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Notes annexes
Getlink SE (soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne) est l\u2019entit\u00e9 consolidante du Groupe. Immatricul\u00e9e en France, son si\u00e8ge social est situ\u00e9 au 37-39, rue de la Bienfaisance, 75008 Paris, France, et ses actions sont cot\u00e9es sur le march\u00e9 d\u2019Euronext \u00e0 Paris. Le terme \u00ab\u00a0Getlink SE\u00a0\u00bb utilis\u00e9 ci-apr\u00e8s fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 holding r\u00e9gie par le droit fran\u00e7ais. Le terme \u00ab\u00a0Groupe\u00a0\u00bb concerne l\u2019ensemble \u00e9conomique compos\u00e9 de Getlink SE et de ses filiales.
Les activit\u00e9s du Groupe sont notamment la conception, le financement, la construction et l\u2019exploitation de l\u2019infrastructure et du syst\u00e8me de transport de la Liaison Fixe, selon les termes de la Concession (expirant en 2086) par le segment Eurotunnel, l\u2019activit\u00e9 de fret ferroviaire du segment Europorte ainsi que la r\u00e9alisation et l\u2019exploitation depuis le 25 mai 2022 de l\u2019interconnexion \u00e9lectrique 1 GW dans le tunnel sous la Manche par ElecLink.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration le 28 f\u00e9vrier 2024, et seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires du 7 mai 2024.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s r\u00e9sultent de la consolidation de Getlink\u00a0SE et ses filiales figurant dans le tableau en note C ci-dessous. Les exercices comptables des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe couvrent la p\u00e9riode du 1er\u00a0janvier au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9par\u00e9s en euros qui est \u00e9galement la monnaie fonctionnelle de Getlink\u00a0SE.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-2": { "value": "Getlink SE", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfReportingEntityOrOtherMeansOfIdentification", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-3": { "value": "soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LegalFormOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-4": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CountryOfIncorporation", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-7": { "value": "37-39, rue de la Bienfaisance, 75008 Paris, France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AddressOfRegisteredOfficeOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-6": { "value": "37-39, rue de la Bienfaisance, 75008 Paris, France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PrincipalPlaceOfBusiness", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-5": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DomicileOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-8": { "value": "Les activit\u00e9s du Groupe sont notamment la conception, le financement, la construction et l\u2019exploitation de l\u2019infrastructure et du syst\u00e8me de transport de la Liaison Fixe, selon les termes de la Concession (expirant en 2086) par le segment Eurotunnel, l\u2019activit\u00e9 de fret ferroviaire du segment Europorte ainsi que la r\u00e9alisation et l\u2019exploitation depuis le 25 mai 2022 de l\u2019interconnexion \u00e9lectrique 1 GW dans le tunnel sous la Manche par ElecLink.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-9": { "value": "
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration le 28 f\u00e9vrier 2024, et seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires du 7 mai 2024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-10": { "value": "
Apr\u00e8s le lancement de l\u2019exploitation commerciale le 25 mai 2022, l\u2019ann\u00e9e 2023 est marqu\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 d\u2019ElecLink sur la totalit\u00e9 de l\u2019ann\u00e9e par rapport \u00e0 sept mois d\u2019activit\u00e9 en 2022.
En d\u00e9cembre 2023, le Groupe a conclu avec l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais un protocole d\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 la r\u00e9alisation des am\u00e9nagements sur les terminaux du tunnel sous la Manche afin de permettre les nouveaux contr\u00f4les frontaliers requis \u00e0 la suite de la sortie du Royaume-Uni de l\u2019Union europ\u00e9enne. Conform\u00e9ment aux termes de cet accord, l\u2019\u00c9tat a vers\u00e9 un montant de 21 millions d\u2019euros au Groupe en d\u00e9cembre 2023. Dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe au 31 d\u00e9cembre 2023, ce montant est comptabilis\u00e9 en subvention au titre des investissements li\u00e9s au Brexit.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAdditionalInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-11": { "value": "
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s r\u00e9sultent de la consolidation de Getlink\u00a0SE et ses filiales figurant dans le tableau en note C ci-dessous. Les exercices comptables des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe couvrent la p\u00e9riode du 1er\u00a0janvier au 31\u00a0d\u00e9cembre.
PRINCIPES COMPTABLES
Int\u00e9gration globale
La m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale est appliqu\u00e9e pour la consolidation des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement le contr\u00f4le. Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le Groupe\u00a0:
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les \u00e9tats financiers des filiales acquises sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe.
Liste de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
Les soci\u00e9t\u00e9s incluses dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Getlink\u00a0SE au 31 d\u00e9cembre 2022 et au 31 d\u00e9cembre 2023 sont les\u00a0suivantes\u00a0:
Pays
d'immatriculation
des soci\u00e9t\u00e9s
M\u00e9thode de
consolidation
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
%
d'int\u00e9r\u00eats
%
de contr\u00f4le
%
d'int\u00e9r\u00eats
%
de contr\u00f4le
Segment Eurotunnel
Getlink SE
France
IG
soci\u00e9t\u00e9
holding
Centre International de Formation Ferroviaire de la C\u00f4te d'Opale SAS (CIFFCO)
France
IG
100
100
100
100
Euro-Immo GET SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Agent Services Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Financial Services Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Holding SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Management Services Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel SE
Belgique
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Services GIE (ESGIE)
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Services Limited (ESL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
France Manche SA (FM, le Concessionnaire fran\u00e7ais)
France
IG
100
100
100
100
Gamond Insurance Company Limited (GICL)
Guernesey
IG
100
100
100
100
The Channel Tunnel Group Limited (CTG, le Concessionnaire britannique)
Angleterre
IG
100
100
100
100
Segment Europorte
Europorte SAS
France
IG
100
100
100
100
Europorte Channel UK Ltd
Angleterre
IG
100
100
100
100
Europorte Channel SAS
France
IG
100
100
100
100
Europorte France SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurosco SAS
France
IG
100
100
100
100
Socorail SAS
France
IG
100
100
100
100
Europorte Terminal Container du Sud-Ouest SAS
France
IG
100
100
100
100
Segment ElecLink
GET Elec Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
ElecLink Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Soci\u00e9t\u00e9s n'ayant pas d'activit\u00e9 significative en 2023
Cheriton Resources 3, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16 Limited *
Angleterre
IG
\u2013
\u2013
100
100
Cheriton Resources 1**, 2**, 6, 7, 8, 9 Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Developments Limited (EDL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Finance Limited (EFL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
Euro-TransManche Holding SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Trustees Limited (ETRL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
EurotunnelPlus GmbH *
Allemagne
IG
\u2013
\u2013
100
100
EurotunnelPlus Limited **
Angleterre
IG
100
100
100
100
Getlink Maintenance Holding SAS ***
France
IG
100
100
100
100
Getlink Projects 1 Limited ****
Angleterre
IG
100
100
\u2013
\u2013
Getlink Projects 2 Limited ****
Angleterre
IG
100
100
\u2013
\u2013
Getlink Regions SAS
France
IG
100
100
100
100
Getlink Services SAS ****
France
IG
100
100
\u2013
\u2013
Kinesis SAS
France
ME
50
50
50
50
Le Shuttle Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
London Carex Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
MyFerryLink Limited *
Angleterre
IG
\u2013
\u2013
100
100
Orbital Park Limited (OPL) *
Angleterre
IG
\u2013
\u2013
100
100
RDGL Rail SAS*
France
ME
\u2013
\u2013
45
45
Sherpass SAS ****
France
IG
100
100
\u2013
\u2013
*Soci\u00e9t\u00e9s dissoutes en cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a0: Cheriton Resources 3, 10, 12, 13 Limited le 17 octobre 2023, Cheriton Resources 14 Limited et Cheriton Resources 15 Limited le 21 novembre 2023, Cheriton Resources 11 Limited le 12 d\u00e9cembre 2023, Cheriton Resources 16 Limited le 19 d\u00e9cembre 2023, EurotunnelPlus GmbH le 9 novembre 2023, MyFerryLink Limited le 12 d\u00e9cembre 2023, Orbital Park Limited le 26 d\u00e9cembre 2023. RDGL Rail SAS a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e le 23 juin 2023.
**En cours de dissolution.
***Le 31 ao\u00fbt 2023, la d\u00e9nomination sociale de GET Finances SAS a \u00e9t\u00e9 chang\u00e9e en Getlink Maintenance Holding SAS.
****Soci\u00e9t\u00e9s incorpor\u00e9es en cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a0: Getlink Projects 1 Limited le 12 juillet 2023, Getlink Projects 2 Limited le 13 juillet 2023, Getlink Services SAS le 11 d\u00e9cembre 2023, Sherpass SAS le 29 d\u00e9cembre 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-12": { "value": "
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en n\u00b0297/2008 du 11 mars 2008 sur les normes comptables internationales, les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe au titre de l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2023 sont \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes comptables internationales telles que publi\u00e9es par l\u2019IASB et approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne jusqu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2023. Ces normes internationales comprennent les IAS (International Accounting Standards), les IFRS (International Financial Reporting Standards) et les interpr\u00e9tations (SIC et IFRIC).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-13": { "value": "
Le Groupe n\u2019est pas soumis au contr\u00f4le et \u00e0 la r\u00e9gulation des services et de leurs prix. Les crit\u00e8res de comptabilisation de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 sur les concessions ne lui sont pas applicables. Le Groupe n\u2019a pas anticip\u00e9 l\u2019application des normes ou interpr\u00e9tations dont la mise en \u0153uvre n\u2019est pas obligatoire en 2023.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe sont arr\u00eat\u00e9s dans la perspective de la continuit\u00e9 de l\u2019exploitation.
Les transactions en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle de chaque entit\u00e9 aux taux en vigueur \u00e0 la date de chacune des transactions. Les cr\u00e9ances et dettes libell\u00e9es en devises, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments mentionn\u00e9s dans la note\u00a0B.3.2 ci-dessous, sont converties sur la base des taux en vigueur \u00e0 la date du bilan. Les \u00e9carts r\u00e9sultant de cette r\u00e9\u00e9valuation sont port\u00e9s au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9par\u00e9s en euros qui est \u00e9galement la monnaie fonctionnelle de Getlink\u00a0SE.
\u00c0 l\u2019exception d\u2019ElecLink Limited dont les comptes sont \u00e9tablis en euros, les comptes des entit\u00e9s britanniques du Groupe, et notamment de CTG et de ses filiales, sont pr\u00e9par\u00e9s en livre sterling. Leurs comptes ont \u00e9t\u00e9 convertis en euros de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
\u20ac/\u00a3
2023
2022
Taux de cl\u00f4ture
1,151
1,127
Taux moyen
1,153
1,168
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite de retenir des estimations et des hypoth\u00e8ses qui influencent la valeur des actifs et des passifs du bilan, ainsi que le montant des produits et charges de l\u2019exercice. Le conseil d\u2019administration revoit p\u00e9riodiquement les valorisations et les estimations sur la base de l\u2019exp\u00e9rience et de tout autre \u00e9l\u00e9ment pertinent utile pour la d\u00e9termination d\u2019une \u00e9valuation raisonnable et appropri\u00e9e des actifs et passifs pr\u00e9sent\u00e9s au bilan. En outre, les estimations sous-jacentes \u00e0 la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers au 31 d\u00e9cembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies dans le contexte \u00e9conomique et g\u00e9opolitique actuel. En fonction de l\u2019\u00e9volution de ces hypoth\u00e8ses, les r\u00e9alisations pourraient s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes des estimations actuelles.
L\u2019utilisation d\u2019estimations concerne principalement\u00a0:
Le Groupe est engag\u00e9 sur une strat\u00e9gie environnementale avec des objectifs \u00e0 l\u2019horizon 2025 et 2030\u00a0:
Les principaux risques identifi\u00e9s \u00e0 l\u2019occasion d\u2019une \u00e9tude approfondie en 2021 portent, d\u2019une part, sur les risques physiques tels qu\u2019inondations et vague de chaleur et, d\u2019autre part, sur les risques de transition tels que les \u00e9volutions des flux de marchandises et de passagers \u00e0 la suite de la r\u00e9organisation des cha\u00eenes de valeur, le besoin d\u2019adaptation du mat\u00e9riel roulant ou encore l\u2019\u00e9volution du co\u00fbt de l\u2019\u00e9nergie et des mati\u00e8res premi\u00e8res.
Face aux risques physiques associ\u00e9s \u00e0 la Concession et \u00e0 ElecLink, de nombreuses dispositions constructives (choix de dimensionnement, mesures d\u2019att\u00e9nuation et contr\u00f4les a posteriori) permettent d\u2019en limiter l\u2019impact. Les polices d\u2019assurance de type \u00ab\u00a0Dommages\u00a0\u00bb couvrent \u00e9galement les dommages aux biens et les pertes de revenus av\u00e9r\u00e9es. Pour Europorte, les risques physiques font l\u2019objet de travaux par les gestionnaires de r\u00e9seaux. La capacit\u00e9 \u00e0 proposer des alternatives aux clients, les p\u00e9nalit\u00e9s applicables \u00e0 l'op\u00e9rateur de r\u00e9seau, la redondance des lignes sont de nature \u00e0 att\u00e9nuer autant que possible l\u2019impact des \u00e9v\u00e9nements climatiques sur les infrastructures ferroviaires.
Certains risques de transition peuvent \u00e0 l\u2019inverse, se traduire par des opportunit\u00e9s ou un accroissement de l\u2019activit\u00e9. En effet, la transition climatique et \u00e9nerg\u00e9tique dans le secteur des transports repose notamment sur le report modal route-rail et air-rail, activit\u00e9s c\u0153ur du Groupe. Par ailleurs, les \u00e9volutions de flux transport\u00e9s dans les sc\u00e9narios de transition vers une \u00e9conomie bas carbone peuvent s\u2019envisager \u00e0 travers des substitutions permettant de conserver les quantit\u00e9s de flux. Enfin, la transition \u00e9nerg\u00e9tique et le recours aux \u00e9nergies intermittentes renforcent la pertinence d\u2019un actif de transport d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 comme ElecLink.
Les principaux risques de transition li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s sur lesquels Getlink est positionn\u00e9 ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 revus au mieux de la connaissance du Groupe. La capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 s\u2019y adapter suffisamment rapidement pourrait conditionner le d\u00e9veloppement de ses activit\u00e9s.
Getlink incorpore, dans son processus d\u2019investissement mais aussi dans le cadre des projets de croissance externe, une revue des risques environnementaux et de la r\u00e9silience climatique (risques climatiques, taxonomie europ\u00e9enne) qui est pr\u00e9sent\u00e9e lors des comit\u00e9s d\u2019investissement.
Le Groupe estime que l\u2019\u00e9valuation du risque climatique est prise en compte de mani\u00e8re appropri\u00e9e dans les comptes du Groupe et n\u2019a pas d\u2019impact significatif.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-14": { "value": "
Les normes et interpr\u00e9tations utilis\u00e9es et d\u00e9crites dans les \u00e9tats financiers annuels au 31 d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9es par les normes, amendements et interpr\u00e9tations dont l\u2019application est obligatoire pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 1er janvier 2023.
Les textes suivants, concernant des r\u00e8gles et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9es sp\u00e9cifiquement par le Groupe, ont fait l\u2019objet d\u2019une approbation par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0:
Ces diff\u00e9rents amendements et interpr\u00e9tations n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.
N\u00e9ant.
Les textes suivants, concernant des r\u00e8gles et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9es sp\u00e9cifiquement par le Groupe, n\u2019ont pas encore fait l\u2019objet d\u2019une approbation par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0:
L\u2019impact potentiel de ces textes sera \u00e9valu\u00e9 par le Groupe au cours des exercices ult\u00e9rieurs.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-15": { "value": "
Les normes et interpr\u00e9tations utilis\u00e9es et d\u00e9crites dans les \u00e9tats financiers annuels au 31 d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9es par les normes, amendements et interpr\u00e9tations dont l\u2019application est obligatoire pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 1er janvier 2023.
Les textes suivants, concernant des r\u00e8gles et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9es sp\u00e9cifiquement par le Groupe, ont fait l\u2019objet d\u2019une approbation par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0:
Ces diff\u00e9rents amendements et interpr\u00e9tations n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.
N\u00e9ant.
Les textes suivants, concernant des r\u00e8gles et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9es sp\u00e9cifiquement par le Groupe, n\u2019ont pas encore fait l\u2019objet d\u2019une approbation par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0:
L\u2019impact potentiel de ces textes sera \u00e9valu\u00e9 par le Groupe au cours des exercices ult\u00e9rieurs.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-16": { "value": "
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe sont arr\u00eat\u00e9s dans la perspective de la continuit\u00e9 de l\u2019exploitation.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoingConcernExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-17": { "value": "
Les transactions en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle de chaque entit\u00e9 aux taux en vigueur \u00e0 la date de chacune des transactions. Les cr\u00e9ances et dettes libell\u00e9es en devises, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments mentionn\u00e9s dans la note\u00a0B.3.2 ci-dessous, sont converties sur la base des taux en vigueur \u00e0 la date du bilan. Les \u00e9carts r\u00e9sultant de cette r\u00e9\u00e9valuation sont port\u00e9s au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9par\u00e9s en euros qui est \u00e9galement la monnaie fonctionnelle de Getlink\u00a0SE.
\u00c0 l\u2019exception d\u2019ElecLink Limited dont les comptes sont \u00e9tablis en euros, les comptes des entit\u00e9s britanniques du Groupe, et notamment de CTG et de ses filiales, sont pr\u00e9par\u00e9s en livre sterling. Leurs comptes ont \u00e9t\u00e9 convertis en euros de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
\u20ac/\u00a3
2023
2022
Taux de cl\u00f4ture
1,151
1,127
Taux moyen
1,153
1,168
PRINCIPES COMPTABLES
Int\u00e9gration globale
La m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale est appliqu\u00e9e pour la consolidation des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement le contr\u00f4le. Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le Groupe\u00a0:
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les \u00e9tats financiers des filiales acquises sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe.
Regroupement d\u2019entreprises
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition telle que pr\u00e9sent\u00e9e dans la norme IFRS\u00a03 R\u00e9vis\u00e9e. En application de cette m\u00e9thode, les actifs acquis, les dettes et les passifs \u00e9ventuels repris sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste\u00a0valeur.
Dans le cadre d\u2019une acquisition par \u00e9tapes, la participation que le Groupe d\u00e9tenait pr\u00e9c\u00e9demment dans l\u2019entreprise acquise est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, au moment de la prise de contr\u00f4le de cette entreprise, \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat. Pour la d\u00e9termination du goodwill \u00e0 la date d\u2019obtention du contr\u00f4le, la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le prix pay\u00e9) est augment\u00e9e de la juste valeur de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par le Groupe.
Les frais directement attribuables \u00e0 des op\u00e9rations d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en Autres charges op\u00e9rationnelles de\u00a0l\u2019exercice.
PRINCIPES COMPTABLES
L\u2019information sectorielle est pr\u00e9sent\u00e9e par p\u00f4le d\u2019activit\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019organisation et au reporting interne du Groupe.
Le Groupe est organis\u00e9 autour des trois secteurs d\u2019activit\u00e9 suivants, qui correspondent aux informations internes revues et utilis\u00e9es par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel (le\u00a0comit\u00e9 ex\u00e9cutif)\u00a0:
PRINCIPES COMPTABLES
Le chiffre d\u2019affaires correspond aux ventes de services dans le cadre des activit\u00e9s courantes des diff\u00e9rents secteurs du Groupe.
Eurotunnel
Les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de l\u2019utilisation des services.
  • Pour l\u2019activit\u00e9 Navettes Camions, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de l\u2019utilisation du titre de transport.
  • Pour l\u2019activit\u00e9 Navettes Passagers\u00a0:
    • - \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission de la r\u00e9servation, les titres de transport sont comptabilis\u00e9s en \u00ab\u00a0produits constat\u00e9s d\u2019avance\u00a0\u00bb,
    • - les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation du transport.
  • Pour les p\u00e9ages passagers et trains de marchandises du R\u00e9seau Ferroviaire, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation du transport. Les contributions des entreprises ferroviaires aux co\u00fbts d\u2019exploitation et aux investissements de renouvellement du R\u00e9seau Ferroviaire sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires proportionnellement \u00e0 la capacit\u00e9 de la Liaison Fixe qui leur est allou\u00e9e.
  • Au cours de 2021, Eurotunnel a sign\u00e9 un contrat avec Colt Technologies pour l\u2019installation et l\u2019exploitation commerciale de c\u00e2bles fibres optiques dans le Tunnel. Les revenus provenant de ce contrat sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15 en fonction des prestations distinctes identifi\u00e9es.
Europorte
Pour l\u2019activit\u00e9 de transport ferroviaire, le chiffre d\u2019affaires correspond aux ventes de prestations de transport et les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation effective de la prestation.
Pour l\u2019activit\u00e9 de maintenance et de gestion d\u2019infrastructure ferroviaire, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation effective des services.
ElecLink
ElecLink a d\u00e9marr\u00e9 ses op\u00e9rations commerciales le 25 mai 2022. Le chiffre d'affaires d'ElecLink comprend\u00a0:
  • le chiffre d\u2019affaires provenant des ventes de capacit\u00e9 de l\u2019interconnexion et des droits de transmission physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (ou ventes de capacit\u00e9)\u00a0;
  • le chiffre d'affaires li\u00e9 \u00e0 la valeur de la participation au march\u00e9 de capacit\u00e9 de la Grande-Bretagne, au march\u00e9 de capacit\u00e9 de la France et \u00e0 d'autres services auxiliaires mineurs (tels que les services de puissance r\u00e9active).
Les deux flux de revenus ci-dessus entrent dans le champ d'application de la norme IFRS 15 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb et sont comptabilis\u00e9s hors taxe et au fur et \u00e0 mesure \u00e0 la livraison de la capacit\u00e9.
PRINCIPES COMPTABLES
La notion d\u2019EBITDA courant retenue par le Groupe est un indicateur non strictement comptable (\u00ab\u00a0non GAAP\u00a0\u00bb). Il correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant corrig\u00e9 des dotations aux amortissements.
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe constitue une provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite des salari\u00e9s sous contrat fran\u00e7ais en fonction de ses engagements contractuels ou l\u00e9gaux, ainsi qu\u2019une provision pour les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi de ses salari\u00e9s sous contrat britannique, adh\u00e9rents aux fonds de retraite administr\u00e9s par CTG et ESL, \u00e0 prestations d\u00e9finies et \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
Le passif, enregistr\u00e9 au bilan au titre des engagements en vigueur, repr\u00e9sente la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation \u00e0 la date de cl\u00f4ture, diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs d\u00e9di\u00e9s. Ces engagements sont \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00e9thode actuarielle des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations actuarielles effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture annuelle par des experts externes. Tous les co\u00fbts des services rendus au cours de l\u2019exercice et le co\u00fbt financier sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le poste \u00ab\u00a0charges de personnel\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les r\u00e9\u00e9valuations de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprenant (i)\u00a0les pertes et gains actuariels, (ii)\u00a0le rendement r\u00e9el des actifs et (iii)\u00a0les variations de l\u2019effet du plafonnement des actifs sont constat\u00e9es dans les autres \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9.
Depuis 2021, la provision relative aux indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re en France est calcul\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la mise \u00e0 jour du 17 novembre 2021 de la Recommandation n\u00b0 2013-02 de l\u2019ANC (Autorit\u00e9 des Normes Comptables) relative aux r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires.
PRINCIPES COMPTABLES
Paiements en actions
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans d\u2019attributions d\u2019actions et d\u2019actions de performance sont d\u00e9finies par la norme IFRS 2 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s sur des actions\u00a0\u00bb. L\u2019attribution d\u2019actions de performance repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constituent \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration support\u00e9 par le Groupe. S\u2019agissant d\u2019op\u00e9rations ne donnant pas lieu \u00e0 des transactions mon\u00e9taires pour le Groupe, les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement en charges sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, \u00e0 la date d\u2019attribution (voir paragraphe ci-dessous), des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s. Les \u00e9volutions de valeur post\u00e9rieures \u00e0 la date d\u2019attribution sont sans incidence sur l\u2019\u00e9valuation initiale.
Lorsque l\u2019acquisition des actions est imm\u00e9diate sans aucune condition \u00e0 satisfaire, la charge est imm\u00e9diatement constat\u00e9e en contrepartie des capitaux propres. Lorsque l\u2019acquisition d\u00e9finitive est subordonn\u00e9e \u00e0 la r\u00e9alisation de certaines conditions d\u2019acquisition des droits, la charge est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres au fur et \u00e0 mesure que les services sont rendus par les b\u00e9n\u00e9ficiaires du plan, durant la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
D\u00e9termination de la juste valeur
La juste valeur des plans de paiements en actions est d\u00e9termin\u00e9e en appliquant le mod\u00e8le binominal de Black\u00a0& Scholes et l\u2019approche Monte-Carlo. Les bases de calcul de cette \u00e9valuation incluent le cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution, le prix d\u2019exercice, la volatilit\u00e9 attendue, la dur\u00e9e de vie attendue, les dividendes attendus, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque et le taux de turnover des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Pour les actions assorties de conditions de performance qui ne sont pas li\u00e9es au march\u00e9, celles-ci ne sont pas prises en compte dans l\u2019\u00e9valuation de la juste\u00a0valeur.
Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du Groupe et le cas \u00e9ch\u00e9ant des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiable (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeurs cumul\u00e9es. Il est \u00e9valu\u00e9 dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et est comptabilis\u00e9 au bilan.
La juste valeur des immobilisations incorporelles acquises suite \u00e0 un regroupement d\u2019entreprises est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs apr\u00e8s imp\u00f4ts d\u00e9gag\u00e9s par les actifs concern\u00e9s. La m\u00e9thode d\u2019amortissement de ces immobilisations incorporelles est d\u00e9termin\u00e9e selon la nature des actifs concern\u00e9s.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement. Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise. Pour celles dont la dur\u00e9e de vie est limit\u00e9e, la dur\u00e9e d\u2019amortissement est comprise entre 3 et 10 ans en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9.
PRINCIPES COMPTABLES
Les contrats de location qui conf\u00e8rent au preneur le contr\u00f4le de l'utilisation d'un actif identifi\u00e9 pour une p\u00e9riode donn\u00e9e en \u00e9change d'une contrepartie, entrent dans le champ d\u2019application d'IFRS 16. Les soci\u00e9t\u00e9s locataires du Groupe reconnaissent, \u00e0 l'actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sous la forme d'un droit d'utilisation en contrepartie d'une dette de loyer, tous les contrats de location quelle que soit leur nature, location simple ou location financement.
La dette de location est initialement d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la valeur actuelle des paiements locatifs impay\u00e9s \u00e0 cette date, actualis\u00e9s au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location si ce taux est facilement disponible ou au taux d\u2019emprunt marginal sp\u00e9cifique au pays, aux conditions et \u00e0 la monnaie du contrat. Les paiements locatifs incluent les paiements fixes, les paiements variables fond\u00e9s sur un indice ou un taux et les paiements d\u00e9coulant d\u2019options raisonnablement certaines d'\u00eatre exerc\u00e9es.
Apr\u00e8s l\u2019\u00e9valuation initiale, la dette de location est r\u00e9duite des paiements effectu\u00e9s et augment\u00e9e de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat. Elle est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e pour refl\u00e9ter toute modification des paiements locatifs futurs en cas de nouvelle n\u00e9gociation avec le bailleur, de changement d\u2019un indice ou d\u2019un taux, ou en cas de r\u00e9estimation d\u2019options. Lorsque la dette de location est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, l\u2019ajustement correspondant est refl\u00e9t\u00e9 dans le droit d\u2019utilisation, ou le r\u00e9sultat si le droit d'utilisation est d\u00e9j\u00e0 ramen\u00e9 \u00e0 z\u00e9ro dans le cas d\u2019une r\u00e9duction du p\u00e9rim\u00e8tre locatif.
Le droit d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 l\u2019origine comprend la dette de location initiale, les co\u00fbts directs initiaux et les \u00e9ventuelles obligations de r\u00e9nover l\u2019actif, diminu\u00e9s des avantages accord\u00e9s par le bailleur.
Les droits d\u2019utilisation sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat. Au compte de r\u00e9sultat, les charges d\u2019amortissement sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier. L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La dur\u00e9e des contrats de location correspond \u00e0 la p\u00e9riode contractuelle non r\u00e9siliable \u00e0 laquelle s\u2019ajoute, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des options de renouvellement dont l\u2019exercice est jug\u00e9 raisonnablement certain (options de renouvellement en cours d\u2019exercice sur la p\u00e9riode ou pour lesquelles le Groupe dispose d\u2019un historique statistique de pratiques).
Le Groupe applique les exemptions permises par IFRS 16 relatives aux contrats d'une dur\u00e9e inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12 mois ou lorsque l'actif sous-jacent est de faible valeur (inf\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0000 euros). Les charges relatives \u00e0 ces contrats sont non-significatives.
PRINCIPES COMPTABLES
Les \u00e9l\u00e9ments d\u2019immobilisations corporelles sont exprim\u00e9s \u00e0 leur valeur nette comptable, correspondant au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations. Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilisation mentionn\u00e9es ci-apr\u00e8s\u00a0:
Eurotunnel
Europorte
ElecLink
Tunnels
Concession *
Terrain, construction et agencements
Dur\u00e9e de contrat\u00a0/ 20\u00a0ans
Terminaux et terrains aff\u00e9rents\u00a0:
Terrains propres
non amortis
Terrains Concession
Concession *
Am\u00e9nagement terrain
5 \u00e0 57 ans
Terminaux
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
\u00c9quipements fixes et autres mat\u00e9riels\u00a0:
\u00c9quipements fixes
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
Agencement b\u00e2timent
5 \u00e0 57 ans
B\u00e2timents
5 \u00e0 30 ans
25 ans
Mat\u00e9riel, outillage et autre
5 \u00e0 30 ans
Mat\u00e9riel industriel
3 \u00e0 10\u00a0ans
6 \u00e0 25 ans
Mat\u00e9riels roulants\u00a0:
5 \u00e0 35\u00a0ans
V\u00e9hicules
5 \u00e0 60\u00a0ans
Pi\u00e8ces
5 \u00e0 40 ans
\u00c9quipements de bureaux\u00a0:
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel de bureau
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel informatique
3 \u00e0 10\u00a0ans
3 ans
*La Concession expire en 2086.
Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise.
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt moins les amortissements cumul\u00e9s et les \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement.
Concession
Les immobilisations en Concession non renouvelables font l\u2019objet d\u2019un amortissement lin\u00e9aire sur toute la dur\u00e9e de la Concession.
Les immobilisations renouvelables sont amorties selon le mode\u00a0lin\u00e9aire. Au vu de la nature sp\u00e9cifique de la Concession de la Liaison Fixe, qui prend fin en 2086, le dernier renouvellement sera amorti sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la\u00a0Concession.
Les subventions d\u2019investissement sont comptabilis\u00e9es en moins de l\u2019actif auquel elles sont rattach\u00e9es.
ElecLink
Les co\u00fbt des immobilisations corporelles comprend le prix d'achat de l'actif ainsi que les frais de personnel, les frais de gestion de projet et les frais d'int\u00e9r\u00eat capitalis\u00e9s encourus qui sont directement attribuables \u00e0 la construction des immobilisations corporelles.
Les immobilisations corporelles sont amorties de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, qui est revue r\u00e9guli\u00e8rement. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs a \u00e9t\u00e9 plafonn\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e de la licence d'exploitation qui est de 25 ans. Cette dur\u00e9e correspond \u00e9galement \u00e0 la meilleure estimation disponible \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des \u00e9quipements de ce segment.
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles, et goodwill
Au sein du Groupe, chaque secteur d\u2019activit\u00e9 repr\u00e9sente une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT). Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de chaque UGT.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9 pour le goodwill de fa\u00e7on syst\u00e9matique au moins une fois par an lors du processus de cl\u00f4ture annuelle ou d\u00e8s lors qu\u2019il existe un indice de perte de valeur.
Dans certains cas, l\u2019UGT pourra \u00eatre constitu\u00e9e d\u2019une ou plusieurs entit\u00e9s juridiques op\u00e9rationnelles. En cas d\u2019indice de perte de valeur, le Groupe r\u00e9alise des tests de valeur de ses actifs\u00a0: immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie, et corporelles. Tous les actifs incorporels y compris goodwill et les actifs corporels ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s \u00e0 des UGT.
  • Un test annuel de perte de valeur de goodwill et des autres immobilisations incorporelles non amortis est effectu\u00e9 en comparant la valeur nette comptable des actifs avec leur valeur d'utilit\u00e9 au niveau de l'unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) concern\u00e9e.
  • Lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 sur les immobilisations \u00e0 dur\u00e9e de vie finie\u00a0: la valeur nette comptable des actifs immobilis\u00e9s de l\u2019UGT est compar\u00e9e \u00e0 leur valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie ou de la valeur d\u2019utilit\u00e9. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des \u00e9tudes men\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants.
  • Les actifs et passifs d\u00e9tenus en vue de la vente sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de cession et leur valeur nette comptable.
Le Groupe a d\u00e9termin\u00e9 ses UGT au regard de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2023, les UGT sont les suivantes\u00a0:
  • Concession,
  • ElecLink (interconnexion \u00e9lectrique),
  • Europorte.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT est calcul\u00e9e par la m\u00e9thode d\u2019actualisation des cash flows op\u00e9rationnels pr\u00e9visionnels apr\u00e8s imp\u00f4t et apr\u00e8s investissements de renouvellement, tels qu\u2019ils ressortent des plans d\u2019affaires \u00e9tablis par chaque UGT et valid\u00e9s par le management du Groupe dans le cadre de son pilotage op\u00e9rationnel. La p\u00e9riode du plan d\u2019affaires du Groupe est de cinq ans. Pour les actifs de la Concession, les flux sont extrapol\u00e9s sur la base d'une hypoth\u00e8se de croissance sur la dur\u00e9e restante de la Concession. Le taux d\u2019actualisation retenu est le WACC (Weighted Average Cost of Capital ou co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital) calcul\u00e9 par UGT \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice.
Test de valeur des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT)
Dans le cas o\u00f9 le test de valeur annuel r\u00e9v\u00e8le une valeur recouvrable inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur les goodwill ne sont jamais reprises en r\u00e9sultat. Pour les autres actifs, les d\u00e9pr\u00e9ciations ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9es sont reprises d\u00e8s lors qu\u2019il existe un faisceau d\u2019indices durables d\u00e9montrant la diminution ou la disparition des pertes de valeur initialement constat\u00e9es.
La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements n\u00e9cessitant la r\u00e9alisation d\u2019un test de valeur est soumise au jugement de la direction g\u00e9n\u00e9rale du Groupe sur la base de plusieurs crit\u00e8res. Les indices de perte de valeur correspondent essentiellement aux changements et variations suivants\u00a0:
  • l\u2019environnement g\u00e9opolitique, \u00e9conomique et r\u00e9glementaire ainsi que l\u2019\u00e9tat des march\u00e9s\u00a0;
  • l\u2019\u00e9volution significative des taux d'int\u00e9r\u00eats\u00a0ou des param\u00e8tres de calcul du taux d\u2019actualisation\u00a0;
  • l\u2019obsolescence et la performance des actifs.
PRINCIPES COMPTABLES
Instruments financiers
Actifs financiers
Classification et \u00e9valuation
En application d\u2019IFRS 9, les actifs financiers sont class\u00e9s en actifs financiers au co\u00fbt amorti, \u00e0 la juste valeur par les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat en fonction de la nature de l\u2019instrument (dettes ou capitaux propres), des caract\u00e9ristiques de leurs flux contractuels et de la mani\u00e8re dont l\u2019entit\u00e9 g\u00e8re ses instruments financiers (mod\u00e8le de gestion ou business model).
Le business model de l\u2019entit\u00e9 repr\u00e9sente la mani\u00e8re dont les actifs financiers sont g\u00e9r\u00e9s afin de produire des flux de tr\u00e9sorerie. L\u2019exercice du jugement est n\u00e9cessaire pour appr\u00e9cier le mod\u00e8le de gestion.
Un actif financier est dit \u00ab\u00a0basique\u00a0\u00bb si les termes contractuels de l\u2019actif financier donnent lieu, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement \u00e0 des remboursements du principal et des int\u00e9r\u00eats calcul\u00e9s sur le capital restant d\u00fb. La d\u00e9termination du caract\u00e8re basique est \u00e0 r\u00e9aliser pour chaque actif financier, instrument de dette, lors de sa comptabilisation initiale.
i.Les instruments de dettes au co\u00fbt amorti
Un instrument de dettes est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il satisfait aux deux conditions suivantes\u00a0:
Les instruments de dettes au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur, ajust\u00e9e des co\u00fbts de transactions puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Pour les cr\u00e9ances \u00e0 court terme sans taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9clar\u00e9, la juste valeur est assimil\u00e9e au montant de la facture sauf si l\u2019effet d\u2019actualisation de la cr\u00e9ance a un impact significatif.
Les revenus courus ou acquis sur les instruments de dettes sont enregistr\u00e9s dans le poste \u00ab\u00a0Produits financiers\u00a0\u00bb selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Ces instruments sont soumis aux exigences d\u2019IFRS 9 en mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Les cr\u00e9ances commerciales rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie. Figurent \u00e9galement dans cette cat\u00e9gorie les obligations G2 index\u00e9es sur l\u2019inflation d\u00e9tenues par le Groupe pr\u00e9sent\u00e9es en autres actifs financiers non courants.
ii.Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Tous les autres actifs financiers sont class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ces actifs financiers incluent notamment les actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, les actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et les instruments de dette non basiques. Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat.
Rel\u00e8vent \u00e9galement de cette cat\u00e9gorie les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (justes valeurs positives).
Class\u00e9s en actifs courants dans les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat comprennent notamment les parts d\u2019OPCVM de tr\u00e9sorerie.
D\u00e9pr\u00e9ciation
En application des dispositions d\u2019IFRS 9, les instruments financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global font l\u2019objet, en date de premi\u00e8re comptabilisation, d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de cr\u00e9dit attendues (Expected Credit Losses ou ECL). Lorsque les actifs financiers concern\u00e9s n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019indications objectives de pertes de valeur \u00e0 titre individuel, les d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de cr\u00e9dit attendues sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 partir d\u2019historiques de pertes et de pr\u00e9visions raisonnables et justifiables des flux futurs de tr\u00e9sorerie.
Les instruments financiers sont r\u00e9partis en trois cat\u00e9gories (statuts) selon la d\u00e9gradation du risque de cr\u00e9dit observ\u00e9e depuis leur comptabilisation initiale\u00a0: S1 (absence d\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit), S2 (augmentation significative du risque de cr\u00e9dit) et S3 (risque de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9). \u00c0 chaque cat\u00e9gorie d\u2019encours correspond une modalit\u00e9 sp\u00e9cifique d\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit\u00a0: pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 1 an pour les encours S1, pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 pour les encours S2 et S3.
En mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, IFRS 9 pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 d\u2019adopter une approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales\u00a0: les d\u00e9pr\u00e9ciations sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de la perte attendue \u00e0 maturit\u00e9 et ne n\u00e9cessitent pas le suivi des changements de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de la cr\u00e9ance (statuts). Le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue des cr\u00e9ances, mais \u00e9galement sur un mod\u00e8le des hypoth\u00e8ses de d\u00e9faut.
Passifs financiers
Les passifs financiers comprennent au titre de la norme IFRS 9\u00a0:
i.Les emprunts et concours bancaires
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction, puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe, les frais financiers sont \u00e9tal\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui \u00e9galise le co\u00fbt amorti initial du passif financier et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie contractuels dus au titre de l\u2019emprunt. Ces flux sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des flux pr\u00e9visionnels dus au titre de chacun des instruments financiers constituant l\u2019emprunt financier. Le calcul comprend notamment les co\u00fbts relatifs \u00e0 la transaction, et l\u2019ensemble des primes pay\u00e9es ou re\u00e7ues.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux variable, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe index\u00e9s sur l\u2019inflation, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des niveaux d\u2019inflation constat\u00e9s, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Une modification substantielle des conditions de tout ou partie d\u2019un passif financier existant est comptabilis\u00e9e comme une extinction du passif initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif financier. Les conditions sont substantiellement diff\u00e9rentes si la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie selon les nouvelles conditions, y compris les honoraires vers\u00e9s nets des honoraires re\u00e7us, et actualis\u00e9e par application du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif initial, est diff\u00e9rente d'au minimum 10\u00a0% de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie restants du passif financier initial. Dans le cas de la comptabilisation d\u2019une modification des termes comme une extinction, les frais ou honoraires non encore amortis sont comptabilis\u00e9s en profit ou perte lors de l'extinction. L\u2019amendement IFRS 9 du 12 octobre 2017 a clarifi\u00e9 le traitement sous IFRS 9 des modifications de passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, dans le cas o\u00f9 la modification ne donne pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation\u00a0: le gain ou la perte r\u00e9sultant de la diff\u00e9rence entre la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019origine et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie modifi\u00e9s, en retenant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, doit \u00eatre enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
ii.Les d\u00e9riv\u00e9s : Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont destin\u00e9s \u00e0 couvrir l\u2019exposition au risque de taux. Ils sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 et sont utilis\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Couverture du flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019objectif est de couvrir le taux flottant de la dette, sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. La portion de gain ou de perte li\u00e9e aux variations de juste valeur r\u00e9put\u00e9e efficace est comptabilis\u00e9e au niveau des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ce jusqu\u2019au moment o\u00f9 la transaction couverte est elle-m\u00eame reconnue dans les \u00e9tats financiers du Groupe. La portion r\u00e9put\u00e9e inefficace est directement comptabilis\u00e9e au niveau du r\u00e9sultat financier. Les gains et pertes constat\u00e9s en capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au cours duquel l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat. Les instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9s dans la note G.1.2.c sur les emprunts, r\u00e9pondent aux crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme IFRS 9 et sont donc comptabilis\u00e9s selon le principe de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Profits nets ou pertes nettes pour chaque cat\u00e9gorie d\u2019instruments financiers
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat incluent\u00a0:
Le poste \u00ab\u00a0\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb correspond \u00e0 des placements \u00e0 court terme liquides et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur tels que les certificats et comptes de d\u00e9p\u00f4t, en fonds et SICAV mon\u00e9taires (voir note G.10.5 ci-dessous). Ces placements rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9termination de la juste valeur
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances
La juste valeur des cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances est \u00e9valu\u00e9e sur la base de leur valeur recouvrable.
Tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds en caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 trois mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition qui sont sujets \u00e0 un risque non significatif de changement de valeur et qui sont utilis\u00e9s par le Groupe dans la gestion des engagements \u00e0 court terme. Les placements mon\u00e9taires sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leurs valeurs de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Instruments financiers
Les instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s selon un niveau de juste valeur soit\u00a0:
  • Niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de prix cot\u00e9s (non\u00a0ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques.
  • Niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es (\u00ab\u00a0inputs\u00a0\u00bb), autres que les prix cot\u00e9s inclus dans le niveau\u00a01, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, soit directement (sous forme de prix) ou indirectement (d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de\u00a0prix).
  • Niveau\u00a03\u00a0: juste valeur calcul\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des donn\u00e9es non observables telles que des prix sur un march\u00e9 inactif ou la valorisation sur la base de multiples pour les titres non\u00a0cot\u00e9s.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur des instruments de couverture de taux est \u00e9valu\u00e9e par l\u2019actualisation des flux contractuels et en int\u00e9grant le risque de cr\u00e9dit (CVA) ou le risque de contrepartie (DVA).
PRINCIPES COMPTABLES
Les actions auto-d\u00e9tenues par Getlink\u00a0SE sont enregistr\u00e9es en diminution des capitaux propres \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les cessions sont imput\u00e9es directement en capitaux propres et ne g\u00e9n\u00e8rent aucun\u00a0r\u00e9sultat.
PRINCIPES COMPTABLES
Le r\u00e9sultat net par action est obtenu en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen d\u2019actions en circulation au cours de l\u2019exercice. Ce nombre moyen d\u2019actions en circulation est calcul\u00e9 hors actions d\u2019auto-d\u00e9tention.
Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est obtenu en tenant compte du r\u00e9sultat net part du Groupe et du nombre d\u2019actions corrig\u00e9 des effets de dilution potentiels essentiellement repr\u00e9sent\u00e9s par des plans de souscription et d\u2019achats d\u2019actions accord\u00e9s au personnel.
PRINCIPES COMPTABLES
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
Les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats comprennent les imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s. La charge d\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, sauf dans la mesure o\u00f9 elle a trait \u00e0 une acquisition d\u2019entreprises ou \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Imp\u00f4t courant
L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant estim\u00e9 de l\u2019imp\u00f4t d\u00fb au titre du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice, d\u00e9termin\u00e9 en utilisant les taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et tout ajustement du montant de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Le Groupe comptabilise les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable pour l\u2019ensemble des diff\u00e9rences temporelles existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, sauf exceptions pr\u00e9vues par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
Les taux d\u2019imposition retenus sont ceux vot\u00e9s ou quasi vot\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Les soldes nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux diff\u00e9rences temporelles ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un profit taxable futur d\u00e9termin\u00e9 avec suffisamment de pr\u00e9cision sera d\u00e9gag\u00e9 au niveau de l\u2019entit\u00e9 fiscale.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits fiscaux sont activ\u00e9s au regard des perspectives de recouvrabilit\u00e9 d\u00e9coulant des budgets et plans \u00e0 moyen terme \u00e9labor\u00e9s par le management du Groupe. Les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont identiques \u00e0 celles retenues pour les tests de perte de valeur des actifs.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMaterialAccountingPolicyInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-18": { "value": "
Les transactions en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle de chaque entit\u00e9 aux taux en vigueur \u00e0 la date de chacune des transactions. Les cr\u00e9ances et dettes libell\u00e9es en devises, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments mentionn\u00e9s dans la note\u00a0B.3.2 ci-dessous, sont converties sur la base des taux en vigueur \u00e0 la date du bilan. Les \u00e9carts r\u00e9sultant de cette r\u00e9\u00e9valuation sont port\u00e9s au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9par\u00e9s en euros qui est \u00e9galement la monnaie fonctionnelle de Getlink\u00a0SE.
\u00c0 l\u2019exception d\u2019ElecLink Limited dont les comptes sont \u00e9tablis en euros, les comptes des entit\u00e9s britanniques du Groupe, et notamment de CTG et de ses filiales, sont pr\u00e9par\u00e9s en livre sterling. Leurs comptes ont \u00e9t\u00e9 convertis en euros de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
\u20ac/\u00a3
2023
2022
Taux de cl\u00f4ture
1,151
1,127
Taux moyen
1,153
1,168
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-19": { "value": "
Les transactions en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle de chaque entit\u00e9 aux taux en vigueur \u00e0 la date de chacune des transactions. Les cr\u00e9ances et dettes libell\u00e9es en devises, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments mentionn\u00e9s dans la note\u00a0B.3.2 ci-dessous, sont converties sur la base des taux en vigueur \u00e0 la date du bilan. Les \u00e9carts r\u00e9sultant de cette r\u00e9\u00e9valuation sont port\u00e9s au compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9par\u00e9s en euros qui est \u00e9galement la monnaie fonctionnelle de Getlink\u00a0SE.
\u00c0 l\u2019exception d\u2019ElecLink Limited dont les comptes sont \u00e9tablis en euros, les comptes des entit\u00e9s britanniques du Groupe, et notamment de CTG et de ses filiales, sont pr\u00e9par\u00e9s en livre sterling. Leurs comptes ont \u00e9t\u00e9 convertis en euros de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
\u20ac/\u00a3
2023
2022
Taux de cl\u00f4ture
1,151
1,127
Taux moyen
1,153
1,168
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La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite de retenir des estimations et des hypoth\u00e8ses qui influencent la valeur des actifs et des passifs du bilan, ainsi que le montant des produits et charges de l\u2019exercice. Le conseil d\u2019administration revoit p\u00e9riodiquement les valorisations et les estimations sur la base de l\u2019exp\u00e9rience et de tout autre \u00e9l\u00e9ment pertinent utile pour la d\u00e9termination d\u2019une \u00e9valuation raisonnable et appropri\u00e9e des actifs et passifs pr\u00e9sent\u00e9s au bilan. En outre, les estimations sous-jacentes \u00e0 la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers au 31 d\u00e9cembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies dans le contexte \u00e9conomique et g\u00e9opolitique actuel. En fonction de l\u2019\u00e9volution de ces hypoth\u00e8ses, les r\u00e9alisations pourraient s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes des estimations actuelles.
L\u2019utilisation d\u2019estimations concerne principalement\u00a0:
Le Groupe est engag\u00e9 sur une strat\u00e9gie environnementale avec des objectifs \u00e0 l\u2019horizon 2025 et 2030\u00a0:
Les principaux risques identifi\u00e9s \u00e0 l\u2019occasion d\u2019une \u00e9tude approfondie en 2021 portent, d\u2019une part, sur les risques physiques tels qu\u2019inondations et vague de chaleur et, d\u2019autre part, sur les risques de transition tels que les \u00e9volutions des flux de marchandises et de passagers \u00e0 la suite de la r\u00e9organisation des cha\u00eenes de valeur, le besoin d\u2019adaptation du mat\u00e9riel roulant ou encore l\u2019\u00e9volution du co\u00fbt de l\u2019\u00e9nergie et des mati\u00e8res premi\u00e8res.
Face aux risques physiques associ\u00e9s \u00e0 la Concession et \u00e0 ElecLink, de nombreuses dispositions constructives (choix de dimensionnement, mesures d\u2019att\u00e9nuation et contr\u00f4les a posteriori) permettent d\u2019en limiter l\u2019impact. Les polices d\u2019assurance de type \u00ab\u00a0Dommages\u00a0\u00bb couvrent \u00e9galement les dommages aux biens et les pertes de revenus av\u00e9r\u00e9es. Pour Europorte, les risques physiques font l\u2019objet de travaux par les gestionnaires de r\u00e9seaux. La capacit\u00e9 \u00e0 proposer des alternatives aux clients, les p\u00e9nalit\u00e9s applicables \u00e0 l'op\u00e9rateur de r\u00e9seau, la redondance des lignes sont de nature \u00e0 att\u00e9nuer autant que possible l\u2019impact des \u00e9v\u00e9nements climatiques sur les infrastructures ferroviaires.
Certains risques de transition peuvent \u00e0 l\u2019inverse, se traduire par des opportunit\u00e9s ou un accroissement de l\u2019activit\u00e9. En effet, la transition climatique et \u00e9nerg\u00e9tique dans le secteur des transports repose notamment sur le report modal route-rail et air-rail, activit\u00e9s c\u0153ur du Groupe. Par ailleurs, les \u00e9volutions de flux transport\u00e9s dans les sc\u00e9narios de transition vers une \u00e9conomie bas carbone peuvent s\u2019envisager \u00e0 travers des substitutions permettant de conserver les quantit\u00e9s de flux. Enfin, la transition \u00e9nerg\u00e9tique et le recours aux \u00e9nergies intermittentes renforcent la pertinence d\u2019un actif de transport d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 comme ElecLink.
Les principaux risques de transition li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s sur lesquels Getlink est positionn\u00e9 ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 revus au mieux de la connaissance du Groupe. La capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 s\u2019y adapter suffisamment rapidement pourrait conditionner le d\u00e9veloppement de ses activit\u00e9s.
Getlink incorpore, dans son processus d\u2019investissement mais aussi dans le cadre des projets de croissance externe, une revue des risques environnementaux et de la r\u00e9silience climatique (risques climatiques, taxonomie europ\u00e9enne) qui est pr\u00e9sent\u00e9e lors des comit\u00e9s d\u2019investissement.
Le Groupe estime que l\u2019\u00e9valuation du risque climatique est prise en compte de mani\u00e8re appropri\u00e9e dans les comptes du Groupe et n\u2019a pas d\u2019impact significatif.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-21": { "value": "
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite de retenir des estimations et des hypoth\u00e8ses qui influencent la valeur des actifs et des passifs du bilan, ainsi que le montant des produits et charges de l\u2019exercice. Le conseil d\u2019administration revoit p\u00e9riodiquement les valorisations et les estimations sur la base de l\u2019exp\u00e9rience et de tout autre \u00e9l\u00e9ment pertinent utile pour la d\u00e9termination d\u2019une \u00e9valuation raisonnable et appropri\u00e9e des actifs et passifs pr\u00e9sent\u00e9s au bilan. En outre, les estimations sous-jacentes \u00e0 la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers au 31 d\u00e9cembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies dans le contexte \u00e9conomique et g\u00e9opolitique actuel. En fonction de l\u2019\u00e9volution de ces hypoth\u00e8ses, les r\u00e9alisations pourraient s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes des estimations actuelles.
L\u2019utilisation d\u2019estimations concerne principalement\u00a0:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-22": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Int\u00e9gration globale
La m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale est appliqu\u00e9e pour la consolidation des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement le contr\u00f4le. Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le Groupe\u00a0:
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les \u00e9tats financiers des filiales acquises sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe.
Liste de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
Les soci\u00e9t\u00e9s incluses dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Getlink\u00a0SE au 31 d\u00e9cembre 2022 et au 31 d\u00e9cembre 2023 sont les\u00a0suivantes\u00a0:
Pays
d'immatriculation
des soci\u00e9t\u00e9s
M\u00e9thode de
consolidation
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
%
d'int\u00e9r\u00eats
%
de contr\u00f4le
%
d'int\u00e9r\u00eats
%
de contr\u00f4le
Segment Eurotunnel
Getlink SE
France
IG
soci\u00e9t\u00e9
holding
Centre International de Formation Ferroviaire de la C\u00f4te d'Opale SAS (CIFFCO)
France
IG
100
100
100
100
Euro-Immo GET SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Agent Services Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Financial Services Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Holding SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Management Services Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel SE
Belgique
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Services GIE (ESGIE)
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Services Limited (ESL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
France Manche SA (FM, le Concessionnaire fran\u00e7ais)
France
IG
100
100
100
100
Gamond Insurance Company Limited (GICL)
Guernesey
IG
100
100
100
100
The Channel Tunnel Group Limited (CTG, le Concessionnaire britannique)
Angleterre
IG
100
100
100
100
Segment Europorte
Europorte SAS
France
IG
100
100
100
100
Europorte Channel UK Ltd
Angleterre
IG
100
100
100
100
Europorte Channel SAS
France
IG
100
100
100
100
Europorte France SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurosco SAS
France
IG
100
100
100
100
Socorail SAS
France
IG
100
100
100
100
Europorte Terminal Container du Sud-Ouest SAS
France
IG
100
100
100
100
Segment ElecLink
GET Elec Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
ElecLink Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Soci\u00e9t\u00e9s n'ayant pas d'activit\u00e9 significative en 2023
Cheriton Resources 3, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16 Limited *
Angleterre
IG
\u2013
\u2013
100
100
Cheriton Resources 1**, 2**, 6, 7, 8, 9 Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Developments Limited (EDL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Finance Limited (EFL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
Euro-TransManche Holding SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Trustees Limited (ETRL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
EurotunnelPlus GmbH *
Allemagne
IG
\u2013
\u2013
100
100
EurotunnelPlus Limited **
Angleterre
IG
100
100
100
100
Getlink Maintenance Holding SAS ***
France
IG
100
100
100
100
Getlink Projects 1 Limited ****
Angleterre
IG
100
100
\u2013
\u2013
Getlink Projects 2 Limited ****
Angleterre
IG
100
100
\u2013
\u2013
Getlink Regions SAS
France
IG
100
100
100
100
Getlink Services SAS ****
France
IG
100
100
\u2013
\u2013
Kinesis SAS
France
ME
50
50
50
50
Le Shuttle Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
London Carex Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
MyFerryLink Limited *
Angleterre
IG
\u2013
\u2013
100
100
Orbital Park Limited (OPL) *
Angleterre
IG
\u2013
\u2013
100
100
RDGL Rail SAS*
France
ME
\u2013
\u2013
45
45
Sherpass SAS ****
France
IG
100
100
\u2013
\u2013
*Soci\u00e9t\u00e9s dissoutes en cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a0: Cheriton Resources 3, 10, 12, 13 Limited le 17 octobre 2023, Cheriton Resources 14 Limited et Cheriton Resources 15 Limited le 21 novembre 2023, Cheriton Resources 11 Limited le 12 d\u00e9cembre 2023, Cheriton Resources 16 Limited le 19 d\u00e9cembre 2023, EurotunnelPlus GmbH le 9 novembre 2023, MyFerryLink Limited le 12 d\u00e9cembre 2023, Orbital Park Limited le 26 d\u00e9cembre 2023. RDGL Rail SAS a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e le 23 juin 2023.
**En cours de dissolution.
***Le 31 ao\u00fbt 2023, la d\u00e9nomination sociale de GET Finances SAS a \u00e9t\u00e9 chang\u00e9e en Getlink Maintenance Holding SAS.
****Soci\u00e9t\u00e9s incorpor\u00e9es en cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a0: Getlink Projects 1 Limited le 12 juillet 2023, Getlink Projects 2 Limited le 13 juillet 2023, Getlink Services SAS le 11 d\u00e9cembre 2023, Sherpass SAS le 29 d\u00e9cembre 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-23": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Int\u00e9gration globale
La m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale est appliqu\u00e9e pour la consolidation des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement le contr\u00f4le. Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le Groupe\u00a0:
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les \u00e9tats financiers des filiales acquises sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe.
Liste de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
Les soci\u00e9t\u00e9s incluses dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Getlink\u00a0SE au 31 d\u00e9cembre 2022 et au 31 d\u00e9cembre 2023 sont les\u00a0suivantes\u00a0:
Pays
d'immatriculation
des soci\u00e9t\u00e9s
M\u00e9thode de
consolidation
31 d\u00e9cembre 2023
31 d\u00e9cembre 2022
%
d'int\u00e9r\u00eats
%
de contr\u00f4le
%
d'int\u00e9r\u00eats
%
de contr\u00f4le
Segment Eurotunnel
Getlink SE
France
IG
soci\u00e9t\u00e9
holding
Centre International de Formation Ferroviaire de la C\u00f4te d'Opale SAS (CIFFCO)
France
IG
100
100
100
100
Euro-Immo GET SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Agent Services Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Financial Services Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Holding SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Management Services Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel SE
Belgique
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Services GIE (ESGIE)
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Services Limited (ESL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
France Manche SA (FM, le Concessionnaire fran\u00e7ais)
France
IG
100
100
100
100
Gamond Insurance Company Limited (GICL)
Guernesey
IG
100
100
100
100
The Channel Tunnel Group Limited (CTG, le Concessionnaire britannique)
Angleterre
IG
100
100
100
100
Segment Europorte
Europorte SAS
France
IG
100
100
100
100
Europorte Channel UK Ltd
Angleterre
IG
100
100
100
100
Europorte Channel SAS
France
IG
100
100
100
100
Europorte France SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurosco SAS
France
IG
100
100
100
100
Socorail SAS
France
IG
100
100
100
100
Europorte Terminal Container du Sud-Ouest SAS
France
IG
100
100
100
100
Segment ElecLink
GET Elec Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
ElecLink Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Soci\u00e9t\u00e9s n'ayant pas d'activit\u00e9 significative en 2023
Cheriton Resources 3, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16 Limited *
Angleterre
IG
\u2013
\u2013
100
100
Cheriton Resources 1**, 2**, 6, 7, 8, 9 Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Developments Limited (EDL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Finance Limited (EFL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
Euro-TransManche Holding SAS
France
IG
100
100
100
100
Eurotunnel Trustees Limited (ETRL)
Angleterre
IG
100
100
100
100
EurotunnelPlus GmbH *
Allemagne
IG
\u2013
\u2013
100
100
EurotunnelPlus Limited **
Angleterre
IG
100
100
100
100
Getlink Maintenance Holding SAS ***
France
IG
100
100
100
100
Getlink Projects 1 Limited ****
Angleterre
IG
100
100
\u2013
\u2013
Getlink Projects 2 Limited ****
Angleterre
IG
100
100
\u2013
\u2013
Getlink Regions SAS
France
IG
100
100
100
100
Getlink Services SAS ****
France
IG
100
100
\u2013
\u2013
Kinesis SAS
France
ME
50
50
50
50
Le Shuttle Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
London Carex Limited
Angleterre
IG
100
100
100
100
MyFerryLink Limited *
Angleterre
IG
\u2013
\u2013
100
100
Orbital Park Limited (OPL) *
Angleterre
IG
\u2013
\u2013
100
100
RDGL Rail SAS*
France
ME
\u2013
\u2013
45
45
Sherpass SAS ****
France
IG
100
100
\u2013
\u2013
*Soci\u00e9t\u00e9s dissoutes en cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a0: Cheriton Resources 3, 10, 12, 13 Limited le 17 octobre 2023, Cheriton Resources 14 Limited et Cheriton Resources 15 Limited le 21 novembre 2023, Cheriton Resources 11 Limited le 12 d\u00e9cembre 2023, Cheriton Resources 16 Limited le 19 d\u00e9cembre 2023, EurotunnelPlus GmbH le 9 novembre 2023, MyFerryLink Limited le 12 d\u00e9cembre 2023, Orbital Park Limited le 26 d\u00e9cembre 2023. RDGL Rail SAS a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e le 23 juin 2023.
**En cours de dissolution.
***Le 31 ao\u00fbt 2023, la d\u00e9nomination sociale de GET Finances SAS a \u00e9t\u00e9 chang\u00e9e en Getlink Maintenance Holding SAS.
****Soci\u00e9t\u00e9s incorpor\u00e9es en cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a0: Getlink Projects 1 Limited le 12 juillet 2023, Getlink Projects 2 Limited le 13 juillet 2023, Getlink Services SAS le 11 d\u00e9cembre 2023, Sherpass SAS le 29 d\u00e9cembre 2023.
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PRINCIPES COMPTABLES
Int\u00e9gration globale
La m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale est appliqu\u00e9e pour la consolidation des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement le contr\u00f4le. Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le Groupe\u00a0:
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les \u00e9tats financiers des filiales acquises sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe.
Regroupement d\u2019entreprises
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition telle que pr\u00e9sent\u00e9e dans la norme IFRS\u00a03 R\u00e9vis\u00e9e. En application de cette m\u00e9thode, les actifs acquis, les dettes et les passifs \u00e9ventuels repris sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste\u00a0valeur.
Dans le cadre d\u2019une acquisition par \u00e9tapes, la participation que le Groupe d\u00e9tenait pr\u00e9c\u00e9demment dans l\u2019entreprise acquise est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, au moment de la prise de contr\u00f4le de cette entreprise, \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat. Pour la d\u00e9termination du goodwill \u00e0 la date d\u2019obtention du contr\u00f4le, la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le prix pay\u00e9) est augment\u00e9e de la juste valeur de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par le Groupe.
Les frais directement attribuables \u00e0 des op\u00e9rations d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en Autres charges op\u00e9rationnelles de\u00a0l\u2019exercice.
Goodwill et immobilisations incorporelles relatifs \u00e0 ElecLink
Le Groupe a \u00e9valu\u00e9 les actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u2019ElecLink en 2016, ce qui a conduit \u00e0 reconna\u00eetre un actif incorporel. Le goodwill d\u2019ElecLink a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 la licence et \u00e0 l\u2019exemption accord\u00e9es \u00e0 ElecLink par les r\u00e9gulateurs nationaux en 2013 et 2014 pour un montant de 120 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2016.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les immobilisations incorporelles d\u2019ElecLink int\u00e8grent \u00e9galement un montant de 32\u00a0millions d\u2019euros correspondant aux co\u00fbts support\u00e9s dans le cadre de la mise en exploitation de l\u2019interconnexion.
Les immobilisations incorporelles sont amorties sur la dur\u00e9e de la licence et de l\u2019exemption de l\u2019article 17 du R\u00e8glement (CE) num\u00e9ro 714/2009, repris par l\u2019article 63 du R\u00e8glement 2019/943 (\u00ab\u00a0European Union Electricity Regulation\u00a0\u00bb), soit une p\u00e9riode 25 ans, depuis la date de mise en exploitation de l\u2019interconnexion d\u2019ElecLink en mai 2022.
Un goodwill r\u00e9siduel de 20 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2017, r\u00e9sultant de la comptabilisation d\u2019un passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 du m\u00eame montant sur l\u2019immobilisation incorporelle conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12.
Autres immobilisations incorporelles
Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de logiciels. Ils sont amortis sur des p\u00e9riodes variant de 3 \u00e0 20 ans pour Eurotunnel et sur 5 ans pour ElecLink.
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PRINCIPES COMPTABLES
Int\u00e9gration globale
La m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale est appliqu\u00e9e pour la consolidation des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement le contr\u00f4le. Le contr\u00f4le d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 existe lorsque le Groupe\u00a0:
Toutes les transactions entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
Les \u00e9tats financiers des filiales acquises sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe.
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Regroupement d\u2019entreprises
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition telle que pr\u00e9sent\u00e9e dans la norme IFRS\u00a03 R\u00e9vis\u00e9e. En application de cette m\u00e9thode, les actifs acquis, les dettes et les passifs \u00e9ventuels repris sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste\u00a0valeur.
Dans le cadre d\u2019une acquisition par \u00e9tapes, la participation que le Groupe d\u00e9tenait pr\u00e9c\u00e9demment dans l\u2019entreprise acquise est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, au moment de la prise de contr\u00f4le de cette entreprise, \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat. Pour la d\u00e9termination du goodwill \u00e0 la date d\u2019obtention du contr\u00f4le, la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le prix pay\u00e9) est augment\u00e9e de la juste valeur de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par le Groupe.
Les frais directement attribuables \u00e0 des op\u00e9rations d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en Autres charges op\u00e9rationnelles de\u00a0l\u2019exercice.
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Regroupement d\u2019entreprises
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition telle que pr\u00e9sent\u00e9e dans la norme IFRS\u00a03 R\u00e9vis\u00e9e. En application de cette m\u00e9thode, les actifs acquis, les dettes et les passifs \u00e9ventuels repris sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste\u00a0valeur.
Dans le cadre d\u2019une acquisition par \u00e9tapes, la participation que le Groupe d\u00e9tenait pr\u00e9c\u00e9demment dans l\u2019entreprise acquise est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, au moment de la prise de contr\u00f4le de cette entreprise, \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat. Pour la d\u00e9termination du goodwill \u00e0 la date d\u2019obtention du contr\u00f4le, la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e (par exemple le prix pay\u00e9) est augment\u00e9e de la juste valeur de la participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par le Groupe.
Les frais directement attribuables \u00e0 des op\u00e9rations d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en Autres charges op\u00e9rationnelles de\u00a0l\u2019exercice.
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PRINCIPES COMPTABLES
L\u2019information sectorielle est pr\u00e9sent\u00e9e par p\u00f4le d\u2019activit\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019organisation et au reporting interne du Groupe.
Le Groupe est organis\u00e9 autour des trois secteurs d\u2019activit\u00e9 suivants, qui correspondent aux informations internes revues et utilis\u00e9es par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel (le\u00a0comit\u00e9 ex\u00e9cutif)\u00a0:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSegmentReportingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-29": { "value": "
Le Groupe est organis\u00e9 autour des trois secteurs d\u2019activit\u00e9 suivants, qui correspondent aux informations internes revues et utilis\u00e9es par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel (le\u00a0comit\u00e9 ex\u00e9cutif)\u00a0:
En millions d'euros
Eurotunnel
Europorte
ElecLink
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2023
Chiffre d'affaires
1\u00a0121
150
558
1\u00a0829
EBITDA courant
582
29
368
979
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
403
7
325
735
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t
115
5
294
414
R\u00e9sultat net consolid\u00e9
326
Investissements
140
6
5
151
Actifs immobilis\u00e9s : incorporels
18
1
171
190
Actifs immobilis\u00e9s : droits d'utilisation
5
68
1
74
Actifs immobilis\u00e9s : corporels
5\u00a0584
70
732
6\u00a0386
Endettement financier hors Groupe
5\u00a0314
10
\u2013
5\u00a0324
Au 31 d\u00e9cembre 2022
Chiffre d'affaires
1\u00a0049
137
420
1\u00a0606
EBITDA courant
593
29
264
886
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
413
8
238
659
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t
35
6
226
267
R\u00e9sultat net consolid\u00e9
252
Investissements
148
8
56
212
Actifs immobilis\u00e9s : incorporels
\u2013
\u2013
171
171
Actifs immobilis\u00e9s : droits d'utilisation
6
53
1
60
Actifs immobilis\u00e9s : corporels
5\u00a0644
71
770
6\u00a0485
Endettement financier hors Groupe
5\u00a0234
12
\u2013
5\u00a0246
Les activit\u00e9s d\u2019Eurotunnel sont principalement le transport de fret, de v\u00e9hicules et de passagers entre la France et le Royaume-Uni.
Le chiffre d\u2019affaires du segment Europorte est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 principalement en France. En 2023, les activit\u00e9s de transport transfrontaliers entre la France, la Belgique et l\u2019Allemagne repr\u00e9sentent 22\u00a0% du chiffre d\u2019affaires total du segment.
L'activit\u00e9 d'ElecLink est l'exploitation de son interconnexion \u00e9lectrique qui passe par le tunnel sous la Manche et relie les r\u00e9seaux \u00e9lectriques fran\u00e7ais et britannique.
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PRINCIPES COMPTABLES
Le chiffre d\u2019affaires correspond aux ventes de services dans le cadre des activit\u00e9s courantes des diff\u00e9rents secteurs du Groupe.
Eurotunnel
Les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de l\u2019utilisation des services.
  • Pour l\u2019activit\u00e9 Navettes Camions, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de l\u2019utilisation du titre de transport.
  • Pour l\u2019activit\u00e9 Navettes Passagers\u00a0:
    • - \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission de la r\u00e9servation, les titres de transport sont comptabilis\u00e9s en \u00ab\u00a0produits constat\u00e9s d\u2019avance\u00a0\u00bb,
    • - les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation du transport.
  • Pour les p\u00e9ages passagers et trains de marchandises du R\u00e9seau Ferroviaire, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation du transport. Les contributions des entreprises ferroviaires aux co\u00fbts d\u2019exploitation et aux investissements de renouvellement du R\u00e9seau Ferroviaire sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires proportionnellement \u00e0 la capacit\u00e9 de la Liaison Fixe qui leur est allou\u00e9e.
  • Au cours de 2021, Eurotunnel a sign\u00e9 un contrat avec Colt Technologies pour l\u2019installation et l\u2019exploitation commerciale de c\u00e2bles fibres optiques dans le Tunnel. Les revenus provenant de ce contrat sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15 en fonction des prestations distinctes identifi\u00e9es.
Europorte
Pour l\u2019activit\u00e9 de transport ferroviaire, le chiffre d\u2019affaires correspond aux ventes de prestations de transport et les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation effective de la prestation.
Pour l\u2019activit\u00e9 de maintenance et de gestion d\u2019infrastructure ferroviaire, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation effective des services.
ElecLink
ElecLink a d\u00e9marr\u00e9 ses op\u00e9rations commerciales le 25 mai 2022. Le chiffre d'affaires d'ElecLink comprend\u00a0:
  • le chiffre d\u2019affaires provenant des ventes de capacit\u00e9 de l\u2019interconnexion et des droits de transmission physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (ou ventes de capacit\u00e9)\u00a0;
  • le chiffre d'affaires li\u00e9 \u00e0 la valeur de la participation au march\u00e9 de capacit\u00e9 de la Grande-Bretagne, au march\u00e9 de capacit\u00e9 de la France et \u00e0 d'autres services auxiliaires mineurs (tels que les services de puissance r\u00e9active).
Les deux flux de revenus ci-dessus entrent dans le champ d'application de la norme IFRS 15 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb et sont comptabilis\u00e9s hors taxe et au fur et \u00e0 mesure \u00e0 la livraison de la capacit\u00e9.
Le chiffre d\u2019affaires s\u2019analyse comme suit\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Navettes
726
732
R\u00e9seau Ferroviaire
369
295
Autres revenus
26
22
Sous-total Eurotunnel
1\u00a0121
1\u00a0049
ElecLink
558
420
Europorte
150
137
Total
1\u00a0829
1\u00a0606
Au 31 d\u00e9cembre 2023, ElecLink a d\u00e9j\u00e0 s\u00e9curis\u00e9 des ventes pour 65\u00a0% de sa capacit\u00e9 pour l\u2019ann\u00e9e 2024 et des revenus de 281\u00a0millions d'euros ainsi que 25\u00a0millions d'euros de chiffre d'affaires pour 2025, sous condition de la livraison effective du service.
\"'Please
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PRINCIPES COMPTABLES
Le chiffre d\u2019affaires correspond aux ventes de services dans le cadre des activit\u00e9s courantes des diff\u00e9rents secteurs du Groupe.
Eurotunnel
Les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de l\u2019utilisation des services.
  • Pour l\u2019activit\u00e9 Navettes Camions, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de l\u2019utilisation du titre de transport.
  • Pour l\u2019activit\u00e9 Navettes Passagers\u00a0:
    • - \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission de la r\u00e9servation, les titres de transport sont comptabilis\u00e9s en \u00ab\u00a0produits constat\u00e9s d\u2019avance\u00a0\u00bb,
    • - les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation du transport.
  • Pour les p\u00e9ages passagers et trains de marchandises du R\u00e9seau Ferroviaire, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation du transport. Les contributions des entreprises ferroviaires aux co\u00fbts d\u2019exploitation et aux investissements de renouvellement du R\u00e9seau Ferroviaire sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires proportionnellement \u00e0 la capacit\u00e9 de la Liaison Fixe qui leur est allou\u00e9e.
  • Au cours de 2021, Eurotunnel a sign\u00e9 un contrat avec Colt Technologies pour l\u2019installation et l\u2019exploitation commerciale de c\u00e2bles fibres optiques dans le Tunnel. Les revenus provenant de ce contrat sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15 en fonction des prestations distinctes identifi\u00e9es.
Europorte
Pour l\u2019activit\u00e9 de transport ferroviaire, le chiffre d\u2019affaires correspond aux ventes de prestations de transport et les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation effective de la prestation.
Pour l\u2019activit\u00e9 de maintenance et de gestion d\u2019infrastructure ferroviaire, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation effective des services.
ElecLink
ElecLink a d\u00e9marr\u00e9 ses op\u00e9rations commerciales le 25 mai 2022. Le chiffre d'affaires d'ElecLink comprend\u00a0:
  • le chiffre d\u2019affaires provenant des ventes de capacit\u00e9 de l\u2019interconnexion et des droits de transmission physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (ou ventes de capacit\u00e9)\u00a0;
  • le chiffre d'affaires li\u00e9 \u00e0 la valeur de la participation au march\u00e9 de capacit\u00e9 de la Grande-Bretagne, au march\u00e9 de capacit\u00e9 de la France et \u00e0 d'autres services auxiliaires mineurs (tels que les services de puissance r\u00e9active).
Les deux flux de revenus ci-dessus entrent dans le champ d'application de la norme IFRS 15 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb et sont comptabilis\u00e9s hors taxe et au fur et \u00e0 mesure \u00e0 la livraison de la capacit\u00e9.
Le chiffre d\u2019affaires s\u2019analyse comme suit\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Navettes
726
732
R\u00e9seau Ferroviaire
369
295
Autres revenus
26
22
Sous-total Eurotunnel
1\u00a0121
1\u00a0049
ElecLink
558
420
Europorte
150
137
Total
1\u00a0829
1\u00a0606
Au 31 d\u00e9cembre 2023, ElecLink a d\u00e9j\u00e0 s\u00e9curis\u00e9 des ventes pour 65\u00a0% de sa capacit\u00e9 pour l\u2019ann\u00e9e 2024 et des revenus de 281\u00a0millions d'euros ainsi que 25\u00a0millions d'euros de chiffre d'affaires pour 2025, sous condition de la livraison effective du service.
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PRINCIPES COMPTABLES
Le chiffre d\u2019affaires correspond aux ventes de services dans le cadre des activit\u00e9s courantes des diff\u00e9rents secteurs du Groupe.
Eurotunnel
Les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de l\u2019utilisation des services.
  • Pour l\u2019activit\u00e9 Navettes Camions, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de l\u2019utilisation du titre de transport.
  • Pour l\u2019activit\u00e9 Navettes Passagers\u00a0:
    • - \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission de la r\u00e9servation, les titres de transport sont comptabilis\u00e9s en \u00ab\u00a0produits constat\u00e9s d\u2019avance\u00a0\u00bb,
    • - les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation du transport.
  • Pour les p\u00e9ages passagers et trains de marchandises du R\u00e9seau Ferroviaire, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation du transport. Les contributions des entreprises ferroviaires aux co\u00fbts d\u2019exploitation et aux investissements de renouvellement du R\u00e9seau Ferroviaire sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires proportionnellement \u00e0 la capacit\u00e9 de la Liaison Fixe qui leur est allou\u00e9e.
  • Au cours de 2021, Eurotunnel a sign\u00e9 un contrat avec Colt Technologies pour l\u2019installation et l\u2019exploitation commerciale de c\u00e2bles fibres optiques dans le Tunnel. Les revenus provenant de ce contrat sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15 en fonction des prestations distinctes identifi\u00e9es.
Europorte
Pour l\u2019activit\u00e9 de transport ferroviaire, le chiffre d\u2019affaires correspond aux ventes de prestations de transport et les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation effective de la prestation.
Pour l\u2019activit\u00e9 de maintenance et de gestion d\u2019infrastructure ferroviaire, les ventes sont constat\u00e9es en chiffre d\u2019affaires lors de la r\u00e9alisation effective des services.
ElecLink
ElecLink a d\u00e9marr\u00e9 ses op\u00e9rations commerciales le 25 mai 2022. Le chiffre d'affaires d'ElecLink comprend\u00a0:
  • le chiffre d\u2019affaires provenant des ventes de capacit\u00e9 de l\u2019interconnexion et des droits de transmission physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (ou ventes de capacit\u00e9)\u00a0;
  • le chiffre d'affaires li\u00e9 \u00e0 la valeur de la participation au march\u00e9 de capacit\u00e9 de la Grande-Bretagne, au march\u00e9 de capacit\u00e9 de la France et \u00e0 d'autres services auxiliaires mineurs (tels que les services de puissance r\u00e9active).
Les deux flux de revenus ci-dessus entrent dans le champ d'application de la norme IFRS 15 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb et sont comptabilis\u00e9s hors taxe et au fur et \u00e0 mesure \u00e0 la livraison de la capacit\u00e9.
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Les achats et charges externes s\u2019analysent comme suit\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Exploitation et maintenance : sous-traitance et pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es
128
117
\u00c9nergie*
97
57
Co\u00fbts de vente et frais commerciaux
32
27
Co\u00fbts r\u00e8glementaires, assurance et taxes
45
37
Frais g\u00e9n\u00e9raux et co\u00fbts centraux
34
31
Sous-total Eurotunnel
336
269
Partage des profits (voir note D.8)
156
142
Autre
28
11
Sous-total ElecLink
184
153
Europorte
58
52
Total
578
474
*Net des subventions en 2023 de 14\u00a0millions d'euros relatifs aux certificats d\u2019Energie d\u2019EDF au titre de l\u2019exploitation des nouvelles Navettes Camions et du gouvernement fran\u00e7ais au titre du Guichet de l\u2019aide pour le gaz et l\u2019\u00e9lectricit\u00e9.
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PRINCIPES COMPTABLES
La notion d\u2019EBITDA courant retenue par le Groupe est un indicateur non strictement comptable (\u00ab\u00a0non GAAP\u00a0\u00bb). Il correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant corrig\u00e9 des dotations aux amortissements.
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En millions d'euros
2023
2022
Autres produits op\u00e9rationnels
7
29
Sous-total autres produits op\u00e9rationnels
7
29
Perte nette sur cession ou mise au rebut des immobilisations
(9)
(7)
Plans de d\u00e9parts volontaires
(4)
(8)
Autres
(4)
(1)
Sous-total autres charges op\u00e9rationnelles
(17)
(16)
Total
(10)
13
En 2023, un montant de 4 millions d'euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en autres produits op\u00e9rationnels ci-dessus au titre de l\u2019utilisation de la provision pour les programmes de d\u00e9parts volontaires (2022\u00a0: 8 millions d\u2019euros au titre de l\u2019utilisation de la provision et 17 millions d\u2019euros au titre d\u2019une reprise partielle de la provision).
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En millions d'euros
2023
2022
Autres produits op\u00e9rationnels
7
29
Sous-total autres produits op\u00e9rationnels
7
29
Perte nette sur cession ou mise au rebut des immobilisations
(9)
(7)
Plans de d\u00e9parts volontaires
(4)
(8)
Autres
(4)
(1)
Sous-total autres charges op\u00e9rationnelles
(17)
(16)
Total
(10)
13
En 2023, un montant de 4 millions d'euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en autres produits op\u00e9rationnels ci-dessus au titre de l\u2019utilisation de la provision pour les programmes de d\u00e9parts volontaires (2022\u00a0: 8 millions d\u2019euros au titre de l\u2019utilisation de la provision et 17 millions d\u2019euros au titre d\u2019une reprise partielle de la provision).
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En millions d'euros
2023
2022
Autres produits op\u00e9rationnels
7
29
Sous-total autres produits op\u00e9rationnels
7
29
Perte nette sur cession ou mise au rebut des immobilisations
(9)
(7)
Plans de d\u00e9parts volontaires
(4)
(8)
Autres
(4)
(1)
Sous-total autres charges op\u00e9rationnelles
(17)
(16)
Total
(10)
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PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
Les cr\u00e9ances commerciales et actifs de contrats \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont analys\u00e9s par type de clients comme suit\u00a0:
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Soci\u00e9t\u00e9s de transport routier
38
38
R\u00e9seaux ferroviaires nationaux
36
31
Secteur fret ferroviaire
32
29
ElecLink
5
\u2013
Autres
7
20
Total brut
118
118
D\u00e9pr\u00e9ciations pour risque av\u00e9r\u00e9
(3)
(3)
D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur attendues
(2)
(2)
Total net
113
113
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances commerciales \u00e0 la date de cl\u00f4ture s\u2019analyse comme\u00a0suit\u00a0:
En millions d'euros
Non \u00e9chues
\u00c9chues
depuis
moins de
30 jours
\u00c9chues entre
30 jours et 90
jours
\u00c9chues depuis
plus de 90 jours
Au 31 d\u00e9cembre 2023
Brut
92
19
4
3
D\u00e9pr\u00e9ciation
1
1
\u2013
3
Au 31 d\u00e9cembre 2022
Brut
94
17
3
4
D\u00e9pr\u00e9ciation
1
1
\u2013
3
Les d\u00e9pr\u00e9ciations de cr\u00e9ances commerciales (pour risque av\u00e9r\u00e9 et pertes de cr\u00e9dit attendues) ont \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours de\u00a0l\u2019exercice\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Solde au 1er janvier
5
5
D\u00e9pr\u00e9ciations
\u2013
\u2013
Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations
\u2013
\u2013
\u00c9cart de change
\u2013
\u2013
Solde au 31 d\u00e9cembre
5
5
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Fournisseurs d\u00e9biteurs
8
12
\u00c9tats et autres collectivit\u00e9s
62
43
Charges constat\u00e9es d'avance
14
14
Autres
12
4
Total
96
73
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PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
Les cr\u00e9ances commerciales et actifs de contrats \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont analys\u00e9s par type de clients comme suit\u00a0:
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Soci\u00e9t\u00e9s de transport routier
38
38
R\u00e9seaux ferroviaires nationaux
36
31
Secteur fret ferroviaire
32
29
ElecLink
5
\u2013
Autres
7
20
Total brut
118
118
D\u00e9pr\u00e9ciations pour risque av\u00e9r\u00e9
(3)
(3)
D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur attendues
(2)
(2)
Total net
113
113
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances commerciales \u00e0 la date de cl\u00f4ture s\u2019analyse comme\u00a0suit\u00a0:
En millions d'euros
Non \u00e9chues
\u00c9chues
depuis
moins de
30 jours
\u00c9chues entre
30 jours et 90
jours
\u00c9chues depuis
plus de 90 jours
Au 31 d\u00e9cembre 2023
Brut
92
19
4
3
D\u00e9pr\u00e9ciation
1
1
\u2013
3
Au 31 d\u00e9cembre 2022
Brut
94
17
3
4
D\u00e9pr\u00e9ciation
1
1
\u2013
3
Les d\u00e9pr\u00e9ciations de cr\u00e9ances commerciales (pour risque av\u00e9r\u00e9 et pertes de cr\u00e9dit attendues) ont \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours de\u00a0l\u2019exercice\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Solde au 1er janvier
5
5
D\u00e9pr\u00e9ciations
\u2013
\u2013
Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations
\u2013
\u2013
\u00c9cart de change
\u2013
\u2013
Solde au 31 d\u00e9cembre
5
5
D\u00e9pr\u00e9ciation
En application des dispositions d\u2019IFRS 9, les instruments financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global font l\u2019objet, en date de premi\u00e8re comptabilisation, d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de cr\u00e9dit attendues (Expected Credit Losses ou ECL). Lorsque les actifs financiers concern\u00e9s n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019indications objectives de pertes de valeur \u00e0 titre individuel, les d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de cr\u00e9dit attendues sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 partir d\u2019historiques de pertes et de pr\u00e9visions raisonnables et justifiables des flux futurs de tr\u00e9sorerie.
Les instruments financiers sont r\u00e9partis en trois cat\u00e9gories (statuts) selon la d\u00e9gradation du risque de cr\u00e9dit observ\u00e9e depuis leur comptabilisation initiale\u00a0: S1 (absence d\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit), S2 (augmentation significative du risque de cr\u00e9dit) et S3 (risque de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9). \u00c0 chaque cat\u00e9gorie d\u2019encours correspond une modalit\u00e9 sp\u00e9cifique d\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit\u00a0: pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 1 an pour les encours S1, pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 pour les encours S2 et S3.
En mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, IFRS 9 pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 d\u2019adopter une approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales\u00a0: les d\u00e9pr\u00e9ciations sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de la perte attendue \u00e0 maturit\u00e9 et ne n\u00e9cessitent pas le suivi des changements de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de la cr\u00e9ance (statuts). Le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue des cr\u00e9ances, mais \u00e9galement sur un mod\u00e8le des hypoth\u00e8ses de d\u00e9faut.
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PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
PRINCIPES COMPTABLES
Instruments financiers
Actifs financiers
Classification et \u00e9valuation
En application d\u2019IFRS 9, les actifs financiers sont class\u00e9s en actifs financiers au co\u00fbt amorti, \u00e0 la juste valeur par les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat en fonction de la nature de l\u2019instrument (dettes ou capitaux propres), des caract\u00e9ristiques de leurs flux contractuels et de la mani\u00e8re dont l\u2019entit\u00e9 g\u00e8re ses instruments financiers (mod\u00e8le de gestion ou business model).
Le business model de l\u2019entit\u00e9 repr\u00e9sente la mani\u00e8re dont les actifs financiers sont g\u00e9r\u00e9s afin de produire des flux de tr\u00e9sorerie. L\u2019exercice du jugement est n\u00e9cessaire pour appr\u00e9cier le mod\u00e8le de gestion.
Un actif financier est dit \u00ab\u00a0basique\u00a0\u00bb si les termes contractuels de l\u2019actif financier donnent lieu, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement \u00e0 des remboursements du principal et des int\u00e9r\u00eats calcul\u00e9s sur le capital restant d\u00fb. La d\u00e9termination du caract\u00e8re basique est \u00e0 r\u00e9aliser pour chaque actif financier, instrument de dette, lors de sa comptabilisation initiale.
i.Les instruments de dettes au co\u00fbt amorti
Un instrument de dettes est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il satisfait aux deux conditions suivantes\u00a0:
Les instruments de dettes au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur, ajust\u00e9e des co\u00fbts de transactions puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Pour les cr\u00e9ances \u00e0 court terme sans taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9clar\u00e9, la juste valeur est assimil\u00e9e au montant de la facture sauf si l\u2019effet d\u2019actualisation de la cr\u00e9ance a un impact significatif.
Les revenus courus ou acquis sur les instruments de dettes sont enregistr\u00e9s dans le poste \u00ab\u00a0Produits financiers\u00a0\u00bb selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Ces instruments sont soumis aux exigences d\u2019IFRS 9 en mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Les cr\u00e9ances commerciales rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie. Figurent \u00e9galement dans cette cat\u00e9gorie les obligations G2 index\u00e9es sur l\u2019inflation d\u00e9tenues par le Groupe pr\u00e9sent\u00e9es en autres actifs financiers non courants.
ii.Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Tous les autres actifs financiers sont class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ces actifs financiers incluent notamment les actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, les actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et les instruments de dette non basiques. Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat.
Rel\u00e8vent \u00e9galement de cette cat\u00e9gorie les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (justes valeurs positives).
Class\u00e9s en actifs courants dans les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat comprennent notamment les parts d\u2019OPCVM de tr\u00e9sorerie.
D\u00e9pr\u00e9ciation
En application des dispositions d\u2019IFRS 9, les instruments financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global font l\u2019objet, en date de premi\u00e8re comptabilisation, d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de cr\u00e9dit attendues (Expected Credit Losses ou ECL). Lorsque les actifs financiers concern\u00e9s n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019indications objectives de pertes de valeur \u00e0 titre individuel, les d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de cr\u00e9dit attendues sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 partir d\u2019historiques de pertes et de pr\u00e9visions raisonnables et justifiables des flux futurs de tr\u00e9sorerie.
Les instruments financiers sont r\u00e9partis en trois cat\u00e9gories (statuts) selon la d\u00e9gradation du risque de cr\u00e9dit observ\u00e9e depuis leur comptabilisation initiale\u00a0: S1 (absence d\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit), S2 (augmentation significative du risque de cr\u00e9dit) et S3 (risque de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9). \u00c0 chaque cat\u00e9gorie d\u2019encours correspond une modalit\u00e9 sp\u00e9cifique d\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit\u00a0: pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 1 an pour les encours S1, pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 pour les encours S2 et S3.
En mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, IFRS 9 pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 d\u2019adopter une approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales\u00a0: les d\u00e9pr\u00e9ciations sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de la perte attendue \u00e0 maturit\u00e9 et ne n\u00e9cessitent pas le suivi des changements de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de la cr\u00e9ance (statuts). Le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue des cr\u00e9ances, mais \u00e9galement sur un mod\u00e8le des hypoth\u00e8ses de d\u00e9faut.
Passifs financiers
Les passifs financiers comprennent au titre de la norme IFRS 9\u00a0:
i.Les emprunts et concours bancaires
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction, puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe, les frais financiers sont \u00e9tal\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui \u00e9galise le co\u00fbt amorti initial du passif financier et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie contractuels dus au titre de l\u2019emprunt. Ces flux sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des flux pr\u00e9visionnels dus au titre de chacun des instruments financiers constituant l\u2019emprunt financier. Le calcul comprend notamment les co\u00fbts relatifs \u00e0 la transaction, et l\u2019ensemble des primes pay\u00e9es ou re\u00e7ues.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux variable, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe index\u00e9s sur l\u2019inflation, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des niveaux d\u2019inflation constat\u00e9s, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Une modification substantielle des conditions de tout ou partie d\u2019un passif financier existant est comptabilis\u00e9e comme une extinction du passif initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif financier. Les conditions sont substantiellement diff\u00e9rentes si la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie selon les nouvelles conditions, y compris les honoraires vers\u00e9s nets des honoraires re\u00e7us, et actualis\u00e9e par application du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif initial, est diff\u00e9rente d'au minimum 10\u00a0% de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie restants du passif financier initial. Dans le cas de la comptabilisation d\u2019une modification des termes comme une extinction, les frais ou honoraires non encore amortis sont comptabilis\u00e9s en profit ou perte lors de l'extinction. L\u2019amendement IFRS 9 du 12 octobre 2017 a clarifi\u00e9 le traitement sous IFRS 9 des modifications de passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, dans le cas o\u00f9 la modification ne donne pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation\u00a0: le gain ou la perte r\u00e9sultant de la diff\u00e9rence entre la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019origine et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie modifi\u00e9s, en retenant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, doit \u00eatre enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
ii.Les d\u00e9riv\u00e9s : Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont destin\u00e9s \u00e0 couvrir l\u2019exposition au risque de taux. Ils sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 et sont utilis\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Couverture du flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019objectif est de couvrir le taux flottant de la dette, sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. La portion de gain ou de perte li\u00e9e aux variations de juste valeur r\u00e9put\u00e9e efficace est comptabilis\u00e9e au niveau des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ce jusqu\u2019au moment o\u00f9 la transaction couverte est elle-m\u00eame reconnue dans les \u00e9tats financiers du Groupe. La portion r\u00e9put\u00e9e inefficace est directement comptabilis\u00e9e au niveau du r\u00e9sultat financier. Les gains et pertes constat\u00e9s en capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au cours duquel l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat. Les instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9s dans la note G.1.2.c sur les emprunts, r\u00e9pondent aux crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme IFRS 9 et sont donc comptabilis\u00e9s selon le principe de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Profits nets ou pertes nettes pour chaque cat\u00e9gorie d\u2019instruments financiers
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat incluent\u00a0:
Le 30 octobre 2020 Getlink SE a \u00e9mis 700 millions d\u2019euros d\u2019Obligations S\u00e9nior Garanties qui portent un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 3,50\u00a0%. Ces obligations, les \u00ab\u00a0Green Bonds 2025\u00a0\u00bb, sont inscrites \u00e0 la cote officielle de l\u2019Irish Stock Exchange (Euronext Dublin) et sont admises aux n\u00e9gociations sur le Global Exchange Market. Les Green Bonds 2025 sont conformes aux \u00ab\u00a0principes des obligations vertes\u00a0\u00bb publi\u00e9s en 2018 par l\u2019International Capital Markets Association et aux \u00ab\u00a0principes de pr\u00eat vert\u00a0\u00bb 2020 de la Loan Market Association (LMA) et entrent donc dans la cat\u00e9gorie des financements \u00ab\u00a0verts\u00a0\u00bb conform\u00e9ment au cadre de financement vert de Getlink SE (le \u00ab\u00a0Green Finance Framework\u00a0\u00bb).
Le 26 octobre 2021, Getlink SE a conclu une op\u00e9ration d\u2019\u00e9mission additionnelle de Green Bonds 2025 d\u2019un montant nominal de 150 millions d\u2019euros, portant le montant total des Green Bonds 2025 \u00e0 850 millions d\u2019euros. Les obligations additionnelles, \u00e9mises \u00e0 un prix de 102\u00a0euros, soit avec une prime d\u2019\u00e9mission de 3 millions d\u2019euros, ont les m\u00eames conditions et la m\u00eame maturit\u00e9 que les obligations vertes 2025 \u00e9mises par Getlink SE en octobre 2020, le produit net de cette \u00e9mission devant \u00eatre affect\u00e9 au financement du projet ElecLink et d\u2019autres investissements \u00ab\u00a0verts\u00a0\u00bb.
Conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel financier des emprunts obligataires verts (\u00ab\u00a0Green Finance Framework\u00a0\u00bb), Getlink pr\u00e9pare et publie un rapport sur la r\u00e9partition des financements verts dans l\u2019ann\u00e9e suivant l\u2019\u00e9mission des Green Bonds 2025 et chaque ann\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 l\u2019affectation compl\u00e8te du montant correspondant au produit net de l\u2019\u00e9mission. Ce rapport pr\u00e9cise l\u2019allocation et l\u2019impact environnemental des Green Bonds 2025 \u00e9mises.
Les Green Bonds 2025 sont r\u00e9gies par un acte de fiducie de droit anglais (le \u00ab\u00a0Trust Deed\u00a0\u00bb) conclu entre Getlink SE et BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited, en qualit\u00e9 de trustee pour les porteurs des Green Bonds 2025.
Les Green Bonds 2025 viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 30 octobre 2025 et les int\u00e9r\u00eats sont payables semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu le 30 juin et le 30 d\u00e9cembre de chaque ann\u00e9e, \u00e0 compter du 30 d\u00e9cembre 2020.
En application de Trust Deed, un total de 30\u00a0502\u00a0500 euros a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 dans un compte \u00ab\u00a0Debt Service Reserve Account\u00a0\u00bb \u2013\u00a0ou \u00ab\u00a0DSRA\u00a0\u00bb\u00a0\u2013 correspondant \u00e0 un an d'int\u00e9r\u00eat sur les Green Bonds 2025 et une commission d'engagement d'un an sur l'accord de facilit\u00e9 de cr\u00e9dit renouvelable (Revolving Credit Facility Agreement) non utilis\u00e9 d\u00e9crit \u00e0 la note G.7 ci-dessous. Ce montant est comptabilis\u00e9 au bilan en Autres actifs financiers non-courants au co\u00fbt amorti.
Les frais directement attribuables \u00e0 l'op\u00e9ration, d'un montant de 12,5 millions d\u2019euros, sont amortis sur la dur\u00e9e contractuelle des Green Bonds 2025. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif des Green Bonds 2025 s\u2019\u00e9tablit \u00e0 3,41\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2023.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, Getlink SE a \u00e9t\u00e9 not\u00e9 BB- (outlook positive) par S&P et BB par Fitch.
S\u00fbret\u00e9 et classement
Les Green Bonds 2025 sont assujetties \u00e0 une convention entre cr\u00e9anciers de droit anglais (l\u2019\u00ab\u00a0Intercreditor Agreement\u00a0\u00bb) entre, inter alios, Getlink SE et BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited, en tant qu\u2019agent des s\u00fbret\u00e9s. Les Green Bonds 2025 sont garanties par des s\u00fbret\u00e9s de premier rang (\u00ab\u00a0garanties des Obligations\u00a0\u00bb) sur (i) toutes les actions d\u00e9tenues dans le capital d\u2019Eurotunnel Holding SAS et GET Elec Ltd\u00a0; et (ii) un compte de r\u00e9serve pour le service de la dette \u00e9tabli par le Groupe (le \u00ab\u00a0DSRA\u00a0\u00bb).
Les Green Bonds 2025\u00a0:
Remboursement
Remboursement anticip\u00e9 facultatif
Getlink SE peut racheter les Green Bonds 2025 \u00e0 un prix de rachat de 100,875\u00a0%, exprim\u00e9s en pourcentage du montant principal des Green Bonds 2025, plus tout int\u00e9r\u00eat couru et impay\u00e9 jusqu\u2019\u00e0, mais \u00e0 l\u2019exclusion, de la date de rachat, jusqu\u2019\u00e0 octobre 2024. Apr\u00e8s cette date, Getlink SE peut racheter les Green Bonds 2025 sans prime.
Les Green Bonds 2025 peuvent \u00e9galement \u00eatre rembours\u00e9es par anticipation lors de la survenance de certains \u00e9v\u00e9nements fiscaux.
Remboursement lors d\u2019un changement de contr\u00f4le
En cas d\u2019\u00e9v\u00e9nement consid\u00e9r\u00e9 comme un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9clencheur de changement de contr\u00f4le, chaque porteur des Green Bonds 2025 a le droit d\u2019exiger que Getlink\u00a0SE rembourse tout ou partie de ses Green Bonds 2025 \u00e0 un taux de 101\u00a0% du montant total de son nominal, major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et non pay\u00e9s et des autres frais suppl\u00e9mentaires, le cas \u00e9ch\u00e9ant, jusqu\u2019\u00e0 la date de remboursement.
Remboursement obligatoire
Si Getlink\u00a0SE c\u00e8de ses actions dans Eurotunnel Holding SAS \u00e0 un tiers en vertu d\u2019une loi ou \u00e0 la demande d\u2019une autorit\u00e9 gouvernementale, elle utilisera le produit en esp\u00e8ces net de cette cession (i)\u00a0d\u2019abord, pour rembourser les sommes dues au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme et (ii) ensuite, pour rembourser toutes les Green Bonds 2025 en circulation au taux de 100\u00a0% du nominal, major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et non pay\u00e9s et des autres montants suppl\u00e9mentaires \u00e9ventuels, jusqu\u2019\u00e0 la date du remboursement.
Engagements financiers
Le Trust Deed pr\u00e9voit certaines clauses restrictives habituelles (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) pour ce type de financement. Ces clauses restrictives ne sont test\u00e9es qu\u2019au moment de la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement, et non de fa\u00e7on continue. Sauf si certaines clauses restrictives sont respect\u00e9es, certaines interdictions s\u2019appliquent\u00a0:
Comme il est d\u2019usage pour les financements de ce type, il existe un certain nombre d\u2019exceptions aux clauses restrictives (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) not\u00e9es ci-dessus visant \u00e0 garantir au Groupe une flexibilit\u00e9 suffisante lui permettant d\u2019exercer ses activit\u00e9s.
De plus, le Trust Deed pr\u00e9voit l'\u00e9tablissement du DSRA et certaines exigences quant au cr\u00e9dit des esp\u00e8ces qui y sont d\u00e9pos\u00e9es.
Cas de d\u00e9faut
Les principaux cas de d\u00e9faut applicables aux Green Bonds 2025 et \u00e9num\u00e9r\u00e9s dans le Trust Deed sont les suivants\u00a0:
Aucune de ces situations n'a \u00e9t\u00e9 rencontr\u00e9e sur l'exercice.
Dans le cadre de sa restructuration financi\u00e8re en juin 2007, le Groupe a conclu un emprunt \u00e0 long terme pour des montants de 1,5 milliard de livres sterling et de 2,0 milliards d\u2019euros (\u00ab\u00a0l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme\u00a0\u00bb). Cet Emprunt \u00e0 Long Terme se compose de tranches index\u00e9es sur l\u2019inflation (tranche A), de tranches \u00e0 taux fixe (tranche B) et de tranches \u00e0 taux variable (tranche C) arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 diff\u00e9rentes dates \u00e9tal\u00e9es entre 2041 et 2050. En ao\u00fbt 2007, toutes les tranches de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme ont \u00e9t\u00e9 rachet\u00e9es par un v\u00e9hicule de titrisation de la dette nouvellement cr\u00e9\u00e9 par les pr\u00eateurs \u00e0 cet effet, Channel Link Enterprises Finance Plc (CLEF). Certaines des obligations \u00e9mises par CLEF dans le cadre de cette titrisation b\u00e9n\u00e9ficiaient de la garantie de trois rehausseurs de cr\u00e9dit qui en contrepartie de leur garantie, percevaient une commission sur toute la dur\u00e9e de ces obligations qui b\u00e9n\u00e9ficiaient des garanties.
Le 24 d\u00e9cembre 2015, le Groupe a conclu une op\u00e9ration conduisant au retrait de deux des trois rehausseurs de cr\u00e9dits de leurs fonctions de garants des obligations CLEF. Cette op\u00e9ration a eu pour cons\u00e9quence la modification de la structure et de certaines conditions de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, notamment la division des tranches index\u00e9es de la dette en six nouvelles tranches et la baisse de 0,6\u00a0% du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat contractuel de certaines de ces tranches. Les frais engag\u00e9s pour cette op\u00e9ration ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au bilan en \u00ab\u00a0autres dettes financi\u00e8res\u00a0\u00bb pour un montant de 123 millions d\u2019euros (au taux de change 2015). Le solde, d\u2019un montant de 30 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, sera pay\u00e9 sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle des emprunts de la tranche\u00a0A (voir note G.4 ci-dessous).
Le 6 juin 2017, le Groupe a conclu le refinancement partiel de sa dette consistant en un refinancement des tranches C de la dette et la r\u00e9siliation partielle des contrats de couverture correspondants, une lev\u00e9e de 602 millions d\u2019euros de dette suppl\u00e9mentaire destin\u00e9e \u00e0 financer les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9siliation partielle des contrats de couverture et les frais de l\u2019op\u00e9ration, et un remboursement des obligations \u00e0 taux variable d\u00e9tenues par le Groupe qui \u00e9taient pr\u00e9sent\u00e9es en \u00ab\u00a0Autres actifs financiers\u00a0\u00bb au bilan. Cette op\u00e9ration a eu pour cons\u00e9quence la modification de la structure et de certaines conditions de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, notamment la division des tranches C1 et C2 de la dette en six nouvelles tranches. Il en a \u00e9galement r\u00e9sult\u00e9 la r\u00e9duction des paiements annuels d\u2019int\u00e9r\u00eats financiers d\u2019environ 50 millions d\u2019euros et des charges financi\u00e8res au compte de r\u00e9sultat estim\u00e9es \u00e0 7 millions d\u2019euros par an sur la p\u00e9riode 2017 \u00e0 2022 ainsi que la baisse du co\u00fbt moyen annuel de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme hors indexation en-dessous de 4\u00a0% sur la m\u00eame p\u00e9riode.
Le 12 mai 2022 le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 le refinancement de la tranche C2A de 425 millions d'euros de l'Emprunt \u00e0 Long Terme d'Eurotunnel ainsi que la r\u00e9siliation partielle des contrats de couverture correspondants. La nouvelle tranche, C2E porte int\u00e9r\u00eat au taux fixe de 3,531\u00a0% pendant neuf ans (jusqu'au 20 juin 2031) et repassera ensuite au taux variable EURIBOR +6,00\u00a0% (soit une marge de 2,00\u00a0% plus un step-up de 4\u00a0%). Elle conserve la m\u00eame \u00e9ch\u00e9ance contractuelle (2050) et le m\u00eame profil d'amortissement (2041 \u00e0 2050) que la tranche C2A pr\u00e9c\u00e9dente. En raison de la structure de la nouvelle tranche de la dette et conform\u00e9ment aux stipulations de l'Emprunt \u00e0 Long Terme, les contrats de couverture ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s afin de suspendre leur application pour la dur\u00e9e de la p\u00e9riode initiale \u00e0 taux fixe de la nouvelle tranche C2E.
Les cr\u00e9dits \u00e0 long terme mis en place le 28\u00a0juin 2007 et modifi\u00e9s le 24 d\u00e9cembre 2015, le 6 juin 2017, le 13 avril 2018 et le 12 mai 2022 au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme se r\u00e9partissent de la mani\u00e8re suivante au 31 d\u00e9cembre 2023\u00a0:
Montant nominal en
Taux d'int\u00e9r\u00eat
En millions
Devise
devise
EUR *
Taux
effectif
contractuel
\u00c9ch\u00e9ances
Tranche A1
GBP
255
293
Taux fixe index\u00e9 sur l\u2019indice d\u2019inflation britannique UK All Items Retail Price Index publi\u00e9 par le United Kingdom Office for National Statistics.
6,46%
2,89%
juin 2018-juin 2042
Tranche A2
GBP
127
147
6,20%
2,89%
Tranche A3
GBP
255
293
6,49%
3,49%
Tranche A4
EUR
61
61
Taux fixe index\u00e9 sur l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation hors tabac publi\u00e9 par l\u2019Institut National de la Statistique et des \u00c9tudes \u00c9conomiques.
5,77%
3,38%
juin 2018-juin 2041
Tranche A5
EUR
123
123
5,77%
3,38%
Tranche A6
EUR
123
123
6,03%
3,98%
Tranche B1
GBP
317
365
Taux fixe
6,75%
6,63%
juin 2013-juin 2046
Tranche B2
EUR
471
471
Taux fixe
6,30%
6,18%
juin 2013-juin 2041
Tranche C1a **
GBP
350
403
Taux fixe jusqu\u2019en juin 2029 puis taux variable (SONIA + un spread de 0,2766% (anciennement LIBOR) +5,78% dont marge contractuelle de 1,78% avec majoration de 4%) couvert par un swap \u00e0 taux fixe de 5,26%.
3,12%
3,04%
juin 2046-juin 2050
Tranche C1b
GBP
337
387
Taux fixe
3,89%
3,85%
Tranche C2b **
EUR
528
528
Taux fixe jusqu\u2019en juin 2027 puis taux variable (EURIBOR +5,90% dont marge contractuelle de 1,90% avec majoration de 4%) couvert par un swap \u00e0 taux fixe de 4,90%.
2,80%
2,71%
juin 2041-juin 2050
Tranche C2c
EUR
83
83
Taux fixe
3,80%
3,75%
Tranche C2d
EUR
140
140
Taux fixe
3,80%
3,75%
Tranche C2e **
EUR
425
425
Taux fixe jusqu\u2019en juin 2031 puis taux variable (EURIBOR 6M +6,00% dont marge contractuelle de 2,00% avec majoration de 4%) couvert par un swap \u00e0 taux fixe de 4,90%.
3,69%
1,76%
Total
3\u00a0842
4,84%
*Montant nominal hors impact taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif et indexation inflation et au taux de change du 31 d\u00e9cembre 2023 (soit 1\u00a0\u00a3=1,151\u00a0\u20ac).
**Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats contractuels des tranches C1a, C2e et\u00a0C2b sont respectivement SONIA + un spread de 0,2766% (anciennement LIBOR) +5,78\u00a0% \u00e0 compter de juin 2029, EURIBOR +6\u00a0% \u00e0 compter de juin 2031 et EURIBOR +5,90\u00a0% \u00e0 compter de juin 2027. Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats effectifs des tranches C1a, C2e et C2b avec couverture \u00e0 partir de ces dates sont respectivement de 6,79\u00a0%, 6,32\u00a0% et 7,17\u00a0%.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant total cumul\u00e9 des remboursements contractuels (hors remboursements de l\u2019indexation de la tranche A) sur l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 459\u00a0millions d\u2019euros.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif int\u00e8gre les frais directement attribuables \u00e0 la dette. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif des tranches A int\u00e8gre \u00e9galement l\u2019impact de l\u2019indexation du principal. Les co\u00fbts de transaction retenus dans la d\u00e9termination du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif correspondent, au 31 d\u00e9cembre 2023, aux\u00a0:
Ces frais regroupent principalement les co\u00fbts relatifs au financement, et aux divers frais juridiques et bancaires.
Engagements et interdictions au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme pr\u00e9voit diff\u00e9rents engagements et interdictions classiques pour un cr\u00e9dit de cette nature, \u00e0 savoir des restrictions relatives\u00a0:
Covenants financiers
Eurotunnel doit, au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, respecter deux ratios financiers. Au 31 d\u00e9cembre 2023, Eurotunnel respecte ses engagements financiers au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme avec un ratio de couverture du service de la dette et un ratio de couverture synth\u00e9tique du service de la dette d\u2019environ 1,88.
Ratio de couverture de la dette senior
Eurotunnel est tenu d\u2019assurer qu\u2019\u00e0 chaque date semestrielle de test, le ratio du flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles sur le co\u00fbt total du service de la dette r\u00e9sultant de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme n\u2019est pas inf\u00e9rieur \u00e0 1,10, ledit ratio \u00e9tant calcul\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la p\u00e9riode des 12 mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de test. Le non-respect de ce premier ratio est susceptible de constituer un cas de d\u00e9faut (voir le paragraphe \u00ab\u00a0Cas de d\u00e9faut et exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e\u00a0\u00bb ci-dessous).
Ratio de couverture synth\u00e9tique
Le deuxi\u00e8me ratio est le minimum, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la p\u00e9riode des 12 mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de test, entre\u00a0:
Eurotunnel est tenu d\u2019assurer \u00e0 chaque date semestrielle de test que ce ratio n\u2019est pas inf\u00e9rieur \u00e0 1,25. Le non-respect de ce ratio \u00e0 une date de test semestrielle ne constituerait pas un cas de d\u00e9faut mais entra\u00eenerait des restrictions sur l\u2019utilisation de la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire disponible d\u2019Eurotunnel \u00e0 la date du prochain paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, et ceci jusqu\u2019\u00e0 ce que cet engagement financier soit de nouveau respect\u00e9. Ces restrictions concernent notamment la capacit\u00e9 d\u2019Eurotunnel \u00e0 distribuer des dividendes et \u00e0 financer certaines activit\u00e9s de d\u00e9veloppement. Le non-respect de cet engagement financier \u00e0 trois dates de test semestrielles cons\u00e9cutives entra\u00eene le d\u00e9clenchement de la clause de remboursement anticip\u00e9 obligatoire aux termes de laquelle la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire disponible d\u2019Eurotunnel doit servir au remboursement anticip\u00e9 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme jusqu\u2019\u00e0 ce que le ratio soit \u00e0 nouveau respect\u00e9.
Remboursement anticip\u00e9 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Selon la clause\u00a07.2 des accords de cr\u00e9dits, le remboursement anticip\u00e9 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est pr\u00e9vu selon certaines modalit\u00e9s pour des montants minimums de 5\u00a0millions de livres ou 7,5\u00a0millions d\u2019euros, sans p\u00e9nalit\u00e9s et moyennant le paiement des primes de remboursement anticip\u00e9 \u00e0 des conditions de\u00a0march\u00e9.
Garanties et s\u00fbret\u00e9s attach\u00e9es \u00e0 l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Garanties
Au titre de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers, les principales soci\u00e9t\u00e9s d\u2019Eurotunnel garantissent solidairement les obligations de FM et CTG, en leur qualit\u00e9 d\u2019emprunteur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme et des autres Garants (tels que d\u00e9finis ci-dessous) en vertu de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers \u00e0 l\u2019\u00e9gard des pr\u00eateurs, des arrangeurs, des Agents et des contreparties de couverture de l\u2019Emprunt \u00e0 Long\u00a0Terme (la \u00ab\u00a0Garantie\u00a0\u00bb).
En vertu de la lettre d'instruction, les emprunteurs et les Garants de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme ont accord\u00e9 une contre-garantie \u00e0 la garantie \u00e0 premi\u00e8re demande accord\u00e9e par Deutsche Bank A.G. en relation avec la Garantie.
S\u00fbret\u00e9s de droit fran\u00e7ais consenties par Eurotunnel
S\u00fbret\u00e9s de droit anglais consenties par Eurotunnel
Les principales soci\u00e9t\u00e9s d\u2019Eurotunnel (Eurotunnel Holding SAS, CTG, FM, ESGIE, Eurotunnel SE, Eurotunnel Services Limited et Gamond Insurance Company) ont consenti chacune une s\u00fbret\u00e9 de premier, deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me rangs grevant l\u2019ensemble de leurs biens en Grande-Bretagne existants \u00e0 la date de la conclusion de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, du refinancement de 2017 et du refinancement de 2022 et de leurs biens futurs ainsi que certains droits contractuels.
S\u00fbret\u00e9s portant sur les autres actifs d\u2019Eurotunnel
En plus de ce qui pr\u00e9c\u00e8de, les actions d\u2019Eurotunnel SE, Gamond Insurance Company et les droits d\u2019adh\u00e9sion \u00e0 ESGIE sont nanties \u00e0 titre de garantie de premier, deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me rangs pour garantir les obligations des emprunteurs au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme et des Garants au titre de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers.
Cas de d\u00e9faut et exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme comporte diff\u00e9rents cas de d\u00e9faut dont la survenance, apr\u00e8s \u00e9coulement d\u2019un d\u00e9lai dans certains cas, permet aux pr\u00eateurs de prononcer l\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e des Cr\u00e9dits \u00e0 Long Terme, de r\u00e9aliser les s\u00fbret\u00e9s ou de demander la mise en \u0153uvre de la facult\u00e9 de substitution dans les conditions pr\u00e9vues dans le Contrat de\u00a0Concession.
Ces cas de d\u00e9faut couvrent notamment\u00a0:
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme comporte \u00e9galement d\u2019autres cas de d\u00e9faut usuels pour ce type de\u00a0financement.
En 2007, le Groupe a mis en place des instruments de couverture de sa dette \u00e0 taux variable (tranches C1 et C2) sous forme de swaps de m\u00eame dur\u00e9e et de m\u00eame nominal (soit EURIBOR contre taux fixe de 4,90\u00a0% et SONIA plus un spread de 0,2766\u00a0% (anciennement LIBOR) contre taux fixe de 5,26\u00a0%). Le montant nominal des swaps de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est de 953 millions d\u2019euros et de 350 millions de livres. Ces instruments ont \u00e9t\u00e9 partiellement r\u00e9sili\u00e9s lors du refinancement de la tranche C de la dette au mois de juin 2017 et du refinancement de la tranche C2A au mois de mai 2022 comme indiqu\u00e9 \u00e0 la note G.1.2 ci-dessus.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2020, Deutsche Bank, d\u00e9tenteur de 50\u00a0% de ces contrats de couverture, a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la novation d\u2019une partie de son portefeuille de contrats de couverture, dont ceux en place avec le Groupe, \u00e0 de nouvelles contreparties. L\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 conclue le 4 ao\u00fbt 2020, et en cons\u00e9quence les contrats de couverture du Groupe, anciennement d\u00e9tenus par Deutsche Bank, ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 trois nouvelles contreparties. Les conditions de ces contrats de couverture restent inchang\u00e9es apr\u00e8s leur novation, conform\u00e9ment aux termes des accords de cr\u00e9dit conclus en 2007.
En 2023, ces instruments d\u00e9riv\u00e9s ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une charge de 50 millions d\u2019euros enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat (2022\u00a0: charge de 54 millions d\u2019euros).
Ces instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au passif du bilan \u00e0 leur juste valeur\u00a0:
En millions d'euros
Contrats libell\u00e9s
en euros
Contrats libell\u00e9s
en livres
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2021
823
278
1\u00a0101
R\u00e9siliation partielle mai 2022
(122)
\u2013
(122)
Variations de la valeur de march\u00e9 *
(446)
(187)
(633)
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
(15)
(15)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
255
76
331
Variations de la valeur de march\u00e9 *
34
\u2013
34
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
2
2
Au 31 d\u00e9cembre 2023
289
78
367
*Enregistr\u00e9es directement en capitaux propres.
Le montant n\u00e9gatif de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie a \u00e9volu\u00e9 comme suit\u00a0:
En millions d'euros
Contrats libell\u00e9s
en euros
Contrats libell\u00e9s
en livres
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2021
944
397
1\u00a0341
Recyclage des r\u00e9siliations partielles 2017 et 2022
(38)
(16)
(54)
Variation de la part inefficace
5
\u2013
5
Variations de la valeur de march\u00e9 *
(446)
(187)
(633)
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
(20)
(20)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
465
174
639
Recyclage des r\u00e9siliations partielles 2017 et 2022
(35)
(15)
(50)
Variations de la valeur de march\u00e9 *
34
\u2013
34
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
3
3
Au 31 d\u00e9cembre 2023
464
162
626
*Enregistr\u00e9es directement en capitaux propres.
Le montant transf\u00e9r\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie au compte de r\u00e9sultat en 2023 s\u2019\u00e9tablit \u00e0 50\u00a0millions d'euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013, le Groupe prend en compte son risque de cr\u00e9dit (DVA) ainsi que le risque de contrepartie (CVA) dans la valorisation des instruments financiers. En pratique, cette recommandation affecte en particulier la valorisation des d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 ils sont mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur en incluant une pond\u00e9ration probabiliste des flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s.
Les contreparties des contrats de couverture en cas de d\u00e9faut du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un rang de priorit\u00e9 par rapport \u00e0 l\u2019ensemble des porteurs de dette ainsi que des s\u00fbret\u00e9s et garanties b\u00e9n\u00e9ficiant aux porteurs de dettes au titre du Contrat de Concession et de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers. \u00c0 ce titre, le Groupe estime que le risque de perte des contreparties en cas de d\u00e9faut est non significatif et en cons\u00e9quence n\u2019a pas enregistr\u00e9 de d\u00e9cote sur la juste valeur des instruments de couverture au titre de la DVA.
Les tableaux en note G.10.2 ci-dessous indiquent les bandes de maturit\u00e9 pour lesquelles les flux couverts sont attendus et celles au cours desquelles le montant diff\u00e9r\u00e9 en capitaux propres va impacter le compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Emprunts Europorte
L\u2019emprunt Europorte, d\u2019un montant total de 10\u00a0millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2023, correspond \u00e0\u00a0:
L\u2019\u00e9volution des dettes financi\u00e8res pendant l\u2019exercice se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
En millions d'euros
31
d\u00e9cembre
2022
publi\u00e9
Impact variation de
change*
Reclasse-
ment
Encaisse-
ment
Rembour-
sement
Int\u00e9r\u00eats,
indexation
et frais
31
d\u00e9cembre
2023
Green Bonds (note G.1.1)
845
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
2
847
Emprunt \u00e0 Long Terme (note G.1.2)
4\u00a0313
48
(59)
\u2013
\u2013
80
4\u00a0382
Emprunt Europorte (note G.1.3)
10
\u2013
(2)
\u2013
\u2013
\u2013
8
Total emprunts non courants
5\u00a0168
48
(61)
\u2013
\u2013
82
5\u00a0237
Emprunt \u00e0 Long Terme
71
1
59
\u2013
(74)
23
80
Emprunt Europorte
2
\u2013
2
\u2013
(2)
\u2013
2
Int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts :
Emprunt \u00e0 Long Terme
5
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5
Emprunt Europorte
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Total emprunts courants
78
1
61
\u2013
(76)
23
87
Total
5\u00a0246
49
\u2013
\u2013
(76)
105
5\u00a0324
*Impact du recalcul des emprunts au 31 d\u00e9cembre 2022 (calcul\u00e9s au taux de change de 1\u00a0\u00a3=1,127\u00a0\u20ac) au taux de change du 31 d\u00e9cembre 2023 (soit 1\u00a0\u00a3=1,151\u00a0\u20ac).
En 2022, les dettes financi\u00e8res avaient \u00e9volu\u00e9es comme suit\u00a0:
En millions d'euros
31
d\u00e9cembre
2021
publi\u00e9
Impact variation de
change*
Reclasse-
ment
Encaisse-
ment
Rembour-
sement
Int\u00e9r\u00eats,
indexation
et frais
31 d\u00e9cembre
2022
Green Bonds (note G.1.1)
843
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
2
845
Emprunt \u00e0 Long Terme (note G.1.2)
4\u00a0324
(124)
(58)
425
(425)
171
4\u00a0313
Emprunt Europorte (note G.1.3)
9
\u2013
(1)
2
\u2013
\u2013
10
Total emprunts non courants
5\u00a0176
(124)
(59)
427
(425)
173
5\u00a0168
Emprunt \u00e0 Long Terme
63
(1)
58
\u2013
(66)
17
71
Emprunt Europorte
1
\u2013
1
1
(1)
\u2013
2
Int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts :
Emprunt \u00e0 Long Terme
5
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5
Emprunt Europorte
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Total emprunts courants
69
(1)
59
1
(67)
17
78
Total
5\u00a0245
(125)
\u2013
428
(492)
190
5\u00a0246
*Impact du recalcul des emprunts au 31 d\u00e9cembre 2021 (calcul\u00e9s au taux de change de 1\u00a0\u00a3=1,190\u00a0\u20ac) au taux de change du 31 d\u00e9cembre 2022 (soit 1\u00a0\u00a3=1,127\u00a0\u20ac).
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Frais sur op\u00e9rations financi\u00e8res
28
30
Obligations locatives IFRS 16
58
43
Total non courant
86
73
Frais sur op\u00e9rations financi\u00e8res
2
2
Obligations locatives IFRS 16
17
17
Total courant
19
19
Total
105
92
Les frais sur op\u00e9rations financi\u00e8res correspondent aux frais r\u00e9siduels engag\u00e9s sur les op\u00e9rations financi\u00e8res de 2015 (voir note G.1.2 ci-dessus) qui seront pay\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle des emprunts de la tranche A.
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Obligations G2
351
345
Actifs nets sur les engagements de retraite (voir note E.3.1)
10
12
Autres *
47
56
Total non courant
408
413
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie (voir note G.8)
287
\u2013
Autres *
25
\u2013
Total courant
312
\u2013
Total
720
413
*Dont 31 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 31 millions d\u2019euros) d\u00e9tenus sur un compte DSRA conform\u00e9ment aux termes du Trust Deed pour les Green Bonds 2025 (voir note G.1.1 ci-dessus) et 24 millions d\u2019euros de garantis vers\u00e9s dans le cadre du projet ElecLink en actif courant (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 24 millions d\u2019euros en actif non courant).
Obligations index\u00e9es sur l\u2019inflation G2
Les obligations G2 \u00e9mises par CLEF et rachet\u00e9es par Eurotunnel Agent Services Limited, filiale britannique de Getlink\u00a0SE, ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, soit un montant de 302 millions de livres. Elles rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ces obligations index\u00e9es sur l\u2019inflation britannique, d\u2019un montant nominal de 150 millions de livres, correspondent \u00e0 la titrisation de la tranche A2 de la dette du Groupe et pr\u00e9sentent les m\u00eames caract\u00e9ristiques (int\u00e9r\u00eats et \u00e9ch\u00e9ances) que cette derni\u00e8re. La diff\u00e9rence entre la juste valeur des obligations G2 \u00e0 leur date d\u2019acquisition et leur valeur nominale index\u00e9e \u00e0 cette m\u00eame date est amortie en compte de r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle.
Options d\u2019achat sur les obligations G1 et G3
Dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration de rachat des obligations G2, le Groupe poss\u00e8de \u00e9galement des options d\u2019achat sur les obligations G1 et certaines des obligations G3 \u00e9mises par CLEF. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la valeur de ces options n\u2019\u00e9tait pas significative \u00e9tant donn\u00e9 que le prix d\u2019exercice de ces options \u00e9tait significativement sup\u00e9rieur \u00e0 la valeur de march\u00e9 des obligations G1 et G3.
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9termination de la juste valeur
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances
La juste valeur des cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances est \u00e9valu\u00e9e sur la base de leur valeur recouvrable.
Tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds en caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 trois mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition qui sont sujets \u00e0 un risque non significatif de changement de valeur et qui sont utilis\u00e9s par le Groupe dans la gestion des engagements \u00e0 court terme. Les placements mon\u00e9taires sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leurs valeurs de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Instruments financiers
Les instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s selon un niveau de juste valeur soit\u00a0:
  • Niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de prix cot\u00e9s (non\u00a0ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques.
  • Niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es (\u00ab\u00a0inputs\u00a0\u00bb), autres que les prix cot\u00e9s inclus dans le niveau\u00a01, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, soit directement (sous forme de prix) ou indirectement (d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de\u00a0prix).
  • Niveau\u00a03\u00a0: juste valeur calcul\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des donn\u00e9es non observables telles que des prix sur un march\u00e9 inactif ou la valorisation sur la base de multiples pour les titres non\u00a0cot\u00e9s.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur des instruments de couverture de taux est \u00e9valu\u00e9e par l\u2019actualisation des flux contractuels et en int\u00e9grant le risque de cr\u00e9dit (CVA) ou le risque de contrepartie (DVA).
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les valeurs comptables et les justes valeurs des actifs financiers et des passifs financiers, ainsi que leur niveau dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il ne comprend pas d'information quant \u00e0 la juste valeur d'actifs financiers et de passifs financiers qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et pour lesquels la valeur comptable correspond \u00e0 une approximation raisonnable de la juste valeur.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
En millions d'euros
Valeur comptable
Juste valeur
Classes d\u2019instruments financiers
Note
Actifs
\u00e9valu\u00e9s
\u00e0 la juste
valeur
par
r\u00e9sultat
Titres
au co\u00fbt
amorti
Cr\u00e9ances
au co\u00fbt
amorti
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s de
couverture
Passifs
au co\u00fbt
amorti
Total de
la valeur
nette
comptable
Niveau
1
Niveau
2
Niveau
3
Total
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Autres actifs financiers non-courants
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Clients et comptes rattach\u00e9s
D.6
\u2013
\u2013
113
\u2013
\u2013
113
\u2013
113
\u2013
113
Autres actifs financiers non-courants / courants
G.7
\u2013
720
\u2013
\u2013
\u2013
720
344
13
262
619
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
G.8
1\u00a0275
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0275
1\u00a0275
\u2013
\u2013
1\u00a0275
Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux
G.1.2.c
\u2013
\u2013
\u2013
367
\u2013
367
\u2013
367
\u2013
367
Passifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Dettes financi\u00e8res
G.3
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5\u00a0324
5\u00a0324
\u2013
844
4\u00a0490
5\u00a0334
Autres dettes financi\u00e8res
G.4
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
105
105
\u2013
105
\u2013
105
Dettes d'exploitation
D.7
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
290
290
\u2013
290
\u2013
290
Juste valeur des actifs financiers
Juste valeur des obligations \u00e0 taux index\u00e9e (G2)
La juste valeur des obligations G2 au 31 d\u00e9cembre 2023 a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e en appliquant la m\u00eame m\u00e9thodologie que celle utilis\u00e9e lors de leur comptabilisation initiale, \u00e0 savoir l\u2019actualisation des flux futurs de tr\u00e9sorerie des instruments en appliquant des facteurs d\u2019actualisation d\u00e9duits \u00e0 partir d\u2019une courbe z\u00e9ro coupon et d\u2019un spread de cr\u00e9dit d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du spread de la tranche C1 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme par rapport au taux sans risque au Royaume-Uni, soit un spread au 31 d\u00e9cembre 2023 de 266\u00a0bps.
Dans ce contexte, le Groupe estime la juste valeur des obligations G2 \u00e0 252\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, par rapport \u00e0 leur valeur comptable de 351\u00a0millions d\u2019euros (voir note G.7 ci-dessus).
Juste valeur des dettes financi\u00e8res
Juste valeur des Green Bonds 2025
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la juste valeur des Green Bonds 2025 est estim\u00e9e \u00e0 partir de donn\u00e9es observables sur un march\u00e9 actif de n\u00e9gociations de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9. Les Green Bonds 2025 sont class\u00e9es en niveau deux de juste valeur.
La juste valeur des Green Bonds 2025 estim\u00e9e par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 844 millions d\u2019euros \u00e0 comparer \u00e0 une valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 de 847 millions d\u2019euros, soit 99,6\u00a0% de leur valeur comptable.
Juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Le 28\u00a0juin 2007, le Groupe a souscrit l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme pour des montants de 1,5 milliard de livres sterling et de 2,0 milliards d\u2019euros \u00e0 une marge (\u00ab\u00a0spread\u00a0\u00bb) de 139\u00a0points de base. Au 28 juin 2012, la marge des tranches C1 et C2 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme s\u2019est \u00e9tablie \u00e0 339 points de base. Cette dette financi\u00e8re est comptabilis\u00e9e au co\u00fbt\u00a0amorti.
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme ne fait pas l\u2019objet de cotation ni de transaction sur des march\u00e9s financiers actifs et il est particuli\u00e8rement difficile d\u2019identifier des \u00e9quivalents de march\u00e9 observables, compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s et des caract\u00e9ristiques de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, notamment sa maturit\u00e9 de 30 \u00e0 40\u00a0ans (voir note G.10.2 ci-dessous).
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est class\u00e9 en niveau trois de juste valeur.
La juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme au 31 d\u00e9cembre 2023 est estim\u00e9e sur la base de l\u2019actualisation des flux futurs de tr\u00e9sorerie du service de la dette, et en appliquant des facteurs d\u2019actualisation d\u00e9duits \u00e0 partir d\u2019une courbe z\u00e9ro coupon et d\u2019un spread de cr\u00e9dit d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du spread de la tranche C de la dette par rapport au taux sans risque, soit un spread de 266\u00a0bps au Royaume-Uni et de 245\u00a0bps en France au 31 d\u00e9cembre 2023.
Sur cette base, la juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme s\u2019\u00e9tablit \u00e0 un montant de 4\u00a0490 millions d\u2019euros \u00e0 comparer \u00e0 une valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 de 4\u00a0462\u00a0millions d\u2019euros. \u00c0 titre indicatif, si le taux retenu (marge comprise) \u00e9tait sup\u00e9rieur de 100 points de base, la juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme serait inf\u00e9rieure d\u2019environ 439 millions d\u2019euros. Par ailleurs, les caract\u00e9ristiques du contrat de financement actuel encadrent les op\u00e9rations \u00e9ventuelles de remboursement anticip\u00e9 ou de refinancement.
Juste valeur des instruments de couverture
Les caract\u00e9ristiques des instruments de couverture mis en place par le Groupe et l\u2019estimation de leur juste valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont expos\u00e9es \u00e0 la note G.1.2.c ci-dessus.
L\u2019estimation de la juste valeur des instruments de couverture est calcul\u00e9e sur la base de mod\u00e8les math\u00e9matiques int\u00e9grant l\u2019actualisation des flux contractuels li\u00e9s \u00e0 ces instruments d\u00e9termin\u00e9s sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 observables, notamment des courbes de taux \u00ab\u00a0forward\u00a0\u00bb. Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de courbes z\u00e9ro-coupon.
Les instruments de couverture sont class\u00e9s en niveau deux de juste valeur.
L\u2019estimation de la juste valeur des instruments de couverture ainsi d\u00e9termin\u00e9e par le Groupe est corrobor\u00e9e par les \u00e9valuations fournies par les contreparties financi\u00e8res.
Les analyses de sensibilit\u00e9 de la juste valeur de ces instruments \u00e0 des variations de taux sont expos\u00e9es \u00e0 la note G.10.3 ci-dessous.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
En millions d'euros
Valeur comptable
Juste valeur
Classes d\u2019instruments financiers
Note
Actifs
\u00e9valu\u00e9s
\u00e0 la juste
valeur
par
r\u00e9sultat
Titres
au co\u00fbt
amorti
Cr\u00e9ances
au co\u00fbt
amorti
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s de
couverture
Passifs
au co\u00fbt
amorti
Total de
la valeur
nette
comptable
Niveau
1
Niveau
2
Niveau
3
Total
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Autres actifs financiers non-courants
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Clients et comptes rattach\u00e9s
D.6
\u2013
\u2013
113
\u2013
\u2013
113
\u2013
113
\u2013
113
Autres actifs financiers non-courants / courants
G.7
\u2013
413
\u2013
\u2013
\u2013
413
56
\u2013
218
274
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
G.8
1\u00a0196
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0196
1\u00a0196
\u2013
\u2013
1\u00a0196
Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux
G.1.2.c
\u2013
\u2013
\u2013
331
\u2013
331
\u2013
331
\u2013
331
Passifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Dettes financi\u00e8res
G.3
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5\u00a0246
5\u00a0246
\u2013
829
4\u00a0414
5\u00a0243
Autres dettes financi\u00e8res
G.4
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
92
92
\u2013
92
\u2013
92
Dettes d'exploitation
D.7
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
247
247
\u2013
247
\u2013
247
Getlink SE pr\u00e9sente ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s en euros. Les fluctuations de valeur de la livre sterling par rapport \u00e0 l\u2019euro ont un impact sur la valeur en euros du chiffre d\u2019affaires, des co\u00fbts, des charges et produits financiers, ainsi que des \u00e9l\u00e9ments actif et passif publi\u00e9s par le Groupe. \u00c0 titre illustratif, toute chose \u00e9gale par ailleurs et sur la base des informations comptables au 31 d\u00e9cembre 2023, le tableau ci-dessous pr\u00e9sente l\u2019impact d\u2019une variation de plus ou moins 10\u00a0% du taux de change sur les principaux indicateurs financiers.
En millions d'euros
2023
2022
Variation de taux de change \u20ac/\u00a3
Taux r\u00e9el
Publi\u00e9
+10%
-10%
Taux r\u00e9el
Publi\u00e9
+10%
-10%
Chiffre d'affaires
1,153
1\u00a0829
1\u00a0887
1\u00a0771
1,168
1\u00a0606
1\u00a0660
1\u00a0552
EBITDA courant
1,153
979
1\u00a0020
938
1,168
886
925
846
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t: profit
1,153
414
438
390
1,168
267
283
252
Capitaux propres
1,151
2\u00a0469
2\u00a0327
2\u00a0611
1,127
2\u00a0432
2\u00a0280
2\u00a0584
Actuellement, environ deux tiers du chiffre d'affaires du Groupe et une proportion plus importante des d\u00e9penses tant d\u2019exploitation que d\u2019investissement sont libell\u00e9s en euros.
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est libell\u00e9 en livres sterling \u00e0 hauteur de 1,641 milliard et en euros \u00e0 hauteur de 1,954\u00a0milliard au 31 d\u00e9cembre 2023. Tous les instruments financiers externes, en couverture de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, sont libell\u00e9s en euros ou en livres sterling. En cons\u00e9quence, aucun gain ni aucune perte de change ne peut survenir de la r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers externes. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le risque de change r\u00e9siduel porte principalement sur un actif de tr\u00e9sorerie en devises pour un montant de 143\u00a0millions d\u2019euros et un passif sur la r\u00e9\u00e9valuation des cr\u00e9ances et dettes intra-Groupe pour un montant de 354\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; l\u2019impact d\u2019une variation de 10\u00a0% de la parit\u00e9 entre l\u2019euro et la livre sterling serait un gain ou une perte de change comptable de l\u2019ordre de 21\u00a0millions d\u2019euros.
Le Groupe s\u2019emploie \u00e0 am\u00e9liorer la correspondance entre les devises dans lesquelles sont libell\u00e9s son chiffre d\u2019affaires et ses charges ainsi que les cr\u00e9ances et dettes intra-Groupe, et a eu et aura recours \u00e0 des op\u00e9rations de couverture en devises afin d\u2019assurer la gestion de ce risque.
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs financiers s\u2019analysent comme suit (y\u00a0compris les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats et hors impact des accords de compensation)\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
En millions
Valeur
comptable
Flux de
tr\u00e9sorerie
contractuels
12 mois
ou moins
1\u20135 ans
5\u201310 ans
10\u201320 ans
20\u201330 ans
PASSIFS FINANCIERS NON D\u00c9RIV\u00c9S
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en GBP Eurotunnel:
Tranches A1 \u00e0 A3 en GBP*
1\u00a0150
(2\u00a0090)
(78)
(344)
(501)
(1\u00a0167)
\u2013
Tranche B1 en GBP
314
(705)
(23)
(93)
(115)
(308)
(166)
Tranches C en GBP**
683
(1\u00a0567)
(24)
(95)
(185)
(395)
(868)
Total en GBP
2\u00a0147
(4\u00a0362)
(125)
(532)
(801)
(1\u00a0870)
(1\u00a0034)
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en EUR Eurotunnel:
Tranches A4 \u00e0 A6 en EUR*
359
(649)
(29)
(125)
(181)
(314)
\u2013
Tranche B2 en EUR
468
(762)
(46)
(184)
(229)
(303)
\u2013
Tranches C en EUR**
1\u00a0169
(2\u00a0568)
(38)
(179)
(321)
(1\u00a0004)
(1\u00a0026)
Total en EUR
1\u00a0996
(3\u00a0979)
(113)
(488)
(731)
(1\u00a0621)
(1\u00a0026)
Total pr\u00eats bancaires Eurotunnel exprim\u00e9 en EUR
4\u00a0467
(8\u00a0998)
(257)
(1\u00a0100)
(1\u00a0653)
(3\u00a0773)
(2\u00a0216)
Pr\u00eats bancaires garantis Europorte exprim\u00e9 en EUR***
10
(9)
(2)
(7)
\u2013
\u2013
\u2013
Green Bonds Getlink exprim\u00e9s en EUR
847
(905)
(30)
(875)
\u2013
\u2013
\u2013
Total passifs financiers exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0324
(9\u00a0912)
(289)
(1\u00a0982)
(1\u00a0653)
(3\u00a0773)
(2\u00a0216)
PASSIFS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en GBP
68
(68)
\u2013
\u2013
(18)
(33)
(17)
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en EUR
289
(289)
\u2013
(7)
(68)
(156)
(58)
Total swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat exprim\u00e9 en EUR
367
(367)
\u2013
(7)
(89)
(194)
(78)
AUTRES DETTES FINANCI\u00c8RES
Frais de ren\u00e9gociation en GBP
24
(24)
(2)
(7)
(8)
(7)
\u2013
Frais de ren\u00e9gociation en EUR
2
(2)
\u2013
(1)
(1)
\u2013
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en GBP
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en EUR
75
(75)
(17)
(54)
(4)
\u2013
\u2013
Total autres dettes financi\u00e8res exprim\u00e9 en EUR
105
(105)
(19)
(63)
(14)
(8)
\u2013
Flux de tr\u00e9sorerie net de couverture exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0795
(10\u00a0384)
(308)
(2\u00a0052)
(1\u00a0756)
(3\u00a0975)
(2\u00a0293)
DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
En GBP
48
(48)
(48)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
En EUR
248
(248)
(248)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
*Les tranches\u00a0A1 \u00e0\u00a0A6 index\u00e9es sur l\u2019inflation sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base des hypoth\u00e8ses budg\u00e9taires moyen et long terme du\u00a0Groupe.
**Les tranches\u00a0C \u00e0 taux variable, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base d\u2019une projection du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e0 long terme.
***Voir note G.1.3 ci-dessus.
Il convient de noter que les \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessus relatives \u00e0 la tranche A2 sont couvertes en totalit\u00e9 par les \u00e9ch\u00e9ances des obligations G2 d\u00e9tenues par le Groupe et pr\u00e9sent\u00e9es en note G.7 ci-dessus. En couverture de ses \u00e9ch\u00e9ances, le Groupe d\u00e9tient \u00e9galement des placements \u00e0 court terme pr\u00e9sent\u00e9s en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
En millions
Valeur
comptable
Flux de
tr\u00e9sorerie
contractuels
12 mois
ou moins
1\u20135 ans
5\u201310 ans
10\u201320 ans
20\u201330 ans
PASSIFS FINANCIERS NON D\u00c9RIV\u00c9S
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en GBP Eurotunnel:
Tranche A1 \u00e0 A3 en GBP*
1\u00a0115
(2\u00a0339)
(72)
(332)
(517)
(1\u00a0418)
\u2013
Tranche B1 en GBP
315
(729)
(23)
(93)
(116)
(255)
(242)
Tranche C1 en GBP**
683
(1\u00a0586)
(24)
(95)
(172)
(391)
(904)
Total en GBP
2\u00a0113
(4\u00a0654)
(119)
(520)
(805)
(2\u00a0064)
(1\u00a0146)
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en EUR Eurotunnel:
Tranche A4 \u00e0 A6 en EUR*
355
(703)
(28)
(121)
(181)
(373)
\u2013
Tranche B2 en EUR
484
(808)
(46)
(185)
(229)
(348)
\u2013
Tranche C2 en EUR**
1\u00a0168
(2\u00a0630)
(38)
(163)
(328)
(924)
(1\u00a0177)
Total en EUR
2\u00a0007
(4\u00a0141)
(112)
(469)
(738)
(1\u00a0645)
(1\u00a0177)
Total pr\u00eats bancaires Eurotunnel exprim\u00e9 en EUR
4\u00a0389
(9\u00a0388)
(246)
(1\u00a0055)
(1\u00a0646)
(3\u00a0972)
(2\u00a0469)
Pr\u00eats bancaires garantis Europorte exprim\u00e9 en EUR
12
(12)
(2)
(10)
\u2013
\u2013
\u2013
Green Bonds Getlink exprim\u00e9s en EUR
845
(935)
(30)
(905)
\u2013
\u2013
\u2013
Total passifs financiers exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0246
(10\u00a0335)
(278)
(1\u00a0970)
(1\u00a0646)
(3\u00a0972)
(2\u00a0469)
PASSIFS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en GBP
67
(67)
\u2013
\u2013
(15)
(34)
(18)
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en EUR
255
(255)
\u2013
(4)
(46)
(143)
(62)
Total swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat exprim\u00e9 en EUR
331
(331)
\u2013
(4)
(63)
(181)
(82)
AUTRES DETTES FINANCI\u00c8RES
Frais de ren\u00e9gociation en GBP
26
(26)
(2)
(7)
(8)
(9)
\u2013
Frais de ren\u00e9gociation en EUR
2
(3)
\u2013
(1)
(1)
(1)
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en GBP
1
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en EUR
60
(61)
(17)
(39)
(5)
\u2013
\u2013
Total autres dettes financi\u00e8res exprim\u00e9 en EUR
92
(93)
(19)
(48)
(15)
(11)
\u2013
Flux de tr\u00e9sorerie net de couverture exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0669
(10\u00a0759)
(297)
(2\u00a0022)
(1\u00a0724)
(4\u00a0165)
(2\u00a0551)
DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
En GBP
46
(46)
(46)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
En EUR
211
(211)
(211)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
*Les tranches\u00a0A1 \u00e0\u00a0A6 index\u00e9es sur l\u2019inflation sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base des hypoth\u00e8ses budg\u00e9taires moyen et long terme du\u00a0Groupe.
**Les tranches\u00a0C \u00e0 taux variable, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base d\u2019une projection du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e0 long terme.
Par ailleurs\u00a0:
Le risque d\u2019\u00e9volution d\u00e9favorable des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dur\u00e9e de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est couvert par le fait que les tranches\u00a0B sont \u00e0 taux fixe, les tranches\u00a0A index\u00e9es sur l\u2019inflation sont \u00e0 taux fixe, et les tranches C sont \u00e0 taux fixe (les tranches C1a, C2b et C2e passeront \u00e0 taux variable respectivement en 2029, 2027 et 2031 et seront couvertes par les swaps de couverture en portefeuille pr\u00eateurs taux fixe, emprunteurs taux variable). Les Green Bonds sont \u00e0 taux fixe. Les cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme ne sont pas expos\u00e9es au risque de taux\u00a0d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les flux contractuels associ\u00e9s aux swaps de taux sont pay\u00e9s de fa\u00e7on simultan\u00e9e aux flux contractuels des emprunts \u00e0 taux variables et le montant diff\u00e9r\u00e9 en capitaux propres est reconnu en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode o\u00f9 le flux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la dette \u00e0 taux variable impacte le r\u00e9sultat.
Une variation de 1\u00a0% de l\u2019\u00e9volution des taux conduirait \u00e0 une variation de la part inscrite en capitaux propres relative aux instruments d\u00e9riv\u00e9s de 168\u00a0millions d\u2019euros.
Le risque li\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution du taux d\u2019inflation porte pour l\u2019essentiel sur les int\u00e9r\u00eats et les remboursements du principal des tranches index\u00e9es (A1 \u00e0 A6) de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme libell\u00e9es en livres sterling et en euros. \u00c0 titre illustratif, un point d\u2019inflation ou de d\u00e9flation a un impact sur le montant du principal des tranches\u00a0A de 17\u00a0millions d\u2019euros.
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier viendrait \u00e0 manquer \u00e0 ses obligations contractuelles.
Cr\u00e9ances clients
L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit provient de ses clients au Royaume-Uni et dans les pays de la zone euro \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
Le Groupe applique une politique de cr\u00e9dit qui pr\u00e9voit que chaque nouveau client fasse l\u2019objet d\u2019une analyse de solvabilit\u00e9 avant de pouvoir b\u00e9n\u00e9ficier des conditions de cr\u00e9dit standard du Groupe. L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit sur les clients en compte est g\u00e9r\u00e9e \u00e0 travers un suivi permanent de l\u2019\u00e9volution de leur situation financi\u00e8re et de leur encours par rapport aux limites de cr\u00e9dit et aux conditions de paiement qui leur ont \u00e9t\u00e9\u00a0accord\u00e9es.
Placements
Le Groupe limite son exposition au risque de cr\u00e9dit en investissant principalement (i)\u00a0dans des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et des certificats de d\u00e9p\u00f4t d\u2019une dur\u00e9e maximale de 12 mois avec des contreparties ayant une notation court terme d\u2019au moins P-1 et une notation long terme d\u2019au moins A2 de Moody\u2019s, (ii)\u00a0dans des SICAV mon\u00e9taires ayant une notation long terme AAA de S&P ou Aaa de Moody\u2019s. Les investissements dans des produits de maturit\u00e9 plus longue (jusqu\u2019\u00e0 quatre ans) et dans des produits structur\u00e9s sont limit\u00e9s \u00e0 10% de la tr\u00e9sorerie disponible.
Les montants investis par le Groupe dans un fonds ou une SICAV mon\u00e9taire ne peuvent pas repr\u00e9senter plus de 120\u00a0millions d\u2019euros par fonds ou SICAV en euros ou 100\u00a0millions de livres sterling par fonds ou SICAV en livres sterling. Le Groupe peut, en outre, investir dans des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme ou des certificats de d\u00e9p\u00f4t avec un m\u00eame groupe bancaire dans la limite de 200\u00a0millions d\u2019euros (ou \u00e9quivalent en livres). Sur autorisation du comit\u00e9 de gestion des risques de tr\u00e9sorerie, ces montants peuvent \u00eatre temporairement d\u00e9pass\u00e9s en cas de situation exceptionnelle (paiement de dividende, dette\u2026)
Au global, aucune contrepartie financi\u00e8re ne peut repr\u00e9senter plus de 20\u00a0% des disponibilit\u00e9s du Groupe.
Exposition au risque de cr\u00e9dit
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit. L\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture est la\u00a0suivante\u00a0:
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Actifs financiers
419
345
Cr\u00e9ances commerciales
113
113
Tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie
1\u00a0562
1\u00a0196
Total
2\u00a0094
1\u00a0654
Les actifs financiers correspondent essentiellement aux obligations G2 (voir note G.7 ci-dessus).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-41": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
PRINCIPES COMPTABLES
Instruments financiers
Actifs financiers
Classification et \u00e9valuation
En application d\u2019IFRS 9, les actifs financiers sont class\u00e9s en actifs financiers au co\u00fbt amorti, \u00e0 la juste valeur par les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat en fonction de la nature de l\u2019instrument (dettes ou capitaux propres), des caract\u00e9ristiques de leurs flux contractuels et de la mani\u00e8re dont l\u2019entit\u00e9 g\u00e8re ses instruments financiers (mod\u00e8le de gestion ou business model).
Le business model de l\u2019entit\u00e9 repr\u00e9sente la mani\u00e8re dont les actifs financiers sont g\u00e9r\u00e9s afin de produire des flux de tr\u00e9sorerie. L\u2019exercice du jugement est n\u00e9cessaire pour appr\u00e9cier le mod\u00e8le de gestion.
Un actif financier est dit \u00ab\u00a0basique\u00a0\u00bb si les termes contractuels de l\u2019actif financier donnent lieu, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement \u00e0 des remboursements du principal et des int\u00e9r\u00eats calcul\u00e9s sur le capital restant d\u00fb. La d\u00e9termination du caract\u00e8re basique est \u00e0 r\u00e9aliser pour chaque actif financier, instrument de dette, lors de sa comptabilisation initiale.
i.Les instruments de dettes au co\u00fbt amorti
Un instrument de dettes est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il satisfait aux deux conditions suivantes\u00a0:
Les instruments de dettes au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur, ajust\u00e9e des co\u00fbts de transactions puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Pour les cr\u00e9ances \u00e0 court terme sans taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9clar\u00e9, la juste valeur est assimil\u00e9e au montant de la facture sauf si l\u2019effet d\u2019actualisation de la cr\u00e9ance a un impact significatif.
Les revenus courus ou acquis sur les instruments de dettes sont enregistr\u00e9s dans le poste \u00ab\u00a0Produits financiers\u00a0\u00bb selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Ces instruments sont soumis aux exigences d\u2019IFRS 9 en mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Les cr\u00e9ances commerciales rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie. Figurent \u00e9galement dans cette cat\u00e9gorie les obligations G2 index\u00e9es sur l\u2019inflation d\u00e9tenues par le Groupe pr\u00e9sent\u00e9es en autres actifs financiers non courants.
ii.Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Tous les autres actifs financiers sont class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ces actifs financiers incluent notamment les actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, les actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et les instruments de dette non basiques. Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat.
Rel\u00e8vent \u00e9galement de cette cat\u00e9gorie les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (justes valeurs positives).
Class\u00e9s en actifs courants dans les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat comprennent notamment les parts d\u2019OPCVM de tr\u00e9sorerie.
D\u00e9pr\u00e9ciation
En application des dispositions d\u2019IFRS 9, les instruments financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global font l\u2019objet, en date de premi\u00e8re comptabilisation, d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de cr\u00e9dit attendues (Expected Credit Losses ou ECL). Lorsque les actifs financiers concern\u00e9s n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019indications objectives de pertes de valeur \u00e0 titre individuel, les d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de cr\u00e9dit attendues sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 partir d\u2019historiques de pertes et de pr\u00e9visions raisonnables et justifiables des flux futurs de tr\u00e9sorerie.
Les instruments financiers sont r\u00e9partis en trois cat\u00e9gories (statuts) selon la d\u00e9gradation du risque de cr\u00e9dit observ\u00e9e depuis leur comptabilisation initiale\u00a0: S1 (absence d\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit), S2 (augmentation significative du risque de cr\u00e9dit) et S3 (risque de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9). \u00c0 chaque cat\u00e9gorie d\u2019encours correspond une modalit\u00e9 sp\u00e9cifique d\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit\u00a0: pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 1 an pour les encours S1, pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 pour les encours S2 et S3.
En mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, IFRS 9 pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 d\u2019adopter une approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales\u00a0: les d\u00e9pr\u00e9ciations sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de la perte attendue \u00e0 maturit\u00e9 et ne n\u00e9cessitent pas le suivi des changements de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de la cr\u00e9ance (statuts). Le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue des cr\u00e9ances, mais \u00e9galement sur un mod\u00e8le des hypoth\u00e8ses de d\u00e9faut.
Passifs financiers
Les passifs financiers comprennent au titre de la norme IFRS 9\u00a0:
i.Les emprunts et concours bancaires
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction, puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe, les frais financiers sont \u00e9tal\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui \u00e9galise le co\u00fbt amorti initial du passif financier et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie contractuels dus au titre de l\u2019emprunt. Ces flux sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des flux pr\u00e9visionnels dus au titre de chacun des instruments financiers constituant l\u2019emprunt financier. Le calcul comprend notamment les co\u00fbts relatifs \u00e0 la transaction, et l\u2019ensemble des primes pay\u00e9es ou re\u00e7ues.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux variable, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe index\u00e9s sur l\u2019inflation, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des niveaux d\u2019inflation constat\u00e9s, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Une modification substantielle des conditions de tout ou partie d\u2019un passif financier existant est comptabilis\u00e9e comme une extinction du passif initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif financier. Les conditions sont substantiellement diff\u00e9rentes si la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie selon les nouvelles conditions, y compris les honoraires vers\u00e9s nets des honoraires re\u00e7us, et actualis\u00e9e par application du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif initial, est diff\u00e9rente d'au minimum 10\u00a0% de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie restants du passif financier initial. Dans le cas de la comptabilisation d\u2019une modification des termes comme une extinction, les frais ou honoraires non encore amortis sont comptabilis\u00e9s en profit ou perte lors de l'extinction. L\u2019amendement IFRS 9 du 12 octobre 2017 a clarifi\u00e9 le traitement sous IFRS 9 des modifications de passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, dans le cas o\u00f9 la modification ne donne pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation\u00a0: le gain ou la perte r\u00e9sultant de la diff\u00e9rence entre la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019origine et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie modifi\u00e9s, en retenant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, doit \u00eatre enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
ii.Les d\u00e9riv\u00e9s : Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont destin\u00e9s \u00e0 couvrir l\u2019exposition au risque de taux. Ils sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 et sont utilis\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Couverture du flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019objectif est de couvrir le taux flottant de la dette, sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. La portion de gain ou de perte li\u00e9e aux variations de juste valeur r\u00e9put\u00e9e efficace est comptabilis\u00e9e au niveau des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ce jusqu\u2019au moment o\u00f9 la transaction couverte est elle-m\u00eame reconnue dans les \u00e9tats financiers du Groupe. La portion r\u00e9put\u00e9e inefficace est directement comptabilis\u00e9e au niveau du r\u00e9sultat financier. Les gains et pertes constat\u00e9s en capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au cours duquel l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat. Les instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9s dans la note G.1.2.c sur les emprunts, r\u00e9pondent aux crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme IFRS 9 et sont donc comptabilis\u00e9s selon le principe de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Profits nets ou pertes nettes pour chaque cat\u00e9gorie d\u2019instruments financiers
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat incluent\u00a0:
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9termination de la juste valeur
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances
La juste valeur des cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances est \u00e9valu\u00e9e sur la base de leur valeur recouvrable.
Tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds en caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 trois mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition qui sont sujets \u00e0 un risque non significatif de changement de valeur et qui sont utilis\u00e9s par le Groupe dans la gestion des engagements \u00e0 court terme. Les placements mon\u00e9taires sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leurs valeurs de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Instruments financiers
Les instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s selon un niveau de juste valeur soit\u00a0:
  • Niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de prix cot\u00e9s (non\u00a0ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques.
  • Niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es (\u00ab\u00a0inputs\u00a0\u00bb), autres que les prix cot\u00e9s inclus dans le niveau\u00a01, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, soit directement (sous forme de prix) ou indirectement (d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de\u00a0prix).
  • Niveau\u00a03\u00a0: juste valeur calcul\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des donn\u00e9es non observables telles que des prix sur un march\u00e9 inactif ou la valorisation sur la base de multiples pour les titres non\u00a0cot\u00e9s.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur des instruments de couverture de taux est \u00e9valu\u00e9e par l\u2019actualisation des flux contractuels et en int\u00e9grant le risque de cr\u00e9dit (CVA) ou le risque de contrepartie (DVA).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-42": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
Actifs financiers
Classification et \u00e9valuation
En application d\u2019IFRS 9, les actifs financiers sont class\u00e9s en actifs financiers au co\u00fbt amorti, \u00e0 la juste valeur par les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat en fonction de la nature de l\u2019instrument (dettes ou capitaux propres), des caract\u00e9ristiques de leurs flux contractuels et de la mani\u00e8re dont l\u2019entit\u00e9 g\u00e8re ses instruments financiers (mod\u00e8le de gestion ou business model).
Le business model de l\u2019entit\u00e9 repr\u00e9sente la mani\u00e8re dont les actifs financiers sont g\u00e9r\u00e9s afin de produire des flux de tr\u00e9sorerie. L\u2019exercice du jugement est n\u00e9cessaire pour appr\u00e9cier le mod\u00e8le de gestion.
Un actif financier est dit \u00ab\u00a0basique\u00a0\u00bb si les termes contractuels de l\u2019actif financier donnent lieu, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement \u00e0 des remboursements du principal et des int\u00e9r\u00eats calcul\u00e9s sur le capital restant d\u00fb. La d\u00e9termination du caract\u00e8re basique est \u00e0 r\u00e9aliser pour chaque actif financier, instrument de dette, lors de sa comptabilisation initiale.
i.Les instruments de dettes au co\u00fbt amorti
Un instrument de dettes est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il satisfait aux deux conditions suivantes\u00a0:
Les instruments de dettes au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur, ajust\u00e9e des co\u00fbts de transactions puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Pour les cr\u00e9ances \u00e0 court terme sans taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9clar\u00e9, la juste valeur est assimil\u00e9e au montant de la facture sauf si l\u2019effet d\u2019actualisation de la cr\u00e9ance a un impact significatif.
Les revenus courus ou acquis sur les instruments de dettes sont enregistr\u00e9s dans le poste \u00ab\u00a0Produits financiers\u00a0\u00bb selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Ces instruments sont soumis aux exigences d\u2019IFRS 9 en mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Les cr\u00e9ances commerciales rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie. Figurent \u00e9galement dans cette cat\u00e9gorie les obligations G2 index\u00e9es sur l\u2019inflation d\u00e9tenues par le Groupe pr\u00e9sent\u00e9es en autres actifs financiers non courants.
ii.Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Tous les autres actifs financiers sont class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ces actifs financiers incluent notamment les actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, les actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et les instruments de dette non basiques. Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat.
Rel\u00e8vent \u00e9galement de cette cat\u00e9gorie les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (justes valeurs positives).
Class\u00e9s en actifs courants dans les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat comprennent notamment les parts d\u2019OPCVM de tr\u00e9sorerie.
D\u00e9pr\u00e9ciation
En application des dispositions d\u2019IFRS 9, les instruments financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global font l\u2019objet, en date de premi\u00e8re comptabilisation, d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de cr\u00e9dit attendues (Expected Credit Losses ou ECL). Lorsque les actifs financiers concern\u00e9s n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019indications objectives de pertes de valeur \u00e0 titre individuel, les d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de cr\u00e9dit attendues sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 partir d\u2019historiques de pertes et de pr\u00e9visions raisonnables et justifiables des flux futurs de tr\u00e9sorerie.
Les instruments financiers sont r\u00e9partis en trois cat\u00e9gories (statuts) selon la d\u00e9gradation du risque de cr\u00e9dit observ\u00e9e depuis leur comptabilisation initiale\u00a0: S1 (absence d\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit), S2 (augmentation significative du risque de cr\u00e9dit) et S3 (risque de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9). \u00c0 chaque cat\u00e9gorie d\u2019encours correspond une modalit\u00e9 sp\u00e9cifique d\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit\u00a0: pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 1 an pour les encours S1, pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 pour les encours S2 et S3.
En mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, IFRS 9 pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 d\u2019adopter une approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales\u00a0: les d\u00e9pr\u00e9ciations sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de la perte attendue \u00e0 maturit\u00e9 et ne n\u00e9cessitent pas le suivi des changements de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de la cr\u00e9ance (statuts). Le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue des cr\u00e9ances, mais \u00e9galement sur un mod\u00e8le des hypoth\u00e8ses de d\u00e9faut.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-43": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles, et goodwill
Au sein du Groupe, chaque secteur d\u2019activit\u00e9 repr\u00e9sente une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT). Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de chaque UGT.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9 pour le goodwill de fa\u00e7on syst\u00e9matique au moins une fois par an lors du processus de cl\u00f4ture annuelle ou d\u00e8s lors qu\u2019il existe un indice de perte de valeur.
Dans certains cas, l\u2019UGT pourra \u00eatre constitu\u00e9e d\u2019une ou plusieurs entit\u00e9s juridiques op\u00e9rationnelles. En cas d\u2019indice de perte de valeur, le Groupe r\u00e9alise des tests de valeur de ses actifs\u00a0: immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie, et corporelles. Tous les actifs incorporels y compris goodwill et les actifs corporels ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s \u00e0 des UGT.
  • Un test annuel de perte de valeur de goodwill et des autres immobilisations incorporelles non amortis est effectu\u00e9 en comparant la valeur nette comptable des actifs avec leur valeur d'utilit\u00e9 au niveau de l'unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) concern\u00e9e.
  • Lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 sur les immobilisations \u00e0 dur\u00e9e de vie finie\u00a0: la valeur nette comptable des actifs immobilis\u00e9s de l\u2019UGT est compar\u00e9e \u00e0 leur valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie ou de la valeur d\u2019utilit\u00e9. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des \u00e9tudes men\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants.
  • Les actifs et passifs d\u00e9tenus en vue de la vente sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de cession et leur valeur nette comptable.
Le Groupe a d\u00e9termin\u00e9 ses UGT au regard de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2023, les UGT sont les suivantes\u00a0:
  • Concession,
  • ElecLink (interconnexion \u00e9lectrique),
  • Europorte.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT est calcul\u00e9e par la m\u00e9thode d\u2019actualisation des cash flows op\u00e9rationnels pr\u00e9visionnels apr\u00e8s imp\u00f4t et apr\u00e8s investissements de renouvellement, tels qu\u2019ils ressortent des plans d\u2019affaires \u00e9tablis par chaque UGT et valid\u00e9s par le management du Groupe dans le cadre de son pilotage op\u00e9rationnel. La p\u00e9riode du plan d\u2019affaires du Groupe est de cinq ans. Pour les actifs de la Concession, les flux sont extrapol\u00e9s sur la base d'une hypoth\u00e8se de croissance sur la dur\u00e9e restante de la Concession. Le taux d\u2019actualisation retenu est le WACC (Weighted Average Cost of Capital ou co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital) calcul\u00e9 par UGT \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice.
Test de valeur des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT)
Dans le cas o\u00f9 le test de valeur annuel r\u00e9v\u00e8le une valeur recouvrable inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur les goodwill ne sont jamais reprises en r\u00e9sultat. Pour les autres actifs, les d\u00e9pr\u00e9ciations ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9es sont reprises d\u00e8s lors qu\u2019il existe un faisceau d\u2019indices durables d\u00e9montrant la diminution ou la disparition des pertes de valeur initialement constat\u00e9es.
La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements n\u00e9cessitant la r\u00e9alisation d\u2019un test de valeur est soumise au jugement de la direction g\u00e9n\u00e9rale du Groupe sur la base de plusieurs crit\u00e8res. Les indices de perte de valeur correspondent essentiellement aux changements et variations suivants\u00a0:
  • l\u2019environnement g\u00e9opolitique, \u00e9conomique et r\u00e9glementaire ainsi que l\u2019\u00e9tat des march\u00e9s\u00a0;
  • l\u2019\u00e9volution significative des taux d'int\u00e9r\u00eats\u00a0ou des param\u00e8tres de calcul du taux d\u2019actualisation\u00a0;
  • l\u2019obsolescence et la performance des actifs.
D\u00e9pr\u00e9ciation
En application des dispositions d\u2019IFRS 9, les instruments financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global font l\u2019objet, en date de premi\u00e8re comptabilisation, d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de cr\u00e9dit attendues (Expected Credit Losses ou ECL). Lorsque les actifs financiers concern\u00e9s n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019indications objectives de pertes de valeur \u00e0 titre individuel, les d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de cr\u00e9dit attendues sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 partir d\u2019historiques de pertes et de pr\u00e9visions raisonnables et justifiables des flux futurs de tr\u00e9sorerie.
Les instruments financiers sont r\u00e9partis en trois cat\u00e9gories (statuts) selon la d\u00e9gradation du risque de cr\u00e9dit observ\u00e9e depuis leur comptabilisation initiale\u00a0: S1 (absence d\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit), S2 (augmentation significative du risque de cr\u00e9dit) et S3 (risque de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9). \u00c0 chaque cat\u00e9gorie d\u2019encours correspond une modalit\u00e9 sp\u00e9cifique d\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit\u00a0: pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 1 an pour les encours S1, pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 pour les encours S2 et S3.
En mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, IFRS 9 pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 d\u2019adopter une approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales\u00a0: les d\u00e9pr\u00e9ciations sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de la perte attendue \u00e0 maturit\u00e9 et ne n\u00e9cessitent pas le suivi des changements de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de la cr\u00e9ance (statuts). Le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue des cr\u00e9ances, mais \u00e9galement sur un mod\u00e8le des hypoth\u00e8ses de d\u00e9faut.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-44": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
D\u00e9pr\u00e9ciation
En application des dispositions d\u2019IFRS 9, les instruments financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global font l\u2019objet, en date de premi\u00e8re comptabilisation, d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de cr\u00e9dit attendues (Expected Credit Losses ou ECL). Lorsque les actifs financiers concern\u00e9s n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019indications objectives de pertes de valeur \u00e0 titre individuel, les d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de cr\u00e9dit attendues sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 partir d\u2019historiques de pertes et de pr\u00e9visions raisonnables et justifiables des flux futurs de tr\u00e9sorerie.
Les instruments financiers sont r\u00e9partis en trois cat\u00e9gories (statuts) selon la d\u00e9gradation du risque de cr\u00e9dit observ\u00e9e depuis leur comptabilisation initiale\u00a0: S1 (absence d\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit), S2 (augmentation significative du risque de cr\u00e9dit) et S3 (risque de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9). \u00c0 chaque cat\u00e9gorie d\u2019encours correspond une modalit\u00e9 sp\u00e9cifique d\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit\u00a0: pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 1 an pour les encours S1, pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 pour les encours S2 et S3.
En mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, IFRS 9 pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 d\u2019adopter une approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales\u00a0: les d\u00e9pr\u00e9ciations sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de la perte attendue \u00e0 maturit\u00e9 et ne n\u00e9cessitent pas le suivi des changements de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de la cr\u00e9ance (statuts). Le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue des cr\u00e9ances, mais \u00e9galement sur un mod\u00e8le des hypoth\u00e8ses de d\u00e9faut.
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier viendrait \u00e0 manquer \u00e0 ses obligations contractuelles.
Cr\u00e9ances clients
L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit provient de ses clients au Royaume-Uni et dans les pays de la zone euro \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
Le Groupe applique une politique de cr\u00e9dit qui pr\u00e9voit que chaque nouveau client fasse l\u2019objet d\u2019une analyse de solvabilit\u00e9 avant de pouvoir b\u00e9n\u00e9ficier des conditions de cr\u00e9dit standard du Groupe. L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit sur les clients en compte est g\u00e9r\u00e9e \u00e0 travers un suivi permanent de l\u2019\u00e9volution de leur situation financi\u00e8re et de leur encours par rapport aux limites de cr\u00e9dit et aux conditions de paiement qui leur ont \u00e9t\u00e9\u00a0accord\u00e9es.
Placements
Le Groupe limite son exposition au risque de cr\u00e9dit en investissant principalement (i)\u00a0dans des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et des certificats de d\u00e9p\u00f4t d\u2019une dur\u00e9e maximale de 12 mois avec des contreparties ayant une notation court terme d\u2019au moins P-1 et une notation long terme d\u2019au moins A2 de Moody\u2019s, (ii)\u00a0dans des SICAV mon\u00e9taires ayant une notation long terme AAA de S&P ou Aaa de Moody\u2019s. Les investissements dans des produits de maturit\u00e9 plus longue (jusqu\u2019\u00e0 quatre ans) et dans des produits structur\u00e9s sont limit\u00e9s \u00e0 10% de la tr\u00e9sorerie disponible.
Les montants investis par le Groupe dans un fonds ou une SICAV mon\u00e9taire ne peuvent pas repr\u00e9senter plus de 120\u00a0millions d\u2019euros par fonds ou SICAV en euros ou 100\u00a0millions de livres sterling par fonds ou SICAV en livres sterling. Le Groupe peut, en outre, investir dans des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme ou des certificats de d\u00e9p\u00f4t avec un m\u00eame groupe bancaire dans la limite de 200\u00a0millions d\u2019euros (ou \u00e9quivalent en livres). Sur autorisation du comit\u00e9 de gestion des risques de tr\u00e9sorerie, ces montants peuvent \u00eatre temporairement d\u00e9pass\u00e9s en cas de situation exceptionnelle (paiement de dividende, dette\u2026)
Au global, aucune contrepartie financi\u00e8re ne peut repr\u00e9senter plus de 20\u00a0% des disponibilit\u00e9s du Groupe.
Exposition au risque de cr\u00e9dit
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit. L\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture est la\u00a0suivante\u00a0:
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Actifs financiers
419
345
Cr\u00e9ances commerciales
113
113
Tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie
1\u00a0562
1\u00a0196
Total
2\u00a0094
1\u00a0654
Les actifs financiers correspondent essentiellement aux obligations G2 (voir note G.7 ci-dessus).
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PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
D\u00e9pr\u00e9ciation
En application des dispositions d\u2019IFRS 9, les instruments financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global font l\u2019objet, en date de premi\u00e8re comptabilisation, d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de cr\u00e9dit attendues (Expected Credit Losses ou ECL). Lorsque les actifs financiers concern\u00e9s n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019indications objectives de pertes de valeur \u00e0 titre individuel, les d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de cr\u00e9dit attendues sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 partir d\u2019historiques de pertes et de pr\u00e9visions raisonnables et justifiables des flux futurs de tr\u00e9sorerie.
Les instruments financiers sont r\u00e9partis en trois cat\u00e9gories (statuts) selon la d\u00e9gradation du risque de cr\u00e9dit observ\u00e9e depuis leur comptabilisation initiale\u00a0: S1 (absence d\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit), S2 (augmentation significative du risque de cr\u00e9dit) et S3 (risque de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9). \u00c0 chaque cat\u00e9gorie d\u2019encours correspond une modalit\u00e9 sp\u00e9cifique d\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit\u00a0: pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 1 an pour les encours S1, pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 pour les encours S2 et S3.
En mati\u00e8re de d\u00e9pr\u00e9ciation, IFRS 9 pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 d\u2019adopter une approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales\u00a0: les d\u00e9pr\u00e9ciations sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base de la perte attendue \u00e0 maturit\u00e9 et ne n\u00e9cessitent pas le suivi des changements de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de la cr\u00e9ance (statuts). Le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue des cr\u00e9ances, mais \u00e9galement sur un mod\u00e8le des hypoth\u00e8ses de d\u00e9faut.
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PRINCIPES COMPTABLES
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances pr\u00e9sentant un risque av\u00e9r\u00e9 et consid\u00e9r\u00e9es comme douteuses font l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9e sur la base du montant recouvrable estim\u00e9.
En application des dispositions d\u2019IFRS\u00a09, les cr\u00e9ances ne pr\u00e9sentant pas de risque av\u00e9r\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un calcul de d\u00e9pr\u00e9ciation pour pertes de valeurs attendues. En conformit\u00e9 avec les dispositions d\u2019IFRS\u00a09, le Groupe a retenu l\u2019approche simplifi\u00e9e pour les cr\u00e9ances commerciales. Les pertes de valeur sont estim\u00e9es \u00e0 partir d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019appuyant sur les taux historiques et des taux prospectifs de d\u00e9faut des cr\u00e9ances appliqu\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie attendue.
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Fournisseurs d\u00e9biteurs
8
12
\u00c9tats et autres collectivit\u00e9s
62
43
Charges constat\u00e9es d'avance
14
14
Autres
12
4
Total
96
73
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Obligations G2
351
345
Actifs nets sur les engagements de retraite (voir note E.3.1)
10
12
Autres *
47
56
Total non courant
408
413
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie (voir note G.8)
287
\u2013
Autres *
25
\u2013
Total courant
312
\u2013
Total
720
413
*Dont 31 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 31 millions d\u2019euros) d\u00e9tenus sur un compte DSRA conform\u00e9ment aux termes du Trust Deed pour les Green Bonds 2025 (voir note G.1.1 ci-dessus) et 24 millions d\u2019euros de garantis vers\u00e9s dans le cadre du projet ElecLink en actif courant (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 24 millions d\u2019euros en actif non courant).
Obligations index\u00e9es sur l\u2019inflation G2
Les obligations G2 \u00e9mises par CLEF et rachet\u00e9es par Eurotunnel Agent Services Limited, filiale britannique de Getlink\u00a0SE, ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, soit un montant de 302 millions de livres. Elles rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ces obligations index\u00e9es sur l\u2019inflation britannique, d\u2019un montant nominal de 150 millions de livres, correspondent \u00e0 la titrisation de la tranche A2 de la dette du Groupe et pr\u00e9sentent les m\u00eames caract\u00e9ristiques (int\u00e9r\u00eats et \u00e9ch\u00e9ances) que cette derni\u00e8re. La diff\u00e9rence entre la juste valeur des obligations G2 \u00e0 leur date d\u2019acquisition et leur valeur nominale index\u00e9e \u00e0 cette m\u00eame date est amortie en compte de r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle.
Options d\u2019achat sur les obligations G1 et G3
Dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration de rachat des obligations G2, le Groupe poss\u00e8de \u00e9galement des options d\u2019achat sur les obligations G1 et certaines des obligations G3 \u00e9mises par CLEF. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la valeur de ces options n\u2019\u00e9tait pas significative \u00e9tant donn\u00e9 que le prix d\u2019exercice de ces options \u00e9tait significativement sup\u00e9rieur \u00e0 la valeur de march\u00e9 des obligations G1 et G3.
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Fournisseurs d\u00e9biteurs
8
12
\u00c9tats et autres collectivit\u00e9s
62
43
Charges constat\u00e9es d'avance
14
14
Autres
12
4
Total
96
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Avances et acomptes
2
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
148
141
Dettes sociales et fiscales
99
75
Fournisseurs d'immobilisations
41
29
Dettes courantes
290
247
Produits constat\u00e9s d'avance - ElecLink
60
118
Produits constat\u00e9s d'avance - Eurotunnel
73
60
Autres
14
17
Dettes diverses et produits constat\u00e9s d'avance courants
147
195
Total
437
442
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Avances et acomptes
2
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
148
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Dettes sociales et fiscales
99
75
Fournisseurs d'immobilisations
41
29
Dettes courantes
290
247
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118
Produits constat\u00e9s d'avance - Eurotunnel
73
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Autres
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147
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Total
437
442
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Avances et acomptes
2
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
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Dettes sociales et fiscales
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Fournisseurs d'immobilisations
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Avances et acomptes
2
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
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141
Dettes sociales et fiscales
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75
Fournisseurs d'immobilisations
41
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Dettes courantes
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Produits constat\u00e9s d'avance - ElecLink
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60
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14
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Avances et acomptes
2
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
148
141
Dettes sociales et fiscales
99
75
Fournisseurs d'immobilisations
41
29
Dettes courantes
290
247
Produits constat\u00e9s d'avance - ElecLink
60
118
Produits constat\u00e9s d'avance - Eurotunnel
73
60
Autres
14
17
Dettes diverses et produits constat\u00e9s d'avance courants
147
195
Total
437
442
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Avances et acomptes
2
2
Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
148
141
Dettes sociales et fiscales
99
75
Fournisseurs d'immobilisations
41
29
Dettes courantes
290
247
Produits constat\u00e9s d'avance - ElecLink
60
118
Produits constat\u00e9s d'avance - Eurotunnel
73
60
Autres
14
17
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Total
437
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En millions d'euros
1er janvier
2023
Dotations
Reprises non-
utilis\u00e9es
Reprises
\u00c9cart de
change
31 d\u00e9cembre
2023
Partage des profits d\u2019ElecLink
142
156
\u2013
\u2013
\u2013
298
Total non-courant
142
156
\u2013
\u2013
\u2013
298
Litiges
18
2
(2)
\u2013
\u2013
18
Autres
9
\u2013
\u2013
(5)
\u2013
4
Total courant
27
2
(2)
(5)
\u2013
22
Partage des profits d\u2019ElecLink
L'exemption accord\u00e9e \u00e0 ElecLink en 2014 par la Commission europ\u00e9enne et les r\u00e9gulateurs nationaux comprend une condition de partage des profits selon laquelle, au-del\u00e0 d'un certain niveau cumul\u00e9 en valeur absolue de retour sur investissement, les profits sup\u00e9rieurs \u00e0 ce retour de l'interconnexion doivent \u00eatre partag\u00e9s entre ElecLink et les r\u00e9seaux nationaux, National Grid et RTE. Les r\u00e8gles d\u00e9finitives d\u2019application de cette condition de partage de profits n\u00e9cessitent d\u2019\u00eatre pr\u00e9cis\u00e9es. N\u00e9anmoins sur la base de cet engagement r\u00e9glementaire, il est hautement probable que le profit financier r\u00e9alis\u00e9 par ElecLink depuis le d\u00e9but de ses activit\u00e9s ainsi que ceux estim\u00e9s sur la dur\u00e9e de l\u2019exemption conduisent ElecLink \u00e0 atteindre en valeur absolue le niveau contractuel de retour sur investissement. Dans ce contexte, le Groupe a comptabilis\u00e9 dans ses comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 une provision de 298\u00a0millions d'euros (au 31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 142\u00a0millions d'euros) dans ses charges d\u2019exploitation au titre du partage des profits de l\u2019interconnexion conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a037. La provision totale a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9e en 2023 avec des hypoth\u00e8ses sous-jacentes actualis\u00e9es qui tiennent compte de la normalisation de la tendance du march\u00e9 d\u2019\u00e9lectricit\u00e9. Le montant de cette provision a \u00e9t\u00e9 \u00e9tabli avec l'aide d'experts externes, sur la base d\u2019analyses approfondies et en effectuant des tests de sensibilit\u00e9 sur les principales hypoth\u00e8ses cl\u00e9s. Ce montant reste n\u00e9anmoins soumis \u00e0 de nombreuses hypoth\u00e8ses et facteurs, notamment un contexte macro\u00e9conomique tr\u00e8s volatile et des incertitudes li\u00e9es aux composantes et \u00e0 la m\u00e9thode de calcul. Les discussions avec les r\u00e9gulateurs nationaux se poursuivront en 2024. Il n\u2019y a pas eu de d\u00e9caissement li\u00e9 \u00e0 ce m\u00e9canisme de partage des profits au cours des exercices 2022 et 2023.
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En millions d'euros
1er janvier
2023
Dotations
Reprises non-
utilis\u00e9es
Reprises
\u00c9cart de
change
31 d\u00e9cembre
2023
Partage des profits d\u2019ElecLink
142
156
\u2013
\u2013
\u2013
298
Total non-courant
142
156
\u2013
\u2013
\u2013
298
Litiges
18
2
(2)
\u2013
\u2013
18
Autres
9
\u2013
\u2013
(5)
\u2013
4
Total courant
27
2
(2)
(5)
\u2013
22
Partage des profits d\u2019ElecLink
L'exemption accord\u00e9e \u00e0 ElecLink en 2014 par la Commission europ\u00e9enne et les r\u00e9gulateurs nationaux comprend une condition de partage des profits selon laquelle, au-del\u00e0 d'un certain niveau cumul\u00e9 en valeur absolue de retour sur investissement, les profits sup\u00e9rieurs \u00e0 ce retour de l'interconnexion doivent \u00eatre partag\u00e9s entre ElecLink et les r\u00e9seaux nationaux, National Grid et RTE. Les r\u00e8gles d\u00e9finitives d\u2019application de cette condition de partage de profits n\u00e9cessitent d\u2019\u00eatre pr\u00e9cis\u00e9es. N\u00e9anmoins sur la base de cet engagement r\u00e9glementaire, il est hautement probable que le profit financier r\u00e9alis\u00e9 par ElecLink depuis le d\u00e9but de ses activit\u00e9s ainsi que ceux estim\u00e9s sur la dur\u00e9e de l\u2019exemption conduisent ElecLink \u00e0 atteindre en valeur absolue le niveau contractuel de retour sur investissement. Dans ce contexte, le Groupe a comptabilis\u00e9 dans ses comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 une provision de 298\u00a0millions d'euros (au 31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 142\u00a0millions d'euros) dans ses charges d\u2019exploitation au titre du partage des profits de l\u2019interconnexion conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a037. La provision totale a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9e en 2023 avec des hypoth\u00e8ses sous-jacentes actualis\u00e9es qui tiennent compte de la normalisation de la tendance du march\u00e9 d\u2019\u00e9lectricit\u00e9. Le montant de cette provision a \u00e9t\u00e9 \u00e9tabli avec l'aide d'experts externes, sur la base d\u2019analyses approfondies et en effectuant des tests de sensibilit\u00e9 sur les principales hypoth\u00e8ses cl\u00e9s. Ce montant reste n\u00e9anmoins soumis \u00e0 de nombreuses hypoth\u00e8ses et facteurs, notamment un contexte macro\u00e9conomique tr\u00e8s volatile et des incertitudes li\u00e9es aux composantes et \u00e0 la m\u00e9thode de calcul. Les discussions avec les r\u00e9gulateurs nationaux se poursuivront en 2024. Il n\u2019y a pas eu de d\u00e9caissement li\u00e9 \u00e0 ce m\u00e9canisme de partage des profits au cours des exercices 2022 et 2023.
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2023
2022
Effectif directement employ\u00e9 \u00e0 la fin de l'ann\u00e9e
3\u00a0467
3\u00a0356
Effectif moyen directement employ\u00e9
3\u00a0404
3\u00a0381
Charges de personnel (en millions d'euros)*
272
246
*Y compris les charges sociales ainsi que les r\u00e9mun\u00e9rations des administrateurs (14 administrateurs non dirigeants au 31 d\u00e9cembre 2022 et 14 au 31 d\u00e9cembre 2023).
Les charges de personnel de l\u2019exercice 2023 int\u00e8grent un total de 8 millions d\u2019euros (2022\u00a0: 3 millions d\u2019euros) au titre des charges relatives aux actions gratuites et aux actions de pr\u00e9f\u00e9rence (voir note E.4.3 ci-dessous).
Le Groupe consid\u00e8re les principaux dirigeants comme \u00e9tant les membres du conseil d\u2019administration et les membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
Les montants comptabilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe au titre des r\u00e9mun\u00e9rations des membres du conseil d\u2019administration de Getlink\u00a0SE ayant exerc\u00e9 leur mandat en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2,1\u00a0millions d\u2019euros (2022\u00a0: 2,2\u00a0millions d\u2019euros) avant cotisations \u00e0 des fonds de retraite. Les r\u00e9mun\u00e9rations, comprenant d\u2019une part la r\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019activit\u00e9 des membres du conseil d\u2019administration \u00e0 hauteur de 0,7\u00a0million d\u2019euros (2022\u00a0: 0,7\u00a0million d\u2019euros) et d\u2019autre part la r\u00e9mun\u00e9ration du Pr\u00e9sident et du Directeur g\u00e9n\u00e9ral, correspondent enti\u00e8rement \u00e0 des avantages \u00e0 court\u00a0terme.
La r\u00e9mun\u00e9ration des membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe (hors membres du conseil d\u2019administration) en 2022 et 2023 est d\u00e9taill\u00e9e dans le tableau ci-apr\u00e8s. Les membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif sont au nombre de 9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 hors membres du conseil d\u2019administration (10 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
En millions d'euros
2023
2022
Avantages \u00e0 court terme
3
3
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi
\u2013
\u2013
Autres avantages \u00e0 long terme
\u2013
\u2013
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
\u2013
\u2013
Co\u00fbts des paiements en actions
1
1
Total
4
4
Les engagements de retraite comptabilis\u00e9s par le Groupe sont les suivants\u00a0:
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Royaume-Uni
(10)
(12)
France
5
5
Total (actif)/passif
(5)
(7)
Getlink\u00a0SE administre au Royaume-Uni deux r\u00e9gimes de retraite\u00a0: \u00ab\u00a0The Channel Tunnel Group Pension Fund\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0The Channel Tunnel Group Senior Executives Pension Fund\u00a0\u00bb (\u00ab\u00a0CTGSEPF\u00a0\u00bb) \u00e0 prestations d\u00e9finies en faveur des salari\u00e9s d\u2019ESL. Les caract\u00e9ristiques de ces r\u00e9gimes sont semblables et les actifs y aff\u00e9rents sont d\u00e9tenus s\u00e9par\u00e9ment des actifs du Groupe par des gestionnaires diff\u00e9rents. Au cours de l\u2019exercice 2021, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 la totalit\u00e9 de ses obligations au titre du CTGSEPF \u00e0 Legal & General Assurance Society Limited. Dans le cadre de cette op\u00e9ration le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 un gain net de cession de 1,4 million de livres. La liquidation d\u00e9finitive du r\u00e9gime CTGSEPF a \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9e au cours de l\u2019exercice 2022.
L\u2019estimation de la valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 des actifs des r\u00e9gimes et des engagements a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant selon les recommandations de la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e.
La valeur actuelle des actifs des r\u00e9gimes, dont la r\u00e9alisation n\u2019est pas pr\u00e9vue \u00e0 court terme, peut subir des ajustements significatifs. La valeur actuelle des obligations des r\u00e9gimes, fond\u00e9e sur des projections de flux de tr\u00e9sorerie \u00e0 long terme, comporte par nature une incertitude inh\u00e9rente \u00e0 la m\u00e9thode de\u00a0calcul.
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Analyse des actifs de r\u00e9gimes
Actifs de croissance :
Actions
64
138
Autres
22
15
Investissements adoss\u00e9s au passif :
Emprunts d'\u00c9tat
93
19
Obligations
124
102
Autres
14
14
Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes
317
288
Valeur actualis\u00e9e des passifs des r\u00e9gimes
283
266
Engagements de retraite
(34)
(22)
Effet du plafonnement de l'actif
24
10
Engagements de retraite (actif)/passif (voir ci-dessous)
(10)
(12)
Hypoth\u00e8ses
Les principales hypoth\u00e8ses retenues dans les calculs actuariels sont les suivantes\u00a0:
2023
2022
Taux d'actualisation
4,5%
4,8%
Taux d'inflation
3,2%
3,3%
Augmentation des pensions de retraites
3,1%
3,2%
Sensibilit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution des principales hypoth\u00e8ses
Les changements raisonnablement possibles \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'une des hypoth\u00e8ses actuarielles pertinentes, toutes choses \u00e9tant \u00e9gales par ailleurs, impacteraient l'obligation de prestations d\u00e9finies par les montants indiqu\u00e9s ci-dessous.
En millions d'euros
Au 31 d\u00e9cembre 2023
Augmentation
Diminution
Taux d'actualisation : +/- 1 %
(36)
44
Inflation : +/- 1 %
29
(29)
Mortalit\u00e9 : +/- 1 an
8
(9)
Sorties de tr\u00e9sorerie attendues et risques li\u00e9s aux engagements de retraite
La strat\u00e9gie d\u2019investissement pour g\u00e9rer les actifs de couverture des r\u00e9gimes est d\u00e9finie par les trustees des fonds de pension. Les \u00e9ch\u00e9ances des contributions et le niveau de financement des r\u00e9gimes sont n\u00e9goci\u00e9s entre le Groupe et les trustees sur la base d\u2019\u00e9valuations actuarielles triennales. Les contributions sont destin\u00e9es \u00e0 la fois au recouvrement du d\u00e9ficit li\u00e9 aux droits acquis par le pass\u00e9 et \u00e0 la couverture du co\u00fbt des services qui seront rendus dans les ann\u00e9es futures.
Le Groupe estime que les cotisations \u00e0 verser aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies au titre de l\u2019ann\u00e9e 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8veront \u00e0 3 millions d\u2019euros dont 1 million d\u2019euros au titre du co\u00fbt des services de la p\u00e9riode et 2 millions d\u2019euros au titre du recouvrement du d\u00e9ficit actuariel de \u00ab\u00a0The Channel Tunnel Group Pension Fund\u00a0\u00bb. La dur\u00e9e moyenne pond\u00e9r\u00e9e de l\u2019obligation est de 16 ans.
Variations de la valeur actualis\u00e9e des engagements de retraite
En millions d'euros
2023
2022
Valeur actualis\u00e9e au 1er janvier
266
453
Co\u00fbt des services rendus au cours de l'exercice
2
4
Co\u00fbt financier
13
8
Versements aux r\u00e9gimes : salari\u00e9s
1
1
Versements aux retrait\u00e9s et transferts
(9)
(8)
\u00c9cart actuariel sur les engagements de retraite
6
(174)
Ajustement de taux de change
4
(18)
Valeur actualis\u00e9e au 31 d\u00e9cembre
283
266
Variations de la juste valeur des actifs des r\u00e9gimes
En millions d'euros
2023
2022
Juste valeur des actifs au 1er janvier
288
351
Versements aux r\u00e9gimes : employeur
3
3
Versements aux r\u00e9gimes : salari\u00e9s
1
1
Versements aux retrait\u00e9s et transferts
(9)
(8)
Rendement attendu
14
7
\u00c9cart actuariel sur les actifs des r\u00e9gimes
14
(49)
Ajustement de taux de change
6
(17)
Valeur des actifs au 31 d\u00e9cembre
317
288
Variations de la provision pour engagements de retraite au bilan
En millions d'euros
2023
2022
Provision au 1er janvier
(12)
102
Versement aux r\u00e9gimes : employeur
(3)
(3)
Co\u00fbts comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat
1
6
(Profit)/perte actuariel comptabilis\u00e9 au r\u00e9sultat global consolid\u00e9
5
(115)
Ajustement de taux de change
(1)
(2)
Provision (actif) au 31 d\u00e9cembre
(10)
(12)
Co\u00fbts comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat
En millions d'euros
2023
2022
Co\u00fbt des services rendus
2
4
Co\u00fbts financier et administratif
(1)
2
Total
1
6
Profit / (perte) actuariel comptabilis\u00e9 au r\u00e9sultat global consolid\u00e9
En millions d'euros
2023
2022
Profit actuariel sur actifs
14
(49)
(Perte)/profit actuariel sur engagements de retraite
(6)
174
Effet du plafonnement des actifs
(13)
(10)
Total
(5)
115
Des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont ouverts \u00e0 tous les nouveaux employ\u00e9s Eurotunnel sous contrat britannique. La charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat en 2023 relative \u00e0 ce r\u00e9gime s\u2019\u00e9tablit \u00e0 2 millions d\u2019euros (2022\u00a0:\u00a02 millions d\u2019euros).
En France, conform\u00e9ment aux engagements contractuels, les salari\u00e9s per\u00e7oivent une indemnit\u00e9 lors de leur d\u00e9part en retraite. Ces engagements couvrent \u00e0 la fois les entit\u00e9s de Getlink, Eurotunnel et Europorte.
Les engagements sont \u00e9valu\u00e9s suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Selon cette m\u00e9thode, chaque p\u00e9riode de service donne lieu \u00e0 une unit\u00e9 suppl\u00e9mentaire de droits \u00e0 prestations, et chacune de ces unit\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour obtenir l\u2019obligation finale. Cette obligation finale est ensuite actualis\u00e9e. Ces calculs int\u00e8grent principalement une hypoth\u00e8se de date de d\u00e9part \u00e0 la retraite tenant compte des impacts associ\u00e9s \u00e0 la reforme de retraite, un taux d\u2019actualisation financi\u00e8re, un taux d\u2019inflation et des hypoth\u00e8ses d\u2019augmentation de salaires et de taux de rotation du personnel.
La constitution de l\u2019engagement associ\u00e9 aux indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re est bas\u00e9e sur les ann\u00e9es de services pr\u00e9c\u00e9dant le d\u00e9part en retraite au titre desquelles le salari\u00e9 g\u00e9n\u00e8re un droit \u00e0 avantage.
En millions d'euros
2023
2022
Provision pour engagements d'indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite au 1er janvier
5
6
Co\u00fbt des services rendus
1
1
Co\u00fbts financiers
\u2013
\u2013
Comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat en Charges de personnel
1
1
Pertes actuarielles de l'exercice
\u2013
(1)
Indemnit\u00e9s vers\u00e9es
(1)
(1)
Provision pour engagements d'indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite au 31 d\u00e9cembre
5
5
Hypoth\u00e8ses
Les principales hypoth\u00e8ses retenues dans les calculs actuariels sont les\u00a0suivantes\u00a0:
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Taux d'actualisation
3,17%
3,86%
Taux d'augmentation des salaires
3,00%
3,00%
Taux d'inflation
2,00%
2,00%
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-58": { "value": "
2023
2022
Effectif directement employ\u00e9 \u00e0 la fin de l'ann\u00e9e
3\u00a0467
3\u00a0356
Effectif moyen directement employ\u00e9
3\u00a0404
3\u00a0381
Charges de personnel (en millions d'euros)*
272
246
*Y compris les charges sociales ainsi que les r\u00e9mun\u00e9rations des administrateurs (14 administrateurs non dirigeants au 31 d\u00e9cembre 2022 et 14 au 31 d\u00e9cembre 2023).
Les charges de personnel de l\u2019exercice 2023 int\u00e8grent un total de 8 millions d\u2019euros (2022\u00a0: 3 millions d\u2019euros) au titre des charges relatives aux actions gratuites et aux actions de pr\u00e9f\u00e9rence (voir note E.4.3 ci-dessous).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-59": { "value": "
Le Groupe consid\u00e8re les principaux dirigeants comme \u00e9tant les membres du conseil d\u2019administration et les membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
Les montants comptabilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe au titre des r\u00e9mun\u00e9rations des membres du conseil d\u2019administration de Getlink\u00a0SE ayant exerc\u00e9 leur mandat en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2,1\u00a0millions d\u2019euros (2022\u00a0: 2,2\u00a0millions d\u2019euros) avant cotisations \u00e0 des fonds de retraite. Les r\u00e9mun\u00e9rations, comprenant d\u2019une part la r\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019activit\u00e9 des membres du conseil d\u2019administration \u00e0 hauteur de 0,7\u00a0million d\u2019euros (2022\u00a0: 0,7\u00a0million d\u2019euros) et d\u2019autre part la r\u00e9mun\u00e9ration du Pr\u00e9sident et du Directeur g\u00e9n\u00e9ral, correspondent enti\u00e8rement \u00e0 des avantages \u00e0 court\u00a0terme.
La r\u00e9mun\u00e9ration des membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe (hors membres du conseil d\u2019administration) en 2022 et 2023 est d\u00e9taill\u00e9e dans le tableau ci-apr\u00e8s. Les membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif sont au nombre de 9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 hors membres du conseil d\u2019administration (10 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
En millions d'euros
2023
2022
Avantages \u00e0 court terme
3
3
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi
\u2013
\u2013
Autres avantages \u00e0 long terme
\u2013
\u2013
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
\u2013
\u2013
Co\u00fbts des paiements en actions
1
1
Total
4
4
Le Groupe n\u2019a pas eu d\u2019op\u00e9ration avec les parties li\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-60": { "value": "
Le Groupe consid\u00e8re les principaux dirigeants comme \u00e9tant les membres du conseil d\u2019administration et les membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
Les montants comptabilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe au titre des r\u00e9mun\u00e9rations des membres du conseil d\u2019administration de Getlink\u00a0SE ayant exerc\u00e9 leur mandat en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2,1\u00a0millions d\u2019euros (2022\u00a0: 2,2\u00a0millions d\u2019euros) avant cotisations \u00e0 des fonds de retraite. Les r\u00e9mun\u00e9rations, comprenant d\u2019une part la r\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019activit\u00e9 des membres du conseil d\u2019administration \u00e0 hauteur de 0,7\u00a0million d\u2019euros (2022\u00a0: 0,7\u00a0million d\u2019euros) et d\u2019autre part la r\u00e9mun\u00e9ration du Pr\u00e9sident et du Directeur g\u00e9n\u00e9ral, correspondent enti\u00e8rement \u00e0 des avantages \u00e0 court\u00a0terme.
La r\u00e9mun\u00e9ration des membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe (hors membres du conseil d\u2019administration) en 2022 et 2023 est d\u00e9taill\u00e9e dans le tableau ci-apr\u00e8s. Les membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif sont au nombre de 9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 hors membres du conseil d\u2019administration (10 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
En millions d'euros
2023
2022
Avantages \u00e0 court terme
3
3
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi
\u2013
\u2013
Autres avantages \u00e0 long terme
\u2013
\u2013
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
\u2013
\u2013
Co\u00fbts des paiements en actions
1
1
Total
4
4
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-61": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe constitue une provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite des salari\u00e9s sous contrat fran\u00e7ais en fonction de ses engagements contractuels ou l\u00e9gaux, ainsi qu\u2019une provision pour les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi de ses salari\u00e9s sous contrat britannique, adh\u00e9rents aux fonds de retraite administr\u00e9s par CTG et ESL, \u00e0 prestations d\u00e9finies et \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
Le passif, enregistr\u00e9 au bilan au titre des engagements en vigueur, repr\u00e9sente la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation \u00e0 la date de cl\u00f4ture, diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs d\u00e9di\u00e9s. Ces engagements sont \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00e9thode actuarielle des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations actuarielles effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture annuelle par des experts externes. Tous les co\u00fbts des services rendus au cours de l\u2019exercice et le co\u00fbt financier sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le poste \u00ab\u00a0charges de personnel\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les r\u00e9\u00e9valuations de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprenant (i)\u00a0les pertes et gains actuariels, (ii)\u00a0le rendement r\u00e9el des actifs et (iii)\u00a0les variations de l\u2019effet du plafonnement des actifs sont constat\u00e9es dans les autres \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9.
Depuis 2021, la provision relative aux indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re en France est calcul\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la mise \u00e0 jour du 17 novembre 2021 de la Recommandation n\u00b0 2013-02 de l\u2019ANC (Autorit\u00e9 des Normes Comptables) relative aux r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-62": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Paiements en actions
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans d\u2019attributions d\u2019actions et d\u2019actions de performance sont d\u00e9finies par la norme IFRS 2 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s sur des actions\u00a0\u00bb. L\u2019attribution d\u2019actions de performance repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constituent \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration support\u00e9 par le Groupe. S\u2019agissant d\u2019op\u00e9rations ne donnant pas lieu \u00e0 des transactions mon\u00e9taires pour le Groupe, les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement en charges sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, \u00e0 la date d\u2019attribution (voir paragraphe ci-dessous), des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s. Les \u00e9volutions de valeur post\u00e9rieures \u00e0 la date d\u2019attribution sont sans incidence sur l\u2019\u00e9valuation initiale.
Lorsque l\u2019acquisition des actions est imm\u00e9diate sans aucune condition \u00e0 satisfaire, la charge est imm\u00e9diatement constat\u00e9e en contrepartie des capitaux propres. Lorsque l\u2019acquisition d\u00e9finitive est subordonn\u00e9e \u00e0 la r\u00e9alisation de certaines conditions d\u2019acquisition des droits, la charge est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres au fur et \u00e0 mesure que les services sont rendus par les b\u00e9n\u00e9ficiaires du plan, durant la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
D\u00e9termination de la juste valeur
La juste valeur des plans de paiements en actions est d\u00e9termin\u00e9e en appliquant le mod\u00e8le binominal de Black\u00a0& Scholes et l\u2019approche Monte-Carlo. Les bases de calcul de cette \u00e9valuation incluent le cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution, le prix d\u2019exercice, la volatilit\u00e9 attendue, la dur\u00e9e de vie attendue, les dividendes attendus, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque et le taux de turnover des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Pour les actions assorties de conditions de performance qui ne sont pas li\u00e9es au march\u00e9, celles-ci ne sont pas prises en compte dans l\u2019\u00e9valuation de la juste\u00a0valeur.
Suite \u00e0 l\u2019approbation par l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires le 27 avril 2023 d\u2019un plan collectif d\u2019attribution gratuite d\u2019actions existantes, le conseil d\u2019administration de Getlink SE a proc\u00e9d\u00e9 le 27 avril 2023 \u00e0 une attribution d\u2019un total de 410\u00a0250 actions ordinaires Getlink SE au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019ensemble du personnel salari\u00e9 de Getlink SE et des soci\u00e9t\u00e9s ou groupements qui lui sont li\u00e9es (\u00e0 l\u2019exclusion des dirigeants et mandataires sociaux de Getlink SE) \u00e0 raison de 125 actions par salari\u00e9. La p\u00e9riode d\u2019acquisition de ces actions est d\u2019un an et est suivie d\u2019une p\u00e9riode d'incessibilit\u00e9 de trois ans.
Par ailleurs, 318\u00a0150 actions gratuites ont \u00e9t\u00e9 acquises par les salari\u00e9s au cours de 2023.
\u00c9volution des actions gratuites sans conditions de performance
Nombre d'actions
2023
2022
En circulation au 1er janvier
320\u00a0100
338\u00a0000
Attribu\u00e9es durant l'exercice
410\u00a0250
334\u00a0500
Renonc\u00e9es durant l'exercice
(11\u00a0825)
(24\u00a0200)
Acquises durant l'exercice
(318\u00a0150)
(328\u00a0200)
En circulation \u00e0 la fin de l'exercice
400\u00a0375
320\u00a0100
Donn\u00e9es utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les justes valeurs des actions gratuites sans conditions de performance \u00e0 la date d\u2019attribution
Ann\u00e9e d'attribution
2023
2022
Juste valeur moyenne des actions gratuites en date d'attribution (\u20ac)
16,38
17,21
Cours de l'action en date d'attribution (\u20ac)
16,88
17,99
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires
3\u00a0282
3\u00a0345
Taux d'int\u00e9r\u00eat sans risque (bas\u00e9 sur les obligations z\u00e9ro coupon) :
1 an
3,17%
-0,32%
4 ans
\u2013
0,68%
L\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires du 27 avril 2023 a autoris\u00e9 le conseil d\u2019administration \u00e0 attribuer gratuitement aux dirigeants mandataires sociaux de Getlink SE et \u00e0 certains cadres de la soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, des actions sous conditions de performance, acquises \u00e0 l\u2019issue d\u2019une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es en fonction de la r\u00e9alisation des conditions de performance dans la limite d\u2019un nombre total de 375\u00a0000 actions ordinaires d\u2019une valeur nominale de 0,40\u00a0\u20ac chacune. En vertu de cette autorisation, le conseil d\u2019administration a approuv\u00e9 le 27 avril 2023 l\u2019attribution de 375\u00a0000 actions.
Caract\u00e9ristiques et conditions du plan d\u2019actions gratuites avec conditions de performance
Date d'attribution / principal personnel concern\u00e9
Nombres d'actions attribu\u00e9es
Conditions d\u2019acquisition des droits
Dur\u00e9e d\u2019acquisition
des droits
Actions ordinaires attribu\u00e9es aux principaux dirigeants et cadres sup\u00e9rieurs le 25 mai 2020
260\u00a0000
Condition de pr\u00e9sence.
Condition de performance interne pour 50% du volume attribuable : repose sur la performance \u00e9conomique long-terme du Groupe appr\u00e9ci\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au taux moyen de r\u00e9alisation des objectifs EBITDA annonc\u00e9s au march\u00e9 pour les ann\u00e9es 2020, 2021 et 2022.
Condition de performance externe (TSR*) pour 40% du volume attribuable : repose sur la performance relative du TSR de l\u2019action Getlink SE par rapport \u00e0 la performance de l\u2019indice GPR Getlink Index sur une m\u00eame p\u00e9riode (3 ans).
Condition de performance interne RSE pour 10% du volume attribuable : repose sur la performance de l\u2019Indice Composite RSE 2022 par rapport aux objectifs cibles.
3 ans
Actions ordinaires attribu\u00e9es aux principaux dirigeants et cadres sup\u00e9rieurs le 21 juillet 2021
300\u00a0000
Condition de pr\u00e9sence.
Condition de performance externe (TSR) pour 45% du volume attribuable : repose sur la performance relative du TSR de l\u2019action Getlink SE par rapport \u00e0 la performance du GPR Getlink Index sur une p\u00e9riode de 3 ans.
Condition de performance interne pour 30% du volume attribuable : repose sur la performance \u00e9conomique des activit\u00e9s d'op\u00e9rateur ferroviaire du Groupe (les activit\u00e9s Navettes et Europorte) en 2023 appr\u00e9ci\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur capacit\u00e9 \u00e0 recouvrer leurs co\u00fbts d\u2019exploitation \u00e0 partir de leurs revenus annuels et mesur\u00e9e \u00e0 partir d\u2019un ratio, le Working Ratio.
Conditions de performance internes pour 25% du volume attribuable : repose sur la r\u00e9alisation des objectifs RSE et climat.
3 ans
Actions ordinaires attribu\u00e9es aux principaux dirigeants et cadres sup\u00e9rieurs le 27 avril 2022
300\u00a0000
Condition de pr\u00e9sence.
Condition de performance externe (TSR) pour 45% du volume attribuable : repose sur la performance relative du TSR de l\u2019action Getlink SE par rapport \u00e0 la performance du GPR Getlink Index sur une p\u00e9riode de 3 ans.
Condition de performance interne pour 30% du volume attribuable : repose sur la performance \u00e9conomique des activit\u00e9s d'op\u00e9rateur ferroviaire du Groupe (les activit\u00e9s Navettes et Europorte) en 2024 appr\u00e9ci\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur capacit\u00e9 \u00e0 recouvrer leurs co\u00fbts d\u2019exploitation \u00e0 partir de leurs revenus annuels et mesur\u00e9e \u00e0 partir d\u2019un ratio, le Working Ratio.
Conditions de performance internes pour 25% du volume attribuable : repose sur la r\u00e9alisation des objectifs RSE et climat.
3 ans
Actions ordinaires attribu\u00e9es aux principaux dirigeants et cadres sup\u00e9rieurs le 27 avril 2023
375\u00a0000
Condition de pr\u00e9sence.
Condition de performance externe (TSR) pour 45% du volume attribuable : repose sur la performance relative du TSR de l\u2019action Getlink SE par rapport \u00e0 la performance du GPR Getlink Index sur une p\u00e9riode de 3 ans.
Condition de performance interne pour 30% du volume attribuable : repose sur la performance \u00e9conomique des activit\u00e9s d'op\u00e9rateur ferroviaire du Groupe (les activit\u00e9s Navettes et Europorte) en 2025 appr\u00e9ci\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur capacit\u00e9 \u00e0 recouvrer leurs co\u00fbts d\u2019exploitation \u00e0 partir de leurs revenus annuels et mesur\u00e9e \u00e0 partir d\u2019un ratio, le Working Ratio.
Conditions de performance internes pour 25% du volume attribuable : repose sur la r\u00e9alisation des objectifs RSE et climat.
3 ans
*TSR, Total Shareholder Return.
\u00c9volution des actions gratuites avec conditions de performance
Plan 2023
Plan 2022
Plan 2021
Plan 2020
Nombre d'actions
2023
2022
2023
2022
2023
2022
2023
2022
En circulation au 1er janvier
\u2013
\u2013
295\u00a0000
\u2013
277\u00a0000
290\u00a0000
230\u00a0542
252\u00a0500
Attribu\u00e9es durant l'exercice
375\u00a0000
\u2013
\u2013
300\u00a0000
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Renonc\u00e9es durant l'exercice
\u2013
\u2013
\u2013
(5\u00a0000)
(11\u00a0315)
(13\u00a0000)
(4\u00a0270)
(21\u00a0958)
Acquises durant l'exercice
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(113\u00a0136)
\u2013
D\u00e9chues ou annul\u00e9es durant l'exercice
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(113\u00a0136)
\u2013
En circulation \u00e0 la fin de l'exercice
375\u00a0000
\u2013
295\u00a0000
295\u00a0000
265\u00a0685
277\u00a0000
\u2013
230\u00a0542
Donn\u00e9es utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les justes valeurs d\u2019actions gratuites avec conditions de performance \u00e0 la date d\u2019attribution
Les donn\u00e9es utilis\u00e9es pour \u00e9valuer la juste valeur en date d\u2019attribution de ce plan fond\u00e9 sur des actions ont \u00e9t\u00e9 les\u00a0suivantes\u00a0:
Ann\u00e9e d'attribution
Plan 2023
Plan 2022
Plan 2021
Juste valeur en date d'attribution (\u20ac)
11,53
13,39
8,50
Cours de l'action en date d'attribution (\u20ac)
16,88
17,99
12,78
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires
53
36
35
Taux d'int\u00e9r\u00eat sans risque (bas\u00e9 sur les obligations d'\u00c9tat)
1 an
3,09%
0,16%
-0,48%
2 ans
2,74%
0,44%
-0,48%
3 ans
2,63%
0,71%
-0,44%
En millions d'euros
2023
2022
Actions gratuites sans conditions de performance
6
5
Actions de pr\u00e9f\u00e9rence et actions gratuites avec conditions de performance
2
(2)
Total
8
3
La non-r\u00e9alisation de certaines conditions de performance attach\u00e9es aux actions de pr\u00e9f\u00e9rence de 2020 a entra\u00een\u00e9 un cr\u00e9dit au compte de r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice 2023 de 0,2 million d'euros. La non-r\u00e9alisation de certaines conditions de performance attach\u00e9es aux actions de pr\u00e9f\u00e9rence de 2019 a entra\u00een\u00e9 un cr\u00e9dit au compte de r\u00e9sultat au cours de l\u2019exercice 2022 de 3,2 millions d'euros.
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PRINCIPES COMPTABLES
Paiements en actions
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans d\u2019attributions d\u2019actions et d\u2019actions de performance sont d\u00e9finies par la norme IFRS 2 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s sur des actions\u00a0\u00bb. L\u2019attribution d\u2019actions de performance repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constituent \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration support\u00e9 par le Groupe. S\u2019agissant d\u2019op\u00e9rations ne donnant pas lieu \u00e0 des transactions mon\u00e9taires pour le Groupe, les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement en charges sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, \u00e0 la date d\u2019attribution (voir paragraphe ci-dessous), des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s. Les \u00e9volutions de valeur post\u00e9rieures \u00e0 la date d\u2019attribution sont sans incidence sur l\u2019\u00e9valuation initiale.
Lorsque l\u2019acquisition des actions est imm\u00e9diate sans aucune condition \u00e0 satisfaire, la charge est imm\u00e9diatement constat\u00e9e en contrepartie des capitaux propres. Lorsque l\u2019acquisition d\u00e9finitive est subordonn\u00e9e \u00e0 la r\u00e9alisation de certaines conditions d\u2019acquisition des droits, la charge est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres au fur et \u00e0 mesure que les services sont rendus par les b\u00e9n\u00e9ficiaires du plan, durant la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
D\u00e9termination de la juste valeur
La juste valeur des plans de paiements en actions est d\u00e9termin\u00e9e en appliquant le mod\u00e8le binominal de Black\u00a0& Scholes et l\u2019approche Monte-Carlo. Les bases de calcul de cette \u00e9valuation incluent le cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution, le prix d\u2019exercice, la volatilit\u00e9 attendue, la dur\u00e9e de vie attendue, les dividendes attendus, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque et le taux de turnover des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Pour les actions assorties de conditions de performance qui ne sont pas li\u00e9es au march\u00e9, celles-ci ne sont pas prises en compte dans l\u2019\u00e9valuation de la juste\u00a0valeur.
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Les dotations aux amortissements comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat s'analysent comme suit\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Immobilisations incorporelles (voir F.2)
16
4
Contrats de location (voir F.3)
18
19
Immobilisations de la Concession (voir F.4.1)
170
176
Immobilisations propres (voir F.4.2)
40
28
Total
244
227
L\u2019augmentation des dotations aux amortissements des immobilisations en Concession et propres s\u2019explique respectivement par la r\u00e9vision des dur\u00e9es d\u2019amortissements de certains actifs en Concession au cours de l\u2019exercice 2022 et par la mise en service d\u2019ElecLink depuis le 25 mai 2022.
PRINCIPES COMPTABLES
Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du Groupe et le cas \u00e9ch\u00e9ant des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiable (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeurs cumul\u00e9es. Il est \u00e9valu\u00e9 dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et est comptabilis\u00e9 au bilan.
La juste valeur des immobilisations incorporelles acquises suite \u00e0 un regroupement d\u2019entreprises est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs apr\u00e8s imp\u00f4ts d\u00e9gag\u00e9s par les actifs concern\u00e9s. La m\u00e9thode d\u2019amortissement de ces immobilisations incorporelles est d\u00e9termin\u00e9e selon la nature des actifs concern\u00e9s.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement. Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise. Pour celles dont la dur\u00e9e de vie est limit\u00e9e, la dur\u00e9e d\u2019amortissement est comprise entre 3 et 10 ans en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9.
Goodwill et immobilisations incorporelles relatifs \u00e0 ElecLink
Le Groupe a \u00e9valu\u00e9 les actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u2019ElecLink en 2016, ce qui a conduit \u00e0 reconna\u00eetre un actif incorporel. Le goodwill d\u2019ElecLink a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 la licence et \u00e0 l\u2019exemption accord\u00e9es \u00e0 ElecLink par les r\u00e9gulateurs nationaux en 2013 et 2014 pour un montant de 120 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2016.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les immobilisations incorporelles d\u2019ElecLink int\u00e8grent \u00e9galement un montant de 32\u00a0millions d\u2019euros correspondant aux co\u00fbts support\u00e9s dans le cadre de la mise en exploitation de l\u2019interconnexion.
Les immobilisations incorporelles sont amorties sur la dur\u00e9e de la licence et de l\u2019exemption de l\u2019article 17 du R\u00e8glement (CE) num\u00e9ro 714/2009, repris par l\u2019article 63 du R\u00e8glement 2019/943 (\u00ab\u00a0European Union Electricity Regulation\u00a0\u00bb), soit une p\u00e9riode 25 ans, depuis la date de mise en exploitation de l\u2019interconnexion d\u2019ElecLink en mai 2022.
Un goodwill r\u00e9siduel de 20 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2017, r\u00e9sultant de la comptabilisation d\u2019un passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 du m\u00eame montant sur l\u2019immobilisation incorporelle conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12.
Autres immobilisations incorporelles
Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de logiciels. Ils sont amortis sur des p\u00e9riodes variant de 3 \u00e0 20 ans pour Eurotunnel et sur 5 ans pour ElecLink.
En millions d'euros
Goodwill
Immobilisations
incorporelles
ElecLink
Immobilisations
incorporelles
Concession
Immobilisations
incorporelles
Autres
Total
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2023
20
154
\u2013
\u2013
174
Acquisitions
\u2013
1
1
3
5
Transferts
\u2013
9
122
13
144
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(1)
\u2013
(1)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
20
164
122
16
322
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2023
\u2013
3
\u2013
\u2013
3
Dotations
\u2013
8
6
2
16
Transferts
\u2013
2
105
6
113
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
13
111
8
132
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2023
20
151
\u2013
\u2013
171
Au 31 d\u00e9cembre 2023
20
151
11
8
190
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2022
20
120
\u2013
\u2013
140
Ajustement taux de change
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Acquisitions
\u2013
34
\u2013
\u2013
34
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Au 31 d\u00e9cembre 2022
20
154
\u2013
\u2013
174
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2022
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Ajustement taux de change
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Dotations
\u2013
3
\u2013
\u2013
3
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
3
\u2013
\u2013
3
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2022
20
120
\u2013
\u2013
140
Au 31 d\u00e9cembre 2022
20
151
\u2013
\u2013
171
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Les dotations aux amortissements comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat s'analysent comme suit\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Immobilisations incorporelles (voir F.2)
16
4
Contrats de location (voir F.3)
18
19
Immobilisations de la Concession (voir F.4.1)
170
176
Immobilisations propres (voir F.4.2)
40
28
Total
244
227
L\u2019augmentation des dotations aux amortissements des immobilisations en Concession et propres s\u2019explique respectivement par la r\u00e9vision des dur\u00e9es d\u2019amortissements de certains actifs en Concession au cours de l\u2019exercice 2022 et par la mise en service d\u2019ElecLink depuis le 25 mai 2022.
PRINCIPES COMPTABLES
Les contrats de location qui conf\u00e8rent au preneur le contr\u00f4le de l'utilisation d'un actif identifi\u00e9 pour une p\u00e9riode donn\u00e9e en \u00e9change d'une contrepartie, entrent dans le champ d\u2019application d'IFRS 16. Les soci\u00e9t\u00e9s locataires du Groupe reconnaissent, \u00e0 l'actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sous la forme d'un droit d'utilisation en contrepartie d'une dette de loyer, tous les contrats de location quelle que soit leur nature, location simple ou location financement.
La dette de location est initialement d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la valeur actuelle des paiements locatifs impay\u00e9s \u00e0 cette date, actualis\u00e9s au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location si ce taux est facilement disponible ou au taux d\u2019emprunt marginal sp\u00e9cifique au pays, aux conditions et \u00e0 la monnaie du contrat. Les paiements locatifs incluent les paiements fixes, les paiements variables fond\u00e9s sur un indice ou un taux et les paiements d\u00e9coulant d\u2019options raisonnablement certaines d'\u00eatre exerc\u00e9es.
Apr\u00e8s l\u2019\u00e9valuation initiale, la dette de location est r\u00e9duite des paiements effectu\u00e9s et augment\u00e9e de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat. Elle est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e pour refl\u00e9ter toute modification des paiements locatifs futurs en cas de nouvelle n\u00e9gociation avec le bailleur, de changement d\u2019un indice ou d\u2019un taux, ou en cas de r\u00e9estimation d\u2019options. Lorsque la dette de location est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, l\u2019ajustement correspondant est refl\u00e9t\u00e9 dans le droit d\u2019utilisation, ou le r\u00e9sultat si le droit d'utilisation est d\u00e9j\u00e0 ramen\u00e9 \u00e0 z\u00e9ro dans le cas d\u2019une r\u00e9duction du p\u00e9rim\u00e8tre locatif.
Le droit d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 l\u2019origine comprend la dette de location initiale, les co\u00fbts directs initiaux et les \u00e9ventuelles obligations de r\u00e9nover l\u2019actif, diminu\u00e9s des avantages accord\u00e9s par le bailleur.
Les droits d\u2019utilisation sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat. Au compte de r\u00e9sultat, les charges d\u2019amortissement sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier. L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La dur\u00e9e des contrats de location correspond \u00e0 la p\u00e9riode contractuelle non r\u00e9siliable \u00e0 laquelle s\u2019ajoute, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des options de renouvellement dont l\u2019exercice est jug\u00e9 raisonnablement certain (options de renouvellement en cours d\u2019exercice sur la p\u00e9riode ou pour lesquelles le Groupe dispose d\u2019un historique statistique de pratiques).
Le Groupe applique les exemptions permises par IFRS 16 relatives aux contrats d'une dur\u00e9e inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12 mois ou lorsque l'actif sous-jacent est de faible valeur (inf\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0000 euros). Les charges relatives \u00e0 ces contrats sont non-significatives.
L\u2019application de la norme IFRS 16 se traduit par la reconnaissance \u00e0 l\u2019actif sous la forme d\u2019un droit d\u2019utilisation des contrats de location en contrepartie d\u2019un passif de loyer. Les actifs en location sont des locomotives et autre mat\u00e9riel roulant des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019Europorte (pour un montant net au 31 d\u00e9cembre 2023 de 61 millions d\u2019euros), des locaux d\u2019Europorte, Getlink et d\u2019ElecLink ainsi que des v\u00e9hicules de service.
Les loyers pay\u00e9s au titre des contrats de faible valeur et\u00a0/ ou de courte dur\u00e9e, ainsi que les loyers variables ou non \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016, s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un montant de 2\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023.
En millions d'euros
Eurotunnel
Europorte
ElecLink
Total
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2023
10
122
4
136
Acquisitions (nouveaux contrats, renouvellements)
2
31
\u2013
33
Modifications ou fins de contrats
(3)
(1)
\u2013
(4)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
9
152
4
165
Amortissements
Au 1er janvier 2023
4
69
3
76
Dotations
2
16
\u2013
18
Modifications ou fins de contrats
(2)
(1)
\u2013
(3)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
4
84
3
91
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2023
6
53
1
60
Au 31 d\u00e9cembre 2023
5
68
1
74
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2022
14
113
4
131
Acquisitions (nouveaux contrats, renouvellements)
5
17
\u2013
22
Modifications ou fins de contrats
(9)
(8)
\u2013
(17)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
10
122
4
136
Amortissements
Au 1er janvier 2022
10
62
2
74
Dotations
2
16
1
19
Modifications ou fins de contrats
(8)
(9)
\u2013
(17)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
4
69
3
76
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2022
4
51
2
57
Au 31 d\u00e9cembre 2022
6
53
1
60
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Frais sur op\u00e9rations financi\u00e8res
28
30
Obligations locatives IFRS 16
58
43
Total non courant
86
73
Frais sur op\u00e9rations financi\u00e8res
2
2
Obligations locatives IFRS 16
17
17
Total courant
19
19
Total
105
92
Les frais sur op\u00e9rations financi\u00e8res correspondent aux frais r\u00e9siduels engag\u00e9s sur les op\u00e9rations financi\u00e8res de 2015 (voir note G.1.2 ci-dessus) qui seront pay\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle des emprunts de la tranche A.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-66": { "value": "
Les dotations aux amortissements comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat s'analysent comme suit\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Immobilisations incorporelles (voir F.2)
16
4
Contrats de location (voir F.3)
18
19
Immobilisations de la Concession (voir F.4.1)
170
176
Immobilisations propres (voir F.4.2)
40
28
Total
244
227
L\u2019augmentation des dotations aux amortissements des immobilisations en Concession et propres s\u2019explique respectivement par la r\u00e9vision des dur\u00e9es d\u2019amortissements de certains actifs en Concession au cours de l\u2019exercice 2022 et par la mise en service d\u2019ElecLink depuis le 25 mai 2022.
PRINCIPES COMPTABLES
Les \u00e9l\u00e9ments d\u2019immobilisations corporelles sont exprim\u00e9s \u00e0 leur valeur nette comptable, correspondant au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations. Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilisation mentionn\u00e9es ci-apr\u00e8s\u00a0:
Eurotunnel
Europorte
ElecLink
Tunnels
Concession *
Terrain, construction et agencements
Dur\u00e9e de contrat\u00a0/ 20\u00a0ans
Terminaux et terrains aff\u00e9rents\u00a0:
Terrains propres
non amortis
Terrains Concession
Concession *
Am\u00e9nagement terrain
5 \u00e0 57 ans
Terminaux
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
\u00c9quipements fixes et autres mat\u00e9riels\u00a0:
\u00c9quipements fixes
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
Agencement b\u00e2timent
5 \u00e0 57 ans
B\u00e2timents
5 \u00e0 30 ans
25 ans
Mat\u00e9riel, outillage et autre
5 \u00e0 30 ans
Mat\u00e9riel industriel
3 \u00e0 10\u00a0ans
6 \u00e0 25 ans
Mat\u00e9riels roulants\u00a0:
5 \u00e0 35\u00a0ans
V\u00e9hicules
5 \u00e0 60\u00a0ans
Pi\u00e8ces
5 \u00e0 40 ans
\u00c9quipements de bureaux\u00a0:
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel de bureau
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel informatique
3 \u00e0 10\u00a0ans
3 ans
*La Concession expire en 2086.
Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise.
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt moins les amortissements cumul\u00e9s et les \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement.
Concession
Les immobilisations en Concession non renouvelables font l\u2019objet d\u2019un amortissement lin\u00e9aire sur toute la dur\u00e9e de la Concession.
Les immobilisations renouvelables sont amorties selon le mode\u00a0lin\u00e9aire. Au vu de la nature sp\u00e9cifique de la Concession de la Liaison Fixe, qui prend fin en 2086, le dernier renouvellement sera amorti sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la\u00a0Concession.
Les subventions d\u2019investissement sont comptabilis\u00e9es en moins de l\u2019actif auquel elles sont rattach\u00e9es.
ElecLink
Les co\u00fbt des immobilisations corporelles comprend le prix d'achat de l'actif ainsi que les frais de personnel, les frais de gestion de projet et les frais d'int\u00e9r\u00eat capitalis\u00e9s encourus qui sont directement attribuables \u00e0 la construction des immobilisations corporelles.
Les immobilisations corporelles sont amorties de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, qui est revue r\u00e9guli\u00e8rement. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs a \u00e9t\u00e9 plafonn\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e de la licence d'exploitation qui est de 25 ans. Cette dur\u00e9e correspond \u00e9galement \u00e0 la meilleure estimation disponible \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des \u00e9quipements de ce segment.
En France, les biens immobiliers dans l\u2019emprise de la Concession sont propri\u00e9t\u00e9s de l\u2019\u00c9tat et lui seront restitu\u00e9s \u00e0 l\u2019expiration de la dur\u00e9e de la Concession (2086). Au Royaume-Uni, le gouvernement a demand\u00e9 \u00e0 CTG le transfert de propri\u00e9t\u00e9, \u00e0 son profit, des terrains et biens immobiliers acquis dans le cadre de la construction et de l\u2019exploitation du projet en \u00e9change d\u2019un bail pour la dur\u00e9e de la Concession. \u00c0 l\u2019expiration de la Concession, les droits des Concessionnaires sur tous les biens et droits mobiliers, et de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019exploitation de la Concession, deviendront, sans indemnit\u00e9, la propri\u00e9t\u00e9 conjointe des deux\u00a0\u00c9tats.
En millions d'euros
En-cours
Tunnels
Terminaux,
terrains et
b\u00e2timents
\u00c9quipements
fixes et
autres
mat\u00e9riels
Mat\u00e9riels
roulants
\u00c9quipement
bureaux
Total
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2023
261
6\u00a0550
2\u00a0094
2\u00a0984
2\u00a0034
162
14\u00a0085
Acquisitions
98
\u2013
3
14
17
1
133
Transferts
(58)
\u2013
6
47
2
(119)
(122)
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(2)
(9)
(116)
(1)
(128)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
301
6\u00a0550
2\u00a0101
3\u00a0036
1\u00a0937
43
13\u00a0968
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2023
\u2013
3\u00a0566
1\u00a0236
1\u00a0985
1\u00a0521
142
8\u00a0450
Dotations
\u2013
47
20
58
43
2
170
Transferts
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(105)
(105)
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(2)
(9)
(114)
(1)
(126)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
3\u00a0613
1\u00a0254
2\u00a0034
1\u00a0450
38
*8\u00a0389
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2023
261
2\u00a0984
858
999
513
20
5\u00a0635
Au 31 d\u00e9cembre 2023
301
2\u00a0937
847
1\u00a0002
487
5
5\u00a0579
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2022
204
6\u00a0550
2\u00a0089
3\u00a0292
2\u00a0049
160
14\u00a0344
Acquisitions
87
\u2013
2
17
36
2
144
Transferts
(30)
\u2013
8
7
13
2
\u2013
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(5)
(332)
(64)
(2)
(403)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
261
6\u00a0550
2\u00a0094
2\u00a0984
2\u00a0034
162
14\u00a0085
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2022
\u2013
3\u00a0519
1\u00a0221
2\u00a0256
1\u00a0538
133
8\u00a0667
Dotations
\u2013
47
19
57
43
10
176
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(4)
(328)
(60)
(1)
(393)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
3\u00a0566
1\u00a0236
1\u00a0985
1\u00a0521
142
*8\u00a0450
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2022
204
3\u00a0031
868
1\u00a0036
511
27
5\u00a0677
Au 31 d\u00e9cembre 2022
261
2\u00a0984
858
999
513
20
5\u00a0635
*Y compris d\u00e9pr\u00e9ciations exceptionnelles des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 des tests de pertes de valeur effectu\u00e9s en 2003, 2004 et 2005.
En millions d'euros
En-cours
Terrain,
construction
et
agencements
Mat\u00e9riel
industriel
Mat\u00e9riels
roulants
\u00c9quipement
bureaux
Total
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2023
26
768
5
113
22
934
Acquisitions
6
3
2
2
\u2013
13
Transferts
(5)
\u2013
\u2013
1
(18)
(22)
Cessions / retraits
(1)
\u2013
\u2013
(1)
\u2013
(2)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
26
771
7
115
4
923
Amortissements
Au 1er janvier 2023
\u2013
21
2
50
11
84
Dotations
\u2013
35
1
5
\u2013
41
Transferts
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(8)
(8)
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
(1)
\u2013
(1)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
56
3
54
3
116
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2023
26
747
3
63
11
850
Au 31 d\u00e9cembre 2023
26
715
4
61
1
807
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2022
772
2
5
108
14
901
Acquisitions
29
\u2013
\u2013
4
1
34
Transferts
(775)
766
\u2013
1
8
\u2013
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(1)
(1)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
26
768
5
113
22
934
Amortissements
Au 1er janvier 2022
\u2013
1
2
45
9
57
Dotations
\u2013
20
\u2013
5
3
28
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(1)
(1)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
21
2
50
11
84
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2022
772
1
3
63
5
844
Au 31 d\u00e9cembre 2022
26
747
3
63
11
850
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les immobilisations propres d\u2019un montant de 807 millions d\u2019euros sont compos\u00e9es essentiellement\u00a0:
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Les dotations aux amortissements comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat s'analysent comme suit\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Immobilisations incorporelles (voir F.2)
16
4
Contrats de location (voir F.3)
18
19
Immobilisations de la Concession (voir F.4.1)
170
176
Immobilisations propres (voir F.4.2)
40
28
Total
244
227
L\u2019augmentation des dotations aux amortissements des immobilisations en Concession et propres s\u2019explique respectivement par la r\u00e9vision des dur\u00e9es d\u2019amortissements de certains actifs en Concession au cours de l\u2019exercice 2022 et par la mise en service d\u2019ElecLink depuis le 25 mai 2022.
PRINCIPES COMPTABLES
Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du Groupe et le cas \u00e9ch\u00e9ant des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiable (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeurs cumul\u00e9es. Il est \u00e9valu\u00e9 dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et est comptabilis\u00e9 au bilan.
La juste valeur des immobilisations incorporelles acquises suite \u00e0 un regroupement d\u2019entreprises est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs apr\u00e8s imp\u00f4ts d\u00e9gag\u00e9s par les actifs concern\u00e9s. La m\u00e9thode d\u2019amortissement de ces immobilisations incorporelles est d\u00e9termin\u00e9e selon la nature des actifs concern\u00e9s.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement. Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise. Pour celles dont la dur\u00e9e de vie est limit\u00e9e, la dur\u00e9e d\u2019amortissement est comprise entre 3 et 10 ans en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9.
Goodwill et immobilisations incorporelles relatifs \u00e0 ElecLink
Le Groupe a \u00e9valu\u00e9 les actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u2019ElecLink en 2016, ce qui a conduit \u00e0 reconna\u00eetre un actif incorporel. Le goodwill d\u2019ElecLink a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 la licence et \u00e0 l\u2019exemption accord\u00e9es \u00e0 ElecLink par les r\u00e9gulateurs nationaux en 2013 et 2014 pour un montant de 120 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2016.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les immobilisations incorporelles d\u2019ElecLink int\u00e8grent \u00e9galement un montant de 32\u00a0millions d\u2019euros correspondant aux co\u00fbts support\u00e9s dans le cadre de la mise en exploitation de l\u2019interconnexion.
Les immobilisations incorporelles sont amorties sur la dur\u00e9e de la licence et de l\u2019exemption de l\u2019article 17 du R\u00e8glement (CE) num\u00e9ro 714/2009, repris par l\u2019article 63 du R\u00e8glement 2019/943 (\u00ab\u00a0European Union Electricity Regulation\u00a0\u00bb), soit une p\u00e9riode 25 ans, depuis la date de mise en exploitation de l\u2019interconnexion d\u2019ElecLink en mai 2022.
Un goodwill r\u00e9siduel de 20 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2017, r\u00e9sultant de la comptabilisation d\u2019un passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 du m\u00eame montant sur l\u2019immobilisation incorporelle conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12.
Autres immobilisations incorporelles
Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de logiciels. Ils sont amortis sur des p\u00e9riodes variant de 3 \u00e0 20 ans pour Eurotunnel et sur 5 ans pour ElecLink.
En millions d'euros
Goodwill
Immobilisations
incorporelles
ElecLink
Immobilisations
incorporelles
Concession
Immobilisations
incorporelles
Autres
Total
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2023
20
154
\u2013
\u2013
174
Acquisitions
\u2013
1
1
3
5
Transferts
\u2013
9
122
13
144
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(1)
\u2013
(1)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
20
164
122
16
322
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2023
\u2013
3
\u2013
\u2013
3
Dotations
\u2013
8
6
2
16
Transferts
\u2013
2
105
6
113
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
13
111
8
132
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2023
20
151
\u2013
\u2013
171
Au 31 d\u00e9cembre 2023
20
151
11
8
190
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2022
20
120
\u2013
\u2013
140
Ajustement taux de change
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Acquisitions
\u2013
34
\u2013
\u2013
34
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Au 31 d\u00e9cembre 2022
20
154
\u2013
\u2013
174
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2022
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Ajustement taux de change
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Dotations
\u2013
3
\u2013
\u2013
3
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
3
\u2013
\u2013
3
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2022
20
120
\u2013
\u2013
140
Au 31 d\u00e9cembre 2022
20
151
\u2013
\u2013
171
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Les dotations aux amortissements comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat s'analysent comme suit\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Immobilisations incorporelles (voir F.2)
16
4
Contrats de location (voir F.3)
18
19
Immobilisations de la Concession (voir F.4.1)
170
176
Immobilisations propres (voir F.4.2)
40
28
Total
244
227
L\u2019augmentation des dotations aux amortissements des immobilisations en Concession et propres s\u2019explique respectivement par la r\u00e9vision des dur\u00e9es d\u2019amortissements de certains actifs en Concession au cours de l\u2019exercice 2022 et par la mise en service d\u2019ElecLink depuis le 25 mai 2022.
PRINCIPES COMPTABLES
Les \u00e9l\u00e9ments d\u2019immobilisations corporelles sont exprim\u00e9s \u00e0 leur valeur nette comptable, correspondant au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations. Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilisation mentionn\u00e9es ci-apr\u00e8s\u00a0:
Eurotunnel
Europorte
ElecLink
Tunnels
Concession *
Terrain, construction et agencements
Dur\u00e9e de contrat\u00a0/ 20\u00a0ans
Terminaux et terrains aff\u00e9rents\u00a0:
Terrains propres
non amortis
Terrains Concession
Concession *
Am\u00e9nagement terrain
5 \u00e0 57 ans
Terminaux
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
\u00c9quipements fixes et autres mat\u00e9riels\u00a0:
\u00c9quipements fixes
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
Agencement b\u00e2timent
5 \u00e0 57 ans
B\u00e2timents
5 \u00e0 30 ans
25 ans
Mat\u00e9riel, outillage et autre
5 \u00e0 30 ans
Mat\u00e9riel industriel
3 \u00e0 10\u00a0ans
6 \u00e0 25 ans
Mat\u00e9riels roulants\u00a0:
5 \u00e0 35\u00a0ans
V\u00e9hicules
5 \u00e0 60\u00a0ans
Pi\u00e8ces
5 \u00e0 40 ans
\u00c9quipements de bureaux\u00a0:
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel de bureau
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel informatique
3 \u00e0 10\u00a0ans
3 ans
*La Concession expire en 2086.
Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise.
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt moins les amortissements cumul\u00e9s et les \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement.
Concession
Les immobilisations en Concession non renouvelables font l\u2019objet d\u2019un amortissement lin\u00e9aire sur toute la dur\u00e9e de la Concession.
Les immobilisations renouvelables sont amorties selon le mode\u00a0lin\u00e9aire. Au vu de la nature sp\u00e9cifique de la Concession de la Liaison Fixe, qui prend fin en 2086, le dernier renouvellement sera amorti sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la\u00a0Concession.
Les subventions d\u2019investissement sont comptabilis\u00e9es en moins de l\u2019actif auquel elles sont rattach\u00e9es.
ElecLink
Les co\u00fbt des immobilisations corporelles comprend le prix d'achat de l'actif ainsi que les frais de personnel, les frais de gestion de projet et les frais d'int\u00e9r\u00eat capitalis\u00e9s encourus qui sont directement attribuables \u00e0 la construction des immobilisations corporelles.
Les immobilisations corporelles sont amorties de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, qui est revue r\u00e9guli\u00e8rement. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs a \u00e9t\u00e9 plafonn\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e de la licence d'exploitation qui est de 25 ans. Cette dur\u00e9e correspond \u00e9galement \u00e0 la meilleure estimation disponible \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des \u00e9quipements de ce segment.
En France, les biens immobiliers dans l\u2019emprise de la Concession sont propri\u00e9t\u00e9s de l\u2019\u00c9tat et lui seront restitu\u00e9s \u00e0 l\u2019expiration de la dur\u00e9e de la Concession (2086). Au Royaume-Uni, le gouvernement a demand\u00e9 \u00e0 CTG le transfert de propri\u00e9t\u00e9, \u00e0 son profit, des terrains et biens immobiliers acquis dans le cadre de la construction et de l\u2019exploitation du projet en \u00e9change d\u2019un bail pour la dur\u00e9e de la Concession. \u00c0 l\u2019expiration de la Concession, les droits des Concessionnaires sur tous les biens et droits mobiliers, et de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019exploitation de la Concession, deviendront, sans indemnit\u00e9, la propri\u00e9t\u00e9 conjointe des deux\u00a0\u00c9tats.
En millions d'euros
En-cours
Tunnels
Terminaux,
terrains et
b\u00e2timents
\u00c9quipements
fixes et
autres
mat\u00e9riels
Mat\u00e9riels
roulants
\u00c9quipement
bureaux
Total
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2023
261
6\u00a0550
2\u00a0094
2\u00a0984
2\u00a0034
162
14\u00a0085
Acquisitions
98
\u2013
3
14
17
1
133
Transferts
(58)
\u2013
6
47
2
(119)
(122)
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(2)
(9)
(116)
(1)
(128)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
301
6\u00a0550
2\u00a0101
3\u00a0036
1\u00a0937
43
13\u00a0968
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2023
\u2013
3\u00a0566
1\u00a0236
1\u00a0985
1\u00a0521
142
8\u00a0450
Dotations
\u2013
47
20
58
43
2
170
Transferts
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(105)
(105)
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(2)
(9)
(114)
(1)
(126)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
3\u00a0613
1\u00a0254
2\u00a0034
1\u00a0450
38
*8\u00a0389
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2023
261
2\u00a0984
858
999
513
20
5\u00a0635
Au 31 d\u00e9cembre 2023
301
2\u00a0937
847
1\u00a0002
487
5
5\u00a0579
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2022
204
6\u00a0550
2\u00a0089
3\u00a0292
2\u00a0049
160
14\u00a0344
Acquisitions
87
\u2013
2
17
36
2
144
Transferts
(30)
\u2013
8
7
13
2
\u2013
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(5)
(332)
(64)
(2)
(403)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
261
6\u00a0550
2\u00a0094
2\u00a0984
2\u00a0034
162
14\u00a0085
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2022
\u2013
3\u00a0519
1\u00a0221
2\u00a0256
1\u00a0538
133
8\u00a0667
Dotations
\u2013
47
19
57
43
10
176
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(4)
(328)
(60)
(1)
(393)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
3\u00a0566
1\u00a0236
1\u00a0985
1\u00a0521
142
*8\u00a0450
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2022
204
3\u00a0031
868
1\u00a0036
511
27
5\u00a0677
Au 31 d\u00e9cembre 2022
261
2\u00a0984
858
999
513
20
5\u00a0635
*Y compris d\u00e9pr\u00e9ciations exceptionnelles des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 des tests de pertes de valeur effectu\u00e9s en 2003, 2004 et 2005.
En millions d'euros
En-cours
Terrain,
construction
et
agencements
Mat\u00e9riel
industriel
Mat\u00e9riels
roulants
\u00c9quipement
bureaux
Total
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2023
26
768
5
113
22
934
Acquisitions
6
3
2
2
\u2013
13
Transferts
(5)
\u2013
\u2013
1
(18)
(22)
Cessions / retraits
(1)
\u2013
\u2013
(1)
\u2013
(2)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
26
771
7
115
4
923
Amortissements
Au 1er janvier 2023
\u2013
21
2
50
11
84
Dotations
\u2013
35
1
5
\u2013
41
Transferts
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(8)
(8)
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
(1)
\u2013
(1)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
56
3
54
3
116
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2023
26
747
3
63
11
850
Au 31 d\u00e9cembre 2023
26
715
4
61
1
807
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2022
772
2
5
108
14
901
Acquisitions
29
\u2013
\u2013
4
1
34
Transferts
(775)
766
\u2013
1
8
\u2013
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(1)
(1)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
26
768
5
113
22
934
Amortissements
Au 1er janvier 2022
\u2013
1
2
45
9
57
Dotations
\u2013
20
\u2013
5
3
28
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(1)
(1)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
21
2
50
11
84
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2022
772
1
3
63
5
844
Au 31 d\u00e9cembre 2022
26
747
3
63
11
850
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les immobilisations propres d\u2019un montant de 807 millions d\u2019euros sont compos\u00e9es essentiellement\u00a0:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-69": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du Groupe et le cas \u00e9ch\u00e9ant des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiable (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeurs cumul\u00e9es. Il est \u00e9valu\u00e9 dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et est comptabilis\u00e9 au bilan.
La juste valeur des immobilisations incorporelles acquises suite \u00e0 un regroupement d\u2019entreprises est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs apr\u00e8s imp\u00f4ts d\u00e9gag\u00e9s par les actifs concern\u00e9s. La m\u00e9thode d\u2019amortissement de ces immobilisations incorporelles est d\u00e9termin\u00e9e selon la nature des actifs concern\u00e9s.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement. Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise. Pour celles dont la dur\u00e9e de vie est limit\u00e9e, la dur\u00e9e d\u2019amortissement est comprise entre 3 et 10 ans en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-70": { "value": "
Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du Groupe et le cas \u00e9ch\u00e9ant des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiable (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeurs cumul\u00e9es. Il est \u00e9valu\u00e9 dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et est comptabilis\u00e9 au bilan.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-71": { "value": "
Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du Groupe et le cas \u00e9ch\u00e9ant des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiable (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeurs cumul\u00e9es. Il est \u00e9valu\u00e9 dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise et est comptabilis\u00e9 au bilan.
Goodwill et immobilisations incorporelles relatifs \u00e0 ElecLink
Le Groupe a \u00e9valu\u00e9 les actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u2019ElecLink en 2016, ce qui a conduit \u00e0 reconna\u00eetre un actif incorporel. Le goodwill d\u2019ElecLink a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 la licence et \u00e0 l\u2019exemption accord\u00e9es \u00e0 ElecLink par les r\u00e9gulateurs nationaux en 2013 et 2014 pour un montant de 120 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2016.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les immobilisations incorporelles d\u2019ElecLink int\u00e8grent \u00e9galement un montant de 32\u00a0millions d\u2019euros correspondant aux co\u00fbts support\u00e9s dans le cadre de la mise en exploitation de l\u2019interconnexion.
Les immobilisations incorporelles sont amorties sur la dur\u00e9e de la licence et de l\u2019exemption de l\u2019article 17 du R\u00e8glement (CE) num\u00e9ro 714/2009, repris par l\u2019article 63 du R\u00e8glement 2019/943 (\u00ab\u00a0European Union Electricity Regulation\u00a0\u00bb), soit une p\u00e9riode 25 ans, depuis la date de mise en exploitation de l\u2019interconnexion d\u2019ElecLink en mai 2022.
Un goodwill r\u00e9siduel de 20 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2017, r\u00e9sultant de la comptabilisation d\u2019un passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 du m\u00eame montant sur l\u2019immobilisation incorporelle conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12.
En millions d'euros
Goodwill
Immobilisations
incorporelles
ElecLink
Immobilisations
incorporelles
Concession
Immobilisations
incorporelles
Autres
Total
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2023
20
154
\u2013
\u2013
174
Acquisitions
\u2013
1
1
3
5
Transferts
\u2013
9
122
13
144
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
(1)
\u2013
(1)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
20
164
122
16
322
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2023
\u2013
3
\u2013
\u2013
3
Dotations
\u2013
8
6
2
16
Transferts
\u2013
2
105
6
113
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Au 31 d\u00e9cembre 2023
\u2013
13
111
8
132
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2023
20
151
\u2013
\u2013
171
Au 31 d\u00e9cembre 2023
20
151
11
8
190
Valeurs brutes
Au 1er janvier 2022
20
120
\u2013
\u2013
140
Ajustement taux de change
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Acquisitions
\u2013
34
\u2013
\u2013
34
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Au 31 d\u00e9cembre 2022
20
154
\u2013
\u2013
174
Amortissements / d\u00e9pr\u00e9ciations
Au 1er janvier 2022
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Ajustement taux de change
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Dotations
\u2013
3
\u2013
\u2013
3
Cessions / retraits
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Au 31 d\u00e9cembre 2022
\u2013
3
\u2013
\u2013
3
Valeurs nettes
Au 1er janvier 2022
20
120
\u2013
\u2013
140
Au 31 d\u00e9cembre 2022
20
151
\u2013
\u2013
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-72": { "value": "
La juste valeur des immobilisations incorporelles acquises suite \u00e0 un regroupement d\u2019entreprises est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode de valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs apr\u00e8s imp\u00f4ts d\u00e9gag\u00e9s par les actifs concern\u00e9s. La m\u00e9thode d\u2019amortissement de ces immobilisations incorporelles est d\u00e9termin\u00e9e selon la nature des actifs concern\u00e9s.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement. Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise. Pour celles dont la dur\u00e9e de vie est limit\u00e9e, la dur\u00e9e d\u2019amortissement est comprise entre 3 et 10 ans en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-73": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les contrats de location qui conf\u00e8rent au preneur le contr\u00f4le de l'utilisation d'un actif identifi\u00e9 pour une p\u00e9riode donn\u00e9e en \u00e9change d'une contrepartie, entrent dans le champ d\u2019application d'IFRS 16. Les soci\u00e9t\u00e9s locataires du Groupe reconnaissent, \u00e0 l'actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sous la forme d'un droit d'utilisation en contrepartie d'une dette de loyer, tous les contrats de location quelle que soit leur nature, location simple ou location financement.
La dette de location est initialement d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la valeur actuelle des paiements locatifs impay\u00e9s \u00e0 cette date, actualis\u00e9s au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location si ce taux est facilement disponible ou au taux d\u2019emprunt marginal sp\u00e9cifique au pays, aux conditions et \u00e0 la monnaie du contrat. Les paiements locatifs incluent les paiements fixes, les paiements variables fond\u00e9s sur un indice ou un taux et les paiements d\u00e9coulant d\u2019options raisonnablement certaines d'\u00eatre exerc\u00e9es.
Apr\u00e8s l\u2019\u00e9valuation initiale, la dette de location est r\u00e9duite des paiements effectu\u00e9s et augment\u00e9e de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat. Elle est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e pour refl\u00e9ter toute modification des paiements locatifs futurs en cas de nouvelle n\u00e9gociation avec le bailleur, de changement d\u2019un indice ou d\u2019un taux, ou en cas de r\u00e9estimation d\u2019options. Lorsque la dette de location est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, l\u2019ajustement correspondant est refl\u00e9t\u00e9 dans le droit d\u2019utilisation, ou le r\u00e9sultat si le droit d'utilisation est d\u00e9j\u00e0 ramen\u00e9 \u00e0 z\u00e9ro dans le cas d\u2019une r\u00e9duction du p\u00e9rim\u00e8tre locatif.
Le droit d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 l\u2019origine comprend la dette de location initiale, les co\u00fbts directs initiaux et les \u00e9ventuelles obligations de r\u00e9nover l\u2019actif, diminu\u00e9s des avantages accord\u00e9s par le bailleur.
Les droits d\u2019utilisation sont amortis sur la dur\u00e9e du contrat. Au compte de r\u00e9sultat, les charges d\u2019amortissement sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats dans le r\u00e9sultat financier. L\u2019impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte via la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La dur\u00e9e des contrats de location correspond \u00e0 la p\u00e9riode contractuelle non r\u00e9siliable \u00e0 laquelle s\u2019ajoute, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des options de renouvellement dont l\u2019exercice est jug\u00e9 raisonnablement certain (options de renouvellement en cours d\u2019exercice sur la p\u00e9riode ou pour lesquelles le Groupe dispose d\u2019un historique statistique de pratiques).
Le Groupe applique les exemptions permises par IFRS 16 relatives aux contrats d'une dur\u00e9e inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12 mois ou lorsque l'actif sous-jacent est de faible valeur (inf\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0000 euros). Les charges relatives \u00e0 ces contrats sont non-significatives.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-74": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les \u00e9l\u00e9ments d\u2019immobilisations corporelles sont exprim\u00e9s \u00e0 leur valeur nette comptable, correspondant au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations. Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilisation mentionn\u00e9es ci-apr\u00e8s\u00a0:
Eurotunnel
Europorte
ElecLink
Tunnels
Concession *
Terrain, construction et agencements
Dur\u00e9e de contrat\u00a0/ 20\u00a0ans
Terminaux et terrains aff\u00e9rents\u00a0:
Terrains propres
non amortis
Terrains Concession
Concession *
Am\u00e9nagement terrain
5 \u00e0 57 ans
Terminaux
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
\u00c9quipements fixes et autres mat\u00e9riels\u00a0:
\u00c9quipements fixes
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
Agencement b\u00e2timent
5 \u00e0 57 ans
B\u00e2timents
5 \u00e0 30 ans
25 ans
Mat\u00e9riel, outillage et autre
5 \u00e0 30 ans
Mat\u00e9riel industriel
3 \u00e0 10\u00a0ans
6 \u00e0 25 ans
Mat\u00e9riels roulants\u00a0:
5 \u00e0 35\u00a0ans
V\u00e9hicules
5 \u00e0 60\u00a0ans
Pi\u00e8ces
5 \u00e0 40 ans
\u00c9quipements de bureaux\u00a0:
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel de bureau
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel informatique
3 \u00e0 10\u00a0ans
3 ans
*La Concession expire en 2086.
Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise.
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt moins les amortissements cumul\u00e9s et les \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement.
Concession
Les immobilisations en Concession non renouvelables font l\u2019objet d\u2019un amortissement lin\u00e9aire sur toute la dur\u00e9e de la Concession.
Les immobilisations renouvelables sont amorties selon le mode\u00a0lin\u00e9aire. Au vu de la nature sp\u00e9cifique de la Concession de la Liaison Fixe, qui prend fin en 2086, le dernier renouvellement sera amorti sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la\u00a0Concession.
Les subventions d\u2019investissement sont comptabilis\u00e9es en moins de l\u2019actif auquel elles sont rattach\u00e9es.
ElecLink
Les co\u00fbt des immobilisations corporelles comprend le prix d'achat de l'actif ainsi que les frais de personnel, les frais de gestion de projet et les frais d'int\u00e9r\u00eat capitalis\u00e9s encourus qui sont directement attribuables \u00e0 la construction des immobilisations corporelles.
Les immobilisations corporelles sont amorties de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, qui est revue r\u00e9guli\u00e8rement. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs a \u00e9t\u00e9 plafonn\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e de la licence d'exploitation qui est de 25 ans. Cette dur\u00e9e correspond \u00e9galement \u00e0 la meilleure estimation disponible \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des \u00e9quipements de ce segment.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-75": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les \u00e9l\u00e9ments d\u2019immobilisations corporelles sont exprim\u00e9s \u00e0 leur valeur nette comptable, correspondant au co\u00fbt diminu\u00e9 des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations. Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs dur\u00e9es d\u2019utilisation mentionn\u00e9es ci-apr\u00e8s\u00a0:
Eurotunnel
Europorte
ElecLink
Tunnels
Concession *
Terrain, construction et agencements
Dur\u00e9e de contrat\u00a0/ 20\u00a0ans
Terminaux et terrains aff\u00e9rents\u00a0:
Terrains propres
non amortis
Terrains Concession
Concession *
Am\u00e9nagement terrain
5 \u00e0 57 ans
Terminaux
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
\u00c9quipements fixes et autres mat\u00e9riels\u00a0:
\u00c9quipements fixes
5\u00a0ans \u00e0 Concession *
Agencement b\u00e2timent
5 \u00e0 57 ans
B\u00e2timents
5 \u00e0 30 ans
25 ans
Mat\u00e9riel, outillage et autre
5 \u00e0 30 ans
Mat\u00e9riel industriel
3 \u00e0 10\u00a0ans
6 \u00e0 25 ans
Mat\u00e9riels roulants\u00a0:
5 \u00e0 35\u00a0ans
V\u00e9hicules
5 \u00e0 60\u00a0ans
Pi\u00e8ces
5 \u00e0 40 ans
\u00c9quipements de bureaux\u00a0:
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel de bureau
3 \u00e0 10\u00a0ans
Mat\u00e9riel informatique
3 \u00e0 10\u00a0ans
3 ans
*La Concession expire en 2086.
Les dur\u00e9es d\u2019utilisation pr\u00e9visibles des immobilisations sont revues et, si n\u00e9cessaire, modifi\u00e9es en fonction de l\u2019exp\u00e9rience acquise.
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt moins les amortissements cumul\u00e9s et les \u00e9ventuelles pertes de valeur et subventions d\u2019investissement.
Concession
Les immobilisations en Concession non renouvelables font l\u2019objet d\u2019un amortissement lin\u00e9aire sur toute la dur\u00e9e de la Concession.
Les immobilisations renouvelables sont amorties selon le mode\u00a0lin\u00e9aire. Au vu de la nature sp\u00e9cifique de la Concession de la Liaison Fixe, qui prend fin en 2086, le dernier renouvellement sera amorti sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la\u00a0Concession.
Les subventions d\u2019investissement sont comptabilis\u00e9es en moins de l\u2019actif auquel elles sont rattach\u00e9es.
ElecLink
Les co\u00fbt des immobilisations corporelles comprend le prix d'achat de l'actif ainsi que les frais de personnel, les frais de gestion de projet et les frais d'int\u00e9r\u00eat capitalis\u00e9s encourus qui sont directement attribuables \u00e0 la construction des immobilisations corporelles.
Les immobilisations corporelles sont amorties de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, qui est revue r\u00e9guli\u00e8rement. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs a \u00e9t\u00e9 plafonn\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e de la licence d'exploitation qui est de 25 ans. Cette dur\u00e9e correspond \u00e9galement \u00e0 la meilleure estimation disponible \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des \u00e9quipements de ce segment.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-76": { "value": "
Les subventions d\u2019investissement sont comptabilis\u00e9es en moins de l\u2019actif auquel elles sont rattach\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGovernmentGrantsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-77": { "value": "
Les subventions d\u2019investissement sont comptabilis\u00e9es en moins de l\u2019actif auquel elles sont rattach\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-78": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles, et goodwill
Au sein du Groupe, chaque secteur d\u2019activit\u00e9 repr\u00e9sente une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT). Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de chaque UGT.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9 pour le goodwill de fa\u00e7on syst\u00e9matique au moins une fois par an lors du processus de cl\u00f4ture annuelle ou d\u00e8s lors qu\u2019il existe un indice de perte de valeur.
Dans certains cas, l\u2019UGT pourra \u00eatre constitu\u00e9e d\u2019une ou plusieurs entit\u00e9s juridiques op\u00e9rationnelles. En cas d\u2019indice de perte de valeur, le Groupe r\u00e9alise des tests de valeur de ses actifs\u00a0: immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie, et corporelles. Tous les actifs incorporels y compris goodwill et les actifs corporels ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s \u00e0 des UGT.
  • Un test annuel de perte de valeur de goodwill et des autres immobilisations incorporelles non amortis est effectu\u00e9 en comparant la valeur nette comptable des actifs avec leur valeur d'utilit\u00e9 au niveau de l'unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) concern\u00e9e.
  • Lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 sur les immobilisations \u00e0 dur\u00e9e de vie finie\u00a0: la valeur nette comptable des actifs immobilis\u00e9s de l\u2019UGT est compar\u00e9e \u00e0 leur valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie ou de la valeur d\u2019utilit\u00e9. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des \u00e9tudes men\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants.
  • Les actifs et passifs d\u00e9tenus en vue de la vente sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de cession et leur valeur nette comptable.
Le Groupe a d\u00e9termin\u00e9 ses UGT au regard de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2023, les UGT sont les suivantes\u00a0:
  • Concession,
  • ElecLink (interconnexion \u00e9lectrique),
  • Europorte.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT est calcul\u00e9e par la m\u00e9thode d\u2019actualisation des cash flows op\u00e9rationnels pr\u00e9visionnels apr\u00e8s imp\u00f4t et apr\u00e8s investissements de renouvellement, tels qu\u2019ils ressortent des plans d\u2019affaires \u00e9tablis par chaque UGT et valid\u00e9s par le management du Groupe dans le cadre de son pilotage op\u00e9rationnel. La p\u00e9riode du plan d\u2019affaires du Groupe est de cinq ans. Pour les actifs de la Concession, les flux sont extrapol\u00e9s sur la base d'une hypoth\u00e8se de croissance sur la dur\u00e9e restante de la Concession. Le taux d\u2019actualisation retenu est le WACC (Weighted Average Cost of Capital ou co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital) calcul\u00e9 par UGT \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice.
Test de valeur des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT)
Dans le cas o\u00f9 le test de valeur annuel r\u00e9v\u00e8le une valeur recouvrable inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur les goodwill ne sont jamais reprises en r\u00e9sultat. Pour les autres actifs, les d\u00e9pr\u00e9ciations ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9es sont reprises d\u00e8s lors qu\u2019il existe un faisceau d\u2019indices durables d\u00e9montrant la diminution ou la disparition des pertes de valeur initialement constat\u00e9es.
La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements n\u00e9cessitant la r\u00e9alisation d\u2019un test de valeur est soumise au jugement de la direction g\u00e9n\u00e9rale du Groupe sur la base de plusieurs crit\u00e8res. Les indices de perte de valeur correspondent essentiellement aux changements et variations suivants\u00a0:
  • l\u2019environnement g\u00e9opolitique, \u00e9conomique et r\u00e9glementaire ainsi que l\u2019\u00e9tat des march\u00e9s\u00a0;
  • l\u2019\u00e9volution significative des taux d'int\u00e9r\u00eats\u00a0ou des param\u00e8tres de calcul du taux d\u2019actualisation\u00a0;
  • l\u2019obsolescence et la performance des actifs.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019indice de perte de valeur ou de faisceau d\u2019indices durables n\u00e9cessitant une reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation de ses actifs corporels de la Concession, mais, dans le contexte \u00e9conomique et g\u00e9opolitique actuel, a n\u00e9anmoins effectu\u00e9 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation afin de s\u2019assurer que la valeur recouvrable des actifs reste sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur nette comptable.
Le test de valorisation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 en appliquant un WACC de 7,19\u00a0% (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 7,01\u00a0%) et sur la base d\u2019un taux croissance des revenus d\u2019environ 2,3\u00a0% par an au-del\u00e0 du plan pr\u00e9visionnel \u00e0 cinq ans. Ce test confirme que la valeur recouvrable des actifs en Concession d\u2019Eurotunnel est sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023. Le plan qui sert de base au test de valorisation court jusqu\u2019\u00e0 la fin de la Concession en 2086. Les pr\u00e9visions qui sous-tendent le plan prennent en compte les dynamiques de march\u00e9 au sein duquel Eurotunnel \u00e9volue, impactant les trajectoires de trafic et de yield.
Le Groupe a par ailleurs r\u00e9alis\u00e9 des analyses de sensibilit\u00e9 portant sur des variations des autres hypoth\u00e8ses cl\u00e9s (taux d\u2019actualisation, taux de croissance des revenus \u00e0 long terme). Ces analyses ne font pas appara\u00eetre de sc\u00e9nario probable conduisant \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs en Concession.
Une augmentation du taux du WACC de 1\u00a0% conjugu\u00e9e \u00e0 une baisse de la croissance des revenus de la Concession de 1\u00a0% \u00e0 compter de 2030 ne conduirait pas \u00e0 comptabiliser une d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle des actifs de l\u2019UGT Concession.
Variation du WACC
En millions d'euros
-0,5%
0%
0,5%
1%
Sc\u00e9narios:
Cas de base
-
-
-
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Baisse de la croissance des revenus Shuttle de -1% \u00e0 partir de 2030
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-
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Baisse de la croissance des revenus Concession de -1% \u00e0 partir de 2030
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Cas extr\u00eame : croissance revenus Shuttle : 0% \u00e0 partir de 2030
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Les actifs d\u2019ElecLink sont compos\u00e9s des actifs corporels au titre des travaux de construction (voir note F.4.2 ci-dessus) ainsi que du goodwill et de l\u2019actif incorporel constitu\u00e9 de la licence d\u2019exploitation et de l\u2019exemption (voir note F.2 ci-dessus). La mise en exploitation de l\u2019interconnexion est intervenue le 25 mai 2022.
L\u2019actif incorporel d\u2019ElecLink r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un goodwill acquis dans un regroupement d'entreprises, et conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, le Groupe doit effectuer un test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation de cet actif incorporel et le goodwill au travers du test r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT.
Le test de valorisation des actifs d\u2019ElecLink au 31 d\u00e9cembre 2023 a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur la base du dernier plan d\u2019affaires et des derni\u00e8res pr\u00e9visions de revenus \u00e0 long terme, et en appliquant le WACC de 7,80\u00a0% (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 7,81\u00a0%). Ce test confirme que la valeur d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019ensemble des actifs de l\u2019UGT ElecLink est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le plan qui sert de base au test de valorisation court jusqu\u2019\u00e0 la fin de la licence d\u2019ElecLink. Ce plan est bas\u00e9 sur des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des spreads issues de l\u2019analyse du management et des conditions de march\u00e9 sur l\u2019horizon 2024-2028 et sur une expertise ind\u00e9pendante \u00e0 compter de 2029.
Des analyses de sensibilit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 men\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 afin de mesurer les incidences d\u2019une variation \u00e0 la baisse des hypoth\u00e8ses retenues sur la valeur d\u2019utilit\u00e9, notamment le niveau des revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019interconnexion. Une augmentation du taux de WACC de 0,5\u00a0% conjugu\u00e9e \u00e0 une baisse des revenus de 10\u00a0% ne conduirait pas \u00e0 comptabiliser de d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle des actifs de l\u2019UGT ElecLink.
Variation du WACC
En millions d'euros
-0,5%
0%
0,5%
Variation des revenus:
0%
-
-
-
-5%
-
-
-
-10%
-
-
-
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-79": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles, incorporelles, et goodwill
Au sein du Groupe, chaque secteur d\u2019activit\u00e9 repr\u00e9sente une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT). Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de chaque UGT.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est r\u00e9alis\u00e9 pour le goodwill de fa\u00e7on syst\u00e9matique au moins une fois par an lors du processus de cl\u00f4ture annuelle ou d\u00e8s lors qu\u2019il existe un indice de perte de valeur.
Dans certains cas, l\u2019UGT pourra \u00eatre constitu\u00e9e d\u2019une ou plusieurs entit\u00e9s juridiques op\u00e9rationnelles. En cas d\u2019indice de perte de valeur, le Groupe r\u00e9alise des tests de valeur de ses actifs\u00a0: immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie, et corporelles. Tous les actifs incorporels y compris goodwill et les actifs corporels ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s \u00e0 des UGT.
  • Un test annuel de perte de valeur de goodwill et des autres immobilisations incorporelles non amortis est effectu\u00e9 en comparant la valeur nette comptable des actifs avec leur valeur d'utilit\u00e9 au niveau de l'unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) concern\u00e9e.
  • Lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 sur les immobilisations \u00e0 dur\u00e9e de vie finie\u00a0: la valeur nette comptable des actifs immobilis\u00e9s de l\u2019UGT est compar\u00e9e \u00e0 leur valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e de la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie ou de la valeur d\u2019utilit\u00e9. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des \u00e9tudes men\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants.
  • Les actifs et passifs d\u00e9tenus en vue de la vente sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de cession et leur valeur nette comptable.
Le Groupe a d\u00e9termin\u00e9 ses UGT au regard de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2023, les UGT sont les suivantes\u00a0:
  • Concession,
  • ElecLink (interconnexion \u00e9lectrique),
  • Europorte.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des UGT est calcul\u00e9e par la m\u00e9thode d\u2019actualisation des cash flows op\u00e9rationnels pr\u00e9visionnels apr\u00e8s imp\u00f4t et apr\u00e8s investissements de renouvellement, tels qu\u2019ils ressortent des plans d\u2019affaires \u00e9tablis par chaque UGT et valid\u00e9s par le management du Groupe dans le cadre de son pilotage op\u00e9rationnel. La p\u00e9riode du plan d\u2019affaires du Groupe est de cinq ans. Pour les actifs de la Concession, les flux sont extrapol\u00e9s sur la base d'une hypoth\u00e8se de croissance sur la dur\u00e9e restante de la Concession. Le taux d\u2019actualisation retenu est le WACC (Weighted Average Cost of Capital ou co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital) calcul\u00e9 par UGT \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice.
Test de valeur des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT)
Dans le cas o\u00f9 le test de valeur annuel r\u00e9v\u00e8le une valeur recouvrable inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur les goodwill ne sont jamais reprises en r\u00e9sultat. Pour les autres actifs, les d\u00e9pr\u00e9ciations ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9es sont reprises d\u00e8s lors qu\u2019il existe un faisceau d\u2019indices durables d\u00e9montrant la diminution ou la disparition des pertes de valeur initialement constat\u00e9es.
La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements n\u00e9cessitant la r\u00e9alisation d\u2019un test de valeur est soumise au jugement de la direction g\u00e9n\u00e9rale du Groupe sur la base de plusieurs crit\u00e8res. Les indices de perte de valeur correspondent essentiellement aux changements et variations suivants\u00a0:
  • l\u2019environnement g\u00e9opolitique, \u00e9conomique et r\u00e9glementaire ainsi que l\u2019\u00e9tat des march\u00e9s\u00a0;
  • l\u2019\u00e9volution significative des taux d'int\u00e9r\u00eats\u00a0ou des param\u00e8tres de calcul du taux d\u2019actualisation\u00a0;
  • l\u2019obsolescence et la performance des actifs.
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ii.Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Tous les autres actifs financiers sont class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ces actifs financiers incluent notamment les actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, les actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et les instruments de dette non basiques. Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat.
Rel\u00e8vent \u00e9galement de cette cat\u00e9gorie les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (justes valeurs positives).
Class\u00e9s en actifs courants dans les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat comprennent notamment les parts d\u2019OPCVM de tr\u00e9sorerie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-81": { "value": "
ii.Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Tous les autres actifs financiers sont class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ces actifs financiers incluent notamment les actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, les actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et les instruments de dette non basiques. Ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en r\u00e9sultat.
Rel\u00e8vent \u00e9galement de cette cat\u00e9gorie les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (justes valeurs positives).
Class\u00e9s en actifs courants dans les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat comprennent notamment les parts d\u2019OPCVM de tr\u00e9sorerie.
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Passifs financiers
Les passifs financiers comprennent au titre de la norme IFRS 9\u00a0:
i.Les emprunts et concours bancaires
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction, puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe, les frais financiers sont \u00e9tal\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui \u00e9galise le co\u00fbt amorti initial du passif financier et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie contractuels dus au titre de l\u2019emprunt. Ces flux sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des flux pr\u00e9visionnels dus au titre de chacun des instruments financiers constituant l\u2019emprunt financier. Le calcul comprend notamment les co\u00fbts relatifs \u00e0 la transaction, et l\u2019ensemble des primes pay\u00e9es ou re\u00e7ues.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux variable, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe index\u00e9s sur l\u2019inflation, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des niveaux d\u2019inflation constat\u00e9s, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Une modification substantielle des conditions de tout ou partie d\u2019un passif financier existant est comptabilis\u00e9e comme une extinction du passif initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif financier. Les conditions sont substantiellement diff\u00e9rentes si la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie selon les nouvelles conditions, y compris les honoraires vers\u00e9s nets des honoraires re\u00e7us, et actualis\u00e9e par application du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif initial, est diff\u00e9rente d'au minimum 10\u00a0% de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie restants du passif financier initial. Dans le cas de la comptabilisation d\u2019une modification des termes comme une extinction, les frais ou honoraires non encore amortis sont comptabilis\u00e9s en profit ou perte lors de l'extinction. L\u2019amendement IFRS 9 du 12 octobre 2017 a clarifi\u00e9 le traitement sous IFRS 9 des modifications de passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, dans le cas o\u00f9 la modification ne donne pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation\u00a0: le gain ou la perte r\u00e9sultant de la diff\u00e9rence entre la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019origine et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie modifi\u00e9s, en retenant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, doit \u00eatre enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
ii.Les d\u00e9riv\u00e9s : Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont destin\u00e9s \u00e0 couvrir l\u2019exposition au risque de taux. Ils sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 et sont utilis\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Couverture du flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019objectif est de couvrir le taux flottant de la dette, sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. La portion de gain ou de perte li\u00e9e aux variations de juste valeur r\u00e9put\u00e9e efficace est comptabilis\u00e9e au niveau des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ce jusqu\u2019au moment o\u00f9 la transaction couverte est elle-m\u00eame reconnue dans les \u00e9tats financiers du Groupe. La portion r\u00e9put\u00e9e inefficace est directement comptabilis\u00e9e au niveau du r\u00e9sultat financier. Les gains et pertes constat\u00e9s en capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au cours duquel l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat. Les instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9s dans la note G.1.2.c sur les emprunts, r\u00e9pondent aux crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme IFRS 9 et sont donc comptabilis\u00e9s selon le principe de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-83": { "value": "
Passifs financiers
Les passifs financiers comprennent au titre de la norme IFRS 9\u00a0:
i.Les emprunts et concours bancaires
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction, puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe, les frais financiers sont \u00e9tal\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui \u00e9galise le co\u00fbt amorti initial du passif financier et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie contractuels dus au titre de l\u2019emprunt. Ces flux sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des flux pr\u00e9visionnels dus au titre de chacun des instruments financiers constituant l\u2019emprunt financier. Le calcul comprend notamment les co\u00fbts relatifs \u00e0 la transaction, et l\u2019ensemble des primes pay\u00e9es ou re\u00e7ues.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux variable, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe index\u00e9s sur l\u2019inflation, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des niveaux d\u2019inflation constat\u00e9s, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Une modification substantielle des conditions de tout ou partie d\u2019un passif financier existant est comptabilis\u00e9e comme une extinction du passif initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif financier. Les conditions sont substantiellement diff\u00e9rentes si la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie selon les nouvelles conditions, y compris les honoraires vers\u00e9s nets des honoraires re\u00e7us, et actualis\u00e9e par application du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif initial, est diff\u00e9rente d'au minimum 10\u00a0% de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie restants du passif financier initial. Dans le cas de la comptabilisation d\u2019une modification des termes comme une extinction, les frais ou honoraires non encore amortis sont comptabilis\u00e9s en profit ou perte lors de l'extinction. L\u2019amendement IFRS 9 du 12 octobre 2017 a clarifi\u00e9 le traitement sous IFRS 9 des modifications de passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, dans le cas o\u00f9 la modification ne donne pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation\u00a0: le gain ou la perte r\u00e9sultant de la diff\u00e9rence entre la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019origine et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie modifi\u00e9s, en retenant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, doit \u00eatre enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-84": { "value": "
Passifs financiers
Les passifs financiers comprennent au titre de la norme IFRS 9\u00a0:
i.Les emprunts et concours bancaires
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de transaction, puis au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe, les frais financiers sont \u00e9tal\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui \u00e9galise le co\u00fbt amorti initial du passif financier et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie contractuels dus au titre de l\u2019emprunt. Ces flux sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des flux pr\u00e9visionnels dus au titre de chacun des instruments financiers constituant l\u2019emprunt financier. Le calcul comprend notamment les co\u00fbts relatifs \u00e0 la transaction, et l\u2019ensemble des primes pay\u00e9es ou re\u00e7ues.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux variable, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Pour les passifs financiers \u00e0 taux fixe index\u00e9s sur l\u2019inflation, les flux de tr\u00e9sorerie sont p\u00e9riodiquement r\u00e9estim\u00e9s pour refl\u00e9ter les fluctuations des niveaux d\u2019inflation constat\u00e9s, modifiant ainsi le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Une modification substantielle des conditions de tout ou partie d\u2019un passif financier existant est comptabilis\u00e9e comme une extinction du passif initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif financier. Les conditions sont substantiellement diff\u00e9rentes si la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie selon les nouvelles conditions, y compris les honoraires vers\u00e9s nets des honoraires re\u00e7us, et actualis\u00e9e par application du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif initial, est diff\u00e9rente d'au minimum 10\u00a0% de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie restants du passif financier initial. Dans le cas de la comptabilisation d\u2019une modification des termes comme une extinction, les frais ou honoraires non encore amortis sont comptabilis\u00e9s en profit ou perte lors de l'extinction. L\u2019amendement IFRS 9 du 12 octobre 2017 a clarifi\u00e9 le traitement sous IFRS 9 des modifications de passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, dans le cas o\u00f9 la modification ne donne pas lieu \u00e0 d\u00e9comptabilisation\u00a0: le gain ou la perte r\u00e9sultant de la diff\u00e9rence entre la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019origine et la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie modifi\u00e9s, en retenant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, doit \u00eatre enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
Le 30 octobre 2020 Getlink SE a \u00e9mis 700 millions d\u2019euros d\u2019Obligations S\u00e9nior Garanties qui portent un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 3,50\u00a0%. Ces obligations, les \u00ab\u00a0Green Bonds 2025\u00a0\u00bb, sont inscrites \u00e0 la cote officielle de l\u2019Irish Stock Exchange (Euronext Dublin) et sont admises aux n\u00e9gociations sur le Global Exchange Market. Les Green Bonds 2025 sont conformes aux \u00ab\u00a0principes des obligations vertes\u00a0\u00bb publi\u00e9s en 2018 par l\u2019International Capital Markets Association et aux \u00ab\u00a0principes de pr\u00eat vert\u00a0\u00bb 2020 de la Loan Market Association (LMA) et entrent donc dans la cat\u00e9gorie des financements \u00ab\u00a0verts\u00a0\u00bb conform\u00e9ment au cadre de financement vert de Getlink SE (le \u00ab\u00a0Green Finance Framework\u00a0\u00bb).
Le 26 octobre 2021, Getlink SE a conclu une op\u00e9ration d\u2019\u00e9mission additionnelle de Green Bonds 2025 d\u2019un montant nominal de 150 millions d\u2019euros, portant le montant total des Green Bonds 2025 \u00e0 850 millions d\u2019euros. Les obligations additionnelles, \u00e9mises \u00e0 un prix de 102\u00a0euros, soit avec une prime d\u2019\u00e9mission de 3 millions d\u2019euros, ont les m\u00eames conditions et la m\u00eame maturit\u00e9 que les obligations vertes 2025 \u00e9mises par Getlink SE en octobre 2020, le produit net de cette \u00e9mission devant \u00eatre affect\u00e9 au financement du projet ElecLink et d\u2019autres investissements \u00ab\u00a0verts\u00a0\u00bb.
Conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel financier des emprunts obligataires verts (\u00ab\u00a0Green Finance Framework\u00a0\u00bb), Getlink pr\u00e9pare et publie un rapport sur la r\u00e9partition des financements verts dans l\u2019ann\u00e9e suivant l\u2019\u00e9mission des Green Bonds 2025 et chaque ann\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 l\u2019affectation compl\u00e8te du montant correspondant au produit net de l\u2019\u00e9mission. Ce rapport pr\u00e9cise l\u2019allocation et l\u2019impact environnemental des Green Bonds 2025 \u00e9mises.
Les Green Bonds 2025 sont r\u00e9gies par un acte de fiducie de droit anglais (le \u00ab\u00a0Trust Deed\u00a0\u00bb) conclu entre Getlink SE et BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited, en qualit\u00e9 de trustee pour les porteurs des Green Bonds 2025.
Les Green Bonds 2025 viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 30 octobre 2025 et les int\u00e9r\u00eats sont payables semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu le 30 juin et le 30 d\u00e9cembre de chaque ann\u00e9e, \u00e0 compter du 30 d\u00e9cembre 2020.
En application de Trust Deed, un total de 30\u00a0502\u00a0500 euros a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 dans un compte \u00ab\u00a0Debt Service Reserve Account\u00a0\u00bb \u2013\u00a0ou \u00ab\u00a0DSRA\u00a0\u00bb\u00a0\u2013 correspondant \u00e0 un an d'int\u00e9r\u00eat sur les Green Bonds 2025 et une commission d'engagement d'un an sur l'accord de facilit\u00e9 de cr\u00e9dit renouvelable (Revolving Credit Facility Agreement) non utilis\u00e9 d\u00e9crit \u00e0 la note G.7 ci-dessous. Ce montant est comptabilis\u00e9 au bilan en Autres actifs financiers non-courants au co\u00fbt amorti.
Les frais directement attribuables \u00e0 l'op\u00e9ration, d'un montant de 12,5 millions d\u2019euros, sont amortis sur la dur\u00e9e contractuelle des Green Bonds 2025. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif des Green Bonds 2025 s\u2019\u00e9tablit \u00e0 3,41\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2023.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, Getlink SE a \u00e9t\u00e9 not\u00e9 BB- (outlook positive) par S&P et BB par Fitch.
S\u00fbret\u00e9 et classement
Les Green Bonds 2025 sont assujetties \u00e0 une convention entre cr\u00e9anciers de droit anglais (l\u2019\u00ab\u00a0Intercreditor Agreement\u00a0\u00bb) entre, inter alios, Getlink SE et BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited, en tant qu\u2019agent des s\u00fbret\u00e9s. Les Green Bonds 2025 sont garanties par des s\u00fbret\u00e9s de premier rang (\u00ab\u00a0garanties des Obligations\u00a0\u00bb) sur (i) toutes les actions d\u00e9tenues dans le capital d\u2019Eurotunnel Holding SAS et GET Elec Ltd\u00a0; et (ii) un compte de r\u00e9serve pour le service de la dette \u00e9tabli par le Groupe (le \u00ab\u00a0DSRA\u00a0\u00bb).
Les Green Bonds 2025\u00a0:
Remboursement
Remboursement anticip\u00e9 facultatif
Getlink SE peut racheter les Green Bonds 2025 \u00e0 un prix de rachat de 100,875\u00a0%, exprim\u00e9s en pourcentage du montant principal des Green Bonds 2025, plus tout int\u00e9r\u00eat couru et impay\u00e9 jusqu\u2019\u00e0, mais \u00e0 l\u2019exclusion, de la date de rachat, jusqu\u2019\u00e0 octobre 2024. Apr\u00e8s cette date, Getlink SE peut racheter les Green Bonds 2025 sans prime.
Les Green Bonds 2025 peuvent \u00e9galement \u00eatre rembours\u00e9es par anticipation lors de la survenance de certains \u00e9v\u00e9nements fiscaux.
Remboursement lors d\u2019un changement de contr\u00f4le
En cas d\u2019\u00e9v\u00e9nement consid\u00e9r\u00e9 comme un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9clencheur de changement de contr\u00f4le, chaque porteur des Green Bonds 2025 a le droit d\u2019exiger que Getlink\u00a0SE rembourse tout ou partie de ses Green Bonds 2025 \u00e0 un taux de 101\u00a0% du montant total de son nominal, major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et non pay\u00e9s et des autres frais suppl\u00e9mentaires, le cas \u00e9ch\u00e9ant, jusqu\u2019\u00e0 la date de remboursement.
Remboursement obligatoire
Si Getlink\u00a0SE c\u00e8de ses actions dans Eurotunnel Holding SAS \u00e0 un tiers en vertu d\u2019une loi ou \u00e0 la demande d\u2019une autorit\u00e9 gouvernementale, elle utilisera le produit en esp\u00e8ces net de cette cession (i)\u00a0d\u2019abord, pour rembourser les sommes dues au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme et (ii) ensuite, pour rembourser toutes les Green Bonds 2025 en circulation au taux de 100\u00a0% du nominal, major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et non pay\u00e9s et des autres montants suppl\u00e9mentaires \u00e9ventuels, jusqu\u2019\u00e0 la date du remboursement.
Engagements financiers
Le Trust Deed pr\u00e9voit certaines clauses restrictives habituelles (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) pour ce type de financement. Ces clauses restrictives ne sont test\u00e9es qu\u2019au moment de la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement, et non de fa\u00e7on continue. Sauf si certaines clauses restrictives sont respect\u00e9es, certaines interdictions s\u2019appliquent\u00a0:
Comme il est d\u2019usage pour les financements de ce type, il existe un certain nombre d\u2019exceptions aux clauses restrictives (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) not\u00e9es ci-dessus visant \u00e0 garantir au Groupe une flexibilit\u00e9 suffisante lui permettant d\u2019exercer ses activit\u00e9s.
De plus, le Trust Deed pr\u00e9voit l'\u00e9tablissement du DSRA et certaines exigences quant au cr\u00e9dit des esp\u00e8ces qui y sont d\u00e9pos\u00e9es.
Cas de d\u00e9faut
Les principaux cas de d\u00e9faut applicables aux Green Bonds 2025 et \u00e9num\u00e9r\u00e9s dans le Trust Deed sont les suivants\u00a0:
Aucune de ces situations n'a \u00e9t\u00e9 rencontr\u00e9e sur l'exercice.
Dans le cadre de sa restructuration financi\u00e8re en juin 2007, le Groupe a conclu un emprunt \u00e0 long terme pour des montants de 1,5 milliard de livres sterling et de 2,0 milliards d\u2019euros (\u00ab\u00a0l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme\u00a0\u00bb). Cet Emprunt \u00e0 Long Terme se compose de tranches index\u00e9es sur l\u2019inflation (tranche A), de tranches \u00e0 taux fixe (tranche B) et de tranches \u00e0 taux variable (tranche C) arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 diff\u00e9rentes dates \u00e9tal\u00e9es entre 2041 et 2050. En ao\u00fbt 2007, toutes les tranches de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme ont \u00e9t\u00e9 rachet\u00e9es par un v\u00e9hicule de titrisation de la dette nouvellement cr\u00e9\u00e9 par les pr\u00eateurs \u00e0 cet effet, Channel Link Enterprises Finance Plc (CLEF). Certaines des obligations \u00e9mises par CLEF dans le cadre de cette titrisation b\u00e9n\u00e9ficiaient de la garantie de trois rehausseurs de cr\u00e9dit qui en contrepartie de leur garantie, percevaient une commission sur toute la dur\u00e9e de ces obligations qui b\u00e9n\u00e9ficiaient des garanties.
Le 24 d\u00e9cembre 2015, le Groupe a conclu une op\u00e9ration conduisant au retrait de deux des trois rehausseurs de cr\u00e9dits de leurs fonctions de garants des obligations CLEF. Cette op\u00e9ration a eu pour cons\u00e9quence la modification de la structure et de certaines conditions de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, notamment la division des tranches index\u00e9es de la dette en six nouvelles tranches et la baisse de 0,6\u00a0% du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat contractuel de certaines de ces tranches. Les frais engag\u00e9s pour cette op\u00e9ration ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au bilan en \u00ab\u00a0autres dettes financi\u00e8res\u00a0\u00bb pour un montant de 123 millions d\u2019euros (au taux de change 2015). Le solde, d\u2019un montant de 30 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, sera pay\u00e9 sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle des emprunts de la tranche\u00a0A (voir note G.4 ci-dessous).
Le 6 juin 2017, le Groupe a conclu le refinancement partiel de sa dette consistant en un refinancement des tranches C de la dette et la r\u00e9siliation partielle des contrats de couverture correspondants, une lev\u00e9e de 602 millions d\u2019euros de dette suppl\u00e9mentaire destin\u00e9e \u00e0 financer les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9siliation partielle des contrats de couverture et les frais de l\u2019op\u00e9ration, et un remboursement des obligations \u00e0 taux variable d\u00e9tenues par le Groupe qui \u00e9taient pr\u00e9sent\u00e9es en \u00ab\u00a0Autres actifs financiers\u00a0\u00bb au bilan. Cette op\u00e9ration a eu pour cons\u00e9quence la modification de la structure et de certaines conditions de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, notamment la division des tranches C1 et C2 de la dette en six nouvelles tranches. Il en a \u00e9galement r\u00e9sult\u00e9 la r\u00e9duction des paiements annuels d\u2019int\u00e9r\u00eats financiers d\u2019environ 50 millions d\u2019euros et des charges financi\u00e8res au compte de r\u00e9sultat estim\u00e9es \u00e0 7 millions d\u2019euros par an sur la p\u00e9riode 2017 \u00e0 2022 ainsi que la baisse du co\u00fbt moyen annuel de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme hors indexation en-dessous de 4\u00a0% sur la m\u00eame p\u00e9riode.
Le 12 mai 2022 le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 le refinancement de la tranche C2A de 425 millions d'euros de l'Emprunt \u00e0 Long Terme d'Eurotunnel ainsi que la r\u00e9siliation partielle des contrats de couverture correspondants. La nouvelle tranche, C2E porte int\u00e9r\u00eat au taux fixe de 3,531\u00a0% pendant neuf ans (jusqu'au 20 juin 2031) et repassera ensuite au taux variable EURIBOR +6,00\u00a0% (soit une marge de 2,00\u00a0% plus un step-up de 4\u00a0%). Elle conserve la m\u00eame \u00e9ch\u00e9ance contractuelle (2050) et le m\u00eame profil d'amortissement (2041 \u00e0 2050) que la tranche C2A pr\u00e9c\u00e9dente. En raison de la structure de la nouvelle tranche de la dette et conform\u00e9ment aux stipulations de l'Emprunt \u00e0 Long Terme, les contrats de couverture ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s afin de suspendre leur application pour la dur\u00e9e de la p\u00e9riode initiale \u00e0 taux fixe de la nouvelle tranche C2E.
Les cr\u00e9dits \u00e0 long terme mis en place le 28\u00a0juin 2007 et modifi\u00e9s le 24 d\u00e9cembre 2015, le 6 juin 2017, le 13 avril 2018 et le 12 mai 2022 au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme se r\u00e9partissent de la mani\u00e8re suivante au 31 d\u00e9cembre 2023\u00a0:
Montant nominal en
Taux d'int\u00e9r\u00eat
En millions
Devise
devise
EUR *
Taux
effectif
contractuel
\u00c9ch\u00e9ances
Tranche A1
GBP
255
293
Taux fixe index\u00e9 sur l\u2019indice d\u2019inflation britannique UK All Items Retail Price Index publi\u00e9 par le United Kingdom Office for National Statistics.
6,46%
2,89%
juin 2018-juin 2042
Tranche A2
GBP
127
147
6,20%
2,89%
Tranche A3
GBP
255
293
6,49%
3,49%
Tranche A4
EUR
61
61
Taux fixe index\u00e9 sur l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation hors tabac publi\u00e9 par l\u2019Institut National de la Statistique et des \u00c9tudes \u00c9conomiques.
5,77%
3,38%
juin 2018-juin 2041
Tranche A5
EUR
123
123
5,77%
3,38%
Tranche A6
EUR
123
123
6,03%
3,98%
Tranche B1
GBP
317
365
Taux fixe
6,75%
6,63%
juin 2013-juin 2046
Tranche B2
EUR
471
471
Taux fixe
6,30%
6,18%
juin 2013-juin 2041
Tranche C1a **
GBP
350
403
Taux fixe jusqu\u2019en juin 2029 puis taux variable (SONIA + un spread de 0,2766% (anciennement LIBOR) +5,78% dont marge contractuelle de 1,78% avec majoration de 4%) couvert par un swap \u00e0 taux fixe de 5,26%.
3,12%
3,04%
juin 2046-juin 2050
Tranche C1b
GBP
337
387
Taux fixe
3,89%
3,85%
Tranche C2b **
EUR
528
528
Taux fixe jusqu\u2019en juin 2027 puis taux variable (EURIBOR +5,90% dont marge contractuelle de 1,90% avec majoration de 4%) couvert par un swap \u00e0 taux fixe de 4,90%.
2,80%
2,71%
juin 2041-juin 2050
Tranche C2c
EUR
83
83
Taux fixe
3,80%
3,75%
Tranche C2d
EUR
140
140
Taux fixe
3,80%
3,75%
Tranche C2e **
EUR
425
425
Taux fixe jusqu\u2019en juin 2031 puis taux variable (EURIBOR 6M +6,00% dont marge contractuelle de 2,00% avec majoration de 4%) couvert par un swap \u00e0 taux fixe de 4,90%.
3,69%
1,76%
Total
3\u00a0842
4,84%
*Montant nominal hors impact taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif et indexation inflation et au taux de change du 31 d\u00e9cembre 2023 (soit 1\u00a0\u00a3=1,151\u00a0\u20ac).
**Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats contractuels des tranches C1a, C2e et\u00a0C2b sont respectivement SONIA + un spread de 0,2766% (anciennement LIBOR) +5,78\u00a0% \u00e0 compter de juin 2029, EURIBOR +6\u00a0% \u00e0 compter de juin 2031 et EURIBOR +5,90\u00a0% \u00e0 compter de juin 2027. Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats effectifs des tranches C1a, C2e et C2b avec couverture \u00e0 partir de ces dates sont respectivement de 6,79\u00a0%, 6,32\u00a0% et 7,17\u00a0%.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant total cumul\u00e9 des remboursements contractuels (hors remboursements de l\u2019indexation de la tranche A) sur l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 459\u00a0millions d\u2019euros.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif int\u00e8gre les frais directement attribuables \u00e0 la dette. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif des tranches A int\u00e8gre \u00e9galement l\u2019impact de l\u2019indexation du principal. Les co\u00fbts de transaction retenus dans la d\u00e9termination du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif correspondent, au 31 d\u00e9cembre 2023, aux\u00a0:
Ces frais regroupent principalement les co\u00fbts relatifs au financement, et aux divers frais juridiques et bancaires.
Engagements et interdictions au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme pr\u00e9voit diff\u00e9rents engagements et interdictions classiques pour un cr\u00e9dit de cette nature, \u00e0 savoir des restrictions relatives\u00a0:
Covenants financiers
Eurotunnel doit, au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, respecter deux ratios financiers. Au 31 d\u00e9cembre 2023, Eurotunnel respecte ses engagements financiers au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme avec un ratio de couverture du service de la dette et un ratio de couverture synth\u00e9tique du service de la dette d\u2019environ 1,88.
Ratio de couverture de la dette senior
Eurotunnel est tenu d\u2019assurer qu\u2019\u00e0 chaque date semestrielle de test, le ratio du flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles sur le co\u00fbt total du service de la dette r\u00e9sultant de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme n\u2019est pas inf\u00e9rieur \u00e0 1,10, ledit ratio \u00e9tant calcul\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la p\u00e9riode des 12 mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de test. Le non-respect de ce premier ratio est susceptible de constituer un cas de d\u00e9faut (voir le paragraphe \u00ab\u00a0Cas de d\u00e9faut et exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e\u00a0\u00bb ci-dessous).
Ratio de couverture synth\u00e9tique
Le deuxi\u00e8me ratio est le minimum, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la p\u00e9riode des 12 mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de test, entre\u00a0:
Eurotunnel est tenu d\u2019assurer \u00e0 chaque date semestrielle de test que ce ratio n\u2019est pas inf\u00e9rieur \u00e0 1,25. Le non-respect de ce ratio \u00e0 une date de test semestrielle ne constituerait pas un cas de d\u00e9faut mais entra\u00eenerait des restrictions sur l\u2019utilisation de la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire disponible d\u2019Eurotunnel \u00e0 la date du prochain paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, et ceci jusqu\u2019\u00e0 ce que cet engagement financier soit de nouveau respect\u00e9. Ces restrictions concernent notamment la capacit\u00e9 d\u2019Eurotunnel \u00e0 distribuer des dividendes et \u00e0 financer certaines activit\u00e9s de d\u00e9veloppement. Le non-respect de cet engagement financier \u00e0 trois dates de test semestrielles cons\u00e9cutives entra\u00eene le d\u00e9clenchement de la clause de remboursement anticip\u00e9 obligatoire aux termes de laquelle la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire disponible d\u2019Eurotunnel doit servir au remboursement anticip\u00e9 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme jusqu\u2019\u00e0 ce que le ratio soit \u00e0 nouveau respect\u00e9.
Remboursement anticip\u00e9 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Selon la clause\u00a07.2 des accords de cr\u00e9dits, le remboursement anticip\u00e9 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est pr\u00e9vu selon certaines modalit\u00e9s pour des montants minimums de 5\u00a0millions de livres ou 7,5\u00a0millions d\u2019euros, sans p\u00e9nalit\u00e9s et moyennant le paiement des primes de remboursement anticip\u00e9 \u00e0 des conditions de\u00a0march\u00e9.
Garanties et s\u00fbret\u00e9s attach\u00e9es \u00e0 l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Garanties
Au titre de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers, les principales soci\u00e9t\u00e9s d\u2019Eurotunnel garantissent solidairement les obligations de FM et CTG, en leur qualit\u00e9 d\u2019emprunteur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme et des autres Garants (tels que d\u00e9finis ci-dessous) en vertu de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers \u00e0 l\u2019\u00e9gard des pr\u00eateurs, des arrangeurs, des Agents et des contreparties de couverture de l\u2019Emprunt \u00e0 Long\u00a0Terme (la \u00ab\u00a0Garantie\u00a0\u00bb).
En vertu de la lettre d'instruction, les emprunteurs et les Garants de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme ont accord\u00e9 une contre-garantie \u00e0 la garantie \u00e0 premi\u00e8re demande accord\u00e9e par Deutsche Bank A.G. en relation avec la Garantie.
S\u00fbret\u00e9s de droit fran\u00e7ais consenties par Eurotunnel
S\u00fbret\u00e9s de droit anglais consenties par Eurotunnel
Les principales soci\u00e9t\u00e9s d\u2019Eurotunnel (Eurotunnel Holding SAS, CTG, FM, ESGIE, Eurotunnel SE, Eurotunnel Services Limited et Gamond Insurance Company) ont consenti chacune une s\u00fbret\u00e9 de premier, deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me rangs grevant l\u2019ensemble de leurs biens en Grande-Bretagne existants \u00e0 la date de la conclusion de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, du refinancement de 2017 et du refinancement de 2022 et de leurs biens futurs ainsi que certains droits contractuels.
S\u00fbret\u00e9s portant sur les autres actifs d\u2019Eurotunnel
En plus de ce qui pr\u00e9c\u00e8de, les actions d\u2019Eurotunnel SE, Gamond Insurance Company et les droits d\u2019adh\u00e9sion \u00e0 ESGIE sont nanties \u00e0 titre de garantie de premier, deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me rangs pour garantir les obligations des emprunteurs au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme et des Garants au titre de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers.
Cas de d\u00e9faut et exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme comporte diff\u00e9rents cas de d\u00e9faut dont la survenance, apr\u00e8s \u00e9coulement d\u2019un d\u00e9lai dans certains cas, permet aux pr\u00eateurs de prononcer l\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e des Cr\u00e9dits \u00e0 Long Terme, de r\u00e9aliser les s\u00fbret\u00e9s ou de demander la mise en \u0153uvre de la facult\u00e9 de substitution dans les conditions pr\u00e9vues dans le Contrat de\u00a0Concession.
Ces cas de d\u00e9faut couvrent notamment\u00a0:
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme comporte \u00e9galement d\u2019autres cas de d\u00e9faut usuels pour ce type de\u00a0financement.
En 2007, le Groupe a mis en place des instruments de couverture de sa dette \u00e0 taux variable (tranches C1 et C2) sous forme de swaps de m\u00eame dur\u00e9e et de m\u00eame nominal (soit EURIBOR contre taux fixe de 4,90\u00a0% et SONIA plus un spread de 0,2766\u00a0% (anciennement LIBOR) contre taux fixe de 5,26\u00a0%). Le montant nominal des swaps de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est de 953 millions d\u2019euros et de 350 millions de livres. Ces instruments ont \u00e9t\u00e9 partiellement r\u00e9sili\u00e9s lors du refinancement de la tranche C de la dette au mois de juin 2017 et du refinancement de la tranche C2A au mois de mai 2022 comme indiqu\u00e9 \u00e0 la note G.1.2 ci-dessus.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2020, Deutsche Bank, d\u00e9tenteur de 50\u00a0% de ces contrats de couverture, a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la novation d\u2019une partie de son portefeuille de contrats de couverture, dont ceux en place avec le Groupe, \u00e0 de nouvelles contreparties. L\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 conclue le 4 ao\u00fbt 2020, et en cons\u00e9quence les contrats de couverture du Groupe, anciennement d\u00e9tenus par Deutsche Bank, ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 trois nouvelles contreparties. Les conditions de ces contrats de couverture restent inchang\u00e9es apr\u00e8s leur novation, conform\u00e9ment aux termes des accords de cr\u00e9dit conclus en 2007.
En 2023, ces instruments d\u00e9riv\u00e9s ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une charge de 50 millions d\u2019euros enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat (2022\u00a0: charge de 54 millions d\u2019euros).
Ces instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au passif du bilan \u00e0 leur juste valeur\u00a0:
En millions d'euros
Contrats libell\u00e9s
en euros
Contrats libell\u00e9s
en livres
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2021
823
278
1\u00a0101
R\u00e9siliation partielle mai 2022
(122)
\u2013
(122)
Variations de la valeur de march\u00e9 *
(446)
(187)
(633)
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
(15)
(15)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
255
76
331
Variations de la valeur de march\u00e9 *
34
\u2013
34
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
2
2
Au 31 d\u00e9cembre 2023
289
78
367
*Enregistr\u00e9es directement en capitaux propres.
Le montant n\u00e9gatif de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie a \u00e9volu\u00e9 comme suit\u00a0:
En millions d'euros
Contrats libell\u00e9s
en euros
Contrats libell\u00e9s
en livres
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2021
944
397
1\u00a0341
Recyclage des r\u00e9siliations partielles 2017 et 2022
(38)
(16)
(54)
Variation de la part inefficace
5
\u2013
5
Variations de la valeur de march\u00e9 *
(446)
(187)
(633)
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
(20)
(20)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
465
174
639
Recyclage des r\u00e9siliations partielles 2017 et 2022
(35)
(15)
(50)
Variations de la valeur de march\u00e9 *
34
\u2013
34
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
3
3
Au 31 d\u00e9cembre 2023
464
162
626
*Enregistr\u00e9es directement en capitaux propres.
Le montant transf\u00e9r\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie au compte de r\u00e9sultat en 2023 s\u2019\u00e9tablit \u00e0 50\u00a0millions d'euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013, le Groupe prend en compte son risque de cr\u00e9dit (DVA) ainsi que le risque de contrepartie (CVA) dans la valorisation des instruments financiers. En pratique, cette recommandation affecte en particulier la valorisation des d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 ils sont mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur en incluant une pond\u00e9ration probabiliste des flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s.
Les contreparties des contrats de couverture en cas de d\u00e9faut du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un rang de priorit\u00e9 par rapport \u00e0 l\u2019ensemble des porteurs de dette ainsi que des s\u00fbret\u00e9s et garanties b\u00e9n\u00e9ficiant aux porteurs de dettes au titre du Contrat de Concession et de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers. \u00c0 ce titre, le Groupe estime que le risque de perte des contreparties en cas de d\u00e9faut est non significatif et en cons\u00e9quence n\u2019a pas enregistr\u00e9 de d\u00e9cote sur la juste valeur des instruments de couverture au titre de la DVA.
Les tableaux en note G.10.2 ci-dessous indiquent les bandes de maturit\u00e9 pour lesquelles les flux couverts sont attendus et celles au cours desquelles le montant diff\u00e9r\u00e9 en capitaux propres va impacter le compte de\u00a0r\u00e9sultat.
Emprunts Europorte
L\u2019emprunt Europorte, d\u2019un montant total de 10\u00a0millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2023, correspond \u00e0\u00a0:
L\u2019\u00e9volution des dettes financi\u00e8res pendant l\u2019exercice se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
En millions d'euros
31
d\u00e9cembre
2022
publi\u00e9
Impact variation de
change*
Reclasse-
ment
Encaisse-
ment
Rembour-
sement
Int\u00e9r\u00eats,
indexation
et frais
31
d\u00e9cembre
2023
Green Bonds (note G.1.1)
845
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
2
847
Emprunt \u00e0 Long Terme (note G.1.2)
4\u00a0313
48
(59)
\u2013
\u2013
80
4\u00a0382
Emprunt Europorte (note G.1.3)
10
\u2013
(2)
\u2013
\u2013
\u2013
8
Total emprunts non courants
5\u00a0168
48
(61)
\u2013
\u2013
82
5\u00a0237
Emprunt \u00e0 Long Terme
71
1
59
\u2013
(74)
23
80
Emprunt Europorte
2
\u2013
2
\u2013
(2)
\u2013
2
Int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts :
Emprunt \u00e0 Long Terme
5
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5
Emprunt Europorte
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Total emprunts courants
78
1
61
\u2013
(76)
23
87
Total
5\u00a0246
49
\u2013
\u2013
(76)
105
5\u00a0324
*Impact du recalcul des emprunts au 31 d\u00e9cembre 2022 (calcul\u00e9s au taux de change de 1\u00a0\u00a3=1,127\u00a0\u20ac) au taux de change du 31 d\u00e9cembre 2023 (soit 1\u00a0\u00a3=1,151\u00a0\u20ac).
En 2022, les dettes financi\u00e8res avaient \u00e9volu\u00e9es comme suit\u00a0:
En millions d'euros
31
d\u00e9cembre
2021
publi\u00e9
Impact variation de
change*
Reclasse-
ment
Encaisse-
ment
Rembour-
sement
Int\u00e9r\u00eats,
indexation
et frais
31 d\u00e9cembre
2022
Green Bonds (note G.1.1)
843
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
2
845
Emprunt \u00e0 Long Terme (note G.1.2)
4\u00a0324
(124)
(58)
425
(425)
171
4\u00a0313
Emprunt Europorte (note G.1.3)
9
\u2013
(1)
2
\u2013
\u2013
10
Total emprunts non courants
5\u00a0176
(124)
(59)
427
(425)
173
5\u00a0168
Emprunt \u00e0 Long Terme
63
(1)
58
\u2013
(66)
17
71
Emprunt Europorte
1
\u2013
1
1
(1)
\u2013
2
Int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts :
Emprunt \u00e0 Long Terme
5
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5
Emprunt Europorte
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Total emprunts courants
69
(1)
59
1
(67)
17
78
Total
5\u00a0245
(125)
\u2013
428
(492)
190
5\u00a0246
*Impact du recalcul des emprunts au 31 d\u00e9cembre 2021 (calcul\u00e9s au taux de change de 1\u00a0\u00a3=1,190\u00a0\u20ac) au taux de change du 31 d\u00e9cembre 2022 (soit 1\u00a0\u00a3=1,127\u00a0\u20ac).
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ii.Les d\u00e9riv\u00e9s : Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont destin\u00e9s \u00e0 couvrir l\u2019exposition au risque de taux. Ils sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 et sont utilis\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Couverture du flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019objectif est de couvrir le taux flottant de la dette, sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. La portion de gain ou de perte li\u00e9e aux variations de juste valeur r\u00e9put\u00e9e efficace est comptabilis\u00e9e au niveau des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ce jusqu\u2019au moment o\u00f9 la transaction couverte est elle-m\u00eame reconnue dans les \u00e9tats financiers du Groupe. La portion r\u00e9put\u00e9e inefficace est directement comptabilis\u00e9e au niveau du r\u00e9sultat financier. Les gains et pertes constat\u00e9s en capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au cours duquel l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat. Les instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9s dans la note G.1.2.c sur les emprunts, r\u00e9pondent aux crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme IFRS 9 et sont donc comptabilis\u00e9s selon le principe de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
En 2007, le Groupe a mis en place des instruments de couverture de sa dette \u00e0 taux variable (tranches C1 et C2) sous forme de swaps de m\u00eame dur\u00e9e et de m\u00eame nominal (soit EURIBOR contre taux fixe de 4,90\u00a0% et SONIA plus un spread de 0,2766\u00a0% (anciennement LIBOR) contre taux fixe de 5,26\u00a0%). Le montant nominal des swaps de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est de 953 millions d\u2019euros et de 350 millions de livres. Ces instruments ont \u00e9t\u00e9 partiellement r\u00e9sili\u00e9s lors du refinancement de la tranche C de la dette au mois de juin 2017 et du refinancement de la tranche C2A au mois de mai 2022 comme indiqu\u00e9 \u00e0 la note G.1.2 ci-dessus.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2020, Deutsche Bank, d\u00e9tenteur de 50\u00a0% de ces contrats de couverture, a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la novation d\u2019une partie de son portefeuille de contrats de couverture, dont ceux en place avec le Groupe, \u00e0 de nouvelles contreparties. L\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 conclue le 4 ao\u00fbt 2020, et en cons\u00e9quence les contrats de couverture du Groupe, anciennement d\u00e9tenus par Deutsche Bank, ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 trois nouvelles contreparties. Les conditions de ces contrats de couverture restent inchang\u00e9es apr\u00e8s leur novation, conform\u00e9ment aux termes des accords de cr\u00e9dit conclus en 2007.
En 2023, ces instruments d\u00e9riv\u00e9s ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une charge de 50 millions d\u2019euros enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat (2022\u00a0: charge de 54 millions d\u2019euros).
Ces instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au passif du bilan \u00e0 leur juste valeur\u00a0:
En millions d'euros
Contrats libell\u00e9s
en euros
Contrats libell\u00e9s
en livres
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2021
823
278
1\u00a0101
R\u00e9siliation partielle mai 2022
(122)
\u2013
(122)
Variations de la valeur de march\u00e9 *
(446)
(187)
(633)
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
(15)
(15)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
255
76
331
Variations de la valeur de march\u00e9 *
34
\u2013
34
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
2
2
Au 31 d\u00e9cembre 2023
289
78
367
*Enregistr\u00e9es directement en capitaux propres.
Le montant n\u00e9gatif de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie a \u00e9volu\u00e9 comme suit\u00a0:
En millions d'euros
Contrats libell\u00e9s
en euros
Contrats libell\u00e9s
en livres
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2021
944
397
1\u00a0341
Recyclage des r\u00e9siliations partielles 2017 et 2022
(38)
(16)
(54)
Variation de la part inefficace
5
\u2013
5
Variations de la valeur de march\u00e9 *
(446)
(187)
(633)
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
(20)
(20)
Au 31 d\u00e9cembre 2022
465
174
639
Recyclage des r\u00e9siliations partielles 2017 et 2022
(35)
(15)
(50)
Variations de la valeur de march\u00e9 *
34
\u2013
34
Diff\u00e9rence de change*
\u2013
3
3
Au 31 d\u00e9cembre 2023
464
162
626
*Enregistr\u00e9es directement en capitaux propres.
Le montant transf\u00e9r\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie au compte de r\u00e9sultat en 2023 s\u2019\u00e9tablit \u00e0 50\u00a0millions d'euros.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013, le Groupe prend en compte son risque de cr\u00e9dit (DVA) ainsi que le risque de contrepartie (CVA) dans la valorisation des instruments financiers. En pratique, cette recommandation affecte en particulier la valorisation des d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 ils sont mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur en incluant une pond\u00e9ration probabiliste des flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s.
Les contreparties des contrats de couverture en cas de d\u00e9faut du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un rang de priorit\u00e9 par rapport \u00e0 l\u2019ensemble des porteurs de dette ainsi que des s\u00fbret\u00e9s et garanties b\u00e9n\u00e9ficiant aux porteurs de dettes au titre du Contrat de Concession et de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers. \u00c0 ce titre, le Groupe estime que le risque de perte des contreparties en cas de d\u00e9faut est non significatif et en cons\u00e9quence n\u2019a pas enregistr\u00e9 de d\u00e9cote sur la juste valeur des instruments de couverture au titre de la DVA.
Les tableaux en note G.10.2 ci-dessous indiquent les bandes de maturit\u00e9 pour lesquelles les flux couverts sont attendus et celles au cours desquelles le montant diff\u00e9r\u00e9 en capitaux propres va impacter le compte de\u00a0r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-86": { "value": "
ii.Les d\u00e9riv\u00e9s : Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont destin\u00e9s \u00e0 couvrir l\u2019exposition au risque de taux. Ils sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 et sont utilis\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Couverture du flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019objectif est de couvrir le taux flottant de la dette, sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. La portion de gain ou de perte li\u00e9e aux variations de juste valeur r\u00e9put\u00e9e efficace est comptabilis\u00e9e au niveau des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ce jusqu\u2019au moment o\u00f9 la transaction couverte est elle-m\u00eame reconnue dans les \u00e9tats financiers du Groupe. La portion r\u00e9put\u00e9e inefficace est directement comptabilis\u00e9e au niveau du r\u00e9sultat financier. Les gains et pertes constat\u00e9s en capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au cours duquel l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat. Les instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9s dans la note G.1.2.c sur les emprunts, r\u00e9pondent aux crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme IFRS 9 et sont donc comptabilis\u00e9s selon le principe de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-87": { "value": "
ii.Les d\u00e9riv\u00e9s : Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont destin\u00e9s \u00e0 couvrir l\u2019exposition au risque de taux. Ils sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 et sont utilis\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Couverture du flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019objectif est de couvrir le taux flottant de la dette, sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. La portion de gain ou de perte li\u00e9e aux variations de juste valeur r\u00e9put\u00e9e efficace est comptabilis\u00e9e au niveau des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ce jusqu\u2019au moment o\u00f9 la transaction couverte est elle-m\u00eame reconnue dans les \u00e9tats financiers du Groupe. La portion r\u00e9put\u00e9e inefficace est directement comptabilis\u00e9e au niveau du r\u00e9sultat financier. Les gains et pertes constat\u00e9s en capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au cours duquel l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat. Les instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9s dans la note G.1.2.c sur les emprunts, r\u00e9pondent aux crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme IFRS 9 et sont donc comptabilis\u00e9s selon le principe de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
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ii.Les d\u00e9riv\u00e9s : Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont destin\u00e9s \u00e0 couvrir l\u2019exposition au risque de taux. Ils sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 et sont utilis\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie.
Couverture du flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019objectif est de couvrir le taux flottant de la dette, sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. La portion de gain ou de perte li\u00e9e aux variations de juste valeur r\u00e9put\u00e9e efficace est comptabilis\u00e9e au niveau des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ce jusqu\u2019au moment o\u00f9 la transaction couverte est elle-m\u00eame reconnue dans les \u00e9tats financiers du Groupe. La portion r\u00e9put\u00e9e inefficace est directement comptabilis\u00e9e au niveau du r\u00e9sultat financier. Les gains et pertes constat\u00e9s en capitaux propres sont rapport\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au cours duquel l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat. Les instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9s dans la note G.1.2.c sur les emprunts, r\u00e9pondent aux crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme IFRS 9 et sont donc comptabilis\u00e9s selon le principe de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-89": { "value": "
Profits nets ou pertes nettes pour chaque cat\u00e9gorie d\u2019instruments financiers
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat incluent\u00a0:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInterestIncomeAndExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-90": { "value": "
Profits nets ou pertes nettes pour chaque cat\u00e9gorie d\u2019instruments financiers
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat incluent\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
43
6
Total produits financiers
43
6
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts avant couverture : Emprunt \u00e0 Long Terme et autre
(177)
(175)
\u00c9talement des co\u00fbts de rupture des instruments de couverture
(50)
(54)
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts : Getlink
(30)
(30)
Immobilisation d'int\u00e9r\u00eats sur le financement du projet ElecLink
\u2013
13
Impact du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif
(11)
(12)
Sous-total
(268)
(258)
Indexation du nominal sur l'inflation
(95)
(193)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier brut
(363)
(451)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier net
(320)
(445)
L\u2019indexation du nominal sur l\u2019inflation refl\u00e8te l\u2019effet des niveaux des taux d\u2019inflation britannique et fran\u00e7ais de l\u2019exercice sur le calcul du montant en principal des tranches\u00a0A de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, tel que d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la note G.1.2 ci-dessus.
Les informations relatives aux dettes financi\u00e8res et aux instruments de couverture sont pr\u00e9sent\u00e9es en note G.1.2.c ci-dessus.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-91": { "value": "
Profits nets ou pertes nettes pour chaque cat\u00e9gorie d\u2019instruments financiers
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat incluent\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
43
6
Total produits financiers
43
6
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts avant couverture : Emprunt \u00e0 Long Terme et autre
(177)
(175)
\u00c9talement des co\u00fbts de rupture des instruments de couverture
(50)
(54)
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts : Getlink
(30)
(30)
Immobilisation d'int\u00e9r\u00eats sur le financement du projet ElecLink
\u2013
13
Impact du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif
(11)
(12)
Sous-total
(268)
(258)
Indexation du nominal sur l'inflation
(95)
(193)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier brut
(363)
(451)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier net
(320)
(445)
L\u2019indexation du nominal sur l\u2019inflation refl\u00e8te l\u2019effet des niveaux des taux d\u2019inflation britannique et fran\u00e7ais de l\u2019exercice sur le calcul du montant en principal des tranches\u00a0A de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, tel que d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la note G.1.2 ci-dessus.
Les informations relatives aux dettes financi\u00e8res et aux instruments de couverture sont pr\u00e9sent\u00e9es en note G.1.2.c ci-dessus.
En millions d'euros
2023
2022
D\u00e9cote r\u00e9alis\u00e9e sur r\u00e9siliation partielle des contrats de couverture**
\u2013
4
Instruments de couverture : variation de la part inefficace
\u2013
5
Gains de change nets *
\u2013
6
Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les obligations G2 d\u00e9tenues par le Groupe (voir note G.7)
16
31
Autres
2
\u2013
Autres produits financiers
18
46
Charges financi\u00e8res li\u00e9es aux op\u00e9rations financi\u00e8res :
Autres frais li\u00e9s aux op\u00e9rations financi\u00e8res
(4)
(4)
Sous-total
(4)
(4)
Pertes de change nettes*
(6)
\u2013
Charges d'int\u00e9r\u00eats sur contrats de location IFRS 16
(2)
(1)
Autres charges financi\u00e8res
(12)
(5)
Total
6
41
Dont gains/(pertes) latents nets
(19)
10
*Essentiellement issus de la r\u00e9\u00e9valuation des cr\u00e9ances et dettes intra-groupes.
**Voir note G.1.2 ci-dessus.
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Profits nets ou pertes nettes pour chaque cat\u00e9gorie d\u2019instruments financiers
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats pr\u00e9sent\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat incluent\u00a0:
En millions d'euros
2023
2022
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
43
6
Total produits financiers
43
6
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts avant couverture : Emprunt \u00e0 Long Terme et autre
(177)
(175)
\u00c9talement des co\u00fbts de rupture des instruments de couverture
(50)
(54)
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts : Getlink
(30)
(30)
Immobilisation d'int\u00e9r\u00eats sur le financement du projet ElecLink
\u2013
13
Impact du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif
(11)
(12)
Sous-total
(268)
(258)
Indexation du nominal sur l'inflation
(95)
(193)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier brut
(363)
(451)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier net
(320)
(445)
L\u2019indexation du nominal sur l\u2019inflation refl\u00e8te l\u2019effet des niveaux des taux d\u2019inflation britannique et fran\u00e7ais de l\u2019exercice sur le calcul du montant en principal des tranches\u00a0A de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, tel que d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la note G.1.2 ci-dessus.
Les informations relatives aux dettes financi\u00e8res et aux instruments de couverture sont pr\u00e9sent\u00e9es en note G.1.2.c ci-dessus.
En millions d'euros
2023
2022
D\u00e9cote r\u00e9alis\u00e9e sur r\u00e9siliation partielle des contrats de couverture**
\u2013
4
Instruments de couverture : variation de la part inefficace
\u2013
5
Gains de change nets *
\u2013
6
Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les obligations G2 d\u00e9tenues par le Groupe (voir note G.7)
16
31
Autres
2
\u2013
Autres produits financiers
18
46
Charges financi\u00e8res li\u00e9es aux op\u00e9rations financi\u00e8res :
Autres frais li\u00e9s aux op\u00e9rations financi\u00e8res
(4)
(4)
Sous-total
(4)
(4)
Pertes de change nettes*
(6)
\u2013
Charges d'int\u00e9r\u00eats sur contrats de location IFRS 16
(2)
(1)
Autres charges financi\u00e8res
(12)
(5)
Total
6
41
Dont gains/(pertes) latents nets
(19)
10
*Essentiellement issus de la r\u00e9\u00e9valuation des cr\u00e9ances et dettes intra-groupes.
**Voir note G.1.2 ci-dessus.
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Profits nets ou pertes nettes pour chaque cat\u00e9gorie d\u2019instruments financiers
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Le 30 octobre 2020 Getlink SE a \u00e9mis 700 millions d\u2019euros d\u2019Obligations S\u00e9nior Garanties qui portent un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 3,50\u00a0%. Ces obligations, les \u00ab\u00a0Green Bonds 2025\u00a0\u00bb, sont inscrites \u00e0 la cote officielle de l\u2019Irish Stock Exchange (Euronext Dublin) et sont admises aux n\u00e9gociations sur le Global Exchange Market. Les Green Bonds 2025 sont conformes aux \u00ab\u00a0principes des obligations vertes\u00a0\u00bb publi\u00e9s en 2018 par l\u2019International Capital Markets Association et aux \u00ab\u00a0principes de pr\u00eat vert\u00a0\u00bb 2020 de la Loan Market Association (LMA) et entrent donc dans la cat\u00e9gorie des financements \u00ab\u00a0verts\u00a0\u00bb conform\u00e9ment au cadre de financement vert de Getlink SE (le \u00ab\u00a0Green Finance Framework\u00a0\u00bb).
Le 26 octobre 2021, Getlink SE a conclu une op\u00e9ration d\u2019\u00e9mission additionnelle de Green Bonds 2025 d\u2019un montant nominal de 150 millions d\u2019euros, portant le montant total des Green Bonds 2025 \u00e0 850 millions d\u2019euros. Les obligations additionnelles, \u00e9mises \u00e0 un prix de 102\u00a0euros, soit avec une prime d\u2019\u00e9mission de 3 millions d\u2019euros, ont les m\u00eames conditions et la m\u00eame maturit\u00e9 que les obligations vertes 2025 \u00e9mises par Getlink SE en octobre 2020, le produit net de cette \u00e9mission devant \u00eatre affect\u00e9 au financement du projet ElecLink et d\u2019autres investissements \u00ab\u00a0verts\u00a0\u00bb.
Conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel financier des emprunts obligataires verts (\u00ab\u00a0Green Finance Framework\u00a0\u00bb), Getlink pr\u00e9pare et publie un rapport sur la r\u00e9partition des financements verts dans l\u2019ann\u00e9e suivant l\u2019\u00e9mission des Green Bonds 2025 et chaque ann\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 l\u2019affectation compl\u00e8te du montant correspondant au produit net de l\u2019\u00e9mission. Ce rapport pr\u00e9cise l\u2019allocation et l\u2019impact environnemental des Green Bonds 2025 \u00e9mises.
Les Green Bonds 2025 sont r\u00e9gies par un acte de fiducie de droit anglais (le \u00ab\u00a0Trust Deed\u00a0\u00bb) conclu entre Getlink SE et BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited, en qualit\u00e9 de trustee pour les porteurs des Green Bonds 2025.
Les Green Bonds 2025 viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 30 octobre 2025 et les int\u00e9r\u00eats sont payables semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu le 30 juin et le 30 d\u00e9cembre de chaque ann\u00e9e, \u00e0 compter du 30 d\u00e9cembre 2020.
En application de Trust Deed, un total de 30\u00a0502\u00a0500 euros a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 dans un compte \u00ab\u00a0Debt Service Reserve Account\u00a0\u00bb \u2013\u00a0ou \u00ab\u00a0DSRA\u00a0\u00bb\u00a0\u2013 correspondant \u00e0 un an d'int\u00e9r\u00eat sur les Green Bonds 2025 et une commission d'engagement d'un an sur l'accord de facilit\u00e9 de cr\u00e9dit renouvelable (Revolving Credit Facility Agreement) non utilis\u00e9 d\u00e9crit \u00e0 la note G.7 ci-dessous. Ce montant est comptabilis\u00e9 au bilan en Autres actifs financiers non-courants au co\u00fbt amorti.
Les frais directement attribuables \u00e0 l'op\u00e9ration, d'un montant de 12,5 millions d\u2019euros, sont amortis sur la dur\u00e9e contractuelle des Green Bonds 2025. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif des Green Bonds 2025 s\u2019\u00e9tablit \u00e0 3,41\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2023.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, Getlink SE a \u00e9t\u00e9 not\u00e9 BB- (outlook positive) par S&P et BB par Fitch.
S\u00fbret\u00e9 et classement
Les Green Bonds 2025 sont assujetties \u00e0 une convention entre cr\u00e9anciers de droit anglais (l\u2019\u00ab\u00a0Intercreditor Agreement\u00a0\u00bb) entre, inter alios, Getlink SE et BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited, en tant qu\u2019agent des s\u00fbret\u00e9s. Les Green Bonds 2025 sont garanties par des s\u00fbret\u00e9s de premier rang (\u00ab\u00a0garanties des Obligations\u00a0\u00bb) sur (i) toutes les actions d\u00e9tenues dans le capital d\u2019Eurotunnel Holding SAS et GET Elec Ltd\u00a0; et (ii) un compte de r\u00e9serve pour le service de la dette \u00e9tabli par le Groupe (le \u00ab\u00a0DSRA\u00a0\u00bb).
Les Green Bonds 2025\u00a0:
Remboursement
Remboursement anticip\u00e9 facultatif
Getlink SE peut racheter les Green Bonds 2025 \u00e0 un prix de rachat de 100,875\u00a0%, exprim\u00e9s en pourcentage du montant principal des Green Bonds 2025, plus tout int\u00e9r\u00eat couru et impay\u00e9 jusqu\u2019\u00e0, mais \u00e0 l\u2019exclusion, de la date de rachat, jusqu\u2019\u00e0 octobre 2024. Apr\u00e8s cette date, Getlink SE peut racheter les Green Bonds 2025 sans prime.
Les Green Bonds 2025 peuvent \u00e9galement \u00eatre rembours\u00e9es par anticipation lors de la survenance de certains \u00e9v\u00e9nements fiscaux.
Remboursement lors d\u2019un changement de contr\u00f4le
En cas d\u2019\u00e9v\u00e9nement consid\u00e9r\u00e9 comme un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9clencheur de changement de contr\u00f4le, chaque porteur des Green Bonds 2025 a le droit d\u2019exiger que Getlink\u00a0SE rembourse tout ou partie de ses Green Bonds 2025 \u00e0 un taux de 101\u00a0% du montant total de son nominal, major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et non pay\u00e9s et des autres frais suppl\u00e9mentaires, le cas \u00e9ch\u00e9ant, jusqu\u2019\u00e0 la date de remboursement.
Remboursement obligatoire
Si Getlink\u00a0SE c\u00e8de ses actions dans Eurotunnel Holding SAS \u00e0 un tiers en vertu d\u2019une loi ou \u00e0 la demande d\u2019une autorit\u00e9 gouvernementale, elle utilisera le produit en esp\u00e8ces net de cette cession (i)\u00a0d\u2019abord, pour rembourser les sommes dues au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme et (ii) ensuite, pour rembourser toutes les Green Bonds 2025 en circulation au taux de 100\u00a0% du nominal, major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et non pay\u00e9s et des autres montants suppl\u00e9mentaires \u00e9ventuels, jusqu\u2019\u00e0 la date du remboursement.
Engagements financiers
Le Trust Deed pr\u00e9voit certaines clauses restrictives habituelles (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) pour ce type de financement. Ces clauses restrictives ne sont test\u00e9es qu\u2019au moment de la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement, et non de fa\u00e7on continue. Sauf si certaines clauses restrictives sont respect\u00e9es, certaines interdictions s\u2019appliquent\u00a0:
Comme il est d\u2019usage pour les financements de ce type, il existe un certain nombre d\u2019exceptions aux clauses restrictives (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) not\u00e9es ci-dessus visant \u00e0 garantir au Groupe une flexibilit\u00e9 suffisante lui permettant d\u2019exercer ses activit\u00e9s.
De plus, le Trust Deed pr\u00e9voit l'\u00e9tablissement du DSRA et certaines exigences quant au cr\u00e9dit des esp\u00e8ces qui y sont d\u00e9pos\u00e9es.
Cas de d\u00e9faut
Les principaux cas de d\u00e9faut applicables aux Green Bonds 2025 et \u00e9num\u00e9r\u00e9s dans le Trust Deed sont les suivants\u00a0:
Aucune de ces situations n'a \u00e9t\u00e9 rencontr\u00e9e sur l'exercice.
L\u2019\u00e9volution des dettes financi\u00e8res pendant l\u2019exercice se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
En millions d'euros
31
d\u00e9cembre
2022
publi\u00e9
Impact variation de
change*
Reclasse-
ment
Encaisse-
ment
Rembour-
sement
Int\u00e9r\u00eats,
indexation
et frais
31
d\u00e9cembre
2023
Green Bonds (note G.1.1)
845
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
2
847
Emprunt \u00e0 Long Terme (note G.1.2)
4\u00a0313
48
(59)
\u2013
\u2013
80
4\u00a0382
Emprunt Europorte (note G.1.3)
10
\u2013
(2)
\u2013
\u2013
\u2013
8
Total emprunts non courants
5\u00a0168
48
(61)
\u2013
\u2013
82
5\u00a0237
Emprunt \u00e0 Long Terme
71
1
59
\u2013
(74)
23
80
Emprunt Europorte
2
\u2013
2
\u2013
(2)
\u2013
2
Int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts :
Emprunt \u00e0 Long Terme
5
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5
Emprunt Europorte
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Total emprunts courants
78
1
61
\u2013
(76)
23
87
Total
5\u00a0246
49
\u2013
\u2013
(76)
105
5\u00a0324
*Impact du recalcul des emprunts au 31 d\u00e9cembre 2022 (calcul\u00e9s au taux de change de 1\u00a0\u00a3=1,127\u00a0\u20ac) au taux de change du 31 d\u00e9cembre 2023 (soit 1\u00a0\u00a3=1,151\u00a0\u20ac).
En 2022, les dettes financi\u00e8res avaient \u00e9volu\u00e9es comme suit\u00a0:
En millions d'euros
31
d\u00e9cembre
2021
publi\u00e9
Impact variation de
change*
Reclasse-
ment
Encaisse-
ment
Rembour-
sement
Int\u00e9r\u00eats,
indexation
et frais
31 d\u00e9cembre
2022
Green Bonds (note G.1.1)
843
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
2
845
Emprunt \u00e0 Long Terme (note G.1.2)
4\u00a0324
(124)
(58)
425
(425)
171
4\u00a0313
Emprunt Europorte (note G.1.3)
9
\u2013
(1)
2
\u2013
\u2013
10
Total emprunts non courants
5\u00a0176
(124)
(59)
427
(425)
173
5\u00a0168
Emprunt \u00e0 Long Terme
63
(1)
58
\u2013
(66)
17
71
Emprunt Europorte
1
\u2013
1
1
(1)
\u2013
2
Int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts :
Emprunt \u00e0 Long Terme
5
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5
Emprunt Europorte
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Total emprunts courants
69
(1)
59
1
(67)
17
78
Total
5\u00a0245
(125)
\u2013
428
(492)
190
5\u00a0246
*Impact du recalcul des emprunts au 31 d\u00e9cembre 2021 (calcul\u00e9s au taux de change de 1\u00a0\u00a3=1,190\u00a0\u20ac) au taux de change du 31 d\u00e9cembre 2022 (soit 1\u00a0\u00a3=1,127\u00a0\u20ac).
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Obligations G2
351
345
Actifs nets sur les engagements de retraite (voir note E.3.1)
10
12
Autres *
47
56
Total non courant
408
413
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie (voir note G.8)
287
\u2013
Autres *
25
\u2013
Total courant
312
\u2013
Total
720
413
*Dont 31 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 31 millions d\u2019euros) d\u00e9tenus sur un compte DSRA conform\u00e9ment aux termes du Trust Deed pour les Green Bonds 2025 (voir note G.1.1 ci-dessus) et 24 millions d\u2019euros de garantis vers\u00e9s dans le cadre du projet ElecLink en actif courant (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 24 millions d\u2019euros en actif non courant).
Obligations index\u00e9es sur l\u2019inflation G2
Les obligations G2 \u00e9mises par CLEF et rachet\u00e9es par Eurotunnel Agent Services Limited, filiale britannique de Getlink\u00a0SE, ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, soit un montant de 302 millions de livres. Elles rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ces obligations index\u00e9es sur l\u2019inflation britannique, d\u2019un montant nominal de 150 millions de livres, correspondent \u00e0 la titrisation de la tranche A2 de la dette du Groupe et pr\u00e9sentent les m\u00eames caract\u00e9ristiques (int\u00e9r\u00eats et \u00e9ch\u00e9ances) que cette derni\u00e8re. La diff\u00e9rence entre la juste valeur des obligations G2 \u00e0 leur date d\u2019acquisition et leur valeur nominale index\u00e9e \u00e0 cette m\u00eame date est amortie en compte de r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle.
Options d\u2019achat sur les obligations G1 et G3
Dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration de rachat des obligations G2, le Groupe poss\u00e8de \u00e9galement des options d\u2019achat sur les obligations G1 et certaines des obligations G3 \u00e9mises par CLEF. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la valeur de ces options n\u2019\u00e9tait pas significative \u00e9tant donn\u00e9 que le prix d\u2019exercice de ces options \u00e9tait significativement sup\u00e9rieur \u00e0 la valeur de march\u00e9 des obligations G1 et G3.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-96": { "value": "
S\u00fbret\u00e9 et classement
Les Green Bonds 2025 sont assujetties \u00e0 une convention entre cr\u00e9anciers de droit anglais (l\u2019\u00ab\u00a0Intercreditor Agreement\u00a0\u00bb) entre, inter alios, Getlink SE et BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited, en tant qu\u2019agent des s\u00fbret\u00e9s. Les Green Bonds 2025 sont garanties par des s\u00fbret\u00e9s de premier rang (\u00ab\u00a0garanties des Obligations\u00a0\u00bb) sur (i) toutes les actions d\u00e9tenues dans le capital d\u2019Eurotunnel Holding SAS et GET Elec Ltd\u00a0; et (ii) un compte de r\u00e9serve pour le service de la dette \u00e9tabli par le Groupe (le \u00ab\u00a0DSRA\u00a0\u00bb).
Les Green Bonds 2025\u00a0:
Garanties et s\u00fbret\u00e9s attach\u00e9es \u00e0 l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Garanties
Au titre de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers, les principales soci\u00e9t\u00e9s d\u2019Eurotunnel garantissent solidairement les obligations de FM et CTG, en leur qualit\u00e9 d\u2019emprunteur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme et des autres Garants (tels que d\u00e9finis ci-dessous) en vertu de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers \u00e0 l\u2019\u00e9gard des pr\u00eateurs, des arrangeurs, des Agents et des contreparties de couverture de l\u2019Emprunt \u00e0 Long\u00a0Terme (la \u00ab\u00a0Garantie\u00a0\u00bb).
En vertu de la lettre d'instruction, les emprunteurs et les Garants de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme ont accord\u00e9 une contre-garantie \u00e0 la garantie \u00e0 premi\u00e8re demande accord\u00e9e par Deutsche Bank A.G. en relation avec la Garantie.
S\u00fbret\u00e9s de droit fran\u00e7ais consenties par Eurotunnel
S\u00fbret\u00e9s de droit anglais consenties par Eurotunnel
Les principales soci\u00e9t\u00e9s d\u2019Eurotunnel (Eurotunnel Holding SAS, CTG, FM, ESGIE, Eurotunnel SE, Eurotunnel Services Limited et Gamond Insurance Company) ont consenti chacune une s\u00fbret\u00e9 de premier, deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me rangs grevant l\u2019ensemble de leurs biens en Grande-Bretagne existants \u00e0 la date de la conclusion de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, du refinancement de 2017 et du refinancement de 2022 et de leurs biens futurs ainsi que certains droits contractuels.
S\u00fbret\u00e9s portant sur les autres actifs d\u2019Eurotunnel
En plus de ce qui pr\u00e9c\u00e8de, les actions d\u2019Eurotunnel SE, Gamond Insurance Company et les droits d\u2019adh\u00e9sion \u00e0 ESGIE sont nanties \u00e0 titre de garantie de premier, deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me rangs pour garantir les obligations des emprunteurs au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme et des Garants au titre de l\u2019Accord Inter-cr\u00e9anciers.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCollateralExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-97": { "value": "
Engagements financiers
Le Trust Deed pr\u00e9voit certaines clauses restrictives habituelles (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) pour ce type de financement. Ces clauses restrictives ne sont test\u00e9es qu\u2019au moment de la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement, et non de fa\u00e7on continue. Sauf si certaines clauses restrictives sont respect\u00e9es, certaines interdictions s\u2019appliquent\u00a0:
Comme il est d\u2019usage pour les financements de ce type, il existe un certain nombre d\u2019exceptions aux clauses restrictives (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) not\u00e9es ci-dessus visant \u00e0 garantir au Groupe une flexibilit\u00e9 suffisante lui permettant d\u2019exercer ses activit\u00e9s.
De plus, le Trust Deed pr\u00e9voit l'\u00e9tablissement du DSRA et certaines exigences quant au cr\u00e9dit des esp\u00e8ces qui y sont d\u00e9pos\u00e9es.
Covenants financiers
Eurotunnel doit, au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, respecter deux ratios financiers. Au 31 d\u00e9cembre 2023, Eurotunnel respecte ses engagements financiers au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme avec un ratio de couverture du service de la dette et un ratio de couverture synth\u00e9tique du service de la dette d\u2019environ 1,88.
Ratio de couverture de la dette senior
Eurotunnel est tenu d\u2019assurer qu\u2019\u00e0 chaque date semestrielle de test, le ratio du flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles sur le co\u00fbt total du service de la dette r\u00e9sultant de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme n\u2019est pas inf\u00e9rieur \u00e0 1,10, ledit ratio \u00e9tant calcul\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la p\u00e9riode des 12 mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de test. Le non-respect de ce premier ratio est susceptible de constituer un cas de d\u00e9faut (voir le paragraphe \u00ab\u00a0Cas de d\u00e9faut et exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e\u00a0\u00bb ci-dessous).
Ratio de couverture synth\u00e9tique
Le deuxi\u00e8me ratio est le minimum, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la p\u00e9riode des 12 mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de test, entre\u00a0:
Eurotunnel est tenu d\u2019assurer \u00e0 chaque date semestrielle de test que ce ratio n\u2019est pas inf\u00e9rieur \u00e0 1,25. Le non-respect de ce ratio \u00e0 une date de test semestrielle ne constituerait pas un cas de d\u00e9faut mais entra\u00eenerait des restrictions sur l\u2019utilisation de la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire disponible d\u2019Eurotunnel \u00e0 la date du prochain paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, et ceci jusqu\u2019\u00e0 ce que cet engagement financier soit de nouveau respect\u00e9. Ces restrictions concernent notamment la capacit\u00e9 d\u2019Eurotunnel \u00e0 distribuer des dividendes et \u00e0 financer certaines activit\u00e9s de d\u00e9veloppement. Le non-respect de cet engagement financier \u00e0 trois dates de test semestrielles cons\u00e9cutives entra\u00eene le d\u00e9clenchement de la clause de remboursement anticip\u00e9 obligatoire aux termes de laquelle la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire disponible d\u2019Eurotunnel doit servir au remboursement anticip\u00e9 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme jusqu\u2019\u00e0 ce que le ratio soit \u00e0 nouveau respect\u00e9.
Engagements au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Eurotunnel Holding SAS, FM, CTG, Eurotunnel SE, EFL, ESGIE et ESL garantissent solidairement les obligations de FM et CTG, au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme. \u00c0 ce titre, ces soci\u00e9t\u00e9s ont consenti les s\u00fbret\u00e9s d\u00e9crites en note G.1.2 ci-dessus.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-98": { "value": "
Engagements financiers
Le Trust Deed pr\u00e9voit certaines clauses restrictives habituelles (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) pour ce type de financement. Ces clauses restrictives ne sont test\u00e9es qu\u2019au moment de la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement, et non de fa\u00e7on continue. Sauf si certaines clauses restrictives sont respect\u00e9es, certaines interdictions s\u2019appliquent\u00a0:
Comme il est d\u2019usage pour les financements de ce type, il existe un certain nombre d\u2019exceptions aux clauses restrictives (\u00ab\u00a0incurrence covenants\u00a0\u00bb) not\u00e9es ci-dessus visant \u00e0 garantir au Groupe une flexibilit\u00e9 suffisante lui permettant d\u2019exercer ses activit\u00e9s.
De plus, le Trust Deed pr\u00e9voit l'\u00e9tablissement du DSRA et certaines exigences quant au cr\u00e9dit des esp\u00e8ces qui y sont d\u00e9pos\u00e9es.
Covenants financiers
Eurotunnel doit, au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, respecter deux ratios financiers. Au 31 d\u00e9cembre 2023, Eurotunnel respecte ses engagements financiers au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme avec un ratio de couverture du service de la dette et un ratio de couverture synth\u00e9tique du service de la dette d\u2019environ 1,88.
Ratio de couverture de la dette senior
Eurotunnel est tenu d\u2019assurer qu\u2019\u00e0 chaque date semestrielle de test, le ratio du flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles sur le co\u00fbt total du service de la dette r\u00e9sultant de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme n\u2019est pas inf\u00e9rieur \u00e0 1,10, ledit ratio \u00e9tant calcul\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la p\u00e9riode des 12 mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de test. Le non-respect de ce premier ratio est susceptible de constituer un cas de d\u00e9faut (voir le paragraphe \u00ab\u00a0Cas de d\u00e9faut et exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e\u00a0\u00bb ci-dessous).
Ratio de couverture synth\u00e9tique
Le deuxi\u00e8me ratio est le minimum, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la p\u00e9riode des 12 mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de test, entre\u00a0:
Eurotunnel est tenu d\u2019assurer \u00e0 chaque date semestrielle de test que ce ratio n\u2019est pas inf\u00e9rieur \u00e0 1,25. Le non-respect de ce ratio \u00e0 une date de test semestrielle ne constituerait pas un cas de d\u00e9faut mais entra\u00eenerait des restrictions sur l\u2019utilisation de la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire disponible d\u2019Eurotunnel \u00e0 la date du prochain paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, et ceci jusqu\u2019\u00e0 ce que cet engagement financier soit de nouveau respect\u00e9. Ces restrictions concernent notamment la capacit\u00e9 d\u2019Eurotunnel \u00e0 distribuer des dividendes et \u00e0 financer certaines activit\u00e9s de d\u00e9veloppement. Le non-respect de cet engagement financier \u00e0 trois dates de test semestrielles cons\u00e9cutives entra\u00eene le d\u00e9clenchement de la clause de remboursement anticip\u00e9 obligatoire aux termes de laquelle la tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire disponible d\u2019Eurotunnel doit servir au remboursement anticip\u00e9 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme jusqu\u2019\u00e0 ce que le ratio soit \u00e0 nouveau respect\u00e9.
Engagements au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Eurotunnel Holding SAS, FM, CTG, Eurotunnel SE, EFL, ESGIE et ESL garantissent solidairement les obligations de FM et CTG, au titre de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme. \u00c0 ce titre, ces soci\u00e9t\u00e9s ont consenti les s\u00fbret\u00e9s d\u00e9crites en note G.1.2 ci-dessus.
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En millions d'euros
2023
2022
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
43
6
Total produits financiers
43
6
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts avant couverture : Emprunt \u00e0 Long Terme et autre
(177)
(175)
\u00c9talement des co\u00fbts de rupture des instruments de couverture
(50)
(54)
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts : Getlink
(30)
(30)
Immobilisation d'int\u00e9r\u00eats sur le financement du projet ElecLink
\u2013
13
Impact du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif
(11)
(12)
Sous-total
(268)
(258)
Indexation du nominal sur l'inflation
(95)
(193)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier brut
(363)
(451)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier net
(320)
(445)
L\u2019indexation du nominal sur l\u2019inflation refl\u00e8te l\u2019effet des niveaux des taux d\u2019inflation britannique et fran\u00e7ais de l\u2019exercice sur le calcul du montant en principal des tranches\u00a0A de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, tel que d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la note G.1.2 ci-dessus.
Les informations relatives aux dettes financi\u00e8res et aux instruments de couverture sont pr\u00e9sent\u00e9es en note G.1.2.c ci-dessus.
En millions d'euros
2023
2022
D\u00e9cote r\u00e9alis\u00e9e sur r\u00e9siliation partielle des contrats de couverture**
\u2013
4
Instruments de couverture : variation de la part inefficace
\u2013
5
Gains de change nets *
\u2013
6
Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les obligations G2 d\u00e9tenues par le Groupe (voir note G.7)
16
31
Autres
2
\u2013
Autres produits financiers
18
46
Charges financi\u00e8res li\u00e9es aux op\u00e9rations financi\u00e8res :
Autres frais li\u00e9s aux op\u00e9rations financi\u00e8res
(4)
(4)
Sous-total
(4)
(4)
Pertes de change nettes*
(6)
\u2013
Charges d'int\u00e9r\u00eats sur contrats de location IFRS 16
(2)
(1)
Autres charges financi\u00e8res
(12)
(5)
Total
6
41
Dont gains/(pertes) latents nets
(19)
10
*Essentiellement issus de la r\u00e9\u00e9valuation des cr\u00e9ances et dettes intra-groupes.
**Voir note G.1.2 ci-dessus.
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En millions d'euros
2023
2022
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
43
6
Total produits financiers
43
6
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts avant couverture : Emprunt \u00e0 Long Terme et autre
(177)
(175)
\u00c9talement des co\u00fbts de rupture des instruments de couverture
(50)
(54)
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts : Getlink
(30)
(30)
Immobilisation d'int\u00e9r\u00eats sur le financement du projet ElecLink
\u2013
13
Impact du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif
(11)
(12)
Sous-total
(268)
(258)
Indexation du nominal sur l'inflation
(95)
(193)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier brut
(363)
(451)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier net
(320)
(445)
L\u2019indexation du nominal sur l\u2019inflation refl\u00e8te l\u2019effet des niveaux des taux d\u2019inflation britannique et fran\u00e7ais de l\u2019exercice sur le calcul du montant en principal des tranches\u00a0A de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, tel que d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la note G.1.2 ci-dessus.
Les informations relatives aux dettes financi\u00e8res et aux instruments de couverture sont pr\u00e9sent\u00e9es en note G.1.2.c ci-dessus.
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En millions d'euros
2023
2022
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
43
6
Total produits financiers
43
6
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts avant couverture : Emprunt \u00e0 Long Terme et autre
(177)
(175)
\u00c9talement des co\u00fbts de rupture des instruments de couverture
(50)
(54)
Int\u00e9r\u00eats sur emprunts : Getlink
(30)
(30)
Immobilisation d'int\u00e9r\u00eats sur le financement du projet ElecLink
\u2013
13
Impact du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif
(11)
(12)
Sous-total
(268)
(258)
Indexation du nominal sur l'inflation
(95)
(193)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier brut
(363)
(451)
Total du co\u00fbt de l'endettement financier net
(320)
(445)
L\u2019indexation du nominal sur l\u2019inflation refl\u00e8te l\u2019effet des niveaux des taux d\u2019inflation britannique et fran\u00e7ais de l\u2019exercice sur le calcul du montant en principal des tranches\u00a0A de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, tel que d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la note G.1.2 ci-dessus.
Les informations relatives aux dettes financi\u00e8res et aux instruments de couverture sont pr\u00e9sent\u00e9es en note G.1.2.c ci-dessus.
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Obligations G2
351
345
Actifs nets sur les engagements de retraite (voir note E.3.1)
10
12
Autres *
47
56
Total non courant
408
413
Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie (voir note G.8)
287
\u2013
Autres *
25
\u2013
Total courant
312
\u2013
Total
720
413
*Dont 31 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 31 millions d\u2019euros) d\u00e9tenus sur un compte DSRA conform\u00e9ment aux termes du Trust Deed pour les Green Bonds 2025 (voir note G.1.1 ci-dessus) et 24 millions d\u2019euros de garantis vers\u00e9s dans le cadre du projet ElecLink en actif courant (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 24 millions d\u2019euros en actif non courant).
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En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Certificat de d\u00e9p\u00f4t EUR
551
281
Compte \u00e0 terme EUR
74
24
SICAV et fonds mon\u00e9taires en EUR
219
14
Titres et valeurs en EUR
844
319
D\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme fixe GBP
189
68
Compte \u00e0 terme GBP
16
62
Fonds mon\u00e9taire GBP
31
\u2013
Titres et valeurs en GBP
236
130
Int\u00e9r\u00eats courus
4
1
Sous-total : \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
1\u00a0084
450
Comptes courants bancaires et caisses
191
746
Total
1\u00a0275
1\u00a0196
Le poste \u00ab\u00a0\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb correspond \u00e0 des placements \u00e0 court terme liquides et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur tels que les certificats et comptes de d\u00e9p\u00f4t, en fonds et SICAV mon\u00e9taires (voir note G.10.5 ci-dessous). Ces placements rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
La majorit\u00e9 des placements sont r\u00e9alis\u00e9s sur des supports \u00e0 court terme, \u00e0 capital garanti de type certificat de d\u00e9p\u00f4t (71\u00a0%) ou sur les fonds mon\u00e9taires \u00e0 disponibilit\u00e9 imm\u00e9diate (20\u00a0%). 9 des fonds sont plac\u00e9s sur des comptes r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s avec d\u00e9lai de notification de retrait.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, la p\u00e9riode d\u2019indisponibilit\u00e9 de l\u2019ensemble des titres et valeurs n\u2019exc\u00e9dait pas trois mois. Au 31 d\u00e9cembre 2023, des placements dont l'\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s en autres actifs financiers pour un montant total de 287\u00a0millions d'euros (voir Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie en note G.7 ci-dessus).
Le montant total de tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie dont le Groupe dispose au 31 d\u00e9cembre 2023 est donc de 1\u00a0562\u00a0millions d'euros (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 1\u00a0196\u00a0millions d'euros).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-104": { "value": "
Le poste \u00ab\u00a0\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb correspond \u00e0 des placements \u00e0 court terme liquides et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur tels que les certificats et comptes de d\u00e9p\u00f4t, en fonds et SICAV mon\u00e9taires (voir note G.10.5 ci-dessous). Ces placements rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0Actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
La majorit\u00e9 des placements sont r\u00e9alis\u00e9s sur des supports \u00e0 court terme, \u00e0 capital garanti de type certificat de d\u00e9p\u00f4t (71\u00a0%) ou sur les fonds mon\u00e9taires \u00e0 disponibilit\u00e9 imm\u00e9diate (20\u00a0%). 9 des fonds sont plac\u00e9s sur des comptes r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s avec d\u00e9lai de notification de retrait.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, la p\u00e9riode d\u2019indisponibilit\u00e9 de l\u2019ensemble des titres et valeurs n\u2019exc\u00e9dait pas trois mois. Au 31 d\u00e9cembre 2023, des placements dont l'\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s en autres actifs financiers pour un montant total de 287\u00a0millions d'euros (voir Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie en note G.7 ci-dessus).
Le montant total de tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie dont le Groupe dispose au 31 d\u00e9cembre 2023 est donc de 1\u00a0562\u00a0millions d'euros (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0: 1\u00a0196\u00a0millions d'euros).
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PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9termination de la juste valeur
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances
La juste valeur des cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances est \u00e9valu\u00e9e sur la base de leur valeur recouvrable.
Tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds en caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 trois mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition qui sont sujets \u00e0 un risque non significatif de changement de valeur et qui sont utilis\u00e9s par le Groupe dans la gestion des engagements \u00e0 court terme. Les placements mon\u00e9taires sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leurs valeurs de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Instruments financiers
Les instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s selon un niveau de juste valeur soit\u00a0:
  • Niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de prix cot\u00e9s (non\u00a0ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques.
  • Niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es (\u00ab\u00a0inputs\u00a0\u00bb), autres que les prix cot\u00e9s inclus dans le niveau\u00a01, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, soit directement (sous forme de prix) ou indirectement (d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de\u00a0prix).
  • Niveau\u00a03\u00a0: juste valeur calcul\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des donn\u00e9es non observables telles que des prix sur un march\u00e9 inactif ou la valorisation sur la base de multiples pour les titres non\u00a0cot\u00e9s.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur des instruments de couverture de taux est \u00e9valu\u00e9e par l\u2019actualisation des flux contractuels et en int\u00e9grant le risque de cr\u00e9dit (CVA) ou le risque de contrepartie (DVA).
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les valeurs comptables et les justes valeurs des actifs financiers et des passifs financiers, ainsi que leur niveau dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il ne comprend pas d'information quant \u00e0 la juste valeur d'actifs financiers et de passifs financiers qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et pour lesquels la valeur comptable correspond \u00e0 une approximation raisonnable de la juste valeur.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
En millions d'euros
Valeur comptable
Juste valeur
Classes d\u2019instruments financiers
Note
Actifs
\u00e9valu\u00e9s
\u00e0 la juste
valeur
par
r\u00e9sultat
Titres
au co\u00fbt
amorti
Cr\u00e9ances
au co\u00fbt
amorti
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s de
couverture
Passifs
au co\u00fbt
amorti
Total de
la valeur
nette
comptable
Niveau
1
Niveau
2
Niveau
3
Total
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Autres actifs financiers non-courants
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Clients et comptes rattach\u00e9s
D.6
\u2013
\u2013
113
\u2013
\u2013
113
\u2013
113
\u2013
113
Autres actifs financiers non-courants / courants
G.7
\u2013
720
\u2013
\u2013
\u2013
720
344
13
262
619
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
G.8
1\u00a0275
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0275
1\u00a0275
\u2013
\u2013
1\u00a0275
Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux
G.1.2.c
\u2013
\u2013
\u2013
367
\u2013
367
\u2013
367
\u2013
367
Passifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Dettes financi\u00e8res
G.3
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5\u00a0324
5\u00a0324
\u2013
844
4\u00a0490
5\u00a0334
Autres dettes financi\u00e8res
G.4
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
105
105
\u2013
105
\u2013
105
Dettes d'exploitation
D.7
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
290
290
\u2013
290
\u2013
290
Juste valeur des actifs financiers
Juste valeur des obligations \u00e0 taux index\u00e9e (G2)
La juste valeur des obligations G2 au 31 d\u00e9cembre 2023 a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e en appliquant la m\u00eame m\u00e9thodologie que celle utilis\u00e9e lors de leur comptabilisation initiale, \u00e0 savoir l\u2019actualisation des flux futurs de tr\u00e9sorerie des instruments en appliquant des facteurs d\u2019actualisation d\u00e9duits \u00e0 partir d\u2019une courbe z\u00e9ro coupon et d\u2019un spread de cr\u00e9dit d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du spread de la tranche C1 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme par rapport au taux sans risque au Royaume-Uni, soit un spread au 31 d\u00e9cembre 2023 de 266\u00a0bps.
Dans ce contexte, le Groupe estime la juste valeur des obligations G2 \u00e0 252\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, par rapport \u00e0 leur valeur comptable de 351\u00a0millions d\u2019euros (voir note G.7 ci-dessus).
Juste valeur des dettes financi\u00e8res
Juste valeur des Green Bonds 2025
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la juste valeur des Green Bonds 2025 est estim\u00e9e \u00e0 partir de donn\u00e9es observables sur un march\u00e9 actif de n\u00e9gociations de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9. Les Green Bonds 2025 sont class\u00e9es en niveau deux de juste valeur.
La juste valeur des Green Bonds 2025 estim\u00e9e par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 844 millions d\u2019euros \u00e0 comparer \u00e0 une valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 de 847 millions d\u2019euros, soit 99,6\u00a0% de leur valeur comptable.
Juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Le 28\u00a0juin 2007, le Groupe a souscrit l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme pour des montants de 1,5 milliard de livres sterling et de 2,0 milliards d\u2019euros \u00e0 une marge (\u00ab\u00a0spread\u00a0\u00bb) de 139\u00a0points de base. Au 28 juin 2012, la marge des tranches C1 et C2 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme s\u2019est \u00e9tablie \u00e0 339 points de base. Cette dette financi\u00e8re est comptabilis\u00e9e au co\u00fbt\u00a0amorti.
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme ne fait pas l\u2019objet de cotation ni de transaction sur des march\u00e9s financiers actifs et il est particuli\u00e8rement difficile d\u2019identifier des \u00e9quivalents de march\u00e9 observables, compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s et des caract\u00e9ristiques de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, notamment sa maturit\u00e9 de 30 \u00e0 40\u00a0ans (voir note G.10.2 ci-dessous).
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est class\u00e9 en niveau trois de juste valeur.
La juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme au 31 d\u00e9cembre 2023 est estim\u00e9e sur la base de l\u2019actualisation des flux futurs de tr\u00e9sorerie du service de la dette, et en appliquant des facteurs d\u2019actualisation d\u00e9duits \u00e0 partir d\u2019une courbe z\u00e9ro coupon et d\u2019un spread de cr\u00e9dit d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du spread de la tranche C de la dette par rapport au taux sans risque, soit un spread de 266\u00a0bps au Royaume-Uni et de 245\u00a0bps en France au 31 d\u00e9cembre 2023.
Sur cette base, la juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme s\u2019\u00e9tablit \u00e0 un montant de 4\u00a0490 millions d\u2019euros \u00e0 comparer \u00e0 une valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 de 4\u00a0462\u00a0millions d\u2019euros. \u00c0 titre indicatif, si le taux retenu (marge comprise) \u00e9tait sup\u00e9rieur de 100 points de base, la juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme serait inf\u00e9rieure d\u2019environ 439 millions d\u2019euros. Par ailleurs, les caract\u00e9ristiques du contrat de financement actuel encadrent les op\u00e9rations \u00e9ventuelles de remboursement anticip\u00e9 ou de refinancement.
Juste valeur des instruments de couverture
Les caract\u00e9ristiques des instruments de couverture mis en place par le Groupe et l\u2019estimation de leur juste valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont expos\u00e9es \u00e0 la note G.1.2.c ci-dessus.
L\u2019estimation de la juste valeur des instruments de couverture est calcul\u00e9e sur la base de mod\u00e8les math\u00e9matiques int\u00e9grant l\u2019actualisation des flux contractuels li\u00e9s \u00e0 ces instruments d\u00e9termin\u00e9s sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 observables, notamment des courbes de taux \u00ab\u00a0forward\u00a0\u00bb. Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de courbes z\u00e9ro-coupon.
Les instruments de couverture sont class\u00e9s en niveau deux de juste valeur.
L\u2019estimation de la juste valeur des instruments de couverture ainsi d\u00e9termin\u00e9e par le Groupe est corrobor\u00e9e par les \u00e9valuations fournies par les contreparties financi\u00e8res.
Les analyses de sensibilit\u00e9 de la juste valeur de ces instruments \u00e0 des variations de taux sont expos\u00e9es \u00e0 la note G.10.3 ci-dessous.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
En millions d'euros
Valeur comptable
Juste valeur
Classes d\u2019instruments financiers
Note
Actifs
\u00e9valu\u00e9s
\u00e0 la juste
valeur
par
r\u00e9sultat
Titres
au co\u00fbt
amorti
Cr\u00e9ances
au co\u00fbt
amorti
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s de
couverture
Passifs
au co\u00fbt
amorti
Total de
la valeur
nette
comptable
Niveau
1
Niveau
2
Niveau
3
Total
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Autres actifs financiers non-courants
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Clients et comptes rattach\u00e9s
D.6
\u2013
\u2013
113
\u2013
\u2013
113
\u2013
113
\u2013
113
Autres actifs financiers non-courants / courants
G.7
\u2013
413
\u2013
\u2013
\u2013
413
56
\u2013
218
274
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
G.8
1\u00a0196
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0196
1\u00a0196
\u2013
\u2013
1\u00a0196
Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux
G.1.2.c
\u2013
\u2013
\u2013
331
\u2013
331
\u2013
331
\u2013
331
Passifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Dettes financi\u00e8res
G.3
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5\u00a0246
5\u00a0246
\u2013
829
4\u00a0414
5\u00a0243
Autres dettes financi\u00e8res
G.4
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
92
92
\u2013
92
\u2013
92
Dettes d'exploitation
D.7
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
247
247
\u2013
247
\u2013
247
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PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9termination de la juste valeur
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances
La juste valeur des cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances est \u00e9valu\u00e9e sur la base de leur valeur recouvrable.
Tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds en caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 trois mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition qui sont sujets \u00e0 un risque non significatif de changement de valeur et qui sont utilis\u00e9s par le Groupe dans la gestion des engagements \u00e0 court terme. Les placements mon\u00e9taires sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leurs valeurs de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Instruments financiers
Les instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s selon un niveau de juste valeur soit\u00a0:
  • Niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de prix cot\u00e9s (non\u00a0ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques.
  • Niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es (\u00ab\u00a0inputs\u00a0\u00bb), autres que les prix cot\u00e9s inclus dans le niveau\u00a01, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, soit directement (sous forme de prix) ou indirectement (d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de\u00a0prix).
  • Niveau\u00a03\u00a0: juste valeur calcul\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des donn\u00e9es non observables telles que des prix sur un march\u00e9 inactif ou la valorisation sur la base de multiples pour les titres non\u00a0cot\u00e9s.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur des instruments de couverture de taux est \u00e9valu\u00e9e par l\u2019actualisation des flux contractuels et en int\u00e9grant le risque de cr\u00e9dit (CVA) ou le risque de contrepartie (DVA).
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les valeurs comptables et les justes valeurs des actifs financiers et des passifs financiers, ainsi que leur niveau dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il ne comprend pas d'information quant \u00e0 la juste valeur d'actifs financiers et de passifs financiers qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et pour lesquels la valeur comptable correspond \u00e0 une approximation raisonnable de la juste valeur.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
En millions d'euros
Valeur comptable
Juste valeur
Classes d\u2019instruments financiers
Note
Actifs
\u00e9valu\u00e9s
\u00e0 la juste
valeur
par
r\u00e9sultat
Titres
au co\u00fbt
amorti
Cr\u00e9ances
au co\u00fbt
amorti
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s de
couverture
Passifs
au co\u00fbt
amorti
Total de
la valeur
nette
comptable
Niveau
1
Niveau
2
Niveau
3
Total
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Autres actifs financiers non-courants
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Clients et comptes rattach\u00e9s
D.6
\u2013
\u2013
113
\u2013
\u2013
113
\u2013
113
\u2013
113
Autres actifs financiers non-courants / courants
G.7
\u2013
720
\u2013
\u2013
\u2013
720
344
13
262
619
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
G.8
1\u00a0275
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0275
1\u00a0275
\u2013
\u2013
1\u00a0275
Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux
G.1.2.c
\u2013
\u2013
\u2013
367
\u2013
367
\u2013
367
\u2013
367
Passifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Dettes financi\u00e8res
G.3
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5\u00a0324
5\u00a0324
\u2013
844
4\u00a0490
5\u00a0334
Autres dettes financi\u00e8res
G.4
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
105
105
\u2013
105
\u2013
105
Dettes d'exploitation
D.7
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
290
290
\u2013
290
\u2013
290
Juste valeur des actifs financiers
Juste valeur des obligations \u00e0 taux index\u00e9e (G2)
La juste valeur des obligations G2 au 31 d\u00e9cembre 2023 a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e en appliquant la m\u00eame m\u00e9thodologie que celle utilis\u00e9e lors de leur comptabilisation initiale, \u00e0 savoir l\u2019actualisation des flux futurs de tr\u00e9sorerie des instruments en appliquant des facteurs d\u2019actualisation d\u00e9duits \u00e0 partir d\u2019une courbe z\u00e9ro coupon et d\u2019un spread de cr\u00e9dit d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du spread de la tranche C1 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme par rapport au taux sans risque au Royaume-Uni, soit un spread au 31 d\u00e9cembre 2023 de 266\u00a0bps.
Dans ce contexte, le Groupe estime la juste valeur des obligations G2 \u00e0 252\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, par rapport \u00e0 leur valeur comptable de 351\u00a0millions d\u2019euros (voir note G.7 ci-dessus).
Juste valeur des dettes financi\u00e8res
Juste valeur des Green Bonds 2025
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la juste valeur des Green Bonds 2025 est estim\u00e9e \u00e0 partir de donn\u00e9es observables sur un march\u00e9 actif de n\u00e9gociations de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9. Les Green Bonds 2025 sont class\u00e9es en niveau deux de juste valeur.
La juste valeur des Green Bonds 2025 estim\u00e9e par le Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 844 millions d\u2019euros \u00e0 comparer \u00e0 une valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 de 847 millions d\u2019euros, soit 99,6\u00a0% de leur valeur comptable.
Juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme
Le 28\u00a0juin 2007, le Groupe a souscrit l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme pour des montants de 1,5 milliard de livres sterling et de 2,0 milliards d\u2019euros \u00e0 une marge (\u00ab\u00a0spread\u00a0\u00bb) de 139\u00a0points de base. Au 28 juin 2012, la marge des tranches C1 et C2 de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme s\u2019est \u00e9tablie \u00e0 339 points de base. Cette dette financi\u00e8re est comptabilis\u00e9e au co\u00fbt\u00a0amorti.
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme ne fait pas l\u2019objet de cotation ni de transaction sur des march\u00e9s financiers actifs et il est particuli\u00e8rement difficile d\u2019identifier des \u00e9quivalents de march\u00e9 observables, compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s et des caract\u00e9ristiques de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, notamment sa maturit\u00e9 de 30 \u00e0 40\u00a0ans (voir note G.10.2 ci-dessous).
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est class\u00e9 en niveau trois de juste valeur.
La juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme au 31 d\u00e9cembre 2023 est estim\u00e9e sur la base de l\u2019actualisation des flux futurs de tr\u00e9sorerie du service de la dette, et en appliquant des facteurs d\u2019actualisation d\u00e9duits \u00e0 partir d\u2019une courbe z\u00e9ro coupon et d\u2019un spread de cr\u00e9dit d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du spread de la tranche C de la dette par rapport au taux sans risque, soit un spread de 266\u00a0bps au Royaume-Uni et de 245\u00a0bps en France au 31 d\u00e9cembre 2023.
Sur cette base, la juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme s\u2019\u00e9tablit \u00e0 un montant de 4\u00a0490 millions d\u2019euros \u00e0 comparer \u00e0 une valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 de 4\u00a0462\u00a0millions d\u2019euros. \u00c0 titre indicatif, si le taux retenu (marge comprise) \u00e9tait sup\u00e9rieur de 100 points de base, la juste valeur de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme serait inf\u00e9rieure d\u2019environ 439 millions d\u2019euros. Par ailleurs, les caract\u00e9ristiques du contrat de financement actuel encadrent les op\u00e9rations \u00e9ventuelles de remboursement anticip\u00e9 ou de refinancement.
Juste valeur des instruments de couverture
Les caract\u00e9ristiques des instruments de couverture mis en place par le Groupe et l\u2019estimation de leur juste valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont expos\u00e9es \u00e0 la note G.1.2.c ci-dessus.
L\u2019estimation de la juste valeur des instruments de couverture est calcul\u00e9e sur la base de mod\u00e8les math\u00e9matiques int\u00e9grant l\u2019actualisation des flux contractuels li\u00e9s \u00e0 ces instruments d\u00e9termin\u00e9s sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 observables, notamment des courbes de taux \u00ab\u00a0forward\u00a0\u00bb. Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de courbes z\u00e9ro-coupon.
Les instruments de couverture sont class\u00e9s en niveau deux de juste valeur.
L\u2019estimation de la juste valeur des instruments de couverture ainsi d\u00e9termin\u00e9e par le Groupe est corrobor\u00e9e par les \u00e9valuations fournies par les contreparties financi\u00e8res.
Les analyses de sensibilit\u00e9 de la juste valeur de ces instruments \u00e0 des variations de taux sont expos\u00e9es \u00e0 la note G.10.3 ci-dessous.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
En millions d'euros
Valeur comptable
Juste valeur
Classes d\u2019instruments financiers
Note
Actifs
\u00e9valu\u00e9s
\u00e0 la juste
valeur
par
r\u00e9sultat
Titres
au co\u00fbt
amorti
Cr\u00e9ances
au co\u00fbt
amorti
Instruments
d\u00e9riv\u00e9s de
couverture
Passifs
au co\u00fbt
amorti
Total de
la valeur
nette
comptable
Niveau
1
Niveau
2
Niveau
3
Total
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Autres actifs financiers non-courants
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Clients et comptes rattach\u00e9s
D.6
\u2013
\u2013
113
\u2013
\u2013
113
\u2013
113
\u2013
113
Autres actifs financiers non-courants / courants
G.7
\u2013
413
\u2013
\u2013
\u2013
413
56
\u2013
218
274
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
G.8
1\u00a0196
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
1\u00a0196
1\u00a0196
\u2013
\u2013
1\u00a0196
Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux
G.1.2.c
\u2013
\u2013
\u2013
331
\u2013
331
\u2013
331
\u2013
331
Passifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur
Dettes financi\u00e8res
G.3
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
5\u00a0246
5\u00a0246
\u2013
829
4\u00a0414
5\u00a0243
Autres dettes financi\u00e8res
G.4
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
92
92
\u2013
92
\u2013
92
Dettes d'exploitation
D.7
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
247
247
\u2013
247
\u2013
247
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PRINCIPES COMPTABLES
D\u00e9termination de la juste valeur
Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances
La juste valeur des cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances est \u00e9valu\u00e9e sur la base de leur valeur recouvrable.
Tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les fonds en caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 trois mois \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition qui sont sujets \u00e0 un risque non significatif de changement de valeur et qui sont utilis\u00e9s par le Groupe dans la gestion des engagements \u00e0 court terme. Les placements mon\u00e9taires sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leurs valeurs de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Instruments financiers
Les instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s selon un niveau de juste valeur soit\u00a0:
  • Niveau\u00a01\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de prix cot\u00e9s (non\u00a0ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques.
  • Niveau\u00a02\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es (\u00ab\u00a0inputs\u00a0\u00bb), autres que les prix cot\u00e9s inclus dans le niveau\u00a01, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif, soit directement (sous forme de prix) ou indirectement (d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de\u00a0prix).
  • Niveau\u00a03\u00a0: juste valeur calcul\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des donn\u00e9es non observables telles que des prix sur un march\u00e9 inactif ou la valorisation sur la base de multiples pour les titres non\u00a0cot\u00e9s.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur des instruments de couverture de taux est \u00e9valu\u00e9e par l\u2019actualisation des flux contractuels et en int\u00e9grant le risque de cr\u00e9dit (CVA) ou le risque de contrepartie (DVA).
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Getlink SE pr\u00e9sente ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s en euros. Les fluctuations de valeur de la livre sterling par rapport \u00e0 l\u2019euro ont un impact sur la valeur en euros du chiffre d\u2019affaires, des co\u00fbts, des charges et produits financiers, ainsi que des \u00e9l\u00e9ments actif et passif publi\u00e9s par le Groupe. \u00c0 titre illustratif, toute chose \u00e9gale par ailleurs et sur la base des informations comptables au 31 d\u00e9cembre 2023, le tableau ci-dessous pr\u00e9sente l\u2019impact d\u2019une variation de plus ou moins 10\u00a0% du taux de change sur les principaux indicateurs financiers.
En millions d'euros
2023
2022
Variation de taux de change \u20ac/\u00a3
Taux r\u00e9el
Publi\u00e9
+10%
-10%
Taux r\u00e9el
Publi\u00e9
+10%
-10%
Chiffre d'affaires
1,153
1\u00a0829
1\u00a0887
1\u00a0771
1,168
1\u00a0606
1\u00a0660
1\u00a0552
EBITDA courant
1,153
979
1\u00a0020
938
1,168
886
925
846
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t: profit
1,153
414
438
390
1,168
267
283
252
Capitaux propres
1,151
2\u00a0469
2\u00a0327
2\u00a0611
1,127
2\u00a0432
2\u00a0280
2\u00a0584
Actuellement, environ deux tiers du chiffre d'affaires du Groupe et une proportion plus importante des d\u00e9penses tant d\u2019exploitation que d\u2019investissement sont libell\u00e9s en euros.
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est libell\u00e9 en livres sterling \u00e0 hauteur de 1,641 milliard et en euros \u00e0 hauteur de 1,954\u00a0milliard au 31 d\u00e9cembre 2023. Tous les instruments financiers externes, en couverture de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, sont libell\u00e9s en euros ou en livres sterling. En cons\u00e9quence, aucun gain ni aucune perte de change ne peut survenir de la r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers externes. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le risque de change r\u00e9siduel porte principalement sur un actif de tr\u00e9sorerie en devises pour un montant de 143\u00a0millions d\u2019euros et un passif sur la r\u00e9\u00e9valuation des cr\u00e9ances et dettes intra-Groupe pour un montant de 354\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; l\u2019impact d\u2019une variation de 10\u00a0% de la parit\u00e9 entre l\u2019euro et la livre sterling serait un gain ou une perte de change comptable de l\u2019ordre de 21\u00a0millions d\u2019euros.
Le Groupe s\u2019emploie \u00e0 am\u00e9liorer la correspondance entre les devises dans lesquelles sont libell\u00e9s son chiffre d\u2019affaires et ses charges ainsi que les cr\u00e9ances et dettes intra-Groupe, et a eu et aura recours \u00e0 des op\u00e9rations de couverture en devises afin d\u2019assurer la gestion de ce risque.
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs financiers s\u2019analysent comme suit (y\u00a0compris les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats et hors impact des accords de compensation)\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
En millions
Valeur
comptable
Flux de
tr\u00e9sorerie
contractuels
12 mois
ou moins
1\u20135 ans
5\u201310 ans
10\u201320 ans
20\u201330 ans
PASSIFS FINANCIERS NON D\u00c9RIV\u00c9S
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en GBP Eurotunnel:
Tranches A1 \u00e0 A3 en GBP*
1\u00a0150
(2\u00a0090)
(78)
(344)
(501)
(1\u00a0167)
\u2013
Tranche B1 en GBP
314
(705)
(23)
(93)
(115)
(308)
(166)
Tranches C en GBP**
683
(1\u00a0567)
(24)
(95)
(185)
(395)
(868)
Total en GBP
2\u00a0147
(4\u00a0362)
(125)
(532)
(801)
(1\u00a0870)
(1\u00a0034)
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en EUR Eurotunnel:
Tranches A4 \u00e0 A6 en EUR*
359
(649)
(29)
(125)
(181)
(314)
\u2013
Tranche B2 en EUR
468
(762)
(46)
(184)
(229)
(303)
\u2013
Tranches C en EUR**
1\u00a0169
(2\u00a0568)
(38)
(179)
(321)
(1\u00a0004)
(1\u00a0026)
Total en EUR
1\u00a0996
(3\u00a0979)
(113)
(488)
(731)
(1\u00a0621)
(1\u00a0026)
Total pr\u00eats bancaires Eurotunnel exprim\u00e9 en EUR
4\u00a0467
(8\u00a0998)
(257)
(1\u00a0100)
(1\u00a0653)
(3\u00a0773)
(2\u00a0216)
Pr\u00eats bancaires garantis Europorte exprim\u00e9 en EUR***
10
(9)
(2)
(7)
\u2013
\u2013
\u2013
Green Bonds Getlink exprim\u00e9s en EUR
847
(905)
(30)
(875)
\u2013
\u2013
\u2013
Total passifs financiers exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0324
(9\u00a0912)
(289)
(1\u00a0982)
(1\u00a0653)
(3\u00a0773)
(2\u00a0216)
PASSIFS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en GBP
68
(68)
\u2013
\u2013
(18)
(33)
(17)
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en EUR
289
(289)
\u2013
(7)
(68)
(156)
(58)
Total swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat exprim\u00e9 en EUR
367
(367)
\u2013
(7)
(89)
(194)
(78)
AUTRES DETTES FINANCI\u00c8RES
Frais de ren\u00e9gociation en GBP
24
(24)
(2)
(7)
(8)
(7)
\u2013
Frais de ren\u00e9gociation en EUR
2
(2)
\u2013
(1)
(1)
\u2013
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en GBP
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en EUR
75
(75)
(17)
(54)
(4)
\u2013
\u2013
Total autres dettes financi\u00e8res exprim\u00e9 en EUR
105
(105)
(19)
(63)
(14)
(8)
\u2013
Flux de tr\u00e9sorerie net de couverture exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0795
(10\u00a0384)
(308)
(2\u00a0052)
(1\u00a0756)
(3\u00a0975)
(2\u00a0293)
DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
En GBP
48
(48)
(48)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
En EUR
248
(248)
(248)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
*Les tranches\u00a0A1 \u00e0\u00a0A6 index\u00e9es sur l\u2019inflation sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base des hypoth\u00e8ses budg\u00e9taires moyen et long terme du\u00a0Groupe.
**Les tranches\u00a0C \u00e0 taux variable, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base d\u2019une projection du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e0 long terme.
***Voir note G.1.3 ci-dessus.
Il convient de noter que les \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessus relatives \u00e0 la tranche A2 sont couvertes en totalit\u00e9 par les \u00e9ch\u00e9ances des obligations G2 d\u00e9tenues par le Groupe et pr\u00e9sent\u00e9es en note G.7 ci-dessus. En couverture de ses \u00e9ch\u00e9ances, le Groupe d\u00e9tient \u00e9galement des placements \u00e0 court terme pr\u00e9sent\u00e9s en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
En millions
Valeur
comptable
Flux de
tr\u00e9sorerie
contractuels
12 mois
ou moins
1\u20135 ans
5\u201310 ans
10\u201320 ans
20\u201330 ans
PASSIFS FINANCIERS NON D\u00c9RIV\u00c9S
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en GBP Eurotunnel:
Tranche A1 \u00e0 A3 en GBP*
1\u00a0115
(2\u00a0339)
(72)
(332)
(517)
(1\u00a0418)
\u2013
Tranche B1 en GBP
315
(729)
(23)
(93)
(116)
(255)
(242)
Tranche C1 en GBP**
683
(1\u00a0586)
(24)
(95)
(172)
(391)
(904)
Total en GBP
2\u00a0113
(4\u00a0654)
(119)
(520)
(805)
(2\u00a0064)
(1\u00a0146)
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en EUR Eurotunnel:
Tranche A4 \u00e0 A6 en EUR*
355
(703)
(28)
(121)
(181)
(373)
\u2013
Tranche B2 en EUR
484
(808)
(46)
(185)
(229)
(348)
\u2013
Tranche C2 en EUR**
1\u00a0168
(2\u00a0630)
(38)
(163)
(328)
(924)
(1\u00a0177)
Total en EUR
2\u00a0007
(4\u00a0141)
(112)
(469)
(738)
(1\u00a0645)
(1\u00a0177)
Total pr\u00eats bancaires Eurotunnel exprim\u00e9 en EUR
4\u00a0389
(9\u00a0388)
(246)
(1\u00a0055)
(1\u00a0646)
(3\u00a0972)
(2\u00a0469)
Pr\u00eats bancaires garantis Europorte exprim\u00e9 en EUR
12
(12)
(2)
(10)
\u2013
\u2013
\u2013
Green Bonds Getlink exprim\u00e9s en EUR
845
(935)
(30)
(905)
\u2013
\u2013
\u2013
Total passifs financiers exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0246
(10\u00a0335)
(278)
(1\u00a0970)
(1\u00a0646)
(3\u00a0972)
(2\u00a0469)
PASSIFS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en GBP
67
(67)
\u2013
\u2013
(15)
(34)
(18)
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en EUR
255
(255)
\u2013
(4)
(46)
(143)
(62)
Total swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat exprim\u00e9 en EUR
331
(331)
\u2013
(4)
(63)
(181)
(82)
AUTRES DETTES FINANCI\u00c8RES
Frais de ren\u00e9gociation en GBP
26
(26)
(2)
(7)
(8)
(9)
\u2013
Frais de ren\u00e9gociation en EUR
2
(3)
\u2013
(1)
(1)
(1)
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en GBP
1
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en EUR
60
(61)
(17)
(39)
(5)
\u2013
\u2013
Total autres dettes financi\u00e8res exprim\u00e9 en EUR
92
(93)
(19)
(48)
(15)
(11)
\u2013
Flux de tr\u00e9sorerie net de couverture exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0669
(10\u00a0759)
(297)
(2\u00a0022)
(1\u00a0724)
(4\u00a0165)
(2\u00a0551)
DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
En GBP
46
(46)
(46)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
En EUR
211
(211)
(211)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
*Les tranches\u00a0A1 \u00e0\u00a0A6 index\u00e9es sur l\u2019inflation sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base des hypoth\u00e8ses budg\u00e9taires moyen et long terme du\u00a0Groupe.
**Les tranches\u00a0C \u00e0 taux variable, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base d\u2019une projection du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e0 long terme.
Par ailleurs\u00a0:
Le risque d\u2019\u00e9volution d\u00e9favorable des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dur\u00e9e de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est couvert par le fait que les tranches\u00a0B sont \u00e0 taux fixe, les tranches\u00a0A index\u00e9es sur l\u2019inflation sont \u00e0 taux fixe, et les tranches C sont \u00e0 taux fixe (les tranches C1a, C2b et C2e passeront \u00e0 taux variable respectivement en 2029, 2027 et 2031 et seront couvertes par les swaps de couverture en portefeuille pr\u00eateurs taux fixe, emprunteurs taux variable). Les Green Bonds sont \u00e0 taux fixe. Les cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme ne sont pas expos\u00e9es au risque de taux\u00a0d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les flux contractuels associ\u00e9s aux swaps de taux sont pay\u00e9s de fa\u00e7on simultan\u00e9e aux flux contractuels des emprunts \u00e0 taux variables et le montant diff\u00e9r\u00e9 en capitaux propres est reconnu en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode o\u00f9 le flux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la dette \u00e0 taux variable impacte le r\u00e9sultat.
Une variation de 1\u00a0% de l\u2019\u00e9volution des taux conduirait \u00e0 une variation de la part inscrite en capitaux propres relative aux instruments d\u00e9riv\u00e9s de 168\u00a0millions d\u2019euros.
Le risque li\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution du taux d\u2019inflation porte pour l\u2019essentiel sur les int\u00e9r\u00eats et les remboursements du principal des tranches index\u00e9es (A1 \u00e0 A6) de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme libell\u00e9es en livres sterling et en euros. \u00c0 titre illustratif, un point d\u2019inflation ou de d\u00e9flation a un impact sur le montant du principal des tranches\u00a0A de 17\u00a0millions d\u2019euros.
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier viendrait \u00e0 manquer \u00e0 ses obligations contractuelles.
Cr\u00e9ances clients
L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit provient de ses clients au Royaume-Uni et dans les pays de la zone euro \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
Le Groupe applique une politique de cr\u00e9dit qui pr\u00e9voit que chaque nouveau client fasse l\u2019objet d\u2019une analyse de solvabilit\u00e9 avant de pouvoir b\u00e9n\u00e9ficier des conditions de cr\u00e9dit standard du Groupe. L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit sur les clients en compte est g\u00e9r\u00e9e \u00e0 travers un suivi permanent de l\u2019\u00e9volution de leur situation financi\u00e8re et de leur encours par rapport aux limites de cr\u00e9dit et aux conditions de paiement qui leur ont \u00e9t\u00e9\u00a0accord\u00e9es.
Placements
Le Groupe limite son exposition au risque de cr\u00e9dit en investissant principalement (i)\u00a0dans des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et des certificats de d\u00e9p\u00f4t d\u2019une dur\u00e9e maximale de 12 mois avec des contreparties ayant une notation court terme d\u2019au moins P-1 et une notation long terme d\u2019au moins A2 de Moody\u2019s, (ii)\u00a0dans des SICAV mon\u00e9taires ayant une notation long terme AAA de S&P ou Aaa de Moody\u2019s. Les investissements dans des produits de maturit\u00e9 plus longue (jusqu\u2019\u00e0 quatre ans) et dans des produits structur\u00e9s sont limit\u00e9s \u00e0 10% de la tr\u00e9sorerie disponible.
Les montants investis par le Groupe dans un fonds ou une SICAV mon\u00e9taire ne peuvent pas repr\u00e9senter plus de 120\u00a0millions d\u2019euros par fonds ou SICAV en euros ou 100\u00a0millions de livres sterling par fonds ou SICAV en livres sterling. Le Groupe peut, en outre, investir dans des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme ou des certificats de d\u00e9p\u00f4t avec un m\u00eame groupe bancaire dans la limite de 200\u00a0millions d\u2019euros (ou \u00e9quivalent en livres). Sur autorisation du comit\u00e9 de gestion des risques de tr\u00e9sorerie, ces montants peuvent \u00eatre temporairement d\u00e9pass\u00e9s en cas de situation exceptionnelle (paiement de dividende, dette\u2026)
Au global, aucune contrepartie financi\u00e8re ne peut repr\u00e9senter plus de 20\u00a0% des disponibilit\u00e9s du Groupe.
Exposition au risque de cr\u00e9dit
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit. L\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture est la\u00a0suivante\u00a0:
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Actifs financiers
419
345
Cr\u00e9ances commerciales
113
113
Tr\u00e9sorerie, \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie
1\u00a0562
1\u00a0196
Total
2\u00a0094
1\u00a0654
Les actifs financiers correspondent essentiellement aux obligations G2 (voir note G.7 ci-dessus).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-109": { "value": "
Getlink SE pr\u00e9sente ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s en euros. Les fluctuations de valeur de la livre sterling par rapport \u00e0 l\u2019euro ont un impact sur la valeur en euros du chiffre d\u2019affaires, des co\u00fbts, des charges et produits financiers, ainsi que des \u00e9l\u00e9ments actif et passif publi\u00e9s par le Groupe. \u00c0 titre illustratif, toute chose \u00e9gale par ailleurs et sur la base des informations comptables au 31 d\u00e9cembre 2023, le tableau ci-dessous pr\u00e9sente l\u2019impact d\u2019une variation de plus ou moins 10\u00a0% du taux de change sur les principaux indicateurs financiers.
En millions d'euros
2023
2022
Variation de taux de change \u20ac/\u00a3
Taux r\u00e9el
Publi\u00e9
+10%
-10%
Taux r\u00e9el
Publi\u00e9
+10%
-10%
Chiffre d'affaires
1,153
1\u00a0829
1\u00a0887
1\u00a0771
1,168
1\u00a0606
1\u00a0660
1\u00a0552
EBITDA courant
1,153
979
1\u00a0020
938
1,168
886
925
846
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t: profit
1,153
414
438
390
1,168
267
283
252
Capitaux propres
1,151
2\u00a0469
2\u00a0327
2\u00a0611
1,127
2\u00a0432
2\u00a0280
2\u00a0584
Actuellement, environ deux tiers du chiffre d'affaires du Groupe et une proportion plus importante des d\u00e9penses tant d\u2019exploitation que d\u2019investissement sont libell\u00e9s en euros.
L\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est libell\u00e9 en livres sterling \u00e0 hauteur de 1,641 milliard et en euros \u00e0 hauteur de 1,954\u00a0milliard au 31 d\u00e9cembre 2023. Tous les instruments financiers externes, en couverture de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme, sont libell\u00e9s en euros ou en livres sterling. En cons\u00e9quence, aucun gain ni aucune perte de change ne peut survenir de la r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers externes. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le risque de change r\u00e9siduel porte principalement sur un actif de tr\u00e9sorerie en devises pour un montant de 143\u00a0millions d\u2019euros et un passif sur la r\u00e9\u00e9valuation des cr\u00e9ances et dettes intra-Groupe pour un montant de 354\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; l\u2019impact d\u2019une variation de 10\u00a0% de la parit\u00e9 entre l\u2019euro et la livre sterling serait un gain ou une perte de change comptable de l\u2019ordre de 21\u00a0millions d\u2019euros.
Le Groupe s\u2019emploie \u00e0 am\u00e9liorer la correspondance entre les devises dans lesquelles sont libell\u00e9s son chiffre d\u2019affaires et ses charges ainsi que les cr\u00e9ances et dettes intra-Groupe, et a eu et aura recours \u00e0 des op\u00e9rations de couverture en devises afin d\u2019assurer la gestion de ce risque.
Le risque d\u2019\u00e9volution d\u00e9favorable des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dur\u00e9e de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme est couvert par le fait que les tranches\u00a0B sont \u00e0 taux fixe, les tranches\u00a0A index\u00e9es sur l\u2019inflation sont \u00e0 taux fixe, et les tranches C sont \u00e0 taux fixe (les tranches C1a, C2b et C2e passeront \u00e0 taux variable respectivement en 2029, 2027 et 2031 et seront couvertes par les swaps de couverture en portefeuille pr\u00eateurs taux fixe, emprunteurs taux variable). Les Green Bonds sont \u00e0 taux fixe. Les cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme ne sont pas expos\u00e9es au risque de taux\u00a0d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les flux contractuels associ\u00e9s aux swaps de taux sont pay\u00e9s de fa\u00e7on simultan\u00e9e aux flux contractuels des emprunts \u00e0 taux variables et le montant diff\u00e9r\u00e9 en capitaux propres est reconnu en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode o\u00f9 le flux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la dette \u00e0 taux variable impacte le r\u00e9sultat.
Une variation de 1\u00a0% de l\u2019\u00e9volution des taux conduirait \u00e0 une variation de la part inscrite en capitaux propres relative aux instruments d\u00e9riv\u00e9s de 168\u00a0millions d\u2019euros.
Le risque li\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution du taux d\u2019inflation porte pour l\u2019essentiel sur les int\u00e9r\u00eats et les remboursements du principal des tranches index\u00e9es (A1 \u00e0 A6) de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme libell\u00e9es en livres sterling et en euros. \u00c0 titre illustratif, un point d\u2019inflation ou de d\u00e9flation a un impact sur le montant du principal des tranches\u00a0A de 17\u00a0millions d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-110": { "value": "
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs financiers s\u2019analysent comme suit (y\u00a0compris les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats et hors impact des accords de compensation)\u00a0:
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
En millions
Valeur
comptable
Flux de
tr\u00e9sorerie
contractuels
12 mois
ou moins
1\u20135 ans
5\u201310 ans
10\u201320 ans
20\u201330 ans
PASSIFS FINANCIERS NON D\u00c9RIV\u00c9S
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en GBP Eurotunnel:
Tranches A1 \u00e0 A3 en GBP*
1\u00a0150
(2\u00a0090)
(78)
(344)
(501)
(1\u00a0167)
\u2013
Tranche B1 en GBP
314
(705)
(23)
(93)
(115)
(308)
(166)
Tranches C en GBP**
683
(1\u00a0567)
(24)
(95)
(185)
(395)
(868)
Total en GBP
2\u00a0147
(4\u00a0362)
(125)
(532)
(801)
(1\u00a0870)
(1\u00a0034)
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en EUR Eurotunnel:
Tranches A4 \u00e0 A6 en EUR*
359
(649)
(29)
(125)
(181)
(314)
\u2013
Tranche B2 en EUR
468
(762)
(46)
(184)
(229)
(303)
\u2013
Tranches C en EUR**
1\u00a0169
(2\u00a0568)
(38)
(179)
(321)
(1\u00a0004)
(1\u00a0026)
Total en EUR
1\u00a0996
(3\u00a0979)
(113)
(488)
(731)
(1\u00a0621)
(1\u00a0026)
Total pr\u00eats bancaires Eurotunnel exprim\u00e9 en EUR
4\u00a0467
(8\u00a0998)
(257)
(1\u00a0100)
(1\u00a0653)
(3\u00a0773)
(2\u00a0216)
Pr\u00eats bancaires garantis Europorte exprim\u00e9 en EUR***
10
(9)
(2)
(7)
\u2013
\u2013
\u2013
Green Bonds Getlink exprim\u00e9s en EUR
847
(905)
(30)
(875)
\u2013
\u2013
\u2013
Total passifs financiers exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0324
(9\u00a0912)
(289)
(1\u00a0982)
(1\u00a0653)
(3\u00a0773)
(2\u00a0216)
PASSIFS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en GBP
68
(68)
\u2013
\u2013
(18)
(33)
(17)
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en EUR
289
(289)
\u2013
(7)
(68)
(156)
(58)
Total swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat exprim\u00e9 en EUR
367
(367)
\u2013
(7)
(89)
(194)
(78)
AUTRES DETTES FINANCI\u00c8RES
Frais de ren\u00e9gociation en GBP
24
(24)
(2)
(7)
(8)
(7)
\u2013
Frais de ren\u00e9gociation en EUR
2
(2)
\u2013
(1)
(1)
\u2013
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en GBP
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en EUR
75
(75)
(17)
(54)
(4)
\u2013
\u2013
Total autres dettes financi\u00e8res exprim\u00e9 en EUR
105
(105)
(19)
(63)
(14)
(8)
\u2013
Flux de tr\u00e9sorerie net de couverture exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0795
(10\u00a0384)
(308)
(2\u00a0052)
(1\u00a0756)
(3\u00a0975)
(2\u00a0293)
DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
En GBP
48
(48)
(48)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
En EUR
248
(248)
(248)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
*Les tranches\u00a0A1 \u00e0\u00a0A6 index\u00e9es sur l\u2019inflation sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base des hypoth\u00e8ses budg\u00e9taires moyen et long terme du\u00a0Groupe.
**Les tranches\u00a0C \u00e0 taux variable, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base d\u2019une projection du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e0 long terme.
***Voir note G.1.3 ci-dessus.
Il convient de noter que les \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessus relatives \u00e0 la tranche A2 sont couvertes en totalit\u00e9 par les \u00e9ch\u00e9ances des obligations G2 d\u00e9tenues par le Groupe et pr\u00e9sent\u00e9es en note G.7 ci-dessus. En couverture de ses \u00e9ch\u00e9ances, le Groupe d\u00e9tient \u00e9galement des placements \u00e0 court terme pr\u00e9sent\u00e9s en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
En millions
Valeur
comptable
Flux de
tr\u00e9sorerie
contractuels
12 mois
ou moins
1\u20135 ans
5\u201310 ans
10\u201320 ans
20\u201330 ans
PASSIFS FINANCIERS NON D\u00c9RIV\u00c9S
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en GBP Eurotunnel:
Tranche A1 \u00e0 A3 en GBP*
1\u00a0115
(2\u00a0339)
(72)
(332)
(517)
(1\u00a0418)
\u2013
Tranche B1 en GBP
315
(729)
(23)
(93)
(116)
(255)
(242)
Tranche C1 en GBP**
683
(1\u00a0586)
(24)
(95)
(172)
(391)
(904)
Total en GBP
2\u00a0113
(4\u00a0654)
(119)
(520)
(805)
(2\u00a0064)
(1\u00a0146)
Pr\u00eats bancaires garantis libell\u00e9s en EUR Eurotunnel:
Tranche A4 \u00e0 A6 en EUR*
355
(703)
(28)
(121)
(181)
(373)
\u2013
Tranche B2 en EUR
484
(808)
(46)
(185)
(229)
(348)
\u2013
Tranche C2 en EUR**
1\u00a0168
(2\u00a0630)
(38)
(163)
(328)
(924)
(1\u00a0177)
Total en EUR
2\u00a0007
(4\u00a0141)
(112)
(469)
(738)
(1\u00a0645)
(1\u00a0177)
Total pr\u00eats bancaires Eurotunnel exprim\u00e9 en EUR
4\u00a0389
(9\u00a0388)
(246)
(1\u00a0055)
(1\u00a0646)
(3\u00a0972)
(2\u00a0469)
Pr\u00eats bancaires garantis Europorte exprim\u00e9 en EUR
12
(12)
(2)
(10)
\u2013
\u2013
\u2013
Green Bonds Getlink exprim\u00e9s en EUR
845
(935)
(30)
(905)
\u2013
\u2013
\u2013
Total passifs financiers exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0246
(10\u00a0335)
(278)
(1\u00a0970)
(1\u00a0646)
(3\u00a0972)
(2\u00a0469)
PASSIFS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en GBP
67
(67)
\u2013
\u2013
(15)
(34)
(18)
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9s comme couverture en EUR
255
(255)
\u2013
(4)
(46)
(143)
(62)
Total swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat exprim\u00e9 en EUR
331
(331)
\u2013
(4)
(63)
(181)
(82)
AUTRES DETTES FINANCI\u00c8RES
Frais de ren\u00e9gociation en GBP
26
(26)
(2)
(7)
(8)
(9)
\u2013
Frais de ren\u00e9gociation en EUR
2
(3)
\u2013
(1)
(1)
(1)
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en GBP
1
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
Contrats de location IFRS 16 en EUR
60
(61)
(17)
(39)
(5)
\u2013
\u2013
Total autres dettes financi\u00e8res exprim\u00e9 en EUR
92
(93)
(19)
(48)
(15)
(11)
\u2013
Flux de tr\u00e9sorerie net de couverture exprim\u00e9 en EUR
5\u00a0669
(10\u00a0759)
(297)
(2\u00a0022)
(1\u00a0724)
(4\u00a0165)
(2\u00a0551)
DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
En GBP
46
(46)
(46)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
En EUR
211
(211)
(211)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
*Les tranches\u00a0A1 \u00e0\u00a0A6 index\u00e9es sur l\u2019inflation sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base des hypoth\u00e8ses budg\u00e9taires moyen et long terme du\u00a0Groupe.
**Les tranches\u00a0C \u00e0 taux variable, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau de liquidit\u00e9 sur la base d\u2019une projection du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e0 long terme.
Par ailleurs\u00a0:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-111": { "value": "
La politique du Groupe consiste \u00e0 maintenir une base de capital solide, afin de pr\u00e9server la confiance des investisseurs, des cr\u00e9anciers et du march\u00e9 et de soutenir le d\u00e9veloppement futur de l\u2019activit\u00e9. Le capital s\u2019entend comme le capital social, les primes d\u2019\u00e9mission et les r\u00e9sultats non distribu\u00e9s. Le conseil d\u2019administration veille au rendement des capitaux propres ainsi qu\u2019au niveau des dividendes vers\u00e9s aux porteurs d\u2019actions.
Le Groupe ach\u00e8te ses propres actions sur le march\u00e9. Le rythme de ces achats d\u00e9pend des cours sur le march\u00e9. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre de programme de rachat d\u2019actions dont le contrat de liquidit\u00e9 fait partie (voir note H.1.3 ci-dessous).
Durant l\u2019exercice, le Groupe n\u2019a pas modifi\u00e9 sa politique en mati\u00e8re de gestion du capital.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfObjectivesPoliciesAndProcessesForManagingCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-112": { "value": "
En euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
550 000 000 actions ordinaires d\u2019une valeur nominale chacune de 0,40\u20ac, enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es
220\u00a0000\u00a0000,00
220\u00a0000\u00a0000,00
Total
220\u00a0000\u00a0000,00
220\u00a0000\u00a0000,00
Les mouvements relatifs aux actions auto-d\u00e9tenues pendant la p\u00e9riode sont les suivants\u00a0:
Nombre d'actions
Programme de
rachat d'actions
Contrat de
liquidit\u00e9
Total
Au 1er janvier 2023
9\u00a0183\u00a0502
314\u00a0849
9\u00a0498\u00a0351
Actions transf\u00e9r\u00e9es aux salari\u00e9s (plans d'actions gratuites)
(431\u00a0286)
\u2013
(431\u00a0286)
Achat / (vente) net au titre du contrat de liquidit\u00e9
\u2013
(126\u00a0927)
(126\u00a0927)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
8\u00a0752\u00a0216
187\u00a0922
8\u00a0940\u00a0138
Les actions propres d\u00e9tenues dans le cadre du programme de rachat d\u2019actions renouvel\u00e9 par les assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des actionnaires et mis en \u0153uvre par d\u00e9cisions du conseil d\u2019administration sont affect\u00e9es \u00e0 la couverture d\u2019attributions d\u2019actions gratuites approuv\u00e9s par les assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des actionnaires.
Dans le cadre du programme de rachat d'actions 2023, Getlink SE a sign\u00e9 un contrat avec BNP Paribas pour la mise en \u0153uvre \u00e0 partir du 5 septembre 2022 d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 et de surveillance de march\u00e9 portant sur ses actions ordinaires. Aux termes de ce contrat, Getlink SE a donn\u00e9 mandat \u00e0 BNP Paribas afin d\u2019intervenir pour son compte sur le march\u00e9 en vue de favoriser la liquidit\u00e9 des transactions et la r\u00e9gularit\u00e9 des cotations des actions de Getlink\u00a0SE et d\u2019\u00e9viter des d\u00e9calages de cours non justifi\u00e9s par la tendance du march\u00e9. Ce contrat a \u00e9t\u00e9 \u00e9tabli dans le cadre de la r\u00e9glementation en vigueur, et en particulier de la d\u00e9cision AMF n\u00b02021-01 du 22 juin 2021 et il est conforme \u00e0 la charte de d\u00e9ontologie de l\u2019Association Fran\u00e7aise des March\u00e9s Financiers (AMAFI). En date du 31 d\u00e9cembre 2023, les moyens suivants figuraient au solde du contrat de liquidit\u00e9\u00a0: 187\u00a0922 titres Getlink SE et 17\u00a0262\u00a0093,49\u00a0euros en esp\u00e8ces. Sur la base d\u2019un cours de 16,57\u00a0euros par action, ce montant combin\u00e9 repr\u00e9sente 0,56\u00a0% du capital de Getlink SE en circulation au 31 d\u00e9cembre 2023. Le contrat de liquidit\u00e9 est class\u00e9 au bilan en r\u00e9serves.
R\u00e9sultat net par action
2023
2022
Part du Groupe : profit / (perte)
R\u00e9sultat net (en millions d'euros) (C)
326
252
R\u00e9sultat net par action (en euros) (C/A)
0,60
0,47
R\u00e9sultat net par action apr\u00e8s dilution (en euros) (C/(A+B))
0,60
0,47
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Contrats de couverture
(626)
(639)
Paiements fond\u00e9s sur actions et actions auto-d\u00e9tenues
(54)
(64)
Retraite
61
66
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
64
76
Report \u00e0 nouveau
563
527
Total
8
(34)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-113": { "value": "
En euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
550 000 000 actions ordinaires d\u2019une valeur nominale chacune de 0,40\u20ac, enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es
220\u00a0000\u00a0000,00
220\u00a0000\u00a0000,00
Total
220\u00a0000\u00a0000,00
220\u00a0000\u00a0000,00
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-114": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Les actions auto-d\u00e9tenues par Getlink\u00a0SE sont enregistr\u00e9es en diminution des capitaux propres \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les cessions sont imput\u00e9es directement en capitaux propres et ne g\u00e9n\u00e8rent aucun\u00a0r\u00e9sultat.
Les mouvements relatifs aux actions auto-d\u00e9tenues pendant la p\u00e9riode sont les suivants\u00a0:
Nombre d'actions
Programme de
rachat d'actions
Contrat de
liquidit\u00e9
Total
Au 1er janvier 2023
9\u00a0183\u00a0502
314\u00a0849
9\u00a0498\u00a0351
Actions transf\u00e9r\u00e9es aux salari\u00e9s (plans d'actions gratuites)
(431\u00a0286)
\u2013
(431\u00a0286)
Achat / (vente) net au titre du contrat de liquidit\u00e9
\u2013
(126\u00a0927)
(126\u00a0927)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
8\u00a0752\u00a0216
187\u00a0922
8\u00a0940\u00a0138
Les actions propres d\u00e9tenues dans le cadre du programme de rachat d\u2019actions renouvel\u00e9 par les assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des actionnaires et mis en \u0153uvre par d\u00e9cisions du conseil d\u2019administration sont affect\u00e9es \u00e0 la couverture d\u2019attributions d\u2019actions gratuites approuv\u00e9s par les assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des actionnaires.
Dans le cadre du programme de rachat d'actions 2023, Getlink SE a sign\u00e9 un contrat avec BNP Paribas pour la mise en \u0153uvre \u00e0 partir du 5 septembre 2022 d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 et de surveillance de march\u00e9 portant sur ses actions ordinaires. Aux termes de ce contrat, Getlink SE a donn\u00e9 mandat \u00e0 BNP Paribas afin d\u2019intervenir pour son compte sur le march\u00e9 en vue de favoriser la liquidit\u00e9 des transactions et la r\u00e9gularit\u00e9 des cotations des actions de Getlink\u00a0SE et d\u2019\u00e9viter des d\u00e9calages de cours non justifi\u00e9s par la tendance du march\u00e9. Ce contrat a \u00e9t\u00e9 \u00e9tabli dans le cadre de la r\u00e9glementation en vigueur, et en particulier de la d\u00e9cision AMF n\u00b02021-01 du 22 juin 2021 et il est conforme \u00e0 la charte de d\u00e9ontologie de l\u2019Association Fran\u00e7aise des March\u00e9s Financiers (AMAFI). En date du 31 d\u00e9cembre 2023, les moyens suivants figuraient au solde du contrat de liquidit\u00e9\u00a0: 187\u00a0922 titres Getlink SE et 17\u00a0262\u00a0093,49\u00a0euros en esp\u00e8ces. Sur la base d\u2019un cours de 16,57\u00a0euros par action, ce montant combin\u00e9 repr\u00e9sente 0,56\u00a0% du capital de Getlink SE en circulation au 31 d\u00e9cembre 2023. Le contrat de liquidit\u00e9 est class\u00e9 au bilan en r\u00e9serves.
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PRINCIPES COMPTABLES
Les actions auto-d\u00e9tenues par Getlink\u00a0SE sont enregistr\u00e9es en diminution des capitaux propres \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les cessions sont imput\u00e9es directement en capitaux propres et ne g\u00e9n\u00e8rent aucun\u00a0r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-116": { "value": "
Dividende
Le 27 avril 2023, l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire de Getlink SE a d\u00e9cid\u00e9 le versement du dividende relatif \u00e0 l\u2019exercice 2022, d\u2019un montant de 0,50 euro par action. Ce dividende a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 en juin 2023 pour un montant total de 271\u00a0millions d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-117": { "value": "0.5", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "fact-118": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Le r\u00e9sultat net par action est obtenu en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen d\u2019actions en circulation au cours de l\u2019exercice. Ce nombre moyen d\u2019actions en circulation est calcul\u00e9 hors actions d\u2019auto-d\u00e9tention.
Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est obtenu en tenant compte du r\u00e9sultat net part du Groupe et du nombre d\u2019actions corrig\u00e9 des effets de dilution potentiels essentiellement repr\u00e9sent\u00e9s par des plans de souscription et d\u2019achats d\u2019actions accord\u00e9s au personnel.
Calcul du nombre d\u2019actions
2023
2022
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 :
\u2013 d'actions ordinaires \u00e9mises
550\u00a0000\u00a0000
550\u00a0000\u00a0000
\u2013 d'actions propres
(9\u00a0168\u00a0794)
(9\u00a0811\u00a0372)
Nombre d'actions retenu pour le calcul du r\u00e9sultat de base par action (A)
540\u00a0831\u00a0206
540\u00a0188\u00a0628
\u2013 effet des actions gratuites
1\u00a0099\u00a0517
719\u00a0963
Nombre d'actions ordinaires potentielles (B)
1\u00a0099\u00a0517
719\u00a0963
Nombre d'actions retenu pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action (A+B)
541\u00a0930\u00a0723
540\u00a0908\u00a0591
Les calculs ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s sur la base de\u00a0:
R\u00e9sultat net par action
2023
2022
Part du Groupe : profit / (perte)
R\u00e9sultat net (en millions d'euros) (C)
326
252
R\u00e9sultat net par action (en euros) (C/A)
0,60
0,47
R\u00e9sultat net par action apr\u00e8s dilution (en euros) (C/(A+B))
0,60
0,47
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-119": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Le r\u00e9sultat net par action est obtenu en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen d\u2019actions en circulation au cours de l\u2019exercice. Ce nombre moyen d\u2019actions en circulation est calcul\u00e9 hors actions d\u2019auto-d\u00e9tention.
Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est obtenu en tenant compte du r\u00e9sultat net part du Groupe et du nombre d\u2019actions corrig\u00e9 des effets de dilution potentiels essentiellement repr\u00e9sent\u00e9s par des plans de souscription et d\u2019achats d\u2019actions accord\u00e9s au personnel.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-120": { "value": "
En millions d'euros
31 d\u00e9cembre
2023
31 d\u00e9cembre
2022
Contrats de couverture
(626)
(639)
Paiements fond\u00e9s sur actions et actions auto-d\u00e9tenues
(54)
(64)
Retraite
61
66
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
64
76
Report \u00e0 nouveau
563
527
Total
8
(34)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-121": { "value": "
PRINCIPES COMPTABLES
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
Les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats comprennent les imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s. La charge d\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, sauf dans la mesure o\u00f9 elle a trait \u00e0 une acquisition d\u2019entreprises ou \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Imp\u00f4t courant
L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant estim\u00e9 de l\u2019imp\u00f4t d\u00fb au titre du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice, d\u00e9termin\u00e9 en utilisant les taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et tout ajustement du montant de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Le Groupe comptabilise les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable pour l\u2019ensemble des diff\u00e9rences temporelles existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, sauf exceptions pr\u00e9vues par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
Les taux d\u2019imposition retenus sont ceux vot\u00e9s ou quasi vot\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Les soldes nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux diff\u00e9rences temporelles ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un profit taxable futur d\u00e9termin\u00e9 avec suffisamment de pr\u00e9cision sera d\u00e9gag\u00e9 au niveau de l\u2019entit\u00e9 fiscale.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits fiscaux sont activ\u00e9s au regard des perspectives de recouvrabilit\u00e9 d\u00e9coulant des budgets et plans \u00e0 moyen terme \u00e9labor\u00e9s par le management du Groupe. Les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont identiques \u00e0 celles retenues pour les tests de perte de valeur des actifs.
Le Contrat de Concession pr\u00e9voit que les soci\u00e9t\u00e9s Concessionnaires du Groupe (FM et CTG) soient soumises au principe du partage \u00e9gal du prix de revient du projet et de tous les autres co\u00fbts et revenus li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation de la Liaison Fixe entre les entit\u00e9s fran\u00e7aises et britanniques. Les revenus et co\u00fbts d\u2019exploitation sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la soci\u00e9t\u00e9 en participation, puis partag\u00e9s entre les Concessionnaires. Les co\u00fbts et revenus, qui ne sont pas relatifs aux op\u00e9rations de la Concession, ne font pas l\u2019objet d\u2019ajustements de\u00a0partage.
La loi de Finances pour 2019 (n\u00ba 2018-1317 du 28 d\u00e9cembre 2018) adopt\u00e9e en France a reconduit dans son article 34 l\u2019exclusion des charges financi\u00e8res support\u00e9es par les concessionnaires aff\u00e9rentes aux biens acquis ou construits par lui dans le cadre d\u2019un contrat de concession du champ d\u2019application du m\u00e9canisme de limitation de la d\u00e9ductibilit\u00e9 des charges financi\u00e8res.
En d\u00e9cembre 2022, l\u2019Union europ\u00e9enne a publi\u00e9 la Directive 2022/2523 afin de mettre en \u0153uvre la r\u00e9forme fiscale de l\u2019OCDE. Cette directive s\u2019applique en France \u00e0 compter du 1er janvier 2024.
Dans ce cadre, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS 12 - R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier 2 applicable pour les exercices ouverts \u00e0 partir du 1er janvier 2023, qui introduit une exemption temporaire obligatoire \u00e0 la comptabilisation des actifs ou passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s \u00e0 cet imp\u00f4t minimum.
Le Groupe est dans le champ d\u2019application du Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier 2 (\u00e9galement appel\u00e9es \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u00a0\u00bb).
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation de son exposition potentielle aux r\u00e8gles. Cette \u00e9valuation est bas\u00e9e sur les informations disponibles les plus r\u00e9centes concernant la performance financi\u00e8re des entit\u00e9s constitutives du Groupe. Sur la base de l'\u00e9valuation effectu\u00e9e, le Groupe satisfait au moins l\u2019un des trois tests des r\u00e9gimes de protection temporaires dans toutes les juridictions.
Par cons\u00e9quent, l\u2019exposition \u00e0 l\u2019imposition compl\u00e9mentaire au regard des R\u00e8gles GloBE est estim\u00e9e \u00e0 date comme non significative.
En millions d'euros
2023
2022
Imp\u00f4ts courants sur b\u00e9n\u00e9fices
(65)
(17)
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
(23)
2
Total
(88)
(15)
La charge d\u2019imp\u00f4t courant correspond aux montants pay\u00e9s ou restant \u00e0 payer \u00e0 court terme aux administrations fiscales au titre de l\u2019exercice, en fonction des r\u00e8gles en vigueur dans les diff\u00e9rents pays et des conventions sp\u00e9cifiques.
En millions d'euros
2023
2022
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies avant imp\u00f4ts
414
267
Charge d'imp\u00f4t th\u00e9orique
25,83%
(107)
25,83%
(69)
Impact des taux d'imp\u00f4t des juridictions \u00e9trang\u00e8res
7
20
Effets des diff\u00e9rences permanentes
(2)
(1)
Imputation des d\u00e9ficits ant\u00e9rieurs
14
35
Imp\u00f4ts sur b\u00e9n\u00e9fices
(88)
(15)
La preuve d\u2019imp\u00f4t a \u00e9t\u00e9 \u00e9tablie pour l\u2019exercice 2023 sur la base du taux d\u2019imp\u00f4t en vigueur en France, soit 25,83\u00a0%.
2023 impact sur :
En millions d'euros
Au 31
d\u00e9cembre
2022
publi\u00e9
Impact de la
variation de
change
le r\u00e9sultat
des activit\u00e9s
poursuivies
le r\u00e9sultat
des activit\u00e9s
non-poursuivies
l'\u00e9tat du
r\u00e9sultat
global
Au 31
d\u00e9cembre
2023
Effets fiscal des diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es aux :
Immobilisations
(61)
(7)
(12)
\u2013
\u2013
(80)
\u00c9cart d'acquisition ElecLink
(29)
\u2013
1
\u2013
\u2013
(28)
Sursis d'imposition du profit de restructuration
(352)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(352)
Contrats de couverture
76
\u2013
\u2013
\u2013
(11)
65
Autres
2
\u2013
(1)
\u2013
(1)
\u2013
Pertes fiscales
567
9
(11)
\u2013
\u2013
565
Actifs / (passifs) d'imp\u00f4ts nets
203
2
(23)
\u2013
(12)
170
Immobilisations
Les effets fiscaux sur les immobilisations correspondent principalement aux modalit\u00e9s de d\u00e9ductibilit\u00e9 des amortissements du segment Eurotunnel au niveau des groupes fiscaux fran\u00e7ais (r\u00e9int\u00e9gration des d\u00e9pr\u00e9ciations exceptionnelles) et britanniques (rythmes de d\u00e9ductibilit\u00e9 fiscale des amortissements dont capital allowances).
L\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e d\u00e9coulant des diff\u00e9rences temporelles sur les immobilisations se renversera jusqu\u2019\u00e0 la fin de la Concession au regard des plans d\u2019amortissements et du r\u00e9sultat taxable du Groupe.
Profit de restructuration
La restructuration financi\u00e8re de 2007 a conduit \u00e0 constater un profit de restructuration dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de 3\u00a0323 millions d\u2019euros. Au 31 d\u00e9cembre 2023, un montant de 1\u00a0364 millions d'euros reste en sursis d\u2019imposition au niveau du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7ais. L\u2019imposition de ce profit est subordonn\u00e9e au remboursement d\u2019un emprunt entre les Concessionnaires (FM et CTG) et Eurotunnel Holding SAS lui-m\u00eame subordonn\u00e9 aux remboursements de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2050.
Contrats de couverture
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe a reconnu en capitaux propres un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 d\u2019un montant de 65 millions d\u2019euros au titre du recyclage futur en r\u00e9sultat de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation des contrats de couverture partiellement r\u00e9sili\u00e9s lors de l\u2019op\u00e9ration de refinancement de la dette en 2017 (voir note G.1.2 ci-dessus).
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s correspondant aux pertes fiscales
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s activ\u00e9s au titre des d\u00e9ficits reportables des p\u00e9rim\u00e8tres d\u2019int\u00e9gration fran\u00e7ais et britannique s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 565\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023 (123\u00a0millions d\u2019euros au titre du p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7ais et 442\u00a0millions d\u2019euros au titre du p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale britannique).
La reconnaissance de cet actif pour chacun des deux p\u00e9rim\u00e8tres est fond\u00e9e sur\u00a0:
Les autres diff\u00e9rences temporelles, notamment les actifs imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les engagements de retraite, sont principalement reconnues sur un horizon de cinq ans.
Au 31 d\u00e9cembre 2023
Base
En millions d'euros
Total
Reconnu
Non reconnu
Imp\u00f4t non
reconnu
Diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles
1\u00a0903
1\u00a0536
367
93
Pertes fiscales
6\u00a0076
2\u00a0244
3\u00a0832
979
Total actifs
7\u00a0979
3\u00a0780
4\u00a0199
1\u00a0072
Diff\u00e9rences temporelles
3\u00a0116
3\u00a0116
\u2013
\u2013
Total passifs
3\u00a0116
3\u00a0116
\u2013
\u2013
Total net
4\u00a0863
664
4\u00a0199
1\u00a0072
Les diff\u00e9rences temporelles non reconnues correspondent principalement \u00e0 un actif d\u2019imp\u00f4t au titre de la partie non-r\u00e9sili\u00e9e des contrats de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat dont le renversement est attendu au-del\u00e0 de l\u2019horizon de recouvrabilit\u00e9.
Pertes fiscales reportables en France
En France, les d\u00e9ficits sont ind\u00e9finiment reportables mais leur imputation sur le b\u00e9n\u00e9fice constat\u00e9 au titre d\u2019un exercice est limit\u00e9e \u00e0 hauteur d\u2019un plafond \u00e9gal \u00e0 1 million d\u2019euros major\u00e9 d\u2019un montant de 50\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice exc\u00e9dant cette premi\u00e8re limite.
Getlink\u00a0SE est la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale qu\u2019elle forme avec toutes les filiales fran\u00e7aises du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les pertes fiscales cumul\u00e9es ind\u00e9finiment reportables du groupe apr\u00e8s r\u00e9gularisations op\u00e9r\u00e9es en 2023, s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2\u00a0962\u00a0millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0:\u00a02\u00a0993\u00a0millions d\u2019euros) et sont constitu\u00e9es essentiellement\u00a0:
Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4t potentiels non reconnus au titre des pertes fiscales du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7ais s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 646\u00a0millions d\u2019euros (soit une base de 2\u00a0500\u00a0millions d\u2019euros).
Pertes fiscales reportables au Royaume-Uni
Au Royaume-Uni, les d\u00e9ficits fiscaux sont ind\u00e9finiment reportables mais leur imputation sur le b\u00e9n\u00e9fice constat\u00e9 au titre d\u2019un exercice est limit\u00e9e \u00e0 hauteur d\u2019un plafond \u00e9gal \u00e0 5 millions de livres major\u00e9 d\u2019un montant de 50\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice exc\u00e9dant cette premi\u00e8re limite. Les d\u00e9ficits fiscaux reportables n\u00e9s avant le 1er avril 2017 ne sont imputables que sur les b\u00e9n\u00e9fices de l\u2019entit\u00e9 qui les a g\u00e9n\u00e9r\u00e9s. Les d\u00e9ficits fiscaux reportables n\u00e9s apr\u00e8s le 1er avril 2017 sont imputables sur les b\u00e9n\u00e9fices de toutes les entit\u00e9s du groupe fiscal britannique.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les pertes fiscales des entit\u00e9s britanniques reportables ind\u00e9finiment s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2\u00a0695\u00a0millions de livres (31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 2\u00a0757\u00a0millions de livres).
Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4t potentiels non reconnus au titre des pertes fiscales du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale britannique s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 333\u00a0millions d\u2019euros (soit une base de 1\u00a0333\u00a0millions d\u2019euros).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-122": { "value": "
Imp\u00f4t courant
L\u2019imp\u00f4t exigible est le montant estim\u00e9 de l\u2019imp\u00f4t d\u00fb au titre du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice, d\u00e9termin\u00e9 en utilisant les taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et tout ajustement du montant de l\u2019imp\u00f4t exigible au titre des p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes.
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Le Groupe comptabilise les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable pour l\u2019ensemble des diff\u00e9rences temporelles existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, sauf exceptions pr\u00e9vues par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
Les taux d\u2019imposition retenus sont ceux vot\u00e9s ou quasi vot\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Les soldes nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux diff\u00e9rences temporelles ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un profit taxable futur d\u00e9termin\u00e9 avec suffisamment de pr\u00e9cision sera d\u00e9gag\u00e9 au niveau de l\u2019entit\u00e9 fiscale.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits fiscaux sont activ\u00e9s au regard des perspectives de recouvrabilit\u00e9 d\u00e9coulant des budgets et plans \u00e0 moyen terme \u00e9labor\u00e9s par le management du Groupe. Les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont identiques \u00e0 celles retenues pour les tests de perte de valeur des actifs.
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Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Le Groupe comptabilise les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable pour l\u2019ensemble des diff\u00e9rences temporelles existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, sauf exceptions pr\u00e9vues par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
Les taux d\u2019imposition retenus sont ceux vot\u00e9s ou quasi vot\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Les soldes nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale.
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Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits fiscaux sont activ\u00e9s au regard des perspectives de recouvrabilit\u00e9 d\u00e9coulant des budgets et plans \u00e0 moyen terme \u00e9labor\u00e9s par le management du Groupe. Les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont identiques \u00e0 celles retenues pour les tests de perte de valeur des actifs.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-124": { "value": "
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Le Groupe comptabilise les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable pour l\u2019ensemble des diff\u00e9rences temporelles existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, sauf exceptions pr\u00e9vues par la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
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Les soldes nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s au niveau de chaque groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux diff\u00e9rences temporelles ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un profit taxable futur d\u00e9termin\u00e9 avec suffisamment de pr\u00e9cision sera d\u00e9gag\u00e9 au niveau de l\u2019entit\u00e9 fiscale.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits fiscaux sont activ\u00e9s au regard des perspectives de recouvrabilit\u00e9 d\u00e9coulant des budgets et plans \u00e0 moyen terme \u00e9labor\u00e9s par le management du Groupe. Les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont identiques \u00e0 celles retenues pour les tests de perte de valeur des actifs.
2023 impact sur :
En millions d'euros
Au 31
d\u00e9cembre
2022
publi\u00e9
Impact de la
variation de
change
le r\u00e9sultat
des activit\u00e9s
poursuivies
le r\u00e9sultat
des activit\u00e9s
non-poursuivies
l'\u00e9tat du
r\u00e9sultat
global
Au 31
d\u00e9cembre
2023
Effets fiscal des diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es aux :
Immobilisations
(61)
(7)
(12)
\u2013
\u2013
(80)
\u00c9cart d'acquisition ElecLink
(29)
\u2013
1
\u2013
\u2013
(28)
Sursis d'imposition du profit de restructuration
(352)
\u2013
\u2013
\u2013
\u2013
(352)
Contrats de couverture
76
\u2013
\u2013
\u2013
(11)
65
Autres
2
\u2013
(1)
\u2013
(1)
\u2013
Pertes fiscales
567
9
(11)
\u2013
\u2013
565
Actifs / (passifs) d'imp\u00f4ts nets
203
2
(23)
\u2013
(12)
170
Immobilisations
Les effets fiscaux sur les immobilisations correspondent principalement aux modalit\u00e9s de d\u00e9ductibilit\u00e9 des amortissements du segment Eurotunnel au niveau des groupes fiscaux fran\u00e7ais (r\u00e9int\u00e9gration des d\u00e9pr\u00e9ciations exceptionnelles) et britanniques (rythmes de d\u00e9ductibilit\u00e9 fiscale des amortissements dont capital allowances).
L\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e d\u00e9coulant des diff\u00e9rences temporelles sur les immobilisations se renversera jusqu\u2019\u00e0 la fin de la Concession au regard des plans d\u2019amortissements et du r\u00e9sultat taxable du Groupe.
Profit de restructuration
La restructuration financi\u00e8re de 2007 a conduit \u00e0 constater un profit de restructuration dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de 3\u00a0323 millions d\u2019euros. Au 31 d\u00e9cembre 2023, un montant de 1\u00a0364 millions d'euros reste en sursis d\u2019imposition au niveau du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7ais. L\u2019imposition de ce profit est subordonn\u00e9e au remboursement d\u2019un emprunt entre les Concessionnaires (FM et CTG) et Eurotunnel Holding SAS lui-m\u00eame subordonn\u00e9 aux remboursements de l\u2019Emprunt \u00e0 Long Terme \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2050.
Contrats de couverture
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe a reconnu en capitaux propres un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 d\u2019un montant de 65 millions d\u2019euros au titre du recyclage futur en r\u00e9sultat de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation des contrats de couverture partiellement r\u00e9sili\u00e9s lors de l\u2019op\u00e9ration de refinancement de la dette en 2017 (voir note G.1.2 ci-dessus).
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s correspondant aux pertes fiscales
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s activ\u00e9s au titre des d\u00e9ficits reportables des p\u00e9rim\u00e8tres d\u2019int\u00e9gration fran\u00e7ais et britannique s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 565\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023 (123\u00a0millions d\u2019euros au titre du p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7ais et 442\u00a0millions d\u2019euros au titre du p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale britannique).
La reconnaissance de cet actif pour chacun des deux p\u00e9rim\u00e8tres est fond\u00e9e sur\u00a0:
Les autres diff\u00e9rences temporelles, notamment les actifs imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les engagements de retraite, sont principalement reconnues sur un horizon de cinq ans.
Au 31 d\u00e9cembre 2023
Base
En millions d'euros
Total
Reconnu
Non reconnu
Imp\u00f4t non
reconnu
Diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles
1\u00a0903
1\u00a0536
367
93
Pertes fiscales
6\u00a0076
2\u00a0244
3\u00a0832
979
Total actifs
7\u00a0979
3\u00a0780
4\u00a0199
1\u00a0072
Diff\u00e9rences temporelles
3\u00a0116
3\u00a0116
\u2013
\u2013
Total passifs
3\u00a0116
3\u00a0116
\u2013
\u2013
Total net
4\u00a0863
664
4\u00a0199
1\u00a0072
Les diff\u00e9rences temporelles non reconnues correspondent principalement \u00e0 un actif d\u2019imp\u00f4t au titre de la partie non-r\u00e9sili\u00e9e des contrats de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat dont le renversement est attendu au-del\u00e0 de l\u2019horizon de recouvrabilit\u00e9.
Pertes fiscales reportables en France
En France, les d\u00e9ficits sont ind\u00e9finiment reportables mais leur imputation sur le b\u00e9n\u00e9fice constat\u00e9 au titre d\u2019un exercice est limit\u00e9e \u00e0 hauteur d\u2019un plafond \u00e9gal \u00e0 1 million d\u2019euros major\u00e9 d\u2019un montant de 50\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice exc\u00e9dant cette premi\u00e8re limite.
Getlink\u00a0SE est la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale qu\u2019elle forme avec toutes les filiales fran\u00e7aises du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les pertes fiscales cumul\u00e9es ind\u00e9finiment reportables du groupe apr\u00e8s r\u00e9gularisations op\u00e9r\u00e9es en 2023, s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2\u00a0962\u00a0millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2022\u00a0:\u00a02\u00a0993\u00a0millions d\u2019euros) et sont constitu\u00e9es essentiellement\u00a0:
Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4t potentiels non reconnus au titre des pertes fiscales du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7ais s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 646\u00a0millions d\u2019euros (soit une base de 2\u00a0500\u00a0millions d\u2019euros).
Pertes fiscales reportables au Royaume-Uni
Au Royaume-Uni, les d\u00e9ficits fiscaux sont ind\u00e9finiment reportables mais leur imputation sur le b\u00e9n\u00e9fice constat\u00e9 au titre d\u2019un exercice est limit\u00e9e \u00e0 hauteur d\u2019un plafond \u00e9gal \u00e0 5 millions de livres major\u00e9 d\u2019un montant de 50\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable de l\u2019exercice exc\u00e9dant cette premi\u00e8re limite. Les d\u00e9ficits fiscaux reportables n\u00e9s avant le 1er avril 2017 ne sont imputables que sur les b\u00e9n\u00e9fices de l\u2019entit\u00e9 qui les a g\u00e9n\u00e9r\u00e9s. Les d\u00e9ficits fiscaux reportables n\u00e9s apr\u00e8s le 1er avril 2017 sont imputables sur les b\u00e9n\u00e9fices de toutes les entit\u00e9s du groupe fiscal britannique.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les pertes fiscales des entit\u00e9s britanniques reportables ind\u00e9finiment s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2\u00a0695\u00a0millions de livres (31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 2\u00a0757\u00a0millions de livres).
Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4t potentiels non reconnus au titre des pertes fiscales du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale britannique s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 333\u00a0millions d\u2019euros (soit une base de 1\u00a0333\u00a0millions d\u2019euros).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-125": { "value": "
En application du r\u00e8glement ANC 2016-09, le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les honoraires des commissaires aux comptes figurant au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice au titre de la certification des comptes ainsi qu\u2019au titre des autres services.
KPMG
Mazars
En milliers d'euros (hors taxe)
Montant
%
Montant
%
Certification des comptes individuels et consolid\u00e9s et examen limit\u00e9 semestriel :
Entit\u00e9
365
31%
242
24%
Entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
499
43%
701
68%
Sous-total
864
74%
943
92%
Services autres que la certification des comptes :
Entit\u00e9
227
20%
20
2%
Entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
70
6%
64
6%
Sous-total
297
26%
84
8%
Total
1\u00a0161
100%
1\u00a0027
100%
Les services autres que la certification des comptes fournis \u00e0 l\u2019entit\u00e9 consolidante concernent\u00a0principalement\u00a0:
Les natures des services autres que la certification des comptes fournis aux filiales contr\u00f4l\u00e9es sont les suivantes\u00a0:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:9695007ZEQ7M0OE74G82", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-126": { "value": "
N\u00e9ant.
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