Tikehau Capital SCA\u00a0(\u00ab\u00a0Tikehau Capital\u00a0\u00bb ou la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0TC\u00a0\u00bb) est une\u00a0soci\u00e9t\u00e9 en commandite par actions\u00a0dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9\u00a032,\u00a0rue de Monceau, 75008\u00a0Paris\u00a0(France).
Tikehau Capital est un groupe de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissements.\u00a0Elle r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019entit\u00e9 d\u2019investissement au sens de la norme IFRS\u00a010.
Elle a pour objet social l\u2019investissement sous toutes ses formes, sans restriction ou contrainte notamment quant aux classes d\u2019actifs vis\u00e9es ou \u00e0 leur allocation sectorielle ou g\u00e9ographique. Ainsi aux termes de ses statuts, Tikehau Capital a pour objet, en\u00a0France\u00a0et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger\u00a0:
Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur le Groupe consolid\u00e9 (le \u00ab\u00a0Groupe\u00a0\u00bb) sont d\u00e9taill\u00e9es en note\u00a03\u00a0\u00ab\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0\u00bb.
Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 de Tikehau Capital ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par la G\u00e9rance le 14\u00a0f\u00e9vrier\u00a02023 et soumis \u00e0 la revue du Conseil de surveillance de la Soci\u00e9t\u00e9 qui s\u2019est tenu le 15\u00a0f\u00e9vrier 2023.
En application du R\u00e8glement CE n\u00b0\u00a01606/2002, les comptes consolid\u00e9s Tikehau Capital sont \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes IFRS et aux interpr\u00e9tations applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Ce r\u00e9f\u00e9rentiel est disponible sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne, \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0:
http://ec.europa.eu/finance/company-reporting/
standardsinterpretations/index_en.htm. \u00a0
Les principes comptables retenus au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les m\u00eames que ceux retenus pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Ils ont \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9s par les dispositions des normes et interpr\u00e9tations IFRS telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et dont l\u2019application est obligatoire pour la premi\u00e8re fois sur l\u2019exercice 2022.
Le Groupe n\u2019a appliqu\u00e9 aucune norme et/ou interpr\u00e9tation qui pourrait le concerner et dont l\u2019application n\u2019est pas obligatoire au 1er\u00a0janvier 2022.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers de Tikehau Capital et de ses filiales pour chacun des exercices pr\u00e9sent\u00e9s. Les \u00e9tats financiers des filiales sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et sur la base de m\u00e9thodes comptables homog\u00e8nes. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont exprim\u00e9s en millier d\u2019euros arrondis au millier d\u2019euros le plus proche. Des \u00e9carts d\u2019arrondis peuvent g\u00e9n\u00e9rer des diff\u00e9rences mineures au niveau de certains totaux dans les tableaux pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers.
Les actifs en portefeuille ainsi que les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur conform\u00e9ment aux dispositions d\u2019IFRS\u00a013. Les m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour \u00e9valuer la juste valeur sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la note\u00a05 \u00ab\u00a0D\u00e9termination de la juste valeur\u00a0\u00bb. Les autres \u00e9l\u00e9ments du bilan (notamment immobilisations incorporelles et corporelles, pr\u00eats et cr\u00e9ances) sont \u00e9tablis selon le principe du co\u00fbt historique.
La devise de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro, les comptes des entit\u00e9s consolid\u00e9es utilisant une monnaie fonctionnelle diff\u00e9rente sont convertis en euros\u00a0:
Les diff\u00e9rences de change r\u00e9sultant de l\u2019application de ces cours sont inscrites dans les capitaux propres en \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion (r\u00e9serves)\u00a0\u00bb.
Les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es dans des devises autres que leur monnaie fonctionnelle sont converties dans leur monnaie fonctionnelle aux cours des devises \u00e0 la date de ces op\u00e9rations.
Les cr\u00e9ances et dettes exprim\u00e9es en devises autres que la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont converties aux cours de ces devises \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les pertes et gains de change latents r\u00e9sultant de cette conversion sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Les pertes et gains de change r\u00e9sultant de la conversion et de l\u2019\u00e9limination d\u2019op\u00e9rations ou cr\u00e9ances et dettes intra\u2011groupe exprim\u00e9es dans une monnaie diff\u00e9rente de la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins qu\u2019ils ne proviennent d\u2019op\u00e9rations de financement intra\u2011groupe \u00e0 long terme pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme des op\u00e9rations en capital\u00a0: ils sont, dans ce cas, inscrits dans les capitaux propres en \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion (r\u00e9serves)\u00a0\u00bb.
La pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s n\u00e9cessite la prise en compte d\u2019hypoth\u00e8ses et d\u2019estimations qui ont une incidence sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs inscrits au bilan, ainsi que sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits et des charges de l\u2019exercice. La Direction revoit ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re constante, sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e, ainsi que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables, qui constituent le fondement de ses appr\u00e9ciations de la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient diff\u00e9rer sensiblement de ces estimations en fonction d\u2019hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Les principales estimations faites par la Direction lors de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s portent notamment sur l\u2019estimation de la juste valeur des investissements en portefeuille non cot\u00e9s, l\u2019estimation des montants d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs reconnus sur les reports fiscaux d\u00e9ficitaires et l\u2019estimation de la valeur des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Les comptes consolid\u00e9s de Tikehau Capital ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en utilisant l\u2019exemption pr\u00e9vue pour les entit\u00e9s d\u2019investissement dans la norme IFRS\u00a010.
Les crit\u00e8res retenus pour qualifier une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement au sens de la norme IFRS\u00a010 sont les suivants\u00a0:
Compte tenu de ses activit\u00e9s, Tikehau Capital r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une entit\u00e9 d\u2019investissement au sens de la norme IFRS\u00a010\u00a0:
Les filiales dans lesquelles Tikehau Capital exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale, \u00e0 l\u2019exception des participations d\u00e9tenues par des entit\u00e9s d\u2019investissement selon l\u2019exemption pr\u00e9vue par la norme IFRS\u00a010. Ainsi, les filiales qui fournissent des services li\u00e9s \u00e0 ces activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0et qui ne sont pas elles-m\u00eames des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement entrent dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.
Les entit\u00e9s dans lesquelles Tikehau Capital exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, \u00e0 l\u2019exception des investissements pour lesquels Tikehau Capital a choisi l\u2019exemption d\u2019IAS\u00a028 et qui sont \u00e9valu\u00e9s selon l\u2019option juste valeur par r\u00e9sultat.
Par ailleurs, pour les entit\u00e9s structur\u00e9es ou entit\u00e9s ad hoc telles que d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a010, le Groupe appr\u00e9cie la notion de contr\u00f4le notamment au regard des aspects suivants\u00a0:
Ceci concerne notamment les investissements dans les fonds d\u2019investissement class\u00e9s, apr\u00e8s analyse par le Groupe, en portefeuille d\u2019investissements non courant ou courant.
Soci\u00e9t\u00e9 | Forme | Adresse | M\u00e9thode de consolidation |
|---|---|---|---|
Tikehau Capital\u00a0(1) | SCA | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re |
(1) TC. |
Entit\u00e9s consolid\u00e9es par\u00a0int\u00e9gration\u00a0globale | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c.\u00a02022 | 31\u00a0d\u00e9c.\u00a02021 | |||
Tikehau Capital UK\u00a0(1) | Ltd | 30\u00a0st. Mary Axe EC3A 8BF, Londres, Royaume-Uni | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Europe | Ltd | 30\u00a0st. Mary Axe EC3A 8BF, Londres, Royaume-Uni | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management\u00a0(2) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management Asia\u00a0 | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management Japan\u00a0 | K.K. | Marunouchi Nakadori bldg. 6F \u2013 2-2-3, Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100-0005, Japon | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Korea\u00a0 | Inc. | 18FI, Three IFC, 10 Gukjegeumyung-ro,\u00a0 | 100,0\u00a0% | n.a. |
Tikehau Capital Israel | Ltd | 22 Rothschild Boulevard 6688218 Tel Aviv, Isra\u00ebl | 100,0\u00a0% | n.a. |
IREIT Global Group | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% |
FPE Investment Advisors (Singapore)\u00a0(5)\u202f(6) | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital North America (7) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Structured Credit Management (filiale de TCNA \u00e0 100,0\u00a0%) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Star America Infrastructure Holding Company (filiale de TCNA \u00e0 100,0\u00a0%) (8) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Star America Infrastructure Partners (filiale de SAIHC \u00e0 100,0\u00a0%) | LLC | 165 Roslyn Road Roslyn Heights, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Americas Holding (9) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HoldCo Homming\u00a0(10) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homming\u00a0 | SAS | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity (filiale de Homming \u00e0 100,0\u00a0%) | SAS | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Sofidy | SA | 303\u00a0Square des Champs-\u00c9lys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Alma Property (filiale de Sofidy \u00e0 84,6\u00a0%) | SAS | 303\u00a0Square des Champs-\u00c9lys\u00e9es\u00a0 | 84,6\u00a0% | 84,6\u00a0% |
Espace Immobilier Lyonnais\u00a0 | SA | 103\u00a0avenue du Mar\u00e9chal de Saxe\u00a0 | 51,0\u00a0% | 51,0\u00a0% |
GSA Immobilier (filiale de Sofidy \u00e0 50,1\u00a0%) | SA | 52 Boulevard de l\u2019Yerres\u00a0 | 50,1\u00a0% | 50,1\u00a0% |
Tridy (filiale de Sofidy \u00e0 65,0\u00a0%) (11) | SAS | 303\u00a0Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | - | 65,0\u00a0% |
Selectirente Gestion\u00a0 | SAS | 303 Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Sofidy Financement\u00a0 | SAS | 303 Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Ace Capital (12) | SA | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
TKO PD Lux Sponsorship | SARL | 60 avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Luxembourg | 100,0\u00a0% | n.a. |
(1) TC UK. (2) Tikehau\u00a0IM ou TIM. (3) TIM Asia. (4) TIM Japan. (5) Tikehau Capital a acquis 50,1\u00a0% des titres dans le cadre de l\u2019acquisition r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02021, et dispose d\u2019une option d\u2019acquisition des 49,9\u00a0% restants dans les deux ans \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. (6) FPEIAS. (7) TCNA. (8) SAIHC. (9) TCAH. (10) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9 Credit.fr jusqu\u2019au 28 juin 2022. (11) Tridy, filiale filiale de Sofidy, a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e au cours de l'exercice 2022. (12) ACE. |
Entit\u00e9s consolid\u00e9es par\u00a0mise\u00a0en\u00a0\u00e9quivalence | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
LetUs Private Office\u00a0(1) | SAS | 26\u00a0avenue de l'Op\u00e9ra 75001 Paris, France | - | 30,0\u00a0% |
Duke Street (au travers de TC UK) | LLP | Nations House, 103\u00a0Wigmore Street\u00a0 | 32,4\u00a0% | 32,7\u00a0% |
Ring | SAS | 2\u00a0rue Favart 75002 Paris, France | 30,0\u00a0% | 30,0\u00a0% |
Neocredit.ch (au travers de HoldCo Homming)\u00a0(2) | AG | VVankdorffeldstrasse 64, 3014 Bern, Suisse | - | 50,0\u00a0% |
(1) La participation dans LetUs Private Office a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e en d\u00e9cembre\u00a02022. (2) La participation dans Neocredit.ch a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e en juillet\u00a02022. |
Ces entit\u00e9s sont comptabilis\u00e9es dans le portefeuille d\u2019investissements non courant et sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Elles sont identifi\u00e9es ci-apr\u00e8s\u00a0:
Entit\u00e9s d\u2019investissement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur | Forme | Adresse |
|---|---|---|
Tikehau Capital Belgium | SA | Avenue Louise 480 \u2013 B 1050 Bruxelles, Belgique |
Bellorophon Financial Sponsor | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Bellorophon Financial Sponsor 2 | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Bellorophon Financial Sponsor 3 | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Selectirente\u00a0(1) | SA | 303\u00a0Square des Champs Elys\u00e9es 91026 \u00c9vry Cedex, France |
Tikehau Green Diamond CFO Equity LP | LP | Corporation Trust Center, 1209 Orange Street Wilmington, DE, USA |
AR Industries | SAS | 65\u00a0A Bld du Cdt Charcot 92200 Neuilly-sur-Seine, France |
Palizer Investment | SAS | 2 rue Troyon 92310 S\u00e8vres, France |
Tikehau Real Estate Investment Company | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France |
Navec | SL | Carretera Madrid, 5, 30319 Cartagena, Murcia, Espagne |
AFICA | SA | 19\u00a0Rue de Bazancourt, 51110 Isles-sur-Suippe, France |
Holding Quintric | SAS | Parc Edonia B\u00e2timent L, rue de la Terre Adelie 35760 Saint-Gr\u00e9goire, France |
Atland | SA | 40\u00a0avenue Georges\u00a0V 75008 Paris, France |
IREIT Global | Pte.\u00a0Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapore 078881, Singapore |
OSS Ventures | SAS | 52 rue d\u2019Emerainville, 77183 Croissy-Beaubourg, France |
Travecta Therapeutics | Pte.\u00a0Ltd | 79 Science Park Drive #06-01/08 Cintech\u00a0IV, Singapore 118264, Singapore |
(1) D\u00e9tention indirecte par le biais de Sofidy\u00a0SA et GSA Immobilier. |
Entit\u00e9s non consolid\u00e9es | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
ACE Canada Conseils et Services\u00a0(1)\u202f(2) | Inc. | 1155 boulevard Ren\u00e9-L\u00e9vesque Ouest, bureau 2500 Montreal, Qu\u00e9bec H3B 2K4 | - | 100,0\u00a0% |
TK Solutions | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity Patrimoine\u00a0(3) | SASU | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity Conseil\u00a0(3) | SASU | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Opale Capital (3) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | n.a. |
Tikehau Capital Switzerland (4) | AG | Dreik\u00f6nigstrasse 31A, 8002 Z\u00fcrich, Suisse | 100,0\u00a0% | n.a. |
(1) Par le biais de Tikehau Ace Capital. (2) La soci\u00e9t\u00e9 ACE Canada Conseils et Services a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e en septembre 2022. (3) Par le biais de Homming. (4) Par le biais de Tikehau IM. |
Les soci\u00e9t\u00e9s Homunity Conseil, Homunity Patrimoine, Tikehau Capital Switzerland (cr\u00e9\u00e9e en\u00a02022), Opale Capital (cr\u00e9\u00e9e en\u00a02022) et TK Solutions n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9es compte tenu de leur caract\u00e8re non significatif.
Tikehau Capital et ses filiales peuvent investir dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau\u00a0IM, Tikehau Capital Europe, Sofidy, Tikehau Ace Capital, Star America Infrastructure Partners, FPE Investment Advisors (Singapore), Tikehau Structured Credit Management ou des soci\u00e9t\u00e9s externes au Groupe. La n\u00e9cessit\u00e9 de consolider ou non ces fonds s\u2019effectue au regard d\u2019un certain nombre de crit\u00e8res, notamment les crit\u00e8res IFRS\u00a010 applicables aux entit\u00e9s ad hoc (voir ci-avant).
En ce qui concerne les parts de fonds d\u00e9tenues par des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, le pourcentage de contr\u00f4le des fonds dans lesquels la Soci\u00e9t\u00e9 a investi est \u00e9galement appr\u00e9ci\u00e9 pour d\u00e9terminer la n\u00e9cessit\u00e9 de consolider un fonds ou non.
L\u2019analyse men\u00e9e par le Groupe sur les fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau\u00a0IM, ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe, ceux g\u00e9r\u00e9s par Sofidy, ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Ace Capital, ceux g\u00e9r\u00e9s par Star America Infrastructure Partners, ceux g\u00e9r\u00e9s par FPE Investment Advisors (Singapore), et ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Structured Credit Management permet de conclure \u00e0 l\u2019absence de contr\u00f4le au regard des crit\u00e8res de la norme IFRS\u00a010 ou \u00e0 la qualification de soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement entra\u00eenant la non-consolidation de ces fonds.
Le tableau suivant pr\u00e9sente la liste des fonds ferm\u00e9s dans lesquels Tikehau Capital ou une de ses filiales ont un taux de d\u00e9tention sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0% et dans lesquels le montant investi est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 5\u00a0millions d\u2019euros. Ces fonds r\u00e9pondent \u00e9galement aux conditions de l\u2019exemption IFRS\u00a010.
Investissements\u00a0 | Soci\u00e9t\u00e9 ayant investi | Ligne de m\u00e9tier | % de d\u00e9tention | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
TPDS (Delaware) | TCAH | Dette priv\u00e9e | 63\u00a0% | 100\u00a0% |
TPDS (Luxembourg) | TKO PD Lux Sponsorship | Dette priv\u00e9e | 19\u00a0% | 26\u00a0% |
MPTDL (1) | TC UK & TIM | Dette priv\u00e9e | 38\u00a0% | 51\u00a0% |
Tikehau Homunity Fund | TC | Dette priv\u00e9e | 46\u00a0% | 46\u00a0% |
Tikehau Credit.fr | TC | Dette priv\u00e9e | 41\u00a0% | 41\u00a0% |
TDL\u00a04L | TC UK & TIM | Dette priv\u00e9e | 21\u00a0% | 21\u00a0% |
Tikehau Homunity Fund\u00a0II | TC | Dette priv\u00e9e | 11\u00a0% | 21\u00a0% |
TREO | TC & TIM | Actifs r\u00e9els | 32\u00a0% | 35\u00a0% |
TRP\u00a0II (Bercy 2) | TC | Actifs r\u00e9els | 31\u00a0% | 31\u00a0% |
TRE\u00a0III feeder (Optimo 2) | TC UK | Actifs r\u00e9els | 28\u00a0% | 28\u00a0% |
TIRF\u00a0I (I-Petali) | TC & TC UK & TIM | Actifs r\u00e9els | 23\u00a0% | 27\u00a0% |
Star America Fund\u00a0II (Parallel) LP | TC & SAIH | Actifs r\u00e9els | 21\u00a0% | 22\u00a0% |
SoLiving | TC & Sofidy | Actifs r\u00e9els | 48\u00a0% | - |
Tikehau Asia Opportunities (2) | TC UK | Private equity | 72\u00a0% | 93\u00a0% |
TKS\u00a0II | TC & TIM | Private equity | 70\u00a0% | 65\u00a0% |
TGE\u00a0II | TC & TIM | Private equity | 54\u00a0% | 54\u00a0% |
Brienne\u00a0III | TC & ACE | Private equity | 24\u00a0% | 24\u00a0% |
TSO | TC UK & TIM | Private equity | 36\u00a0% | 36\u00a0% |
Ace A\u00e9ro Partenaires | TC & ACE | Private equity | 30\u00a0% | 31\u00a0% |
TSO\u00a0II | TC UK | Private equity | 28\u00a0% | 28\u00a0% |
Foundation Private Equity Fund\u00a0I LP | FPEIAS | Private equity | 50\u00a0% | 50\u00a0% |
Aerofundo\u00a0IV | ACE | Private equity | 34\u00a0% | 34\u00a0% |
Tikehau Green Assets | TC & TIM | Private equity | 32\u00a0% | - |
TKS I | TC UK | Private equity | 51\u00a0% | 15\u00a0% |
(1) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e MTDL. (2) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Tikehau Fund of Funds. |
Tikehau Capital s\u2019est lanc\u00e9 en\u00a02015, via sa filiale Tikehau Capital Europe, sur le march\u00e9 de la titrisation de cr\u00e9ances \u00e0 travers la mise en place de v\u00e9hicules de titrisation d\u00e9di\u00e9s aux CLO. En\u00a02021, Tikehau Capital d\u00e9veloppe ses activit\u00e9s de CLO en Am\u00e9rique du Nord avec la cr\u00e9ation de sa filiale Tikehau Structured Credit Management.
Les risques rattach\u00e9s aux diff\u00e9rentes tranches de CLO sont fonction de la s\u00e9niorit\u00e9 de la tranche souscrite et de leur positionnement dans la waterfall de paiement des coupons, la tranche subordonn\u00e9e (ou tranche equity) \u00e9tant la derni\u00e8re tranche servie\u00a0:
Une soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9rant des CLO dispose de deux types de revenus\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe est principalement investi dans les tranches equity (tranches E et F) et notes subordonn\u00e9es des CLO g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe, et est principalement investi dans les notes subordonn\u00e9es des CLO g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Structured Credit Management.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les v\u00e9hicules de CLO de Tikehau Capital sont au nombre de douze.
V\u00e9hicule de CLO | Maturit\u00e9 finale | Soci\u00e9t\u00e9 de gestion |
|---|---|---|
Tikehau CLO\u00a0I | 2028 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0II | 2029 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0III | 2030 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0IV | 2031 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0V | 2032 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VI | 2035 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VII | 2035 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VIII | 2034 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO IX | n.a.\u00a0(1) | Tikehau Capital Europe |
Tikehau US CLO\u00a0I | 2035 | Tikehau Structured Credit Management |
Tikehau US CLO\u00a0II | 2033 | Tikehau Structured Credit Management |
Tikehau US CLO\u00a0III | n.a.\u00a0(1) | Tikehau Structured Credit Management |
(1) Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les fonds Tikehau CLO\u00a0IX et Tikehau US CLO III sont dans leur phase pr\u00e9paratoire (warehouse). |
Les principales \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au cours de l\u2019exercice 2022 sont les suivantes\u00a0:
TKO PD Lux Sponsorship est une filiale d\u00e9tenant un investissement du Groupe dans un fonds de dettes secondaires g\u00e9r\u00e9 par une soci\u00e9t\u00e9 de gestion d'actifs du Groupe. La filiale est consolid\u00e9e depuis le premier semestre 2022.
Tikehau Capital, au travers de sa filiale HoldCo Homming, a c\u00e9d\u00e9e sa participation dans Neocredit.ch au second semestre 2022. La joint-venture Neocredit.ch a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e en date du 19 d\u00e9cembre 2018 avec la soci\u00e9t\u00e9 La Vaudoise.
Tikehau Capital a c\u00e9d\u00e9e sa participation dans LetUs Private Office au second semestre 2022. Tikehau Capital a investi fin 2016 dans ce family office, cabinet d\u2019experts en gestion de patrimoine \u00e0 destination des clients dits \u00ab Ultra High Net Worth Individuals \u00bb, qui a \u00e9t\u00e9 pens\u00e9 et fond\u00e9 par des professionnels de la banque priv\u00e9e, de l\u2019assurance et du droit.
Les 17 janvier 2022 et 15 d\u00e9cembre 2022, l\u2019agence de notation financi\u00e8re Fitch Ratings a confirm\u00e9 lors de sa revue annuelle la notation financi\u00e8re Investment Grade BBB-, assortie d\u2019une perspective stable, de Tikehau Capital. Cette notation Long Term Issuer Default Rating (IDR) et senior unsecured notes \u00e0 BBB- confirme la solidit\u00e9 du profil financier de Tikehau Capital et de sa structure financi\u00e8re.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 21\u00a0janvier 2022 que Pegasus Asia, le troisi\u00e8me SPAC sponsoris\u00e9 du Groupe et le premier cot\u00e9 \u00e0 Singapour, a lev\u00e9 avec succ\u00e8s 170\u00a0millions de dollars singapouriens (soit environ 111,2\u00a0millions d\u2019euros) au travers d\u2019une introduction en Bourse.
Tout comme les SPACs Pegasus Europe et Pegasus Entrepreneurs lanc\u00e9s en\u00a02021, Pegasus Asia a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 par Tikehau Capital avec ses co-sponsors Financi\u00e8re Agache, Jean-Pierre Mustier et Diego De Giorgi. Les sponsors disposent d\u2019un vaste r\u00e9seau et d\u2019importantes ressources pour rechercher et \u00e9valuer au mieux les cibles potentielles.
Tikehau Capital et ses co-sponsors sont les seuls sponsors europ\u00e9ens \u00e0 avoir lanc\u00e9 avec succ\u00e8s deux SPACs en Europe en\u00a02021. Pegasus Europe a lev\u00e9 environ 483,6\u00a0millions d\u2019euros en avril\u00a02021 et figure aujourd\u2019hui parmi les plus importants SPACs europ\u00e9ens. Pegasus Entrepreneurs a lev\u00e9 210\u00a0millions d\u2019euros en d\u00e9cembre\u00a02021, avec une offre augment\u00e9e de 10\u00a0millions d\u2019euros en raison de la forte demande des investisseurs.
Pegasus Asia pr\u00e9voit de se concentrer sur les secteurs s\u2019appuyant sur la technologie, incluant ceux de la consommation, de la finance, de l\u2019immobilier, de l\u2019assurance, de la sant\u00e9, et des services num\u00e9riques, principalement, en Asie-Pacifique mais pas exclusivement.
Le r\u00e9sultat de l\u2019introduction en bourse de 170\u00a0millions de dollars singapouriens inclut 22\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains investis par les sponsors, soulignant un fort alignement des int\u00e9r\u00eats avec l\u2019ensemble des actionnaires. Pegasus Asia est cot\u00e9 sur la bourse de Singapour (SGX) depuis le 21\u00a0janvier 2022.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 22 mars 2022 l\u2019acquisition d\u2019une participation d\u2019environ 500\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains aupr\u00e8s d\u2019une institution financi\u00e8re asiatique de premier plan \u00e0 travers son activit\u00e9 de dette priv\u00e9e secondaire, dans un fonds de direct lending g\u00e9r\u00e9 par un gestionnaire d\u2019actifs alternatifs am\u00e9ricain de premier plan.
Origin\u00e9e et n\u00e9goci\u00e9e de fa\u00e7on bilat\u00e9rale avec l\u2019investisseur dans le fonds, cette transaction secondaire implique un seul fonds de dette priv\u00e9e d\u00e9di\u00e9 au march\u00e9 mid-market. \u00c0 ce jour, elle repr\u00e9sente l\u2019une des transactions secondaires de dette priv\u00e9e les plus importantes sur le march\u00e9.
Le portefeuille sous-jacent est compos\u00e9 de plus de 30\u00a0emprunteurs performants et de grande qualit\u00e9, diversifi\u00e9s sur le plan g\u00e9ographique et sectoriel, et soutenus par des sponsors de premier ordre. Il s\u2019agit du 8e\u00a0investissement r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019\u00e9quipe de Tikehau Capital en charge de la strat\u00e9gie de dette priv\u00e9e secondaire.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022 avoir fix\u00e9 avec succ\u00e8s les termes d\u2019un placement priv\u00e9 inaugural de 180\u00a0millions de dollars sur le march\u00e9 am\u00e9ricain (USPP). Le produit de ce financement a vocation \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9 dans le strict respect du cadre d\u2019allocation (Sustainable Bond Framework) mis en place par le Groupe dans le cadre de sa premi\u00e8re obligation durable \u00e9mise en mars\u00a02021.
Ce placement priv\u00e9 est structur\u00e9 en deux tranches de maturit\u00e9s 10 et\u00a012\u00a0ans, les plus longues jamais atteintes par le Groupe.
Cette op\u00e9ration refl\u00e8te la confiance des investisseurs am\u00e9ricains dans la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit et la strat\u00e9gie de croissance du Groupe \u00e0 long terme et permet \u00e0 Tikehau Capital de diversifier ses sources de financement, tout en affirmant davantage ses engagements ESG.
Il s\u2019agit d\u2019une nouvelle \u00e9tape dans l\u2019expansion de Tikehau Capital en Am\u00e9rique du Nord, apr\u00e8s les r\u00e9cents succ\u00e8s enregistr\u00e9s localement dans le domaine des CLOs (Collateralized Debt Obligation) et dans ses strat\u00e9gies d\u2019infrastructure et de dette priv\u00e9e secondaire.
Le pricing de l\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, et sa finalisation a eu lieu le 31\u00a0mars 2022.
Le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 1,3\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 111\u00a0020\u00a0actions. Cette augmentation de capital a eu pour but de proc\u00e9der \u00e0 la livraison des actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre des secondes tranches du Plan AGA 2019, du Plan d\u2019Actions de Performance 2019 et du Plan AIFM/UCITS 2019.
Le 11\u00a0mars 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 3,0\u00a0millions d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 249\u00a0910\u00a0actions. Cette augmentation de capital a eu pour but de proc\u00e9der \u00e0 la livraison des actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre des premi\u00e8res tranches du Plan AGA 2020, du Plan d\u2019Actions de Performance 2020, du Plan AIFM/UCITS Sofidy 2020, du Plan 7\u00a0ans TIM 2020, du Plan 7\u00a0ans Sofidy 2020 et du Plan 7\u00a0ans ACE 2020.
Le 21\u00a0mars 2022, Tikehau Capital s\u2019est vu attribuer par l\u2019agence financi\u00e8re S&P Global Ratings une notation Investment Grade \u00ab\u00a0BBB-\u00a0\u00bb, assortie d\u2019une perspective stable, une nouvelle reconnaissance de la solidit\u00e9 du mod\u00e8le \u00e9conomique et de la structure financi\u00e8re du Groupe.
Le march\u00e9 isra\u00e9lien pr\u00e9sente un important potentiel de croissance pour Tikehau Capital, qui a d\u2019ores et d\u00e9j\u00e0 remport\u00e9 plusieurs succ\u00e8s commerciaux localement. Le dynamisme et la forte croissance de ce pays membre de l\u2019OCDE ont acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 son positionnement comme un centre d\u2019innovation mondial dot\u00e9 de communaut\u00e9s institutionnelles et commerciales strat\u00e9giques.
En tant qu\u2019acteur pionnier parmi les gestionnaires d\u2019actifs alternatifs mondiaux, Tikehau Capital souhaite \u00e9tablir une forte pr\u00e9sence locale en Isra\u00ebl, afin de capter la demande croissante des investisseurs locaux pour les actifs alternatifs, stimul\u00e9e par les changements structurels du march\u00e9. Avec cette nouvelle pr\u00e9sence locale, le Groupe pourra acc\u00e9l\u00e9rer son expansion dans la r\u00e9gion, en s\u2019appuyant sur son expertise, ses ressources et son r\u00e9seau mondial \u00e0 travers ses diff\u00e9rentes classes d\u2019actifs (dette priv\u00e9e, actifs r\u00e9els, private equity et capital markets strategies) et son activit\u00e9 d\u2019investissement.
Le 23\u00a0mai 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une r\u00e9duction de capital par annulation d\u2019actions auto-d\u00e9tenues en imputant sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb un montant d\u2019environ \u00a0-5,6\u00a0millions d\u2019euros correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre le montant de la valeur nominale de 12\u00a0euros de chacune des actions annul\u00e9es et le prix d\u2019acquisition de ces actions. Cette r\u00e9duction de capital a conduit \u00e0 l\u2019annulation de 486\u00a0230\u00a0actions auto-d\u00e9tenues, dont 167\u00a0057\u00a0actions initialement affect\u00e9es aux op\u00e9rations de croissance externe et pr\u00e9alablement r\u00e9affect\u00e9es \u00e0 l\u2019objectif d\u2019annulation.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 23 juin 2022 l\u2019approbation du rapprochement de Pegasus Entrepreneurial Acquisition Company Europe (\u00ab Pegasus Entrepreneurs \u00bb), le SPAC dont le Groupe est sponsor et qui cible des entreprises europ\u00e9ennes entrepreneuriales en forte croissance, avec FL Topco B.V. Ce rapprochement a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 dans toutes ses modalit\u00e9s lors l'assembl\u00e9e extraordinaire des actionnaires de Pegasus Entrepreneurs qui s\u2019est tenue le 23 juin 2022.
Apr\u00e8s la r\u00e9alisation du rapprochement, FL Entertainment N.V (\u00ab\u202fFLE\u202f\u00bb), leader mondial de la production de contenus ind\u00e9pendants et plateforme de paris sportifs en ligne qui conna\u00eet la croissance la plus rapide en Europe, sera cot\u00e9 sur Euronext Amsterdam. Le premier jour de cotation est intervenu pour le\u00a01er\u00a0juillet\u00a02022.
FL Entertainment et Pegasus Entrepreneurs ont lev\u00e9 plus de 645 millions d'euros dans le cadre de cette transaction : 250 millions d'euros aupr\u00e8s de l'actionnaire de contr\u00f4le de FLE, environ 230 millions d'euros au travers d\u2019un Private Investment in Public Equity (PIPE), environ 116 millions d'euros apport\u00e9s par le SPAC, et 50 millions d'euros aupr\u00e8s des sponsors de Pegasus Entrepreneurs, Financi\u00e8re Agache et Tikehau Capital, dans le cadre de leur engagement inconditionnel d\u2019acquisition \u00e0 terme.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 26 d\u00e9cembre 2022 avoir r\u00e9alis\u00e9 avec succ\u00e8s un Collateralized Fund Obligation (\u00ab CFO \u00bb) inaugural de 300 millions de dollars am\u00e9ricains.
Les actifs du CFO sont constitu\u00e9s de participations dans des fonds de dette priv\u00e9e qui \u00e9taient principalement d\u00e9tenus au bilan de Tikehau Capital. Ils comprennent notamment une exposition \u00e0 la strat\u00e9gie phare de Direct Lending et \u00e0 la strat\u00e9gie innovante de dette priv\u00e9e secondaire du Groupe.
Les tranches de dette not\u00e9es et d\u2019equity ont \u00e9t\u00e9 plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019importants investisseurs institutionnels am\u00e9ricains. Tikehau Capital conserve, quant \u00e0 lui, une partie de l\u2019equity.
Ce v\u00e9hicule offre aux investisseurs un acc\u00e8s innovant \u00e0 la dette priv\u00e9e ; une classe d\u2019actifs pr\u00e9sentant un profil de risque-rendement attractif dans l'environnement actuel.
Les titres de participation d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Les variations de juste valeur positives et n\u00e9gatives sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode sur la ligne \u00ab\u00a0Variations de juste valeur\u00a0\u00bb. Les modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur sont expos\u00e9es dans la note\u00a05 \u00ab\u00a0D\u00e9termination de la juste valeur\u00a0\u00bb.
Les investissements effectu\u00e9s en titres de capital, en titres de quasi-capital (obligations convertibles, OCEANE,\u00a0etc.) et les usufruits sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements non courant.
Par ailleurs, et en fonction de ses liquidit\u00e9s disponibles, du cadencement de ses investissements et des conditions de march\u00e9, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 op\u00e9rer des placements plus tactiques en constituant un portefeuille de titres d\u00e9tenus \u00e0 plus court terme compos\u00e9 d\u2019actions et d\u2019obligations ou parts de fonds. Les valeurs mobili\u00e8res s\u00e9lectionn\u00e9es pour ce portefeuille ont pour caract\u00e9ristiques d\u2019\u00eatre liquides et de pr\u00e9senter des perspectives de rendement et/ou de performance attrayantes. Ces investissements sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements courant.
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la m\u00eame cat\u00e9gorie du portefeuille d'investissements que les investissements auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les engagements restant dus et non encore appel\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les engagements hors bilan (voir note\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Engagements hors bilan\u00a0\u00bb).
Les regroupements d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (co\u00fbt d\u2019acquisition) est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur des actifs remis, capitaux propres \u00e9mis et passifs encourus \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les actifs et passifs identifiables de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Le goodwill repr\u00e9sente ainsi la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition et l\u2019\u00e9valuation totale des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les ajustements des justes valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise comptabilis\u00e9s initialement sur la base de valeurs provisoires (du fait de travaux d\u2019\u00e9valuation en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires restant \u00e0 mener) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils surviennent dans les 12\u00a0mois suivants la date d\u2019acquisition.
Les goodwill relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont libell\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019activit\u00e9 acquise.
En cas de prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe d\u00e9tient d\u00e9j\u00e0 une participation, la transaction est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration\u00a0: d\u2019une part comme une cession de la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue avec constatation du r\u00e9sultat de cession consolid\u00e9, et d\u2019autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec constatation d\u2019un goodwill sur l\u2019ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition tels que les honoraires juridiques, de due diligence et les autres honoraires professionnels sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu\u2019ils sont encourus.
Les goodwill ne sont pas amortis. Ils font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an. La norme IAS\u00a036 requiert que les d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles des goodwill soient d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) ou du groupe d\u2019UGT auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie correspondent au plus petit groupe d\u2019actifs et de passifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs. L\u2019organisation de Tikehau Capital a ainsi conduit \u00e0 l\u2019identification de deux UGT correspondant \u00e0 l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs d\u2019une part et \u00e0 l'activit\u00e9 d\u2019investissement d\u2019autre part. En cons\u00e9quence, les tests sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des UGT ou de regroupements d\u2019UGT qui constituent des ensembles homog\u00e8nes g\u00e9n\u00e9rant conjointement des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les autres UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e comme la valeur actuelle de l\u2019estimation des flux futurs d\u00e9gag\u00e9s par l\u2019UGT, tels qu\u2019ils r\u00e9sultent des plans \u00e0 moyen terme \u00e9tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, le goodwill rattach\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou au groupe d\u2019UGT est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 due concurrence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est irr\u00e9versible.
Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa strat\u00e9gie de gestion des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur emprunts bancaires et d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de dettes ou de risques de march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (voir note\u00a011 et\u00a016). Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat\u00a0:
Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les principales dur\u00e9es sont les suivantes\u00a0:
Les immobilisations incorporelles sont \u00e9galement constitu\u00e9es de la marque Tikehau Capital, Sofidy (et de certains de ses fonds) et ACE Management.
Cette valorisation a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode des redevances, correspondant \u00e0 la somme actualis\u00e9e des redevances futures que la marque permettrait de g\u00e9n\u00e9rer apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019ensemble des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 son entretien, les redevances futures \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es sur la base des revenus futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 exploitant la marque auxquels est appliqu\u00e9 un taux de redevance constat\u00e9 sur des marques similaires et/ou dans des contextes proches.
La marque fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation une fois par an ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation sera appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019application de la m\u00eame m\u00e9thode des redevances.
Le Groupe appr\u00e9cie si un contrat est ou contient une location en se fondant sur la nouvelle d\u00e9finition d\u2019un contrat de location. Selon IFRS\u00a016, un contrat ou une partie d\u2019un contrat est ou contient une location s\u2019il accorde le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un actif identifi\u00e9 pour une certaine dur\u00e9e, en \u00e9change d\u2019une contrepartie.
Le Groupe est preneur de biens principalement immobiliers. En tant que preneur, le Groupe comptabilise un actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb et une dette de loyers pour la plupart des contrats de location.
L\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb est ensuite amorti sur une base lin\u00e9aire du d\u00e9but \u00e0 la fin du contrat de location, sauf si ce dernier pr\u00e9voit un transfert au Groupe de la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent au terme du contrat ou si le co\u00fbt de l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb tient compte du fait que le Groupe exercera une option d\u2019achat. Dans ce cas, l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb sera amorti sur la dur\u00e9e de vie utile de l\u2019actif sous-jacent, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que celle des immobilisations corporelles. De plus, l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb verra sa valeur r\u00e9guli\u00e8rement revue \u00e0 la baisse en cas de pertes pour d\u00e9pr\u00e9ciation et fera l\u2019objet d\u2019ajustements au titre de certaines r\u00e9\u00e9valuations de la dette de loyers.
La dette de loyers est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des loyers dus non encore pay\u00e9s \u00e0 la date de d\u00e9but du contrat. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt marginal du Groupe.
Le Groupe a toutefois choisi de ne pas comptabiliser d\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb ni de dette de loyers pour les biens de faible valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques). Les loyers pay\u00e9s au titre de ces contrats sont ainsi constat\u00e9s en charges sur une base lin\u00e9aire pendant toute la dur\u00e9e de location. Les contrats de courte dur\u00e9e (< 12\u00a0mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de loyers comme des contrats de location simple.
Le Groupe pr\u00e9sente l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb sur la m\u00eame ligne que les actifs sous-jacents de m\u00eame nature dont il a la pleine propri\u00e9t\u00e9.
Le Groupe pr\u00e9sente les dettes de loyers dans les postes \u00ab\u00a0Autres passifs non courants\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Autres passifs courants\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re tel que d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a027 \u00ab\u00a0IFRS\u00a016 Contrat de location\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances clients, autres cr\u00e9ances et pr\u00eats sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti.
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie de Tikehau Capital, lorsqu\u2019ils existent, peuvent \u00eatre investis en parts de SICAV mon\u00e9taires euro et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 3\u00a0mois qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie selon la norme IAS\u00a07 (facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur). Les SICAV mon\u00e9taires sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les autres \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et autres placements financiers courants sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les r\u00e9sultats \u00e0 la cl\u00f4ture sont int\u00e9gr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode sur la ligne \u00ab\u00a0Produits nets sur \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers et qu\u2019il est probable ou certain que cette obligation provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins \u00e9quivalente attendue de celui-ci.
Lorsque la date d\u2019ex\u00e9cution de cette obligation est au-del\u00e0 d\u2019un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le crit\u00e8re permettant de distinguer dettes et capitaux propres est l\u2019existence ou non d\u2019une obligation pour l\u2019\u00e9metteur de verser un paiement en esp\u00e8ces \u00e0 sa contrepartie. Le fait d\u2019avoir ou non l\u2019initiative du d\u00e9caissement est le crit\u00e8re essentiel de distinction entre dettes et capitaux propres.
Les dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
La charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles.
Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la loi est promulgu\u00e9e.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les variations de juste valeur du portefeuille d\u2019investissements sont calcul\u00e9s au taux applicable lors de la cession des titres concern\u00e9s. Les taux d\u2019imp\u00f4ts sont d\u00e9termin\u00e9s selon la nature de l\u2019actif concern\u00e9 (r\u00e9gime long terme pour les participations, FPCI et SCR, SIIC).
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
Tikehau Capital ne r\u00e9cup\u00e8re pas la totalit\u00e9 de la TVA. La TVA non d\u00e9ductible est comptabilis\u00e9e dans l'agr\u00e9gat des \u00ab Charges op\u00e9rationnelles \u00bb.
Tikehau Capital exerce une activit\u00e9\u00a0d\u2019investissement, soit en investissant son capital directement dans des participations, soit en investissant dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de gestion du Groupe. Cette activit\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9e dans le secteur Activit\u00e9 d\u2019investissement.
Les niveaux d\u2019information sectorielle sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des \u00e9l\u00e9ments des situations contributives consolid\u00e9es de chaque entit\u00e9 appartenant au segment sectoriel consid\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019exception de Tikehau Capital North America. Ainsi le secteur Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs correspond\u00a0:
Le Groupe a donc identifi\u00e9 2\u00a0UGT que sont le secteur Activit\u00e9 d\u2019investissement et le secteur Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs.
Les revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion sont form\u00e9s\u00a0:
Les commissions dues sont retranch\u00e9es des revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion pour former les revenus nets de l\u2018activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs.
Ces commissions correspondent essentiellement \u00e0 des r\u00e9trocessions de commission d\u2019arrangement dues aux fonds g\u00e9r\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de gestion du Groupe et \u00e0 des r\u00e9trocessions dues \u00e0 des distributeurs pr\u00e9vues contractuellement, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tablies \u00e0 partir d\u2019un pourcentage des commissions de gestion.
Les principes de valorisation en juste valeur retenus pour les actifs en portefeuille sont en conformit\u00e9 avec la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb et peuvent se r\u00e9sumer de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
Il s\u2019agit des soci\u00e9t\u00e9s dont les titres sont cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Les titres des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s sur la base du dernier cours de Bourse \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Il s\u2019agit de soci\u00e9t\u00e9s dont les titres ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif mais dont la valorisation se r\u00e9f\u00e8re \u00e0 des donn\u00e9es observables directement ou indirectement. Un ajustement apport\u00e9 \u00e0 une donn\u00e9e de niveau\u00a02, qui est significatif pour la juste valeur, peut aboutir \u00e0 une juste valeur class\u00e9e au niveau\u202f3\u00a0s\u2019il fait appel \u00e0 des donn\u00e9es non observables importantes.
Les investissements r\u00e9alis\u00e9s dans les Special Purpose Acquisition Company en tant que co-sponsor, par le biais d\u2019un v\u00e9hicule d\u00e9di\u00e9, sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Cette juste valeur tient compte de la reconnaissance du day-one profit (au titre des founders shares et founders warrants que d\u00e9tient le v\u00e9hicule d\u00e9di\u00e9) comptabilis\u00e9e en diminution de la juste valeur des titres au bilan du Groupe.
Il s\u2019agit de soci\u00e9t\u00e9s dont les titres ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif, et dont la valorisation se r\u00e9f\u00e8re pour une part significative \u00e0 des donn\u00e9es non observables.
Tikehau Capital prend notamment en consid\u00e9ration les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuations suivantes\u00a0:
Les parts de fonds sont valoris\u00e9es sur la base de la derni\u00e8re valeur liquidative disponible \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes.
Les investissements dans les subordinated notes \u00e9mises par les v\u00e9hicules de CLO (g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe et Tikehau Structured Credit Management) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la base d\u2019une \u00e9valuation selon l\u2019application d\u2019un mark-to-model en conformit\u00e9 avec la norme IFRS 13.
Historiquement (jusqu'au 31 d\u00e9cembre 2021), ces investissements \u00e9taient \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Ils faisaient \u00e9galement l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les impacts de cette correction sont non significatifs au niveau du Groupe et sont comptabilis\u00e9s sur l\u2019exercice 2022.
Pour information, les impacts sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021 d'une comptabilisation des CLO \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat auraient \u00e9t\u00e9 :
L\u2019information financi\u00e8re sectorielle est pr\u00e9sent\u00e9e selon les principes identiques \u00e0 ceux du reporting interne. Elle reproduit l\u2019information sectorielle interne d\u00e9finie pour g\u00e9rer et mesurer les performances de Tikehau Capital qui est revue par la Direction du Groupe. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel et les actifs sont r\u00e9partis entre chaque secteur d\u2019activit\u00e9 avant retraitements de consolidation et ajustements inter-secteurs. La quote-part de charges de personnel relatives \u00e0 l\u2019\u00e9quipe de private equity, qui a effectu\u00e9e la gestion du portefeuille d\u2019investissement de Tikehau Capital, ainsi que la r\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le secteur Activit\u00e9 d\u2019investissement.
Les principaux agr\u00e9gats du compte de r\u00e9sultat sectoriel pour l\u2019exercice 2022 sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | 303 934 | 303 934 | - |
R\u00e9sultat de l'activit\u00e9 d\u2019investissement | 298 447 | - | 298 447 |
Charges op\u00e9rationnelles | (232 401) | (196 937) | (35 463) |
R\u00e9sultat du portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | - | - | - |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 369 980 | 106 996 | 262 984 |
Autres produits et charges non r\u00e9currents | 1 614 | - | 1 614 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 371 594 | 106 996 | 264 598 |
Quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence | 733 | 17 | 716 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement apr\u00e8s\u00a0 | 372 327 | 107 013 | 265 313 |
R\u00e9sultat financier | 240 | (2 654) | 2 894 |
Imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices | (52 133) | (25 386) | (26 747) |
R\u00e9sultat net | 320 435 | 78 975 | 241 460 |
Les principaux agr\u00e9gats du compte de r\u00e9sultat sectoriel pour l\u2019exercice 2021 sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2021 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | 282\u00a0793 | 282\u00a0793 | - |
R\u00e9sultat de l'activit\u00e9 d\u2019investissement | 386\u00a0872 | - | 386\u00a0872 |
Charges op\u00e9rationnelles | (206\u00a0436) | (168\u00a0723) | (37\u00a0713) |
R\u00e9sultat du portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | (71\u00a0885) | - | (71\u00a0885) |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 391\u00a0344 | 114\u00a0070 | 277\u00a0275 |
Autres produits et charges non r\u00e9currents (1) | 4\u00a0666 | 4\u00a0666 | - |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 396\u00a0010 | 118\u00a0735 | 277\u00a0275 |
Quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence | 604 | (133) | 737 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement apr\u00e8s\u00a0 | 396\u00a0614 | 118\u00a0603 | 278\u00a0011 |
R\u00e9sultat financier | (24\u00a0353) | (1\u00a0712) | (22\u00a0641) |
Imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices | (52\u00a0502) | (38\u00a0005) | (14\u00a0497) |
R\u00e9sultat net | 319\u00a0759 | 78\u00a0886 | 240\u00a0873 |
(1) Incluant un ajustement du compl\u00e9ment de prix li\u00e9 \u00e0 l\u2019acquisition en\u00a02020 de Star America Infrastructure Partners de 4,7\u00a0millions d\u2019euros. |
Les revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d'actifs se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Commissions nettes de gestion, de souscription et d\u2019arrangement | 279 674 | 253\u00a0185 |
Commissions de performance et revenus associ\u00e9s aux parts d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest) | 10 478 | 19\u00a0203 |
Autres revenus\u00a0(1) | 13 781 | 10\u00a0404 |
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | 303 934 | 282\u00a0793 |
(1) Les \u00ab\u00a0Autres revenus\u00a0\u00bb se composent principalement des autres revenus de Tikehau\u00a0IM, Sofidy et de ses filiales. |
Les \u00ab\u00a0Commissions de performance et revenus associ\u00e9s aux parts d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest)\u00a0\u00bb comprennent 5,8\u00a0millions d\u2019euros de carried interest (contre 10,8\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021) issus de plusieurs v\u00e9hicules historiques de private equity et de dette priv\u00e9e de taille moyenne, 3,9 millions d'euros de commissions relatives \u00e0 la r\u00e9alisation du rapprochement entre le SPAC Pegasus Entrepreuneurs et FL Entertainment, et 0,8\u00a0million d\u2019euros de commissions de performance sur les fonds de capital markets strategies (contre 8,4\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021) issus principalement de fonds g\u00e9r\u00e9s par Sofidy.
Les principaux agr\u00e9gats du bilan sectoriel sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Actifs non courants | 4 139 709 | 1 262 951 | 2 876 757 |
dont actifs droit d\u2019utilisation | 22 635 | 11 816 | 10 820 |
Total Actifs courants | 753 627 | 346 238 | 407 389 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Passifs non courants | 1 287 224 | 50 195 | 1 237 029 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 17 996 | 8 843 | 9 153 |
Total Passifs courants | 454 915 | 115 354 | 339 562 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 7 115 | 3 788 | 3 328 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Actifs non courants | 3\u00a0225\u00a0119 | 896\u00a0248 | 2\u00a0328\u00a0871 |
dont actifs droit d\u2019utilisation | 28\u00a0243 | 14\u00a0332 | 13\u00a0911 |
Total Actifs courants | 1\u00a0388\u00a0431 | 290\u00a0576 | 1\u00a0097\u00a0855 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Passifs non courants | 1\u00a0400\u00a0954 | 51\u00a0669 | 1\u00a0349\u00a0285 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 23\u00a0440 | 11\u00a0305 | 12\u00a0135 |
Total Passifs courants | 164\u00a0208 | 128\u00a0732 | 35\u00a0476 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 6\u00a0857 | 3\u00a0694 | 3\u00a0163 |
Les flux de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnels par secteur d\u2019activit\u00e9 sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Flux de tr\u00e9sorerie | (553 423) | 58 768 | (612 191) |
(en milliers d\u2019euros) | 2021 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Flux de tr\u00e9sorerie | 179\u00a0967 | 86\u00a0674 | 93\u00a0293 |
Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | Autres augmentations | Diminutions | Effets de change | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Goodwill | 429\u00a0976 | - | - | - | 3 291 | 433 267 |
Contrats de gestion | 97\u00a0577 | - | - | (283) | - | 97 294 |
Marques | 14\u00a0962 | (230) | - | - | - | 14 732 |
Autres immobilisations incorporelles | 3\u00a0889 | (5) | 3 908 | (1 427) | - | 6 365 |
Total immobilisations incorporelles | 546\u00a0404 | (235) | 3 908 | (1 710) | 3 291 | 551 658 |
Total immobilisations corporelles | 40\u00a0650 | (14) | 3 404 | (14 566) | 576 | 30 050 |
dont actifs droit d\u2019utilisation\u00a0(1) | 28\u00a0243 | - | 2 325 | (8 421) | 488 | 22 635 |
Total immobilisations corporelles et incorporelles | 587\u00a0054 | (249) | 7 311 | (16 277) | 3 868 | 581 708 |
(1) Voir la note\u00a027 \u00ab\u00a0IFRS\u00a016 Contrat de location\u00a0\u00bb. |
Le goodwill s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 433,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 430,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Cette \u00e9volution est notamment li\u00e9e \u00e0 un impact de change sur le goodwill de 3,3\u00a0millions d\u2019euros principalement sur Star America Infrastructure Partners pour 2,8 millions d\u2019euros et FPE Investment Advisors (Singapore) pour un montant de 0,4 million d\u2019euros.
Le tableau suivant d\u00e9taille les goodwill, allou\u00e9s \u00e0 l\u2019UGT Gestion d\u2019actifs, et comptabilis\u00e9s lors des diff\u00e9rents regroupements d'entreprises r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 |
|---|---|---|
Tikehau Investment Management | 286 214 | 286\u00a0214 |
Tikehau Capital Europe | 11 415 | 11\u00a0415 |
Holdco Homming (1) | 10 946 | 10\u00a0946 |
IREIT Global Group | 9 895 | 9\u00a0895 |
Sofidy | 34 384 | 34\u00a0384 |
Tikehau Ace Capital (2) | 6 130 | 6\u00a0130 |
Homunity | 12 130 | 12\u00a0130 |
Star America Infrastructure Partners | 53 718 | 50\u00a0874 |
FPE Investment Advisors (Singapore) | 8 435 | 7\u00a0989 |
Goodwill | 433 267 | 429\u00a0976 |
(1) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Credit.fr jusqu\u2019au 28 juin 2022. (2) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Ace Capital Partners jusqu\u2019au 29 novembre 2021. |
La valeur nette des contrats de gestion s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 97,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 97,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Ils correspondent, dans le cadre de l\u2019affectation du goodwill de Sofidy et de Tikehau Ace Capital, \u00e0 la valorisation des contrats liant les soci\u00e9t\u00e9s de gestion aux fonds dont elles ont respectivement la gestion. Ils s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 respectivement \u00e0 95,9\u00a0millions d\u2019euros pour Sofidy au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 95,9\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et 1,4\u00a0million d\u2019euros pour Tikehau Ace Capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 1,7\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les contrats de gestion de Sofidy sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie non d\u00e9finie et ne font pas l\u2019objet d\u2019un amortissement. Les contrats de gestion de Tikehau Ace Capital sont des actifs ayant une dur\u00e9e de vie d\u00e9finie et font alors l\u2019objet d\u2019un amortissement sur la base de la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition (la dur\u00e9e d\u2019amortissement pouvant aller de 2\u00a0\u00e0\u00a09\u00a0ans selon les contrats de gestion).
La marque s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 14,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 15,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Elle se compose de la marque Tikehau Capital qui a \u00e9t\u00e9 reconnue pour un montant de 10,7\u00a0millions d\u2019euros, de la marque Sofidy pour un montant de 2,2\u00a0millions d\u2019euros, de la marque Immorente (fonds Sofidy) pour un montant de 1,4\u00a0million d\u2019euros, de la marque Efimmo (fonds Sofidy) pour un montant de 0,5\u00a0million d\u2019euros, et de la marque ACE Management pour un montant de 0,2\u00a0million d\u2019euros. La valorisation des marques au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 diminue de 0,2 million d'euros par rapport \u00e0 celle du 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 partir de pr\u00e9visions de r\u00e9sultat \u00e9tablies pour la p\u00e9riode 2023-2027. Ces pr\u00e9visions de r\u00e9sultat, pr\u00e9sent\u00e9es au Conseil de surveillance, s\u2019appuient sur des principales hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 l\u2019environnement \u00e9conomique et construites \u00e0 partir des hypoth\u00e8ses de croissance des actifs sous gestion (sur la base d\u2019une approche bottom-up par fonds) ainsi qu'\u00e0 partir des hypoth\u00e8ses portant sur le niveau de croissance des Fee-Related Earnings g\u00e9n\u00e9r\u00e9 sur la p\u00e9riode 2023-2027.
Outre ces principales hypoth\u00e8ses qui font notamment l'objet d'une communication par le Groupe, des hypoth\u00e8ses de croissance des charges op\u00e9rationnelles ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es par nature de charges principales.
La valeur nette comptable de l\u2019UGT Gestion d\u2019actifs a fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur en retenant les hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital | 9,00 % | 9,00 % |
Taux de croissance | - | - |
Valeur nette comptable de l\u2019UGT test\u00e9e | 820,508 | 784,493 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | - | - |
La valeur comptable des actifs est compar\u00e9e \u00e0 la valeur d\u2019utilit\u00e9. Celle-ci est \u00e9tablie sur la base des flux futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les actifs identifi\u00e9s et correspondant aux flux de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnels diminu\u00e9s de l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9.
Aucune perte de valeur n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La sensibilit\u00e9 de la valeur d'utilit\u00e9 de l\u2019UGT Gestion d\u2019actifs aux hypoth\u00e8ses retenues est refl\u00e9t\u00e9e dans le tableau suivant\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini | |
|---|---|---|---|
0,0\u00a0% | 0,50\u00a0% | ||
Sensibilit\u00e9 \u00e0 la baisse | 8,50 % | 205,948 | 375,686 |
Sensibilit\u00e9 \u00e0 la hausse | 9,50 % | (183,986) | (53,854) |
Une variation de ces hypoth\u00e8ses (+/-\u00a050\u00a0points de base du taux d\u2019actualisation, +/-\u00a050\u00a0points de base du taux de croissance \u00e0 l\u2019infini) ne modifierait pas la conclusion du test de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les marques et contrats de gestion font \u00e9galement l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation. Aucune perte de valeur n'a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 sur ces actifs incorporelles au 31 d\u00e9cembre 2022.
Les autres immobilisations incorporelles comprennent l\u2019activation des co\u00fbts de d\u00e9veloppements informatiques pour un montant de 2,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 1,7\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 pour des outils informatiques utilis\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales.
Les impacts de l\u2019interpr\u00e9tation de la norme IAS\u00a038 par l\u2019IFRIC au sujet de la comptabilisation des co\u00fbts de configuration et de personnalisation d\u2019un logiciel utilis\u00e9 en mode \u00ab\u00a0SaaS\u00a0\u00bb (Software as a Service) ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s par le Groupe, et sont non significatifs.
Les variations du portefeuille d\u2019investissements non courant se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Portefeuille | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Non consolid\u00e9\u00a0(1) |
|---|---|---|---|---|---|
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (2) | 2\u00a0548\u00a0581 | 476\u00a0647 | 12\u00a0618 | 2\u00a0059\u00a0011 | 305 |
Acquisitions de titres | 1 266 173 | 38 909 | 8 840 | 1 218 424 | - |
Cessions et remboursements | (474 848) | (15 631) | - | (457 949) | (1 268) |
Variation des cr\u00e9ances | (2 155) | - | (3 411) | 1 035 | 221 |
Variation de juste valeur | 84 916 | (17 724) | 2 141 | 99 430 | 1 069 |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 3 422 667 | 482 201 | 20 188 | 2 919 950 | 327 |
(1) Les titres non consolid\u00e9s sont des titres de Niveau\u00a03 et correspondent aux filiales non consolid\u00e9es compte tenu de leur caract\u00e8re non significatif. (2) Les titres Judo Capital Holdings Limited ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s de Niveau 3 \u00e0 Niveau 1 avec l'introduction en bourse r\u00e9alis\u00e9e en 2021 par la soci\u00e9t\u00e9. |
La variation des titres de Niveau\u00a01 comprend notamment les acquisitions de titres du SPAC Pegasus Asia (13,2\u00a0millions d\u2019euros), et IREIT Global (0,6\u00a0million d\u2019euros). Elle comprend \u00e9galement la cession de titres DWS (-8,9\u00a0millions d\u2019euros) et du SPAC Pegasus Asia (-6,7\u00a0millions d\u2019euros). Les effets du rapprochement du SPAC Pegasus Entrepreneurs et FL Entertainment sont d'environ 25,0 millions d'euros.
La variation des titres de Niveau\u00a02 correspond notamment \u00e0 l\u2019investissement par le Groupe dans Bellerophon Financial Sponsor (2,3\u00a0millions d\u2019euros), dans Bellerophon Financial Sponsor 2 (5,3 millions d'euros) et Bellerophon Financial Sponsor 3 (1,3\u00a0million d\u2019euros). Ces investissements correspondent aux v\u00e9hicules mis en place par le Groupe en tant que co-sponsor dans les SPACs Tikehau Capital.
La variation des titres de Niveau\u00a03 comprend principalement les investissements dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (1\u202f244,2\u00a0millions d\u2019euros) et dans des investissements \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe principalement (99,0\u00a0millions d\u2019euros). Elle comprend \u00e9galement des d\u00e9sinvestissements et remboursements dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (-534,2\u00a0millions d\u2019euros) et dans des investissements \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe (-48,5\u00a0millions d\u2019euros).
Les variations de juste valeur constat\u00e9es sur l\u2019exercice 2022 correspondent aux variations de cours de Bourse pour les titres de Niveau\u00a01 et aux variations induites par les valorisations retenues au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 par rapport aux valorisations retenues au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 pour les titres de Niveau 2 et\u00a03.
La pr\u00e9sentation des acquisitions de titres du portefeuille non courant dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation bilancielle. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Acquisition du portefeuille d\u2019investissements \u2013 variation bilancielle | 1 266 173 |
|---|---|
Augmentation des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus sur actifs du portefeuille | (170) |
Augmentation des cr\u00e9ances rattach\u00e9es sur actifs du portefeuille | 97 616 |
Effets du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 par le(s) SPAC (1) | 12 500 |
Acquisition du portefeuille d\u2019investissements \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | 1 376 119 |
(1) Il s'agit du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 au cours de l'exercice 2022 entre le SPAC Pegasus Entrepreuneurs et FL Entertainment. |
La pr\u00e9sentation des cessions et remboursements du portefeuille d\u2019investissements non courant dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation bilancielle. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Cessions et remboursements \u2013 variation bilancielle | (474 848) |
|---|---|
Diminution des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus sur actifs du portefeuille | 1 359 |
Diminution des cr\u00e9ances rattach\u00e9es sur actifs du portefeuille | (90 229) |
Plus-value de cessions | (14 767) |
Amortissement des usufruits | 921 |
Effets du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 par le(s) SPAC (1) | (12 500) |
Divers | 671 |
Cessions et remboursements \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | (589 393) |
(1) Il s'agit du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 au cours de l'exercice 2022 entre le SPAC Pegasus Entrepreuneurs et FL Entertainment. |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03\u00a0(2) | Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03\u00a0(2) | |
Strat\u00e9gies de Tikehau\u00a0Capital | 2 697 692 | 383 922 | 11 289 | 2 302 480 | 1 978 109 | 400 948 | 3 696 | 1 573 465 |
Parts de fonds des Strat\u00e9gies Tikehau Capital | 2 391 831 | 341 304 | - | 2 050 527 | 1 867 051 | 346 050 | - | 1 521 001 |
Investissement en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital | 263 533 | 11 579 | - | 251 953 | 70 362 | 17 898 | - | 52 464 |
Investissement dans les SPAC Tikehau Capital | 42 328 | 31 039 | 11 289 | - | 40 696 | 37 000 | 3 696 | - |
Autres investissements | 724 974 | 98 279 | 8 899 | 617 797 | 570 473 | 75 699 | 8 922 | 485 851 |
Eco-syst\u00e8me Tikehau Capital | 516 254 | 59 251 | 8 899 | 448 104 | 385 015 | 71 691 | 8 922 | 304 402 |
Autres investissements directs | 208 721 | 39 027 | - | 169 693 | 185 458 | 4 008 | - | 181 449 |
Portefeuille d\u2019investissements non\u00a0courant | 3 422 667 | 482 201 | 20 188 | 2 920 277 | 2\u00a0548\u00a0581 | 476\u00a0647 | 12\u00a0618 | 2 059 316 |
(1) Les titres Judo Capital Holdings Limited ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s de Niveau 3 \u00e0 Niveau 1 avec l'introduction en bourse r\u00e9alis\u00e9e en 2021 par la soci\u00e9t\u00e9. (2) Les titres non consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les titres de Niveau\u00a03. |
Les strat\u00e9gies de Tikehau Capital se composent : (i) des investissements dans les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fStrat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb), (ii) des investissements aux c\u00f4t\u00e9s des strat\u00e9gies de gestion d'actifs du Groupe (\u00ab\u202fInvestissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb) et (iii) des investissements dans les SPAC sponsoris\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fInvestissements dans les SPAC Tikehau Capital\u202f\u00bb).
Les autres investissements se composent : (i) d'un portefeuille d'investissements dans des fonds ou v\u00e9hicules g\u00e9r\u00e9s ou conseill\u00e9s par des acteurs fran\u00e7ais ou internationaux du secteur financier et qui appartiennent \u00e0 l'\u00e9cosyst\u00e8me de partenaires historiques du Groupe (\u00ab Eco-syst\u00e8me Tikehau Capital \u00bb), et (ii) d'un portefeuille d'investissements r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe pour compte propre ou dont il a h\u00e9rit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s acquises dans le cadre d'op\u00e9rations de croissance externe (\u00ab Autres investissements directs \u00bb).
La valeur d\u2019acquisition du portefeuille non courant se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Valeur historique du portefeuille non courant | 3 078 944 | 2\u00a0141\u00a0912 |
Valeur des cr\u00e9ances rattach\u00e9es | 10 564 | 12\u00a0922 |
Les engagements restant dus sur le portefeuille d\u2019investissements non courant se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les engagements hors bilan (voir note\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Engagements hors bilan\u00a0\u00bb)\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Engagements sur portefeuille d\u2019investissements non courant | 1 344 624 | 1\u00a0221\u00a0892 |
Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
LetUs Private Office | - | 2\u00a0646 |
Duke Street | 6 363 | 5\u00a0966 |
Ring | 757 | 740 |
Neocredit.ch | - | 468 |
Titres mis en \u00e9quivalence | 7 120 | 9\u00a0819 |
La quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence revenant au Groupe se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
LetUs Private Office | - | 382 |
Duke Street | 716 | 737 |
Ring | 17 | 72 |
Neocredit.ch | - | (587) |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mis en \u00e9quivalence | 733 | 604 |
Ces postes se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 101 072 | 98\u00a0602 |
Actifs financiers du portefeuille d'investissements | 5 183 | 19\u00a0197 |
Autres actifs | 21 147 | 17\u00a0133 |
autres actifs courants | 26 330 | 36\u00a0330 |
Le poste des \u00ab\u00a0Autres actifs\u00a0\u00bb se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s\u00a0(1) | 5 906 | 2\u00a0651 |
Autres cr\u00e9ances | 15 241 | 14\u00a0482 |
autres actifs | 21 147 | 17\u00a0133 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
Les \u00ab Actifs financiers du portefeuille d'investissements \u00bb sont constitu\u00e9s des revenus du portefeuille d'investissements comptabilis\u00e9s dans l'\u00e9tat du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 mais non encore encaiss\u00e9s et des produits de cession du portefeuille d'investissements non encore encaiss\u00e9s. Ils peuvent \u00e9galement \u00eatre constitu\u00e9s des produits de cession de titres de filiales consolid\u00e9es non encore encaiss\u00e9s.
Les \u00ab Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s \u00bb et les \u00ab Autres cr\u00e9ances \u00bb ne font l\u2019objet d\u2019aucune provision pour non-recouvrement. Les \u00ab Autres cr\u00e9ances \u00bb se composent principalement de cr\u00e9ances fiscales (hors cr\u00e9ances d'imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s) et de charges constat\u00e9es d'avance.
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 35 095 | 35\u00a0502 |
Dettes d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s\u00a0(1) | 13 178 | 3\u00a0641 |
Autres dettes fiscales et sociales | 67 541 | 70\u00a0871 |
Dettes fiscales et sociales | 80 719 | 74\u00a0512 |
Passifs financiers du portefeuille d'investissements | 10 417 | 25\u00a0762 |
Autres passifs | 18 844 | 20\u00a0451 |
autres passifs courants | 29 261 | 46\u00a0213 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
Les \u00ab Passifs financiers du portefeuille d'investissements \u00bb sont constitu\u00e9s de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 l'acquisition de titres des actifs du portefeuille d'investissements non encore d\u00e9caiss\u00e9e ou transf\u00e9r\u00e9e. Ils peuvent \u00e9galement \u00eatre constitu\u00e9s de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 l'acquisition de titres de filiales consolid\u00e9es non encore d\u00e9caiss\u00e9e ou transf\u00e9r\u00e9e.
Les \u00ab Autres passifs \u00bb sont notamment constitu\u00e9s des passifs de loyers (voir note\u00a027\u00a0\u00ab\u00a0IFRS\u00a016 \"Contrat de location\"\u00a0\u00bb) et de factures non parvenues.
La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des postes pr\u00e9sent\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment est la suivante au 31 d\u00e9cembre 2022 :
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2022 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 101 072 | 91 056 | 4 195 | - | 5 821 |
Actifs financiers du portefeuille d'investissements | 5 183 | 3 662 | - | - | 1 521 |
Autres actifs | 21 147 | 14 596 | 262 | 238 | 6 050 |
Autres actifs courants | 26 330 | 18 258 | 262 | 238 | 7 571 |
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2022 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 35 095 | 34 750 | 108 | 151 | 86 |
Dettes d'imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s (1) | 13 178 | 6 637 | - | - | 6 542 |
Autres dettes fiscales et sociales | 67 541 | 64 900 | 792 | - | 1 849 |
Dettes fiscales et sociales | 80 719 | 71 536 | 792 | - | 8 391 |
Passifs financiers du portefeuille d'investissements | 10 417 | 5 661 | - | - | 4 756 |
Autres passifs | 18 844 | 9 378 | 1 974 | 1 922 | 5 569 |
Autres passifs courants | 29 261 | 15 039 | 1 974 | 1 922 | 10 325 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des postes pr\u00e9sent\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment est la suivante au 31 d\u00e9cembre 2021 :
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2021 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 98 602 | 63 863 | 13 991 | 4 580 | 16 168 |
Actifs financiers du portefeuille d'investissements | 19 197 | 18 097 | - | - | 1 100 |
Autres actifs | 17 133 | 15 061 | 1 561 | 360 | 151 |
Autres actifs courants | 36 330 | 33 158 | 1 561 | 360 | 1 251 |
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2021 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 35 502 | 22 331 | 12 606 | 558 | 8 |
Dettes d'imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s (1) | 3 641 | 2 216 | 662 | 223 | 540 |
Autres dettes fiscales et sociales | 70 871 | 49 043 | 9 046 | 11 846 | 936 |
Dettes fiscales et sociales | 74 512 | 51 259 | 9 708 | 12 069 | 1 476 |
Passifs financiers du portefeuille d'investissements | 25 762 | 25 762 | - | - | - |
Autres passifs | 20 451 | 12 678 | 2 054 | 1 722 | 3 998 |
Autres passifs courants | 46 213 | 38 440 | 2 054 | 1 722 | 3 998 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
Les variations du portefeuille d\u2019investissements courant se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Portefeuille | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 |
|---|---|---|---|---|
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 136\u00a0602 | 136\u00a0602 | - | - |
Acquisitions de titres | - | - | - | - |
Cessions et remboursements | (10 911) | (10 911) | - | - |
Variations de juste valeur | (21 958) | (21 958) | - | - |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - |
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 103 733 | 103 733 | - | - |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | |
Strat\u00e9gies de Tikehau Capital | 103 733 | 103 733 | - | - | 136\u00a0443 | 136\u00a0443 | - | - |
Parts de fonds des Strat\u00e9gies Tikehau Capital | 103 733 | 103 733 | - | - | 136\u00a0443 | 136\u00a0443 | - | - |
Investissement en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Investissement dans les SPAC Tikehau Capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Autres investissements | - | - | - | - | 159 | 159 | - | - |
Eco-syst\u00e8me Tikehau Capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Autres investissements directs | - | - | - | - | 159 | 159 | - | - |
Portefeuille d\u2019investissements courant | 103 733 | 103 733 | - | - | 136\u00a0602 | 136\u00a0602 | - | - |
Les strat\u00e9gies de Tikehau Capital se composent\u202f: (i) des investissements dans les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fStrat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb), (ii) des investissements aux c\u00f4t\u00e9s des strat\u00e9gies de gestion d'actifs du Groupe (\u00ab\u202fInvestissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb) et (iii) des investissements dans les SPAC sponsoris\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fInvestissements dans les SPAC Tikehau Capital\u202f\u00bb).
Les autres investissements se composent\u202f: (i) d'un portefeuille d'investissements dans des fonds ou v\u00e9hicules g\u00e9r\u00e9s ou conseill\u00e9s par des acteurs fran\u00e7ais ou internationaux du secteur financier et qui appartiennent \u00e0 l'\u00e9cosyst\u00e8me de partenaires historiques du Groupe (\u00ab\u202fEco-syst\u00e8me Tikehau Capital\u202f\u00bb), et (ii) d'un portefeuille d\u2019investissements r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe pour compte propre ou dont il a h\u00e9rit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s acquises dans le cadre d'op\u00e9rations de croissance externe (\u00ab\u202fAutres investissements directs\u202f\u00bb).
En fonction de ses liquidit\u00e9s disponibles, du cadencement de ses investissements et des conditions de march\u00e9, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 op\u00e9rer des placements plus tactiques en constituant un portefeuille de titres d\u00e9tenus \u00e0 plus court terme compos\u00e9 d\u2019actions et d\u2019obligations ou parts de fonds, mais aussi dans des actifs financiers relatifs au portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s (tels que les d\u00e9p\u00f4ts de garantie initiaux et les appels de marge).
Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | 85 595 | 314\u00a0141 |
Tr\u00e9sorerie | 369 198 | 699\u00a0413 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 454 793 | 1\u00a0013\u00a0554 |
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie | 67 700 | 103\u00a0343 |
Tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et actifs financiers De gestion | 522 493 | 1\u00a0116\u00a0897 |
Les \u00ab \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00bb sont constitu\u00e9s principalement de valeurs mobili\u00e8res de placement et les \u00ab Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie \u00bb sont constitu\u00e9s principalement des comptes \u00e0 terme de plus de 3\u00a0mois.
Les tableaux suivants pr\u00e9sentent la variation de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode pour les agr\u00e9gats \u00ab\u00a0Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb\u00a0:
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2021 | 103 343 |
|---|---|
Encaissements nets de tr\u00e9sorerie relatifs aux variations des actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie | (35 643) |
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2022 | 67 700 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2021 | 1 013 554 |
|---|---|
Variation de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (1) | (558 761) |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2022 | 454 793 |
(1) La variation de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprend des effets de change pour un montant de 7,0 millions d\u2019euros. |
Nombre d\u2019actions | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Actions existantes en d\u00e9but de p\u00e9riode | 175\u00a0318\u00a0344 | 136\u00a0193\u00a0044 |
Actions \u00e9mises pendant la p\u00e9riode | 360\u00a0930 | 39\u00a0125\u00a0300 |
Actions annul\u00e9es pendant la p\u00e9riode | (486\u00a0230) | - |
Actions existantes en fin de p\u00e9riode | 175\u00a0193\u00a0044 | 175\u00a0318\u00a0344 |
Les actions \u00e9mises au cours de l'exercice 2022 correspondent aux op\u00e9rations suivantes :
Les actions annul\u00e9es au cours de l'exercice 2022 correspondent \u00e0 l'op\u00e9ration suivante :
Les actions \u00e9mises au cours de l'exercice 2021 correspondent aux op\u00e9rations suivantes :
Le nombre d\u2019actions apr\u00e8s dilution se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | |
|---|---|---|
Nombre potentiel d\u2019actions \u00e0 \u00e9mettre en cas d\u2019exercice int\u00e9gral des bons de souscription d'action | 1 445 190 | 1\u00a0445\u00a0190 |
Nombre d\u2019actions potentiellement \u00e9mises en r\u00e9mun\u00e9ration des actions gratuites et des actions de performance en cours d\u2019acquisition | 3 133 108 | 2\u00a0373\u00a0529 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution\u00a0(1) | 180 208 977 | 157\u00a0561\u00a0761 |
Actions apr\u00e8s dilution en fin de p\u00e9riode | 179 771 342 | 179\u00a0137\u00a0063 |
Dont actions propres | 3 481 073 | 2\u00a0973\u00a0231 |
(1) Le calcul du nombre d\u2019actions pond\u00e9r\u00e9 apr\u00e8s dilution tient compte des dates effectives des diverses op\u00e9rations impactant le nombre d\u2019actions. |
La r\u00e9conciliation entre le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation se pr\u00e9sente comme suit :
31 d\u00e9cembre 2022 | 31 d\u00e9cembre 2021 | |
|---|---|---|
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation | 175 320 708 | 154 355 763 |
Effet de la pond\u00e9ration des bons de souscription d'action | 1 445 190 | 1 434 286 |
Effet de la pond\u00e9ration des plans d'actions gratuites et d'actions de performance | 3 443 079 | 1 771 712 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution | 180 208 977 | 157 561 761 |
Capital social (en euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Valeur nominale fin de p\u00e9riode | 12 | 12 |
Capital social | 2 102 316 528 | 2\u00a0103\u00a0820\u00a0128 |
Les distributions en num\u00e9raire ou les dividendes par action vers\u00e9s au titre au titre des exercices clos suivants s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0:
(en euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2020\u00a0(2) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2019 |
|---|---|---|---|
Distribution en num\u00e9raire / Dividende par action Tikehau Capital SCA | 1,00 | 0,50 | 0,50 |
(1) Au cours de l'exercice 2022 et selon les d\u00e9cisions vot\u00e9es \u00e0 l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire du 18 mai 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une distribution de dividende au titre de l\u2019exercice 2021 d'un montant de 1 euro par action incluant un dividende de r\u00e9f\u00e9rence de 0,60 euro et un dividende sp\u00e9cial de 0,40 euro. (2) Au cours de l\u2019exercice 2021 et selon les d\u00e9cisions vot\u00e9es \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire du 19\u00a0mai 2021, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une distribution en num\u00e9raire pr\u00e9lev\u00e9e sur le poste des \u00ab\u00a0Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion, d\u2019apport\u00a0\u00bb \u00e0 ses actionnaires pour 66,7\u00a0millions d\u2019euros et a apur\u00e9 le compte de \u00ab\u00a0Report \u00e0 nouveau\u00a0\u00bb par un pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion, d\u2019apport\u00a0\u00bb pour un montant de 226,3\u00a0millions d\u2019euros. |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | 1 468 361 | 1\u00a0299\u00a0600 |
Emprunts bancaires | 128 | 164 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 11 760 | 9\u00a0577 |
Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | 11 888 | 9\u00a0741 |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (8 556) | (8\u00a0815) |
Total | 1 471 693 | 1\u00a0300\u00a0526 |
Dont dette courante | 309 611 | 7\u00a0981 |
Dont dette non courante | 1 162 082 | 1\u00a0292\u00a0545 |
Les emprunts bancaires font l\u2019objet d\u2019une couverture de taux qui est d\u00e9taill\u00e9e dans la note\u00a026(a) \u00ab\u00a0Exposition aux risques des dettes bancaires\u00a0\u00bb.
Les variations des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Total | Emprunts obligataires | Emprunts bancaires | Int\u00e9r\u00eats courus | Frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | Autre |
|---|---|---|---|---|---|---|
Endettement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 1\u00a0300\u00a0526 | 1\u00a0299\u00a0600 | 164 | 9\u00a0577 | (8\u00a0815) | - |
Emprunts souscrits | 162 994 | 162 994 | - | - | - | - |
Emprunts rembours\u00e9s | (36) | - | (36) | - | - | - |
Autres (1) | 8 209 | 5 767 | - | 2 183 | 259 | - |
Endettement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 1 471 693 | 1 468 361 | 128 | 11 760 | (8 556) | - |
(1) La ligne \u00ab Autres \u00bb comprend notamment 5,8 millions d'euros relatifs \u00e0 l'effet de change sur la p\u00e9riode de l'emprunt obligataire libell\u00e9 en dollar am\u00e9ricain (voir note\u00a026(a) \u00ab\u00a0Exposition aux risques des dettes bancaires\u00a0\u00bb). |
La pr\u00e9sentation de la variation des emprunts et dettes financi\u00e8res dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation bilancielle. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments inclus de la ligne \u00ab\u00a0Emprunts\u00a0\u00bb du tableau des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0:
Emprunt et dettes financi\u00e8res \u2013 Tableau des flux de tr\u00e9sorerie | |
|---|---|
Emprunts souscrits | 161 301 |
Emprunts rembours\u00e9s | (36) |
Charges financi\u00e8res d\u00e9caiss\u00e9es | (35 008) |
TOTAL | 126 257 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res se d\u00e9composent selon les \u00e9ch\u00e9ances suivantes\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 moins d\u2019un an | \u00c9ch\u00e9ance de un \u00e0 cinq ans | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 plus de cinq ans | Total |
|---|---|---|---|---|
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | ||||
Emprunts bancaires \u00e0 taux variable | - | 128 | - | 128 |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (1 749) | (5 110) | (1 697) | (8 556) |
Emprunts obligataires \u00e0 taux fixe | 299 600 | 668 761 | 500 000 | 1 468 361 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 11 760 | -\u00a0 | - | 11 760 |
Total | 309 611 | 663 779 | 498 303 | 1 471 693 |
Dont dette courante | 309 611 | - | - | 309 611 |
Dont dette non courante | - | 663 779 | 498 303 | 1 162 082 |
(en milliers d\u2019euros) | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 moins d\u2019un an | \u00c9ch\u00e9ance de un \u00e0 cinq ans | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 plus de cinq ans | Total |
|---|---|---|---|---|
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||||
Emprunts bancaires \u00e0 taux variable | 15 | 149 | - | 164 |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (1\u00a0611) | (5\u00a0507) | (1\u00a0697) | (8\u00a0815) |
Emprunts obligataires \u00e0 taux fixe | - | 799\u00a0600 | 500\u00a0000 | 1\u00a0299\u00a0600 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 9\u00a0577 | - | - | 9\u00a0577 |
Total | 7\u00a0981 | 794\u00a0242 | 498\u00a0303 | 1\u00a0300\u00a0526 |
Dont dette courante | 7 981 | - | - | 7 981 |
Dont dette non courante | - | 794 242 | 498 303 | 1 292 545 |
Conform\u00e9ment aux nouveaux termes du Contrat de Cr\u00e9dit Syndiqu\u00e9 entr\u00e9s en application au 15 juillet 2021 \u00e0 la suite de la R\u00e9organisation, pendant toute la dur\u00e9e du contrat, Tikehau Capital s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 respecter des ratios financiers de\u00a0:
Le Contrat de Cr\u00e9adit Syndiqu\u00e9 comporte des crit\u00e8res ESG avec une marge d\u2019int\u00e9r\u00eat ajustable annuellement, \u00e0 la hausse ou la baisse, en fonction de l\u2019atteinte des objectifs concernant ces crit\u00e8res.
L\u2019ensemble de ces engagements financiers \u00e9tait respect\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e le 27\u00a0novembre 2023, Tikehau Capital s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 respecter l\u2019engagement financier suivant\u00a0:
L\u2019imp\u00f4t se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
Produit/Charge (en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | (25 777) | (41\u00a0957) |
Imp\u00f4t courant | (26 356) | (10\u00a0545) |
Total | (52 133) | (52\u00a0502) |
R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | 320 435 | 319\u00a0759 |
R\u00e9sultat hors imp\u00f4t | 372 567 | 372\u00a0261 |
Application du taux d\u2019imp\u00f4t normal th\u00e9orique 25,00\u00a0% (27,50\u00a0% pour 2021) | (93 142) | (102\u00a0372) |
En\u00a02022, l\u2019imp\u00f4t courant concerne principalement les entit\u00e9s fiscales fran\u00e7aises pour -9,5\u00a0millions d\u2019euros, les entit\u00e9s fiscales americaines pour -6,9\u00a0millions d\u2019euros et les entit\u00e9s fiscales anglaises pour -5,0\u00a0millions d\u2019euros. En\u00a02021, il concerne principalement les entit\u00e9s fiscales anglaises pour -7,5\u00a0millions d\u2019euros et les entit\u00e9s fiscales fran\u00e7aises pour -1,7\u00a0million d\u2019euros.
Le rapprochement entre la situation d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et l\u2019imp\u00f4t r\u00e9el se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
Produit/Charge (en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Imp\u00f4t th\u00e9orique | (93 142) | (102\u00a0372) |
\u00c9conomie d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 au taux r\u00e9duit (+/-value latente du portefeuille) | 22 252 | 14\u00a0233 |
\u00c9conomie d\u2019imp\u00f4t courant au taux r\u00e9duit (+/-value r\u00e9alis\u00e9e du portefeuille) | 13 094 | 23\u00a0499 |
Reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s | (2 123) | (1\u00a0951) |
Imputations des reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s | 5 392 | - |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 659 | 202 |
Diff\u00e9rence de taux d\u2019imp\u00f4t des filiales \u00e9trang\u00e8res | 5 081 | 10\u00a0052 |
Effet attendu de la baisse des taux d\u2019imp\u00f4ts | 577 | 1\u00a0144 |
Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t | (481) | 286 |
D\u00e9pr\u00e9ciation des d\u00e9ficits fiscaux ant\u00e9rieurs activ\u00e9s | - | - |
Autres\u00a0(1) | (3 441) | 2\u00a0405 |
Imp\u00f4t r\u00e9el | (52 133) | (52\u00a0502) |
(1) En\u00a02022, ces autres \u00e9l\u00e9ments se composent principalement de provisions non d\u00e9ductibles pour -3,9\u00a0millions d\u2019euros et de diverses diff\u00e9rences permanentes pour 0,4\u00a0million d\u2019euros. En\u00a02021, ces autres \u00e9l\u00e9ments se composent principalement de l\u2019effet de l\u2019int\u00e9gration fiscale pour -0,4\u00a0million d\u2019euros, de provisions non d\u00e9ductibles pour 0,6\u00a0million d\u2019euros et de diverses diff\u00e9rences permanentes pour 3,0\u00a0millions d\u2019euros. |
Les variations d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
Actif (+) ou Passif (-) d\u2019imp\u00f4t (en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | Augmentation | Diminution et Reprise | Autres | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
D\u00e9ficits reportables | 55\u00a0985 | - | (10 603) | - | 45 382 |
\u00c9valuation des instruments financiers | - | - | - | - | - |
Autres imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | 12\u00a0471 | 16 437 | (361) | - | 28 548 |
Compensation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - | - | - | - |
Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | 68\u00a0457 | 16 437 | (10 964) | - | 73 929 |
Juste valeur du portefeuille | (45\u00a0193) | (9 287) | - | - | (54 480) |
Allocation du goodwill | (25\u00a0519) | - | 130 | - | (25 389) |
\u00c9valuation des instruments financiers | (1\u00a0899) | (8 993) | - | - | (10 892) |
Autres imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | (10\u00a0045) | (3 646) | - | - | (13 691) |
Compensation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - | - | - | - |
Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | (82\u00a0656) | (21 926) | 130 | - | (104 452) |
Total imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net | (14\u00a0199) | (5 488) | (10 834) | - | (30 523) |
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits fiscaux reportables sont d\u00e9taill\u00e9s ci-dessous\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Stock d\u00e9ficit reportable au taux normal local non activ\u00e9 | 62 046 | 82\u00a0862 |
Stock d\u00e9ficit reportable au taux normal local activ\u00e9 | 181 508 | 214\u00a0316 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s activ\u00e9s sur d\u00e9ficits fiscaux reportables | 45 382 | 55\u00a0985 |
Stock d\u00e9ficit reportable au taux r\u00e9duit local non activ\u00e9 | 7 646 | 29\u00a0744 |
Stock d\u00e9ficit reportable au taux r\u00e9duit local activ\u00e9 | - | - |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s activ\u00e9s sur d\u00e9ficits fiscaux reportables | - | - |
L\u2019activation des pertes fiscales repose sur la capacit\u00e9 de Tikehau Capital \u00e0 atteindre les objectifs d\u00e9finis dans le plan \u00e0 moyen terme fiscal (g\u00e9n\u00e9ralement de l\u2019ordre de 4 \u00e0 7\u00a0ans) \u00e9tabli par la Direction et qui s\u2019appuie sur des hypoth\u00e8ses de march\u00e9, de croissance des actifs sous gestion et de gestion de participation au sein de l\u2019activit\u00e9 d\u2019investissement. Une \u00e9volution d\u00e9favorable de l\u2019ordre de 10\u00a0% de croissance des actifs sous gestion, ou une moindre performance des activit\u00e9s d\u2019investissement est sans effet significatif sur l\u2019horizon de r\u00e9cup\u00e9ration des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9e aux d\u00e9ficits fiscaux.
Les variations d\u2019imp\u00f4t au bilan se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Actif (+) ou Passif (-) d\u2019imp\u00f4t | Dont imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Dont imp\u00f4t courant |
|---|---|---|---|
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | (15\u00a0190) | (14\u00a0200) | (990) |
Imp\u00f4t courant | 13 497 | - | 13 497 |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 enregistr\u00e9 par le compte de r\u00e9sultat | (25 775) | (25 775) | - |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 enregistr\u00e9 par les r\u00e9serves | 9 744 | 9 744 | - |
Variation de change | (240) | (336) | 95 |
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | 44 | 44 | - |
D\u00e9caissement/encaissement d\u2019imp\u00f4t | (19 875) | - | (19 875) |
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | (37 795) | (30 523) | (7 272) |
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants sont constitu\u00e9s exclusivement de swaps de taux mis en place dans le cadre de la gestion du risque de taux sur les dettes \u00e9mises par le Groupe (voir note\u00a026(a) \u00ab\u00a0Exposition aux risques des dettes bancaires\u00a0\u00bb).
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | 43 569 | 6\u00a0905 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | - | - |
La norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb impose l\u2019\u00e9valuation des transactions r\u00e9mun\u00e9r\u00e9es par paiements en actions et assimil\u00e9s dans le r\u00e9sultat et au bilan de l\u2019entreprise. Cette norme, s\u2019applique aux transactions effectu\u00e9es avec les salari\u00e9s et plus pr\u00e9cis\u00e9ment\u00a0:
Les plans de paiements fond\u00e9s sur des actions concernent les actions de Tikehau Capital.
Ces plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et d\u2019actions de performance comportent une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits allant de 3\u00a0ans \u00e0 7\u00a0ans selon les plans. L\u2019avantage consenti aux salari\u00e9s se mesure comme \u00e9tant la valeur de l\u2019action acquise telle qu\u2019indiqu\u00e9e dans le plan.
L\u2019impact s\u2019inscrit en charge de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des \u00ab\u00a0R\u00e9serves consolid\u00e9es part du Groupe\u00a0\u00bb. Cette charge se base sur le nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition \u00e0 la date de cl\u00f4ture auquel est appliqu\u00e9 un taux de rotation des effectifs normatif, ainsi que l\u2019impact de la non-r\u00e9alisation d\u2019un indice de performance.
Aucune modification n\u2019a \u00e9t\u00e9 apport\u00e9e aux plans de paiements fond\u00e9s sur des actions indiqu\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s annuels au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (pr\u00e9sent\u00e9s \u00e9galement dans la Section\u00a08.3.2.2 (Plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et d\u2019actions de performance) du Document d\u2019enregistrement universel 2021).
Les nouveaux plans de paiements fond\u00e9s sur des actions attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2022 mis en place au niveau de Tikehau Capital sont les suivants\u00a0:
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 306\u00a0148\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 21,92\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 10\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es au titre du Plan AGA 2022 est conditionn\u00e9e \u00e0 la conservation de la qualit\u00e9 de salari\u00e9 au sein de la Soci\u00e9t\u00e9 ou des soci\u00e9t\u00e9s ou groupements qui lui sont li\u00e9s (la \u00ab\u00a0condition de pr\u00e9sence\u00a0\u00bb) et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et de crit\u00e8res environnementaux, sociaux et de gouvernance (\u00ab\u00a0ESG\u00a0\u00bb) pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e. Elle n\u2019est pas soumise \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une quelconque condition de performance.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan AGA 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 476\u00a0007\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 22,08\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 9,33\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des quatre lignes de m\u00e9tier de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau\u00a0IM.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 45\u00a0889\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 22,08\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 9,33\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 43\u00a0988\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 22,08\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 9,33\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de performance Ace 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des familles de fonds de Tikehau Ace Capital.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 358\u00a0847\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 20,94\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 14\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention TIM 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention TIM 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des quatre lignes de m\u00e9tier de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau\u00a0IM.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan de R\u00e9tention TIM 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 43\u00a0141\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 20,94\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 14\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Sofidy 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Sofidy 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan de R\u00e9tention Sofidy 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 28\u00a0760\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 20,94\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 14\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Ace 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Ace 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des familles de fonds de Tikehau Ace Capital.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan de R\u00e9tention Ace 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la synth\u00e8se des plans Tikehau Capital en cours d\u2019acquisition au cours de l\u2019exercice 2022\u00a0:
Plan d\u2019actions gratuites 2019 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2019\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de performance 2019 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2019\u00a0\u00bb) | Plan | Plan d\u2019actions gratuites 2020 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2020\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 18/02/2019 | 18/02/2019 | 18/02/2019 | 10/03/2020 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 134\u00a0669 | 108\u00a0816 | 30\u00a0825 | 223\u00a0774 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | - | - | - | 89\u00a0279 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 2\u00a0545\u00a0244 | 2\u00a0056\u00a0622 | 582\u00a0593 | 4\u00a0209\u00a0189 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | 56\u00a0317 | 44\u00a0428 | 10\u00a0275 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - | - | - | 95\u00a0926 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - | - | - | 89\u00a0279 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
Plan d\u2019Actions de Performance 2020 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2020\u00a0\u00bb) | Plan AIFM/UCITS Sofidy\u00a02020 | Plan 7\u00a0ans TIM 2020\u00a0(1) | Plan 7\u00a0ans Sofidy 2020 | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 10/03/2020 | 10/03/2020 | 10/03/2020 | 10/03/2020 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 78\u00a0603 | 9\u00a0956 | 383\u00a0629 | 54\u00a0805 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 29\u00a0146 | 3\u00a0330 | 246\u00a0873 | 39\u00a0188 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 1\u00a0478\u00a0522 | 187\u00a0272 | 7\u00a0112\u00a0983 | 1\u00a0030\u00a0882 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | 23\u00a0058 | 6\u00a0626 | 102\u00a0840 | 15\u00a0617 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | 29\u00a0146 | 3\u00a0330 | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | 49\u00a0605 | 7\u00a0880 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
(1) Une attribution anticip\u00e9e a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en avril\u00a02022 en raison du d\u00e9c\u00e8s d\u2019un des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Cela concerne un total de 11\u00a0756\u00a0actions attribu\u00e9es au titre du \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans TIM 2020\u00a0\u00bb. |
Plan 7\u00a0ans ACE 2020 | Plan d\u2019actions gratuites 2021 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2021\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2021 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance TIM\u00a02021\u00a0\u00bb)\u00a0(1) | Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2021 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy\u00a02021\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 10/03/2020 | 24/03/2021 | 24/03/2021 | 24/03/2021 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 22\u00a0835 | 251\u00a0808 | 812\u00a0741 | 41\u00a0553 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 16\u00a0328 | 210\u00a0073 | 743\u00a0483 | 41\u00a0553 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 429\u00a0526 | 5\u00a0575\u00a0029 | 17\u00a0197\u00a0600 | 879\u00a0261 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | 5\u00a0843 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | 104\u00a0972 | 185\u00a0842 | 10\u00a0386 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | - | 105\u00a0101 | 185\u00a0842 | 10\u00a0386 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | - | - | 185\u00a0842 | 10\u00a0386 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | 185\u00a0957 | 10\u00a0395 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | 3\u00a0284 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
(1) Une attribution anticip\u00e9e a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en avril\u00a02022 en raison du d\u00e9c\u00e8s d\u2019un des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Cela concerne un total de 8\u00a0148\u00a0actions attribu\u00e9es au titre du \u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2021\u00a0\u00bb. |
Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2021 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Ace\u00a02021\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance 2021 (\u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans New\u00a0Chapter\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019actions gratuites 2022 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance TIM\u00a02022\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 24/03/2021 | 24/11/2021 | 24/03/2022 | 24/03/2022 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 57\u00a0442 | 405\u00a0805 | 306\u00a0148 | 476\u00a0007 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 57\u00a0442 | 405\u00a0805 | 273\u00a0010 | 464\u00a0798 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 1\u00a0030\u00a0882 | 8\u00a0582\u00a0776 | 6\u00a0710\u00a0764 | 10\u00a0510\u00a0235 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | 14\u00a0358 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | 14\u00a0358 | 115\u00a0916 | 136\u00a0431 | 309\u00a0812 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | 14\u00a0358 | 57\u00a0958 | 136\u00a0579 | 154\u00a0986 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | 14\u00a0368 | 57\u00a0958 | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | 57\u00a0958 | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | 57\u00a0958 | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | 58\u00a0057 | - | - |
Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2022 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Ace\u00a02022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de R\u00e9tention TIM 2022 (\u00ab\u00a0Plan de\u00a0R\u00e9tention TIM\u00a02022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de R\u00e9tention Sofidy 2022 (\u00ab\u00a0Plan de\u00a0R\u00e9tention Sofidy\u00a02022\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 24/03/2022 | 24/03/2022 | 24/03/2022 | 24/03/2022 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 45\u00a0889 | 43\u00a0988 | 358\u00a0847 | 43\u00a0141 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 45\u00a0466 | 43\u00a0988 | 351\u00a0445 | 43\u00a0141 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 1\u00a0013\u00a0229 | 971\u00a0255 | 7\u00a0514\u00a0256 | 903\u00a0373 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | 30\u00a0302 | 29\u00a0320 | 87\u00a0826 | 10\u00a0778 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | 15\u00a0164 | 14\u00a0668 | 87\u00a0826 | 10\u00a0778 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | 87\u00a0826 | 10\u00a0778 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | 87\u00a0967 | 10\u00a0807 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
Plan d\u2019Actions de R\u00e9tention Ace 2022 (\u00ab\u00a0Plan de R\u00e9tention Ace\u00a02022\u00a0\u00bb) | |
|---|---|
Date d\u2019attribution | 24/03/2022 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 28\u00a0760 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 28\u00a0760 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 602\u00a0234 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | |
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | 7\u00a0188 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | 7\u00a0188 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | 7\u00a0188 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | 7\u00a0196 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - |
Le plan d\u2019actions gratuites 2019, dit \u00ab\u00a0Plan AGA 2019\u00a0\u00bb, a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa seconde tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 prendre fin le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, se sont vu attribuer 56\u00a0317\u00a0actions dans le cadre de ce plan. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,7\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 56\u00a0317\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la seconde tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -1,2\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions de Performance 2019, dit \u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2019\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa seconde tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 prendre fin le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence se sont vu attribuer 25\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la seule condition de pr\u00e9sence, 12,5\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la condition de performance portant sur la moyenne arithm\u00e9tique des marges op\u00e9rationnelles de l\u2019activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 qui a \u00e9t\u00e9 satisfaite et 12,5\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la condition de performance portant sur la collecte nette cumul\u00e9e r\u00e9alis\u00e9e par le Groupe au cours de l\u2019exercice qui a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 satisfaite. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la seconde tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 44\u00a0428\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,5\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 44\u00a0428\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la seconde tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,9\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites \u00ab\u00a0AIFM/UCITS 2019\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa seconde tranche repr\u00e9sentant 1/3 des actions attribu\u00e9es le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 prendre fin le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022. La condition de performance ayant \u00e9t\u00e9 satisfaite \u00e0 sa date d\u2019\u00e9valuation, la seconde tranche du \u00ab\u00a0Plan AIFM/UCITS 2019\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9e d\u00e9finitivement aux b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant rempli la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la seconde tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 10\u00a0275\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 10\u00a0275\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,2\u00a0million d\u2019euros.
Le plan d\u2019actions gratuites 2020, dit \u00ab\u00a0Plan AGA 2020\u00a0\u00bb, a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, se sont vu attribuer 95\u00a0926\u00a0actions dans le cadre de ce plan. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 1,2\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 95\u00a0926\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -2,0\u00a0millions d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions de Performance 2020, dit \u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence se sont vu attribuer 25\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la seule condition de pr\u00e9sence et 12,5\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la condition de performance portant sur la moyenne arithm\u00e9tique des marges op\u00e9rationnelles de l\u2019activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 qui a \u00e9t\u00e9 satisfaite. La condition de performance portant sur la collecte nette cumul\u00e9e r\u00e9alis\u00e9e par le Groupe au cours des exercices 2020 et\u00a02021 et \u00e0 laquelle \u00e9tait soumise l\u2019attribution d\u00e9finitive de 25\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumise n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 satisfaite. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la premi\u00e8re tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 23\u00a0058\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,3\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 23\u00a0058\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,6\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites \u00ab\u00a0AIFM/UCITS Sofidy 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/3 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ayant \u00e9t\u00e9 satisfaite, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 2/3 des actions initialement attribu\u00e9es. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la premi\u00e8re tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 6\u00a0626\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 6\u00a0626\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,1\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites, dit \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans TIM 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/7 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des diverses lignes de m\u00e9tier de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau\u00a0IM ayant \u00e9t\u00e9 partiellement satisfaite au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et satisfaite au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 102\u00a0840\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 1,2\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 102\u00a0840\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -1,7\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites, dit \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans Sofidy 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/7 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ayant \u00e9t\u00e9 satisfaite, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 2/7 des actions initialement attribu\u00e9es. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la premi\u00e8re tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 15\u00a0617\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,2\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 15\u00a0617\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,3\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites, dit \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans ACE 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/7 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des familles de fonds de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau Ace Capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ayant \u00e9t\u00e9 partiellement satisfaite, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 5\u00a0843\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 5\u00a0843\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,1\u00a0million d\u2019euros.
Les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le s\u2019analysent ainsi\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2021 (12\u00a0mois) | % d\u2019int\u00e9r\u00eat |
|---|---|---|---|---|
IREIT Global Group | (72) | 50,0\u00a0% | 934 | 50,0\u00a0% |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 340 | 172 | ||
Total | 269 | 1\u00a0106 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat |
|---|---|---|---|---|
IREIT Global Group | 6 325 | 50,0\u00a0% | 6\u00a0737 | 50,0\u00a0% |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 813 | 698 | ||
Total | 7 137 | 7\u00a0435 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion | 437 612 | 395\u00a0851 |
R\u00e9trocessions de commissions | (133 679) | (113\u00a0058) |
Total | 303 934 | 282\u00a0793 |
La pr\u00e9sentation des revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation dans le compte de r\u00e9sultat. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs \u2013 Compte de r\u00e9sultat | 303 934 |
|---|---|
Variation des cr\u00e9ances et dettes sur revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d'actifs | 2 890 |
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | 306 824 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Dividendes et autres revenus des titres immobilis\u00e9s de l\u2019activit\u00e9 d'investissement | 168 221 | 67\u00a0888 |
Int\u00e9r\u00eats | 12 449 | 25\u00a0974 |
Autres | 327 | 10\u00a0070 |
Revenus du portefeuille d'investissements non courant | 180 997 | 103\u00a0932 |
Revenus des actions | 1 025 | 913 |
Revenus des obligations | - | 4 |
Revenus du portefeuille d'investissements courant | 1 025 | 917 |
Total | 182 022 | 104\u00a0849 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Portefeuille d'investissements non courant | 138 381 | 261\u00a0722 |
Portefeuille d'investissements courant | (21 956) | 20\u00a0301 |
Total | 116 425 | 282\u00a0023 |
La variation de juste valeur du portefeuille d'investissements se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Plus-value latente ou moins-value latente du portefeuille d'investissements non courant | 126 151 | 134\u00a0486 |
Plus-value r\u00e9alis\u00e9e ou moins-value r\u00e9alis\u00e9e du portefeuille d'investissements non courant | 12 230 | 127\u00a0236 |
Portefeuille d'investissements non courant | 138 381 | 261\u00a0722 |
Plus-value latente ou moins-value latente du portefeuille d'investissements courant | (21 882) | 9\u00a0235 |
Plus-value r\u00e9alis\u00e9e ou moins-value r\u00e9alis\u00e9e du portefeuille d'investissements courant | (74) | 11\u00a0066 |
Portefeuille d'investissements courant | (21 956) | 20\u00a0301 |
Total | 116 425 | 282\u00a0023 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Achats et charges externes | (41 440) | (24\u00a0020) |
Autres honoraires | (23 200) | (21\u00a0556) |
R\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance | (2 530) | (1\u00a0171) |
Achats et charges externes | (67 170) | (46\u00a0747) |
Charges de personnel | (162 640) | (133\u00a0712) |
Imp\u00f4ts et taxes | (18 044) | (15\u00a0687) |
Autres charges op\u00e9rationnelles nettes | 17 068 | (5\u00a0625) |
Autres charges op\u00e9rationnelles nettes | (976) | (21\u00a0312) |
Total | (230 787) | (201\u00a0770) |
Les modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la r\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance et de l'associ\u00e9 commandit\u00e9 de Tikehau Capital sont d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note\u00a025(a) \u00ab\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre des parties li\u00e9es\u00a0\u00bb.
La pr\u00e9sentation des charges op\u00e9rationnelles dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation dans le compte de r\u00e9sultat. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Charges op\u00e9rationnelles \u2013 Compte de r\u00e9sultat | (230 787) |
|---|---|
Achats et charges externes - El\u00e9ments sans incidences sur les flux de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode | (9 660) |
Charges de personnel - El\u00e9ments sans incidences sur les flux de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode | 15 508 |
Autres charges op\u00e9rationnelles - El\u00e9ments sans incidences sur les flux de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode | 7 601 |
Acquisitions et cessions d'actions propres | (13 419) |
Autres variations bilancielles (dont variation du besoin en fonds de roulement) | (33 088) |
Charges op\u00e9rationnelles et variation du besoin en fonds de roulement \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | (263 845) |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Gains/pertes nets sur valeurs de placement | 2 526 | 573 |
Gains/pertes nets li\u00e9s au change | 6 774 | 2\u00a0072 |
Total | 9 300 | 2\u00a0645 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Charges li\u00e9es aux emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | (2 178) | (6\u00a0063) |
Charges li\u00e9es aux passifs de loyers | (827) | (948) |
Charges li\u00e9es aux emprunts obligataires | (43 161) | (27\u00a0754) |
Charges li\u00e9es aux instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux\u00a0(1) | 581 | (22) |
Variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux\u00a0(1) | 36 664 | 7\u00a0372 |
Divers | (139) | 417 |
Total | (9 060) | (26\u00a0999) |
(1) Voir la note\u00a026 \u00ab\u00a0Risques de march\u00e9\u00a0et autres risques\u00bb. |
En\u00a02022, les charges li\u00e9es aux emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit n'incluent pas d\u2019amortissement des frais d\u2018\u00e9mission des emprunts rembours\u00e9s sur l\u2019exercice (contre -2,4\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021).
En\u00a02022, les charges li\u00e9es aux emprunts obligataires incluaient l\u2019amortissement des frais d\u2018\u00e9mission des emprunts obligataires sur l\u2019exercice pour un montant de -1,7\u00a0million d\u2019euros (contre -1,4\u00a0million d\u2019euros en\u00a02021).
Les parties li\u00e9es de Tikehau Capital sont\u00a0:
Les transactions r\u00e9alis\u00e9es et les encours existants en fin de p\u00e9riode entre les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale sont totalement \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
La G\u00e9rance a pour mission la conduite g\u00e9n\u00e9rale des affaires de la Soci\u00e9t\u00e9, la convocation des Assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des actionnaires et la fixation de leur ordre du jour, ainsi que l\u2019\u00e9tablissement des comptes. La politique de r\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance approuv\u00e9e le 9 mars 2022 par Tikehau Capital Commandit\u00e9, en sa qualit\u00e9 de seul associ\u00e9 commandit\u00e9 de Tikehau Capital, et l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte de la Soci\u00e9t\u00e9 le 18\u00a0mai 2022, apr\u00e8s avis pr\u00e9alable du Conseil de surveillance de la Soci\u00e9t\u00e9, lors de sa r\u00e9union du 8\u00a0mars 2022, pr\u00e9voit que chacun des deux G\u00e9rants, AF&Co Management et MCH Management, a droit \u00e0 une r\u00e9mun\u00e9ration fixe annuelle hors taxes de 1\u00a0265\u00a0000\u00a0euros et ne pr\u00e9voit pas de r\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle et/ou pluriannuelle au b\u00e9n\u00e9fice des G\u00e9rants.
Tikehau Capital Commandit\u00e9, en qualit\u00e9 de seul associ\u00e9 commandit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9, a droit, \u00e0 titre de pr\u00e9ciput et en cas de b\u00e9n\u00e9fice distribuable au titre d\u2019un exercice, \u00e0 une somme d\u00e9finie statutairement et \u00e9gale \u00e0 1\u00a0% du r\u00e9sultat net de la Soci\u00e9t\u00e9, tel qu\u2019il ressort des comptes sociaux de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice social.
En cas de pluralit\u00e9 d\u2019associ\u00e9s commandit\u00e9s, les associ\u00e9s commandit\u00e9s se r\u00e9partissent cette somme entre eux comme ils l\u2019entendent. En cas d\u2019exercice d\u2019une dur\u00e9e non \u00e9gale \u00e0 une ann\u00e9e, cette r\u00e9mun\u00e9ration est calcul\u00e9e prorata temporis.
Il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022 un dividende pr\u00e9ciputaire d'environ 2,0 millions d'euros \u00e0 l\u2019associ\u00e9 commandit\u00e9, Tikehau Capital Commandit\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2021. Aucun dividende pr\u00e9ciputaire n\u2019a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 au cours de l\u2019ann\u00e9e 2021 au titre de l\u2019exercice 2020.
Corr\u00e9lativement \u00e0 la transformation de la Soci\u00e9t\u00e9 en soci\u00e9t\u00e9 en commandite par actions, un Conseil de surveillance a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9. Conform\u00e9ment aux statuts de la Soci\u00e9t\u00e9, les membres du Conseil de surveillance peuvent percevoir des jetons de pr\u00e9sence et r\u00e9mun\u00e9rations dont le montant global annuel est vot\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale et dont la r\u00e9partition est d\u00e9cid\u00e9e par le Conseil de surveillance sur recommandation du Comit\u00e9 des nominations et des r\u00e9mun\u00e9rations. Le r\u00e8glement int\u00e9rieur du Conseil de surveillance pr\u00e9voit que la r\u00e9partition des jetons de pr\u00e9sence tient compte notamment de la participation effective de chaque membre aux r\u00e9unions ainsi que des fonctions qu\u2019il exerce au sein du Conseil et de ses Comit\u00e9s, et fait l\u2019objet d\u2019une discussion pr\u00e9alable au sein du Comit\u00e9 des nominations et des r\u00e9mun\u00e9rations. La part fixe des jetons de pr\u00e9sence per\u00e7us par chaque membre du Conseil de surveillance est calcul\u00e9e au prorata de la dur\u00e9e de son mandat au cours de l\u2019exercice et la part variable des jetons de pr\u00e9sence est li\u00e9e \u00e0 la participation effective de chaque membre aux r\u00e9unions du Conseil de surveillance et/ou des Comit\u00e9s.
Lors de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9 qui s\u2019est tenue le 19\u00a0mai 2020, une enveloppe de 450\u00a0000\u00a0euros a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9e aux membres du Conseil de surveillance \u00e0 titre de jetons de pr\u00e9sence pour chaque exercice social. Des jetons de pr\u00e9sence ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s au cours de l\u2019exercice 2022 au titre de l\u2019exercice 2021 pour un montant de 383 200\u00a0euros. Des jetons de pr\u00e9sence ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s au cours de l\u2019exercice 2021 au titre de l\u2019exercice 2020 pour un montant de 303\u00a0900\u00a0euros.
Les montants factur\u00e9s par les parties li\u00e9es sur l\u2019exercice se composent de\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
R\u00e9mun\u00e9ration HT de AF&Co Management et de MCH Management en leur qualit\u00e9 de G\u00e9rants (\u00e0 compter du 15\u00a0juillet 2021) (r\u00e9mun\u00e9ration annuelle fixe de 1\u00a0265\u00a0000\u00a0\u20acHT par G\u00e9rant) | 2 530 | 1\u00a0171 |
Quote-part de TVA non d\u00e9ductible | 329 | 173 |
R\u00e9mun\u00e9ration vers\u00e9e aux g\u00e9rants | 2 859 | 1\u00a0345 |
Dans certains fonds, un int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance peut \u00eatre per\u00e7u en cas de d\u00e9passement d\u2019un seuil de performance \u00e0 la liquidation des fonds, principalement d\u2019actifs r\u00e9els, de dette priv\u00e9e, et de private equity.
L\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance est r\u00e9parti de la mani\u00e8re suivante\u00a0depuis avril\u00a02014\u00a0: l\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest) disponible est per\u00e7u \u00e0 hauteur de 20\u00a0% par une soci\u00e9t\u00e9 actionnaire de Tikehau Capital Advisors regroupant des collaborateurs seniors du groupe Tikehau Capital, le solde restant \u00e9tant ventil\u00e9 par tiers entre Tikehau Capital, la soci\u00e9t\u00e9 de gestion concern\u00e9e (filiale du Groupe) et Tikehau Capital Advisors.
Cet int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest) est acquitt\u00e9 par les fonds directement aux b\u00e9n\u00e9ficiaires et est reconnu dans le compte de r\u00e9sultat lorsque cette contrepartie variable peut \u00eatre estim\u00e9e avec pr\u00e9cision et qu\u2019il est hautement probable qu\u2019un ajustement \u00e0 la baisse du montant comptabilis\u00e9 n\u2019ait pas lieu.
Tikehau Capital et ses filiales consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale ont reconnu un total de 5,8\u00a0millions d\u2019euros d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest) au titre de l\u2019exercice 2022 (10,8\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2021).
Suite \u00e0 la r\u00e9organisation r\u00e9alis\u00e9e en 2021, certains employ\u00e9s de Tikehau Capital r\u00e9alisent des prestations pour Tikehau Capital Advisors (notamment par les Directions financi\u00e8re et juridique) qui ont repr\u00e9sent\u00e9 1,6\u00a0million d\u2019euros hors taxes en\u00a02022 (1,1\u00a0million d\u2019euros hors taxes en\u00a02021).
L\u2019exposition aux risques de march\u00e9s pour Tikehau Capital se distingue en deux sous-parties\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital d\u00e9tient une dette tir\u00e9e principalement \u00e0 taux fixe, ainsi que 200,0\u00a0millions d\u2019euros de couverture de taux, stable par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (voir note\u00a014 \u00ab Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00bb).
Tikehau Capital a souscrit des contrats de couverture de taux, dont les caract\u00e9ristiques au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les suivantes\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Notionnel | Taux fixe moyen | Maturit\u00e9 moyenne |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 200,0 | 0,01\u00a0% | 9,0\u00a0ans |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 200,0 | 0,01\u00a0% | 8,0\u00a0ans |
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de dette en devise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ce risque est relatif \u00e0 l\u2019\u00e9mission obligataire en dollar am\u00e9ricain (USPP) r\u00e9alis\u00e9 en mars\u00a02022 pour un montant des 180\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019effet de change sur la p\u00e9riode relatif \u00e0 cette dette en devise est de 5,8\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019exposition aux risques du portefeuille d\u2019investissements peut se r\u00e9sumer de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | Risque de change | March\u00e9s cot\u00e9s | March\u00e9s non cot\u00e9s | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 retrait\u00e9\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 publi\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Strat\u00e9gies Tikehau Capital\u00a0(1) | 2 801,3 | 2\u00a0114,8 | 2\u00a0114,8 | |||
dont Strat\u00e9gies Tikehau Capital | \u221a | \u221a | \u221a | 2 495,5 | 2 003,7 | 1 657,6 |
Fonds de capital markets strategies(2) | \u221a | \u221a | n.a. | 103,7 | 136,5 | 136,5 |
Fonds de dette priv\u00e9e (hors CLO) | \u221a | n.a. | \u221a | 511,6 | 502,6 | 502,6 |
Fonds de CLO | \u221a | n.a. | \u221a | 326,2 | 183,3 | 183,3 |
Fonds de private equity | \u221a | n.a. | \u221a | 813,8 | 508,5 | 508,5 |
Fonds d\u2019actifs r\u00e9els\u00a0(1) | \u221a | \u221a | \u221a | 740,2 | 672,8 | 326,7 |
dont investissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital\u00a0(1) | \u221a | \u221a | \u221a | 263,5 | 70,4 | 416,5 |
Fonds externes et co-investissements | \u221a | n.a. | \u221a | 218,5 | 0,5 | 0,5 |
Actions (1) | \u221a | \u221a | \u221a | 11,6 | 33,0 | 379,1 |
Obligations | \u221a | n.a. | \u221a | 33,4 | 36,9 | 36,9 |
dont investissements dans les SPAC Tikehau Capital | \u221a | \u221a | \u221a | 42,3 | 40,7 | 40,7 |
Fonds externes et co-investissements | n.a. | n.a. | n.a. | - | - | - |
Actions | \u221a | \u221a | \u221a | 42,3 | 40,7 | 40,7 |
Obligations | n.a. | n.a. | n.a. | - | - | - |
Autres investissements | 725,1 | 570,4 | 570,4 | |||
dont \u00e9co-syst\u00e8me Tikehau Capital | \u221a | \u221a | \u221a | 516,4 | 384,8 | 384,8 |
Fonds externes et co-investissements | \u221a | n.a. | \u221a | 411,2 | 277,0 | 277,0 |
Actions | \u221a | \u221a | \u221a | 97,6 | 104,0 | 104,0 |
Obligations | \u221a | n.a. | \u221a | 7,6 | 3,8 | 3,8 |
dont autres investissements directs | \u221a | \u221a | \u221a | 208,7 | 185,6 | 185,6 |
Fonds externes et co-investissements | \u221a | n.a. | \u221a | 7,2 | 14,5 | 14,5 |
Actions | \u221a | \u221a | \u221a | 200,7 | 155,6 | 155,6 |
Obligations | \u221a | n.a. | \u221a | 0,8 | 15,5 | 15,5 |
Total | 3 526,4 | 2\u00a0685,1 | 2\u00a0685,1 | |||
(1) Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 les \u00ab\u00a0Strat\u00e9gies Tikehau Capital\u00a0\u00bb incluent les investissements dans les titres cot\u00e9s IREIT Global et Selectirente. Ces investissements \u00e9taient inclus dans la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actions\u00a0\u00bb dans cette note au 31 d\u00e9cembre 2021. (2) Les fonds de capital markets strategies sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le portefeuille d'investissements courant dans l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9. |
Les strat\u00e9gies de Tikehau Capital se composent : (i) des investissements dans les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (\u00ab Strat\u00e9gies Tikehau Capital \u00bb), (ii) des investissements aux c\u00f4t\u00e9s des strat\u00e9gies de gestion d'actifs du Groupe (\u00ab Investissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital \u00bb) et (iii) des investissements dans les SPAC sponsoris\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fInvestissements dans les SPAC Tikehau Capital\u202f\u00bb).
Les autres investissements se composent : (i) d'un portefeuille d'investissements dans des fonds ou v\u00e9hicules g\u00e9r\u00e9s ou conseill\u00e9s par des acteurs fran\u00e7ais ou internationaux du secteur financier et qui appartiennent \u00e0 l'\u00e9cosyst\u00e8me de partenaires historiques du Groupe (\u00ab\u202fEco-syst\u00e8me Tikehau Capital\u202f\u00bb), et (ii) d'un portefeuille d'investissements r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe pour compte propre ou dont il a h\u00e9rit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s acquises dans le cadre d'op\u00e9rations de croissance externe (\u00ab\u202fAutres investissements directs\u202f\u00bb).
a. Actions et obligations cot\u00e9es
Outre l'exposition au risque de march\u00e9 dans la strat\u00e9gie Tikehau Capital de capital markets strategies, le Groupe d\u00e9tient des participations dans des titres cot\u00e9s (actions et obligations). Au 31 d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital d\u00e9tient uniquement des participations dans des actions cot\u00e9es pour un montant de 98,3 millions d'euros. Une \u00e9volution de la juste valeur de ces investissements de plus ou moins 10 % impacterait l\u2019exposition de Tikehau Capital \u00e0 hauteur de 9,8 millions d\u2019euros.
b. Fonds externes et co-investissements
Dans ses autres investissements directs, Tikehau Capital est \u00e9galement investi dans des fonds externes et co-investissements pour un montant de 418,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Ces fonds externes sont principalement des fonds de private equity (340,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022), des fonds de Dettes (16,2 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022) et des fonds de d'Actifs r\u00e9els (14,1 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022).
L\u2019exposition de Tikehau Capital au risque de change concerne ses op\u00e9rations d\u2019investissement en devises. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital \u00e9tait expos\u00e9e \u00e0 un risque de change sur la livre sterling, le dollar am\u00e9ricain, le dollar singapourien et le dollar canadien ainsi que sur le dollar australien, le zloty polonais et le franc suisse. Il n\u2019y a pas de couverture de change sur devises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019exposition au risque de change a diminu\u00e9 de 213,0\u00a0millions d\u2019euros entre le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente l\u2019impact en r\u00e9sultat d\u2019une variation de plus ou moins 10\u00a0% de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces devises et sur la base des comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | ||
Livre sterling | -14,7 | +17,9 |
Dollar am\u00e9ricain | -43,7 | +53,4 |
Dollar singapourien | -11,4 | +13,9 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -1,1 | +1,3 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,1 | +0,2 |
Won sud-cor\u00e9en | n.a. | n.a. |
Yen japonais | n.a. | n.a. |
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||
Livre sterling | -16,2 | +19,8 |
Dollar am\u00e9ricain | -58,9 | +72,0 |
Dollar singapourien | -13,1 | +16,0 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -2,2 | +2,7 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,0 | +0,0 |
Won sud-cor\u00e9en | -0,0 | +0,0 |
Yen japonais | -0,1 | +0,1 |
Pour g\u00e9rer son risque de contrepartie li\u00e9 aux liquidit\u00e9s et aux valeurs mobili\u00e8res de placement, Tikehau Capital ne travaille qu\u2019avec des banques s\u00e9lectionn\u00e9es en fonction notamment de leur qualit\u00e9 de cr\u00e9dit et a recours \u00e0 des placements dont l\u2019horizon est adapt\u00e9 \u00e0 ses pr\u00e9visions de besoins. Les placements de tr\u00e9sorerie sont revus de mani\u00e8re hebdomadaire notamment au regard du risque de cr\u00e9dit. La s\u00e9lection des supports de placement et des contreparties ainsi que la volatilit\u00e9 des supports font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une revue r\u00e9guli\u00e8re. Elle repose sur des r\u00e8gles de prudence assurant la diversification des teneurs de comptes et des d\u00e9positaires ainsi que la vari\u00e9t\u00e9 des supports et des couples rendement/risques. Au cours de l\u2019exercice 2022, Tikehau Capital n\u2019a eu \u00e0 faire face \u00e0 aucune d\u00e9faillance de contrepartie.
Tikehau Capital g\u00e8re son risque de liquidit\u00e9 en maintenant un niveau de tr\u00e9sorerie disponible et d\u2019investissements liquides (portefeuille d\u2019investissement courant) suffisant pour couvrir ses dettes courantes.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un montant total d\u2019environ 454,8\u00a0millions d\u2019euros et les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 environ 67,7\u00a0millions d\u2019euros contre respectivement environ 1\u00a0014\u00a0millions d\u2019euros et environ 103\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (voir note\u00a012 \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 le montant non tir\u00e9 du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 est de 800,0\u00a0millions d\u2019euros (724,5\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
Le Groupe a initi\u00e9 des premiers travaux d\u2019\u00e9valuation des risques li\u00e9s au changement climatique \u00e0 savoir, les risques physiques, d\u00e9finis comme l\u2019exposition des actifs r\u00e9els aux cons\u00e9quences physiques directement induites par le changement climatique et les risques de transition, notamment les risques r\u00e9glementaires, technologiques, de march\u00e9 et de r\u00e9putation.
Il est \u00e0 noter, concernant les investissements indirects au travers des fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital, la prise en compte des risques relatifs au changement climatique fait partie prenante des crit\u00e8res d\u2019\u00e9valuation des investissements en phase d\u2019analyse et font ensuite l\u2019objet de suivi particulier selon les soci\u00e9t\u00e9s en portefeuille pendant la phase de suivi des investissements en portefeuille.
Une premi\u00e8re \u00e9valuation des expositions du portefeuille consolid\u00e9 de Tikehau Capital aux risques physiques et risques de transition relatifs au changement climatique a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e fin 2022, sur la base de l\u2019exposition sectorielle du portefeuille et son exposition transitive aux risques physiques et de transition. Cette premi\u00e8re \u00e9tude a permis de conclure que l\u2019exposition actuelle aux cons\u00e9quences du changement climatique reste relativement limit\u00e9e aux bornes du Groupe et son impact sur les \u00e9tats financiers n'est pas mat\u00e9riel.
Des \u00e9tudes plus granulaires ont \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9es en d\u00e9cembre 2022 avec l\u2019aide d\u2019AXA Climate pour poursuivre ces travaux d\u2019\u00e9valuation.
Le groupe ne dispose pas d\u2019employ\u00e9, de bureau ou de filiale domicili\u00e9 en Russie ou en Ukraine.
Depuis le d\u00e9clenchement de la crise, une revue approfondie de toutes les soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille d\u00e9tenues directement ou indirectement au travers des fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e et a conclu qu\u2019aucune de ces soci\u00e9t\u00e9s n\u2019est domicili\u00e9e en Ukraine ou en Russie et que la part de leurs revenus expos\u00e9e \u00e0 ces r\u00e9gions n\u2019est pas mat\u00e9rielle.
Ainsi les cons\u00e9quences du conflit sur les \u00e9tats financiers annuels de Tikehau Capital en 2022 ne sont pas mat\u00e9rielles.
L\u2019environnement \u00e9conomique et g\u00e9opolitique demeurent incertains et les entreprises ou actifs dans lesquels la Soci\u00e9t\u00e9 ou les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe ont investi pourraient voir, selon le cas, leur valorisation, leur situation de tr\u00e9sorerie, leurs perspectives et leur capacit\u00e9 \u00e0 distribuer des dividendes, \u00e0 payer des int\u00e9r\u00eats ou, plus g\u00e9n\u00e9ralement, \u00e0 faire face \u00e0 leurs engagements n\u00e9gativement affect\u00e9s.
Les entreprises en portefeuille restent la priorit\u00e9 des \u00e9quipes d\u2019investissement, qui sont en contact \u00e9troit avec les \u00e9quipes de direction de ces entreprises pour \u00e9valuer les impacts potentiels du contexte macro\u00e9conomique et g\u00e9opolitique actuel et les int\u00e9grer, \u00e0 leur meilleure connaissance, dans les valorisations en juste valeur retenue au 31 d\u00e9cembre 2022.
Le Groupe reste extr\u00eamement prudent quant aux opportunit\u00e9s qui se pr\u00e9sentent et l\u2019environnement macro\u00e9conomique actuel l\u2019incite \u00e0 continuer \u00e0 rester prudent et rigoureux dans ses choix d\u2019investissement.
Les effets du contexte macro\u00e9conomique ont ainsi \u00e9t\u00e9 pris en compte dans la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers annuels 2022 selon la meilleure connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9. Des risques et incertitudes suppl\u00e9mentaires non connus du Groupe ou que celui-ci consid\u00e8re comme non significatifs \u00e0 ce jour pourraient avoir un effet d\u00e9favorable que ses activit\u00e9s, sa situation financi\u00e8re, ses r\u00e9sultats d\u2019exploitation ou ses flux de tr\u00e9sorerie.
Le Groupe est preneur de biens principalement immobiliers. En tant que preneur, le Groupe classait pr\u00e9c\u00e9demment les contrats de location en tant que contrats de location simple ou contrat de location-financement en \u00e9valuant si le contrat transf\u00e9rait la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 au preneur. Selon IFRS\u00a016, le Groupe comptabilise un actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb et une dette de loyers pour la plupart des contrats de location, ainsi, dor\u00e9navant ces derniers figurent au bilan.
Le Groupe a toutefois choisi de ne pas comptabiliser d\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb ni de dette de loyers pour les biens de faible valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques). Les loyers pay\u00e9s au titre de ces contrats sont ainsi constat\u00e9s en charges sur une base lin\u00e9aire pendant toute la dur\u00e9e de location. Les contrats de courte dur\u00e9e (<\u00a012\u00a0mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de loyers.
Les variations des actifs droit d\u2019utilisation se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Immeubles et surfaces immobili\u00e8res |
|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 28\u00a0243 |
Nouveaux actifs droit d\u2019utilisation | 2 202 |
Sortie d\u2019actifs droit d\u2019utilisation | (66) |
Effet des modifications de baux (indexation) | - |
Amortissement des actifs droit d\u2019utilisation | (8 202) |
Effet de change | 458 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 22 635 |
Les variations des passifs de loyers se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Passifs de loyers |
|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 30\u00a0297 |
Nouveaux passifs de loyers | 2 202 |
Sortie d\u2019actifs droit d\u2019utilisation | (64) |
Effet des modifications de baux (indexation) | - |
Int\u00e9r\u00eats sur passifs de loyers | 828 |
Paiements | (8 661) |
Effet de change | 508 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 25 111 |
dont passifs de loyers courant | 7 115 |
dont passifs de loyers non courant | 17 996 |
Les \u00e9l\u00e9ments suivants ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Amortissement des actifs droit d\u2019utilisation | (8 202) | (7\u00a0712) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs de loyers | (828) | (945) |
Charges de loyers relatifs aux actifs de faibles valeurs | (1 137) | (1\u00a0542) |
Effet des r\u00e9siliations de baux reconnus au bilan | (2) | 1 |
Total | (10 169) | (10\u00a0198) |
Le Groupe op\u00e8re en tant que bailleur aupr\u00e8s de ses filiales. L\u2019application de la norme IFRS\u00a016 concernant ces baux n\u2019a pas d\u2019impact dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
(en milliers d\u2019euros) | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Description | Valeur de la garantie donn\u00e9e | Valeur de la garantie donn\u00e9e |
Engagement de versement en compte courant | 80 | 80 |
Engagement de souscription en capital dans des soci\u00e9t\u00e9s | 90 491 | 101\u00a0385 |
Engagement restant \u00e0 appeler par des fonds externes | 190 591 | 129\u00a0501 |
Engagement restant \u00e0 appeler par des fonds Tikehau Capital | 1 089 967 | 1\u00a0017\u00a0432 |
Garantie \u00e0 premi\u00e8re demande | - | 750 |
Cautions et garanties diverses | 180 | 180 |
Total engagements donn\u00e9s | 1 371 309 | 1\u00a0249\u00a0328 |
Le total des engagements restant \u00e0 appeler par des fonds du Groupe aupr\u00e8s d\u2019entit\u00e9s d\u2019investissement exempt\u00e9es de consolidation (IFRS\u00a010) est de 2,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (3,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
(en milliers d\u2019euros) | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Description | Valeur de la garantie re\u00e7ue | Valeur de la garantie re\u00e7ue |
Cr\u00e9dit Syndiqu\u00e9 non tir\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture | 800 000 | 724\u00a0500 |
Cautions et garanties diverses (1) | 17 470 | 17\u00a0470 |
Total engagements re\u00e7us | 817 470 | 741\u00a0970 |
(1) Ces engagements correspondent principalement aux garanties professionnelles des filiales de Sofidy. |
La filiale Tikehau Ace Capital a \u00e9t\u00e9 fusionn\u00e9e au sein de la filiale Tikehau Investment Management le 1er janvier 2023.
Avec cette op\u00e9ration, le Groupe continue \u00e0 simplifier et \u00e0 optimiser son organisation.
Tikehau Ace Capital avait \u00e9t\u00e9 acquis en d\u00e9cembre 2018 pour s\u2019inscrire dans une dynamique de renforcement des activit\u00e9s de private equity de Tikehau Capital en s'appuyant sur son expertise dans les secteurs de l\u2019a\u00e9ronautique, de la d\u00e9fense et de la cyber-s\u00e9curit\u00e9.
Le 10 mars 2023, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 2,0 millions d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab primes d\u2019\u00e9mission \u00bb et par la cr\u00e9ation de 170 761 actions. Cette augmentation de capital a eu pour but de proc\u00e9der \u00e0 la livraison des actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre des secondes tranches du Plan AGA 2020, du Plan d\u2019Actions de Performance 2020 et du Plan AIFM/UCITS Sofidy 2020, et des deuxi\u00e8mes tranches du Plan 7 ans TIM 2020, du Plan 7 ans Sofidy 2020 et du Plan 7 ans ACE 2020.
Au 10 mars 2023, le capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u202f104\u202f365\u202f660\u202feuros et se compose de 175\u202f363\u202f805\u202factions.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNotesAndOtherExplanatoryInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-1": { "value": "Tikehau Capital SCA\u00a0(\u00ab\u00a0Tikehau Capital\u00a0\u00bb ou la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0TC\u00a0\u00bb) est une\u00a0soci\u00e9t\u00e9 en commandite par actions\u00a0dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9\u00a032,\u00a0rue de Monceau, 75008\u00a0Paris\u00a0(France).
Tikehau Capital est un groupe de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissements.\u00a0Elle r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019entit\u00e9 d\u2019investissement au sens de la norme IFRS\u00a010.
Elle a pour objet social l\u2019investissement sous toutes ses formes, sans restriction ou contrainte notamment quant aux classes d\u2019actifs vis\u00e9es ou \u00e0 leur allocation sectorielle ou g\u00e9ographique. Ainsi aux termes de ses statuts, Tikehau Capital a pour objet, en\u00a0France\u00a0et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger\u00a0:
Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur le Groupe consolid\u00e9 (le \u00ab\u00a0Groupe\u00a0\u00bb) sont d\u00e9taill\u00e9es en note\u00a03\u00a0\u00ab\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0\u00bb.
Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 de Tikehau Capital ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par la G\u00e9rance le 14\u00a0f\u00e9vrier\u00a02023 et soumis \u00e0 la revue du Conseil de surveillance de la Soci\u00e9t\u00e9 qui s\u2019est tenu le 15\u00a0f\u00e9vrier 2023.En application du R\u00e8glement CE n\u00b0\u00a01606/2002, les comptes consolid\u00e9s Tikehau Capital sont \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes IFRS et aux interpr\u00e9tations applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Ce r\u00e9f\u00e9rentiel est disponible sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne, \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0:
http://ec.europa.eu/finance/company-reporting/
standardsinterpretations/index_en.htm. \u00a0
Les principes comptables retenus au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les m\u00eames que ceux retenus pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Ils ont \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9s par les dispositions des normes et interpr\u00e9tations IFRS telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et dont l\u2019application est obligatoire pour la premi\u00e8re fois sur l\u2019exercice 2022.La pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s n\u00e9cessite la prise en compte d\u2019hypoth\u00e8ses et d\u2019estimations qui ont une incidence sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs inscrits au bilan, ainsi que sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits et des charges de l\u2019exercice. La Direction revoit ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re constante, sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e, ainsi que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables, qui constituent le fondement de ses appr\u00e9ciations de la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient diff\u00e9rer sensiblement de ces estimations en fonction d\u2019hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Les principales estimations faites par la Direction lors de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s portent notamment sur l\u2019estimation de la juste valeur des investissements en portefeuille non cot\u00e9s, l\u2019estimation des montants d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs reconnus sur les reports fiscaux d\u00e9ficitaires et l\u2019estimation de la valeur des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation.Les comptes consolid\u00e9s de Tikehau Capital ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en utilisant l\u2019exemption pr\u00e9vue pour les entit\u00e9s d\u2019investissement dans la norme IFRS\u00a010.
Les crit\u00e8res retenus pour qualifier une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement au sens de la norme IFRS\u00a010 sont les suivants\u00a0:
Compte tenu de ses activit\u00e9s, Tikehau Capital r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une entit\u00e9 d\u2019investissement au sens de la norme IFRS\u00a010\u00a0:
Les filiales dans lesquelles Tikehau Capital exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale, \u00e0 l\u2019exception des participations d\u00e9tenues par des entit\u00e9s d\u2019investissement selon l\u2019exemption pr\u00e9vue par la norme IFRS\u00a010. Ainsi, les filiales qui fournissent des services li\u00e9s \u00e0 ces activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0et qui ne sont pas elles-m\u00eames des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement entrent dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.
Les entit\u00e9s dans lesquelles Tikehau Capital exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, \u00e0 l\u2019exception des investissements pour lesquels Tikehau Capital a choisi l\u2019exemption d\u2019IAS\u00a028 et qui sont \u00e9valu\u00e9s selon l\u2019option juste valeur par r\u00e9sultat.
Par ailleurs, pour les entit\u00e9s structur\u00e9es ou entit\u00e9s ad hoc telles que d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a010, le Groupe appr\u00e9cie la notion de contr\u00f4le notamment au regard des aspects suivants\u00a0:
Les 17 janvier 2022 et 15 d\u00e9cembre 2022, l\u2019agence de notation financi\u00e8re Fitch Ratings a confirm\u00e9 lors de sa revue annuelle la notation financi\u00e8re Investment Grade BBB-, assortie d\u2019une perspective stable, de Tikehau Capital. Cette notation Long Term Issuer Default Rating (IDR) et senior unsecured notes \u00e0 BBB- confirme la solidit\u00e9 du profil financier de Tikehau Capital et de sa structure financi\u00e8re.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 21\u00a0janvier 2022 que Pegasus Asia, le troisi\u00e8me SPAC sponsoris\u00e9 du Groupe et le premier cot\u00e9 \u00e0 Singapour, a lev\u00e9 avec succ\u00e8s 170\u00a0millions de dollars singapouriens (soit environ 111,2\u00a0millions d\u2019euros) au travers d\u2019une introduction en Bourse.
Tout comme les SPACs Pegasus Europe et Pegasus Entrepreneurs lanc\u00e9s en\u00a02021, Pegasus Asia a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 par Tikehau Capital avec ses co-sponsors Financi\u00e8re Agache, Jean-Pierre Mustier et Diego De Giorgi. Les sponsors disposent d\u2019un vaste r\u00e9seau et d\u2019importantes ressources pour rechercher et \u00e9valuer au mieux les cibles potentielles.
Tikehau Capital et ses co-sponsors sont les seuls sponsors europ\u00e9ens \u00e0 avoir lanc\u00e9 avec succ\u00e8s deux SPACs en Europe en\u00a02021. Pegasus Europe a lev\u00e9 environ 483,6\u00a0millions d\u2019euros en avril\u00a02021 et figure aujourd\u2019hui parmi les plus importants SPACs europ\u00e9ens. Pegasus Entrepreneurs a lev\u00e9 210\u00a0millions d\u2019euros en d\u00e9cembre\u00a02021, avec une offre augment\u00e9e de 10\u00a0millions d\u2019euros en raison de la forte demande des investisseurs.
Pegasus Asia pr\u00e9voit de se concentrer sur les secteurs s\u2019appuyant sur la technologie, incluant ceux de la consommation, de la finance, de l\u2019immobilier, de l\u2019assurance, de la sant\u00e9, et des services num\u00e9riques, principalement, en Asie-Pacifique mais pas exclusivement.
Le r\u00e9sultat de l\u2019introduction en bourse de 170\u00a0millions de dollars singapouriens inclut 22\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains investis par les sponsors, soulignant un fort alignement des int\u00e9r\u00eats avec l\u2019ensemble des actionnaires. Pegasus Asia est cot\u00e9 sur la bourse de Singapour (SGX) depuis le 21\u00a0janvier 2022.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 22 mars 2022 l\u2019acquisition d\u2019une participation d\u2019environ 500\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains aupr\u00e8s d\u2019une institution financi\u00e8re asiatique de premier plan \u00e0 travers son activit\u00e9 de dette priv\u00e9e secondaire, dans un fonds de direct lending g\u00e9r\u00e9 par un gestionnaire d\u2019actifs alternatifs am\u00e9ricain de premier plan.
Origin\u00e9e et n\u00e9goci\u00e9e de fa\u00e7on bilat\u00e9rale avec l\u2019investisseur dans le fonds, cette transaction secondaire implique un seul fonds de dette priv\u00e9e d\u00e9di\u00e9 au march\u00e9 mid-market. \u00c0 ce jour, elle repr\u00e9sente l\u2019une des transactions secondaires de dette priv\u00e9e les plus importantes sur le march\u00e9.
Le portefeuille sous-jacent est compos\u00e9 de plus de 30\u00a0emprunteurs performants et de grande qualit\u00e9, diversifi\u00e9s sur le plan g\u00e9ographique et sectoriel, et soutenus par des sponsors de premier ordre. Il s\u2019agit du 8e\u00a0investissement r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019\u00e9quipe de Tikehau Capital en charge de la strat\u00e9gie de dette priv\u00e9e secondaire.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022 avoir fix\u00e9 avec succ\u00e8s les termes d\u2019un placement priv\u00e9 inaugural de 180\u00a0millions de dollars sur le march\u00e9 am\u00e9ricain (USPP). Le produit de ce financement a vocation \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9 dans le strict respect du cadre d\u2019allocation (Sustainable Bond Framework) mis en place par le Groupe dans le cadre de sa premi\u00e8re obligation durable \u00e9mise en mars\u00a02021.
Ce placement priv\u00e9 est structur\u00e9 en deux tranches de maturit\u00e9s 10 et\u00a012\u00a0ans, les plus longues jamais atteintes par le Groupe.
Cette op\u00e9ration refl\u00e8te la confiance des investisseurs am\u00e9ricains dans la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit et la strat\u00e9gie de croissance du Groupe \u00e0 long terme et permet \u00e0 Tikehau Capital de diversifier ses sources de financement, tout en affirmant davantage ses engagements ESG.
Il s\u2019agit d\u2019une nouvelle \u00e9tape dans l\u2019expansion de Tikehau Capital en Am\u00e9rique du Nord, apr\u00e8s les r\u00e9cents succ\u00e8s enregistr\u00e9s localement dans le domaine des CLOs (Collateralized Debt Obligation) et dans ses strat\u00e9gies d\u2019infrastructure et de dette priv\u00e9e secondaire.
Le pricing de l\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, et sa finalisation a eu lieu le 31\u00a0mars 2022.
Le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 1,3\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 111\u00a0020\u00a0actions. Cette augmentation de capital a eu pour but de proc\u00e9der \u00e0 la livraison des actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre des secondes tranches du Plan AGA 2019, du Plan d\u2019Actions de Performance 2019 et du Plan AIFM/UCITS 2019.
Le 11\u00a0mars 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 3,0\u00a0millions d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 249\u00a0910\u00a0actions. Cette augmentation de capital a eu pour but de proc\u00e9der \u00e0 la livraison des actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre des premi\u00e8res tranches du Plan AGA 2020, du Plan d\u2019Actions de Performance 2020, du Plan AIFM/UCITS Sofidy 2020, du Plan 7\u00a0ans TIM 2020, du Plan 7\u00a0ans Sofidy 2020 et du Plan 7\u00a0ans ACE 2020.
Le 21\u00a0mars 2022, Tikehau Capital s\u2019est vu attribuer par l\u2019agence financi\u00e8re S&P Global Ratings une notation Investment Grade \u00ab\u00a0BBB-\u00a0\u00bb, assortie d\u2019une perspective stable, une nouvelle reconnaissance de la solidit\u00e9 du mod\u00e8le \u00e9conomique et de la structure financi\u00e8re du Groupe.
Le march\u00e9 isra\u00e9lien pr\u00e9sente un important potentiel de croissance pour Tikehau Capital, qui a d\u2019ores et d\u00e9j\u00e0 remport\u00e9 plusieurs succ\u00e8s commerciaux localement. Le dynamisme et la forte croissance de ce pays membre de l\u2019OCDE ont acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 son positionnement comme un centre d\u2019innovation mondial dot\u00e9 de communaut\u00e9s institutionnelles et commerciales strat\u00e9giques.
En tant qu\u2019acteur pionnier parmi les gestionnaires d\u2019actifs alternatifs mondiaux, Tikehau Capital souhaite \u00e9tablir une forte pr\u00e9sence locale en Isra\u00ebl, afin de capter la demande croissante des investisseurs locaux pour les actifs alternatifs, stimul\u00e9e par les changements structurels du march\u00e9. Avec cette nouvelle pr\u00e9sence locale, le Groupe pourra acc\u00e9l\u00e9rer son expansion dans la r\u00e9gion, en s\u2019appuyant sur son expertise, ses ressources et son r\u00e9seau mondial \u00e0 travers ses diff\u00e9rentes classes d\u2019actifs (dette priv\u00e9e, actifs r\u00e9els, private equity et capital markets strategies) et son activit\u00e9 d\u2019investissement.
Le 23\u00a0mai 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une r\u00e9duction de capital par annulation d\u2019actions auto-d\u00e9tenues en imputant sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb un montant d\u2019environ \u00a0-5,6\u00a0millions d\u2019euros correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre le montant de la valeur nominale de 12\u00a0euros de chacune des actions annul\u00e9es et le prix d\u2019acquisition de ces actions. Cette r\u00e9duction de capital a conduit \u00e0 l\u2019annulation de 486\u00a0230\u00a0actions auto-d\u00e9tenues, dont 167\u00a0057\u00a0actions initialement affect\u00e9es aux op\u00e9rations de croissance externe et pr\u00e9alablement r\u00e9affect\u00e9es \u00e0 l\u2019objectif d\u2019annulation.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 23 juin 2022 l\u2019approbation du rapprochement de Pegasus Entrepreneurial Acquisition Company Europe (\u00ab Pegasus Entrepreneurs \u00bb), le SPAC dont le Groupe est sponsor et qui cible des entreprises europ\u00e9ennes entrepreneuriales en forte croissance, avec FL Topco B.V. Ce rapprochement a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 dans toutes ses modalit\u00e9s lors l'assembl\u00e9e extraordinaire des actionnaires de Pegasus Entrepreneurs qui s\u2019est tenue le 23 juin 2022.
Apr\u00e8s la r\u00e9alisation du rapprochement, FL Entertainment N.V (\u00ab\u202fFLE\u202f\u00bb), leader mondial de la production de contenus ind\u00e9pendants et plateforme de paris sportifs en ligne qui conna\u00eet la croissance la plus rapide en Europe, sera cot\u00e9 sur Euronext Amsterdam. Le premier jour de cotation est intervenu pour le\u00a01er\u00a0juillet\u00a02022.
FL Entertainment et Pegasus Entrepreneurs ont lev\u00e9 plus de 645 millions d'euros dans le cadre de cette transaction : 250 millions d'euros aupr\u00e8s de l'actionnaire de contr\u00f4le de FLE, environ 230 millions d'euros au travers d\u2019un Private Investment in Public Equity (PIPE), environ 116 millions d'euros apport\u00e9s par le SPAC, et 50 millions d'euros aupr\u00e8s des sponsors de Pegasus Entrepreneurs, Financi\u00e8re Agache et Tikehau Capital, dans le cadre de leur engagement inconditionnel d\u2019acquisition \u00e0 terme.
Tikehau Capital a annonc\u00e9 le 26 d\u00e9cembre 2022 avoir r\u00e9alis\u00e9 avec succ\u00e8s un Collateralized Fund Obligation (\u00ab CFO \u00bb) inaugural de 300 millions de dollars am\u00e9ricains.
Les actifs du CFO sont constitu\u00e9s de participations dans des fonds de dette priv\u00e9e qui \u00e9taient principalement d\u00e9tenus au bilan de Tikehau Capital. Ils comprennent notamment une exposition \u00e0 la strat\u00e9gie phare de Direct Lending et \u00e0 la strat\u00e9gie innovante de dette priv\u00e9e secondaire du Groupe.
Les tranches de dette not\u00e9es et d\u2019equity ont \u00e9t\u00e9 plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019importants investisseurs institutionnels am\u00e9ricains. Tikehau Capital conserve, quant \u00e0 lui, une partie de l\u2019equity.
Ce v\u00e9hicule offre aux investisseurs un acc\u00e8s innovant \u00e0 la dette priv\u00e9e ; une classe d\u2019actifs pr\u00e9sentant un profil de risque-rendement attractif dans l'environnement actuel.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-2": { "value": "Tikehau Capital SCA", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfReportingEntityOrOtherMeansOfIdentification", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-3": { "value": "soci\u00e9t\u00e9 en commandite par actions", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LegalFormOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "f24926": { "value": "32,\u00a0rue de Monceau, 75008\u00a0Paris\u00a0(France)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PrincipalPlaceOfBusiness", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-4": { "value": "32,\u00a0rue de Monceau, 75008\u00a0Paris\u00a0(France)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AddressOfRegisteredOfficeOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-5": { "value": "Tikehau Capital est un groupe de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissements.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "f24931": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DomicileOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-6": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CountryOfIncorporation", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-7": { "value": "En application du R\u00e8glement CE n\u00b0\u00a01606/2002, les comptes consolid\u00e9s Tikehau Capital sont \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes IFRS et aux interpr\u00e9tations applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Ce r\u00e9f\u00e9rentiel est disponible sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne, \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0:
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standardsinterpretations/index_en.htm. \u00a0
Les principes comptables retenus au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les m\u00eames que ceux retenus pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Ils ont \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9s par les dispositions des normes et interpr\u00e9tations IFRS telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et dont l\u2019application est obligatoire pour la premi\u00e8re fois sur l\u2019exercice 2022.
Le Groupe n\u2019a appliqu\u00e9 aucune norme et/ou interpr\u00e9tation qui pourrait le concerner et dont l\u2019application n\u2019est pas obligatoire au 1er\u00a0janvier 2022.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers de Tikehau Capital et de ses filiales pour chacun des exercices pr\u00e9sent\u00e9s. Les \u00e9tats financiers des filiales sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et sur la base de m\u00e9thodes comptables homog\u00e8nes. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont exprim\u00e9s en millier d\u2019euros arrondis au millier d\u2019euros le plus proche. Des \u00e9carts d\u2019arrondis peuvent g\u00e9n\u00e9rer des diff\u00e9rences mineures au niveau de certains totaux dans les tableaux pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers.
Les actifs en portefeuille ainsi que les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur conform\u00e9ment aux dispositions d\u2019IFRS\u00a013. Les m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour \u00e9valuer la juste valeur sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la note\u00a05 \u00ab\u00a0D\u00e9termination de la juste valeur\u00a0\u00bb. Les autres \u00e9l\u00e9ments du bilan (notamment immobilisations incorporelles et corporelles, pr\u00eats et cr\u00e9ances) sont \u00e9tablis selon le principe du co\u00fbt historique.
La devise de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro, les comptes des entit\u00e9s consolid\u00e9es utilisant une monnaie fonctionnelle diff\u00e9rente sont convertis en euros\u00a0:
Les diff\u00e9rences de change r\u00e9sultant de l\u2019application de ces cours sont inscrites dans les capitaux propres en \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion (r\u00e9serves)\u00a0\u00bb.
Les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es dans des devises autres que leur monnaie fonctionnelle sont converties dans leur monnaie fonctionnelle aux cours des devises \u00e0 la date de ces op\u00e9rations.
Les cr\u00e9ances et dettes exprim\u00e9es en devises autres que la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont converties aux cours de ces devises \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les pertes et gains de change latents r\u00e9sultant de cette conversion sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Les pertes et gains de change r\u00e9sultant de la conversion et de l\u2019\u00e9limination d\u2019op\u00e9rations ou cr\u00e9ances et dettes intra\u2011groupe exprim\u00e9es dans une monnaie diff\u00e9rente de la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins qu\u2019ils ne proviennent d\u2019op\u00e9rations de financement intra\u2011groupe \u00e0 long terme pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme des op\u00e9rations en capital\u00a0: ils sont, dans ce cas, inscrits dans les capitaux propres en \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion (r\u00e9serves)\u00a0\u00bb.
La pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s n\u00e9cessite la prise en compte d\u2019hypoth\u00e8ses et d\u2019estimations qui ont une incidence sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs inscrits au bilan, ainsi que sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits et des charges de l\u2019exercice. La Direction revoit ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re constante, sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e, ainsi que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables, qui constituent le fondement de ses appr\u00e9ciations de la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient diff\u00e9rer sensiblement de ces estimations en fonction d\u2019hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Les principales estimations faites par la Direction lors de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s portent notamment sur l\u2019estimation de la juste valeur des investissements en portefeuille non cot\u00e9s, l\u2019estimation des montants d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs reconnus sur les reports fiscaux d\u00e9ficitaires et l\u2019estimation de la valeur des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-8": { "value": "En application du R\u00e8glement CE n\u00b0\u00a01606/2002, les comptes consolid\u00e9s Tikehau Capital sont \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes IFRS et aux interpr\u00e9tations applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Ce r\u00e9f\u00e9rentiel est disponible sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne, \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0:
http://ec.europa.eu/finance/company-reporting/
standardsinterpretations/index_en.htm. \u00a0
Les principes comptables retenus au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les m\u00eames que ceux retenus pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Ils ont \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9s par les dispositions des normes et interpr\u00e9tations IFRS telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et dont l\u2019application est obligatoire pour la premi\u00e8re fois sur l\u2019exercice 2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-5": { "value": "Les titres de participation d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Les variations de juste valeur positives et n\u00e9gatives sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode sur la ligne \u00ab\u00a0Variations de juste valeur\u00a0\u00bb. Les modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur sont expos\u00e9es dans la note\u00a05 \u00ab\u00a0D\u00e9termination de la juste valeur\u00a0\u00bb.
Les investissements effectu\u00e9s en titres de capital, en titres de quasi-capital (obligations convertibles, OCEANE,\u00a0etc.) et les usufruits sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements non courant.
Par ailleurs, et en fonction de ses liquidit\u00e9s disponibles, du cadencement de ses investissements et des conditions de march\u00e9, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 op\u00e9rer des placements plus tactiques en constituant un portefeuille de titres d\u00e9tenus \u00e0 plus court terme compos\u00e9 d\u2019actions et d\u2019obligations ou parts de fonds. Les valeurs mobili\u00e8res s\u00e9lectionn\u00e9es pour ce portefeuille ont pour caract\u00e9ristiques d\u2019\u00eatre liquides et de pr\u00e9senter des perspectives de rendement et/ou de performance attrayantes. Ces investissements sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements courant.
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la m\u00eame cat\u00e9gorie du portefeuille d'investissements que les investissements auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les engagements restant dus et non encore appel\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les engagements hors bilan (voir note\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Engagements hors bilan\u00a0\u00bb).
Les regroupements d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (co\u00fbt d\u2019acquisition) est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur des actifs remis, capitaux propres \u00e9mis et passifs encourus \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les actifs et passifs identifiables de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Le goodwill repr\u00e9sente ainsi la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition et l\u2019\u00e9valuation totale des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les ajustements des justes valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise comptabilis\u00e9s initialement sur la base de valeurs provisoires (du fait de travaux d\u2019\u00e9valuation en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires restant \u00e0 mener) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils surviennent dans les 12\u00a0mois suivants la date d\u2019acquisition.
Les goodwill relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont libell\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019activit\u00e9 acquise.
En cas de prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe d\u00e9tient d\u00e9j\u00e0 une participation, la transaction est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration\u00a0: d\u2019une part comme une cession de la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue avec constatation du r\u00e9sultat de cession consolid\u00e9, et d\u2019autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec constatation d\u2019un goodwill sur l\u2019ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition tels que les honoraires juridiques, de due diligence et les autres honoraires professionnels sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu\u2019ils sont encourus.
Les goodwill ne sont pas amortis. Ils font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an. La norme IAS\u00a036 requiert que les d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles des goodwill soient d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) ou du groupe d\u2019UGT auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie correspondent au plus petit groupe d\u2019actifs et de passifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs. L\u2019organisation de Tikehau Capital a ainsi conduit \u00e0 l\u2019identification de deux UGT correspondant \u00e0 l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs d\u2019une part et \u00e0 l'activit\u00e9 d\u2019investissement d\u2019autre part. En cons\u00e9quence, les tests sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des UGT ou de regroupements d\u2019UGT qui constituent des ensembles homog\u00e8nes g\u00e9n\u00e9rant conjointement des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les autres UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e comme la valeur actuelle de l\u2019estimation des flux futurs d\u00e9gag\u00e9s par l\u2019UGT, tels qu\u2019ils r\u00e9sultent des plans \u00e0 moyen terme \u00e9tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, le goodwill rattach\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou au groupe d\u2019UGT est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 due concurrence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est irr\u00e9versible.
Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa strat\u00e9gie de gestion des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur emprunts bancaires et d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de dettes ou de risques de march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (voir note\u00a011 et\u00a016). Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat\u00a0:
Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les principales dur\u00e9es sont les suivantes\u00a0:
Les immobilisations incorporelles sont \u00e9galement constitu\u00e9es de la marque Tikehau Capital, Sofidy (et de certains de ses fonds) et ACE Management.
Cette valorisation a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode des redevances, correspondant \u00e0 la somme actualis\u00e9e des redevances futures que la marque permettrait de g\u00e9n\u00e9rer apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019ensemble des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 son entretien, les redevances futures \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es sur la base des revenus futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 exploitant la marque auxquels est appliqu\u00e9 un taux de redevance constat\u00e9 sur des marques similaires et/ou dans des contextes proches.
La marque fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation une fois par an ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation sera appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019application de la m\u00eame m\u00e9thode des redevances.
Le Groupe appr\u00e9cie si un contrat est ou contient une location en se fondant sur la nouvelle d\u00e9finition d\u2019un contrat de location. Selon IFRS\u00a016, un contrat ou une partie d\u2019un contrat est ou contient une location s\u2019il accorde le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un actif identifi\u00e9 pour une certaine dur\u00e9e, en \u00e9change d\u2019une contrepartie.
Le Groupe est preneur de biens principalement immobiliers. En tant que preneur, le Groupe comptabilise un actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb et une dette de loyers pour la plupart des contrats de location.
L\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb est ensuite amorti sur une base lin\u00e9aire du d\u00e9but \u00e0 la fin du contrat de location, sauf si ce dernier pr\u00e9voit un transfert au Groupe de la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent au terme du contrat ou si le co\u00fbt de l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb tient compte du fait que le Groupe exercera une option d\u2019achat. Dans ce cas, l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb sera amorti sur la dur\u00e9e de vie utile de l\u2019actif sous-jacent, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que celle des immobilisations corporelles. De plus, l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb verra sa valeur r\u00e9guli\u00e8rement revue \u00e0 la baisse en cas de pertes pour d\u00e9pr\u00e9ciation et fera l\u2019objet d\u2019ajustements au titre de certaines r\u00e9\u00e9valuations de la dette de loyers.
La dette de loyers est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des loyers dus non encore pay\u00e9s \u00e0 la date de d\u00e9but du contrat. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt marginal du Groupe.
Le Groupe a toutefois choisi de ne pas comptabiliser d\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb ni de dette de loyers pour les biens de faible valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques). Les loyers pay\u00e9s au titre de ces contrats sont ainsi constat\u00e9s en charges sur une base lin\u00e9aire pendant toute la dur\u00e9e de location. Les contrats de courte dur\u00e9e (< 12\u00a0mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de loyers comme des contrats de location simple.
Le Groupe pr\u00e9sente l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb sur la m\u00eame ligne que les actifs sous-jacents de m\u00eame nature dont il a la pleine propri\u00e9t\u00e9.
Le Groupe pr\u00e9sente les dettes de loyers dans les postes \u00ab\u00a0Autres passifs non courants\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Autres passifs courants\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re tel que d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a027 \u00ab\u00a0IFRS\u00a016 Contrat de location\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances clients, autres cr\u00e9ances et pr\u00eats sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti.
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie de Tikehau Capital, lorsqu\u2019ils existent, peuvent \u00eatre investis en parts de SICAV mon\u00e9taires euro et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 3\u00a0mois qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie selon la norme IAS\u00a07 (facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur). Les SICAV mon\u00e9taires sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les autres \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et autres placements financiers courants sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les r\u00e9sultats \u00e0 la cl\u00f4ture sont int\u00e9gr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode sur la ligne \u00ab\u00a0Produits nets sur \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers et qu\u2019il est probable ou certain que cette obligation provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins \u00e9quivalente attendue de celui-ci.
Lorsque la date d\u2019ex\u00e9cution de cette obligation est au-del\u00e0 d\u2019un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le crit\u00e8re permettant de distinguer dettes et capitaux propres est l\u2019existence ou non d\u2019une obligation pour l\u2019\u00e9metteur de verser un paiement en esp\u00e8ces \u00e0 sa contrepartie. Le fait d\u2019avoir ou non l\u2019initiative du d\u00e9caissement est le crit\u00e8re essentiel de distinction entre dettes et capitaux propres.
Les dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
La charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles.
Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la loi est promulgu\u00e9e.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les variations de juste valeur du portefeuille d\u2019investissements sont calcul\u00e9s au taux applicable lors de la cession des titres concern\u00e9s. Les taux d\u2019imp\u00f4ts sont d\u00e9termin\u00e9s selon la nature de l\u2019actif concern\u00e9 (r\u00e9gime long terme pour les participations, FPCI et SCR, SIIC).
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
Tikehau Capital ne r\u00e9cup\u00e8re pas la totalit\u00e9 de la TVA. La TVA non d\u00e9ductible est comptabilis\u00e9e dans l'agr\u00e9gat des \u00ab Charges op\u00e9rationnelles \u00bb.
Tikehau Capital exerce une activit\u00e9\u00a0d\u2019investissement, soit en investissant son capital directement dans des participations, soit en investissant dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de gestion du Groupe. Cette activit\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9e dans le secteur Activit\u00e9 d\u2019investissement.
Les niveaux d\u2019information sectorielle sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des \u00e9l\u00e9ments des situations contributives consolid\u00e9es de chaque entit\u00e9 appartenant au segment sectoriel consid\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019exception de Tikehau Capital North America. Ainsi le secteur Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs correspond\u00a0:
Le Groupe a donc identifi\u00e9 2\u00a0UGT que sont le secteur Activit\u00e9 d\u2019investissement et le secteur Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs.
Les revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion sont form\u00e9s\u00a0:
Les commissions dues sont retranch\u00e9es des revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion pour former les revenus nets de l\u2018activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs.
Ces commissions correspondent essentiellement \u00e0 des r\u00e9trocessions de commission d\u2019arrangement dues aux fonds g\u00e9r\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de gestion du Groupe et \u00e0 des r\u00e9trocessions dues \u00e0 des distributeurs pr\u00e9vues contractuellement, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tablies \u00e0 partir d\u2019un pourcentage des commissions de gestion.Les principes de valorisation en juste valeur retenus pour les actifs en portefeuille sont en conformit\u00e9 avec la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb et peuvent se r\u00e9sumer de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
Il s\u2019agit des soci\u00e9t\u00e9s dont les titres sont cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Les titres des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s sur la base du dernier cours de Bourse \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Il s\u2019agit de soci\u00e9t\u00e9s dont les titres ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif mais dont la valorisation se r\u00e9f\u00e8re \u00e0 des donn\u00e9es observables directement ou indirectement. Un ajustement apport\u00e9 \u00e0 une donn\u00e9e de niveau\u00a02, qui est significatif pour la juste valeur, peut aboutir \u00e0 une juste valeur class\u00e9e au niveau\u202f3\u00a0s\u2019il fait appel \u00e0 des donn\u00e9es non observables importantes.
Les investissements r\u00e9alis\u00e9s dans les Special Purpose Acquisition Company en tant que co-sponsor, par le biais d\u2019un v\u00e9hicule d\u00e9di\u00e9, sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Cette juste valeur tient compte de la reconnaissance du day-one profit (au titre des founders shares et founders warrants que d\u00e9tient le v\u00e9hicule d\u00e9di\u00e9) comptabilis\u00e9e en diminution de la juste valeur des titres au bilan du Groupe.
Il s\u2019agit de soci\u00e9t\u00e9s dont les titres ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif, et dont la valorisation se r\u00e9f\u00e8re pour une part significative \u00e0 des donn\u00e9es non observables.
Tikehau Capital prend notamment en consid\u00e9ration les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuations suivantes\u00a0:
Les parts de fonds sont valoris\u00e9es sur la base de la derni\u00e8re valeur liquidative disponible \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes.
Les investissements dans les subordinated notes \u00e9mises par les v\u00e9hicules de CLO (g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe et Tikehau Structured Credit Management) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la base d\u2019une \u00e9valuation selon l\u2019application d\u2019un mark-to-model en conformit\u00e9 avec la norme IFRS 13.
Historiquement (jusqu'au 31 d\u00e9cembre 2021), ces investissements \u00e9taient \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Ils faisaient \u00e9galement l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les impacts de cette correction sont non significatifs au niveau du Groupe et sont comptabilis\u00e9s sur l\u2019exercice 2022.
Pour information, les impacts sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021 d'une comptabilisation des CLO \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat auraient \u00e9t\u00e9 :
L\u2019exposition de Tikehau Capital au risque de change concerne ses op\u00e9rations d\u2019investissement en devises. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital \u00e9tait expos\u00e9e \u00e0 un risque de change sur la livre sterling, le dollar am\u00e9ricain, le dollar singapourien et le dollar canadien ainsi que sur le dollar australien, le zloty polonais et le franc suisse. Il n\u2019y a pas de couverture de change sur devises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019exposition au risque de change a diminu\u00e9 de 213,0\u00a0millions d\u2019euros entre le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente l\u2019impact en r\u00e9sultat d\u2019une variation de plus ou moins 10\u00a0% de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces devises et sur la base des comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | ||
Livre sterling | -14,7 | +17,9 |
Dollar am\u00e9ricain | -43,7 | +53,4 |
Dollar singapourien | -11,4 | +13,9 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -1,1 | +1,3 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,1 | +0,2 |
Won sud-cor\u00e9en | n.a. | n.a. |
Yen japonais | n.a. | n.a. |
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||
Livre sterling | -16,2 | +19,8 |
Dollar am\u00e9ricain | -58,9 | +72,0 |
Dollar singapourien | -13,1 | +16,0 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -2,2 | +2,7 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,0 | +0,0 |
Won sud-cor\u00e9en | -0,0 | +0,0 |
Yen japonais | -0,1 | +0,1 |
La devise de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro, les comptes des entit\u00e9s consolid\u00e9es utilisant une monnaie fonctionnelle diff\u00e9rente sont convertis en euros\u00a0:
Les diff\u00e9rences de change r\u00e9sultant de l\u2019application de ces cours sont inscrites dans les capitaux propres en \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion (r\u00e9serves)\u00a0\u00bb.
Les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es dans des devises autres que leur monnaie fonctionnelle sont converties dans leur monnaie fonctionnelle aux cours des devises \u00e0 la date de ces op\u00e9rations.
Les cr\u00e9ances et dettes exprim\u00e9es en devises autres que la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont converties aux cours de ces devises \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les pertes et gains de change latents r\u00e9sultant de cette conversion sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Les pertes et gains de change r\u00e9sultant de la conversion et de l\u2019\u00e9limination d\u2019op\u00e9rations ou cr\u00e9ances et dettes intra\u2011groupe exprim\u00e9es dans une monnaie diff\u00e9rente de la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins qu\u2019ils ne proviennent d\u2019op\u00e9rations de financement intra\u2011groupe \u00e0 long terme pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme des op\u00e9rations en capital\u00a0: ils sont, dans ce cas, inscrits dans les capitaux propres en \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion (r\u00e9serves)\u00a0\u00bb.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-11": { "value": "La devise de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFunctionalCurrencyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-12": { "value": "La pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s n\u00e9cessite la prise en compte d\u2019hypoth\u00e8ses et d\u2019estimations qui ont une incidence sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs inscrits au bilan, ainsi que sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits et des charges de l\u2019exercice. La Direction revoit ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re constante, sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e, ainsi que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables, qui constituent le fondement de ses appr\u00e9ciations de la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient diff\u00e9rer sensiblement de ces estimations en fonction d\u2019hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Les principales estimations faites par la Direction lors de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s portent notamment sur l\u2019estimation de la juste valeur des investissements en portefeuille non cot\u00e9s, l\u2019estimation des montants d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs reconnus sur les reports fiscaux d\u00e9ficitaires et l\u2019estimation de la valeur des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-13": { "value": "Les comptes consolid\u00e9s de Tikehau Capital ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en utilisant l\u2019exemption pr\u00e9vue pour les entit\u00e9s d\u2019investissement dans la norme IFRS\u00a010.
Les crit\u00e8res retenus pour qualifier une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement au sens de la norme IFRS\u00a010 sont les suivants\u00a0:
Compte tenu de ses activit\u00e9s, Tikehau Capital r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une entit\u00e9 d\u2019investissement au sens de la norme IFRS\u00a010\u00a0:
Les filiales dans lesquelles Tikehau Capital exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale, \u00e0 l\u2019exception des participations d\u00e9tenues par des entit\u00e9s d\u2019investissement selon l\u2019exemption pr\u00e9vue par la norme IFRS\u00a010. Ainsi, les filiales qui fournissent des services li\u00e9s \u00e0 ces activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0et qui ne sont pas elles-m\u00eames des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement entrent dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.
Les entit\u00e9s dans lesquelles Tikehau Capital exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, \u00e0 l\u2019exception des investissements pour lesquels Tikehau Capital a choisi l\u2019exemption d\u2019IAS\u00a028 et qui sont \u00e9valu\u00e9s selon l\u2019option juste valeur par r\u00e9sultat.
Par ailleurs, pour les entit\u00e9s structur\u00e9es ou entit\u00e9s ad hoc telles que d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a010, le Groupe appr\u00e9cie la notion de contr\u00f4le notamment au regard des aspects suivants\u00a0:
Soci\u00e9t\u00e9 | Forme | Adresse | M\u00e9thode de consolidation |
|---|---|---|---|
Tikehau Capital\u00a0(1) | SCA | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re |
(1) TC. |
Entit\u00e9s consolid\u00e9es par\u00a0int\u00e9gration\u00a0globale | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c.\u00a02022 | 31\u00a0d\u00e9c.\u00a02021 | |||
Tikehau Capital UK\u00a0(1) | Ltd | 30\u00a0st. Mary Axe EC3A 8BF, Londres, Royaume-Uni | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Europe | Ltd | 30\u00a0st. Mary Axe EC3A 8BF, Londres, Royaume-Uni | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management\u00a0(2) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management Asia\u00a0 | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management Japan\u00a0 | K.K. | Marunouchi Nakadori bldg. 6F \u2013 2-2-3, Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100-0005, Japon | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Korea\u00a0 | Inc. | 18FI, Three IFC, 10 Gukjegeumyung-ro,\u00a0 | 100,0\u00a0% | n.a. |
Tikehau Capital Israel | Ltd | 22 Rothschild Boulevard 6688218 Tel Aviv, Isra\u00ebl | 100,0\u00a0% | n.a. |
IREIT Global Group | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% |
FPE Investment Advisors (Singapore)\u00a0(5)\u202f(6) | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital North America (7) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Structured Credit Management (filiale de TCNA \u00e0 100,0\u00a0%) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Star America Infrastructure Holding Company (filiale de TCNA \u00e0 100,0\u00a0%) (8) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Star America Infrastructure Partners (filiale de SAIHC \u00e0 100,0\u00a0%) | LLC | 165 Roslyn Road Roslyn Heights, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Americas Holding (9) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HoldCo Homming\u00a0(10) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homming\u00a0 | SAS | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity (filiale de Homming \u00e0 100,0\u00a0%) | SAS | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Sofidy | SA | 303\u00a0Square des Champs-\u00c9lys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Alma Property (filiale de Sofidy \u00e0 84,6\u00a0%) | SAS | 303\u00a0Square des Champs-\u00c9lys\u00e9es\u00a0 | 84,6\u00a0% | 84,6\u00a0% |
Espace Immobilier Lyonnais\u00a0 | SA | 103\u00a0avenue du Mar\u00e9chal de Saxe\u00a0 | 51,0\u00a0% | 51,0\u00a0% |
GSA Immobilier (filiale de Sofidy \u00e0 50,1\u00a0%) | SA | 52 Boulevard de l\u2019Yerres\u00a0 | 50,1\u00a0% | 50,1\u00a0% |
Tridy (filiale de Sofidy \u00e0 65,0\u00a0%) (11) | SAS | 303\u00a0Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | - | 65,0\u00a0% |
Selectirente Gestion\u00a0 | SAS | 303 Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Sofidy Financement\u00a0 | SAS | 303 Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Ace Capital (12) | SA | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
TKO PD Lux Sponsorship | SARL | 60 avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Luxembourg | 100,0\u00a0% | n.a. |
(1) TC UK. (2) Tikehau\u00a0IM ou TIM. (3) TIM Asia. (4) TIM Japan. (5) Tikehau Capital a acquis 50,1\u00a0% des titres dans le cadre de l\u2019acquisition r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02021, et dispose d\u2019une option d\u2019acquisition des 49,9\u00a0% restants dans les deux ans \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. (6) FPEIAS. (7) TCNA. (8) SAIHC. (9) TCAH. (10) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9 Credit.fr jusqu\u2019au 28 juin 2022. (11) Tridy, filiale filiale de Sofidy, a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e au cours de l'exercice 2022. (12) ACE. |
Entit\u00e9s consolid\u00e9es par\u00a0mise\u00a0en\u00a0\u00e9quivalence | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
LetUs Private Office\u00a0(1) | SAS | 26\u00a0avenue de l'Op\u00e9ra 75001 Paris, France | - | 30,0\u00a0% |
Duke Street (au travers de TC UK) | LLP | Nations House, 103\u00a0Wigmore Street\u00a0 | 32,4\u00a0% | 32,7\u00a0% |
Ring | SAS | 2\u00a0rue Favart 75002 Paris, France | 30,0\u00a0% | 30,0\u00a0% |
Neocredit.ch (au travers de HoldCo Homming)\u00a0(2) | AG | VVankdorffeldstrasse 64, 3014 Bern, Suisse | - | 50,0\u00a0% |
(1) La participation dans LetUs Private Office a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e en d\u00e9cembre\u00a02022. (2) La participation dans Neocredit.ch a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e en juillet\u00a02022. |
Ces entit\u00e9s sont comptabilis\u00e9es dans le portefeuille d\u2019investissements non courant et sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Elles sont identifi\u00e9es ci-apr\u00e8s\u00a0:
Entit\u00e9s d\u2019investissement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur | Forme | Adresse |
|---|---|---|
Tikehau Capital Belgium | SA | Avenue Louise 480 \u2013 B 1050 Bruxelles, Belgique |
Bellorophon Financial Sponsor | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Bellorophon Financial Sponsor 2 | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Bellorophon Financial Sponsor 3 | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Selectirente\u00a0(1) | SA | 303\u00a0Square des Champs Elys\u00e9es 91026 \u00c9vry Cedex, France |
Tikehau Green Diamond CFO Equity LP | LP | Corporation Trust Center, 1209 Orange Street Wilmington, DE, USA |
AR Industries | SAS | 65\u00a0A Bld du Cdt Charcot 92200 Neuilly-sur-Seine, France |
Palizer Investment | SAS | 2 rue Troyon 92310 S\u00e8vres, France |
Tikehau Real Estate Investment Company | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France |
Navec | SL | Carretera Madrid, 5, 30319 Cartagena, Murcia, Espagne |
AFICA | SA | 19\u00a0Rue de Bazancourt, 51110 Isles-sur-Suippe, France |
Holding Quintric | SAS | Parc Edonia B\u00e2timent L, rue de la Terre Adelie 35760 Saint-Gr\u00e9goire, France |
Atland | SA | 40\u00a0avenue Georges\u00a0V 75008 Paris, France |
IREIT Global | Pte.\u00a0Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapore 078881, Singapore |
OSS Ventures | SAS | 52 rue d\u2019Emerainville, 77183 Croissy-Beaubourg, France |
Travecta Therapeutics | Pte.\u00a0Ltd | 79 Science Park Drive #06-01/08 Cintech\u00a0IV, Singapore 118264, Singapore |
(1) D\u00e9tention indirecte par le biais de Sofidy\u00a0SA et GSA Immobilier. |
Entit\u00e9s non consolid\u00e9es | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
ACE Canada Conseils et Services\u00a0(1)\u202f(2) | Inc. | 1155 boulevard Ren\u00e9-L\u00e9vesque Ouest, bureau 2500 Montreal, Qu\u00e9bec H3B 2K4 | - | 100,0\u00a0% |
TK Solutions | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity Patrimoine\u00a0(3) | SASU | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity Conseil\u00a0(3) | SASU | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Opale Capital (3) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | n.a. |
Tikehau Capital Switzerland (4) | AG | Dreik\u00f6nigstrasse 31A, 8002 Z\u00fcrich, Suisse | 100,0\u00a0% | n.a. |
(1) Par le biais de Tikehau Ace Capital. (2) La soci\u00e9t\u00e9 ACE Canada Conseils et Services a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e en septembre 2022. (3) Par le biais de Homming. (4) Par le biais de Tikehau IM. |
Les soci\u00e9t\u00e9s Homunity Conseil, Homunity Patrimoine, Tikehau Capital Switzerland (cr\u00e9\u00e9e en\u00a02022), Opale Capital (cr\u00e9\u00e9e en\u00a02022) et TK Solutions n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9es compte tenu de leur caract\u00e8re non significatif.
Tikehau Capital et ses filiales peuvent investir dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau\u00a0IM, Tikehau Capital Europe, Sofidy, Tikehau Ace Capital, Star America Infrastructure Partners, FPE Investment Advisors (Singapore), Tikehau Structured Credit Management ou des soci\u00e9t\u00e9s externes au Groupe. La n\u00e9cessit\u00e9 de consolider ou non ces fonds s\u2019effectue au regard d\u2019un certain nombre de crit\u00e8res, notamment les crit\u00e8res IFRS\u00a010 applicables aux entit\u00e9s ad hoc (voir ci-avant).
En ce qui concerne les parts de fonds d\u00e9tenues par des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, le pourcentage de contr\u00f4le des fonds dans lesquels la Soci\u00e9t\u00e9 a investi est \u00e9galement appr\u00e9ci\u00e9 pour d\u00e9terminer la n\u00e9cessit\u00e9 de consolider un fonds ou non.
L\u2019analyse men\u00e9e par le Groupe sur les fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau\u00a0IM, ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe, ceux g\u00e9r\u00e9s par Sofidy, ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Ace Capital, ceux g\u00e9r\u00e9s par Star America Infrastructure Partners, ceux g\u00e9r\u00e9s par FPE Investment Advisors (Singapore), et ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Structured Credit Management permet de conclure \u00e0 l\u2019absence de contr\u00f4le au regard des crit\u00e8res de la norme IFRS\u00a010 ou \u00e0 la qualification de soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement entra\u00eenant la non-consolidation de ces fonds.
Le tableau suivant pr\u00e9sente la liste des fonds ferm\u00e9s dans lesquels Tikehau Capital ou une de ses filiales ont un taux de d\u00e9tention sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0% et dans lesquels le montant investi est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 5\u00a0millions d\u2019euros. Ces fonds r\u00e9pondent \u00e9galement aux conditions de l\u2019exemption IFRS\u00a010.
Investissements\u00a0 | Soci\u00e9t\u00e9 ayant investi | Ligne de m\u00e9tier | % de d\u00e9tention | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
TPDS (Delaware) | TCAH | Dette priv\u00e9e | 63\u00a0% | 100\u00a0% |
TPDS (Luxembourg) | TKO PD Lux Sponsorship | Dette priv\u00e9e | 19\u00a0% | 26\u00a0% |
MPTDL (1) | TC UK & TIM | Dette priv\u00e9e | 38\u00a0% | 51\u00a0% |
Tikehau Homunity Fund | TC | Dette priv\u00e9e | 46\u00a0% | 46\u00a0% |
Tikehau Credit.fr | TC | Dette priv\u00e9e | 41\u00a0% | 41\u00a0% |
TDL\u00a04L | TC UK & TIM | Dette priv\u00e9e | 21\u00a0% | 21\u00a0% |
Tikehau Homunity Fund\u00a0II | TC | Dette priv\u00e9e | 11\u00a0% | 21\u00a0% |
TREO | TC & TIM | Actifs r\u00e9els | 32\u00a0% | 35\u00a0% |
TRP\u00a0II (Bercy 2) | TC | Actifs r\u00e9els | 31\u00a0% | 31\u00a0% |
TRE\u00a0III feeder (Optimo 2) | TC UK | Actifs r\u00e9els | 28\u00a0% | 28\u00a0% |
TIRF\u00a0I (I-Petali) | TC & TC UK & TIM | Actifs r\u00e9els | 23\u00a0% | 27\u00a0% |
Star America Fund\u00a0II (Parallel) LP | TC & SAIH | Actifs r\u00e9els | 21\u00a0% | 22\u00a0% |
SoLiving | TC & Sofidy | Actifs r\u00e9els | 48\u00a0% | - |
Tikehau Asia Opportunities (2) | TC UK | Private equity | 72\u00a0% | 93\u00a0% |
TKS\u00a0II | TC & TIM | Private equity | 70\u00a0% | 65\u00a0% |
TGE\u00a0II | TC & TIM | Private equity | 54\u00a0% | 54\u00a0% |
Brienne\u00a0III | TC & ACE | Private equity | 24\u00a0% | 24\u00a0% |
TSO | TC UK & TIM | Private equity | 36\u00a0% | 36\u00a0% |
Ace A\u00e9ro Partenaires | TC & ACE | Private equity | 30\u00a0% | 31\u00a0% |
TSO\u00a0II | TC UK | Private equity | 28\u00a0% | 28\u00a0% |
Foundation Private Equity Fund\u00a0I LP | FPEIAS | Private equity | 50\u00a0% | 50\u00a0% |
Aerofundo\u00a0IV | ACE | Private equity | 34\u00a0% | 34\u00a0% |
Tikehau Green Assets | TC & TIM | Private equity | 32\u00a0% | - |
TKS I | TC UK | Private equity | 51\u00a0% | 15\u00a0% |
(1) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e MTDL. (2) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Tikehau Fund of Funds. |
Tikehau Capital s\u2019est lanc\u00e9 en\u00a02015, via sa filiale Tikehau Capital Europe, sur le march\u00e9 de la titrisation de cr\u00e9ances \u00e0 travers la mise en place de v\u00e9hicules de titrisation d\u00e9di\u00e9s aux CLO. En\u00a02021, Tikehau Capital d\u00e9veloppe ses activit\u00e9s de CLO en Am\u00e9rique du Nord avec la cr\u00e9ation de sa filiale Tikehau Structured Credit Management.
Les risques rattach\u00e9s aux diff\u00e9rentes tranches de CLO sont fonction de la s\u00e9niorit\u00e9 de la tranche souscrite et de leur positionnement dans la waterfall de paiement des coupons, la tranche subordonn\u00e9e (ou tranche equity) \u00e9tant la derni\u00e8re tranche servie\u00a0:
Une soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9rant des CLO dispose de deux types de revenus\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe est principalement investi dans les tranches equity (tranches E et F) et notes subordonn\u00e9es des CLO g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe, et est principalement investi dans les notes subordonn\u00e9es des CLO g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Structured Credit Management.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les v\u00e9hicules de CLO de Tikehau Capital sont au nombre de douze.
V\u00e9hicule de CLO | Maturit\u00e9 finale | Soci\u00e9t\u00e9 de gestion |
|---|---|---|
Tikehau CLO\u00a0I | 2028 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0II | 2029 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0III | 2030 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0IV | 2031 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0V | 2032 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VI | 2035 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VII | 2035 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VIII | 2034 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO IX | n.a.\u00a0(1) | Tikehau Capital Europe |
Tikehau US CLO\u00a0I | 2035 | Tikehau Structured Credit Management |
Tikehau US CLO\u00a0II | 2033 | Tikehau Structured Credit Management |
Tikehau US CLO\u00a0III | n.a.\u00a0(1) | Tikehau Structured Credit Management |
(1) Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les fonds Tikehau CLO\u00a0IX et Tikehau US CLO III sont dans leur phase pr\u00e9paratoire (warehouse). |
Les titres de participation d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Les variations de juste valeur positives et n\u00e9gatives sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode sur la ligne \u00ab\u00a0Variations de juste valeur\u00a0\u00bb. Les modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur sont expos\u00e9es dans la note\u00a05 \u00ab\u00a0D\u00e9termination de la juste valeur\u00a0\u00bb.
Les investissements effectu\u00e9s en titres de capital, en titres de quasi-capital (obligations convertibles, OCEANE,\u00a0etc.) et les usufruits sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements non courant.
Par ailleurs, et en fonction de ses liquidit\u00e9s disponibles, du cadencement de ses investissements et des conditions de march\u00e9, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 op\u00e9rer des placements plus tactiques en constituant un portefeuille de titres d\u00e9tenus \u00e0 plus court terme compos\u00e9 d\u2019actions et d\u2019obligations ou parts de fonds. Les valeurs mobili\u00e8res s\u00e9lectionn\u00e9es pour ce portefeuille ont pour caract\u00e9ristiques d\u2019\u00eatre liquides et de pr\u00e9senter des perspectives de rendement et/ou de performance attrayantes. Ces investissements sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements courant.
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la m\u00eame cat\u00e9gorie du portefeuille d'investissements que les investissements auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les engagements restant dus et non encore appel\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les engagements hors bilan (voir note\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Engagements hors bilan\u00a0\u00bb).Les variations du portefeuille d\u2019investissements non courant se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Portefeuille | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Non consolid\u00e9\u00a0(1) |
|---|---|---|---|---|---|
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (2) | 2\u00a0548\u00a0581 | 476\u00a0647 | 12\u00a0618 | 2\u00a0059\u00a0011 | 305 |
Acquisitions de titres | 1 266 173 | 38 909 | 8 840 | 1 218 424 | - |
Cessions et remboursements | (474 848) | (15 631) | - | (457 949) | (1 268) |
Variation des cr\u00e9ances | (2 155) | - | (3 411) | 1 035 | 221 |
Variation de juste valeur | 84 916 | (17 724) | 2 141 | 99 430 | 1 069 |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 3 422 667 | 482 201 | 20 188 | 2 919 950 | 327 |
(1) Les titres non consolid\u00e9s sont des titres de Niveau\u00a03 et correspondent aux filiales non consolid\u00e9es compte tenu de leur caract\u00e8re non significatif. (2) Les titres Judo Capital Holdings Limited ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s de Niveau 3 \u00e0 Niveau 1 avec l'introduction en bourse r\u00e9alis\u00e9e en 2021 par la soci\u00e9t\u00e9. |
La variation des titres de Niveau\u00a01 comprend notamment les acquisitions de titres du SPAC Pegasus Asia (13,2\u00a0millions d\u2019euros), et IREIT Global (0,6\u00a0million d\u2019euros). Elle comprend \u00e9galement la cession de titres DWS (-8,9\u00a0millions d\u2019euros) et du SPAC Pegasus Asia (-6,7\u00a0millions d\u2019euros). Les effets du rapprochement du SPAC Pegasus Entrepreneurs et FL Entertainment sont d'environ 25,0 millions d'euros.
La variation des titres de Niveau\u00a02 correspond notamment \u00e0 l\u2019investissement par le Groupe dans Bellerophon Financial Sponsor (2,3\u00a0millions d\u2019euros), dans Bellerophon Financial Sponsor 2 (5,3 millions d'euros) et Bellerophon Financial Sponsor 3 (1,3\u00a0million d\u2019euros). Ces investissements correspondent aux v\u00e9hicules mis en place par le Groupe en tant que co-sponsor dans les SPACs Tikehau Capital.
La variation des titres de Niveau\u00a03 comprend principalement les investissements dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (1\u202f244,2\u00a0millions d\u2019euros) et dans des investissements \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe principalement (99,0\u00a0millions d\u2019euros). Elle comprend \u00e9galement des d\u00e9sinvestissements et remboursements dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (-534,2\u00a0millions d\u2019euros) et dans des investissements \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe (-48,5\u00a0millions d\u2019euros).
Les variations de juste valeur constat\u00e9es sur l\u2019exercice 2022 correspondent aux variations de cours de Bourse pour les titres de Niveau\u00a01 et aux variations induites par les valorisations retenues au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 par rapport aux valorisations retenues au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 pour les titres de Niveau 2 et\u00a03.
La pr\u00e9sentation des acquisitions de titres du portefeuille non courant dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation bilancielle. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Acquisition du portefeuille d\u2019investissements \u2013 variation bilancielle | 1 266 173 |
|---|---|
Augmentation des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus sur actifs du portefeuille | (170) |
Augmentation des cr\u00e9ances rattach\u00e9es sur actifs du portefeuille | 97 616 |
Effets du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 par le(s) SPAC (1) | 12 500 |
Acquisition du portefeuille d\u2019investissements \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | 1 376 119 |
(1) Il s'agit du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 au cours de l'exercice 2022 entre le SPAC Pegasus Entrepreuneurs et FL Entertainment. |
La pr\u00e9sentation des cessions et remboursements du portefeuille d\u2019investissements non courant dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation bilancielle. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Cessions et remboursements \u2013 variation bilancielle | (474 848) |
|---|---|
Diminution des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus sur actifs du portefeuille | 1 359 |
Diminution des cr\u00e9ances rattach\u00e9es sur actifs du portefeuille | (90 229) |
Plus-value de cessions | (14 767) |
Amortissement des usufruits | 921 |
Effets du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 par le(s) SPAC (1) | (12 500) |
Divers | 671 |
Cessions et remboursements \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | (589 393) |
(1) Il s'agit du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 au cours de l'exercice 2022 entre le SPAC Pegasus Entrepreuneurs et FL Entertainment. |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03\u00a0(2) | Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03\u00a0(2) | |
Strat\u00e9gies de Tikehau\u00a0Capital | 2 697 692 | 383 922 | 11 289 | 2 302 480 | 1 978 109 | 400 948 | 3 696 | 1 573 465 |
Parts de fonds des Strat\u00e9gies Tikehau Capital | 2 391 831 | 341 304 | - | 2 050 527 | 1 867 051 | 346 050 | - | 1 521 001 |
Investissement en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital | 263 533 | 11 579 | - | 251 953 | 70 362 | 17 898 | - | 52 464 |
Investissement dans les SPAC Tikehau Capital | 42 328 | 31 039 | 11 289 | - | 40 696 | 37 000 | 3 696 | - |
Autres investissements | 724 974 | 98 279 | 8 899 | 617 797 | 570 473 | 75 699 | 8 922 | 485 851 |
Eco-syst\u00e8me Tikehau Capital | 516 254 | 59 251 | 8 899 | 448 104 | 385 015 | 71 691 | 8 922 | 304 402 |
Autres investissements directs | 208 721 | 39 027 | - | 169 693 | 185 458 | 4 008 | - | 181 449 |
Portefeuille d\u2019investissements non\u00a0courant | 3 422 667 | 482 201 | 20 188 | 2 920 277 | 2\u00a0548\u00a0581 | 476\u00a0647 | 12\u00a0618 | 2 059 316 |
(1) Les titres Judo Capital Holdings Limited ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s de Niveau 3 \u00e0 Niveau 1 avec l'introduction en bourse r\u00e9alis\u00e9e en 2021 par la soci\u00e9t\u00e9. (2) Les titres non consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les titres de Niveau\u00a03. |
Les strat\u00e9gies de Tikehau Capital se composent : (i) des investissements dans les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fStrat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb), (ii) des investissements aux c\u00f4t\u00e9s des strat\u00e9gies de gestion d'actifs du Groupe (\u00ab\u202fInvestissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb) et (iii) des investissements dans les SPAC sponsoris\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fInvestissements dans les SPAC Tikehau Capital\u202f\u00bb).
Les autres investissements se composent : (i) d'un portefeuille d'investissements dans des fonds ou v\u00e9hicules g\u00e9r\u00e9s ou conseill\u00e9s par des acteurs fran\u00e7ais ou internationaux du secteur financier et qui appartiennent \u00e0 l'\u00e9cosyst\u00e8me de partenaires historiques du Groupe (\u00ab Eco-syst\u00e8me Tikehau Capital \u00bb), et (ii) d'un portefeuille d'investissements r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe pour compte propre ou dont il a h\u00e9rit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s acquises dans le cadre d'op\u00e9rations de croissance externe (\u00ab Autres investissements directs \u00bb).
La valeur d\u2019acquisition du portefeuille non courant se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Valeur historique du portefeuille non courant | 3 078 944 | 2\u00a0141\u00a0912 |
Valeur des cr\u00e9ances rattach\u00e9es | 10 564 | 12\u00a0922 |
Les engagements restant dus sur le portefeuille d\u2019investissements non courant se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les engagements hors bilan (voir note\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Engagements hors bilan\u00a0\u00bb)\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Engagements sur portefeuille d\u2019investissements non courant | 1 344 624 | 1\u00a0221\u00a0892 |
Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
LetUs Private Office | - | 2\u00a0646 |
Duke Street | 6 363 | 5\u00a0966 |
Ring | 757 | 740 |
Neocredit.ch | - | 468 |
Titres mis en \u00e9quivalence | 7 120 | 9\u00a0819 |
La quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence revenant au Groupe se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
LetUs Private Office | - | 382 |
Duke Street | 716 | 737 |
Ring | 17 | 72 |
Neocredit.ch | - | (587) |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mis en \u00e9quivalence | 733 | 604 |
Les variations du portefeuille d\u2019investissements courant se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Portefeuille | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 |
|---|---|---|---|---|
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 136\u00a0602 | 136\u00a0602 | - | - |
Acquisitions de titres | - | - | - | - |
Cessions et remboursements | (10 911) | (10 911) | - | - |
Variations de juste valeur | (21 958) | (21 958) | - | - |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - |
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 103 733 | 103 733 | - | - |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | |
Strat\u00e9gies de Tikehau Capital | 103 733 | 103 733 | - | - | 136\u00a0443 | 136\u00a0443 | - | - |
Parts de fonds des Strat\u00e9gies Tikehau Capital | 103 733 | 103 733 | - | - | 136\u00a0443 | 136\u00a0443 | - | - |
Investissement en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Investissement dans les SPAC Tikehau Capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Autres investissements | - | - | - | - | 159 | 159 | - | - |
Eco-syst\u00e8me Tikehau Capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Autres investissements directs | - | - | - | - | 159 | 159 | - | - |
Portefeuille d\u2019investissements courant | 103 733 | 103 733 | - | - | 136\u00a0602 | 136\u00a0602 | - | - |
Les strat\u00e9gies de Tikehau Capital se composent\u202f: (i) des investissements dans les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fStrat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb), (ii) des investissements aux c\u00f4t\u00e9s des strat\u00e9gies de gestion d'actifs du Groupe (\u00ab\u202fInvestissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb) et (iii) des investissements dans les SPAC sponsoris\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fInvestissements dans les SPAC Tikehau Capital\u202f\u00bb).
Les autres investissements se composent\u202f: (i) d'un portefeuille d'investissements dans des fonds ou v\u00e9hicules g\u00e9r\u00e9s ou conseill\u00e9s par des acteurs fran\u00e7ais ou internationaux du secteur financier et qui appartiennent \u00e0 l'\u00e9cosyst\u00e8me de partenaires historiques du Groupe (\u00ab\u202fEco-syst\u00e8me Tikehau Capital\u202f\u00bb), et (ii) d'un portefeuille d\u2019investissements r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe pour compte propre ou dont il a h\u00e9rit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s acquises dans le cadre d'op\u00e9rations de croissance externe (\u00ab\u202fAutres investissements directs\u202f\u00bb).
En fonction de ses liquidit\u00e9s disponibles, du cadencement de ses investissements et des conditions de march\u00e9, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 op\u00e9rer des placements plus tactiques en constituant un portefeuille de titres d\u00e9tenus \u00e0 plus court terme compos\u00e9 d\u2019actions et d\u2019obligations ou parts de fonds, mais aussi dans des actifs financiers relatifs au portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s (tels que les d\u00e9p\u00f4ts de garantie initiaux et les appels de marge).Les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le s\u2019analysent ainsi\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2021 (12\u00a0mois) | % d\u2019int\u00e9r\u00eat |
|---|---|---|---|---|
IREIT Global Group | (72) | 50,0\u00a0% | 934 | 50,0\u00a0% |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 340 | 172 | ||
Total | 269 | 1\u00a0106 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat |
|---|---|---|---|---|
IREIT Global Group | 6 325 | 50,0\u00a0% | 6\u00a0737 | 50,0\u00a0% |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 813 | 698 | ||
Total | 7 137 | 7\u00a0435 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Dividendes et autres revenus des titres immobilis\u00e9s de l\u2019activit\u00e9 d'investissement | 168 221 | 67\u00a0888 |
Int\u00e9r\u00eats | 12 449 | 25\u00a0974 |
Autres | 327 | 10\u00a0070 |
Revenus du portefeuille d'investissements non courant | 180 997 | 103\u00a0932 |
Revenus des actions | 1 025 | 913 |
Revenus des obligations | - | 4 |
Revenus du portefeuille d'investissements courant | 1 025 | 917 |
Total | 182 022 | 104\u00a0849 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Portefeuille d'investissements non courant | 138 381 | 261\u00a0722 |
Portefeuille d'investissements courant | (21 956) | 20\u00a0301 |
Total | 116 425 | 282\u00a0023 |
La variation de juste valeur du portefeuille d'investissements se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Plus-value latente ou moins-value latente du portefeuille d'investissements non courant | 126 151 | 134\u00a0486 |
Plus-value r\u00e9alis\u00e9e ou moins-value r\u00e9alis\u00e9e du portefeuille d'investissements non courant | 12 230 | 127\u00a0236 |
Portefeuille d'investissements non courant | 138 381 | 261\u00a0722 |
Plus-value latente ou moins-value latente du portefeuille d'investissements courant | (21 882) | 9\u00a0235 |
Plus-value r\u00e9alis\u00e9e ou moins-value r\u00e9alis\u00e9e du portefeuille d'investissements courant | (74) | 11\u00a0066 |
Portefeuille d'investissements courant | (21 956) | 20\u00a0301 |
Total | 116 425 | 282\u00a0023 |
Soci\u00e9t\u00e9 | Forme | Adresse | M\u00e9thode de consolidation |
|---|---|---|---|
Tikehau Capital\u00a0(1) | SCA | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re |
(1) TC. |
Entit\u00e9s consolid\u00e9es par\u00a0int\u00e9gration\u00a0globale | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c.\u00a02022 | 31\u00a0d\u00e9c.\u00a02021 | |||
Tikehau Capital UK\u00a0(1) | Ltd | 30\u00a0st. Mary Axe EC3A 8BF, Londres, Royaume-Uni | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Europe | Ltd | 30\u00a0st. Mary Axe EC3A 8BF, Londres, Royaume-Uni | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management\u00a0(2) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management Asia\u00a0 | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management Japan\u00a0 | K.K. | Marunouchi Nakadori bldg. 6F \u2013 2-2-3, Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100-0005, Japon | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Korea\u00a0 | Inc. | 18FI, Three IFC, 10 Gukjegeumyung-ro,\u00a0 | 100,0\u00a0% | n.a. |
Tikehau Capital Israel | Ltd | 22 Rothschild Boulevard 6688218 Tel Aviv, Isra\u00ebl | 100,0\u00a0% | n.a. |
IREIT Global Group | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% |
FPE Investment Advisors (Singapore)\u00a0(5)\u202f(6) | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital North America (7) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Structured Credit Management (filiale de TCNA \u00e0 100,0\u00a0%) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Star America Infrastructure Holding Company (filiale de TCNA \u00e0 100,0\u00a0%) (8) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Star America Infrastructure Partners (filiale de SAIHC \u00e0 100,0\u00a0%) | LLC | 165 Roslyn Road Roslyn Heights, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Americas Holding (9) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HoldCo Homming\u00a0(10) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homming\u00a0 | SAS | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity (filiale de Homming \u00e0 100,0\u00a0%) | SAS | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Sofidy | SA | 303\u00a0Square des Champs-\u00c9lys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Alma Property (filiale de Sofidy \u00e0 84,6\u00a0%) | SAS | 303\u00a0Square des Champs-\u00c9lys\u00e9es\u00a0 | 84,6\u00a0% | 84,6\u00a0% |
Espace Immobilier Lyonnais\u00a0 | SA | 103\u00a0avenue du Mar\u00e9chal de Saxe\u00a0 | 51,0\u00a0% | 51,0\u00a0% |
GSA Immobilier (filiale de Sofidy \u00e0 50,1\u00a0%) | SA | 52 Boulevard de l\u2019Yerres\u00a0 | 50,1\u00a0% | 50,1\u00a0% |
Tridy (filiale de Sofidy \u00e0 65,0\u00a0%) (11) | SAS | 303\u00a0Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | - | 65,0\u00a0% |
Selectirente Gestion\u00a0 | SAS | 303 Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Sofidy Financement\u00a0 | SAS | 303 Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Ace Capital (12) | SA | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
TKO PD Lux Sponsorship | SARL | 60 avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Luxembourg | 100,0\u00a0% | n.a. |
(1) TC UK. (2) Tikehau\u00a0IM ou TIM. (3) TIM Asia. (4) TIM Japan. (5) Tikehau Capital a acquis 50,1\u00a0% des titres dans le cadre de l\u2019acquisition r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02021, et dispose d\u2019une option d\u2019acquisition des 49,9\u00a0% restants dans les deux ans \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. (6) FPEIAS. (7) TCNA. (8) SAIHC. (9) TCAH. (10) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9 Credit.fr jusqu\u2019au 28 juin 2022. (11) Tridy, filiale filiale de Sofidy, a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e au cours de l'exercice 2022. (12) ACE. |
Entit\u00e9s consolid\u00e9es par\u00a0mise\u00a0en\u00a0\u00e9quivalence | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
LetUs Private Office\u00a0(1) | SAS | 26\u00a0avenue de l'Op\u00e9ra 75001 Paris, France | - | 30,0\u00a0% |
Duke Street (au travers de TC UK) | LLP | Nations House, 103\u00a0Wigmore Street\u00a0 | 32,4\u00a0% | 32,7\u00a0% |
Ring | SAS | 2\u00a0rue Favart 75002 Paris, France | 30,0\u00a0% | 30,0\u00a0% |
Neocredit.ch (au travers de HoldCo Homming)\u00a0(2) | AG | VVankdorffeldstrasse 64, 3014 Bern, Suisse | - | 50,0\u00a0% |
(1) La participation dans LetUs Private Office a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e en d\u00e9cembre\u00a02022. (2) La participation dans Neocredit.ch a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e en juillet\u00a02022. |
Ces entit\u00e9s sont comptabilis\u00e9es dans le portefeuille d\u2019investissements non courant et sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Elles sont identifi\u00e9es ci-apr\u00e8s\u00a0:
Entit\u00e9s d\u2019investissement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur | Forme | Adresse |
|---|---|---|
Tikehau Capital Belgium | SA | Avenue Louise 480 \u2013 B 1050 Bruxelles, Belgique |
Bellorophon Financial Sponsor | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Bellorophon Financial Sponsor 2 | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Bellorophon Financial Sponsor 3 | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Selectirente\u00a0(1) | SA | 303\u00a0Square des Champs Elys\u00e9es 91026 \u00c9vry Cedex, France |
Tikehau Green Diamond CFO Equity LP | LP | Corporation Trust Center, 1209 Orange Street Wilmington, DE, USA |
AR Industries | SAS | 65\u00a0A Bld du Cdt Charcot 92200 Neuilly-sur-Seine, France |
Palizer Investment | SAS | 2 rue Troyon 92310 S\u00e8vres, France |
Tikehau Real Estate Investment Company | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France |
Navec | SL | Carretera Madrid, 5, 30319 Cartagena, Murcia, Espagne |
AFICA | SA | 19\u00a0Rue de Bazancourt, 51110 Isles-sur-Suippe, France |
Holding Quintric | SAS | Parc Edonia B\u00e2timent L, rue de la Terre Adelie 35760 Saint-Gr\u00e9goire, France |
Atland | SA | 40\u00a0avenue Georges\u00a0V 75008 Paris, France |
IREIT Global | Pte.\u00a0Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapore 078881, Singapore |
OSS Ventures | SAS | 52 rue d\u2019Emerainville, 77183 Croissy-Beaubourg, France |
Travecta Therapeutics | Pte.\u00a0Ltd | 79 Science Park Drive #06-01/08 Cintech\u00a0IV, Singapore 118264, Singapore |
(1) D\u00e9tention indirecte par le biais de Sofidy\u00a0SA et GSA Immobilier. |
Entit\u00e9s non consolid\u00e9es | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
ACE Canada Conseils et Services\u00a0(1)\u202f(2) | Inc. | 1155 boulevard Ren\u00e9-L\u00e9vesque Ouest, bureau 2500 Montreal, Qu\u00e9bec H3B 2K4 | - | 100,0\u00a0% |
TK Solutions | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity Patrimoine\u00a0(3) | SASU | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity Conseil\u00a0(3) | SASU | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Opale Capital (3) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | n.a. |
Tikehau Capital Switzerland (4) | AG | Dreik\u00f6nigstrasse 31A, 8002 Z\u00fcrich, Suisse | 100,0\u00a0% | n.a. |
(1) Par le biais de Tikehau Ace Capital. (2) La soci\u00e9t\u00e9 ACE Canada Conseils et Services a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e en septembre 2022. (3) Par le biais de Homming. (4) Par le biais de Tikehau IM. |
Les soci\u00e9t\u00e9s Homunity Conseil, Homunity Patrimoine, Tikehau Capital Switzerland (cr\u00e9\u00e9e en\u00a02022), Opale Capital (cr\u00e9\u00e9e en\u00a02022) et TK Solutions n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9es compte tenu de leur caract\u00e8re non significatif.
Tikehau Capital et ses filiales peuvent investir dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau\u00a0IM, Tikehau Capital Europe, Sofidy, Tikehau Ace Capital, Star America Infrastructure Partners, FPE Investment Advisors (Singapore), Tikehau Structured Credit Management ou des soci\u00e9t\u00e9s externes au Groupe. La n\u00e9cessit\u00e9 de consolider ou non ces fonds s\u2019effectue au regard d\u2019un certain nombre de crit\u00e8res, notamment les crit\u00e8res IFRS\u00a010 applicables aux entit\u00e9s ad hoc (voir ci-avant).
En ce qui concerne les parts de fonds d\u00e9tenues par des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, le pourcentage de contr\u00f4le des fonds dans lesquels la Soci\u00e9t\u00e9 a investi est \u00e9galement appr\u00e9ci\u00e9 pour d\u00e9terminer la n\u00e9cessit\u00e9 de consolider un fonds ou non.
L\u2019analyse men\u00e9e par le Groupe sur les fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau\u00a0IM, ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe, ceux g\u00e9r\u00e9s par Sofidy, ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Ace Capital, ceux g\u00e9r\u00e9s par Star America Infrastructure Partners, ceux g\u00e9r\u00e9s par FPE Investment Advisors (Singapore), et ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Structured Credit Management permet de conclure \u00e0 l\u2019absence de contr\u00f4le au regard des crit\u00e8res de la norme IFRS\u00a010 ou \u00e0 la qualification de soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement entra\u00eenant la non-consolidation de ces fonds.
Le tableau suivant pr\u00e9sente la liste des fonds ferm\u00e9s dans lesquels Tikehau Capital ou une de ses filiales ont un taux de d\u00e9tention sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0% et dans lesquels le montant investi est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 5\u00a0millions d\u2019euros. Ces fonds r\u00e9pondent \u00e9galement aux conditions de l\u2019exemption IFRS\u00a010.
Investissements\u00a0 | Soci\u00e9t\u00e9 ayant investi | Ligne de m\u00e9tier | % de d\u00e9tention | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
TPDS (Delaware) | TCAH | Dette priv\u00e9e | 63\u00a0% | 100\u00a0% |
TPDS (Luxembourg) | TKO PD Lux Sponsorship | Dette priv\u00e9e | 19\u00a0% | 26\u00a0% |
MPTDL (1) | TC UK & TIM | Dette priv\u00e9e | 38\u00a0% | 51\u00a0% |
Tikehau Homunity Fund | TC | Dette priv\u00e9e | 46\u00a0% | 46\u00a0% |
Tikehau Credit.fr | TC | Dette priv\u00e9e | 41\u00a0% | 41\u00a0% |
TDL\u00a04L | TC UK & TIM | Dette priv\u00e9e | 21\u00a0% | 21\u00a0% |
Tikehau Homunity Fund\u00a0II | TC | Dette priv\u00e9e | 11\u00a0% | 21\u00a0% |
TREO | TC & TIM | Actifs r\u00e9els | 32\u00a0% | 35\u00a0% |
TRP\u00a0II (Bercy 2) | TC | Actifs r\u00e9els | 31\u00a0% | 31\u00a0% |
TRE\u00a0III feeder (Optimo 2) | TC UK | Actifs r\u00e9els | 28\u00a0% | 28\u00a0% |
TIRF\u00a0I (I-Petali) | TC & TC UK & TIM | Actifs r\u00e9els | 23\u00a0% | 27\u00a0% |
Star America Fund\u00a0II (Parallel) LP | TC & SAIH | Actifs r\u00e9els | 21\u00a0% | 22\u00a0% |
SoLiving | TC & Sofidy | Actifs r\u00e9els | 48\u00a0% | - |
Tikehau Asia Opportunities (2) | TC UK | Private equity | 72\u00a0% | 93\u00a0% |
TKS\u00a0II | TC & TIM | Private equity | 70\u00a0% | 65\u00a0% |
TGE\u00a0II | TC & TIM | Private equity | 54\u00a0% | 54\u00a0% |
Brienne\u00a0III | TC & ACE | Private equity | 24\u00a0% | 24\u00a0% |
TSO | TC UK & TIM | Private equity | 36\u00a0% | 36\u00a0% |
Ace A\u00e9ro Partenaires | TC & ACE | Private equity | 30\u00a0% | 31\u00a0% |
TSO\u00a0II | TC UK | Private equity | 28\u00a0% | 28\u00a0% |
Foundation Private Equity Fund\u00a0I LP | FPEIAS | Private equity | 50\u00a0% | 50\u00a0% |
Aerofundo\u00a0IV | ACE | Private equity | 34\u00a0% | 34\u00a0% |
Tikehau Green Assets | TC & TIM | Private equity | 32\u00a0% | - |
TKS I | TC UK | Private equity | 51\u00a0% | 15\u00a0% |
(1) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e MTDL. (2) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Tikehau Fund of Funds. |
Tikehau Capital s\u2019est lanc\u00e9 en\u00a02015, via sa filiale Tikehau Capital Europe, sur le march\u00e9 de la titrisation de cr\u00e9ances \u00e0 travers la mise en place de v\u00e9hicules de titrisation d\u00e9di\u00e9s aux CLO. En\u00a02021, Tikehau Capital d\u00e9veloppe ses activit\u00e9s de CLO en Am\u00e9rique du Nord avec la cr\u00e9ation de sa filiale Tikehau Structured Credit Management.
Les risques rattach\u00e9s aux diff\u00e9rentes tranches de CLO sont fonction de la s\u00e9niorit\u00e9 de la tranche souscrite et de leur positionnement dans la waterfall de paiement des coupons, la tranche subordonn\u00e9e (ou tranche equity) \u00e9tant la derni\u00e8re tranche servie\u00a0:
Une soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9rant des CLO dispose de deux types de revenus\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe est principalement investi dans les tranches equity (tranches E et F) et notes subordonn\u00e9es des CLO g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe, et est principalement investi dans les notes subordonn\u00e9es des CLO g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Structured Credit Management.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les v\u00e9hicules de CLO de Tikehau Capital sont au nombre de douze.
V\u00e9hicule de CLO | Maturit\u00e9 finale | Soci\u00e9t\u00e9 de gestion |
|---|---|---|
Tikehau CLO\u00a0I | 2028 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0II | 2029 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0III | 2030 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0IV | 2031 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0V | 2032 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VI | 2035 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VII | 2035 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VIII | 2034 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO IX | n.a.\u00a0(1) | Tikehau Capital Europe |
Tikehau US CLO\u00a0I | 2035 | Tikehau Structured Credit Management |
Tikehau US CLO\u00a0II | 2033 | Tikehau Structured Credit Management |
Tikehau US CLO\u00a0III | n.a.\u00a0(1) | Tikehau Structured Credit Management |
(1) Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les fonds Tikehau CLO\u00a0IX et Tikehau US CLO III sont dans leur phase pr\u00e9paratoire (warehouse). |
Soci\u00e9t\u00e9 | Forme | Adresse | M\u00e9thode de consolidation |
|---|---|---|---|
Tikehau Capital\u00a0(1) | SCA | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re |
(1) TC. |
Entit\u00e9s consolid\u00e9es par\u00a0int\u00e9gration\u00a0globale | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c.\u00a02022 | 31\u00a0d\u00e9c.\u00a02021 | |||
Tikehau Capital UK\u00a0(1) | Ltd | 30\u00a0st. Mary Axe EC3A 8BF, Londres, Royaume-Uni | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Europe | Ltd | 30\u00a0st. Mary Axe EC3A 8BF, Londres, Royaume-Uni | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management\u00a0(2) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management Asia\u00a0 | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Investment Management Japan\u00a0 | K.K. | Marunouchi Nakadori bldg. 6F \u2013 2-2-3, Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100-0005, Japon | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Korea\u00a0 | Inc. | 18FI, Three IFC, 10 Gukjegeumyung-ro,\u00a0 | 100,0\u00a0% | n.a. |
Tikehau Capital Israel | Ltd | 22 Rothschild Boulevard 6688218 Tel Aviv, Isra\u00ebl | 100,0\u00a0% | n.a. |
IREIT Global Group | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% |
FPE Investment Advisors (Singapore)\u00a0(5)\u202f(6) | Pte. Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapour 078881, Singapour | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital North America (7) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Structured Credit Management (filiale de TCNA \u00e0 100,0\u00a0%) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Star America Infrastructure Holding Company (filiale de TCNA \u00e0 100,0\u00a0%) (8) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Star America Infrastructure Partners (filiale de SAIHC \u00e0 100,0\u00a0%) | LLC | 165 Roslyn Road Roslyn Heights, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Capital Americas Holding (9) | LLC | 412 West 15th St -\u00a010011 New York, NY, USA | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
HoldCo Homming\u00a0(10) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homming\u00a0 | SAS | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity (filiale de Homming \u00e0 100,0\u00a0%) | SAS | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Sofidy | SA | 303\u00a0Square des Champs-\u00c9lys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Alma Property (filiale de Sofidy \u00e0 84,6\u00a0%) | SAS | 303\u00a0Square des Champs-\u00c9lys\u00e9es\u00a0 | 84,6\u00a0% | 84,6\u00a0% |
Espace Immobilier Lyonnais\u00a0 | SA | 103\u00a0avenue du Mar\u00e9chal de Saxe\u00a0 | 51,0\u00a0% | 51,0\u00a0% |
GSA Immobilier (filiale de Sofidy \u00e0 50,1\u00a0%) | SA | 52 Boulevard de l\u2019Yerres\u00a0 | 50,1\u00a0% | 50,1\u00a0% |
Tridy (filiale de Sofidy \u00e0 65,0\u00a0%) (11) | SAS | 303\u00a0Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | - | 65,0\u00a0% |
Selectirente Gestion\u00a0 | SAS | 303 Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Sofidy Financement\u00a0 | SAS | 303 Square des Champs Elys\u00e9es\u00a0 | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Tikehau Ace Capital (12) | SA | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
TKO PD Lux Sponsorship | SARL | 60 avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Luxembourg | 100,0\u00a0% | n.a. |
(1) TC UK. (2) Tikehau\u00a0IM ou TIM. (3) TIM Asia. (4) TIM Japan. (5) Tikehau Capital a acquis 50,1\u00a0% des titres dans le cadre de l\u2019acquisition r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02021, et dispose d\u2019une option d\u2019acquisition des 49,9\u00a0% restants dans les deux ans \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. (6) FPEIAS. (7) TCNA. (8) SAIHC. (9) TCAH. (10) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9 Credit.fr jusqu\u2019au 28 juin 2022. (11) Tridy, filiale filiale de Sofidy, a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e au cours de l'exercice 2022. (12) ACE. |
Entit\u00e9s consolid\u00e9es par\u00a0mise\u00a0en\u00a0\u00e9quivalence | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
LetUs Private Office\u00a0(1) | SAS | 26\u00a0avenue de l'Op\u00e9ra 75001 Paris, France | - | 30,0\u00a0% |
Duke Street (au travers de TC UK) | LLP | Nations House, 103\u00a0Wigmore Street\u00a0 | 32,4\u00a0% | 32,7\u00a0% |
Ring | SAS | 2\u00a0rue Favart 75002 Paris, France | 30,0\u00a0% | 30,0\u00a0% |
Neocredit.ch (au travers de HoldCo Homming)\u00a0(2) | AG | VVankdorffeldstrasse 64, 3014 Bern, Suisse | - | 50,0\u00a0% |
(1) La participation dans LetUs Private Office a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e en d\u00e9cembre\u00a02022. (2) La participation dans Neocredit.ch a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e en juillet\u00a02022. |
Ces entit\u00e9s sont comptabilis\u00e9es dans le portefeuille d\u2019investissements non courant et sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Elles sont identifi\u00e9es ci-apr\u00e8s\u00a0:
Entit\u00e9s d\u2019investissement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur | Forme | Adresse |
|---|---|---|
Tikehau Capital Belgium | SA | Avenue Louise 480 \u2013 B 1050 Bruxelles, Belgique |
Bellorophon Financial Sponsor | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Bellorophon Financial Sponsor 2 | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Bellorophon Financial Sponsor 3 | SAS | 32 rue de Monceau 75008 Paris, France |
Selectirente\u00a0(1) | SA | 303\u00a0Square des Champs Elys\u00e9es 91026 \u00c9vry Cedex, France |
Tikehau Green Diamond CFO Equity LP | LP | Corporation Trust Center, 1209 Orange Street Wilmington, DE, USA |
AR Industries | SAS | 65\u00a0A Bld du Cdt Charcot 92200 Neuilly-sur-Seine, France |
Palizer Investment | SAS | 2 rue Troyon 92310 S\u00e8vres, France |
Tikehau Real Estate Investment Company | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France |
Navec | SL | Carretera Madrid, 5, 30319 Cartagena, Murcia, Espagne |
AFICA | SA | 19\u00a0Rue de Bazancourt, 51110 Isles-sur-Suippe, France |
Holding Quintric | SAS | Parc Edonia B\u00e2timent L, rue de la Terre Adelie 35760 Saint-Gr\u00e9goire, France |
Atland | SA | 40\u00a0avenue Georges\u00a0V 75008 Paris, France |
IREIT Global | Pte.\u00a0Ltd | 1 Wallich Street #15-03 \u2013 Guoco Tower Singapore 078881, Singapore |
OSS Ventures | SAS | 52 rue d\u2019Emerainville, 77183 Croissy-Beaubourg, France |
Travecta Therapeutics | Pte.\u00a0Ltd | 79 Science Park Drive #06-01/08 Cintech\u00a0IV, Singapore 118264, Singapore |
(1) D\u00e9tention indirecte par le biais de Sofidy\u00a0SA et GSA Immobilier. |
Entit\u00e9s non consolid\u00e9es | Forme | Adresse | % d\u2019int\u00e9r\u00eats | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
ACE Canada Conseils et Services\u00a0(1)\u202f(2) | Inc. | 1155 boulevard Ren\u00e9-L\u00e9vesque Ouest, bureau 2500 Montreal, Qu\u00e9bec H3B 2K4 | - | 100,0\u00a0% |
TK Solutions | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity Patrimoine\u00a0(3) | SASU | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Homunity Conseil\u00a0(3) | SASU | 60 rue Jouffroy d\u2019Abbans 75017 Paris, France | 100,0\u00a0% | 100,0\u00a0% |
Opale Capital (3) | SAS | 32\u00a0rue de Monceau 75008 Paris, France | 100,0\u00a0% | n.a. |
Tikehau Capital Switzerland (4) | AG | Dreik\u00f6nigstrasse 31A, 8002 Z\u00fcrich, Suisse | 100,0\u00a0% | n.a. |
(1) Par le biais de Tikehau Ace Capital. (2) La soci\u00e9t\u00e9 ACE Canada Conseils et Services a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e en septembre 2022. (3) Par le biais de Homming. (4) Par le biais de Tikehau IM. |
Les soci\u00e9t\u00e9s Homunity Conseil, Homunity Patrimoine, Tikehau Capital Switzerland (cr\u00e9\u00e9e en\u00a02022), Opale Capital (cr\u00e9\u00e9e en\u00a02022) et TK Solutions n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9es compte tenu de leur caract\u00e8re non significatif.
Tikehau Capital et ses filiales peuvent investir dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau\u00a0IM, Tikehau Capital Europe, Sofidy, Tikehau Ace Capital, Star America Infrastructure Partners, FPE Investment Advisors (Singapore), Tikehau Structured Credit Management ou des soci\u00e9t\u00e9s externes au Groupe. La n\u00e9cessit\u00e9 de consolider ou non ces fonds s\u2019effectue au regard d\u2019un certain nombre de crit\u00e8res, notamment les crit\u00e8res IFRS\u00a010 applicables aux entit\u00e9s ad hoc (voir ci-avant).
En ce qui concerne les parts de fonds d\u00e9tenues par des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, le pourcentage de contr\u00f4le des fonds dans lesquels la Soci\u00e9t\u00e9 a investi est \u00e9galement appr\u00e9ci\u00e9 pour d\u00e9terminer la n\u00e9cessit\u00e9 de consolider un fonds ou non.
L\u2019analyse men\u00e9e par le Groupe sur les fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau\u00a0IM, ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe, ceux g\u00e9r\u00e9s par Sofidy, ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Ace Capital, ceux g\u00e9r\u00e9s par Star America Infrastructure Partners, ceux g\u00e9r\u00e9s par FPE Investment Advisors (Singapore), et ceux g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Structured Credit Management permet de conclure \u00e0 l\u2019absence de contr\u00f4le au regard des crit\u00e8res de la norme IFRS\u00a010 ou \u00e0 la qualification de soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement entra\u00eenant la non-consolidation de ces fonds.
Le tableau suivant pr\u00e9sente la liste des fonds ferm\u00e9s dans lesquels Tikehau Capital ou une de ses filiales ont un taux de d\u00e9tention sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 20\u00a0% et dans lesquels le montant investi est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 5\u00a0millions d\u2019euros. Ces fonds r\u00e9pondent \u00e9galement aux conditions de l\u2019exemption IFRS\u00a010.
Investissements\u00a0 | Soci\u00e9t\u00e9 ayant investi | Ligne de m\u00e9tier | % de d\u00e9tention | |
|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | |||
TPDS (Delaware) | TCAH | Dette priv\u00e9e | 63\u00a0% | 100\u00a0% |
TPDS (Luxembourg) | TKO PD Lux Sponsorship | Dette priv\u00e9e | 19\u00a0% | 26\u00a0% |
MPTDL (1) | TC UK & TIM | Dette priv\u00e9e | 38\u00a0% | 51\u00a0% |
Tikehau Homunity Fund | TC | Dette priv\u00e9e | 46\u00a0% | 46\u00a0% |
Tikehau Credit.fr | TC | Dette priv\u00e9e | 41\u00a0% | 41\u00a0% |
TDL\u00a04L | TC UK & TIM | Dette priv\u00e9e | 21\u00a0% | 21\u00a0% |
Tikehau Homunity Fund\u00a0II | TC | Dette priv\u00e9e | 11\u00a0% | 21\u00a0% |
TREO | TC & TIM | Actifs r\u00e9els | 32\u00a0% | 35\u00a0% |
TRP\u00a0II (Bercy 2) | TC | Actifs r\u00e9els | 31\u00a0% | 31\u00a0% |
TRE\u00a0III feeder (Optimo 2) | TC UK | Actifs r\u00e9els | 28\u00a0% | 28\u00a0% |
TIRF\u00a0I (I-Petali) | TC & TC UK & TIM | Actifs r\u00e9els | 23\u00a0% | 27\u00a0% |
Star America Fund\u00a0II (Parallel) LP | TC & SAIH | Actifs r\u00e9els | 21\u00a0% | 22\u00a0% |
SoLiving | TC & Sofidy | Actifs r\u00e9els | 48\u00a0% | - |
Tikehau Asia Opportunities (2) | TC UK | Private equity | 72\u00a0% | 93\u00a0% |
TKS\u00a0II | TC & TIM | Private equity | 70\u00a0% | 65\u00a0% |
TGE\u00a0II | TC & TIM | Private equity | 54\u00a0% | 54\u00a0% |
Brienne\u00a0III | TC & ACE | Private equity | 24\u00a0% | 24\u00a0% |
TSO | TC UK & TIM | Private equity | 36\u00a0% | 36\u00a0% |
Ace A\u00e9ro Partenaires | TC & ACE | Private equity | 30\u00a0% | 31\u00a0% |
TSO\u00a0II | TC UK | Private equity | 28\u00a0% | 28\u00a0% |
Foundation Private Equity Fund\u00a0I LP | FPEIAS | Private equity | 50\u00a0% | 50\u00a0% |
Aerofundo\u00a0IV | ACE | Private equity | 34\u00a0% | 34\u00a0% |
Tikehau Green Assets | TC & TIM | Private equity | 32\u00a0% | - |
TKS I | TC UK | Private equity | 51\u00a0% | 15\u00a0% |
(1) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e MTDL. (2) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Tikehau Fund of Funds. |
Tikehau Capital s\u2019est lanc\u00e9 en\u00a02015, via sa filiale Tikehau Capital Europe, sur le march\u00e9 de la titrisation de cr\u00e9ances \u00e0 travers la mise en place de v\u00e9hicules de titrisation d\u00e9di\u00e9s aux CLO. En\u00a02021, Tikehau Capital d\u00e9veloppe ses activit\u00e9s de CLO en Am\u00e9rique du Nord avec la cr\u00e9ation de sa filiale Tikehau Structured Credit Management.
Les risques rattach\u00e9s aux diff\u00e9rentes tranches de CLO sont fonction de la s\u00e9niorit\u00e9 de la tranche souscrite et de leur positionnement dans la waterfall de paiement des coupons, la tranche subordonn\u00e9e (ou tranche equity) \u00e9tant la derni\u00e8re tranche servie\u00a0:
Une soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9rant des CLO dispose de deux types de revenus\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe est principalement investi dans les tranches equity (tranches E et F) et notes subordonn\u00e9es des CLO g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe, et est principalement investi dans les notes subordonn\u00e9es des CLO g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Structured Credit Management.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les v\u00e9hicules de CLO de Tikehau Capital sont au nombre de douze.
V\u00e9hicule de CLO | Maturit\u00e9 finale | Soci\u00e9t\u00e9 de gestion |
|---|---|---|
Tikehau CLO\u00a0I | 2028 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0II | 2029 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0III | 2030 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0IV | 2031 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0V | 2032 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VI | 2035 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VII | 2035 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO\u00a0VIII | 2034 | Tikehau Capital Europe |
Tikehau CLO IX | n.a.\u00a0(1) | Tikehau Capital Europe |
Tikehau US CLO\u00a0I | 2035 | Tikehau Structured Credit Management |
Tikehau US CLO\u00a0II | 2033 | Tikehau Structured Credit Management |
Tikehau US CLO\u00a0III | n.a.\u00a0(1) | Tikehau Structured Credit Management |
(1) Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les fonds Tikehau CLO\u00a0IX et Tikehau US CLO III sont dans leur phase pr\u00e9paratoire (warehouse). |
Les principales \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au cours de l\u2019exercice 2022 sont les suivantes\u00a0:
TKO PD Lux Sponsorship est une filiale d\u00e9tenant un investissement du Groupe dans un fonds de dettes secondaires g\u00e9r\u00e9 par une soci\u00e9t\u00e9 de gestion d'actifs du Groupe. La filiale est consolid\u00e9e depuis le premier semestre 2022.
Tikehau Capital, au travers de sa filiale HoldCo Homming, a c\u00e9d\u00e9e sa participation dans Neocredit.ch au second semestre 2022. La joint-venture Neocredit.ch a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e en date du 19 d\u00e9cembre 2018 avec la soci\u00e9t\u00e9 La Vaudoise.
Les regroupements d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (co\u00fbt d\u2019acquisition) est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur des actifs remis, capitaux propres \u00e9mis et passifs encourus \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les actifs et passifs identifiables de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Le goodwill repr\u00e9sente ainsi la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition et l\u2019\u00e9valuation totale des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les ajustements des justes valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise comptabilis\u00e9s initialement sur la base de valeurs provisoires (du fait de travaux d\u2019\u00e9valuation en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires restant \u00e0 mener) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils surviennent dans les 12\u00a0mois suivants la date d\u2019acquisition.
Les goodwill relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont libell\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019activit\u00e9 acquise.
En cas de prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe d\u00e9tient d\u00e9j\u00e0 une participation, la transaction est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration\u00a0: d\u2019une part comme une cession de la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue avec constatation du r\u00e9sultat de cession consolid\u00e9, et d\u2019autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec constatation d\u2019un goodwill sur l\u2019ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition tels que les honoraires juridiques, de due diligence et les autres honoraires professionnels sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu\u2019ils sont encourus.
Les goodwill ne sont pas amortis. Ils font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an. La norme IAS\u00a036 requiert que les d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles des goodwill soient d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) ou du groupe d\u2019UGT auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie correspondent au plus petit groupe d\u2019actifs et de passifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs. L\u2019organisation de Tikehau Capital a ainsi conduit \u00e0 l\u2019identification de deux UGT correspondant \u00e0 l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs d\u2019une part et \u00e0 l'activit\u00e9 d\u2019investissement d\u2019autre part. En cons\u00e9quence, les tests sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des UGT ou de regroupements d\u2019UGT qui constituent des ensembles homog\u00e8nes g\u00e9n\u00e9rant conjointement des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les autres UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e comme la valeur actuelle de l\u2019estimation des flux futurs d\u00e9gag\u00e9s par l\u2019UGT, tels qu\u2019ils r\u00e9sultent des plans \u00e0 moyen terme \u00e9tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, le goodwill rattach\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou au groupe d\u2019UGT est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 due concurrence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est irr\u00e9versible.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-28": { "value": "Les titres de participation d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Les variations de juste valeur positives et n\u00e9gatives sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode sur la ligne \u00ab\u00a0Variations de juste valeur\u00a0\u00bb. Les modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur sont expos\u00e9es dans la note\u00a05 \u00ab\u00a0D\u00e9termination de la juste valeur\u00a0\u00bb.
Les investissements effectu\u00e9s en titres de capital, en titres de quasi-capital (obligations convertibles, OCEANE,\u00a0etc.) et les usufruits sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements non courant.
Par ailleurs, et en fonction de ses liquidit\u00e9s disponibles, du cadencement de ses investissements et des conditions de march\u00e9, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 op\u00e9rer des placements plus tactiques en constituant un portefeuille de titres d\u00e9tenus \u00e0 plus court terme compos\u00e9 d\u2019actions et d\u2019obligations ou parts de fonds. Les valeurs mobili\u00e8res s\u00e9lectionn\u00e9es pour ce portefeuille ont pour caract\u00e9ristiques d\u2019\u00eatre liquides et de pr\u00e9senter des perspectives de rendement et/ou de performance attrayantes. Ces investissements sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements courant.
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la m\u00eame cat\u00e9gorie du portefeuille d'investissements que les investissements auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les engagements restant dus et non encore appel\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les engagements hors bilan (voir note\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Engagements hors bilan\u00a0\u00bb).Les variations du portefeuille d\u2019investissements non courant se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Portefeuille | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Non consolid\u00e9\u00a0(1) |
|---|---|---|---|---|---|
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (2) | 2\u00a0548\u00a0581 | 476\u00a0647 | 12\u00a0618 | 2\u00a0059\u00a0011 | 305 |
Acquisitions de titres | 1 266 173 | 38 909 | 8 840 | 1 218 424 | - |
Cessions et remboursements | (474 848) | (15 631) | - | (457 949) | (1 268) |
Variation des cr\u00e9ances | (2 155) | - | (3 411) | 1 035 | 221 |
Variation de juste valeur | 84 916 | (17 724) | 2 141 | 99 430 | 1 069 |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 3 422 667 | 482 201 | 20 188 | 2 919 950 | 327 |
(1) Les titres non consolid\u00e9s sont des titres de Niveau\u00a03 et correspondent aux filiales non consolid\u00e9es compte tenu de leur caract\u00e8re non significatif. (2) Les titres Judo Capital Holdings Limited ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s de Niveau 3 \u00e0 Niveau 1 avec l'introduction en bourse r\u00e9alis\u00e9e en 2021 par la soci\u00e9t\u00e9. |
La variation des titres de Niveau\u00a01 comprend notamment les acquisitions de titres du SPAC Pegasus Asia (13,2\u00a0millions d\u2019euros), et IREIT Global (0,6\u00a0million d\u2019euros). Elle comprend \u00e9galement la cession de titres DWS (-8,9\u00a0millions d\u2019euros) et du SPAC Pegasus Asia (-6,7\u00a0millions d\u2019euros). Les effets du rapprochement du SPAC Pegasus Entrepreneurs et FL Entertainment sont d'environ 25,0 millions d'euros.
La variation des titres de Niveau\u00a02 correspond notamment \u00e0 l\u2019investissement par le Groupe dans Bellerophon Financial Sponsor (2,3\u00a0millions d\u2019euros), dans Bellerophon Financial Sponsor 2 (5,3 millions d'euros) et Bellerophon Financial Sponsor 3 (1,3\u00a0million d\u2019euros). Ces investissements correspondent aux v\u00e9hicules mis en place par le Groupe en tant que co-sponsor dans les SPACs Tikehau Capital.
La variation des titres de Niveau\u00a03 comprend principalement les investissements dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (1\u202f244,2\u00a0millions d\u2019euros) et dans des investissements \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe principalement (99,0\u00a0millions d\u2019euros). Elle comprend \u00e9galement des d\u00e9sinvestissements et remboursements dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (-534,2\u00a0millions d\u2019euros) et dans des investissements \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe (-48,5\u00a0millions d\u2019euros).
Les variations de juste valeur constat\u00e9es sur l\u2019exercice 2022 correspondent aux variations de cours de Bourse pour les titres de Niveau\u00a01 et aux variations induites par les valorisations retenues au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 par rapport aux valorisations retenues au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 pour les titres de Niveau 2 et\u00a03.
La pr\u00e9sentation des acquisitions de titres du portefeuille non courant dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation bilancielle. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Acquisition du portefeuille d\u2019investissements \u2013 variation bilancielle | 1 266 173 |
|---|---|
Augmentation des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus sur actifs du portefeuille | (170) |
Augmentation des cr\u00e9ances rattach\u00e9es sur actifs du portefeuille | 97 616 |
Effets du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 par le(s) SPAC (1) | 12 500 |
Acquisition du portefeuille d\u2019investissements \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | 1 376 119 |
(1) Il s'agit du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 au cours de l'exercice 2022 entre le SPAC Pegasus Entrepreuneurs et FL Entertainment. |
La pr\u00e9sentation des cessions et remboursements du portefeuille d\u2019investissements non courant dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation bilancielle. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Cessions et remboursements \u2013 variation bilancielle | (474 848) |
|---|---|
Diminution des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus sur actifs du portefeuille | 1 359 |
Diminution des cr\u00e9ances rattach\u00e9es sur actifs du portefeuille | (90 229) |
Plus-value de cessions | (14 767) |
Amortissement des usufruits | 921 |
Effets du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 par le(s) SPAC (1) | (12 500) |
Divers | 671 |
Cessions et remboursements \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | (589 393) |
(1) Il s'agit du rapprochement r\u00e9alis\u00e9 au cours de l'exercice 2022 entre le SPAC Pegasus Entrepreuneurs et FL Entertainment. |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03\u00a0(2) | Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03\u00a0(2) | |
Strat\u00e9gies de Tikehau\u00a0Capital | 2 697 692 | 383 922 | 11 289 | 2 302 480 | 1 978 109 | 400 948 | 3 696 | 1 573 465 |
Parts de fonds des Strat\u00e9gies Tikehau Capital | 2 391 831 | 341 304 | - | 2 050 527 | 1 867 051 | 346 050 | - | 1 521 001 |
Investissement en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital | 263 533 | 11 579 | - | 251 953 | 70 362 | 17 898 | - | 52 464 |
Investissement dans les SPAC Tikehau Capital | 42 328 | 31 039 | 11 289 | - | 40 696 | 37 000 | 3 696 | - |
Autres investissements | 724 974 | 98 279 | 8 899 | 617 797 | 570 473 | 75 699 | 8 922 | 485 851 |
Eco-syst\u00e8me Tikehau Capital | 516 254 | 59 251 | 8 899 | 448 104 | 385 015 | 71 691 | 8 922 | 304 402 |
Autres investissements directs | 208 721 | 39 027 | - | 169 693 | 185 458 | 4 008 | - | 181 449 |
Portefeuille d\u2019investissements non\u00a0courant | 3 422 667 | 482 201 | 20 188 | 2 920 277 | 2\u00a0548\u00a0581 | 476\u00a0647 | 12\u00a0618 | 2 059 316 |
(1) Les titres Judo Capital Holdings Limited ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s de Niveau 3 \u00e0 Niveau 1 avec l'introduction en bourse r\u00e9alis\u00e9e en 2021 par la soci\u00e9t\u00e9. (2) Les titres non consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les titres de Niveau\u00a03. |
Les strat\u00e9gies de Tikehau Capital se composent : (i) des investissements dans les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fStrat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb), (ii) des investissements aux c\u00f4t\u00e9s des strat\u00e9gies de gestion d'actifs du Groupe (\u00ab\u202fInvestissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb) et (iii) des investissements dans les SPAC sponsoris\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fInvestissements dans les SPAC Tikehau Capital\u202f\u00bb).
Les autres investissements se composent : (i) d'un portefeuille d'investissements dans des fonds ou v\u00e9hicules g\u00e9r\u00e9s ou conseill\u00e9s par des acteurs fran\u00e7ais ou internationaux du secteur financier et qui appartiennent \u00e0 l'\u00e9cosyst\u00e8me de partenaires historiques du Groupe (\u00ab Eco-syst\u00e8me Tikehau Capital \u00bb), et (ii) d'un portefeuille d'investissements r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe pour compte propre ou dont il a h\u00e9rit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s acquises dans le cadre d'op\u00e9rations de croissance externe (\u00ab Autres investissements directs \u00bb).
La valeur d\u2019acquisition du portefeuille non courant se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Valeur historique du portefeuille non courant | 3 078 944 | 2\u00a0141\u00a0912 |
Valeur des cr\u00e9ances rattach\u00e9es | 10 564 | 12\u00a0922 |
Les engagements restant dus sur le portefeuille d\u2019investissements non courant se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les engagements hors bilan (voir note\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Engagements hors bilan\u00a0\u00bb)\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Engagements sur portefeuille d\u2019investissements non courant | 1 344 624 | 1\u00a0221\u00a0892 |
Les variations du portefeuille d\u2019investissements courant se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Portefeuille | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 |
|---|---|---|---|---|
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 136\u00a0602 | 136\u00a0602 | - | - |
Acquisitions de titres | - | - | - | - |
Cessions et remboursements | (10 911) | (10 911) | - | - |
Variations de juste valeur | (21 958) | (21 958) | - | - |
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - |
Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 103 733 | 103 733 | - | - |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Total | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | |
Strat\u00e9gies de Tikehau Capital | 103 733 | 103 733 | - | - | 136\u00a0443 | 136\u00a0443 | - | - |
Parts de fonds des Strat\u00e9gies Tikehau Capital | 103 733 | 103 733 | - | - | 136\u00a0443 | 136\u00a0443 | - | - |
Investissement en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Investissement dans les SPAC Tikehau Capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Autres investissements | - | - | - | - | 159 | 159 | - | - |
Eco-syst\u00e8me Tikehau Capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Autres investissements directs | - | - | - | - | 159 | 159 | - | - |
Portefeuille d\u2019investissements courant | 103 733 | 103 733 | - | - | 136\u00a0602 | 136\u00a0602 | - | - |
Les strat\u00e9gies de Tikehau Capital se composent\u202f: (i) des investissements dans les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fStrat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb), (ii) des investissements aux c\u00f4t\u00e9s des strat\u00e9gies de gestion d'actifs du Groupe (\u00ab\u202fInvestissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital\u202f\u00bb) et (iii) des investissements dans les SPAC sponsoris\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fInvestissements dans les SPAC Tikehau Capital\u202f\u00bb).
Les autres investissements se composent\u202f: (i) d'un portefeuille d'investissements dans des fonds ou v\u00e9hicules g\u00e9r\u00e9s ou conseill\u00e9s par des acteurs fran\u00e7ais ou internationaux du secteur financier et qui appartiennent \u00e0 l'\u00e9cosyst\u00e8me de partenaires historiques du Groupe (\u00ab\u202fEco-syst\u00e8me Tikehau Capital\u202f\u00bb), et (ii) d'un portefeuille d\u2019investissements r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe pour compte propre ou dont il a h\u00e9rit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s acquises dans le cadre d'op\u00e9rations de croissance externe (\u00ab\u202fAutres investissements directs\u202f\u00bb).
En fonction de ses liquidit\u00e9s disponibles, du cadencement de ses investissements et des conditions de march\u00e9, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 op\u00e9rer des placements plus tactiques en constituant un portefeuille de titres d\u00e9tenus \u00e0 plus court terme compos\u00e9 d\u2019actions et d\u2019obligations ou parts de fonds, mais aussi dans des actifs financiers relatifs au portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s (tels que les d\u00e9p\u00f4ts de garantie initiaux et les appels de marge).(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Dividendes et autres revenus des titres immobilis\u00e9s de l\u2019activit\u00e9 d'investissement | 168 221 | 67\u00a0888 |
Int\u00e9r\u00eats | 12 449 | 25\u00a0974 |
Autres | 327 | 10\u00a0070 |
Revenus du portefeuille d'investissements non courant | 180 997 | 103\u00a0932 |
Revenus des actions | 1 025 | 913 |
Revenus des obligations | - | 4 |
Revenus du portefeuille d'investissements courant | 1 025 | 917 |
Total | 182 022 | 104\u00a0849 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Portefeuille d'investissements non courant | 138 381 | 261\u00a0722 |
Portefeuille d'investissements courant | (21 956) | 20\u00a0301 |
Total | 116 425 | 282\u00a0023 |
La variation de juste valeur du portefeuille d'investissements se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Plus-value latente ou moins-value latente du portefeuille d'investissements non courant | 126 151 | 134\u00a0486 |
Plus-value r\u00e9alis\u00e9e ou moins-value r\u00e9alis\u00e9e du portefeuille d'investissements non courant | 12 230 | 127\u00a0236 |
Portefeuille d'investissements non courant | 138 381 | 261\u00a0722 |
Plus-value latente ou moins-value latente du portefeuille d'investissements courant | (21 882) | 9\u00a0235 |
Plus-value r\u00e9alis\u00e9e ou moins-value r\u00e9alis\u00e9e du portefeuille d'investissements courant | (74) | 11\u00a0066 |
Portefeuille d'investissements courant | (21 956) | 20\u00a0301 |
Total | 116 425 | 282\u00a0023 |
Les titres de participation d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Les variations de juste valeur positives et n\u00e9gatives sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode sur la ligne \u00ab\u00a0Variations de juste valeur\u00a0\u00bb. Les modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur sont expos\u00e9es dans la note\u00a05 \u00ab\u00a0D\u00e9termination de la juste valeur\u00a0\u00bb.
Les investissements effectu\u00e9s en titres de capital, en titres de quasi-capital (obligations convertibles, OCEANE,\u00a0etc.) et les usufruits sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements non courant.
Par ailleurs, et en fonction de ses liquidit\u00e9s disponibles, du cadencement de ses investissements et des conditions de march\u00e9, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 op\u00e9rer des placements plus tactiques en constituant un portefeuille de titres d\u00e9tenus \u00e0 plus court terme compos\u00e9 d\u2019actions et d\u2019obligations ou parts de fonds. Les valeurs mobili\u00e8res s\u00e9lectionn\u00e9es pour ce portefeuille ont pour caract\u00e9ristiques d\u2019\u00eatre liquides et de pr\u00e9senter des perspectives de rendement et/ou de performance attrayantes. Ces investissements sont class\u00e9s dans le portefeuille d\u2019investissements courant.
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la m\u00eame cat\u00e9gorie du portefeuille d'investissements que les investissements auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les engagements restant dus et non encore appel\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les engagements hors bilan (voir note\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Engagements hors bilan\u00a0\u00bb).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-38": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (co\u00fbt d\u2019acquisition) est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur des actifs remis, capitaux propres \u00e9mis et passifs encourus \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les actifs et passifs identifiables de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Le goodwill repr\u00e9sente ainsi la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition et l\u2019\u00e9valuation totale des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les ajustements des justes valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise comptabilis\u00e9s initialement sur la base de valeurs provisoires (du fait de travaux d\u2019\u00e9valuation en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires restant \u00e0 mener) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils surviennent dans les 12\u00a0mois suivants la date d\u2019acquisition.
Les goodwill relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont libell\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019activit\u00e9 acquise.
En cas de prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe d\u00e9tient d\u00e9j\u00e0 une participation, la transaction est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration\u00a0: d\u2019une part comme une cession de la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue avec constatation du r\u00e9sultat de cession consolid\u00e9, et d\u2019autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec constatation d\u2019un goodwill sur l\u2019ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition tels que les honoraires juridiques, de due diligence et les autres honoraires professionnels sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu\u2019ils sont encourus.
Les goodwill ne sont pas amortis. Ils font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an. La norme IAS\u00a036 requiert que les d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles des goodwill soient d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) ou du groupe d\u2019UGT auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie correspondent au plus petit groupe d\u2019actifs et de passifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs. L\u2019organisation de Tikehau Capital a ainsi conduit \u00e0 l\u2019identification de deux UGT correspondant \u00e0 l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs d\u2019une part et \u00e0 l'activit\u00e9 d\u2019investissement d\u2019autre part. En cons\u00e9quence, les tests sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des UGT ou de regroupements d\u2019UGT qui constituent des ensembles homog\u00e8nes g\u00e9n\u00e9rant conjointement des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les autres UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e comme la valeur actuelle de l\u2019estimation des flux futurs d\u00e9gag\u00e9s par l\u2019UGT, tels qu\u2019ils r\u00e9sultent des plans \u00e0 moyen terme \u00e9tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, le goodwill rattach\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou au groupe d\u2019UGT est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 due concurrence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est irr\u00e9versible.Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les principales dur\u00e9es sont les suivantes\u00a0:
Les immobilisations incorporelles sont \u00e9galement constitu\u00e9es de la marque Tikehau Capital, Sofidy (et de certains de ses fonds) et ACE Management.
Cette valorisation a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode des redevances, correspondant \u00e0 la somme actualis\u00e9e des redevances futures que la marque permettrait de g\u00e9n\u00e9rer apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019ensemble des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 son entretien, les redevances futures \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es sur la base des revenus futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 exploitant la marque auxquels est appliqu\u00e9 un taux de redevance constat\u00e9 sur des marques similaires et/ou dans des contextes proches.
La marque fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation une fois par an ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation sera appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019application de la m\u00eame m\u00e9thode des redevances.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-37": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (co\u00fbt d\u2019acquisition) est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur des actifs remis, capitaux propres \u00e9mis et passifs encourus \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les actifs et passifs identifiables de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Le goodwill repr\u00e9sente ainsi la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition et l\u2019\u00e9valuation totale des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les ajustements des justes valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise comptabilis\u00e9s initialement sur la base de valeurs provisoires (du fait de travaux d\u2019\u00e9valuation en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires restant \u00e0 mener) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils surviennent dans les 12\u00a0mois suivants la date d\u2019acquisition.
Les goodwill relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont libell\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019activit\u00e9 acquise.
En cas de prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe d\u00e9tient d\u00e9j\u00e0 une participation, la transaction est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration\u00a0: d\u2019une part comme une cession de la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue avec constatation du r\u00e9sultat de cession consolid\u00e9, et d\u2019autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec constatation d\u2019un goodwill sur l\u2019ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition tels que les honoraires juridiques, de due diligence et les autres honoraires professionnels sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu\u2019ils sont encourus.
Les goodwill ne sont pas amortis. Ils font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an. La norme IAS\u00a036 requiert que les d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles des goodwill soient d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) ou du groupe d\u2019UGT auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie correspondent au plus petit groupe d\u2019actifs et de passifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs. L\u2019organisation de Tikehau Capital a ainsi conduit \u00e0 l\u2019identification de deux UGT correspondant \u00e0 l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs d\u2019une part et \u00e0 l'activit\u00e9 d\u2019investissement d\u2019autre part. En cons\u00e9quence, les tests sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des UGT ou de regroupements d\u2019UGT qui constituent des ensembles homog\u00e8nes g\u00e9n\u00e9rant conjointement des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les autres UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e comme la valeur actuelle de l\u2019estimation des flux futurs d\u00e9gag\u00e9s par l\u2019UGT, tels qu\u2019ils r\u00e9sultent des plans \u00e0 moyen terme \u00e9tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, le goodwill rattach\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou au groupe d\u2019UGT est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 due concurrence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est irr\u00e9versible.Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | Autres augmentations | Diminutions | Effets de change | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Goodwill | 429\u00a0976 | - | - | - | 3 291 | 433 267 |
Contrats de gestion | 97\u00a0577 | - | - | (283) | - | 97 294 |
Marques | 14\u00a0962 | (230) | - | - | - | 14 732 |
Autres immobilisations incorporelles | 3\u00a0889 | (5) | 3 908 | (1 427) | - | 6 365 |
Total immobilisations incorporelles | 546\u00a0404 | (235) | 3 908 | (1 710) | 3 291 | 551 658 |
Total immobilisations corporelles | 40\u00a0650 | (14) | 3 404 | (14 566) | 576 | 30 050 |
dont actifs droit d\u2019utilisation\u00a0(1) | 28\u00a0243 | - | 2 325 | (8 421) | 488 | 22 635 |
Total immobilisations corporelles et incorporelles | 587\u00a0054 | (249) | 7 311 | (16 277) | 3 868 | 581 708 |
(1) Voir la note\u00a027 \u00ab\u00a0IFRS\u00a016 Contrat de location\u00a0\u00bb. |
Le goodwill s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 433,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 430,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Cette \u00e9volution est notamment li\u00e9e \u00e0 un impact de change sur le goodwill de 3,3\u00a0millions d\u2019euros principalement sur Star America Infrastructure Partners pour 2,8 millions d\u2019euros et FPE Investment Advisors (Singapore) pour un montant de 0,4 million d\u2019euros.
Le tableau suivant d\u00e9taille les goodwill, allou\u00e9s \u00e0 l\u2019UGT Gestion d\u2019actifs, et comptabilis\u00e9s lors des diff\u00e9rents regroupements d'entreprises r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 |
|---|---|---|
Tikehau Investment Management | 286 214 | 286\u00a0214 |
Tikehau Capital Europe | 11 415 | 11\u00a0415 |
Holdco Homming (1) | 10 946 | 10\u00a0946 |
IREIT Global Group | 9 895 | 9\u00a0895 |
Sofidy | 34 384 | 34\u00a0384 |
Tikehau Ace Capital (2) | 6 130 | 6\u00a0130 |
Homunity | 12 130 | 12\u00a0130 |
Star America Infrastructure Partners | 53 718 | 50\u00a0874 |
FPE Investment Advisors (Singapore) | 8 435 | 7\u00a0989 |
Goodwill | 433 267 | 429\u00a0976 |
(1) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Credit.fr jusqu\u2019au 28 juin 2022. (2) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Ace Capital Partners jusqu\u2019au 29 novembre 2021. |
Les regroupements d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (co\u00fbt d\u2019acquisition) est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur des actifs remis, capitaux propres \u00e9mis et passifs encourus \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les actifs et passifs identifiables de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Le goodwill repr\u00e9sente ainsi la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition et l\u2019\u00e9valuation totale des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les ajustements des justes valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise comptabilis\u00e9s initialement sur la base de valeurs provisoires (du fait de travaux d\u2019\u00e9valuation en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires restant \u00e0 mener) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils surviennent dans les 12\u00a0mois suivants la date d\u2019acquisition.
Les goodwill relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont libell\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019activit\u00e9 acquise.
En cas de prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe d\u00e9tient d\u00e9j\u00e0 une participation, la transaction est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration\u00a0: d\u2019une part comme une cession de la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue avec constatation du r\u00e9sultat de cession consolid\u00e9, et d\u2019autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec constatation d\u2019un goodwill sur l\u2019ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition tels que les honoraires juridiques, de due diligence et les autres honoraires professionnels sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu\u2019ils sont encourus.
Les goodwill ne sont pas amortis. Ils font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an. La norme IAS\u00a036 requiert que les d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles des goodwill soient d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) ou du groupe d\u2019UGT auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie correspondent au plus petit groupe d\u2019actifs et de passifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs. L\u2019organisation de Tikehau Capital a ainsi conduit \u00e0 l\u2019identification de deux UGT correspondant \u00e0 l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs d\u2019une part et \u00e0 l'activit\u00e9 d\u2019investissement d\u2019autre part. En cons\u00e9quence, les tests sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des UGT ou de regroupements d\u2019UGT qui constituent des ensembles homog\u00e8nes g\u00e9n\u00e9rant conjointement des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les autres UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e comme la valeur actuelle de l\u2019estimation des flux futurs d\u00e9gag\u00e9s par l\u2019UGT, tels qu\u2019ils r\u00e9sultent des plans \u00e0 moyen terme \u00e9tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, le goodwill rattach\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou au groupe d\u2019UGT est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 due concurrence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est irr\u00e9versible.Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les principales dur\u00e9es sont les suivantes\u00a0:
Les immobilisations incorporelles sont \u00e9galement constitu\u00e9es de la marque Tikehau Capital, Sofidy (et de certains de ses fonds) et ACE Management.
Cette valorisation a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode des redevances, correspondant \u00e0 la somme actualis\u00e9e des redevances futures que la marque permettrait de g\u00e9n\u00e9rer apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019ensemble des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 son entretien, les redevances futures \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es sur la base des revenus futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 exploitant la marque auxquels est appliqu\u00e9 un taux de redevance constat\u00e9 sur des marques similaires et/ou dans des contextes proches.
La marque fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation une fois par an ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation sera appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019application de la m\u00eame m\u00e9thode des redevances.Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | Autres augmentations | Diminutions | Effets de change | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Goodwill | 429\u00a0976 | - | - | - | 3 291 | 433 267 |
Contrats de gestion | 97\u00a0577 | - | - | (283) | - | 97 294 |
Marques | 14\u00a0962 | (230) | - | - | - | 14 732 |
Autres immobilisations incorporelles | 3\u00a0889 | (5) | 3 908 | (1 427) | - | 6 365 |
Total immobilisations incorporelles | 546\u00a0404 | (235) | 3 908 | (1 710) | 3 291 | 551 658 |
Total immobilisations corporelles | 40\u00a0650 | (14) | 3 404 | (14 566) | 576 | 30 050 |
dont actifs droit d\u2019utilisation\u00a0(1) | 28\u00a0243 | - | 2 325 | (8 421) | 488 | 22 635 |
Total immobilisations corporelles et incorporelles | 587\u00a0054 | (249) | 7 311 | (16 277) | 3 868 | 581 708 |
(1) Voir la note\u00a027 \u00ab\u00a0IFRS\u00a016 Contrat de location\u00a0\u00bb. |
Le goodwill s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 433,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 430,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Cette \u00e9volution est notamment li\u00e9e \u00e0 un impact de change sur le goodwill de 3,3\u00a0millions d\u2019euros principalement sur Star America Infrastructure Partners pour 2,8 millions d\u2019euros et FPE Investment Advisors (Singapore) pour un montant de 0,4 million d\u2019euros.
Le tableau suivant d\u00e9taille les goodwill, allou\u00e9s \u00e0 l\u2019UGT Gestion d\u2019actifs, et comptabilis\u00e9s lors des diff\u00e9rents regroupements d'entreprises r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 |
|---|---|---|
Tikehau Investment Management | 286 214 | 286\u00a0214 |
Tikehau Capital Europe | 11 415 | 11\u00a0415 |
Holdco Homming (1) | 10 946 | 10\u00a0946 |
IREIT Global Group | 9 895 | 9\u00a0895 |
Sofidy | 34 384 | 34\u00a0384 |
Tikehau Ace Capital (2) | 6 130 | 6\u00a0130 |
Homunity | 12 130 | 12\u00a0130 |
Star America Infrastructure Partners | 53 718 | 50\u00a0874 |
FPE Investment Advisors (Singapore) | 8 435 | 7\u00a0989 |
Goodwill | 433 267 | 429\u00a0976 |
(1) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Credit.fr jusqu\u2019au 28 juin 2022. (2) Anciennement d\u00e9nomm\u00e9e Ace Capital Partners jusqu\u2019au 29 novembre 2021. |
La valeur nette des contrats de gestion s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 97,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 97,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Ils correspondent, dans le cadre de l\u2019affectation du goodwill de Sofidy et de Tikehau Ace Capital, \u00e0 la valorisation des contrats liant les soci\u00e9t\u00e9s de gestion aux fonds dont elles ont respectivement la gestion. Ils s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 respectivement \u00e0 95,9\u00a0millions d\u2019euros pour Sofidy au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 95,9\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et 1,4\u00a0million d\u2019euros pour Tikehau Ace Capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 1,7\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les contrats de gestion de Sofidy sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie non d\u00e9finie et ne font pas l\u2019objet d\u2019un amortissement. Les contrats de gestion de Tikehau Ace Capital sont des actifs ayant une dur\u00e9e de vie d\u00e9finie et font alors l\u2019objet d\u2019un amortissement sur la base de la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition (la dur\u00e9e d\u2019amortissement pouvant aller de 2\u00a0\u00e0\u00a09\u00a0ans selon les contrats de gestion).
Les autres immobilisations incorporelles comprennent l\u2019activation des co\u00fbts de d\u00e9veloppements informatiques pour un montant de 2,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 1,7\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 pour des outils informatiques utilis\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales.
Les impacts de l\u2019interpr\u00e9tation de la norme IAS\u00a038 par l\u2019IFRIC au sujet de la comptabilisation des co\u00fbts de configuration et de personnalisation d\u2019un logiciel utilis\u00e9 en mode \u00ab\u00a0SaaS\u00a0\u00bb (Software as a Service) ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s par le Groupe, et sont non significatifs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-35": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (co\u00fbt d\u2019acquisition) est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur des actifs remis, capitaux propres \u00e9mis et passifs encourus \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les actifs et passifs identifiables de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Le goodwill repr\u00e9sente ainsi la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition et l\u2019\u00e9valuation totale des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les ajustements des justes valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise comptabilis\u00e9s initialement sur la base de valeurs provisoires (du fait de travaux d\u2019\u00e9valuation en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires restant \u00e0 mener) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils surviennent dans les 12\u00a0mois suivants la date d\u2019acquisition.
Les goodwill relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont libell\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019activit\u00e9 acquise.
En cas de prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe d\u00e9tient d\u00e9j\u00e0 une participation, la transaction est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration\u00a0: d\u2019une part comme une cession de la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue avec constatation du r\u00e9sultat de cession consolid\u00e9, et d\u2019autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec constatation d\u2019un goodwill sur l\u2019ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition tels que les honoraires juridiques, de due diligence et les autres honoraires professionnels sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu\u2019ils sont encourus.
Les goodwill ne sont pas amortis. Ils font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an. La norme IAS\u00a036 requiert que les d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles des goodwill soient d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) ou du groupe d\u2019UGT auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie correspondent au plus petit groupe d\u2019actifs et de passifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs. L\u2019organisation de Tikehau Capital a ainsi conduit \u00e0 l\u2019identification de deux UGT correspondant \u00e0 l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs d\u2019une part et \u00e0 l'activit\u00e9 d\u2019investissement d\u2019autre part. En cons\u00e9quence, les tests sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des UGT ou de regroupements d\u2019UGT qui constituent des ensembles homog\u00e8nes g\u00e9n\u00e9rant conjointement des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les autres UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e comme la valeur actuelle de l\u2019estimation des flux futurs d\u00e9gag\u00e9s par l\u2019UGT, tels qu\u2019ils r\u00e9sultent des plans \u00e0 moyen terme \u00e9tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, le goodwill rattach\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou au groupe d\u2019UGT est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 due concurrence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est irr\u00e9versible.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-33": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (co\u00fbt d\u2019acquisition) est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur des actifs remis, capitaux propres \u00e9mis et passifs encourus \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les actifs et passifs identifiables de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Le goodwill repr\u00e9sente ainsi la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition et l\u2019\u00e9valuation totale des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les ajustements des justes valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise comptabilis\u00e9s initialement sur la base de valeurs provisoires (du fait de travaux d\u2019\u00e9valuation en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires restant \u00e0 mener) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils surviennent dans les 12\u00a0mois suivants la date d\u2019acquisition.
Les goodwill relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont libell\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019activit\u00e9 acquise.
En cas de prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe d\u00e9tient d\u00e9j\u00e0 une participation, la transaction est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration\u00a0: d\u2019une part comme une cession de la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue avec constatation du r\u00e9sultat de cession consolid\u00e9, et d\u2019autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec constatation d\u2019un goodwill sur l\u2019ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition tels que les honoraires juridiques, de due diligence et les autres honoraires professionnels sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu\u2019ils sont encourus.
Les goodwill ne sont pas amortis. Ils font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an. La norme IAS\u00a036 requiert que les d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles des goodwill soient d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) ou du groupe d\u2019UGT auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie correspondent au plus petit groupe d\u2019actifs et de passifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs. L\u2019organisation de Tikehau Capital a ainsi conduit \u00e0 l\u2019identification de deux UGT correspondant \u00e0 l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs d\u2019une part et \u00e0 l'activit\u00e9 d\u2019investissement d\u2019autre part. En cons\u00e9quence, les tests sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des UGT ou de regroupements d\u2019UGT qui constituent des ensembles homog\u00e8nes g\u00e9n\u00e9rant conjointement des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les autres UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e comme la valeur actuelle de l\u2019estimation des flux futurs d\u00e9gag\u00e9s par l\u2019UGT, tels qu\u2019ils r\u00e9sultent des plans \u00e0 moyen terme \u00e9tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, le goodwill rattach\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou au groupe d\u2019UGT est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 due concurrence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est irr\u00e9versible.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-18": { "value": "Les regroupements d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0: la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (co\u00fbt d\u2019acquisition) est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur des actifs remis, capitaux propres \u00e9mis et passifs encourus \u00e0 la date de l\u2019\u00e9change. Les actifs et passifs identifiables de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Le goodwill repr\u00e9sente ainsi la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition et l\u2019\u00e9valuation totale des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les ajustements des justes valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprise comptabilis\u00e9s initialement sur la base de valeurs provisoires (du fait de travaux d\u2019\u00e9valuation en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires restant \u00e0 mener) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils surviennent dans les 12\u00a0mois suivants la date d\u2019acquisition.
Les goodwill relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont libell\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019activit\u00e9 acquise.
En cas de prise de contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe d\u00e9tient d\u00e9j\u00e0 une participation, la transaction est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration\u00a0: d\u2019une part comme une cession de la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue avec constatation du r\u00e9sultat de cession consolid\u00e9, et d\u2019autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec constatation d\u2019un goodwill sur l\u2019ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition tels que les honoraires juridiques, de due diligence et les autres honoraires professionnels sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu\u2019ils sont encourus.
Les goodwill ne sont pas amortis. Ils font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an. La norme IAS\u00a036 requiert que les d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles des goodwill soient d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) ou du groupe d\u2019UGT auxquels ils sont rattach\u00e9s.
Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie correspondent au plus petit groupe d\u2019actifs et de passifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs. L\u2019organisation de Tikehau Capital a ainsi conduit \u00e0 l\u2019identification de deux UGT correspondant \u00e0 l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs d\u2019une part et \u00e0 l'activit\u00e9 d\u2019investissement d\u2019autre part. En cons\u00e9quence, les tests sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des UGT ou de regroupements d\u2019UGT qui constituent des ensembles homog\u00e8nes g\u00e9n\u00e9rant conjointement des flux de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendants des flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les autres UGT.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e comme la valeur actuelle de l\u2019estimation des flux futurs d\u00e9gag\u00e9s par l\u2019UGT, tels qu\u2019ils r\u00e9sultent des plans \u00e0 moyen terme \u00e9tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, le goodwill rattach\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT ou au groupe d\u2019UGT est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 due concurrence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est irr\u00e9versible.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-52": { "value": "Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa strat\u00e9gie de gestion des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur emprunts bancaires et d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de dettes ou de risques de march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (voir note\u00a011 et\u00a016). Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat\u00a0:
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants sont constitu\u00e9s exclusivement de swaps de taux mis en place dans le cadre de la gestion du risque de taux sur les dettes \u00e9mises par le Groupe (voir note\u00a026(a) \u00ab\u00a0Exposition aux risques des dettes bancaires\u00a0\u00bb).
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | 43 569 | 6\u00a0905 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | - | - |
Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa strat\u00e9gie de gestion des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur emprunts bancaires et d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de dettes ou de risques de march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (voir note\u00a011 et\u00a016). Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat\u00a0:
Le crit\u00e8re permettant de distinguer dettes et capitaux propres est l\u2019existence ou non d\u2019une obligation pour l\u2019\u00e9metteur de verser un paiement en esp\u00e8ces \u00e0 sa contrepartie. Le fait d\u2019avoir ou non l\u2019initiative du d\u00e9caissement est le crit\u00e8re essentiel de distinction entre dettes et capitaux propres.
Les dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | 1 468 361 | 1\u00a0299\u00a0600 |
Emprunts bancaires | 128 | 164 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 11 760 | 9\u00a0577 |
Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | 11 888 | 9\u00a0741 |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (8 556) | (8\u00a0815) |
Total | 1 471 693 | 1\u00a0300\u00a0526 |
Dont dette courante | 309 611 | 7\u00a0981 |
Dont dette non courante | 1 162 082 | 1\u00a0292\u00a0545 |
Les emprunts bancaires font l\u2019objet d\u2019une couverture de taux qui est d\u00e9taill\u00e9e dans la note\u00a026(a) \u00ab\u00a0Exposition aux risques des dettes bancaires\u00a0\u00bb.
Les variations des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Total | Emprunts obligataires | Emprunts bancaires | Int\u00e9r\u00eats courus | Frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | Autre |
|---|---|---|---|---|---|---|
Endettement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 1\u00a0300\u00a0526 | 1\u00a0299\u00a0600 | 164 | 9\u00a0577 | (8\u00a0815) | - |
Emprunts souscrits | 162 994 | 162 994 | - | - | - | - |
Emprunts rembours\u00e9s | (36) | - | (36) | - | - | - |
Autres (1) | 8 209 | 5 767 | - | 2 183 | 259 | - |
Endettement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 1 471 693 | 1 468 361 | 128 | 11 760 | (8 556) | - |
(1) La ligne \u00ab Autres \u00bb comprend notamment 5,8 millions d'euros relatifs \u00e0 l'effet de change sur la p\u00e9riode de l'emprunt obligataire libell\u00e9 en dollar am\u00e9ricain (voir note\u00a026(a) \u00ab\u00a0Exposition aux risques des dettes bancaires\u00a0\u00bb). |
La pr\u00e9sentation de la variation des emprunts et dettes financi\u00e8res dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation bilancielle. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments inclus de la ligne \u00ab\u00a0Emprunts\u00a0\u00bb du tableau des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0:
Emprunt et dettes financi\u00e8res \u2013 Tableau des flux de tr\u00e9sorerie | |
|---|---|
Emprunts souscrits | 161 301 |
Emprunts rembours\u00e9s | (36) |
Charges financi\u00e8res d\u00e9caiss\u00e9es | (35 008) |
TOTAL | 126 257 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res se d\u00e9composent selon les \u00e9ch\u00e9ances suivantes\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 moins d\u2019un an | \u00c9ch\u00e9ance de un \u00e0 cinq ans | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 plus de cinq ans | Total |
|---|---|---|---|---|
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | ||||
Emprunts bancaires \u00e0 taux variable | - | 128 | - | 128 |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (1 749) | (5 110) | (1 697) | (8 556) |
Emprunts obligataires \u00e0 taux fixe | 299 600 | 668 761 | 500 000 | 1 468 361 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 11 760 | -\u00a0 | - | 11 760 |
Total | 309 611 | 663 779 | 498 303 | 1 471 693 |
Dont dette courante | 309 611 | - | - | 309 611 |
Dont dette non courante | - | 663 779 | 498 303 | 1 162 082 |
(en milliers d\u2019euros) | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 moins d\u2019un an | \u00c9ch\u00e9ance de un \u00e0 cinq ans | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 plus de cinq ans | Total |
|---|---|---|---|---|
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||||
Emprunts bancaires \u00e0 taux variable | 15 | 149 | - | 164 |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (1\u00a0611) | (5\u00a0507) | (1\u00a0697) | (8\u00a0815) |
Emprunts obligataires \u00e0 taux fixe | - | 799\u00a0600 | 500\u00a0000 | 1\u00a0299\u00a0600 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 9\u00a0577 | - | - | 9\u00a0577 |
Total | 7\u00a0981 | 794\u00a0242 | 498\u00a0303 | 1\u00a0300\u00a0526 |
Dont dette courante | 7 981 | - | - | 7 981 |
Dont dette non courante | - | 794 242 | 498 303 | 1 292 545 |
Conform\u00e9ment aux nouveaux termes du Contrat de Cr\u00e9dit Syndiqu\u00e9 entr\u00e9s en application au 15 juillet 2021 \u00e0 la suite de la R\u00e9organisation, pendant toute la dur\u00e9e du contrat, Tikehau Capital s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 respecter des ratios financiers de\u00a0:
Le Contrat de Cr\u00e9adit Syndiqu\u00e9 comporte des crit\u00e8res ESG avec une marge d\u2019int\u00e9r\u00eat ajustable annuellement, \u00e0 la hausse ou la baisse, en fonction de l\u2019atteinte des objectifs concernant ces crit\u00e8res.
L\u2019ensemble de ces engagements financiers \u00e9tait respect\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e le 27\u00a0novembre 2023, Tikehau Capital s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 respecter l\u2019engagement financier suivant\u00a0:
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants sont constitu\u00e9s exclusivement de swaps de taux mis en place dans le cadre de la gestion du risque de taux sur les dettes \u00e9mises par le Groupe (voir note\u00a026(a) \u00ab\u00a0Exposition aux risques des dettes bancaires\u00a0\u00bb).
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | 43 569 | 6\u00a0905 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | - | - |
L\u2019exposition de Tikehau Capital au risque de change concerne ses op\u00e9rations d\u2019investissement en devises. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital \u00e9tait expos\u00e9e \u00e0 un risque de change sur la livre sterling, le dollar am\u00e9ricain, le dollar singapourien et le dollar canadien ainsi que sur le dollar australien, le zloty polonais et le franc suisse. Il n\u2019y a pas de couverture de change sur devises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019exposition au risque de change a diminu\u00e9 de 213,0\u00a0millions d\u2019euros entre le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente l\u2019impact en r\u00e9sultat d\u2019une variation de plus ou moins 10\u00a0% de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces devises et sur la base des comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | ||
Livre sterling | -14,7 | +17,9 |
Dollar am\u00e9ricain | -43,7 | +53,4 |
Dollar singapourien | -11,4 | +13,9 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -1,1 | +1,3 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,1 | +0,2 |
Won sud-cor\u00e9en | n.a. | n.a. |
Yen japonais | n.a. | n.a. |
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||
Livre sterling | -16,2 | +19,8 |
Dollar am\u00e9ricain | -58,9 | +72,0 |
Dollar singapourien | -13,1 | +16,0 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -2,2 | +2,7 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,0 | +0,0 |
Won sud-cor\u00e9en | -0,0 | +0,0 |
Yen japonais | -0,1 | +0,1 |
Tikehau Capital g\u00e8re son risque de liquidit\u00e9 en maintenant un niveau de tr\u00e9sorerie disponible et d\u2019investissements liquides (portefeuille d\u2019investissement courant) suffisant pour couvrir ses dettes courantes.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un montant total d\u2019environ 454,8\u00a0millions d\u2019euros et les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 environ 67,7\u00a0millions d\u2019euros contre respectivement environ 1\u00a0014\u00a0millions d\u2019euros et environ 103\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (voir note\u00a012 \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 le montant non tir\u00e9 du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 est de 800,0\u00a0millions d\u2019euros (724,5\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-19": { "value": "Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa strat\u00e9gie de gestion des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur emprunts bancaires et d\u2019\u00e9mission d\u2019instruments de dettes ou de risques de march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (voir note\u00a011 et\u00a016). Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat\u00a0:
Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les principales dur\u00e9es sont les suivantes\u00a0:
Les immobilisations incorporelles sont \u00e9galement constitu\u00e9es de la marque Tikehau Capital, Sofidy (et de certains de ses fonds) et ACE Management.
Cette valorisation a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode des redevances, correspondant \u00e0 la somme actualis\u00e9e des redevances futures que la marque permettrait de g\u00e9n\u00e9rer apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019ensemble des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 son entretien, les redevances futures \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es sur la base des revenus futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 exploitant la marque auxquels est appliqu\u00e9 un taux de redevance constat\u00e9 sur des marques similaires et/ou dans des contextes proches.
La marque fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation une fois par an ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation sera appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019application de la m\u00eame m\u00e9thode des redevances.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-58": { "value": "Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les principales dur\u00e9es sont les suivantes\u00a0:
Les immobilisations incorporelles sont \u00e9galement constitu\u00e9es de la marque Tikehau Capital, Sofidy (et de certains de ses fonds) et ACE Management.
Cette valorisation a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode des redevances, correspondant \u00e0 la somme actualis\u00e9e des redevances futures que la marque permettrait de g\u00e9n\u00e9rer apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019ensemble des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 son entretien, les redevances futures \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es sur la base des revenus futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 exploitant la marque auxquels est appliqu\u00e9 un taux de redevance constat\u00e9 sur des marques similaires et/ou dans des contextes proches.
La marque fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation une fois par an ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation sera appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019application de la m\u00eame m\u00e9thode des redevances.Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | Autres augmentations | Diminutions | Effets de change | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Goodwill | 429\u00a0976 | - | - | - | 3 291 | 433 267 |
Contrats de gestion | 97\u00a0577 | - | - | (283) | - | 97 294 |
Marques | 14\u00a0962 | (230) | - | - | - | 14 732 |
Autres immobilisations incorporelles | 3\u00a0889 | (5) | 3 908 | (1 427) | - | 6 365 |
Total immobilisations incorporelles | 546\u00a0404 | (235) | 3 908 | (1 710) | 3 291 | 551 658 |
Total immobilisations corporelles | 40\u00a0650 | (14) | 3 404 | (14 566) | 576 | 30 050 |
dont actifs droit d\u2019utilisation\u00a0(1) | 28\u00a0243 | - | 2 325 | (8 421) | 488 | 22 635 |
Total immobilisations corporelles et incorporelles | 587\u00a0054 | (249) | 7 311 | (16 277) | 3 868 | 581 708 |
(1) Voir la note\u00a027 \u00ab\u00a0IFRS\u00a016 Contrat de location\u00a0\u00bb. |
Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les principales dur\u00e9es sont les suivantes\u00a0:
Les immobilisations incorporelles sont \u00e9galement constitu\u00e9es de la marque Tikehau Capital, Sofidy (et de certains de ses fonds) et ACE Management.
Cette valorisation a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode des redevances, correspondant \u00e0 la somme actualis\u00e9e des redevances futures que la marque permettrait de g\u00e9n\u00e9rer apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019ensemble des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 son entretien, les redevances futures \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es sur la base des revenus futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 exploitant la marque auxquels est appliqu\u00e9 un taux de redevance constat\u00e9 sur des marques similaires et/ou dans des contextes proches.
La marque fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation une fois par an ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation sera appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019application de la m\u00eame m\u00e9thode des redevances.Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | Autres augmentations | Diminutions | Effets de change | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Goodwill | 429\u00a0976 | - | - | - | 3 291 | 433 267 |
Contrats de gestion | 97\u00a0577 | - | - | (283) | - | 97 294 |
Marques | 14\u00a0962 | (230) | - | - | - | 14 732 |
Autres immobilisations incorporelles | 3\u00a0889 | (5) | 3 908 | (1 427) | - | 6 365 |
Total immobilisations incorporelles | 546\u00a0404 | (235) | 3 908 | (1 710) | 3 291 | 551 658 |
Total immobilisations corporelles | 40\u00a0650 | (14) | 3 404 | (14 566) | 576 | 30 050 |
dont actifs droit d\u2019utilisation\u00a0(1) | 28\u00a0243 | - | 2 325 | (8 421) | 488 | 22 635 |
Total immobilisations corporelles et incorporelles | 587\u00a0054 | (249) | 7 311 | (16 277) | 3 868 | 581 708 |
(1) Voir la note\u00a027 \u00ab\u00a0IFRS\u00a016 Contrat de location\u00a0\u00bb. |
La valeur nette des contrats de gestion s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 97,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 97,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Ils correspondent, dans le cadre de l\u2019affectation du goodwill de Sofidy et de Tikehau Ace Capital, \u00e0 la valorisation des contrats liant les soci\u00e9t\u00e9s de gestion aux fonds dont elles ont respectivement la gestion. Ils s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 respectivement \u00e0 95,9\u00a0millions d\u2019euros pour Sofidy au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 95,9\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et 1,4\u00a0million d\u2019euros pour Tikehau Ace Capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 1,7\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les contrats de gestion de Sofidy sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie non d\u00e9finie et ne font pas l\u2019objet d\u2019un amortissement. Les contrats de gestion de Tikehau Ace Capital sont des actifs ayant une dur\u00e9e de vie d\u00e9finie et font alors l\u2019objet d\u2019un amortissement sur la base de la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition (la dur\u00e9e d\u2019amortissement pouvant aller de 2\u00a0\u00e0\u00a09\u00a0ans selon les contrats de gestion).
Les autres immobilisations incorporelles comprennent l\u2019activation des co\u00fbts de d\u00e9veloppements informatiques pour un montant de 2,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 contre 1,7\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 pour des outils informatiques utilis\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales.
Les impacts de l\u2019interpr\u00e9tation de la norme IAS\u00a038 par l\u2019IFRIC au sujet de la comptabilisation des co\u00fbts de configuration et de personnalisation d\u2019un logiciel utilis\u00e9 en mode \u00ab\u00a0SaaS\u00a0\u00bb (Software as a Service) ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s par le Groupe, et sont non significatifs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-20": { "value": "Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les principales dur\u00e9es sont les suivantes\u00a0:
Les immobilisations incorporelles sont \u00e9galement constitu\u00e9es de la marque Tikehau Capital, Sofidy (et de certains de ses fonds) et ACE Management.
Cette valorisation a \u00e9t\u00e9 appr\u00e9ci\u00e9e sur la base de la m\u00e9thode des redevances, correspondant \u00e0 la somme actualis\u00e9e des redevances futures que la marque permettrait de g\u00e9n\u00e9rer apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019ensemble des d\u00e9penses n\u00e9cessaires \u00e0 son entretien, les redevances futures \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es sur la base des revenus futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 exploitant la marque auxquels est appliqu\u00e9 un taux de redevance constat\u00e9 sur des marques similaires et/ou dans des contextes proches.
La marque fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation une fois par an ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation sera appr\u00e9ci\u00e9 par l\u2019application de la m\u00eame m\u00e9thode des redevances.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-67": { "value": "Le Groupe appr\u00e9cie si un contrat est ou contient une location en se fondant sur la nouvelle d\u00e9finition d\u2019un contrat de location. Selon IFRS\u00a016, un contrat ou une partie d\u2019un contrat est ou contient une location s\u2019il accorde le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un actif identifi\u00e9 pour une certaine dur\u00e9e, en \u00e9change d\u2019une contrepartie.
Le Groupe est preneur de biens principalement immobiliers. En tant que preneur, le Groupe comptabilise un actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb et une dette de loyers pour la plupart des contrats de location.
L\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb est ensuite amorti sur une base lin\u00e9aire du d\u00e9but \u00e0 la fin du contrat de location, sauf si ce dernier pr\u00e9voit un transfert au Groupe de la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent au terme du contrat ou si le co\u00fbt de l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb tient compte du fait que le Groupe exercera une option d\u2019achat. Dans ce cas, l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb sera amorti sur la dur\u00e9e de vie utile de l\u2019actif sous-jacent, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que celle des immobilisations corporelles. De plus, l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb verra sa valeur r\u00e9guli\u00e8rement revue \u00e0 la baisse en cas de pertes pour d\u00e9pr\u00e9ciation et fera l\u2019objet d\u2019ajustements au titre de certaines r\u00e9\u00e9valuations de la dette de loyers.
La dette de loyers est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des loyers dus non encore pay\u00e9s \u00e0 la date de d\u00e9but du contrat. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt marginal du Groupe.
Le Groupe a toutefois choisi de ne pas comptabiliser d\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb ni de dette de loyers pour les biens de faible valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques). Les loyers pay\u00e9s au titre de ces contrats sont ainsi constat\u00e9s en charges sur une base lin\u00e9aire pendant toute la dur\u00e9e de location. Les contrats de courte dur\u00e9e (< 12\u00a0mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de loyers comme des contrats de location simple.
Le Groupe pr\u00e9sente l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb sur la m\u00eame ligne que les actifs sous-jacents de m\u00eame nature dont il a la pleine propri\u00e9t\u00e9.
Le Groupe pr\u00e9sente les dettes de loyers dans les postes \u00ab\u00a0Autres passifs non courants\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Autres passifs courants\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re tel que d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a027 \u00ab\u00a0IFRS\u00a016 Contrat de location\u00a0\u00bb.Le Groupe est preneur de biens principalement immobiliers. En tant que preneur, le Groupe classait pr\u00e9c\u00e9demment les contrats de location en tant que contrats de location simple ou contrat de location-financement en \u00e9valuant si le contrat transf\u00e9rait la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 au preneur. Selon IFRS\u00a016, le Groupe comptabilise un actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb et une dette de loyers pour la plupart des contrats de location, ainsi, dor\u00e9navant ces derniers figurent au bilan.
Le Groupe a toutefois choisi de ne pas comptabiliser d\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb ni de dette de loyers pour les biens de faible valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques). Les loyers pay\u00e9s au titre de ces contrats sont ainsi constat\u00e9s en charges sur une base lin\u00e9aire pendant toute la dur\u00e9e de location. Les contrats de courte dur\u00e9e (<\u00a012\u00a0mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de loyers.
Les variations des actifs droit d\u2019utilisation se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Immeubles et surfaces immobili\u00e8res |
|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 28\u00a0243 |
Nouveaux actifs droit d\u2019utilisation | 2 202 |
Sortie d\u2019actifs droit d\u2019utilisation | (66) |
Effet des modifications de baux (indexation) | - |
Amortissement des actifs droit d\u2019utilisation | (8 202) |
Effet de change | 458 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 22 635 |
Les variations des passifs de loyers se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Passifs de loyers |
|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 30\u00a0297 |
Nouveaux passifs de loyers | 2 202 |
Sortie d\u2019actifs droit d\u2019utilisation | (64) |
Effet des modifications de baux (indexation) | - |
Int\u00e9r\u00eats sur passifs de loyers | 828 |
Paiements | (8 661) |
Effet de change | 508 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 25 111 |
dont passifs de loyers courant | 7 115 |
dont passifs de loyers non courant | 17 996 |
Les \u00e9l\u00e9ments suivants ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Amortissement des actifs droit d\u2019utilisation | (8 202) | (7\u00a0712) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs de loyers | (828) | (945) |
Charges de loyers relatifs aux actifs de faibles valeurs | (1 137) | (1\u00a0542) |
Effet des r\u00e9siliations de baux reconnus au bilan | (2) | 1 |
Total | (10 169) | (10\u00a0198) |
Le Groupe appr\u00e9cie si un contrat est ou contient une location en se fondant sur la nouvelle d\u00e9finition d\u2019un contrat de location. Selon IFRS\u00a016, un contrat ou une partie d\u2019un contrat est ou contient une location s\u2019il accorde le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un actif identifi\u00e9 pour une certaine dur\u00e9e, en \u00e9change d\u2019une contrepartie.
Le Groupe est preneur de biens principalement immobiliers. En tant que preneur, le Groupe comptabilise un actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb et une dette de loyers pour la plupart des contrats de location.
L\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb est ensuite amorti sur une base lin\u00e9aire du d\u00e9but \u00e0 la fin du contrat de location, sauf si ce dernier pr\u00e9voit un transfert au Groupe de la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif sous-jacent au terme du contrat ou si le co\u00fbt de l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb tient compte du fait que le Groupe exercera une option d\u2019achat. Dans ce cas, l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb sera amorti sur la dur\u00e9e de vie utile de l\u2019actif sous-jacent, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que celle des immobilisations corporelles. De plus, l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb verra sa valeur r\u00e9guli\u00e8rement revue \u00e0 la baisse en cas de pertes pour d\u00e9pr\u00e9ciation et fera l\u2019objet d\u2019ajustements au titre de certaines r\u00e9\u00e9valuations de la dette de loyers.
La dette de loyers est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des loyers dus non encore pay\u00e9s \u00e0 la date de d\u00e9but du contrat. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond au taux d\u2019emprunt marginal du Groupe.
Le Groupe a toutefois choisi de ne pas comptabiliser d\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb ni de dette de loyers pour les biens de faible valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques). Les loyers pay\u00e9s au titre de ces contrats sont ainsi constat\u00e9s en charges sur une base lin\u00e9aire pendant toute la dur\u00e9e de location. Les contrats de courte dur\u00e9e (< 12\u00a0mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de loyers comme des contrats de location simple.
Le Groupe pr\u00e9sente l\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb sur la m\u00eame ligne que les actifs sous-jacents de m\u00eame nature dont il a la pleine propri\u00e9t\u00e9.
Le Groupe pr\u00e9sente les dettes de loyers dans les postes \u00ab\u00a0Autres passifs non courants\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Autres passifs courants\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re tel que d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a027 \u00ab\u00a0IFRS\u00a016 Contrat de location\u00a0\u00bb.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-70": { "value": "Ces postes se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 101 072 | 98\u00a0602 |
Actifs financiers du portefeuille d'investissements | 5 183 | 19\u00a0197 |
Autres actifs | 21 147 | 17\u00a0133 |
autres actifs courants | 26 330 | 36\u00a0330 |
Le poste des \u00ab\u00a0Autres actifs\u00a0\u00bb se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s\u00a0(1) | 5 906 | 2\u00a0651 |
Autres cr\u00e9ances | 15 241 | 14\u00a0482 |
autres actifs | 21 147 | 17\u00a0133 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
Les \u00ab Actifs financiers du portefeuille d'investissements \u00bb sont constitu\u00e9s des revenus du portefeuille d'investissements comptabilis\u00e9s dans l'\u00e9tat du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 mais non encore encaiss\u00e9s et des produits de cession du portefeuille d'investissements non encore encaiss\u00e9s. Ils peuvent \u00e9galement \u00eatre constitu\u00e9s des produits de cession de titres de filiales consolid\u00e9es non encore encaiss\u00e9s.
Les \u00ab Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s \u00bb et les \u00ab Autres cr\u00e9ances \u00bb ne font l\u2019objet d\u2019aucune provision pour non-recouvrement. Les \u00ab Autres cr\u00e9ances \u00bb se composent principalement de cr\u00e9ances fiscales (hors cr\u00e9ances d'imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s) et de charges constat\u00e9es d'avance.
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 35 095 | 35\u00a0502 |
Dettes d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s\u00a0(1) | 13 178 | 3\u00a0641 |
Autres dettes fiscales et sociales | 67 541 | 70\u00a0871 |
Dettes fiscales et sociales | 80 719 | 74\u00a0512 |
Passifs financiers du portefeuille d'investissements | 10 417 | 25\u00a0762 |
Autres passifs | 18 844 | 20\u00a0451 |
autres passifs courants | 29 261 | 46\u00a0213 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
Les \u00ab Passifs financiers du portefeuille d'investissements \u00bb sont constitu\u00e9s de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 l'acquisition de titres des actifs du portefeuille d'investissements non encore d\u00e9caiss\u00e9e ou transf\u00e9r\u00e9e. Ils peuvent \u00e9galement \u00eatre constitu\u00e9s de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 l'acquisition de titres de filiales consolid\u00e9es non encore d\u00e9caiss\u00e9e ou transf\u00e9r\u00e9e.
Les \u00ab Autres passifs \u00bb sont notamment constitu\u00e9s des passifs de loyers (voir note\u00a027\u00a0\u00ab\u00a0IFRS\u00a016 \"Contrat de location\"\u00a0\u00bb) et de factures non parvenues.
La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des postes pr\u00e9sent\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment est la suivante au 31 d\u00e9cembre 2022 :
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2022 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 101 072 | 91 056 | 4 195 | - | 5 821 |
Actifs financiers du portefeuille d'investissements | 5 183 | 3 662 | - | - | 1 521 |
Autres actifs | 21 147 | 14 596 | 262 | 238 | 6 050 |
Autres actifs courants | 26 330 | 18 258 | 262 | 238 | 7 571 |
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2022 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 35 095 | 34 750 | 108 | 151 | 86 |
Dettes d'imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s (1) | 13 178 | 6 637 | - | - | 6 542 |
Autres dettes fiscales et sociales | 67 541 | 64 900 | 792 | - | 1 849 |
Dettes fiscales et sociales | 80 719 | 71 536 | 792 | - | 8 391 |
Passifs financiers du portefeuille d'investissements | 10 417 | 5 661 | - | - | 4 756 |
Autres passifs | 18 844 | 9 378 | 1 974 | 1 922 | 5 569 |
Autres passifs courants | 29 261 | 15 039 | 1 974 | 1 922 | 10 325 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des postes pr\u00e9sent\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment est la suivante au 31 d\u00e9cembre 2021 :
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2021 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 98 602 | 63 863 | 13 991 | 4 580 | 16 168 |
Actifs financiers du portefeuille d'investissements | 19 197 | 18 097 | - | - | 1 100 |
Autres actifs | 17 133 | 15 061 | 1 561 | 360 | 151 |
Autres actifs courants | 36 330 | 33 158 | 1 561 | 360 | 1 251 |
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2021 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 35 502 | 22 331 | 12 606 | 558 | 8 |
Dettes d'imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s (1) | 3 641 | 2 216 | 662 | 223 | 540 |
Autres dettes fiscales et sociales | 70 871 | 49 043 | 9 046 | 11 846 | 936 |
Dettes fiscales et sociales | 74 512 | 51 259 | 9 708 | 12 069 | 1 476 |
Passifs financiers du portefeuille d'investissements | 25 762 | 25 762 | - | - | - |
Autres passifs | 20 451 | 12 678 | 2 054 | 1 722 | 3 998 |
Autres passifs courants | 46 213 | 38 440 | 2 054 | 1 722 | 3 998 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie de Tikehau Capital, lorsqu\u2019ils existent, peuvent \u00eatre investis en parts de SICAV mon\u00e9taires euro et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 3\u00a0mois qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie selon la norme IAS\u00a07 (facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur). Les SICAV mon\u00e9taires sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les autres \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et autres placements financiers courants sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les r\u00e9sultats \u00e0 la cl\u00f4ture sont int\u00e9gr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode sur la ligne \u00ab\u00a0Produits nets sur \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb.Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | 85 595 | 314\u00a0141 |
Tr\u00e9sorerie | 369 198 | 699\u00a0413 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 454 793 | 1\u00a0013\u00a0554 |
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie | 67 700 | 103\u00a0343 |
Tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et actifs financiers De gestion | 522 493 | 1\u00a0116\u00a0897 |
Les \u00ab \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00bb sont constitu\u00e9s principalement de valeurs mobili\u00e8res de placement et les \u00ab Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie \u00bb sont constitu\u00e9s principalement des comptes \u00e0 terme de plus de 3\u00a0mois.
Les tableaux suivants pr\u00e9sentent la variation de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode pour les agr\u00e9gats \u00ab\u00a0Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb\u00a0:
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2021 | 103 343 |
|---|---|
Encaissements nets de tr\u00e9sorerie relatifs aux variations des actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie | (35 643) |
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2022 | 67 700 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2021 | 1 013 554 |
|---|---|
Variation de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (1) | (558 761) |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2022 | 454 793 |
(1) La variation de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprend des effets de change pour un montant de 7,0 millions d\u2019euros. |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Gains/pertes nets sur valeurs de placement | 2 526 | 573 |
Gains/pertes nets li\u00e9s au change | 6 774 | 2\u00a0072 |
Total | 9 300 | 2\u00a0645 |
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie de Tikehau Capital, lorsqu\u2019ils existent, peuvent \u00eatre investis en parts de SICAV mon\u00e9taires euro et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 3\u00a0mois qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie selon la norme IAS\u00a07 (facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur). Les SICAV mon\u00e9taires sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les autres \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et autres placements financiers courants sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les r\u00e9sultats \u00e0 la cl\u00f4ture sont int\u00e9gr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode sur la ligne \u00ab\u00a0Produits nets sur \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-76": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers et qu\u2019il est probable ou certain que cette obligation provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins \u00e9quivalente attendue de celui-ci.
Lorsque la date d\u2019ex\u00e9cution de cette obligation est au-del\u00e0 d\u2019un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-24": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers et qu\u2019il est probable ou certain que cette obligation provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins \u00e9quivalente attendue de celui-ci.
Lorsque la date d\u2019ex\u00e9cution de cette obligation est au-del\u00e0 d\u2019un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-80": { "value": "Le crit\u00e8re permettant de distinguer dettes et capitaux propres est l\u2019existence ou non d\u2019une obligation pour l\u2019\u00e9metteur de verser un paiement en esp\u00e8ces \u00e0 sa contrepartie. Le fait d\u2019avoir ou non l\u2019initiative du d\u00e9caissement est le crit\u00e8re essentiel de distinction entre dettes et capitaux propres.
Les dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-25": { "value": "Le crit\u00e8re permettant de distinguer dettes et capitaux propres est l\u2019existence ou non d\u2019une obligation pour l\u2019\u00e9metteur de verser un paiement en esp\u00e8ces \u00e0 sa contrepartie. Le fait d\u2019avoir ou non l\u2019initiative du d\u00e9caissement est le crit\u00e8re essentiel de distinction entre dettes et capitaux propres.
Les dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-87": { "value": "La charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles.
Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la loi est promulgu\u00e9e.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les variations de juste valeur du portefeuille d\u2019investissements sont calcul\u00e9s au taux applicable lors de la cession des titres concern\u00e9s. Les taux d\u2019imp\u00f4ts sont d\u00e9termin\u00e9s selon la nature de l\u2019actif concern\u00e9 (r\u00e9gime long terme pour les participations, FPCI et SCR, SIIC).
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-86": { "value": "La charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles.
Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la loi est promulgu\u00e9e.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les variations de juste valeur du portefeuille d\u2019investissements sont calcul\u00e9s au taux applicable lors de la cession des titres concern\u00e9s. Les taux d\u2019imp\u00f4ts sont d\u00e9termin\u00e9s selon la nature de l\u2019actif concern\u00e9 (r\u00e9gime long terme pour les participations, FPCI et SCR, SIIC).
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.Les variations d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
Actif (+) ou Passif (-) d\u2019imp\u00f4t (en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | Augmentation | Diminution et Reprise | Autres | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
D\u00e9ficits reportables | 55\u00a0985 | - | (10 603) | - | 45 382 |
\u00c9valuation des instruments financiers | - | - | - | - | - |
Autres imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | 12\u00a0471 | 16 437 | (361) | - | 28 548 |
Compensation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - | - | - | - |
Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | 68\u00a0457 | 16 437 | (10 964) | - | 73 929 |
Juste valeur du portefeuille | (45\u00a0193) | (9 287) | - | - | (54 480) |
Allocation du goodwill | (25\u00a0519) | - | 130 | - | (25 389) |
\u00c9valuation des instruments financiers | (1\u00a0899) | (8 993) | - | - | (10 892) |
Autres imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | (10\u00a0045) | (3 646) | - | - | (13 691) |
Compensation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - | - | - | - |
Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | (82\u00a0656) | (21 926) | 130 | - | (104 452) |
Total imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net | (14\u00a0199) | (5 488) | (10 834) | - | (30 523) |
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits fiscaux reportables sont d\u00e9taill\u00e9s ci-dessous\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Stock d\u00e9ficit reportable au taux normal local non activ\u00e9 | 62 046 | 82\u00a0862 |
Stock d\u00e9ficit reportable au taux normal local activ\u00e9 | 181 508 | 214\u00a0316 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s activ\u00e9s sur d\u00e9ficits fiscaux reportables | 45 382 | 55\u00a0985 |
Stock d\u00e9ficit reportable au taux r\u00e9duit local non activ\u00e9 | 7 646 | 29\u00a0744 |
Stock d\u00e9ficit reportable au taux r\u00e9duit local activ\u00e9 | - | - |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s activ\u00e9s sur d\u00e9ficits fiscaux reportables | - | - |
L\u2019activation des pertes fiscales repose sur la capacit\u00e9 de Tikehau Capital \u00e0 atteindre les objectifs d\u00e9finis dans le plan \u00e0 moyen terme fiscal (g\u00e9n\u00e9ralement de l\u2019ordre de 4 \u00e0 7\u00a0ans) \u00e9tabli par la Direction et qui s\u2019appuie sur des hypoth\u00e8ses de march\u00e9, de croissance des actifs sous gestion et de gestion de participation au sein de l\u2019activit\u00e9 d\u2019investissement. Une \u00e9volution d\u00e9favorable de l\u2019ordre de 10\u00a0% de croissance des actifs sous gestion, ou une moindre performance des activit\u00e9s d\u2019investissement est sans effet significatif sur l\u2019horizon de r\u00e9cup\u00e9ration des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9e aux d\u00e9ficits fiscaux.
Les variations d\u2019imp\u00f4t au bilan se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Actif (+) ou Passif (-) d\u2019imp\u00f4t | Dont imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Dont imp\u00f4t courant |
|---|---|---|---|
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | (15\u00a0190) | (14\u00a0200) | (990) |
Imp\u00f4t courant | 13 497 | - | 13 497 |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 enregistr\u00e9 par le compte de r\u00e9sultat | (25 775) | (25 775) | - |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 enregistr\u00e9 par les r\u00e9serves | 9 744 | 9 744 | - |
Variation de change | (240) | (336) | 95 |
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | 44 | 44 | - |
D\u00e9caissement/encaissement d\u2019imp\u00f4t | (19 875) | - | (19 875) |
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | (37 795) | (30 523) | (7 272) |
La charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles.
Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la loi est promulgu\u00e9e.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les variations de juste valeur du portefeuille d\u2019investissements sont calcul\u00e9s au taux applicable lors de la cession des titres concern\u00e9s. Les taux d\u2019imp\u00f4ts sont d\u00e9termin\u00e9s selon la nature de l\u2019actif concern\u00e9 (r\u00e9gime long terme pour les participations, FPCI et SCR, SIIC).
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.L\u2019imp\u00f4t se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
Produit/Charge (en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | (25 777) | (41\u00a0957) |
Imp\u00f4t courant | (26 356) | (10\u00a0545) |
Total | (52 133) | (52\u00a0502) |
R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | 320 435 | 319\u00a0759 |
R\u00e9sultat hors imp\u00f4t | 372 567 | 372\u00a0261 |
Application du taux d\u2019imp\u00f4t normal th\u00e9orique 25,00\u00a0% (27,50\u00a0% pour 2021) | (93 142) | (102\u00a0372) |
En\u00a02022, l\u2019imp\u00f4t courant concerne principalement les entit\u00e9s fiscales fran\u00e7aises pour -9,5\u00a0millions d\u2019euros, les entit\u00e9s fiscales americaines pour -6,9\u00a0millions d\u2019euros et les entit\u00e9s fiscales anglaises pour -5,0\u00a0millions d\u2019euros. En\u00a02021, il concerne principalement les entit\u00e9s fiscales anglaises pour -7,5\u00a0millions d\u2019euros et les entit\u00e9s fiscales fran\u00e7aises pour -1,7\u00a0million d\u2019euros.
Le rapprochement entre la situation d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et l\u2019imp\u00f4t r\u00e9el se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
Produit/Charge (en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Imp\u00f4t th\u00e9orique | (93 142) | (102\u00a0372) |
\u00c9conomie d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 au taux r\u00e9duit (+/-value latente du portefeuille) | 22 252 | 14\u00a0233 |
\u00c9conomie d\u2019imp\u00f4t courant au taux r\u00e9duit (+/-value r\u00e9alis\u00e9e du portefeuille) | 13 094 | 23\u00a0499 |
Reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s | (2 123) | (1\u00a0951) |
Imputations des reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s | 5 392 | - |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 659 | 202 |
Diff\u00e9rence de taux d\u2019imp\u00f4t des filiales \u00e9trang\u00e8res | 5 081 | 10\u00a0052 |
Effet attendu de la baisse des taux d\u2019imp\u00f4ts | 577 | 1\u00a0144 |
Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t | (481) | 286 |
D\u00e9pr\u00e9ciation des d\u00e9ficits fiscaux ant\u00e9rieurs activ\u00e9s | - | - |
Autres\u00a0(1) | (3 441) | 2\u00a0405 |
Imp\u00f4t r\u00e9el | (52 133) | (52\u00a0502) |
(1) En\u00a02022, ces autres \u00e9l\u00e9ments se composent principalement de provisions non d\u00e9ductibles pour -3,9\u00a0millions d\u2019euros et de diverses diff\u00e9rences permanentes pour 0,4\u00a0million d\u2019euros. En\u00a02021, ces autres \u00e9l\u00e9ments se composent principalement de l\u2019effet de l\u2019int\u00e9gration fiscale pour -0,4\u00a0million d\u2019euros, de provisions non d\u00e9ductibles pour 0,6\u00a0million d\u2019euros et de diverses diff\u00e9rences permanentes pour 3,0\u00a0millions d\u2019euros. |
Les variations d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
Actif (+) ou Passif (-) d\u2019imp\u00f4t (en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9c. 2021 | Augmentation | Diminution et Reprise | Autres | 31\u00a0d\u00e9c. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
D\u00e9ficits reportables | 55\u00a0985 | - | (10 603) | - | 45 382 |
\u00c9valuation des instruments financiers | - | - | - | - | - |
Autres imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | 12\u00a0471 | 16 437 | (361) | - | 28 548 |
Compensation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - | - | - | - |
Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | 68\u00a0457 | 16 437 | (10 964) | - | 73 929 |
Juste valeur du portefeuille | (45\u00a0193) | (9 287) | - | - | (54 480) |
Allocation du goodwill | (25\u00a0519) | - | 130 | - | (25 389) |
\u00c9valuation des instruments financiers | (1\u00a0899) | (8 993) | - | - | (10 892) |
Autres imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | (10\u00a0045) | (3 646) | - | - | (13 691) |
Compensation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - | - | - | - |
Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | (82\u00a0656) | (21 926) | 130 | - | (104 452) |
Total imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net | (14\u00a0199) | (5 488) | (10 834) | - | (30 523) |
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits fiscaux reportables sont d\u00e9taill\u00e9s ci-dessous\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Stock d\u00e9ficit reportable au taux normal local non activ\u00e9 | 62 046 | 82\u00a0862 |
Stock d\u00e9ficit reportable au taux normal local activ\u00e9 | 181 508 | 214\u00a0316 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s activ\u00e9s sur d\u00e9ficits fiscaux reportables | 45 382 | 55\u00a0985 |
Stock d\u00e9ficit reportable au taux r\u00e9duit local non activ\u00e9 | 7 646 | 29\u00a0744 |
Stock d\u00e9ficit reportable au taux r\u00e9duit local activ\u00e9 | - | - |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s activ\u00e9s sur d\u00e9ficits fiscaux reportables | - | - |
L\u2019activation des pertes fiscales repose sur la capacit\u00e9 de Tikehau Capital \u00e0 atteindre les objectifs d\u00e9finis dans le plan \u00e0 moyen terme fiscal (g\u00e9n\u00e9ralement de l\u2019ordre de 4 \u00e0 7\u00a0ans) \u00e9tabli par la Direction et qui s\u2019appuie sur des hypoth\u00e8ses de march\u00e9, de croissance des actifs sous gestion et de gestion de participation au sein de l\u2019activit\u00e9 d\u2019investissement. Une \u00e9volution d\u00e9favorable de l\u2019ordre de 10\u00a0% de croissance des actifs sous gestion, ou une moindre performance des activit\u00e9s d\u2019investissement est sans effet significatif sur l\u2019horizon de r\u00e9cup\u00e9ration des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9e aux d\u00e9ficits fiscaux.
Les variations d\u2019imp\u00f4t au bilan se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Actif (+) ou Passif (-) d\u2019imp\u00f4t | Dont imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Dont imp\u00f4t courant |
|---|---|---|---|
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | (15\u00a0190) | (14\u00a0200) | (990) |
Imp\u00f4t courant | 13 497 | - | 13 497 |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 enregistr\u00e9 par le compte de r\u00e9sultat | (25 775) | (25 775) | - |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 enregistr\u00e9 par les r\u00e9serves | 9 744 | 9 744 | - |
Variation de change | (240) | (336) | 95 |
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | 44 | 44 | - |
D\u00e9caissement/encaissement d\u2019imp\u00f4t | (19 875) | - | (19 875) |
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | (37 795) | (30 523) | (7 272) |
La charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles.
Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la loi est promulgu\u00e9e.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les variations de juste valeur du portefeuille d\u2019investissements sont calcul\u00e9s au taux applicable lors de la cession des titres concern\u00e9s. Les taux d\u2019imp\u00f4ts sont d\u00e9termin\u00e9s selon la nature de l\u2019actif concern\u00e9 (r\u00e9gime long terme pour les participations, FPCI et SCR, SIIC).
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-27": { "value": "Tikehau Capital exerce une activit\u00e9\u00a0d\u2019investissement, soit en investissant son capital directement dans des participations, soit en investissant dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de gestion du Groupe. Cette activit\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9e dans le secteur Activit\u00e9 d\u2019investissement.
Les niveaux d\u2019information sectorielle sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des \u00e9l\u00e9ments des situations contributives consolid\u00e9es de chaque entit\u00e9 appartenant au segment sectoriel consid\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019exception de Tikehau Capital North America. Ainsi le secteur Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs correspond\u00a0:
L\u2019information financi\u00e8re sectorielle est pr\u00e9sent\u00e9e selon les principes identiques \u00e0 ceux du reporting interne. Elle reproduit l\u2019information sectorielle interne d\u00e9finie pour g\u00e9rer et mesurer les performances de Tikehau Capital qui est revue par la Direction du Groupe. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel et les actifs sont r\u00e9partis entre chaque secteur d\u2019activit\u00e9 avant retraitements de consolidation et ajustements inter-secteurs. La quote-part de charges de personnel relatives \u00e0 l\u2019\u00e9quipe de private equity, qui a effectu\u00e9e la gestion du portefeuille d\u2019investissement de Tikehau Capital, ainsi que la r\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le secteur Activit\u00e9 d\u2019investissement.
Les principaux agr\u00e9gats du compte de r\u00e9sultat sectoriel pour l\u2019exercice 2022 sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | 303 934 | 303 934 | - |
R\u00e9sultat de l'activit\u00e9 d\u2019investissement | 298 447 | - | 298 447 |
Charges op\u00e9rationnelles | (232 401) | (196 937) | (35 463) |
R\u00e9sultat du portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | - | - | - |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 369 980 | 106 996 | 262 984 |
Autres produits et charges non r\u00e9currents | 1 614 | - | 1 614 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 371 594 | 106 996 | 264 598 |
Quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence | 733 | 17 | 716 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement apr\u00e8s\u00a0 | 372 327 | 107 013 | 265 313 |
R\u00e9sultat financier | 240 | (2 654) | 2 894 |
Imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices | (52 133) | (25 386) | (26 747) |
R\u00e9sultat net | 320 435 | 78 975 | 241 460 |
Les principaux agr\u00e9gats du compte de r\u00e9sultat sectoriel pour l\u2019exercice 2021 sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2021 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | 282\u00a0793 | 282\u00a0793 | - |
R\u00e9sultat de l'activit\u00e9 d\u2019investissement | 386\u00a0872 | - | 386\u00a0872 |
Charges op\u00e9rationnelles | (206\u00a0436) | (168\u00a0723) | (37\u00a0713) |
R\u00e9sultat du portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | (71\u00a0885) | - | (71\u00a0885) |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 391\u00a0344 | 114\u00a0070 | 277\u00a0275 |
Autres produits et charges non r\u00e9currents (1) | 4\u00a0666 | 4\u00a0666 | - |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 396\u00a0010 | 118\u00a0735 | 277\u00a0275 |
Quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence | 604 | (133) | 737 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement apr\u00e8s\u00a0 | 396\u00a0614 | 118\u00a0603 | 278\u00a0011 |
R\u00e9sultat financier | (24\u00a0353) | (1\u00a0712) | (22\u00a0641) |
Imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices | (52\u00a0502) | (38\u00a0005) | (14\u00a0497) |
R\u00e9sultat net | 319\u00a0759 | 78\u00a0886 | 240\u00a0873 |
(1) Incluant un ajustement du compl\u00e9ment de prix li\u00e9 \u00e0 l\u2019acquisition en\u00a02020 de Star America Infrastructure Partners de 4,7\u00a0millions d\u2019euros. |
Les revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d'actifs se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Commissions nettes de gestion, de souscription et d\u2019arrangement | 279 674 | 253\u00a0185 |
Commissions de performance et revenus associ\u00e9s aux parts d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest) | 10 478 | 19\u00a0203 |
Autres revenus\u00a0(1) | 13 781 | 10\u00a0404 |
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | 303 934 | 282\u00a0793 |
(1) Les \u00ab\u00a0Autres revenus\u00a0\u00bb se composent principalement des autres revenus de Tikehau\u00a0IM, Sofidy et de ses filiales. |
Les \u00ab\u00a0Commissions de performance et revenus associ\u00e9s aux parts d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest)\u00a0\u00bb comprennent 5,8\u00a0millions d\u2019euros de carried interest (contre 10,8\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021) issus de plusieurs v\u00e9hicules historiques de private equity et de dette priv\u00e9e de taille moyenne, 3,9 millions d'euros de commissions relatives \u00e0 la r\u00e9alisation du rapprochement entre le SPAC Pegasus Entrepreuneurs et FL Entertainment, et 0,8\u00a0million d\u2019euros de commissions de performance sur les fonds de capital markets strategies (contre 8,4\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021) issus principalement de fonds g\u00e9r\u00e9s par Sofidy.
Les principaux agr\u00e9gats du bilan sectoriel sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Actifs non courants | 4 139 709 | 1 262 951 | 2 876 757 |
dont actifs droit d\u2019utilisation | 22 635 | 11 816 | 10 820 |
Total Actifs courants | 753 627 | 346 238 | 407 389 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Passifs non courants | 1 287 224 | 50 195 | 1 237 029 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 17 996 | 8 843 | 9 153 |
Total Passifs courants | 454 915 | 115 354 | 339 562 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 7 115 | 3 788 | 3 328 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Actifs non courants | 3\u00a0225\u00a0119 | 896\u00a0248 | 2\u00a0328\u00a0871 |
dont actifs droit d\u2019utilisation | 28\u00a0243 | 14\u00a0332 | 13\u00a0911 |
Total Actifs courants | 1\u00a0388\u00a0431 | 290\u00a0576 | 1\u00a0097\u00a0855 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Passifs non courants | 1\u00a0400\u00a0954 | 51\u00a0669 | 1\u00a0349\u00a0285 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 23\u00a0440 | 11\u00a0305 | 12\u00a0135 |
Total Passifs courants | 164\u00a0208 | 128\u00a0732 | 35\u00a0476 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 6\u00a0857 | 3\u00a0694 | 3\u00a0163 |
Les flux de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnels par secteur d\u2019activit\u00e9 sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Flux de tr\u00e9sorerie | (553 423) | 58 768 | (612 191) |
(en milliers d\u2019euros) | 2021 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Flux de tr\u00e9sorerie | 179\u00a0967 | 86\u00a0674 | 93\u00a0293 |
Tikehau Capital exerce une activit\u00e9\u00a0d\u2019investissement, soit en investissant son capital directement dans des participations, soit en investissant dans des fonds g\u00e9r\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de gestion du Groupe. Cette activit\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9e dans le secteur Activit\u00e9 d\u2019investissement.
Les niveaux d\u2019information sectorielle sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des \u00e9l\u00e9ments des situations contributives consolid\u00e9es de chaque entit\u00e9 appartenant au segment sectoriel consid\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019exception de Tikehau Capital North America. Ainsi le secteur Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs correspond\u00a0:
Les revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion sont form\u00e9s\u00a0:
Les commissions dues sont retranch\u00e9es des revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion pour former les revenus nets de l\u2018activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs.
Ces commissions correspondent essentiellement \u00e0 des r\u00e9trocessions de commission d\u2019arrangement dues aux fonds g\u00e9r\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de gestion du Groupe et \u00e0 des r\u00e9trocessions dues \u00e0 des distributeurs pr\u00e9vues contractuellement, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tablies \u00e0 partir d\u2019un pourcentage des commissions de gestion.(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion | 437 612 | 395\u00a0851 |
R\u00e9trocessions de commissions | (133 679) | (113\u00a0058) |
Total | 303 934 | 282\u00a0793 |
La pr\u00e9sentation des revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation dans le compte de r\u00e9sultat. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs \u2013 Compte de r\u00e9sultat | 303 934 |
|---|---|
Variation des cr\u00e9ances et dettes sur revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d'actifs | 2 890 |
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | 306 824 |
Les revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion sont form\u00e9s\u00a0:
Les commissions dues sont retranch\u00e9es des revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion pour former les revenus nets de l\u2018activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs.
Ces commissions correspondent essentiellement \u00e0 des r\u00e9trocessions de commission d\u2019arrangement dues aux fonds g\u00e9r\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de gestion du Groupe et \u00e0 des r\u00e9trocessions dues \u00e0 des distributeurs pr\u00e9vues contractuellement, g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tablies \u00e0 partir d\u2019un pourcentage des commissions de gestion.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-100": { "value": "Les principes de valorisation en juste valeur retenus pour les actifs en portefeuille sont en conformit\u00e9 avec la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb et peuvent se r\u00e9sumer de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
Il s\u2019agit des soci\u00e9t\u00e9s dont les titres sont cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Les titres des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s sur la base du dernier cours de Bourse \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Il s\u2019agit de soci\u00e9t\u00e9s dont les titres ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif mais dont la valorisation se r\u00e9f\u00e8re \u00e0 des donn\u00e9es observables directement ou indirectement. Un ajustement apport\u00e9 \u00e0 une donn\u00e9e de niveau\u00a02, qui est significatif pour la juste valeur, peut aboutir \u00e0 une juste valeur class\u00e9e au niveau\u202f3\u00a0s\u2019il fait appel \u00e0 des donn\u00e9es non observables importantes.
Les investissements r\u00e9alis\u00e9s dans les Special Purpose Acquisition Company en tant que co-sponsor, par le biais d\u2019un v\u00e9hicule d\u00e9di\u00e9, sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Cette juste valeur tient compte de la reconnaissance du day-one profit (au titre des founders shares et founders warrants que d\u00e9tient le v\u00e9hicule d\u00e9di\u00e9) comptabilis\u00e9e en diminution de la juste valeur des titres au bilan du Groupe.
Il s\u2019agit de soci\u00e9t\u00e9s dont les titres ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif, et dont la valorisation se r\u00e9f\u00e8re pour une part significative \u00e0 des donn\u00e9es non observables.
Tikehau Capital prend notamment en consid\u00e9ration les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuations suivantes\u00a0:
Les parts de fonds sont valoris\u00e9es sur la base de la derni\u00e8re valeur liquidative disponible \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes.
Les investissements dans les subordinated notes \u00e9mises par les v\u00e9hicules de CLO (g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe et Tikehau Structured Credit Management) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la base d\u2019une \u00e9valuation selon l\u2019application d\u2019un mark-to-model en conformit\u00e9 avec la norme IFRS 13.
Historiquement (jusqu'au 31 d\u00e9cembre 2021), ces investissements \u00e9taient \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Ils faisaient \u00e9galement l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les impacts de cette correction sont non significatifs au niveau du Groupe et sont comptabilis\u00e9s sur l\u2019exercice 2022.
Pour information, les impacts sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021 d'une comptabilisation des CLO \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat auraient \u00e9t\u00e9 :
Les principes de valorisation en juste valeur retenus pour les actifs en portefeuille sont en conformit\u00e9 avec la norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb et peuvent se r\u00e9sumer de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
Il s\u2019agit des soci\u00e9t\u00e9s dont les titres sont cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Les titres des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s sur la base du dernier cours de Bourse \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Il s\u2019agit de soci\u00e9t\u00e9s dont les titres ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif mais dont la valorisation se r\u00e9f\u00e8re \u00e0 des donn\u00e9es observables directement ou indirectement. Un ajustement apport\u00e9 \u00e0 une donn\u00e9e de niveau\u00a02, qui est significatif pour la juste valeur, peut aboutir \u00e0 une juste valeur class\u00e9e au niveau\u202f3\u00a0s\u2019il fait appel \u00e0 des donn\u00e9es non observables importantes.
Les investissements r\u00e9alis\u00e9s dans les Special Purpose Acquisition Company en tant que co-sponsor, par le biais d\u2019un v\u00e9hicule d\u00e9di\u00e9, sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Cette juste valeur tient compte de la reconnaissance du day-one profit (au titre des founders shares et founders warrants que d\u00e9tient le v\u00e9hicule d\u00e9di\u00e9) comptabilis\u00e9e en diminution de la juste valeur des titres au bilan du Groupe.
Il s\u2019agit de soci\u00e9t\u00e9s dont les titres ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif, et dont la valorisation se r\u00e9f\u00e8re pour une part significative \u00e0 des donn\u00e9es non observables.
Tikehau Capital prend notamment en consid\u00e9ration les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuations suivantes\u00a0:
Les parts de fonds sont valoris\u00e9es sur la base de la derni\u00e8re valeur liquidative disponible \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes.
Les investissements dans les subordinated notes \u00e9mises par les v\u00e9hicules de CLO (g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital Europe et Tikehau Structured Credit Management) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la base d\u2019une \u00e9valuation selon l\u2019application d\u2019un mark-to-model en conformit\u00e9 avec la norme IFRS 13.
Historiquement (jusqu'au 31 d\u00e9cembre 2021), ces investissements \u00e9taient \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Ils faisaient \u00e9galement l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les impacts de cette correction sont non significatifs au niveau du Groupe et sont comptabilis\u00e9s sur l\u2019exercice 2022.
Pour information, les impacts sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021 d'une comptabilisation des CLO \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat auraient \u00e9t\u00e9 :
L\u2019information financi\u00e8re sectorielle est pr\u00e9sent\u00e9e selon les principes identiques \u00e0 ceux du reporting interne. Elle reproduit l\u2019information sectorielle interne d\u00e9finie pour g\u00e9rer et mesurer les performances de Tikehau Capital qui est revue par la Direction du Groupe. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel et les actifs sont r\u00e9partis entre chaque secteur d\u2019activit\u00e9 avant retraitements de consolidation et ajustements inter-secteurs. La quote-part de charges de personnel relatives \u00e0 l\u2019\u00e9quipe de private equity, qui a effectu\u00e9e la gestion du portefeuille d\u2019investissement de Tikehau Capital, ainsi que la r\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le secteur Activit\u00e9 d\u2019investissement.
Les principaux agr\u00e9gats du compte de r\u00e9sultat sectoriel pour l\u2019exercice 2022 sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | 303 934 | 303 934 | - |
R\u00e9sultat de l'activit\u00e9 d\u2019investissement | 298 447 | - | 298 447 |
Charges op\u00e9rationnelles | (232 401) | (196 937) | (35 463) |
R\u00e9sultat du portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | - | - | - |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 369 980 | 106 996 | 262 984 |
Autres produits et charges non r\u00e9currents | 1 614 | - | 1 614 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 371 594 | 106 996 | 264 598 |
Quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence | 733 | 17 | 716 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement apr\u00e8s\u00a0 | 372 327 | 107 013 | 265 313 |
R\u00e9sultat financier | 240 | (2 654) | 2 894 |
Imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices | (52 133) | (25 386) | (26 747) |
R\u00e9sultat net | 320 435 | 78 975 | 241 460 |
Les principaux agr\u00e9gats du compte de r\u00e9sultat sectoriel pour l\u2019exercice 2021 sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2021 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | 282\u00a0793 | 282\u00a0793 | - |
R\u00e9sultat de l'activit\u00e9 d\u2019investissement | 386\u00a0872 | - | 386\u00a0872 |
Charges op\u00e9rationnelles | (206\u00a0436) | (168\u00a0723) | (37\u00a0713) |
R\u00e9sultat du portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | (71\u00a0885) | - | (71\u00a0885) |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 391\u00a0344 | 114\u00a0070 | 277\u00a0275 |
Autres produits et charges non r\u00e9currents (1) | 4\u00a0666 | 4\u00a0666 | - |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement avant\u00a0 | 396\u00a0010 | 118\u00a0735 | 277\u00a0275 |
Quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence | 604 | (133) | 737 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s de gestion d\u2019actifs et d\u2019investissement apr\u00e8s\u00a0 | 396\u00a0614 | 118\u00a0603 | 278\u00a0011 |
R\u00e9sultat financier | (24\u00a0353) | (1\u00a0712) | (22\u00a0641) |
Imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices | (52\u00a0502) | (38\u00a0005) | (14\u00a0497) |
R\u00e9sultat net | 319\u00a0759 | 78\u00a0886 | 240\u00a0873 |
(1) Incluant un ajustement du compl\u00e9ment de prix li\u00e9 \u00e0 l\u2019acquisition en\u00a02020 de Star America Infrastructure Partners de 4,7\u00a0millions d\u2019euros. |
Les revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d'actifs se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Commissions nettes de gestion, de souscription et d\u2019arrangement | 279 674 | 253\u00a0185 |
Commissions de performance et revenus associ\u00e9s aux parts d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest) | 10 478 | 19\u00a0203 |
Autres revenus\u00a0(1) | 13 781 | 10\u00a0404 |
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | 303 934 | 282\u00a0793 |
(1) Les \u00ab\u00a0Autres revenus\u00a0\u00bb se composent principalement des autres revenus de Tikehau\u00a0IM, Sofidy et de ses filiales. |
Les \u00ab\u00a0Commissions de performance et revenus associ\u00e9s aux parts d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest)\u00a0\u00bb comprennent 5,8\u00a0millions d\u2019euros de carried interest (contre 10,8\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021) issus de plusieurs v\u00e9hicules historiques de private equity et de dette priv\u00e9e de taille moyenne, 3,9 millions d'euros de commissions relatives \u00e0 la r\u00e9alisation du rapprochement entre le SPAC Pegasus Entrepreuneurs et FL Entertainment, et 0,8\u00a0million d\u2019euros de commissions de performance sur les fonds de capital markets strategies (contre 8,4\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021) issus principalement de fonds g\u00e9r\u00e9s par Sofidy.
Les principaux agr\u00e9gats du bilan sectoriel sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Actifs non courants | 4 139 709 | 1 262 951 | 2 876 757 |
dont actifs droit d\u2019utilisation | 22 635 | 11 816 | 10 820 |
Total Actifs courants | 753 627 | 346 238 | 407 389 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Passifs non courants | 1 287 224 | 50 195 | 1 237 029 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 17 996 | 8 843 | 9 153 |
Total Passifs courants | 454 915 | 115 354 | 339 562 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 7 115 | 3 788 | 3 328 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Actifs non courants | 3\u00a0225\u00a0119 | 896\u00a0248 | 2\u00a0328\u00a0871 |
dont actifs droit d\u2019utilisation | 28\u00a0243 | 14\u00a0332 | 13\u00a0911 |
Total Actifs courants | 1\u00a0388\u00a0431 | 290\u00a0576 | 1\u00a0097\u00a0855 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Total Passifs non courants | 1\u00a0400\u00a0954 | 51\u00a0669 | 1\u00a0349\u00a0285 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 23\u00a0440 | 11\u00a0305 | 12\u00a0135 |
Total Passifs courants | 164\u00a0208 | 128\u00a0732 | 35\u00a0476 |
dont dettes de loyers (IFRS\u00a016) | 6\u00a0857 | 3\u00a0694 | 3\u00a0163 |
Les flux de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnels par secteur d\u2019activit\u00e9 sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Flux de tr\u00e9sorerie | (553 423) | 58 768 | (612 191) |
(en milliers d\u2019euros) | 2021 (12\u00a0mois) | Activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs | Activit\u00e9 d\u2019investissement |
|---|---|---|---|
Flux de tr\u00e9sorerie | 179\u00a0967 | 86\u00a0674 | 93\u00a0293 |
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 partir de pr\u00e9visions de r\u00e9sultat \u00e9tablies pour la p\u00e9riode 2023-2027. Ces pr\u00e9visions de r\u00e9sultat, pr\u00e9sent\u00e9es au Conseil de surveillance, s\u2019appuient sur des principales hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 l\u2019environnement \u00e9conomique et construites \u00e0 partir des hypoth\u00e8ses de croissance des actifs sous gestion (sur la base d\u2019une approche bottom-up par fonds) ainsi qu'\u00e0 partir des hypoth\u00e8ses portant sur le niveau de croissance des Fee-Related Earnings g\u00e9n\u00e9r\u00e9 sur la p\u00e9riode 2023-2027.
Outre ces principales hypoth\u00e8ses qui font notamment l'objet d'une communication par le Groupe, des hypoth\u00e8ses de croissance des charges op\u00e9rationnelles ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es par nature de charges principales.
La valeur nette comptable de l\u2019UGT Gestion d\u2019actifs a fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur en retenant les hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital | 9,00 % | 9,00 % |
Taux de croissance | - | - |
Valeur nette comptable de l\u2019UGT test\u00e9e | 820,508 | 784,493 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | - | - |
La valeur comptable des actifs est compar\u00e9e \u00e0 la valeur d\u2019utilit\u00e9. Celle-ci est \u00e9tablie sur la base des flux futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les actifs identifi\u00e9s et correspondant aux flux de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnels diminu\u00e9s de l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9.
Aucune perte de valeur n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La sensibilit\u00e9 de la valeur d'utilit\u00e9 de l\u2019UGT Gestion d\u2019actifs aux hypoth\u00e8ses retenues est refl\u00e9t\u00e9e dans le tableau suivant\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini | |
|---|---|---|---|
0,0\u00a0% | 0,50\u00a0% | ||
Sensibilit\u00e9 \u00e0 la baisse | 8,50 % | 205,948 | 375,686 |
Sensibilit\u00e9 \u00e0 la hausse | 9,50 % | (183,986) | (53,854) |
Une variation de ces hypoth\u00e8ses (+/-\u00a050\u00a0points de base du taux d\u2019actualisation, +/-\u00a050\u00a0points de base du taux de croissance \u00e0 l\u2019infini) ne modifierait pas la conclusion du test de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les marques et contrats de gestion font \u00e9galement l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation. Aucune perte de valeur n'a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 sur ces actifs incorporelles au 31 d\u00e9cembre 2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-35": { "value": "Ce poste se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
LetUs Private Office | - | 2\u00a0646 |
Duke Street | 6 363 | 5\u00a0966 |
Ring | 757 | 740 |
Neocredit.ch | - | 468 |
Titres mis en \u00e9quivalence | 7 120 | 9\u00a0819 |
La quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence revenant au Groupe se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
LetUs Private Office | - | 382 |
Duke Street | 716 | 737 |
Ring | 17 | 72 |
Neocredit.ch | - | (587) |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mis en \u00e9quivalence | 733 | 604 |
Ces postes se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 101 072 | 98\u00a0602 |
Actifs financiers du portefeuille d'investissements | 5 183 | 19\u00a0197 |
Autres actifs | 21 147 | 17\u00a0133 |
autres actifs courants | 26 330 | 36\u00a0330 |
Le poste des \u00ab\u00a0Autres actifs\u00a0\u00bb se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s\u00a0(1) | 5 906 | 2\u00a0651 |
Autres cr\u00e9ances | 15 241 | 14\u00a0482 |
autres actifs | 21 147 | 17\u00a0133 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
Les \u00ab Actifs financiers du portefeuille d'investissements \u00bb sont constitu\u00e9s des revenus du portefeuille d'investissements comptabilis\u00e9s dans l'\u00e9tat du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 mais non encore encaiss\u00e9s et des produits de cession du portefeuille d'investissements non encore encaiss\u00e9s. Ils peuvent \u00e9galement \u00eatre constitu\u00e9s des produits de cession de titres de filiales consolid\u00e9es non encore encaiss\u00e9s.
Les \u00ab Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s \u00bb et les \u00ab Autres cr\u00e9ances \u00bb ne font l\u2019objet d\u2019aucune provision pour non-recouvrement. Les \u00ab Autres cr\u00e9ances \u00bb se composent principalement de cr\u00e9ances fiscales (hors cr\u00e9ances d'imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s) et de charges constat\u00e9es d'avance.
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 35 095 | 35\u00a0502 |
Dettes d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s\u00a0(1) | 13 178 | 3\u00a0641 |
Autres dettes fiscales et sociales | 67 541 | 70\u00a0871 |
Dettes fiscales et sociales | 80 719 | 74\u00a0512 |
Passifs financiers du portefeuille d'investissements | 10 417 | 25\u00a0762 |
Autres passifs | 18 844 | 20\u00a0451 |
autres passifs courants | 29 261 | 46\u00a0213 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
Les \u00ab Passifs financiers du portefeuille d'investissements \u00bb sont constitu\u00e9s de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 l'acquisition de titres des actifs du portefeuille d'investissements non encore d\u00e9caiss\u00e9e ou transf\u00e9r\u00e9e. Ils peuvent \u00e9galement \u00eatre constitu\u00e9s de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 l'acquisition de titres de filiales consolid\u00e9es non encore d\u00e9caiss\u00e9e ou transf\u00e9r\u00e9e.
Les \u00ab Autres passifs \u00bb sont notamment constitu\u00e9s des passifs de loyers (voir note\u00a027\u00a0\u00ab\u00a0IFRS\u00a016 \"Contrat de location\"\u00a0\u00bb) et de factures non parvenues.
La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des postes pr\u00e9sent\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment est la suivante au 31 d\u00e9cembre 2022 :
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2022 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 101 072 | 91 056 | 4 195 | - | 5 821 |
Actifs financiers du portefeuille d'investissements | 5 183 | 3 662 | - | - | 1 521 |
Autres actifs | 21 147 | 14 596 | 262 | 238 | 6 050 |
Autres actifs courants | 26 330 | 18 258 | 262 | 238 | 7 571 |
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2022 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 35 095 | 34 750 | 108 | 151 | 86 |
Dettes d'imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s (1) | 13 178 | 6 637 | - | - | 6 542 |
Autres dettes fiscales et sociales | 67 541 | 64 900 | 792 | - | 1 849 |
Dettes fiscales et sociales | 80 719 | 71 536 | 792 | - | 8 391 |
Passifs financiers du portefeuille d'investissements | 10 417 | 5 661 | - | - | 4 756 |
Autres passifs | 18 844 | 9 378 | 1 974 | 1 922 | 5 569 |
Autres passifs courants | 29 261 | 15 039 | 1 974 | 1 922 | 10 325 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des postes pr\u00e9sent\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment est la suivante au 31 d\u00e9cembre 2021 :
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2021 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 98 602 | 63 863 | 13 991 | 4 580 | 16 168 |
Actifs financiers du portefeuille d'investissements | 19 197 | 18 097 | - | - | 1 100 |
Autres actifs | 17 133 | 15 061 | 1 561 | 360 | 151 |
Autres actifs courants | 36 330 | 33 158 | 1 561 | 360 | 1 251 |
(en milliers d'euros) | 31 d\u00e9cembre 2021 | \u2264 3 mois | \u2264\u00a06 mois | \u2264\u00a09 mois | \u2264\u00a012 mois |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | 35 502 | 22 331 | 12 606 | 558 | 8 |
Dettes d'imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s (1) | 3 641 | 2 216 | 662 | 223 | 540 |
Autres dettes fiscales et sociales | 70 871 | 49 043 | 9 046 | 11 846 | 936 |
Dettes fiscales et sociales | 74 512 | 51 259 | 9 708 | 12 069 | 1 476 |
Passifs financiers du portefeuille d'investissements | 25 762 | 25 762 | - | - | - |
Autres passifs | 20 451 | 12 678 | 2 054 | 1 722 | 3 998 |
Autres passifs courants | 46 213 | 38 440 | 2 054 | 1 722 | 3 998 |
(1) Voir note\u00a015 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts\u00a0\u00bb. |
Nombre d\u2019actions | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Actions existantes en d\u00e9but de p\u00e9riode | 175\u00a0318\u00a0344 | 136\u00a0193\u00a0044 |
Actions \u00e9mises pendant la p\u00e9riode | 360\u00a0930 | 39\u00a0125\u00a0300 |
Actions annul\u00e9es pendant la p\u00e9riode | (486\u00a0230) | - |
Actions existantes en fin de p\u00e9riode | 175\u00a0193\u00a0044 | 175\u00a0318\u00a0344 |
Les actions \u00e9mises au cours de l'exercice 2022 correspondent aux op\u00e9rations suivantes :
Les actions annul\u00e9es au cours de l'exercice 2022 correspondent \u00e0 l'op\u00e9ration suivante :
Les actions \u00e9mises au cours de l'exercice 2021 correspondent aux op\u00e9rations suivantes :
Le nombre d\u2019actions apr\u00e8s dilution se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | |
|---|---|---|
Nombre potentiel d\u2019actions \u00e0 \u00e9mettre en cas d\u2019exercice int\u00e9gral des bons de souscription d'action | 1 445 190 | 1\u00a0445\u00a0190 |
Nombre d\u2019actions potentiellement \u00e9mises en r\u00e9mun\u00e9ration des actions gratuites et des actions de performance en cours d\u2019acquisition | 3 133 108 | 2\u00a0373\u00a0529 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution\u00a0(1) | 180 208 977 | 157\u00a0561\u00a0761 |
Actions apr\u00e8s dilution en fin de p\u00e9riode | 179 771 342 | 179\u00a0137\u00a0063 |
Dont actions propres | 3 481 073 | 2\u00a0973\u00a0231 |
(1) Le calcul du nombre d\u2019actions pond\u00e9r\u00e9 apr\u00e8s dilution tient compte des dates effectives des diverses op\u00e9rations impactant le nombre d\u2019actions. |
La r\u00e9conciliation entre le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation se pr\u00e9sente comme suit :
31 d\u00e9cembre 2022 | 31 d\u00e9cembre 2021 | |
|---|---|---|
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation | 175 320 708 | 154 355 763 |
Effet de la pond\u00e9ration des bons de souscription d'action | 1 445 190 | 1 434 286 |
Effet de la pond\u00e9ration des plans d'actions gratuites et d'actions de performance | 3 443 079 | 1 771 712 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution | 180 208 977 | 157 561 761 |
Capital social (en euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Valeur nominale fin de p\u00e9riode | 12 | 12 |
Capital social | 2 102 316 528 | 2\u00a0103\u00a0820\u00a0128 |
Les distributions en num\u00e9raire ou les dividendes par action vers\u00e9s au titre au titre des exercices clos suivants s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0:
(en euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2020\u00a0(2) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2019 |
|---|---|---|---|
Distribution en num\u00e9raire / Dividende par action Tikehau Capital SCA | 1,00 | 0,50 | 0,50 |
(1) Au cours de l'exercice 2022 et selon les d\u00e9cisions vot\u00e9es \u00e0 l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire du 18 mai 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une distribution de dividende au titre de l\u2019exercice 2021 d'un montant de 1 euro par action incluant un dividende de r\u00e9f\u00e9rence de 0,60 euro et un dividende sp\u00e9cial de 0,40 euro. (2) Au cours de l\u2019exercice 2021 et selon les d\u00e9cisions vot\u00e9es \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire du 19\u00a0mai 2021, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une distribution en num\u00e9raire pr\u00e9lev\u00e9e sur le poste des \u00ab\u00a0Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion, d\u2019apport\u00a0\u00bb \u00e0 ses actionnaires pour 66,7\u00a0millions d\u2019euros et a apur\u00e9 le compte de \u00ab\u00a0Report \u00e0 nouveau\u00a0\u00bb par un pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion, d\u2019apport\u00a0\u00bb pour un montant de 226,3\u00a0millions d\u2019euros. |
Nombre d\u2019actions | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Actions existantes en d\u00e9but de p\u00e9riode | 175\u00a0318\u00a0344 | 136\u00a0193\u00a0044 |
Actions \u00e9mises pendant la p\u00e9riode | 360\u00a0930 | 39\u00a0125\u00a0300 |
Actions annul\u00e9es pendant la p\u00e9riode | (486\u00a0230) | - |
Actions existantes en fin de p\u00e9riode | 175\u00a0193\u00a0044 | 175\u00a0318\u00a0344 |
Les actions \u00e9mises au cours de l'exercice 2022 correspondent aux op\u00e9rations suivantes :
Les actions annul\u00e9es au cours de l'exercice 2022 correspondent \u00e0 l'op\u00e9ration suivante :
Les actions \u00e9mises au cours de l'exercice 2021 correspondent aux op\u00e9rations suivantes :
Le nombre d\u2019actions apr\u00e8s dilution se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | |
|---|---|---|
Nombre potentiel d\u2019actions \u00e0 \u00e9mettre en cas d\u2019exercice int\u00e9gral des bons de souscription d'action | 1 445 190 | 1\u00a0445\u00a0190 |
Nombre d\u2019actions potentiellement \u00e9mises en r\u00e9mun\u00e9ration des actions gratuites et des actions de performance en cours d\u2019acquisition | 3 133 108 | 2\u00a0373\u00a0529 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution\u00a0(1) | 180 208 977 | 157\u00a0561\u00a0761 |
Actions apr\u00e8s dilution en fin de p\u00e9riode | 179 771 342 | 179\u00a0137\u00a0063 |
Dont actions propres | 3 481 073 | 2\u00a0973\u00a0231 |
(1) Le calcul du nombre d\u2019actions pond\u00e9r\u00e9 apr\u00e8s dilution tient compte des dates effectives des diverses op\u00e9rations impactant le nombre d\u2019actions. |
La r\u00e9conciliation entre le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation se pr\u00e9sente comme suit :
31 d\u00e9cembre 2022 | 31 d\u00e9cembre 2021 | |
|---|---|---|
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation | 175 320 708 | 154 355 763 |
Effet de la pond\u00e9ration des bons de souscription d'action | 1 445 190 | 1 434 286 |
Effet de la pond\u00e9ration des plans d'actions gratuites et d'actions de performance | 3 443 079 | 1 771 712 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution | 180 208 977 | 157 561 761 |
Capital social (en euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Valeur nominale fin de p\u00e9riode | 12 | 12 |
Capital social | 2 102 316 528 | 2\u00a0103\u00a0820\u00a0128 |
Les distributions en num\u00e9raire ou les dividendes par action vers\u00e9s au titre au titre des exercices clos suivants s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0:
(en euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2020\u00a0(2) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2019 |
|---|---|---|---|
Distribution en num\u00e9raire / Dividende par action Tikehau Capital SCA | 1,00 | 0,50 | 0,50 |
(1) Au cours de l'exercice 2022 et selon les d\u00e9cisions vot\u00e9es \u00e0 l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire du 18 mai 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une distribution de dividende au titre de l\u2019exercice 2021 d'un montant de 1 euro par action incluant un dividende de r\u00e9f\u00e9rence de 0,60 euro et un dividende sp\u00e9cial de 0,40 euro. (2) Au cours de l\u2019exercice 2021 et selon les d\u00e9cisions vot\u00e9es \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire du 19\u00a0mai 2021, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une distribution en num\u00e9raire pr\u00e9lev\u00e9e sur le poste des \u00ab\u00a0Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion, d\u2019apport\u00a0\u00bb \u00e0 ses actionnaires pour 66,7\u00a0millions d\u2019euros et a apur\u00e9 le compte de \u00ab\u00a0Report \u00e0 nouveau\u00a0\u00bb par un pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion, d\u2019apport\u00a0\u00bb pour un montant de 226,3\u00a0millions d\u2019euros. |
Nombre d\u2019actions | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Actions existantes en d\u00e9but de p\u00e9riode | 175\u00a0318\u00a0344 | 136\u00a0193\u00a0044 |
Actions \u00e9mises pendant la p\u00e9riode | 360\u00a0930 | 39\u00a0125\u00a0300 |
Actions annul\u00e9es pendant la p\u00e9riode | (486\u00a0230) | - |
Actions existantes en fin de p\u00e9riode | 175\u00a0193\u00a0044 | 175\u00a0318\u00a0344 |
Les actions \u00e9mises au cours de l'exercice 2022 correspondent aux op\u00e9rations suivantes :
Les actions annul\u00e9es au cours de l'exercice 2022 correspondent \u00e0 l'op\u00e9ration suivante :
Les actions \u00e9mises au cours de l'exercice 2021 correspondent aux op\u00e9rations suivantes :
Le nombre d\u2019actions apr\u00e8s dilution se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | |
|---|---|---|
Nombre potentiel d\u2019actions \u00e0 \u00e9mettre en cas d\u2019exercice int\u00e9gral des bons de souscription d'action | 1 445 190 | 1\u00a0445\u00a0190 |
Nombre d\u2019actions potentiellement \u00e9mises en r\u00e9mun\u00e9ration des actions gratuites et des actions de performance en cours d\u2019acquisition | 3 133 108 | 2\u00a0373\u00a0529 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution\u00a0(1) | 180 208 977 | 157\u00a0561\u00a0761 |
Actions apr\u00e8s dilution en fin de p\u00e9riode | 179 771 342 | 179\u00a0137\u00a0063 |
Dont actions propres | 3 481 073 | 2\u00a0973\u00a0231 |
(1) Le calcul du nombre d\u2019actions pond\u00e9r\u00e9 apr\u00e8s dilution tient compte des dates effectives des diverses op\u00e9rations impactant le nombre d\u2019actions. |
La r\u00e9conciliation entre le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation se pr\u00e9sente comme suit :
31 d\u00e9cembre 2022 | 31 d\u00e9cembre 2021 | |
|---|---|---|
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation | 175 320 708 | 154 355 763 |
Effet de la pond\u00e9ration des bons de souscription d'action | 1 445 190 | 1 434 286 |
Effet de la pond\u00e9ration des plans d'actions gratuites et d'actions de performance | 3 443 079 | 1 771 712 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution | 180 208 977 | 157 561 761 |
Capital social (en euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Valeur nominale fin de p\u00e9riode | 12 | 12 |
Capital social | 2 102 316 528 | 2\u00a0103\u00a0820\u00a0128 |
Les distributions en num\u00e9raire ou les dividendes par action vers\u00e9s au titre au titre des exercices clos suivants s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a0:
(en euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2020\u00a0(2) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2019 |
|---|---|---|---|
Distribution en num\u00e9raire / Dividende par action Tikehau Capital SCA | 1,00 | 0,50 | 0,50 |
(1) Au cours de l'exercice 2022 et selon les d\u00e9cisions vot\u00e9es \u00e0 l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire du 18 mai 2022, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une distribution de dividende au titre de l\u2019exercice 2021 d'un montant de 1 euro par action incluant un dividende de r\u00e9f\u00e9rence de 0,60 euro et un dividende sp\u00e9cial de 0,40 euro. (2) Au cours de l\u2019exercice 2021 et selon les d\u00e9cisions vot\u00e9es \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire du 19\u00a0mai 2021, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une distribution en num\u00e9raire pr\u00e9lev\u00e9e sur le poste des \u00ab\u00a0Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion, d\u2019apport\u00a0\u00bb \u00e0 ses actionnaires pour 66,7\u00a0millions d\u2019euros et a apur\u00e9 le compte de \u00ab\u00a0Report \u00e0 nouveau\u00a0\u00bb par un pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion, d\u2019apport\u00a0\u00bb pour un montant de 226,3\u00a0millions d\u2019euros. |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | 1 468 361 | 1\u00a0299\u00a0600 |
Emprunts bancaires | 128 | 164 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 11 760 | 9\u00a0577 |
Emprunts et dettes aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | 11 888 | 9\u00a0741 |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (8 556) | (8\u00a0815) |
Total | 1 471 693 | 1\u00a0300\u00a0526 |
Dont dette courante | 309 611 | 7\u00a0981 |
Dont dette non courante | 1 162 082 | 1\u00a0292\u00a0545 |
Les emprunts bancaires font l\u2019objet d\u2019une couverture de taux qui est d\u00e9taill\u00e9e dans la note\u00a026(a) \u00ab\u00a0Exposition aux risques des dettes bancaires\u00a0\u00bb.
Les variations des emprunts et dettes financi\u00e8res se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Total | Emprunts obligataires | Emprunts bancaires | Int\u00e9r\u00eats courus | Frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | Autre |
|---|---|---|---|---|---|---|
Endettement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 1\u00a0300\u00a0526 | 1\u00a0299\u00a0600 | 164 | 9\u00a0577 | (8\u00a0815) | - |
Emprunts souscrits | 162 994 | 162 994 | - | - | - | - |
Emprunts rembours\u00e9s | (36) | - | (36) | - | - | - |
Autres (1) | 8 209 | 5 767 | - | 2 183 | 259 | - |
Endettement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 1 471 693 | 1 468 361 | 128 | 11 760 | (8 556) | - |
(1) La ligne \u00ab Autres \u00bb comprend notamment 5,8 millions d'euros relatifs \u00e0 l'effet de change sur la p\u00e9riode de l'emprunt obligataire libell\u00e9 en dollar am\u00e9ricain (voir note\u00a026(a) \u00ab\u00a0Exposition aux risques des dettes bancaires\u00a0\u00bb). |
La pr\u00e9sentation de la variation des emprunts et dettes financi\u00e8res dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation bilancielle. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments inclus de la ligne \u00ab\u00a0Emprunts\u00a0\u00bb du tableau des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0:
Emprunt et dettes financi\u00e8res \u2013 Tableau des flux de tr\u00e9sorerie | |
|---|---|
Emprunts souscrits | 161 301 |
Emprunts rembours\u00e9s | (36) |
Charges financi\u00e8res d\u00e9caiss\u00e9es | (35 008) |
TOTAL | 126 257 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res se d\u00e9composent selon les \u00e9ch\u00e9ances suivantes\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 moins d\u2019un an | \u00c9ch\u00e9ance de un \u00e0 cinq ans | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 plus de cinq ans | Total |
|---|---|---|---|---|
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | ||||
Emprunts bancaires \u00e0 taux variable | - | 128 | - | 128 |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (1 749) | (5 110) | (1 697) | (8 556) |
Emprunts obligataires \u00e0 taux fixe | 299 600 | 668 761 | 500 000 | 1 468 361 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 11 760 | -\u00a0 | - | 11 760 |
Total | 309 611 | 663 779 | 498 303 | 1 471 693 |
Dont dette courante | 309 611 | - | - | 309 611 |
Dont dette non courante | - | 663 779 | 498 303 | 1 162 082 |
(en milliers d\u2019euros) | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 moins d\u2019un an | \u00c9ch\u00e9ance de un \u00e0 cinq ans | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 plus de cinq ans | Total |
|---|---|---|---|---|
Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||||
Emprunts bancaires \u00e0 taux variable | 15 | 149 | - | 164 |
\u00c9talement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (1\u00a0611) | (5\u00a0507) | (1\u00a0697) | (8\u00a0815) |
Emprunts obligataires \u00e0 taux fixe | - | 799\u00a0600 | 500\u00a0000 | 1\u00a0299\u00a0600 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 9\u00a0577 | - | - | 9\u00a0577 |
Total | 7\u00a0981 | 794\u00a0242 | 498\u00a0303 | 1\u00a0300\u00a0526 |
Dont dette courante | 7 981 | - | - | 7 981 |
Dont dette non courante | - | 794 242 | 498 303 | 1 292 545 |
Conform\u00e9ment aux nouveaux termes du Contrat de Cr\u00e9dit Syndiqu\u00e9 entr\u00e9s en application au 15 juillet 2021 \u00e0 la suite de la R\u00e9organisation, pendant toute la dur\u00e9e du contrat, Tikehau Capital s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 respecter des ratios financiers de\u00a0:
Le Contrat de Cr\u00e9adit Syndiqu\u00e9 comporte des crit\u00e8res ESG avec une marge d\u2019int\u00e9r\u00eat ajustable annuellement, \u00e0 la hausse ou la baisse, en fonction de l\u2019atteinte des objectifs concernant ces crit\u00e8res.
L\u2019ensemble de ces engagements financiers \u00e9tait respect\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e le 27\u00a0novembre 2023, Tikehau Capital s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 respecter l\u2019engagement financier suivant\u00a0:
La norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb impose l\u2019\u00e9valuation des transactions r\u00e9mun\u00e9r\u00e9es par paiements en actions et assimil\u00e9s dans le r\u00e9sultat et au bilan de l\u2019entreprise. Cette norme, s\u2019applique aux transactions effectu\u00e9es avec les salari\u00e9s et plus pr\u00e9cis\u00e9ment\u00a0:
Les plans de paiements fond\u00e9s sur des actions concernent les actions de Tikehau Capital.
Ces plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et d\u2019actions de performance comportent une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits allant de 3\u00a0ans \u00e0 7\u00a0ans selon les plans. L\u2019avantage consenti aux salari\u00e9s se mesure comme \u00e9tant la valeur de l\u2019action acquise telle qu\u2019indiqu\u00e9e dans le plan.
L\u2019impact s\u2019inscrit en charge de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des \u00ab\u00a0R\u00e9serves consolid\u00e9es part du Groupe\u00a0\u00bb. Cette charge se base sur le nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition \u00e0 la date de cl\u00f4ture auquel est appliqu\u00e9 un taux de rotation des effectifs normatif, ainsi que l\u2019impact de la non-r\u00e9alisation d\u2019un indice de performance.
Aucune modification n\u2019a \u00e9t\u00e9 apport\u00e9e aux plans de paiements fond\u00e9s sur des actions indiqu\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s annuels au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (pr\u00e9sent\u00e9s \u00e9galement dans la Section\u00a08.3.2.2 (Plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et d\u2019actions de performance) du Document d\u2019enregistrement universel 2021).
Les nouveaux plans de paiements fond\u00e9s sur des actions attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2022 mis en place au niveau de Tikehau Capital sont les suivants\u00a0:
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 306\u00a0148\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 21,92\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 10\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es au titre du Plan AGA 2022 est conditionn\u00e9e \u00e0 la conservation de la qualit\u00e9 de salari\u00e9 au sein de la Soci\u00e9t\u00e9 ou des soci\u00e9t\u00e9s ou groupements qui lui sont li\u00e9s (la \u00ab\u00a0condition de pr\u00e9sence\u00a0\u00bb) et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et de crit\u00e8res environnementaux, sociaux et de gouvernance (\u00ab\u00a0ESG\u00a0\u00bb) pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e. Elle n\u2019est pas soumise \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une quelconque condition de performance.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan AGA 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 476\u00a0007\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 22,08\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 9,33\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des quatre lignes de m\u00e9tier de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau\u00a0IM.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 45\u00a0889\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 22,08\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 9,33\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 43\u00a0988\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 22,08\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 9,33\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de performance Ace 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des familles de fonds de Tikehau Ace Capital.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 358\u00a0847\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 20,94\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 14\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention TIM 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention TIM 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des quatre lignes de m\u00e9tier de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau\u00a0IM.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan de R\u00e9tention TIM 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 43\u00a0141\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 20,94\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 14\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Sofidy 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Sofidy 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan de R\u00e9tention Sofidy 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 28\u00a0760\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 20,94\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 14\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Ace 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Ace 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des familles de fonds de Tikehau Ace Capital.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan de R\u00e9tention Ace 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la synth\u00e8se des plans Tikehau Capital en cours d\u2019acquisition au cours de l\u2019exercice 2022\u00a0:
Plan d\u2019actions gratuites 2019 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2019\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de performance 2019 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2019\u00a0\u00bb) | Plan | Plan d\u2019actions gratuites 2020 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2020\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 18/02/2019 | 18/02/2019 | 18/02/2019 | 10/03/2020 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 134\u00a0669 | 108\u00a0816 | 30\u00a0825 | 223\u00a0774 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | - | - | - | 89\u00a0279 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 2\u00a0545\u00a0244 | 2\u00a0056\u00a0622 | 582\u00a0593 | 4\u00a0209\u00a0189 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | 56\u00a0317 | 44\u00a0428 | 10\u00a0275 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - | - | - | 95\u00a0926 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - | - | - | 89\u00a0279 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
Plan d\u2019Actions de Performance 2020 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2020\u00a0\u00bb) | Plan AIFM/UCITS Sofidy\u00a02020 | Plan 7\u00a0ans TIM 2020\u00a0(1) | Plan 7\u00a0ans Sofidy 2020 | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 10/03/2020 | 10/03/2020 | 10/03/2020 | 10/03/2020 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 78\u00a0603 | 9\u00a0956 | 383\u00a0629 | 54\u00a0805 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 29\u00a0146 | 3\u00a0330 | 246\u00a0873 | 39\u00a0188 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 1\u00a0478\u00a0522 | 187\u00a0272 | 7\u00a0112\u00a0983 | 1\u00a0030\u00a0882 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | 23\u00a0058 | 6\u00a0626 | 102\u00a0840 | 15\u00a0617 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | 29\u00a0146 | 3\u00a0330 | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | 49\u00a0605 | 7\u00a0880 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
(1) Une attribution anticip\u00e9e a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en avril\u00a02022 en raison du d\u00e9c\u00e8s d\u2019un des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Cela concerne un total de 11\u00a0756\u00a0actions attribu\u00e9es au titre du \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans TIM 2020\u00a0\u00bb. |
Plan 7\u00a0ans ACE 2020 | Plan d\u2019actions gratuites 2021 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2021\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2021 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance TIM\u00a02021\u00a0\u00bb)\u00a0(1) | Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2021 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy\u00a02021\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 10/03/2020 | 24/03/2021 | 24/03/2021 | 24/03/2021 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 22\u00a0835 | 251\u00a0808 | 812\u00a0741 | 41\u00a0553 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 16\u00a0328 | 210\u00a0073 | 743\u00a0483 | 41\u00a0553 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 429\u00a0526 | 5\u00a0575\u00a0029 | 17\u00a0197\u00a0600 | 879\u00a0261 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | 5\u00a0843 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | 104\u00a0972 | 185\u00a0842 | 10\u00a0386 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | - | 105\u00a0101 | 185\u00a0842 | 10\u00a0386 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | - | - | 185\u00a0842 | 10\u00a0386 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | 185\u00a0957 | 10\u00a0395 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | 3\u00a0284 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
(1) Une attribution anticip\u00e9e a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en avril\u00a02022 en raison du d\u00e9c\u00e8s d\u2019un des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Cela concerne un total de 8\u00a0148\u00a0actions attribu\u00e9es au titre du \u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2021\u00a0\u00bb. |
Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2021 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Ace\u00a02021\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance 2021 (\u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans New\u00a0Chapter\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019actions gratuites 2022 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance TIM\u00a02022\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 24/03/2021 | 24/11/2021 | 24/03/2022 | 24/03/2022 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 57\u00a0442 | 405\u00a0805 | 306\u00a0148 | 476\u00a0007 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 57\u00a0442 | 405\u00a0805 | 273\u00a0010 | 464\u00a0798 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 1\u00a0030\u00a0882 | 8\u00a0582\u00a0776 | 6\u00a0710\u00a0764 | 10\u00a0510\u00a0235 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | 14\u00a0358 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | 14\u00a0358 | 115\u00a0916 | 136\u00a0431 | 309\u00a0812 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | 14\u00a0358 | 57\u00a0958 | 136\u00a0579 | 154\u00a0986 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | 14\u00a0368 | 57\u00a0958 | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | 57\u00a0958 | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | 57\u00a0958 | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | 58\u00a0057 | - | - |
Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2022 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Ace\u00a02022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de R\u00e9tention TIM 2022 (\u00ab\u00a0Plan de\u00a0R\u00e9tention TIM\u00a02022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de R\u00e9tention Sofidy 2022 (\u00ab\u00a0Plan de\u00a0R\u00e9tention Sofidy\u00a02022\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 24/03/2022 | 24/03/2022 | 24/03/2022 | 24/03/2022 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 45\u00a0889 | 43\u00a0988 | 358\u00a0847 | 43\u00a0141 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 45\u00a0466 | 43\u00a0988 | 351\u00a0445 | 43\u00a0141 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 1\u00a0013\u00a0229 | 971\u00a0255 | 7\u00a0514\u00a0256 | 903\u00a0373 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | 30\u00a0302 | 29\u00a0320 | 87\u00a0826 | 10\u00a0778 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | 15\u00a0164 | 14\u00a0668 | 87\u00a0826 | 10\u00a0778 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | 87\u00a0826 | 10\u00a0778 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | 87\u00a0967 | 10\u00a0807 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
Plan d\u2019Actions de R\u00e9tention Ace 2022 (\u00ab\u00a0Plan de R\u00e9tention Ace\u00a02022\u00a0\u00bb) | |
|---|---|
Date d\u2019attribution | 24/03/2022 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 28\u00a0760 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 28\u00a0760 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 602\u00a0234 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | |
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | 7\u00a0188 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | 7\u00a0188 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | 7\u00a0188 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | 7\u00a0196 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - |
Le plan d\u2019actions gratuites 2019, dit \u00ab\u00a0Plan AGA 2019\u00a0\u00bb, a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa seconde tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 prendre fin le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, se sont vu attribuer 56\u00a0317\u00a0actions dans le cadre de ce plan. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,7\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 56\u00a0317\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la seconde tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -1,2\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions de Performance 2019, dit \u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2019\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa seconde tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 prendre fin le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence se sont vu attribuer 25\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la seule condition de pr\u00e9sence, 12,5\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la condition de performance portant sur la moyenne arithm\u00e9tique des marges op\u00e9rationnelles de l\u2019activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 qui a \u00e9t\u00e9 satisfaite et 12,5\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la condition de performance portant sur la collecte nette cumul\u00e9e r\u00e9alis\u00e9e par le Groupe au cours de l\u2019exercice qui a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 satisfaite. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la seconde tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 44\u00a0428\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,5\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 44\u00a0428\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la seconde tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,9\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites \u00ab\u00a0AIFM/UCITS 2019\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa seconde tranche repr\u00e9sentant 1/3 des actions attribu\u00e9es le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 prendre fin le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022. La condition de performance ayant \u00e9t\u00e9 satisfaite \u00e0 sa date d\u2019\u00e9valuation, la seconde tranche du \u00ab\u00a0Plan AIFM/UCITS 2019\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9e d\u00e9finitivement aux b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant rempli la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la seconde tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 10\u00a0275\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 10\u00a0275\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,2\u00a0million d\u2019euros.
Le plan d\u2019actions gratuites 2020, dit \u00ab\u00a0Plan AGA 2020\u00a0\u00bb, a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, se sont vu attribuer 95\u00a0926\u00a0actions dans le cadre de ce plan. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 1,2\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 95\u00a0926\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -2,0\u00a0millions d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions de Performance 2020, dit \u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence se sont vu attribuer 25\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la seule condition de pr\u00e9sence et 12,5\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la condition de performance portant sur la moyenne arithm\u00e9tique des marges op\u00e9rationnelles de l\u2019activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 qui a \u00e9t\u00e9 satisfaite. La condition de performance portant sur la collecte nette cumul\u00e9e r\u00e9alis\u00e9e par le Groupe au cours des exercices 2020 et\u00a02021 et \u00e0 laquelle \u00e9tait soumise l\u2019attribution d\u00e9finitive de 25\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumise n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 satisfaite. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la premi\u00e8re tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 23\u00a0058\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,3\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 23\u00a0058\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,6\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites \u00ab\u00a0AIFM/UCITS Sofidy 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/3 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ayant \u00e9t\u00e9 satisfaite, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 2/3 des actions initialement attribu\u00e9es. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la premi\u00e8re tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 6\u00a0626\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 6\u00a0626\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,1\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites, dit \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans TIM 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/7 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des diverses lignes de m\u00e9tier de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau\u00a0IM ayant \u00e9t\u00e9 partiellement satisfaite au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et satisfaite au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 102\u00a0840\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 1,2\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 102\u00a0840\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -1,7\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites, dit \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans Sofidy 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/7 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ayant \u00e9t\u00e9 satisfaite, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 2/7 des actions initialement attribu\u00e9es. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la premi\u00e8re tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 15\u00a0617\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,2\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 15\u00a0617\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,3\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites, dit \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans ACE 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/7 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des familles de fonds de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau Ace Capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ayant \u00e9t\u00e9 partiellement satisfaite, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 5\u00a0843\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 5\u00a0843\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,1\u00a0million d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-43": { "value": "La norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb impose l\u2019\u00e9valuation des transactions r\u00e9mun\u00e9r\u00e9es par paiements en actions et assimil\u00e9s dans le r\u00e9sultat et au bilan de l\u2019entreprise. Cette norme, s\u2019applique aux transactions effectu\u00e9es avec les salari\u00e9s et plus pr\u00e9cis\u00e9ment\u00a0:
Les plans de paiements fond\u00e9s sur des actions concernent les actions de Tikehau Capital.
Ces plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et d\u2019actions de performance comportent une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits allant de 3\u00a0ans \u00e0 7\u00a0ans selon les plans. L\u2019avantage consenti aux salari\u00e9s se mesure comme \u00e9tant la valeur de l\u2019action acquise telle qu\u2019indiqu\u00e9e dans le plan.
L\u2019impact s\u2019inscrit en charge de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des \u00ab\u00a0R\u00e9serves consolid\u00e9es part du Groupe\u00a0\u00bb. Cette charge se base sur le nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition \u00e0 la date de cl\u00f4ture auquel est appliqu\u00e9 un taux de rotation des effectifs normatif, ainsi que l\u2019impact de la non-r\u00e9alisation d\u2019un indice de performance.
Aucune modification n\u2019a \u00e9t\u00e9 apport\u00e9e aux plans de paiements fond\u00e9s sur des actions indiqu\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s annuels au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (pr\u00e9sent\u00e9s \u00e9galement dans la Section\u00a08.3.2.2 (Plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et d\u2019actions de performance) du Document d\u2019enregistrement universel 2021).
Les nouveaux plans de paiements fond\u00e9s sur des actions attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2022 mis en place au niveau de Tikehau Capital sont les suivants\u00a0:
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 306\u00a0148\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 21,92\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 10\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es au titre du Plan AGA 2022 est conditionn\u00e9e \u00e0 la conservation de la qualit\u00e9 de salari\u00e9 au sein de la Soci\u00e9t\u00e9 ou des soci\u00e9t\u00e9s ou groupements qui lui sont li\u00e9s (la \u00ab\u00a0condition de pr\u00e9sence\u00a0\u00bb) et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et de crit\u00e8res environnementaux, sociaux et de gouvernance (\u00ab\u00a0ESG\u00a0\u00bb) pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e. Elle n\u2019est pas soumise \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une quelconque condition de performance.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan AGA 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 476\u00a0007\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 22,08\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 9,33\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des quatre lignes de m\u00e9tier de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau\u00a0IM.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 45\u00a0889\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 22,08\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 9,33\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 43\u00a0988\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 22,08\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 9,33\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de performance Ace 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des familles de fonds de Tikehau Ace Capital.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 358\u00a0847\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 20,94\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 14\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention TIM 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention TIM 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des quatre lignes de m\u00e9tier de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau\u00a0IM.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan de R\u00e9tention TIM 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 43\u00a0141\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 20,94\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 14\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Sofidy 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Sofidy 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan de R\u00e9tention Sofidy 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 28\u00a0760\u00a0actions
Date d\u2019attribution\u00a0: le 24\u00a0mars 2022
Valeur unitaire de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution\u00a0: 20,94\u00a0euros correspondant au cours de Bourse au 24\u00a0mars 2022 (24,35\u00a0euros) auquel une d\u00e9cote de 14\u00a0% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e pour tenir compte de l\u2019absence de droit \u00e0 dividende sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
Date d\u2019acquisition d\u00e9finitive\u00a0:
L\u2019acquisition des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Ace 2022 se d\u00e9roulera comme suit\u00a0:
L\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions attribu\u00e9es dans le cadre du Plan de R\u00e9tention Ace 2022, ainsi que le nombre d\u2019actions acquises attribu\u00e9es d\u00e9finitivement \u00e0 chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, \u00e0 l\u2019issue de chaque p\u00e9riode d\u2019acquisition sera soumis \u00e0 une condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des familles de fonds de Tikehau Ace Capital.
L\u2019acquisition de chacune de ces tranches sera conditionn\u00e9e \u00e0 la condition de pr\u00e9sence du b\u00e9n\u00e9ficiaire et \u00e0 l\u2019absence de comportement frauduleux ou d\u2019erreur grave en relation avec la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des politiques et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de gestion des risques et d'ESG pendant la dur\u00e9e de la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e.
Les actions attribu\u00e9es au titre du Plan de R\u00e9tention Ace 2022 ne sont soumises \u00e0 aucune p\u00e9riode de conservation.
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la synth\u00e8se des plans Tikehau Capital en cours d\u2019acquisition au cours de l\u2019exercice 2022\u00a0:
Plan d\u2019actions gratuites 2019 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2019\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de performance 2019 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2019\u00a0\u00bb) | Plan | Plan d\u2019actions gratuites 2020 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2020\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 18/02/2019 | 18/02/2019 | 18/02/2019 | 10/03/2020 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 134\u00a0669 | 108\u00a0816 | 30\u00a0825 | 223\u00a0774 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | - | - | - | 89\u00a0279 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 2\u00a0545\u00a0244 | 2\u00a0056\u00a0622 | 582\u00a0593 | 4\u00a0209\u00a0189 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | 56\u00a0317 | 44\u00a0428 | 10\u00a0275 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - | - | - | 95\u00a0926 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - | - | - | 89\u00a0279 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
Plan d\u2019Actions de Performance 2020 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2020\u00a0\u00bb) | Plan AIFM/UCITS Sofidy\u00a02020 | Plan 7\u00a0ans TIM 2020\u00a0(1) | Plan 7\u00a0ans Sofidy 2020 | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 10/03/2020 | 10/03/2020 | 10/03/2020 | 10/03/2020 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 78\u00a0603 | 9\u00a0956 | 383\u00a0629 | 54\u00a0805 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 29\u00a0146 | 3\u00a0330 | 246\u00a0873 | 39\u00a0188 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 1\u00a0478\u00a0522 | 187\u00a0272 | 7\u00a0112\u00a0983 | 1\u00a0030\u00a0882 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | 23\u00a0058 | 6\u00a0626 | 102\u00a0840 | 15\u00a0617 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | 29\u00a0146 | 3\u00a0330 | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | 49\u00a0317 | 7\u00a0827 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | 49\u00a0605 | 7\u00a0880 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
(1) Une attribution anticip\u00e9e a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en avril\u00a02022 en raison du d\u00e9c\u00e8s d\u2019un des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Cela concerne un total de 11\u00a0756\u00a0actions attribu\u00e9es au titre du \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans TIM 2020\u00a0\u00bb. |
Plan 7\u00a0ans ACE 2020 | Plan d\u2019actions gratuites 2021 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2021\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2021 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance TIM\u00a02021\u00a0\u00bb)\u00a0(1) | Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2021 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy\u00a02021\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 10/03/2020 | 24/03/2021 | 24/03/2021 | 24/03/2021 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 22\u00a0835 | 251\u00a0808 | 812\u00a0741 | 41\u00a0553 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 16\u00a0328 | 210\u00a0073 | 743\u00a0483 | 41\u00a0553 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 429\u00a0526 | 5\u00a0575\u00a0029 | 17\u00a0197\u00a0600 | 879\u00a0261 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | 5\u00a0843 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | 104\u00a0972 | 185\u00a0842 | 10\u00a0386 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | - | 105\u00a0101 | 185\u00a0842 | 10\u00a0386 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | - | - | 185\u00a0842 | 10\u00a0386 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | 3\u00a0261 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | 185\u00a0957 | 10\u00a0395 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | 3\u00a0284 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
(1) Une attribution anticip\u00e9e a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en avril\u00a02022 en raison du d\u00e9c\u00e8s d\u2019un des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Cela concerne un total de 8\u00a0148\u00a0actions attribu\u00e9es au titre du \u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2021\u00a0\u00bb. |
Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2021 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Ace\u00a02021\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance 2021 (\u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans New\u00a0Chapter\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019actions gratuites 2022 (\u00ab\u00a0Plan AGA 2022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance TIM 2022 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance TIM\u00a02022\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 24/03/2021 | 24/11/2021 | 24/03/2022 | 24/03/2022 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 57\u00a0442 | 405\u00a0805 | 306\u00a0148 | 476\u00a0007 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 57\u00a0442 | 405\u00a0805 | 273\u00a0010 | 464\u00a0798 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 1\u00a0030\u00a0882 | 8\u00a0582\u00a0776 | 6\u00a0710\u00a0764 | 10\u00a0510\u00a0235 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | 14\u00a0358 | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | 14\u00a0358 | 115\u00a0916 | 136\u00a0431 | 309\u00a0812 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | 14\u00a0358 | 57\u00a0958 | 136\u00a0579 | 154\u00a0986 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | 14\u00a0368 | 57\u00a0958 | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | 57\u00a0958 | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | 57\u00a0958 | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | 58\u00a0057 | - | - |
Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Sofidy 2022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de Performance Ace 2022 (\u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance Ace\u00a02022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de R\u00e9tention TIM 2022 (\u00ab\u00a0Plan de\u00a0R\u00e9tention TIM\u00a02022\u00a0\u00bb) | Plan d\u2019Actions de R\u00e9tention Sofidy 2022 (\u00ab\u00a0Plan de\u00a0R\u00e9tention Sofidy\u00a02022\u00a0\u00bb) | |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 24/03/2022 | 24/03/2022 | 24/03/2022 | 24/03/2022 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 45\u00a0889 | 43\u00a0988 | 358\u00a0847 | 43\u00a0141 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 45\u00a0466 | 43\u00a0988 | 351\u00a0445 | 43\u00a0141 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 1\u00a0013\u00a0229 | 971\u00a0255 | 7\u00a0514\u00a0256 | 903\u00a0373 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | ||||
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | 30\u00a0302 | 29\u00a0320 | 87\u00a0826 | 10\u00a0778 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | 15\u00a0164 | 14\u00a0668 | 87\u00a0826 | 10\u00a0778 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | - | - | 87\u00a0826 | 10\u00a0778 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | - | - | 87\u00a0967 | 10\u00a0807 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - | - | - | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - | - | - | - |
Plan d\u2019Actions de R\u00e9tention Ace 2022 (\u00ab\u00a0Plan de R\u00e9tention Ace\u00a02022\u00a0\u00bb) | |
|---|---|
Date d\u2019attribution | 24/03/2022 |
Nombre maximal d\u2019actions attribu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution | 28\u00a0760 |
Nombre d\u2019actions en cours d\u2019acquisition au 31/12/2022 | 28\u00a0760 |
Valorisation \u00e0 la date d\u2019attribution (en euros) | 602\u00a0234 |
Nombre d\u2019actions acquises par p\u00e9riode | |
p\u00e9riode prenant fin le 18/02/2022 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2022 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2023 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2023 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2024 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2024 | 7\u00a0188 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2025 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2025 | 7\u00a0188 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2026 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2026 | 7\u00a0188 |
p\u00e9riode prenant fin le 10/03/2027 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2027 | 7\u00a0196 |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2028 | - |
p\u00e9riode prenant fin le 24/03/2029 | - |
Le plan d\u2019actions gratuites 2019, dit \u00ab\u00a0Plan AGA 2019\u00a0\u00bb, a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa seconde tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 prendre fin le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, se sont vu attribuer 56\u00a0317\u00a0actions dans le cadre de ce plan. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,7\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 56\u00a0317\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la seconde tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -1,2\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions de Performance 2019, dit \u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2019\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa seconde tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 prendre fin le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence se sont vu attribuer 25\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la seule condition de pr\u00e9sence, 12,5\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la condition de performance portant sur la moyenne arithm\u00e9tique des marges op\u00e9rationnelles de l\u2019activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 qui a \u00e9t\u00e9 satisfaite et 12,5\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la condition de performance portant sur la collecte nette cumul\u00e9e r\u00e9alis\u00e9e par le Groupe au cours de l\u2019exercice qui a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 satisfaite. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la seconde tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 44\u00a0428\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,5\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 44\u00a0428\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la seconde tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,9\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites \u00ab\u00a0AIFM/UCITS 2019\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa seconde tranche repr\u00e9sentant 1/3 des actions attribu\u00e9es le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 prendre fin le 18\u00a0f\u00e9vrier 2022. La condition de performance ayant \u00e9t\u00e9 satisfaite \u00e0 sa date d\u2019\u00e9valuation, la seconde tranche du \u00ab\u00a0Plan AIFM/UCITS 2019\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9e d\u00e9finitivement aux b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant rempli la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la seconde tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 10\u00a0275\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 10\u00a0275\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,2\u00a0million d\u2019euros.
Le plan d\u2019actions gratuites 2020, dit \u00ab\u00a0Plan AGA 2020\u00a0\u00bb, a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, se sont vu attribuer 95\u00a0926\u00a0actions dans le cadre de ce plan. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 1,2\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 95\u00a0926\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -2,0\u00a0millions d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions de Performance 2020, dit \u00ab\u00a0Plan d\u2019Actions de Performance 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 50\u00a0% des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence se sont vu attribuer 25\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la seule condition de pr\u00e9sence et 12,5\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumises \u00e0 la condition de performance portant sur la moyenne arithm\u00e9tique des marges op\u00e9rationnelles de l\u2019activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 qui a \u00e9t\u00e9 satisfaite. La condition de performance portant sur la collecte nette cumul\u00e9e r\u00e9alis\u00e9e par le Groupe au cours des exercices 2020 et\u00a02021 et \u00e0 laquelle \u00e9tait soumise l\u2019attribution d\u00e9finitive de 25\u00a0% des actions initialement attribu\u00e9es soumise n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 satisfaite. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la premi\u00e8re tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 23\u00a0058\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,3\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 23\u00a0058\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,6\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites \u00ab\u00a0AIFM/UCITS Sofidy 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/3 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ayant \u00e9t\u00e9 satisfaite, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 2/3 des actions initialement attribu\u00e9es. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la premi\u00e8re tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 6\u00a0626\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 6\u00a0626\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,1\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites, dit \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans TIM 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/7 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des diverses lignes de m\u00e9tier de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau\u00a0IM ayant \u00e9t\u00e9 partiellement satisfaite au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et satisfaite au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 102\u00a0840\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 1,2\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 102\u00a0840\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -1,7\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites, dit \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans Sofidy 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/7 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des strat\u00e9gies de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Sofidy au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ayant \u00e9t\u00e9 satisfaite, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 2/7 des actions initialement attribu\u00e9es. Le nombre d\u00e9finitif d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es au titre de la premi\u00e8re tranche de ce plan, \u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, est de 15\u00a0617\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,2\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 15\u00a0617\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,3\u00a0million d\u2019euros.
Le Plan d\u2019Actions gratuites, dit \u00ab\u00a0Plan 7\u00a0ans ACE 2020\u00a0\u00bb a vu la p\u00e9riode d\u2019acquisition de sa premi\u00e8re tranche repr\u00e9sentant 2/7 des actions attribu\u00e9es le 10\u00a0mars 2020 prendre fin le 10\u00a0mars 2022. \u00c0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, la condition de performance d\u00e9termin\u00e9e en fonction d\u2019un indice repr\u00e9sentatif de la performance des familles de fonds de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Tikehau Ace Capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ayant \u00e9t\u00e9 partiellement satisfaite, les b\u00e9n\u00e9ficiaires satisfaisant la condition de pr\u00e9sence et n\u2019ayant pas commis de violation s\u00e9rieuse de la r\u00e9glementation en vigueur ainsi que des r\u00e8gles et proc\u00e9dures internes applicables en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de gestion appropri\u00e9e des risques pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition concern\u00e9e se sont vu attribuer 5\u00a0843\u00a0actions. Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb et par la cr\u00e9ation de 5\u00a0843\u00a0actions nouvelles. La charge IFRS\u00a02 associ\u00e9e \u00e0 la premi\u00e8re tranche de ce plan, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, est d\u2019environ -0,1\u00a0million d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-wtapfZ-131": { "value": "Les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le s\u2019analysent ainsi\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2021 (12\u00a0mois) | % d\u2019int\u00e9r\u00eat |
|---|---|---|---|---|
IREIT Global Group | (72) | 50,0\u00a0% | 934 | 50,0\u00a0% |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 340 | 172 | ||
Total | 269 | 1\u00a0106 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat |
|---|---|---|---|---|
IREIT Global Group | 6 325 | 50,0\u00a0% | 6\u00a0737 | 50,0\u00a0% |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 813 | 698 | ||
Total | 7 137 | 7\u00a0435 |
Les int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le s\u2019analysent ainsi\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2021 (12\u00a0mois) | % d\u2019int\u00e9r\u00eat |
|---|---|---|---|---|
IREIT Global Group | (72) | 50,0\u00a0% | 934 | 50,0\u00a0% |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 340 | 172 | ||
Total | 269 | 1\u00a0106 |
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat |
|---|---|---|---|---|
IREIT Global Group | 6 325 | 50,0\u00a0% | 6\u00a0737 | 50,0\u00a0% |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 813 | 698 | ||
Total | 7 137 | 7\u00a0435 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Revenus bruts des soci\u00e9t\u00e9s de gestion | 437 612 | 395\u00a0851 |
R\u00e9trocessions de commissions | (133 679) | (113\u00a0058) |
Total | 303 934 | 282\u00a0793 |
La pr\u00e9sentation des revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation dans le compte de r\u00e9sultat. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs \u2013 Compte de r\u00e9sultat | 303 934 |
|---|---|
Variation des cr\u00e9ances et dettes sur revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d'actifs | 2 890 |
Revenus nets de l'activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | 306 824 |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Achats et charges externes | (41 440) | (24\u00a0020) |
Autres honoraires | (23 200) | (21\u00a0556) |
R\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance | (2 530) | (1\u00a0171) |
Achats et charges externes | (67 170) | (46\u00a0747) |
Charges de personnel | (162 640) | (133\u00a0712) |
Imp\u00f4ts et taxes | (18 044) | (15\u00a0687) |
Autres charges op\u00e9rationnelles nettes | 17 068 | (5\u00a0625) |
Autres charges op\u00e9rationnelles nettes | (976) | (21\u00a0312) |
Total | (230 787) | (201\u00a0770) |
Les modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la r\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance et de l'associ\u00e9 commandit\u00e9 de Tikehau Capital sont d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note\u00a025(a) \u00ab\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre des parties li\u00e9es\u00a0\u00bb.
La pr\u00e9sentation des charges op\u00e9rationnelles dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie diff\u00e8re de la pr\u00e9sentation dans le compte de r\u00e9sultat. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les deux agr\u00e9gats\u00a0:
Charges op\u00e9rationnelles \u2013 Compte de r\u00e9sultat | (230 787) |
|---|---|
Achats et charges externes - El\u00e9ments sans incidences sur les flux de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode | (9 660) |
Charges de personnel - El\u00e9ments sans incidences sur les flux de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode | 15 508 |
Autres charges op\u00e9rationnelles - El\u00e9ments sans incidences sur les flux de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode | 7 601 |
Acquisitions et cessions d'actions propres | (13 419) |
Autres variations bilancielles (dont variation du besoin en fonds de roulement) | (33 088) |
Charges op\u00e9rationnelles et variation du besoin en fonds de roulement \u2013 tableau des flux de tr\u00e9sorerie | (263 845) |
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Charges li\u00e9es aux emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | (2 178) | (6\u00a0063) |
Charges li\u00e9es aux passifs de loyers | (827) | (948) |
Charges li\u00e9es aux emprunts obligataires | (43 161) | (27\u00a0754) |
Charges li\u00e9es aux instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux\u00a0(1) | 581 | (22) |
Variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux\u00a0(1) | 36 664 | 7\u00a0372 |
Divers | (139) | 417 |
Total | (9 060) | (26\u00a0999) |
(1) Voir la note\u00a026 \u00ab\u00a0Risques de march\u00e9\u00a0et autres risques\u00bb. |
En\u00a02022, les charges li\u00e9es aux emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit n'incluent pas d\u2019amortissement des frais d\u2018\u00e9mission des emprunts rembours\u00e9s sur l\u2019exercice (contre -2,4\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021).
En\u00a02022, les charges li\u00e9es aux emprunts obligataires incluaient l\u2019amortissement des frais d\u2018\u00e9mission des emprunts obligataires sur l\u2019exercice pour un montant de -1,7\u00a0million d\u2019euros (contre -1,4\u00a0million d\u2019euros en\u00a02021).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-47": { "value": "(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Charges li\u00e9es aux emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | (2 178) | (6\u00a0063) |
Charges li\u00e9es aux passifs de loyers | (827) | (948) |
Charges li\u00e9es aux emprunts obligataires | (43 161) | (27\u00a0754) |
Charges li\u00e9es aux instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux\u00a0(1) | 581 | (22) |
Variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux\u00a0(1) | 36 664 | 7\u00a0372 |
Divers | (139) | 417 |
Total | (9 060) | (26\u00a0999) |
(1) Voir la note\u00a026 \u00ab\u00a0Risques de march\u00e9\u00a0et autres risques\u00bb. |
En\u00a02022, les charges li\u00e9es aux emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit n'incluent pas d\u2019amortissement des frais d\u2018\u00e9mission des emprunts rembours\u00e9s sur l\u2019exercice (contre -2,4\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021).
En\u00a02022, les charges li\u00e9es aux emprunts obligataires incluaient l\u2019amortissement des frais d\u2018\u00e9mission des emprunts obligataires sur l\u2019exercice pour un montant de -1,7\u00a0million d\u2019euros (contre -1,4\u00a0million d\u2019euros en\u00a02021).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceCostExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-48": { "value": "Les parties li\u00e9es de Tikehau Capital sont\u00a0:
Les transactions r\u00e9alis\u00e9es et les encours existants en fin de p\u00e9riode entre les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale sont totalement \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
La G\u00e9rance a pour mission la conduite g\u00e9n\u00e9rale des affaires de la Soci\u00e9t\u00e9, la convocation des Assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des actionnaires et la fixation de leur ordre du jour, ainsi que l\u2019\u00e9tablissement des comptes. La politique de r\u00e9mun\u00e9ration de la G\u00e9rance approuv\u00e9e le 9 mars 2022 par Tikehau Capital Commandit\u00e9, en sa qualit\u00e9 de seul associ\u00e9 commandit\u00e9 de Tikehau Capital, et l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte de la Soci\u00e9t\u00e9 le 18\u00a0mai 2022, apr\u00e8s avis pr\u00e9alable du Conseil de surveillance de la Soci\u00e9t\u00e9, lors de sa r\u00e9union du 8\u00a0mars 2022, pr\u00e9voit que chacun des deux G\u00e9rants, AF&Co Management et MCH Management, a droit \u00e0 une r\u00e9mun\u00e9ration fixe annuelle hors taxes de 1\u00a0265\u00a0000\u00a0euros et ne pr\u00e9voit pas de r\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle et/ou pluriannuelle au b\u00e9n\u00e9fice des G\u00e9rants.
Tikehau Capital Commandit\u00e9, en qualit\u00e9 de seul associ\u00e9 commandit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9, a droit, \u00e0 titre de pr\u00e9ciput et en cas de b\u00e9n\u00e9fice distribuable au titre d\u2019un exercice, \u00e0 une somme d\u00e9finie statutairement et \u00e9gale \u00e0 1\u00a0% du r\u00e9sultat net de la Soci\u00e9t\u00e9, tel qu\u2019il ressort des comptes sociaux de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice social.
En cas de pluralit\u00e9 d\u2019associ\u00e9s commandit\u00e9s, les associ\u00e9s commandit\u00e9s se r\u00e9partissent cette somme entre eux comme ils l\u2019entendent. En cas d\u2019exercice d\u2019une dur\u00e9e non \u00e9gale \u00e0 une ann\u00e9e, cette r\u00e9mun\u00e9ration est calcul\u00e9e prorata temporis.
Il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022 un dividende pr\u00e9ciputaire d'environ 2,0 millions d'euros \u00e0 l\u2019associ\u00e9 commandit\u00e9, Tikehau Capital Commandit\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2021. Aucun dividende pr\u00e9ciputaire n\u2019a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 au cours de l\u2019ann\u00e9e 2021 au titre de l\u2019exercice 2020.
Corr\u00e9lativement \u00e0 la transformation de la Soci\u00e9t\u00e9 en soci\u00e9t\u00e9 en commandite par actions, un Conseil de surveillance a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9. Conform\u00e9ment aux statuts de la Soci\u00e9t\u00e9, les membres du Conseil de surveillance peuvent percevoir des jetons de pr\u00e9sence et r\u00e9mun\u00e9rations dont le montant global annuel est vot\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale et dont la r\u00e9partition est d\u00e9cid\u00e9e par le Conseil de surveillance sur recommandation du Comit\u00e9 des nominations et des r\u00e9mun\u00e9rations. Le r\u00e8glement int\u00e9rieur du Conseil de surveillance pr\u00e9voit que la r\u00e9partition des jetons de pr\u00e9sence tient compte notamment de la participation effective de chaque membre aux r\u00e9unions ainsi que des fonctions qu\u2019il exerce au sein du Conseil et de ses Comit\u00e9s, et fait l\u2019objet d\u2019une discussion pr\u00e9alable au sein du Comit\u00e9 des nominations et des r\u00e9mun\u00e9rations. La part fixe des jetons de pr\u00e9sence per\u00e7us par chaque membre du Conseil de surveillance est calcul\u00e9e au prorata de la dur\u00e9e de son mandat au cours de l\u2019exercice et la part variable des jetons de pr\u00e9sence est li\u00e9e \u00e0 la participation effective de chaque membre aux r\u00e9unions du Conseil de surveillance et/ou des Comit\u00e9s.
Lors de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9 qui s\u2019est tenue le 19\u00a0mai 2020, une enveloppe de 450\u00a0000\u00a0euros a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9e aux membres du Conseil de surveillance \u00e0 titre de jetons de pr\u00e9sence pour chaque exercice social. Des jetons de pr\u00e9sence ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s au cours de l\u2019exercice 2022 au titre de l\u2019exercice 2021 pour un montant de 383 200\u00a0euros. Des jetons de pr\u00e9sence ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s au cours de l\u2019exercice 2021 au titre de l\u2019exercice 2020 pour un montant de 303\u00a0900\u00a0euros.
Les montants factur\u00e9s par les parties li\u00e9es sur l\u2019exercice se composent de\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
R\u00e9mun\u00e9ration HT de AF&Co Management et de MCH Management en leur qualit\u00e9 de G\u00e9rants (\u00e0 compter du 15\u00a0juillet 2021) (r\u00e9mun\u00e9ration annuelle fixe de 1\u00a0265\u00a0000\u00a0\u20acHT par G\u00e9rant) | 2 530 | 1\u00a0171 |
Quote-part de TVA non d\u00e9ductible | 329 | 173 |
R\u00e9mun\u00e9ration vers\u00e9e aux g\u00e9rants | 2 859 | 1\u00a0345 |
Dans certains fonds, un int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance peut \u00eatre per\u00e7u en cas de d\u00e9passement d\u2019un seuil de performance \u00e0 la liquidation des fonds, principalement d\u2019actifs r\u00e9els, de dette priv\u00e9e, et de private equity.
L\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance est r\u00e9parti de la mani\u00e8re suivante\u00a0depuis avril\u00a02014\u00a0: l\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest) disponible est per\u00e7u \u00e0 hauteur de 20\u00a0% par une soci\u00e9t\u00e9 actionnaire de Tikehau Capital Advisors regroupant des collaborateurs seniors du groupe Tikehau Capital, le solde restant \u00e9tant ventil\u00e9 par tiers entre Tikehau Capital, la soci\u00e9t\u00e9 de gestion concern\u00e9e (filiale du Groupe) et Tikehau Capital Advisors.
Cet int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest) est acquitt\u00e9 par les fonds directement aux b\u00e9n\u00e9ficiaires et est reconnu dans le compte de r\u00e9sultat lorsque cette contrepartie variable peut \u00eatre estim\u00e9e avec pr\u00e9cision et qu\u2019il est hautement probable qu\u2019un ajustement \u00e0 la baisse du montant comptabilis\u00e9 n\u2019ait pas lieu.
Tikehau Capital et ses filiales consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale ont reconnu un total de 5,8\u00a0millions d\u2019euros d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la surperformance (carried interest) au titre de l\u2019exercice 2022 (10,8\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2021).
L\u2019exposition aux risques de march\u00e9s pour Tikehau Capital se distingue en deux sous-parties\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital d\u00e9tient une dette tir\u00e9e principalement \u00e0 taux fixe, ainsi que 200,0\u00a0millions d\u2019euros de couverture de taux, stable par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (voir note\u00a014 \u00ab Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00bb).
Tikehau Capital a souscrit des contrats de couverture de taux, dont les caract\u00e9ristiques au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les suivantes\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Notionnel | Taux fixe moyen | Maturit\u00e9 moyenne |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 200,0 | 0,01\u00a0% | 9,0\u00a0ans |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 200,0 | 0,01\u00a0% | 8,0\u00a0ans |
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de dette en devise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ce risque est relatif \u00e0 l\u2019\u00e9mission obligataire en dollar am\u00e9ricain (USPP) r\u00e9alis\u00e9 en mars\u00a02022 pour un montant des 180\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019effet de change sur la p\u00e9riode relatif \u00e0 cette dette en devise est de 5,8\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019exposition aux risques du portefeuille d\u2019investissements peut se r\u00e9sumer de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | Risque de change | March\u00e9s cot\u00e9s | March\u00e9s non cot\u00e9s | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 retrait\u00e9\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 publi\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Strat\u00e9gies Tikehau Capital\u00a0(1) | 2 801,3 | 2\u00a0114,8 | 2\u00a0114,8 | |||
dont Strat\u00e9gies Tikehau Capital | \u221a | \u221a | \u221a | 2 495,5 | 2 003,7 | 1 657,6 |
Fonds de capital markets strategies(2) | \u221a | \u221a | n.a. | 103,7 | 136,5 | 136,5 |
Fonds de dette priv\u00e9e (hors CLO) | \u221a | n.a. | \u221a | 511,6 | 502,6 | 502,6 |
Fonds de CLO | \u221a | n.a. | \u221a | 326,2 | 183,3 | 183,3 |
Fonds de private equity | \u221a | n.a. | \u221a | 813,8 | 508,5 | 508,5 |
Fonds d\u2019actifs r\u00e9els\u00a0(1) | \u221a | \u221a | \u221a | 740,2 | 672,8 | 326,7 |
dont investissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital\u00a0(1) | \u221a | \u221a | \u221a | 263,5 | 70,4 | 416,5 |
Fonds externes et co-investissements | \u221a | n.a. | \u221a | 218,5 | 0,5 | 0,5 |
Actions (1) | \u221a | \u221a | \u221a | 11,6 | 33,0 | 379,1 |
Obligations | \u221a | n.a. | \u221a | 33,4 | 36,9 | 36,9 |
dont investissements dans les SPAC Tikehau Capital | \u221a | \u221a | \u221a | 42,3 | 40,7 | 40,7 |
Fonds externes et co-investissements | n.a. | n.a. | n.a. | - | - | - |
Actions | \u221a | \u221a | \u221a | 42,3 | 40,7 | 40,7 |
Obligations | n.a. | n.a. | n.a. | - | - | - |
Autres investissements | 725,1 | 570,4 | 570,4 | |||
dont \u00e9co-syst\u00e8me Tikehau Capital | \u221a | \u221a | \u221a | 516,4 | 384,8 | 384,8 |
Fonds externes et co-investissements | \u221a | n.a. | \u221a | 411,2 | 277,0 | 277,0 |
Actions | \u221a | \u221a | \u221a | 97,6 | 104,0 | 104,0 |
Obligations | \u221a | n.a. | \u221a | 7,6 | 3,8 | 3,8 |
dont autres investissements directs | \u221a | \u221a | \u221a | 208,7 | 185,6 | 185,6 |
Fonds externes et co-investissements | \u221a | n.a. | \u221a | 7,2 | 14,5 | 14,5 |
Actions | \u221a | \u221a | \u221a | 200,7 | 155,6 | 155,6 |
Obligations | \u221a | n.a. | \u221a | 0,8 | 15,5 | 15,5 |
Total | 3 526,4 | 2\u00a0685,1 | 2\u00a0685,1 | |||
(1) Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 les \u00ab\u00a0Strat\u00e9gies Tikehau Capital\u00a0\u00bb incluent les investissements dans les titres cot\u00e9s IREIT Global et Selectirente. Ces investissements \u00e9taient inclus dans la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actions\u00a0\u00bb dans cette note au 31 d\u00e9cembre 2021. (2) Les fonds de capital markets strategies sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le portefeuille d'investissements courant dans l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9. |
Les strat\u00e9gies de Tikehau Capital se composent : (i) des investissements dans les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (\u00ab Strat\u00e9gies Tikehau Capital \u00bb), (ii) des investissements aux c\u00f4t\u00e9s des strat\u00e9gies de gestion d'actifs du Groupe (\u00ab Investissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital \u00bb) et (iii) des investissements dans les SPAC sponsoris\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fInvestissements dans les SPAC Tikehau Capital\u202f\u00bb).
Les autres investissements se composent : (i) d'un portefeuille d'investissements dans des fonds ou v\u00e9hicules g\u00e9r\u00e9s ou conseill\u00e9s par des acteurs fran\u00e7ais ou internationaux du secteur financier et qui appartiennent \u00e0 l'\u00e9cosyst\u00e8me de partenaires historiques du Groupe (\u00ab\u202fEco-syst\u00e8me Tikehau Capital\u202f\u00bb), et (ii) d'un portefeuille d'investissements r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe pour compte propre ou dont il a h\u00e9rit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s acquises dans le cadre d'op\u00e9rations de croissance externe (\u00ab\u202fAutres investissements directs\u202f\u00bb).
a. Actions et obligations cot\u00e9es
Outre l'exposition au risque de march\u00e9 dans la strat\u00e9gie Tikehau Capital de capital markets strategies, le Groupe d\u00e9tient des participations dans des titres cot\u00e9s (actions et obligations). Au 31 d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital d\u00e9tient uniquement des participations dans des actions cot\u00e9es pour un montant de 98,3 millions d'euros. Une \u00e9volution de la juste valeur de ces investissements de plus ou moins 10 % impacterait l\u2019exposition de Tikehau Capital \u00e0 hauteur de 9,8 millions d\u2019euros.
b. Fonds externes et co-investissements
Dans ses autres investissements directs, Tikehau Capital est \u00e9galement investi dans des fonds externes et co-investissements pour un montant de 418,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Ces fonds externes sont principalement des fonds de private equity (340,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022), des fonds de Dettes (16,2 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022) et des fonds de d'Actifs r\u00e9els (14,1 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022).
L\u2019exposition de Tikehau Capital au risque de change concerne ses op\u00e9rations d\u2019investissement en devises. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital \u00e9tait expos\u00e9e \u00e0 un risque de change sur la livre sterling, le dollar am\u00e9ricain, le dollar singapourien et le dollar canadien ainsi que sur le dollar australien, le zloty polonais et le franc suisse. Il n\u2019y a pas de couverture de change sur devises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019exposition au risque de change a diminu\u00e9 de 213,0\u00a0millions d\u2019euros entre le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente l\u2019impact en r\u00e9sultat d\u2019une variation de plus ou moins 10\u00a0% de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces devises et sur la base des comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | ||
Livre sterling | -14,7 | +17,9 |
Dollar am\u00e9ricain | -43,7 | +53,4 |
Dollar singapourien | -11,4 | +13,9 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -1,1 | +1,3 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,1 | +0,2 |
Won sud-cor\u00e9en | n.a. | n.a. |
Yen japonais | n.a. | n.a. |
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||
Livre sterling | -16,2 | +19,8 |
Dollar am\u00e9ricain | -58,9 | +72,0 |
Dollar singapourien | -13,1 | +16,0 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -2,2 | +2,7 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,0 | +0,0 |
Won sud-cor\u00e9en | -0,0 | +0,0 |
Yen japonais | -0,1 | +0,1 |
Pour g\u00e9rer son risque de contrepartie li\u00e9 aux liquidit\u00e9s et aux valeurs mobili\u00e8res de placement, Tikehau Capital ne travaille qu\u2019avec des banques s\u00e9lectionn\u00e9es en fonction notamment de leur qualit\u00e9 de cr\u00e9dit et a recours \u00e0 des placements dont l\u2019horizon est adapt\u00e9 \u00e0 ses pr\u00e9visions de besoins. Les placements de tr\u00e9sorerie sont revus de mani\u00e8re hebdomadaire notamment au regard du risque de cr\u00e9dit. La s\u00e9lection des supports de placement et des contreparties ainsi que la volatilit\u00e9 des supports font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une revue r\u00e9guli\u00e8re. Elle repose sur des r\u00e8gles de prudence assurant la diversification des teneurs de comptes et des d\u00e9positaires ainsi que la vari\u00e9t\u00e9 des supports et des couples rendement/risques. Au cours de l\u2019exercice 2022, Tikehau Capital n\u2019a eu \u00e0 faire face \u00e0 aucune d\u00e9faillance de contrepartie.
Tikehau Capital g\u00e8re son risque de liquidit\u00e9 en maintenant un niveau de tr\u00e9sorerie disponible et d\u2019investissements liquides (portefeuille d\u2019investissement courant) suffisant pour couvrir ses dettes courantes.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un montant total d\u2019environ 454,8\u00a0millions d\u2019euros et les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 environ 67,7\u00a0millions d\u2019euros contre respectivement environ 1\u00a0014\u00a0millions d\u2019euros et environ 103\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (voir note\u00a012 \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 le montant non tir\u00e9 du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 est de 800,0\u00a0millions d\u2019euros (724,5\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
Le Groupe a initi\u00e9 des premiers travaux d\u2019\u00e9valuation des risques li\u00e9s au changement climatique \u00e0 savoir, les risques physiques, d\u00e9finis comme l\u2019exposition des actifs r\u00e9els aux cons\u00e9quences physiques directement induites par le changement climatique et les risques de transition, notamment les risques r\u00e9glementaires, technologiques, de march\u00e9 et de r\u00e9putation.
Il est \u00e0 noter, concernant les investissements indirects au travers des fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital, la prise en compte des risques relatifs au changement climatique fait partie prenante des crit\u00e8res d\u2019\u00e9valuation des investissements en phase d\u2019analyse et font ensuite l\u2019objet de suivi particulier selon les soci\u00e9t\u00e9s en portefeuille pendant la phase de suivi des investissements en portefeuille.
Une premi\u00e8re \u00e9valuation des expositions du portefeuille consolid\u00e9 de Tikehau Capital aux risques physiques et risques de transition relatifs au changement climatique a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e fin 2022, sur la base de l\u2019exposition sectorielle du portefeuille et son exposition transitive aux risques physiques et de transition. Cette premi\u00e8re \u00e9tude a permis de conclure que l\u2019exposition actuelle aux cons\u00e9quences du changement climatique reste relativement limit\u00e9e aux bornes du Groupe et son impact sur les \u00e9tats financiers n'est pas mat\u00e9riel.
Des \u00e9tudes plus granulaires ont \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9es en d\u00e9cembre 2022 avec l\u2019aide d\u2019AXA Climate pour poursuivre ces travaux d\u2019\u00e9valuation.
Le groupe ne dispose pas d\u2019employ\u00e9, de bureau ou de filiale domicili\u00e9 en Russie ou en Ukraine.
Depuis le d\u00e9clenchement de la crise, une revue approfondie de toutes les soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille d\u00e9tenues directement ou indirectement au travers des fonds g\u00e9r\u00e9s par Tikehau Capital a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e et a conclu qu\u2019aucune de ces soci\u00e9t\u00e9s n\u2019est domicili\u00e9e en Ukraine ou en Russie et que la part de leurs revenus expos\u00e9e \u00e0 ces r\u00e9gions n\u2019est pas mat\u00e9rielle.
Ainsi les cons\u00e9quences du conflit sur les \u00e9tats financiers annuels de Tikehau Capital en 2022 ne sont pas mat\u00e9rielles.
L\u2019environnement \u00e9conomique et g\u00e9opolitique demeurent incertains et les entreprises ou actifs dans lesquels la Soci\u00e9t\u00e9 ou les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe ont investi pourraient voir, selon le cas, leur valorisation, leur situation de tr\u00e9sorerie, leurs perspectives et leur capacit\u00e9 \u00e0 distribuer des dividendes, \u00e0 payer des int\u00e9r\u00eats ou, plus g\u00e9n\u00e9ralement, \u00e0 faire face \u00e0 leurs engagements n\u00e9gativement affect\u00e9s.
Les entreprises en portefeuille restent la priorit\u00e9 des \u00e9quipes d\u2019investissement, qui sont en contact \u00e9troit avec les \u00e9quipes de direction de ces entreprises pour \u00e9valuer les impacts potentiels du contexte macro\u00e9conomique et g\u00e9opolitique actuel et les int\u00e9grer, \u00e0 leur meilleure connaissance, dans les valorisations en juste valeur retenue au 31 d\u00e9cembre 2022.
Le Groupe reste extr\u00eamement prudent quant aux opportunit\u00e9s qui se pr\u00e9sentent et l\u2019environnement macro\u00e9conomique actuel l\u2019incite \u00e0 continuer \u00e0 rester prudent et rigoureux dans ses choix d\u2019investissement.
Les effets du contexte macro\u00e9conomique ont ainsi \u00e9t\u00e9 pris en compte dans la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers annuels 2022 selon la meilleure connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9. Des risques et incertitudes suppl\u00e9mentaires non connus du Groupe ou que celui-ci consid\u00e8re comme non significatifs \u00e0 ce jour pourraient avoir un effet d\u00e9favorable que ses activit\u00e9s, sa situation financi\u00e8re, ses r\u00e9sultats d\u2019exploitation ou ses flux de tr\u00e9sorerie.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-50": { "value": "Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital d\u00e9tient une dette tir\u00e9e principalement \u00e0 taux fixe, ainsi que 200,0\u00a0millions d\u2019euros de couverture de taux, stable par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (voir note\u00a014 \u00ab Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00bb).
Tikehau Capital a souscrit des contrats de couverture de taux, dont les caract\u00e9ristiques au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les suivantes\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Notionnel | Taux fixe moyen | Maturit\u00e9 moyenne |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 200,0 | 0,01\u00a0% | 9,0\u00a0ans |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 200,0 | 0,01\u00a0% | 8,0\u00a0ans |
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de dette en devise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ce risque est relatif \u00e0 l\u2019\u00e9mission obligataire en dollar am\u00e9ricain (USPP) r\u00e9alis\u00e9 en mars\u00a02022 pour un montant des 180\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019effet de change sur la p\u00e9riode relatif \u00e0 cette dette en devise est de 5,8\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019exposition aux risques du portefeuille d\u2019investissements peut se r\u00e9sumer de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en millions d\u2019euros) | Risque de change | March\u00e9s cot\u00e9s | March\u00e9s non cot\u00e9s | 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 retrait\u00e9\u00a0(1) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 publi\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Strat\u00e9gies Tikehau Capital\u00a0(1) | 2 801,3 | 2\u00a0114,8 | 2\u00a0114,8 | |||
dont Strat\u00e9gies Tikehau Capital | \u221a | \u221a | \u221a | 2 495,5 | 2 003,7 | 1 657,6 |
Fonds de capital markets strategies(2) | \u221a | \u221a | n.a. | 103,7 | 136,5 | 136,5 |
Fonds de dette priv\u00e9e (hors CLO) | \u221a | n.a. | \u221a | 511,6 | 502,6 | 502,6 |
Fonds de CLO | \u221a | n.a. | \u221a | 326,2 | 183,3 | 183,3 |
Fonds de private equity | \u221a | n.a. | \u221a | 813,8 | 508,5 | 508,5 |
Fonds d\u2019actifs r\u00e9els\u00a0(1) | \u221a | \u221a | \u221a | 740,2 | 672,8 | 326,7 |
dont investissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital\u00a0(1) | \u221a | \u221a | \u221a | 263,5 | 70,4 | 416,5 |
Fonds externes et co-investissements | \u221a | n.a. | \u221a | 218,5 | 0,5 | 0,5 |
Actions (1) | \u221a | \u221a | \u221a | 11,6 | 33,0 | 379,1 |
Obligations | \u221a | n.a. | \u221a | 33,4 | 36,9 | 36,9 |
dont investissements dans les SPAC Tikehau Capital | \u221a | \u221a | \u221a | 42,3 | 40,7 | 40,7 |
Fonds externes et co-investissements | n.a. | n.a. | n.a. | - | - | - |
Actions | \u221a | \u221a | \u221a | 42,3 | 40,7 | 40,7 |
Obligations | n.a. | n.a. | n.a. | - | - | - |
Autres investissements | 725,1 | 570,4 | 570,4 | |||
dont \u00e9co-syst\u00e8me Tikehau Capital | \u221a | \u221a | \u221a | 516,4 | 384,8 | 384,8 |
Fonds externes et co-investissements | \u221a | n.a. | \u221a | 411,2 | 277,0 | 277,0 |
Actions | \u221a | \u221a | \u221a | 97,6 | 104,0 | 104,0 |
Obligations | \u221a | n.a. | \u221a | 7,6 | 3,8 | 3,8 |
dont autres investissements directs | \u221a | \u221a | \u221a | 208,7 | 185,6 | 185,6 |
Fonds externes et co-investissements | \u221a | n.a. | \u221a | 7,2 | 14,5 | 14,5 |
Actions | \u221a | \u221a | \u221a | 200,7 | 155,6 | 155,6 |
Obligations | \u221a | n.a. | \u221a | 0,8 | 15,5 | 15,5 |
Total | 3 526,4 | 2\u00a0685,1 | 2\u00a0685,1 | |||
(1) Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 les \u00ab\u00a0Strat\u00e9gies Tikehau Capital\u00a0\u00bb incluent les investissements dans les titres cot\u00e9s IREIT Global et Selectirente. Ces investissements \u00e9taient inclus dans la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actions\u00a0\u00bb dans cette note au 31 d\u00e9cembre 2021. (2) Les fonds de capital markets strategies sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le portefeuille d'investissements courant dans l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9. |
Les strat\u00e9gies de Tikehau Capital se composent : (i) des investissements dans les fonds g\u00e9r\u00e9s par le Groupe (\u00ab Strat\u00e9gies Tikehau Capital \u00bb), (ii) des investissements aux c\u00f4t\u00e9s des strat\u00e9gies de gestion d'actifs du Groupe (\u00ab Investissements en lien avec les strat\u00e9gies Tikehau Capital \u00bb) et (iii) des investissements dans les SPAC sponsoris\u00e9s par le Groupe (\u00ab\u202fInvestissements dans les SPAC Tikehau Capital\u202f\u00bb).
Les autres investissements se composent : (i) d'un portefeuille d'investissements dans des fonds ou v\u00e9hicules g\u00e9r\u00e9s ou conseill\u00e9s par des acteurs fran\u00e7ais ou internationaux du secteur financier et qui appartiennent \u00e0 l'\u00e9cosyst\u00e8me de partenaires historiques du Groupe (\u00ab\u202fEco-syst\u00e8me Tikehau Capital\u202f\u00bb), et (ii) d'un portefeuille d'investissements r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe pour compte propre ou dont il a h\u00e9rit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s acquises dans le cadre d'op\u00e9rations de croissance externe (\u00ab\u202fAutres investissements directs\u202f\u00bb).
a. Actions et obligations cot\u00e9es
Outre l'exposition au risque de march\u00e9 dans la strat\u00e9gie Tikehau Capital de capital markets strategies, le Groupe d\u00e9tient des participations dans des titres cot\u00e9s (actions et obligations). Au 31 d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital d\u00e9tient uniquement des participations dans des actions cot\u00e9es pour un montant de 98,3 millions d'euros. Une \u00e9volution de la juste valeur de ces investissements de plus ou moins 10 % impacterait l\u2019exposition de Tikehau Capital \u00e0 hauteur de 9,8 millions d\u2019euros.
b. Fonds externes et co-investissements
Dans ses autres investissements directs, Tikehau Capital est \u00e9galement investi dans des fonds externes et co-investissements pour un montant de 418,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Ces fonds externes sont principalement des fonds de private equity (340,4 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022), des fonds de Dettes (16,2 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022) et des fonds de d'Actifs r\u00e9els (14,1 million d'euros au 31 d\u00e9cembre 2022).
L\u2019exposition de Tikehau Capital au risque de change concerne ses op\u00e9rations d\u2019investissement en devises. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Tikehau Capital \u00e9tait expos\u00e9e \u00e0 un risque de change sur la livre sterling, le dollar am\u00e9ricain, le dollar singapourien et le dollar canadien ainsi que sur le dollar australien, le zloty polonais et le franc suisse. Il n\u2019y a pas de couverture de change sur devises au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019exposition au risque de change a diminu\u00e9 de 213,0\u00a0millions d\u2019euros entre le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente l\u2019impact en r\u00e9sultat d\u2019une variation de plus ou moins 10\u00a0% de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces devises et sur la base des comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | ||
Livre sterling | -14,7 | +17,9 |
Dollar am\u00e9ricain | -43,7 | +53,4 |
Dollar singapourien | -11,4 | +13,9 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -1,1 | +1,3 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,1 | +0,2 |
Won sud-cor\u00e9en | n.a. | n.a. |
Yen japonais | n.a. | n.a. |
(en milliers d\u2019euros) | Appr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise | D\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0%\u00a0de l\u2019euro par\u00a0rapport \u00e0 la devise |
|---|---|---|
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | ||
Livre sterling | -16,2 | +19,8 |
Dollar am\u00e9ricain | -58,9 | +72,0 |
Dollar singapourien | -13,1 | +16,0 |
Dollar canadien | -0,0 | +0,0 |
Dollar australien | -2,2 | +2,7 |
Z\u0142oty polonaise | -0,0 | +0,0 |
Franc suisse | -0,0 | +0,0 |
Won sud-cor\u00e9en | -0,0 | +0,0 |
Yen japonais | -0,1 | +0,1 |
Tikehau Capital g\u00e8re son risque de liquidit\u00e9 en maintenant un niveau de tr\u00e9sorerie disponible et d\u2019investissements liquides (portefeuille d\u2019investissement courant) suffisant pour couvrir ses dettes courantes.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un montant total d\u2019environ 454,8\u00a0millions d\u2019euros et les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 environ 67,7\u00a0millions d\u2019euros contre respectivement environ 1\u00a0014\u00a0millions d\u2019euros et environ 103\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (voir note\u00a012 \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 le montant non tir\u00e9 du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 est de 800,0\u00a0millions d\u2019euros (724,5\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-qWApJV-55": { "value": "Le Groupe est preneur de biens principalement immobiliers. En tant que preneur, le Groupe classait pr\u00e9c\u00e9demment les contrats de location en tant que contrats de location simple ou contrat de location-financement en \u00e9valuant si le contrat transf\u00e9rait la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 au preneur. Selon IFRS\u00a016, le Groupe comptabilise un actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb et une dette de loyers pour la plupart des contrats de location, ainsi, dor\u00e9navant ces derniers figurent au bilan.
Le Groupe a toutefois choisi de ne pas comptabiliser d\u2019actif \u00ab\u00a0droit d\u2019utilisation\u00a0\u00bb ni de dette de loyers pour les biens de faible valeur (tels que certains \u00e9quipements informatiques). Les loyers pay\u00e9s au titre de ces contrats sont ainsi constat\u00e9s en charges sur une base lin\u00e9aire pendant toute la dur\u00e9e de location. Les contrats de courte dur\u00e9e (<\u00a012\u00a0mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de loyers.
Les variations des actifs droit d\u2019utilisation se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Immeubles et surfaces immobili\u00e8res |
|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 28\u00a0243 |
Nouveaux actifs droit d\u2019utilisation | 2 202 |
Sortie d\u2019actifs droit d\u2019utilisation | (66) |
Effet des modifications de baux (indexation) | - |
Amortissement des actifs droit d\u2019utilisation | (8 202) |
Effet de change | 458 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 22 635 |
Les variations des passifs de loyers se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Passifs de loyers |
|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | 30\u00a0297 |
Nouveaux passifs de loyers | 2 202 |
Sortie d\u2019actifs droit d\u2019utilisation | (64) |
Effet des modifications de baux (indexation) | - |
Int\u00e9r\u00eats sur passifs de loyers | 828 |
Paiements | (8 661) |
Effet de change | 508 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | 25 111 |
dont passifs de loyers courant | 7 115 |
dont passifs de loyers non courant | 17 996 |
Les \u00e9l\u00e9ments suivants ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2022 (12\u00a0mois) | 2021 (12\u00a0mois) |
|---|---|---|
Amortissement des actifs droit d\u2019utilisation | (8 202) | (7\u00a0712) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs de loyers | (828) | (945) |
Charges de loyers relatifs aux actifs de faibles valeurs | (1 137) | (1\u00a0542) |
Effet des r\u00e9siliations de baux reconnus au bilan | (2) | 1 |
Total | (10 169) | (10\u00a0198) |
(en milliers d\u2019euros) | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Description | Valeur de la garantie donn\u00e9e | Valeur de la garantie donn\u00e9e |
Engagement de versement en compte courant | 80 | 80 |
Engagement de souscription en capital dans des soci\u00e9t\u00e9s | 90 491 | 101\u00a0385 |
Engagement restant \u00e0 appeler par des fonds externes | 190 591 | 129\u00a0501 |
Engagement restant \u00e0 appeler par des fonds Tikehau Capital | 1 089 967 | 1\u00a0017\u00a0432 |
Garantie \u00e0 premi\u00e8re demande | - | 750 |
Cautions et garanties diverses | 180 | 180 |
Total engagements donn\u00e9s | 1 371 309 | 1\u00a0249\u00a0328 |
Le total des engagements restant \u00e0 appeler par des fonds du Groupe aupr\u00e8s d\u2019entit\u00e9s d\u2019investissement exempt\u00e9es de consolidation (IFRS\u00a010) est de 2,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (3,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
(en milliers d\u2019euros) | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Description | Valeur de la garantie re\u00e7ue | Valeur de la garantie re\u00e7ue |
Cr\u00e9dit Syndiqu\u00e9 non tir\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture | 800 000 | 724\u00a0500 |
Cautions et garanties diverses (1) | 17 470 | 17\u00a0470 |
Total engagements re\u00e7us | 817 470 | 741\u00a0970 |
(1) Ces engagements correspondent principalement aux garanties professionnelles des filiales de Sofidy. |
(en milliers d\u2019euros) | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Description | Valeur de la garantie donn\u00e9e | Valeur de la garantie donn\u00e9e |
Engagement de versement en compte courant | 80 | 80 |
Engagement de souscription en capital dans des soci\u00e9t\u00e9s | 90 491 | 101\u00a0385 |
Engagement restant \u00e0 appeler par des fonds externes | 190 591 | 129\u00a0501 |
Engagement restant \u00e0 appeler par des fonds Tikehau Capital | 1 089 967 | 1\u00a0017\u00a0432 |
Garantie \u00e0 premi\u00e8re demande | - | 750 |
Cautions et garanties diverses | 180 | 180 |
Total engagements donn\u00e9s | 1 371 309 | 1\u00a0249\u00a0328 |
Le total des engagements restant \u00e0 appeler par des fonds du Groupe aupr\u00e8s d\u2019entit\u00e9s d\u2019investissement exempt\u00e9es de consolidation (IFRS\u00a010) est de 2,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (3,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
(en milliers d\u2019euros) | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | Montant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 |
|---|---|---|
Description | Valeur de la garantie re\u00e7ue | Valeur de la garantie re\u00e7ue |
Cr\u00e9dit Syndiqu\u00e9 non tir\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture | 800 000 | 724\u00a0500 |
Cautions et garanties diverses (1) | 17 470 | 17\u00a0470 |
Total engagements re\u00e7us | 817 470 | 741\u00a0970 |
(1) Ces engagements correspondent principalement aux garanties professionnelles des filiales de Sofidy. |
La filiale Tikehau Ace Capital a \u00e9t\u00e9 fusionn\u00e9e au sein de la filiale Tikehau Investment Management le 1er janvier 2023.
Avec cette op\u00e9ration, le Groupe continue \u00e0 simplifier et \u00e0 optimiser son organisation.
Tikehau Ace Capital avait \u00e9t\u00e9 acquis en d\u00e9cembre 2018 pour s\u2019inscrire dans une dynamique de renforcement des activit\u00e9s de private equity de Tikehau Capital en s'appuyant sur son expertise dans les secteurs de l\u2019a\u00e9ronautique, de la d\u00e9fense et de la cyber-s\u00e9curit\u00e9.
Le 10 mars 2023, Tikehau Capital a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une augmentation de capital pour un montant d\u2019environ 2,0 millions d\u2019euros par pr\u00e9l\u00e8vement sur le compte de \u00ab primes d\u2019\u00e9mission \u00bb et par la cr\u00e9ation de 170 761 actions. Cette augmentation de capital a eu pour but de proc\u00e9der \u00e0 la livraison des actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre des secondes tranches du Plan AGA 2020, du Plan d\u2019Actions de Performance 2020 et du Plan AIFM/UCITS Sofidy 2020, et des deuxi\u00e8mes tranches du Plan 7 ans TIM 2020, du Plan 7 ans Sofidy 2020 et du Plan 7 ans ACE 2020.
Au 10 mars 2023, le capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u202f104\u202f365\u202f660\u202feuros et se compose de 175\u202f363\u202f805\u202factions.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500BY8TEU16U3SJ94", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } } } }