Les comptes consolid\u00e9s comparatifs au 31 d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s afin de tenir compte des ajustements comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on r\u00e9trospective dans les bilans d\u2019ouverture des entit\u00e9s acquises \u00e9tablis \u00e0 la date d\u2019acquisition. L\u2019impact des ajustements du bilan d\u2019ouverture sur le compte de r\u00e9sultat 2022 est de -2,6 M\u20ac. La liste des comptes ajust\u00e9s par rapport aux comptes publi\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, est fournie dans la note 5.7.3 \"Tableaux de passage du Bilan et Compte de r\u00e9sultat publi\u00e9 au bilan et compte de r\u00e9sultats retrait\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022\".
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Notes | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Publi\u00e9 | \n\n Allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Retrait\u00e9 | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Ecart d\u2019acquisition | \n\n 5 | \n\n 80 458 | \n\n -54 488 | \n\n 25 970 | \n
| \n Actifs incorporels | \n\n 6 | \n\n 93 161 | \n\n 58 565 | \n\n 151 726 | \n
| \n Actifs corporels | \n\n 6 | \n\n 155 832 | \n\n 5 395 | \n\n 161 227 | \n
| \n Autres actifs financiers | \n\n 8 | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n\n 8 008 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 16.2 | \n\n 1 341 | \n\n \n | \n\n 1 341 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10.1 | \n\n 2 961 | \n\n \n | \n\n 2 961 | \n
| \n Autres actifs long terme | \n\n \n | \n\n 753 | \n\n \n | \n\n 753 | \n
| \n TOTAL ACTIF NON COURANT | \n\n \n | \n\n 342 514 | \n\n 9 472 | \n\n 351 986 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 7 | \n\n 202 546 | \n\n -1 625 | \n\n 200 921 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 9 | \n\n 81 364 | \n\n \n | \n\n 81 364 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t | \n\n 16.2 | \n\n 9 987 | \n\n \n | \n\n 9 987 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10.1 | \n\n 701 | \n\n \n | \n\n 701 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 9 | \n\n 3 325 | \n\n \n | \n\n 3 325 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 8 | \n\n 73 967 | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 23 | \n\n 28 084 | \n\n \u00a0 | \n\n 28 084 | \n
| \n TOTAL ACTIF COURANT | \n\n \n | \n\n 399 974 | \n\n -1 625 | \n\n 398 349 | \n
| \n TOTAL ACTIF | \n\n \n | \n\n 742 490 | \n\n 7 845 | \n\n 750 335 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Notes | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Publi\u00e9 | \n\n Allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Retrait\u00e9 | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Capital | \n\n 11.1 | \n\n 133 913 | \n\n \n | \n\n 133 913 | \n
| \n Primes li\u00e9es au capital | \n\n \n | \n\n 327 265 | \n\n \n | \n\n 327 265 | \n
| \n Actions propres | \n\n 11.2 | \n\n -484 | \n\n \n | \n\n -484 | \n
| \n Autres r\u00e9serves | \n\n \n | \n\n -300 571 | \n\n 375 | \n\n -300 196 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - part efficace | \n\n \n | \n\n -11 606 | \n\n \n | \n\n -11 606 | \n
| \n R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n -127 088 | \n\n -2 622 | \n\n -129 710 | \n
| \n CAPITAL EMIS ET RESERVES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE | \n\n \n | \n\n 21 427 | \n\n -2 247 | \n\n 19 180 | \n
| \n PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTR\u00d4LE | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL CAPITAUX PROPRES | \n\n \n | \n\n 21 427 | \n\n -2 247 | \n\n 19 180 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 14.2 | \n\n 341 589 | \n\n \n | \n\n 341 589 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 14.1 | \n\n 20 824 | \n\n \n | \n\n 20 824 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 13 | \n\n 10 856 | \n\n \n | \n\n 10 856 | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 12 | \n\n 29 130 | \n\n 568 | \n\n 29 698 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 16.2 | \n\n 5 584 | \n\n 6 507 | \n\n 12 091 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10.1 | \n\n 6 776 | \n\n \n | \n\n 6 776 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 14.1 | \n\n 2 473 | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n
| \n TOTAL PASSIF NON COURANT | \n\n \n | \n\n 417 233 | \n\n 7 075 | \n\n 424 307 | \n
| \n Emprunts et concours bancaires | \n\n 14.2 | \n\n 29 422 | \n\n \n | \n\n 29 422 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 14.1 | \n\n 2 254 | \n\n \n | \n\n 2 254 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 12 | \n\n 5 008 | \n\n 3 018 | \n\n 8 025 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 15 | \n\n 175 335 | \n\n \n | \n\n 175 335 | \n
| \n Imp\u00f4t exigible | \n\n \n | \n\n 4 743 | \n\n \n | \n\n 4 743 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n \n | \n\n 28 842 | \n\n \n | \n\n 28 842 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n \n | \n\n 21 369 | \n\n \n | \n\n 21 369 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10.1 | \n\n 12 424 | \n\n \n | \n\n 12 424 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 23 | \n\n 24 432 | \n\n \n | \n\n 24 432 | \n
| \n TOTAL PASSIF COURANT | \n\n \n | \n\n 303 830 | \n\n 3 018 | \n\n 306 848 | \n
| \n TOTAL DES PASSIFS | \n\n \n | \n\n 721 063 | \n\n 10 093 | \n\n 731 155 | \n
| \n TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | \n\n \n | \n\n 742 490 | \n\n 7 845 | \n\n 750 335 | \n
La colonne Allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp correspondent \u00e0 l'ensemble des impacts des retraitements effectu\u00e9s dans le cadre de l'allocation du prix pour la p\u00e9riode allant de la date d'acquisition (7 novembre 2022) au 31 d\u00e9cembre 2022. Des produits diff\u00e9r\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur pour les programmes suivants : F-35, 787, 767 et 777. Les charges et variations de stocks correspondent essentiellement \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations comptabilis\u00e9es sur les stocks du fait de la fermeture du site de Gardena dans la mesure ou la d\u00e9cision de fermeture \u00e9tait pr\u00e9alable \u00e0 l'acquisition.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Notes | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Publi\u00e9 | \n\n Allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Retrait\u00e9 | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 17 | \n\n 468 276 | \n\n -1 470 | \n\n 466 806 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n 1 004 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 004 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n \n | \n\n 8 519 | \n\n \u00a0 | \n\n 8 519 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s et charges externes | \n\n 18 | \n\n -311 859 | \n\n -2 126 | \n\n -313 985 | \n
| \n Charges de personnel | \n\n 18 | \n\n -186 913 | \n\n \u00a0 | \n\n -186 913 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n \n | \n\n -5 353 | \n\n \u00a0 | \n\n -5 353 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n 6.2 | \n\n -34 742 | \n\n -814 | \n\n -35 555 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation | \n\n 18 | \n\n 822 | \n\n \n | \n\n 822 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n 18 | \n\n 2 739 | \n\n 818 | \n\n 3 557 | \n
| \n Autres produits | \n\n 18 | \n\n 18 584 | \n\n \n | \n\n 18 584 | \n
| \n Autres charges | \n\n \n | \n\n -4 287 | \n\n \u00a0 | \n\n -4 287 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n \n | \n\n -43 209 | \n\n -3 592 | \n\n -46 801 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 19 | \n\n 23 892 | \n\n \u00a0 | \n\n 23 892 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes | \n\n \n | \n\n -42 496 | \n\n \u00a0 | \n\n -42 496 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n 20 | \n\n -61 813 | \n\n -3 592 | \n\n -65 405 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | \n\n 20 | \n\n -6 004 | \n\n \n | \n\n -6 004 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n 20 | \n\n -5 331 | \n\n \n | \n\n -5 331 | \n
| \n Gains et pertes latents sur instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 20 | \n\n -81 | \n\n \u00a0 | \n\n -81 | \n
| \n Autres produits et charges financi\u00e8res | \n\n 20 | \n\n -7 058 | \n\n \u00a0 | \n\n -7 058 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n 21 | \n\n -18 475 | \n\n 0 | \n\n -18 475 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices | \n\n \n | \n\n -6 388 | \n\n 970 | \n\n -5 418 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | \n\n 23 | \n\n -86 676 | \n\n -2 622 | \n\n -89 298 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES | \n\n \n | \n\n -40 413 | \n\n \u00a0 | \n\n -40 413 | \n
| \n RESULTAT NET | \n\n \n | \n\n -127 088 | \n\n -2 622 | \n\n -129 710 | \n
2.2.Application de normes, amendements et interpr\u00e9tations applicables pour les \u00e9tats financiers
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS appliqu\u00e9s de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02023 :
\u2022IFRS 17 et amendements li\u00e9s - Contrats d\u2019assurance
\u2022Amendements \u00e0 IFRS 17 - Premi\u00e8re application des normes IFRS 17 et IFRS 9 - informations comparatives
\u2022Amendements \u00e0 IAS 1 - Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Practice Statement 2 - Disclosure of Accounting Policies
\u2022Amendements \u00e0 IAS 8 - D\u00e9finition des estimations comptables
\u2022Amendements \u00e0 IAS 12 - Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction
\u2022Amendements \u00e0 IAS 12 - R\u00e9forme fiscale internationale - R\u00e8gles du Pilier Deux de l\u2019OCDE
Les textes applicables de fa\u00e7on obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2023 n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s mais non encore applicables ou non appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe :
\u2022Amendements \u00e0 IAS 1 - Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants et dettes non courantes avec\u00a0covenants
\u2022Amendements \u00e0 IFRS 16 - Dettes de location dans une transaction de cession bail
\u2022Amendements \u00e0 IAS 7 et IFRS 7 - Accords de financement des fournisseurs
\u2022Amendements \u00e0 IAS 21 \u2013 Absence de\u00a0convertibilit\u00e9
Les comptes consolid\u00e9s comparatifs au 31 d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s afin de tenir compte des ajustements comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on r\u00e9trospective dans les bilans d\u2019ouverture des entit\u00e9s acquises \u00e9tablis \u00e0 la date d\u2019acquisition. L\u2019impact des ajustements du bilan d\u2019ouverture sur le compte de r\u00e9sultat 2022 est de -2,6 M\u20ac. La liste des comptes ajust\u00e9s par rapport aux comptes publi\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, est fournie dans la note 5.7.3 \"Tableaux de passage du Bilan et Compte de r\u00e9sultat publi\u00e9 au bilan et compte de r\u00e9sultats retrait\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022\".
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Notes | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Publi\u00e9 | \n\n Allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Retrait\u00e9 | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Ecart d\u2019acquisition | \n\n 5 | \n\n 80 458 | \n\n -54 488 | \n\n 25 970 | \n
| \n Actifs incorporels | \n\n 6 | \n\n 93 161 | \n\n 58 565 | \n\n 151 726 | \n
| \n Actifs corporels | \n\n 6 | \n\n 155 832 | \n\n 5 395 | \n\n 161 227 | \n
| \n Autres actifs financiers | \n\n 8 | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n\n 8 008 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 16.2 | \n\n 1 341 | \n\n \n | \n\n 1 341 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10.1 | \n\n 2 961 | \n\n \n | \n\n 2 961 | \n
| \n Autres actifs long terme | \n\n \n | \n\n 753 | \n\n \n | \n\n 753 | \n
| \n TOTAL ACTIF NON COURANT | \n\n \n | \n\n 342 514 | \n\n 9 472 | \n\n 351 986 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 7 | \n\n 202 546 | \n\n -1 625 | \n\n 200 921 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 9 | \n\n 81 364 | \n\n \n | \n\n 81 364 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t | \n\n 16.2 | \n\n 9 987 | \n\n \n | \n\n 9 987 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10.1 | \n\n 701 | \n\n \n | \n\n 701 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 9 | \n\n 3 325 | \n\n \n | \n\n 3 325 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 8 | \n\n 73 967 | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 23 | \n\n 28 084 | \n\n \u00a0 | \n\n 28 084 | \n
| \n TOTAL ACTIF COURANT | \n\n \n | \n\n 399 974 | \n\n -1 625 | \n\n 398 349 | \n
| \n TOTAL ACTIF | \n\n \n | \n\n 742 490 | \n\n 7 845 | \n\n 750 335 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Notes | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Publi\u00e9 | \n\n Allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Retrait\u00e9 | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Capital | \n\n 11.1 | \n\n 133 913 | \n\n \n | \n\n 133 913 | \n
| \n Primes li\u00e9es au capital | \n\n \n | \n\n 327 265 | \n\n \n | \n\n 327 265 | \n
| \n Actions propres | \n\n 11.2 | \n\n -484 | \n\n \n | \n\n -484 | \n
| \n Autres r\u00e9serves | \n\n \n | \n\n -300 571 | \n\n 375 | \n\n -300 196 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - part efficace | \n\n \n | \n\n -11 606 | \n\n \n | \n\n -11 606 | \n
| \n R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n -127 088 | \n\n -2 622 | \n\n -129 710 | \n
| \n CAPITAL EMIS ET RESERVES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE | \n\n \n | \n\n 21 427 | \n\n -2 247 | \n\n 19 180 | \n
| \n PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTR\u00d4LE | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL CAPITAUX PROPRES | \n\n \n | \n\n 21 427 | \n\n -2 247 | \n\n 19 180 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 14.2 | \n\n 341 589 | \n\n \n | \n\n 341 589 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 14.1 | \n\n 20 824 | \n\n \n | \n\n 20 824 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 13 | \n\n 10 856 | \n\n \n | \n\n 10 856 | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 12 | \n\n 29 130 | \n\n 568 | \n\n 29 698 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 16.2 | \n\n 5 584 | \n\n 6 507 | \n\n 12 091 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10.1 | \n\n 6 776 | \n\n \n | \n\n 6 776 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 14.1 | \n\n 2 473 | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n
| \n TOTAL PASSIF NON COURANT | \n\n \n | \n\n 417 233 | \n\n 7 075 | \n\n 424 307 | \n
| \n Emprunts et concours bancaires | \n\n 14.2 | \n\n 29 422 | \n\n \n | \n\n 29 422 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 14.1 | \n\n 2 254 | \n\n \n | \n\n 2 254 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 12 | \n\n 5 008 | \n\n 3 018 | \n\n 8 025 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 15 | \n\n 175 335 | \n\n \n | \n\n 175 335 | \n
| \n Imp\u00f4t exigible | \n\n \n | \n\n 4 743 | \n\n \n | \n\n 4 743 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n \n | \n\n 28 842 | \n\n \n | \n\n 28 842 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n \n | \n\n 21 369 | \n\n \n | \n\n 21 369 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10.1 | \n\n 12 424 | \n\n \n | \n\n 12 424 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 23 | \n\n 24 432 | \n\n \n | \n\n 24 432 | \n
| \n TOTAL PASSIF COURANT | \n\n \n | \n\n 303 830 | \n\n 3 018 | \n\n 306 848 | \n
| \n TOTAL DES PASSIFS | \n\n \n | \n\n 721 063 | \n\n 10 093 | \n\n 731 155 | \n
| \n TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | \n\n \n | \n\n 742 490 | \n\n 7 845 | \n\n 750 335 | \n
La colonne Allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp correspondent \u00e0 l'ensemble des impacts des retraitements effectu\u00e9s dans le cadre de l'allocation du prix pour la p\u00e9riode allant de la date d'acquisition (7 novembre 2022) au 31 d\u00e9cembre 2022. Des produits diff\u00e9r\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur pour les programmes suivants : F-35, 787, 767 et 777. Les charges et variations de stocks correspondent essentiellement \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations comptabilis\u00e9es sur les stocks du fait de la fermeture du site de Gardena dans la mesure ou la d\u00e9cision de fermeture \u00e9tait pr\u00e9alable \u00e0 l'acquisition.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Notes | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Publi\u00e9 | \n\n Allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Retrait\u00e9 | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 17 | \n\n 468 276 | \n\n -1 470 | \n\n 466 806 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n 1 004 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 004 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n \n | \n\n 8 519 | \n\n \u00a0 | \n\n 8 519 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s et charges externes | \n\n 18 | \n\n -311 859 | \n\n -2 126 | \n\n -313 985 | \n
| \n Charges de personnel | \n\n 18 | \n\n -186 913 | \n\n \u00a0 | \n\n -186 913 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n \n | \n\n -5 353 | \n\n \u00a0 | \n\n -5 353 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n 6.2 | \n\n -34 742 | \n\n -814 | \n\n -35 555 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation | \n\n 18 | \n\n 822 | \n\n \n | \n\n 822 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n 18 | \n\n 2 739 | \n\n 818 | \n\n 3 557 | \n
| \n Autres produits | \n\n 18 | \n\n 18 584 | \n\n \n | \n\n 18 584 | \n
| \n Autres charges | \n\n \n | \n\n -4 287 | \n\n \u00a0 | \n\n -4 287 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n \n | \n\n -43 209 | \n\n -3 592 | \n\n -46 801 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 19 | \n\n 23 892 | \n\n \u00a0 | \n\n 23 892 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes | \n\n \n | \n\n -42 496 | \n\n \u00a0 | \n\n -42 496 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n 20 | \n\n -61 813 | \n\n -3 592 | \n\n -65 405 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | \n\n 20 | \n\n -6 004 | \n\n \n | \n\n -6 004 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n 20 | \n\n -5 331 | \n\n \n | \n\n -5 331 | \n
| \n Gains et pertes latents sur instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 20 | \n\n -81 | \n\n \u00a0 | \n\n -81 | \n
| \n Autres produits et charges financi\u00e8res | \n\n 20 | \n\n -7 058 | \n\n \u00a0 | \n\n -7 058 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n 21 | \n\n -18 475 | \n\n 0 | \n\n -18 475 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices | \n\n \n | \n\n -6 388 | \n\n 970 | \n\n -5 418 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | \n\n 23 | \n\n -86 676 | \n\n -2 622 | \n\n -89 298 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES | \n\n \n | \n\n -40 413 | \n\n \u00a0 | \n\n -40 413 | \n
| \n RESULTAT NET | \n\n \n | \n\n -127 088 | \n\n -2 622 | \n\n -129 710 | \n
2.10.Regroupements d\u2019entreprises
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
5.2.AVCORP INDUSTRIES INC.
Le 7 novembre 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement le Groupe Avcorp Industries Inc. bas\u00e9 au Canada (Vancouver) qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan. L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Plus largement, cette acquisition s\u2019inscrit dans la feuille de route 2025 de Latecoere visant \u00e0 atteindre une croissance rentable et \u00e0 participer \u00e0 la consolidation de l\u2019industrie a\u00e9ronautique mondiale.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS3, l'\u00e9cart d'acquisition a fait l'objet d'une allocation dans les 12 mois de l'acquisition, portant celui-ci \u00e0 22,7 M
Une information pro forma a \u00e9t\u00e9 \u00e9tablie afin de pr\u00e9senter les impacts de cette allocation r\u00e9trospectivement dans les comptes 2022 . Le d\u00e9tail est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5.7.4 accompagn\u00e9 des \u00e9tats de passages des comptes 2022 publi\u00e9s en 2022 et leur version retrait\u00e9e.
Les r\u00e9\u00e9valuations des actifs ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies principalement en lien avec la fermeture du site de Gardena. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement ont \u00e9t\u00e9 neutralis\u00e9s et int\u00e9gr\u00e9s dans le total de la relation client\u00e8le qui est amortie selon les contrats sur la dur\u00e9e restante projet\u00e9e de la relation commerciale. L'ensemble des ajustements effectu\u00e9s dans le cadre de l'exercice d'allocation du prix d'acquisition sont li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements existants \u00e0 la date d'acquisition (ie le 7 novembre 2022).
Une d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e et affect\u00e9e au Goodwill durant l'exercice 2023. Les d\u00e9tails relatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s note 6.2.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
|---|---|---|
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 31 856 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n -45 733 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 77 589 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 66 802 | \n
| \n Marque | \n\n \n | \n\n 471 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n \n | \n\n -7 962 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des actifs corporels | \n\n \n | \n\n 5 463 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des stocks | \n\n \n | \n\n -1 950 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des cr\u00e9ances et autres cr\u00e9ances | \n\n \n | \n\n 2 308 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des dettes et autres dettes | \n\n \n | \n\n 795 | \n
| \n Provisions sur perte sur contrat | \n\n \n | \n\n -3 018 | \n
| \n Provision pour risques & charges | \n\n \n | \n\n -568 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s & d\u00e9ficits activ\u00e9s | \n\n \n | \n\n -7 475 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs et passifs nets et activation id | \n\n C | \n\n 54 866 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 9 133 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 22 723 | \n
Latecoere est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit fran\u00e7ais, domicili\u00e9e au 135 rue de P\u00e9riole 31000 Toulouse \u2013 France, cot\u00e9e en Bourse sur Euronext Paris FR001400JY13 - LAT).
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du groupe Latecoere pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2023, comprennent la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et ses filiales (l\u2019ensemble \u00e9tant d\u00e9sign\u00e9 comme le Groupe) et la quote-part du Groupe dans les entreprises associ\u00e9es.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019Administration du 20 novembre 2024. Ces comptes seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale Annuelle Mixte 2024.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019Administration du 20 novembre 2024. Ces comptes seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale Annuelle Mixte 2024.
| \n Note 1 | \n\n FAITS MARQUANTS | \n
|---|
1.1.IMPACT DU CONTEXTE GEOPOLITIQUE ET INFLATIONISTE SUR LA SITUATION FINANCI\u00e8re du Groupe
L'activit\u00e9 a poursuivi sa trajectoire de croissance solide \u00e0 partir de 2022, alors que l'industrie relance la production apr\u00e8s la crise du COVID. L'activit\u00e9 s'est concentr\u00e9e sur l\u2019optimisation de la production op\u00e9rationnelle pour les clients malgr\u00e9 un environnement difficile, une Supply Chain fragile avec de nombreux fournisseurs, en particulier dans le segment des a\u00e9rostructures, qui peinent \u00e0 monter en puissance et une inflation significative, en particulier sur les salaires, les mati\u00e8res premi\u00e8res et l'\u00e9nergie.
En se concentrant sur les difficult\u00e9s actuelles de Supply Chain et en poursuivant sa transformation op\u00e9rationnelle, le Groupe pr\u00e9voit de continuer \u00e0 renforcer ses activit\u00e9s et profitera pleinement de la reprise en cours dans l'industrie de l'a\u00e9rospatiale et de la d\u00e9fense. La mise en \u0153uvre de la strat\u00e9gie a contribu\u00e9 \u00e0 l'obtention r\u00e9cente de contrats commerciaux dans les domaines des a\u00e9rostructures et des syst\u00e8mes d'interconnexion en Am\u00e9rique du Nord et en Europe, tant avec des clients existants qu'avec de nouveaux clients.
1.2.Restructuration financiere DU GROUPE
Le 16 juin 2023, Latecoere a annonc\u00e9 l\u2019homologation de l\u2019accord de recapitalisation du Groupe incluant une r\u00e9duction de la dette d\u2019un montant de 183 M\u20ac. \u00a0L\u2019objectif de cette restructuration est d\u2019assurer \u00e0 Latecoere une structure de capital durable.
Restructuration des passifs financiers
La restructuration de la dette act\u00e9e par ce protocole de conciliation 2023 concerne les pr\u00eats garantis par l\u2019Etat (\u00ab\u00a0PGE\u00a0\u00bb) et l\u2019emprunt BEI, sous condition r\u00e9solutoire d\u2019une augmentation de capital d\u2019un montant minimum de 100 M\u20ac r\u00e9alis\u00e9e en novembre 2023.
Pour la totalit\u00e9 des emprunts bancaires restants, les caract\u00e9ristiques contractuelles ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
\u2022La date de maturit\u00e9 finale de ces emprunts a \u00e9t\u00e9 repouss\u00e9e au 31/12/2027\u00a0;
\u2022Les modalit\u00e9s initiales d\u2019amortissement du capital (trimestrielles ou annuelles) sont modifi\u00e9es en un remboursement en une seule \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 la date de maturit\u00e9 des\u00a0pr\u00eats\u00a0;
\u2022Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 compter de la \u00ab\u00a0date de r\u00e9alisation 2023\u00a0\u00bb (notification de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats 2023 par les pr\u00eateurs).
En compl\u00e9ment, les pr\u00eateurs concern\u00e9s par l\u2019abandon de dettes restent associ\u00e9s \u00e0 la cr\u00e9ation de valeur future par le biais d'un m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (\"RMF\").
Le Groupe a conduit plusieurs analyses pour \u00e9valuer l\u2019impact de cette restructuration sur ses comptes consolid\u00e9s, en application d\u2019IFRS 9.
Traitement comptable de la\u00a0restructuration
Selon IFRS 9, le traitement comptable est diff\u00e9rent selon si la ren\u00e9gociation de dette est consid\u00e9r\u00e9e comme une extinction de dette ou\u00a0non.
Une dette est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9teinte dans l'un des cas suivants :
la dette ren\u00e9goci\u00e9e est contract\u00e9e avec une contrepartie diff\u00e9rente de l'ancienne ;la ren\u00e9gociation avec une m\u00eame contrepartie entra\u00eene une modification substantielle des termes du contrat de dette.
Une modification est consid\u00e9r\u00e9e comme substantielle si\u00a0:
\u2022Test quantitatif ou \u00ab\u00a0test des 10%\u00a0\u00bb\u00a0:
Une modification est substantielle d\u00e8s lors que la variation des flux de tr\u00e9sorerie, avant et apr\u00e8s ren\u00e9gociation, est sup\u00e9rieure \u00e0 10 %.
Si le test quantitatif n\u2019est pas satisfait, il convient de compl\u00e9ter l\u2019analyse avec un test qualitatif.
\u2022Test qualitatif :
Ce test consiste \u00e0 prendre en consid\u00e9ration des \u00e9l\u00e9ments qui peuvent affecter le profil de risque de l'instrument de mani\u00e8re significative et permet de conclure \u00e0 l'extinction (ou non) de la dette ren\u00e9goci\u00e9e.
Les crit\u00e8res analys\u00e9s peuvent ainsi \u00eatre les\u00a0suivants :
\u2014Modification de la devise de l\u2019emprunt
\u2014Modification de la date ou de la parit\u00e9 de\u00a0conversion
\u2014La nature du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (fixe/variable)
\u2014L\u2019extension significative de la maturit\u00e9 de la dette.
Dans le cas du Groupe Lat\u00e9coere, le test des 10% a \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9 d\u2019une analyse qualitative qui a amen\u00e9 le groupe Latecoere \u00e0 consid\u00e9rer la restructuration comme une extinction de la dette ant\u00e9rieure dans la mesure o\u00f9 les conditions de remboursement ont substantiellement \u00e9volu\u00e9, passant d\u2019un amortissement du capital sur la dur\u00e9e de vie des emprunts sur une base trimestrielle \u00e0 un remboursement in fine.
Impact du retraitement
Dans le cas d\u2019une extinction de l\u2019ancienne dette, il y a d\u00e9-comptabilisation de l'ancien emprunt pour la juste valeur de la contrepartie donn\u00e9e en \u00e9change. La nouvelle dette mise en place est comptabilis\u00e9e aux conditions de march\u00e9. Les co\u00fbts entra\u00een\u00e9s par l'op\u00e9ration sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de l'exercice concern\u00e9, sauf, dans de tr\u00e8s rares situations, les co\u00fbts marginaux directement attribuables \u00e0 l'\u00e9mission de la nouvelle dette qui viennent en diminution de la valeur comptable de la dette.
| \n En milliers d'euros | \n\n Avant conciliation | \n\n Apr\u00e8s conciliation | \n\n Annulation de dette | \n
|---|---|---|---|
| \n BEI | \n\n 55 | \n\n \n | \n\n 55 | \n
| \n PGEs | \n\n 212.9 | \n\n 85 | \n\n 128 | \n
| \n Total | \n\n 267.9 | \n\n 85 | \n\n 183 | \n
| \n Etalement frais d'emprunts | \n\n 1.8 | \n\n -0.5 | \n\n 1.8 | \n
| \n Clause de retour \u00e0 Meilleure Fortune | \n\n \n | \n\n 7.2 | \n\n \n | \n
| \n TOTAL | \n\n 269.7 | \n\n 91.7 | \n\n 184.8 | \n
Au niveau du Groupe, les impacts de la restructuration sont les suivants\u00a0:
\u2022Produit financier de 183 m\u20ac en lien avec l'abandon de dette PGE/BEI par les contreparties dans le cadre de la conciliation ;
\u2022Produit financier de 1.8 m\u20ac en lien avec le recyclage des co\u00fbts de transaction r\u00e9siduels sur l\u2019ancienne dette \u00e9teinte au sens d'IFRS 9 ;
\u2022Imputation sur la nouvelle dette non courante de 85 m\u20ac des co\u00fbts de transaction pour 0,5 m\u20ac, \u00e9tal\u00e9s jusqu\u2019en 2027 selon la m\u00e9thode du taux effectif ;
\u2022Constatation d'une dette non courante de 7.2 m\u20ac au titre du m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (voir note ci-apr\u00e8s).
La nouvelle dette de 85 M\u20ac est souscrite aupr\u00e8s du pool des pr\u00eateurs PGE. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat contractuel est diff\u00e9rent selon les banques, avec des taux fixes allant de 3.1% \u00e0 4.56% par an et un taux variable\u00a0: E3M floor\u00e9 0% et marge de 1,50%.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats effectifs par banques sont compris dans une fourchette allant de 4.64% \u00e0 7.61%.
M\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (\"RMF\")
Dans le cadre du m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune, une convention de Retour \u00e0 Meilleure Fortune a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e le 9\u00a0novembre\u00a02023 entre Latecoere, ses Pr\u00eateurs et son actionnaire principal SCP SKN Holding I S.A.S.
En contrepartie des abandons de cr\u00e9ances pr\u00e9vus dans l'accord de conciliation homologu\u00e9 le 16/06/2023, cet accord pr\u00e9voit une clause de retour \u00e0 meilleure fortune d\u00e9clench\u00e9e par les \u00e9v\u00e9nements suivants :
\u2022le transfert (sous quelque forme que ce soit), en une ou plusieurs transactions, d'un montant total de Titres donnant acc\u00e8s au capital social de SCP (et/ou de ses Affili\u00e9s) repr\u00e9sentant au moins 10 % du capital social total ou des droits de vote de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 la date de transfert concern\u00e9e ; ou
\u2022la survenance d'un changement de contr\u00f4le ; ou
\u2022la liquidation amiable ou judiciaire de la Soci\u00e9t\u00e9 ; ou
\u2022la vente (en une ou plusieurs op\u00e9rations) de la totalit\u00e9 ou de la quasi-totalit\u00e9 des actifs de la Soci\u00e9t\u00e9 (directement ou par l'interm\u00e9diaire de ses filiales).
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 32, une dette a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s pour 7.2 M\u20ac, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 sa juste valeur et comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti. Les hypoth\u00e8ses de calculs ont \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9es en prenant en compte la juste valeur du Groupe appliqu\u00e9e au calcul d\u00e9fini dans la clause de retour \u00e0 meilleure fortune et en concertation avec les actionnaires du Groupe. Le taux d\u2019actualisation retenu est de 4,5% correspondant au co\u00fbt de la dette retenu dans le calcul du WACC au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
A chaque date de cl\u00f4ture ult\u00e9rieure, le Groupe mettra \u00e0 jour les diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses retenues et ajustera la valeur comptable nette de la nouvelle dette pour refl\u00e9ter les nouveaux flux de remboursement attendus, actualis\u00e9s au TIE d'origine (Catch up m\u00e9thode).
Mise en place du financement des\u00a0stocks
Cr\u00e9ation d'une filiale LATFI1. Le projet FALCON a pour but une \u00e9mission d'obligation et des transferts de propri\u00e9t\u00e9 de stocks entre Latecoere et LATFI1. Ces titres de financement (20 M\u20ac d' Obligations ) cr\u00e9ent une dette de LATFI1 vis \u00e0 vis d'un cr\u00e9ancier ACOFI .
La soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 est propri\u00e9taire des stocks vendus par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et ces stocks servent de contre garantie \u00e0 l'\u00e9mission d'obligations.
Les stocks concern\u00e9s sont la mati\u00e8re premi\u00e8re, les pi\u00e8ces \u00e9l\u00e9mentaires et composants et les encours de fabrication. Le transfert des stocks de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere vers la soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 a lieu toutes les semaines. Cette prestation est r\u00e9glement\u00e9e par un contrat de prestations de\u00a0services.
Chaque cycle hebdomadaire :
\u2022En cas de baisse de stocks, la soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 refacture les montants de stocks utilis\u00e9s
\u2022En cas d'augmentation de stocks, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere refacture les montants stock\u00e9s en\u00a0suppl\u00e9ment
Les paiements de factures (quelle que soit la soci\u00e9t\u00e9) sont effectu\u00e9s le 5 i\u00e8me jour ouvr\u00e9 suivant la fin d'un mois.
Ces op\u00e9rations \u00e9tant par nature des op\u00e9rations inter-compagnies, elles sont sans impact sur le r\u00e9sultat du Groupe.
Op\u00e9rations de Sale & Lease Back
Deux op\u00e9rations de Sale & Lease back pour 25,7 M\u20ac ont eu lieu sur l'exercice, concernant les sites de Pragues et Gimont. Le site de Gimont a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 7 M\u20ac. Le bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en avril 2023 pour 12 ans avec un loyer annuel de 0,5 M\u20ac. Le site de Prague a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 18.7 M\u20ac. Le contrat de bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en octobre 2023 pour 15 ans avec un loyer annuel de 1,2 M\u20ac. Les loyers seront r\u00e9\u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement.
Le Groupe applique IAS 32, IFRS 9 et IFRS 7. Ces normes d\u00e9finissent quatre cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers et deux cat\u00e9gories de passifs\u00a0financiers :
\u2022les actifs et passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat : il s\u2019agit des instruments d\u00e9riv\u00e9s n\u2019entrant pas dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9s comme \u00e9tant \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat ;
\u2022les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u00e9valu\u00e9s en juste valeur avec une comptabilisation des variations de juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (le Groupe ne d\u00e9tient pas de tels\u00a0actifs) ;
\u2022les actifs financiers d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti : aucun actif n\u2019entre, \u00e0 ce jour, dans cette famille ;
\u2022les pr\u00eats et cr\u00e9ances obtenus par l\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022les autres passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, suivant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces actifs et passifs financiers sont ventil\u00e9s au bilan en \u00e9l\u00e9ments courants et non courants suivant leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cas inverse, il y a d\u00e9comptabilisation des anciens emprunts pour la juste valeur de la contrepartie donn\u00e9e en \u00e9change. Si une nouvelle dette est mise en place, cette derni\u00e8re est comptabilis\u00e9e aux conditions de march\u00e9. Les co\u00fbts entra\u00een\u00e9s par l'op\u00e9ration sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de l'exercice concern\u00e9, sauf, dans de tr\u00e8s rares situations, les co\u00fbts marginaux directement attribuables \u00e0 l'\u00e9mission de la nouvelle dette qui viennent en diminution de la valeur comptable de la dette.
L'impact de la restructuration financi\u00e8re 2023 est pr\u00e9sent\u00e9 en note 1.2 - Restructuration financi\u00e8re.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
Le Groupe, dans le cadre du d\u00e9veloppement de certains programmes, a obtenu des financements publics.
Ces financements de type \u00ab Avances Remboursables \u00bb sont contractuellement porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9s sur la base d\u2019un taux de march\u00e9) vis-\u00e0-vis des organismes gestionnaires. Par cons\u00e9quent, ces types de financements ne rentrent pas dans le cadre de gestion des subventions publiques et sont hors champ d\u2019application de la norme IAS 20 dans la mesure o\u00f9 le succ\u00e8s du programme est probable.
A l\u2019origine elles sont \u00e9valu\u00e9es pour la contrepartie de la tr\u00e9sorerie re\u00e7ue. A chaque cl\u00f4ture, elles sont valoris\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements se font au fur et \u00e0 mesure des livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance.
Pour certains contrats, apr\u00e8s remboursement int\u00e9gral de l\u2019avance, le Groupe continue de verser une redevance en fonction du chiffre d\u2019affaires du programme, celle-ci \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme une charge d\u2019exploitation.
| \n NOTE 8 | \n\n ACTIFS FINANCIERS | \n
|---|
Le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7\u00a0:
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab\u00a0Prix de march\u00e9\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif\u00a0;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3\u00a0\u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables\u00a0\u00bb.
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 6 186 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 186 | \n\n 6 186 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 109 089 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 109 089 | \n\n 109 089 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 31 | \n\n 7 297 | \n\n 7 328 | \n\n 7 328 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 85 423 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 85 423 | \n\n 85 423 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 200 698 | \n\n 31 | \n\n 7 297 | \n\n 208 026 | \n\n 208 026 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7 328 | \n\n \u00a0 | \n\n 7 328 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 7 328 | \n\n \n | \n\n 7 328 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 8008 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 008 | \n\n 8 008 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 81 364 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81 364 | \n\n 81 364 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 3 662 | \n\n 3 662 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 73 967 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 73 967 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 163 339 | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 167 001 | \n\n 167 001 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 | \n\n 3 662 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 3 662 | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n
La juste valeur des cr\u00e9ances clients correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres d\u00e9biteurs.
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients se d\u00e9compose comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n \n | \n\n Valeur brute | \n\n Provision | \n\n Valeur Brute | \n\n Provision | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 74 400 | \n\n \u00a0 | \n\n 55 251 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues < \u00e0 30 jours | \n\n 4 275 | \n\n \u00a0 | \n\n 2 278 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 30 et 60 jours | \n\n 957 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 062 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 60 et 90 jours | \n\n 817 | \n\n \u00a0 | \n\n 60 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 90 et 180 jours | \n\n 628 | \n\n \u00a0 | \n\n 250 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues > 6 mois | \n\n 1 718 | \n\n -1 278 | \n\n 2 128 | \n\n -2 047 | \n
| \n CR\u00c9ANCES CLIENTS | \n\n 82 794 | \n\n -1 278 | \n\n 61 029 | \n\n -2 047 | \n
| \n note 10 | \n\n instruments et d\u00e9rives | \n
|---|
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar (USD) \u00e0 ses clients, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le Groupe a par cons\u00e9quent d\u00e9velopp\u00e9 une politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en USD. Ainsi, les entit\u00e9s du Groupe confront\u00e9es \u00e0 ce risque de change facturent environ 83 % de ses ventes en dollars et ach\u00e8tent environ 65 % de fournitures ou sous-traitance en dollars. La couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD repr\u00e9sente environ 40 %.
Comme en 2022, pour couvrir son exposition nette r\u00e9siduelle au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe a mis en place des instruments financiers de couverture de change, de type ventes \u00e0 terme et tunnels d\u2019options \u00ab vanille \u00bb.
La variation de juste valeur des instruments financiers n'impacte pas le r\u00e9sultat financier en 2023. En 2022, l'impact s'\u00e9levait \u00e0 +0,08 M\u20ac.
A noter la variation de la CVA / DVA sur le r\u00e9sultat financier s'est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 -0,1 M\u20ac en 2023 et 0,1 M\u20ac en 2022.
10.1.Informations sur la valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et sur les notionnels couverts
Le Groupe utilise principalement des contrats de change \u00e0 terme et des tunnels d\u2019options pour couvrir son risque de change.
| \n En milliers d'euros | \n\n Valeur au bilan | \n\n \n | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Notionnel* | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n|
| \n CVA/DVA sur instruments EUR/USD | \n\n 31 | \n\n 65 | \n\n \n | \n\n -34 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s | \n\n 31 | \n\n 65 | \n\n \n | \n\n -34 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Options de change EUR/USD | \n\n - | \n\n 438 | \n\n 18 100 | \n\n 18 100 | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n \u2022Contrats de change \u00e0 terme EUR/USD | \n\n 7 297 | \n\n 4 794 | \n\n 594 751 | \n\n 266 063 | \n\n 328 688 | \n\n \n | \n
| \n Instruments QUALIFI\u00e9S | \n\n 7 297 | \n\n 5 231 | \n\n 612 851 | \n\n 284 163 | \n\n 328 688 | \n\n \n | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 31 | \n\n 65 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \u00a0 | \n
| \n Instruments qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 7 297 | \n\n 5 231 | \n\n 612 851 | \n\n 284 163 | \n\n 328 688 | \n\n \n | \n
| \n TOTAL DES INSTRUMENTS DERIVES | \n\n 7 328 | \n\n 5 297 | \n\n 612 851 | \n\n 284 163 | \n\n 328 688 | \n\n \u00a0 | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s non courant | \n\n 3 618 | \n\n 1 097 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s courant | \n\n 3 710 | \n\n 4 200 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n *Le notionnel est valoris\u00e9 en milliers d'euros en utilisant le taux de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture. | \n
10.2.Informations sur les impacts r\u00e9sultat et capitaux propres des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Impact des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 l'ouverture | \n\n -11 606 | \n\n 323 | \n
| \n Variation de juste valeur efficace | \n\n 17 858 | \n\n -16 175 | \n
| \n Reclassement en r\u00e9sultat net de l'exercice | \n\n -144 | \n\n 83 | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t sur les variations de l'exercice * | \n\n -4 574 | \n\n 4 164 | \n
| \n Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 1 533 | \n\n -11 606 | \n
Impact des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels la comptabilit\u00e9 de couverture n\u2019est pas appliqu\u00e9e
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Juste valeur \u00e0 l'ouverture | \n\n 110 | \n\n 28 | \n
| \n Impact avant imp\u00f4ts sur r\u00e9sultat | \n\n -144 | \n\n 83 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n -34 | \n\n 110 | \n
| \n note 14 | \n\n passifs financiers | \n
|---|
14.1.D\u00e9tail des passifs financiers
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n Juste valeur (**) | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 22 948 | \n\n 22 948 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) - RMF inclue | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 92 200 | \n\n 92 200 | \n\n 98 326 | \n
| \n Emprunt Sienna (Latfi1) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 17 500 | \n\n 17 500 | \n\n 17 500 | \n
| \n Emprunts Divers\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 24 405 | \n\n 24 405 | \n\n 23 323 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 82 504 | \n\n 82 504 | \n\n 86 624 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 402 | \n\n 1 402 | \n\n 1 896 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 853 | \n\n 6 853 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | \n\n 65 | \n\n 5 231 | \n\n \n | \n\n 5 297 | \n\n 5 297 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 173 070 | \n\n 173 070 | \n\n 173 068 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 65 | \n\n 5 231 | \n\n 420 881 | \n\n 426 176 | \n\n 405 539 | \n
| \n *La juste valeur des avances remboursables et des autres passifs financiers ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les montants \u00e0 rembourser et leurs dates de remboursement. **La juste valeur des passifs financiers a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e en utilisant comme taux d'actualisation le co\u00fbt de la dette 2023 de 4,5%. | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 5 297 | \n\n \u00a0 | \n\n 5 297 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 5 297 | \n\n \n | \n\n 5 297 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur (**) | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 079 | \n\n 23 079 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI et PGE (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement - Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 270 983 | \n\n 270 983 | \n\n 260 845 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n\n 33 247 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n\n 61 911 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n\n 18 926 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n 571 897 | \n\n 591 097 | \n\n 551 237 | \n
| \n *La juste valeur des avances remboursables et des autres passifs financiers ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les montants \u00e0 rembourser et leurs dates de remboursement. **La juste valeur des passifs financiers a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e en utilisant comme taux d'actualisation le co\u00fbt de la dette 2022 de 4,57%. | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n
La juste valeur des dettes fournisseurs est consid\u00e9r\u00e9e correspondre \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres cr\u00e9diteurs. Les emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
14.2.Emprunts et dettes financi\u00e8res
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Variation sans impact de tr\u00e9sorerie | \n\n Reclassement | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 263 577 | \n\n 30 700 | \n\n - 6 796 | \n\n - 172 777 | \n\n - 2 920 | \n\n 111 783 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 56 015 | \n\n 20 584 | \n\n - | \n\n 610 | \n\n - 5 807 | \n\n 71 403 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 319 591 | \n\n 51 284 | \n\n - 6 796 | \n\n - 172 167 | \n\n - 8 727 | \n\n 183 186 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 37 826 | \n\n 46 100 | \n\n - 48 029 | \n\n - 13 801 | \n\n - 285 | \n\n 21 810 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 10 059 | \n\n 2 160 | \n\n - 10 351 | \n\n - 1 439 | \n\n 10 671 | \n\n 11 101 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 3 535 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 21 | \n\n - 1 659 | \n\n 1 897 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 51 419 | \n\n 48 260 | \n\n - 58 380 | \n\n - 15 218 | \n\n 8 727 | \n\n 34 808 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | \n\n 371 010 | \n\n 99 545 | \n\n - 65 176 | \n\n - 187 385 | \n\n - | \n\n 217 994\u00a0\u00a0 | \n
Nouveaux emprunts
De nouveaux emprunts ont \u00e9t\u00e9 souscrits sur l'exercice :
\u202244.1 M\u20ac pr\u00e9sent\u00e9s dans les Autres Dettes Financi\u00e8res. Ils comprennent le financement accord\u00e9 par SCP SKN Holding I SAS au 30 juin 2023qui a par la suite \u00e9t\u00e9 incorpor\u00e9 au capital via compensation de cr\u00e9ance dans le cadre de l'augmentation de capital d\u00e9crite au paragraphe 1.3 \"Recapitalisation\".
Il convient de pr\u00e9ciser que la diff\u00e9rence entre les 45 M\u20ac mentionn\u00e9s dans la note 1.1 du document de r\u00e9f\u00e9rence 2022 et les 44.1 M\u20ac correspond \u00e0 des frais pr\u00e9lev\u00e9s lors du transfert de fonds.
\u202223.5 M\u20ac au titre du projet Sienna souscrit par Latfi1 et rembours\u00e9 durant l'exercice \u00e0 hauteur de 6 M\u20ac. (cf description du financement des stocks en 1.2 - \"Restructuration financi\u00e8re du Groupe\")
\u202219.2 M\u20ac au titre des op\u00e9rations de Sale & Lease back des sites de Gimont et Prague.
\u20223.4 M\u20ac au titre des dettes IFRS 16 en lien avec les nouveaux contrats souscrits par le\u00a0Groupe.
A noter \u00e9galement la comptabilisation d'une nouvelle dette de 7.2 M\u20ac en lien avec la clause de Retour \u00e0 Meilleure Fortune pr\u00e9vue dans le protocole de conciliation homologu\u00e9 par jugement le 16 juin 2023.
Le total pr\u00e9sent\u00e9 en augmentation d\u2019emprunt ci-dessus pour 99.5 M\u20ac diff\u00e8re du total de la ligne Emission d\u2019Emprunts du tableau de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9taill\u00e9 en Note 5.7.5 d\u2019un montant de 88.8 M\u20ac dans la mesure o\u00f9 les 7.2 M\u20ac de dette RMF et les 3.4 M\u20ac de dette IFRS 16 sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9l\u00e9ments non cash.
Le taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt que le Groupe aurait \u00e0 payer s\u2019il empruntait l\u2019argent sur le march\u00e9 pour se\u00a0financer.
Restructuration de la dette
Les impacts de la restructuration de la dette sont pr\u00e9sent\u00e9s Note 1.2 du pr\u00e9sent document.\u00a0 On les retrouve dans la colonne Variations sans Impact sur la Tr\u00e9sorerie pour -183 M\u20ac en lien avec l\u2019extinction de dette, -1,8 M\u20ac de recyclage des co\u00fbts de transaction sur l\u2019ancienne dette et -511 K\u20ac de co\u00fbts de transaction sur la nouvelle dette. Le reste correspond essentiellement \u00e0 des impacts de changes.
Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :
| \n En milliers d'euros | \n\n Devise | \n\n Taux int\u00e9r\u00eat | \n\n Ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n|
|---|---|---|---|---|---|
| \n Valeur nominale d'origine | \n\n Valeur comptable | \n||||
| \n Emprunts PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) - RMF inclue\u00a0 | \n\n EURO | \n\n Taux Fixes / Taux variables | \n\n 2027 | \n\n 92 200 | \n\n 91 688 | \n
| \n Emprunt Latfi1 | \n\n EURO | \n\n Taux Variable | \n\n 2031 | \n\n 23 500 | \n\n 17 500 | \n
| \n Emprunt Avcorp | \n\n CAD | \n\n Taux Variable | \n\n 2024 | \n\n 25 000 | \n\n 23 323 | \n
| \n Emprunt Divers (MADES\u2026) | \n\n N/A* | \n\n Taux Fixes | \n\n 2025 | \n\n 2 866 | \n\n 1 082 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n N/A* | \n\n N/A | \n\n N/A | \n\n N/A | \n\n 82 504 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n EURO | \n\n Taux Fixes / Taux variables | \n\n N/A | \n\n 1 896 | \n\n 1 896 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 145 462 | \n\n 217 994 | \n
| \n *Multi-devises | \n
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Capital | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Int\u00e9r\u00eats | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Total | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Total | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Moins d'1 an | \n\n 34 564 | \n\n 8 463 | \n\n 43 027 | \n\n 52 514 | \n
| \n PGE | \n\n 0 | \n\n 4 856 | \n\n 4 856 | \n\n 13 552 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 11 101 | \n\n 3 607 | \n\n 14 708 | \n\n 10 229 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 26 085 | \n\n 0 | \n\n 26 085 | \n\n 28 733 | \n
| \n De 1 an \u00e0 5 ans | \n\n 130 495 | \n\n 24 617 | \n\n 155 112 | \n\n 293 037 | \n
| \n PGE | \n\n 85 000 | \n\n 15 074 | \n\n 100 074 | \n\n 257 023 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 35 457 | \n\n 9 544 | \n\n 45 001 | \n\n 34 950 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 10 038 | \n\n \n | \n\n 10 038 | \n\n 1 064 | \n
| \n Plus de 5 ans | \n\n 53 662 | \n\n 17 854 | \n\n 71 517 | \n\n 25 758 | \n
| \n PGE | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 35 946 | \n\n 17 854 | \n\n 53 800 | \n\n 25 758 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 17 716 | \n\n 0 | \n\n 17 716 | \n\n \n | \n
| \n TOTAL | \n\n 218 505 | \n\n 50 934 | \n\n 269 439 | \n\n 371 310 | \n
Les avances remboursables sont essentiellement li\u00e9es aux programmes A350 (7,1 M\u20ac), et Embraer (6, 3M\u20ac). Les avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements sont li\u00e9s aux livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance. Les conditions de remboursement sont fix\u00e9es dans la convention sign\u00e9e avec l\u2019organisme pr\u00eateur.
Le Groupe est principalement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit et de contrepartie concernant les clients, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et les placements financiers temporaires.
Le risque de d\u00e9faillance de contreparties li\u00e9 aux clients est tr\u00e8s limit\u00e9 du fait de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des principaux clients (avionneurs de 1er rang) des branches A\u00e9rostructures et Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
A la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit significatif sur ces actifs \u00e9chus non provisionn\u00e9s.
Le Groupe met en place des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition aux risques de change et de taux. Ces op\u00e9rations sont contract\u00e9es de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de 1er rang.
La tr\u00e9sorerie est plac\u00e9e au travers d\u2019instruments mon\u00e9taires sans risque aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements bancaires de 1er rang.
Covenants bancaires
Dans le cadre du protocole sign\u00e9 avec les banques, les stipulations des Contrats de PGEs Maintenus ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es afin d'inclure de fa\u00e7on limitative les engagements financiers suivants pour la Soci\u00e9t\u00e9 :
Seuil de liquidit\u00e9 : Un niveau minimum de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de 20 M\u20ac, test\u00e9 sur une base trimestrielle \u00e0 partir de d\u00e9cembre 2023 ;
Ebitda Positif : Un EBITDA positif en 2024, calcul\u00e9 sur la base des douze derniers mois et test\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024 sur la base des Comptes Consolid\u00e9s ;
Ratio de levier : Deux niveaux de ratio de levier Dette Financi\u00e8re Nette Consolid\u00e9e /EBITDA Consolid\u00e9, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que, pour chaque ratio le test sera r\u00e9alis\u00e9 sur une base semestrielle avec une premi\u00e8re date de test au 30 juin 2025
| \n Date de test | \n\n Premier niveau de Ratio de levier (Ratio 1) | \n\n Second niveau de Ratio de levier (Ratio 2) | \n
|---|---|---|
| \n 30 juin 2025 | \n\n 6 | \n\n 7 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2025 | \n\n 4 | \n\n 5 | \n
| \n 30 juin 2026 | \n\n 3.5 | \n\n 4.5 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2026 | \n\n 3 | \n\n 3.75 | \n
| \n 30 juin 2027 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
\u00a0Un bris du Ratio 1 ne constituera pas un cas d'exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, cas de d\u00e9faut ou cas de d\u00e9faut potentiel \u00e0 condition que notamment il ne constitue pas en m\u00eame temps un bris du Ratio 2. En revanche, cela engendrera pour le Groupe de nouvelles obligations en termes de communication avec les Pr\u00eateurs, de reportings mensuels, d\u2019\u00e9laboration et de communication de plans d\u2019actions et / ou de rem\u00e9diation en fonds propres.
Le non-respect d\u2019un de ces trois points constituera un cas de d\u00e9faut et de remboursement anticip\u00e9. Par ailleurs, si la caducit\u00e9, la r\u00e9solution, la r\u00e9siliation, la fin ou l\u2019annulation du Protocole de conciliation \u00e9tait constat\u00e9e ou prononc\u00e9e, par exemple en application de l'article L. 611-10-3 du Code de commerce (r\u00e9solution pour inex\u00e9cution) ou de l\u2019article L. 611-12 du Code de commerce (ouverture d\u2019une proc\u00e9dure collective mettant fin de plein droit au Protocole), il est \u00e0 noter (i) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation n'aura aucun effet r\u00e9troactif (ii) que toutes les sommes abandonn\u00e9es, per\u00e7ues ou capitalis\u00e9es ant\u00e9rieurement par l\u2019une quelconque des Parties en application du Protocole, \u00e0 quelque titre que ce soit, seront conserv\u00e9es et acquises, et (iii) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation ne remettra pas en cause (a) les actes subs\u00e9quents conclus en ex\u00e9cution du Protocole, lesquels demeureront en vigueur et applicables conform\u00e9ment \u00e0 leurs termes, ainsi que (b) les s\u00fbret\u00e9s, garanties et privil\u00e8ges, constitu\u00e9s ou accord\u00e9s en ex\u00e9cution du Protocole, les abandons et les remboursements intervenus et/ou les paiements et/ou les r\u00e9ductions d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9s, lesquels resteront d\u00e9finitivement acquis.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les covenants sont respect\u00e9s par le Groupe.
Le Groupe g\u00e8re sa tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re centralis\u00e9e. Les exc\u00e9dents ou les besoins de financement de ses filiales sont plac\u00e9s ou financ\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Le service tr\u00e9sorerie du Groupe g\u00e8re le financement, courant et pr\u00e9visionnel du Groupe et assure la capacit\u00e9 de celui-ci \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d\u2019anticiper le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Le Groupe travaille \u00e0 la mise en place de nouvelles sources de financement sous forme de Sale&Lease Back immobiliers. Deux op\u00e9rations ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en 2023 sur les sites de Gimont et Prague. D'autres sont pr\u00e9vues en\u00a02024.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d'acc\u00e9l\u00e9rer le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Une revue sp\u00e9cifique et p\u00e9riodique du risque et de la situation de tr\u00e9sorerie est r\u00e9alis\u00e9e par le Comit\u00e9 d\u2019Audit et des Risques.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Les informations concernant la continuit\u00e9 d'exploitation sont pr\u00e9sent\u00e9es de mani\u00e8re d\u00e9taill\u00e9e dans la note 1.4 - Continuit\u00e9 d'exploitation.
Risque de change dollar
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le Groupe a par cons\u00e9quent d\u00e9velopp\u00e9 une politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en USD. Ainsi, le Groupe facture environ 83 % de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 57 % de fournitures ou sous-traitance en dollars. La couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD repr\u00e9sente environ 40 %.
Comme en 2022, pour couvrir son exposition nette r\u00e9siduelle au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe a mis en place des instruments financiers de couverture de change, de type ventes \u00e0 terme et tunnels d\u2019options \u00ab vanille \u00bb.
La politique de couverture du risque de change permet d\u2019en limiter l\u2019impact sur les comptes sociaux et consolid\u00e9s du groupe Latecoere. Il est \u00e0 noter que le tableau ci-apr\u00e8s correspond uniquement \u00e0 la situation constat\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2023 et ne refl\u00e8te pas l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des couvertures futures.
A)Exposition et sensibilit\u00e9 bilancielle au dollar
L\u2019exposition bilancielle du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n K$ | \n\n K\u20ac | \n\n K$ | \n\n K\u20ac | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 62 179 | \n\n 56 271 | \n\n 70 350 | \n\n 65 957 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n -50 351 | \n\n -45 566 | \n\n -41 964 | \n\n -39 344 | \n
| \n Autres (y compris affacturage) | \n\n 128 | \n\n 116 | \n\n -1 698 | \n\n -1 592 | \n
| \n Endettement net | \n\n 2 970 | \n\n 2 688 | \n\n -9 886 | \n\n -9 269 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n 14 926 | \n\n 13 508 | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n
| \n Instruments de couverture portant sur les cr\u00e9ances au bilan | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n 14 926 | \n\n 13 508 | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture pour couvrir son exposition bilancielle.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en prenant comme hypoth\u00e8se une variation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro sur la base de l\u2019exposition nette du Groupe au bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Cette variation aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de 643 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 contre une baisse de 750 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022.
B)Sensibilit\u00e9 sur les flux transactionnels en dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les flux relatifs aux transactions r\u00e9alis\u00e9es en USD par des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est l\u2019euro, net de l\u2019impact des couvertures de change EUR/USD de la p\u00e9riode.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Hypoth\u00e8se de variation du cours euro/dollar US | \n\n -5% | \n\n +5% | \n\n -5% | \n\n +5% | \n
| \n Cours moyen de la p\u00e9riode | \n\n 1,082 | \n\n 1,054 | \n||
| \n Cours moyen apr\u00e8s sensibilit\u00e9 | \n\n 1,028 | \n\n 1,136 | \n\n 1,001 | \n\n 1,107 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 2 432 | \n\n -2 201 | \n\n 687 | \n\n -621 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n RESULTAT AVANT IMPOT | \n\n 2 432 | \n\n -2 201 | \n\n 687 | \n\n -621 | \n
C)Sensibilit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base du portefeuille des d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenu \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Une augmentation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse des capitaux propres de - 29.1 M\u20ac. Une baisse de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse des capitaux propres de +5.2 M\u20ac.
Risque de change conversion
Le risque de change de conversion correspond au risque relatif \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro. Les principales soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont Latecoere Czech Republic (risque EUR/CZK), Latecoere Do Brazil (risque EUR/BRL), SEA-LATelec (risque EUR/TND), LATsima (risque EUR/MAD), les filiales mexicaines (risque EUR/MXN), l'Inde (risque EUR / INR) et le Canada (risque EUR /CAD).
Un test de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre sur les principales filiales hors zone euro (R\u00e9publique Tch\u00e8que, Br\u00e9sil, Mexique, Tunisie, Maroc, Inde, Canada). Ainsi, une d\u00e9valuation de 5% des devises locales par rapport \u00e0 l\u2019euro n\u2019impacterait les comptes du Groupe de 0.6 M\u20ac. Pour rappel, le montant de la r\u00e9serve de conversion dans les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
-9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 contre -12 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022.
22.4.Risque de taux
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n Taux variable | \n\n 85 423 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 85 423 | \n\n 73 967 | \n
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n 11 967 | \n\n 54 464 | \n\n 35 946 | \n\n 102 376 | \n\n -309 533 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n Taux variable | \n\n 22 836 | \n\n 110 782 | \n\n \n | \n\n 133 618 | \n\n -61 476 | \n
| \n \n | \n\n TAUX FIXE | \n\n 11 967 | \n\n 54 464 | \n\n 35 946 | \n\n 102 376 | \n\n -309 533 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n Taux variable | \n\n 108 258 | \n\n 110 782 | \n\n \n | \n\n 219 041 | \n\n 12 491 | \n
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Taux variable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n 11 967 | \n\n 54 464 | \n\n 35 946 | \n\n 102 376 | \n\n -309 533 | \n
| \n POSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n Taux variable | \n\n 108 258 | \n\n 110 782 | \n\n \n | \n\n 219 041 | \n\n 12 491 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture de taux.
Le test de sensibilit\u00e9 mis en \u0153uvre a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur une base nette de couverture de taux des emprunts \u00e0 taux variables au 31 d\u00e9cembre 2023. En prenant comme hypoth\u00e8se une hausse des taux court terme de 100 points de base, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t du Groupe serait de -1.3 M\u20ac.
25.4.Entit\u00e9s non consolid\u00e9es
Lat\u00e9coere d\u00e9tient 2,09% de la soci\u00e9t\u00e9 Caeli Nova. Cette participation est comptabilis\u00e9e sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 0.9 M\u20ac.
Latecoere d\u00e9tient 24,81 % du capital de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (CCA). Cette participation est comptabilis\u00e9e sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 2,7 M\u20ac.
Elle permet au Groupe, aux c\u00f4t\u00e9s des autres actionnaires, Airbus, Dassault et Safran, de renforcer ses comp\u00e9tences dans le domaine des mat\u00e9riaux composites.
Le Groupe n\u2019exerce plus d\u2019influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9 Corse Composites A\u00e9ronautique depuis le 1er avril 2013 dans la mesure ou les crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par IAS 28 sur la d\u00e9finition de l'influence notable ne sont pas remplis (faible volume de transactions non significatives, pas de participation aux processus d'\u00e9laboration des politiques, pas d'\u00e9change de personnel de direction ou d'information techniques essentielles, et repr\u00e9sentation au conseil d'administration sans pouvoir de d\u00e9cision). Par cons\u00e9quent, cette soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9e et l\u2019actif financier a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en autres actifs financiers.
Les donn\u00e9es ci-apr\u00e8s r\u00e9capitulent les principaux indicateurs financiers de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (donn\u00e9es \u00e0 100%) :
\u2022CA 2023 : 55.1 M\u20ac
\u2022R\u00e9sultat net 2023 : -0.1 M\u20ac
\u2022Capitaux propres 2023 : 8.9 M\u20ac
Le Groupe n\u2019a pas accord\u00e9 de soutien financier \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE.
Le 16 juin 2023, Latecoere a annonc\u00e9 l\u2019homologation de l\u2019accord de recapitalisation du Groupe incluant une r\u00e9duction de la dette d\u2019un montant de 183 M\u20ac. \u00a0L\u2019objectif de cette restructuration est d\u2019assurer \u00e0 Latecoere une structure de capital durable.
Restructuration des passifs financiers
La restructuration de la dette act\u00e9e par ce protocole de conciliation 2023 concerne les pr\u00eats garantis par l\u2019Etat (\u00ab\u00a0PGE\u00a0\u00bb) et l\u2019emprunt BEI, sous condition r\u00e9solutoire d\u2019une augmentation de capital d\u2019un montant minimum de 100 M\u20ac r\u00e9alis\u00e9e en novembre 2023.
Pour la totalit\u00e9 des emprunts bancaires restants, les caract\u00e9ristiques contractuelles ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
\u2022La date de maturit\u00e9 finale de ces emprunts a \u00e9t\u00e9 repouss\u00e9e au 31/12/2027\u00a0;
\u2022Les modalit\u00e9s initiales d\u2019amortissement du capital (trimestrielles ou annuelles) sont modifi\u00e9es en un remboursement en une seule \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 la date de maturit\u00e9 des\u00a0pr\u00eats\u00a0;
\u2022Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 compter de la \u00ab\u00a0date de r\u00e9alisation 2023\u00a0\u00bb (notification de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats 2023 par les pr\u00eateurs).
En compl\u00e9ment, les pr\u00eateurs concern\u00e9s par l\u2019abandon de dettes restent associ\u00e9s \u00e0 la cr\u00e9ation de valeur future par le biais d'un m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (\"RMF\").
Le Groupe a conduit plusieurs analyses pour \u00e9valuer l\u2019impact de cette restructuration sur ses comptes consolid\u00e9s, en application d\u2019IFRS 9.
Traitement comptable de la\u00a0restructuration
Selon IFRS 9, le traitement comptable est diff\u00e9rent selon si la ren\u00e9gociation de dette est consid\u00e9r\u00e9e comme une extinction de dette ou\u00a0non.
Une dette est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9teinte dans l'un des cas suivants :
la dette ren\u00e9goci\u00e9e est contract\u00e9e avec une contrepartie diff\u00e9rente de l'ancienne ;la ren\u00e9gociation avec une m\u00eame contrepartie entra\u00eene une modification substantielle des termes du contrat de dette.
Une modification est consid\u00e9r\u00e9e comme substantielle si\u00a0:
\u2022Test quantitatif ou \u00ab\u00a0test des 10%\u00a0\u00bb\u00a0:
Une modification est substantielle d\u00e8s lors que la variation des flux de tr\u00e9sorerie, avant et apr\u00e8s ren\u00e9gociation, est sup\u00e9rieure \u00e0 10 %.
Si le test quantitatif n\u2019est pas satisfait, il convient de compl\u00e9ter l\u2019analyse avec un test qualitatif.
\u2022Test qualitatif :
Ce test consiste \u00e0 prendre en consid\u00e9ration des \u00e9l\u00e9ments qui peuvent affecter le profil de risque de l'instrument de mani\u00e8re significative et permet de conclure \u00e0 l'extinction (ou non) de la dette ren\u00e9goci\u00e9e.
Les crit\u00e8res analys\u00e9s peuvent ainsi \u00eatre les\u00a0suivants :
\u2014Modification de la devise de l\u2019emprunt
\u2014Modification de la date ou de la parit\u00e9 de\u00a0conversion
\u2014La nature du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (fixe/variable)
\u2014L\u2019extension significative de la maturit\u00e9 de la dette.
Dans le cas du Groupe Lat\u00e9coere, le test des 10% a \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9 d\u2019une analyse qualitative qui a amen\u00e9 le groupe Latecoere \u00e0 consid\u00e9rer la restructuration comme une extinction de la dette ant\u00e9rieure dans la mesure o\u00f9 les conditions de remboursement ont substantiellement \u00e9volu\u00e9, passant d\u2019un amortissement du capital sur la dur\u00e9e de vie des emprunts sur une base trimestrielle \u00e0 un remboursement in fine.
Impact du retraitement
Dans le cas d\u2019une extinction de l\u2019ancienne dette, il y a d\u00e9-comptabilisation de l'ancien emprunt pour la juste valeur de la contrepartie donn\u00e9e en \u00e9change. La nouvelle dette mise en place est comptabilis\u00e9e aux conditions de march\u00e9. Les co\u00fbts entra\u00een\u00e9s par l'op\u00e9ration sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de l'exercice concern\u00e9, sauf, dans de tr\u00e8s rares situations, les co\u00fbts marginaux directement attribuables \u00e0 l'\u00e9mission de la nouvelle dette qui viennent en diminution de la valeur comptable de la dette.
| \n En milliers d'euros | \n\n Avant conciliation | \n\n Apr\u00e8s conciliation | \n\n Annulation de dette | \n
|---|---|---|---|
| \n BEI | \n\n 55 | \n\n \n | \n\n 55 | \n
| \n PGEs | \n\n 212.9 | \n\n 85 | \n\n 128 | \n
| \n Total | \n\n 267.9 | \n\n 85 | \n\n 183 | \n
| \n Etalement frais d'emprunts | \n\n 1.8 | \n\n -0.5 | \n\n 1.8 | \n
| \n Clause de retour \u00e0 Meilleure Fortune | \n\n \n | \n\n 7.2 | \n\n \n | \n
| \n TOTAL | \n\n 269.7 | \n\n 91.7 | \n\n 184.8 | \n
Au niveau du Groupe, les impacts de la restructuration sont les suivants\u00a0:
\u2022Produit financier de 183 m\u20ac en lien avec l'abandon de dette PGE/BEI par les contreparties dans le cadre de la conciliation ;
\u2022Produit financier de 1.8 m\u20ac en lien avec le recyclage des co\u00fbts de transaction r\u00e9siduels sur l\u2019ancienne dette \u00e9teinte au sens d'IFRS 9 ;
\u2022Imputation sur la nouvelle dette non courante de 85 m\u20ac des co\u00fbts de transaction pour 0,5 m\u20ac, \u00e9tal\u00e9s jusqu\u2019en 2027 selon la m\u00e9thode du taux effectif ;
\u2022Constatation d'une dette non courante de 7.2 m\u20ac au titre du m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (voir note ci-apr\u00e8s).
La nouvelle dette de 85 M\u20ac est souscrite aupr\u00e8s du pool des pr\u00eateurs PGE. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat contractuel est diff\u00e9rent selon les banques, avec des taux fixes allant de 3.1% \u00e0 4.56% par an et un taux variable\u00a0: E3M floor\u00e9 0% et marge de 1,50%.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats effectifs par banques sont compris dans une fourchette allant de 4.64% \u00e0 7.61%.
M\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (\"RMF\")
Dans le cadre du m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune, une convention de Retour \u00e0 Meilleure Fortune a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e le 9\u00a0novembre\u00a02023 entre Latecoere, ses Pr\u00eateurs et son actionnaire principal SCP SKN Holding I S.A.S.
En contrepartie des abandons de cr\u00e9ances pr\u00e9vus dans l'accord de conciliation homologu\u00e9 le 16/06/2023, cet accord pr\u00e9voit une clause de retour \u00e0 meilleure fortune d\u00e9clench\u00e9e par les \u00e9v\u00e9nements suivants :
\u2022le transfert (sous quelque forme que ce soit), en une ou plusieurs transactions, d'un montant total de Titres donnant acc\u00e8s au capital social de SCP (et/ou de ses Affili\u00e9s) repr\u00e9sentant au moins 10 % du capital social total ou des droits de vote de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 la date de transfert concern\u00e9e ; ou
\u2022la survenance d'un changement de contr\u00f4le ; ou
\u2022la liquidation amiable ou judiciaire de la Soci\u00e9t\u00e9 ; ou
\u2022la vente (en une ou plusieurs op\u00e9rations) de la totalit\u00e9 ou de la quasi-totalit\u00e9 des actifs de la Soci\u00e9t\u00e9 (directement ou par l'interm\u00e9diaire de ses filiales).
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 32, une dette a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s pour 7.2 M\u20ac, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 sa juste valeur et comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti. Les hypoth\u00e8ses de calculs ont \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9es en prenant en compte la juste valeur du Groupe appliqu\u00e9e au calcul d\u00e9fini dans la clause de retour \u00e0 meilleure fortune et en concertation avec les actionnaires du Groupe. Le taux d\u2019actualisation retenu est de 4,5% correspondant au co\u00fbt de la dette retenu dans le calcul du WACC au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
A chaque date de cl\u00f4ture ult\u00e9rieure, le Groupe mettra \u00e0 jour les diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses retenues et ajustera la valeur comptable nette de la nouvelle dette pour refl\u00e9ter les nouveaux flux de remboursement attendus, actualis\u00e9s au TIE d'origine (Catch up m\u00e9thode).
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cas inverse, il y a d\u00e9comptabilisation des anciens emprunts pour la juste valeur de la contrepartie donn\u00e9e en \u00e9change. Si une nouvelle dette est mise en place, cette derni\u00e8re est comptabilis\u00e9e aux conditions de march\u00e9. Les co\u00fbts entra\u00een\u00e9s par l'op\u00e9ration sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de l'exercice concern\u00e9, sauf, dans de tr\u00e8s rares situations, les co\u00fbts marginaux directement attribuables \u00e0 l'\u00e9mission de la nouvelle dette qui viennent en diminution de la valeur comptable de la dette.
L'impact de la restructuration financi\u00e8re 2023 est pr\u00e9sent\u00e9 en note 1.2 - Restructuration financi\u00e8re.
14.1.D\u00e9tail des passifs financiers
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n Juste valeur (**) | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 22 948 | \n\n 22 948 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) - RMF inclue | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 92 200 | \n\n 92 200 | \n\n 98 326 | \n
| \n Emprunt Sienna (Latfi1) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 17 500 | \n\n 17 500 | \n\n 17 500 | \n
| \n Emprunts Divers\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 24 405 | \n\n 24 405 | \n\n 23 323 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 82 504 | \n\n 82 504 | \n\n 86 624 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 402 | \n\n 1 402 | \n\n 1 896 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 853 | \n\n 6 853 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | \n\n 65 | \n\n 5 231 | \n\n \n | \n\n 5 297 | \n\n 5 297 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 173 070 | \n\n 173 070 | \n\n 173 068 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 65 | \n\n 5 231 | \n\n 420 881 | \n\n 426 176 | \n\n 405 539 | \n
| \n *La juste valeur des avances remboursables et des autres passifs financiers ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les montants \u00e0 rembourser et leurs dates de remboursement. **La juste valeur des passifs financiers a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e en utilisant comme taux d'actualisation le co\u00fbt de la dette 2023 de 4,5%. | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 5 297 | \n\n \u00a0 | \n\n 5 297 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 5 297 | \n\n \n | \n\n 5 297 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur (**) | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 079 | \n\n 23 079 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI et PGE (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement - Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 270 983 | \n\n 270 983 | \n\n 260 845 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n\n 33 247 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n\n 61 911 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n\n 18 926 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n 571 897 | \n\n 591 097 | \n\n 551 237 | \n
| \n *La juste valeur des avances remboursables et des autres passifs financiers ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les montants \u00e0 rembourser et leurs dates de remboursement. **La juste valeur des passifs financiers a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e en utilisant comme taux d'actualisation le co\u00fbt de la dette 2022 de 4,57%. | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n
La juste valeur des dettes fournisseurs est consid\u00e9r\u00e9e correspondre \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres cr\u00e9diteurs. Les emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
14.2.Emprunts et dettes financi\u00e8res
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Variation sans impact de tr\u00e9sorerie | \n\n Reclassement | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 263 577 | \n\n 30 700 | \n\n - 6 796 | \n\n - 172 777 | \n\n - 2 920 | \n\n 111 783 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 56 015 | \n\n 20 584 | \n\n - | \n\n 610 | \n\n - 5 807 | \n\n 71 403 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 319 591 | \n\n 51 284 | \n\n - 6 796 | \n\n - 172 167 | \n\n - 8 727 | \n\n 183 186 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 37 826 | \n\n 46 100 | \n\n - 48 029 | \n\n - 13 801 | \n\n - 285 | \n\n 21 810 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 10 059 | \n\n 2 160 | \n\n - 10 351 | \n\n - 1 439 | \n\n 10 671 | \n\n 11 101 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 3 535 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 21 | \n\n - 1 659 | \n\n 1 897 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 51 419 | \n\n 48 260 | \n\n - 58 380 | \n\n - 15 218 | \n\n 8 727 | \n\n 34 808 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | \n\n 371 010 | \n\n 99 545 | \n\n - 65 176 | \n\n - 187 385 | \n\n - | \n\n 217 994\u00a0\u00a0 | \n
Nouveaux emprunts
De nouveaux emprunts ont \u00e9t\u00e9 souscrits sur l'exercice :
\u202244.1 M\u20ac pr\u00e9sent\u00e9s dans les Autres Dettes Financi\u00e8res. Ils comprennent le financement accord\u00e9 par SCP SKN Holding I SAS au 30 juin 2023qui a par la suite \u00e9t\u00e9 incorpor\u00e9 au capital via compensation de cr\u00e9ance dans le cadre de l'augmentation de capital d\u00e9crite au paragraphe 1.3 \"Recapitalisation\".
Il convient de pr\u00e9ciser que la diff\u00e9rence entre les 45 M\u20ac mentionn\u00e9s dans la note 1.1 du document de r\u00e9f\u00e9rence 2022 et les 44.1 M\u20ac correspond \u00e0 des frais pr\u00e9lev\u00e9s lors du transfert de fonds.
\u202223.5 M\u20ac au titre du projet Sienna souscrit par Latfi1 et rembours\u00e9 durant l'exercice \u00e0 hauteur de 6 M\u20ac. (cf description du financement des stocks en 1.2 - \"Restructuration financi\u00e8re du Groupe\")
\u202219.2 M\u20ac au titre des op\u00e9rations de Sale & Lease back des sites de Gimont et Prague.
\u20223.4 M\u20ac au titre des dettes IFRS 16 en lien avec les nouveaux contrats souscrits par le\u00a0Groupe.
A noter \u00e9galement la comptabilisation d'une nouvelle dette de 7.2 M\u20ac en lien avec la clause de Retour \u00e0 Meilleure Fortune pr\u00e9vue dans le protocole de conciliation homologu\u00e9 par jugement le 16 juin 2023.
Le total pr\u00e9sent\u00e9 en augmentation d\u2019emprunt ci-dessus pour 99.5 M\u20ac diff\u00e8re du total de la ligne Emission d\u2019Emprunts du tableau de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9taill\u00e9 en Note 5.7.5 d\u2019un montant de 88.8 M\u20ac dans la mesure o\u00f9 les 7.2 M\u20ac de dette RMF et les 3.4 M\u20ac de dette IFRS 16 sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9l\u00e9ments non cash.
Le taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt que le Groupe aurait \u00e0 payer s\u2019il empruntait l\u2019argent sur le march\u00e9 pour se\u00a0financer.
Restructuration de la dette
Les impacts de la restructuration de la dette sont pr\u00e9sent\u00e9s Note 1.2 du pr\u00e9sent document.\u00a0 On les retrouve dans la colonne Variations sans Impact sur la Tr\u00e9sorerie pour -183 M\u20ac en lien avec l\u2019extinction de dette, -1,8 M\u20ac de recyclage des co\u00fbts de transaction sur l\u2019ancienne dette et -511 K\u20ac de co\u00fbts de transaction sur la nouvelle dette. Le reste correspond essentiellement \u00e0 des impacts de changes.
Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :
| \n En milliers d'euros | \n\n Devise | \n\n Taux int\u00e9r\u00eat | \n\n Ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n|
|---|---|---|---|---|---|
| \n Valeur nominale d'origine | \n\n Valeur comptable | \n||||
| \n Emprunts PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) - RMF inclue\u00a0 | \n\n EURO | \n\n Taux Fixes / Taux variables | \n\n 2027 | \n\n 92 200 | \n\n 91 688 | \n
| \n Emprunt Latfi1 | \n\n EURO | \n\n Taux Variable | \n\n 2031 | \n\n 23 500 | \n\n 17 500 | \n
| \n Emprunt Avcorp | \n\n CAD | \n\n Taux Variable | \n\n 2024 | \n\n 25 000 | \n\n 23 323 | \n
| \n Emprunt Divers (MADES\u2026) | \n\n N/A* | \n\n Taux Fixes | \n\n 2025 | \n\n 2 866 | \n\n 1 082 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n N/A* | \n\n N/A | \n\n N/A | \n\n N/A | \n\n 82 504 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n EURO | \n\n Taux Fixes / Taux variables | \n\n N/A | \n\n 1 896 | \n\n 1 896 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 145 462 | \n\n 217 994 | \n
| \n *Multi-devises | \n
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Capital | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Int\u00e9r\u00eats | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Total | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Total | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Moins d'1 an | \n\n 34 564 | \n\n 8 463 | \n\n 43 027 | \n\n 52 514 | \n
| \n PGE | \n\n 0 | \n\n 4 856 | \n\n 4 856 | \n\n 13 552 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 11 101 | \n\n 3 607 | \n\n 14 708 | \n\n 10 229 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 26 085 | \n\n 0 | \n\n 26 085 | \n\n 28 733 | \n
| \n De 1 an \u00e0 5 ans | \n\n 130 495 | \n\n 24 617 | \n\n 155 112 | \n\n 293 037 | \n
| \n PGE | \n\n 85 000 | \n\n 15 074 | \n\n 100 074 | \n\n 257 023 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 35 457 | \n\n 9 544 | \n\n 45 001 | \n\n 34 950 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 10 038 | \n\n \n | \n\n 10 038 | \n\n 1 064 | \n
| \n Plus de 5 ans | \n\n 53 662 | \n\n 17 854 | \n\n 71 517 | \n\n 25 758 | \n
| \n PGE | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 35 946 | \n\n 17 854 | \n\n 53 800 | \n\n 25 758 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 17 716 | \n\n 0 | \n\n 17 716 | \n\n \n | \n
| \n TOTAL | \n\n 218 505 | \n\n 50 934 | \n\n 269 439 | \n\n 371 310 | \n
Les avances remboursables sont essentiellement li\u00e9es aux programmes A350 (7,1 M\u20ac), et Embraer (6, 3M\u20ac). Les avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements sont li\u00e9s aux livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance. Les conditions de remboursement sont fix\u00e9es dans la convention sign\u00e9e avec l\u2019organisme pr\u00eateur.
Mise en place du financement des\u00a0stocks
Cr\u00e9ation d'une filiale LATFI1. Le projet FALCON a pour but une \u00e9mission d'obligation et des transferts de propri\u00e9t\u00e9 de stocks entre Latecoere et LATFI1. Ces titres de financement (20 M\u20ac d' Obligations ) cr\u00e9ent une dette de LATFI1 vis \u00e0 vis d'un cr\u00e9ancier ACOFI .
La soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 est propri\u00e9taire des stocks vendus par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et ces stocks servent de contre garantie \u00e0 l'\u00e9mission d'obligations.
Les stocks concern\u00e9s sont la mati\u00e8re premi\u00e8re, les pi\u00e8ces \u00e9l\u00e9mentaires et composants et les encours de fabrication. Le transfert des stocks de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere vers la soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 a lieu toutes les semaines. Cette prestation est r\u00e9glement\u00e9e par un contrat de prestations de\u00a0services.
Chaque cycle hebdomadaire :
\u2022En cas de baisse de stocks, la soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 refacture les montants de stocks utilis\u00e9s
\u2022En cas d'augmentation de stocks, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere refacture les montants stock\u00e9s en\u00a0suppl\u00e9ment
Les paiements de factures (quelle que soit la soci\u00e9t\u00e9) sont effectu\u00e9s le 5 i\u00e8me jour ouvr\u00e9 suivant la fin d'un mois.
Ces op\u00e9rations \u00e9tant par nature des op\u00e9rations inter-compagnies, elles sont sans impact sur le r\u00e9sultat du Groupe.
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration\u00a0globale.
Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le\u00a0Groupe :
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur la soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec la\u00a0soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir sur les activit\u00e9s jug\u00e9es pertinentes de la soci\u00e9t\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
La m\u00e9thode de consolidation par int\u00e9gration globale consiste \u00e0 int\u00e9grer l\u2019ensemble des actifs, passifs, produits et charges. La part des actifs et passifs ainsi que celle des r\u00e9sultats attribuables \u00e0 des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e en tant que participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le au niveau du bilan et du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les filiales sont int\u00e9gr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 compter de la date de prise de contr\u00f4le.
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
| \n Note 3 | \n\n P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n
|---|
Le Groupe exer\u00e7ant, directement ou indirectement, un contr\u00f4le exclusif dans toutes les soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Toutes les soci\u00e9t\u00e9s significatives faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre cl\u00f4turent leurs comptes au 31 d\u00e9cembre.
Latecoere Interconnexion Systems Japan a cess\u00e9 son activit\u00e9 en Ao\u00fbt 2023 et ne fait donc plus partie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 la cl\u00f4ture 2023. Le r\u00e9sultat de cession est non significatif.
| \n \n | \n\n Pays | \n\n % de droits de vote | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Segment A\u00e9rostructures | \n||||
| \n Latecoere | \n\n France | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \n||
| \n Latecoere do Brasil | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Czech Republic s.r.o | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LETOV LV a.s. | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere D\u00e9veloppement | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bienes Raices | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bulgaria | \n\n Bulgarie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Shimtech de Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n Belgique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latfi1 | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Industries Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Composite Fabrication Inc. | \n\n Etats Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Comteck Advanced Structures Ltd. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Us Holding Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Segment Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n||||
| \n LATelec | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec GmbH | \n\n Allemagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SEA LATelec | \n\n Tunisie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATsima | \n\n Maroc | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Interconnection Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems US | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems UK | \n\n Angleterre | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere India Private Limited | \n\n Inde | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n Espagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
25.4.Entit\u00e9s non consolid\u00e9es
Lat\u00e9coere d\u00e9tient 2,09% de la soci\u00e9t\u00e9 Caeli Nova. Cette participation est comptabilis\u00e9e sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 0.9 M\u20ac.
Latecoere d\u00e9tient 24,81 % du capital de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (CCA). Cette participation est comptabilis\u00e9e sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 2,7 M\u20ac.
Elle permet au Groupe, aux c\u00f4t\u00e9s des autres actionnaires, Airbus, Dassault et Safran, de renforcer ses comp\u00e9tences dans le domaine des mat\u00e9riaux composites.
Le Groupe n\u2019exerce plus d\u2019influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9 Corse Composites A\u00e9ronautique depuis le 1er avril 2013 dans la mesure ou les crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par IAS 28 sur la d\u00e9finition de l'influence notable ne sont pas remplis (faible volume de transactions non significatives, pas de participation aux processus d'\u00e9laboration des politiques, pas d'\u00e9change de personnel de direction ou d'information techniques essentielles, et repr\u00e9sentation au conseil d'administration sans pouvoir de d\u00e9cision). Par cons\u00e9quent, cette soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9e et l\u2019actif financier a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en autres actifs financiers.
Les donn\u00e9es ci-apr\u00e8s r\u00e9capitulent les principaux indicateurs financiers de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (donn\u00e9es \u00e0 100%) :
\u2022CA 2023 : 55.1 M\u20ac
\u2022R\u00e9sultat net 2023 : -0.1 M\u20ac
\u2022Capitaux propres 2023 : 8.9 M\u20ac
Le Groupe n\u2019a pas accord\u00e9 de soutien financier \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE.
Mise en place du financement des\u00a0stocks
Cr\u00e9ation d'une filiale LATFI1. Le projet FALCON a pour but une \u00e9mission d'obligation et des transferts de propri\u00e9t\u00e9 de stocks entre Latecoere et LATFI1. Ces titres de financement (20 M\u20ac d' Obligations ) cr\u00e9ent une dette de LATFI1 vis \u00e0 vis d'un cr\u00e9ancier ACOFI .
La soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 est propri\u00e9taire des stocks vendus par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et ces stocks servent de contre garantie \u00e0 l'\u00e9mission d'obligations.
Les stocks concern\u00e9s sont la mati\u00e8re premi\u00e8re, les pi\u00e8ces \u00e9l\u00e9mentaires et composants et les encours de fabrication. Le transfert des stocks de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere vers la soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 a lieu toutes les semaines. Cette prestation est r\u00e9glement\u00e9e par un contrat de prestations de\u00a0services.
Chaque cycle hebdomadaire :
\u2022En cas de baisse de stocks, la soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 refacture les montants de stocks utilis\u00e9s
\u2022En cas d'augmentation de stocks, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere refacture les montants stock\u00e9s en\u00a0suppl\u00e9ment
Les paiements de factures (quelle que soit la soci\u00e9t\u00e9) sont effectu\u00e9s le 5 i\u00e8me jour ouvr\u00e9 suivant la fin d'un mois.
Ces op\u00e9rations \u00e9tant par nature des op\u00e9rations inter-compagnies, elles sont sans impact sur le r\u00e9sultat du Groupe.
Mati\u00e8res
La valeur brute des mati\u00e8res premi\u00e8res et des approvisionnements comprend le prix d\u2019achat et les frais accessoires. Les stocks de mati\u00e8res sont valoris\u00e9s selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.
Travaux en-cours et produits semi-finis
La valeur brute des travaux en-cours et des produits semi-finis est \u00e9valu\u00e9e suivant la m\u00e9thode du co\u00fbt de revient complet. Les frais hors production (frais financiers, frais de commercialisation, devis sans suite, frais administratif\u2026) sont exclus de cette valorisation.
Modalit\u00e9s de d\u00e9pr\u00e9ciation
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sur stocks sont comptabilis\u00e9es apr\u00e8s analyses par natures des besoins futurs issus des cadences et plans de productions moyens et long-termes communiqu\u00e9s par les\u00a0avionneurs.
Par ailleurs, des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation peuvent \u00eatre \u00e9galement constitu\u00e9es en compl\u00e9ment lorsque la valeur de r\u00e9alisation nette des stocks concern\u00e9s est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable conform\u00e9ment \u00e0 IAS 2.
| \n NOTE 7 | \n\n STOCKS ET EN-COURS | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Variation | \n||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n \n | \n\n Brut | \n\n Provision | \n\n Net | \n\n Brut | \n\n Provision | \n\n Net | \n\n Brut | \n\n Provision | \n\n Net | \n
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res et approvisionnements | \n\n 116 254 | \n\n -17 966 | \n\n 98 287 | \n\n 113 122 | \n\n -19 469 | \n\n 93 654 | \n\n 3 131 | \n\n 1 502 | \n\n 4 633 | \n
| \n En-cours de production et produits finis | \n\n 128 392 | \n\n -11 056 | \n\n 117 335 | \n\n 116 912 | \n\n -9 645 | \n\n 107 268 | \n\n 11 479 | \n\n -1 412 | \n\n 10 068 | \n
| \n Stocks industriels | \n\n 244 645 | \n\n -29 023 | \n\n 215 622 | \n\n 231 984 | \n\n -29 438 | \n\n 200 921 | \n\n 12 661 | \n\n 415 | \n\n 14 701 | \n
Mise en place du financement des\u00a0stocks
Cr\u00e9ation d'une filiale LATFI1. Le projet FALCON a pour but une \u00e9mission d'obligation et des transferts de propri\u00e9t\u00e9 de stocks entre Latecoere et LATFI1. Ces titres de financement (20 M\u20ac d' Obligations ) cr\u00e9ent une dette de LATFI1 vis \u00e0 vis d'un cr\u00e9ancier ACOFI .
La soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 est propri\u00e9taire des stocks vendus par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et ces stocks servent de contre garantie \u00e0 l'\u00e9mission d'obligations.
Les stocks concern\u00e9s sont la mati\u00e8re premi\u00e8re, les pi\u00e8ces \u00e9l\u00e9mentaires et composants et les encours de fabrication. Le transfert des stocks de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere vers la soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 a lieu toutes les semaines. Cette prestation est r\u00e9glement\u00e9e par un contrat de prestations de\u00a0services.
Chaque cycle hebdomadaire :
\u2022En cas de baisse de stocks, la soci\u00e9t\u00e9 LATFI1 refacture les montants de stocks utilis\u00e9s
\u2022En cas d'augmentation de stocks, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere refacture les montants stock\u00e9s en\u00a0suppl\u00e9ment
Les paiements de factures (quelle que soit la soci\u00e9t\u00e9) sont effectu\u00e9s le 5 i\u00e8me jour ouvr\u00e9 suivant la fin d'un mois.
Ces op\u00e9rations \u00e9tant par nature des op\u00e9rations inter-compagnies, elles sont sans impact sur le r\u00e9sultat du Groupe.
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration\u00a0globale.
Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le\u00a0Groupe :
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur la soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec la\u00a0soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir sur les activit\u00e9s jug\u00e9es pertinentes de la soci\u00e9t\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
La m\u00e9thode de consolidation par int\u00e9gration globale consiste \u00e0 int\u00e9grer l\u2019ensemble des actifs, passifs, produits et charges. La part des actifs et passifs ainsi que celle des r\u00e9sultats attribuables \u00e0 des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e en tant que participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le au niveau du bilan et du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les filiales sont int\u00e9gr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 compter de la date de prise de contr\u00f4le.
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
| \n Note 3 | \n\n P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n
|---|
Le Groupe exer\u00e7ant, directement ou indirectement, un contr\u00f4le exclusif dans toutes les soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Toutes les soci\u00e9t\u00e9s significatives faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre cl\u00f4turent leurs comptes au 31 d\u00e9cembre.
Latecoere Interconnexion Systems Japan a cess\u00e9 son activit\u00e9 en Ao\u00fbt 2023 et ne fait donc plus partie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 la cl\u00f4ture 2023. Le r\u00e9sultat de cession est non significatif.
| \n \n | \n\n Pays | \n\n % de droits de vote | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Segment A\u00e9rostructures | \n||||
| \n Latecoere | \n\n France | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \n||
| \n Latecoere do Brasil | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Czech Republic s.r.o | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LETOV LV a.s. | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere D\u00e9veloppement | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bienes Raices | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bulgaria | \n\n Bulgarie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Shimtech de Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n Belgique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latfi1 | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Industries Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Composite Fabrication Inc. | \n\n Etats Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Comteck Advanced Structures Ltd. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Us Holding Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Segment Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n||||
| \n LATelec | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec GmbH | \n\n Allemagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SEA LATelec | \n\n Tunisie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATsima | \n\n Maroc | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Interconnection Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems US | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems UK | \n\n Angleterre | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere India Private Limited | \n\n Inde | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n Espagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
Op\u00e9rations de Sale & Lease Back
Deux op\u00e9rations de Sale & Lease back pour 25,7 M\u20ac ont eu lieu sur l'exercice, concernant les sites de Pragues et Gimont. Le site de Gimont a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 7 M\u20ac. Le bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en avril 2023 pour 12 ans avec un loyer annuel de 0,5 M\u20ac. Le site de Prague a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 18.7 M\u20ac. Le contrat de bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en octobre 2023 pour 15 ans avec un loyer annuel de 1,2 M\u20ac. Les loyers seront r\u00e9\u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement.
Tout contrat de location immobili\u00e8re ainsi que les principaux contrats de location de flottes d\u2019actifs (v\u00e9hicules, mat\u00e9riels de manutention\u2026) sont comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IFRS 16.
Au d\u00e9marrage du contrat de location, sont comptabilis\u00e9s :
\u2022Une dette de location \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de location \u00e0 r\u00e9aliser sur la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location (loyers fixes + loyers variables index\u00e9s sur un indice ou un taux + paiements au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle + prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat ou de renouvellement si l\u2019exercice est raisonnablement certain + p\u00e9nalit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e sauf si celle-ci est improbable),
\u2022Un droit d\u2019utilisation \u00e9gal \u00e0 la dette de location \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent \u00e9ventuellement le montant des paiements r\u00e9alis\u00e9s avant le d\u00e9marrage du contrat, le montant des co\u00fbts directs initiaux relatifs au contrat (commissions et honoraires) et les co\u00fbts de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement.
La dur\u00e9e du contrat de location est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte les dispositions contractuelles et celles issues du cadre l\u00e9gislatif applicable.
Ult\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale du contrat de location :
\u2022La dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif qui est \u00e9gal au taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 \u00e0 l\u2019origine.
\u2022Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat de location ou sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est raisonnablement certain. Une perte de valeur du droit d\u2019utilisation peut \u00eatre constat\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
En cas de variation des paiements \u00e0 r\u00e9aliser d\u00e9coulant de la variation d\u2019un indice ou d\u2019un taux, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant le taux d\u2019actualisation d\u2019origine qui d\u00e9pend de la nature du contrat et de sa zone g\u00e9ographique.
En cas d\u2019allongement de la dur\u00e9e de location suite \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une option de renouvellement non prise en compte initialement, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 la date d\u2019exercice.
Dans ces cas, la variation du montant de la dette a pour contrepartie une variation du m\u00eame montant du droit d\u2019utilisation.
Ces contrats de location sont enregistr\u00e9s en \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb au passif avec inscription \u00e0 l\u2019actif en \u00ab Droits d\u2019utilisation \u00bb. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable du contrat corrig\u00e9e des intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
Au compte de r\u00e9sultat, et du fait de la comptabilisation bilantielle \u00e9voqu\u00e9e ci-avant, les contrats de location sont comptabilis\u00e9s pour partie en charges d\u2019amortissement dans la marge op\u00e9rationnelle et pour partie sous la forme de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier.
L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, le paiement des loyers est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00ab Flux de tr\u00e9sorerie de financement \u00bb en \u00ab \u00c9missions (remboursements) d\u2019emprunts \u00bb pour le montant affect\u00e9 au remboursement des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb, et en \u00ab Int\u00e9r\u00eats financiers vers\u00e9s \u00bb pour le montant affect\u00e9 au paiement des int\u00e9r\u00eats des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb.
En France, pour les baux commerciaux dits
\u00ab 3/6/9\u00a0\u00bb, la dur\u00e9e initialement retenue lors de la mise en place d\u2019IFRS 16 \u00e9tait de 9 ans. L\u2019IFRIC a pr\u00e9cis\u00e9 en d\u00e9cembre 2019 que la dur\u00e9e devant \u00eatre retenue pour l\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs de location devait refl\u00e9ter la dur\u00e9e pendant laquelle le preneur est raisonnablement certain de poursuivre le bail. L\u2019analyse des baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9 \u00bb est r\u00e9alis\u00e9e chaque ann\u00e9e par le Groupe et les dur\u00e9es de ces contrats sont r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision de l\u2019IFRIC.
Par mesure de simplification ainsi que cela est permis par la norme, le Groupe a choisi de ne pas faire entrer dans le champ de la norme IFRS 16 les contrats de location de courte dur\u00e9e ou pour des actifs de faible valeur. Les paiements au titre de ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charge sur la dur\u00e9e du contrat de location.
Dans l'exercice, des op\u00e9rations de sale & lease back ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es sur des actifs des sites de Prague et de Gimont. Les op\u00e9rations ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es en deux temps, avec une analyse du terrain puis du b\u00e2timent dans un second temps. Pour chaque actif, une analyse a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer si la cession constituait une vente au titre d'IFRS 15 puis l'application des r\u00e8gles applicables aux contrats de location \u00e9nonc\u00e9es ci-dessus ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es. Dans le cas o\u00f9 la cession ne constituait pas une vente au sens d'IFRS 15, le traitement des biens s'est poursuivi tel qu'avant la cession en contrepartie d'un passif au sens d'IFRS 9 et les plus et moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de l'op\u00e9ration ont \u00e9t\u00e9 neutralis\u00e9es.
| \n NOTE 6 | \n\n IMMOBILISATIONS | \n
|---|
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 199 570 | \n\n -111 | \n\n -384 | \n\n 3 957 | \n\n 0 | \n\n 203 032 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 80 342 | \n\n 0 | \n\n -2 716 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 77 626 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 940 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 47 661 | \n\n -68 | \n\n 6 057 | \n\n 648 | \n\n -20 | \n\n 54 277 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 549 | \n\n -60 | \n\n -4 177 | \n\n 3 636 | \n\n -117 | \n\n 14 831 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 351 335 | \n\n -239 | \n\n -1 220 | \n\n 8 240 | \n\n -136 | \n\n 357 980 | \n
| \n Terrains | \n\n 10 274 | \n\n 223 | \n\n 0 | \n\n 183 | \n\n -1 040 | \n\n 9 640 | \n
| \n Constructions | \n\n 105 829 | \n\n 657 | \n\n 3 132 | \n\n 1 530 | \n\n -10 232 | \n\n 100 916 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 180 115 | \n\n -770 | \n\n 30 446 | \n\n 8 032 | \n\n -3 220 | \n\n 214 603 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 24 907 | \n\n 98 | \n\n 3 903 | \n\n 2 397 | \n\n -2 352 | \n\n 28 954 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 783 | \n\n 216 | \n\n -3 989 | \n\n 6 942 | \n\n -125 | \n\n 6 827 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 455 | \n\n -3 | \n\n -8 | \n\n 2 245 | \n\n -2 483 | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 144 568 | \n\n 1 459 | \n\n -28 009 | \n\n 3 076 | \n\n -26 226 | \n\n 94 867 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 470 931 | \n\n 1 878 | \n\n 5 475 | \n\n 24 405 | \n\n -45 677 | \n\n 457 012 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n \n | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 2 857 | \n\n \n | \n\n 199 570 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 471 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 73 188 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 80 342 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 351 335 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 16 645 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 105 829 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n \n | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 470 931 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 147 210 | \n\n -3 | \n\n -238 | \n\n 9 398 | \n\n \n | \n\n 156 368 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 4 450 | \n\n \n | \n\n -1 970 | \n\n 5 191 | \n\n \n | \n\n 7 672 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 050 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 585 | \n\n \n | \n\n 1 635 | \n
| \n Licences | \n\n 831 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 1 317 | \n
| \n Logiciels | \n\n 36 881 | \n\n -67 | \n\n 3 341 | \n\n 9 277 | \n\n -20 | \n\n 49 412 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 9 188 | \n\n -74 | \n\n -87 | \n\n 128 | \n\n \n | \n\n 9 155 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 199 609 | \n\n -144 | \n\n 1 046 | \n\n 25 065 | \n\n -20 | \n\n 225 557 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n -414 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 375 | \n
| \n Constructions | \n\n 66 707 | \n\n -137 | \n\n 2 810 | \n\n 10 387 | \n\n -5 422 | \n\n 74 345 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 142 446 | \n\n -735 | \n\n 23 214 | \n\n 20 058 | \n\n -2 015 | \n\n 182 968 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 305 | \n\n 50 | \n\n 2 975 | \n\n 3 809 | \n\n -1 581 | \n\n 25 558 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n 552 | \n\n -1 | \n\n \n | \n\n 4 132 | \n\n \n | \n\n 4 683 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 905 | \n\n \n | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 77 603 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 455 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 309 704 | \n\n -273 | \n\n 4 362 | \n\n 63 188 | \n\n -33 390 | \n\n 343 591 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 946 | \n\n \n | \n\n 4 450 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 809 | \n\n -38 | \n\n 199 609 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 073 | \n\n -341 | \n\n 66 707 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 925 | \n\n -5 986 | \n\n 309 704 | \n
Le total des dotations de l'exercice est compos\u00e9 de 36,3 M\u20ac de dotations en lien avec l'impairment test r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT Structures, cf d\u00e9tail note 6.2 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs.
Les colonnes Reclassements et mises au rebut correspondent essentiellement au points suivants
\u2022Effets des reclassements dans le cadre de l'allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp entre la poste \u00e9cart d'acquisition et les immobilisations incorporelles essentiellement et une partie des immobilisations corporelles.
\u2022Effets des reclassements des actifs Avcorp sous IFRS 16 entre les lignes Droits d'utilisation des contrats en 2022 et ventil\u00e9s par postes d'actifs en 2023
\u2022Effets des mises au rebus d'actifs sur l'exercice.
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 52 360 | \n\n 46 664 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 75 892 | \n\n 69 954 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 890 | \n\n 305 | \n
| \n Licences | \n\n 3 976 | \n\n 3 490 | \n
| \n Logiciels | \n\n 10 780 | \n\n 4 865 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 361 | \n\n 5 676 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 151 726 | \n\n 132 422 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 485 | \n\n 8 265 | \n
| \n Constructions | \n\n 39 122 | \n\n 26 571 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 37 669 | \n\n 31 635 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 602 | \n\n 3 396 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 231 | \n\n 2 143 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 153 | \n\n 0 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 66 964 | \n\n 41 412 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 161 227 | \n\n 113 421 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 52 360 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 75 892 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 67 541 | \n\n 151 726 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 39 122 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 155 433 | \n\n 161 227 | \n
Co\u00fbts de d\u00e9veloppements
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement correspondent en majeure partie aux co\u00fbts NRC sur contrats (design, outillage). Lorsqu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9 (arr\u00eat d\u2019un programme, baisse significative des pr\u00e9visions de cadences de production par le donneur d\u2019ordre), une analyse au cas par cas est r\u00e9alis\u00e9e et une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e lorsque la marge brute \u00e0 venir du programme concern\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptables des co\u00fbts de d\u00e9veloppement.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement significatifs non rattach\u00e9s \u00e0 des contrats font l\u2019objet d\u2019une revue\u00a0annuelle des perspectives futures de rentabilit\u00e9 pour s\u2019assurer qu\u2019il n\u2019existe pas d\u2019indice de perte de valeur. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
La majeure partie des co\u00fbts de d\u00e9veloppement concerne les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais), Dassault et A321 (portes). Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2023 est de 10 M\u20ac, 15.8 M\u20ac sur l\u2019exercice 2022.
Sales & Leaseback
Deux op\u00e9rations de Sale & Lease Back ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9es sur l'exercice. La premi\u00e8re a concern\u00e9 les terrains et b\u00e2timents du site de Gimont (Latecoere) et la seconde les terrains et b\u00e2timents du site de Prague (Latecoere Czech Republic).
Le site de Gimont a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 7 M\u20ac. Le bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en avril 2023 pour 12 ans avec un loyer annuel de 0,5 M\u20ac qui sera r\u00e9\u00e9valu\u00e9 selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement. La plus value constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,3 M\u20ac.
Le site de Prague a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 18.7 M\u20ac. Le contrat de bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en octobre 2023 pour 15 ans avec un loyer annuel de 1,2 M\u20ac qui sera r\u00e9\u00e9valu\u00e9 selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement. La plus value constat\u00e9e en consolidation s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,1 M\u20ac.
Les terrains ont fait l'objet d'une analyse s\u00e9par\u00e9e qui a conduit \u00e0 reconnaitre une nouvelle juste valeur correspondant au droit d'utilisation dans le cadre d'IFRS 16. Les b\u00e2timents de Gimont et une partie de ceux de Prague ont \u00e9t\u00e9 maintenus dans les immobilisations tels qu'avant l'op\u00e9ration de cession bail en coh\u00e9rence avec l'application d'IFRS 16.
Les droits d\u2019utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du mat\u00e9riel de transport et certains \u00e9quipements n\u00e9cessaires aux activit\u00e9s du Groupe.
D\u00e9tail des droits d\u2019utilisations des contrats par type d\u2019actif :
Valeur Brute
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 82 719 | \n\n 1 368 | \n\n -1 286 | \n\n 1 360 | \n\n -4 835 | \n\n 79 327 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 9 070 | \n\n -5 | \n\n -7 633 | \n\n 36 | \n\n 0 | \n\n 1 468 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 50 096 | \n\n 82 | \n\n -18 507 | \n\n 763 | \n\n -20 858 | \n\n 11 576 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 2 683 | \n\n 14 | \n\n -583 | \n\n 917 | \n\n -534 | \n\n 2 496 | \n
| \n TOTAL | \n\n 144 568 | \n\n 1 459 | \n\n -28 009 | \n\n 3 076 | \n\n -26 226 | \n\n 94 867 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 28 649 | \n\n 553 | \n\n 1 781 | \n\n 25 014 | \n\n -18 939 | \n\n 37 058 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 7 273 | \n\n 4 | \n\n -6 747 | \n\n -312 | \n\n 0 | \n\n 218 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 39 899 | \n\n -1 | \n\n -18 748 | \n\n -138 | \n\n -5 901 | \n\n 15 111 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 783 | \n\n -7 | \n\n -508 | \n\n -667 | \n\n 468 | \n\n 1 069 | \n
| \n TOTAL | \n\n 77 604 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 456 | \n
Valeur nette
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 54 070 | \n\n 28 429 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 797 | \n\n 1 250 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 10 197 | \n\n 10 305 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 900 | \n\n 1 427 | \n
| \n TOTAL | \n\n 66 964 | \n\n 41 411 | \n
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Les tests ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s sur les UGT TAC et MADES dans le cadre d\u2019IAS 36 et pour l\u2019UGT SYSTEME D\u2019INTERCONNEXION du fait de l\u2019existence d\u2019indices de pertes de valeurs.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de ces trois UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT\u00a0(identique en 2022) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.8% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Les valeurs recouvrables des UGT TAC, MADES et SYSTEME D'INTERCONNEXION ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9, sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette des actifs test\u00e9s ce qui n'a pas conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023.
Une variation du taux d'actualisation de
+/-\u00a00,5\u00a0% et une variation du taux de croissance \u00e0 long terme de +/- 0,5 % par rapport aux taux utilis\u00e9s mentionn\u00e9s ci-dessus, soit de mani\u00e8re combin\u00e9e soit individuellement n'ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs comptables nettes.
Le test a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 dans le cadre d'IAS 36. Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de l'UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2.5 % ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 11.5% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).
\u2022A noter, des taux sp\u00e9cifiques \u00e0 cette UGT ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s du fait des caract\u00e9ristiques des principaux march\u00e9s et de l'environnement \u00e9conomique.
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Sur l'UGT Avcorp, les tests r\u00e9alis\u00e9s ont conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation de 8 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e sur le Goodwill r\u00e9siduel du sous Groupe Avcorp.
Les analyses de sensibilit\u00e9 m\u00e8nent aux r\u00e9sultats suivants:
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
|---|---|---|---|
| \n 11% | \n\n 11.5% | \n\n 12% | \n|
| \n 2 % | \n\n -7.6 | \n\n -13.1 | \n\n -18 | \n
| \n 2.5 % | \n\n -2.4 | \n\n -8.4 | \n\n -13.8 | \n
| \n 3 % | \n\n 3.5 | \n\n -3.2 | \n\n -9.2 | \n
Le test a \u00e9t\u00e9 men\u00e9 du fait de l'existence d'indice de pertes de valeur. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s sur la base de la valeur la plus haute entre la juste valeur et la valeur d'utilit\u00e9 des actifs test\u00e9s.
Les valeurs de march\u00e9 par types d'actifs sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts ;
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 36.3 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur l\u2019UGT STRUCTURES.
Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 77.9 M\u20ac :
\u202219,2 M\u20ac pour les installations techniques, le mat\u00e9riel et l'outillage
\u202219 M\u20ac pour les b\u00e2timents
\u202216 M\u20ac pour le droit d'utilisation des actifs
\u20226,5 M\u20ac pour les logiciels
\u20226,2 M\u20ac pour les \u00e9carts d'acquisition
\u20224.9 M\u20ac pour les autres immobilisations corporelles
\u20224,3 M\u20ac sur les immobilisations en cours.
\u20221.8 M\u20ac pour les autres immobilisations incorporelles
Aucune analyse de sensibilit\u00e9 n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur l'UGT STRUCTURES, la d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant bas\u00e9e sur les valeurs de march\u00e9 pour chaque type d'actifs et d\u00e9termin\u00e9e sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports d'\u00e9valuation d'experts.
6.3.Information sectorielle
Le montant des actifs non-courants d\u00e9tenus dans le pays du si\u00e8ge social ainsi que dans tous les pays dans lesquels le groupe d\u00e9tient des actifs significatifs (IFRS 8.33(b))\u00a0se r\u00e9partit ainsi :
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e9c. 2023 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisition) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 56 841 | \n\n 26 894 | \n
| \n Belgique | \n\n 7 752 | \n\n 9 632 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 406 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 28 | \n\n 10 434 | \n
| \n Canada | \n\n 61 778 | \n\n 16 241 | \n
| \n Maroc | \n\n 3 | \n\n 1 891 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 17 748 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 15 997 | \n
| \n Tunisie | \n\n 3 | \n\n 2 717 | \n
| \n Inde | \n\n 1 | \n\n 852 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 016 | \n\n 7 457 | \n
| \n Autres | \n\n \n | \n\n 152 | \n
| \n TOTAL | \n\n 132 422 | \n\n 113 421 | \n
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e8c. 2022 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisitions) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 69 678 | \n\n 70 089 | \n
| \n Belgique | \n\n 8 749 | \n\n 9 511 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 493 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 10 | \n\n 9 788 | \n
| \n Canada | \n\n 66 175 | \n\n 17 162 | \n
| \n Maroc | \n\n 5 | \n\n 1 802 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 14 068 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 22 989 | \n
| \n Tunisie | \n\n 6 | \n\n 2 783 | \n
| \n Inde | \n\n 0 | \n\n 970 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 954 | \n\n 7 945 | \n
| \n Autres | \n\n 149 | \n\n 627 | \n
| \n TOTAL | \n\n 151 726 | \n\n 161 227 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Variation sans impact de tr\u00e9sorerie | \n\n Reclassement | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 263 577 | \n\n 30 700 | \n\n - 6 796 | \n\n - 172 777 | \n\n - 2 920 | \n\n 111 783 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 56 015 | \n\n 20 584 | \n\n - | \n\n 610 | \n\n - 5 807 | \n\n 71 403 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 319 591 | \n\n 51 284 | \n\n - 6 796 | \n\n - 172 167 | \n\n - 8 727 | \n\n 183 186 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 37 826 | \n\n 46 100 | \n\n - 48 029 | \n\n - 13 801 | \n\n - 285 | \n\n 21 810 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 10 059 | \n\n 2 160 | \n\n - 10 351 | \n\n - 1 439 | \n\n 10 671 | \n\n 11 101 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 3 535 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 21 | \n\n - 1 659 | \n\n 1 897 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 51 419 | \n\n 48 260 | \n\n - 58 380 | \n\n - 15 218 | \n\n 8 727 | \n\n 34 808 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | \n\n 371 010 | \n\n 99 545 | \n\n - 65 176 | \n\n - 187 385 | \n\n - | \n\n 217 994\u00a0\u00a0 | \n
Nouveaux emprunts
De nouveaux emprunts ont \u00e9t\u00e9 souscrits sur l'exercice :
\u202244.1 M\u20ac pr\u00e9sent\u00e9s dans les Autres Dettes Financi\u00e8res. Ils comprennent le financement accord\u00e9 par SCP SKN Holding I SAS au 30 juin 2023qui a par la suite \u00e9t\u00e9 incorpor\u00e9 au capital via compensation de cr\u00e9ance dans le cadre de l'augmentation de capital d\u00e9crite au paragraphe 1.3 \"Recapitalisation\".
Il convient de pr\u00e9ciser que la diff\u00e9rence entre les 45 M\u20ac mentionn\u00e9s dans la note 1.1 du document de r\u00e9f\u00e9rence 2022 et les 44.1 M\u20ac correspond \u00e0 des frais pr\u00e9lev\u00e9s lors du transfert de fonds.
\u202223.5 M\u20ac au titre du projet Sienna souscrit par Latfi1 et rembours\u00e9 durant l'exercice \u00e0 hauteur de 6 M\u20ac. (cf description du financement des stocks en 1.2 - \"Restructuration financi\u00e8re du Groupe\")
\u202219.2 M\u20ac au titre des op\u00e9rations de Sale & Lease back des sites de Gimont et Prague.
\u20223.4 M\u20ac au titre des dettes IFRS 16 en lien avec les nouveaux contrats souscrits par le\u00a0Groupe.
A noter \u00e9galement la comptabilisation d'une nouvelle dette de 7.2 M\u20ac en lien avec la clause de Retour \u00e0 Meilleure Fortune pr\u00e9vue dans le protocole de conciliation homologu\u00e9 par jugement le 16 juin 2023.
Le total pr\u00e9sent\u00e9 en augmentation d\u2019emprunt ci-dessus pour 99.5 M\u20ac diff\u00e8re du total de la ligne Emission d\u2019Emprunts du tableau de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9taill\u00e9 en Note 5.7.5 d\u2019un montant de 88.8 M\u20ac dans la mesure o\u00f9 les 7.2 M\u20ac de dette RMF et les 3.4 M\u20ac de dette IFRS 16 sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9l\u00e9ments non cash.
Le taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt que le Groupe aurait \u00e0 payer s\u2019il empruntait l\u2019argent sur le march\u00e9 pour se\u00a0financer.
Restructuration de la dette
Les impacts de la restructuration de la dette sont pr\u00e9sent\u00e9s Note 1.2 du pr\u00e9sent document.\u00a0 On les retrouve dans la colonne Variations sans Impact sur la Tr\u00e9sorerie pour -183 M\u20ac en lien avec l\u2019extinction de dette, -1,8 M\u20ac de recyclage des co\u00fbts de transaction sur l\u2019ancienne dette et -511 K\u20ac de co\u00fbts de transaction sur la nouvelle dette. Le reste correspond essentiellement \u00e0 des impacts de changes.
Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :
| \n En milliers d'euros | \n\n Devise | \n\n Taux int\u00e9r\u00eat | \n\n Ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n|
|---|---|---|---|---|---|
| \n Valeur nominale d'origine | \n\n Valeur comptable | \n||||
| \n Emprunts PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) - RMF inclue\u00a0 | \n\n EURO | \n\n Taux Fixes / Taux variables | \n\n 2027 | \n\n 92 200 | \n\n 91 688 | \n
| \n Emprunt Latfi1 | \n\n EURO | \n\n Taux Variable | \n\n 2031 | \n\n 23 500 | \n\n 17 500 | \n
| \n Emprunt Avcorp | \n\n CAD | \n\n Taux Variable | \n\n 2024 | \n\n 25 000 | \n\n 23 323 | \n
| \n Emprunt Divers (MADES\u2026) | \n\n N/A* | \n\n Taux Fixes | \n\n 2025 | \n\n 2 866 | \n\n 1 082 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n N/A* | \n\n N/A | \n\n N/A | \n\n N/A | \n\n 82 504 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n EURO | \n\n Taux Fixes / Taux variables | \n\n N/A | \n\n 1 896 | \n\n 1 896 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 145 462 | \n\n 217 994 | \n
| \n *Multi-devises | \n
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Capital | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Int\u00e9r\u00eats | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Total | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Total | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Moins d'1 an | \n\n 34 564 | \n\n 8 463 | \n\n 43 027 | \n\n 52 514 | \n
| \n PGE | \n\n 0 | \n\n 4 856 | \n\n 4 856 | \n\n 13 552 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 11 101 | \n\n 3 607 | \n\n 14 708 | \n\n 10 229 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 26 085 | \n\n 0 | \n\n 26 085 | \n\n 28 733 | \n
| \n De 1 an \u00e0 5 ans | \n\n 130 495 | \n\n 24 617 | \n\n 155 112 | \n\n 293 037 | \n
| \n PGE | \n\n 85 000 | \n\n 15 074 | \n\n 100 074 | \n\n 257 023 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 35 457 | \n\n 9 544 | \n\n 45 001 | \n\n 34 950 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 10 038 | \n\n \n | \n\n 10 038 | \n\n 1 064 | \n
| \n Plus de 5 ans | \n\n 53 662 | \n\n 17 854 | \n\n 71 517 | \n\n 25 758 | \n
| \n PGE | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 35 946 | \n\n 17 854 | \n\n 53 800 | \n\n 25 758 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 17 716 | \n\n 0 | \n\n 17 716 | \n\n \n | \n
| \n TOTAL | \n\n 218 505 | \n\n 50 934 | \n\n 269 439 | \n\n 371 310 | \n
1.3.recapitalisation
Le 17 novembre 2023, Latecoere a annonc\u00e9 son augmentation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant d\u2019environ 124,4 millions d\u2019euros, un \u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 du plan de retour \u00e0 la rentabilit\u00e9 de l'entreprise.
A l\u2019issue de l\u2019Augmentation de Capital, le capital social de Latecoere est compos\u00e9 de 12 496 777 165 actions (dont 12 496 722 665 actions ordinaires et 54.500 actions de pr\u00e9f\u00e9rence 2022) et s\u2019\u00e9tablit \u00e0 124 967 771,65 euros. Searchlight Capital Partners (par l\u2019interm\u00e9diaire de la soci\u00e9t\u00e9 SCP SKN Holding I SAS), qui d\u00e9tenait pr\u00e9alablement \u00e0 l\u2019Augmentation de Capital 74.65% du capital de la Soci\u00e9t\u00e9, s\u2019\u00e9tait engag\u00e9, de mani\u00e8re irr\u00e9vocable, (i) \u00e0 exercer l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses droits pr\u00e9f\u00e9rentiels de souscription \u00e0 titre irr\u00e9ductible et \u00e0 souscrire ainsi des actions nouvelles pour un montant total de 80 849 465,76 euros, repr\u00e9sentant environ 74,72 % du montant initial (hors clause d'extension) de l\u2019Augmentation de Capital, sur la base d\u2019un prix de souscription de 0,01 euro par action nouvelle, et (ii) \u00e0 souscrire \u00e0 titre r\u00e9ductible \u00e0 2 735 190 494 actions nouvelles. A l'issue de l'Augmentation de capital, SCP SKN Holding I SAS d\u00e9tient 10 859 250 748 actions, soit 86,90 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 Lat\u00e9coere.
| \n NOTE 11 | \n\n CAPITAUX PROPRES | \n
|---|
11.1.Composition du capital et r\u00e9sultat par action
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Nombre d'actions | \n\n 12 496 777 165 | \n\n 535 650 357 | \n
| \n Valeur nominale d'une action | \n\n 0,01 | \n\n 0,25 | \n
| \n Capital social en euros | \n\n 124 967 772 | \n\n 133 912 589 | \n
Les principaux mouvements de titres sur l'exercice sont :
L'acquisition de 54 500 nouvelles actions de pr\u00e9f\u00e9rence d'une valeur nominale de 0.25 \u20ac par d\u00e9cision du 21 avril 2023. (cf d\u00e9tail du plan d'action du 30 mars 2022 Note 13.2).
Le regroupement d'actions d\u00e9cid\u00e9 par l'AG du 26 juillet 2023 portant la valeur nominale de 0.25 \u20ac \u00e0 2.50 \u20ac.
La r\u00e9duction de capital motiv\u00e9e par des pertes d\u00e9cid\u00e9e par l'AG du 26 juillet 2023 r\u00e9duisant la valeur nominale de 2.50 \u20ac \u00e0 0.01 \u20ac.
L'augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e le 21 novembre 2023, par \u00e9mission de 12 443 157 630 actions nouvelles \u00e0 0,01 \u20ac portant le capital \u00e0 124 967 772 \u20ac.
A l'issue de cette augmentation de capital, Searchlight Capital Partners (par l\u2019interm\u00e9diaire de la soci\u00e9t\u00e9 SCP SKN Holding I SAS) d\u00e9tient 86,9% du capital.
Toutes les actions ont \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Aucun dividende n'a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 sur l'exercice.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Moyenne des titres \u00e9mis | \n\n 1 583 923 490 | \n\n 491 949 794 | \n
| \n Moyenne des titres auto d\u00e9tenus | \n\n 110 220 | \n\n 98 118 | \n
| \n Moyenne pond\u00e9r\u00e9e des titres\u00a0 (a) | \n\n 1 583 813 270 | \n\n 491 851 676 | \n
| \n Effet dilutif du plan d'actions de performance\u00a0 (b) | \n\n 8 786 322 | \n\n 2 369 332 | \n
| \n Total des titres dilu\u00e9s\u00a0 (a+b) | \n\n 1 592 599 592 | \n\n 494 221 008 | \n
| \n R\u00e9sultat (part du Groupe) en euros | \n\n 6 159 158 | \n\n -129 710 262 | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n 0,004 | \n\n -0,26 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n 0,004 | \n\n -0,26 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action 2022 avec le nombre d'action\u00a02023 | \n\n \n | \n\n -0,08 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action 2022 avec le nombre d'action\u00a02023 | \n\n \n | \n\n -0,08 | \n
11.2.ACTIONS PROPRES
| \n En quantit\u00e9 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n Restructuration Financi\u00e8re | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n % du Capital | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Titres LATECOERE | \n\n 126 565 | \n\n 1 474 214 | \n\n 1 340 807 | \n\n 153 243 | \n\n 106 729 | \n\n 0,00% | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n Cours Moyen Acquisitions | \n
| \n Titres LATECOERE | \n\n 46 | \n\n 258 | \n\n 239 | \n\n 64 | \n\n 2 | \n\n 0,41 | \n
Les op\u00e9rations sur actions propres sont effectu\u00e9es dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 g\u00e9r\u00e9 par Gilbert Dupont. (cf d\u00e9tail sur le contrat de liquidit\u00e9 dans la partie 6 du pr\u00e9sent Document d'Enregistrement Universel).
En application d\u2019IAS 32 \u2013 33, les actions propres auto-d\u00e9tenues sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres.
1.3.recapitalisation
Le 17 novembre 2023, Latecoere a annonc\u00e9 son augmentation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant d\u2019environ 124,4 millions d\u2019euros, un \u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 du plan de retour \u00e0 la rentabilit\u00e9 de l'entreprise.
A l\u2019issue de l\u2019Augmentation de Capital, le capital social de Latecoere est compos\u00e9 de 12 496 777 165 actions (dont 12 496 722 665 actions ordinaires et 54.500 actions de pr\u00e9f\u00e9rence 2022) et s\u2019\u00e9tablit \u00e0 124 967 771,65 euros. Searchlight Capital Partners (par l\u2019interm\u00e9diaire de la soci\u00e9t\u00e9 SCP SKN Holding I SAS), qui d\u00e9tenait pr\u00e9alablement \u00e0 l\u2019Augmentation de Capital 74.65% du capital de la Soci\u00e9t\u00e9, s\u2019\u00e9tait engag\u00e9, de mani\u00e8re irr\u00e9vocable, (i) \u00e0 exercer l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses droits pr\u00e9f\u00e9rentiels de souscription \u00e0 titre irr\u00e9ductible et \u00e0 souscrire ainsi des actions nouvelles pour un montant total de 80 849 465,76 euros, repr\u00e9sentant environ 74,72 % du montant initial (hors clause d'extension) de l\u2019Augmentation de Capital, sur la base d\u2019un prix de souscription de 0,01 euro par action nouvelle, et (ii) \u00e0 souscrire \u00e0 titre r\u00e9ductible \u00e0 2 735 190 494 actions nouvelles. A l'issue de l'Augmentation de capital, SCP SKN Holding I SAS d\u00e9tient 10 859 250 748 actions, soit 86,90 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 Lat\u00e9coere.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Nombre d'actions | \n\n 12 496 777 165 | \n\n 535 650 357 | \n
| \n Valeur nominale d'une action | \n\n 0,01 | \n\n 0,25 | \n
| \n Capital social en euros | \n\n 124 967 772 | \n\n 133 912 589 | \n
Les principaux mouvements de titres sur l'exercice sont :
L'acquisition de 54 500 nouvelles actions de pr\u00e9f\u00e9rence d'une valeur nominale de 0.25 \u20ac par d\u00e9cision du 21 avril 2023. (cf d\u00e9tail du plan d'action du 30 mars 2022 Note 13.2).
Le regroupement d'actions d\u00e9cid\u00e9 par l'AG du 26 juillet 2023 portant la valeur nominale de 0.25 \u20ac \u00e0 2.50 \u20ac.
La r\u00e9duction de capital motiv\u00e9e par des pertes d\u00e9cid\u00e9e par l'AG du 26 juillet 2023 r\u00e9duisant la valeur nominale de 2.50 \u20ac \u00e0 0.01 \u20ac.
L'augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e le 21 novembre 2023, par \u00e9mission de 12 443 157 630 actions nouvelles \u00e0 0,01 \u20ac portant le capital \u00e0 124 967 772 \u20ac.
A l'issue de cette augmentation de capital, Searchlight Capital Partners (par l\u2019interm\u00e9diaire de la soci\u00e9t\u00e9 SCP SKN Holding I SAS) d\u00e9tient 86,9% du capital.
Toutes les actions ont \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Aucun dividende n'a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 sur l'exercice.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Moyenne des titres \u00e9mis | \n\n 1 583 923 490 | \n\n 491 949 794 | \n
| \n Moyenne des titres auto d\u00e9tenus | \n\n 110 220 | \n\n 98 118 | \n
| \n Moyenne pond\u00e9r\u00e9e des titres\u00a0 (a) | \n\n 1 583 813 270 | \n\n 491 851 676 | \n
| \n Effet dilutif du plan d'actions de performance\u00a0 (b) | \n\n 8 786 322 | \n\n 2 369 332 | \n
| \n Total des titres dilu\u00e9s\u00a0 (a+b) | \n\n 1 592 599 592 | \n\n 494 221 008 | \n
| \n R\u00e9sultat (part du Groupe) en euros | \n\n 6 159 158 | \n\n -129 710 262 | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n 0,004 | \n\n -0,26 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n 0,004 | \n\n -0,26 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action 2022 avec le nombre d'action\u00a02023 | \n\n \n | \n\n -0,08 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action 2022 avec le nombre d'action\u00a02023 | \n\n \n | \n\n -0,08 | \n
1.4.continuite d'exploitation
Comme indiqu\u00e9 en note 1.2 Latecoere S.A. a conclu avec ses cr\u00e9anciers, son principal actionnaire (Searchlight Capital Partners) et l\u2019Etat fran\u00e7ais une proc\u00e9dure de conciliation homologu\u00e9e le 16 juin 2023 pr\u00e9voyant :
\u2022La r\u00e9duction de son endettement \u00e0 hauteur de 185 millions d\u2019euros,
\u2022L\u2019extension de la maturit\u00e9 des lignes de dettes \u00ab\u00a0PGE\u00a0\u00bb r\u00e9siduelles de 85 millions d\u2019euros \u00e0 fin 2027,
\u2022Une augmentation de capital finalement souscrite \u00a0\u00e0 hauteur de 124 millions d\u2019euros.
Malgr\u00e9 cette restructuration all\u00e9geant le poids de son endettement financier, le groupe a continu\u00e9 \u00e0 faire face, sur 2023 et 2024, \u00e0 des conditions d\u2019exploitation rendues complexes par les investissements et les op\u00e9rations de r\u00e9organisation industrielles et logistiques qu\u2019il a engag\u00e9s pour accro\u00eetre les cadences de production, par les perturbations de la cha\u00eene d'approvisionnement induites par des retards des fournisseurs et par les pressions inflationnistes sur ses co\u00fbts non r\u00e9percut\u00e9es dans les prix de vente.
En d\u00e9pit d\u2019une croissance forte du chiffre d\u2019affaires de +33% en 2023, l\u2019EBITDA courant demeure ainsi n\u00e9gatif \u00e0 -18.6 millions d\u2019euros en 2023 et la tr\u00e9sorerie issue des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles demeure n\u00e9gative sur les deux derni\u00e8res ann\u00e9es.
Afin de relever les d\u00e9fis de croissance et de rentabilit\u00e9, la direction a mis en place et continue de mettre en \u0153uvre des strat\u00e9gies incluant notamment des initiatives de r\u00e9duction des co\u00fbts, la ren\u00e9gociation de conditions contractuelles avec ses principaux fournisseurs et clients ainsi que la recherche de financements.
Le groupe a notamment ren\u00e9goci\u00e9 avec certains de ses principaux partenaires commerciaux les conditions de prix et de r\u00e8glements devant s\u2019appliquer sur les prochaines ann\u00e9es. Ces n\u00e9gociations seront formalis\u00e9es dans les contrats y aff\u00e9rents.
La direction de Latecoere S.A. a \u00e9valu\u00e9 la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 poursuivre son activit\u00e9 pendant au moins les douze prochains mois \u00e0 compter de la date de cl\u00f4ture du bilan et de la date de publication de ces \u00e9tats financiers clos au 31 d\u00e9cembre 2023.
L'\u00e9valuation tient compte\u00a0de la situation financi\u00e8re actuelle et des flux de tr\u00e9sorerie projet\u00e9s sur un horizon allant jusqu\u2019en 2027. L\u2019\u00e9laboration des flux de tr\u00e9sorerie repose sur les fondamentaux suivants\u00a0:
\u2022Les hypoth\u00e8ses de prix de vente reposent sur les contrats en vigueur et int\u00e8grent les effets des ren\u00e9gociations ;
\u2022Les hypoth\u00e8ses essentielles de mont\u00e9e en cadence de production sont en ligne avec le carnet de commandes des avionneurs, les consensus de march\u00e9 et ont \u00e9t\u00e9 partag\u00e9es avec les principaux clients du groupe pour qui Latecoere est fournisseur exclusif ou essentiel\u00a0;
\u2022Une d\u00e9cote a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e sur les objectifs de gains d\u2019efficacit\u00e9 et d\u2019\u00e9conomie notamment li\u00e9s aux plans de transformation. Le pourcentage d\u2019EBITDA, entre 2025 et 2027, se situe dans la fourchette d\u2019un panel d\u2019acteurs comparables du secteur a\u00e9ronautique.
Des risques susceptibles d\u2019impacter la production (et donc la tr\u00e9sorerie) demeurent\u00a0: mont\u00e9e en cadence insuffisante, arr\u00eat de livraisons impos\u00e9 par les clients, d\u00e9faillance de la cha\u00eene d'approvisionnement, non-qualit\u00e9 de la production. La soci\u00e9t\u00e9 a int\u00e9gr\u00e9 des al\u00e9as n\u00e9gatifs \u00e0 ce titre dans ces pr\u00e9visions, mais ces risques comportent une part inh\u00e9rente d\u2019incertitude que la soci\u00e9t\u00e9 ne peut totalement couvrir.
A l\u2019horizon fin 2025, le niveau de tr\u00e9sorerie projet\u00e9 est compatible avec le principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation, sans tenir compte de nouvelles lignes de financement ou de cessions, m\u00eame si le groupe poursuit des actions en la mati\u00e8re en vue de renforcer le niveau de ses liquidit\u00e9s.
Au regard des projections r\u00e9alis\u00e9es, le groupe anticipe par ailleurs de respecter les covenants associ\u00e9s \u00e0 ses lignes de financement, \u00e0 savoir\u00a0:
\u2022Engagement de tr\u00e9sorerie minimum : 20\u00a0millions d'euros (test\u00e9 trimestriellement) ;
\u2022EBITDA positif en 2024 et ratio d\u2019EBITDA LTM net / dette inf\u00e9rieur \u00e0 7,0x au 30\u00a0juin\u00a02025 et \u00e0 5,0x au 31 d\u00e9cembre 2025.
C\u2019est sur cette base, et tout en maintenant un processus de pilotage rapproch\u00e9 des actions de renforcement des liquidit\u00e9s disponibles pour le groupe, que la direction a fond\u00e9 le principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation retenu pour pr\u00e9parer ses \u00e9tats financiers.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Les informations concernant la continuit\u00e9 d'exploitation sont pr\u00e9sent\u00e9es de mani\u00e8re d\u00e9taill\u00e9e dans la note 1.4 - Continuit\u00e9 d'exploitation.
1.4.continuite d'exploitation
Comme indiqu\u00e9 en note 1.2 Latecoere S.A. a conclu avec ses cr\u00e9anciers, son principal actionnaire (Searchlight Capital Partners) et l\u2019Etat fran\u00e7ais une proc\u00e9dure de conciliation homologu\u00e9e le 16 juin 2023 pr\u00e9voyant :
\u2022La r\u00e9duction de son endettement \u00e0 hauteur de 185 millions d\u2019euros,
\u2022L\u2019extension de la maturit\u00e9 des lignes de dettes \u00ab\u00a0PGE\u00a0\u00bb r\u00e9siduelles de 85 millions d\u2019euros \u00e0 fin 2027,
\u2022Une augmentation de capital finalement souscrite \u00a0\u00e0 hauteur de 124 millions d\u2019euros.
Malgr\u00e9 cette restructuration all\u00e9geant le poids de son endettement financier, le groupe a continu\u00e9 \u00e0 faire face, sur 2023 et 2024, \u00e0 des conditions d\u2019exploitation rendues complexes par les investissements et les op\u00e9rations de r\u00e9organisation industrielles et logistiques qu\u2019il a engag\u00e9s pour accro\u00eetre les cadences de production, par les perturbations de la cha\u00eene d'approvisionnement induites par des retards des fournisseurs et par les pressions inflationnistes sur ses co\u00fbts non r\u00e9percut\u00e9es dans les prix de vente.
En d\u00e9pit d\u2019une croissance forte du chiffre d\u2019affaires de +33% en 2023, l\u2019EBITDA courant demeure ainsi n\u00e9gatif \u00e0 -18.6 millions d\u2019euros en 2023 et la tr\u00e9sorerie issue des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles demeure n\u00e9gative sur les deux derni\u00e8res ann\u00e9es.
Afin de relever les d\u00e9fis de croissance et de rentabilit\u00e9, la direction a mis en place et continue de mettre en \u0153uvre des strat\u00e9gies incluant notamment des initiatives de r\u00e9duction des co\u00fbts, la ren\u00e9gociation de conditions contractuelles avec ses principaux fournisseurs et clients ainsi que la recherche de financements.
Le groupe a notamment ren\u00e9goci\u00e9 avec certains de ses principaux partenaires commerciaux les conditions de prix et de r\u00e8glements devant s\u2019appliquer sur les prochaines ann\u00e9es. Ces n\u00e9gociations seront formalis\u00e9es dans les contrats y aff\u00e9rents.
La direction de Latecoere S.A. a \u00e9valu\u00e9 la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 poursuivre son activit\u00e9 pendant au moins les douze prochains mois \u00e0 compter de la date de cl\u00f4ture du bilan et de la date de publication de ces \u00e9tats financiers clos au 31 d\u00e9cembre 2023.
L'\u00e9valuation tient compte\u00a0de la situation financi\u00e8re actuelle et des flux de tr\u00e9sorerie projet\u00e9s sur un horizon allant jusqu\u2019en 2027. L\u2019\u00e9laboration des flux de tr\u00e9sorerie repose sur les fondamentaux suivants\u00a0:
\u2022Les hypoth\u00e8ses de prix de vente reposent sur les contrats en vigueur et int\u00e8grent les effets des ren\u00e9gociations ;
\u2022Les hypoth\u00e8ses essentielles de mont\u00e9e en cadence de production sont en ligne avec le carnet de commandes des avionneurs, les consensus de march\u00e9 et ont \u00e9t\u00e9 partag\u00e9es avec les principaux clients du groupe pour qui Latecoere est fournisseur exclusif ou essentiel\u00a0;
\u2022Une d\u00e9cote a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e sur les objectifs de gains d\u2019efficacit\u00e9 et d\u2019\u00e9conomie notamment li\u00e9s aux plans de transformation. Le pourcentage d\u2019EBITDA, entre 2025 et 2027, se situe dans la fourchette d\u2019un panel d\u2019acteurs comparables du secteur a\u00e9ronautique.
Des risques susceptibles d\u2019impacter la production (et donc la tr\u00e9sorerie) demeurent\u00a0: mont\u00e9e en cadence insuffisante, arr\u00eat de livraisons impos\u00e9 par les clients, d\u00e9faillance de la cha\u00eene d'approvisionnement, non-qualit\u00e9 de la production. La soci\u00e9t\u00e9 a int\u00e9gr\u00e9 des al\u00e9as n\u00e9gatifs \u00e0 ce titre dans ces pr\u00e9visions, mais ces risques comportent une part inh\u00e9rente d\u2019incertitude que la soci\u00e9t\u00e9 ne peut totalement couvrir.
A l\u2019horizon fin 2025, le niveau de tr\u00e9sorerie projet\u00e9 est compatible avec le principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation, sans tenir compte de nouvelles lignes de financement ou de cessions, m\u00eame si le groupe poursuit des actions en la mati\u00e8re en vue de renforcer le niveau de ses liquidit\u00e9s.
Au regard des projections r\u00e9alis\u00e9es, le groupe anticipe par ailleurs de respecter les covenants associ\u00e9s \u00e0 ses lignes de financement, \u00e0 savoir\u00a0:
\u2022Engagement de tr\u00e9sorerie minimum : 20\u00a0millions d'euros (test\u00e9 trimestriellement) ;
\u2022EBITDA positif en 2024 et ratio d\u2019EBITDA LTM net / dette inf\u00e9rieur \u00e0 7,0x au 30\u00a0juin\u00a02025 et \u00e0 5,0x au 31 d\u00e9cembre 2025.
C\u2019est sur cette base, et tout en maintenant un processus de pilotage rapproch\u00e9 des actions de renforcement des liquidit\u00e9s disponibles pour le groupe, que la direction a fond\u00e9 le principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation retenu pour pr\u00e9parer ses \u00e9tats financiers.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Les informations concernant la continuit\u00e9 d'exploitation sont pr\u00e9sent\u00e9es de mani\u00e8re d\u00e9taill\u00e9e dans la note 1.4 - Continuit\u00e9 d'exploitation.
1.5.Restructuration operationnelle du groupe
Le Groupe a finalis\u00e9 la vente \u00e0 Bombardier de son activit\u00e9 de c\u00e2blage \u00e9lectrique et de syst\u00e8mes d'interconnexion (EWIS) au 30 juin 2023. L'ensemble des conditions suspensives n\u00e9cessaires \u00e0 la conclusion de l'accord ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es. Les impacts li\u00e9s \u00e0 cette op\u00e9ration sont isol\u00e9s dans les comptes 2022 et 2023 sur les postes d'actifs / passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et d'activit\u00e9s non poursuivies.
D'un point de vue comptable, les activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9es et identifi\u00e9es dans les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5.
Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en Note 23 du pr\u00e9sent document.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
| \n NOTE 23 | \n\n Actifs destin\u00e9s \u00e0 etre cedes | \n
|---|
En d\u00e9cembre 2022, le groupe est entr\u00e9 en n\u00e9gociations avec Bombardier en vue de c\u00e9der les activit\u00e9s EWIS sur le site de Quer\u00e9taro au Mexique, sp\u00e9cialis\u00e9 dans la production de harnais et sous assemblages \u00e9lectriques. Le 7 mars 2023, le groupe a annonc\u00e9 avoir conclu un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du Sud. Au 31 d\u00e9cembre 2022, la vente \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable au sens d'IFRS 5 \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice 2022. Le closing de la transaction est intervenu au 30 juin 2023, une fois les conditions n\u00e9cessaires \u00e0 la transaction compl\u00e8tement remplies. Cet accord a fait l\u2019objet du protocole de conciliation sign\u00e9 en date du 9 juin 2023 et homologu\u00e9 par le Tribunal de commerce de Toulouse. Les actifs et les passifs concern\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9s sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan au compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2023 et l'information comparative retrait\u00e9e a \u00e9t\u00e9 fournie pour le compte de r\u00e9sultat et les cash flows. Au bilan, il n'y a plus aucun actif / passif concern\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice.
Les effets d\u2019imp\u00f4ts sont non significatifs et n'ont pas \u00e9t\u00e9 appr\u00e9hend\u00e9s dans l'analyse ci\u2013dessous.
Les CA et d\u00e9penses 2023 d\u00e9coulent de l\u2019application globale de l\u2019accord de cession (poursuite des livraisons sur une p\u00e9riode \u00e0 d\u00e9finir avec hausse de prix) et non seulement de la cession d\u2019actifs d\u00e9di\u00e9s.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Stocks et en-cours | \n\n \n | \n\n 14 306 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n \n | \n\n 13 778 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 0 | \n\n 28 084 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n \n | \n\n 1 129 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n \n | \n\n 6 930 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \n | \n\n 16 073 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n \n | \n\n 300 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 0 | \n\n 24 432 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 39 316 | \n\n 65 430 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n -1 355 | \n\n 1 427 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s et charges externes | \n\n -34 607 | \n\n -58 923 | \n
| \n Charges de personnel\u00a0 | \n\n -8 656 | \n\n -11 808 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -111 | \n\n -307 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -164 | \n\n -812 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n 0 | \n\n -6 253 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n 246 | \n\n -521 | \n
| \n Autres produits\u00a0 | \n\n 50 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges | \n\n 278 | \n\n -30 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -5 002 | \n\n -11 796 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 49 420 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes | \n\n -43 013 | \n\n -28 617 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n 1 406 | \n\n -40 413 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES | \n\n 1 406 | \n\n -40 413 | \n
| \n\n | \n
1.5.Restructuration operationnelle du groupe
Le Groupe a finalis\u00e9 la vente \u00e0 Bombardier de son activit\u00e9 de c\u00e2blage \u00e9lectrique et de syst\u00e8mes d'interconnexion (EWIS) au 30 juin 2023. L'ensemble des conditions suspensives n\u00e9cessaires \u00e0 la conclusion de l'accord ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es. Les impacts li\u00e9s \u00e0 cette op\u00e9ration sont isol\u00e9s dans les comptes 2022 et 2023 sur les postes d'actifs / passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et d'activit\u00e9s non poursuivies.
D'un point de vue comptable, les activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9es et identifi\u00e9es dans les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5.
Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en Note 23 du pr\u00e9sent document.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
| \n NOTE 23 | \n\n Actifs destin\u00e9s \u00e0 etre cedes | \n
|---|
En d\u00e9cembre 2022, le groupe est entr\u00e9 en n\u00e9gociations avec Bombardier en vue de c\u00e9der les activit\u00e9s EWIS sur le site de Quer\u00e9taro au Mexique, sp\u00e9cialis\u00e9 dans la production de harnais et sous assemblages \u00e9lectriques. Le 7 mars 2023, le groupe a annonc\u00e9 avoir conclu un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du Sud. Au 31 d\u00e9cembre 2022, la vente \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable au sens d'IFRS 5 \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice 2022. Le closing de la transaction est intervenu au 30 juin 2023, une fois les conditions n\u00e9cessaires \u00e0 la transaction compl\u00e8tement remplies. Cet accord a fait l\u2019objet du protocole de conciliation sign\u00e9 en date du 9 juin 2023 et homologu\u00e9 par le Tribunal de commerce de Toulouse. Les actifs et les passifs concern\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9s sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan au compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2023 et l'information comparative retrait\u00e9e a \u00e9t\u00e9 fournie pour le compte de r\u00e9sultat et les cash flows. Au bilan, il n'y a plus aucun actif / passif concern\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice.
Les effets d\u2019imp\u00f4ts sont non significatifs et n'ont pas \u00e9t\u00e9 appr\u00e9hend\u00e9s dans l'analyse ci\u2013dessous.
Les CA et d\u00e9penses 2023 d\u00e9coulent de l\u2019application globale de l\u2019accord de cession (poursuite des livraisons sur une p\u00e9riode \u00e0 d\u00e9finir avec hausse de prix) et non seulement de la cession d\u2019actifs d\u00e9di\u00e9s.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Stocks et en-cours | \n\n \n | \n\n 14 306 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n \n | \n\n 13 778 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 0 | \n\n 28 084 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n \n | \n\n 1 129 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n \n | \n\n 6 930 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \n | \n\n 16 073 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n \n | \n\n 300 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 0 | \n\n 24 432 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 39 316 | \n\n 65 430 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n -1 355 | \n\n 1 427 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s et charges externes | \n\n -34 607 | \n\n -58 923 | \n
| \n Charges de personnel\u00a0 | \n\n -8 656 | \n\n -11 808 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -111 | \n\n -307 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -164 | \n\n -812 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n 0 | \n\n -6 253 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n 246 | \n\n -521 | \n
| \n Autres produits\u00a0 | \n\n 50 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges | \n\n 278 | \n\n -30 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -5 002 | \n\n -11 796 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 49 420 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes | \n\n -43 013 | \n\n -28 617 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n 1 406 | \n\n -40 413 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES | \n\n 1 406 | \n\n -40 413 | \n
| \n\n | \n
1.5.Restructuration operationnelle du groupe
Le Groupe a finalis\u00e9 la vente \u00e0 Bombardier de son activit\u00e9 de c\u00e2blage \u00e9lectrique et de syst\u00e8mes d'interconnexion (EWIS) au 30 juin 2023. L'ensemble des conditions suspensives n\u00e9cessaires \u00e0 la conclusion de l'accord ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es. Les impacts li\u00e9s \u00e0 cette op\u00e9ration sont isol\u00e9s dans les comptes 2022 et 2023 sur les postes d'actifs / passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et d'activit\u00e9s non poursuivies.
D'un point de vue comptable, les activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9es et identifi\u00e9es dans les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5.
Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en Note 23 du pr\u00e9sent document.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
| \n NOTE 23 | \n\n Actifs destin\u00e9s \u00e0 etre cedes | \n
|---|
En d\u00e9cembre 2022, le groupe est entr\u00e9 en n\u00e9gociations avec Bombardier en vue de c\u00e9der les activit\u00e9s EWIS sur le site de Quer\u00e9taro au Mexique, sp\u00e9cialis\u00e9 dans la production de harnais et sous assemblages \u00e9lectriques. Le 7 mars 2023, le groupe a annonc\u00e9 avoir conclu un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du Sud. Au 31 d\u00e9cembre 2022, la vente \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable au sens d'IFRS 5 \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice 2022. Le closing de la transaction est intervenu au 30 juin 2023, une fois les conditions n\u00e9cessaires \u00e0 la transaction compl\u00e8tement remplies. Cet accord a fait l\u2019objet du protocole de conciliation sign\u00e9 en date du 9 juin 2023 et homologu\u00e9 par le Tribunal de commerce de Toulouse. Les actifs et les passifs concern\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9s sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan au compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2023 et l'information comparative retrait\u00e9e a \u00e9t\u00e9 fournie pour le compte de r\u00e9sultat et les cash flows. Au bilan, il n'y a plus aucun actif / passif concern\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice.
Les effets d\u2019imp\u00f4ts sont non significatifs et n'ont pas \u00e9t\u00e9 appr\u00e9hend\u00e9s dans l'analyse ci\u2013dessous.
Les CA et d\u00e9penses 2023 d\u00e9coulent de l\u2019application globale de l\u2019accord de cession (poursuite des livraisons sur une p\u00e9riode \u00e0 d\u00e9finir avec hausse de prix) et non seulement de la cession d\u2019actifs d\u00e9di\u00e9s.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Stocks et en-cours | \n\n \n | \n\n 14 306 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n \n | \n\n 13 778 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 0 | \n\n 28 084 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n \n | \n\n 1 129 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n \n | \n\n 6 930 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \n | \n\n 16 073 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n \n | \n\n 300 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 0 | \n\n 24 432 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 39 316 | \n\n 65 430 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n -1 355 | \n\n 1 427 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s et charges externes | \n\n -34 607 | \n\n -58 923 | \n
| \n Charges de personnel\u00a0 | \n\n -8 656 | \n\n -11 808 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -111 | \n\n -307 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -164 | \n\n -812 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n 0 | \n\n -6 253 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n 246 | \n\n -521 | \n
| \n Autres produits\u00a0 | \n\n 50 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges | \n\n 278 | \n\n -30 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -5 002 | \n\n -11 796 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 49 420 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes | \n\n -43 013 | \n\n -28 617 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n 1 406 | \n\n -40 413 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES | \n\n 1 406 | \n\n -40 413 | \n
| \n\n | \n
2.1.Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers
Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2023 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel que publi\u00e9 par l\u2019IASB et adopt\u00e9 par l\u2019Union Europ\u00e9enne \u00e0 la date d'arr\u00eat\u00e9 des comptes consolid\u00e9s par le Conseil d'administration.
Le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS comprend les normes IFRS, les normes IAS (International Accounting Standard), ainsi que leurs interpr\u00e9tations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les \u00e9tats financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en K\u20ac arrondis au millier d\u2019euros le plus proche.
Ils sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des actifs et passifs suivants \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur : instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, instruments financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, actifs et passifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2023 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel que publi\u00e9 par l\u2019IASB et adopt\u00e9 par l\u2019Union Europ\u00e9enne \u00e0 la date d'arr\u00eat\u00e9 des comptes consolid\u00e9s par le Conseil d'administration.
Le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS comprend les normes IFRS, les normes IAS (International Accounting Standard), ainsi que leurs interpr\u00e9tations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
2.2.Application de normes, amendements et interpr\u00e9tations applicables pour les \u00e9tats financiers
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS appliqu\u00e9s de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02023 :
\u2022IFRS 17 et amendements li\u00e9s - Contrats d\u2019assurance
\u2022Amendements \u00e0 IFRS 17 - Premi\u00e8re application des normes IFRS 17 et IFRS 9 - informations comparatives
\u2022Amendements \u00e0 IAS 1 - Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Practice Statement 2 - Disclosure of Accounting Policies
\u2022Amendements \u00e0 IAS 8 - D\u00e9finition des estimations comptables
\u2022Amendements \u00e0 IAS 12 - Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction
\u2022Amendements \u00e0 IAS 12 - R\u00e9forme fiscale internationale - R\u00e8gles du Pilier Deux de l\u2019OCDE
Les textes applicables de fa\u00e7on obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2023 n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s mais non encore applicables ou non appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe :
\u2022Amendements \u00e0 IAS 1 - Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants et dettes non courantes avec\u00a0covenants
\u2022Amendements \u00e0 IFRS 16 - Dettes de location dans une transaction de cession bail
\u2022Amendements \u00e0 IAS 7 et IFRS 7 - Accords de financement des fournisseurs
\u2022Amendements \u00e0 IAS 21 \u2013 Absence de\u00a0convertibilit\u00e9
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite de la part de la direction du Groupe de proc\u00e9der \u00e0 des estimations et de faire des hypoth\u00e8ses qui ont un impact sur l\u2019application des m\u00e9thodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.
Le Groupe formule des hypoth\u00e8ses et \u00e9tablit r\u00e9guli\u00e8rement sur ces bases des estimations relatives \u00e0 ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Ces estimations sont fond\u00e9es sur son exp\u00e9rience pass\u00e9e et d\u2019autres facteurs consid\u00e9r\u00e9s comme raisonnables au vu des circonstances. La direction du Groupe revoit r\u00e9guli\u00e8rement ces estimations et hypoth\u00e8ses en s\u2019appuyant sur l\u2019exp\u00e9rience et divers autres facteurs consid\u00e9r\u00e9s comme raisonnables pour estimer la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif.
L\u2019impact des changements d\u2019estimation comptable est comptabilis\u00e9 au cours de la p\u00e9riode du changement s\u2019il n\u2019affecte que cette p\u00e9riode ou au cours de la p\u00e9riode du changement et des p\u00e9riodes ult\u00e9rieures si celles-ci sont \u00e9galement affect\u00e9es par le changement.
L\u2019utilisation d\u2019estimations et hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l'environnement actuel, notamment pour les estimations pr\u00e9sent\u00e9es ci\u2013apr\u00e8s :
\u2022l\u2019\u00e9valuation des \u00e9carts d\u2019acquisition (note 5) ;
\u2022hypoth\u00e8ses de flux de tr\u00e9sorerie futurs et les taux d\u2019actualisation retenus pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwill, immobilisations incorporelles et corporelles sur la base du plan d\u2019affaires 2024-2028 approuv\u00e9 par le Conseil d\u2019administration (note 6) ;
\u2022\u00e9valuation des d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks (notes 2.15 et 7) ;
\u2022valorisation \u00e0 la juste valeur des instruments financiers et d\u00e9riv\u00e9s (note 10) ;
\u2022\u00e9valuation des provisions (note 12) ;
\u2022valorisation \u00e0 la juste valeur du passif financier li\u00e9 \u00e0 la clause de Retour \u00e0 Meilleure Fortune pr\u00e9vue dans le protocole de conciliation sign\u00e9 le 9 juin 2023 (note 1.2 et\u00a014)
\u2022\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (note 16.2).
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les estimations et hypoth\u00e8ses retenues dans les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des \u00e9l\u00e9ments en possession du Groupe \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes notamment concernant les informations commerciales (carnet de commandes et cadences) communiqu\u00e9es par les diff\u00e9rents avionneurs et des informations provenant des perspectives du march\u00e9 a\u00e9ronautique et compte tenu des n\u00e9gociations commerciales en cours.
Risques induits par les changements\u00a0climatiques
Les jugements et estimations utilis\u00e9s par le Groupe pour \u00e9laborer les \u00e9tats financiers prennent en compte l\u2019\u00e9valuation actuelle des risques induits par le changement climatique, qu\u2019ils soient physiques, r\u00e9glementaires, ou li\u00e9s aux attentes des clients.
A ce jour, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque significatif en lien avec le climat dont les cons\u00e9quences financi\u00e8res seraient susceptibles d\u2019entra\u00eener une perte de valeur de ses actifs.
Une analyse des risques et des opportunit\u00e9s face au changement climatique a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e avec des consultants sp\u00e9cialis\u00e9s (EKODEV) et partag\u00e9e avec le COMEX pour mettre en place certaines des\u00a0recommandations.
Des objectifs d\u2019\u00e9missions de CO2 ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s pour le Groupe et partag\u00e9s avec le\u00a0COMEX.
En 2023, Latecoere a r\u00e9pondu au CDP (Carbon Disclosure Project) pour la troisi\u00e8me ann\u00e9e cons\u00e9cutive et a maintenu sa note \u00e0 un score de B.
Latecoere a \u00e9galement inscrit dans sa strat\u00e9gie sa participation \u00e0 la transformation du secteur vers de futurs avions d\u00e9carbon\u00e9s (projets R&T sur les technologies composites et optiques se traduisant par un gain de masse).
Consciente des enjeux environnementaux, Latecoere a formalis\u00e9 une politique de d\u00e9veloppement durable dans la continuit\u00e9 de la d\u00e9finition de sa raison d\u2019\u00eatre \"Servir le secteur a\u00e9rospatial avec des solutions innovantes pour un monde durable\".
Tous les deux ans, une semaine de l\u2019environnement est organis\u00e9e pour sensibiliser les managers et les collaborateurs du Groupe sur les sujets environnementaux (d\u00e9veloppement durable/CO2, fresque du climat, etc.).
Un workshop sur les Risques et les Opportunit\u00e9s face au changement climatique a \u00e9t\u00e9 men\u00e9 en 2023 avec une approche globale. Une action plus locale est en cours pour transformer ces risques et opportunit\u00e9s en action concr\u00e8te au sein des branches et pour analyser plus finement l\u2019exposition aux risques naturels des sites industriels principaux.
Le d\u00e9tail de ces points sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la partie 2.1 Facteurs de Risque et Ma\u00eetrise de ce document de r\u00e9f\u00e9rence ainsi que dans la partie 4.4 Promouvoir une production durable.
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2.5 % ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 11.5% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).
\u2022A noter, des taux sp\u00e9cifiques \u00e0 cette UGT ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s du fait des caract\u00e9ristiques des principaux march\u00e9s et de l'environnement \u00e9conomique.
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration\u00a0globale.
Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le\u00a0Groupe :
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur la soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec la\u00a0soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir sur les activit\u00e9s jug\u00e9es pertinentes de la soci\u00e9t\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
La m\u00e9thode de consolidation par int\u00e9gration globale consiste \u00e0 int\u00e9grer l\u2019ensemble des actifs, passifs, produits et charges. La part des actifs et passifs ainsi que celle des r\u00e9sultats attribuables \u00e0 des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e en tant que participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le au niveau du bilan et du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les filiales sont int\u00e9gr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 compter de la date de prise de contr\u00f4le.
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en euro en appliquant le cours du jour de la transaction. Les actifs et passifs mon\u00e9taires figurant au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont revaloris\u00e9s au cours de change de cette date. Les diff\u00e9rences issues de cette revalorisation sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Lors de la sortie d'une filiale \u00e9trang\u00e8re, les \u00e9carts de change cumul\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat comme une composante du profit ou de la perte de cession. Dans tous les cas de sortie, le montant des \u00e9carts de change comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat est d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019une consolidation directe de la filiale \u00e9trang\u00e8re dans les comptes du Groupe.
2.9.\u00e9tats financiers des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les postes de l\u2019actif et du passif des entit\u00e9s consolid\u00e9es dont la devise de fonctionnement est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres de chaque entit\u00e9 qui sont comptabilis\u00e9s au cours historique. Les produits et les charges sont convertis au cours de change en vigueur aux dates de transactions ou, en pratique, \u00e0 un cours qui s\u2019en approche et qui correspond, sauf en cas de fluctuations importantes des cours, au cours moyen de la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de ces conversions sont comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres consolid\u00e9s (\u00e9cart de conversion en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Conform\u00e9ment \u00e0 l'IAS 21, les diff\u00e9rences de change relatives \u00e0 des financements permanents faisant partie de l\u2019investissement net dans une filiale consolid\u00e9e sont constat\u00e9es dans les capitaux propres (en r\u00e9serve de conversion). Lors de la cession ult\u00e9rieure de ces investissements, les r\u00e9sultats de change cumul\u00e9s constat\u00e9s dans les capitaux propres seront enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
Autres actifs incorporels
Nature et \u00e9valuation
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont\u00a0v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Modalit\u00e9s d'amortissement et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement amortis comme suit :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement, amortis sur la base des unit\u00e9s produites ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt directement attribuable (incluant le prix d\u2019achat, les taxes pay\u00e9es et les frais directs d\u2019achat), diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives \u00e0 des immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es comme des charges de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues si elles maintiennent le niveau de performance de l\u2019actif. Elles sont en revanche ajout\u00e9es \u00e0 la valeur comptable de l\u2019immobilisation initiale quand les avantages \u00e9conomiques futurs sont sup\u00e9rieurs au niveau initial de performance et que leur co\u00fbt peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt total d\u2019un actif est r\u00e9parti entre ses diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments constitutifs (composants) si les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 sont diff\u00e9rentes. De ce fait chaque \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif est amorti sur une dur\u00e9e distincte. Le Groupe a d\u00e9fini des familles de biens pouvant faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9composition et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des composants ainsi d\u00e9termin\u00e9s.
Compte tenu du fait que les actifs acquis par le Groupe n\u2019ont pas pour vocation \u00e0 \u00eatre revendus avant leur fin de vie \u00e9conomique, aucune valeur r\u00e9siduelle n\u2019a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rents actifs corporels immobilis\u00e9s.
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
|---|---|
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
Les valeurs comptables des actifs du Groupe (autres que les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) sont examin\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif ait subi une perte de valeur. Si un tel indice est identifi\u00e9 (baisse de valeur sur le march\u00e9 ou obsolescence acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e par exemple), un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9.
Concernant les actifs incorporels non encore disponibles pour utilisation ou dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est ind\u00e9finie, et pour les \u00e9carts d\u2019acquisition, ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 au minimum une fois par an.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation consiste \u00e0 comparer la valeur comptable de l\u2019actif ou du groupe d\u2019actifs concern\u00e9 \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et sa valeur d'utilit\u00e9. La juste valeur est le prix qu\u2019un acteur du march\u00e9 bien inform\u00e9 serait pr\u00eat \u00e0 payer net des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la cession qui seraient support\u00e9s par le groupe.
Pour d\u00e9terminer la juste valeur d\u2019un actif, le Groupe utilise :
\u2022les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie (apr\u00e8s imp\u00f4t) bas\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses qui retiennent l\u2019actif dans son \u00e9tat actuel et repr\u00e9sentent la meilleure estimation des conditions \u00e9conomiques qui existeront pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif restant \u00e0 courir ;
\u2022le taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif. le taux d\u2019actualisation ne refl\u00e8te pas les risques dont il a \u00e9t\u00e9 tenu compte lors de l\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs;
\u2022lorsqu'elles sont disponibles, les valeurs de march\u00e9 observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 chaque fois que la valeur comptable d\u2019un actif est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable doit \u00eatre estim\u00e9e pour chaque actif pris individuellement. Si cela n\u2019est pas possible, IAS 36 impose \u00e0 une entreprise de d\u00e9terminer la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie \u00e0 laquelle l\u2019actif\u00a0appartient.
Les actifs sont donc \u00ab rattach\u00e9s \u00bb \u00e0 des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs).
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de chaque secteur d\u2019activit\u00e9 du Groupe, les actifs immobilis\u00e9s utilis\u00e9s ne sont pas sp\u00e9cifiques \u00e0 une activit\u00e9 ou \u00e0 une branche mais sont utilisables par l\u2019ensemble du secteur (pas d\u2019ind\u00e9pendance des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie entre eux), Les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie retenues sont:
\u2022les UGTs de la branche A\u00e9rostructures :
\u2014STRUCTURES (anciennement AEROSTRUCTURES LEGACY)
\u2014AVCORP
\u2014TAC
\u2022Les UGTs de la branche Syst\u00e8mes d'Interconnexion :
\u2014SYSTEMES D'INTERCONNEXION
\u2014MADES
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout \u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 cette Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019Unit\u00e9, au prorata des valeurs relatives de chaque actif composant l\u2019UGT sans pouvoir descendre en dessous de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie de chaque actif individuel si celle-ci est d\u00e9terminable ou de sa juste valeur.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e pour un autre actif est reprise s\u2019il y a eu un changement dans les estimations utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur, ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Des informations compl\u00e9mentaires sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations et de sensibilit\u00e9 du mod\u00e8le sont disponibles en note 6.2.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles n\u00e9cessitant au moins 12 mois de pr\u00e9paration avant leur mise en service sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la valeur brute de ces actifs dits \u00ab qualifi\u00e9s \u00bb. La valeur brute des stocks du Groupe r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un actif qualifi\u00e9 au sens de la norme IAS 23 \u00ab Co\u00fbts d\u2019emprunt \u00bb est \u00e9galement ajust\u00e9e.
Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 est financ\u00e9 par un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt suppl\u00e9mentaire pris en compte dans sa valeur brute correspond aux int\u00e9r\u00eats effectivement comptabilis\u00e9s sur la p\u00e9riode, net des produits per\u00e7us sur les fonds non encore utilis\u00e9s. Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 ne b\u00e9n\u00e9ficie pas d\u2019un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt d\u2019emprunt capitalis\u00e9 correspond au taux d\u2019endettement g\u00e9n\u00e9ral moyen sur la p\u00e9riode.
Mati\u00e8res
La valeur brute des mati\u00e8res premi\u00e8res et des approvisionnements comprend le prix d\u2019achat et les frais accessoires. Les stocks de mati\u00e8res sont valoris\u00e9s selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.
Travaux en-cours et produits semi-finis
La valeur brute des travaux en-cours et des produits semi-finis est \u00e9valu\u00e9e suivant la m\u00e9thode du co\u00fbt de revient complet. Les frais hors production (frais financiers, frais de commercialisation, devis sans suite, frais administratif\u2026) sont exclus de cette valorisation.
Modalit\u00e9s de d\u00e9pr\u00e9ciation
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sur stocks sont comptabilis\u00e9es apr\u00e8s analyses par natures des besoins futurs issus des cadences et plans de productions moyens et long-termes communiqu\u00e9s par les\u00a0avionneurs.
Par ailleurs, des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation peuvent \u00eatre \u00e9galement constitu\u00e9es en compl\u00e9ment lorsque la valeur de r\u00e9alisation nette des stocks concern\u00e9s est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable conform\u00e9ment \u00e0 IAS 2.
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu sous IFRS 15 selon les crit\u00e8res suivants :
\u2022pour les contrats de fabrication de portes, (types \"design & build\"), le rythme de reconnaissance du chiffre d\u2019affaires des \u00e9l\u00e9ments produits en s\u00e9rie, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la livraison. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement (NRC \u00ab Non recurring cost\u00bb), sont pr\u00e9sent\u00e9s en immobilisations incorporelles car ils correspondent \u00e0 un actifs identifiable dans la mesure o\u00f9 ils reposent sur un doit contractuel. Ces co\u00fbts sont amortis selon la m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons externes (nombre d\u2019avions livr\u00e9s). Les avances per\u00e7ues (ou pr\u00e9-financement) au titre des co\u00fbts de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9(e)s au bilan au poste \u00ab Passifs sur contrats\u00bb puis recycl\u00e9(e)s en chiffre d\u2019affaires lors de la livraison des \u00e9l\u00e9ments produits.
\u2022pour les autres types de contrats (hors prestation), le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du transfert du contr\u00f4le du bien, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date de livraison de celui-ci.
\u2022pour les contrats de prestations de services, le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 l\u2019avancement des co\u00fbts lorsque le transfert du contr\u00f4le est en continu ou \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation de la prestation lorsque le transfert de contr\u00f4le est \u00e0 un moment pr\u00e9cis. La m\u00e9thode de mesure de l\u2019avancement retenue par le Groupe est g\u00e9n\u00e9ralement la m\u00e9thode de l\u2019avancement des d\u00e9penses : le chiffre d\u2019affaires est reconnu sur la base des co\u00fbts encourus \u00e0 date, rapport\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des co\u00fbts attendus \u00e0 terminaison.
Tout contrat de location immobili\u00e8re ainsi que les principaux contrats de location de flottes d\u2019actifs (v\u00e9hicules, mat\u00e9riels de manutention\u2026) sont comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IFRS 16.
Au d\u00e9marrage du contrat de location, sont comptabilis\u00e9s :
\u2022Une dette de location \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de location \u00e0 r\u00e9aliser sur la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location (loyers fixes + loyers variables index\u00e9s sur un indice ou un taux + paiements au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle + prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat ou de renouvellement si l\u2019exercice est raisonnablement certain + p\u00e9nalit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e sauf si celle-ci est improbable),
\u2022Un droit d\u2019utilisation \u00e9gal \u00e0 la dette de location \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent \u00e9ventuellement le montant des paiements r\u00e9alis\u00e9s avant le d\u00e9marrage du contrat, le montant des co\u00fbts directs initiaux relatifs au contrat (commissions et honoraires) et les co\u00fbts de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement.
La dur\u00e9e du contrat de location est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte les dispositions contractuelles et celles issues du cadre l\u00e9gislatif applicable.
Ult\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale du contrat de location :
\u2022La dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif qui est \u00e9gal au taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 \u00e0 l\u2019origine.
\u2022Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat de location ou sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est raisonnablement certain. Une perte de valeur du droit d\u2019utilisation peut \u00eatre constat\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
En cas de variation des paiements \u00e0 r\u00e9aliser d\u00e9coulant de la variation d\u2019un indice ou d\u2019un taux, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant le taux d\u2019actualisation d\u2019origine qui d\u00e9pend de la nature du contrat et de sa zone g\u00e9ographique.
En cas d\u2019allongement de la dur\u00e9e de location suite \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une option de renouvellement non prise en compte initialement, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 la date d\u2019exercice.
Dans ces cas, la variation du montant de la dette a pour contrepartie une variation du m\u00eame montant du droit d\u2019utilisation.
Ces contrats de location sont enregistr\u00e9s en \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb au passif avec inscription \u00e0 l\u2019actif en \u00ab Droits d\u2019utilisation \u00bb. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable du contrat corrig\u00e9e des intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
Au compte de r\u00e9sultat, et du fait de la comptabilisation bilantielle \u00e9voqu\u00e9e ci-avant, les contrats de location sont comptabilis\u00e9s pour partie en charges d\u2019amortissement dans la marge op\u00e9rationnelle et pour partie sous la forme de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier.
L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, le paiement des loyers est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00ab Flux de tr\u00e9sorerie de financement \u00bb en \u00ab \u00c9missions (remboursements) d\u2019emprunts \u00bb pour le montant affect\u00e9 au remboursement des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb, et en \u00ab Int\u00e9r\u00eats financiers vers\u00e9s \u00bb pour le montant affect\u00e9 au paiement des int\u00e9r\u00eats des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb.
En France, pour les baux commerciaux dits
\u00ab 3/6/9\u00a0\u00bb, la dur\u00e9e initialement retenue lors de la mise en place d\u2019IFRS 16 \u00e9tait de 9 ans. L\u2019IFRIC a pr\u00e9cis\u00e9 en d\u00e9cembre 2019 que la dur\u00e9e devant \u00eatre retenue pour l\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs de location devait refl\u00e9ter la dur\u00e9e pendant laquelle le preneur est raisonnablement certain de poursuivre le bail. L\u2019analyse des baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9 \u00bb est r\u00e9alis\u00e9e chaque ann\u00e9e par le Groupe et les dur\u00e9es de ces contrats sont r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision de l\u2019IFRIC.
Par mesure de simplification ainsi que cela est permis par la norme, le Groupe a choisi de ne pas faire entrer dans le champ de la norme IFRS 16 les contrats de location de courte dur\u00e9e ou pour des actifs de faible valeur. Les paiements au titre de ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charge sur la dur\u00e9e du contrat de location.
Dans l'exercice, des op\u00e9rations de sale & lease back ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es sur des actifs des sites de Prague et de Gimont. Les op\u00e9rations ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es en deux temps, avec une analyse du terrain puis du b\u00e2timent dans un second temps. Pour chaque actif, une analyse a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer si la cession constituait une vente au titre d'IFRS 15 puis l'application des r\u00e8gles applicables aux contrats de location \u00e9nonc\u00e9es ci-dessus ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es. Dans le cas o\u00f9 la cession ne constituait pas une vente au sens d'IFRS 15, le traitement des biens s'est poursuivi tel qu'avant la cession en contrepartie d'un passif au sens d'IFRS 9 et les plus et moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de l'op\u00e9ration ont \u00e9t\u00e9 neutralis\u00e9es.
Le Groupe applique IAS 32, IFRS 9 et IFRS 7. Ces normes d\u00e9finissent quatre cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers et deux cat\u00e9gories de passifs\u00a0financiers :
\u2022les actifs et passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat : il s\u2019agit des instruments d\u00e9riv\u00e9s n\u2019entrant pas dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9s comme \u00e9tant \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat ;
\u2022les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u00e9valu\u00e9s en juste valeur avec une comptabilisation des variations de juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (le Groupe ne d\u00e9tient pas de tels\u00a0actifs) ;
\u2022les actifs financiers d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti : aucun actif n\u2019entre, \u00e0 ce jour, dans cette famille ;
\u2022les pr\u00eats et cr\u00e9ances obtenus par l\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022les autres passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, suivant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces actifs et passifs financiers sont ventil\u00e9s au bilan en \u00e9l\u00e9ments courants et non courants suivant leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cas inverse, il y a d\u00e9comptabilisation des anciens emprunts pour la juste valeur de la contrepartie donn\u00e9e en \u00e9change. Si une nouvelle dette est mise en place, cette derni\u00e8re est comptabilis\u00e9e aux conditions de march\u00e9. Les co\u00fbts entra\u00een\u00e9s par l'op\u00e9ration sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de l'exercice concern\u00e9, sauf, dans de tr\u00e8s rares situations, les co\u00fbts marginaux directement attribuables \u00e0 l'\u00e9mission de la nouvelle dette qui viennent en diminution de la valeur comptable de la dette.
L'impact de la restructuration financi\u00e8re 2023 est pr\u00e9sent\u00e9 en note 1.2 - Restructuration financi\u00e8re.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
Les cr\u00e9ances clients et les autres d\u00e9biteurs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 du montant des pertes de valeur. A la cl\u00f4ture de chaque exercice, les risques de non recouvrement sont analys\u00e9s au cas par cas et appr\u00e9hend\u00e9s. Les cr\u00e9ances clients concern\u00e9esfont l'objet d'une d\u00e9pr\u00e9ciation le cas \u00e9ch\u00e9ant. La perte de valeur est enregistr\u00e9e au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
Les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti.
En application d'IAS 32-33, les actions propres, quelle que soit leur utilisation, sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres. Le produit de la cession \u00e9ventuelle des actions d\u2019auto-contr\u00f4le est imput\u00e9 directement en capitaux propres, de sorte que les \u00e9ventuelles plus ou moins-values de cession n\u2019affectent pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice.
Le Groupe constitue une provision d\u00e8s lors que :
\u2022il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 ;
\u2022il est probable qu\u2019une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation ;
\u2022le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 sur la base de la meilleure estimation li\u00e9e \u00e0 l\u2019obligation. L\u2019estimation des provisions est analys\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et si n\u00e9cessaire, son montant est mis \u00e0 jour.
La provision est maintenue dans les comptes tant que des informations pr\u00e9cises (d\u00e9lai et montant) ne permettent pas de statuer sur son issue. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent peut \u00eatre significatif, les provisions sont actualis\u00e9es. Les provisions constat\u00e9es par le Groupe n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019une actualisation.
Le Groupe provisionne certains avantages au personnel. Apr\u00e8s analyse des r\u00e9glementations sp\u00e9cifiques aux pays dans lesquels le Groupe est pr\u00e9sent, il en ressort que ces provisions concernent principalement les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont encourues.
Engagements de retraite
Les obligations du Groupe en mati\u00e8re de retraite consistent en des indemnit\u00e9s vers\u00e9es lors du d\u00e9part du salari\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019IAS19, dans le cadre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, les engagements de retraite sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de service futur du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. L\u2019obligation, calcul\u00e9e charges sociales comprises, est actualis\u00e9e et est comptabilis\u00e9e sur la base des ann\u00e9es de service des salari\u00e9s. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultant de ces hypoth\u00e8ses sont reconnus en capitaux propres en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables, au sein des capitaux propres sans reclassement ult\u00e9rieurs en r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision IFRS IC d'avril\u00a02021, la dette est \u00e9tal\u00e9e de fa\u00e7on lin\u00e9aire uniquement sur les derni\u00e8res ann\u00e9es correspondant \u00e0 la borne inf\u00e9rieure du palier de droits atteint par le b\u00e9n\u00e9ficiaire au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite ou \u00e0 partir de la date d\u2019embauche si la p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 avant la retraite est inf\u00e9rieure.
M\u00e9dailles du travail
Le groupe Latecoere comptabilise une provision sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel (IAS 19).
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
Le Groupe, dans le cadre du d\u00e9veloppement de certains programmes, a obtenu des financements publics.
Ces financements de type \u00ab Avances Remboursables \u00bb sont contractuellement porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9s sur la base d\u2019un taux de march\u00e9) vis-\u00e0-vis des organismes gestionnaires. Par cons\u00e9quent, ces types de financements ne rentrent pas dans le cadre de gestion des subventions publiques et sont hors champ d\u2019application de la norme IAS 20 dans la mesure o\u00f9 le succ\u00e8s du programme est probable.
A l\u2019origine elles sont \u00e9valu\u00e9es pour la contrepartie de la tr\u00e9sorerie re\u00e7ue. A chaque cl\u00f4ture, elles sont valoris\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements se font au fur et \u00e0 mesure des livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance.
Pour certains contrats, apr\u00e8s remboursement int\u00e9gral de l\u2019avance, le Groupe continue de verser une redevance en fonction du chiffre d\u2019affaires du programme, celle-ci \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme une charge d\u2019exploitation.
2.26.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les \u00e9l\u00e9ments (charges et produits), qui, par nature, ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif en montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en autres produits et autres charges op\u00e9rationnels non courants.
Les autres produits op\u00e9rationnels non courants comprennent notamment les profits de cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les profits de cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration, ainsi que tout produit relatif aux cessions pass\u00e9es.
Les autres charges op\u00e9rationnelles non courantes comprennent notamment les pertes sur cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les pertes sur cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration ainsi que tout co\u00fbt relatif aux cessions pass\u00e9es, les co\u00fbts de restructuration, les co\u00fbts de rationalisation, les pertes de valeur significatives d\u2019actifs, les co\u00fbts encourus pour r\u00e9aliser des regroupements d\u2019entreprises, les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires et la charge), ainsi qu\u2019une partie des charges sur engagements de retraite et engagements assimil\u00e9s (incidences des modifications de plan, incidences des r\u00e9ductions et fermetures de plans). La note 19 d\u00e9taille les autres produits charges op\u00e9rationnels non courants de l\u2019exercice.
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
| \n Note 4 | \n\n Segments op\u00e9rationnels | \n
|---|
Les secteurs ou segments pr\u00e9sent\u00e9s par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engag\u00e9es dans la fourniture de biens ou services li\u00e9s (secteurs d\u2019activit\u00e9) et qui sont expos\u00e9s \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rente de ceux des autres secteurs et sont suivis par le Principal D\u00e9cideur Op\u00e9rationnel.
Les secteurs d\u2019activit\u00e9 d\u00e9finis par le Groupe sont :
\u2022A\u00e9rostructures : la division fournit aux avionneurs portes, fuselages, \u00e9l\u00e9ments de voilure et empennage, et bielles
\u2022Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion : les \u00e9quipes assurent la conception, la production sur mesure ou l'industrialisation de c\u00e2blages et meubles avioniques. Cette division propose \u00e9galement des bancs de tests pour l\u2019a\u00e9ronautique, la d\u00e9fense et le spatial, ainsi qu\u2019une large gamme de produits vid\u00e9o embarqu\u00e9s pour des applications ext\u00e9rieures et en cabine.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8, les informations pr\u00e9sent\u00e9es par secteur sont bas\u00e9es sur le reporting interne du Groupe r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9 par la Direction G\u00e9n\u00e9rale.
4.1.Mesure de la performance \u00e9conomique
4.1.1Indicateurs cl\u00e9s par secteur
La mesure de performance de chaque secteur d\u2019activit\u00e9, telle que revue par la Direction G\u00e9n\u00e9rale, est fond\u00e9e sur les indicateurs cl\u00e9s suivants.
\u2022Le Chiffre d\u2019affaires
\u2022L\u2019EBITDA courant qui correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant avant amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et pertes de valeur d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles.
\u2022Le R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant qui exclut du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel les \u00e9l\u00e9ments (charges ou produits) non courants, qui par nature ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif.
\u2022 Les Investissements Nets qui mesurent le volume des investissements nouveaux. Ils correspondent aux actifs nets des amortissements retrait\u00e9s des cessions de la p\u00e9riode.
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration\u00a0globale.
Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le\u00a0Groupe :
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur la soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec la\u00a0soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir sur les activit\u00e9s jug\u00e9es pertinentes de la soci\u00e9t\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
La m\u00e9thode de consolidation par int\u00e9gration globale consiste \u00e0 int\u00e9grer l\u2019ensemble des actifs, passifs, produits et charges. La part des actifs et passifs ainsi que celle des r\u00e9sultats attribuables \u00e0 des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e en tant que participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le au niveau du bilan et du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les filiales sont int\u00e9gr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 compter de la date de prise de contr\u00f4le.
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
La sortie d\u2019une entreprise du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est effective \u00e0 la date de perte de contr\u00f4le ou d\u2019influence notable.
La cession des titres entra\u00eenant une perte de contr\u00f4le exclusif sera constat\u00e9e en r\u00e9sultat et le r\u00e9sultat de cession sera calcul\u00e9 sur la totalit\u00e9 de la participation \u00e0 la date de l\u2019op\u00e9ration.
2.7.\u00c9limination des op\u00e9rations internes au Groupe
Les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre des filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es en totalit\u00e9, ainsi que les cr\u00e9ances et dettes qui en r\u00e9sultent. Il en va de m\u00eame pour les r\u00e9sultats internes au Groupe (dividendes, r\u00e9sultats de cession) qui sont \u00e9limin\u00e9s du r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en euro en appliquant le cours du jour de la transaction. Les actifs et passifs mon\u00e9taires figurant au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont revaloris\u00e9s au cours de change de cette date. Les diff\u00e9rences issues de cette revalorisation sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Lors de la sortie d'une filiale \u00e9trang\u00e8re, les \u00e9carts de change cumul\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat comme une composante du profit ou de la perte de cession. Dans tous les cas de sortie, le montant des \u00e9carts de change comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat est d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019une consolidation directe de la filiale \u00e9trang\u00e8re dans les comptes du Groupe.
2.9.\u00e9tats financiers des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les postes de l\u2019actif et du passif des entit\u00e9s consolid\u00e9es dont la devise de fonctionnement est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres de chaque entit\u00e9 qui sont comptabilis\u00e9s au cours historique. Les produits et les charges sont convertis au cours de change en vigueur aux dates de transactions ou, en pratique, \u00e0 un cours qui s\u2019en approche et qui correspond, sauf en cas de fluctuations importantes des cours, au cours moyen de la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de ces conversions sont comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres consolid\u00e9s (\u00e9cart de conversion en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Conform\u00e9ment \u00e0 l'IAS 21, les diff\u00e9rences de change relatives \u00e0 des financements permanents faisant partie de l\u2019investissement net dans une filiale consolid\u00e9e sont constat\u00e9es dans les capitaux propres (en r\u00e9serve de conversion). Lors de la cession ult\u00e9rieure de ces investissements, les r\u00e9sultats de change cumul\u00e9s constat\u00e9s dans les capitaux propres seront enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
L\u2019exposition bilancielle du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n K$ | \n\n K\u20ac | \n\n K$ | \n\n K\u20ac | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 62 179 | \n\n 56 271 | \n\n 70 350 | \n\n 65 957 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n -50 351 | \n\n -45 566 | \n\n -41 964 | \n\n -39 344 | \n
| \n Autres (y compris affacturage) | \n\n 128 | \n\n 116 | \n\n -1 698 | \n\n -1 592 | \n
| \n Endettement net | \n\n 2 970 | \n\n 2 688 | \n\n -9 886 | \n\n -9 269 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n 14 926 | \n\n 13 508 | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n
| \n Instruments de couverture portant sur les cr\u00e9ances au bilan | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n 14 926 | \n\n 13 508 | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture pour couvrir son exposition bilancielle.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en prenant comme hypoth\u00e8se une variation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro sur la base de l\u2019exposition nette du Groupe au bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Cette variation aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de 643 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 contre une baisse de 750 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022.
B)Sensibilit\u00e9 sur les flux transactionnels en dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les flux relatifs aux transactions r\u00e9alis\u00e9es en USD par des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est l\u2019euro, net de l\u2019impact des couvertures de change EUR/USD de la p\u00e9riode.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Hypoth\u00e8se de variation du cours euro/dollar US | \n\n -5% | \n\n +5% | \n\n -5% | \n\n +5% | \n
| \n Cours moyen de la p\u00e9riode | \n\n 1,082 | \n\n 1,054 | \n||
| \n Cours moyen apr\u00e8s sensibilit\u00e9 | \n\n 1,028 | \n\n 1,136 | \n\n 1,001 | \n\n 1,107 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 2 432 | \n\n -2 201 | \n\n 687 | \n\n -621 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n RESULTAT AVANT IMPOT | \n\n 2 432 | \n\n -2 201 | \n\n 687 | \n\n -621 | \n
C)Sensibilit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base du portefeuille des d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenu \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Une augmentation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse des capitaux propres de - 29.1 M\u20ac. Une baisse de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse des capitaux propres de +5.2 M\u20ac.
Risque de change conversion
Le risque de change de conversion correspond au risque relatif \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro. Les principales soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont Latecoere Czech Republic (risque EUR/CZK), Latecoere Do Brazil (risque EUR/BRL), SEA-LATelec (risque EUR/TND), LATsima (risque EUR/MAD), les filiales mexicaines (risque EUR/MXN), l'Inde (risque EUR / INR) et le Canada (risque EUR /CAD).
Un test de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre sur les principales filiales hors zone euro (R\u00e9publique Tch\u00e8que, Br\u00e9sil, Mexique, Tunisie, Maroc, Inde, Canada). Ainsi, une d\u00e9valuation de 5% des devises locales par rapport \u00e0 l\u2019euro n\u2019impacterait les comptes du Groupe de 0.6 M\u20ac. Pour rappel, le montant de la r\u00e9serve de conversion dans les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
-9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 contre -12 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022.
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en euro en appliquant le cours du jour de la transaction. Les actifs et passifs mon\u00e9taires figurant au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont revaloris\u00e9s au cours de change de cette date. Les diff\u00e9rences issues de cette revalorisation sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Lors de la sortie d'une filiale \u00e9trang\u00e8re, les \u00e9carts de change cumul\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat comme une composante du profit ou de la perte de cession. Dans tous les cas de sortie, le montant des \u00e9carts de change comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat est d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019une consolidation directe de la filiale \u00e9trang\u00e8re dans les comptes du Groupe.
2.9.\u00e9tats financiers des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les postes de l\u2019actif et du passif des entit\u00e9s consolid\u00e9es dont la devise de fonctionnement est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres de chaque entit\u00e9 qui sont comptabilis\u00e9s au cours historique. Les produits et les charges sont convertis au cours de change en vigueur aux dates de transactions ou, en pratique, \u00e0 un cours qui s\u2019en approche et qui correspond, sauf en cas de fluctuations importantes des cours, au cours moyen de la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de ces conversions sont comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres consolid\u00e9s (\u00e9cart de conversion en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Conform\u00e9ment \u00e0 l'IAS 21, les diff\u00e9rences de change relatives \u00e0 des financements permanents faisant partie de l\u2019investissement net dans une filiale consolid\u00e9e sont constat\u00e9es dans les capitaux propres (en r\u00e9serve de conversion). Lors de la cession ult\u00e9rieure de ces investissements, les r\u00e9sultats de change cumul\u00e9s constat\u00e9s dans les capitaux propres seront enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
Autres actifs incorporels
Nature et \u00e9valuation
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont\u00a0v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Modalit\u00e9s d'amortissement et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement amortis comme suit :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement, amortis sur la base des unit\u00e9s produites ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
Autres actifs incorporels
Nature et \u00e9valuation
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont\u00a0v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Modalit\u00e9s d'amortissement et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement amortis comme suit :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement, amortis sur la base des unit\u00e9s produites ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
| \n note 5 | \n\n \u00e9cart d'acquisition | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022* | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Valeur Brute | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Valeur Nette | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n UGT TAC | \n\n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 2 229 | \n\n 2 229 | \n\n \n | \n\n 2 229 | \n
| \n UGT MADES | \n\n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n 1 017 | \n\n 1 017 | \n\n \n | \n\n 1 017 | \n
| \n UGT AVCORP | \n\n Avcorp Industries Inc. | \n\n 22 723 | \n\n 22 723 | \n\n -8 000 | \n\n 14 723 | \n
| \n UGT | \n\n Ecart d\u2019acquisition | \n\n 25 970 | \n\n 25 970 | \n\n -8 000 | \n\n 17 970 | \n
| \n *Comme pr\u00e9cis\u00e9 en pr\u00e9ambule de ce document, toutes les donn\u00e9es 2022 sont retrait\u00e9es de l'allocation du PPA Avcorp. | \n\n\n | \n\n\n | \n
5.1.BOMBARDIER EWIS
Suite \u00e0 la r\u00e9alisation de l'ensemble des conditions suspensives de l'accord conclu avec Bombardier d\u00e9but 2023, la vente de l'activit\u00e9 de c\u00e2blage \u00e9lectrique et de syst\u00e8mes d\u2019interconnexion a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e au 30 juin 2023. Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration et de ses effets au 31 d\u00e9cembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9 dans la Note 23 - Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. L'\u00e9cart d'acquisition d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en totalit\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 a \u00e9t\u00e9 totalement annul\u00e9 dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023.
5.2.AVCORP INDUSTRIES INC.
Le 7 novembre 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement le Groupe Avcorp Industries Inc. bas\u00e9 au Canada (Vancouver) qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan. L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Plus largement, cette acquisition s\u2019inscrit dans la feuille de route 2025 de Latecoere visant \u00e0 atteindre une croissance rentable et \u00e0 participer \u00e0 la consolidation de l\u2019industrie a\u00e9ronautique mondiale.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS3, l'\u00e9cart d'acquisition a fait l'objet d'une allocation dans les 12 mois de l'acquisition, portant celui-ci \u00e0 22,7 M
Une information pro forma a \u00e9t\u00e9 \u00e9tablie afin de pr\u00e9senter les impacts de cette allocation r\u00e9trospectivement dans les comptes 2022 . Le d\u00e9tail est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5.7.4 accompagn\u00e9 des \u00e9tats de passages des comptes 2022 publi\u00e9s en 2022 et leur version retrait\u00e9e.
Les r\u00e9\u00e9valuations des actifs ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies principalement en lien avec la fermeture du site de Gardena. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement ont \u00e9t\u00e9 neutralis\u00e9s et int\u00e9gr\u00e9s dans le total de la relation client\u00e8le qui est amortie selon les contrats sur la dur\u00e9e restante projet\u00e9e de la relation commerciale. L'ensemble des ajustements effectu\u00e9s dans le cadre de l'exercice d'allocation du prix d'acquisition sont li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements existants \u00e0 la date d'acquisition (ie le 7 novembre 2022).
Une d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e et affect\u00e9e au Goodwill durant l'exercice 2023. Les d\u00e9tails relatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s note 6.2.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
|---|---|---|
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 31 856 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n -45 733 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 77 589 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 66 802 | \n
| \n Marque | \n\n \n | \n\n 471 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n \n | \n\n -7 962 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des actifs corporels | \n\n \n | \n\n 5 463 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des stocks | \n\n \n | \n\n -1 950 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des cr\u00e9ances et autres cr\u00e9ances | \n\n \n | \n\n 2 308 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des dettes et autres dettes | \n\n \n | \n\n 795 | \n
| \n Provisions sur perte sur contrat | \n\n \n | \n\n -3 018 | \n
| \n Provision pour risques & charges | \n\n \n | \n\n -568 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s & d\u00e9ficits activ\u00e9s | \n\n \n | \n\n -7 475 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs et passifs nets et activation id | \n\n C | \n\n 54 866 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 9 133 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 22 723 | \n
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 199 570 | \n\n -111 | \n\n -384 | \n\n 3 957 | \n\n 0 | \n\n 203 032 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 80 342 | \n\n 0 | \n\n -2 716 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 77 626 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 940 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 47 661 | \n\n -68 | \n\n 6 057 | \n\n 648 | \n\n -20 | \n\n 54 277 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 549 | \n\n -60 | \n\n -4 177 | \n\n 3 636 | \n\n -117 | \n\n 14 831 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 351 335 | \n\n -239 | \n\n -1 220 | \n\n 8 240 | \n\n -136 | \n\n 357 980 | \n
| \n Terrains | \n\n 10 274 | \n\n 223 | \n\n 0 | \n\n 183 | \n\n -1 040 | \n\n 9 640 | \n
| \n Constructions | \n\n 105 829 | \n\n 657 | \n\n 3 132 | \n\n 1 530 | \n\n -10 232 | \n\n 100 916 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 180 115 | \n\n -770 | \n\n 30 446 | \n\n 8 032 | \n\n -3 220 | \n\n 214 603 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 24 907 | \n\n 98 | \n\n 3 903 | \n\n 2 397 | \n\n -2 352 | \n\n 28 954 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 783 | \n\n 216 | \n\n -3 989 | \n\n 6 942 | \n\n -125 | \n\n 6 827 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 455 | \n\n -3 | \n\n -8 | \n\n 2 245 | \n\n -2 483 | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 144 568 | \n\n 1 459 | \n\n -28 009 | \n\n 3 076 | \n\n -26 226 | \n\n 94 867 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 470 931 | \n\n 1 878 | \n\n 5 475 | \n\n 24 405 | \n\n -45 677 | \n\n 457 012 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n \n | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 2 857 | \n\n \n | \n\n 199 570 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 471 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 73 188 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 80 342 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 351 335 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 16 645 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 105 829 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n \n | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 470 931 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 147 210 | \n\n -3 | \n\n -238 | \n\n 9 398 | \n\n \n | \n\n 156 368 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 4 450 | \n\n \n | \n\n -1 970 | \n\n 5 191 | \n\n \n | \n\n 7 672 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 050 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 585 | \n\n \n | \n\n 1 635 | \n
| \n Licences | \n\n 831 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 1 317 | \n
| \n Logiciels | \n\n 36 881 | \n\n -67 | \n\n 3 341 | \n\n 9 277 | \n\n -20 | \n\n 49 412 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 9 188 | \n\n -74 | \n\n -87 | \n\n 128 | \n\n \n | \n\n 9 155 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 199 609 | \n\n -144 | \n\n 1 046 | \n\n 25 065 | \n\n -20 | \n\n 225 557 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n -414 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 375 | \n
| \n Constructions | \n\n 66 707 | \n\n -137 | \n\n 2 810 | \n\n 10 387 | \n\n -5 422 | \n\n 74 345 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 142 446 | \n\n -735 | \n\n 23 214 | \n\n 20 058 | \n\n -2 015 | \n\n 182 968 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 305 | \n\n 50 | \n\n 2 975 | \n\n 3 809 | \n\n -1 581 | \n\n 25 558 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n 552 | \n\n -1 | \n\n \n | \n\n 4 132 | \n\n \n | \n\n 4 683 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 905 | \n\n \n | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 77 603 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 455 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 309 704 | \n\n -273 | \n\n 4 362 | \n\n 63 188 | \n\n -33 390 | \n\n 343 591 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 946 | \n\n \n | \n\n 4 450 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 809 | \n\n -38 | \n\n 199 609 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 073 | \n\n -341 | \n\n 66 707 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 925 | \n\n -5 986 | \n\n 309 704 | \n
Le total des dotations de l'exercice est compos\u00e9 de 36,3 M\u20ac de dotations en lien avec l'impairment test r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT Structures, cf d\u00e9tail note 6.2 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs.
Les colonnes Reclassements et mises au rebut correspondent essentiellement au points suivants
\u2022Effets des reclassements dans le cadre de l'allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp entre la poste \u00e9cart d'acquisition et les immobilisations incorporelles essentiellement et une partie des immobilisations corporelles.
\u2022Effets des reclassements des actifs Avcorp sous IFRS 16 entre les lignes Droits d'utilisation des contrats en 2022 et ventil\u00e9s par postes d'actifs en 2023
\u2022Effets des mises au rebus d'actifs sur l'exercice.
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 52 360 | \n\n 46 664 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 75 892 | \n\n 69 954 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 890 | \n\n 305 | \n
| \n Licences | \n\n 3 976 | \n\n 3 490 | \n
| \n Logiciels | \n\n 10 780 | \n\n 4 865 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 361 | \n\n 5 676 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 151 726 | \n\n 132 422 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 485 | \n\n 8 265 | \n
| \n Constructions | \n\n 39 122 | \n\n 26 571 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 37 669 | \n\n 31 635 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 602 | \n\n 3 396 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 231 | \n\n 2 143 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 153 | \n\n 0 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 66 964 | \n\n 41 412 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 161 227 | \n\n 113 421 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 52 360 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 75 892 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 67 541 | \n\n 151 726 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 39 122 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 155 433 | \n\n 161 227 | \n
Co\u00fbts de d\u00e9veloppements
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement correspondent en majeure partie aux co\u00fbts NRC sur contrats (design, outillage). Lorsqu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9 (arr\u00eat d\u2019un programme, baisse significative des pr\u00e9visions de cadences de production par le donneur d\u2019ordre), une analyse au cas par cas est r\u00e9alis\u00e9e et une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e lorsque la marge brute \u00e0 venir du programme concern\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptables des co\u00fbts de d\u00e9veloppement.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement significatifs non rattach\u00e9s \u00e0 des contrats font l\u2019objet d\u2019une revue\u00a0annuelle des perspectives futures de rentabilit\u00e9 pour s\u2019assurer qu\u2019il n\u2019existe pas d\u2019indice de perte de valeur. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
La majeure partie des co\u00fbts de d\u00e9veloppement concerne les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais), Dassault et A321 (portes). Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2023 est de 10 M\u20ac, 15.8 M\u20ac sur l\u2019exercice 2022.
Sales & Leaseback
Deux op\u00e9rations de Sale & Lease Back ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9es sur l'exercice. La premi\u00e8re a concern\u00e9 les terrains et b\u00e2timents du site de Gimont (Latecoere) et la seconde les terrains et b\u00e2timents du site de Prague (Latecoere Czech Republic).
Le site de Gimont a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 7 M\u20ac. Le bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en avril 2023 pour 12 ans avec un loyer annuel de 0,5 M\u20ac qui sera r\u00e9\u00e9valu\u00e9 selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement. La plus value constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,3 M\u20ac.
Le site de Prague a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 18.7 M\u20ac. Le contrat de bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en octobre 2023 pour 15 ans avec un loyer annuel de 1,2 M\u20ac qui sera r\u00e9\u00e9valu\u00e9 selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement. La plus value constat\u00e9e en consolidation s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,1 M\u20ac.
Les terrains ont fait l'objet d'une analyse s\u00e9par\u00e9e qui a conduit \u00e0 reconnaitre une nouvelle juste valeur correspondant au droit d'utilisation dans le cadre d'IFRS 16. Les b\u00e2timents de Gimont et une partie de ceux de Prague ont \u00e9t\u00e9 maintenus dans les immobilisations tels qu'avant l'op\u00e9ration de cession bail en coh\u00e9rence avec l'application d'IFRS 16.
Les droits d\u2019utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du mat\u00e9riel de transport et certains \u00e9quipements n\u00e9cessaires aux activit\u00e9s du Groupe.
D\u00e9tail des droits d\u2019utilisations des contrats par type d\u2019actif :
Valeur Brute
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 82 719 | \n\n 1 368 | \n\n -1 286 | \n\n 1 360 | \n\n -4 835 | \n\n 79 327 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 9 070 | \n\n -5 | \n\n -7 633 | \n\n 36 | \n\n 0 | \n\n 1 468 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 50 096 | \n\n 82 | \n\n -18 507 | \n\n 763 | \n\n -20 858 | \n\n 11 576 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 2 683 | \n\n 14 | \n\n -583 | \n\n 917 | \n\n -534 | \n\n 2 496 | \n
| \n TOTAL | \n\n 144 568 | \n\n 1 459 | \n\n -28 009 | \n\n 3 076 | \n\n -26 226 | \n\n 94 867 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 28 649 | \n\n 553 | \n\n 1 781 | \n\n 25 014 | \n\n -18 939 | \n\n 37 058 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 7 273 | \n\n 4 | \n\n -6 747 | \n\n -312 | \n\n 0 | \n\n 218 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 39 899 | \n\n -1 | \n\n -18 748 | \n\n -138 | \n\n -5 901 | \n\n 15 111 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 783 | \n\n -7 | \n\n -508 | \n\n -667 | \n\n 468 | \n\n 1 069 | \n
| \n TOTAL | \n\n 77 604 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 456 | \n
Valeur nette
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 54 070 | \n\n 28 429 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 797 | \n\n 1 250 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 10 197 | \n\n 10 305 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 900 | \n\n 1 427 | \n
| \n TOTAL | \n\n 66 964 | \n\n 41 411 | \n
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Les tests ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s sur les UGT TAC et MADES dans le cadre d\u2019IAS 36 et pour l\u2019UGT SYSTEME D\u2019INTERCONNEXION du fait de l\u2019existence d\u2019indices de pertes de valeurs.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de ces trois UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT\u00a0(identique en 2022) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.8% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Les valeurs recouvrables des UGT TAC, MADES et SYSTEME D'INTERCONNEXION ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9, sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette des actifs test\u00e9s ce qui n'a pas conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023.
Une variation du taux d'actualisation de
+/-\u00a00,5\u00a0% et une variation du taux de croissance \u00e0 long terme de +/- 0,5 % par rapport aux taux utilis\u00e9s mentionn\u00e9s ci-dessus, soit de mani\u00e8re combin\u00e9e soit individuellement n'ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs comptables nettes.
Le test a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 dans le cadre d'IAS 36. Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de l'UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2.5 % ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 11.5% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).
\u2022A noter, des taux sp\u00e9cifiques \u00e0 cette UGT ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s du fait des caract\u00e9ristiques des principaux march\u00e9s et de l'environnement \u00e9conomique.
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Sur l'UGT Avcorp, les tests r\u00e9alis\u00e9s ont conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation de 8 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e sur le Goodwill r\u00e9siduel du sous Groupe Avcorp.
Les analyses de sensibilit\u00e9 m\u00e8nent aux r\u00e9sultats suivants:
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
|---|---|---|---|
| \n 11% | \n\n 11.5% | \n\n 12% | \n|
| \n 2 % | \n\n -7.6 | \n\n -13.1 | \n\n -18 | \n
| \n 2.5 % | \n\n -2.4 | \n\n -8.4 | \n\n -13.8 | \n
| \n 3 % | \n\n 3.5 | \n\n -3.2 | \n\n -9.2 | \n
Le test a \u00e9t\u00e9 men\u00e9 du fait de l'existence d'indice de pertes de valeur. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s sur la base de la valeur la plus haute entre la juste valeur et la valeur d'utilit\u00e9 des actifs test\u00e9s.
Les valeurs de march\u00e9 par types d'actifs sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts ;
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 36.3 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur l\u2019UGT STRUCTURES.
Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 77.9 M\u20ac :
\u202219,2 M\u20ac pour les installations techniques, le mat\u00e9riel et l'outillage
\u202219 M\u20ac pour les b\u00e2timents
\u202216 M\u20ac pour le droit d'utilisation des actifs
\u20226,5 M\u20ac pour les logiciels
\u20226,2 M\u20ac pour les \u00e9carts d'acquisition
\u20224.9 M\u20ac pour les autres immobilisations corporelles
\u20224,3 M\u20ac sur les immobilisations en cours.
\u20221.8 M\u20ac pour les autres immobilisations incorporelles
Aucune analyse de sensibilit\u00e9 n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur l'UGT STRUCTURES, la d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant bas\u00e9e sur les valeurs de march\u00e9 pour chaque type d'actifs et d\u00e9termin\u00e9e sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports d'\u00e9valuation d'experts.
6.3.Information sectorielle
Le montant des actifs non-courants d\u00e9tenus dans le pays du si\u00e8ge social ainsi que dans tous les pays dans lesquels le groupe d\u00e9tient des actifs significatifs (IFRS 8.33(b))\u00a0se r\u00e9partit ainsi :
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e9c. 2023 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisition) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 56 841 | \n\n 26 894 | \n
| \n Belgique | \n\n 7 752 | \n\n 9 632 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 406 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 28 | \n\n 10 434 | \n
| \n Canada | \n\n 61 778 | \n\n 16 241 | \n
| \n Maroc | \n\n 3 | \n\n 1 891 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 17 748 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 15 997 | \n
| \n Tunisie | \n\n 3 | \n\n 2 717 | \n
| \n Inde | \n\n 1 | \n\n 852 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 016 | \n\n 7 457 | \n
| \n Autres | \n\n \n | \n\n 152 | \n
| \n TOTAL | \n\n 132 422 | \n\n 113 421 | \n
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e8c. 2022 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisitions) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 69 678 | \n\n 70 089 | \n
| \n Belgique | \n\n 8 749 | \n\n 9 511 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 493 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 10 | \n\n 9 788 | \n
| \n Canada | \n\n 66 175 | \n\n 17 162 | \n
| \n Maroc | \n\n 5 | \n\n 1 802 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 14 068 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 22 989 | \n
| \n Tunisie | \n\n 6 | \n\n 2 783 | \n
| \n Inde | \n\n 0 | \n\n 970 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 954 | \n\n 7 945 | \n
| \n Autres | \n\n 149 | \n\n 627 | \n
| \n TOTAL | \n\n 151 726 | \n\n 161 227 | \n
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
| \n note 5 | \n\n \u00e9cart d'acquisition | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022* | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Valeur Brute | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Valeur Nette | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n UGT TAC | \n\n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 2 229 | \n\n 2 229 | \n\n \n | \n\n 2 229 | \n
| \n UGT MADES | \n\n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n 1 017 | \n\n 1 017 | \n\n \n | \n\n 1 017 | \n
| \n UGT AVCORP | \n\n Avcorp Industries Inc. | \n\n 22 723 | \n\n 22 723 | \n\n -8 000 | \n\n 14 723 | \n
| \n UGT | \n\n Ecart d\u2019acquisition | \n\n 25 970 | \n\n 25 970 | \n\n -8 000 | \n\n 17 970 | \n
| \n *Comme pr\u00e9cis\u00e9 en pr\u00e9ambule de ce document, toutes les donn\u00e9es 2022 sont retrait\u00e9es de l'allocation du PPA Avcorp. | \n\n\n | \n\n\n | \n
5.1.BOMBARDIER EWIS
Suite \u00e0 la r\u00e9alisation de l'ensemble des conditions suspensives de l'accord conclu avec Bombardier d\u00e9but 2023, la vente de l'activit\u00e9 de c\u00e2blage \u00e9lectrique et de syst\u00e8mes d\u2019interconnexion a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e au 30 juin 2023. Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration et de ses effets au 31 d\u00e9cembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9 dans la Note 23 - Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. L'\u00e9cart d'acquisition d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en totalit\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 a \u00e9t\u00e9 totalement annul\u00e9 dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023.
5.2.AVCORP INDUSTRIES INC.
Le 7 novembre 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement le Groupe Avcorp Industries Inc. bas\u00e9 au Canada (Vancouver) qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan. L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Plus largement, cette acquisition s\u2019inscrit dans la feuille de route 2025 de Latecoere visant \u00e0 atteindre une croissance rentable et \u00e0 participer \u00e0 la consolidation de l\u2019industrie a\u00e9ronautique mondiale.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS3, l'\u00e9cart d'acquisition a fait l'objet d'une allocation dans les 12 mois de l'acquisition, portant celui-ci \u00e0 22,7 M
Une information pro forma a \u00e9t\u00e9 \u00e9tablie afin de pr\u00e9senter les impacts de cette allocation r\u00e9trospectivement dans les comptes 2022 . Le d\u00e9tail est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5.7.4 accompagn\u00e9 des \u00e9tats de passages des comptes 2022 publi\u00e9s en 2022 et leur version retrait\u00e9e.
Les r\u00e9\u00e9valuations des actifs ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies principalement en lien avec la fermeture du site de Gardena. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement ont \u00e9t\u00e9 neutralis\u00e9s et int\u00e9gr\u00e9s dans le total de la relation client\u00e8le qui est amortie selon les contrats sur la dur\u00e9e restante projet\u00e9e de la relation commerciale. L'ensemble des ajustements effectu\u00e9s dans le cadre de l'exercice d'allocation du prix d'acquisition sont li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements existants \u00e0 la date d'acquisition (ie le 7 novembre 2022).
Une d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e et affect\u00e9e au Goodwill durant l'exercice 2023. Les d\u00e9tails relatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s note 6.2.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
|---|---|---|
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 31 856 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n -45 733 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 77 589 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 66 802 | \n
| \n Marque | \n\n \n | \n\n 471 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n \n | \n\n -7 962 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des actifs corporels | \n\n \n | \n\n 5 463 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des stocks | \n\n \n | \n\n -1 950 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des cr\u00e9ances et autres cr\u00e9ances | \n\n \n | \n\n 2 308 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des dettes et autres dettes | \n\n \n | \n\n 795 | \n
| \n Provisions sur perte sur contrat | \n\n \n | \n\n -3 018 | \n
| \n Provision pour risques & charges | \n\n \n | \n\n -568 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s & d\u00e9ficits activ\u00e9s | \n\n \n | \n\n -7 475 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs et passifs nets et activation id | \n\n C | \n\n 54 866 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 9 133 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 22 723 | \n
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Les tests ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s sur les UGT TAC et MADES dans le cadre d\u2019IAS 36 et pour l\u2019UGT SYSTEME D\u2019INTERCONNEXION du fait de l\u2019existence d\u2019indices de pertes de valeurs.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de ces trois UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT\u00a0(identique en 2022) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.8% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Les valeurs recouvrables des UGT TAC, MADES et SYSTEME D'INTERCONNEXION ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9, sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette des actifs test\u00e9s ce qui n'a pas conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023.
Une variation du taux d'actualisation de
+/-\u00a00,5\u00a0% et une variation du taux de croissance \u00e0 long terme de +/- 0,5 % par rapport aux taux utilis\u00e9s mentionn\u00e9s ci-dessus, soit de mani\u00e8re combin\u00e9e soit individuellement n'ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs comptables nettes.
Le test a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 dans le cadre d'IAS 36. Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de l'UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2.5 % ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 11.5% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).
\u2022A noter, des taux sp\u00e9cifiques \u00e0 cette UGT ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s du fait des caract\u00e9ristiques des principaux march\u00e9s et de l'environnement \u00e9conomique.
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Sur l'UGT Avcorp, les tests r\u00e9alis\u00e9s ont conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation de 8 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e sur le Goodwill r\u00e9siduel du sous Groupe Avcorp.
Les analyses de sensibilit\u00e9 m\u00e8nent aux r\u00e9sultats suivants:
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
|---|---|---|---|
| \n 11% | \n\n 11.5% | \n\n 12% | \n|
| \n 2 % | \n\n -7.6 | \n\n -13.1 | \n\n -18 | \n
| \n 2.5 % | \n\n -2.4 | \n\n -8.4 | \n\n -13.8 | \n
| \n 3 % | \n\n 3.5 | \n\n -3.2 | \n\n -9.2 | \n
Le test a \u00e9t\u00e9 men\u00e9 du fait de l'existence d'indice de pertes de valeur. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s sur la base de la valeur la plus haute entre la juste valeur et la valeur d'utilit\u00e9 des actifs test\u00e9s.
Les valeurs de march\u00e9 par types d'actifs sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts ;
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 36.3 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur l\u2019UGT STRUCTURES.
Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 77.9 M\u20ac :
\u202219,2 M\u20ac pour les installations techniques, le mat\u00e9riel et l'outillage
\u202219 M\u20ac pour les b\u00e2timents
\u202216 M\u20ac pour le droit d'utilisation des actifs
\u20226,5 M\u20ac pour les logiciels
\u20226,2 M\u20ac pour les \u00e9carts d'acquisition
\u20224.9 M\u20ac pour les autres immobilisations corporelles
\u20224,3 M\u20ac sur les immobilisations en cours.
\u20221.8 M\u20ac pour les autres immobilisations incorporelles
Aucune analyse de sensibilit\u00e9 n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur l'UGT STRUCTURES, la d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant bas\u00e9e sur les valeurs de march\u00e9 pour chaque type d'actifs et d\u00e9termin\u00e9e sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports d'\u00e9valuation d'experts.
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Autres actifs incorporels
Nature et \u00e9valuation
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont\u00a0v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Modalit\u00e9s d'amortissement et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement amortis comme suit :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement, amortis sur la base des unit\u00e9s produites ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 199 570 | \n\n -111 | \n\n -384 | \n\n 3 957 | \n\n 0 | \n\n 203 032 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 80 342 | \n\n 0 | \n\n -2 716 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 77 626 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 940 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 47 661 | \n\n -68 | \n\n 6 057 | \n\n 648 | \n\n -20 | \n\n 54 277 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 549 | \n\n -60 | \n\n -4 177 | \n\n 3 636 | \n\n -117 | \n\n 14 831 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 351 335 | \n\n -239 | \n\n -1 220 | \n\n 8 240 | \n\n -136 | \n\n 357 980 | \n
| \n Terrains | \n\n 10 274 | \n\n 223 | \n\n 0 | \n\n 183 | \n\n -1 040 | \n\n 9 640 | \n
| \n Constructions | \n\n 105 829 | \n\n 657 | \n\n 3 132 | \n\n 1 530 | \n\n -10 232 | \n\n 100 916 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 180 115 | \n\n -770 | \n\n 30 446 | \n\n 8 032 | \n\n -3 220 | \n\n 214 603 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 24 907 | \n\n 98 | \n\n 3 903 | \n\n 2 397 | \n\n -2 352 | \n\n 28 954 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 783 | \n\n 216 | \n\n -3 989 | \n\n 6 942 | \n\n -125 | \n\n 6 827 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 455 | \n\n -3 | \n\n -8 | \n\n 2 245 | \n\n -2 483 | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 144 568 | \n\n 1 459 | \n\n -28 009 | \n\n 3 076 | \n\n -26 226 | \n\n 94 867 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 470 931 | \n\n 1 878 | \n\n 5 475 | \n\n 24 405 | \n\n -45 677 | \n\n 457 012 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n \n | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 2 857 | \n\n \n | \n\n 199 570 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 471 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 73 188 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 80 342 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 351 335 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 16 645 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 105 829 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n \n | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 470 931 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 147 210 | \n\n -3 | \n\n -238 | \n\n 9 398 | \n\n \n | \n\n 156 368 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 4 450 | \n\n \n | \n\n -1 970 | \n\n 5 191 | \n\n \n | \n\n 7 672 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 050 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 585 | \n\n \n | \n\n 1 635 | \n
| \n Licences | \n\n 831 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 1 317 | \n
| \n Logiciels | \n\n 36 881 | \n\n -67 | \n\n 3 341 | \n\n 9 277 | \n\n -20 | \n\n 49 412 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 9 188 | \n\n -74 | \n\n -87 | \n\n 128 | \n\n \n | \n\n 9 155 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 199 609 | \n\n -144 | \n\n 1 046 | \n\n 25 065 | \n\n -20 | \n\n 225 557 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n -414 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 375 | \n
| \n Constructions | \n\n 66 707 | \n\n -137 | \n\n 2 810 | \n\n 10 387 | \n\n -5 422 | \n\n 74 345 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 142 446 | \n\n -735 | \n\n 23 214 | \n\n 20 058 | \n\n -2 015 | \n\n 182 968 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 305 | \n\n 50 | \n\n 2 975 | \n\n 3 809 | \n\n -1 581 | \n\n 25 558 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n 552 | \n\n -1 | \n\n \n | \n\n 4 132 | \n\n \n | \n\n 4 683 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 905 | \n\n \n | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 77 603 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 455 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 309 704 | \n\n -273 | \n\n 4 362 | \n\n 63 188 | \n\n -33 390 | \n\n 343 591 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 946 | \n\n \n | \n\n 4 450 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 809 | \n\n -38 | \n\n 199 609 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 073 | \n\n -341 | \n\n 66 707 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 925 | \n\n -5 986 | \n\n 309 704 | \n
Le total des dotations de l'exercice est compos\u00e9 de 36,3 M\u20ac de dotations en lien avec l'impairment test r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT Structures, cf d\u00e9tail note 6.2 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs.
Les colonnes Reclassements et mises au rebut correspondent essentiellement au points suivants
\u2022Effets des reclassements dans le cadre de l'allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp entre la poste \u00e9cart d'acquisition et les immobilisations incorporelles essentiellement et une partie des immobilisations corporelles.
\u2022Effets des reclassements des actifs Avcorp sous IFRS 16 entre les lignes Droits d'utilisation des contrats en 2022 et ventil\u00e9s par postes d'actifs en 2023
\u2022Effets des mises au rebus d'actifs sur l'exercice.
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 52 360 | \n\n 46 664 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 75 892 | \n\n 69 954 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 890 | \n\n 305 | \n
| \n Licences | \n\n 3 976 | \n\n 3 490 | \n
| \n Logiciels | \n\n 10 780 | \n\n 4 865 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 361 | \n\n 5 676 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 151 726 | \n\n 132 422 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 485 | \n\n 8 265 | \n
| \n Constructions | \n\n 39 122 | \n\n 26 571 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 37 669 | \n\n 31 635 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 602 | \n\n 3 396 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 231 | \n\n 2 143 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 153 | \n\n 0 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 66 964 | \n\n 41 412 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 161 227 | \n\n 113 421 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 52 360 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 75 892 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 67 541 | \n\n 151 726 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 39 122 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 155 433 | \n\n 161 227 | \n
Co\u00fbts de d\u00e9veloppements
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement correspondent en majeure partie aux co\u00fbts NRC sur contrats (design, outillage). Lorsqu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9 (arr\u00eat d\u2019un programme, baisse significative des pr\u00e9visions de cadences de production par le donneur d\u2019ordre), une analyse au cas par cas est r\u00e9alis\u00e9e et une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e lorsque la marge brute \u00e0 venir du programme concern\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptables des co\u00fbts de d\u00e9veloppement.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement significatifs non rattach\u00e9s \u00e0 des contrats font l\u2019objet d\u2019une revue\u00a0annuelle des perspectives futures de rentabilit\u00e9 pour s\u2019assurer qu\u2019il n\u2019existe pas d\u2019indice de perte de valeur. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
La majeure partie des co\u00fbts de d\u00e9veloppement concerne les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais), Dassault et A321 (portes). Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2023 est de 10 M\u20ac, 15.8 M\u20ac sur l\u2019exercice 2022.
Sales & Leaseback
Deux op\u00e9rations de Sale & Lease Back ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9es sur l'exercice. La premi\u00e8re a concern\u00e9 les terrains et b\u00e2timents du site de Gimont (Latecoere) et la seconde les terrains et b\u00e2timents du site de Prague (Latecoere Czech Republic).
Le site de Gimont a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 7 M\u20ac. Le bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en avril 2023 pour 12 ans avec un loyer annuel de 0,5 M\u20ac qui sera r\u00e9\u00e9valu\u00e9 selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement. La plus value constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,3 M\u20ac.
Le site de Prague a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 18.7 M\u20ac. Le contrat de bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en octobre 2023 pour 15 ans avec un loyer annuel de 1,2 M\u20ac qui sera r\u00e9\u00e9valu\u00e9 selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement. La plus value constat\u00e9e en consolidation s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,1 M\u20ac.
Les terrains ont fait l'objet d'une analyse s\u00e9par\u00e9e qui a conduit \u00e0 reconnaitre une nouvelle juste valeur correspondant au droit d'utilisation dans le cadre d'IFRS 16. Les b\u00e2timents de Gimont et une partie de ceux de Prague ont \u00e9t\u00e9 maintenus dans les immobilisations tels qu'avant l'op\u00e9ration de cession bail en coh\u00e9rence avec l'application d'IFRS 16.
Les droits d\u2019utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du mat\u00e9riel de transport et certains \u00e9quipements n\u00e9cessaires aux activit\u00e9s du Groupe.
D\u00e9tail des droits d\u2019utilisations des contrats par type d\u2019actif :
Valeur Brute
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 82 719 | \n\n 1 368 | \n\n -1 286 | \n\n 1 360 | \n\n -4 835 | \n\n 79 327 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 9 070 | \n\n -5 | \n\n -7 633 | \n\n 36 | \n\n 0 | \n\n 1 468 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 50 096 | \n\n 82 | \n\n -18 507 | \n\n 763 | \n\n -20 858 | \n\n 11 576 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 2 683 | \n\n 14 | \n\n -583 | \n\n 917 | \n\n -534 | \n\n 2 496 | \n
| \n TOTAL | \n\n 144 568 | \n\n 1 459 | \n\n -28 009 | \n\n 3 076 | \n\n -26 226 | \n\n 94 867 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 28 649 | \n\n 553 | \n\n 1 781 | \n\n 25 014 | \n\n -18 939 | \n\n 37 058 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 7 273 | \n\n 4 | \n\n -6 747 | \n\n -312 | \n\n 0 | \n\n 218 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 39 899 | \n\n -1 | \n\n -18 748 | \n\n -138 | \n\n -5 901 | \n\n 15 111 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 783 | \n\n -7 | \n\n -508 | \n\n -667 | \n\n 468 | \n\n 1 069 | \n
| \n TOTAL | \n\n 77 604 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 456 | \n
Valeur nette
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 54 070 | \n\n 28 429 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 797 | \n\n 1 250 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 10 197 | \n\n 10 305 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 900 | \n\n 1 427 | \n
| \n TOTAL | \n\n 66 964 | \n\n 41 411 | \n
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Les tests ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s sur les UGT TAC et MADES dans le cadre d\u2019IAS 36 et pour l\u2019UGT SYSTEME D\u2019INTERCONNEXION du fait de l\u2019existence d\u2019indices de pertes de valeurs.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de ces trois UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT\u00a0(identique en 2022) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.8% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Les valeurs recouvrables des UGT TAC, MADES et SYSTEME D'INTERCONNEXION ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9, sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette des actifs test\u00e9s ce qui n'a pas conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023.
Une variation du taux d'actualisation de
+/-\u00a00,5\u00a0% et une variation du taux de croissance \u00e0 long terme de +/- 0,5 % par rapport aux taux utilis\u00e9s mentionn\u00e9s ci-dessus, soit de mani\u00e8re combin\u00e9e soit individuellement n'ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs comptables nettes.
Le test a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 dans le cadre d'IAS 36. Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de l'UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2.5 % ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 11.5% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).
\u2022A noter, des taux sp\u00e9cifiques \u00e0 cette UGT ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s du fait des caract\u00e9ristiques des principaux march\u00e9s et de l'environnement \u00e9conomique.
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Sur l'UGT Avcorp, les tests r\u00e9alis\u00e9s ont conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation de 8 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e sur le Goodwill r\u00e9siduel du sous Groupe Avcorp.
Les analyses de sensibilit\u00e9 m\u00e8nent aux r\u00e9sultats suivants:
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
|---|---|---|---|
| \n 11% | \n\n 11.5% | \n\n 12% | \n|
| \n 2 % | \n\n -7.6 | \n\n -13.1 | \n\n -18 | \n
| \n 2.5 % | \n\n -2.4 | \n\n -8.4 | \n\n -13.8 | \n
| \n 3 % | \n\n 3.5 | \n\n -3.2 | \n\n -9.2 | \n
Le test a \u00e9t\u00e9 men\u00e9 du fait de l'existence d'indice de pertes de valeur. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s sur la base de la valeur la plus haute entre la juste valeur et la valeur d'utilit\u00e9 des actifs test\u00e9s.
Les valeurs de march\u00e9 par types d'actifs sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts ;
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 36.3 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur l\u2019UGT STRUCTURES.
Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 77.9 M\u20ac :
\u202219,2 M\u20ac pour les installations techniques, le mat\u00e9riel et l'outillage
\u202219 M\u20ac pour les b\u00e2timents
\u202216 M\u20ac pour le droit d'utilisation des actifs
\u20226,5 M\u20ac pour les logiciels
\u20226,2 M\u20ac pour les \u00e9carts d'acquisition
\u20224.9 M\u20ac pour les autres immobilisations corporelles
\u20224,3 M\u20ac sur les immobilisations en cours.
\u20221.8 M\u20ac pour les autres immobilisations incorporelles
Aucune analyse de sensibilit\u00e9 n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur l'UGT STRUCTURES, la d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant bas\u00e9e sur les valeurs de march\u00e9 pour chaque type d'actifs et d\u00e9termin\u00e9e sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports d'\u00e9valuation d'experts.
6.3.Information sectorielle
Le montant des actifs non-courants d\u00e9tenus dans le pays du si\u00e8ge social ainsi que dans tous les pays dans lesquels le groupe d\u00e9tient des actifs significatifs (IFRS 8.33(b))\u00a0se r\u00e9partit ainsi :
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e9c. 2023 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisition) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 56 841 | \n\n 26 894 | \n
| \n Belgique | \n\n 7 752 | \n\n 9 632 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 406 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 28 | \n\n 10 434 | \n
| \n Canada | \n\n 61 778 | \n\n 16 241 | \n
| \n Maroc | \n\n 3 | \n\n 1 891 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 17 748 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 15 997 | \n
| \n Tunisie | \n\n 3 | \n\n 2 717 | \n
| \n Inde | \n\n 1 | \n\n 852 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 016 | \n\n 7 457 | \n
| \n Autres | \n\n \n | \n\n 152 | \n
| \n TOTAL | \n\n 132 422 | \n\n 113 421 | \n
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e8c. 2022 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisitions) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 69 678 | \n\n 70 089 | \n
| \n Belgique | \n\n 8 749 | \n\n 9 511 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 493 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 10 | \n\n 9 788 | \n
| \n Canada | \n\n 66 175 | \n\n 17 162 | \n
| \n Maroc | \n\n 5 | \n\n 1 802 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 14 068 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 22 989 | \n
| \n Tunisie | \n\n 6 | \n\n 2 783 | \n
| \n Inde | \n\n 0 | \n\n 970 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 954 | \n\n 7 945 | \n
| \n Autres | \n\n 149 | \n\n 627 | \n
| \n TOTAL | \n\n 151 726 | \n\n 161 227 | \n
Autres actifs incorporels
Nature et \u00e9valuation
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont\u00a0v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Modalit\u00e9s d'amortissement et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement amortis comme suit :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement, amortis sur la base des unit\u00e9s produites ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont\u00a0v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
| \n NOTE 6 | \n\n IMMOBILISATIONS | \n
|---|
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 199 570 | \n\n -111 | \n\n -384 | \n\n 3 957 | \n\n 0 | \n\n 203 032 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 80 342 | \n\n 0 | \n\n -2 716 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 77 626 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 940 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 47 661 | \n\n -68 | \n\n 6 057 | \n\n 648 | \n\n -20 | \n\n 54 277 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 549 | \n\n -60 | \n\n -4 177 | \n\n 3 636 | \n\n -117 | \n\n 14 831 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 351 335 | \n\n -239 | \n\n -1 220 | \n\n 8 240 | \n\n -136 | \n\n 357 980 | \n
| \n Terrains | \n\n 10 274 | \n\n 223 | \n\n 0 | \n\n 183 | \n\n -1 040 | \n\n 9 640 | \n
| \n Constructions | \n\n 105 829 | \n\n 657 | \n\n 3 132 | \n\n 1 530 | \n\n -10 232 | \n\n 100 916 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 180 115 | \n\n -770 | \n\n 30 446 | \n\n 8 032 | \n\n -3 220 | \n\n 214 603 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 24 907 | \n\n 98 | \n\n 3 903 | \n\n 2 397 | \n\n -2 352 | \n\n 28 954 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 783 | \n\n 216 | \n\n -3 989 | \n\n 6 942 | \n\n -125 | \n\n 6 827 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 455 | \n\n -3 | \n\n -8 | \n\n 2 245 | \n\n -2 483 | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 144 568 | \n\n 1 459 | \n\n -28 009 | \n\n 3 076 | \n\n -26 226 | \n\n 94 867 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 470 931 | \n\n 1 878 | \n\n 5 475 | \n\n 24 405 | \n\n -45 677 | \n\n 457 012 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n \n | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 2 857 | \n\n \n | \n\n 199 570 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 471 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 73 188 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 80 342 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 351 335 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 16 645 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 105 829 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n \n | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 470 931 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 147 210 | \n\n -3 | \n\n -238 | \n\n 9 398 | \n\n \n | \n\n 156 368 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 4 450 | \n\n \n | \n\n -1 970 | \n\n 5 191 | \n\n \n | \n\n 7 672 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 050 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 585 | \n\n \n | \n\n 1 635 | \n
| \n Licences | \n\n 831 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 1 317 | \n
| \n Logiciels | \n\n 36 881 | \n\n -67 | \n\n 3 341 | \n\n 9 277 | \n\n -20 | \n\n 49 412 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 9 188 | \n\n -74 | \n\n -87 | \n\n 128 | \n\n \n | \n\n 9 155 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 199 609 | \n\n -144 | \n\n 1 046 | \n\n 25 065 | \n\n -20 | \n\n 225 557 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n -414 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 375 | \n
| \n Constructions | \n\n 66 707 | \n\n -137 | \n\n 2 810 | \n\n 10 387 | \n\n -5 422 | \n\n 74 345 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 142 446 | \n\n -735 | \n\n 23 214 | \n\n 20 058 | \n\n -2 015 | \n\n 182 968 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 305 | \n\n 50 | \n\n 2 975 | \n\n 3 809 | \n\n -1 581 | \n\n 25 558 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n 552 | \n\n -1 | \n\n \n | \n\n 4 132 | \n\n \n | \n\n 4 683 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 905 | \n\n \n | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 77 603 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 455 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 309 704 | \n\n -273 | \n\n 4 362 | \n\n 63 188 | \n\n -33 390 | \n\n 343 591 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 946 | \n\n \n | \n\n 4 450 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 809 | \n\n -38 | \n\n 199 609 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 073 | \n\n -341 | \n\n 66 707 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 925 | \n\n -5 986 | \n\n 309 704 | \n
Le total des dotations de l'exercice est compos\u00e9 de 36,3 M\u20ac de dotations en lien avec l'impairment test r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT Structures, cf d\u00e9tail note 6.2 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs.
Les colonnes Reclassements et mises au rebut correspondent essentiellement au points suivants
\u2022Effets des reclassements dans le cadre de l'allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp entre la poste \u00e9cart d'acquisition et les immobilisations incorporelles essentiellement et une partie des immobilisations corporelles.
\u2022Effets des reclassements des actifs Avcorp sous IFRS 16 entre les lignes Droits d'utilisation des contrats en 2022 et ventil\u00e9s par postes d'actifs en 2023
\u2022Effets des mises au rebus d'actifs sur l'exercice.
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 52 360 | \n\n 46 664 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 75 892 | \n\n 69 954 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 890 | \n\n 305 | \n
| \n Licences | \n\n 3 976 | \n\n 3 490 | \n
| \n Logiciels | \n\n 10 780 | \n\n 4 865 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 361 | \n\n 5 676 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 151 726 | \n\n 132 422 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 485 | \n\n 8 265 | \n
| \n Constructions | \n\n 39 122 | \n\n 26 571 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 37 669 | \n\n 31 635 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 602 | \n\n 3 396 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 231 | \n\n 2 143 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 153 | \n\n 0 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 66 964 | \n\n 41 412 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 161 227 | \n\n 113 421 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 52 360 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 75 892 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 67 541 | \n\n 151 726 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 39 122 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 155 433 | \n\n 161 227 | \n
Co\u00fbts de d\u00e9veloppements
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement correspondent en majeure partie aux co\u00fbts NRC sur contrats (design, outillage). Lorsqu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9 (arr\u00eat d\u2019un programme, baisse significative des pr\u00e9visions de cadences de production par le donneur d\u2019ordre), une analyse au cas par cas est r\u00e9alis\u00e9e et une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e lorsque la marge brute \u00e0 venir du programme concern\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptables des co\u00fbts de d\u00e9veloppement.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement significatifs non rattach\u00e9s \u00e0 des contrats font l\u2019objet d\u2019une revue\u00a0annuelle des perspectives futures de rentabilit\u00e9 pour s\u2019assurer qu\u2019il n\u2019existe pas d\u2019indice de perte de valeur. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
La majeure partie des co\u00fbts de d\u00e9veloppement concerne les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais), Dassault et A321 (portes). Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2023 est de 10 M\u20ac, 15.8 M\u20ac sur l\u2019exercice 2022.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont\u00a0v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt directement attribuable (incluant le prix d\u2019achat, les taxes pay\u00e9es et les frais directs d\u2019achat), diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives \u00e0 des immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es comme des charges de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues si elles maintiennent le niveau de performance de l\u2019actif. Elles sont en revanche ajout\u00e9es \u00e0 la valeur comptable de l\u2019immobilisation initiale quand les avantages \u00e9conomiques futurs sont sup\u00e9rieurs au niveau initial de performance et que leur co\u00fbt peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt total d\u2019un actif est r\u00e9parti entre ses diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments constitutifs (composants) si les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 sont diff\u00e9rentes. De ce fait chaque \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif est amorti sur une dur\u00e9e distincte. Le Groupe a d\u00e9fini des familles de biens pouvant faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9composition et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des composants ainsi d\u00e9termin\u00e9s.
Compte tenu du fait que les actifs acquis par le Groupe n\u2019ont pas pour vocation \u00e0 \u00eatre revendus avant leur fin de vie \u00e9conomique, aucune valeur r\u00e9siduelle n\u2019a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rents actifs corporels immobilis\u00e9s.
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
|---|---|
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 199 570 | \n\n -111 | \n\n -384 | \n\n 3 957 | \n\n 0 | \n\n 203 032 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 80 342 | \n\n 0 | \n\n -2 716 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 77 626 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 940 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 47 661 | \n\n -68 | \n\n 6 057 | \n\n 648 | \n\n -20 | \n\n 54 277 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 549 | \n\n -60 | \n\n -4 177 | \n\n 3 636 | \n\n -117 | \n\n 14 831 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 351 335 | \n\n -239 | \n\n -1 220 | \n\n 8 240 | \n\n -136 | \n\n 357 980 | \n
| \n Terrains | \n\n 10 274 | \n\n 223 | \n\n 0 | \n\n 183 | \n\n -1 040 | \n\n 9 640 | \n
| \n Constructions | \n\n 105 829 | \n\n 657 | \n\n 3 132 | \n\n 1 530 | \n\n -10 232 | \n\n 100 916 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 180 115 | \n\n -770 | \n\n 30 446 | \n\n 8 032 | \n\n -3 220 | \n\n 214 603 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 24 907 | \n\n 98 | \n\n 3 903 | \n\n 2 397 | \n\n -2 352 | \n\n 28 954 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 783 | \n\n 216 | \n\n -3 989 | \n\n 6 942 | \n\n -125 | \n\n 6 827 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 455 | \n\n -3 | \n\n -8 | \n\n 2 245 | \n\n -2 483 | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 144 568 | \n\n 1 459 | \n\n -28 009 | \n\n 3 076 | \n\n -26 226 | \n\n 94 867 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 470 931 | \n\n 1 878 | \n\n 5 475 | \n\n 24 405 | \n\n -45 677 | \n\n 457 012 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de\u00a0change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n \n | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 2 857 | \n\n \n | \n\n 199 570 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 471 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 73 188 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 80 342 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 351 335 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 16 645 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 105 829 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n \n | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 470 931 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 147 210 | \n\n -3 | \n\n -238 | \n\n 9 398 | \n\n \n | \n\n 156 368 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 4 450 | \n\n \n | \n\n -1 970 | \n\n 5 191 | \n\n \n | \n\n 7 672 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 050 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 585 | \n\n \n | \n\n 1 635 | \n
| \n Licences | \n\n 831 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 1 317 | \n
| \n Logiciels | \n\n 36 881 | \n\n -67 | \n\n 3 341 | \n\n 9 277 | \n\n -20 | \n\n 49 412 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 9 188 | \n\n -74 | \n\n -87 | \n\n 128 | \n\n \n | \n\n 9 155 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 199 609 | \n\n -144 | \n\n 1 046 | \n\n 25 065 | \n\n -20 | \n\n 225 557 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n -414 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 375 | \n
| \n Constructions | \n\n 66 707 | \n\n -137 | \n\n 2 810 | \n\n 10 387 | \n\n -5 422 | \n\n 74 345 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 142 446 | \n\n -735 | \n\n 23 214 | \n\n 20 058 | \n\n -2 015 | \n\n 182 968 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 305 | \n\n 50 | \n\n 2 975 | \n\n 3 809 | \n\n -1 581 | \n\n 25 558 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n 552 | \n\n -1 | \n\n \n | \n\n 4 132 | \n\n \n | \n\n 4 683 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 905 | \n\n \n | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 77 603 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 455 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 309 704 | \n\n -273 | \n\n 4 362 | \n\n 63 188 | \n\n -33 390 | \n\n 343 591 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 946 | \n\n \n | \n\n 4 450 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 809 | \n\n -38 | \n\n 199 609 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 073 | \n\n -341 | \n\n 66 707 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 925 | \n\n -5 986 | \n\n 309 704 | \n
Le total des dotations de l'exercice est compos\u00e9 de 36,3 M\u20ac de dotations en lien avec l'impairment test r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT Structures, cf d\u00e9tail note 6.2 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs.
Les colonnes Reclassements et mises au rebut correspondent essentiellement au points suivants
\u2022Effets des reclassements dans le cadre de l'allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp entre la poste \u00e9cart d'acquisition et les immobilisations incorporelles essentiellement et une partie des immobilisations corporelles.
\u2022Effets des reclassements des actifs Avcorp sous IFRS 16 entre les lignes Droits d'utilisation des contrats en 2022 et ventil\u00e9s par postes d'actifs en 2023
\u2022Effets des mises au rebus d'actifs sur l'exercice.
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 52 360 | \n\n 46 664 | \n
| \n Marques | \n\n 1 467 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 75 892 | \n\n 69 954 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 890 | \n\n 305 | \n
| \n Licences | \n\n 3 976 | \n\n 3 490 | \n
| \n Logiciels | \n\n 10 780 | \n\n 4 865 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 361 | \n\n 5 676 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 151 726 | \n\n 132 422 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 485 | \n\n 8 265 | \n
| \n Constructions | \n\n 39 122 | \n\n 26 571 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 37 669 | \n\n 31 635 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 602 | \n\n 3 396 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 3 231 | \n\n 2 143 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 153 | \n\n 0 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 66 964 | \n\n 41 412 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 161 227 | \n\n 113 421 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 52 360 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 1 467 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 75 892 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 67 541 | \n\n 151 726 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 39 122 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 155 433 | \n\n 161 227 | \n
Co\u00fbts de d\u00e9veloppements
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement correspondent en majeure partie aux co\u00fbts NRC sur contrats (design, outillage). Lorsqu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9 (arr\u00eat d\u2019un programme, baisse significative des pr\u00e9visions de cadences de production par le donneur d\u2019ordre), une analyse au cas par cas est r\u00e9alis\u00e9e et une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e lorsque la marge brute \u00e0 venir du programme concern\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptables des co\u00fbts de d\u00e9veloppement.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement significatifs non rattach\u00e9s \u00e0 des contrats font l\u2019objet d\u2019une revue\u00a0annuelle des perspectives futures de rentabilit\u00e9 pour s\u2019assurer qu\u2019il n\u2019existe pas d\u2019indice de perte de valeur. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
La majeure partie des co\u00fbts de d\u00e9veloppement concerne les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais), Dassault et A321 (portes). Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2023 est de 10 M\u20ac, 15.8 M\u20ac sur l\u2019exercice 2022.
Sales & Leaseback
Deux op\u00e9rations de Sale & Lease Back ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9es sur l'exercice. La premi\u00e8re a concern\u00e9 les terrains et b\u00e2timents du site de Gimont (Latecoere) et la seconde les terrains et b\u00e2timents du site de Prague (Latecoere Czech Republic).
Le site de Gimont a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 7 M\u20ac. Le bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en avril 2023 pour 12 ans avec un loyer annuel de 0,5 M\u20ac qui sera r\u00e9\u00e9valu\u00e9 selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement. La plus value constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,3 M\u20ac.
Le site de Prague a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 pour 18.7 M\u20ac. Le contrat de bail a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en octobre 2023 pour 15 ans avec un loyer annuel de 1,2 M\u20ac qui sera r\u00e9\u00e9valu\u00e9 selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues contractuellement. La plus value constat\u00e9e en consolidation s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,1 M\u20ac.
Les terrains ont fait l'objet d'une analyse s\u00e9par\u00e9e qui a conduit \u00e0 reconnaitre une nouvelle juste valeur correspondant au droit d'utilisation dans le cadre d'IFRS 16. Les b\u00e2timents de Gimont et une partie de ceux de Prague ont \u00e9t\u00e9 maintenus dans les immobilisations tels qu'avant l'op\u00e9ration de cession bail en coh\u00e9rence avec l'application d'IFRS 16.
Les droits d\u2019utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du mat\u00e9riel de transport et certains \u00e9quipements n\u00e9cessaires aux activit\u00e9s du Groupe.
D\u00e9tail des droits d\u2019utilisations des contrats par type d\u2019actif :
Valeur Brute
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 82 719 | \n\n 1 368 | \n\n -1 286 | \n\n 1 360 | \n\n -4 835 | \n\n 79 327 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 9 070 | \n\n -5 | \n\n -7 633 | \n\n 36 | \n\n 0 | \n\n 1 468 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 50 096 | \n\n 82 | \n\n -18 507 | \n\n 763 | \n\n -20 858 | \n\n 11 576 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 2 683 | \n\n 14 | \n\n -583 | \n\n 917 | \n\n -534 | \n\n 2 496 | \n
| \n TOTAL | \n\n 144 568 | \n\n 1 459 | \n\n -28 009 | \n\n 3 076 | \n\n -26 226 | \n\n 94 867 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 28 649 | \n\n 553 | \n\n 1 781 | \n\n 25 014 | \n\n -18 939 | \n\n 37 058 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 7 273 | \n\n 4 | \n\n -6 747 | \n\n -312 | \n\n 0 | \n\n 218 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 39 899 | \n\n -1 | \n\n -18 748 | \n\n -138 | \n\n -5 901 | \n\n 15 111 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 783 | \n\n -7 | \n\n -508 | \n\n -667 | \n\n 468 | \n\n 1 069 | \n
| \n TOTAL | \n\n 77 604 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 456 | \n
Valeur nette
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 54 070 | \n\n 28 429 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 797 | \n\n 1 250 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 10 197 | \n\n 10 305 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 900 | \n\n 1 427 | \n
| \n TOTAL | \n\n 66 964 | \n\n 41 411 | \n
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Les tests ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s sur les UGT TAC et MADES dans le cadre d\u2019IAS 36 et pour l\u2019UGT SYSTEME D\u2019INTERCONNEXION du fait de l\u2019existence d\u2019indices de pertes de valeurs.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de ces trois UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT\u00a0(identique en 2022) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.8% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Les valeurs recouvrables des UGT TAC, MADES et SYSTEME D'INTERCONNEXION ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9, sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette des actifs test\u00e9s ce qui n'a pas conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023.
Une variation du taux d'actualisation de
+/-\u00a00,5\u00a0% et une variation du taux de croissance \u00e0 long terme de +/- 0,5 % par rapport aux taux utilis\u00e9s mentionn\u00e9s ci-dessus, soit de mani\u00e8re combin\u00e9e soit individuellement n'ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs comptables nettes.
Le test a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 dans le cadre d'IAS 36. Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de l'UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2.5 % ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 11.5% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).
\u2022A noter, des taux sp\u00e9cifiques \u00e0 cette UGT ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s du fait des caract\u00e9ristiques des principaux march\u00e9s et de l'environnement \u00e9conomique.
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Sur l'UGT Avcorp, les tests r\u00e9alis\u00e9s ont conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation de 8 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e sur le Goodwill r\u00e9siduel du sous Groupe Avcorp.
Les analyses de sensibilit\u00e9 m\u00e8nent aux r\u00e9sultats suivants:
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
|---|---|---|---|
| \n 11% | \n\n 11.5% | \n\n 12% | \n|
| \n 2 % | \n\n -7.6 | \n\n -13.1 | \n\n -18 | \n
| \n 2.5 % | \n\n -2.4 | \n\n -8.4 | \n\n -13.8 | \n
| \n 3 % | \n\n 3.5 | \n\n -3.2 | \n\n -9.2 | \n
Le test a \u00e9t\u00e9 men\u00e9 du fait de l'existence d'indice de pertes de valeur. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s sur la base de la valeur la plus haute entre la juste valeur et la valeur d'utilit\u00e9 des actifs test\u00e9s.
Les valeurs de march\u00e9 par types d'actifs sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts ;
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 36.3 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur l\u2019UGT STRUCTURES.
Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 77.9 M\u20ac :
\u202219,2 M\u20ac pour les installations techniques, le mat\u00e9riel et l'outillage
\u202219 M\u20ac pour les b\u00e2timents
\u202216 M\u20ac pour le droit d'utilisation des actifs
\u20226,5 M\u20ac pour les logiciels
\u20226,2 M\u20ac pour les \u00e9carts d'acquisition
\u20224.9 M\u20ac pour les autres immobilisations corporelles
\u20224,3 M\u20ac sur les immobilisations en cours.
\u20221.8 M\u20ac pour les autres immobilisations incorporelles
Aucune analyse de sensibilit\u00e9 n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur l'UGT STRUCTURES, la d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant bas\u00e9e sur les valeurs de march\u00e9 pour chaque type d'actifs et d\u00e9termin\u00e9e sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports d'\u00e9valuation d'experts.
6.3.Information sectorielle
Le montant des actifs non-courants d\u00e9tenus dans le pays du si\u00e8ge social ainsi que dans tous les pays dans lesquels le groupe d\u00e9tient des actifs significatifs (IFRS 8.33(b))\u00a0se r\u00e9partit ainsi :
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e9c. 2023 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisition) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 56 841 | \n\n 26 894 | \n
| \n Belgique | \n\n 7 752 | \n\n 9 632 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 406 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 28 | \n\n 10 434 | \n
| \n Canada | \n\n 61 778 | \n\n 16 241 | \n
| \n Maroc | \n\n 3 | \n\n 1 891 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 17 748 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 15 997 | \n
| \n Tunisie | \n\n 3 | \n\n 2 717 | \n
| \n Inde | \n\n 1 | \n\n 852 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 016 | \n\n 7 457 | \n
| \n Autres | \n\n \n | \n\n 152 | \n
| \n TOTAL | \n\n 132 422 | \n\n 113 421 | \n
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e8c. 2022 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisitions) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 69 678 | \n\n 70 089 | \n
| \n Belgique | \n\n 8 749 | \n\n 9 511 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 493 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 10 | \n\n 9 788 | \n
| \n Canada | \n\n 66 175 | \n\n 17 162 | \n
| \n Maroc | \n\n 5 | \n\n 1 802 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 14 068 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 22 989 | \n
| \n Tunisie | \n\n 6 | \n\n 2 783 | \n
| \n Inde | \n\n 0 | \n\n 970 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 954 | \n\n 7 945 | \n
| \n Autres | \n\n 149 | \n\n 627 | \n
| \n TOTAL | \n\n 151 726 | \n\n 161 227 | \n
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt directement attribuable (incluant le prix d\u2019achat, les taxes pay\u00e9es et les frais directs d\u2019achat), diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives \u00e0 des immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es comme des charges de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues si elles maintiennent le niveau de performance de l\u2019actif. Elles sont en revanche ajout\u00e9es \u00e0 la valeur comptable de l\u2019immobilisation initiale quand les avantages \u00e9conomiques futurs sont sup\u00e9rieurs au niveau initial de performance et que leur co\u00fbt peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt total d\u2019un actif est r\u00e9parti entre ses diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments constitutifs (composants) si les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 sont diff\u00e9rentes. De ce fait chaque \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif est amorti sur une dur\u00e9e distincte. Le Groupe a d\u00e9fini des familles de biens pouvant faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9composition et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des composants ainsi d\u00e9termin\u00e9s.
Compte tenu du fait que les actifs acquis par le Groupe n\u2019ont pas pour vocation \u00e0 \u00eatre revendus avant leur fin de vie \u00e9conomique, aucune valeur r\u00e9siduelle n\u2019a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rents actifs corporels immobilis\u00e9s.
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
|---|---|
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
|---|---|
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 147 210 | \n\n -3 | \n\n -238 | \n\n 9 398 | \n\n \n | \n\n 156 368 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 4 450 | \n\n \n | \n\n -1 970 | \n\n 5 191 | \n\n \n | \n\n 7 672 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 1 050 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 585 | \n\n \n | \n\n 1 635 | \n
| \n Licences | \n\n 831 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 1 317 | \n
| \n Logiciels | \n\n 36 881 | \n\n -67 | \n\n 3 341 | \n\n 9 277 | \n\n -20 | \n\n 49 412 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 9 188 | \n\n -74 | \n\n -87 | \n\n 128 | \n\n \n | \n\n 9 155 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 199 609 | \n\n -144 | \n\n 1 046 | \n\n 25 065 | \n\n -20 | \n\n 225 557 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n -414 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 375 | \n
| \n Constructions | \n\n 66 707 | \n\n -137 | \n\n 2 810 | \n\n 10 387 | \n\n -5 422 | \n\n 74 345 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 142 446 | \n\n -735 | \n\n 23 214 | \n\n 20 058 | \n\n -2 015 | \n\n 182 968 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 305 | \n\n 50 | \n\n 2 975 | \n\n 3 809 | \n\n -1 581 | \n\n 25 558 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n 552 | \n\n -1 | \n\n \n | \n\n 4 132 | \n\n \n | \n\n 4 683 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 905 | \n\n \n | \n\n 1 207 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 77 603 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 455 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 309 704 | \n\n -273 | \n\n 4 362 | \n\n 63 188 | \n\n -33 390 | \n\n 343 591 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 946 | \n\n \n | \n\n 4 450 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 809 | \n\n -38 | \n\n 199 609 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 073 | \n\n -341 | \n\n 66 707 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 925 | \n\n -5 986 | \n\n 309 704 | \n
Le total des dotations de l'exercice est compos\u00e9 de 36,3 M\u20ac de dotations en lien avec l'impairment test r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT Structures, cf d\u00e9tail note 6.2 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs.
Les colonnes Reclassements et mises au rebut correspondent essentiellement au points suivants
\u2022Effets des reclassements dans le cadre de l'allocation de l'\u00e9cart d'acquisition Avcorp entre la poste \u00e9cart d'acquisition et les immobilisations incorporelles essentiellement et une partie des immobilisations corporelles.
\u2022Effets des reclassements des actifs Avcorp sous IFRS 16 entre les lignes Droits d'utilisation des contrats en 2022 et ventil\u00e9s par postes d'actifs en 2023
\u2022Effets des mises au rebus d'actifs sur l'exercice.
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement et mises au rebut | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Constructions | \n\n 28 649 | \n\n 553 | \n\n 1 781 | \n\n 25 014 | \n\n -18 939 | \n\n 37 058 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 7 273 | \n\n 4 | \n\n -6 747 | \n\n -312 | \n\n 0 | \n\n 218 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 39 899 | \n\n -1 | \n\n -18 748 | \n\n -138 | \n\n -5 901 | \n\n 15 111 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 783 | \n\n -7 | \n\n -508 | \n\n -667 | \n\n 468 | \n\n 1 069 | \n
| \n TOTAL | \n\n 77 604 | \n\n 550 | \n\n -24 223 | \n\n 23 897 | \n\n -24 372 | \n\n 53 456 | \n
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
|---|---|
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
Les valeurs comptables des actifs du Groupe (autres que les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) sont examin\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif ait subi une perte de valeur. Si un tel indice est identifi\u00e9 (baisse de valeur sur le march\u00e9 ou obsolescence acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e par exemple), un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9.
Concernant les actifs incorporels non encore disponibles pour utilisation ou dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est ind\u00e9finie, et pour les \u00e9carts d\u2019acquisition, ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 au minimum une fois par an.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation consiste \u00e0 comparer la valeur comptable de l\u2019actif ou du groupe d\u2019actifs concern\u00e9 \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et sa valeur d'utilit\u00e9. La juste valeur est le prix qu\u2019un acteur du march\u00e9 bien inform\u00e9 serait pr\u00eat \u00e0 payer net des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la cession qui seraient support\u00e9s par le groupe.
Pour d\u00e9terminer la juste valeur d\u2019un actif, le Groupe utilise :
\u2022les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie (apr\u00e8s imp\u00f4t) bas\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses qui retiennent l\u2019actif dans son \u00e9tat actuel et repr\u00e9sentent la meilleure estimation des conditions \u00e9conomiques qui existeront pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif restant \u00e0 courir ;
\u2022le taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif. le taux d\u2019actualisation ne refl\u00e8te pas les risques dont il a \u00e9t\u00e9 tenu compte lors de l\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs;
\u2022lorsqu'elles sont disponibles, les valeurs de march\u00e9 observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 chaque fois que la valeur comptable d\u2019un actif est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable doit \u00eatre estim\u00e9e pour chaque actif pris individuellement. Si cela n\u2019est pas possible, IAS 36 impose \u00e0 une entreprise de d\u00e9terminer la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie \u00e0 laquelle l\u2019actif\u00a0appartient.
Les actifs sont donc \u00ab rattach\u00e9s \u00bb \u00e0 des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs).
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de chaque secteur d\u2019activit\u00e9 du Groupe, les actifs immobilis\u00e9s utilis\u00e9s ne sont pas sp\u00e9cifiques \u00e0 une activit\u00e9 ou \u00e0 une branche mais sont utilisables par l\u2019ensemble du secteur (pas d\u2019ind\u00e9pendance des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie entre eux), Les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie retenues sont:
\u2022les UGTs de la branche A\u00e9rostructures :
\u2014STRUCTURES (anciennement AEROSTRUCTURES LEGACY)
\u2014AVCORP
\u2014TAC
\u2022Les UGTs de la branche Syst\u00e8mes d'Interconnexion :
\u2014SYSTEMES D'INTERCONNEXION
\u2014MADES
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout \u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 cette Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019Unit\u00e9, au prorata des valeurs relatives de chaque actif composant l\u2019UGT sans pouvoir descendre en dessous de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie de chaque actif individuel si celle-ci est d\u00e9terminable ou de sa juste valeur.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e pour un autre actif est reprise s\u2019il y a eu un changement dans les estimations utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur, ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Des informations compl\u00e9mentaires sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations et de sensibilit\u00e9 du mod\u00e8le sont disponibles en note 6.2.
Les valeurs comptables des actifs du Groupe (autres que les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) sont examin\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif ait subi une perte de valeur. Si un tel indice est identifi\u00e9 (baisse de valeur sur le march\u00e9 ou obsolescence acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e par exemple), un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9.
Concernant les actifs incorporels non encore disponibles pour utilisation ou dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est ind\u00e9finie, et pour les \u00e9carts d\u2019acquisition, ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 au minimum une fois par an.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation consiste \u00e0 comparer la valeur comptable de l\u2019actif ou du groupe d\u2019actifs concern\u00e9 \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et sa valeur d'utilit\u00e9. La juste valeur est le prix qu\u2019un acteur du march\u00e9 bien inform\u00e9 serait pr\u00eat \u00e0 payer net des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la cession qui seraient support\u00e9s par le groupe.
Pour d\u00e9terminer la juste valeur d\u2019un actif, le Groupe utilise :
\u2022les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie (apr\u00e8s imp\u00f4t) bas\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses qui retiennent l\u2019actif dans son \u00e9tat actuel et repr\u00e9sentent la meilleure estimation des conditions \u00e9conomiques qui existeront pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif restant \u00e0 courir ;
\u2022le taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif. le taux d\u2019actualisation ne refl\u00e8te pas les risques dont il a \u00e9t\u00e9 tenu compte lors de l\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs;
\u2022lorsqu'elles sont disponibles, les valeurs de march\u00e9 observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 chaque fois que la valeur comptable d\u2019un actif est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable doit \u00eatre estim\u00e9e pour chaque actif pris individuellement. Si cela n\u2019est pas possible, IAS 36 impose \u00e0 une entreprise de d\u00e9terminer la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie \u00e0 laquelle l\u2019actif\u00a0appartient.
Les actifs sont donc \u00ab rattach\u00e9s \u00bb \u00e0 des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs).
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de chaque secteur d\u2019activit\u00e9 du Groupe, les actifs immobilis\u00e9s utilis\u00e9s ne sont pas sp\u00e9cifiques \u00e0 une activit\u00e9 ou \u00e0 une branche mais sont utilisables par l\u2019ensemble du secteur (pas d\u2019ind\u00e9pendance des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie entre eux), Les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie retenues sont:
\u2022les UGTs de la branche A\u00e9rostructures :
\u2014STRUCTURES (anciennement AEROSTRUCTURES LEGACY)
\u2014AVCORP
\u2014TAC
\u2022Les UGTs de la branche Syst\u00e8mes d'Interconnexion :
\u2014SYSTEMES D'INTERCONNEXION
\u2014MADES
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout \u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 cette Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019Unit\u00e9, au prorata des valeurs relatives de chaque actif composant l\u2019UGT sans pouvoir descendre en dessous de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie de chaque actif individuel si celle-ci est d\u00e9terminable ou de sa juste valeur.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e pour un autre actif est reprise s\u2019il y a eu un changement dans les estimations utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur, ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Des informations compl\u00e9mentaires sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations et de sensibilit\u00e9 du mod\u00e8le sont disponibles en note 6.2.
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022* | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Valeur Brute | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Valeur Nette | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n UGT TAC | \n\n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 2 229 | \n\n 2 229 | \n\n \n | \n\n 2 229 | \n
| \n UGT MADES | \n\n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n 1 017 | \n\n 1 017 | \n\n \n | \n\n 1 017 | \n
| \n UGT AVCORP | \n\n Avcorp Industries Inc. | \n\n 22 723 | \n\n 22 723 | \n\n -8 000 | \n\n 14 723 | \n
| \n UGT | \n\n Ecart d\u2019acquisition | \n\n 25 970 | \n\n 25 970 | \n\n -8 000 | \n\n 17 970 | \n
| \n *Comme pr\u00e9cis\u00e9 en pr\u00e9ambule de ce document, toutes les donn\u00e9es 2022 sont retrait\u00e9es de l'allocation du PPA Avcorp. | \n\n\n | \n\n\n | \n
5.1.BOMBARDIER EWIS
Suite \u00e0 la r\u00e9alisation de l'ensemble des conditions suspensives de l'accord conclu avec Bombardier d\u00e9but 2023, la vente de l'activit\u00e9 de c\u00e2blage \u00e9lectrique et de syst\u00e8mes d\u2019interconnexion a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e au 30 juin 2023. Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration et de ses effets au 31 d\u00e9cembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9 dans la Note 23 - Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. L'\u00e9cart d'acquisition d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en totalit\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 a \u00e9t\u00e9 totalement annul\u00e9 dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023.
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Les tests ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s sur les UGT TAC et MADES dans le cadre d\u2019IAS 36 et pour l\u2019UGT SYSTEME D\u2019INTERCONNEXION du fait de l\u2019existence d\u2019indices de pertes de valeurs.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de ces trois UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT\u00a0(identique en 2022) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.8% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Les valeurs recouvrables des UGT TAC, MADES et SYSTEME D'INTERCONNEXION ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9, sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette des actifs test\u00e9s ce qui n'a pas conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023.
Une variation du taux d'actualisation de
+/-\u00a00,5\u00a0% et une variation du taux de croissance \u00e0 long terme de +/- 0,5 % par rapport aux taux utilis\u00e9s mentionn\u00e9s ci-dessus, soit de mani\u00e8re combin\u00e9e soit individuellement n'ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs comptables nettes.
Le test a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 dans le cadre d'IAS 36. Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur de l'UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9e ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2.5 % ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 11.5% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 10.3% en\u00a02022).
\u2022A noter, des taux sp\u00e9cifiques \u00e0 cette UGT ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s du fait des caract\u00e9ristiques des principaux march\u00e9s et de l'environnement \u00e9conomique.
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Sur l'UGT Avcorp, les tests r\u00e9alis\u00e9s ont conduit \u00e0 la comptabilisation d'une d\u00e9pr\u00e9ciation de 8 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e sur le Goodwill r\u00e9siduel du sous Groupe Avcorp.
Les analyses de sensibilit\u00e9 m\u00e8nent aux r\u00e9sultats suivants:
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
|---|---|---|---|
| \n 11% | \n\n 11.5% | \n\n 12% | \n|
| \n 2 % | \n\n -7.6 | \n\n -13.1 | \n\n -18 | \n
| \n 2.5 % | \n\n -2.4 | \n\n -8.4 | \n\n -13.8 | \n
| \n 3 % | \n\n 3.5 | \n\n -3.2 | \n\n -9.2 | \n
Le test a \u00e9t\u00e9 men\u00e9 du fait de l'existence d'indice de pertes de valeur. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s sur la base de la valeur la plus haute entre la juste valeur et la valeur d'utilit\u00e9 des actifs test\u00e9s.
Les valeurs de march\u00e9 par types d'actifs sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts ;
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 36.3 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sur l\u2019UGT STRUCTURES.
Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 77.9 M\u20ac :
\u202219,2 M\u20ac pour les installations techniques, le mat\u00e9riel et l'outillage
\u202219 M\u20ac pour les b\u00e2timents
\u202216 M\u20ac pour le droit d'utilisation des actifs
\u20226,5 M\u20ac pour les logiciels
\u20226,2 M\u20ac pour les \u00e9carts d'acquisition
\u20224.9 M\u20ac pour les autres immobilisations corporelles
\u20224,3 M\u20ac sur les immobilisations en cours.
\u20221.8 M\u20ac pour les autres immobilisations incorporelles
Aucune analyse de sensibilit\u00e9 n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur l'UGT STRUCTURES, la d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant bas\u00e9e sur les valeurs de march\u00e9 pour chaque type d'actifs et d\u00e9termin\u00e9e sur la base de donn\u00e9es observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports d'\u00e9valuation d'experts.
Les valeurs comptables des actifs du Groupe (autres que les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) sont examin\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif ait subi une perte de valeur. Si un tel indice est identifi\u00e9 (baisse de valeur sur le march\u00e9 ou obsolescence acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e par exemple), un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9.
Concernant les actifs incorporels non encore disponibles pour utilisation ou dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est ind\u00e9finie, et pour les \u00e9carts d\u2019acquisition, ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 au minimum une fois par an.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation consiste \u00e0 comparer la valeur comptable de l\u2019actif ou du groupe d\u2019actifs concern\u00e9 \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et sa valeur d'utilit\u00e9. La juste valeur est le prix qu\u2019un acteur du march\u00e9 bien inform\u00e9 serait pr\u00eat \u00e0 payer net des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la cession qui seraient support\u00e9s par le groupe.
Pour d\u00e9terminer la juste valeur d\u2019un actif, le Groupe utilise :
\u2022les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie (apr\u00e8s imp\u00f4t) bas\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses qui retiennent l\u2019actif dans son \u00e9tat actuel et repr\u00e9sentent la meilleure estimation des conditions \u00e9conomiques qui existeront pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif restant \u00e0 courir ;
\u2022le taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif. le taux d\u2019actualisation ne refl\u00e8te pas les risques dont il a \u00e9t\u00e9 tenu compte lors de l\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs;
\u2022lorsqu'elles sont disponibles, les valeurs de march\u00e9 observables, soutenues le cas \u00e9ch\u00e9ant par des rapports de valorisation d'experts.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 chaque fois que la valeur comptable d\u2019un actif est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable doit \u00eatre estim\u00e9e pour chaque actif pris individuellement. Si cela n\u2019est pas possible, IAS 36 impose \u00e0 une entreprise de d\u00e9terminer la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie \u00e0 laquelle l\u2019actif\u00a0appartient.
Les actifs sont donc \u00ab rattach\u00e9s \u00bb \u00e0 des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs).
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de chaque secteur d\u2019activit\u00e9 du Groupe, les actifs immobilis\u00e9s utilis\u00e9s ne sont pas sp\u00e9cifiques \u00e0 une activit\u00e9 ou \u00e0 une branche mais sont utilisables par l\u2019ensemble du secteur (pas d\u2019ind\u00e9pendance des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie entre eux), Les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie retenues sont:
\u2022les UGTs de la branche A\u00e9rostructures :
\u2014STRUCTURES (anciennement AEROSTRUCTURES LEGACY)
\u2014AVCORP
\u2014TAC
\u2022Les UGTs de la branche Syst\u00e8mes d'Interconnexion :
\u2014SYSTEMES D'INTERCONNEXION
\u2014MADES
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout \u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 cette Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019Unit\u00e9, au prorata des valeurs relatives de chaque actif composant l\u2019UGT sans pouvoir descendre en dessous de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie de chaque actif individuel si celle-ci est d\u00e9terminable ou de sa juste valeur.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e pour un autre actif est reprise s\u2019il y a eu un changement dans les estimations utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur, ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Des informations compl\u00e9mentaires sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations et de sensibilit\u00e9 du mod\u00e8le sont disponibles en note 6.2.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles n\u00e9cessitant au moins 12 mois de pr\u00e9paration avant leur mise en service sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la valeur brute de ces actifs dits \u00ab qualifi\u00e9s \u00bb. La valeur brute des stocks du Groupe r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un actif qualifi\u00e9 au sens de la norme IAS 23 \u00ab Co\u00fbts d\u2019emprunt \u00bb est \u00e9galement ajust\u00e9e.
Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 est financ\u00e9 par un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt suppl\u00e9mentaire pris en compte dans sa valeur brute correspond aux int\u00e9r\u00eats effectivement comptabilis\u00e9s sur la p\u00e9riode, net des produits per\u00e7us sur les fonds non encore utilis\u00e9s. Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 ne b\u00e9n\u00e9ficie pas d\u2019un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt d\u2019emprunt capitalis\u00e9 correspond au taux d\u2019endettement g\u00e9n\u00e9ral moyen sur la p\u00e9riode.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles n\u00e9cessitant au moins 12 mois de pr\u00e9paration avant leur mise en service sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la valeur brute de ces actifs dits \u00ab qualifi\u00e9s \u00bb. La valeur brute des stocks du Groupe r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un actif qualifi\u00e9 au sens de la norme IAS 23 \u00ab Co\u00fbts d\u2019emprunt \u00bb est \u00e9galement ajust\u00e9e.
Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 est financ\u00e9 par un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt suppl\u00e9mentaire pris en compte dans sa valeur brute correspond aux int\u00e9r\u00eats effectivement comptabilis\u00e9s sur la p\u00e9riode, net des produits per\u00e7us sur les fonds non encore utilis\u00e9s. Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 ne b\u00e9n\u00e9ficie pas d\u2019un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt d\u2019emprunt capitalis\u00e9 correspond au taux d\u2019endettement g\u00e9n\u00e9ral moyen sur la p\u00e9riode.
Mati\u00e8res
La valeur brute des mati\u00e8res premi\u00e8res et des approvisionnements comprend le prix d\u2019achat et les frais accessoires. Les stocks de mati\u00e8res sont valoris\u00e9s selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.
Travaux en-cours et produits semi-finis
La valeur brute des travaux en-cours et des produits semi-finis est \u00e9valu\u00e9e suivant la m\u00e9thode du co\u00fbt de revient complet. Les frais hors production (frais financiers, frais de commercialisation, devis sans suite, frais administratif\u2026) sont exclus de cette valorisation.
Modalit\u00e9s de d\u00e9pr\u00e9ciation
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sur stocks sont comptabilis\u00e9es apr\u00e8s analyses par natures des besoins futurs issus des cadences et plans de productions moyens et long-termes communiqu\u00e9s par les\u00a0avionneurs.
Par ailleurs, des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation peuvent \u00eatre \u00e9galement constitu\u00e9es en compl\u00e9ment lorsque la valeur de r\u00e9alisation nette des stocks concern\u00e9s est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable conform\u00e9ment \u00e0 IAS 2.
2.16.Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu sous IFRS 15 selon les crit\u00e8res suivants :
\u2022pour les contrats de fabrication de portes, (types \"design & build\"), le rythme de reconnaissance du chiffre d\u2019affaires des \u00e9l\u00e9ments produits en s\u00e9rie, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la livraison. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement (NRC \u00ab Non recurring cost\u00bb), sont pr\u00e9sent\u00e9s en immobilisations incorporelles car ils correspondent \u00e0 un actifs identifiable dans la mesure o\u00f9 ils reposent sur un doit contractuel. Ces co\u00fbts sont amortis selon la m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons externes (nombre d\u2019avions livr\u00e9s). Les avances per\u00e7ues (ou pr\u00e9-financement) au titre des co\u00fbts de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9(e)s au bilan au poste \u00ab Passifs sur contrats\u00bb puis recycl\u00e9(e)s en chiffre d\u2019affaires lors de la livraison des \u00e9l\u00e9ments produits.
\u2022pour les autres types de contrats (hors prestation), le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du transfert du contr\u00f4le du bien, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date de livraison de celui-ci.
\u2022pour les contrats de prestations de services, le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 l\u2019avancement des co\u00fbts lorsque le transfert du contr\u00f4le est en continu ou \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation de la prestation lorsque le transfert de contr\u00f4le est \u00e0 un moment pr\u00e9cis. La m\u00e9thode de mesure de l\u2019avancement retenue par le Groupe est g\u00e9n\u00e9ralement la m\u00e9thode de l\u2019avancement des d\u00e9penses : le chiffre d\u2019affaires est reconnu sur la base des co\u00fbts encourus \u00e0 date, rapport\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des co\u00fbts attendus \u00e0 terminaison.
| \n note 17 | \n\n chiffre d'affaires | \n
|---|
PAR DOMAINE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Activit\u00e9 civile | \n\n 547 094 | \n\n 93,3% | \n\n 435 665 | \n\n 93,3% | \n
| \n Activit\u00e9 militaire | \n\n 75 241 | \n\n 6,7% | \n\n 31 141 | \n\n 6,7% | \n
| \n TOTAL | \n\n 622 335 | \n\n 100,0% | \n\n 466 806 | \n\n 100,0% | \n
PAR ZONE GEOGRAPHIQUE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n France | \n\n 259 298 | \n\n 43,4% | \n\n 203 387 | \n\n 43,4% | \n
| \n Export | \n\n 363 037 | \n\n 56,6% | \n\n 263 419 | \n\n 56,6% | \n
| \n TOTAL | \n\n 622 335 | \n\n 100,0% | \n\n 466 806 | \n\n 100,0% | \n
PAR MARCHE GEOGRAPHIQUE (EXPORTATIONS DIRECTES)
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Europe | \n\n 369 301 | \n\n 67,9% | \n\n 318 054 | \n\n 67,9% | \n
| \n Am\u00e9rique | \n\n 186 592 | \n\n 30,1% | \n\n 139 535 | \n\n 30,1% | \n
| \n Asie | \n\n 13 783 | \n\n 1,3% | \n\n 6 044 | \n\n 1,3% | \n
| \n Autres | \n\n 52 659 | \n\n 0,7% | \n\n 3 173 | \n\n 0,7% | \n
| \n TOTAL | \n\n 622 335 | \n\n 100,0% | \n\n 466 806 | \n\n 100,0% | \n
PAR CLIENTS
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Airbus | \n\n 232 701 | \n\n 37,4% | \n\n 217 478 | \n\n 46,4% | \n
| \n Embraer | \n\n 60 160 | \n\n 9,7% | \n\n 66 850 | \n\n 14,3% | \n
| \n Dassault | \n\n 38 679 | \n\n 6,2% | \n\n 31 594 | \n\n 6,7% | \n
| \n Boeing | \n\n 89 248 | \n\n 14,3% | \n\n 32 052 | \n\n 6,9% | \n
| \n Bombardier | \n\n 10 745 | \n\n 1,7% | \n\n 2 520 | \n\n 0,5% | \n
| \n Autres | \n\n 190 803 | \n\n 30,7% | \n\n 116 313 | \n\n 25,1% | \n
| \n TOTAL | \n\n 622 335 | \n\n 100,0% | \n\n 466 806 | \n\n 100,0% | \n
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement pr\u00e9-financi\u00e9s recycl\u00e9s du poste \u00ab Passifs sur contrats \u00bb en chiffre d\u2019affaires s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 3.1M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2023 et \u00e0 4.9 M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Reclassement | \n\n Nouveaux passifs sur contrats | \n\n Chiffre d'affaires reconnu sur la p\u00e9riode | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Passifs sur contrats | \n\n 28 842 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -3 153 | \n\n 25 689 | \n
2.16.Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu sous IFRS 15 selon les crit\u00e8res suivants :
\u2022pour les contrats de fabrication de portes, (types \"design & build\"), le rythme de reconnaissance du chiffre d\u2019affaires des \u00e9l\u00e9ments produits en s\u00e9rie, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la livraison. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement (NRC \u00ab Non recurring cost\u00bb), sont pr\u00e9sent\u00e9s en immobilisations incorporelles car ils correspondent \u00e0 un actifs identifiable dans la mesure o\u00f9 ils reposent sur un doit contractuel. Ces co\u00fbts sont amortis selon la m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons externes (nombre d\u2019avions livr\u00e9s). Les avances per\u00e7ues (ou pr\u00e9-financement) au titre des co\u00fbts de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9(e)s au bilan au poste \u00ab Passifs sur contrats\u00bb puis recycl\u00e9(e)s en chiffre d\u2019affaires lors de la livraison des \u00e9l\u00e9ments produits.
\u2022pour les autres types de contrats (hors prestation), le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du transfert du contr\u00f4le du bien, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date de livraison de celui-ci.
\u2022pour les contrats de prestations de services, le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 l\u2019avancement des co\u00fbts lorsque le transfert du contr\u00f4le est en continu ou \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation de la prestation lorsque le transfert de contr\u00f4le est \u00e0 un moment pr\u00e9cis. La m\u00e9thode de mesure de l\u2019avancement retenue par le Groupe est g\u00e9n\u00e9ralement la m\u00e9thode de l\u2019avancement des d\u00e9penses : le chiffre d\u2019affaires est reconnu sur la base des co\u00fbts encourus \u00e0 date, rapport\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des co\u00fbts attendus \u00e0 terminaison.
| \n note 17 | \n\n chiffre d'affaires | \n
|---|
PAR DOMAINE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Activit\u00e9 civile | \n\n 547 094 | \n\n 93,3% | \n\n 435 665 | \n\n 93,3% | \n
| \n Activit\u00e9 militaire | \n\n 75 241 | \n\n 6,7% | \n\n 31 141 | \n\n 6,7% | \n
| \n TOTAL | \n\n 622 335 | \n\n 100,0% | \n\n 466 806 | \n\n 100,0% | \n
PAR ZONE GEOGRAPHIQUE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n France | \n\n 259 298 | \n\n 43,4% | \n\n 203 387 | \n\n 43,4% | \n
| \n Export | \n\n 363 037 | \n\n 56,6% | \n\n 263 419 | \n\n 56,6% | \n
| \n TOTAL | \n\n 622 335 | \n\n 100,0% | \n\n 466 806 | \n\n 100,0% | \n
PAR MARCHE GEOGRAPHIQUE (EXPORTATIONS DIRECTES)
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Europe | \n\n 369 301 | \n\n 67,9% | \n\n 318 054 | \n\n 67,9% | \n
| \n Am\u00e9rique | \n\n 186 592 | \n\n 30,1% | \n\n 139 535 | \n\n 30,1% | \n
| \n Asie | \n\n 13 783 | \n\n 1,3% | \n\n 6 044 | \n\n 1,3% | \n
| \n Autres | \n\n 52 659 | \n\n 0,7% | \n\n 3 173 | \n\n 0,7% | \n
| \n TOTAL | \n\n 622 335 | \n\n 100,0% | \n\n 466 806 | \n\n 100,0% | \n
PAR CLIENTS
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Airbus | \n\n 232 701 | \n\n 37,4% | \n\n 217 478 | \n\n 46,4% | \n
| \n Embraer | \n\n 60 160 | \n\n 9,7% | \n\n 66 850 | \n\n 14,3% | \n
| \n Dassault | \n\n 38 679 | \n\n 6,2% | \n\n 31 594 | \n\n 6,7% | \n
| \n Boeing | \n\n 89 248 | \n\n 14,3% | \n\n 32 052 | \n\n 6,9% | \n
| \n Bombardier | \n\n 10 745 | \n\n 1,7% | \n\n 2 520 | \n\n 0,5% | \n
| \n Autres | \n\n 190 803 | \n\n 30,7% | \n\n 116 313 | \n\n 25,1% | \n
| \n TOTAL | \n\n 622 335 | \n\n 100,0% | \n\n 466 806 | \n\n 100,0% | \n
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement pr\u00e9-financi\u00e9s recycl\u00e9s du poste \u00ab Passifs sur contrats \u00bb en chiffre d\u2019affaires s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 3.1M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2023 et \u00e0 4.9 M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Reclassement | \n\n Nouveaux passifs sur contrats | \n\n Chiffre d'affaires reconnu sur la p\u00e9riode | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Passifs sur contrats | \n\n 28 842 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -3 153 | \n\n 25 689 | \n
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu sous IFRS 15 selon les crit\u00e8res suivants :
\u2022pour les contrats de fabrication de portes, (types \"design & build\"), le rythme de reconnaissance du chiffre d\u2019affaires des \u00e9l\u00e9ments produits en s\u00e9rie, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la livraison. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement (NRC \u00ab Non recurring cost\u00bb), sont pr\u00e9sent\u00e9s en immobilisations incorporelles car ils correspondent \u00e0 un actifs identifiable dans la mesure o\u00f9 ils reposent sur un doit contractuel. Ces co\u00fbts sont amortis selon la m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons externes (nombre d\u2019avions livr\u00e9s). Les avances per\u00e7ues (ou pr\u00e9-financement) au titre des co\u00fbts de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9(e)s au bilan au poste \u00ab Passifs sur contrats\u00bb puis recycl\u00e9(e)s en chiffre d\u2019affaires lors de la livraison des \u00e9l\u00e9ments produits.
\u2022pour les autres types de contrats (hors prestation), le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du transfert du contr\u00f4le du bien, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date de livraison de celui-ci.
\u2022pour les contrats de prestations de services, le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 l\u2019avancement des co\u00fbts lorsque le transfert du contr\u00f4le est en continu ou \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation de la prestation lorsque le transfert de contr\u00f4le est \u00e0 un moment pr\u00e9cis. La m\u00e9thode de mesure de l\u2019avancement retenue par le Groupe est g\u00e9n\u00e9ralement la m\u00e9thode de l\u2019avancement des d\u00e9penses : le chiffre d\u2019affaires est reconnu sur la base des co\u00fbts encourus \u00e0 date, rapport\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des co\u00fbts attendus \u00e0 terminaison.
Tout contrat de location immobili\u00e8re ainsi que les principaux contrats de location de flottes d\u2019actifs (v\u00e9hicules, mat\u00e9riels de manutention\u2026) sont comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IFRS 16.
Au d\u00e9marrage du contrat de location, sont comptabilis\u00e9s :
\u2022Une dette de location \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de location \u00e0 r\u00e9aliser sur la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location (loyers fixes + loyers variables index\u00e9s sur un indice ou un taux + paiements au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle + prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat ou de renouvellement si l\u2019exercice est raisonnablement certain + p\u00e9nalit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e sauf si celle-ci est improbable),
\u2022Un droit d\u2019utilisation \u00e9gal \u00e0 la dette de location \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent \u00e9ventuellement le montant des paiements r\u00e9alis\u00e9s avant le d\u00e9marrage du contrat, le montant des co\u00fbts directs initiaux relatifs au contrat (commissions et honoraires) et les co\u00fbts de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement.
La dur\u00e9e du contrat de location est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte les dispositions contractuelles et celles issues du cadre l\u00e9gislatif applicable.
Ult\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale du contrat de location :
\u2022La dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif qui est \u00e9gal au taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 \u00e0 l\u2019origine.
\u2022Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat de location ou sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est raisonnablement certain. Une perte de valeur du droit d\u2019utilisation peut \u00eatre constat\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
En cas de variation des paiements \u00e0 r\u00e9aliser d\u00e9coulant de la variation d\u2019un indice ou d\u2019un taux, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant le taux d\u2019actualisation d\u2019origine qui d\u00e9pend de la nature du contrat et de sa zone g\u00e9ographique.
En cas d\u2019allongement de la dur\u00e9e de location suite \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une option de renouvellement non prise en compte initialement, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 la date d\u2019exercice.
Dans ces cas, la variation du montant de la dette a pour contrepartie une variation du m\u00eame montant du droit d\u2019utilisation.
Ces contrats de location sont enregistr\u00e9s en \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb au passif avec inscription \u00e0 l\u2019actif en \u00ab Droits d\u2019utilisation \u00bb. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable du contrat corrig\u00e9e des intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
Au compte de r\u00e9sultat, et du fait de la comptabilisation bilantielle \u00e9voqu\u00e9e ci-avant, les contrats de location sont comptabilis\u00e9s pour partie en charges d\u2019amortissement dans la marge op\u00e9rationnelle et pour partie sous la forme de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier.
L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, le paiement des loyers est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00ab Flux de tr\u00e9sorerie de financement \u00bb en \u00ab \u00c9missions (remboursements) d\u2019emprunts \u00bb pour le montant affect\u00e9 au remboursement des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb, et en \u00ab Int\u00e9r\u00eats financiers vers\u00e9s \u00bb pour le montant affect\u00e9 au paiement des int\u00e9r\u00eats des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb.
En France, pour les baux commerciaux dits
\u00ab 3/6/9\u00a0\u00bb, la dur\u00e9e initialement retenue lors de la mise en place d\u2019IFRS 16 \u00e9tait de 9 ans. L\u2019IFRIC a pr\u00e9cis\u00e9 en d\u00e9cembre 2019 que la dur\u00e9e devant \u00eatre retenue pour l\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs de location devait refl\u00e9ter la dur\u00e9e pendant laquelle le preneur est raisonnablement certain de poursuivre le bail. L\u2019analyse des baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9 \u00bb est r\u00e9alis\u00e9e chaque ann\u00e9e par le Groupe et les dur\u00e9es de ces contrats sont r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision de l\u2019IFRIC.
Par mesure de simplification ainsi que cela est permis par la norme, le Groupe a choisi de ne pas faire entrer dans le champ de la norme IFRS 16 les contrats de location de courte dur\u00e9e ou pour des actifs de faible valeur. Les paiements au titre de ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charge sur la dur\u00e9e du contrat de location.
Dans l'exercice, des op\u00e9rations de sale & lease back ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es sur des actifs des sites de Prague et de Gimont. Les op\u00e9rations ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es en deux temps, avec une analyse du terrain puis du b\u00e2timent dans un second temps. Pour chaque actif, une analyse a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer si la cession constituait une vente au titre d'IFRS 15 puis l'application des r\u00e8gles applicables aux contrats de location \u00e9nonc\u00e9es ci-dessus ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es. Dans le cas o\u00f9 la cession ne constituait pas une vente au sens d'IFRS 15, le traitement des biens s'est poursuivi tel qu'avant la cession en contrepartie d'un passif au sens d'IFRS 9 et les plus et moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de l'op\u00e9ration ont \u00e9t\u00e9 neutralis\u00e9es.
Le Groupe applique IAS 32, IFRS 9 et IFRS 7. Ces normes d\u00e9finissent quatre cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers et deux cat\u00e9gories de passifs\u00a0financiers :
\u2022les actifs et passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat : il s\u2019agit des instruments d\u00e9riv\u00e9s n\u2019entrant pas dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9s comme \u00e9tant \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat ;
\u2022les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u00e9valu\u00e9s en juste valeur avec une comptabilisation des variations de juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (le Groupe ne d\u00e9tient pas de tels\u00a0actifs) ;
\u2022les actifs financiers d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti : aucun actif n\u2019entre, \u00e0 ce jour, dans cette famille ;
\u2022les pr\u00eats et cr\u00e9ances obtenus par l\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022les autres passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, suivant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces actifs et passifs financiers sont ventil\u00e9s au bilan en \u00e9l\u00e9ments courants et non courants suivant leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cas inverse, il y a d\u00e9comptabilisation des anciens emprunts pour la juste valeur de la contrepartie donn\u00e9e en \u00e9change. Si une nouvelle dette est mise en place, cette derni\u00e8re est comptabilis\u00e9e aux conditions de march\u00e9. Les co\u00fbts entra\u00een\u00e9s par l'op\u00e9ration sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de l'exercice concern\u00e9, sauf, dans de tr\u00e8s rares situations, les co\u00fbts marginaux directement attribuables \u00e0 l'\u00e9mission de la nouvelle dette qui viennent en diminution de la valeur comptable de la dette.
L'impact de la restructuration financi\u00e8re 2023 est pr\u00e9sent\u00e9 en note 1.2 - Restructuration financi\u00e8re.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
Le Groupe, dans le cadre du d\u00e9veloppement de certains programmes, a obtenu des financements publics.
Ces financements de type \u00ab Avances Remboursables \u00bb sont contractuellement porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9s sur la base d\u2019un taux de march\u00e9) vis-\u00e0-vis des organismes gestionnaires. Par cons\u00e9quent, ces types de financements ne rentrent pas dans le cadre de gestion des subventions publiques et sont hors champ d\u2019application de la norme IAS 20 dans la mesure o\u00f9 le succ\u00e8s du programme est probable.
A l\u2019origine elles sont \u00e9valu\u00e9es pour la contrepartie de la tr\u00e9sorerie re\u00e7ue. A chaque cl\u00f4ture, elles sont valoris\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements se font au fur et \u00e0 mesure des livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance.
Pour certains contrats, apr\u00e8s remboursement int\u00e9gral de l\u2019avance, le Groupe continue de verser une redevance en fonction du chiffre d\u2019affaires du programme, celle-ci \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme une charge d\u2019exploitation.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
| \n note 10 | \n\n instruments et d\u00e9rives | \n
|---|
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar (USD) \u00e0 ses clients, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le Groupe a par cons\u00e9quent d\u00e9velopp\u00e9 une politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en USD. Ainsi, les entit\u00e9s du Groupe confront\u00e9es \u00e0 ce risque de change facturent environ 83 % de ses ventes en dollars et ach\u00e8tent environ 65 % de fournitures ou sous-traitance en dollars. La couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD repr\u00e9sente environ 40 %.
Comme en 2022, pour couvrir son exposition nette r\u00e9siduelle au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe a mis en place des instruments financiers de couverture de change, de type ventes \u00e0 terme et tunnels d\u2019options \u00ab vanille \u00bb.
La variation de juste valeur des instruments financiers n'impacte pas le r\u00e9sultat financier en 2023. En 2022, l'impact s'\u00e9levait \u00e0 +0,08 M\u20ac.
A noter la variation de la CVA / DVA sur le r\u00e9sultat financier s'est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 -0,1 M\u20ac en 2023 et 0,1 M\u20ac en 2022.
10.1.Informations sur la valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et sur les notionnels couverts
Le Groupe utilise principalement des contrats de change \u00e0 terme et des tunnels d\u2019options pour couvrir son risque de change.
| \n En milliers d'euros | \n\n Valeur au bilan | \n\n \n | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Notionnel* | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n|
| \n CVA/DVA sur instruments EUR/USD | \n\n 31 | \n\n 65 | \n\n \n | \n\n -34 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s | \n\n 31 | \n\n 65 | \n\n \n | \n\n -34 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Options de change EUR/USD | \n\n - | \n\n 438 | \n\n 18 100 | \n\n 18 100 | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n \u2022Contrats de change \u00e0 terme EUR/USD | \n\n 7 297 | \n\n 4 794 | \n\n 594 751 | \n\n 266 063 | \n\n 328 688 | \n\n \n | \n
| \n Instruments QUALIFI\u00e9S | \n\n 7 297 | \n\n 5 231 | \n\n 612 851 | \n\n 284 163 | \n\n 328 688 | \n\n \n | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 31 | \n\n 65 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \u00a0 | \n
| \n Instruments qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 7 297 | \n\n 5 231 | \n\n 612 851 | \n\n 284 163 | \n\n 328 688 | \n\n \n | \n
| \n TOTAL DES INSTRUMENTS DERIVES | \n\n 7 328 | \n\n 5 297 | \n\n 612 851 | \n\n 284 163 | \n\n 328 688 | \n\n \u00a0 | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s non courant | \n\n 3 618 | \n\n 1 097 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s courant | \n\n 3 710 | \n\n 4 200 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n *Le notionnel est valoris\u00e9 en milliers d'euros en utilisant le taux de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture. | \n
10.2.Informations sur les impacts r\u00e9sultat et capitaux propres des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Impact des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 l'ouverture | \n\n -11 606 | \n\n 323 | \n
| \n Variation de juste valeur efficace | \n\n 17 858 | \n\n -16 175 | \n
| \n Reclassement en r\u00e9sultat net de l'exercice | \n\n -144 | \n\n 83 | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t sur les variations de l'exercice * | \n\n -4 574 | \n\n 4 164 | \n
| \n Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 1 533 | \n\n -11 606 | \n
Impact des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels la comptabilit\u00e9 de couverture n\u2019est pas appliqu\u00e9e
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Juste valeur \u00e0 l'ouverture | \n\n 110 | \n\n 28 | \n
| \n Impact avant imp\u00f4ts sur r\u00e9sultat | \n\n -144 | \n\n 83 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n -34 | \n\n 110 | \n
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cas inverse, il y a d\u00e9comptabilisation des anciens emprunts pour la juste valeur de la contrepartie donn\u00e9e en \u00e9change. Si une nouvelle dette est mise en place, cette derni\u00e8re est comptabilis\u00e9e aux conditions de march\u00e9. Les co\u00fbts entra\u00een\u00e9s par l'op\u00e9ration sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de l'exercice concern\u00e9, sauf, dans de tr\u00e8s rares situations, les co\u00fbts marginaux directement attribuables \u00e0 l'\u00e9mission de la nouvelle dette qui viennent en diminution de la valeur comptable de la dette.
L'impact de la restructuration financi\u00e8re 2023 est pr\u00e9sent\u00e9 en note 1.2 - Restructuration financi\u00e8re.
Le Groupe, dans le cadre du d\u00e9veloppement de certains programmes, a obtenu des financements publics.
Ces financements de type \u00ab Avances Remboursables \u00bb sont contractuellement porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9s sur la base d\u2019un taux de march\u00e9) vis-\u00e0-vis des organismes gestionnaires. Par cons\u00e9quent, ces types de financements ne rentrent pas dans le cadre de gestion des subventions publiques et sont hors champ d\u2019application de la norme IAS 20 dans la mesure o\u00f9 le succ\u00e8s du programme est probable.
A l\u2019origine elles sont \u00e9valu\u00e9es pour la contrepartie de la tr\u00e9sorerie re\u00e7ue. A chaque cl\u00f4ture, elles sont valoris\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements se font au fur et \u00e0 mesure des livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance.
Pour certains contrats, apr\u00e8s remboursement int\u00e9gral de l\u2019avance, le Groupe continue de verser une redevance en fonction du chiffre d\u2019affaires du programme, celle-ci \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme une charge d\u2019exploitation.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cas inverse, il y a d\u00e9comptabilisation des anciens emprunts pour la juste valeur de la contrepartie donn\u00e9e en \u00e9change. Si une nouvelle dette est mise en place, cette derni\u00e8re est comptabilis\u00e9e aux conditions de march\u00e9. Les co\u00fbts entra\u00een\u00e9s par l'op\u00e9ration sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de l'exercice concern\u00e9, sauf, dans de tr\u00e8s rares situations, les co\u00fbts marginaux directement attribuables \u00e0 l'\u00e9mission de la nouvelle dette qui viennent en diminution de la valeur comptable de la dette.
L'impact de la restructuration financi\u00e8re 2023 est pr\u00e9sent\u00e9 en note 1.2 - Restructuration financi\u00e8re.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
| \n NOTE 8 | \n\n ACTIFS FINANCIERS | \n
|---|
Le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7\u00a0:
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab\u00a0Prix de march\u00e9\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif\u00a0;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3\u00a0\u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables\u00a0\u00bb.
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 6 186 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 186 | \n\n 6 186 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 109 089 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 109 089 | \n\n 109 089 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 31 | \n\n 7 297 | \n\n 7 328 | \n\n 7 328 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 85 423 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 85 423 | \n\n 85 423 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 200 698 | \n\n 31 | \n\n 7 297 | \n\n 208 026 | \n\n 208 026 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7 328 | \n\n \u00a0 | \n\n 7 328 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 7 328 | \n\n \n | \n\n 7 328 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 8008 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 008 | \n\n 8 008 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 81 364 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81 364 | \n\n 81 364 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 3 662 | \n\n 3 662 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 73 967 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 73 967 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 163 339 | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 167 001 | \n\n 167 001 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 | \n\n 3 662 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 3 662 | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n
La juste valeur des cr\u00e9ances clients correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres d\u00e9biteurs.
| \n note 14 | \n\n passifs financiers | \n
|---|
14.1.D\u00e9tail des passifs financiers
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n Juste valeur (**) | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 22 948 | \n\n 22 948 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) - RMF inclue | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 92 200 | \n\n 92 200 | \n\n 98 326 | \n
| \n Emprunt Sienna (Latfi1) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 17 500 | \n\n 17 500 | \n\n 17 500 | \n
| \n Emprunts Divers\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 24 405 | \n\n 24 405 | \n\n 23 323 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 82 504 | \n\n 82 504 | \n\n 86 624 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 402 | \n\n 1 402 | \n\n 1 896 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 853 | \n\n 6 853 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | \n\n 65 | \n\n 5 231 | \n\n \n | \n\n 5 297 | \n\n 5 297 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 173 070 | \n\n 173 070 | \n\n 173 068 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 65 | \n\n 5 231 | \n\n 420 881 | \n\n 426 176 | \n\n 405 539 | \n
| \n *La juste valeur des avances remboursables et des autres passifs financiers ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les montants \u00e0 rembourser et leurs dates de remboursement. **La juste valeur des passifs financiers a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e en utilisant comme taux d'actualisation le co\u00fbt de la dette 2023 de 4,5%. | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 5 297 | \n\n \u00a0 | \n\n 5 297 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 5 297 | \n\n \n | \n\n 5 297 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur (**) | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 079 | \n\n 23 079 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI et PGE (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement - Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 270 983 | \n\n 270 983 | \n\n 260 845 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n\n 33 247 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n\n 61 911 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n\n 18 926 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n 571 897 | \n\n 591 097 | \n\n 551 237 | \n
| \n *La juste valeur des avances remboursables et des autres passifs financiers ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les montants \u00e0 rembourser et leurs dates de remboursement. **La juste valeur des passifs financiers a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e en utilisant comme taux d'actualisation le co\u00fbt de la dette 2022 de 4,57%. | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n
La juste valeur des dettes fournisseurs est consid\u00e9r\u00e9e correspondre \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres cr\u00e9diteurs. Les emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
| \n NOTE 8 | \n\n ACTIFS FINANCIERS | \n
|---|
Le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7\u00a0:
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab\u00a0Prix de march\u00e9\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif\u00a0;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3\u00a0\u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables\u00a0\u00bb.
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 6 186 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 186 | \n\n 6 186 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 109 089 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 109 089 | \n\n 109 089 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 31 | \n\n 7 297 | \n\n 7 328 | \n\n 7 328 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 85 423 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 85 423 | \n\n 85 423 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 200 698 | \n\n 31 | \n\n 7 297 | \n\n 208 026 | \n\n 208 026 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7 328 | \n\n \u00a0 | \n\n 7 328 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 7 328 | \n\n \n | \n\n 7 328 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 8008 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 008 | \n\n 8 008 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 81 364 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81 364 | \n\n 81 364 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 3 662 | \n\n 3 662 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 73 967 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 73 967 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 163 339 | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 167 001 | \n\n 167 001 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 | \n\n 3 662 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 3 662 | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n
La juste valeur des cr\u00e9ances clients correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres d\u00e9biteurs.
| \n note 14 | \n\n passifs financiers | \n
|---|
14.1.D\u00e9tail des passifs financiers
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n Juste valeur (**) | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 22 948 | \n\n 22 948 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) - RMF inclue | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 92 200 | \n\n 92 200 | \n\n 98 326 | \n
| \n Emprunt Sienna (Latfi1) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 17 500 | \n\n 17 500 | \n\n 17 500 | \n
| \n Emprunts Divers\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 24 405 | \n\n 24 405 | \n\n 23 323 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 82 504 | \n\n 82 504 | \n\n 86 624 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 402 | \n\n 1 402 | \n\n 1 896 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 853 | \n\n 6 853 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | \n\n 65 | \n\n 5 231 | \n\n \n | \n\n 5 297 | \n\n 5 297 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 173 070 | \n\n 173 070 | \n\n 173 068 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 65 | \n\n 5 231 | \n\n 420 881 | \n\n 426 176 | \n\n 405 539 | \n
| \n *La juste valeur des avances remboursables et des autres passifs financiers ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les montants \u00e0 rembourser et leurs dates de remboursement. **La juste valeur des passifs financiers a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e en utilisant comme taux d'actualisation le co\u00fbt de la dette 2023 de 4,5%. | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 5 297 | \n\n \u00a0 | \n\n 5 297 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 5 297 | \n\n \n | \n\n 5 297 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur (**) | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 079 | \n\n 23 079 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI et PGE (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement - Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 270 983 | \n\n 270 983 | \n\n 260 845 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n\n 33 247 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n\n 61 911 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n\n 18 926 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n 571 897 | \n\n 591 097 | \n\n 551 237 | \n
| \n *La juste valeur des avances remboursables et des autres passifs financiers ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les montants \u00e0 rembourser et leurs dates de remboursement. **La juste valeur des passifs financiers a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e en utilisant comme taux d'actualisation le co\u00fbt de la dette 2022 de 4,57%. | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
|---|---|---|---|---|---|
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n
La juste valeur des dettes fournisseurs est consid\u00e9r\u00e9e correspondre \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres cr\u00e9diteurs. Les emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
Les cr\u00e9ances clients et les autres d\u00e9biteurs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 du montant des pertes de valeur. A la cl\u00f4ture de chaque exercice, les risques de non recouvrement sont analys\u00e9s au cas par cas et appr\u00e9hend\u00e9s. Les cr\u00e9ances clients concern\u00e9esfont l'objet d'une d\u00e9pr\u00e9ciation le cas \u00e9ch\u00e9ant. La perte de valeur est enregistr\u00e9e au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
| \n NOTE 9 | \n\n CLIENTS ET AUTRES D\u00e9BITEURS | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Avances et acomptes vers\u00e9s sur commandes | \n\n 4 898 | \n\n 3 028 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 82 794 | \n\n 61 029 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients | \n\n -1 278 | \n\n -2 047 | \n
| \n Cr\u00e9ances fiscales | \n\n 22 036 | \n\n 15 319 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n 8 090 | \n\n 4 035 | \n
| \n TOTAL CLIENTS ET AUTRES D\u00c9BITEURS | \n\n 116 540 | \n\n 81 364 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n 2 634 | \n\n 3 321 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 2 012 | \n\n 4 | \n
| \n TOTAL DES AUTRES ACTIFS COURANTS | \n\n 4 647 | \n\n 3 325 | \n
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients se d\u00e9compose comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n \n | \n\n Valeur brute | \n\n Provision | \n\n Valeur Brute | \n\n Provision | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 74 400 | \n\n \u00a0 | \n\n 55 251 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues < \u00e0 30 jours | \n\n 4 275 | \n\n \u00a0 | \n\n 2 278 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 30 et 60 jours | \n\n 957 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 062 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 60 et 90 jours | \n\n 817 | \n\n \u00a0 | \n\n 60 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 90 et 180 jours | \n\n 628 | \n\n \u00a0 | \n\n 250 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues > 6 mois | \n\n 1 718 | \n\n -1 278 | \n\n 2 128 | \n\n -2 047 | \n
| \n CR\u00c9ANCES CLIENTS | \n\n 82 794 | \n\n -1 278 | \n\n 61 029 | \n\n -2 047 | \n
Les cr\u00e9ances clients et les autres d\u00e9biteurs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 du montant des pertes de valeur. A la cl\u00f4ture de chaque exercice, les risques de non recouvrement sont analys\u00e9s au cas par cas et appr\u00e9hend\u00e9s. Les cr\u00e9ances clients concern\u00e9esfont l'objet d'une d\u00e9pr\u00e9ciation le cas \u00e9ch\u00e9ant. La perte de valeur est enregistr\u00e9e au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
Les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti.
| \n note 15 | \n\n FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 103 666 | \n\n 108 658 | \n
| \n Dettes sociales | \n\n 45 349 | \n\n 39 853 | \n
| \n Dettes fiscales | \n\n 4 713 | \n\n 5 806 | \n
| \n Clients cr\u00e9diteurs | \n\n 15 706 | \n\n 14 335 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 3 636 | \n\n 6 683 | \n
| \n TOTAL DETTES ET AUTRES CR\u00c9DITEURS | \n\n 173 070 | \n\n 175 335 | \n
Les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti.
En application d'IAS 32-33, les actions propres, quelle que soit leur utilisation, sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres. Le produit de la cession \u00e9ventuelle des actions d\u2019auto-contr\u00f4le est imput\u00e9 directement en capitaux propres, de sorte que les \u00e9ventuelles plus ou moins-values de cession n\u2019affectent pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice.
| \n En quantit\u00e9 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n Restructuration Financi\u00e8re | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n % du Capital | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Titres LATECOERE | \n\n 126 565 | \n\n 1 474 214 | \n\n 1 340 807 | \n\n 153 243 | \n\n 106 729 | \n\n 0,00% | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n Cours Moyen Acquisitions | \n
| \n Titres LATECOERE | \n\n 46 | \n\n 258 | \n\n 239 | \n\n 64 | \n\n 2 | \n\n 0,41 | \n
Les op\u00e9rations sur actions propres sont effectu\u00e9es dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 g\u00e9r\u00e9 par Gilbert Dupont. (cf d\u00e9tail sur le contrat de liquidit\u00e9 dans la partie 6 du pr\u00e9sent Document d'Enregistrement Universel).
En application d\u2019IAS 32 \u2013 33, les actions propres auto-d\u00e9tenues sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres.
En application d'IAS 32-33, les actions propres, quelle que soit leur utilisation, sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres. Le produit de la cession \u00e9ventuelle des actions d\u2019auto-contr\u00f4le est imput\u00e9 directement en capitaux propres, de sorte que les \u00e9ventuelles plus ou moins-values de cession n\u2019affectent pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice.
2.22.Provisions
Le Groupe constitue une provision d\u00e8s lors que :
\u2022il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 ;
\u2022il est probable qu\u2019une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation ;
\u2022le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 sur la base de la meilleure estimation li\u00e9e \u00e0 l\u2019obligation. L\u2019estimation des provisions est analys\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et si n\u00e9cessaire, son montant est mis \u00e0 jour.
La provision est maintenue dans les comptes tant que des informations pr\u00e9cises (d\u00e9lai et montant) ne permettent pas de statuer sur son issue. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent peut \u00eatre significatif, les provisions sont actualis\u00e9es. Les provisions constat\u00e9es par le Groupe n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019une actualisation.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Dotations | \n\n Reprises utilis\u00e9es | \n\n Reprises non utilis\u00e9es | \n\n Reclassement | \n\n Incidence des var. de change | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Provisions non courantes | \n\n 29 698 | \n\n 12 719 | \n\n -2 653 | \n\n -7 328 | \n\n 1 115 | \n\n -322 | \n\n 33 229 | \n
| \n Provisions pour restructurations (non courantes) | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL provisions non courantes | \n\n 29 698 | \n\n 12 719 | \n\n -2 653 | \n\n -7 328 | \n\n 1 115 | \n\n -322 | \n\n 33 229 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 5 992 | \n\n 0 | \n\n 6 | \n\n -4 307 | \n\n -1 115 | \n\n -87 | \n\n 490 | \n
| \n Provisions pour restructurations (courantes) | \n\n 2 033 | \n\n \u00a0 | \n\n -1 372 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 662 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS COURANTES | \n\n 8 026 | \n\n 0 | \n\n -1 366 | \n\n -4 307 | \n\n -1 115 | \n\n -87 | \n\n 1 151 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS | \n\n 37 724 | \n\n 12 719 | \n\n -4 018 | \n\n -11 635 | \n\n 0 | \n\n -409 | \n\n 34 380 | \n
Les dotations pour un montant global de 12.7 M\u20ac comprennent essentiellement des provisions au titre de litiges sur contrats commerciaux qui s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 10.2\u00a0M\u20ac (p\u00e9nalit\u00e9s de retards et claims\u00a0fournisseurs).
Les reprises utilis\u00e9es pour un total de 4 M\u20ac concernent l\u2019utilisation de la provision sur contrats commerciaux pour 2.7 M\u20ac ainsi que la reprise de provisions constitu\u00e9es dans le cadre des Plans de Sauvegarde de l'Emploi (PSE) et de la Gestion des Emplois et Parcours Professionnels (GEPP) pour 1.3 M\u20ac.
Les reprises non utilis\u00e9es correspondent \u00e0 hauteur de 7.3 M\u20ac \u00e0 des risques sur contrats commerciaux qui se sont \u00e9teints ou d\u00e9nou\u00e9s durant l'exercice et pour 4.3 M\u20ac \u00e0 une reprise de provision sur perte sur contrat pr\u00e9c\u00e9demment constitu\u00e9e chez Avcorp dont 3 M\u20ac constitu\u00e9es dans le cadre de l'exercice d'allocation du prix d'acquisition.
Le solde au 31 d\u00e9cembre 2023 est compos\u00e9 principalement de 30.4 M\u20ac de provisions au titre de litiges sur contrats commerciaux, de 2.4 M\u20ac relatif \u00e0 la provision sur d\u00e9pollution du site de P\u00e9riole et de 4.7 M\u20ac de provisions PSE / GEPP et autres risques RH.
La norme IFRIC 23 oblige les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 prendre en compte la probabilit\u00e9 de position fiscale d\u00e9favorable et de reconnaitre cette position au passif du bilan quand celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme probable.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Le Groupe constitue une provision d\u00e8s lors que :
\u2022il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 ;
\u2022il est probable qu\u2019une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation ;
\u2022le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 sur la base de la meilleure estimation li\u00e9e \u00e0 l\u2019obligation. L\u2019estimation des provisions est analys\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et si n\u00e9cessaire, son montant est mis \u00e0 jour.
La provision est maintenue dans les comptes tant que des informations pr\u00e9cises (d\u00e9lai et montant) ne permettent pas de statuer sur son issue. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent peut \u00eatre significatif, les provisions sont actualis\u00e9es. Les provisions constat\u00e9es par le Groupe n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019une actualisation.
| \n NOTE 12 | \n\n PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Dotations | \n\n Reprises utilis\u00e9es | \n\n Reprises non utilis\u00e9es | \n\n Reclassement | \n\n Incidence des var. de change | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Provisions non courantes | \n\n 29 698 | \n\n 12 719 | \n\n -2 653 | \n\n -7 328 | \n\n 1 115 | \n\n -322 | \n\n 33 229 | \n
| \n Provisions pour restructurations (non courantes) | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL provisions non courantes | \n\n 29 698 | \n\n 12 719 | \n\n -2 653 | \n\n -7 328 | \n\n 1 115 | \n\n -322 | \n\n 33 229 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 5 992 | \n\n 0 | \n\n 6 | \n\n -4 307 | \n\n -1 115 | \n\n -87 | \n\n 490 | \n
| \n Provisions pour restructurations (courantes) | \n\n 2 033 | \n\n \u00a0 | \n\n -1 372 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 662 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS COURANTES | \n\n 8 026 | \n\n 0 | \n\n -1 366 | \n\n -4 307 | \n\n -1 115 | \n\n -87 | \n\n 1 151 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS | \n\n 37 724 | \n\n 12 719 | \n\n -4 018 | \n\n -11 635 | \n\n 0 | \n\n -409 | \n\n 34 380 | \n
Les dotations pour un montant global de 12.7 M\u20ac comprennent essentiellement des provisions au titre de litiges sur contrats commerciaux qui s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 10.2\u00a0M\u20ac (p\u00e9nalit\u00e9s de retards et claims\u00a0fournisseurs).
Les reprises utilis\u00e9es pour un total de 4 M\u20ac concernent l\u2019utilisation de la provision sur contrats commerciaux pour 2.7 M\u20ac ainsi que la reprise de provisions constitu\u00e9es dans le cadre des Plans de Sauvegarde de l'Emploi (PSE) et de la Gestion des Emplois et Parcours Professionnels (GEPP) pour 1.3 M\u20ac.
Les reprises non utilis\u00e9es correspondent \u00e0 hauteur de 7.3 M\u20ac \u00e0 des risques sur contrats commerciaux qui se sont \u00e9teints ou d\u00e9nou\u00e9s durant l'exercice et pour 4.3 M\u20ac \u00e0 une reprise de provision sur perte sur contrat pr\u00e9c\u00e9demment constitu\u00e9e chez Avcorp dont 3 M\u20ac constitu\u00e9es dans le cadre de l'exercice d'allocation du prix d'acquisition.
Le solde au 31 d\u00e9cembre 2023 est compos\u00e9 principalement de 30.4 M\u20ac de provisions au titre de litiges sur contrats commerciaux, de 2.4 M\u20ac relatif \u00e0 la provision sur d\u00e9pollution du site de P\u00e9riole et de 4.7 M\u20ac de provisions PSE / GEPP et autres risques RH.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Engagements de retraite | \n\n 9 809 | \n\n 8 622 | \n
| \n M\u00e9dailles du travail | \n\n 2 620 | \n\n 2 235 | \n
| \n TOTAL | \n\n 12 429 | \n\n 10 856 | \n
13.1.Engagements de retraite
Les engagements de retraite comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re), tunisiennes (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re), et bulgares (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et maladies). Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note\u00a02.23.
Seuls les engagements concernant les entit\u00e9s francaises sont significatifs et les hypoth\u00e8ses de calcul retenues pour ces entit\u00e9s sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3.17% (contre 3.77% en 2022), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+ pour une duration 12 ans;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2D-TV 2019 diff\u00e9renci\u00e9e par sexe ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite :
\u2022le mode de d\u00e9part des salari\u00e9s retenu est le d\u00e9part volontaire. Les salari\u00e9s sont suppos\u00e9s liquider leur retraite \u00e0 taux plein \u00e0 un \u00e2ge en accord avec la nouvelle r\u00e9glementation sur les retraites et la r\u00e9forme d\u2019avril 2023. En particulier l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part \u00e0 la retraite passe progressivement de 62 \u00e0 64 ans et l\u2019augmentation de la dur\u00e9e d\u2019assurance issue de la r\u00e9forme Touraine pour un d\u00e9part sans d\u00e9cote acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e.
\u2022afin de d\u00e9terminer l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part, une hypoth\u00e8se d\u2019\u00e2ge de d\u00e9but de carri\u00e8re au plus tard \u00e0 25 ans pour les cadres et 22 ans pour les non-cadres est formul\u00e9e.
\u2022progression des salaires de 2% pour l\u2019ensemble des salari\u00e9s, soit au niveau de l\u2019inflation anticip\u00e9e de long terme.
Les \u00e9carts actuariels sont constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables des capitaux propres et conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19 \u00ab Avantages au personnel \u00bb. L\u2019engagement est constat\u00e9 au bilan en passif non courant, pour le montant de l\u2019engagement total. Les indemnit\u00e9s li\u00e9es aux salari\u00e9s qui devraient partir en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0137 K\u20ac pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises.
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite de - 265 K\u20ac pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c.2023 | \n\n 31 d\u00e9c.2022 | \n
|---|---|---|
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n 8 622 | \n\n 13 312 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus / pass\u00e9s | \n\n -23 | \n\n 244 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n 306 | \n\n 122 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -58 | \n\n -8 | \n
| \n Ecarts actuariels (OCI) | \n\n 962 | \n\n -5048 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 9 809 | \n\n 8 622 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus/ pass\u00e9s | \n\n -23 | \n\n 244 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n 306 | \n\n 122 | \n
| \n TOTAL | \n\n 283 | \n\n 366 | \n
13.2.m\u00e9dailles du travail
Les engagements m\u00e9dailles du travail comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, mexicaines et tch\u00e8ques. Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note 2.23.
Seuls les engagements concernant les entit\u00e9s fran\u00e7aises sont significatifs et les hypoth\u00e8ses de calcul retenues sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3.17% (contre 3.77% en 2022), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+ pour une duration 12 ans;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2D-TV 2019 diff\u00e9renci\u00e9e par sexe ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022progression des salaires de 2% pour l\u2019ensemble des salari\u00e9s, soit au niveau de l\u2019inflation anticip\u00e9e de long terme;
Les indemnit\u00e9s li\u00e9es aux salari\u00e9s \u00e9ligibles \u00e0 la m\u00e9daille du travail en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0181 K\u20ac sur les soci\u00e9t\u00e9s francaises
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour m\u00e9dailles du travail de - 29\u00a0K\u20ac sur les soci\u00e9t\u00e9s francaises.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c.2023 | \n\n 31 d\u00e9c.2022 | \n
|---|---|---|
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n 2 235 | \n\n 2 748 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus / pass\u00e9s | \n\n 383 | \n\n 169 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n 53 | \n\n 19 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -151 | \n\n -136 | \n
| \n Ecarts actuariels | \n\n 99 | \n\n -566 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 2 620 | \n\n 2 235 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus / pass\u00e9s | \n\n 383 | \n\n 169 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n 53 | \n\n 19 | \n
| \n TOTAL | \n\n 437 | \n\n 188 | \n
Le Groupe constitue une provision d\u00e8s lors que :
\u2022il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 ;
\u2022il est probable qu\u2019une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation ;
\u2022le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 sur la base de la meilleure estimation li\u00e9e \u00e0 l\u2019obligation. L\u2019estimation des provisions est analys\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et si n\u00e9cessaire, son montant est mis \u00e0 jour.
La provision est maintenue dans les comptes tant que des informations pr\u00e9cises (d\u00e9lai et montant) ne permettent pas de statuer sur son issue. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent peut \u00eatre significatif, les provisions sont actualis\u00e9es. Les provisions constat\u00e9es par le Groupe n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019une actualisation.
Le Groupe provisionne certains avantages au personnel. Apr\u00e8s analyse des r\u00e9glementations sp\u00e9cifiques aux pays dans lesquels le Groupe est pr\u00e9sent, il en ressort que ces provisions concernent principalement les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont encourues.
Engagements de retraite
Les obligations du Groupe en mati\u00e8re de retraite consistent en des indemnit\u00e9s vers\u00e9es lors du d\u00e9part du salari\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019IAS19, dans le cadre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, les engagements de retraite sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de service futur du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. L\u2019obligation, calcul\u00e9e charges sociales comprises, est actualis\u00e9e et est comptabilis\u00e9e sur la base des ann\u00e9es de service des salari\u00e9s. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultant de ces hypoth\u00e8ses sont reconnus en capitaux propres en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables, au sein des capitaux propres sans reclassement ult\u00e9rieurs en r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision IFRS IC d'avril\u00a02021, la dette est \u00e9tal\u00e9e de fa\u00e7on lin\u00e9aire uniquement sur les derni\u00e8res ann\u00e9es correspondant \u00e0 la borne inf\u00e9rieure du palier de droits atteint par le b\u00e9n\u00e9ficiaire au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite ou \u00e0 partir de la date d\u2019embauche si la p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 avant la retraite est inf\u00e9rieure.
M\u00e9dailles du travail
Le groupe Latecoere comptabilise une provision sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel (IAS 19).
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
| \n NOTE 13 | \n\n AVANTAGES AU PERSONNEL | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Engagements de retraite | \n\n 9 809 | \n\n 8 622 | \n
| \n M\u00e9dailles du travail | \n\n 2 620 | \n\n 2 235 | \n
| \n TOTAL | \n\n 12 429 | \n\n 10 856 | \n
13.1.Engagements de retraite
Les engagements de retraite comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re), tunisiennes (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re), et bulgares (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et maladies). Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note\u00a02.23.
Seuls les engagements concernant les entit\u00e9s francaises sont significatifs et les hypoth\u00e8ses de calcul retenues pour ces entit\u00e9s sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3.17% (contre 3.77% en 2022), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+ pour une duration 12 ans;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2D-TV 2019 diff\u00e9renci\u00e9e par sexe ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite :
\u2022le mode de d\u00e9part des salari\u00e9s retenu est le d\u00e9part volontaire. Les salari\u00e9s sont suppos\u00e9s liquider leur retraite \u00e0 taux plein \u00e0 un \u00e2ge en accord avec la nouvelle r\u00e9glementation sur les retraites et la r\u00e9forme d\u2019avril 2023. En particulier l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part \u00e0 la retraite passe progressivement de 62 \u00e0 64 ans et l\u2019augmentation de la dur\u00e9e d\u2019assurance issue de la r\u00e9forme Touraine pour un d\u00e9part sans d\u00e9cote acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e.
\u2022afin de d\u00e9terminer l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part, une hypoth\u00e8se d\u2019\u00e2ge de d\u00e9but de carri\u00e8re au plus tard \u00e0 25 ans pour les cadres et 22 ans pour les non-cadres est formul\u00e9e.
\u2022progression des salaires de 2% pour l\u2019ensemble des salari\u00e9s, soit au niveau de l\u2019inflation anticip\u00e9e de long terme.
Les \u00e9carts actuariels sont constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables des capitaux propres et conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19 \u00ab Avantages au personnel \u00bb. L\u2019engagement est constat\u00e9 au bilan en passif non courant, pour le montant de l\u2019engagement total. Les indemnit\u00e9s li\u00e9es aux salari\u00e9s qui devraient partir en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0137 K\u20ac pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises.
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite de - 265 K\u20ac pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c.2023 | \n\n 31 d\u00e9c.2022 | \n
|---|---|---|
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n 8 622 | \n\n 13 312 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus / pass\u00e9s | \n\n -23 | \n\n 244 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n 306 | \n\n 122 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -58 | \n\n -8 | \n
| \n Ecarts actuariels (OCI) | \n\n 962 | \n\n -5048 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 9 809 | \n\n 8 622 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus/ pass\u00e9s | \n\n -23 | \n\n 244 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n 306 | \n\n 122 | \n
| \n TOTAL | \n\n 283 | \n\n 366 | \n
13.2.m\u00e9dailles du travail
Les engagements m\u00e9dailles du travail comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, mexicaines et tch\u00e8ques. Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note 2.23.
Seuls les engagements concernant les entit\u00e9s fran\u00e7aises sont significatifs et les hypoth\u00e8ses de calcul retenues sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3.17% (contre 3.77% en 2022), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+ pour une duration 12 ans;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2D-TV 2019 diff\u00e9renci\u00e9e par sexe ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022progression des salaires de 2% pour l\u2019ensemble des salari\u00e9s, soit au niveau de l\u2019inflation anticip\u00e9e de long terme;
Les indemnit\u00e9s li\u00e9es aux salari\u00e9s \u00e9ligibles \u00e0 la m\u00e9daille du travail en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0181 K\u20ac sur les soci\u00e9t\u00e9s francaises
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour m\u00e9dailles du travail de - 29\u00a0K\u20ac sur les soci\u00e9t\u00e9s francaises.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c.2023 | \n\n 31 d\u00e9c.2022 | \n
|---|---|---|
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n 2 235 | \n\n 2 748 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus / pass\u00e9s | \n\n 383 | \n\n 169 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n 53 | \n\n 19 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -151 | \n\n -136 | \n
| \n Ecarts actuariels | \n\n 99 | \n\n -566 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 2 620 | \n\n 2 235 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus / pass\u00e9s | \n\n 383 | \n\n 169 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n 53 | \n\n 19 | \n
| \n TOTAL | \n\n 437 | \n\n 188 | \n
Charges de personnel
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Salaires et traitements | \n\n -171 754 | \n\n -123 255 | \n
| \n Charges sociales | \n\n -37 538 | \n\n -39 519 | \n
| \n Personnel externe | \n\n -18 770 | \n\n -12 943 | \n
| \n Int\u00e9ressement et participation | \n\n -1 964 | \n\n -3 193 | \n
| \n Avantages aux personnels | \n\n 1 334 | \n\n -992 | \n
| \n Autres co\u00fbts sociaux | \n\n -5 953 | \n\n -7 011 | \n
| \n CHARGES DE PERSONNEL | \n\n -234 644 | \n\n -186 913 | \n
Le Groupe provisionne certains avantages au personnel. Apr\u00e8s analyse des r\u00e9glementations sp\u00e9cifiques aux pays dans lesquels le Groupe est pr\u00e9sent, il en ressort que ces provisions concernent principalement les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont encourues.
Engagements de retraite
Les obligations du Groupe en mati\u00e8re de retraite consistent en des indemnit\u00e9s vers\u00e9es lors du d\u00e9part du salari\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019IAS19, dans le cadre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, les engagements de retraite sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de service futur du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. L\u2019obligation, calcul\u00e9e charges sociales comprises, est actualis\u00e9e et est comptabilis\u00e9e sur la base des ann\u00e9es de service des salari\u00e9s. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultant de ces hypoth\u00e8ses sont reconnus en capitaux propres en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables, au sein des capitaux propres sans reclassement ult\u00e9rieurs en r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision IFRS IC d'avril\u00a02021, la dette est \u00e9tal\u00e9e de fa\u00e7on lin\u00e9aire uniquement sur les derni\u00e8res ann\u00e9es correspondant \u00e0 la borne inf\u00e9rieure du palier de droits atteint par le b\u00e9n\u00e9ficiaire au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite ou \u00e0 partir de la date d\u2019embauche si la p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 avant la retraite est inf\u00e9rieure.
M\u00e9dailles du travail
Le groupe Latecoere comptabilise une provision sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel (IAS 19).
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
13.3.Plan d'attribution d'actions gratuites
Plan du 30 mars 2022
Le Conseil d\u2019Administration du 30 mars 2022 a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des nouvelles attributions gratuites d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rences avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription, au profit des membres du personnel salari\u00e9, ou de certaines cat\u00e9gories d\u2019entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d\u2019entre eux, de la Soci\u00e9t\u00e9 et/ou des Soci\u00e9t\u00e9s qui lui sont li\u00e9es. Les principales caract\u00e9ristiques du plan sont r\u00e9sum\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n Autorisation de l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 22/03/2022 | \n
|---|---|
| \n Date de d\u00e9cision du Directeur G\u00e9n\u00e9ral (sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil) | \n\n 21/04/2022 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n Membres du personnel salari\u00e9, ou de certaines cat\u00e9gories d\u2019entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d\u2019entre eux | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires lors de l'attribution initiale | \n\n 21 | \n
| \n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre attribu\u00e9es | \n\n Le R\u00e8glement du Plan 2022 porte sur l\u2019attribution gratuite d\u2019un nombre maximum de 100.000 actions de pr\u00e9f\u00e9rence | \n
| \n Nombre d'actions attribu\u00e9es | \n\n 59 500 actions dont 5 000 caduques en fin d'exercice | \n
| \n Date d'attribution\u00a0 | \n\n 21/04/2022 | \n
| \n P\u00e9riode d'acquisition | \n\n 1 an \u00e0 compter de la date d'attribution par le Directeur G\u00e9n\u00e9ral sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil (sous condition de pr\u00e9sence) | \n
| \n Dur\u00e9e de la p\u00e9riode de conservation obligatoire des actions \u00e0 compter de l'attribution | \n\n 2 ans | \n
| \n Conditions de performance | \n\n A la date d'acquisition : N/A A la date de conversion : cf d\u00e9tail ci dessous | \n
Les conditions de performance sont ainsi constitu\u00e9es\u00a0:
La parit\u00e9 de conversion est fond\u00e9e sur le TRI r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019investisseur financier depuis la Date de R\u00e9alisation \u2013 le 4 ao\u00fbt 2021, jusqu\u2019\u00e0 la Date de Conversion \u2013 correspondant \u00e0 la premi\u00e8re des dates suivantes\u00a0: 1er janvier 2027 ou la date dite \u00ab\u00a0Date de sortie\u00a0\u00bb d\u00e9signant soit la date d\u2019effet d\u2019une / des op\u00e9ration(s) ou la date d\u2019expiration d\u2019un d\u00e9lai de six mois \u00e0 compter de la date de r\u00e9alisation de la ou des op\u00e9rations consid\u00e9r\u00e9es. Ces deux termes sont d\u00e9finis dans les Termes et conditions des Actions de Pr\u00e9f\u00e9rence inclus dans les Statuts de la soci\u00e9t\u00e9.
Information sur la juste valeur du plan
La juste valeur du plan calcul\u00e9e par un actuaire externe, est d\u00e9termin\u00e9e, \u00e0 la date d\u2019attribution, L\u2019\u00e9valuation est bas\u00e9e sur le mod\u00e8le binomial de Cox, Ross et Rubinstein dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation d\u2019une option europ\u00e9enne. Un mod\u00e8le sp\u00e9cifique a \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9 pour tenir compte du payoff des ADP, assimilables sur le plan \u00e9conomique et financier \u00e0 des options, dont la valeur d\u00e9pend d\u2019un crit\u00e8re de performance (TRI r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019investisseur financier, la soci\u00e9t\u00e9 SCP). La juste valeur du plan s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2.7 millions d\u2019euros. La charge a \u00e9t\u00e9 \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
La valorisation du plan dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0.8 millions d'euros, comptabilis\u00e9e dans les charges de personnel.
Plan du 1er juillet 2022
Le Conseil d\u2019Administration du 1er juillet 2022 a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des nouvelles attributions gratuites d\u2019actions au profit des membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif exer\u00e7ant des fonctions de dirigeants ou salari\u00e9s et certains salari\u00e9s exercant des fonctions manag\u00e9riales au sein du Groupe Lateco\u00e8re. Les principales caract\u00e9ristiques du plan sont r\u00e9sum\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n Autorisation de l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 22/03/2022 | \n
|---|---|
| \n Date du Conseil d'Administration\u00a0 | \n\n 01/07/2022 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n Membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif exer\u00e7ant des fonctions de dirigeants ou salari\u00e9s et certains salari\u00e9s exer\u00e7ant des fonctions manag\u00e9riales au sein du Groupe Latecoere | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires lors de l'attribution initiale | \n\n 69 | \n
| \n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre attribu\u00e9es | \n\n Le R\u00e8glement du Plan 2022 porte sur l\u2019attribution gratuite d\u2019un nombre maximum de 4 606 897 actions | \n
| \n Nombre d'actions attribu\u00e9es | \n\n 3 386 420 actions | \n
| \n Date d'attribution\u00a0 | \n\n 01/07/2022 | \n
| \n Date d'acquisition | \n\n 31/12/2026 (sous condition de pr\u00e9sence et de performance cumulatives) | \n
| \n Conditions de performances | \n\n A la date d'acquisition : Conditions de performance d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous | \n
Les conditions de performance sont ainsi constitu\u00e9es\u00a0:
Le nombre d\u2019Actions qui sera livr\u00e9 sera calcul\u00e9 au titre du crit\u00e8re de performance EBITDA. (EBITDA @hedged Retae - with M&A). A l\u2019issue de la P\u00e9riode d\u2019Acquisition, le Conseil appr\u00e9ciera la performance du crit\u00e8re sur la base du bar\u00e8me suivant :
\u2022Performance : si l\u2019Ebitda r\u00e9alis\u00e9 est sup\u00e9rieur \u00e0 113 M\u20ac alors la totalit\u00e9 de l\u2019enveloppe d\u2019Actions attribu\u00e9es sera livr\u00e9e.
\u2022Sous-performance : si l\u2019Ebitda r\u00e9alis\u00e9 est inf\u00e9rieur \u00e0 83 M\u20ac alors aucune action attribu\u00e9e ne sera livr\u00e9e.
\u2022Entre ces 2 seuils, la progression s\u2019effectuera par paliers.
Information sur la juste valeur du plan
Compte tenu du caract\u00e8re non significatif de la valorisation \u00e0 la cl\u00f4ture, aucune valorisation n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans les comptes au 31/12/2023.
Plan du 19 decembre 2023
Le Conseil d\u2019Administration du 19 d\u00e9cembre 2023 a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des nouvelles attributions gratuites d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rences et d'actions ordinaires avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription, au profit des membres du personnel salari\u00e9, ou de certaines cat\u00e9gories d\u2019entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d\u2019entre eux, de la Soci\u00e9t\u00e9 et/ou des Soci\u00e9t\u00e9s qui lui sont li\u00e9es. Les principales caract\u00e9ristiques du plan sont r\u00e9sum\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n ACTIONS GRATUITES DE PREFERENCE | \n\n \n | \n
|---|---|
| \n Autorisation de l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 19/12/2023 | \n
| \n Date de d\u00e9cision du Directeur G\u00e9n\u00e9ral (sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil) | \n\n 22/12/2023 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n Membres du personnel salari\u00e9, ou de certaines cat\u00e9gories d\u2019entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d\u2019entre eux\u00a0 | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires lors de l'attribution initiale | \n\n 13 | \n
| \n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre attribu\u00e9es | \n\n Le R\u00e8glement du Plan 2023 porte sur l\u2019attribution gratuite d\u2019un nombre maximum de 48 500 actions de pr\u00e9f\u00e9rence | \n
| \n Nombre d'actions attribu\u00e9es | \n\n 45 000 | \n
| \n Date d'attribution\u00a0 | \n\n 22/12/2023 (* sauf salari\u00e9s non encore salari\u00e9s) | \n
| \n P\u00e9riode d'acquisition | \n\n 1 an \u00e0 compter de la date d'attribution par le Directeur G\u00e9n\u00e9ral sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil (sous condition de pr\u00e9sence) | \n
| \n Dur\u00e9e de la p\u00e9riode de conservation obligatoire des actions \u00e0 compter de l'attribution | \n\n 2 ans | \n
| \n Conditions de performance | \n\n A la date d'acquisition : N/A | \n
| \n A la date de conversion : N/A | \n
| \n ACTIONS GRATUITES ORDINAIRES | \n\n \n | \n
|---|---|
| \n Autorisation de l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 19/12/2023 | \n
| \n Date de d\u00e9cision du Directeur G\u00e9n\u00e9ral (sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil) | \n\n 22/12/2023 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n Membres du personnel salari\u00e9, ou de certaines cat\u00e9gories d\u2019entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d\u2019entre eux\u00a0 | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires lors de l'attribution initiale | \n\n 8 | \n
| \n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre attribu\u00e9es | \n\n Le R\u00e8glement du Plan 2023 porte sur l\u2019attribution gratuite d\u2019un nombre maximum de 400 000 000 actions ordinaires | \n
| \n Nombre d'actions attribu\u00e9es | \n\n 133 999 797 | \n
| \n Date d'attribution\u00a0 | \n\n 22/12/2023 | \n
| \n P\u00e9riode d'acquisition | \n\n 1 an \u00e0 compter de la date d'attribution par le Directeur G\u00e9n\u00e9ral sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil (sous condition de pr\u00e9sence) | \n
| \n Dur\u00e9e de la p\u00e9riode de conservation obligatoire des actions \u00e0 compter de l'attribution | \n\n 2 ans | \n
| \n Conditions de performance | \n\n A la date d'acquisition : N/A | \n
| \n A la date de conversion : N/A | \n
Information sur la juste valeur du plan
La juste valeur du plan calcul\u00e9e par un actuaire externe et d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6.8 millions d\u2019euros. La charge a \u00e9t\u00e9 \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits (12 mois).
La valorisation du plan dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0.2 millions d'euros, comptabilis\u00e9e dans les charges de personnel.
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
2.25.Autres produits
2.26.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les \u00e9l\u00e9ments (charges et produits), qui, par nature, ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif en montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en autres produits et autres charges op\u00e9rationnels non courants.
Les autres produits op\u00e9rationnels non courants comprennent notamment les profits de cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les profits de cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration, ainsi que tout produit relatif aux cessions pass\u00e9es.
Les autres charges op\u00e9rationnelles non courantes comprennent notamment les pertes sur cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les pertes sur cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration ainsi que tout co\u00fbt relatif aux cessions pass\u00e9es, les co\u00fbts de restructuration, les co\u00fbts de rationalisation, les pertes de valeur significatives d\u2019actifs, les co\u00fbts encourus pour r\u00e9aliser des regroupements d\u2019entreprises, les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires et la charge), ainsi qu\u2019une partie des charges sur engagements de retraite et engagements assimil\u00e9s (incidences des modifications de plan, incidences des r\u00e9ductions et fermetures de plans). La note 19 d\u00e9taille les autres produits charges op\u00e9rationnels non courants de l\u2019exercice.
Autres produits
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les autres produits d'un montant de 15.8 M\u20ac comprennent notamment des subventions et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts pour un montant de 5.5 M\u20ac, des co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s pour un montant de 6 M\u20ac.
| \n NOTE 19 | \n\n AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00e9RATIONNELS NON COURANTS | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Perte de valeur sur actifs | \n\n -44 292 | \n\n -1 540 | \n
| \n Co\u00fbts de restructuration | \n\n -23 528 | \n\n -7 239 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels | \n\n -12 154 | \n\n -9 825 | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants | \n\n -79 974 | \n\n -18 604 | \n
| \n \u2022dont charges \u2022dont produits | \n\n -92 582 12 608 | \n\n -42 496 23 892 | \n
| \n \u2022dont reprises \u2022dont dotations | \n\n 9 979 -63 525 | \n\n \n | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, du fait des indices de perte de valeur identifi\u00e9s au 31.12.2023 sur l'UGT Structure, le management a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un test d'impairment conduisant \u00e0 reconnaitre une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de ses actifs d'un montant de 36M\u20ac. Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 8 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l'UGT AVCORP.
Les co\u00fbts de restructuration sont principalement li\u00e9s aux co\u00fbts de transformation et d'adaptation pour rationaliser l'empreinte industrielle du Groupe (-15,4 M\u20ac) avec le projet Focus et la fermeture de l'usine de Gardena chez Avcorp (co\u00fbts d\u00e9j\u00e0 encourus sur la p\u00e9riode).
Les autres co\u00fbts de restructuration sont li\u00e9s \u00e0 des provisions pour co\u00fbts de restructuration de \u00a0-\u00a01,7\u00a0M\u20ac dans la division Interconnexion Systems et - 5,9 M\u20ac de mise au rebut et d'amortissement suppl\u00e9mentaire d'actifs incorporels.
Les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels sont compos\u00e9s d'honoraires de conseil li\u00e9s au contexte sp\u00e9cifique de la restructuration pour - 7,9 M\u20ac, d'honoraires corporate pour - 6,4 M\u20ac (dont honoraires de conseil et autres co\u00fbts de rationalisation) et d'autres co\u00fbts de rationalisation hors du cours normal des affaires pour - 3 M\u20ac.
La rubrique est \u00e9galement compos\u00e9e de 3 M\u20ac de reprise de provision sur contrats d\u00e9ficitaires pour Avcorp, dans le cadre du PPA et de 2 M\u20ac de b\u00e9n\u00e9fices sur cession d'actifs (Gardena / op\u00e9rations S&LB). 6 millions d'euros de b\u00e9n\u00e9fices sont li\u00e9s \u00e0 la reprise de provisions au cours de l'ann\u00e9e.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels de -9.8 M\u20ac correspondent notamment \u00e0 :
\u2022Des produits en lien avec la plus value r\u00e9alis\u00e9e sur la cession de l\u2019ensemble immobilier du lot 2 du site de P\u00e9riole +11 M\u20ac
\u2022Des co\u00fbts relatifs \u00e0 l\u2019int\u00e9gration des nouvelles acquisitions pour -13,6 M\u20ac (Actifs Figeac, Groupe Avcorp et Mades).
\u2022Des co\u00fbts de cessions d\u2019actifs pour -2,8 M\u20ac (dont -1,9 M\u20ac de co\u00fbts de d\u00e9pollution du Lot 2 du site de P\u00e9riole)
Les produits de l\u2019exercice 2022 d\u2019un montant de 23.9 M\u20ac comprennent notamment des reprises de provisions relatives au plan de sauvegarde de l'emploi 2020 et au plan de Gestion des Emplois et des Comp\u00e9tences pour respectivement + 10 M\u20ac et + 2,7 M\u20ac. La plus value de cession sur l'ensemble immobilier pour + 11 M\u20ac contribue \u00e9galement au total des\u00a0produits.
2.25.Autres produits
2.26.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les \u00e9l\u00e9ments (charges et produits), qui, par nature, ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif en montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en autres produits et autres charges op\u00e9rationnels non courants.
Les autres produits op\u00e9rationnels non courants comprennent notamment les profits de cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les profits de cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration, ainsi que tout produit relatif aux cessions pass\u00e9es.
Les autres charges op\u00e9rationnelles non courantes comprennent notamment les pertes sur cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les pertes sur cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration ainsi que tout co\u00fbt relatif aux cessions pass\u00e9es, les co\u00fbts de restructuration, les co\u00fbts de rationalisation, les pertes de valeur significatives d\u2019actifs, les co\u00fbts encourus pour r\u00e9aliser des regroupements d\u2019entreprises, les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires et la charge), ainsi qu\u2019une partie des charges sur engagements de retraite et engagements assimil\u00e9s (incidences des modifications de plan, incidences des r\u00e9ductions et fermetures de plans). La note 19 d\u00e9taille les autres produits charges op\u00e9rationnels non courants de l\u2019exercice.
Autres produits
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les autres produits d'un montant de 15.8 M\u20ac comprennent notamment des subventions et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts pour un montant de 5.5 M\u20ac, des co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s pour un montant de 6 M\u20ac.
| \n NOTE 19 | \n\n AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00e9RATIONNELS NON COURANTS | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Perte de valeur sur actifs | \n\n -44 292 | \n\n -1 540 | \n
| \n Co\u00fbts de restructuration | \n\n -23 528 | \n\n -7 239 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels | \n\n -12 154 | \n\n -9 825 | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants | \n\n -79 974 | \n\n -18 604 | \n
| \n \u2022dont charges \u2022dont produits | \n\n -92 582 12 608 | \n\n -42 496 23 892 | \n
| \n \u2022dont reprises \u2022dont dotations | \n\n 9 979 -63 525 | \n\n \n | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, du fait des indices de perte de valeur identifi\u00e9s au 31.12.2023 sur l'UGT Structure, le management a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un test d'impairment conduisant \u00e0 reconnaitre une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de ses actifs d'un montant de 36M\u20ac. Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 8 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l'UGT AVCORP.
Les co\u00fbts de restructuration sont principalement li\u00e9s aux co\u00fbts de transformation et d'adaptation pour rationaliser l'empreinte industrielle du Groupe (-15,4 M\u20ac) avec le projet Focus et la fermeture de l'usine de Gardena chez Avcorp (co\u00fbts d\u00e9j\u00e0 encourus sur la p\u00e9riode).
Les autres co\u00fbts de restructuration sont li\u00e9s \u00e0 des provisions pour co\u00fbts de restructuration de \u00a0-\u00a01,7\u00a0M\u20ac dans la division Interconnexion Systems et - 5,9 M\u20ac de mise au rebut et d'amortissement suppl\u00e9mentaire d'actifs incorporels.
Les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels sont compos\u00e9s d'honoraires de conseil li\u00e9s au contexte sp\u00e9cifique de la restructuration pour - 7,9 M\u20ac, d'honoraires corporate pour - 6,4 M\u20ac (dont honoraires de conseil et autres co\u00fbts de rationalisation) et d'autres co\u00fbts de rationalisation hors du cours normal des affaires pour - 3 M\u20ac.
La rubrique est \u00e9galement compos\u00e9e de 3 M\u20ac de reprise de provision sur contrats d\u00e9ficitaires pour Avcorp, dans le cadre du PPA et de 2 M\u20ac de b\u00e9n\u00e9fices sur cession d'actifs (Gardena / op\u00e9rations S&LB). 6 millions d'euros de b\u00e9n\u00e9fices sont li\u00e9s \u00e0 la reprise de provisions au cours de l'ann\u00e9e.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels de -9.8 M\u20ac correspondent notamment \u00e0 :
\u2022Des produits en lien avec la plus value r\u00e9alis\u00e9e sur la cession de l\u2019ensemble immobilier du lot 2 du site de P\u00e9riole +11 M\u20ac
\u2022Des co\u00fbts relatifs \u00e0 l\u2019int\u00e9gration des nouvelles acquisitions pour -13,6 M\u20ac (Actifs Figeac, Groupe Avcorp et Mades).
\u2022Des co\u00fbts de cessions d\u2019actifs pour -2,8 M\u20ac (dont -1,9 M\u20ac de co\u00fbts de d\u00e9pollution du Lot 2 du site de P\u00e9riole)
Les produits de l\u2019exercice 2022 d\u2019un montant de 23.9 M\u20ac comprennent notamment des reprises de provisions relatives au plan de sauvegarde de l'emploi 2020 et au plan de Gestion des Emplois et des Comp\u00e9tences pour respectivement + 10 M\u20ac et + 2,7 M\u20ac. La plus value de cession sur l'ensemble immobilier pour + 11 M\u20ac contribue \u00e9galement au total des\u00a0produits.
Le Groupe comptabilise notamment dans les autres produits les subventions d\u2019exploitation et le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t .
Achats consomm\u00e9s et charges externes
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Achats consomm\u00e9s | \n\n -182 286 | \n\n -131 667 | \n
| \n Marchandises consomm\u00e9es | \n\n -26 | \n\n -94 | \n
| \n Sous-traitance | \n\n -97 953 | \n\n -82 402 | \n
| \n Charges externes | \n\n -116 624 | \n\n -99 822 | \n
| \n ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES | \n\n -396 889 | \n\n -313 985 | \n
Charges de personnel
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Salaires et traitements | \n\n -171 754 | \n\n -123 255 | \n
| \n Charges sociales | \n\n -37 538 | \n\n -39 519 | \n
| \n Personnel externe | \n\n -18 770 | \n\n -12 943 | \n
| \n Int\u00e9ressement et participation | \n\n -1 964 | \n\n -3 193 | \n
| \n Avantages aux personnels | \n\n 1 334 | \n\n -992 | \n
| \n Autres co\u00fbts sociaux | \n\n -5 953 | \n\n -7 011 | \n
| \n CHARGES DE PERSONNEL | \n\n -234 644 | \n\n -186 913 | \n
Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs circulants
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n\n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n|
| \n Dotations nettes aux provisions d'exploitation | \n\n -14 713 | \n\n -3 256 | \n\n -17 968 | \n\n -6 972 | \n\n 7 794 | \n\n 822 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n\n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n|
| \n Cr\u00e9ances | \n\n -28 | \n\n 782 | \n\n 754 | \n\n -146 | \n\n 882 | \n\n 735 | \n
| \n Stocks | \n\n -1 209 | \n\n -2 026 | \n\n -3 235 | \n\n -2 965 | \n\n 5 786 | \n\n 2 822 | \n
| \n Dotations nettes / d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs circulants | \n\n -1 237 | \n\n -1 245 | \n\n -2 481 | \n\n -3 111 | \n\n 6 668 | \n\n 3 557 | \n
Autres produits
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les autres produits d'un montant de 15.8 M\u20ac comprennent notamment des subventions et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts pour un montant de 5.5 M\u20ac, des co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s pour un montant de 6 M\u20ac.
2.26.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les \u00e9l\u00e9ments (charges et produits), qui, par nature, ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif en montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en autres produits et autres charges op\u00e9rationnels non courants.
Les autres produits op\u00e9rationnels non courants comprennent notamment les profits de cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les profits de cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration, ainsi que tout produit relatif aux cessions pass\u00e9es.
Les autres charges op\u00e9rationnelles non courantes comprennent notamment les pertes sur cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les pertes sur cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration ainsi que tout co\u00fbt relatif aux cessions pass\u00e9es, les co\u00fbts de restructuration, les co\u00fbts de rationalisation, les pertes de valeur significatives d\u2019actifs, les co\u00fbts encourus pour r\u00e9aliser des regroupements d\u2019entreprises, les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires et la charge), ainsi qu\u2019une partie des charges sur engagements de retraite et engagements assimil\u00e9s (incidences des modifications de plan, incidences des r\u00e9ductions et fermetures de plans). La note 19 d\u00e9taille les autres produits charges op\u00e9rationnels non courants de l\u2019exercice.
| \n NOTE 19 | \n\n AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00e9RATIONNELS NON COURANTS | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Perte de valeur sur actifs | \n\n -44 292 | \n\n -1 540 | \n
| \n Co\u00fbts de restructuration | \n\n -23 528 | \n\n -7 239 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels | \n\n -12 154 | \n\n -9 825 | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants | \n\n -79 974 | \n\n -18 604 | \n
| \n \u2022dont charges \u2022dont produits | \n\n -92 582 12 608 | \n\n -42 496 23 892 | \n
| \n \u2022dont reprises \u2022dont dotations | \n\n 9 979 -63 525 | \n\n \n | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, du fait des indices de perte de valeur identifi\u00e9s au 31.12.2023 sur l'UGT Structure, le management a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un test d'impairment conduisant \u00e0 reconnaitre une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de ses actifs d'un montant de 36M\u20ac. Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 8 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l'UGT AVCORP.
Les co\u00fbts de restructuration sont principalement li\u00e9s aux co\u00fbts de transformation et d'adaptation pour rationaliser l'empreinte industrielle du Groupe (-15,4 M\u20ac) avec le projet Focus et la fermeture de l'usine de Gardena chez Avcorp (co\u00fbts d\u00e9j\u00e0 encourus sur la p\u00e9riode).
Les autres co\u00fbts de restructuration sont li\u00e9s \u00e0 des provisions pour co\u00fbts de restructuration de \u00a0-\u00a01,7\u00a0M\u20ac dans la division Interconnexion Systems et - 5,9 M\u20ac de mise au rebut et d'amortissement suppl\u00e9mentaire d'actifs incorporels.
Les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels sont compos\u00e9s d'honoraires de conseil li\u00e9s au contexte sp\u00e9cifique de la restructuration pour - 7,9 M\u20ac, d'honoraires corporate pour - 6,4 M\u20ac (dont honoraires de conseil et autres co\u00fbts de rationalisation) et d'autres co\u00fbts de rationalisation hors du cours normal des affaires pour - 3 M\u20ac.
La rubrique est \u00e9galement compos\u00e9e de 3 M\u20ac de reprise de provision sur contrats d\u00e9ficitaires pour Avcorp, dans le cadre du PPA et de 2 M\u20ac de b\u00e9n\u00e9fices sur cession d'actifs (Gardena / op\u00e9rations S&LB). 6 millions d'euros de b\u00e9n\u00e9fices sont li\u00e9s \u00e0 la reprise de provisions au cours de l'ann\u00e9e.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels de -9.8 M\u20ac correspondent notamment \u00e0 :
\u2022Des produits en lien avec la plus value r\u00e9alis\u00e9e sur la cession de l\u2019ensemble immobilier du lot 2 du site de P\u00e9riole +11 M\u20ac
\u2022Des co\u00fbts relatifs \u00e0 l\u2019int\u00e9gration des nouvelles acquisitions pour -13,6 M\u20ac (Actifs Figeac, Groupe Avcorp et Mades).
\u2022Des co\u00fbts de cessions d\u2019actifs pour -2,8 M\u20ac (dont -1,9 M\u20ac de co\u00fbts de d\u00e9pollution du Lot 2 du site de P\u00e9riole)
Les produits de l\u2019exercice 2022 d\u2019un montant de 23.9 M\u20ac comprennent notamment des reprises de provisions relatives au plan de sauvegarde de l'emploi 2020 et au plan de Gestion des Emplois et des Comp\u00e9tences pour respectivement + 10 M\u20ac et + 2,7 M\u20ac. La plus value de cession sur l'ensemble immobilier pour + 11 M\u20ac contribue \u00e9galement au total des\u00a0produits.
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
| \n Note 16 | \n\n imp\u00f4ts | \n
|---|
16.1.Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t
Le montant constat\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2023 en cr\u00e9ances d'imp\u00f4ts pour pour 11,8 M\u20ac correspond \u00e0 hauteur de 8M\u20ac \u00e0 des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t.
16.2.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif | \n\n 1 341 | \n\n 913 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif | \n\n -12 091 | \n\n -3 012 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A L'OUVERTURE | \n\n -10 750 | \n\n -2 099 | \n
| \n Produit (charges) d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de la p\u00e9riode | \n\n 9 731 | \n\n 0 | \n
| \n Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passant en capitaux propres | \n\n -3 730 | \n\n -9 978 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A LA CLOTURE | \n\n -4 748 | \n\n -10 750 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 3 078 | \n\n 1 341 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n -7 826 | \n\n -12 091 | \n
L'analyse des actifs nets d\u2018imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par nature se pr\u00e9sente comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n IDA | \n\n IDP | \n
|---|---|---|
| \n Immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n 660 | \n\n 6 283 | \n
| \n Lease | \n\n 823 | \n\n 1 985 | \n
| \n S&LB | \n\n 1 648 | \n\n 196 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 62 | \n\n 587 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 2 460 | \n\n 149 | \n
| \n \u00a0Autres provisions (provisions r\u00e9glement\u00e9es)\u00a0 | \n\n 0 | \n\n 3 431 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables (*) | \n\n 21 188 | \n\n 0 | \n
| \n Impact PPA Avcorp (hors d\u00e9ficits activ\u00e9s) | \n\n 0 | \n\n 15 970 | \n
| \n Autres | \n\n 4 114 | \n\n 481 | \n
| \n Sous total | \n\n 30 957 | \n\n 29 081 | \n
| \n Reclassement IDA / IDP | \n\n -29 415 | \n\n -29 415 | \n
| \n Plafonnement des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 1 536 | \n\n 8 160 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES | \n\n 3 078 | \n\n 7 826 | \n
| \n *Les d\u00e9ficits reportables activ\u00e9s sont relatifs \u00e0 hauteur de 13 M\u20ac au p\u00e9rim\u00e8tre Canadien d'Avcorp, \u00e0 hauteur de 1 M\u20ac \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 MADES. Le reliquat correspond \u00e0 des imp\u00f4ts activ\u00e9s historiquement sur le p\u00e9rim\u00e8tre France qui sont totalement capp\u00e9s. | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif non reconnu au titre des d\u00e9ficits fiscaux reportables s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 140.1 M\u20ac en prenant en compte un taux de 25.83% (montant exclusivement issu du p\u00e9rim\u00e8tre fiscal fran\u00e7ais).
(*) Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre fran\u00e7ais sont plafonn\u00e9s dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9cup\u00e9ration de ces imp\u00f4ts futurs ne saurait \u00eatre assur\u00e9e \u00e0 moyen terme au vu des pr\u00e9visions fiscales \u00e9tablies par le Groupe.
| \n NOTE 21 | \n\n CHARGE D\u2019IMP\u00d4TS | \n
|---|
21.1.Convention d\u2019int\u00e9gration fiscale
En France, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere s\u2019est constitu\u00e9e depuis l\u2019exercice fiscal 2009 seule redevable de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, des contributions additionnelles assises sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s et de l\u2019imposition forfaitaire annuelle dus au titre du Groupe fiscal qui comprend les soci\u00e9t\u00e9s Latecoere, LATelec, Latfi1 et Latecoere D\u00e9veloppement.
En application de la convention d\u2019int\u00e9gration fiscale, les filiales int\u00e9gr\u00e9es fiscalement supportent leur propre charge d\u2019imp\u00f4t, comme elles le feraient en l\u2019absence d\u2019int\u00e9gration fiscale et versent les sommes correspondantes \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, \u00e0 titre de contribution au paiement des imp\u00f4ts du Groupe fiscal.
Le Groupe souligne l'absence d'impact significatif de Pillier 2 au 31 d\u00e9cembre 2023.
21.2.Charge d\u2019imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Imp\u00f4ts exigibles | \n\n -5 162 | \n\n -6746 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 9 731 | \n\n 1328 | \n
| \n TOTAL | \n\n 4 569 | \n\n -5 418 | \n
21.3.Rapprochement entre imp\u00f4t th\u00e9orique et imp\u00f4t r\u00e9el
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 des entreprises int\u00e9gr\u00e9es | \n\n 6 159 | \n
| \n \u2022Charge d'imp\u00f4t consolid\u00e9e (exigible et diff\u00e9r\u00e9) | \n\n 4 569 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (avant partage groupe/minoritaires) | \n\n 1 589 | \n
| \n \u2022R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (A) | \n\n 1 589 | \n
| \n Taux th\u00e9orique (taux courant applicable soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) (B) | \n\n 25,83% | \n
| \n Charge fiscale th\u00e9orique (A*B) | \n\n -410 | \n
| \n Diff\u00e9rences permanentes | \n\n 5 144 | \n
| \n Impact li\u00e9 au taux | \n\n 1 519 | \n
| \n Impact r\u00e9duction d'imp\u00f4t / cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts* | \n\n 0 | \n
| \n D\u00e9ficits fiscaux non activ\u00e9s** | \n\n 3 082 | \n
| \n Plafonnement imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 5 081 | \n
| \n Autres | \n\n -11 308 | \n
| \n Sous-total | \n\n 3 519 | \n
| \n CHARGE FISCALE REELLE | \n\n 3 109 | \n
| \n TAUX EFFECTIF D'IMPOT | \n\n N/A | \n
| \n *Ce montant correspond essentiellement au cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t **Les pertes fiscales non utilis\u00e9es sont sans limite de report | \n
La norme IFRIC 23 oblige les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 prendre en compte la probabilit\u00e9 de position fiscale d\u00e9favorable et de reconnaitre cette position au passif du bilan quand celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme probable.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif | \n\n 1 341 | \n\n 913 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif | \n\n -12 091 | \n\n -3 012 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A L'OUVERTURE | \n\n -10 750 | \n\n -2 099 | \n
| \n Produit (charges) d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de la p\u00e9riode | \n\n 9 731 | \n\n 0 | \n
| \n Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passant en capitaux propres | \n\n -3 730 | \n\n -9 978 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A LA CLOTURE | \n\n -4 748 | \n\n -10 750 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 3 078 | \n\n 1 341 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n -7 826 | \n\n -12 091 | \n
L'analyse des actifs nets d\u2018imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par nature se pr\u00e9sente comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n IDA | \n\n IDP | \n
|---|---|---|
| \n Immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n 660 | \n\n 6 283 | \n
| \n Lease | \n\n 823 | \n\n 1 985 | \n
| \n S&LB | \n\n 1 648 | \n\n 196 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 62 | \n\n 587 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 2 460 | \n\n 149 | \n
| \n \u00a0Autres provisions (provisions r\u00e9glement\u00e9es)\u00a0 | \n\n 0 | \n\n 3 431 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables (*) | \n\n 21 188 | \n\n 0 | \n
| \n Impact PPA Avcorp (hors d\u00e9ficits activ\u00e9s) | \n\n 0 | \n\n 15 970 | \n
| \n Autres | \n\n 4 114 | \n\n 481 | \n
| \n Sous total | \n\n 30 957 | \n\n 29 081 | \n
| \n Reclassement IDA / IDP | \n\n -29 415 | \n\n -29 415 | \n
| \n Plafonnement des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 1 536 | \n\n 8 160 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES | \n\n 3 078 | \n\n 7 826 | \n
| \n *Les d\u00e9ficits reportables activ\u00e9s sont relatifs \u00e0 hauteur de 13 M\u20ac au p\u00e9rim\u00e8tre Canadien d'Avcorp, \u00e0 hauteur de 1 M\u20ac \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 MADES. Le reliquat correspond \u00e0 des imp\u00f4ts activ\u00e9s historiquement sur le p\u00e9rim\u00e8tre France qui sont totalement capp\u00e9s. | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif non reconnu au titre des d\u00e9ficits fiscaux reportables s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 140.1 M\u20ac en prenant en compte un taux de 25.83% (montant exclusivement issu du p\u00e9rim\u00e8tre fiscal fran\u00e7ais).
(*) Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre fran\u00e7ais sont plafonn\u00e9s dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9cup\u00e9ration de ces imp\u00f4ts futurs ne saurait \u00eatre assur\u00e9e \u00e0 moyen terme au vu des pr\u00e9visions fiscales \u00e9tablies par le Groupe.
| \n NOTE 21 | \n\n CHARGE D\u2019IMP\u00d4TS | \n
|---|
21.1.Convention d\u2019int\u00e9gration fiscale
En France, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere s\u2019est constitu\u00e9e depuis l\u2019exercice fiscal 2009 seule redevable de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, des contributions additionnelles assises sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s et de l\u2019imposition forfaitaire annuelle dus au titre du Groupe fiscal qui comprend les soci\u00e9t\u00e9s Latecoere, LATelec, Latfi1 et Latecoere D\u00e9veloppement.
En application de la convention d\u2019int\u00e9gration fiscale, les filiales int\u00e9gr\u00e9es fiscalement supportent leur propre charge d\u2019imp\u00f4t, comme elles le feraient en l\u2019absence d\u2019int\u00e9gration fiscale et versent les sommes correspondantes \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, \u00e0 titre de contribution au paiement des imp\u00f4ts du Groupe fiscal.
Le Groupe souligne l'absence d'impact significatif de Pillier 2 au 31 d\u00e9cembre 2023.
21.2.Charge d\u2019imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Imp\u00f4ts exigibles | \n\n -5 162 | \n\n -6746 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 9 731 | \n\n 1328 | \n
| \n TOTAL | \n\n 4 569 | \n\n -5 418 | \n
21.3.Rapprochement entre imp\u00f4t th\u00e9orique et imp\u00f4t r\u00e9el
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 des entreprises int\u00e9gr\u00e9es | \n\n 6 159 | \n
| \n \u2022Charge d'imp\u00f4t consolid\u00e9e (exigible et diff\u00e9r\u00e9) | \n\n 4 569 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (avant partage groupe/minoritaires) | \n\n 1 589 | \n
| \n \u2022R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (A) | \n\n 1 589 | \n
| \n Taux th\u00e9orique (taux courant applicable soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) (B) | \n\n 25,83% | \n
| \n Charge fiscale th\u00e9orique (A*B) | \n\n -410 | \n
| \n Diff\u00e9rences permanentes | \n\n 5 144 | \n
| \n Impact li\u00e9 au taux | \n\n 1 519 | \n
| \n Impact r\u00e9duction d'imp\u00f4t / cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts* | \n\n 0 | \n
| \n D\u00e9ficits fiscaux non activ\u00e9s** | \n\n 3 082 | \n
| \n Plafonnement imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 5 081 | \n
| \n Autres | \n\n -11 308 | \n
| \n Sous-total | \n\n 3 519 | \n
| \n CHARGE FISCALE REELLE | \n\n 3 109 | \n
| \n TAUX EFFECTIF D'IMPOT | \n\n N/A | \n
| \n *Ce montant correspond essentiellement au cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t **Les pertes fiscales non utilis\u00e9es sont sans limite de report | \n
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Le Groupe exer\u00e7ant, directement ou indirectement, un contr\u00f4le exclusif dans toutes les soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Toutes les soci\u00e9t\u00e9s significatives faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre cl\u00f4turent leurs comptes au 31 d\u00e9cembre.
Latecoere Interconnexion Systems Japan a cess\u00e9 son activit\u00e9 en Ao\u00fbt 2023 et ne fait donc plus partie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 la cl\u00f4ture 2023. Le r\u00e9sultat de cession est non significatif.
| \n \n | \n\n Pays | \n\n % de droits de vote | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Segment A\u00e9rostructures | \n||||
| \n Latecoere | \n\n France | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \n||
| \n Latecoere do Brasil | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Czech Republic s.r.o | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LETOV LV a.s. | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere D\u00e9veloppement | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bienes Raices | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bulgaria | \n\n Bulgarie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Shimtech de Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n Belgique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latfi1 | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Industries Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Composite Fabrication Inc. | \n\n Etats Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Comteck Advanced Structures Ltd. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Us Holding Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Segment Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n||||
| \n LATelec | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec GmbH | \n\n Allemagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SEA LATelec | \n\n Tunisie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATsima | \n\n Maroc | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Interconnection Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems US | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems UK | \n\n Angleterre | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere India Private Limited | \n\n Inde | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n Espagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Note 4 | \n\n Segments op\u00e9rationnels | \n
|---|
Les secteurs ou segments pr\u00e9sent\u00e9s par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engag\u00e9es dans la fourniture de biens ou services li\u00e9s (secteurs d\u2019activit\u00e9) et qui sont expos\u00e9s \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rente de ceux des autres secteurs et sont suivis par le Principal D\u00e9cideur Op\u00e9rationnel.
Les secteurs d\u2019activit\u00e9 d\u00e9finis par le Groupe sont :
\u2022A\u00e9rostructures : la division fournit aux avionneurs portes, fuselages, \u00e9l\u00e9ments de voilure et empennage, et bielles
\u2022Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion : les \u00e9quipes assurent la conception, la production sur mesure ou l'industrialisation de c\u00e2blages et meubles avioniques. Cette division propose \u00e9galement des bancs de tests pour l\u2019a\u00e9ronautique, la d\u00e9fense et le spatial, ainsi qu\u2019une large gamme de produits vid\u00e9o embarqu\u00e9s pour des applications ext\u00e9rieures et en cabine.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8, les informations pr\u00e9sent\u00e9es par secteur sont bas\u00e9es sur le reporting interne du Groupe r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9 par la Direction G\u00e9n\u00e9rale.
4.1.Mesure de la performance \u00e9conomique
4.1.1Indicateurs cl\u00e9s par secteur
La mesure de performance de chaque secteur d\u2019activit\u00e9, telle que revue par la Direction G\u00e9n\u00e9rale, est fond\u00e9e sur les indicateurs cl\u00e9s suivants.
\u2022Le Chiffre d\u2019affaires
\u2022L\u2019EBITDA courant qui correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant avant amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et pertes de valeur d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles.
\u2022Le R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant qui exclut du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel les \u00e9l\u00e9ments (charges ou produits) non courants, qui par nature ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif.
\u2022 Les Investissements Nets qui mesurent le volume des investissements nouveaux. Ils correspondent aux actifs nets des amortissements retrait\u00e9s des cessions de la p\u00e9riode.
Exercice 2023
| \n 31 d\u00e9c. 2023 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 436 679 | \n\n 299 623 | \n\n -113 967 | \n\n 622 335 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteur | \n\n -55 665 | \n\n -58 301 | \n\n 113 967 | \n\n 0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 381 014 | \n\n 241 321 | \n\n 0 | \n\n 622 335 | \n
| \n EBITDA courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -18 751 | \n\n 125 | \n\n 0 | \n\n -18 626 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -50 189 | \n\n -18 112 | \n\n 0 | \n\n -68 301 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies/chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n -13% | \n\n -8% | \n\n \n | \n\n -21% | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -72 069 | \n\n -7 905 | \n\n \n | \n\n -79 973 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -122 258 | \n\n -26 016 | \n\n 0 | \n\n -148 275 | \n
| \n Investissements nets (hors r\u00e9sultat de cession) | \n\n -16 062 | \n\n -3 457 | \n\n 0 | \n\n -19 519 | \n
exercice 2022
| \n 31 d\u00e9c. 2022 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 279 092 | \n\n 210 823 | \n\n -23 110 | \n\n 466 806 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteur | \n\n -21 508 | \n\n -1 603 | \n\n 23 110 | \n\n 0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 257 585 | \n\n 209 221 | \n\n 0 | \n\n 466 806 | \n
| \n EBITDA courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 283 | \n\n -5 970 | \n\n 0 | \n\n -5 688 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -25 991 | \n\n -20 810 | \n\n 0 | \n\n -46 801 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies/chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n -10% | \n\n -10% | \n\n \n | \n\n -10% | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -13 718 | \n\n -4 884 | \n\n \n | \n\n -18 602 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -39 709 | \n\n -25 694 | \n\n 0 | \n\n -65 403 | \n
| \n Investissements nets (hors r\u00e9sultat de cession) | \n\n -57 458 | \n\n -31 050 | \n\n 0 | \n\n -88 508 | \n
La hausse des intersecteurs sur l'exercice 2023 s'explique par les flux d'achats et de vente de stocks Latecoere et Latelec avec la soci\u00e9t\u00e9 Latfi 1 entr\u00e9e en activit\u00e9 en Juillet 2023.
\u00e9l\u00e9ments du bilan au 31 d\u00e9cembre 2023
| \n 31 d\u00e9c. 2023 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 96 452 | \n\n 35 971 | \n\n 0 | \n\n 132 422 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 84 986 | \n\n 28 436 | \n\n 0 | \n\n 113 421 | \n
| \n Autres actifs financiers | \n\n 5 456 | \n\n 695 | \n\n \n | \n\n 6 151 | \n
| \n Immobilisations | \n\n 186 894 | \n\n 65 101 | \n\n 0 | \n\n 251 995 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 146 638 | \n\n 69 001 | \n\n -16 | \n\n 215 622 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 125 766 | \n\n 79 922 | \n\n -89 147 | \n\n 116 540 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 101 467 | \n\n 29 145 | \n\n -262 | \n\n 130 349 | \n
| \n Total des actifs sectoriels | \n\n 560 764 | \n\n 243 169 | \n\n -89 425 | \n\n 714 507 | \n
| \n Provisions | \n\n 29 329 | \n\n 5 052 | \n\n 0 | \n\n 34 381 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 13 420 | \n\n 9 527 | \n\n 0 | \n\n 22 948 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 152 762 | \n\n 107 154 | \n\n -86 859 | \n\n 173 057 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 11 177 | \n\n 14 543 | \n\n \n | \n\n 25 720 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 54 197 | \n\n 21 126 | \n\n -262 | \n\n 75 061 | \n
| \n Total des passifs sectoriels hors dettes financi\u00e8res | \n\n 260 884 | \n\n 157 403 | \n\n -87 121 | \n\n 331 166 | \n
Les autres actifs de 130.3 M\u20ac comprennent notamment la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour un montant de 85.4 M\u20ac
\u00e9l\u00e9ments du bilan au 31 d\u00e9cembre 2022
| \n 31 d\u00e9c. 2022 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 101 726 | \n\n 50 000 | \n\n 0 | \n\n 151 726 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 127 921 | \n\n 33 306 | \n\n 0 | \n\n 161 227 | \n
| \n Autres actifs financiers | \n\n 23 157 | \n\n 392 | \n\n -15 541 | \n\n 8 008 | \n
| \n Immobilisations | \n\n 252 804 | \n\n 83 697 | \n\n -15 541 | \n\n 320 960 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 136 511 | \n\n 64 427 | \n\n -16 | \n\n 200 921 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 51 213 | \n\n 38 462 | \n\n -8 311 | \n\n 81 364 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 83 120 | \n\n 36 365 | \n\n -479 | \n\n 119 005 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n \u00a0 | \n\n 28 084 | \n\n \u00a0 | \n\n 28 084 | \n
| \n Total des actifs sectoriels | \n\n 523 647 | \n\n 251 035 | \n\n -24 347 | \n\n 750 334 | \n
| \n Provisions | \n\n 32 541 | \n\n 1 608 | \n\n 0 | \n\n 34 148 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 13 551 | \n\n 9 527 | \n\n 0 | \n\n 23 079 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 111 565 | \n\n 69 793 | \n\n -6 022 | \n\n 175 336 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 9 577 | \n\n 19 265 | \n\n \n | \n\n 28 842 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 52 326 | \n\n 18 885 | \n\n -479 | \n\n 70 733 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n \u00a0 | \n\n 24 432 | \n\n \u00a0 | \n\n 24 432 | \n
| \n Total des passifs sectoriels hors dettes financi\u00e8res | \n\n 219 560 | \n\n 143 511 | \n\n -6 501 | \n\n 356 570 | \n
Les autres actifs de 119 M\u20ac comprennent notamment la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour un montant de 74 M\u20ac.
4.1.2R\u00e9conciliation avec les donn\u00e9es du Groupe
L'EBITDA courant se r\u00e9concilie avec le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe de la mani\u00e8re suivante :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
|---|---|
| \n (+) R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n -66 290 | \n
| \n (-) Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -47 664 | \n
| \n EBITDA courant | \n\n -18 626 | \n
6.3.Information sectorielle
Le montant des actifs non-courants d\u00e9tenus dans le pays du si\u00e8ge social ainsi que dans tous les pays dans lesquels le groupe d\u00e9tient des actifs significatifs (IFRS 8.33(b))\u00a0se r\u00e9partit ainsi :
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e9c. 2023 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisition) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 56 841 | \n\n 26 894 | \n
| \n Belgique | \n\n 7 752 | \n\n 9 632 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 406 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 28 | \n\n 10 434 | \n
| \n Canada | \n\n 61 778 | \n\n 16 241 | \n
| \n Maroc | \n\n 3 | \n\n 1 891 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 17 748 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 15 997 | \n
| \n Tunisie | \n\n 3 | \n\n 2 717 | \n
| \n Inde | \n\n 1 | \n\n 852 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 016 | \n\n 7 457 | \n
| \n Autres | \n\n \n | \n\n 152 | \n
| \n TOTAL | \n\n 132 422 | \n\n 113 421 | \n
| \n \n | \n\n Valeurs nettes au 31 d\u00e8c. 2022 | \n|
|---|---|---|
| \n Pays | \n\n Actifs Incorporels (sauf \u00e9carts d'acquisitions) | \n\n Actifs Corporels | \n
| \n France | \n\n 69 678 | \n\n 70 089 | \n
| \n Belgique | \n\n 8 749 | \n\n 9 511 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 0 | \n\n 3 493 | \n
| \n Bulgarie | \n\n 10 | \n\n 9 788 | \n
| \n Canada | \n\n 66 175 | \n\n 17 162 | \n
| \n Maroc | \n\n 5 | \n\n 1 802 | \n
| \n Mexique | \n\n 0 | \n\n 14 068 | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 0 | \n\n 22 989 | \n
| \n Tunisie | \n\n 6 | \n\n 2 783 | \n
| \n Inde | \n\n 0 | \n\n 970 | \n
| \n Espagne | \n\n 6 954 | \n\n 7 945 | \n
| \n Autres | \n\n 149 | \n\n 627 | \n
| \n TOTAL | \n\n 151 726 | \n\n 161 227 | \n
| \n Note 4 | \n\n Segments op\u00e9rationnels | \n
|---|
Les secteurs ou segments pr\u00e9sent\u00e9s par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engag\u00e9es dans la fourniture de biens ou services li\u00e9s (secteurs d\u2019activit\u00e9) et qui sont expos\u00e9s \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rente de ceux des autres secteurs et sont suivis par le Principal D\u00e9cideur Op\u00e9rationnel.
Les secteurs d\u2019activit\u00e9 d\u00e9finis par le Groupe sont :
\u2022A\u00e9rostructures : la division fournit aux avionneurs portes, fuselages, \u00e9l\u00e9ments de voilure et empennage, et bielles
\u2022Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion : les \u00e9quipes assurent la conception, la production sur mesure ou l'industrialisation de c\u00e2blages et meubles avioniques. Cette division propose \u00e9galement des bancs de tests pour l\u2019a\u00e9ronautique, la d\u00e9fense et le spatial, ainsi qu\u2019une large gamme de produits vid\u00e9o embarqu\u00e9s pour des applications ext\u00e9rieures et en cabine.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8, les informations pr\u00e9sent\u00e9es par secteur sont bas\u00e9es sur le reporting interne du Groupe r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9 par la Direction G\u00e9n\u00e9rale.
4.1.Mesure de la performance \u00e9conomique
4.1.1Indicateurs cl\u00e9s par secteur
La mesure de performance de chaque secteur d\u2019activit\u00e9, telle que revue par la Direction G\u00e9n\u00e9rale, est fond\u00e9e sur les indicateurs cl\u00e9s suivants.
\u2022Le Chiffre d\u2019affaires
\u2022L\u2019EBITDA courant qui correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant avant amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et pertes de valeur d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles.
\u2022Le R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant qui exclut du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel les \u00e9l\u00e9ments (charges ou produits) non courants, qui par nature ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif.
\u2022 Les Investissements Nets qui mesurent le volume des investissements nouveaux. Ils correspondent aux actifs nets des amortissements retrait\u00e9s des cessions de la p\u00e9riode.
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients se d\u00e9compose comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n \n | \n\n Valeur brute | \n\n Provision | \n\n Valeur Brute | \n\n Provision | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 74 400 | \n\n \u00a0 | \n\n 55 251 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues < \u00e0 30 jours | \n\n 4 275 | \n\n \u00a0 | \n\n 2 278 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 30 et 60 jours | \n\n 957 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 062 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 60 et 90 jours | \n\n 817 | \n\n \u00a0 | \n\n 60 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 90 et 180 jours | \n\n 628 | \n\n \u00a0 | \n\n 250 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues > 6 mois | \n\n 1 718 | \n\n -1 278 | \n\n 2 128 | \n\n -2 047 | \n
| \n CR\u00c9ANCES CLIENTS | \n\n 82 794 | \n\n -1 278 | \n\n 61 029 | \n\n -2 047 | \n
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients se d\u00e9compose comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n \n | \n\n Valeur brute | \n\n Provision | \n\n Valeur Brute | \n\n Provision | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 74 400 | \n\n \u00a0 | \n\n 55 251 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues < \u00e0 30 jours | \n\n 4 275 | \n\n \u00a0 | \n\n 2 278 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 30 et 60 jours | \n\n 957 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 062 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 60 et 90 jours | \n\n 817 | \n\n \u00a0 | \n\n 60 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 90 et 180 jours | \n\n 628 | \n\n \u00a0 | \n\n 250 | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues > 6 mois | \n\n 1 718 | \n\n -1 278 | \n\n 2 128 | \n\n -2 047 | \n
| \n CR\u00c9ANCES CLIENTS | \n\n 82 794 | \n\n -1 278 | \n\n 61 029 | \n\n -2 047 | \n
Le Groupe est principalement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit et de contrepartie concernant les clients, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et les placements financiers temporaires.
Le risque de d\u00e9faillance de contreparties li\u00e9 aux clients est tr\u00e8s limit\u00e9 du fait de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des principaux clients (avionneurs de 1er rang) des branches A\u00e9rostructures et Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
A la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit significatif sur ces actifs \u00e9chus non provisionn\u00e9s.
Le Groupe met en place des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition aux risques de change et de taux. Ces op\u00e9rations sont contract\u00e9es de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de 1er rang.
La tr\u00e9sorerie est plac\u00e9e au travers d\u2019instruments mon\u00e9taires sans risque aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements bancaires de 1er rang.
Covenants bancaires
Dans le cadre du protocole sign\u00e9 avec les banques, les stipulations des Contrats de PGEs Maintenus ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es afin d'inclure de fa\u00e7on limitative les engagements financiers suivants pour la Soci\u00e9t\u00e9 :
Seuil de liquidit\u00e9 : Un niveau minimum de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de 20 M\u20ac, test\u00e9 sur une base trimestrielle \u00e0 partir de d\u00e9cembre 2023 ;
Ebitda Positif : Un EBITDA positif en 2024, calcul\u00e9 sur la base des douze derniers mois et test\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024 sur la base des Comptes Consolid\u00e9s ;
Ratio de levier : Deux niveaux de ratio de levier Dette Financi\u00e8re Nette Consolid\u00e9e /EBITDA Consolid\u00e9, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que, pour chaque ratio le test sera r\u00e9alis\u00e9 sur une base semestrielle avec une premi\u00e8re date de test au 30 juin 2025
| \n Date de test | \n\n Premier niveau de Ratio de levier (Ratio 1) | \n\n Second niveau de Ratio de levier (Ratio 2) | \n
|---|---|---|
| \n 30 juin 2025 | \n\n 6 | \n\n 7 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2025 | \n\n 4 | \n\n 5 | \n
| \n 30 juin 2026 | \n\n 3.5 | \n\n 4.5 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2026 | \n\n 3 | \n\n 3.75 | \n
| \n 30 juin 2027 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
\u00a0Un bris du Ratio 1 ne constituera pas un cas d'exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, cas de d\u00e9faut ou cas de d\u00e9faut potentiel \u00e0 condition que notamment il ne constitue pas en m\u00eame temps un bris du Ratio 2. En revanche, cela engendrera pour le Groupe de nouvelles obligations en termes de communication avec les Pr\u00eateurs, de reportings mensuels, d\u2019\u00e9laboration et de communication de plans d\u2019actions et / ou de rem\u00e9diation en fonds propres.
Le non-respect d\u2019un de ces trois points constituera un cas de d\u00e9faut et de remboursement anticip\u00e9. Par ailleurs, si la caducit\u00e9, la r\u00e9solution, la r\u00e9siliation, la fin ou l\u2019annulation du Protocole de conciliation \u00e9tait constat\u00e9e ou prononc\u00e9e, par exemple en application de l'article L. 611-10-3 du Code de commerce (r\u00e9solution pour inex\u00e9cution) ou de l\u2019article L. 611-12 du Code de commerce (ouverture d\u2019une proc\u00e9dure collective mettant fin de plein droit au Protocole), il est \u00e0 noter (i) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation n'aura aucun effet r\u00e9troactif (ii) que toutes les sommes abandonn\u00e9es, per\u00e7ues ou capitalis\u00e9es ant\u00e9rieurement par l\u2019une quelconque des Parties en application du Protocole, \u00e0 quelque titre que ce soit, seront conserv\u00e9es et acquises, et (iii) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation ne remettra pas en cause (a) les actes subs\u00e9quents conclus en ex\u00e9cution du Protocole, lesquels demeureront en vigueur et applicables conform\u00e9ment \u00e0 leurs termes, ainsi que (b) les s\u00fbret\u00e9s, garanties et privil\u00e8ges, constitu\u00e9s ou accord\u00e9s en ex\u00e9cution du Protocole, les abandons et les remboursements intervenus et/ou les paiements et/ou les r\u00e9ductions d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9s, lesquels resteront d\u00e9finitivement acquis.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les covenants sont respect\u00e9s par le Groupe.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Moyenne des titres \u00e9mis | \n\n 1 583 923 490 | \n\n 491 949 794 | \n
| \n Moyenne des titres auto d\u00e9tenus | \n\n 110 220 | \n\n 98 118 | \n
| \n Moyenne pond\u00e9r\u00e9e des titres\u00a0 (a) | \n\n 1 583 813 270 | \n\n 491 851 676 | \n
| \n Effet dilutif du plan d'actions de performance\u00a0 (b) | \n\n 8 786 322 | \n\n 2 369 332 | \n
| \n Total des titres dilu\u00e9s\u00a0 (a+b) | \n\n 1 592 599 592 | \n\n 494 221 008 | \n
| \n R\u00e9sultat (part du Groupe) en euros | \n\n 6 159 158 | \n\n -129 710 262 | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n 0,004 | \n\n -0,26 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n 0,004 | \n\n -0,26 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action 2022 avec le nombre d'action\u00a02023 | \n\n \n | \n\n -0,08 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action 2022 avec le nombre d'action\u00a02023 | \n\n \n | \n\n -0,08 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Capital | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Int\u00e9r\u00eats | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 Total | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 Total | \n
|---|---|---|---|---|
| \n Moins d'1 an | \n\n 34 564 | \n\n 8 463 | \n\n 43 027 | \n\n 52 514 | \n
| \n PGE | \n\n 0 | \n\n 4 856 | \n\n 4 856 | \n\n 13 552 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 11 101 | \n\n 3 607 | \n\n 14 708 | \n\n 10 229 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 26 085 | \n\n 0 | \n\n 26 085 | \n\n 28 733 | \n
| \n De 1 an \u00e0 5 ans | \n\n 130 495 | \n\n 24 617 | \n\n 155 112 | \n\n 293 037 | \n
| \n PGE | \n\n 85 000 | \n\n 15 074 | \n\n 100 074 | \n\n 257 023 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 35 457 | \n\n 9 544 | \n\n 45 001 | \n\n 34 950 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 10 038 | \n\n \n | \n\n 10 038 | \n\n 1 064 | \n
| \n Plus de 5 ans | \n\n 53 662 | \n\n 17 854 | \n\n 71 517 | \n\n 25 758 | \n
| \n PGE | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n 35 946 | \n\n 17 854 | \n\n 53 800 | \n\n 25 758 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 17 716 | \n\n 0 | \n\n 17 716 | \n\n \n | \n
| \n TOTAL | \n\n 218 505 | \n\n 50 934 | \n\n 269 439 | \n\n 371 310 | \n
Le Groupe g\u00e8re sa tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re centralis\u00e9e. Les exc\u00e9dents ou les besoins de financement de ses filiales sont plac\u00e9s ou financ\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Le service tr\u00e9sorerie du Groupe g\u00e8re le financement, courant et pr\u00e9visionnel du Groupe et assure la capacit\u00e9 de celui-ci \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d\u2019anticiper le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Le Groupe travaille \u00e0 la mise en place de nouvelles sources de financement sous forme de Sale&Lease Back immobiliers. Deux op\u00e9rations ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en 2023 sur les sites de Gimont et Prague. D'autres sont pr\u00e9vues en\u00a02024.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d'acc\u00e9l\u00e9rer le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Une revue sp\u00e9cifique et p\u00e9riodique du risque et de la situation de tr\u00e9sorerie est r\u00e9alis\u00e9e par le Comit\u00e9 d\u2019Audit et des Risques.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Les informations concernant la continuit\u00e9 d'exploitation sont pr\u00e9sent\u00e9es de mani\u00e8re d\u00e9taill\u00e9e dans la note 1.4 - Continuit\u00e9 d'exploitation.
| \n NOTE 18 | \n\n D\u00e9TAIL DES AUTRES COMPOSANTS DU R\u00e9SULTAT OP\u00e9RATIONNEL COURANT | \n
|---|
Achats consomm\u00e9s et charges externes
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Achats consomm\u00e9s | \n\n -182 286 | \n\n -131 667 | \n
| \n Marchandises consomm\u00e9es | \n\n -26 | \n\n -94 | \n
| \n Sous-traitance | \n\n -97 953 | \n\n -82 402 | \n
| \n Charges externes | \n\n -116 624 | \n\n -99 822 | \n
| \n ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES | \n\n -396 889 | \n\n -313 985 | \n
| \n NOTE 20 | \n\n D\u00c9TAIL DU R\u00c9SULTAT FINANCIER | \n
|---|
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbt de l'endettement net | \n\n -25 874 | \n\n -6 004 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res li\u00e9es aux passifs portant int\u00e9r\u00eats | \n\n -26 766 | \n\n -6 281 | \n
| \n \u2022dont produits financiers li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 892 | \n\n 276 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -1 817 | \n\n -5 331 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers | \n\n -144 | \n\n -81 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n -10 469 | \n\n -7 067 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 186 762 | \n\n 9 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n 148 457 | \n\n -18 475 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res | \n\n -39 197 | \n\n -21 597 | \n
| \n \u2022dont produits financiers | \n\n 187 654 | \n\n 3 286 | \n
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net sur l\u2019exercice 2023 comprend notamment :
\u2022-6.7 M\u20ac de charges d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts
\u2022-9,4 M\u20ac de commissions et honoraires en lien avec la restructuration de la dette du Groupe mais non assimilables \u00e0 des co\u00fbts de transaction au sens IFRS 9
\u2022-2 M\u20ac de charge financi\u00e8re li\u00e9s \u00e0 la comptabilisation d'une clause d'earn out dans le cadre du rachat des actifs d'Hermosillo en 2022.
Les autres charges financi\u00e8res de 11.7 M\u20ac sont constitu\u00e9s \u00e0 hauteur de 7.2 M\u20ac de la charge li\u00e9e \u00e0 la comptabilisation de la clause de Retour \u00e0 Meilleure Fortune dans le cadre de la ren\u00e9gociation de la dette. (cf Note 1.2 pour plus de d\u00e9tail).
Les autres produits financiers correspondent \u00e0 hauteur de 185.3 M\u20ac \u00e0 l'impact de l'abandon des PGE et de l'emprunt BEI. (-183 M\u20ac d\u2019extinction de dette, -1,8 M\u20ac de recyclage des co\u00fbts de transaction sur l\u2019ancienne dette, -511 K\u20ac de co\u00fbts de transaction sur la nouvelle dette, cf d\u00e9tail Note 1.2 restructuration).
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbt de l'endettement net | \n\n -25 874 | \n\n -6 004 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res li\u00e9es aux passifs portant int\u00e9r\u00eats | \n\n -26 766 | \n\n -6 281 | \n
| \n \u2022dont produits financiers li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 892 | \n\n 276 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -1 817 | \n\n -5 331 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers | \n\n -144 | \n\n -81 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n -10 469 | \n\n -7 067 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 186 762 | \n\n 9 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n 148 457 | \n\n -18 475 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res | \n\n -39 197 | \n\n -21 597 | \n
| \n \u2022dont produits financiers | \n\n 187 654 | \n\n 3 286 | \n
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net sur l\u2019exercice 2023 comprend notamment :
\u2022-6.7 M\u20ac de charges d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts
\u2022-9,4 M\u20ac de commissions et honoraires en lien avec la restructuration de la dette du Groupe mais non assimilables \u00e0 des co\u00fbts de transaction au sens IFRS 9
\u2022-2 M\u20ac de charge financi\u00e8re li\u00e9s \u00e0 la comptabilisation d'une clause d'earn out dans le cadre du rachat des actifs d'Hermosillo en 2022.
Les autres charges financi\u00e8res de 11.7 M\u20ac sont constitu\u00e9s \u00e0 hauteur de 7.2 M\u20ac de la charge li\u00e9e \u00e0 la comptabilisation de la clause de Retour \u00e0 Meilleure Fortune dans le cadre de la ren\u00e9gociation de la dette. (cf Note 1.2 pour plus de d\u00e9tail).
Les autres produits financiers correspondent \u00e0 hauteur de 185.3 M\u20ac \u00e0 l'impact de l'abandon des PGE et de l'emprunt BEI. (-183 M\u20ac d\u2019extinction de dette, -1,8 M\u20ac de recyclage des co\u00fbts de transaction sur l\u2019ancienne dette, -511 K\u20ac de co\u00fbts de transaction sur la nouvelle dette, cf d\u00e9tail Note 1.2 restructuration).
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbt de l'endettement net | \n\n -25 874 | \n\n -6 004 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res li\u00e9es aux passifs portant int\u00e9r\u00eats | \n\n -26 766 | \n\n -6 281 | \n
| \n \u2022dont produits financiers li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 892 | \n\n 276 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -1 817 | \n\n -5 331 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers | \n\n -144 | \n\n -81 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n -10 469 | \n\n -7 067 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 186 762 | \n\n 9 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n 148 457 | \n\n -18 475 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res | \n\n -39 197 | \n\n -21 597 | \n
| \n \u2022dont produits financiers | \n\n 187 654 | \n\n 3 286 | \n
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net sur l\u2019exercice 2023 comprend notamment :
\u2022-6.7 M\u20ac de charges d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts
\u2022-9,4 M\u20ac de commissions et honoraires en lien avec la restructuration de la dette du Groupe mais non assimilables \u00e0 des co\u00fbts de transaction au sens IFRS 9
\u2022-2 M\u20ac de charge financi\u00e8re li\u00e9s \u00e0 la comptabilisation d'une clause d'earn out dans le cadre du rachat des actifs d'Hermosillo en 2022.
Les autres charges financi\u00e8res de 11.7 M\u20ac sont constitu\u00e9s \u00e0 hauteur de 7.2 M\u20ac de la charge li\u00e9e \u00e0 la comptabilisation de la clause de Retour \u00e0 Meilleure Fortune dans le cadre de la ren\u00e9gociation de la dette. (cf Note 1.2 pour plus de d\u00e9tail).
Les autres produits financiers correspondent \u00e0 hauteur de 185.3 M\u20ac \u00e0 l'impact de l'abandon des PGE et de l'emprunt BEI. (-183 M\u20ac d\u2019extinction de dette, -1,8 M\u20ac de recyclage des co\u00fbts de transaction sur l\u2019ancienne dette, -511 K\u20ac de co\u00fbts de transaction sur la nouvelle dette, cf d\u00e9tail Note 1.2 restructuration).
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|
| \n Co\u00fbt de l'endettement net | \n\n -25 874 | \n\n -6 004 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res li\u00e9es aux passifs portant int\u00e9r\u00eats | \n\n -26 766 | \n\n -6 281 | \n
| \n \u2022dont produits financiers li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 892 | \n\n 276 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -1 817 | \n\n -5 331 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers | \n\n -144 | \n\n -81 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n -10 469 | \n\n -7 067 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 186 762 | \n\n 9 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n 148 457 | \n\n -18 475 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res | \n\n -39 197 | \n\n -21 597 | \n
| \n \u2022dont produits financiers | \n\n 187 654 | \n\n 3 286 | \n
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net sur l\u2019exercice 2023 comprend notamment :
\u2022-6.7 M\u20ac de charges d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts
\u2022-9,4 M\u20ac de commissions et honoraires en lien avec la restructuration de la dette du Groupe mais non assimilables \u00e0 des co\u00fbts de transaction au sens IFRS 9
\u2022-2 M\u20ac de charge financi\u00e8re li\u00e9s \u00e0 la comptabilisation d'une clause d'earn out dans le cadre du rachat des actifs d'Hermosillo en 2022.
Les autres charges financi\u00e8res de 11.7 M\u20ac sont constitu\u00e9s \u00e0 hauteur de 7.2 M\u20ac de la charge li\u00e9e \u00e0 la comptabilisation de la clause de Retour \u00e0 Meilleure Fortune dans le cadre de la ren\u00e9gociation de la dette. (cf Note 1.2 pour plus de d\u00e9tail).
Les autres produits financiers correspondent \u00e0 hauteur de 185.3 M\u20ac \u00e0 l'impact de l'abandon des PGE et de l'emprunt BEI. (-183 M\u20ac d\u2019extinction de dette, -1,8 M\u20ac de recyclage des co\u00fbts de transaction sur l\u2019ancienne dette, -511 K\u20ac de co\u00fbts de transaction sur la nouvelle dette, cf d\u00e9tail Note 1.2 restructuration).
| \n NOTE 22 | \n\n GESTION DES RISQUES | \n
|---|
22.1.Risque de contrepartie
Le Groupe est principalement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit et de contrepartie concernant les clients, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et les placements financiers temporaires.
Le risque de d\u00e9faillance de contreparties li\u00e9 aux clients est tr\u00e8s limit\u00e9 du fait de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des principaux clients (avionneurs de 1er rang) des branches A\u00e9rostructures et Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
A la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit significatif sur ces actifs \u00e9chus non provisionn\u00e9s.
Le Groupe met en place des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition aux risques de change et de taux. Ces op\u00e9rations sont contract\u00e9es de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de 1er rang.
La tr\u00e9sorerie est plac\u00e9e au travers d\u2019instruments mon\u00e9taires sans risque aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements bancaires de 1er rang.
Covenants bancaires
Dans le cadre du protocole sign\u00e9 avec les banques, les stipulations des Contrats de PGEs Maintenus ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es afin d'inclure de fa\u00e7on limitative les engagements financiers suivants pour la Soci\u00e9t\u00e9 :
Seuil de liquidit\u00e9 : Un niveau minimum de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de 20 M\u20ac, test\u00e9 sur une base trimestrielle \u00e0 partir de d\u00e9cembre 2023 ;
Ebitda Positif : Un EBITDA positif en 2024, calcul\u00e9 sur la base des douze derniers mois et test\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024 sur la base des Comptes Consolid\u00e9s ;
Ratio de levier : Deux niveaux de ratio de levier Dette Financi\u00e8re Nette Consolid\u00e9e /EBITDA Consolid\u00e9, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que, pour chaque ratio le test sera r\u00e9alis\u00e9 sur une base semestrielle avec une premi\u00e8re date de test au 30 juin 2025
| \n Date de test | \n\n Premier niveau de Ratio de levier (Ratio 1) | \n\n Second niveau de Ratio de levier (Ratio 2) | \n
|---|---|---|
| \n 30 juin 2025 | \n\n 6 | \n\n 7 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2025 | \n\n 4 | \n\n 5 | \n
| \n 30 juin 2026 | \n\n 3.5 | \n\n 4.5 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2026 | \n\n 3 | \n\n 3.75 | \n
| \n 30 juin 2027 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
\u00a0Un bris du Ratio 1 ne constituera pas un cas d'exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, cas de d\u00e9faut ou cas de d\u00e9faut potentiel \u00e0 condition que notamment il ne constitue pas en m\u00eame temps un bris du Ratio 2. En revanche, cela engendrera pour le Groupe de nouvelles obligations en termes de communication avec les Pr\u00eateurs, de reportings mensuels, d\u2019\u00e9laboration et de communication de plans d\u2019actions et / ou de rem\u00e9diation en fonds propres.
Le non-respect d\u2019un de ces trois points constituera un cas de d\u00e9faut et de remboursement anticip\u00e9. Par ailleurs, si la caducit\u00e9, la r\u00e9solution, la r\u00e9siliation, la fin ou l\u2019annulation du Protocole de conciliation \u00e9tait constat\u00e9e ou prononc\u00e9e, par exemple en application de l'article L. 611-10-3 du Code de commerce (r\u00e9solution pour inex\u00e9cution) ou de l\u2019article L. 611-12 du Code de commerce (ouverture d\u2019une proc\u00e9dure collective mettant fin de plein droit au Protocole), il est \u00e0 noter (i) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation n'aura aucun effet r\u00e9troactif (ii) que toutes les sommes abandonn\u00e9es, per\u00e7ues ou capitalis\u00e9es ant\u00e9rieurement par l\u2019une quelconque des Parties en application du Protocole, \u00e0 quelque titre que ce soit, seront conserv\u00e9es et acquises, et (iii) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation ne remettra pas en cause (a) les actes subs\u00e9quents conclus en ex\u00e9cution du Protocole, lesquels demeureront en vigueur et applicables conform\u00e9ment \u00e0 leurs termes, ainsi que (b) les s\u00fbret\u00e9s, garanties et privil\u00e8ges, constitu\u00e9s ou accord\u00e9s en ex\u00e9cution du Protocole, les abandons et les remboursements intervenus et/ou les paiements et/ou les r\u00e9ductions d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9s, lesquels resteront d\u00e9finitivement acquis.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les covenants sont respect\u00e9s par le Groupe.
22.2.Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe g\u00e8re sa tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re centralis\u00e9e. Les exc\u00e9dents ou les besoins de financement de ses filiales sont plac\u00e9s ou financ\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Le service tr\u00e9sorerie du Groupe g\u00e8re le financement, courant et pr\u00e9visionnel du Groupe et assure la capacit\u00e9 de celui-ci \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d\u2019anticiper le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Le Groupe travaille \u00e0 la mise en place de nouvelles sources de financement sous forme de Sale&Lease Back immobiliers. Deux op\u00e9rations ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en 2023 sur les sites de Gimont et Prague. D'autres sont pr\u00e9vues en\u00a02024.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d'acc\u00e9l\u00e9rer le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Une revue sp\u00e9cifique et p\u00e9riodique du risque et de la situation de tr\u00e9sorerie est r\u00e9alis\u00e9e par le Comit\u00e9 d\u2019Audit et des Risques.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Les informations concernant la continuit\u00e9 d'exploitation sont pr\u00e9sent\u00e9es de mani\u00e8re d\u00e9taill\u00e9e dans la note 1.4 - Continuit\u00e9 d'exploitation.
22.3.Risque de change
Risque de change dollar
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le Groupe a par cons\u00e9quent d\u00e9velopp\u00e9 une politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en USD. Ainsi, le Groupe facture environ 83 % de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 57 % de fournitures ou sous-traitance en dollars. La couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD repr\u00e9sente environ 40 %.
Comme en 2022, pour couvrir son exposition nette r\u00e9siduelle au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe a mis en place des instruments financiers de couverture de change, de type ventes \u00e0 terme et tunnels d\u2019options \u00ab vanille \u00bb.
La politique de couverture du risque de change permet d\u2019en limiter l\u2019impact sur les comptes sociaux et consolid\u00e9s du groupe Latecoere. Il est \u00e0 noter que le tableau ci-apr\u00e8s correspond uniquement \u00e0 la situation constat\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2023 et ne refl\u00e8te pas l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des couvertures futures.
A)Exposition et sensibilit\u00e9 bilancielle au dollar
L\u2019exposition bilancielle du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n K$ | \n\n K\u20ac | \n\n K$ | \n\n K\u20ac | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 62 179 | \n\n 56 271 | \n\n 70 350 | \n\n 65 957 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n -50 351 | \n\n -45 566 | \n\n -41 964 | \n\n -39 344 | \n
| \n Autres (y compris affacturage) | \n\n 128 | \n\n 116 | \n\n -1 698 | \n\n -1 592 | \n
| \n Endettement net | \n\n 2 970 | \n\n 2 688 | \n\n -9 886 | \n\n -9 269 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n 14 926 | \n\n 13 508 | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n
| \n Instruments de couverture portant sur les cr\u00e9ances au bilan | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n 14 926 | \n\n 13 508 | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture pour couvrir son exposition bilancielle.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en prenant comme hypoth\u00e8se une variation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro sur la base de l\u2019exposition nette du Groupe au bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Cette variation aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de 643 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 contre une baisse de 750 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022.
B)Sensibilit\u00e9 sur les flux transactionnels en dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les flux relatifs aux transactions r\u00e9alis\u00e9es en USD par des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est l\u2019euro, net de l\u2019impact des couvertures de change EUR/USD de la p\u00e9riode.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Hypoth\u00e8se de variation du cours euro/dollar US | \n\n -5% | \n\n +5% | \n\n -5% | \n\n +5% | \n
| \n Cours moyen de la p\u00e9riode | \n\n 1,082 | \n\n 1,054 | \n||
| \n Cours moyen apr\u00e8s sensibilit\u00e9 | \n\n 1,028 | \n\n 1,136 | \n\n 1,001 | \n\n 1,107 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 2 432 | \n\n -2 201 | \n\n 687 | \n\n -621 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n RESULTAT AVANT IMPOT | \n\n 2 432 | \n\n -2 201 | \n\n 687 | \n\n -621 | \n
C)Sensibilit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base du portefeuille des d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenu \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Une augmentation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse des capitaux propres de - 29.1 M\u20ac. Une baisse de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse des capitaux propres de +5.2 M\u20ac.
Risque de change conversion
Le risque de change de conversion correspond au risque relatif \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro. Les principales soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont Latecoere Czech Republic (risque EUR/CZK), Latecoere Do Brazil (risque EUR/BRL), SEA-LATelec (risque EUR/TND), LATsima (risque EUR/MAD), les filiales mexicaines (risque EUR/MXN), l'Inde (risque EUR / INR) et le Canada (risque EUR /CAD).
Un test de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre sur les principales filiales hors zone euro (R\u00e9publique Tch\u00e8que, Br\u00e9sil, Mexique, Tunisie, Maroc, Inde, Canada). Ainsi, une d\u00e9valuation de 5% des devises locales par rapport \u00e0 l\u2019euro n\u2019impacterait les comptes du Groupe de 0.6 M\u20ac. Pour rappel, le montant de la r\u00e9serve de conversion dans les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
-9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 contre -12 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022.
22.4.Risque de taux
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n Taux variable | \n\n 85 423 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 85 423 | \n\n 73 967 | \n
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n 11 967 | \n\n 54 464 | \n\n 35 946 | \n\n 102 376 | \n\n -309 533 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n Taux variable | \n\n 22 836 | \n\n 110 782 | \n\n \n | \n\n 133 618 | \n\n -61 476 | \n
| \n \n | \n\n TAUX FIXE | \n\n 11 967 | \n\n 54 464 | \n\n 35 946 | \n\n 102 376 | \n\n -309 533 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n Taux variable | \n\n 108 258 | \n\n 110 782 | \n\n \n | \n\n 219 041 | \n\n 12 491 | \n
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Taux variable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n 11 967 | \n\n 54 464 | \n\n 35 946 | \n\n 102 376 | \n\n -309 533 | \n
| \n POSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n Taux variable | \n\n 108 258 | \n\n 110 782 | \n\n \n | \n\n 219 041 | \n\n 12 491 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture de taux.
Le test de sensibilit\u00e9 mis en \u0153uvre a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur une base nette de couverture de taux des emprunts \u00e0 taux variables au 31 d\u00e9cembre 2023. En prenant comme hypoth\u00e8se une hausse des taux court terme de 100 points de base, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t du Groupe serait de -1.3 M\u20ac.
Covenants bancaires
Dans le cadre du protocole sign\u00e9 avec les banques, les stipulations des Contrats de PGEs Maintenus ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es afin d'inclure de fa\u00e7on limitative les engagements financiers suivants pour la Soci\u00e9t\u00e9 :
Seuil de liquidit\u00e9 : Un niveau minimum de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de 20 M\u20ac, test\u00e9 sur une base trimestrielle \u00e0 partir de d\u00e9cembre 2023 ;
Ebitda Positif : Un EBITDA positif en 2024, calcul\u00e9 sur la base des douze derniers mois et test\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024 sur la base des Comptes Consolid\u00e9s ;
Ratio de levier : Deux niveaux de ratio de levier Dette Financi\u00e8re Nette Consolid\u00e9e /EBITDA Consolid\u00e9, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que, pour chaque ratio le test sera r\u00e9alis\u00e9 sur une base semestrielle avec une premi\u00e8re date de test au 30 juin 2025
| \n Date de test | \n\n Premier niveau de Ratio de levier (Ratio 1) | \n\n Second niveau de Ratio de levier (Ratio 2) | \n
|---|---|---|
| \n 30 juin 2025 | \n\n 6 | \n\n 7 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2025 | \n\n 4 | \n\n 5 | \n
| \n 30 juin 2026 | \n\n 3.5 | \n\n 4.5 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2026 | \n\n 3 | \n\n 3.75 | \n
| \n 30 juin 2027 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
\u00a0Un bris du Ratio 1 ne constituera pas un cas d'exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, cas de d\u00e9faut ou cas de d\u00e9faut potentiel \u00e0 condition que notamment il ne constitue pas en m\u00eame temps un bris du Ratio 2. En revanche, cela engendrera pour le Groupe de nouvelles obligations en termes de communication avec les Pr\u00eateurs, de reportings mensuels, d\u2019\u00e9laboration et de communication de plans d\u2019actions et / ou de rem\u00e9diation en fonds propres.
Le non-respect d\u2019un de ces trois points constituera un cas de d\u00e9faut et de remboursement anticip\u00e9. Par ailleurs, si la caducit\u00e9, la r\u00e9solution, la r\u00e9siliation, la fin ou l\u2019annulation du Protocole de conciliation \u00e9tait constat\u00e9e ou prononc\u00e9e, par exemple en application de l'article L. 611-10-3 du Code de commerce (r\u00e9solution pour inex\u00e9cution) ou de l\u2019article L. 611-12 du Code de commerce (ouverture d\u2019une proc\u00e9dure collective mettant fin de plein droit au Protocole), il est \u00e0 noter (i) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation n'aura aucun effet r\u00e9troactif (ii) que toutes les sommes abandonn\u00e9es, per\u00e7ues ou capitalis\u00e9es ant\u00e9rieurement par l\u2019une quelconque des Parties en application du Protocole, \u00e0 quelque titre que ce soit, seront conserv\u00e9es et acquises, et (iii) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation ne remettra pas en cause (a) les actes subs\u00e9quents conclus en ex\u00e9cution du Protocole, lesquels demeureront en vigueur et applicables conform\u00e9ment \u00e0 leurs termes, ainsi que (b) les s\u00fbret\u00e9s, garanties et privil\u00e8ges, constitu\u00e9s ou accord\u00e9s en ex\u00e9cution du Protocole, les abandons et les remboursements intervenus et/ou les paiements et/ou les r\u00e9ductions d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9s, lesquels resteront d\u00e9finitivement acquis.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les covenants sont respect\u00e9s par le Groupe.
| \n NOTE 25 | \n\n ENGAGEMENTS FINANCIERS ET PASSIFS \u00c9VENTUELS | \n
|---|
25.1.Engagements financiers
Les engagements donn\u00e9s par le Groupe \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n|||
|---|---|---|---|---|---|
| \n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n Total | \n\n Total | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients donn\u00e9es en garantie | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques et suret\u00e9s r\u00e9elles (1) | \n\n 2 095 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 095 | \n\n 1013 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2 095 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 095 | \n\n 1013 | \n
| \n (1)Ces nantissements portent sur des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d'imp\u00f4t 2019 du Groupe ainsi qu'\u00e0 hauteur de 1000 \u20ac sur les titres Latfi1 mis en fiducie. | \n
25.2.Autres engagements
Dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes, le Groupe a des engagements d\u2019achats li\u00e9s \u00e0 la production. Ces engagements reposent principalement sur les pr\u00e9visions de cadence des donneurs d\u2019ordre et sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement donn\u00e9 dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes des engagements aupr\u00e8s des douanes pour un montant total de 1.4 M\u20ac.
MADES
Dans le cadre de l'acquisition en 2022 de la soci\u00e9t\u00e9 MADES, le contrat pr\u00e9voit une clause de earn out de 4 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 reconnue dans les comptes au 30 juin 2022 dans le poste Autres Dettes. A ce jour, une premi\u00e8re tranche a \u00e9t\u00e9 r\u00e9gl\u00e9e en mai 2023. Le montant restant dans le poste Autres Dettes s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2.9 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 maintenu au 31 d\u00e9cembre 2023 du fait de la forte probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation des objectifs cibles attendus.
FIGEAC - Hermosillo
Dans le cadre de l'acquisition en 2022 des actifs Figeac - Hermosillo, le contrat pr\u00e9voit une clause de earn out de 2 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 reconnue dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023 dans le poste Autres Dettes du fait de la forte probabilit\u00e9 de survenance du paiement en 2025, en lien avec des cadences de production.
25.3.Autres passifs \u00e9ventuels
La norme IFRIC 23 oblige les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 prendre en compte la probabilit\u00e9 de position fiscale d\u00e9favorable et de reconnaitre cette position au passif du bilan quand celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme probable.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Covenants bancaires
Dans le cadre du protocole sign\u00e9 avec les banques, les stipulations des Contrats de PGEs Maintenus ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es afin d'inclure de fa\u00e7on limitative les engagements financiers suivants pour la Soci\u00e9t\u00e9 :
Seuil de liquidit\u00e9 : Un niveau minimum de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de 20 M\u20ac, test\u00e9 sur une base trimestrielle \u00e0 partir de d\u00e9cembre 2023 ;
Ebitda Positif : Un EBITDA positif en 2024, calcul\u00e9 sur la base des douze derniers mois et test\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024 sur la base des Comptes Consolid\u00e9s ;
Ratio de levier : Deux niveaux de ratio de levier Dette Financi\u00e8re Nette Consolid\u00e9e /EBITDA Consolid\u00e9, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que, pour chaque ratio le test sera r\u00e9alis\u00e9 sur une base semestrielle avec une premi\u00e8re date de test au 30 juin 2025
| \n Date de test | \n\n Premier niveau de Ratio de levier (Ratio 1) | \n\n Second niveau de Ratio de levier (Ratio 2) | \n
|---|---|---|
| \n 30 juin 2025 | \n\n 6 | \n\n 7 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2025 | \n\n 4 | \n\n 5 | \n
| \n 30 juin 2026 | \n\n 3.5 | \n\n 4.5 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2026 | \n\n 3 | \n\n 3.75 | \n
| \n 30 juin 2027 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
\u00a0Un bris du Ratio 1 ne constituera pas un cas d'exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, cas de d\u00e9faut ou cas de d\u00e9faut potentiel \u00e0 condition que notamment il ne constitue pas en m\u00eame temps un bris du Ratio 2. En revanche, cela engendrera pour le Groupe de nouvelles obligations en termes de communication avec les Pr\u00eateurs, de reportings mensuels, d\u2019\u00e9laboration et de communication de plans d\u2019actions et / ou de rem\u00e9diation en fonds propres.
Le non-respect d\u2019un de ces trois points constituera un cas de d\u00e9faut et de remboursement anticip\u00e9. Par ailleurs, si la caducit\u00e9, la r\u00e9solution, la r\u00e9siliation, la fin ou l\u2019annulation du Protocole de conciliation \u00e9tait constat\u00e9e ou prononc\u00e9e, par exemple en application de l'article L. 611-10-3 du Code de commerce (r\u00e9solution pour inex\u00e9cution) ou de l\u2019article L. 611-12 du Code de commerce (ouverture d\u2019une proc\u00e9dure collective mettant fin de plein droit au Protocole), il est \u00e0 noter (i) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation n'aura aucun effet r\u00e9troactif (ii) que toutes les sommes abandonn\u00e9es, per\u00e7ues ou capitalis\u00e9es ant\u00e9rieurement par l\u2019une quelconque des Parties en application du Protocole, \u00e0 quelque titre que ce soit, seront conserv\u00e9es et acquises, et (iii) que cette caducit\u00e9, r\u00e9solution, r\u00e9siliation, fin ou annulation ne remettra pas en cause (a) les actes subs\u00e9quents conclus en ex\u00e9cution du Protocole, lesquels demeureront en vigueur et applicables conform\u00e9ment \u00e0 leurs termes, ainsi que (b) les s\u00fbret\u00e9s, garanties et privil\u00e8ges, constitu\u00e9s ou accord\u00e9s en ex\u00e9cution du Protocole, les abandons et les remboursements intervenus et/ou les paiements et/ou les r\u00e9ductions d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9s, lesquels resteront d\u00e9finitivement acquis.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les covenants sont respect\u00e9s par le Groupe.
Les engagements donn\u00e9s par le Groupe \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n|||
|---|---|---|---|---|---|
| \n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n Total | \n\n Total | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients donn\u00e9es en garantie | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques et suret\u00e9s r\u00e9elles (1) | \n\n 2 095 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 095 | \n\n 1013 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2 095 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 095 | \n\n 1013 | \n
| \n (1)Ces nantissements portent sur des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d'imp\u00f4t 2019 du Groupe ainsi qu'\u00e0 hauteur de 1000 \u20ac sur les titres Latfi1 mis en fiducie. | \n
25.2.Autres engagements
Dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes, le Groupe a des engagements d\u2019achats li\u00e9s \u00e0 la production. Ces engagements reposent principalement sur les pr\u00e9visions de cadence des donneurs d\u2019ordre et sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement donn\u00e9 dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes des engagements aupr\u00e8s des douanes pour un montant total de 1.4 M\u20ac.
MADES
Dans le cadre de l'acquisition en 2022 de la soci\u00e9t\u00e9 MADES, le contrat pr\u00e9voit une clause de earn out de 4 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 reconnue dans les comptes au 30 juin 2022 dans le poste Autres Dettes. A ce jour, une premi\u00e8re tranche a \u00e9t\u00e9 r\u00e9gl\u00e9e en mai 2023. Le montant restant dans le poste Autres Dettes s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2.9 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 maintenu au 31 d\u00e9cembre 2023 du fait de la forte probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation des objectifs cibles attendus.
FIGEAC - Hermosillo
Dans le cadre de l'acquisition en 2022 des actifs Figeac - Hermosillo, le contrat pr\u00e9voit une clause de earn out de 2 M\u20ac qui a \u00e9t\u00e9 reconnue dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2023 dans le poste Autres Dettes du fait de la forte probabilit\u00e9 de survenance du paiement en 2025, en lien avec des cadences de production.
Risque de change dollar
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le Groupe a par cons\u00e9quent d\u00e9velopp\u00e9 une politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en USD. Ainsi, le Groupe facture environ 83 % de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 57 % de fournitures ou sous-traitance en dollars. La couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD repr\u00e9sente environ 40 %.
Comme en 2022, pour couvrir son exposition nette r\u00e9siduelle au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe a mis en place des instruments financiers de couverture de change, de type ventes \u00e0 terme et tunnels d\u2019options \u00ab vanille \u00bb.
La politique de couverture du risque de change permet d\u2019en limiter l\u2019impact sur les comptes sociaux et consolid\u00e9s du groupe Latecoere. Il est \u00e0 noter que le tableau ci-apr\u00e8s correspond uniquement \u00e0 la situation constat\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2023 et ne refl\u00e8te pas l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des couvertures futures.
A)Exposition et sensibilit\u00e9 bilancielle au dollar
L\u2019exposition bilancielle du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n K$ | \n\n K\u20ac | \n\n K$ | \n\n K\u20ac | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 62 179 | \n\n 56 271 | \n\n 70 350 | \n\n 65 957 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n -50 351 | \n\n -45 566 | \n\n -41 964 | \n\n -39 344 | \n
| \n Autres (y compris affacturage) | \n\n 128 | \n\n 116 | \n\n -1 698 | \n\n -1 592 | \n
| \n Endettement net | \n\n 2 970 | \n\n 2 688 | \n\n -9 886 | \n\n -9 269 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n 14 926 | \n\n 13 508 | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n
| \n Instruments de couverture portant sur les cr\u00e9ances au bilan | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n 14 926 | \n\n 13 508 | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture pour couvrir son exposition bilancielle.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en prenant comme hypoth\u00e8se une variation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro sur la base de l\u2019exposition nette du Groupe au bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Cette variation aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de 643 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 contre une baisse de 750 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022.
B)Sensibilit\u00e9 sur les flux transactionnels en dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les flux relatifs aux transactions r\u00e9alis\u00e9es en USD par des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est l\u2019euro, net de l\u2019impact des couvertures de change EUR/USD de la p\u00e9riode.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
|---|---|---|---|---|
| \n Hypoth\u00e8se de variation du cours euro/dollar US | \n\n -5% | \n\n +5% | \n\n -5% | \n\n +5% | \n
| \n Cours moyen de la p\u00e9riode | \n\n 1,082 | \n\n 1,054 | \n||
| \n Cours moyen apr\u00e8s sensibilit\u00e9 | \n\n 1,028 | \n\n 1,136 | \n\n 1,001 | \n\n 1,107 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 2 432 | \n\n -2 201 | \n\n 687 | \n\n -621 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n RESULTAT AVANT IMPOT | \n\n 2 432 | \n\n -2 201 | \n\n 687 | \n\n -621 | \n
C)Sensibilit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base du portefeuille des d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenu \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Une augmentation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse des capitaux propres de - 29.1 M\u20ac. Une baisse de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse des capitaux propres de +5.2 M\u20ac.
Risque de change conversion
Le risque de change de conversion correspond au risque relatif \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro. Les principales soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont Latecoere Czech Republic (risque EUR/CZK), Latecoere Do Brazil (risque EUR/BRL), SEA-LATelec (risque EUR/TND), LATsima (risque EUR/MAD), les filiales mexicaines (risque EUR/MXN), l'Inde (risque EUR / INR) et le Canada (risque EUR /CAD).
Un test de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre sur les principales filiales hors zone euro (R\u00e9publique Tch\u00e8que, Br\u00e9sil, Mexique, Tunisie, Maroc, Inde, Canada). Ainsi, une d\u00e9valuation de 5% des devises locales par rapport \u00e0 l\u2019euro n\u2019impacterait les comptes du Groupe de 0.6 M\u20ac. Pour rappel, le montant de la r\u00e9serve de conversion dans les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
-9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 contre -12 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022.
22.4.Risque de taux
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
|---|---|---|---|---|---|---|
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n Taux variable | \n\n 85 423 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 85 423 | \n\n 73 967 | \n
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n 11 967 | \n\n 54 464 | \n\n 35 946 | \n\n 102 376 | \n\n -309 533 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n Taux variable | \n\n 22 836 | \n\n 110 782 | \n\n \n | \n\n 133 618 | \n\n -61 476 | \n
| \n \n | \n\n TAUX FIXE | \n\n 11 967 | \n\n 54 464 | \n\n 35 946 | \n\n 102 376 | \n\n -309 533 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n Taux variable | \n\n 108 258 | \n\n 110 782 | \n\n \n | \n\n 219 041 | \n\n 12 491 | \n
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Taux variable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \n | \n\n Taux fixe | \n\n 11 967 | \n\n 54 464 | \n\n 35 946 | \n\n 102 376 | \n\n -309 533 | \n
| \n POSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n Taux variable | \n\n 108 258 | \n\n 110 782 | \n\n \n | \n\n 219 041 | \n\n 12 491 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture de taux.
Le test de sensibilit\u00e9 mis en \u0153uvre a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur une base nette de couverture de taux des emprunts \u00e0 taux variables au 31 d\u00e9cembre 2023. En prenant comme hypoth\u00e8se une hausse des taux court terme de 100 points de base, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t du Groupe serait de -1.3 M\u20ac.
| \n NOTE 24 | \n\n EFFECTIF MOYEN | \n
|---|
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n|||
|---|---|---|---|---|---|
| \n Cadres | \n\n ETAM | \n\n Ouvriers | \n\n Total | \n\n Total | \n|
| \n LATECOERE | \n\n 306 | \n\n 309 | \n\n 46 | \n\n 660 | \n\n 663 | \n
| \n LATECOERE do BRASIL | \n\n 17 | \n\n 67 | \n\n 127 | \n\n 211 | \n\n 231 | \n
| \n LATECOERE Czech Republic s.r.o. | \n\n 27 | \n\n 183 | \n\n 249 | \n\n 459 | \n\n 428 | \n
| \n LATECOERE Mexico | \n\n 140 | \n\n \n | \n\n 355 | \n\n 495 | \n\n 286 | \n
| \n LATECOERE Inc. | \n\n 10 | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 11 | \n\n 9 | \n
| \n LATECOERE Bulgaria | \n\n 12 | \n\n 102 | \n\n 240 | \n\n 354 | \n\n 295 | \n
| \n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 21 | \n\n 16 | \n\n 126 | \n\n 163 | \n\n 175 | \n
| \n Shimtech de Mexico | \n\n 19 | \n\n \n | \n\n 22 | \n\n 41 | \n\n 13 | \n
| \n Avcorp ASI | \n\n 11 | \n\n 82 | \n\n 278 | \n\n 371 | \n\n 362 | \n
| \n Avcorp ACF | \n\n 1 | \n\n 8 | \n\n 51 | \n\n 60 | \n\n 72 | \n
| \n Avcorp AEC | \n\n 4 | \n\n 12 | \n\n 68 | \n\n 84 | \n\n 84 | \n
| \n A\u00e9rostructures | \n\n 567 | \n\n 780 | \n\n 1 562 | \n\n 2 908 | \n\n 2 618 | \n
| \n LATelec | \n\n 212 | \n\n 190 | \n\n 143 | \n\n 544 | \n\n 639 | \n
| \n SEA LATelec | \n\n 75 | \n\n 77 | \n\n 433 | \n\n 585 | \n\n 584 | \n
| \n LATelec GmbH | \n\n 13 | \n\n 39 | \n\n 14 | \n\n 66 | \n\n 84 | \n
| \n LATelec Mexico | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n 815 | \n\n 1 117 | \n\n 999 | \n
| \n LATsima | \n\n 56 | \n\n 118 | \n\n 386 | \n\n 559 | \n\n 510 | \n
| \n LATelec Interconnection Inc. (Canada) | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n 16 | \n\n 26 | \n\n 30 | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems US | \n\n 8 | \n\n 10 | \n\n 16 | \n\n 34 | \n\n 39 | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems UK | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n 6 | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems Japan | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Latecoere India Private Limited | \n\n 7 | \n\n 52 | \n\n 165 | \n\n 223 | \n\n 179 | \n
| \n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n 28 | \n\n 14 | \n\n 56 | \n\n 98 | \n\n 98 | \n
| \n Syst\u00e8mes d'interconnexion | \n\n 713 | \n\n 503 | \n\n 2 043 | \n\n 3 259 | \n\n 3 169 | \n
| \n GROUPE | \n\n 1 280 | \n\n 1 282 | \n\n 3 606 | \n\n 6 167 | \n\n 5 787 | \n
La norme IFRIC 23 oblige les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 prendre en compte la probabilit\u00e9 de position fiscale d\u00e9favorable et de reconnaitre cette position au passif du bilan quand celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme probable.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
25.4.Entit\u00e9s non consolid\u00e9es
Lat\u00e9coere d\u00e9tient 2,09% de la soci\u00e9t\u00e9 Caeli Nova. Cette participation est comptabilis\u00e9e sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 0.9 M\u20ac.
Latecoere d\u00e9tient 24,81 % du capital de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (CCA). Cette participation est comptabilis\u00e9e sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 2,7 M\u20ac.
Elle permet au Groupe, aux c\u00f4t\u00e9s des autres actionnaires, Airbus, Dassault et Safran, de renforcer ses comp\u00e9tences dans le domaine des mat\u00e9riaux composites.
Le Groupe n\u2019exerce plus d\u2019influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9 Corse Composites A\u00e9ronautique depuis le 1er avril 2013 dans la mesure ou les crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par IAS 28 sur la d\u00e9finition de l'influence notable ne sont pas remplis (faible volume de transactions non significatives, pas de participation aux processus d'\u00e9laboration des politiques, pas d'\u00e9change de personnel de direction ou d'information techniques essentielles, et repr\u00e9sentation au conseil d'administration sans pouvoir de d\u00e9cision). Par cons\u00e9quent, cette soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9e et l\u2019actif financier a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en autres actifs financiers.
Les donn\u00e9es ci-apr\u00e8s r\u00e9capitulent les principaux indicateurs financiers de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (donn\u00e9es \u00e0 100%) :
\u2022CA 2023 : 55.1 M\u20ac
\u2022R\u00e9sultat net 2023 : -0.1 M\u20ac
\u2022Capitaux propres 2023 : 8.9 M\u20ac
Le Groupe n\u2019a pas accord\u00e9 de soutien financier \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE.
| \n NOTE 26 | \n\n PARTIES LI\u00e9ES | \n
|---|
26.1.Principaux flux avec les parties li\u00e9es
Relation de l\u2019exercice 2023 avec des entit\u00e9s non consolid\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2023 :
| \n En milliers d'euros | \n\n Groupe LATECOERE | \n\n CCA | \n
|---|---|---|
| \n Produits op\u00e9rationnels | \n\n 0 | \n\n 788 | \n
| \n Achats | \n\n 788 | \n\n 0 | \n
| \n Clients | \n\n 0 | \n\n 69 | \n
| \n Dettes | \n\n 69 | \n\n 0 | \n
Les transactions avec les parties li\u00e9es se font sur la base de prix de march\u00e9.
26.2.R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants
Le Groupe a d\u00e9fini comme \u00ab Key managers \u00bb les personnes ayant les fonctions suivantes :
\u2022membres du Conseil d\u2019Administration de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere ;
\u2022membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif de la soci\u00e9t\u00e9\u00a0Latecoere ;
\u2022directeurs ou g\u00e9rants de filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Pour l\u2019ensemble des personnes entrant dans la d\u00e9finition ci-dessus, le total des r\u00e9mun\u00e9rations, avantages acquis ou \u00e0 acqu\u00e9rir repr\u00e9sentent au 31 d\u00e9cembre 2023 la somme de 6 513 K\u20ac contre 5 340 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022. Le montant relatif aux engagements de retraites et m\u00e9dailles du travail s\u2019\u00e9l\u00e8ve 402 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2023 contre 203 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022.
La r\u00e9mun\u00e9ration au titre du mandat social, de l\u2019ensemble des membres du conseil d\u2019administration, en ce compris le Pr\u00e9sident du conseil, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 412 K\u20ac au titre de l'exercice 2023 contre 437 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022.
Il n\u2019existe pas de retraite chapeau au niveau du\u00a0Groupe.
26.3.Principales relations entre la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et ses filiales
Les principaux flux intra-groupe concernent des flux \u00e9conomiques relatifs \u00e0 la production de sous-ensembles.
Le Groupe est organis\u00e9 autour de deux activit\u00e9s : l\u2019\u00ab A\u00e9rostructures \u00bb et les \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion \u00bb. Chaque soci\u00e9t\u00e9 leader d\u2019une division ou activit\u00e9 poss\u00e8de des filiales (en France ou \u00e0 l\u2019Etranger) lui permettant de r\u00e9pondre \u00e0 ses besoins industriels. Compte tenu de l\u2019organisation g\u00e9n\u00e9rale du Groupe, les diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation peuvent avoir des relations industrielles et commerciales entre elles afin de r\u00e9pondre aux besoins de production de chaque entit\u00e9. Les transactions intra-Groupe \u00e9tant variables, il n\u2019est pas possible d\u2019en d\u00e9finir \u00e0 priori les montants annuels.
Les conditions de r\u00e8glements applicables entre les diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont en ad\u00e9quation avec celles applicables aux autres fournisseurs et prennent en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les besoins ponctuels li\u00e9s \u00e0 la gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e.
La soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, maison m\u00e8re du Groupe, centralise certains actes de la gestion globale des filiales (management g\u00e9n\u00e9ral, gestion des assurances et des risques, gestion financi\u00e8re\u2026). De ce fait, elle facture \u00e0 ses filiales des \u00ab frais de si\u00e8ge \u00bb int\u00e9grant les co\u00fbts relatifs de ces postes.
Par ailleurs, dans le cadre de la gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 octroyer \u00e0 ses filiales (d\u00e9tenues directement) des avances en compte courant (tr\u00e9sorerie court terme) ou des pr\u00eats (moyen ou long terme) en vue de permettre le financement des investissements immobiliers et industriels. Les financements court terme font l\u2019objet de conventions r\u00e9glement\u00e9es et sont porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats. Les pr\u00eats font l\u2019objet de contrats sp\u00e9cifiques reprenant l\u2019objet du financement, la dur\u00e9e ainsi que le taux\u00a0appliqu\u00e9.
Dans certains cas, cette m\u00e9thode de financement interne au Groupe peut \u00eatre mise en place entre une filiale de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et sa / ses sous-filiale(s), les proc\u00e9dures et conditions restant identiques \u00e0 celles d\u00e9crites ci-dessus. A l\u2019exception des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe et des relations avec les \u00ab Key Managers \u00bb mentionn\u00e9es ci-dessus, il n\u2019existe pas d\u2019op\u00e9ration significative avec des parties li\u00e9es hors-Groupe.
En France, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere s\u2019est constitu\u00e9e depuis l\u2019exercice fiscal 2009 seule redevable de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, des contributions additionnelles assises sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s et de l\u2019imposition forfaitaire annuelle due au titre du Groupe fiscal qui comprend les soci\u00e9t\u00e9s Latecoere, LATelec, et Latecoere D\u00e9veloppement et Latfi1.
En application de la convention d\u2019int\u00e9gration fiscale, les filiales int\u00e9gr\u00e9es fiscalement supportent leur propre charge d\u2019imp\u00f4t, comme elles le feraient en l\u2019absence d\u2019int\u00e9gration fiscale et versent les sommes correspondantes \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, \u00e0 titre de contribution au paiement des imp\u00f4ts du Groupe fiscal.
Le Groupe a d\u00e9fini comme \u00ab Key managers \u00bb les personnes ayant les fonctions suivantes :
\u2022membres du Conseil d\u2019Administration de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere ;
\u2022membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif de la soci\u00e9t\u00e9\u00a0Latecoere ;
\u2022directeurs ou g\u00e9rants de filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Pour l\u2019ensemble des personnes entrant dans la d\u00e9finition ci-dessus, le total des r\u00e9mun\u00e9rations, avantages acquis ou \u00e0 acqu\u00e9rir repr\u00e9sentent au 31 d\u00e9cembre 2023 la somme de 6 513 K\u20ac contre 5 340 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022. Le montant relatif aux engagements de retraites et m\u00e9dailles du travail s\u2019\u00e9l\u00e8ve 402 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2023 contre 203 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022.
La r\u00e9mun\u00e9ration au titre du mandat social, de l\u2019ensemble des membres du conseil d\u2019administration, en ce compris le Pr\u00e9sident du conseil, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 412 K\u20ac au titre de l'exercice 2023 contre 437 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022.
Il n\u2019existe pas de retraite chapeau au niveau du\u00a0Groupe.
| \n NOTE 27 | \n\n HONORAIRES VERS\u00c9S AUX COMMISSAIRES AUX COMPTES | \n
|---|
En application du r\u00e8glement n\u00b02016-09 de l\u2019ANC du 2 d\u00e9cembre 2016, le tableau suivant pr\u00e9sente le montant des honoraires des commissaires aux comptes du Groupe figurant au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice, en distinguant les honoraires aff\u00e9rents \u00e0 la certification des comptes de ceux aff\u00e9rents, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux autres services. Les honoraires mentionn\u00e9s pour les filiales concernent celles qui sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.
| \n En milliers d'euros | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| \n KPMG | \n\n PWC | \n\n Other | \n\n KPMG | \n\n GRANT THORNTON | \n\n Other | \n|||||||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n A) Honoraires aff\u00e9rents \u00e0 la certification des comptes | \n||||||||||||
| \n A.1) Latecoere (\u00e9metteur) | \n\n 450 | \n\n 34% | \n\n 309 | \n\n 72% | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 301 | \n\n 24% | \n\n 204 | \n\n 98% | \n\n \n | \n\n \u00a0 | \n
| \n A.2) Filiales | \n\n 659 | \n\n 50% | \n\n 0 | \n\n 0% | \n\n 42 | \n\n 100% | \n\n 918 | \n\n 72% | \n\n 4 | \n\n 2% | \n\n 0 | \n\n 0% | \n
| \n Sous-total | \n\n 1 109 | \n\n 84% | \n\n 309 | \n\n 72% | \n\n 42 | \n\n 100% | \n\n 1 219 | \n\n 95% | \n\n 208 | \n\n 100% | \n\n 0 | \n\n 0% | \n
| \n B) Honoraires aff\u00e9rents aux autres services (Diligences relatives au Prospectus et \u00e0 l'IOM et Attestations diverses et diligences OTI sur la DPEF) | \n||||||||||||
| \n B.1) Latecoere (\u00e9metteur) | \n\n 180 | \n\n 14% | \n\n 120 | \n\n 28% | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 54 | \n\n 4% | \n\n 0 | \n\n 0% | \n\n \n | \n\n \u00a0 | \n
| \n B.2) Filiales | \n\n 26 | \n\n 2% | \n\n 0 | \n\n 0% | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 4 | \n\n 0% | \n\n 0 | \n\n 0% | \n\n \n | \n\n \u00a0 | \n
| \n Sous-total | \n\n 206 | \n\n 16% | \n\n 120 | \n\n 28% | \n\n 0 | \n\n 0% | \n\n 58 | \n\n 5% | \n\n 0 | \n\n 0% | \n\n 0 | \n\n 0% | \n
| \n TOTAL | \n\n 1 315 | \n\n 100% | \n\n 429 | \n\n 100% | \n\n 42 | \n\n 100% | \n\n 1 277 | \n\n 100% | \n\n 208 | \n\n 100% | \n\n 0 | \n\n 100% | \n
| \n NOTE 28 | \n\n \u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0 LA CL\u00d4TURE | \n
|---|
Dimanche 4 f\u00e9vrier 2024, un feu est survenu sur le site Latecoere de production de pi\u00e8ces \u00e9l\u00e9mentaires \u00e0 Hermosillo, au Mexique. Les sapeurs-pompiers de Hermosillo ont \u00e9teint l\u2019incendie sans qu\u2019il y ait de bless\u00e9s. Les dommages sont limit\u00e9s au b\u00e2timent de traitement de surface et de peinture. Les activit\u00e9s d\u2019usinage et de t\u00f4lerie n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 affect\u00e9es.
Latecoere a mis en place une \u00e9quipe d\u00e9di\u00e9e pour traiter les cons\u00e9quences de cet incident.
Afin de minimiser l'interruption de la production des pi\u00e8ces \u00e9l\u00e9mentaires et des op\u00e9rations dans les usines, le processus interne de traitement de surface et de peinture a \u00e9t\u00e9 externalis\u00e9, et le processus d'assemblage a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9 dans un autre b\u00e2timent de l'usine. \u2029Un plan de reprise pour les clients a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 afin de communiquer sur les livraisons pr\u00e9vues qui seront toutes finalis\u00e9es d'ici la fin de l'ann\u00e9e 2024, entrainant des surco\u00fbts de production le temps de r\u00e9organiser la supply chain.
Ces \u00e9l\u00e9ments ont fait l'objet d'une demande d'indemnisation aupr\u00e8s de nos assurances pour couvrir les dommages subis ainsi que les \u00e9ventuelles pertes d'exploitations. Un pr\u00e9paiement a \u00e9t\u00e9 re\u00e7u en juin 2024. Tous les co\u00fbts sont en cours d'\u00e9valuation et d'examen, les valeurs des biens endommag\u00e9s sont examin\u00e9es par l'assurance et les experts.
Ces \u00e9v\u00e8nements n'\u00e9tant pas rattach\u00e9s \u00e0 une situation existante \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice 2023, aucun impact (d\u00e9pr\u00e9ciations, produits d'assurances...) n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s dans les comptes clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. La direction estime que l'incendie affectera les op\u00e9rations et les r\u00e9sultats financiers des exercices 2024 et 2025.
L\u2019objet social de la Soci\u00e9t\u00e9 est d\u00e9fini \u00e0 l\u2019article 3 de ses Statuts comme suit :
\u2022l\u2019\u00e9tude, la conception, la fabrication, la vente, l\u2019installation, la location, la maintenance et l\u2019exploitation de toutes pi\u00e8ces et ensembles de pi\u00e8ces ou mat\u00e9riels m\u00e9caniques, hydrauliques, \u00e9lectriques, \u00e9lectrom\u00e9caniques et \u00e9lectroniques, utilis\u00e9s directement ou indirectement dans l\u2019industrie a\u00e9ronautique ou spatiale et plus g\u00e9n\u00e9ralement dans toutes les industries faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des moyens de locomotion ou d\u2019essais dans les domaines a\u00e9ronautiques, terrestres et maritimes ainsi que dans les industries qui s\u2019y rattachent ;
\u2022l\u2019\u00e9tude, la prise et l\u2019acquisition de tous brevets, licences, proc\u00e9d\u00e9s et marques de fabriques, leur exploitation, concession, apports et vente \u00e0 toutes personnes et dans tous pays.
La participation par tous moyens dans toutes entreprises ou groupements fran\u00e7ais ou \u00e9trangers, quelle que soit leur forme pouvant se rattacher directement ou indirectement \u00e0 l\u2019objet social ou pouvant faciliter sa r\u00e9alisation.
Et plus g\u00e9n\u00e9ralement, toutes op\u00e9rations industrielles, commerciales ou financi\u00e8res de nature mobili\u00e8re ou immobili\u00e8re pouvant se rattacher directement ou indirectement \u00e0 l\u2019objet social et \u00e0 tous objets similaires ou connexes.
*****En 2023, ventes d'actifs de Gardena et de la R\u00e9publique tch\u00e8que. En 2022, cession de l'ensemble immobilier P\u00e9riole (lot 2) pour 11 millions d'euros.
**En 2023, 0,9 M\u20ac au titre des charges et produits calcul\u00e9s li\u00e9s aux paiements en actions, 1,9 M\u20ac en 2022
*En 2023 - augmentation de capital de 124 millions d'euros. Voir le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration au point 1.3 - Recapitalisation et 11- Fonds propres. En 2022 - augmentation de capital de 2,3 M\u20ac. (Voir note 11 - \u00e9tats financiers 2022).
***En 2022 : Constitu\u00e9 du prix d'acquisition de Mades et du groupe Avcorp net de la tr\u00e9sorerie acquise pour respectivement -22,9 M\u20ac et -26,2 M\u20ac.
****Total des acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles diff\u00e9rent du total pr\u00e9sent\u00e9 note 6 du fait de la prise en compte des variations des fournisseurs d'immobilisations et de l'impact des nouveaux cr\u00e9dit baux n'ayant pas d'impact sur le cash flow.
*En 2023, constitu\u00e9 principalement de : -1,2 M\u20ac d\u2019impacts de changes, -183 M\u20ac d'abandon de dette par les contreparties, -1,8 M\u20ac de recyclage des co\u00fbts de transaction sur l\u2019ancienne dette, -511 K\u20ac de co\u00fbts de transaction sur la nouvelle dette et 7,2 M\u20ac de dette li\u00e9e \u00e0 la clause de retour \u00e0 meilleure fortune.
**En 2022 et 2023 - impact principal li\u00e9 \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation du taux d'actualisation sur les obligations en mati\u00e8re d'avantages sociaux.