients pour l\u2019essai clinique de Phase III NATiV3 \u00e9tant l\u2019une des conditions de performance pour l\u2019attrib
ution
de titres donnant acc\u00e8s au capital, le retard pris au cours du troisi\u00e8me trimestre 2022 a entrain\u00e9 un recalcul de la charge IFRS 2. La
charge de l\u2019exercice inclue une reprise de 0,8 million d\u2019euros de la charge au 31 d\u00e9cembre 2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00553": { "value": "3.18
Principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation
Depuis sa
cr\u00e9ation, la Soci\u00e9t\u00e9 a financ\u00e9 sa croissance au travers d\u2019augmentations de capital successives,
d\u2019emprunts, d\u2019accords de collaboration et de licence et de remboursements de cr\u00e9ances de CIR. La Soci\u00e9t\u00e9
continue de poursuivre ses activit\u00e9s de recherche et d\u00e9veloppement de ses produits candidats.
La Soci\u00e9t\u00e9 a enregistr\u00e9 des pertes d
\u2019
exploitation et des flux de tr\u00e9sorerie n\u00e9gatifs depuis sa cr\u00e9ation en raison de
la nature innovante des produits candidats qu
\u2019
elle d\u00e9veloppe, qui n\u00e9cessite une phase de recherche et de
d\u00e9veloppement s
\u2019
\u00e9tendant sur plusieurs ann\u00e9es. La Soci\u00e9t\u00e9 ne pr\u00e9voit pas de g\u00e9n\u00e9rer des revenus de ventes de ses
produits dans un avenir proche. Les phases de d\u00e9veloppement clinique des produits de l
\u2019
industrie
biopharmaceutique n\u00e9cessitant des investissements croissants, les besoins de financement de la Soci\u00e9t\u00e9
continueront d
\u2019
augmenter au fur et \u00e0 mesure que les essais cliniques des candidats m\u00e9dicaments de la Soci\u00e9t\u00e9
progresseront et que la Soci\u00e9t\u00e9 investira pour d\u00e9velopper des produits existants et nouveaux.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 disposait de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie d\u2019un montant de 96,6 millions
d\u2019euros (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 11. \u2013
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie).
A la date d
\u2019
autorisation de la publication de ces \u00e9tats financiers, la Soci\u00e9t\u00e9 estime, compte tenu de sa structure de
co\u00fbts actuelle et de ses engagements pr\u00e9visionnels de d\u00e9penses, \u00eatre en mesure de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
au
milieu du troisi\u00e8me trimestre 2025. En cons\u00e9quence, la Soci\u00e9t\u00e9 ne dispose pas d
\u2019
un fonds de roulement net
suffisant pour faire face \u00e0 ses obligations actuelles au cours des 12 prochains mois.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la soci\u00e9t\u00e9 estime que pour couvrir ses obligations pour les 12 prochains
mois, ses besoins suppl\u00e9mentaires en liquidit\u00e9s s
\u2019
\u00e9l\u00e8vent entre 40 et 45 millions d
\u2019
euros. D\u00e8s lors, il existe une
incertitude significative quant \u00e0 la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 poursuivre son activit\u00e9 et, par cons\u00e9quent, elle pourrait
ne pas \u00eatre en mesure de r\u00e9aliser ses actifs et r\u00e9gler ses passifs dans le cadre normal de son activit\u00e9.
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des Conditions Suspensives T2 pour l\u2019\u00e9mission des ABSAs, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit de
recevoir au deuxi\u00e8me trimestre 2025 (i) un produit brut d\u2019environ 116 millions d\u2019euros provenant du tirage de la
deuxi\u00e8me tranche de l\u2019\u00e9mission de
s ABSAs et (ii) un deuxi\u00e8me paiement d
\u2019
\u00e9tape de 10 millions de dollars de la
part de CTTQ dans le cadre de l\u2019Amendement avec CTTQ.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la Soci\u00e9t\u00e9 estime que sa position de tr\u00e9sorerie existante et ses sources de
financement suppl\u00e9mentaires potentielles attendues lui permettraient de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
\u00e0 la fin du
troisi\u00e8me trimestre 2026. Ces estimations sont fond\u00e9es sur le business plan actuel de la Soci\u00e9t\u00e9 qui prennent en
compte le projet de r\u00e9organisation strat\u00e9gique de la Soci\u00e9t\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 29.
\u2013
Ev\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la
cl\u00f4ture) mais ne tient pas compte de tout paiement d'\u00e9tape qui pou
\u2013
rait \u00eatre pay\u00e9 ou re\u00e7u par la Soci\u00e9t\u00e9 ou toute
d\u00e9pense suppl\u00e9mentaire li\u00e9e \u00e0 d
\u2019
autres produits candidats ou r\u00e9sultant de toute licence ou acquisition potentielle
de produits candidats ou de technologies suppl\u00e9mentaires, ou de tout d\u00e9veloppement associ\u00e9 que la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait
poursuivre. La Soci\u00e9t\u00e9 peut avoir \u00e9tabli cette estimation sur des hypoth\u00e8ses incorrectes et peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0
utiliser ses ressources plus t\u00f4t que pr\u00e9vu.
Dans ce cadre, la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 lever des fonds suppl\u00e9mentaires pour atteindre ses objectifs de
d\u00e9veloppement pour ses programmes de recherche et de d\u00e9veloppement au travers :
-
d
\u2019
autres potentielle offres au public ou des placements priv\u00e9s ; et
-
des options strat\u00e9giques potentielles telles que des partenariats de business d\u00e9veloppement et/ou des
accords de licences.
La Soci\u00e9t\u00e9 ne peut garantir qu
\u2019
elle sera en mesure d
\u2019
obtenir les financements n\u00e9cessaires, par le biais de l
\u2019
une des
mesures susmentionn\u00e9es ou par un autre moyen, pour r\u00e9pondre \u00e0 ses besoins ou d
\u2019
obtenir des fonds \u00e0 des
conditions acceptables, en temps opportun, ou m\u00eame d
\u2019
aucune mani\u00e8re. Si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
est pas en mesure d
\u2019
obtenir
des fonds en temps voulu, elle pourrait \u00eatre oblig\u00e9e de r\u00e9duire, de retarder ou d
\u2019
interrompre de mani\u00e8re
significative un ou plusieurs de ses programmes de recherche ou de d\u00e9veloppement ou la commercialisation de
tout produit approuv\u00e9, ou \u00eatre dans l
\u2019
impossibilit\u00e9 d
\u2019\u00e9tendre ses activit\u00e9s ou de tirer parti d\u2019opportunit\u00e9s
commerciales, ce qui nuirait \u00e0 ses perspectives et \u00e0 ses activit\u00e9s.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l
\u2019
exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s sur la base du principe de
continuit\u00e9 d
\u2019
exploitation, en prenant pour hypoth\u00e8se que la Soci\u00e9t\u00e9 poursuivra ses activit\u00e9s dans un avenir proche.
\n
A la date du pr\u00e9sent document, ils n
\u2019
incluent aucun ajustement li\u00e9 au montant ou \u00e0 la classification des actifs et
\n
des passifs qui pourrait \u00eatre n\u00e9cessaire si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
\u00e9tait pas en mesure de poursuivre ses activit\u00e9s. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfUncertaintiesOfEntitysAbilityToContinueAsGoingConcern", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00549": { "value": "3.18
Principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation
Depuis sa
cr\u00e9ation, la Soci\u00e9t\u00e9 a financ\u00e9 sa croissance au travers d\u2019augmentations de capital successives,
d\u2019emprunts, d\u2019accords de collaboration et de licence et de remboursements de cr\u00e9ances de CIR. La Soci\u00e9t\u00e9
continue de poursuivre ses activit\u00e9s de recherche et d\u00e9veloppement de ses produits candidats.
La Soci\u00e9t\u00e9 a enregistr\u00e9 des pertes d
\u2019
exploitation et des flux de tr\u00e9sorerie n\u00e9gatifs depuis sa cr\u00e9ation en raison de
la nature innovante des produits candidats qu
\u2019
elle d\u00e9veloppe, qui n\u00e9cessite une phase de recherche et de
d\u00e9veloppement s
\u2019
\u00e9tendant sur plusieurs ann\u00e9es. La Soci\u00e9t\u00e9 ne pr\u00e9voit pas de g\u00e9n\u00e9rer des revenus de ventes de ses
produits dans un avenir proche. Les phases de d\u00e9veloppement clinique des produits de l
\u2019
industrie
biopharmaceutique n\u00e9cessitant des investissements croissants, les besoins de financement de la Soci\u00e9t\u00e9
continueront d
\u2019
augmenter au fur et \u00e0 mesure que les essais cliniques des candidats m\u00e9dicaments de la Soci\u00e9t\u00e9
progresseront et que la Soci\u00e9t\u00e9 investira pour d\u00e9velopper des produits existants et nouveaux.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 disposait de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie d\u2019un montant de 96,6 millions
d\u2019euros (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 11. \u2013
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie).
A la date d
\u2019
autorisation de la publication de ces \u00e9tats financiers, la Soci\u00e9t\u00e9 estime, compte tenu de sa structure de
co\u00fbts actuelle et de ses engagements pr\u00e9visionnels de d\u00e9penses, \u00eatre en mesure de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
au
milieu du troisi\u00e8me trimestre 2025. En cons\u00e9quence, la Soci\u00e9t\u00e9 ne dispose pas d
\u2019
un fonds de roulement net
suffisant pour faire face \u00e0 ses obligations actuelles au cours des 12 prochains mois.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la soci\u00e9t\u00e9 estime que pour couvrir ses obligations pour les 12 prochains
mois, ses besoins suppl\u00e9mentaires en liquidit\u00e9s s
\u2019
\u00e9l\u00e8vent entre 40 et 45 millions d
\u2019
euros. D\u00e8s lors, il existe une
incertitude significative quant \u00e0 la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 poursuivre son activit\u00e9 et, par cons\u00e9quent, elle pourrait
ne pas \u00eatre en mesure de r\u00e9aliser ses actifs et r\u00e9gler ses passifs dans le cadre normal de son activit\u00e9.
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des Conditions Suspensives T2 pour l\u2019\u00e9mission des ABSAs, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit de
recevoir au deuxi\u00e8me trimestre 2025 (i) un produit brut d\u2019environ 116 millions d\u2019euros provenant du tirage de la
deuxi\u00e8me tranche de l\u2019\u00e9mission de
s ABSAs et (ii) un deuxi\u00e8me paiement d
\u2019
\u00e9tape de 10 millions de dollars de la
part de CTTQ dans le cadre de l\u2019Amendement avec CTTQ.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la Soci\u00e9t\u00e9 estime que sa position de tr\u00e9sorerie existante et ses sources de
financement suppl\u00e9mentaires potentielles attendues lui permettraient de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
\u00e0 la fin du
troisi\u00e8me trimestre 2026. Ces estimations sont fond\u00e9es sur le business plan actuel de la Soci\u00e9t\u00e9 qui prennent en
compte le projet de r\u00e9organisation strat\u00e9gique de la Soci\u00e9t\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 29.
\u2013
Ev\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la
cl\u00f4ture) mais ne tient pas compte de tout paiement d'\u00e9tape qui pou
\u2013
rait \u00eatre pay\u00e9 ou re\u00e7u par la Soci\u00e9t\u00e9 ou toute
d\u00e9pense suppl\u00e9mentaire li\u00e9e \u00e0 d
\u2019
autres produits candidats ou r\u00e9sultant de toute licence ou acquisition potentielle
de produits candidats ou de technologies suppl\u00e9mentaires, ou de tout d\u00e9veloppement associ\u00e9 que la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait
poursuivre. La Soci\u00e9t\u00e9 peut avoir \u00e9tabli cette estimation sur des hypoth\u00e8ses incorrectes et peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0
utiliser ses ressources plus t\u00f4t que pr\u00e9vu.
Dans ce cadre, la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 lever des fonds suppl\u00e9mentaires pour atteindre ses objectifs de
d\u00e9veloppement pour ses programmes de recherche et de d\u00e9veloppement au travers :
-
d
\u2019
autres potentielle offres au public ou des placements priv\u00e9s ; et
-
des options strat\u00e9giques potentielles telles que des partenariats de business d\u00e9veloppement et/ou des
accords de licences.
La Soci\u00e9t\u00e9 ne peut garantir qu
\u2019
elle sera en mesure d
\u2019
obtenir les financements n\u00e9cessaires, par le biais de l
\u2019
une des
mesures susmentionn\u00e9es ou par un autre moyen, pour r\u00e9pondre \u00e0 ses besoins ou d
\u2019
obtenir des fonds \u00e0 des
conditions acceptables, en temps opportun, ou m\u00eame d
\u2019
aucune mani\u00e8re. Si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
est pas en mesure d
\u2019
obtenir
des fonds en temps voulu, elle pourrait \u00eatre oblig\u00e9e de r\u00e9duire, de retarder ou d
\u2019
interrompre de mani\u00e8re
significative un ou plusieurs de ses programmes de recherche ou de d\u00e9veloppement ou la commercialisation de
tout produit approuv\u00e9, ou \u00eatre dans l
\u2019
impossibilit\u00e9 d
\u2019\u00e9tendre ses activit\u00e9s ou de tirer parti d\u2019opportunit\u00e9s
commerciales, ce qui nuirait \u00e0 ses perspectives et \u00e0 ses activit\u00e9s.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l
\u2019
exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s sur la base du principe de
continuit\u00e9 d
\u2019
exploitation, en prenant pour hypoth\u00e8se que la Soci\u00e9t\u00e9 poursuivra ses activit\u00e9s dans un avenir proche.
\n
A la date du pr\u00e9sent document, ils n
\u2019
incluent aucun ajustement li\u00e9 au montant ou \u00e0 la classification des actifs et
\n
des passifs qui pourrait \u00eatre n\u00e9cessaire si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
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d\u2019euros (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 11. \u2013
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie).
A la date d
\u2019
autorisation de la publication de ces \u00e9tats financiers, la Soci\u00e9t\u00e9 estime, compte tenu de sa structure de
co\u00fbts actuelle et de ses engagements pr\u00e9visionnels de d\u00e9penses, \u00eatre en mesure de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
au
milieu du troisi\u00e8me trimestre 2025. En cons\u00e9quence, la Soci\u00e9t\u00e9 ne dispose pas d
\u2019
un fonds de roulement net
suffisant pour faire face \u00e0 ses obligations actuelles au cours des 12 prochains mois.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la soci\u00e9t\u00e9 estime que pour couvrir ses obligations pour les 12 prochains
mois, ses besoins suppl\u00e9mentaires en liquidit\u00e9s s
\u2019
\u00e9l\u00e8vent entre 40 et 45 millions d
\u2019
euros. D\u00e8s lors, il existe une
incertitude significative quant \u00e0 la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 poursuivre son activit\u00e9 et, par cons\u00e9quent, elle pourrait
ne pas \u00eatre en mesure de r\u00e9aliser ses actifs et r\u00e9gler ses passifs dans le cadre normal de son activit\u00e9.
Sous r\u00e9serve de la r\u00e9alisation des Conditions Suspensives T2 pour l\u2019\u00e9mission des ABSAs, la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit de
recevoir au deuxi\u00e8me trimestre 2025 (i) un produit brut d\u2019environ 116 millions d\u2019euros provenant du tirage de la
deuxi\u00e8me tranche de l\u2019\u00e9mission de
s ABSAs et (ii) un deuxi\u00e8me paiement d
\u2019
\u00e9tape de 10 millions de dollars de la
part de CTTQ dans le cadre de l\u2019Amendement avec CTTQ.
Sur la base de son plan d
\u2019
affaires actuel, la Soci\u00e9t\u00e9 estime que sa position de tr\u00e9sorerie existante et ses sources de
financement suppl\u00e9mentaires potentielles attendues lui permettraient de financer ses activit\u00e9s jusqu
\u2019
\u00e0 la fin du
troisi\u00e8me trimestre 2026. Ces estimations sont fond\u00e9es sur le business plan actuel de la Soci\u00e9t\u00e9 qui prennent en
compte le projet de r\u00e9organisation strat\u00e9gique de la Soci\u00e9t\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 29.
\u2013
Ev\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la
cl\u00f4ture) mais ne tient pas compte de tout paiement d'\u00e9tape qui pou
\u2013
rait \u00eatre pay\u00e9 ou re\u00e7u par la Soci\u00e9t\u00e9 ou toute
d\u00e9pense suppl\u00e9mentaire li\u00e9e \u00e0 d
\u2019
autres produits candidats ou r\u00e9sultant de toute licence ou acquisition potentielle
de produits candidats ou de technologies suppl\u00e9mentaires, ou de tout d\u00e9veloppement associ\u00e9 que la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait
poursuivre. La Soci\u00e9t\u00e9 peut avoir \u00e9tabli cette estimation sur des hypoth\u00e8ses incorrectes et peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0
utiliser ses ressources plus t\u00f4t que pr\u00e9vu.
Dans ce cadre, la Soci\u00e9t\u00e9 pourrait \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 lever des fonds suppl\u00e9mentaires pour atteindre ses objectifs de
d\u00e9veloppement pour ses programmes de recherche et de d\u00e9veloppement au travers :
-
d
\u2019
autres potentielle offres au public ou des placements priv\u00e9s ; et
-
des options strat\u00e9giques potentielles telles que des partenariats de business d\u00e9veloppement et/ou des
accords de licences.
La Soci\u00e9t\u00e9 ne peut garantir qu
\u2019
elle sera en mesure d
\u2019
obtenir les financements n\u00e9cessaires, par le biais de l
\u2019
une des
mesures susmentionn\u00e9es ou par un autre moyen, pour r\u00e9pondre \u00e0 ses besoins ou d
\u2019
obtenir des fonds \u00e0 des
conditions acceptables, en temps opportun, ou m\u00eame d
\u2019
aucune mani\u00e8re. Si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
est pas en mesure d
\u2019
obtenir
des fonds en temps voulu, elle pourrait \u00eatre oblig\u00e9e de r\u00e9duire, de retarder ou d
\u2019
interrompre de mani\u00e8re
significative un ou plusieurs de ses programmes de recherche ou de d\u00e9veloppement ou la commercialisation de
tout produit approuv\u00e9, ou \u00eatre dans l
\u2019
impossibilit\u00e9 d
\u2019\u00e9tendre ses activit\u00e9s ou de tirer parti d\u2019opportunit\u00e9s
commerciales, ce qui nuirait \u00e0 ses perspectives et \u00e0 ses activit\u00e9s.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l
\u2019
exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s sur la base du principe de
continuit\u00e9 d
\u2019
exploitation, en prenant pour hypoth\u00e8se que la Soci\u00e9t\u00e9 poursuivra ses activit\u00e9s dans un avenir proche.
\n
A la date du pr\u00e9sent document, ils n
\u2019
incluent aucun ajustement li\u00e9 au montant ou \u00e0 la classification des actifs et
\n
des passifs qui pourrait \u00eatre n\u00e9cessaire si la Soci\u00e9t\u00e9 n
\u2019
\u00e9tait pas en mesure de poursuivre ses activit\u00e9s. La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2024 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2024
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
3 275
39 252
2 002
668
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
73 400
24 315
-
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
73
4 404
-
-
Dettes de loyer
2 520
2 135
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
29 207
Total dettes financi\u00e8res
79 268
70 105
2 002
29 875
La r\u00e9partition entre long terme et court terme des dettes financi\u00e8res pour l\u2019exercice 2023 et 2022 est la suivante
:
31 d\u00e9cembre 2023
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
2 928
4 872
17 848
1 558
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
10 265
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
82
-
3 636
-
Dettes de loyer
2 298
4 267
-
-
Passif au titre des certificats de royalties
-
-
-
6 327
Total dettes financi\u00e8res
5 308
9 140
31 749
7 885
31 d\u00e9cembre 2022
Entre un et 3
Entre 3 et 5
Plus de cinq
en milliers d'euros
Moins d'un an
ans
ans
ans
Emprunts bancaires
4 474
4 999
17 768
2 448
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
-
9 876
-
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
100
-
216
-
Dettes de loyer
1 277
3 233
-
-
Total dettes financi\u00e8res
5 851
8 232
27 860
2 448
Risque de liquidit\u00e9
La gestion du risque de liquidit\u00e9 vise \u00e0 garantir que la Soci\u00e9t\u00e9 dispose de suffisamment de liquidit\u00e9s et de
ressources financi\u00e8res pour pouvoir faire face \u00e0 ses obligations pr\u00e9sentes et futures.
La Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9pare des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme et des pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnels
annuels dans le cadre de ses proc\u00e9dures budg\u00e9taires.
Une gestion prudente du risque de liquidit\u00e9 implique de maintenir des liquidit\u00e9s suffisantes, d'avoir acc\u00e8s \u00e0 des
ressources financi\u00e8res par le biais de facilit\u00e9s de cr\u00e9dit appropri\u00e9es et de pouvoir d\u00e9nouer des positions de march\u00e9.
Les op\u00e9rations de la Soci\u00e9t\u00e9 ont consomm\u00e9 des montants substantiels de liquidit\u00e9s depuis sa cr\u00e9ation. Le
d\u00e9veloppement de candidats m\u00e9dicaments, y compris la r\u00e9alisation d'essais cliniques, est co\u00fbteux, long et risqu\u00e9,
et la Soci\u00e9t\u00e9 s'attend \u00e0 ce que ses d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement augmentent consid\u00e9rablement en lien
avec ses activit\u00e9s en cours. En cons\u00e9quence, la Soci\u00e9t\u00e9 continuera \u00e0 n\u00e9cessiter des capitaux suppl\u00e9mentaires
substantiels pour poursuivre ses activit\u00e9s de d\u00e9veloppement clinique et potentiellement s'engager dans des activit\u00e9s
de commercialisation.
\u00c0 la date de ces \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 estime, compte tenu de sa structure de co\u00fbts actuelle et de
ses engagements de d\u00e9penses projet\u00e9s, \u00eatre en mesure de financer ses activit\u00e9s jusqu'\u00e0 la moiti\u00e9 du troisi\u00e8me
trimestre 2025 (voir Note 3.18
\u2013
Principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation
)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00376": { "value": "Note 4. Immobilisations incorporelles
1
er
janvier
31 d\u00e9cembre
en milliers d
\u2019
euros
2024
Augmentations
Diminutions
2024
Biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
2 142
-
-
2 142
Logiciels
1 748
21
-
1 806
Immobilisations incorporelles brutes
3 926
21
-
3 947
Amortissements
et
d\u00e9pr\u00e9ciations
de
la
(1 816)
(325)
-
(2 141)
biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des logiciels
(1 568)
(189)
-
(1 757)
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciation
(3 384)
(514)
-
(3 899)
Immobilisations incorporelles nettes
541
(493)
-
48
1
er
janvier
31 d\u00e9cembre
en milliers d
\u2019
euros
2023
Augmentations
Diminutions
2023
Biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
2 142
-
-
2 142
Logiciels
1 590
194
-
1 784
Immobilisations incorporelles brutes
3 732
194
-
3 926
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations de la
(1 651)
(165)
-
(1 816)
biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
Amortissements
et
d\u00e9pr\u00e9ciations
des
(1 512)
(56)
-
(1 568)
logiciels
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(3 164)
(221)
-
(3 384)
Immobilisations incorporelles nettes
568
(27)
-
541
en milliers d
\u2019
euros
1
er
janvier
31 d\u00e9cembre
2022
Augmentations
Diminutions
2022
Biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
2 142
-
-
2 142
Logiciels
1 575
15
-
1 590
Immobilisations incorporelles brutes
3 717
15
-
3 732
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations de la
(1 487)
(165)
-
(1 651)
biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
Amortissements
et
d\u00e9pr\u00e9ciations
des
(1 460)
(52)
-
(1 512)
logiciels
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(2 947)
(217)
-
(3 164)
Immobilisations incorporelles nettes
770
(202)
-
568
\n
Au cours de l
\u2019
exercice 2024, les variations des immobilisations incorporelles correspondent principalement \u00e0
\n
l
\u2019
augmentation des charges d
\u2019
amortissement \u00e0 0,2 millions d
\u2019
euros et \u00e0 0,3 millions d
\u2019
euros de d\u00e9pr\u00e9ciations
\n
utilis\u00e9es dans les activit\u00e9s de R&D.
\n
En l\u2019absence d\u2019indice de perte de valeur, aucun test de d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur les immobilisations
\nincorporelles amortissables sur les exercices clos les 31 d\u00e9cembre 2022, 2023. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00377": { "value": "Note 4. Immobilisations incorporelles
1
er
janvier
31 d\u00e9cembre
en milliers d
\u2019
euros
2024
Augmentations
Diminutions
2024
Biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
2 142
-
-
2 142
Logiciels
1 748
21
-
1 806
Immobilisations incorporelles brutes
3 926
21
-
3 947
Amortissements
et
d\u00e9pr\u00e9ciations
de
la
(1 816)
(325)
-
(2 141)
biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des logiciels
(1 568)
(189)
-
(1 757)
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciation
(3 384)
(514)
-
(3 899)
Immobilisations incorporelles nettes
541
(493)
-
48
1
er
janvier
31 d\u00e9cembre
en milliers d
\u2019
euros
2023
Augmentations
Diminutions
2023
Biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
2 142
-
-
2 142
Logiciels
1 590
194
-
1 784
Immobilisations incorporelles brutes
3 732
194
-
3 926
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations de la
(1 651)
(165)
-
(1 816)
biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
Amortissements
et
d\u00e9pr\u00e9ciations
des
(1 512)
(56)
-
(1 568)
logiciels
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(3 164)
(221)
-
(3 384)
Immobilisations incorporelles nettes
568
(27)
-
541
en milliers d
\u2019
euros
1
er
janvier
31 d\u00e9cembre
2022
Augmentations
Diminutions
2022
Biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
2 142
-
-
2 142
Logiciels
1 575
15
-
1 590
Immobilisations incorporelles brutes
3 717
15
-
3 732
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations de la
(1 487)
(165)
-
(1 651)
biblioth\u00e8que de compos\u00e9s
Amortissements
et
d\u00e9pr\u00e9ciations
des
(1 460)
(52)
-
(1 512)
logiciels
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations
(2 947)
(217)
-
(3 164)
Immobilisations incorporelles nettes
770
(202)
-
568
\n
Au cours de l
\u2019
exercice 2024, les variations des immobilisations incorporelles correspondent principalement \u00e0
\n
l
\u2019
augmentation des charges d
\u2019
amortissement \u00e0 0,2 millions d
\u2019
euros et \u00e0 0,3 millions d
\u2019
euros de d\u00e9pr\u00e9ciations
\n
utilis\u00e9es dans les activit\u00e9s de R&D.
\n
En l\u2019absence d\u2019indice de perte de valeur, aucun test de d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur les immobilisations
\nincorporelles amortissables sur les exercices clos les 31 d\u00e9cembre 2022, 2023. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00386": { "value": "Note 7. Autres actifs non courants \n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
2022
Comptes \u00e0 terme non courants
0
9 000
700
\n \n
Avances fournisseurs - non courant
1 047
1 047
895
Produits \u00e0 recevoir
0
0
65
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
0
8
8
Autres actifs non courants
1 047
10 055
1 668
Comptes \u00e0 terme non-courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la diminution des comptes de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 long terme est li\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture du contrat \u00e0 terme de
d\u00e9p\u00f4t \u00e0 deux ans de 9,0 millions d'euros en juillet 2024.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les comptes \u00e0 terme non courants avec une maturit\u00e9 sup\u00e9rieure \u00e0 un an ont augment\u00e9 de
8,3
millions d\u2019euros, du fait de
:
-
la souscription en octobre
2023 d\u2019un contrat de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme de 9,0 millions d\u2019euros sur 2 ans,
mobilisable imm\u00e9diatement apr\u00e8s un pr\u00e9avis de 31 jours; et
-
un changement de maturit\u00e9 d\u2019un d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme de 0,7 million d\u2019euros (un d\u00e9p\u00f4t arrivant \u00e0 maturit\u00e9 le 30
janvier 2024 et rembours\u00e9 par anticipation en avril 2023).
Sur l\u2019exercice 2022, les comptes \u00e0 terme dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance sont d\u00e9sormais \u00e0 moins d\u2019un an au 31 d\u00e9cembre 2022
ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en actifs courants (voir Note 10.
\u2013
Clients, cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
), entra\u00eenant
une diminution du poste \u00ab Comptes \u00e0 terme non courants
\u00bb de 1,0 million d\u2019euros. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les
comptes \u00e0 terme restants sont compos\u00e9s d\u2019un compte \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 30 janvier 2024.
Avances fournisseurs
\u2013
part non courante
Au 31 d\u00e9cembre 2023 et 2024, les avances fournisseurs
\u2013
part non courante s\u2019\u00e9levaient \u00e0 1,0
million d\u2019euros
correspondant aux avances vers\u00e9es dans le cadre du contrat de CRO avec PRA (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 26.
\u2013
Engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
).10.2 Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en milliers d'euros
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
4 915
5 333
5 994
Autres
25
19
13
Cr\u00e9ances d'imp\u00f4t
4 941
5 352
6 007
Charges constat\u00e9es d'avance
2 442
4 656
8 601
Comptes \u00e0 terme courants
-
70
1 048
Produit \u00e0 recevoir court terme
1 574
1 047
117
Contrat de liquidit\u00e9 - Compte esp\u00e8ce
349
422
282
Etat, taxes sur le chiffre d'affaires
5 055
5 066
3 057
Autres cr\u00e9ances diverses
56
435
162
Autres cr\u00e9ances
9 476
11 696
13 267
Autres actifs courants
14 417
17 048
19 274
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,9
millions d\u2019euros et sont principalement li\u00e9es au CIR
2024 au 31 d\u00e9cembre 2024, pour un montant de 4,9
millions d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2023,
les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8vent 5,4
millions d\u2019euros, principalement li\u00e9es au CIR 2023 au
31 d\u00e9cembre 2023 pour un montant de 5,3
millions d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts sont constitu\u00e9es principalement des cr\u00e9ances de CIR et autres cr\u00e9dits
d\u2019imp\u00f4t recherche pour un montant de 6,0
millions d\u2019euros, dont 0,8
million d\u2019euros au titre du
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t
Recherche
d\u2019Inventiva Inc et 5,2
millions d\u2019euros pour le CIR.
Charges constat\u00e9es d\u2019avance
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les charges constat\u00e9es d'avance ont diminu\u00e9 de 2,2 millions d'euros par rapport au 31
d\u00e9cembre 2023. Elles sont principalement compos\u00e9es des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l'essai clinique NATiV3 Phase III en 2024.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les charges constat\u00e9es d'avance ont diminu\u00e9 de 3,9 millions d'euros par rapport au 31
d\u00e9cembre 2022. Elles sont principalement compos\u00e9es d'une r\u00e9duction des CCA pour l'essai clinique de Phase III
Nativ3, et dans une moindre mesure, d'une r\u00e9duction des co\u00fbts d'assurance des administrateurs et dirigeants
(assurance D&O souscrite \u00e0 la suite de la cotation de la Soci\u00e9t\u00e9 sur le Nasdaq Global Market en 2020).
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les charges constat\u00e9es d\u2019avance, en hausse de 1,1
million d\u2019euros, comprennent
majoritairement des frais d\u2019\u00e9tudes engendr\u00e9s dans le cadre des contrats de CRO aupr\u00e8s de sous
-traitants, et dans
une moindre de mesure, des frais de mainten
ance informatique et du mat\u00e9riel de recherche, des frais d\u2019annuit\u00e9 de
brevets et des cotisations d\u2019assurance.
Comptes \u00e0 terme courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 n'avait pas de comptes de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 court terme.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les comptes \u00e0 terme courants sont compos\u00e9s exclusivement d'int\u00e9r\u00eats courus et ont diminu\u00e9
de 1,0 million d\u2019euros par rapport au 31 d\u00e9cembre 2022, principalement d\u00fb \u00e0 l\u2019arriv\u00e9e \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u2019un d\u00e9p\u00f4t \u00e0
terme pour 1,0 million d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les comptes \u00e0 terme courants ont diminu\u00e9 de 7,8 millions d\u2019euros par rapport au 31
d\u00e9cembre 2021, principalement en raison de l\u2019arriv\u00e9e au terme d\u2019un placement \u00e0 moins d\u2019un an souscrit sur
l\u2019exercice 2021 aupr\u00e8s de la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale pour 10 millions d\u2019US dollars (8,8
millions d\u2019euros).
Produits \u00e0 recevoir courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les produits \u00e0 recevoir courants ont augment\u00e9 de 0,5 millions d\u2019euros, principalement en
raison de la refacturation des co\u00fbts de l'essai de la Phase III NATiV3 (1,4 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024,
contre 0,9 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2023).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00380": { "value": "Note 7. Autres actifs non courants \n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
2022
Comptes \u00e0 terme non courants
0
9 000
700
\n \n
Avances fournisseurs - non courant
1 047
1 047
895
Produits \u00e0 recevoir
0
0
65
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
0
8
8
Autres actifs non courants
1 047
10 055
1 668
Comptes \u00e0 terme non-courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la diminution des comptes de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 long terme est li\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture du contrat \u00e0 terme de
d\u00e9p\u00f4t \u00e0 deux ans de 9,0 millions d'euros en juillet 2024.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les comptes \u00e0 terme non courants avec une maturit\u00e9 sup\u00e9rieure \u00e0 un an ont augment\u00e9 de
8,3
millions d\u2019euros, du fait de
:
-
la souscription en octobre
2023 d\u2019un contrat de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme de 9,0 millions d\u2019euros sur 2 ans,
mobilisable imm\u00e9diatement apr\u00e8s un pr\u00e9avis de 31 jours; et
-
un changement de maturit\u00e9 d\u2019un d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme de 0,7 million d\u2019euros (un d\u00e9p\u00f4t arrivant \u00e0 maturit\u00e9 le 30
janvier 2024 et rembours\u00e9 par anticipation en avril 2023).
Sur l\u2019exercice 2022, les comptes \u00e0 terme dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance sont d\u00e9sormais \u00e0 moins d\u2019un an au 31 d\u00e9cembre 2022
ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en actifs courants (voir Note 10.
\u2013
Clients, cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
), entra\u00eenant
une diminution du poste \u00ab Comptes \u00e0 terme non courants
\u00bb de 1,0 million d\u2019euros. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les
comptes \u00e0 terme restants sont compos\u00e9s d\u2019un compte \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 30 janvier 2024.
Avances fournisseurs
\u2013
part non courante
Au 31 d\u00e9cembre 2023 et 2024, les avances fournisseurs
\u2013
part non courante s\u2019\u00e9levaient \u00e0 1,0
million d\u2019euros
correspondant aux avances vers\u00e9es dans le cadre du contrat de CRO avec PRA (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 26.
\u2013
Engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00381": { "value": "Note 9. Stocks
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en milliers d'euros
Stocks laboratoire
381
426
406
D\u00e9pr\u00e9ciation des stocks
(381)
(9)
(33)
Stocks
0
417
373
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00383": { "value": "10.1 Clients et comptes rattach\u00e9s
Le solde des cr\u00e9ances clients \u00e0 la cl\u00f4ture se d\u00e9compose comme suit :
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en milliers d'euros
Jusqu'\u00e0 3 mois
531
3 807
0
3 \u00e0 6 mois
-
-
-
6 \u00e0 12 mois
-
-
-
Au-del\u00e0 de 12 mois
-
-
-
Clients et comptes rattach\u00e9s
531
3 807
0
Le d\u00e9lai moyen de paiement est de 30 jours.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s ont diminu\u00e9 de 3,3
millions d\u2019euros
principalement
en raison de la r\u00e9ception d'un paiement du CTTQ pour la refacturation d'une partie des co\u00fbts d'\u00e9tude de la Soci\u00e9t\u00e9.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s consistent principalement de la refacturation \u00e0
CTTQ d\u2019une part des d\u00e9penses
engendr\u00e9es
lors de la Phase I de l\u2019\u00e9tude pharmacologique clinique pour la Phase
III des essais NATiV3 en cours.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00432": { "value": "10.1 Clients et comptes rattach\u00e9s
Le solde des cr\u00e9ances clients \u00e0 la cl\u00f4ture se d\u00e9compose comme suit :
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en milliers d'euros
Jusqu'\u00e0 3 mois
531
3 807
0
3 \u00e0 6 mois
-
-
-
6 \u00e0 12 mois
-
-
-
Au-del\u00e0 de 12 mois
-
-
-
Clients et comptes rattach\u00e9s
531
3 807
0
Le d\u00e9lai moyen de paiement est de 30 jours.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s ont diminu\u00e9 de 3,3
millions d\u2019euros
principalement
en raison de la r\u00e9ception d'un paiement du CTTQ pour la refacturation d'une partie des co\u00fbts d'\u00e9tude de la Soci\u00e9t\u00e9.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s consistent principalement de la refacturation \u00e0
CTTQ d\u2019une part des d\u00e9penses
engendr\u00e9es
lors de la Phase I de l\u2019\u00e9tude pharmacologique clinique pour la Phase
III des essais NATiV3 en cours.Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit d\u00e9coule de la tr\u00e9sorerie, des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et des d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des banques et des
institutions financi\u00e8res, ainsi que des expositions sur des clients.
Le risque de cr\u00e9dit de la Soci\u00e9t\u00e9 est avant tout d\u00fb \u00e0 ses cr\u00e9ances clients. La Soci\u00e9t\u00e9 a mis en place un suivi rigoureux
de ses cr\u00e9ances et de leur apurement.
Globalement la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est pas expos\u00e9e \u00e0 une concentration de son risque compte tenu du niveau des cr\u00e9ances
clients \u00e0 la fin de chaque exercice. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00382": { "value": "10.1 Clients et comptes rattach\u00e9s
Le solde des cr\u00e9ances clients \u00e0 la cl\u00f4ture se d\u00e9compose comme suit :
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en milliers d'euros
Jusqu'\u00e0 3 mois
531
3 807
0
3 \u00e0 6 mois
-
-
-
6 \u00e0 12 mois
-
-
-
Au-del\u00e0 de 12 mois
-
-
-
Clients et comptes rattach\u00e9s
531
3 807
0
Le d\u00e9lai moyen de paiement est de 30 jours.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s ont diminu\u00e9 de 3,3
millions d\u2019euros
principalement
en raison de la r\u00e9ception d'un paiement du CTTQ pour la refacturation d'une partie des co\u00fbts d'\u00e9tude de la Soci\u00e9t\u00e9.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s consistent principalement de la refacturation \u00e0
CTTQ d\u2019une part des d\u00e9penses
engendr\u00e9es
lors de la Phase I de l\u2019\u00e9tude pharmacologique clinique pour la Phase
III des essais NATiV3 en cours.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00384": { "value": "10.2 Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en milliers d'euros
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
4 915
5 333
5 994
Autres
25
19
13
Cr\u00e9ances d'imp\u00f4t
4 941
5 352
6 007
Charges constat\u00e9es d'avance
2 442
4 656
8 601
Comptes \u00e0 terme courants
-
70
1 048
Produit \u00e0 recevoir court terme
1 574
1 047
117
Contrat de liquidit\u00e9 - Compte esp\u00e8ce
349
422
282
Etat, taxes sur le chiffre d'affaires
5 055
5 066
3 057
Autres cr\u00e9ances diverses
56
435
162
Autres cr\u00e9ances
9 476
11 696
13 267
Autres actifs courants
14 417
17 048
19 274
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,9
millions d\u2019euros et sont principalement li\u00e9es au CIR
2024 au 31 d\u00e9cembre 2024, pour un montant de 4,9
millions d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2023,
les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8vent 5,4
millions d\u2019euros, principalement li\u00e9es au CIR 2023 au
31 d\u00e9cembre 2023 pour un montant de 5,3
millions d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts sont constitu\u00e9es principalement des cr\u00e9ances de CIR et autres cr\u00e9dits
d\u2019imp\u00f4t recherche pour un montant de 6,0
millions d\u2019euros, dont 0,8
million d\u2019euros au titre du
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t
Recherche
d\u2019Inventiva Inc et 5,2
millions d\u2019euros pour le CIR.
Charges constat\u00e9es d\u2019avance
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les charges constat\u00e9es d'avance ont diminu\u00e9 de 2,2 millions d'euros par rapport au 31
d\u00e9cembre 2023. Elles sont principalement compos\u00e9es des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l'essai clinique NATiV3 Phase III en 2024.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les charges constat\u00e9es d'avance ont diminu\u00e9 de 3,9 millions d'euros par rapport au 31
d\u00e9cembre 2022. Elles sont principalement compos\u00e9es d'une r\u00e9duction des CCA pour l'essai clinique de Phase III
Nativ3, et dans une moindre mesure, d'une r\u00e9duction des co\u00fbts d'assurance des administrateurs et dirigeants
(assurance D&O souscrite \u00e0 la suite de la cotation de la Soci\u00e9t\u00e9 sur le Nasdaq Global Market en 2020).
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les charges constat\u00e9es d\u2019avance, en hausse de 1,1
million d\u2019euros, comprennent
majoritairement des frais d\u2019\u00e9tudes engendr\u00e9s dans le cadre des contrats de CRO aupr\u00e8s de sous
-traitants, et dans
une moindre de mesure, des frais de mainten
ance informatique et du mat\u00e9riel de recherche, des frais d\u2019annuit\u00e9 de
brevets et des cotisations d\u2019assurance.
Comptes \u00e0 terme courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 n'avait pas de comptes de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 court terme.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les comptes \u00e0 terme courants sont compos\u00e9s exclusivement d'int\u00e9r\u00eats courus et ont diminu\u00e9
de 1,0 million d\u2019euros par rapport au 31 d\u00e9cembre 2022, principalement d\u00fb \u00e0 l\u2019arriv\u00e9e \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u2019un d\u00e9p\u00f4t \u00e0
terme pour 1,0 million d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les comptes \u00e0 terme courants ont diminu\u00e9 de 7,8 millions d\u2019euros par rapport au 31
d\u00e9cembre 2021, principalement en raison de l\u2019arriv\u00e9e au terme d\u2019un placement \u00e0 moins d\u2019un an souscrit sur
l\u2019exercice 2021 aupr\u00e8s de la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale pour 10 millions d\u2019US dollars (8,8
millions d\u2019euros).
Produits \u00e0 recevoir courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les produits \u00e0 recevoir courants ont augment\u00e9 de 0,5 millions d\u2019euros, principalement en
raison de la refacturation des co\u00fbts de l'essai de la Phase III NATiV3 (1,4 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024,
contre 0,9 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2023). ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00385": { "value": "10.2 Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t et autres actifs courants
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en milliers d'euros
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
4 915
5 333
5 994
Autres
25
19
13
Cr\u00e9ances d'imp\u00f4t
4 941
5 352
6 007
Charges constat\u00e9es d'avance
2 442
4 656
8 601
Comptes \u00e0 terme courants
-
70
1 048
Produit \u00e0 recevoir court terme
1 574
1 047
117
Contrat de liquidit\u00e9 - Compte esp\u00e8ce
349
422
282
Etat, taxes sur le chiffre d'affaires
5 055
5 066
3 057
Autres cr\u00e9ances diverses
56
435
162
Autres cr\u00e9ances
9 476
11 696
13 267
Autres actifs courants
14 417
17 048
19 274
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR)
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,9
millions d\u2019euros et sont principalement li\u00e9es au CIR
2024 au 31 d\u00e9cembre 2024, pour un montant de 4,9
millions d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2023,
les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8vent 5,4
millions d\u2019euros, principalement li\u00e9es au CIR 2023 au
31 d\u00e9cembre 2023 pour un montant de 5,3
millions d\u2019euros.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts sont constitu\u00e9es principalement des cr\u00e9ances de CIR et autres cr\u00e9dits
d\u2019imp\u00f4t recherche pour un montant de 6,0
millions d\u2019euros, dont 0,8
million d\u2019euros au titre du
Cr\u00e9dit Imp\u00f4t
Recherche
d\u2019Inventiva Inc et 5,2
millions d\u2019euros pour le CIR. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00389": { "value": "12.2 Contrat de liquidit\u00e9
Le 19 janvier 2018, la Soci\u00e9t\u00e9 a sign\u00e9 un contrat de liquidit\u00e9 avec la soci\u00e9t\u00e9 Kepler Cheuvreux en remplacement
du pr\u00e9c\u00e9dent contrat de liquidit\u00e9 conclu avec Oddo BHF. Ce contrat a \u00e9t\u00e9 amend\u00e9 en 2019, avec une dur\u00e9e de 12
mois renouvelable par tacite reconduction sauf d\u00e9nonciation d\u2019une des parties. Dans le cadre de ce contrat, le
prestataire de service d\u2019investissemen
t (\u00ab
PSI
\u00bb) est autoris\u00e9 \u00e0 effectuer, sans ing\u00e9rence de la Soci\u00e9t\u00e9, des achats
et ventes d'actions propres de la Soci\u00e9t\u00e9 afin de garantir leur liquidit\u00e9 sur le march\u00e9 Euronext.
Le contrat de liquidit\u00e9 avec Kepler Cheuvreux a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9 pour une dur\u00e9e de 12 mois \u00e0 compter du 1
er
janvier
2024, et sera encore renouvel\u00e9 pour une dur\u00e9e de 12 mois \u00e0 compter du 1
er
janvier 2025.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023 et 2022 les actions propres acquises par la Soci\u00e9t\u00e9 via son PSI, ainsi que les gains et
pertes r\u00e9sultant des op\u00e9rations d\u2019achat, de vente, d\u2019\u00e9mission ou d\u2019annulation de titres effectu\u00e9es sur l\u2019exercice
2024, 2023 et 2022 sont pr\u00e9s
ent\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres. En cons\u00e9quence, ces op\u00e9rations n\u2019ont aucun
impact sur le r\u00e9sultat de la Soci\u00e9t\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00362": { "value": "13.6 Passif au titre des Certificats de Royalties
Le 31 ao\u00fbt 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 une \u00e9mission de Certificats de Royalties pour un montant de 5,1 millions
d\u2019euros d\u00e9crite dans la Note 1.3 \u2013
Faits marquants de l\u2019exercice 2023 et 2022
.
Les Certificats de Royalties sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la souscription \u00e0 la juste valeur (5,1 millions d\u2019euros au 31 ao\u00fbt
2023), puis au co\u00fbt amorti (8,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 compar\u00e9 \u00e0 6,3 millions d\u2019euros au 31
d\u00e9cembre 2023) avec un taux d\u2019int
\u00e9r\u00eat effectif de 31,9 %.
Le 18 juillet 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 une \u00e9mission de Certificats de Royalties 2024 pour un montant de 20,1
millions d\u2019euros bruts.
Les Certificats de Royalties 2024 sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la souscription \u00e0 la juste valeur (nette des frais d\u2019\u00e9missions
de 0,5 million d\u2019euros soit 19,7 millions d\u2019euros au 18 juillet 2024), puis au co\u00fbt amorti (21,2 millions d\u2019euros au
31 d\u00e9cembre 2024) ave
c un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 30,5%.
Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l'essai aurait un impact de 0,5 million d'euros sur le co\u00fbt amorti
des certificats de redevance 2023 et, par cons\u00e9quent, sur le r\u00e9sultat net du m\u00eame montant. Une variation de 5 %
de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l'essai aurait un impact de 1,1 million d'euros sur le co\u00fbt amorti des certificats de
redevance 2024 et, par cons\u00e9quent, sur le r\u00e9sultat net.
Juste valeur au 31 d\u00e9cembre 2024
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la juste valeur des Certificats de Royalties 2023, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux
de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 16,6 millions d\u2019euros compar\u00e9 \u00e0 9,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, et la
juste valeur des Certifica
ts de Royalties 2024, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s,
s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 46,7 millions d\u2019euros
La juste valeur correspond \u00e0 la valeur actuelle nette des redevances, qui d\u00e9pend des hypoth\u00e8ses faites par la Soci\u00e9t\u00e9
en ce qui concerne la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de ses \u00e9tudes, les ventes de lanifibranor sur les march\u00e9s et le taux
d'actualisation (20,2%). Le taux d'actualisation a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9 sur la base d'un rapprochement entre le business plan
de la Soci\u00e9t\u00e9 et la capitalisation boursi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024.
La juste valeur des Certificats de Royalties 2023 et les Certificats de Royalties 2024 est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un niveau 3 voir
Note 3.14.
Estimation \u00e0 la juste valeur.
Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l\u2019\u00e9tude affecterait la juste valeur des Certificats de Royalties
2023 de 1,0 million d'euros. Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de l'\u00e9tude affecterait la juste
valeur des 2024 Certificats de Royalties de 2,7 millions d'euros.16.1 Autres passifs non-courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et d\u00e9cembre 2023, les autres passifs non courants s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0
1,0
million d'euros incluant
uniquement une avance du CTTQ conform\u00e9ment \u00e0 un accord dat\u00e9 du 20 d\u00e9cembre 2023 et relatif \u00e0 la refacturation
des co\u00fbts de l'essai mondial de NATiV3 Phase III, CTTQ doit \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 une avance calcul\u00e9e sur le budget total
de l'essai.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00396": { "value": "13.6 Passif au titre des Certificats de Royalties
Le 31 ao\u00fbt 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 une \u00e9mission de Certificats de Royalties pour un montant de 5,1 millions
d\u2019euros d\u00e9crite dans la Note 1.3 \u2013
Faits marquants de l\u2019exercice 2023 et 2022
.
Les Certificats de Royalties sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la souscription \u00e0 la juste valeur (5,1 millions d\u2019euros au 31 ao\u00fbt
2023), puis au co\u00fbt amorti (8,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 compar\u00e9 \u00e0 6,3 millions d\u2019euros au 31
d\u00e9cembre 2023) avec un taux d\u2019int
\u00e9r\u00eat effectif de 31,9 %.
Le 18 juillet 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a annonc\u00e9 une \u00e9mission de Certificats de Royalties 2024 pour un montant de 20,1
millions d\u2019euros bruts.
Les Certificats de Royalties 2024 sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la souscription \u00e0 la juste valeur (nette des frais d\u2019\u00e9missions
de 0,5 million d\u2019euros soit 19,7 millions d\u2019euros au 18 juillet 2024), puis au co\u00fbt amorti (21,2 millions d\u2019euros au
31 d\u00e9cembre 2024) ave
c un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 30,5%.
Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l'essai aurait un impact de 0,5 million d'euros sur le co\u00fbt amorti
des certificats de redevance 2023 et, par cons\u00e9quent, sur le r\u00e9sultat net du m\u00eame montant. Une variation de 5 %
de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l'essai aurait un impact de 1,1 million d'euros sur le co\u00fbt amorti des certificats de
redevance 2024 et, par cons\u00e9quent, sur le r\u00e9sultat net.
Juste valeur au 31 d\u00e9cembre 2024
Au 31 d\u00e9cembre 2024, la juste valeur des Certificats de Royalties 2023, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux
de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 16,6 millions d\u2019euros compar\u00e9 \u00e0 9,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, et la
juste valeur des Certifica
ts de Royalties 2024, calcul\u00e9e en utilisant l\u2019approche des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s,
s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 46,7 millions d\u2019euros
La juste valeur correspond \u00e0 la valeur actuelle nette des redevances, qui d\u00e9pend des hypoth\u00e8ses faites par la Soci\u00e9t\u00e9
en ce qui concerne la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de ses \u00e9tudes, les ventes de lanifibranor sur les march\u00e9s et le taux
d'actualisation (20,2%). Le taux d'actualisation a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9 sur la base d'un rapprochement entre le business plan
de la Soci\u00e9t\u00e9 et la capitalisation boursi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024.
La juste valeur des Certificats de Royalties 2023 et les Certificats de Royalties 2024 est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un niveau 3 voir
Note 3.14.
Estimation \u00e0 la juste valeur.
Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de succ\u00e8s de l\u2019\u00e9tude affecterait la juste valeur des Certificats de Royalties
2023 de 1,0 million d'euros. Une variation de 5 % de la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de l'\u00e9tude affecterait la juste
valeur des 2024 Certificats de Royalties de 2,7 millions d'euros.16.1 Autres passifs non-courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et d\u00e9cembre 2023, les autres passifs non courants s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0
1,0
million d'euros incluant
uniquement une avance du CTTQ conform\u00e9ment \u00e0 un accord dat\u00e9 du 20 d\u00e9cembre 2023 et relatif \u00e0 la refacturation
des co\u00fbts de l'essai mondial de NATiV3 Phase III, CTTQ doit \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 une avance calcul\u00e9e sur le budget total
de l'essai.
16.2 Autres passifs courants
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Personnel
2 604
1 869
1 866
Organismes sociaux
1 741
1 540
1 340
Etat, taxes sur le chiffre d'affaires
3 798
3 569
2 128
Autres dettes fiscales sociales
126
164
140
Autres dettes divers
331
23
12
Autres passifs courants
8 600
7 165
5 485
Aucune actualisation n\u2019a \u00e9t\u00e9 pratiqu\u00e9e sur les autres passifs courants dans la mesure o\u00f9 leur \u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure
\u00e0 1 an \u00e0 la fin de la p\u00e9riode.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les autres passifs courants ont augment\u00e9 de 1,4 million d\u2019euros, principalement en raison
d\u2019une augmentation
de 0,7
million d\u2019euros des dettes de personnel.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les autres passifs courants ont augment\u00e9 de 1,7 million d\u2019euros, principalement en raison
d\u2019une augmentation d\u20191,4 million d\u2019euros des taxes sur la valeur ajout\u00e9e comprennent principalement
l\u2019autoliquidation de la TVA.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres passifs courants ont diminu\u00e9 de 1,3 million d\u2019euros, principalement en raison de
la baisse des autres dettes diverses de 3,0 millions d\u2019euros et de la hausse des taxes sur la valeur ajout\u00e9e de 1,2
millions d\u2019euros.
Le poste relatif aux organismes sociaux concerne notamment les dettes sur 2024 aupr\u00e8s des organismes de la
s\u00e9curit\u00e9 sociale et de prestations aux employ\u00e9s tels que l\u2019URSSAF, KLESIA et l\u2019APGIS.
Le poste autres dettes fiscales et sociales concerne principalement les taxes li\u00e9es \u00e0 la masse salariale telles que la
contribution \u00e0 la formation professionnelle, la taxe d\u2019apprentissage, la contribution patronale \u00e0 l'investissement
dans la construction en France et la taxe sur les salaires. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00397": { "value": "16.1 Autres passifs non-courants
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et d\u00e9cembre 2023, les autres passifs non courants s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0
1,0
million d'euros incluant
uniquement une avance du CTTQ conform\u00e9ment \u00e0 un accord dat\u00e9 du 20 d\u00e9cembre 2023 et relatif \u00e0 la refacturation
des co\u00fbts de l'essai mondial de NATiV3 Phase III, CTTQ doit \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 une avance calcul\u00e9e sur le budget total
de l'essai.
16.2 Autres passifs courants
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Personnel
2 604
1 869
1 866
Organismes sociaux
1 741
1 540
1 340
Etat, taxes sur le chiffre d'affaires
3 798
3 569
2 128
Autres dettes fiscales sociales
126
164
140
Autres dettes divers
331
23
12
Autres passifs courants
8 600
7 165
5 485
Aucune actualisation n\u2019a \u00e9t\u00e9 pratiqu\u00e9e sur les autres passifs courants dans la mesure o\u00f9 leur \u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure
\u00e0 1 an \u00e0 la fin de la p\u00e9riode.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les autres passifs courants ont augment\u00e9 de 1,4 million d\u2019euros, principalement en raison
d\u2019une augmentation
de 0,7
million d\u2019euros des dettes de personnel.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les autres passifs courants ont augment\u00e9 de 1,7 million d\u2019euros, principalement en raison
d\u2019une augmentation d\u20191,4 million d\u2019euros des taxes sur la valeur ajout\u00e9e comprennent principalement
l\u2019autoliquidation de la TVA.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres passifs courants ont diminu\u00e9 de 1,3 million d\u2019euros, principalement en raison de
la baisse des autres dettes diverses de 3,0 millions d\u2019euros et de la hausse des taxes sur la valeur ajout\u00e9e de 1,2
millions d\u2019euros.
Le poste relatif aux organismes sociaux concerne notamment les dettes sur 2024 aupr\u00e8s des organismes de la
s\u00e9curit\u00e9 sociale et de prestations aux employ\u00e9s tels que l\u2019URSSAF, KLESIA et l\u2019APGIS.
Le poste autres dettes fiscales et sociales concerne principalement les taxes li\u00e9es \u00e0 la masse salariale telles que la
contribution \u00e0 la formation professionnelle, la taxe d\u2019apprentissage, la contribution patronale \u00e0 l'investissement
dans la construction en France et la taxe sur les salaires. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccruedExpensesAndOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00395": { "value": "16.2 Autres passifs courants \n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
2022
en milliers d'euros
Personnel
2 604
1 869
1 866
Organismes sociaux
1 741
1 540
1 340
Etat, taxes sur le chiffre d'affaires
3 798
3 569
2 128
Autres dettes fiscales sociales
126
164
140
Autres dettes divers
331
23
12
Autres passifs courants
8 600
7 165
5 485
Aucune actualisation n\u2019a \u00e9t\u00e9 pratiqu\u00e9e sur les autres passifs courants dans la mesure o\u00f9 leur \u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure
\u00e0 1 an \u00e0 la fin de la p\u00e9riode.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les autres passifs courants ont augment\u00e9 de 1,4 million d\u2019euros, principalement en raison
d\u2019une augmentation
de 0,7
million d\u2019euros des dettes de personnel.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les autres passifs courants ont augment\u00e9 de 1,7 million d\u2019euros, principalement en raison
d\u2019une augmentation d\u20191,4 million d\u2019euros des taxes sur la valeur ajout\u00e9e comprennent principalement
l\u2019autoliquidation de la TVA.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres passifs courants ont diminu\u00e9 de 1,3 million d\u2019euros, principalement en raison de
la baisse des autres dettes diverses de 3,0 millions d\u2019euros et de la hausse des taxes sur la valeur ajout\u00e9e de 1,2
millions d\u2019euros.
Le poste relatif aux organismes sociaux concerne notamment les dettes sur 2024 aupr\u00e8s des organismes de la
s\u00e9curit\u00e9 sociale et de prestations aux employ\u00e9s tels que l\u2019URSSAF, KLESIA et l\u2019APGIS.
Le poste autres dettes fiscales et sociales concerne principalement les taxes li\u00e9es \u00e0 la masse salariale telles que la
contribution \u00e0 la formation professionnelle, la taxe d\u2019apprentissage, la contribution patronale \u00e0 l'investissement
dans la construction en France et la taxe sur les salaires. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00394": { "value": "Note 17. Dettes fournisseurs et passifs sur contrats
\u2013
part court terme
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
2022
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
32 862
37 679
19 359
Passifs sur contrats
\u2013
part court terme
0
6
6
Dettes fournisseurs et autres passifs courants
32 863
37 685
19 364
Aucune actualisation n\u2019a \u00e9t\u00e9 pratiqu\u00e9e sur les dettes fournisseurs dans la mesure o\u00f9 leur \u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0
1 an \u00e0 la fin de la p\u00e9riode.
Les dettes fournisseurs incluent notamment 20,7
millions d\u2019euros, 12,9 millions d\u2019euros et 11,2
millions d\u2019euros
de charges \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024, 2023, et 2022.
17.1 Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
Les \u00e9ch\u00e9ances des dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante :
\n \n
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
2022
A 30 jours
30 938
24 995
19 156
De 30 \u00e0 60 jours
1 925
12 684
201
> \u00e0 60 jours
-
-
2
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
32 862
37 679
19 359
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les dettes commerciales se composent de charges \u00e0 payer pour
20,7
millions d'euros, dont
19,1
millions d'euros sont li\u00e9s \u00e0 des projets scientifiques.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, les dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s ont diminu\u00e9 de
4,8
millions d\u2019euros par rapport
au 31 d\u00e9cembre 2023. Cette variation est principalement li\u00e9e \u00e0 la diminution de 12,9 millions d'euros des autres
dettes fournisseurs et \u00e0 une augmentation de 7,7 millions d'euros des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement en
lien avec l'essai de Phase III NATiV3 \u00e9valuant le lanifibranor dans la MASH.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00400": { "value": "Note 18. Actifs et passifs financiers
Le tableau suivant indique les valeurs comptables au bilan des actifs et passifs financiers par cat\u00e9gorie comptable
d\u00e9finie selon la norme IFRS 9 :
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
Actifs/passifs
Valeur
financiers \u00e0 la
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
juste valeur par
financiers au
amorti
Actifs financiers
bilan
le r\u00e9sultat
co\u00fbt amorti
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
1 574
1 574
1 574
Clients et comptes rattach\u00e9s
531
-
531
-
531
Autres cr\u00e9ances diverses
405
-
405
-
405
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
96 564
-
96 564
-
96 564
Total
100 120
-
100 120
-
100 120
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
48 460
-
-
48 460
48 202
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
97 715
97 715
-
-
97 715
Passif au titre des certificats de
29 207
-
-
29 207
63 293
royalties
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 868
-
-
5 868
5 868
Dettes
fournisseurs
et
comptes
32 862
-
-
32 862
32 862
rattach\u00e9s
\n \n
Autres dettes divers
331
-
-
331
331
Total
214 444
97 715
-
116 729
248 272
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2023
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
amorti
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Comptes \u00e0 terme non courants
9 000
-
9 000
-
9 000
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
70
-
70
-
70
Comptes \u00e0 terme courants
3 807
-
3 807
-
3 807
Autres cr\u00e9ances diverses
857
-
857
-
857
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
26 918
-
26 918
-
26 918
Total
41 706
-
41 706
-
41 706
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
32 181
-
-
32 181
29 701
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
10 265
10 265
-
-
10 265
Passif au titre des certificats de royalties
6 327
6 327
9 617
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 308
-
-
5 308
5 308
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
37 679
-
-
37 679
37 679
Autres dettes divers
23
-
-
23
23
Total
91 784
10 265
-
81 518
92 594
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2022
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Produits \u00e0 recevoir non courants
65
-
65
-
65
Comptes \u00e0 terme non courants
700
-
700
-
700
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
895
-
895
-
895
Produits \u00e0 recevoir courants
117
-
117
-
117
Comptes \u00e0 terme courants
1 048
-
1 048
-
1 048
Autres cr\u00e9ances diverses
444
-
444
-
444
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
86 736
-
86 736
-
86 736
Total
90 014
-
90 014
-
90 014
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
28 663
-
-
28 663
28 663
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
9 876
9 876
-
-
9 876
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 851
-
-
5 851
5 851
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
19 359
-
-
19 359
19 359
Autres dettes divers
12
-
-
12
12
Total
63 760
9 876
-
53 884
63 760
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00401": { "value": "Note 18. Actifs et passifs financiers
Le tableau suivant indique les valeurs comptables au bilan des actifs et passifs financiers par cat\u00e9gorie comptable
d\u00e9finie selon la norme IFRS 9 :
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2024
Actifs/passifs
Valeur
financiers \u00e0 la
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
juste valeur par
financiers au
amorti
Actifs financiers
bilan
le r\u00e9sultat
co\u00fbt amorti
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
1 574
1 574
1 574
Clients et comptes rattach\u00e9s
531
-
531
-
531
Autres cr\u00e9ances diverses
405
-
405
-
405
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
96 564
-
96 564
-
96 564
Total
100 120
-
100 120
-
100 120
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
48 460
-
-
48 460
48 202
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
97 715
97 715
-
-
97 715
Passif au titre des certificats de
29 207
-
-
29 207
63 293
royalties
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 868
-
-
5 868
5 868
Dettes
fournisseurs
et
comptes
32 862
-
-
32 862
32 862
rattach\u00e9s
\n \n
Autres dettes divers
331
-
-
331
331
Total
214 444
97 715
-
116 729
248 272
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2023
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
amorti
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Comptes \u00e0 terme non courants
9 000
-
9 000
-
9 000
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
1 047
-
1 047
-
1 047
Produits \u00e0 recevoir courants
70
-
70
-
70
Comptes \u00e0 terme courants
3 807
-
3 807
-
3 807
Autres cr\u00e9ances diverses
857
-
857
-
857
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
26 918
-
26 918
-
26 918
Total
41 706
-
41 706
-
41 706
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
32 181
-
-
32 181
29 701
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
10 265
10 265
-
-
10 265
Passif au titre des certificats de royalties
6 327
6 327
9 617
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 308
-
-
5 308
5 308
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
37 679
-
-
37 679
37 679
Autres dettes divers
23
-
-
23
23
Total
91 784
10 265
-
81 518
92 594
\n \n
en milliers d'euros
31 d\u00e9cembre 2022
Valeur
Actifs/passifs
Actifs
comptable au
financiers \u00e0 la
financiers au
Passifs au co\u00fbt
Juste valeur
bilan
juste valeur par
co\u00fbt amorti
amorti
Actifs financiers
le r\u00e9sultat
Produits \u00e0 recevoir non courants
65
-
65
-
65
Comptes \u00e0 terme non courants
700
-
700
-
700
D\u00e9p\u00f4ts de garantie
8
-
8
-
8
Avances fournisseurs - non courant
895
-
895
-
895
Produits \u00e0 recevoir courants
117
-
117
-
117
Comptes \u00e0 terme courants
1 048
-
1 048
-
1 048
Autres cr\u00e9ances diverses
444
-
444
-
444
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
86 736
-
86 736
-
86 736
Total
90 014
-
90 014
-
90 014
Passifs financiers
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme
28 663
-
-
28 663
28 663
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
9 876
9 876
-
-
9 876
Dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme
5 851
-
-
5 851
5 851
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
19 359
-
-
19 359
19 359
Autres dettes divers
12
-
-
12
12
Total
63 760
9 876
-
53 884
63 760
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00409": { "value": "Note 20. Charges op\u00e9rationnelles \n \n
31/12/2024
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 529)
-
-
(1 529)
Energie
(846)
-
-
(846)
Brevets
(1 048)
-
-
(1 048)
Etudes
(68 599)
-
-
(68 599)
Maintenance
(1 025)
-
-
(1 025)
Honoraires
(315)
(2)
(4 845)
(5 162)
IT
(786)
(11)
(61)
(858)
Charges support (dont taxes)
0
(998)
(795)
(1 793)
Charges de personnel
(13 305)
(269)
(5 771)
(19 345)
Amortissements et provisions
(2 893)
-
(694)
(3 588)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(535)
(675)
(3 672)
(4 882)
Total charges op\u00e9rationnelles
(90 880)
(1 953)
(15 839)
(108 673)
\n \n
31/12/2023
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratif
s
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 799)
-
-
(1 799)
Energie
(900)
-
-
(900)
Brevets
(551)
-
-
(551)
Etudes
(88 162)
-
-
(88 162)
Maintenance
(1 017)
-
-
(1 017)
Honoraires
(135)
(215)
(4 084)
(4 434)
IT
(845)
(16)
(90)
(951)
Charges support (dont taxes)
0
(473)
(767)
(1 240)
Charges de personnel
(13 568)
(224)
(4 743)
(18 535)
Amortissements et provisions
(2 317)
-
(209)
(2 527)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(719)
(1 051)
(3 944)
(5 714)
Total charges op\u00e9rationnelles
(110 012)
(1 980)
(13 837)
(125 828)
\n \n
31/12/2022
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 681)
-
-
(1 681)
Energie
(633)
-
-
(633)
Brevets
(510)
-
-
(510)
Etudes
(42 375)
-
(2)
(42 377)
Maintenance
(995)
-
-
(995)
Honoraires
(175)
(570)
(3 843)
(4 587)
IT
(852)
(16)
(92)
(960)
Charges support (dont taxes)
(1)
-
(1 280)
(692)
(1 971)
Charges de personnel
(11 149)
(219)
(3 964)
(15 332)
Amortissements et provisions
(1 462)
-
(220)
(1 683)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(637)
(499)
(4 099)
(5 234)
Total charges op\u00e9rationnelles
(60 469)
(2 583)
(12 912)
(75 965)
(1)
Le gouvernement chinois a pr\u00e9lev\u00e9 une retenue \u00e0 la source correspondant \u00e0 10 % du montant pay\u00e9 par le CTTQ \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9, soit
1,3 million d'euros en novembre 2022, 0,5
million d\u2019euros en 2023 et 1,0 million d\u2019euros en 2024. Les entreprises soumises \u00e0 la
retenue \u00e0 la source en Chine sont autoris\u00e9es \u00e0 consid\u00e9rer le montant pay\u00e9 comme un cr\u00e9dit d'imp\u00f4t en France, \u00e9tant donn\u00e9 qu'il
existe une convention fiscale entre les deux pays. Le cr\u00e9dit n'est imputable qu'\u00e0 l'exercice en cours. La Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tant d\u00e9ficitaire, le
montant de la retenue \u00e0 la source est comptabilis\u00e9 comme une charge fiscale (non d\u00e9ductible).
20.1 Charges de personnel et effectifs
\n \n
31/12/2024
Frais de
Marketing
-
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppemen
d\u00e9veloppement
administratif
en milliers d\u2019euros
t
s
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 493)
(212)
(3 376)
(12 081)
Charges sociales
(2 343)
(16)
(1 132)
(3 491)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(69)
(193)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 345)
(41)
(1 194)
(3 580)
Total charges de personnel
(13 305)
(269)
(5 771)
(19 345)
Au 31 d\u00e9cembre 2024, 110 personnes \u00e9taient employ\u00e9es au sein d\u2019Inventiva S.A. et 9 au sein d\u2019Inventiva Inc. soit
119 personnes, contre 123 personnes au 31 d\u00e9cembre 2023 et 113 personnes au 31 d\u00e9cembre 2022.
\n \n
31/12/2023
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 376)
(181)
(2 450)
(11 007)
Charges sociales
(2 394)
(19)
(963)
(3 376)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(58)
(183)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 673)
(25)
(1 272)
(3 969)
Total charges de personnel
(13 568)
(224)
(4 743)
(18 535)
\n \n
31/12/2022
Frais de
Marketing -
Frais
recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(7 382)
(190)
(2 242)
(9 814)
Charges sociales
(2 213)
(16)
(841)
(3 069)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(157)
-
(73)
(231)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(1)
(1 397)
(13)
(808)
(2 218)
Total charges de personnel
(11 149)
(219)
(3 964)
(15 332)
(1)
Le recrutement des patients pour l\u2019essai clinique de Phase III NATiV3 \u00e9tant l\u2019une des conditions de performance pour l\u2019attrib
ution
de titres donnant acc\u00e8s au capital, le retard pris au cours du troisi\u00e8me trimestre 2022 a entrain\u00e9 un recalcul de la charge IFRS 2. La
charge de l\u2019exercice inclue une reprise de 0,8 million d\u2019euros de la charge au 31 d\u00e9cembre 2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00406": { "value": "Note 20. Charges op\u00e9rationnelles \n \n
31/12/2024
Frais de
Marketing -
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recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 529)
-
-
(1 529)
Energie
(846)
-
-
(846)
Brevets
(1 048)
-
-
(1 048)
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-
-
(68 599)
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(1 025)
-
-
(1 025)
Honoraires
(315)
(2)
(4 845)
(5 162)
IT
(786)
(11)
(61)
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Charges support (dont taxes)
0
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(795)
(1 793)
Charges de personnel
(13 305)
(269)
(5 771)
(19 345)
Amortissements et provisions
(2 893)
-
(694)
(3 588)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(535)
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(3 672)
(4 882)
Total charges op\u00e9rationnelles
(90 880)
(1 953)
(15 839)
(108 673)
\n \n
31/12/2023
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Marketing -
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recherche et
Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratif
s
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 799)
-
-
(1 799)
Energie
(900)
-
-
(900)
Brevets
(551)
-
-
(551)
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(88 162)
-
-
(88 162)
Maintenance
(1 017)
-
-
(1 017)
Honoraires
(135)
(215)
(4 084)
(4 434)
IT
(845)
(16)
(90)
(951)
Charges support (dont taxes)
0
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(767)
(1 240)
Charges de personnel
(13 568)
(224)
(4 743)
(18 535)
Amortissements et provisions
(2 317)
-
(209)
(2 527)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(719)
(1 051)
(3 944)
(5 714)
Total charges op\u00e9rationnelles
(110 012)
(1 980)
(13 837)
(125 828)
\n \n
31/12/2022
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Business
g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 681)
-
-
(1 681)
Energie
(633)
-
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(633)
Brevets
(510)
-
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(510)
Etudes
(42 375)
-
(2)
(42 377)
Maintenance
(995)
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(995)
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(570)
(3 843)
(4 587)
IT
(852)
(16)
(92)
(960)
Charges support (dont taxes)
(1)
-
(1 280)
(692)
(1 971)
Charges de personnel
(11 149)
(219)
(3 964)
(15 332)
Amortissements et provisions
(1 462)
-
(220)
(1 683)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(637)
(499)
(4 099)
(5 234)
Total charges op\u00e9rationnelles
(60 469)
(2 583)
(12 912)
(75 965)
(1)
Le gouvernement chinois a pr\u00e9lev\u00e9 une retenue \u00e0 la source correspondant \u00e0 10 % du montant pay\u00e9 par le CTTQ \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9, soit
1,3 million d'euros en novembre 2022, 0,5
million d\u2019euros en 2023 et 1,0 million d\u2019euros en 2024. Les entreprises soumises \u00e0 la
retenue \u00e0 la source en Chine sont autoris\u00e9es \u00e0 consid\u00e9rer le montant pay\u00e9 comme un cr\u00e9dit d'imp\u00f4t en France, \u00e9tant donn\u00e9 qu'il
existe une convention fiscale entre les deux pays. Le cr\u00e9dit n'est imputable qu'\u00e0 l'exercice en cours. La Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tant d\u00e9ficitaire, le
montant de la retenue \u00e0 la source est comptabilis\u00e9 comme une charge fiscale (non d\u00e9ductible).
20.1 Charges de personnel et effectifs
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g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppemen
d\u00e9veloppement
administratif
en milliers d\u2019euros
t
s
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 493)
(212)
(3 376)
(12 081)
Charges sociales
(2 343)
(16)
(1 132)
(3 491)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(69)
(193)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 345)
(41)
(1 194)
(3 580)
Total charges de personnel
(13 305)
(269)
(5 771)
(19 345)
Au 31 d\u00e9cembre 2024, 110 personnes \u00e9taient employ\u00e9es au sein d\u2019Inventiva S.A. et 9 au sein d\u2019Inventiva Inc. soit
119 personnes, contre 123 personnes au 31 d\u00e9cembre 2023 et 113 personnes au 31 d\u00e9cembre 2022.
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31/12/2023
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g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 376)
(181)
(2 450)
(11 007)
Charges sociales
(2 394)
(19)
(963)
(3 376)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(58)
(183)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 673)
(25)
(1 272)
(3 969)
Total charges de personnel
(13 568)
(224)
(4 743)
(18 535)
\n \n
31/12/2022
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g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(7 382)
(190)
(2 242)
(9 814)
Charges sociales
(2 213)
(16)
(841)
(3 069)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(157)
-
(73)
(231)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(1)
(1 397)
(13)
(808)
(2 218)
Total charges de personnel
(11 149)
(219)
(3 964)
(15 332)
(1)
Le recrutement des patients pour l\u2019essai clinique de Phase III NATiV3 \u00e9tant l\u2019une des conditions de performance pour l\u2019attrib
ution
de titres donnant acc\u00e8s au capital, le retard pris au cours du troisi\u00e8me trimestre 2022 a entrain\u00e9 un recalcul de la charge IFRS 2. La
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g\u00e9n\u00e9raux et
Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 529)
-
-
(1 529)
Energie
(846)
-
-
(846)
Brevets
(1 048)
-
-
(1 048)
Etudes
(68 599)
-
-
(68 599)
Maintenance
(1 025)
-
-
(1 025)
Honoraires
(315)
(2)
(4 845)
(5 162)
IT
(786)
(11)
(61)
(858)
Charges support (dont taxes)
0
(998)
(795)
(1 793)
Charges de personnel
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(19 345)
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-
(694)
(3 588)
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(3 672)
(4 882)
Total charges op\u00e9rationnelles
(90 880)
(1 953)
(15 839)
(108 673)
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Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratif
s
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 799)
-
-
(1 799)
Energie
(900)
-
-
(900)
Brevets
(551)
-
-
(551)
Etudes
(88 162)
-
-
(88 162)
Maintenance
(1 017)
-
-
(1 017)
Honoraires
(135)
(215)
(4 084)
(4 434)
IT
(845)
(16)
(90)
(951)
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(767)
(1 240)
Charges de personnel
(13 568)
(224)
(4 743)
(18 535)
Amortissements et provisions
(2 317)
-
(209)
(2 527)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(719)
(1 051)
(3 944)
(5 714)
Total charges op\u00e9rationnelles
(110 012)
(1 980)
(13 837)
(125 828)
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g\u00e9n\u00e9raux et
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d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers d\u2019euros
Consommables
(1 681)
-
-
(1 681)
Energie
(633)
-
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(633)
Brevets
(510)
-
-
(510)
Etudes
(42 375)
-
(2)
(42 377)
Maintenance
(995)
-
-
(995)
Honoraires
(175)
(570)
(3 843)
(4 587)
IT
(852)
(16)
(92)
(960)
Charges support (dont taxes)
(1)
-
(1 280)
(692)
(1 971)
Charges de personnel
(11 149)
(219)
(3 964)
(15 332)
Amortissements et provisions
(1 462)
-
(220)
(1 683)
Autres charges op\u00e9rationnelles (incluant assurances)
(637)
(499)
(4 099)
(5 234)
Total charges op\u00e9rationnelles
(60 469)
(2 583)
(12 912)
(75 965)
(1)
Le gouvernement chinois a pr\u00e9lev\u00e9 une retenue \u00e0 la source correspondant \u00e0 10 % du montant pay\u00e9 par le CTTQ \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9, soit
1,3 million d'euros en novembre 2022, 0,5
million d\u2019euros en 2023 et 1,0 million d\u2019euros en 2024. Les entreprises soumises \u00e0 la
retenue \u00e0 la source en Chine sont autoris\u00e9es \u00e0 consid\u00e9rer le montant pay\u00e9 comme un cr\u00e9dit d'imp\u00f4t en France, \u00e9tant donn\u00e9 qu'il
existe une convention fiscale entre les deux pays. Le cr\u00e9dit n'est imputable qu'\u00e0 l'exercice en cours. La Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tant d\u00e9ficitaire, le
montant de la retenue \u00e0 la source est comptabilis\u00e9 comme une charge fiscale (non d\u00e9ductible).
20.1 Charges de personnel et effectifs
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administratif
en milliers d\u2019euros
t
s
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 493)
(212)
(3 376)
(12 081)
Charges sociales
(2 343)
(16)
(1 132)
(3 491)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(69)
(193)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 345)
(41)
(1 194)
(3 580)
Total charges de personnel
(13 305)
(269)
(5 771)
(19 345)
Au 31 d\u00e9cembre 2024, 110 personnes \u00e9taient employ\u00e9es au sein d\u2019Inventiva S.A. et 9 au sein d\u2019Inventiva Inc. soit
119 personnes, contre 123 personnes au 31 d\u00e9cembre 2023 et 113 personnes au 31 d\u00e9cembre 2022.
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Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
administratifs
en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(8 376)
(181)
(2 450)
(11 007)
Charges sociales
(2 394)
(19)
(963)
(3 376)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(124)
-
(58)
(183)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(2 673)
(25)
(1 272)
(3 969)
Total charges de personnel
(13 568)
(224)
(4 743)
(18 535)
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Total
d\u00e9veloppement
d\u00e9veloppement
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en milliers euros
Traitements, salaires et autres charges assimil\u00e9es
(7 382)
(190)
(2 242)
(9 814)
Charges sociales
(2 213)
(16)
(841)
(3 069)
Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite
(157)
-
(73)
(231)
Paiement fond\u00e9 sur des actions
(1)
(1 397)
(13)
(808)
(2 218)
Total charges de personnel
(11 149)
(219)
(3 964)
(15 332)
(1)
Le recrutement des patients pour l\u2019essai clinique de Phase III NATiV3 \u00e9tant l\u2019une des conditions de performance pour l\u2019attrib
ution
de titres donnant acc\u00e8s au capital, le retard pris au cours du troisi\u00e8me trimestre 2022 a entrain\u00e9 un recalcul de la charge IFRS 2. La
charge de l\u2019exercice inclue une reprise de 0,8 million d\u2019euros de la charge au 31 d\u00e9cembre 2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesByNatureExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00410": { "value": "Au 31 d\u00e9cembre 2024, 110 personnes \u00e9taient employ\u00e9es au sein d\u2019Inventiva S.A. et 9 au sein d\u2019Inventiva Inc. soit 119 personnes, contre 123 personnes au 31 d\u00e9cembre 2023 et 113 personnes au 31 d\u00e9cembre 2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00405": { "value": "Note 21. Autres produits (charges) op\u00e9rationnels
Les autres produits (charges) op\u00e9rationnels se r\u00e9partissent comme suit :
\n \n
31
31
31
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
en milliers d\u2019euros
2024
2023
2022
Reprise de provisions - litiges fiscaux
-
-
180
Reprise de provisions - p\u00e9nalit\u00e9s AMR
-
-
114
Produit de cessions d'immobilisations financi\u00e8res
160
Total autres produits op\u00e9rationnels
160
-
294
Charges sur cession d'immobilisations
(10)
-
(9)
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019immobilisations
(1 787)
-
-
D\u00e9pr\u00e9ciation des stocks
(372)
-
-
P\u00e9nalit\u00e9s
(40)
P\u00e9nalit\u00e9s
\u2013
CIR 2013-2015
-
-
(123)
Co\u00fbts de transaction
(1 560)
(44)
(121)
Total autres charges op\u00e9rationnelles
(3 769)
(44)
(254)
Autres produits (charges) op\u00e9rationnels
(3 609)
(44)
40
Au cours de l'ann\u00e9e 2024, les autres charges d'exploitation ont augment\u00e9 de 3,6 millions d'euros par rapport \u00e0 2023,
cette augmentation est principalement due \u00e0 1,8 million d'euros de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations, 0,4 million
d'euros de d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks et 1,6 million d'euros de co\u00fbts de transaction.
En 2023, les autres produits et charges d'exploitation sont exclusivement dus aux co\u00fbts de transaction.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00420": { "value": "Note 22. Charges et produits financiers \n \n
31
31
en milliers d\u2019euros
31 d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
2024
2023
2022
Revenus des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1 143
991
390
Gains de change
1 715
797
4 532
Autres produits financiers
30
-
-
Total produits financiers
2 888
1 788
4 923
Charge d'int\u00e9r\u00eats financiers
(12 178)
(5 178)
(584)
Pertes de change
(1 035)
(1 269)
(1 068)
Pertes de variation de juste valeur des BSA BEI
(2 241)
(389)
(407)
Pertes de variation de juste valeur T2 Sulphur
(73 400)
-
-
Autres charges financi\u00e8res
(64)
(46)
(47)
Total charges financi\u00e8res
(88 917)
(6 882)
(2 107)
R\u00e9sultat financier
(86 029)
(5 095)
2 816
Sur l\u2019exercice 2024, les charges financi\u00e8res incluent principalement
:
-
Les int\u00e9r\u00eats financiers comprenant :
o
8,3 millions d\u2019euros correspondent aux int\u00e9r\u00eats du contrat de financement avec la BEI (4,2 millions
d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche A et 4,1 millions d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche B)
;
o
3,2 millions d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des Certificats de Royalties (1,7
million d\u2019euros
li\u00e9s au Certificats de Royalties 2023 et 1,5 million d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la Certificats de Royalties 2024)
;
o
0,3 million d\u2019euros aux int\u00e9r\u00eats des emprunts PGE et PPR
;
o
0,2 million d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des dettes loyers
(Voir Note 13.4
\u2013
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
)
-
1,7 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de
la tranche A,
0,5 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis
dans le cadre de la tranche B, ainsi que 89,4 millions d'euros pour la comptabilisation initiale de la juste
valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9s par une diminution de la
juste valeur de 16 millions d'euros sur la p\u00e9riode. (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquan
ts de l\u2019exercice 2024
;
Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
), et
-
1,0 million d\u2019euros de pertes de change.
Pour l'exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024, les produits financiers comprennent principalement :
-
1,1 million d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au revenus des comptes de d\u00e9p\u00f4t
; et
-
1,7 million d\u2019euros de gains de
change
Sur l\u2019exercice 2023, les charges financi\u00e8res comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au contrat de financement
avec la BEI \u00e0 hauteur de 3,4 millions d\u2019euros, les int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties de 0,4 million d\u2019euros,
0,2 million d\u2019euros qui
correspondent aux int\u00e9r\u00eats sur les dettes de loyer, et en outre, aux int\u00e9r\u00eats sur les pr\u00eats PGE
et PPR. En outre, les charges financi\u00e8res comprennent \u00e9galement la variation de la juste valeur des bons de
souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de la tranche A, et les pertes de change. Les produits financiers
comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s aux comptes de d\u00e9p\u00f4t libell\u00e9s en U.S. dollars et les gains de change.
Sur l\u2019exercice 2022, les produits financiers sont principalement li\u00e9s aux gains de change engendr\u00e9s par la tr\u00e9sorerie
et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie en devises et essentiellement attribuables \u00e0 la valorisation de l\u2019U.S. dollar face \u00e0
l\u2019euro sur la p\u00e9riode. Les gains de changes incluent notamment 2,4 millions d\u2019euros de gains r\u00e9alis\u00e9s sur les ventes
partielles de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme pour 8 millions d\u2019U.S. dollars au premier trimestre 2022, 15 millions d\u2019U.S. dollars
au troisi\u00e8me trimestre 20
22 et 8 millions d\u2019U.S. dollars au quatri\u00e8me trimestre 2022. Les charges financi\u00e8res
comprennent principalement les pertes de changes, ainsi que les int\u00e9r\u00eats financiers li\u00e9s aux contrats de cr\u00e9dits sous
forme de PGE et de PPR et li\u00e9s au contrat de financement avec la BEI, la variation de juste valeur des BSA BEI,
et les int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00419": { "value": "Note 22. Charges et produits financiers \n \n
31
31
en milliers d\u2019euros
31 d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
2024
2023
2022
Revenus des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1 143
991
390
Gains de change
1 715
797
4 532
Autres produits financiers
30
-
-
Total produits financiers
2 888
1 788
4 923
Charge d'int\u00e9r\u00eats financiers
(12 178)
(5 178)
(584)
Pertes de change
(1 035)
(1 269)
(1 068)
Pertes de variation de juste valeur des BSA BEI
(2 241)
(389)
(407)
Pertes de variation de juste valeur T2 Sulphur
(73 400)
-
-
Autres charges financi\u00e8res
(64)
(46)
(47)
Total charges financi\u00e8res
(88 917)
(6 882)
(2 107)
R\u00e9sultat financier
(86 029)
(5 095)
2 816
Sur l\u2019exercice 2024, les charges financi\u00e8res incluent principalement
:
-
Les int\u00e9r\u00eats financiers comprenant :
o
8,3 millions d\u2019euros correspondent aux int\u00e9r\u00eats du contrat de financement avec la BEI (4,2 millions
d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche A et 4,1 millions d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche B)
;
o
3,2 millions d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des Certificats de Royalties (1,7
million d\u2019euros
li\u00e9s au Certificats de Royalties 2023 et 1,5 million d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la Certificats de Royalties 2024)
;
o
0,3 million d\u2019euros aux int\u00e9r\u00eats des emprunts PGE et PPR
;
o
0,2 million d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des dettes loyers
(Voir Note 13.4
\u2013
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
)
-
1,7 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de
la tranche A,
0,5 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis
dans le cadre de la tranche B, ainsi que 89,4 millions d'euros pour la comptabilisation initiale de la juste
valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9s par une diminution de la
juste valeur de 16 millions d'euros sur la p\u00e9riode. (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquan
ts de l\u2019exercice 2024
;
Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
), et
-
1,0 million d\u2019euros de pertes de change.
Pour l'exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024, les produits financiers comprennent principalement :
-
1,1 million d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au revenus des comptes de d\u00e9p\u00f4t
; et
-
1,7 million d\u2019euros de gains de
change
Sur l\u2019exercice 2023, les charges financi\u00e8res comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au contrat de financement
avec la BEI \u00e0 hauteur de 3,4 millions d\u2019euros, les int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties de 0,4 million d\u2019euros,
0,2 million d\u2019euros qui
correspondent aux int\u00e9r\u00eats sur les dettes de loyer, et en outre, aux int\u00e9r\u00eats sur les pr\u00eats PGE
et PPR. En outre, les charges financi\u00e8res comprennent \u00e9galement la variation de la juste valeur des bons de
souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de la tranche A, et les pertes de change. Les produits financiers
comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s aux comptes de d\u00e9p\u00f4t libell\u00e9s en U.S. dollars et les gains de change.
Sur l\u2019exercice 2022, les produits financiers sont principalement li\u00e9s aux gains de change engendr\u00e9s par la tr\u00e9sorerie
et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie en devises et essentiellement attribuables \u00e0 la valorisation de l\u2019U.S. dollar face \u00e0
l\u2019euro sur la p\u00e9riode. Les gains de changes incluent notamment 2,4 millions d\u2019euros de gains r\u00e9alis\u00e9s sur les ventes
partielles de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme pour 8 millions d\u2019U.S. dollars au premier trimestre 2022, 15 millions d\u2019U.S. dollars
au troisi\u00e8me trimestre 20
22 et 8 millions d\u2019U.S. dollars au quatri\u00e8me trimestre 2022. Les charges financi\u00e8res
comprennent principalement les pertes de changes, ainsi que les int\u00e9r\u00eats financiers li\u00e9s aux contrats de cr\u00e9dits sous
forme de PGE et de PPR et li\u00e9s au contrat de financement avec la BEI, la variation de juste valeur des BSA BEI,
et les int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00415": { "value": "Note 22. Charges et produits financiers \n \n
31
31
en milliers d\u2019euros
31 d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
2024
2023
2022
Revenus des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1 143
991
390
Gains de change
1 715
797
4 532
Autres produits financiers
30
-
-
Total produits financiers
2 888
1 788
4 923
Charge d'int\u00e9r\u00eats financiers
(12 178)
(5 178)
(584)
Pertes de change
(1 035)
(1 269)
(1 068)
Pertes de variation de juste valeur des BSA BEI
(2 241)
(389)
(407)
Pertes de variation de juste valeur T2 Sulphur
(73 400)
-
-
Autres charges financi\u00e8res
(64)
(46)
(47)
Total charges financi\u00e8res
(88 917)
(6 882)
(2 107)
R\u00e9sultat financier
(86 029)
(5 095)
2 816
Sur l\u2019exercice 2024, les charges financi\u00e8res incluent principalement
:
-
Les int\u00e9r\u00eats financiers comprenant :
o
8,3 millions d\u2019euros correspondent aux int\u00e9r\u00eats du contrat de financement avec la BEI (4,2 millions
d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche A et 4,1 millions d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche B)
;
o
3,2 millions d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des Certificats de Royalties (1,7
million d\u2019euros
li\u00e9s au Certificats de Royalties 2023 et 1,5 million d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la Certificats de Royalties 2024)
;
o
0,3 million d\u2019euros aux int\u00e9r\u00eats des emprunts PGE et PPR
;
o
0,2 million d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des dettes loyers
(Voir Note 13.4
\u2013
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
)
-
1,7 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de
la tranche A,
0,5 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis
dans le cadre de la tranche B, ainsi que 89,4 millions d'euros pour la comptabilisation initiale de la juste
valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9s par une diminution de la
juste valeur de 16 millions d'euros sur la p\u00e9riode. (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquan
ts de l\u2019exercice 2024
;
Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
), et
-
1,0 million d\u2019euros de pertes de change.
Pour l'exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024, les produits financiers comprennent principalement :
-
1,1 million d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au revenus des comptes de d\u00e9p\u00f4t
; et
-
1,7 million d\u2019euros de gains de
change
Sur l\u2019exercice 2023, les charges financi\u00e8res comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au contrat de financement
avec la BEI \u00e0 hauteur de 3,4 millions d\u2019euros, les int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties de 0,4 million d\u2019euros,
0,2 million d\u2019euros qui
correspondent aux int\u00e9r\u00eats sur les dettes de loyer, et en outre, aux int\u00e9r\u00eats sur les pr\u00eats PGE
et PPR. En outre, les charges financi\u00e8res comprennent \u00e9galement la variation de la juste valeur des bons de
souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de la tranche A, et les pertes de change. Les produits financiers
comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s aux comptes de d\u00e9p\u00f4t libell\u00e9s en U.S. dollars et les gains de change.
Sur l\u2019exercice 2022, les produits financiers sont principalement li\u00e9s aux gains de change engendr\u00e9s par la tr\u00e9sorerie
et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie en devises et essentiellement attribuables \u00e0 la valorisation de l\u2019U.S. dollar face \u00e0
l\u2019euro sur la p\u00e9riode. Les gains de changes incluent notamment 2,4 millions d\u2019euros de gains r\u00e9alis\u00e9s sur les ventes
partielles de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme pour 8 millions d\u2019U.S. dollars au premier trimestre 2022, 15 millions d\u2019U.S. dollars
au troisi\u00e8me trimestre 20
22 et 8 millions d\u2019U.S. dollars au quatri\u00e8me trimestre 2022. Les charges financi\u00e8res
comprennent principalement les pertes de changes, ainsi que les int\u00e9r\u00eats financiers li\u00e9s aux contrats de cr\u00e9dits sous
forme de PGE et de PPR et li\u00e9s au contrat de financement avec la BEI, la variation de juste valeur des BSA BEI,
et les int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00414": { "value": "Note 22. Charges et produits financiers \n \n
31
31
en milliers d\u2019euros
31 d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
2024
2023
2022
Revenus des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1 143
991
390
Gains de change
1 715
797
4 532
Autres produits financiers
30
-
-
Total produits financiers
2 888
1 788
4 923
Charge d'int\u00e9r\u00eats financiers
(12 178)
(5 178)
(584)
Pertes de change
(1 035)
(1 269)
(1 068)
Pertes de variation de juste valeur des BSA BEI
(2 241)
(389)
(407)
Pertes de variation de juste valeur T2 Sulphur
(73 400)
-
-
Autres charges financi\u00e8res
(64)
(46)
(47)
Total charges financi\u00e8res
(88 917)
(6 882)
(2 107)
R\u00e9sultat financier
(86 029)
(5 095)
2 816
Sur l\u2019exercice 2024, les charges financi\u00e8res incluent principalement
:
-
Les int\u00e9r\u00eats financiers comprenant :
o
8,3 millions d\u2019euros correspondent aux int\u00e9r\u00eats du contrat de financement avec la BEI (4,2 millions
d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche A et 4,1 millions d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche B)
;
o
3,2 millions d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des Certificats de Royalties (1,7
million d\u2019euros
li\u00e9s au Certificats de Royalties 2023 et 1,5 million d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la Certificats de Royalties 2024)
;
o
0,3 million d\u2019euros aux int\u00e9r\u00eats des emprunts PGE et PPR
;
o
0,2 million d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des dettes loyers
(Voir Note 13.4
\u2013
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
)
-
1,7 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de
la tranche A,
0,5 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis
dans le cadre de la tranche B, ainsi que 89,4 millions d'euros pour la comptabilisation initiale de la juste
valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9s par une diminution de la
juste valeur de 16 millions d'euros sur la p\u00e9riode. (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquan
ts de l\u2019exercice 2024
;
Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
), et
-
1,0 million d\u2019euros de pertes de change.
Pour l'exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024, les produits financiers comprennent principalement :
-
1,1 million d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au revenus des comptes de d\u00e9p\u00f4t
; et
-
1,7 million d\u2019euros de gains de
change
Sur l\u2019exercice 2023, les charges financi\u00e8res comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au contrat de financement
avec la BEI \u00e0 hauteur de 3,4 millions d\u2019euros, les int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties de 0,4 million d\u2019euros,
0,2 million d\u2019euros qui
correspondent aux int\u00e9r\u00eats sur les dettes de loyer, et en outre, aux int\u00e9r\u00eats sur les pr\u00eats PGE
et PPR. En outre, les charges financi\u00e8res comprennent \u00e9galement la variation de la juste valeur des bons de
souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de la tranche A, et les pertes de change. Les produits financiers
comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s aux comptes de d\u00e9p\u00f4t libell\u00e9s en U.S. dollars et les gains de change.
Sur l\u2019exercice 2022, les produits financiers sont principalement li\u00e9s aux gains de change engendr\u00e9s par la tr\u00e9sorerie
et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie en devises et essentiellement attribuables \u00e0 la valorisation de l\u2019U.S. dollar face \u00e0
l\u2019euro sur la p\u00e9riode. Les gains de changes incluent notamment 2,4 millions d\u2019euros de gains r\u00e9alis\u00e9s sur les ventes
partielles de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme pour 8 millions d\u2019U.S. dollars au premier trimestre 2022, 15 millions d\u2019U.S. dollars
au troisi\u00e8me trimestre 20
22 et 8 millions d\u2019U.S. dollars au quatri\u00e8me trimestre 2022. Les charges financi\u00e8res
comprennent principalement les pertes de changes, ainsi que les int\u00e9r\u00eats financiers li\u00e9s aux contrats de cr\u00e9dits sous
forme de PGE et de PPR et li\u00e9s au contrat de financement avec la BEI, la variation de juste valeur des BSA BEI,
et les int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00412": { "value": "Note 22. Charges et produits financiers \n \n
31
31
en milliers d\u2019euros
31 d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
2024
2023
2022
Revenus des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1 143
991
390
Gains de change
1 715
797
4 532
Autres produits financiers
30
-
-
Total produits financiers
2 888
1 788
4 923
Charge d'int\u00e9r\u00eats financiers
(12 178)
(5 178)
(584)
Pertes de change
(1 035)
(1 269)
(1 068)
Pertes de variation de juste valeur des BSA BEI
(2 241)
(389)
(407)
Pertes de variation de juste valeur T2 Sulphur
(73 400)
-
-
Autres charges financi\u00e8res
(64)
(46)
(47)
Total charges financi\u00e8res
(88 917)
(6 882)
(2 107)
R\u00e9sultat financier
(86 029)
(5 095)
2 816
Sur l\u2019exercice 2024, les charges financi\u00e8res incluent principalement
:
-
Les int\u00e9r\u00eats financiers comprenant :
o
8,3 millions d\u2019euros correspondent aux int\u00e9r\u00eats du contrat de financement avec la BEI (4,2 millions
d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche A et 4,1 millions d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche B)
;
o
3,2 millions d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des Certificats de Royalties (1,7
million d\u2019euros
li\u00e9s au Certificats de Royalties 2023 et 1,5 million d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la Certificats de Royalties 2024)
;
o
0,3 million d\u2019euros aux int\u00e9r\u00eats des emprunts PGE et PPR
;
o
0,2 million d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des dettes loyers
(Voir Note 13.4
\u2013
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
)
-
1,7 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de
la tranche A,
0,5 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis
dans le cadre de la tranche B, ainsi que 89,4 millions d'euros pour la comptabilisation initiale de la juste
valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9s par une diminution de la
juste valeur de 16 millions d'euros sur la p\u00e9riode. (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquan
ts de l\u2019exercice 2024
;
Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
), et
-
1,0 million d\u2019euros de pertes de change.
Pour l'exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024, les produits financiers comprennent principalement :
-
1,1 million d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au revenus des comptes de d\u00e9p\u00f4t
; et
-
1,7 million d\u2019euros de gains de
change
Sur l\u2019exercice 2023, les charges financi\u00e8res comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au contrat de financement
avec la BEI \u00e0 hauteur de 3,4 millions d\u2019euros, les int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties de 0,4 million d\u2019euros,
0,2 million d\u2019euros qui
correspondent aux int\u00e9r\u00eats sur les dettes de loyer, et en outre, aux int\u00e9r\u00eats sur les pr\u00eats PGE
et PPR. En outre, les charges financi\u00e8res comprennent \u00e9galement la variation de la juste valeur des bons de
souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de la tranche A, et les pertes de change. Les produits financiers
comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s aux comptes de d\u00e9p\u00f4t libell\u00e9s en U.S. dollars et les gains de change.
Sur l\u2019exercice 2022, les produits financiers sont principalement li\u00e9s aux gains de change engendr\u00e9s par la tr\u00e9sorerie
et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie en devises et essentiellement attribuables \u00e0 la valorisation de l\u2019U.S. dollar face \u00e0
l\u2019euro sur la p\u00e9riode. Les gains de changes incluent notamment 2,4 millions d\u2019euros de gains r\u00e9alis\u00e9s sur les ventes
partielles de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme pour 8 millions d\u2019U.S. dollars au premier trimestre 2022, 15 millions d\u2019U.S. dollars
au troisi\u00e8me trimestre 20
22 et 8 millions d\u2019U.S. dollars au quatri\u00e8me trimestre 2022. Les charges financi\u00e8res
comprennent principalement les pertes de changes, ainsi que les int\u00e9r\u00eats financiers li\u00e9s aux contrats de cr\u00e9dits sous
forme de PGE et de PPR et li\u00e9s au contrat de financement avec la BEI, la variation de juste valeur des BSA BEI,
et les int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00413": { "value": "Note 22. Charges et produits financiers \n \n
31
31
en milliers d\u2019euros
31 d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
d\u00e9cembre
2024
2023
2022
Revenus des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1 143
991
390
Gains de change
1 715
797
4 532
Autres produits financiers
30
-
-
Total produits financiers
2 888
1 788
4 923
Charge d'int\u00e9r\u00eats financiers
(12 178)
(5 178)
(584)
Pertes de change
(1 035)
(1 269)
(1 068)
Pertes de variation de juste valeur des BSA BEI
(2 241)
(389)
(407)
Pertes de variation de juste valeur T2 Sulphur
(73 400)
-
-
Autres charges financi\u00e8res
(64)
(46)
(47)
Total charges financi\u00e8res
(88 917)
(6 882)
(2 107)
R\u00e9sultat financier
(86 029)
(5 095)
2 816
Sur l\u2019exercice 2024, les charges financi\u00e8res incluent principalement
:
-
Les int\u00e9r\u00eats financiers comprenant :
o
8,3 millions d\u2019euros correspondent aux int\u00e9r\u00eats du contrat de financement avec la BEI (4,2 millions
d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche A et 4,1 millions d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la tranche B)
;
o
3,2 millions d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des Certificats de Royalties (1,7
million d\u2019euros
li\u00e9s au Certificats de Royalties 2023 et 1,5 million d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la Certificats de Royalties 2024)
;
o
0,3 million d\u2019euros aux int\u00e9r\u00eats des emprunts PGE et PPR
;
o
0,2 million d\u2019euros correspondant aux int\u00e9r\u00eats des dettes loyers
(Voir Note 13.4
\u2013
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
)
-
1,7 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de
la tranche A,
0,5 million d\u2019euros de variation de la juste valeur des bons de souscription de la BEI \u00e9mis
dans le cadre de la tranche B, ainsi que 89,4 millions d'euros pour la comptabilisation initiale de la juste
valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre du financement structur\u00e9, compens\u00e9s par une diminution de la
juste valeur de 16 millions d'euros sur la p\u00e9riode. (voir Note 1.2
\u2013
Faits marquan
ts de l\u2019exercice 2024
;
Note 13.3
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
et Note 13.4
\u2013
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
\u2013
court terme
), et
-
1,0 million d\u2019euros de pertes de change.
Pour l'exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024, les produits financiers comprennent principalement :
-
1,1 million d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au revenus des comptes de d\u00e9p\u00f4t
; et
-
1,7 million d\u2019euros de gains de
change
Sur l\u2019exercice 2023, les charges financi\u00e8res comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au contrat de financement
avec la BEI \u00e0 hauteur de 3,4 millions d\u2019euros, les int\u00e9r\u00eats sur les Certificats de Royalties de 0,4 million d\u2019euros,
0,2 million d\u2019euros qui
correspondent aux int\u00e9r\u00eats sur les dettes de loyer, et en outre, aux int\u00e9r\u00eats sur les pr\u00eats PGE
et PPR. En outre, les charges financi\u00e8res comprennent \u00e9galement la variation de la juste valeur des bons de
souscription de la BEI \u00e9mis dans le cadre de la tranche A, et les pertes de change. Les produits financiers
comprennent principalement les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s aux comptes de d\u00e9p\u00f4t libell\u00e9s en U.S. dollars et les gains de change.
Sur l\u2019exercice 2022, les produits financiers sont principalement li\u00e9s aux gains de change engendr\u00e9s par la tr\u00e9sorerie
et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie en devises et essentiellement attribuables \u00e0 la valorisation de l\u2019U.S. dollar face \u00e0
l\u2019euro sur la p\u00e9riode. Les gains de changes incluent notamment 2,4 millions d\u2019euros de gains r\u00e9alis\u00e9s sur les ventes
partielles de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme pour 8 millions d\u2019U.S. dollars au premier trimestre 2022, 15 millions d\u2019U.S. dollars
au troisi\u00e8me trimestre 20
22 et 8 millions d\u2019U.S. dollars au quatri\u00e8me trimestre 2022. Les charges financi\u00e8res
comprennent principalement les pertes de changes, ainsi que les int\u00e9r\u00eats financiers li\u00e9s aux contrats de cr\u00e9dits sous
forme de PGE et de PPR et li\u00e9s au contrat de financement avec la BEI, la variation de juste valeur des BSA BEI,
et les int\u00e9r\u00eats sur les dettes locatives.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceCostExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00428": { "value": "Note 25. R\u00e9sultat de base et dilu\u00e9 par action
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net revenant aux actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9 par le
nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de l\u2019exercice.
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
en euros sauf r\u00e9sultat net (en milliers d\u2019euros)
R\u00e9sultat net
(184 212)
(110 426)
(54 274)
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation
pour le calcul du r\u00e9sultat de base/dilu\u00e9 par
59 778 701
45 351 799
41 449 732
action
(1)
R\u00e9sultat de base/dilu\u00e9 par action
(3,08)
(2,43)
(1,31)
(1)
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 33.19, le r\u00e9sultat de base/dilu\u00e9 par action exclu les titres auto-d\u00e9tenus par le Groupe au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sur les exercices 2024, 2023 et 2022, la Soci\u00e9t\u00e9 enregistre une perte, le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est donc identique
au r\u00e9sultat de base par action. Les plans de paiement fond\u00e9s sur des actions (BSA, BSPCE, AGA et PAGUP) ne
sont pas inclus car leurs effets seraient anti-dilutifs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00429": { "value": "Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net revenant aux actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9 par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de l\u2019exercice.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00424": { "value": "Note 26. Engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Engagements au titre des contrats de sous-traitance
Pour les besoins de son activit\u00e9, la Soci\u00e9t\u00e9 conclut des contrats avec des CROs, ainsi qu\u2019avec des organismes de
fabrication sous contrat (
contract manufacturing organizations
ou \u00ab
CMO
\u00bb) pour la fabrication de fournitures
cliniques et commerciales, les activit\u00e9s commerciales et pr\u00e9 commerciales, les activit\u00e9s de recherche et de
d\u00e9veloppement et d'autres services et produits \u00e0 des fins d'exploitation. Les accords de la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voient
g\u00e9n\u00e9ralement la r\u00e9siliation avec des p\u00e9riodes de pr\u00e9avis sp\u00e9cifi\u00e9es.
Ces accords sont g\u00e9n\u00e9ralement des contrats r\u00e9siliables et ne sont pas inclus dans la description des obligations
contractuelles et des engagements de la Soci\u00e9t\u00e9.
Engagement re\u00e7us et donn\u00e9s
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
CRO
(1)
156 870
183 366
CMO
5 332
5 733
Locations Fibroscans
6 570
8 595
Autres
18 476
23 442
Total engagements donn\u00e9s
187 248
221 135
Accords concernant la mise \u00e0 disposition d'installations
326
260
Total engagements re\u00e7us
326
260
(1)
Incluant le CRO avec Pharmaceutical Research Associates Group B.V.
Contrat de CRO avec Pharmaceutical Research Associates B.V.
En avril 2021, dans le cadre de la conduite de l'\u00e9tude Phase III NATiV3 de MASH, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat,
avec effet r\u00e9troactif \u00e0 partir de janvier 2021, avec PRA, agissant en tant que CRO. Le contrat vise \u00e0 r\u00e9aliser un
essai clinique dont les r\u00e9sultats sont n\u00e9cessaires pour demander une autorisation de march\u00e9 pour le produit chez
les patients adultes en Europe et aux Etats-Unis.
La Soci\u00e9t\u00e9 a sign\u00e9 un contrat de CRO avec PRA dans le cadre de la conduite de l'\u00e9tude clinique de Phase IIa
LEGEND, prenant effet au 14 janvier 2022.
Le contrat confie \u00e0 PRA la r\u00e9alisation d\u2019un essai clinique destin\u00e9 \u00e0
\u00e9valuer le b\u00e9n\u00e9fice pour les patients de la combinaison du lanifibranor avec empagliflozine, un inhibiteur SGLT2,
chez des patients atteints de DT2 et de MASH non cirrhotique. Le montant de l\u2019engagement de la Soci\u00e9t\u00e9 envers
PRA au titre de ce contrat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 13,3 millions d\u2019euros
.
Le 26 juin 2023, dans le cadre de la conduite de l'\u00e9tude Phase III NATiV3 de MASH, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un
avenant au contrat de sous-
traitance, avec effet r\u00e9troactif \u00e0 partir d\u2019avril 2021, avec PRA. L\u2019avenant met \u00e0 jour les
dispositions relatives aux informations li\u00e9es \u00e0 l'\u00e9tude \u00e0 la suite des \u00e9volutions du protocole de l\u2019essai. En juin 2024,
la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un nouvel avenant qui a augment\u00e9 le montant de l'engagement envers PRA de 232,5 millions
d'euros, avec un bonus ou un malus qui diminuera de 3,4 millions d'euros \u00e0 0,7 million d'euros en 2026.
L'engagement comprend \u00e9galement 20,2 millions d'euros \u00e0 payer par le CTTQ.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le montant global restant \u00e0 verser au titre du contrat est de
141,5
millions d'euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00423": { "value": "Note 26. Engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Engagements au titre des contrats de sous-traitance
Pour les besoins de son activit\u00e9, la Soci\u00e9t\u00e9 conclut des contrats avec des CROs, ainsi qu\u2019avec des organismes de
fabrication sous contrat (
contract manufacturing organizations
ou \u00ab
CMO
\u00bb) pour la fabrication de fournitures
cliniques et commerciales, les activit\u00e9s commerciales et pr\u00e9 commerciales, les activit\u00e9s de recherche et de
d\u00e9veloppement et d'autres services et produits \u00e0 des fins d'exploitation. Les accords de la Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voient
g\u00e9n\u00e9ralement la r\u00e9siliation avec des p\u00e9riodes de pr\u00e9avis sp\u00e9cifi\u00e9es.
Ces accords sont g\u00e9n\u00e9ralement des contrats r\u00e9siliables et ne sont pas inclus dans la description des obligations
contractuelles et des engagements de la Soci\u00e9t\u00e9.
Engagement re\u00e7us et donn\u00e9s
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
en milliers d'euros
2024
2023
CRO
(1)
156 870
183 366
CMO
5 332
5 733
Locations Fibroscans
6 570
8 595
Autres
18 476
23 442
Total engagements donn\u00e9s
187 248
221 135
Accords concernant la mise \u00e0 disposition d'installations
326
260
Total engagements re\u00e7us
326
260
(1)
Incluant le CRO avec Pharmaceutical Research Associates Group B.V.
Contrat de CRO avec Pharmaceutical Research Associates B.V.
En avril 2021, dans le cadre de la conduite de l'\u00e9tude Phase III NATiV3 de MASH, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un contrat,
avec effet r\u00e9troactif \u00e0 partir de janvier 2021, avec PRA, agissant en tant que CRO. Le contrat vise \u00e0 r\u00e9aliser un
essai clinique dont les r\u00e9sultats sont n\u00e9cessaires pour demander une autorisation de march\u00e9 pour le produit chez
les patients adultes en Europe et aux Etats-Unis.
La Soci\u00e9t\u00e9 a sign\u00e9 un contrat de CRO avec PRA dans le cadre de la conduite de l'\u00e9tude clinique de Phase IIa
LEGEND, prenant effet au 14 janvier 2022.
Le contrat confie \u00e0 PRA la r\u00e9alisation d\u2019un essai clinique destin\u00e9 \u00e0
\u00e9valuer le b\u00e9n\u00e9fice pour les patients de la combinaison du lanifibranor avec empagliflozine, un inhibiteur SGLT2,
chez des patients atteints de DT2 et de MASH non cirrhotique. Le montant de l\u2019engagement de la Soci\u00e9t\u00e9 envers
PRA au titre de ce contrat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 13,3 millions d\u2019euros
.
Le 26 juin 2023, dans le cadre de la conduite de l'\u00e9tude Phase III NATiV3 de MASH, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un
avenant au contrat de sous-
traitance, avec effet r\u00e9troactif \u00e0 partir d\u2019avril 2021, avec PRA. L\u2019avenant met \u00e0 jour les
dispositions relatives aux informations li\u00e9es \u00e0 l'\u00e9tude \u00e0 la suite des \u00e9volutions du protocole de l\u2019essai. En juin 2024,
la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un nouvel avenant qui a augment\u00e9 le montant de l'engagement envers PRA de 232,5 millions
d'euros, avec un bonus ou un malus qui diminuera de 3,4 millions d'euros \u00e0 0,7 million d'euros en 2026.
L'engagement comprend \u00e9galement 20,2 millions d'euros \u00e0 payer par le CTTQ.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le montant global restant \u00e0 verser au titre du contrat est de
141,5
millions d'euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00426": { "value": "Note 27. Relations avec les parties li\u00e9es
Le 25 mai 2023, le Conseil d\u2019administration a autoris\u00e9 et l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires a approuv\u00e9
l'octroi
\u00e0 Fr\u00e9d\u00e9ric Cren, Directeur G\u00e9n\u00e9ral, et \u00e0 Pierre Broqua, Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9, d\u2019indemnit\u00e9s de d\u00e9part dans
certaines hypoth\u00e8ses de d\u00e9part notamment en cas de r\u00e9vocation, non renouvellement de leurs mandats ou de d\u00e9part
contraint li\u00e9 \u00e0 un changement de contr\u00f4le (except\u00e9 la r\u00e9vocation ou le non-renouvellement pour faute grave ou
lourde). Le montant des indemnit\u00e9s est plafonn\u00e9 \u00e0 200% des douze derni\u00e8res r\u00e9mun\u00e9rations et est conditionn\u00e9 aux
performances.
Ces engagements ont pour objectif de s\u00e9curiser les int\u00e9r\u00eats de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 travers la d\u00e9finition des conditions de
d\u00e9part. Au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune indemnit\u00e9 de d\u00e9part n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e. Toutefois, il convient de noter
que la dissociation des fonctions de pr\u00e9sident du conseil d'administration et de directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9cid\u00e9e le 11
octobre 2024 par le conseil d'administration a entra\u00een\u00e9 la cessation du mandat de Fr\u00e9d\u00e9ric Cren en tant que
pr\u00e9sident-
du conseil d\u2019administration. En cons\u00e9quence, il a pu b
\u00e9n\u00e9ficier de 100 % de l'indemnit\u00e9 de d\u00e9part qui
lui a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en raison du respect par lui des conditions de performance pr\u00e9vues. L'indemnit\u00e9 de d\u00e9part qui
lui a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 961 040 euros. Fr\u00e9d\u00e9ric Cren a accept\u00e9 de renoncer au paiement de cette somme, en
contrepartie de l'introduction d'un m\u00e9canisme d'indemnit\u00e9 de d\u00e9part similaire pr\u00e9vu dans sa nouvelle politique de
r\u00e9mun\u00e9ration en tant que Directeur G\u00e9n\u00e9ral.
Le 15 d\u00e9cembre 2023, le Conseil d\u2019Administration a autoris\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 conclure un accord avec Pierre Broqua,
Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9, Directeur Scientifique et Administrateur de la Soci\u00e9t\u00e9. Dans cet accord, Pierre Broqua
transfert certains de ces droits de propri\u00e9t\u00e9 intellectuels relatifs \u00e0 des brevets \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 contre le paiement d'une
somme pouvant aller jusqu'\u00e0 100
milliers d'euros, dont 50 milliers d\u2019euros sont dus \u00e0 la date de signature du contrat
et 50 milliers d'euros sont conditionn\u00e9s \u00e0 :
-
l'octroi d'une autorisation de mise sur le march\u00e9 dans l'Union europ\u00e9enne et/ou aux Etats-Unis pour un
produit dont le compos\u00e9, l'indication ou le proc\u00e9d\u00e9 de fabrication est couvert par un ou plusieurs brevets
; ou
-
la signature par la Soci\u00e9t\u00e9 d'un contrat de licence relatif \u00e0 un ou plusieurs brevets dans l'Union europ\u00e9enne
et/ou aux Etats-Unis.
Cet accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 20 d\u00e9cembre 2023. Aucune des conditions n'a \u00e9t\u00e9 remplie au 31 d\u00e9cembre 2024.
Le 20 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un accord avec Pierre Broqua, Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9 et
administrateur de la Soci\u00e9t\u00e9 au moment de la conclusion de la convention et qui a \u00e9t\u00e9 autoris\u00e9 par le Conseil
d\u2019administration lors de sa r\u00e9union du 15 d\u00e9ce
mbre 2023 apr\u00e8s que le projet lui a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9. Cet accord a pour
objet la cession et la communication du savoir-faire et des r\u00e9sultats des travaux de recherche de Monsieur Pierre
Broqua entre le 31 mai 2016 et le 31 d\u00e9cembre 2022, contre le paiement d'un montant maximum de 100 000 euros,
dont :
-
50 000 euros \u00e0 la signature de l'accord (sous r\u00e9serve et apr\u00e8s que ce paiement ait \u00e9t\u00e9 autoris\u00e9 par l'Assembl\u00e9e
g\u00e9n\u00e9rale annuelle du 20 juin 2024), et
-
50 000 euros \u00e0 la condition que et lorsque le premier des \u00e9v\u00e9nements suivants se produit : (i) l'octroi d'une
autorisation de mise sur le march\u00e9 par les autorit\u00e9s sanitaires des \u00c9tats-Unis et/ou de l'Union europ\u00e9enne
pour un produit dont le compos\u00e9, l'indication ou le proc\u00e9d\u00e9 de fabrication est couvert par un ou plusieurs
des brevets couverts par l'accord, ou (ii) la signature par la Soci\u00e9t\u00e9 et un tiers d'un accord de licence relatif
\u00e0 un ou plusieurs des brevets couverts par l'accord et dont le territoire g\u00e9ographique est les \u00c9tats-Unis et/ou
l'Union europ\u00e9enne.
Le 17 juillet 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a sign\u00e9 un accord de souscription de Certificats de Royalties avec Biotechnology
Value Fund Partners L.P., agissant au nom de plusieurs fonds et entit\u00e9s g\u00e9r\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9. Au moment de
l'\u00e9mission des 201 Certificats de Royalties, BVF a souscrit 64 Certificats de Royalties 2024, avec un montant de
100 mille euros par Certificats de Royalties, BVF doit payer \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 un montant total de 6,4 millions d'euros.
Le 11 d\u00e9cembre 2024, le Conseil d'administration a autoris\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 conclure une convention avec Pierre
Broqua, Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9. Cette convention pr\u00e9voit le transfert et la communication du
savoir-faire de Pierre Broqua \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 depuis le 1
er
janvier 2023. Les paiements sont conditionn\u00e9s comme suit :
-
500 euros en contrepartie de la divulgation \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 d'une invention remplissant les conditions de
brevetabilit\u00e9 ;
-
5 000 euros lorsque l'invention est brevet\u00e9e pour la premi\u00e8re fois dans l'un des territoires stipul\u00e9s dans
l'accord ;
-
20 000 euros lorsqu'un produit mettant en \u0153uvre une ou plusieurs inventions dont Mr.
Pierre Broqua est
l'inventeur (ou le co-inventeur) re\u00e7oit une autorisation de mise sur le march\u00e9 dans l'un des territoires stipul\u00e9s
dans l'accord ;
-
30 000 euros lorsqu'un produit mettant en \u0153uvre une ou plusieurs inventions dont Mr.
Pierre Broqua est
l'inventeur (ou le co-inventeur) entre en phase d'exploitation commerciale (g\u00e9n\u00e8re des revenus) dans l'un
des territoires stipul\u00e9s dans l'accord.
Le 11 octobre 2024, BVF a sign\u00e9 un accord de souscription avec la Soci\u00e9t\u00e9 et a souscrit \u00e0 8 231 034 bons de
souscription pr\u00e9financ\u00e9s pour un prix de 11 029 585,56 euros.
Le 13 d\u00e9cembre 2024, Samsara BioCapital L.P a sign\u00e9 un accord de souscription avec la Soci\u00e9t\u00e9 et a souscrit \u00e0
369 046 actions et 861 098 bons de souscription pr\u00e9financ\u00e9s pour un prix de 1 652 078,02 euros.
Les r\u00e9mun\u00e9rations pr\u00e9sent\u00e9es ci-
apr\u00e8s, octroy\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9quipe dirigeante et aux mandataires sociaux de la Soci\u00e9t\u00e9,
ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en charges au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
\n \n
en milliers d'euros
2024
2023
2022
Avantages \u00e0 court terme
2 181
1 995
1 897
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi
71
101
(14)
Autres avantages \u00e0 long terme
-
-
-
Indemnit\u00e9s de fin de contrat
-
-
-
Paiement fond\u00e9 sur les actions
1 296
1 584
1 077
Total net
3 548
3 680
2 960
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00425": { "value": "Note 27. Relations avec les parties li\u00e9es
Le 25 mai 2023, le Conseil d\u2019administration a autoris\u00e9 et l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires a approuv\u00e9
l'octroi
\u00e0 Fr\u00e9d\u00e9ric Cren, Directeur G\u00e9n\u00e9ral, et \u00e0 Pierre Broqua, Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9, d\u2019indemnit\u00e9s de d\u00e9part dans
certaines hypoth\u00e8ses de d\u00e9part notamment en cas de r\u00e9vocation, non renouvellement de leurs mandats ou de d\u00e9part
contraint li\u00e9 \u00e0 un changement de contr\u00f4le (except\u00e9 la r\u00e9vocation ou le non-renouvellement pour faute grave ou
lourde). Le montant des indemnit\u00e9s est plafonn\u00e9 \u00e0 200% des douze derni\u00e8res r\u00e9mun\u00e9rations et est conditionn\u00e9 aux
performances.
Ces engagements ont pour objectif de s\u00e9curiser les int\u00e9r\u00eats de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 travers la d\u00e9finition des conditions de
d\u00e9part. Au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune indemnit\u00e9 de d\u00e9part n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e. Toutefois, il convient de noter
que la dissociation des fonctions de pr\u00e9sident du conseil d'administration et de directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9cid\u00e9e le 11
octobre 2024 par le conseil d'administration a entra\u00een\u00e9 la cessation du mandat de Fr\u00e9d\u00e9ric Cren en tant que
pr\u00e9sident-
du conseil d\u2019administration. En cons\u00e9quence, il a pu b
\u00e9n\u00e9ficier de 100 % de l'indemnit\u00e9 de d\u00e9part qui
lui a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en raison du respect par lui des conditions de performance pr\u00e9vues. L'indemnit\u00e9 de d\u00e9part qui
lui a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 961 040 euros. Fr\u00e9d\u00e9ric Cren a accept\u00e9 de renoncer au paiement de cette somme, en
contrepartie de l'introduction d'un m\u00e9canisme d'indemnit\u00e9 de d\u00e9part similaire pr\u00e9vu dans sa nouvelle politique de
r\u00e9mun\u00e9ration en tant que Directeur G\u00e9n\u00e9ral.
Le 15 d\u00e9cembre 2023, le Conseil d\u2019Administration a autoris\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 conclure un accord avec Pierre Broqua,
Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9, Directeur Scientifique et Administrateur de la Soci\u00e9t\u00e9. Dans cet accord, Pierre Broqua
transfert certains de ces droits de propri\u00e9t\u00e9 intellectuels relatifs \u00e0 des brevets \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 contre le paiement d'une
somme pouvant aller jusqu'\u00e0 100
milliers d'euros, dont 50 milliers d\u2019euros sont dus \u00e0 la date de signature du contrat
et 50 milliers d'euros sont conditionn\u00e9s \u00e0 :
-
l'octroi d'une autorisation de mise sur le march\u00e9 dans l'Union europ\u00e9enne et/ou aux Etats-Unis pour un
produit dont le compos\u00e9, l'indication ou le proc\u00e9d\u00e9 de fabrication est couvert par un ou plusieurs brevets
; ou
-
la signature par la Soci\u00e9t\u00e9 d'un contrat de licence relatif \u00e0 un ou plusieurs brevets dans l'Union europ\u00e9enne
et/ou aux Etats-Unis.
Cet accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 20 d\u00e9cembre 2023. Aucune des conditions n'a \u00e9t\u00e9 remplie au 31 d\u00e9cembre 2024.
Le 20 d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a conclu un accord avec Pierre Broqua, Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9 et
administrateur de la Soci\u00e9t\u00e9 au moment de la conclusion de la convention et qui a \u00e9t\u00e9 autoris\u00e9 par le Conseil
d\u2019administration lors de sa r\u00e9union du 15 d\u00e9ce
mbre 2023 apr\u00e8s que le projet lui a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9. Cet accord a pour
objet la cession et la communication du savoir-faire et des r\u00e9sultats des travaux de recherche de Monsieur Pierre
Broqua entre le 31 mai 2016 et le 31 d\u00e9cembre 2022, contre le paiement d'un montant maximum de 100 000 euros,
dont :
-
50 000 euros \u00e0 la signature de l'accord (sous r\u00e9serve et apr\u00e8s que ce paiement ait \u00e9t\u00e9 autoris\u00e9 par l'Assembl\u00e9e
g\u00e9n\u00e9rale annuelle du 20 juin 2024), et
-
50 000 euros \u00e0 la condition que et lorsque le premier des \u00e9v\u00e9nements suivants se produit : (i) l'octroi d'une
autorisation de mise sur le march\u00e9 par les autorit\u00e9s sanitaires des \u00c9tats-Unis et/ou de l'Union europ\u00e9enne
pour un produit dont le compos\u00e9, l'indication ou le proc\u00e9d\u00e9 de fabrication est couvert par un ou plusieurs
des brevets couverts par l'accord, ou (ii) la signature par la Soci\u00e9t\u00e9 et un tiers d'un accord de licence relatif
\u00e0 un ou plusieurs des brevets couverts par l'accord et dont le territoire g\u00e9ographique est les \u00c9tats-Unis et/ou
l'Union europ\u00e9enne.
Le 17 juillet 2024, la Soci\u00e9t\u00e9 a sign\u00e9 un accord de souscription de Certificats de Royalties avec Biotechnology
Value Fund Partners L.P., agissant au nom de plusieurs fonds et entit\u00e9s g\u00e9r\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9. Au moment de
l'\u00e9mission des 201 Certificats de Royalties, BVF a souscrit 64 Certificats de Royalties 2024, avec un montant de
100 mille euros par Certificats de Royalties, BVF doit payer \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 un montant total de 6,4 millions d'euros.
Le 11 d\u00e9cembre 2024, le Conseil d'administration a autoris\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 conclure une convention avec Pierre
Broqua, Directeur G\u00e9n\u00e9ral D\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9. Cette convention pr\u00e9voit le transfert et la communication du
savoir-faire de Pierre Broqua \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 depuis le 1
er
janvier 2023. Les paiements sont conditionn\u00e9s comme suit :
-
500 euros en contrepartie de la divulgation \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 d'une invention remplissant les conditions de
brevetabilit\u00e9 ;
-
5 000 euros lorsque l'invention est brevet\u00e9e pour la premi\u00e8re fois dans l'un des territoires stipul\u00e9s dans
l'accord ;
-
20 000 euros lorsqu'un produit mettant en \u0153uvre une ou plusieurs inventions dont Mr.
Pierre Broqua est
l'inventeur (ou le co-inventeur) re\u00e7oit une autorisation de mise sur le march\u00e9 dans l'un des territoires stipul\u00e9s
dans l'accord ;
-
30 000 euros lorsqu'un produit mettant en \u0153uvre une ou plusieurs inventions dont Mr.
Pierre Broqua est
l'inventeur (ou le co-inventeur) entre en phase d'exploitation commerciale (g\u00e9n\u00e8re des revenus) dans l'un
des territoires stipul\u00e9s dans l'accord.
Le 11 octobre 2024, BVF a sign\u00e9 un accord de souscription avec la Soci\u00e9t\u00e9 et a souscrit \u00e0 8 231 034 bons de
souscription pr\u00e9financ\u00e9s pour un prix de 11 029 585,56 euros.
Le 13 d\u00e9cembre 2024, Samsara BioCapital L.P a sign\u00e9 un accord de souscription avec la Soci\u00e9t\u00e9 et a souscrit \u00e0
369 046 actions et 861 098 bons de souscription pr\u00e9financ\u00e9s pour un prix de 1 652 078,02 euros.
Les r\u00e9mun\u00e9rations pr\u00e9sent\u00e9es ci-
apr\u00e8s, octroy\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9quipe dirigeante et aux mandataires sociaux de la Soci\u00e9t\u00e9,
ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en charges au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
\n \n
en milliers d'euros
2024
2023
2022
Avantages \u00e0 court terme
2 181
1 995
1 897
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi
71
101
(14)
Autres avantages \u00e0 long terme
-
-
-
Indemnit\u00e9s de fin de contrat
-
-
-
Paiement fond\u00e9 sur les actions
1 296
1 584
1 077
Total net
3 548
3 680
2 960
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTransactionsBetweenRelatedPartiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00427": { "value": "Les r\u00e9mun\u00e9rations pr\u00e9sent\u00e9es ci-
apr\u00e8s, octroy\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9quipe dirigeante et aux mandataires sociaux de la Soci\u00e9t\u00e9,
ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en charges au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
\n \n
en milliers d'euros
2024
2023
2022
Avantages \u00e0 court terme
2 181
1 995
1 897
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi
71
101
(14)
Autres avantages \u00e0 long terme
-
-
-
Indemnit\u00e9s de fin de contrat
-
-
-
Paiement fond\u00e9 sur les actions
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1 584
1 077
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De par ses activit\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e \u00e0 diff\u00e9rentes natures de risques financiers : risque de change, risque de
cr\u00e9dit et risque de liquidit\u00e9.
Risque de change
Le 15 juillet 2020, la Soci\u00e9t\u00e9 a r\u00e9alis\u00e9 son introduction en bourse sur le Nasdaq Global Market pour un montant
total brut de 107,7 millions d\u2019U.S. dollars,
et en 2021, a lev\u00e9 des fonds dans le cadre de son programme Jefferies
ATM pour un produit brut total d'environ 31,9 millions
d\u2019U.S.
dollars (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 1.3
\u2013
Faits marquants
des exercices 2023 et 2022).
La nature et l\u2019exposition au risque de change de la Soci\u00e9t\u00e9 a en cons\u00e9quence \u00e9volu\u00e9,
une proportion significative de ses disponibilit\u00e9s \u00e9tant dor\u00e9navant libell\u00e9e en U.S. dollars.
La Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 de ne pas convertir en euros la tr\u00e9sorerie obtenue gr\u00e2ce \u00e0 cette lev\u00e9e de fonds car une part de
celle-ci sera utilis\u00e9e pour faire face \u00e0 des d\u00e9penses libell\u00e9es en U.S. dollar au cours des prochaines ann\u00e9es.
N\u00e9anmoins, la majorit\u00e9 des d\u00e9penses engag\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sont libell\u00e9es en euros, et l\u2019activit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9
pourrait donc n\u00e9cessiter de convertir en euros une partie de ses disponibilit\u00e9s libell\u00e9es en U.S dollars, s\u2019exposant
ainsi \u00e0 un risque de change.
Avant le 14 mai 2021, trois contrats de ventes \u00e0 terme avaient \u00e9t\u00e9 mis en place pour un montant total de 60 millions
d\u2019U.S. dollars afin de prot\u00e9ger la valeur des placements en dollar de la Soci\u00e9t\u00e9 contre les fluctuations de taux de
change entre l\u2019euro et
le dollar. Ces contrats \u00e9tant arriv\u00e9s \u00e0 leurs termes, la situation financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9
pourrait \u00eatre davantage affect\u00e9e par les fluctuations de change d\u00e9favorables entre l\u2019euro et l\u2019U.S. dollar,
difficilement pr\u00e9visibles.
Toutefois, la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019est organis\u00e9e pour mettre en place \u00e0 tout moment des instruments de couverture afin de
prot\u00e9ger son activit\u00e9 contre les fluctuations de taux de change, si elle le jugeait n\u00e9cessaire et conform\u00e9ment \u00e0 sa
politique d\u2019investissement.
Le tableau ci-
apr\u00e8s, pr\u00e9sente au 31 d\u00e9cembre 2024, l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 des actifs de la Soci\u00e9t\u00e9 libell\u00e9s en U.S.
dollar sous l\u2019hypoth\u00e8se raisonnable d\u2019une variation de 5
% sur la base du taux de change \u00e0 la cl\u00f4ture, \u00e0 laquelle
est expos\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 :
\n \n
Impact lors d\u2019une
31/12/2024
Juste valeur
variation de 5%
(En milliers
d\u2019euros)
(En
milliers d\u2019euros)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
libell\u00e9s
en
21 879
(1 042)
dollar U.S.
Comptes \u00e0 terme courants libell\u00e9s en dollar U.S.
8 182
(390)
Taux fin de p\u00e9riode au 31/12/24
1,04
1,09
\n \n
Impact lors d\u2019une
31/12/2023
Juste valeur
variation de 5%
(En milliers
d\u2019euros)
(En milliers d\u2019euros)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
libell\u00e9s
en
4 649
(221)
dollar U.S.
Comptes \u00e0 terme courants libell\u00e9s en dollar U.S.
2 715
(129)
Taux fin de p\u00e9riode au 31/12/23
1,11
1,16
\n \n
Impact lors d\u2019une
31/12/2022
Juste valeur
variation de 5%
(En milliers
d\u2019euros)
(En milliers d\u2019euros)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
libell\u00e9s
en
33 310
(1 586)
dollar U.S.
Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit d\u00e9coule de la tr\u00e9sorerie, des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et des d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des banques et des
institutions financi\u00e8res, ainsi que des expositions sur des clients.
Le risque de cr\u00e9dit de la Soci\u00e9t\u00e9 est avant tout d\u00fb \u00e0 ses cr\u00e9ances clients. La Soci\u00e9t\u00e9 a mis en place un suivi rigoureux
de ses cr\u00e9ances et de leur apurement.
Globalement la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est pas expos\u00e9e \u00e0 une concentration de son risque compte tenu du niveau des cr\u00e9ances
clients \u00e0 la fin de chaque exercice.
Risque de liquidit\u00e9
La gestion du risque de liquidit\u00e9 vise \u00e0 garantir que la Soci\u00e9t\u00e9 dispose de suffisamment de liquidit\u00e9s et de
ressources financi\u00e8res pour pouvoir faire face \u00e0 ses obligations pr\u00e9sentes et futures.
La Soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9pare des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme et des pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnels
annuels dans le cadre de ses proc\u00e9dures budg\u00e9taires.
Une gestion prudente du risque de liquidit\u00e9 implique de maintenir des liquidit\u00e9s suffisantes, d'avoir acc\u00e8s \u00e0 des
ressources financi\u00e8res par le biais de facilit\u00e9s de cr\u00e9dit appropri\u00e9es et de pouvoir d\u00e9nouer des positions de march\u00e9.
Les op\u00e9rations de la Soci\u00e9t\u00e9 ont consomm\u00e9 des montants substantiels de liquidit\u00e9s depuis sa cr\u00e9ation. Le
d\u00e9veloppement de candidats m\u00e9dicaments, y compris la r\u00e9alisation d'essais cliniques, est co\u00fbteux, long et risqu\u00e9,
et la Soci\u00e9t\u00e9 s'attend \u00e0 ce que ses d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement augmentent consid\u00e9rablement en lien
avec ses activit\u00e9s en cours. En cons\u00e9quence, la Soci\u00e9t\u00e9 continuera \u00e0 n\u00e9cessiter des capitaux suppl\u00e9mentaires
substantiels pour poursuivre ses activit\u00e9s de d\u00e9veloppement clinique et potentiellement s'engager dans des activit\u00e9s
de commercialisation.
\u00c0 la date de ces \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 estime, compte tenu de sa structure de co\u00fbts actuelle et de
ses engagements de d\u00e9penses projet\u00e9s, \u00eatre en mesure de financer ses activit\u00e9s jusqu'\u00e0 la moiti\u00e9 du troisi\u00e8me
trimestre 2025 (voir Note 3.18
\u2013
Principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation
)
Risque de taux d'int\u00e9r\u00eat
La Soci\u00e9t\u00e9 est tr\u00e8s peu expos\u00e9e au risque de taux d'int\u00e9r\u00eat. Cette exposition concerne principalement les fonds du
march\u00e9 mon\u00e9taire et les comptes de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme. Les pr\u00eats bancaires en cours portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux fixe et la
Soci\u00e9t\u00e9 n'est donc pas soumise au risque de taux d'int\u00e9r\u00eat en ce qui concerne ces pr\u00eats. Les variations des taux
d'int\u00e9r\u00eat ont un impact direct sur le taux de rendement de ces investissements et sur les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s.
Les flux de remboursement des avances conditionn\u00e9es de BPI France ne sont pas soumis au risque de taux d'int\u00e9r\u00eat.
\u00c9valuation de la juste valeur - Risque li\u00e9 aux produits d\u00e9riv\u00e9s
La soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e aux fluctuations de la juste valeur de ses d\u00e9riv\u00e9s, car les variations de la performance du
sous-jacent peuvent avoir un impact significatif sur le compte de r\u00e9sultat. (voir la Note 13
\u2013
Dettes financi\u00e8res
pour plus de d\u00e9tail sur la sensibilit\u00e9).
Risque d'inflation
L'inflation a un impact g\u00e9n\u00e9ral sur les activit\u00e9s de l'entreprise en raison de l'augmentation g\u00e9n\u00e9rale des prix, de
l'augmentation du co\u00fbt des emprunts et du fait que l'entreprise op\u00e8re dans une \u00e9conomie inflationniste. La soci\u00e9t\u00e9
a constat\u00e9 une augmentation des prix de 3 \u00e0 5 % en 2024 lors des n\u00e9gociations avec les fournisseurs, et ces co\u00fbts
plus \u00e9lev\u00e9s ne peuvent pas \u00eatre compens\u00e9s par des augmentations de prix, \u00e9tant donn\u00e9 que la soci\u00e9t\u00e9 n'a pas de
produits approuv\u00e9s. Il n'est pas possible de pr\u00e9dire le moment, la force ou la dur\u00e9e d'une p\u00e9riode d'inflation ou d'un
ralentissement \u00e9conomique, ni son impact final sur la soci\u00e9t\u00e9. Si les conditions de l'\u00e9conomie g\u00e9n\u00e9rale s'\u00e9cartent
significativement des niveaux actuels et continuent \u00e0 se d\u00e9t\u00e9riorer, cela pourrait avoir un effet n\u00e9gatif important
sur les activit\u00e9s, la situation financi\u00e8re, les r\u00e9sultats d'exploitation et les perspectives de croissance de la soci\u00e9t\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00431": { "value": "Risque de change
Le 15 juillet 2020, la Soci\u00e9t\u00e9 a r\u00e9alis\u00e9 son introduction en bourse sur le Nasdaq Global Market pour un montant
total brut de 107,7 millions d\u2019U.S. dollars,
et en 2021, a lev\u00e9 des fonds dans le cadre de son programme Jefferies
ATM pour un produit brut total d'environ 31,9 millions
d\u2019U.S.
dollars (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la Note 1.3
\u2013
Faits marquants
des exercices 2023 et 2022).
La nature et l\u2019exposition au risque de change de la Soci\u00e9t\u00e9 a en cons\u00e9quence \u00e9volu\u00e9,
une proportion significative de ses disponibilit\u00e9s \u00e9tant dor\u00e9navant libell\u00e9e en U.S. dollars.
La Soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 de ne pas convertir en euros la tr\u00e9sorerie obtenue gr\u00e2ce \u00e0 cette lev\u00e9e de fonds car une part de
celle-ci sera utilis\u00e9e pour faire face \u00e0 des d\u00e9penses libell\u00e9es en U.S. dollar au cours des prochaines ann\u00e9es.
N\u00e9anmoins, la majorit\u00e9 des d\u00e9penses engag\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sont libell\u00e9es en euros, et l\u2019activit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9
pourrait donc n\u00e9cessiter de convertir en euros une partie de ses disponibilit\u00e9s libell\u00e9es en U.S dollars, s\u2019exposant
ainsi \u00e0 un risque de change.
Avant le 14 mai 2021, trois contrats de ventes \u00e0 terme avaient \u00e9t\u00e9 mis en place pour un montant total de 60 millions
d\u2019U.S. dollars afin de prot\u00e9ger la valeur des placements en dollar de la Soci\u00e9t\u00e9 contre les fluctuations de taux de
change entre l\u2019euro et
le dollar. Ces contrats \u00e9tant arriv\u00e9s \u00e0 leurs termes, la situation financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9
pourrait \u00eatre davantage affect\u00e9e par les fluctuations de change d\u00e9favorables entre l\u2019euro et l\u2019U.S. dollar,
difficilement pr\u00e9visibles.
Toutefois, la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019est organis\u00e9e pour mettre en place \u00e0 tout moment des instruments de couverture afin de
prot\u00e9ger son activit\u00e9 contre les fluctuations de taux de change, si elle le jugeait n\u00e9cessaire et conform\u00e9ment \u00e0 sa
politique d\u2019investissement.
Le tableau ci-
apr\u00e8s, pr\u00e9sente au 31 d\u00e9cembre 2024, l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 des actifs de la Soci\u00e9t\u00e9 libell\u00e9s en U.S.
dollar sous l\u2019hypoth\u00e8se raisonnable d\u2019une variation de 5
% sur la base du taux de change \u00e0 la cl\u00f4ture, \u00e0 laquelle
est expos\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 :
\n \n
Impact lors d\u2019une
31/12/2024
Juste valeur
variation de 5%
(En milliers
d\u2019euros)
(En
milliers d\u2019euros)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
libell\u00e9s
en
21 879
(1 042)
dollar U.S.
Comptes \u00e0 terme courants libell\u00e9s en dollar U.S.
8 182
(390)
Taux fin de p\u00e9riode au 31/12/24
1,04
1,09
\n \n
Impact lors d\u2019une
31/12/2023
Juste valeur
variation de 5%
(En milliers
d\u2019euros)
(En milliers d\u2019euros)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
libell\u00e9s
en
4 649
(221)
dollar U.S.
Comptes \u00e0 terme courants libell\u00e9s en dollar U.S.
2 715
(129)
Taux fin de p\u00e9riode au 31/12/23
1,11
1,16
\n \n
Impact lors d\u2019une
31/12/2022
Juste valeur
variation de 5%
(En milliers
d\u2019euros)
(En milliers d\u2019euros)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
libell\u00e9s
en
33 310
(1 586)
dollar U.S.
Risque de taux d'int\u00e9r\u00eat
La Soci\u00e9t\u00e9 est tr\u00e8s peu expos\u00e9e au risque de taux d'int\u00e9r\u00eat. Cette exposition concerne principalement les fonds du
march\u00e9 mon\u00e9taire et les comptes de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme. Les pr\u00eats bancaires en cours portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux fixe et la
Soci\u00e9t\u00e9 n'est donc pas soumise au risque de taux d'int\u00e9r\u00eat en ce qui concerne ces pr\u00eats. Les variations des taux
d'int\u00e9r\u00eat ont un impact direct sur le taux de rendement de ces investissements et sur les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s.
Les flux de remboursement des avances conditionn\u00e9es de BPI France ne sont pas soumis au risque de taux d'int\u00e9r\u00eat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "BalisesAppliquerSiLesInformationsCorrespondantesSontPrsentesDansUnRapport_Label_00434": { "value": "Note 29. Ev\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Plan de r\u00e9organisation strat\u00e9gique des activit\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 :
La Soci\u00e9t\u00e9 a inform\u00e9 les repr\u00e9sentants de son comit\u00e9 d\u2019entreprise de son intention de se concentrer exclusivement
sur le d\u00e9veloppement du lanifibranor. Le plan comprend l'arr\u00eat de toutes les activit\u00e9s de recherche pr\u00e9clinique,
sauf celles n\u00e9cessaires pour soutenir le programme de lanifibranor, ainsi que l'expansion de l'\u00e9quipe du programme
pour pr\u00e9parer les d\u00e9p\u00f4ts potentiels de demandes d'approbation de mise sur le march\u00e9 et la commercialisation
ult\u00e9rieure du lanifibranor pour les patients atteints de MASH. Le plan pr\u00e9sent\u00e9 inclut la r\u00e9duction du personnel
actuel de l'entreprise d'environ 50 %. La mise en \u0153uvre du plan est pr\u00e9vue durant le deuxi\u00e8me trimestre de 2025
et tous les travaux sur les programmes pr\u00e9cliniques de l'entreprise (YAP-TEAD et NR4A1) seront arr\u00eat\u00e9s.
\u00c0 la date de publication de ces \u00e9tats financiers, la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tait en train de d\u00e9terminer ces impacts pour l'exercice
2025.
La Soci\u00e9t\u00e9 et Hepalys Pharma, Inc. annoncent le lancement du programme de d\u00e9veloppement clinique de
lanifibranor au Japon avec l'inclusion du premier participant dans l'\u00e9tude de Phase I
La Soci\u00e9t\u00e9 et Hepalys Pharma ont lanc\u00e9 le programme de d\u00e9veloppement clinique de lanifibranor au Japon en
incluant le premier participant \u00e0 l'\u00e9tude de Phase I. Des r\u00e9sultats positifs de cette \u00e9tude pourraient permettre de
lancer une \u00e9tude pivot de Phase III chez des patients atteints de MASH au Japon. Cette \u00e9tude marque une \u00e9tape
significative dans le partenariat entre La Soci\u00e9t\u00e9 et Hepalys Pharma pour le d\u00e9veloppement de lanifibranor au
Japon et en Cor\u00e9e du Sud.
La Soci\u00e9t\u00e9 annonce la publication dans Biomedicine & Pharmacotherapy des r\u00e9sultats d'une \u00e9tude
pr\u00e9clinique montrant l'am\u00e9lioration de l'hypertension portale gr\u00e2ce au traitement par lanifibranor
L'\u00e9tude a d\u00e9montr\u00e9 que lanifibranor am\u00e9liore l'hypertension portale dans des mod\u00e8les murins d'hypertension
portale fibrotique et d'hypertension portale pr\u00e9h\u00e9patique non fibrotique. On a observ\u00e9 que lanifibranor diminuait
la pression portale en am\u00e9liorant le dysfonctionnement des cellules endoth\u00e9liales sinuso\u00efdales du foie (LSEC) et
la fibrose, et en ciblant directement la vascularisation splanchnique par ses effets anti-angiog\u00e9n\u00e9tiques.
Ces r\u00e9sultats sugg\u00e8rent que le lanifibranor pourrait \u00eatre un candidat th\u00e9rapeutique prometteur qui pourrait
potentiellement traiter les complications li\u00e9es \u00e0 la pression portale typiquement associ\u00e9es \u00e0 la MASLD, \u00e0 la MASH
et \u00e0 d'autres maladies h\u00e9patiques chroniques avanc\u00e9es, y compris la cirrhose.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500I9Y690B3FZW590", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } } } }