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informations relatives au Groupe
Latecoere est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit fran\u00e7ais, domicili\u00e9e au 135 rue de P\u00e9riole 31000 Toulouse \u2013 France, cot\u00e9e en Bourse sur Euronext Paris (FR0000032278 - LAT).
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du groupe Latecoere pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2022, comprennent la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et ses filiales (l\u2019ensemble \u00e9tant d\u00e9sign\u00e9 comme le Groupe) et la quote-part du Groupe dans les entreprises associ\u00e9es.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019Administration du 13 juin 2023. Ces comptes seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale Annuelle Mixte 2023.
| \n Note 1 | \n\n FAITS MARQUANTS | \n
1.1.IMPACT DU CONTEXTE GEOPOLITIQUE ET INFLATIONISTE SUR LA SITUATION FINANCI\u00e8re du Groupe
L'ann\u00e9e 2022 est marqu\u00e9e par un contexte g\u00e9opolitique agit\u00e9, accentu\u00e9 par le conflit Russo Ukrainien qui a d\u00e9but\u00e9 le 24 f\u00e9vrier 2022 et qui s'est poursuivi tout au long de l'ann\u00e9e, exacerbant les pressions inflationnistes n\u00e9es lors du red\u00e9marrage \u00e9conomique post-covid 19.
Ces pressions ont eu un impact direct sur les cha\u00eenes d'approvisionnement augmentant les co\u00fbts de l'\u00e9nergie et de la main-d'\u0153uvre.
La reprise de l\u2019activit\u00e9 s\u2019est renforc\u00e9e mois apr\u00e8s mois et le trafic a\u00e9rien a progressivement repris. Les commandes des avionneurs ont progress\u00e9 via les mont\u00e9es en cadence des avions courts et moyens courriers.
La crise de la Covid-19 ayant pouss\u00e9 les acteurs de la supply chain \u00e0 r\u00e9duire leurs capacit\u00e9s de production, les fournisseurs ont aujourd\u2019hui des difficult\u00e9s \u00e0 assurer la reprise d\u2019activit\u00e9 et l\u2019augmentation des volumes g\u00e9n\u00e9rant des tensions fortes entre les diff\u00e9rents acteurs de la supply chain.
La reprise de l'activit\u00e9 transparait au niveau des r\u00e9sultats du groupe via une hausse de la croissance organique de + 16.5%. Les difficult\u00e9s contextuelles p\u00e8sent sur la rentabilit\u00e9 et le r\u00e9sultat du groupe qui a poursuivi les efforts engag\u00e9s sur les exercices pr\u00e9c\u00e9dents :
\u2022Poursuite de la diminution des co\u00fbts salariaux, plans de r\u00e9ductions des frais g\u00e9n\u00e9raux et de la consommation \u00e9nerg\u00e9tique.
\u2022Recherche de nouvelles sources de\u00a0financements
\u2022Restauration de la profitabilit\u00e9 et n\u00e9gociations commerciales
Le groupe a \u00e9galement proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des op\u00e9rations de renforcement de la liquidit\u00e9 qui se poursuivront en 2023 (cf Note 1.2 - Restructuration du groupe et continuit\u00e9 d'exploitation), ainsi qu'\u00e0 des op\u00e9rations de croissances externes afin de diversifier les activit\u00e9s du groupe, de limiter les risques et de cr\u00e9er des synergies.
1.2.Restructuration DU GROUPE ET continuite d'exploitation
Dans le prolongement de l\u2019accord de principe trouv\u00e9 avec ses principaux cr\u00e9anciers et annonc\u00e9 le 8 mai 2023 la soci\u00e9t\u00e9 Lat\u00e9co\u00e8re a sign\u00e9 le 9 juin 2023 un protocole de conciliation avec son actionnaire majoritaire, la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, et ses pr\u00eateurs (Pr\u00eats Garantis par l'Etat \u00ab PGE \u00bb). Cet accord global de recapitalisation a \u00e9t\u00e9 n\u00e9goci\u00e9 sous l'\u00e9gide du Comit\u00e9 Interminist\u00e9riel de Restructuration Industrielle (CIRI) et de Ma\u00eetre H\u00e9l\u00e8ne Bourbouloux (Cabinet FHBX).
Cet accord garantit \u00e0 Latecoere une structure de capital solide pour continuer \u00e0 soutenir ses clients tout au long de la mont\u00e9e en cadence de l'industrie actuellement pr\u00e9vue en 2023 et au-del\u00e0.
Cet accord de recapitalisation, approuv\u00e9 par le Comit\u00e9 d\u2019investissement de son actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence Searchlight Capital Partners, L.P. (\"SCP\") comprend :
\u2022Un financement, par le biais d'un pr\u00eat de 45 millions d'euros accord\u00e9 par SCP , imm\u00e9diatement mobilisable, dont 10 M\u20ac ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s en mai 2023, et qui sera rembours\u00e9 pour sa totalit\u00e9 dans le cadre de l\u2019augmentation de capital d\u00e9crite ci-apr\u00e8s.
\u2022Une augmentation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant minimum de 100 millions d\u2019euros, ouverte \u00e0 tous et enti\u00e8rement garantie par SCP, qui sera r\u00e9alis\u00e9e d'ici la fin de l\u2019ann\u00e9e 2023 ;
\u2022Une r\u00e9duction de la dette de 183.3 millions d'euros permettant \u00e0 Latecoere de disposer d'une structure de capital renforc\u00e9e. Cette dette maintenue sera rembours\u00e9e en d\u00e9cembre 2027. Les pr\u00eateurs concern\u00e9s resteront associ\u00e9s \u00e0 la cr\u00e9ation de valeur future par le biais d'un m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (\"RMF\") ;\u00a0
Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14 juin 2023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023.
1.3.Acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES)
Fin mai 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere a achet\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES). MADES est une soci\u00e9t\u00e9 de fabrication de produits \u00e9lectroniques (\u00ab EMS \u00bb) sp\u00e9cialis\u00e9 dans les cartes de circuits imprim\u00e9s (\u00ab PCB \u00bb) pour des applications de haute fiabilit\u00e9 sur les march\u00e9s de la d\u00e9fense (~80% des ventes), de l'aviation commerciale et de l'industrie (~20% des ventes). MADES op\u00e8re \u00e0 partir d'un site \u00e0 Malaga (Espagne) et emploie environ 100 personnes hautement qualifi\u00e9es pour un chiffre d\u2019affaires de pr\u00e8s de 30M\u20ac.
Le d\u00e9tail de cette op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5.
1.4.Acquisition d'ACTIFS de FIGEAC AERO sur le site d'hermosillo AU MEXIQUE
Le 30 septembre 2022, Latecoere a obtenu l'autorisation INMEX lui permettant de finaliser l'acquisition des actifs du site de Figeac Aero \u00e0 Hermosillo au Mexique. Cet investissement s\u2019ins\u00e8re dans la strat\u00e9gie globale de Latecoere de renforcer la comp\u00e9titivit\u00e9 de ses activit\u00e9s en Am\u00e9rique du Nord et du Sud, et particuli\u00e8rement au sein du march\u00e9 A\u00e9rostructures. Le d\u00e9tail de cette op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5.
1.5.ACQUISITION DU GROUPE AVCORP iNDUSTRIE Inc.
En date du 7 novembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere a finalis\u00e9 l'acquisition d\u2019Avcorp Industries Inc., soci\u00e9t\u00e9 bas\u00e9e au Canada qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan. L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Le d\u00e9tail de cette op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5. L'allocation du prix d'acquisition sera r\u00e9alis\u00e9e dans les douze mois suivant la date d'achat de la soci\u00e9t\u00e9.
1.6.BOMBARDIER
Le 7 mars 2023, le Groupe Latecoere a annonc\u00e9 avoir sign\u00e9 dans l\u2019int\u00e9r\u00eat commun de Bombardier et Latecoere, un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du Sud. Le closing de la transaction dont les n\u00e9gociations avaient \u00e9t\u00e9 entam\u00e9es en 2022 et consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable d\u00e8s la cl\u00f4ture du 31 d\u00e9cembre 2022, doit intervenir au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, une fois les conditions suspensives habituelles pour ce type transaction remplies.
D'un point de vue comptable, les activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9es et identifi\u00e9es dans les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5. Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en Note 23 du pr\u00e9sent document.
| \n Note 2 | \n\n Principes comptables | \n
2.1.Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers
Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel que publi\u00e9 par l\u2019IASB et adopt\u00e9 par l\u2019Union Europ\u00e9enne au 31 d\u00e9cembre 2022.
Le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS comprend les normes IFRS, les normes IAS (International Accounting Standard), ainsi que leurs interpr\u00e9tations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les \u00e9tats financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en K\u20ac arrondis au millier d\u2019euros le plus proche.
Ils sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des actifs et passifs suivants \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur : instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, instruments financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, actifs et passifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
2.2.Application de normes, amendements et interpr\u00e9tations applicables pour les \u00e9tats financiers
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS appliqu\u00e9s de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02022 :
\u2022Amendements d\u2019IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb - Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s de la vente d\u2019actifs avant la fin de la p\u00e9riode d\u2019utilisation\u00a0pr\u00e9vue
\u2022Amendements d\u2019IAS 37 \u00ab Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels \u00bb - Co\u00fbts \u00e0 prendre en compte pour d\u00e9terminer si un contrat est d\u00e9ficitaire
\u2022Am\u00e9liorations des IFRS publi\u00e9es en mai 2020 (cycle 2018-2020)
\u2022Amendements d\u2019IFRS 3 \u00ab Regroupements d\u2019entreprises \u00bb - R\u00e9f\u00e9rence au cadre conceptuel
Les textes applicables de fa\u00e7on obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022 n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s et appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe \u00e0 compter du 1er janvier 2022 :
\u2022N\u00e9ant.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s mais non encore applicables ou non appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe :
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb \u2013 Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Practice Statement 2 \u2013 Disclosure of Accounting Policies
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Dettes Non-courantes avec covenants
\u2022Amendements d\u2019IAS 8 \u00ab D\u00e9finition des estimations comptables \u00bb
\u2022Amendements d\u2019IAS 12 \u00ab Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction \u00bb
\u2022Amendements d\u2019IAS 28 \u00ab Participations dans des entreprises associ\u00e9es et des co-entreprises \u00bb et d\u2019IFRS 10 \u00ab Etats financiers consolid\u00e9s \u00bb - Ventes ou contributions d\u2019actifs r\u00e9alis\u00e9es entre le Groupe et les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
\u2022Amendements d\u2019IFRS 16 \u00ab Contrats de location \u00bb - Dette de location dans une transaction de cession-bail
\u2022IFRS 17 \u00ab Contrats d\u2019assurance \u00bb
Les amendements d\u2019IAS 1 sur le classement des passifs en tant que passifs courants et non courants, d\u2019IAS 1 sur les dettes non-courantes avec covenants, et d\u2019IFRS 16 n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne et ne peuvent donc pas \u00eatre appliqu\u00e9s par anticipation, quand bien m\u00eame la norme l\u2019autoriserait. Les autres ne sont pas appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe.
2.3.Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite de la part de la direction du Groupe de proc\u00e9der \u00e0 des estimations et de faire des hypoth\u00e8ses qui ont un impact sur l\u2019application des m\u00e9thodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.
Le Groupe formule des hypoth\u00e8ses et \u00e9tablit r\u00e9guli\u00e8rement sur ces bases des estimations relatives \u00e0 ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Ces estimations sont fond\u00e9es sur son exp\u00e9rience pass\u00e9e et d\u2019autres facteurs consid\u00e9r\u00e9s comme raisonnables au vu des circonstances ; elles int\u00e8grent les hypoth\u00e8ses et conditions pr\u00e9sent\u00e9es dans la note 1.2 \u00ab\u00a0Retructuration et Continuit\u00e9 d\u2019exploitation\u00a0\u00bb et sont \u00e9tablies en fonction des informations disponibles \u00e0 la date de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers. La direction du Groupe revoit r\u00e9guli\u00e8rement ces estimations et hypoth\u00e8ses en s\u2019appuyant sur l\u2019exp\u00e9rience et divers autres facteurs consid\u00e9r\u00e9s comme raisonnables pour estimer la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif.
L\u2019impact des changements d\u2019estimation comptable est comptabilis\u00e9 au cours de la p\u00e9riode du changement s\u2019il n\u2019affecte que cette p\u00e9riode ou au cours de la p\u00e9riode du changement et des p\u00e9riodes ult\u00e9rieures si celles-ci sont \u00e9galement affect\u00e9es par le changement.
L\u2019utilisation d\u2019estimations et hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l'environnement actuel, notamment pour les estimations pr\u00e9sent\u00e9es ci\u2013apr\u00e8s :
\u2022l\u2019\u00e9valuation des \u00e9carts d\u2019acquisition (note 5) ;
\u2022hypoth\u00e8ses de flux de tr\u00e9sorerie futurs et les taux d\u2019actualisation retenus pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwill, immobilisations incorporelles et corporelles sur la base du plan d\u2019affaires 2023-2026 approuv\u00e9 par le Conseil d\u2019administration (note 6) ;
\u2022\u00e9valuation des d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks (notes 2.15 et 7) ;
\u2022valorisation \u00e0 la juste valeur des instruments financiers et d\u00e9vriv\u00e9s (note 10) ;
\u2022\u00e9valuation des provisions (note 12) ;
\u2022\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (note 16.2).
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les estimations et hypoth\u00e8ses retenues dans les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des \u00e9l\u00e9ments en possession du Groupe \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes notamment concernant les informations commerciales (carnet de commandes et cadences) communiqu\u00e9es par les diff\u00e9rents avionneurs et des informations provenant des perspectives du march\u00e9 a\u00e9ronautique et compte tenu des n\u00e9gociations commerciales en cours.
Risques induits par les changements climatiques
Les jugements et estimations utilis\u00e9s par le Groupe pour \u00e9laborer les \u00e9tats financiers prennent en compte l\u2019\u00e9valuation actuelle des risques induits par le changement climatique, qu\u2019ils soient physiques, r\u00e9glementaires, ou li\u00e9s aux attentes des clients.
A ce jour, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque significatif en lien avec le climat dont les cons\u00e9quences financi\u00e8res seraient susceptibles d\u2019entra\u00eener une perte de valeur de ses actifs.
Une analyse des risques et des opportunit\u00e9s face au changement climatique a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e avec des consultants sp\u00e9cialis\u00e9s (EKODEV), et partag\u00e9e avec le COMEX pour mettre en place certaines des recommandations.
Par ailleurs, soucieux de son empreinte carbone, le Groupe a r\u00e9pondu en 2022 au CDP (Carbon Disclosure Project) pour la seconde ann\u00e9e pour s\u2019\u00e9valuer et identifier les pistes d\u2019am\u00e9lioration. La note du groupe a \u00e9t\u00e9 am\u00e9lior\u00e9e. Les d\u00e9tails sont expos\u00e9s en d\u00e9tail dans la d\u00e9claration de performance extra-financi\u00e8re (DPEF) int\u00e9gr\u00e9e au Document d\u2019Enregistrement Universel.
Latecoere a poursuivi une relocalisation de sa production plus proche de ses clients finaux pour une gestion des transports plus vertueuse.
Latecoere a \u00e9galement inscrit dans sa strat\u00e9gie sa participation \u00e0 la transformation du secteur vers de futurs avions d\u00e9carbon\u00e9s (projets R&T sur les technologies composites et optiques se traduisant par un gain de masse).
Consciente des enjeux environnementaux, Latecoere a formalis\u00e9 une politique de d\u00e9veloppement durable dans la continuit\u00e9 de la d\u00e9finition de sa raison d\u2019\u00eatre \"Servir le secteur a\u00e9rospatial avec des solutions innovantes pour un monde durable\".
Une semaine de l\u2019environnement a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e en novembre 2022 pour sensibiliser les managers et les collaborateurs du Groupe au changement climatique (formation TOP80 d\u00e9veloppement durable/CO2, fresque du climat,\u2026).
Le d\u00e9tail de ce point est pr\u00e9sent\u00e9 dans la partie 2.1 Facteurs de Risque et Ma\u00eetrise de ce document de r\u00e9f\u00e9rence.
2.4.Filiales
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration\u00a0globale.
Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le\u00a0Groupe :
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur la soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec la\u00a0soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir sur les activit\u00e9s jug\u00e9es pertinentes de la soci\u00e9t\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
La m\u00e9thode de consolidation par int\u00e9gration globale consiste \u00e0 int\u00e9grer l\u2019ensemble des actifs, passifs, produits et charges. La part des actifs et passifs ainsi que celle des r\u00e9sultats attribuables \u00e0 des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e en tant que participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le au niveau du bilan et du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les filiales sont int\u00e9gr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 compter de la date de prise de contr\u00f4le.
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
2.5.Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
2.6.Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre
La sortie d\u2019une entreprise du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est effective \u00e0 la date de perte de contr\u00f4le ou d\u2019influence notable.
La cession des titres entra\u00eenant une perte de contr\u00f4le exclusif sera constat\u00e9e en r\u00e9sultat et le r\u00e9sultat de cession sera calcul\u00e9 sur la totalit\u00e9 de la participation \u00e0 la date de l\u2019op\u00e9ration.
2.7.\u00c9limination des op\u00e9rations internes au Groupe
Les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre des filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es en totalit\u00e9, ainsi que les cr\u00e9ances et dettes qui en r\u00e9sultent. Il en va de m\u00eame pour les r\u00e9sultats internes au Groupe (dividendes, r\u00e9sultats de cession) qui sont \u00e9limin\u00e9s du r\u00e9sultat consolid\u00e9.
2.8.M\u00e9thode de conversion des \u00e9l\u00e9ments en devises
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en euro en appliquant le cours du jour de la transaction. Les actifs et passifs mon\u00e9taires figurant au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont revaloris\u00e9s au cours de change de cette date. Les diff\u00e9rences issues de cette revalorisation sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
2.9.\u00e9tats financiers des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les postes de l\u2019actif et du passif des entit\u00e9s consolid\u00e9es dont la devise de fonctionnement est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres de chaque entit\u00e9 qui sont comptabilis\u00e9s au cours historique. Les produits et les charges sont convertis au cours de change en vigueur aux dates de transactions ou, en pratique, \u00e0 un cours qui s\u2019en approche et qui correspond, sauf en cas de fluctuations importantes des cours, au cours moyen de la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de ces conversions sont comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres consolid\u00e9s (\u00e9cart de conversion en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Conform\u00e9ment \u00e0 l'IAS 21, les diff\u00e9rences de change relatives \u00e0 des financements permanents faisant partie de l\u2019investissement net dans une filiale consolid\u00e9e sont constat\u00e9es dans les capitaux propres (en r\u00e9serve de conversion). Lors de la cession ult\u00e9rieure de ces investissements, les r\u00e9sultats de change cumul\u00e9s constat\u00e9s dans les capitaux propres seront enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
2.10.Regroupements d\u2019entreprises
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
2.11.Actifs incorporels immobilis\u00e9s
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
Autres actifs incorporels
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. Les immobilisations incorporelles acquises par le Groupe sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
2.12.Actifs corporels
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt directement attribuable (incluant le prix d\u2019achat, les taxes pay\u00e9es et les frais directs d\u2019achat), diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives \u00e0 des immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es comme des charges de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues si elles maintiennent le niveau de performance de l\u2019actif. Elles sont en revanche ajout\u00e9es \u00e0 la valeur comptable de l\u2019immobilisation initiale quand les avantages \u00e9conomiques futurs sont sup\u00e9rieurs au niveau initial de performance et que leur co\u00fbt peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt total d\u2019un actif est r\u00e9parti entre ses diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments constitutifs (composants) si les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 sont diff\u00e9rentes. De ce fait chaque \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif est amorti sur une dur\u00e9e distincte. Le Groupe a d\u00e9fini des familles de biens pouvant faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9composition et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des composants ainsi d\u00e9termin\u00e9s.
Compte tenu du fait que les actifs acquis par le Groupe n\u2019ont pas pour vocation \u00e0 \u00eatre revendus avant leur fin de vie \u00e9conomique, aucune valeur r\u00e9siduelle n\u2019a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rents actifs corporels immobilis\u00e9s.
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
2.13.D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs
Les valeurs comptables des actifs du Groupe (autres que les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) sont examin\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif ait subi une perte de valeur. Si un tel indice est identifi\u00e9 (baisse de valeur sur le march\u00e9 ou obsolescence acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e par exemple), un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9.
Concernant les actifs incorporels non encore disponibles pour utilisation ou dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est ind\u00e9finie, et pour les \u00e9carts d\u2019acquisition, ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 au minimum une fois par an.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation consiste \u00e0 comparer la valeur comptable de l\u2019actif ou du groupe d\u2019actifs concern\u00e9 \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et sa valeur d'utilit\u00e9. La juste valeur le prix qu\u2019un acteur du march\u00e9 bien inform\u00e9 serait pr\u00eat \u00e0 payer net des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la cession qui seraient support\u00e9s par le groupe.
Pour d\u00e9terminer la juste valeur d\u2019un actif, le Groupe utilise :
\u2022les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie (apr\u00e8s imp\u00f4t et frais financiers) bas\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses qui retiennent l\u2019actif dans son \u00e9tat actuel et repr\u00e9sentent la meilleure estimation des conditions \u00e9conomiques qui existeront pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif restant \u00e0 courir ;
\u2022le taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif. Le taux d\u2019actualisation ne refl\u00e8te pas les risques dont il a \u00e9t\u00e9 tenu compte lors de l\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 chaque fois que la valeur comptable d\u2019un actif est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable doit \u00eatre estim\u00e9e pour chaque actif pris individuellement. Si cela n\u2019est pas possible, IAS 36 impose \u00e0 une entreprise de d\u00e9terminer la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie \u00e0 laquelle l\u2019actif\u00a0appartient.
Les actifs sont donc \u00ab rattach\u00e9s \u00bb \u00e0 des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs).
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de chaque secteur d\u2019activit\u00e9 du Groupe, les actifs immobilis\u00e9s utilis\u00e9s ne sont pas sp\u00e9cifiques \u00e0 une activit\u00e9 ou \u00e0 une branche mais sont utilisables par l\u2019ensemble du secteur (pas d\u2019ind\u00e9pendance des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie entre eux), les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie historiquement retenues sont l\u2019UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb (pr\u00e9c\u00e9demment \u00ab A\u00e9rostructures \u00bb) et l\u2019UGT \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion \u00bb. Depuis cette ann\u00e9e et suite aux croissances externes, le pilotage op\u00e9rationnel a \u00e9volu\u00e9, les flux des soci\u00e9t\u00e9s acquises pouvant \u00eatre suivis individuellement, et a conduit \u00e0 la reconnaissance de nouvelles UGT :
\u00ab A\u00e9rostructures Avcorp \u00bb;\u00a0\u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00ab A\u00e9rostructures TAC\u00a0\u00bb.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout \u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 cette Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019Unit\u00e9, au prorata des valeurs relatives de chaque actif composant l\u2019UGT sans pouvoir descendre en dessous de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie de chaque actif individuel si celle-ci est d\u00e9terminable ou de sa juste valeur.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e pour un autre actif est reprise s\u2019il y a eu un changement dans les estimations utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur, ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Des informations compl\u00e9mentaires sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations et de sensibilit\u00e9 du mod\u00e8le sont disponibles en note 6.2.
2.14.Co\u00fbts d\u2019emprunt
Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles n\u00e9cessitant au moins 12 mois de pr\u00e9paration avant leur mise en service sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la valeur brute de ces actifs dits \u00ab qualifi\u00e9s \u00bb. La valeur brute des stocks du Groupe r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un actif qualifi\u00e9 au sens de la norme IAS 23 \u00ab Co\u00fbts d\u2019emprunt \u00bb est \u00e9galement ajust\u00e9e.
Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 est financ\u00e9 par un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt suppl\u00e9mentaire pris en compte dans sa valeur brute correspond aux int\u00e9r\u00eats effectivement comptabilis\u00e9s sur la p\u00e9riode, net des produits per\u00e7us sur les fonds non encore utilis\u00e9s. Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 ne b\u00e9n\u00e9ficie pas d\u2019un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt d\u2019emprunt capitalis\u00e9 correspond au taux d\u2019endettement g\u00e9n\u00e9ral moyen sur la p\u00e9riode.
2.15.Stocks et en-cours de production
Mati\u00e8res
La valeur brute des mati\u00e8res premi\u00e8res et des approvisionnements comprend le prix d\u2019achat et les frais accessoires. Des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sont constitu\u00e9es sur les mati\u00e8res premi\u00e8res et \u00e9quipements lorsque leur valeur de r\u00e9alisation nette est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable. Les stocks de mati\u00e8res sont valoris\u00e9s selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.
Travaux en-cours (hors contrats de construction)
La valeur brute des travaux en-cours est \u00e9valu\u00e9e suivant la m\u00e9thode du co\u00fbt de revient complet. Les frais hors production (frais financiers, frais de commercialisation, devis sans suite, frais administratif\u2026) sont exclus de cette valorisation. Des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sont constitu\u00e9es sur les travaux en-cours lorsque leur valeur de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur\u00a0comptable.
2.16.Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu selon les crit\u00e8res suivants :
\u2022pour les contrats de type design & build, le rythme de reconnaissance du chiffre d\u2019affaires des \u00e9l\u00e9ments produits en s\u00e9rie, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la livraison. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement (NRC \u00ab Non recurring cost\u00bb), sont pr\u00e9sent\u00e9s en immobilisations incorporelles et corporelles car consid\u00e9r\u00e9s comme des co\u00fbts de r\u00e9alisation du contrat de production. Ces co\u00fbts sont amortis selon la m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons externes (nombre d\u2019avions livr\u00e9s).Les avances per\u00e7ues (ou pr\u00e9-financement) au titre des co\u00fbts de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9(e)s au bilan au poste \u00ab Passifs sur contrats\u00bb puis recycl\u00e9(e)s en chiffre d\u2019affaires lors de la livraison des \u00e9l\u00e9ments produits.
\u2022pour les autres types de contrats (hors prestation), le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du transfert du contr\u00f4le du bien, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date de livraison de celui-ci.
\u2022pour les contrats de prestations de services, le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 l\u2019avancement des co\u00fbts lorsque le transfert du contr\u00f4le est en continu ou \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation de la prestation lorsque le transfert de contr\u00f4le est \u00e0 un moment pr\u00e9cis. La m\u00e9thode de mesure de l\u2019avancement retenue par le Groupe est g\u00e9n\u00e9ralement la m\u00e9thode de l\u2019avancement des d\u00e9penses : le chiffre d\u2019affaires est reconnu sur la base des co\u00fbts encourus \u00e0 date, rapport\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des co\u00fbts attendus \u00e0 terminaison.
2.17.Contrat de location (IFRS 16)
Tout contrat de location immobili\u00e8re ainsi que les principaux contrats de location de flottes d\u2019actifs (v\u00e9hicules, mat\u00e9riels de manutention\u2026) sont comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IFRS 16.
Au d\u00e9marrage du contrat de location, sont comptabilis\u00e9s :
\u2022Une dette de location \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de location \u00e0 r\u00e9aliser sur la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location (loyers fixes + loyers variables index\u00e9s sur un indice ou un taux + paiements au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle + prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat ou de renouvellement si l\u2019exercice est raisonnablement certain + p\u00e9nalit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e sauf si celle-ci est improbable),
\u2022Un droit d\u2019utilisation \u00e9gal \u00e0 la dette de location \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent \u00e9ventuellement le montant des paiements r\u00e9alis\u00e9s avant le d\u00e9marrage du contrat, le montant des co\u00fbts directs initiaux relatifs au contrat (commissions et honoraires) et les co\u00fbts de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement.
La dur\u00e9e du contrat de location est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte les dispositions contractuelles et celles issues du cadre l\u00e9gislatif applicable.
Ult\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale du contrat de location :
\u2022La dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif qui est \u00e9gal au taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 \u00e0 l\u2019origine.
\u2022Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat de location ou sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est raisonnablement certain. Une perte de valeur du droit d\u2019utilisation peut \u00eatre constat\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
En cas de variation des paiements \u00e0 r\u00e9aliser d\u00e9coulant de la variation d\u2019un indice ou d\u2019un taux, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant le taux d\u2019actualisation d\u2019origine qui d\u00e9pend de la nature du contrat et de sa zone g\u00e9ographique.
En cas d\u2019allongement de la dur\u00e9e de location suite \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une option de renouvellement non prise en compte initialement, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 la date d\u2019exercice.
Dans ces cas, la variation du montant de la dette a pour contrepartie une variation du m\u00eame montant du droit d\u2019utilisation.
Ces contrats de location sont enregistr\u00e9s en \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb au passif avec inscription \u00e0 l\u2019actif en \u00ab Droits d\u2019utilisation \u00bb. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable du contrat corrig\u00e9e des intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
Au compte de r\u00e9sultat, et du fait de la comptabilisation bilantielle \u00e9voqu\u00e9e ci-avant, les contrats de location sont comptabilis\u00e9s pour partie en charges d\u2019amortissement dans la marge op\u00e9rationnelle et pour partie sous la forme de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier.
L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, le paiement des loyers est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00ab Flux de tr\u00e9sorerie de financement \u00bb en \u00ab \u00c9missions (remboursements) d\u2019emprunts \u00bb pour le montant affect\u00e9 au remboursement des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb, et en \u00ab Int\u00e9r\u00eats financiers vers\u00e9s \u00bb pour le montant affect\u00e9 au paiement des int\u00e9r\u00eats des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb.
En France, pour les baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9\u00a0\u00bb, la dur\u00e9e initialement retenue lors de la mise en place d\u2019IFRS 16 \u00e9tait de 9 ans. L\u2019IFRIC a pr\u00e9cis\u00e9 en d\u00e9cembre 2019 que la dur\u00e9e devant \u00eatre retenue pour l\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs de location devait refl\u00e9ter la dur\u00e9e pendant laquelle le preneur est raisonnablement certain de poursuivre le bail. L\u2019analyse des baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9 \u00bb est r\u00e9alis\u00e9e chaque ann\u00e9e par le Groupe et les dur\u00e9es de ces contrats sont r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision de l\u2019IFRIC.
Par mesure de simplification ainsi que cela est permis par la norme, le Groupe a choisi de ne pas faire entrer dans le champ de la norme IFRS 16 les contrats de location de courte dur\u00e9e ou pour des actifs de faible valeur. Les paiements au titre de ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charge sur la dur\u00e9e du contrat de location.
Dans l'exercice, une op\u00e9ration de sale & lease back a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur des actifs en Bulgarie. L'op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9e en deux temps, avec une analyse sur le terrain et sur le b\u00e2timent dans un second temps. Pour chaque actif, une analyse a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer si la cession constituait une vente au titre d'IFRS 15 puis l'application des r\u00e8gles applicables aux contrats de location \u00e9nonc\u00e9es ci dessus ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es. Dans le cas ou la cession ne constitue pas une vente au sens d'IFRS 15, le traitement des biens se poursuit tel qu'avant la cession et les plus et moins values r\u00e9alis\u00e9es dans l'op\u00e9ration sont neutralis\u00e9es.
2.18.Actifs et passifs financiers
Le Groupe applique IAS 32, IFRS 9 et IFRS 7. Ces normes d\u00e9finissent quatre cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers et deux cat\u00e9gories de passifs\u00a0financiers :
\u2022les actifs et passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat : il s\u2019agit des instruments d\u00e9riv\u00e9s n\u2019entrant pas dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9s comme \u00e9tant \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat ;
\u2022les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u00e9valu\u00e9s en juste valeur avec une comptabilisation des variations de juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (le Groupe ne d\u00e9tient pas de tels\u00a0actifs) ;
\u2022les actifs financiers d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti : aucun actif n\u2019entre, \u00e0 ce jour, dans cette famille ;
\u2022les pr\u00eats et cr\u00e9ances obtenus par l\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022les autres passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, suivant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces actifs et passifs financiers sont ventil\u00e9s au bilan en \u00e9l\u00e9ments courants et non courants suivant leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
2.19.Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les cr\u00e9ances clients et les autres d\u00e9biteurs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 du montant des pertes de valeur. La perte de valeur est enregistr\u00e9e au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
2.20.Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
Les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti.
2.21.Actions propres
En application d'IAS 32-33, les actions propres, quelle que soit leur utilisation, sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres. Le produit de la cession \u00e9ventuelle des actions d\u2019auto-contr\u00f4le est imput\u00e9 directement en capitaux propres, de sorte que les \u00e9ventuelles plus ou moins-values de cession n\u2019affectent pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice.
2.22.Provisions
Le Groupe constitue une provision d\u00e8s lors que :
\u2022il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 ;
\u2022il est probable qu\u2019une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation ;
\u2022le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 sur la base de la meilleure estimation li\u00e9e \u00e0 l\u2019obligation. L\u2019estimation des provisions est analys\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et si n\u00e9cessaire, son montant est mis \u00e0 jour.
La provision est maintenue dans les comptes tant que des informations pr\u00e9cises (d\u00e9lai et montant) ne permettent pas de statuer sur son issue. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent peut \u00eatre significatif, les provisions sont actualis\u00e9es. Les provisions constat\u00e9es par le Groupe n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019une actualisation.
2.23.Avantages au personnel
Le Groupe provisionne certains avantages au personnel. Apr\u00e8s analyse des r\u00e9glementations sp\u00e9cifiques aux pays dans lesquels le Groupe est pr\u00e9sent, il en ressort que ces provisions concernent principalement les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont encourues.
Engagements de retraite
Les obligations du Groupe en mati\u00e8re de retraite consistent en des indemnit\u00e9s vers\u00e9es lors du d\u00e9part du salari\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019IAS19, dans le cadre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, les engagements de retraite sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de service futur du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. L\u2019obligation, calcul\u00e9e charges sociales comprises, est actualis\u00e9e et est comptabilis\u00e9e sur la base des ann\u00e9es de service des salari\u00e9s. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultant de ces hypoth\u00e8ses sont reconnus en capitaux propres en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables, au sein des capitaux propres sans reclassement ult\u00e9rieurs en r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision IFRS IC d'avril 2021, la dette est \u00e9tal\u00e9e de fa\u00e7on lin\u00e9aire uniquement sur les derni\u00e8res ann\u00e9es correspondant \u00e0 la borne inf\u00e9rieure du palier de droits atteint par le b\u00e9n\u00e9ficiaire au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite ou \u00e0 partir de la date d\u2019embauche si la p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 avant la retraite est inf\u00e9rieure.
M\u00e9dailles du travail
Le groupe Latecoere comptabilise une provision sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel (IAS 19).
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
2.24.Financements publics
Le Groupe, dans le cadre du d\u00e9veloppement de certains programmes, a obtenu des financements publics.
Ces financements de type \u00ab Avances Remboursables \u00bb sont contractuellement porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9s sur la base d\u2019un taux de march\u00e9) vis-\u00e0-vis des organismes gestionnaires. Par cons\u00e9quent, ces types de financements ne rentrent pas dans le cadre de gestion des subventions publiques et sont hors champ d\u2019application de la norme IAS 20 dans la mesure o\u00f9 le succ\u00e8s du programme est probable.
A l\u2019origine elles sont \u00e9valu\u00e9es pour la contrepartie de la tr\u00e9sorerie re\u00e7ue. A chaque cl\u00f4ture, elles sont valoris\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements se font au fur et \u00e0 mesure des livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance.
Pour certains contrats, apr\u00e8s remboursement int\u00e9gral de l\u2019avance, le Groupe continue de verser une redevance en fonction du chiffre d\u2019affaires du programme, celle-ci \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme une charge d\u2019exploitation.
2.25.Autres produits
Le Groupe comptabilise notamment dans les autres produits les subventions d\u2019exploitation et le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t .
2.26.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les \u00e9l\u00e9ments (charges et produits), qui, par nature, ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif en montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en autres produits et autres charges op\u00e9rationnels non courants.
Les autres produits op\u00e9rationnels non courants comprennent notamment les profits de cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les profits de cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration, ainsi que tout produit relatif aux cessions pass\u00e9es.
Les autres charges op\u00e9rationnelles non courantes comprennent notamment les pertes sur cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les pertes sur cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration ainsi que tout co\u00fbt relatif aux cessions pass\u00e9es, les co\u00fbts de restructuration, les co\u00fbts de rationalisation, les pertes de valeur significatives d\u2019actifs, les co\u00fbts encourus pour r\u00e9aliser des regroupements d\u2019entreprises, les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires et la charge), ainsi qu\u2019une partie des charges sur engagements de retraite et engagements assimil\u00e9s (incidences des modifications de plan, incidences des r\u00e9ductions et fermetures de plans). La note 19 d\u00e9taille les autres produits charges op\u00e9rationnels non courants de l\u2019exercice.
2.27.Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
| \n Note 3 | \n\n P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n
Le Groupe exer\u00e7ant, directement ou indirectement, un contr\u00f4le exclusif dans toutes les soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Toutes les soci\u00e9t\u00e9s faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre cl\u00f4turent leurs comptes au 31 d\u00e9cembre.
| \n \n | \n\n Pays | \n\n % de droits de vote | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n
| \n Segment A\u00e9rostructures | \n||||
| \n Latecoere | \n\n France | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \n||
| \n Latecoere do Brasil | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Czech Republic s.r.o | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LETOV LV a.s. | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere D\u00e9veloppement | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bienes Raices | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bulgarie | \n\n Bulgarie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Shimtech de Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n Belgique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latfi1 | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Industries Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Composite Fabrication Inc. | \n\n Etats Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Comteck Advanced Structures Ltd. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Us Holding Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Segment Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n||||
| \n LATelec | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec GmbH | \n\n Allemagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SEA LATelec | \n\n Tunisie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATsima | \n\n Maroc | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Interconnection Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems US | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems UK | \n\n Angleterre | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems Japan | \n\n Japon | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere India Private Limited | \n\n Inde | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n Espagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Note 4 | \n\n Segments op\u00e9rationnels | \n
Les secteurs ou segments pr\u00e9sent\u00e9s par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engag\u00e9es dans la fourniture de biens ou services li\u00e9s (secteurs d\u2019activit\u00e9) et qui sont expos\u00e9s \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rente de ceux des autres secteurs.
Les secteurs d\u2019activit\u00e9 d\u00e9finis par le Groupe sont :
\u2022A\u00e9rostructures ;
\u2022Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8, les informations pr\u00e9sent\u00e9es par secteur sont bas\u00e9es sur le reporting interne du Groupe r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9 par la Direction G\u00e9n\u00e9rale.
4.1.Mesure de la performance \u00e9conomique
4.1.1Indicateurs cl\u00e9s par secteur
La mesure de performance de chaque secteur d\u2019activit\u00e9, telle que revue par la Direction G\u00e9n\u00e9rale, est fond\u00e9e sur les indicateurs cl\u00e9s suivants.
\u2022Le chiffre d\u2019affaires
\u2022L\u2019EBITDA courant qui correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant avant amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et pertes de valeur d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles.
En 2021, le Groupe pr\u00e9sentait en parall\u00e8le des comptes consolid\u00e9s IFRS, un compte de r\u00e9sultat ajust\u00e9 (\u00e0 caract\u00e8re strictement non comptable) principalement du fait de volume significatif d\u2019op\u00e9rations qui n\u2019\u00e9taient pas qualifi\u00e9es en comptabilit\u00e9 de couverture et qui ne permettait pas au Groupe de comptabiliser les gains et pertes de change r\u00e9alis\u00e9s sur ces instruments au m\u00eame niveau que
le sous-jacent concern\u00e9.
L\u2019utilisation d\u2019instruments non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture \u00e9tant devenue non significative, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de ne plus pr\u00e9senter de comptes ajust\u00e9s \u00e0 partir du 1er janvier 2022.
Exercice 2022
| \n 31 d\u00e9c. 2022\u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 280 562 | \n\n 210 823 | \n\n -23 110 | \n\n 468 276 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteur | \n\n -21 508 | \n\n -1 603 | \n\n 23 110 | \n\n 0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 259 055 | \n\n 209 221 | \n\n 0 | \n\n 468 276 | \n
| \n EBITDA courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -2 495 | \n\n -5 970 | \n\n 0 | \n\n -8 466 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -22 401 | \n\n -20 810 | \n\n 0 | \n\n -43 211 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies/chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n -8% | \n\n -10% | \n\n \n | \n\n -18% | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -13 718 | \n\n -4 884 | \n\n \n | \n\n -18 602 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -36 119 | \n\n -25 694 | \n\n 0 | \n\n -61 813 | \n
| \n Investissements nets (hors r\u00e9sultat de cession) | \n\n -57 458 | \n\n -31 050 | \n\n 0 | \n\n -88 508 | \n
exercice 2021
| \n 31 d\u00e9c. 2021 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 195 001 | \n\n 161 630 | \n\n - 20 626 | \n\n 356 631 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteur | \n\n -19 528 | \n\n -1 098 | \n\n 20 626 | \n\n -20 626 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 175 473 | \n\n 160 532 | \n\n 0 | \n\n 336 005 | \n
| \n EBITDA courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -16 245 | \n\n -15 967 | \n\n 0 | \n\n -32 212 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -33 222 | \n\n -27 384 | \n\n 0 | \n\n -60 606 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies/chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n -19% | \n\n -17% | \n\n \n | \n\n -36% | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -4 371 | \n\n -2 345 | \n\n \n | \n\n -6 716 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -37 593 | \n\n -29 726 | \n\n 0 | \n\n -67 319 | \n
| \n Investissements nets (hors r\u00e9sultat de cession) | \n\n -40 764 | \n\n -8 604 | \n\n 0 | \n\n -49 368 | \n
Tableau de passage du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au compte de r\u00e9sultat ajust\u00e9 2021\u00a0retrait\u00e9 des activit\u00e9s destin\u00e9es a \u00eatre c\u00e9d\u00e9es
| \n En milliers d'euros | \n\n Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 31/12/2021 | \n\n Couverture de change | \n\n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Retraitement activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es | \n\n Compte de r\u00e9sultat ajust\u00e9 | \n|
| \n \n | \n\n R\u00e9sultat\u00a0 de change | \n\n Variation\u00a0 de juste valeur | \n\n \n | \n\n Activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es | \n\n \n | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 375 877 | \n\n 3 886 | \n\n \n | \n\n 379 763 | \n\n 43 758 | \n\n 336 005 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 954 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 954 | \n\n 0 | \n\n 954 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n -9 878 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -9 878 | \n\n 1 436 | \n\n -11 314 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s\u00a0 et charges externes | \n\n -239 485 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -239 485 | \n\n -36 249 | \n\n -203 236 | \n
| \n Charges de personnel | \n\n -158 432 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -158 432 | \n\n -7 721 | \n\n -150 711 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -3 818 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -3 818 | \n\n -133 | \n\n -3 685 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -29 814 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -29 814 | \n\n -208 | \n\n -29 606 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n -12 395 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -12 395 | \n\n 0 | \n\n -12 395 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n -678 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -678 | \n\n -47 | \n\n -631 | \n
| \n Autres produits | \n\n 13 621 | \n\n \n | \n\n -839 | \n\n 12 782 | \n\n 0 | \n\n 12 782 | \n
| \n Autres charges | \n\n 12 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 12 | \n\n -6 | \n\n 18 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -64 035 | \n\n 3 886 | \n\n -839 | \n\n -60 988 | \n\n 830 | \n\n -61 818 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel / chiffre d\u2019affaires | \n\n -17,0% | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -16,1% | \n\n 0 | \n\n -16,1% | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 15 551 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 15 551 | \n\n \n | \n\n 15 551 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes | \n\n -25 476 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -25 476 | \n\n -3 208 | \n\n -22 268 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n -73 959 | \n\n 3 886 | \n\n -839 | \n\n -70 912 | \n\n -2 379 | \n\n -68 533 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | \n\n -22 953 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -22 953 | \n\n 0 | \n\n -22 953 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -9 263 | \n\n -3 886 | \n\n -422 | \n\n -13 571 | \n\n 0 | \n\n -13 571 | \n
| \n Gains et pertes latents\u00a0 sur instruments financiers\u00a0d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 141 | \n\n \n | \n\n -141 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Autres produits et charges financi\u00e8res\u00a0 | \n\n -2 741 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -2 741 | \n\n 0 | \n\n -2 741 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n -34 815 | \n\n -3 886 | \n\n -563 | \n\n -39 265 | \n\n 0 | \n\n -39 265 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices | \n\n -2 200 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -2 200 | \n\n 0 | \n\n -2 200 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | \n\n -110 975 | \n\n 0 | \n\n -1 402 | \n\n -112 377 | \n\n -2 379 | \n\n -109 998 | \n
| \n \u2022dont attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9\u00a0m\u00e8re | \n\n -110 975 | \n\n 0 | \n\n -1 402 | \n\n -112 377 | \n\n -2 379 | \n\n -109 998 | \n
| \n \u2022dont attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
tableau de passage du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au compte de r\u00e9sultat CONSOLID\u00e9 retrait\u00e9 DES ACTIVITES DEstine\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es 2021
| \n En milliers d'euros | \n\n Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 31/12/2021 | \n\n Activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es | \n\n Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 31/12/2021 retrait\u00e9 des activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 375 877 | \n\n 43 758 | \n\n 332 119 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 954 | \n\n 0 | \n\n 954 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n -9 878 | \n\n 1 436 | \n\n -11 314 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s\u00a0 et charges externes | \n\n -239 485 | \n\n -36 249 | \n\n -203 236 | \n
| \n Charges de personnel | \n\n -158 432 | \n\n -7 721 | \n\n -150 711 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -3 818 | \n\n -133 | \n\n -3 685 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -29 814 | \n\n -208 | \n\n -29 606 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n -12 395 | \n\n 0 | \n\n -12 395 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n -678 | \n\n -47 | \n\n -631 | \n
| \n Autres produits | \n\n 13 621 | \n\n 0 | \n\n 13 621 | \n
| \n Autres charges | \n\n 12 | \n\n -6 | \n\n 18 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -64 035 | \n\n 830 | \n\n -64 865 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 15 551 | \n\n 0 | \n\n 15 551 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes | \n\n -25 476 | \n\n -3 208 | \n\n -22 268 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n -73 959 | \n\n -2 379 | \n\n -71 580 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | \n\n -22 953 | \n\n 0 | \n\n -22 953 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -9 263 | \n\n 0 | \n\n -9 263 | \n
| \n Gains et pertes latents\u00a0 sur instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 141 | \n\n 0 | \n\n 141 | \n
| \n Autres produits et charges financi\u00e8res\u00a0 | \n\n -2 741 | \n\n 0 | \n\n -2 741 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n -34 815 | \n\n 0 | \n\n -34 815 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices | \n\n -2 200 | \n\n 0 | \n\n -2 200 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | \n\n -110 975 | \n\n -2 379 | \n\n -108 595 | \n
| \n \u2022dont attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n -110 975 | \n\n -2 379 | \n\n -108 595 | \n
| \n \u2022dont attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
\u00e9l\u00e9ments du bilan au 31 d\u00e9cembre 2022
| \n 31 d\u00e9c. 2022 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 20 039 | \n\n 50 000 | \n\n 0 | \n\n 70 038 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 145 648 | \n\n 33 306 | \n\n 0 | \n\n 178 954 | \n
| \n Autres actifs financiers | \n\n 23 157 | \n\n 392 | \n\n -15 541 | \n\n 8 008 | \n
| \n Immobilisations | \n\n 188 844 | \n\n 83 697 | \n\n -15 541 | \n\n 257 000 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 138 136 | \n\n 64 427 | \n\n -16 | \n\n 202 546 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 51 213 | \n\n 38 462 | \n\n -8 311 | \n\n 81 364 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 137 608 | \n\n 36 365 | \n\n -479 | \n\n 173 493 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n \u00a0 | \n\n 28 084 | \n\n \u00a0 | \n\n 28 084 | \n
| \n Total des actifs sectoriels | \n\n 515 800 | \n\n 251 035 | \n\n -24 347 | \n\n 742 487 | \n
| \n Provisions | \n\n 31 973 | \n\n 1 608 | \n\n 0 | \n\n 33 580 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 13 551 | \n\n 9 527 | \n\n 0 | \n\n 23 079 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 111 565 | \n\n 69 793 | \n\n -6 022 | \n\n 175 336 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 9 577 | \n\n 19 265 | \n\n \n | \n\n 28 842 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 45 820 | \n\n 18 885 | \n\n -479 | \n\n 64 226 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n \u00a0 | \n\n 24 432 | \n\n \u00a0 | \n\n 24 432 | \n
| \n Total des passifs sectoriels hors dettes financi\u00e8res | \n\n 212 485 | \n\n 143 511 | \n\n -6 501 | \n\n 349 495 | \n
Les autres actifs de 179.6 M\u20ac comprennent notamment la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour un montant de 74M\u20ac.
\u00e9l\u00e9ments du bilan au 31 d\u00e9cembre 2021
| \n 31 d\u00e9c. 2020 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 18 898 | \n\n 48 643 | \n\n 0 | \n\n 67 541 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 126 919 | \n\n 28 514 | \n\n 0 | \n\n 155 433 | \n
| \n Autres actifs financiers | \n\n 19 888 | \n\n 253 | \n\n -15 036 | \n\n 5 105 | \n
| \n Immobilisations | \n\n 165 705 | \n\n 77 410 | \n\n -15 036 | \n\n 228 080 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 65 150 | \n\n 59 164 | \n\n -16 | \n\n 124 298 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 47 915 | \n\n 45 292 | \n\n -7 435 | \n\n 85 771 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 260 228 | \n\n 53 147 | \n\n -845 | \n\n 312 530 | \n
| \n Total des actifs sectoriels | \n\n 538 999 | \n\n 236 577 | \n\n -23 332 | \n\n 752 243 | \n
| \n Provisions | \n\n 37 482 | \n\n 2 845 | \n\n 0 | \n\n 40 327 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 14 324 | \n\n 9 527 | \n\n 0 | \n\n 23 852 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 74 867 | \n\n 53 058 | \n\n -5 195 | \n\n 122 729 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 10 291 | \n\n 23 409 | \n\n 0 | \n\n 33 700 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 22 803 | \n\n 11 317 | \n\n -845 | \n\n 33 275 | \n
| \n Total des passifs sectoriels hors dettes financi\u00e8res | \n\n 159 766 | \n\n 100 157 | \n\n -6 041 | \n\n 253 882 | \n
Les autres actifs de 312.5 M\u20ac comprennent notamment la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour un montant de 277.6 M\u20ac.
4.1.2R\u00e9conciliation avec les donn\u00e9es du Groupe
L'EBITDA courant se r\u00e9concilie avec le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe de la mani\u00e8re suivante :
| \n En milliers d'euros | \n\n Donn\u00e9es 31/12/2022 | \n\n Donn\u00e9es ajust\u00e9es 31/12/2021 | \n
| \n (+) R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n -61 813 | \n\n -68 533 | \n
| \n (-) Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants | \n\n -18 602 | \n\n -6 716 | \n
| \n (-) Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -34 742 | \n\n -29 606 | \n
| \n EBITDA courant | \n\n -8 466 | \n\n -32 212 | \n
L\u2019investissement net (hors r\u00e9sultat de cession) se r\u00e9concilie avec les \u00e9l\u00e9ments du tableau de flux de tr\u00e9sorerie de la mani\u00e8re suivante :
| \n En milliers d'euros | \n\n Donn\u00e9es 31/12/2022 | \n\n Donn\u00e9es ajust\u00e9es 31/12/2021 | \n
| \n (+) Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | \n\n -126 821 | \n\n -49 567 | \n
| \n (-) Dividendes re\u00e7us | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n (+) (Plus)/moins values sur cessions d'actifs | \n\n -10 644 | \n\n 200 | \n
| \n Investissements nets (hors r\u00e9sultat de cession) | \n\n -137 465 | \n\n -49 368 | \n
Les investissements nets incluent notamment les incidences des variations de p\u00e9rim\u00e8tre pour -95.3M\u20ac (Avcorp et Mades).
| \n note 5 | \n\n \u00e9cart d'acquisition | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Variation\u00a0 de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n UGT Syst\u00e8mes d'Interconnexion Legacy | \n\n Bombardier EWIS | \n\n 14 202 | \n\n \n | \n\n -14 202 | \n\n - | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures TAC | \n\n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 2 229 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 229 | \n
| \n UGT Syst\u00e8mes d'Interconnexion Mades | \n\n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n \u00a0 | \n\n 1 017 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 017 | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures Legacy | \n\n Actifs Mexicains du Site d'Hermosillo | \n\n \n | \n\n 6 199 | \n\n -6 199 | \n\n - | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures Avcorp | \n\n Avcorp Industries Inc. | \n\n \u00a0 | \n\n 77 213 | \n\n \u00a0 | \n\n 77 213 | \n
| \n UGT | \n\n Ecart d\u2019acquisition | \n\n 16 431 | \n\n 84 429 | \n\n -20 401 | \n\n 80 458 | \n
Les \u00e9carts d'acquisitions pour les soci\u00e9t\u00e9s MADES, Avcorp et pour les actifs Mexicains du site d'Hermossillo peuvent \u00eatre sujets \u00e0 des ajustements car les acquisitions ont eu lieu il y a moins de 12 mois.
5.1.Bombardier EWIS
Un accord a \u00e9t\u00e9 conclu en 2023 avec Bombardier qui s'engage \u00e0 acqu\u00e9rir l'actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro au Mexique. Au 31 d\u00e9cembre, la vente \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 sp\u00e9cifiquement pour ces activit\u00e9s et le goodwill a \u00e9t\u00e9 totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2022. Voir d\u00e9tail de l'op\u00e9ration dans la Note 23 - Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
5.2.Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES)
Le 31 mai 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace Defense & Electronics SA (MADES), bas\u00e9e en Espagne (Malaga). MADES est une soci\u00e9t\u00e9 de fabrication de produits \u00e9lectroniques (\u00ab EMS \u00bb) sp\u00e9cialis\u00e9 dans les cartes de circuits imprim\u00e9s (\u00ab PCB \u00bb) pour des applications de haute fiabilit\u00e9 sur les march\u00e9s de la d\u00e9fense (~80% des ventes), de l'aviation commerciale et de 'industrie (~20% des ventes). MADES op\u00e8re \u00e0 partir d'un site \u00e0 Malaga (Espagne) et emploie environ 100 personnes hautement qualifi\u00e9es. L'acquisition de MADES offre \u00e0 Latecoere des opportunit\u00e9s d'int\u00e9gration verticale, lui permettant de mieux r\u00e9pondre \u00e0 l'ensemble des besoins produits de sa client\u00e8le pour les syst\u00e8mes d'interconnexion de c\u00e2blage \u00e9lectrique (\u00ab EWIS \u00bb). MADES fournit \u00e9galement \u00e0 Latecoere de nouvelles solutions pour la future g\u00e9n\u00e9ration d'avions
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, la soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e dans les comptes du Groupe \u00e0 partir de fin mai 2022 et a contribu\u00e9 au chiffre d\u2019affaires du Groupe \u00e0 hauteur de 18.5 M\u20ac en 2022. La contribution au r\u00e9sultat net de l'exercice s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0.7M\u20ac.
Le montant de l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 19,3 M\u20ac auquel s\u2019ajoute une clause de earn-out de 4 M\u20ac qui est reconnue dans les comptes en date du 31 d\u00e9cembre 2022 dans le poste \u00ab\u00a0Autres Dettes\u00a0\u00bb du fait du caract\u00e8re hautement probable de la r\u00e9alisation des objectifs cibles.
Des rapports d'experts ind\u00e9pendants ont servi de base \u00e0 l'analyse des r\u00e9\u00e9valuations des terrains et des actifs.
La juste valeur des actifs et passifs de 11.1 M\u20ac acquis est compos\u00e9 essentiellement de 3,5 M\u20ac d'actifs nets immobilis\u00e9s et de 13.8 M\u20ac de stocks.
En ligne avec la dur\u00e9e d\u2019amortissement de la technologie, la relation client de MADES est amortie sur 15 ans.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition et EARN OUT | \n\n A | \n\n 23 275 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n 11 122 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 12 153 | \n
| \n Carnet de commande | \n\n \n | \n\n 1 279 | \n
| \n Relation client | \n\n \n | \n\n 6 386 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des terrains et b\u00e2timents | \n\n \n | \n\n 4 848 | \n
| \n Activation d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n \n | \n\n 1 752 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n \n | \n\n -3 128 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs nets et activation id | \n\n C | \n\n 11 137 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 22 259 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 1 07 | \n
5.3.ACtifs mexicains du site d'hermosillo
Le 30 septembre 2022, le Groupe a acquis les actifs du site de Figeac Aero \u00e0 Hermosillo au Mexique. Cet investissement s\u2019ins\u00e8re dans la strat\u00e9gie globale de Latecoere de renforcer la comp\u00e9titivit\u00e9 de ses activit\u00e9s en Am\u00e9rique du Nord et du Sud, et particuli\u00e8rement au sein du march\u00e9 A\u00e9rostructures.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, les actifs ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes du Groupe \u00e0 partir du 30 septembre 2022.
Au strict sens des dispositions d'IFRS 3 les \u00e9l\u00e9ments acquis constituent une activit\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 leur juste valeur des actifs et des passifs repris.
Des rapports d'experts ind\u00e9pendants ont servi de base \u00e0 l'analyse des r\u00e9\u00e9valuations des terrains et des actifs.
La juste valeur des actifs acquis est de 24 M\u20ac et se d\u00e9compose de la fa\u00e7on suivante :
\u2022Actifs : 18.1 M\u20ac
\u2022Stocks : 5.9 M\u20ac
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022, la totalit\u00e9 du goodwill reconnu dans les comptes a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 30 153 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n 20 863 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 9 290 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des terrains et actifs | \n\n \n | \n\n 263 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des stocks | \n\n \n | \n\n 4 152 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n \n | \n\n -1 325 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs nets | \n\n C | \n\n 3 090 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 23 954 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 6 199 | \n
5.4.AVCORP INDUSTRIES INC.
Le 7 novembre 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement le Groupe Avcorp Industries Inc. bas\u00e9 au Canada (Vancouver) qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan.
L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Plus largement, cette acquisition s\u2019inscrit dans la feuille de route 2025 de Latecoere visant \u00e0 atteindre une croissance rentable et \u00e0 participer \u00e0 la consolidation de l\u2019industrie a\u00e9ronautique mondiale.
Elle permet \u00e9galement au Groupe de
\u2022Renforcer sa pr\u00e9sence manufacturi\u00e8re en Am\u00e9rique du Nord et am\u00e9liorer la proximit\u00e9 g\u00e9ographique avec certains clients comme Bombardier ou Boeing ; et
\u2022D\u00e9velopper tr\u00e8s fortement l\u2019exposition du Groupe au secteur de la D\u00e9fense, le chiffre d\u2019affaires du Groupe passant d\u2019environ 5% \u00e0 15% sur ce march\u00e9 rentable et en pleine expansion.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, le Groupe Avcorp a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9 dans les comtes du Groupe sur la base du bilan d'ouverture au 7 novembre. Au titre de l\u2019exercice 2022 le Groupe Avcorp a contribu\u00e9 au chiffre d\u2019affaires du Groupe Latecoere \u00e0 hauteur de 17.2 M\u20ac et au r\u00e9sultat net \u00e0 hauteur de -7.5 M\u20ac.
La juste valeur des actifs et passifs acquis par la soci\u00e9t\u00e9 se d\u00e9compose de la fa\u00e7on suivante :
\u2022Actifs corporels et incorporels : 23.9 M\u20ac
\u2022Stocks :26 M\u20ac
\u2022Cr\u00e9ances :24.4 M\u20ac
\u2022Tr\u00e9sorerie : 4.3 M\u20ac
\u2022Provisions : 77.1 M\u20ac
\u2022Dettes : - 124.2 M\u20ac
L'\u00e9cart d'acquisition fera l'objet d'une allocation dans les 12 mois suivant l'acquisition.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 31 479 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n -46 677 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 77 213 | \n
| \n NOTE 6 | \n\n IMMOBILISATIONS | \n
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n 7 555 | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 3 264 | \n\n \n | \n\n 207 532 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 6 386 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 13 540 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles (*) | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 292 024 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 11 182 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 100 366 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n 0 | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 465 468 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 191 142 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 133 | \n\n 2 482 | \n\n \n | \n\n 196 757 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 660 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 660 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 800 | \n\n \n | \n\n 7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 400 | \n\n 113 | \n\n 39 049 | \n\n 226 | \n\n \n | \n\n 40 789 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 49 602 | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n -42 255 | \n\n 3 740 | \n\n -1 | \n\n 11 086 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 240 743 | \n\n 15 011 | \n\n 114 | \n\n -66 | \n\n 6 449 | \n\n -1 | \n\n 262 250 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 875 | \n\n 78 | \n\n 1 837 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 69 274 | \n\n 9 700 | \n\n 1 523 | \n\n -884 | \n\n 661 | \n\n -34 | \n\n 80 239 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 130 776 | \n\n 15 848 | \n\n 3 069 | \n\n 730 | \n\n 1 804 | \n\n -2 471 | \n\n 149 756 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 739 | \n\n 1 730 | \n\n 299 | \n\n -76 | \n\n 520 | \n\n -2 255 | \n\n 20 958 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 1 384 | \n\n 90 | \n\n -5 732 | \n\n 2 692 | \n\n \n | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n -12 915 | \n\n 69 | \n\n -16 596 | \n\n 7 600 | \n\n \n | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 51 146 | \n\n 3 172 | \n\n 912 | \n\n 4 204 | \n\n 20 727 | \n\n \n | \n\n 80 161 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 306 517 | \n\n 19 794 | \n\n 6 039 | \n\n -16 515 | \n\n 34 005 | \n\n -4 760 | \n\n 345 079 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 200 | \n\n \n | \n\n 3 704 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 063 | \n\n -38 | \n\n 198 863 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 005 | \n\n -341 | \n\n 66 639 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 858 | \n\n -5 986 | \n\n 309 637 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 151 049 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 132 | \n\n \n | \n\n 156 181 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n 504 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n 296 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n 345 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 352 | \n\n 110 | \n\n 28 878 | \n\n 2 221 | \n\n -1 | \n\n 32 561 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 33 672 | \n\n \n | \n\n 37 | \n\n -28 878 | \n\n 2 | \n\n -10 | \n\n 4 822 | \n
| \n Amortissement immobilisations incorporelles | \n\n 184 721 | \n\n 1 352 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 8 499 | \n\n -11 | \n\n 194 709 | \n
| \n Constructions | \n\n 30 552 | \n\n 3 382 | \n\n 788 | \n\n 5 134 | \n\n 3 874 | \n\n -74 | \n\n 43 656 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 90 765 | \n\n 11 920 | \n\n 2 290 | \n\n 34 | \n\n 8 888 | \n\n -3 119 | \n\n 110 777 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 15 974 | \n\n 1 474 | \n\n 210 | \n\n -86 | \n\n 1 233 | \n\n -1 994 | \n\n 16 811 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des contrats | \n\n 15 072 | \n\n 992 | \n\n 233 | \n\n -5 948 | \n\n 8 052 | \n\n 0 | \n\n 18 402 | \n
| \n Amortissement immobilisations corporelles | \n\n 152 362 | \n\n 17 768 | \n\n 3 520 | \n\n -865 | \n\n 22 047 | \n\n -5 187 | \n\n 189 646 | \n
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 60 322 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 9 836 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 67 541 | \n\n 93 161 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 33 727 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 155 433 | \n\n 155 832 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 092 | \n\n 40 576 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 6 650 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 364 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 462 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 8 228 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 930 | \n\n 6 264 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 56 022 | \n\n 67 541 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 38 722 | \n\n 36 584 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 40 011 | \n\n 38 979 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 765 | \n\n 4 147 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 36 074 | \n\n 61 759 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 154 155 | \n\n 155 433 | \n
Une op\u00e9ration de Sale Lease back a concern\u00e9 un terrain et un b\u00e2timent en Bulgarie. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 maintenus dans les immobilisations tel qu'avant l'op\u00e9ration de cession bail.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement concernent les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais).
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb, la d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill de l'UGT puis au prorata de la VNC des autres actifs. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont un impact sur le r\u00e9sultat de l'exercice \u00e0 hauteur de 1.5 M\u20ac. Elles sont essentiellement la cons\u00e9quence d'une r\u00e9allocation de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes dont les principaux effets au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci dessous :
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9veloppements capitalis\u00e9s et les immobilisations incorporelles en cours sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 6.6 M\u20ac, les terrains et constructions sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 15.5 M et les, installations techniques mat\u00e9riels et outillages sont eux d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 9 M\u20ac.
Les droits d\u2019utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du mat\u00e9riel de transport et certains \u00e9quipements n\u00e9cessaires aux activit\u00e9s du Groupe.
Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2022 est de 15.8 M\u20ac. Ils \u00e9taient de 17.6 M\u20ac sur l\u2019exercice 2021.
D\u00e9tail des droits d\u2019utilisations des contrats par type d\u2019actif :
Valeur Brute
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 67 401 | \n\n 14 330 | \n\n 1 034 | \n\n -472 | \n\n 1 049 | \n\n -624 | \n\n 82 719 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 591 | \n\n 7 472 | \n\n -7 | \n\n 33 | \n\n 966 | \n\n -985 | \n\n 9 070 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 8 701 | \n\n 40 087 | \n\n -131 | \n\n 23 | \n\n 1 416 | \n\n 0 | \n\n 50 096 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 2 468 | \n\n \u00a0 | \n\n 12 | \n\n -105 | \n\n 646 | \n\n -338 | \n\n 2 683 | \n
| \n TOTAL | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 13 551 | \n\n 8 107 | \n\n 246 | \n\n 326 | \n\n 7 661 | \n\n -1 243 | \n\n 28 649 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 936 | \n\n 6 702 | \n\n -8 | \n\n 28 | \n\n 599 | \n\n -985 | \n\n 7 273 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 2 295 | \n\n 34 109 | \n\n -106 | \n\n 3 | \n\n 3 598 | \n\n 0 | \n\n 39 899 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 620 | \n\n \u00a0 | \n\n 8 | \n\n -171 | \n\n 606 | \n\n -280 | \n\n 1 783 | \n
| \n TOTAL | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
Valeur nette
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 53 850 | \n\n 54 070 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 655 | \n\n 1 797 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 6 406 | \n\n 10 197 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 848 | \n\n 900 | \n
| \n TOTAL | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
Les entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre correspondent aux contrats Avcorp qui ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s en date du 7 novembre 2022.
Une op\u00e9ration de Sale & Lease back sur un terrain et une construction a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur l'exercice. Le b\u00e2timent a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 dans les comptes pour sa valeur historique et le terrain a fait l'objet d'une r\u00e9\u00e9valuation dans le cadre de la d\u00e9termination du nouveau droit d'utilisation.
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Suite aux diff\u00e9rentes op\u00e9rations de croissance externe, le pilotage op\u00e9rationnel du Groupe s'est affin\u00e9 car les flux des soci\u00e9t\u00e9s acquises peuvent \u00eatre suivis individuellement, ce qui a conduit \u00e0 la reconnaissance de nouvelles UGT. Ainsi de nouvelles UGT ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s \u00e0 savoir\u00a0: \u00ab A\u00e9rostructures AVCORP \u00bb, \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00ab A\u00e9rostructures TAC \u00bb. Les UGT historiques ont \u00e9t\u00e9 conserv\u00e9es, \u00ab A\u00e9rostructures \u00bb devenant \u00ab A\u00e9rostructures Legacy \u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion \u00bb devenant \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb.
Les \u00e9carts d'acquisition pr\u00e9alablement calcul\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s dans les nouvelles UGT\u00a0concern\u00e9es.
Les valeurs recouvrables des UGT \u00abSyst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00abA\u00e9rostructures TAC\u00a0\u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
L\u2019UGT \"A\u00e9rostructures AVCORP\" n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur cet exercice. Le groupe \u00e9tant entr\u00e9 dans le p\u00e9rim\u00e8tre en fin d\u2019exercice il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 qu\u2019aucun indice de perte de valeur n\u2019\u00e9tait identifi\u00e9, la performance \u00e9tant en ligne avec le budget sur les deux mois d\u2019activit\u00e9.
L\u2019UGT A\u00e9rostructures Legacy a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base de sa juste valeur nette des co\u00fbts de sortie. Des op\u00e9rations de restructurations ayant \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9es post cl\u00f4ture pour cette UGT, une \u00e9valuation \u00e0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait conduit \u00e0 une analyse d\u00e9col\u00e9r\u00e9e de la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9 ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT \u00a0(contre 1,5% en 2021) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.3% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 9,6% en\u00a02021).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 1,5 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 sur l\u2019UGT \u00ab\u00a0\u00ab A\u00e9rostructures Legacy\u00a0\u00bb. Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 41.7 M\u20ac et correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur des actifs nets test\u00e9s (actifs incorporels et corporels additionn\u00e9e au BFR et la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie estim\u00e9e. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e aux actifs incorporels \u00e0 hauteur de 29.3 millions d\u2019euros (dont 6,2 au goodwill) et \u00e0 hauteur de 23.1\u00a0millions aux actifs corporels.
Par ailleurs, une \u00e9tude de sensibilit\u00e9 de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019UGT \u00ab Aerostructures Legacy\u00bb a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en faisant \u00e9voluer les principales hypoth\u00e8ses des taux d\u2019actualisation et de croissance \u00e0 l\u2019infinie, pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous :
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
| \n 9,8 % | \n\n 10.3 % | \n\n 10,8 % | \n|
| \n 1,5 % | \n\n 3,4 | \n\n -8,3 | \n\n -18,8 | \n
| \n 2 % | \n\n 13,0 | \n\n 0,0 | \n\n -11,5 | \n
| \n 2,5 % | \n\n 24,0 | \n\n 9,4 | \n\n -3,3 | \n
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale. Une baisse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 10,2 M\u20ac. A l\u2019oppos\u00e9, une hausse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une diminution de la d\u00e9pr\u00e9ciation de 10,2 M\u20ac.
Sur les autres UGT, une variation du taux d\u2019actualisation de +/- 0,5% et une variation du taux de croissance \u00e0 l\u2019infini de +/- 0,5% n\u2019ont pas conduit \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs nettes\u00a0comptables.
| \n NOTE 7 | \n\n STOCKS ET EN-COURS | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Variation | \n||||||
| \n Brut | \n\n Provision | \n\n Net | \n\n Brut | \n\n Provision | \n\n Net | \n\n Brut | \n\n Provision | \n\n Net | \n|
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res et approvisionnements | \n\n 115 072 | \n\n -19 794 | \n\n 95 279 | \n\n 89 127 | \n\n -34 958 | \n\n 54 169 | \n\n 25 945 | \n\n 15 164 | \n\n 41 110 | \n
| \n En-cours de production et produits finis | \n\n 116 912 | \n\n -9 645 | \n\n 107 268 | \n\n 80 749 | \n\n -10 619 | \n\n 70 130 | \n\n 36 163 | \n\n 974 | \n\n 37 138 | \n
| \n Stocks industriels | \n\n 231 984 | \n\n -29 438 | \n\n 202 546 | \n\n 169 876 | \n\n -45 577 | \n\n 124 299 | \n\n 62 108 | \n\n 16 139 | \n\n 78 247 | \n
| \n NOTE 8 | \n\n ACTIFS FINANCIERS | \n
Le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7\u00a0:
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab\u00a0Prix de march\u00e9\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif\u00a0;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3\u00a0\u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables\u00a0\u00bb.
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 81 364\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81 364 | \n\n \n | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 146 | \n\n 3516 | \n\n 3 662 | \n\n 3 662 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 73 967 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 163 339 | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 167 001 | \n\n 3 662 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 | \n\n 3 662 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 3 662 | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 5 105 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 105 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 85 771 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 85 771 | \n\n \n | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 44 | \n\n 6 829 | \n\n 6 873 | \n\n 6 873 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 277 659 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 277 659 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 368 536 | \n\n 44 | \n\n 6 829 | \n\n 375 409 | \n\n 6 873 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 873 | \n\n \n | \n\n 6 873 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 873 | \n\n 0 | \n\n 6 873 | \n
La juste valeur des cr\u00e9ances clients correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres d\u00e9biteurs.
| \n NOTE 9 | \n\n CLIENTS ET AUTRES D\u00e9BITEURS | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Avances et acomptes vers\u00e9s sur commandes | \n\n 3 028 | \n\n 2 475 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n \u00a0 58 982 | \n\n \u00a0 68 233 | \n
| \n Comptes courants | \n\n 0 | \n\n -33 | \n
| \n Cr\u00e9ances fiscales | \n\n \u00a0 15 319 | \n\n \u00a0 12 030 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 4 035 | \n\n 3 067 | \n
| \n TOTAL CLIENTS ET AUTRES D\u00c9BITEURS | \n\n \u00a0 81 364 | \n\n \u00a0 85 771 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 3 321 | \n\n 1 610 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 4 | \n\n \u00a0 4 | \n
| \n TOTAL DES AUTRES ACTIFS COURANTS | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 3 325 | \n\n 1 613 | \n
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients se d\u00e9compose comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 57 298 | \n\n 66 661 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues < \u00e0 30 jours | \n\n 2 278 | \n\n 654 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 30 et 60 jours | \n\n 1 062 | \n\n 100 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 60 et 90 jours | \n\n 60 | \n\n 291 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 90 et 180 jours | \n\n 250 | \n\n 301 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues > 6 mois | \n\n 81 | \n\n 2 178 | \n
| \n Provision pour cr\u00e9ances douteuses | \n\n -2 047 | \n\n -1 953 | \n
| \n CR\u00c9ANCES CLIENTS | \n\n 58 982 | \n\n 68 233 | \n
| \n note 10 | \n\n instruments et d\u00e9rives | \n
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le risque li\u00e9 aux fluctuations du dollar est couvert pour partie par des contrats de ventes \u00e0 terme et des tunnels d\u2019options.
Le Groupe a par cons\u00e9quent d\u00e9velopp\u00e9 une politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en USD. Ainsi, le Groupe facture environ 80 % de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 65 % de fournitures ou sous-traitance en dollars. La couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD repr\u00e9sente environ 40 %.
Comme en 2021, pour couvrir son exposition nette r\u00e9siduelle au 31/12/2022, le Groupe a mis en place des instruments financiers de couverture de change, de type ventes \u00e0 terme et tunnels d\u2019options \u00ab vanille \u00bb.
La variation de juste valeur des instruments financiers impacte le r\u00e9sultat financier \u00e0 hauteur de +0,08 M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022 contre +0.1 M\u20ac au titre d\u2019exercice 2021.
10.1.Informations sur la valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et sur les notionnels couverts
Le Groupe utilise principalement des contrats de change \u00e0 terme et des tunnels d\u2019options pour couvrir son risque de change.
| \n En milliers d'euros | \n\n Valeur au bilan | \n\n \n | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n|||
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Notionnel* | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n|
| \n Instruments non qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n CVA/DVA sur instruments EUR/USD | \n\n 146 | \n\n 36 | \n\n \u00a0 | \n\n 110 | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie : | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Options de change EUR/USD | \n\n 660 | \n\n 13 358 | \n\n \u00a0 262 516 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n 18 751 | \n\n 0 | \n
| \n \u2022Contrats de change \u00e0 terme EUR/USD | \n\n 2 856 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 5 806 | \n\n \u00a0 281 268 | \n\n \u00a0 - | \n\n \u00a0 281 268 | \n\n 0 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s de change | \n\n 3 516 | \n\n \u00a0 19 164 | \n\n \u00a0 543 784 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n \u00a0 300 019 | \n\n \n | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 146 | \n\n 36 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Instruments qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 3 516 | \n\n \u00a0 19 164 | \n\n \u00a0 543 784 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n \u00a0 300 019 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL DES INSTRUMENTS DERIVES | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 19 200 | \n\n \u00a0 543 784 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n \u00a0 300 019 | \n\n \n | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s non courant | \n\n 701 | \n\n \u00a0 12 424 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s courant | \n\n 2 961 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 6 776 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n\n | \n
10.2.Informations sur les impacts r\u00e9sultat et capitaux propres des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Impact des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Capitaux propres -\u00a0 Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 l'ouverture | \n\n 323 | \n\n 509 | \n
| \n Variation de juste valeur efficace | \n\n -16 175 | \n\n -\u00a02 345 | \n
| \n Reclassement en r\u00e9sultat net de l'exercice* | \n\n 83 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 2 192 | \n
| \n Ecart de conversion | \n\n 0 | \n\n -24 | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t sur les variations de l'exercice | \n\n 4 164 | \n\n -9 | \n
| \n Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n -11 606 | \n\n 323 | \n
| \n\n | \n
Impact des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels la comptabilit\u00e9 de couverture n\u2019est pas appliqu\u00e9e
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 l'ouverture | \n\n 28 | \n\n -113 | \n
| \n Impact avant imp\u00f4ts sur r\u00e9sultat | \n\n 83 | \n\n 141 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 110 | \n\n 28 | \n
| \n NOTE 11 | \n\n CAPITAUX PROPRES | \n
11.1.Composition du capital et r\u00e9sultat par action
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Nombre d'actions | \n\n 535 650 357 | \n\n 530 983 700 | \n
| \n Valeur nominale d'une action | \n\n \u00a00,25 | \n\n \u00a00,25 | \n
| \n Capital social en euros | \n\n 133 912 589 | \n\n \u00a0132\u00a0 745 925 | \n
Au cours du premier semestre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 a proc\u00e9d\u00e9 a une augmentation de capital de 2,4 M\u20ac correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 4,6 million d\u2019actions nouvelles accompagn\u00e9es d\u2019une prime d\u2019\u00e9mission. La valeur nominale des actions est inchang\u00e9e par rapport \u00e0 la cl\u00f4ture 2021 \u00e0 0,25 cents l\u2019action.\u00a0
Toutes les actions ont \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Aucun dividende n'a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 sur l'exercice.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Moyenne des titres \u00e9mis | \n\n 491 949 794 | \n\n 277 649 703 | \n
| \n Moyenne des titres auto d\u00e9tenus | \n\n 98 118 | \n\n 54 764 | \n
| \n Moyenne pond\u00e9r\u00e9e des titres\u00a0 (a) | \n\n 491 851 676 | \n\n 277 594 939 | \n
| \n Effet dilutif du plan d'actions de performance\u00a0 (b) | \n\n 2 369 332 | \n\n 0 | \n
| \n Total des titres dilu\u00e9s\u00a0 (a+b) | \n\n 494 221 008 | \n\n 277 594 939 | \n
| \n R\u00e9sultat (part du Groupe) en euros | \n\n -127 088 437 | \n\n -110 975 069 | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n -0,26 | \n\n -0,40 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n -0,26 | \n\n -0,40 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action 2021 avec le nombre d'action 2022 | \n\n \n | \n\n -0,23 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action 2021 avec le nombre d'action 2022 | \n\n \n | \n\n -0,22 | \n
11.2.ACTIONS PROPRES
| \n En quantit\u00e9 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n % du Capital | \n
| \n Titres LATECOERE | \n\n 73 547 | \n\n 810 551 | \n\n 757 533 | \n\n 126 565 | \n\n 0,02% | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Cours Moyen Acquisitions | \n
| \n Titres LATECOERE | \n\n 39 | \n\n 339 | \n\n 332 | \n\n 46 | \n\n 0,41 | \n
Les op\u00e9rations sur actions propres sont effectu\u00e9es dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 g\u00e9r\u00e9 par Gilbert Dupont.
En application d\u2019IAS 32 \u2013 33, les actions propres auto-d\u00e9tenues sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres.
| \n NOTE 12 | \n\n PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Dotations | \n\n Reprises utilis\u00e9es | \n\n Reprises non utilis\u00e9es | \n\n Reclassement | \n\n Incidence des var. de change | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 25 281 | \n\n 1 383 | \n\n 7 624 | \n\n -980 | \n\n -6 170 | \n\n \n | \n\n 1 992 | \n\n 29 130 | \n
| \n Provisions pour restructurations (non courantes) | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n TOTAL provisions non courantes | \n\n 25 281 | \n\n 1 383 | \n\n 7 624 | \n\n -980 | \n\n -6 170 | \n\n 0 | \n\n 1 992 | \n\n 29 130 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 1 168 | \n\n 0 | \n\n 1 900 | \n\n -249 | \n\n -8 | \n\n \n | \n\n 162 | \n\n 2 974 | \n
| \n Provisions pour restructurations (courantes) | \n\n 13 879 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 088 | \n\n -12 730 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n -203 | \n\n 2 033 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS COURANTES | \n\n 15 047 | \n\n 0 | \n\n 2 988 | \n\n -12 979 | \n\n -8 | \n\n 0 | \n\n -41 | \n\n 5 008 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS | \n\n 40 328 | \n\n 1 383 | \n\n 10 611 | \n\n -13 959 | \n\n -6 177 | \n\n 0 | \n\n 1 951 | \n\n 34 138 | \n
Les dotations pour un montant global de 10.6 M\u20ac comprennent notamment un compl\u00e9ment de provision pour d\u00e9pollution du site de P\u00e9riole pour 1,9 M\u20ac et des litiges sur contrats commerciaux pour 7.5\u00a0M\u20ac (p\u00e9nalit\u00e9s de retards et claims fournisseurs) ainsi que des provisions pour restructurations PSE (Plan de Sauvegarde de l'Emploi) et GEPP (Gestion des Emplois et des Parcours Professionnels) essentiellement \u00e0 hauteur de 1,2 M\u20ac . Les reprises utilis\u00e9es concernent principalement la provision pour restructuration li\u00e9e au PSE 2020 pour 10 M\u20ac, d'autres reprises de provisions pour restructurations pour 2,7 M\u20ac et l\u2019utilisation de la provision sur contrats commerciaux pour 1,6 M\u20ac.
Les provisions non utilis\u00e9es sont dues \u00e0 des risques qui se sont \u00e9teints ou d\u00e9nou\u00e9s par une sortie de ressources plus faible que celle qui a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base des informations disponibles \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente.
| \n NOTE 13 | \n\n AVANTAGES AU PERSONNEL | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Engagements de retraite | \n\n 8 622 | \n\n 13 312 | \n
| \n M\u00e9dailles du travail | \n\n 2 235 | \n\n 2 748 | \n
| \n TOTAL | \n\n 10 856 | \n\n 16 060 | \n
13.1.Engagements de retraite
Les engagements de retraite comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, tunisiennes et bulgares. Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note\u00a02.23.
Les hypoth\u00e8ses de calcul retenues pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3.77% (contre 0,98% en 2021), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2017-2019 (2015-2017 en 2021) ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite :
\u202263 ans progressivement 66 selon ann\u00e9e de naissance pour les cadres,
\u202261 ans progressivement 64 selon ann\u00e9e de naissance pour les non cadres,
\u2022progression des salaires conforme \u00e0 la moyenne des derni\u00e8res ann\u00e9es.
Il n\u2019existe pas de co\u00fbt des services pass\u00e9s diff\u00e9r\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture des exercices 2022 et 2021. Les \u00e9carts actuariels sont constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables des capitaux propres et conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19 \u00ab Avantages au personnel \u00bb. L\u2019engagement est constat\u00e9 au bilan en passif non courant, pour le montant de l\u2019engagement total. Les indemnit\u00e9s li\u00e9es aux salari\u00e9s qui devraient partir en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0143 K\u20ac.
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite de - 470.6 K\u20ac.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n \u00a0 13 312 | \n\n 13 441 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0\u00a0 244 | \n\n 707 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0 122 | \n\n \u00a0 60 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -8 | \n\n -10 | \n
| \n Ecarts actuariels (OCI) | \n\n -5 048 | \n\n -1 705 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \u00a0 | \n\n 626 | \n
| \n Changement de m\u00e9thode comptable IFRIC IC* | \n\n \u00a0 | \n\n 193 | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 8 622 | \n\n 13 312 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0\u00a0 244 | \n\n 707 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0 122 | \n\n \u00a0 60 | \n
| \n TOTAL | \n\n \u00a0\u00a0 366 | \n\n 767 | \n
13.2.m\u00e9dailles du travail
Les engagements m\u00e9dailles du travail comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, mexicaines et tch\u00e8ques. Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note 2.23.
Les hypoth\u00e8ses de calcul retenues sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3,77% (contre 0,98% en 2021), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+ ;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2017-2019 (2015-2017 en 2021) ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite :
\u202263 ans progressivement 66 selon ann\u00e9e de naissance pour les cadres,
\u202261 ans progressivement 64 selon ann\u00e9e de naissance pour les non cadres,
\u2022progression des salaires conforme \u00e0 la moyenne des derni\u00e8res ann\u00e9es ;
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour m\u00e9dailles du travail de - 23\u00a0K\u20ac.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n \u00a0 2 748 | \n\n \u00a0 2 854 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0 169 | \n\n \u00a0 380 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 19 | \n\n 4 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -136 | \n\n -205 | \n
| \n Ecarts actuariels | \n\n -566 | \n\n -284 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n \u00a0 2 235 | \n\n 2 748 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0 169 | \n\n \u00a0 380 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 19 | \n\n 4 | \n
| \n TOTAL | \n\n \u00a0 188 | \n\n \u00a0 383 | \n
13.3.Plan d'attribution d'actions gratuites
Plan du 30 mars 2022
Le Conseil d\u2019Administration du 30 mars 2022 a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des nouvelles attributions gratuites d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rences avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription, au profit des membres du personnel salari\u00e9, ou de certaines cat\u00e9gories d\u2019entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d\u2019entre eux, de la Soci\u00e9t\u00e9 et/ou des Soci\u00e9t\u00e9s qui lui sont li\u00e9es. Les principales caract\u00e9ristiques du plan sont r\u00e9sum\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n Autorisation de l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 22/03/2022 | \n
| \n Date de d\u00e9cision du Directeur G\u00e9n\u00e9ral (sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil) | \n\n 21/04/2022 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n Membres du personnel salari\u00e9, ou de certaines cat\u00e9gories d\u2019entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d\u2019entre eux | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires lors de l'attribution initiale | \n\n 21 | \n
| \n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre attribu\u00e9es | \n\n Le R\u00e8glement du Plan 2022 porte sur l\u2019attribution gratuite d\u2019un nombre maximum de 100.000 actions de pr\u00e9f\u00e9rence | \n
| \n Nombre d'actions attribu\u00e9es | \n\n 59 500 actions dont 5 000 caduques en fin d'exercice | \n
| \n Date d'attribution\u00a0 | \n\n 21/04/2022 | \n
| \n P\u00e9riode d'acquisition | \n\n 1 an \u00e0 compter de la date d'attribution par le Directeur G\u00e9n\u00e9ral sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil (sous condition de pr\u00e9sence) | \n
| \n Dur\u00e9e de la p\u00e9riode de conservation obligatoire des actions \u00e0 compter de l'attribution | \n\n 2 ans | \n
| \n Conditions de performance | \n\n A la date d'acquisition : N/A A la date de conversion : cf d\u00e9tail ci dessous | \n
Les conditions de performance sont ainsi constitu\u00e9es\u00a0:
La parit\u00e9 de conversion est fond\u00e9e sur le TRI r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019investisseur financier depuis la Date de R\u00e9alisation \u2013 le 4 ao\u00fbt 2021, jusqu\u2019\u00e0 la Date de Conversion \u2013 correspondant \u00e0 la premi\u00e8re des dates suivantes\u00a0: 1er janvier 2027 ou la date dite \u00ab\u00a0Date de sortie\u00a0\u00bb d\u00e9signant soit la date d\u2019effet d\u2019une / des op\u00e9ration(s) ou la date d\u2019expiration d\u2019un d\u00e9lai de six mois \u00e0 compter de la date de r\u00e9alisation de la ou des op\u00e9rations consid\u00e9r\u00e9es. Ces deux termes sont d\u00e9finis dans les Termes et conditions des Actions de Pr\u00e9f\u00e9rence inclus dans les Statuts de la soci\u00e9t\u00e9.
D'autres informations sur le plan sont mentionn\u00e9es dans la section 6.6.2 du pr\u00e9sent document.
Information sur la juste valeur du plan
La juste valeur du plan calcul\u00e9e par un actuaire externe, est d\u00e9termin\u00e9e, \u00e0 la date d\u2019attribution, L\u2019\u00e9valuation est bas\u00e9e sur le mod\u00e8le binomial de Cox, Ross et Rubinstein dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation d\u2019une option europ\u00e9enne. Un mod\u00e8le sp\u00e9cifique a \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9 pour tenir compte du payoff des ADP, assimilables sur le plan \u00e9conomique et financier \u00e0 des options, dont la valeur d\u00e9pend d\u2019un crit\u00e8re de performance (TRI r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019investisseur financier, la soci\u00e9t\u00e9 SCP). La juste valeur du plan s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,947 millions d\u2019euros. La charge est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
La valorisation du plan dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1,922 millions d'euros, comptabilis\u00e9e dans les charges de personnel (Note 18 \u2013 D\u00e9tail des autres composants du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant).
Plan du 1er juillet 2022
Le Conseil d\u2019Administration du 1er juillet 2022 a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des nouvelles attributions gratuites d\u2019actions au profit des membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif exer\u00e7ant des fonctions de dirigeants ou salari\u00e9s et certains salari\u00e9s exercant des fonctions manag\u00e9riales au sein du Groupe Lateco\u00e8re. Les principales caract\u00e9ristiques du plan sont r\u00e9sum\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n Autorisation de l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 22/03/2022 | \n
| \n Date du Conseil d'Administration\u00a0 | \n\n 01/07/2022 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n Membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif exer\u00e7ant des fonctions de dirigeants ou salari\u00e9s et certains salari\u00e9s exer\u00e7ant des fonctions manag\u00e9riales au sein du Groupe Latecoere | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires lors de l'attribution initiale | \n\n 69 | \n
| \n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre attribu\u00e9es | \n\n Le R\u00e8glement du Plan 2022 porte sur l\u2019attribution gratuite d\u2019un nombre maximum de 4 606 897 actions | \n
| \n Nombre d'actions attribu\u00e9es | \n\n 3 386 420 actions | \n
| \n Date d'attribution\u00a0 | \n\n 01/07/2022 | \n
| \n Date d'acquisition | \n\n 31/12/2026 (sous condition de pr\u00e9sence et de performance cumulatives) | \n
| \n Conditions de performances | \n\n A la date d'acquisition : Conditions de performance d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous | \n
Les conditions de performance sont ainsi constitu\u00e9es\u00a0:
Le nombre d\u2019Actions qui sera livr\u00e9 sera calcul\u00e9 au titre du crit\u00e8re de performance EBITDA. (EBITDA @hedged Retae - with M&A). A l\u2019issue de la P\u00e9riode d\u2019Acquisition, le Conseil appr\u00e9ciera la performance du crit\u00e8re sur la base du bar\u00e8me suivant :
\u2022Performance : si l\u2019Ebitda r\u00e9alis\u00e9 est sup\u00e9rieur \u00e0 113 M\u20ac alors la totalit\u00e9 de l\u2019enveloppe d\u2019Actions attribu\u00e9es sera livr\u00e9e.
\u2022Sous-performance : si l\u2019Ebitda r\u00e9alis\u00e9 est inf\u00e9rieur \u00e0 83 M\u20ac alors aucune action attribu\u00e9e ne sera livr\u00e9e.
\u2022Entre ces 2 seuils, la progression s\u2019effectuera par paliers.
D'autres informations sur le plan sont mentionn\u00e9es dans la section 6.6.2 du pr\u00e9sent document.
Information sur la juste valeur du plan
Compte tenu du caract\u00e8re non significatif de la valorisation \u00e0 la cl\u00f4ture, aucune valorisation n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e dans les comptes au 31/12/2022.
| \n note 14 | \n\n passifs financiers | \n
14.1.D\u00e9tail des passifs financiers
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 079 | \n\n 23 079 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n
| \n Emprunts Divers\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n\n 19 200 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n 571 897 | \n\n 591 097 | \n\n 568 018 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \u00a0 | \n\n 19 200 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 852 | \n\n 23 852 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n \n | \n\n 6 400 | \n\n 6 400 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n 495 684 | \n\n 502 085 | \n\n 478 233 | \n
| \n\n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
La juste valeur des dettes fournisseurs est consid\u00e9r\u00e9e correspondre \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres cr\u00e9diteurs. Les emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
14.2.Emprunts et dettes financi\u00e8res
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Variation sans impact de tr\u00e9sorerie | \n\n Reclassement | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 269 445 | \n\n 1 893 | \n\n 4 693 | \n\n \n | \n\n 2 282 | \n\n -14 738 | \n\n 263 576 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 54 638 | \n\n 5 548 | \n\n \n | \n\n -1 778 | \n\n 4 260 | \n\n -6 655 | \n\n 56 015 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res (*) | \n\n 1 371 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -1 372 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 325 454 | \n\n 7 441 | \n\n 4 693 | \n\n -3 149 | \n\n 6 542 | \n\n -21 392 | \n\n 319 591 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 5 886 | \n\n 16 851 | \n\n 7 953 | \n\n -7 239 | \n\n -364 | \n\n 14 737 | \n\n 37 825 | \n
| \n Affacturage (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 8 544 | \n\n 1 634 | \n\n \n | \n\n -6 532 | \n\n -244 | \n\n 6 654 | \n\n 10 058 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res (*) | \n\n 2 922 | \n\n 2 155 | \n\n 1 254 | \n\n -2 945 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 3 534 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 17 352 | \n\n 20 640 | \n\n 9 207 | \n\n -16 715 | \n\n -459 | \n\n 21 392 | \n\n 51 419 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | \n\n 342 806 | \n\n 28 082 | \n\n 13 900 | \n\n -19 864 | \n\n 6 084 | \n\n 0 | \n\n 371 010 | \n
Le PGE souscrit en 2020 a commenc\u00e9 \u00e0 \u00eatre rembours\u00e9 sur l'exercice.
L\u2019augmentation des emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits est li\u00e9e principalement aux emprunts des soci\u00e9t\u00e9s nouvellement entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre.
Les variations des dettes sur obligations locatives correspondent principalement aux engagements Avcorp repris par le Groupe. Aucun nouveau contrat significatif n'a \u00e9t\u00e9 souscrit sur l'exercice par les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre historique.
Le taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt que le Groupe aurait \u00e0 payer s\u2019il empruntait l\u2019argent sur le march\u00e9 pour se financer.
Dans le cadre du protocole de conciliation d\u00e9crit au paragraphe 1.2 Restructuration du Groupe et Continuit\u00e9 d'exploitation, les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en 2023 en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers. Les \u00e9ch\u00e9anciers d\u2019emprunts pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note r\u00e9sultent des conditions existantes au 31 d\u00e9cembre 2022 et ne traduisent pas l\u2019impact des ren\u00e9gociations susmentionn\u00e9es.\u00a0
Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :
| \n En milliers d'euros | \n\n Devise | \n\n Taux int\u00e9r\u00eat | \n\n Ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n|
| \n Valeur nominale d'origine | \n\n Valeur comptable | \n||||
| \n Emprunt BEI\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0EURIBOR + marge\u00a0 | \n\n \u00a02027\u00a0 | \n\n \u00a0 55 000 | \n\n \u00a0\u00a0 55 170 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat)\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixe\u00a0 | \n\n \u00a02024-2027\u00a0 | \n\n 218 200 | \n\n \u00a0 215 813 | \n
| \n Emprunt Avcorp\u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0CAD\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Variable\u00a0 | \n\n 2023 | \n\n \u00a0 25 000 | \n\n \u00a0\u00a0 24 136 | \n
| \n Emprunt Divers (MADES, LIS Canada)\u00a0 | \n\n \u00a0N/A*\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixes\u00a0 | \n\n 2025 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 2 866 | \n\n 8 844 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives\u00a0 | \n\n \u00a0N/A*\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n \u00a0N/A | \n\n \u00a0\u00a0 66 073 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixes / Taux variables\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n 302 039 | \n\n \u00a0 371 010 | \n
| \n\n | \n
Dette sur obligations locatives par type de biens :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Type de biens : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Constructions | \n\n 57 815 | \n\n 55 280 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 010 | \n\n 582 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 6 353 | \n\n 6 530 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 895 | \n\n 790 | \n
| \n TOTAL | \n\n 66 073 | \n\n 63 182 | \n
Les \u00e9ch\u00e9ances des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Moins d'1 an | \n\n 52 214 | \n\n 17 353 | \n
| \n De 1 an \u00e0 5 ans | \n\n 293 037 | \n\n 166 524 | \n
| \n Plus de 5 ans | \n\n 25 758 | \n\n 158 930 | \n
| \n TOTAL | \n\n 371 009 | \n\n 342 806 | \n
Les avances remboursables d\u2019un montant global de 23 M\u20ac correspondent notamment aux programmes A350 pour 16,1 M\u20ac et Embraer pour 6,4 M\u20ac. Les avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme et les remboursements sont li\u00e9s aux livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance. Les conditions de remboursement sont fix\u00e9es dans la convention sign\u00e9e avec l\u2019organisme\u00a0pr\u00eateur.
| \n note 15 | \n\n FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 108 658 | \n\n 74 320 | \n
| \n Dettes sociales | \n\n 39 853 | \n\n 36 121 | \n
| \n Dettes fiscales | \n\n 5 806 | \n\n 5 394 | \n
| \n Clients cr\u00e9diteurs | \n\n 14 335 | \n\n 6 821 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 6 683 | \n\n 73 | \n
| \n TOTAL DETTES ET AUTRES CR\u00c9DITEURS | \n\n 175 335 | \n\n 122 729 | \n
| \n Note 16 | \n\n imp\u00f4ts | \n
16.1.Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t
Le montant constat\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 pour 9,8 M\u20ac correspond principalement \u00e0 des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t pour 6,4 M\u20ac (cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t pour la comp\u00e9titivit\u00e9 et l\u2019emploi) qui seront rembours\u00e9s entre 2023 \u00e0 2026. 1,3 M\u20ac correspondent \u00e0 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (cf Note 16.2)
16.2.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif | \n\n 913 | \n\n \u00a0\u00a0 684 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif | \n\n -3 012 | \n\n -29 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A L'OUVERTURE | \n\n -2 099 | \n\n \u00a0\u00a0 655 | \n
| \n Produit (charges) d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de la p\u00e9riode | \n\n 358 | \n\n \u00a0\u00a0 287 | \n
| \n Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passant en capitaux propres | \n\n -2 502 | \n\n -3 040 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A LA CLOTURE | \n\n -4 243 | \n\n -2 098 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 1 341 | \n\n \u00a0 913 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n -5 584 | \n\n -3 012 | \n
L'analyse des actifs nets d\u2018imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par nature se pr\u00e9sente comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n -7 566 | \n\n -4 759 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 4 013 | \n\n -129 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 2 090 | \n\n 3 404 | \n
| \n Autres provisions (provisions r\u00e9glement\u00e9es) | \n\n -2 772 | \n\n -2 447 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables | \n\n 8 871 | \n\n 8 008 | \n
| \n Autres | \n\n 1 642 | \n\n 435 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES BRUT | \n\n 6 278 | \n\n 4 512 | \n
| \n Plafonnement des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (*) | \n\n -10 521 | \n\n -6 611 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES NET | \n\n -4 243 | \n\n -2 098 | \n
| \n\n | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif non reconnu au titre des d\u00e9ficits fiscaux reportables s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 162.59 M\u20ac en prenant en compte un taux de 25.83% (montant exclusivement issu du p\u00e9rim\u00e8tre fiscal fran\u00e7ais). Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre fran\u00e7ais sont plafonn\u00e9s dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9cup\u00e9ration de ces imp\u00f4ts futurs ne saurait \u00eatre assur\u00e9e \u00e0 moyen terme au vu des pr\u00e9visions fiscales \u00e9tablies par le Groupe.
| \n note 17 | \n\n chiffre d'affaires | \n
PAR DOMAINE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Activit\u00e9 civile | \n\n 437 135 | \n\n 93,3% | \n\n 320 920 | \n\n 96,6% | \n
| \n Activit\u00e9 militaire | \n\n 31 141 | \n\n 6,7% | \n\n 11 199 | \n\n 3,4% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
PAR ZONE GEOGRAPHIQUE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n France | \n\n 203 387 | \n\n 43,4% | \n\n 184 771 | \n\n 55,6% | \n
| \n Export | \n\n 264 889 | \n\n 56,6% | \n\n 147 348 | \n\n 44,4% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
PAR MARCHE GEOGRAPHIQUE (EXPORTATIONS DIRECTES)
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Europe | \n\n 318 054 | \n\n 67,9% | \n\n 239 423 | \n\n 72,1% | \n
| \n Am\u00e9rique | \n\n 141 005 | \n\n 30,1% | \n\n 80 077 | \n\n 24,1% | \n
| \n Asie | \n\n 6 044 | \n\n 1,3% | \n\n 11 039 | \n\n 3,3% | \n
| \n Autres | \n\n 3 173 | \n\n 0,7% | \n\n 1 580 | \n\n 0,5% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
PAR CLIENTS
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Airbus | \n\n 217 478 | \n\n 46,4% | \n\n 180 896 | \n\n 54,5% | \n
| \n Embraer | \n\n 66 850 | \n\n 14,3% | \n\n 34 049 | \n\n 10,3% | \n
| \n Dassault | \n\n 31 594 | \n\n 6,7% | \n\n 27 466 | \n\n 8,3% | \n
| \n Boeing | \n\n 32 500 | \n\n 6,9% | \n\n 32 611 | \n\n 9,8% | \n
| \n Bombardier | \n\n 2 520 | \n\n 0,5% | \n\n 1 006 | \n\n 0,3% | \n
| \n Autres | \n\n 117 333 | \n\n 25,1% | \n\n 56 091 | \n\n 16,9% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement pr\u00e9-financi\u00e9s recycl\u00e9s du poste \u00ab Passifs sur contrats \u00bb en chiffre d\u2019affaires s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 4.9M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022 et \u00e0 4M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2021.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Reclassement | \n\n Nouveaux passifs sur contrats | \n\n Chiffre d'affaires reconnu sur la p\u00e9riode | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 33 700 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -4 857 | \n\n 28 842 | \n
| \n NOTE 18 | \n\n D\u00e9TAIL DES AUTRES COMPOSANTS DU R\u00e9SULTAT OP\u00e9RATIONNEL COURANT | \n
Achats consomm\u00e9s et charges externes
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s | \n\n -129 541 | \n\n -75 817 | \n
| \n Marchandises consomm\u00e9es | \n\n -94 | \n\n -1 208 | \n
| \n Sous-traitance | \n\n -82 402 | \n\n -68 288 | \n
| \n Charges externes | \n\n -99 138 | \n\n -57 922 | \n
| \n ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES | \n\n -311 859 | \n\n -203 236 | \n
Charges de personnel
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Salaires et traitements | \n\n -123 255 | \n\n -97 723 | \n
| \n Charges sociales | \n\n -39 519 | \n\n -34 185 | \n
| \n Personnel externe | \n\n -12 943 | \n\n -13 269 | \n
| \n Int\u00e9ressement et participation | \n\n -3 193 | \n\n -1 929 | \n
| \n Avantages aux personnels | \n\n -992 | \n\n -694 | \n
| \n Autres co\u00fbts sociaux | \n\n -7 011 | \n\n -2 911 | \n
| \n CHARGES DE PERSONNEL | \n\n -186 913 | \n\n -150 711 | \n
Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs circulants
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||||
| \n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n\n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n|
| \n Dotations nettes aux provisions d'exploitation | \n\n -6 972 | \n\n 7 794 | \n\n 822 | \n\n -13 344 | \n\n 949 | \n\n -12 395 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||||
| \n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n\n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n|
| \n Cr\u00e9ances | \n\n -146 | \n\n 63 | \n\n -83 | \n\n -180 | \n\n 0 | \n\n -180 | \n
| \n Stocks | \n\n -2 965 | \n\n 5 786 | \n\n 2 822 | \n\n -7 948 | \n\n 7 497 | \n\n -451 | \n
| \n Dotations nettes / d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs circulants | \n\n -3 111 | \n\n 5 850 | \n\n 2 739 | \n\n -8 128 | \n\n 7 497 | \n\n -631 | \n
Autres produits
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres produits d'un montant de 18.6 M\u20ac comprennent notamment des subventions et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts (cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t ) pour un montant de 7 M\u20ac, de la production immobilis\u00e9e pour un montant de 6.6 M\u20ac.
| \n NOTE 19 | \n\n AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00e9RATIONNELS NON COURANTS | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Perte de valeur sur actifs | \n\n -1 540 | \n\n \u00a0 | \n
| \n Co\u00fbts de restructuration | \n\n -7 239 | \n\n -3 110 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels | \n\n -9 825 | \n\n -3 607 | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants | \n\n -18 604 | \n\n -6 717 | \n
| \n \u2022dont charges | \n\n -42 496 | \n\n -22 268 | \n
| \n \u2022dont produits | \n\n 23 892 | \n\n 15 551 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels de -9.8 M\u20ac correspondent notamment \u00e0 :
\u2022Des produits en lien avec la plus value r\u00e9alis\u00e9e sur la cession de l\u2019ensemble immobilier du lot 2 du site de P\u00e9riole +11 M\u20ac
\u2022Des co\u00fbts relatifs \u00e0 l\u2019int\u00e9gration des nouvelles acquisitions pour -13,6 M\u20ac (Actifs Figeac, Groupe Avcorp et Mades).
\u2022Des co\u00fbts de cessions d\u2019actifs pour -2,8 M\u20ac (dont -1,9 M\u20ac de co\u00fbts de d\u00e9pollution du Lot 2 du site de P\u00e9riole)
Les produits de l\u2019exercice 2022 d\u2019un montant de 23.9 M\u20ac comprennent notamment des reprises de provisions relatives au plan de sauvegarde de l'emploi 2020 et au plan de Gestion des Emplois et des Comp\u00e9tences pour respectivement + 10 M\u20ac et + 2,7 M\u20ac. La plus value de cession sur l'ensemble immobilier pour + 11 M\u20ac contribue \u00e9galement au total des\u00a0produits.
Au 31 d\u00e9cembre 2021, les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels de -3,6 M\u20ac correspondent notamment \u00e0 :
\u2022Un produit exceptionnel de facturation en lien avec des programmes termin\u00e9s pour +4,4 M\u20ac (Mitsubishi M90 et A380)
\u2022Une plus-value de cession sur la vente d\u2019un ensemble immobilier de +1,8 M\u20ac ;
\u2022Des co\u00fbts relatifs aux op\u00e9rations de croissance pour -7,9 M\u20ac ;
\u2022Des co\u00fbts de transformation et d\u2019adaptation du site historique de Toulouse (site de P\u00e9riole) et des transferts industriels vers d\u2019autres sites fran\u00e7ais pour -4,3 M\u20ac ;
\u2022Des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires pour -0,7 M\u20ac.
Les produits de l\u2019exercice 2021 d\u2019un montant de 15.6 M\u20ac comprennent notamment une reprise de provision en lien avec une mise au rebut de stocks pour un montant de 8,2 M\u20ac. Les charges de l\u2019exercice 2021 d\u2019un montant -22.2 M\u20ac prennent en compte la variation de stock li\u00e9e \u00e0 ces mises au rebut pour un montant de -8,2 M\u20ac.
| \n NOTE 20 | \n\n D\u00c9TAIL DU R\u00c9SULTAT FINANCIER | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbt de l'endettement net | \n\n -6 004 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res li\u00e9es aux passifs portant int\u00e9r\u00eats | \n\n -6 281 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont produits financiers li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 276 | \n\n 0 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -5 331 | \n\n -9 263 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers | \n\n -81 | \n\n 141 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n -7 067 | \n\n -2 981 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 9 | \n\n 240 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n -18 475 | \n\n -34 815 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res | \n\n -21 597 | \n\n -56 582 | \n
| \n \u2022dont produits financiers | \n\n 3 286 | \n\n 21 766 | \n
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net sur l\u2019exercice 2022 comprend notamment les int\u00e9r\u00eats des \u00e9ch\u00e9anciers de remboursement des emprunts PGE et BEI pour -3.5 M\u20ac et les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s dans le cadre des contrats IFRS 16 pour -2,8 M\u20ac.
Les autres charges financi\u00e8res de -7.1M\u20ac comprennent principalement :
\u2022des commissions et honoraires bancaires pour -3.3 M\u20ac ainsi que les effets en lien avec la norme IFRS 9 pour -2,1 M\u20ac sur le co\u00fbt amorti des emprunts via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif;
\u2022des frais d\u2019escomptes pour -1.5 M\u20ac.
| \n NOTE 21 | \n\n CHARGE D\u2019IMP\u00d4TS | \n
21.1.Convention d\u2019int\u00e9gration fiscale
En France, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere s\u2019est constitu\u00e9e depuis l\u2019exercice fiscal 2009 seule redevable de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, des contributions additionnelles assises sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s et de l\u2019imposition forfaitaire annuelle dus au titre du Groupe fiscal qui comprend les soci\u00e9t\u00e9s Latecoere, LATelec, et Latecoere D\u00e9veloppement.
En application de la convention d\u2019int\u00e9gration fiscale, les filiales int\u00e9gr\u00e9es fiscalement supportent leur propre charge d\u2019imp\u00f4t, comme elles le feraient en l\u2019absence d\u2019int\u00e9gration fiscale et versent les sommes correspondantes \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, \u00e0 titre de contribution au paiement des imp\u00f4ts du Groupe fiscal.
21.2.Charge d\u2019imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts exigibles | \n\n -6 746 | \n\n -2 488 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 358 | \n\n 287 | \n
| \n TOTAL | \n\n -6 388 | \n\n -2 200 | \n
21.3.Rapprochement entre imp\u00f4t th\u00e9orique et imp\u00f4t r\u00e9el
| \n En milliers d'euros | \n\n 31d\u00e9c. 2022 | \n\n 31d\u00e9c. 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 des entreprises int\u00e9gr\u00e9es | \n\n -127 088 | \n\n -110 975 | \n
| \n \u2022Charge d'imp\u00f4t consolid\u00e9e (exigible et diff\u00e9r\u00e9) | \n\n -6 388 | \n\n -2 200 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (avant partage groupe/minoritaires) | \n\n -120 700 | \n\n -108 775 | \n
| \n \u2022R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (A) | \n\n -120 700 | \n\n -108 775 | \n
| \n Taux th\u00e9orique (taux courant applicable soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) (B) | \n\n 25,83% | \n\n 27,37% | \n
| \n Charge fiscale th\u00e9orique (A*B) | \n\n 31 177 | \n\n 29 772 | \n
| \n Diff\u00e9rences permanentes | \n\n -1 146 | \n\n 894 | \n
| \n Impact li\u00e9 au taux | \n\n -952 | \n\n -2 218 | \n
| \n Impact r\u00e9duction d'imp\u00f4t / cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts* | \n\n -2 002 | \n\n -1 101 | \n
| \n D\u00e9ficits fiscaux n\u00e9s sur la p\u00e9riode non activ\u00e9s** | \n\n -32 900 | \n\n -33 490 | \n
| \n Plafonnement imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n -487 | \n\n 2 001 | \n
| \n Autres | \n\n -77 | \n\n 1 943 | \n
| \n Sous-total | \n\n -37 564 | \n\n -31 971 | \n
| \n CHARGE FISCALE REELLE | \n\n -6 388 | \n\n -2 200 | \n
| \n TAUX EFFECTIF D'IMPOT | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n\n\n | \n
| \n NOTE 22 | \n\n GESTION DES RISQUES | \n
22.1.Risque de contrepartie
Le Groupe est principalement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit et de contrepartie concernant les clients, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et les placements financiers temporaires.
Le risque de d\u00e9faillance de contreparties li\u00e9 aux clients est tr\u00e8s limit\u00e9 du fait de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des principaux clients (avionneurs de 1er rang) des branches A\u00e9rostructures et Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
A la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit significatif sur ces actifs \u00e9chus non provisionn\u00e9s.
Le Groupe met en place des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition aux risques de change et de taux. Ces op\u00e9rations sont contract\u00e9es de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de 1er rang.
La tr\u00e9sorerie est plac\u00e9e au travers d\u2019instruments mon\u00e9taires sans risque aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements bancaires de 1er rang.
22.2.Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe g\u00e8re sa tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re centralis\u00e9e. Les exc\u00e9dents ou les besoins de financement de ses filiales sont plac\u00e9s ou financ\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Le service tr\u00e9sorerie du Groupe g\u00e8re le financement, courant et pr\u00e9visionnel du Groupe et assure la capacit\u00e9 de celui-ci \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d\u2019anticiper le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Le Groupe travaille \u00e0 la mise en place de nouvelles sources de financement sous forme de Sale&Lease Back immobiliers. Une premi\u00e8re op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en 2022 pour le site de Plovdiv en Bulgarie et d'autres suivront en\u00a02023.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d'acc\u00e9l\u00e9rer le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Une revue sp\u00e9cifique et p\u00e9riodique du risque et de la situation de tr\u00e9sorerie est r\u00e9alis\u00e9e par le Comit\u00e9 d\u2019Audit et des Risques.
Le d\u00e9tail des financements du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en note 14.1 et 14.2 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Afin de g\u00e9rer son risque de liquidit\u00e9 r\u00e9sultant de son endettement net qui s\u2019\u00e9levait \u00e0 297.1\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (Notes 8 et 14), la Soci\u00e9t\u00e9 a sollicit\u00e9 l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure de conciliation en avril 2023 qui a d\u00e9bouch\u00e9 sur la signature d\u2019un Protocole en date du 9 juin 2023. Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14\u00a0juin\u00a02023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023. Les modalit\u00e9s du protocole sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note 1.2 Retructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation.
Les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers.
Compte tenu\u00a0:\u00a0
\u2022de la tr\u00e9sorerie du Groupe \u00e0 la date d'approbation des comptes 2022 ;
\u2022des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablies pour les 12 prochains mois en tenant compte notamment des hypoth\u00e8ses structurantes d\u00e9taill\u00e9es dans le protocole et dont le d\u00e9tail figure Note 1.2
le Groupe consid\u00e8re, \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, pouvoir disposer d\u2019une situation de tr\u00e9sorerie estim\u00e9e compatible avec ses engagements pr\u00e9visionnels et \u00eatre ainsi en mesure de pouvoir faire face \u00e0 ses besoins de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur les 12 prochains mois.
Sur cette base et en tenant compte de son appr\u00e9ciation du risque de liquidit\u00e9, le Conseil d\u2019administration du 13 juin 2023 a arr\u00eat\u00e9 les comptes de l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2022 en application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation.
22.3.Risque de change
Risque de change dollar
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le risque li\u00e9 aux fluctuations du dollar est couvert pour partie par des contrats de ventes \u00e0 terme et des options de change.
Le Groupe facture environ 80% de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 65 % de fournitures ou sous-traitance en dollars.
La politique de couverture du risque de change permet d\u2019en limiter l\u2019impact sur les comptes sociaux et consolid\u00e9s du groupe Latecoere. Il est \u00e0 noter que le tableau ci-apr\u00e8s correspond uniquement \u00e0 la situation constat\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 et ne refl\u00e8te pas l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des couvertures futures.
A)Exposition et sensibilit\u00e9 bilancielle au dollar
L\u2019exposition bilancielle du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n K$ | \n\n K\u20ac | \n\n K$ | \n\n K\u20ac | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 70 350 | \n\n 65 957 | \n\n 78 746 | \n\n 69 527 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n -41 964 | \n\n -39 344 | \n\n -47 116 | \n\n -41 600 | \n
| \n Autres (y compris affacturage) | \n\n -1 698 | \n\n -1 592 | \n\n 1 246 | \n\n 1 100 | \n
| \n Endettement net | \n\n -9 886 | \n\n -9 269 | \n\n 15 141 | \n\n 13 368 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
| \n Instruments de couverture portant sur les cr\u00e9ances au bilan | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture pour couvrir son exposition bilancielle.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en prenant comme hypoth\u00e8se une variation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro sur la base de l\u2019exposition nette du Groupe au bilan au 31 d\u00e9cembre 2022. Cette variation aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de 750 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre une baisse de 2 019 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021.
B)Sensibilit\u00e9 sur les flux transactionnels en dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les flux relatifs aux transactions r\u00e9alis\u00e9es en USD par des soci\u00e9t\u00e9s dans la monnaie fonctionnelle est l\u2019euro net de l\u2019impact des couvertures de change EUR/USD de la p\u00e9riode.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Hypoth\u00e8se de variation du cours euro/dollar US | \n\n -5% | \n\n +5% | \n\n -5% | \n\n +5% | \n
| \n Cours moyen de la p\u00e9riode | \n\n 1,054 | \n\n 1,183 | \n||
| \n Cours moyen apr\u00e8s sensibilit\u00e9 | \n\n 1,001 | \n\n 1,107 | \n\n 1,124 | \n\n 1,243 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
| \n RESULTAT AVANT IMPOT | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
C)Sensibilit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base du portefeuille des d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenu \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Une augmentation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse des capitaux propres de - 24.9M\u20ac. Une baisse de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse des capitaux propres de +23M\u20ac.
Risque de change conversion
Le risque de change de conversion correspond au risque relatif \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro. Les principales soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont Latecoere Czech Republic (risque EUR/CZK), Latecoere Do Brazil (risque EUR/BRL), SEA-LATelec (risque EUR/TND), LATsima (risque EUR/MAD), les filiales mexicaines (risque EUR/MXN), l'Inde (risque EUR / INR) et le Canada (risque EUR /CAD)..
Un test de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre sur les principales filiales hors zone euro (R\u00e9publique Tch\u00e8que, Br\u00e9sil, Mexique, Tunisie, Maroc, Inde, Canada). Ainsi, une d\u00e9valuation de 5% des devises locales par rapport \u00e0 l\u2019euro n\u2019impacterait pas de mani\u00e8re significative les capitaux propres du Groupe. Pour rappel, le montant de la r\u00e9serve de conversion dans les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -12,0 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre -14,4 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
22.4.Risque de taux
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n Variable rate | \n\n 73 967 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 277 659 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n Variable rate | \n\n -26 476 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n -61 476 | \n\n -123 008 | \n
| \n \n | \n\n fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n Variable rate | \n\n 47 491 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n 12 491 | \n\n 154 651 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Variable rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \n | \n\n fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n POSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n Variable rate | \n\n 47 491 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n 12 491 | \n\n 154 651 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture de taux.
Le test de sensibilit\u00e9 mis en \u0153uvre a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur une base nette de couverture de taux des emprunts \u00e0 taux variables au 31 d\u00e9cembre 2022. En prenant comme hypoth\u00e8se une hausse des taux court terme de 100 points de base, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t du Groupe serait de -0,6 M\u20ac.
22.5.Risque actions
Le Groupe d\u00e9tient essentiellement des actions Latecoere, dont les variations sont ajust\u00e9es en fonction du cours de cl\u00f4ture. Les titres auto-d\u00e9tenus sont comptabilis\u00e9s en diminution des capitaux propres dans les comptes consolid\u00e9s. Le montant des titres auto-d\u00e9tenus au 31\u202fd\u00e9cembre 2021 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 46 K\u20ac.
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice la Soci\u00e9t\u00e9 ne d\u00e9tient que 126 565 de ses propres actions, soit 0,02% du capital dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9, l\u2019impact de variation du cours serait non significatif.
Par ailleurs, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019autres actions significatives cot\u00e9es et n\u2019est \u00e0 ce titre pas expos\u00e9 au risque de fluctuation des cours de bourse.
| \n NOTE 23 | \n\n Actifs destin\u00e9s \u00e0 etre cedes | \n
En d\u00e9cembre 2022, le groupe est entr\u00e9 en en n\u00e9gociations avec Bombardier en vue de c\u00e9der les activit\u00e9s EWIS sur le site de Quer\u00e9taro au Mexique, sp\u00e9cialis\u00e9 dans la production de harnais et sous assemblages \u00e9lectriques.
Le 7 mars 2023, le groupe a annonc\u00e9 avoir conclu un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du\u00a0Sud.
La vente est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable au sens d'IFRS 5 \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice 2022. Le closing de la transaction doit intervenir au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, une fois les conditions suspensives habituelles pour ce type transaction remplies.
Cet accord a fait l\u2019objet du protocole de conciliation sign\u00e9 en date du 9 juin 2023 lequel reste soumis, \u00e0 titre de condition suspensive, \u00e0 l\u2019homologation par le Tribunal de commerce de Toulouse.
Les actifs et les passifs concern\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9s sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan au compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2022. L'information comparative a \u00e9t\u00e9 fournie pour le compte de r\u00e9sultat et les cash flows.
La juste valeur de l\u2019activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base des termes de l\u2019accord sign\u00e9 avec Bombardier pour cette op\u00e9ration de cession et des perspectives de livraison sur la p\u00e9riode intercalaire. Une actualisation des cash flows futurs attendus a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer le montant des d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions \u00e0 constater au regard du niveau d'activit\u00e9 et de la rentabilit\u00e9 attendue d'ici la date de cession. Ainsi, le montant des d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es dans le cadre de la cession de l'activit\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 24 M\u20ac. La diff\u00e9rence entre la juste valeur estim\u00e9e et la valeur comptable des actifs c\u00e9d\u00e9s a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill li\u00e9 \u00e0 cette activit\u00e9, puis aux immobilisations corporelles et incorporelles dans le scope d\u2019IFRS 5 et enfin, pour l\u2019exc\u00e9dent, sur les actifs hors scope d\u2019IFRS 5 (stocks) .(cf d\u00e9tail ci dessous).
Le prix probable de cession couvre la valeur de l'actif net destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 14 306 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 13 778 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 28 084 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 1 129 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 6 930 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 16 073 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 300 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 24 432 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 65 430 | \n\n 43 758 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n 1 427 | \n\n 1 436 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s et charges externes | \n\n -58 923 | \n\n -36 249 | \n
| \n Charges de personnel\u00a0 | \n\n -11 808 | \n\n -7 721 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -307 | \n\n -133 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -812 | \n\n -208 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n -6 253 | \n\n 0 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n -521 | \n\n -47 | \n
| \n Autres produits\u00a0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges | \n\n -30 | \n\n -6 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -11 796 | \n\n 830 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes * | \n\n -28 617 | \n\n -3 208 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n -40 413 | \n\n -2 379 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES | \n\n -40 413 | \n\n -2 379 | \n
| \n\n | \n
| \n NOTE 24 | \n\n EFFECTIF MOYEN | \n
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n|||
| \n Cadres | \n\n ETAM | \n\n Ouvriers | \n\n Total | \n\n Total | \n|
| \n LATECOERE | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 302 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 313 | \n\n 48 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 663 | \n\n 796 | \n
| \n LATECOERE do BRASIL | \n\n 19 | \n\n 66 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 146 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 231 | \n\n 166 | \n
| \n LATECOERE Czech Republic s.r.o. | \n\n 28 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 157 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 243 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 428 | \n\n 446 | \n
| \n LATECOERE Mexico | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 104 | \n\n \u00a0 - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 182 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 286 | \n\n 78 | \n
| \n LATECOERE Inc. | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 8 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 1 | \n\n \u00a0 - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 9 | \n\n 7 | \n
| \n LATECOERE Bulgarie | \n\n 10 | \n\n 90 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 195 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 295 | \n\n 239 | \n
| \n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 25 | \n\n 20 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 130 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 175 | \n\n 69 | \n
| \n Shimtech de Mexico | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 7 | \n\n \u00a0 - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 6 | \n\n 13 | \n\n 4 | \n
| \n Avcorp ASI | \n\n 12 | \n\n 30 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 320 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 362 | \n\n 0 | \n
| \n Avcorp ACF | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 1 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 8 | \n\n 63 | \n\n 72 | \n\n 0 | \n
| \n Avcorp AEC | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 4 | \n\n 12 | \n\n 68 | \n\n 84 | \n\n 0 | \n
| \n A\u00e9rostructures | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 520 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 697 | \n\n 1 401 | \n\n 2 618 | \n\n 1 804 | \n
| \n LATelec | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 244 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 225 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 170 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 639 | \n\n 687 | \n
| \n SEA LATelec | \n\n 68 | \n\n 73 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 443 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 584 | \n\n 466 | \n
| \n LATelec GmbH | \n\n 22 | \n\n 45 | \n\n 17 | \n\n 84 | \n\n 93 | \n
| \n LATelec Mexico | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 257 | \n\n - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 742 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 999 | \n\n 936 | \n
| \n LATsima | \n\n 48 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 106 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 356 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 510 | \n\n 324 | \n
| \n LATelec Interconnection Inc. (Canada) | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 8 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 7 | \n\n 15 | \n\n 30 | \n\n 26 | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems US | \n\n 13 | \n\n 13 | \n\n 13 | \n\n 39 | \n\n 29 | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems UK | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 6 | \n\n 8 | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems Japan | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 1 | \n\n 1 | \n
| \n Latecoere India Private Limited | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 8 | \n\n 45 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 126 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 179 | \n\n 116 | \n
| \n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n 28 | \n\n 14 | \n\n 56 | \n\n 98 | \n\n 0 | \n
| \n Syst\u00e8mes d'interconnexion | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 703 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 528 | \n\n 1 938 | \n\n 3 169 | \n\n 2 684 | \n
| \n GROUPE | \n\n 1 223 | \n\n 1 225 | \n\n 3 339 | \n\n 5 787 | \n\n 4 488 | \n
| \n NOTE 25 | \n\n ENGAGEMENTS FINANCIERS ET PASSIFS \u00c9VENTUELS | \n
25.1.Engagements financiers
Les engagements donn\u00e9s par le Groupe \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n|||
| \n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n Total | \n\n Total | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients donn\u00e9es en garantie | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques et suret\u00e9s r\u00e9elles (1) | \n\n 1013 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1013 | \n\n 4 132 | \n
| \n TOTAL | \n\n 1013 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1013 | \n\n 4 132 | \n
| \n\n | \n
Le Bridge Loan mis en place le 15 mai 2023 dans les conditions fix\u00e9es par le Protocole de conciliation homologu\u00e9 par jugement du tribunal de commerce en date du 16 juin 2023 est garanti par des suret\u00e9s sous forme de nantissement des titres de participation des soci\u00e9t\u00e9s\u00a0: TAC, Avcorp Industries, Latecoere Czech Republic et LATelec.
25.2.Autres engagements
Dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes, le Groupe a des engagements d\u2019achats li\u00e9s \u00e0 la production. Ces engagements reposent principalement sur les pr\u00e9visions de cadence des donneurs d\u2019ordre et sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement donn\u00e9 dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes des engagements aupr\u00e8s des douanes pour un montant total de 1 M\u20ac.
25.3.Autres passifs \u00e9ventuels
La norme IFRIC 23 oblige les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 prendre en compte la probabilit\u00e9 de position fiscale d\u00e9favorable et de reconnaitre cette position au passif du bilan quand celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme probable.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
25.4.Entit\u00e9s non consolid\u00e9es
Latecoere d\u00e9tient 24,81 % du capital de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (CCA) et est comptabilis\u00e9 sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 2,7 M\u20ac.
Cette participation, aux c\u00f4t\u00e9s des autres actionnaires, Airbus, Dassault et Safran permet au Groupe de renforcer ses comp\u00e9tences dans le domaine des mat\u00e9riaux composites.
Le Groupe n\u2019exerce plus d\u2019influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9 Corse Composites A\u00e9ronautique depuis le 1er avril 2013. Par cons\u00e9quent, cette soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9e et l\u2019actif financier a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en autres actifs financiers.
Les donn\u00e9es ci-apr\u00e8s r\u00e9capitulent les principaux indicateurs financiers de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (donn\u00e9es \u00e0 100%) :
\u2022CA 2022 : 52 M\u20ac
\u2022R\u00e9sultat net 2022 : +2.4 M\u20ac
\u2022Capitaux propres 2022 : 9 M\u20ac
Le Groupe n\u2019a pas accord\u00e9 de soutien financier \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE.
| \n NOTE 26 | \n\n PARTIES LI\u00e9ES | \n
26.1.Principaux flux avec les parties li\u00e9es
Relation de l\u2019exercice 2022 avec des entit\u00e9s non consolid\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2022 :
| \n En milliers d'euros | \n\n Groupe LATECOERE | \n\n CCA | \n
| \n Produits op\u00e9rationnels | \n\n 0 | \n\n 357 | \n
| \n Achats | \n\n 357 | \n\n 0 | \n
| \n Clients | \n\n 0 | \n\n 56 | \n
| \n Dettes | \n\n 56 | \n\n 0 | \n
Les transactions avec les parties li\u00e9es se font sur la base de prix de march\u00e9.
26.2.R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants
Le Groupe a d\u00e9fini comme \u00ab Key managers \u00bb les personnes ayant les fonctions suivantes :
\u2022membres du Conseil d\u2019Administration de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere ;
\u2022membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif de la soci\u00e9t\u00e9\u00a0Latecoere ;
\u2022directeurs ou g\u00e9rants de filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Pour l\u2019ensemble des personnes entrant dans la d\u00e9finition ci-dessus, le total des r\u00e9mun\u00e9rations, avantages acquis ou \u00e0 acqu\u00e9rir repr\u00e9sentent au 31 d\u00e9cembre 2022 la somme de 5 340 K\u20ac contre 4 120 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. Le montant relatif aux engagements de retraites et m\u00e9dailles du travail s\u2019\u00e9l\u00e8ve 203 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022 contre 269 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2021.
La r\u00e9mun\u00e9ration au titre du mandat social, de l\u2019ensemble des membres du conseil d\u2019administration, en ce compris le Pr\u00e9sident du conseil, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 437 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022.
Il n\u2019existe pas de retraite chapeau au niveau du\u00a0Groupe.
26.3.Principales relations entre la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et ses filiales
Les principaux flux intra-groupe concernent des flux \u00e9conomiques relatifs \u00e0 la production de sous-ensembles.
Le Groupe est organis\u00e9 autour de deux activit\u00e9s : l\u2019\u00ab A\u00e9rostructures \u00bb et les \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion \u00bb. Chaque soci\u00e9t\u00e9 leader d\u2019une division ou activit\u00e9 poss\u00e8de des filiales (en France ou \u00e0 l\u2019Etranger) lui permettant de r\u00e9pondre \u00e0 ses besoins industriels. Compte tenu de l\u2019organisation g\u00e9n\u00e9rale du Groupe, les diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation peuvent avoir des relations industrielles et commerciales entre elles afin de r\u00e9pondre aux besoins de production de chaque entit\u00e9. Les transactions intra-Groupe \u00e9tant variables, il n\u2019est pas possible d\u2019en d\u00e9finir \u00e0 priori les montants annuels.
Les conditions de r\u00e8glements applicables entre les diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont en ad\u00e9quation avec celles applicables aux autres fournisseurs et prennent en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les besoins ponctuels li\u00e9s \u00e0 la gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e.
La soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, maison m\u00e8re du Groupe, centralise certains actes de la gestion globale des filiales (management g\u00e9n\u00e9ral, gestion des assurances et des risques, gestion financi\u00e8re\u2026). De ce fait, elle facture \u00e0 ses filiales des \u00ab frais de si\u00e8ge \u00bb int\u00e9grant les co\u00fbts relatifs de ces postes.
Par ailleurs, dans le cadre de la gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 octroyer \u00e0 ses filiales (d\u00e9tenues directement) des avances en compte courant (tr\u00e9sorerie court terme) ou des pr\u00eats (moyen ou long terme) en vue de permettre le financement des investissements immobiliers et industriels. Les financements court terme font l\u2019objet de conventions r\u00e9glement\u00e9es et sont porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats. Les pr\u00eats font l\u2019objet de contrats sp\u00e9cifiques reprenant l\u2019objet du financement, la dur\u00e9e ainsi que le taux\u00a0appliqu\u00e9.
Dans certains cas, cette m\u00e9thode de financement interne au Groupe peut \u00eatre mise en place entre une filiale de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et sa / ses sous-filiale(s), les proc\u00e9dures et conditions restant identiques \u00e0 celles d\u00e9crites ci-dessus. A l\u2019exception des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe et des relations avec les \u00ab Key Managers \u00bb mentionn\u00e9es ci-dessus, il n\u2019existe pas d\u2019op\u00e9ration significative avec des parties li\u00e9es hors-Groupe.
En France, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere s\u2019est constitu\u00e9e depuis l\u2019exercice fiscal 2009 seule redevable de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, des contributions additionnelles assises sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s et de l\u2019imposition forfaitaire annuelle due au titre du Groupe fiscal qui comprend les soci\u00e9t\u00e9s Latecoere, LATelec, et Latecoere d\u00e9veloppement. La soci\u00e9t\u00e9 LATECOERE Services ne fait plus partie du Groupe fiscal \u00e0 compter de sa date de cession.
En application de la convention d\u2019int\u00e9gration fiscale, les filiales int\u00e9gr\u00e9es fiscalement supportent leur propre charge d\u2019imp\u00f4t, comme elles le feraient en l\u2019absence d\u2019int\u00e9gration fiscale et versent les sommes correspondantes \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, \u00e0 titre de contribution au paiement des imp\u00f4ts du Groupe fiscal.
| \n NOTE 27 | \n\n HONORAIRES VERS\u00c9S AUX COMMISSAIRES AUX COMPTES | \n
En application du r\u00e8glement n\u00b02016-09 de l\u2019ANC du 2 d\u00e9cembre 2016, le tableau suivant pr\u00e9sente le montant des honoraires des commissaires aux comptes du Groupe figurant au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice, en distinguant les honoraires aff\u00e9rents \u00e0 la certification des comptes de ceux aff\u00e9rents, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux autres services. Les honoraires mentionn\u00e9s pour les filiales concernent celles qui sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.
| \n En milliers d'euros | \n\n KPMG | \n\n GRANT THORNTON | \n||||||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n A) Honoraires aff\u00e9rents \u00e0 la certification des comptes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n A.1) Latecoere (\u00e9metteur) | \n\n 301 | \n\n 261 | \n\n 24% | \n\n 40% | \n\n 204 | \n\n 224 | \n\n 98% | \n\n 67% | \n
| \n A.2) Filiales | \n\n 918 | \n\n 219 | \n\n 72% | \n\n 33% | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n 2% | \n\n 1% | \n
| \n Sous-total | \n\n 1 219 | \n\n 480 | \n\n 95% | \n\n 73% | \n\n 208 | \n\n 228 | \n\n 100% | \n\n 68% | \n
| \n A) Honoraires aff\u00e9rents aux autres services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n A.1) Latecoere (\u00e9metteur) | \n\n 54 | \n\n 162 | \n\n 4% | \n\n 25% | \n\n 0 | \n\n 105 | \n\n 0% | \n\n 32% | \n
| \n A.2) Filiales | \n\n 4 | \n\n 18 | \n\n 0% | \n\n 3% | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0% | \n\n 0% | \n
| \n Sous-total | \n\n 58 | \n\n 180 | \n\n 5% | \n\n 27% | \n\n 0 | \n\n 105 | \n\n 0% | \n\n 32% | \n
| \n TOTAL | \n\n 1 277 | \n\n 660 | \n\n 100% | \n\n 100% | \n\n 208 | \n\n 332 | \n\n 100% | \n\n 100% | \n
| \n NOTE 28 | \n\n \u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0 LA CL\u00d4TURE | \n
Latecoere a annonc\u00e9 le 7 mars 2023 avoir conclu un accord par lequel Bombardier ach\u00e8tera ses activit\u00e9s de syst\u00e8mes de c\u00e2blage \u00e9lectrique et d'interconnexion (EWIS) \u00e0 Quer\u00e9taro, au Mexique. La cl\u00f4ture de cette transaction est pr\u00e9vue pour le deuxi\u00e8me trimestre 2023, sous r\u00e9serve de la satisfaction des conditions habituelles pour une transaction de cette nature et de son homologation par le Tribunal de commerce de Toulouse dans le cadre d'un Protocole de conciliation sign\u00e9 en date du 9 juin 2023 auquel il est soumis, \u00e0 titre de condition suspensive. (Cf Notes 1.2 Restructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation et Note 23 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s)
Le 8 mai 2023, le Groupe a annonc\u00e9 un accord de principe trouv\u00e9 avec ses principaux cr\u00e9anciers en vue de la recapitalisation et de la restructuration des dettes financi\u00e8res du groupe. Ainsi, le 9 juin 2023 un protocole de conciliation avec son actionnaire majoritaire, la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, et ses pr\u00eateurs (Pr\u00eats Garantis par l'Etat \u00ab PGE \u00bb) a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9. Cet accord global de recapitalisation a \u00e9t\u00e9 n\u00e9goci\u00e9 sous l'\u00e9gide du Comit\u00e9 Interminist\u00e9riel de Restructuration Industrielle (CIRI) et de Ma\u00eetre H\u00e9l\u00e8ne Bourbouloux (Cabinet FHBX). (cf Note 1.2 Restructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation pour le d\u00e9tail des modalit\u00e9s).
informations relatives au Groupe
Latecoere est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit fran\u00e7ais, domicili\u00e9e au 135 rue de P\u00e9riole 31000 Toulouse \u2013 France, cot\u00e9e en Bourse sur Euronext Paris (FR0000032278 - LAT).
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du groupe Latecoere pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2022, comprennent la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et ses filiales (l\u2019ensemble \u00e9tant d\u00e9sign\u00e9 comme le Groupe) et la quote-part du Groupe dans les entreprises associ\u00e9es.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019Administration du 13 juin 2023. Ces comptes seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale Annuelle Mixte 2023.
| \n Note 1 | \n\n FAITS MARQUANTS | \n
1.1.IMPACT DU CONTEXTE GEOPOLITIQUE ET INFLATIONISTE SUR LA SITUATION FINANCI\u00e8re du Groupe
L'ann\u00e9e 2022 est marqu\u00e9e par un contexte g\u00e9opolitique agit\u00e9, accentu\u00e9 par le conflit Russo Ukrainien qui a d\u00e9but\u00e9 le 24 f\u00e9vrier 2022 et qui s'est poursuivi tout au long de l'ann\u00e9e, exacerbant les pressions inflationnistes n\u00e9es lors du red\u00e9marrage \u00e9conomique post-covid 19.
Ces pressions ont eu un impact direct sur les cha\u00eenes d'approvisionnement augmentant les co\u00fbts de l'\u00e9nergie et de la main-d'\u0153uvre.
La reprise de l\u2019activit\u00e9 s\u2019est renforc\u00e9e mois apr\u00e8s mois et le trafic a\u00e9rien a progressivement repris. Les commandes des avionneurs ont progress\u00e9 via les mont\u00e9es en cadence des avions courts et moyens courriers.
La crise de la Covid-19 ayant pouss\u00e9 les acteurs de la supply chain \u00e0 r\u00e9duire leurs capacit\u00e9s de production, les fournisseurs ont aujourd\u2019hui des difficult\u00e9s \u00e0 assurer la reprise d\u2019activit\u00e9 et l\u2019augmentation des volumes g\u00e9n\u00e9rant des tensions fortes entre les diff\u00e9rents acteurs de la supply chain.
La reprise de l'activit\u00e9 transparait au niveau des r\u00e9sultats du groupe via une hausse de la croissance organique de + 16.5%. Les difficult\u00e9s contextuelles p\u00e8sent sur la rentabilit\u00e9 et le r\u00e9sultat du groupe qui a poursuivi les efforts engag\u00e9s sur les exercices pr\u00e9c\u00e9dents :
\u2022Poursuite de la diminution des co\u00fbts salariaux, plans de r\u00e9ductions des frais g\u00e9n\u00e9raux et de la consommation \u00e9nerg\u00e9tique.
\u2022Recherche de nouvelles sources de\u00a0financements
\u2022Restauration de la profitabilit\u00e9 et n\u00e9gociations commerciales
Le groupe a \u00e9galement proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des op\u00e9rations de renforcement de la liquidit\u00e9 qui se poursuivront en 2023 (cf Note 1.2 - Restructuration du groupe et continuit\u00e9 d'exploitation), ainsi qu'\u00e0 des op\u00e9rations de croissances externes afin de diversifier les activit\u00e9s du groupe, de limiter les risques et de cr\u00e9er des synergies.
1.2.Restructuration DU GROUPE ET continuite d'exploitation
Dans le prolongement de l\u2019accord de principe trouv\u00e9 avec ses principaux cr\u00e9anciers et annonc\u00e9 le 8 mai 2023 la soci\u00e9t\u00e9 Lat\u00e9co\u00e8re a sign\u00e9 le 9 juin 2023 un protocole de conciliation avec son actionnaire majoritaire, la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, et ses pr\u00eateurs (Pr\u00eats Garantis par l'Etat \u00ab PGE \u00bb). Cet accord global de recapitalisation a \u00e9t\u00e9 n\u00e9goci\u00e9 sous l'\u00e9gide du Comit\u00e9 Interminist\u00e9riel de Restructuration Industrielle (CIRI) et de Ma\u00eetre H\u00e9l\u00e8ne Bourbouloux (Cabinet FHBX).
Cet accord garantit \u00e0 Latecoere une structure de capital solide pour continuer \u00e0 soutenir ses clients tout au long de la mont\u00e9e en cadence de l'industrie actuellement pr\u00e9vue en 2023 et au-del\u00e0.
Cet accord de recapitalisation, approuv\u00e9 par le Comit\u00e9 d\u2019investissement de son actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence Searchlight Capital Partners, L.P. (\"SCP\") comprend :
\u2022Un financement, par le biais d'un pr\u00eat de 45 millions d'euros accord\u00e9 par SCP , imm\u00e9diatement mobilisable, dont 10 M\u20ac ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s en mai 2023, et qui sera rembours\u00e9 pour sa totalit\u00e9 dans le cadre de l\u2019augmentation de capital d\u00e9crite ci-apr\u00e8s.
\u2022Une augmentation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant minimum de 100 millions d\u2019euros, ouverte \u00e0 tous et enti\u00e8rement garantie par SCP, qui sera r\u00e9alis\u00e9e d'ici la fin de l\u2019ann\u00e9e 2023 ;
\u2022Une r\u00e9duction de la dette de 183.3 millions d'euros permettant \u00e0 Latecoere de disposer d'une structure de capital renforc\u00e9e. Cette dette maintenue sera rembours\u00e9e en d\u00e9cembre 2027. Les pr\u00eateurs concern\u00e9s resteront associ\u00e9s \u00e0 la cr\u00e9ation de valeur future par le biais d'un m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (\"RMF\") ;\u00a0
Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14 juin 2023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023.
1.3.Acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES)
Fin mai 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere a achet\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES). MADES est une soci\u00e9t\u00e9 de fabrication de produits \u00e9lectroniques (\u00ab EMS \u00bb) sp\u00e9cialis\u00e9 dans les cartes de circuits imprim\u00e9s (\u00ab PCB \u00bb) pour des applications de haute fiabilit\u00e9 sur les march\u00e9s de la d\u00e9fense (~80% des ventes), de l'aviation commerciale et de l'industrie (~20% des ventes). MADES op\u00e8re \u00e0 partir d'un site \u00e0 Malaga (Espagne) et emploie environ 100 personnes hautement qualifi\u00e9es pour un chiffre d\u2019affaires de pr\u00e8s de 30M\u20ac.
Le d\u00e9tail de cette op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5.
1.4.Acquisition d'ACTIFS de FIGEAC AERO sur le site d'hermosillo AU MEXIQUE
Le 30 septembre 2022, Latecoere a obtenu l'autorisation INMEX lui permettant de finaliser l'acquisition des actifs du site de Figeac Aero \u00e0 Hermosillo au Mexique. Cet investissement s\u2019ins\u00e8re dans la strat\u00e9gie globale de Latecoere de renforcer la comp\u00e9titivit\u00e9 de ses activit\u00e9s en Am\u00e9rique du Nord et du Sud, et particuli\u00e8rement au sein du march\u00e9 A\u00e9rostructures. Le d\u00e9tail de cette op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5.
1.5.ACQUISITION DU GROUPE AVCORP iNDUSTRIE Inc.
En date du 7 novembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere a finalis\u00e9 l'acquisition d\u2019Avcorp Industries Inc., soci\u00e9t\u00e9 bas\u00e9e au Canada qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan. L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Le d\u00e9tail de cette op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5. L'allocation du prix d'acquisition sera r\u00e9alis\u00e9e dans les douze mois suivant la date d'achat de la soci\u00e9t\u00e9.
1.6.BOMBARDIER
Le 7 mars 2023, le Groupe Latecoere a annonc\u00e9 avoir sign\u00e9 dans l\u2019int\u00e9r\u00eat commun de Bombardier et Latecoere, un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du Sud. Le closing de la transaction dont les n\u00e9gociations avaient \u00e9t\u00e9 entam\u00e9es en 2022 et consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable d\u00e8s la cl\u00f4ture du 31 d\u00e9cembre 2022, doit intervenir au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, une fois les conditions suspensives habituelles pour ce type transaction remplies.
D'un point de vue comptable, les activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9es et identifi\u00e9es dans les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5. Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en Note 23 du pr\u00e9sent document.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019Administration du 13 juin 2023. Ces comptes seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale Annuelle Mixte 2023.
1.2.Restructuration DU GROUPE ET continuite d'exploitation
Dans le prolongement de l\u2019accord de principe trouv\u00e9 avec ses principaux cr\u00e9anciers et annonc\u00e9 le 8 mai 2023 la soci\u00e9t\u00e9 Lat\u00e9co\u00e8re a sign\u00e9 le 9 juin 2023 un protocole de conciliation avec son actionnaire majoritaire, la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, et ses pr\u00eateurs (Pr\u00eats Garantis par l'Etat \u00ab PGE \u00bb). Cet accord global de recapitalisation a \u00e9t\u00e9 n\u00e9goci\u00e9 sous l'\u00e9gide du Comit\u00e9 Interminist\u00e9riel de Restructuration Industrielle (CIRI) et de Ma\u00eetre H\u00e9l\u00e8ne Bourbouloux (Cabinet FHBX).
Cet accord garantit \u00e0 Latecoere une structure de capital solide pour continuer \u00e0 soutenir ses clients tout au long de la mont\u00e9e en cadence de l'industrie actuellement pr\u00e9vue en 2023 et au-del\u00e0.
Cet accord de recapitalisation, approuv\u00e9 par le Comit\u00e9 d\u2019investissement de son actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence Searchlight Capital Partners, L.P. (\"SCP\") comprend :
\u2022Un financement, par le biais d'un pr\u00eat de 45 millions d'euros accord\u00e9 par SCP , imm\u00e9diatement mobilisable, dont 10 M\u20ac ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s en mai 2023, et qui sera rembours\u00e9 pour sa totalit\u00e9 dans le cadre de l\u2019augmentation de capital d\u00e9crite ci-apr\u00e8s.
\u2022Une augmentation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant minimum de 100 millions d\u2019euros, ouverte \u00e0 tous et enti\u00e8rement garantie par SCP, qui sera r\u00e9alis\u00e9e d'ici la fin de l\u2019ann\u00e9e 2023 ;
\u2022Une r\u00e9duction de la dette de 183.3 millions d'euros permettant \u00e0 Latecoere de disposer d'une structure de capital renforc\u00e9e. Cette dette maintenue sera rembours\u00e9e en d\u00e9cembre 2027. Les pr\u00eateurs concern\u00e9s resteront associ\u00e9s \u00e0 la cr\u00e9ation de valeur future par le biais d'un m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (\"RMF\") ;\u00a0
Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14 juin 2023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Afin de g\u00e9rer son risque de liquidit\u00e9 r\u00e9sultant de son endettement net qui s\u2019\u00e9levait \u00e0 297.1\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (Notes 8 et 14), la Soci\u00e9t\u00e9 a sollicit\u00e9 l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure de conciliation en avril 2023 qui a d\u00e9bouch\u00e9 sur la signature d\u2019un Protocole en date du 9 juin 2023. Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14\u00a0juin\u00a02023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023. Les modalit\u00e9s du protocole sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note 1.2 Retructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation.
Les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers.
Compte tenu\u00a0:\u00a0
\u2022de la tr\u00e9sorerie du Groupe \u00e0 la date d'approbation des comptes 2022 ;
\u2022des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablies pour les 12 prochains mois en tenant compte notamment des hypoth\u00e8ses structurantes d\u00e9taill\u00e9es dans le protocole et dont le d\u00e9tail figure Note 1.2
le Groupe consid\u00e8re, \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, pouvoir disposer d\u2019une situation de tr\u00e9sorerie estim\u00e9e compatible avec ses engagements pr\u00e9visionnels et \u00eatre ainsi en mesure de pouvoir faire face \u00e0 ses besoins de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur les 12 prochains mois.
Sur cette base et en tenant compte de son appr\u00e9ciation du risque de liquidit\u00e9, le Conseil d\u2019administration du 13 juin 2023 a arr\u00eat\u00e9 les comptes de l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2022 en application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation.
1.2.Restructuration DU GROUPE ET continuite d'exploitation
Dans le prolongement de l\u2019accord de principe trouv\u00e9 avec ses principaux cr\u00e9anciers et annonc\u00e9 le 8 mai 2023 la soci\u00e9t\u00e9 Lat\u00e9co\u00e8re a sign\u00e9 le 9 juin 2023 un protocole de conciliation avec son actionnaire majoritaire, la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, et ses pr\u00eateurs (Pr\u00eats Garantis par l'Etat \u00ab PGE \u00bb). Cet accord global de recapitalisation a \u00e9t\u00e9 n\u00e9goci\u00e9 sous l'\u00e9gide du Comit\u00e9 Interminist\u00e9riel de Restructuration Industrielle (CIRI) et de Ma\u00eetre H\u00e9l\u00e8ne Bourbouloux (Cabinet FHBX).
Cet accord garantit \u00e0 Latecoere une structure de capital solide pour continuer \u00e0 soutenir ses clients tout au long de la mont\u00e9e en cadence de l'industrie actuellement pr\u00e9vue en 2023 et au-del\u00e0.
Cet accord de recapitalisation, approuv\u00e9 par le Comit\u00e9 d\u2019investissement de son actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence Searchlight Capital Partners, L.P. (\"SCP\") comprend :
\u2022Un financement, par le biais d'un pr\u00eat de 45 millions d'euros accord\u00e9 par SCP , imm\u00e9diatement mobilisable, dont 10 M\u20ac ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s en mai 2023, et qui sera rembours\u00e9 pour sa totalit\u00e9 dans le cadre de l\u2019augmentation de capital d\u00e9crite ci-apr\u00e8s.
\u2022Une augmentation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant minimum de 100 millions d\u2019euros, ouverte \u00e0 tous et enti\u00e8rement garantie par SCP, qui sera r\u00e9alis\u00e9e d'ici la fin de l\u2019ann\u00e9e 2023 ;
\u2022Une r\u00e9duction de la dette de 183.3 millions d'euros permettant \u00e0 Latecoere de disposer d'une structure de capital renforc\u00e9e. Cette dette maintenue sera rembours\u00e9e en d\u00e9cembre 2027. Les pr\u00eateurs concern\u00e9s resteront associ\u00e9s \u00e0 la cr\u00e9ation de valeur future par le biais d'un m\u00e9canisme de Retour \u00e0 Meilleure Fortune (\"RMF\") ;\u00a0
Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14 juin 2023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Afin de g\u00e9rer son risque de liquidit\u00e9 r\u00e9sultant de son endettement net qui s\u2019\u00e9levait \u00e0 297.1\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (Notes 8 et 14), la Soci\u00e9t\u00e9 a sollicit\u00e9 l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure de conciliation en avril 2023 qui a d\u00e9bouch\u00e9 sur la signature d\u2019un Protocole en date du 9 juin 2023. Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14\u00a0juin\u00a02023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023. Les modalit\u00e9s du protocole sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note 1.2 Retructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation.
Les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers.
Compte tenu\u00a0:\u00a0
\u2022de la tr\u00e9sorerie du Groupe \u00e0 la date d'approbation des comptes 2022 ;
\u2022des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablies pour les 12 prochains mois en tenant compte notamment des hypoth\u00e8ses structurantes d\u00e9taill\u00e9es dans le protocole et dont le d\u00e9tail figure Note 1.2
le Groupe consid\u00e8re, \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, pouvoir disposer d\u2019une situation de tr\u00e9sorerie estim\u00e9e compatible avec ses engagements pr\u00e9visionnels et \u00eatre ainsi en mesure de pouvoir faire face \u00e0 ses besoins de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur les 12 prochains mois.
Sur cette base et en tenant compte de son appr\u00e9ciation du risque de liquidit\u00e9, le Conseil d\u2019administration du 13 juin 2023 a arr\u00eat\u00e9 les comptes de l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2022 en application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation.
1.3.Acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES)
Fin mai 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere a achet\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES). MADES est une soci\u00e9t\u00e9 de fabrication de produits \u00e9lectroniques (\u00ab EMS \u00bb) sp\u00e9cialis\u00e9 dans les cartes de circuits imprim\u00e9s (\u00ab PCB \u00bb) pour des applications de haute fiabilit\u00e9 sur les march\u00e9s de la d\u00e9fense (~80% des ventes), de l'aviation commerciale et de l'industrie (~20% des ventes). MADES op\u00e8re \u00e0 partir d'un site \u00e0 Malaga (Espagne) et emploie environ 100 personnes hautement qualifi\u00e9es pour un chiffre d\u2019affaires de pr\u00e8s de 30M\u20ac.
Le d\u00e9tail de cette op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5.
1.4.Acquisition d'ACTIFS de FIGEAC AERO sur le site d'hermosillo AU MEXIQUE
Le 30 septembre 2022, Latecoere a obtenu l'autorisation INMEX lui permettant de finaliser l'acquisition des actifs du site de Figeac Aero \u00e0 Hermosillo au Mexique. Cet investissement s\u2019ins\u00e8re dans la strat\u00e9gie globale de Latecoere de renforcer la comp\u00e9titivit\u00e9 de ses activit\u00e9s en Am\u00e9rique du Nord et du Sud, et particuli\u00e8rement au sein du march\u00e9 A\u00e9rostructures. Le d\u00e9tail de cette op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5.
1.5.ACQUISITION DU GROUPE AVCORP iNDUSTRIE Inc.
En date du 7 novembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere a finalis\u00e9 l'acquisition d\u2019Avcorp Industries Inc., soci\u00e9t\u00e9 bas\u00e9e au Canada qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan. L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Le d\u00e9tail de cette op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en note 5. L'allocation du prix d'acquisition sera r\u00e9alis\u00e9e dans les douze mois suivant la date d'achat de la soci\u00e9t\u00e9.
2.10.Regroupements d\u2019entreprises
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
5.2.Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES)
Le 31 mai 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace Defense & Electronics SA (MADES), bas\u00e9e en Espagne (Malaga). MADES est une soci\u00e9t\u00e9 de fabrication de produits \u00e9lectroniques (\u00ab EMS \u00bb) sp\u00e9cialis\u00e9 dans les cartes de circuits imprim\u00e9s (\u00ab PCB \u00bb) pour des applications de haute fiabilit\u00e9 sur les march\u00e9s de la d\u00e9fense (~80% des ventes), de l'aviation commerciale et de 'industrie (~20% des ventes). MADES op\u00e8re \u00e0 partir d'un site \u00e0 Malaga (Espagne) et emploie environ 100 personnes hautement qualifi\u00e9es. L'acquisition de MADES offre \u00e0 Latecoere des opportunit\u00e9s d'int\u00e9gration verticale, lui permettant de mieux r\u00e9pondre \u00e0 l'ensemble des besoins produits de sa client\u00e8le pour les syst\u00e8mes d'interconnexion de c\u00e2blage \u00e9lectrique (\u00ab EWIS \u00bb). MADES fournit \u00e9galement \u00e0 Latecoere de nouvelles solutions pour la future g\u00e9n\u00e9ration d'avions
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, la soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e dans les comptes du Groupe \u00e0 partir de fin mai 2022 et a contribu\u00e9 au chiffre d\u2019affaires du Groupe \u00e0 hauteur de 18.5 M\u20ac en 2022. La contribution au r\u00e9sultat net de l'exercice s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0.7M\u20ac.
Le montant de l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 19,3 M\u20ac auquel s\u2019ajoute une clause de earn-out de 4 M\u20ac qui est reconnue dans les comptes en date du 31 d\u00e9cembre 2022 dans le poste \u00ab\u00a0Autres Dettes\u00a0\u00bb du fait du caract\u00e8re hautement probable de la r\u00e9alisation des objectifs cibles.
Des rapports d'experts ind\u00e9pendants ont servi de base \u00e0 l'analyse des r\u00e9\u00e9valuations des terrains et des actifs.
La juste valeur des actifs et passifs de 11.1 M\u20ac acquis est compos\u00e9 essentiellement de 3,5 M\u20ac d'actifs nets immobilis\u00e9s et de 13.8 M\u20ac de stocks.
En ligne avec la dur\u00e9e d\u2019amortissement de la technologie, la relation client de MADES est amortie sur 15 ans.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition et EARN OUT | \n\n A | \n\n 23 275 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n 11 122 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 12 153 | \n
| \n Carnet de commande | \n\n \n | \n\n 1 279 | \n
| \n Relation client | \n\n \n | \n\n 6 386 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des terrains et b\u00e2timents | \n\n \n | \n\n 4 848 | \n
| \n Activation d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n \n | \n\n 1 752 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n \n | \n\n -3 128 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs nets et activation id | \n\n C | \n\n 11 137 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 22 259 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 1 07 | \n
5.3.ACtifs mexicains du site d'hermosillo
Le 30 septembre 2022, le Groupe a acquis les actifs du site de Figeac Aero \u00e0 Hermosillo au Mexique. Cet investissement s\u2019ins\u00e8re dans la strat\u00e9gie globale de Latecoere de renforcer la comp\u00e9titivit\u00e9 de ses activit\u00e9s en Am\u00e9rique du Nord et du Sud, et particuli\u00e8rement au sein du march\u00e9 A\u00e9rostructures.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, les actifs ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes du Groupe \u00e0 partir du 30 septembre 2022.
Au strict sens des dispositions d'IFRS 3 les \u00e9l\u00e9ments acquis constituent une activit\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 leur juste valeur des actifs et des passifs repris.
Des rapports d'experts ind\u00e9pendants ont servi de base \u00e0 l'analyse des r\u00e9\u00e9valuations des terrains et des actifs.
La juste valeur des actifs acquis est de 24 M\u20ac et se d\u00e9compose de la fa\u00e7on suivante :
\u2022Actifs : 18.1 M\u20ac
\u2022Stocks : 5.9 M\u20ac
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022, la totalit\u00e9 du goodwill reconnu dans les comptes a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 30 153 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n 20 863 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 9 290 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des terrains et actifs | \n\n \n | \n\n 263 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des stocks | \n\n \n | \n\n 4 152 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n \n | \n\n -1 325 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs nets | \n\n C | \n\n 3 090 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 23 954 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 6 199 | \n
5.4.AVCORP INDUSTRIES INC.
Le 7 novembre 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement le Groupe Avcorp Industries Inc. bas\u00e9 au Canada (Vancouver) qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan.
L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Plus largement, cette acquisition s\u2019inscrit dans la feuille de route 2025 de Latecoere visant \u00e0 atteindre une croissance rentable et \u00e0 participer \u00e0 la consolidation de l\u2019industrie a\u00e9ronautique mondiale.
Elle permet \u00e9galement au Groupe de
\u2022Renforcer sa pr\u00e9sence manufacturi\u00e8re en Am\u00e9rique du Nord et am\u00e9liorer la proximit\u00e9 g\u00e9ographique avec certains clients comme Bombardier ou Boeing ; et
\u2022D\u00e9velopper tr\u00e8s fortement l\u2019exposition du Groupe au secteur de la D\u00e9fense, le chiffre d\u2019affaires du Groupe passant d\u2019environ 5% \u00e0 15% sur ce march\u00e9 rentable et en pleine expansion.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, le Groupe Avcorp a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9 dans les comtes du Groupe sur la base du bilan d'ouverture au 7 novembre. Au titre de l\u2019exercice 2022 le Groupe Avcorp a contribu\u00e9 au chiffre d\u2019affaires du Groupe Latecoere \u00e0 hauteur de 17.2 M\u20ac et au r\u00e9sultat net \u00e0 hauteur de -7.5 M\u20ac.
La juste valeur des actifs et passifs acquis par la soci\u00e9t\u00e9 se d\u00e9compose de la fa\u00e7on suivante :
\u2022Actifs corporels et incorporels : 23.9 M\u20ac
\u2022Stocks :26 M\u20ac
\u2022Cr\u00e9ances :24.4 M\u20ac
\u2022Tr\u00e9sorerie : 4.3 M\u20ac
\u2022Provisions : 77.1 M\u20ac
\u2022Dettes : - 124.2 M\u20ac
L'\u00e9cart d'acquisition fera l'objet d'une allocation dans les 12 mois suivant l'acquisition.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 31 479 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n -46 677 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 77 213 | \n
1.6.BOMBARDIER
Le 7 mars 2023, le Groupe Latecoere a annonc\u00e9 avoir sign\u00e9 dans l\u2019int\u00e9r\u00eat commun de Bombardier et Latecoere, un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du Sud. Le closing de la transaction dont les n\u00e9gociations avaient \u00e9t\u00e9 entam\u00e9es en 2022 et consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable d\u00e8s la cl\u00f4ture du 31 d\u00e9cembre 2022, doit intervenir au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, une fois les conditions suspensives habituelles pour ce type transaction remplies.
D'un point de vue comptable, les activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9es et identifi\u00e9es dans les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5. Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en Note 23 du pr\u00e9sent document.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
| \n NOTE 23 | \n\n Actifs destin\u00e9s \u00e0 etre cedes | \n
En d\u00e9cembre 2022, le groupe est entr\u00e9 en en n\u00e9gociations avec Bombardier en vue de c\u00e9der les activit\u00e9s EWIS sur le site de Quer\u00e9taro au Mexique, sp\u00e9cialis\u00e9 dans la production de harnais et sous assemblages \u00e9lectriques.
Le 7 mars 2023, le groupe a annonc\u00e9 avoir conclu un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du\u00a0Sud.
La vente est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable au sens d'IFRS 5 \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice 2022. Le closing de la transaction doit intervenir au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, une fois les conditions suspensives habituelles pour ce type transaction remplies.
Cet accord a fait l\u2019objet du protocole de conciliation sign\u00e9 en date du 9 juin 2023 lequel reste soumis, \u00e0 titre de condition suspensive, \u00e0 l\u2019homologation par le Tribunal de commerce de Toulouse.
Les actifs et les passifs concern\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9s sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan au compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2022. L'information comparative a \u00e9t\u00e9 fournie pour le compte de r\u00e9sultat et les cash flows.
La juste valeur de l\u2019activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base des termes de l\u2019accord sign\u00e9 avec Bombardier pour cette op\u00e9ration de cession et des perspectives de livraison sur la p\u00e9riode intercalaire. Une actualisation des cash flows futurs attendus a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer le montant des d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions \u00e0 constater au regard du niveau d'activit\u00e9 et de la rentabilit\u00e9 attendue d'ici la date de cession. Ainsi, le montant des d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es dans le cadre de la cession de l'activit\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 24 M\u20ac. La diff\u00e9rence entre la juste valeur estim\u00e9e et la valeur comptable des actifs c\u00e9d\u00e9s a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill li\u00e9 \u00e0 cette activit\u00e9, puis aux immobilisations corporelles et incorporelles dans le scope d\u2019IFRS 5 et enfin, pour l\u2019exc\u00e9dent, sur les actifs hors scope d\u2019IFRS 5 (stocks) .(cf d\u00e9tail ci dessous).
Le prix probable de cession couvre la valeur de l'actif net destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 14 306 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 13 778 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 28 084 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 1 129 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 6 930 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 16 073 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 300 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 24 432 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 65 430 | \n\n 43 758 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n 1 427 | \n\n 1 436 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s et charges externes | \n\n -58 923 | \n\n -36 249 | \n
| \n Charges de personnel\u00a0 | \n\n -11 808 | \n\n -7 721 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -307 | \n\n -133 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -812 | \n\n -208 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n -6 253 | \n\n 0 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n -521 | \n\n -47 | \n
| \n Autres produits\u00a0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges | \n\n -30 | \n\n -6 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -11 796 | \n\n 830 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes * | \n\n -28 617 | \n\n -3 208 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n -40 413 | \n\n -2 379 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES | \n\n -40 413 | \n\n -2 379 | \n
| \n\n | \n
1.6.BOMBARDIER
Le 7 mars 2023, le Groupe Latecoere a annonc\u00e9 avoir sign\u00e9 dans l\u2019int\u00e9r\u00eat commun de Bombardier et Latecoere, un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du Sud. Le closing de la transaction dont les n\u00e9gociations avaient \u00e9t\u00e9 entam\u00e9es en 2022 et consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable d\u00e8s la cl\u00f4ture du 31 d\u00e9cembre 2022, doit intervenir au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, une fois les conditions suspensives habituelles pour ce type transaction remplies.
D'un point de vue comptable, les activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9es et identifi\u00e9es dans les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5. Le d\u00e9tail de l'op\u00e9ration est pr\u00e9sent\u00e9 en Note 23 du pr\u00e9sent document.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
| \n NOTE 23 | \n\n Actifs destin\u00e9s \u00e0 etre cedes | \n
En d\u00e9cembre 2022, le groupe est entr\u00e9 en en n\u00e9gociations avec Bombardier en vue de c\u00e9der les activit\u00e9s EWIS sur le site de Quer\u00e9taro au Mexique, sp\u00e9cialis\u00e9 dans la production de harnais et sous assemblages \u00e9lectriques.
Le 7 mars 2023, le groupe a annonc\u00e9 avoir conclu un accord par lequel Bombardier s\u2019engage \u00e0 acqu\u00e9rir l\u2019actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro (Mexique). Bombardier restera un client \u00e0 part enti\u00e8re du Groupe Latecoere en Am\u00e9rique du Nord et Latecoere continuera de poursuivre le d\u00e9veloppement de sa propre activit\u00e9 c\u00e2blage depuis Hermosillo (Mexique), au sein de son site partag\u00e9 entre les activit\u00e9s d'A\u00e9rostructures et de Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion. Elle pourra ainsi tirer parti au mieux de cette double activit\u00e9, et r\u00e9pondre aux exigences croissantes de ses clients sur le march\u00e9 a\u00e9rospatial en Am\u00e9rique du Nord et du\u00a0Sud.
La vente est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable au sens d'IFRS 5 \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice 2022. Le closing de la transaction doit intervenir au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, une fois les conditions suspensives habituelles pour ce type transaction remplies.
Cet accord a fait l\u2019objet du protocole de conciliation sign\u00e9 en date du 9 juin 2023 lequel reste soumis, \u00e0 titre de condition suspensive, \u00e0 l\u2019homologation par le Tribunal de commerce de Toulouse.
Les actifs et les passifs concern\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 isol\u00e9s sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan au compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2022. L'information comparative a \u00e9t\u00e9 fournie pour le compte de r\u00e9sultat et les cash flows.
La juste valeur de l\u2019activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base des termes de l\u2019accord sign\u00e9 avec Bombardier pour cette op\u00e9ration de cession et des perspectives de livraison sur la p\u00e9riode intercalaire. Une actualisation des cash flows futurs attendus a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer le montant des d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions \u00e0 constater au regard du niveau d'activit\u00e9 et de la rentabilit\u00e9 attendue d'ici la date de cession. Ainsi, le montant des d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es dans le cadre de la cession de l'activit\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 24 M\u20ac. La diff\u00e9rence entre la juste valeur estim\u00e9e et la valeur comptable des actifs c\u00e9d\u00e9s a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill li\u00e9 \u00e0 cette activit\u00e9, puis aux immobilisations corporelles et incorporelles dans le scope d\u2019IFRS 5 et enfin, pour l\u2019exc\u00e9dent, sur les actifs hors scope d\u2019IFRS 5 (stocks) .(cf d\u00e9tail ci dessous).
Le prix probable de cession couvre la valeur de l'actif net destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 14 306 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 13 778 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 28 084 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 1 129 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 6 930 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 16 073 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 300 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 24 432 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 65 430 | \n\n 43 758 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n 1 427 | \n\n 1 436 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s et charges externes | \n\n -58 923 | \n\n -36 249 | \n
| \n Charges de personnel\u00a0 | \n\n -11 808 | \n\n -7 721 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -307 | \n\n -133 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -812 | \n\n -208 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n -6 253 | \n\n 0 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n -521 | \n\n -47 | \n
| \n Autres produits\u00a0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges | \n\n -30 | \n\n -6 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -11 796 | \n\n 830 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes * | \n\n -28 617 | \n\n -3 208 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n -40 413 | \n\n -2 379 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES | \n\n -40 413 | \n\n -2 379 | \n
| \n\n | \n
2.1.Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers
Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel que publi\u00e9 par l\u2019IASB et adopt\u00e9 par l\u2019Union Europ\u00e9enne au 31 d\u00e9cembre 2022.
Le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS comprend les normes IFRS, les normes IAS (International Accounting Standard), ainsi que leurs interpr\u00e9tations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les \u00e9tats financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en K\u20ac arrondis au millier d\u2019euros le plus proche.
Ils sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des actifs et passifs suivants \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur : instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, instruments financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, actifs et passifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
2.2.Application de normes, amendements et interpr\u00e9tations applicables pour les \u00e9tats financiers
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS appliqu\u00e9s de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02022 :
\u2022Amendements d\u2019IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb - Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s de la vente d\u2019actifs avant la fin de la p\u00e9riode d\u2019utilisation\u00a0pr\u00e9vue
\u2022Amendements d\u2019IAS 37 \u00ab Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels \u00bb - Co\u00fbts \u00e0 prendre en compte pour d\u00e9terminer si un contrat est d\u00e9ficitaire
\u2022Am\u00e9liorations des IFRS publi\u00e9es en mai 2020 (cycle 2018-2020)
\u2022Amendements d\u2019IFRS 3 \u00ab Regroupements d\u2019entreprises \u00bb - R\u00e9f\u00e9rence au cadre conceptuel
Les textes applicables de fa\u00e7on obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022 n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s et appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe \u00e0 compter du 1er janvier 2022 :
\u2022N\u00e9ant.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s mais non encore applicables ou non appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe :
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb \u2013 Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Practice Statement 2 \u2013 Disclosure of Accounting Policies
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Dettes Non-courantes avec covenants
\u2022Amendements d\u2019IAS 8 \u00ab D\u00e9finition des estimations comptables \u00bb
\u2022Amendements d\u2019IAS 12 \u00ab Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction \u00bb
\u2022Amendements d\u2019IAS 28 \u00ab Participations dans des entreprises associ\u00e9es et des co-entreprises \u00bb et d\u2019IFRS 10 \u00ab Etats financiers consolid\u00e9s \u00bb - Ventes ou contributions d\u2019actifs r\u00e9alis\u00e9es entre le Groupe et les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
\u2022Amendements d\u2019IFRS 16 \u00ab Contrats de location \u00bb - Dette de location dans une transaction de cession-bail
\u2022IFRS 17 \u00ab Contrats d\u2019assurance \u00bb
Les amendements d\u2019IAS 1 sur le classement des passifs en tant que passifs courants et non courants, d\u2019IAS 1 sur les dettes non-courantes avec covenants, et d\u2019IFRS 16 n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne et ne peuvent donc pas \u00eatre appliqu\u00e9s par anticipation, quand bien m\u00eame la norme l\u2019autoriserait. Les autres ne sont pas appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe.
2.3.Utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite de la part de la direction du Groupe de proc\u00e9der \u00e0 des estimations et de faire des hypoth\u00e8ses qui ont un impact sur l\u2019application des m\u00e9thodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.
Le Groupe formule des hypoth\u00e8ses et \u00e9tablit r\u00e9guli\u00e8rement sur ces bases des estimations relatives \u00e0 ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Ces estimations sont fond\u00e9es sur son exp\u00e9rience pass\u00e9e et d\u2019autres facteurs consid\u00e9r\u00e9s comme raisonnables au vu des circonstances ; elles int\u00e8grent les hypoth\u00e8ses et conditions pr\u00e9sent\u00e9es dans la note 1.2 \u00ab\u00a0Retructuration et Continuit\u00e9 d\u2019exploitation\u00a0\u00bb et sont \u00e9tablies en fonction des informations disponibles \u00e0 la date de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers. La direction du Groupe revoit r\u00e9guli\u00e8rement ces estimations et hypoth\u00e8ses en s\u2019appuyant sur l\u2019exp\u00e9rience et divers autres facteurs consid\u00e9r\u00e9s comme raisonnables pour estimer la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif.
L\u2019impact des changements d\u2019estimation comptable est comptabilis\u00e9 au cours de la p\u00e9riode du changement s\u2019il n\u2019affecte que cette p\u00e9riode ou au cours de la p\u00e9riode du changement et des p\u00e9riodes ult\u00e9rieures si celles-ci sont \u00e9galement affect\u00e9es par le changement.
L\u2019utilisation d\u2019estimations et hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l'environnement actuel, notamment pour les estimations pr\u00e9sent\u00e9es ci\u2013apr\u00e8s :
\u2022l\u2019\u00e9valuation des \u00e9carts d\u2019acquisition (note 5) ;
\u2022hypoth\u00e8ses de flux de tr\u00e9sorerie futurs et les taux d\u2019actualisation retenus pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwill, immobilisations incorporelles et corporelles sur la base du plan d\u2019affaires 2023-2026 approuv\u00e9 par le Conseil d\u2019administration (note 6) ;
\u2022\u00e9valuation des d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks (notes 2.15 et 7) ;
\u2022valorisation \u00e0 la juste valeur des instruments financiers et d\u00e9vriv\u00e9s (note 10) ;
\u2022\u00e9valuation des provisions (note 12) ;
\u2022\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (note 16.2).
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les estimations et hypoth\u00e8ses retenues dans les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des \u00e9l\u00e9ments en possession du Groupe \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes notamment concernant les informations commerciales (carnet de commandes et cadences) communiqu\u00e9es par les diff\u00e9rents avionneurs et des informations provenant des perspectives du march\u00e9 a\u00e9ronautique et compte tenu des n\u00e9gociations commerciales en cours.
Risques induits par les changements climatiques
Les jugements et estimations utilis\u00e9s par le Groupe pour \u00e9laborer les \u00e9tats financiers prennent en compte l\u2019\u00e9valuation actuelle des risques induits par le changement climatique, qu\u2019ils soient physiques, r\u00e9glementaires, ou li\u00e9s aux attentes des clients.
A ce jour, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque significatif en lien avec le climat dont les cons\u00e9quences financi\u00e8res seraient susceptibles d\u2019entra\u00eener une perte de valeur de ses actifs.
Une analyse des risques et des opportunit\u00e9s face au changement climatique a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e avec des consultants sp\u00e9cialis\u00e9s (EKODEV), et partag\u00e9e avec le COMEX pour mettre en place certaines des recommandations.
Par ailleurs, soucieux de son empreinte carbone, le Groupe a r\u00e9pondu en 2022 au CDP (Carbon Disclosure Project) pour la seconde ann\u00e9e pour s\u2019\u00e9valuer et identifier les pistes d\u2019am\u00e9lioration. La note du groupe a \u00e9t\u00e9 am\u00e9lior\u00e9e. Les d\u00e9tails sont expos\u00e9s en d\u00e9tail dans la d\u00e9claration de performance extra-financi\u00e8re (DPEF) int\u00e9gr\u00e9e au Document d\u2019Enregistrement Universel.
Latecoere a poursuivi une relocalisation de sa production plus proche de ses clients finaux pour une gestion des transports plus vertueuse.
Latecoere a \u00e9galement inscrit dans sa strat\u00e9gie sa participation \u00e0 la transformation du secteur vers de futurs avions d\u00e9carbon\u00e9s (projets R&T sur les technologies composites et optiques se traduisant par un gain de masse).
Consciente des enjeux environnementaux, Latecoere a formalis\u00e9 une politique de d\u00e9veloppement durable dans la continuit\u00e9 de la d\u00e9finition de sa raison d\u2019\u00eatre \"Servir le secteur a\u00e9rospatial avec des solutions innovantes pour un monde durable\".
Une semaine de l\u2019environnement a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e en novembre 2022 pour sensibiliser les managers et les collaborateurs du Groupe au changement climatique (formation TOP80 d\u00e9veloppement durable/CO2, fresque du climat,\u2026).
Le d\u00e9tail de ce point est pr\u00e9sent\u00e9 dans la partie 2.1 Facteurs de Risque et Ma\u00eetrise de ce document de r\u00e9f\u00e9rence.
2.4.Filiales
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration\u00a0globale.
Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le\u00a0Groupe :
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur la soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec la\u00a0soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir sur les activit\u00e9s jug\u00e9es pertinentes de la soci\u00e9t\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
La m\u00e9thode de consolidation par int\u00e9gration globale consiste \u00e0 int\u00e9grer l\u2019ensemble des actifs, passifs, produits et charges. La part des actifs et passifs ainsi que celle des r\u00e9sultats attribuables \u00e0 des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e en tant que participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le au niveau du bilan et du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les filiales sont int\u00e9gr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 compter de la date de prise de contr\u00f4le.
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
2.5.Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
2.6.Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre
La sortie d\u2019une entreprise du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est effective \u00e0 la date de perte de contr\u00f4le ou d\u2019influence notable.
La cession des titres entra\u00eenant une perte de contr\u00f4le exclusif sera constat\u00e9e en r\u00e9sultat et le r\u00e9sultat de cession sera calcul\u00e9 sur la totalit\u00e9 de la participation \u00e0 la date de l\u2019op\u00e9ration.
2.7.\u00c9limination des op\u00e9rations internes au Groupe
Les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre des filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es en totalit\u00e9, ainsi que les cr\u00e9ances et dettes qui en r\u00e9sultent. Il en va de m\u00eame pour les r\u00e9sultats internes au Groupe (dividendes, r\u00e9sultats de cession) qui sont \u00e9limin\u00e9s du r\u00e9sultat consolid\u00e9.
2.8.M\u00e9thode de conversion des \u00e9l\u00e9ments en devises
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en euro en appliquant le cours du jour de la transaction. Les actifs et passifs mon\u00e9taires figurant au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont revaloris\u00e9s au cours de change de cette date. Les diff\u00e9rences issues de cette revalorisation sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
2.9.\u00e9tats financiers des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les postes de l\u2019actif et du passif des entit\u00e9s consolid\u00e9es dont la devise de fonctionnement est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres de chaque entit\u00e9 qui sont comptabilis\u00e9s au cours historique. Les produits et les charges sont convertis au cours de change en vigueur aux dates de transactions ou, en pratique, \u00e0 un cours qui s\u2019en approche et qui correspond, sauf en cas de fluctuations importantes des cours, au cours moyen de la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de ces conversions sont comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres consolid\u00e9s (\u00e9cart de conversion en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Conform\u00e9ment \u00e0 l'IAS 21, les diff\u00e9rences de change relatives \u00e0 des financements permanents faisant partie de l\u2019investissement net dans une filiale consolid\u00e9e sont constat\u00e9es dans les capitaux propres (en r\u00e9serve de conversion). Lors de la cession ult\u00e9rieure de ces investissements, les r\u00e9sultats de change cumul\u00e9s constat\u00e9s dans les capitaux propres seront enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
2.10.Regroupements d\u2019entreprises
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
2.11.Actifs incorporels immobilis\u00e9s
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
Autres actifs incorporels
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. Les immobilisations incorporelles acquises par le Groupe sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
2.12.Actifs corporels
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt directement attribuable (incluant le prix d\u2019achat, les taxes pay\u00e9es et les frais directs d\u2019achat), diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives \u00e0 des immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es comme des charges de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues si elles maintiennent le niveau de performance de l\u2019actif. Elles sont en revanche ajout\u00e9es \u00e0 la valeur comptable de l\u2019immobilisation initiale quand les avantages \u00e9conomiques futurs sont sup\u00e9rieurs au niveau initial de performance et que leur co\u00fbt peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt total d\u2019un actif est r\u00e9parti entre ses diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments constitutifs (composants) si les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 sont diff\u00e9rentes. De ce fait chaque \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif est amorti sur une dur\u00e9e distincte. Le Groupe a d\u00e9fini des familles de biens pouvant faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9composition et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des composants ainsi d\u00e9termin\u00e9s.
Compte tenu du fait que les actifs acquis par le Groupe n\u2019ont pas pour vocation \u00e0 \u00eatre revendus avant leur fin de vie \u00e9conomique, aucune valeur r\u00e9siduelle n\u2019a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rents actifs corporels immobilis\u00e9s.
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
2.13.D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs
Les valeurs comptables des actifs du Groupe (autres que les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) sont examin\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif ait subi une perte de valeur. Si un tel indice est identifi\u00e9 (baisse de valeur sur le march\u00e9 ou obsolescence acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e par exemple), un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9.
Concernant les actifs incorporels non encore disponibles pour utilisation ou dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est ind\u00e9finie, et pour les \u00e9carts d\u2019acquisition, ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 au minimum une fois par an.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation consiste \u00e0 comparer la valeur comptable de l\u2019actif ou du groupe d\u2019actifs concern\u00e9 \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et sa valeur d'utilit\u00e9. La juste valeur le prix qu\u2019un acteur du march\u00e9 bien inform\u00e9 serait pr\u00eat \u00e0 payer net des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la cession qui seraient support\u00e9s par le groupe.
Pour d\u00e9terminer la juste valeur d\u2019un actif, le Groupe utilise :
\u2022les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie (apr\u00e8s imp\u00f4t et frais financiers) bas\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses qui retiennent l\u2019actif dans son \u00e9tat actuel et repr\u00e9sentent la meilleure estimation des conditions \u00e9conomiques qui existeront pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif restant \u00e0 courir ;
\u2022le taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif. Le taux d\u2019actualisation ne refl\u00e8te pas les risques dont il a \u00e9t\u00e9 tenu compte lors de l\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 chaque fois que la valeur comptable d\u2019un actif est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable doit \u00eatre estim\u00e9e pour chaque actif pris individuellement. Si cela n\u2019est pas possible, IAS 36 impose \u00e0 une entreprise de d\u00e9terminer la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie \u00e0 laquelle l\u2019actif\u00a0appartient.
Les actifs sont donc \u00ab rattach\u00e9s \u00bb \u00e0 des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs).
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de chaque secteur d\u2019activit\u00e9 du Groupe, les actifs immobilis\u00e9s utilis\u00e9s ne sont pas sp\u00e9cifiques \u00e0 une activit\u00e9 ou \u00e0 une branche mais sont utilisables par l\u2019ensemble du secteur (pas d\u2019ind\u00e9pendance des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie entre eux), les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie historiquement retenues sont l\u2019UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb (pr\u00e9c\u00e9demment \u00ab A\u00e9rostructures \u00bb) et l\u2019UGT \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion \u00bb. Depuis cette ann\u00e9e et suite aux croissances externes, le pilotage op\u00e9rationnel a \u00e9volu\u00e9, les flux des soci\u00e9t\u00e9s acquises pouvant \u00eatre suivis individuellement, et a conduit \u00e0 la reconnaissance de nouvelles UGT :
\u00ab A\u00e9rostructures Avcorp \u00bb;\u00a0\u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00ab A\u00e9rostructures TAC\u00a0\u00bb.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout \u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 cette Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019Unit\u00e9, au prorata des valeurs relatives de chaque actif composant l\u2019UGT sans pouvoir descendre en dessous de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie de chaque actif individuel si celle-ci est d\u00e9terminable ou de sa juste valeur.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e pour un autre actif est reprise s\u2019il y a eu un changement dans les estimations utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur, ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Des informations compl\u00e9mentaires sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations et de sensibilit\u00e9 du mod\u00e8le sont disponibles en note 6.2.
2.14.Co\u00fbts d\u2019emprunt
Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles n\u00e9cessitant au moins 12 mois de pr\u00e9paration avant leur mise en service sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la valeur brute de ces actifs dits \u00ab qualifi\u00e9s \u00bb. La valeur brute des stocks du Groupe r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un actif qualifi\u00e9 au sens de la norme IAS 23 \u00ab Co\u00fbts d\u2019emprunt \u00bb est \u00e9galement ajust\u00e9e.
Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 est financ\u00e9 par un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt suppl\u00e9mentaire pris en compte dans sa valeur brute correspond aux int\u00e9r\u00eats effectivement comptabilis\u00e9s sur la p\u00e9riode, net des produits per\u00e7us sur les fonds non encore utilis\u00e9s. Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 ne b\u00e9n\u00e9ficie pas d\u2019un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt d\u2019emprunt capitalis\u00e9 correspond au taux d\u2019endettement g\u00e9n\u00e9ral moyen sur la p\u00e9riode.
2.15.Stocks et en-cours de production
Mati\u00e8res
La valeur brute des mati\u00e8res premi\u00e8res et des approvisionnements comprend le prix d\u2019achat et les frais accessoires. Des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sont constitu\u00e9es sur les mati\u00e8res premi\u00e8res et \u00e9quipements lorsque leur valeur de r\u00e9alisation nette est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable. Les stocks de mati\u00e8res sont valoris\u00e9s selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.
Travaux en-cours (hors contrats de construction)
La valeur brute des travaux en-cours est \u00e9valu\u00e9e suivant la m\u00e9thode du co\u00fbt de revient complet. Les frais hors production (frais financiers, frais de commercialisation, devis sans suite, frais administratif\u2026) sont exclus de cette valorisation. Des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sont constitu\u00e9es sur les travaux en-cours lorsque leur valeur de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur\u00a0comptable.
2.16.Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu selon les crit\u00e8res suivants :
\u2022pour les contrats de type design & build, le rythme de reconnaissance du chiffre d\u2019affaires des \u00e9l\u00e9ments produits en s\u00e9rie, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la livraison. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement (NRC \u00ab Non recurring cost\u00bb), sont pr\u00e9sent\u00e9s en immobilisations incorporelles et corporelles car consid\u00e9r\u00e9s comme des co\u00fbts de r\u00e9alisation du contrat de production. Ces co\u00fbts sont amortis selon la m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons externes (nombre d\u2019avions livr\u00e9s).Les avances per\u00e7ues (ou pr\u00e9-financement) au titre des co\u00fbts de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9(e)s au bilan au poste \u00ab Passifs sur contrats\u00bb puis recycl\u00e9(e)s en chiffre d\u2019affaires lors de la livraison des \u00e9l\u00e9ments produits.
\u2022pour les autres types de contrats (hors prestation), le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du transfert du contr\u00f4le du bien, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date de livraison de celui-ci.
\u2022pour les contrats de prestations de services, le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 l\u2019avancement des co\u00fbts lorsque le transfert du contr\u00f4le est en continu ou \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation de la prestation lorsque le transfert de contr\u00f4le est \u00e0 un moment pr\u00e9cis. La m\u00e9thode de mesure de l\u2019avancement retenue par le Groupe est g\u00e9n\u00e9ralement la m\u00e9thode de l\u2019avancement des d\u00e9penses : le chiffre d\u2019affaires est reconnu sur la base des co\u00fbts encourus \u00e0 date, rapport\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des co\u00fbts attendus \u00e0 terminaison.
2.17.Contrat de location (IFRS 16)
Tout contrat de location immobili\u00e8re ainsi que les principaux contrats de location de flottes d\u2019actifs (v\u00e9hicules, mat\u00e9riels de manutention\u2026) sont comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IFRS 16.
Au d\u00e9marrage du contrat de location, sont comptabilis\u00e9s :
\u2022Une dette de location \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de location \u00e0 r\u00e9aliser sur la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location (loyers fixes + loyers variables index\u00e9s sur un indice ou un taux + paiements au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle + prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat ou de renouvellement si l\u2019exercice est raisonnablement certain + p\u00e9nalit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e sauf si celle-ci est improbable),
\u2022Un droit d\u2019utilisation \u00e9gal \u00e0 la dette de location \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent \u00e9ventuellement le montant des paiements r\u00e9alis\u00e9s avant le d\u00e9marrage du contrat, le montant des co\u00fbts directs initiaux relatifs au contrat (commissions et honoraires) et les co\u00fbts de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement.
La dur\u00e9e du contrat de location est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte les dispositions contractuelles et celles issues du cadre l\u00e9gislatif applicable.
Ult\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale du contrat de location :
\u2022La dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif qui est \u00e9gal au taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 \u00e0 l\u2019origine.
\u2022Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat de location ou sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est raisonnablement certain. Une perte de valeur du droit d\u2019utilisation peut \u00eatre constat\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
En cas de variation des paiements \u00e0 r\u00e9aliser d\u00e9coulant de la variation d\u2019un indice ou d\u2019un taux, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant le taux d\u2019actualisation d\u2019origine qui d\u00e9pend de la nature du contrat et de sa zone g\u00e9ographique.
En cas d\u2019allongement de la dur\u00e9e de location suite \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une option de renouvellement non prise en compte initialement, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 la date d\u2019exercice.
Dans ces cas, la variation du montant de la dette a pour contrepartie une variation du m\u00eame montant du droit d\u2019utilisation.
Ces contrats de location sont enregistr\u00e9s en \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb au passif avec inscription \u00e0 l\u2019actif en \u00ab Droits d\u2019utilisation \u00bb. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable du contrat corrig\u00e9e des intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
Au compte de r\u00e9sultat, et du fait de la comptabilisation bilantielle \u00e9voqu\u00e9e ci-avant, les contrats de location sont comptabilis\u00e9s pour partie en charges d\u2019amortissement dans la marge op\u00e9rationnelle et pour partie sous la forme de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier.
L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, le paiement des loyers est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00ab Flux de tr\u00e9sorerie de financement \u00bb en \u00ab \u00c9missions (remboursements) d\u2019emprunts \u00bb pour le montant affect\u00e9 au remboursement des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb, et en \u00ab Int\u00e9r\u00eats financiers vers\u00e9s \u00bb pour le montant affect\u00e9 au paiement des int\u00e9r\u00eats des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb.
En France, pour les baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9\u00a0\u00bb, la dur\u00e9e initialement retenue lors de la mise en place d\u2019IFRS 16 \u00e9tait de 9 ans. L\u2019IFRIC a pr\u00e9cis\u00e9 en d\u00e9cembre 2019 que la dur\u00e9e devant \u00eatre retenue pour l\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs de location devait refl\u00e9ter la dur\u00e9e pendant laquelle le preneur est raisonnablement certain de poursuivre le bail. L\u2019analyse des baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9 \u00bb est r\u00e9alis\u00e9e chaque ann\u00e9e par le Groupe et les dur\u00e9es de ces contrats sont r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision de l\u2019IFRIC.
Par mesure de simplification ainsi que cela est permis par la norme, le Groupe a choisi de ne pas faire entrer dans le champ de la norme IFRS 16 les contrats de location de courte dur\u00e9e ou pour des actifs de faible valeur. Les paiements au titre de ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charge sur la dur\u00e9e du contrat de location.
Dans l'exercice, une op\u00e9ration de sale & lease back a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur des actifs en Bulgarie. L'op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9e en deux temps, avec une analyse sur le terrain et sur le b\u00e2timent dans un second temps. Pour chaque actif, une analyse a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer si la cession constituait une vente au titre d'IFRS 15 puis l'application des r\u00e8gles applicables aux contrats de location \u00e9nonc\u00e9es ci dessus ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es. Dans le cas ou la cession ne constitue pas une vente au sens d'IFRS 15, le traitement des biens se poursuit tel qu'avant la cession et les plus et moins values r\u00e9alis\u00e9es dans l'op\u00e9ration sont neutralis\u00e9es.
2.18.Actifs et passifs financiers
Le Groupe applique IAS 32, IFRS 9 et IFRS 7. Ces normes d\u00e9finissent quatre cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers et deux cat\u00e9gories de passifs\u00a0financiers :
\u2022les actifs et passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat : il s\u2019agit des instruments d\u00e9riv\u00e9s n\u2019entrant pas dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9s comme \u00e9tant \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat ;
\u2022les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u00e9valu\u00e9s en juste valeur avec une comptabilisation des variations de juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (le Groupe ne d\u00e9tient pas de tels\u00a0actifs) ;
\u2022les actifs financiers d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti : aucun actif n\u2019entre, \u00e0 ce jour, dans cette famille ;
\u2022les pr\u00eats et cr\u00e9ances obtenus par l\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022les autres passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, suivant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces actifs et passifs financiers sont ventil\u00e9s au bilan en \u00e9l\u00e9ments courants et non courants suivant leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
2.19.Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les cr\u00e9ances clients et les autres d\u00e9biteurs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 du montant des pertes de valeur. La perte de valeur est enregistr\u00e9e au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
2.20.Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
Les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti.
2.21.Actions propres
En application d'IAS 32-33, les actions propres, quelle que soit leur utilisation, sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres. Le produit de la cession \u00e9ventuelle des actions d\u2019auto-contr\u00f4le est imput\u00e9 directement en capitaux propres, de sorte que les \u00e9ventuelles plus ou moins-values de cession n\u2019affectent pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice.
2.22.Provisions
Le Groupe constitue une provision d\u00e8s lors que :
\u2022il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 ;
\u2022il est probable qu\u2019une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation ;
\u2022le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 sur la base de la meilleure estimation li\u00e9e \u00e0 l\u2019obligation. L\u2019estimation des provisions est analys\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et si n\u00e9cessaire, son montant est mis \u00e0 jour.
La provision est maintenue dans les comptes tant que des informations pr\u00e9cises (d\u00e9lai et montant) ne permettent pas de statuer sur son issue. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent peut \u00eatre significatif, les provisions sont actualis\u00e9es. Les provisions constat\u00e9es par le Groupe n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019une actualisation.
2.23.Avantages au personnel
Le Groupe provisionne certains avantages au personnel. Apr\u00e8s analyse des r\u00e9glementations sp\u00e9cifiques aux pays dans lesquels le Groupe est pr\u00e9sent, il en ressort que ces provisions concernent principalement les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont encourues.
Engagements de retraite
Les obligations du Groupe en mati\u00e8re de retraite consistent en des indemnit\u00e9s vers\u00e9es lors du d\u00e9part du salari\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019IAS19, dans le cadre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, les engagements de retraite sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de service futur du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. L\u2019obligation, calcul\u00e9e charges sociales comprises, est actualis\u00e9e et est comptabilis\u00e9e sur la base des ann\u00e9es de service des salari\u00e9s. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultant de ces hypoth\u00e8ses sont reconnus en capitaux propres en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables, au sein des capitaux propres sans reclassement ult\u00e9rieurs en r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision IFRS IC d'avril 2021, la dette est \u00e9tal\u00e9e de fa\u00e7on lin\u00e9aire uniquement sur les derni\u00e8res ann\u00e9es correspondant \u00e0 la borne inf\u00e9rieure du palier de droits atteint par le b\u00e9n\u00e9ficiaire au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite ou \u00e0 partir de la date d\u2019embauche si la p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 avant la retraite est inf\u00e9rieure.
M\u00e9dailles du travail
Le groupe Latecoere comptabilise une provision sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel (IAS 19).
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
2.24.Financements publics
Le Groupe, dans le cadre du d\u00e9veloppement de certains programmes, a obtenu des financements publics.
Ces financements de type \u00ab Avances Remboursables \u00bb sont contractuellement porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9s sur la base d\u2019un taux de march\u00e9) vis-\u00e0-vis des organismes gestionnaires. Par cons\u00e9quent, ces types de financements ne rentrent pas dans le cadre de gestion des subventions publiques et sont hors champ d\u2019application de la norme IAS 20 dans la mesure o\u00f9 le succ\u00e8s du programme est probable.
A l\u2019origine elles sont \u00e9valu\u00e9es pour la contrepartie de la tr\u00e9sorerie re\u00e7ue. A chaque cl\u00f4ture, elles sont valoris\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements se font au fur et \u00e0 mesure des livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance.
Pour certains contrats, apr\u00e8s remboursement int\u00e9gral de l\u2019avance, le Groupe continue de verser une redevance en fonction du chiffre d\u2019affaires du programme, celle-ci \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme une charge d\u2019exploitation.
2.25.Autres produits
Le Groupe comptabilise notamment dans les autres produits les subventions d\u2019exploitation et le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t .
2.26.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les \u00e9l\u00e9ments (charges et produits), qui, par nature, ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif en montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en autres produits et autres charges op\u00e9rationnels non courants.
Les autres produits op\u00e9rationnels non courants comprennent notamment les profits de cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les profits de cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration, ainsi que tout produit relatif aux cessions pass\u00e9es.
Les autres charges op\u00e9rationnelles non courantes comprennent notamment les pertes sur cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les pertes sur cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration ainsi que tout co\u00fbt relatif aux cessions pass\u00e9es, les co\u00fbts de restructuration, les co\u00fbts de rationalisation, les pertes de valeur significatives d\u2019actifs, les co\u00fbts encourus pour r\u00e9aliser des regroupements d\u2019entreprises, les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires et la charge), ainsi qu\u2019une partie des charges sur engagements de retraite et engagements assimil\u00e9s (incidences des modifications de plan, incidences des r\u00e9ductions et fermetures de plans). La note 19 d\u00e9taille les autres produits charges op\u00e9rationnels non courants de l\u2019exercice.
2.27.Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
| \n Note 4 | \n\n Segments op\u00e9rationnels | \n
Les secteurs ou segments pr\u00e9sent\u00e9s par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engag\u00e9es dans la fourniture de biens ou services li\u00e9s (secteurs d\u2019activit\u00e9) et qui sont expos\u00e9s \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rente de ceux des autres secteurs.
Les secteurs d\u2019activit\u00e9 d\u00e9finis par le Groupe sont :
\u2022A\u00e9rostructures ;
\u2022Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8, les informations pr\u00e9sent\u00e9es par secteur sont bas\u00e9es sur le reporting interne du Groupe r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9 par la Direction G\u00e9n\u00e9rale.
4.1.Mesure de la performance \u00e9conomique
4.1.1Indicateurs cl\u00e9s par secteur
La mesure de performance de chaque secteur d\u2019activit\u00e9, telle que revue par la Direction G\u00e9n\u00e9rale, est fond\u00e9e sur les indicateurs cl\u00e9s suivants.
\u2022Le chiffre d\u2019affaires
\u2022L\u2019EBITDA courant qui correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant avant amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et pertes de valeur d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles.
En 2021, le Groupe pr\u00e9sentait en parall\u00e8le des comptes consolid\u00e9s IFRS, un compte de r\u00e9sultat ajust\u00e9 (\u00e0 caract\u00e8re strictement non comptable) principalement du fait de volume significatif d\u2019op\u00e9rations qui n\u2019\u00e9taient pas qualifi\u00e9es en comptabilit\u00e9 de couverture et qui ne permettait pas au Groupe de comptabiliser les gains et pertes de change r\u00e9alis\u00e9s sur ces instruments au m\u00eame niveau que
le sous-jacent concern\u00e9.
L\u2019utilisation d\u2019instruments non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture \u00e9tant devenue non significative, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de ne plus pr\u00e9senter de comptes ajust\u00e9s \u00e0 partir du 1er janvier 2022.
2.1.Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers
Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel que publi\u00e9 par l\u2019IASB et adopt\u00e9 par l\u2019Union Europ\u00e9enne au 31 d\u00e9cembre 2022.
Le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS comprend les normes IFRS, les normes IAS (International Accounting Standard), ainsi que leurs interpr\u00e9tations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les \u00e9tats financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en K\u20ac arrondis au millier d\u2019euros le plus proche.
Ils sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des actifs et passifs suivants \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur : instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, instruments financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, actifs et passifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel que publi\u00e9 par l\u2019IASB et adopt\u00e9 par l\u2019Union Europ\u00e9enne au 31 d\u00e9cembre 2022.
Le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS comprend les normes IFRS, les normes IAS (International Accounting Standard), ainsi que leurs interpr\u00e9tations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
2.2.Application de normes, amendements et interpr\u00e9tations applicables pour les \u00e9tats financiers
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS appliqu\u00e9s de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02022 :
\u2022Amendements d\u2019IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb - Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s de la vente d\u2019actifs avant la fin de la p\u00e9riode d\u2019utilisation\u00a0pr\u00e9vue
\u2022Amendements d\u2019IAS 37 \u00ab Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels \u00bb - Co\u00fbts \u00e0 prendre en compte pour d\u00e9terminer si un contrat est d\u00e9ficitaire
\u2022Am\u00e9liorations des IFRS publi\u00e9es en mai 2020 (cycle 2018-2020)
\u2022Amendements d\u2019IFRS 3 \u00ab Regroupements d\u2019entreprises \u00bb - R\u00e9f\u00e9rence au cadre conceptuel
Les textes applicables de fa\u00e7on obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022 n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s et appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe \u00e0 compter du 1er janvier 2022 :
\u2022N\u00e9ant.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s mais non encore applicables ou non appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe :
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb \u2013 Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Practice Statement 2 \u2013 Disclosure of Accounting Policies
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Dettes Non-courantes avec covenants
\u2022Amendements d\u2019IAS 8 \u00ab D\u00e9finition des estimations comptables \u00bb
\u2022Amendements d\u2019IAS 12 \u00ab Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction \u00bb
\u2022Amendements d\u2019IAS 28 \u00ab Participations dans des entreprises associ\u00e9es et des co-entreprises \u00bb et d\u2019IFRS 10 \u00ab Etats financiers consolid\u00e9s \u00bb - Ventes ou contributions d\u2019actifs r\u00e9alis\u00e9es entre le Groupe et les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
\u2022Amendements d\u2019IFRS 16 \u00ab Contrats de location \u00bb - Dette de location dans une transaction de cession-bail
\u2022IFRS 17 \u00ab Contrats d\u2019assurance \u00bb
Les amendements d\u2019IAS 1 sur le classement des passifs en tant que passifs courants et non courants, d\u2019IAS 1 sur les dettes non-courantes avec covenants, et d\u2019IFRS 16 n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne et ne peuvent donc pas \u00eatre appliqu\u00e9s par anticipation, quand bien m\u00eame la norme l\u2019autoriserait. Les autres ne sont pas appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe.
2.2.Application de normes, amendements et interpr\u00e9tations applicables pour les \u00e9tats financiers
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS appliqu\u00e9s de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02022 :
\u2022Amendements d\u2019IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb - Produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s de la vente d\u2019actifs avant la fin de la p\u00e9riode d\u2019utilisation\u00a0pr\u00e9vue
\u2022Amendements d\u2019IAS 37 \u00ab Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels \u00bb - Co\u00fbts \u00e0 prendre en compte pour d\u00e9terminer si un contrat est d\u00e9ficitaire
\u2022Am\u00e9liorations des IFRS publi\u00e9es en mai 2020 (cycle 2018-2020)
\u2022Amendements d\u2019IFRS 3 \u00ab Regroupements d\u2019entreprises \u00bb - R\u00e9f\u00e9rence au cadre conceptuel
Les textes applicables de fa\u00e7on obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022 n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s et appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe \u00e0 compter du 1er janvier 2022 :
\u2022N\u00e9ant.
Nouvelles normes, interpr\u00e9tations et amendements des normes IFRS publi\u00e9s mais non encore applicables ou non appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe :
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb \u2013 Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Practice Statement 2 \u2013 Disclosure of Accounting Policies
\u2022Amendements d\u2019IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u00bb - Dettes Non-courantes avec covenants
\u2022Amendements d\u2019IAS 8 \u00ab D\u00e9finition des estimations comptables \u00bb
\u2022Amendements d\u2019IAS 12 \u00ab Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction \u00bb
\u2022Amendements d\u2019IAS 28 \u00ab Participations dans des entreprises associ\u00e9es et des co-entreprises \u00bb et d\u2019IFRS 10 \u00ab Etats financiers consolid\u00e9s \u00bb - Ventes ou contributions d\u2019actifs r\u00e9alis\u00e9es entre le Groupe et les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
\u2022Amendements d\u2019IFRS 16 \u00ab Contrats de location \u00bb - Dette de location dans une transaction de cession-bail
\u2022IFRS 17 \u00ab Contrats d\u2019assurance \u00bb
Les amendements d\u2019IAS 1 sur le classement des passifs en tant que passifs courants et non courants, d\u2019IAS 1 sur les dettes non-courantes avec covenants, et d\u2019IFRS 16 n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne et ne peuvent donc pas \u00eatre appliqu\u00e9s par anticipation, quand bien m\u00eame la norme l\u2019autoriserait. Les autres ne sont pas appliqu\u00e9s de mani\u00e8re anticip\u00e9e par le Groupe.
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite de la part de la direction du Groupe de proc\u00e9der \u00e0 des estimations et de faire des hypoth\u00e8ses qui ont un impact sur l\u2019application des m\u00e9thodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.
Le Groupe formule des hypoth\u00e8ses et \u00e9tablit r\u00e9guli\u00e8rement sur ces bases des estimations relatives \u00e0 ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Ces estimations sont fond\u00e9es sur son exp\u00e9rience pass\u00e9e et d\u2019autres facteurs consid\u00e9r\u00e9s comme raisonnables au vu des circonstances ; elles int\u00e8grent les hypoth\u00e8ses et conditions pr\u00e9sent\u00e9es dans la note 1.2 \u00ab\u00a0Retructuration et Continuit\u00e9 d\u2019exploitation\u00a0\u00bb et sont \u00e9tablies en fonction des informations disponibles \u00e0 la date de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers. La direction du Groupe revoit r\u00e9guli\u00e8rement ces estimations et hypoth\u00e8ses en s\u2019appuyant sur l\u2019exp\u00e9rience et divers autres facteurs consid\u00e9r\u00e9s comme raisonnables pour estimer la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif.
L\u2019impact des changements d\u2019estimation comptable est comptabilis\u00e9 au cours de la p\u00e9riode du changement s\u2019il n\u2019affecte que cette p\u00e9riode ou au cours de la p\u00e9riode du changement et des p\u00e9riodes ult\u00e9rieures si celles-ci sont \u00e9galement affect\u00e9es par le changement.
L\u2019utilisation d\u2019estimations et hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l'environnement actuel, notamment pour les estimations pr\u00e9sent\u00e9es ci\u2013apr\u00e8s :
\u2022l\u2019\u00e9valuation des \u00e9carts d\u2019acquisition (note 5) ;
\u2022hypoth\u00e8ses de flux de tr\u00e9sorerie futurs et les taux d\u2019actualisation retenus pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwill, immobilisations incorporelles et corporelles sur la base du plan d\u2019affaires 2023-2026 approuv\u00e9 par le Conseil d\u2019administration (note 6) ;
\u2022\u00e9valuation des d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks (notes 2.15 et 7) ;
\u2022valorisation \u00e0 la juste valeur des instruments financiers et d\u00e9vriv\u00e9s (note 10) ;
\u2022\u00e9valuation des provisions (note 12) ;
\u2022\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (note 16.2).
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les estimations et hypoth\u00e8ses retenues dans les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir des \u00e9l\u00e9ments en possession du Groupe \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes notamment concernant les informations commerciales (carnet de commandes et cadences) communiqu\u00e9es par les diff\u00e9rents avionneurs et des informations provenant des perspectives du march\u00e9 a\u00e9ronautique et compte tenu des n\u00e9gociations commerciales en cours.
Risques induits par les changements climatiques
Les jugements et estimations utilis\u00e9s par le Groupe pour \u00e9laborer les \u00e9tats financiers prennent en compte l\u2019\u00e9valuation actuelle des risques induits par le changement climatique, qu\u2019ils soient physiques, r\u00e9glementaires, ou li\u00e9s aux attentes des clients.
A ce jour, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque significatif en lien avec le climat dont les cons\u00e9quences financi\u00e8res seraient susceptibles d\u2019entra\u00eener une perte de valeur de ses actifs.
Une analyse des risques et des opportunit\u00e9s face au changement climatique a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e avec des consultants sp\u00e9cialis\u00e9s (EKODEV), et partag\u00e9e avec le COMEX pour mettre en place certaines des recommandations.
Par ailleurs, soucieux de son empreinte carbone, le Groupe a r\u00e9pondu en 2022 au CDP (Carbon Disclosure Project) pour la seconde ann\u00e9e pour s\u2019\u00e9valuer et identifier les pistes d\u2019am\u00e9lioration. La note du groupe a \u00e9t\u00e9 am\u00e9lior\u00e9e. Les d\u00e9tails sont expos\u00e9s en d\u00e9tail dans la d\u00e9claration de performance extra-financi\u00e8re (DPEF) int\u00e9gr\u00e9e au Document d\u2019Enregistrement Universel.
Latecoere a poursuivi une relocalisation de sa production plus proche de ses clients finaux pour une gestion des transports plus vertueuse.
Latecoere a \u00e9galement inscrit dans sa strat\u00e9gie sa participation \u00e0 la transformation du secteur vers de futurs avions d\u00e9carbon\u00e9s (projets R&T sur les technologies composites et optiques se traduisant par un gain de masse).
Consciente des enjeux environnementaux, Latecoere a formalis\u00e9 une politique de d\u00e9veloppement durable dans la continuit\u00e9 de la d\u00e9finition de sa raison d\u2019\u00eatre \"Servir le secteur a\u00e9rospatial avec des solutions innovantes pour un monde durable\".
Une semaine de l\u2019environnement a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e en novembre 2022 pour sensibiliser les managers et les collaborateurs du Groupe au changement climatique (formation TOP80 d\u00e9veloppement durable/CO2, fresque du climat,\u2026).
Le d\u00e9tail de ce point est pr\u00e9sent\u00e9 dans la partie 2.1 Facteurs de Risque et Ma\u00eetrise de ce document de r\u00e9f\u00e9rence.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9 ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT \u00a0(contre 1,5% en 2021) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.3% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 9,6% en\u00a02021).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration\u00a0globale.
Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le\u00a0Groupe :
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur la soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec la\u00a0soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir sur les activit\u00e9s jug\u00e9es pertinentes de la soci\u00e9t\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
La m\u00e9thode de consolidation par int\u00e9gration globale consiste \u00e0 int\u00e9grer l\u2019ensemble des actifs, passifs, produits et charges. La part des actifs et passifs ainsi que celle des r\u00e9sultats attribuables \u00e0 des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e en tant que participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le au niveau du bilan et du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les filiales sont int\u00e9gr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 compter de la date de prise de contr\u00f4le.
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
Le Groupe exer\u00e7ant, directement ou indirectement, un contr\u00f4le exclusif dans toutes les soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Toutes les soci\u00e9t\u00e9s faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre cl\u00f4turent leurs comptes au 31 d\u00e9cembre.
| \n \n | \n\n Pays | \n\n % de droits de vote | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n
| \n Segment A\u00e9rostructures | \n||||
| \n Latecoere | \n\n France | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \n||
| \n Latecoere do Brasil | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Czech Republic s.r.o | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LETOV LV a.s. | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere D\u00e9veloppement | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bienes Raices | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bulgarie | \n\n Bulgarie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Shimtech de Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n Belgique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latfi1 | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Industries Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Composite Fabrication Inc. | \n\n Etats Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Comteck Advanced Structures Ltd. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Us Holding Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Segment Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n||||
| \n LATelec | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec GmbH | \n\n Allemagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SEA LATelec | \n\n Tunisie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATsima | \n\n Maroc | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Interconnection Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems US | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems UK | \n\n Angleterre | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems Japan | \n\n Japon | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere India Private Limited | \n\n Inde | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n Espagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
25.4.Entit\u00e9s non consolid\u00e9es
Latecoere d\u00e9tient 24,81 % du capital de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (CCA) et est comptabilis\u00e9 sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 2,7 M\u20ac.
Cette participation, aux c\u00f4t\u00e9s des autres actionnaires, Airbus, Dassault et Safran permet au Groupe de renforcer ses comp\u00e9tences dans le domaine des mat\u00e9riaux composites.
Le Groupe n\u2019exerce plus d\u2019influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9 Corse Composites A\u00e9ronautique depuis le 1er avril 2013. Par cons\u00e9quent, cette soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9e et l\u2019actif financier a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en autres actifs financiers.
Les donn\u00e9es ci-apr\u00e8s r\u00e9capitulent les principaux indicateurs financiers de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (donn\u00e9es \u00e0 100%) :
\u2022CA 2022 : 52 M\u20ac
\u2022R\u00e9sultat net 2022 : +2.4 M\u20ac
\u2022Capitaux propres 2022 : 9 M\u20ac
Le Groupe n\u2019a pas accord\u00e9 de soutien financier \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE.
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration\u00a0globale.
Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le\u00a0Groupe :
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur la soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec la\u00a0soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir sur les activit\u00e9s jug\u00e9es pertinentes de la soci\u00e9t\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
La m\u00e9thode de consolidation par int\u00e9gration globale consiste \u00e0 int\u00e9grer l\u2019ensemble des actifs, passifs, produits et charges. La part des actifs et passifs ainsi que celle des r\u00e9sultats attribuables \u00e0 des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e en tant que participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le au niveau du bilan et du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les filiales sont int\u00e9gr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 compter de la date de prise de contr\u00f4le.
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration\u00a0globale.
Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le\u00a0Groupe :
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur la soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022est expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec la\u00a0soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir sur les activit\u00e9s jug\u00e9es pertinentes de la soci\u00e9t\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
La m\u00e9thode de consolidation par int\u00e9gration globale consiste \u00e0 int\u00e9grer l\u2019ensemble des actifs, passifs, produits et charges. La part des actifs et passifs ainsi que celle des r\u00e9sultats attribuables \u00e0 des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le est comptabilis\u00e9e en tant que participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le au niveau du bilan et du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les filiales sont int\u00e9gr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 compter de la date de prise de contr\u00f4le.
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
Les entreprises associ\u00e9es d\u00e9signent les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en avoir le contr\u00f4le exclusif ou conjoint. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la participation du Groupe est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 20 %. La m\u00e9thode de consolidation retenue est la mise en \u00e9quivalence qui consiste \u00e0 comptabiliser au bilan un montant refl\u00e9tant la part du Groupe dans l\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e, major\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant du goodwill g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019origine.
La sortie d\u2019une entreprise du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est effective \u00e0 la date de perte de contr\u00f4le ou d\u2019influence notable.
La cession des titres entra\u00eenant une perte de contr\u00f4le exclusif sera constat\u00e9e en r\u00e9sultat et le r\u00e9sultat de cession sera calcul\u00e9 sur la totalit\u00e9 de la participation \u00e0 la date de l\u2019op\u00e9ration.
2.7.\u00c9limination des op\u00e9rations internes au Groupe
Les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre des filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es en totalit\u00e9, ainsi que les cr\u00e9ances et dettes qui en r\u00e9sultent. Il en va de m\u00eame pour les r\u00e9sultats internes au Groupe (dividendes, r\u00e9sultats de cession) qui sont \u00e9limin\u00e9s du r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en euro en appliquant le cours du jour de la transaction. Les actifs et passifs mon\u00e9taires figurant au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont revaloris\u00e9s au cours de change de cette date. Les diff\u00e9rences issues de cette revalorisation sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
2.9.\u00e9tats financiers des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les postes de l\u2019actif et du passif des entit\u00e9s consolid\u00e9es dont la devise de fonctionnement est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres de chaque entit\u00e9 qui sont comptabilis\u00e9s au cours historique. Les produits et les charges sont convertis au cours de change en vigueur aux dates de transactions ou, en pratique, \u00e0 un cours qui s\u2019en approche et qui correspond, sauf en cas de fluctuations importantes des cours, au cours moyen de la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de ces conversions sont comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres consolid\u00e9s (\u00e9cart de conversion en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Conform\u00e9ment \u00e0 l'IAS 21, les diff\u00e9rences de change relatives \u00e0 des financements permanents faisant partie de l\u2019investissement net dans une filiale consolid\u00e9e sont constat\u00e9es dans les capitaux propres (en r\u00e9serve de conversion). Lors de la cession ult\u00e9rieure de ces investissements, les r\u00e9sultats de change cumul\u00e9s constat\u00e9s dans les capitaux propres seront enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
L\u2019exposition bilancielle du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n K$ | \n\n K\u20ac | \n\n K$ | \n\n K\u20ac | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 70 350 | \n\n 65 957 | \n\n 78 746 | \n\n 69 527 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n -41 964 | \n\n -39 344 | \n\n -47 116 | \n\n -41 600 | \n
| \n Autres (y compris affacturage) | \n\n -1 698 | \n\n -1 592 | \n\n 1 246 | \n\n 1 100 | \n
| \n Endettement net | \n\n -9 886 | \n\n -9 269 | \n\n 15 141 | \n\n 13 368 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
| \n Instruments de couverture portant sur les cr\u00e9ances au bilan | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture pour couvrir son exposition bilancielle.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en prenant comme hypoth\u00e8se une variation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro sur la base de l\u2019exposition nette du Groupe au bilan au 31 d\u00e9cembre 2022. Cette variation aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de 750 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre une baisse de 2 019 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021.
B)Sensibilit\u00e9 sur les flux transactionnels en dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les flux relatifs aux transactions r\u00e9alis\u00e9es en USD par des soci\u00e9t\u00e9s dans la monnaie fonctionnelle est l\u2019euro net de l\u2019impact des couvertures de change EUR/USD de la p\u00e9riode.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Hypoth\u00e8se de variation du cours euro/dollar US | \n\n -5% | \n\n +5% | \n\n -5% | \n\n +5% | \n
| \n Cours moyen de la p\u00e9riode | \n\n 1,054 | \n\n 1,183 | \n||
| \n Cours moyen apr\u00e8s sensibilit\u00e9 | \n\n 1,001 | \n\n 1,107 | \n\n 1,124 | \n\n 1,243 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
| \n RESULTAT AVANT IMPOT | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
C)Sensibilit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base du portefeuille des d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenu \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Une augmentation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse des capitaux propres de - 24.9M\u20ac. Une baisse de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse des capitaux propres de +23M\u20ac.
Risque de change conversion
Le risque de change de conversion correspond au risque relatif \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro. Les principales soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont Latecoere Czech Republic (risque EUR/CZK), Latecoere Do Brazil (risque EUR/BRL), SEA-LATelec (risque EUR/TND), LATsima (risque EUR/MAD), les filiales mexicaines (risque EUR/MXN), l'Inde (risque EUR / INR) et le Canada (risque EUR /CAD)..
Un test de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre sur les principales filiales hors zone euro (R\u00e9publique Tch\u00e8que, Br\u00e9sil, Mexique, Tunisie, Maroc, Inde, Canada). Ainsi, une d\u00e9valuation de 5% des devises locales par rapport \u00e0 l\u2019euro n\u2019impacterait pas de mani\u00e8re significative les capitaux propres du Groupe. Pour rappel, le montant de la r\u00e9serve de conversion dans les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -12,0 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre -14,4 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en euro en appliquant le cours du jour de la transaction. Les actifs et passifs mon\u00e9taires figurant au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont revaloris\u00e9s au cours de change de cette date. Les diff\u00e9rences issues de cette revalorisation sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
2.9.\u00e9tats financiers des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les postes de l\u2019actif et du passif des entit\u00e9s consolid\u00e9es dont la devise de fonctionnement est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres de chaque entit\u00e9 qui sont comptabilis\u00e9s au cours historique. Les produits et les charges sont convertis au cours de change en vigueur aux dates de transactions ou, en pratique, \u00e0 un cours qui s\u2019en approche et qui correspond, sauf en cas de fluctuations importantes des cours, au cours moyen de la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de ces conversions sont comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres consolid\u00e9s (\u00e9cart de conversion en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Conform\u00e9ment \u00e0 l'IAS 21, les diff\u00e9rences de change relatives \u00e0 des financements permanents faisant partie de l\u2019investissement net dans une filiale consolid\u00e9e sont constat\u00e9es dans les capitaux propres (en r\u00e9serve de conversion). Lors de la cession ult\u00e9rieure de ces investissements, les r\u00e9sultats de change cumul\u00e9s constat\u00e9s dans les capitaux propres seront enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
Autres actifs incorporels
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. Les immobilisations incorporelles acquises par le Groupe sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
| \n note 5 | \n\n \u00e9cart d'acquisition | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Variation\u00a0 de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n UGT Syst\u00e8mes d'Interconnexion Legacy | \n\n Bombardier EWIS | \n\n 14 202 | \n\n \n | \n\n -14 202 | \n\n - | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures TAC | \n\n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 2 229 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 229 | \n
| \n UGT Syst\u00e8mes d'Interconnexion Mades | \n\n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n \u00a0 | \n\n 1 017 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 017 | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures Legacy | \n\n Actifs Mexicains du Site d'Hermosillo | \n\n \n | \n\n 6 199 | \n\n -6 199 | \n\n - | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures Avcorp | \n\n Avcorp Industries Inc. | \n\n \u00a0 | \n\n 77 213 | \n\n \u00a0 | \n\n 77 213 | \n
| \n UGT | \n\n Ecart d\u2019acquisition | \n\n 16 431 | \n\n 84 429 | \n\n -20 401 | \n\n 80 458 | \n
Les \u00e9carts d'acquisitions pour les soci\u00e9t\u00e9s MADES, Avcorp et pour les actifs Mexicains du site d'Hermossillo peuvent \u00eatre sujets \u00e0 des ajustements car les acquisitions ont eu lieu il y a moins de 12 mois.
5.1.Bombardier EWIS
Un accord a \u00e9t\u00e9 conclu en 2023 avec Bombardier qui s'engage \u00e0 acqu\u00e9rir l'actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro au Mexique. Au 31 d\u00e9cembre, la vente \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 sp\u00e9cifiquement pour ces activit\u00e9s et le goodwill a \u00e9t\u00e9 totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2022. Voir d\u00e9tail de l'op\u00e9ration dans la Note 23 - Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
5.2.Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES)
Le 31 mai 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace Defense & Electronics SA (MADES), bas\u00e9e en Espagne (Malaga). MADES est une soci\u00e9t\u00e9 de fabrication de produits \u00e9lectroniques (\u00ab EMS \u00bb) sp\u00e9cialis\u00e9 dans les cartes de circuits imprim\u00e9s (\u00ab PCB \u00bb) pour des applications de haute fiabilit\u00e9 sur les march\u00e9s de la d\u00e9fense (~80% des ventes), de l'aviation commerciale et de 'industrie (~20% des ventes). MADES op\u00e8re \u00e0 partir d'un site \u00e0 Malaga (Espagne) et emploie environ 100 personnes hautement qualifi\u00e9es. L'acquisition de MADES offre \u00e0 Latecoere des opportunit\u00e9s d'int\u00e9gration verticale, lui permettant de mieux r\u00e9pondre \u00e0 l'ensemble des besoins produits de sa client\u00e8le pour les syst\u00e8mes d'interconnexion de c\u00e2blage \u00e9lectrique (\u00ab EWIS \u00bb). MADES fournit \u00e9galement \u00e0 Latecoere de nouvelles solutions pour la future g\u00e9n\u00e9ration d'avions
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, la soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e dans les comptes du Groupe \u00e0 partir de fin mai 2022 et a contribu\u00e9 au chiffre d\u2019affaires du Groupe \u00e0 hauteur de 18.5 M\u20ac en 2022. La contribution au r\u00e9sultat net de l'exercice s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0.7M\u20ac.
Le montant de l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 19,3 M\u20ac auquel s\u2019ajoute une clause de earn-out de 4 M\u20ac qui est reconnue dans les comptes en date du 31 d\u00e9cembre 2022 dans le poste \u00ab\u00a0Autres Dettes\u00a0\u00bb du fait du caract\u00e8re hautement probable de la r\u00e9alisation des objectifs cibles.
Des rapports d'experts ind\u00e9pendants ont servi de base \u00e0 l'analyse des r\u00e9\u00e9valuations des terrains et des actifs.
La juste valeur des actifs et passifs de 11.1 M\u20ac acquis est compos\u00e9 essentiellement de 3,5 M\u20ac d'actifs nets immobilis\u00e9s et de 13.8 M\u20ac de stocks.
En ligne avec la dur\u00e9e d\u2019amortissement de la technologie, la relation client de MADES est amortie sur 15 ans.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition et EARN OUT | \n\n A | \n\n 23 275 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n 11 122 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 12 153 | \n
| \n Carnet de commande | \n\n \n | \n\n 1 279 | \n
| \n Relation client | \n\n \n | \n\n 6 386 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des terrains et b\u00e2timents | \n\n \n | \n\n 4 848 | \n
| \n Activation d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n \n | \n\n 1 752 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n \n | \n\n -3 128 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs nets et activation id | \n\n C | \n\n 11 137 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 22 259 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 1 07 | \n
5.3.ACtifs mexicains du site d'hermosillo
Le 30 septembre 2022, le Groupe a acquis les actifs du site de Figeac Aero \u00e0 Hermosillo au Mexique. Cet investissement s\u2019ins\u00e8re dans la strat\u00e9gie globale de Latecoere de renforcer la comp\u00e9titivit\u00e9 de ses activit\u00e9s en Am\u00e9rique du Nord et du Sud, et particuli\u00e8rement au sein du march\u00e9 A\u00e9rostructures.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, les actifs ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes du Groupe \u00e0 partir du 30 septembre 2022.
Au strict sens des dispositions d'IFRS 3 les \u00e9l\u00e9ments acquis constituent une activit\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 leur juste valeur des actifs et des passifs repris.
Des rapports d'experts ind\u00e9pendants ont servi de base \u00e0 l'analyse des r\u00e9\u00e9valuations des terrains et des actifs.
La juste valeur des actifs acquis est de 24 M\u20ac et se d\u00e9compose de la fa\u00e7on suivante :
\u2022Actifs : 18.1 M\u20ac
\u2022Stocks : 5.9 M\u20ac
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022, la totalit\u00e9 du goodwill reconnu dans les comptes a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 30 153 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n 20 863 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 9 290 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des terrains et actifs | \n\n \n | \n\n 263 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des stocks | \n\n \n | \n\n 4 152 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n \n | \n\n -1 325 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs nets | \n\n C | \n\n 3 090 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 23 954 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 6 199 | \n
5.4.AVCORP INDUSTRIES INC.
Le 7 novembre 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement le Groupe Avcorp Industries Inc. bas\u00e9 au Canada (Vancouver) qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan.
L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Plus largement, cette acquisition s\u2019inscrit dans la feuille de route 2025 de Latecoere visant \u00e0 atteindre une croissance rentable et \u00e0 participer \u00e0 la consolidation de l\u2019industrie a\u00e9ronautique mondiale.
Elle permet \u00e9galement au Groupe de
\u2022Renforcer sa pr\u00e9sence manufacturi\u00e8re en Am\u00e9rique du Nord et am\u00e9liorer la proximit\u00e9 g\u00e9ographique avec certains clients comme Bombardier ou Boeing ; et
\u2022D\u00e9velopper tr\u00e8s fortement l\u2019exposition du Groupe au secteur de la D\u00e9fense, le chiffre d\u2019affaires du Groupe passant d\u2019environ 5% \u00e0 15% sur ce march\u00e9 rentable et en pleine expansion.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, le Groupe Avcorp a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9 dans les comtes du Groupe sur la base du bilan d'ouverture au 7 novembre. Au titre de l\u2019exercice 2022 le Groupe Avcorp a contribu\u00e9 au chiffre d\u2019affaires du Groupe Latecoere \u00e0 hauteur de 17.2 M\u20ac et au r\u00e9sultat net \u00e0 hauteur de -7.5 M\u20ac.
La juste valeur des actifs et passifs acquis par la soci\u00e9t\u00e9 se d\u00e9compose de la fa\u00e7on suivante :
\u2022Actifs corporels et incorporels : 23.9 M\u20ac
\u2022Stocks :26 M\u20ac
\u2022Cr\u00e9ances :24.4 M\u20ac
\u2022Tr\u00e9sorerie : 4.3 M\u20ac
\u2022Provisions : 77.1 M\u20ac
\u2022Dettes : - 124.2 M\u20ac
L'\u00e9cart d'acquisition fera l'objet d'une allocation dans les 12 mois suivant l'acquisition.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 31 479 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n -46 677 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 77 213 | \n
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n 7 555 | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 3 264 | \n\n \n | \n\n 207 532 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 6 386 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 13 540 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles (*) | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 292 024 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 11 182 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 100 366 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n 0 | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 465 468 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 191 142 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 133 | \n\n 2 482 | \n\n \n | \n\n 196 757 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 660 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 660 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 800 | \n\n \n | \n\n 7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 400 | \n\n 113 | \n\n 39 049 | \n\n 226 | \n\n \n | \n\n 40 789 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 49 602 | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n -42 255 | \n\n 3 740 | \n\n -1 | \n\n 11 086 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 240 743 | \n\n 15 011 | \n\n 114 | \n\n -66 | \n\n 6 449 | \n\n -1 | \n\n 262 250 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 875 | \n\n 78 | \n\n 1 837 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 69 274 | \n\n 9 700 | \n\n 1 523 | \n\n -884 | \n\n 661 | \n\n -34 | \n\n 80 239 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 130 776 | \n\n 15 848 | \n\n 3 069 | \n\n 730 | \n\n 1 804 | \n\n -2 471 | \n\n 149 756 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 739 | \n\n 1 730 | \n\n 299 | \n\n -76 | \n\n 520 | \n\n -2 255 | \n\n 20 958 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 1 384 | \n\n 90 | \n\n -5 732 | \n\n 2 692 | \n\n \n | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n -12 915 | \n\n 69 | \n\n -16 596 | \n\n 7 600 | \n\n \n | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 51 146 | \n\n 3 172 | \n\n 912 | \n\n 4 204 | \n\n 20 727 | \n\n \n | \n\n 80 161 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 306 517 | \n\n 19 794 | \n\n 6 039 | \n\n -16 515 | \n\n 34 005 | \n\n -4 760 | \n\n 345 079 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 200 | \n\n \n | \n\n 3 704 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 063 | \n\n -38 | \n\n 198 863 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 005 | \n\n -341 | \n\n 66 639 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 858 | \n\n -5 986 | \n\n 309 637 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 151 049 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 132 | \n\n \n | \n\n 156 181 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n 504 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n 296 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n 345 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 352 | \n\n 110 | \n\n 28 878 | \n\n 2 221 | \n\n -1 | \n\n 32 561 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 33 672 | \n\n \n | \n\n 37 | \n\n -28 878 | \n\n 2 | \n\n -10 | \n\n 4 822 | \n
| \n Amortissement immobilisations incorporelles | \n\n 184 721 | \n\n 1 352 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 8 499 | \n\n -11 | \n\n 194 709 | \n
| \n Constructions | \n\n 30 552 | \n\n 3 382 | \n\n 788 | \n\n 5 134 | \n\n 3 874 | \n\n -74 | \n\n 43 656 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 90 765 | \n\n 11 920 | \n\n 2 290 | \n\n 34 | \n\n 8 888 | \n\n -3 119 | \n\n 110 777 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 15 974 | \n\n 1 474 | \n\n 210 | \n\n -86 | \n\n 1 233 | \n\n -1 994 | \n\n 16 811 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des contrats | \n\n 15 072 | \n\n 992 | \n\n 233 | \n\n -5 948 | \n\n 8 052 | \n\n 0 | \n\n 18 402 | \n
| \n Amortissement immobilisations corporelles | \n\n 152 362 | \n\n 17 768 | \n\n 3 520 | \n\n -865 | \n\n 22 047 | \n\n -5 187 | \n\n 189 646 | \n
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 60 322 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 9 836 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 67 541 | \n\n 93 161 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 33 727 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 155 433 | \n\n 155 832 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 092 | \n\n 40 576 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 6 650 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 364 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 462 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 8 228 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 930 | \n\n 6 264 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 56 022 | \n\n 67 541 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 38 722 | \n\n 36 584 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 40 011 | \n\n 38 979 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 765 | \n\n 4 147 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 36 074 | \n\n 61 759 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 154 155 | \n\n 155 433 | \n
Une op\u00e9ration de Sale Lease back a concern\u00e9 un terrain et un b\u00e2timent en Bulgarie. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 maintenus dans les immobilisations tel qu'avant l'op\u00e9ration de cession bail.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement concernent les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais).
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb, la d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill de l'UGT puis au prorata de la VNC des autres actifs. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont un impact sur le r\u00e9sultat de l'exercice \u00e0 hauteur de 1.5 M\u20ac. Elles sont essentiellement la cons\u00e9quence d'une r\u00e9allocation de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes dont les principaux effets au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci dessous :
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9veloppements capitalis\u00e9s et les immobilisations incorporelles en cours sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 6.6 M\u20ac, les terrains et constructions sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 15.5 M et les, installations techniques mat\u00e9riels et outillages sont eux d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 9 M\u20ac.
Les droits d\u2019utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du mat\u00e9riel de transport et certains \u00e9quipements n\u00e9cessaires aux activit\u00e9s du Groupe.
Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2022 est de 15.8 M\u20ac. Ils \u00e9taient de 17.6 M\u20ac sur l\u2019exercice 2021.
D\u00e9tail des droits d\u2019utilisations des contrats par type d\u2019actif :
Valeur Brute
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 67 401 | \n\n 14 330 | \n\n 1 034 | \n\n -472 | \n\n 1 049 | \n\n -624 | \n\n 82 719 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 591 | \n\n 7 472 | \n\n -7 | \n\n 33 | \n\n 966 | \n\n -985 | \n\n 9 070 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 8 701 | \n\n 40 087 | \n\n -131 | \n\n 23 | \n\n 1 416 | \n\n 0 | \n\n 50 096 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 2 468 | \n\n \u00a0 | \n\n 12 | \n\n -105 | \n\n 646 | \n\n -338 | \n\n 2 683 | \n
| \n TOTAL | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 13 551 | \n\n 8 107 | \n\n 246 | \n\n 326 | \n\n 7 661 | \n\n -1 243 | \n\n 28 649 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 936 | \n\n 6 702 | \n\n -8 | \n\n 28 | \n\n 599 | \n\n -985 | \n\n 7 273 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 2 295 | \n\n 34 109 | \n\n -106 | \n\n 3 | \n\n 3 598 | \n\n 0 | \n\n 39 899 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 620 | \n\n \u00a0 | \n\n 8 | \n\n -171 | \n\n 606 | \n\n -280 | \n\n 1 783 | \n
| \n TOTAL | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
Valeur nette
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 53 850 | \n\n 54 070 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 655 | \n\n 1 797 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 6 406 | \n\n 10 197 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 848 | \n\n 900 | \n
| \n TOTAL | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
Les entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre correspondent aux contrats Avcorp qui ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s en date du 7 novembre 2022.
Une op\u00e9ration de Sale & Lease back sur un terrain et une construction a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur l'exercice. Le b\u00e2timent a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 dans les comptes pour sa valeur historique et le terrain a fait l'objet d'une r\u00e9\u00e9valuation dans le cadre de la d\u00e9termination du nouveau droit d'utilisation.
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Suite aux diff\u00e9rentes op\u00e9rations de croissance externe, le pilotage op\u00e9rationnel du Groupe s'est affin\u00e9 car les flux des soci\u00e9t\u00e9s acquises peuvent \u00eatre suivis individuellement, ce qui a conduit \u00e0 la reconnaissance de nouvelles UGT. Ainsi de nouvelles UGT ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s \u00e0 savoir\u00a0: \u00ab A\u00e9rostructures AVCORP \u00bb, \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00ab A\u00e9rostructures TAC \u00bb. Les UGT historiques ont \u00e9t\u00e9 conserv\u00e9es, \u00ab A\u00e9rostructures \u00bb devenant \u00ab A\u00e9rostructures Legacy \u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion \u00bb devenant \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb.
Les \u00e9carts d'acquisition pr\u00e9alablement calcul\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s dans les nouvelles UGT\u00a0concern\u00e9es.
Les valeurs recouvrables des UGT \u00abSyst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00abA\u00e9rostructures TAC\u00a0\u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
L\u2019UGT \"A\u00e9rostructures AVCORP\" n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur cet exercice. Le groupe \u00e9tant entr\u00e9 dans le p\u00e9rim\u00e8tre en fin d\u2019exercice il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 qu\u2019aucun indice de perte de valeur n\u2019\u00e9tait identifi\u00e9, la performance \u00e9tant en ligne avec le budget sur les deux mois d\u2019activit\u00e9.
L\u2019UGT A\u00e9rostructures Legacy a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base de sa juste valeur nette des co\u00fbts de sortie. Des op\u00e9rations de restructurations ayant \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9es post cl\u00f4ture pour cette UGT, une \u00e9valuation \u00e0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait conduit \u00e0 une analyse d\u00e9col\u00e9r\u00e9e de la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9 ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT \u00a0(contre 1,5% en 2021) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.3% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 9,6% en\u00a02021).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 1,5 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 sur l\u2019UGT \u00ab\u00a0\u00ab A\u00e9rostructures Legacy\u00a0\u00bb. Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 41.7 M\u20ac et correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur des actifs nets test\u00e9s (actifs incorporels et corporels additionn\u00e9e au BFR et la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie estim\u00e9e. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e aux actifs incorporels \u00e0 hauteur de 29.3 millions d\u2019euros (dont 6,2 au goodwill) et \u00e0 hauteur de 23.1\u00a0millions aux actifs corporels.
Par ailleurs, une \u00e9tude de sensibilit\u00e9 de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019UGT \u00ab Aerostructures Legacy\u00bb a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en faisant \u00e9voluer les principales hypoth\u00e8ses des taux d\u2019actualisation et de croissance \u00e0 l\u2019infinie, pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous :
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
| \n 9,8 % | \n\n 10.3 % | \n\n 10,8 % | \n|
| \n 1,5 % | \n\n 3,4 | \n\n -8,3 | \n\n -18,8 | \n
| \n 2 % | \n\n 13,0 | \n\n 0,0 | \n\n -11,5 | \n
| \n 2,5 % | \n\n 24,0 | \n\n 9,4 | \n\n -3,3 | \n
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale. Une baisse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 10,2 M\u20ac. A l\u2019oppos\u00e9, une hausse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une diminution de la d\u00e9pr\u00e9ciation de 10,2 M\u20ac.
Sur les autres UGT, une variation du taux d\u2019actualisation de +/- 0,5% et une variation du taux de croissance \u00e0 l\u2019infini de +/- 0,5% n\u2019ont pas conduit \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs nettes\u00a0comptables.
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
| \n note 5 | \n\n \u00e9cart d'acquisition | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Variation\u00a0 de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n UGT Syst\u00e8mes d'Interconnexion Legacy | \n\n Bombardier EWIS | \n\n 14 202 | \n\n \n | \n\n -14 202 | \n\n - | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures TAC | \n\n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 2 229 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 229 | \n
| \n UGT Syst\u00e8mes d'Interconnexion Mades | \n\n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n \u00a0 | \n\n 1 017 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 017 | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures Legacy | \n\n Actifs Mexicains du Site d'Hermosillo | \n\n \n | \n\n 6 199 | \n\n -6 199 | \n\n - | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures Avcorp | \n\n Avcorp Industries Inc. | \n\n \u00a0 | \n\n 77 213 | \n\n \u00a0 | \n\n 77 213 | \n
| \n UGT | \n\n Ecart d\u2019acquisition | \n\n 16 431 | \n\n 84 429 | \n\n -20 401 | \n\n 80 458 | \n
Les \u00e9carts d'acquisitions pour les soci\u00e9t\u00e9s MADES, Avcorp et pour les actifs Mexicains du site d'Hermossillo peuvent \u00eatre sujets \u00e0 des ajustements car les acquisitions ont eu lieu il y a moins de 12 mois.
5.1.Bombardier EWIS
Un accord a \u00e9t\u00e9 conclu en 2023 avec Bombardier qui s'engage \u00e0 acqu\u00e9rir l'actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro au Mexique. Au 31 d\u00e9cembre, la vente \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 sp\u00e9cifiquement pour ces activit\u00e9s et le goodwill a \u00e9t\u00e9 totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2022. Voir d\u00e9tail de l'op\u00e9ration dans la Note 23 - Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
5.2.Malaga Aerospace, Defence & Electronics Systems SA (MADES)
Le 31 mai 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement la soci\u00e9t\u00e9 Malaga Aerospace Defense & Electronics SA (MADES), bas\u00e9e en Espagne (Malaga). MADES est une soci\u00e9t\u00e9 de fabrication de produits \u00e9lectroniques (\u00ab EMS \u00bb) sp\u00e9cialis\u00e9 dans les cartes de circuits imprim\u00e9s (\u00ab PCB \u00bb) pour des applications de haute fiabilit\u00e9 sur les march\u00e9s de la d\u00e9fense (~80% des ventes), de l'aviation commerciale et de 'industrie (~20% des ventes). MADES op\u00e8re \u00e0 partir d'un site \u00e0 Malaga (Espagne) et emploie environ 100 personnes hautement qualifi\u00e9es. L'acquisition de MADES offre \u00e0 Latecoere des opportunit\u00e9s d'int\u00e9gration verticale, lui permettant de mieux r\u00e9pondre \u00e0 l'ensemble des besoins produits de sa client\u00e8le pour les syst\u00e8mes d'interconnexion de c\u00e2blage \u00e9lectrique (\u00ab EWIS \u00bb). MADES fournit \u00e9galement \u00e0 Latecoere de nouvelles solutions pour la future g\u00e9n\u00e9ration d'avions
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, la soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e dans les comptes du Groupe \u00e0 partir de fin mai 2022 et a contribu\u00e9 au chiffre d\u2019affaires du Groupe \u00e0 hauteur de 18.5 M\u20ac en 2022. La contribution au r\u00e9sultat net de l'exercice s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0.7M\u20ac.
Le montant de l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 19,3 M\u20ac auquel s\u2019ajoute une clause de earn-out de 4 M\u20ac qui est reconnue dans les comptes en date du 31 d\u00e9cembre 2022 dans le poste \u00ab\u00a0Autres Dettes\u00a0\u00bb du fait du caract\u00e8re hautement probable de la r\u00e9alisation des objectifs cibles.
Des rapports d'experts ind\u00e9pendants ont servi de base \u00e0 l'analyse des r\u00e9\u00e9valuations des terrains et des actifs.
La juste valeur des actifs et passifs de 11.1 M\u20ac acquis est compos\u00e9 essentiellement de 3,5 M\u20ac d'actifs nets immobilis\u00e9s et de 13.8 M\u20ac de stocks.
En ligne avec la dur\u00e9e d\u2019amortissement de la technologie, la relation client de MADES est amortie sur 15 ans.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition et EARN OUT | \n\n A | \n\n 23 275 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n 11 122 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 12 153 | \n
| \n Carnet de commande | \n\n \n | \n\n 1 279 | \n
| \n Relation client | \n\n \n | \n\n 6 386 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des terrains et b\u00e2timents | \n\n \n | \n\n 4 848 | \n
| \n Activation d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n \n | \n\n 1 752 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n \n | \n\n -3 128 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs nets et activation id | \n\n C | \n\n 11 137 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 22 259 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 1 07 | \n
5.3.ACtifs mexicains du site d'hermosillo
Le 30 septembre 2022, le Groupe a acquis les actifs du site de Figeac Aero \u00e0 Hermosillo au Mexique. Cet investissement s\u2019ins\u00e8re dans la strat\u00e9gie globale de Latecoere de renforcer la comp\u00e9titivit\u00e9 de ses activit\u00e9s en Am\u00e9rique du Nord et du Sud, et particuli\u00e8rement au sein du march\u00e9 A\u00e9rostructures.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, les actifs ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes du Groupe \u00e0 partir du 30 septembre 2022.
Au strict sens des dispositions d'IFRS 3 les \u00e9l\u00e9ments acquis constituent une activit\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 leur juste valeur des actifs et des passifs repris.
Des rapports d'experts ind\u00e9pendants ont servi de base \u00e0 l'analyse des r\u00e9\u00e9valuations des terrains et des actifs.
La juste valeur des actifs acquis est de 24 M\u20ac et se d\u00e9compose de la fa\u00e7on suivante :
\u2022Actifs : 18.1 M\u20ac
\u2022Stocks : 5.9 M\u20ac
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022, la totalit\u00e9 du goodwill reconnu dans les comptes a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 30 153 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n 20 863 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 9 290 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des terrains et actifs | \n\n \n | \n\n 263 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des stocks | \n\n \n | \n\n 4 152 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n \n | \n\n -1 325 | \n
| \n Impact de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs nets | \n\n C | \n\n 3 090 | \n
| \n Actifs net apr\u00e8s r\u00e9\u00e9valuation | \n\n D= B-C | \n\n 23 954 | \n
| \n Ecart d'acquisition | \n\n A-D | \n\n 6 199 | \n
5.4.AVCORP INDUSTRIES INC.
Le 7 novembre 2022, le Groupe a acquis d\u00e9finitivement le Groupe Avcorp Industries Inc. bas\u00e9 au Canada (Vancouver) qui construit des \u00e9l\u00e9ments de structures pour les constructeurs a\u00e9ronautiques de premier plan.
L\u2019acquisition d\u2019Avcorp vient notamment renforcer l\u2019activit\u00e9 A\u00e9rostructures du Groupe \u00e0 travers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des plateformes a\u00e9ronautiques cl\u00e9s (B737 Max et F-35), l\u2019\u00e9largissement du portefeuille produits avec notamment des sous-ensembles d\u2019ailes, et enfin des capacit\u00e9s de production de pi\u00e8ces composites grand format. Plus largement, cette acquisition s\u2019inscrit dans la feuille de route 2025 de Latecoere visant \u00e0 atteindre une croissance rentable et \u00e0 participer \u00e0 la consolidation de l\u2019industrie a\u00e9ronautique mondiale.
Elle permet \u00e9galement au Groupe de
\u2022Renforcer sa pr\u00e9sence manufacturi\u00e8re en Am\u00e9rique du Nord et am\u00e9liorer la proximit\u00e9 g\u00e9ographique avec certains clients comme Bombardier ou Boeing ; et
\u2022D\u00e9velopper tr\u00e8s fortement l\u2019exposition du Groupe au secteur de la D\u00e9fense, le chiffre d\u2019affaires du Groupe passant d\u2019environ 5% \u00e0 15% sur ce march\u00e9 rentable et en pleine expansion.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 10, le Groupe Avcorp a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9 dans les comtes du Groupe sur la base du bilan d'ouverture au 7 novembre. Au titre de l\u2019exercice 2022 le Groupe Avcorp a contribu\u00e9 au chiffre d\u2019affaires du Groupe Latecoere \u00e0 hauteur de 17.2 M\u20ac et au r\u00e9sultat net \u00e0 hauteur de -7.5 M\u20ac.
La juste valeur des actifs et passifs acquis par la soci\u00e9t\u00e9 se d\u00e9compose de la fa\u00e7on suivante :
\u2022Actifs corporels et incorporels : 23.9 M\u20ac
\u2022Stocks :26 M\u20ac
\u2022Cr\u00e9ances :24.4 M\u20ac
\u2022Tr\u00e9sorerie : 4.3 M\u20ac
\u2022Provisions : 77.1 M\u20ac
\u2022Dettes : - 124.2 M\u20ac
L'\u00e9cart d'acquisition fera l'objet d'une allocation dans les 12 mois suivant l'acquisition.
Calcul de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Montant | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n A | \n\n 31 479 | \n
| \n Actif net | \n\n B | \n\n -46 677 | \n
| \n Goodwill avant allocation | \n\n A-B | \n\n 77 213 | \n
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
Autres actifs incorporels
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. Les immobilisations incorporelles acquises par le Groupe sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Goodwill (\u00e9cart d\u2019acquisition)
Le goodwill est trait\u00e9 en note 2.10
Les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise sont enregistr\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition.
Pour chaque regroupement d\u2019entreprises, l\u2019acqu\u00e9reur doit sauf exception \u00e9valuer toute part d\u2019int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le soit \u00e0 sa juste valeur (m\u00e9thode du goodwill complet), soit sur la base de la quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Dans ce dernier cas, il n\u2019y a pas de comptabilisation d\u2019un goodwill au titre des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le (m\u00e9thode du goodwill partiel).
Le goodwill d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 date de prise de contr\u00f4le correspond donc sur ces bases \u00e0 la diff\u00e9rence entre :
\u2022Le prix d\u2019acquisition, \u00e9valu\u00e9 g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, augment\u00e9 du montant des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise, \u00e9valu\u00e9s selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites ci-dessus, ainsi que, pour un regroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, de la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dans l\u2019entreprise acquise ;
\u2022Le solde net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation d\u2019un regroupement d\u2019entreprises en int\u00e9grant les \u00e9ventuels \u00ab\u00a0ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00bb.
Ces derniers sont notamment li\u00e9s \u00e0 des informations compl\u00e9mentaires que l\u2019acqu\u00e9reur a obtenues apr\u00e8s la date d\u2019acquisition \u00e0 propos de faits et circonstances qui existaient \u00e0 cette\u00a0date.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition calcul\u00e9e comme \u00e9tant la somme des justes valeurs des actifs transf\u00e9r\u00e9s et des dettes contract\u00e9es par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 l\u2019\u00e9gard des d\u00e9tenteurs ant\u00e9rieurs de l\u2019entreprise acquise et des parts de capitaux propres \u00e9mises par l\u2019acqu\u00e9reur. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019acquisition sont pris en compte de fa\u00e7on syst\u00e9matique dans cette \u00e9valuation initiale de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, sur la base d\u2019un sc\u00e9nario probabilis\u00e9.
Les \u00e9ventuelles variations de juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e que l\u2019acqu\u00e9reur comptabiliserait apr\u00e8s la date d\u2019acquisition et qui ne correspondraient pas aux ajustements de p\u00e9riode d\u2019\u00e9valuation \u00e9voqu\u00e9s ci-dessus, tels que la r\u00e9alisation d\u2019un objectif de r\u00e9sultat diff\u00e9rent des anticipations initiales, sont principalement comptabilis\u00e9es comme suit :
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e en instrument de capitaux propres, ne doit pas \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e et son r\u00e8glement ult\u00e9rieur doit \u00eatre comptabilis\u00e9 en capitaux propres lorsqu\u2019il intervient ;
\u2022La variation de juste valeur correspondant \u00e0 la part de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, qui est class\u00e9e comme un actif ou un passif r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un instrument financier dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a09, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (notamment l\u2019impact de la d\u00e9sactualisation), ou en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, selon le cas.
\u00c0 compter de la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou aux groupes d\u2019UGT d\u00e9finis par le Groupe. Ces UGT ou groupes d\u2019UGT, auxquels l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est allou\u00e9, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 2.13) selon une p\u00e9riodicit\u00e9 annuelle, ou d\u00e8s lors que des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent une perte de valeur potentielle.
Le Groupe comptabilise les frais connexes \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale en charges sur les p\u00e9riodes au cours desquelles les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Dans le cas d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de capitaux propres ou de transactions li\u00e9es aux dettes financi\u00e8res relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019une filiale, les co\u00fbts annexes sont affect\u00e9s respectivement aux capitaux propres ou aux dettes financi\u00e8res conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 et IAS 32.
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Autres actifs incorporels
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. Les immobilisations incorporelles acquises par le Groupe sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Autres actifs incorporels
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non mon\u00e9taires identifiables (r\u00e9sultant d\u2019un droit l\u00e9gal ou susceptibles d\u2019\u00eatre vendus, transf\u00e9r\u00e9s, lou\u00e9s ou \u00e9chang\u00e9s de mani\u00e8re isol\u00e9e ou avec un contrat, un autre actif ou passif), sans substance physique, d\u00e9tenus en vue d\u2019une utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services, pour la location \u00e0 des tiers ou \u00e0 des fins administratives.
Les immobilisations incorporelles doivent r\u00e9pondre aux crit\u00e8res ci-dessous :
\u2022probabilit\u00e9 d\u2019obtenir des avantages \u00e9conomiques futurs attribuables \u00e0 cet actif ;
\u2022\u00e9valuation fiable du co\u00fbt de l\u2019actif.
Le mode d\u2019amortissement utilis\u00e9 refl\u00e8te le rythme de consommation par l\u2019entreprise des avantages \u00e9conomiques de l\u2019immobilisation.
Les actifs incorporels d\u00e9tenus par le Groupe sont principalement :
\u2022les marques qui sont consid\u00e9r\u00e9es comme b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
\u2022les licences, carnets de commande et relations client\u00e8les qui sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des avantages \u00e9conomiques qu\u2019elles procurent ;
\u2022des co\u00fbts de d\u00e9veloppement ;
\u2022des logiciels et autres licences (dur\u00e9e d\u2019amortissement sur 4 ans).
Les actifs incorporels sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. A l\u2019exception des marques, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie. Les immobilisations incorporelles acquises par le Groupe sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13. Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb
Immobilisations acquises lors de regroupement d\u2019entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur s\u00e9par\u00e9ment du goodwill.
Immobilisations acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 leur co\u00fbt conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 38.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n 7 555 | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 3 264 | \n\n \n | \n\n 207 532 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 6 386 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 13 540 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles (*) | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 292 024 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 11 182 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 100 366 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n 0 | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 465 468 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 191 142 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 133 | \n\n 2 482 | \n\n \n | \n\n 196 757 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 660 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 660 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 800 | \n\n \n | \n\n 7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 400 | \n\n 113 | \n\n 39 049 | \n\n 226 | \n\n \n | \n\n 40 789 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 49 602 | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n -42 255 | \n\n 3 740 | \n\n -1 | \n\n 11 086 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 240 743 | \n\n 15 011 | \n\n 114 | \n\n -66 | \n\n 6 449 | \n\n -1 | \n\n 262 250 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 875 | \n\n 78 | \n\n 1 837 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 69 274 | \n\n 9 700 | \n\n 1 523 | \n\n -884 | \n\n 661 | \n\n -34 | \n\n 80 239 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 130 776 | \n\n 15 848 | \n\n 3 069 | \n\n 730 | \n\n 1 804 | \n\n -2 471 | \n\n 149 756 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 739 | \n\n 1 730 | \n\n 299 | \n\n -76 | \n\n 520 | \n\n -2 255 | \n\n 20 958 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 1 384 | \n\n 90 | \n\n -5 732 | \n\n 2 692 | \n\n \n | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n -12 915 | \n\n 69 | \n\n -16 596 | \n\n 7 600 | \n\n \n | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 51 146 | \n\n 3 172 | \n\n 912 | \n\n 4 204 | \n\n 20 727 | \n\n \n | \n\n 80 161 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 306 517 | \n\n 19 794 | \n\n 6 039 | \n\n -16 515 | \n\n 34 005 | \n\n -4 760 | \n\n 345 079 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 200 | \n\n \n | \n\n 3 704 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 063 | \n\n -38 | \n\n 198 863 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 005 | \n\n -341 | \n\n 66 639 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 858 | \n\n -5 986 | \n\n 309 637 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 151 049 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 132 | \n\n \n | \n\n 156 181 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n 504 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n 296 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n 345 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 352 | \n\n 110 | \n\n 28 878 | \n\n 2 221 | \n\n -1 | \n\n 32 561 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 33 672 | \n\n \n | \n\n 37 | \n\n -28 878 | \n\n 2 | \n\n -10 | \n\n 4 822 | \n
| \n Amortissement immobilisations incorporelles | \n\n 184 721 | \n\n 1 352 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 8 499 | \n\n -11 | \n\n 194 709 | \n
| \n Constructions | \n\n 30 552 | \n\n 3 382 | \n\n 788 | \n\n 5 134 | \n\n 3 874 | \n\n -74 | \n\n 43 656 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 90 765 | \n\n 11 920 | \n\n 2 290 | \n\n 34 | \n\n 8 888 | \n\n -3 119 | \n\n 110 777 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 15 974 | \n\n 1 474 | \n\n 210 | \n\n -86 | \n\n 1 233 | \n\n -1 994 | \n\n 16 811 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des contrats | \n\n 15 072 | \n\n 992 | \n\n 233 | \n\n -5 948 | \n\n 8 052 | \n\n 0 | \n\n 18 402 | \n
| \n Amortissement immobilisations corporelles | \n\n 152 362 | \n\n 17 768 | \n\n 3 520 | \n\n -865 | \n\n 22 047 | \n\n -5 187 | \n\n 189 646 | \n
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 60 322 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 9 836 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 67 541 | \n\n 93 161 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 33 727 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 155 433 | \n\n 155 832 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 092 | \n\n 40 576 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 6 650 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 364 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 462 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 8 228 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 930 | \n\n 6 264 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 56 022 | \n\n 67 541 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 38 722 | \n\n 36 584 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 40 011 | \n\n 38 979 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 765 | \n\n 4 147 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 36 074 | \n\n 61 759 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 154 155 | \n\n 155 433 | \n
Une op\u00e9ration de Sale Lease back a concern\u00e9 un terrain et un b\u00e2timent en Bulgarie. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 maintenus dans les immobilisations tel qu'avant l'op\u00e9ration de cession bail.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement concernent les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais).
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb, la d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill de l'UGT puis au prorata de la VNC des autres actifs. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont un impact sur le r\u00e9sultat de l'exercice \u00e0 hauteur de 1.5 M\u20ac. Elles sont essentiellement la cons\u00e9quence d'une r\u00e9allocation de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes dont les principaux effets au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci dessous :
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9veloppements capitalis\u00e9s et les immobilisations incorporelles en cours sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 6.6 M\u20ac, les terrains et constructions sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 15.5 M et les, installations techniques mat\u00e9riels et outillages sont eux d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 9 M\u20ac.
Les droits d\u2019utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du mat\u00e9riel de transport et certains \u00e9quipements n\u00e9cessaires aux activit\u00e9s du Groupe.
Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2022 est de 15.8 M\u20ac. Ils \u00e9taient de 17.6 M\u20ac sur l\u2019exercice 2021.
D\u00e9tail des droits d\u2019utilisations des contrats par type d\u2019actif :
Valeur Brute
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 67 401 | \n\n 14 330 | \n\n 1 034 | \n\n -472 | \n\n 1 049 | \n\n -624 | \n\n 82 719 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 591 | \n\n 7 472 | \n\n -7 | \n\n 33 | \n\n 966 | \n\n -985 | \n\n 9 070 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 8 701 | \n\n 40 087 | \n\n -131 | \n\n 23 | \n\n 1 416 | \n\n 0 | \n\n 50 096 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 2 468 | \n\n \u00a0 | \n\n 12 | \n\n -105 | \n\n 646 | \n\n -338 | \n\n 2 683 | \n
| \n TOTAL | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 13 551 | \n\n 8 107 | \n\n 246 | \n\n 326 | \n\n 7 661 | \n\n -1 243 | \n\n 28 649 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 936 | \n\n 6 702 | \n\n -8 | \n\n 28 | \n\n 599 | \n\n -985 | \n\n 7 273 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 2 295 | \n\n 34 109 | \n\n -106 | \n\n 3 | \n\n 3 598 | \n\n 0 | \n\n 39 899 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 620 | \n\n \u00a0 | \n\n 8 | \n\n -171 | \n\n 606 | \n\n -280 | \n\n 1 783 | \n
| \n TOTAL | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
Valeur nette
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 53 850 | \n\n 54 070 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 655 | \n\n 1 797 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 6 406 | \n\n 10 197 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 848 | \n\n 900 | \n
| \n TOTAL | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
Les entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre correspondent aux contrats Avcorp qui ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s en date du 7 novembre 2022.
Une op\u00e9ration de Sale & Lease back sur un terrain et une construction a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur l'exercice. Le b\u00e2timent a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 dans les comptes pour sa valeur historique et le terrain a fait l'objet d'une r\u00e9\u00e9valuation dans le cadre de la d\u00e9termination du nouveau droit d'utilisation.
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Suite aux diff\u00e9rentes op\u00e9rations de croissance externe, le pilotage op\u00e9rationnel du Groupe s'est affin\u00e9 car les flux des soci\u00e9t\u00e9s acquises peuvent \u00eatre suivis individuellement, ce qui a conduit \u00e0 la reconnaissance de nouvelles UGT. Ainsi de nouvelles UGT ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s \u00e0 savoir\u00a0: \u00ab A\u00e9rostructures AVCORP \u00bb, \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00ab A\u00e9rostructures TAC \u00bb. Les UGT historiques ont \u00e9t\u00e9 conserv\u00e9es, \u00ab A\u00e9rostructures \u00bb devenant \u00ab A\u00e9rostructures Legacy \u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion \u00bb devenant \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb.
Les \u00e9carts d'acquisition pr\u00e9alablement calcul\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s dans les nouvelles UGT\u00a0concern\u00e9es.
Les valeurs recouvrables des UGT \u00abSyst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00abA\u00e9rostructures TAC\u00a0\u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
L\u2019UGT \"A\u00e9rostructures AVCORP\" n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur cet exercice. Le groupe \u00e9tant entr\u00e9 dans le p\u00e9rim\u00e8tre en fin d\u2019exercice il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 qu\u2019aucun indice de perte de valeur n\u2019\u00e9tait identifi\u00e9, la performance \u00e9tant en ligne avec le budget sur les deux mois d\u2019activit\u00e9.
L\u2019UGT A\u00e9rostructures Legacy a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base de sa juste valeur nette des co\u00fbts de sortie. Des op\u00e9rations de restructurations ayant \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9es post cl\u00f4ture pour cette UGT, une \u00e9valuation \u00e0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait conduit \u00e0 une analyse d\u00e9col\u00e9r\u00e9e de la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9 ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT \u00a0(contre 1,5% en 2021) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.3% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 9,6% en\u00a02021).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 1,5 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 sur l\u2019UGT \u00ab\u00a0\u00ab A\u00e9rostructures Legacy\u00a0\u00bb. Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 41.7 M\u20ac et correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur des actifs nets test\u00e9s (actifs incorporels et corporels additionn\u00e9e au BFR et la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie estim\u00e9e. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e aux actifs incorporels \u00e0 hauteur de 29.3 millions d\u2019euros (dont 6,2 au goodwill) et \u00e0 hauteur de 23.1\u00a0millions aux actifs corporels.
Par ailleurs, une \u00e9tude de sensibilit\u00e9 de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019UGT \u00ab Aerostructures Legacy\u00bb a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en faisant \u00e9voluer les principales hypoth\u00e8ses des taux d\u2019actualisation et de croissance \u00e0 l\u2019infinie, pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous :
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
| \n 9,8 % | \n\n 10.3 % | \n\n 10,8 % | \n|
| \n 1,5 % | \n\n 3,4 | \n\n -8,3 | \n\n -18,8 | \n
| \n 2 % | \n\n 13,0 | \n\n 0,0 | \n\n -11,5 | \n
| \n 2,5 % | \n\n 24,0 | \n\n 9,4 | \n\n -3,3 | \n
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale. Une baisse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 10,2 M\u20ac. A l\u2019oppos\u00e9, une hausse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une diminution de la d\u00e9pr\u00e9ciation de 10,2 M\u20ac.
Sur les autres UGT, une variation du taux d\u2019actualisation de +/- 0,5% et une variation du taux de croissance \u00e0 l\u2019infini de +/- 0,5% n\u2019ont pas conduit \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs nettes\u00a0comptables.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement concernent les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais).
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb, la d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill de l'UGT puis au prorata de la VNC des autres actifs. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont un impact sur le r\u00e9sultat de l'exercice \u00e0 hauteur de 1.5 M\u20ac. Elles sont essentiellement la cons\u00e9quence d'une r\u00e9allocation de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes dont les principaux effets au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci dessous :
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9veloppements capitalis\u00e9s et les immobilisations incorporelles en cours sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 6.6 M\u20ac, les terrains et constructions sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 15.5 M et les, installations techniques mat\u00e9riels et outillages sont eux d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 9 M\u20ac.
Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2022 est de 15.8 M\u20ac. Ils \u00e9taient de 17.6 M\u20ac sur l\u2019exercice 2021.
Frais de recherche et d\u00e9veloppement
Les frais de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en charges. Les frais de d\u00e9veloppement sont activ\u00e9s en IFRS si tous les crit\u00e8res suivants sont v\u00e9rifi\u00e9s :
\u2022la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de l\u2019immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
\u2022l\u2019intention d\u2019achever l\u2019immobilisation incorporelle et de l\u2019utiliser ou de la vendre ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la fa\u00e7on dont l\u2019immobilisation incorporelle va g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques probables futurs;
\u2022la disponibilit\u00e9 des ressources techniques, financi\u00e8res et autres pour achever le d\u00e9veloppement et utiliser ou vendre l\u2019immobilisation incorporelle ;
\u2022la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer les d\u00e9penses de fa\u00e7on\u00a0fiable.
A ce jour, les d\u00e9penses de d\u00e9veloppement support\u00e9es par le Groupe sont essentiellement engag\u00e9es dans le cadre de contrats de partenariat de type \u00ab Design & Build \u00bb.
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt directement attribuable (incluant le prix d\u2019achat, les taxes pay\u00e9es et les frais directs d\u2019achat), diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives \u00e0 des immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es comme des charges de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues si elles maintiennent le niveau de performance de l\u2019actif. Elles sont en revanche ajout\u00e9es \u00e0 la valeur comptable de l\u2019immobilisation initiale quand les avantages \u00e9conomiques futurs sont sup\u00e9rieurs au niveau initial de performance et que leur co\u00fbt peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt total d\u2019un actif est r\u00e9parti entre ses diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments constitutifs (composants) si les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 sont diff\u00e9rentes. De ce fait chaque \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif est amorti sur une dur\u00e9e distincte. Le Groupe a d\u00e9fini des familles de biens pouvant faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9composition et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des composants ainsi d\u00e9termin\u00e9s.
Compte tenu du fait que les actifs acquis par le Groupe n\u2019ont pas pour vocation \u00e0 \u00eatre revendus avant leur fin de vie \u00e9conomique, aucune valeur r\u00e9siduelle n\u2019a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rents actifs corporels immobilis\u00e9s.
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n 7 555 | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 3 264 | \n\n \n | \n\n 207 532 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 6 386 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 13 540 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles (*) | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 292 024 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 11 182 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 100 366 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n 0 | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 465 468 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 191 142 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 133 | \n\n 2 482 | \n\n \n | \n\n 196 757 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 660 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 660 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 800 | \n\n \n | \n\n 7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 400 | \n\n 113 | \n\n 39 049 | \n\n 226 | \n\n \n | \n\n 40 789 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 49 602 | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n -42 255 | \n\n 3 740 | \n\n -1 | \n\n 11 086 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 240 743 | \n\n 15 011 | \n\n 114 | \n\n -66 | \n\n 6 449 | \n\n -1 | \n\n 262 250 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 875 | \n\n 78 | \n\n 1 837 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 69 274 | \n\n 9 700 | \n\n 1 523 | \n\n -884 | \n\n 661 | \n\n -34 | \n\n 80 239 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 130 776 | \n\n 15 848 | \n\n 3 069 | \n\n 730 | \n\n 1 804 | \n\n -2 471 | \n\n 149 756 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 739 | \n\n 1 730 | \n\n 299 | \n\n -76 | \n\n 520 | \n\n -2 255 | \n\n 20 958 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 1 384 | \n\n 90 | \n\n -5 732 | \n\n 2 692 | \n\n \n | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n -12 915 | \n\n 69 | \n\n -16 596 | \n\n 7 600 | \n\n \n | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 51 146 | \n\n 3 172 | \n\n 912 | \n\n 4 204 | \n\n 20 727 | \n\n \n | \n\n 80 161 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 306 517 | \n\n 19 794 | \n\n 6 039 | \n\n -16 515 | \n\n 34 005 | \n\n -4 760 | \n\n 345 079 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 200 | \n\n \n | \n\n 3 704 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 063 | \n\n -38 | \n\n 198 863 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 005 | \n\n -341 | \n\n 66 639 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 858 | \n\n -5 986 | \n\n 309 637 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 151 049 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 132 | \n\n \n | \n\n 156 181 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n 504 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n 296 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n 345 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 352 | \n\n 110 | \n\n 28 878 | \n\n 2 221 | \n\n -1 | \n\n 32 561 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 33 672 | \n\n \n | \n\n 37 | \n\n -28 878 | \n\n 2 | \n\n -10 | \n\n 4 822 | \n
| \n Amortissement immobilisations incorporelles | \n\n 184 721 | \n\n 1 352 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 8 499 | \n\n -11 | \n\n 194 709 | \n
| \n Constructions | \n\n 30 552 | \n\n 3 382 | \n\n 788 | \n\n 5 134 | \n\n 3 874 | \n\n -74 | \n\n 43 656 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 90 765 | \n\n 11 920 | \n\n 2 290 | \n\n 34 | \n\n 8 888 | \n\n -3 119 | \n\n 110 777 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 15 974 | \n\n 1 474 | \n\n 210 | \n\n -86 | \n\n 1 233 | \n\n -1 994 | \n\n 16 811 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des contrats | \n\n 15 072 | \n\n 992 | \n\n 233 | \n\n -5 948 | \n\n 8 052 | \n\n 0 | \n\n 18 402 | \n
| \n Amortissement immobilisations corporelles | \n\n 152 362 | \n\n 17 768 | \n\n 3 520 | \n\n -865 | \n\n 22 047 | \n\n -5 187 | \n\n 189 646 | \n
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 60 322 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 9 836 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 67 541 | \n\n 93 161 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 33 727 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 155 433 | \n\n 155 832 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 092 | \n\n 40 576 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 6 650 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 364 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 462 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 8 228 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 930 | \n\n 6 264 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 56 022 | \n\n 67 541 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 38 722 | \n\n 36 584 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 40 011 | \n\n 38 979 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 765 | \n\n 4 147 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 36 074 | \n\n 61 759 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 154 155 | \n\n 155 433 | \n
Une op\u00e9ration de Sale Lease back a concern\u00e9 un terrain et un b\u00e2timent en Bulgarie. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 maintenus dans les immobilisations tel qu'avant l'op\u00e9ration de cession bail.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement concernent les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais).
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb, la d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill de l'UGT puis au prorata de la VNC des autres actifs. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont un impact sur le r\u00e9sultat de l'exercice \u00e0 hauteur de 1.5 M\u20ac. Elles sont essentiellement la cons\u00e9quence d'une r\u00e9allocation de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes dont les principaux effets au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci dessous :
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9veloppements capitalis\u00e9s et les immobilisations incorporelles en cours sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 6.6 M\u20ac, les terrains et constructions sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 15.5 M et les, installations techniques mat\u00e9riels et outillages sont eux d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 9 M\u20ac.
Les droits d\u2019utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du mat\u00e9riel de transport et certains \u00e9quipements n\u00e9cessaires aux activit\u00e9s du Groupe.
Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2022 est de 15.8 M\u20ac. Ils \u00e9taient de 17.6 M\u20ac sur l\u2019exercice 2021.
D\u00e9tail des droits d\u2019utilisations des contrats par type d\u2019actif :
Valeur Brute
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 67 401 | \n\n 14 330 | \n\n 1 034 | \n\n -472 | \n\n 1 049 | \n\n -624 | \n\n 82 719 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 591 | \n\n 7 472 | \n\n -7 | \n\n 33 | \n\n 966 | \n\n -985 | \n\n 9 070 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 8 701 | \n\n 40 087 | \n\n -131 | \n\n 23 | \n\n 1 416 | \n\n 0 | \n\n 50 096 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 2 468 | \n\n \u00a0 | \n\n 12 | \n\n -105 | \n\n 646 | \n\n -338 | \n\n 2 683 | \n
| \n TOTAL | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 13 551 | \n\n 8 107 | \n\n 246 | \n\n 326 | \n\n 7 661 | \n\n -1 243 | \n\n 28 649 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 936 | \n\n 6 702 | \n\n -8 | \n\n 28 | \n\n 599 | \n\n -985 | \n\n 7 273 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 2 295 | \n\n 34 109 | \n\n -106 | \n\n 3 | \n\n 3 598 | \n\n 0 | \n\n 39 899 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 620 | \n\n \u00a0 | \n\n 8 | \n\n -171 | \n\n 606 | \n\n -280 | \n\n 1 783 | \n
| \n TOTAL | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
Valeur nette
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 53 850 | \n\n 54 070 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 655 | \n\n 1 797 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 6 406 | \n\n 10 197 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 848 | \n\n 900 | \n
| \n TOTAL | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
Les entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre correspondent aux contrats Avcorp qui ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s en date du 7 novembre 2022.
Une op\u00e9ration de Sale & Lease back sur un terrain et une construction a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur l'exercice. Le b\u00e2timent a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 dans les comptes pour sa valeur historique et le terrain a fait l'objet d'une r\u00e9\u00e9valuation dans le cadre de la d\u00e9termination du nouveau droit d'utilisation.
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Suite aux diff\u00e9rentes op\u00e9rations de croissance externe, le pilotage op\u00e9rationnel du Groupe s'est affin\u00e9 car les flux des soci\u00e9t\u00e9s acquises peuvent \u00eatre suivis individuellement, ce qui a conduit \u00e0 la reconnaissance de nouvelles UGT. Ainsi de nouvelles UGT ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s \u00e0 savoir\u00a0: \u00ab A\u00e9rostructures AVCORP \u00bb, \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00ab A\u00e9rostructures TAC \u00bb. Les UGT historiques ont \u00e9t\u00e9 conserv\u00e9es, \u00ab A\u00e9rostructures \u00bb devenant \u00ab A\u00e9rostructures Legacy \u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion \u00bb devenant \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb.
Les \u00e9carts d'acquisition pr\u00e9alablement calcul\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s dans les nouvelles UGT\u00a0concern\u00e9es.
Les valeurs recouvrables des UGT \u00abSyst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00abA\u00e9rostructures TAC\u00a0\u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
L\u2019UGT \"A\u00e9rostructures AVCORP\" n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur cet exercice. Le groupe \u00e9tant entr\u00e9 dans le p\u00e9rim\u00e8tre en fin d\u2019exercice il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 qu\u2019aucun indice de perte de valeur n\u2019\u00e9tait identifi\u00e9, la performance \u00e9tant en ligne avec le budget sur les deux mois d\u2019activit\u00e9.
L\u2019UGT A\u00e9rostructures Legacy a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base de sa juste valeur nette des co\u00fbts de sortie. Des op\u00e9rations de restructurations ayant \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9es post cl\u00f4ture pour cette UGT, une \u00e9valuation \u00e0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait conduit \u00e0 une analyse d\u00e9col\u00e9r\u00e9e de la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9 ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT \u00a0(contre 1,5% en 2021) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.3% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 9,6% en\u00a02021).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 1,5 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 sur l\u2019UGT \u00ab\u00a0\u00ab A\u00e9rostructures Legacy\u00a0\u00bb. Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 41.7 M\u20ac et correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur des actifs nets test\u00e9s (actifs incorporels et corporels additionn\u00e9e au BFR et la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie estim\u00e9e. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e aux actifs incorporels \u00e0 hauteur de 29.3 millions d\u2019euros (dont 6,2 au goodwill) et \u00e0 hauteur de 23.1\u00a0millions aux actifs corporels.
Par ailleurs, une \u00e9tude de sensibilit\u00e9 de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019UGT \u00ab Aerostructures Legacy\u00bb a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en faisant \u00e9voluer les principales hypoth\u00e8ses des taux d\u2019actualisation et de croissance \u00e0 l\u2019infinie, pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous :
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
| \n 9,8 % | \n\n 10.3 % | \n\n 10,8 % | \n|
| \n 1,5 % | \n\n 3,4 | \n\n -8,3 | \n\n -18,8 | \n
| \n 2 % | \n\n 13,0 | \n\n 0,0 | \n\n -11,5 | \n
| \n 2,5 % | \n\n 24,0 | \n\n 9,4 | \n\n -3,3 | \n
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale. Une baisse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 10,2 M\u20ac. A l\u2019oppos\u00e9, une hausse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une diminution de la d\u00e9pr\u00e9ciation de 10,2 M\u20ac.
Sur les autres UGT, une variation du taux d\u2019actualisation de +/- 0,5% et une variation du taux de croissance \u00e0 l\u2019infini de +/- 0,5% n\u2019ont pas conduit \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs nettes\u00a0comptables.
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt directement attribuable (incluant le prix d\u2019achat, les taxes pay\u00e9es et les frais directs d\u2019achat), diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures relatives \u00e0 des immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es comme des charges de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues si elles maintiennent le niveau de performance de l\u2019actif. Elles sont en revanche ajout\u00e9es \u00e0 la valeur comptable de l\u2019immobilisation initiale quand les avantages \u00e9conomiques futurs sont sup\u00e9rieurs au niveau initial de performance et que leur co\u00fbt peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le co\u00fbt total d\u2019un actif est r\u00e9parti entre ses diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments constitutifs (composants) si les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 sont diff\u00e9rentes. De ce fait chaque \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif est amorti sur une dur\u00e9e distincte. Le Groupe a d\u00e9fini des familles de biens pouvant faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9composition et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des composants ainsi d\u00e9termin\u00e9s.
Compte tenu du fait que les actifs acquis par le Groupe n\u2019ont pas pour vocation \u00e0 \u00eatre revendus avant leur fin de vie \u00e9conomique, aucune valeur r\u00e9siduelle n\u2019a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rents actifs corporels immobilis\u00e9s.
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
Le mode d\u2019amortissement refl\u00e8te le rythme de consommation des avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 comme d\u00e9crit dans la note 2.13.
Toute perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, sur la ligne \u00ab produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
Les subventions re\u00e7ues par le Groupe dans le cadre d\u2019aides au financement d\u2019actifs industriels immobilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur d\u2019origine du bien.
L\u2019ensemble des amortissements associ\u00e9s aux actifs est repris ci-dessous.
| \n Famille | \n\n Dur\u00e9e d\u2019amortissement | \n
| \n Construction | \n\n 15 - 40 ans | \n
| \n Installations g\u00e9n\u00e9rales | \n\n 5 -20 ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 6 2/3 \u2013 20 ans | \n
| \n Outillages | \n\n 3 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel \u00e9lectronique | \n\n 5 ans | \n
| \n Mat\u00e9riels informatiques | \n\n 2 \u2013 10 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 4 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de bureau | \n\n 6 2/3 ans | \n
| \n Mobilier | \n\n 10 ans | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 200 | \n\n \n | \n\n 3 704 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 063 | \n\n -38 | \n\n 198 863 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 005 | \n\n -341 | \n\n 66 639 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 858 | \n\n -5 986 | \n\n 309 637 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 151 049 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 132 | \n\n \n | \n\n 156 181 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n 504 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n 296 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n 345 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 352 | \n\n 110 | \n\n 28 878 | \n\n 2 221 | \n\n -1 | \n\n 32 561 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 33 672 | \n\n \n | \n\n 37 | \n\n -28 878 | \n\n 2 | \n\n -10 | \n\n 4 822 | \n
| \n Amortissement immobilisations incorporelles | \n\n 184 721 | \n\n 1 352 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 8 499 | \n\n -11 | \n\n 194 709 | \n
| \n Constructions | \n\n 30 552 | \n\n 3 382 | \n\n 788 | \n\n 5 134 | \n\n 3 874 | \n\n -74 | \n\n 43 656 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 90 765 | \n\n 11 920 | \n\n 2 290 | \n\n 34 | \n\n 8 888 | \n\n -3 119 | \n\n 110 777 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 15 974 | \n\n 1 474 | \n\n 210 | \n\n -86 | \n\n 1 233 | \n\n -1 994 | \n\n 16 811 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des contrats | \n\n 15 072 | \n\n 992 | \n\n 233 | \n\n -5 948 | \n\n 8 052 | \n\n 0 | \n\n 18 402 | \n
| \n Amortissement immobilisations corporelles | \n\n 152 362 | \n\n 17 768 | \n\n 3 520 | \n\n -865 | \n\n 22 047 | \n\n -5 187 | \n\n 189 646 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 13 551 | \n\n 8 107 | \n\n 246 | \n\n 326 | \n\n 7 661 | \n\n -1 243 | \n\n 28 649 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 936 | \n\n 6 702 | \n\n -8 | \n\n 28 | \n\n 599 | \n\n -985 | \n\n 7 273 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 2 295 | \n\n 34 109 | \n\n -106 | \n\n 3 | \n\n 3 598 | \n\n 0 | \n\n 39 899 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 620 | \n\n \u00a0 | \n\n 8 | \n\n -171 | \n\n 606 | \n\n -280 | \n\n 1 783 | \n
| \n TOTAL | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
Les valeurs comptables des actifs du Groupe (autres que les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) sont examin\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif ait subi une perte de valeur. Si un tel indice est identifi\u00e9 (baisse de valeur sur le march\u00e9 ou obsolescence acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e par exemple), un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9.
Concernant les actifs incorporels non encore disponibles pour utilisation ou dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est ind\u00e9finie, et pour les \u00e9carts d\u2019acquisition, ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 au minimum une fois par an.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation consiste \u00e0 comparer la valeur comptable de l\u2019actif ou du groupe d\u2019actifs concern\u00e9 \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et sa valeur d'utilit\u00e9. La juste valeur le prix qu\u2019un acteur du march\u00e9 bien inform\u00e9 serait pr\u00eat \u00e0 payer net des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la cession qui seraient support\u00e9s par le groupe.
Pour d\u00e9terminer la juste valeur d\u2019un actif, le Groupe utilise :
\u2022les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie (apr\u00e8s imp\u00f4t et frais financiers) bas\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses qui retiennent l\u2019actif dans son \u00e9tat actuel et repr\u00e9sentent la meilleure estimation des conditions \u00e9conomiques qui existeront pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif restant \u00e0 courir ;
\u2022le taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif. Le taux d\u2019actualisation ne refl\u00e8te pas les risques dont il a \u00e9t\u00e9 tenu compte lors de l\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 chaque fois que la valeur comptable d\u2019un actif est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable doit \u00eatre estim\u00e9e pour chaque actif pris individuellement. Si cela n\u2019est pas possible, IAS 36 impose \u00e0 une entreprise de d\u00e9terminer la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie \u00e0 laquelle l\u2019actif\u00a0appartient.
Les actifs sont donc \u00ab rattach\u00e9s \u00bb \u00e0 des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs).
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de chaque secteur d\u2019activit\u00e9 du Groupe, les actifs immobilis\u00e9s utilis\u00e9s ne sont pas sp\u00e9cifiques \u00e0 une activit\u00e9 ou \u00e0 une branche mais sont utilisables par l\u2019ensemble du secteur (pas d\u2019ind\u00e9pendance des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie entre eux), les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie historiquement retenues sont l\u2019UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb (pr\u00e9c\u00e9demment \u00ab A\u00e9rostructures \u00bb) et l\u2019UGT \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion \u00bb. Depuis cette ann\u00e9e et suite aux croissances externes, le pilotage op\u00e9rationnel a \u00e9volu\u00e9, les flux des soci\u00e9t\u00e9s acquises pouvant \u00eatre suivis individuellement, et a conduit \u00e0 la reconnaissance de nouvelles UGT :
\u00ab A\u00e9rostructures Avcorp \u00bb;\u00a0\u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00ab A\u00e9rostructures TAC\u00a0\u00bb.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout \u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 cette Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019Unit\u00e9, au prorata des valeurs relatives de chaque actif composant l\u2019UGT sans pouvoir descendre en dessous de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie de chaque actif individuel si celle-ci est d\u00e9terminable ou de sa juste valeur.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e pour un autre actif est reprise s\u2019il y a eu un changement dans les estimations utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur, ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Des informations compl\u00e9mentaires sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations et de sensibilit\u00e9 du mod\u00e8le sont disponibles en note 6.2.
Les valeurs comptables des actifs du Groupe (autres que les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) sont examin\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif ait subi une perte de valeur. Si un tel indice est identifi\u00e9 (baisse de valeur sur le march\u00e9 ou obsolescence acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e par exemple), un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9.
Concernant les actifs incorporels non encore disponibles pour utilisation ou dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est ind\u00e9finie, et pour les \u00e9carts d\u2019acquisition, ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 au minimum une fois par an.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation consiste \u00e0 comparer la valeur comptable de l\u2019actif ou du groupe d\u2019actifs concern\u00e9 \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d\u2019un actif est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et sa valeur d'utilit\u00e9. La juste valeur le prix qu\u2019un acteur du march\u00e9 bien inform\u00e9 serait pr\u00eat \u00e0 payer net des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la cession qui seraient support\u00e9s par le groupe.
Pour d\u00e9terminer la juste valeur d\u2019un actif, le Groupe utilise :
\u2022les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie (apr\u00e8s imp\u00f4t et frais financiers) bas\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses qui retiennent l\u2019actif dans son \u00e9tat actuel et repr\u00e9sentent la meilleure estimation des conditions \u00e9conomiques qui existeront pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif restant \u00e0 courir ;
\u2022le taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif. Le taux d\u2019actualisation ne refl\u00e8te pas les risques dont il a \u00e9t\u00e9 tenu compte lors de l\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 chaque fois que la valeur comptable d\u2019un actif est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable doit \u00eatre estim\u00e9e pour chaque actif pris individuellement. Si cela n\u2019est pas possible, IAS 36 impose \u00e0 une entreprise de d\u00e9terminer la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie \u00e0 laquelle l\u2019actif\u00a0appartient.
Les actifs sont donc \u00ab rattach\u00e9s \u00bb \u00e0 des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie d\u2019autres actifs ou groupes d\u2019actifs).
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de chaque secteur d\u2019activit\u00e9 du Groupe, les actifs immobilis\u00e9s utilis\u00e9s ne sont pas sp\u00e9cifiques \u00e0 une activit\u00e9 ou \u00e0 une branche mais sont utilisables par l\u2019ensemble du secteur (pas d\u2019ind\u00e9pendance des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie entre eux), les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie historiquement retenues sont l\u2019UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb (pr\u00e9c\u00e9demment \u00ab A\u00e9rostructures \u00bb) et l\u2019UGT \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion \u00bb. Depuis cette ann\u00e9e et suite aux croissances externes, le pilotage op\u00e9rationnel a \u00e9volu\u00e9, les flux des soci\u00e9t\u00e9s acquises pouvant \u00eatre suivis individuellement, et a conduit \u00e0 la reconnaissance de nouvelles UGT :
\u00ab A\u00e9rostructures Avcorp \u00bb;\u00a0\u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00ab A\u00e9rostructures TAC\u00a0\u00bb.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019une Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie est affect\u00e9e d\u2019abord \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable de tout \u00e9cart d\u2019acquisition affect\u00e9 \u00e0 cette Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie, puis \u00e0 la r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l\u2019Unit\u00e9, au prorata des valeurs relatives de chaque actif composant l\u2019UGT sans pouvoir descendre en dessous de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie de chaque actif individuel si celle-ci est d\u00e9terminable ou de sa juste valeur.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition ne peut pas \u00eatre reprise.
Une perte de valeur comptabilis\u00e9e pour un autre actif est reprise s\u2019il y a eu un changement dans les estimations utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d\u2019un actif, augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur, ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Des informations compl\u00e9mentaires sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations et de sensibilit\u00e9 du mod\u00e8le sont disponibles en note 6.2.
| \n note 5 | \n\n \u00e9cart d'acquisition | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Variation\u00a0 de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n UGT Syst\u00e8mes d'Interconnexion Legacy | \n\n Bombardier EWIS | \n\n 14 202 | \n\n \n | \n\n -14 202 | \n\n - | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures TAC | \n\n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 2 229 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 229 | \n
| \n UGT Syst\u00e8mes d'Interconnexion Mades | \n\n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n \u00a0 | \n\n 1 017 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 017 | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures Legacy | \n\n Actifs Mexicains du Site d'Hermosillo | \n\n \n | \n\n 6 199 | \n\n -6 199 | \n\n - | \n
| \n UGT A\u00e9rostructures Avcorp | \n\n Avcorp Industries Inc. | \n\n \u00a0 | \n\n 77 213 | \n\n \u00a0 | \n\n 77 213 | \n
| \n UGT | \n\n Ecart d\u2019acquisition | \n\n 16 431 | \n\n 84 429 | \n\n -20 401 | \n\n 80 458 | \n
Les \u00e9carts d'acquisitions pour les soci\u00e9t\u00e9s MADES, Avcorp et pour les actifs Mexicains du site d'Hermossillo peuvent \u00eatre sujets \u00e0 des ajustements car les acquisitions ont eu lieu il y a moins de 12 mois.
5.1.Bombardier EWIS
Un accord a \u00e9t\u00e9 conclu en 2023 avec Bombardier qui s'engage \u00e0 acqu\u00e9rir l'actif EWIS de Latecoere \u00e0 Quer\u00e9taro au Mexique. Au 31 d\u00e9cembre, la vente \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 sp\u00e9cifiquement pour ces activit\u00e9s et le goodwill a \u00e9t\u00e9 totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2022. Voir d\u00e9tail de l'op\u00e9ration dans la Note 23 - Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb, la d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill de l'UGT puis au prorata de la VNC des autres actifs. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont un impact sur le r\u00e9sultat de l'exercice \u00e0 hauteur de 1.5 M\u20ac. Elles sont essentiellement la cons\u00e9quence d'une r\u00e9allocation de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes dont les principaux effets au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci dessous :
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9veloppements capitalis\u00e9s et les immobilisations incorporelles en cours sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 6.6 M\u20ac, les terrains et constructions sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 15.5 M et les, installations techniques mat\u00e9riels et outillages sont eux d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 9 M\u20ac.
6.2.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Suite aux diff\u00e9rentes op\u00e9rations de croissance externe, le pilotage op\u00e9rationnel du Groupe s'est affin\u00e9 car les flux des soci\u00e9t\u00e9s acquises peuvent \u00eatre suivis individuellement, ce qui a conduit \u00e0 la reconnaissance de nouvelles UGT. Ainsi de nouvelles UGT ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s \u00e0 savoir\u00a0: \u00ab A\u00e9rostructures AVCORP \u00bb, \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00ab A\u00e9rostructures TAC \u00bb. Les UGT historiques ont \u00e9t\u00e9 conserv\u00e9es, \u00ab A\u00e9rostructures \u00bb devenant \u00ab A\u00e9rostructures Legacy \u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion \u00bb devenant \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb.
Les \u00e9carts d'acquisition pr\u00e9alablement calcul\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s dans les nouvelles UGT\u00a0concern\u00e9es.
Les valeurs recouvrables des UGT \u00abSyst\u00e8mes d\u2019Interconnexion MADES \u00bb et \u00abA\u00e9rostructures TAC\u00a0\u00bb et \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019Interconnexion Legacy\u00bb ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9es sur la base de leur valeur d\u2019utilit\u00e9.
L\u2019UGT \"A\u00e9rostructures AVCORP\" n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur cet exercice. Le groupe \u00e9tant entr\u00e9 dans le p\u00e9rim\u00e8tre en fin d\u2019exercice il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 qu\u2019aucun indice de perte de valeur n\u2019\u00e9tait identifi\u00e9, la performance \u00e9tant en ligne avec le budget sur les deux mois d\u2019activit\u00e9.
L\u2019UGT A\u00e9rostructures Legacy a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base de sa juste valeur nette des co\u00fbts de sortie. Des op\u00e9rations de restructurations ayant \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9es post cl\u00f4ture pour cette UGT, une \u00e9valuation \u00e0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait conduit \u00e0 une analyse d\u00e9col\u00e9r\u00e9e de la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique.
Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des UGT se pr\u00e9sentent comme suit :
\u2022Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis \u00e0 partir de pr\u00e9visionnels \u00e0 cinq ans de l\u2019UGT test\u00e9 ;
\u2022Les pr\u00e9visions d\u2019exploitation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels tiennent compte des donn\u00e9es \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, de taux d\u2019inflation sp\u00e9cifiques par zones g\u00e9ographiques, d\u2019un cours du dollar US en fonction des informations de march\u00e9 disponibles et d\u2019hypoth\u00e8ses macro\u00e9conomiques \u00e0 moyen et long terme ;
\u2022La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est \u00e9gale \u00e0 la somme de ces flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une valeur terminale calcul\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance attendu des activit\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 un flux normatif repr\u00e9sentatif de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme ;
\u2022Le taux de croissance retenu pour la d\u00e9termination de la valeur terminale a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 2 % pour l\u2019ensemble des UGT \u00a0(contre 1,5% en 2021) ;
\u2022Le taux d\u2019actualisation de r\u00e9f\u00e9rence retenu est de 10.3% appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s imp\u00f4ts (contre 9,6% en\u00a02021).\u00a0
Les pr\u00e9visions et hypoth\u00e8ses retenues ont \u00e9t\u00e9 revues et ajust\u00e9es avec les derniers \u00e9l\u00e9ments financiers pr\u00e9visionnels disponibles par la\u00a0Direction.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les tests effectu\u00e9s ont conduit \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 1,5 M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 sur l\u2019UGT \u00ab\u00a0\u00ab A\u00e9rostructures Legacy\u00a0\u00bb. Le total de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e dans les comptes s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 41.7 M\u20ac et correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur des actifs nets test\u00e9s (actifs incorporels et corporels additionn\u00e9e au BFR et la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie estim\u00e9e. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e aux actifs incorporels \u00e0 hauteur de 29.3 millions d\u2019euros (dont 6,2 au goodwill) et \u00e0 hauteur de 23.1\u00a0millions aux actifs corporels.
Par ailleurs, une \u00e9tude de sensibilit\u00e9 de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019UGT \u00ab Aerostructures Legacy\u00bb a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en faisant \u00e9voluer les principales hypoth\u00e8ses des taux d\u2019actualisation et de croissance \u00e0 l\u2019infinie, pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous :
| \n Taux de croissance en M\u20ac | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n||
| \n 9,8 % | \n\n 10.3 % | \n\n 10,8 % | \n|
| \n 1,5 % | \n\n 3,4 | \n\n -8,3 | \n\n -18,8 | \n
| \n 2 % | \n\n 13,0 | \n\n 0,0 | \n\n -11,5 | \n
| \n 2,5 % | \n\n 24,0 | \n\n 9,4 | \n\n -3,3 | \n
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale. Une baisse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire de 10,2 M\u20ac. A l\u2019oppos\u00e9, une hausse de 50 points de base de la marge op\u00e9rationnelle de la valeur terminale conduirait \u00e0 constater une diminution de la d\u00e9pr\u00e9ciation de 10,2 M\u20ac.
Sur les autres UGT, une variation du taux d\u2019actualisation de +/- 0,5% et une variation du taux de croissance \u00e0 l\u2019infini de +/- 0,5% n\u2019ont pas conduit \u00e0 des justes valeurs inf\u00e9rieures aux valeurs nettes\u00a0comptables.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles n\u00e9cessitant au moins 12 mois de pr\u00e9paration avant leur mise en service sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la valeur brute de ces actifs dits \u00ab qualifi\u00e9s \u00bb. La valeur brute des stocks du Groupe r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un actif qualifi\u00e9 au sens de la norme IAS 23 \u00ab Co\u00fbts d\u2019emprunt \u00bb est \u00e9galement ajust\u00e9e.
Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 est financ\u00e9 par un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt suppl\u00e9mentaire pris en compte dans sa valeur brute correspond aux int\u00e9r\u00eats effectivement comptabilis\u00e9s sur la p\u00e9riode, net des produits per\u00e7us sur les fonds non encore utilis\u00e9s. Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 ne b\u00e9n\u00e9ficie pas d\u2019un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt d\u2019emprunt capitalis\u00e9 correspond au taux d\u2019endettement g\u00e9n\u00e9ral moyen sur la p\u00e9riode.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles n\u00e9cessitant au moins 12 mois de pr\u00e9paration avant leur mise en service sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la valeur brute de ces actifs dits \u00ab qualifi\u00e9s \u00bb. La valeur brute des stocks du Groupe r\u00e9pondant \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un actif qualifi\u00e9 au sens de la norme IAS 23 \u00ab Co\u00fbts d\u2019emprunt \u00bb est \u00e9galement ajust\u00e9e.
Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 est financ\u00e9 par un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt suppl\u00e9mentaire pris en compte dans sa valeur brute correspond aux int\u00e9r\u00eats effectivement comptabilis\u00e9s sur la p\u00e9riode, net des produits per\u00e7us sur les fonds non encore utilis\u00e9s. Lorsqu\u2019un actif qualifi\u00e9 ne b\u00e9n\u00e9ficie pas d\u2019un emprunt sp\u00e9cifique, le co\u00fbt d\u2019emprunt capitalis\u00e9 correspond au taux d\u2019endettement g\u00e9n\u00e9ral moyen sur la p\u00e9riode.
Mati\u00e8res
La valeur brute des mati\u00e8res premi\u00e8res et des approvisionnements comprend le prix d\u2019achat et les frais accessoires. Des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sont constitu\u00e9es sur les mati\u00e8res premi\u00e8res et \u00e9quipements lorsque leur valeur de r\u00e9alisation nette est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable. Les stocks de mati\u00e8res sont valoris\u00e9s selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.
Travaux en-cours (hors contrats de construction)
La valeur brute des travaux en-cours est \u00e9valu\u00e9e suivant la m\u00e9thode du co\u00fbt de revient complet. Les frais hors production (frais financiers, frais de commercialisation, devis sans suite, frais administratif\u2026) sont exclus de cette valorisation. Des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sont constitu\u00e9es sur les travaux en-cours lorsque leur valeur de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur\u00a0comptable.
Mati\u00e8res
La valeur brute des mati\u00e8res premi\u00e8res et des approvisionnements comprend le prix d\u2019achat et les frais accessoires. Des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sont constitu\u00e9es sur les mati\u00e8res premi\u00e8res et \u00e9quipements lorsque leur valeur de r\u00e9alisation nette est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable. Les stocks de mati\u00e8res sont valoris\u00e9s selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.
Travaux en-cours (hors contrats de construction)
La valeur brute des travaux en-cours est \u00e9valu\u00e9e suivant la m\u00e9thode du co\u00fbt de revient complet. Les frais hors production (frais financiers, frais de commercialisation, devis sans suite, frais administratif\u2026) sont exclus de cette valorisation. Des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sont constitu\u00e9es sur les travaux en-cours lorsque leur valeur de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur\u00a0comptable.
| \n NOTE 7 | \n\n STOCKS ET EN-COURS | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Variation | \n||||||
| \n Brut | \n\n Provision | \n\n Net | \n\n Brut | \n\n Provision | \n\n Net | \n\n Brut | \n\n Provision | \n\n Net | \n|
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res et approvisionnements | \n\n 115 072 | \n\n -19 794 | \n\n 95 279 | \n\n 89 127 | \n\n -34 958 | \n\n 54 169 | \n\n 25 945 | \n\n 15 164 | \n\n 41 110 | \n
| \n En-cours de production et produits finis | \n\n 116 912 | \n\n -9 645 | \n\n 107 268 | \n\n 80 749 | \n\n -10 619 | \n\n 70 130 | \n\n 36 163 | \n\n 974 | \n\n 37 138 | \n
| \n Stocks industriels | \n\n 231 984 | \n\n -29 438 | \n\n 202 546 | \n\n 169 876 | \n\n -45 577 | \n\n 124 299 | \n\n 62 108 | \n\n 16 139 | \n\n 78 247 | \n
2.16.Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu selon les crit\u00e8res suivants :
\u2022pour les contrats de type design & build, le rythme de reconnaissance du chiffre d\u2019affaires des \u00e9l\u00e9ments produits en s\u00e9rie, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la livraison. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement (NRC \u00ab Non recurring cost\u00bb), sont pr\u00e9sent\u00e9s en immobilisations incorporelles et corporelles car consid\u00e9r\u00e9s comme des co\u00fbts de r\u00e9alisation du contrat de production. Ces co\u00fbts sont amortis selon la m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons externes (nombre d\u2019avions livr\u00e9s).Les avances per\u00e7ues (ou pr\u00e9-financement) au titre des co\u00fbts de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9(e)s au bilan au poste \u00ab Passifs sur contrats\u00bb puis recycl\u00e9(e)s en chiffre d\u2019affaires lors de la livraison des \u00e9l\u00e9ments produits.
\u2022pour les autres types de contrats (hors prestation), le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du transfert du contr\u00f4le du bien, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date de livraison de celui-ci.
\u2022pour les contrats de prestations de services, le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 l\u2019avancement des co\u00fbts lorsque le transfert du contr\u00f4le est en continu ou \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation de la prestation lorsque le transfert de contr\u00f4le est \u00e0 un moment pr\u00e9cis. La m\u00e9thode de mesure de l\u2019avancement retenue par le Groupe est g\u00e9n\u00e9ralement la m\u00e9thode de l\u2019avancement des d\u00e9penses : le chiffre d\u2019affaires est reconnu sur la base des co\u00fbts encourus \u00e0 date, rapport\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des co\u00fbts attendus \u00e0 terminaison.
PAR DOMAINE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Activit\u00e9 civile | \n\n 437 135 | \n\n 93,3% | \n\n 320 920 | \n\n 96,6% | \n
| \n Activit\u00e9 militaire | \n\n 31 141 | \n\n 6,7% | \n\n 11 199 | \n\n 3,4% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
PAR ZONE GEOGRAPHIQUE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n France | \n\n 203 387 | \n\n 43,4% | \n\n 184 771 | \n\n 55,6% | \n
| \n Export | \n\n 264 889 | \n\n 56,6% | \n\n 147 348 | \n\n 44,4% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
PAR MARCHE GEOGRAPHIQUE (EXPORTATIONS DIRECTES)
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Europe | \n\n 318 054 | \n\n 67,9% | \n\n 239 423 | \n\n 72,1% | \n
| \n Am\u00e9rique | \n\n 141 005 | \n\n 30,1% | \n\n 80 077 | \n\n 24,1% | \n
| \n Asie | \n\n 6 044 | \n\n 1,3% | \n\n 11 039 | \n\n 3,3% | \n
| \n Autres | \n\n 3 173 | \n\n 0,7% | \n\n 1 580 | \n\n 0,5% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
PAR CLIENTS
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Airbus | \n\n 217 478 | \n\n 46,4% | \n\n 180 896 | \n\n 54,5% | \n
| \n Embraer | \n\n 66 850 | \n\n 14,3% | \n\n 34 049 | \n\n 10,3% | \n
| \n Dassault | \n\n 31 594 | \n\n 6,7% | \n\n 27 466 | \n\n 8,3% | \n
| \n Boeing | \n\n 32 500 | \n\n 6,9% | \n\n 32 611 | \n\n 9,8% | \n
| \n Bombardier | \n\n 2 520 | \n\n 0,5% | \n\n 1 006 | \n\n 0,3% | \n
| \n Autres | \n\n 117 333 | \n\n 25,1% | \n\n 56 091 | \n\n 16,9% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement pr\u00e9-financi\u00e9s recycl\u00e9s du poste \u00ab Passifs sur contrats \u00bb en chiffre d\u2019affaires s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 4.9M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022 et \u00e0 4M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2021.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Reclassement | \n\n Nouveaux passifs sur contrats | \n\n Chiffre d'affaires reconnu sur la p\u00e9riode | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 33 700 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -4 857 | \n\n 28 842 | \n
2.16.Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu selon les crit\u00e8res suivants :
\u2022pour les contrats de type design & build, le rythme de reconnaissance du chiffre d\u2019affaires des \u00e9l\u00e9ments produits en s\u00e9rie, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la livraison. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement (NRC \u00ab Non recurring cost\u00bb), sont pr\u00e9sent\u00e9s en immobilisations incorporelles et corporelles car consid\u00e9r\u00e9s comme des co\u00fbts de r\u00e9alisation du contrat de production. Ces co\u00fbts sont amortis selon la m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons externes (nombre d\u2019avions livr\u00e9s).Les avances per\u00e7ues (ou pr\u00e9-financement) au titre des co\u00fbts de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9(e)s au bilan au poste \u00ab Passifs sur contrats\u00bb puis recycl\u00e9(e)s en chiffre d\u2019affaires lors de la livraison des \u00e9l\u00e9ments produits.
\u2022pour les autres types de contrats (hors prestation), le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du transfert du contr\u00f4le du bien, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date de livraison de celui-ci.
\u2022pour les contrats de prestations de services, le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 l\u2019avancement des co\u00fbts lorsque le transfert du contr\u00f4le est en continu ou \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation de la prestation lorsque le transfert de contr\u00f4le est \u00e0 un moment pr\u00e9cis. La m\u00e9thode de mesure de l\u2019avancement retenue par le Groupe est g\u00e9n\u00e9ralement la m\u00e9thode de l\u2019avancement des d\u00e9penses : le chiffre d\u2019affaires est reconnu sur la base des co\u00fbts encourus \u00e0 date, rapport\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des co\u00fbts attendus \u00e0 terminaison.
PAR DOMAINE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Activit\u00e9 civile | \n\n 437 135 | \n\n 93,3% | \n\n 320 920 | \n\n 96,6% | \n
| \n Activit\u00e9 militaire | \n\n 31 141 | \n\n 6,7% | \n\n 11 199 | \n\n 3,4% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
PAR ZONE GEOGRAPHIQUE
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n France | \n\n 203 387 | \n\n 43,4% | \n\n 184 771 | \n\n 55,6% | \n
| \n Export | \n\n 264 889 | \n\n 56,6% | \n\n 147 348 | \n\n 44,4% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
PAR MARCHE GEOGRAPHIQUE (EXPORTATIONS DIRECTES)
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Europe | \n\n 318 054 | \n\n 67,9% | \n\n 239 423 | \n\n 72,1% | \n
| \n Am\u00e9rique | \n\n 141 005 | \n\n 30,1% | \n\n 80 077 | \n\n 24,1% | \n
| \n Asie | \n\n 6 044 | \n\n 1,3% | \n\n 11 039 | \n\n 3,3% | \n
| \n Autres | \n\n 3 173 | \n\n 0,7% | \n\n 1 580 | \n\n 0,5% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
PAR CLIENTS
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|
| \n Airbus | \n\n 217 478 | \n\n 46,4% | \n\n 180 896 | \n\n 54,5% | \n
| \n Embraer | \n\n 66 850 | \n\n 14,3% | \n\n 34 049 | \n\n 10,3% | \n
| \n Dassault | \n\n 31 594 | \n\n 6,7% | \n\n 27 466 | \n\n 8,3% | \n
| \n Boeing | \n\n 32 500 | \n\n 6,9% | \n\n 32 611 | \n\n 9,8% | \n
| \n Bombardier | \n\n 2 520 | \n\n 0,5% | \n\n 1 006 | \n\n 0,3% | \n
| \n Autres | \n\n 117 333 | \n\n 25,1% | \n\n 56 091 | \n\n 16,9% | \n
| \n TOTAL | \n\n 468 276 | \n\n 100,0% | \n\n 332 119 | \n\n 100,0% | \n
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement pr\u00e9-financi\u00e9s recycl\u00e9s du poste \u00ab Passifs sur contrats \u00bb en chiffre d\u2019affaires s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 4.9M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022 et \u00e0 4M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2021.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Reclassement | \n\n Nouveaux passifs sur contrats | \n\n Chiffre d'affaires reconnu sur la p\u00e9riode | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 33 700 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -4 857 | \n\n 28 842 | \n
Le chiffre d\u2019affaires est reconnu selon les crit\u00e8res suivants :
\u2022pour les contrats de type design & build, le rythme de reconnaissance du chiffre d\u2019affaires des \u00e9l\u00e9ments produits en s\u00e9rie, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la livraison. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement (NRC \u00ab Non recurring cost\u00bb), sont pr\u00e9sent\u00e9s en immobilisations incorporelles et corporelles car consid\u00e9r\u00e9s comme des co\u00fbts de r\u00e9alisation du contrat de production. Ces co\u00fbts sont amortis selon la m\u00e9thode fond\u00e9e sur les jalons externes (nombre d\u2019avions livr\u00e9s).Les avances per\u00e7ues (ou pr\u00e9-financement) au titre des co\u00fbts de d\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9(e)s au bilan au poste \u00ab Passifs sur contrats\u00bb puis recycl\u00e9(e)s en chiffre d\u2019affaires lors de la livraison des \u00e9l\u00e9ments produits.
\u2022pour les autres types de contrats (hors prestation), le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment du transfert du contr\u00f4le du bien, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date de livraison de celui-ci.
\u2022pour les contrats de prestations de services, le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 l\u2019avancement des co\u00fbts lorsque le transfert du contr\u00f4le est en continu ou \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation de la prestation lorsque le transfert de contr\u00f4le est \u00e0 un moment pr\u00e9cis. La m\u00e9thode de mesure de l\u2019avancement retenue par le Groupe est g\u00e9n\u00e9ralement la m\u00e9thode de l\u2019avancement des d\u00e9penses : le chiffre d\u2019affaires est reconnu sur la base des co\u00fbts encourus \u00e0 date, rapport\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des co\u00fbts attendus \u00e0 terminaison.
Tout contrat de location immobili\u00e8re ainsi que les principaux contrats de location de flottes d\u2019actifs (v\u00e9hicules, mat\u00e9riels de manutention\u2026) sont comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IFRS 16.
Au d\u00e9marrage du contrat de location, sont comptabilis\u00e9s :
\u2022Une dette de location \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de location \u00e0 r\u00e9aliser sur la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location (loyers fixes + loyers variables index\u00e9s sur un indice ou un taux + paiements au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle + prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat ou de renouvellement si l\u2019exercice est raisonnablement certain + p\u00e9nalit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e sauf si celle-ci est improbable),
\u2022Un droit d\u2019utilisation \u00e9gal \u00e0 la dette de location \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent \u00e9ventuellement le montant des paiements r\u00e9alis\u00e9s avant le d\u00e9marrage du contrat, le montant des co\u00fbts directs initiaux relatifs au contrat (commissions et honoraires) et les co\u00fbts de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement.
La dur\u00e9e du contrat de location est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte les dispositions contractuelles et celles issues du cadre l\u00e9gislatif applicable.
Ult\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale du contrat de location :
\u2022La dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif qui est \u00e9gal au taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 \u00e0 l\u2019origine.
\u2022Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat de location ou sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est raisonnablement certain. Une perte de valeur du droit d\u2019utilisation peut \u00eatre constat\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
En cas de variation des paiements \u00e0 r\u00e9aliser d\u00e9coulant de la variation d\u2019un indice ou d\u2019un taux, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant le taux d\u2019actualisation d\u2019origine qui d\u00e9pend de la nature du contrat et de sa zone g\u00e9ographique.
En cas d\u2019allongement de la dur\u00e9e de location suite \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une option de renouvellement non prise en compte initialement, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 la date d\u2019exercice.
Dans ces cas, la variation du montant de la dette a pour contrepartie une variation du m\u00eame montant du droit d\u2019utilisation.
Ces contrats de location sont enregistr\u00e9s en \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb au passif avec inscription \u00e0 l\u2019actif en \u00ab Droits d\u2019utilisation \u00bb. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable du contrat corrig\u00e9e des intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
Au compte de r\u00e9sultat, et du fait de la comptabilisation bilantielle \u00e9voqu\u00e9e ci-avant, les contrats de location sont comptabilis\u00e9s pour partie en charges d\u2019amortissement dans la marge op\u00e9rationnelle et pour partie sous la forme de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier.
L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, le paiement des loyers est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00ab Flux de tr\u00e9sorerie de financement \u00bb en \u00ab \u00c9missions (remboursements) d\u2019emprunts \u00bb pour le montant affect\u00e9 au remboursement des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb, et en \u00ab Int\u00e9r\u00eats financiers vers\u00e9s \u00bb pour le montant affect\u00e9 au paiement des int\u00e9r\u00eats des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb.
En France, pour les baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9\u00a0\u00bb, la dur\u00e9e initialement retenue lors de la mise en place d\u2019IFRS 16 \u00e9tait de 9 ans. L\u2019IFRIC a pr\u00e9cis\u00e9 en d\u00e9cembre 2019 que la dur\u00e9e devant \u00eatre retenue pour l\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs de location devait refl\u00e9ter la dur\u00e9e pendant laquelle le preneur est raisonnablement certain de poursuivre le bail. L\u2019analyse des baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9 \u00bb est r\u00e9alis\u00e9e chaque ann\u00e9e par le Groupe et les dur\u00e9es de ces contrats sont r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision de l\u2019IFRIC.
Par mesure de simplification ainsi que cela est permis par la norme, le Groupe a choisi de ne pas faire entrer dans le champ de la norme IFRS 16 les contrats de location de courte dur\u00e9e ou pour des actifs de faible valeur. Les paiements au titre de ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charge sur la dur\u00e9e du contrat de location.
Dans l'exercice, une op\u00e9ration de sale & lease back a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur des actifs en Bulgarie. L'op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9e en deux temps, avec une analyse sur le terrain et sur le b\u00e2timent dans un second temps. Pour chaque actif, une analyse a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer si la cession constituait une vente au titre d'IFRS 15 puis l'application des r\u00e8gles applicables aux contrats de location \u00e9nonc\u00e9es ci dessus ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es. Dans le cas ou la cession ne constitue pas une vente au sens d'IFRS 15, le traitement des biens se poursuit tel qu'avant la cession et les plus et moins values r\u00e9alis\u00e9es dans l'op\u00e9ration sont neutralis\u00e9es.
Tout contrat de location immobili\u00e8re ainsi que les principaux contrats de location de flottes d\u2019actifs (v\u00e9hicules, mat\u00e9riels de manutention\u2026) sont comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IFRS 16.
Au d\u00e9marrage du contrat de location, sont comptabilis\u00e9s :
\u2022Une dette de location \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de location \u00e0 r\u00e9aliser sur la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location (loyers fixes + loyers variables index\u00e9s sur un indice ou un taux + paiements au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle + prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat ou de renouvellement si l\u2019exercice est raisonnablement certain + p\u00e9nalit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e sauf si celle-ci est improbable),
\u2022Un droit d\u2019utilisation \u00e9gal \u00e0 la dette de location \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent \u00e9ventuellement le montant des paiements r\u00e9alis\u00e9s avant le d\u00e9marrage du contrat, le montant des co\u00fbts directs initiaux relatifs au contrat (commissions et honoraires) et les co\u00fbts de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement.
La dur\u00e9e du contrat de location est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte les dispositions contractuelles et celles issues du cadre l\u00e9gislatif applicable.
Ult\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale du contrat de location :
\u2022La dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif qui est \u00e9gal au taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 \u00e0 l\u2019origine.
\u2022Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat de location ou sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent si l\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat est raisonnablement certain. Une perte de valeur du droit d\u2019utilisation peut \u00eatre constat\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant.
En cas de variation des paiements \u00e0 r\u00e9aliser d\u00e9coulant de la variation d\u2019un indice ou d\u2019un taux, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant le taux d\u2019actualisation d\u2019origine qui d\u00e9pend de la nature du contrat et de sa zone g\u00e9ographique.
En cas d\u2019allongement de la dur\u00e9e de location suite \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une option de renouvellement non prise en compte initialement, la dette de location est recalcul\u00e9e en utilisant un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 la date d\u2019exercice.
Dans ces cas, la variation du montant de la dette a pour contrepartie une variation du m\u00eame montant du droit d\u2019utilisation.
Ces contrats de location sont enregistr\u00e9s en \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb au passif avec inscription \u00e0 l\u2019actif en \u00ab Droits d\u2019utilisation \u00bb. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable du contrat corrig\u00e9e des intervalles vis\u00e9s par toute option de prolongation que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et toute option de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
Au compte de r\u00e9sultat, et du fait de la comptabilisation bilantielle \u00e9voqu\u00e9e ci-avant, les contrats de location sont comptabilis\u00e9s pour partie en charges d\u2019amortissement dans la marge op\u00e9rationnelle et pour partie sous la forme de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier.
L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, le paiement des loyers est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00ab Flux de tr\u00e9sorerie de financement \u00bb en \u00ab \u00c9missions (remboursements) d\u2019emprunts \u00bb pour le montant affect\u00e9 au remboursement des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb, et en \u00ab Int\u00e9r\u00eats financiers vers\u00e9s \u00bb pour le montant affect\u00e9 au paiement des int\u00e9r\u00eats des \u00ab Dettes sur loyers futurs \u00bb.
En France, pour les baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9\u00a0\u00bb, la dur\u00e9e initialement retenue lors de la mise en place d\u2019IFRS 16 \u00e9tait de 9 ans. L\u2019IFRIC a pr\u00e9cis\u00e9 en d\u00e9cembre 2019 que la dur\u00e9e devant \u00eatre retenue pour l\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs de location devait refl\u00e9ter la dur\u00e9e pendant laquelle le preneur est raisonnablement certain de poursuivre le bail. L\u2019analyse des baux commerciaux dits \u00ab 3/6/9 \u00bb est r\u00e9alis\u00e9e chaque ann\u00e9e par le Groupe et les dur\u00e9es de ces contrats sont r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision de l\u2019IFRIC.
Par mesure de simplification ainsi que cela est permis par la norme, le Groupe a choisi de ne pas faire entrer dans le champ de la norme IFRS 16 les contrats de location de courte dur\u00e9e ou pour des actifs de faible valeur. Les paiements au titre de ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charge sur la dur\u00e9e du contrat de location.
Dans l'exercice, une op\u00e9ration de sale & lease back a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur des actifs en Bulgarie. L'op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9e en deux temps, avec une analyse sur le terrain et sur le b\u00e2timent dans un second temps. Pour chaque actif, une analyse a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de d\u00e9terminer si la cession constituait une vente au titre d'IFRS 15 puis l'application des r\u00e8gles applicables aux contrats de location \u00e9nonc\u00e9es ci dessus ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es. Dans le cas ou la cession ne constitue pas une vente au sens d'IFRS 15, le traitement des biens se poursuit tel qu'avant la cession et les plus et moins values r\u00e9alis\u00e9es dans l'op\u00e9ration sont neutralis\u00e9es.
6.1.Variation des immobilisations
Valeur Brute des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 196 757 | \n\n 7 555 | \n\n -44 | \n\n \n | \n\n 3 264 | \n\n \n | \n\n 207 532 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 7 154 | \n\n 6 386 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 13 540 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 660 | \n\n 1 279 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1 940 | \n
| \n Licences | \n\n 4 807 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n 40 790 | \n\n 687 | \n\n 74 | \n\n 5 874 | \n\n 236 | \n\n -1 | \n\n 47 661 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles (*) | \n\n 11 086 | \n\n 4 400 | \n\n -12 | \n\n -15 384 | \n\n 15 527 | \n\n -69 | \n\n 15 549 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 262 251 | \n\n 20 307 | \n\n 18 | \n\n -9 510 | \n\n 19 027 | \n\n -70 | \n\n 292 024 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 307 | \n\n 112 | \n\n 1 914 | \n\n 665 | \n\n -854 | \n\n 10 274 | \n
| \n Constructions | \n\n 80 239 | \n\n 11 182 | \n\n 1 498 | \n\n 2 501 | \n\n 5 637 | \n\n -692 | \n\n 100 366 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 149 756 | \n\n 15 083 | \n\n 2 584 | \n\n 4 164 | \n\n 11 634 | \n\n -3 107 | \n\n 180 115 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 958 | \n\n 1 817 | \n\n 161 | \n\n 423 | \n\n 1 687 | \n\n -139 | \n\n 24 907 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 61 | \n\n 125 | \n\n -3 454 | \n\n 2 975 | \n\n 0 | \n\n 3 783 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 154 | \n\n 15 | \n\n -1 225 | \n\n 921 | \n\n -167 | \n\n 1 455 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 345 079 | \n\n 90 493 | \n\n 5 403 | \n\n 3 803 | \n\n 27 595 | \n\n -6 905 | \n\n 465 468 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 191 142 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 133 | \n\n 2 482 | \n\n \n | \n\n 196 757 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7 154 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 660 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 660 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 800 | \n\n \n | \n\n 7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 807 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 400 | \n\n 113 | \n\n 39 049 | \n\n 226 | \n\n \n | \n\n 40 789 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 49 602 | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n -42 255 | \n\n 3 740 | \n\n -1 | \n\n 11 086 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 240 743 | \n\n 15 011 | \n\n 114 | \n\n -66 | \n\n 6 449 | \n\n -1 | \n\n 262 250 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 875 | \n\n 78 | \n\n 1 837 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 69 274 | \n\n 9 700 | \n\n 1 523 | \n\n -884 | \n\n 661 | \n\n -34 | \n\n 80 239 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 130 776 | \n\n 15 848 | \n\n 3 069 | \n\n 730 | \n\n 1 804 | \n\n -2 471 | \n\n 149 756 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 20 739 | \n\n 1 730 | \n\n 299 | \n\n -76 | \n\n 520 | \n\n -2 255 | \n\n 20 958 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 1 384 | \n\n 90 | \n\n -5 732 | \n\n 2 692 | \n\n \n | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n -12 915 | \n\n 69 | \n\n -16 596 | \n\n 7 600 | \n\n \n | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 51 146 | \n\n 3 172 | \n\n 912 | \n\n 4 204 | \n\n 20 727 | \n\n \n | \n\n 80 161 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 306 517 | \n\n 19 794 | \n\n 6 039 | \n\n -16 515 | \n\n 34 005 | \n\n -4 760 | \n\n 345 079 | \n
Amortissements des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 156 181 | \n\n \n | \n\n -13 | \n\n -14 781 | \n\n 5 822 | \n\n \n | \n\n 147 210 | \n
| \n Marques | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 200 | \n\n \n | \n\n 3 704 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 754 | \n\n \n | \n\n 1 050 | \n
| \n Licences | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 486 | \n\n \n | \n\n 831 | \n
| \n Logiciels | \n\n 32 561 | \n\n 687 | \n\n 71 | \n\n 758 | \n\n 2 804 | \n\n -1 | \n\n 36 881 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 4 823 | \n\n 4 400 | \n\n 10 | \n\n -5 | \n\n -3 | \n\n -37 | \n\n 9 188 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 194 710 | \n\n 5 087 | \n\n 68 | \n\n -14 027 | \n\n 13 063 | \n\n -38 | \n\n 198 863 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des terrains | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1 789 | \n
| \n Constructions | \n\n 43 656 | \n\n 3 903 | \n\n 672 | \n\n 13 745 | \n\n 5 005 | \n\n -341 | \n\n 66 639 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 110 777 | \n\n 14 770 | \n\n 1 910 | \n\n 9 074 | \n\n 8 837 | \n\n -2 923 | \n\n 142 446 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 16 811 | \n\n 1 644 | \n\n 147 | \n\n 365 | \n\n 1 551 | \n\n -213 | \n\n 20 305 | \n
| \n Immobilisations corp. en cours | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 552 | \n
| \n Avances et acomptes s/immo. corp. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 302 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
| \n AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 189 646 | \n\n 69 236 | \n\n 2 869 | \n\n 26 014 | \n\n 27 858 | \n\n -5 986 | \n\n 309 637 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 151 049 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 132 | \n\n \n | \n\n 156 181 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 504 | \n\n \n | \n\n 504 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 296 | \n\n \n | \n\n 296 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 345 | \n\n \n | \n\n 345 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 1 352 | \n\n 110 | \n\n 28 878 | \n\n 2 221 | \n\n -1 | \n\n 32 561 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 33 672 | \n\n \n | \n\n 37 | \n\n -28 878 | \n\n 2 | \n\n -10 | \n\n 4 822 | \n
| \n Amortissement immobilisations incorporelles | \n\n 184 721 | \n\n 1 352 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 8 499 | \n\n -11 | \n\n 194 709 | \n
| \n Constructions | \n\n 30 552 | \n\n 3 382 | \n\n 788 | \n\n 5 134 | \n\n 3 874 | \n\n -74 | \n\n 43 656 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 90 765 | \n\n 11 920 | \n\n 2 290 | \n\n 34 | \n\n 8 888 | \n\n -3 119 | \n\n 110 777 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 15 974 | \n\n 1 474 | \n\n 210 | \n\n -86 | \n\n 1 233 | \n\n -1 994 | \n\n 16 811 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des contrats | \n\n 15 072 | \n\n 992 | \n\n 233 | \n\n -5 948 | \n\n 8 052 | \n\n 0 | \n\n 18 402 | \n
| \n Amortissement immobilisations corporelles | \n\n 152 362 | \n\n 17 768 | \n\n 3 520 | \n\n -865 | \n\n 22 047 | \n\n -5 187 | \n\n 189 646 | \n
Valeur nette des immobilisations
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 576 | \n\n 60 322 | \n
| \n Marques | \n\n 996 | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n 6 650 | \n\n 9 836 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n 364 | \n\n 890 | \n
| \n Licences | \n\n 4 462 | \n\n 3 976 | \n
| \n Logiciels | \n\n 8 228 | \n\n 10 780 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6 264 | \n\n 6 361 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | \n\n 67 541 | \n\n 93 161 | \n
| \n Terrains | \n\n 8 130 | \n\n 8 485 | \n
| \n Constructions | \n\n 36 584 | \n\n 33 727 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 38 979 | \n\n 37 669 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 147 | \n\n 4 602 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 4 076 | \n\n 3 231 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 1 758 | \n\n 1 153 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES | \n\n 155 433 | \n\n 155 832 | \n
| \n En\u00a0milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2020 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbts de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 40 092 | \n\n 40 576 | \n
| \n Marques | \n\n \n | \n\n 996 | \n
| \n Relations clients | \n\n \n | \n\n 6 650 | \n
| \n Carnet de commandes | \n\n \n | \n\n 364 | \n
| \n Licences | \n\n \n | \n\n 4 462 | \n
| \n Logiciels | \n\n \n | \n\n 8 228 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 15 930 | \n\n 6 264 | \n
| \n IMMOBILISATIONS INCORPORELLES\u00a0 | \n\n 56 022 | \n\n 67 541 | \n
| \n Terrains | \n\n 5 340 | \n\n 8 130 | \n
| \n Constructions | \n\n 38 722 | \n\n 36 584 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 40 011 | \n\n 38 979 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 4 765 | \n\n 4 147 | \n
| \n Immobilisations en cours | \n\n 5 642 | \n\n 4 076 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | \n\n 23 600 | \n\n 1 758 | \n
| \n Droit d'utilisation des contrats\u00a0 | \n\n 36 074 | \n\n 61 759 | \n
| \n IMMOBILISATIONS CORPORELLES\u00a0 | \n\n 154 155 | \n\n 155 433 | \n
Une op\u00e9ration de Sale Lease back a concern\u00e9 un terrain et un b\u00e2timent en Bulgarie. Les actifs ont \u00e9t\u00e9 maintenus dans les immobilisations tel qu'avant l'op\u00e9ration de cession bail.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement concernent les programmes suivants : A400M (meuble \u00e9lectrique), F7X (harnais, tron\u00e7on de fuselage arri\u00e8re), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais).
Dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 sur l'UGT \u00ab Aerostructures Legacy \u00bb, la d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e en priorit\u00e9 au goodwill de l'UGT puis au prorata de la VNC des autres actifs. Ces d\u00e9pr\u00e9ciations ont un impact sur le r\u00e9sultat de l'exercice \u00e0 hauteur de 1.5 M\u20ac. Elles sont essentiellement la cons\u00e9quence d'une r\u00e9allocation de la d\u00e9pr\u00e9ciation constat\u00e9e les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes dont les principaux effets au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci dessous :
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9veloppements capitalis\u00e9s et les immobilisations incorporelles en cours sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 6.6 M\u20ac, les terrains et constructions sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 15.5 M et les, installations techniques mat\u00e9riels et outillages sont eux d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 hauteur de 9 M\u20ac.
Les droits d\u2019utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du mat\u00e9riel de transport et certains \u00e9quipements n\u00e9cessaires aux activit\u00e9s du Groupe.
Le montant de frais de d\u00e9veloppement pass\u00e9s en charges sur l\u2019exercice 2022 est de 15.8 M\u20ac. Ils \u00e9taient de 17.6 M\u20ac sur l\u2019exercice 2021.
D\u00e9tail des droits d\u2019utilisations des contrats par type d\u2019actif :
Valeur Brute
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 67 401 | \n\n 14 330 | \n\n 1 034 | \n\n -472 | \n\n 1 049 | \n\n -624 | \n\n 82 719 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 591 | \n\n 7 472 | \n\n -7 | \n\n 33 | \n\n 966 | \n\n -985 | \n\n 9 070 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 8 701 | \n\n 40 087 | \n\n -131 | \n\n 23 | \n\n 1 416 | \n\n 0 | \n\n 50 096 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 2 468 | \n\n \u00a0 | \n\n 12 | \n\n -105 | \n\n 646 | \n\n -338 | \n\n 2 683 | \n
| \n TOTAL | \n\n 80 161 | \n\n 61 889 | \n\n 908 | \n\n -521 | \n\n 4 076 | \n\n -1 946 | \n\n 144 568 | \n
Amortissement
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Incidence des var. de change | \n\n Reclassement | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 13 551 | \n\n 8 107 | \n\n 246 | \n\n 326 | \n\n 7 661 | \n\n -1 243 | \n\n 28 649 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 936 | \n\n 6 702 | \n\n -8 | \n\n 28 | \n\n 599 | \n\n -985 | \n\n 7 273 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 2 295 | \n\n 34 109 | \n\n -106 | \n\n 3 | \n\n 3 598 | \n\n 0 | \n\n 39 899 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 1 620 | \n\n \u00a0 | \n\n 8 | \n\n -171 | \n\n 606 | \n\n -280 | \n\n 1 783 | \n
| \n TOTAL | \n\n 18 402 | \n\n 48 919 | \n\n 140 | \n\n 187 | \n\n 12 464 | \n\n -2 508 | \n\n 77 603 | \n
Valeur nette
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Constructions | \n\n 53 850 | \n\n 54 070 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 655 | \n\n 1 797 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 6 406 | \n\n 10 197 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 848 | \n\n 900 | \n
| \n TOTAL | \n\n 61 759 | \n\n 66 964 | \n
Les entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre correspondent aux contrats Avcorp qui ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s en date du 7 novembre 2022.
Une op\u00e9ration de Sale & Lease back sur un terrain et une construction a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur l'exercice. Le b\u00e2timent a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 dans les comptes pour sa valeur historique et le terrain a fait l'objet d'une r\u00e9\u00e9valuation dans le cadre de la d\u00e9termination du nouveau droit d'utilisation.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Variation sans impact de tr\u00e9sorerie | \n\n Reclassement | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 269 445 | \n\n 1 893 | \n\n 4 693 | \n\n \n | \n\n 2 282 | \n\n -14 738 | \n\n 263 576 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 54 638 | \n\n 5 548 | \n\n \n | \n\n -1 778 | \n\n 4 260 | \n\n -6 655 | \n\n 56 015 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res (*) | \n\n 1 371 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -1 372 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 325 454 | \n\n 7 441 | \n\n 4 693 | \n\n -3 149 | \n\n 6 542 | \n\n -21 392 | \n\n 319 591 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 5 886 | \n\n 16 851 | \n\n 7 953 | \n\n -7 239 | \n\n -364 | \n\n 14 737 | \n\n 37 825 | \n
| \n Affacturage (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 8 544 | \n\n 1 634 | \n\n \n | \n\n -6 532 | \n\n -244 | \n\n 6 654 | \n\n 10 058 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res (*) | \n\n 2 922 | \n\n 2 155 | \n\n 1 254 | \n\n -2 945 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 3 534 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 17 352 | \n\n 20 640 | \n\n 9 207 | \n\n -16 715 | \n\n -459 | \n\n 21 392 | \n\n 51 419 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | \n\n 342 806 | \n\n 28 082 | \n\n 13 900 | \n\n -19 864 | \n\n 6 084 | \n\n 0 | \n\n 371 010 | \n
Le PGE souscrit en 2020 a commenc\u00e9 \u00e0 \u00eatre rembours\u00e9 sur l'exercice.
L\u2019augmentation des emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits est li\u00e9e principalement aux emprunts des soci\u00e9t\u00e9s nouvellement entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre.
Les variations des dettes sur obligations locatives correspondent principalement aux engagements Avcorp repris par le Groupe. Aucun nouveau contrat significatif n'a \u00e9t\u00e9 souscrit sur l'exercice par les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre historique.
Le taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt que le Groupe aurait \u00e0 payer s\u2019il empruntait l\u2019argent sur le march\u00e9 pour se financer.
Dans le cadre du protocole de conciliation d\u00e9crit au paragraphe 1.2 Restructuration du Groupe et Continuit\u00e9 d'exploitation, les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en 2023 en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers. Les \u00e9ch\u00e9anciers d\u2019emprunts pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note r\u00e9sultent des conditions existantes au 31 d\u00e9cembre 2022 et ne traduisent pas l\u2019impact des ren\u00e9gociations susmentionn\u00e9es.\u00a0
Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :
| \n En milliers d'euros | \n\n Devise | \n\n Taux int\u00e9r\u00eat | \n\n Ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n|
| \n Valeur nominale d'origine | \n\n Valeur comptable | \n||||
| \n Emprunt BEI\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0EURIBOR + marge\u00a0 | \n\n \u00a02027\u00a0 | \n\n \u00a0 55 000 | \n\n \u00a0\u00a0 55 170 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat)\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixe\u00a0 | \n\n \u00a02024-2027\u00a0 | \n\n 218 200 | \n\n \u00a0 215 813 | \n
| \n Emprunt Avcorp\u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0CAD\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Variable\u00a0 | \n\n 2023 | \n\n \u00a0 25 000 | \n\n \u00a0\u00a0 24 136 | \n
| \n Emprunt Divers (MADES, LIS Canada)\u00a0 | \n\n \u00a0N/A*\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixes\u00a0 | \n\n 2025 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 2 866 | \n\n 8 844 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives\u00a0 | \n\n \u00a0N/A*\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n \u00a0N/A | \n\n \u00a0\u00a0 66 073 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixes / Taux variables\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n 302 039 | \n\n \u00a0 371 010 | \n
| \n\n | \n
Dette sur obligations locatives par type de biens :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Type de biens : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Constructions | \n\n 57 815 | \n\n 55 280 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 010 | \n\n 582 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 6 353 | \n\n 6 530 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 895 | \n\n 790 | \n
| \n TOTAL | \n\n 66 073 | \n\n 63 182 | \n
Les \u00e9ch\u00e9ances des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Moins d'1 an | \n\n 52 214 | \n\n 17 353 | \n
| \n De 1 an \u00e0 5 ans | \n\n 293 037 | \n\n 166 524 | \n
| \n Plus de 5 ans | \n\n 25 758 | \n\n 158 930 | \n
| \n TOTAL | \n\n 371 009 | \n\n 342 806 | \n
Le Groupe applique IAS 32, IFRS 9 et IFRS 7. Ces normes d\u00e9finissent quatre cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers et deux cat\u00e9gories de passifs\u00a0financiers :
\u2022les actifs et passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat : il s\u2019agit des instruments d\u00e9riv\u00e9s n\u2019entrant pas dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9s comme \u00e9tant \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat ;
\u2022les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u00e9valu\u00e9s en juste valeur avec une comptabilisation des variations de juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (le Groupe ne d\u00e9tient pas de tels\u00a0actifs) ;
\u2022les actifs financiers d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti : aucun actif n\u2019entre, \u00e0 ce jour, dans cette famille ;
\u2022les pr\u00eats et cr\u00e9ances obtenus par l\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022les autres passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, suivant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces actifs et passifs financiers sont ventil\u00e9s au bilan en \u00e9l\u00e9ments courants et non courants suivant leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
Le Groupe, dans le cadre du d\u00e9veloppement de certains programmes, a obtenu des financements publics.
Ces financements de type \u00ab Avances Remboursables \u00bb sont contractuellement porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9s sur la base d\u2019un taux de march\u00e9) vis-\u00e0-vis des organismes gestionnaires. Par cons\u00e9quent, ces types de financements ne rentrent pas dans le cadre de gestion des subventions publiques et sont hors champ d\u2019application de la norme IAS 20 dans la mesure o\u00f9 le succ\u00e8s du programme est probable.
A l\u2019origine elles sont \u00e9valu\u00e9es pour la contrepartie de la tr\u00e9sorerie re\u00e7ue. A chaque cl\u00f4ture, elles sont valoris\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements se font au fur et \u00e0 mesure des livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance.
Pour certains contrats, apr\u00e8s remboursement int\u00e9gral de l\u2019avance, le Groupe continue de verser une redevance en fonction du chiffre d\u2019affaires du programme, celle-ci \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme une charge d\u2019exploitation.
Le Groupe applique IAS 32, IFRS 9 et IFRS 7. Ces normes d\u00e9finissent quatre cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers et deux cat\u00e9gories de passifs\u00a0financiers :
\u2022les actifs et passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat : il s\u2019agit des instruments d\u00e9riv\u00e9s n\u2019entrant pas dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9s comme \u00e9tant \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat ;
\u2022les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u00e9valu\u00e9s en juste valeur avec une comptabilisation des variations de juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (le Groupe ne d\u00e9tient pas de tels\u00a0actifs) ;
\u2022les actifs financiers d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti : aucun actif n\u2019entre, \u00e0 ce jour, dans cette famille ;
\u2022les pr\u00eats et cr\u00e9ances obtenus par l\u2019entreprise \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022les autres passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, suivant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces actifs et passifs financiers sont ventil\u00e9s au bilan en \u00e9l\u00e9ments courants et non courants suivant leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
Le Groupe, dans le cadre du d\u00e9veloppement de certains programmes, a obtenu des financements publics.
Ces financements de type \u00ab Avances Remboursables \u00bb sont contractuellement porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9s sur la base d\u2019un taux de march\u00e9) vis-\u00e0-vis des organismes gestionnaires. Par cons\u00e9quent, ces types de financements ne rentrent pas dans le cadre de gestion des subventions publiques et sont hors champ d\u2019application de la norme IAS 20 dans la mesure o\u00f9 le succ\u00e8s du programme est probable.
A l\u2019origine elles sont \u00e9valu\u00e9es pour la contrepartie de la tr\u00e9sorerie re\u00e7ue. A chaque cl\u00f4ture, elles sont valoris\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements se font au fur et \u00e0 mesure des livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance.
Pour certains contrats, apr\u00e8s remboursement int\u00e9gral de l\u2019avance, le Groupe continue de verser une redevance en fonction du chiffre d\u2019affaires du programme, celle-ci \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme une charge d\u2019exploitation.
| \n NOTE 8 | \n\n ACTIFS FINANCIERS | \n
Le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7\u00a0:
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab\u00a0Prix de march\u00e9\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif\u00a0;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3\u00a0\u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables\u00a0\u00bb.
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 81 364\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81 364 | \n\n \n | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 146 | \n\n 3516 | \n\n 3 662 | \n\n 3 662 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 73 967 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 163 339 | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 167 001 | \n\n 3 662 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 | \n\n 3 662 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 3 662 | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 5 105 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 105 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 85 771 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 85 771 | \n\n \n | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 44 | \n\n 6 829 | \n\n 6 873 | \n\n 6 873 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 277 659 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 277 659 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 368 536 | \n\n 44 | \n\n 6 829 | \n\n 375 409 | \n\n 6 873 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 873 | \n\n \n | \n\n 6 873 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 873 | \n\n 0 | \n\n 6 873 | \n
La juste valeur des cr\u00e9ances clients correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres d\u00e9biteurs.
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients se d\u00e9compose comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 57 298 | \n\n 66 661 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues < \u00e0 30 jours | \n\n 2 278 | \n\n 654 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 30 et 60 jours | \n\n 1 062 | \n\n 100 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 60 et 90 jours | \n\n 60 | \n\n 291 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 90 et 180 jours | \n\n 250 | \n\n 301 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues > 6 mois | \n\n 81 | \n\n 2 178 | \n
| \n Provision pour cr\u00e9ances douteuses | \n\n -2 047 | \n\n -1 953 | \n
| \n CR\u00c9ANCES CLIENTS | \n\n 58 982 | \n\n 68 233 | \n
| \n note 10 | \n\n instruments et d\u00e9rives | \n
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le risque li\u00e9 aux fluctuations du dollar est couvert pour partie par des contrats de ventes \u00e0 terme et des tunnels d\u2019options.
Le Groupe a par cons\u00e9quent d\u00e9velopp\u00e9 une politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en USD. Ainsi, le Groupe facture environ 80 % de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 65 % de fournitures ou sous-traitance en dollars. La couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD repr\u00e9sente environ 40 %.
Comme en 2021, pour couvrir son exposition nette r\u00e9siduelle au 31/12/2022, le Groupe a mis en place des instruments financiers de couverture de change, de type ventes \u00e0 terme et tunnels d\u2019options \u00ab vanille \u00bb.
La variation de juste valeur des instruments financiers impacte le r\u00e9sultat financier \u00e0 hauteur de +0,08 M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022 contre +0.1 M\u20ac au titre d\u2019exercice 2021.
10.1.Informations sur la valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et sur les notionnels couverts
Le Groupe utilise principalement des contrats de change \u00e0 terme et des tunnels d\u2019options pour couvrir son risque de change.
| \n En milliers d'euros | \n\n Valeur au bilan | \n\n \n | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n|||
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Notionnel* | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n|
| \n Instruments non qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n CVA/DVA sur instruments EUR/USD | \n\n 146 | \n\n 36 | \n\n \u00a0 | \n\n 110 | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie : | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Options de change EUR/USD | \n\n 660 | \n\n 13 358 | \n\n \u00a0 262 516 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n 18 751 | \n\n 0 | \n
| \n \u2022Contrats de change \u00e0 terme EUR/USD | \n\n 2 856 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 5 806 | \n\n \u00a0 281 268 | \n\n \u00a0 - | \n\n \u00a0 281 268 | \n\n 0 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s de change | \n\n 3 516 | \n\n \u00a0 19 164 | \n\n \u00a0 543 784 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n \u00a0 300 019 | \n\n \n | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 146 | \n\n 36 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Instruments qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 3 516 | \n\n \u00a0 19 164 | \n\n \u00a0 543 784 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n \u00a0 300 019 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL DES INSTRUMENTS DERIVES | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 19 200 | \n\n \u00a0 543 784 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n \u00a0 300 019 | \n\n \n | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s non courant | \n\n 701 | \n\n \u00a0 12 424 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s courant | \n\n 2 961 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 6 776 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n\n | \n
10.2.Informations sur les impacts r\u00e9sultat et capitaux propres des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Impact des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Capitaux propres -\u00a0 Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 l'ouverture | \n\n 323 | \n\n 509 | \n
| \n Variation de juste valeur efficace | \n\n -16 175 | \n\n -\u00a02 345 | \n
| \n Reclassement en r\u00e9sultat net de l'exercice* | \n\n 83 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 2 192 | \n
| \n Ecart de conversion | \n\n 0 | \n\n -24 | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t sur les variations de l'exercice | \n\n 4 164 | \n\n -9 | \n
| \n Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n -11 606 | \n\n 323 | \n
| \n\n | \n
Impact des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels la comptabilit\u00e9 de couverture n\u2019est pas appliqu\u00e9e
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 l'ouverture | \n\n 28 | \n\n -113 | \n
| \n Impact avant imp\u00f4ts sur r\u00e9sultat | \n\n 83 | \n\n 141 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 110 | \n\n 28 | \n
14.1.D\u00e9tail des passifs financiers
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 079 | \n\n 23 079 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n
| \n Emprunts Divers\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n\n 19 200 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n 571 897 | \n\n 591 097 | \n\n 568 018 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \u00a0 | \n\n 19 200 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 852 | \n\n 23 852 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n \n | \n\n 6 400 | \n\n 6 400 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n 495 684 | \n\n 502 085 | \n\n 478 233 | \n
| \n\n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
La juste valeur des dettes fournisseurs est consid\u00e9r\u00e9e correspondre \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres cr\u00e9diteurs. Les emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
14.2.Emprunts et dettes financi\u00e8res
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Variation sans impact de tr\u00e9sorerie | \n\n Reclassement | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 269 445 | \n\n 1 893 | \n\n 4 693 | \n\n \n | \n\n 2 282 | \n\n -14 738 | \n\n 263 576 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 54 638 | \n\n 5 548 | \n\n \n | \n\n -1 778 | \n\n 4 260 | \n\n -6 655 | \n\n 56 015 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res (*) | \n\n 1 371 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -1 372 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 325 454 | \n\n 7 441 | \n\n 4 693 | \n\n -3 149 | \n\n 6 542 | \n\n -21 392 | \n\n 319 591 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 5 886 | \n\n 16 851 | \n\n 7 953 | \n\n -7 239 | \n\n -364 | \n\n 14 737 | \n\n 37 825 | \n
| \n Affacturage (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 8 544 | \n\n 1 634 | \n\n \n | \n\n -6 532 | \n\n -244 | \n\n 6 654 | \n\n 10 058 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res (*) | \n\n 2 922 | \n\n 2 155 | \n\n 1 254 | \n\n -2 945 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 3 534 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 17 352 | \n\n 20 640 | \n\n 9 207 | \n\n -16 715 | \n\n -459 | \n\n 21 392 | \n\n 51 419 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | \n\n 342 806 | \n\n 28 082 | \n\n 13 900 | \n\n -19 864 | \n\n 6 084 | \n\n 0 | \n\n 371 010 | \n
Le PGE souscrit en 2020 a commenc\u00e9 \u00e0 \u00eatre rembours\u00e9 sur l'exercice.
L\u2019augmentation des emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits est li\u00e9e principalement aux emprunts des soci\u00e9t\u00e9s nouvellement entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre.
Les variations des dettes sur obligations locatives correspondent principalement aux engagements Avcorp repris par le Groupe. Aucun nouveau contrat significatif n'a \u00e9t\u00e9 souscrit sur l'exercice par les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre historique.
Le taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt que le Groupe aurait \u00e0 payer s\u2019il empruntait l\u2019argent sur le march\u00e9 pour se financer.
Dans le cadre du protocole de conciliation d\u00e9crit au paragraphe 1.2 Restructuration du Groupe et Continuit\u00e9 d'exploitation, les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en 2023 en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers. Les \u00e9ch\u00e9anciers d\u2019emprunts pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note r\u00e9sultent des conditions existantes au 31 d\u00e9cembre 2022 et ne traduisent pas l\u2019impact des ren\u00e9gociations susmentionn\u00e9es.\u00a0
Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :
| \n En milliers d'euros | \n\n Devise | \n\n Taux int\u00e9r\u00eat | \n\n Ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n|
| \n Valeur nominale d'origine | \n\n Valeur comptable | \n||||
| \n Emprunt BEI\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0EURIBOR + marge\u00a0 | \n\n \u00a02027\u00a0 | \n\n \u00a0 55 000 | \n\n \u00a0\u00a0 55 170 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat)\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixe\u00a0 | \n\n \u00a02024-2027\u00a0 | \n\n 218 200 | \n\n \u00a0 215 813 | \n
| \n Emprunt Avcorp\u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0CAD\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Variable\u00a0 | \n\n 2023 | \n\n \u00a0 25 000 | \n\n \u00a0\u00a0 24 136 | \n
| \n Emprunt Divers (MADES, LIS Canada)\u00a0 | \n\n \u00a0N/A*\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixes\u00a0 | \n\n 2025 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 2 866 | \n\n 8 844 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives\u00a0 | \n\n \u00a0N/A*\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n \u00a0N/A | \n\n \u00a0\u00a0 66 073 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixes / Taux variables\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n 302 039 | \n\n \u00a0 371 010 | \n
| \n\n | \n
Dette sur obligations locatives par type de biens :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Type de biens : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Constructions | \n\n 57 815 | \n\n 55 280 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 010 | \n\n 582 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 6 353 | \n\n 6 530 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 895 | \n\n 790 | \n
| \n TOTAL | \n\n 66 073 | \n\n 63 182 | \n
Les \u00e9ch\u00e9ances des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Moins d'1 an | \n\n 52 214 | \n\n 17 353 | \n
| \n De 1 an \u00e0 5 ans | \n\n 293 037 | \n\n 166 524 | \n
| \n Plus de 5 ans | \n\n 25 758 | \n\n 158 930 | \n
| \n TOTAL | \n\n 371 009 | \n\n 342 806 | \n
Les avances remboursables d\u2019un montant global de 23 M\u20ac correspondent notamment aux programmes A350 pour 16,1 M\u20ac et Embraer pour 6,4 M\u20ac. Les avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme et les remboursements sont li\u00e9s aux livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance. Les conditions de remboursement sont fix\u00e9es dans la convention sign\u00e9e avec l\u2019organisme\u00a0pr\u00eateur.
Le Groupe est principalement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit et de contrepartie concernant les clients, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et les placements financiers temporaires.
Le risque de d\u00e9faillance de contreparties li\u00e9 aux clients est tr\u00e8s limit\u00e9 du fait de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des principaux clients (avionneurs de 1er rang) des branches A\u00e9rostructures et Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
A la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit significatif sur ces actifs \u00e9chus non provisionn\u00e9s.
Le Groupe met en place des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition aux risques de change et de taux. Ces op\u00e9rations sont contract\u00e9es de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de 1er rang.
La tr\u00e9sorerie est plac\u00e9e au travers d\u2019instruments mon\u00e9taires sans risque aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements bancaires de 1er rang.
Le Groupe g\u00e8re sa tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re centralis\u00e9e. Les exc\u00e9dents ou les besoins de financement de ses filiales sont plac\u00e9s ou financ\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Le service tr\u00e9sorerie du Groupe g\u00e8re le financement, courant et pr\u00e9visionnel du Groupe et assure la capacit\u00e9 de celui-ci \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d\u2019anticiper le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Le Groupe travaille \u00e0 la mise en place de nouvelles sources de financement sous forme de Sale&Lease Back immobiliers. Une premi\u00e8re op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en 2022 pour le site de Plovdiv en Bulgarie et d'autres suivront en\u00a02023.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d'acc\u00e9l\u00e9rer le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Une revue sp\u00e9cifique et p\u00e9riodique du risque et de la situation de tr\u00e9sorerie est r\u00e9alis\u00e9e par le Comit\u00e9 d\u2019Audit et des Risques.
Le d\u00e9tail des financements du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en note 14.1 et 14.2 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Afin de g\u00e9rer son risque de liquidit\u00e9 r\u00e9sultant de son endettement net qui s\u2019\u00e9levait \u00e0 297.1\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (Notes 8 et 14), la Soci\u00e9t\u00e9 a sollicit\u00e9 l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure de conciliation en avril 2023 qui a d\u00e9bouch\u00e9 sur la signature d\u2019un Protocole en date du 9 juin 2023. Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14\u00a0juin\u00a02023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023. Les modalit\u00e9s du protocole sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note 1.2 Retructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation.
Les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers.
Compte tenu\u00a0:\u00a0
\u2022de la tr\u00e9sorerie du Groupe \u00e0 la date d'approbation des comptes 2022 ;
\u2022des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablies pour les 12 prochains mois en tenant compte notamment des hypoth\u00e8ses structurantes d\u00e9taill\u00e9es dans le protocole et dont le d\u00e9tail figure Note 1.2
le Groupe consid\u00e8re, \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, pouvoir disposer d\u2019une situation de tr\u00e9sorerie estim\u00e9e compatible avec ses engagements pr\u00e9visionnels et \u00eatre ainsi en mesure de pouvoir faire face \u00e0 ses besoins de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur les 12 prochains mois.
Sur cette base et en tenant compte de son appr\u00e9ciation du risque de liquidit\u00e9, le Conseil d\u2019administration du 13 juin 2023 a arr\u00eat\u00e9 les comptes de l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2022 en application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation.
Risque de change dollar
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le risque li\u00e9 aux fluctuations du dollar est couvert pour partie par des contrats de ventes \u00e0 terme et des options de change.
Le Groupe facture environ 80% de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 65 % de fournitures ou sous-traitance en dollars.
La politique de couverture du risque de change permet d\u2019en limiter l\u2019impact sur les comptes sociaux et consolid\u00e9s du groupe Latecoere. Il est \u00e0 noter que le tableau ci-apr\u00e8s correspond uniquement \u00e0 la situation constat\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 et ne refl\u00e8te pas l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des couvertures futures.
A)Exposition et sensibilit\u00e9 bilancielle au dollar
L\u2019exposition bilancielle du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n K$ | \n\n K\u20ac | \n\n K$ | \n\n K\u20ac | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 70 350 | \n\n 65 957 | \n\n 78 746 | \n\n 69 527 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n -41 964 | \n\n -39 344 | \n\n -47 116 | \n\n -41 600 | \n
| \n Autres (y compris affacturage) | \n\n -1 698 | \n\n -1 592 | \n\n 1 246 | \n\n 1 100 | \n
| \n Endettement net | \n\n -9 886 | \n\n -9 269 | \n\n 15 141 | \n\n 13 368 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
| \n Instruments de couverture portant sur les cr\u00e9ances au bilan | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture pour couvrir son exposition bilancielle.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en prenant comme hypoth\u00e8se une variation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro sur la base de l\u2019exposition nette du Groupe au bilan au 31 d\u00e9cembre 2022. Cette variation aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de 750 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre une baisse de 2 019 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021.
B)Sensibilit\u00e9 sur les flux transactionnels en dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les flux relatifs aux transactions r\u00e9alis\u00e9es en USD par des soci\u00e9t\u00e9s dans la monnaie fonctionnelle est l\u2019euro net de l\u2019impact des couvertures de change EUR/USD de la p\u00e9riode.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Hypoth\u00e8se de variation du cours euro/dollar US | \n\n -5% | \n\n +5% | \n\n -5% | \n\n +5% | \n
| \n Cours moyen de la p\u00e9riode | \n\n 1,054 | \n\n 1,183 | \n||
| \n Cours moyen apr\u00e8s sensibilit\u00e9 | \n\n 1,001 | \n\n 1,107 | \n\n 1,124 | \n\n 1,243 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
| \n RESULTAT AVANT IMPOT | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
C)Sensibilit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base du portefeuille des d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenu \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Une augmentation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse des capitaux propres de - 24.9M\u20ac. Une baisse de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse des capitaux propres de +23M\u20ac.
Risque de change conversion
Le risque de change de conversion correspond au risque relatif \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro. Les principales soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont Latecoere Czech Republic (risque EUR/CZK), Latecoere Do Brazil (risque EUR/BRL), SEA-LATelec (risque EUR/TND), LATsima (risque EUR/MAD), les filiales mexicaines (risque EUR/MXN), l'Inde (risque EUR / INR) et le Canada (risque EUR /CAD)..
Un test de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre sur les principales filiales hors zone euro (R\u00e9publique Tch\u00e8que, Br\u00e9sil, Mexique, Tunisie, Maroc, Inde, Canada). Ainsi, une d\u00e9valuation de 5% des devises locales par rapport \u00e0 l\u2019euro n\u2019impacterait pas de mani\u00e8re significative les capitaux propres du Groupe. Pour rappel, le montant de la r\u00e9serve de conversion dans les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -12,0 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre -14,4 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
22.4.Risque de taux
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n Variable rate | \n\n 73 967 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 277 659 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n Variable rate | \n\n -26 476 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n -61 476 | \n\n -123 008 | \n
| \n \n | \n\n fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n Variable rate | \n\n 47 491 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n 12 491 | \n\n 154 651 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Variable rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \n | \n\n fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n POSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n Variable rate | \n\n 47 491 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n 12 491 | \n\n 154 651 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture de taux.
Le test de sensibilit\u00e9 mis en \u0153uvre a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur une base nette de couverture de taux des emprunts \u00e0 taux variables au 31 d\u00e9cembre 2022. En prenant comme hypoth\u00e8se une hausse des taux court terme de 100 points de base, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t du Groupe serait de -0,6 M\u20ac.
22.5.Risque actions
Le Groupe d\u00e9tient essentiellement des actions Latecoere, dont les variations sont ajust\u00e9es en fonction du cours de cl\u00f4ture. Les titres auto-d\u00e9tenus sont comptabilis\u00e9s en diminution des capitaux propres dans les comptes consolid\u00e9s. Le montant des titres auto-d\u00e9tenus au 31\u202fd\u00e9cembre 2021 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 46 K\u20ac.
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice la Soci\u00e9t\u00e9 ne d\u00e9tient que 126 565 de ses propres actions, soit 0,02% du capital dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9, l\u2019impact de variation du cours serait non significatif.
Par ailleurs, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019autres actions significatives cot\u00e9es et n\u2019est \u00e0 ce titre pas expos\u00e9 au risque de fluctuation des cours de bourse.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s tels que des contrats de couverture sur des devises \u00e9trang\u00e8res afin de couvrir ses positions actuelles ou futures contre le risque de change. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont des ventes et achats \u00e0 terme de devises et des combinaisons d\u2019instruments optionnels. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante. Elle tient compte de la valeur de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture (mark to market). Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction.
Le Groupe r\u00e9alise une part importante de son chiffre d\u2019affaires en dollar USD. Compte tenu de l\u2019importance de ces flux, une strat\u00e9gie de couverture des flux futurs dans cette devise a \u00e9t\u00e9 mise en place en application des principes suivants :
\u2022couverture d\u2019une partie des encaissements futurs estim\u00e9s avec certains clients ;
\u2022prise en compte d\u2019une probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces flux futurs ; ceci permet d\u2019appr\u00e9cier les besoins de couverture relatifs \u00e0 chaque sous-jacent pris en consid\u00e9ration dans le cadre de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui font l\u2019objet d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la mise en place d\u2019une documentation conforme \u00e0 IFRS 9. En fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, le Groupe proc\u00e8de \u00e0 deux formes de comptabilisation :
\u2022les couvertures de juste valeur qui couvrent l\u2019exposition \u00e0 la variation de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan du fait de l\u2019\u00e9volution des taux ou du change ;
\u2022les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie qui couvrent l\u2019exposition aux variations de flux futurs de tr\u00e9sorerie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif ou de passif existants ou futurs.
Les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs qui remplissent les conditions d\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture sont trait\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe de la fa\u00e7on\u00a0suivante :
\u2022la part efficace du produit ou de la perte sur l\u2019instrument de couverture est directement comptabilis\u00e9e au niveau des capitaux propres (net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9) ; la part inefficace et la valeur temps des options (non qualifi\u00e9e) sont reconnues imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat financier ;
\u2022les profits ou les pertes comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle le sous-jacent couvert est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat, comme par exemple lorsque le chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vu se r\u00e9alise.
A chaque cl\u00f4ture, chaque instrument de couverture existant fait l\u2019objet d\u2019une actualisation de sa juste valeur et d\u2019une mise \u00e0 jour du test d\u2019efficacit\u00e9 propre \u00e0 chaque couverture. Si une couverture \u00e0 l\u2019issue du test s\u2019av\u00e8re inefficace, la comptabilit\u00e9 de couverture cesse d\u2019\u00eatre appliqu\u00e9e. Certains instruments financiers ne sont pas trait\u00e9s comme des instruments de couverture car ils ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de qualification fix\u00e9s par IFRS 9. Dans ce cas, les profits ou les pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de ces instruments sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0financier.
| \n note 10 | \n\n instruments et d\u00e9rives | \n
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le risque li\u00e9 aux fluctuations du dollar est couvert pour partie par des contrats de ventes \u00e0 terme et des tunnels d\u2019options.
Le Groupe a par cons\u00e9quent d\u00e9velopp\u00e9 une politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en USD. Ainsi, le Groupe facture environ 80 % de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 65 % de fournitures ou sous-traitance en dollars. La couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD repr\u00e9sente environ 40 %.
Comme en 2021, pour couvrir son exposition nette r\u00e9siduelle au 31/12/2022, le Groupe a mis en place des instruments financiers de couverture de change, de type ventes \u00e0 terme et tunnels d\u2019options \u00ab vanille \u00bb.
La variation de juste valeur des instruments financiers impacte le r\u00e9sultat financier \u00e0 hauteur de +0,08 M\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022 contre +0.1 M\u20ac au titre d\u2019exercice 2021.
10.1.Informations sur la valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s et sur les notionnels couverts
Le Groupe utilise principalement des contrats de change \u00e0 terme et des tunnels d\u2019options pour couvrir son risque de change.
| \n En milliers d'euros | \n\n Valeur au bilan | \n\n \n | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n|||
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Notionnel* | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n|
| \n Instruments non qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n CVA/DVA sur instruments EUR/USD | \n\n 146 | \n\n 36 | \n\n \u00a0 | \n\n 110 | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie : | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Options de change EUR/USD | \n\n 660 | \n\n 13 358 | \n\n \u00a0 262 516 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n 18 751 | \n\n 0 | \n
| \n \u2022Contrats de change \u00e0 terme EUR/USD | \n\n 2 856 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 5 806 | \n\n \u00a0 281 268 | \n\n \u00a0 - | \n\n \u00a0 281 268 | \n\n 0 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s de change | \n\n 3 516 | \n\n \u00a0 19 164 | \n\n \u00a0 543 784 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n \u00a0 300 019 | \n\n \n | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 146 | \n\n 36 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Instruments qualifi\u00e9s de comptabilit\u00e9 de couverture | \n\n 3 516 | \n\n \u00a0 19 164 | \n\n \u00a0 543 784 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n \u00a0 300 019 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL DES INSTRUMENTS DERIVES | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 19 200 | \n\n \u00a0 543 784 | \n\n \u00a0 243 765 | \n\n \u00a0 300 019 | \n\n \n | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s non courant | \n\n 701 | \n\n \u00a0 12 424 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022dont instruments d\u00e9riv\u00e9s courant | \n\n 2 961 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 6 776 | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n\n | \n
10.2.Informations sur les impacts r\u00e9sultat et capitaux propres des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Impact des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Capitaux propres -\u00a0 Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 l'ouverture | \n\n 323 | \n\n 509 | \n
| \n Variation de juste valeur efficace | \n\n -16 175 | \n\n -\u00a02 345 | \n
| \n Reclassement en r\u00e9sultat net de l'exercice* | \n\n 83 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 2 192 | \n
| \n Ecart de conversion | \n\n 0 | \n\n -24 | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t sur les variations de l'exercice | \n\n 4 164 | \n\n -9 | \n
| \n Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'imp\u00f4ts) \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n -11 606 | \n\n 323 | \n
| \n\n | \n
Impact des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels la comptabilit\u00e9 de couverture n\u2019est pas appliqu\u00e9e
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 l'ouverture | \n\n 28 | \n\n -113 | \n
| \n Impact avant imp\u00f4ts sur r\u00e9sultat | \n\n 83 | \n\n 141 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 110 | \n\n 28 | \n
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les financements par mobilisation de cr\u00e9ance (ne respectant pas les crit\u00e8res de d\u00e9consolidation d\u2019actifs) qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe sont une composante de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie. Les placements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, et facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur sont consid\u00e9r\u00e9s comme des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces placements sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
14.1.D\u00e9tail des passifs financiers
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 079 | \n\n 23 079 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n
| \n Emprunts Divers\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n\n 19 200 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n 571 897 | \n\n 591 097 | \n\n 568 018 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \u00a0 | \n\n 19 200 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 852 | \n\n 23 852 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n \n | \n\n 6 400 | \n\n 6 400 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n 495 684 | \n\n 502 085 | \n\n 478 233 | \n
| \n\n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
La juste valeur des dettes fournisseurs est consid\u00e9r\u00e9e correspondre \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres cr\u00e9diteurs. Les emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
14.2.Emprunts et dettes financi\u00e8res
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Variation sans impact de tr\u00e9sorerie | \n\n Reclassement | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 269 445 | \n\n 1 893 | \n\n 4 693 | \n\n \n | \n\n 2 282 | \n\n -14 738 | \n\n 263 576 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 54 638 | \n\n 5 548 | \n\n \n | \n\n -1 778 | \n\n 4 260 | \n\n -6 655 | \n\n 56 015 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res (*) | \n\n 1 371 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -1 372 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 325 454 | \n\n 7 441 | \n\n 4 693 | \n\n -3 149 | \n\n 6 542 | \n\n -21 392 | \n\n 319 591 | \n
| \n Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 5 886 | \n\n 16 851 | \n\n 7 953 | \n\n -7 239 | \n\n -364 | \n\n 14 737 | \n\n 37 825 | \n
| \n Affacturage (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Dettes sur obligations locatives \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 8 544 | \n\n 1 634 | \n\n \n | \n\n -6 532 | \n\n -244 | \n\n 6 654 | \n\n 10 058 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res (*) | \n\n 2 922 | \n\n 2 155 | \n\n 1 254 | \n\n -2 945 | \n\n 147 | \n\n 0 | \n\n 3 534 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 17 352 | \n\n 20 640 | \n\n 9 207 | \n\n -16 715 | \n\n -459 | \n\n 21 392 | \n\n 51 419 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | \n\n 342 806 | \n\n 28 082 | \n\n 13 900 | \n\n -19 864 | \n\n 6 084 | \n\n 0 | \n\n 371 010 | \n
Le PGE souscrit en 2020 a commenc\u00e9 \u00e0 \u00eatre rembours\u00e9 sur l'exercice.
L\u2019augmentation des emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits est li\u00e9e principalement aux emprunts des soci\u00e9t\u00e9s nouvellement entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre.
Les variations des dettes sur obligations locatives correspondent principalement aux engagements Avcorp repris par le Groupe. Aucun nouveau contrat significatif n'a \u00e9t\u00e9 souscrit sur l'exercice par les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre historique.
Le taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt que le Groupe aurait \u00e0 payer s\u2019il empruntait l\u2019argent sur le march\u00e9 pour se financer.
Dans le cadre du protocole de conciliation d\u00e9crit au paragraphe 1.2 Restructuration du Groupe et Continuit\u00e9 d'exploitation, les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en 2023 en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers. Les \u00e9ch\u00e9anciers d\u2019emprunts pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note r\u00e9sultent des conditions existantes au 31 d\u00e9cembre 2022 et ne traduisent pas l\u2019impact des ren\u00e9gociations susmentionn\u00e9es.\u00a0
Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :
| \n En milliers d'euros | \n\n Devise | \n\n Taux int\u00e9r\u00eat | \n\n Ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n|
| \n Valeur nominale d'origine | \n\n Valeur comptable | \n||||
| \n Emprunt BEI\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0EURIBOR + marge\u00a0 | \n\n \u00a02027\u00a0 | \n\n \u00a0 55 000 | \n\n \u00a0\u00a0 55 170 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat)\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixe\u00a0 | \n\n \u00a02024-2027\u00a0 | \n\n 218 200 | \n\n \u00a0 215 813 | \n
| \n Emprunt Avcorp\u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0CAD\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Variable\u00a0 | \n\n 2023 | \n\n \u00a0 25 000 | \n\n \u00a0\u00a0 24 136 | \n
| \n Emprunt Divers (MADES, LIS Canada)\u00a0 | \n\n \u00a0N/A*\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixes\u00a0 | \n\n 2025 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 2 866 | \n\n 8 844 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives\u00a0 | \n\n \u00a0N/A*\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n \u00a0N/A | \n\n \u00a0\u00a0 66 073 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres\u00a0 | \n\n \u00a0EURO\u00a0 | \n\n \u00a0Taux Fixes / Taux variables\u00a0 | \n\n \u00a0N/A\u00a0 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n 302 039 | \n\n \u00a0 371 010 | \n
| \n\n | \n
Dette sur obligations locatives par type de biens :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Type de biens : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Constructions | \n\n 57 815 | \n\n 55 280 | \n
| \n Mat\u00e9riel informatique | \n\n 1 010 | \n\n 582 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels & outillage | \n\n 6 353 | \n\n 6 530 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 895 | \n\n 790 | \n
| \n TOTAL | \n\n 66 073 | \n\n 63 182 | \n
Les \u00e9ch\u00e9ances des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Moins d'1 an | \n\n 52 214 | \n\n 17 353 | \n
| \n De 1 an \u00e0 5 ans | \n\n 293 037 | \n\n 166 524 | \n
| \n Plus de 5 ans | \n\n 25 758 | \n\n 158 930 | \n
| \n TOTAL | \n\n 371 009 | \n\n 342 806 | \n
Les avances remboursables d\u2019un montant global de 23 M\u20ac correspondent notamment aux programmes A350 pour 16,1 M\u20ac et Embraer pour 6,4 M\u20ac. Les avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme et les remboursements sont li\u00e9s aux livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance. Les conditions de remboursement sont fix\u00e9es dans la convention sign\u00e9e avec l\u2019organisme\u00a0pr\u00eateur.
Emprunts
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. A la cl\u00f4ture, les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, bas\u00e9 sur la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Lors d\u2019une ren\u00e9gociation, les emprunts qui ne donnent pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation sont maintenus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine et l\u2019impact li\u00e9 \u00e0 la ren\u00e9gociation (gain ou charge) est constat\u00e9 imm\u00e9diatement en compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Le Groupe, dans le cadre du d\u00e9veloppement de certains programmes, a obtenu des financements publics.
Ces financements de type \u00ab Avances Remboursables \u00bb sont contractuellement porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats (calcul\u00e9s sur la base d\u2019un taux de march\u00e9) vis-\u00e0-vis des organismes gestionnaires. Par cons\u00e9quent, ces types de financements ne rentrent pas dans le cadre de gestion des subventions publiques et sont hors champ d\u2019application de la norme IAS 20 dans la mesure o\u00f9 le succ\u00e8s du programme est probable.
A l\u2019origine elles sont \u00e9valu\u00e9es pour la contrepartie de la tr\u00e9sorerie re\u00e7ue. A chaque cl\u00f4ture, elles sont valoris\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0effectif.
Ces avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme, et les remboursements se font au fur et \u00e0 mesure des livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance.
Pour certains contrats, apr\u00e8s remboursement int\u00e9gral de l\u2019avance, le Groupe continue de verser une redevance en fonction du chiffre d\u2019affaires du programme, celle-ci \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9e comme une charge d\u2019exploitation.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
D\u00e9termination de la valeur de march\u00e9
Les actifs et passifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat et les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, \u00e0 la date de premi\u00e8re comptabilisation, comme en date d\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure.
La valeur de march\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e :
\u2022soit \u00e0 partir de prix cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022soit \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation faisant appel \u00e0 :
\u2014des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues
\u2014des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e, pour certains, \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s actifs et pour d\u2019autres, \u00e0 partir d\u2019estimations statistiques ou d\u2019autres m\u00e9thodes quantitatives
La distinction entre les deux modes de valorisation est op\u00e9r\u00e9e selon que le march\u00e9 sur lequel est trait\u00e9 l\u2019instrument est actif ou non.
Pour un instrument donn\u00e9, est consid\u00e9r\u00e9 comme actif et donc liquide, un march\u00e9 sur lequel des transactions sont r\u00e9guli\u00e8rement op\u00e9r\u00e9es ou sur lequel des transactions sont effectu\u00e9es sur des instruments tr\u00e8s similaires \u00e0 l\u2019instrument faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13, le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7 :
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab Prix de march\u00e9 \u00bb : instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3 \u00ab Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables \u00bb : instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des param\u00e8tres inobservables ; un param\u00e8tre inobservable \u00e9tant d\u00e9fini comme un param\u00e8tre dont la valeur r\u00e9sulte d\u2019hypoth\u00e8ses ou de corr\u00e9lations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les march\u00e9s, sur le m\u00eame instrument \u00e0 la date de valorisation, ni sur les donn\u00e9es de march\u00e9 observables disponibles \u00e0 la m\u00eame date.
Dans le cas de march\u00e9 inactif, par exemple exprim\u00e9 par une rar\u00e9faction des contreparties, le Groupe se r\u00e9serve la possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 des mod\u00e8les math\u00e9matiques \u00e9valuant les risques sur la base des hypoth\u00e8ses que prendraient normalement les participants au march\u00e9, selon un horizon correspondant \u00e0 la duration des instruments concern\u00e9s, dans le respect des dispositions de la norme IFRS 9.
| \n NOTE 8 | \n\n ACTIFS FINANCIERS | \n
Le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7\u00a0:
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab\u00a0Prix de march\u00e9\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif\u00a0;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3\u00a0\u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables\u00a0\u00bb.
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 81 364\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81 364 | \n\n \n | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 146 | \n\n 3516 | \n\n 3 662 | \n\n 3 662 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 73 967 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 163 339 | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 167 001 | \n\n 3 662 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 | \n\n 3 662 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 3 662 | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 5 105 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 105 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 85 771 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 85 771 | \n\n \n | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 44 | \n\n 6 829 | \n\n 6 873 | \n\n 6 873 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 277 659 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 277 659 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 368 536 | \n\n 44 | \n\n 6 829 | \n\n 375 409 | \n\n 6 873 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 873 | \n\n \n | \n\n 6 873 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 873 | \n\n 0 | \n\n 6 873 | \n
La juste valeur des cr\u00e9ances clients correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres d\u00e9biteurs.
14.1.D\u00e9tail des passifs financiers
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 079 | \n\n 23 079 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n
| \n Emprunts Divers\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n\n 19 200 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n 571 897 | \n\n 591 097 | \n\n 568 018 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \u00a0 | \n\n 19 200 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 852 | \n\n 23 852 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n \n | \n\n 6 400 | \n\n 6 400 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n 495 684 | \n\n 502 085 | \n\n 478 233 | \n
| \n\n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
La juste valeur des dettes fournisseurs est consid\u00e9r\u00e9e correspondre \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres cr\u00e9diteurs. Les emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
Les cr\u00e9ances clients et les autres d\u00e9biteurs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 du montant des pertes de valeur. La perte de valeur est enregistr\u00e9e au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
Les cr\u00e9ances clients et les autres d\u00e9biteurs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti diminu\u00e9 du montant des pertes de valeur. La perte de valeur est enregistr\u00e9e au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
| \n NOTE 9 | \n\n CLIENTS ET AUTRES D\u00e9BITEURS | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Avances et acomptes vers\u00e9s sur commandes | \n\n 3 028 | \n\n 2 475 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n \u00a0 58 982 | \n\n \u00a0 68 233 | \n
| \n Comptes courants | \n\n 0 | \n\n -33 | \n
| \n Cr\u00e9ances fiscales | \n\n \u00a0 15 319 | \n\n \u00a0 12 030 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 4 035 | \n\n 3 067 | \n
| \n TOTAL CLIENTS ET AUTRES D\u00c9BITEURS | \n\n \u00a0 81 364 | \n\n \u00a0 85 771 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 3 321 | \n\n 1 610 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 4 | \n\n \u00a0 4 | \n
| \n TOTAL DES AUTRES ACTIFS COURANTS | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 3 325 | \n\n 1 613 | \n
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients se d\u00e9compose comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 57 298 | \n\n 66 661 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues < \u00e0 30 jours | \n\n 2 278 | \n\n 654 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 30 et 60 jours | \n\n 1 062 | \n\n 100 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 60 et 90 jours | \n\n 60 | \n\n 291 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 90 et 180 jours | \n\n 250 | \n\n 301 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues > 6 mois | \n\n 81 | \n\n 2 178 | \n
| \n Provision pour cr\u00e9ances douteuses | \n\n -2 047 | \n\n -1 953 | \n
| \n CR\u00c9ANCES CLIENTS | \n\n 58 982 | \n\n 68 233 | \n
Dans le cadre de la mise en place de financement court terme, le Groupe effectue avec certains partenaires financiers, des op\u00e9rations de mobilisation de cr\u00e9ances. Les actifs financiers correspondant sont d\u00e9consolid\u00e9s en tout ou partie si les contrats de mobilisation de cr\u00e9ance respectent les conditions suivantes :
\u2022transfert du droit contractuel \u00e0 percevoir la tr\u00e9sorerie ;
\u2022cession \u00e0 un partenaire financier des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 cette cr\u00e9ance ;
\u2022le partenaire financier supporte enti\u00e8rement le risque de non r\u00e8glement de cette cr\u00e9ance pour des motifs financiers uniquement ; le Groupe restant garant de l\u2019ensemble des risques techniques et industriels ;
\u2022le recouvrement de la cr\u00e9ance est \u00e0 la charge du partenaire financier. Toutefois, ce dernier peut contractuellement demander au Groupe d\u2019effectuer pour son compte cette d\u00e9marche vis-\u00e0-vis des cr\u00e9anciers.
Les contrats d\u2019affacturage ne respectant pas ces crit\u00e8res ne donnent pas lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances. En revanche les contrats d\u2019affacturage invers\u00e9 (reverse factoring) propos\u00e9s par certains clients du Groupe donnent lieu \u00e0 la d\u00e9comptabilisation des cr\u00e9ances.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune cession de cr\u00e9ance avec recours n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e.
Les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti.
Les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au co\u00fbt amorti.
| \n note 15 | \n\n FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 108 658 | \n\n 74 320 | \n
| \n Dettes sociales | \n\n 39 853 | \n\n 36 121 | \n
| \n Dettes fiscales | \n\n 5 806 | \n\n 5 394 | \n
| \n Clients cr\u00e9diteurs | \n\n 14 335 | \n\n 6 821 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 6 683 | \n\n 73 | \n
| \n TOTAL DETTES ET AUTRES CR\u00c9DITEURS | \n\n 175 335 | \n\n 122 729 | \n
En application d'IAS 32-33, les actions propres, quelle que soit leur utilisation, sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres. Le produit de la cession \u00e9ventuelle des actions d\u2019auto-contr\u00f4le est imput\u00e9 directement en capitaux propres, de sorte que les \u00e9ventuelles plus ou moins-values de cession n\u2019affectent pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice.
En application d'IAS 32-33, les actions propres, quelle que soit leur utilisation, sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres. Le produit de la cession \u00e9ventuelle des actions d\u2019auto-contr\u00f4le est imput\u00e9 directement en capitaux propres, de sorte que les \u00e9ventuelles plus ou moins-values de cession n\u2019affectent pas le r\u00e9sultat de l\u2019exercice.
| \n En quantit\u00e9 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n % du Capital | \n
| \n Titres LATECOERE | \n\n 73 547 | \n\n 810 551 | \n\n 757 533 | \n\n 126 565 | \n\n 0,02% | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Cours Moyen Acquisitions | \n
| \n Titres LATECOERE | \n\n 39 | \n\n 339 | \n\n 332 | \n\n 46 | \n\n 0,41 | \n
Les op\u00e9rations sur actions propres sont effectu\u00e9es dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 g\u00e9r\u00e9 par Gilbert Dupont.
En application d\u2019IAS 32 \u2013 33, les actions propres auto-d\u00e9tenues sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres.
2.22.Provisions
Le Groupe constitue une provision d\u00e8s lors que :
\u2022il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 ;
\u2022il est probable qu\u2019une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation ;
\u2022le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 sur la base de la meilleure estimation li\u00e9e \u00e0 l\u2019obligation. L\u2019estimation des provisions est analys\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et si n\u00e9cessaire, son montant est mis \u00e0 jour.
La provision est maintenue dans les comptes tant que des informations pr\u00e9cises (d\u00e9lai et montant) ne permettent pas de statuer sur son issue. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent peut \u00eatre significatif, les provisions sont actualis\u00e9es. Les provisions constat\u00e9es par le Groupe n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019une actualisation.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Dotations | \n\n Reprises utilis\u00e9es | \n\n Reprises non utilis\u00e9es | \n\n Reclassement | \n\n Incidence des var. de change | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 25 281 | \n\n 1 383 | \n\n 7 624 | \n\n -980 | \n\n -6 170 | \n\n \n | \n\n 1 992 | \n\n 29 130 | \n
| \n Provisions pour restructurations (non courantes) | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n TOTAL provisions non courantes | \n\n 25 281 | \n\n 1 383 | \n\n 7 624 | \n\n -980 | \n\n -6 170 | \n\n 0 | \n\n 1 992 | \n\n 29 130 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 1 168 | \n\n 0 | \n\n 1 900 | \n\n -249 | \n\n -8 | \n\n \n | \n\n 162 | \n\n 2 974 | \n
| \n Provisions pour restructurations (courantes) | \n\n 13 879 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 088 | \n\n -12 730 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n -203 | \n\n 2 033 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS COURANTES | \n\n 15 047 | \n\n 0 | \n\n 2 988 | \n\n -12 979 | \n\n -8 | \n\n 0 | \n\n -41 | \n\n 5 008 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS | \n\n 40 328 | \n\n 1 383 | \n\n 10 611 | \n\n -13 959 | \n\n -6 177 | \n\n 0 | \n\n 1 951 | \n\n 34 138 | \n
Les dotations pour un montant global de 10.6 M\u20ac comprennent notamment un compl\u00e9ment de provision pour d\u00e9pollution du site de P\u00e9riole pour 1,9 M\u20ac et des litiges sur contrats commerciaux pour 7.5\u00a0M\u20ac (p\u00e9nalit\u00e9s de retards et claims fournisseurs) ainsi que des provisions pour restructurations PSE (Plan de Sauvegarde de l'Emploi) et GEPP (Gestion des Emplois et des Parcours Professionnels) essentiellement \u00e0 hauteur de 1,2 M\u20ac . Les reprises utilis\u00e9es concernent principalement la provision pour restructuration li\u00e9e au PSE 2020 pour 10 M\u20ac, d'autres reprises de provisions pour restructurations pour 2,7 M\u20ac et l\u2019utilisation de la provision sur contrats commerciaux pour 1,6 M\u20ac.
Les provisions non utilis\u00e9es sont dues \u00e0 des risques qui se sont \u00e9teints ou d\u00e9nou\u00e9s par une sortie de ressources plus faible que celle qui a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base des informations disponibles \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente.
Le Groupe constitue une provision d\u00e8s lors que :
\u2022il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 ;
\u2022il est probable qu\u2019une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation ;
\u2022le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 sur la base de la meilleure estimation li\u00e9e \u00e0 l\u2019obligation. L\u2019estimation des provisions est analys\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et si n\u00e9cessaire, son montant est mis \u00e0 jour.
La provision est maintenue dans les comptes tant que des informations pr\u00e9cises (d\u00e9lai et montant) ne permettent pas de statuer sur son issue. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent peut \u00eatre significatif, les provisions sont actualis\u00e9es. Les provisions constat\u00e9es par le Groupe n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019une actualisation.
Le Groupe constitue une provision d\u00e8s lors que :
\u2022il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 ;
\u2022il est probable qu\u2019une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation ;
\u2022le montant de cette obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Le montant de la provision est d\u00e9termin\u00e9 sur la base de la meilleure estimation li\u00e9e \u00e0 l\u2019obligation. L\u2019estimation des provisions est analys\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et si n\u00e9cessaire, son montant est mis \u00e0 jour.
La provision est maintenue dans les comptes tant que des informations pr\u00e9cises (d\u00e9lai et montant) ne permettent pas de statuer sur son issue. Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent peut \u00eatre significatif, les provisions sont actualis\u00e9es. Les provisions constat\u00e9es par le Groupe n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019une actualisation.
| \n NOTE 12 | \n\n PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Dotations | \n\n Reprises utilis\u00e9es | \n\n Reprises non utilis\u00e9es | \n\n Reclassement | \n\n Incidence des var. de change | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 25 281 | \n\n 1 383 | \n\n 7 624 | \n\n -980 | \n\n -6 170 | \n\n \n | \n\n 1 992 | \n\n 29 130 | \n
| \n Provisions pour restructurations (non courantes) | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n TOTAL provisions non courantes | \n\n 25 281 | \n\n 1 383 | \n\n 7 624 | \n\n -980 | \n\n -6 170 | \n\n 0 | \n\n 1 992 | \n\n 29 130 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 1 168 | \n\n 0 | \n\n 1 900 | \n\n -249 | \n\n -8 | \n\n \n | \n\n 162 | \n\n 2 974 | \n
| \n Provisions pour restructurations (courantes) | \n\n 13 879 | \n\n \u00a0 | \n\n 1 088 | \n\n -12 730 | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n -203 | \n\n 2 033 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS COURANTES | \n\n 15 047 | \n\n 0 | \n\n 2 988 | \n\n -12 979 | \n\n -8 | \n\n 0 | \n\n -41 | \n\n 5 008 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS | \n\n 40 328 | \n\n 1 383 | \n\n 10 611 | \n\n -13 959 | \n\n -6 177 | \n\n 0 | \n\n 1 951 | \n\n 34 138 | \n
Les dotations pour un montant global de 10.6 M\u20ac comprennent notamment un compl\u00e9ment de provision pour d\u00e9pollution du site de P\u00e9riole pour 1,9 M\u20ac et des litiges sur contrats commerciaux pour 7.5\u00a0M\u20ac (p\u00e9nalit\u00e9s de retards et claims fournisseurs) ainsi que des provisions pour restructurations PSE (Plan de Sauvegarde de l'Emploi) et GEPP (Gestion des Emplois et des Parcours Professionnels) essentiellement \u00e0 hauteur de 1,2 M\u20ac . Les reprises utilis\u00e9es concernent principalement la provision pour restructuration li\u00e9e au PSE 2020 pour 10 M\u20ac, d'autres reprises de provisions pour restructurations pour 2,7 M\u20ac et l\u2019utilisation de la provision sur contrats commerciaux pour 1,6 M\u20ac.
Les provisions non utilis\u00e9es sont dues \u00e0 des risques qui se sont \u00e9teints ou d\u00e9nou\u00e9s par une sortie de ressources plus faible que celle qui a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base des informations disponibles \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Engagements de retraite | \n\n 8 622 | \n\n 13 312 | \n
| \n M\u00e9dailles du travail | \n\n 2 235 | \n\n 2 748 | \n
| \n TOTAL | \n\n 10 856 | \n\n 16 060 | \n
13.1.Engagements de retraite
Les engagements de retraite comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, tunisiennes et bulgares. Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note\u00a02.23.
Les hypoth\u00e8ses de calcul retenues pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3.77% (contre 0,98% en 2021), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2017-2019 (2015-2017 en 2021) ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite :
\u202263 ans progressivement 66 selon ann\u00e9e de naissance pour les cadres,
\u202261 ans progressivement 64 selon ann\u00e9e de naissance pour les non cadres,
\u2022progression des salaires conforme \u00e0 la moyenne des derni\u00e8res ann\u00e9es.
Il n\u2019existe pas de co\u00fbt des services pass\u00e9s diff\u00e9r\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture des exercices 2022 et 2021. Les \u00e9carts actuariels sont constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables des capitaux propres et conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19 \u00ab Avantages au personnel \u00bb. L\u2019engagement est constat\u00e9 au bilan en passif non courant, pour le montant de l\u2019engagement total. Les indemnit\u00e9s li\u00e9es aux salari\u00e9s qui devraient partir en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0143 K\u20ac.
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite de - 470.6 K\u20ac.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n \u00a0 13 312 | \n\n 13 441 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0\u00a0 244 | \n\n 707 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0 122 | \n\n \u00a0 60 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -8 | \n\n -10 | \n
| \n Ecarts actuariels (OCI) | \n\n -5 048 | \n\n -1 705 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \u00a0 | \n\n 626 | \n
| \n Changement de m\u00e9thode comptable IFRIC IC* | \n\n \u00a0 | \n\n 193 | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 8 622 | \n\n 13 312 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0\u00a0 244 | \n\n 707 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0 122 | \n\n \u00a0 60 | \n
| \n TOTAL | \n\n \u00a0\u00a0 366 | \n\n 767 | \n
13.2.m\u00e9dailles du travail
Les engagements m\u00e9dailles du travail comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, mexicaines et tch\u00e8ques. Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note 2.23.
Les hypoth\u00e8ses de calcul retenues sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3,77% (contre 0,98% en 2021), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+ ;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2017-2019 (2015-2017 en 2021) ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite :
\u202263 ans progressivement 66 selon ann\u00e9e de naissance pour les cadres,
\u202261 ans progressivement 64 selon ann\u00e9e de naissance pour les non cadres,
\u2022progression des salaires conforme \u00e0 la moyenne des derni\u00e8res ann\u00e9es ;
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour m\u00e9dailles du travail de - 23\u00a0K\u20ac.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n \u00a0 2 748 | \n\n \u00a0 2 854 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0 169 | \n\n \u00a0 380 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 19 | \n\n 4 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -136 | \n\n -205 | \n
| \n Ecarts actuariels | \n\n -566 | \n\n -284 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n \u00a0 2 235 | \n\n 2 748 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0 169 | \n\n \u00a0 380 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 19 | \n\n 4 | \n
| \n TOTAL | \n\n \u00a0 188 | \n\n \u00a0 383 | \n
Le Groupe provisionne certains avantages au personnel. Apr\u00e8s analyse des r\u00e9glementations sp\u00e9cifiques aux pays dans lesquels le Groupe est pr\u00e9sent, il en ressort que ces provisions concernent principalement les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont encourues.
Engagements de retraite
Les obligations du Groupe en mati\u00e8re de retraite consistent en des indemnit\u00e9s vers\u00e9es lors du d\u00e9part du salari\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019IAS19, dans le cadre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, les engagements de retraite sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de service futur du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. L\u2019obligation, calcul\u00e9e charges sociales comprises, est actualis\u00e9e et est comptabilis\u00e9e sur la base des ann\u00e9es de service des salari\u00e9s. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultant de ces hypoth\u00e8ses sont reconnus en capitaux propres en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables, au sein des capitaux propres sans reclassement ult\u00e9rieurs en r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision IFRS IC d'avril 2021, la dette est \u00e9tal\u00e9e de fa\u00e7on lin\u00e9aire uniquement sur les derni\u00e8res ann\u00e9es correspondant \u00e0 la borne inf\u00e9rieure du palier de droits atteint par le b\u00e9n\u00e9ficiaire au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite ou \u00e0 partir de la date d\u2019embauche si la p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 avant la retraite est inf\u00e9rieure.
M\u00e9dailles du travail
Le groupe Latecoere comptabilise une provision sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel (IAS 19).
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
Le Groupe provisionne certains avantages au personnel. Apr\u00e8s analyse des r\u00e9glementations sp\u00e9cifiques aux pays dans lesquels le Groupe est pr\u00e9sent, il en ressort que ces provisions concernent principalement les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont encourues.
Engagements de retraite
Les obligations du Groupe en mati\u00e8re de retraite consistent en des indemnit\u00e9s vers\u00e9es lors du d\u00e9part du salari\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019IAS19, dans le cadre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, les engagements de retraite sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. La m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de service futur du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. L\u2019obligation, calcul\u00e9e charges sociales comprises, est actualis\u00e9e et est comptabilis\u00e9e sur la base des ann\u00e9es de service des salari\u00e9s. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultant de ces hypoth\u00e8ses sont reconnus en capitaux propres en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables, au sein des capitaux propres sans reclassement ult\u00e9rieurs en r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision IFRS IC d'avril 2021, la dette est \u00e9tal\u00e9e de fa\u00e7on lin\u00e9aire uniquement sur les derni\u00e8res ann\u00e9es correspondant \u00e0 la borne inf\u00e9rieure du palier de droits atteint par le b\u00e9n\u00e9ficiaire au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite ou \u00e0 partir de la date d\u2019embauche si la p\u00e9riode d\u2019activit\u00e9 avant la retraite est inf\u00e9rieure.
M\u00e9dailles du travail
Le groupe Latecoere comptabilise une provision sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel (IAS 19).
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Engagements de retraite | \n\n 8 622 | \n\n 13 312 | \n
| \n M\u00e9dailles du travail | \n\n 2 235 | \n\n 2 748 | \n
| \n TOTAL | \n\n 10 856 | \n\n 16 060 | \n
13.1.Engagements de retraite
Les engagements de retraite comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, tunisiennes et bulgares. Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note\u00a02.23.
Les hypoth\u00e8ses de calcul retenues pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3.77% (contre 0,98% en 2021), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2017-2019 (2015-2017 en 2021) ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite :
\u202263 ans progressivement 66 selon ann\u00e9e de naissance pour les cadres,
\u202261 ans progressivement 64 selon ann\u00e9e de naissance pour les non cadres,
\u2022progression des salaires conforme \u00e0 la moyenne des derni\u00e8res ann\u00e9es.
Il n\u2019existe pas de co\u00fbt des services pass\u00e9s diff\u00e9r\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture des exercices 2022 et 2021. Les \u00e9carts actuariels sont constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables des capitaux propres et conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19 \u00ab Avantages au personnel \u00bb. L\u2019engagement est constat\u00e9 au bilan en passif non courant, pour le montant de l\u2019engagement total. Les indemnit\u00e9s li\u00e9es aux salari\u00e9s qui devraient partir en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0143 K\u20ac.
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite de - 470.6 K\u20ac.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n \u00a0 13 312 | \n\n 13 441 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0\u00a0 244 | \n\n 707 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0 122 | \n\n \u00a0 60 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -8 | \n\n -10 | \n
| \n Ecarts actuariels (OCI) | \n\n -5 048 | \n\n -1 705 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \u00a0 | \n\n 626 | \n
| \n Changement de m\u00e9thode comptable IFRIC IC* | \n\n \u00a0 | \n\n 193 | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 8 622 | \n\n 13 312 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0\u00a0 244 | \n\n 707 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0 122 | \n\n \u00a0 60 | \n
| \n TOTAL | \n\n \u00a0\u00a0 366 | \n\n 767 | \n
13.2.m\u00e9dailles du travail
Les engagements m\u00e9dailles du travail comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 concernent les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, mexicaines et tch\u00e8ques. Ils ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode d\u00e9crite dans la note 2.23.
Les hypoth\u00e8ses de calcul retenues sont les suivantes :
\u2022taux d\u2019actualisation de 3,77% (contre 0,98% en 2021), taux calcul\u00e9 sur la base des taux observ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 de rendement des obligations d\u2019entreprise de 1\u00e8re cat\u00e9gorie, le Groupe se r\u00e9f\u00e9rant notamment \u00e0 l\u2019indice Iboxx Corp AA 10+ ;
\u2022utilisation de la table de mortalit\u00e9 INSEE 2017-2019 (2015-2017 en 2021) ;
\u2022la rotation du personnel constat\u00e9e par tranche d\u2019\u00e2ge et par soci\u00e9t\u00e9 ;
\u2022\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite :
\u202263 ans progressivement 66 selon ann\u00e9e de naissance pour les cadres,
\u202261 ans progressivement 64 selon ann\u00e9e de naissance pour les non cadres,
\u2022progression des salaires conforme \u00e0 la moyenne des derni\u00e8res ann\u00e9es ;
Une hausse de 0,25 point du taux d\u2019actualisation conduirait \u00e0 une diminution de la provision pour m\u00e9dailles du travail de - 23\u00a0K\u20ac.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Engagements \u00e0 l'ouverture | \n\n \u00a0 2 748 | \n\n \u00a0 2 854 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0 169 | \n\n \u00a0 380 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 19 | \n\n 4 | \n
| \n Indemnit\u00e9s vers\u00e9es | \n\n -136 | \n\n -205 | \n
| \n Ecarts actuariels | \n\n -566 | \n\n -284 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n
| \n Engagements \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n \u00a0 2 235 | \n\n 2 748 | \n
| \n Charges de la p\u00e9riode : | \n\n \u00a0 | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n \u00a0 169 | \n\n \u00a0 380 | \n
| \n Charges nettes d'int\u00e9r\u00eat | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 19 | \n\n 4 | \n
| \n TOTAL | \n\n \u00a0 188 | \n\n \u00a0 383 | \n
Charges de personnel
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Salaires et traitements | \n\n -123 255 | \n\n -97 723 | \n
| \n Charges sociales | \n\n -39 519 | \n\n -34 185 | \n
| \n Personnel externe | \n\n -12 943 | \n\n -13 269 | \n
| \n Int\u00e9ressement et participation | \n\n -3 193 | \n\n -1 929 | \n
| \n Avantages aux personnels | \n\n -992 | \n\n -694 | \n
| \n Autres co\u00fbts sociaux | \n\n -7 011 | \n\n -2 911 | \n
| \n CHARGES DE PERSONNEL | \n\n -186 913 | \n\n -150 711 | \n
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
13.3.Plan d'attribution d'actions gratuites
Plan du 30 mars 2022
Le Conseil d\u2019Administration du 30 mars 2022 a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des nouvelles attributions gratuites d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rences avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription, au profit des membres du personnel salari\u00e9, ou de certaines cat\u00e9gories d\u2019entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d\u2019entre eux, de la Soci\u00e9t\u00e9 et/ou des Soci\u00e9t\u00e9s qui lui sont li\u00e9es. Les principales caract\u00e9ristiques du plan sont r\u00e9sum\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n Autorisation de l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 22/03/2022 | \n
| \n Date de d\u00e9cision du Directeur G\u00e9n\u00e9ral (sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil) | \n\n 21/04/2022 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n Membres du personnel salari\u00e9, ou de certaines cat\u00e9gories d\u2019entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d\u2019entre eux | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires lors de l'attribution initiale | \n\n 21 | \n
| \n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre attribu\u00e9es | \n\n Le R\u00e8glement du Plan 2022 porte sur l\u2019attribution gratuite d\u2019un nombre maximum de 100.000 actions de pr\u00e9f\u00e9rence | \n
| \n Nombre d'actions attribu\u00e9es | \n\n 59 500 actions dont 5 000 caduques en fin d'exercice | \n
| \n Date d'attribution\u00a0 | \n\n 21/04/2022 | \n
| \n P\u00e9riode d'acquisition | \n\n 1 an \u00e0 compter de la date d'attribution par le Directeur G\u00e9n\u00e9ral sur d\u00e9l\u00e9gation du Conseil (sous condition de pr\u00e9sence) | \n
| \n Dur\u00e9e de la p\u00e9riode de conservation obligatoire des actions \u00e0 compter de l'attribution | \n\n 2 ans | \n
| \n Conditions de performance | \n\n A la date d'acquisition : N/A A la date de conversion : cf d\u00e9tail ci dessous | \n
Les conditions de performance sont ainsi constitu\u00e9es\u00a0:
La parit\u00e9 de conversion est fond\u00e9e sur le TRI r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019investisseur financier depuis la Date de R\u00e9alisation \u2013 le 4 ao\u00fbt 2021, jusqu\u2019\u00e0 la Date de Conversion \u2013 correspondant \u00e0 la premi\u00e8re des dates suivantes\u00a0: 1er janvier 2027 ou la date dite \u00ab\u00a0Date de sortie\u00a0\u00bb d\u00e9signant soit la date d\u2019effet d\u2019une / des op\u00e9ration(s) ou la date d\u2019expiration d\u2019un d\u00e9lai de six mois \u00e0 compter de la date de r\u00e9alisation de la ou des op\u00e9rations consid\u00e9r\u00e9es. Ces deux termes sont d\u00e9finis dans les Termes et conditions des Actions de Pr\u00e9f\u00e9rence inclus dans les Statuts de la soci\u00e9t\u00e9.
D'autres informations sur le plan sont mentionn\u00e9es dans la section 6.6.2 du pr\u00e9sent document.
Information sur la juste valeur du plan
La juste valeur du plan calcul\u00e9e par un actuaire externe, est d\u00e9termin\u00e9e, \u00e0 la date d\u2019attribution, L\u2019\u00e9valuation est bas\u00e9e sur le mod\u00e8le binomial de Cox, Ross et Rubinstein dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation d\u2019une option europ\u00e9enne. Un mod\u00e8le sp\u00e9cifique a \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9 pour tenir compte du payoff des ADP, assimilables sur le plan \u00e9conomique et financier \u00e0 des options, dont la valeur d\u00e9pend d\u2019un crit\u00e8re de performance (TRI r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019investisseur financier, la soci\u00e9t\u00e9 SCP). La juste valeur du plan s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,947 millions d\u2019euros. La charge est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
La valorisation du plan dans les comptes au 31 d\u00e9cembre 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1,922 millions d'euros, comptabilis\u00e9e dans les charges de personnel (Note 18 \u2013 D\u00e9tail des autres composants du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant).
Plan du 1er juillet 2022
Le Conseil d\u2019Administration du 1er juillet 2022 a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des nouvelles attributions gratuites d\u2019actions au profit des membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif exer\u00e7ant des fonctions de dirigeants ou salari\u00e9s et certains salari\u00e9s exercant des fonctions manag\u00e9riales au sein du Groupe Lateco\u00e8re. Les principales caract\u00e9ristiques du plan sont r\u00e9sum\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n Autorisation de l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 22/03/2022 | \n
| \n Date du Conseil d'Administration\u00a0 | \n\n 01/07/2022 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n Membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif exer\u00e7ant des fonctions de dirigeants ou salari\u00e9s et certains salari\u00e9s exer\u00e7ant des fonctions manag\u00e9riales au sein du Groupe Latecoere | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires lors de l'attribution initiale | \n\n 69 | \n
| \n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre attribu\u00e9es | \n\n Le R\u00e8glement du Plan 2022 porte sur l\u2019attribution gratuite d\u2019un nombre maximum de 4 606 897 actions | \n
| \n Nombre d'actions attribu\u00e9es | \n\n 3 386 420 actions | \n
| \n Date d'attribution\u00a0 | \n\n 01/07/2022 | \n
| \n Date d'acquisition | \n\n 31/12/2026 (sous condition de pr\u00e9sence et de performance cumulatives) | \n
| \n Conditions de performances | \n\n A la date d'acquisition : Conditions de performance d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous | \n
Les conditions de performance sont ainsi constitu\u00e9es\u00a0:
Le nombre d\u2019Actions qui sera livr\u00e9 sera calcul\u00e9 au titre du crit\u00e8re de performance EBITDA. (EBITDA @hedged Retae - with M&A). A l\u2019issue de la P\u00e9riode d\u2019Acquisition, le Conseil appr\u00e9ciera la performance du crit\u00e8re sur la base du bar\u00e8me suivant :
\u2022Performance : si l\u2019Ebitda r\u00e9alis\u00e9 est sup\u00e9rieur \u00e0 113 M\u20ac alors la totalit\u00e9 de l\u2019enveloppe d\u2019Actions attribu\u00e9es sera livr\u00e9e.
\u2022Sous-performance : si l\u2019Ebitda r\u00e9alis\u00e9 est inf\u00e9rieur \u00e0 83 M\u20ac alors aucune action attribu\u00e9e ne sera livr\u00e9e.
\u2022Entre ces 2 seuils, la progression s\u2019effectuera par paliers.
D'autres informations sur le plan sont mentionn\u00e9es dans la section 6.6.2 du pr\u00e9sent document.
Information sur la juste valeur du plan
Compte tenu du caract\u00e8re non significatif de la valorisation \u00e0 la cl\u00f4ture, aucune valorisation n'a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e dans les comptes au 31/12/2022.
Plan d'attribution d'actions gratuites
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 accorder \u00e0 ses salari\u00e9s diff\u00e9rents types de paiements fond\u00e9s sur des actions : attribution d\u2019actions gratuites, r\u00e9mun\u00e9ration variable long terme sous la forme d\u2019actions de performance et plans d\u2019\u00e9pargne Groupe avec ou sans effet de levier. En application de la norme IFRS 2 \u00ab Paiements fond\u00e9s sur des actions \u00bb, ces dispositifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur apr\u00e8s d\u00e9duction de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us par les salari\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition de droits. La juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en actions est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution, la juste valeur des instruments d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision jusqu\u2019au r\u00e8glement. Pour les plans soumis \u00e0 des conditions de performance, les conditions externes sont int\u00e9gr\u00e9es dans la juste valeur unitaire \u00e0 la date d\u2019octroi et les conditions internes sont refl\u00e9t\u00e9es dans le nombre d\u2019instruments. Ces avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s constituent des charges de personnel, reconnues de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves consolid\u00e9es pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en actions, et en contrepartie d\u2019un passif pour les plans d\u00e9nou\u00e9s en tr\u00e9sorerie.
Le Groupe comptabilise notamment dans les autres produits les subventions d\u2019exploitation et le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t .
Achats consomm\u00e9s et charges externes
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s | \n\n -129 541 | \n\n -75 817 | \n
| \n Marchandises consomm\u00e9es | \n\n -94 | \n\n -1 208 | \n
| \n Sous-traitance | \n\n -82 402 | \n\n -68 288 | \n
| \n Charges externes | \n\n -99 138 | \n\n -57 922 | \n
| \n ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES | \n\n -311 859 | \n\n -203 236 | \n
Charges de personnel
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Salaires et traitements | \n\n -123 255 | \n\n -97 723 | \n
| \n Charges sociales | \n\n -39 519 | \n\n -34 185 | \n
| \n Personnel externe | \n\n -12 943 | \n\n -13 269 | \n
| \n Int\u00e9ressement et participation | \n\n -3 193 | \n\n -1 929 | \n
| \n Avantages aux personnels | \n\n -992 | \n\n -694 | \n
| \n Autres co\u00fbts sociaux | \n\n -7 011 | \n\n -2 911 | \n
| \n CHARGES DE PERSONNEL | \n\n -186 913 | \n\n -150 711 | \n
Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs circulants
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||||
| \n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n\n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n|
| \n Dotations nettes aux provisions d'exploitation | \n\n -6 972 | \n\n 7 794 | \n\n 822 | \n\n -13 344 | \n\n 949 | \n\n -12 395 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||||
| \n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n\n Dotation | \n\n Reprise | \n\n Net | \n|
| \n Cr\u00e9ances | \n\n -146 | \n\n 63 | \n\n -83 | \n\n -180 | \n\n 0 | \n\n -180 | \n
| \n Stocks | \n\n -2 965 | \n\n 5 786 | \n\n 2 822 | \n\n -7 948 | \n\n 7 497 | \n\n -451 | \n
| \n Dotations nettes / d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs circulants | \n\n -3 111 | \n\n 5 850 | \n\n 2 739 | \n\n -8 128 | \n\n 7 497 | \n\n -631 | \n
Autres produits
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres produits d'un montant de 18.6 M\u20ac comprennent notamment des subventions et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts (cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t ) pour un montant de 7 M\u20ac, de la production immobilis\u00e9e pour un montant de 6.6 M\u20ac.
Les \u00e9l\u00e9ments (charges et produits), qui, par nature, ont un degr\u00e9 de pr\u00e9visibilit\u00e9 insuffisant, compte tenu de leur caract\u00e8re inhabituel, anormal ou peu fr\u00e9quent et significatif en montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en autres produits et autres charges op\u00e9rationnels non courants.
Les autres produits op\u00e9rationnels non courants comprennent notamment les profits de cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les profits de cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration, ainsi que tout produit relatif aux cessions pass\u00e9es.
Les autres charges op\u00e9rationnelles non courantes comprennent notamment les pertes sur cession de participations ou d\u2019activit\u00e9s et les pertes sur cession d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles r\u00e9sultant d\u2019activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou d\u2019activit\u00e9s faisant l\u2019objet de plans de restructuration ainsi que tout co\u00fbt relatif aux cessions pass\u00e9es, les co\u00fbts de restructuration, les co\u00fbts de rationalisation, les pertes de valeur significatives d\u2019actifs, les co\u00fbts encourus pour r\u00e9aliser des regroupements d\u2019entreprises, les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires et la charge), ainsi qu\u2019une partie des charges sur engagements de retraite et engagements assimil\u00e9s (incidences des modifications de plan, incidences des r\u00e9ductions et fermetures de plans). La note 19 d\u00e9taille les autres produits charges op\u00e9rationnels non courants de l\u2019exercice.
Autres produits
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres produits d'un montant de 18.6 M\u20ac comprennent notamment des subventions et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts (cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t ) pour un montant de 7 M\u20ac, de la production immobilis\u00e9e pour un montant de 6.6 M\u20ac.
| \n NOTE 19 | \n\n AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00e9RATIONNELS NON COURANTS | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Perte de valeur sur actifs | \n\n -1 540 | \n\n \u00a0 | \n
| \n Co\u00fbts de restructuration | \n\n -7 239 | \n\n -3 110 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels | \n\n -9 825 | \n\n -3 607 | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants | \n\n -18 604 | \n\n -6 717 | \n
| \n \u2022dont charges | \n\n -42 496 | \n\n -22 268 | \n
| \n \u2022dont produits | \n\n 23 892 | \n\n 15 551 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels de -9.8 M\u20ac correspondent notamment \u00e0 :
\u2022Des produits en lien avec la plus value r\u00e9alis\u00e9e sur la cession de l\u2019ensemble immobilier du lot 2 du site de P\u00e9riole +11 M\u20ac
\u2022Des co\u00fbts relatifs \u00e0 l\u2019int\u00e9gration des nouvelles acquisitions pour -13,6 M\u20ac (Actifs Figeac, Groupe Avcorp et Mades).
\u2022Des co\u00fbts de cessions d\u2019actifs pour -2,8 M\u20ac (dont -1,9 M\u20ac de co\u00fbts de d\u00e9pollution du Lot 2 du site de P\u00e9riole)
Les produits de l\u2019exercice 2022 d\u2019un montant de 23.9 M\u20ac comprennent notamment des reprises de provisions relatives au plan de sauvegarde de l'emploi 2020 et au plan de Gestion des Emplois et des Comp\u00e9tences pour respectivement + 10 M\u20ac et + 2,7 M\u20ac. La plus value de cession sur l'ensemble immobilier pour + 11 M\u20ac contribue \u00e9galement au total des\u00a0produits.
Au 31 d\u00e9cembre 2021, les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels de -3,6 M\u20ac correspondent notamment \u00e0 :
\u2022Un produit exceptionnel de facturation en lien avec des programmes termin\u00e9s pour +4,4 M\u20ac (Mitsubishi M90 et A380)
\u2022Une plus-value de cession sur la vente d\u2019un ensemble immobilier de +1,8 M\u20ac ;
\u2022Des co\u00fbts relatifs aux op\u00e9rations de croissance pour -7,9 M\u20ac ;
\u2022Des co\u00fbts de transformation et d\u2019adaptation du site historique de Toulouse (site de P\u00e9riole) et des transferts industriels vers d\u2019autres sites fran\u00e7ais pour -4,3 M\u20ac ;
\u2022Des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires pour -0,7 M\u20ac.
Les produits de l\u2019exercice 2021 d\u2019un montant de 15.6 M\u20ac comprennent notamment une reprise de provision en lien avec une mise au rebut de stocks pour un montant de 8,2 M\u20ac. Les charges de l\u2019exercice 2021 d\u2019un montant -22.2 M\u20ac prennent en compte la variation de stock li\u00e9e \u00e0 ces mises au rebut pour un montant de -8,2 M\u20ac.
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif | \n\n 913 | \n\n \u00a0\u00a0 684 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif | \n\n -3 012 | \n\n -29 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A L'OUVERTURE | \n\n -2 099 | \n\n \u00a0\u00a0 655 | \n
| \n Produit (charges) d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de la p\u00e9riode | \n\n 358 | \n\n \u00a0\u00a0 287 | \n
| \n Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passant en capitaux propres | \n\n -2 502 | \n\n -3 040 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A LA CLOTURE | \n\n -4 243 | \n\n -2 098 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 1 341 | \n\n \u00a0 913 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n -5 584 | \n\n -3 012 | \n
L'analyse des actifs nets d\u2018imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par nature se pr\u00e9sente comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n -7 566 | \n\n -4 759 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 4 013 | \n\n -129 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 2 090 | \n\n 3 404 | \n
| \n Autres provisions (provisions r\u00e9glement\u00e9es) | \n\n -2 772 | \n\n -2 447 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables | \n\n 8 871 | \n\n 8 008 | \n
| \n Autres | \n\n 1 642 | \n\n 435 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES BRUT | \n\n 6 278 | \n\n 4 512 | \n
| \n Plafonnement des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (*) | \n\n -10 521 | \n\n -6 611 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES NET | \n\n -4 243 | \n\n -2 098 | \n
| \n\n | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif non reconnu au titre des d\u00e9ficits fiscaux reportables s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 162.59 M\u20ac en prenant en compte un taux de 25.83% (montant exclusivement issu du p\u00e9rim\u00e8tre fiscal fran\u00e7ais). Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre fran\u00e7ais sont plafonn\u00e9s dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9cup\u00e9ration de ces imp\u00f4ts futurs ne saurait \u00eatre assur\u00e9e \u00e0 moyen terme au vu des pr\u00e9visions fiscales \u00e9tablies par le Groupe.
21.1.Convention d\u2019int\u00e9gration fiscale
En France, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere s\u2019est constitu\u00e9e depuis l\u2019exercice fiscal 2009 seule redevable de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, des contributions additionnelles assises sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s et de l\u2019imposition forfaitaire annuelle dus au titre du Groupe fiscal qui comprend les soci\u00e9t\u00e9s Latecoere, LATelec, et Latecoere D\u00e9veloppement.
En application de la convention d\u2019int\u00e9gration fiscale, les filiales int\u00e9gr\u00e9es fiscalement supportent leur propre charge d\u2019imp\u00f4t, comme elles le feraient en l\u2019absence d\u2019int\u00e9gration fiscale et versent les sommes correspondantes \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, \u00e0 titre de contribution au paiement des imp\u00f4ts du Groupe fiscal.
21.2.Charge d\u2019imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts exigibles | \n\n -6 746 | \n\n -2 488 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 358 | \n\n 287 | \n
| \n TOTAL | \n\n -6 388 | \n\n -2 200 | \n
21.3.Rapprochement entre imp\u00f4t th\u00e9orique et imp\u00f4t r\u00e9el
| \n En milliers d'euros | \n\n 31d\u00e9c. 2022 | \n\n 31d\u00e9c. 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 des entreprises int\u00e9gr\u00e9es | \n\n -127 088 | \n\n -110 975 | \n
| \n \u2022Charge d'imp\u00f4t consolid\u00e9e (exigible et diff\u00e9r\u00e9) | \n\n -6 388 | \n\n -2 200 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (avant partage groupe/minoritaires) | \n\n -120 700 | \n\n -108 775 | \n
| \n \u2022R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (A) | \n\n -120 700 | \n\n -108 775 | \n
| \n Taux th\u00e9orique (taux courant applicable soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) (B) | \n\n 25,83% | \n\n 27,37% | \n
| \n Charge fiscale th\u00e9orique (A*B) | \n\n 31 177 | \n\n 29 772 | \n
| \n Diff\u00e9rences permanentes | \n\n -1 146 | \n\n 894 | \n
| \n Impact li\u00e9 au taux | \n\n -952 | \n\n -2 218 | \n
| \n Impact r\u00e9duction d'imp\u00f4t / cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts* | \n\n -2 002 | \n\n -1 101 | \n
| \n D\u00e9ficits fiscaux n\u00e9s sur la p\u00e9riode non activ\u00e9s** | \n\n -32 900 | \n\n -33 490 | \n
| \n Plafonnement imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n -487 | \n\n 2 001 | \n
| \n Autres | \n\n -77 | \n\n 1 943 | \n
| \n Sous-total | \n\n -37 564 | \n\n -31 971 | \n
| \n CHARGE FISCALE REELLE | \n\n -6 388 | \n\n -2 200 | \n
| \n TAUX EFFECTIF D'IMPOT | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n\n\n | \n
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t exigible et la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. L\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat, sauf s\u2019il se rattache \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments qui sont comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres. Dans ce cas, il est comptabilis\u00e9 en capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant de l\u2019imp\u00f4t estim\u00e9 d\u00fb au titre de la p\u00e9riode et de tout ajustement de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode bilancielle du report variable. Il est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur valeur fiscale, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments suivants (Initial Recognition Exemption) :
\u2022\u00e9carts d\u2019acquisition ;
\u2022diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans la mesure o\u00f9 elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s est effectu\u00e9e en fonction de la fa\u00e7on dont le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les actifs ou passifs se d\u00e9nouent, en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 que si des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sur lesquels cet imp\u00f4t pourra s\u2019imputer sont probables. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9duits lorsqu\u2019il n\u2019est plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice suffisant soit r\u00e9alis\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
16.1.Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t
Le montant constat\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 pour 9,8 M\u20ac correspond principalement \u00e0 des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t pour 6,4 M\u20ac (cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t pour la comp\u00e9titivit\u00e9 et l\u2019emploi) qui seront rembours\u00e9s entre 2023 \u00e0 2026. 1,3 M\u20ac correspondent \u00e0 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (cf Note 16.2)
16.2.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif | \n\n 913 | \n\n \u00a0\u00a0 684 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif | \n\n -3 012 | \n\n -29 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A L'OUVERTURE | \n\n -2 099 | \n\n \u00a0\u00a0 655 | \n
| \n Produit (charges) d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de la p\u00e9riode | \n\n 358 | \n\n \u00a0\u00a0 287 | \n
| \n Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passant en capitaux propres | \n\n -2 502 | \n\n -3 040 | \n
| \n IMPOTS DIFFERES A LA CLOTURE | \n\n -4 243 | \n\n -2 098 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 1 341 | \n\n \u00a0 913 | \n
| \n Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n -5 584 | \n\n -3 012 | \n
L'analyse des actifs nets d\u2018imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par nature se pr\u00e9sente comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n -7 566 | \n\n -4 759 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 4 013 | \n\n -129 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 2 090 | \n\n 3 404 | \n
| \n Autres provisions (provisions r\u00e9glement\u00e9es) | \n\n -2 772 | \n\n -2 447 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables | \n\n 8 871 | \n\n 8 008 | \n
| \n Autres | \n\n 1 642 | \n\n 435 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES BRUT | \n\n 6 278 | \n\n 4 512 | \n
| \n Plafonnement des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (*) | \n\n -10 521 | \n\n -6 611 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES NET | \n\n -4 243 | \n\n -2 098 | \n
| \n\n | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif non reconnu au titre des d\u00e9ficits fiscaux reportables s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 162.59 M\u20ac en prenant en compte un taux de 25.83% (montant exclusivement issu du p\u00e9rim\u00e8tre fiscal fran\u00e7ais). Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre fran\u00e7ais sont plafonn\u00e9s dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9cup\u00e9ration de ces imp\u00f4ts futurs ne saurait \u00eatre assur\u00e9e \u00e0 moyen terme au vu des pr\u00e9visions fiscales \u00e9tablies par le Groupe.
21.1.Convention d\u2019int\u00e9gration fiscale
En France, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere s\u2019est constitu\u00e9e depuis l\u2019exercice fiscal 2009 seule redevable de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, des contributions additionnelles assises sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s et de l\u2019imposition forfaitaire annuelle dus au titre du Groupe fiscal qui comprend les soci\u00e9t\u00e9s Latecoere, LATelec, et Latecoere D\u00e9veloppement.
En application de la convention d\u2019int\u00e9gration fiscale, les filiales int\u00e9gr\u00e9es fiscalement supportent leur propre charge d\u2019imp\u00f4t, comme elles le feraient en l\u2019absence d\u2019int\u00e9gration fiscale et versent les sommes correspondantes \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, \u00e0 titre de contribution au paiement des imp\u00f4ts du Groupe fiscal.
21.2.Charge d\u2019imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts exigibles | \n\n -6 746 | \n\n -2 488 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 358 | \n\n 287 | \n
| \n TOTAL | \n\n -6 388 | \n\n -2 200 | \n
21.3.Rapprochement entre imp\u00f4t th\u00e9orique et imp\u00f4t r\u00e9el
| \n En milliers d'euros | \n\n 31d\u00e9c. 2022 | \n\n 31d\u00e9c. 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 des entreprises int\u00e9gr\u00e9es | \n\n -127 088 | \n\n -110 975 | \n
| \n \u2022Charge d'imp\u00f4t consolid\u00e9e (exigible et diff\u00e9r\u00e9) | \n\n -6 388 | \n\n -2 200 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (avant partage groupe/minoritaires) | \n\n -120 700 | \n\n -108 775 | \n
| \n \u2022R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t (A) | \n\n -120 700 | \n\n -108 775 | \n
| \n Taux th\u00e9orique (taux courant applicable soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) (B) | \n\n 25,83% | \n\n 27,37% | \n
| \n Charge fiscale th\u00e9orique (A*B) | \n\n 31 177 | \n\n 29 772 | \n
| \n Diff\u00e9rences permanentes | \n\n -1 146 | \n\n 894 | \n
| \n Impact li\u00e9 au taux | \n\n -952 | \n\n -2 218 | \n
| \n Impact r\u00e9duction d'imp\u00f4t / cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts* | \n\n -2 002 | \n\n -1 101 | \n
| \n D\u00e9ficits fiscaux n\u00e9s sur la p\u00e9riode non activ\u00e9s** | \n\n -32 900 | \n\n -33 490 | \n
| \n Plafonnement imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n -487 | \n\n 2 001 | \n
| \n Autres | \n\n -77 | \n\n 1 943 | \n
| \n Sous-total | \n\n -37 564 | \n\n -31 971 | \n
| \n CHARGE FISCALE REELLE | \n\n -6 388 | \n\n -2 200 | \n
| \n TAUX EFFECTIF D'IMPOT | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n\n\n | \n
La norme IFRIC 23 oblige les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 prendre en compte la probabilit\u00e9 de position fiscale d\u00e9favorable et de reconnaitre cette position au passif du bilan quand celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme probable.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
2.28.ACTIVIT\u00e9S ABANDONN\u00e9ES et actifs / groupes d'actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s
Un actif immobilis\u00e9 ou un groupe d\u2019actifs et de passifs directement li\u00e9s est consid\u00e9r\u00e9 comme destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois. Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estim\u00e9, nets des co\u00fbts relatifs \u00e0 la cession et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 5, une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique principale et distincte est qualifi\u00e9e d\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019elle fait soit l\u2019objet d\u2019une cession, soit d\u2019un classement en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Les actifs et les passifs composant l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan consolid\u00e9 uniquement pour le dernier exercice pr\u00e9sent\u00e9. En application des dispositions de la norme IFRS 5, \u00e0 compter du classement d\u2019une activit\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e :
\u2022l\u2019activit\u00e9 est \u00e9valu\u00e9e dans son ensemble au montant le plus faible de sa valeur nette comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente estim\u00e9s ;
\u2022l\u2019amortissement des actifs non courants compris dans l\u2019activit\u00e9 est arr\u00eat\u00e9 ;
\u2022les actifs non courants compris dans cette activit\u00e9 ne font plus l\u2019objet de test de\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation ;
\u2022les positions r\u00e9ciproques au bilan entre les activit\u00e9s poursuivies et l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e continuent d\u2019\u00eatre \u00e9limin\u00e9es.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Pour les activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie relatifs \u00e0 l\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e ou c\u00e9d\u00e9e sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pour toutes les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
Le Groupe exer\u00e7ant, directement ou indirectement, un contr\u00f4le exclusif dans toutes les soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Toutes les soci\u00e9t\u00e9s faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre cl\u00f4turent leurs comptes au 31 d\u00e9cembre.
| \n \n | \n\n Pays | \n\n % de droits de vote | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n
| \n Segment A\u00e9rostructures | \n||||
| \n Latecoere | \n\n France | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \n||
| \n Latecoere do Brasil | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Czech Republic s.r.o | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LETOV LV a.s. | \n\n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere D\u00e9veloppement | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bienes Raices | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Bulgarie | \n\n Bulgarie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Shimtech de Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n Belgique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latfi1 | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Industries Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Composite Fabrication Inc. | \n\n Etats Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Comteck Advanced Structures Ltd. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Avcorp Us Holding Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Segment Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n||||
| \n LATelec | \n\n France | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec GmbH | \n\n Allemagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SEA LATelec | \n\n Tunisie | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Mexico Services | \n\n Mexique | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATsima | \n\n Maroc | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n LATelec Interconnection Inc. | \n\n Canada | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems US | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems UK | \n\n Angleterre | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems Japan | \n\n Japon | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Latecoere India Private Limited | \n\n Inde | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n Espagne | \n\n 100\u202f% | \n\n 100\u202f% | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Note 4 | \n\n Segments op\u00e9rationnels | \n
Les secteurs ou segments pr\u00e9sent\u00e9s par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engag\u00e9es dans la fourniture de biens ou services li\u00e9s (secteurs d\u2019activit\u00e9) et qui sont expos\u00e9s \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rente de ceux des autres secteurs.
Les secteurs d\u2019activit\u00e9 d\u00e9finis par le Groupe sont :
\u2022A\u00e9rostructures ;
\u2022Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8, les informations pr\u00e9sent\u00e9es par secteur sont bas\u00e9es sur le reporting interne du Groupe r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9 par la Direction G\u00e9n\u00e9rale.
4.1.Mesure de la performance \u00e9conomique
4.1.1Indicateurs cl\u00e9s par secteur
La mesure de performance de chaque secteur d\u2019activit\u00e9, telle que revue par la Direction G\u00e9n\u00e9rale, est fond\u00e9e sur les indicateurs cl\u00e9s suivants.
\u2022Le chiffre d\u2019affaires
\u2022L\u2019EBITDA courant qui correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant avant amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et pertes de valeur d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles.
En 2021, le Groupe pr\u00e9sentait en parall\u00e8le des comptes consolid\u00e9s IFRS, un compte de r\u00e9sultat ajust\u00e9 (\u00e0 caract\u00e8re strictement non comptable) principalement du fait de volume significatif d\u2019op\u00e9rations qui n\u2019\u00e9taient pas qualifi\u00e9es en comptabilit\u00e9 de couverture et qui ne permettait pas au Groupe de comptabiliser les gains et pertes de change r\u00e9alis\u00e9s sur ces instruments au m\u00eame niveau que
le sous-jacent concern\u00e9.
L\u2019utilisation d\u2019instruments non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture \u00e9tant devenue non significative, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de ne plus pr\u00e9senter de comptes ajust\u00e9s \u00e0 partir du 1er janvier 2022.
Exercice 2022
| \n 31 d\u00e9c. 2022\u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 280 562 | \n\n 210 823 | \n\n -23 110 | \n\n 468 276 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteur | \n\n -21 508 | \n\n -1 603 | \n\n 23 110 | \n\n 0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 259 055 | \n\n 209 221 | \n\n 0 | \n\n 468 276 | \n
| \n EBITDA courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -2 495 | \n\n -5 970 | \n\n 0 | \n\n -8 466 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -22 401 | \n\n -20 810 | \n\n 0 | \n\n -43 211 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies/chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n -8% | \n\n -10% | \n\n \n | \n\n -18% | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -13 718 | \n\n -4 884 | \n\n \n | \n\n -18 602 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -36 119 | \n\n -25 694 | \n\n 0 | \n\n -61 813 | \n
| \n Investissements nets (hors r\u00e9sultat de cession) | \n\n -57 458 | \n\n -31 050 | \n\n 0 | \n\n -88 508 | \n
exercice 2021
| \n 31 d\u00e9c. 2021 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 195 001 | \n\n 161 630 | \n\n - 20 626 | \n\n 356 631 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteur | \n\n -19 528 | \n\n -1 098 | \n\n 20 626 | \n\n -20 626 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 175 473 | \n\n 160 532 | \n\n 0 | \n\n 336 005 | \n
| \n EBITDA courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -16 245 | \n\n -15 967 | \n\n 0 | \n\n -32 212 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -33 222 | \n\n -27 384 | \n\n 0 | \n\n -60 606 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des activit\u00e9s poursuivies/chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 | \n\n -19% | \n\n -17% | \n\n \n | \n\n -36% | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -4 371 | \n\n -2 345 | \n\n \n | \n\n -6 716 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel des activit\u00e9s poursuivies | \n\n -37 593 | \n\n -29 726 | \n\n 0 | \n\n -67 319 | \n
| \n Investissements nets (hors r\u00e9sultat de cession) | \n\n -40 764 | \n\n -8 604 | \n\n 0 | \n\n -49 368 | \n
Tableau de passage du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au compte de r\u00e9sultat ajust\u00e9 2021\u00a0retrait\u00e9 des activit\u00e9s destin\u00e9es a \u00eatre c\u00e9d\u00e9es
| \n En milliers d'euros | \n\n Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 31/12/2021 | \n\n Couverture de change | \n\n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Retraitement activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es | \n\n Compte de r\u00e9sultat ajust\u00e9 | \n|
| \n \n | \n\n R\u00e9sultat\u00a0 de change | \n\n Variation\u00a0 de juste valeur | \n\n \n | \n\n Activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es | \n\n \n | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 375 877 | \n\n 3 886 | \n\n \n | \n\n 379 763 | \n\n 43 758 | \n\n 336 005 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 954 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 954 | \n\n 0 | \n\n 954 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n -9 878 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -9 878 | \n\n 1 436 | \n\n -11 314 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s\u00a0 et charges externes | \n\n -239 485 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -239 485 | \n\n -36 249 | \n\n -203 236 | \n
| \n Charges de personnel | \n\n -158 432 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -158 432 | \n\n -7 721 | \n\n -150 711 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -3 818 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -3 818 | \n\n -133 | \n\n -3 685 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -29 814 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -29 814 | \n\n -208 | \n\n -29 606 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n -12 395 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -12 395 | \n\n 0 | \n\n -12 395 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n -678 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -678 | \n\n -47 | \n\n -631 | \n
| \n Autres produits | \n\n 13 621 | \n\n \n | \n\n -839 | \n\n 12 782 | \n\n 0 | \n\n 12 782 | \n
| \n Autres charges | \n\n 12 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 12 | \n\n -6 | \n\n 18 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -64 035 | \n\n 3 886 | \n\n -839 | \n\n -60 988 | \n\n 830 | \n\n -61 818 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel / chiffre d\u2019affaires | \n\n -17,0% | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -16,1% | \n\n 0 | \n\n -16,1% | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 15 551 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 15 551 | \n\n \n | \n\n 15 551 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes | \n\n -25 476 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -25 476 | \n\n -3 208 | \n\n -22 268 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n -73 959 | \n\n 3 886 | \n\n -839 | \n\n -70 912 | \n\n -2 379 | \n\n -68 533 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | \n\n -22 953 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -22 953 | \n\n 0 | \n\n -22 953 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -9 263 | \n\n -3 886 | \n\n -422 | \n\n -13 571 | \n\n 0 | \n\n -13 571 | \n
| \n Gains et pertes latents\u00a0 sur instruments financiers\u00a0d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 141 | \n\n \n | \n\n -141 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Autres produits et charges financi\u00e8res\u00a0 | \n\n -2 741 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -2 741 | \n\n 0 | \n\n -2 741 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n -34 815 | \n\n -3 886 | \n\n -563 | \n\n -39 265 | \n\n 0 | \n\n -39 265 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices | \n\n -2 200 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n -2 200 | \n\n 0 | \n\n -2 200 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | \n\n -110 975 | \n\n 0 | \n\n -1 402 | \n\n -112 377 | \n\n -2 379 | \n\n -109 998 | \n
| \n \u2022dont attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9\u00a0m\u00e8re | \n\n -110 975 | \n\n 0 | \n\n -1 402 | \n\n -112 377 | \n\n -2 379 | \n\n -109 998 | \n
| \n \u2022dont attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
tableau de passage du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au compte de r\u00e9sultat CONSOLID\u00e9 retrait\u00e9 DES ACTIVITES DEstine\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es 2021
| \n En milliers d'euros | \n\n Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 31/12/2021 | \n\n Activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es | \n\n Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 31/12/2021 retrait\u00e9 des activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | \n\n 375 877 | \n\n 43 758 | \n\n 332 119 | \n
| \n Autres produits de l\u2019activit\u00e9 | \n\n 954 | \n\n 0 | \n\n 954 | \n
| \n Production stock\u00e9e | \n\n -9 878 | \n\n 1 436 | \n\n -11 314 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s\u00a0 et charges externes | \n\n -239 485 | \n\n -36 249 | \n\n -203 236 | \n
| \n Charges de personnel | \n\n -158 432 | \n\n -7 721 | \n\n -150 711 | \n
| \n Imp\u00f4ts et taxes | \n\n -3 818 | \n\n -133 | \n\n -3 685 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -29 814 | \n\n -208 | \n\n -29 606 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions d\u2019exploitation\u00a0 | \n\n -12 395 | \n\n 0 | \n\n -12 395 | \n
| \n Dotations nettes aux actifs circulants | \n\n -678 | \n\n -47 | \n\n -631 | \n
| \n Autres produits | \n\n 13 621 | \n\n 0 | \n\n 13 621 | \n
| \n Autres charges | \n\n 12 | \n\n -6 | \n\n 18 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | \n\n -64 035 | \n\n 830 | \n\n -64 865 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels non courants | \n\n 15 551 | \n\n 0 | \n\n 15 551 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles non courantes | \n\n -25 476 | \n\n -3 208 | \n\n -22 268 | \n
| \n RESULTAT OPERATIONNEL | \n\n -73 959 | \n\n -2 379 | \n\n -71 580 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | \n\n -22 953 | \n\n 0 | \n\n -22 953 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -9 263 | \n\n 0 | \n\n -9 263 | \n
| \n Gains et pertes latents\u00a0 sur instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 141 | \n\n 0 | \n\n 141 | \n
| \n Autres produits et charges financi\u00e8res\u00a0 | \n\n -2 741 | \n\n 0 | \n\n -2 741 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n -34 815 | \n\n 0 | \n\n -34 815 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices | \n\n -2 200 | \n\n 0 | \n\n -2 200 | \n
| \n RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | \n\n -110 975 | \n\n -2 379 | \n\n -108 595 | \n
| \n \u2022dont attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n -110 975 | \n\n -2 379 | \n\n -108 595 | \n
| \n \u2022dont attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
\u00e9l\u00e9ments du bilan au 31 d\u00e9cembre 2022
| \n 31 d\u00e9c. 2022 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 20 039 | \n\n 50 000 | \n\n 0 | \n\n 70 038 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 145 648 | \n\n 33 306 | \n\n 0 | \n\n 178 954 | \n
| \n Autres actifs financiers | \n\n 23 157 | \n\n 392 | \n\n -15 541 | \n\n 8 008 | \n
| \n Immobilisations | \n\n 188 844 | \n\n 83 697 | \n\n -15 541 | \n\n 257 000 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 138 136 | \n\n 64 427 | \n\n -16 | \n\n 202 546 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 51 213 | \n\n 38 462 | \n\n -8 311 | \n\n 81 364 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 137 608 | \n\n 36 365 | \n\n -479 | \n\n 173 493 | \n
| \n Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n \u00a0 | \n\n 28 084 | \n\n \u00a0 | \n\n 28 084 | \n
| \n Total des actifs sectoriels | \n\n 515 800 | \n\n 251 035 | \n\n -24 347 | \n\n 742 487 | \n
| \n Provisions | \n\n 31 973 | \n\n 1 608 | \n\n 0 | \n\n 33 580 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 13 551 | \n\n 9 527 | \n\n 0 | \n\n 23 079 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 111 565 | \n\n 69 793 | \n\n -6 022 | \n\n 175 336 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 9 577 | \n\n 19 265 | \n\n \n | \n\n 28 842 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 45 820 | \n\n 18 885 | \n\n -479 | \n\n 64 226 | \n
| \n Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n \u00a0 | \n\n 24 432 | \n\n \u00a0 | \n\n 24 432 | \n
| \n Total des passifs sectoriels hors dettes financi\u00e8res | \n\n 212 485 | \n\n 143 511 | \n\n -6 501 | \n\n 349 495 | \n
Les autres actifs de 179.6 M\u20ac comprennent notamment la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour un montant de 74M\u20ac.
\u00e9l\u00e9ments du bilan au 31 d\u00e9cembre 2021
| \n 31 d\u00e9c. 2020 \u2013 En milliers d\u2019euros | \n\n A\u00e9rostructures | \n\n Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion | \n\n \u00c9limination intersecteur | \n\n Total | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 18 898 | \n\n 48 643 | \n\n 0 | \n\n 67 541 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 126 919 | \n\n 28 514 | \n\n 0 | \n\n 155 433 | \n
| \n Autres actifs financiers | \n\n 19 888 | \n\n 253 | \n\n -15 036 | \n\n 5 105 | \n
| \n Immobilisations | \n\n 165 705 | \n\n 77 410 | \n\n -15 036 | \n\n 228 080 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 65 150 | \n\n 59 164 | \n\n -16 | \n\n 124 298 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 47 915 | \n\n 45 292 | \n\n -7 435 | \n\n 85 771 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 260 228 | \n\n 53 147 | \n\n -845 | \n\n 312 530 | \n
| \n Total des actifs sectoriels | \n\n 538 999 | \n\n 236 577 | \n\n -23 332 | \n\n 752 243 | \n
| \n Provisions | \n\n 37 482 | \n\n 2 845 | \n\n 0 | \n\n 40 327 | \n
| \n Avances remboursables | \n\n 14 324 | \n\n 9 527 | \n\n 0 | \n\n 23 852 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 74 867 | \n\n 53 058 | \n\n -5 195 | \n\n 122 729 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 10 291 | \n\n 23 409 | \n\n 0 | \n\n 33 700 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 22 803 | \n\n 11 317 | \n\n -845 | \n\n 33 275 | \n
| \n Total des passifs sectoriels hors dettes financi\u00e8res | \n\n 159 766 | \n\n 100 157 | \n\n -6 041 | \n\n 253 882 | \n
Les autres actifs de 312.5 M\u20ac comprennent notamment la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pour un montant de 277.6 M\u20ac.
4.1.2R\u00e9conciliation avec les donn\u00e9es du Groupe
L'EBITDA courant se r\u00e9concilie avec le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe de la mani\u00e8re suivante :
| \n En milliers d'euros | \n\n Donn\u00e9es 31/12/2022 | \n\n Donn\u00e9es ajust\u00e9es 31/12/2021 | \n
| \n (+) R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n -61 813 | \n\n -68 533 | \n
| \n (-) Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants | \n\n -18 602 | \n\n -6 716 | \n
| \n (-) Dotations aux amortissements et pertes de valeur | \n\n -34 742 | \n\n -29 606 | \n
| \n EBITDA courant | \n\n -8 466 | \n\n -32 212 | \n
L\u2019investissement net (hors r\u00e9sultat de cession) se r\u00e9concilie avec les \u00e9l\u00e9ments du tableau de flux de tr\u00e9sorerie de la mani\u00e8re suivante :
| \n En milliers d'euros | \n\n Donn\u00e9es 31/12/2022 | \n\n Donn\u00e9es ajust\u00e9es 31/12/2021 | \n
| \n (+) Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | \n\n -126 821 | \n\n -49 567 | \n
| \n (-) Dividendes re\u00e7us | \n\n \n | \n\n 0 | \n
| \n (+) (Plus)/moins values sur cessions d'actifs | \n\n -10 644 | \n\n 200 | \n
| \n Investissements nets (hors r\u00e9sultat de cession) | \n\n -137 465 | \n\n -49 368 | \n
Les investissements nets incluent notamment les incidences des variations de p\u00e9rim\u00e8tre pour -95.3M\u20ac (Avcorp et Mades).
| \n Note 4 | \n\n Segments op\u00e9rationnels | \n
Les secteurs ou segments pr\u00e9sent\u00e9s par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engag\u00e9es dans la fourniture de biens ou services li\u00e9s (secteurs d\u2019activit\u00e9) et qui sont expos\u00e9s \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rente de ceux des autres secteurs.
Les secteurs d\u2019activit\u00e9 d\u00e9finis par le Groupe sont :
\u2022A\u00e9rostructures ;
\u2022Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8, les informations pr\u00e9sent\u00e9es par secteur sont bas\u00e9es sur le reporting interne du Groupe r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9 par la Direction G\u00e9n\u00e9rale.
4.1.Mesure de la performance \u00e9conomique
4.1.1Indicateurs cl\u00e9s par secteur
La mesure de performance de chaque secteur d\u2019activit\u00e9, telle que revue par la Direction G\u00e9n\u00e9rale, est fond\u00e9e sur les indicateurs cl\u00e9s suivants.
\u2022Le chiffre d\u2019affaires
\u2022L\u2019EBITDA courant qui correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant avant amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et pertes de valeur d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles.
En 2021, le Groupe pr\u00e9sentait en parall\u00e8le des comptes consolid\u00e9s IFRS, un compte de r\u00e9sultat ajust\u00e9 (\u00e0 caract\u00e8re strictement non comptable) principalement du fait de volume significatif d\u2019op\u00e9rations qui n\u2019\u00e9taient pas qualifi\u00e9es en comptabilit\u00e9 de couverture et qui ne permettait pas au Groupe de comptabiliser les gains et pertes de change r\u00e9alis\u00e9s sur ces instruments au m\u00eame niveau que
le sous-jacent concern\u00e9.
L\u2019utilisation d\u2019instruments non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture \u00e9tant devenue non significative, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de ne plus pr\u00e9senter de comptes ajust\u00e9s \u00e0 partir du 1er janvier 2022.
| \n NOTE 8 | \n\n ACTIFS FINANCIERS | \n
Le Groupe a distingu\u00e9 trois cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers selon les cons\u00e9quences qu\u2019ont leurs caract\u00e9ristiques sur leur mode de valorisation et s\u2019appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demand\u00e9es par la norme IFRS 7\u00a0:
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 1 \u00ab\u00a0Prix de march\u00e9\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers faisant l\u2019objet de cotations sur un march\u00e9 actif\u00a0;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 2 \u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres observables\u00a0\u00bb\u00a0: instruments financiers dont l\u2019\u00e9valuation fait appel \u00e0 l\u2019utilisation de techniques de valorisation reposant sur des param\u00e8tres observables ;
\u2022cat\u00e9gorie de niveau 3\u00a0\u00ab\u00a0Mod\u00e8le avec param\u00e8tres non observables\u00a0\u00bb.
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8 008 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 81 364\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81 364 | \n\n \n | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 146 | \n\n 3516 | \n\n 3 662 | \n\n 3 662 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 73 967 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 163 339 | \n\n 146 | \n\n 3 516 | \n\n 167 001 | \n\n 3 662 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n\n \u00a0 | \n\n 3 662 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 3 662 | \n\n \n | \n\n 3 662 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n 5 105 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 105 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 85 771 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 85 771 | \n\n \n | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l'actif | \n\n \n | \n\n 44 | \n\n 6 829 | \n\n 6 873 | \n\n 6 873 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie | \n\n 277 659 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 277 659 | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL ACTIFS FINANCIERS | \n\n 368 536 | \n\n 44 | \n\n 6 829 | \n\n 375 409 | \n\n 6 873 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 873 | \n\n \n | \n\n 6 873 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 873 | \n\n 0 | \n\n 6 873 | \n
La juste valeur des cr\u00e9ances clients correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres d\u00e9biteurs.
14.1.D\u00e9tail des passifs financiers
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 079 | \n\n 23 079 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n\n 55 170 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n\n 215 813 | \n
| \n Emprunts Divers\u00a0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n\n 32 981 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n \u00a0\u00a0 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n\n 66 073 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973 | \n\n 973 | \n\n 973 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n\n 2 473 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n\n 19 200 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \u00a0 | \n\n \u00a0 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n\n 175 335 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 36 | \n\n 19 164 | \n\n 571 897 | \n\n 591 097 | \n\n 568 018 | \n
| \n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \u00a0 | \n\n 19 200 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 19 200 | \n\n \n | \n\n 19 200 | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures | \n\n Autres passifs financiers | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Avances remboursables (*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23 852 | \n\n 23 852 | \n\n N/A(*) | \n
| \n Emprunt BEI (Banque Europ\u00e9enne d'Investissement) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n\n 55 205 | \n
| \n Emprunt PGE (Pr\u00eat Garanti par l'Etat) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n\n 218 528 | \n
| \n Dettes sur obligations locatives | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n\n 63 182 | \n
| \n Facilit\u00e9s bancaires et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n\n 5 891 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n\n 6 297 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n \n | \n\n 6 400 | \n\n 6 400 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n\n 122 729 | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 17 | \n\n 6 384 | \n\n 495 684 | \n\n 502 085 | \n\n 478 233 | \n
| \n\n\n | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Juste valeur | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
| \n TOTAL | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n\n 0 | \n\n 6 400 | \n
La juste valeur des dettes fournisseurs est consid\u00e9r\u00e9e correspondre \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances tr\u00e8s courtes de paiement. Il en est de m\u00eame pour les autres cr\u00e9diteurs. Les emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients se d\u00e9compose comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 57 298 | \n\n 66 661 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues < \u00e0 30 jours | \n\n 2 278 | \n\n 654 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 30 et 60 jours | \n\n 1 062 | \n\n 100 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 60 et 90 jours | \n\n 60 | \n\n 291 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 90 et 180 jours | \n\n 250 | \n\n 301 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues > 6 mois | \n\n 81 | \n\n 2 178 | \n
| \n Provision pour cr\u00e9ances douteuses | \n\n -2 047 | \n\n -1 953 | \n
| \n CR\u00c9ANCES CLIENTS | \n\n 58 982 | \n\n 68 233 | \n
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients se d\u00e9compose comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 57 298 | \n\n 66 661 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues < \u00e0 30 jours | \n\n 2 278 | \n\n 654 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 30 et 60 jours | \n\n 1 062 | \n\n 100 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 60 et 90 jours | \n\n 60 | \n\n 291 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues entre 90 et 180 jours | \n\n 250 | \n\n 301 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues > 6 mois | \n\n 81 | \n\n 2 178 | \n
| \n Provision pour cr\u00e9ances douteuses | \n\n -2 047 | \n\n -1 953 | \n
| \n CR\u00c9ANCES CLIENTS | \n\n 58 982 | \n\n 68 233 | \n
Le Groupe est principalement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit et de contrepartie concernant les clients, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et les placements financiers temporaires.
Le risque de d\u00e9faillance de contreparties li\u00e9 aux clients est tr\u00e8s limit\u00e9 du fait de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des principaux clients (avionneurs de 1er rang) des branches A\u00e9rostructures et Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
A la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit significatif sur ces actifs \u00e9chus non provisionn\u00e9s.
Le Groupe met en place des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition aux risques de change et de taux. Ces op\u00e9rations sont contract\u00e9es de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de 1er rang.
La tr\u00e9sorerie est plac\u00e9e au travers d\u2019instruments mon\u00e9taires sans risque aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements bancaires de 1er rang.
11.1.Composition du capital et r\u00e9sultat par action
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Nombre d'actions | \n\n 535 650 357 | \n\n 530 983 700 | \n
| \n Valeur nominale d'une action | \n\n \u00a00,25 | \n\n \u00a00,25 | \n
| \n Capital social en euros | \n\n 133 912 589 | \n\n \u00a0132\u00a0 745 925 | \n
Au cours du premier semestre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 a proc\u00e9d\u00e9 a une augmentation de capital de 2,4 M\u20ac correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 4,6 million d\u2019actions nouvelles accompagn\u00e9es d\u2019une prime d\u2019\u00e9mission. La valeur nominale des actions est inchang\u00e9e par rapport \u00e0 la cl\u00f4ture 2021 \u00e0 0,25 cents l\u2019action.\u00a0
Toutes les actions ont \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Aucun dividende n'a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 sur l'exercice.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Moyenne des titres \u00e9mis | \n\n 491 949 794 | \n\n 277 649 703 | \n
| \n Moyenne des titres auto d\u00e9tenus | \n\n 98 118 | \n\n 54 764 | \n
| \n Moyenne pond\u00e9r\u00e9e des titres\u00a0 (a) | \n\n 491 851 676 | \n\n 277 594 939 | \n
| \n Effet dilutif du plan d'actions de performance\u00a0 (b) | \n\n 2 369 332 | \n\n 0 | \n
| \n Total des titres dilu\u00e9s\u00a0 (a+b) | \n\n 494 221 008 | \n\n 277 594 939 | \n
| \n R\u00e9sultat (part du Groupe) en euros | \n\n -127 088 437 | \n\n -110 975 069 | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n -0,26 | \n\n -0,40 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n -0,26 | \n\n -0,40 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action 2021 avec le nombre d'action 2022 | \n\n \n | \n\n -0,23 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action 2021 avec le nombre d'action 2022 | \n\n \n | \n\n -0,22 | \n
11.2.ACTIONS PROPRES
| \n En quantit\u00e9 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n % du Capital | \n
| \n Titres LATECOERE | \n\n 73 547 | \n\n 810 551 | \n\n 757 533 | \n\n 126 565 | \n\n 0,02% | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Cours Moyen Acquisitions | \n
| \n Titres LATECOERE | \n\n 39 | \n\n 339 | \n\n 332 | \n\n 46 | \n\n 0,41 | \n
Les op\u00e9rations sur actions propres sont effectu\u00e9es dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 g\u00e9r\u00e9 par Gilbert Dupont.
En application d\u2019IAS 32 \u2013 33, les actions propres auto-d\u00e9tenues sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Nombre d'actions | \n\n 535 650 357 | \n\n 530 983 700 | \n
| \n Valeur nominale d'une action | \n\n \u00a00,25 | \n\n \u00a00,25 | \n
| \n Capital social en euros | \n\n 133 912 589 | \n\n \u00a0132\u00a0 745 925 | \n
Au cours du premier semestre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 a proc\u00e9d\u00e9 a une augmentation de capital de 2,4 M\u20ac correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 4,6 million d\u2019actions nouvelles accompagn\u00e9es d\u2019une prime d\u2019\u00e9mission. La valeur nominale des actions est inchang\u00e9e par rapport \u00e0 la cl\u00f4ture 2021 \u00e0 0,25 cents l\u2019action.\u00a0
Toutes les actions ont \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Aucun dividende n'a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 sur l'exercice.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Moyenne des titres \u00e9mis | \n\n 491 949 794 | \n\n 277 649 703 | \n
| \n Moyenne des titres auto d\u00e9tenus | \n\n 98 118 | \n\n 54 764 | \n
| \n Moyenne pond\u00e9r\u00e9e des titres\u00a0 (a) | \n\n 491 851 676 | \n\n 277 594 939 | \n
| \n Effet dilutif du plan d'actions de performance\u00a0 (b) | \n\n 2 369 332 | \n\n 0 | \n
| \n Total des titres dilu\u00e9s\u00a0 (a+b) | \n\n 494 221 008 | \n\n 277 594 939 | \n
| \n R\u00e9sultat (part du Groupe) en euros | \n\n -127 088 437 | \n\n -110 975 069 | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n -0,26 | \n\n -0,40 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n -0,26 | \n\n -0,40 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action 2021 avec le nombre d'action 2022 | \n\n \n | \n\n -0,23 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action 2021 avec le nombre d'action 2022 | \n\n \n | \n\n -0,22 | \n
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Nombre d'actions | \n\n 535 650 357 | \n\n 530 983 700 | \n
| \n Valeur nominale d'une action | \n\n \u00a00,25 | \n\n \u00a00,25 | \n
| \n Capital social en euros | \n\n 133 912 589 | \n\n \u00a0132\u00a0 745 925 | \n
Au cours du premier semestre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 a proc\u00e9d\u00e9 a une augmentation de capital de 2,4 M\u20ac correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 4,6 million d\u2019actions nouvelles accompagn\u00e9es d\u2019une prime d\u2019\u00e9mission. La valeur nominale des actions est inchang\u00e9e par rapport \u00e0 la cl\u00f4ture 2021 \u00e0 0,25 cents l\u2019action.\u00a0
Toutes les actions ont \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Aucun dividende n'a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 sur l'exercice.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Moyenne des titres \u00e9mis | \n\n 491 949 794 | \n\n 277 649 703 | \n
| \n Moyenne des titres auto d\u00e9tenus | \n\n 98 118 | \n\n 54 764 | \n
| \n Moyenne pond\u00e9r\u00e9e des titres\u00a0 (a) | \n\n 491 851 676 | \n\n 277 594 939 | \n
| \n Effet dilutif du plan d'actions de performance\u00a0 (b) | \n\n 2 369 332 | \n\n 0 | \n
| \n Total des titres dilu\u00e9s\u00a0 (a+b) | \n\n 494 221 008 | \n\n 277 594 939 | \n
| \n R\u00e9sultat (part du Groupe) en euros | \n\n -127 088 437 | \n\n -110 975 069 | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n -0,26 | \n\n -0,40 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n -0,26 | \n\n -0,40 | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action 2021 avec le nombre d'action 2022 | \n\n \n | \n\n -0,23 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action 2021 avec le nombre d'action 2022 | \n\n \n | \n\n -0,22 | \n
Les \u00e9ch\u00e9ances des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Moins d'1 an | \n\n 52 214 | \n\n 17 353 | \n
| \n De 1 an \u00e0 5 ans | \n\n 293 037 | \n\n 166 524 | \n
| \n Plus de 5 ans | \n\n 25 758 | \n\n 158 930 | \n
| \n TOTAL | \n\n 371 009 | \n\n 342 806 | \n
Les avances remboursables d\u2019un montant global de 23 M\u20ac correspondent notamment aux programmes A350 pour 16,1 M\u20ac et Embraer pour 6,4 M\u20ac. Les avances sont remboursables en cas de succ\u00e8s du programme et les remboursements sont li\u00e9s aux livraisons de chaque produit ayant fait l\u2019objet d\u2019une avance. Les conditions de remboursement sont fix\u00e9es dans la convention sign\u00e9e avec l\u2019organisme\u00a0pr\u00eateur.
Le Groupe g\u00e8re sa tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re centralis\u00e9e. Les exc\u00e9dents ou les besoins de financement de ses filiales sont plac\u00e9s ou financ\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Le service tr\u00e9sorerie du Groupe g\u00e8re le financement, courant et pr\u00e9visionnel du Groupe et assure la capacit\u00e9 de celui-ci \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d\u2019anticiper le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Le Groupe travaille \u00e0 la mise en place de nouvelles sources de financement sous forme de Sale&Lease Back immobiliers. Une premi\u00e8re op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en 2022 pour le site de Plovdiv en Bulgarie et d'autres suivront en\u00a02023.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d'acc\u00e9l\u00e9rer le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Une revue sp\u00e9cifique et p\u00e9riodique du risque et de la situation de tr\u00e9sorerie est r\u00e9alis\u00e9e par le Comit\u00e9 d\u2019Audit et des Risques.
Le d\u00e9tail des financements du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en note 14.1 et 14.2 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Afin de g\u00e9rer son risque de liquidit\u00e9 r\u00e9sultant de son endettement net qui s\u2019\u00e9levait \u00e0 297.1\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (Notes 8 et 14), la Soci\u00e9t\u00e9 a sollicit\u00e9 l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure de conciliation en avril 2023 qui a d\u00e9bouch\u00e9 sur la signature d\u2019un Protocole en date du 9 juin 2023. Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14\u00a0juin\u00a02023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023. Les modalit\u00e9s du protocole sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note 1.2 Retructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation.
Les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers.
Compte tenu\u00a0:\u00a0
\u2022de la tr\u00e9sorerie du Groupe \u00e0 la date d'approbation des comptes 2022 ;
\u2022des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablies pour les 12 prochains mois en tenant compte notamment des hypoth\u00e8ses structurantes d\u00e9taill\u00e9es dans le protocole et dont le d\u00e9tail figure Note 1.2
le Groupe consid\u00e8re, \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, pouvoir disposer d\u2019une situation de tr\u00e9sorerie estim\u00e9e compatible avec ses engagements pr\u00e9visionnels et \u00eatre ainsi en mesure de pouvoir faire face \u00e0 ses besoins de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur les 12 prochains mois.
Sur cette base et en tenant compte de son appr\u00e9ciation du risque de liquidit\u00e9, le Conseil d\u2019administration du 13 juin 2023 a arr\u00eat\u00e9 les comptes de l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2022 en application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation.
Achats consomm\u00e9s et charges externes
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Achats consomm\u00e9s | \n\n -129 541 | \n\n -75 817 | \n
| \n Marchandises consomm\u00e9es | \n\n -94 | \n\n -1 208 | \n
| \n Sous-traitance | \n\n -82 402 | \n\n -68 288 | \n
| \n Charges externes | \n\n -99 138 | \n\n -57 922 | \n
| \n ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES | \n\n -311 859 | \n\n -203 236 | \n
Autres produits
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres produits d'un montant de 18.6 M\u20ac comprennent notamment des subventions et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts (cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t ) pour un montant de 7 M\u20ac, de la production immobilis\u00e9e pour un montant de 6.6 M\u20ac.
| \n NOTE 19 | \n\n AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00e9RATIONNELS NON COURANTS | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Perte de valeur sur actifs | \n\n -1 540 | \n\n \u00a0 | \n
| \n Co\u00fbts de restructuration | \n\n -7 239 | \n\n -3 110 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels | \n\n -9 825 | \n\n -3 607 | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants | \n\n -18 604 | \n\n -6 717 | \n
| \n \u2022dont charges | \n\n -42 496 | \n\n -22 268 | \n
| \n \u2022dont produits | \n\n 23 892 | \n\n 15 551 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels de -9.8 M\u20ac correspondent notamment \u00e0 :
\u2022Des produits en lien avec la plus value r\u00e9alis\u00e9e sur la cession de l\u2019ensemble immobilier du lot 2 du site de P\u00e9riole +11 M\u20ac
\u2022Des co\u00fbts relatifs \u00e0 l\u2019int\u00e9gration des nouvelles acquisitions pour -13,6 M\u20ac (Actifs Figeac, Groupe Avcorp et Mades).
\u2022Des co\u00fbts de cessions d\u2019actifs pour -2,8 M\u20ac (dont -1,9 M\u20ac de co\u00fbts de d\u00e9pollution du Lot 2 du site de P\u00e9riole)
Les produits de l\u2019exercice 2022 d\u2019un montant de 23.9 M\u20ac comprennent notamment des reprises de provisions relatives au plan de sauvegarde de l'emploi 2020 et au plan de Gestion des Emplois et des Comp\u00e9tences pour respectivement + 10 M\u20ac et + 2,7 M\u20ac. La plus value de cession sur l'ensemble immobilier pour + 11 M\u20ac contribue \u00e9galement au total des\u00a0produits.
Au 31 d\u00e9cembre 2021, les autres \u00e9l\u00e9ments inhabituels de -3,6 M\u20ac correspondent notamment \u00e0 :
\u2022Un produit exceptionnel de facturation en lien avec des programmes termin\u00e9s pour +4,4 M\u20ac (Mitsubishi M90 et A380)
\u2022Une plus-value de cession sur la vente d\u2019un ensemble immobilier de +1,8 M\u20ac ;
\u2022Des co\u00fbts relatifs aux op\u00e9rations de croissance pour -7,9 M\u20ac ;
\u2022Des co\u00fbts de transformation et d\u2019adaptation du site historique de Toulouse (site de P\u00e9riole) et des transferts industriels vers d\u2019autres sites fran\u00e7ais pour -4,3 M\u20ac ;
\u2022Des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 des litiges n\u2019entrant pas dans le cours normal des affaires pour -0,7 M\u20ac.
Les produits de l\u2019exercice 2021 d\u2019un montant de 15.6 M\u20ac comprennent notamment une reprise de provision en lien avec une mise au rebut de stocks pour un montant de 8,2 M\u20ac. Les charges de l\u2019exercice 2021 d\u2019un montant -22.2 M\u20ac prennent en compte la variation de stock li\u00e9e \u00e0 ces mises au rebut pour un montant de -8,2 M\u20ac.
| \n NOTE 20 | \n\n D\u00c9TAIL DU R\u00c9SULTAT FINANCIER | \n
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbt de l'endettement net | \n\n -6 004 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res li\u00e9es aux passifs portant int\u00e9r\u00eats | \n\n -6 281 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont produits financiers li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 276 | \n\n 0 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -5 331 | \n\n -9 263 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers | \n\n -81 | \n\n 141 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n -7 067 | \n\n -2 981 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 9 | \n\n 240 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n -18 475 | \n\n -34 815 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res | \n\n -21 597 | \n\n -56 582 | \n
| \n \u2022dont produits financiers | \n\n 3 286 | \n\n 21 766 | \n
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net sur l\u2019exercice 2022 comprend notamment les int\u00e9r\u00eats des \u00e9ch\u00e9anciers de remboursement des emprunts PGE et BEI pour -3.5 M\u20ac et les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s dans le cadre des contrats IFRS 16 pour -2,8 M\u20ac.
Les autres charges financi\u00e8res de -7.1M\u20ac comprennent principalement :
\u2022des commissions et honoraires bancaires pour -3.3 M\u20ac ainsi que les effets en lien avec la norme IFRS 9 pour -2,1 M\u20ac sur le co\u00fbt amorti des emprunts via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif;
\u2022des frais d\u2019escomptes pour -1.5 M\u20ac.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbt de l'endettement net | \n\n -6 004 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res li\u00e9es aux passifs portant int\u00e9r\u00eats | \n\n -6 281 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont produits financiers li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 276 | \n\n 0 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -5 331 | \n\n -9 263 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers | \n\n -81 | \n\n 141 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n -7 067 | \n\n -2 981 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 9 | \n\n 240 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n -18 475 | \n\n -34 815 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res | \n\n -21 597 | \n\n -56 582 | \n
| \n \u2022dont produits financiers | \n\n 3 286 | \n\n 21 766 | \n
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net sur l\u2019exercice 2022 comprend notamment les int\u00e9r\u00eats des \u00e9ch\u00e9anciers de remboursement des emprunts PGE et BEI pour -3.5 M\u20ac et les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s dans le cadre des contrats IFRS 16 pour -2,8 M\u20ac.
Les autres charges financi\u00e8res de -7.1M\u20ac comprennent principalement :
\u2022des commissions et honoraires bancaires pour -3.3 M\u20ac ainsi que les effets en lien avec la norme IFRS 9 pour -2,1 M\u20ac sur le co\u00fbt amorti des emprunts via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif;
\u2022des frais d\u2019escomptes pour -1.5 M\u20ac.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbt de l'endettement net | \n\n -6 004 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res li\u00e9es aux passifs portant int\u00e9r\u00eats | \n\n -6 281 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont produits financiers li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 276 | \n\n 0 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -5 331 | \n\n -9 263 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers | \n\n -81 | \n\n 141 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n -7 067 | \n\n -2 981 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 9 | \n\n 240 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n -18 475 | \n\n -34 815 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res | \n\n -21 597 | \n\n -56 582 | \n
| \n \u2022dont produits financiers | \n\n 3 286 | \n\n 21 766 | \n
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net sur l\u2019exercice 2022 comprend notamment les int\u00e9r\u00eats des \u00e9ch\u00e9anciers de remboursement des emprunts PGE et BEI pour -3.5 M\u20ac et les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s dans le cadre des contrats IFRS 16 pour -2,8 M\u20ac.
Les autres charges financi\u00e8res de -7.1M\u20ac comprennent principalement :
\u2022des commissions et honoraires bancaires pour -3.3 M\u20ac ainsi que les effets en lien avec la norme IFRS 9 pour -2,1 M\u20ac sur le co\u00fbt amorti des emprunts via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif;
\u2022des frais d\u2019escomptes pour -1.5 M\u20ac.
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n Co\u00fbt de l'endettement net | \n\n -6 004 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res li\u00e9es aux passifs portant int\u00e9r\u00eats | \n\n -6 281 | \n\n -22 953 | \n
| \n \u2022dont produits financiers li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 276 | \n\n 0 | \n
| \n Gains et pertes de change | \n\n -5 331 | \n\n -9 263 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers | \n\n -81 | \n\n 141 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n -7 067 | \n\n -2 981 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 9 | \n\n 240 | \n
| \n RESULTAT FINANCIER | \n\n -18 475 | \n\n -34 815 | \n
| \n \u2022dont charges financi\u00e8res | \n\n -21 597 | \n\n -56 582 | \n
| \n \u2022dont produits financiers | \n\n 3 286 | \n\n 21 766 | \n
Le co\u00fbt de l\u2019endettement net sur l\u2019exercice 2022 comprend notamment les int\u00e9r\u00eats des \u00e9ch\u00e9anciers de remboursement des emprunts PGE et BEI pour -3.5 M\u20ac et les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s dans le cadre des contrats IFRS 16 pour -2,8 M\u20ac.
Les autres charges financi\u00e8res de -7.1M\u20ac comprennent principalement :
\u2022des commissions et honoraires bancaires pour -3.3 M\u20ac ainsi que les effets en lien avec la norme IFRS 9 pour -2,1 M\u20ac sur le co\u00fbt amorti des emprunts via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif;
\u2022des frais d\u2019escomptes pour -1.5 M\u20ac.
| \n NOTE 22 | \n\n GESTION DES RISQUES | \n
22.1.Risque de contrepartie
Le Groupe est principalement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit et de contrepartie concernant les clients, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et les placements financiers temporaires.
Le risque de d\u00e9faillance de contreparties li\u00e9 aux clients est tr\u00e8s limit\u00e9 du fait de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des principaux clients (avionneurs de 1er rang) des branches A\u00e9rostructures et Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion.
A la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit significatif sur ces actifs \u00e9chus non provisionn\u00e9s.
Le Groupe met en place des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition aux risques de change et de taux. Ces op\u00e9rations sont contract\u00e9es de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des banques de 1er rang.
La tr\u00e9sorerie est plac\u00e9e au travers d\u2019instruments mon\u00e9taires sans risque aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements bancaires de 1er rang.
22.2.Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe g\u00e8re sa tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re centralis\u00e9e. Les exc\u00e9dents ou les besoins de financement de ses filiales sont plac\u00e9s ou financ\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Le service tr\u00e9sorerie du Groupe g\u00e8re le financement, courant et pr\u00e9visionnel du Groupe et assure la capacit\u00e9 de celui-ci \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d\u2019anticiper le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Le Groupe travaille \u00e0 la mise en place de nouvelles sources de financement sous forme de Sale&Lease Back immobiliers. Une premi\u00e8re op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en 2022 pour le site de Plovdiv en Bulgarie et d'autres suivront en\u00a02023.
En outre, le Groupe adh\u00e8re aux programmes de financement par affacturage invers\u00e9 de ses principaux clients permettant d'acc\u00e9l\u00e9rer le r\u00e8glement des cr\u00e9ances clients.
Une revue sp\u00e9cifique et p\u00e9riodique du risque et de la situation de tr\u00e9sorerie est r\u00e9alis\u00e9e par le Comit\u00e9 d\u2019Audit et des Risques.
Le d\u00e9tail des financements du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en note 14.1 et 14.2 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s.
Continuit\u00e9 d'exploitation :
Afin de g\u00e9rer son risque de liquidit\u00e9 r\u00e9sultant de son endettement net qui s\u2019\u00e9levait \u00e0 297.1\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (Notes 8 et 14), la Soci\u00e9t\u00e9 a sollicit\u00e9 l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure de conciliation en avril 2023 qui a d\u00e9bouch\u00e9 sur la signature d\u2019un Protocole en date du 9 juin 2023. Cet accord, repris dans un protocole de conciliation, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les comit\u00e9s de cr\u00e9dit des diff\u00e9rents pr\u00eateurs, sign\u00e9 entre l'ensemble des parties et a \u00e9t\u00e9 soumis le 14\u00a0juin\u00a02023 pour homologation au Tribunal de Commerce de Toulouse et homologu\u00e9 par jugement en date du 16 juin 2023. Il reste soumis \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une condition r\u00e9solutoire relative \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019ensemble des op\u00e9rations de restructuration au plus tard le 31 d\u00e9cembre 2023. Les modalit\u00e9s du protocole sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note 1.2 Retructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation.
Les dettes financi\u00e8res (notamment les PGE et la dette BEI) feront l\u2019objet d\u2019abandons de cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 183.3 M\u20ac en contrepartie de quoi un m\u00e9canisme de retour \u00e0 meilleure fortune b\u00e9n\u00e9ficiera aux pr\u00eateurs (PGE et BEI) et sera soumise au respect de ratios financiers.
Compte tenu\u00a0:\u00a0
\u2022de la tr\u00e9sorerie du Groupe \u00e0 la date d'approbation des comptes 2022 ;
\u2022des pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablies pour les 12 prochains mois en tenant compte notamment des hypoth\u00e8ses structurantes d\u00e9taill\u00e9es dans le protocole et dont le d\u00e9tail figure Note 1.2
le Groupe consid\u00e8re, \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, pouvoir disposer d\u2019une situation de tr\u00e9sorerie estim\u00e9e compatible avec ses engagements pr\u00e9visionnels et \u00eatre ainsi en mesure de pouvoir faire face \u00e0 ses besoins de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur les 12 prochains mois.
Sur cette base et en tenant compte de son appr\u00e9ciation du risque de liquidit\u00e9, le Conseil d\u2019administration du 13 juin 2023 a arr\u00eat\u00e9 les comptes de l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2022 en application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation.
22.3.Risque de change
Risque de change dollar
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le risque li\u00e9 aux fluctuations du dollar est couvert pour partie par des contrats de ventes \u00e0 terme et des options de change.
Le Groupe facture environ 80% de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 65 % de fournitures ou sous-traitance en dollars.
La politique de couverture du risque de change permet d\u2019en limiter l\u2019impact sur les comptes sociaux et consolid\u00e9s du groupe Latecoere. Il est \u00e0 noter que le tableau ci-apr\u00e8s correspond uniquement \u00e0 la situation constat\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 et ne refl\u00e8te pas l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des couvertures futures.
A)Exposition et sensibilit\u00e9 bilancielle au dollar
L\u2019exposition bilancielle du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n K$ | \n\n K\u20ac | \n\n K$ | \n\n K\u20ac | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 70 350 | \n\n 65 957 | \n\n 78 746 | \n\n 69 527 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n -41 964 | \n\n -39 344 | \n\n -47 116 | \n\n -41 600 | \n
| \n Autres (y compris affacturage) | \n\n -1 698 | \n\n -1 592 | \n\n 1 246 | \n\n 1 100 | \n
| \n Endettement net | \n\n -9 886 | \n\n -9 269 | \n\n 15 141 | \n\n 13 368 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
| \n Instruments de couverture portant sur les cr\u00e9ances au bilan | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture pour couvrir son exposition bilancielle.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en prenant comme hypoth\u00e8se une variation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro sur la base de l\u2019exposition nette du Groupe au bilan au 31 d\u00e9cembre 2022. Cette variation aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de 750 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre une baisse de 2 019 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021.
B)Sensibilit\u00e9 sur les flux transactionnels en dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les flux relatifs aux transactions r\u00e9alis\u00e9es en USD par des soci\u00e9t\u00e9s dans la monnaie fonctionnelle est l\u2019euro net de l\u2019impact des couvertures de change EUR/USD de la p\u00e9riode.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Hypoth\u00e8se de variation du cours euro/dollar US | \n\n -5% | \n\n +5% | \n\n -5% | \n\n +5% | \n
| \n Cours moyen de la p\u00e9riode | \n\n 1,054 | \n\n 1,183 | \n||
| \n Cours moyen apr\u00e8s sensibilit\u00e9 | \n\n 1,001 | \n\n 1,107 | \n\n 1,124 | \n\n 1,243 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
| \n RESULTAT AVANT IMPOT | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
C)Sensibilit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base du portefeuille des d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenu \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Une augmentation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse des capitaux propres de - 24.9M\u20ac. Une baisse de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse des capitaux propres de +23M\u20ac.
Risque de change conversion
Le risque de change de conversion correspond au risque relatif \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro. Les principales soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont Latecoere Czech Republic (risque EUR/CZK), Latecoere Do Brazil (risque EUR/BRL), SEA-LATelec (risque EUR/TND), LATsima (risque EUR/MAD), les filiales mexicaines (risque EUR/MXN), l'Inde (risque EUR / INR) et le Canada (risque EUR /CAD)..
Un test de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre sur les principales filiales hors zone euro (R\u00e9publique Tch\u00e8que, Br\u00e9sil, Mexique, Tunisie, Maroc, Inde, Canada). Ainsi, une d\u00e9valuation de 5% des devises locales par rapport \u00e0 l\u2019euro n\u2019impacterait pas de mani\u00e8re significative les capitaux propres du Groupe. Pour rappel, le montant de la r\u00e9serve de conversion dans les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -12,0 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre -14,4 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
22.4.Risque de taux
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n Variable rate | \n\n 73 967 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 277 659 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n Variable rate | \n\n -26 476 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n -61 476 | \n\n -123 008 | \n
| \n \n | \n\n fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n Variable rate | \n\n 47 491 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n 12 491 | \n\n 154 651 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Variable rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \n | \n\n fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n POSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n Variable rate | \n\n 47 491 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n 12 491 | \n\n 154 651 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture de taux.
Le test de sensibilit\u00e9 mis en \u0153uvre a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur une base nette de couverture de taux des emprunts \u00e0 taux variables au 31 d\u00e9cembre 2022. En prenant comme hypoth\u00e8se une hausse des taux court terme de 100 points de base, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t du Groupe serait de -0,6 M\u20ac.
22.5.Risque actions
Le Groupe d\u00e9tient essentiellement des actions Latecoere, dont les variations sont ajust\u00e9es en fonction du cours de cl\u00f4ture. Les titres auto-d\u00e9tenus sont comptabilis\u00e9s en diminution des capitaux propres dans les comptes consolid\u00e9s. Le montant des titres auto-d\u00e9tenus au 31\u202fd\u00e9cembre 2021 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 46 K\u20ac.
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice la Soci\u00e9t\u00e9 ne d\u00e9tient que 126 565 de ses propres actions, soit 0,02% du capital dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9, l\u2019impact de variation du cours serait non significatif.
Par ailleurs, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019autres actions significatives cot\u00e9es et n\u2019est \u00e0 ce titre pas expos\u00e9 au risque de fluctuation des cours de bourse.
Risque de change dollar
En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar \u00e0 ses clients fran\u00e7ais, le Groupe est confront\u00e9 \u00e0 des risques de change. Le risque li\u00e9 aux fluctuations du dollar est couvert pour partie par des contrats de ventes \u00e0 terme et des options de change.
Le Groupe facture environ 80% de ses ventes en dollars et ach\u00e8te environ 65 % de fournitures ou sous-traitance en dollars.
La politique de couverture du risque de change permet d\u2019en limiter l\u2019impact sur les comptes sociaux et consolid\u00e9s du groupe Latecoere. Il est \u00e0 noter que le tableau ci-apr\u00e8s correspond uniquement \u00e0 la situation constat\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 et ne refl\u00e8te pas l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des couvertures futures.
A)Exposition et sensibilit\u00e9 bilancielle au dollar
L\u2019exposition bilancielle du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n K$ | \n\n K\u20ac | \n\n K$ | \n\n K\u20ac | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 70 350 | \n\n 65 957 | \n\n 78 746 | \n\n 69 527 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n -41 964 | \n\n -39 344 | \n\n -47 116 | \n\n -41 600 | \n
| \n Autres (y compris affacturage) | \n\n -1 698 | \n\n -1 592 | \n\n 1 246 | \n\n 1 100 | \n
| \n Endettement net | \n\n -9 886 | \n\n -9 269 | \n\n 15 141 | \n\n 13 368 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
| \n Instruments de couverture portant sur les cr\u00e9ances au bilan | \n\n 0 | \n\n \u00a0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n 16 801 | \n\n 15 752 | \n\n 48 017 | \n\n 42 395 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture pour couvrir son exposition bilancielle.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en prenant comme hypoth\u00e8se une variation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro sur la base de l\u2019exposition nette du Groupe au bilan au 31 d\u00e9cembre 2022. Cette variation aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de 750 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre une baisse de 2 019 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021.
B)Sensibilit\u00e9 sur les flux transactionnels en dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les flux relatifs aux transactions r\u00e9alis\u00e9es en USD par des soci\u00e9t\u00e9s dans la monnaie fonctionnelle est l\u2019euro net de l\u2019impact des couvertures de change EUR/USD de la p\u00e9riode.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n||
| \n Hypoth\u00e8se de variation du cours euro/dollar US | \n\n -5% | \n\n +5% | \n\n -5% | \n\n +5% | \n
| \n Cours moyen de la p\u00e9riode | \n\n 1,054 | \n\n 1,183 | \n||
| \n Cours moyen apr\u00e8s sensibilit\u00e9 | \n\n 1,001 | \n\n 1,107 | \n\n 1,124 | \n\n 1,243 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
| \n RESULTAT AVANT IMPOT | \n\n 687 | \n\n -621 | \n\n 2 469 | \n\n -2 234 | \n
C)Sensibilit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dollar
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur la base du portefeuille des d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenu \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Une augmentation de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une baisse des capitaux propres de - 24.9M\u20ac. Une baisse de 5% de la devise USD par rapport \u00e0 l\u2019euro aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse des capitaux propres de +23M\u20ac.
Risque de change conversion
Le risque de change de conversion correspond au risque relatif \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro. Les principales soci\u00e9t\u00e9s dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont Latecoere Czech Republic (risque EUR/CZK), Latecoere Do Brazil (risque EUR/BRL), SEA-LATelec (risque EUR/TND), LATsima (risque EUR/MAD), les filiales mexicaines (risque EUR/MXN), l'Inde (risque EUR / INR) et le Canada (risque EUR /CAD)..
Un test de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre sur les principales filiales hors zone euro (R\u00e9publique Tch\u00e8que, Br\u00e9sil, Mexique, Tunisie, Maroc, Inde, Canada). Ainsi, une d\u00e9valuation de 5% des devises locales par rapport \u00e0 l\u2019euro n\u2019impacterait pas de mani\u00e8re significative les capitaux propres du Groupe. Pour rappel, le montant de la r\u00e9serve de conversion dans les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -12,0 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre -14,4 M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
22.4.Risque de taux
| \n En milliers d'euros | \n\n \n | \n\n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n Variable rate | \n\n 73 967 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 73 967 | \n\n 277 659 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n Variable rate | \n\n -26 476 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n -61 476 | \n\n -123 008 | \n
| \n \n | \n\n fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | \n\n Variable rate | \n\n 47 491 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n 12 491 | \n\n 154 651 | \n
| \n \n | \n\n Fix rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Variable rate | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \n | \n\n fix rate | \n\n -25 738 | \n\n -258 037 | \n\n -25 758 | \n\n -309 533 | \n\n -249 907 | \n
| \n POSITION NETTE APRES COUVERTURE | \n\n Variable rate | \n\n 47 491 | \n\n -35 000 | \n\n \n | \n\n 12 491 | \n\n 154 651 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2022, le Groupe n\u2019a pas mis en place d\u2019instruments de couverture de taux.
Le test de sensibilit\u00e9 mis en \u0153uvre a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur une base nette de couverture de taux des emprunts \u00e0 taux variables au 31 d\u00e9cembre 2022. En prenant comme hypoth\u00e8se une hausse des taux court terme de 100 points de base, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t du Groupe serait de -0,6 M\u20ac.
22.5.Risque actions
Le Groupe d\u00e9tient essentiellement des actions Latecoere, dont les variations sont ajust\u00e9es en fonction du cours de cl\u00f4ture. Les titres auto-d\u00e9tenus sont comptabilis\u00e9s en diminution des capitaux propres dans les comptes consolid\u00e9s. Le montant des titres auto-d\u00e9tenus au 31\u202fd\u00e9cembre 2021 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 46 K\u20ac.
Compte tenu du fait qu\u2019\u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice la Soci\u00e9t\u00e9 ne d\u00e9tient que 126 565 de ses propres actions, soit 0,02% du capital dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9, l\u2019impact de variation du cours serait non significatif.
Par ailleurs, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019autres actions significatives cot\u00e9es et n\u2019est \u00e0 ce titre pas expos\u00e9 au risque de fluctuation des cours de bourse.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n|||
| \n Cadres | \n\n ETAM | \n\n Ouvriers | \n\n Total | \n\n Total | \n|
| \n LATECOERE | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 302 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 313 | \n\n 48 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 663 | \n\n 796 | \n
| \n LATECOERE do BRASIL | \n\n 19 | \n\n 66 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 146 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 231 | \n\n 166 | \n
| \n LATECOERE Czech Republic s.r.o. | \n\n 28 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 157 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 243 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 428 | \n\n 446 | \n
| \n LATECOERE Mexico | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 104 | \n\n \u00a0 - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 182 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 286 | \n\n 78 | \n
| \n LATECOERE Inc. | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 8 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 1 | \n\n \u00a0 - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 9 | \n\n 7 | \n
| \n LATECOERE Bulgarie | \n\n 10 | \n\n 90 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 195 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 295 | \n\n 239 | \n
| \n Technical Airborne Components (TAC) | \n\n 25 | \n\n 20 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 130 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 175 | \n\n 69 | \n
| \n Shimtech de Mexico | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 7 | \n\n \u00a0 - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 6 | \n\n 13 | \n\n 4 | \n
| \n Avcorp ASI | \n\n 12 | \n\n 30 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 320 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 362 | \n\n 0 | \n
| \n Avcorp ACF | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 1 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 8 | \n\n 63 | \n\n 72 | \n\n 0 | \n
| \n Avcorp AEC | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 4 | \n\n 12 | \n\n 68 | \n\n 84 | \n\n 0 | \n
| \n A\u00e9rostructures | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 520 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 697 | \n\n 1 401 | \n\n 2 618 | \n\n 1 804 | \n
| \n LATelec | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 244 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 225 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 170 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 639 | \n\n 687 | \n
| \n SEA LATelec | \n\n 68 | \n\n 73 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 443 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 584 | \n\n 466 | \n
| \n LATelec GmbH | \n\n 22 | \n\n 45 | \n\n 17 | \n\n 84 | \n\n 93 | \n
| \n LATelec Mexico | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 257 | \n\n - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 742 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 999 | \n\n 936 | \n
| \n LATsima | \n\n 48 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 106 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 356 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 510 | \n\n 324 | \n
| \n LATelec Interconnection Inc. (Canada) | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 8 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 7 | \n\n 15 | \n\n 30 | \n\n 26 | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems US | \n\n 13 | \n\n 13 | \n\n 13 | \n\n 39 | \n\n 29 | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems UK | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 6 | \n\n 8 | \n
| \n Latecoere Interconnection Systems Japan | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 1 | \n\n 1 | \n
| \n Latecoere India Private Limited | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 8 | \n\n 45 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 126 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 179 | \n\n 116 | \n
| \n Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) | \n\n 28 | \n\n 14 | \n\n 56 | \n\n 98 | \n\n 0 | \n
| \n Syst\u00e8mes d'interconnexion | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 703 | \n\n \u00a0\u00a0\u00a0 528 | \n\n 1 938 | \n\n 3 169 | \n\n 2 684 | \n
| \n GROUPE | \n\n 1 223 | \n\n 1 225 | \n\n 3 339 | \n\n 5 787 | \n\n 4 488 | \n
25.1.Engagements financiers
Les engagements donn\u00e9s par le Groupe \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n|||
| \n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n Total | \n\n Total | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients donn\u00e9es en garantie | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques et suret\u00e9s r\u00e9elles (1) | \n\n 1013 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1013 | \n\n 4 132 | \n
| \n TOTAL | \n\n 1013 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1013 | \n\n 4 132 | \n
| \n\n | \n
Le Bridge Loan mis en place le 15 mai 2023 dans les conditions fix\u00e9es par le Protocole de conciliation homologu\u00e9 par jugement du tribunal de commerce en date du 16 juin 2023 est garanti par des suret\u00e9s sous forme de nantissement des titres de participation des soci\u00e9t\u00e9s\u00a0: TAC, Avcorp Industries, Latecoere Czech Republic et LATelec.
25.2.Autres engagements
Dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes, le Groupe a des engagements d\u2019achats li\u00e9s \u00e0 la production. Ces engagements reposent principalement sur les pr\u00e9visions de cadence des donneurs d\u2019ordre et sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement donn\u00e9 dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes des engagements aupr\u00e8s des douanes pour un montant total de 1 M\u20ac.
25.3.Autres passifs \u00e9ventuels
La norme IFRIC 23 oblige les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 prendre en compte la probabilit\u00e9 de position fiscale d\u00e9favorable et de reconnaitre cette position au passif du bilan quand celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme probable.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
25.4.Entit\u00e9s non consolid\u00e9es
Latecoere d\u00e9tient 24,81 % du capital de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (CCA) et est comptabilis\u00e9 sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 2,7 M\u20ac.
Cette participation, aux c\u00f4t\u00e9s des autres actionnaires, Airbus, Dassault et Safran permet au Groupe de renforcer ses comp\u00e9tences dans le domaine des mat\u00e9riaux composites.
Le Groupe n\u2019exerce plus d\u2019influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9 Corse Composites A\u00e9ronautique depuis le 1er avril 2013. Par cons\u00e9quent, cette soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9e et l\u2019actif financier a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en autres actifs financiers.
Les donn\u00e9es ci-apr\u00e8s r\u00e9capitulent les principaux indicateurs financiers de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (donn\u00e9es \u00e0 100%) :
\u2022CA 2022 : 52 M\u20ac
\u2022R\u00e9sultat net 2022 : +2.4 M\u20ac
\u2022Capitaux propres 2022 : 9 M\u20ac
Le Groupe n\u2019a pas accord\u00e9 de soutien financier \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE.
Les engagements donn\u00e9s par le Groupe \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n En milliers d'euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n 31 d\u00e9c. 2021 | \n|||
| \n < \u00e0 1 an | \n\n de 1 \u00e0 5 ans | \n\n > \u00e0 5 ans | \n\n Total | \n\n Total | \n|
| \n Cr\u00e9ances clients donn\u00e9es en garantie | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques et suret\u00e9s r\u00e9elles (1) | \n\n 1013 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1013 | \n\n 4 132 | \n
| \n TOTAL | \n\n 1013 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 1013 | \n\n 4 132 | \n
| \n\n | \n
Le Bridge Loan mis en place le 15 mai 2023 dans les conditions fix\u00e9es par le Protocole de conciliation homologu\u00e9 par jugement du tribunal de commerce en date du 16 juin 2023 est garanti par des suret\u00e9s sous forme de nantissement des titres de participation des soci\u00e9t\u00e9s\u00a0: TAC, Avcorp Industries, Latecoere Czech Republic et LATelec.
25.2.Autres engagements
Dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes, le Groupe a des engagements d\u2019achats li\u00e9s \u00e0 la production. Ces engagements reposent principalement sur les pr\u00e9visions de cadence des donneurs d\u2019ordre et sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement donn\u00e9 dans le cadre de ses activit\u00e9s courantes des engagements aupr\u00e8s des douanes pour un montant total de 1 M\u20ac.
La norme IFRIC 23 oblige les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 prendre en compte la probabilit\u00e9 de position fiscale d\u00e9favorable et de reconnaitre cette position au passif du bilan quand celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme probable.
Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
25.4.Entit\u00e9s non consolid\u00e9es
Latecoere d\u00e9tient 24,81 % du capital de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (CCA) et est comptabilis\u00e9 sur le poste \u00ab autres actifs financiers \u00bb du bilan pour 2,7 M\u20ac.
Cette participation, aux c\u00f4t\u00e9s des autres actionnaires, Airbus, Dassault et Safran permet au Groupe de renforcer ses comp\u00e9tences dans le domaine des mat\u00e9riaux composites.
Le Groupe n\u2019exerce plus d\u2019influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9 Corse Composites A\u00e9ronautique depuis le 1er avril 2013. Par cons\u00e9quent, cette soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9e et l\u2019actif financier a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en autres actifs financiers.
Les donn\u00e9es ci-apr\u00e8s r\u00e9capitulent les principaux indicateurs financiers de CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE (donn\u00e9es \u00e0 100%) :
\u2022CA 2022 : 52 M\u20ac
\u2022R\u00e9sultat net 2022 : +2.4 M\u20ac
\u2022Capitaux propres 2022 : 9 M\u20ac
Le Groupe n\u2019a pas accord\u00e9 de soutien financier \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE.
26.1.Principaux flux avec les parties li\u00e9es
Relation de l\u2019exercice 2022 avec des entit\u00e9s non consolid\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2022 :
| \n En milliers d'euros | \n\n Groupe LATECOERE | \n\n CCA | \n
| \n Produits op\u00e9rationnels | \n\n 0 | \n\n 357 | \n
| \n Achats | \n\n 357 | \n\n 0 | \n
| \n Clients | \n\n 0 | \n\n 56 | \n
| \n Dettes | \n\n 56 | \n\n 0 | \n
Les transactions avec les parties li\u00e9es se font sur la base de prix de march\u00e9.
26.2.R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants
Le Groupe a d\u00e9fini comme \u00ab Key managers \u00bb les personnes ayant les fonctions suivantes :
\u2022membres du Conseil d\u2019Administration de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere ;
\u2022membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif de la soci\u00e9t\u00e9\u00a0Latecoere ;
\u2022directeurs ou g\u00e9rants de filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Pour l\u2019ensemble des personnes entrant dans la d\u00e9finition ci-dessus, le total des r\u00e9mun\u00e9rations, avantages acquis ou \u00e0 acqu\u00e9rir repr\u00e9sentent au 31 d\u00e9cembre 2022 la somme de 5 340 K\u20ac contre 4 120 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. Le montant relatif aux engagements de retraites et m\u00e9dailles du travail s\u2019\u00e9l\u00e8ve 203 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022 contre 269 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2021.
La r\u00e9mun\u00e9ration au titre du mandat social, de l\u2019ensemble des membres du conseil d\u2019administration, en ce compris le Pr\u00e9sident du conseil, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 437 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022.
Il n\u2019existe pas de retraite chapeau au niveau du\u00a0Groupe.
26.3.Principales relations entre la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et ses filiales
Les principaux flux intra-groupe concernent des flux \u00e9conomiques relatifs \u00e0 la production de sous-ensembles.
Le Groupe est organis\u00e9 autour de deux activit\u00e9s : l\u2019\u00ab A\u00e9rostructures \u00bb et les \u00ab Syst\u00e8mes d\u2019interconnexion \u00bb. Chaque soci\u00e9t\u00e9 leader d\u2019une division ou activit\u00e9 poss\u00e8de des filiales (en France ou \u00e0 l\u2019Etranger) lui permettant de r\u00e9pondre \u00e0 ses besoins industriels. Compte tenu de l\u2019organisation g\u00e9n\u00e9rale du Groupe, les diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation peuvent avoir des relations industrielles et commerciales entre elles afin de r\u00e9pondre aux besoins de production de chaque entit\u00e9. Les transactions intra-Groupe \u00e9tant variables, il n\u2019est pas possible d\u2019en d\u00e9finir \u00e0 priori les montants annuels.
Les conditions de r\u00e8glements applicables entre les diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont en ad\u00e9quation avec celles applicables aux autres fournisseurs et prennent en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les besoins ponctuels li\u00e9s \u00e0 la gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e.
La soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, maison m\u00e8re du Groupe, centralise certains actes de la gestion globale des filiales (management g\u00e9n\u00e9ral, gestion des assurances et des risques, gestion financi\u00e8re\u2026). De ce fait, elle facture \u00e0 ses filiales des \u00ab frais de si\u00e8ge \u00bb int\u00e9grant les co\u00fbts relatifs de ces postes.
Par ailleurs, dans le cadre de la gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 octroyer \u00e0 ses filiales (d\u00e9tenues directement) des avances en compte courant (tr\u00e9sorerie court terme) ou des pr\u00eats (moyen ou long terme) en vue de permettre le financement des investissements immobiliers et industriels. Les financements court terme font l\u2019objet de conventions r\u00e9glement\u00e9es et sont porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats. Les pr\u00eats font l\u2019objet de contrats sp\u00e9cifiques reprenant l\u2019objet du financement, la dur\u00e9e ainsi que le taux\u00a0appliqu\u00e9.
Dans certains cas, cette m\u00e9thode de financement interne au Groupe peut \u00eatre mise en place entre une filiale de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere et sa / ses sous-filiale(s), les proc\u00e9dures et conditions restant identiques \u00e0 celles d\u00e9crites ci-dessus. A l\u2019exception des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe et des relations avec les \u00ab Key Managers \u00bb mentionn\u00e9es ci-dessus, il n\u2019existe pas d\u2019op\u00e9ration significative avec des parties li\u00e9es hors-Groupe.
En France, la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere s\u2019est constitu\u00e9e depuis l\u2019exercice fiscal 2009 seule redevable de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, des contributions additionnelles assises sur l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s et de l\u2019imposition forfaitaire annuelle due au titre du Groupe fiscal qui comprend les soci\u00e9t\u00e9s Latecoere, LATelec, et Latecoere d\u00e9veloppement. La soci\u00e9t\u00e9 LATECOERE Services ne fait plus partie du Groupe fiscal \u00e0 compter de sa date de cession.
En application de la convention d\u2019int\u00e9gration fiscale, les filiales int\u00e9gr\u00e9es fiscalement supportent leur propre charge d\u2019imp\u00f4t, comme elles le feraient en l\u2019absence d\u2019int\u00e9gration fiscale et versent les sommes correspondantes \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere, \u00e0 titre de contribution au paiement des imp\u00f4ts du Groupe fiscal.
Le Groupe a d\u00e9fini comme \u00ab Key managers \u00bb les personnes ayant les fonctions suivantes :
\u2022membres du Conseil d\u2019Administration de la soci\u00e9t\u00e9 Latecoere ;
\u2022membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif de la soci\u00e9t\u00e9\u00a0Latecoere ;
\u2022directeurs ou g\u00e9rants de filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Pour l\u2019ensemble des personnes entrant dans la d\u00e9finition ci-dessus, le total des r\u00e9mun\u00e9rations, avantages acquis ou \u00e0 acqu\u00e9rir repr\u00e9sentent au 31 d\u00e9cembre 2022 la somme de 5 340 K\u20ac contre 4 120 K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. Le montant relatif aux engagements de retraites et m\u00e9dailles du travail s\u2019\u00e9l\u00e8ve 203 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022 contre 269 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2021.
La r\u00e9mun\u00e9ration au titre du mandat social, de l\u2019ensemble des membres du conseil d\u2019administration, en ce compris le Pr\u00e9sident du conseil, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 437 K\u20ac au titre de l\u2019exercice 2022.
Il n\u2019existe pas de retraite chapeau au niveau du\u00a0Groupe.
En application du r\u00e8glement n\u00b02016-09 de l\u2019ANC du 2 d\u00e9cembre 2016, le tableau suivant pr\u00e9sente le montant des honoraires des commissaires aux comptes du Groupe figurant au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice, en distinguant les honoraires aff\u00e9rents \u00e0 la certification des comptes de ceux aff\u00e9rents, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux autres services. Les honoraires mentionn\u00e9s pour les filiales concernent celles qui sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.
| \n En milliers d'euros | \n\n KPMG | \n\n GRANT THORNTON | \n||||||
| \n Montant | \n\n % | \n\n Montant | \n\n % | \n|||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n A) Honoraires aff\u00e9rents \u00e0 la certification des comptes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n A.1) Latecoere (\u00e9metteur) | \n\n 301 | \n\n 261 | \n\n 24% | \n\n 40% | \n\n 204 | \n\n 224 | \n\n 98% | \n\n 67% | \n
| \n A.2) Filiales | \n\n 918 | \n\n 219 | \n\n 72% | \n\n 33% | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n 2% | \n\n 1% | \n
| \n Sous-total | \n\n 1 219 | \n\n 480 | \n\n 95% | \n\n 73% | \n\n 208 | \n\n 228 | \n\n 100% | \n\n 68% | \n
| \n A) Honoraires aff\u00e9rents aux autres services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n A.1) Latecoere (\u00e9metteur) | \n\n 54 | \n\n 162 | \n\n 4% | \n\n 25% | \n\n 0 | \n\n 105 | \n\n 0% | \n\n 32% | \n
| \n A.2) Filiales | \n\n 4 | \n\n 18 | \n\n 0% | \n\n 3% | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0% | \n\n 0% | \n
| \n Sous-total | \n\n 58 | \n\n 180 | \n\n 5% | \n\n 27% | \n\n 0 | \n\n 105 | \n\n 0% | \n\n 32% | \n
| \n TOTAL | \n\n 1 277 | \n\n 660 | \n\n 100% | \n\n 100% | \n\n 208 | \n\n 332 | \n\n 100% | \n\n 100% | \n
Latecoere a annonc\u00e9 le 7 mars 2023 avoir conclu un accord par lequel Bombardier ach\u00e8tera ses activit\u00e9s de syst\u00e8mes de c\u00e2blage \u00e9lectrique et d'interconnexion (EWIS) \u00e0 Quer\u00e9taro, au Mexique. La cl\u00f4ture de cette transaction est pr\u00e9vue pour le deuxi\u00e8me trimestre 2023, sous r\u00e9serve de la satisfaction des conditions habituelles pour une transaction de cette nature et de son homologation par le Tribunal de commerce de Toulouse dans le cadre d'un Protocole de conciliation sign\u00e9 en date du 9 juin 2023 auquel il est soumis, \u00e0 titre de condition suspensive. (Cf Notes 1.2 Restructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation et Note 23 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s)
Le 8 mai 2023, le Groupe a annonc\u00e9 un accord de principe trouv\u00e9 avec ses principaux cr\u00e9anciers en vue de la recapitalisation et de la restructuration des dettes financi\u00e8res du groupe. Ainsi, le 9 juin 2023 un protocole de conciliation avec son actionnaire majoritaire, la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, et ses pr\u00eateurs (Pr\u00eats Garantis par l'Etat \u00ab PGE \u00bb) a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9. Cet accord global de recapitalisation a \u00e9t\u00e9 n\u00e9goci\u00e9 sous l'\u00e9gide du Comit\u00e9 Interminist\u00e9riel de Restructuration Industrielle (CIRI) et de Ma\u00eetre H\u00e9l\u00e8ne Bourbouloux (Cabinet FHBX). (cf Note 1.2 Restructuration et Continuit\u00e9 d'exploitation pour le d\u00e9tail des modalit\u00e9s).
L\u2019objet social de la Soci\u00e9t\u00e9 est d\u00e9fini \u00e0 l\u2019article 3 de ses Statuts comme suit :
\u2022l\u2019\u00e9tude, la conception, la fabrication, la vente, l\u2019installation, la location, la maintenance et l\u2019exploitation de toutes pi\u00e8ces et ensembles de pi\u00e8ces ou mat\u00e9riels m\u00e9caniques, hydrauliques, \u00e9lectriques, \u00e9lectrom\u00e9caniques et \u00e9lectroniques, utilis\u00e9s directement ou indirectement dans l\u2019industrie a\u00e9ronautique ou spatiale et plus g\u00e9n\u00e9ralement dans toutes les industries faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des moyens de locomotion ou d\u2019essais dans les domaines a\u00e9ronautiques, terrestres et maritimes ainsi que dans les industries qui s\u2019y rattachent ;
\u2022l\u2019\u00e9tude, la prise et l\u2019acquisition de tous brevets, licences, proc\u00e9d\u00e9s et marques de fabriques, leur exploitation, concession, apports et vente \u00e0 toutes personnes et dans tous pays.
La participation par tous moyens dans toutes entreprises ou groupements fran\u00e7ais ou \u00e9trangers, quelle que soit leur forme pouvant se rattacher directement ou indirectement \u00e0 l\u2019objet social ou pouvant faciliter sa r\u00e9alisation.
Et plus g\u00e9n\u00e9ralement, toutes op\u00e9rations industrielles, commerciales ou financi\u00e8res de nature mobili\u00e8re ou immobili\u00e8re pouvant se rattacher directement ou indirectement \u00e0 l\u2019objet social et \u00e0 tous objets similaires ou connexes.