La r\u00e9assurance figure au c\u0153ur de la\u00a0gestion des\u00a0risques.
Elle permet aux assureurs de couvrir leurs risques en c\u00e9dant une partie d'entre eux, afin de les mutualiser \u00e0 l'\u00e9chelle mondiale. SCOR couvre les principaux risques P&C, notamment les grandes catastrophes (\u00e0\u00a0la\u00a0fois\u00a0les catastrophes naturelles et les sinistres industriels \u2013 ouragans, inondations, \u00e9ruptions volcaniques, explosions, incendies, accidents d\u2019avions, etc.), ainsi que les risques vie biom\u00e9triques (mortalit\u00e9, branches long\u00e9vit\u00e9 et morbidit\u00e9, tant sur le\u00a0long terme que sur le court terme). L\u2019enjeu\u00a0pour les professionnels de la r\u00e9assurance consiste \u00e0 identifier, s\u00e9lectionner, \u00e9valuer et tarifer les risques, afin d\u2019\u00eatre toujours capable de les\u00a0absorber.
2.1.7.Nombre de salari\u00e9s
Le nombre total de salari\u00e9s du Groupe est pass\u00e9 de 3\u00a0590\u00a0collaborateurs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (y compris Telemed), \u00e0\u00a03\u00a0522\u00a0collaborateurs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les effectifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 incluent les effectifs de SCOR (3\u00a0176 collaborateurs, y compris SCOR Syndicate), ReMark (187 collaborateurs), MRM (5 collaborateurs), ESSOR (95 collaborateurs), AgroBrasil (54 collaborateurs) et SIP UK Ltd (5\u00a0collaborateurs).
La r\u00e9partition des effectifs dans les diff\u00e9rentes zones g\u00e9ographiques r\u00e9pond aux orientations strat\u00e9giques du Groupe.
Le tableau suivant montre la r\u00e9partition des salari\u00e9s aux dates indiqu\u00e9es\u00a0:
R\u00e9partition par hub\u00a0(1)
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n EMEA\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0033 | \n\n 2\u00a0080 | \n
| \n Am\u00e9riques\u00a0(3) | \n\n 934 | \n\n 968 | \n
| \n Asie-Pacifique\u00a0(4) | \n\n 555 | \n\n 542 | \n
| \n Total | \n\n 3\u00a0522 | \n\n 3\u00a0590 | \n
| \n (1)Chaque hub couvre une r\u00e9gion et peut englober des salari\u00e9s de plusieurs pays. (2)Le hub EMEA couvre les salari\u00e9s de la France, de l\u2019Espagne, de l\u2019Italie, de la Belgique, des Pays-Bas, de la Russie, de l\u2019Afrique du Sud, du Royaume-Uni, de l\u2019Irlande, de la Su\u00e8de, de la Suisse, d\u2019Isra\u00ebl et de l\u2019Allemagne. (3)Le hub Am\u00e9riques couvre les salari\u00e9s des \u00c9tats-Unis, du Mexique, du Br\u00e9sil, du Canada, du Chili, de la Colombie et de l\u2019Argentine. (4)Le hub Asie-Pacifique couvre les salari\u00e9s de la Chine, de Hong Kong, de l\u2019Inde, du Japon, de la Cor\u00e9e du Sud, de la Malaisie, de Singapour, de Ta\u00efwan, de\u00a0l\u2019Australie et de l\u2019Indon\u00e9sie. | \n
R\u00e9partition par d\u00e9partement
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n 1\u00a0239 | \n\n 1\u00a0330 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n 919 | \n\n 1\u00a0231 | \n
| \n SCOR Investments | \n\n 109 | \n\n 106 | \n
| \n Fonctions Groupe et support\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0137 | \n\n 923 | \n
| \n Partners | \n\n 118 | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 3\u00a0522 | \n\n 3\u00a0590 | \n
| \n (1)En 2020, la division Fonctions Groupe et support regroupent les directions rattach\u00e9es au CFO, au CRO et au COO Groupe ainsi que les directions directement rattach\u00e9es au pr\u00e9sident et directeur g\u00e9n\u00e9ral. Les effectifs excluent ReMark (entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), MRM (entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), Ch\u00e2teau Mondot SAS (entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), Les Belles Perdrix de Troplong Mondot EURL (entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), Telemed, ESSOR, AgroBrasil et Coriolis Capital (entit\u00e9 renomm\u00e9e SIP UK Ltd en 2021) qui sont toutes filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR\u00a0SE, \u00e0 l\u2019exception de MRM dont SCOR\u00a0SE d\u00e9tient 59,9\u00a0% du capital. Du fait de leurs activit\u00e9s sp\u00e9cifiques, de leurs mod\u00e8les \u00e9conomiques et de leurs organisations internes propres, elles sont g\u00e9r\u00e9es ind\u00e9pendamment du Groupe sur le plan des ressources humaines et, par cons\u00e9quent, non int\u00e9gr\u00e9es dans les effectifs du Groupe. En 2021 et 2022, la division Fonctions Groupe et support regroupe les directions rattach\u00e9es au CFO, au CRO et au CSO Groupe ainsi que les directions directement rattach\u00e9es au directeur g\u00e9n\u00e9ral et les fonctions faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre Transformation Office. Les effectifs excluent Ch\u00e2teau Mondot SAS (25 salari\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), Les Belles Perdrix de Troplong Mondot EURL (24 salari\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale) et qui sont toutes filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR\u00a0SE. Du fait de leurs activit\u00e9s sp\u00e9cifiques, de leurs mod\u00e8les \u00e9conomiques et de leurs organisations internes propres, elles sont g\u00e9r\u00e9es ind\u00e9pendamment du Groupe sur le plan des ressources humaines et, par cons\u00e9quent, non int\u00e9gr\u00e9es dans les effectifs du Groupe. En 2022, Telemed ne fait plus partie du p\u00e9rim\u00e8tre consolid\u00e9. | \n
\u00c0 la fin de l\u2019ann\u00e9e 2022, les femmes occupaient environ 23\u00a0% des 10\u00a0% des postes \u00e0 plus fortes responsabilit\u00e9s (calcul r\u00e9alis\u00e9 sur la base des niveaux les plus \u00e9lev\u00e9s du programme Partnership). La politique visant \u00e0 construire un vivier de talents plus mixte ainsi que les r\u00e9alisations 2022 associ\u00e9es sont\u00a0d\u00e9crites en section\u00a06.2\u00a0\u2013 Le capital humain, un facteur cl\u00e9 de r\u00e9ussite du Groupe.
2.1.7.Nombre de salari\u00e9s
Le nombre total de salari\u00e9s du Groupe est pass\u00e9 de 3\u00a0590\u00a0collaborateurs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (y compris Telemed), \u00e0\u00a03\u00a0522\u00a0collaborateurs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les effectifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 incluent les effectifs de SCOR (3\u00a0176 collaborateurs, y compris SCOR Syndicate), ReMark (187 collaborateurs), MRM (5 collaborateurs), ESSOR (95 collaborateurs), AgroBrasil (54 collaborateurs) et SIP UK Ltd (5\u00a0collaborateurs).
La r\u00e9partition des effectifs dans les diff\u00e9rentes zones g\u00e9ographiques r\u00e9pond aux orientations strat\u00e9giques du Groupe.
Le tableau suivant montre la r\u00e9partition des salari\u00e9s aux dates indiqu\u00e9es\u00a0:
R\u00e9partition par hub\u00a0(1)
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n EMEA\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0033 | \n\n 2\u00a0080 | \n
| \n Am\u00e9riques\u00a0(3) | \n\n 934 | \n\n 968 | \n
| \n Asie-Pacifique\u00a0(4) | \n\n 555 | \n\n 542 | \n
| \n Total | \n\n 3\u00a0522 | \n\n 3\u00a0590 | \n
| \n (1)Chaque hub couvre une r\u00e9gion et peut englober des salari\u00e9s de plusieurs pays. (2)Le hub EMEA couvre les salari\u00e9s de la France, de l\u2019Espagne, de l\u2019Italie, de la Belgique, des Pays-Bas, de la Russie, de l\u2019Afrique du Sud, du Royaume-Uni, de l\u2019Irlande, de la Su\u00e8de, de la Suisse, d\u2019Isra\u00ebl et de l\u2019Allemagne. (3)Le hub Am\u00e9riques couvre les salari\u00e9s des \u00c9tats-Unis, du Mexique, du Br\u00e9sil, du Canada, du Chili, de la Colombie et de l\u2019Argentine. (4)Le hub Asie-Pacifique couvre les salari\u00e9s de la Chine, de Hong Kong, de l\u2019Inde, du Japon, de la Cor\u00e9e du Sud, de la Malaisie, de Singapour, de Ta\u00efwan, de\u00a0l\u2019Australie et de l\u2019Indon\u00e9sie. | \n
R\u00e9partition par d\u00e9partement
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n 1\u00a0239 | \n\n 1\u00a0330 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n 919 | \n\n 1\u00a0231 | \n
| \n SCOR Investments | \n\n 109 | \n\n 106 | \n
| \n Fonctions Groupe et support\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0137 | \n\n 923 | \n
| \n Partners | \n\n 118 | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 3\u00a0522 | \n\n 3\u00a0590 | \n
| \n (1)En 2020, la division Fonctions Groupe et support regroupent les directions rattach\u00e9es au CFO, au CRO et au COO Groupe ainsi que les directions directement rattach\u00e9es au pr\u00e9sident et directeur g\u00e9n\u00e9ral. Les effectifs excluent ReMark (entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), MRM (entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), Ch\u00e2teau Mondot SAS (entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), Les Belles Perdrix de Troplong Mondot EURL (entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), Telemed, ESSOR, AgroBrasil et Coriolis Capital (entit\u00e9 renomm\u00e9e SIP UK Ltd en 2021) qui sont toutes filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR\u00a0SE, \u00e0 l\u2019exception de MRM dont SCOR\u00a0SE d\u00e9tient 59,9\u00a0% du capital. Du fait de leurs activit\u00e9s sp\u00e9cifiques, de leurs mod\u00e8les \u00e9conomiques et de leurs organisations internes propres, elles sont g\u00e9r\u00e9es ind\u00e9pendamment du Groupe sur le plan des ressources humaines et, par cons\u00e9quent, non int\u00e9gr\u00e9es dans les effectifs du Groupe. En 2021 et 2022, la division Fonctions Groupe et support regroupe les directions rattach\u00e9es au CFO, au CRO et au CSO Groupe ainsi que les directions directement rattach\u00e9es au directeur g\u00e9n\u00e9ral et les fonctions faisant partie du p\u00e9rim\u00e8tre Transformation Office. Les effectifs excluent Ch\u00e2teau Mondot SAS (25 salari\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale), Les Belles Perdrix de Troplong Mondot EURL (24 salari\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, entit\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale) et qui sont toutes filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR\u00a0SE. Du fait de leurs activit\u00e9s sp\u00e9cifiques, de leurs mod\u00e8les \u00e9conomiques et de leurs organisations internes propres, elles sont g\u00e9r\u00e9es ind\u00e9pendamment du Groupe sur le plan des ressources humaines et, par cons\u00e9quent, non int\u00e9gr\u00e9es dans les effectifs du Groupe. En 2022, Telemed ne fait plus partie du p\u00e9rim\u00e8tre consolid\u00e9. | \n
\u00c0 la fin de l\u2019ann\u00e9e 2022, les femmes occupaient environ 23\u00a0% des 10\u00a0% des postes \u00e0 plus fortes responsabilit\u00e9s (calcul r\u00e9alis\u00e9 sur la base des niveaux les plus \u00e9lev\u00e9s du programme Partnership). La politique visant \u00e0 construire un vivier de talents plus mixte ainsi que les r\u00e9alisations 2022 associ\u00e9es sont\u00a0d\u00e9crites en section\u00a06.2\u00a0\u2013 Le capital humain, un facteur cl\u00e9 de r\u00e9ussite du Groupe.
3.1.2.Risques de souscription li\u00e9s aux activit\u00e9s vie et non-vie
3.1.2.1.Activit\u00e9 non-vie
Les principaux risques li\u00e9s aux activit\u00e9s de r\u00e9assurance et d\u2019assurance non-vie, telles que souscrites par la business unit non-vie de SCOR, sont les risques li\u00e9s aux branches non-vie \u00e0 d\u00e9veloppement long (comme les pertes significatives en responsabilit\u00e9 civile), les catastrophes naturelles et d\u2019autres risques li\u00e9s aux branches non-vie \u00e0 d\u00e9veloppement court (tels que des actes de terrorisme) et d\u2019autres risques ind\u00e9pendants du contr\u00f4le direct de SCOR, tels que les impacts d\u2019une crise syst\u00e9mique ou le caract\u00e8re cyclique de l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance.
Risques li\u00e9s aux branches non-vie \u00e0\u00a0d\u00e9veloppement long\u00a0*
Les branches d\u2019activit\u00e9 \u00e0 d\u00e9veloppement long, telles que les activit\u00e9s de responsabilit\u00e9 civile (y compris les responsabilit\u00e9s civiles et professionnelles, les garanties financi\u00e8res et les fautes professionnelles m\u00e9dicales), les garanties de construction et la garantie\u00a0d\u00e9cennale, la responsabilit\u00e9 civile automobile (tous risques et au tiers) et les accidents du travail, sont expos\u00e9es \u00e0 la d\u00e9t\u00e9rioration significative des provisions techniques (d\u00e9t\u00e9rioration des provisions techniques sur le long terme). Ceci est d\u00fb aux d\u00e9lais n\u00e9cessaires \u00e0 la\u00a0d\u00e9claration des sinistres et \u00e0 leur traitement.
La d\u00e9t\u00e9rioration des provisions techniques sur le long terme correspond au risque que la fr\u00e9quence et la gravit\u00e9 des sinistres non-vie soient d\u2019un niveau sup\u00e9rieur au montant initial des provisions calcul\u00e9es. En mati\u00e8re de responsabilit\u00e9 civile, la fr\u00e9quence et la gravit\u00e9 des sinistres ainsi que les montants de l\u2019indemnisation peuvent \u00eatre influenc\u00e9s par plusieurs facteurs. L'un des facteurs les plus importants est l'inflation des sinistres, principalement influenc\u00e9e par l'inflation \u00e9conomique g\u00e9n\u00e9rale et l'\u00e9volution de l'environnement r\u00e9glementaire et juridique, y compris les \u00e9volutions en mati\u00e8re de l\u00e9gislation et de litiges (ce dernier facteur \u00e9tant souvent appel\u00e9 \u00ab\u00a0inflation sociale\u00a0\u00bb), telles que les r\u00e9centes lois adopt\u00e9es par certains \u00c9tats am\u00e9ricains. De tels changements l\u00e9gislatifs permettant \u00e0 des demandes pr\u00e9c\u00e9demment p\u00e9rim\u00e9es d'\u00eatre pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 nouveau dans le cadre de poursuites judiciaires, ou des changements prolongeant les d\u00e9lais de prescription de mani\u00e8re r\u00e9troactive, peuvent avoir un impact important sur la fr\u00e9quence et la gravit\u00e9 des demandes d'indemnisation dans les secteurs d'activit\u00e9 \u00e0 long terme.
Pour plus d\u2019informations sur les risques li\u00e9s aux provisions techniques, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.2.4 \u2013 Risques li\u00e9s aux provisions techniques.
La nature sp\u00e9cifique des catastrophes d\u2019origine humaine en responsabilit\u00e9 civile auxquelles SCOR est expos\u00e9 peut varier consid\u00e9rablement, qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019\u00e9v\u00e8nements syst\u00e9miques caus\u00e9s par les effets n\u00e9gatifs de produits couramment utilis\u00e9s sur la sant\u00e9 (l\u2019exemple typique \u00e9tant l'amiante), ou de pertes importantes en responsabilit\u00e9 civile \u00ab\u00a0produit\u00a0\u00bb (li\u00e9es par exemple \u00e0 la production de produits ne provenant que d\u2019un seul fabriquant) ou par des actes malveillants sur internet, telles que des ransomwares et le vol de donn\u00e9es. Les sinistres en responsabilit\u00e9 civile peuvent \u00e9galement \u00eatre caus\u00e9s par une seule catastrophe (par exemple, l'explosion de la plate-forme p\u00e9troli\u00e8re Deepwater Horizon), qui peuvent \u00e9galement entra\u00eener simultan\u00e9ment des pertes importantes sur les biens ou d'autres branches d'activit\u00e9.
Les catastrophes en responsabilit\u00e9 civile sont susceptibles d\u2019appara\u00eetre progressivement et le montant total des pertes n\u2019est souvent pas connu pendant un temps significatif. Il en r\u00e9sulte que les estimations des pertes sont incertaines, surtout dans les premiers stades de l'apparition des pertes.
Catastrophes naturelles\u00a0*
L'activit\u00e9 dommages couvre diverses pertes en assurance dommages r\u00e9sultant d'\u00e9v\u00e8nements uniques ou multiples. Les catastrophes naturelles, telles que, sans s'y limiter, les ouragans, les typhons, les temp\u00eates, les inondations, la gr\u00eale, les temp\u00eates de neige et les s\u00e9ismes peuvent g\u00e9n\u00e9rer d\u2019importantes pertes en assurance dommages aux biens, en g\u00e9nie civil, en agriculture et, potentiellement, des pertes relatives \u00e0 d\u2019autres branches d\u2019activit\u00e9.
Les principales catastrophes naturelles auxquelles SCOR est expos\u00e9 sont les cyclones en Am\u00e9rique du Nord, les temp\u00eates en Europe et les tremblements de terre en Am\u00e9rique du Nord et au Japon.
Au regard du changement climatique, les activit\u00e9s de souscription non-vie de SCOR peuvent \u00eatre expos\u00e9es aux risques climatiques physiques, provoqu\u00e9s par les variations dans la fr\u00e9quence et la gravit\u00e9 de certains \u00e9v\u00e8nements naturels envisag\u00e9s dans les sc\u00e9narios de r\u00e9chauffement climatique. Bien que la compr\u00e9hension par la communaut\u00e9 scientifique des liens pr\u00e9cis de causes \u00e0 effets entre le r\u00e9chauffement climatique et l\u2019occurrence de ph\u00e9nom\u00e8nes naturels particuliers doive encore \u00eatre approfondie, les \u00e9v\u00e8nements catastrophiques pouvant potentiellement \u00eatre concern\u00e9s sont les cyclones (y compris les composantes ondes de temp\u00eate et inondation par ruissellement pluvial), les inondations (par d\u00e9bordement de cours d\u2019eau et par ruissellement pluvial), les vagues de chaleur, les feux de for\u00eats et la s\u00e9cheresse. La rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme de SCOR et l'assurabilit\u00e9 de certaines cat\u00e9gories d'affaires pourraient \u00eatre n\u00e9gativement affect\u00e9es dans le cas o\u00f9 le changement climatique entra\u00eenerait une augmentation de la fr\u00e9quence et/ou de la gravit\u00e9 de ces ph\u00e9nom\u00e8nes naturels, si la strat\u00e9gie ne pr\u00e9voit pas d'adaptation en temps utile.
Risques li\u00e9s aux branches non-vie \u00e0\u00a0d\u00e9veloppement court\u00a0*
L\u2019activit\u00e9 dommages couvre diverses pertes en assurance dommages r\u00e9sultant d'\u00e9v\u00e8nements uniques ou multiples d\u2019origine humaine. Les branches d'activit\u00e9 les plus expos\u00e9es aux catastrophes de cette nature sont les dommages (autres que les catastrophes naturelles), l\u2019ing\u00e9nierie, le transport maritime (marine), les activit\u00e9s cr\u00e9dit-cautions, l'aviation et l'espace.
Les catastrophes d\u2019origine humaine peuvent \u00eatre non intentionnelles (n\u00e9gligence) ou caus\u00e9es par des actes d\u00e9lib\u00e9r\u00e9s tels qu\u2019une explosion et/ou un incendie de grande ampleur sur un site industriel majeur ou encore des actions d\u2019origine terroriste. Ces \u00e9v\u00e8nements peuvent entra\u00eener de lourdes cons\u00e9quences pour les entreprises, les biens et les vies humaines. Les actes de terrorisme ciblent souvent les grandes villes et les sites importants tels que les a\u00e9roports internationaux et les b\u00e2timents administratifs publics.
SCOR est expos\u00e9 \u00e0 des attaques terroristes uniques ou multiples \u00e0 travers certains trait\u00e9s non-vie et sa participation \u00e0 des fonds de garantie nationaux contre le terrorisme. De ce fait, le march\u00e9 am\u00e9ricain, en particulier, est expos\u00e9 \u00e0 des risques importants en raison de l'obligation d'assurance dispos\u00e9e par la loi. Cependant, une aide f\u00e9d\u00e9rale est accord\u00e9e via le Terrorism Risk Insurance Program Reauthorization Act (\u00ab\u00a0TRIPRA\u00a0\u00bb), qui court jusqu'\u00e0 la fin 2027.
Autres risques non-vie
Crises syst\u00e9miques
Traditionnellement, les r\u00e9assureurs observent d'importantes fluctuations du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel li\u00e9es \u00e0 la survenance impr\u00e9vue d'\u00e9v\u00e8nements dont bon nombre \u00e9chappent \u00e0 leur contr\u00f4le, notamment le montant des capacit\u00e9s offertes sur le march\u00e9 de la r\u00e9assurance, le contexte \u00e9conomique g\u00e9n\u00e9ral, la concurrence sur les prix, ainsi que les \u00e9volutions r\u00e9glementaires et les comportements sociaux (par exemple au regard des activit\u00e9s industrielles contribuant au changement climatique). En particulier, certaines branches d'activit\u00e9 de SCOR directement li\u00e9es aux activit\u00e9s financi\u00e8res sont davantage expos\u00e9es aux r\u00e9cessions \u00e9conomiques mondiales (telle que la crise financi\u00e8re mondiale de 2007-2008). Les branches g\u00e9n\u00e9rales telles que le cr\u00e9dit-caution, l\u2019assurance contre les erreurs et omissions ou encore la responsabilit\u00e9 civile des dirigeants en sont quelques exemples.
Caract\u00e8re cyclique de l'activit\u00e9
Les activit\u00e9s d\u2019assurance et de r\u00e9assurance non-vie sont cycliques par nature. Un cycle de r\u00e9assurance baissier peut avoir pour cons\u00e9quences principales de r\u00e9duire le volume des primes de r\u00e9assurance non-vie sur le march\u00e9, entra\u00een\u00e9e par une augmentation de la concurrence sur le march\u00e9 de la r\u00e9assurance. Ce contexte pourrait potentiellement entra\u00eener une perte de rentabilit\u00e9 pour SCOR.
Au-del\u00e0 de ces tendances g\u00e9n\u00e9rales, le caract\u00e8re cyclique affecte certains march\u00e9s g\u00e9ographiques et/ou certaines branches d\u2019activit\u00e9 de mani\u00e8re diff\u00e9rente et \u00e0 des degr\u00e9s divers, ind\u00e9pendamment les uns des autres. Les cycles du march\u00e9 de l'assurance peuvent \u00e9galement \u00eatre\u00a0d\u00e9connect\u00e9s des cycles du march\u00e9 de la r\u00e9assurance. Un portefeuille diversifi\u00e9 comprenant des activit\u00e9s de r\u00e9assurance et d'assurance peut permettre d'att\u00e9nuer les effets de ces cycles.
Risques de concentration li\u00e9s aux affaires trait\u00e9es par\u00a0l'interm\u00e9diaire de courtiers
Les activit\u00e9s non-vie de SCOR sont men\u00e9es aupr\u00e8s des c\u00e9dantes soit par l\u2019interm\u00e9diaire de courtiers, soit en relation directe avec elles. Le\u00a0risque auquel SCOR est principalement expos\u00e9 est la concentration des primes \u00e9mises avec un nombre limit\u00e9 de courtiers. Une r\u00e9duction importante des affaires apport\u00e9es par ces courtiers pourrait se traduire par une r\u00e9duction du volume de primes ainsi que par une diminution de son r\u00e9sultat net.
3.1.2.2.Activit\u00e9 Vie
Les principaux risques de souscription auxquels la business unit L&H de SCOR est expos\u00e9e sont\u00a0d\u00e9crits ci-dessous.
D\u00e9t\u00e9rioration de la mortalit\u00e9 \u00e0 long terme\u00a0*
Ce risque se r\u00e9f\u00e8re aux potentiels \u00e9carts n\u00e9gatifs de la mortalit\u00e9 future par rapport aux hypoth\u00e8ses actuelles de best estimate, qui sont dus \u00e0 un nombre de\u00a0d\u00e9c\u00e8s plus \u00e9lev\u00e9 qu\u2019anticip\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire un taux de mortalit\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9) au sein d\u2019un portefeuille de personnes r\u00e9assur\u00e9es par SCOR. Cela pourrait r\u00e9sulter de la volatilit\u00e9 inh\u00e9rente, d\u2019une estimation incorrecte du niveau de sinistralit\u00e9 attendu, ou de tendances d\u00e9favorables \u00e0 long terme.
L'\u00e9tablissement des provisions \u00e0 long terme relatives au risque de mortalit\u00e9 repose sur diverses hypoth\u00e8ses et informations en provenance de tiers qui, si elles s'av\u00e9raient erron\u00e9es et/ou incompl\u00e8tes, pourraient avoir un impact d\u00e9favorable sur le Groupe. Pour plus d\u2019informations sur les risques li\u00e9s aux provisions techniques, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.2.4 \u2013 Risques li\u00e9s aux provisions techniques.
Pand\u00e9mie\u00a0*
En r\u00e9assurance vie, une pand\u00e9mie virulente repr\u00e9sente un risque majeur. Au si\u00e8cle dernier, trois grandes \u00e9pid\u00e9mies de grippe ont co\u00fbt\u00e9 la vie \u00e0 des\u00a0millions de personnes. SCOR pourrait subir des pertes importantes en cas de survenance d'un \u00e9v\u00e8nement similaire du fait de l'augmentation de la mortalit\u00e9 au-del\u00e0 de la volatilit\u00e9 habituelle. Une souche mortelle du virus, non seulement de la grippe, mais de n\u2019importe quelle maladie contagieuse, pourrait accro\u00eetre fortement la mortalit\u00e9, augmenter les co\u00fbts m\u00e9dicaux et affecter significativement les r\u00e9sultats de SCOR.
Pand\u00e9mie de Covid-19
Les principaux risques vie auxquels SCOR est expos\u00e9 sont li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9assurance mortalit\u00e9 \u00e0 long terme, \u00e9tant donn\u00e9 que la majorit\u00e9 de ses activit\u00e9s est concentr\u00e9e aux \u00c9tats-Unis. L\u2019importance relative des\u00a0d\u00e9clarations de sinistres en vie r\u00e9sultant de la pand\u00e9mie est corr\u00e9l\u00e9e dans une large mesure \u00e0 l\u2019\u00e9volution actuelle de la pand\u00e9mie aux \u00c9tats-Unis, et plus particuli\u00e8rement au taux de mortalit\u00e9 par infection des personnes r\u00e9assur\u00e9es par SCOR.
La pand\u00e9mie de Covid-19 a particuli\u00e8rement impact\u00e9 les personnes \u00e2g\u00e9es, les personnes ayant d\u00e9j\u00e0 une pathologie et celles issues de milieux socio-\u00e9conomiques d\u00e9favoris\u00e9s.
L'exposition la plus importante de SCOR au risque Vie provient de la r\u00e9assurance de la mortalit\u00e9 \u00e0 long terme, la majorit\u00e9 de cette activit\u00e9 \u00e9tant concentr\u00e9e aux \u00c9tats-Unis. La mat\u00e9rialit\u00e9 des sinistres Vie li\u00e9s \u00e0 la pand\u00e9mie de Covid-19 est donc li\u00e9e, dans une large mesure, \u00e0 l'\u00e9volution de la pand\u00e9mie aux \u00c9tats-Unis et, surtout, au taux de mortalit\u00e9 li\u00e9 \u00e0 l'infection des personnes r\u00e9assur\u00e9es par SCOR.
La pand\u00e9mie de Covid-19 s'est poursuivie avec la propagation de la variante Omicron et continue d'entra\u00eener une surmortalit\u00e9, notamment aux \u00c9tats-Unis. Bien que les impacts aient diminu\u00e9 par rapport aux deux premi\u00e8res ann\u00e9es de la pand\u00e9mie, des incertitudes significatives demeurent quant au d\u00e9veloppement et \u00e0 l'impact futurs du virus. \u00c9tant donn\u00e9 que la Chine a r\u00e9cemment abandonn\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s de sa strat\u00e9gie z\u00e9ro-Covid, levant ses politiques d'att\u00e9nuation les plus s\u00e9v\u00e8res, il existe un risque que l'\u00e9mergence et la propagation de nouvelles variantes du virus soient favoris\u00e9es. Bien que l'on estime que l'exposition de SCOR en Chine est limit\u00e9e, cela pourrait affecter indirectement les activit\u00e9s de SCOR dans d'autres r\u00e9gions.
Risque de long\u00e9vit\u00e9\u00a0*
Ce risque correspond au risque d'un \u00e9cart n\u00e9gatif avec les r\u00e9sultats attendus d\u00fb \u00e0 un allongement inattendu de la dur\u00e9e de vie de l'assur\u00e9 ou du b\u00e9n\u00e9ficiaire d\u2019une rente viag\u00e8re par rapport \u00e0 celui estim\u00e9 par la tarification ou le provisionnement. Ce risque peut avoir un impact sur les swaps de long\u00e9vit\u00e9, les trait\u00e9s de retraite garantie (annuit\u00e9s), de d\u00e9pendance et sur d\u2019autres produits de long\u00e9vit\u00e9.
Risques comportementaux\u00a0*
La business unit L&H de SCOR est \u00e9galement expos\u00e9e aux risques li\u00e9s au comportement des assur\u00e9s, notamment les risques r\u00e9sultant de la r\u00e9siliation et de l'antis\u00e9lection.
La r\u00e9siliation fait r\u00e9f\u00e9rence soit \u00e0 la cessation de paiement des primes par l\u2019assur\u00e9, soit \u00e0 la cessation de la police par l'assur\u00e9 avant son terme. Selon le type de produit, un taux de r\u00e9siliation plus ou moins important que celui estim\u00e9 dans la tarification ou le provisionnement, peut r\u00e9duire le chiffre d\u2019affaires attendu de la business unit L&H.
L'antis\u00e9lection renvoie au probl\u00e8me d'asym\u00e9trie de l'information entre l\u2019assur\u00e9 et l\u2019assureur. L'individu qui cherche \u00e0 souscrire une assurance vie ou une assurance sant\u00e9 a en effet g\u00e9n\u00e9ralement une meilleure connaissance de son propre \u00e9tat de sant\u00e9 que l'assureur. Le risque pour l\u2019assureur ou le r\u00e9assureur est donc que l'assur\u00e9 d\u00e9cide d\u00e9lib\u00e9r\u00e9ment entre autres de\u00a0:
\u2022souscrire une police en sachant que son risque de\u00a0d\u00e9clarer un sinistre est \u00e9lev\u00e9 ou plus \u00e9lev\u00e9 que la moyenne\u00a0;
\u2022r\u00e9silier une police en sachant que son risque de\u00a0d\u00e9clarer un sinistre est faible ou inf\u00e9rieur \u00e0 la moyenne\u00a0;
\u2022choisir et exercer une option qui permet d\u2019augmenter les prestations attendues.
Cela pourrait conduire \u00e0 une composition du portefeuille diff\u00e9rente de celle anticip\u00e9e lors de la tarification, et impliquer des b\u00e9n\u00e9fices moins importants que pr\u00e9vu pour l\u2019assureur comme pour le r\u00e9assureur.
Risques de morbidit\u00e9
Les produits tels que ceux couvrant la maladie grave, l'invalidit\u00e9 \u00e0 court et long terme ou la d\u00e9pendance, couvrent tous un risque de morbidit\u00e9 et peuvent subir l'impact d'une \u00e9volution n\u00e9gative de la sant\u00e9 ou d'une am\u00e9lioration des diagnostics m\u00e9dicaux qui augmentent le nombre de sinistres li\u00e9s aux pathologies qui autrement seraient peut-\u00eatre rest\u00e9es non d\u00e9tect\u00e9es. De plus, les progr\u00e8s m\u00e9dicaux peuvent permettre d'administrer dans le futur de meilleurs traitements conduisant ainsi \u00e0 un co\u00fbt des sinistres plus \u00e9lev\u00e9 car sans ces traitements, certaines maladies auraient r\u00e9duit consid\u00e9rablement l\u2019esp\u00e9rance de vie des assur\u00e9s. Les produits couvrant les frais m\u00e9dicaux sont soumis en particulier au risque que les taux d\u2019incidence et d\u2019inflation des co\u00fbts m\u00e9dicaux s\u2019av\u00e8rent plus \u00e9lev\u00e9s qu'attendu.
Risques additionnels
D\u2019autres facteurs de risques \u00e0 prendre en compte pourraient avoir un impact d\u00e9favorable, qu\u2019il s\u2019agisse du comportement de l\u2019assur\u00e9, tels que l\u2019achat ou la revente de police par un tiers sans int\u00e9r\u00eat assurable, ou d\u2019autres facteurs tels que ceux li\u00e9s \u00e0 la nature des garanties dans les produits d\u2019assurance.
Le changement climatique peut \u00e9galement affecter les activit\u00e9s de\u00a0la branche r\u00e9assurance vie en se manifestant tant en termes d\u2019\u00e9v\u00e8nements nuisibles qu\u2019en tendances se d\u00e9veloppant sur le long terme. Par exemple, l\u2019augmentation de la fr\u00e9quence et du niveau de gravit\u00e9 des vagues de chaleurs extr\u00eames peut avoir des r\u00e9percussions d\u00e9favorables sur la mortalit\u00e9 et la morbidit\u00e9 \u00e0 travers, notamment, l\u2019aggravation des maladies cardiovasculaires et respiratoires. \u00c9galement, les catastrophes naturelles, telles que les incendies de for\u00eats et les ouragans, pourraient faire davantage de victimes en cas d\u2019une croissance de leur intensit\u00e9. Sur le long terme, l\u2019\u00e9l\u00e9vation des temp\u00e9ratures pourrait modifier les sch\u00e9mas de distribution des maladies, par exemple par l\u2019extension des zones g\u00e9ographiques o\u00f9 vivent les vecteurs de maladie, comme les moustiques.
3.1.2.3.Interd\u00e9pendance et risques de cumul entre les activit\u00e9s de SCOR
Les activit\u00e9s de r\u00e9assurance non-vie et vie sont exerc\u00e9es dans deux environnements de march\u00e9 distincts. Elles sont soumises \u00e0 des contraintes externes h\u00e9t\u00e9rog\u00e8nes et b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un effet de diversification important. L\u2019\u00e9quilibre global entre ces deux activit\u00e9s au sein du Groupe est donc un facteur de stabilit\u00e9. Dans certains cas, cependant, les \u00e9volutions des activit\u00e9s non-vie et vie sont li\u00e9es entre elles ainsi qu'\u00e0 celles des march\u00e9s financiers. Ceci peut exposer SCOR \u00e0 un cumul des risques entre ses diff\u00e9rentes branches et/ou classes d\u2019actifs.
Des \u00e9v\u00e8nements accidentels, tels que des catastrophes naturelles ou d'origine humaine, peuvent entra\u00eener une variation importante de la charge des sinistres d'une ann\u00e9e \u00e0 l'autre, ce qui peut avoir un impact significatif sur sa rentabilit\u00e9 et sa situation financi\u00e8re. Ces cat\u00e9gories de risques affectent avant tout les p\u00f4les d\u2019activit\u00e9 non-vie. Toutefois, si le Groupe devait faire face \u00e0 un grand nombre de dommages corporels, il ne peut \u00eatre exclu que des pertes affectent \u00e9galement la business unit L&H. De m\u00eame, les\u00a0\u00e9v\u00e8nements accidentels de type attaques terroristes peuvent affecter de mani\u00e8re importante les branches d\u2019activit\u00e9 non-vie mais \u00e9galement vie, dans le cas d\u2019attaques faisant de nombreuses victimes. Bien que le nombre de sinistres en vie survenus soit historiquement peu \u00e9lev\u00e9 par rapport au nombre de sinistres en non-vie, un acte terroriste pourrait toucher un grand nombre de personnes assur\u00e9es.
En cas de catastrophe naturelle ou d\u2019attaque terroriste importante, les pertes des business units de r\u00e9assurance non-vie et vie pourraient en outre \u00e9ventuellement se combiner avec des pertes sur les actifs financiers li\u00e9es \u00e0 une possible r\u00e9action des march\u00e9s financiers (par exemple, \u00e9volutions des taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de change, spread de cr\u00e9dit ou cours de bourse). De la m\u00eame mani\u00e8re, une pand\u00e9mie majeure pourrait causer une chute des march\u00e9s financiers et/ou avoir un impact sur l\u2019\u00e9conomie. Les\u00a0r\u00e9percussions mondiales et syst\u00e9miques du Covid-19 en 2020 et 2021 mettent encore plus en \u00e9vidence l'interd\u00e9pendance et le cumul complexes et \u00e9volutifs des risques dans le milieu.
Des pertes importantes accumul\u00e9es sur une courte p\u00e9riode de temps pourraient \u00e9galement cr\u00e9er des risques de liquidit\u00e9 pour SCOR, ce qui est\u00a0d\u00e9crit plus en d\u00e9tail dans la section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9.
SCOR est \u00e9galement expos\u00e9 \u00e0 des risques assurantiels au sein de son portefeuille d'investissement soit via des titres cot\u00e9s en bourse (obligations catastrophes, par exemple) ou des contrats de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (r\u00e9assurance collat\u00e9ralis\u00e9e, par exemple). Ces investissements sont susceptibles d'\u00eatre affect\u00e9s par la survenance de risques de souscription tels que\u00a0d\u00e9crits pr\u00e9c\u00e9demment (par exemple, catastrophe naturelle, mortalit\u00e9, etc.) qui peuvent provoquer des variations de valeur importantes, voire la perte totale des montants investis. Dans le cas des titres cot\u00e9s en bourse, la survenance de tels risques peut \u00e9galement affecter de fa\u00e7on significative la liquidit\u00e9 de ces instruments.
3.1.2.4.Risques li\u00e9s aux provisions techniques*
Le groupe SCOR est tenu de maintenir, s\u2019agissant tant des sinistres\u00a0d\u00e9clar\u00e9s que des sinistres non encore\u00a0d\u00e9clar\u00e9s \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode comptable, des provisions \u00e0 un niveau permettant de couvrir le montant estim\u00e9 de ses engagements ultimes ainsi que les frais de gestion de ses sinistres, net de ses estimations de possibles recours. Ces provisions sont constitu\u00e9es sur la base, d'une part, des informations qui lui sont fournies par les compagnies d'assurance c\u00e9dantes, renseignant sur le niveau de leur provisionnement, et, d'autre part, de sa connaissance des risques, des \u00e9tudes que le Groupe effectue et des tendances qu\u2019il observe r\u00e9guli\u00e8rement. Afin de\u00a0d\u00e9cider du montant de ses provisions, le\u00a0Groupe passe en revue les donn\u00e9es historiques \u00e0 sa disposition et s\u2019emploie \u00e0 anticiper l'impact de divers facteurs, comme les \u00e9volutions l\u00e9gislatives et r\u00e9glementaires, les\u00a0d\u00e9cisions de justice, les\u00a0comportements sur le plan social et politique, les tendances en\u00a0mati\u00e8re de mortalit\u00e9 et de morbidit\u00e9, ou encore toute \u00e9volution du contexte \u00e9conomique g\u00e9n\u00e9ral.
Si certaines informations \u00e9taient erron\u00e9es et/ou incompl\u00e8tes, cela pourrait avoir un impact d\u00e9favorable significatif sur le Groupe. SCOR reste d\u00e9pendant de l\u2019\u00e9valuation des provisions r\u00e9alis\u00e9e par les compagnies qui lui c\u00e8dent leurs risques.
\u00c0 l\u2019instar de tous les autres r\u00e9assureurs, les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 l'estimation des provisions sont renforc\u00e9es du fait des d\u00e9lais souvent importants entre la survenance d'un sinistre, la\u00a0d\u00e9claration \u00e0 l'assureur primaire et la\u00a0d\u00e9claration \u00e0 SCOR.
Un autre facteur d\u2019incertitude r\u00e9side dans le fait que certaines des activit\u00e9s du Groupe sont \u00e0 d\u00e9veloppement long (d\u00e9pendance, produits vie enti\u00e8re, long\u00e9vit\u00e9, accidents du travail, sinistres li\u00e9s \u00e0 la responsabilit\u00e9 civile g\u00e9n\u00e9rale ou \u00e0 la responsabilit\u00e9 civile m\u00e9dicale). Il s'est av\u00e9r\u00e9 n\u00e9cessaire pour SCOR, dans le pass\u00e9, de r\u00e9viser l'\u00e9valuation de son exposition potentielle au risque sur ces branches d\u2019activit\u00e9.
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.2.1 \u2013 Activit\u00e9 non-vie pour plus d\u2019informations.
3.1.3.Risques de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 est le risque de fluctuation de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u2019un instrument financier du fait des variations des valeurs de march\u00e9 ou de l\u2019environnement macro\u00e9conomique. Le risque de march\u00e9 inclut\u00a0:
\u2022le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0;
\u2022le risque de change\u00a0;
\u2022le risque li\u00e9 aux actions en portefeuille\u00a0;
\u2022les risques immobiliers, auxquels SCOR est expos\u00e9 \u00e0 travers ses investissements\u00a0; et
\u2022le risque de spread de cr\u00e9dit (aussi appel\u00e9 \u00e9cart de cr\u00e9dit) sur ces investissements.
Les risques de march\u00e9 peuvent \u00eatre influenc\u00e9s par plusieurs facteurs importants, comme les facteurs politiques, macro\u00e9conomiques, mon\u00e9taires et soci\u00e9taux, ainsi que par les tendances environnementales. Ces derni\u00e8res incluent les risques li\u00e9s au d\u00e9veloppement durable, y compris ceux issus des effets du changement climatique et qui peuvent affecter chacun des risques de march\u00e9 r\u00e9pertori\u00e9s ci-dessus. En particulier, les risques climatiques correspondent au risque que la valeur des actifs soit n\u00e9gativement impact\u00e9e par les risques physiques dits \u00ab\u00a0aigus\u00a0\u00bb, les\u00a0risques li\u00e9s \u00e0 la transition vers une \u00e9conomie bas-carbone et le potentiel des risques \u00e0 affecter la r\u00e9putation de SCOR, au regard de ses choix d\u2019investissement. \u00c0\u00a0plus long terme, les incertitudes, principalement autour des r\u00e9ponses politiques pour les risques de transition et autour de l'\u00e9volution du climat pour les risques physiques, peuvent conduire \u00e0 une plus grande volatilit\u00e9 dans la valorisation des actifs.
3.1.3.1.Risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat*
Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est le risque de fluctuation de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u2019un instrument financier du\u00a0fait des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Ces derni\u00e8res ont des cons\u00e9quences directes \u00e0 la fois sur la valeur de march\u00e9 et sur la rentabilit\u00e9 des investissements de SCOR, dans la mesure o\u00f9 le niveau des plus-values ou moins-values latentes, ainsi que la rentabilit\u00e9 des titres d\u00e9tenus en portefeuille d\u00e9pendent tous deux du niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les instruments financiers \u00e0 taux variable exposent le Groupe au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les flux de tr\u00e9sorerie tandis que les instruments financiers \u00e0 taux fixe l\u2019exposent au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la juste valeur.
Les taux d'int\u00e9r\u00eat sont tr\u00e8s sensibles \u00e0 certains facteurs externes comme les politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires, l'environnement \u00e9conomique et politique national et international et l'aversion au risque des agents \u00e9conomiques. Les taux d'int\u00e9r\u00eat de la plupart des grandes \u00e9conomies ont enregistr\u00e9 une hausse significative en 2022, suite aux augmentations des taux des principales banques centrales visant \u00e0 contrecarrer l'inflation \u00e9lev\u00e9e observ\u00e9e au cours de l'ann\u00e9e.
Une hausse des taux d'int\u00e9r\u00eat entra\u00eene g\u00e9n\u00e9ralement une baisse de la valeur de march\u00e9 des produits \u00e0 revenus fixes de SCOR. En cas de besoin de liquidit\u00e9s, SCOR pourrait \u00eatre forc\u00e9 de vendre des titres \u00e0 revenus fixes, ce qui entra\u00eenerait \u00e9ventuellement \u00e0 une r\u00e9alisation de pertes de capital. Ce risque est plus \u00e9lev\u00e9 apr\u00e8s une p\u00e9riode de hausse significative et rapide des taux d'int\u00e9r\u00eat, car une partie importante des titres \u00e0 revenu fixe peut \u00eatre d\u00e9tenue \u00e0 des niveaux de pertes non r\u00e9alis\u00e9es.
Inversement, en p\u00e9riode de baisse des taux d'int\u00e9r\u00eat, les revenus issus des investissements sont susceptibles de diminuer en raison de l'investissement des liquidit\u00e9s et du r\u00e9investissement des rachats \u00e0 des taux inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux du portefeuille d\u00e9j\u00e0 constitu\u00e9 (effet dilutif des nouveaux investissements). Pendant de telles p\u00e9riodes, il\u00a0y a un risque que les objectifs de rentabilit\u00e9 de SCOR ne soient pas atteints. Dans le cas des obligations rachetables, pour lesquelles l\u2019\u00e9metteur dispose d'une option de proc\u00e9der au remboursement des titres obligataires avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, la\u00a0probabilit\u00e9 augmente pour SCOR de devoir r\u00e9investir les montants rembours\u00e9s \u00e0 des taux moins r\u00e9mun\u00e9rateurs. Bien que l'ann\u00e9e 2022 ait \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par des augmentations significatives des taux d'int\u00e9r\u00eat, le\u00a0risque de baisse des taux d'int\u00e9r\u00eat en 2023 et au-del\u00e0 reste pr\u00e9sent.
Les activit\u00e9s de souscription de SCOR peuvent \u00e9galement \u00eatre expos\u00e9es au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le Groupe d\u00e9tient certains contrats d\u2019assurance vie qui sont sensibles aux fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Pour la plupart des passifs d\u2019assurance vie actualis\u00e9s, une\u00a0variation de 100 points de base des taux d'int\u00e9r\u00eat n\u2019a pas d'impact comptable car les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats utilis\u00e9s pour la valorisation de ces passifs sont g\u00e9n\u00e9ralement fig\u00e9s.
Enfin, le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9pend de la congruence des durations entre les actifs et les passifs. Ainsi, les variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peuvent affecter les capitaux propres et le ratio de solvabilit\u00e9 du Groupe.
La section\u00a03.2.4.6 \u2013 Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9 donne un aper\u00e7u de la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat et des capitaux propres du Groupe au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour les trois exercices pr\u00e9c\u00e9dents. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres du Groupe d'une variation de +\u00a0100\u00a0points de base des taux d'int\u00e9r\u00eat est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 +\u00a017\u00a0millions d'euros et \u00e0 (404)\u00a0millions d'euros, respectivement. L'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe d'une variation de -\u00a0100 points de base des taux d'int\u00e9r\u00eat est estim\u00e9 \u00e0 (16)\u00a0millions d'euros et \u00e0 +\u00a0428\u00a0millions d'euros, respectivement.
3.1.3.2.Risques de change*
Le risque de change est le risque de perte li\u00e9e \u00e0 des variations d\u00e9favorables ou \u00e0 une volatilit\u00e9 des taux de change, ce qui aurait un impact sur la valeur des actifs de SCOR (par exemple, via ses investissements directs dans des actifs libell\u00e9s dans diff\u00e9rentes devises) et de ses passifs (par exemple, des trait\u00e9s de r\u00e9assurance libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res).
Les risques de change suivants ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s par SCOR\u00a0:
\u2022Transaction\u00a0: les fluctuations des taux de change peuvent avoir des cons\u00e9quences sur le r\u00e9sultat net\u00a0d\u00e9clar\u00e9 du Groupe du fait du r\u00e9sultat de la conversion des transactions en devises \u00e9trang\u00e8res, du r\u00e8glement des soldes en devises \u00e9trang\u00e8res, ainsi que d'une absence de congruence entre passifs et actifs en devises \u00e9trang\u00e8res. Dans ce cas, et en vue de r\u00e9duire l\u2019impact d\u2019une absence de congruence, SCOR utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s afin de se prot\u00e9ger contre le risque de change pour les devises les plus sensibles, et ce, particuli\u00e8rement durant les p\u00e9riodes d\u2019importante volatilit\u00e9 des march\u00e9s. N\u00e9anmoins, une congruence parfaite ne peut jamais \u00eatre atteinte, et un gain ou une perte potentielle peut survenir en cas de variation des taux de change.
\u2022Conversion\u00a0: SCOR publie ses comptes consolid\u00e9s en\u00a0euros, mais une partie significative de ses produits et charges ainsi que de ses actifs et passifs est libell\u00e9e en devises autres que l'euro. En cons\u00e9quence, les fluctuations des taux de change utilis\u00e9s pour la conversion de ces devises en\u00a0euros sont susceptibles d'avoir un impact important sur le r\u00e9sultat net et les fonds propres\u00a0d\u00e9clar\u00e9s du Groupe d'une ann\u00e9e sur l'autre.
Les principales entit\u00e9s juridiques non fran\u00e7aises du Groupe sont localis\u00e9es en Irlande, en Am\u00e9rique du Nord, au Royaume-Uni et en Asie. Leurs fonds propres sont exprim\u00e9s principalement en\u00a0euros, en dollars am\u00e9ricains, en livres sterling et en dollars canadiens.
Ainsi, les fluctuations des taux de change utilis\u00e9s pour convertir les devises \u00e9trang\u00e8res en\u00a0euros, en particulier les fluctuations du dollar contre l'euro, ont eu et pourraient avoir dans le futur un impact n\u00e9gatif sur les fonds propres consolid\u00e9s du Groupe. Par ailleurs, celui-ci n'a pas de politique de couverture totale de ce risque. L'impact de la variation des taux de change sur ses fonds propres est inclus dans la section\u00a04.5 \u2013 Tableau de variation des capitaux propres.
SCOR a \u00e9mis des instruments de dette dans des devises diff\u00e9rentes de l\u2019euro, actuellement en dollar. Dans la mesure o\u00f9 ces instruments ne sont pas utilis\u00e9s comme un produit de couverture contre des investissements en devises \u00e9trang\u00e8res, le Groupe peut donc \u00eatre expos\u00e9, de mani\u00e8re similaire, au risque de fluctuation des taux de change. Pour la majorit\u00e9 des dettes, ces risques sont couverts. Pour plus de d\u00e9tails sur les achats et ventes \u00e0 terme et les swaps de devises utilis\u00e9s pour couvrir ces risques, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance. Pour plus d\u2019informations sur les dettes \u00e9mises dans diff\u00e9rentes devises, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a014 \u2013 Dettes de financement.
Certains \u00e9v\u00e8nements, tels que les catastrophes, peuvent avoir un impact sur la congruence des actifs et passifs dans une m\u00eame devise, ce qui peut ensuite g\u00e9n\u00e9rer une situation de non-congruence temporaire qui ne serait pas couverte par des instruments de couverture ou des contrats de change \u00e0 terme.
Le Groupe a enregistr\u00e9 une perte de change de 28\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: perte de change de 8\u00a0millions d\u2019euros et 2020\u00a0: perte de change de 13\u00a0millions d\u2019euros).
Pour le risque de conversion, l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 ci-dessous\u00a036 refl\u00e8te l\u2019effet sur les capitaux propres d\u2019une fluctuation de 10\u00a0% du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling par rapport \u00e0 l\u2019euro, les deux plus importantes devises en termes de risque de change pour le Groupe.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Mouvement de la devise | \n\n Effet sur capitaux propres | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n||
| \n USD/EUR | \n\n 10\u00a0% | \n\n 565 | \n\n 601 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n 11,1\u00a0% | \n\n 9,4\u00a0% | \n
| \n USD/EUR | \n\n -\u00a010\u00a0% | \n\n (565) | \n\n (601) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n -\u00a011,1\u00a0% | \n\n -\u00a09,4\u00a0% | \n
| \n GBP/EUR | \n\n 10\u00a0% | \n\n 27 | \n\n 27 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n 0,5\u00a0% | \n\n 0,4\u00a0% | \n
| \n GBP/EUR | \n\n -\u00a010\u00a0% | \n\n (27) | \n\n (27) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n -\u00a00,5\u00a0% | \n\n -\u00a00,4\u00a0% | \n
3.1.3.3.Risques de spread de cr\u00e9dit*
Le risque de spread de cr\u00e9dit sur les actifs investis est le risque de subir une perte financi\u00e8re associ\u00e9e \u00e0 une variation de valeur de march\u00e9 d\u2019instruments financiers en cas de changement dans la perception du march\u00e9 du risque de contrepartie qui leur est associ\u00e9. Les variations de spread de cr\u00e9dit peuvent avoir un impact direct sur la valeur de march\u00e9 des titres obligataires et des pr\u00eats et, en cons\u00e9quence, sur les plus ou moins-values latentes ou r\u00e9alis\u00e9es de titres de ce type d\u00e9tenus en portefeuille.
En 2022, SCOR a appliqu\u00e9 les normes IFRS9. Pour les titres \u00e0 revenu fixe et les titres de pr\u00eat class\u00e9s en tant que juste valeur par le biais des OCI ou du co\u00fbt amorti, une perte de cr\u00e9dit attendue est\u00a0\u00e9valu\u00e9e, qui peut \u00eatre affect\u00e9e par l'\u00e9largissement indirect des\u00a0spreads.
Pour les titres comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, l'\u00e9largissement des spreads peut avoir un impact n\u00e9gatif sur le r\u00e9sultat net en raison de la d\u00e9t\u00e9rioration de la valeur de march\u00e9.
3.1.3.4.Risques li\u00e9s aux actions en portefeuille
Le prix d'une action est susceptible d'\u00eatre affect\u00e9 par des risques qui touchent l'ensemble du march\u00e9 (incertitudes concernant les conditions \u00e9conomiques en g\u00e9n\u00e9ral, telles que l\u2019\u00e9volution des anticipations en termes de croissance, d\u2019inflation, de fluctuation des taux d'int\u00e9r\u00eat, de risque souverain, etc.) et/ou par des risques qui influent sur un seul actif ou sur un nombre limit\u00e9 d'actifs (risque sp\u00e9cifique ou idiosyncratique).
Cela peut conduire \u00e0 une baisse des prix des actions d\u00e9tenues par SCOR avec des changements de valeur comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat, sauf pour les investissements en actions pour lesquels l'entit\u00e9 a fait un choix irr\u00e9vocable de pr\u00e9senter les changements de valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sans recyclage des changements de juste valeur en r\u00e9sultat.
L'exposition du Groupe au march\u00e9 des actions r\u00e9sulte d'achats de titres en direct ou de placements dans des fonds d\u2019actions.
La section\u00a03.2.4.6 \u2013 Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9 donne un aper\u00e7u de la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat et des capitaux propres du Groupe aux risques li\u00e9s aux actions en portefeuille. Au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2022, l'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres du Groupe d'une variation de +\u00a010\u00a0% des valeurs des march\u00e9s d\u2019actions est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 23\u00a0millions d'euros et \u00e0 11\u00a0millions d'euros, respectivement. L'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe d'une variation de -\u00a010\u00a0% des valeurs des march\u00e9s d\u2019actions est estim\u00e9 \u00e0 (23)\u00a0millions d'euros et \u00e0\u00a0(12)\u00a0millions d'euros, respectivement.
3.1.3.5.Risques li\u00e9s au portefeuille immobilier
Les risques immobiliers proviennent d\u2019une variation de la valorisation des actifs, d\u00e9tenus directement ou \u00e0 travers des fonds, sur les march\u00e9s immobiliers, ou d\u2019un changement des conditions sur le march\u00e9 de la location, les deux \u00e9tant \u00e9troitement li\u00e9s.
Les revenus locatifs du portefeuille immobilier sont expos\u00e9s \u00e0 la variation des indices sur lesquels sont index\u00e9s les loyers (par exemple, en France, l\u2019indice du co\u00fbt de la construction), ainsi qu'aux risques du march\u00e9 locatif (variation de l'offre et de la demande, \u00e9volution des taux de vacance, impact sur les valeurs locatives ou de renouvellement) et de d\u00e9faut des locataires. En\u00a0contrepartie, les indices fournissent une protection efficace contre les risques d\u2019inflation.
3.1.4.Risques de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit correspond au risque de perte r\u00e9sultant d'une \u00e9volution inattendue de la situation financi\u00e8re d'une contrepartie.
Cela comprend le risque de d\u00e9faut de cr\u00e9dit, qui est le risque qu\u2019une partie \u00e0 un instrument financier ou \u00e0 un autre actif cause une perte financi\u00e8re \u00e0 l\u2019autre partie en omettant, de mani\u00e8re inattendue, de s\u2019acquitter, partiellement ou totalement, d\u2019une obligation. Le risque de cr\u00e9dit inclut \u00e9galement le risque de migration de cr\u00e9dit, qui est le risque d\u2019une perte financi\u00e8re en raison d\u2019une modification de la valeur d\u2019un accord contractuel suite\u00a0\u00e0 des changements inattendus de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit des contreparties.
SCOR est expos\u00e9, pour l\u2019essentiel, aux risques de cr\u00e9dit ci-apr\u00e8s ou au cumul de ces risques pour une seule contrepartie, dans un m\u00eame secteur d\u2019activit\u00e9 ou un m\u00eame pays\u00a0: portefeuilles obligataires et de pr\u00eat, provisions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es (\u00e9galement appel\u00e9es parts des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs au titre des contrats), d\u00e9p\u00f4ts sur les c\u00e9dantes, flux financiers futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie, d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s d\u2019une banque et d\u00e9faillance des membres d\u2019un pool. Par ailleurs, SCOR est \u00e9galement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit sur son portefeuille de cr\u00e9dit-caution sous la forme de pertes de souscription qui peuvent s\u2019accumuler dans des conditions \u00e9conomiques tr\u00e8s d\u00e9favorables.
3.1.4.1.Risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces et actifs investis*
Une d\u00e9t\u00e9rioration de la solvabilit\u00e9 d'un \u00e9metteur (souverain, public ou priv\u00e9) ou d\u2019un emprunteur peut, par exemple, provoquer son insolvabilit\u00e9 et entra\u00eener la perte partielle ou totale des coupons et du principal investi par SCOR, ou une perte de valeur.
Ce risque s'applique \u00e9galement aux op\u00e9rations de pr\u00eats r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe. En effet, la d\u00e9t\u00e9rioration de la solvabilit\u00e9 de l'emprunteur peut entra\u00eener la perte partielle ou totale des coupons et du nominal investis par SCOR.
Pour plus d\u2019informations sur le portefeuille de titres de dette du Groupe, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
SCOR est expos\u00e9 au risque de perdre tout ou partie des liquidit\u00e9s d\u00e9pos\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019une banque dans l'\u00e9ventualit\u00e9 o\u00f9 celle-ci ne pourrait plus, pour des raisons d\u2019insolvabilit\u00e9, honorer ses engagements (par exemple, apr\u00e8s une liquidation). Le risque principal de SCOR r\u00e9side dans la concentration importante des d\u00e9p\u00f4ts dans un nombre limit\u00e9 de banques. Ce risque est la cons\u00e9quence directe de la s\u00e9lection par SCOR des banques les plus solvables pour le d\u00e9p\u00f4t de ses liquidit\u00e9s.
La situation financi\u00e8re des entreprises auxquelles SCOR est expos\u00e9 \u00e0 travers son portefeuille d'actifs investis pourrait \u00eatre affect\u00e9e par les risques physiques et de transition li\u00e9s au changement climatique mondial. Les risques physiques sont li\u00e9s \u00e0 l'exposition \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements climatiques extr\u00eames (aigus) ou \u00e0 des tendances mondiales dues au changement climatique (chroniques). Les\u00a0risques de transition concernent principalement les secteurs industriels \u00e0 forte intensit\u00e9 de carbone ou les entreprises travaillant avec des industries \u00e0 forte intensit\u00e9 de carbone qui peuvent avoir des actifs \u00e9chou\u00e9s si les nouvelles r\u00e9glementations ne sont pas bien anticip\u00e9es.
3.1.4.2.Risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux contrats de r\u00e9assurance
Sur la majorit\u00e9 de ses contrats de r\u00e9assurance vie, SCOR s\u2019attend \u00e0 recevoir des primes de la part de ses c\u00e9dantes durant plusieurs ann\u00e9es. Ces estimations de primes sont g\u00e9n\u00e9ralement sup\u00e9rieures aux estimations de sinistres futurs et de commissions futures, entre autres. Ainsi, SCOR pr\u00e9voit de recevoir des flux de tr\u00e9sorerie positifs \u00e0 l\u2019avenir.
Le risque de cr\u00e9dit sur les profits futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie englobe les deux facteurs de risque suivants\u00a0:
\u2022le paiement des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les contrats de r\u00e9assurance vie n\u00e9cessite que la c\u00e9dante soit financi\u00e8rement solvable. De ce fait, SCOR risque de subir une diminution de valeur de son portefeuille de contrats vie en cas de d\u00e9t\u00e9rioration de la solidit\u00e9 financi\u00e8re de la c\u00e9dante. Cela pourrait entra\u00eener une d\u00e9pr\u00e9ciation de certains \u00e9l\u00e9ments incorporels de l\u2019actif de SCOR comme la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles et les frais d'acquisition report\u00e9s\u00a0;
\u2022la diminution de la valeur des flux de tr\u00e9sorerie futurs peut \u00e9galement provenir d\u2019une r\u00e9siliation significative et inattendue de contrats suite \u00e0 une d\u00e9gradation de la notation financi\u00e8re ou de\u00a0la r\u00e9putation de la c\u00e9dante, ou \u00e0 un \u00e9v\u00e8nement d\u00e9t\u00e9riorant son image.
Au travers des programmes de r\u00e9trocession, le Groupe transf\u00e8re une partie de ses risques \u00e0 des r\u00e9trocessionnaires. Ceux-ci prennent alors en charge, en contrepartie des primes vers\u00e9es par SCOR, les pertes li\u00e9es \u00e0 des sinistres couverts au titre des contrats de r\u00e9trocession. Ainsi, en cas de d\u00e9faillance d\u2019un r\u00e9trocessionnaire ou d\u2019une d\u00e9t\u00e9rioration de sa situation financi\u00e8re, SCOR est susceptible de perdre tout ou partie de la couverture fournie par ce r\u00e9trocessionnaire au titre des contrats de r\u00e9trocession alors m\u00eame que le Groupe reste redevable \u00e0 l\u2019\u00e9gard des c\u00e9dantes du paiement des sinistres au titre des contrats de r\u00e9assurance.
SCOR pourrait \u00e9galement perdre des cr\u00e9ances sur des r\u00e9trocessionnaires en situation de d\u00e9faillance (les cr\u00e9ances sont dues \u00e0 un\u00a0d\u00e9calage temporel entre les relev\u00e9s de compte re\u00e7us et le paiement r\u00e9ellement d\u00fb au titre des soldes positifs des comptes de r\u00e9trocessionnaires).
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques ventil\u00e9e selon leur notation de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
SCOR peut \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux sommes d\u00e9pos\u00e9es chez ses c\u00e9dantes au titre des provisions techniques destin\u00e9es \u00e0 couvrir ses engagements.
Toutefois, les sommes d\u00e9pos\u00e9es ne d\u00e9gagent pas a priori le Groupe de ses obligations vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes. En cas de d\u00e9faillance ou de d\u00e9t\u00e9rioration de la situation financi\u00e8re d\u2019une c\u00e9dante, SCOR pourrait, en principe, ne pas recouvrer les d\u00e9p\u00f4ts, partiellement ou int\u00e9gralement. Il est donc possible, au moins en principe, que le Groupe reste redevable des sinistres payables au titre des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, et ce, sans \u00eatre en mesure de d\u00e9duire tout ou partie des d\u00e9p\u00f4ts correspondants.
3.1.4.3.Autres risques de cr\u00e9dit
Pour certaines cat\u00e9gories de risques particuli\u00e8rement lourds (tels que les risques li\u00e9s au terrorisme, au nucl\u00e9aire, \u00e0 l\u2019aviation et \u00e0 la pollution), SCOR choisit de participer \u00e0 divers groupements d'assureurs et de r\u00e9assureurs (\u00ab\u00a0pools\u00a0\u00bb) ayant pour but de mutualiser les risques concern\u00e9s entre les membres de chaque groupement \u2013 les pools offrant la meilleure expertise disponible et un partage des risques au niveau du march\u00e9. En cas de d\u00e9faillance en tout ou en partie de l'un des membres d'un groupement, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 supporter, en cas de solidarit\u00e9 entre les membres, tout ou partie des engagements du membre d\u00e9faillant.
SCOR est \u00e9galement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit sur son portefeuille de cr\u00e9dit-caution sous la forme de pertes de souscription qui peuvent se mat\u00e9rialiser dans des conditions \u00e9conomiques tr\u00e8s d\u00e9favorables.
3.1.5.Risques de liquidit\u00e9*
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque de manquer de ressources financi\u00e8res disponibles suffisantes pour faire face aux obligations arriv\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance, ou de ne pouvoir les garantir qu\u2019\u00e0 co\u00fbt excessif.
SCOR utilise des liquidit\u00e9s pour payer les sinistres, ses charges op\u00e9rationnelles, les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s et remboursements sur sa dette, et les dividendes\u00a0d\u00e9clar\u00e9s sur son capital. Sans une liquidit\u00e9 suffisante, SCOR pourrait \u00eatre contraint de r\u00e9duire ses op\u00e9rations, ce qui restreindrait ses activit\u00e9s. En cas de sinistres catastrophiques en particulier, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 r\u00e9gler dans un laps de temps r\u00e9duit des montants sup\u00e9rieurs aux liquidit\u00e9s disponibles en tr\u00e9sorerie. Les besoins en liquidit\u00e9 de SCOR pour couvrir son exposition aux catastrophes sont \u00e9valu\u00e9s en calculant la distribution annuelle des sinistres bruts du Groupe (avant r\u00e9trocession) sur catastrophes naturelles, en plus des besoins de liquidit\u00e9s r\u00e9guliers tels que pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessus.
Les risques de liquidit\u00e9 pourraient \u00e9galement survenir du fait d\u2019exigences de collat\u00e9ral accrues. Certaines des facilit\u00e9s utilis\u00e9es par SCOR afin d'accorder des lettres de cr\u00e9dits aux c\u00e9dantes pr\u00e9voient 100\u00a0% de collat\u00e9ral provenant de SCOR, par exemple en cas de d\u00e9faut (non-respect de covenants financiers, diminution significative du niveau de notation financi\u00e8re du Groupe, etc.), ce qui entra\u00eenerait une d\u00e9gradation de sa liquidit\u00e9. De plus, les c\u00e9dantes ont le droit de tirer sur les lettres de cr\u00e9dit \u00e9mises par une banque au nom de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 tout moment, mais l\u2019impact sur leur relation avec SCOR serait pris en compte. Le risque que cela se produise augmenterait, en cas de pr\u00e9occupations accrues des c\u00e9dantes concernant le non-respect de ses obligations par SCOR. Dans un sc\u00e9nario s\u00e9v\u00e8re pour le Groupe, plusieurs c\u00e9dantes pourraient tirer sur des lettres de cr\u00e9dit simultan\u00e9ment, l\u2019obligeant \u00e0 fournir le montant total requis en tr\u00e9sorerie ou actifs fongibles, ce qui entra\u00eenerait pour lui une tension de liquidit\u00e9. SCOR utilise \u00e9galement les accords de collat\u00e9ral lorsqu\u2019il op\u00e8re dans une ou plusieurs juridictions requ\u00e9rant un niveau de provisions plus important que celui requis sous le r\u00e9gime des IFRS. C\u2019est tout particuli\u00e8rement le cas aux \u00c9tats-Unis pour les activit\u00e9s tombant sous le coup de la r\u00e9glementation NAIC Model Regulation XXX ou Valuation of Life Insurance Policies Model Regulation, commun\u00e9ment nomm\u00e9e \u00ab\u00a0r\u00e9gulation XXX\u00a0\u00bb (ou \u00ab\u00a0Triple X\u00a0\u00bb). Les\u00a0lettres de cr\u00e9dits pr\u00e9sentent \u00e9galement un risque li\u00e9 \u00e0 une congruence des durations\u00a0: des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 court terme couvrant des besoins de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme pourraient \u00eatre renouvel\u00e9es \u00e0 des conditions moins favorables, g\u00e9n\u00e9rant un co\u00fbt additionnel pour SCOR.
Pour plus d\u2019informations sur les facilit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit du Groupe, y compris sur leurs covenants financiers, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6\u00a0\u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a024 \u2013 Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us.
Les principales sources internes de liquidit\u00e9 du Groupe sont les primes de r\u00e9assurance et les flux de tr\u00e9sorerie issus des portefeuilles d\u2019investissements et des autres actifs compos\u00e9s principalement de tr\u00e9sorerie ou d\u2019instruments imm\u00e9diatement convertibles en tr\u00e9sorerie.
Les sources externes de liquidit\u00e9 sur les march\u00e9s en p\u00e9riode normale de fonctionnement incluent, entre autres, des instruments \u00e0 court et long termes, dont des agr\u00e9ments de rachats, des effets de commerce, de la dette \u00e0 moyen et long termes, des titres de dette subordonn\u00e9e junior, des titres de capital et des fonds lev\u00e9s sur les march\u00e9s des actions. Pour plus d\u2019informations sur les dettes de SCOR, y compris sur les covenants financiers associ\u00e9s, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a014 \u2013 Dettes de financement.
La capacit\u00e9 de SCOR \u00e0 acc\u00e9der \u00e0 des sources externes de liquidit\u00e9 peut \u00eatre limit\u00e9e du fait de conditions d\u00e9favorables sur les march\u00e9s de capitaux et de cr\u00e9dits.
Les risques de liquidit\u00e9 seraient accrus en cas de volatilit\u00e9 ou de perturbation extr\u00eame des march\u00e9s de capitaux et de cr\u00e9dits, dans la mesure o\u00f9 SCOR serait contraint de vendre une partie importante de ses actifs dans des courts d\u00e9lais et \u00e0 des termes d\u00e9favorables, et ce, d\u2019autant plus si ses ressources internes ne satisfaisaient pas ses besoins de liquidit\u00e9s. Un \u00e9v\u00e8nement catastrophique ayant un impact sur les march\u00e9s financiers et entra\u00eenant d'importantes pertes de (r\u00e9)assurance pour SCOR pourrait entra\u00eener des risques de liquidit\u00e9 importants.
De tels risques pourraient \u00eatre accrus en raison des caract\u00e9ristiques propres \u00e0 certains actifs de SCOR, dont la liquidit\u00e9 pourrait \u00eatre limit\u00e9e du fait de contraintes contractuelles ou r\u00e9glementaires (par\u00a0exemple, pr\u00eats aux entreprises, pr\u00eats immobiliers ou li\u00e9s \u00e0 des projets d\u2019infrastructures).
La disponibilit\u00e9 de financements additionnels d\u00e9pend de nombreux facteurs comme les conditions de march\u00e9, le volume des \u00e9changes commerciaux, la disponibilit\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale du cr\u00e9dit pour les institutions financi\u00e8res, la notation du cr\u00e9dit de SCOR et sa capacit\u00e9 de cr\u00e9dit, ainsi que la possibilit\u00e9 que ses clients ou ses investisseurs puissent d\u00e9velopper une perception n\u00e9gative de l\u2019\u00e9volution financi\u00e8re \u00e0 court et long termes du Groupe si celui-ci d\u00e9gage des pertes financi\u00e8res importantes ou si le volume des activit\u00e9s du Groupe se r\u00e9duit \u00e0 cause d\u2019une chute des march\u00e9s. De\u00a0m\u00eame, l\u2019acc\u00e8s du Groupe au capital pourrait \u00eatre r\u00e9duit si un organisme de r\u00e9glementation ou une agence de notation prenait des mesures susceptibles de le p\u00e9naliser. La liquidit\u00e9 de certaines classes d\u2019actifs d\u00e9tenues par SCOR pourrait \u00eatre \u00e9galement impact\u00e9e de fa\u00e7on n\u00e9gative par un changement r\u00e9glementaire ou par l\u2019\u00e9volution des politiques mon\u00e9taires non conventionnelles. Dans ce cas, SCOR pourrait ne pas obtenir de financements additionnels ou dans des termes d\u00e9favorables.
Profils de maturit\u00e9
Le tableau suivant inclut l\u2019estimation du profil de maturit\u00e9 des provisions d\u2019assurance non-vie calcul\u00e9e sur la base des cadences de r\u00e8glement historiques.
| \n Passifs au titre des contrats d\u2019assurance non-vie | \n\n 0-1 an | \n\n 1-3 ans | \n\n 3-7 ans | \n\n >\u00a07 ans | \n\n Total | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 6\u00a0948 | \n\n 7\u00a0569 | \n\n 5\u00a0536 | \n\n 3\u00a0924 | \n\n 23\u00a0977 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 5\u00a0645 | \n\n 6\u00a0222 | \n\n 4\u00a0530 | \n\n 3\u00a0346 | \n\n 19\u00a0743 | \n
L\u2019analyse des variations des provisions techniques comptabilis\u00e9es au bilan, y compris les sinistres r\u00e9gl\u00e9s nets, est incluse en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Le profil de maturit\u00e9 estim\u00e9 des passifs accept\u00e9s au titre des contrats pour la r\u00e9assurance vie \u00e0 long terme repr\u00e9sente des paiements qui sont habituellement r\u00e9gl\u00e9s nets de primes (dans le cadre de trait\u00e9s \u00e0 primes p\u00e9riodiques). Dans le cas o\u00f9 les passifs au titre des contrats donnent lieu \u00e0 des d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces aupr\u00e8s de la c\u00e9dante au titre de collat\u00e9ral, le r\u00e8glement peut inclure d\u2019autres montants tels que le remboursement des sommes d\u00e9pos\u00e9es. Pour\u00a0les contrats o\u00f9 les d\u00e9p\u00f4ts peuvent \u00eatre compens\u00e9s avec les montants \u00e0 r\u00e9gler entre SCOR et ses c\u00e9dantes, la date de maturit\u00e9 des d\u00e9p\u00f4ts couvrant les passifs au titre des contrats d\u2019assurance vie, prise en compte dans le tableau ci-dessous, est la m\u00eame que celle des passifs au titre des contrats d\u2019assurance vie li\u00e9es.
Les montants ci-dessous refl\u00e8tent les\u00a0d\u00e9caissements bruts\u00a0:
| \n Passifs au titre des contrats d\u2019assurance vie | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5 ans | \n\n 6-10 ans | \n\n >\u00a010 ans | \n\n Total | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 2 384 | \n\n 1 844 | \n\n 1 605 | \n\n 8 599 | \n\n 14 432 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 2\u00a0763 | \n\n 2\u00a0513 | \n\n 3\u00a0030 | \n\n 7\u00a0411 | \n\n 15\u00a0717 | \n
Dettes financi\u00e8res
Les profils de maturit\u00e9 des dettes financi\u00e8res reposent sur les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es et incluent les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats contractuels (y compris ceux issus des swaps de change et de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat). SCOR pr\u00e9sente la maturit\u00e9 des dettes perp\u00e9tuelles et des dettes sujettes \u00e0 plusieurs dates de remboursement en prenant l\u2019hypoth\u00e8se que la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019utilisera aucune des dates pr\u00e9alables de remboursement optionnelles. Les\u00a0dettes perp\u00e9tuelles sont class\u00e9es dans la derni\u00e8re colonne \u00ab\u00a0sup\u00e9rieur \u00e0 5 ans\u00a0\u00bb (absence de date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5 ans | \n\n >\u00a05 ans * | \n\n Total ** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 48 | \n\n 202 | \n\n 3\u00a0862 | \n\n 4\u00a0112 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-4,26\u00a0% | \n\n 14 | \n\n 139 | \n\n 409 | \n\n 562 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-15,52\u00a0% | \n\n 25 | \n\n 87 | \n\n 48 | \n\n 160 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,80\u00a0%-2,28\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 8 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 90 | \n\n 431 | \n\n 4\u00a0321 | \n\n 4\u00a0842 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5 ans | \n\n >\u00a05 ans * | \n\n Total ** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 106 | \n\n 196 | \n\n 3\u00a0864 | \n\n 4\u00a0166 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-3,57\u00a0% | \n\n 59 | \n\n 84 | \n\n 390 | \n\n 533 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-5,00\u00a0% | \n\n 24 | \n\n 82 | \n\n 64 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,07\u00a0%-0,80\u00a0% | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 191 | \n\n 363 | \n\n 4\u00a0320 | \n\n 4\u00a0874 | \n
| \n *Les int\u00e9r\u00eats courus de la dette perp\u00e9tuelle s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 13\u00a0millions d\u2019euros). **Les dettes \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a046\u00a0millions d\u2019euros (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 26\u00a0millions d\u2019euros). Ces montants excluent les dettes qui ont \u00e9t\u00e9 swapp\u00e9es d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe. | \n
Le d\u00e9tail des dettes financi\u00e8res est pr\u00e9sent\u00e9 en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a014 \u2013 Dettes de financement.
Pour g\u00e9rer les risques de liquidit\u00e9, SCOR d\u00e9tient des placements des activit\u00e9s d\u2019assurance pour un montant de 31\u00a0439\u00a0millions d'euros et des liquidit\u00e9s pour un montant de 1\u00a0830\u00a0millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Des analyses de maturit\u00e9 des actifs financiers d\u00e9tenus dans le cadre de la gestion du risque de liquidit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9es en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Diverses entit\u00e9s du Groupe sont locataires de leurs si\u00e8ges sociaux. Le montant des paiements minimaux relatifs \u00e0 ces contrats de location est pr\u00e9sent\u00e9 en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08.8 \u2013 \u00c9ch\u00e9ancier du portefeuille de titres de dette.
3.2.2.Gestion des risques de souscription li\u00e9s aux activit\u00e9s vie et non-vie
3.2.2.1.Gestion des risques de souscription li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 non-vie
La direction de gestion des risques de SCOR et la business unit P&C sont coordonn\u00e9es de mani\u00e8re \u00e0 pouvoir \u00e9valuer et contr\u00f4ler les risques de souscription non-vie \u00e0 tous les niveaux de son activit\u00e9\u00a0:
\u2022La plupart des affaires sont renouvel\u00e9es p\u00e9riodiquement \u00e0 des dates fixes, ce qui permet de mettre en \u0153uvre des actions de gestion de portefeuille, lorsque cela est n\u00e9cessaire. Les affaires non-vie sont renouvel\u00e9es sur la base de plans de souscription annuels approuv\u00e9s par la direction.
\u2022Les souscripteurs de dommages et de responsabilit\u00e9 g\u00e8rent les relations clients et proposent des programmes de r\u00e9assurance apr\u00e8s une revue et une \u00e9valuation rigoureuses des expositions des clients et de leurs proc\u00e9dures de gestion. Ils sont responsables de la souscription des affaires en trait\u00e9s et facultatives dans leurs territoires respectifs, dans les limites des pouvoirs de souscription qui leur sont individuellement d\u00e9l\u00e9gu\u00e9s et du p\u00e9rim\u00e8tre du guide de souscription.
\u2022Les directives en mati\u00e8re de souscription et de tarification pr\u00e9cisent les capacit\u00e9s de souscription d\u00e9l\u00e9gu\u00e9es \u00e0 chaque souscripteur dans chaque entit\u00e9 pour chaque branche d\u2019activit\u00e9, ainsi que les r\u00e8gles et principes de souscription et param\u00e8tres de tarification \u00e0 suivre. Ces documents sont soumis \u00e0 un processus r\u00e9gulier de revue et d\u2019approbation. Le guide de souscription de SCOR est plus restrictif vis-\u00e0-vis de certains secteurs \u00e0 incertitude accrue, comme l'activit\u00e9 des sinistres ou l'environnement juridique\u00a0:
\u2014Le guide de souscription mis en place au sein de la business unit P&C pr\u00e9cise (i) les r\u00e8gles et principes de souscription devant \u00eatre respect\u00e9s\u00a0; (ii) les capacit\u00e9s de souscription d\u00e9l\u00e9gu\u00e9es individuellement aux souscripteurs dans chaque march\u00e9 et branche d\u2019activit\u00e9 dans lesquels le Groupe op\u00e8re\u00a0; (iii) les engagements maximum admissibles par risque et par \u00e9v\u00e8nement\u00a0; et (iv) les points d'attention dans les termes du contrat, y compris les clauses recommand\u00e9es pour certains aspects.
\u2014Par ailleurs, les lignes directrices et param\u00e8tres en mati\u00e8re de tarification s\u2019appliquent \u00e0 tous les trait\u00e9s au sein de la business unit P&C. Ces lignes directrices visent \u00e0 s'assurer que les analyses fournissent\u00a0: (i) un best estimate des co\u00fbts et de la rentabilit\u00e9 d'un trait\u00e9 ainsi que des hypoth\u00e8ses entourant les estimations\u00a0; (ii) une aide pour les\u00a0d\u00e9cisions de souscription\u00a0; et (iii) des r\u00e9sultats satisfaisants au processus de gestion des risques, en particulier au mod\u00e8le interne. Les\u00a0lignes directrices sont \u00e9tablies de fa\u00e7on \u00e0 assurer la coh\u00e9rence et la continuit\u00e9 de la souscription en tenant \u00e9galement compte des diff\u00e9rences entre les risques assur\u00e9s. Les param\u00e8tres sont r\u00e9vis\u00e9s au moins une fois par an. Les\u00a0contrats qui atteignent certains seuils sont soumis \u00e0 des revues obligatoires par des pairs, effectu\u00e9es et document\u00e9es pr\u00e9alablement \u00e0 la fixation d\u00e9finitive du prix.
\u2022Les \u00e9quipes de souscription non-vie sont \u00e9paul\u00e9es par le d\u00e9partement gestion centrale de la souscription, qui \u00e9labore le guide de souscription utilis\u00e9 dans le monde entier pour les trait\u00e9s et les facultatives, et les politiques concernant la d\u00e9l\u00e9gation des capacit\u00e9s de souscription. Il assiste \u00e9galement la souscription pour certaines branches d\u2019activit\u00e9 ou, si besoin est, pour certains risques individuels, analyse les portefeuilles des c\u00e9dantes et r\u00e9alise des \u00e9tudes de risque. Elle est aussi responsable du suivi des affaires hors normes et des autorisations de d\u00e9rogation au guide de souscription. Ce processus centralis\u00e9 de gestion des souscriptions permet une application coh\u00e9rente du guide de souscription dans l'ensemble du Groupe.
\u2022Les opportunit\u00e9s commerciales sortant du cadre ainsi d\u00e9fini par le\u00a0guide susmentionn\u00e9 sont soumises \u00e0 des proc\u00e9dures d\u2019autorisation sp\u00e9cifiques \u00e0 deux niveaux\u00a0: (i) par la gestion centrale de la souscriptions et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par la direction juridique et/ou la direction financi\u00e8re\u00a0; et (ii) par la direction des risques du Groupe pour les engagements susceptibles d\u2019avoir un impact significatif sur le bilan (seuils et/ou conditions d\u00e9finis dans une proc\u00e9dure ou des lignes directrices sp\u00e9cifiques).
\u2022Les \u00e9quipes tarification et mod\u00e9lisation sont responsables de la tarification de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance et assurance au niveau des contrats individuels et des activit\u00e9s assurance, effectu\u00e9e au niveau de trait\u00e9 individuel. Les lignes directrices, les m\u00e9thodes et les outils sont \u00e9tablis, centralis\u00e9s et utilis\u00e9s par les \u00e9quipes locales de tarification \u00e0 travers l\u2019ensemble des bureaux de SCOR. Les\u00a0autorit\u00e9s de d\u00e9l\u00e9gation pr\u00e9cisent les crit\u00e8res \u00e0 partir desquels les souscripteurs peuvent d\u00e9terminer le prix de certains contrats, toujours dans le respect des lignes directrices et des outils de tarification. Les actuaires en tarification travaillent en \u00e9troite collaboration avec les souscripteurs et les mod\u00e9lisateurs par march\u00e9 ou par branche d'activit\u00e9.
\u2022Une \u00e9quipe d\u00e9di\u00e9e est en charge du suivi des cumuls pour l\u2019ensemble des lignes d\u2019activit\u00e9. L\u2019exposition brute aux risques de tremblement de terre et de temp\u00eate est mesur\u00e9e \u00e0 l'aide de mod\u00e8les propri\u00e9taires de fournisseurs de mod\u00e8les de catastrophes leaders du secteur, notamment RiskLink\u00ae d\u00e9velopp\u00e9 par Risk Management Solutions (RMS) et AIR Worldwide Catrader\u00ae (AIR). Ces outils permettent au Groupe de quantifier son exposition en termes de sinistre maximum possible (SMP) \u00e0 diff\u00e9rents niveaux de probabilit\u00e9, selon le p\u00e9ril et la localisation g\u00e9ographique ainsi qu\u2019en tenant compte de possibles \u00e9v\u00e8nements multiples. L\u2019\u00e9valuation de la charge annuelle de SMP par p\u00e9ril fournit les informations pour d\u00e9terminer le niveau de r\u00e9trocession appropri\u00e9 et d\u2019autres solutions de transfert de risques (obligations catastrophe, par exemple).
\u2022En ce qui concerne le changement climatique, les mod\u00e8les utilis\u00e9s pour tarifer les march\u00e9s relatifs aux catastrophes naturelles sont calibr\u00e9s en utilisant les donn\u00e9es de sinistres les plus r\u00e9centes ainsi que d'autres \u00e9l\u00e9ments tels que les r\u00e9sultats des \u00e9tudes scientifiques disponibles. De cette fa\u00e7on, les changements de fr\u00e9quence et de s\u00e9v\u00e9rit\u00e9 des p\u00e9rils naturels que SCOR souscrit, li\u00e9s ou non aux signaux du changement climatique, sont pris en compte lors de la tarification des trait\u00e9s. En mati\u00e8re de gestion des risques li\u00e9s \u00e0 la transition climatique, SCOR a d\u00e9j\u00e0 pris certains engagements de souscription qui permettent de commencer \u00e0 r\u00e9duire l\u2019exposition de l\u2019entreprise \u00e0 certains secteurs \u00e0 forte intensit\u00e9 d\u2019\u00e9mission de carbone. Par ailleurs, le\u00a0Groupe a mis en place des proc\u00e9dures d\u2019autorisation et des composantes de notation Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG) pour la souscription d\u2019assurances et de r\u00e9assurances facultatives dans les secteurs minier et \u00e9nerg\u00e9tique.
\u2022Pour les march\u00e9s non li\u00e9s aux catastrophes naturelles, des limites de cumul par risque sont d\u00e9finies dans le guide de souscription. Les fonctions de souscription sont responsables de l\u2019application du guide en question au sein de leur business unit. Les\u00a0expositions au terrorisme sont suivies \u00e0 l'\u00e9chelle mondiale et enti\u00e8rement int\u00e9gr\u00e9es dans le cadre de gestion des souscriptions. Le guide de souscription stipule les r\u00e8gles et proc\u00e9dures relatives aux risques li\u00e9s au terrorisme pour la R\u00e9assurance et l\u2019Assurance des Sp\u00e9cialit\u00e9s.
\u2022Le Groupe r\u00e9troc\u00e8de une portion des risques qu\u2019il souscrit afin de limiter son exposition brute au risque. Pour plus de d\u00e9tails sur la\u00a0mani\u00e8re dont ces instruments sont g\u00e9r\u00e9s, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.2.3 \u2013 R\u00e9trocession et autres mesures de r\u00e9duction des risques.
\u2022La fonction de gestion des sinistres est assur\u00e9e par des \u00e9quipes d\u00e9di\u00e9es, qui revoient, traitent et effectuent le suivi des sinistres d\u00e9clar\u00e9s. Cette \u00e9quipe est en charge de la d\u00e9finition et de la pr\u00e9sentation d\u2019une politique globale de gestion des sinistres et des commutations pour l\u2019ensemble de la business unit P&C, avec la mise en \u0153uvre de proc\u00e9dures globales de contr\u00f4le et de remont\u00e9e d\u2019informations et la gestion de la commutation des portefeuilles et engagements. Elle soutient et contr\u00f4le l\u2019activit\u00e9 quotidienne, et assure la gestion directe des sinistres importants, litigieux, s\u00e9riels et latents. En outre, des sinistres et des branches d\u2019activit\u00e9 sp\u00e9cifiques sont p\u00e9riodiquement soumis \u00e0 des audits, et\u00a0les proc\u00e9dures ainsi que le traitement des sinistres sont examin\u00e9s dans les locaux des c\u00e9dantes, l\u2019objectif \u00e9tant d\u2019\u00e9valuer le processus d\u2019ajustement des sinistres, les provisions pour sinistres \u00e0 payer et la performance globale. Si besoin est, des\u00a0recommandations sont donn\u00e9es aux souscripteurs et aux directions locales.
\u2022Les risques propres \u00e0 l\u2019administration des contrats font l\u2019objet de contr\u00f4les r\u00e9alis\u00e9s au niveau des filiales et succursales par le cadre du syst\u00e8me de contr\u00f4le interne. L'application de ce cadre est r\u00e9guli\u00e8rement contr\u00f4l\u00e9e par l'audit interne du Groupe. Les\u00a0syst\u00e8mes d\u2019information du groupe SCOR int\u00e8grent de multiples contr\u00f4les automatiques et des outils compl\u00e9mentaires.
\u2022L\u2019ad\u00e9quation des provisions de la business unit P&C est assur\u00e9e via des proc\u00e9dures sp\u00e9cifiques. Pour plus d\u2019informations sur la mani\u00e8re dont les risques li\u00e9s aux provisions sont g\u00e9r\u00e9s, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.2.2.4 \u2013 Gestion des risques de provisionnement.
\u2022Un suivi trimestriel des r\u00e9sultats techniques est assur\u00e9 par p\u00f4le d'activit\u00e9 (R\u00e9assurance, Assurance des Sp\u00e9cialit\u00e9s, et Business\u2011Ventures et Partenariats) et par r\u00e9gion. Le suivi permet d\u2019analyser les r\u00e9sultats techniques par exercice de souscription, par nature et par branche d\u2019activit\u00e9.
\u2022Les sujets li\u00e9s aux risques de la business unit P&C sont discut\u00e9s lors de comit\u00e9s trimestriels d\u00e9di\u00e9s \u00e0 plusieurs niveaux de l'entreprise (comit\u00e9 des risques et du capital non-vie et comit\u00e9s des risques du Groupe/conseil d'administration).
\u2022Des v\u00e9rifications interdisciplinaires sont effectu\u00e9es pour \u00e9valuer la\u00a0qualit\u00e9 de la souscription, de la tarification et du traitement des sinistres pour certains secteurs ou branches d'activit\u00e9. Cela comprend une \u00e9valuation de la pertinence et de l'efficacit\u00e9 des contr\u00f4les et des propositions de mesures suppl\u00e9mentaires de gestion des risques, y compris des mesures d'att\u00e9nuation. Le\u00a0processus de s\u00e9lection pour d\u00e9finir l'ordre de priorit\u00e9 des v\u00e9rifications interdisciplinaires est guid\u00e9 par une approche fond\u00e9e sur le risque.
3.2.2.2.Gestion des risques de souscription li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 vie
La direction de gestion des risques de SCOR a mis en place, en\u00a0coop\u00e9ration avec la business unit L&H, des m\u00e9canismes de gestion visant \u00e0 r\u00e9duire certains risques propres aux activit\u00e9s vie\u00a0:
\u2022les risques de d\u00e9t\u00e9rioration du niveau des sinistres sont g\u00e9r\u00e9s par le biais de conditions renouvelables chaque ann\u00e9e pour une partie de l\u2019activit\u00e9 mortalit\u00e9 et de clauses d'ajustement de primes pour certains produits\u00a0;
\u2022les risques de r\u00e9siliation sont minimis\u00e9s gr\u00e2ce \u00e0 des clauses appropri\u00e9es dans les trait\u00e9s de r\u00e9assurance ainsi que par la diversification des produits, des clients et des march\u00e9s\u00a0;
\u2022le risque d\u2019anti-s\u00e9lection est minimis\u00e9 par une attention particuli\u00e8re port\u00e9e \u00e0 la conception des produits et par un processus rigoureux de souscription m\u00e9dicale et financi\u00e8re.
La business unit L&H de SCOR est organis\u00e9e de mani\u00e8re \u00e0 pouvoir \u00e9valuer et contr\u00f4ler ses risques \u00e0 tous les niveaux de son activit\u00e9\u00a0:
\u2022De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, les affaires de r\u00e9assurance vie sont souscrites tout au long de l\u2019ann\u00e9e et sont contr\u00f4l\u00e9es tous les trimestres en fonction de l\u2019\u00e9volution de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. En\u00a0outre, ces \u00e9volutions ainsi que le plan d\u2019affaires sont r\u00e9guli\u00e8rement communiqu\u00e9s au comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
\u2022La souscription de l\u2019activit\u00e9 vie au sein du Groupe est sous la responsabilit\u00e9 mondiale de la business unit L&H de SCOR. Les clients sont servis par des souscripteurs et des actuaires sp\u00e9cialis\u00e9s de SCOR, qui connaissent les sp\u00e9cificit\u00e9s des march\u00e9s dans lesquels ils exercent leurs activit\u00e9s, notamment les branches d\u2019activit\u00e9 et les conditions des polices locales, ainsi que les sp\u00e9cifications techniques telles que les tables de mortalit\u00e9, et les taux de morbidit\u00e9 et de r\u00e9siliation. Dans le processus de souscription de la business unit L&H, il est typiquement tenu compte de la qualit\u00e9 des standards de souscription m\u00e9dicale et financi\u00e8re du client, de la client\u00e8le cible de la c\u00e9dante et de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e, dans la mesure o\u00f9 des donn\u00e9es fiables sont disponibles.
\u2022Les contrats L&H souscrits sont \u00e9tablis d\u2019apr\u00e8s des directives internes de souscription et de tarification. Chaque \u00e9quipe re\u00e7oit l\u2019exclusivit\u00e9 des mandats de souscription des affaires de r\u00e9assurance vie et les autorisations individuelles d'acceptation des affaires sont g\u00e9r\u00e9es de mani\u00e8re centralis\u00e9e et r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9vis\u00e9es.
\u2022Afin de bien suivre les tendances biom\u00e9triques et le progr\u00e8s scientifique, la business unit L&H s\u2019appuie sur l\u2019expertise de sp\u00e9cialistes pour analyser et \u00e9valuer les facteurs cl\u00e9s inh\u00e9rents \u00e0 la mortalit\u00e9, \u00e0 la long\u00e9vit\u00e9, \u00e0 la morbidit\u00e9 et au comportement des assur\u00e9s. Ces \u00e9quipes \u00e9mettent des recommandations afin d'appliquer les r\u00e9sultats de leurs recherches \u00e0 la tarification, \u00e0 la souscription et \u00e0 la fixation des limites d'exposition. En ce qui concerne les impacts potentiels du changement climatique, les sp\u00e9cialistes de SCOR maintiennent une veille r\u00e9guli\u00e8re d\u2019articles acad\u00e9miques m\u00e9dicaux afin de pouvoir \u00e9tablir des liens entre le changement climatique et certaines pathologies ou maladies. Ces informations sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, prises en compte dans les d\u00e9cisions relatives aux conditions actuelles et futures de souscription, de tarification, et de valorisation des provisions.
\u2022Des directives ainsi que d\u2019autres documents d\u00e9finis par la business unit L&H sp\u00e9cifient les r\u00e8gles et les principes de souscription \u00e0 respecter, les capacit\u00e9s de souscription d\u00e9l\u00e9gu\u00e9es aux souscripteurs et aux actuaires en tarification dans chacun des march\u00e9s dans lesquels SCOR op\u00e8re, ainsi que les engagements maximaux admissibles par risque et par \u00e9v\u00e8nement. Les directives sp\u00e9cifient en particulier les types de contrats et les conditions d'acceptation. Elles pr\u00e9cisent \u00e9galement le niveau de la r\u00e9tention de la business unit L&H pour divers risques et types de couvertures (pour plus d\u2019informations sur la r\u00e9trocession et les autres instruments de r\u00e9duction des risques, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.2.3 \u2013 R\u00e9trocession et autres mesures de r\u00e9duction des risques). Leur revue ainsi que leur mise \u00e0 jour sont soumises \u00e0 un processus formel d\u2019approbation.
\u2022Les opportunit\u00e9s commerciales sortant du cadre ainsi d\u00e9fini par les directives et autres documents sont soumises \u00e0 une proc\u00e9dure sp\u00e9cifique d\u2019autorisation afin de garantir que les affaires respectent les crit\u00e8res \u00e9tablis de rendement sp\u00e9cifique au risque et les limites de tol\u00e9rance aux risques. Ces opportunit\u00e9s sont examin\u00e9es au niveau de la business unit L&H par l\u2019\u00e9quipe en charge de l\u2019acceptation des affaires et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par la direction financi\u00e8re. Les affaires qui peuvent avoir un impact significatif sur le bilan du Groupe sont \u00e9galement revues par la direction responsable de la couverture des risques.
\u2022Le cumul des risques particuli\u00e8rement expos\u00e9s aux catastrophes en assurance vie est r\u00e9guli\u00e8rement \u00e9valu\u00e9 par l\u2019\u00e9tude des sc\u00e9narios \u00ab\u00a0footprint\u00a0\u00bb et des sc\u00e9narios catastrophe locaux. Des\u00a0outils d\u00e9di\u00e9s sont utilis\u00e9s pour suivre le cumul des couvertures du Groupe connus dans des zones g\u00e9ographiques donn\u00e9es. Des programmes de r\u00e9trocession sp\u00e9cifiques sont mis en place pour prot\u00e9ger les affaires de r\u00e9assurance vie. L\u2019un prot\u00e8ge les acceptations en exc\u00e9dent de sinistres en catastrophe\u00a0; l\u2019autre prot\u00e8ge la r\u00e9tention nette concernant des acceptations proportionnelles et par risque. SCOR utilise le mod\u00e8le RMS pour les maladies infectieuses afin d'estimer son exposition potentielle aux risques li\u00e9s \u00e0 des pand\u00e9mies mondiales.
\u2022Des capacit\u00e9s maximales de souscription sont d\u00e9finies pour limiter l'exposition de la business unit L&H sur les diff\u00e9rents types de trait\u00e9s souscrits, proportionnels et non proportionnels, qui couvrent des contrats individuels ou propres au Groupe. Ces\u00a0capacit\u00e9s sont revues tous les ans, notamment en fonction des capacit\u00e9s obtenues par les couvertures de r\u00e9trocession. L\u2019exposition est suivie tout au long de l\u2019ann\u00e9e et compar\u00e9e aux limites de risques pr\u00e9d\u00e9finies par SCOR afin d\u2019assister les\u00a0d\u00e9cisions relatives aux instruments de r\u00e9duction des risques. Le suivi des pics d\u2019exposition est inclus dans les comptes rendus r\u00e9guliers li\u00e9s aux risques de la business unit L&H.
\u2022Des \u00e9quipes de sinistres locales d\u00e9di\u00e9es assurent le traitement des sinistres et leur suivi. Les sinistres exc\u00e9dant un seuil pr\u00e9d\u00e9fini sont revus par les experts de souscription m\u00e9dicale et sinistres de la business unit L&H. En outre, lorsque jug\u00e9 n\u00e9cessaire, des audits sur des sinistres et des branches d\u2019activit\u00e9 sp\u00e9cifiques sont conduits dans les locaux de la c\u00e9dante.
\u2022L\u2019ad\u00e9quation des provisions techniques de la business unit L&H suit un processus sp\u00e9cifique. Pour plus d\u2019informations sur la gestion des risques de provisionnement, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.2.2.4 \u2013 Gestion des risques de provisionnement.
\u2022Les risques propres \u00e0 l\u2019administration des contrats font l\u2019objet de contr\u00f4les sp\u00e9cifiques soutenus par les syst\u00e8mes informatiques de SCOR\u00a0; ils int\u00e8grent de multiples contr\u00f4les automatiques et des outils compl\u00e9mentaires.
\u2022Un suivi des r\u00e9sultats techniques est assur\u00e9 sur une base trimestrielle.
\u2022Les sujets li\u00e9s aux risques de la business unit L&H sont trait\u00e9s tous les trimestres lors du comit\u00e9 des risques vie.
\u2022Des v\u00e9rifications interdisciplinaires sont effectu\u00e9es pour \u00e9valuer la qualit\u00e9 de la souscription, de la tarification et du traitement des sinistres dans certains secteurs ou branches d'activit\u00e9. Cela comprend une \u00e9valuation de la pertinence et de l'efficacit\u00e9 des contr\u00f4les et des propositions de mesures suppl\u00e9mentaires de gestion des risques, y compris des mesures d'att\u00e9nuation. Le\u00a0processus de s\u00e9lection pour d\u00e9finir l'ordre de priorit\u00e9 des v\u00e9rifications interdisciplinaires est guid\u00e9 par une approche fond\u00e9e sur le risque.
3.2.2.3.Gestion des interd\u00e9pendances et risques de cumul entre\u00a0les\u00a0secteurs\u00a0d\u2019activit\u00e9 de SCOR
Le Groupe vise \u00e0 diversifier son activit\u00e9 et suit ses principaux risques de cumul et zones d\u2019interd\u00e9pendances entre ses activit\u00e9s \u00e0 travers la mise en place de processus r\u00e9guliers de suivi et de remont\u00e9e des risques, notamment via son mod\u00e8le interne et des sc\u00e9narios \u00ab\u00a0footprint\u00a0\u00bb.
SCOR g\u00e8re son exposition aux catastrophes au travers de pratiques de souscription s\u00e9lectives, notamment en limitant son exposition \u00e0 certains \u00e9v\u00e8nements dans certaines zones g\u00e9ographiques, en contr\u00f4lant le cumul des risques sur le plan g\u00e9ographique et en r\u00e9troc\u00e9dant une partie de ces risques \u00e0 d\u2019autres r\u00e9assureurs tri\u00e9s sur le volet.
3.2.2.4.Gestion des risques de provisionnement
L'ad\u00e9quation des provisions non-vie et vie est contr\u00f4l\u00e9e sur une base trimestrielle, au niveau des business units par les actuaires internes, et au niveau du Groupe par le Group Chief Actuary, qui appr\u00e9cie l'ad\u00e9quation globale des provisions et \u00e9tablit un rapport \u00e0 l\u2019attention du comit\u00e9 ex\u00e9cutif et du comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit.
De plus, des soci\u00e9t\u00e9s de consultants externes sont mandat\u00e9es dans le but de revoir certains aspects du calcul des provisions et de soutenir ainsi l\u2019analyse interne et la validation.
Les Chief Reserving Actuaries des business units sont responsables de la revue des provisions au niveau de leur business unit respective, afin d\u2019assurer la pertinence des m\u00e9thodes de provisionnement et des param\u00e8tres utilis\u00e9s, et de renforcer la gouvernance en mati\u00e8re de provisionnement. Le Group Chief Actuary contr\u00f4le la validation ind\u00e9pendante ainsi que les tests des outils, processus et hypoth\u00e8ses de provisionnement utilis\u00e9s.
Le risque d\u2019insuffisance de provisions est minimis\u00e9 par un processus de provisionnement d\u00e9fini au niveau du Groupe et strictement contr\u00f4l\u00e9, une forte diversification du portefeuille, des r\u00e8gles prudentes de provisionnement, des outils de provisionnement pr\u00e9cis et des m\u00e9thodes actuarielles appliqu\u00e9es par des professionnels hautement qualifi\u00e9s, et ce, en toute transparence interne comme externe.
Activit\u00e9 non-vie
Afin d\u2019assurer un suivi adapt\u00e9 et efficace des provisions, la direction de l\u2019actuariat Groupe \u00e9tablit chaque ann\u00e9e un rapport pour le directeur des risques du Groupe contenant l\u2019appr\u00e9ciation du Group Chief Actuary sur l\u2019ad\u00e9quation des provisions non-vie comptabilis\u00e9es en fin d\u2019ann\u00e9e. Le principal objectif de ce rapport est de donner au comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe une vue globale du niveau ad\u00e9quat des provisions non-vie et de mettre en \u00e9vidence les incertitudes li\u00e9es \u00e0 leurs estimations. Le suivi des provisions par la direction de l\u2019actuariat du Groupe est centr\u00e9 autour de trois m\u00e9canismes\u00a0:
\u2022un suivi trimestriel des \u00e9volutions de la sinistralit\u00e9 et une revue des provisions techniques de chaque segment, gr\u00e2ce \u00e0 des proc\u00e9dures ad\u00e9quates de remont\u00e9e d\u2019informations\u00a0;
\u2022une analyse actuarielle interne annuelle, comportant une revue de tous les segments ainsi qu\u2019une analyse compl\u00e8te des segments susceptibles d\u2019avoir un impact significatif sur le bilan de SCOR. Cette analyse est effectu\u00e9e par les actuaires non-vie au sein de la direction de l\u2019actuariat Groupe. Ces analyses font l\u2019objet d\u2019un rapport actuariel annuel\u00a0;
\u2022des revues externes r\u00e9guli\u00e8res sur l\u2019ad\u00e9quation des provisions techniques non-vie sont effectu\u00e9es et incluent celles li\u00e9es aux contraintes r\u00e9glementaires locales pour certaines entit\u00e9s (Canada, Afrique du Sud, Argentine, Inde et le syndicat Lloyd\u2019s de SCOR).
Le Groupe revoit r\u00e9guli\u00e8rement ses m\u00e9thodes d'\u00e9valuation des provisions pour sinistres \u00e0 payer et IBNR. Toutefois, il est difficile d'\u00e9valuer pr\u00e9cis\u00e9ment le montant des provisions n\u00e9cessaires, notamment du fait de l'\u00e9volution de l'environnement juridique susceptible d\u2019affecter le d\u00e9veloppement des provisions.
Lorsqu'une c\u00e9dante est avertie d'un sinistre, ses services de gestion des sinistres \u00e9tablissent des provisions correspondant au montant estim\u00e9 du r\u00e8glement final du sinistre. Cette estimation est fond\u00e9e sur les m\u00e9thodes d'\u00e9valuation propres \u00e0 la c\u00e9dante qui reporte ensuite le sinistre \u00e0 l'entit\u00e9 de SCOR ayant conclu le contrat de r\u00e9assurance ainsi que son estimation du co\u00fbt du sinistre. Le Groupe enregistre ainsi le montant des provisions tel que sugg\u00e9r\u00e9 par la c\u00e9dante, mais demeure libre d\u2019enregistrer un montant plus ou moins \u00e9lev\u00e9 compte tenu de la revue et de l\u2019analyse r\u00e9alis\u00e9es par le d\u00e9partement en charge de la gestion des sinistres de la business unit P&C. Ces provisions \u00e9ventuelles plus ou moins \u00e9lev\u00e9es sont calcul\u00e9es en fonction de nombreux crit\u00e8res tels que l'engagement du Groupe, la gravit\u00e9 du sinistre et la perception de SCOR quant \u00e0 la qualit\u00e9 de la gestion des sinistres par la c\u00e9dante.
Conform\u00e9ment aux contraintes r\u00e9glementaires applicables et en accord avec les pratiques de l'industrie, le Groupe constitue ainsi, outre les provisions pour sinistres \u00e0 payer, des provisions IBNR, qui\u00a0repr\u00e9sentent\u00a0:
\u2022le montant final estim\u00e9 \u00e0 payer par le Groupe au titre de sinistres ou \u00e9v\u00e8nements ayant eu lieu mais non encore\u00a0d\u00e9clar\u00e9s \u00e0 la c\u00e9dante ou \u00e0 l\u2019entit\u00e9 SCOR concern\u00e9e\u00a0; et
\u2022la variation de co\u00fbt estim\u00e9e par SCOR sur des sinistres dont le Groupe a d\u00e9j\u00e0 connaissance.
Lorsqu'il d\u00e9termine le montant de ses provisions, le Groupe utilise g\u00e9n\u00e9ralement des techniques actuarielles qui prennent en compte des donn\u00e9es quantitatives r\u00e9sultant de sinistres pass\u00e9s ainsi que des facteurs qualitatifs le cas \u00e9ch\u00e9ant. Les provisions sont \u00e9galement ajust\u00e9es en fonction des modalit\u00e9s et conditions des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, et de tout changement dans le traitement des sinistres pouvant potentiellement affecter l'engagement du Groupe sur la dur\u00e9e.
Un tableau retra\u00e7ant l'\u00e9volution des provisions pour sinistres non\u2011vie figure en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Le Groupe poursuit sa politique active de commutation de ses portefeuilles entam\u00e9e en 2003, avec pour principaux objectifs de r\u00e9duire la volatilit\u00e9 des provisions pour sinistres, d'all\u00e9ger les frais de gestion, en particulier les provisions les plus anciennes, et de permettre la r\u00e9allocation du capital. Cette politique sera poursuivie, en concentrant les efforts sur les activit\u00e9s am\u00e9ricaines en liquidation et certains trait\u00e9s souscrits par l\u2019ancienne soci\u00e9t\u00e9 Converium acquise par SCOR en 2007.
Activit\u00e9 vie
Afin d\u2019assurer un suivi adapt\u00e9 et efficace des provisions, la direction de l\u2019actuariat Groupe \u00e9tablit chaque ann\u00e9e un rapport pour le directeur des risques du Groupe contenant l\u2019appr\u00e9ciation du Group Chief Actuary sur l\u2019ad\u00e9quation des provisions vie comptabilis\u00e9es en fin d\u2019ann\u00e9e. Le principal objectif de ce rapport est de donner au comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe une vue globale du niveau ad\u00e9quat des provisions vie et de mettre en \u00e9vidence les incertitudes li\u00e9es \u00e0 leurs estimations.
Le suivi des provisions par la direction de l\u2019actuariat du Groupe est centr\u00e9 autour de trois m\u00e9canismes\u00a0:
\u2022un suivi trimestriel des \u00e9volutions de la sinistralit\u00e9 et une revue des provisions techniques de chaque segment, gr\u00e2ce \u00e0 des proc\u00e9dures ad\u00e9quates de remont\u00e9e d\u2019information\u00a0;
\u2022une analyse actuarielle interne annuelle, comportant une revue de tous les segments ainsi qu\u2019une analyse compl\u00e8te des segments susceptibles d\u2019avoir un impact significatif sur le bilan de SCOR. Cette analyse est effectu\u00e9e par les actuaires vie en charge des provisions techniques au sein de la direction de l\u2019actuariat Groupe. Ces analyses font l\u2019objet d\u2019un rapport actuariel annuel\u00a0;
\u2022des revues externes r\u00e9guli\u00e8res sur l\u2019ad\u00e9quation des provisions techniques vie sont effectu\u00e9es et incluent celles li\u00e9es aux contraintes r\u00e9glementaires locales.
La direction de l\u2019actuariat Groupe ne d\u00e9termine pas de best estimate alternatif, mais v\u00e9rifie l\u2019ad\u00e9quation des hypoth\u00e8ses, des m\u00e9thodes et des processus utilis\u00e9s pour calculer les provisions. Dans certains cas, la direction de l\u2019actuariat Groupe adopte une approche globale et calcule un intervalle de confiance afin de v\u00e9rifier que les provisions comptabilis\u00e9es se situent bien \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de cet intervalle.
En ce qui concerne l'activit\u00e9 vie, SCOR est tenu de disposer de provisions ad\u00e9quates pour couvrir ses engagements futurs et les paiements r\u00e9sultant des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie, \u00e0 savoir principalement les provisions math\u00e9matiques et les provisions pour sinistres.
Les provisions math\u00e9matiques sont g\u00e9n\u00e9ralement calcul\u00e9es sur la base de la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs pr\u00e9vus aux c\u00e9dantes diminu\u00e9e de la valeur actualis\u00e9e des primes pr\u00e9vues restant \u00e0 payer par les c\u00e9dantes. Ces calculs incluent des estimations concernant la mortalit\u00e9, la morbidit\u00e9, l'invalidit\u00e9, les taux de chute et les taux d'int\u00e9r\u00eat attendus dans l'avenir.
Les provisions math\u00e9matiques sont \u00e9tablies \u00e0 la date de reconnaissance initiale du contrat sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses de best estimate et incluent une marge ad\u00e9quate de s\u00e9curit\u00e9 pour les risques de change, d\u2019erreur et de fluctuation accidentelle. Les\u00a0provisions sont soumises \u00e0 un test de suffisance des passifs.
Pour \u00e9tablir ces best estimates, le Groupe tient compte de son exp\u00e9rience pass\u00e9e, de ses donn\u00e9es internes actuelles, des indices et indices de r\u00e9f\u00e9rence du march\u00e9 ext\u00e9rieur, et de toute autre information pertinente. Le Groupe \u00e9value ses passifs au titre des contrats pour des risques individuels ou des cat\u00e9gories d'affaires, ceux-ci pouvant s\u2019av\u00e9rer sup\u00e9rieurs ou inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux \u00e9tablis par les c\u00e9dantes, en particulier si elles utilisent diff\u00e9rentes tables de mortalit\u00e9 ou d\u2019autres hypoth\u00e8ses.
Les provisions pour sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements des sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Elles sont constitu\u00e9es pour les sinistres en r\u00e9assurance.
3.2.4.Gestion des risques de march\u00e9
Le Groupe m\u00e8ne une strat\u00e9gie d\u2019investissement prudente, les actifs mon\u00e9taires et les titres \u00e0 revenus fixes constituant la majeure partie des actifs d\u00e9tenus. La strat\u00e9gie est d\u00e9finie en fonction de l\u2019app\u00e9tence au risque du Groupe et des limites de sa tol\u00e9rance au\u00a0risque, et tient compte de l\u2019environnement \u00e9conomique et financier, ainsi que de la congruence des actifs et des passifs.
Les crit\u00e8res en mati\u00e8re d\u2019investissement, aussi bien au niveau du\u00a0Groupe qu\u2019au niveau local, d\u00e9finissent l\u2019univers et les limites d\u2019investissement, y compris les limites de concentration conform\u00e9ment aux objectifs du plan strat\u00e9gique. Ils sont approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration ou les dirigeants au niveau du Groupe ou au niveau local.
SCOR externalise la mise en place de sa strat\u00e9gie d\u2019investissement \u00e0 sa soci\u00e9t\u00e9 de gestion d\u2019actif, SCOR Investment Partners\u00a0SE ainsi qu\u2019\u00e0 des gestionnaires d\u2019actifs externes. Ces derniers respectent \u00e9galement les crit\u00e8res d\u2019investissement.
Les expositions aux risques majeurs sont suivies chaque semaine et\u00a0les tests de r\u00e9sistance servent \u00e0 mesurer l\u2019impact de sc\u00e9narios param\u00e9triques ou \u00ab\u00a0footprint\u00a0\u00bb sur le portefeuille d\u2019investissement. Ces sc\u00e9narios incluent les variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, de l\u2019inflation, des valeurs des actions en portefeuille, des spreads de cr\u00e9dit et du march\u00e9 de l\u2019immobilier. L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 ces risques est un outil important de gestion pouvant donner lieu \u00e0 des\u00a0d\u00e9cisions de r\u00e9allocation ou de couverture du portefeuille.
En termes de devises et de g\u00e9ographie, SCOR est principalement expos\u00e9 aux \u00c9tats-Unis, notamment avec les obligations d\u2019\u00c9tat am\u00e9ricaines et celles assimil\u00e9es \u00e0 des obligations d\u2019\u00c9tat.
Afin de mieux g\u00e9rer les risques li\u00e9s au changement climatique et am\u00e9liorer la r\u00e9silience de son portefeuille d\u2019actifs investis, SCOR a mis en place un rigoureux contr\u00f4le des crit\u00e8res ESG dans le cadre de la gestion de ses actifs. Ce contr\u00f4le se base sur l\u2019exclusion des \u00e9metteurs les plus expos\u00e9s aux risques li\u00e9s au d\u00e9veloppement durable et sur le filtrage des actifs conformes aux crit\u00e8res ESG dans lesquels le Groupe investit.
3.2.4.1.Gestion des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
L\u2019objectif du Groupe est de maintenir dans des proportions appropri\u00e9es des instruments financiers \u00e0 taux fixe et \u00e0 taux variable. Cet objectif prend en compte la maturit\u00e9 des actifs financiers porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eat.
La gestion du risque de taux d'int\u00e9r\u00eat au sein du Groupe s'effectue principalement \u00e0 deux niveaux. Au niveau de chaque entit\u00e9, SCOR prend en compte les contraintes locales r\u00e9glementaires et comptables. Au niveau du Groupe, les portefeuilles d'investissement consolid\u00e9s sont pass\u00e9s en revue afin d'identifier le niveau global de risque et de rendement. Le Groupe dispose d'outils analytiques lui permettant de piloter \u00e0 la fois son allocation strat\u00e9gique et sa\u00a0d\u00e9clinaison locale.
SCOR proc\u00e8de une fois par semaine \u00e0 l'analyse de la sensibilit\u00e9 aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eat.
Par ailleurs, le Groupe a conclu des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de couvrir son exposition aux dettes financi\u00e8res \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable. Pour plus de d\u00e9tails sur ces swaps, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Pour plus d\u2019informations sur la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat et des capitaux propres du Groupe au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0\u00a0la section\u00a03.2.4.6 \u2013 Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9.
3.2.4.2.Gestion des risques de change
SCOR applique une approche de couverture du bilan dont l\u2019objectif est de couvrir les actifs mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res par des passifs mon\u00e9taires dans les m\u00eames devises afin que les variations de change n\u2019aient pas d\u2019impact mat\u00e9riel sur le r\u00e9sultat net\u00a0d\u00e9clar\u00e9. La politique actuelle du Groupe est d'effectuer une analyse r\u00e9guli\u00e8re de la position mon\u00e9taire nette par devise et de r\u00e9aliser, lorsque c\u2019est appropri\u00e9, soit des arbitrages au comptant, soit des couvertures \u00e0 terme.
Le Groupe a mis en place une couverture d\u2019investissement net afin de r\u00e9duire son exposition r\u00e9sultant de la variation des actifs nets d\u2019une filiale ayant le dollar am\u00e9ricain comme devise fonctionnelle.
3.2.4.3.Gestion des risques de spread de cr\u00e9dit
SCOR applique des limites strictes en termes de concentration des actifs par classe d'actifs, mais aussi au sein d'une m\u00eame classe d'actifs et diversifie activement son portefeuille (par type d'investissement, par \u00e9metteur, par pays et par secteur). L\u2019application de ces limites permet \u00e9galement de limiter le risque de d\u00e9faut de contrepartie li\u00e9 aux placements, tel que\u00a0d\u00e9crit \u00e0 la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Pour des informations sur la notation financi\u00e8re des titres de dette en portefeuille d\u00e9tenus par SCOR, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08.5 \u2013 Notation de cr\u00e9dit des titres de dette.
3.2.4.4.Gestion des risques li\u00e9s aux actions en portefeuille
Au niveau du Groupe, l'exposition aux actions est fix\u00e9e et revue au moins trimestriellement par le Comit\u00e9 d'Investissement du Groupe. L'exposition de SCOR aux actions cot\u00e9es est inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0% des actifs investis \u00e0 fin\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
3.2.4.5.Gestion des risques immobiliers
SCOR a adopt\u00e9 une strat\u00e9gie de s\u00e9lection active de ses biens immobiliers et tient compte de la qualit\u00e9 environnementale dans ses\u00a0d\u00e9cisions.
3.2.4.6.Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la synth\u00e8se de la sensibilit\u00e9 comptable du r\u00e9sultat ainsi que des capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe aux risques de march\u00e9, sur la base des mouvements possibles des variables consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant cl\u00e9s, les autres variables restant constantes. Les hypoth\u00e8ses sont\u00a0:
\u2022pour le taux d'int\u00e9r\u00eat\u00a0: la sensibilit\u00e9 des capitaux propres aux taux d'int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous, comprend les mouvements du portefeuille obligataire, des instruments de tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, des produits structur\u00e9s, les effets des fluctuations des taux d'int\u00e9r\u00eat sur les dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable et les contrats \u00e0 garantie plancher en cas de\u00a0d\u00e9c\u00e8s (guaranteed minimum death benefit, \u00ab\u00a0GMDB\u00a0\u00bb). La sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat aux taux d'int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous, repr\u00e9sente l'impact des variations \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de la juste valeur des actifs financiers class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et des revenus sur actifs financiers \u00e0 taux variables, r\u00e9sultant d'une augmentation/diminution en taux d'int\u00e9r\u00eat de 100 points de base. L'estimation de l'impact sur le r\u00e9sultat futur d'une variation de 100 points de base est donc prise en compte. Cependant, SCOR exclut de cette analyse l'impact que des variations de taux d'int\u00e9r\u00eat pourraient avoir sur le r\u00e9investissement des flux de tr\u00e9sorerie futurs, en raison de la difficult\u00e9 \u00e0 pr\u00e9voir ces flux d\u2019activit\u00e9 futurs et du fait que l'allocation des actifs peut changer au fil du temps\u00a0;
\u2022pour le risque li\u00e9 au prix des actions\u00a0: SCOR a men\u00e9 une analyse de la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat net et des capitaux propres aux fluctuations des prix des actions. L\u2019analyse tient compte des impacts sur les actions class\u00e9es en juste valeur par r\u00e9sultat et sur celles class\u00e9es en juste valeur par capitaux propres non recyclables.
La sensibilit\u00e9 du Groupe aux risques de march\u00e9 est estim\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n R\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Capitaux propres\u00a0(2) | \n\n R\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Capitaux propres\u00a0(2) | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eat +\u00a0100 points | \n\n 17 | \n\n (404) | \n\n 25 | \n\n (479) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n +\u00a00,3\u00a0% | \n\n -\u00a07,9\u00a0% | \n\n +\u00a00,4\u00a0% | \n\n -\u00a07,5\u00a0% | \n
| \n Int\u00e9r\u00eat -\u00a0100 points | \n\n (16) | \n\n 428 | \n\n (25) | \n\n 502 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n -\u00a00,3\u00a0% | \n\n +\u00a08,4\u00a0% | \n\n -\u00a00,4\u00a0% | \n\n +\u00a07,9\u00a0% | \n
| \n March\u00e9s d'actions +\u00a010\u00a0%\u00a0(1) | \n\n 23 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 25 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n +\u00a00,5\u00a0% | \n\n +\u00a00,2\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n +\u00a00,4\u00a0% | \n
| \n March\u00e9s d'actions -\u00a010\u00a0%\u00a0(1) | \n\n (23) | \n\n (12) | \n\n - | \n\n (22) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n -\u00a00,5\u00a0% | \n\n -\u00a00,2\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n -\u00a00,3\u00a0% | \n
| \n (1)Exclut les investissements dans les hedge funds qui ne sont pas corr\u00e9l\u00e9s de mani\u00e8re uniforme avec les march\u00e9s actions. (2)Nets d\u2019imp\u00f4ts \u00e0 un taux moyen estim\u00e9 de 22\u00a0% en 2022 (21\u00a0% en 2021 et 22\u00a0% en 2020). | \n
3.2.5.Gestion des risques de cr\u00e9dit
3.2.5.1.Gestion des risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces et actifs investis
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux\u00a0portefeuilles obligataires et de pr\u00eats
SCOR se prot\u00e8ge contre les risques li\u00e9s aux portefeuilles obligataires et de pr\u00eats \u00e0 travers une analyse et une s\u00e9lection prudente des \u00e9metteurs ainsi que par la mise en \u0153uvre d\u2019une politique de diversification g\u00e9ographique et sectorielle. Le Groupe maintient sa politique d\u2019investissement dans des actifs de haute qualit\u00e9 et dans les pays qui pr\u00e9sentent le risque souverain le plus faible.
Une analyse de l\u2019exposition est effectu\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement (secteur, zone g\u00e9ographique, contrepartie, notation) et permet d\u2019identifier et d\u2019\u00e9valuer les principaux risques en vue de\u00a0d\u00e9cider des mesures appropri\u00e9es.
SCOR utilise diff\u00e9rentes approches pour \u00e9valuer les risques li\u00e9s au climat et les autres risques li\u00e9s au d\u00e9veloppement durable dans les activit\u00e9s d'investissement, notamment des mod\u00e8les quantitatifs et des simulations, des tests de sc\u00e9narios et de r\u00e9sistance, et le filtrage de portefeuille. SCOR exclut certaines activit\u00e9s ou certains \u00e9metteurs de son univers d'investissement conform\u00e9ment \u00e0 sa politique d'investissement durable. La liste des exclusions est communiqu\u00e9e \u00e0 tous les gestionnaires d'investissement. Les nouveaux investissements dans des activit\u00e9s ou des \u00e9metteurs exclus sont interdits, et les positions restantes sont g\u00e9r\u00e9es activement afin d'acc\u00e9l\u00e9rer leur liquidation.
Pour des informations sur le portefeuille de titres de dettes, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des banques
SCOR choisit ses contreparties bancaires en fonction de leur notation et de la qualit\u00e9 de leur cr\u00e9dit. SCOR r\u00e9duit son exposition au risque de concentration li\u00e9 aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces aupr\u00e8s des banques en d\u00e9finissant des limites de d\u00e9p\u00f4t par contrepartie. Le\u00a0Groupe tient \u00e9galement compte des aides publiques (pr\u00eats, garanties sur d\u00e9p\u00f4ts, nationalisations) dont certaines banques pourraient b\u00e9n\u00e9ficier en p\u00e9riode de crise financi\u00e8re, compte tenu de leur importance dans l\u2019\u00e9conomie de leur pays.
Pour plus d\u2019informations sur la gestion des risques li\u00e9s aux actifs investis, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.2.4 \u2013 Gestion des risques de march\u00e9.
3.2.5.2.Gestion des risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux contrats de r\u00e9assurance
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux flux de tr\u00e9sorerie futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie
SCOR suit le d\u00e9veloppement de la situation financi\u00e8re de ses c\u00e9dantes gr\u00e2ce \u00e0 des contacts r\u00e9guliers avec elles, ce qui lui permet de prendre des mesures sp\u00e9cifiques lorsque n\u00e9cessaire. Par ailleurs, dans certains pays, le risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux flux de tr\u00e9sorerie futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie est r\u00e9duit gr\u00e2ce \u00e0 des solutions de protection disponibles pour l\u2019ensemble de la profession, telle que Protektor en Allemagne.
Pour plus de d\u00e9tails sur la valorisation des actifs incorporels, se\u00a0r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a07 \u2013 Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis.
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux provisions techniques r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es
SCOR s\u00e9lectionne avec attention ses r\u00e9trocessionnaires en tenant compte de leur solidit\u00e9 financi\u00e8re et surveille r\u00e9guli\u00e8rement son exposition \u00e0 chacun d\u2019entre eux en tenant compte de tous les soldes comptables pertinents (sinistres r\u00e9els et estim\u00e9s, primes, provisions techniques, d\u00e9p\u00f4ts et nantissements). \u00c0 noter que le Groupe demande syst\u00e9matiquement \u00e0 ses r\u00e9trocessionnaires ne disposant pas d\u2019une notation financi\u00e8re de pr\u00e9voir que la totalit\u00e9 des sommes pouvant \u00eatre dues \u00e0 SCOR au titre des contrats de r\u00e9trocession soient garanties ou accompagn\u00e9es d\u2019autres formes de collat\u00e9ral (d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces ou lettres de cr\u00e9dit), quand bien m\u00eame cette somme serait sup\u00e9rieure aux engagements actuels de ces r\u00e9trocessionnaires tels qu\u2019inscrits au bilan du Groupe.
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques, ventil\u00e9e selon leur notation financi\u00e8re, est pr\u00e9sent\u00e9e dans la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des c\u00e9dantes
SCOR requiert, d\u00e8s que cela est possible, que les obligations provenant des passifs de r\u00e9assurance puissent \u00eatre compens\u00e9es par les d\u00e9p\u00f4ts.
L\u2019exposition et les risques relatifs aux d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des c\u00e9dantes sont analys\u00e9s trimestriellement. Des actions visant \u00e0 r\u00e9duire ou limiter l\u2019exposition (par exemple, des avis juridiques ad hoc ou l\u2019introduction de clauses de compensation) sont entreprises le cas \u00e9ch\u00e9ant.
3.2.5.3.Gestion des autres risques de cr\u00e9dit
En cas de responsabilit\u00e9 conjointe des membres, SCOR suit avec attention le risque de d\u00e9faut d\u2019un des membres de pool auquel il participe\u00a0:
\u2022\u00e0 travers sa nomination en tant qu\u2019administrateur et la participation d\u2019un ou plusieurs membres de sa direction \u00e0 des comit\u00e9s d\u00e9di\u00e9s, tels que le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit, et le comit\u00e9 des risques ou les comit\u00e9s techniques, pour les pools dans lesquels la participation du Groupe est la plus importante; et
\u2022\u00e0 travers l\u2019\u00e9tude attentive de la situation financi\u00e8re des autres membres du pool, contribuant \u00e0 la mise en place d\u2019une gouvernance prudente et robuste.
3.2.5.4.Analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (anciennet\u00e9) des actifs
Le tableau ci-dessous fournit une analyse globale de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (anciennet\u00e9) des actifs non financiers et des cr\u00e9ances au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Courant | \n\n 1-12 mois | \n\n 12-24 mois | \n\n 24-36 mois | \n\n >\u00a036 mois | \n\n Total | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 8\u00a0912 | \n\n 414 | \n\n 353 | \n\n 110 | \n\n 40 | \n\n 9\u00a0829 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 210 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 210 | \n
| \n Actifs divers \u2013 autres | \n\n 248 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 250 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0370 | \n\n 416 | \n\n 353 | \n\n 110 | \n\n 40 | \n\n 10\u00a0289 | \n
Le tableau ci-dessous fournit une analyse globale de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (anciennet\u00e9) des actifs non financiers et des cr\u00e9ances au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Courant | \n\n 1-12 mois | \n\n 12-24 mois | \n\n 24-36 mois | \n\n >\u00a036 mois | \n\n Total | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 7\u00a0609 | \n\n 338 | \n\n 24 | \n\n 50 | \n\n 36 | \n\n 8\u00a0057 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 175 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 175 | \n
| \n Actifs divers \u2013 autres | \n\n 196 | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 199 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0980 | \n\n 341 | \n\n 24 | \n\n 50 | \n\n 36 | \n\n 8\u00a0431 | \n
Les actifs sont r\u00e9partis dans l\u2019analyse ci-dessus en fonction de leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance initiale. Les conditions de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance et de r\u00e9assurance sont g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9es sur des conditions normales de march\u00e9, comme pr\u00e9cis\u00e9 dans les contrats. Les cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance et de r\u00e9assurance comprennent des estimations, lesquelles sont consid\u00e9r\u00e9es comme courantes.
3.2.6.Gestion des risques de liquidit\u00e9
Horizon temporel
SCOR \u00e9value les risques de liquidit\u00e9 provenant \u00e0 la fois des besoins \u00e0 court et \u00e0 long terme. SCOR g\u00e8re ces risques via diff\u00e9rents m\u00e9canismes qui prennent en compte\u00a0:
\u2022les actions \u00e0 mettre en \u0153uvre par les p\u00f4les d\u2019activit\u00e9 de (r\u00e9)assurance afin de prendre en compte le risque de liquidit\u00e9 \u00e0 court et long termes (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 l\u2019analyse des profils de maturit\u00e9 en section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9)\u00a0; et
\u2022la pertinence de la composition des actifs en termes de nature, de duration et de liquidit\u00e9 en vue de pouvoir r\u00e9pondre aux obligations \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance.
La gestion des liquidit\u00e9s \u00e0 court terme, ou gestion de tr\u00e9sorerie, inclut les besoins de tr\u00e9sorerie courants dans des conditions normales de march\u00e9.
Les besoins de liquidit\u00e9 \u00e0 long terme sont \u00e9valu\u00e9s de mani\u00e8re \u00e0 tenir compte des possibilit\u00e9s de changements significatifs, d\u00e9favorables et inattendus des conditions de march\u00e9, dans lesquelles les actifs pourraient ne pas \u00eatre vendus \u00e0 leur valeur actuelle de march\u00e9. SCOR \u00e9value le niveau des actifs cessibles imm\u00e9diatement (actifs non garantis) qui pourraient \u00eatre vendus dans un laps de temps restreint.
Transf\u00e9rabilit\u00e9
De plus, SCOR suit le niveau de transf\u00e9rabilit\u00e9 des actifs cessibles entre les entit\u00e9s, en fonction des contraintes locales et r\u00e9glementaires.
Le Groupe a obtenu des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit de plusieurs institutions bancaires afin de soutenir les activit\u00e9s de r\u00e9assurance de diverses filiales. Il ajuste et renouvelle r\u00e9guli\u00e8rement ces facilit\u00e9s aupr\u00e8s des banques concern\u00e9es pour soutenir les besoins de son activit\u00e9.
Pour une description d\u00e9taill\u00e9e des \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 venir et des risques de liquidit\u00e9, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9. Pour obtenir des informations sur la part des actifs liquides du Groupe, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Pour plus d\u2019informations sur les facilit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit du Groupe, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a024 \u2013 Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us.
3.3.8.Conclusion sur les proc\u00e9dures de contr\u00f4le mises en place
SCOR, tout en consid\u00e9rant que ses dispositifs de gestion des risques et de contr\u00f4le interne sont appropri\u00e9s et adapt\u00e9s \u00e0 ses activit\u00e9s, reste\u00a0engag\u00e9 dans un processus d\u2019am\u00e9lioration permanente de ses normes en mati\u00e8re de contr\u00f4le interne et de leur mise en \u0153uvre.
Note 1Principes et m\u00e9thodes comptables
Note 1.1Informations g\u00e9n\u00e9rales
SCOR\u00a0SE (ci-apr\u00e8s la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) est une Soci\u00e9t\u00e9 Europ\u00e9enne (Societas Europaea) domicili\u00e9e en France, r\u00e9gie par les dispositions de la loi fran\u00e7aise sur les Soci\u00e9t\u00e9s Europ\u00e9ennes et par les dispositions locales applicables en France aux Soci\u00e9t\u00e9s Anonymes dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas contraires aux dispositions sp\u00e9cifiques applicables aux Soci\u00e9t\u00e9s Europ\u00e9ennes. Les actions de SCOR sont cot\u00e9es et n\u00e9goci\u00e9es sur l\u2019Eurolist d\u2019Euronext Paris et sur le SIX Swiss Exchange. La Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales (le \u00ab\u00a0Groupe\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0SCOR\u00a0\u00bb) exercent principalement une activit\u00e9 de r\u00e9assurance vie et non-vie.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s par la direction du Groupe au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit. La direction et le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit rapportent au conseil d\u2019administration qui a arr\u00eat\u00e9 les comptes le 1er mars 2023.
Les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 seront pr\u00e9sent\u00e9s pour approbation \u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle des actionnaires 2023.
Note 1.2Principes de pr\u00e9paration
Les \u00e9tats financiers du Groupe pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards \u2013 IFRS) \u00e9mises par le \u00ab\u00a0International Accounting Standards Board\u00a0\u00bb (IASB)\u00a0et en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne. Le terme \u00ab\u00a0IFRS\u00a0\u00bb fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l\u2019ensemble des normes comptables internationales (\u00ab\u00a0International Accounting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IAS et \u00ab\u00a0International Financial Reporting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IFRS) et aux interpr\u00e9tations des comit\u00e9s d\u2019interpr\u00e9tation (\u00ab\u00a0Standing Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 SIC et \u00ab\u00a0IFRS\u00a0Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 IFRIC) obligatoirement applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Se reporter \u00e0 la note\u00a01.3 \u2013 Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur, pour la liste des normes nouvelles ou amend\u00e9es qui sont pertinentes et adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne et applicables en 2022, et des normes pertinentes et applicables \u00e0 SCOR et qui devraient avoir un impact significatif, publi\u00e9es en 2022 par l\u2019IASB mais qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis selon la convention du co\u00fbt historique, modifi\u00e9s par la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI et des instruments financiers (incluant les instruments d\u00e9riv\u00e9s) mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers des filiales les plus importantes sont \u00e9tablis sur la m\u00eame p\u00e9riode comptable que ceux de la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re. Tous les soldes et transactions intragroupe significatifs, y compris les r\u00e9sultats provenant de transactions r\u00e9alis\u00e9es au sein de la soci\u00e9t\u00e9, sont totalement \u00e9limin\u00e9s.
Reclassement des donn\u00e9es comparatives des\u00a0ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes
Certains reclassements et modifications non significatifs ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s sur l\u2019information financi\u00e8re des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes afin de se conformer \u00e0 la pr\u00e9sentation de l\u2019exercice en cours.
Jugements et recours \u00e0 des estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s impose que la direction \u00e9mette certains jugements, hypoth\u00e8ses et estimations qui peuvent affecter les montants des produits, des charges, des actifs et des passifs, et les informations fournies au titre des actifs et passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. La\u00a0direction revoit p\u00e9riodiquement ses hypoth\u00e8ses et ses estimations sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs. S\u2019agissant de la pand\u00e9mie de Covid-19 et du conflit en Ukraine, l'\u00e9valuation de l'impact sur les expositions des activit\u00e9s non-vie et vie s\u2019av\u00e8re tr\u00e8s critique et n\u00e9cessite des estimations. En\u00a0g\u00e9n\u00e9ral, les informations concernant la sinistralit\u00e9 sont encore limit\u00e9es. Les estimations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont bas\u00e9es sur les informations disponibles \u00e0 ce jour et l\u2019expertise de SCOR. Le degr\u00e9 d\u2019incertitude reste \u00e9lev\u00e9 concernant l\u2019\u00e9volution future de la sinistralit\u00e9 et les estimations faites \u00e0 ce jour pourraient \u00e9voluer \u00e0 mesure de la disponibilit\u00e9 de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent se r\u00e9v\u00e9ler sensiblement diff\u00e9rents des estimations faites et des hypoth\u00e8ses retenues. Les principaux postes comptables pour lesquels le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 effectuer des estimations sont les provisions techniques, les cr\u00e9ances et dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance, la juste valeur et la d\u00e9pr\u00e9ciation des instruments financiers, les actifs incorporels, les engagements de retraites et avantages assimil\u00e9s, et l\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e, en particulier l\u2019enregistrement d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs permettant d\u2019utiliser les d\u00e9ficits reportables.
Conversion des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en devises et des op\u00e9rations libell\u00e9es en devises
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros (EUR) et tous les montants sont arrondis au\u00a0million d\u2019euros le plus\u00a0proche, sauf mention contraire express\u00e9ment indiqu\u00e9e. Les\u00a0pourcentages (ratios ou variations) sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants non arrondis (incluant les chiffres apr\u00e8s la virgule), aussi les notes\u00a0peuvent int\u00e9grer des \u00e9carts non significatifs dans les sous\u2011totaux ou les pourcentages.
Les autres devises cl\u00e9s utilis\u00e9es par le Groupe ainsi que les taux de conversion utilis\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2022 | \n\n T3 2022 | \n\n T2 2022 | \n\n T1 2022 | \n||
| \n USD | \n\n 0,9341 | \n\n 0,9787 | \n\n 0,9937 | \n\n 0,9394 | \n\n 0,8915 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1295 | \n\n 1,1497 | \n\n 1,1684 | \n\n 1,1797 | \n\n 1,1955 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6894 | \n\n 0,7214 | \n\n 0,7606 | \n\n 0,7360 | \n\n 0,7039 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1358 | \n\n 0,1376 | \n\n 0,1449 | \n\n 0,1421 | \n\n 0,1404 | \n
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2021 | \n\n T3 2021 | \n\n T2 2021 | \n\n T1 2021 | \n||
| \n USD | \n\n 0,8795 | \n\n 0,8746 | \n\n 0,8485 | \n\n 0,8298 | \n\n 0,8297 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1886 | \n\n 1,1790 | \n\n 1,1690 | \n\n 1,1602 | \n\n 1,1440 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6958 | \n\n 0,6939 | \n\n 0,6734 | \n\n 0,6756 | \n\n 0,6553 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1385 | \n\n 0,1368 | \n\n 0,1311 | \n\n 0,1285 | \n\n 0,1280 | \n
La devise fonctionnelle de SCOR\u00a0SE est l\u2019euro. Lorsque la devise fonctionnelle d\u2019une entit\u00e9 du Groupe ne correspond pas \u00e0 celle utilis\u00e9e pour la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, le bilan de cette entit\u00e9 est converti en utilisant le cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et son r\u00e9sultat net global est converti en utilisant le cours de change trimestriel de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres dans le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0\u00c9carts de change\u00a0\u00bb.
La variation des \u00e9carts de change est principalement li\u00e9e \u00e0 la conversion des comptes des filiales et succursales n\u2019utilisant pas l\u2019euro comme devise fonctionnelle.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe dispose d\u2019une couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
Le Groupe revoit de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re les monnaies fonctionnelles de ses filiales pour s'assurer qu'elles sont appropri\u00e9es \u00e0 l'environnement \u00e9conomique principal dans lequel elles op\u00e8rent.
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (monnaies autres que la devise fonctionnelle) sont converties en devise fonctionnelle au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction (pour des raisons pratiques, SCOR utilise un cours moyen). Ces taux peuvent diff\u00e9rer des taux utilis\u00e9s pour la conversion de la monnaie fonctionnelle en monnaie de pr\u00e9sentation comme mentionn\u00e9 ci-dessus.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les \u00e9l\u00e9ments en devises inscrits au bilan doivent \u00eatre convertis dans la devise fonctionnelle, en utilisant les proc\u00e9dures suivantes\u00a0:
\u2022les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires et les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture et les gains et pertes aff\u00e9rents sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les autres \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires sont convertis\u00a0:
\u2014au cours de change \u00e0 la date de la transaction lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt historique, et
\u2014au cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur,
\u2014dans la mesure o\u00f9 des gains et pertes sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s, ils sont directement enregistr\u00e9s dans les capitaux propres. Cela affecte en particulier les \u00e9carts de change sur les actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI, et les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la\u00a0conversion de ceux-ci, qui sont \u00e9galement enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres\u00a0;
\u2022les gains et les pertes r\u00e9sultant de la conversion d\u2019\u00e9l\u00e9ments de couverture d\u2019un investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ils sont reconnus en r\u00e9sultat.
L\u2019Argentine est consid\u00e9r\u00e9e comme une \u00e9conomie hyperinflationniste \u00e0 compter de\u00a0juillet 2018. La norme IAS\u00a029 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes \u2013 sur l\u2019entit\u00e9 SCOR en Argentine n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.
Principes comptables de r\u00e9assurance
Certains principes comptables sp\u00e9cifiques de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits directement dans les notes\u00a09 \u2013 Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et r\u00e9trocessionnaires, 11 \u2013 Frais d\u2019acquisition report\u00e9s, 16 \u2013 Passifs relatifs aux contrats nets et 20 \u2013 R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession. D\u2019autres principes comptables g\u00e9n\u00e9raux de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
Classification et comptabilisation des contrats de\u00a0r\u00e9assurance
Les contrats accept\u00e9s et r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s par le Groupe donnent lieu en IFRS\u00a0\u00e0 des r\u00e8gles de comptabilisation diff\u00e9rentes suivant qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance ou de la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es sont celles qui transf\u00e8rent un risque d\u2019assurance significatif \u00e0 l\u2019origine du contrat. Le risque d\u2019assurance est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le Groupe accepte d\u2019indemniser la c\u00e9dante au cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e8nement futur, incertain et sp\u00e9cifi\u00e9 (autre que le changement de variables financi\u00e8res) affecterait de fa\u00e7on d\u00e9favorable la c\u00e9dante. Tout contrat ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat de r\u00e9assurance d\u2019apr\u00e8s IFRS\u00a04 est class\u00e9 en tant que contrat d\u2019investissement et de r\u00e9assurance financi\u00e8re ou en tant que contrat d\u00e9riv\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es qui ne transf\u00e8rent pas un risque d\u2019assurance significatif sont comptabilis\u00e9es suivant la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers, ce qui conduit d\u2019une part \u00e0 ne pas reconna\u00eetre les primes collect\u00e9es en revenus, et d\u2019autre part, \u00e0 classer les provisions et les frais d\u2019acquisition report\u00e9s figurant au\u00a0passif ou \u00e0 l\u2019actif du bilan en \u00ab\u00a0passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0\u00bb. Ces provisions sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des seuls flux contractuels et non plus sur la base des r\u00e9sultats ultimes estim\u00e9s comme le pr\u00e9voient les principes comptables applicables aux op\u00e9rations d\u2019assurance. Le revenu correspondant \u00e0 ces op\u00e9rations est \u00e9gal au r\u00e9sultat net de ces affaires et est comptabilis\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Autres produits et charges d\u2019exploitation\u00a0\u00bb.
Comptabilisation des comptes des c\u00e9dantes
Les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance du Groupe enregistrent d\u00e8s leur r\u00e9ception les comptes re\u00e7us des c\u00e9dantes. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les comptes non encore re\u00e7us des c\u00e9dantes font l\u2019objet d\u2019une estimation. Cette m\u00e9thode consiste \u00e0 enregistrer dans les \u00e9tats financiers la situation la plus proche possible de la r\u00e9alit\u00e9 des engagements de r\u00e9assurance pris par le Groupe. Cette m\u00e9thode s\u2019applique \u00e0 la majorit\u00e9 des contrats souscrits dans l\u2019exercice.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Comptabilit\u00e9 reflet (\u00ab\u00a0shadow accounting\u00a0\u00bb)
Pour \u00e9valuer les frais d\u2019acquisition report\u00e9s, la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles acquis et les provisions techniques de ses diff\u00e9rents portefeuilles d\u2019assurance, SCOR applique la comptabilit\u00e9 reflet comme le stipule la norme IFRS\u00a04. Si l\u2019amortissement des frais d\u2019acquisition report\u00e9s (pour l\u2019activit\u00e9 vie) et de la valeur des portefeuilles acquis est calcul\u00e9 d\u2019apr\u00e8s les estimations de revenus attendus des investissements et si l\u2019estimation des provisions est fond\u00e9e sur un taux d\u2019actualisation qui refl\u00e8te directement la performance des actifs, les parts correspondantes des gains et pertes latents enregistr\u00e9s sur les investissements mesur\u00e9s en juste valeur par OCI sont consid\u00e9r\u00e9es comme des \u00ab\u00a0reflets des frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0\u00bb, des \u00ab\u00a0reflets des valeurs des portefeuilles acquis\u00a0\u00bb et des \u00ab\u00a0reflets des provisions\u00a0\u00bb, et compens\u00e9es directement dans les capitaux propres.
La d\u00e9pr\u00e9ciation des frais d\u2019acquisition et de la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles issus de la comptabilit\u00e9 reflet pour l\u2019activit\u00e9 vie est incluse dans le cadre des tests de suffisance des passifs effectu\u00e9s par SCOR L&H.
Participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s
Les participations dans les syndicats des Lloyd\u2019s of London sont comptabilis\u00e9es annuellement en tenant compte d\u2019un d\u00e9lai d\u00fb \u00e0 la transmission des informations provenant des syndicats que le Groupe ne contr\u00f4le pas. Aux termes de cette politique comptable, le Groupe enregistre au compte de r\u00e9sultat sa quote-part des primes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, celle des sinistres, et y inclut une estimation des sinistres survenus mais non encore connus. \u00c0 la cl\u00f4ture d\u2019un exercice de souscription, g\u00e9n\u00e9ralement trois\u00a0ans apr\u00e8s la mise en \u0153uvre de la police, les membres r\u00e9assurent tous les passifs r\u00e9siduels non d\u00e9nou\u00e9s sur l\u2019exercice de souscription suivant, une op\u00e9ration connue sous le nom de Re-Insurance To Close (RITC). Si le Groupe r\u00e9alise \u00e0 la fois des op\u00e9rations d\u2019acceptation et de cession en r\u00e9assurance et qu\u2019il a augment\u00e9 sa participation, la RITC pay\u00e9e est r\u00e9duite, ce qui g\u00e9n\u00e8re une cr\u00e9ance de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a pris \u00e0 son compte une part du risque plus importante dans le syndicat. Si au contraire le Groupe a r\u00e9duit sa participation d\u2019un exercice sur l\u2019autre, la cr\u00e9ance de RITC est \u00e9limin\u00e9e, g\u00e9n\u00e9rant une dette de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a r\u00e9duit son exposition au risque pr\u00e9alablement contract\u00e9 par les syndicats. Le Groupe classe la RITC de Lloyd\u2019s dans ses sinistres et prestations de fa\u00e7on \u00e0 assurer un traitement homog\u00e8ne avec les autres transactions de r\u00e9assurance et \u00e0 fournir une image sinc\u00e8re et fid\u00e8le.
Note 1.3Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois
Depuis le 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la version finale d\u2019IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers qui remplace IAS\u00a039 \u2013 Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation. La norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit les principes en mati\u00e8re de classement et d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers, de d\u00e9pr\u00e9ciation/provisionnement du risque de cr\u00e9dit et de comptabilit\u00e9 de couverture, hors op\u00e9rations de macrocouverture.
SCOR utilise l\u2019option de ne pas appliquer le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral de couverture d\u2019IFRS\u00a09. L\u2019ensemble des relations de couverture reste en cons\u00e9quence dans le champ d\u2019IAS\u00a039.
En effet, bien que SCOR ait opt\u00e9 pour l\u2019application diff\u00e9r\u00e9e d\u2019IFRS\u00a09 (\u00ab\u00a0approche par report\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Deferral Approach\u00a0\u00bb) telle qu\u2019accord\u00e9e par IFRS\u00a04 dans son amendement homologu\u00e9 par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne le 3\u00a0novembre 2017, le Groupe a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 d\u2019adopter IFRS\u00a09 un an plus t\u00f4t qu\u2019IFRS\u00a017 soit au 1er\u00a0janvier 2022, afin d\u2019\u00e9viter la premi\u00e8re application simultan\u00e9e de ces deux normes pour des raisons op\u00e9rationnelles.
Pour SCOR, IFRS\u00a09 a principalement des r\u00e9percussions sur les changements de classification et d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers ainsi que sur la comptabilisation de pertes de cr\u00e9dit attendue (expected credit losses\u00a0\u2013 \u00ab\u00a0ECL\u00a0\u00bb) au cours du cycle de vie d\u2019un actif financier.
Avec IFRS\u00a09, les actifs financiers sont class\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit \u00e0 la juste valeur par capitaux propres (recyclables ou non), soit \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le classement d\u00e9pend du mod\u00e8le de gestion et des caract\u00e9ristiques contractuelles des flux de tr\u00e9sorerie des instruments financiers lors de leur comptabilisation initiale.
La d\u00e9finition de la juste valeur selon IFRS\u00a013 n'a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e par IFRS\u00a09. La m\u00e9thode du co\u00fbt amorti telle qu\u2019elle existait dans IAS\u00a039 n'a pas non plus \u00e9t\u00e9 significativement modifi\u00e9e par cette nouvelle norme. En revanche la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres recyclables se fonde d\u00e9sormais sur des pertes de cr\u00e9dit attendues et non plus sur des pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es.
IFRS\u00a09 n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les passifs financiers de\u00a0SCOR.
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4 \u2013 Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09, pour les principes comptables d\u2019IFRS\u00a09 et les impacts\u00a0d\u00e9coulant de sa premi\u00e8re adoption.
Les autres normes internationales d\u2019informations financi\u00e8res et interpr\u00e9tations telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne applicables pour la premi\u00e8re fois pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
La norme\u00a0d\u00e9crite ci-dessous, applicable \u00e0 SCOR, et pouvant avoir un impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe, a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e par l\u2019IASB mais n\u2019est pas encore applicable\u00a0:
\u2022Le 18\u00a0mai 2017, l\u2019IASB a publi\u00e9 la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance qui remplacera la norme actuelle IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance. Les amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB en\u00a0juin 2020 et d\u00e9cembre 2021 traitent des am\u00e9liorations cibl\u00e9es et quelques-uns des doutes et enjeux de mise en \u0153uvre qui ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s suite \u00e0 la publication de la norme IFRS\u00a017 en 2017. La nouvelle norme entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, une application anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.
\u2022Le 23\u00a0novembre 2021, la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance, telle que modifi\u00e9e par l'IASB, a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e par la Commission europ\u00e9enne pour une utilisation dans l'Union\u00a0europ\u00e9enne (UE). La date d'entr\u00e9e en vigueur dans l'UE est la m\u00eame que celle de l'IASB (p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023). Cependant, l'UE a pr\u00e9vu une exemption facultative de l'application de l'exigence de cohorte annuelle \u2013 c'est-\u00e0-dire qu'un groupe ne peut pas inclure des contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle \u2013 pour certains types de contrats. SCOR n'a pas d'activit\u00e9 qui remplit les conditions de l'exemption et ne l'utilisera donc pas.
Mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation
La norme IFRS\u00a017 modifiera consid\u00e9rablement la comptabilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance actuellement appliqu\u00e9e. Celle-ci introduit une approche d\u2019\u00e9valuation actualis\u00e9e comme mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral pour tous les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance ainsi qu'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation simplifi\u00e9 pour les contrats \u00e0 court terme et un mod\u00e8le uniquement d\u00e9di\u00e9 aux contrats avec participation directe.
SCOR a choisi d'utiliser le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral (ou Building Block Approach (BBA)) pour l'\u00e9valuation de l'ensemble du portefeuille dans le cadre du reporting IFRS\u00a0du Groupe. L'approche simplifi\u00e9e optionnelle de r\u00e9partition des primes (Premium allocation Approach (PAA)) n'est pas appliqu\u00e9e. SCOR n\u2019\u00e9met pas de contrat avec participation directe.
Selon le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral, les engagements d'assurance seront \u00e9valu\u00e9s comme la somme des flux de tr\u00e9sorerie d'ex\u00e9cution et du b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis pour un contrat ou un groupe de contrats. Le b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis est appel\u00e9 \u00ab\u00a0marge sur services contractuels\u00a0\u00bb (ou\u00a0\"contractual service margin\" (CSM)).
Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'ex\u00e9cution comprennent\u00a0:
\u2022les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs associ\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats\u00a0;
\u2022un ajustement destin\u00e9 \u00e0 refl\u00e9ter la valeur temps de l'argent et les risques financiers li\u00e9s aux flux de tr\u00e9sorerie futurs, dans la mesure o\u00f9 ces risques ne sont pas pris en compte dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; et
\u2022un ajustement au titre du risque non financier.
Les estimations de flux de tr\u00e9sorerie futurs incluent la valeur attendue de l\u2019ensemble des r\u00e9sultats possibles dans le \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre contractuel\u00a0\u00bb tel que d\u00e9fini par la norme. Seuls les flux de tr\u00e9sorerie directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019assurance sont pris en compte. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les \u00e9l\u00e9ments distincts int\u00e9gr\u00e9s dans les contrats d\u2019assurance (d\u00e9riv\u00e9s, composantes d\u2019investissement, fourniture de biens et services) sont s\u00e9par\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon la norme pertinente \u00e0 laquelle ils se rapportent.
Pour d\u00e9terminer le taux d\u2019actualisation, SCOR applique une approche ascendante (ou \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb) bas\u00e9e sur les taux sans risque (taux OIS, taux de swap IBOR ou taux des obligations d\u2019\u00c9tat), la m\u00e9thode d\u2019extrapolation Nelson-Siegel et une prime d\u2019illiquidit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en fonction des caract\u00e9ristiques des portefeuilles de r\u00e9f\u00e9rence.
La norme IFRS\u00a017 requiert d'ajuster l'estimation de la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs pour refl\u00e9ter l\u2019indemnit\u00e9 que SCOR exige pour la prise en charge de l'incertitude sur le montant et l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des flux de tr\u00e9sorerie engendr\u00e9e par le risque non financier. SCOR adopte une approche bas\u00e9e sur le co\u00fbt du capital pour d\u00e9terminer l'ajustement au risque. Cette approche repose sur le calcul du Capital de Solvabilit\u00e9 Requis (Solvency Capital Requirement \u2013 SCR) qui repr\u00e9sente le risque auquel l\u2019entit\u00e9 est expos\u00e9e sur un an avec un ajustement du p\u00e9rim\u00e8tre et des hypoth\u00e8ses pour se conformer aux exigences d\u2019IFRS\u00a017. Le SCR qui repr\u00e9sente le risque auquel SCOR est expos\u00e9 sur une ann\u00e9e est ensuite d\u00e9termin\u00e9 pour chaque ann\u00e9e projet\u00e9e en percentile des distributions de risques futurs. La diversification entre les risques, bas\u00e9e sur les param\u00e8tres du mod\u00e8le interne SCOR, est envisag\u00e9e.
Pour les groupes de contrats rentables, la CSM repr\u00e9sente la marge future, qui est comptabilis\u00e9e sur la p\u00e9riode de couverture d'un groupe de contrats. Pour les contrats d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale, une perte doit \u00eatre imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e.
L\u2019identification des unit\u00e9s de couverture implique de d\u00e9terminer le volume de services fourni pendant la p\u00e9riode de couverture, afin de d\u00e9finir la quantit\u00e9 de CSM \u00e0 reprendre au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ceci impose d\u2019\u00e9mettre des jugements et des estimations afin de mieux refl\u00e9ter les services fournis au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ces jugements et estimations sont appliqu\u00e9s de fa\u00e7on syst\u00e9matique et rationnelle.
Par souci de simplification et d\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle, les processus et calculs li\u00e9s \u00e0 IFRS 17 se sont appuy\u00e9s, dans la mesure du possible, sur l\u2019approche et les processus li\u00e9s \u00e0 Solvabilit\u00e9 II tout en respectant les exigences sp\u00e9cifiques d\u2019IFRS 17.
Niveau de regroupement
IFRS\u00a017 requiert de d\u00e9finir le niveau de regroupement afin d'\u00e9valuer les contrats d'assurance et leur rentabilit\u00e9 connexe. Les contrats d'assurance sont regroup\u00e9s en portefeuilles, qui comprennent des contrats qui comportent des risques similaires et sont g\u00e9r\u00e9s ensemble. Pour \u00e9valuer le niveau de regroupement, les \u00e9l\u00e9ments suivants sont pris en compte\u00a0:
\u2022Regroupement de contrats \u2013 si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats avec la m\u00eame contrepartie ou une contrepartie li\u00e9e r\u00e9alisent ou sont con\u00e7us pour r\u00e9aliser un effet commercial global, il peut \u00eatre n\u00e9cessaire de traiter l'ensemble ou la s\u00e9rie de contrats comme un tout.
\u2022Portefeuille \u2013 IFRS\u00a017 exige que les entreprises d'assurance identifient des \u00ab\u00a0portefeuilles\u00a0\u00bb de contrats d'assurance, contenant des contrats qui sont soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Dans la pratique, cela fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la diff\u00e9renciation des lignes d'activit\u00e9 et de la r\u00e9gion g\u00e9ographique o\u00f9 SCOR op\u00e8re.
\u2022Groupe de profitabilit\u00e9 \u2013 les portefeuilles de contrats d'assurance doivent \u00eatre divis\u00e9s en trois groupes au moins\u00a0:
\u2014les contrats qui sont d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale\u00a0;
\u2014les contrats qui n'ont pas de possibilit\u00e9 importante de devenir d\u00e9ficitaires par la suite\u00a0;
\u2014et le groupe des contrats restants dans le portefeuille.
\u2022Cohortes annuelles \u2013 les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle ne doivent pas \u00eatre dans le m\u00eame groupe. SCOR consid\u00e8re que cela d\u00e9pend de la date d'entr\u00e9e en vigueur et de l'ann\u00e9e de souscription du contrat.
Option OCI
La norme IFRS\u00a017 offre la possibilit\u00e9 de ventiler les produits et charges financi\u00e8res de (r\u00e9)assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. La capitalisation des int\u00e9r\u00eats dans le compte de r\u00e9sultat est bas\u00e9e sur le taux bloqu\u00e9 tandis que la diff\u00e9rence entre l'\u00e9valuation au taux courant et au taux bloqu\u00e9 serait pr\u00e9sent\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. SCOR a l'intention d'utiliser cette option pour tous ses contrats de (r\u00e9)assurance.
Impacts de la pr\u00e9sentation
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 17, les contrats d\u2019assurance seront mesur\u00e9s en comptabilit\u00e9 de tr\u00e9sorerie (par opposition \u00e0 une comptabilit\u00e9 d\u2019engagement) et comprendront donc tous les comptes d\u00e9biteurs, les comptes cr\u00e9diteurs et les d\u00e9penses mod\u00e9lis\u00e9s dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019ils soient r\u00e9ellement pay\u00e9s. Les contrats d\u2019assurance seront r\u00e9\u00e9valu\u00e9s en fonction des informations actuelles du march\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La\u00a0performance du Groupe sera principalement repr\u00e9sent\u00e9e par le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance (profit provenant de la couverture d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance) et le r\u00e9sultat financier (revenus des placements li\u00e9s \u00e0 la gestion des actifs et charges financi\u00e8res d\u00e9coulant de l\u2019actualisation des passifs d\u2019assurance). Les primes brutes \u00e9mises ne seront plus pr\u00e9sent\u00e9es au compte de r\u00e9sultat. La\u00a0pr\u00e9sentation du bilan et du compte de r\u00e9sultat changera par rapport \u00e0 la pratique actuelle. Par exemple, les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes qui constituent un m\u00e9canisme d\u2019att\u00e9nuation du risque de cr\u00e9dit pour les c\u00e9dantes seront int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la mesure du passif de (r\u00e9)assurance, alors qu\u2019elles sont actuellement comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019instruments financiers. La nouvelle norme requiert \u00e9galement des informations suppl\u00e9mentaires et des rapprochements pour permettre aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre les montants comptabilis\u00e9s au bilan et dans le r\u00e9sultat global ainsi que les risques inh\u00e9rents aux contrats d'assurance \u00e9mis par le Groupe.
M\u00e9thode de transition
La norme IFRS\u00a017 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective, ce qui implique qu'\u00e0 la date de transition, SCOR est tenu de\u00a0:
\u2022identifier, comptabiliser et \u00e9valuer chaque groupe de contrats d'assurance comme si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0;
\u2022d\u00e9comptabiliser tout solde existant qui n'existerait pas si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0; et
\u2022comptabiliser toute diff\u00e9rence nette qui en r\u00e9sulte dans les capitaux propres.
Dans le cas o\u00f9 l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te, telle que prescrite ci-dessus, est impraticable, il est permis d'appliquer l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e (modified retrospective approach (MRA)) ou l'approche de la juste valeur (fair value approach (FVA)) au niveau d'un groupe de contrats.
SCOR P&C applique l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te. SCOR L&H adopte l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e ou l'approche de la juste valeur pour les groupes de contrats pour lesquels l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te est impraticable.
Mise en place et impacts de transition attendus
Les r\u00e9sultats de SCOR pour le premier trimestre 2023 seront pr\u00e9sent\u00e9s sous IFRS\u00a017. Ainsi, le bilan d\u2019ouverture de\u00a0janvier 2022 et les comptes comparatifs trimestriels de 2022 ont \u00e9t\u00e9 produits et sont en cours de revue par les auditeurs externes. Bien que la \u00ab\u00a0Valeur \u00c9conomique\u00a0\u00bb ne soit pas une notion d\u00e9finie par IFRS\u00a017, d\u2019un point de vue \u00e9conomique, le Groupe consid\u00e8re que la somme des capitaux propres et de la CSM nette d\u2019imp\u00f4ts est une notion pertinente pour repr\u00e9senter la Valeur \u00c9conomique r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du Groupe. La transition vers IFRS\u00a017 au 1er\u00a0janvier 2022 conduit \u00e0 une EV apr\u00e8s imp\u00f4ts37 d\u2019un montant compris entre 10,5 et 11,1 milliards d\u2019euros (6,7 \u2013 7,0 milliards pour les fonds propres et 5,1 \u2013 5,4 milliards pour la CSM nette d\u2019imp\u00f4t). Le bilan total IFRS 17 devrait \u00eatre inf\u00e9rieur en comparaison \u00e0 IFRS 4, notamment en raison de l\u2019inclusion des fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes dans les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s et non plus en tant qu\u2019actif distinct. Le produit des activit\u00e9s d\u2019assurance IFRS\u00a017 refl\u00e8te mieux le volume de l\u2019exposition au risque d\u2019assurance et devrait \u00e9galement \u00eatre r\u00e9duit en raison, par exemple, de la compensation des commissions et des primes et de l\u2019exclusion des revenus d\u2019assurance des variations des composants d\u2019investissement non distincts.
Note 1.4Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09
Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09
Les instruments financiers sont d\u00e9finis par la norme IAS\u00a032 comme tout instrument qui donne lieu \u00e0 un actif financier d\u2019une entit\u00e9 et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres d\u2019une autre entit\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont des actifs financiers ou des passifs financiers dont la valeur \u00e9volue en fonction de celle d\u2019un sous-jacent, qui requi\u00e8rent un investissement initial faible ou nul, et dont le r\u00e8glement intervient \u00e0 une date future.
Dans tous les cas, IFRS\u00a09 exige qu\u2019un actif financier soit \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur lors de sa premi\u00e8re comptabilisation. Les co\u00fbts de transaction directement li\u00e9s \u00e0 leur acquisition sont inclus dans la valeur comptable d\u2019origine (sauf pour les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat).
Classification et \u00e9valuation des instruments de\u00a0capitaux propres
Selon IFRS\u00a09, tous les instruments de capitaux propres doivent \u00eatre class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat. Cependant, la direction a la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9valuer ceux qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ce\u00a0choix est fait lors de la comptabilisation initiale, instrument par instrument, et est irr\u00e9vocable. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le profit ou la perte sur la juste valeur ne peut \u00eatre recycl\u00e9 ult\u00e9rieurement lors de la cession, c\u2019est-\u00e0-dire que seuls les dividendes affecteront le compte de r\u00e9sultat dans ce cas.
Les instruments de capitaux propres de SCOR sont principalement des actions et des entit\u00e9s non consolid\u00e9es. \u00c0 la date de transition, le Groupe a revu ses portefeuilles d\u2019instruments de capitaux propres et a ainsi choisi de classifier en juste valeur par capitaux propres non recyclable certains de ses titres strat\u00e9giques, de ses titres de participation non consolid\u00e9s et de ses investissements de venture capital. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (option)\u00a0\u00bb.
Classification et \u00e9valuation des instruments de dette
Les instruments de dette d\u00e9tenus par SCOR sont principalement des obligations d\u2019\u00c9tat, des obligations d\u2019entreprises et des pr\u00eats.
Business model
Selon le business model de\u00a0d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter des flux de tr\u00e9sorerie contractuels sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument. Les ventes sont permises dans le cas d\u2019une augmentation du risque cr\u00e9dit, afin de g\u00e9rer la concentration dudit risque, ou si la vente a lieu \u00e0 une date proche de la date de maturit\u00e9 pour un montant proche de la valeur nominale.
Selon le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels puis vendus. Ce business model implique g\u00e9n\u00e9ralement des ventes plus fr\u00e9quentes et de valeur sup\u00e9rieure \u00e0 celles du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie. La fr\u00e9quence des ventes fait partie int\u00e9grante de sa r\u00e9alisation. Il s\u2019agit du business model principal pour les instruments de dette chez SCOR.
Les instruments de dette qui ne sont pas class\u00e9s dans le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie ou de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente sont class\u00e9s dans le business model \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb.
Caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie
Selon IFRS\u00a09, les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s afin de d\u00e9terminer s\u2019ils satisfont au crit\u00e8re SPPI (pour \u00ab\u00a0solely payments of principal and interests\u00a0\u00bb), c\u2019est-\u00e0-dire que les paiements contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates pr\u00e9cises, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et \u00e0 des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb. La r\u00e9mun\u00e9ration repr\u00e9sente essentiellement la valeur temps de l\u2019argent et le risque de cr\u00e9dit de l\u2019\u00e9metteur.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans un business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et qu\u2019ils respectent le crit\u00e8re SPPI.
Au sein de SCOR, les actifs financiers class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont principalement des pr\u00eats d\u2019infrastructures et des pr\u00eats immobiliers.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente et satisfont au crit\u00e8re SSPI. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (obligatoire)\u00a0\u00bb.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
Les actifs financiers qui ne sont pas class\u00e9s dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de\u00a0collecte des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0ou de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente, ou qui ne satisfont pas au crit\u00e8re SPPI, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (obligatoire)\u00a0\u00bb.
SCOR peut, lors de la comptabilisation initiale, d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un instrument de dette comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat si cela permet d'\u00e9liminer ou de r\u00e9duire significativement la \u00ab\u00a0non-concordance comptable\u00a0\u00bb qui r\u00e9sulterait de l'\u00e9valuation des actifs au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (option)\u00a0\u00bb.
D\u00e9pr\u00e9ciation et pertes de cr\u00e9dit attendues
Pour SCOR, le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9pr\u00e9ciation comprend les titres de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les cr\u00e9ances locatives comptabilis\u00e9es sous IFRS\u00a016, ainsi que les engagements de pr\u00eats et les garanties donn\u00e9es qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le mod\u00e8le de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues est bas\u00e9 sur le calcul des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral
Selon IFRS\u00a09, SCOR regroupe les actifs financiers en trois \u00ab\u00a0stages\u00a0\u00bb dans son approche g\u00e9n\u00e9rale\u00a0:
\u2022Stage 1 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur les 12 mois \u00e0 venir (mesure du risque de d\u00e9faillance au cours des 12 prochains mois)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui n\u2019ont pas connu d\u2019augmentation du risque de cr\u00e9dit entre la date de comptabilisation initiale et la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u2022Stage 2 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie (mesure du risque de d\u00e9faillance sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui ont connu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale, mais qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
\u2022Stage 3 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou\u00a0leur\u00a0cr\u00e9ation
Les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation sont des actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Ils sont susceptibles d\u2019\u00eatre acquis avec une forte\u00a0d\u00e9cote.
Pour ces actifs, les pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie initiale sont refl\u00e9t\u00e9es par un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif ajust\u00e9 en fonction de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, plut\u00f4t que de comptabiliser une provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois. Par la suite, le montant de toute variation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Le Groupe n\u00e9gocie les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation lorsqu\u2019il analyse leur rendement \u00e9ventuel.
D\u00e9finition de la d\u00e9faillance
Une contrepartie est en d\u00e9faillance selon SCOR lorsqu\u2019elle est not\u00e9e en d\u00e9faillance par les agences de notation ou si un actif est d\u00fb et impay\u00e9 depuis plus de 90 jours.
Augmentation significative du risque de cr\u00e9dit
Afin de r\u00e9partir les actifs financiers \u00e9ligibles (ou le groupe d\u2019actifs) entre les stages 1 et 2, SCOR appr\u00e9cie l\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit en comparant le risque de d\u00e9faillance d\u2019une exposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 au risque de d\u00e9faillance \u00e0 la date de comptabilisation initiale. Le Groupe \u00e9value le caract\u00e8re significatif d\u2019une augmentation \u00e0 l\u2019aide de facteurs quantitatifs et qualitatifs et de mod\u00e8les de risque de cr\u00e9dit.
Mesures des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance dans les 12 mois suivant la date d\u2019arr\u00eat\u00e9.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance au cours de la dur\u00e9e de vie d\u2019un actif financier.
Pour les actifs financiers des stages 1 et 2, SCOR calcule les pertes de cr\u00e9dit attendues en multipliant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance, la perte en cas de d\u00e9faillance et l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb). Le r\u00e9sultat est actualis\u00e9 au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019instrument.
Lorsqu\u2019un actif financier est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 (stage 3), les pertes de valeur correspondent \u00e0 la perte de cr\u00e9dit attendue sur toute la dur\u00e9e de vie. SCOR suppose une probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance de 100\u00a0% pour les instruments en stage 3.
Probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance et prise en compte des\u00a0informations de nature prospective
La probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance est une estimation de la probabilit\u00e9 de survenance d\u2019une d\u00e9faillance sur un horizon temporel donn\u00e9.
SCOR d\u00e9termine les probabilit\u00e9s de d\u00e9faillance \u00e0 partir d\u2019un outil externe pour les actifs r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s et en utilisant les donn\u00e9es des agences de notation. Pour les actifs non r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s, le Groupe utilise des proxys bas\u00e9s sur le jugement \u00e0 dire d\u2019experts internes.
Selon IFRS\u00a09, la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance doit tenir compte des conditions du cycle \u00e9conomique et des projections prospectives lors de l\u2019\u00e9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Pour \u00e9valuer la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance prospective, SCOR applique des sc\u00e9narios macro\u00e9conomiques organis\u00e9s par type de variable, r\u00e9gion et \u00e9v\u00e8nement.
D\u00e9finition de la perte en cas de d\u00e9faillance (loss\u00a0given\u00a0default, \u00ab\u00a0LGD\u00a0\u00bb)
SCOR utilise les m\u00eames valeurs de LGD que dans son mod\u00e8le interne de Solvabilit\u00e9 II. Les LGD utilis\u00e9es par le mod\u00e8le interne sont calibr\u00e9es par cat\u00e9gorie d\u2019actifs.
D\u00e9finition de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure\u00a0at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb)
L\u2019EAD correspond \u00e0 tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs que le Groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir. SCOR utilise son outil externe pour calculer ind\u00e9pendamment les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 partir des principales caract\u00e9ristiques des instruments telles que le notionnel, le taux du coupon, la fr\u00e9quence, la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, etc.
Passage en pertes
Lorsque SCOR n\u2019a pas d\u2019attentes raisonnables quant au recouvrement d\u2019un actif financier dans son int\u00e9gralit\u00e9 ou en partie, la valeur comptable brute de l\u2019actif financier est r\u00e9duite. Une annulation est consid\u00e9r\u00e9e comme un \u00e9v\u00e8nement de\u00a0d\u00e9comptabilisation.
Passifs financiers
IFRS\u00a09 n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les passifs financiers de\u00a0SCOR.
D\u00e9comptabilisation des actifs et passifs financiers
Les actifs financiers sont\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration ou sont transf\u00e9r\u00e9s, et que le Groupe a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
SCOR\u00a0d\u00e9comptabilise un passif financier lorsqu\u2019il est \u00e9teint (par exemple, lorsque l\u2019obligation sp\u00e9cifi\u00e9e dans le contrat est lib\u00e9r\u00e9e, annul\u00e9e ou expir\u00e9e).
Impact des changements apport\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09
SCOR a choisi de ne pas retraiter les chiffres comparatifs 2021 conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option donn\u00e9e par IFRS\u00a09. L\u2019impact des changements de pr\u00e9sentation sur le bilan, le compte de r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net global consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
Impacts des changements de pr\u00e9sentation sur\u00a0le\u00a0bilan\u00a0consolid\u00e9
La pr\u00e9sentation du bilan consolid\u00e9 refl\u00e8te les postes d\u2019IFRS\u00a09. Les\u00a0chiffres d\u2019IAS\u00a039 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ont \u00e9t\u00e9 mis en correspondance avec les nouveaux postes, sans aucun retraitement IFRS\u00a09 (autrement dit avant tout reclassement et modification des valeurs comptables, le cas \u00e9ch\u00e9ant) Certains reclassements non mat\u00e9riels (et non li\u00e9s \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a09) ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s afin d\u2019am\u00e9liorer l\u2019alignement avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la colonne \u00ab\u00a0Autres reclassements\u00a0\u00bb.
Actif
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des\u00a0activit\u00e9s\u00a0d'assurance | \n\n 800 | \n\n - | \n\n - | \n\n 800 | \n
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des\u00a0activit\u00e9s\u00a0de non-assurance | \n\n 82 | \n\n - | \n\n - | \n\n 82 | \n
| \n Valeur d'acquisition des portefeuilles de\u00a0contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie\u00a0acquis | \n\n 893 | \n\n - | \n\n - | \n\n 893 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 31\u00a0517 | \n\n - | \n\n (28) | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Actifs financiers disponibles \u00e0 la vente | \n\n 20\u00a0124\u00a0(1) | \n\n (20\u00a0124) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n -\u00a0(1)(2) | \n\n 20\u00a0659 | \n\n - | \n\n 20\u00a0659 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n 180 | \n
| \n Pr\u00eats et cr\u00e9ances | \n\n 10\u00a0322\u00a0(2) | \n\n (10\u00a0294) | \n\n (28)\u00a0(3) | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n -\u00a0(2) | \n\n 1\u00a0474 | \n\n - | \n\n 1\u00a0474 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 262 | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n -\u00a0(2)(4) | \n\n 8\u00a0285 | \n\n - | \n\n 8\u00a0285 | \n
| \n Investissements dans les entreprises mises en \u00e9quivalence | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs des contrats d'assurance et d'investissement | \n\n 4\u00a0136 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 12\u00a0000 | \n\n - | \n\n 28 | \n\n 12\u00a0028 | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 7\u00a0582 | \n\n - | \n\n 21\u00a0(3) | \n\n 7\u00a0603 | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n 454 | \n\n - | \n\n - | \n\n 454 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 716 | \n\n - | \n\n - | \n\n 716 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 175 | \n\n - | \n\n - | \n\n 175 | \n
| \n Actifs divers | \n\n 1\u00a0579 | \n\n - | \n\n 7\u00a0(3) | \n\n 1\u00a0586 | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n 1\u00a0494 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0494 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Total actif | \n\n 51\u00a0518 | \n\n - | \n\n - | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n La pr\u00e9sentation de l\u2019actif du bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e afin de la rendre homog\u00e8ne et comparable avec les nouvelles cat\u00e9gories introduites par IFRS\u00a09 pour l\u2019ann\u00e9e 2022. Ainsi les changements suivants ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s\u00a0: (1)Les \u00ab\u00a0actifs financiers disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb. (2)Les \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb. 10\u00a0294\u00a0millions d\u2019euros d\u2019actifs de cette cat\u00e9gorie ont \u00e9t\u00e9 ventil\u00e9s par type d\u2019instruments entre la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb pour 1\u00a0474\u00a0millions d\u2019euros, la rubrique transitoire 2022 \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb pour 8\u00a0285\u00a0millions d\u2019euros et \u00e0 la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb pour 535\u00a0millions d\u2019euros. (3)Par ailleurs, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, 28\u00a0millions d\u2019euros de \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s par type d\u2019instruments dans les rubriques \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es\u00a0\u00bb pour 21\u00a0millions d\u2019euros et \u00ab\u00a0Actifs divers\u00a0\u00bb provenant de d\u00e9p\u00f4ts et de d\u00e9p\u00f4ts de garantie pour 7\u00a0millions d\u2019euros. (4)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes sont li\u00e9s \u00e0 l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance et seront enregistr\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir de 2023. En 2022, ils sont trait\u00e9s comme des instruments financiers au co\u00fbt amorti (de m\u00eame que sous IAS\u00a039) et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne sp\u00e9cifique. L'impact li\u00e9 \u00e0 l'\u00e9valuation de ces instruments dans le cadre de la transition \u00e0 IFRS\u00a09 est non significatif. Pendant l\u2019avancement de la mise en place d\u2019IFRS\u00a017, deux fonds ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s comme devant \u00eatre maintenus sous IFRS\u00a09 et ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s dans les investissements mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ceci\u00a0explique la diff\u00e9rence de 331\u00a0millions d\u2019euros entre ces deux lignes du bilan d\u2019ouverture communiqu\u00e9 au 30\u00a0juin 2022. | \n
Capitaux propres et passif
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Capitaux propres \u2013 Part du Groupe | \n\n 6\u00a0385 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0385 | \n
| \n Capital | \n\n 1\u00a0472 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0472 | \n
| \n Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion et d\u2019apport | \n\n 609 | \n\n - | \n\n - | \n\n 609 | \n
| \n R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation | \n\n 65 | \n\n - | \n\n - | \n\n 65 | \n
| \n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n 3\u00a0925 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0925 | \n
| \n Actions propres | \n\n (196) | \n\n - | \n\n - | \n\n (196) | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s en actions | \n\n 54 | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n
| \n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n 17 | \n\n - | \n\n - | \n\n 17 | \n
| \n Capitaux propres totaux | \n\n 6\u00a0402 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0402 | \n
| \n Dettes de financement | \n\n 3\u00a0226 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0226 | \n
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 2\u00a0581 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0581 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 470 | \n\n - | \n\n - | \n\n 470 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 175 | \n\n - | \n\n - | \n\n 175 | \n
| \n Provisions pour risques et charges | \n\n 151 | \n\n - | \n\n - | \n\n 151 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n 35\u00a0832 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35\u00a0832 | \n
| \n Provisions techniques relatives \u00e0 des contrats d'assurance | \n\n 35\u00a0460 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35\u00a0460 | \n
| \n Passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers | \n\n 372 | \n\n - | \n\n - | \n\n 372 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 5\u00a0907 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0907 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 81 | \n\n - | \n\n - | \n\n 81 | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 746 | \n\n - | \n\n - | \n\n 746 | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n 2\u00a0351 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0351 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n 242 | \n\n - | \n\n - | \n\n 242 | \n
| \n Dettes d\u2019imp\u00f4ts exigibles | \n\n 78 | \n\n - | \n\n - | \n\n 78 | \n
| \n Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0808\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0808 | \n
| \n Passifs divers | \n\n 2\u00a0409 | \n\n - | \n\n (1\u00a0808)\u00a0(1) | \n\n 601 | \n
| \n Total capitaux propres et passif | \n\n 51\u00a0518 | \n\n - | \n\n - | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n La pr\u00e9sentation du passif du bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e comme suit\u00a0: (1)Reclassement des \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s\u00a0\u00bb de \u00ab\u00a0Passifs divers\u00a0\u00bb vers les \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s\u00a0\u00bb pour 1\u00a0808\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Impacts des changements de pr\u00e9sentation sur le compte de r\u00e9sultat
La pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 refl\u00e8te les postes IFRS\u00a09. Les chiffres d\u2019IAS\u00a039 pour l\u2019ann\u00e9e 2021 ont \u00e9t\u00e9 mis en correspondance avec les nouveaux postes, sans retraitement li\u00e9 \u00e0 IFRS\u00a09. Certains reclassements non mat\u00e9riels ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s afin d\u2019am\u00e9liorer l\u2019alignement avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n IAS\u00a039 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n IAS\u00a039 | \n|
| \n Primes brutes \u00e9mises | \n\n 17\u00a0600 | \n\n - | \n\n - | \n\n 17\u00a0600 | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises | \n\n (588) | \n\n - | \n\n - | \n\n (588) | \n
| \n Primes brutes acquises | \n\n 17\u00a0012 | \n\n - | \n\n - | \n\n 17\u00a0012 | \n
| \n Autres produits et charges d\u2019exploitation | \n\n (16) | \n\n - | \n\n - | \n\n (16) | \n
| \n Produits financiers (1) | \n\n 764 | \n\n - | \n\n 58 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non\u00a0\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n 373 | \n\n 52 | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus d'investissement | \n\n - | \n\n 398 | \n\n 6 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette pour d\u00e9pr\u00e9ciation de risque de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n (7) | \n\n - | \n\n (7) | \n
| \n Part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans\u00a0les\u00a0fonds\u00a0consolid\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n (63) | \n\n (63) | \n
| \n Total produits des activit\u00e9s ordinaires | \n\n 17\u00a0760 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 17\u00a0755 | \n
| \n Charges des prestations des contrats | \n\n (14\u00a0665) | \n\n - | \n\n - | \n\n (14\u00a0665) | \n
| \n Commissions brutes sur primes acquises | \n\n (3\u00a0234) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3\u00a0234) | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 1\u00a0857 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0857 | \n
| \n Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n (85) | \n\n - | \n\n - | \n\n (85) | \n
| \n Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n (638) | \n\n - | \n\n - | \n\n (638) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n (182) | \n\n - | \n\n - | \n\n (182) | \n
| \n Total autres produits et charges courants | \n\n (16\u00a0947) | \n\n - | \n\n - | \n\n (16\u00a0947) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 813 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 808 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (44) | \n\n - | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n 26 | \n\n - | \n\n - | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant\u00a0impact\u00a0des acquisitions) | \n\n 795 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 790 | \n
| \n Co\u00fbts li\u00e9s aux acquisitions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Profit r\u00e9sultant d\u2019une acquisition \u00e0\u00a0des\u00a0conditions\u00a0avantageuses | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 795 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 790 | \n
| \n Charges de financement | \n\n (127) | \n\n - | \n\n 5 | \n\n (122) | \n
| \n Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en\u00a0\u00e9quivalence | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n (5) | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019ensemble consolid\u00e9 avant imp\u00f4ts | \n\n 663 | \n\n - | \n\n - | \n\n 663 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (207) | \n\n - | \n\n - | \n\n (207) | \n
| \n R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n
| \n Se r\u00e9partissant entre\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Part du Groupe | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n
| \n En euros | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n 2,46 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2,46 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n 2,45 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2,45 | \n
| \n (1)Les \u00ab\u00a0produits financiers\u00a0\u00bb sont d\u00e9sormais pr\u00e9sent\u00e9s bruts de la part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s (63\u00a0millions d\u2019euros au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2021). | \n
Impacts sur la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net global consolid\u00e9
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n IAS\u00a039 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n IAS\u00a039 | \n|
| \n R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | \n\n 456 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 456 | \n
| \n Total des gains et pertes comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 269 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 269 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui ne seront pas reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n 39 | \n\n - | \n\n - | \n\n 39 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation du passif net au titre des\u00a0prestations\u00a0d\u00e9finies | \n\n 48 | \n\n - | \n\n - | \n\n 48 | \n
| \n Imp\u00f4ts comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n (9) | \n\n - | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui seront reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n 230 | \n\n - | \n\n - | \n\n 230 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des actifs disponibles \u00e0 la vente (AFS) | \n\n (422) | \n\n 422\u00a0(1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n - | \n\n 12\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 12 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de dette \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n \n | \n\n (434)\u00a0(1) | \n\n - | \n\n (434) | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 99 | \n\n - | \n\n - | \n\n 99 | \n
| \n Effet des variations des taux de conversion | \n\n 482 | \n\n - | \n\n - | \n\n 482 | \n
| \n Gains/(pertes) nets sur couvertures de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n (12) | \n\n - | \n\n - | \n\n (12) | \n
| \n Imp\u00f4ts comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 77 | \n\n - | \n\n - | \n\n 77 | \n
| \n Autres variations | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n R\u00e9sultat net global | \n\n 725 | \n\n - | \n\n - | \n\n 725 | \n
| \n Se r\u00e9partissant entre\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Part du Groupe | \n\n 725 | \n\n - | \n\n - | \n\n 725 | \n
| \n (1)La pr\u00e9sentation du r\u00e9sultat global a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e. La pr\u00e9sentation du passage d\u2019IAS\u00a039 \u00e0 IFRS\u00a09 a entra\u00een\u00e9 un reclassement des effets de r\u00e9\u00e9valuation des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente aux postes \u00ab\u00a0R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0R\u00e9\u00e9valuation - Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb. | \n
Impacts du passage \u00e0 IFRS\u00a09
Au 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la nouvelle norme comptable IFRS\u00a09. Les impacts de la premi\u00e8re adoption d\u2019IFRS\u00a09 sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous.
Rapprochement du bilan
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n IAS\u00a039 | \n\n Reclassement des valeurs comptables IAS\u00a039 \u00e0\u00a0la\u00a0cat\u00e9gorie | \n\n Impact total des reclassements | \n\n Ajustements de valeur dus aux reclassements \u2013 y compris \u00e9limination de la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039 | \n\n Ajustements de valeur li\u00e9s \u00e0 la reconnaissance de la d\u00e9pr\u00e9ciation IFRS\u00a09 pour risque de cr\u00e9dit\u00a0au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | \n\n Total des ajustements de valeurs | \n\n Valeur comptable IFRS\u00a09 | \n||
| \n 31/12/2021 | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n||||||
| \n Instruments de capitaux\u00a0propres | \n\n 854 | \n\n - | \n\n - | \n\n (701) | \n\n (701) | \n\n 37\u00a0(3) | \n\n - | \n\n 37 | \n\n 190\u00a0(3) | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 19\u00a0805 | \n\n (202) | \n\n - | \n\n (262) | \n\n (464) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 19\u00a0341 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 20\u00a0659 | \n\n (202) | \n\n - | \n\n (963) | \n\n (1\u00a0165) | \n\n 37 | \n\n - | \n\n 37 | \n\n 19\u00a0531 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 172 | \n\n - | \n\n - | \n\n 707 | \n\n 707 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 879 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 327 | \n\n 327 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 335 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0034 | \n\n 1\u00a0034\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0214 | \n
| \n Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt amorti | \n\n 1\u00a0474 | \n\n 202\u00a0(1) | \n\n - | \n\n (71) | \n\n 131 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n 1\u00a0604 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 262 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et\u00a0\u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083\u00a0(4) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Valeur comptable | \n\n 24\u00a0658 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 37 | \n\n (1) | \n\n 36 | \n\n 24\u00a0694 | \n
Description des changements de classification ou de r\u00e9\u00e9valuation lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09 \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
(1)Les pr\u00eats infrastructures ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s pour 202\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 compte tenu du fait que ces actifs financiers sont d\u00e9tenus \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels.
(2)L\u2019impact du reclassement de 1\u00a0034\u00a0millions d\u2019euros vers les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat est compos\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2014Certains investissements titres de participations non consolid\u00e9s et investissements dans des fonds pr\u00e9c\u00e9demment class\u00e9s comme actifs financiers disponibles \u00e0 la vente selon la norme IAS\u00a039, pour un montant de 701\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Un gain net latent de 82\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
\u2014Certains titres de dette ne satisfaisant pas au crit\u00e8re SPPI pour des montants de 71\u00a0millions d\u2019euros pour les pr\u00eats et cr\u00e9ances et de 262\u00a0millions d\u2019euros pr\u00e9c\u00e9demment inclus dans les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente. Un gain latent de 5\u00a0millions d\u2019euros relatif \u00e0 ces positions a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
(3)Les investissements de venture capital pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt et reclass\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres non recyclable ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9s et ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un gain latent de 37\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de transition (comptabilis\u00e9 en r\u00e9serves consolid\u00e9es).
(4)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent 629\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements en fonds communs de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, 675\u00a0millions d\u2019euros d\u2019obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et 779\u00a0millions d\u2019euros d\u2019actifs au co\u00fbt amorti au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Rapprochement des passifs financiers
Tous les passifs financiers restent \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9riv\u00e9s qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Rapprochement entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039/IAS\u00a037 et d\u2019IFRS\u00a09
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 | \n\n Reclassements IFRS\u00a09 \u00e0 | \n\n Dont | \n|||||
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Juste valeur par capitaux propres sur option\u00a0(2) | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Effets d'ajustements de valeurs sur la d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit IFRS\u00a09\u00a0(1) | \n\n Pertes de cr\u00e9dit attendues IFRS\u00a09\u00a0au 1er\u00a0janvier\u00a02022\u00a0(1) | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n \n | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n (14) | \n\n 7 | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n au co\u00fbt amorti | \n\n (6) | \n\n - | \n\n 6 | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n (15) | \n\n - | \n\n 3 | \n\n (20) | \n\n (32) | \n\n (19) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n Provision sur engagements de pr\u00eat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pertes de cr\u00e9dit attendues | \n\n (35) | \n\n 7 | \n\n 16 | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
Description des changements de classification ou de r\u00e9\u00e9valuation lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09 \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
(1)Suite \u00e0 l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09, les pertes de cr\u00e9dit attendues s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 33\u00a0millions d\u2019euros et se composent de\u00a0:
\u201420\u00a0millions d\u2019euros de provisions de stage 1\u00a0;
\u20141\u00a0million d\u2019euros de provisions de stage 2\u00a0;
\u201412\u00a0millions d\u2019euros de provisions de stage 3 (provision pour risque av\u00e9r\u00e9 d\u00e9j\u00e0 comptabilis\u00e9e sous IAS\u00a039).
(2)L\u2019ensemble des provisions qui \u00e9taient comptabilis\u00e9es sur des instruments qui ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s vers les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Juste valeur par capitaux propres non recyclable\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 reprises. Cela concerne notamment titres de participation non consolid\u00e9s et \u00ab\u00a0les investissements de venture capital\u00a0\u00bb \u00e0 hauteur de 7\u00a0millions d\u2019euros.
Incidence d\u2019IFRS\u00a09 sur les capitaux propres
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Capital | \n\n Primes li\u00e9es au capital | \n\n R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation\u00a0(2) | \n\n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n Actions propres | \n\n R\u00e9sultat consolid\u00e9 | \n\n Paiements fond\u00e9s en actions | \n\n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Capitaux propres au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0472 | \n\n 609 | \n\n 65 | \n\n 3\u00a0925 | \n\n (196) | \n\n 456 | \n\n 54 | \n\n 17 | \n\n 6\u00a0402 | \n
| \n Impact avant imp\u00f4ts de\u00a0l'adoption d'IFRS 9 | \n\n - | \n\n - | \n\n (40) | \n\n 76 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 36\u00a0(1) | \n
| \n Ajustements de valeur dus aux reclassements \u2013 y\u00a0compris l'\u00e9limination de\u00a0la\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039 | \n\n - | \n\n - | \n\n (40) | \n\n 94 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n
| \n Ajustements de valeur li\u00e9s \u00e0\u00a0la reconnaissance de\u00a0la\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation IFRS\u00a09 pour risque de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (18) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (18) | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t de\u00a0l'adoption d'IFRS\u00a09 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n (19) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n Ajustements de\u00a0transition IFRS\u00a09 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Capitaux propres au\u00a01er\u00a0janvier 2022 | \n\n 1\u00a0472 | \n\n 609 | \n\n 35 | \n\n 3\u00a0982 | \n\n (196) | \n\n 456 | \n\n 54 | \n\n 17 | \n\n 6\u00a0429 | \n
| \n (1)IFRS\u00a09 a un impact avant imp\u00f4ts de 36\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres, essentiellement constitu\u00e9 de la r\u00e9\u00e9valuation des \u00ab\u00a0investissements de venture capital\u00a0\u00bb (se r\u00e9f\u00e9rer au tableau \u00ab\u00a0Rapprochement du bilan\u00a0\u00bb). (2)L'impact sur les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global qui peut \u00eatre recycl\u00e9 en r\u00e9sultat est de 10\u00a0millions d\u2019euros, et l'impact sur les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global qui ne peut \u00eatre recycl\u00e9 en r\u00e9sultat est de (40)\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Note 3P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
\u00c9valuation du contr\u00f4le
Toutes les entit\u00e9s significatives sur lesquelles SCOR exerce un contr\u00f4le sont consolid\u00e9es. SCOR contr\u00f4le une entit\u00e9 quand il est expos\u00e9, ou b\u00e9n\u00e9ficie de rendements variables de sa participation dans l'entit\u00e9 et a la capacit\u00e9 d'influer sur ses rendements du fait de son pouvoir de diriger les activit\u00e9s de l'entit\u00e9.
Un jugement critique est parfois n\u00e9cessaire pour la d\u00e9termination de la m\u00e9thode de consolidation de certaines entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote. \u00c0 ce titre, depuis sa date d\u2019acquisition jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018, malgr\u00e9 une d\u00e9tention de moins de 50\u00a0% des droits de vote, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 avoir contr\u00f4l\u00e9 MRM car il a exerc\u00e9 un contr\u00f4le de fait, tel que d\u00e9fini par IFRS\u00a010, compte tenu de son taux de d\u00e9tention des droits de vote et de la structure dispers\u00e9e de l\u2019actionnariat de MRM. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient plus de 50\u00a0% des droits de vote de MRM.
Les filiales sont consolid\u00e9es \u00e0 partir du moment o\u00f9 le Groupe en prend le contr\u00f4le et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe ou qu\u2019il cesse.
Certaines filiales non significatives sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans des partenariats et\u00a0entreprises associ\u00e9es
Les participations du Groupe dans des entreprises sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence pour les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sans toutefois exercer de contr\u00f4le ou de contr\u00f4le conjoint. L\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9e lorsque le Groupe d\u00e9tient, directement ou non, 20\u00a0% \u00e0 50\u00a0% des droits de vote. Pour certaines des participations comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence, le Groupe utilise lors de chaque cl\u00f4ture annuelle des informations financi\u00e8res pr\u00e9visionnelles sur la fin d\u2019ann\u00e9e et effectue des ajustements l\u2019ann\u00e9e suivante si n\u00e9cessaire.
SCOR a d\u00e9termin\u00e9 que ses participations dans les Lloyd\u2019s et ses pools de r\u00e9assurance ne constituent pas des accords de coentreprise \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019il n'y a pas d\u2019accord contractuel de partage de contr\u00f4le requ\u00e9rant un accord unanime pour les\u00a0d\u00e9cisions portant sur les activit\u00e9s pertinentes de ces partenariats.
Consolidation des fonds d\u2019investissement
Le groupe SCOR, \u00e0 travers SCOR Investment Partners, agit comme un gestionnaire de fonds pour divers fonds d\u2019investissement. SCOR consolide les fonds dans lesquels il agit en tant que principal, m\u00eame s\u2019il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote.
Pour d\u00e9terminer si le Groupe agit en tant que principal ou s\u2019il est mandataire \u00e0 l'\u00e9gard de ces fonds d'investissement, le Groupe \u00e9value son pouvoir de diriger les activit\u00e9s pertinentes des fonds, \u00e0 savoir l\u2019\u00e9tendue de son pouvoir\u00a0d\u00e9cisionnel sur ceux-ci, ainsi que son int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique agr\u00e9g\u00e9 dans les fonds comprenant les revenus et la r\u00e9mun\u00e9ration du Groupe au titre de la gestion de ces fonds.
Les fonds d\u2019investissement et les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res sont consolid\u00e9s en fonction des crit\u00e8res de contr\u00f4le d\u00e9finis ci-dessus. La part des actionnaires sans contr\u00f4le des fonds d\u2019investissement consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb car les d\u00e9tenteurs externes ont un droit inconditionnel de c\u00e9der leur participation \u00e0 SCOR. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des actifs (placements des activit\u00e9s d\u2019assurance et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclus), des passifs, des flux de tr\u00e9sorerie et du compte de r\u00e9sultat des fonds consolid\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de SCOR.
Certains Fonds Communs de Placement (FCP) que le Groupe g\u00e8re et contr\u00f4le sont ouverts aux investisseurs externes. Lorsque certaines conditions sont remplies, certains de ces fonds sont consolid\u00e9s selon une m\u00e9thode simplifi\u00e9e selon laquelle le total des actifs sous gestion est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019investissement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0\u00bb. L\u2019\u00e9limination de la part de ces actifs revenant aux investisseurs externes figure en \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s \u00a0\u00bb.
Entit\u00e9s structur\u00e9es
Les entit\u00e9s structur\u00e9es sont des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7ues de telle sorte que les droits de vote et droits similaires ne sont pas le facteur dominant pour \u00e9valuer le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 dans la mesure o\u00f9 les droits de vote ne gouvernent que des t\u00e2ches administratives et o\u00f9 les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es par le biais de clauses contractuelles.
Le Groupe place un certain nombre d\u2019obligations catastrophes \u00e9mises par les entit\u00e9s structur\u00e9es Atlas. De plus, SCOR utilise un accord de r\u00e9trocession structur\u00e9 avec une soci\u00e9t\u00e9 de portefeuille distincte. Ces entit\u00e9s ne sont pas consolid\u00e9es car elles ne sont pas contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe, celui-ci ne conserve aucun des risques r\u00e9siduels ou b\u00e9n\u00e9fices associ\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9tention et n\u2019a pas non plus la capacit\u00e9 d\u2019affecter leur performance.
SCOR ne d\u00e9tient aucun int\u00e9r\u00eat dans des soci\u00e9t\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es.
Note 3.1Filiales, investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises significatives
| \n \n | \n\n Pays | \n\n Pourcentage 2022 | \n\n Pourcentage 2021 | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n||
| \n Contr\u00f4le | \n\n Int\u00e9r\u00eat | \n\n Contr\u00f4le | \n\n Int\u00e9r\u00eat | \n|||
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n France | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n
| \n SCOR Europe\u00a0SE | \n\n France | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Australia Pty Ltd | \n\n Australie | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n AgroBrasil | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Essor Seguros\u00a0S.A. | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Canada Reinsurance Company | \n\n Canada | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Reinsurance Company (Asia) Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Ireland Dac | \n\n Irlande | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Reinsurance Ireland Dac | \n\n Irlande | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Reinsurance Asia Pacific Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Services Asia-Pacific Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Switzerland Asset Services AG | \n\n Suisse | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Services Switzerland AG | \n\n Suisse | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR UK Company Ltd | \n\n Royaume-Uni | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Underwritting Ltd | \n\n Royaume-Uni | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Financial Life Insurance Company (SFLIC) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Arizona Reinsurance Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Reinsurance Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR US Corporation | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n General Security National Insurance Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life USA Reinsurance Company (SGLUSA) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Americas Holding Inc. (SGLAH) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Life Reassurance Company (SLRC) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Life Assurance Company (SLAC) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Americas Reinsurance Co. (SGLA) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Reinsurance Company of\u00a0Delaware (SGLDE) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life USA Holdings, Inc (SGLUSAH) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Entit\u00e9s non-assurance | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n MRM SA | \n\n France | \n\n 56,63 | \n\n 56,63 | \n\n 59,90 | \n\n 59,90 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Investment Partners\u00a0SE | \n\n France | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Capital Partner SAS | \n\n France | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
Note 3.2Investissements consolid\u00e9s par mise en \u00e9quivalence
Le Groupe d\u00e9tient des investissements consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence qui ne sont pas significatifs, que ce soit individuellement ou de mani\u00e8re agr\u00e9g\u00e9e. Le tableau suivant fournit, en agr\u00e9g\u00e9, un r\u00e9sum\u00e9 des informations financi\u00e8res de ces investissements.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Valeur nette comptable au bilan de SCOR des soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9tenues non significatives individuellement | \n\n 9 | \n\n 7 | \n
| \n Quote-part du r\u00e9sultat Groupe | \n\n (6) | \n\n (5) | \n
| \n Total des gains et pertes comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat net global | \n\n (6) | \n\n (5) | \n
Le tableau ci-dessus est produit sur la base de comptes pr\u00e9visionnels 2022 et 2021 respectivement.
Note 3.3Information sur les entit\u00e9s structur\u00e9es non-consolid\u00e9es
Le Groupe est \u00e0 l\u2019origine d\u2019entit\u00e9s structur\u00e9es (\u00ab\u00a0SPV\u00a0\u00bb) constitu\u00e9es afin de r\u00e9duire l\u2019exposition de SCOR aux risques de catastrophe naturelle ou de d\u00e9veloppements de long\u00e9vit\u00e9, via le transfert de ces risques \u00e0 des investisseurs externes.
En fonction de la structure du contrat de transfert de risques entre SCOR et le SPV, la transaction peut \u00eatre class\u00e9e soit en tant que produit d\u00e9riv\u00e9, soit en tant que contrat d\u2019assurance. Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan \u00ab\u00a0Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0\u00bb. Les r\u00e8glements futurs au b\u00e9n\u00e9fice du SPV pr\u00e9vus dans le contrat de transfert de risques sont comptabilis\u00e9s au sein des \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb. Les actifs des contrats class\u00e9s en tant que contrat d\u2019assurance sont reconnus au bilan en tant que \u00ab\u00a0Part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques\u00a0\u00bb. Les paiements effectu\u00e9s au b\u00e9n\u00e9fice du SPV sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat en tant que \u00ab\u00a0Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||||||
| \n Atlas Capital Reinsurance | \n\n Atlas Capital Reinsurance | \n\n Atlas Capital | \n\n Atlas Capital | \n\n Mangrove Insurance | \n\n Atlas Capital Reinsurance | \n\n Atlas Capital | \n\n Atlas Capital | \n\n Mangrove Insurance | \n|
| \n 2022 DAC | \n\n 2020 DAC | \n\n UK 2019 PLC | \n\n UK 2018 PLC | \n\n PCC Limited | \n\n 2020 DAC | \n\n UK 2019 PLC | \n\n UK 2018 PLC | \n\n PCC Limited | \n|
| \n Placements des activit\u00e9s d'assurance | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 34 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 224 | \n
| \n Total actifs | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 180 | \n\n 34 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n 224 | \n
| \n Autres dettes | \n\n - | \n\n 23 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 38 | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 220 | \n
| \n Total passifs | \n\n - | \n\n 23 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 38 | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 220 | \n
L\u2019exposition maximale de SCOR aux pertes des entit\u00e9s structur\u00e9es non consolid\u00e9es est identique \u00e0 la valeur comptable de ces actifs (cette derni\u00e8re varie pendant la p\u00e9riode de couverture notamment en cas de survenance d\u2019un \u00e9v\u00e8nement catastrophique significatif) et ne saurait exc\u00e9der le montant maximal de couverture r\u00e9siduelle pr\u00e9vu dans le contrat de transfert de risques. L\u2019exposition de SCOR est limit\u00e9e \u00e0 l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit sur les actifs qui est elle-m\u00eame tr\u00e8s faible gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019utilisation de collat\u00e9raux \u00e0 faible profil de risque. Les passifs sont r\u00e9gl\u00e9s par SCOR conform\u00e9ment au contrat de transfert de risques.
Atlas Capital Reinsurance 2022 DAC
SCOR a annonc\u00e9 le 1er\u00a0juin 2022 avoir plac\u00e9 avec succ\u00e8s une nouvelle obligation catastrophe (\u00ab\u00a0cat bond\u00a0\u00bb), Atlas Capital Reinsurance 2022 DAC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 240\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques de temp\u00eates aux \u00c9tats-Unis et de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada, ainsi que les temp\u00eates\u00a0europ\u00e9ennes. La\u00a0p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital Reinsurance 2022 DAC s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0juin 2022 au 31\u00a0mai 2025. Le contrat a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en tant que contrat de r\u00e9assurance, en accord avec la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance.
Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC
En 2020, dans le cadre de la politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a plac\u00e9 une obligation catastrophe (\u00ab\u00a0cat bond\u00a0\u00bb), Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 200\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis et de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada. La\u00a0p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC s\u2019\u00e9tend du 30\u00a0avril 2020 au 31\u00a0mai 2024. L\u2019instrument est comptabilis\u00e9 comme un produit d\u00e9riv\u00e9.
Atlas Capital UK 2019 PLC \u2013 Obligation catastrophe
Le 1er\u00a0juin 2019, dans le cadre de la politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a plac\u00e9 avec succ\u00e8s une nouvelle obligation catastrophe (\u00ab\u00a0cat bond\u00a0\u00bb), Atlas Capital UK 2019 PLC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 250\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis, de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada et de temp\u00eates en Europe. La p\u00e9riode de risque couverte par Atlas\u00a0Capital UK 2019 s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0juin 2019 au 31\u00a0mai 2023. L\u2019instrument est comptabilis\u00e9 comme un produit d\u00e9riv\u00e9.
Atlas Capital UK 2018 PLC \u2013 Obligation catastrophe
Le 1er\u00a0juin 2018, dans le cadre de la politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a plac\u00e9 une obligation catastrophe, Atlas Capital UK 2018 PLC, qui fournissait au Groupe une couverture pluriannuelle de 300\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis, de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada, et de temp\u00eates en Europe. La\u00a0p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital UK 2018 s\u2019\u00e9tendait du 1er\u00a0juin 2018 au 31\u00a0mai 2022.
Le contrat a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en tant que contrat de r\u00e9assurance, en accord avec la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance.
Mangrove Insurance PCC Limited \u2013 Accord de\u00a0r\u00e9trocession de long\u00e9vit\u00e9
Le 18\u00a0d\u00e9cembre 2019, dans le cadre de sa politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a investi dans un v\u00e9hicule de r\u00e9trocession, Mangrove Insurance PCC Limited Cell, qui fournit au Groupe une source pluriannuelle de r\u00e9trocessions. Le trait\u00e9 couvre les risques de long\u00e9vit\u00e9\u00a0d\u00e9coulant de neuf trait\u00e9s de r\u00e9assurance en vigueur avec des clients du Royaume-Uni. La p\u00e9riode de risque couverte par Mangrove Insurance PCC Limited s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0octobre 2019 au 1er\u00a0octobre 2048.
Le contrat a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en tant que contrat de r\u00e9assurance, en accord avec la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance.
Note 4Acquisitions et cessions
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode de l\u2019acquisition qui conduit \u00e0 reconna\u00eetre les actifs identifiables et les passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 leur juste valeur. Dans le cas o\u00f9 le regroupement d\u2019entreprises est r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la part dans la filiale d\u00e9tenue pr\u00e9alablement par l\u2019acqu\u00e9reur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019acquisition \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Un profit r\u00e9sultant d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est constat\u00e9 lorsque la juste valeur de la part de l\u2019actif net acquis par le Groupe exc\u00e8de le prix de l\u2019acquisition. Ce profit est comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les provisions, actifs \u00e9ventuels et passifs \u00e9ventuels font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation \u00e0 la date d\u2019acquisition pour les soci\u00e9t\u00e9s acquises.
Un ajustement des \u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es dans le cadre de la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est possible jusqu'\u00e0 la fin de la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, qui ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition. Tout changement apr\u00e8s la finalisation de la comptabilisation de l\u2019acquisition est enregistr\u00e9 tel que pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a03 \u2013 Regroupement d\u2019entreprises.
Le Groupe n\u2019a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune acquisition ni \u00e0 aucune cession de filiale consolid\u00e9e sur les exercices 2022 et 2021.
Note 5Information sectorielle
En conformit\u00e9 avec son mode de gestion, les activit\u00e9s du Groupe sont organis\u00e9es en trois business units (SCOR P&C, SCOR L&H et SCOR Investments) dont seulement deux (SCOR P&C et SCOR L&H) forment les segments op\u00e9rationnels du Groupe auxquels s\u2019ajoute un centre de co\u00fbts Fonctions Groupe.
SCOR Investments est la business unit de gestion d\u2019actifs du Groupe. Sa fonction est compl\u00e9mentaire \u00e0 celles des deux segments op\u00e9rationnels \u00e0 pr\u00e9senter puisqu\u2019elle g\u00e8re, pour le compte de SCOR P&C et SCOR L&H, les investissements en repr\u00e9sentation de leurs passifs relatifs aux contrats. SCOR Investments g\u00e8re \u00e9galement des actifs pour le compte de tiers, n\u00e9anmoins cette activit\u00e9 n\u2019est actuellement pas consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant significative. Par cons\u00e9quent, la business unit SCOR Investments n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant un segment op\u00e9rationnel au sens d\u2019IFRS\u00a08 \u2013 Segments op\u00e9rationnels. Les produits et charges financiers sont allou\u00e9s aux segments SCOR L&H et SCOR P&C selon l'allocation des actifs.
Le segment SCOR P&C (autrement appel\u00e9 \u00ab\u00a0non-vie\u00a0\u00bb) regroupe les activit\u00e9s d\u2019assurance et r\u00e9assurance de dommages et responsabilit\u00e9s, et le segment SCOR L&H (autrement appel\u00e9 \u00ab vie\u00a0\u00bb) regroupe les activit\u00e9s de r\u00e9assurance vie. Le Groupe souscrit des types de risques diff\u00e9rents dans chacun de ces segments et les responsabilit\u00e9s et reportings au sein du Groupe sont \u00e9tablis sur la base de cette structure. Aucun segment op\u00e9rationnel n\u2019a \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9 pour cr\u00e9er les segments op\u00e9rationnels SCOR P&C et SCOR L&H.
La direction analyse les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels des segments SCOR P&C et SCOR L&H s\u00e9par\u00e9ment dans le but d\u2019\u00e9valuer la performance op\u00e9rationnelle de l\u2019activit\u00e9 et d\u2019allouer les ressources. Le montant des op\u00e9rations intersegments n\u2019est pas significatif. Les co\u00fbts partag\u00e9s des hubs sont allou\u00e9s aux business units selon une cl\u00e9 d\u2019allocation fond\u00e9e sur les effectifs.
Les fonctions Groupe ne constituent pas un segment op\u00e9rationnel et ne produisent pas de revenus. Les co\u00fbts li\u00e9s aux fonctions Groupe sont des co\u00fbts ne pouvant \u00eatre directement attribu\u00e9s ni au segment SCOR P&C ni au segment SCOR L&H. Les fonctions Groupe constituent un centre de co\u00fbts qui englobe les co\u00fbts des d\u00e9partements au service de l\u2019ensemble du Groupe tels que l\u2019Audit Interne du Groupe, la Direction Financi\u00e8re du Groupe (Fiscalit\u00e9, Comptabilit\u00e9, Consolidation et Reporting du Groupe, Communication financi\u00e8re, Gestion de la tr\u00e9sorerie et du capital, Planification et analyse financi\u00e8re), la Direction du D\u00e9veloppement Durable (juridique et conformit\u00e9, communication, ressources humaines, d\u00e9veloppement durable), la direction des Investissements, Technologie, Transformation et Corporate Finance Groupe (informatique, contr\u00f4le des co\u00fbts et budget, Bureau Projet Groupe et Continuit\u00e9 d'Activit\u00e9) et les fonctions de la Direction du Contr\u00f4le des Risques (Actuariat Groupe, Groupe Risk Management, Affaires Prudentielles, Mod\u00e9lisation interne).
Le tableau suivant pr\u00e9sente le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe pour les segments op\u00e9rationnels et son centre de co\u00fbt pour les exercices 2022 et 2021. Les refacturations intersegments sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n|
| \n Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 10\u00a0017 | \n\n - | \n\n 19\u00a0732 | \n\n 9\u00a0372 | \n\n 8\u00a0228 | \n\n - | \n\n 17\u00a0600 | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises | \n\n (39) | \n\n (616) | \n\n - | \n\n (655) | \n\n 8 | \n\n (596) | \n\n - | \n\n (588) | \n
| \n Primes brutes acquises | \n\n 9\u00a0676 | \n\n 9\u00a0401 | \n\n - | \n\n 19\u00a0077 | \n\n 9\u00a0380 | \n\n 7\u00a0632 | \n\n - | \n\n 17\u00a0012 | \n
| \n Revenus des contrats de r\u00e9assurance ne remplissant pas les crit\u00e8res de transfert de risques | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n
| \n Charges des prestations des contrats | \n\n (8\u00a0232) | \n\n (8\u00a0103) | \n\n - | \n\n (16\u00a0335) | \n\n (8\u00a0857) | \n\n (5\u00a0808) | \n\n - | \n\n (14\u00a0665) | \n
| \n Commissions brutes sur primes acquises | \n\n (1\u00a0227) | \n\n (2\u00a0028) | \n\n - | \n\n (3\u00a0255) | \n\n (1\u00a0597) | \n\n (1\u00a0637) | \n\n - | \n\n (3\u00a0234) | \n
| \n R\u00e9sultat technique brut\u00a0(1) | \n\n 231 | \n\n (730) | \n\n - | \n\n (499) | \n\n (1\u00a0060) | \n\n 187 | \n\n - | \n\n (873) | \n
| \n Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0967) | \n\n (1\u00a0792) | \n\n - | \n\n (3\u00a0759) | \n\n (2\u00a0041) | \n\n (1\u00a0218) | \n\n - | \n\n (3\u00a0259) | \n
| \n Variation des provisions pour primes non\u00a0acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (9) | \n\n 158 | \n\n - | \n\n 149 | \n\n 11 | \n\n 131 | \n\n - | \n\n 142 | \n
| \n Primes acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0976) | \n\n (1\u00a0634) | \n\n - | \n\n (3\u00a0610) | \n\n (2\u00a0030) | \n\n (1\u00a0087) | \n\n - | \n\n (3\u00a0117) | \n
| \n Sinistralit\u00e9 r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e | \n\n 2\u00a0699 | \n\n 1\u00a0568 | \n\n - | \n\n 4\u00a0267 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 1\u00a0097 | \n\n - | \n\n 3\u00a0557 | \n
| \n Commissions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n 8 | \n\n 247 | \n\n - | \n\n 255 | \n\n 1\u00a0238 | \n\n 179 | \n\n - | \n\n 1\u00a0417 | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 731 | \n\n 181 | \n\n - | \n\n 912 | \n\n 1\u00a0668 | \n\n 189 | \n\n - | \n\n 1\u00a0857 | \n
| \n R\u00e9sultat technique net\u00a0(1) | \n\n 962 | \n\n (549) | \n\n - | \n\n 413 | \n\n 608 | \n\n 376 | \n\n - | \n\n 984 | \n
| \n Autres produits et charges hors revenus des contrats de r\u00e9assurance ne\u00a0remplissant pas les crit\u00e8res de\u00a0transfert de risques | \n\n (8) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (10) | \n\n (3) | \n\n (27) | \n\n - | \n\n (30) | \n
| \n Produits financiers | \n\n 270 | \n\n 456 | \n\n (22) | \n\n 704 | \n\n 275 | \n\n 506 | \n\n 41 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non\u00a0\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n 165 | \n\n 351 | \n\n - | \n\n 516 | \n\n 120 | \n\n 305 | \n\n - | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements\u00a0(2) | \n\n 112 | \n\n 156 | \n\n (22) | \n\n 246 | \n\n 157 | \n\n 206 | \n\n 41 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette de risque de cr\u00e9dit\u00a0(2) | \n\n (7) | \n\n (51) | \n\n - | \n\n (58) | \n\n (2) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (7) | \n
| \n Part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans\u00a0les\u00a0fonds consolid\u00e9s | \n\n (3) | \n\n (49) | \n\n - | \n\n (52) | \n\n (1) | \n\n (62) | \n\n - | \n\n (63) | \n
| \n Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n (16) | \n\n (41) | \n\n (7) | \n\n (64) | \n\n (21) | \n\n (47) | \n\n (17) | \n\n (85) | \n
| \n Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n (317) | \n\n (370) | \n\n (12) | \n\n (699) | \n\n (293) | \n\n (326) | \n\n (19) | \n\n (638) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n (58) | \n\n (87) | \n\n (96) | \n\n (241) | \n\n (35) | \n\n (42) | \n\n (105) | \n\n (182) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 830 | \n\n (642) | \n\n (137) | \n\n 51 | \n\n 530 | \n\n 378 | \n\n (100) | \n\n 808 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (5) | \n\n (48) | \n\n - | \n\n (53) | \n\n (4) | \n\n (40) | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n - | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant impact des acquisitions) | \n\n 825 | \n\n (687) | \n\n (137) | \n\n 1 | \n\n 528 | \n\n 340 | \n\n (78) | \n\n 790 | \n
| \n (1)Les r\u00e9sultats techniques sont les soldes des produits et des charges allou\u00e9s aux affaires d\u2019assurance et de r\u00e9assurance. (2)Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09 pour le changement de pr\u00e9sentation des produits financiers. | \n
La marge technique de SCOR L&H en 2022 est de 14,5 % contre 10,3 % en 2021. La marge technique est principalement impact\u00e9e par la pand\u00e9mie de Covid-19 et la lib\u00e9ration de marges exc\u00e9dentaires au troisi\u00e8me trimestre 2022.
Le r\u00e9sultat technique net a absorb\u00e9 325\u00a0millions d\u2019euros de sinistres caus\u00e9s par la pand\u00e9mie de Covid-19, dont 290\u00a0millions d\u2019euros concernent l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance vie aux \u00c9tats-Unis et 35\u00a0millions d\u2019euros concernent tous les autres march\u00e9s, nets de r\u00e9trocession et avant imp\u00f4t.
Pour SCOR P&C, le r\u00e9sultat technique net au cours de l\u2019exercice 2022 refl\u00e8te un ratio combin\u00e9 net (calcul\u00e9 en divisant la somme, nette de r\u00e9trocession, des charges de sinistres non-vie y compris les catastrophes naturelles, des charges de commission et des charges de gestion, par les primes acquises nettes de r\u00e9trocession) de 113,2\u00a0%, contre 100,6\u00a0% au cours de l\u2019exercice 2021. Le ratio combin\u00e9 net refl\u00e8te la forte intensit\u00e9 des catastrophes naturelles survenues au cours de l'ann\u00e9e et l'impact du renforcement des r\u00e9serves de SCOR P&C (485 millions d\u2019euros au troisi\u00e8me trimestre), la provision de 86 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la guerre en Ukraine ainsi que la perte de 204 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la s\u00e9cheresse au Br\u00e9sil. Les catastrophes naturelles ont eu un impact de 12,4\u00a0% sur le ratio net combin\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022, contre 12,8\u00a0% sur l\u2019exercice 2021. En 2022, l\u2019impact net de r\u00e9trocession de la pand\u00e9mie de Covid-19 est nul.
Note 5.1Primes brutes \u00e9mises et passifs relatifs aux contrats par\u00a0zone\u00a0g\u00e9ographique
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR L&H, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 32 % EMEA | \n\n 3\u00a0110 | \n\n 3\u00a0023 | \n
| \n \u25fc 47 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0601 | \n\n 4\u00a0467 | \n|
| \n \u25fc 21 % Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0004 | \n\n 1\u00a0882 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
Les primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H, par les principaux pays contributeurs aux primes brutes \u00e9mises globales, d\u00e9termin\u00e9es par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivantes\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 4\u00a0357 | \n\n 4\u00a0241 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0375 | \n\n 1\u00a0344 | \n
| \n France | \n\n 625 | \n\n 618 | \n
| \n Chine | \n\n 518 | \n\n 521 | \n
| \n Autres pays | \n\n 2\u00a0840 | \n\n 2\u00a0648 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Pr\u00e9voyance | \n\n 8\u00a0256 | \n\n 7\u00a0746 | \n
| \n Solutions financi\u00e8res | \n\n 583 | \n\n 723 | \n
| \n Long\u00e9vit\u00e9 | \n\n 876 | \n\n 903 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition des passifs relatifs aux contrats et la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers pour SCOR L&H, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que les primes brutes \u00e9mises, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n\n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n|
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EMEA | \n\n 9\u00a0850 | \n\n 690 | \n\n 9\u00a0834 | \n\n 767 | \n
| \n Am\u00e9riques | \n\n 2\u00a0518 | \n\n 1\u00a0268 | \n\n 3\u00a0818 | \n\n 876 | \n
| \n Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0064 | \n\n 285 | \n\n 2\u00a0065 | \n\n 272 | \n
| \n Total | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 2\u00a0243 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 1\u00a0915 | \n
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport au pays de localisation de la c\u00e9dante pour l\u2019activit\u00e9 des trait\u00e9s et la localisation des assur\u00e9s pour l\u2019activit\u00e9 des facultatives, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 43 % EMEA | \n\n 4\u00a0258 | \n\n 3\u00a0328 | \n
| \n \u25fc 41 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0155 | \n\n 3\u00a0488 | \n|
| \n \u25fc 16 % Asie-Pacifique | \n\n 1\u00a0604 | \n\n 1\u00a0412 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Les principaux pays contributeurs des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 3\u00a0021 | \n\n 2\u00a0670 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0134 | \n\n 892 | \n
| \n France | \n\n 980 | \n\n 635 | \n
| \n Chine | \n\n 496 | \n\n 452 | \n
| \n Autres pays | \n\n 4\u00a0386 | \n\n 3\u00a0579 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Assurance de sp\u00e9cialit\u00e9s | \n\n 2\u00a0785 | \n\n 2\u00a0161 | \n
| \n R\u00e9assurance | \n\n 7\u00a0232 | \n\n 6\u00a0067 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Pour SCOR P&C, la r\u00e9partition des passifs relatifs aux contrats, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que les primes brutes \u00e9mises, et la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers, bas\u00e9e sur la localisation du r\u00e9trocessionnaire, est la\u00a0suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n\n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n|
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EMEA | \n\n 12\u00a0098 | \n\n 1\u00a0186 | \n\n 9\u00a0994 | \n\n 1\u00a0111 | \n
| \n Am\u00e9riques | \n\n 9\u00a0476 | \n\n 2\u00a0018 | \n\n 7\u00a0681 | \n\n 924 | \n
| \n Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 207 | \n\n 2\u00a0440 | \n\n 186 | \n
| \n Total | \n\n 24\u00a0488 | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 20\u00a0115 | \n\n 2\u00a0221 | \n
Note 5.2Actifs et passifs par segment op\u00e9rationnel
Les principaux postes du bilan par segment op\u00e9rationnel, tels qu\u2019ils sont revus par le management, se r\u00e9partissent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s d'assurance | \n\n 45 | \n\n 755 | \n\n 800 | \n\n 45 | \n\n 755 | \n\n 800 | \n
| \n Portefeuille de contrats | \n\n 1\u00a0143 | \n\n - | \n\n 1\u00a0143 | \n\n 893 | \n\n - | \n\n 893 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0(1) | \n\n 12\u00a0633 | \n\n 18\u00a0806 | \n\n 31\u00a0439 | \n\n 13\u00a0521 | \n\n 17\u00a0968 | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers | \n\n 2\u00a0243 | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 5\u00a0654 | \n\n 1\u00a0915 | \n\n 2\u00a0221 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n (500) | \n\n 2\u00a0330 | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Total actifs | \n\n 22\u00a0586 | \n\n 32\u00a0745 | \n\n 55\u00a0331 | \n\n 23\u00a0263 | \n\n 28\u00a0255 | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n (14\u00a0432) | \n\n (24\u00a0488) | \n\n (38\u00a0920) | \n\n (15\u00a0717) | \n\n (20\u00a0115) | \n\n (35\u00a0832) | \n
| \n (1)SCOR a choisi de ne pas retraiter les comptes comparatifs 2021 selon l\u2019option donn\u00e9e par la norme IFRS\u00a09. Quelques reclassements non significatifs ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Voir section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09. (2)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers\u00a0pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
Note 5.3Actifs et passifs par zone g\u00e9ographique
La r\u00e9partition par zone g\u00e9ographique des actifs et passifs est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la localisation de l\u2019entit\u00e9\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||||
| \n EMEA | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n\n EMEA | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n|
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0(1) | \n\n 21\u00a0304 | \n\n 6\u00a0879 | \n\n 3\u00a0256 | \n\n 31\u00a0439 | \n\n 22\u00a0305 | \n\n 7\u00a0020 | \n\n 2\u00a0164 | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les provisions techniques et les passifs li\u00e9s aux\u00a0contrats financiers | \n\n 4\u00a0062 | \n\n 1\u00a0541 | \n\n 51 | \n\n 5\u00a0654 | \n\n 3\u00a0615 | \n\n 476 | \n\n 45 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Total actifs | \n\n 38\u00a0241 | \n\n 11\u00a0494 | \n\n 5\u00a0596 | \n\n 55\u00a0331 | \n\n 36\u00a0358 | \n\n 10\u00a0009 | \n\n 5\u00a0151 | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n (24\u00a0476) | \n\n (9\u00a0863) | \n\n (4\u00a0581) | \n\n (38\u00a0920) | \n\n (22\u00a0124) | \n\n (9\u00a0509) | \n\n (4\u00a0199) | \n\n (35\u00a0832) | \n
| \n (1)Quelques reclassements non significatifs ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Voir\u00a0section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09. | \n
Note 5.4Tableau des flux de tr\u00e9sorerie par segment op\u00e9rationnel
Les flux de tr\u00e9sorerie par segment op\u00e9rationnel sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au\u00a01er\u00a0janvier | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n\n 708 | \n\n 1\u00a0096 | \n\n 1\u00a0804 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des (ou\u00a0affect\u00e9s\u00a0aux) activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n (732) | \n\n 1\u00a0232 | \n\n 500 | \n\n 593 | \n\n 1\u00a0813 | \n\n 2\u00a0406 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des (ou\u00a0affect\u00e9s\u00a0aux) activit\u00e9s d\u2019investissement | \n\n (407) | \n\n 138 | \n\n (269) | \n\n (359) | \n\n (1\u00a0186) | \n\n (1\u00a0545) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des (ou\u00a0affect\u00e9s\u00a0aux) activit\u00e9s de financement | \n\n (250) | \n\n (317) | \n\n (567) | \n\n (162) | \n\n (512) | \n\n (674) | \n
| \n Effet des variations de change sur la tr\u00e9sorerie et\u00a0les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 40 | \n\n 43 | \n\n 83 | \n\n 70 | \n\n 22 | \n\n 92 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a0(1) | \n\n (500) | \n\n 2\u00a0330 | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n (1)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers\u00a0pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
Les flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles sont de 500\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0406\u00a0millions d\u2019euros).
Note 6\u00c9carts d'acquisition
L'\u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sente les avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant des actifs acquis lors d'un regroupement d'entreprises qui ne sont pas identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 l\u2019exc\u00e8s (a) du cumul de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, de la valeur de tout int\u00e9r\u00eat minoritaire dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, et, pour les regroupements d\u2019entreprises effectu\u00e9s par \u00e9tapes, la juste valeur, \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, de tout investissement pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenu par le Groupe, par rapport (b) au montant net des actifs identifiables acquis et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
\u00c0 l\u2019origine, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est mesur\u00e9 au co\u00fbt correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e au titre du regroupement d\u2019entreprises et le montant net des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur les entit\u00e9s consolid\u00e9es suivant la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence sont comptabilis\u00e9s dans le poste d\u2019actif correspondant au sein de ces investissements.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9es.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Afin de d\u00e9terminer les pertes de valeur \u00e9ventuelles, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est attribu\u00e9 aux groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab\u00a0UGT\u00a0\u00bb) dont on attend qu\u2019elles b\u00e9n\u00e9ficient des profits et synergies cons\u00e9cutifs au regroupement d\u2019entreprises. SCOR regroupe ses UGT selon ses secteurs op\u00e9rationnels, SCOR P&C et SCOR L&H, conform\u00e9ment \u00e0 la fa\u00e7on dont il suit et g\u00e8re son activit\u00e9 et ses flux de tr\u00e9sorerie. Les \u00e9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux activit\u00e9s de non-assurance sont allou\u00e9s \u00e0 une UGT s\u00e9par\u00e9e et les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de l\u2019UGT concern\u00e9e. Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, SCOR d\u00e9termine si la valeur recouvrable des UGT est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable totale des UGT (\u00e9cart d\u2019acquisition inclus). S\u2019il est d\u00e9termin\u00e9 qu\u2019une perte de valeur existe, la valeur comptable totale est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable actuelle. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation est d\u2019abord affect\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition et comptabilis\u00e9e dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elle a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e. Elle n\u2019est pas r\u00e9versible.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s d'assurance | \n\n \u00c9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s de non-assurance | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 981 | \n\n 82 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 981 | \n\n 82 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 981 | \n\n 82 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (181) | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (181) | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (181) | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 800 | \n\n 82 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 800 | \n\n 82 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 800 | \n\n 82 | \n
La valeur comptable des \u00e9carts d\u2019acquisition affect\u00e9s \u00e0 SCOR P&C et SCOR L&H est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note\u00a05 \u2013 Information sectorielle.
\u00c9carts d\u2019acquisition r\u00e9sultant des\u00a0activit\u00e9s\u00a0d\u2019assurance
Afin d\u2019estimer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de SCOR P&C dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, SCOR utilise un mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs int\u00e9grant une estimation des profits futurs et d\u2019autres ratios financiers du segment reportable sur une p\u00e9riode de cinq\u00a0ans. Les deux premi\u00e8res ann\u00e9es se fondent sur les hypoth\u00e8ses du dernier plan strat\u00e9gique du Groupe. Les flux de tr\u00e9sorerie des trois derni\u00e8res ann\u00e9es sont extrapol\u00e9s en utilisant une approche conservatrice par rapport \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e. Les plans d\u2019activit\u00e9 incluent une \u00e9valuation des primes brutes et nettes, des ratios de sinistralit\u00e9 et des ratios de frais g\u00e9n\u00e9raux ainsi que des hypoth\u00e8ses actuarielles comme le coefficient de variation des provisions nettes ultimes ou encore le d\u00e9lai moyen de paiement des provisions existantes et les pr\u00e9visions d\u2019activit\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode sont extrapol\u00e9s en utilisant un taux de croissance de 4\u00a0% (4\u00a0% en 2021). SCOR utilise un co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de 6,22\u00a0% (6,25\u00a0% en 2021) d\u00e9riv\u00e9 d'un mod\u00e8le MEDAF bas\u00e9 sur les taux d'int\u00e9r\u00eat sans risque par devise et le co\u00fbt du capital de SCOR. Les hypoth\u00e8ses relatives au Covid-19 ont \u00e9t\u00e9 refl\u00e9t\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs et dans les plans long-terme associ\u00e9s.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 fait appara\u00eetre une valeur recouvrable sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable totale pour les exercices clos aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Le taux sans risque est une hypoth\u00e8se cl\u00e9 utilis\u00e9e dans le mod\u00e8le et d\u00e9pend de l'environnement macro\u00e9conomique, sur lequel SCOR n'a aucune influence. Une baisse de 0,5 point du taux sans risque diminuerait l\u2019effet d\u2019actualisation sur les r\u00e9serves existantes qui, \u00e0 son tour, entra\u00eenerait la baisse de la valeur d\u2019utilit\u00e9 de la business unit P&C. Cependant, cette fluctuation du taux sans risque n\u2019aurait aucun effet sur la n\u00e9cessit\u00e9 de d\u00e9pr\u00e9cier l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.
Une baisse de 10\u00a0% des primes nettes \u00e0 l\u2019ultime ou une hausse du ratio combin\u00e9 net \u00e0 l\u2019ultime de 3 points ne conduiraient pas \u00e0 d\u00e9pr\u00e9cier l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d'acquisition de SCOR L&H compare la valeur comptable de ce dernier avec les b\u00e9n\u00e9fices futurs r\u00e9sultant du portefeuille de r\u00e9assurance vie de la business unit. L\u2019estimation des b\u00e9n\u00e9fices futurs est repr\u00e9sent\u00e9e par l'exc\u00e9dent des passifs relatifs aux portefeuilles des contrats de r\u00e9assurance, diminu\u00e9 de la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers en normes IFRS, par rapport \u00e0 la valeur \u00e9conomique des provisions techniques mesur\u00e9e selon les principes Solvabilit\u00e9 II tels que publi\u00e9s dans le rapport sur la solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du groupe SCOR. La valeur \u00e9conomique des provisions techniques de SCOR L&H est calcul\u00e9e comme la somme d'un \u00ab\u00a0best estimate\u00a0\u00bb et d'une marge de risque. Le \u00ab\u00a0best estimate\u00a0\u00bb est \u00e9valu\u00e9 selon la valeur actuelle nette des flux de tr\u00e9sorerie futurs. La marge de risque est calcul\u00e9e selon une approche du co\u00fbt du capital tenant compte de la valeur temps des exigences futures du capital de solvabilit\u00e9 calcul\u00e9es selon le mod\u00e8le interne utilis\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 fait appara\u00eetre une valeur recouvrable sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable totale pour les exercices clos aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021. Le management consid\u00e8re qu\u2019un changement raisonnablement possible des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur lesquelles les valeurs recouvrables de SCOR L&H sont bas\u00e9es, ne conduirait pas \u00e0 des valeurs recouvrables inf\u00e9rieures aux valeurs nettes comptables.
En cons\u00e9quence, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s d\u2019assurance n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
\u00c9carts d\u2019acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s non\u00a0li\u00e9es \u00e0 l\u2019assurance
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition (valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 71\u00a0millions d\u2019euros) et la marque (valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 136\u00a0millions d\u2019euros, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a010.1 \u2013 Autres actifs incorporels) de l'UGT de Ch\u00e2teau Mondot ont \u00e9t\u00e9 soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la fin de l'exercice 2022, en utilisant l\u2019approche de la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 de l'UGT a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e \u00e0 la fois sur la base d\u2019une valorisation par transactions comparables et par la valeur actualis\u00e9e des flux futurs de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s dans le cadre d'un plan strat\u00e9gique \u00e0 long terme afin de refl\u00e9ter les sp\u00e9cificit\u00e9s de l'industrie du vin et notamment la dur\u00e9e des cycles de production et de distribution d\u2019un\u00a0mill\u00e9sime.
Le taux de croissance annuel appliqu\u00e9 au-del\u00e0 de la dur\u00e9e du plan strat\u00e9gique est de 2,40\u00a0% (1,50\u00a0% en 2021). Les flux futurs de tr\u00e9sorerie, apr\u00e8s effets d\u2019imp\u00f4ts, ont \u00e9t\u00e9 actualis\u00e9s en utilisant un taux net d\u2019imp\u00f4ts de 5,48\u00a0% (taux utilis\u00e9 en 2021\u00a0: 4,50\u00a0%). Une approche standard du mod\u00e8le d'\u00e9valuation des actifs financiers (MEDAF) est utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC) ad\u00e9quat de Ch\u00e2teau Mondot. Sur la base de ces hypoth\u00e8ses, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une variation de 0,5 point du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital ajust\u00e9 en fonction du risque apr\u00e8s imp\u00f4t, ou du taux de croissance au-del\u00e0 de la dur\u00e9e du plan, ne conduirait pas \u00e0 la comptabilisation d'une perte de valeur.
Cependant, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ult\u00e9rieurs pourront \u00eatre fond\u00e9s sur des hypoth\u00e8ses diff\u00e9rentes, et sur des pr\u00e9visions diff\u00e9rentes de flux de tr\u00e9sorerie futurs, ce qui pourrait entra\u00eener une perte de valeur de ces actifs.
Note 7Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis
La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles (VOBA) repr\u00e9sente la valeur des portefeuilles de r\u00e9assurance vie acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. La VOBA repr\u00e9sente la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les activit\u00e9s d\u2019acceptation et de r\u00e9trocession en utilisant des estimations des profits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le r\u00e9sultat technique futur ainsi que le r\u00e9sultat financier futur g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements couvrant les provisions techniques minor\u00e9s des charges d\u2019administration futures du portefeuille. Les calculs de la valeur actuelle des b\u00e9n\u00e9fices futurs refl\u00e8tent des hypoth\u00e8ses sur la mortalit\u00e9, la morbidit\u00e9, le comportement des assur\u00e9s ainsi que des taux d\u2019actualisation et des marges pour risques pertinents \u00e0 la date d\u2019acquisition du portefeuille.
La VOBA est amortie sur la dur\u00e9e de vie du portefeuille de r\u00e9assurance sous-jacent en fonction des calendriers de run-off d\u00e9coulant des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices attendus pour les dates de cl\u00f4ture futures. Les projections de flux de tr\u00e9sorerie pour le portefeuille acquis et les hypoth\u00e8ses non \u00e9conomiques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et mises \u00e0 jour dans les calculs actuariels. La revue des projections de flux de tr\u00e9sorerie futurs int\u00e8gre les changements dans le portefeuille dus \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements particuliers tels que des retraits ou des reprises de trait\u00e9s par les c\u00e9dantes. L\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de la VOBA est coh\u00e9rente avec l\u2019\u00e9valuation des provisions techniques sous\u2011jacentes. Les tableaux d'amortissement de la VOBA sont \u00e9galement ajust\u00e9s en coh\u00e9rence. La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles de contrats est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 via le test de suffisance des passifs.
La valeur des portefeuilles de contrats acquis comprend aussi un actif incorporel relatif \u00e0 l\u2019acquisition du portefeuille op\u00e9rationnel de ReMark Group BV (ReMark) pour refl\u00e9ter les flux de revenus futurs attendus.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 1\u00a0715 | \n
| \n Variation de change | \n\n 89 | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n -\u00a0(1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0804 | \n
| \n Variation de change | \n\n 112 | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n -\u00a0(1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0916 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (616) | \n
| \n Variation de change | \n\n (40) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (320)\u00a0(1) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 65 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (911) | \n
| \n Variation de change | \n\n (42) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (52)\u00a0(1) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 232 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (773) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 1\u00a0099 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 893 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0143 | \n
| \n (1)Aucune diminution de valeur brute et d\u2019amortissement du portefeuille de contrats (VOBA) due \u00e0 des fins de contrats au cours de l\u2019exercice 2022 n\u2019est \u00e0\u00a0d\u00e9clarer (2021\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros). L\u2019amortissement des contrats en cours s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 (52)\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin\u00a0d\u00e9cembre 2022 et \u00e0 (320)\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Le test annuel de suffisance des passifs, qui a \u00e9t\u00e9 conduit conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04 et comprend un test de recouvrabilit\u00e9 de la valeur des portefeuilles acquis, n\u2019a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 aucune indication de d\u00e9pr\u00e9ciation pour les exercices clos aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Note 8Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance
Actifs financiers
La classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers sont\u00a0d\u00e9crites dans la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09. Les ventes et les achats d\u2019actifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de la transaction.
Pour l\u2019exercice 2022, la cat\u00e9gorie suppl\u00e9mentaire \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9e, pour ce qui concerne les fonds retenus par les clients de SCOR dans le cadre de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance. Cette cat\u00e9gorie est transitoire car ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9taient comptabilis\u00e9s dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti selon IAS\u00a039 (pr\u00eats et cr\u00e9ances) et demeurent dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti en 2022 dans une ligne d\u00e9di\u00e9e. \u00c0 partir de 2023, ils seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017. Selon cette norme, les contrats d'assurance sont \u00e9valu\u00e9s au moyen des estimations de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019ensemble des flux de tr\u00e9sorerie attendus dans les limites des contrats.
Investissements immobiliers
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0Immobilier de placement\u00a0\u00bb lorsqu'ils sont d\u00e9tenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital, ou les deux. Les immeubles sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations. Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements par type d\u2019actif financier\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option\u00a0(1) | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 700 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 923 | \n\n 923 | \n\n - | \n\n 1\u00a0090 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1\u00a0895 | \n\n - | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n - | \n\n 344 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n 20\u00a0785 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 272 | \n\n 272 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0(2) | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 11\u00a0187 | \n\n 167 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0713 | \n\n - | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 272 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 842 | \n\n - | \n\n 410 | \n\n 410 | \n\n - | \n\n 578 | \n\n 578 | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n (1)Plusieurs instruments de capitaux propres ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s par option irr\u00e9vocable \u00e0 la juste valeur par capitaux propres pour les placements d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats strat\u00e9giques. SCOR a vendu plusieurs instruments de capitaux propres \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Le total des gains et pertes\u00a0d\u00e9coulant des ventes de tels titres est une perte de 5\u00a0millions d\u2019euros et les dividendes re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3\u00a0millions d\u2019euros. (2)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes repr\u00e9sentent des actifs financiers qui seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023. (3)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie disponible, les investissements \u00e0 court terme dans des fonds communs de placement et les obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er janvier 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 879 | \n\n 879 | \n\n - | \n\n 1 069 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1 604 | \n\n - | \n\n 19 341 | \n\n 19 341 | \n\n - | \n\n 335 | \n\n 335 | \n\n - | \n\n 21 280 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8 285 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 285 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 10 518 | \n\n 190 | \n\n 19 341 | \n\n 19 531 | \n\n - | \n\n 1 214 | \n\n 1 214 | \n\n 262 | \n\n 31 525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 779 | \n\n - | \n\n 675 | \n\n 675 | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 2 083 | \n
Note 8.1Principes comptables d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers
Valorisation des actifs financiers
La juste valeur des placements financiers n\u00e9gociables sur un march\u00e9 financier actif et organis\u00e9 est d\u00e9finie comme la valeur de cotation de \u00ab\u00a0l\u2019offre\u00a0\u00bb (bid) \u00e0 la cl\u00f4ture des bourses le dernier jour de l\u2019exercice. Dans le cas o\u00f9 les valeurs de march\u00e9 ne seraient pas disponibles, les prix peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours disponibles aupr\u00e8s de courtiers ou d\u2019agents. Le\u00a0Groupe \u00e9tant responsable de la d\u00e9termination de la juste valeur de ses investissements, il proc\u00e8de r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 une analyse destin\u00e9e \u00e0 d\u00e9terminer si les prix de march\u00e9 re\u00e7us de tiers sont des estimations fiables de la juste valeur. \u00c0 ces fins, il se fonde sur\u00a0: (i) une revue des modifications de prix effectu\u00e9es dans les syst\u00e8mes de gestion des investissements\u00a0; (ii) une revue r\u00e9guli\u00e8re des variations de prix entre deux dates sup\u00e9rieures \u00e0 des seuils pr\u00e9d\u00e9finis selon la nature des titres\u00a0; et (iii) la revue et la validation des changements de valorisation r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 titre exceptionnel. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 conclure que les prix re\u00e7us de tiers ne refl\u00e8tent pas les conditions de march\u00e9 actuelles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 demander des cotations alternatives ou \u00e0 appliquer des valorisations d\u00e9velopp\u00e9es en interne. Par ailleurs, il peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 valoriser certains instruments d\u00e9riv\u00e9s sur la base de techniques de valorisation internes utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9 observables.
Pour les instruments de capitaux propres non cot\u00e9s, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e selon des techniques de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9es.
La juste valeur des hedge funds g\u00e9r\u00e9s par des tiers est fond\u00e9e sur la valeur de l\u2019actif net (Net Asset Value, \u00ab\u00a0NAV\u00a0\u00bb), d\u00e9termin\u00e9e par les administrateurs externes des fonds. Cette valeur est audit\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement, et ce, au moins une fois par an.
La juste valeur des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 taux variable ou au jour le jour est \u00e9gale \u00e0 la valeur nette comptable.
Si, en raison d\u2019un changement dans l\u2019intention ou la capacit\u00e9 de gestion, ou dans le cas o\u00f9 une mesure fiable de la juste valeur ne serait plus disponible, il convient de comptabiliser un instrument financier au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, la derni\u00e8re mesure fiable de la juste valeur tient lieu de nouveau co\u00fbt ou co\u00fbt amorti, selon le cas.
Hi\u00e9rarchie de juste valeur
Le Groupe fournit des informations sur les \u00e9valuations des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon une hi\u00e9rarchie des justes valeurs qui traduit l\u2019importance des param\u00e8tres utilis\u00e9s aux fins de ces \u00e9valuations. Le niveau dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019apr\u00e8s le param\u00e8tre le moins important qui est pertinent pour \u00e9valuer la juste valeur dans son int\u00e9gralit\u00e9. \u00c0 cette fin, l\u2019importance d\u2019une donn\u00e9e est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019estimation de la juste valeur. Appr\u00e9cier l\u2019importance d\u2019un param\u00e8tre en particulier dans l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur exige de faire appel \u00e0 son jugement et de prendre en compte des facteurs propres \u00e0 l\u2019actif ou au passif en question. \u00c0 chaque p\u00e9riode d\u2019\u00e9tablissement des comptes financiers, le Groupe revoit la pertinence de la classification des instruments \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une veille permanente de fa\u00e7on \u00e0 identifier d\u2019\u00e9ventuels reclassements. La hi\u00e9rarchie des justes valeurs se compose des niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau 1\u00a0: prix cot\u00e9s (non ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0:
Sont inclus dans ce niveau les instruments financiers pour lesquels les prix ou taux publi\u00e9s refl\u00e8tent des transactions r\u00e9elles et r\u00e9guli\u00e8res disponibles aupr\u00e8s d\u2019une bourse, d\u2019un agent ou d\u2019un courtier. Les instruments qui rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie sont les actions cot\u00e9es, les obligations gouvernementales et assimil\u00e9es ainsi que les obligations garanties par une agence gouvernementale, les obligations de soci\u00e9t\u00e9s et les investissements \u00e0 court terme. S\u2019agissant d\u2019investissements dans des fonds, ouverts ou ferm\u00e9s, les actions ou parts de fonds ainsi que les\u00a0instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (y compris les swaps de sous\u2011jacents immobiliers, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de mortalit\u00e9, les options, etc.), la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 d\u2019autres prix \u00ab\u00a0bid\u00a0\u00bb publi\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 2\u00a0: mod\u00e8les \u00e9labor\u00e9s par des experts internes et externes et reposant sur des param\u00e8tres de march\u00e9\u00a0observables\u00a0:
Le Groupe d\u00e9tient certains investissements dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s par des experts internes ou externes qui font appel \u00e0 des param\u00e8tres de march\u00e9. Il s\u2019agit principalement de produits structur\u00e9s autres que ceux garantis par des agences gouvernementales pour lesquels le march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme actif, de dettes hybrides seniors (Tier 1 et Tier 2) \u00e9mises par le secteur priv\u00e9, de titres non cot\u00e9s du secteur priv\u00e9, d\u2019obligations assimil\u00e9es \u00e0 des obligations gouvernementales index\u00e9es sur l\u2019inflation, d\u2019autres investissements alternatifs sp\u00e9cifiques et d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 3\u00a0: donn\u00e9es d\u2019\u00e9valuation d\u2019un actif ou d\u2019un passif non fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables (donn\u00e9es non observables)\u00a0:
La valorisation de ces instruments ne se fonde ni sur des prix observables pour les transactions courantes d\u2019un instrument comparable, ni sur une donn\u00e9e de march\u00e9 observable. Si la d\u00e9termination de la juste valeur se fonde essentiellement sur des donn\u00e9es non observables, elle rel\u00e8ve du niveau 3. Les\u00a0instruments class\u00e9s en niveau 3 sont principalement des instruments de capitaux propres non cot\u00e9s (comme les titres de participation non consolid\u00e9s et les parts de soci\u00e9t\u00e9s de type \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb) et des instruments d\u00e9riv\u00e9s, en premier lieu ceux de la famille Atlas couvrant des risques de catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9.
De plus amples d\u00e9tails sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont fournis ci-dessous dans les paragraphes sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Note 8.2Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance par niVEAU DE MESURE \u00e0\u00a0LA\u00a0JUSTE VALEUR
Au premier semestre 2022, SCOR a revu la classification de ses actifs financiers dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment en int\u00e9grant de nouvelles donn\u00e9es. Par exemple, les titres pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, qui \u00e9taient exclus du p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9termination du niveau de juste valeur, sont d\u00e9sormais inclus, ce qui a entra\u00een\u00e9 des changements dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment dans le p\u00e9rim\u00e8tre des fonds. Ces changements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les tableaux de hi\u00e9rarchie de la juste valeur au 1er\u00a0janvier 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 128 | \n\n 167 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 16\u00a0915 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 6 | \n\n 18\u00a0546 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 16\u00a0954 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 134 | \n\n 18\u00a0713 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 171 | \n\n 85 | \n\n 667 | \n\n 923 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 144 | \n\n 132 | \n\n 68 | \n\n 344 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 315 | \n\n 217 | \n\n 735 | \n\n 1\u00a0267 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 118 | \n\n - | \n\n 1\u00a0777 | \n\n 1\u00a0895 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 245 | \n\n 27 | \n\n 272 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 25\u00a0979 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0830 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 27\u00a0809 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 33\u00a0269 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 84\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 96 | \n\n - | \n\n 94 | \n\n 190 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 17\u00a0771 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 6 | \n\n 19\u00a0341 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 17\u00a0867 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 100 | \n\n 19\u00a0531 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 203 | \n\n 108 | \n\n 568 | \n\n 879 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 133 | \n\n 123 | \n\n 79 | \n\n 335 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 336 | \n\n 231 | \n\n 647 | \n\n 1\u00a0214 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 87 | \n\n - | \n\n 1\u00a0517 | \n\n 1\u00a0604 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0285 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0285 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 193 | \n\n 69 | \n\n 262 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 26\u00a0575 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 31\u00a0525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 28\u00a0658 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 33\u00a0608 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 85% | \n\n 6% | \n\n 9% | \n\n 100% | \n
Les changements par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 concernent principalement\u00a0:
\u2022une hausse des actifs pr\u00e9sent\u00e9s en niveau 1, essentiellement relative aux fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance\u00a0;
\u2022une hausse des actifs pr\u00e9sent\u00e9s en niveau 3, essentiellement du fait\u00a0:
\u2014de la d\u00e9termination d\u2019un niveau de hi\u00e9rarchie de la juste valeur pour les titres comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti (entr\u00e9s dans le p\u00e9rim\u00e8tre de la d\u00e9termination du niveau de juste valeur). Il s\u2019agit notamment des fonds infrastructures, des investissements immobiliers et des investissements \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb non cot\u00e9s,
\u2014du reclassement du niveau 1 ou 2 vers le niveau 3 de fonds de private equity dont la valeur liquidative est communiqu\u00e9e trimestriellement.
Autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s en niveau 3
Les actifs financiers de niveau 3 comprennent 134\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et 735\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 100\u00a0millions d\u2019euros et 647\u00a0millions d\u2019euros respectivement). Ces investissements comprennent principalement des titres de participation et des fonds qui ne sont pas cot\u00e9s.
Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les cessions d\u2019actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 l\u2019option de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur par capitaux propres non recyclables ont d\u00e9gag\u00e9 une perte globale de 5\u00a0millions d\u2019euros (aucune cession au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
Les actifs financiers de niveau 3 comprennent \u00e9galement 1\u00a0777\u00a0millions d\u2019euros de pr\u00eats class\u00e9s au co\u00fbt amorti qui sont mesur\u00e9s au co\u00fbt.
Transfert et classification des investissements
Il y a eu des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie de juste valeur depuis que SCOR a mis en place sa m\u00e9thodologie de hi\u00e9rarchie de juste valeur sur un p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9duit d\u2019actifs. Certains crit\u00e8res qualitatifs associ\u00e9s aux titres cot\u00e9s ont pu \u00eatre affin\u00e9s, ce qui a eu pour effet des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2.
Note 8.3Mouvements de la p\u00e9riode des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur de niveau 3
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les soldes d\u2019ouverture et de cl\u00f4ture des actifs dont la juste valeur est cat\u00e9goris\u00e9e en\u00a0niveau 3\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n Instruments de dette \u00e0 la juste valeur | \n\n Instruments de dette au co\u00fbt amorti | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 662 | \n\n 85 | \n\n 1\u00a0517 | \n\n 69 | \n\n 2\u00a0333 | \n
| \n Variation de change | \n\n 19 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 19 | \n
| \n Produits et charges comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat | \n\n 40 | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (42)\u00a0(1) | \n\n (4) | \n
| \n Acquisitions | \n\n 235 | \n\n 35 | \n\n 533 | \n\n - | \n\n 803 | \n
| \n Cessions | \n\n (118) | \n\n (39) | \n\n (272) | \n\n - | \n\n (429) | \n
| \n Transferts en niveau 3 | \n\n - | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 15 | \n
| \n Transferts hors niveau 3 | \n\n (43) | \n\n (20) | \n\n - | \n\n - | \n\n (63) | \n
| \n Variation de juste valeur par capitaux propres | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Modification du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | \n\n 795 | \n\n 74 | \n\n 1\u00a0777 | \n\n 27 | \n\n 2\u00a0673 | \n
| \n (1)Les mouvements relatifs aux instruments d\u00e9riv\u00e9s sont dus aux variations de la juste valeur des contrats d\u00e9riv\u00e9s Atlas Capital UK 2019 PLC et Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC enregistr\u00e9es en autres charges op\u00e9rationnelles ainsi que du d\u00e9riv\u00e9 relatif au capital contingent enregistr\u00e9 en produit financier. | \n
Note 8.4Immobilier de placement
Immeubles de placement
Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs et qu'ils peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable.
Tous les cinq\u00a0ans, chaque immeuble de placement voit sa valeur de march\u00e9 ou \u00ab\u00a0juste valeur\u00a0\u00bb faire l\u2019objet d\u2019une revue approfondie par un expert ind\u00e9pendant ayant une exp\u00e9rience r\u00e9cente quant \u00e0 la situation g\u00e9ographique et la cat\u00e9gorie d\u2019immeuble de placement objet de l\u2019\u00e9valuation, et agr\u00e9\u00e9 par les autorit\u00e9s de contr\u00f4le nationales (en France, l\u2019Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution). Chaque ann\u00e9e, la juste valeur est mise \u00e0 jour par le m\u00eame expert en fonction des changements du march\u00e9 local et/ou de la situation des loyers et de l\u2019\u00e9tat technique de l\u2019immeuble.
\u00c0 chaque date de reporting, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est requis lorsqu'un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Un tel indice existe dans le cas o\u00f9 la valeur de march\u00e9 d\u2019un immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. Dans le cas o\u00f9 un indice de perte de valeur existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019immeuble en question. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession et sa valeur d'utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant une m\u00e9thode interne d'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9e sur des estimations actuelles du march\u00e9 et prenant en consid\u00e9ration la situation des loyers, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des travaux de construction et de r\u00e9novation ainsi que les d\u00e9veloppements r\u00e9cents du march\u00e9 immobilier local. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure de plus de 20\u00a0% \u00e0 la valeur comptable, la d\u00e9pr\u00e9ciation li\u00e9e \u00e0 la perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
Le parc immobilier d\u00e9tenu par le Groupe et consid\u00e9r\u00e9 comme immobilier de placement est d\u00e9tenu par des filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR, ou par MRM (une soci\u00e9t\u00e9 fonci\u00e8re cot\u00e9e). Il se compose principalement d\u2019immeubles de bureaux (d\u00e9tenus par des filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR et MRM) et de commerces (d\u00e9tenus par MRM).
Les mouvements dans le portefeuille d\u2019immobilier de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Immobilier de placement | \n\n Contrats de financement | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 745 | \n\n - | \n\n 745 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 46 | \n\n - | \n\n 46 | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (5) | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 786 | \n\n - | \n\n 786 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 134 | \n\n - | \n\n 134 | \n
| \n Diminution | \n\n (58) | \n\n - | \n\n (58) | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 862 | \n\n - | \n\n 862 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (142) | \n\n - | \n\n (142) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autre | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (157) | \n\n - | \n\n (157) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autre | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 12 | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (162) | \n\n - | \n\n (162) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 603 | \n\n - | \n\n 603 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 700 | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Immobilier de placement | \n\n Contrats de financement | \n\n Total | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 735 | \n\n - | \n\n 735 | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 755 | \n\n - | \n\n 755 | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 809 | \n\n - | \n\n 809 | \n
En 2022, les augmentations constat\u00e9es sur les immeubles de placement sont li\u00e9es \u00e0 de nouvelles acquisitions et aux co\u00fbts engendr\u00e9s par l\u2019am\u00e9nagement et la r\u00e9novation des immeubles existants et en cours de construction pour un total de 134\u00a0millions d\u2019euros. Les diminutions sont li\u00e9es \u00e0 la vente d\u2019un immeuble qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une plus-value de\u00a024\u00a0millions d\u2019euros.
En 2021, les augmentations constat\u00e9es sur les immeubles de placement sont li\u00e9es aux co\u00fbts engendr\u00e9s par l\u2019am\u00e9nagement et la r\u00e9novation des immeubles existants et en cours de construction pour un total de 46\u00a0millions d\u2019euros. Les diminutions sont li\u00e9es \u00e0 la vente de deux immeubles qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une plus-value de\u00a01\u00a0million d\u2019euros.
Le financement des actifs immobiliers est pr\u00e9sent\u00e9 dans la note\u00a014.2 \u2013 Dettes immobili\u00e8res.
Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables
La juste valeur des immeubles de placement est cat\u00e9goris\u00e9e en niveau 3. Les techniques d\u2019\u00e9valuation et les donn\u00e9es non observables sont respectivement les suivantes aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n Immobilier | \n\n Valeur nette comptable au 31/12/2022 (en\u00a0millions d'euros) | \n\n Valorisation au 31/12/2022 (hors droits et en\u00a0millions d'euros) | \n\n M\u00e9thode de valorisation | \n\n Loyer moyen (en\u00a0euros par m\u00b2) | \n\n Prix moyen (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Taux de capitalisation moyen (sur la valeur droits inclus) | \n\n Fourchette des loyers annuels (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Fourchette des taux de capitalisation | \n\n Fourchette des prix (en\u00a0euros au\u00a0m\u00b2) | \n
| \n Bureaux | \n\n 375 | \n\n 426 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 102 | \n\n 4\u00a0794 | \n\n 1,79\u00a0% | \n\n [158 \u2013 526] | \n\n [5,75\u00a0% \u2013 6,49\u00a0%] | \n\n [1\u00a0955 \u2013 10\u00a0103] | \n
| \n Commerces | \n\n 325 | \n\n 383 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 448 | \n\n 4\u00a0452 | \n\n 5,49\u00a0% | \n\n [6 \u2013 1\u00a0969] | \n\n [3,26\u00a0% \u2013 9,25\u00a0%] | \n\n [315 \u2013 14\u00a0200] | \n
| \n Immobilier | \n\n Valeur nette comptable au 31/12/2021 (en\u00a0millions d'euros) | \n\n Valorisation au 31/12/2021 (hors droits et en\u00a0millions d'euros) | \n\n M\u00e9thode de valorisation | \n\n Loyer moyen (en\u00a0euros par m\u00b2) | \n\n Prix moyen (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Taux de capitalisation moyen (sur la valeur droits inclus) | \n\n Fourchette des loyers annuels (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Fourchette des taux de capitalisation | \n\n Fourchette des prix (en\u00a0euros au\u00a0m\u00b2) | \n
| \n Bureaux | \n\n 387 | \n\n 462 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 335 | \n\n 5\u00a0739 | \n\n 4,56\u00a0% | \n\n [158 \u2013 526] | \n\n [4,31\u00a0% \u2013 9,10\u00a0%] | \n\n [2\u00a0632 \u2013 9\u00a0761] | \n
| \n Commerces | \n\n 242 | \n\n 293 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 368 | \n\n 8\u00a0601 | \n\n 5,16\u00a0% | \n\n [6 \u2013 1\u00a0000] | \n\n [3,26\u00a0% \u2013 9,25\u00a0%] | \n\n [312 \u2013 14\u00a0026] | \n
| \n (1)La valorisation par actualisation des flux futurs ou le prix de transaction (pour les immeubles de placements faisant l\u2019objet d\u2019une offre d\u2019achat) peuvent \u00eatre utilis\u00e9s pour certains actifs. | \n
Engagements re\u00e7us et accord\u00e9s li\u00e9s aux immeubles
Revenus des immeubles de placement
Dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 immobili\u00e8re\u00a0d\u00e9crite ci-dessus, SCOR loue ses immeubles de placement. Les baux sont g\u00e9n\u00e9ralement conformes aux standards du march\u00e9 local et contiennent des clauses d\u2019indexation annuelle des loyers. Les loyers minimaux pr\u00e9vus sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 Loyers minimaux | \n\n 2021 Loyers minimaux | \n
| \n | \n\n \u25fc 29 % Moins d'un an | \n\n 29 | \n\n 32 | \n
| \n \u25fc 54 % De un \u00e0 cinq\u00a0ans | \n\n 53 | \n\n 66 | \n|
| \n \u25fc 17 % Plus de cinq\u00a0ans | \n\n 16 | \n\n 8 | \n|
| \n Total loyers minimaux | \n\n 98 | \n\n 106 | \n
Le revenu des loyers des immeubles de placement s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 20\u00a0millions d\u2019euros au cours de la p\u00e9riode (2021\u00a0: 30\u00a0millions d\u2019euros) et les charges d\u2019exploitation directes \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 13\u00a0millions d\u2019euros).
Engagements li\u00e9s aux immeubles
Dans le cadre de son activit\u00e9 immobili\u00e8re, le Groupe s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 acqu\u00e9rir divers immeubles \u00e0 travers des contrats de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (VEFA) qui l\u2019ont conduit \u00e0 reconna\u00eetre des engagements hors bilan \u00e0 hauteur de 1\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros).
Note 8.5Notation de cr\u00e9dit des titres de dette
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Pour plus d\u2019informations sur la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09.
Le Groupe \u00e9value la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de tous les instruments financiers soumis au risque de cr\u00e9dit.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les valeurs comptables des actifs financiers faisant l\u2019objet de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues, de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit, ventil\u00e9es par niveau de d\u00e9pr\u00e9ciation et par notation SCOR.
Les actifs financiers faisant l\u2019objet d\u2019une correction de valeur sont comptabilis\u00e9s dans les cat\u00e9gories comptables suivantes\u00a0:
\u2022instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au co\u00fbt amorti\u00a0;
\u2022instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0;
\u2022engagements de pr\u00eat.
La notation de cr\u00e9dit comprend les placements des activit\u00e9s d\u2019assurance ainsi que la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (4.6.12.1 \u2013 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie).
Instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au co\u00fbt amorti
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n 16 | \n\n - | \n\n - | \n\n 16 | \n
| \n BBB | \n\n 33 | \n\n - | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 1\u00a0887 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0887 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 1\u00a0936 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0936 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n
| \n Valeur nette comptable | \n\n 1\u00a0933 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0933 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n 28 | \n\n - | \n\n - | \n\n 28 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 1\u00a0593 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0593 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 1\u00a0625 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0625 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable | \n\n 1\u00a0624 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0624 | \n
Instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 3\u00a0462 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0462 | \n
| \n AA | \n\n 4\u00a0429 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0429 | \n
| \n AA | \n\n 6\u00a0343 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0343 | \n
| \n BBB | \n\n 4\u00a0006 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0006 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n 1\u00a0647 | \n\n 44 | \n\n 7 | \n\n 1\u00a0698 | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 499 | \n\n 17 | \n\n 29 | \n\n 545 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 20\u00a0386 | \n\n 61 | \n\n 36 | \n\n 20\u00a0483 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (49) | \n\n (7) | \n\n (15) | \n\n (71) | \n
| \n Plus et moins-values latentes | \n\n (1\u00a0450) | \n\n (4) | \n\n (2) | \n\n (1\u00a0456) | \n
| \n Valeur nette comptable \u2013 juste valeur | \n\n 18\u00a0887 | \n\n 50 | \n\n 19 | \n\n 18\u00a0956 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 3\u00a0002 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0002 | \n
| \n AA | \n\n 5\u00a0152 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0152 | \n
| \n AA | \n\n 5\u00a0893 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0893 | \n
| \n BBB | \n\n 3\u00a0742 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0742 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n 1\u00a0555 | \n\n 2 | \n\n 16 | \n\n 1\u00a0573 | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 570 | \n\n 3 | \n\n 16 | \n\n 589 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 19\u00a0914 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n 19\u00a0951 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (19) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n\n (32) | \n
| \n Plus et moins-values latentes | \n\n 96 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 97 | \n
| \n Valeur nette comptable \u2013 juste valeur | \n\n 19\u00a0991 | \n\n 4 | \n\n 21 | \n\n 20\u00a0016 | \n
Engagements de pr\u00eat
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
| \n Montant total engag\u00e9 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Montant total engag\u00e9 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
Note 8.6Montants provenant des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les variations des corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues de la d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit ainsi que les variations des valeurs comptables des co\u00fbts amortis, des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et des engagements au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9taill\u00e9es dans les tableaux suivants par effet et par stage\u00a0:
Instruments de dette au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n\n (33) | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation nette de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (36) | \n\n (9) | \n\n (10) | \n\n (55) | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 5 | \n\n 8 | \n\n 17 | \n
| \n Effets de change | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (3) | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (52) | \n\n (7) | \n\n (15) | \n\n (74) | \n
Impact des variations significatives de la valeur comptable brute
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Valeur comptable brute au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 21\u00a0539 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n 21\u00a0576 | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n 7 | \n\n (7) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n (89) | \n\n 89 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n (7) | \n\n (10) | \n\n 17 | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n 16\u00a0026 | \n\n - | \n\n - | \n\n 16\u00a0026 | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Annulations | \n\n (16\u00a0039) | \n\n (18) | \n\n (11) | \n\n (16\u00a0068) | \n
| \n Autres variations | \n\n 885 | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n 885 | \n
| \n Valeur comptable brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 22\u00a0322 | \n\n 61 | \n\n 36 | \n\n 22\u00a0419 | \n
Engagements de pr\u00eat
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation
Les montants comptabilis\u00e9s ne sont pas significatifs.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation nette de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux engagements de pr\u00eat pris \u00e0 l\u2019origine ou achet\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
Impact des variations significatives dans le montant total engag\u00e9
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Montant total engag\u00e9 au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux engagements de pr\u00eat pris \u00e0 l\u2019origine ou achet\u00e9s | \n\n 543 | \n\n - | \n\n - | \n\n 543 | \n
| \n Diminution des engagements suite au tirage des pr\u00eats | \n\n (581) | \n\n - | \n\n - | \n\n (581) | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Montant total engag\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
Note 8.7Ventilation des actifs financiers et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
Les tableaux suivants montrent la r\u00e9partition par zones g\u00e9ographiques et par secteurs \u00e9conomiques de certains actifs financiers (instruments de dette, instruments de capitaux propres) ainsi que de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par pays | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n France | \n\n 3\u00a0417 | \n\n (74) | \n\n 3\u00a0425 | \n\n 33 | \n
| \n Allemagne | \n\n 990 | \n\n (64) | \n\n 925 | \n\n 7 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 601 | \n\n (35) | \n\n 560 | \n\n (4) | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0012 | \n\n (29) | \n\n 845 | \n\n 11 | \n
| \n Autres pays de l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne | \n\n 2\u00a0202 | \n\n (98) | \n\n 2\u00a0127 | \n\n 47 | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 10\u00a0667 | \n\n (1\u00a0033) | \n\n 11\u00a0325 | \n\n 44 | \n
| \n Canada | \n\n 1\u00a0387 | \n\n (67) | \n\n 1\u00a0177 | \n\n 18 | \n
| \n Japon | \n\n 133 | \n\n (8) | \n\n 112 | \n\n (1) | \n
| \n Chine | \n\n 1\u00a0076 | \n\n 6 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 9 | \n
| \n Institutions supranationales | \n\n 272 | \n\n (18) | \n\n 250 | \n\n (2) | \n
| \n Autres | \n\n 3\u00a0391 | \n\n (23) | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 18 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par secteur | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Gouvernement | \n\n 5\u00a0777 | \n\n (113) | \n\n 6\u00a0346 | \n\n 16 | \n
| \n Banques | \n\n 4\u00a0794 | \n\n (205) | \n\n 3\u00a0841 | \n\n 16 | \n
| \n Autres institutions financi\u00e8res | \n\n 4\u00a0546 | \n\n (189) | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 104 | \n
| \n Secteur pharmaceutique | \n\n 801 | \n\n (81) | \n\n 16 | \n\n - | \n
| \n Manufacture | \n\n 2\u00a0661 | \n\n (251) | \n\n 4\u00a0213 | \n\n 17 | \n
| \n \u00c9nergie | \n\n 328 | \n\n (4) | \n\n 381 | \n\n 10 | \n
| \n Technologie | \n\n 1\u00a0143 | \n\n (113) | \n\n 297 | \n\n 4 | \n
| \n Autres | \n\n 5\u00a0098 | \n\n (487) | \n\n 5\u00a0747 | \n\n 13 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le gain (perte) latent net relatif au portefeuille de titres de dettes inclut 43\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 1\u00a0498\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 237\u00a0millions d\u2019euros et 143\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Le gain latent (perte) relatif au portefeuille des instruments de capitaux propres comprend 44\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 127\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 44\u00a0millions d\u2019euros et 13\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 (890)\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 65\u00a0millions d\u2019euros) et incluent \u00e9galement\u00a0:
\u2022les effets d\u2019imp\u00f4t relatifs aux gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres de 306\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (6)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents de change nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 5\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les impacts de la comptabilit\u00e9 reflet nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 279\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (30)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9limination des gains et pertes latents des instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres sous gestion pour le compte de tiers en autres passifs de 56\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 3\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres d\u00e9tenus par les entreprises mises en \u00e9quivalence de 0\u00a0million d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes de 12\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
Note 8.8\u00c9ch\u00e9ancier du portefeuille de titres de dette
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les profils de maturit\u00e9 estim\u00e9e des actifs financiers pour lesquels le Groupe pr\u00e9voit de g\u00e9n\u00e9rer de la tr\u00e9sorerie destin\u00e9e \u00e0 couvrir les sorties de tr\u00e9sorerie provenant de la r\u00e9alisation de ses passifs financiers ou de r\u00e9assurance.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 IAS 39 nouvelle pr\u00e9sentation | \n||
| \n | \n\n \u25fc 27 % Moins d'un an | \n\n 6\u00a0070 | \n\n 27\u00a0% | \n\n 7\u00a0375 | \n\n 32\u00a0% | \n
| \n \u25fc 47 % Entre 1 et 5\u00a0ans | \n\n 10\u00a0608 | \n\n 47\u00a0% | \n\n 9\u00a0046 | \n\n 39\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 23 % Entre 5 et 10\u00a0ans | \n\n 5\u00a0240 | \n\n 23\u00a0% | \n\n 6\u00a0037 | \n\n 26\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 2 % Entre 10 et 20\u00a0ans | \n\n 502 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 585 | \n\n 3\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 1 % Plus de 20\u00a0ans | \n\n 194 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 241 | \n\n 1\u00a0% | \n|
| \n Total instruments de dette | \n\n 22\u00a0614 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 23\u00a0284 | \n\n 100\u00a0% | \n
Note 8.9Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de\u00a0couverture
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s et class\u00e9s d\u00e8s l\u2019origine \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sauf s\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture.
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s figurent \u00e0 l\u2019actif du bilan lorsque leur juste valeur est positive ou au passif du bilan lorsqu\u2019elle est n\u00e9gative.
La m\u00e9thode de comptabilisation varie selon que l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 ou non comme un instrument de couverture selon les modalit\u00e9s\u00a0d\u00e9crites ci-apr\u00e8s dans \u00ab\u00a0Instruments de couverture\u00a0\u00bb.
Lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u00e9sign\u00e9 un instrument d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture, les profits et pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de l\u2019instrument sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent. SCOR utilise notamment les instruments d\u00e9riv\u00e9s suivants pour r\u00e9duire l\u2019impact de son exposition aux diverses natures de risques auxquelles il est expos\u00e9\u00a0: swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, instruments \u00e0 terme d\u2019achat et de vente de devises, caps et floors, options de vente et d\u2019achat, et insurance linked-securities (ILS).
Instruments d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 est une composante d\u2019un instrument hybride qui inclut \u00e9galement un contrat h\u00f4te non d\u00e9riv\u00e9, ce qui a pour effet de faire varier une partie des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument hybride d\u2019une mani\u00e8re analogue \u00e0 celle d\u2019un d\u00e9riv\u00e9 autonome. Si un contrat hybride contient un h\u00f4te qui est un actif financier, les principes d\u2019IFRS\u00a09 s\u2019appliquent \u00e0 la totalit\u00e9 du contrat hybride. Quand le contrat h\u00f4te est un passif financier ou un contrat d\u2019assurance, un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 significatif est s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te et comptabilis\u00e9 en tant que d\u00e9riv\u00e9 lorsque\u00a0:
\u2022les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les risques du d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 ne sont pas \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques du contrat h\u00f4te\u00a0;
\u2022l\u2019instrument incorpor\u00e9 comporte les m\u00eames conditions qu\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 s\u00e9par\u00e9\u00a0;
\u2022l\u2019instrument hybride n\u2019est pas \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 a \u00e9t\u00e9 s\u00e9par\u00e9 de son contrat h\u00f4te, il est comptabilis\u00e9 conform\u00e9ment aux dispositions relatives \u00e0 la comptabilisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 repr\u00e9sente une part significative de l\u2019instrument financier et qu\u2019il ne peut \u00eatre s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te, l\u2019instrument compos\u00e9 est trait\u00e9 comme un instrument en juste valeur par r\u00e9sultat. Les profits et les pertes provenant des variations de juste valeur de l\u2019instrument compos\u00e9 sont alors reconnus en r\u00e9sultat dans la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent.
Instruments de couverture
Un instrument de couverture est un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel ou, dans le cas d\u2019une couverture du seul risque de variation des taux de change, un actif ou un passif non d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel, dont la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie compensent les variations de juste valeur ou les variations des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert peut \u00eatre un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction pr\u00e9vue hautement probable ou un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re qui expose le Groupe \u00e0 un risque de variation de juste valeur ou de variation de flux futurs de tr\u00e9sorerie et est d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant couvert.
L\u2019efficacit\u00e9 des couvertures mises en place est contr\u00f4l\u00e9e p\u00e9riodiquement par comparaison des variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert avec les variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument de couverture pour en d\u00e9terminer le degr\u00e9 d\u2019efficacit\u00e9.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture de juste valeur est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur en date d\u2019effet du contrat. La valeur comptable du sous-jacent auquel se rapporte la couverture est ajust\u00e9e des gains et pertes relatifs au risque couvert. L\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme un instrument de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019effet du contrat. La portion efficace des gains ou pertes sur l\u2019instrument de couverture est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les r\u00e9serves de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, tandis que la part non efficace est comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. Les montants comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont transf\u00e9r\u00e9s au compte de r\u00e9sultat quand la transaction qui fait l\u2019objet de la couverture est refl\u00e9t\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019occasion de la comptabilisation du gain ou de la perte financi\u00e8re li\u00e9e \u00e0 la couverture, ou quand la vente ou l\u2019achat anticip\u00e9 se r\u00e9alise.
La part des gains ou des pertes d\u2019un instrument de couverture consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant la part efficace de la couverture d\u2019un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres et la part inefficace de la couverture est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s incluent les \u00e9l\u00e9ments\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Gains et pertes comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Atlas Re 2020 & Atlas UK 2019 | \n\n 26 | \n\n 67 | \n\n - | \n\n - | \n\n (41) | \n\n (33) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Swaps de taux et de devises | \n\n 131 | \n\n 72 | \n\n - | \n\n - | \n\n 53 | \n\n 43 | \n\n 6 | \n\n (13) | \n
| \n Contrats de change \u00e0 terme | \n\n 86 | \n\n 80 | \n\n 38 | \n\n 80 | \n\n 51 | \n\n 45 | \n\n (3) | \n\n (19) | \n
| \n Autres | \n\n 25 | \n\n 43 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n (19) | \n\n 40 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 272 | \n\n 262 | \n\n 39 | \n\n 81 | \n\n 44 | \n\n 95 | \n\n 8 | \n\n (31) | \n
Les obligations catastrophe
Atlas Capital UK 2019 PLC fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 250\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis, de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada, et de temp\u00eates en Europe. La p\u00e9riode couverte par Atlas Capital UK 2019 s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0juin 2019 au 31\u00a0mai 2023.
En 2020, SCOR a plac\u00e9 une nouvelle obligation catastrophe (cat bond), Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 200\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis et de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada. La p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC s\u2019\u00e9tend du 30\u00a0avril 2020 au 31\u00a0mai 2024.
Ces instruments sont comptabilis\u00e9s en produits d\u00e9riv\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon un mod\u00e8le des pertes cumul\u00e9es attendues fond\u00e9 sur une combinaison de donn\u00e9es de march\u00e9, dans la mesure o\u00f9 le march\u00e9 de ces instruments sont actifs, et d\u2019outils de mod\u00e9lisation catastrophe d\u00e9velopp\u00e9s par le prestataire externe AIR.
Les donn\u00e9es non observables significatives utilis\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation sont les suivantes\u00a0:
| \n Donn\u00e9es non observables | \n\n Atlas Capital UK 2019 PLC | \n\n Atlas Capital Re 2020 DAC | \n
| \n Perte attendue relative aux ouragans aux \u00c9tats-Unis selon le mod\u00e8le AIR | \n\n 2,27\u00a0% | \n\n 3,31\u00a0% | \n
| \n Perte attendue relative aux tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada selon le mod\u00e8le AIR | \n\n 1,34\u00a0% | \n\n 2,29\u00a0% | \n
| \n Perte attendue relative aux temp\u00eates en Europe selon le mod\u00e8le AIR | \n\n 1,57\u00a0% | \n\n NA | \n
La survenance d\u2019une catastrophe significative (telle qu\u2019un tremblement de terre aux \u00c9tats-Unis ou au Canada un ouragan aux \u00c9tats-Unis ou une temp\u00eate en Europe) au cours de la p\u00e9riode de couverture de l\u2019obligation correspondante, conduirait \u00e0 une modification de la juste valeur de la portion correspondante de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 comptabilis\u00e9.
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
SCOR a contract\u00e9 des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de couvrir son exposition r\u00e9sultant des dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variables principalement li\u00e9es aux placements immobiliers. La juste valeur de ces swaps est fournie par la contrepartie bancaire et repose sur des donn\u00e9es de march\u00e9. Le caract\u00e8re raisonnable des valorisations transmises par des tiers est v\u00e9rifi\u00e9 dans le cadre du processus classique d\u2019analyse des comptes en utilisant des mod\u00e8les internes. Le montant total du notionnel de ces swaps est de 91\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 46\u00a0millions d\u2019euros). Les\u00a0int\u00e9r\u00eats nets pay\u00e9s relatifs \u00e0 ces swaps en 2022 ne sont pas significatifs (2021\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
\u00c9valuation et pr\u00e9sentation
La comptabilit\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e quand l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture est d\u00e9montr\u00e9e \u00e0 l\u2019origine et tout au long de ladite couverture. Le test d\u2019efficacit\u00e9 est effectu\u00e9 au d\u00e9but de la relation de couverture et \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture tout au long de la dur\u00e9e de couverture. Lorsque l\u2019efficacit\u00e9 n\u2019est pas d\u00e9montr\u00e9e, le swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est mesur\u00e9 \u00e0 la juste valeur et comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat d\u00e8s la date \u00e0 laquelle la relation de couverture a cess\u00e9 d\u2019\u00eatre efficace. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la juste valeur des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est un actif de 4\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: passif d\u20191\u00a0million d\u2019euros). Le montant enregistr\u00e9 en 2022 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est de 5\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros). En 2022, le montant comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat est non significatif (2021\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
Swaps de taux et de devises
Pour couvrir le risque de change li\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9mission de ses dettes en dollars am\u00e9ricains (625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis en 2018 et 125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis en 2019, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement), SCOR a souscrit deux swaps de devises qui \u00e9changent le principal et les coupons sur l\u2019\u00e9mission obligataire en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029.
\u00c9valuation et pr\u00e9sentation
Une comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e. La juste valeur de ces swaps est fournie par la contrepartie bancaire et se fonde sur des donn\u00e9es de march\u00e9. Le caract\u00e8re raisonnable des valorisations transmises par des tiers est v\u00e9rifi\u00e9 dans le cadre du processus normal d\u2019analyse des comptes en utilisant des mod\u00e8les internes. Le montant total notionnel li\u00e9 est de 750\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 750\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains). La juste valeur du swap s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 131\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 72\u00a0millions d\u2019euros). Aucune inefficacit\u00e9 n\u2019a \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9e sur cette couverture au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022.
Achats et ventes \u00e0 terme de devises
SCOR a achet\u00e9 et vendu des contrats \u00e0 terme de devises afin de r\u00e9duire son exposition globale au risque de change relative aux montants libell\u00e9s dans des devises autres que les devises fonctionnelles de ses filiales. Ces contrats sont enregistr\u00e9s pour leur juste valeur sur la base de valorisations fournies par la contrepartie bancaire et utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9.
Couverture d\u2019investissement net
Les ventes \u00e0 terme aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 incluent un contrat \u00e0 terme qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme couverture d\u2019investissement net (se\u00a0r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a013 \u2013 Informations sur le capital, la gestion du capital, le cadre r\u00e9glementaire et les r\u00e9serves consolid\u00e9es).
Les engagements \u00e0 \u00e9choir aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 convertis en\u00a0euros au taux de cl\u00f4ture se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Ventes \u00e0 terme | \n\n Achats \u00e0 terme | \n||
| \n Nominal | \n\n Juste valeur | \n\n Nominal | \n\n Juste valeur | \n|
| \n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0513 | \n\n 11 | \n\n 2\u00a0149 | \n\n 38 | \n
| \n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0726 | \n\n (57) | \n\n 1\u00a0859 | \n\n 57 | \n
Autres
Programme de capital contingent
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a013 \u2013 Informations sur le capital, la gestion du capital, le cadre r\u00e9glementaire et les r\u00e9serves consolid\u00e9es, pour le d\u00e9tail des bons d'\u00e9mission d'actions au b\u00e9n\u00e9fice de J.P.\u00a0Morgan dans le cadre du programme de capital contingent.
Cette transaction se traduit au bilan consolid\u00e9 par la comptabilisation d\u2019un instrument actif, reconnu \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, et d\u2019autres dettes correspondant au montant des commissions dues. En l\u2019absence de donn\u00e9es observables sur le march\u00e9, et de param\u00e8tres pour d\u00e9terminer de mani\u00e8re fiable une juste valeur pour ces instruments d\u00e9riv\u00e9s, la meilleure mesure de la juste valeur est le co\u00fbt attendu de cet instrument, correspondant au total annuel des honoraires dus selon les termes de l\u2019accord, net des montants de souscription des bons, amortis sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument. Cet actif est pr\u00e9sent\u00e9 en tant qu\u2019investissement de niveau 3 au sein des placements des activit\u00e9s d\u2019assurance (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.1 \u2013\u00a0 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance par m\u00e9thode de valorisation).
Les variations de la juste valeur, telles que pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessus, sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Option d\u2019achat des titres SCOR consentie par Cov\u00e9a
En 2021, dans le cadre de l\u2019accord transactionnel, Cov\u00e9a a consenti \u00e0 SCOR une option d\u2019achat des titres qu\u2019elle d\u00e9tient, \u00e0 un prix d\u2019exercice de 28\u00a0euros par action et pendant une dur\u00e9e de cinq\u00a0ans. Le prix d\u2019exercice est sujet \u00e0 modification sous certaines conditions. L\u2019option d\u2019achat est transf\u00e9rable \u00e0 tout tiers d\u00e9sign\u00e9 par SCOR, afin que le Groupe puisse organiser le changement d\u2019actionnaire au mieux de ses int\u00e9r\u00eats. L\u2019option a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en tant qu\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la juste valeur telle que d\u00e9termin\u00e9e par une \u00e9valuation externe. La valeur comptable de l\u2019option s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 19\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 41\u00a0millions d\u2019euros).
Note 9Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et\u00a0r\u00e9trocessionnaires
Dans le cas de contrats de r\u00e9trocession, le montant estim\u00e9 recouvrable des sinistres \u00e0 payer connus conform\u00e9ment aux termes du contrat de r\u00e9assurance est comptabilis\u00e9 comme un actif de r\u00e9assurance. Le montant recouvrable de la part des r\u00e9trocessionnaires est estim\u00e9 \u00e0 l\u2019origine sur la m\u00eame base que les provisions pour sinistres sous-jacents. Dans le cas de contrats de r\u00e9assurance non proportionnelle, que cela soit d\u00fb \u00e0 des risques ou des \u00e9v\u00e8nements sp\u00e9cifiques, la politique de SCOR consiste \u00e0 ne reconna\u00eetre les r\u00e9cup\u00e9rations, y compris dans le cas des IBNR, que lorsqu\u2019un sinistre en acceptation a \u00e9t\u00e9\u00a0d\u00e9clar\u00e9 et que son montant\u00a0d\u00e9clenche l\u2019activation du contrat de r\u00e9trocession.
Une provision pour cr\u00e9ance douteuse est enregistr\u00e9e lorsqu\u2019un \u00e9v\u00e8nement fournit un indice objectif selon lequel le Groupe pourrait ne pas recevoir l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des montants dus aux termes du contrat et que l\u2019impact de cet \u00e9v\u00e8nement sur les montants recouvrables de la part du r\u00e9assureur peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les primes \u00e0 payer au titre de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 le contrat de r\u00e9assurance entre en vigueur et comprennent les estimations des montants qui n\u2019ont pas pu \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan. Les primes r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es sont \u00e9tal\u00e9es sur la dur\u00e9e de vie du contrat de r\u00e9assurance selon la m\u00eame m\u00e9thode que celle appliqu\u00e9e aux primes accept\u00e9es.
Les contrats avec les v\u00e9hicules Atlas sont comptabilis\u00e9s comme de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e lorsqu\u2019ils remplissent les crit\u00e8res de transfert de risque selon IFRS\u00a04.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Compagnies d\u00e9bitrices brutes | \n\n 846 | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 2\u00a0154 | \n\n 204 | \n\n 643 | \n\n 847 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (16) | \n\n (11) | \n\n (27) | \n\n (2) | \n\n (9) | \n\n (11) | \n
| \n \u00c9valuations techniques de r\u00e9assurance, nettes de commissions | \n\n 3\u00a0668 | \n\n 3\u00a0396 | \n\n 7\u00a0064 | \n\n 3\u00a0671 | \n\n 3\u00a0096 | \n\n 6\u00a0767 | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 4\u00a0498 | \n\n 4\u00a0693 | \n\n 9\u00a0191 | \n\n 3\u00a0873 | \n\n 3\u00a0730 | \n\n 7\u00a0603 | \n
| \n R\u00e9trocessionnaires d\u00e9biteurs | \n\n 358 | \n\n 277 | \n\n 635 | \n\n 253 | \n\n 204 | \n\n 457 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n 6 | \n\n (3) | \n\n 3 | \n\n - | \n\n (3) | \n\n (3) | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n 364 | \n\n 274 | \n\n 638 | \n\n 253 | \n\n 201 | \n\n 454 | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n (1\u00a0265) | \n\n (587) | \n\n (1\u00a0852) | \n\n (296) | \n\n (450) | \n\n (746) | \n
| \n Dettes pour d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces re\u00e7us des r\u00e9trocessionnaires | \n\n (49) | \n\n (686) | \n\n (735) | \n\n (66) | \n\n (581) | \n\n (647) | \n
| \n R\u00e9trocessionnaires cr\u00e9diteurs | \n\n (34) | \n\n (230) | \n\n (264) | \n\n (22) | \n\n (113) | \n\n (135) | \n
| \n \u00c9valuations techniques de r\u00e9trocession, nettes de commissions | \n\n (974) | \n\n (736) | \n\n (1\u00a0710) | \n\n (1\u00a0102) | \n\n (467) | \n\n (1\u00a0569) | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de\u00a0r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0057) | \n\n (1\u00a0652) | \n\n (2\u00a0709) | \n\n (1\u00a0190) | \n\n (1\u00a0161) | \n\n (2\u00a0351) | \n
Les cr\u00e9ances recouvrables et dettes exigibles vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes et des r\u00e9trocessionnaires sont principalement \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de moins d\u2019un an. Un \u00e9ch\u00e9ancier complet des actifs non-financiers est inclus dans la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Note 10Actifs divers
Les actifs divers sont d\u00e9taill\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 540 | \n\n 506 | \n
| \n Droits d'utilisation | \n\n 137 | \n\n 148 | \n
| \n Actifs corporels | \n\n 718 | \n\n 733 | \n
| \n Autres | \n\n 250 | \n\n 199 | \n
| \n Actifs divers | \n\n 1\u00a0645 | \n\n 1\u00a0586 | \n
Note 10.1Autres actifs incorporels
Le co\u00fbt des actifs incorporels acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels sont soit finies, soit ind\u00e9termin\u00e9es.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 \u00e9conomique attendue et font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe un indice selon lequel l\u2019actif incorporel pourrait \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9. La dur\u00e9e et la m\u00e9thode d\u2019amortissement d\u2019un actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont revues une fois par an. Les modifications affectant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie escompt\u00e9e ou la structure des avantages \u00e9conomiques futurs sont comptabilis\u00e9es de mani\u00e8re prospective, en corrigeant la dur\u00e9e d\u2019amortissement ou la m\u00e9thode en cons\u00e9quence, et sont trait\u00e9es comme des changements d\u2019estimations. La charge d\u2019amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat dans la cat\u00e9gorie de charges correspondant \u00e0 l\u2019actif incorporel.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Un test suppl\u00e9mentaire est r\u00e9alis\u00e9 en cas d'indication de perte de valeur. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e d\u2019un actif incorporel est revue annuellement pour estimer si elle est toujours pertinente. Si tel n\u2019est pas le cas, la modification de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u2019ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 finie, est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re prospective.
Les plus ou moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de la cession d\u2019un actif incorporel sont mesur\u00e9es comme la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur comptable de l\u2019actif et sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019actif.
Les autres actifs incorporels sont principalement compos\u00e9s d\u2019actifs li\u00e9s aux relations client\u00e8le issues des regroupements d\u2019entreprises de l\u2019activit\u00e9 non-vie et d\u2019achats de logiciels ou de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels informatiques.
Le Groupe amortit de mani\u00e8re lin\u00e9aire les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sur une p\u00e9riode allant de 1 \u00e0 10\u00a0ans.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Autres immobilisations incorporelles | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 649 | \n
| \n Variation de change | \n\n 4 | \n
| \n Augmentation | \n\n 80 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 732 | \n
| \n Variation de change | \n\n 2 | \n
| \n Augmentation | \n\n 76 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 805 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (192) | \n
| \n Variation de change | \n\n (3) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (31) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (226) | \n
| \n Variation de change | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (38) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (265) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 457 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 506 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 540 | \n
| \n (1)Les diminutions des autres immobilisations incorporelles sont essentiellement constitu\u00e9es de mises au rebut de logiciels totalement amortis. | \n
Les autres actifs incorporels correspondent \u00e0 tous les actifs incorporels en dehors des \u00e9carts d\u2019acquisition et de la VOBA (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition et \u00e0 la note\u00a07 \u2013 Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis).
Ils incluent les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie pour une valeur nette de 385\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 352\u00a0millions d\u2019euros) et les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e pour une valeur nette de 155\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (154\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
Comme l\u2019augmentation de 48\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2021, l\u2019augmentation de 33\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2022 est li\u00e9e \u00e0 la capitalisation de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels pour le syst\u00e8me comptable et le syst\u00e8me comptable technique.
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9valuation annuelle des dur\u00e9es et m\u00e9thodes d\u2019amortissement de ses actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie. Il a conclu que les dur\u00e9es et les m\u00e9thodes d\u2019amortissement existantes \u00e9taient appropri\u00e9es. La charge d\u2019amortissement comptabilis\u00e9e au titre des autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 38\u00a0millions d\u2019euros et 31\u00a0millions d\u2019euros aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e incluent essentiellement la marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. pour 136\u00a0millions d\u2019euros. La marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 est d\u00e9taill\u00e9 en note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition. Ils incluent aussi les droits de participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s, acquis dans le cadre du regroupement d\u2019entreprises avec Converium. Les actifs incorporels des Lloyd\u2019s, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, dans la mesure o\u00f9 il est possible que les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux droits de participation soient r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s.
Les prix des participations aux syndicats des Lloyd\u2019s, obtenus \u00e0 travers le processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s sont des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation qui ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s. En 2022 et 2021, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Note 10.2Actifs repr\u00e9sentant les \u00ab\u00a0droits d\u2019utilisation du bien\u00a0\u00bb
En accord avec IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation du bien repr\u00e9sentent les droits de SCOR en tant que preneur \u00e0 utiliser les actifs sous-jacents pour la dur\u00e9e du contrat de location concern\u00e9. Celle-ci se d\u00e9finit comme la p\u00e9riode non r\u00e9siliable du contrat de location, en prenant en compte les options de renouvellement que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et les options de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les actifs divers et mesur\u00e9s \u00e0 la valeur des passifs de location, en prenant en compte les paiements effectu\u00e9s d\u2019avance, les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us et les co\u00fbts directs initiaux, si applicables. Par la suite, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du montant cumul\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations et des amortissements, si applicable. Le montant de l\u2019amortissement est d\u00e9termin\u00e9 en fonction de la norme IAS\u00a016 et comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.
SCOR applique des exemptions pour les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur. Les paiements des loyers relatifs \u00e0 ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire. IFRS\u00a016 ne s'applique pas aux contrats de location d'immobilisations incorporelles (par exemple, licences informatiques).
Les droits d\u2019utilisation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 137\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ils correspondent principalement aux contrats de location des immeubles d'exploitation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Droits d'utilisation | \n\n Terrains et Immeubles | \n\n Transport | \n\n Autres \u00e9quipements | \n
| \n Valeur brute au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 232 | \n\n 228 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (12) | \n\n (11) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 238 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 9 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (22) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 237 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (71) | \n\n (69) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de change | \n\n (29) | \n\n (28) | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 10 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (90) | \n\n (87) | \n\n (1) | \n\n (2) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (30) | \n\n (29) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 20 | \n\n 19 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (100) | \n\n (97) | \n\n (2) | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 161 | \n\n 159 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 148 | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 137 | \n\n 137 | \n\n - | \n\n - | \n
En 2022, les augmentations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l\u2019activation de nouveaux contrats de location immobili\u00e8re et les diminutions sont principalement relatives aux contrats correspondants arriv\u00e9s \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance.
Engagements li\u00e9s aux contrats de location
Aucun engagement n\u2019est en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Exemptions relatives \u00e0 IFRS\u00a016
Pour l\u2019ann\u00e9e 2022, aucune charge significative de location provenant de contrats de courte dur\u00e9e et d\u2019actifs de faible valeur n\u2019est \u00e0\u00a0d\u00e9clarer.
Les revenus de sous-location simple s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0millions d\u2019euros) et concernent la France, la Suisse et les \u00c9tats-Unis.
Le montant total des\u00a0d\u00e9caissements li\u00e9s aux contrats de location est de 29\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 27\u00a0millions d\u2019euros).
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement, pour plus d\u2019informations sur les dettes li\u00e9es aux locations.
Note 10.3Actifs corporels et engagements li\u00e9s
Les immeubles \u00e0 usage propre sont class\u00e9s en actifs corporels. Certains de ces immeubles sont partiellement occup\u00e9s par des entit\u00e9s du Groupe. Les immeubles sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique, net des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s sur les immeubles \u00e0 usage propre lorsqu\u2019il existe des indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les immeubles \u00e0 usage propre sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs de support qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Pour cette raison, l\u2019analyse est effectu\u00e9e au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou des groupes d\u2019UGT auxquels appartiennent les immeubles. Lorsqu\u2019un indicateur de d\u00e9pr\u00e9ciation existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019UGT ou du Groupe d\u2019UGT auquel appartient l\u2019immeuble et la compare \u00e0 sa valeur comptable.
Actifs corporels
Les actifs corporels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 718\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 733\u00a0millions d\u2019euros). Ils correspondent principalement aux immeubles d'exploitation, aux mobiliers et \u00e9quipements de bureaux, et aux agencements et d\u00e9coration des immeubles.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Actifs corporels | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 921 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n
| \n Augmentation | \n\n 8 | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 936 | \n
| \n Variation de change | \n\n 10 | \n
| \n Augmentation | \n\n 7 | \n
| \n Reclassement | \n\n 1 | \n
| \n Diminution | \n\n (4) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 950 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (174) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (34) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 5 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (203) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (32) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 3 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (232) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 747 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 733 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 718 | \n
L\u2019augmentation en 2022 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 7\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 4\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019augmentation en 2021 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 8\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 5\u00a0millions d\u2019euros.
Engagements re\u00e7us et accord\u00e9s li\u00e9s aux\u00a0immeubles
Aucun engagement n\u2019est en cours pour les ann\u00e9es 2022 et 2021.
Note 11Frais d\u2019acquisition report\u00e9s
En r\u00e9assurance, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de nouveaux contrats, essentiellement les commissions, sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan dans la mesure o\u00f9 ces contrats sont profitables. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle des contrats en r\u00e9assurance non-vie et en fonction du rythme de reconnaissance des marges futures pour les contrats vie.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier | \n\n 716 | \n\n 778 | \n\n 1\u00a0494 | \n\n 791 | \n\n 665 | \n\n 1\u00a0456 | \n
| \n Capitalisation de nouveaux contrats sur la p\u00e9riode/Changement sur la p\u00e9riode | \n\n 97 | \n\n 908 | \n\n 1\u00a0005 | \n\n 127 | \n\n 743 | \n\n 870 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et \u00e9changes de portefeuilles de contrats | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (113) | \n\n (781) | \n\n (894) | \n\n (265)\u00a0(1) | \n\n (665) | \n\n (930) | \n
| \n Pertes de valeurs constat\u00e9es au cours de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n 8 | \n\n 31 | \n\n 39 | \n\n 30 | \n\n 35 | \n\n 65 | \n
| \n Autres variations (y compris comptabilit\u00e9 reflet) | \n\n 151 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 859 | \n\n 936 | \n\n 1\u00a0795 | \n\n 716 | \n\n 778 | \n\n 1\u00a0494 | \n
| \n (1)L\u2019impact initial de l\u2019accord de r\u00e9trocession avec Cov\u00e9a inclut un impact exceptionnel de 132\u00a0millions d\u2019euros sur les frais d\u2019acquisition report\u00e9s. | \n
Note 12Flux de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la caisse, la tr\u00e9sorerie nette en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ou les investissements dont la maturit\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont les placements \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et qui sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Les investissements dans des fonds d\u2019instruments de tr\u00e9sorerie sont aussi class\u00e9s en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la condition que les actifs du fonds remplissent les conditions pour \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, ou bien lorsque des r\u00e8gles et des limites strictes de gestion sont applicables au fond, qui permettent de le consid\u00e9rer comme \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie.
Note 12.1Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n
| \n | \n\n \u25fc 44 % Tr\u00e9sorerie disponible | \n\n 804 | \n\n 759 | \n
| \n \u25fc 56 % \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0026 | \n\n 1\u00a0324 | \n|
| \n au co\u00fbt amorti | \n\n 38 | \n\n 20 | \n|
| \n \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 410 | \n\n 675 | \n|
| \n \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 578 | \n\n 629 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 2\u00a0083 | \n|
| \n (1)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
La liquidit\u00e9 du Groupe est d\u00e9finie comme la tr\u00e9sorerie, les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les\u00a0d\u00e9couverts bancaires et les obligations d\u2019\u00c9tat dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 3 mois et inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois. Elle est efficacement r\u00e9partie entre un nombre limit\u00e9 de banques et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0\u00a02\u00a0791\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 2\u00a0286\u00a0millions d\u2019euros). Elle inclut 961\u00a0millions d\u2019euros d\u2019obligations d\u2019\u00c9tat au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 203\u00a0millions d\u2019euros). Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers pour un montant total de 31\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros).
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9partition par devises du solde de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 35 % USD | \n\n 637 | \n\n 1\u00a0141 | \n
| \n \u25fc 33 % EUR | \n\n 606 | \n\n 654 | \n|
| \n \u25fc 11 % GBP | \n\n 206 | \n\n 70 | \n|
| \n \u25fc 4 % ZAR | \n\n 67 | \n\n 39 | \n|
| \n \u25fc 3 % CAD | \n\n 49 | \n\n 17 | \n|
| \n \u25fc 14 % Autres | \n\n 265 | \n\n 162 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 2\u00a0083 | \n
Note 12.2Flux de tr\u00e9sorerie nets des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Le tableau suivant pr\u00e9sente le rapprochement du r\u00e9sultat net aux flux de tr\u00e9sorerie nets des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9\u00a0:
| \n En millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 - Part du Groupe | \n\n (301) | \n\n 456 | \n
| \n Plus et moins-values de cession des placements | \n\n (5) | \n\n (256) | \n
| \n Variation des amortissements et autres provisions | \n\n 232 | \n\n 451 | \n
| \n Variation des frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n (80) | \n\n 65 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions techniques d\u2019assurance et passifs financiers | \n\n 510 | \n\n 1 797 | \n
| \n Variation de la juste valeur des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat (hors\u00a0tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie) | \n\n (58) | \n\n (92) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments sans d\u00e9caissement de tr\u00e9sorerie compris dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 164 | \n\n 1 681 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des / (affect\u00e9s aux) activit\u00e9s op\u00e9rationnelles hors\u00a0variation de BFR | \n\n 462 | \n\n 4 102 | \n
| \n Variation des cr\u00e9ances et dettes | \n\n (57) | \n\n (1 639) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie provenant des autres actifs et passifs | \n\n 49 | \n\n 57 | \n
| \n Variation des cr\u00e9ances et dettes d'imp\u00f4t | \n\n 46 | \n\n (114) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des / (affect\u00e9s aux) activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 500 | \n\n 2 406 | \n
Les montants des dividendes et int\u00e9r\u00eats encaiss\u00e9s au titre des investissements d\u00e9tenus sur la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 respectivement 41\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 32\u00a0millions d\u2019euros) et 593\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 532\u00a0millions d\u2019euros).
Le montant des imp\u00f4ts\u00a0d\u00e9caiss\u00e9s au cours de la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 83\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0:\u00a0d\u00e9caissement de 412\u00a0millions d\u2019euros).
Note 12.3Variations des passifs issus des activit\u00e9s de financement
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | \n\n \u00c9missions de\u00a0dettes financi\u00e8res | \n\n Remboursements de dettes financi\u00e8res | \n\n Acquisitions | \n\n Variation de change | \n\n Autres variations | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | \n
| \n Dettes \u00e0 long terme\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0056 | \n\n 156 | \n\n (137) | \n\n - | \n\n 55 | \n\n 3 | \n\n 3\u00a0133 | \n
| \n (1)Les dettes \u00e0 long terme n\u2019incluent pas les dettes li\u00e9es \u00e0 IFRS\u00a016. | \n
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement pour de plus amples informations.
Note 13Informations sur le capital, la gestion du\u00a0capital, le cadre r\u00e9glementaire et\u00a0les\u00a0r\u00e9serves\u00a0consolid\u00e9es
Le d\u00e9tail des variations des diff\u00e9rentes r\u00e9serves est fourni dans le tableau de variation des capitaux propres (se reporter \u00e0 la section\u00a04.5 \u2013 Tableau de variation des capitaux propres).
Capital social
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en capitaux propres s\u2019il n\u2019existe pas une obligation contractuelle de remettre \u00e0 leurs d\u00e9tenteurs de la tr\u00e9sorerie ou d\u2019autres actifs financiers.
Frais d\u2019\u00e9mission d\u2019actions
Les co\u00fbts de transaction externes, qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de nouvelles actions sont pr\u00e9sent\u00e9s, nets d\u2019imp\u00f4ts, dans les capitaux propres en d\u00e9duction des produits de l\u2019\u00e9mission dans la ligne \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb.
Titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres)
Les titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres) et les co\u00fbts directement associ\u00e9s sont port\u00e9s en diminution des capitaux propres. Lorsque ces titres sont par la suite vendus, ou r\u00e9\u00e9mis, toute contrepartie re\u00e7ue est enregistr\u00e9e dans les capitaux propres consolid\u00e9s, nette d\u2019imp\u00f4ts et des co\u00fbts directement associ\u00e9s. Ainsi, aucun revenu associ\u00e9, gain ou perte, n\u2019est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
Paiements fond\u00e9s en actions
Le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s en actions\u00a0\u00bb est utilis\u00e9 en contrepartie du co\u00fbt du service re\u00e7u pour l\u2019attribution d\u2019actions, d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions aux\u00a0salari\u00e9s du Groupe. L\u2019obtention d\u00e9finitive des titres \u00e9tant conditionn\u00e9e par la pr\u00e9sence de l\u2019employ\u00e9 dans l\u2019entreprise durant une p\u00e9riode d\u2019acquisition, l\u2019augmentation de capital est pr\u00e9alablement comptabilis\u00e9e dans les paiements fond\u00e9s en actions. \u00c0 la fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, les actions distribu\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme des actions ordinaires dans les lignes \u00ab\u00a0Capital social\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb.
Dividendes
Le dividende rattach\u00e9 aux actions ordinaires est comptabilis\u00e9 en dette lorsqu\u2019il a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les actionnaires au cours de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle.
Note 13.1Capital
Capital autoris\u00e9
Le capital de la Soci\u00e9t\u00e9 est compos\u00e9 de 179\u00a0671\u00a0295 actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 186\u00a0896\u00a0376 actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, d\u2019une valeur nominale de 7,8769723\u00a0euros chacune.
Actions \u00e9mises
Le nombre d\u2019actions \u00e9mises et totalement lib\u00e9r\u00e9es en circulation \u00e0 fin 2022 et 2021 est le suivant\u00a0:
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier | \n\n 186\u00a0896\u00a0376 | \n\n 186\u00a0730\u00a0076 | \n
| \n R\u00e9duction de capital \u2013\u00a0d\u00e9cision du conseil d'administration | \n\n (7\u00a0534\u00a0181) | \n\n (189\u00a0700) | \n
| \n Augmentation de capital \u2013 exercice d'options | \n\n 309\u00a0100 | \n\n 356\u00a0000 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 179\u00a0671\u00a0295 | \n\n 186\u00a0896\u00a0376 | \n
| \n Valeur nominale de l\u2019action en EUR | \n\n 7,8769723 | \n\n 7,8769723 | \n
| \n Capital (en\u00a0euros) | \n\n 1\u00a0415\u00a0265\u00a0814 | \n\n 1\u00a0472\u00a0177\u00a0577 | \n
En 2022, les variations de capital sont li\u00e9es aux op\u00e9rations suivantes\u00a0:
\u2022le conseil d'administration du 18\u00a0mai 2022 a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 de r\u00e9duire le capital par annulation de 7\u00a0534\u00a0181 actions d'autocontr\u00f4le pour 210\u00a0millions d'euros (59\u00a0millions d'euros de nominal et 151\u00a0millions d'euros de primes li\u00e9es au capital)\u00a0; et
\u2022les \u00e9missions de nouvelles actions sont relatives \u00e0 l'exercice d'options de souscription d'actions pour un montant total de 6\u00a0millions d'euros (r\u00e9partis entre 2\u00a0millions d'euros en capital et 4\u00a0millions d'euros en prime d'\u00e9mission). Ces op\u00e9rations ont conduit \u00e0 la cr\u00e9ation de 309\u00a0100 nouvelles actions sur l'ann\u00e9e.
En 2021, les variations de capital sont li\u00e9es aux op\u00e9rations suivantes\u00a0:
\u2022le conseil d'administration du 30\u00a0juin 2021 a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 de r\u00e9duire le capital par annulation de 189\u00a0700 actions d\u2019autocontr\u00f4le pour 6\u00a0millions d\u2019euros (2\u00a0millions d\u2019euros de nominal et 4\u00a0millions d\u2019euros de primes li\u00e9es au capital)\u00a0; et
\u2022les \u00e9missions de nouvelles actions sont relatives \u00e0 l'exercice d'options de souscription d'actions pour un montant total de 7\u00a0millions d\u2019euros (r\u00e9partis entre 3\u00a0millions d\u2019euros en capital et 4\u00a0millions d\u2019euros en prime d'\u00e9mission). Ces op\u00e9rations ont conduit \u00e0 la cr\u00e9ation de 356\u00a0000 nouvelles actions sur l\u2019ann\u00e9e.
Les actions \u00e9mises en\u00a02022 et\u00a02021 ont toutes \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 une valeur nominale de 7,8769723\u00a0euros.
Actions d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres)
Le nombre d\u2019actions d\u00e9tenues par le Groupe et ses filiales sur son propre capital s\u2019\u00e9levait \u00e0 593\u00a0320 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (compar\u00e9 \u00e0 5\u00a0798\u00a0221 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ces actions ne donnent pas droit au versement de dividendes.
Informations sur les distributions de dividendes
La r\u00e9solution qui sera pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle qui approuvera, au cours du premier semestre 2023, les comptes de l\u2019exercice 2022, pr\u00e9voit la distribution d\u2019un dividende d'un euro et quarante centimes (1,40 euro) par action au titre de l\u2019exercice 2022.
L\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 18\u00a0mai 2022 a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 la distribution, au titre de l\u2019exercice 2021, d\u2019un dividende d\u2019un\u00a0euro et quatre-vingts centimes (1,80\u00a0euro) par action, soit un montant global de dividende pay\u00e9 de 321\u00a0millions d\u2019euros calcul\u00e9 sur la base du nombre d\u2019actions \u00e9ligibles au versement d\u2019un dividende \u00e0 la date de paiement. Le dividende a \u00e9t\u00e9 d\u00e9tach\u00e9 le 20\u00a0mai 2022 et mis en paiement le 24\u00a0mai 2022.
Note 13.2Gestion du capital\u00a0: objectifs et approche
Les sources traditionnelles de capital utilis\u00e9es par le Groupe sont les fonds propres et la dette subordonn\u00e9e. L\u2019effet de levier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est 32,4\u00a0%. Pour une description de l\u2019effet de levier, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a01.3.6 \u2013 La situation financi\u00e8re, liquidit\u00e9 et ressources en capital.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 32 % | \n\n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 2\u00a0635 | \n\n 2\u00a0581 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats courus sur les dettes subordonn\u00e9es | \n\n (40) | \n\n (40) | \n||
| \n \u25fc 68 % | \n\n Swaps sur les dettes subordonn\u00e9es | \n\n (131) | \n\n (72) | \n|
| \n Fonds propres \u00e0 la valeur comptable | \n\n 5\u00a0133 | \n\n 6\u00a0402 | \n||
| \n Total des capitaux propres et de l\u2019endettement | \n\n 7\u00a0597 | \n\n 8\u00a0871 | \n
L\u2019objectif g\u00e9n\u00e9ral de la politique du Groupe en mati\u00e8re de gestion du capital est d\u2019optimiser l\u2019utilisation de ses fonds propres et de son endettement pour maximiser le rendement \u00e0 court terme et \u00e0 long terme pour les actionnaires, tout en apportant aux clients le niveau de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quat. Ce dernier est mesur\u00e9 par des mod\u00e8les internes d\u2019allocation du capital ainsi que par les agences de notation et les superviseurs nationaux. La r\u00e9alisation des objectifs de la politique de gestion de capital est support\u00e9e par une surveillance int\u00e9gr\u00e9e des contraintes r\u00e9glementaires au niveau du Groupe, par une planification financi\u00e8re et strat\u00e9gique annuelle et par une mise \u00e0 jour r\u00e9guli\u00e8re de ces projections. Le processus de gestion du capital du Groupe est soumis \u00e0 l\u2019approbation du conseil d\u2019administration apr\u00e8s une pr\u00e9sentation formelle au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit. Le conseil d\u2019administration et le comit\u00e9 ex\u00e9cutif v\u00e9rifient r\u00e9guli\u00e8rement le profil de risque du Groupe afin que l\u2019app\u00e9tence au Risque du Groupe reste conforme \u00e0 sa strat\u00e9gie.
Les objectifs du Groupe dans la gestion de son capital sont\u00a0:
\u2022de faire correspondre le profil de ses actifs et passifs en tenant compte des risques inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0;
\u2022de maintenir une qualit\u00e9 de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e et des ratios de capital sains de mani\u00e8re \u00e0 soutenir ses objectifs op\u00e9rationnels et maximiser la valeur pour les actionnaires\u00a0;
\u2022d\u2019assurer un niveau \u00e9lev\u00e9 de fongibilit\u00e9 du capital\u00a0;
\u2022de conserver la flexibilit\u00e9 financi\u00e8re par le maintien de fortes liquidit\u00e9s et l\u2019acc\u00e8s \u00e0 une gamme de march\u00e9s de capitaux\u00a0;
\u2022d\u2019allouer des capitaux de mani\u00e8re efficace et de soutenir la croissance de l\u2019activit\u00e9 en s\u2019assurant que le retour sur capitaux employ\u00e9s est en ligne avec les exigences des superviseurs et des actionnaires\u00a0; et
\u2022de g\u00e9rer l\u2019exposition aux risques de fluctuation des taux de change.
Le processus de gestion du capital du Groupe a pour but de fixer aux business units des objectifs de taux de rendement ajust\u00e9s aux risques, conformes aux objectifs de performance, et de promouvoir la cr\u00e9ation de valeur pour les actionnaires.
Ainsi, pour 2023, le Groupe a l\u2019intention d\u2019atteindre deux objectifs\u00a0:
\u2022un ROE \u2265 800 points de base au-dessus du taux sans risque \u00e0 cinq\u00a0ans au cours du cycle\u00a038 ;
\u2022un ratio de solvabilit\u00e9\u00a039 optimal compris entre 185\u00a0% et 220\u00a0%.
SCOR pense que son niveau de fonds de roulement est suffisant pour r\u00e9pondre aux besoins de ses entit\u00e9s consolid\u00e9es. Le Groupe concilie ses objectifs strat\u00e9giques avec la protection de son capital par le biais de sa \u00ab\u00a0Capital Shield Policy\u00a0\u00bb qui articule l\u2019app\u00e9tence au Risque du Groupe. La \u00ab\u00a0Capital Shield Policy\u00a0\u00bb s\u2019appuie sur une approche \u00e9conomique ayant pour but de prot\u00e9ger le Groupe contre les sinistres significatifs, y compris ceux qui ne sont pas encore reconnus comme une perte comptable. Elle est construite sur les quatre concepts suivants\u00a0:
R\u00e9trocession traditionnelle
La r\u00e9trocession du Groupe comprend une large gamme de protections incluant des couvertures proportionnelles et non-proportionnelles. Le Groupe s\u00e9lectionne le niveau de sa r\u00e9trocession aux tiers une fois par an et s\u2019assure ainsi que le niveau de risque conserv\u00e9 est conforme avec les limites de tol\u00e9rance aux risques pr\u00e9alablement fix\u00e9es afin de permettre au Groupe d\u2019atteindre ses objectifs de solvabilit\u00e9 et de retour sur capital.
Protection via l\u2019utilisation des march\u00e9s des\u00a0capitaux
SCOR utilise des obligations catastrophe, des obligations de mortalit\u00e9 et des \u00ab\u00a0side-cars\u00a0\u00bb pour prot\u00e9ger le Groupe contre des catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9 extr\u00eame.
\u00c9chelle de solvabilit\u00e9
Le ratio de solvabilit\u00e9 du Groupe est suivi et g\u00e9r\u00e9 activement \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de solvabilit\u00e9 coupl\u00e9e \u00e0 un processus d\u2019intervention graduel. Cette \u00e9chelle d\u00e9finit une fourchette optimale de solvabilit\u00e9 situ\u00e9e entre 185\u00a0% et 220\u00a0%, ainsi que diff\u00e9rentes actions de gestion qui pourraient \u00eatre mises en \u0153uvre en cas de d\u00e9viation pour ramener la solvabilit\u00e9 dans la zone optimale.
Cette fourchette optimale a pour objectif d'absorber une part significative de la volatilit\u00e9 inh\u00e9rente \u00e0 l\u2019activit\u00e9, limitant ainsi un recours trop fr\u00e9quent aux march\u00e9s financiers pour maintenir le capital du Groupe \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au capital de solvabilit\u00e9 requis.
Ligne d\u2019\u00e9mission contingente d\u2019actions
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2022, SCOR a renouvel\u00e9 avec J.P.\u00a0Morgan une ligne d\u2019\u00e9mission contingente d\u2019actions, qui apporte au Groupe une couverture de 300\u00a0millions d\u2019euros en cas de survenance d\u2019\u00e9v\u00e8nements extr\u00eames (catastrophes naturelles ou \u00e9v\u00e8nements affectant la mortalit\u00e9). Conform\u00e9ment \u00e0 cet accord, SCOR a \u00e9mis 9\u00a0millions de bons d\u2019\u00e9mission d\u2019actions en faveur de J.P.\u00a0Morgan, chaque bon d\u2019\u00e9mission d\u2019actions donnant le droit de souscrire deux actions nouvelles de SCOR. J.P.\u00a0Morgan a pris l'engagement d'exercer le nombre de bons n\u00e9cessaires \u00e0 la souscription d\u2019actions nouvelles pour un montant maximum de 300\u00a0millions d\u2019euros (primes d\u2019\u00e9mission incluses), dans la limite de 10\u00a0% du capital social de SCOR, d\u00e8s lors que le montant total (i) des pertes nettes ultimes estim\u00e9es par le Groupe (en tant qu\u2019assureur ou r\u00e9assureur) dans une ann\u00e9e calendaire et cons\u00e9cutives \u00e0 la survenance de catastrophes naturelles \u00e9ligibles entre le 1er\u00a0janvier 2023 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 ou (ii) des sinistres nets ultimes enregistr\u00e9s par le segment vie du Groupe SCOR (en sa qualit\u00e9 d\u2019assureur ou de r\u00e9assureur) sur deux semestres cons\u00e9cutifs au cours de la p\u00e9riode s\u2019\u00e9tendant du 1er\u00a0juillet 2022 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, s'\u00e9tablira au-dessus de certains niveaux d\u00e9finis contractuellement tel que v\u00e9rifi\u00e9 par les commissaires aux comptes de SCOR. Par ailleurs, sous r\u00e9serve qu\u2019aucun tirage n\u2019ait d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9, une tranche unique de 150\u00a0millions d\u2019euros sera tir\u00e9e sur le programme de 300\u00a0millions d\u2019euros dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 le cours moyen pond\u00e9r\u00e9 par les volumes de l\u2019action SCOR pendant 3 jours de bourse cons\u00e9cutifs viendrait \u00e0 s\u2019\u00e9tablir en dessous de 10\u00a0euros. Une clause de r\u00e9siliation annuelle au gr\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur a \u00e9t\u00e9 rajout\u00e9e au contrat.
J.P.\u00a0Morgan s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 souscrire les actions nouvelles en cas d\u2019exercice des bons mais, n'ayant toutefois pas l'intention de devenir un actionnaire de long terme de SCOR, J.P.\u00a0Morgan les revendrait par voie de placements priv\u00e9s et/ou de cessions sur le march\u00e9. \u00c0 cet \u00e9gard, SCOR et J.P.\u00a0Morgan ont conclu un accord de partage des profits, qui pr\u00e9voit que 75\u00a0% du profit issu de la revente des actions nouvelles, s\u2019il y en a un, seront r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s \u00e0 SCOR. Si la revente des nouvelles actions survient imm\u00e9diatement apr\u00e8s l\u2019exercice des bons dans le cadre d\u2019une transaction r\u00e9alis\u00e9e hors march\u00e9, la part de profit due \u00e0 SCOR sera vers\u00e9e sous forme d\u2019actions SCOR afin de limiter l\u2019impact dilutif de la transaction pour les actionnaires de SCOR.
En l\u2019absence d\u2019\u00e9v\u00e8nement extr\u00eame\u00a0d\u00e9clencheur, aucune action ne sera \u00e9mise dans le cadre de ce programme, et cette ligne d\u2019\u00e9mission demeurera par cons\u00e9quent sans aucun impact dilutif pour les actionnaires.
Programme de rachat d\u2019actions
Au cours de 2021, SCOR a lanc\u00e9 un programme de rachat d\u2019actions de 200\u00a0millions d\u2019euros qui a d\u00e9but\u00e9 le 28\u00a0octobre 2021 et s\u2019est termin\u00e9 en\u00a0mars 2022.
Aucun programme de rachat d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 en 2022.
Note 13.3Cadre r\u00e9glementaire
L\u2019objectif principal des superviseurs du secteur de l\u2019assurance et de la r\u00e9assurance est la protection des int\u00e9r\u00eats des assur\u00e9s. Ils s\u2019assurent que le Groupe maintient un niveau de solvabilit\u00e9 ad\u00e9quat pour faire face \u00e0 des obligations impr\u00e9vues r\u00e9sultant de chocs \u00e9conomiques ou de d\u00e9sastres naturels.
Le Groupe est soumis \u00e0 des contraintes r\u00e9glementaires dans chacune des juridictions dans lesquelles il est implant\u00e9. Les autorit\u00e9s locales ont de larges pouvoirs de surveillance et administratifs sur de nombreux aspects des secteurs de l\u2019assurance et de la r\u00e9assurance.
Ces r\u00e8gles imposent non seulement l\u2019approbation et le contr\u00f4le des activit\u00e9s, mais \u00e9galement des obligations de maintenir un certain niveau de capital (exigence de capital) pour couvrir le risque de d\u00e9faut ou d\u2019insolvabilit\u00e9 des compagnies de r\u00e9assurance et des compagnies d\u2019assurance et faire face \u00e0 des obligations impr\u00e9vues.
SCOR contr\u00f4le activement les besoins en capitaux de ses filiales dans le respect de ce cadre r\u00e9glementaire et veille \u00e0 respecter en totalit\u00e9 les conditions r\u00e9glementaires et de solvabilit\u00e9 dans les \u00c9tats dans lesquels le Groupe op\u00e8re.
Le non-respect par une soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rationnelle de ses besoins r\u00e9glementaires en capitaux au sein de la juridiction dans laquelle elle op\u00e8re pourrait conduire \u00e0 l\u2019intervention du superviseur.
Dans la plupart des pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re, les informations r\u00e9glementaires ne sont pas pr\u00e9par\u00e9es sur la base du r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS.
Note 14Dettes de financement
Les int\u00e9r\u00eats des dettes de financement sont comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Dettes de financement subordonn\u00e9es ou\u00a0dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres
Ces postes comprennent les divers emprunts subordonn\u00e9s ou les emprunts obligataires non subordonn\u00e9s. Ces emprunts sont class\u00e9s en dettes de financement, en conformit\u00e9 avec la norme IAS\u00a032 \u2013 Instruments financiers\u00a0: Pr\u00e9sentation.
\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Dettes immobili\u00e8res
Ce poste regroupe les emprunts li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immeubles. \u00c0 la date de comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Autres dettes financi\u00e8res
\u00c0 la date de comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes li\u00e9es aux contrats de location sont comprises dans les Autres dettes financi\u00e8res. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat portant sur le passif du contrat, calcul\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Le tableau suivant pr\u00e9sente une vue d\u2019ensemble de la dette \u00e9mise par le Groupe\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Juste valeur | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Juste valeur | \n||
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 250\u00a0millions EUR | \n\n Perp\u00e9tuel | \n\n 251 | \n\n 242 | \n\n 251 | \n\n 281 | \n
| \n 625\u00a0millions USD | \n\n Perp\u00e9tuel | \n\n 601 | \n\n 466 | \n\n 557 | \n\n 581 | \n
| \n 125\u00a0millions USD | \n\n Perp\u00e9tuel | \n\n 120 | \n\n 94 | \n\n 111 | \n\n 115 | \n
| \n 250\u00a0millions EUR | \n\n 05/06/2047 | \n\n 254 | \n\n 228 | \n\n 253 | \n\n 284 | \n
| \n 600\u00a0millions EUR | \n\n 08/06/2046 | \n\n 603 | \n\n 555 | \n\n 603 | \n\n 661 | \n
| \n 500\u00a0millions EUR | \n\n 27/05/2048 | \n\n 509 | \n\n 468 | \n\n 509 | \n\n 589 | \n
| \n 300\u00a0millions EUR | \n\n 17/09/2051 | \n\n 297 | \n\n 210 | \n\n 297 | \n\n 293 | \n
| \n Total dettes subordonn\u00e9es\u00a0(1) | \n\n \n | \n\n 2\u00a0635 | \n\n 2\u00a0263 | \n\n 2\u00a0581 | \n\n 2\u00a0804 | \n
| \n Dettes sur immobilier de placement | \n\n \n | \n\n 173 | \n\n 173 | \n\n 156 | \n\n 156 | \n
| \n Dettes sur immobilier pour usage propre | \n\n \n | \n\n 317 | \n\n 317 | \n\n 314 | \n\n 314 | \n
| \n Total dettes immobili\u00e8res\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n 490 | \n\n 490 | \n\n 470 | \n\n 470 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 175 | \n\n 175 | \n
| \n Total dettes de financement | \n\n \n | \n\n 3\u00a0293 | \n\n 2\u00a0921 | \n\n 3\u00a0226 | \n\n 3\u00a0449 | \n
| \n (1)En 2022, le solde comprend des int\u00e9r\u00eats courus pour un montant de 40\u00a0millions d\u2019euros (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros). (2)Ces dettes ne sont pas cot\u00e9es. Par cons\u00e9quent, les valeurs nettes comptables refl\u00e8tent la valeur de march\u00e9. | \n
Note 14.1Caract\u00e9ristiques des emprunts subordonn\u00e9s
Tous les emprunts subordonn\u00e9s de SCOR sont class\u00e9s en dettes financi\u00e8res, car selon les termes et conditions des diff\u00e9rents contrats d\u2019\u00e9mission, SCOR n\u2019a pas de droit inconditionnel lui permettant de ne pas effectuer le r\u00e8glement en esp\u00e8ces, et, sur la base des flux de tr\u00e9sorerie projet\u00e9s, il n\u2019y a pas de composante capitaux propres \u00e0 ces instruments.
250\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 1er\u00a0octobre 2014, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant total de 250\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0octobre 2025. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,875\u00a0% (jusqu\u2019au 1er\u00a0octobre 2025) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 11\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 11\u00a0ans +\u00a03,7\u00a0%.
625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains sous forme de\u00a0titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 13\u00a0mars 2018, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 5,25\u00a0% (jusqu\u2019\u00e0 la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance de remboursement anticip\u00e9 fix\u00e9e au 13\u00a0mars 2029). Il sera r\u00e9vis\u00e9 tous les cinq\u00a0ans \u00e0 compter de cette date, et port\u00e9 au taux des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain (\u00ab\u00a0US\u00a0Treasuries\u00a0\u00bb) \u00e0 cinq\u00a0ans major\u00e9 de 2,37\u00a0% (pas de \u00ab\u00a0step up\u00a0\u00bb).
Pour couvrir le risque de change, SCOR a souscrit deux swaps de devises qui \u00e9changent le principal et les coupons sur les \u00e9missions obligataires en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains sous forme de\u00a0titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 17\u00a0d\u00e9cembre 2019, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Ces nouveaux titres obligataires seront assimil\u00e9s pour former une souche unique avec la ligne d\u00e9j\u00e0 existante des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s pour un montant de 625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis le 13\u00a0mars 2018.\u00a0L\u2019\u00e9mission de ces nouveaux titres sera assortie des m\u00eames conditions g\u00e9n\u00e9rales que les titres originaux. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 5,25\u00a0% (jusqu\u2019\u00e0 la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance de remboursement anticip\u00e9 fix\u00e9e au 13\u00a0mars 2029). Il\u00a0sera r\u00e9vis\u00e9 tous les cinq\u00a0ans \u00e0 compter de cette date, et port\u00e9 au taux des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain (\u00ab\u00a0US Treasuries\u00a0\u00bb) \u00e0 cinq\u00a0ans major\u00e9 de 2,37\u00a0% (pas de \u00ab\u00a0step up\u00a0\u00bb).
Pour couvrir le risque de change, SCOR a souscrit un swap de devises qui \u00e9change le principal et les coupons sur les \u00e9missions obligataires en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
250\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 5\u00a0juin 2015, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 luxembourgeois de l\u2019euro pour un montant total de 250\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 5\u00a0juin 2027. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,25\u00a0% (jusqu\u2019au 5\u00a0juin 2027, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,20\u00a0% (jusqu\u2019au 5\u00a0juin 2047, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
600\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 7\u00a0d\u00e9cembre 2015, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 de l\u2019euro pour un montant total de 600\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 8\u00a0juin 2026. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3\u00a0% (jusqu\u2019au 8\u00a0juin 2026, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,25\u00a0% (jusqu\u2019au 8\u00a0juin 2046, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
500\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 27\u00a0mai 2016, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 de l\u2019euro pour un montant total de 500\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 27\u00a0mai 2028. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,625\u00a0% (jusqu\u2019au 27\u00a0mai 2028, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,90\u00a0% (jusqu\u2019au 27\u00a0mai 2048, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
300\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 17\u00a0septembre 2020, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires subordonn\u00e9s de niveau 2 \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 300\u00a0millions d'euros. Le taux d'int\u00e9r\u00eat servi a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 1,375\u00a0% jusqu'au 17\u00a0septembre 2031, et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a02,6\u00a0% (jusqu\u2019au 17\u00a0septembre 2051, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
Clause de remboursement anticip\u00e9
Certaines dispositions des contrats d\u2019\u00e9mission pr\u00e9voient des cas de remboursement anticip\u00e9 autres que la seule liquidation de l\u2019\u00e9metteur (pour des raisons fiscales, comptables, r\u00e9glementaires, etc.), toutefois ces hypoth\u00e8ses de remboursement (i) sont \u00e0 la seule main de l\u2019\u00e9metteur et ne peuvent \u00eatre demand\u00e9es par les porteurs, et (ii) sont soumises, en tout \u00e9tat de cause, \u00e0 l\u2019accord pr\u00e9alable de l\u2019autorit\u00e9 de supervision comp\u00e9tente.
Note 14.2Dettes immobili\u00e8res
Les dettes immobili\u00e8res sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019investissements immobiliers financ\u00e9s par des pr\u00eats de 490\u00a0millions d\u2019euros (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 470\u00a0millions d\u2019euros) incluant les dettes immobili\u00e8res li\u00e9es aux propri\u00e9t\u00e9s de MRM pour 119\u00a0millions d\u2019euros (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 76\u00a0millions d\u2019euros). La principale dette immobili\u00e8re permet de financer le si\u00e8ge social du Groupe \u00e0 Paris, avenue Kl\u00e9ber, et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 199\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 199\u00a0millions d\u2019euros).
Les autres dettes immobili\u00e8res, dont les \u00e9ch\u00e9ances arrivent entre 2022 et 2028, servent des int\u00e9r\u00eats \u00e0 taux fixe ou \u00e0 taux variable index\u00e9s sur le taux Euribor 3 mois et financent d\u2019autres immeubles d\u00e9tenus par le Groupe. Afin de se couvrir contre le risque de taux, SCOR a contract\u00e9 des swaps. Les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en couverture des flux de tr\u00e9sorerie (pour plus de d\u00e9tail se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
La majorit\u00e9 des contrats des dettes immobili\u00e8res contiennent des clauses usuelles de remboursement anticip\u00e9 et d\u2019engagements financiers (\u00ab\u00a0covenants\u00a0\u00bb). Ces covenants d\u00e9finissent des seuils \u00e0 respecter pour plusieurs ratios, notamment le ratio LTV (loan to value, d\u00e9fini comme le rapport entre le montant de la dette et la valeur de march\u00e9 du bien immobilier qu\u2019elle finance), le ratio ICR (interest coverage rate, repr\u00e9sentant le taux de couverture des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats par les loyers) et le ratio DSCR (debt service coverage ratio, repr\u00e9sentant le taux de couverture des amortissements de dette et de charges d\u2019int\u00e9r\u00eat par les loyers). Dans le cadre des contrats de dette existants, les ratios LTV varient entre 30\u00a0% et 51\u00a0% et les ratios ICR/DSCR entre 156\u00a0% et 435\u00a0%. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe respecte ses engagements en mati\u00e8re de covenants loan-to-value et ICR/DSCR, vis-\u00e0-vis de ses partenaires bancaires.
En 2022, la variation principale des dettes immobili\u00e8res s\u2019explique par l\u2019\u00e9mission de la nouvelle dette par MRM pour financer la nouvelle acquisition des actifs immobiliers et l\u2019amortissement des emprunts existants.
Note 14.3Autres dettes financi\u00e8res
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et garanties | \n\n 4 | \n\n 2 | \n
| \n Dettes li\u00e9es aux contrats de location | \n\n 160 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 4 | \n\n 3 | \n
| \n Total autres dettes financi\u00e8res | \n\n 168 | \n\n 175 | \n
Le montant des dettes li\u00e9es aux contrats de location correspond \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location. En 2022, La diminution est principalement li\u00e9e \u00e0 l\u2019actualisation des contrats de location immobili\u00e8re.
Note 14.4Charges de financement
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Charge d\u2019int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux emprunts subordonn\u00e9s | \n\n (48) | \n\n (48) | \n
| \n Charge d\u2019int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux emprunts perp\u00e9tuels | \n\n (47) | \n\n (43) | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux contrats de location | \n\n (3) | \n\n (3) | \n
| \n Cr\u00e9dit-bail | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n (16) | \n\n (17) | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 4 | \n\n (11)\u00a0(1) | \n
| \n Total | \n\n (111) | \n\n (122) | \n
| \n (1)La pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e et les autres charges d\u2019investissement sont maintenant pr\u00e9sent\u00e9es en autres revenus d\u2019investissement. | \n
Les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les autres dettes financi\u00e8res incluent certaines charges li\u00e9es aux lettres de cr\u00e9dit, frais de d\u00e9p\u00f4ts et de\u00a0d\u00e9couverts bancaires, amortissements des frais d\u2019\u00e9mission et autres charges bancaires (commissions, etc.).
Note 14.5\u00c9ch\u00e9ancier
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res repose sur les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es et inclut les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats (y compris ceux issus des swaps de change et de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat). SCOR pr\u00e9sente la maturit\u00e9 des dettes perp\u00e9tuelles et des dettes sujettes \u00e0 plusieurs dates de remboursement en prenant l\u2019hypoth\u00e8se que le Groupe n\u2019utilisera aucune des dates pr\u00e9alables de remboursement optionnelles. Les dettes perp\u00e9tuelles (absence de\u00a0date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance) sont class\u00e9es dans la derni\u00e8re colonne\u00a0: \u00ab\u00a0>\u00a05\u00a0ans\u00a0\u00bb.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5\u00a0ans | \n\n > 5\u00a0ans\u00a0* | \n\n Total\u00a0** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 48 | \n\n 202 | \n\n 3\u00a0862 | \n\n 4\u00a0112 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-4,26\u00a0% | \n\n 14 | \n\n 139 | \n\n 409 | \n\n 562 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-15,52\u00a0% | \n\n 25 | \n\n 87 | \n\n 48 | \n\n 160 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,80\u00a0%-2,28\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 8 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 90 | \n\n 431 | \n\n 4\u00a0321 | \n\n 4\u00a0842 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5\u00a0ans | \n\n > 5\u00a0ans\u00a0* | \n\n Total\u00a0** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 106 | \n\n 196 | \n\n 3\u00a0864 | \n\n 4\u00a0166 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-3,57\u00a0% | \n\n 59 | \n\n 84 | \n\n 390 | \n\n 533 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-5,00\u00a0% | \n\n 24 | \n\n 82 | \n\n 64 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,07\u00a0%-0,80\u00a0% | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 191 | \n\n 363 | \n\n 4\u00a0320 | \n\n 4\u00a0874 | \n
| \n *Les int\u00e9r\u00eats courus de la dette perp\u00e9tuelle s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0:\u00a013\u00a0millions d\u2019euros). **Les dettes \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a046\u00a0millions d\u2019euros (26\u00a0millions d\u2019euros en 2021). Ces montants excluent les dettes qui ont \u00e9t\u00e9 swapp\u00e9es d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe. | \n
Note 15Provisions pour avantages aux salari\u00e9s et\u00a0autres provisions
Des provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique, contractuelle ou implicite r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, qu\u2019il est probable qu\u2019une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, et que le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Lorsque le Groupe estime que la provision va \u00eatre rembours\u00e9e, par exemple par le biais d\u2019un contrat d\u2019assurance, le remboursement est comptabilis\u00e9 comme un actif distinct, mais uniquement quand le remboursement est quasi certain.
Les passifs \u00e9ventuels sont indiqu\u00e9s dans les notes\u00a0annexes \u00e0\u00a0condition qu\u2019il existe une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, ou s\u2019il existe une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s mais dont le paiement n\u2019est pas probable ou dont le montant ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante.
Le tableau suivant d\u00e9taille les montants inclus dans les provisions pour risques et charges\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Provisions pour avantages aux salari\u00e9s post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n Autres provisions | \n\n Total | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 194 | \n\n 33 | \n\n 227 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dotation de l\u2019exercice | \n\n 9 | \n\n 3 | \n\n 12 | \n
| \n Utilisation | \n\n (17) | \n\n (25) | \n\n (42) | \n
| \n Montants non utilis\u00e9s repris | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de change | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n \u00c9carts actuariels et d\u2019exp\u00e9rience | \n\n (48) | \n\n - | \n\n (48) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 140 | \n\n 11 | \n\n 151 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dotation de l\u2019exercice | \n\n 11 | \n\n 2 | \n\n 13 | \n
| \n Utilisation | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n Montants non utilis\u00e9s repris | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de change | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n \u00c9carts actuariels et d\u2019exp\u00e9rience | \n\n (31) | \n\n - | \n\n (31) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 108 | \n\n 13 | \n\n 121 | \n
Note 15.1Provisions pour avantages aux salari\u00e9s
Les avantages accord\u00e9s par le Groupe varient en fonction des obligations l\u00e9gales dans chaque pays. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme, comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode par les diff\u00e9rentes entit\u00e9s du Groupe qui les accordent (cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, participation aux b\u00e9n\u00e9fices), d\u2019avantages \u00e0 long terme et d\u2019avantages de retraite \u00e0 cotisations ou prestations d\u00e9finies (r\u00e9gimes de retraite suppl\u00e9mentaire).
Engagements de retraite
Le Groupe participe selon les lois et usages de chaque pays \u00e0 la constitution des retraites de son personnel. Les principaux pays concern\u00e9s sont la France, la Suisse, les \u00c9tats-Unis et l\u2019Allemagne. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient dans certains pays de compl\u00e9ments de retraite qui sont vers\u00e9s sous forme de rente annuelle ou de capital au moment du d\u00e9part \u00e0 la retraite. Les avantages consentis aux salari\u00e9s du Groupe rel\u00e8vent soit de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, soit de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs concern\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9tenus s\u00e9par\u00e9ment des autres actifs du Groupe.
Les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par des versements fixes \u00e0 des organismes externes qui lib\u00e8rent l\u2019entreprise de tout engagement futur l\u00e9gal ou implicite vis-\u00e0-vis des salari\u00e9s. De ce fait, seules les cotisations pay\u00e9es ou dues au titre de l\u2019ann\u00e9e figurent dans les comptes du Groupe en frais g\u00e9n\u00e9raux et sont constat\u00e9es en charges sur la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles se rapportent.
Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par un montant de prestations \u00e0 verser au salari\u00e9 au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite qui d\u00e9pend en g\u00e9n\u00e9ral d\u2019un ou plusieurs facteurs tels que l\u2019\u00e2ge, le nombre d\u2019ann\u00e9es de service et le salaire. La valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es par des actuaires ind\u00e9pendants sur la base des informations fournies par le Groupe, en tenant compte des hypoth\u00e8ses actuarielles d\u2019augmentation des salaires, d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de mortalit\u00e9, de d\u00e9parts, ainsi que de taux d\u2019actualisation. Ces hypoth\u00e8ses prennent en consid\u00e9ration les conditions particuli\u00e8res, notamment macro\u00e9conomiques, des diff\u00e9rents pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Les modifications d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, ou la diff\u00e9rence entre ces hypoth\u00e8ses et leur r\u00e9alisation, donnent lieu \u00e0 des \u00e9carts qui sont constat\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019exercice lors de leur survenance, conform\u00e9ment aux principes comptables appliqu\u00e9s par le Groupe. Les engagements reconnus au bilan au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies correspondent \u00e0 la valeur actuelle de l\u2019obligation \u00e0 la date de cl\u00f4ture diminu\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la valeur de march\u00e9 des actifs de couverture tel que d\u00e9fini par IAS\u00a019.
Pour \u00e9valuer les passifs li\u00e9s \u00e0 ces plans, le Groupe utilise des \u00e9valuations actuarielles externes qui comprennent une part de jugement subjectif et se fondent sur des estimations des tables de mortalit\u00e9, du taux de rotation des effectifs, de la probabilit\u00e9 d\u2019invalidit\u00e9, des d\u00e9parts \u00e0 la retraite anticip\u00e9e, des taux d\u2019actualisation, des augmentations futures des salaires et des engagements de retraite. Ces hypoth\u00e8ses pourraient se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes des valeurs observ\u00e9es suite \u00e0 des modifications des conditions \u00e9conomiques, des taux de d\u00e9parts plus \u00e9lev\u00e9s ou plus faibles ou des dur\u00e9es de vie des b\u00e9n\u00e9ficiaires plus longues ou plus courtes. Ces diff\u00e9rences pourraient aboutir \u00e0 faire varier les produits ou charges li\u00e9s aux engagements de retraite dans les ann\u00e9es futures. Les \u00e9carts actuariels issus des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience et des effets de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres.
Les changements du co\u00fbt des services pass\u00e9s g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lors de l\u2019adoption ou de la modification d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies sont reconnus en produits ou en charges, imm\u00e9diatement et en totalit\u00e9. Si un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies n\u2019est pas enti\u00e8rement pr\u00e9financ\u00e9, il donne lieu \u00e0 constitution de provisions.
Autres avantages \u00e0 long terme
Le Groupe r\u00e9compense, dans certains pays, l\u2019anciennet\u00e9 de service de ses salari\u00e9s en leur attribuant une somme forfaitaire \u00e0 certains \u00e9chelons d\u2019anciennet\u00e9. Le principal pays concern\u00e9 est la France. Pour la France, la valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement par un actuaire ind\u00e9pendant avec la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et elle est comptabilis\u00e9e au bilan.
Prestations post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi et\u00a0autres\u00a0avantages \u00e0 long terme
Les montants des provisions sont respectivement de 108\u00a0millions d\u2019euros et 140\u00a0millions d\u2019euros aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021, et comprennent les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi relatifs aux r\u00e9gimes de retraite pour 104\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 135\u00a0millions d\u2019euros) et les autres avantages \u00e0 long terme au profit des salari\u00e9s \u00e0 hauteur de 4\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros).
R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0cotisation\u00a0d\u00e9finies
Ces r\u00e9gimes se caract\u00e9risent par des versements de cotisations p\u00e9riodiques \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs qui en assurent la gestion administrative et financi\u00e8re. Ces r\u00e9gimes lib\u00e8rent l\u2019employeur de toute obligation ult\u00e9rieure, l\u2019organisme se chargeant de verser aux salari\u00e9s les montants qui leur sont dus (r\u00e9gime vieillesse de base de la S\u00e9curit\u00e9 sociale, r\u00e9gimes compl\u00e9mentaires de retraite (ARRCO/AGIRC en France), fonds de pension \u00e0 cotisations d\u00e9finies).
Les montants pay\u00e9s au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 33\u00a0millions d\u2019euros). Ils sont constat\u00e9s en charge de la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils se rapportent.
R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0prestations\u00a0d\u00e9finies
Ces r\u00e9gimes se caract\u00e9risent par une obligation de l\u2019employeur vis-\u00e0-vis des b\u00e9n\u00e9ficiaires ou futurs b\u00e9n\u00e9ficiaires. S\u2019ils ne sont pas enti\u00e8rement pr\u00e9financ\u00e9s, ils donnent lieu \u00e0 la constitution de provisions.
R\u00e9partition g\u00e9ographique des engagements
Les engagements pour avantages aux salari\u00e9s se situent principalement en Suisse, en Am\u00e9rique du Nord, en France et en Allemagne. Ils contribuent respectivement \u00e0 47\u00a0%, 20\u00a0%, 19\u00a0% et 11\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (respectivement 44\u00a0%, 22\u00a0%, 17\u00a0% et 12\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) de l\u2019obligation totale relative aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Les droits \u00e0 pensions de retraite sont majoritairement pr\u00e9financ\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019organismes ext\u00e9rieurs qui constituent des entit\u00e9s l\u00e9gales s\u00e9par\u00e9es.
Hypoth\u00e8ses actuarielles
| \n \n | \n\n Suisse | \n\n Royaume-Uni | \n\n Zone Euro | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canada | \n
| \n Hypoth\u00e8ses au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 2,15\u00a0% | \n\n 4,80\u00a0% | \n\n 3,75\u00a0% | \n\n 5,56\u00a0% | \n\n 5,05\u00a0% | \n
| \n Taux de croissance des salaires | \n\n 1,75\u00a0% | \n\n - | \n\n 2,60\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Hypoth\u00e8ses au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 0,35\u00a0% | \n\n 1,90\u00a0% | \n\n 0,90\u00a0% | \n\n 2,85\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n
| \n Taux de croissance des salaires | \n\n 1,50\u00a0% | \n\n - | \n\n 2,50\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9finis par r\u00e9f\u00e9rence aux taux d\u2019obligations priv\u00e9es de grande qualit\u00e9 avec une dur\u00e9e de vie align\u00e9e sur celle des obligations \u00e9valu\u00e9es. Le management consid\u00e8re les obligations not\u00e9es \u00ab\u00a0AAA\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0AA\u00a0\u00bb comme \u00e9tant de grande qualit\u00e9.
\u00c0 fin 2022 et \u00e0 fin 2021, les sensibilit\u00e9s des provisions pour engagements de retraite au taux d\u2019actualisation sont les suivantes\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Impact sur les engagements* | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Impact d'une hausse du taux d'actualisation de 0,25 pts | \n\n (11) | \n\n (16) | \n
| \n Impact d'une baisse du taux d'actualisation de 0,25 pts | \n\n 11 | \n\n 17 | \n
| \n *L\u2019impact de changement de taux d\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en contrepartie des capitaux propres. | \n
Les r\u00e9visions d\u2019hypoth\u00e8ses de taux d\u2019inflation ont un impact mineur sur les montants de provisions, car d\u2019une part certains r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies de SCOR sont ind\u00e9pendants de l\u2019inflation, et d\u2019autre part l\u2019augmentation actuelle de l\u2019inflation n\u2019est pas anticip\u00e9e comme durable.
La dur\u00e9e de vie moyenne des plans par zone g\u00e9ographique est pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n Suisse | \n\n Royaume-Uni | \n\n Zone Euro | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canada | \n\n Global | \n
| \n Dur\u00e9e de vie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 14\u00a0ans | \n\n 25\u00a0ans | \n\n 11\u00a0ans | \n\n 10\u00a0ans | \n\n 10\u00a0ans | \n\n 13\u00a0ans | \n
| \n Dur\u00e9e de vie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 17\u00a0ans | \n\n 27\u00a0ans | \n\n 10\u00a0ans | \n\n 13\u00a0ans | \n\n 9\u00a0ans | \n\n 15\u00a0ans | \n
Co\u00fbt des prestations d\u00e9finies
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||||
| \n Total | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Total | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n|
| \n Co\u00fbt des services rendus, net\u00a0des\u00a0modifications de r\u00e9gimes | \n\n 10 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 1 | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l'engagement | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 3 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 3 | \n
| \n Produit d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l\u2019actif | \n\n (4) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (3) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en co\u00fbt sur les autres avantages long terme | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Frais administratifs reconnus dans\u00a0la\u00a0charge | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Liquidation de r\u00e9gimes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt de la p\u00e9riode | \n\n 11 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 9 | \n\n 1 | \n\n 6 | \n\n 2 | \n
Le rendement r\u00e9el des actifs du r\u00e9gime s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 (54)\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019ann\u00e9e 2022 (2021\u00a0: 32\u00a0millions d\u2019euros).
Montants au bilan
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Obligation au titre des prestations d\u00e9finies | \n\n 389 | \n\n 467 | \n
| \n Actifs du r\u00e9gime | \n\n 298 | \n\n 333 | \n
| \n D\u00e9ficit | \n\n 91 | \n\n 134 | \n
| \n Limite de reconnaissance des actifs de couverture | \n\n 17 | \n\n 6 | \n
Le tableau suivant d\u00e9taille les mouvements au bilan pour les arr\u00eat\u00e9s des 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Total 2022 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Total 2021 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n
| \n R\u00e9conciliation de\u00a0l'obligation au titre des\u00a0prestations d\u00e9finies | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligation au 1er\u00a0janvier | \n\n 467 | \n\n 208 | \n\n 158 | \n\n 101 | \n\n 475 | \n\n 215 | \n\n 158 | \n\n 102 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n 10 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 12 | \n\n 7 | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l\u2019engagement | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 3 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 3 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Acquisition/cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Liquidation de r\u00e9gimes | \n\n (5) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n (6) | \n\n (6) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations pay\u00e9es | \n\n (12) | \n\n (4) | \n\n (3) | \n\n (5) | \n\n (14) | \n\n (4) | \n\n (5) | \n\n (5) | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0\u00a0des\u00a0changements d\u2019hypoth\u00e8ses\u00a0(1) | \n\n (110) | \n\n (44) | \n\n (38) | \n\n (28) | \n\n (30) | \n\n (16) | \n\n (7) | \n\n (7) | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019effet\u00a0d\u2019exp\u00e9rience | \n\n 9 | \n\n 3 | \n\n 7 | \n\n (1) | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Variation de change | \n\n 21 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 7 | \n
| \n Obligation au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 389 | \n\n 181 | \n\n 129 | \n\n 79 | \n\n 467 | \n\n 208 | \n\n 158 | \n\n 101 | \n
| \n R\u00e9conciliation de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs au\u00a01er\u00a0janvier | \n\n 333 | \n\n 214 | \n\n 39 | \n\n 80 | \n\n 281 | \n\n 182 | \n\n 35 | \n\n 64 | \n
| \n Produit d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l\u2019actif | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n 15 | \n\n 7 | \n\n 3 | \n\n 5 | \n\n 17 | \n\n 6 | \n\n 5 | \n\n 6 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Acquisition/cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Liquidation de r\u00e9gimes | \n\n (5) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations pay\u00e9es | \n\n (12) | \n\n (4) | \n\n (3) | \n\n (5) | \n\n (14) | \n\n (4) | \n\n (5) | \n\n (5) | \n
| \n Gains/(pertes) actuariels li\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019effet\u00a0d\u2019exp\u00e9rience | \n\n (59) | \n\n (31) | \n\n (9) | \n\n (19) | \n\n 30 | \n\n 18 | \n\n 3 | \n\n 9 | \n
| \n Frais administratifs pay\u00e9s | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Variation de change | \n\n 19 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 14 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 5 | \n
| \n Juste valeur des actifs au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 298 | \n\n 198 | \n\n 30 | \n\n 70 | \n\n 333 | \n\n 214 | \n\n 39 | \n\n 80 | \n
| \n Situation nette du r\u00e9gime au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre \u2013 d\u00e9ficit | \n\n 91 | \n\n (17) | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 134 | \n\n (6) | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
| \n Limitation d\u2019actifs \u2013 plafond | \n\n 17 | \n\n 17 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision/(pay\u00e9e d\u2019avance) | \n\n 108 | \n\n - | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
| \n Analyse de la situation nette du r\u00e9gime | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligation int\u00e9gralement ou\u00a0partiellement pr\u00e9financ\u00e9e au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 300 | \n\n 181 | \n\n 44 | \n\n 75 | \n\n 365 | \n\n 208 | \n\n 62 | \n\n 95 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 298 | \n\n 198 | \n\n 30 | \n\n 70 | \n\n 333 | \n\n 214 | \n\n 39 | \n\n 80 | \n
| \n Situation nette au 31\u00a0d\u00e9cembre \u2013 d\u00e9ficit | \n\n 2 | \n\n (17) | \n\n 14 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n (6) | \n\n 23 | \n\n 15 | \n
| \n Obligation non pr\u00e9financ\u00e9e au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 89 | \n\n - | \n\n 85 | \n\n 4 | \n\n 102 | \n\n - | \n\n 96 | \n\n 6 | \n
| \n Limitation d\u2019actifs \u2013 plafond | \n\n 17 | \n\n 17 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Situation nette totale au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre \u2013 d\u00e9ficit | \n\n 108 | \n\n - | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les (gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses incluent les (gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res pour un montant de (110)\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: (22)\u00a0millions d\u2019euros) et les (gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques pour un montant de 0\u00a0million d\u2019euros (2021\u00a0: (8)\u00a0million d\u2019euros). | \n
Le tableau suivant d\u00e9taille les mouvements dans le montant de la provision (charges pay\u00e9es d\u2019avance) comptabilis\u00e9e au bilan aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Total 2022 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Total 2021 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n
| \n Provision/(Pay\u00e9e d\u2019avance) au\u00a01er\u00a0janvier | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n\n 194 | \n\n 33 | \n\n 123 | \n\n 38 | \n
| \n Total co\u00fbts des r\u00e9gimes | \n\n 11 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 9 | \n\n 1 | \n\n 6 | \n\n 2 | \n
| \n Prestations pay\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n (15) | \n\n (7) | \n\n (3) | \n\n (5) | \n\n (17) | \n\n (6) | \n\n (5) | \n\n (6) | \n
| \n Acquisitions/cessions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (31) | \n\n 1 | \n\n (22) | \n\n (10) | \n\n (48) | \n\n (28) | \n\n (5) | \n\n (15) | \n
| \n Variation de change | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Provision/(Pay\u00e9e d\u2019avance) au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 108 | \n\n - | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
Actifs des r\u00e9gimes de retraite
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements r\u00e9alis\u00e9s aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 par cat\u00e9gorie d\u2019actifs\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Total | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n
| \n 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actions | \n\n 88 | \n\n 28\u00a0% | \n\n 48\u00a0% | \n\n 25\u00a0% | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 137 | \n\n 46\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 63\u00a0% | \n
| \n Biens immobiliers | \n\n 41 | \n\n 21\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 40\u00a0% | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 20 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n\n 12\u00a0% | \n
| \n Total | \n\n 298 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actions | \n\n 123 | \n\n 26\u00a0% | \n\n 53\u00a0% | \n\n 57\u00a0% | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 142 | \n\n 57\u00a0% | \n\n 11\u00a0% | \n\n 21\u00a0% | \n
| \n Biens immobiliers | \n\n 33 | \n\n 16\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 31\u00a0% | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 23 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n\n 22\u00a0% | \n
| \n Total | \n\n 333 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les versements pr\u00e9vus de cotisations employeur au titre des engagements de retraite pour l\u2019ann\u00e9e \u00e0 venir s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 58\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 14\u00a0millions d\u2019euros).
Note 15.2Autres provisions
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les autres provisions (total de 13\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 11\u00a0millions d\u2019euros) incluent les provisions li\u00e9es aux autres litiges pour 9\u00a0millions d\u2019euros (7\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et 4\u00a0millions d\u2019euros de provisions couvrant les passifs \u00e9ventuels relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de Generali U.S. en 2013 (4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Pour des informations sur les litiges, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a026 \u2013 Litiges.
Note 16Passifs nets relatifs aux contrats
Provisions techniques
Le Groupe constitue des r\u00e9serves destin\u00e9es \u00e0 couvrir ses engagements de sinistres et les versements des prestations aff\u00e9rentes \u00e0 venir en vertu des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, relativement \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements connus ou \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements survenus mais non encore connus (IBNR). Le management revoit ces provisions en cours d\u2019ann\u00e9e, en prenant en consid\u00e9ration les informations nouvelles d\u00e8s qu\u2019elles sont disponibles, et les provisions sont ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. Le\u00a0management prend en compte plusieurs facteurs pour\u00a0d\u00e9cider du montant des provisions, parmi lesquels\u00a0:
\u2022les informations re\u00e7ues des c\u00e9dantes\u00a0;
\u2022les tendances historiques, comme les sch\u00e9mas de provisions, les r\u00e8glements de sinistres, le nombre des sinistres \u00e0 payer et le mix produits\u00a0;
\u2022les m\u00e9thodes internes d\u2019analyse du Groupe\u00a0;
\u2022les interpr\u00e9tations juridiques les plus r\u00e9centes sur les couvertures et engagements\u00a0;
\u2022les conditions \u00e9conomiques\u00a0;
\u2022les tendances biom\u00e9triques, comme les tables de mortalit\u00e9, de morbidit\u00e9 et de long\u00e9vit\u00e9\u00a0;
\u2022les facteurs socio-\u00e9conomiques tels que le comportement des\u00a0assur\u00e9s.
Les provisions techniques sont pr\u00e9sent\u00e9es en brut en excluant la part r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e aux r\u00e9assureurs, et calcul\u00e9es individuellement pour chaque contrat de r\u00e9assurance ou par ensemble homog\u00e8ne de contrats. Les r\u00e9serves r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es, pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, sont estim\u00e9es selon les m\u00eames m\u00e9thodes et hypoth\u00e8ses.
Activit\u00e9 non-vie
Lorsqu\u2019il d\u00e9termine le montant des provisions, le Groupe utilise des techniques actuarielles qui prennent en compte des donn\u00e9es quantitatives r\u00e9sultant des sinistres pass\u00e9s, ainsi que des facteurs qualitatifs quand cela se justifie. Les provisions sont \u00e9galement ajust\u00e9es en fonction du volume d\u2019affaires souscrites, des termes et conditions des contrats de r\u00e9assurance, et de la diversit\u00e9 de traitement des sinistres qui peuvent potentiellement affecter l\u2019engagement du Groupe sur la dur\u00e9e.
Il est cependant difficile d\u2019\u00e9valuer avec pr\u00e9cision le montant des provisions n\u00e9cessaires, notamment du fait de l\u2019\u00e9volution de l\u2019environnement juridique, y compris du droit de la responsabilit\u00e9 civile, pouvant affecter le d\u00e9veloppement des provisions. Si ce processus est compliqu\u00e9 et subjectif pour les c\u00e9dantes, les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 ces estimations sont encore plus grandes pour le r\u00e9assureur, principalement en raison du laps de temps plus important s\u00e9parant l\u2019\u00e9v\u00e8nement lui-m\u00eame de la demande de paiement du sinistre faite au r\u00e9assureur, de la diversit\u00e9 des sch\u00e9mas de d\u00e9veloppement des contrats, qu\u2019ils soient des trait\u00e9s ou des facultatifs, de la d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes pour obtenir des informations sur les sinistres et des divergences de pratiques en mati\u00e8re de provisions chez les c\u00e9dantes. De plus, des tendances ayant affect\u00e9 les engagements dans le pass\u00e9 peuvent ne pas se reproduire ou ne pas avoir le m\u00eame impact sur le d\u00e9veloppement des engagements dans le futur. Ainsi, les pertes et prestations des contrats pourraient ne pas correspondre aux provisions enregistr\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe et ce, de mani\u00e8re significative.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements des sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes et pour les sinistres IBNR, et sont calcul\u00e9es sur la base de leur co\u00fbt final non actualis\u00e9, sauf pour les sinistres relatifs aux accidents du travail aux \u00c9tats-Unis, les rentes indemnitaires Auto et les RC m\u00e9dicales qui sont actualis\u00e9s.
Activit\u00e9 vie
En activit\u00e9 vie, les passifs relatifs aux contrats incluent les provisions math\u00e9matiques, les provisions pour primes non acquises et les provisions de sinistres.
Les provisions math\u00e9matiques sont les provisions techniques li\u00e9es aux sinistres attendus et paiements d\u2019avantages chez les c\u00e9dantes en r\u00e9assurance vie. Elles sont estim\u00e9es en utilisant des m\u00e9thodes actuarielles fond\u00e9es sur la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs aux c\u00e9dantes dont on d\u00e9duit la valeur actualis\u00e9e des primes restant \u00e0 payer par les c\u00e9dantes. Les calculs incluent des hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la mortalit\u00e9, \u00e0 la morbidit\u00e9, \u00e0 la long\u00e9vit\u00e9, \u00e0 l\u2019invalidit\u00e9, aux taux de r\u00e9siliation des contrats, ainsi qu\u2019aux taux et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat futurs attendus. Les principes actuariels utilis\u00e9s assurent une marge de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quate pour faire face au risque de changement, d\u2019erreur ou de fluctuation al\u00e9atoire.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements de sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, et pour les sinistres IBNR.
Provisions pour primes non acquises (activit\u00e9s\u00a0non-vie et vie)
Les provisions pour primes non acquises correspondent \u00e0 la part des primes \u00e9mises qui se rattache \u00e0 des p\u00e9riodes de risque futures.
Part des r\u00e9trocessionnaires (activit\u00e9s\u00a0non\u2011vie\u00a0et vie)
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs \u00e0 des contrats d\u2019assurance et des contrats d\u2019investissement est calcul\u00e9e conform\u00e9ment aux conditions contractuelles sur la base des provisions techniques brutes. Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont calcul\u00e9es en fonction du risque de cr\u00e9dit estim\u00e9.
Contrats ne satisfaisant pas le crit\u00e8re de\u00a0transfert de risque
Des provisions pour passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats financiers ou des contrats de r\u00e9assurance financi\u00e8re sont comptabilis\u00e9es pour les contrats de r\u00e9assurance qui ne satisfont pas au crit\u00e8re de transfert de risque\u00a0d\u00e9crit dans la norme IFRS\u00a04.
Test de suffisance des passifs
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04, les actifs et passifs relatifs aux contrats de r\u00e9assurance font chaque ann\u00e9e l'objet d'un test de suffisance des passifs.
Pour le segment non-vie, le test est effectu\u00e9 dans le cas o\u00f9 le ratio combin\u00e9 \u00e0 l\u2019ultime d\u00e9passe 100\u00a0% de la provision pour primes non acquises, nette des frais d\u2019acquisition report\u00e9s. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau du segment actuariel puis agr\u00e9g\u00e9 au niveau de l'entit\u00e9.
Pour le segment vie, le test de suffisance des passifs consiste \u00e0 comparer la valeur au bilan des provisions techniques, d\u00e9duction faite des frais d\u2019acquisition report\u00e9s et de la valeur des portefeuilles acquis, \u00e0 la juste valeur des passifs issus du portefeuille de r\u00e9assurance. La juste valeur est obtenue \u00e0 partir de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs en utilisant des hypoth\u00e8ses et param\u00e8tres actuariels. Si une insuffisance \u00e9tait d\u00e9tect\u00e9e, SCOR d\u00e9pr\u00e9cierait les frais d\u2019acquisition et la valeur des portefeuilles acquis, et augmenterait les provisions techniques. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau des portefeuilles dont la gestion est commune et qui sont assujettis \u00e0 des risques relativement similaires.
D\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance et qui sont \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques et aux risques du contrat h\u00f4te ne sont pas s\u00e9par\u00e9s de ce dernier ni \u00e9valu\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance sont s\u00e9par\u00e9s du contrat h\u00f4te et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a09, les changements de juste valeur \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Provisions brutes relatives aux contrats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Provisions pour sinistres | \n\n 8\u00a0101 | \n\n 19\u00a0635 | \n\n 27\u00a0736 | \n\n 8\u00a0145 | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 24\u00a0307 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques | \n\n 6\u00a0121 | \n\n - | \n\n 6\u00a0121 | \n\n 7\u00a0400 | \n\n - | \n\n 7\u00a0400 | \n
| \n Provisions pour primes non acquises | \n\n 210 | \n\n 4\u00a0342 | \n\n 4\u00a0552 | \n\n 172 | \n\n 3\u00a0581 | \n\n 3\u00a0753 | \n
| \n Passifs bruts relatifs aux contrats d\u2019assurance | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 23\u00a0977 | \n\n 38\u00a0409 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 19\u00a0743 | \n\n 35\u00a0460 | \n
| \n Passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers | \n\n - | \n\n 511 | \n\n 511 | \n\n - | \n\n 372 | \n\n 372 | \n
| \n Passifs bruts relatifs aux contrats | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 24\u00a0488 | \n\n 38\u00a0920 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 20\u00a0115 | \n\n 35\u00a0832 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Provisions pour sinistres c\u00e9d\u00e9s | \n\n (1\u00a0570) | \n\n (2\u00a0847) | \n\n (4\u00a0417) | \n\n (1\u00a0487) | \n\n (1\u00a0833) | \n\n (3\u00a0320) | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques c\u00e9d\u00e9es | \n\n (669) | \n\n - | \n\n (669) | \n\n (416) | \n\n - | \n\n (416) | \n
| \n Provisions pour primes non acquises c\u00e9d\u00e9es | \n\n (4) | \n\n (564) | \n\n (568) | \n\n (12) | \n\n (388) | \n\n (400) | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats c\u00e9d\u00e9s | \n\n (2\u00a0243) | \n\n (3\u00a0411) | \n\n (5\u00a0654) | \n\n (1\u00a0915) | \n\n (2\u00a0221) | \n\n (4\u00a0136) | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats nets | \n\n 12\u00a0189 | \n\n 21\u00a0077 | \n\n 33\u00a0266 | \n\n 13\u00a0802 | \n\n 17\u00a0894 | \n\n 31\u00a0696 | \n
Les provisions techniques sont sujettes \u00e0 l\u2019utilisation d\u2019estimations. Les r\u00e8glements rattach\u00e9s \u00e0 ces provisions ne sont g\u00e9n\u00e9ralement pas fixes, que ce soit pour leur montant ou pour leur date d\u2019exigibilit\u00e9. Des informations sur la liquidit\u00e9 de ces provisions sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le document d'enregistrement universel en section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9.
Une analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des actifs de r\u00e9assurance est pr\u00e9sent\u00e9e dans le document d'enregistrement universel en section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Test de suffisance du passif
Le test de suffisance du passif r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture n\u2019a pas conduit \u00e0 identifier d\u2019insuffisance de provision, que ce soit pour SCOR P&C ou pour SCOR L&H.
Note 16.1SCOR P&C
Le premier tableau de cette section\u00a0pr\u00e9sente les provisions techniques nettes, les provisions pour primes non acquises nettes, ainsi que les frais d\u2019acquisition report\u00e9s nets sur une p\u00e9riode de 10\u00a0ans et \u00e9tablis aux taux de change en vigueur \u00e0 la date de chaque cl\u00f4ture.
Le tableau suivant de la section\u00a0pr\u00e9sente les triangles de liquidation des positions de sinistres nettes par ann\u00e9e de souscription et par ann\u00e9e de d\u00e9veloppement, et prend en compte la neutralisation des effets de change.
Une part significative des provisions techniques de SCOR P&C est libell\u00e9e en devises autres que l\u2019euro. Afin de permettre une analyse des d\u00e9veloppements des positions des sinistres hors effet de change, les montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros au taux en vigueur \u00e0 la date de la cl\u00f4ture.
La premi\u00e8re partie du tableau pr\u00e9sente la charge de sinistres cumul\u00e9e nette consid\u00e9r\u00e9e comme la somme des paiements effectu\u00e9s, des frais de gestion des sinistres et de la variation des provisions techniques et des provisions pour sinistres tardifs, nette de r\u00e9trocession externe.
La deuxi\u00e8me partie du tableau pr\u00e9sente la charge nette des sinistres pay\u00e9e \u00e0 taux de change constants.
Enfin, la troisi\u00e8me partie du tableau pr\u00e9sente les primes acquises nettes au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture et par ann\u00e9e de souscription.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2012 | \n\n 2013 | \n\n 2014 | \n\n 2015 | \n\n 2016 | \n\n 2017 | \n\n 2018 | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres brutes \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a0(1) | \n\n 10\u00a0857 | \n\n 10\u00a0691 | \n\n 11\u00a0088 | \n\n 11\u00a0750 | \n\n 11\u00a0784 | \n\n 12\u00a0318 | \n\n 12\u00a0815 | \n\n 13\u00a0253 | \n\n 13\u00a0001 | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 19\u00a0635 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a0(1) | \n\n 690 | \n\n 629 | \n\n 619 | \n\n 634 | \n\n 660 | \n\n 1\u00a0175 | \n\n 1\u00a0283 | \n\n 1\u00a0300 | \n\n 971 | \n\n 1\u00a0833 | \n\n 2\u00a0847 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres nets \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n\n 10\u00a0167 | \n\n 10\u00a0062 | \n\n 10\u00a0469 | \n\n 11\u00a0116 | \n\n 11\u00a0124 | \n\n 11\u00a0143 | \n\n 11\u00a0532 | \n\n 11\u00a0953 | \n\n 12\u00a0030 | \n\n 14\u00a0329 | \n\n 16\u00a0788 | \n
| \n Provisions pour primes non\u00a0acquises (PPNA) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n PPNA brutes \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 1\u00a0683 | \n\n 1\u00a0663 | \n\n 1\u00a0938 | \n\n 2\u00a0239 | \n\n 2\u00a0261 | \n\n 2\u00a0270 | \n\n 2\u00a0496 | \n\n 2\u00a0980 | \n\n 2\u00a0831 | \n\n 3\u00a0581 | \n\n 4\u00a0342 | \n
| \n PPNA c\u00e9d\u00e9es \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 93 | \n\n 101 | \n\n 142 | \n\n 187 | \n\n 167 | \n\n 160 | \n\n 208 | \n\n 275 | \n\n 242 | \n\n 388 | \n\n 564 | \n
| \n PPNA nettes \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 1\u00a0590 | \n\n 1\u00a0562 | \n\n 1\u00a0796 | \n\n 2\u00a0052 | \n\n 2\u00a0094 | \n\n 2\u00a0110 | \n\n 2\u00a0288 | \n\n 2\u00a0705 | \n\n 2\u00a0589 | \n\n 3\u00a0193 | \n\n 3\u00a0778 | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0(FAR) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n FAR bruts \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 359 | \n\n 379 | \n\n 441 | \n\n 536 | \n\n 551 | \n\n 560 | \n\n 615 | \n\n 735 | \n\n 665 | \n\n 778 | \n\n 936 | \n
| \n FAR c\u00e9d\u00e9s \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 7 | \n\n 8 | \n\n 10 | \n\n 14 | \n\n 13 | \n\n 9 | \n\n 25 | \n\n 34 | \n\n 27 | \n\n 33 | \n\n 69 | \n
| \n FAR nets \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 352 | \n\n 371 | \n\n 431 | \n\n 522 | \n\n 538 | \n\n 551 | \n\n 590 | \n\n 701 | \n\n 638 | \n\n 745 | \n\n 867 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u2264\u00a02012 | \n\n 2013 | \n\n 2014 | \n\n 2015 | \n\n 2016 | \n\n 2017 | \n\n 2018 | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n
| \n Triangles des charges de sinistres cumul\u00e9es nettes\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ann\u00e9e en cours | \n\n - | \n\n 1\u00a0863 | \n\n 1\u00a0788 | \n\n 1\u00a0843 | \n\n 1\u00a0909 | \n\n 2\u00a0333 | \n\n 2\u00a0323 | \n\n 2\u00a0305 | \n\n 2\u00a0211 | \n\n 2\u00a0964 | \n\n 3\u00a0173 | \n
| \n 1 an apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0953 | \n\n 3\u00a0010 | \n\n 3\u00a0048 | \n\n 3\u00a0426 | \n\n 3\u00a0854 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 4\u00a0333 | \n\n 4\u00a0127 | \n\n 5\u00a0293 | \n\n - | \n
| \n 2\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0934 | \n\n 3\u00a0068 | \n\n 3\u00a0143 | \n\n 3\u00a0570 | \n\n 4\u00a0008 | \n\n 4\u00a0296 | \n\n 4\u00a0517 | \n\n 4\u00a0339 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 3\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0872 | \n\n 3\u00a0085 | \n\n 3\u00a0073 | \n\n 3\u00a0552 | \n\n 4\u00a0030 | \n\n 4\u00a0306 | \n\n 4\u00a0438 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 4\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0851 | \n\n 3\u00a0041 | \n\n 3\u00a0084 | \n\n 3\u00a0571 | \n\n 4\u00a0063 | \n\n 4\u00a0547 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 5\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0790 | \n\n 3\u00a0003 | \n\n 3\u00a0086 | \n\n 3\u00a0587 | \n\n 4\u00a0171 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 6\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0762 | \n\n 3\u00a0006 | \n\n 3\u00a0124 | \n\n 3\u00a0670 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 7\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0762 | \n\n 3\u00a0008 | \n\n 3\u00a0150 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 8\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0749 | \n\n 2\u00a0989 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 9\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0730 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 10\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n 168 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Triangles des paiements cumul\u00e9s nets\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ann\u00e9e en cours | \n\n - | \n\n 79 | \n\n 77 | \n\n 37 | \n\n 71 | \n\n 124 | \n\n (1) | \n\n 1 | \n\n 44 | \n\n 76 | \n\n 90 | \n
| \n 1 an apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 1\u00a0101 | \n\n 1\u00a0121 | \n\n 997 | \n\n 1\u00a0223 | \n\n 1\u00a0612 | \n\n 1\u00a0538 | \n\n 1\u00a0440 | \n\n 1\u00a0100 | \n\n 1\u00a0746 | \n\n - | \n
| \n 2\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 1\u00a0593 | \n\n 1\u00a0589 | \n\n 1\u00a0515 | \n\n 1\u00a0889 | \n\n 2\u00a0236 | \n\n 2\u00a0287 | \n\n 2\u00a0214 | \n\n 1\u00a0899 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 3\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0099 | \n\n 2\u00a0261 | \n\n 2\u00a0223 | \n\n 2\u00a0601 | \n\n 3\u00a0009 | \n\n 2\u00a0904 | \n\n 2\u00a0826 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 4\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0248 | \n\n 2\u00a0417 | \n\n 2\u00a0423 | \n\n 2\u00a0817 | \n\n 3\u00a0212 | \n\n 3\u00a0202 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 5\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0342 | \n\n 2\u00a0508 | \n\n 2\u00a0562 | \n\n 2\u00a0938 | \n\n 3\u00a0431 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 6\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0433 | \n\n 2\u00a0603 | \n\n 2\u00a0656 | \n\n 3\u00a0082 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 7\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0485 | \n\n 2\u00a0653 | \n\n 2\u00a0742 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 8\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0524 | \n\n 2\u00a0708 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 9\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 10\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n 216 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Primes acquises\u00a0(2) | \n\n 216 | \n\n 26 | \n\n 55 | \n\n 86 | \n\n 144 | \n\n 219 | \n\n 298 | \n\n 612 | \n\n 799 | \n\n 1\u00a0670 | \n\n 90 | \n
| \n (1)Au taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture. (2)\u00c0 taux de change constants. | \n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation des provisions pour sinistres \u00e0 l\u2019ouverture et \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, ainsi que les charges de sinistres de SCOR P&C pour les ann\u00e9es 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres brutes au 1er\u00a0janvier | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 13\u00a0001 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s au 1er\u00a0janvier | \n\n (1\u00a0833) | \n\n (971) | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 1er\u00a0janvier | \n\n 14\u00a0329 | \n\n 12\u00a0030 | \n
| \n Revalorisation au taux de change de cl\u00f4ture | \n\n 451 | \n\n 444 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 1er\u00a0janvier \u2013 revaloris\u00e9es | \n\n 14\u00a0780 | \n\n 12\u00a0474 | \n
| \n Charges de sinistres sur exercice en cours | \n\n 3\u00a0173 | \n\n 2\u00a0896 | \n
| \n Charges de sinistres sur exercices ant\u00e9rieurs | \n\n 3\u00a0050 | \n\n 2\u00a0061 | \n
| \n Charges de sinistres totales | \n\n 6\u00a0223 | \n\n 4\u00a0957 | \n
| \n Paiements sur sinistres de l\u2019exercice en cours | \n\n (90) | \n\n (74) | \n
| \n Paiements sur sinistres des exercices ant\u00e9rieurs | \n\n (4\u00a0125) | \n\n (3\u00a0028) | \n
| \n Paiements des sinistres totaux | \n\n (4\u00a0215) | \n\n (3\u00a0102) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 16\u00a0788 | \n\n 14\u00a0329 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n (2\u00a0847) | \n\n (1\u00a0833) | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 19\u00a0635 | \n\n 16\u00a0162 | \n
Provisions pour sinistres au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 relatives aux \u00e9v\u00e8nements inclus dans le ratio catastrophes naturelles
Les provisions brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 correspondant aux \u00e9v\u00e8nements survenus en 2022 ayant affect\u00e9 le ratio de catastrophes naturelles s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0117\u00a0millions d\u2019euros et comprennent principalement l\u2019exposition aux\u00a0:
\u2022Australia Floods 2022 \u2013 QLD/NSW (f\u00e9vrier 2022)\u00a0: 193,0\u00a0millions d\u2019euros (56,1\u00a0millions d\u2019euros net)\u00a0;
\u2022French Hailstorm Late (juin 2022)\u00a0: 175,2\u00a0millions d\u2019euros (108,3\u00a0millions d\u2019euros net)\u00a0;
\u2022Major Hurricane Ian (septembre 2022)\u00a0: 370,3\u00a0millions d\u2019euros (259,4\u00a0millions d\u2019euros net).
Les sinistres de 2022 ayant affect\u00e9 le ratio de catastrophes naturelles ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une charge totale nette de r\u00e9trocession de 915,0 millions d\u2019euros.
Analyse des provisions techniques et des sinistres pay\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019amiante et \u00e0 l\u2019environnement
| \n \n | \n\n Ann\u00e9e se terminant le 31\u00a0d\u00e9cembre | \n|||
| \n Amiante | \n\n Environnement | \n|||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Provisions brutes incluant les provisions IBNR (en\u00a0millions d'euros) | \n\n 45 | \n\n 45 | \n\n 13 | \n\n 5 | \n
| \n % des provisions brutes non-vie | \n\n 0,2\u00a0% | \n\n 0,3\u00a0% | \n\n 0,1\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n
| \n Sinistres pay\u00e9s (en\u00a0millions d'euros) | \n\n 18 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n % net des sinistres pay\u00e9s non-vie du Groupe | \n\n 0,4\u00a0% | \n\n 0,1\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n
| \n Nombre de sinistres notifi\u00e9s dans le cadre des trait\u00e9s non\u00a0proportionnels et facultatifs (en unit\u00e9s) | \n\n 11\u00a0403 | \n\n 11\u00a0321 | \n\n 8\u00a0704 | \n\n 8\u00a0680 | \n
| \n Co\u00fbt moyen par sinistre (en\u00a0euros)\u00a0(1) | \n\n 24\u00a0406 | \n\n 21\u00a0486 | \n\n 6\u00a0041 | \n\n 5\u00a0303 | \n
| \n (1)Hors sinistres dont le co\u00fbt ultime est nul et sinistres\u00a0d\u00e9clar\u00e9s \u00e0 titre conservatoire dont le montant n\u2019est pas quantifi\u00e9. | \n
Note 16.2SCOR L&H
La variation des provisions math\u00e9matiques de SCOR L&H pour les ann\u00e9es se terminant les 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques brutes au 1er\u00a0janvier | \n\n 7\u00a0400 | \n\n 6\u00a0994 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation des provisions provenant des mouvements de portefeuilles et des calculs actuariels | \n\n (1\u00a0356) | \n\n 278 | \n
| \n Variation de change | \n\n 77 | \n\n 128 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 6\u00a0121 | \n\n 7\u00a0400 | \n
| \n Part des r\u00e9assureurs dans les provisions math\u00e9matiques | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques c\u00e9d\u00e9es au 1er\u00a0janvier | \n\n (416) | \n\n 56 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation des provisions provenant des mouvements de portefeuilles et des calculs actuariels | \n\n (293) | \n\n (474) | \n
| \n Variation de change | \n\n 40 | \n\n 2 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques c\u00e9d\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n (669) | \n\n (416) | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques nettes au 1er\u00a0janvier | \n\n 6\u00a0984 | \n\n 7\u00a0050 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques nettes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 5\u00a0452 | \n\n 6\u00a0984 | \n
Note 16.3Part et notation financi\u00e8re des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions relatives aux contrats
L\u2019analyse de la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions relatives aux contrats et des montants re\u00e7us par SCOR en collat\u00e9ral par notation financi\u00e8re du r\u00e9trocessionnaire aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n AAA | \n\n AA | \n\n A | \n\n BBB | \n\n <\u00a0BBB | \n\n Non not\u00e9 | \n\n Total au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques | \n\n - | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 3\u00a0509 | \n\n 167 | \n\n 14 | \n\n 900 | \n\n 5\u00a0654 | \n
| \n Titres nantis | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0076 | \n\n 1\u00a0086 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts | \n\n - | \n\n 268 | \n\n 335 | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 112 | \n\n 735 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 121 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 11 | \n\n 138 | \n
| \n Total du collat\u00e9ral re\u00e7u par SCOR en\u00a0provenance des r\u00e9trocessionnaires\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 271 | \n\n 465 | \n\n 22 | \n\n 2 | \n\n 1\u00a0199 | \n\n 1\u00a0960 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques, nette\u00a0du\u00a0collat\u00e9ral re\u00e7u | \n\n - | \n\n 794 | \n\n 3\u00a0044 | \n\n 145 | \n\n 12 | \n\n (300)\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0694 | \n
| \n (1)Le total du collat\u00e9ral en provenance des r\u00e9trocessionnaires est li\u00e9 aux passifs relatifs aux contrats enregistr\u00e9s au bilan ainsi qu\u2019aux sinistres potentiels non encore survenus. (2)Afin de limiter le risque de cr\u00e9dit de la Soci\u00e9t\u00e9 li\u00e9 \u00e0 ses r\u00e9trocessionnaires, certains d'entre eux, non not\u00e9s, sont tenus de nantir des titres en garantie \u00e0 hauteur de leurs engagements techniques contractuels potentiels, m\u00eame si les provisions techniques attach\u00e9es enregistr\u00e9es au bilan de SCOR sont inf\u00e9rieures. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n AAA | \n\n AA | \n\n A | \n\n BBB | \n\n <\u00a0BBB | \n\n Non not\u00e9 | \n\n Total au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques | \n\n - | \n\n 898 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 103 | \n\n 13 | \n\n 662 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Titres nantis | \n\n - | \n\n - | \n\n 18 | \n\n 5 | \n\n - | \n\n 927 | \n\n 950 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts | \n\n - | \n\n 265 | \n\n 339 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n 23 | \n\n 647 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 114 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n 127 | \n
| \n Total du collat\u00e9ral re\u00e7u par SCOR en\u00a0provenance des r\u00e9trocessionnaires\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 268 | \n\n 471 | \n\n 25 | \n\n - | \n\n 960 | \n\n 1\u00a0724 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques, nette\u00a0du collat\u00e9ral re\u00e7u | \n\n - | \n\n 630 | \n\n 1\u00a0989 | \n\n 78 | \n\n 13 | \n\n (298)\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0412 | \n
| \n (1)Le total du collat\u00e9ral en provenance des r\u00e9trocessionnaires est li\u00e9 aux passifs relatifs aux contrats enregistr\u00e9s au bilan ainsi qu\u2019aux sinistres potentiels non encore survenus. (2)Afin de limiter le risque de cr\u00e9dit de la Soci\u00e9t\u00e9 li\u00e9 \u00e0 ses r\u00e9trocessionnaires, certains d'entre eux, non not\u00e9s, sont tenus de nantir des titres en garantie \u00e0 hauteur de leurs engagements techniques contractuels potentiels, m\u00eame si les provisions techniques attach\u00e9es enregistr\u00e9es au bilan de SCOR sont inf\u00e9rieures. | \n
Note 17Options d\u2019achats et octroi d\u2019actions aux salari\u00e9s
Le Groupe a mis en place divers plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme sur base d\u2019instruments de capitaux propres (options d\u2019achat, options de souscription d\u2019actions et actions gratuites) attribu\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de ses salari\u00e9s et mandataires sociaux. Les dispositions de ces plans sont d\u00e9finies et autoris\u00e9es ou valid\u00e9es par le conseil d\u2019administration \u00e0 la date d\u2019octroi. L\u2019ensemble des plans sont r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres.
Ces attributions donnent lieu \u00e0 la comptabilisation de charges de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
Le montant total reconnu sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits est d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur des instruments octroy\u00e9s et aux potentielles annulations li\u00e9es au non-respect des conditions de pr\u00e9sence ou de performance, lorsque celles-ci ne sont pas li\u00e9es au cours de l\u2019action. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe revoit ses estimations du nombre attendu d\u2019instruments qui seront acquis. L\u2019impact est alors comptabilis\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au compte de r\u00e9sultat par contrepartie des capitaux propres sur la p\u00e9riode restante d\u2019acquisition des droits.
L\u2019effet dilutif des instruments en cours d\u2019acquisition est refl\u00e9t\u00e9 dans le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action.
En 2022, la charge totale relative aux paiements en actions s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 36\u00a0millions d\u2019euros, 2020\u00a0: 32\u00a0millions d\u2019euros), dont une charge de 1\u00a0million d\u2019euros (2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros, 2020\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros) relative aux options de souscription d\u2019actions octroy\u00e9es pour les plans de 2018 \u00e0 2022 (2021\u00a0: 2017 \u00e0 2021, 2020\u00a0: 2016 \u00e0 2020) et une charge de 20\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 35\u00a0millions d\u2019euros, 2020\u00a0: 31\u00a0millions d\u2019euros) relative aux plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions pour les plans de 2016 \u00e0 2022 (2021: 2015 \u00e0 2021, 2020: 2014 \u00e0 2020).
Ces plans sont d\u00e9taill\u00e9s ci-dessous.
Note 17.1Plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions
Le Groupe octroie \u00e0 ses salari\u00e9s et mandataires sociaux des options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions selon les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
| \n Plan | \n\n Date d'octroi par\u00a0le\u00a0conseil | \n\n Date de disponibilit\u00e9 des options | \n\n Date d\u2019expiration des\u00a0plans | \n\n Prix d\u2019exercice (en\u00a0euros) | \n\n Nombre d\u2019actions sous option | \n
| \n 2012 | \n\n 23\u00a0mars 2012 | \n\n 24\u00a0mars 2016 | \n\n 24\u00a0mars 2022 | \n\n 20,17 | \n\n 938\u00a0000 | \n
| \n 2013 | \n\n 21\u00a0mars 2013 | \n\n 21\u00a0mars 2017 | \n\n 22\u00a0mars 2023 | \n\n 22,25 | \n\n 716\u00a0000 | \n
| \n 2013 | \n\n 2\u00a0octobre 2013 | \n\n 2\u00a0octobre 2017 | \n\n 3\u00a0octobre 2023 | \n\n 24,65 | \n\n 170\u00a0000 | \n
| \n 2013 | \n\n 21\u00a0novembre 2013 | \n\n 21\u00a0novembre 2017 | \n\n 22\u00a0novembre 2023 | \n\n 25,82 | \n\n 25\u00a0000 | \n
| \n 2014 | \n\n 20\u00a0mars 2014 | \n\n 20\u00a0mars 2018 | \n\n 21\u00a0mars 2024 | \n\n 25,06 | \n\n 694\u00a0875 | \n
| \n 2014 | \n\n 1er\u00a0d\u00e9cembre 2014 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2018 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2024 | \n\n 24,41 | \n\n 9\u00a0000 | \n
| \n 2015 | \n\n 20\u00a0mars 2015 | \n\n 21\u00a0mars 2019 | \n\n 21\u00a0mars 2025 | \n\n 29,98 | \n\n 669\u00a0131 | \n
| \n 2015 | \n\n 18\u00a0d\u00e9cembre 2015 | \n\n 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 | \n\n 19\u00a0d\u00e9cembre 2025 | \n\n 35,99 | \n\n 45\u00a0250 | \n
| \n 2016 | \n\n 10\u00a0mars 2016 | \n\n 10\u00a0mars 2020 | \n\n 11\u00a0mars 2026 | \n\n 31,58 | \n\n 629 118 | \n
| \n 2016 | \n\n 1er\u00a0d\u00e9cembre 2016 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2026 | \n\n 29,57 | \n\n 750 | \n
| \n 2017 | \n\n 10\u00a0mars 2017 | \n\n 11\u00a0mars 2021 | \n\n 11\u00a0mars 2027 | \n\n 33,78 | \n\n 480\u00a0000 | \n
| \n 2017 | \n\n 1er\u00a0d\u00e9cembre 2017 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 3\u00a0d\u00e9cembre 2027 | \n\n 34,75 | \n\n 145\u00a0410 | \n
| \n 2018 | \n\n 8\u00a0mars 2018 | \n\n 9\u00a0mars 2022 | \n\n 9\u00a0mars 2028 | \n\n 35,10 | \n\n 380\u00a0000 | \n
| \n 2018 | \n\n 22\u00a0d\u00e9cembre 2018 | \n\n 23\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 23\u00a0d\u00e9cembre 2028 | \n\n 40,81 | \n\n 198\u00a0088 | \n
| \n 2019 | \n\n 7\u00a0mars 2019 | \n\n 7\u00a0mars 2023 | \n\n 8\u00a0mars 2029 | \n\n 38,66 | \n\n 428\u00a0000 | \n
| \n 2019 | \n\n 25\u00a0octobre 2019 | \n\n 25\u00a0octobre 2023 | \n\n 26\u00a0octobre 2029 | \n\n 37,11 | \n\n 148\u00a0140 | \n
| \n 2020 | \n\n 28\u00a0avril 2020 | \n\n 29\u00a0avril 2024 | \n\n 29\u00a0avril 2030 | \n\n 21,43 | \n\n 428\u00a0000 | \n
| \n 2020 | \n\n 5\u00a0novembre 2020 | \n\n 6\u00a0novembre 2024 | \n\n 6\u00a0novembre 2030 | \n\n 23,31 | \n\n 189\u00a0326 | \n
| \n 2021 | \n\n 1er\u00a0mars 2021 | \n\n 2\u00a0mars 2025 | \n\n 2\u00a0mars 2031 | \n\n 27,53 | \n\n 328\u00a0300 | \n
| \n 2021 | \n\n 1er\u00a0ao\u00fbt 2021 | \n\n 2\u00a0ao\u00fbt 2025 | \n\n 3\u00a0ao\u00fbt 2031 | \n\n 24,93 | \n\n 14\u00a0000 | \n
| \n 2021 | \n\n 1er\u00a0novembre 2021 | \n\n 2\u00a0novembre 2025 | \n\n 2\u00a0novembre 2031 | \n\n 24,94 | \n\n 228\u00a0566 | \n
| \n 2022 | \n\n 1er\u00a0mars 2022 | \n\n 2\u00a0mars 2026 | \n\n 2\u00a0mars 2032 | \n\n 30,00 | \n\n 332\u00a0000 | \n
| \n 2022 | \n\n 9\u00a0novembre 2022 | \n\n 10\u00a0novembre 2026 | \n\n 10\u00a0novembre 2032 | \n\n 14,74 | \n\n 344\u00a0027 | \n
Les options sont exer\u00e7ables apr\u00e8s une dur\u00e9e de quatre\u00a0ans \u00e0 partir de la date d\u2019attribution sans obligation pour le salari\u00e9 d\u2019\u00eatre toujours employ\u00e9 par le Groupe.
Les termes et conditions du plan d\u2019options de souscription d\u2019actions du 9\u00a0novembre 2022 pr\u00e9voient que les options allou\u00e9es pourront \u00eatre exerc\u00e9es au plus t\u00f4t quatre\u00a0ans apr\u00e8s leur date d\u2019attribution, sous r\u00e9serve du respect d\u2019une condition de pr\u00e9sence jusqu\u2019\u00e0 la date de d\u00e9but d\u2019exercice, en plus de la satisfaction de certaines conditions de performance, lesquelles se basent sur le respect absolu des principes d\u00e9ontologiques du Groupe, la satisfaction d'une obligation de formation en mati\u00e8re de responsabilit\u00e9 sociale et environnementale et le ratio de solvabilit\u00e9 (sur les exercices 2022, 2023 et 2024 pour cette derni\u00e8re condition). La possibilit\u00e9 d\u2019exercer les options allou\u00e9es dans le cadre du plan du 1er\u00a0mars 2022 d\u00e9pendra des m\u00eames conditions ainsi que du rendement des capitaux propres de SCOR et du Total Shareholder Return (TSR) de SCOR parmi un panel de pairs sur les exercices 2022, 2023 et 2024.
Le tableau ci-dessous fournit les variations et les stocks d\u2019options en circulation \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et le prix d\u2019exercice moyen correspondant.
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||
| \n Nombre d'options | \n\n Prix d'exercice moyen (en\u00a0euros par action) | \n\n Nombre d'options | \n\n Prix d'exercice moyen (en\u00a0euros par action) | \n|
| \n Options en circulation au 1er\u00a0janvier | \n\n 4\u00a0436\u00a0543 | \n\n 28,85 | \n\n 4\u00a0575\u00a0955 | \n\n 23,78 | \n
| \n Options attribu\u00e9es pendant la p\u00e9riode | \n\n 676\u00a0027 | \n\n 22,23 | \n\n 570\u00a0866 | \n\n 26,43 | \n
| \n Options exerc\u00e9es pendant la p\u00e9riode | \n\n 309\u00a0100 | \n\n 20,40 | \n\n 356\u00a0000 | \n\n 20,46 | \n
| \n Options expir\u00e9es pendant la p\u00e9riode | \n\n 19\u00a0000 | \n\n 20,17 | \n\n 4\u00a0000 | \n\n 19,71 | \n
| \n Options annul\u00e9es pendant la p\u00e9riode | \n\n 320\u00a0180 | \n\n 34,36 | \n\n 350\u00a0278 | \n\n 32,30 | \n
| \n Options en circulation au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 4\u00a0464\u00a0290 | \n\n 28,07 | \n\n 4\u00a0436\u00a0543 | \n\n 28,85 | \n
| \n Options exer\u00e7ables au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 2\u00a0484\u00a0783 | \n\n 29,69 | \n\n 2\u00a0501\u00a0013 | \n\n 27,53 | \n
La dur\u00e9e de vie moyenne contractuelle des options restant \u00e0 courir est de 5,10\u00a0ans en 2022 (5,13\u00a0ans en 2021).
La juste valeur des options d\u2019achat et des options de souscription est estim\u00e9e en utilisant le mod\u00e8le de Black-Scholes prenant en compte les termes et les conditions selon lesquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es. Le tableau suivant pr\u00e9sente les caract\u00e9ristiques utilis\u00e9es au cours des exercices 2022, 2021 et 2020\u00a0:
| \n \n | \n\n Plan du 9\u00a0novembre 2022 | \n\n Plan du 1er\u00a0mars 2022 | \n\n Plan du 1er\u00a0novembre 2021 | \n\n Plan du 1er\u00a0ao\u00fbt 2021 | \n\n Plan du 1er\u00a0mars 2021 | \n\n Plan du 5\u00a0novembre 2020 | \n\n Plan du 28\u00a0avril 2020 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 la date d\u2019octroi (en\u00a0euros) | \n\n 2,47 | \n\n 1,82 | \n\n 3,22 | \n\n 1,61 | \n\n 2,27 | \n\n 1,22 | \n\n 2,59 | \n
| \n Prix d'exercice de l'option (en\u00a0euros) | \n\n 14,74 | \n\n 30,00 | \n\n 24,94 | \n\n 24,93 | \n\n 27,53 | \n\n 23,31 | \n\n 21,43 | \n
| \n Exercice des options | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n
| \n Volatilit\u00e9 historique\u00a0(1) | \n\n 38,52\u00a0% | \n\n 24,24\u00a0% | \n\n 29,03\u00a0% | \n\n 28,83\u00a0% | \n\n 25,48\u00a0% | \n\n 25,53\u00a0% | \n\n 20,16\u00a0% | \n
| \n Dividendes | \n\n 10,57\u00a0% | \n\n 6,32\u00a0% | \n\n 6,22\u00a0% | \n\n 7,63\u00a0% | \n\n 6,36\u00a0% | \n\n 7,87\u00a0% | \n\n 5,74\u00a0% | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque | \n\n 2,189\u00a0% | \n\n (0,223)\u00a0% | \n\n (0,178)\u00a0% | \n\n (0,525)\u00a0% | \n\n (0,567)\u00a0% | \n\n (0,700)\u00a0% | \n\n (0,628)\u00a0% | \n
| \n (1)La volatilit\u00e9 historique utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer la juste valeur est fond\u00e9e sur la volatilit\u00e9 historique sur une p\u00e9riode correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance moyenne attendue des options octroy\u00e9es et partiellement liss\u00e9e pour \u00e9liminer les \u00e9carts extr\u00eames et refl\u00e9ter au mieux les tendances \u00e0 long terme. | \n
Note 17.2Plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions
Le Groupe attribue \u00e0 ses salari\u00e9s des actions gratuites selon les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
| \n Date d'attribution | \n\n Date d'acquisition | \n\n Nombre d'actions attribu\u00e9es\u00a0\u00e0\u00a0l'origine | \n\n Estimation du prix \u00e0 la date\u00a0d'attribution (en\u00a0euros) | \n
| \n 4\u00a0mars 2014 (LTIP) | \n\n 5\u00a0mars 2022 | \n\n 88\u00a0500 | \n\n 24,70 | \n
| \n 23\u00a0f\u00e9vrier 2016 (LTIP) | \n\n 24\u00a0f\u00e9vrier 2022 | \n\n 257\u00a0732 | \n\n 31,82 | \n
| \n 21\u00a0f\u00e9vrier 2017 (LTIP) | \n\n 22\u00a0f\u00e9vrier 2023 | \n\n 50\u00a0000 | \n\n 32,72 | \n
| \n 1er\u00a0d\u00e9cembre 2017 (LTIP) | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 232\u00a0238 | \n\n 34,08 | \n
| \n 22\u00a0d\u00e9cembre 2018 (LTIP) | \n\n 23\u00a0d\u00e9cembre 2024 | \n\n 96\u00a0596 | \n\n 37,88 | \n
| \n 19\u00a0f\u00e9vrier 2019 | \n\n 20\u00a0f\u00e9vrier 2022 | \n\n 535\u00a0000 | \n\n 38,32 | \n
| \n 19\u00a0f\u00e9vrier 2019 (LTIP) | \n\n 20\u00a0f\u00e9vrier 2025 | \n\n 205\u00a0000 | \n\n 38,32 | \n
| \n 23\u00a0octobre 2019 | \n\n 24\u00a0octobre 2022 | \n\n 890\u00a0800 | \n\n 36,90 | \n
| \n 23\u00a0octobre 2019 (LTIP) | \n\n 24\u00a0octobre 2025 | \n\n 91\u00a0798 | \n\n 36,90 | \n
| \n 28\u00a0avril 2020 | \n\n 29\u00a0avril 2023 | \n\n 535\u00a0000 | \n\n 26,12 | \n
| \n 5\u00a0novembre 2020 | \n\n 6\u00a0novembre 2023 | \n\n 1\u00a0188\u00a0385 | \n\n 22,86 | \n
| \n 5\u00a0novembre 2020 (LTIP) | \n\n 6\u00a0novembre 2026 | \n\n 68\u00a0280 | \n\n 22,86 | \n
| \n 1er\u00a0mars 2021 | \n\n 2\u00a0mars 2024 | \n\n 413\u00a0875 | \n\n 28,28 | \n
| \n 1er\u00a0ao\u00fbt 2021 | \n\n 2\u00a0ao\u00fbt 2024 | \n\n 15\u00a0000 | \n\n 23,59 | \n
| \n 1er\u00a0novembre 2021 | \n\n 2\u00a0novembre 2024 | \n\n 1\u00a0374\u00a0611 | \n\n 28,95 | \n
| \n 1er\u00a0novembre 2021 (LTIP) | \n\n 2\u00a0novembre 2027 | \n\n 128\u00a0541 | \n\n 28,95 | \n
| \n 1er\u00a0mars 2025 | \n\n 2\u00a0mars 2025 | \n\n 629\u00a0770 | \n\n 28,47 | \n
| \n 9\u00a0novembre 2021 | \n\n 10\u00a0novembre 2025 | \n\n 2\u00a0232\u00a0643 | \n\n 17,04 | \n
| \n 9\u00a0novembre 2022 (LTIP) | \n\n 10\u00a0novembre 2028 | \n\n 205\u00a0435 | \n\n 17,04 | \n
Les actions gratuites attribu\u00e9es le 9\u00a0novembre 2022 (hors LTIP) sont assujetties \u00e0 la satisfaction d\u2019une condition de pr\u00e9sence de trois\u00a0ans, et \u00e0 la satisfaction de conditions de performance, lesquelles se basent sur le respect absolu des principes d\u00e9ontologiques du Groupe, la satisfaction d'une obligation de formation en mati\u00e8re de responsabilit\u00e9 sociale et environnementale et le ratio de solvabilit\u00e9 du SCOR sur les exercices 2022, 2023 et 2024.
Les actions gratuites attribu\u00e9es le 1er\u00a0mars 2022 sont assujetties aux m\u00eames conditions ainsi qu\u2019\u00e0 des conditions de performance bas\u00e9es sur le rendement des capitaux propres de SCOR et le Total Shareholder Return (TSR) de SCOR parmi un panel de pairs sur les exercices 2022, 2023 et 2024.
Toutes les actions du plan LTIP du 9\u00a0novembre 2022 sont assujetties \u00e0 la satisfaction d\u2019une condition de pr\u00e9sence de six\u00a0ans et \u00e0 la satisfaction de conditions de performance, lesquelles se basent sur le respect absolu des principes d\u00e9ontologiques du Groupe, la satisfaction d'une obligation de formation en mati\u00e8re de responsabilit\u00e9 sociale et environnementale et le ratio de solvabilit\u00e9 de SCOR sur les exercices allant de 2022 \u00e0 2027.
La juste valeur des actions gratuites est \u00e9gale \u00e0 la valeur de march\u00e9 ajust\u00e9e des dividendes futurs et des co\u00fbts d'incessibilit\u00e9 \u00e9valu\u00e9e selon une m\u00e9thode d'achat/vente \u00e0 terme. Le tableau suivant pr\u00e9sente les caract\u00e9ristiques utilis\u00e9es au cours des exercices 2022, 2021 et 2020\u00a0:
| \n \n | \n\n Plan du 9\u00a0novembre\u00a02022 | \n\n Plan du 9\u00a0novembre\u00a02022 | \n\n Plan du 1er\u00a0mars\u00a02022 | \n\n Plan du 1er\u00a0novembre 2021 (LTIP) | \n\n Plan du 1er\u00a0novembre 2021 | \n
| \n Juste valeur (en\u00a0euros) | \n\n 9,04 | \n\n 12,41 | \n\n 22,07 | \n\n 18,13 | \n\n 21,62 | \n
| \n Dur\u00e9e d\u2019acquisition | \n\n 6\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 6\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n
| \n Dividendes | \n\n 10,57\u00a0% | \n\n 10,57\u00a0% | \n\n 6,32\u00a0% | \n\n 6,22\u00a0% | \n\n 6,22\u00a0% | \n
| \n \n | \n\n Plan du 1er\u00a0ao\u00fbt\u00a02021 | \n\n Plan du 1er\u00a0mars\u00a02021 | \n\n Plan 1 du 5\u00a0novembre 2020 | \n\n Plan 2 du 5\u00a0novembre 2020 | \n\n Plan du 5\u00a0novembre 2020 (LTIP) | \n\n Plan du 28\u00a0avril\u00a02020 | \n
| \n Juste valeur (en\u00a0euros) | \n\n 16,43 | \n\n 21,45 | \n\n 15,69 | \n\n 14,22 | \n\n 12,59 | \n\n 21,99 | \n
| \n Dur\u00e9e d\u2019acquisition | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 6\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n
| \n Dividendes | \n\n 7,63\u00a0% | \n\n 6,36\u00a0% | \n\n 7,87\u00a0% | \n\n 7,87\u00a0% | \n\n 7,87\u00a0% | \n\n 5,74\u00a0% | \n
Note 18Imp\u00f4ts
La charge d\u2019imp\u00f4t de la p\u00e9riode comprend l\u2019imp\u00f4t courant et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Les charges ou produits d\u2019imp\u00f4t sont enregistr\u00e9s en compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception des imp\u00f4ts relatifs \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou bien directement en capitaux propres.
La charge d\u2019imp\u00f4t courant est calcul\u00e9e sur la base du taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9 ou quasi adopt\u00e9 de fin d\u2019exercice dans les pays o\u00f9 les filiales et les succursales du Groupe op\u00e8rent et g\u00e9n\u00e8rent des b\u00e9n\u00e9fices imposables. Le management \u00e9value r\u00e9guli\u00e8rement les positions retenues pour l\u2019\u00e9tablissement des\u00a0d\u00e9clarations fiscales. Appr\u00e9cier l\u2019issue de positions fiscales incertaines impose d\u2019\u00e9mettre certains jugements quant \u00e0 l\u2019issue des discussions avec, et des demandes d\u2019information faites par les autorit\u00e9s fiscales dans un certain nombre de juridictions. Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si un traitement fiscal incertain sera accept\u00e9 par les autorit\u00e9s fiscales. Si l\u2019acceptation est jug\u00e9e probable, aucune provision n\u2019est requise. Si l\u2019acceptation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable, cette incertitude doit \u00eatre refl\u00e9t\u00e9e en d\u00e9terminant une valeur attendue ou le montant le plus probable. SCOR a d\u00e9termin\u00e9 sur une base individuelle des traitements fiscaux incertains et les a \u00e9valu\u00e9s au montant le plus probable. L\u2019\u00e9valuation des provisions pour risques fiscaux impose \u00e9galement au management d\u2019\u00e9mettre certains jugements et estimations quant aux questions et expositions fiscales. Les montants sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction de l\u2019interpr\u00e9tation faite par le management de la l\u00e9gislation fiscale sp\u00e9cifique au pays et de la probabilit\u00e9 d\u2019un accord. Les avantages fiscaux sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat uniquement lorsqu\u2019il est probable que la position retenue puisse \u00eatre d\u00e9fendue. \u00c0 ces fins, le management revoit chaque avantage fiscal significatif et appr\u00e9cie si une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en compensation de cet avantage, en prenant en consid\u00e9ration les accords qui pourraient \u00e9ventuellement \u00eatre conclus dans le cadre des discussions avec les autorit\u00e9s fiscales et/ou dans le cadre d\u2019une proc\u00e9dure l\u00e9gale.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour toutes les diff\u00e9rences temporaires existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan.
Les principales diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les d\u00e9ficits fiscaux reportables et la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs et passifs financiers, y compris les contrats de produits d\u00e9riv\u00e9s, certains contrats d\u2019assurance, les provisions pour engagements sociaux. De plus, des diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es lors d\u2019une acquisition, du fait des diff\u00e9rences entre la juste valeur des actifs nets acquis et leurs bases taxables. Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs sont comptabilis\u00e9s pour les diff\u00e9rences temporaires taxables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, dans les entreprises mises en \u00e9quivalence et les coentreprises, sauf s\u2019il est probable que la diff\u00e9rence temporaire ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporaires r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition initial, ou d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition dont l\u2019amortissement n\u2019est pas d\u00e9ductible fiscalement, ou encore r\u00e9sultant de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une op\u00e9ration qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprise et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal \u00e0 la date de la transaction.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les d\u00e9ficits reportables sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur sera disponible, sur lequel on imputera ces d\u00e9ficits reportables. Le management prend des hypoth\u00e8ses et estime ainsi les projections de r\u00e9sultats futurs pour d\u00e9terminer l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs suffisants. SCOR utilise un mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs int\u00e9grant une estimation des profits futurs et d\u2019autres ratios financiers de l\u2019entit\u00e9 sur la base des plans d\u2019affaires approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration, qui prennent en compte les principales variables affectant l\u2019\u00e9volution du r\u00e9sultat de souscription. Ces plans d\u2019affaires incluent une \u00e9valuation des primes brutes et nettes, des ratios de sinistres et des ratios de frais g\u00e9n\u00e9raux ainsi que des hypoth\u00e8ses actuarielles. Dans la mesure o\u00f9 les d\u00e9ficits reportables ne pourraient pas \u00eatre utilis\u00e9s ou expireraient, une charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pourrait \u00eatre comptabilis\u00e9e dans le futur.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t courant et que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur le revenu porte sur la m\u00eame entit\u00e9 et la m\u00eame administration fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t applicables \u00e0 l\u2019exercice fiscal au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Note 18.1Charge d\u2019imp\u00f4ts
Les principales composantes de l\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Montants report\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Imp\u00f4t courant de l\u2019exercice en cours | \n\n (121) | \n\n (296) | \n
| \n Ajustement de l\u2019imp\u00f4t courant relatif aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents | \n\n (7) | \n\n (3) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux diff\u00e9rences temporaires | \n\n (159) | \n\n 16 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits reportables | \n\n 104 | \n\n 75 | \n
| \n Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9e aux changements des taux d\u2019imposition | \n\n (3) | \n\n 1 | \n
| \n (Charge)/produit d\u2019imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats par r\u00e9sultat | \n\n (186) | \n\n (207) | \n
| \n Total (charge)/produit d\u2019imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats par r\u00e9sultat | \n\n (186) | \n\n (207) | \n
| \n Total (charge)/produit d\u2019imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats par r\u00e9serves | \n\n 236 | \n\n 68 | \n
Note 18.2R\u00e9conciliation de la charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats
Une r\u00e9conciliation entre d\u2019une part la charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats, obtenue en appliquant le taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais de 25,83\u00a0% en 2022 et de 28,41\u00a0% en 2021 aux revenus (pertes) avant imp\u00f4t excluant la quote-part de r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence et d\u2019autre part la charge d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9e est pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous. Le taux effectif d\u2019imp\u00f4t est de -169 % en 2022 (2021\u00a0: 30,9\u00a0%).
Les principaux \u00e9carts sont dus aux diff\u00e9rences entre le taux d\u2019imp\u00f4t local de chaque entit\u00e9 et le taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais, aux diff\u00e9rences permanentes pour chaque entit\u00e9, aux taux r\u00e9duits et \u00e0 d\u2019autres diff\u00e9rences sp\u00e9cifiques.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats (hors quote-part dans les r\u00e9sultats des\u00a0entreprises mises en \u00e9quivalence) | \n\n (110) | \n\n 668 | \n
| \n (Charge)/produit d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,83\u00a0% (en 2022), 28,41\u00a0% (en 2021) | \n\n 28 | \n\n (190) | \n
| \n D\u00e9tail des \u00e9l\u00e9ments permettant le passage \u00e0 la charge d\u2019imp\u00f4t | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Diff\u00e9rence entre le taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais et les taux d\u2019imp\u00f4ts locaux | \n\n 35 | \n\n 54 | \n
| \n Produits non taxables | \n\n 8 | \n\n 10 | \n
| \n Charges non d\u00e9ductibles | \n\n (27) | \n\n (24) | \n
| \n Activations nettes d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n (177) | \n\n (27) | \n
| \n Variation de provision pour risque fiscal | \n\n (37) | \n\n (5) | \n
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non honor\u00e9s/rembours\u00e9s | \n\n (20) | \n\n (7) | \n
| \n Changements des taux d\u2019imposition | \n\n (3) | \n\n 1 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s en actions | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats relatifs aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents | \n\n 4 | \n\n (7) | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n (14) | \n
| \n (Charge)/produit d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats comptabilis\u00e9 | \n\n (186) | \n\n (207) | \n
Le montant de la diff\u00e9rence entre le taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais et les taux d\u2019imp\u00f4t locaux r\u00e9sulte de la diff\u00e9rence entre l'imp\u00f4t calcul\u00e9 au niveau de chaque entit\u00e9 avec le taux standard applicable et l'imp\u00f4t calcul\u00e9 en utilisant le taux d'imp\u00f4t fran\u00e7ais de 25,83\u00a0% applicable \u00e0 SCOR\u00a0SE.
Le Groupe adopte une approche prudente au regard des hypoth\u00e8ses fiscales pour son bilan, en d\u00e9cidant de ne pas constater d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (pour le groupe fiscal fran\u00e7ais) \u00e0 hauteur de 164 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 18.5 \u2013 Validit\u00e9 des d\u00e9ficits cumul\u00e9s report\u00e9s).
L'application de la proc\u00e9dure habituelle de revue des positions fiscales du Groupe a conduit \u00e0 une r\u00e9vision et \u00e0 un ajustement de la provision pour risques fiscaux.
L\u2019imp\u00f4t courant relatif aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents est essentiellement d\u00fb au\u00a0d\u00e9calage entre la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes et celle de l\u2019\u00e9tablissement des\u00a0d\u00e9clarations fiscales ainsi que, en ce qui concerne 2021, au report en arri\u00e8re des pertes fiscales aux \u00c9tats-Unis fiscalis\u00e9es au taux courant de 35\u00a0% (2017 et avant) alors qu\u2019elles avaient fait l\u2019objet d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif au taux courant actuel de 21\u00a0% (la loi \u00ab\u00a0Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0CARES Act\u00a0\u00bb).
Taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais
La diminution progressive du taux d'imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s a ramen\u00e9 le taux global d'imp\u00f4t en France \u00e0 25,83% \u00e0 partir de 2022.
Pour 2021 et les entreprises dont le chiffre d\u2019affaires est sup\u00e9rieur \u00e0 250 millions d\u2019euros, le taux global d\u2019imp\u00f4t en France est de 28,41 %.
Taux d\u2019imp\u00f4t aux \u00c9tats-Unis
Le 22 d\u00e9cembre 2017, le Congr\u00e8s des \u00c9tats-Unis a vot\u00e9 la loi \u00ab Tax Cuts and Job Act \u00bb (\u00ab TCJA \u00bb), introduisant un imp\u00f4t minimum, la Base Erosion and Anti-Abuse Tax (\u00ab BEAT \u00bb). \u00c0 partir de 2018, la BEAT a ajout\u00e9 un imp\u00f4t de 5 % sur tout paiement effectu\u00e9 par une entit\u00e9 am\u00e9ricaine \u00e0 une entit\u00e9 du m\u00eame groupe situ\u00e9e hors des \u00c9tats-Unis, et ce, sp\u00e9cifiquement sur les primes de r\u00e9assurance. Le taux de la BEAT a augment\u00e9 pour passer \u00e0 10 % \u00e0 partir de l\u2019exercice 2019 et sera de 12,5 % \u00e0 compter de 2026. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, la BEAT est une forme d\u2019imposition minimale qui n\u2019est due que lorsque son montant d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du r\u00e9sultat fiscal modifi\u00e9 est sup\u00e9rieur \u00e0 l\u2019imp\u00f4t f\u00e9d\u00e9ral am\u00e9ricain.
En 2022, la BEAT repr\u00e9sente une charge de 2,7 millions de dollars am\u00e9ricains, soit 2,6 millions d\u2019euros, comptabilis\u00e9e en imp\u00f4t courant (19 millions de dollars am\u00e9ricains ou 16.6 millions d\u2019euros en 2021).
Les taux d\u2019imp\u00f4t standards pour les principaux pays o\u00f9 le Groupe est implant\u00e9 sont les suivants :
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n France | \n\n 25,83\u00a0% | \n\n 28,41\u00a0% | \n
| \n Suisse | \n\n 19,70\u00a0% | \n\n 19,70\u00a0% | \n
| \n Allemagne | \n\n 32,45\u00a0% | \n\n 32,45\u00a0% | \n
| \n Irlande | \n\n 12,50\u00a0% | \n\n 12,50\u00a0% | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 19,00\u00a0% | \n\n 19,00\u00a0% | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 21,00\u00a0% | \n\n 21,00\u00a0% | \n
| \n Singapour | \n\n 17,00\u00a0% | \n\n 17,00\u00a0% | \n
Note 18.3Effets d\u2019imp\u00f4t aff\u00e9rents aux autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n Montant avant imp\u00f4t | \n\n (Charge)/ | \n\n Montant net d\u2019imp\u00f4t | \n\n Montant avant imp\u00f4t | \n\n (Charge)/ | \n\n Montant net d\u2019imp\u00f4t | \n|
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la juste valeur par capitaux propres\u00a0(1) | \n\n (66) | \n\n - | \n\n (66) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation du passif net au titre des prestations d\u00e9finies | \n\n 31 | \n\n (8) | \n\n 23 | \n\n 48 | \n\n - | \n\n 48 | \n
| \n Imp\u00f4ts comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (9) | \n\n (9) | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui ne seront pas reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n (35) | \n\n (8) | \n\n (43) | \n\n 48 | \n\n (9) | \n\n 39 | \n
| \n Effet des variations des taux de conversion | \n\n 300 | \n\n 1 | \n\n 301 | \n\n 482 | \n\n 1 | \n\n 483 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0(1) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 12 | \n\n (15) | \n\n (3) | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres\u00a0(1) | \n\n (1\u00a0498) | \n\n 324 | \n\n (1\u00a0174) | \n\n (434) | \n\n 109 | \n\n (325) | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 388 | \n\n (79) | \n\n 309 | \n\n 99 | \n\n (21) | \n\n 78 | \n
| \n Gains/(pertes) nets sur couverture de tr\u00e9sorerie | \n\n 12 | \n\n (3) | \n\n 9 | \n\n (12) | \n\n 3 | \n\n (9) | \n
| \n Autres variations | \n\n (3) | \n\n 1 | \n\n (2) | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui seront reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n (801) | \n\n 244 | \n\n (557) | \n\n 153 | \n\n 77 | \n\n 230 | \n
| \n Total | \n\n (836) | \n\n 236 | \n\n (600) | \n\n 201 | \n\n 68 | \n\n 269 | \n
| \n (1)La pr\u00e9sentation du r\u00e9sultat global a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e et le tableau ci-dessus a \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 en cons\u00e9quence. La pr\u00e9sentation du passage de la norme IAS\u00a039 \u00e0 IFRS\u00a09 comprend un reclassement des effets de r\u00e9\u00e9valuation des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u00e0 r\u00e9\u00e9valuation des instruments de capitaux propres et instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. | \n
Note 18.4Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les actifs, passifs ainsi que les produits et charges d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 par nature, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, sont repr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Balance au 01/01/2021 | \n\n Variation par compte de r\u00e9sultat | \n\n Variation par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Autres mouve\u00adments | \n\n Variations de change | \n\n Balance au 31/12/2021 | \n\n Variation par compte de r\u00e9sultat | \n\n Variation par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Autres mouve\u00adments\u00a0(1) | \n\n Variations de change | \n\n Balance au 31/12/2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n (290) | \n\n 48 | \n\n 1 | \n\n (2) | \n\n (11) | \n\n (254) | \n\n 15 | \n\n 2 | \n\n 27 | \n\n (18) | \n\n (228) | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuations latentes et\u00a0diff\u00e9rences temporaires sur les placements | \n\n (156) | \n\n (25) | \n\n 67 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n (119) | \n\n 19 | \n\n 39 | \n\n (23) | \n\n (4) | \n\n (88) | \n
| \n Plans de retraite | \n\n (21) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (23) | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (22) | \n
| \n Provisions d\u2019\u00e9galisation | \n\n (42) | \n\n 5 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (37) | \n\n 9 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (28) | \n
| \n Portefeuilles de contrats | \n\n (254) | \n\n 62 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (11) | \n\n (204) | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n (14) | \n\n (208) | \n
| \n Instruments financiers | \n\n (27) | \n\n 2 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n (15) | \n\n (1) | \n\n 4 | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (13) | \n
| \n Provisions de sinistres | \n\n (148) | \n\n (48) | \n\n 3 | \n\n 5 | \n\n (11) | \n\n (199) | \n\n (54) | \n\n - | \n\n (43) | \n\n (14) | \n\n (310) | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n (5) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n\n - | \n\n (66) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (70) | \n
| \n Autres diff\u00e9rences temporaires | \n\n (121) | \n\n (10) | \n\n (1) | \n\n (11) | \n\n (3) | \n\n (146) | \n\n (164) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 1 | \n\n (302) | \n
| \n Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (1\u00a0064) | \n\n 32 | \n\n 82 | \n\n (9) | \n\n (41) | \n\n (1\u00a0000) | \n\n (165) | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (50) | \n\n (1\u00a0269) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n 161 | \n\n (29) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 9 | \n\n 143 | \n\n (20) | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n 134 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuations latentes et\u00a0diff\u00e9rences temporaires sur les placements | \n\n 65 | \n\n (4) | \n\n 16 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 78 | \n\n (23) | \n\n 236 | \n\n (1) | \n\n 3 | \n\n 293 | \n
| \n Plans de retraite | \n\n 68 | \n\n 1 | \n\n (9) | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 61 | \n\n (3) | \n\n (8) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 49 | \n
| \n Provisions d\u2019\u00e9galisation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9ficits reportables | \n\n 538 | \n\n 64 | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n 613 | \n\n 103 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 723 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n (3) | \n\n 43 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 54 | \n
| \n Provisions de sinistres | \n\n 210 | \n\n 26 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 12 | \n\n 250 | \n\n (34) | \n\n (1) | \n\n 43 | \n\n 13 | \n\n 271 | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 32 | \n\n - | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n (13) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Autres diff\u00e9rences temporaires | \n\n 288 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 6 | \n\n 19 | \n\n 312 | \n\n 87 | \n\n - | \n\n (25) | \n\n 19 | \n\n 393 | \n
| \n Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 1\u00a0366 | \n\n 59 | \n\n (14) | \n\n 9 | \n\n 54 | \n\n 1\u00a0474 | \n\n 107 | \n\n 257 | \n\n 25 | \n\n 53 | \n\n 1\u00a0916 | \n
| \n (1)Dont impacts taxes des plus ou moins-values latentes li\u00e9es aux changements de valorisation \u00e0 la suite de l\u2019application d\u2019IFRS\u00a09. | \n
En application de la m\u00e9thodologie IFRS\u00a0de compensation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, les montants des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs au bilan sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (248) | \n\n (242) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 895 | \n\n 716 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (passifs) nets | \n\n 647 | \n\n 474 | \n
Note 18.5Validit\u00e9 des d\u00e9ficits cumul\u00e9s report\u00e9s
Les d\u00e9ficits reportables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 arrivent \u00e0 expiration de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n D\u00e9ficits reportables disponibles | \n\n D\u00e9ficits reportables pour lesquels aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif n'a \u00e9t\u00e9 reconnu | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif reconnu | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif reconnu | \n
| \n 2022 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n 2023 | \n\n 2 | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n 2 | \n
| \n 2024 | \n\n 11 | \n\n (22) | \n\n (2) | \n\n 6 | \n
| \n 2025 | \n\n 1 | \n\n (3) | \n\n - | \n\n 13 | \n
| \n 2026 | \n\n 80 | \n\n (41) | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n Au-del\u00e0 | \n\n 1\u00a0352 | \n\n (210) | \n\n 240 | \n\n 137 | \n
| \n Illimit\u00e9 | \n\n 2\u00a0898 | \n\n (931) | \n\n 478 | \n\n 454 | \n
| \n Total | \n\n 4\u00a0344 | \n\n (1\u00a0214) | \n\n 723 | \n\n 613 | \n
La reconnaissance d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif sur les pertes fiscales reportables est \u00e9valu\u00e9e en fonction de l\u2019existence de r\u00e9sultats futurs imposables estim\u00e9s suffisants et des r\u00e8gles fiscales locales, par exemple report illimit\u00e9 des pertes en France avec une limitation de l\u2019utilisation des pertes reportables \u00e0 1\u00a0million d\u2019euros major\u00e9 de 50\u00a0% du r\u00e9sultat fiscal restant, p\u00e9riode de report de 20\u00a0ans pour les soci\u00e9t\u00e9s non-vie am\u00e9ricaines, report de 15\u00a0ans pour les pertes ant\u00e9rieures \u00e0 2018 puis report illimit\u00e9 pour les soci\u00e9t\u00e9s vie am\u00e9ricaines. Compte tenu de l\u2019activit\u00e9 de SCOR et notamment son exposition aux catastrophes naturelles, la p\u00e9riode sur laquelle le Groupe pr\u00e9voit d\u2019utiliser les pertes reportables peut varier.
Le Groupe adopte une approche prudente au regard des hypoth\u00e8ses fiscales pour son bilan, en d\u00e9cidant de ne pas constater d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (pour le groupe fiscal fran\u00e7ais) \u00e0 hauteur de 164 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022.
Les d\u00e9ficits reportables qui n\u2019ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs pourront \u00eatre activ\u00e9s ult\u00e9rieurement. SCOR pr\u00e9voit d\u2019\u00eatre en mesure d\u2019utiliser les reports d\u00e9ficitaires activ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022.
Les d\u00e9ficits reportables non reconnus en imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif concernent principalement le groupe fiscal fran\u00e7ais et la Suisse.
Note 19Produits financiers
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'analyse des produits financiers par nature et par type d\u2019actif financier.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Produits financiers | \n\n \n | \n\n 704 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Note 19.1 | \n\n 516 | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements | \n\n Notes 19.2 & 3 | \n\n 246 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette pour risque de cr\u00e9dit | \n\n Note 8.6 | \n\n (58) | \n\n (7) | \n
Note 19.1Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n 475 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 469 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 516 | \n\n 63 | \n\n 425 | \n\n 52 | \n
Note 19.2autres revenus des placements - Analyse par type d\u2019actif financier
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette (dont ceux remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur) | \n\n 64 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n 2 | \n|
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 31 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs obligatoirement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et pertes de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19.3Autres revenus des placements \u2013 analyse par type de revenu
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Dividendes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Produit d'int\u00e9r\u00eat des actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur investissements | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Revenus des actifs remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur | \n\n 38 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur sur actifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 45 | \n\n 2 | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Gains et (pertes) sur actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste\u00a0valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et (pertes) de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 20R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats nets de r\u00e9trocession aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0967) | \n\n (1\u00a0792) | \n\n (3\u00a0759) | \n\n (2\u00a0041) | \n\n (1\u00a0218) | \n\n (3\u00a0259) | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (9) | \n\n 158 | \n\n 149 | \n\n 11 | \n\n 131 | \n\n 142 | \n
| \n Primes acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0976) | \n\n (1\u00a0634) | \n\n (3\u00a0610) | \n\n (2\u00a0030) | \n\n (1\u00a0087) | \n\n (3\u00a0117) | \n
| \n Sinistralit\u00e9 r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e | \n\n 2\u00a0699 | \n\n 1\u00a0568 | \n\n 4\u00a0267 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 1\u00a0097 | \n\n 3\u00a0557 | \n
| \n Commissions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n 8 | \n\n 247 | \n\n 255 | \n\n 1\u00a0238 | \n\n 179 | \n\n 1\u00a0417 | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 731 | \n\n 181 | \n\n 912 | \n\n 1\u00a0668 | \n\n 189 | \n\n 1\u00a0857 | \n
Les r\u00e9sultats de cession nets de r\u00e9assurance pour SCOR L&H sur les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es refl\u00e8tent les changements des portefeuilles de r\u00e9trocession, le d\u00e9veloppement des sinistres sur les deux ann\u00e9es, les ajustements cons\u00e9cutifs des provisions et le d\u00e9veloppement corr\u00e9l\u00e9 des m\u00e9canismes de participation aux b\u00e9n\u00e9fices dans le cadre des trait\u00e9s.
Le r\u00e9sultat net de r\u00e9trocession de l\u2019ann\u00e9e 2021 inclut le paiement de la commission initiale re\u00e7u par SCOR au titre de la transaction Cov\u00e9a pour 1\u00a0014\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains (840\u00a0millions d\u2019euros).
Malgr\u00e9 l\u2019augmentation du volume des primes \u00e9mises c\u00e9d\u00e9es, SCOR P&C b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019importantes r\u00e9cup\u00e9rations en 2022, \u00e0 la fois en r\u00e9trocession proportionnelle et non proportionnelle, du fait de la s\u00e9v\u00e9rit\u00e9 des catastrophes naturelles et des sinistres caus\u00e9s par l\u2019homme survenus au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Note 21Autres charges op\u00e9rationnelles et\u00a0administratives courantes
Allocation des charges par destination
En accord avec IAS\u00a01 \u2013 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter un compte de r\u00e9sultat par destination. Les\u00a0charges sont r\u00e9parties selon quatre cat\u00e9gories (frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration, charges de r\u00e8glement des sinistres, frais de gestion financi\u00e8re et autres charges op\u00e9rationnelles courantes) en fonction de cl\u00e9s d\u2019allocation d\u00e9finies par le management.
Les autres charges op\u00e9rationnelles et administratives comprennent les charges enregistr\u00e9es par le Groupe \u00e0 l\u2019exception des commissions brutes et se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 56 % Charges de personnel | \n\n 612 | \n\n 589 | \n
| \n \u25fc 2 % Imp\u00f4ts et taxes | \n\n 18 | \n\n 17 | \n|
| \n \u25fc 42 % Autres co\u00fbts | \n\n 465 | \n\n 373 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
La r\u00e9partition de ces charges par destination est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 64 % Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n 699 | \n\n 638 | \n
| \n \u25fc 6 % Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n 64 | \n\n 85 | \n|
| \n \u25fc 8 % Charges de r\u00e8glement des sinistres | \n\n 91 | \n\n 74 | \n|
| \n \u25fc 22 % Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n 241 | \n\n 182 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
Les honoraires des commissaires aux comptes concernant leurs prestations fournies au cours de l\u2019ann\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un processus trimestriel de revue et d\u2019approbation par le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit qui a approuv\u00e9 tous les honoraires pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0:
| \n Montants hors\u00a0taxe | \n\n Ernst & Young | \n\n Mazars | \n\n KPMG | \n\n Total | \n||||||||||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Audit\u00a0(1) | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 7\u00a0745 | \n\n 4\u00a0394 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 10\u00a0047 | \n\n 5\u00a0211 | \n\n 92\u00a0% | \n\n 83\u00a0% | \n\n 17\u00a0920 | \n\n 9\u00a0746 | \n\n 94\u00a0% | \n\n 87\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n 13 | \n\n - | \n\n 9\u00a0% | \n\n 4\u00a0457 | \n\n 1\u00a0602 | \n\n 56\u00a0% | \n\n 33\u00a0% | \n\n 5\u00a0361 | \n\n 1\u00a0850 | \n\n 49\u00a0% | \n\n 30\u00a0% | \n\n 9\u00a0818 | \n\n 3\u00a0465 | \n\n 51\u00a0% | \n\n 31\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 128 | \n\n 128 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 3\u00a0288 | \n\n 2\u00a0792 | \n\n 41\u00a0% | \n\n 58\u00a0% | \n\n 4\u00a0686 | \n\n 3\u00a0361 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 53\u00a0% | \n\n 8\u00a0102 | \n\n 6\u00a0281 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 56\u00a0% | \n
| \n Missions connexes\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 259 | \n\n 408 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n\n 304 | \n\n 621 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 563 | \n\n 1\u00a0029 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 133 | \n\n 317 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 80 | \n\n 228 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n\n 213 | \n\n 545 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 126 | \n\n 91 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 2\u00a0% | \n\n 224 | \n\n 393 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 350 | \n\n 484 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre\u00a0(3) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Juridique, fiscal,\u00a0social | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 8\u00a0017 | \n\n 4\u00a0817 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 10\u00a0850 | \n\n 6\u00a0305 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 18\u00a0995 | \n\n 11\u00a0263 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n (1)Commissariat aux comptes, certification des comptes individuels et consolid\u00e9s. (2)Autres diligences et prestations directement li\u00e9es \u00e0 la mission des Commissaires aux comptes. Les frais d\u2019audit suppl\u00e9mentaires encourus sont principalement dus \u00e0 des missions li\u00e9es \u00e0 l'examen des informations actuarielles, la revue du rapport RSE, la revue des rapports Solvabilit\u00e9 II ainsi qu\u2019\u00e0 diverses diligences r\u00e9glementaires. (3)Autres prestations, rendues par les Commissaires aux Comptes et leurs r\u00e9seaux aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement et missions de \u00ab\u00a0due diligence\u00a0\u00bb. | \n
Note 22R\u00e9sultat net par action
Le b\u00e9n\u00e9fice par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net disponible par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de l\u2019ann\u00e9e, en excluant le nombre moyen d\u2019actions ordinaires acquises par le Groupe et d\u00e9tenues au titre des actions d\u2019autocontr\u00f4le.
En ce qui concerne le calcul du b\u00e9n\u00e9fice net par action dilu\u00e9, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation est ajust\u00e9 pour tenir compte de la conversion potentielle de toutes les options et plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites en cours.
Les \u00e9missions d\u2019actions potentielles et \u00e9ventuelles sont consid\u00e9r\u00e9es comme dilutives lorsque leur conversion en actions diminuerait le b\u00e9n\u00e9fice net par action.
Le r\u00e9sultat de base par action et le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020 sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n||||||
| \n R\u00e9sultat net (num\u00e9rateur) | \n\n Actions (d\u00e9nomi\u00adnateur)\u00a0(1) (en\u00a0milliers) | \n\n R\u00e9sultat par action (en\u00a0euros) | \n\n R\u00e9sultat net (num\u00e9rateur) | \n\n Actions (d\u00e9nomi\u00adnateur)\u00a0(1) (en\u00a0milliers) | \n\n R\u00e9sultat par action (en\u00a0euros) | \n\n R\u00e9sultat net (num\u00e9rateur) | \n\n Actions (d\u00e9nomi\u00adnateur)\u00a0(1) (en\u00a0milliers) | \n\n R\u00e9sultat par action (en\u00a0euros) | \n|
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n (301) | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 234 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat de base par action | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat distribuable aux actionnaires ordinaires | \n\n (301) | \n\n 178\u00a0271 | \n\n (1,69) | \n\n 456 | \n\n 185\u00a0251 | \n\n 2,46 | \n\n 234 | \n\n 186\u00a0243 | \n\n 1,26 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Effets dilutifs | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Stock-options et r\u00e9mun\u00e9ration en\u00a0actions\u00a0(2) | \n\n - | \n\n Relutif\u00a0(3) | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0225 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0674 | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat distribuable aux\u00a0actionnaires ordinaires et conversions estim\u00e9es | \n\n (301) | \n\n 178\u00a0271 | \n\n (1,69) | \n\n 456 | \n\n 186\u00a0476 | \n\n 2,45 | \n\n 234 | \n\n 187\u00a0917 | \n\n 1,25 | \n
| \n (1)Nombre d\u2019actions moyen sur l\u2019exercice. (2)Dans l'hypoth\u00e8se o\u00f9 toutes les options sont exerc\u00e9es lorsque le cours moyen de l'action SCOR, pour l'ann\u00e9e, exc\u00e8de le prix d'exercice. (3)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le r\u00e9sultat net part du Groupe \u00e9tant une perte, les plans de stock-options et d\u2019actions de performance ont un effet relutif. En\u00a0cons\u00e9quence, les actions potentielles li\u00e9es \u00e0 ces instruments ne sont pas prises en compte dans le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 dilutif d\u2019actions ni dans le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action. | \n
L'exercice de stock-options est syst\u00e9matiquement accompagn\u00e9 d\u2019une annulation d\u2019actions autod\u00e9tenues par l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale afin d\u2019\u00e9viter tout effet dilutif sur le capital.
Note 23Op\u00e9rations avec des parties li\u00e9es
Des parties sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant li\u00e9es lorsque l\u2019une d\u2019elles d\u00e9tient, directement ou non le contr\u00f4le d\u2019une autre partie, ou qu\u2019elle exerce une influence notable sur l\u2019autre partie dans ses\u00a0d\u00e9cisions financi\u00e8res ou op\u00e9rationnelles.
Les parties li\u00e9es du Groupe comprennent\u00a0:
\u2022les principaux dirigeants de l\u2019entreprise, les membres de leur famille proche, et toute entit\u00e9, dans laquelle eux ou leurs proches contr\u00f4lent, exercent une influence notable ou d\u00e9tiennent une part importante des droits de vote\u00a0;
\u2022les entreprises mises en \u00e9quivalence.
Il n\u2019y a pas d\u2019actionnaire (sauf les principaux dirigeants de l\u2019entreprise) constituant une partie li\u00e9e au titre d\u2019IAS\u00a024 \u2013 Information relative aux parties li\u00e9es pour les exercices 2022 et 2021.
SCOR\u00a0SE est la maison m\u00e8re ultime des soci\u00e9t\u00e9s composant le Groupe.
Le Groupe r\u00e9alise plusieurs transactions avec des parties li\u00e9es. Ces transactions sont r\u00e9alis\u00e9es dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, et dans les m\u00eames termes et conditions \u2013 y compris en mati\u00e8re de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de garanties \u2013 que ceux qui sont g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9s pour des transactions comparables avec des tiers au moment o\u00f9 elles sont contract\u00e9es.
Les transactions effectu\u00e9es au cours des exercices 2022 et 2021 avec les entreprises mises en \u00e9quivalence ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es sur une base de prix de march\u00e9 et leur volume n\u2019est pas significatif.
Transactions avec les principaux dirigeants de\u00a0l\u2019entreprise
Les principaux dirigeants de l\u2019entreprise sont les personnes ayant la responsabilit\u00e9 et l\u2019autorit\u00e9 de la planification, de la direction et du contr\u00f4le des activit\u00e9s du Groupe. Le Groupe consid\u00e8re que les membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif et du conseil d\u2019administration ont la qualit\u00e9 de principaux dirigeants au sens de la norme IAS\u00a024.
Les r\u00e9mun\u00e9rations totales brutes allou\u00e9es ou pay\u00e9es aux principaux dirigeants \u2013 y compris les avantages \u00e0 court terme, les avantages de retraite, les autres avantages \u00e0 long terme, les indemnit\u00e9s de cessation de service et les paiements sur base d\u2019actions \u2013 sont d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous pour les ann\u00e9es 2022 et 2021 :
| \n En\u00a0euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration fixe en esp\u00e8ces\u00a0(1) | \n\n 5\u00a0390 065 | \n\n 5\u00a0944\u00a0857 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration variable en esp\u00e8ces\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0513\u00a0589 | \n\n 3\u00a0134\u00a0944 | \n
| \n Int\u00e9ressement/Participation aux b\u00e9n\u00e9fices\u00a0(1) | \n\n 11\u00a0216 | \n\n 4\u00a0855 | \n
| \n Primes/allocations diverses\u00a0(1) | \n\n 100\u00a0494 | \n\n 73\u00a0274 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s en actions\u00a0(2) (4) | \n\n 8 488 240 | \n\n 10\u00a0193 029 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de cessation de service\u00a0(1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations de retraite\u00a0(3) | \n\n 990\u00a0873 | \n\n 954\u00a0306 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019activit\u00e9 des administrateurs\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 91\u00a0000 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration brute totale | \n\n 18 494 477 | \n\n 20 397 735 | \n
| \n (1)Montants pay\u00e9s au cours de l\u2019exercice. (2)Il convient de noter que les montants de valorisation ci-dessus correspondent \u00e0 des estimations actuarielles des attributions d\u2019actions gratuites et d\u2019options de souscription d\u2019actions effectu\u00e9es au cours de l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence, en application du code AFEP/MEDEF, et non \u00e0 une r\u00e9mun\u00e9ration per\u00e7ue. La valeur est calcul\u00e9e selon les m\u00eames hypoth\u00e8ses que celles utilis\u00e9es dans les comptes du Groupe (norme IFRS\u00a02). (3)Cotisations pay\u00e9es sur les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, et valeur des droits acquis au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Le montant total des engagements du Groupe au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies en France, en Allemagne, au Royaume-Uni, aux \u00c9tats-Unis et en Suisse pour les membres du COMEX et le pr\u00e9sident du conseil d\u2019administration au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est de 40\u00a0millions d\u2019euros (41\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021) soit 10\u00a0% de l\u2019engagement total du Groupe au titre des r\u00e9gimes de retraite qui est de 389\u00a0millions d\u2019euros. (4)A la suite du d\u00e9part de Laurent Rousseau le 26 janvier 2023, ses attributions d\u2019actions et d\u2019options de souscription d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9duites au prorata temporis, en fonction de la dur\u00e9e de son mandat au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 la politique de r\u00e9mun\u00e9ration en vigueur. | \n
Chaque membre du COMEX dispose \u00e9galement d\u2019un v\u00e9hicule de fonction pour ses d\u00e9placements professionnels. Le pr\u00e9sident du conseil d\u2019administration dispose d\u2019une voiture de service (avec un chauffeur partag\u00e9).
Note 24Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us
Les droits et les obligations non comptabilis\u00e9s au bilan, mais qui pourraient modifier le montant ou la composition du patrimoine du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des engagements.
L'activit\u00e9 de r\u00e9assurance requiert souvent de fournir des collat\u00e9raux en repr\u00e9sentation des engagements techniques, soit directement \u00e0 travers le trait\u00e9 de r\u00e9assurance, soit indirectement \u00e0 travers les exigences des superviseurs locaux des pays dans lesquels les entit\u00e9s SCOR op\u00e8rent. Ces collat\u00e9raux peuvent \u00eatre des d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des c\u00e9dantes et comptabilis\u00e9s au bilan, des actifs nantis qui g\u00e9n\u00e8rent des engagements donn\u00e9s et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous, ou des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 travers lesquelles des institutions financi\u00e8res se portent caution de SCOR et fournissent \u00e0 la c\u00e9dante une garantie contre son d\u00e9faut. R\u00e9ciproquement, SCOR re\u00e7oit de ses r\u00e9trocessionnaires des collat\u00e9raux qui sont comptabilis\u00e9s comme des engagements re\u00e7us \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9p\u00f4ts qui sont comptabilis\u00e9s au bilan.
En compl\u00e9ment des actifs nantis li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance, l\u2019utilisation de certains actifs du Groupe peut \u00eatre restreinte lorsqu\u2019ils sont nantis et servent de collat\u00e9ral afin d\u2019obtenir des lettres de cr\u00e9dit aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, ou pour garantir le paiement de dettes immobili\u00e8res ou des engagements de retraite du Groupe.
Un engagement re\u00e7u est comptabilis\u00e9 pour toutes les sources de liquidit\u00e9s potentielles, telles que les lignes de cr\u00e9dit inutilis\u00e9es, les emprunts non tir\u00e9s et les capacit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit achet\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, mais pas encore attribu\u00e9es \u00e0 des c\u00e9dantes.
Les engagements irr\u00e9vocables d\u2019achat et de vente, ainsi que les engagements d\u2019investissement et de pr\u00eat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note\u00a0comme des engagements donn\u00e9s.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Engagements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Lignes de cr\u00e9dit et lettres de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 1\u00a0228 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit re\u00e7ues des r\u00e9trocessionnaires | \n\n 138 | \n\n 127 | \n
| \n Actifs nantis | \n\n 2\u00a0101 | \n\n 1\u00a0807 | \n
| \n Avals, s\u00fbret\u00e9s | \n\n 8 | \n\n 1 | \n
| \n Autres engagements re\u00e7us | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total engagements re\u00e7us | \n\n 3\u00a0555 | \n\n 3\u00a0163 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs nantis | \n\n 4\u00a0437 | \n\n 4\u00a0426 | \n
| \n Avals, s\u00fbret\u00e9s | \n\n 28 | \n\n 18 | \n
| \n Engagements d'investissement | \n\n 882 | \n\n 484 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Total engagements donn\u00e9s | \n\n 5\u00a0350 | \n\n 4\u00a0931 | \n
Actifs nantis donn\u00e9s et re\u00e7us
SCOR nantit des actifs \u00e0 la demande de c\u00e9dantes, de superviseurs, d\u2019institutions financi\u00e8res et de fonds de retraites pour un montant total de\u00a04\u00a0437\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 4\u00a0426\u00a0millions d\u2019euros).
En compl\u00e9ment, SCOR nantit des actifs au profit de certaines filiales consolid\u00e9es en garantie de ses r\u00e9trocessions internes. Le montant total de ces actifs nantis \u00e9tait de 2\u00a0625\u00a0millions d\u2019euros le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0846\u00a0millions d\u2019euros).
La valeur totale des actifs nantis re\u00e7us par SCOR comme collat\u00e9ral est de 2\u00a0101\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 1\u00a0807\u00a0millions d\u2019euros). Ces montants incluent les actifs nantis par les r\u00e9trocessionnaires du Groupe pour un montant de 1\u00a0040\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 950\u00a0millions d\u2019euros) pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats. La partie restante porte sur des actifs nantis re\u00e7us sur des trait\u00e9s de r\u00e9assurance souscrits par SCOR.
Lettres de cr\u00e9dit
Afin de servir de collat\u00e9ral pour les provisions techniques du Groupe, plusieurs institutions financi\u00e8res se sont port\u00e9es caution du Groupe sous la forme de lettres de cr\u00e9dit. Le montant total de ces lettres de cr\u00e9dit, non inclus dans le tableau ci-dessus, \u00e9tait de 1\u00a0960\u00a0millions d\u2019euros le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 1\u00a0514\u00a0millions d\u2019euros). Conform\u00e9ment aux termes li\u00e9s aux lettres de cr\u00e9dit obtenues, le Groupe doit maintenir un niveau donn\u00e9 de valeur d\u2019actif net. Il remplit actuellement toutes ces conditions.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, SCOR a une capacit\u00e9 non utilis\u00e9e de lettres de cr\u00e9dit de 455\u00a0millions d\u2019euros (774\u00a0millions d\u2019euros en 2021), reconnue comme un engagement re\u00e7u des banques. Cette capacit\u00e9 restante pourra servir de collat\u00e9ral pour les futures souscriptions de trait\u00e9s de r\u00e9assurance.
Les lettres de cr\u00e9dit re\u00e7ues par le Groupe en provenance de ses r\u00e9trocessionnaires sont comptabilis\u00e9es comme des engagements re\u00e7us pour un montant de 138\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 127\u00a0millions d\u2019euros) tel que pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Engagements d\u2019investissement
SCOR s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 r\u00e9aliser des pr\u00eats et \u00e0 investir dans divers fonds d\u2019investissement pour un montant total de 882\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 484\u00a0millions d\u2019euros). Ces montants ne prennent pas en compte les engagements pris par SCOR pour le compte de tiers dans le cadre de son activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs.
Engagements immobiliers
Les paiements minimaux engag\u00e9s dans le cadre des contrats de location, les revenus minimums provenant des loyers futurs qui seront per\u00e7us par SCOR, ainsi que tous les engagements d\u2019achat et de vente immobiliers ne sont pas inclus dans cette note\u00a0mais sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la note\u00a010 \u2013 Actifs divers et la note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Passifs contingents
Les passifs contingents sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a015.2 \u2013\u00a0Autres provisions.
Note 25Risques d\u2019assurance et risques financiers
Les paragraphes ci-dessous font partie int\u00e9grante des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. Ces paragraphes sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la section\u00a03 \u2013 Facteurs de risque et m\u00e9canismes de gestion des risques.
Note 25.1Risques d\u2019assurance
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.2 \u2013 Risques de souscription li\u00e9s aux activit\u00e9s de r\u00e9assurance non-vie et vie et la section\u00a03.2.2 \u2013 Gestion des risques de souscription li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9assurance non-vie et vie.
Note 25.2Risques de march\u00e9
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.3 \u2013 Risques de march\u00e9 et la section\u00a03.2.4 \u2013 Gestion des risques de march\u00e9.
Note 25.3Risques de cr\u00e9dit
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.4 \u2013 Risques de cr\u00e9dit et la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Note 25.4Risques de liquidit\u00e9
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9 et la section\u00a03.2.6 \u2013 Gestion des risques de liquidit\u00e9.
Note 26Litiges
Note 27\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Les \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture sont les \u00e9v\u00e8nements pertinents et significatifs qui se produisent entre la date de cl\u00f4ture et la date d'arr\u00eat\u00e9 des \u00e9tats financiers par le conseil d'administration. De tels \u00e9v\u00e8nements donnent lieu \u00e0\u00a0:
\u2022une correction des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s s\u2019ils confirment des situations qui existaient \u00e0 la date de cl\u00f4ture et s\u2019ils sont pertinents et significatifs\u00a0;
\u2022des informations compl\u00e9mentaires en notes\u00a0annexes s\u2019ils indiquent des situations apparues post\u00e9rieurement \u00e0 la date de cl\u00f4ture et s\u2019ils sont pertinents et significatifs.
Le 26\u00a0janvier 2023, Laurent Rousseau, qui a succ\u00e9d\u00e9 \u00e0 Denis Kessler comme directeur g\u00e9n\u00e9ral le 30\u00a0juin 2021, a remis sa d\u00e9mission de son mandat de directeur g\u00e9n\u00e9ral et de son mandat d\u2019administrateur de SCOR. Fran\u00e7ois de Varenne, membre du comit\u00e9 ex\u00e9cutif ayant la charge des Investissements, des Technologies, du Budget, de la Transformation et de la Corporate Finance pour le Groupe, a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 avec effet imm\u00e9diat directeur g\u00e9n\u00e9ral de SCOR par int\u00e9rim jusqu\u2019\u00e0 la prise de fonction de Thierry L\u00e9ger en tant que directeur g\u00e9n\u00e9ral de SCOR \u00e0 compter du 1er\u00a0mai 2023.
4.7.Information sur les participations
Les participations d\u00e9tenues directement par SCOR\u00a0SE sont d\u00e9taill\u00e9es dans les parties suivantes\u00a0:
\u2022section\u00a01.2.3 \u2013 Structure organisationnelle de SCOR ; et
\u2022annexe\u00a0B \u2013 5 \u2013 Annexe aux comptes annuels, note\u00a02 \u2013 Placements \u2013 Filiales et participations directes.
Par ailleurs, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, SCOR\u00a0SE d\u00e9tenait indirectement des participations dans des entreprises ayant g\u00e9n\u00e9r\u00e9 au moins 10\u00a0% du r\u00e9sultat net consolid\u00e9 ou dont la valeur comptable repr\u00e9sentait plus de 10\u00a0% de l\u2019actif net consolid\u00e9. Ces participations sont list\u00e9es ci\u2011dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n Si\u00e8ge social | \n\n Domaine d\u2019activit\u00e9 | \n\n Pourcentage du\u00a0capital | \n
| \n SCOR Life Ireland dac | \n\n 6th Floor, 2 Grand Canal Square \u2013 Dublin 2 \u2013 D02 A342 \u2013 Ireland | \n\n R\u00e9assurance | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n SCOR Global Life Reinsurance Company of Delaware | \n\n 6th Floor, 2 Grand Canal Square \u2013 Dublin 2 \u2013 D02 A342 \u2013 Ireland | \n\n R\u00e9assurance | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n SCOR Financial Life Insurance Company | \n\n 101 South Tryon Street, Suite 3200 \u2013 28280 Charlotte \u2013 United States | \n\n R\u00e9assurance | \n\n 100\u00a0% | \n
4.8.Commissaires aux comptes
4.8.1.Commissaires aux comptes titulaires
| \n Nom | \n\n Date de la premi\u00e8re nomination | \n\n Prochaine \u00e9ch\u00e9ance du mandat | \n
| \n MAZARS | \n\n 22\u00a0juin 1990 | \n\n Date de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale statuant sur\u00a0les\u00a0comptes de l\u2019exercice clos le\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2025 | \n
| \n KPMG SA | \n\n 16\u00a0juin 2020 | \n\n Date de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale statuant sur\u00a0les\u00a0comptes de l\u2019exercice clos le\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2025 | \n
4.8.2.Commissaires aux comptes suppl\u00e9ants
N\u00e9ant.
4.8.3.D\u00e9mission ou non-renouvellement des commissaires aux comptes
Non applicable.
4.8.4.Honoraires des commissaires aux comptes pris en charge par\u00a0le\u00a0Groupe
Se reporter \u00e0 la section\u00a04.6.21 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a021 \u2013 Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives pour le d\u00e9tail des honoraires.
4.9.V\u00e9rification des informations financi\u00e8res\u00a0consolid\u00e9es
La date des derni\u00e8res informations v\u00e9rifi\u00e9es est le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
En application du r\u00e8glement (CE) n\u00b0\u00a0809/2004 de la Commission, les informations suivantes sont incluses par r\u00e9f\u00e9rence dans le pr\u00e9sent document d'enregistrement universel\u00a0:
\u2022les pages\u00a0265 \u00e0 270 du document d\u2019enregistrement universel d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers le 3\u00a0mars 2022 sous le num\u00e9ro\u00a0D.22-0067 pour le rapport des commissaires aux comptes pour l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0;
\u2022les pages\u00a0245 \u00e0 250 du document d\u2019enregistrement universel d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers le 2\u00a0mars 2021 sous le num\u00e9ro\u00a0D.21-0084 pour le rapport des commissaires aux comptes pour l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2020.
Le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est reproduit ci-dessous\u00a0:
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolid\u00e9s
\u00c0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale de la soci\u00e9t\u00e9 SCOR\u00a0SE,
Opinion
En ex\u00e9cution de la mission qui nous a \u00e9t\u00e9 confi\u00e9e par votre assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale, nous avons effectu\u00e9 l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 SCOR\u00a0SE relatifs \u00e0 l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, tels qu\u2019ils sont joints au pr\u00e9sent rapport.
Nous certifions que les comptes consolid\u00e9s sont, au regard du r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS\u00a0tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne, r\u00e9guliers et sinc\u00e8res et donnent une image fid\u00e8le du r\u00e9sultat des op\u00e9rations de l\u2019exercice \u00e9coul\u00e9 ainsi que de la situation financi\u00e8re et du patrimoine, \u00e0 la fin de l\u2019exercice, de l\u2019ensemble constitu\u00e9 par les personnes et entit\u00e9s comprises dans la consolidation.
L\u2019opinion formul\u00e9e ci-dessus est coh\u00e9rente avec le contenu de notre rapport au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit.
Fondement de l\u2019opinion
R\u00e9f\u00e9rentiel d\u2019audit
Nous avons effectu\u00e9 notre audit selon les normes d\u2019exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les \u00e9l\u00e9ments que nous avons collect\u00e9s sont suffisants et appropri\u00e9s pour fonder notre opinion.
Les responsabilit\u00e9s qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiqu\u00e9es dans la partie \u00ab\u00a0Responsabilit\u00e9s des commissaires aux comptes relatives \u00e0 l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s\u00a0\u00bb du pr\u00e9sent rapport.
Ind\u00e9pendance
Nous avons r\u00e9alis\u00e9 notre mission d\u2019audit dans le respect des r\u00e8gles d\u2019ind\u00e9pendance pr\u00e9vues par le code de commerce et par le code de d\u00e9ontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la p\u00e9riode du 1er\u00a0janvier 2022 \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission de notre rapport, et notamment nous n\u2019avons pas fourni de services interdits par l\u2019article\u00a05, paragraphe 1, du r\u00e8glement (UE) n\u00b0\u00a0537/2014.
Observation
Sans remettre en cause l\u2019opinion exprim\u00e9e ci-dessus, nous attirons votre attention sur le changement de m\u00e9thode comptable concernant l\u2019application \u00e0 compter du 1er janvier 2022 de la nouvelle norme IFRS 9 \u00ab Instruments financiers \u00bb expos\u00e9 dans la note 4.6.1.3 Normes IFRS applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS publi\u00e9es mains non encore en vigueur notamment et la note 4.6.1.4 premi\u00e8re application d\u2019IFRS 9 ainsi que dans les autres notes de l\u2019annexe pr\u00e9sentant des donn\u00e9es chiffr\u00e9es li\u00e9es aux incidences de ce changement.
Justification des appr\u00e9ciations \u2013 Points cl\u00e9s de l\u2019audit
En application des dispositions des articles\u00a0L.\u00a0823-9 et R.\u00a0823\u20117 du code de commerce relatives \u00e0 la justification de nos appr\u00e9ciations, nous portons \u00e0 votre connaissance les points cl\u00e9s de l\u2019audit relatifs aux risques d\u2019anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont \u00e9t\u00e9 les plus importants pour l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice, ainsi que les r\u00e9ponses que nous avons apport\u00e9es face \u00e0 ces risques.
Les appr\u00e9ciations ainsi port\u00e9es s\u2019inscrivent dans le contexte de l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprim\u00e9e ci-avant. Nous n\u2019exprimons pas d\u2019opinion sur des \u00e9l\u00e9ments de ces comptes consolid\u00e9s pris isol\u00e9ment.
\u00c9valuation des provisions techniques relatives aux contrats de r\u00e9assurance (se\u00a0r\u00e9f\u00e9rer\u00a0aux\u00a0notes\u00a01 et 16 de l\u2019annexe\u00a0aux comptes consolid\u00e9s)
| \n Risque identifi\u00e9 | \n\n Notre r\u00e9ponse | \n
| \n Le montant brut des passifs relatifs aux contrats d\u2019assurance et financier s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 38 920\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ces passifs sont constitu\u00e9s afin de couvrir les engagements de votre Groupe et le paiement d\u2019avantages relatifs \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements connus ou \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements survenus mais non encore connus. Comme indiqu\u00e9 dans la note\u00a016 de l\u2019annexe\u00a0aux comptes consolid\u00e9s, votre Groupe utilise, dans la d\u00e9termination des provisions techniques de l\u2019activit\u00e9 non-vie, des techniques actuarielles qui prennent en compte des donn\u00e9es quantitatives r\u00e9sultant de sinistres pass\u00e9s, ainsi que des facteurs qualitatifs quand cela se justifie. Les provisions techniques constitu\u00e9es au titre de l\u2019activit\u00e9 vie sont estim\u00e9es en utilisant des m\u00e9thodes actuarielles fond\u00e9es sur la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs aux c\u00e9dantes dont est d\u00e9duite la valeur actualis\u00e9e des primes restants \u00e0 payer par les c\u00e9dantes. Les calculs incluent des hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la mortalit\u00e9, \u00e0 la morbidit\u00e9, \u00e0 la long\u00e9vit\u00e9, \u00e0 l\u2019invalidit\u00e9, aux taux de r\u00e9siliation des contrats, ainsi qu\u2019aux taux et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats futurs attendus. Les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 l\u2019estimation des provisions techniques des activit\u00e9s vie et non-vie sont accrues pour les r\u00e9assureurs, principalement en raison de l\u2019intervalle de temps plus important s\u00e9parant l\u2019\u00e9v\u00e8nement lui-m\u00eame de la demande de paiement du sinistre faite au r\u00e9assureur, de la diversit\u00e9 des sch\u00e9mas de d\u00e9veloppement des contrats, de la d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes pour obtenir des informations sur les sinistres et des divergences de pratique en mati\u00e8re de provisions chez les c\u00e9dantes. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04, les actifs et passifs relatifs aux contrats de r\u00e9assurance font chaque ann\u00e9e l'objet d'un test de suffisance des passifs. Dans ce contexte, nous avons consid\u00e9r\u00e9 que l\u2019\u00e9valuation des provisions techniques relatives aux contrats de r\u00e9assurance constituait un point cl\u00e9 de l\u2019audit. | \n\n Afin de couvrir le risque sur l\u2019estimation des provisions techniques, notre approche d\u2019audit a \u00e9t\u00e9 la suivante\u00a0: \u2022nous avons pris connaissance du rapport de l\u2019actuaire en chef du Groupe sur l\u2019ad\u00e9quation globale des provisions\u00a0; \u2022nous avons mis \u00e0 jour notre compr\u00e9hension des proc\u00e9dures et des m\u00e9thodes de calcul concourant \u00e0 la d\u00e9termination des provisions techniques\u00a0; \u2022nous avons pris connaissance du dispositif de contr\u00f4le interne et test\u00e9 l\u2019efficacit\u00e9 des contr\u00f4les cl\u00e9s mis en place par la direction afin d\u2019\u00e9valuer l\u2019exhaustivit\u00e9 et la fiabilit\u00e9 des donn\u00e9es et des mod\u00e8les appliqu\u00e9s\u00a0; \u2022nous avons appr\u00e9ci\u00e9, pour une s\u00e9lection de contrats, les m\u00e9thodes et les param\u00e8tres actuariels utilis\u00e9s ainsi que les hypoth\u00e8ses retenues\u00a0; \u2022nous avons mis en \u0153uvre des proc\u00e9dures d\u2019analyse des \u00e9carts entre les sinistres attendus et survenus afin de contr\u00f4ler a posteriori la qualit\u00e9 des estimations produites par la direction\u00a0; \u2022nous avons r\u00e9alis\u00e9, avec nos sp\u00e9cialistes en actuariat non-vie int\u00e9gr\u00e9s dans l\u2019\u00e9quipe d\u2019audit, un recalcul, avec nos propres hypoth\u00e8ses et outils, des provisions techniques pour les segments actuariels les plus sensibles\u00a0; \u2022pour les activit\u00e9s non-vie, nous avons analys\u00e9 la documentation justifiant l\u2019\u00e9valuation des provisions relatives aux catastrophes, qu\u2019elles soient d\u2019origine naturelle ou humaine\u00a0; \u2022nous avons inclus dans notre \u00e9quipe des membres ayant une comp\u00e9tence particuli\u00e8re en syst\u00e8mes d\u2019information afin de r\u00e9aliser des travaux visant \u00e0 prendre connaissance de l\u2019environnement du contr\u00f4le interne des syst\u00e8mes utilis\u00e9s par la direction et test\u00e9 le fonctionnement de certains traitements automatis\u00e9s\u00a0ainsi que les contr\u00f4les informatiques qui couvrent ces traitements\u00a0; \u2022nous avons examin\u00e9 les modalit\u00e9s de d\u00e9termination et les r\u00e9sultats des tests de suffisance des passifs r\u00e9alis\u00e9s par la direction. | \n
\u00c9valuation des primes de r\u00e9assurance (se\u00a0r\u00e9f\u00e9rer\u00a0aux\u00a0notes\u00a01\u00a0et\u00a05\u00a0de\u00a0l\u2019annexe\u00a0aux\u00a0comptes\u00a0consolid\u00e9s)
| \n Risque identifi\u00e9 | \n\n Notre r\u00e9ponse | \n
| \n Les primes brutes \u00e9mises en 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8vent respectivement \u00e0 9 715 millions d\u2019euros pour le segment vie SCOR L&H et 10 017\u00a0millions d\u2019euros pour le segment non-vie SCOR P&C, tel qu\u2019indiqu\u00e9 dans la note\u00a05 de l\u2019annexe\u00a0aux comptes consolid\u00e9s. Les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance du Groupe enregistrent d\u00e8s leur r\u00e9ception les comptes re\u00e7us des c\u00e9dantes. \u00c0 la date de cl\u00f4ture 2022, les comptes non re\u00e7us font l\u2019objet d\u2019une estimation afin de comptabiliser la situation la plus proche de la r\u00e9alit\u00e9 des engagements de r\u00e9assurance pris par votre Groupe. Les estimations r\u00e9alis\u00e9es portent \u00e9galement sur les primes de r\u00e9assurance \u00e9mises et acquises. Comme indiqu\u00e9 dans la note\u00a01 de l\u2019annexe\u00a0aux comptes consolid\u00e9s, les primes brutes \u00e9mises et acquises sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes, et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations de votre Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Il est sp\u00e9cifique \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance d\u2019observer une part importante d\u2019estim\u00e9s dans les primes \u00e9mises au titre d\u2019un exercice. La direction revoit p\u00e9riodiquement ses hypoth\u00e8ses et ses estimations sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e et de divers autres facteurs. Les primes r\u00e9elles peuvent se r\u00e9v\u00e9ler sensiblement diff\u00e9rentes des estimations faites par votre Groupe. Les contrats accept\u00e9s et r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s par le Groupe donnent lieu en IFRS\u00a0\u00e0 des r\u00e8gles de comptabilisation diff\u00e9rentes suivant qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance ou de la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers. Dans ce contexte, nous avons consid\u00e9r\u00e9 que l\u2019\u00e9valuation des primes de r\u00e9assurance constituait un point cl\u00e9 de l\u2019audit. | \n\n Afin de couvrir le risque de l\u2019\u00e9valuation des primes de r\u00e9assurance, nous avons mis en \u0153uvre l\u2019approche d\u2019audit suivante\u00a0: \u2022nous avons pris connaissance du dispositif de contr\u00f4le interne sur les processus d\u2019estimation des primes vie et non-vie et test\u00e9 l\u2019efficacit\u00e9 des contr\u00f4les cl\u00e9s mis en place par la direction\u00a0; \u2022nous avons examin\u00e9 la coh\u00e9rence des primes estim\u00e9es au titre de la p\u00e9riode en les comparant au plan op\u00e9rationnel \u00e9tabli par la direction et approuv\u00e9 par le conseil d\u2019administration, ainsi qu\u2019aux primes r\u00e9ellement \u00e9mises sur les exercices ant\u00e9rieurs et nous avons analys\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les \u00e9carts significatifs identifi\u00e9s\u00a0; \u2022nous avons proc\u00e9d\u00e9, pour une s\u00e9lection de contrats, \u00e0 une analyse approfondie des hypoth\u00e8ses retenues, compte tenu de l\u2019activit\u00e9, des historiques de\u00a0d\u00e9comptes de r\u00e9assurance re\u00e7us et de toute nouvelle information fournie par les c\u00e9dantes\u00a0; \u2022pour les nouveaux contrats souscrits en 2022, nous avons proc\u00e9d\u00e9, par sondages, \u00e0 un contr\u00f4le de coh\u00e9rence des primes estim\u00e9es en lien avec les informations sur les affaires nouvelles disponibles aupr\u00e8s du service de souscription. \u2022nous avons examin\u00e9 la documentation et les tests r\u00e9alis\u00e9s par le Groupe concernant la classification des contrats entre contrats d\u2019assurance et contrats financiers\u00a0; \u2022nous avons inclus dans notre \u00e9quipe des membres ayant une comp\u00e9tence particuli\u00e8re en syst\u00e8mes d\u2019information afin de r\u00e9aliser des travaux visant \u00e0 prendre connaissance de l\u2019environnement du contr\u00f4le interne des syst\u00e8mes utilis\u00e9s par la direction et test\u00e9 le fonctionnement de certains traitements automatis\u00e9s, ainsi que les contr\u00f4les informatiques qui couvrent ces traitements. | \n
\u00c9valuation des \u00e9carts d\u2019acquisition de la business unit non-vie et des portefeuilles de\u00a0contrats\u00a0des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis (se r\u00e9f\u00e9rer aux notes\u00a05, 6 et 7 de\u00a0l\u2019annexe\u00a0aux\u00a0comptes\u00a0consolid\u00e9s)
| \n Risque identifi\u00e9 | \n\n Notre r\u00e9ponse | \n
| \n Les actifs incorporels de votre Groupe sont essentiellement constitu\u00e9s des \u00e9carts d\u2019acquisition pour la business unit non-vie et des valeurs d\u2019acquisition nettes d\u2019amortissement des portefeuilles de r\u00e9assurance vie pour respectivement 755\u00a0millions d\u2019euros et 1 143\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. \u00c9carts d\u2019acquisition Les \u00e9carts d\u2019acquisition repr\u00e9sentent les avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant des actifs acquis lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises qui ne sont pas identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Ils sont mesur\u00e9s par diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e au titre du regroupement d\u2019entreprises et le montant net des actifs identifiables et passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition. De ce fait, leur valeur d\u00e9pend de pr\u00e9visions et de budgets r\u00e9alis\u00e9s par la direction. Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition qui doivent \u00eatre men\u00e9s au moins une fois par an, votre Groupe d\u00e9termine si la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquelles l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est attribu\u00e9 est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable totale des unit\u00e9s op\u00e9rationnelles comme indiqu\u00e9 dans la note\u00a06 de l\u2019annexe\u00a0aux comptes consolid\u00e9s. S\u2019il est d\u00e9termin\u00e9 qu\u2019une perte de valeur existe, la valeur comptable totale est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable actuelle. Les estimations r\u00e9alis\u00e9es pour d\u00e9terminer la valeur recouvrable des UGT de votre Groupe sont fond\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses et des extrapolations des profits futurs comportant une part importante de jugement. Par ailleurs, toute \u00e9volution d\u00e9favorable des b\u00e9n\u00e9fices futurs attendus pourrait affecter sensiblement la valeur recouvrable et donner lieu \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition. Portefeuilles de contrats de r\u00e9assurance vie Les valeurs d\u2019acquisition des portefeuilles (VOBA) repr\u00e9sentent la valeur des portefeuilles de r\u00e9assurance vie acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. Elles correspondent \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les activit\u00e9s d\u2019acceptation et de r\u00e9trocession. Comme indiqu\u00e9 dans la note\u00a07 de l\u2019annexe\u00a0aux comptes consolid\u00e9s, les valeurs de portefeuilles sont amorties sur la dur\u00e9e de vie du portefeuille de r\u00e9assurance sous-jacent en fonction des calendriers de run-off\u00a0d\u00e9coulant des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices attendus. Ces projections sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et mises \u00e0 jour. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04, les actifs et passifs relatifs aux contrats de r\u00e9assurance font chaque ann\u00e9e l'objet d'un test de suffisance des passifs. La revue des projections de flux et des hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es int\u00e8gre une part importante de jugement et d\u2019incertitudes. Par ailleurs, elle impacte sensiblement le rythme d\u2019amortissement des valeurs de portefeuilles comptabilis\u00e9es. Pour ces raisons, nous avons estim\u00e9 que l\u2019\u00e9valuation des \u00e9carts d\u2019acquisition et du portefeuille de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie constitue un point cl\u00e9 de l\u2019audit. | \n\n Nous avons examin\u00e9 la conformit\u00e9 de la m\u00e9thodologie appliqu\u00e9e par la direction aux normes comptables en vigueur ainsi que les modalit\u00e9s de mise en \u0153uvre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation. Nous avons appr\u00e9ci\u00e9 les mod\u00e8les et les calculs de votre Groupe en\u00a0: \u2022corroborant les multiples et les taux d\u2019actualisation utilis\u00e9s par pays \u00e0 nos bases de donn\u00e9es internes, \u2022corroborant la progression du chiffre d\u2019affaires pr\u00e9vue dans les budgets et pr\u00e9visions aux donn\u00e9es \u00e9conomiques du secteur de la r\u00e9assurance\u00a0; \u2022appr\u00e9ciant le processus d\u2019\u00e9laboration et d\u2019approbation des budgets et des pr\u00e9visions \u00e9tablis par la direction et approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration\u00a0; \u2022appr\u00e9ciant la coh\u00e9rence des informations et des hypoth\u00e8ses prises en compte dans ces mod\u00e8les, d\u2019une part, avec les budgets et pr\u00e9visions pr\u00e9cit\u00e9s et, d\u2019autre part, avec notre connaissance du secteur, lors de l\u2019examen du plan strat\u00e9gique, lors d\u2019entretiens avec les membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif et lors de notre \u00e9tude du processus budg\u00e9taire de votre Groupe. En incluant nos sp\u00e9cialistes en actuariat vie dans l\u2019\u00e9quipe d\u2019audit, nous avons effectu\u00e9 les proc\u00e9dures suivantes\u00a0: \u2022nous avons appr\u00e9ci\u00e9 l\u2019application des proc\u00e9dures internes sur l\u2019\u00e9valuation des VOBA, ainsi que leurs sch\u00e9mas d'amortissement\u00a0; \u2022afin d\u2019analyser l\u2019\u00e9valuation des VOBA et leur correct amortissement, nous avons examin\u00e9 les flux de tr\u00e9sorerie attendus sur les portefeuilles concern\u00e9s\u00a0; \u2022nous avons \u00e9valu\u00e9 la recouvrabilit\u00e9 des VOBA en prenant en consid\u00e9ration le test de suffisance des passifs. | \n
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0: \u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs au titre des d\u00e9ficits fiscaux reportables (se\u00a0r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a018 de l\u2019annexe\u00a0aux comptes consolid\u00e9s)
| \n Risque identifi\u00e9 | \n\n Notre r\u00e9ponse | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs au titre des d\u00e9ficits fiscaux reportables Un actif de 723\u00a0millions d\u2019euros relatif aux d\u00e9ficits fiscaux report\u00e9s est comptabilis\u00e9 \u00e0 l\u2019actif de votre Groupe \u00e0 la cl\u00f4ture 2022. Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les d\u00e9ficits reportables sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur sera disponible pour absorber ces d\u00e9ficits reportables. Comme indiqu\u00e9 dans la note\u00a018 de l\u2019annexe\u00a0aux comptes consolid\u00e9s, la direction prend des hypoth\u00e8ses et estime ainsi les projections de r\u00e9sultats futurs pour d\u00e9terminer l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs suffisants. Dans la mesure o\u00f9 les d\u00e9ficits reportables ne pourraient pas \u00eatre utilis\u00e9s ou expireraient, une charge pourrait \u00eatre comptabilis\u00e9e afin de r\u00e9duire le montant des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s aff\u00e9rents. Nous avons identifi\u00e9 ce sujet comme un point cl\u00e9 de l\u2019audit compte tenu des montants en jeu, et du jugement op\u00e9r\u00e9 par la direction pour d\u00e9terminer si les d\u00e9ficits fiscaux reportables pourront effectivement \u00eatre utilis\u00e9s. | \n\n Notre approche d'audit a consist\u00e9, avec des membres de notre \u00e9quipe ayant des comp\u00e9tences particuli\u00e8res en fiscalit\u00e9, \u00e0 r\u00e9aliser les travaux suivants pour les principales entit\u00e9s contributrices aux imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs de votre Groupe relatifs \u00e0 des d\u00e9ficits fiscaux reportables\u00a0: \u2022nous avons pris connaissance du dispositif de contr\u00f4le interne relatif aux processus d'identification et d\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs au titre des d\u00e9ficits fiscaux reportables mis en place par la direction fiscale\u00a0; \u2022nous avons examin\u00e9 la documentation pr\u00e9par\u00e9e annuellement par la direction fiscale au titre des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs\u00a0; \u2022nous avons\u00a0examin\u00e9 les plans d\u2019affaires utilis\u00e9s et la probabilit\u00e9 que les pertes fiscales reportables puissent \u00eatre utilis\u00e9es dans le futur. Dans ce cadre, nous avons notamment appr\u00e9ci\u00e9 les taux d'imposition utilis\u00e9s ainsi que les pr\u00e9visions de r\u00e9sultats et les hypoth\u00e8ses sous-jacentes, en portant une attention particuli\u00e8re aux d\u00e9lais de report des d\u00e9ficits en vigueur dans certains pays. | \n
V\u00e9rifications sp\u00e9cifiques
Nous avons \u00e9galement proc\u00e9d\u00e9, conform\u00e9ment aux normes d\u2019exercice professionnel applicables en France, aux v\u00e9rifications sp\u00e9cifiques pr\u00e9vues par les textes l\u00e9gaux et r\u00e9glementaires des informations relatives au Groupe, donn\u00e9es dans le rapport de gestion du conseil d\u2019administration.
Nous n\u2019avons pas d\u2019observation \u00e0 formuler sur leur sinc\u00e9rit\u00e9 et leur concordance avec les comptes consolid\u00e9s, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019il ne nous appartient pas de nous prononcer sur la sinc\u00e9rit\u00e9 et la concordance avec les comptes des informations prudentielles relatives \u00e0 la solvabilit\u00e9, extraites du rapport pr\u00e9vu par l\u2019article\u00a0L.\u00a0356-23 du code des assurances.
Nous attestons que la\u00a0d\u00e9claration consolid\u00e9e de performance extra-financi\u00e8re pr\u00e9vue par l\u2019article\u00a0L.\u00a0225-102\u20111 du code de commerce figure dans le rapport de gestion du Groupe, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que, conform\u00e9ment aux dispositions de l\u2019\u2011article\u00a0L.\u00a0823-10 de ce code, les informations contenues dans cette\u2011\u00a0d\u00e9claration n\u2019ont pas fait l\u2019objet de notre part de v\u00e9rifications de sinc\u00e9rit\u00e9 ou de concordance avec les comptes consolid\u00e9s et doivent faire l\u2019objet d\u2019un rapport par un organisme tiers ind\u00e9pendant.
Autres v\u00e9rifications ou informations pr\u00e9vues par les textes l\u00e9gaux et r\u00e9glementaires
Format de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre inclus dans le rapport financier annuel
Nous avons \u00e9galement proc\u00e9d\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 la norme d\u2019exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolid\u00e9s pr\u00e9sent\u00e9s selon le format d\u2019information \u00e9lectronique unique\u00a0europ\u00e9en, \u00e0 la v\u00e9rification du respect de ce format d\u00e9fini par le r\u00e8glement\u00a0europ\u00e9en d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 n\u00b0\u00a02019/815 du 17\u00a0d\u00e9cembre 2018 dans la pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre inclus dans le rapport financier annuel mentionn\u00e9 au I de l'article\u00a0L.\u00a0451-1-2 du code mon\u00e9taire et financier, \u00e9tablis sous la responsabilit\u00e9 du directeur g\u00e9n\u00e9ral. S\u2019agissant de comptes consolid\u00e9s, nos diligences comprennent la v\u00e9rification de la conformit\u00e9 du balisage de ces comptes au format d\u00e9fini par le r\u00e8glement pr\u00e9cit\u00e9.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information \u00e9lectronique unique\u00a0europ\u00e9en.
En raison des limites techniques inh\u00e9rentes au macro-balisage des comptes consolid\u00e9s selon le format d\u2019information \u00e9lectronique unique europ\u00e9en, il est possible que le contenu de certaines balises des notes annexes ne soit pas restitu\u00e9 de mani\u00e8re identique aux comptes consolid\u00e9s joints au pr\u00e9sent rapport.
Par ailleurs, il ne nous appartient pas de v\u00e9rifier que les comptes consolid\u00e9s qui seront effectivement inclus par votre Soci\u00e9t\u00e9 dans le rapport financier annuel d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l\u2019AMF correspondent \u00e0 ceux sur lesquels nous avons r\u00e9alis\u00e9 nos travaux.
D\u00e9signation des commissaires aux comptes
Nous avons \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9s commissaires aux comptes de la soci\u00e9t\u00e9 SCOR\u00a0SE par votre assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 22\u00a0juin 1990 pour le cabinet MAZARS et du 16\u00a0juin 2020 pour le cabinet KPMG\u00a0S.A.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cabinet MAZARS \u00e9tait dans la trente-troisi\u00e8me ann\u00e9e de sa mission sans interruption et le cabinet KPMG\u00a0S.A. dans sa troisi\u00e8me ann\u00e9e.
Responsabilit\u00e9s de la direction et des personnes constituant le gouvernement d\u2019entreprise relatives aux comptes consolid\u00e9s
Il appartient \u00e0 la direction d\u2019\u00e9tablir des comptes consolid\u00e9s pr\u00e9sentant une image fid\u00e8le conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS\u00a0tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne, ainsi que de mettre en place le contr\u00f4le interne qu\u2019elle estime n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement de comptes consolid\u00e9s ne comportant pas d\u2019anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou r\u00e9sultent d\u2019erreurs.\u2011
Lors de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s, il incombe \u00e0 la direction d\u2019\u00e9valuer la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 poursuivre son exploitation, de pr\u00e9senter dans ces comptes, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les informations n\u00e9cessaires relatives \u00e0 la continuit\u00e9 d\u2019exploitation, et d\u2019appliquer la convention comptable de continuit\u00e9 d\u2019exploitation, sauf s\u2019il est pr\u00e9vu de liquider la Soci\u00e9t\u00e9 ou de cesser son activit\u00e9.
Il incombe au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit de suivre le processus d\u2019\u00e9laboration de l\u2019information financi\u00e8re et de suivre l\u2019efficacit\u00e9 des syst\u00e8mes de contr\u00f4le interne et de gestion des risques, ainsi que, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de l\u2019audit interne, en ce qui concerne les proc\u00e9dures relatives \u00e0 l\u2019\u00e9laboration et au traitement de l\u2019information comptable et financi\u00e8re.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration.
Responsabilit\u00e9s des commissaires aux comptes relatives \u00e0 l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s
Objectif et d\u00e9marche d\u2019audit
Il nous appartient d\u2019\u00e9tablir un rapport sur les comptes consolid\u00e9s. Notre objectif est d\u2019obtenir l\u2019assurance raisonnable que les comptes consolid\u00e9s pris dans leur ensemble ne comportent pas d\u2019anomalies significatives. L\u2019assurance raisonnable correspond \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9 d\u2019assurance, sans toutefois garantir qu\u2019un audit r\u00e9alis\u00e9 conform\u00e9ment aux normes d\u2019exercice professionnel permet de syst\u00e9matiquement d\u00e9tecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou r\u00e9sulter d\u2019erreurs et sont consid\u00e9r\u00e9es comme significatives lorsque l\u2019on peut raisonnablement s\u2019attendre \u00e0 ce qu\u2019elles puissent, prises individuellement ou en cumul\u00e9, influencer les\u00a0d\u00e9cisions \u00e9conomiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme pr\u00e9cis\u00e9 par l\u2019article\u00a0L.\u00a0823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas \u00e0 garantir la viabilit\u00e9 ou la qualit\u00e9 de la gestion de votre Soci\u00e9t\u00e9.
Dans le cadre d\u2019un audit r\u00e9alis\u00e9 conform\u00e9ment aux normes d\u2019exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit.
En outre\u00a0:
\u2022il identifie et \u00e9value les risques que les comptes consolid\u00e9s comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou r\u00e9sultent d\u2019erreurs, d\u00e9finit et met en \u0153uvre des proc\u00e9dures d\u2019audit face \u00e0 ces risques, et recueille des \u00e9l\u00e9ments qu\u2019il estime suffisants et appropri\u00e9s pour fonder son opinion. Le risque de non-d\u00e9tection d\u2019une anomalie significative provenant d\u2019une fraude est plus \u00e9lev\u00e9 que celui d\u2019une anomalie significative r\u00e9sultant d\u2019une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses\u00a0d\u00e9clarations ou le contournement du contr\u00f4le interne\u00a0;
\u2022il prend connaissance du contr\u00f4le interne pertinent pour l\u2019audit afin de d\u00e9finir des proc\u00e9dures d\u2019audit appropri\u00e9es en la circonstance, et non dans le but d\u2019exprimer une opinion sur l\u2019efficacit\u00e9 du contr\u00f4le interne\u00a0;
\u2022il appr\u00e9cie le caract\u00e8re appropri\u00e9 des m\u00e9thodes comptables retenues et le caract\u00e8re raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolid\u00e9s\u00a0;
\u2022il appr\u00e9cie le caract\u00e8re appropri\u00e9 de l\u2019application par la direction de la convention comptable de continuit\u00e9 d\u2019exploitation et, selon les \u00e9l\u00e9ments collect\u00e9s, l\u2019existence ou non d\u2019une incertitude significative li\u00e9e \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements ou \u00e0 des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 poursuivre son exploitation. Cette appr\u00e9ciation s\u2019appuie sur les \u00e9l\u00e9ments collect\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 la date de son rapport, \u00e9tant toutefois rappel\u00e9 que des circonstances ou \u00e9v\u00e8nements ult\u00e9rieurs pourraient mettre en cause la continuit\u00e9 d\u2019exploitation. S\u2019il conclut \u00e0 l\u2019existence d\u2019une incertitude significative, il attire l\u2019attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolid\u00e9s au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec r\u00e9serve ou un refus de certifier\u00a0;
\u2022il appr\u00e9cie la pr\u00e9sentation d\u2019ensemble des comptes consolid\u00e9s et \u00e9value si les comptes consolid\u00e9s refl\u00e8tent les op\u00e9rations et \u00e9v\u00e8nements sous-jacents de mani\u00e8re \u00e0 en donner une image fid\u00e8le\u00a0;
\u2022concernant l\u2019information financi\u00e8re des personnes ou entit\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, il collecte des \u00e9l\u00e9ments qu\u2019il estime suffisants et appropri\u00e9s pour exprimer une opinion sur les comptes consolid\u00e9s. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la r\u00e9alisation de l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s ainsi que de l\u2019opinion exprim\u00e9e sur ces comptes.
Rapport au comit\u00e9 des comptes de l\u2019audit
Nous remettons au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit un rapport qui pr\u00e9sente notamment l\u2019\u00e9tendue des travaux d\u2019audit et le programme de travail mis en \u0153uvre, ainsi que les conclusions\u00a0d\u00e9coulant de nos travaux. Nous portons \u00e9galement \u00e0 sa connaissance, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les faiblesses significatives du contr\u00f4le interne que nous avons identifi\u00e9es pour ce qui concerne les proc\u00e9dures relatives \u00e0 l\u2019\u00e9laboration et au traitement de l\u2019information comptable et financi\u00e8re.
Parmi les \u00e9l\u00e9ments communiqu\u00e9s dans le rapport au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit figurent les risques d\u2019anomalies significatives, que nous jugeons avoir \u00e9t\u00e9 les plus importants pour l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice et qui constituent de ce fait les points cl\u00e9s de l\u2019audit, qu\u2019il nous appartient de\u00a0d\u00e9crire dans le pr\u00e9sent rapport.
Nous fournissons \u00e9galement au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit la\u00a0d\u00e9claration pr\u00e9vue par l\u2019article\u00a06 du r\u00e8glement (UE) n\u00b0\u00a0537-2014 confirmant notre ind\u00e9pendance, au sens des r\u00e8gles applicables en France telles qu\u2019elles sont fix\u00e9es notamment par les articles\u00a0L.\u00a0822-10 \u00e0 L.\u00a0822-14 du code de commerce et dans le code de d\u00e9ontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, nous nous entretenons avec le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit des risques pesant sur notre ind\u00e9pendance et des mesures de sauvegarde appliqu\u00e9es.
Paris-La D\u00e9fense et Courbevoie, le 1er\u00a0mars 2023
Les commissaires aux comptes
| \n MAZARS | \n\n KPMG SA | \n|
| \n Maxime SIMOEN | \n\n Antoine ESQUIEU | \n\n Jean Fran\u00e7ois MORA | \n
Autres informations v\u00e9rifi\u00e9es par les contr\u00f4leurs l\u00e9gaux
L'ensemble du document d\u2019enregistrement universel a fait l'objet d'une lettre de fin de travaux des commissaires aux comptes adress\u00e9e \u00e0\u00a0SCOR.
Les conventions r\u00e9glement\u00e9es conclues en 2022 ou poursuivies en 2022 au sens des articles\u00a0L.\u00a0225-38 et suivants du code de commerce ont fait l'objet d'un rapport sp\u00e9cifique des commissaires aux comptes figurant en section\u00a02.3.2.
Les comptes annuels de SCOR\u00a0SE pour les exercices clos les 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 2021, et 2020, figurant respectivement en annexe\u00a0B du pr\u00e9sent document d\u2019enregistrement universel, en annexe\u00a0B du document d\u2019enregistrement universel d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l'Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers le 3\u00a0mars 2022 sous le num\u00e9ro\u00a0D.22-0067 et en annexe\u00a0B du document d\u2019enregistrement universel d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l'Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers le 2\u00a0mars 2021 sous le num\u00e9ro\u00a0D.21-0084 ont fait l'objet des rapports des commissaires aux comptes figurant, respectivement, en annexe\u00a0B du pr\u00e9sent document d\u2019enregistrement universel, en annexe\u00a0B du document d\u2019enregistrement universel d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l'Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers le 3\u00a0mars 2022 sous le num\u00e9ro\u00a0D.22-0067 et en annexe\u00a0B du document d\u2019enregistrement universel d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l'Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers le 2\u00a0mars 2021 sous le num\u00e9ro\u00a0D.21-0084.
Les parties 1, 2, 3, 4, 5 et 6 du pr\u00e9sent document d\u2019enregistrement universel sont relatives \u00e0 la\u00a0d\u00e9claration de performance extra-financi\u00e8re. Elles ont fait l'objet d'une revue par l'un des commissaires aux comptes dont le rapport est pr\u00e9sent\u00e9 en section\u00a06.
3.1.3.Risques de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 est le risque de fluctuation de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u2019un instrument financier du fait des variations des valeurs de march\u00e9 ou de l\u2019environnement macro\u00e9conomique. Le risque de march\u00e9 inclut\u00a0:
\u2022le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0;
\u2022le risque de change\u00a0;
\u2022le risque li\u00e9 aux actions en portefeuille\u00a0;
\u2022les risques immobiliers, auxquels SCOR est expos\u00e9 \u00e0 travers ses investissements\u00a0; et
\u2022le risque de spread de cr\u00e9dit (aussi appel\u00e9 \u00e9cart de cr\u00e9dit) sur ces investissements.
Les risques de march\u00e9 peuvent \u00eatre influenc\u00e9s par plusieurs facteurs importants, comme les facteurs politiques, macro\u00e9conomiques, mon\u00e9taires et soci\u00e9taux, ainsi que par les tendances environnementales. Ces derni\u00e8res incluent les risques li\u00e9s au d\u00e9veloppement durable, y compris ceux issus des effets du changement climatique et qui peuvent affecter chacun des risques de march\u00e9 r\u00e9pertori\u00e9s ci-dessus. En particulier, les risques climatiques correspondent au risque que la valeur des actifs soit n\u00e9gativement impact\u00e9e par les risques physiques dits \u00ab\u00a0aigus\u00a0\u00bb, les\u00a0risques li\u00e9s \u00e0 la transition vers une \u00e9conomie bas-carbone et le potentiel des risques \u00e0 affecter la r\u00e9putation de SCOR, au regard de ses choix d\u2019investissement. \u00c0\u00a0plus long terme, les incertitudes, principalement autour des r\u00e9ponses politiques pour les risques de transition et autour de l'\u00e9volution du climat pour les risques physiques, peuvent conduire \u00e0 une plus grande volatilit\u00e9 dans la valorisation des actifs.
3.1.3.1.Risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat*
Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est le risque de fluctuation de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u2019un instrument financier du\u00a0fait des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Ces derni\u00e8res ont des cons\u00e9quences directes \u00e0 la fois sur la valeur de march\u00e9 et sur la rentabilit\u00e9 des investissements de SCOR, dans la mesure o\u00f9 le niveau des plus-values ou moins-values latentes, ainsi que la rentabilit\u00e9 des titres d\u00e9tenus en portefeuille d\u00e9pendent tous deux du niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les instruments financiers \u00e0 taux variable exposent le Groupe au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les flux de tr\u00e9sorerie tandis que les instruments financiers \u00e0 taux fixe l\u2019exposent au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la juste valeur.
Les taux d'int\u00e9r\u00eat sont tr\u00e8s sensibles \u00e0 certains facteurs externes comme les politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires, l'environnement \u00e9conomique et politique national et international et l'aversion au risque des agents \u00e9conomiques. Les taux d'int\u00e9r\u00eat de la plupart des grandes \u00e9conomies ont enregistr\u00e9 une hausse significative en 2022, suite aux augmentations des taux des principales banques centrales visant \u00e0 contrecarrer l'inflation \u00e9lev\u00e9e observ\u00e9e au cours de l'ann\u00e9e.
Une hausse des taux d'int\u00e9r\u00eat entra\u00eene g\u00e9n\u00e9ralement une baisse de la valeur de march\u00e9 des produits \u00e0 revenus fixes de SCOR. En cas de besoin de liquidit\u00e9s, SCOR pourrait \u00eatre forc\u00e9 de vendre des titres \u00e0 revenus fixes, ce qui entra\u00eenerait \u00e9ventuellement \u00e0 une r\u00e9alisation de pertes de capital. Ce risque est plus \u00e9lev\u00e9 apr\u00e8s une p\u00e9riode de hausse significative et rapide des taux d'int\u00e9r\u00eat, car une partie importante des titres \u00e0 revenu fixe peut \u00eatre d\u00e9tenue \u00e0 des niveaux de pertes non r\u00e9alis\u00e9es.
Inversement, en p\u00e9riode de baisse des taux d'int\u00e9r\u00eat, les revenus issus des investissements sont susceptibles de diminuer en raison de l'investissement des liquidit\u00e9s et du r\u00e9investissement des rachats \u00e0 des taux inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux du portefeuille d\u00e9j\u00e0 constitu\u00e9 (effet dilutif des nouveaux investissements). Pendant de telles p\u00e9riodes, il\u00a0y a un risque que les objectifs de rentabilit\u00e9 de SCOR ne soient pas atteints. Dans le cas des obligations rachetables, pour lesquelles l\u2019\u00e9metteur dispose d'une option de proc\u00e9der au remboursement des titres obligataires avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, la\u00a0probabilit\u00e9 augmente pour SCOR de devoir r\u00e9investir les montants rembours\u00e9s \u00e0 des taux moins r\u00e9mun\u00e9rateurs. Bien que l'ann\u00e9e 2022 ait \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par des augmentations significatives des taux d'int\u00e9r\u00eat, le\u00a0risque de baisse des taux d'int\u00e9r\u00eat en 2023 et au-del\u00e0 reste pr\u00e9sent.
Les activit\u00e9s de souscription de SCOR peuvent \u00e9galement \u00eatre expos\u00e9es au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le Groupe d\u00e9tient certains contrats d\u2019assurance vie qui sont sensibles aux fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Pour la plupart des passifs d\u2019assurance vie actualis\u00e9s, une\u00a0variation de 100 points de base des taux d'int\u00e9r\u00eat n\u2019a pas d'impact comptable car les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats utilis\u00e9s pour la valorisation de ces passifs sont g\u00e9n\u00e9ralement fig\u00e9s.
Enfin, le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9pend de la congruence des durations entre les actifs et les passifs. Ainsi, les variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peuvent affecter les capitaux propres et le ratio de solvabilit\u00e9 du Groupe.
La section\u00a03.2.4.6 \u2013 Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9 donne un aper\u00e7u de la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat et des capitaux propres du Groupe au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour les trois exercices pr\u00e9c\u00e9dents. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres du Groupe d'une variation de +\u00a0100\u00a0points de base des taux d'int\u00e9r\u00eat est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 +\u00a017\u00a0millions d'euros et \u00e0 (404)\u00a0millions d'euros, respectivement. L'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe d'une variation de -\u00a0100 points de base des taux d'int\u00e9r\u00eat est estim\u00e9 \u00e0 (16)\u00a0millions d'euros et \u00e0 +\u00a0428\u00a0millions d'euros, respectivement.
3.1.3.2.Risques de change*
Le risque de change est le risque de perte li\u00e9e \u00e0 des variations d\u00e9favorables ou \u00e0 une volatilit\u00e9 des taux de change, ce qui aurait un impact sur la valeur des actifs de SCOR (par exemple, via ses investissements directs dans des actifs libell\u00e9s dans diff\u00e9rentes devises) et de ses passifs (par exemple, des trait\u00e9s de r\u00e9assurance libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res).
Les risques de change suivants ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s par SCOR\u00a0:
\u2022Transaction\u00a0: les fluctuations des taux de change peuvent avoir des cons\u00e9quences sur le r\u00e9sultat net\u00a0d\u00e9clar\u00e9 du Groupe du fait du r\u00e9sultat de la conversion des transactions en devises \u00e9trang\u00e8res, du r\u00e8glement des soldes en devises \u00e9trang\u00e8res, ainsi que d'une absence de congruence entre passifs et actifs en devises \u00e9trang\u00e8res. Dans ce cas, et en vue de r\u00e9duire l\u2019impact d\u2019une absence de congruence, SCOR utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s afin de se prot\u00e9ger contre le risque de change pour les devises les plus sensibles, et ce, particuli\u00e8rement durant les p\u00e9riodes d\u2019importante volatilit\u00e9 des march\u00e9s. N\u00e9anmoins, une congruence parfaite ne peut jamais \u00eatre atteinte, et un gain ou une perte potentielle peut survenir en cas de variation des taux de change.
\u2022Conversion\u00a0: SCOR publie ses comptes consolid\u00e9s en\u00a0euros, mais une partie significative de ses produits et charges ainsi que de ses actifs et passifs est libell\u00e9e en devises autres que l'euro. En cons\u00e9quence, les fluctuations des taux de change utilis\u00e9s pour la conversion de ces devises en\u00a0euros sont susceptibles d'avoir un impact important sur le r\u00e9sultat net et les fonds propres\u00a0d\u00e9clar\u00e9s du Groupe d'une ann\u00e9e sur l'autre.
Les principales entit\u00e9s juridiques non fran\u00e7aises du Groupe sont localis\u00e9es en Irlande, en Am\u00e9rique du Nord, au Royaume-Uni et en Asie. Leurs fonds propres sont exprim\u00e9s principalement en\u00a0euros, en dollars am\u00e9ricains, en livres sterling et en dollars canadiens.
Ainsi, les fluctuations des taux de change utilis\u00e9s pour convertir les devises \u00e9trang\u00e8res en\u00a0euros, en particulier les fluctuations du dollar contre l'euro, ont eu et pourraient avoir dans le futur un impact n\u00e9gatif sur les fonds propres consolid\u00e9s du Groupe. Par ailleurs, celui-ci n'a pas de politique de couverture totale de ce risque. L'impact de la variation des taux de change sur ses fonds propres est inclus dans la section\u00a04.5 \u2013 Tableau de variation des capitaux propres.
SCOR a \u00e9mis des instruments de dette dans des devises diff\u00e9rentes de l\u2019euro, actuellement en dollar. Dans la mesure o\u00f9 ces instruments ne sont pas utilis\u00e9s comme un produit de couverture contre des investissements en devises \u00e9trang\u00e8res, le Groupe peut donc \u00eatre expos\u00e9, de mani\u00e8re similaire, au risque de fluctuation des taux de change. Pour la majorit\u00e9 des dettes, ces risques sont couverts. Pour plus de d\u00e9tails sur les achats et ventes \u00e0 terme et les swaps de devises utilis\u00e9s pour couvrir ces risques, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance. Pour plus d\u2019informations sur les dettes \u00e9mises dans diff\u00e9rentes devises, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a014 \u2013 Dettes de financement.
Certains \u00e9v\u00e8nements, tels que les catastrophes, peuvent avoir un impact sur la congruence des actifs et passifs dans une m\u00eame devise, ce qui peut ensuite g\u00e9n\u00e9rer une situation de non-congruence temporaire qui ne serait pas couverte par des instruments de couverture ou des contrats de change \u00e0 terme.
Le Groupe a enregistr\u00e9 une perte de change de 28\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: perte de change de 8\u00a0millions d\u2019euros et 2020\u00a0: perte de change de 13\u00a0millions d\u2019euros).
Pour le risque de conversion, l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 ci-dessous\u00a036 refl\u00e8te l\u2019effet sur les capitaux propres d\u2019une fluctuation de 10\u00a0% du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling par rapport \u00e0 l\u2019euro, les deux plus importantes devises en termes de risque de change pour le Groupe.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Mouvement de la devise | \n\n Effet sur capitaux propres | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n||
| \n USD/EUR | \n\n 10\u00a0% | \n\n 565 | \n\n 601 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n 11,1\u00a0% | \n\n 9,4\u00a0% | \n
| \n USD/EUR | \n\n -\u00a010\u00a0% | \n\n (565) | \n\n (601) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n -\u00a011,1\u00a0% | \n\n -\u00a09,4\u00a0% | \n
| \n GBP/EUR | \n\n 10\u00a0% | \n\n 27 | \n\n 27 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n 0,5\u00a0% | \n\n 0,4\u00a0% | \n
| \n GBP/EUR | \n\n -\u00a010\u00a0% | \n\n (27) | \n\n (27) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n -\u00a00,5\u00a0% | \n\n -\u00a00,4\u00a0% | \n
3.1.3.3.Risques de spread de cr\u00e9dit*
Le risque de spread de cr\u00e9dit sur les actifs investis est le risque de subir une perte financi\u00e8re associ\u00e9e \u00e0 une variation de valeur de march\u00e9 d\u2019instruments financiers en cas de changement dans la perception du march\u00e9 du risque de contrepartie qui leur est associ\u00e9. Les variations de spread de cr\u00e9dit peuvent avoir un impact direct sur la valeur de march\u00e9 des titres obligataires et des pr\u00eats et, en cons\u00e9quence, sur les plus ou moins-values latentes ou r\u00e9alis\u00e9es de titres de ce type d\u00e9tenus en portefeuille.
En 2022, SCOR a appliqu\u00e9 les normes IFRS9. Pour les titres \u00e0 revenu fixe et les titres de pr\u00eat class\u00e9s en tant que juste valeur par le biais des OCI ou du co\u00fbt amorti, une perte de cr\u00e9dit attendue est\u00a0\u00e9valu\u00e9e, qui peut \u00eatre affect\u00e9e par l'\u00e9largissement indirect des\u00a0spreads.
Pour les titres comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, l'\u00e9largissement des spreads peut avoir un impact n\u00e9gatif sur le r\u00e9sultat net en raison de la d\u00e9t\u00e9rioration de la valeur de march\u00e9.
3.1.3.4.Risques li\u00e9s aux actions en portefeuille
Le prix d'une action est susceptible d'\u00eatre affect\u00e9 par des risques qui touchent l'ensemble du march\u00e9 (incertitudes concernant les conditions \u00e9conomiques en g\u00e9n\u00e9ral, telles que l\u2019\u00e9volution des anticipations en termes de croissance, d\u2019inflation, de fluctuation des taux d'int\u00e9r\u00eat, de risque souverain, etc.) et/ou par des risques qui influent sur un seul actif ou sur un nombre limit\u00e9 d'actifs (risque sp\u00e9cifique ou idiosyncratique).
Cela peut conduire \u00e0 une baisse des prix des actions d\u00e9tenues par SCOR avec des changements de valeur comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat, sauf pour les investissements en actions pour lesquels l'entit\u00e9 a fait un choix irr\u00e9vocable de pr\u00e9senter les changements de valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sans recyclage des changements de juste valeur en r\u00e9sultat.
L'exposition du Groupe au march\u00e9 des actions r\u00e9sulte d'achats de titres en direct ou de placements dans des fonds d\u2019actions.
La section\u00a03.2.4.6 \u2013 Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9 donne un aper\u00e7u de la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat et des capitaux propres du Groupe aux risques li\u00e9s aux actions en portefeuille. Au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2022, l'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres du Groupe d'une variation de +\u00a010\u00a0% des valeurs des march\u00e9s d\u2019actions est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 23\u00a0millions d'euros et \u00e0 11\u00a0millions d'euros, respectivement. L'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe d'une variation de -\u00a010\u00a0% des valeurs des march\u00e9s d\u2019actions est estim\u00e9 \u00e0 (23)\u00a0millions d'euros et \u00e0\u00a0(12)\u00a0millions d'euros, respectivement.
3.1.3.5.Risques li\u00e9s au portefeuille immobilier
Les risques immobiliers proviennent d\u2019une variation de la valorisation des actifs, d\u00e9tenus directement ou \u00e0 travers des fonds, sur les march\u00e9s immobiliers, ou d\u2019un changement des conditions sur le march\u00e9 de la location, les deux \u00e9tant \u00e9troitement li\u00e9s.
Les revenus locatifs du portefeuille immobilier sont expos\u00e9s \u00e0 la variation des indices sur lesquels sont index\u00e9s les loyers (par exemple, en France, l\u2019indice du co\u00fbt de la construction), ainsi qu'aux risques du march\u00e9 locatif (variation de l'offre et de la demande, \u00e9volution des taux de vacance, impact sur les valeurs locatives ou de renouvellement) et de d\u00e9faut des locataires. En\u00a0contrepartie, les indices fournissent une protection efficace contre les risques d\u2019inflation.
3.1.4.Risques de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit correspond au risque de perte r\u00e9sultant d'une \u00e9volution inattendue de la situation financi\u00e8re d'une contrepartie.
Cela comprend le risque de d\u00e9faut de cr\u00e9dit, qui est le risque qu\u2019une partie \u00e0 un instrument financier ou \u00e0 un autre actif cause une perte financi\u00e8re \u00e0 l\u2019autre partie en omettant, de mani\u00e8re inattendue, de s\u2019acquitter, partiellement ou totalement, d\u2019une obligation. Le risque de cr\u00e9dit inclut \u00e9galement le risque de migration de cr\u00e9dit, qui est le risque d\u2019une perte financi\u00e8re en raison d\u2019une modification de la valeur d\u2019un accord contractuel suite\u00a0\u00e0 des changements inattendus de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit des contreparties.
SCOR est expos\u00e9, pour l\u2019essentiel, aux risques de cr\u00e9dit ci-apr\u00e8s ou au cumul de ces risques pour une seule contrepartie, dans un m\u00eame secteur d\u2019activit\u00e9 ou un m\u00eame pays\u00a0: portefeuilles obligataires et de pr\u00eat, provisions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es (\u00e9galement appel\u00e9es parts des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs au titre des contrats), d\u00e9p\u00f4ts sur les c\u00e9dantes, flux financiers futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie, d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s d\u2019une banque et d\u00e9faillance des membres d\u2019un pool. Par ailleurs, SCOR est \u00e9galement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit sur son portefeuille de cr\u00e9dit-caution sous la forme de pertes de souscription qui peuvent s\u2019accumuler dans des conditions \u00e9conomiques tr\u00e8s d\u00e9favorables.
3.1.4.1.Risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces et actifs investis*
Une d\u00e9t\u00e9rioration de la solvabilit\u00e9 d'un \u00e9metteur (souverain, public ou priv\u00e9) ou d\u2019un emprunteur peut, par exemple, provoquer son insolvabilit\u00e9 et entra\u00eener la perte partielle ou totale des coupons et du principal investi par SCOR, ou une perte de valeur.
Ce risque s'applique \u00e9galement aux op\u00e9rations de pr\u00eats r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe. En effet, la d\u00e9t\u00e9rioration de la solvabilit\u00e9 de l'emprunteur peut entra\u00eener la perte partielle ou totale des coupons et du nominal investis par SCOR.
Pour plus d\u2019informations sur le portefeuille de titres de dette du Groupe, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
SCOR est expos\u00e9 au risque de perdre tout ou partie des liquidit\u00e9s d\u00e9pos\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019une banque dans l'\u00e9ventualit\u00e9 o\u00f9 celle-ci ne pourrait plus, pour des raisons d\u2019insolvabilit\u00e9, honorer ses engagements (par exemple, apr\u00e8s une liquidation). Le risque principal de SCOR r\u00e9side dans la concentration importante des d\u00e9p\u00f4ts dans un nombre limit\u00e9 de banques. Ce risque est la cons\u00e9quence directe de la s\u00e9lection par SCOR des banques les plus solvables pour le d\u00e9p\u00f4t de ses liquidit\u00e9s.
La situation financi\u00e8re des entreprises auxquelles SCOR est expos\u00e9 \u00e0 travers son portefeuille d'actifs investis pourrait \u00eatre affect\u00e9e par les risques physiques et de transition li\u00e9s au changement climatique mondial. Les risques physiques sont li\u00e9s \u00e0 l'exposition \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements climatiques extr\u00eames (aigus) ou \u00e0 des tendances mondiales dues au changement climatique (chroniques). Les\u00a0risques de transition concernent principalement les secteurs industriels \u00e0 forte intensit\u00e9 de carbone ou les entreprises travaillant avec des industries \u00e0 forte intensit\u00e9 de carbone qui peuvent avoir des actifs \u00e9chou\u00e9s si les nouvelles r\u00e9glementations ne sont pas bien anticip\u00e9es.
3.1.4.2.Risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux contrats de r\u00e9assurance
Sur la majorit\u00e9 de ses contrats de r\u00e9assurance vie, SCOR s\u2019attend \u00e0 recevoir des primes de la part de ses c\u00e9dantes durant plusieurs ann\u00e9es. Ces estimations de primes sont g\u00e9n\u00e9ralement sup\u00e9rieures aux estimations de sinistres futurs et de commissions futures, entre autres. Ainsi, SCOR pr\u00e9voit de recevoir des flux de tr\u00e9sorerie positifs \u00e0 l\u2019avenir.
Le risque de cr\u00e9dit sur les profits futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie englobe les deux facteurs de risque suivants\u00a0:
\u2022le paiement des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les contrats de r\u00e9assurance vie n\u00e9cessite que la c\u00e9dante soit financi\u00e8rement solvable. De ce fait, SCOR risque de subir une diminution de valeur de son portefeuille de contrats vie en cas de d\u00e9t\u00e9rioration de la solidit\u00e9 financi\u00e8re de la c\u00e9dante. Cela pourrait entra\u00eener une d\u00e9pr\u00e9ciation de certains \u00e9l\u00e9ments incorporels de l\u2019actif de SCOR comme la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles et les frais d'acquisition report\u00e9s\u00a0;
\u2022la diminution de la valeur des flux de tr\u00e9sorerie futurs peut \u00e9galement provenir d\u2019une r\u00e9siliation significative et inattendue de contrats suite \u00e0 une d\u00e9gradation de la notation financi\u00e8re ou de\u00a0la r\u00e9putation de la c\u00e9dante, ou \u00e0 un \u00e9v\u00e8nement d\u00e9t\u00e9riorant son image.
Au travers des programmes de r\u00e9trocession, le Groupe transf\u00e8re une partie de ses risques \u00e0 des r\u00e9trocessionnaires. Ceux-ci prennent alors en charge, en contrepartie des primes vers\u00e9es par SCOR, les pertes li\u00e9es \u00e0 des sinistres couverts au titre des contrats de r\u00e9trocession. Ainsi, en cas de d\u00e9faillance d\u2019un r\u00e9trocessionnaire ou d\u2019une d\u00e9t\u00e9rioration de sa situation financi\u00e8re, SCOR est susceptible de perdre tout ou partie de la couverture fournie par ce r\u00e9trocessionnaire au titre des contrats de r\u00e9trocession alors m\u00eame que le Groupe reste redevable \u00e0 l\u2019\u00e9gard des c\u00e9dantes du paiement des sinistres au titre des contrats de r\u00e9assurance.
SCOR pourrait \u00e9galement perdre des cr\u00e9ances sur des r\u00e9trocessionnaires en situation de d\u00e9faillance (les cr\u00e9ances sont dues \u00e0 un\u00a0d\u00e9calage temporel entre les relev\u00e9s de compte re\u00e7us et le paiement r\u00e9ellement d\u00fb au titre des soldes positifs des comptes de r\u00e9trocessionnaires).
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques ventil\u00e9e selon leur notation de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
SCOR peut \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux sommes d\u00e9pos\u00e9es chez ses c\u00e9dantes au titre des provisions techniques destin\u00e9es \u00e0 couvrir ses engagements.
Toutefois, les sommes d\u00e9pos\u00e9es ne d\u00e9gagent pas a priori le Groupe de ses obligations vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes. En cas de d\u00e9faillance ou de d\u00e9t\u00e9rioration de la situation financi\u00e8re d\u2019une c\u00e9dante, SCOR pourrait, en principe, ne pas recouvrer les d\u00e9p\u00f4ts, partiellement ou int\u00e9gralement. Il est donc possible, au moins en principe, que le Groupe reste redevable des sinistres payables au titre des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, et ce, sans \u00eatre en mesure de d\u00e9duire tout ou partie des d\u00e9p\u00f4ts correspondants.
3.1.4.3.Autres risques de cr\u00e9dit
Pour certaines cat\u00e9gories de risques particuli\u00e8rement lourds (tels que les risques li\u00e9s au terrorisme, au nucl\u00e9aire, \u00e0 l\u2019aviation et \u00e0 la pollution), SCOR choisit de participer \u00e0 divers groupements d'assureurs et de r\u00e9assureurs (\u00ab\u00a0pools\u00a0\u00bb) ayant pour but de mutualiser les risques concern\u00e9s entre les membres de chaque groupement \u2013 les pools offrant la meilleure expertise disponible et un partage des risques au niveau du march\u00e9. En cas de d\u00e9faillance en tout ou en partie de l'un des membres d'un groupement, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 supporter, en cas de solidarit\u00e9 entre les membres, tout ou partie des engagements du membre d\u00e9faillant.
SCOR est \u00e9galement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit sur son portefeuille de cr\u00e9dit-caution sous la forme de pertes de souscription qui peuvent se mat\u00e9rialiser dans des conditions \u00e9conomiques tr\u00e8s d\u00e9favorables.
3.1.5.Risques de liquidit\u00e9*
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque de manquer de ressources financi\u00e8res disponibles suffisantes pour faire face aux obligations arriv\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance, ou de ne pouvoir les garantir qu\u2019\u00e0 co\u00fbt excessif.
SCOR utilise des liquidit\u00e9s pour payer les sinistres, ses charges op\u00e9rationnelles, les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s et remboursements sur sa dette, et les dividendes\u00a0d\u00e9clar\u00e9s sur son capital. Sans une liquidit\u00e9 suffisante, SCOR pourrait \u00eatre contraint de r\u00e9duire ses op\u00e9rations, ce qui restreindrait ses activit\u00e9s. En cas de sinistres catastrophiques en particulier, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 r\u00e9gler dans un laps de temps r\u00e9duit des montants sup\u00e9rieurs aux liquidit\u00e9s disponibles en tr\u00e9sorerie. Les besoins en liquidit\u00e9 de SCOR pour couvrir son exposition aux catastrophes sont \u00e9valu\u00e9s en calculant la distribution annuelle des sinistres bruts du Groupe (avant r\u00e9trocession) sur catastrophes naturelles, en plus des besoins de liquidit\u00e9s r\u00e9guliers tels que pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessus.
Les risques de liquidit\u00e9 pourraient \u00e9galement survenir du fait d\u2019exigences de collat\u00e9ral accrues. Certaines des facilit\u00e9s utilis\u00e9es par SCOR afin d'accorder des lettres de cr\u00e9dits aux c\u00e9dantes pr\u00e9voient 100\u00a0% de collat\u00e9ral provenant de SCOR, par exemple en cas de d\u00e9faut (non-respect de covenants financiers, diminution significative du niveau de notation financi\u00e8re du Groupe, etc.), ce qui entra\u00eenerait une d\u00e9gradation de sa liquidit\u00e9. De plus, les c\u00e9dantes ont le droit de tirer sur les lettres de cr\u00e9dit \u00e9mises par une banque au nom de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 tout moment, mais l\u2019impact sur leur relation avec SCOR serait pris en compte. Le risque que cela se produise augmenterait, en cas de pr\u00e9occupations accrues des c\u00e9dantes concernant le non-respect de ses obligations par SCOR. Dans un sc\u00e9nario s\u00e9v\u00e8re pour le Groupe, plusieurs c\u00e9dantes pourraient tirer sur des lettres de cr\u00e9dit simultan\u00e9ment, l\u2019obligeant \u00e0 fournir le montant total requis en tr\u00e9sorerie ou actifs fongibles, ce qui entra\u00eenerait pour lui une tension de liquidit\u00e9. SCOR utilise \u00e9galement les accords de collat\u00e9ral lorsqu\u2019il op\u00e8re dans une ou plusieurs juridictions requ\u00e9rant un niveau de provisions plus important que celui requis sous le r\u00e9gime des IFRS. C\u2019est tout particuli\u00e8rement le cas aux \u00c9tats-Unis pour les activit\u00e9s tombant sous le coup de la r\u00e9glementation NAIC Model Regulation XXX ou Valuation of Life Insurance Policies Model Regulation, commun\u00e9ment nomm\u00e9e \u00ab\u00a0r\u00e9gulation XXX\u00a0\u00bb (ou \u00ab\u00a0Triple X\u00a0\u00bb). Les\u00a0lettres de cr\u00e9dits pr\u00e9sentent \u00e9galement un risque li\u00e9 \u00e0 une congruence des durations\u00a0: des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 court terme couvrant des besoins de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme pourraient \u00eatre renouvel\u00e9es \u00e0 des conditions moins favorables, g\u00e9n\u00e9rant un co\u00fbt additionnel pour SCOR.
Pour plus d\u2019informations sur les facilit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit du Groupe, y compris sur leurs covenants financiers, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6\u00a0\u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a024 \u2013 Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us.
Les principales sources internes de liquidit\u00e9 du Groupe sont les primes de r\u00e9assurance et les flux de tr\u00e9sorerie issus des portefeuilles d\u2019investissements et des autres actifs compos\u00e9s principalement de tr\u00e9sorerie ou d\u2019instruments imm\u00e9diatement convertibles en tr\u00e9sorerie.
Les sources externes de liquidit\u00e9 sur les march\u00e9s en p\u00e9riode normale de fonctionnement incluent, entre autres, des instruments \u00e0 court et long termes, dont des agr\u00e9ments de rachats, des effets de commerce, de la dette \u00e0 moyen et long termes, des titres de dette subordonn\u00e9e junior, des titres de capital et des fonds lev\u00e9s sur les march\u00e9s des actions. Pour plus d\u2019informations sur les dettes de SCOR, y compris sur les covenants financiers associ\u00e9s, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a014 \u2013 Dettes de financement.
La capacit\u00e9 de SCOR \u00e0 acc\u00e9der \u00e0 des sources externes de liquidit\u00e9 peut \u00eatre limit\u00e9e du fait de conditions d\u00e9favorables sur les march\u00e9s de capitaux et de cr\u00e9dits.
Les risques de liquidit\u00e9 seraient accrus en cas de volatilit\u00e9 ou de perturbation extr\u00eame des march\u00e9s de capitaux et de cr\u00e9dits, dans la mesure o\u00f9 SCOR serait contraint de vendre une partie importante de ses actifs dans des courts d\u00e9lais et \u00e0 des termes d\u00e9favorables, et ce, d\u2019autant plus si ses ressources internes ne satisfaisaient pas ses besoins de liquidit\u00e9s. Un \u00e9v\u00e8nement catastrophique ayant un impact sur les march\u00e9s financiers et entra\u00eenant d'importantes pertes de (r\u00e9)assurance pour SCOR pourrait entra\u00eener des risques de liquidit\u00e9 importants.
De tels risques pourraient \u00eatre accrus en raison des caract\u00e9ristiques propres \u00e0 certains actifs de SCOR, dont la liquidit\u00e9 pourrait \u00eatre limit\u00e9e du fait de contraintes contractuelles ou r\u00e9glementaires (par\u00a0exemple, pr\u00eats aux entreprises, pr\u00eats immobiliers ou li\u00e9s \u00e0 des projets d\u2019infrastructures).
La disponibilit\u00e9 de financements additionnels d\u00e9pend de nombreux facteurs comme les conditions de march\u00e9, le volume des \u00e9changes commerciaux, la disponibilit\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale du cr\u00e9dit pour les institutions financi\u00e8res, la notation du cr\u00e9dit de SCOR et sa capacit\u00e9 de cr\u00e9dit, ainsi que la possibilit\u00e9 que ses clients ou ses investisseurs puissent d\u00e9velopper une perception n\u00e9gative de l\u2019\u00e9volution financi\u00e8re \u00e0 court et long termes du Groupe si celui-ci d\u00e9gage des pertes financi\u00e8res importantes ou si le volume des activit\u00e9s du Groupe se r\u00e9duit \u00e0 cause d\u2019une chute des march\u00e9s. De\u00a0m\u00eame, l\u2019acc\u00e8s du Groupe au capital pourrait \u00eatre r\u00e9duit si un organisme de r\u00e9glementation ou une agence de notation prenait des mesures susceptibles de le p\u00e9naliser. La liquidit\u00e9 de certaines classes d\u2019actifs d\u00e9tenues par SCOR pourrait \u00eatre \u00e9galement impact\u00e9e de fa\u00e7on n\u00e9gative par un changement r\u00e9glementaire ou par l\u2019\u00e9volution des politiques mon\u00e9taires non conventionnelles. Dans ce cas, SCOR pourrait ne pas obtenir de financements additionnels ou dans des termes d\u00e9favorables.
Profils de maturit\u00e9
Le tableau suivant inclut l\u2019estimation du profil de maturit\u00e9 des provisions d\u2019assurance non-vie calcul\u00e9e sur la base des cadences de r\u00e8glement historiques.
| \n Passifs au titre des contrats d\u2019assurance non-vie | \n\n 0-1 an | \n\n 1-3 ans | \n\n 3-7 ans | \n\n >\u00a07 ans | \n\n Total | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 6\u00a0948 | \n\n 7\u00a0569 | \n\n 5\u00a0536 | \n\n 3\u00a0924 | \n\n 23\u00a0977 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 5\u00a0645 | \n\n 6\u00a0222 | \n\n 4\u00a0530 | \n\n 3\u00a0346 | \n\n 19\u00a0743 | \n
L\u2019analyse des variations des provisions techniques comptabilis\u00e9es au bilan, y compris les sinistres r\u00e9gl\u00e9s nets, est incluse en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Le profil de maturit\u00e9 estim\u00e9 des passifs accept\u00e9s au titre des contrats pour la r\u00e9assurance vie \u00e0 long terme repr\u00e9sente des paiements qui sont habituellement r\u00e9gl\u00e9s nets de primes (dans le cadre de trait\u00e9s \u00e0 primes p\u00e9riodiques). Dans le cas o\u00f9 les passifs au titre des contrats donnent lieu \u00e0 des d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces aupr\u00e8s de la c\u00e9dante au titre de collat\u00e9ral, le r\u00e8glement peut inclure d\u2019autres montants tels que le remboursement des sommes d\u00e9pos\u00e9es. Pour\u00a0les contrats o\u00f9 les d\u00e9p\u00f4ts peuvent \u00eatre compens\u00e9s avec les montants \u00e0 r\u00e9gler entre SCOR et ses c\u00e9dantes, la date de maturit\u00e9 des d\u00e9p\u00f4ts couvrant les passifs au titre des contrats d\u2019assurance vie, prise en compte dans le tableau ci-dessous, est la m\u00eame que celle des passifs au titre des contrats d\u2019assurance vie li\u00e9es.
Les montants ci-dessous refl\u00e8tent les\u00a0d\u00e9caissements bruts\u00a0:
| \n Passifs au titre des contrats d\u2019assurance vie | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5 ans | \n\n 6-10 ans | \n\n >\u00a010 ans | \n\n Total | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 2 384 | \n\n 1 844 | \n\n 1 605 | \n\n 8 599 | \n\n 14 432 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 2\u00a0763 | \n\n 2\u00a0513 | \n\n 3\u00a0030 | \n\n 7\u00a0411 | \n\n 15\u00a0717 | \n
Dettes financi\u00e8res
Les profils de maturit\u00e9 des dettes financi\u00e8res reposent sur les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es et incluent les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats contractuels (y compris ceux issus des swaps de change et de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat). SCOR pr\u00e9sente la maturit\u00e9 des dettes perp\u00e9tuelles et des dettes sujettes \u00e0 plusieurs dates de remboursement en prenant l\u2019hypoth\u00e8se que la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019utilisera aucune des dates pr\u00e9alables de remboursement optionnelles. Les\u00a0dettes perp\u00e9tuelles sont class\u00e9es dans la derni\u00e8re colonne \u00ab\u00a0sup\u00e9rieur \u00e0 5 ans\u00a0\u00bb (absence de date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5 ans | \n\n >\u00a05 ans * | \n\n Total ** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 48 | \n\n 202 | \n\n 3\u00a0862 | \n\n 4\u00a0112 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-4,26\u00a0% | \n\n 14 | \n\n 139 | \n\n 409 | \n\n 562 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-15,52\u00a0% | \n\n 25 | \n\n 87 | \n\n 48 | \n\n 160 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,80\u00a0%-2,28\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 8 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 90 | \n\n 431 | \n\n 4\u00a0321 | \n\n 4\u00a0842 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5 ans | \n\n >\u00a05 ans * | \n\n Total ** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 106 | \n\n 196 | \n\n 3\u00a0864 | \n\n 4\u00a0166 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-3,57\u00a0% | \n\n 59 | \n\n 84 | \n\n 390 | \n\n 533 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-5,00\u00a0% | \n\n 24 | \n\n 82 | \n\n 64 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,07\u00a0%-0,80\u00a0% | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 191 | \n\n 363 | \n\n 4\u00a0320 | \n\n 4\u00a0874 | \n
| \n *Les int\u00e9r\u00eats courus de la dette perp\u00e9tuelle s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 13\u00a0millions d\u2019euros). **Les dettes \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a046\u00a0millions d\u2019euros (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 26\u00a0millions d\u2019euros). Ces montants excluent les dettes qui ont \u00e9t\u00e9 swapp\u00e9es d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe. | \n
Le d\u00e9tail des dettes financi\u00e8res est pr\u00e9sent\u00e9 en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a014 \u2013 Dettes de financement.
Pour g\u00e9rer les risques de liquidit\u00e9, SCOR d\u00e9tient des placements des activit\u00e9s d\u2019assurance pour un montant de 31\u00a0439\u00a0millions d'euros et des liquidit\u00e9s pour un montant de 1\u00a0830\u00a0millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Des analyses de maturit\u00e9 des actifs financiers d\u00e9tenus dans le cadre de la gestion du risque de liquidit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9es en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Diverses entit\u00e9s du Groupe sont locataires de leurs si\u00e8ges sociaux. Le montant des paiements minimaux relatifs \u00e0 ces contrats de location est pr\u00e9sent\u00e9 en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08.8 \u2013 \u00c9ch\u00e9ancier du portefeuille de titres de dette.
3.2.4.Gestion des risques de march\u00e9
Le Groupe m\u00e8ne une strat\u00e9gie d\u2019investissement prudente, les actifs mon\u00e9taires et les titres \u00e0 revenus fixes constituant la majeure partie des actifs d\u00e9tenus. La strat\u00e9gie est d\u00e9finie en fonction de l\u2019app\u00e9tence au risque du Groupe et des limites de sa tol\u00e9rance au\u00a0risque, et tient compte de l\u2019environnement \u00e9conomique et financier, ainsi que de la congruence des actifs et des passifs.
Les crit\u00e8res en mati\u00e8re d\u2019investissement, aussi bien au niveau du\u00a0Groupe qu\u2019au niveau local, d\u00e9finissent l\u2019univers et les limites d\u2019investissement, y compris les limites de concentration conform\u00e9ment aux objectifs du plan strat\u00e9gique. Ils sont approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration ou les dirigeants au niveau du Groupe ou au niveau local.
SCOR externalise la mise en place de sa strat\u00e9gie d\u2019investissement \u00e0 sa soci\u00e9t\u00e9 de gestion d\u2019actif, SCOR Investment Partners\u00a0SE ainsi qu\u2019\u00e0 des gestionnaires d\u2019actifs externes. Ces derniers respectent \u00e9galement les crit\u00e8res d\u2019investissement.
Les expositions aux risques majeurs sont suivies chaque semaine et\u00a0les tests de r\u00e9sistance servent \u00e0 mesurer l\u2019impact de sc\u00e9narios param\u00e9triques ou \u00ab\u00a0footprint\u00a0\u00bb sur le portefeuille d\u2019investissement. Ces sc\u00e9narios incluent les variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, de l\u2019inflation, des valeurs des actions en portefeuille, des spreads de cr\u00e9dit et du march\u00e9 de l\u2019immobilier. L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 ces risques est un outil important de gestion pouvant donner lieu \u00e0 des\u00a0d\u00e9cisions de r\u00e9allocation ou de couverture du portefeuille.
En termes de devises et de g\u00e9ographie, SCOR est principalement expos\u00e9 aux \u00c9tats-Unis, notamment avec les obligations d\u2019\u00c9tat am\u00e9ricaines et celles assimil\u00e9es \u00e0 des obligations d\u2019\u00c9tat.
Afin de mieux g\u00e9rer les risques li\u00e9s au changement climatique et am\u00e9liorer la r\u00e9silience de son portefeuille d\u2019actifs investis, SCOR a mis en place un rigoureux contr\u00f4le des crit\u00e8res ESG dans le cadre de la gestion de ses actifs. Ce contr\u00f4le se base sur l\u2019exclusion des \u00e9metteurs les plus expos\u00e9s aux risques li\u00e9s au d\u00e9veloppement durable et sur le filtrage des actifs conformes aux crit\u00e8res ESG dans lesquels le Groupe investit.
3.2.4.1.Gestion des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
L\u2019objectif du Groupe est de maintenir dans des proportions appropri\u00e9es des instruments financiers \u00e0 taux fixe et \u00e0 taux variable. Cet objectif prend en compte la maturit\u00e9 des actifs financiers porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eat.
La gestion du risque de taux d'int\u00e9r\u00eat au sein du Groupe s'effectue principalement \u00e0 deux niveaux. Au niveau de chaque entit\u00e9, SCOR prend en compte les contraintes locales r\u00e9glementaires et comptables. Au niveau du Groupe, les portefeuilles d'investissement consolid\u00e9s sont pass\u00e9s en revue afin d'identifier le niveau global de risque et de rendement. Le Groupe dispose d'outils analytiques lui permettant de piloter \u00e0 la fois son allocation strat\u00e9gique et sa\u00a0d\u00e9clinaison locale.
SCOR proc\u00e8de une fois par semaine \u00e0 l'analyse de la sensibilit\u00e9 aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eat.
Par ailleurs, le Groupe a conclu des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de couvrir son exposition aux dettes financi\u00e8res \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable. Pour plus de d\u00e9tails sur ces swaps, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Pour plus d\u2019informations sur la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat et des capitaux propres du Groupe au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0\u00a0la section\u00a03.2.4.6 \u2013 Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9.
3.2.4.2.Gestion des risques de change
SCOR applique une approche de couverture du bilan dont l\u2019objectif est de couvrir les actifs mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res par des passifs mon\u00e9taires dans les m\u00eames devises afin que les variations de change n\u2019aient pas d\u2019impact mat\u00e9riel sur le r\u00e9sultat net\u00a0d\u00e9clar\u00e9. La politique actuelle du Groupe est d'effectuer une analyse r\u00e9guli\u00e8re de la position mon\u00e9taire nette par devise et de r\u00e9aliser, lorsque c\u2019est appropri\u00e9, soit des arbitrages au comptant, soit des couvertures \u00e0 terme.
Le Groupe a mis en place une couverture d\u2019investissement net afin de r\u00e9duire son exposition r\u00e9sultant de la variation des actifs nets d\u2019une filiale ayant le dollar am\u00e9ricain comme devise fonctionnelle.
3.2.4.3.Gestion des risques de spread de cr\u00e9dit
SCOR applique des limites strictes en termes de concentration des actifs par classe d'actifs, mais aussi au sein d'une m\u00eame classe d'actifs et diversifie activement son portefeuille (par type d'investissement, par \u00e9metteur, par pays et par secteur). L\u2019application de ces limites permet \u00e9galement de limiter le risque de d\u00e9faut de contrepartie li\u00e9 aux placements, tel que\u00a0d\u00e9crit \u00e0 la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Pour des informations sur la notation financi\u00e8re des titres de dette en portefeuille d\u00e9tenus par SCOR, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08.5 \u2013 Notation de cr\u00e9dit des titres de dette.
3.2.4.4.Gestion des risques li\u00e9s aux actions en portefeuille
Au niveau du Groupe, l'exposition aux actions est fix\u00e9e et revue au moins trimestriellement par le Comit\u00e9 d'Investissement du Groupe. L'exposition de SCOR aux actions cot\u00e9es est inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0% des actifs investis \u00e0 fin\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
3.2.4.5.Gestion des risques immobiliers
SCOR a adopt\u00e9 une strat\u00e9gie de s\u00e9lection active de ses biens immobiliers et tient compte de la qualit\u00e9 environnementale dans ses\u00a0d\u00e9cisions.
3.2.4.6.Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la synth\u00e8se de la sensibilit\u00e9 comptable du r\u00e9sultat ainsi que des capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe aux risques de march\u00e9, sur la base des mouvements possibles des variables consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant cl\u00e9s, les autres variables restant constantes. Les hypoth\u00e8ses sont\u00a0:
\u2022pour le taux d'int\u00e9r\u00eat\u00a0: la sensibilit\u00e9 des capitaux propres aux taux d'int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous, comprend les mouvements du portefeuille obligataire, des instruments de tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, des produits structur\u00e9s, les effets des fluctuations des taux d'int\u00e9r\u00eat sur les dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable et les contrats \u00e0 garantie plancher en cas de\u00a0d\u00e9c\u00e8s (guaranteed minimum death benefit, \u00ab\u00a0GMDB\u00a0\u00bb). La sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat aux taux d'int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous, repr\u00e9sente l'impact des variations \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de la juste valeur des actifs financiers class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et des revenus sur actifs financiers \u00e0 taux variables, r\u00e9sultant d'une augmentation/diminution en taux d'int\u00e9r\u00eat de 100 points de base. L'estimation de l'impact sur le r\u00e9sultat futur d'une variation de 100 points de base est donc prise en compte. Cependant, SCOR exclut de cette analyse l'impact que des variations de taux d'int\u00e9r\u00eat pourraient avoir sur le r\u00e9investissement des flux de tr\u00e9sorerie futurs, en raison de la difficult\u00e9 \u00e0 pr\u00e9voir ces flux d\u2019activit\u00e9 futurs et du fait que l'allocation des actifs peut changer au fil du temps\u00a0;
\u2022pour le risque li\u00e9 au prix des actions\u00a0: SCOR a men\u00e9 une analyse de la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat net et des capitaux propres aux fluctuations des prix des actions. L\u2019analyse tient compte des impacts sur les actions class\u00e9es en juste valeur par r\u00e9sultat et sur celles class\u00e9es en juste valeur par capitaux propres non recyclables.
La sensibilit\u00e9 du Groupe aux risques de march\u00e9 est estim\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n R\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Capitaux propres\u00a0(2) | \n\n R\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Capitaux propres\u00a0(2) | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eat +\u00a0100 points | \n\n 17 | \n\n (404) | \n\n 25 | \n\n (479) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n +\u00a00,3\u00a0% | \n\n -\u00a07,9\u00a0% | \n\n +\u00a00,4\u00a0% | \n\n -\u00a07,5\u00a0% | \n
| \n Int\u00e9r\u00eat -\u00a0100 points | \n\n (16) | \n\n 428 | \n\n (25) | \n\n 502 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n -\u00a00,3\u00a0% | \n\n +\u00a08,4\u00a0% | \n\n -\u00a00,4\u00a0% | \n\n +\u00a07,9\u00a0% | \n
| \n March\u00e9s d'actions +\u00a010\u00a0%\u00a0(1) | \n\n 23 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 25 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n +\u00a00,5\u00a0% | \n\n +\u00a00,2\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n +\u00a00,4\u00a0% | \n
| \n March\u00e9s d'actions -\u00a010\u00a0%\u00a0(1) | \n\n (23) | \n\n (12) | \n\n - | \n\n (22) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n -\u00a00,5\u00a0% | \n\n -\u00a00,2\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n -\u00a00,3\u00a0% | \n
| \n (1)Exclut les investissements dans les hedge funds qui ne sont pas corr\u00e9l\u00e9s de mani\u00e8re uniforme avec les march\u00e9s actions. (2)Nets d\u2019imp\u00f4ts \u00e0 un taux moyen estim\u00e9 de 22\u00a0% en 2022 (21\u00a0% en 2021 et 22\u00a0% en 2020). | \n
3.2.5.Gestion des risques de cr\u00e9dit
3.2.5.1.Gestion des risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces et actifs investis
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux\u00a0portefeuilles obligataires et de pr\u00eats
SCOR se prot\u00e8ge contre les risques li\u00e9s aux portefeuilles obligataires et de pr\u00eats \u00e0 travers une analyse et une s\u00e9lection prudente des \u00e9metteurs ainsi que par la mise en \u0153uvre d\u2019une politique de diversification g\u00e9ographique et sectorielle. Le Groupe maintient sa politique d\u2019investissement dans des actifs de haute qualit\u00e9 et dans les pays qui pr\u00e9sentent le risque souverain le plus faible.
Une analyse de l\u2019exposition est effectu\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement (secteur, zone g\u00e9ographique, contrepartie, notation) et permet d\u2019identifier et d\u2019\u00e9valuer les principaux risques en vue de\u00a0d\u00e9cider des mesures appropri\u00e9es.
SCOR utilise diff\u00e9rentes approches pour \u00e9valuer les risques li\u00e9s au climat et les autres risques li\u00e9s au d\u00e9veloppement durable dans les activit\u00e9s d'investissement, notamment des mod\u00e8les quantitatifs et des simulations, des tests de sc\u00e9narios et de r\u00e9sistance, et le filtrage de portefeuille. SCOR exclut certaines activit\u00e9s ou certains \u00e9metteurs de son univers d'investissement conform\u00e9ment \u00e0 sa politique d'investissement durable. La liste des exclusions est communiqu\u00e9e \u00e0 tous les gestionnaires d'investissement. Les nouveaux investissements dans des activit\u00e9s ou des \u00e9metteurs exclus sont interdits, et les positions restantes sont g\u00e9r\u00e9es activement afin d'acc\u00e9l\u00e9rer leur liquidation.
Pour des informations sur le portefeuille de titres de dettes, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des banques
SCOR choisit ses contreparties bancaires en fonction de leur notation et de la qualit\u00e9 de leur cr\u00e9dit. SCOR r\u00e9duit son exposition au risque de concentration li\u00e9 aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces aupr\u00e8s des banques en d\u00e9finissant des limites de d\u00e9p\u00f4t par contrepartie. Le\u00a0Groupe tient \u00e9galement compte des aides publiques (pr\u00eats, garanties sur d\u00e9p\u00f4ts, nationalisations) dont certaines banques pourraient b\u00e9n\u00e9ficier en p\u00e9riode de crise financi\u00e8re, compte tenu de leur importance dans l\u2019\u00e9conomie de leur pays.
Pour plus d\u2019informations sur la gestion des risques li\u00e9s aux actifs investis, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.2.4 \u2013 Gestion des risques de march\u00e9.
3.2.5.2.Gestion des risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux contrats de r\u00e9assurance
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux flux de tr\u00e9sorerie futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie
SCOR suit le d\u00e9veloppement de la situation financi\u00e8re de ses c\u00e9dantes gr\u00e2ce \u00e0 des contacts r\u00e9guliers avec elles, ce qui lui permet de prendre des mesures sp\u00e9cifiques lorsque n\u00e9cessaire. Par ailleurs, dans certains pays, le risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux flux de tr\u00e9sorerie futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie est r\u00e9duit gr\u00e2ce \u00e0 des solutions de protection disponibles pour l\u2019ensemble de la profession, telle que Protektor en Allemagne.
Pour plus de d\u00e9tails sur la valorisation des actifs incorporels, se\u00a0r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a07 \u2013 Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis.
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux provisions techniques r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es
SCOR s\u00e9lectionne avec attention ses r\u00e9trocessionnaires en tenant compte de leur solidit\u00e9 financi\u00e8re et surveille r\u00e9guli\u00e8rement son exposition \u00e0 chacun d\u2019entre eux en tenant compte de tous les soldes comptables pertinents (sinistres r\u00e9els et estim\u00e9s, primes, provisions techniques, d\u00e9p\u00f4ts et nantissements). \u00c0 noter que le Groupe demande syst\u00e9matiquement \u00e0 ses r\u00e9trocessionnaires ne disposant pas d\u2019une notation financi\u00e8re de pr\u00e9voir que la totalit\u00e9 des sommes pouvant \u00eatre dues \u00e0 SCOR au titre des contrats de r\u00e9trocession soient garanties ou accompagn\u00e9es d\u2019autres formes de collat\u00e9ral (d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces ou lettres de cr\u00e9dit), quand bien m\u00eame cette somme serait sup\u00e9rieure aux engagements actuels de ces r\u00e9trocessionnaires tels qu\u2019inscrits au bilan du Groupe.
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques, ventil\u00e9e selon leur notation financi\u00e8re, est pr\u00e9sent\u00e9e dans la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des c\u00e9dantes
SCOR requiert, d\u00e8s que cela est possible, que les obligations provenant des passifs de r\u00e9assurance puissent \u00eatre compens\u00e9es par les d\u00e9p\u00f4ts.
L\u2019exposition et les risques relatifs aux d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des c\u00e9dantes sont analys\u00e9s trimestriellement. Des actions visant \u00e0 r\u00e9duire ou limiter l\u2019exposition (par exemple, des avis juridiques ad hoc ou l\u2019introduction de clauses de compensation) sont entreprises le cas \u00e9ch\u00e9ant.
3.2.5.3.Gestion des autres risques de cr\u00e9dit
En cas de responsabilit\u00e9 conjointe des membres, SCOR suit avec attention le risque de d\u00e9faut d\u2019un des membres de pool auquel il participe\u00a0:
\u2022\u00e0 travers sa nomination en tant qu\u2019administrateur et la participation d\u2019un ou plusieurs membres de sa direction \u00e0 des comit\u00e9s d\u00e9di\u00e9s, tels que le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit, et le comit\u00e9 des risques ou les comit\u00e9s techniques, pour les pools dans lesquels la participation du Groupe est la plus importante; et
\u2022\u00e0 travers l\u2019\u00e9tude attentive de la situation financi\u00e8re des autres membres du pool, contribuant \u00e0 la mise en place d\u2019une gouvernance prudente et robuste.
3.2.5.4.Analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (anciennet\u00e9) des actifs
Le tableau ci-dessous fournit une analyse globale de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (anciennet\u00e9) des actifs non financiers et des cr\u00e9ances au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Courant | \n\n 1-12 mois | \n\n 12-24 mois | \n\n 24-36 mois | \n\n >\u00a036 mois | \n\n Total | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 8\u00a0912 | \n\n 414 | \n\n 353 | \n\n 110 | \n\n 40 | \n\n 9\u00a0829 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 210 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 210 | \n
| \n Actifs divers \u2013 autres | \n\n 248 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 250 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0370 | \n\n 416 | \n\n 353 | \n\n 110 | \n\n 40 | \n\n 10\u00a0289 | \n
Le tableau ci-dessous fournit une analyse globale de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (anciennet\u00e9) des actifs non financiers et des cr\u00e9ances au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Courant | \n\n 1-12 mois | \n\n 12-24 mois | \n\n 24-36 mois | \n\n >\u00a036 mois | \n\n Total | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 7\u00a0609 | \n\n 338 | \n\n 24 | \n\n 50 | \n\n 36 | \n\n 8\u00a0057 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 175 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 175 | \n
| \n Actifs divers \u2013 autres | \n\n 196 | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 199 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0980 | \n\n 341 | \n\n 24 | \n\n 50 | \n\n 36 | \n\n 8\u00a0431 | \n
Les actifs sont r\u00e9partis dans l\u2019analyse ci-dessus en fonction de leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance initiale. Les conditions de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance et de r\u00e9assurance sont g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9es sur des conditions normales de march\u00e9, comme pr\u00e9cis\u00e9 dans les contrats. Les cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance et de r\u00e9assurance comprennent des estimations, lesquelles sont consid\u00e9r\u00e9es comme courantes.
3.2.6.Gestion des risques de liquidit\u00e9
Horizon temporel
SCOR \u00e9value les risques de liquidit\u00e9 provenant \u00e0 la fois des besoins \u00e0 court et \u00e0 long terme. SCOR g\u00e8re ces risques via diff\u00e9rents m\u00e9canismes qui prennent en compte\u00a0:
\u2022les actions \u00e0 mettre en \u0153uvre par les p\u00f4les d\u2019activit\u00e9 de (r\u00e9)assurance afin de prendre en compte le risque de liquidit\u00e9 \u00e0 court et long termes (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 l\u2019analyse des profils de maturit\u00e9 en section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9)\u00a0; et
\u2022la pertinence de la composition des actifs en termes de nature, de duration et de liquidit\u00e9 en vue de pouvoir r\u00e9pondre aux obligations \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance.
La gestion des liquidit\u00e9s \u00e0 court terme, ou gestion de tr\u00e9sorerie, inclut les besoins de tr\u00e9sorerie courants dans des conditions normales de march\u00e9.
Les besoins de liquidit\u00e9 \u00e0 long terme sont \u00e9valu\u00e9s de mani\u00e8re \u00e0 tenir compte des possibilit\u00e9s de changements significatifs, d\u00e9favorables et inattendus des conditions de march\u00e9, dans lesquelles les actifs pourraient ne pas \u00eatre vendus \u00e0 leur valeur actuelle de march\u00e9. SCOR \u00e9value le niveau des actifs cessibles imm\u00e9diatement (actifs non garantis) qui pourraient \u00eatre vendus dans un laps de temps restreint.
Transf\u00e9rabilit\u00e9
De plus, SCOR suit le niveau de transf\u00e9rabilit\u00e9 des actifs cessibles entre les entit\u00e9s, en fonction des contraintes locales et r\u00e9glementaires.
Le Groupe a obtenu des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit de plusieurs institutions bancaires afin de soutenir les activit\u00e9s de r\u00e9assurance de diverses filiales. Il ajuste et renouvelle r\u00e9guli\u00e8rement ces facilit\u00e9s aupr\u00e8s des banques concern\u00e9es pour soutenir les besoins de son activit\u00e9.
Pour une description d\u00e9taill\u00e9e des \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 venir et des risques de liquidit\u00e9, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9. Pour obtenir des informations sur la part des actifs liquides du Groupe, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Pour plus d\u2019informations sur les facilit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit du Groupe, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a024 \u2013 Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us.
Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois
Depuis le 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la version finale d\u2019IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers qui remplace IAS\u00a039 \u2013 Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation. La norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit les principes en mati\u00e8re de classement et d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers, de d\u00e9pr\u00e9ciation/provisionnement du risque de cr\u00e9dit et de comptabilit\u00e9 de couverture, hors op\u00e9rations de macrocouverture.
SCOR utilise l\u2019option de ne pas appliquer le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral de couverture d\u2019IFRS\u00a09. L\u2019ensemble des relations de couverture reste en cons\u00e9quence dans le champ d\u2019IAS\u00a039.
En effet, bien que SCOR ait opt\u00e9 pour l\u2019application diff\u00e9r\u00e9e d\u2019IFRS\u00a09 (\u00ab\u00a0approche par report\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Deferral Approach\u00a0\u00bb) telle qu\u2019accord\u00e9e par IFRS\u00a04 dans son amendement homologu\u00e9 par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne le 3\u00a0novembre 2017, le Groupe a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 d\u2019adopter IFRS\u00a09 un an plus t\u00f4t qu\u2019IFRS\u00a017 soit au 1er\u00a0janvier 2022, afin d\u2019\u00e9viter la premi\u00e8re application simultan\u00e9e de ces deux normes pour des raisons op\u00e9rationnelles.
Pour SCOR, IFRS\u00a09 a principalement des r\u00e9percussions sur les changements de classification et d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers ainsi que sur la comptabilisation de pertes de cr\u00e9dit attendue (expected credit losses\u00a0\u2013 \u00ab\u00a0ECL\u00a0\u00bb) au cours du cycle de vie d\u2019un actif financier.
Avec IFRS\u00a09, les actifs financiers sont class\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit \u00e0 la juste valeur par capitaux propres (recyclables ou non), soit \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le classement d\u00e9pend du mod\u00e8le de gestion et des caract\u00e9ristiques contractuelles des flux de tr\u00e9sorerie des instruments financiers lors de leur comptabilisation initiale.
La d\u00e9finition de la juste valeur selon IFRS\u00a013 n'a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e par IFRS\u00a09. La m\u00e9thode du co\u00fbt amorti telle qu\u2019elle existait dans IAS\u00a039 n'a pas non plus \u00e9t\u00e9 significativement modifi\u00e9e par cette nouvelle norme. En revanche la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres recyclables se fonde d\u00e9sormais sur des pertes de cr\u00e9dit attendues et non plus sur des pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es.
IFRS\u00a09 n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les passifs financiers de\u00a0SCOR.
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4 \u2013 Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09, pour les principes comptables d\u2019IFRS\u00a09 et les impacts\u00a0d\u00e9coulant de sa premi\u00e8re adoption.
Les autres normes internationales d\u2019informations financi\u00e8res et interpr\u00e9tations telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne applicables pour la premi\u00e8re fois pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09
Les instruments financiers sont d\u00e9finis par la norme IAS\u00a032 comme tout instrument qui donne lieu \u00e0 un actif financier d\u2019une entit\u00e9 et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres d\u2019une autre entit\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont des actifs financiers ou des passifs financiers dont la valeur \u00e9volue en fonction de celle d\u2019un sous-jacent, qui requi\u00e8rent un investissement initial faible ou nul, et dont le r\u00e8glement intervient \u00e0 une date future.
Dans tous les cas, IFRS\u00a09 exige qu\u2019un actif financier soit \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur lors de sa premi\u00e8re comptabilisation. Les co\u00fbts de transaction directement li\u00e9s \u00e0 leur acquisition sont inclus dans la valeur comptable d\u2019origine (sauf pour les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat).
Classification et \u00e9valuation des instruments de\u00a0capitaux propres
Selon IFRS\u00a09, tous les instruments de capitaux propres doivent \u00eatre class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat. Cependant, la direction a la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9valuer ceux qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ce\u00a0choix est fait lors de la comptabilisation initiale, instrument par instrument, et est irr\u00e9vocable. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le profit ou la perte sur la juste valeur ne peut \u00eatre recycl\u00e9 ult\u00e9rieurement lors de la cession, c\u2019est-\u00e0-dire que seuls les dividendes affecteront le compte de r\u00e9sultat dans ce cas.
Les instruments de capitaux propres de SCOR sont principalement des actions et des entit\u00e9s non consolid\u00e9es. \u00c0 la date de transition, le Groupe a revu ses portefeuilles d\u2019instruments de capitaux propres et a ainsi choisi de classifier en juste valeur par capitaux propres non recyclable certains de ses titres strat\u00e9giques, de ses titres de participation non consolid\u00e9s et de ses investissements de venture capital. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (option)\u00a0\u00bb.
Classification et \u00e9valuation des instruments de dette
Les instruments de dette d\u00e9tenus par SCOR sont principalement des obligations d\u2019\u00c9tat, des obligations d\u2019entreprises et des pr\u00eats.
Business model
Selon le business model de\u00a0d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter des flux de tr\u00e9sorerie contractuels sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument. Les ventes sont permises dans le cas d\u2019une augmentation du risque cr\u00e9dit, afin de g\u00e9rer la concentration dudit risque, ou si la vente a lieu \u00e0 une date proche de la date de maturit\u00e9 pour un montant proche de la valeur nominale.
Selon le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels puis vendus. Ce business model implique g\u00e9n\u00e9ralement des ventes plus fr\u00e9quentes et de valeur sup\u00e9rieure \u00e0 celles du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie. La fr\u00e9quence des ventes fait partie int\u00e9grante de sa r\u00e9alisation. Il s\u2019agit du business model principal pour les instruments de dette chez SCOR.
Les instruments de dette qui ne sont pas class\u00e9s dans le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie ou de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente sont class\u00e9s dans le business model \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb.
Caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie
Selon IFRS\u00a09, les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s afin de d\u00e9terminer s\u2019ils satisfont au crit\u00e8re SPPI (pour \u00ab\u00a0solely payments of principal and interests\u00a0\u00bb), c\u2019est-\u00e0-dire que les paiements contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates pr\u00e9cises, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et \u00e0 des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb. La r\u00e9mun\u00e9ration repr\u00e9sente essentiellement la valeur temps de l\u2019argent et le risque de cr\u00e9dit de l\u2019\u00e9metteur.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans un business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et qu\u2019ils respectent le crit\u00e8re SPPI.
Au sein de SCOR, les actifs financiers class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont principalement des pr\u00eats d\u2019infrastructures et des pr\u00eats immobiliers.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente et satisfont au crit\u00e8re SSPI. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (obligatoire)\u00a0\u00bb.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
Les actifs financiers qui ne sont pas class\u00e9s dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de\u00a0collecte des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0ou de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente, ou qui ne satisfont pas au crit\u00e8re SPPI, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (obligatoire)\u00a0\u00bb.
SCOR peut, lors de la comptabilisation initiale, d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un instrument de dette comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat si cela permet d'\u00e9liminer ou de r\u00e9duire significativement la \u00ab\u00a0non-concordance comptable\u00a0\u00bb qui r\u00e9sulterait de l'\u00e9valuation des actifs au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (option)\u00a0\u00bb.
D\u00e9pr\u00e9ciation et pertes de cr\u00e9dit attendues
Pour SCOR, le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9pr\u00e9ciation comprend les titres de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les cr\u00e9ances locatives comptabilis\u00e9es sous IFRS\u00a016, ainsi que les engagements de pr\u00eats et les garanties donn\u00e9es qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le mod\u00e8le de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues est bas\u00e9 sur le calcul des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral
Selon IFRS\u00a09, SCOR regroupe les actifs financiers en trois \u00ab\u00a0stages\u00a0\u00bb dans son approche g\u00e9n\u00e9rale\u00a0:
\u2022Stage 1 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur les 12 mois \u00e0 venir (mesure du risque de d\u00e9faillance au cours des 12 prochains mois)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui n\u2019ont pas connu d\u2019augmentation du risque de cr\u00e9dit entre la date de comptabilisation initiale et la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u2022Stage 2 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie (mesure du risque de d\u00e9faillance sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui ont connu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale, mais qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
\u2022Stage 3 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou\u00a0leur\u00a0cr\u00e9ation
Les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation sont des actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Ils sont susceptibles d\u2019\u00eatre acquis avec une forte\u00a0d\u00e9cote.
Pour ces actifs, les pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie initiale sont refl\u00e9t\u00e9es par un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif ajust\u00e9 en fonction de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, plut\u00f4t que de comptabiliser une provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois. Par la suite, le montant de toute variation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Le Groupe n\u00e9gocie les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation lorsqu\u2019il analyse leur rendement \u00e9ventuel.
D\u00e9finition de la d\u00e9faillance
Une contrepartie est en d\u00e9faillance selon SCOR lorsqu\u2019elle est not\u00e9e en d\u00e9faillance par les agences de notation ou si un actif est d\u00fb et impay\u00e9 depuis plus de 90 jours.
Augmentation significative du risque de cr\u00e9dit
Afin de r\u00e9partir les actifs financiers \u00e9ligibles (ou le groupe d\u2019actifs) entre les stages 1 et 2, SCOR appr\u00e9cie l\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit en comparant le risque de d\u00e9faillance d\u2019une exposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 au risque de d\u00e9faillance \u00e0 la date de comptabilisation initiale. Le Groupe \u00e9value le caract\u00e8re significatif d\u2019une augmentation \u00e0 l\u2019aide de facteurs quantitatifs et qualitatifs et de mod\u00e8les de risque de cr\u00e9dit.
Mesures des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance dans les 12 mois suivant la date d\u2019arr\u00eat\u00e9.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance au cours de la dur\u00e9e de vie d\u2019un actif financier.
Pour les actifs financiers des stages 1 et 2, SCOR calcule les pertes de cr\u00e9dit attendues en multipliant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance, la perte en cas de d\u00e9faillance et l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb). Le r\u00e9sultat est actualis\u00e9 au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019instrument.
Lorsqu\u2019un actif financier est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 (stage 3), les pertes de valeur correspondent \u00e0 la perte de cr\u00e9dit attendue sur toute la dur\u00e9e de vie. SCOR suppose une probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance de 100\u00a0% pour les instruments en stage 3.
Probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance et prise en compte des\u00a0informations de nature prospective
La probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance est une estimation de la probabilit\u00e9 de survenance d\u2019une d\u00e9faillance sur un horizon temporel donn\u00e9.
SCOR d\u00e9termine les probabilit\u00e9s de d\u00e9faillance \u00e0 partir d\u2019un outil externe pour les actifs r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s et en utilisant les donn\u00e9es des agences de notation. Pour les actifs non r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s, le Groupe utilise des proxys bas\u00e9s sur le jugement \u00e0 dire d\u2019experts internes.
Selon IFRS\u00a09, la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance doit tenir compte des conditions du cycle \u00e9conomique et des projections prospectives lors de l\u2019\u00e9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Pour \u00e9valuer la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance prospective, SCOR applique des sc\u00e9narios macro\u00e9conomiques organis\u00e9s par type de variable, r\u00e9gion et \u00e9v\u00e8nement.
D\u00e9finition de la perte en cas de d\u00e9faillance (loss\u00a0given\u00a0default, \u00ab\u00a0LGD\u00a0\u00bb)
SCOR utilise les m\u00eames valeurs de LGD que dans son mod\u00e8le interne de Solvabilit\u00e9 II. Les LGD utilis\u00e9es par le mod\u00e8le interne sont calibr\u00e9es par cat\u00e9gorie d\u2019actifs.
D\u00e9finition de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure\u00a0at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb)
L\u2019EAD correspond \u00e0 tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs que le Groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir. SCOR utilise son outil externe pour calculer ind\u00e9pendamment les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 partir des principales caract\u00e9ristiques des instruments telles que le notionnel, le taux du coupon, la fr\u00e9quence, la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, etc.
Passage en pertes
Lorsque SCOR n\u2019a pas d\u2019attentes raisonnables quant au recouvrement d\u2019un actif financier dans son int\u00e9gralit\u00e9 ou en partie, la valeur comptable brute de l\u2019actif financier est r\u00e9duite. Une annulation est consid\u00e9r\u00e9e comme un \u00e9v\u00e8nement de\u00a0d\u00e9comptabilisation.
D\u00e9comptabilisation des actifs et passifs financiers
Les actifs financiers sont\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration ou sont transf\u00e9r\u00e9s, et que le Groupe a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
SCOR\u00a0d\u00e9comptabilise un passif financier lorsqu\u2019il est \u00e9teint (par exemple, lorsque l\u2019obligation sp\u00e9cifi\u00e9e dans le contrat est lib\u00e9r\u00e9e, annul\u00e9e ou expir\u00e9e).
Note 8Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance
Actifs financiers
La classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers sont\u00a0d\u00e9crites dans la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09. Les ventes et les achats d\u2019actifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de la transaction.
Pour l\u2019exercice 2022, la cat\u00e9gorie suppl\u00e9mentaire \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9e, pour ce qui concerne les fonds retenus par les clients de SCOR dans le cadre de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance. Cette cat\u00e9gorie est transitoire car ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9taient comptabilis\u00e9s dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti selon IAS\u00a039 (pr\u00eats et cr\u00e9ances) et demeurent dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti en 2022 dans une ligne d\u00e9di\u00e9e. \u00c0 partir de 2023, ils seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017. Selon cette norme, les contrats d'assurance sont \u00e9valu\u00e9s au moyen des estimations de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019ensemble des flux de tr\u00e9sorerie attendus dans les limites des contrats.
Investissements immobiliers
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0Immobilier de placement\u00a0\u00bb lorsqu'ils sont d\u00e9tenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital, ou les deux. Les immeubles sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations. Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements par type d\u2019actif financier\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option\u00a0(1) | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 700 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 923 | \n\n 923 | \n\n - | \n\n 1\u00a0090 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1\u00a0895 | \n\n - | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n - | \n\n 344 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n 20\u00a0785 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 272 | \n\n 272 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0(2) | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 11\u00a0187 | \n\n 167 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0713 | \n\n - | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 272 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 842 | \n\n - | \n\n 410 | \n\n 410 | \n\n - | \n\n 578 | \n\n 578 | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n (1)Plusieurs instruments de capitaux propres ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s par option irr\u00e9vocable \u00e0 la juste valeur par capitaux propres pour les placements d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats strat\u00e9giques. SCOR a vendu plusieurs instruments de capitaux propres \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Le total des gains et pertes\u00a0d\u00e9coulant des ventes de tels titres est une perte de 5\u00a0millions d\u2019euros et les dividendes re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3\u00a0millions d\u2019euros. (2)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes repr\u00e9sentent des actifs financiers qui seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023. (3)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie disponible, les investissements \u00e0 court terme dans des fonds communs de placement et les obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er janvier 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 879 | \n\n 879 | \n\n - | \n\n 1 069 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1 604 | \n\n - | \n\n 19 341 | \n\n 19 341 | \n\n - | \n\n 335 | \n\n 335 | \n\n - | \n\n 21 280 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8 285 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 285 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 10 518 | \n\n 190 | \n\n 19 341 | \n\n 19 531 | \n\n - | \n\n 1 214 | \n\n 1 214 | \n\n 262 | \n\n 31 525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 779 | \n\n - | \n\n 675 | \n\n 675 | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 2 083 | \n
Note 8.1Principes comptables d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers
Valorisation des actifs financiers
La juste valeur des placements financiers n\u00e9gociables sur un march\u00e9 financier actif et organis\u00e9 est d\u00e9finie comme la valeur de cotation de \u00ab\u00a0l\u2019offre\u00a0\u00bb (bid) \u00e0 la cl\u00f4ture des bourses le dernier jour de l\u2019exercice. Dans le cas o\u00f9 les valeurs de march\u00e9 ne seraient pas disponibles, les prix peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours disponibles aupr\u00e8s de courtiers ou d\u2019agents. Le\u00a0Groupe \u00e9tant responsable de la d\u00e9termination de la juste valeur de ses investissements, il proc\u00e8de r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 une analyse destin\u00e9e \u00e0 d\u00e9terminer si les prix de march\u00e9 re\u00e7us de tiers sont des estimations fiables de la juste valeur. \u00c0 ces fins, il se fonde sur\u00a0: (i) une revue des modifications de prix effectu\u00e9es dans les syst\u00e8mes de gestion des investissements\u00a0; (ii) une revue r\u00e9guli\u00e8re des variations de prix entre deux dates sup\u00e9rieures \u00e0 des seuils pr\u00e9d\u00e9finis selon la nature des titres\u00a0; et (iii) la revue et la validation des changements de valorisation r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 titre exceptionnel. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 conclure que les prix re\u00e7us de tiers ne refl\u00e8tent pas les conditions de march\u00e9 actuelles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 demander des cotations alternatives ou \u00e0 appliquer des valorisations d\u00e9velopp\u00e9es en interne. Par ailleurs, il peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 valoriser certains instruments d\u00e9riv\u00e9s sur la base de techniques de valorisation internes utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9 observables.
Pour les instruments de capitaux propres non cot\u00e9s, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e selon des techniques de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9es.
La juste valeur des hedge funds g\u00e9r\u00e9s par des tiers est fond\u00e9e sur la valeur de l\u2019actif net (Net Asset Value, \u00ab\u00a0NAV\u00a0\u00bb), d\u00e9termin\u00e9e par les administrateurs externes des fonds. Cette valeur est audit\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement, et ce, au moins une fois par an.
La juste valeur des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 taux variable ou au jour le jour est \u00e9gale \u00e0 la valeur nette comptable.
Si, en raison d\u2019un changement dans l\u2019intention ou la capacit\u00e9 de gestion, ou dans le cas o\u00f9 une mesure fiable de la juste valeur ne serait plus disponible, il convient de comptabiliser un instrument financier au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, la derni\u00e8re mesure fiable de la juste valeur tient lieu de nouveau co\u00fbt ou co\u00fbt amorti, selon le cas.
Hi\u00e9rarchie de juste valeur
Le Groupe fournit des informations sur les \u00e9valuations des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon une hi\u00e9rarchie des justes valeurs qui traduit l\u2019importance des param\u00e8tres utilis\u00e9s aux fins de ces \u00e9valuations. Le niveau dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019apr\u00e8s le param\u00e8tre le moins important qui est pertinent pour \u00e9valuer la juste valeur dans son int\u00e9gralit\u00e9. \u00c0 cette fin, l\u2019importance d\u2019une donn\u00e9e est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019estimation de la juste valeur. Appr\u00e9cier l\u2019importance d\u2019un param\u00e8tre en particulier dans l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur exige de faire appel \u00e0 son jugement et de prendre en compte des facteurs propres \u00e0 l\u2019actif ou au passif en question. \u00c0 chaque p\u00e9riode d\u2019\u00e9tablissement des comptes financiers, le Groupe revoit la pertinence de la classification des instruments \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une veille permanente de fa\u00e7on \u00e0 identifier d\u2019\u00e9ventuels reclassements. La hi\u00e9rarchie des justes valeurs se compose des niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau 1\u00a0: prix cot\u00e9s (non ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0:
Sont inclus dans ce niveau les instruments financiers pour lesquels les prix ou taux publi\u00e9s refl\u00e8tent des transactions r\u00e9elles et r\u00e9guli\u00e8res disponibles aupr\u00e8s d\u2019une bourse, d\u2019un agent ou d\u2019un courtier. Les instruments qui rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie sont les actions cot\u00e9es, les obligations gouvernementales et assimil\u00e9es ainsi que les obligations garanties par une agence gouvernementale, les obligations de soci\u00e9t\u00e9s et les investissements \u00e0 court terme. S\u2019agissant d\u2019investissements dans des fonds, ouverts ou ferm\u00e9s, les actions ou parts de fonds ainsi que les\u00a0instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (y compris les swaps de sous\u2011jacents immobiliers, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de mortalit\u00e9, les options, etc.), la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 d\u2019autres prix \u00ab\u00a0bid\u00a0\u00bb publi\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 2\u00a0: mod\u00e8les \u00e9labor\u00e9s par des experts internes et externes et reposant sur des param\u00e8tres de march\u00e9\u00a0observables\u00a0:
Le Groupe d\u00e9tient certains investissements dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s par des experts internes ou externes qui font appel \u00e0 des param\u00e8tres de march\u00e9. Il s\u2019agit principalement de produits structur\u00e9s autres que ceux garantis par des agences gouvernementales pour lesquels le march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme actif, de dettes hybrides seniors (Tier 1 et Tier 2) \u00e9mises par le secteur priv\u00e9, de titres non cot\u00e9s du secteur priv\u00e9, d\u2019obligations assimil\u00e9es \u00e0 des obligations gouvernementales index\u00e9es sur l\u2019inflation, d\u2019autres investissements alternatifs sp\u00e9cifiques et d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 3\u00a0: donn\u00e9es d\u2019\u00e9valuation d\u2019un actif ou d\u2019un passif non fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables (donn\u00e9es non observables)\u00a0:
La valorisation de ces instruments ne se fonde ni sur des prix observables pour les transactions courantes d\u2019un instrument comparable, ni sur une donn\u00e9e de march\u00e9 observable. Si la d\u00e9termination de la juste valeur se fonde essentiellement sur des donn\u00e9es non observables, elle rel\u00e8ve du niveau 3. Les\u00a0instruments class\u00e9s en niveau 3 sont principalement des instruments de capitaux propres non cot\u00e9s (comme les titres de participation non consolid\u00e9s et les parts de soci\u00e9t\u00e9s de type \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb) et des instruments d\u00e9riv\u00e9s, en premier lieu ceux de la famille Atlas couvrant des risques de catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9.
De plus amples d\u00e9tails sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont fournis ci-dessous dans les paragraphes sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Note 8.2Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance par niVEAU DE MESURE \u00e0\u00a0LA\u00a0JUSTE VALEUR
Au premier semestre 2022, SCOR a revu la classification de ses actifs financiers dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment en int\u00e9grant de nouvelles donn\u00e9es. Par exemple, les titres pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, qui \u00e9taient exclus du p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9termination du niveau de juste valeur, sont d\u00e9sormais inclus, ce qui a entra\u00een\u00e9 des changements dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment dans le p\u00e9rim\u00e8tre des fonds. Ces changements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les tableaux de hi\u00e9rarchie de la juste valeur au 1er\u00a0janvier 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 128 | \n\n 167 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 16\u00a0915 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 6 | \n\n 18\u00a0546 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 16\u00a0954 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 134 | \n\n 18\u00a0713 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 171 | \n\n 85 | \n\n 667 | \n\n 923 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 144 | \n\n 132 | \n\n 68 | \n\n 344 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 315 | \n\n 217 | \n\n 735 | \n\n 1\u00a0267 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 118 | \n\n - | \n\n 1\u00a0777 | \n\n 1\u00a0895 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 245 | \n\n 27 | \n\n 272 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 25\u00a0979 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0830 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 27\u00a0809 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 33\u00a0269 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 84\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 96 | \n\n - | \n\n 94 | \n\n 190 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 17\u00a0771 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 6 | \n\n 19\u00a0341 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 17\u00a0867 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 100 | \n\n 19\u00a0531 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 203 | \n\n 108 | \n\n 568 | \n\n 879 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 133 | \n\n 123 | \n\n 79 | \n\n 335 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 336 | \n\n 231 | \n\n 647 | \n\n 1\u00a0214 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 87 | \n\n - | \n\n 1\u00a0517 | \n\n 1\u00a0604 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0285 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0285 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 193 | \n\n 69 | \n\n 262 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 26\u00a0575 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 31\u00a0525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 28\u00a0658 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 33\u00a0608 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 85% | \n\n 6% | \n\n 9% | \n\n 100% | \n
Les changements par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 concernent principalement\u00a0:
\u2022une hausse des actifs pr\u00e9sent\u00e9s en niveau 1, essentiellement relative aux fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance\u00a0;
\u2022une hausse des actifs pr\u00e9sent\u00e9s en niveau 3, essentiellement du fait\u00a0:
\u2014de la d\u00e9termination d\u2019un niveau de hi\u00e9rarchie de la juste valeur pour les titres comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti (entr\u00e9s dans le p\u00e9rim\u00e8tre de la d\u00e9termination du niveau de juste valeur). Il s\u2019agit notamment des fonds infrastructures, des investissements immobiliers et des investissements \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb non cot\u00e9s,
\u2014du reclassement du niveau 1 ou 2 vers le niveau 3 de fonds de private equity dont la valeur liquidative est communiqu\u00e9e trimestriellement.
Autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s en niveau 3
Les actifs financiers de niveau 3 comprennent 134\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et 735\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 100\u00a0millions d\u2019euros et 647\u00a0millions d\u2019euros respectivement). Ces investissements comprennent principalement des titres de participation et des fonds qui ne sont pas cot\u00e9s.
Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les cessions d\u2019actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 l\u2019option de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur par capitaux propres non recyclables ont d\u00e9gag\u00e9 une perte globale de 5\u00a0millions d\u2019euros (aucune cession au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
Les actifs financiers de niveau 3 comprennent \u00e9galement 1\u00a0777\u00a0millions d\u2019euros de pr\u00eats class\u00e9s au co\u00fbt amorti qui sont mesur\u00e9s au co\u00fbt.
Transfert et classification des investissements
Il y a eu des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie de juste valeur depuis que SCOR a mis en place sa m\u00e9thodologie de hi\u00e9rarchie de juste valeur sur un p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9duit d\u2019actifs. Certains crit\u00e8res qualitatifs associ\u00e9s aux titres cot\u00e9s ont pu \u00eatre affin\u00e9s, ce qui a eu pour effet des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2.
Note 8.3Mouvements de la p\u00e9riode des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur de niveau 3
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les soldes d\u2019ouverture et de cl\u00f4ture des actifs dont la juste valeur est cat\u00e9goris\u00e9e en\u00a0niveau 3\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n Instruments de dette \u00e0 la juste valeur | \n\n Instruments de dette au co\u00fbt amorti | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 662 | \n\n 85 | \n\n 1\u00a0517 | \n\n 69 | \n\n 2\u00a0333 | \n
| \n Variation de change | \n\n 19 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 19 | \n
| \n Produits et charges comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat | \n\n 40 | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (42)\u00a0(1) | \n\n (4) | \n
| \n Acquisitions | \n\n 235 | \n\n 35 | \n\n 533 | \n\n - | \n\n 803 | \n
| \n Cessions | \n\n (118) | \n\n (39) | \n\n (272) | \n\n - | \n\n (429) | \n
| \n Transferts en niveau 3 | \n\n - | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 15 | \n
| \n Transferts hors niveau 3 | \n\n (43) | \n\n (20) | \n\n - | \n\n - | \n\n (63) | \n
| \n Variation de juste valeur par capitaux propres | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Modification du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | \n\n 795 | \n\n 74 | \n\n 1\u00a0777 | \n\n 27 | \n\n 2\u00a0673 | \n
| \n (1)Les mouvements relatifs aux instruments d\u00e9riv\u00e9s sont dus aux variations de la juste valeur des contrats d\u00e9riv\u00e9s Atlas Capital UK 2019 PLC et Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC enregistr\u00e9es en autres charges op\u00e9rationnelles ainsi que du d\u00e9riv\u00e9 relatif au capital contingent enregistr\u00e9 en produit financier. | \n
Note 8.4Immobilier de placement
Immeubles de placement
Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs et qu'ils peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable.
Tous les cinq\u00a0ans, chaque immeuble de placement voit sa valeur de march\u00e9 ou \u00ab\u00a0juste valeur\u00a0\u00bb faire l\u2019objet d\u2019une revue approfondie par un expert ind\u00e9pendant ayant une exp\u00e9rience r\u00e9cente quant \u00e0 la situation g\u00e9ographique et la cat\u00e9gorie d\u2019immeuble de placement objet de l\u2019\u00e9valuation, et agr\u00e9\u00e9 par les autorit\u00e9s de contr\u00f4le nationales (en France, l\u2019Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution). Chaque ann\u00e9e, la juste valeur est mise \u00e0 jour par le m\u00eame expert en fonction des changements du march\u00e9 local et/ou de la situation des loyers et de l\u2019\u00e9tat technique de l\u2019immeuble.
\u00c0 chaque date de reporting, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est requis lorsqu'un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Un tel indice existe dans le cas o\u00f9 la valeur de march\u00e9 d\u2019un immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. Dans le cas o\u00f9 un indice de perte de valeur existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019immeuble en question. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession et sa valeur d'utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant une m\u00e9thode interne d'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9e sur des estimations actuelles du march\u00e9 et prenant en consid\u00e9ration la situation des loyers, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des travaux de construction et de r\u00e9novation ainsi que les d\u00e9veloppements r\u00e9cents du march\u00e9 immobilier local. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure de plus de 20\u00a0% \u00e0 la valeur comptable, la d\u00e9pr\u00e9ciation li\u00e9e \u00e0 la perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
Le parc immobilier d\u00e9tenu par le Groupe et consid\u00e9r\u00e9 comme immobilier de placement est d\u00e9tenu par des filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR, ou par MRM (une soci\u00e9t\u00e9 fonci\u00e8re cot\u00e9e). Il se compose principalement d\u2019immeubles de bureaux (d\u00e9tenus par des filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR et MRM) et de commerces (d\u00e9tenus par MRM).
Les mouvements dans le portefeuille d\u2019immobilier de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Immobilier de placement | \n\n Contrats de financement | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 745 | \n\n - | \n\n 745 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 46 | \n\n - | \n\n 46 | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (5) | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 786 | \n\n - | \n\n 786 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 134 | \n\n - | \n\n 134 | \n
| \n Diminution | \n\n (58) | \n\n - | \n\n (58) | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 862 | \n\n - | \n\n 862 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (142) | \n\n - | \n\n (142) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autre | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (157) | \n\n - | \n\n (157) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autre | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 12 | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (162) | \n\n - | \n\n (162) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 603 | \n\n - | \n\n 603 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 700 | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Immobilier de placement | \n\n Contrats de financement | \n\n Total | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 735 | \n\n - | \n\n 735 | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 755 | \n\n - | \n\n 755 | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 809 | \n\n - | \n\n 809 | \n
En 2022, les augmentations constat\u00e9es sur les immeubles de placement sont li\u00e9es \u00e0 de nouvelles acquisitions et aux co\u00fbts engendr\u00e9s par l\u2019am\u00e9nagement et la r\u00e9novation des immeubles existants et en cours de construction pour un total de 134\u00a0millions d\u2019euros. Les diminutions sont li\u00e9es \u00e0 la vente d\u2019un immeuble qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une plus-value de\u00a024\u00a0millions d\u2019euros.
En 2021, les augmentations constat\u00e9es sur les immeubles de placement sont li\u00e9es aux co\u00fbts engendr\u00e9s par l\u2019am\u00e9nagement et la r\u00e9novation des immeubles existants et en cours de construction pour un total de 46\u00a0millions d\u2019euros. Les diminutions sont li\u00e9es \u00e0 la vente de deux immeubles qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une plus-value de\u00a01\u00a0million d\u2019euros.
Le financement des actifs immobiliers est pr\u00e9sent\u00e9 dans la note\u00a014.2 \u2013 Dettes immobili\u00e8res.
Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables
La juste valeur des immeubles de placement est cat\u00e9goris\u00e9e en niveau 3. Les techniques d\u2019\u00e9valuation et les donn\u00e9es non observables sont respectivement les suivantes aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n Immobilier | \n\n Valeur nette comptable au 31/12/2022 (en\u00a0millions d'euros) | \n\n Valorisation au 31/12/2022 (hors droits et en\u00a0millions d'euros) | \n\n M\u00e9thode de valorisation | \n\n Loyer moyen (en\u00a0euros par m\u00b2) | \n\n Prix moyen (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Taux de capitalisation moyen (sur la valeur droits inclus) | \n\n Fourchette des loyers annuels (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Fourchette des taux de capitalisation | \n\n Fourchette des prix (en\u00a0euros au\u00a0m\u00b2) | \n
| \n Bureaux | \n\n 375 | \n\n 426 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 102 | \n\n 4\u00a0794 | \n\n 1,79\u00a0% | \n\n [158 \u2013 526] | \n\n [5,75\u00a0% \u2013 6,49\u00a0%] | \n\n [1\u00a0955 \u2013 10\u00a0103] | \n
| \n Commerces | \n\n 325 | \n\n 383 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 448 | \n\n 4\u00a0452 | \n\n 5,49\u00a0% | \n\n [6 \u2013 1\u00a0969] | \n\n [3,26\u00a0% \u2013 9,25\u00a0%] | \n\n [315 \u2013 14\u00a0200] | \n
| \n Immobilier | \n\n Valeur nette comptable au 31/12/2021 (en\u00a0millions d'euros) | \n\n Valorisation au 31/12/2021 (hors droits et en\u00a0millions d'euros) | \n\n M\u00e9thode de valorisation | \n\n Loyer moyen (en\u00a0euros par m\u00b2) | \n\n Prix moyen (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Taux de capitalisation moyen (sur la valeur droits inclus) | \n\n Fourchette des loyers annuels (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Fourchette des taux de capitalisation | \n\n Fourchette des prix (en\u00a0euros au\u00a0m\u00b2) | \n
| \n Bureaux | \n\n 387 | \n\n 462 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 335 | \n\n 5\u00a0739 | \n\n 4,56\u00a0% | \n\n [158 \u2013 526] | \n\n [4,31\u00a0% \u2013 9,10\u00a0%] | \n\n [2\u00a0632 \u2013 9\u00a0761] | \n
| \n Commerces | \n\n 242 | \n\n 293 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 368 | \n\n 8\u00a0601 | \n\n 5,16\u00a0% | \n\n [6 \u2013 1\u00a0000] | \n\n [3,26\u00a0% \u2013 9,25\u00a0%] | \n\n [312 \u2013 14\u00a0026] | \n
| \n (1)La valorisation par actualisation des flux futurs ou le prix de transaction (pour les immeubles de placements faisant l\u2019objet d\u2019une offre d\u2019achat) peuvent \u00eatre utilis\u00e9s pour certains actifs. | \n
Engagements re\u00e7us et accord\u00e9s li\u00e9s aux immeubles
Revenus des immeubles de placement
Dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 immobili\u00e8re\u00a0d\u00e9crite ci-dessus, SCOR loue ses immeubles de placement. Les baux sont g\u00e9n\u00e9ralement conformes aux standards du march\u00e9 local et contiennent des clauses d\u2019indexation annuelle des loyers. Les loyers minimaux pr\u00e9vus sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 Loyers minimaux | \n\n 2021 Loyers minimaux | \n
| \n | \n\n \u25fc 29 % Moins d'un an | \n\n 29 | \n\n 32 | \n
| \n \u25fc 54 % De un \u00e0 cinq\u00a0ans | \n\n 53 | \n\n 66 | \n|
| \n \u25fc 17 % Plus de cinq\u00a0ans | \n\n 16 | \n\n 8 | \n|
| \n Total loyers minimaux | \n\n 98 | \n\n 106 | \n
Le revenu des loyers des immeubles de placement s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 20\u00a0millions d\u2019euros au cours de la p\u00e9riode (2021\u00a0: 30\u00a0millions d\u2019euros) et les charges d\u2019exploitation directes \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 13\u00a0millions d\u2019euros).
Engagements li\u00e9s aux immeubles
Dans le cadre de son activit\u00e9 immobili\u00e8re, le Groupe s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 acqu\u00e9rir divers immeubles \u00e0 travers des contrats de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (VEFA) qui l\u2019ont conduit \u00e0 reconna\u00eetre des engagements hors bilan \u00e0 hauteur de 1\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros).
Note 8.5Notation de cr\u00e9dit des titres de dette
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Pour plus d\u2019informations sur la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09.
Le Groupe \u00e9value la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de tous les instruments financiers soumis au risque de cr\u00e9dit.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les valeurs comptables des actifs financiers faisant l\u2019objet de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues, de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit, ventil\u00e9es par niveau de d\u00e9pr\u00e9ciation et par notation SCOR.
Les actifs financiers faisant l\u2019objet d\u2019une correction de valeur sont comptabilis\u00e9s dans les cat\u00e9gories comptables suivantes\u00a0:
\u2022instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au co\u00fbt amorti\u00a0;
\u2022instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0;
\u2022engagements de pr\u00eat.
La notation de cr\u00e9dit comprend les placements des activit\u00e9s d\u2019assurance ainsi que la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (4.6.12.1 \u2013 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie).
Instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au co\u00fbt amorti
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n 16 | \n\n - | \n\n - | \n\n 16 | \n
| \n BBB | \n\n 33 | \n\n - | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 1\u00a0887 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0887 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 1\u00a0936 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0936 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n
| \n Valeur nette comptable | \n\n 1\u00a0933 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0933 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n 28 | \n\n - | \n\n - | \n\n 28 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 1\u00a0593 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0593 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 1\u00a0625 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0625 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable | \n\n 1\u00a0624 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0624 | \n
Instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 3\u00a0462 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0462 | \n
| \n AA | \n\n 4\u00a0429 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0429 | \n
| \n AA | \n\n 6\u00a0343 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0343 | \n
| \n BBB | \n\n 4\u00a0006 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0006 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n 1\u00a0647 | \n\n 44 | \n\n 7 | \n\n 1\u00a0698 | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 499 | \n\n 17 | \n\n 29 | \n\n 545 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 20\u00a0386 | \n\n 61 | \n\n 36 | \n\n 20\u00a0483 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (49) | \n\n (7) | \n\n (15) | \n\n (71) | \n
| \n Plus et moins-values latentes | \n\n (1\u00a0450) | \n\n (4) | \n\n (2) | \n\n (1\u00a0456) | \n
| \n Valeur nette comptable \u2013 juste valeur | \n\n 18\u00a0887 | \n\n 50 | \n\n 19 | \n\n 18\u00a0956 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 3\u00a0002 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0002 | \n
| \n AA | \n\n 5\u00a0152 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0152 | \n
| \n AA | \n\n 5\u00a0893 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0893 | \n
| \n BBB | \n\n 3\u00a0742 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0742 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n 1\u00a0555 | \n\n 2 | \n\n 16 | \n\n 1\u00a0573 | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 570 | \n\n 3 | \n\n 16 | \n\n 589 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 19\u00a0914 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n 19\u00a0951 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (19) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n\n (32) | \n
| \n Plus et moins-values latentes | \n\n 96 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 97 | \n
| \n Valeur nette comptable \u2013 juste valeur | \n\n 19\u00a0991 | \n\n 4 | \n\n 21 | \n\n 20\u00a0016 | \n
Engagements de pr\u00eat
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
| \n Montant total engag\u00e9 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Montant total engag\u00e9 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
Note 8.6Montants provenant des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les variations des corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues de la d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit ainsi que les variations des valeurs comptables des co\u00fbts amortis, des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et des engagements au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9taill\u00e9es dans les tableaux suivants par effet et par stage\u00a0:
Instruments de dette au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n\n (33) | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation nette de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (36) | \n\n (9) | \n\n (10) | \n\n (55) | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 5 | \n\n 8 | \n\n 17 | \n
| \n Effets de change | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (3) | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (52) | \n\n (7) | \n\n (15) | \n\n (74) | \n
Impact des variations significatives de la valeur comptable brute
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Valeur comptable brute au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 21\u00a0539 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n 21\u00a0576 | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n 7 | \n\n (7) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n (89) | \n\n 89 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n (7) | \n\n (10) | \n\n 17 | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n 16\u00a0026 | \n\n - | \n\n - | \n\n 16\u00a0026 | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Annulations | \n\n (16\u00a0039) | \n\n (18) | \n\n (11) | \n\n (16\u00a0068) | \n
| \n Autres variations | \n\n 885 | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n 885 | \n
| \n Valeur comptable brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 22\u00a0322 | \n\n 61 | \n\n 36 | \n\n 22\u00a0419 | \n
Engagements de pr\u00eat
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation
Les montants comptabilis\u00e9s ne sont pas significatifs.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation nette de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux engagements de pr\u00eat pris \u00e0 l\u2019origine ou achet\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
Impact des variations significatives dans le montant total engag\u00e9
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Montant total engag\u00e9 au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux engagements de pr\u00eat pris \u00e0 l\u2019origine ou achet\u00e9s | \n\n 543 | \n\n - | \n\n - | \n\n 543 | \n
| \n Diminution des engagements suite au tirage des pr\u00eats | \n\n (581) | \n\n - | \n\n - | \n\n (581) | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Montant total engag\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
Note 8.7Ventilation des actifs financiers et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
Les tableaux suivants montrent la r\u00e9partition par zones g\u00e9ographiques et par secteurs \u00e9conomiques de certains actifs financiers (instruments de dette, instruments de capitaux propres) ainsi que de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par pays | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n France | \n\n 3\u00a0417 | \n\n (74) | \n\n 3\u00a0425 | \n\n 33 | \n
| \n Allemagne | \n\n 990 | \n\n (64) | \n\n 925 | \n\n 7 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 601 | \n\n (35) | \n\n 560 | \n\n (4) | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0012 | \n\n (29) | \n\n 845 | \n\n 11 | \n
| \n Autres pays de l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne | \n\n 2\u00a0202 | \n\n (98) | \n\n 2\u00a0127 | \n\n 47 | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 10\u00a0667 | \n\n (1\u00a0033) | \n\n 11\u00a0325 | \n\n 44 | \n
| \n Canada | \n\n 1\u00a0387 | \n\n (67) | \n\n 1\u00a0177 | \n\n 18 | \n
| \n Japon | \n\n 133 | \n\n (8) | \n\n 112 | \n\n (1) | \n
| \n Chine | \n\n 1\u00a0076 | \n\n 6 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 9 | \n
| \n Institutions supranationales | \n\n 272 | \n\n (18) | \n\n 250 | \n\n (2) | \n
| \n Autres | \n\n 3\u00a0391 | \n\n (23) | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 18 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par secteur | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Gouvernement | \n\n 5\u00a0777 | \n\n (113) | \n\n 6\u00a0346 | \n\n 16 | \n
| \n Banques | \n\n 4\u00a0794 | \n\n (205) | \n\n 3\u00a0841 | \n\n 16 | \n
| \n Autres institutions financi\u00e8res | \n\n 4\u00a0546 | \n\n (189) | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 104 | \n
| \n Secteur pharmaceutique | \n\n 801 | \n\n (81) | \n\n 16 | \n\n - | \n
| \n Manufacture | \n\n 2\u00a0661 | \n\n (251) | \n\n 4\u00a0213 | \n\n 17 | \n
| \n \u00c9nergie | \n\n 328 | \n\n (4) | \n\n 381 | \n\n 10 | \n
| \n Technologie | \n\n 1\u00a0143 | \n\n (113) | \n\n 297 | \n\n 4 | \n
| \n Autres | \n\n 5\u00a0098 | \n\n (487) | \n\n 5\u00a0747 | \n\n 13 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le gain (perte) latent net relatif au portefeuille de titres de dettes inclut 43\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 1\u00a0498\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 237\u00a0millions d\u2019euros et 143\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Le gain latent (perte) relatif au portefeuille des instruments de capitaux propres comprend 44\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 127\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 44\u00a0millions d\u2019euros et 13\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 (890)\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 65\u00a0millions d\u2019euros) et incluent \u00e9galement\u00a0:
\u2022les effets d\u2019imp\u00f4t relatifs aux gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres de 306\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (6)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents de change nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 5\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les impacts de la comptabilit\u00e9 reflet nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 279\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (30)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9limination des gains et pertes latents des instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres sous gestion pour le compte de tiers en autres passifs de 56\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 3\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres d\u00e9tenus par les entreprises mises en \u00e9quivalence de 0\u00a0million d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes de 12\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
Note 8.8\u00c9ch\u00e9ancier du portefeuille de titres de dette
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les profils de maturit\u00e9 estim\u00e9e des actifs financiers pour lesquels le Groupe pr\u00e9voit de g\u00e9n\u00e9rer de la tr\u00e9sorerie destin\u00e9e \u00e0 couvrir les sorties de tr\u00e9sorerie provenant de la r\u00e9alisation de ses passifs financiers ou de r\u00e9assurance.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 IAS 39 nouvelle pr\u00e9sentation | \n||
| \n | \n\n \u25fc 27 % Moins d'un an | \n\n 6\u00a0070 | \n\n 27\u00a0% | \n\n 7\u00a0375 | \n\n 32\u00a0% | \n
| \n \u25fc 47 % Entre 1 et 5\u00a0ans | \n\n 10\u00a0608 | \n\n 47\u00a0% | \n\n 9\u00a0046 | \n\n 39\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 23 % Entre 5 et 10\u00a0ans | \n\n 5\u00a0240 | \n\n 23\u00a0% | \n\n 6\u00a0037 | \n\n 26\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 2 % Entre 10 et 20\u00a0ans | \n\n 502 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 585 | \n\n 3\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 1 % Plus de 20\u00a0ans | \n\n 194 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 241 | \n\n 1\u00a0% | \n|
| \n Total instruments de dette | \n\n 22\u00a0614 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 23\u00a0284 | \n\n 100\u00a0% | \n
Note 8.9Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de\u00a0couverture
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s et class\u00e9s d\u00e8s l\u2019origine \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sauf s\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture.
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s figurent \u00e0 l\u2019actif du bilan lorsque leur juste valeur est positive ou au passif du bilan lorsqu\u2019elle est n\u00e9gative.
La m\u00e9thode de comptabilisation varie selon que l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 ou non comme un instrument de couverture selon les modalit\u00e9s\u00a0d\u00e9crites ci-apr\u00e8s dans \u00ab\u00a0Instruments de couverture\u00a0\u00bb.
Lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u00e9sign\u00e9 un instrument d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture, les profits et pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de l\u2019instrument sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent. SCOR utilise notamment les instruments d\u00e9riv\u00e9s suivants pour r\u00e9duire l\u2019impact de son exposition aux diverses natures de risques auxquelles il est expos\u00e9\u00a0: swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, instruments \u00e0 terme d\u2019achat et de vente de devises, caps et floors, options de vente et d\u2019achat, et insurance linked-securities (ILS).
Instruments d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 est une composante d\u2019un instrument hybride qui inclut \u00e9galement un contrat h\u00f4te non d\u00e9riv\u00e9, ce qui a pour effet de faire varier une partie des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument hybride d\u2019une mani\u00e8re analogue \u00e0 celle d\u2019un d\u00e9riv\u00e9 autonome. Si un contrat hybride contient un h\u00f4te qui est un actif financier, les principes d\u2019IFRS\u00a09 s\u2019appliquent \u00e0 la totalit\u00e9 du contrat hybride. Quand le contrat h\u00f4te est un passif financier ou un contrat d\u2019assurance, un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 significatif est s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te et comptabilis\u00e9 en tant que d\u00e9riv\u00e9 lorsque\u00a0:
\u2022les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les risques du d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 ne sont pas \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques du contrat h\u00f4te\u00a0;
\u2022l\u2019instrument incorpor\u00e9 comporte les m\u00eames conditions qu\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 s\u00e9par\u00e9\u00a0;
\u2022l\u2019instrument hybride n\u2019est pas \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 a \u00e9t\u00e9 s\u00e9par\u00e9 de son contrat h\u00f4te, il est comptabilis\u00e9 conform\u00e9ment aux dispositions relatives \u00e0 la comptabilisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 repr\u00e9sente une part significative de l\u2019instrument financier et qu\u2019il ne peut \u00eatre s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te, l\u2019instrument compos\u00e9 est trait\u00e9 comme un instrument en juste valeur par r\u00e9sultat. Les profits et les pertes provenant des variations de juste valeur de l\u2019instrument compos\u00e9 sont alors reconnus en r\u00e9sultat dans la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent.
Instruments de couverture
Un instrument de couverture est un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel ou, dans le cas d\u2019une couverture du seul risque de variation des taux de change, un actif ou un passif non d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel, dont la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie compensent les variations de juste valeur ou les variations des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert peut \u00eatre un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction pr\u00e9vue hautement probable ou un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re qui expose le Groupe \u00e0 un risque de variation de juste valeur ou de variation de flux futurs de tr\u00e9sorerie et est d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant couvert.
L\u2019efficacit\u00e9 des couvertures mises en place est contr\u00f4l\u00e9e p\u00e9riodiquement par comparaison des variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert avec les variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument de couverture pour en d\u00e9terminer le degr\u00e9 d\u2019efficacit\u00e9.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture de juste valeur est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur en date d\u2019effet du contrat. La valeur comptable du sous-jacent auquel se rapporte la couverture est ajust\u00e9e des gains et pertes relatifs au risque couvert. L\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme un instrument de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019effet du contrat. La portion efficace des gains ou pertes sur l\u2019instrument de couverture est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les r\u00e9serves de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, tandis que la part non efficace est comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. Les montants comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont transf\u00e9r\u00e9s au compte de r\u00e9sultat quand la transaction qui fait l\u2019objet de la couverture est refl\u00e9t\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019occasion de la comptabilisation du gain ou de la perte financi\u00e8re li\u00e9e \u00e0 la couverture, ou quand la vente ou l\u2019achat anticip\u00e9 se r\u00e9alise.
La part des gains ou des pertes d\u2019un instrument de couverture consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant la part efficace de la couverture d\u2019un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres et la part inefficace de la couverture est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s incluent les \u00e9l\u00e9ments\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Gains et pertes comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Atlas Re 2020 & Atlas UK 2019 | \n\n 26 | \n\n 67 | \n\n - | \n\n - | \n\n (41) | \n\n (33) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Swaps de taux et de devises | \n\n 131 | \n\n 72 | \n\n - | \n\n - | \n\n 53 | \n\n 43 | \n\n 6 | \n\n (13) | \n
| \n Contrats de change \u00e0 terme | \n\n 86 | \n\n 80 | \n\n 38 | \n\n 80 | \n\n 51 | \n\n 45 | \n\n (3) | \n\n (19) | \n
| \n Autres | \n\n 25 | \n\n 43 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n (19) | \n\n 40 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 272 | \n\n 262 | \n\n 39 | \n\n 81 | \n\n 44 | \n\n 95 | \n\n 8 | \n\n (31) | \n
Les obligations catastrophe
Atlas Capital UK 2019 PLC fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 250\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis, de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada, et de temp\u00eates en Europe. La p\u00e9riode couverte par Atlas Capital UK 2019 s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0juin 2019 au 31\u00a0mai 2023.
En 2020, SCOR a plac\u00e9 une nouvelle obligation catastrophe (cat bond), Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 200\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis et de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada. La p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC s\u2019\u00e9tend du 30\u00a0avril 2020 au 31\u00a0mai 2024.
Ces instruments sont comptabilis\u00e9s en produits d\u00e9riv\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon un mod\u00e8le des pertes cumul\u00e9es attendues fond\u00e9 sur une combinaison de donn\u00e9es de march\u00e9, dans la mesure o\u00f9 le march\u00e9 de ces instruments sont actifs, et d\u2019outils de mod\u00e9lisation catastrophe d\u00e9velopp\u00e9s par le prestataire externe AIR.
Les donn\u00e9es non observables significatives utilis\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation sont les suivantes\u00a0:
| \n Donn\u00e9es non observables | \n\n Atlas Capital UK 2019 PLC | \n\n Atlas Capital Re 2020 DAC | \n
| \n Perte attendue relative aux ouragans aux \u00c9tats-Unis selon le mod\u00e8le AIR | \n\n 2,27\u00a0% | \n\n 3,31\u00a0% | \n
| \n Perte attendue relative aux tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada selon le mod\u00e8le AIR | \n\n 1,34\u00a0% | \n\n 2,29\u00a0% | \n
| \n Perte attendue relative aux temp\u00eates en Europe selon le mod\u00e8le AIR | \n\n 1,57\u00a0% | \n\n NA | \n
La survenance d\u2019une catastrophe significative (telle qu\u2019un tremblement de terre aux \u00c9tats-Unis ou au Canada un ouragan aux \u00c9tats-Unis ou une temp\u00eate en Europe) au cours de la p\u00e9riode de couverture de l\u2019obligation correspondante, conduirait \u00e0 une modification de la juste valeur de la portion correspondante de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 comptabilis\u00e9.
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
SCOR a contract\u00e9 des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de couvrir son exposition r\u00e9sultant des dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variables principalement li\u00e9es aux placements immobiliers. La juste valeur de ces swaps est fournie par la contrepartie bancaire et repose sur des donn\u00e9es de march\u00e9. Le caract\u00e8re raisonnable des valorisations transmises par des tiers est v\u00e9rifi\u00e9 dans le cadre du processus classique d\u2019analyse des comptes en utilisant des mod\u00e8les internes. Le montant total du notionnel de ces swaps est de 91\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 46\u00a0millions d\u2019euros). Les\u00a0int\u00e9r\u00eats nets pay\u00e9s relatifs \u00e0 ces swaps en 2022 ne sont pas significatifs (2021\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
\u00c9valuation et pr\u00e9sentation
La comptabilit\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e quand l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture est d\u00e9montr\u00e9e \u00e0 l\u2019origine et tout au long de ladite couverture. Le test d\u2019efficacit\u00e9 est effectu\u00e9 au d\u00e9but de la relation de couverture et \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture tout au long de la dur\u00e9e de couverture. Lorsque l\u2019efficacit\u00e9 n\u2019est pas d\u00e9montr\u00e9e, le swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est mesur\u00e9 \u00e0 la juste valeur et comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat d\u00e8s la date \u00e0 laquelle la relation de couverture a cess\u00e9 d\u2019\u00eatre efficace. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la juste valeur des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est un actif de 4\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: passif d\u20191\u00a0million d\u2019euros). Le montant enregistr\u00e9 en 2022 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est de 5\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros). En 2022, le montant comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat est non significatif (2021\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
Swaps de taux et de devises
Pour couvrir le risque de change li\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9mission de ses dettes en dollars am\u00e9ricains (625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis en 2018 et 125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis en 2019, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement), SCOR a souscrit deux swaps de devises qui \u00e9changent le principal et les coupons sur l\u2019\u00e9mission obligataire en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029.
\u00c9valuation et pr\u00e9sentation
Une comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e. La juste valeur de ces swaps est fournie par la contrepartie bancaire et se fonde sur des donn\u00e9es de march\u00e9. Le caract\u00e8re raisonnable des valorisations transmises par des tiers est v\u00e9rifi\u00e9 dans le cadre du processus normal d\u2019analyse des comptes en utilisant des mod\u00e8les internes. Le montant total notionnel li\u00e9 est de 750\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 750\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains). La juste valeur du swap s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 131\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 72\u00a0millions d\u2019euros). Aucune inefficacit\u00e9 n\u2019a \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9e sur cette couverture au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022.
Achats et ventes \u00e0 terme de devises
SCOR a achet\u00e9 et vendu des contrats \u00e0 terme de devises afin de r\u00e9duire son exposition globale au risque de change relative aux montants libell\u00e9s dans des devises autres que les devises fonctionnelles de ses filiales. Ces contrats sont enregistr\u00e9s pour leur juste valeur sur la base de valorisations fournies par la contrepartie bancaire et utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9.
Couverture d\u2019investissement net
Les ventes \u00e0 terme aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 incluent un contrat \u00e0 terme qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme couverture d\u2019investissement net (se\u00a0r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a013 \u2013 Informations sur le capital, la gestion du capital, le cadre r\u00e9glementaire et les r\u00e9serves consolid\u00e9es).
Les engagements \u00e0 \u00e9choir aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 convertis en\u00a0euros au taux de cl\u00f4ture se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Ventes \u00e0 terme | \n\n Achats \u00e0 terme | \n||
| \n Nominal | \n\n Juste valeur | \n\n Nominal | \n\n Juste valeur | \n|
| \n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0513 | \n\n 11 | \n\n 2\u00a0149 | \n\n 38 | \n
| \n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0726 | \n\n (57) | \n\n 1\u00a0859 | \n\n 57 | \n
Autres
Programme de capital contingent
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a013 \u2013 Informations sur le capital, la gestion du capital, le cadre r\u00e9glementaire et les r\u00e9serves consolid\u00e9es, pour le d\u00e9tail des bons d'\u00e9mission d'actions au b\u00e9n\u00e9fice de J.P.\u00a0Morgan dans le cadre du programme de capital contingent.
Cette transaction se traduit au bilan consolid\u00e9 par la comptabilisation d\u2019un instrument actif, reconnu \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, et d\u2019autres dettes correspondant au montant des commissions dues. En l\u2019absence de donn\u00e9es observables sur le march\u00e9, et de param\u00e8tres pour d\u00e9terminer de mani\u00e8re fiable une juste valeur pour ces instruments d\u00e9riv\u00e9s, la meilleure mesure de la juste valeur est le co\u00fbt attendu de cet instrument, correspondant au total annuel des honoraires dus selon les termes de l\u2019accord, net des montants de souscription des bons, amortis sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument. Cet actif est pr\u00e9sent\u00e9 en tant qu\u2019investissement de niveau 3 au sein des placements des activit\u00e9s d\u2019assurance (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.1 \u2013\u00a0 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance par m\u00e9thode de valorisation).
Les variations de la juste valeur, telles que pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessus, sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Option d\u2019achat des titres SCOR consentie par Cov\u00e9a
En 2021, dans le cadre de l\u2019accord transactionnel, Cov\u00e9a a consenti \u00e0 SCOR une option d\u2019achat des titres qu\u2019elle d\u00e9tient, \u00e0 un prix d\u2019exercice de 28\u00a0euros par action et pendant une dur\u00e9e de cinq\u00a0ans. Le prix d\u2019exercice est sujet \u00e0 modification sous certaines conditions. L\u2019option d\u2019achat est transf\u00e9rable \u00e0 tout tiers d\u00e9sign\u00e9 par SCOR, afin que le Groupe puisse organiser le changement d\u2019actionnaire au mieux de ses int\u00e9r\u00eats. L\u2019option a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en tant qu\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la juste valeur telle que d\u00e9termin\u00e9e par une \u00e9valuation externe. La valeur comptable de l\u2019option s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 19\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 41\u00a0millions d\u2019euros).
Note 14Dettes de financement
Les int\u00e9r\u00eats des dettes de financement sont comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Dettes de financement subordonn\u00e9es ou\u00a0dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres
Ces postes comprennent les divers emprunts subordonn\u00e9s ou les emprunts obligataires non subordonn\u00e9s. Ces emprunts sont class\u00e9s en dettes de financement, en conformit\u00e9 avec la norme IAS\u00a032 \u2013 Instruments financiers\u00a0: Pr\u00e9sentation.
\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Dettes immobili\u00e8res
Ce poste regroupe les emprunts li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immeubles. \u00c0 la date de comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Autres dettes financi\u00e8res
\u00c0 la date de comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes li\u00e9es aux contrats de location sont comprises dans les Autres dettes financi\u00e8res. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat portant sur le passif du contrat, calcul\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Le tableau suivant pr\u00e9sente une vue d\u2019ensemble de la dette \u00e9mise par le Groupe\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Juste valeur | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Juste valeur | \n||
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 250\u00a0millions EUR | \n\n Perp\u00e9tuel | \n\n 251 | \n\n 242 | \n\n 251 | \n\n 281 | \n
| \n 625\u00a0millions USD | \n\n Perp\u00e9tuel | \n\n 601 | \n\n 466 | \n\n 557 | \n\n 581 | \n
| \n 125\u00a0millions USD | \n\n Perp\u00e9tuel | \n\n 120 | \n\n 94 | \n\n 111 | \n\n 115 | \n
| \n 250\u00a0millions EUR | \n\n 05/06/2047 | \n\n 254 | \n\n 228 | \n\n 253 | \n\n 284 | \n
| \n 600\u00a0millions EUR | \n\n 08/06/2046 | \n\n 603 | \n\n 555 | \n\n 603 | \n\n 661 | \n
| \n 500\u00a0millions EUR | \n\n 27/05/2048 | \n\n 509 | \n\n 468 | \n\n 509 | \n\n 589 | \n
| \n 300\u00a0millions EUR | \n\n 17/09/2051 | \n\n 297 | \n\n 210 | \n\n 297 | \n\n 293 | \n
| \n Total dettes subordonn\u00e9es\u00a0(1) | \n\n \n | \n\n 2\u00a0635 | \n\n 2\u00a0263 | \n\n 2\u00a0581 | \n\n 2\u00a0804 | \n
| \n Dettes sur immobilier de placement | \n\n \n | \n\n 173 | \n\n 173 | \n\n 156 | \n\n 156 | \n
| \n Dettes sur immobilier pour usage propre | \n\n \n | \n\n 317 | \n\n 317 | \n\n 314 | \n\n 314 | \n
| \n Total dettes immobili\u00e8res\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n 490 | \n\n 490 | \n\n 470 | \n\n 470 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 175 | \n\n 175 | \n
| \n Total dettes de financement | \n\n \n | \n\n 3\u00a0293 | \n\n 2\u00a0921 | \n\n 3\u00a0226 | \n\n 3\u00a0449 | \n
| \n (1)En 2022, le solde comprend des int\u00e9r\u00eats courus pour un montant de 40\u00a0millions d\u2019euros (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros). (2)Ces dettes ne sont pas cot\u00e9es. Par cons\u00e9quent, les valeurs nettes comptables refl\u00e8tent la valeur de march\u00e9. | \n
Note 14.1Caract\u00e9ristiques des emprunts subordonn\u00e9s
Tous les emprunts subordonn\u00e9s de SCOR sont class\u00e9s en dettes financi\u00e8res, car selon les termes et conditions des diff\u00e9rents contrats d\u2019\u00e9mission, SCOR n\u2019a pas de droit inconditionnel lui permettant de ne pas effectuer le r\u00e8glement en esp\u00e8ces, et, sur la base des flux de tr\u00e9sorerie projet\u00e9s, il n\u2019y a pas de composante capitaux propres \u00e0 ces instruments.
250\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 1er\u00a0octobre 2014, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant total de 250\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0octobre 2025. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,875\u00a0% (jusqu\u2019au 1er\u00a0octobre 2025) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 11\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 11\u00a0ans +\u00a03,7\u00a0%.
625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains sous forme de\u00a0titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 13\u00a0mars 2018, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 5,25\u00a0% (jusqu\u2019\u00e0 la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance de remboursement anticip\u00e9 fix\u00e9e au 13\u00a0mars 2029). Il sera r\u00e9vis\u00e9 tous les cinq\u00a0ans \u00e0 compter de cette date, et port\u00e9 au taux des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain (\u00ab\u00a0US\u00a0Treasuries\u00a0\u00bb) \u00e0 cinq\u00a0ans major\u00e9 de 2,37\u00a0% (pas de \u00ab\u00a0step up\u00a0\u00bb).
Pour couvrir le risque de change, SCOR a souscrit deux swaps de devises qui \u00e9changent le principal et les coupons sur les \u00e9missions obligataires en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains sous forme de\u00a0titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 17\u00a0d\u00e9cembre 2019, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Ces nouveaux titres obligataires seront assimil\u00e9s pour former une souche unique avec la ligne d\u00e9j\u00e0 existante des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s pour un montant de 625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis le 13\u00a0mars 2018.\u00a0L\u2019\u00e9mission de ces nouveaux titres sera assortie des m\u00eames conditions g\u00e9n\u00e9rales que les titres originaux. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 5,25\u00a0% (jusqu\u2019\u00e0 la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance de remboursement anticip\u00e9 fix\u00e9e au 13\u00a0mars 2029). Il\u00a0sera r\u00e9vis\u00e9 tous les cinq\u00a0ans \u00e0 compter de cette date, et port\u00e9 au taux des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain (\u00ab\u00a0US Treasuries\u00a0\u00bb) \u00e0 cinq\u00a0ans major\u00e9 de 2,37\u00a0% (pas de \u00ab\u00a0step up\u00a0\u00bb).
Pour couvrir le risque de change, SCOR a souscrit un swap de devises qui \u00e9change le principal et les coupons sur les \u00e9missions obligataires en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
250\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 5\u00a0juin 2015, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 luxembourgeois de l\u2019euro pour un montant total de 250\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 5\u00a0juin 2027. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,25\u00a0% (jusqu\u2019au 5\u00a0juin 2027, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,20\u00a0% (jusqu\u2019au 5\u00a0juin 2047, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
600\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 7\u00a0d\u00e9cembre 2015, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 de l\u2019euro pour un montant total de 600\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 8\u00a0juin 2026. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3\u00a0% (jusqu\u2019au 8\u00a0juin 2026, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,25\u00a0% (jusqu\u2019au 8\u00a0juin 2046, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
500\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 27\u00a0mai 2016, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 de l\u2019euro pour un montant total de 500\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 27\u00a0mai 2028. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,625\u00a0% (jusqu\u2019au 27\u00a0mai 2028, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,90\u00a0% (jusqu\u2019au 27\u00a0mai 2048, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
300\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 17\u00a0septembre 2020, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires subordonn\u00e9s de niveau 2 \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 300\u00a0millions d'euros. Le taux d'int\u00e9r\u00eat servi a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 1,375\u00a0% jusqu'au 17\u00a0septembre 2031, et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a02,6\u00a0% (jusqu\u2019au 17\u00a0septembre 2051, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
Clause de remboursement anticip\u00e9
Certaines dispositions des contrats d\u2019\u00e9mission pr\u00e9voient des cas de remboursement anticip\u00e9 autres que la seule liquidation de l\u2019\u00e9metteur (pour des raisons fiscales, comptables, r\u00e9glementaires, etc.), toutefois ces hypoth\u00e8ses de remboursement (i) sont \u00e0 la seule main de l\u2019\u00e9metteur et ne peuvent \u00eatre demand\u00e9es par les porteurs, et (ii) sont soumises, en tout \u00e9tat de cause, \u00e0 l\u2019accord pr\u00e9alable de l\u2019autorit\u00e9 de supervision comp\u00e9tente.
Note 14.2Dettes immobili\u00e8res
Les dettes immobili\u00e8res sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019investissements immobiliers financ\u00e9s par des pr\u00eats de 490\u00a0millions d\u2019euros (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 470\u00a0millions d\u2019euros) incluant les dettes immobili\u00e8res li\u00e9es aux propri\u00e9t\u00e9s de MRM pour 119\u00a0millions d\u2019euros (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 76\u00a0millions d\u2019euros). La principale dette immobili\u00e8re permet de financer le si\u00e8ge social du Groupe \u00e0 Paris, avenue Kl\u00e9ber, et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 199\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 199\u00a0millions d\u2019euros).
Les autres dettes immobili\u00e8res, dont les \u00e9ch\u00e9ances arrivent entre 2022 et 2028, servent des int\u00e9r\u00eats \u00e0 taux fixe ou \u00e0 taux variable index\u00e9s sur le taux Euribor 3 mois et financent d\u2019autres immeubles d\u00e9tenus par le Groupe. Afin de se couvrir contre le risque de taux, SCOR a contract\u00e9 des swaps. Les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en couverture des flux de tr\u00e9sorerie (pour plus de d\u00e9tail se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
La majorit\u00e9 des contrats des dettes immobili\u00e8res contiennent des clauses usuelles de remboursement anticip\u00e9 et d\u2019engagements financiers (\u00ab\u00a0covenants\u00a0\u00bb). Ces covenants d\u00e9finissent des seuils \u00e0 respecter pour plusieurs ratios, notamment le ratio LTV (loan to value, d\u00e9fini comme le rapport entre le montant de la dette et la valeur de march\u00e9 du bien immobilier qu\u2019elle finance), le ratio ICR (interest coverage rate, repr\u00e9sentant le taux de couverture des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats par les loyers) et le ratio DSCR (debt service coverage ratio, repr\u00e9sentant le taux de couverture des amortissements de dette et de charges d\u2019int\u00e9r\u00eat par les loyers). Dans le cadre des contrats de dette existants, les ratios LTV varient entre 30\u00a0% et 51\u00a0% et les ratios ICR/DSCR entre 156\u00a0% et 435\u00a0%. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe respecte ses engagements en mati\u00e8re de covenants loan-to-value et ICR/DSCR, vis-\u00e0-vis de ses partenaires bancaires.
En 2022, la variation principale des dettes immobili\u00e8res s\u2019explique par l\u2019\u00e9mission de la nouvelle dette par MRM pour financer la nouvelle acquisition des actifs immobiliers et l\u2019amortissement des emprunts existants.
Note 14.3Autres dettes financi\u00e8res
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et garanties | \n\n 4 | \n\n 2 | \n
| \n Dettes li\u00e9es aux contrats de location | \n\n 160 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 4 | \n\n 3 | \n
| \n Total autres dettes financi\u00e8res | \n\n 168 | \n\n 175 | \n
Le montant des dettes li\u00e9es aux contrats de location correspond \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location. En 2022, La diminution est principalement li\u00e9e \u00e0 l\u2019actualisation des contrats de location immobili\u00e8re.
Note 14.4Charges de financement
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Charge d\u2019int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux emprunts subordonn\u00e9s | \n\n (48) | \n\n (48) | \n
| \n Charge d\u2019int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux emprunts perp\u00e9tuels | \n\n (47) | \n\n (43) | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux contrats de location | \n\n (3) | \n\n (3) | \n
| \n Cr\u00e9dit-bail | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n (16) | \n\n (17) | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 4 | \n\n (11)\u00a0(1) | \n
| \n Total | \n\n (111) | \n\n (122) | \n
| \n (1)La pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e et les autres charges d\u2019investissement sont maintenant pr\u00e9sent\u00e9es en autres revenus d\u2019investissement. | \n
Les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les autres dettes financi\u00e8res incluent certaines charges li\u00e9es aux lettres de cr\u00e9dit, frais de d\u00e9p\u00f4ts et de\u00a0d\u00e9couverts bancaires, amortissements des frais d\u2019\u00e9mission et autres charges bancaires (commissions, etc.).
Note 14.5\u00c9ch\u00e9ancier
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res repose sur les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es et inclut les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats (y compris ceux issus des swaps de change et de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat). SCOR pr\u00e9sente la maturit\u00e9 des dettes perp\u00e9tuelles et des dettes sujettes \u00e0 plusieurs dates de remboursement en prenant l\u2019hypoth\u00e8se que le Groupe n\u2019utilisera aucune des dates pr\u00e9alables de remboursement optionnelles. Les dettes perp\u00e9tuelles (absence de\u00a0date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance) sont class\u00e9es dans la derni\u00e8re colonne\u00a0: \u00ab\u00a0>\u00a05\u00a0ans\u00a0\u00bb.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5\u00a0ans | \n\n > 5\u00a0ans\u00a0* | \n\n Total\u00a0** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 48 | \n\n 202 | \n\n 3\u00a0862 | \n\n 4\u00a0112 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-4,26\u00a0% | \n\n 14 | \n\n 139 | \n\n 409 | \n\n 562 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-15,52\u00a0% | \n\n 25 | \n\n 87 | \n\n 48 | \n\n 160 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,80\u00a0%-2,28\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 8 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 90 | \n\n 431 | \n\n 4\u00a0321 | \n\n 4\u00a0842 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5\u00a0ans | \n\n > 5\u00a0ans\u00a0* | \n\n Total\u00a0** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 106 | \n\n 196 | \n\n 3\u00a0864 | \n\n 4\u00a0166 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-3,57\u00a0% | \n\n 59 | \n\n 84 | \n\n 390 | \n\n 533 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-5,00\u00a0% | \n\n 24 | \n\n 82 | \n\n 64 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,07\u00a0%-0,80\u00a0% | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 191 | \n\n 363 | \n\n 4\u00a0320 | \n\n 4\u00a0874 | \n
| \n *Les int\u00e9r\u00eats courus de la dette perp\u00e9tuelle s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0:\u00a013\u00a0millions d\u2019euros). **Les dettes \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a046\u00a0millions d\u2019euros (26\u00a0millions d\u2019euros en 2021). Ces montants excluent les dettes qui ont \u00e9t\u00e9 swapp\u00e9es d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe. | \n
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette (dont ceux remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur) | \n\n 64 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n 2 | \n|
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 31 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs obligatoirement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et pertes de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19.3Autres revenus des placements \u2013 analyse par type de revenu
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Dividendes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Produit d'int\u00e9r\u00eat des actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur investissements | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Revenus des actifs remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur | \n\n 38 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur sur actifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 45 | \n\n 2 | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Gains et (pertes) sur actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste\u00a0valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et (pertes) de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Les droits et les obligations non comptabilis\u00e9s au bilan, mais qui pourraient modifier le montant ou la composition du patrimoine du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des engagements.
L'activit\u00e9 de r\u00e9assurance requiert souvent de fournir des collat\u00e9raux en repr\u00e9sentation des engagements techniques, soit directement \u00e0 travers le trait\u00e9 de r\u00e9assurance, soit indirectement \u00e0 travers les exigences des superviseurs locaux des pays dans lesquels les entit\u00e9s SCOR op\u00e8rent. Ces collat\u00e9raux peuvent \u00eatre des d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des c\u00e9dantes et comptabilis\u00e9s au bilan, des actifs nantis qui g\u00e9n\u00e8rent des engagements donn\u00e9s et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous, ou des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 travers lesquelles des institutions financi\u00e8res se portent caution de SCOR et fournissent \u00e0 la c\u00e9dante une garantie contre son d\u00e9faut. R\u00e9ciproquement, SCOR re\u00e7oit de ses r\u00e9trocessionnaires des collat\u00e9raux qui sont comptabilis\u00e9s comme des engagements re\u00e7us \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9p\u00f4ts qui sont comptabilis\u00e9s au bilan.
En compl\u00e9ment des actifs nantis li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance, l\u2019utilisation de certains actifs du Groupe peut \u00eatre restreinte lorsqu\u2019ils sont nantis et servent de collat\u00e9ral afin d\u2019obtenir des lettres de cr\u00e9dit aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, ou pour garantir le paiement de dettes immobili\u00e8res ou des engagements de retraite du Groupe.
Un engagement re\u00e7u est comptabilis\u00e9 pour toutes les sources de liquidit\u00e9s potentielles, telles que les lignes de cr\u00e9dit inutilis\u00e9es, les emprunts non tir\u00e9s et les capacit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit achet\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, mais pas encore attribu\u00e9es \u00e0 des c\u00e9dantes.
Les engagements irr\u00e9vocables d\u2019achat et de vente, ainsi que les engagements d\u2019investissement et de pr\u00eat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note\u00a0comme des engagements donn\u00e9s.
Note 25.2Risques de march\u00e9
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.3 \u2013 Risques de march\u00e9 et la section\u00a03.2.4 \u2013 Gestion des risques de march\u00e9.
Note 25.3Risques de cr\u00e9dit
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.4 \u2013 Risques de cr\u00e9dit et la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Note 25.4Risques de liquidit\u00e9
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9 et la section\u00a03.2.6 \u2013 Gestion des risques de liquidit\u00e9.
3.1.3.Risques de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 est le risque de fluctuation de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u2019un instrument financier du fait des variations des valeurs de march\u00e9 ou de l\u2019environnement macro\u00e9conomique. Le risque de march\u00e9 inclut\u00a0:
\u2022le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0;
\u2022le risque de change\u00a0;
\u2022le risque li\u00e9 aux actions en portefeuille\u00a0;
\u2022les risques immobiliers, auxquels SCOR est expos\u00e9 \u00e0 travers ses investissements\u00a0; et
\u2022le risque de spread de cr\u00e9dit (aussi appel\u00e9 \u00e9cart de cr\u00e9dit) sur ces investissements.
Les risques de march\u00e9 peuvent \u00eatre influenc\u00e9s par plusieurs facteurs importants, comme les facteurs politiques, macro\u00e9conomiques, mon\u00e9taires et soci\u00e9taux, ainsi que par les tendances environnementales. Ces derni\u00e8res incluent les risques li\u00e9s au d\u00e9veloppement durable, y compris ceux issus des effets du changement climatique et qui peuvent affecter chacun des risques de march\u00e9 r\u00e9pertori\u00e9s ci-dessus. En particulier, les risques climatiques correspondent au risque que la valeur des actifs soit n\u00e9gativement impact\u00e9e par les risques physiques dits \u00ab\u00a0aigus\u00a0\u00bb, les\u00a0risques li\u00e9s \u00e0 la transition vers une \u00e9conomie bas-carbone et le potentiel des risques \u00e0 affecter la r\u00e9putation de SCOR, au regard de ses choix d\u2019investissement. \u00c0\u00a0plus long terme, les incertitudes, principalement autour des r\u00e9ponses politiques pour les risques de transition et autour de l'\u00e9volution du climat pour les risques physiques, peuvent conduire \u00e0 une plus grande volatilit\u00e9 dans la valorisation des actifs.
3.1.3.1.Risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat*
Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est le risque de fluctuation de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u2019un instrument financier du\u00a0fait des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Ces derni\u00e8res ont des cons\u00e9quences directes \u00e0 la fois sur la valeur de march\u00e9 et sur la rentabilit\u00e9 des investissements de SCOR, dans la mesure o\u00f9 le niveau des plus-values ou moins-values latentes, ainsi que la rentabilit\u00e9 des titres d\u00e9tenus en portefeuille d\u00e9pendent tous deux du niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les instruments financiers \u00e0 taux variable exposent le Groupe au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les flux de tr\u00e9sorerie tandis que les instruments financiers \u00e0 taux fixe l\u2019exposent au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la juste valeur.
Les taux d'int\u00e9r\u00eat sont tr\u00e8s sensibles \u00e0 certains facteurs externes comme les politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires, l'environnement \u00e9conomique et politique national et international et l'aversion au risque des agents \u00e9conomiques. Les taux d'int\u00e9r\u00eat de la plupart des grandes \u00e9conomies ont enregistr\u00e9 une hausse significative en 2022, suite aux augmentations des taux des principales banques centrales visant \u00e0 contrecarrer l'inflation \u00e9lev\u00e9e observ\u00e9e au cours de l'ann\u00e9e.
Une hausse des taux d'int\u00e9r\u00eat entra\u00eene g\u00e9n\u00e9ralement une baisse de la valeur de march\u00e9 des produits \u00e0 revenus fixes de SCOR. En cas de besoin de liquidit\u00e9s, SCOR pourrait \u00eatre forc\u00e9 de vendre des titres \u00e0 revenus fixes, ce qui entra\u00eenerait \u00e9ventuellement \u00e0 une r\u00e9alisation de pertes de capital. Ce risque est plus \u00e9lev\u00e9 apr\u00e8s une p\u00e9riode de hausse significative et rapide des taux d'int\u00e9r\u00eat, car une partie importante des titres \u00e0 revenu fixe peut \u00eatre d\u00e9tenue \u00e0 des niveaux de pertes non r\u00e9alis\u00e9es.
Inversement, en p\u00e9riode de baisse des taux d'int\u00e9r\u00eat, les revenus issus des investissements sont susceptibles de diminuer en raison de l'investissement des liquidit\u00e9s et du r\u00e9investissement des rachats \u00e0 des taux inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux du portefeuille d\u00e9j\u00e0 constitu\u00e9 (effet dilutif des nouveaux investissements). Pendant de telles p\u00e9riodes, il\u00a0y a un risque que les objectifs de rentabilit\u00e9 de SCOR ne soient pas atteints. Dans le cas des obligations rachetables, pour lesquelles l\u2019\u00e9metteur dispose d'une option de proc\u00e9der au remboursement des titres obligataires avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, la\u00a0probabilit\u00e9 augmente pour SCOR de devoir r\u00e9investir les montants rembours\u00e9s \u00e0 des taux moins r\u00e9mun\u00e9rateurs. Bien que l'ann\u00e9e 2022 ait \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par des augmentations significatives des taux d'int\u00e9r\u00eat, le\u00a0risque de baisse des taux d'int\u00e9r\u00eat en 2023 et au-del\u00e0 reste pr\u00e9sent.
Les activit\u00e9s de souscription de SCOR peuvent \u00e9galement \u00eatre expos\u00e9es au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le Groupe d\u00e9tient certains contrats d\u2019assurance vie qui sont sensibles aux fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Pour la plupart des passifs d\u2019assurance vie actualis\u00e9s, une\u00a0variation de 100 points de base des taux d'int\u00e9r\u00eat n\u2019a pas d'impact comptable car les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats utilis\u00e9s pour la valorisation de ces passifs sont g\u00e9n\u00e9ralement fig\u00e9s.
Enfin, le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u00e9pend de la congruence des durations entre les actifs et les passifs. Ainsi, les variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peuvent affecter les capitaux propres et le ratio de solvabilit\u00e9 du Groupe.
La section\u00a03.2.4.6 \u2013 Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9 donne un aper\u00e7u de la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat et des capitaux propres du Groupe au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour les trois exercices pr\u00e9c\u00e9dents. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, l'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres du Groupe d'une variation de +\u00a0100\u00a0points de base des taux d'int\u00e9r\u00eat est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 +\u00a017\u00a0millions d'euros et \u00e0 (404)\u00a0millions d'euros, respectivement. L'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe d'une variation de -\u00a0100 points de base des taux d'int\u00e9r\u00eat est estim\u00e9 \u00e0 (16)\u00a0millions d'euros et \u00e0 +\u00a0428\u00a0millions d'euros, respectivement.
3.1.3.2.Risques de change*
Le risque de change est le risque de perte li\u00e9e \u00e0 des variations d\u00e9favorables ou \u00e0 une volatilit\u00e9 des taux de change, ce qui aurait un impact sur la valeur des actifs de SCOR (par exemple, via ses investissements directs dans des actifs libell\u00e9s dans diff\u00e9rentes devises) et de ses passifs (par exemple, des trait\u00e9s de r\u00e9assurance libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res).
Les risques de change suivants ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s par SCOR\u00a0:
\u2022Transaction\u00a0: les fluctuations des taux de change peuvent avoir des cons\u00e9quences sur le r\u00e9sultat net\u00a0d\u00e9clar\u00e9 du Groupe du fait du r\u00e9sultat de la conversion des transactions en devises \u00e9trang\u00e8res, du r\u00e8glement des soldes en devises \u00e9trang\u00e8res, ainsi que d'une absence de congruence entre passifs et actifs en devises \u00e9trang\u00e8res. Dans ce cas, et en vue de r\u00e9duire l\u2019impact d\u2019une absence de congruence, SCOR utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s afin de se prot\u00e9ger contre le risque de change pour les devises les plus sensibles, et ce, particuli\u00e8rement durant les p\u00e9riodes d\u2019importante volatilit\u00e9 des march\u00e9s. N\u00e9anmoins, une congruence parfaite ne peut jamais \u00eatre atteinte, et un gain ou une perte potentielle peut survenir en cas de variation des taux de change.
\u2022Conversion\u00a0: SCOR publie ses comptes consolid\u00e9s en\u00a0euros, mais une partie significative de ses produits et charges ainsi que de ses actifs et passifs est libell\u00e9e en devises autres que l'euro. En cons\u00e9quence, les fluctuations des taux de change utilis\u00e9s pour la conversion de ces devises en\u00a0euros sont susceptibles d'avoir un impact important sur le r\u00e9sultat net et les fonds propres\u00a0d\u00e9clar\u00e9s du Groupe d'une ann\u00e9e sur l'autre.
Les principales entit\u00e9s juridiques non fran\u00e7aises du Groupe sont localis\u00e9es en Irlande, en Am\u00e9rique du Nord, au Royaume-Uni et en Asie. Leurs fonds propres sont exprim\u00e9s principalement en\u00a0euros, en dollars am\u00e9ricains, en livres sterling et en dollars canadiens.
Ainsi, les fluctuations des taux de change utilis\u00e9s pour convertir les devises \u00e9trang\u00e8res en\u00a0euros, en particulier les fluctuations du dollar contre l'euro, ont eu et pourraient avoir dans le futur un impact n\u00e9gatif sur les fonds propres consolid\u00e9s du Groupe. Par ailleurs, celui-ci n'a pas de politique de couverture totale de ce risque. L'impact de la variation des taux de change sur ses fonds propres est inclus dans la section\u00a04.5 \u2013 Tableau de variation des capitaux propres.
SCOR a \u00e9mis des instruments de dette dans des devises diff\u00e9rentes de l\u2019euro, actuellement en dollar. Dans la mesure o\u00f9 ces instruments ne sont pas utilis\u00e9s comme un produit de couverture contre des investissements en devises \u00e9trang\u00e8res, le Groupe peut donc \u00eatre expos\u00e9, de mani\u00e8re similaire, au risque de fluctuation des taux de change. Pour la majorit\u00e9 des dettes, ces risques sont couverts. Pour plus de d\u00e9tails sur les achats et ventes \u00e0 terme et les swaps de devises utilis\u00e9s pour couvrir ces risques, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance. Pour plus d\u2019informations sur les dettes \u00e9mises dans diff\u00e9rentes devises, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a014 \u2013 Dettes de financement.
Certains \u00e9v\u00e8nements, tels que les catastrophes, peuvent avoir un impact sur la congruence des actifs et passifs dans une m\u00eame devise, ce qui peut ensuite g\u00e9n\u00e9rer une situation de non-congruence temporaire qui ne serait pas couverte par des instruments de couverture ou des contrats de change \u00e0 terme.
Le Groupe a enregistr\u00e9 une perte de change de 28\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: perte de change de 8\u00a0millions d\u2019euros et 2020\u00a0: perte de change de 13\u00a0millions d\u2019euros).
Pour le risque de conversion, l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 ci-dessous\u00a036 refl\u00e8te l\u2019effet sur les capitaux propres d\u2019une fluctuation de 10\u00a0% du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling par rapport \u00e0 l\u2019euro, les deux plus importantes devises en termes de risque de change pour le Groupe.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Mouvement de la devise | \n\n Effet sur capitaux propres | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n||
| \n USD/EUR | \n\n 10\u00a0% | \n\n 565 | \n\n 601 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n 11,1\u00a0% | \n\n 9,4\u00a0% | \n
| \n USD/EUR | \n\n -\u00a010\u00a0% | \n\n (565) | \n\n (601) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n -\u00a011,1\u00a0% | \n\n -\u00a09,4\u00a0% | \n
| \n GBP/EUR | \n\n 10\u00a0% | \n\n 27 | \n\n 27 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n 0,5\u00a0% | \n\n 0,4\u00a0% | \n
| \n GBP/EUR | \n\n -\u00a010\u00a0% | \n\n (27) | \n\n (27) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n \n | \n\n -\u00a00,5\u00a0% | \n\n -\u00a00,4\u00a0% | \n
3.1.3.3.Risques de spread de cr\u00e9dit*
Le risque de spread de cr\u00e9dit sur les actifs investis est le risque de subir une perte financi\u00e8re associ\u00e9e \u00e0 une variation de valeur de march\u00e9 d\u2019instruments financiers en cas de changement dans la perception du march\u00e9 du risque de contrepartie qui leur est associ\u00e9. Les variations de spread de cr\u00e9dit peuvent avoir un impact direct sur la valeur de march\u00e9 des titres obligataires et des pr\u00eats et, en cons\u00e9quence, sur les plus ou moins-values latentes ou r\u00e9alis\u00e9es de titres de ce type d\u00e9tenus en portefeuille.
En 2022, SCOR a appliqu\u00e9 les normes IFRS9. Pour les titres \u00e0 revenu fixe et les titres de pr\u00eat class\u00e9s en tant que juste valeur par le biais des OCI ou du co\u00fbt amorti, une perte de cr\u00e9dit attendue est\u00a0\u00e9valu\u00e9e, qui peut \u00eatre affect\u00e9e par l'\u00e9largissement indirect des\u00a0spreads.
Pour les titres comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, l'\u00e9largissement des spreads peut avoir un impact n\u00e9gatif sur le r\u00e9sultat net en raison de la d\u00e9t\u00e9rioration de la valeur de march\u00e9.
3.1.3.4.Risques li\u00e9s aux actions en portefeuille
Le prix d'une action est susceptible d'\u00eatre affect\u00e9 par des risques qui touchent l'ensemble du march\u00e9 (incertitudes concernant les conditions \u00e9conomiques en g\u00e9n\u00e9ral, telles que l\u2019\u00e9volution des anticipations en termes de croissance, d\u2019inflation, de fluctuation des taux d'int\u00e9r\u00eat, de risque souverain, etc.) et/ou par des risques qui influent sur un seul actif ou sur un nombre limit\u00e9 d'actifs (risque sp\u00e9cifique ou idiosyncratique).
Cela peut conduire \u00e0 une baisse des prix des actions d\u00e9tenues par SCOR avec des changements de valeur comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat, sauf pour les investissements en actions pour lesquels l'entit\u00e9 a fait un choix irr\u00e9vocable de pr\u00e9senter les changements de valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sans recyclage des changements de juste valeur en r\u00e9sultat.
L'exposition du Groupe au march\u00e9 des actions r\u00e9sulte d'achats de titres en direct ou de placements dans des fonds d\u2019actions.
La section\u00a03.2.4.6 \u2013 Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9 donne un aper\u00e7u de la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat et des capitaux propres du Groupe aux risques li\u00e9s aux actions en portefeuille. Au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2022, l'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres du Groupe d'une variation de +\u00a010\u00a0% des valeurs des march\u00e9s d\u2019actions est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 23\u00a0millions d'euros et \u00e0 11\u00a0millions d'euros, respectivement. L'impact sur le r\u00e9sultat et les capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe d'une variation de -\u00a010\u00a0% des valeurs des march\u00e9s d\u2019actions est estim\u00e9 \u00e0 (23)\u00a0millions d'euros et \u00e0\u00a0(12)\u00a0millions d'euros, respectivement.
3.1.3.5.Risques li\u00e9s au portefeuille immobilier
Les risques immobiliers proviennent d\u2019une variation de la valorisation des actifs, d\u00e9tenus directement ou \u00e0 travers des fonds, sur les march\u00e9s immobiliers, ou d\u2019un changement des conditions sur le march\u00e9 de la location, les deux \u00e9tant \u00e9troitement li\u00e9s.
Les revenus locatifs du portefeuille immobilier sont expos\u00e9s \u00e0 la variation des indices sur lesquels sont index\u00e9s les loyers (par exemple, en France, l\u2019indice du co\u00fbt de la construction), ainsi qu'aux risques du march\u00e9 locatif (variation de l'offre et de la demande, \u00e9volution des taux de vacance, impact sur les valeurs locatives ou de renouvellement) et de d\u00e9faut des locataires. En\u00a0contrepartie, les indices fournissent une protection efficace contre les risques d\u2019inflation.
3.2.4.Gestion des risques de march\u00e9
Le Groupe m\u00e8ne une strat\u00e9gie d\u2019investissement prudente, les actifs mon\u00e9taires et les titres \u00e0 revenus fixes constituant la majeure partie des actifs d\u00e9tenus. La strat\u00e9gie est d\u00e9finie en fonction de l\u2019app\u00e9tence au risque du Groupe et des limites de sa tol\u00e9rance au\u00a0risque, et tient compte de l\u2019environnement \u00e9conomique et financier, ainsi que de la congruence des actifs et des passifs.
Les crit\u00e8res en mati\u00e8re d\u2019investissement, aussi bien au niveau du\u00a0Groupe qu\u2019au niveau local, d\u00e9finissent l\u2019univers et les limites d\u2019investissement, y compris les limites de concentration conform\u00e9ment aux objectifs du plan strat\u00e9gique. Ils sont approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration ou les dirigeants au niveau du Groupe ou au niveau local.
SCOR externalise la mise en place de sa strat\u00e9gie d\u2019investissement \u00e0 sa soci\u00e9t\u00e9 de gestion d\u2019actif, SCOR Investment Partners\u00a0SE ainsi qu\u2019\u00e0 des gestionnaires d\u2019actifs externes. Ces derniers respectent \u00e9galement les crit\u00e8res d\u2019investissement.
Les expositions aux risques majeurs sont suivies chaque semaine et\u00a0les tests de r\u00e9sistance servent \u00e0 mesurer l\u2019impact de sc\u00e9narios param\u00e9triques ou \u00ab\u00a0footprint\u00a0\u00bb sur le portefeuille d\u2019investissement. Ces sc\u00e9narios incluent les variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, de l\u2019inflation, des valeurs des actions en portefeuille, des spreads de cr\u00e9dit et du march\u00e9 de l\u2019immobilier. L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 ces risques est un outil important de gestion pouvant donner lieu \u00e0 des\u00a0d\u00e9cisions de r\u00e9allocation ou de couverture du portefeuille.
En termes de devises et de g\u00e9ographie, SCOR est principalement expos\u00e9 aux \u00c9tats-Unis, notamment avec les obligations d\u2019\u00c9tat am\u00e9ricaines et celles assimil\u00e9es \u00e0 des obligations d\u2019\u00c9tat.
Afin de mieux g\u00e9rer les risques li\u00e9s au changement climatique et am\u00e9liorer la r\u00e9silience de son portefeuille d\u2019actifs investis, SCOR a mis en place un rigoureux contr\u00f4le des crit\u00e8res ESG dans le cadre de la gestion de ses actifs. Ce contr\u00f4le se base sur l\u2019exclusion des \u00e9metteurs les plus expos\u00e9s aux risques li\u00e9s au d\u00e9veloppement durable et sur le filtrage des actifs conformes aux crit\u00e8res ESG dans lesquels le Groupe investit.
3.2.4.1.Gestion des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
L\u2019objectif du Groupe est de maintenir dans des proportions appropri\u00e9es des instruments financiers \u00e0 taux fixe et \u00e0 taux variable. Cet objectif prend en compte la maturit\u00e9 des actifs financiers porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eat.
La gestion du risque de taux d'int\u00e9r\u00eat au sein du Groupe s'effectue principalement \u00e0 deux niveaux. Au niveau de chaque entit\u00e9, SCOR prend en compte les contraintes locales r\u00e9glementaires et comptables. Au niveau du Groupe, les portefeuilles d'investissement consolid\u00e9s sont pass\u00e9s en revue afin d'identifier le niveau global de risque et de rendement. Le Groupe dispose d'outils analytiques lui permettant de piloter \u00e0 la fois son allocation strat\u00e9gique et sa\u00a0d\u00e9clinaison locale.
SCOR proc\u00e8de une fois par semaine \u00e0 l'analyse de la sensibilit\u00e9 aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eat.
Par ailleurs, le Groupe a conclu des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de couvrir son exposition aux dettes financi\u00e8res \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable. Pour plus de d\u00e9tails sur ces swaps, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Pour plus d\u2019informations sur la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat et des capitaux propres du Groupe au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0\u00a0la section\u00a03.2.4.6 \u2013 Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9.
3.2.4.2.Gestion des risques de change
SCOR applique une approche de couverture du bilan dont l\u2019objectif est de couvrir les actifs mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res par des passifs mon\u00e9taires dans les m\u00eames devises afin que les variations de change n\u2019aient pas d\u2019impact mat\u00e9riel sur le r\u00e9sultat net\u00a0d\u00e9clar\u00e9. La politique actuelle du Groupe est d'effectuer une analyse r\u00e9guli\u00e8re de la position mon\u00e9taire nette par devise et de r\u00e9aliser, lorsque c\u2019est appropri\u00e9, soit des arbitrages au comptant, soit des couvertures \u00e0 terme.
Le Groupe a mis en place une couverture d\u2019investissement net afin de r\u00e9duire son exposition r\u00e9sultant de la variation des actifs nets d\u2019une filiale ayant le dollar am\u00e9ricain comme devise fonctionnelle.
3.2.4.3.Gestion des risques de spread de cr\u00e9dit
SCOR applique des limites strictes en termes de concentration des actifs par classe d'actifs, mais aussi au sein d'une m\u00eame classe d'actifs et diversifie activement son portefeuille (par type d'investissement, par \u00e9metteur, par pays et par secteur). L\u2019application de ces limites permet \u00e9galement de limiter le risque de d\u00e9faut de contrepartie li\u00e9 aux placements, tel que\u00a0d\u00e9crit \u00e0 la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Pour des informations sur la notation financi\u00e8re des titres de dette en portefeuille d\u00e9tenus par SCOR, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08.5 \u2013 Notation de cr\u00e9dit des titres de dette.
3.2.4.4.Gestion des risques li\u00e9s aux actions en portefeuille
Au niveau du Groupe, l'exposition aux actions est fix\u00e9e et revue au moins trimestriellement par le Comit\u00e9 d'Investissement du Groupe. L'exposition de SCOR aux actions cot\u00e9es est inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0% des actifs investis \u00e0 fin\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
3.2.4.5.Gestion des risques immobiliers
SCOR a adopt\u00e9 une strat\u00e9gie de s\u00e9lection active de ses biens immobiliers et tient compte de la qualit\u00e9 environnementale dans ses\u00a0d\u00e9cisions.
3.2.4.6.Suivi de la sensibilit\u00e9 aux risques de march\u00e9
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la synth\u00e8se de la sensibilit\u00e9 comptable du r\u00e9sultat ainsi que des capitaux propres consolid\u00e9s du Groupe aux risques de march\u00e9, sur la base des mouvements possibles des variables consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant cl\u00e9s, les autres variables restant constantes. Les hypoth\u00e8ses sont\u00a0:
\u2022pour le taux d'int\u00e9r\u00eat\u00a0: la sensibilit\u00e9 des capitaux propres aux taux d'int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous, comprend les mouvements du portefeuille obligataire, des instruments de tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, des produits structur\u00e9s, les effets des fluctuations des taux d'int\u00e9r\u00eat sur les dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable et les contrats \u00e0 garantie plancher en cas de\u00a0d\u00e9c\u00e8s (guaranteed minimum death benefit, \u00ab\u00a0GMDB\u00a0\u00bb). La sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat aux taux d'int\u00e9r\u00eat, pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous, repr\u00e9sente l'impact des variations \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de la juste valeur des actifs financiers class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et des revenus sur actifs financiers \u00e0 taux variables, r\u00e9sultant d'une augmentation/diminution en taux d'int\u00e9r\u00eat de 100 points de base. L'estimation de l'impact sur le r\u00e9sultat futur d'une variation de 100 points de base est donc prise en compte. Cependant, SCOR exclut de cette analyse l'impact que des variations de taux d'int\u00e9r\u00eat pourraient avoir sur le r\u00e9investissement des flux de tr\u00e9sorerie futurs, en raison de la difficult\u00e9 \u00e0 pr\u00e9voir ces flux d\u2019activit\u00e9 futurs et du fait que l'allocation des actifs peut changer au fil du temps\u00a0;
\u2022pour le risque li\u00e9 au prix des actions\u00a0: SCOR a men\u00e9 une analyse de la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat net et des capitaux propres aux fluctuations des prix des actions. L\u2019analyse tient compte des impacts sur les actions class\u00e9es en juste valeur par r\u00e9sultat et sur celles class\u00e9es en juste valeur par capitaux propres non recyclables.
La sensibilit\u00e9 du Groupe aux risques de march\u00e9 est estim\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n R\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Capitaux propres\u00a0(2) | \n\n R\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Capitaux propres\u00a0(2) | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eat +\u00a0100 points | \n\n 17 | \n\n (404) | \n\n 25 | \n\n (479) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n +\u00a00,3\u00a0% | \n\n -\u00a07,9\u00a0% | \n\n +\u00a00,4\u00a0% | \n\n -\u00a07,5\u00a0% | \n
| \n Int\u00e9r\u00eat -\u00a0100 points | \n\n (16) | \n\n 428 | \n\n (25) | \n\n 502 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n -\u00a00,3\u00a0% | \n\n +\u00a08,4\u00a0% | \n\n -\u00a00,4\u00a0% | \n\n +\u00a07,9\u00a0% | \n
| \n March\u00e9s d'actions +\u00a010\u00a0%\u00a0(1) | \n\n 23 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 25 | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n +\u00a00,5\u00a0% | \n\n +\u00a00,2\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n +\u00a00,4\u00a0% | \n
| \n March\u00e9s d'actions -\u00a010\u00a0%\u00a0(1) | \n\n (23) | \n\n (12) | \n\n - | \n\n (22) | \n
| \n % des capitaux propres | \n\n -\u00a00,5\u00a0% | \n\n -\u00a00,2\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n -\u00a00,3\u00a0% | \n
| \n (1)Exclut les investissements dans les hedge funds qui ne sont pas corr\u00e9l\u00e9s de mani\u00e8re uniforme avec les march\u00e9s actions. (2)Nets d\u2019imp\u00f4ts \u00e0 un taux moyen estim\u00e9 de 22\u00a0% en 2022 (21\u00a0% en 2021 et 22\u00a0% en 2020). | \n
Note 25.2Risques de march\u00e9
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.3 \u2013 Risques de march\u00e9 et la section\u00a03.2.4 \u2013 Gestion des risques de march\u00e9.
3.1.4.Risques de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit correspond au risque de perte r\u00e9sultant d'une \u00e9volution inattendue de la situation financi\u00e8re d'une contrepartie.
Cela comprend le risque de d\u00e9faut de cr\u00e9dit, qui est le risque qu\u2019une partie \u00e0 un instrument financier ou \u00e0 un autre actif cause une perte financi\u00e8re \u00e0 l\u2019autre partie en omettant, de mani\u00e8re inattendue, de s\u2019acquitter, partiellement ou totalement, d\u2019une obligation. Le risque de cr\u00e9dit inclut \u00e9galement le risque de migration de cr\u00e9dit, qui est le risque d\u2019une perte financi\u00e8re en raison d\u2019une modification de la valeur d\u2019un accord contractuel suite\u00a0\u00e0 des changements inattendus de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit des contreparties.
SCOR est expos\u00e9, pour l\u2019essentiel, aux risques de cr\u00e9dit ci-apr\u00e8s ou au cumul de ces risques pour une seule contrepartie, dans un m\u00eame secteur d\u2019activit\u00e9 ou un m\u00eame pays\u00a0: portefeuilles obligataires et de pr\u00eat, provisions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es (\u00e9galement appel\u00e9es parts des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs au titre des contrats), d\u00e9p\u00f4ts sur les c\u00e9dantes, flux financiers futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie, d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s d\u2019une banque et d\u00e9faillance des membres d\u2019un pool. Par ailleurs, SCOR est \u00e9galement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit sur son portefeuille de cr\u00e9dit-caution sous la forme de pertes de souscription qui peuvent s\u2019accumuler dans des conditions \u00e9conomiques tr\u00e8s d\u00e9favorables.
3.1.4.1.Risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces et actifs investis*
Une d\u00e9t\u00e9rioration de la solvabilit\u00e9 d'un \u00e9metteur (souverain, public ou priv\u00e9) ou d\u2019un emprunteur peut, par exemple, provoquer son insolvabilit\u00e9 et entra\u00eener la perte partielle ou totale des coupons et du principal investi par SCOR, ou une perte de valeur.
Ce risque s'applique \u00e9galement aux op\u00e9rations de pr\u00eats r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe. En effet, la d\u00e9t\u00e9rioration de la solvabilit\u00e9 de l'emprunteur peut entra\u00eener la perte partielle ou totale des coupons et du nominal investis par SCOR.
Pour plus d\u2019informations sur le portefeuille de titres de dette du Groupe, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
SCOR est expos\u00e9 au risque de perdre tout ou partie des liquidit\u00e9s d\u00e9pos\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019une banque dans l'\u00e9ventualit\u00e9 o\u00f9 celle-ci ne pourrait plus, pour des raisons d\u2019insolvabilit\u00e9, honorer ses engagements (par exemple, apr\u00e8s une liquidation). Le risque principal de SCOR r\u00e9side dans la concentration importante des d\u00e9p\u00f4ts dans un nombre limit\u00e9 de banques. Ce risque est la cons\u00e9quence directe de la s\u00e9lection par SCOR des banques les plus solvables pour le d\u00e9p\u00f4t de ses liquidit\u00e9s.
La situation financi\u00e8re des entreprises auxquelles SCOR est expos\u00e9 \u00e0 travers son portefeuille d'actifs investis pourrait \u00eatre affect\u00e9e par les risques physiques et de transition li\u00e9s au changement climatique mondial. Les risques physiques sont li\u00e9s \u00e0 l'exposition \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements climatiques extr\u00eames (aigus) ou \u00e0 des tendances mondiales dues au changement climatique (chroniques). Les\u00a0risques de transition concernent principalement les secteurs industriels \u00e0 forte intensit\u00e9 de carbone ou les entreprises travaillant avec des industries \u00e0 forte intensit\u00e9 de carbone qui peuvent avoir des actifs \u00e9chou\u00e9s si les nouvelles r\u00e9glementations ne sont pas bien anticip\u00e9es.
3.1.4.2.Risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux contrats de r\u00e9assurance
Sur la majorit\u00e9 de ses contrats de r\u00e9assurance vie, SCOR s\u2019attend \u00e0 recevoir des primes de la part de ses c\u00e9dantes durant plusieurs ann\u00e9es. Ces estimations de primes sont g\u00e9n\u00e9ralement sup\u00e9rieures aux estimations de sinistres futurs et de commissions futures, entre autres. Ainsi, SCOR pr\u00e9voit de recevoir des flux de tr\u00e9sorerie positifs \u00e0 l\u2019avenir.
Le risque de cr\u00e9dit sur les profits futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie englobe les deux facteurs de risque suivants\u00a0:
\u2022le paiement des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les contrats de r\u00e9assurance vie n\u00e9cessite que la c\u00e9dante soit financi\u00e8rement solvable. De ce fait, SCOR risque de subir une diminution de valeur de son portefeuille de contrats vie en cas de d\u00e9t\u00e9rioration de la solidit\u00e9 financi\u00e8re de la c\u00e9dante. Cela pourrait entra\u00eener une d\u00e9pr\u00e9ciation de certains \u00e9l\u00e9ments incorporels de l\u2019actif de SCOR comme la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles et les frais d'acquisition report\u00e9s\u00a0;
\u2022la diminution de la valeur des flux de tr\u00e9sorerie futurs peut \u00e9galement provenir d\u2019une r\u00e9siliation significative et inattendue de contrats suite \u00e0 une d\u00e9gradation de la notation financi\u00e8re ou de\u00a0la r\u00e9putation de la c\u00e9dante, ou \u00e0 un \u00e9v\u00e8nement d\u00e9t\u00e9riorant son image.
Au travers des programmes de r\u00e9trocession, le Groupe transf\u00e8re une partie de ses risques \u00e0 des r\u00e9trocessionnaires. Ceux-ci prennent alors en charge, en contrepartie des primes vers\u00e9es par SCOR, les pertes li\u00e9es \u00e0 des sinistres couverts au titre des contrats de r\u00e9trocession. Ainsi, en cas de d\u00e9faillance d\u2019un r\u00e9trocessionnaire ou d\u2019une d\u00e9t\u00e9rioration de sa situation financi\u00e8re, SCOR est susceptible de perdre tout ou partie de la couverture fournie par ce r\u00e9trocessionnaire au titre des contrats de r\u00e9trocession alors m\u00eame que le Groupe reste redevable \u00e0 l\u2019\u00e9gard des c\u00e9dantes du paiement des sinistres au titre des contrats de r\u00e9assurance.
SCOR pourrait \u00e9galement perdre des cr\u00e9ances sur des r\u00e9trocessionnaires en situation de d\u00e9faillance (les cr\u00e9ances sont dues \u00e0 un\u00a0d\u00e9calage temporel entre les relev\u00e9s de compte re\u00e7us et le paiement r\u00e9ellement d\u00fb au titre des soldes positifs des comptes de r\u00e9trocessionnaires).
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques ventil\u00e9e selon leur notation de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
SCOR peut \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux sommes d\u00e9pos\u00e9es chez ses c\u00e9dantes au titre des provisions techniques destin\u00e9es \u00e0 couvrir ses engagements.
Toutefois, les sommes d\u00e9pos\u00e9es ne d\u00e9gagent pas a priori le Groupe de ses obligations vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes. En cas de d\u00e9faillance ou de d\u00e9t\u00e9rioration de la situation financi\u00e8re d\u2019une c\u00e9dante, SCOR pourrait, en principe, ne pas recouvrer les d\u00e9p\u00f4ts, partiellement ou int\u00e9gralement. Il est donc possible, au moins en principe, que le Groupe reste redevable des sinistres payables au titre des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, et ce, sans \u00eatre en mesure de d\u00e9duire tout ou partie des d\u00e9p\u00f4ts correspondants.
3.1.4.3.Autres risques de cr\u00e9dit
Pour certaines cat\u00e9gories de risques particuli\u00e8rement lourds (tels que les risques li\u00e9s au terrorisme, au nucl\u00e9aire, \u00e0 l\u2019aviation et \u00e0 la pollution), SCOR choisit de participer \u00e0 divers groupements d'assureurs et de r\u00e9assureurs (\u00ab\u00a0pools\u00a0\u00bb) ayant pour but de mutualiser les risques concern\u00e9s entre les membres de chaque groupement \u2013 les pools offrant la meilleure expertise disponible et un partage des risques au niveau du march\u00e9. En cas de d\u00e9faillance en tout ou en partie de l'un des membres d'un groupement, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 supporter, en cas de solidarit\u00e9 entre les membres, tout ou partie des engagements du membre d\u00e9faillant.
SCOR est \u00e9galement expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit sur son portefeuille de cr\u00e9dit-caution sous la forme de pertes de souscription qui peuvent se mat\u00e9rialiser dans des conditions \u00e9conomiques tr\u00e8s d\u00e9favorables.
3.2.5.Gestion des risques de cr\u00e9dit
3.2.5.1.Gestion des risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces et actifs investis
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux\u00a0portefeuilles obligataires et de pr\u00eats
SCOR se prot\u00e8ge contre les risques li\u00e9s aux portefeuilles obligataires et de pr\u00eats \u00e0 travers une analyse et une s\u00e9lection prudente des \u00e9metteurs ainsi que par la mise en \u0153uvre d\u2019une politique de diversification g\u00e9ographique et sectorielle. Le Groupe maintient sa politique d\u2019investissement dans des actifs de haute qualit\u00e9 et dans les pays qui pr\u00e9sentent le risque souverain le plus faible.
Une analyse de l\u2019exposition est effectu\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement (secteur, zone g\u00e9ographique, contrepartie, notation) et permet d\u2019identifier et d\u2019\u00e9valuer les principaux risques en vue de\u00a0d\u00e9cider des mesures appropri\u00e9es.
SCOR utilise diff\u00e9rentes approches pour \u00e9valuer les risques li\u00e9s au climat et les autres risques li\u00e9s au d\u00e9veloppement durable dans les activit\u00e9s d'investissement, notamment des mod\u00e8les quantitatifs et des simulations, des tests de sc\u00e9narios et de r\u00e9sistance, et le filtrage de portefeuille. SCOR exclut certaines activit\u00e9s ou certains \u00e9metteurs de son univers d'investissement conform\u00e9ment \u00e0 sa politique d'investissement durable. La liste des exclusions est communiqu\u00e9e \u00e0 tous les gestionnaires d'investissement. Les nouveaux investissements dans des activit\u00e9s ou des \u00e9metteurs exclus sont interdits, et les positions restantes sont g\u00e9r\u00e9es activement afin d'acc\u00e9l\u00e9rer leur liquidation.
Pour des informations sur le portefeuille de titres de dettes, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des banques
SCOR choisit ses contreparties bancaires en fonction de leur notation et de la qualit\u00e9 de leur cr\u00e9dit. SCOR r\u00e9duit son exposition au risque de concentration li\u00e9 aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces aupr\u00e8s des banques en d\u00e9finissant des limites de d\u00e9p\u00f4t par contrepartie. Le\u00a0Groupe tient \u00e9galement compte des aides publiques (pr\u00eats, garanties sur d\u00e9p\u00f4ts, nationalisations) dont certaines banques pourraient b\u00e9n\u00e9ficier en p\u00e9riode de crise financi\u00e8re, compte tenu de leur importance dans l\u2019\u00e9conomie de leur pays.
Pour plus d\u2019informations sur la gestion des risques li\u00e9s aux actifs investis, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.2.4 \u2013 Gestion des risques de march\u00e9.
3.2.5.2.Gestion des risques de cr\u00e9dit li\u00e9s aux contrats de r\u00e9assurance
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux flux de tr\u00e9sorerie futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie
SCOR suit le d\u00e9veloppement de la situation financi\u00e8re de ses c\u00e9dantes gr\u00e2ce \u00e0 des contacts r\u00e9guliers avec elles, ce qui lui permet de prendre des mesures sp\u00e9cifiques lorsque n\u00e9cessaire. Par ailleurs, dans certains pays, le risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux flux de tr\u00e9sorerie futurs des trait\u00e9s de r\u00e9assurance vie est r\u00e9duit gr\u00e2ce \u00e0 des solutions de protection disponibles pour l\u2019ensemble de la profession, telle que Protektor en Allemagne.
Pour plus de d\u00e9tails sur la valorisation des actifs incorporels, se\u00a0r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a07 \u2013 Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis.
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux provisions techniques r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es
SCOR s\u00e9lectionne avec attention ses r\u00e9trocessionnaires en tenant compte de leur solidit\u00e9 financi\u00e8re et surveille r\u00e9guli\u00e8rement son exposition \u00e0 chacun d\u2019entre eux en tenant compte de tous les soldes comptables pertinents (sinistres r\u00e9els et estim\u00e9s, primes, provisions techniques, d\u00e9p\u00f4ts et nantissements). \u00c0 noter que le Groupe demande syst\u00e9matiquement \u00e0 ses r\u00e9trocessionnaires ne disposant pas d\u2019une notation financi\u00e8re de pr\u00e9voir que la totalit\u00e9 des sommes pouvant \u00eatre dues \u00e0 SCOR au titre des contrats de r\u00e9trocession soient garanties ou accompagn\u00e9es d\u2019autres formes de collat\u00e9ral (d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces ou lettres de cr\u00e9dit), quand bien m\u00eame cette somme serait sup\u00e9rieure aux engagements actuels de ces r\u00e9trocessionnaires tels qu\u2019inscrits au bilan du Groupe.
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques, ventil\u00e9e selon leur notation financi\u00e8re, est pr\u00e9sent\u00e9e dans la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Gestion du risque de cr\u00e9dit li\u00e9 aux d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des c\u00e9dantes
SCOR requiert, d\u00e8s que cela est possible, que les obligations provenant des passifs de r\u00e9assurance puissent \u00eatre compens\u00e9es par les d\u00e9p\u00f4ts.
L\u2019exposition et les risques relatifs aux d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des c\u00e9dantes sont analys\u00e9s trimestriellement. Des actions visant \u00e0 r\u00e9duire ou limiter l\u2019exposition (par exemple, des avis juridiques ad hoc ou l\u2019introduction de clauses de compensation) sont entreprises le cas \u00e9ch\u00e9ant.
3.2.5.3.Gestion des autres risques de cr\u00e9dit
En cas de responsabilit\u00e9 conjointe des membres, SCOR suit avec attention le risque de d\u00e9faut d\u2019un des membres de pool auquel il participe\u00a0:
\u2022\u00e0 travers sa nomination en tant qu\u2019administrateur et la participation d\u2019un ou plusieurs membres de sa direction \u00e0 des comit\u00e9s d\u00e9di\u00e9s, tels que le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit, et le comit\u00e9 des risques ou les comit\u00e9s techniques, pour les pools dans lesquels la participation du Groupe est la plus importante; et
\u2022\u00e0 travers l\u2019\u00e9tude attentive de la situation financi\u00e8re des autres membres du pool, contribuant \u00e0 la mise en place d\u2019une gouvernance prudente et robuste.
3.2.5.4.Analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (anciennet\u00e9) des actifs
Le tableau ci-dessous fournit une analyse globale de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (anciennet\u00e9) des actifs non financiers et des cr\u00e9ances au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Courant | \n\n 1-12 mois | \n\n 12-24 mois | \n\n 24-36 mois | \n\n >\u00a036 mois | \n\n Total | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 8\u00a0912 | \n\n 414 | \n\n 353 | \n\n 110 | \n\n 40 | \n\n 9\u00a0829 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 210 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 210 | \n
| \n Actifs divers \u2013 autres | \n\n 248 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 250 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0370 | \n\n 416 | \n\n 353 | \n\n 110 | \n\n 40 | \n\n 10\u00a0289 | \n
Le tableau ci-dessous fournit une analyse globale de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (anciennet\u00e9) des actifs non financiers et des cr\u00e9ances au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Courant | \n\n 1-12 mois | \n\n 12-24 mois | \n\n 24-36 mois | \n\n >\u00a036 mois | \n\n Total | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 7\u00a0609 | \n\n 338 | \n\n 24 | \n\n 50 | \n\n 36 | \n\n 8\u00a0057 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 175 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 175 | \n
| \n Actifs divers \u2013 autres | \n\n 196 | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 199 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0980 | \n\n 341 | \n\n 24 | \n\n 50 | \n\n 36 | \n\n 8\u00a0431 | \n
Les actifs sont r\u00e9partis dans l\u2019analyse ci-dessus en fonction de leur date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance initiale. Les conditions de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance et de r\u00e9assurance sont g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9es sur des conditions normales de march\u00e9, comme pr\u00e9cis\u00e9 dans les contrats. Les cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance et de r\u00e9assurance comprennent des estimations, lesquelles sont consid\u00e9r\u00e9es comme courantes.
D\u00e9pr\u00e9ciation et pertes de cr\u00e9dit attendues
Pour SCOR, le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9pr\u00e9ciation comprend les titres de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les cr\u00e9ances locatives comptabilis\u00e9es sous IFRS\u00a016, ainsi que les engagements de pr\u00eats et les garanties donn\u00e9es qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le mod\u00e8le de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues est bas\u00e9 sur le calcul des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral
Selon IFRS\u00a09, SCOR regroupe les actifs financiers en trois \u00ab\u00a0stages\u00a0\u00bb dans son approche g\u00e9n\u00e9rale\u00a0:
\u2022Stage 1 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur les 12 mois \u00e0 venir (mesure du risque de d\u00e9faillance au cours des 12 prochains mois)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui n\u2019ont pas connu d\u2019augmentation du risque de cr\u00e9dit entre la date de comptabilisation initiale et la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u2022Stage 2 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie (mesure du risque de d\u00e9faillance sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui ont connu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale, mais qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
\u2022Stage 3 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou\u00a0leur\u00a0cr\u00e9ation
Les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation sont des actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Ils sont susceptibles d\u2019\u00eatre acquis avec une forte\u00a0d\u00e9cote.
Pour ces actifs, les pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie initiale sont refl\u00e9t\u00e9es par un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif ajust\u00e9 en fonction de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, plut\u00f4t que de comptabiliser une provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois. Par la suite, le montant de toute variation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Le Groupe n\u00e9gocie les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation lorsqu\u2019il analyse leur rendement \u00e9ventuel.
D\u00e9finition de la d\u00e9faillance
Une contrepartie est en d\u00e9faillance selon SCOR lorsqu\u2019elle est not\u00e9e en d\u00e9faillance par les agences de notation ou si un actif est d\u00fb et impay\u00e9 depuis plus de 90 jours.
Augmentation significative du risque de cr\u00e9dit
Afin de r\u00e9partir les actifs financiers \u00e9ligibles (ou le groupe d\u2019actifs) entre les stages 1 et 2, SCOR appr\u00e9cie l\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit en comparant le risque de d\u00e9faillance d\u2019une exposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 au risque de d\u00e9faillance \u00e0 la date de comptabilisation initiale. Le Groupe \u00e9value le caract\u00e8re significatif d\u2019une augmentation \u00e0 l\u2019aide de facteurs quantitatifs et qualitatifs et de mod\u00e8les de risque de cr\u00e9dit.
Mesures des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance dans les 12 mois suivant la date d\u2019arr\u00eat\u00e9.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance au cours de la dur\u00e9e de vie d\u2019un actif financier.
Pour les actifs financiers des stages 1 et 2, SCOR calcule les pertes de cr\u00e9dit attendues en multipliant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance, la perte en cas de d\u00e9faillance et l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb). Le r\u00e9sultat est actualis\u00e9 au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019instrument.
Lorsqu\u2019un actif financier est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 (stage 3), les pertes de valeur correspondent \u00e0 la perte de cr\u00e9dit attendue sur toute la dur\u00e9e de vie. SCOR suppose une probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance de 100\u00a0% pour les instruments en stage 3.
Probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance et prise en compte des\u00a0informations de nature prospective
La probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance est une estimation de la probabilit\u00e9 de survenance d\u2019une d\u00e9faillance sur un horizon temporel donn\u00e9.
SCOR d\u00e9termine les probabilit\u00e9s de d\u00e9faillance \u00e0 partir d\u2019un outil externe pour les actifs r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s et en utilisant les donn\u00e9es des agences de notation. Pour les actifs non r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s, le Groupe utilise des proxys bas\u00e9s sur le jugement \u00e0 dire d\u2019experts internes.
Selon IFRS\u00a09, la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance doit tenir compte des conditions du cycle \u00e9conomique et des projections prospectives lors de l\u2019\u00e9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Pour \u00e9valuer la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance prospective, SCOR applique des sc\u00e9narios macro\u00e9conomiques organis\u00e9s par type de variable, r\u00e9gion et \u00e9v\u00e8nement.
D\u00e9finition de la perte en cas de d\u00e9faillance (loss\u00a0given\u00a0default, \u00ab\u00a0LGD\u00a0\u00bb)
SCOR utilise les m\u00eames valeurs de LGD que dans son mod\u00e8le interne de Solvabilit\u00e9 II. Les LGD utilis\u00e9es par le mod\u00e8le interne sont calibr\u00e9es par cat\u00e9gorie d\u2019actifs.
D\u00e9finition de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure\u00a0at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb)
L\u2019EAD correspond \u00e0 tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs que le Groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir. SCOR utilise son outil externe pour calculer ind\u00e9pendamment les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 partir des principales caract\u00e9ristiques des instruments telles que le notionnel, le taux du coupon, la fr\u00e9quence, la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, etc.
Passage en pertes
Lorsque SCOR n\u2019a pas d\u2019attentes raisonnables quant au recouvrement d\u2019un actif financier dans son int\u00e9gralit\u00e9 ou en partie, la valeur comptable brute de l\u2019actif financier est r\u00e9duite. Une annulation est consid\u00e9r\u00e9e comme un \u00e9v\u00e8nement de\u00a0d\u00e9comptabilisation.
Note 8.5Notation de cr\u00e9dit des titres de dette
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Pour plus d\u2019informations sur la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09.
Le Groupe \u00e9value la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de tous les instruments financiers soumis au risque de cr\u00e9dit.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les valeurs comptables des actifs financiers faisant l\u2019objet de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues, de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit, ventil\u00e9es par niveau de d\u00e9pr\u00e9ciation et par notation SCOR.
Les actifs financiers faisant l\u2019objet d\u2019une correction de valeur sont comptabilis\u00e9s dans les cat\u00e9gories comptables suivantes\u00a0:
\u2022instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au co\u00fbt amorti\u00a0;
\u2022instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0;
\u2022engagements de pr\u00eat.
La notation de cr\u00e9dit comprend les placements des activit\u00e9s d\u2019assurance ainsi que la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (4.6.12.1 \u2013 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie).
Instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au co\u00fbt amorti
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n 16 | \n\n - | \n\n - | \n\n 16 | \n
| \n BBB | \n\n 33 | \n\n - | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 1\u00a0887 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0887 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 1\u00a0936 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0936 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n
| \n Valeur nette comptable | \n\n 1\u00a0933 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0933 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n 28 | \n\n - | \n\n - | \n\n 28 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 1\u00a0593 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0593 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 1\u00a0625 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0625 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable | \n\n 1\u00a0624 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0624 | \n
Instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 3\u00a0462 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0462 | \n
| \n AA | \n\n 4\u00a0429 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0429 | \n
| \n AA | \n\n 6\u00a0343 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0343 | \n
| \n BBB | \n\n 4\u00a0006 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0006 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n 1\u00a0647 | \n\n 44 | \n\n 7 | \n\n 1\u00a0698 | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 499 | \n\n 17 | \n\n 29 | \n\n 545 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 20\u00a0386 | \n\n 61 | \n\n 36 | \n\n 20\u00a0483 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (49) | \n\n (7) | \n\n (15) | \n\n (71) | \n
| \n Plus et moins-values latentes | \n\n (1\u00a0450) | \n\n (4) | \n\n (2) | \n\n (1\u00a0456) | \n
| \n Valeur nette comptable \u2013 juste valeur | \n\n 18\u00a0887 | \n\n 50 | \n\n 19 | \n\n 18\u00a0956 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 3\u00a0002 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0002 | \n
| \n AA | \n\n 5\u00a0152 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0152 | \n
| \n AA | \n\n 5\u00a0893 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0893 | \n
| \n BBB | \n\n 3\u00a0742 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0742 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n 1\u00a0555 | \n\n 2 | \n\n 16 | \n\n 1\u00a0573 | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 570 | \n\n 3 | \n\n 16 | \n\n 589 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 19\u00a0914 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n 19\u00a0951 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (19) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n\n (32) | \n
| \n Plus et moins-values latentes | \n\n 96 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 97 | \n
| \n Valeur nette comptable \u2013 juste valeur | \n\n 19\u00a0991 | \n\n 4 | \n\n 21 | \n\n 20\u00a0016 | \n
Engagements de pr\u00eat
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
| \n Montant total engag\u00e9 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Montant total engag\u00e9 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
Note 8.6Montants provenant des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les variations des corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues de la d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit ainsi que les variations des valeurs comptables des co\u00fbts amortis, des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et des engagements au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9taill\u00e9es dans les tableaux suivants par effet et par stage\u00a0:
Instruments de dette au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n\n (33) | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation nette de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (36) | \n\n (9) | \n\n (10) | \n\n (55) | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 5 | \n\n 8 | \n\n 17 | \n
| \n Effets de change | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (3) | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (52) | \n\n (7) | \n\n (15) | \n\n (74) | \n
Impact des variations significatives de la valeur comptable brute
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Valeur comptable brute au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 21\u00a0539 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n 21\u00a0576 | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n 7 | \n\n (7) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n (89) | \n\n 89 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n (7) | \n\n (10) | \n\n 17 | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n 16\u00a0026 | \n\n - | \n\n - | \n\n 16\u00a0026 | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Annulations | \n\n (16\u00a0039) | \n\n (18) | \n\n (11) | \n\n (16\u00a0068) | \n
| \n Autres variations | \n\n 885 | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n 885 | \n
| \n Valeur comptable brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 22\u00a0322 | \n\n 61 | \n\n 36 | \n\n 22\u00a0419 | \n
Engagements de pr\u00eat
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation
Les montants comptabilis\u00e9s ne sont pas significatifs.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation nette de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux engagements de pr\u00eat pris \u00e0 l\u2019origine ou achet\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
Impact des variations significatives dans le montant total engag\u00e9
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Montant total engag\u00e9 au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux engagements de pr\u00eat pris \u00e0 l\u2019origine ou achet\u00e9s | \n\n 543 | \n\n - | \n\n - | \n\n 543 | \n
| \n Diminution des engagements suite au tirage des pr\u00eats | \n\n (581) | \n\n - | \n\n - | \n\n (581) | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Montant total engag\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
Note 8.7Ventilation des actifs financiers et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
Les tableaux suivants montrent la r\u00e9partition par zones g\u00e9ographiques et par secteurs \u00e9conomiques de certains actifs financiers (instruments de dette, instruments de capitaux propres) ainsi que de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par pays | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n France | \n\n 3\u00a0417 | \n\n (74) | \n\n 3\u00a0425 | \n\n 33 | \n
| \n Allemagne | \n\n 990 | \n\n (64) | \n\n 925 | \n\n 7 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 601 | \n\n (35) | \n\n 560 | \n\n (4) | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0012 | \n\n (29) | \n\n 845 | \n\n 11 | \n
| \n Autres pays de l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne | \n\n 2\u00a0202 | \n\n (98) | \n\n 2\u00a0127 | \n\n 47 | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 10\u00a0667 | \n\n (1\u00a0033) | \n\n 11\u00a0325 | \n\n 44 | \n
| \n Canada | \n\n 1\u00a0387 | \n\n (67) | \n\n 1\u00a0177 | \n\n 18 | \n
| \n Japon | \n\n 133 | \n\n (8) | \n\n 112 | \n\n (1) | \n
| \n Chine | \n\n 1\u00a0076 | \n\n 6 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 9 | \n
| \n Institutions supranationales | \n\n 272 | \n\n (18) | \n\n 250 | \n\n (2) | \n
| \n Autres | \n\n 3\u00a0391 | \n\n (23) | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 18 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par secteur | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Gouvernement | \n\n 5\u00a0777 | \n\n (113) | \n\n 6\u00a0346 | \n\n 16 | \n
| \n Banques | \n\n 4\u00a0794 | \n\n (205) | \n\n 3\u00a0841 | \n\n 16 | \n
| \n Autres institutions financi\u00e8res | \n\n 4\u00a0546 | \n\n (189) | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 104 | \n
| \n Secteur pharmaceutique | \n\n 801 | \n\n (81) | \n\n 16 | \n\n - | \n
| \n Manufacture | \n\n 2\u00a0661 | \n\n (251) | \n\n 4\u00a0213 | \n\n 17 | \n
| \n \u00c9nergie | \n\n 328 | \n\n (4) | \n\n 381 | \n\n 10 | \n
| \n Technologie | \n\n 1\u00a0143 | \n\n (113) | \n\n 297 | \n\n 4 | \n
| \n Autres | \n\n 5\u00a0098 | \n\n (487) | \n\n 5\u00a0747 | \n\n 13 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le gain (perte) latent net relatif au portefeuille de titres de dettes inclut 43\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 1\u00a0498\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 237\u00a0millions d\u2019euros et 143\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Le gain latent (perte) relatif au portefeuille des instruments de capitaux propres comprend 44\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 127\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 44\u00a0millions d\u2019euros et 13\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 (890)\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 65\u00a0millions d\u2019euros) et incluent \u00e9galement\u00a0:
\u2022les effets d\u2019imp\u00f4t relatifs aux gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres de 306\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (6)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents de change nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 5\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les impacts de la comptabilit\u00e9 reflet nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 279\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (30)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9limination des gains et pertes latents des instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres sous gestion pour le compte de tiers en autres passifs de 56\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 3\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres d\u00e9tenus par les entreprises mises en \u00e9quivalence de 0\u00a0million d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes de 12\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
Note 8.8\u00c9ch\u00e9ancier du portefeuille de titres de dette
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les profils de maturit\u00e9 estim\u00e9e des actifs financiers pour lesquels le Groupe pr\u00e9voit de g\u00e9n\u00e9rer de la tr\u00e9sorerie destin\u00e9e \u00e0 couvrir les sorties de tr\u00e9sorerie provenant de la r\u00e9alisation de ses passifs financiers ou de r\u00e9assurance.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 IAS 39 nouvelle pr\u00e9sentation | \n||
| \n | \n\n \u25fc 27 % Moins d'un an | \n\n 6\u00a0070 | \n\n 27\u00a0% | \n\n 7\u00a0375 | \n\n 32\u00a0% | \n
| \n \u25fc 47 % Entre 1 et 5\u00a0ans | \n\n 10\u00a0608 | \n\n 47\u00a0% | \n\n 9\u00a0046 | \n\n 39\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 23 % Entre 5 et 10\u00a0ans | \n\n 5\u00a0240 | \n\n 23\u00a0% | \n\n 6\u00a0037 | \n\n 26\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 2 % Entre 10 et 20\u00a0ans | \n\n 502 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 585 | \n\n 3\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 1 % Plus de 20\u00a0ans | \n\n 194 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 241 | \n\n 1\u00a0% | \n|
| \n Total instruments de dette | \n\n 22\u00a0614 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 23\u00a0284 | \n\n 100\u00a0% | \n
Note 25.3Risques de cr\u00e9dit
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.4 \u2013 Risques de cr\u00e9dit et la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
3.1.5.Risques de liquidit\u00e9*
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque de manquer de ressources financi\u00e8res disponibles suffisantes pour faire face aux obligations arriv\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance, ou de ne pouvoir les garantir qu\u2019\u00e0 co\u00fbt excessif.
SCOR utilise des liquidit\u00e9s pour payer les sinistres, ses charges op\u00e9rationnelles, les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s et remboursements sur sa dette, et les dividendes\u00a0d\u00e9clar\u00e9s sur son capital. Sans une liquidit\u00e9 suffisante, SCOR pourrait \u00eatre contraint de r\u00e9duire ses op\u00e9rations, ce qui restreindrait ses activit\u00e9s. En cas de sinistres catastrophiques en particulier, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 r\u00e9gler dans un laps de temps r\u00e9duit des montants sup\u00e9rieurs aux liquidit\u00e9s disponibles en tr\u00e9sorerie. Les besoins en liquidit\u00e9 de SCOR pour couvrir son exposition aux catastrophes sont \u00e9valu\u00e9s en calculant la distribution annuelle des sinistres bruts du Groupe (avant r\u00e9trocession) sur catastrophes naturelles, en plus des besoins de liquidit\u00e9s r\u00e9guliers tels que pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessus.
Les risques de liquidit\u00e9 pourraient \u00e9galement survenir du fait d\u2019exigences de collat\u00e9ral accrues. Certaines des facilit\u00e9s utilis\u00e9es par SCOR afin d'accorder des lettres de cr\u00e9dits aux c\u00e9dantes pr\u00e9voient 100\u00a0% de collat\u00e9ral provenant de SCOR, par exemple en cas de d\u00e9faut (non-respect de covenants financiers, diminution significative du niveau de notation financi\u00e8re du Groupe, etc.), ce qui entra\u00eenerait une d\u00e9gradation de sa liquidit\u00e9. De plus, les c\u00e9dantes ont le droit de tirer sur les lettres de cr\u00e9dit \u00e9mises par une banque au nom de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 tout moment, mais l\u2019impact sur leur relation avec SCOR serait pris en compte. Le risque que cela se produise augmenterait, en cas de pr\u00e9occupations accrues des c\u00e9dantes concernant le non-respect de ses obligations par SCOR. Dans un sc\u00e9nario s\u00e9v\u00e8re pour le Groupe, plusieurs c\u00e9dantes pourraient tirer sur des lettres de cr\u00e9dit simultan\u00e9ment, l\u2019obligeant \u00e0 fournir le montant total requis en tr\u00e9sorerie ou actifs fongibles, ce qui entra\u00eenerait pour lui une tension de liquidit\u00e9. SCOR utilise \u00e9galement les accords de collat\u00e9ral lorsqu\u2019il op\u00e8re dans une ou plusieurs juridictions requ\u00e9rant un niveau de provisions plus important que celui requis sous le r\u00e9gime des IFRS. C\u2019est tout particuli\u00e8rement le cas aux \u00c9tats-Unis pour les activit\u00e9s tombant sous le coup de la r\u00e9glementation NAIC Model Regulation XXX ou Valuation of Life Insurance Policies Model Regulation, commun\u00e9ment nomm\u00e9e \u00ab\u00a0r\u00e9gulation XXX\u00a0\u00bb (ou \u00ab\u00a0Triple X\u00a0\u00bb). Les\u00a0lettres de cr\u00e9dits pr\u00e9sentent \u00e9galement un risque li\u00e9 \u00e0 une congruence des durations\u00a0: des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 court terme couvrant des besoins de l\u2019activit\u00e9 \u00e0 long terme pourraient \u00eatre renouvel\u00e9es \u00e0 des conditions moins favorables, g\u00e9n\u00e9rant un co\u00fbt additionnel pour SCOR.
Pour plus d\u2019informations sur les facilit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit du Groupe, y compris sur leurs covenants financiers, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6\u00a0\u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a024 \u2013 Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us.
Les principales sources internes de liquidit\u00e9 du Groupe sont les primes de r\u00e9assurance et les flux de tr\u00e9sorerie issus des portefeuilles d\u2019investissements et des autres actifs compos\u00e9s principalement de tr\u00e9sorerie ou d\u2019instruments imm\u00e9diatement convertibles en tr\u00e9sorerie.
Les sources externes de liquidit\u00e9 sur les march\u00e9s en p\u00e9riode normale de fonctionnement incluent, entre autres, des instruments \u00e0 court et long termes, dont des agr\u00e9ments de rachats, des effets de commerce, de la dette \u00e0 moyen et long termes, des titres de dette subordonn\u00e9e junior, des titres de capital et des fonds lev\u00e9s sur les march\u00e9s des actions. Pour plus d\u2019informations sur les dettes de SCOR, y compris sur les covenants financiers associ\u00e9s, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a014 \u2013 Dettes de financement.
La capacit\u00e9 de SCOR \u00e0 acc\u00e9der \u00e0 des sources externes de liquidit\u00e9 peut \u00eatre limit\u00e9e du fait de conditions d\u00e9favorables sur les march\u00e9s de capitaux et de cr\u00e9dits.
Les risques de liquidit\u00e9 seraient accrus en cas de volatilit\u00e9 ou de perturbation extr\u00eame des march\u00e9s de capitaux et de cr\u00e9dits, dans la mesure o\u00f9 SCOR serait contraint de vendre une partie importante de ses actifs dans des courts d\u00e9lais et \u00e0 des termes d\u00e9favorables, et ce, d\u2019autant plus si ses ressources internes ne satisfaisaient pas ses besoins de liquidit\u00e9s. Un \u00e9v\u00e8nement catastrophique ayant un impact sur les march\u00e9s financiers et entra\u00eenant d'importantes pertes de (r\u00e9)assurance pour SCOR pourrait entra\u00eener des risques de liquidit\u00e9 importants.
De tels risques pourraient \u00eatre accrus en raison des caract\u00e9ristiques propres \u00e0 certains actifs de SCOR, dont la liquidit\u00e9 pourrait \u00eatre limit\u00e9e du fait de contraintes contractuelles ou r\u00e9glementaires (par\u00a0exemple, pr\u00eats aux entreprises, pr\u00eats immobiliers ou li\u00e9s \u00e0 des projets d\u2019infrastructures).
La disponibilit\u00e9 de financements additionnels d\u00e9pend de nombreux facteurs comme les conditions de march\u00e9, le volume des \u00e9changes commerciaux, la disponibilit\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale du cr\u00e9dit pour les institutions financi\u00e8res, la notation du cr\u00e9dit de SCOR et sa capacit\u00e9 de cr\u00e9dit, ainsi que la possibilit\u00e9 que ses clients ou ses investisseurs puissent d\u00e9velopper une perception n\u00e9gative de l\u2019\u00e9volution financi\u00e8re \u00e0 court et long termes du Groupe si celui-ci d\u00e9gage des pertes financi\u00e8res importantes ou si le volume des activit\u00e9s du Groupe se r\u00e9duit \u00e0 cause d\u2019une chute des march\u00e9s. De\u00a0m\u00eame, l\u2019acc\u00e8s du Groupe au capital pourrait \u00eatre r\u00e9duit si un organisme de r\u00e9glementation ou une agence de notation prenait des mesures susceptibles de le p\u00e9naliser. La liquidit\u00e9 de certaines classes d\u2019actifs d\u00e9tenues par SCOR pourrait \u00eatre \u00e9galement impact\u00e9e de fa\u00e7on n\u00e9gative par un changement r\u00e9glementaire ou par l\u2019\u00e9volution des politiques mon\u00e9taires non conventionnelles. Dans ce cas, SCOR pourrait ne pas obtenir de financements additionnels ou dans des termes d\u00e9favorables.
Profils de maturit\u00e9
Le tableau suivant inclut l\u2019estimation du profil de maturit\u00e9 des provisions d\u2019assurance non-vie calcul\u00e9e sur la base des cadences de r\u00e8glement historiques.
| \n Passifs au titre des contrats d\u2019assurance non-vie | \n\n 0-1 an | \n\n 1-3 ans | \n\n 3-7 ans | \n\n >\u00a07 ans | \n\n Total | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 6\u00a0948 | \n\n 7\u00a0569 | \n\n 5\u00a0536 | \n\n 3\u00a0924 | \n\n 23\u00a0977 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 5\u00a0645 | \n\n 6\u00a0222 | \n\n 4\u00a0530 | \n\n 3\u00a0346 | \n\n 19\u00a0743 | \n
L\u2019analyse des variations des provisions techniques comptabilis\u00e9es au bilan, y compris les sinistres r\u00e9gl\u00e9s nets, est incluse en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Le profil de maturit\u00e9 estim\u00e9 des passifs accept\u00e9s au titre des contrats pour la r\u00e9assurance vie \u00e0 long terme repr\u00e9sente des paiements qui sont habituellement r\u00e9gl\u00e9s nets de primes (dans le cadre de trait\u00e9s \u00e0 primes p\u00e9riodiques). Dans le cas o\u00f9 les passifs au titre des contrats donnent lieu \u00e0 des d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces aupr\u00e8s de la c\u00e9dante au titre de collat\u00e9ral, le r\u00e8glement peut inclure d\u2019autres montants tels que le remboursement des sommes d\u00e9pos\u00e9es. Pour\u00a0les contrats o\u00f9 les d\u00e9p\u00f4ts peuvent \u00eatre compens\u00e9s avec les montants \u00e0 r\u00e9gler entre SCOR et ses c\u00e9dantes, la date de maturit\u00e9 des d\u00e9p\u00f4ts couvrant les passifs au titre des contrats d\u2019assurance vie, prise en compte dans le tableau ci-dessous, est la m\u00eame que celle des passifs au titre des contrats d\u2019assurance vie li\u00e9es.
Les montants ci-dessous refl\u00e8tent les\u00a0d\u00e9caissements bruts\u00a0:
| \n Passifs au titre des contrats d\u2019assurance vie | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5 ans | \n\n 6-10 ans | \n\n >\u00a010 ans | \n\n Total | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 2 384 | \n\n 1 844 | \n\n 1 605 | \n\n 8 599 | \n\n 14 432 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 2\u00a0763 | \n\n 2\u00a0513 | \n\n 3\u00a0030 | \n\n 7\u00a0411 | \n\n 15\u00a0717 | \n
Dettes financi\u00e8res
Les profils de maturit\u00e9 des dettes financi\u00e8res reposent sur les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es et incluent les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats contractuels (y compris ceux issus des swaps de change et de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat). SCOR pr\u00e9sente la maturit\u00e9 des dettes perp\u00e9tuelles et des dettes sujettes \u00e0 plusieurs dates de remboursement en prenant l\u2019hypoth\u00e8se que la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019utilisera aucune des dates pr\u00e9alables de remboursement optionnelles. Les\u00a0dettes perp\u00e9tuelles sont class\u00e9es dans la derni\u00e8re colonne \u00ab\u00a0sup\u00e9rieur \u00e0 5 ans\u00a0\u00bb (absence de date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5 ans | \n\n >\u00a05 ans * | \n\n Total ** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 48 | \n\n 202 | \n\n 3\u00a0862 | \n\n 4\u00a0112 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-4,26\u00a0% | \n\n 14 | \n\n 139 | \n\n 409 | \n\n 562 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-15,52\u00a0% | \n\n 25 | \n\n 87 | \n\n 48 | \n\n 160 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,80\u00a0%-2,28\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 8 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 90 | \n\n 431 | \n\n 4\u00a0321 | \n\n 4\u00a0842 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5 ans | \n\n >\u00a05 ans * | \n\n Total ** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 106 | \n\n 196 | \n\n 3\u00a0864 | \n\n 4\u00a0166 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-3,57\u00a0% | \n\n 59 | \n\n 84 | \n\n 390 | \n\n 533 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-5,00\u00a0% | \n\n 24 | \n\n 82 | \n\n 64 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,07\u00a0%-0,80\u00a0% | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 191 | \n\n 363 | \n\n 4\u00a0320 | \n\n 4\u00a0874 | \n
| \n *Les int\u00e9r\u00eats courus de la dette perp\u00e9tuelle s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 13\u00a0millions d\u2019euros). **Les dettes \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a046\u00a0millions d\u2019euros (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 26\u00a0millions d\u2019euros). Ces montants excluent les dettes qui ont \u00e9t\u00e9 swapp\u00e9es d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe. | \n
Le d\u00e9tail des dettes financi\u00e8res est pr\u00e9sent\u00e9 en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a014 \u2013 Dettes de financement.
Pour g\u00e9rer les risques de liquidit\u00e9, SCOR d\u00e9tient des placements des activit\u00e9s d\u2019assurance pour un montant de 31\u00a0439\u00a0millions d'euros et des liquidit\u00e9s pour un montant de 1\u00a0830\u00a0millions d'euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Des analyses de maturit\u00e9 des actifs financiers d\u00e9tenus dans le cadre de la gestion du risque de liquidit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9es en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Diverses entit\u00e9s du Groupe sont locataires de leurs si\u00e8ges sociaux. Le montant des paiements minimaux relatifs \u00e0 ces contrats de location est pr\u00e9sent\u00e9 en section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08.8 \u2013 \u00c9ch\u00e9ancier du portefeuille de titres de dette.
3.2.6.Gestion des risques de liquidit\u00e9
Horizon temporel
SCOR \u00e9value les risques de liquidit\u00e9 provenant \u00e0 la fois des besoins \u00e0 court et \u00e0 long terme. SCOR g\u00e8re ces risques via diff\u00e9rents m\u00e9canismes qui prennent en compte\u00a0:
\u2022les actions \u00e0 mettre en \u0153uvre par les p\u00f4les d\u2019activit\u00e9 de (r\u00e9)assurance afin de prendre en compte le risque de liquidit\u00e9 \u00e0 court et long termes (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 l\u2019analyse des profils de maturit\u00e9 en section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9)\u00a0; et
\u2022la pertinence de la composition des actifs en termes de nature, de duration et de liquidit\u00e9 en vue de pouvoir r\u00e9pondre aux obligations \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance.
La gestion des liquidit\u00e9s \u00e0 court terme, ou gestion de tr\u00e9sorerie, inclut les besoins de tr\u00e9sorerie courants dans des conditions normales de march\u00e9.
Les besoins de liquidit\u00e9 \u00e0 long terme sont \u00e9valu\u00e9s de mani\u00e8re \u00e0 tenir compte des possibilit\u00e9s de changements significatifs, d\u00e9favorables et inattendus des conditions de march\u00e9, dans lesquelles les actifs pourraient ne pas \u00eatre vendus \u00e0 leur valeur actuelle de march\u00e9. SCOR \u00e9value le niveau des actifs cessibles imm\u00e9diatement (actifs non garantis) qui pourraient \u00eatre vendus dans un laps de temps restreint.
Transf\u00e9rabilit\u00e9
De plus, SCOR suit le niveau de transf\u00e9rabilit\u00e9 des actifs cessibles entre les entit\u00e9s, en fonction des contraintes locales et r\u00e9glementaires.
Le Groupe a obtenu des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit de plusieurs institutions bancaires afin de soutenir les activit\u00e9s de r\u00e9assurance de diverses filiales. Il ajuste et renouvelle r\u00e9guli\u00e8rement ces facilit\u00e9s aupr\u00e8s des banques concern\u00e9es pour soutenir les besoins de son activit\u00e9.
Pour une description d\u00e9taill\u00e9e des \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 venir et des risques de liquidit\u00e9, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9. Pour obtenir des informations sur la part des actifs liquides du Groupe, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Pour plus d\u2019informations sur les facilit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit du Groupe, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6 \u2013 Annexe aux comptes consolid\u00e9s, note\u00a024 \u2013 Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us.
Note 25.4Risques de liquidit\u00e9
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9 et la section\u00a03.2.6 \u2013 Gestion des risques de liquidit\u00e9.
Note 1Principes et m\u00e9thodes comptables
Note 1.1Informations g\u00e9n\u00e9rales
SCOR\u00a0SE (ci-apr\u00e8s la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) est une Soci\u00e9t\u00e9 Europ\u00e9enne (Societas Europaea) domicili\u00e9e en France, r\u00e9gie par les dispositions de la loi fran\u00e7aise sur les Soci\u00e9t\u00e9s Europ\u00e9ennes et par les dispositions locales applicables en France aux Soci\u00e9t\u00e9s Anonymes dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas contraires aux dispositions sp\u00e9cifiques applicables aux Soci\u00e9t\u00e9s Europ\u00e9ennes. Les actions de SCOR sont cot\u00e9es et n\u00e9goci\u00e9es sur l\u2019Eurolist d\u2019Euronext Paris et sur le SIX Swiss Exchange. La Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales (le \u00ab\u00a0Groupe\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0SCOR\u00a0\u00bb) exercent principalement une activit\u00e9 de r\u00e9assurance vie et non-vie.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s par la direction du Groupe au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit. La direction et le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit rapportent au conseil d\u2019administration qui a arr\u00eat\u00e9 les comptes le 1er mars 2023.
Les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 seront pr\u00e9sent\u00e9s pour approbation \u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle des actionnaires 2023.
Note 1.2Principes de pr\u00e9paration
Les \u00e9tats financiers du Groupe pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards \u2013 IFRS) \u00e9mises par le \u00ab\u00a0International Accounting Standards Board\u00a0\u00bb (IASB)\u00a0et en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne. Le terme \u00ab\u00a0IFRS\u00a0\u00bb fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l\u2019ensemble des normes comptables internationales (\u00ab\u00a0International Accounting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IAS et \u00ab\u00a0International Financial Reporting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IFRS) et aux interpr\u00e9tations des comit\u00e9s d\u2019interpr\u00e9tation (\u00ab\u00a0Standing Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 SIC et \u00ab\u00a0IFRS\u00a0Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 IFRIC) obligatoirement applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Se reporter \u00e0 la note\u00a01.3 \u2013 Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur, pour la liste des normes nouvelles ou amend\u00e9es qui sont pertinentes et adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne et applicables en 2022, et des normes pertinentes et applicables \u00e0 SCOR et qui devraient avoir un impact significatif, publi\u00e9es en 2022 par l\u2019IASB mais qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis selon la convention du co\u00fbt historique, modifi\u00e9s par la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI et des instruments financiers (incluant les instruments d\u00e9riv\u00e9s) mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers des filiales les plus importantes sont \u00e9tablis sur la m\u00eame p\u00e9riode comptable que ceux de la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re. Tous les soldes et transactions intragroupe significatifs, y compris les r\u00e9sultats provenant de transactions r\u00e9alis\u00e9es au sein de la soci\u00e9t\u00e9, sont totalement \u00e9limin\u00e9s.
Reclassement des donn\u00e9es comparatives des\u00a0ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes
Certains reclassements et modifications non significatifs ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s sur l\u2019information financi\u00e8re des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes afin de se conformer \u00e0 la pr\u00e9sentation de l\u2019exercice en cours.
Jugements et recours \u00e0 des estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s impose que la direction \u00e9mette certains jugements, hypoth\u00e8ses et estimations qui peuvent affecter les montants des produits, des charges, des actifs et des passifs, et les informations fournies au titre des actifs et passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. La\u00a0direction revoit p\u00e9riodiquement ses hypoth\u00e8ses et ses estimations sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs. S\u2019agissant de la pand\u00e9mie de Covid-19 et du conflit en Ukraine, l'\u00e9valuation de l'impact sur les expositions des activit\u00e9s non-vie et vie s\u2019av\u00e8re tr\u00e8s critique et n\u00e9cessite des estimations. En\u00a0g\u00e9n\u00e9ral, les informations concernant la sinistralit\u00e9 sont encore limit\u00e9es. Les estimations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont bas\u00e9es sur les informations disponibles \u00e0 ce jour et l\u2019expertise de SCOR. Le degr\u00e9 d\u2019incertitude reste \u00e9lev\u00e9 concernant l\u2019\u00e9volution future de la sinistralit\u00e9 et les estimations faites \u00e0 ce jour pourraient \u00e9voluer \u00e0 mesure de la disponibilit\u00e9 de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent se r\u00e9v\u00e9ler sensiblement diff\u00e9rents des estimations faites et des hypoth\u00e8ses retenues. Les principaux postes comptables pour lesquels le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 effectuer des estimations sont les provisions techniques, les cr\u00e9ances et dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance, la juste valeur et la d\u00e9pr\u00e9ciation des instruments financiers, les actifs incorporels, les engagements de retraites et avantages assimil\u00e9s, et l\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e, en particulier l\u2019enregistrement d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs permettant d\u2019utiliser les d\u00e9ficits reportables.
Conversion des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en devises et des op\u00e9rations libell\u00e9es en devises
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros (EUR) et tous les montants sont arrondis au\u00a0million d\u2019euros le plus\u00a0proche, sauf mention contraire express\u00e9ment indiqu\u00e9e. Les\u00a0pourcentages (ratios ou variations) sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants non arrondis (incluant les chiffres apr\u00e8s la virgule), aussi les notes\u00a0peuvent int\u00e9grer des \u00e9carts non significatifs dans les sous\u2011totaux ou les pourcentages.
Les autres devises cl\u00e9s utilis\u00e9es par le Groupe ainsi que les taux de conversion utilis\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2022 | \n\n T3 2022 | \n\n T2 2022 | \n\n T1 2022 | \n||
| \n USD | \n\n 0,9341 | \n\n 0,9787 | \n\n 0,9937 | \n\n 0,9394 | \n\n 0,8915 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1295 | \n\n 1,1497 | \n\n 1,1684 | \n\n 1,1797 | \n\n 1,1955 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6894 | \n\n 0,7214 | \n\n 0,7606 | \n\n 0,7360 | \n\n 0,7039 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1358 | \n\n 0,1376 | \n\n 0,1449 | \n\n 0,1421 | \n\n 0,1404 | \n
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2021 | \n\n T3 2021 | \n\n T2 2021 | \n\n T1 2021 | \n||
| \n USD | \n\n 0,8795 | \n\n 0,8746 | \n\n 0,8485 | \n\n 0,8298 | \n\n 0,8297 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1886 | \n\n 1,1790 | \n\n 1,1690 | \n\n 1,1602 | \n\n 1,1440 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6958 | \n\n 0,6939 | \n\n 0,6734 | \n\n 0,6756 | \n\n 0,6553 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1385 | \n\n 0,1368 | \n\n 0,1311 | \n\n 0,1285 | \n\n 0,1280 | \n
La devise fonctionnelle de SCOR\u00a0SE est l\u2019euro. Lorsque la devise fonctionnelle d\u2019une entit\u00e9 du Groupe ne correspond pas \u00e0 celle utilis\u00e9e pour la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, le bilan de cette entit\u00e9 est converti en utilisant le cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et son r\u00e9sultat net global est converti en utilisant le cours de change trimestriel de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres dans le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0\u00c9carts de change\u00a0\u00bb.
La variation des \u00e9carts de change est principalement li\u00e9e \u00e0 la conversion des comptes des filiales et succursales n\u2019utilisant pas l\u2019euro comme devise fonctionnelle.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe dispose d\u2019une couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
Le Groupe revoit de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re les monnaies fonctionnelles de ses filiales pour s'assurer qu'elles sont appropri\u00e9es \u00e0 l'environnement \u00e9conomique principal dans lequel elles op\u00e8rent.
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (monnaies autres que la devise fonctionnelle) sont converties en devise fonctionnelle au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction (pour des raisons pratiques, SCOR utilise un cours moyen). Ces taux peuvent diff\u00e9rer des taux utilis\u00e9s pour la conversion de la monnaie fonctionnelle en monnaie de pr\u00e9sentation comme mentionn\u00e9 ci-dessus.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les \u00e9l\u00e9ments en devises inscrits au bilan doivent \u00eatre convertis dans la devise fonctionnelle, en utilisant les proc\u00e9dures suivantes\u00a0:
\u2022les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires et les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture et les gains et pertes aff\u00e9rents sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les autres \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires sont convertis\u00a0:
\u2014au cours de change \u00e0 la date de la transaction lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt historique, et
\u2014au cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur,
\u2014dans la mesure o\u00f9 des gains et pertes sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s, ils sont directement enregistr\u00e9s dans les capitaux propres. Cela affecte en particulier les \u00e9carts de change sur les actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI, et les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la\u00a0conversion de ceux-ci, qui sont \u00e9galement enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres\u00a0;
\u2022les gains et les pertes r\u00e9sultant de la conversion d\u2019\u00e9l\u00e9ments de couverture d\u2019un investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ils sont reconnus en r\u00e9sultat.
L\u2019Argentine est consid\u00e9r\u00e9e comme une \u00e9conomie hyperinflationniste \u00e0 compter de\u00a0juillet 2018. La norme IAS\u00a029 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes \u2013 sur l\u2019entit\u00e9 SCOR en Argentine n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.
Principes comptables de r\u00e9assurance
Certains principes comptables sp\u00e9cifiques de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits directement dans les notes\u00a09 \u2013 Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et r\u00e9trocessionnaires, 11 \u2013 Frais d\u2019acquisition report\u00e9s, 16 \u2013 Passifs relatifs aux contrats nets et 20 \u2013 R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession. D\u2019autres principes comptables g\u00e9n\u00e9raux de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
Classification et comptabilisation des contrats de\u00a0r\u00e9assurance
Les contrats accept\u00e9s et r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s par le Groupe donnent lieu en IFRS\u00a0\u00e0 des r\u00e8gles de comptabilisation diff\u00e9rentes suivant qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance ou de la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es sont celles qui transf\u00e8rent un risque d\u2019assurance significatif \u00e0 l\u2019origine du contrat. Le risque d\u2019assurance est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le Groupe accepte d\u2019indemniser la c\u00e9dante au cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e8nement futur, incertain et sp\u00e9cifi\u00e9 (autre que le changement de variables financi\u00e8res) affecterait de fa\u00e7on d\u00e9favorable la c\u00e9dante. Tout contrat ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat de r\u00e9assurance d\u2019apr\u00e8s IFRS\u00a04 est class\u00e9 en tant que contrat d\u2019investissement et de r\u00e9assurance financi\u00e8re ou en tant que contrat d\u00e9riv\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es qui ne transf\u00e8rent pas un risque d\u2019assurance significatif sont comptabilis\u00e9es suivant la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers, ce qui conduit d\u2019une part \u00e0 ne pas reconna\u00eetre les primes collect\u00e9es en revenus, et d\u2019autre part, \u00e0 classer les provisions et les frais d\u2019acquisition report\u00e9s figurant au\u00a0passif ou \u00e0 l\u2019actif du bilan en \u00ab\u00a0passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0\u00bb. Ces provisions sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des seuls flux contractuels et non plus sur la base des r\u00e9sultats ultimes estim\u00e9s comme le pr\u00e9voient les principes comptables applicables aux op\u00e9rations d\u2019assurance. Le revenu correspondant \u00e0 ces op\u00e9rations est \u00e9gal au r\u00e9sultat net de ces affaires et est comptabilis\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Autres produits et charges d\u2019exploitation\u00a0\u00bb.
Comptabilisation des comptes des c\u00e9dantes
Les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance du Groupe enregistrent d\u00e8s leur r\u00e9ception les comptes re\u00e7us des c\u00e9dantes. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les comptes non encore re\u00e7us des c\u00e9dantes font l\u2019objet d\u2019une estimation. Cette m\u00e9thode consiste \u00e0 enregistrer dans les \u00e9tats financiers la situation la plus proche possible de la r\u00e9alit\u00e9 des engagements de r\u00e9assurance pris par le Groupe. Cette m\u00e9thode s\u2019applique \u00e0 la majorit\u00e9 des contrats souscrits dans l\u2019exercice.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Comptabilit\u00e9 reflet (\u00ab\u00a0shadow accounting\u00a0\u00bb)
Pour \u00e9valuer les frais d\u2019acquisition report\u00e9s, la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles acquis et les provisions techniques de ses diff\u00e9rents portefeuilles d\u2019assurance, SCOR applique la comptabilit\u00e9 reflet comme le stipule la norme IFRS\u00a04. Si l\u2019amortissement des frais d\u2019acquisition report\u00e9s (pour l\u2019activit\u00e9 vie) et de la valeur des portefeuilles acquis est calcul\u00e9 d\u2019apr\u00e8s les estimations de revenus attendus des investissements et si l\u2019estimation des provisions est fond\u00e9e sur un taux d\u2019actualisation qui refl\u00e8te directement la performance des actifs, les parts correspondantes des gains et pertes latents enregistr\u00e9s sur les investissements mesur\u00e9s en juste valeur par OCI sont consid\u00e9r\u00e9es comme des \u00ab\u00a0reflets des frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0\u00bb, des \u00ab\u00a0reflets des valeurs des portefeuilles acquis\u00a0\u00bb et des \u00ab\u00a0reflets des provisions\u00a0\u00bb, et compens\u00e9es directement dans les capitaux propres.
La d\u00e9pr\u00e9ciation des frais d\u2019acquisition et de la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles issus de la comptabilit\u00e9 reflet pour l\u2019activit\u00e9 vie est incluse dans le cadre des tests de suffisance des passifs effectu\u00e9s par SCOR L&H.
Participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s
Les participations dans les syndicats des Lloyd\u2019s of London sont comptabilis\u00e9es annuellement en tenant compte d\u2019un d\u00e9lai d\u00fb \u00e0 la transmission des informations provenant des syndicats que le Groupe ne contr\u00f4le pas. Aux termes de cette politique comptable, le Groupe enregistre au compte de r\u00e9sultat sa quote-part des primes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, celle des sinistres, et y inclut une estimation des sinistres survenus mais non encore connus. \u00c0 la cl\u00f4ture d\u2019un exercice de souscription, g\u00e9n\u00e9ralement trois\u00a0ans apr\u00e8s la mise en \u0153uvre de la police, les membres r\u00e9assurent tous les passifs r\u00e9siduels non d\u00e9nou\u00e9s sur l\u2019exercice de souscription suivant, une op\u00e9ration connue sous le nom de Re-Insurance To Close (RITC). Si le Groupe r\u00e9alise \u00e0 la fois des op\u00e9rations d\u2019acceptation et de cession en r\u00e9assurance et qu\u2019il a augment\u00e9 sa participation, la RITC pay\u00e9e est r\u00e9duite, ce qui g\u00e9n\u00e8re une cr\u00e9ance de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a pris \u00e0 son compte une part du risque plus importante dans le syndicat. Si au contraire le Groupe a r\u00e9duit sa participation d\u2019un exercice sur l\u2019autre, la cr\u00e9ance de RITC est \u00e9limin\u00e9e, g\u00e9n\u00e9rant une dette de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a r\u00e9duit son exposition au risque pr\u00e9alablement contract\u00e9 par les syndicats. Le Groupe classe la RITC de Lloyd\u2019s dans ses sinistres et prestations de fa\u00e7on \u00e0 assurer un traitement homog\u00e8ne avec les autres transactions de r\u00e9assurance et \u00e0 fournir une image sinc\u00e8re et fid\u00e8le.
Note 1.3Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois
Depuis le 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la version finale d\u2019IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers qui remplace IAS\u00a039 \u2013 Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation. La norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit les principes en mati\u00e8re de classement et d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers, de d\u00e9pr\u00e9ciation/provisionnement du risque de cr\u00e9dit et de comptabilit\u00e9 de couverture, hors op\u00e9rations de macrocouverture.
SCOR utilise l\u2019option de ne pas appliquer le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral de couverture d\u2019IFRS\u00a09. L\u2019ensemble des relations de couverture reste en cons\u00e9quence dans le champ d\u2019IAS\u00a039.
En effet, bien que SCOR ait opt\u00e9 pour l\u2019application diff\u00e9r\u00e9e d\u2019IFRS\u00a09 (\u00ab\u00a0approche par report\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Deferral Approach\u00a0\u00bb) telle qu\u2019accord\u00e9e par IFRS\u00a04 dans son amendement homologu\u00e9 par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne le 3\u00a0novembre 2017, le Groupe a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 d\u2019adopter IFRS\u00a09 un an plus t\u00f4t qu\u2019IFRS\u00a017 soit au 1er\u00a0janvier 2022, afin d\u2019\u00e9viter la premi\u00e8re application simultan\u00e9e de ces deux normes pour des raisons op\u00e9rationnelles.
Pour SCOR, IFRS\u00a09 a principalement des r\u00e9percussions sur les changements de classification et d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers ainsi que sur la comptabilisation de pertes de cr\u00e9dit attendue (expected credit losses\u00a0\u2013 \u00ab\u00a0ECL\u00a0\u00bb) au cours du cycle de vie d\u2019un actif financier.
Avec IFRS\u00a09, les actifs financiers sont class\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit \u00e0 la juste valeur par capitaux propres (recyclables ou non), soit \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le classement d\u00e9pend du mod\u00e8le de gestion et des caract\u00e9ristiques contractuelles des flux de tr\u00e9sorerie des instruments financiers lors de leur comptabilisation initiale.
La d\u00e9finition de la juste valeur selon IFRS\u00a013 n'a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e par IFRS\u00a09. La m\u00e9thode du co\u00fbt amorti telle qu\u2019elle existait dans IAS\u00a039 n'a pas non plus \u00e9t\u00e9 significativement modifi\u00e9e par cette nouvelle norme. En revanche la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres recyclables se fonde d\u00e9sormais sur des pertes de cr\u00e9dit attendues et non plus sur des pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es.
IFRS\u00a09 n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les passifs financiers de\u00a0SCOR.
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4 \u2013 Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09, pour les principes comptables d\u2019IFRS\u00a09 et les impacts\u00a0d\u00e9coulant de sa premi\u00e8re adoption.
Les autres normes internationales d\u2019informations financi\u00e8res et interpr\u00e9tations telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne applicables pour la premi\u00e8re fois pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
La norme\u00a0d\u00e9crite ci-dessous, applicable \u00e0 SCOR, et pouvant avoir un impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe, a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e par l\u2019IASB mais n\u2019est pas encore applicable\u00a0:
\u2022Le 18\u00a0mai 2017, l\u2019IASB a publi\u00e9 la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance qui remplacera la norme actuelle IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance. Les amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB en\u00a0juin 2020 et d\u00e9cembre 2021 traitent des am\u00e9liorations cibl\u00e9es et quelques-uns des doutes et enjeux de mise en \u0153uvre qui ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s suite \u00e0 la publication de la norme IFRS\u00a017 en 2017. La nouvelle norme entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, une application anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.
\u2022Le 23\u00a0novembre 2021, la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance, telle que modifi\u00e9e par l'IASB, a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e par la Commission europ\u00e9enne pour une utilisation dans l'Union\u00a0europ\u00e9enne (UE). La date d'entr\u00e9e en vigueur dans l'UE est la m\u00eame que celle de l'IASB (p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023). Cependant, l'UE a pr\u00e9vu une exemption facultative de l'application de l'exigence de cohorte annuelle \u2013 c'est-\u00e0-dire qu'un groupe ne peut pas inclure des contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle \u2013 pour certains types de contrats. SCOR n'a pas d'activit\u00e9 qui remplit les conditions de l'exemption et ne l'utilisera donc pas.
Mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation
La norme IFRS\u00a017 modifiera consid\u00e9rablement la comptabilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance actuellement appliqu\u00e9e. Celle-ci introduit une approche d\u2019\u00e9valuation actualis\u00e9e comme mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral pour tous les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance ainsi qu'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation simplifi\u00e9 pour les contrats \u00e0 court terme et un mod\u00e8le uniquement d\u00e9di\u00e9 aux contrats avec participation directe.
SCOR a choisi d'utiliser le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral (ou Building Block Approach (BBA)) pour l'\u00e9valuation de l'ensemble du portefeuille dans le cadre du reporting IFRS\u00a0du Groupe. L'approche simplifi\u00e9e optionnelle de r\u00e9partition des primes (Premium allocation Approach (PAA)) n'est pas appliqu\u00e9e. SCOR n\u2019\u00e9met pas de contrat avec participation directe.
Selon le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral, les engagements d'assurance seront \u00e9valu\u00e9s comme la somme des flux de tr\u00e9sorerie d'ex\u00e9cution et du b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis pour un contrat ou un groupe de contrats. Le b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis est appel\u00e9 \u00ab\u00a0marge sur services contractuels\u00a0\u00bb (ou\u00a0\"contractual service margin\" (CSM)).
Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'ex\u00e9cution comprennent\u00a0:
\u2022les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs associ\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats\u00a0;
\u2022un ajustement destin\u00e9 \u00e0 refl\u00e9ter la valeur temps de l'argent et les risques financiers li\u00e9s aux flux de tr\u00e9sorerie futurs, dans la mesure o\u00f9 ces risques ne sont pas pris en compte dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; et
\u2022un ajustement au titre du risque non financier.
Les estimations de flux de tr\u00e9sorerie futurs incluent la valeur attendue de l\u2019ensemble des r\u00e9sultats possibles dans le \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre contractuel\u00a0\u00bb tel que d\u00e9fini par la norme. Seuls les flux de tr\u00e9sorerie directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019assurance sont pris en compte. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les \u00e9l\u00e9ments distincts int\u00e9gr\u00e9s dans les contrats d\u2019assurance (d\u00e9riv\u00e9s, composantes d\u2019investissement, fourniture de biens et services) sont s\u00e9par\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon la norme pertinente \u00e0 laquelle ils se rapportent.
Pour d\u00e9terminer le taux d\u2019actualisation, SCOR applique une approche ascendante (ou \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb) bas\u00e9e sur les taux sans risque (taux OIS, taux de swap IBOR ou taux des obligations d\u2019\u00c9tat), la m\u00e9thode d\u2019extrapolation Nelson-Siegel et une prime d\u2019illiquidit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en fonction des caract\u00e9ristiques des portefeuilles de r\u00e9f\u00e9rence.
La norme IFRS\u00a017 requiert d'ajuster l'estimation de la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs pour refl\u00e9ter l\u2019indemnit\u00e9 que SCOR exige pour la prise en charge de l'incertitude sur le montant et l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des flux de tr\u00e9sorerie engendr\u00e9e par le risque non financier. SCOR adopte une approche bas\u00e9e sur le co\u00fbt du capital pour d\u00e9terminer l'ajustement au risque. Cette approche repose sur le calcul du Capital de Solvabilit\u00e9 Requis (Solvency Capital Requirement \u2013 SCR) qui repr\u00e9sente le risque auquel l\u2019entit\u00e9 est expos\u00e9e sur un an avec un ajustement du p\u00e9rim\u00e8tre et des hypoth\u00e8ses pour se conformer aux exigences d\u2019IFRS\u00a017. Le SCR qui repr\u00e9sente le risque auquel SCOR est expos\u00e9 sur une ann\u00e9e est ensuite d\u00e9termin\u00e9 pour chaque ann\u00e9e projet\u00e9e en percentile des distributions de risques futurs. La diversification entre les risques, bas\u00e9e sur les param\u00e8tres du mod\u00e8le interne SCOR, est envisag\u00e9e.
Pour les groupes de contrats rentables, la CSM repr\u00e9sente la marge future, qui est comptabilis\u00e9e sur la p\u00e9riode de couverture d'un groupe de contrats. Pour les contrats d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale, une perte doit \u00eatre imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e.
L\u2019identification des unit\u00e9s de couverture implique de d\u00e9terminer le volume de services fourni pendant la p\u00e9riode de couverture, afin de d\u00e9finir la quantit\u00e9 de CSM \u00e0 reprendre au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ceci impose d\u2019\u00e9mettre des jugements et des estimations afin de mieux refl\u00e9ter les services fournis au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ces jugements et estimations sont appliqu\u00e9s de fa\u00e7on syst\u00e9matique et rationnelle.
Par souci de simplification et d\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle, les processus et calculs li\u00e9s \u00e0 IFRS 17 se sont appuy\u00e9s, dans la mesure du possible, sur l\u2019approche et les processus li\u00e9s \u00e0 Solvabilit\u00e9 II tout en respectant les exigences sp\u00e9cifiques d\u2019IFRS 17.
Niveau de regroupement
IFRS\u00a017 requiert de d\u00e9finir le niveau de regroupement afin d'\u00e9valuer les contrats d'assurance et leur rentabilit\u00e9 connexe. Les contrats d'assurance sont regroup\u00e9s en portefeuilles, qui comprennent des contrats qui comportent des risques similaires et sont g\u00e9r\u00e9s ensemble. Pour \u00e9valuer le niveau de regroupement, les \u00e9l\u00e9ments suivants sont pris en compte\u00a0:
\u2022Regroupement de contrats \u2013 si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats avec la m\u00eame contrepartie ou une contrepartie li\u00e9e r\u00e9alisent ou sont con\u00e7us pour r\u00e9aliser un effet commercial global, il peut \u00eatre n\u00e9cessaire de traiter l'ensemble ou la s\u00e9rie de contrats comme un tout.
\u2022Portefeuille \u2013 IFRS\u00a017 exige que les entreprises d'assurance identifient des \u00ab\u00a0portefeuilles\u00a0\u00bb de contrats d'assurance, contenant des contrats qui sont soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Dans la pratique, cela fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la diff\u00e9renciation des lignes d'activit\u00e9 et de la r\u00e9gion g\u00e9ographique o\u00f9 SCOR op\u00e8re.
\u2022Groupe de profitabilit\u00e9 \u2013 les portefeuilles de contrats d'assurance doivent \u00eatre divis\u00e9s en trois groupes au moins\u00a0:
\u2014les contrats qui sont d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale\u00a0;
\u2014les contrats qui n'ont pas de possibilit\u00e9 importante de devenir d\u00e9ficitaires par la suite\u00a0;
\u2014et le groupe des contrats restants dans le portefeuille.
\u2022Cohortes annuelles \u2013 les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle ne doivent pas \u00eatre dans le m\u00eame groupe. SCOR consid\u00e8re que cela d\u00e9pend de la date d'entr\u00e9e en vigueur et de l'ann\u00e9e de souscription du contrat.
Option OCI
La norme IFRS\u00a017 offre la possibilit\u00e9 de ventiler les produits et charges financi\u00e8res de (r\u00e9)assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. La capitalisation des int\u00e9r\u00eats dans le compte de r\u00e9sultat est bas\u00e9e sur le taux bloqu\u00e9 tandis que la diff\u00e9rence entre l'\u00e9valuation au taux courant et au taux bloqu\u00e9 serait pr\u00e9sent\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. SCOR a l'intention d'utiliser cette option pour tous ses contrats de (r\u00e9)assurance.
Impacts de la pr\u00e9sentation
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 17, les contrats d\u2019assurance seront mesur\u00e9s en comptabilit\u00e9 de tr\u00e9sorerie (par opposition \u00e0 une comptabilit\u00e9 d\u2019engagement) et comprendront donc tous les comptes d\u00e9biteurs, les comptes cr\u00e9diteurs et les d\u00e9penses mod\u00e9lis\u00e9s dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019ils soient r\u00e9ellement pay\u00e9s. Les contrats d\u2019assurance seront r\u00e9\u00e9valu\u00e9s en fonction des informations actuelles du march\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La\u00a0performance du Groupe sera principalement repr\u00e9sent\u00e9e par le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance (profit provenant de la couverture d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance) et le r\u00e9sultat financier (revenus des placements li\u00e9s \u00e0 la gestion des actifs et charges financi\u00e8res d\u00e9coulant de l\u2019actualisation des passifs d\u2019assurance). Les primes brutes \u00e9mises ne seront plus pr\u00e9sent\u00e9es au compte de r\u00e9sultat. La\u00a0pr\u00e9sentation du bilan et du compte de r\u00e9sultat changera par rapport \u00e0 la pratique actuelle. Par exemple, les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes qui constituent un m\u00e9canisme d\u2019att\u00e9nuation du risque de cr\u00e9dit pour les c\u00e9dantes seront int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la mesure du passif de (r\u00e9)assurance, alors qu\u2019elles sont actuellement comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019instruments financiers. La nouvelle norme requiert \u00e9galement des informations suppl\u00e9mentaires et des rapprochements pour permettre aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre les montants comptabilis\u00e9s au bilan et dans le r\u00e9sultat global ainsi que les risques inh\u00e9rents aux contrats d'assurance \u00e9mis par le Groupe.
M\u00e9thode de transition
La norme IFRS\u00a017 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective, ce qui implique qu'\u00e0 la date de transition, SCOR est tenu de\u00a0:
\u2022identifier, comptabiliser et \u00e9valuer chaque groupe de contrats d'assurance comme si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0;
\u2022d\u00e9comptabiliser tout solde existant qui n'existerait pas si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0; et
\u2022comptabiliser toute diff\u00e9rence nette qui en r\u00e9sulte dans les capitaux propres.
Dans le cas o\u00f9 l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te, telle que prescrite ci-dessus, est impraticable, il est permis d'appliquer l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e (modified retrospective approach (MRA)) ou l'approche de la juste valeur (fair value approach (FVA)) au niveau d'un groupe de contrats.
SCOR P&C applique l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te. SCOR L&H adopte l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e ou l'approche de la juste valeur pour les groupes de contrats pour lesquels l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te est impraticable.
Mise en place et impacts de transition attendus
Les r\u00e9sultats de SCOR pour le premier trimestre 2023 seront pr\u00e9sent\u00e9s sous IFRS\u00a017. Ainsi, le bilan d\u2019ouverture de\u00a0janvier 2022 et les comptes comparatifs trimestriels de 2022 ont \u00e9t\u00e9 produits et sont en cours de revue par les auditeurs externes. Bien que la \u00ab\u00a0Valeur \u00c9conomique\u00a0\u00bb ne soit pas une notion d\u00e9finie par IFRS\u00a017, d\u2019un point de vue \u00e9conomique, le Groupe consid\u00e8re que la somme des capitaux propres et de la CSM nette d\u2019imp\u00f4ts est une notion pertinente pour repr\u00e9senter la Valeur \u00c9conomique r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du Groupe. La transition vers IFRS\u00a017 au 1er\u00a0janvier 2022 conduit \u00e0 une EV apr\u00e8s imp\u00f4ts37 d\u2019un montant compris entre 10,5 et 11,1 milliards d\u2019euros (6,7 \u2013 7,0 milliards pour les fonds propres et 5,1 \u2013 5,4 milliards pour la CSM nette d\u2019imp\u00f4t). Le bilan total IFRS 17 devrait \u00eatre inf\u00e9rieur en comparaison \u00e0 IFRS 4, notamment en raison de l\u2019inclusion des fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes dans les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s et non plus en tant qu\u2019actif distinct. Le produit des activit\u00e9s d\u2019assurance IFRS\u00a017 refl\u00e8te mieux le volume de l\u2019exposition au risque d\u2019assurance et devrait \u00e9galement \u00eatre r\u00e9duit en raison, par exemple, de la compensation des commissions et des primes et de l\u2019exclusion des revenus d\u2019assurance des variations des composants d\u2019investissement non distincts.
Note 1.4Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09
Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09
Les instruments financiers sont d\u00e9finis par la norme IAS\u00a032 comme tout instrument qui donne lieu \u00e0 un actif financier d\u2019une entit\u00e9 et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres d\u2019une autre entit\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont des actifs financiers ou des passifs financiers dont la valeur \u00e9volue en fonction de celle d\u2019un sous-jacent, qui requi\u00e8rent un investissement initial faible ou nul, et dont le r\u00e8glement intervient \u00e0 une date future.
Dans tous les cas, IFRS\u00a09 exige qu\u2019un actif financier soit \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur lors de sa premi\u00e8re comptabilisation. Les co\u00fbts de transaction directement li\u00e9s \u00e0 leur acquisition sont inclus dans la valeur comptable d\u2019origine (sauf pour les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat).
Classification et \u00e9valuation des instruments de\u00a0capitaux propres
Selon IFRS\u00a09, tous les instruments de capitaux propres doivent \u00eatre class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat. Cependant, la direction a la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9valuer ceux qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ce\u00a0choix est fait lors de la comptabilisation initiale, instrument par instrument, et est irr\u00e9vocable. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le profit ou la perte sur la juste valeur ne peut \u00eatre recycl\u00e9 ult\u00e9rieurement lors de la cession, c\u2019est-\u00e0-dire que seuls les dividendes affecteront le compte de r\u00e9sultat dans ce cas.
Les instruments de capitaux propres de SCOR sont principalement des actions et des entit\u00e9s non consolid\u00e9es. \u00c0 la date de transition, le Groupe a revu ses portefeuilles d\u2019instruments de capitaux propres et a ainsi choisi de classifier en juste valeur par capitaux propres non recyclable certains de ses titres strat\u00e9giques, de ses titres de participation non consolid\u00e9s et de ses investissements de venture capital. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (option)\u00a0\u00bb.
Classification et \u00e9valuation des instruments de dette
Les instruments de dette d\u00e9tenus par SCOR sont principalement des obligations d\u2019\u00c9tat, des obligations d\u2019entreprises et des pr\u00eats.
Business model
Selon le business model de\u00a0d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter des flux de tr\u00e9sorerie contractuels sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument. Les ventes sont permises dans le cas d\u2019une augmentation du risque cr\u00e9dit, afin de g\u00e9rer la concentration dudit risque, ou si la vente a lieu \u00e0 une date proche de la date de maturit\u00e9 pour un montant proche de la valeur nominale.
Selon le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels puis vendus. Ce business model implique g\u00e9n\u00e9ralement des ventes plus fr\u00e9quentes et de valeur sup\u00e9rieure \u00e0 celles du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie. La fr\u00e9quence des ventes fait partie int\u00e9grante de sa r\u00e9alisation. Il s\u2019agit du business model principal pour les instruments de dette chez SCOR.
Les instruments de dette qui ne sont pas class\u00e9s dans le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie ou de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente sont class\u00e9s dans le business model \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb.
Caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie
Selon IFRS\u00a09, les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s afin de d\u00e9terminer s\u2019ils satisfont au crit\u00e8re SPPI (pour \u00ab\u00a0solely payments of principal and interests\u00a0\u00bb), c\u2019est-\u00e0-dire que les paiements contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates pr\u00e9cises, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et \u00e0 des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb. La r\u00e9mun\u00e9ration repr\u00e9sente essentiellement la valeur temps de l\u2019argent et le risque de cr\u00e9dit de l\u2019\u00e9metteur.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans un business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et qu\u2019ils respectent le crit\u00e8re SPPI.
Au sein de SCOR, les actifs financiers class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont principalement des pr\u00eats d\u2019infrastructures et des pr\u00eats immobiliers.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente et satisfont au crit\u00e8re SSPI. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (obligatoire)\u00a0\u00bb.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
Les actifs financiers qui ne sont pas class\u00e9s dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de\u00a0collecte des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0ou de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente, ou qui ne satisfont pas au crit\u00e8re SPPI, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (obligatoire)\u00a0\u00bb.
SCOR peut, lors de la comptabilisation initiale, d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un instrument de dette comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat si cela permet d'\u00e9liminer ou de r\u00e9duire significativement la \u00ab\u00a0non-concordance comptable\u00a0\u00bb qui r\u00e9sulterait de l'\u00e9valuation des actifs au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (option)\u00a0\u00bb.
D\u00e9pr\u00e9ciation et pertes de cr\u00e9dit attendues
Pour SCOR, le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9pr\u00e9ciation comprend les titres de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les cr\u00e9ances locatives comptabilis\u00e9es sous IFRS\u00a016, ainsi que les engagements de pr\u00eats et les garanties donn\u00e9es qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le mod\u00e8le de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues est bas\u00e9 sur le calcul des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral
Selon IFRS\u00a09, SCOR regroupe les actifs financiers en trois \u00ab\u00a0stages\u00a0\u00bb dans son approche g\u00e9n\u00e9rale\u00a0:
\u2022Stage 1 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur les 12 mois \u00e0 venir (mesure du risque de d\u00e9faillance au cours des 12 prochains mois)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui n\u2019ont pas connu d\u2019augmentation du risque de cr\u00e9dit entre la date de comptabilisation initiale et la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u2022Stage 2 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie (mesure du risque de d\u00e9faillance sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui ont connu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale, mais qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
\u2022Stage 3 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou\u00a0leur\u00a0cr\u00e9ation
Les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation sont des actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Ils sont susceptibles d\u2019\u00eatre acquis avec une forte\u00a0d\u00e9cote.
Pour ces actifs, les pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie initiale sont refl\u00e9t\u00e9es par un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif ajust\u00e9 en fonction de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, plut\u00f4t que de comptabiliser une provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois. Par la suite, le montant de toute variation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Le Groupe n\u00e9gocie les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation lorsqu\u2019il analyse leur rendement \u00e9ventuel.
D\u00e9finition de la d\u00e9faillance
Une contrepartie est en d\u00e9faillance selon SCOR lorsqu\u2019elle est not\u00e9e en d\u00e9faillance par les agences de notation ou si un actif est d\u00fb et impay\u00e9 depuis plus de 90 jours.
Augmentation significative du risque de cr\u00e9dit
Afin de r\u00e9partir les actifs financiers \u00e9ligibles (ou le groupe d\u2019actifs) entre les stages 1 et 2, SCOR appr\u00e9cie l\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit en comparant le risque de d\u00e9faillance d\u2019une exposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 au risque de d\u00e9faillance \u00e0 la date de comptabilisation initiale. Le Groupe \u00e9value le caract\u00e8re significatif d\u2019une augmentation \u00e0 l\u2019aide de facteurs quantitatifs et qualitatifs et de mod\u00e8les de risque de cr\u00e9dit.
Mesures des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance dans les 12 mois suivant la date d\u2019arr\u00eat\u00e9.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance au cours de la dur\u00e9e de vie d\u2019un actif financier.
Pour les actifs financiers des stages 1 et 2, SCOR calcule les pertes de cr\u00e9dit attendues en multipliant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance, la perte en cas de d\u00e9faillance et l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb). Le r\u00e9sultat est actualis\u00e9 au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019instrument.
Lorsqu\u2019un actif financier est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 (stage 3), les pertes de valeur correspondent \u00e0 la perte de cr\u00e9dit attendue sur toute la dur\u00e9e de vie. SCOR suppose une probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance de 100\u00a0% pour les instruments en stage 3.
Probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance et prise en compte des\u00a0informations de nature prospective
La probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance est une estimation de la probabilit\u00e9 de survenance d\u2019une d\u00e9faillance sur un horizon temporel donn\u00e9.
SCOR d\u00e9termine les probabilit\u00e9s de d\u00e9faillance \u00e0 partir d\u2019un outil externe pour les actifs r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s et en utilisant les donn\u00e9es des agences de notation. Pour les actifs non r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s, le Groupe utilise des proxys bas\u00e9s sur le jugement \u00e0 dire d\u2019experts internes.
Selon IFRS\u00a09, la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance doit tenir compte des conditions du cycle \u00e9conomique et des projections prospectives lors de l\u2019\u00e9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Pour \u00e9valuer la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance prospective, SCOR applique des sc\u00e9narios macro\u00e9conomiques organis\u00e9s par type de variable, r\u00e9gion et \u00e9v\u00e8nement.
D\u00e9finition de la perte en cas de d\u00e9faillance (loss\u00a0given\u00a0default, \u00ab\u00a0LGD\u00a0\u00bb)
SCOR utilise les m\u00eames valeurs de LGD que dans son mod\u00e8le interne de Solvabilit\u00e9 II. Les LGD utilis\u00e9es par le mod\u00e8le interne sont calibr\u00e9es par cat\u00e9gorie d\u2019actifs.
D\u00e9finition de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure\u00a0at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb)
L\u2019EAD correspond \u00e0 tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs que le Groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir. SCOR utilise son outil externe pour calculer ind\u00e9pendamment les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 partir des principales caract\u00e9ristiques des instruments telles que le notionnel, le taux du coupon, la fr\u00e9quence, la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, etc.
Passage en pertes
Lorsque SCOR n\u2019a pas d\u2019attentes raisonnables quant au recouvrement d\u2019un actif financier dans son int\u00e9gralit\u00e9 ou en partie, la valeur comptable brute de l\u2019actif financier est r\u00e9duite. Une annulation est consid\u00e9r\u00e9e comme un \u00e9v\u00e8nement de\u00a0d\u00e9comptabilisation.
Passifs financiers
IFRS\u00a09 n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les passifs financiers de\u00a0SCOR.
D\u00e9comptabilisation des actifs et passifs financiers
Les actifs financiers sont\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration ou sont transf\u00e9r\u00e9s, et que le Groupe a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
SCOR\u00a0d\u00e9comptabilise un passif financier lorsqu\u2019il est \u00e9teint (par exemple, lorsque l\u2019obligation sp\u00e9cifi\u00e9e dans le contrat est lib\u00e9r\u00e9e, annul\u00e9e ou expir\u00e9e).
Impact des changements apport\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09
SCOR a choisi de ne pas retraiter les chiffres comparatifs 2021 conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option donn\u00e9e par IFRS\u00a09. L\u2019impact des changements de pr\u00e9sentation sur le bilan, le compte de r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net global consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
Impacts des changements de pr\u00e9sentation sur\u00a0le\u00a0bilan\u00a0consolid\u00e9
La pr\u00e9sentation du bilan consolid\u00e9 refl\u00e8te les postes d\u2019IFRS\u00a09. Les\u00a0chiffres d\u2019IAS\u00a039 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ont \u00e9t\u00e9 mis en correspondance avec les nouveaux postes, sans aucun retraitement IFRS\u00a09 (autrement dit avant tout reclassement et modification des valeurs comptables, le cas \u00e9ch\u00e9ant) Certains reclassements non mat\u00e9riels (et non li\u00e9s \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a09) ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s afin d\u2019am\u00e9liorer l\u2019alignement avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la colonne \u00ab\u00a0Autres reclassements\u00a0\u00bb.
Actif
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des\u00a0activit\u00e9s\u00a0d'assurance | \n\n 800 | \n\n - | \n\n - | \n\n 800 | \n
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des\u00a0activit\u00e9s\u00a0de non-assurance | \n\n 82 | \n\n - | \n\n - | \n\n 82 | \n
| \n Valeur d'acquisition des portefeuilles de\u00a0contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie\u00a0acquis | \n\n 893 | \n\n - | \n\n - | \n\n 893 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 31\u00a0517 | \n\n - | \n\n (28) | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Actifs financiers disponibles \u00e0 la vente | \n\n 20\u00a0124\u00a0(1) | \n\n (20\u00a0124) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n -\u00a0(1)(2) | \n\n 20\u00a0659 | \n\n - | \n\n 20\u00a0659 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n 180 | \n
| \n Pr\u00eats et cr\u00e9ances | \n\n 10\u00a0322\u00a0(2) | \n\n (10\u00a0294) | \n\n (28)\u00a0(3) | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n -\u00a0(2) | \n\n 1\u00a0474 | \n\n - | \n\n 1\u00a0474 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 262 | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n -\u00a0(2)(4) | \n\n 8\u00a0285 | \n\n - | \n\n 8\u00a0285 | \n
| \n Investissements dans les entreprises mises en \u00e9quivalence | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs des contrats d'assurance et d'investissement | \n\n 4\u00a0136 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 12\u00a0000 | \n\n - | \n\n 28 | \n\n 12\u00a0028 | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 7\u00a0582 | \n\n - | \n\n 21\u00a0(3) | \n\n 7\u00a0603 | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n 454 | \n\n - | \n\n - | \n\n 454 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 716 | \n\n - | \n\n - | \n\n 716 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 175 | \n\n - | \n\n - | \n\n 175 | \n
| \n Actifs divers | \n\n 1\u00a0579 | \n\n - | \n\n 7\u00a0(3) | \n\n 1\u00a0586 | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n 1\u00a0494 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0494 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Total actif | \n\n 51\u00a0518 | \n\n - | \n\n - | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n La pr\u00e9sentation de l\u2019actif du bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e afin de la rendre homog\u00e8ne et comparable avec les nouvelles cat\u00e9gories introduites par IFRS\u00a09 pour l\u2019ann\u00e9e 2022. Ainsi les changements suivants ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s\u00a0: (1)Les \u00ab\u00a0actifs financiers disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb. (2)Les \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb. 10\u00a0294\u00a0millions d\u2019euros d\u2019actifs de cette cat\u00e9gorie ont \u00e9t\u00e9 ventil\u00e9s par type d\u2019instruments entre la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb pour 1\u00a0474\u00a0millions d\u2019euros, la rubrique transitoire 2022 \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb pour 8\u00a0285\u00a0millions d\u2019euros et \u00e0 la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb pour 535\u00a0millions d\u2019euros. (3)Par ailleurs, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, 28\u00a0millions d\u2019euros de \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s par type d\u2019instruments dans les rubriques \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es\u00a0\u00bb pour 21\u00a0millions d\u2019euros et \u00ab\u00a0Actifs divers\u00a0\u00bb provenant de d\u00e9p\u00f4ts et de d\u00e9p\u00f4ts de garantie pour 7\u00a0millions d\u2019euros. (4)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes sont li\u00e9s \u00e0 l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance et seront enregistr\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir de 2023. En 2022, ils sont trait\u00e9s comme des instruments financiers au co\u00fbt amorti (de m\u00eame que sous IAS\u00a039) et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne sp\u00e9cifique. L'impact li\u00e9 \u00e0 l'\u00e9valuation de ces instruments dans le cadre de la transition \u00e0 IFRS\u00a09 est non significatif. Pendant l\u2019avancement de la mise en place d\u2019IFRS\u00a017, deux fonds ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s comme devant \u00eatre maintenus sous IFRS\u00a09 et ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s dans les investissements mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ceci\u00a0explique la diff\u00e9rence de 331\u00a0millions d\u2019euros entre ces deux lignes du bilan d\u2019ouverture communiqu\u00e9 au 30\u00a0juin 2022. | \n
Capitaux propres et passif
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Capitaux propres \u2013 Part du Groupe | \n\n 6\u00a0385 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0385 | \n
| \n Capital | \n\n 1\u00a0472 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0472 | \n
| \n Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion et d\u2019apport | \n\n 609 | \n\n - | \n\n - | \n\n 609 | \n
| \n R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation | \n\n 65 | \n\n - | \n\n - | \n\n 65 | \n
| \n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n 3\u00a0925 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0925 | \n
| \n Actions propres | \n\n (196) | \n\n - | \n\n - | \n\n (196) | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s en actions | \n\n 54 | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n
| \n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n 17 | \n\n - | \n\n - | \n\n 17 | \n
| \n Capitaux propres totaux | \n\n 6\u00a0402 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0402 | \n
| \n Dettes de financement | \n\n 3\u00a0226 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0226 | \n
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 2\u00a0581 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0581 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 470 | \n\n - | \n\n - | \n\n 470 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 175 | \n\n - | \n\n - | \n\n 175 | \n
| \n Provisions pour risques et charges | \n\n 151 | \n\n - | \n\n - | \n\n 151 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n 35\u00a0832 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35\u00a0832 | \n
| \n Provisions techniques relatives \u00e0 des contrats d'assurance | \n\n 35\u00a0460 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35\u00a0460 | \n
| \n Passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers | \n\n 372 | \n\n - | \n\n - | \n\n 372 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 5\u00a0907 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0907 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 81 | \n\n - | \n\n - | \n\n 81 | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 746 | \n\n - | \n\n - | \n\n 746 | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n 2\u00a0351 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0351 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n 242 | \n\n - | \n\n - | \n\n 242 | \n
| \n Dettes d\u2019imp\u00f4ts exigibles | \n\n 78 | \n\n - | \n\n - | \n\n 78 | \n
| \n Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0808\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0808 | \n
| \n Passifs divers | \n\n 2\u00a0409 | \n\n - | \n\n (1\u00a0808)\u00a0(1) | \n\n 601 | \n
| \n Total capitaux propres et passif | \n\n 51\u00a0518 | \n\n - | \n\n - | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n La pr\u00e9sentation du passif du bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e comme suit\u00a0: (1)Reclassement des \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s\u00a0\u00bb de \u00ab\u00a0Passifs divers\u00a0\u00bb vers les \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s\u00a0\u00bb pour 1\u00a0808\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Impacts des changements de pr\u00e9sentation sur le compte de r\u00e9sultat
La pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 refl\u00e8te les postes IFRS\u00a09. Les chiffres d\u2019IAS\u00a039 pour l\u2019ann\u00e9e 2021 ont \u00e9t\u00e9 mis en correspondance avec les nouveaux postes, sans retraitement li\u00e9 \u00e0 IFRS\u00a09. Certains reclassements non mat\u00e9riels ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s afin d\u2019am\u00e9liorer l\u2019alignement avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n IAS\u00a039 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n IAS\u00a039 | \n|
| \n Primes brutes \u00e9mises | \n\n 17\u00a0600 | \n\n - | \n\n - | \n\n 17\u00a0600 | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises | \n\n (588) | \n\n - | \n\n - | \n\n (588) | \n
| \n Primes brutes acquises | \n\n 17\u00a0012 | \n\n - | \n\n - | \n\n 17\u00a0012 | \n
| \n Autres produits et charges d\u2019exploitation | \n\n (16) | \n\n - | \n\n - | \n\n (16) | \n
| \n Produits financiers (1) | \n\n 764 | \n\n - | \n\n 58 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non\u00a0\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n 373 | \n\n 52 | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus d'investissement | \n\n - | \n\n 398 | \n\n 6 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette pour d\u00e9pr\u00e9ciation de risque de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n (7) | \n\n - | \n\n (7) | \n
| \n Part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans\u00a0les\u00a0fonds\u00a0consolid\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n (63) | \n\n (63) | \n
| \n Total produits des activit\u00e9s ordinaires | \n\n 17\u00a0760 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 17\u00a0755 | \n
| \n Charges des prestations des contrats | \n\n (14\u00a0665) | \n\n - | \n\n - | \n\n (14\u00a0665) | \n
| \n Commissions brutes sur primes acquises | \n\n (3\u00a0234) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3\u00a0234) | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 1\u00a0857 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0857 | \n
| \n Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n (85) | \n\n - | \n\n - | \n\n (85) | \n
| \n Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n (638) | \n\n - | \n\n - | \n\n (638) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n (182) | \n\n - | \n\n - | \n\n (182) | \n
| \n Total autres produits et charges courants | \n\n (16\u00a0947) | \n\n - | \n\n - | \n\n (16\u00a0947) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 813 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 808 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (44) | \n\n - | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n 26 | \n\n - | \n\n - | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant\u00a0impact\u00a0des acquisitions) | \n\n 795 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 790 | \n
| \n Co\u00fbts li\u00e9s aux acquisitions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Profit r\u00e9sultant d\u2019une acquisition \u00e0\u00a0des\u00a0conditions\u00a0avantageuses | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 795 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 790 | \n
| \n Charges de financement | \n\n (127) | \n\n - | \n\n 5 | \n\n (122) | \n
| \n Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en\u00a0\u00e9quivalence | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n (5) | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019ensemble consolid\u00e9 avant imp\u00f4ts | \n\n 663 | \n\n - | \n\n - | \n\n 663 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (207) | \n\n - | \n\n - | \n\n (207) | \n
| \n R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n
| \n Se r\u00e9partissant entre\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Part du Groupe | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n
| \n En euros | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n 2,46 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2,46 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n 2,45 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2,45 | \n
| \n (1)Les \u00ab\u00a0produits financiers\u00a0\u00bb sont d\u00e9sormais pr\u00e9sent\u00e9s bruts de la part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s (63\u00a0millions d\u2019euros au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2021). | \n
Impacts sur la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net global consolid\u00e9
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n IAS\u00a039 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n IAS\u00a039 | \n|
| \n R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | \n\n 456 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 456 | \n
| \n Total des gains et pertes comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 269 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 269 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui ne seront pas reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n 39 | \n\n - | \n\n - | \n\n 39 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation du passif net au titre des\u00a0prestations\u00a0d\u00e9finies | \n\n 48 | \n\n - | \n\n - | \n\n 48 | \n
| \n Imp\u00f4ts comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n (9) | \n\n - | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui seront reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n 230 | \n\n - | \n\n - | \n\n 230 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des actifs disponibles \u00e0 la vente (AFS) | \n\n (422) | \n\n 422\u00a0(1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n - | \n\n 12\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 12 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de dette \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n \n | \n\n (434)\u00a0(1) | \n\n - | \n\n (434) | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 99 | \n\n - | \n\n - | \n\n 99 | \n
| \n Effet des variations des taux de conversion | \n\n 482 | \n\n - | \n\n - | \n\n 482 | \n
| \n Gains/(pertes) nets sur couvertures de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n (12) | \n\n - | \n\n - | \n\n (12) | \n
| \n Imp\u00f4ts comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 77 | \n\n - | \n\n - | \n\n 77 | \n
| \n Autres variations | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n R\u00e9sultat net global | \n\n 725 | \n\n - | \n\n - | \n\n 725 | \n
| \n Se r\u00e9partissant entre\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Part du Groupe | \n\n 725 | \n\n - | \n\n - | \n\n 725 | \n
| \n (1)La pr\u00e9sentation du r\u00e9sultat global a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e. La pr\u00e9sentation du passage d\u2019IAS\u00a039 \u00e0 IFRS\u00a09 a entra\u00een\u00e9 un reclassement des effets de r\u00e9\u00e9valuation des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente aux postes \u00ab\u00a0R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0R\u00e9\u00e9valuation - Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb. | \n
Impacts du passage \u00e0 IFRS\u00a09
Au 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la nouvelle norme comptable IFRS\u00a09. Les impacts de la premi\u00e8re adoption d\u2019IFRS\u00a09 sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous.
Rapprochement du bilan
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n IAS\u00a039 | \n\n Reclassement des valeurs comptables IAS\u00a039 \u00e0\u00a0la\u00a0cat\u00e9gorie | \n\n Impact total des reclassements | \n\n Ajustements de valeur dus aux reclassements \u2013 y compris \u00e9limination de la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039 | \n\n Ajustements de valeur li\u00e9s \u00e0 la reconnaissance de la d\u00e9pr\u00e9ciation IFRS\u00a09 pour risque de cr\u00e9dit\u00a0au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | \n\n Total des ajustements de valeurs | \n\n Valeur comptable IFRS\u00a09 | \n||
| \n 31/12/2021 | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n||||||
| \n Instruments de capitaux\u00a0propres | \n\n 854 | \n\n - | \n\n - | \n\n (701) | \n\n (701) | \n\n 37\u00a0(3) | \n\n - | \n\n 37 | \n\n 190\u00a0(3) | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 19\u00a0805 | \n\n (202) | \n\n - | \n\n (262) | \n\n (464) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 19\u00a0341 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 20\u00a0659 | \n\n (202) | \n\n - | \n\n (963) | \n\n (1\u00a0165) | \n\n 37 | \n\n - | \n\n 37 | \n\n 19\u00a0531 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 172 | \n\n - | \n\n - | \n\n 707 | \n\n 707 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 879 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 327 | \n\n 327 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 335 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0034 | \n\n 1\u00a0034\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0214 | \n
| \n Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt amorti | \n\n 1\u00a0474 | \n\n 202\u00a0(1) | \n\n - | \n\n (71) | \n\n 131 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n 1\u00a0604 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 262 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et\u00a0\u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083\u00a0(4) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Valeur comptable | \n\n 24\u00a0658 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 37 | \n\n (1) | \n\n 36 | \n\n 24\u00a0694 | \n
Description des changements de classification ou de r\u00e9\u00e9valuation lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09 \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
(1)Les pr\u00eats infrastructures ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s pour 202\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 compte tenu du fait que ces actifs financiers sont d\u00e9tenus \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels.
(2)L\u2019impact du reclassement de 1\u00a0034\u00a0millions d\u2019euros vers les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat est compos\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2014Certains investissements titres de participations non consolid\u00e9s et investissements dans des fonds pr\u00e9c\u00e9demment class\u00e9s comme actifs financiers disponibles \u00e0 la vente selon la norme IAS\u00a039, pour un montant de 701\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Un gain net latent de 82\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
\u2014Certains titres de dette ne satisfaisant pas au crit\u00e8re SPPI pour des montants de 71\u00a0millions d\u2019euros pour les pr\u00eats et cr\u00e9ances et de 262\u00a0millions d\u2019euros pr\u00e9c\u00e9demment inclus dans les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente. Un gain latent de 5\u00a0millions d\u2019euros relatif \u00e0 ces positions a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
(3)Les investissements de venture capital pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt et reclass\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres non recyclable ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9s et ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un gain latent de 37\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de transition (comptabilis\u00e9 en r\u00e9serves consolid\u00e9es).
(4)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent 629\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements en fonds communs de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, 675\u00a0millions d\u2019euros d\u2019obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et 779\u00a0millions d\u2019euros d\u2019actifs au co\u00fbt amorti au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Rapprochement des passifs financiers
Tous les passifs financiers restent \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9riv\u00e9s qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Rapprochement entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039/IAS\u00a037 et d\u2019IFRS\u00a09
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 | \n\n Reclassements IFRS\u00a09 \u00e0 | \n\n Dont | \n|||||
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Juste valeur par capitaux propres sur option\u00a0(2) | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Effets d'ajustements de valeurs sur la d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit IFRS\u00a09\u00a0(1) | \n\n Pertes de cr\u00e9dit attendues IFRS\u00a09\u00a0au 1er\u00a0janvier\u00a02022\u00a0(1) | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n \n | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n (14) | \n\n 7 | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n au co\u00fbt amorti | \n\n (6) | \n\n - | \n\n 6 | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n (15) | \n\n - | \n\n 3 | \n\n (20) | \n\n (32) | \n\n (19) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n Provision sur engagements de pr\u00eat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pertes de cr\u00e9dit attendues | \n\n (35) | \n\n 7 | \n\n 16 | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
Description des changements de classification ou de r\u00e9\u00e9valuation lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09 \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
(1)Suite \u00e0 l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09, les pertes de cr\u00e9dit attendues s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 33\u00a0millions d\u2019euros et se composent de\u00a0:
\u201420\u00a0millions d\u2019euros de provisions de stage 1\u00a0;
\u20141\u00a0million d\u2019euros de provisions de stage 2\u00a0;
\u201412\u00a0millions d\u2019euros de provisions de stage 3 (provision pour risque av\u00e9r\u00e9 d\u00e9j\u00e0 comptabilis\u00e9e sous IAS\u00a039).
(2)L\u2019ensemble des provisions qui \u00e9taient comptabilis\u00e9es sur des instruments qui ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s vers les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Juste valeur par capitaux propres non recyclable\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 reprises. Cela concerne notamment titres de participation non consolid\u00e9s et \u00ab\u00a0les investissements de venture capital\u00a0\u00bb \u00e0 hauteur de 7\u00a0millions d\u2019euros.
Incidence d\u2019IFRS\u00a09 sur les capitaux propres
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Capital | \n\n Primes li\u00e9es au capital | \n\n R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation\u00a0(2) | \n\n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n Actions propres | \n\n R\u00e9sultat consolid\u00e9 | \n\n Paiements fond\u00e9s en actions | \n\n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Capitaux propres au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0472 | \n\n 609 | \n\n 65 | \n\n 3\u00a0925 | \n\n (196) | \n\n 456 | \n\n 54 | \n\n 17 | \n\n 6\u00a0402 | \n
| \n Impact avant imp\u00f4ts de\u00a0l'adoption d'IFRS 9 | \n\n - | \n\n - | \n\n (40) | \n\n 76 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 36\u00a0(1) | \n
| \n Ajustements de valeur dus aux reclassements \u2013 y\u00a0compris l'\u00e9limination de\u00a0la\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039 | \n\n - | \n\n - | \n\n (40) | \n\n 94 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n
| \n Ajustements de valeur li\u00e9s \u00e0\u00a0la reconnaissance de\u00a0la\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation IFRS\u00a09 pour risque de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (18) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (18) | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t de\u00a0l'adoption d'IFRS\u00a09 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n (19) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n Ajustements de\u00a0transition IFRS\u00a09 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Capitaux propres au\u00a01er\u00a0janvier 2022 | \n\n 1\u00a0472 | \n\n 609 | \n\n 35 | \n\n 3\u00a0982 | \n\n (196) | \n\n 456 | \n\n 54 | \n\n 17 | \n\n 6\u00a0429 | \n
| \n (1)IFRS\u00a09 a un impact avant imp\u00f4ts de 36\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres, essentiellement constitu\u00e9 de la r\u00e9\u00e9valuation des \u00ab\u00a0investissements de venture capital\u00a0\u00bb (se r\u00e9f\u00e9rer au tableau \u00ab\u00a0Rapprochement du bilan\u00a0\u00bb). (2)L'impact sur les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global qui peut \u00eatre recycl\u00e9 en r\u00e9sultat est de 10\u00a0millions d\u2019euros, et l'impact sur les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global qui ne peut \u00eatre recycl\u00e9 en r\u00e9sultat est de (40)\u00a0millions d\u2019euros. | \n
\u00c9valuation du contr\u00f4le
Toutes les entit\u00e9s significatives sur lesquelles SCOR exerce un contr\u00f4le sont consolid\u00e9es. SCOR contr\u00f4le une entit\u00e9 quand il est expos\u00e9, ou b\u00e9n\u00e9ficie de rendements variables de sa participation dans l'entit\u00e9 et a la capacit\u00e9 d'influer sur ses rendements du fait de son pouvoir de diriger les activit\u00e9s de l'entit\u00e9.
Un jugement critique est parfois n\u00e9cessaire pour la d\u00e9termination de la m\u00e9thode de consolidation de certaines entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote. \u00c0 ce titre, depuis sa date d\u2019acquisition jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018, malgr\u00e9 une d\u00e9tention de moins de 50\u00a0% des droits de vote, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 avoir contr\u00f4l\u00e9 MRM car il a exerc\u00e9 un contr\u00f4le de fait, tel que d\u00e9fini par IFRS\u00a010, compte tenu de son taux de d\u00e9tention des droits de vote et de la structure dispers\u00e9e de l\u2019actionnariat de MRM. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient plus de 50\u00a0% des droits de vote de MRM.
Les filiales sont consolid\u00e9es \u00e0 partir du moment o\u00f9 le Groupe en prend le contr\u00f4le et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe ou qu\u2019il cesse.
Certaines filiales non significatives sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans des partenariats et\u00a0entreprises associ\u00e9es
Les participations du Groupe dans des entreprises sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence pour les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sans toutefois exercer de contr\u00f4le ou de contr\u00f4le conjoint. L\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9e lorsque le Groupe d\u00e9tient, directement ou non, 20\u00a0% \u00e0 50\u00a0% des droits de vote. Pour certaines des participations comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence, le Groupe utilise lors de chaque cl\u00f4ture annuelle des informations financi\u00e8res pr\u00e9visionnelles sur la fin d\u2019ann\u00e9e et effectue des ajustements l\u2019ann\u00e9e suivante si n\u00e9cessaire.
SCOR a d\u00e9termin\u00e9 que ses participations dans les Lloyd\u2019s et ses pools de r\u00e9assurance ne constituent pas des accords de coentreprise \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019il n'y a pas d\u2019accord contractuel de partage de contr\u00f4le requ\u00e9rant un accord unanime pour les\u00a0d\u00e9cisions portant sur les activit\u00e9s pertinentes de ces partenariats.
Consolidation des fonds d\u2019investissement
Le groupe SCOR, \u00e0 travers SCOR Investment Partners, agit comme un gestionnaire de fonds pour divers fonds d\u2019investissement. SCOR consolide les fonds dans lesquels il agit en tant que principal, m\u00eame s\u2019il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote.
Pour d\u00e9terminer si le Groupe agit en tant que principal ou s\u2019il est mandataire \u00e0 l'\u00e9gard de ces fonds d'investissement, le Groupe \u00e9value son pouvoir de diriger les activit\u00e9s pertinentes des fonds, \u00e0 savoir l\u2019\u00e9tendue de son pouvoir\u00a0d\u00e9cisionnel sur ceux-ci, ainsi que son int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique agr\u00e9g\u00e9 dans les fonds comprenant les revenus et la r\u00e9mun\u00e9ration du Groupe au titre de la gestion de ces fonds.
Les fonds d\u2019investissement et les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res sont consolid\u00e9s en fonction des crit\u00e8res de contr\u00f4le d\u00e9finis ci-dessus. La part des actionnaires sans contr\u00f4le des fonds d\u2019investissement consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb car les d\u00e9tenteurs externes ont un droit inconditionnel de c\u00e9der leur participation \u00e0 SCOR. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des actifs (placements des activit\u00e9s d\u2019assurance et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclus), des passifs, des flux de tr\u00e9sorerie et du compte de r\u00e9sultat des fonds consolid\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de SCOR.
Certains Fonds Communs de Placement (FCP) que le Groupe g\u00e8re et contr\u00f4le sont ouverts aux investisseurs externes. Lorsque certaines conditions sont remplies, certains de ces fonds sont consolid\u00e9s selon une m\u00e9thode simplifi\u00e9e selon laquelle le total des actifs sous gestion est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019investissement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0\u00bb. L\u2019\u00e9limination de la part de ces actifs revenant aux investisseurs externes figure en \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s \u00a0\u00bb.
Entit\u00e9s structur\u00e9es
Les entit\u00e9s structur\u00e9es sont des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7ues de telle sorte que les droits de vote et droits similaires ne sont pas le facteur dominant pour \u00e9valuer le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 dans la mesure o\u00f9 les droits de vote ne gouvernent que des t\u00e2ches administratives et o\u00f9 les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es par le biais de clauses contractuelles.
Le Groupe place un certain nombre d\u2019obligations catastrophes \u00e9mises par les entit\u00e9s structur\u00e9es Atlas. De plus, SCOR utilise un accord de r\u00e9trocession structur\u00e9 avec une soci\u00e9t\u00e9 de portefeuille distincte. Ces entit\u00e9s ne sont pas consolid\u00e9es car elles ne sont pas contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe, celui-ci ne conserve aucun des risques r\u00e9siduels ou b\u00e9n\u00e9fices associ\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9tention et n\u2019a pas non plus la capacit\u00e9 d\u2019affecter leur performance.
SCOR ne d\u00e9tient aucun int\u00e9r\u00eat dans des soci\u00e9t\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es.
Le Groupe est \u00e0 l\u2019origine d\u2019entit\u00e9s structur\u00e9es (\u00ab\u00a0SPV\u00a0\u00bb) constitu\u00e9es afin de r\u00e9duire l\u2019exposition de SCOR aux risques de catastrophe naturelle ou de d\u00e9veloppements de long\u00e9vit\u00e9, via le transfert de ces risques \u00e0 des investisseurs externes.
En fonction de la structure du contrat de transfert de risques entre SCOR et le SPV, la transaction peut \u00eatre class\u00e9e soit en tant que produit d\u00e9riv\u00e9, soit en tant que contrat d\u2019assurance. Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan \u00ab\u00a0Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0\u00bb. Les r\u00e8glements futurs au b\u00e9n\u00e9fice du SPV pr\u00e9vus dans le contrat de transfert de risques sont comptabilis\u00e9s au sein des \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb. Les actifs des contrats class\u00e9s en tant que contrat d\u2019assurance sont reconnus au bilan en tant que \u00ab\u00a0Part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques\u00a0\u00bb. Les paiements effectu\u00e9s au b\u00e9n\u00e9fice du SPV sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat en tant que \u00ab\u00a0Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb.
Note 4Acquisitions et cessions
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode de l\u2019acquisition qui conduit \u00e0 reconna\u00eetre les actifs identifiables et les passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 leur juste valeur. Dans le cas o\u00f9 le regroupement d\u2019entreprises est r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la part dans la filiale d\u00e9tenue pr\u00e9alablement par l\u2019acqu\u00e9reur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019acquisition \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Un profit r\u00e9sultant d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est constat\u00e9 lorsque la juste valeur de la part de l\u2019actif net acquis par le Groupe exc\u00e8de le prix de l\u2019acquisition. Ce profit est comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les provisions, actifs \u00e9ventuels et passifs \u00e9ventuels font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation \u00e0 la date d\u2019acquisition pour les soci\u00e9t\u00e9s acquises.
Un ajustement des \u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es dans le cadre de la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est possible jusqu'\u00e0 la fin de la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, qui ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition. Tout changement apr\u00e8s la finalisation de la comptabilisation de l\u2019acquisition est enregistr\u00e9 tel que pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a03 \u2013 Regroupement d\u2019entreprises.
En conformit\u00e9 avec son mode de gestion, les activit\u00e9s du Groupe sont organis\u00e9es en trois business units (SCOR P&C, SCOR L&H et SCOR Investments) dont seulement deux (SCOR P&C et SCOR L&H) forment les segments op\u00e9rationnels du Groupe auxquels s\u2019ajoute un centre de co\u00fbts Fonctions Groupe.
SCOR Investments est la business unit de gestion d\u2019actifs du Groupe. Sa fonction est compl\u00e9mentaire \u00e0 celles des deux segments op\u00e9rationnels \u00e0 pr\u00e9senter puisqu\u2019elle g\u00e8re, pour le compte de SCOR P&C et SCOR L&H, les investissements en repr\u00e9sentation de leurs passifs relatifs aux contrats. SCOR Investments g\u00e8re \u00e9galement des actifs pour le compte de tiers, n\u00e9anmoins cette activit\u00e9 n\u2019est actuellement pas consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant significative. Par cons\u00e9quent, la business unit SCOR Investments n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant un segment op\u00e9rationnel au sens d\u2019IFRS\u00a08 \u2013 Segments op\u00e9rationnels. Les produits et charges financiers sont allou\u00e9s aux segments SCOR L&H et SCOR P&C selon l'allocation des actifs.
Le segment SCOR P&C (autrement appel\u00e9 \u00ab\u00a0non-vie\u00a0\u00bb) regroupe les activit\u00e9s d\u2019assurance et r\u00e9assurance de dommages et responsabilit\u00e9s, et le segment SCOR L&H (autrement appel\u00e9 \u00ab vie\u00a0\u00bb) regroupe les activit\u00e9s de r\u00e9assurance vie. Le Groupe souscrit des types de risques diff\u00e9rents dans chacun de ces segments et les responsabilit\u00e9s et reportings au sein du Groupe sont \u00e9tablis sur la base de cette structure. Aucun segment op\u00e9rationnel n\u2019a \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9 pour cr\u00e9er les segments op\u00e9rationnels SCOR P&C et SCOR L&H.
La direction analyse les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels des segments SCOR P&C et SCOR L&H s\u00e9par\u00e9ment dans le but d\u2019\u00e9valuer la performance op\u00e9rationnelle de l\u2019activit\u00e9 et d\u2019allouer les ressources. Le montant des op\u00e9rations intersegments n\u2019est pas significatif. Les co\u00fbts partag\u00e9s des hubs sont allou\u00e9s aux business units selon une cl\u00e9 d\u2019allocation fond\u00e9e sur les effectifs.
Les fonctions Groupe ne constituent pas un segment op\u00e9rationnel et ne produisent pas de revenus. Les co\u00fbts li\u00e9s aux fonctions Groupe sont des co\u00fbts ne pouvant \u00eatre directement attribu\u00e9s ni au segment SCOR P&C ni au segment SCOR L&H. Les fonctions Groupe constituent un centre de co\u00fbts qui englobe les co\u00fbts des d\u00e9partements au service de l\u2019ensemble du Groupe tels que l\u2019Audit Interne du Groupe, la Direction Financi\u00e8re du Groupe (Fiscalit\u00e9, Comptabilit\u00e9, Consolidation et Reporting du Groupe, Communication financi\u00e8re, Gestion de la tr\u00e9sorerie et du capital, Planification et analyse financi\u00e8re), la Direction du D\u00e9veloppement Durable (juridique et conformit\u00e9, communication, ressources humaines, d\u00e9veloppement durable), la direction des Investissements, Technologie, Transformation et Corporate Finance Groupe (informatique, contr\u00f4le des co\u00fbts et budget, Bureau Projet Groupe et Continuit\u00e9 d'Activit\u00e9) et les fonctions de la Direction du Contr\u00f4le des Risques (Actuariat Groupe, Groupe Risk Management, Affaires Prudentielles, Mod\u00e9lisation interne).
L'\u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sente les avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant des actifs acquis lors d'un regroupement d'entreprises qui ne sont pas identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 l\u2019exc\u00e8s (a) du cumul de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, de la valeur de tout int\u00e9r\u00eat minoritaire dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, et, pour les regroupements d\u2019entreprises effectu\u00e9s par \u00e9tapes, la juste valeur, \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, de tout investissement pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenu par le Groupe, par rapport (b) au montant net des actifs identifiables acquis et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
\u00c0 l\u2019origine, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est mesur\u00e9 au co\u00fbt correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e au titre du regroupement d\u2019entreprises et le montant net des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur les entit\u00e9s consolid\u00e9es suivant la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence sont comptabilis\u00e9s dans le poste d\u2019actif correspondant au sein de ces investissements.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9es.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Afin de d\u00e9terminer les pertes de valeur \u00e9ventuelles, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est attribu\u00e9 aux groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab\u00a0UGT\u00a0\u00bb) dont on attend qu\u2019elles b\u00e9n\u00e9ficient des profits et synergies cons\u00e9cutifs au regroupement d\u2019entreprises. SCOR regroupe ses UGT selon ses secteurs op\u00e9rationnels, SCOR P&C et SCOR L&H, conform\u00e9ment \u00e0 la fa\u00e7on dont il suit et g\u00e8re son activit\u00e9 et ses flux de tr\u00e9sorerie. Les \u00e9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux activit\u00e9s de non-assurance sont allou\u00e9s \u00e0 une UGT s\u00e9par\u00e9e et les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de l\u2019UGT concern\u00e9e. Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, SCOR d\u00e9termine si la valeur recouvrable des UGT est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable totale des UGT (\u00e9cart d\u2019acquisition inclus). S\u2019il est d\u00e9termin\u00e9 qu\u2019une perte de valeur existe, la valeur comptable totale est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable actuelle. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation est d\u2019abord affect\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition et comptabilis\u00e9e dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elle a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e. Elle n\u2019est pas r\u00e9versible.
La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles (VOBA) repr\u00e9sente la valeur des portefeuilles de r\u00e9assurance vie acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. La VOBA repr\u00e9sente la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les activit\u00e9s d\u2019acceptation et de r\u00e9trocession en utilisant des estimations des profits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le r\u00e9sultat technique futur ainsi que le r\u00e9sultat financier futur g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements couvrant les provisions techniques minor\u00e9s des charges d\u2019administration futures du portefeuille. Les calculs de la valeur actuelle des b\u00e9n\u00e9fices futurs refl\u00e8tent des hypoth\u00e8ses sur la mortalit\u00e9, la morbidit\u00e9, le comportement des assur\u00e9s ainsi que des taux d\u2019actualisation et des marges pour risques pertinents \u00e0 la date d\u2019acquisition du portefeuille.
La VOBA est amortie sur la dur\u00e9e de vie du portefeuille de r\u00e9assurance sous-jacent en fonction des calendriers de run-off d\u00e9coulant des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices attendus pour les dates de cl\u00f4ture futures. Les projections de flux de tr\u00e9sorerie pour le portefeuille acquis et les hypoth\u00e8ses non \u00e9conomiques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et mises \u00e0 jour dans les calculs actuariels. La revue des projections de flux de tr\u00e9sorerie futurs int\u00e8gre les changements dans le portefeuille dus \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements particuliers tels que des retraits ou des reprises de trait\u00e9s par les c\u00e9dantes. L\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de la VOBA est coh\u00e9rente avec l\u2019\u00e9valuation des provisions techniques sous\u2011jacentes. Les tableaux d'amortissement de la VOBA sont \u00e9galement ajust\u00e9s en coh\u00e9rence. La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles de contrats est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 via le test de suffisance des passifs.
La valeur des portefeuilles de contrats acquis comprend aussi un actif incorporel relatif \u00e0 l\u2019acquisition du portefeuille op\u00e9rationnel de ReMark Group BV (ReMark) pour refl\u00e9ter les flux de revenus futurs attendus.
Actifs financiers
La classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers sont\u00a0d\u00e9crites dans la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09. Les ventes et les achats d\u2019actifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de la transaction.
Pour l\u2019exercice 2022, la cat\u00e9gorie suppl\u00e9mentaire \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9e, pour ce qui concerne les fonds retenus par les clients de SCOR dans le cadre de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance. Cette cat\u00e9gorie est transitoire car ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9taient comptabilis\u00e9s dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti selon IAS\u00a039 (pr\u00eats et cr\u00e9ances) et demeurent dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti en 2022 dans une ligne d\u00e9di\u00e9e. \u00c0 partir de 2023, ils seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017. Selon cette norme, les contrats d'assurance sont \u00e9valu\u00e9s au moyen des estimations de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019ensemble des flux de tr\u00e9sorerie attendus dans les limites des contrats.
Investissements immobiliers
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0Immobilier de placement\u00a0\u00bb lorsqu'ils sont d\u00e9tenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital, ou les deux. Les immeubles sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations. Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs.
Note 8.1Principes comptables d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers
Valorisation des actifs financiers
La juste valeur des placements financiers n\u00e9gociables sur un march\u00e9 financier actif et organis\u00e9 est d\u00e9finie comme la valeur de cotation de \u00ab\u00a0l\u2019offre\u00a0\u00bb (bid) \u00e0 la cl\u00f4ture des bourses le dernier jour de l\u2019exercice. Dans le cas o\u00f9 les valeurs de march\u00e9 ne seraient pas disponibles, les prix peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours disponibles aupr\u00e8s de courtiers ou d\u2019agents. Le\u00a0Groupe \u00e9tant responsable de la d\u00e9termination de la juste valeur de ses investissements, il proc\u00e8de r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 une analyse destin\u00e9e \u00e0 d\u00e9terminer si les prix de march\u00e9 re\u00e7us de tiers sont des estimations fiables de la juste valeur. \u00c0 ces fins, il se fonde sur\u00a0: (i) une revue des modifications de prix effectu\u00e9es dans les syst\u00e8mes de gestion des investissements\u00a0; (ii) une revue r\u00e9guli\u00e8re des variations de prix entre deux dates sup\u00e9rieures \u00e0 des seuils pr\u00e9d\u00e9finis selon la nature des titres\u00a0; et (iii) la revue et la validation des changements de valorisation r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 titre exceptionnel. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 conclure que les prix re\u00e7us de tiers ne refl\u00e8tent pas les conditions de march\u00e9 actuelles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 demander des cotations alternatives ou \u00e0 appliquer des valorisations d\u00e9velopp\u00e9es en interne. Par ailleurs, il peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 valoriser certains instruments d\u00e9riv\u00e9s sur la base de techniques de valorisation internes utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9 observables.
Pour les instruments de capitaux propres non cot\u00e9s, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e selon des techniques de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9es.
La juste valeur des hedge funds g\u00e9r\u00e9s par des tiers est fond\u00e9e sur la valeur de l\u2019actif net (Net Asset Value, \u00ab\u00a0NAV\u00a0\u00bb), d\u00e9termin\u00e9e par les administrateurs externes des fonds. Cette valeur est audit\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement, et ce, au moins une fois par an.
La juste valeur des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 taux variable ou au jour le jour est \u00e9gale \u00e0 la valeur nette comptable.
Si, en raison d\u2019un changement dans l\u2019intention ou la capacit\u00e9 de gestion, ou dans le cas o\u00f9 une mesure fiable de la juste valeur ne serait plus disponible, il convient de comptabiliser un instrument financier au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, la derni\u00e8re mesure fiable de la juste valeur tient lieu de nouveau co\u00fbt ou co\u00fbt amorti, selon le cas.
Hi\u00e9rarchie de juste valeur
Le Groupe fournit des informations sur les \u00e9valuations des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon une hi\u00e9rarchie des justes valeurs qui traduit l\u2019importance des param\u00e8tres utilis\u00e9s aux fins de ces \u00e9valuations. Le niveau dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019apr\u00e8s le param\u00e8tre le moins important qui est pertinent pour \u00e9valuer la juste valeur dans son int\u00e9gralit\u00e9. \u00c0 cette fin, l\u2019importance d\u2019une donn\u00e9e est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019estimation de la juste valeur. Appr\u00e9cier l\u2019importance d\u2019un param\u00e8tre en particulier dans l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur exige de faire appel \u00e0 son jugement et de prendre en compte des facteurs propres \u00e0 l\u2019actif ou au passif en question. \u00c0 chaque p\u00e9riode d\u2019\u00e9tablissement des comptes financiers, le Groupe revoit la pertinence de la classification des instruments \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une veille permanente de fa\u00e7on \u00e0 identifier d\u2019\u00e9ventuels reclassements. La hi\u00e9rarchie des justes valeurs se compose des niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau 1\u00a0: prix cot\u00e9s (non ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0:
Sont inclus dans ce niveau les instruments financiers pour lesquels les prix ou taux publi\u00e9s refl\u00e8tent des transactions r\u00e9elles et r\u00e9guli\u00e8res disponibles aupr\u00e8s d\u2019une bourse, d\u2019un agent ou d\u2019un courtier. Les instruments qui rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie sont les actions cot\u00e9es, les obligations gouvernementales et assimil\u00e9es ainsi que les obligations garanties par une agence gouvernementale, les obligations de soci\u00e9t\u00e9s et les investissements \u00e0 court terme. S\u2019agissant d\u2019investissements dans des fonds, ouverts ou ferm\u00e9s, les actions ou parts de fonds ainsi que les\u00a0instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (y compris les swaps de sous\u2011jacents immobiliers, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de mortalit\u00e9, les options, etc.), la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 d\u2019autres prix \u00ab\u00a0bid\u00a0\u00bb publi\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 2\u00a0: mod\u00e8les \u00e9labor\u00e9s par des experts internes et externes et reposant sur des param\u00e8tres de march\u00e9\u00a0observables\u00a0:
Le Groupe d\u00e9tient certains investissements dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s par des experts internes ou externes qui font appel \u00e0 des param\u00e8tres de march\u00e9. Il s\u2019agit principalement de produits structur\u00e9s autres que ceux garantis par des agences gouvernementales pour lesquels le march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme actif, de dettes hybrides seniors (Tier 1 et Tier 2) \u00e9mises par le secteur priv\u00e9, de titres non cot\u00e9s du secteur priv\u00e9, d\u2019obligations assimil\u00e9es \u00e0 des obligations gouvernementales index\u00e9es sur l\u2019inflation, d\u2019autres investissements alternatifs sp\u00e9cifiques et d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 3\u00a0: donn\u00e9es d\u2019\u00e9valuation d\u2019un actif ou d\u2019un passif non fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables (donn\u00e9es non observables)\u00a0:
La valorisation de ces instruments ne se fonde ni sur des prix observables pour les transactions courantes d\u2019un instrument comparable, ni sur une donn\u00e9e de march\u00e9 observable. Si la d\u00e9termination de la juste valeur se fonde essentiellement sur des donn\u00e9es non observables, elle rel\u00e8ve du niveau 3. Les\u00a0instruments class\u00e9s en niveau 3 sont principalement des instruments de capitaux propres non cot\u00e9s (comme les titres de participation non consolid\u00e9s et les parts de soci\u00e9t\u00e9s de type \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb) et des instruments d\u00e9riv\u00e9s, en premier lieu ceux de la famille Atlas couvrant des risques de catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9.
De plus amples d\u00e9tails sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont fournis ci-dessous dans les paragraphes sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Note 8.2Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance par niVEAU DE MESURE \u00e0\u00a0LA\u00a0JUSTE VALEUR
Au premier semestre 2022, SCOR a revu la classification de ses actifs financiers dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment en int\u00e9grant de nouvelles donn\u00e9es. Par exemple, les titres pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, qui \u00e9taient exclus du p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9termination du niveau de juste valeur, sont d\u00e9sormais inclus, ce qui a entra\u00een\u00e9 des changements dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment dans le p\u00e9rim\u00e8tre des fonds. Ces changements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les tableaux de hi\u00e9rarchie de la juste valeur au 1er\u00a0janvier 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Immeubles de placement
Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs et qu'ils peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable.
Tous les cinq\u00a0ans, chaque immeuble de placement voit sa valeur de march\u00e9 ou \u00ab\u00a0juste valeur\u00a0\u00bb faire l\u2019objet d\u2019une revue approfondie par un expert ind\u00e9pendant ayant une exp\u00e9rience r\u00e9cente quant \u00e0 la situation g\u00e9ographique et la cat\u00e9gorie d\u2019immeuble de placement objet de l\u2019\u00e9valuation, et agr\u00e9\u00e9 par les autorit\u00e9s de contr\u00f4le nationales (en France, l\u2019Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution). Chaque ann\u00e9e, la juste valeur est mise \u00e0 jour par le m\u00eame expert en fonction des changements du march\u00e9 local et/ou de la situation des loyers et de l\u2019\u00e9tat technique de l\u2019immeuble.
\u00c0 chaque date de reporting, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est requis lorsqu'un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Un tel indice existe dans le cas o\u00f9 la valeur de march\u00e9 d\u2019un immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. Dans le cas o\u00f9 un indice de perte de valeur existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019immeuble en question. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession et sa valeur d'utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant une m\u00e9thode interne d'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9e sur des estimations actuelles du march\u00e9 et prenant en consid\u00e9ration la situation des loyers, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des travaux de construction et de r\u00e9novation ainsi que les d\u00e9veloppements r\u00e9cents du march\u00e9 immobilier local. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure de plus de 20\u00a0% \u00e0 la valeur comptable, la d\u00e9pr\u00e9ciation li\u00e9e \u00e0 la perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de\u00a0couverture
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s et class\u00e9s d\u00e8s l\u2019origine \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sauf s\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture.
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s figurent \u00e0 l\u2019actif du bilan lorsque leur juste valeur est positive ou au passif du bilan lorsqu\u2019elle est n\u00e9gative.
La m\u00e9thode de comptabilisation varie selon que l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 ou non comme un instrument de couverture selon les modalit\u00e9s\u00a0d\u00e9crites ci-apr\u00e8s dans \u00ab\u00a0Instruments de couverture\u00a0\u00bb.
Lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u00e9sign\u00e9 un instrument d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture, les profits et pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de l\u2019instrument sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent. SCOR utilise notamment les instruments d\u00e9riv\u00e9s suivants pour r\u00e9duire l\u2019impact de son exposition aux diverses natures de risques auxquelles il est expos\u00e9\u00a0: swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, instruments \u00e0 terme d\u2019achat et de vente de devises, caps et floors, options de vente et d\u2019achat, et insurance linked-securities (ILS).
Instruments d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 est une composante d\u2019un instrument hybride qui inclut \u00e9galement un contrat h\u00f4te non d\u00e9riv\u00e9, ce qui a pour effet de faire varier une partie des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument hybride d\u2019une mani\u00e8re analogue \u00e0 celle d\u2019un d\u00e9riv\u00e9 autonome. Si un contrat hybride contient un h\u00f4te qui est un actif financier, les principes d\u2019IFRS\u00a09 s\u2019appliquent \u00e0 la totalit\u00e9 du contrat hybride. Quand le contrat h\u00f4te est un passif financier ou un contrat d\u2019assurance, un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 significatif est s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te et comptabilis\u00e9 en tant que d\u00e9riv\u00e9 lorsque\u00a0:
\u2022les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les risques du d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 ne sont pas \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques du contrat h\u00f4te\u00a0;
\u2022l\u2019instrument incorpor\u00e9 comporte les m\u00eames conditions qu\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 s\u00e9par\u00e9\u00a0;
\u2022l\u2019instrument hybride n\u2019est pas \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 a \u00e9t\u00e9 s\u00e9par\u00e9 de son contrat h\u00f4te, il est comptabilis\u00e9 conform\u00e9ment aux dispositions relatives \u00e0 la comptabilisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 repr\u00e9sente une part significative de l\u2019instrument financier et qu\u2019il ne peut \u00eatre s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te, l\u2019instrument compos\u00e9 est trait\u00e9 comme un instrument en juste valeur par r\u00e9sultat. Les profits et les pertes provenant des variations de juste valeur de l\u2019instrument compos\u00e9 sont alors reconnus en r\u00e9sultat dans la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent.
Instruments de couverture
Un instrument de couverture est un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel ou, dans le cas d\u2019une couverture du seul risque de variation des taux de change, un actif ou un passif non d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel, dont la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie compensent les variations de juste valeur ou les variations des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert peut \u00eatre un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction pr\u00e9vue hautement probable ou un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re qui expose le Groupe \u00e0 un risque de variation de juste valeur ou de variation de flux futurs de tr\u00e9sorerie et est d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant couvert.
L\u2019efficacit\u00e9 des couvertures mises en place est contr\u00f4l\u00e9e p\u00e9riodiquement par comparaison des variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert avec les variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument de couverture pour en d\u00e9terminer le degr\u00e9 d\u2019efficacit\u00e9.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture de juste valeur est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur en date d\u2019effet du contrat. La valeur comptable du sous-jacent auquel se rapporte la couverture est ajust\u00e9e des gains et pertes relatifs au risque couvert. L\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme un instrument de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019effet du contrat. La portion efficace des gains ou pertes sur l\u2019instrument de couverture est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les r\u00e9serves de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, tandis que la part non efficace est comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. Les montants comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont transf\u00e9r\u00e9s au compte de r\u00e9sultat quand la transaction qui fait l\u2019objet de la couverture est refl\u00e9t\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019occasion de la comptabilisation du gain ou de la perte financi\u00e8re li\u00e9e \u00e0 la couverture, ou quand la vente ou l\u2019achat anticip\u00e9 se r\u00e9alise.
La part des gains ou des pertes d\u2019un instrument de couverture consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant la part efficace de la couverture d\u2019un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres et la part inefficace de la couverture est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Dans le cas de contrats de r\u00e9trocession, le montant estim\u00e9 recouvrable des sinistres \u00e0 payer connus conform\u00e9ment aux termes du contrat de r\u00e9assurance est comptabilis\u00e9 comme un actif de r\u00e9assurance. Le montant recouvrable de la part des r\u00e9trocessionnaires est estim\u00e9 \u00e0 l\u2019origine sur la m\u00eame base que les provisions pour sinistres sous-jacents. Dans le cas de contrats de r\u00e9assurance non proportionnelle, que cela soit d\u00fb \u00e0 des risques ou des \u00e9v\u00e8nements sp\u00e9cifiques, la politique de SCOR consiste \u00e0 ne reconna\u00eetre les r\u00e9cup\u00e9rations, y compris dans le cas des IBNR, que lorsqu\u2019un sinistre en acceptation a \u00e9t\u00e9\u00a0d\u00e9clar\u00e9 et que son montant\u00a0d\u00e9clenche l\u2019activation du contrat de r\u00e9trocession.
Une provision pour cr\u00e9ance douteuse est enregistr\u00e9e lorsqu\u2019un \u00e9v\u00e8nement fournit un indice objectif selon lequel le Groupe pourrait ne pas recevoir l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des montants dus aux termes du contrat et que l\u2019impact de cet \u00e9v\u00e8nement sur les montants recouvrables de la part du r\u00e9assureur peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les primes \u00e0 payer au titre de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 le contrat de r\u00e9assurance entre en vigueur et comprennent les estimations des montants qui n\u2019ont pas pu \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan. Les primes r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es sont \u00e9tal\u00e9es sur la dur\u00e9e de vie du contrat de r\u00e9assurance selon la m\u00eame m\u00e9thode que celle appliqu\u00e9e aux primes accept\u00e9es.
Les contrats avec les v\u00e9hicules Atlas sont comptabilis\u00e9s comme de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e lorsqu\u2019ils remplissent les crit\u00e8res de transfert de risque selon IFRS\u00a04.
Le co\u00fbt des actifs incorporels acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels sont soit finies, soit ind\u00e9termin\u00e9es.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 \u00e9conomique attendue et font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe un indice selon lequel l\u2019actif incorporel pourrait \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9. La dur\u00e9e et la m\u00e9thode d\u2019amortissement d\u2019un actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont revues une fois par an. Les modifications affectant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie escompt\u00e9e ou la structure des avantages \u00e9conomiques futurs sont comptabilis\u00e9es de mani\u00e8re prospective, en corrigeant la dur\u00e9e d\u2019amortissement ou la m\u00e9thode en cons\u00e9quence, et sont trait\u00e9es comme des changements d\u2019estimations. La charge d\u2019amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat dans la cat\u00e9gorie de charges correspondant \u00e0 l\u2019actif incorporel.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Un test suppl\u00e9mentaire est r\u00e9alis\u00e9 en cas d'indication de perte de valeur. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e d\u2019un actif incorporel est revue annuellement pour estimer si elle est toujours pertinente. Si tel n\u2019est pas le cas, la modification de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u2019ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 finie, est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re prospective.
Les plus ou moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de la cession d\u2019un actif incorporel sont mesur\u00e9es comme la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur comptable de l\u2019actif et sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019actif.
Les autres actifs incorporels sont principalement compos\u00e9s d\u2019actifs li\u00e9s aux relations client\u00e8le issues des regroupements d\u2019entreprises de l\u2019activit\u00e9 non-vie et d\u2019achats de logiciels ou de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels informatiques.
Le Groupe amortit de mani\u00e8re lin\u00e9aire les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sur une p\u00e9riode allant de 1 \u00e0 10\u00a0ans.
En accord avec IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation du bien repr\u00e9sentent les droits de SCOR en tant que preneur \u00e0 utiliser les actifs sous-jacents pour la dur\u00e9e du contrat de location concern\u00e9. Celle-ci se d\u00e9finit comme la p\u00e9riode non r\u00e9siliable du contrat de location, en prenant en compte les options de renouvellement que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et les options de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les actifs divers et mesur\u00e9s \u00e0 la valeur des passifs de location, en prenant en compte les paiements effectu\u00e9s d\u2019avance, les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us et les co\u00fbts directs initiaux, si applicables. Par la suite, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du montant cumul\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations et des amortissements, si applicable. Le montant de l\u2019amortissement est d\u00e9termin\u00e9 en fonction de la norme IAS\u00a016 et comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.
SCOR applique des exemptions pour les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur. Les paiements des loyers relatifs \u00e0 ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire. IFRS\u00a016 ne s'applique pas aux contrats de location d'immobilisations incorporelles (par exemple, licences informatiques).
Les immeubles \u00e0 usage propre sont class\u00e9s en actifs corporels. Certains de ces immeubles sont partiellement occup\u00e9s par des entit\u00e9s du Groupe. Les immeubles sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique, net des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s sur les immeubles \u00e0 usage propre lorsqu\u2019il existe des indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les immeubles \u00e0 usage propre sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs de support qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Pour cette raison, l\u2019analyse est effectu\u00e9e au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou des groupes d\u2019UGT auxquels appartiennent les immeubles. Lorsqu\u2019un indicateur de d\u00e9pr\u00e9ciation existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019UGT ou du Groupe d\u2019UGT auquel appartient l\u2019immeuble et la compare \u00e0 sa valeur comptable.
En r\u00e9assurance, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de nouveaux contrats, essentiellement les commissions, sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan dans la mesure o\u00f9 ces contrats sont profitables. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle des contrats en r\u00e9assurance non-vie et en fonction du rythme de reconnaissance des marges futures pour les contrats vie.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la caisse, la tr\u00e9sorerie nette en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ou les investissements dont la maturit\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont les placements \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et qui sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Les investissements dans des fonds d\u2019instruments de tr\u00e9sorerie sont aussi class\u00e9s en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la condition que les actifs du fonds remplissent les conditions pour \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, ou bien lorsque des r\u00e8gles et des limites strictes de gestion sont applicables au fond, qui permettent de le consid\u00e9rer comme \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie.
Capital social
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en capitaux propres s\u2019il n\u2019existe pas une obligation contractuelle de remettre \u00e0 leurs d\u00e9tenteurs de la tr\u00e9sorerie ou d\u2019autres actifs financiers.
Titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres)
Les titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres) et les co\u00fbts directement associ\u00e9s sont port\u00e9s en diminution des capitaux propres. Lorsque ces titres sont par la suite vendus, ou r\u00e9\u00e9mis, toute contrepartie re\u00e7ue est enregistr\u00e9e dans les capitaux propres consolid\u00e9s, nette d\u2019imp\u00f4ts et des co\u00fbts directement associ\u00e9s. Ainsi, aucun revenu associ\u00e9, gain ou perte, n\u2019est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
Paiements fond\u00e9s en actions
Le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s en actions\u00a0\u00bb est utilis\u00e9 en contrepartie du co\u00fbt du service re\u00e7u pour l\u2019attribution d\u2019actions, d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions aux\u00a0salari\u00e9s du Groupe. L\u2019obtention d\u00e9finitive des titres \u00e9tant conditionn\u00e9e par la pr\u00e9sence de l\u2019employ\u00e9 dans l\u2019entreprise durant une p\u00e9riode d\u2019acquisition, l\u2019augmentation de capital est pr\u00e9alablement comptabilis\u00e9e dans les paiements fond\u00e9s en actions. \u00c0 la fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, les actions distribu\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme des actions ordinaires dans les lignes \u00ab\u00a0Capital social\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb.
Dividendes
Le dividende rattach\u00e9 aux actions ordinaires est comptabilis\u00e9 en dette lorsqu\u2019il a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les actionnaires au cours de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle.
Les int\u00e9r\u00eats des dettes de financement sont comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Dettes de financement subordonn\u00e9es ou\u00a0dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres
Ces postes comprennent les divers emprunts subordonn\u00e9s ou les emprunts obligataires non subordonn\u00e9s. Ces emprunts sont class\u00e9s en dettes de financement, en conformit\u00e9 avec la norme IAS\u00a032 \u2013 Instruments financiers\u00a0: Pr\u00e9sentation.
\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Dettes immobili\u00e8res
Ce poste regroupe les emprunts li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immeubles. \u00c0 la date de comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Autres dettes financi\u00e8res
\u00c0 la date de comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes li\u00e9es aux contrats de location sont comprises dans les Autres dettes financi\u00e8res. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat portant sur le passif du contrat, calcul\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Des provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique, contractuelle ou implicite r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, qu\u2019il est probable qu\u2019une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, et que le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Lorsque le Groupe estime que la provision va \u00eatre rembours\u00e9e, par exemple par le biais d\u2019un contrat d\u2019assurance, le remboursement est comptabilis\u00e9 comme un actif distinct, mais uniquement quand le remboursement est quasi certain.
Les passifs \u00e9ventuels sont indiqu\u00e9s dans les notes\u00a0annexes \u00e0\u00a0condition qu\u2019il existe une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, ou s\u2019il existe une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s mais dont le paiement n\u2019est pas probable ou dont le montant ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante.
Les avantages accord\u00e9s par le Groupe varient en fonction des obligations l\u00e9gales dans chaque pays. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme, comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode par les diff\u00e9rentes entit\u00e9s du Groupe qui les accordent (cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, participation aux b\u00e9n\u00e9fices), d\u2019avantages \u00e0 long terme et d\u2019avantages de retraite \u00e0 cotisations ou prestations d\u00e9finies (r\u00e9gimes de retraite suppl\u00e9mentaire).
Engagements de retraite
Le Groupe participe selon les lois et usages de chaque pays \u00e0 la constitution des retraites de son personnel. Les principaux pays concern\u00e9s sont la France, la Suisse, les \u00c9tats-Unis et l\u2019Allemagne. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient dans certains pays de compl\u00e9ments de retraite qui sont vers\u00e9s sous forme de rente annuelle ou de capital au moment du d\u00e9part \u00e0 la retraite. Les avantages consentis aux salari\u00e9s du Groupe rel\u00e8vent soit de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, soit de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs concern\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9tenus s\u00e9par\u00e9ment des autres actifs du Groupe.
Les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par des versements fixes \u00e0 des organismes externes qui lib\u00e8rent l\u2019entreprise de tout engagement futur l\u00e9gal ou implicite vis-\u00e0-vis des salari\u00e9s. De ce fait, seules les cotisations pay\u00e9es ou dues au titre de l\u2019ann\u00e9e figurent dans les comptes du Groupe en frais g\u00e9n\u00e9raux et sont constat\u00e9es en charges sur la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles se rapportent.
Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par un montant de prestations \u00e0 verser au salari\u00e9 au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite qui d\u00e9pend en g\u00e9n\u00e9ral d\u2019un ou plusieurs facteurs tels que l\u2019\u00e2ge, le nombre d\u2019ann\u00e9es de service et le salaire. La valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es par des actuaires ind\u00e9pendants sur la base des informations fournies par le Groupe, en tenant compte des hypoth\u00e8ses actuarielles d\u2019augmentation des salaires, d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de mortalit\u00e9, de d\u00e9parts, ainsi que de taux d\u2019actualisation. Ces hypoth\u00e8ses prennent en consid\u00e9ration les conditions particuli\u00e8res, notamment macro\u00e9conomiques, des diff\u00e9rents pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Les modifications d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, ou la diff\u00e9rence entre ces hypoth\u00e8ses et leur r\u00e9alisation, donnent lieu \u00e0 des \u00e9carts qui sont constat\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019exercice lors de leur survenance, conform\u00e9ment aux principes comptables appliqu\u00e9s par le Groupe. Les engagements reconnus au bilan au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies correspondent \u00e0 la valeur actuelle de l\u2019obligation \u00e0 la date de cl\u00f4ture diminu\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la valeur de march\u00e9 des actifs de couverture tel que d\u00e9fini par IAS\u00a019.
Pour \u00e9valuer les passifs li\u00e9s \u00e0 ces plans, le Groupe utilise des \u00e9valuations actuarielles externes qui comprennent une part de jugement subjectif et se fondent sur des estimations des tables de mortalit\u00e9, du taux de rotation des effectifs, de la probabilit\u00e9 d\u2019invalidit\u00e9, des d\u00e9parts \u00e0 la retraite anticip\u00e9e, des taux d\u2019actualisation, des augmentations futures des salaires et des engagements de retraite. Ces hypoth\u00e8ses pourraient se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes des valeurs observ\u00e9es suite \u00e0 des modifications des conditions \u00e9conomiques, des taux de d\u00e9parts plus \u00e9lev\u00e9s ou plus faibles ou des dur\u00e9es de vie des b\u00e9n\u00e9ficiaires plus longues ou plus courtes. Ces diff\u00e9rences pourraient aboutir \u00e0 faire varier les produits ou charges li\u00e9s aux engagements de retraite dans les ann\u00e9es futures. Les \u00e9carts actuariels issus des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience et des effets de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres.
Les changements du co\u00fbt des services pass\u00e9s g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lors de l\u2019adoption ou de la modification d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies sont reconnus en produits ou en charges, imm\u00e9diatement et en totalit\u00e9. Si un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies n\u2019est pas enti\u00e8rement pr\u00e9financ\u00e9, il donne lieu \u00e0 constitution de provisions.
Autres avantages \u00e0 long terme
Le Groupe r\u00e9compense, dans certains pays, l\u2019anciennet\u00e9 de service de ses salari\u00e9s en leur attribuant une somme forfaitaire \u00e0 certains \u00e9chelons d\u2019anciennet\u00e9. Le principal pays concern\u00e9 est la France. Pour la France, la valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement par un actuaire ind\u00e9pendant avec la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et elle est comptabilis\u00e9e au bilan.
Provisions techniques
Le Groupe constitue des r\u00e9serves destin\u00e9es \u00e0 couvrir ses engagements de sinistres et les versements des prestations aff\u00e9rentes \u00e0 venir en vertu des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, relativement \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements connus ou \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements survenus mais non encore connus (IBNR). Le management revoit ces provisions en cours d\u2019ann\u00e9e, en prenant en consid\u00e9ration les informations nouvelles d\u00e8s qu\u2019elles sont disponibles, et les provisions sont ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. Le\u00a0management prend en compte plusieurs facteurs pour\u00a0d\u00e9cider du montant des provisions, parmi lesquels\u00a0:
\u2022les informations re\u00e7ues des c\u00e9dantes\u00a0;
\u2022les tendances historiques, comme les sch\u00e9mas de provisions, les r\u00e8glements de sinistres, le nombre des sinistres \u00e0 payer et le mix produits\u00a0;
\u2022les m\u00e9thodes internes d\u2019analyse du Groupe\u00a0;
\u2022les interpr\u00e9tations juridiques les plus r\u00e9centes sur les couvertures et engagements\u00a0;
\u2022les conditions \u00e9conomiques\u00a0;
\u2022les tendances biom\u00e9triques, comme les tables de mortalit\u00e9, de morbidit\u00e9 et de long\u00e9vit\u00e9\u00a0;
\u2022les facteurs socio-\u00e9conomiques tels que le comportement des\u00a0assur\u00e9s.
Les provisions techniques sont pr\u00e9sent\u00e9es en brut en excluant la part r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e aux r\u00e9assureurs, et calcul\u00e9es individuellement pour chaque contrat de r\u00e9assurance ou par ensemble homog\u00e8ne de contrats. Les r\u00e9serves r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es, pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, sont estim\u00e9es selon les m\u00eames m\u00e9thodes et hypoth\u00e8ses.
Activit\u00e9 non-vie
Lorsqu\u2019il d\u00e9termine le montant des provisions, le Groupe utilise des techniques actuarielles qui prennent en compte des donn\u00e9es quantitatives r\u00e9sultant des sinistres pass\u00e9s, ainsi que des facteurs qualitatifs quand cela se justifie. Les provisions sont \u00e9galement ajust\u00e9es en fonction du volume d\u2019affaires souscrites, des termes et conditions des contrats de r\u00e9assurance, et de la diversit\u00e9 de traitement des sinistres qui peuvent potentiellement affecter l\u2019engagement du Groupe sur la dur\u00e9e.
Il est cependant difficile d\u2019\u00e9valuer avec pr\u00e9cision le montant des provisions n\u00e9cessaires, notamment du fait de l\u2019\u00e9volution de l\u2019environnement juridique, y compris du droit de la responsabilit\u00e9 civile, pouvant affecter le d\u00e9veloppement des provisions. Si ce processus est compliqu\u00e9 et subjectif pour les c\u00e9dantes, les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 ces estimations sont encore plus grandes pour le r\u00e9assureur, principalement en raison du laps de temps plus important s\u00e9parant l\u2019\u00e9v\u00e8nement lui-m\u00eame de la demande de paiement du sinistre faite au r\u00e9assureur, de la diversit\u00e9 des sch\u00e9mas de d\u00e9veloppement des contrats, qu\u2019ils soient des trait\u00e9s ou des facultatifs, de la d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes pour obtenir des informations sur les sinistres et des divergences de pratiques en mati\u00e8re de provisions chez les c\u00e9dantes. De plus, des tendances ayant affect\u00e9 les engagements dans le pass\u00e9 peuvent ne pas se reproduire ou ne pas avoir le m\u00eame impact sur le d\u00e9veloppement des engagements dans le futur. Ainsi, les pertes et prestations des contrats pourraient ne pas correspondre aux provisions enregistr\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe et ce, de mani\u00e8re significative.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements des sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes et pour les sinistres IBNR, et sont calcul\u00e9es sur la base de leur co\u00fbt final non actualis\u00e9, sauf pour les sinistres relatifs aux accidents du travail aux \u00c9tats-Unis, les rentes indemnitaires Auto et les RC m\u00e9dicales qui sont actualis\u00e9s.
Activit\u00e9 vie
En activit\u00e9 vie, les passifs relatifs aux contrats incluent les provisions math\u00e9matiques, les provisions pour primes non acquises et les provisions de sinistres.
Les provisions math\u00e9matiques sont les provisions techniques li\u00e9es aux sinistres attendus et paiements d\u2019avantages chez les c\u00e9dantes en r\u00e9assurance vie. Elles sont estim\u00e9es en utilisant des m\u00e9thodes actuarielles fond\u00e9es sur la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs aux c\u00e9dantes dont on d\u00e9duit la valeur actualis\u00e9e des primes restant \u00e0 payer par les c\u00e9dantes. Les calculs incluent des hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la mortalit\u00e9, \u00e0 la morbidit\u00e9, \u00e0 la long\u00e9vit\u00e9, \u00e0 l\u2019invalidit\u00e9, aux taux de r\u00e9siliation des contrats, ainsi qu\u2019aux taux et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat futurs attendus. Les principes actuariels utilis\u00e9s assurent une marge de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quate pour faire face au risque de changement, d\u2019erreur ou de fluctuation al\u00e9atoire.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements de sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, et pour les sinistres IBNR.
Provisions pour primes non acquises (activit\u00e9s\u00a0non-vie et vie)
Les provisions pour primes non acquises correspondent \u00e0 la part des primes \u00e9mises qui se rattache \u00e0 des p\u00e9riodes de risque futures.
Part des r\u00e9trocessionnaires (activit\u00e9s\u00a0non\u2011vie\u00a0et vie)
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs \u00e0 des contrats d\u2019assurance et des contrats d\u2019investissement est calcul\u00e9e conform\u00e9ment aux conditions contractuelles sur la base des provisions techniques brutes. Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont calcul\u00e9es en fonction du risque de cr\u00e9dit estim\u00e9.
Contrats ne satisfaisant pas le crit\u00e8re de\u00a0transfert de risque
Des provisions pour passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats financiers ou des contrats de r\u00e9assurance financi\u00e8re sont comptabilis\u00e9es pour les contrats de r\u00e9assurance qui ne satisfont pas au crit\u00e8re de transfert de risque\u00a0d\u00e9crit dans la norme IFRS\u00a04.
Test de suffisance des passifs
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04, les actifs et passifs relatifs aux contrats de r\u00e9assurance font chaque ann\u00e9e l'objet d'un test de suffisance des passifs.
Pour le segment non-vie, le test est effectu\u00e9 dans le cas o\u00f9 le ratio combin\u00e9 \u00e0 l\u2019ultime d\u00e9passe 100\u00a0% de la provision pour primes non acquises, nette des frais d\u2019acquisition report\u00e9s. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau du segment actuariel puis agr\u00e9g\u00e9 au niveau de l'entit\u00e9.
Pour le segment vie, le test de suffisance des passifs consiste \u00e0 comparer la valeur au bilan des provisions techniques, d\u00e9duction faite des frais d\u2019acquisition report\u00e9s et de la valeur des portefeuilles acquis, \u00e0 la juste valeur des passifs issus du portefeuille de r\u00e9assurance. La juste valeur est obtenue \u00e0 partir de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs en utilisant des hypoth\u00e8ses et param\u00e8tres actuariels. Si une insuffisance \u00e9tait d\u00e9tect\u00e9e, SCOR d\u00e9pr\u00e9cierait les frais d\u2019acquisition et la valeur des portefeuilles acquis, et augmenterait les provisions techniques. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau des portefeuilles dont la gestion est commune et qui sont assujettis \u00e0 des risques relativement similaires.
D\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance et qui sont \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques et aux risques du contrat h\u00f4te ne sont pas s\u00e9par\u00e9s de ce dernier ni \u00e9valu\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance sont s\u00e9par\u00e9s du contrat h\u00f4te et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a09, les changements de juste valeur \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Le Groupe a mis en place divers plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme sur base d\u2019instruments de capitaux propres (options d\u2019achat, options de souscription d\u2019actions et actions gratuites) attribu\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de ses salari\u00e9s et mandataires sociaux. Les dispositions de ces plans sont d\u00e9finies et autoris\u00e9es ou valid\u00e9es par le conseil d\u2019administration \u00e0 la date d\u2019octroi. L\u2019ensemble des plans sont r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres.
Ces attributions donnent lieu \u00e0 la comptabilisation de charges de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
Le montant total reconnu sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits est d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur des instruments octroy\u00e9s et aux potentielles annulations li\u00e9es au non-respect des conditions de pr\u00e9sence ou de performance, lorsque celles-ci ne sont pas li\u00e9es au cours de l\u2019action. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe revoit ses estimations du nombre attendu d\u2019instruments qui seront acquis. L\u2019impact est alors comptabilis\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au compte de r\u00e9sultat par contrepartie des capitaux propres sur la p\u00e9riode restante d\u2019acquisition des droits.
L\u2019effet dilutif des instruments en cours d\u2019acquisition est refl\u00e9t\u00e9 dans le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action.
La charge d\u2019imp\u00f4t de la p\u00e9riode comprend l\u2019imp\u00f4t courant et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Les charges ou produits d\u2019imp\u00f4t sont enregistr\u00e9s en compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception des imp\u00f4ts relatifs \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou bien directement en capitaux propres.
La charge d\u2019imp\u00f4t courant est calcul\u00e9e sur la base du taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9 ou quasi adopt\u00e9 de fin d\u2019exercice dans les pays o\u00f9 les filiales et les succursales du Groupe op\u00e8rent et g\u00e9n\u00e8rent des b\u00e9n\u00e9fices imposables. Le management \u00e9value r\u00e9guli\u00e8rement les positions retenues pour l\u2019\u00e9tablissement des\u00a0d\u00e9clarations fiscales. Appr\u00e9cier l\u2019issue de positions fiscales incertaines impose d\u2019\u00e9mettre certains jugements quant \u00e0 l\u2019issue des discussions avec, et des demandes d\u2019information faites par les autorit\u00e9s fiscales dans un certain nombre de juridictions. Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si un traitement fiscal incertain sera accept\u00e9 par les autorit\u00e9s fiscales. Si l\u2019acceptation est jug\u00e9e probable, aucune provision n\u2019est requise. Si l\u2019acceptation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable, cette incertitude doit \u00eatre refl\u00e9t\u00e9e en d\u00e9terminant une valeur attendue ou le montant le plus probable. SCOR a d\u00e9termin\u00e9 sur une base individuelle des traitements fiscaux incertains et les a \u00e9valu\u00e9s au montant le plus probable. L\u2019\u00e9valuation des provisions pour risques fiscaux impose \u00e9galement au management d\u2019\u00e9mettre certains jugements et estimations quant aux questions et expositions fiscales. Les montants sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction de l\u2019interpr\u00e9tation faite par le management de la l\u00e9gislation fiscale sp\u00e9cifique au pays et de la probabilit\u00e9 d\u2019un accord. Les avantages fiscaux sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat uniquement lorsqu\u2019il est probable que la position retenue puisse \u00eatre d\u00e9fendue. \u00c0 ces fins, le management revoit chaque avantage fiscal significatif et appr\u00e9cie si une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en compensation de cet avantage, en prenant en consid\u00e9ration les accords qui pourraient \u00e9ventuellement \u00eatre conclus dans le cadre des discussions avec les autorit\u00e9s fiscales et/ou dans le cadre d\u2019une proc\u00e9dure l\u00e9gale.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour toutes les diff\u00e9rences temporaires existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan.
Les principales diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les d\u00e9ficits fiscaux reportables et la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs et passifs financiers, y compris les contrats de produits d\u00e9riv\u00e9s, certains contrats d\u2019assurance, les provisions pour engagements sociaux. De plus, des diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es lors d\u2019une acquisition, du fait des diff\u00e9rences entre la juste valeur des actifs nets acquis et leurs bases taxables. Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs sont comptabilis\u00e9s pour les diff\u00e9rences temporaires taxables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, dans les entreprises mises en \u00e9quivalence et les coentreprises, sauf s\u2019il est probable que la diff\u00e9rence temporaire ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporaires r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition initial, ou d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition dont l\u2019amortissement n\u2019est pas d\u00e9ductible fiscalement, ou encore r\u00e9sultant de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une op\u00e9ration qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprise et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal \u00e0 la date de la transaction.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les d\u00e9ficits reportables sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur sera disponible, sur lequel on imputera ces d\u00e9ficits reportables. Le management prend des hypoth\u00e8ses et estime ainsi les projections de r\u00e9sultats futurs pour d\u00e9terminer l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs suffisants. SCOR utilise un mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs int\u00e9grant une estimation des profits futurs et d\u2019autres ratios financiers de l\u2019entit\u00e9 sur la base des plans d\u2019affaires approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration, qui prennent en compte les principales variables affectant l\u2019\u00e9volution du r\u00e9sultat de souscription. Ces plans d\u2019affaires incluent une \u00e9valuation des primes brutes et nettes, des ratios de sinistres et des ratios de frais g\u00e9n\u00e9raux ainsi que des hypoth\u00e8ses actuarielles. Dans la mesure o\u00f9 les d\u00e9ficits reportables ne pourraient pas \u00eatre utilis\u00e9s ou expireraient, une charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pourrait \u00eatre comptabilis\u00e9e dans le futur.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t courant et que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur le revenu porte sur la m\u00eame entit\u00e9 et la m\u00eame administration fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t applicables \u00e0 l\u2019exercice fiscal au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Le b\u00e9n\u00e9fice par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net disponible par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de l\u2019ann\u00e9e, en excluant le nombre moyen d\u2019actions ordinaires acquises par le Groupe et d\u00e9tenues au titre des actions d\u2019autocontr\u00f4le.
En ce qui concerne le calcul du b\u00e9n\u00e9fice net par action dilu\u00e9, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation est ajust\u00e9 pour tenir compte de la conversion potentielle de toutes les options et plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites en cours.
Les \u00e9missions d\u2019actions potentielles et \u00e9ventuelles sont consid\u00e9r\u00e9es comme dilutives lorsque leur conversion en actions diminuerait le b\u00e9n\u00e9fice net par action.
Des parties sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant li\u00e9es lorsque l\u2019une d\u2019elles d\u00e9tient, directement ou non le contr\u00f4le d\u2019une autre partie, ou qu\u2019elle exerce une influence notable sur l\u2019autre partie dans ses\u00a0d\u00e9cisions financi\u00e8res ou op\u00e9rationnelles.
Les parties li\u00e9es du Groupe comprennent\u00a0:
\u2022les principaux dirigeants de l\u2019entreprise, les membres de leur famille proche, et toute entit\u00e9, dans laquelle eux ou leurs proches contr\u00f4lent, exercent une influence notable ou d\u00e9tiennent une part importante des droits de vote\u00a0;
\u2022les entreprises mises en \u00e9quivalence.
Il n\u2019y a pas d\u2019actionnaire (sauf les principaux dirigeants de l\u2019entreprise) constituant une partie li\u00e9e au titre d\u2019IAS\u00a024 \u2013 Information relative aux parties li\u00e9es pour les exercices 2022 et 2021.
Les droits et les obligations non comptabilis\u00e9s au bilan, mais qui pourraient modifier le montant ou la composition du patrimoine du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des engagements.
L'activit\u00e9 de r\u00e9assurance requiert souvent de fournir des collat\u00e9raux en repr\u00e9sentation des engagements techniques, soit directement \u00e0 travers le trait\u00e9 de r\u00e9assurance, soit indirectement \u00e0 travers les exigences des superviseurs locaux des pays dans lesquels les entit\u00e9s SCOR op\u00e8rent. Ces collat\u00e9raux peuvent \u00eatre des d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des c\u00e9dantes et comptabilis\u00e9s au bilan, des actifs nantis qui g\u00e9n\u00e8rent des engagements donn\u00e9s et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous, ou des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 travers lesquelles des institutions financi\u00e8res se portent caution de SCOR et fournissent \u00e0 la c\u00e9dante une garantie contre son d\u00e9faut. R\u00e9ciproquement, SCOR re\u00e7oit de ses r\u00e9trocessionnaires des collat\u00e9raux qui sont comptabilis\u00e9s comme des engagements re\u00e7us \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9p\u00f4ts qui sont comptabilis\u00e9s au bilan.
En compl\u00e9ment des actifs nantis li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance, l\u2019utilisation de certains actifs du Groupe peut \u00eatre restreinte lorsqu\u2019ils sont nantis et servent de collat\u00e9ral afin d\u2019obtenir des lettres de cr\u00e9dit aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, ou pour garantir le paiement de dettes immobili\u00e8res ou des engagements de retraite du Groupe.
Un engagement re\u00e7u est comptabilis\u00e9 pour toutes les sources de liquidit\u00e9s potentielles, telles que les lignes de cr\u00e9dit inutilis\u00e9es, les emprunts non tir\u00e9s et les capacit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit achet\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, mais pas encore attribu\u00e9es \u00e0 des c\u00e9dantes.
Les engagements irr\u00e9vocables d\u2019achat et de vente, ainsi que les engagements d\u2019investissement et de pr\u00eat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note\u00a0comme des engagements donn\u00e9s.
Note 26Litiges
Note 1.1Informations g\u00e9n\u00e9rales
SCOR\u00a0SE (ci-apr\u00e8s la \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) est une Soci\u00e9t\u00e9 Europ\u00e9enne (Societas Europaea) domicili\u00e9e en France, r\u00e9gie par les dispositions de la loi fran\u00e7aise sur les Soci\u00e9t\u00e9s Europ\u00e9ennes et par les dispositions locales applicables en France aux Soci\u00e9t\u00e9s Anonymes dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas contraires aux dispositions sp\u00e9cifiques applicables aux Soci\u00e9t\u00e9s Europ\u00e9ennes. Les actions de SCOR sont cot\u00e9es et n\u00e9goci\u00e9es sur l\u2019Eurolist d\u2019Euronext Paris et sur le SIX Swiss Exchange. La Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales (le \u00ab\u00a0Groupe\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0SCOR\u00a0\u00bb) exercent principalement une activit\u00e9 de r\u00e9assurance vie et non-vie.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s par la direction du Groupe au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit. La direction et le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit rapportent au conseil d\u2019administration qui a arr\u00eat\u00e9 les comptes le 1er mars 2023.
Les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 seront pr\u00e9sent\u00e9s pour approbation \u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle des actionnaires 2023.
Conversion des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en devises et des op\u00e9rations libell\u00e9es en devises
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros (EUR) et tous les montants sont arrondis au\u00a0million d\u2019euros le plus\u00a0proche, sauf mention contraire express\u00e9ment indiqu\u00e9e. Les\u00a0pourcentages (ratios ou variations) sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants non arrondis (incluant les chiffres apr\u00e8s la virgule), aussi les notes\u00a0peuvent int\u00e9grer des \u00e9carts non significatifs dans les sous\u2011totaux ou les pourcentages.
Les autres devises cl\u00e9s utilis\u00e9es par le Groupe ainsi que les taux de conversion utilis\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2022 | \n\n T3 2022 | \n\n T2 2022 | \n\n T1 2022 | \n||
| \n USD | \n\n 0,9341 | \n\n 0,9787 | \n\n 0,9937 | \n\n 0,9394 | \n\n 0,8915 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1295 | \n\n 1,1497 | \n\n 1,1684 | \n\n 1,1797 | \n\n 1,1955 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6894 | \n\n 0,7214 | \n\n 0,7606 | \n\n 0,7360 | \n\n 0,7039 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1358 | \n\n 0,1376 | \n\n 0,1449 | \n\n 0,1421 | \n\n 0,1404 | \n
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2021 | \n\n T3 2021 | \n\n T2 2021 | \n\n T1 2021 | \n||
| \n USD | \n\n 0,8795 | \n\n 0,8746 | \n\n 0,8485 | \n\n 0,8298 | \n\n 0,8297 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1886 | \n\n 1,1790 | \n\n 1,1690 | \n\n 1,1602 | \n\n 1,1440 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6958 | \n\n 0,6939 | \n\n 0,6734 | \n\n 0,6756 | \n\n 0,6553 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1385 | \n\n 0,1368 | \n\n 0,1311 | \n\n 0,1285 | \n\n 0,1280 | \n
La devise fonctionnelle de SCOR\u00a0SE est l\u2019euro. Lorsque la devise fonctionnelle d\u2019une entit\u00e9 du Groupe ne correspond pas \u00e0 celle utilis\u00e9e pour la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, le bilan de cette entit\u00e9 est converti en utilisant le cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et son r\u00e9sultat net global est converti en utilisant le cours de change trimestriel de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres dans le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0\u00c9carts de change\u00a0\u00bb.
La variation des \u00e9carts de change est principalement li\u00e9e \u00e0 la conversion des comptes des filiales et succursales n\u2019utilisant pas l\u2019euro comme devise fonctionnelle.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe dispose d\u2019une couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
Le Groupe revoit de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re les monnaies fonctionnelles de ses filiales pour s'assurer qu'elles sont appropri\u00e9es \u00e0 l'environnement \u00e9conomique principal dans lequel elles op\u00e8rent.
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (monnaies autres que la devise fonctionnelle) sont converties en devise fonctionnelle au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction (pour des raisons pratiques, SCOR utilise un cours moyen). Ces taux peuvent diff\u00e9rer des taux utilis\u00e9s pour la conversion de la monnaie fonctionnelle en monnaie de pr\u00e9sentation comme mentionn\u00e9 ci-dessus.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les \u00e9l\u00e9ments en devises inscrits au bilan doivent \u00eatre convertis dans la devise fonctionnelle, en utilisant les proc\u00e9dures suivantes\u00a0:
\u2022les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires et les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture et les gains et pertes aff\u00e9rents sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les autres \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires sont convertis\u00a0:
\u2014au cours de change \u00e0 la date de la transaction lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt historique, et
\u2014au cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur,
\u2014dans la mesure o\u00f9 des gains et pertes sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s, ils sont directement enregistr\u00e9s dans les capitaux propres. Cela affecte en particulier les \u00e9carts de change sur les actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI, et les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la\u00a0conversion de ceux-ci, qui sont \u00e9galement enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres\u00a0;
\u2022les gains et les pertes r\u00e9sultant de la conversion d\u2019\u00e9l\u00e9ments de couverture d\u2019un investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ils sont reconnus en r\u00e9sultat.
L\u2019Argentine est consid\u00e9r\u00e9e comme une \u00e9conomie hyperinflationniste \u00e0 compter de\u00a0juillet 2018. La norme IAS\u00a029 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes \u2013 sur l\u2019entit\u00e9 SCOR en Argentine n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s par la direction du Groupe au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit. La direction et le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit rapportent au conseil d\u2019administration qui a arr\u00eat\u00e9 les comptes le 1er mars 2023.
Note 1.2Principes de pr\u00e9paration
Les \u00e9tats financiers du Groupe pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards \u2013 IFRS) \u00e9mises par le \u00ab\u00a0International Accounting Standards Board\u00a0\u00bb (IASB)\u00a0et en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne. Le terme \u00ab\u00a0IFRS\u00a0\u00bb fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l\u2019ensemble des normes comptables internationales (\u00ab\u00a0International Accounting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IAS et \u00ab\u00a0International Financial Reporting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IFRS) et aux interpr\u00e9tations des comit\u00e9s d\u2019interpr\u00e9tation (\u00ab\u00a0Standing Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 SIC et \u00ab\u00a0IFRS\u00a0Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 IFRIC) obligatoirement applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Se reporter \u00e0 la note\u00a01.3 \u2013 Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur, pour la liste des normes nouvelles ou amend\u00e9es qui sont pertinentes et adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne et applicables en 2022, et des normes pertinentes et applicables \u00e0 SCOR et qui devraient avoir un impact significatif, publi\u00e9es en 2022 par l\u2019IASB mais qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis selon la convention du co\u00fbt historique, modifi\u00e9s par la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI et des instruments financiers (incluant les instruments d\u00e9riv\u00e9s) mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers des filiales les plus importantes sont \u00e9tablis sur la m\u00eame p\u00e9riode comptable que ceux de la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re. Tous les soldes et transactions intragroupe significatifs, y compris les r\u00e9sultats provenant de transactions r\u00e9alis\u00e9es au sein de la soci\u00e9t\u00e9, sont totalement \u00e9limin\u00e9s.
Note 1.2Principes de pr\u00e9paration
Les \u00e9tats financiers du Groupe pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards \u2013 IFRS) \u00e9mises par le \u00ab\u00a0International Accounting Standards Board\u00a0\u00bb (IASB)\u00a0et en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne. Le terme \u00ab\u00a0IFRS\u00a0\u00bb fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l\u2019ensemble des normes comptables internationales (\u00ab\u00a0International Accounting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IAS et \u00ab\u00a0International Financial Reporting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IFRS) et aux interpr\u00e9tations des comit\u00e9s d\u2019interpr\u00e9tation (\u00ab\u00a0Standing Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 SIC et \u00ab\u00a0IFRS\u00a0Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 IFRIC) obligatoirement applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Se reporter \u00e0 la note\u00a01.3 \u2013 Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur, pour la liste des normes nouvelles ou amend\u00e9es qui sont pertinentes et adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne et applicables en 2022, et des normes pertinentes et applicables \u00e0 SCOR et qui devraient avoir un impact significatif, publi\u00e9es en 2022 par l\u2019IASB mais qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis selon la convention du co\u00fbt historique, modifi\u00e9s par la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI et des instruments financiers (incluant les instruments d\u00e9riv\u00e9s) mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers des filiales les plus importantes sont \u00e9tablis sur la m\u00eame p\u00e9riode comptable que ceux de la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re. Tous les soldes et transactions intragroupe significatifs, y compris les r\u00e9sultats provenant de transactions r\u00e9alis\u00e9es au sein de la soci\u00e9t\u00e9, sont totalement \u00e9limin\u00e9s.
Reclassement des donn\u00e9es comparatives des\u00a0ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes
Certains reclassements et modifications non significatifs ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s sur l\u2019information financi\u00e8re des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes afin de se conformer \u00e0 la pr\u00e9sentation de l\u2019exercice en cours.
Jugements et recours \u00e0 des estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s impose que la direction \u00e9mette certains jugements, hypoth\u00e8ses et estimations qui peuvent affecter les montants des produits, des charges, des actifs et des passifs, et les informations fournies au titre des actifs et passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. La\u00a0direction revoit p\u00e9riodiquement ses hypoth\u00e8ses et ses estimations sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs. S\u2019agissant de la pand\u00e9mie de Covid-19 et du conflit en Ukraine, l'\u00e9valuation de l'impact sur les expositions des activit\u00e9s non-vie et vie s\u2019av\u00e8re tr\u00e8s critique et n\u00e9cessite des estimations. En\u00a0g\u00e9n\u00e9ral, les informations concernant la sinistralit\u00e9 sont encore limit\u00e9es. Les estimations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont bas\u00e9es sur les informations disponibles \u00e0 ce jour et l\u2019expertise de SCOR. Le degr\u00e9 d\u2019incertitude reste \u00e9lev\u00e9 concernant l\u2019\u00e9volution future de la sinistralit\u00e9 et les estimations faites \u00e0 ce jour pourraient \u00e9voluer \u00e0 mesure de la disponibilit\u00e9 de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent se r\u00e9v\u00e9ler sensiblement diff\u00e9rents des estimations faites et des hypoth\u00e8ses retenues. Les principaux postes comptables pour lesquels le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 effectuer des estimations sont les provisions techniques, les cr\u00e9ances et dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance, la juste valeur et la d\u00e9pr\u00e9ciation des instruments financiers, les actifs incorporels, les engagements de retraites et avantages assimil\u00e9s, et l\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e, en particulier l\u2019enregistrement d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs permettant d\u2019utiliser les d\u00e9ficits reportables.
Conversion des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en devises et des op\u00e9rations libell\u00e9es en devises
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros (EUR) et tous les montants sont arrondis au\u00a0million d\u2019euros le plus\u00a0proche, sauf mention contraire express\u00e9ment indiqu\u00e9e. Les\u00a0pourcentages (ratios ou variations) sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants non arrondis (incluant les chiffres apr\u00e8s la virgule), aussi les notes\u00a0peuvent int\u00e9grer des \u00e9carts non significatifs dans les sous\u2011totaux ou les pourcentages.
Les autres devises cl\u00e9s utilis\u00e9es par le Groupe ainsi que les taux de conversion utilis\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2022 | \n\n T3 2022 | \n\n T2 2022 | \n\n T1 2022 | \n||
| \n USD | \n\n 0,9341 | \n\n 0,9787 | \n\n 0,9937 | \n\n 0,9394 | \n\n 0,8915 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1295 | \n\n 1,1497 | \n\n 1,1684 | \n\n 1,1797 | \n\n 1,1955 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6894 | \n\n 0,7214 | \n\n 0,7606 | \n\n 0,7360 | \n\n 0,7039 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1358 | \n\n 0,1376 | \n\n 0,1449 | \n\n 0,1421 | \n\n 0,1404 | \n
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2021 | \n\n T3 2021 | \n\n T2 2021 | \n\n T1 2021 | \n||
| \n USD | \n\n 0,8795 | \n\n 0,8746 | \n\n 0,8485 | \n\n 0,8298 | \n\n 0,8297 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1886 | \n\n 1,1790 | \n\n 1,1690 | \n\n 1,1602 | \n\n 1,1440 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6958 | \n\n 0,6939 | \n\n 0,6734 | \n\n 0,6756 | \n\n 0,6553 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1385 | \n\n 0,1368 | \n\n 0,1311 | \n\n 0,1285 | \n\n 0,1280 | \n
La devise fonctionnelle de SCOR\u00a0SE est l\u2019euro. Lorsque la devise fonctionnelle d\u2019une entit\u00e9 du Groupe ne correspond pas \u00e0 celle utilis\u00e9e pour la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, le bilan de cette entit\u00e9 est converti en utilisant le cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et son r\u00e9sultat net global est converti en utilisant le cours de change trimestriel de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres dans le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0\u00c9carts de change\u00a0\u00bb.
La variation des \u00e9carts de change est principalement li\u00e9e \u00e0 la conversion des comptes des filiales et succursales n\u2019utilisant pas l\u2019euro comme devise fonctionnelle.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe dispose d\u2019une couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
Le Groupe revoit de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re les monnaies fonctionnelles de ses filiales pour s'assurer qu'elles sont appropri\u00e9es \u00e0 l'environnement \u00e9conomique principal dans lequel elles op\u00e8rent.
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (monnaies autres que la devise fonctionnelle) sont converties en devise fonctionnelle au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction (pour des raisons pratiques, SCOR utilise un cours moyen). Ces taux peuvent diff\u00e9rer des taux utilis\u00e9s pour la conversion de la monnaie fonctionnelle en monnaie de pr\u00e9sentation comme mentionn\u00e9 ci-dessus.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les \u00e9l\u00e9ments en devises inscrits au bilan doivent \u00eatre convertis dans la devise fonctionnelle, en utilisant les proc\u00e9dures suivantes\u00a0:
\u2022les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires et les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture et les gains et pertes aff\u00e9rents sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les autres \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires sont convertis\u00a0:
\u2014au cours de change \u00e0 la date de la transaction lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt historique, et
\u2014au cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur,
\u2014dans la mesure o\u00f9 des gains et pertes sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s, ils sont directement enregistr\u00e9s dans les capitaux propres. Cela affecte en particulier les \u00e9carts de change sur les actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI, et les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la\u00a0conversion de ceux-ci, qui sont \u00e9galement enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres\u00a0;
\u2022les gains et les pertes r\u00e9sultant de la conversion d\u2019\u00e9l\u00e9ments de couverture d\u2019un investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ils sont reconnus en r\u00e9sultat.
L\u2019Argentine est consid\u00e9r\u00e9e comme une \u00e9conomie hyperinflationniste \u00e0 compter de\u00a0juillet 2018. La norme IAS\u00a029 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes \u2013 sur l\u2019entit\u00e9 SCOR en Argentine n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.
Principes comptables de r\u00e9assurance
Certains principes comptables sp\u00e9cifiques de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits directement dans les notes\u00a09 \u2013 Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et r\u00e9trocessionnaires, 11 \u2013 Frais d\u2019acquisition report\u00e9s, 16 \u2013 Passifs relatifs aux contrats nets et 20 \u2013 R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession. D\u2019autres principes comptables g\u00e9n\u00e9raux de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
Classification et comptabilisation des contrats de\u00a0r\u00e9assurance
Les contrats accept\u00e9s et r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s par le Groupe donnent lieu en IFRS\u00a0\u00e0 des r\u00e8gles de comptabilisation diff\u00e9rentes suivant qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance ou de la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es sont celles qui transf\u00e8rent un risque d\u2019assurance significatif \u00e0 l\u2019origine du contrat. Le risque d\u2019assurance est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le Groupe accepte d\u2019indemniser la c\u00e9dante au cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e8nement futur, incertain et sp\u00e9cifi\u00e9 (autre que le changement de variables financi\u00e8res) affecterait de fa\u00e7on d\u00e9favorable la c\u00e9dante. Tout contrat ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat de r\u00e9assurance d\u2019apr\u00e8s IFRS\u00a04 est class\u00e9 en tant que contrat d\u2019investissement et de r\u00e9assurance financi\u00e8re ou en tant que contrat d\u00e9riv\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es qui ne transf\u00e8rent pas un risque d\u2019assurance significatif sont comptabilis\u00e9es suivant la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers, ce qui conduit d\u2019une part \u00e0 ne pas reconna\u00eetre les primes collect\u00e9es en revenus, et d\u2019autre part, \u00e0 classer les provisions et les frais d\u2019acquisition report\u00e9s figurant au\u00a0passif ou \u00e0 l\u2019actif du bilan en \u00ab\u00a0passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0\u00bb. Ces provisions sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des seuls flux contractuels et non plus sur la base des r\u00e9sultats ultimes estim\u00e9s comme le pr\u00e9voient les principes comptables applicables aux op\u00e9rations d\u2019assurance. Le revenu correspondant \u00e0 ces op\u00e9rations est \u00e9gal au r\u00e9sultat net de ces affaires et est comptabilis\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Autres produits et charges d\u2019exploitation\u00a0\u00bb.
Comptabilisation des comptes des c\u00e9dantes
Les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance du Groupe enregistrent d\u00e8s leur r\u00e9ception les comptes re\u00e7us des c\u00e9dantes. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les comptes non encore re\u00e7us des c\u00e9dantes font l\u2019objet d\u2019une estimation. Cette m\u00e9thode consiste \u00e0 enregistrer dans les \u00e9tats financiers la situation la plus proche possible de la r\u00e9alit\u00e9 des engagements de r\u00e9assurance pris par le Groupe. Cette m\u00e9thode s\u2019applique \u00e0 la majorit\u00e9 des contrats souscrits dans l\u2019exercice.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Comptabilit\u00e9 reflet (\u00ab\u00a0shadow accounting\u00a0\u00bb)
Pour \u00e9valuer les frais d\u2019acquisition report\u00e9s, la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles acquis et les provisions techniques de ses diff\u00e9rents portefeuilles d\u2019assurance, SCOR applique la comptabilit\u00e9 reflet comme le stipule la norme IFRS\u00a04. Si l\u2019amortissement des frais d\u2019acquisition report\u00e9s (pour l\u2019activit\u00e9 vie) et de la valeur des portefeuilles acquis est calcul\u00e9 d\u2019apr\u00e8s les estimations de revenus attendus des investissements et si l\u2019estimation des provisions est fond\u00e9e sur un taux d\u2019actualisation qui refl\u00e8te directement la performance des actifs, les parts correspondantes des gains et pertes latents enregistr\u00e9s sur les investissements mesur\u00e9s en juste valeur par OCI sont consid\u00e9r\u00e9es comme des \u00ab\u00a0reflets des frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0\u00bb, des \u00ab\u00a0reflets des valeurs des portefeuilles acquis\u00a0\u00bb et des \u00ab\u00a0reflets des provisions\u00a0\u00bb, et compens\u00e9es directement dans les capitaux propres.
La d\u00e9pr\u00e9ciation des frais d\u2019acquisition et de la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles issus de la comptabilit\u00e9 reflet pour l\u2019activit\u00e9 vie est incluse dans le cadre des tests de suffisance des passifs effectu\u00e9s par SCOR L&H.
Participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s
Les participations dans les syndicats des Lloyd\u2019s of London sont comptabilis\u00e9es annuellement en tenant compte d\u2019un d\u00e9lai d\u00fb \u00e0 la transmission des informations provenant des syndicats que le Groupe ne contr\u00f4le pas. Aux termes de cette politique comptable, le Groupe enregistre au compte de r\u00e9sultat sa quote-part des primes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, celle des sinistres, et y inclut une estimation des sinistres survenus mais non encore connus. \u00c0 la cl\u00f4ture d\u2019un exercice de souscription, g\u00e9n\u00e9ralement trois\u00a0ans apr\u00e8s la mise en \u0153uvre de la police, les membres r\u00e9assurent tous les passifs r\u00e9siduels non d\u00e9nou\u00e9s sur l\u2019exercice de souscription suivant, une op\u00e9ration connue sous le nom de Re-Insurance To Close (RITC). Si le Groupe r\u00e9alise \u00e0 la fois des op\u00e9rations d\u2019acceptation et de cession en r\u00e9assurance et qu\u2019il a augment\u00e9 sa participation, la RITC pay\u00e9e est r\u00e9duite, ce qui g\u00e9n\u00e8re une cr\u00e9ance de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a pris \u00e0 son compte une part du risque plus importante dans le syndicat. Si au contraire le Groupe a r\u00e9duit sa participation d\u2019un exercice sur l\u2019autre, la cr\u00e9ance de RITC est \u00e9limin\u00e9e, g\u00e9n\u00e9rant une dette de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a r\u00e9duit son exposition au risque pr\u00e9alablement contract\u00e9 par les syndicats. Le Groupe classe la RITC de Lloyd\u2019s dans ses sinistres et prestations de fa\u00e7on \u00e0 assurer un traitement homog\u00e8ne avec les autres transactions de r\u00e9assurance et \u00e0 fournir une image sinc\u00e8re et fid\u00e8le.
Note 1.3Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois
Depuis le 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la version finale d\u2019IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers qui remplace IAS\u00a039 \u2013 Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation. La norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit les principes en mati\u00e8re de classement et d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers, de d\u00e9pr\u00e9ciation/provisionnement du risque de cr\u00e9dit et de comptabilit\u00e9 de couverture, hors op\u00e9rations de macrocouverture.
SCOR utilise l\u2019option de ne pas appliquer le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral de couverture d\u2019IFRS\u00a09. L\u2019ensemble des relations de couverture reste en cons\u00e9quence dans le champ d\u2019IAS\u00a039.
En effet, bien que SCOR ait opt\u00e9 pour l\u2019application diff\u00e9r\u00e9e d\u2019IFRS\u00a09 (\u00ab\u00a0approche par report\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Deferral Approach\u00a0\u00bb) telle qu\u2019accord\u00e9e par IFRS\u00a04 dans son amendement homologu\u00e9 par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne le 3\u00a0novembre 2017, le Groupe a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 d\u2019adopter IFRS\u00a09 un an plus t\u00f4t qu\u2019IFRS\u00a017 soit au 1er\u00a0janvier 2022, afin d\u2019\u00e9viter la premi\u00e8re application simultan\u00e9e de ces deux normes pour des raisons op\u00e9rationnelles.
Pour SCOR, IFRS\u00a09 a principalement des r\u00e9percussions sur les changements de classification et d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers ainsi que sur la comptabilisation de pertes de cr\u00e9dit attendue (expected credit losses\u00a0\u2013 \u00ab\u00a0ECL\u00a0\u00bb) au cours du cycle de vie d\u2019un actif financier.
Avec IFRS\u00a09, les actifs financiers sont class\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit \u00e0 la juste valeur par capitaux propres (recyclables ou non), soit \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le classement d\u00e9pend du mod\u00e8le de gestion et des caract\u00e9ristiques contractuelles des flux de tr\u00e9sorerie des instruments financiers lors de leur comptabilisation initiale.
La d\u00e9finition de la juste valeur selon IFRS\u00a013 n'a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e par IFRS\u00a09. La m\u00e9thode du co\u00fbt amorti telle qu\u2019elle existait dans IAS\u00a039 n'a pas non plus \u00e9t\u00e9 significativement modifi\u00e9e par cette nouvelle norme. En revanche la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres recyclables se fonde d\u00e9sormais sur des pertes de cr\u00e9dit attendues et non plus sur des pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es.
IFRS\u00a09 n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les passifs financiers de\u00a0SCOR.
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4 \u2013 Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09, pour les principes comptables d\u2019IFRS\u00a09 et les impacts\u00a0d\u00e9coulant de sa premi\u00e8re adoption.
Les autres normes internationales d\u2019informations financi\u00e8res et interpr\u00e9tations telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne applicables pour la premi\u00e8re fois pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
La norme\u00a0d\u00e9crite ci-dessous, applicable \u00e0 SCOR, et pouvant avoir un impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe, a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e par l\u2019IASB mais n\u2019est pas encore applicable\u00a0:
\u2022Le 18\u00a0mai 2017, l\u2019IASB a publi\u00e9 la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance qui remplacera la norme actuelle IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance. Les amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB en\u00a0juin 2020 et d\u00e9cembre 2021 traitent des am\u00e9liorations cibl\u00e9es et quelques-uns des doutes et enjeux de mise en \u0153uvre qui ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s suite \u00e0 la publication de la norme IFRS\u00a017 en 2017. La nouvelle norme entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, une application anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.
\u2022Le 23\u00a0novembre 2021, la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance, telle que modifi\u00e9e par l'IASB, a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e par la Commission europ\u00e9enne pour une utilisation dans l'Union\u00a0europ\u00e9enne (UE). La date d'entr\u00e9e en vigueur dans l'UE est la m\u00eame que celle de l'IASB (p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023). Cependant, l'UE a pr\u00e9vu une exemption facultative de l'application de l'exigence de cohorte annuelle \u2013 c'est-\u00e0-dire qu'un groupe ne peut pas inclure des contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle \u2013 pour certains types de contrats. SCOR n'a pas d'activit\u00e9 qui remplit les conditions de l'exemption et ne l'utilisera donc pas.
Mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation
La norme IFRS\u00a017 modifiera consid\u00e9rablement la comptabilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance actuellement appliqu\u00e9e. Celle-ci introduit une approche d\u2019\u00e9valuation actualis\u00e9e comme mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral pour tous les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance ainsi qu'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation simplifi\u00e9 pour les contrats \u00e0 court terme et un mod\u00e8le uniquement d\u00e9di\u00e9 aux contrats avec participation directe.
SCOR a choisi d'utiliser le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral (ou Building Block Approach (BBA)) pour l'\u00e9valuation de l'ensemble du portefeuille dans le cadre du reporting IFRS\u00a0du Groupe. L'approche simplifi\u00e9e optionnelle de r\u00e9partition des primes (Premium allocation Approach (PAA)) n'est pas appliqu\u00e9e. SCOR n\u2019\u00e9met pas de contrat avec participation directe.
Selon le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral, les engagements d'assurance seront \u00e9valu\u00e9s comme la somme des flux de tr\u00e9sorerie d'ex\u00e9cution et du b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis pour un contrat ou un groupe de contrats. Le b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis est appel\u00e9 \u00ab\u00a0marge sur services contractuels\u00a0\u00bb (ou\u00a0\"contractual service margin\" (CSM)).
Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'ex\u00e9cution comprennent\u00a0:
\u2022les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs associ\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats\u00a0;
\u2022un ajustement destin\u00e9 \u00e0 refl\u00e9ter la valeur temps de l'argent et les risques financiers li\u00e9s aux flux de tr\u00e9sorerie futurs, dans la mesure o\u00f9 ces risques ne sont pas pris en compte dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; et
\u2022un ajustement au titre du risque non financier.
Les estimations de flux de tr\u00e9sorerie futurs incluent la valeur attendue de l\u2019ensemble des r\u00e9sultats possibles dans le \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre contractuel\u00a0\u00bb tel que d\u00e9fini par la norme. Seuls les flux de tr\u00e9sorerie directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019assurance sont pris en compte. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les \u00e9l\u00e9ments distincts int\u00e9gr\u00e9s dans les contrats d\u2019assurance (d\u00e9riv\u00e9s, composantes d\u2019investissement, fourniture de biens et services) sont s\u00e9par\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon la norme pertinente \u00e0 laquelle ils se rapportent.
Pour d\u00e9terminer le taux d\u2019actualisation, SCOR applique une approche ascendante (ou \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb) bas\u00e9e sur les taux sans risque (taux OIS, taux de swap IBOR ou taux des obligations d\u2019\u00c9tat), la m\u00e9thode d\u2019extrapolation Nelson-Siegel et une prime d\u2019illiquidit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en fonction des caract\u00e9ristiques des portefeuilles de r\u00e9f\u00e9rence.
La norme IFRS\u00a017 requiert d'ajuster l'estimation de la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs pour refl\u00e9ter l\u2019indemnit\u00e9 que SCOR exige pour la prise en charge de l'incertitude sur le montant et l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des flux de tr\u00e9sorerie engendr\u00e9e par le risque non financier. SCOR adopte une approche bas\u00e9e sur le co\u00fbt du capital pour d\u00e9terminer l'ajustement au risque. Cette approche repose sur le calcul du Capital de Solvabilit\u00e9 Requis (Solvency Capital Requirement \u2013 SCR) qui repr\u00e9sente le risque auquel l\u2019entit\u00e9 est expos\u00e9e sur un an avec un ajustement du p\u00e9rim\u00e8tre et des hypoth\u00e8ses pour se conformer aux exigences d\u2019IFRS\u00a017. Le SCR qui repr\u00e9sente le risque auquel SCOR est expos\u00e9 sur une ann\u00e9e est ensuite d\u00e9termin\u00e9 pour chaque ann\u00e9e projet\u00e9e en percentile des distributions de risques futurs. La diversification entre les risques, bas\u00e9e sur les param\u00e8tres du mod\u00e8le interne SCOR, est envisag\u00e9e.
Pour les groupes de contrats rentables, la CSM repr\u00e9sente la marge future, qui est comptabilis\u00e9e sur la p\u00e9riode de couverture d'un groupe de contrats. Pour les contrats d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale, une perte doit \u00eatre imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e.
L\u2019identification des unit\u00e9s de couverture implique de d\u00e9terminer le volume de services fourni pendant la p\u00e9riode de couverture, afin de d\u00e9finir la quantit\u00e9 de CSM \u00e0 reprendre au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ceci impose d\u2019\u00e9mettre des jugements et des estimations afin de mieux refl\u00e9ter les services fournis au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ces jugements et estimations sont appliqu\u00e9s de fa\u00e7on syst\u00e9matique et rationnelle.
Par souci de simplification et d\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle, les processus et calculs li\u00e9s \u00e0 IFRS 17 se sont appuy\u00e9s, dans la mesure du possible, sur l\u2019approche et les processus li\u00e9s \u00e0 Solvabilit\u00e9 II tout en respectant les exigences sp\u00e9cifiques d\u2019IFRS 17.
Niveau de regroupement
IFRS\u00a017 requiert de d\u00e9finir le niveau de regroupement afin d'\u00e9valuer les contrats d'assurance et leur rentabilit\u00e9 connexe. Les contrats d'assurance sont regroup\u00e9s en portefeuilles, qui comprennent des contrats qui comportent des risques similaires et sont g\u00e9r\u00e9s ensemble. Pour \u00e9valuer le niveau de regroupement, les \u00e9l\u00e9ments suivants sont pris en compte\u00a0:
\u2022Regroupement de contrats \u2013 si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats avec la m\u00eame contrepartie ou une contrepartie li\u00e9e r\u00e9alisent ou sont con\u00e7us pour r\u00e9aliser un effet commercial global, il peut \u00eatre n\u00e9cessaire de traiter l'ensemble ou la s\u00e9rie de contrats comme un tout.
\u2022Portefeuille \u2013 IFRS\u00a017 exige que les entreprises d'assurance identifient des \u00ab\u00a0portefeuilles\u00a0\u00bb de contrats d'assurance, contenant des contrats qui sont soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Dans la pratique, cela fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la diff\u00e9renciation des lignes d'activit\u00e9 et de la r\u00e9gion g\u00e9ographique o\u00f9 SCOR op\u00e8re.
\u2022Groupe de profitabilit\u00e9 \u2013 les portefeuilles de contrats d'assurance doivent \u00eatre divis\u00e9s en trois groupes au moins\u00a0:
\u2014les contrats qui sont d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale\u00a0;
\u2014les contrats qui n'ont pas de possibilit\u00e9 importante de devenir d\u00e9ficitaires par la suite\u00a0;
\u2014et le groupe des contrats restants dans le portefeuille.
\u2022Cohortes annuelles \u2013 les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle ne doivent pas \u00eatre dans le m\u00eame groupe. SCOR consid\u00e8re que cela d\u00e9pend de la date d'entr\u00e9e en vigueur et de l'ann\u00e9e de souscription du contrat.
Option OCI
La norme IFRS\u00a017 offre la possibilit\u00e9 de ventiler les produits et charges financi\u00e8res de (r\u00e9)assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. La capitalisation des int\u00e9r\u00eats dans le compte de r\u00e9sultat est bas\u00e9e sur le taux bloqu\u00e9 tandis que la diff\u00e9rence entre l'\u00e9valuation au taux courant et au taux bloqu\u00e9 serait pr\u00e9sent\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. SCOR a l'intention d'utiliser cette option pour tous ses contrats de (r\u00e9)assurance.
Impacts de la pr\u00e9sentation
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 17, les contrats d\u2019assurance seront mesur\u00e9s en comptabilit\u00e9 de tr\u00e9sorerie (par opposition \u00e0 une comptabilit\u00e9 d\u2019engagement) et comprendront donc tous les comptes d\u00e9biteurs, les comptes cr\u00e9diteurs et les d\u00e9penses mod\u00e9lis\u00e9s dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019ils soient r\u00e9ellement pay\u00e9s. Les contrats d\u2019assurance seront r\u00e9\u00e9valu\u00e9s en fonction des informations actuelles du march\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La\u00a0performance du Groupe sera principalement repr\u00e9sent\u00e9e par le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance (profit provenant de la couverture d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance) et le r\u00e9sultat financier (revenus des placements li\u00e9s \u00e0 la gestion des actifs et charges financi\u00e8res d\u00e9coulant de l\u2019actualisation des passifs d\u2019assurance). Les primes brutes \u00e9mises ne seront plus pr\u00e9sent\u00e9es au compte de r\u00e9sultat. La\u00a0pr\u00e9sentation du bilan et du compte de r\u00e9sultat changera par rapport \u00e0 la pratique actuelle. Par exemple, les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes qui constituent un m\u00e9canisme d\u2019att\u00e9nuation du risque de cr\u00e9dit pour les c\u00e9dantes seront int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la mesure du passif de (r\u00e9)assurance, alors qu\u2019elles sont actuellement comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019instruments financiers. La nouvelle norme requiert \u00e9galement des informations suppl\u00e9mentaires et des rapprochements pour permettre aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre les montants comptabilis\u00e9s au bilan et dans le r\u00e9sultat global ainsi que les risques inh\u00e9rents aux contrats d'assurance \u00e9mis par le Groupe.
M\u00e9thode de transition
La norme IFRS\u00a017 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective, ce qui implique qu'\u00e0 la date de transition, SCOR est tenu de\u00a0:
\u2022identifier, comptabiliser et \u00e9valuer chaque groupe de contrats d'assurance comme si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0;
\u2022d\u00e9comptabiliser tout solde existant qui n'existerait pas si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0; et
\u2022comptabiliser toute diff\u00e9rence nette qui en r\u00e9sulte dans les capitaux propres.
Dans le cas o\u00f9 l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te, telle que prescrite ci-dessus, est impraticable, il est permis d'appliquer l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e (modified retrospective approach (MRA)) ou l'approche de la juste valeur (fair value approach (FVA)) au niveau d'un groupe de contrats.
SCOR P&C applique l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te. SCOR L&H adopte l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e ou l'approche de la juste valeur pour les groupes de contrats pour lesquels l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te est impraticable.
Mise en place et impacts de transition attendus
Les r\u00e9sultats de SCOR pour le premier trimestre 2023 seront pr\u00e9sent\u00e9s sous IFRS\u00a017. Ainsi, le bilan d\u2019ouverture de\u00a0janvier 2022 et les comptes comparatifs trimestriels de 2022 ont \u00e9t\u00e9 produits et sont en cours de revue par les auditeurs externes. Bien que la \u00ab\u00a0Valeur \u00c9conomique\u00a0\u00bb ne soit pas une notion d\u00e9finie par IFRS\u00a017, d\u2019un point de vue \u00e9conomique, le Groupe consid\u00e8re que la somme des capitaux propres et de la CSM nette d\u2019imp\u00f4ts est une notion pertinente pour repr\u00e9senter la Valeur \u00c9conomique r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du Groupe. La transition vers IFRS\u00a017 au 1er\u00a0janvier 2022 conduit \u00e0 une EV apr\u00e8s imp\u00f4ts37 d\u2019un montant compris entre 10,5 et 11,1 milliards d\u2019euros (6,7 \u2013 7,0 milliards pour les fonds propres et 5,1 \u2013 5,4 milliards pour la CSM nette d\u2019imp\u00f4t). Le bilan total IFRS 17 devrait \u00eatre inf\u00e9rieur en comparaison \u00e0 IFRS 4, notamment en raison de l\u2019inclusion des fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes dans les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s et non plus en tant qu\u2019actif distinct. Le produit des activit\u00e9s d\u2019assurance IFRS\u00a017 refl\u00e8te mieux le volume de l\u2019exposition au risque d\u2019assurance et devrait \u00e9galement \u00eatre r\u00e9duit en raison, par exemple, de la compensation des commissions et des primes et de l\u2019exclusion des revenus d\u2019assurance des variations des composants d\u2019investissement non distincts.
Impact des changements apport\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09
SCOR a choisi de ne pas retraiter les chiffres comparatifs 2021 conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option donn\u00e9e par IFRS\u00a09. L\u2019impact des changements de pr\u00e9sentation sur le bilan, le compte de r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net global consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
Impacts des changements de pr\u00e9sentation sur\u00a0le\u00a0bilan\u00a0consolid\u00e9
La pr\u00e9sentation du bilan consolid\u00e9 refl\u00e8te les postes d\u2019IFRS\u00a09. Les\u00a0chiffres d\u2019IAS\u00a039 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 ont \u00e9t\u00e9 mis en correspondance avec les nouveaux postes, sans aucun retraitement IFRS\u00a09 (autrement dit avant tout reclassement et modification des valeurs comptables, le cas \u00e9ch\u00e9ant) Certains reclassements non mat\u00e9riels (et non li\u00e9s \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a09) ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s afin d\u2019am\u00e9liorer l\u2019alignement avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la colonne \u00ab\u00a0Autres reclassements\u00a0\u00bb.
Actif
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des\u00a0activit\u00e9s\u00a0d'assurance | \n\n 800 | \n\n - | \n\n - | \n\n 800 | \n
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des\u00a0activit\u00e9s\u00a0de non-assurance | \n\n 82 | \n\n - | \n\n - | \n\n 82 | \n
| \n Valeur d'acquisition des portefeuilles de\u00a0contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie\u00a0acquis | \n\n 893 | \n\n - | \n\n - | \n\n 893 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 31\u00a0517 | \n\n - | \n\n (28) | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Actifs financiers disponibles \u00e0 la vente | \n\n 20\u00a0124\u00a0(1) | \n\n (20\u00a0124) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n -\u00a0(1)(2) | \n\n 20\u00a0659 | \n\n - | \n\n 20\u00a0659 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n 180 | \n
| \n Pr\u00eats et cr\u00e9ances | \n\n 10\u00a0322\u00a0(2) | \n\n (10\u00a0294) | \n\n (28)\u00a0(3) | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n -\u00a0(2) | \n\n 1\u00a0474 | \n\n - | \n\n 1\u00a0474 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 262 | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n -\u00a0(2)(4) | \n\n 8\u00a0285 | \n\n - | \n\n 8\u00a0285 | \n
| \n Investissements dans les entreprises mises en \u00e9quivalence | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs des contrats d'assurance et d'investissement | \n\n 4\u00a0136 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 12\u00a0000 | \n\n - | \n\n 28 | \n\n 12\u00a0028 | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 7\u00a0582 | \n\n - | \n\n 21\u00a0(3) | \n\n 7\u00a0603 | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n 454 | \n\n - | \n\n - | \n\n 454 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 716 | \n\n - | \n\n - | \n\n 716 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 175 | \n\n - | \n\n - | \n\n 175 | \n
| \n Actifs divers | \n\n 1\u00a0579 | \n\n - | \n\n 7\u00a0(3) | \n\n 1\u00a0586 | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n 1\u00a0494 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0494 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Total actif | \n\n 51\u00a0518 | \n\n - | \n\n - | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n La pr\u00e9sentation de l\u2019actif du bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e afin de la rendre homog\u00e8ne et comparable avec les nouvelles cat\u00e9gories introduites par IFRS\u00a09 pour l\u2019ann\u00e9e 2022. Ainsi les changements suivants ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s\u00a0: (1)Les \u00ab\u00a0actifs financiers disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb. (2)Les \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s dans la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb. 10\u00a0294\u00a0millions d\u2019euros d\u2019actifs de cette cat\u00e9gorie ont \u00e9t\u00e9 ventil\u00e9s par type d\u2019instruments entre la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb pour 1\u00a0474\u00a0millions d\u2019euros, la rubrique transitoire 2022 \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb pour 8\u00a0285\u00a0millions d\u2019euros et \u00e0 la rubrique \u00ab\u00a0actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb pour 535\u00a0millions d\u2019euros. (3)Par ailleurs, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, 28\u00a0millions d\u2019euros de \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s par type d\u2019instruments dans les rubriques \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es\u00a0\u00bb pour 21\u00a0millions d\u2019euros et \u00ab\u00a0Actifs divers\u00a0\u00bb provenant de d\u00e9p\u00f4ts et de d\u00e9p\u00f4ts de garantie pour 7\u00a0millions d\u2019euros. (4)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes sont li\u00e9s \u00e0 l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance et seront enregistr\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir de 2023. En 2022, ils sont trait\u00e9s comme des instruments financiers au co\u00fbt amorti (de m\u00eame que sous IAS\u00a039) et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne sp\u00e9cifique. L'impact li\u00e9 \u00e0 l'\u00e9valuation de ces instruments dans le cadre de la transition \u00e0 IFRS\u00a09 est non significatif. Pendant l\u2019avancement de la mise en place d\u2019IFRS\u00a017, deux fonds ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s comme devant \u00eatre maintenus sous IFRS\u00a09 et ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s dans les investissements mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ceci\u00a0explique la diff\u00e9rence de 331\u00a0millions d\u2019euros entre ces deux lignes du bilan d\u2019ouverture communiqu\u00e9 au 30\u00a0juin 2022. | \n
Capitaux propres et passif
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Capitaux propres \u2013 Part du Groupe | \n\n 6\u00a0385 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0385 | \n
| \n Capital | \n\n 1\u00a0472 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0472 | \n
| \n Primes d\u2019\u00e9mission, de fusion et d\u2019apport | \n\n 609 | \n\n - | \n\n - | \n\n 609 | \n
| \n R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation | \n\n 65 | \n\n - | \n\n - | \n\n 65 | \n
| \n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n 3\u00a0925 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0925 | \n
| \n Actions propres | \n\n (196) | \n\n - | \n\n - | \n\n (196) | \n
| \n R\u00e9sultat consolid\u00e9 | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s en actions | \n\n 54 | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n
| \n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n 17 | \n\n - | \n\n - | \n\n 17 | \n
| \n Capitaux propres totaux | \n\n 6\u00a0402 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0402 | \n
| \n Dettes de financement | \n\n 3\u00a0226 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0226 | \n
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 2\u00a0581 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0581 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 470 | \n\n - | \n\n - | \n\n 470 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 175 | \n\n - | \n\n - | \n\n 175 | \n
| \n Provisions pour risques et charges | \n\n 151 | \n\n - | \n\n - | \n\n 151 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n 35\u00a0832 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35\u00a0832 | \n
| \n Provisions techniques relatives \u00e0 des contrats d'assurance | \n\n 35\u00a0460 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35\u00a0460 | \n
| \n Passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers | \n\n 372 | \n\n - | \n\n - | \n\n 372 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 5\u00a0907 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0907 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 81 | \n\n - | \n\n - | \n\n 81 | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 746 | \n\n - | \n\n - | \n\n 746 | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n 2\u00a0351 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0351 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n 242 | \n\n - | \n\n - | \n\n 242 | \n
| \n Dettes d\u2019imp\u00f4ts exigibles | \n\n 78 | \n\n - | \n\n - | \n\n 78 | \n
| \n Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0808\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0808 | \n
| \n Passifs divers | \n\n 2\u00a0409 | \n\n - | \n\n (1\u00a0808)\u00a0(1) | \n\n 601 | \n
| \n Total capitaux propres et passif | \n\n 51\u00a0518 | \n\n - | \n\n - | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n La pr\u00e9sentation du passif du bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e comme suit\u00a0: (1)Reclassement des \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s\u00a0\u00bb de \u00ab\u00a0Passifs divers\u00a0\u00bb vers les \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s\u00a0\u00bb pour 1\u00a0808\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Impacts des changements de pr\u00e9sentation sur le compte de r\u00e9sultat
La pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 refl\u00e8te les postes IFRS\u00a09. Les chiffres d\u2019IAS\u00a039 pour l\u2019ann\u00e9e 2021 ont \u00e9t\u00e9 mis en correspondance avec les nouveaux postes, sans retraitement li\u00e9 \u00e0 IFRS\u00a09. Certains reclassements non mat\u00e9riels ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s afin d\u2019am\u00e9liorer l\u2019alignement avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n IAS\u00a039 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n IAS\u00a039 | \n|
| \n Primes brutes \u00e9mises | \n\n 17\u00a0600 | \n\n - | \n\n - | \n\n 17\u00a0600 | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises | \n\n (588) | \n\n - | \n\n - | \n\n (588) | \n
| \n Primes brutes acquises | \n\n 17\u00a0012 | \n\n - | \n\n - | \n\n 17\u00a0012 | \n
| \n Autres produits et charges d\u2019exploitation | \n\n (16) | \n\n - | \n\n - | \n\n (16) | \n
| \n Produits financiers (1) | \n\n 764 | \n\n - | \n\n 58 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non\u00a0\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n 373 | \n\n 52 | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus d'investissement | \n\n - | \n\n 398 | \n\n 6 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette pour d\u00e9pr\u00e9ciation de risque de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n (7) | \n\n - | \n\n (7) | \n
| \n Part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans\u00a0les\u00a0fonds\u00a0consolid\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n (63) | \n\n (63) | \n
| \n Total produits des activit\u00e9s ordinaires | \n\n 17\u00a0760 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 17\u00a0755 | \n
| \n Charges des prestations des contrats | \n\n (14\u00a0665) | \n\n - | \n\n - | \n\n (14\u00a0665) | \n
| \n Commissions brutes sur primes acquises | \n\n (3\u00a0234) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3\u00a0234) | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 1\u00a0857 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0857 | \n
| \n Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n (85) | \n\n - | \n\n - | \n\n (85) | \n
| \n Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n (638) | \n\n - | \n\n - | \n\n (638) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n (182) | \n\n - | \n\n - | \n\n (182) | \n
| \n Total autres produits et charges courants | \n\n (16\u00a0947) | \n\n - | \n\n - | \n\n (16\u00a0947) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 813 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 808 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (44) | \n\n - | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n 26 | \n\n - | \n\n - | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant\u00a0impact\u00a0des acquisitions) | \n\n 795 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 790 | \n
| \n Co\u00fbts li\u00e9s aux acquisitions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Profit r\u00e9sultant d\u2019une acquisition \u00e0\u00a0des\u00a0conditions\u00a0avantageuses | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 795 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 790 | \n
| \n Charges de financement | \n\n (127) | \n\n - | \n\n 5 | \n\n (122) | \n
| \n Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises mises en\u00a0\u00e9quivalence | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n (5) | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019ensemble consolid\u00e9 avant imp\u00f4ts | \n\n 663 | \n\n - | \n\n - | \n\n 663 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (207) | \n\n - | \n\n - | \n\n (207) | \n
| \n R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n
| \n Se r\u00e9partissant entre\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Part du Groupe | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n
| \n En euros | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat par action | \n\n 2,46 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2,46 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n 2,45 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2,45 | \n
| \n (1)Les \u00ab\u00a0produits financiers\u00a0\u00bb sont d\u00e9sormais pr\u00e9sent\u00e9s bruts de la part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s (63\u00a0millions d\u2019euros au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2021). | \n
Impacts sur la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net global consolid\u00e9
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n IAS\u00a039 | \n\n Changement d'appellation des rubriques des \u00e9tats financiers | \n\n Autres reclassements | \n\n IAS\u00a039 | \n|
| \n R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | \n\n 456 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 456 | \n
| \n Total des gains et pertes comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 269 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 269 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui ne seront pas reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n 39 | \n\n - | \n\n - | \n\n 39 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation du passif net au titre des\u00a0prestations\u00a0d\u00e9finies | \n\n 48 | \n\n - | \n\n - | \n\n 48 | \n
| \n Imp\u00f4ts comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n (9) | \n\n - | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui seront reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n 230 | \n\n - | \n\n - | \n\n 230 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des actifs disponibles \u00e0 la vente (AFS) | \n\n (422) | \n\n 422\u00a0(1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n - | \n\n 12\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 12 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de dette \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n \n | \n\n (434)\u00a0(1) | \n\n - | \n\n (434) | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 99 | \n\n - | \n\n - | \n\n 99 | \n
| \n Effet des variations des taux de conversion | \n\n 482 | \n\n - | \n\n - | \n\n 482 | \n
| \n Gains/(pertes) nets sur couvertures de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n (12) | \n\n - | \n\n - | \n\n (12) | \n
| \n Imp\u00f4ts comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 77 | \n\n - | \n\n - | \n\n 77 | \n
| \n Autres variations | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n R\u00e9sultat net global | \n\n 725 | \n\n - | \n\n - | \n\n 725 | \n
| \n Se r\u00e9partissant entre\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Part du Groupe | \n\n 725 | \n\n - | \n\n - | \n\n 725 | \n
| \n (1)La pr\u00e9sentation du r\u00e9sultat global a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e. La pr\u00e9sentation du passage d\u2019IAS\u00a039 \u00e0 IFRS\u00a09 a entra\u00een\u00e9 un reclassement des effets de r\u00e9\u00e9valuation des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente aux postes \u00ab\u00a0R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0R\u00e9\u00e9valuation - Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb. | \n
Impacts du passage \u00e0 IFRS\u00a09
Au 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la nouvelle norme comptable IFRS\u00a09. Les impacts de la premi\u00e8re adoption d\u2019IFRS\u00a09 sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous.
Rapprochement du bilan
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n IAS\u00a039 | \n\n Reclassement des valeurs comptables IAS\u00a039 \u00e0\u00a0la\u00a0cat\u00e9gorie | \n\n Impact total des reclassements | \n\n Ajustements de valeur dus aux reclassements \u2013 y compris \u00e9limination de la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039 | \n\n Ajustements de valeur li\u00e9s \u00e0 la reconnaissance de la d\u00e9pr\u00e9ciation IFRS\u00a09 pour risque de cr\u00e9dit\u00a0au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | \n\n Total des ajustements de valeurs | \n\n Valeur comptable IFRS\u00a09 | \n||
| \n 31/12/2021 | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n||||||
| \n Instruments de capitaux\u00a0propres | \n\n 854 | \n\n - | \n\n - | \n\n (701) | \n\n (701) | \n\n 37\u00a0(3) | \n\n - | \n\n 37 | \n\n 190\u00a0(3) | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 19\u00a0805 | \n\n (202) | \n\n - | \n\n (262) | \n\n (464) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 19\u00a0341 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 20\u00a0659 | \n\n (202) | \n\n - | \n\n (963) | \n\n (1\u00a0165) | \n\n 37 | \n\n - | \n\n 37 | \n\n 19\u00a0531 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 172 | \n\n - | \n\n - | \n\n 707 | \n\n 707 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 879 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 327 | \n\n 327 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 335 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0034 | \n\n 1\u00a0034\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0214 | \n
| \n Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt amorti | \n\n 1\u00a0474 | \n\n 202\u00a0(1) | \n\n - | \n\n (71) | \n\n 131 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n 1\u00a0604 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 262 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et\u00a0\u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083\u00a0(4) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Valeur comptable | \n\n 24\u00a0658 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 37 | \n\n (1) | \n\n 36 | \n\n 24\u00a0694 | \n
Description des changements de classification ou de r\u00e9\u00e9valuation lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09 \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
(1)Les pr\u00eats infrastructures ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s pour 202\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 compte tenu du fait que ces actifs financiers sont d\u00e9tenus \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels.
(2)L\u2019impact du reclassement de 1\u00a0034\u00a0millions d\u2019euros vers les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat est compos\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2014Certains investissements titres de participations non consolid\u00e9s et investissements dans des fonds pr\u00e9c\u00e9demment class\u00e9s comme actifs financiers disponibles \u00e0 la vente selon la norme IAS\u00a039, pour un montant de 701\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Un gain net latent de 82\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
\u2014Certains titres de dette ne satisfaisant pas au crit\u00e8re SPPI pour des montants de 71\u00a0millions d\u2019euros pour les pr\u00eats et cr\u00e9ances et de 262\u00a0millions d\u2019euros pr\u00e9c\u00e9demment inclus dans les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente. Un gain latent de 5\u00a0millions d\u2019euros relatif \u00e0 ces positions a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
(3)Les investissements de venture capital pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt et reclass\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres non recyclable ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9s et ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un gain latent de 37\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de transition (comptabilis\u00e9 en r\u00e9serves consolid\u00e9es).
(4)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent 629\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements en fonds communs de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, 675\u00a0millions d\u2019euros d\u2019obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et 779\u00a0millions d\u2019euros d\u2019actifs au co\u00fbt amorti au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Rapprochement des passifs financiers
Tous les passifs financiers restent \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9riv\u00e9s qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Rapprochement entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039/IAS\u00a037 et d\u2019IFRS\u00a09
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 | \n\n Reclassements IFRS\u00a09 \u00e0 | \n\n Dont | \n|||||
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Juste valeur par capitaux propres sur option\u00a0(2) | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Effets d'ajustements de valeurs sur la d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit IFRS\u00a09\u00a0(1) | \n\n Pertes de cr\u00e9dit attendues IFRS\u00a09\u00a0au 1er\u00a0janvier\u00a02022\u00a0(1) | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n \n | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n (14) | \n\n 7 | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n au co\u00fbt amorti | \n\n (6) | \n\n - | \n\n 6 | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n (15) | \n\n - | \n\n 3 | \n\n (20) | \n\n (32) | \n\n (19) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n Provision sur engagements de pr\u00eat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pertes de cr\u00e9dit attendues | \n\n (35) | \n\n 7 | \n\n 16 | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
Description des changements de classification ou de r\u00e9\u00e9valuation lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09 \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
(1)Suite \u00e0 l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09, les pertes de cr\u00e9dit attendues s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 33\u00a0millions d\u2019euros et se composent de\u00a0:
\u201420\u00a0millions d\u2019euros de provisions de stage 1\u00a0;
\u20141\u00a0million d\u2019euros de provisions de stage 2\u00a0;
\u201412\u00a0millions d\u2019euros de provisions de stage 3 (provision pour risque av\u00e9r\u00e9 d\u00e9j\u00e0 comptabilis\u00e9e sous IAS\u00a039).
(2)L\u2019ensemble des provisions qui \u00e9taient comptabilis\u00e9es sur des instruments qui ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s vers les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Juste valeur par capitaux propres non recyclable\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 reprises. Cela concerne notamment titres de participation non consolid\u00e9s et \u00ab\u00a0les investissements de venture capital\u00a0\u00bb \u00e0 hauteur de 7\u00a0millions d\u2019euros.
Incidence d\u2019IFRS\u00a09 sur les capitaux propres
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Capital | \n\n Primes li\u00e9es au capital | \n\n R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation\u00a0(2) | \n\n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n Actions propres | \n\n R\u00e9sultat consolid\u00e9 | \n\n Paiements fond\u00e9s en actions | \n\n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Capitaux propres au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0472 | \n\n 609 | \n\n 65 | \n\n 3\u00a0925 | \n\n (196) | \n\n 456 | \n\n 54 | \n\n 17 | \n\n 6\u00a0402 | \n
| \n Impact avant imp\u00f4ts de\u00a0l'adoption d'IFRS 9 | \n\n - | \n\n - | \n\n (40) | \n\n 76 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 36\u00a0(1) | \n
| \n Ajustements de valeur dus aux reclassements \u2013 y\u00a0compris l'\u00e9limination de\u00a0la\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039 | \n\n - | \n\n - | \n\n (40) | \n\n 94 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n
| \n Ajustements de valeur li\u00e9s \u00e0\u00a0la reconnaissance de\u00a0la\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation IFRS\u00a09 pour risque de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (18) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (18) | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t de\u00a0l'adoption d'IFRS\u00a09 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n (19) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n Ajustements de\u00a0transition IFRS\u00a09 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Capitaux propres au\u00a01er\u00a0janvier 2022 | \n\n 1\u00a0472 | \n\n 609 | \n\n 35 | \n\n 3\u00a0982 | \n\n (196) | \n\n 456 | \n\n 54 | \n\n 17 | \n\n 6\u00a0429 | \n
| \n (1)IFRS\u00a09 a un impact avant imp\u00f4ts de 36\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres, essentiellement constitu\u00e9 de la r\u00e9\u00e9valuation des \u00ab\u00a0investissements de venture capital\u00a0\u00bb (se r\u00e9f\u00e9rer au tableau \u00ab\u00a0Rapprochement du bilan\u00a0\u00bb). (2)L'impact sur les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global qui peut \u00eatre recycl\u00e9 en r\u00e9sultat est de 10\u00a0millions d\u2019euros, et l'impact sur les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global qui ne peut \u00eatre recycl\u00e9 en r\u00e9sultat est de (40)\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Note 1.2Principes de pr\u00e9paration
Les \u00e9tats financiers du Groupe pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards \u2013 IFRS) \u00e9mises par le \u00ab\u00a0International Accounting Standards Board\u00a0\u00bb (IASB)\u00a0et en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne. Le terme \u00ab\u00a0IFRS\u00a0\u00bb fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l\u2019ensemble des normes comptables internationales (\u00ab\u00a0International Accounting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IAS et \u00ab\u00a0International Financial Reporting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IFRS) et aux interpr\u00e9tations des comit\u00e9s d\u2019interpr\u00e9tation (\u00ab\u00a0Standing Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 SIC et \u00ab\u00a0IFRS\u00a0Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 IFRIC) obligatoirement applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Se reporter \u00e0 la note\u00a01.3 \u2013 Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur, pour la liste des normes nouvelles ou amend\u00e9es qui sont pertinentes et adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne et applicables en 2022, et des normes pertinentes et applicables \u00e0 SCOR et qui devraient avoir un impact significatif, publi\u00e9es en 2022 par l\u2019IASB mais qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis selon la convention du co\u00fbt historique, modifi\u00e9s par la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI et des instruments financiers (incluant les instruments d\u00e9riv\u00e9s) mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers des filiales les plus importantes sont \u00e9tablis sur la m\u00eame p\u00e9riode comptable que ceux de la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re. Tous les soldes et transactions intragroupe significatifs, y compris les r\u00e9sultats provenant de transactions r\u00e9alis\u00e9es au sein de la soci\u00e9t\u00e9, sont totalement \u00e9limin\u00e9s.
Reclassement des donn\u00e9es comparatives des\u00a0ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes
Certains reclassements et modifications non significatifs ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s sur l\u2019information financi\u00e8re des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes afin de se conformer \u00e0 la pr\u00e9sentation de l\u2019exercice en cours.
Jugements et recours \u00e0 des estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s impose que la direction \u00e9mette certains jugements, hypoth\u00e8ses et estimations qui peuvent affecter les montants des produits, des charges, des actifs et des passifs, et les informations fournies au titre des actifs et passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. La\u00a0direction revoit p\u00e9riodiquement ses hypoth\u00e8ses et ses estimations sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs. S\u2019agissant de la pand\u00e9mie de Covid-19 et du conflit en Ukraine, l'\u00e9valuation de l'impact sur les expositions des activit\u00e9s non-vie et vie s\u2019av\u00e8re tr\u00e8s critique et n\u00e9cessite des estimations. En\u00a0g\u00e9n\u00e9ral, les informations concernant la sinistralit\u00e9 sont encore limit\u00e9es. Les estimations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont bas\u00e9es sur les informations disponibles \u00e0 ce jour et l\u2019expertise de SCOR. Le degr\u00e9 d\u2019incertitude reste \u00e9lev\u00e9 concernant l\u2019\u00e9volution future de la sinistralit\u00e9 et les estimations faites \u00e0 ce jour pourraient \u00e9voluer \u00e0 mesure de la disponibilit\u00e9 de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent se r\u00e9v\u00e9ler sensiblement diff\u00e9rents des estimations faites et des hypoth\u00e8ses retenues. Les principaux postes comptables pour lesquels le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 effectuer des estimations sont les provisions techniques, les cr\u00e9ances et dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance, la juste valeur et la d\u00e9pr\u00e9ciation des instruments financiers, les actifs incorporels, les engagements de retraites et avantages assimil\u00e9s, et l\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e, en particulier l\u2019enregistrement d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs permettant d\u2019utiliser les d\u00e9ficits reportables.
Conversion des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en devises et des op\u00e9rations libell\u00e9es en devises
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros (EUR) et tous les montants sont arrondis au\u00a0million d\u2019euros le plus\u00a0proche, sauf mention contraire express\u00e9ment indiqu\u00e9e. Les\u00a0pourcentages (ratios ou variations) sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants non arrondis (incluant les chiffres apr\u00e8s la virgule), aussi les notes\u00a0peuvent int\u00e9grer des \u00e9carts non significatifs dans les sous\u2011totaux ou les pourcentages.
Les autres devises cl\u00e9s utilis\u00e9es par le Groupe ainsi que les taux de conversion utilis\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2022 | \n\n T3 2022 | \n\n T2 2022 | \n\n T1 2022 | \n||
| \n USD | \n\n 0,9341 | \n\n 0,9787 | \n\n 0,9937 | \n\n 0,9394 | \n\n 0,8915 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1295 | \n\n 1,1497 | \n\n 1,1684 | \n\n 1,1797 | \n\n 1,1955 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6894 | \n\n 0,7214 | \n\n 0,7606 | \n\n 0,7360 | \n\n 0,7039 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1358 | \n\n 0,1376 | \n\n 0,1449 | \n\n 0,1421 | \n\n 0,1404 | \n
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2021 | \n\n T3 2021 | \n\n T2 2021 | \n\n T1 2021 | \n||
| \n USD | \n\n 0,8795 | \n\n 0,8746 | \n\n 0,8485 | \n\n 0,8298 | \n\n 0,8297 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1886 | \n\n 1,1790 | \n\n 1,1690 | \n\n 1,1602 | \n\n 1,1440 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6958 | \n\n 0,6939 | \n\n 0,6734 | \n\n 0,6756 | \n\n 0,6553 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1385 | \n\n 0,1368 | \n\n 0,1311 | \n\n 0,1285 | \n\n 0,1280 | \n
La devise fonctionnelle de SCOR\u00a0SE est l\u2019euro. Lorsque la devise fonctionnelle d\u2019une entit\u00e9 du Groupe ne correspond pas \u00e0 celle utilis\u00e9e pour la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, le bilan de cette entit\u00e9 est converti en utilisant le cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et son r\u00e9sultat net global est converti en utilisant le cours de change trimestriel de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres dans le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0\u00c9carts de change\u00a0\u00bb.
La variation des \u00e9carts de change est principalement li\u00e9e \u00e0 la conversion des comptes des filiales et succursales n\u2019utilisant pas l\u2019euro comme devise fonctionnelle.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe dispose d\u2019une couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
Le Groupe revoit de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re les monnaies fonctionnelles de ses filiales pour s'assurer qu'elles sont appropri\u00e9es \u00e0 l'environnement \u00e9conomique principal dans lequel elles op\u00e8rent.
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (monnaies autres que la devise fonctionnelle) sont converties en devise fonctionnelle au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction (pour des raisons pratiques, SCOR utilise un cours moyen). Ces taux peuvent diff\u00e9rer des taux utilis\u00e9s pour la conversion de la monnaie fonctionnelle en monnaie de pr\u00e9sentation comme mentionn\u00e9 ci-dessus.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les \u00e9l\u00e9ments en devises inscrits au bilan doivent \u00eatre convertis dans la devise fonctionnelle, en utilisant les proc\u00e9dures suivantes\u00a0:
\u2022les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires et les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture et les gains et pertes aff\u00e9rents sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les autres \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires sont convertis\u00a0:
\u2014au cours de change \u00e0 la date de la transaction lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt historique, et
\u2014au cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur,
\u2014dans la mesure o\u00f9 des gains et pertes sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s, ils sont directement enregistr\u00e9s dans les capitaux propres. Cela affecte en particulier les \u00e9carts de change sur les actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI, et les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la\u00a0conversion de ceux-ci, qui sont \u00e9galement enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres\u00a0;
\u2022les gains et les pertes r\u00e9sultant de la conversion d\u2019\u00e9l\u00e9ments de couverture d\u2019un investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ils sont reconnus en r\u00e9sultat.
L\u2019Argentine est consid\u00e9r\u00e9e comme une \u00e9conomie hyperinflationniste \u00e0 compter de\u00a0juillet 2018. La norme IAS\u00a029 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes \u2013 sur l\u2019entit\u00e9 SCOR en Argentine n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.
Principes comptables de r\u00e9assurance
Certains principes comptables sp\u00e9cifiques de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits directement dans les notes\u00a09 \u2013 Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et r\u00e9trocessionnaires, 11 \u2013 Frais d\u2019acquisition report\u00e9s, 16 \u2013 Passifs relatifs aux contrats nets et 20 \u2013 R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession. D\u2019autres principes comptables g\u00e9n\u00e9raux de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
Classification et comptabilisation des contrats de\u00a0r\u00e9assurance
Les contrats accept\u00e9s et r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s par le Groupe donnent lieu en IFRS\u00a0\u00e0 des r\u00e8gles de comptabilisation diff\u00e9rentes suivant qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance ou de la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es sont celles qui transf\u00e8rent un risque d\u2019assurance significatif \u00e0 l\u2019origine du contrat. Le risque d\u2019assurance est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le Groupe accepte d\u2019indemniser la c\u00e9dante au cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e8nement futur, incertain et sp\u00e9cifi\u00e9 (autre que le changement de variables financi\u00e8res) affecterait de fa\u00e7on d\u00e9favorable la c\u00e9dante. Tout contrat ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat de r\u00e9assurance d\u2019apr\u00e8s IFRS\u00a04 est class\u00e9 en tant que contrat d\u2019investissement et de r\u00e9assurance financi\u00e8re ou en tant que contrat d\u00e9riv\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es qui ne transf\u00e8rent pas un risque d\u2019assurance significatif sont comptabilis\u00e9es suivant la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers, ce qui conduit d\u2019une part \u00e0 ne pas reconna\u00eetre les primes collect\u00e9es en revenus, et d\u2019autre part, \u00e0 classer les provisions et les frais d\u2019acquisition report\u00e9s figurant au\u00a0passif ou \u00e0 l\u2019actif du bilan en \u00ab\u00a0passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0\u00bb. Ces provisions sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des seuls flux contractuels et non plus sur la base des r\u00e9sultats ultimes estim\u00e9s comme le pr\u00e9voient les principes comptables applicables aux op\u00e9rations d\u2019assurance. Le revenu correspondant \u00e0 ces op\u00e9rations est \u00e9gal au r\u00e9sultat net de ces affaires et est comptabilis\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Autres produits et charges d\u2019exploitation\u00a0\u00bb.
Comptabilisation des comptes des c\u00e9dantes
Les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance du Groupe enregistrent d\u00e8s leur r\u00e9ception les comptes re\u00e7us des c\u00e9dantes. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les comptes non encore re\u00e7us des c\u00e9dantes font l\u2019objet d\u2019une estimation. Cette m\u00e9thode consiste \u00e0 enregistrer dans les \u00e9tats financiers la situation la plus proche possible de la r\u00e9alit\u00e9 des engagements de r\u00e9assurance pris par le Groupe. Cette m\u00e9thode s\u2019applique \u00e0 la majorit\u00e9 des contrats souscrits dans l\u2019exercice.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Comptabilit\u00e9 reflet (\u00ab\u00a0shadow accounting\u00a0\u00bb)
Pour \u00e9valuer les frais d\u2019acquisition report\u00e9s, la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles acquis et les provisions techniques de ses diff\u00e9rents portefeuilles d\u2019assurance, SCOR applique la comptabilit\u00e9 reflet comme le stipule la norme IFRS\u00a04. Si l\u2019amortissement des frais d\u2019acquisition report\u00e9s (pour l\u2019activit\u00e9 vie) et de la valeur des portefeuilles acquis est calcul\u00e9 d\u2019apr\u00e8s les estimations de revenus attendus des investissements et si l\u2019estimation des provisions est fond\u00e9e sur un taux d\u2019actualisation qui refl\u00e8te directement la performance des actifs, les parts correspondantes des gains et pertes latents enregistr\u00e9s sur les investissements mesur\u00e9s en juste valeur par OCI sont consid\u00e9r\u00e9es comme des \u00ab\u00a0reflets des frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0\u00bb, des \u00ab\u00a0reflets des valeurs des portefeuilles acquis\u00a0\u00bb et des \u00ab\u00a0reflets des provisions\u00a0\u00bb, et compens\u00e9es directement dans les capitaux propres.
La d\u00e9pr\u00e9ciation des frais d\u2019acquisition et de la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles issus de la comptabilit\u00e9 reflet pour l\u2019activit\u00e9 vie est incluse dans le cadre des tests de suffisance des passifs effectu\u00e9s par SCOR L&H.
Participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s
Les participations dans les syndicats des Lloyd\u2019s of London sont comptabilis\u00e9es annuellement en tenant compte d\u2019un d\u00e9lai d\u00fb \u00e0 la transmission des informations provenant des syndicats que le Groupe ne contr\u00f4le pas. Aux termes de cette politique comptable, le Groupe enregistre au compte de r\u00e9sultat sa quote-part des primes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, celle des sinistres, et y inclut une estimation des sinistres survenus mais non encore connus. \u00c0 la cl\u00f4ture d\u2019un exercice de souscription, g\u00e9n\u00e9ralement trois\u00a0ans apr\u00e8s la mise en \u0153uvre de la police, les membres r\u00e9assurent tous les passifs r\u00e9siduels non d\u00e9nou\u00e9s sur l\u2019exercice de souscription suivant, une op\u00e9ration connue sous le nom de Re-Insurance To Close (RITC). Si le Groupe r\u00e9alise \u00e0 la fois des op\u00e9rations d\u2019acceptation et de cession en r\u00e9assurance et qu\u2019il a augment\u00e9 sa participation, la RITC pay\u00e9e est r\u00e9duite, ce qui g\u00e9n\u00e8re une cr\u00e9ance de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a pris \u00e0 son compte une part du risque plus importante dans le syndicat. Si au contraire le Groupe a r\u00e9duit sa participation d\u2019un exercice sur l\u2019autre, la cr\u00e9ance de RITC est \u00e9limin\u00e9e, g\u00e9n\u00e9rant une dette de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a r\u00e9duit son exposition au risque pr\u00e9alablement contract\u00e9 par les syndicats. Le Groupe classe la RITC de Lloyd\u2019s dans ses sinistres et prestations de fa\u00e7on \u00e0 assurer un traitement homog\u00e8ne avec les autres transactions de r\u00e9assurance et \u00e0 fournir une image sinc\u00e8re et fid\u00e8le.
Note 1.3Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois
Depuis le 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la version finale d\u2019IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers qui remplace IAS\u00a039 \u2013 Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation. La norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit les principes en mati\u00e8re de classement et d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers, de d\u00e9pr\u00e9ciation/provisionnement du risque de cr\u00e9dit et de comptabilit\u00e9 de couverture, hors op\u00e9rations de macrocouverture.
SCOR utilise l\u2019option de ne pas appliquer le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral de couverture d\u2019IFRS\u00a09. L\u2019ensemble des relations de couverture reste en cons\u00e9quence dans le champ d\u2019IAS\u00a039.
En effet, bien que SCOR ait opt\u00e9 pour l\u2019application diff\u00e9r\u00e9e d\u2019IFRS\u00a09 (\u00ab\u00a0approche par report\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Deferral Approach\u00a0\u00bb) telle qu\u2019accord\u00e9e par IFRS\u00a04 dans son amendement homologu\u00e9 par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne le 3\u00a0novembre 2017, le Groupe a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 d\u2019adopter IFRS\u00a09 un an plus t\u00f4t qu\u2019IFRS\u00a017 soit au 1er\u00a0janvier 2022, afin d\u2019\u00e9viter la premi\u00e8re application simultan\u00e9e de ces deux normes pour des raisons op\u00e9rationnelles.
Pour SCOR, IFRS\u00a09 a principalement des r\u00e9percussions sur les changements de classification et d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers ainsi que sur la comptabilisation de pertes de cr\u00e9dit attendue (expected credit losses\u00a0\u2013 \u00ab\u00a0ECL\u00a0\u00bb) au cours du cycle de vie d\u2019un actif financier.
Avec IFRS\u00a09, les actifs financiers sont class\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit \u00e0 la juste valeur par capitaux propres (recyclables ou non), soit \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le classement d\u00e9pend du mod\u00e8le de gestion et des caract\u00e9ristiques contractuelles des flux de tr\u00e9sorerie des instruments financiers lors de leur comptabilisation initiale.
La d\u00e9finition de la juste valeur selon IFRS\u00a013 n'a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e par IFRS\u00a09. La m\u00e9thode du co\u00fbt amorti telle qu\u2019elle existait dans IAS\u00a039 n'a pas non plus \u00e9t\u00e9 significativement modifi\u00e9e par cette nouvelle norme. En revanche la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres recyclables se fonde d\u00e9sormais sur des pertes de cr\u00e9dit attendues et non plus sur des pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es.
IFRS\u00a09 n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les passifs financiers de\u00a0SCOR.
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4 \u2013 Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09, pour les principes comptables d\u2019IFRS\u00a09 et les impacts\u00a0d\u00e9coulant de sa premi\u00e8re adoption.
Les autres normes internationales d\u2019informations financi\u00e8res et interpr\u00e9tations telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne applicables pour la premi\u00e8re fois pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
La norme\u00a0d\u00e9crite ci-dessous, applicable \u00e0 SCOR, et pouvant avoir un impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe, a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e par l\u2019IASB mais n\u2019est pas encore applicable\u00a0:
\u2022Le 18\u00a0mai 2017, l\u2019IASB a publi\u00e9 la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance qui remplacera la norme actuelle IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance. Les amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB en\u00a0juin 2020 et d\u00e9cembre 2021 traitent des am\u00e9liorations cibl\u00e9es et quelques-uns des doutes et enjeux de mise en \u0153uvre qui ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s suite \u00e0 la publication de la norme IFRS\u00a017 en 2017. La nouvelle norme entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, une application anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.
\u2022Le 23\u00a0novembre 2021, la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance, telle que modifi\u00e9e par l'IASB, a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e par la Commission europ\u00e9enne pour une utilisation dans l'Union\u00a0europ\u00e9enne (UE). La date d'entr\u00e9e en vigueur dans l'UE est la m\u00eame que celle de l'IASB (p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023). Cependant, l'UE a pr\u00e9vu une exemption facultative de l'application de l'exigence de cohorte annuelle \u2013 c'est-\u00e0-dire qu'un groupe ne peut pas inclure des contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle \u2013 pour certains types de contrats. SCOR n'a pas d'activit\u00e9 qui remplit les conditions de l'exemption et ne l'utilisera donc pas.
Mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation
La norme IFRS\u00a017 modifiera consid\u00e9rablement la comptabilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance actuellement appliqu\u00e9e. Celle-ci introduit une approche d\u2019\u00e9valuation actualis\u00e9e comme mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral pour tous les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance ainsi qu'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation simplifi\u00e9 pour les contrats \u00e0 court terme et un mod\u00e8le uniquement d\u00e9di\u00e9 aux contrats avec participation directe.
SCOR a choisi d'utiliser le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral (ou Building Block Approach (BBA)) pour l'\u00e9valuation de l'ensemble du portefeuille dans le cadre du reporting IFRS\u00a0du Groupe. L'approche simplifi\u00e9e optionnelle de r\u00e9partition des primes (Premium allocation Approach (PAA)) n'est pas appliqu\u00e9e. SCOR n\u2019\u00e9met pas de contrat avec participation directe.
Selon le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral, les engagements d'assurance seront \u00e9valu\u00e9s comme la somme des flux de tr\u00e9sorerie d'ex\u00e9cution et du b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis pour un contrat ou un groupe de contrats. Le b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis est appel\u00e9 \u00ab\u00a0marge sur services contractuels\u00a0\u00bb (ou\u00a0\"contractual service margin\" (CSM)).
Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'ex\u00e9cution comprennent\u00a0:
\u2022les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs associ\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats\u00a0;
\u2022un ajustement destin\u00e9 \u00e0 refl\u00e9ter la valeur temps de l'argent et les risques financiers li\u00e9s aux flux de tr\u00e9sorerie futurs, dans la mesure o\u00f9 ces risques ne sont pas pris en compte dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; et
\u2022un ajustement au titre du risque non financier.
Les estimations de flux de tr\u00e9sorerie futurs incluent la valeur attendue de l\u2019ensemble des r\u00e9sultats possibles dans le \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre contractuel\u00a0\u00bb tel que d\u00e9fini par la norme. Seuls les flux de tr\u00e9sorerie directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019assurance sont pris en compte. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les \u00e9l\u00e9ments distincts int\u00e9gr\u00e9s dans les contrats d\u2019assurance (d\u00e9riv\u00e9s, composantes d\u2019investissement, fourniture de biens et services) sont s\u00e9par\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon la norme pertinente \u00e0 laquelle ils se rapportent.
Pour d\u00e9terminer le taux d\u2019actualisation, SCOR applique une approche ascendante (ou \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb) bas\u00e9e sur les taux sans risque (taux OIS, taux de swap IBOR ou taux des obligations d\u2019\u00c9tat), la m\u00e9thode d\u2019extrapolation Nelson-Siegel et une prime d\u2019illiquidit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en fonction des caract\u00e9ristiques des portefeuilles de r\u00e9f\u00e9rence.
La norme IFRS\u00a017 requiert d'ajuster l'estimation de la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs pour refl\u00e9ter l\u2019indemnit\u00e9 que SCOR exige pour la prise en charge de l'incertitude sur le montant et l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des flux de tr\u00e9sorerie engendr\u00e9e par le risque non financier. SCOR adopte une approche bas\u00e9e sur le co\u00fbt du capital pour d\u00e9terminer l'ajustement au risque. Cette approche repose sur le calcul du Capital de Solvabilit\u00e9 Requis (Solvency Capital Requirement \u2013 SCR) qui repr\u00e9sente le risque auquel l\u2019entit\u00e9 est expos\u00e9e sur un an avec un ajustement du p\u00e9rim\u00e8tre et des hypoth\u00e8ses pour se conformer aux exigences d\u2019IFRS\u00a017. Le SCR qui repr\u00e9sente le risque auquel SCOR est expos\u00e9 sur une ann\u00e9e est ensuite d\u00e9termin\u00e9 pour chaque ann\u00e9e projet\u00e9e en percentile des distributions de risques futurs. La diversification entre les risques, bas\u00e9e sur les param\u00e8tres du mod\u00e8le interne SCOR, est envisag\u00e9e.
Pour les groupes de contrats rentables, la CSM repr\u00e9sente la marge future, qui est comptabilis\u00e9e sur la p\u00e9riode de couverture d'un groupe de contrats. Pour les contrats d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale, une perte doit \u00eatre imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e.
L\u2019identification des unit\u00e9s de couverture implique de d\u00e9terminer le volume de services fourni pendant la p\u00e9riode de couverture, afin de d\u00e9finir la quantit\u00e9 de CSM \u00e0 reprendre au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ceci impose d\u2019\u00e9mettre des jugements et des estimations afin de mieux refl\u00e9ter les services fournis au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ces jugements et estimations sont appliqu\u00e9s de fa\u00e7on syst\u00e9matique et rationnelle.
Par souci de simplification et d\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle, les processus et calculs li\u00e9s \u00e0 IFRS 17 se sont appuy\u00e9s, dans la mesure du possible, sur l\u2019approche et les processus li\u00e9s \u00e0 Solvabilit\u00e9 II tout en respectant les exigences sp\u00e9cifiques d\u2019IFRS 17.
Niveau de regroupement
IFRS\u00a017 requiert de d\u00e9finir le niveau de regroupement afin d'\u00e9valuer les contrats d'assurance et leur rentabilit\u00e9 connexe. Les contrats d'assurance sont regroup\u00e9s en portefeuilles, qui comprennent des contrats qui comportent des risques similaires et sont g\u00e9r\u00e9s ensemble. Pour \u00e9valuer le niveau de regroupement, les \u00e9l\u00e9ments suivants sont pris en compte\u00a0:
\u2022Regroupement de contrats \u2013 si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats avec la m\u00eame contrepartie ou une contrepartie li\u00e9e r\u00e9alisent ou sont con\u00e7us pour r\u00e9aliser un effet commercial global, il peut \u00eatre n\u00e9cessaire de traiter l'ensemble ou la s\u00e9rie de contrats comme un tout.
\u2022Portefeuille \u2013 IFRS\u00a017 exige que les entreprises d'assurance identifient des \u00ab\u00a0portefeuilles\u00a0\u00bb de contrats d'assurance, contenant des contrats qui sont soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Dans la pratique, cela fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la diff\u00e9renciation des lignes d'activit\u00e9 et de la r\u00e9gion g\u00e9ographique o\u00f9 SCOR op\u00e8re.
\u2022Groupe de profitabilit\u00e9 \u2013 les portefeuilles de contrats d'assurance doivent \u00eatre divis\u00e9s en trois groupes au moins\u00a0:
\u2014les contrats qui sont d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale\u00a0;
\u2014les contrats qui n'ont pas de possibilit\u00e9 importante de devenir d\u00e9ficitaires par la suite\u00a0;
\u2014et le groupe des contrats restants dans le portefeuille.
\u2022Cohortes annuelles \u2013 les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle ne doivent pas \u00eatre dans le m\u00eame groupe. SCOR consid\u00e8re que cela d\u00e9pend de la date d'entr\u00e9e en vigueur et de l'ann\u00e9e de souscription du contrat.
Option OCI
La norme IFRS\u00a017 offre la possibilit\u00e9 de ventiler les produits et charges financi\u00e8res de (r\u00e9)assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. La capitalisation des int\u00e9r\u00eats dans le compte de r\u00e9sultat est bas\u00e9e sur le taux bloqu\u00e9 tandis que la diff\u00e9rence entre l'\u00e9valuation au taux courant et au taux bloqu\u00e9 serait pr\u00e9sent\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. SCOR a l'intention d'utiliser cette option pour tous ses contrats de (r\u00e9)assurance.
Impacts de la pr\u00e9sentation
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 17, les contrats d\u2019assurance seront mesur\u00e9s en comptabilit\u00e9 de tr\u00e9sorerie (par opposition \u00e0 une comptabilit\u00e9 d\u2019engagement) et comprendront donc tous les comptes d\u00e9biteurs, les comptes cr\u00e9diteurs et les d\u00e9penses mod\u00e9lis\u00e9s dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019ils soient r\u00e9ellement pay\u00e9s. Les contrats d\u2019assurance seront r\u00e9\u00e9valu\u00e9s en fonction des informations actuelles du march\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La\u00a0performance du Groupe sera principalement repr\u00e9sent\u00e9e par le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance (profit provenant de la couverture d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance) et le r\u00e9sultat financier (revenus des placements li\u00e9s \u00e0 la gestion des actifs et charges financi\u00e8res d\u00e9coulant de l\u2019actualisation des passifs d\u2019assurance). Les primes brutes \u00e9mises ne seront plus pr\u00e9sent\u00e9es au compte de r\u00e9sultat. La\u00a0pr\u00e9sentation du bilan et du compte de r\u00e9sultat changera par rapport \u00e0 la pratique actuelle. Par exemple, les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes qui constituent un m\u00e9canisme d\u2019att\u00e9nuation du risque de cr\u00e9dit pour les c\u00e9dantes seront int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la mesure du passif de (r\u00e9)assurance, alors qu\u2019elles sont actuellement comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019instruments financiers. La nouvelle norme requiert \u00e9galement des informations suppl\u00e9mentaires et des rapprochements pour permettre aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre les montants comptabilis\u00e9s au bilan et dans le r\u00e9sultat global ainsi que les risques inh\u00e9rents aux contrats d'assurance \u00e9mis par le Groupe.
M\u00e9thode de transition
La norme IFRS\u00a017 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective, ce qui implique qu'\u00e0 la date de transition, SCOR est tenu de\u00a0:
\u2022identifier, comptabiliser et \u00e9valuer chaque groupe de contrats d'assurance comme si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0;
\u2022d\u00e9comptabiliser tout solde existant qui n'existerait pas si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0; et
\u2022comptabiliser toute diff\u00e9rence nette qui en r\u00e9sulte dans les capitaux propres.
Dans le cas o\u00f9 l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te, telle que prescrite ci-dessus, est impraticable, il est permis d'appliquer l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e (modified retrospective approach (MRA)) ou l'approche de la juste valeur (fair value approach (FVA)) au niveau d'un groupe de contrats.
SCOR P&C applique l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te. SCOR L&H adopte l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e ou l'approche de la juste valeur pour les groupes de contrats pour lesquels l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te est impraticable.
Mise en place et impacts de transition attendus
Les r\u00e9sultats de SCOR pour le premier trimestre 2023 seront pr\u00e9sent\u00e9s sous IFRS\u00a017. Ainsi, le bilan d\u2019ouverture de\u00a0janvier 2022 et les comptes comparatifs trimestriels de 2022 ont \u00e9t\u00e9 produits et sont en cours de revue par les auditeurs externes. Bien que la \u00ab\u00a0Valeur \u00c9conomique\u00a0\u00bb ne soit pas une notion d\u00e9finie par IFRS\u00a017, d\u2019un point de vue \u00e9conomique, le Groupe consid\u00e8re que la somme des capitaux propres et de la CSM nette d\u2019imp\u00f4ts est une notion pertinente pour repr\u00e9senter la Valeur \u00c9conomique r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du Groupe. La transition vers IFRS\u00a017 au 1er\u00a0janvier 2022 conduit \u00e0 une EV apr\u00e8s imp\u00f4ts37 d\u2019un montant compris entre 10,5 et 11,1 milliards d\u2019euros (6,7 \u2013 7,0 milliards pour les fonds propres et 5,1 \u2013 5,4 milliards pour la CSM nette d\u2019imp\u00f4t). Le bilan total IFRS 17 devrait \u00eatre inf\u00e9rieur en comparaison \u00e0 IFRS 4, notamment en raison de l\u2019inclusion des fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes dans les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s et non plus en tant qu\u2019actif distinct. Le produit des activit\u00e9s d\u2019assurance IFRS\u00a017 refl\u00e8te mieux le volume de l\u2019exposition au risque d\u2019assurance et devrait \u00e9galement \u00eatre r\u00e9duit en raison, par exemple, de la compensation des commissions et des primes et de l\u2019exclusion des revenus d\u2019assurance des variations des composants d\u2019investissement non distincts.
Impacts du passage \u00e0 IFRS\u00a09
Au 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la nouvelle norme comptable IFRS\u00a09. Les impacts de la premi\u00e8re adoption d\u2019IFRS\u00a09 sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous.
Rapprochement du bilan
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n IAS\u00a039 | \n\n Reclassement des valeurs comptables IAS\u00a039 \u00e0\u00a0la\u00a0cat\u00e9gorie | \n\n Impact total des reclassements | \n\n Ajustements de valeur dus aux reclassements \u2013 y compris \u00e9limination de la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039 | \n\n Ajustements de valeur li\u00e9s \u00e0 la reconnaissance de la d\u00e9pr\u00e9ciation IFRS\u00a09 pour risque de cr\u00e9dit\u00a0au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | \n\n Total des ajustements de valeurs | \n\n Valeur comptable IFRS\u00a09 | \n||
| \n 31/12/2021 | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n||||||
| \n Instruments de capitaux\u00a0propres | \n\n 854 | \n\n - | \n\n - | \n\n (701) | \n\n (701) | \n\n 37\u00a0(3) | \n\n - | \n\n 37 | \n\n 190\u00a0(3) | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 19\u00a0805 | \n\n (202) | \n\n - | \n\n (262) | \n\n (464) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 19\u00a0341 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 20\u00a0659 | \n\n (202) | \n\n - | \n\n (963) | \n\n (1\u00a0165) | \n\n 37 | \n\n - | \n\n 37 | \n\n 19\u00a0531 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 172 | \n\n - | \n\n - | \n\n 707 | \n\n 707 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 879 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 327 | \n\n 327 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 335 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0034 | \n\n 1\u00a0034\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0214 | \n
| \n Actifs financiers au\u00a0co\u00fbt amorti | \n\n 1\u00a0474 | \n\n 202\u00a0(1) | \n\n - | \n\n (71) | \n\n 131 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n 1\u00a0604 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 262 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et\u00a0\u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083\u00a0(4) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Valeur comptable | \n\n 24\u00a0658 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 37 | \n\n (1) | \n\n 36 | \n\n 24\u00a0694 | \n
Description des changements de classification ou de r\u00e9\u00e9valuation lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09 \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
(1)Les pr\u00eats infrastructures ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s pour 202\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 compte tenu du fait que ces actifs financiers sont d\u00e9tenus \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels.
(2)L\u2019impact du reclassement de 1\u00a0034\u00a0millions d\u2019euros vers les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat est compos\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2014Certains investissements titres de participations non consolid\u00e9s et investissements dans des fonds pr\u00e9c\u00e9demment class\u00e9s comme actifs financiers disponibles \u00e0 la vente selon la norme IAS\u00a039, pour un montant de 701\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Un gain net latent de 82\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
\u2014Certains titres de dette ne satisfaisant pas au crit\u00e8re SPPI pour des montants de 71\u00a0millions d\u2019euros pour les pr\u00eats et cr\u00e9ances et de 262\u00a0millions d\u2019euros pr\u00e9c\u00e9demment inclus dans les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente. Un gain latent de 5\u00a0millions d\u2019euros relatif \u00e0 ces positions a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
(3)Les investissements de venture capital pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt et reclass\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres non recyclable ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9s et ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un gain latent de 37\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de transition (comptabilis\u00e9 en r\u00e9serves consolid\u00e9es).
(4)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent 629\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements en fonds communs de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, 675\u00a0millions d\u2019euros d\u2019obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et 779\u00a0millions d\u2019euros d\u2019actifs au co\u00fbt amorti au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Rapprochement des passifs financiers
Tous les passifs financiers restent \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9riv\u00e9s qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Rapprochement entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039/IAS\u00a037 et d\u2019IFRS\u00a09
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 | \n\n Reclassements IFRS\u00a09 \u00e0 | \n\n Dont | \n|||||
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Juste valeur par capitaux propres sur option\u00a0(2) | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n Effets d'ajustements de valeurs sur la d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit IFRS\u00a09\u00a0(1) | \n\n Pertes de cr\u00e9dit attendues IFRS\u00a09\u00a0au 1er\u00a0janvier\u00a02022\u00a0(1) | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n \n | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n (14) | \n\n 7 | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n au co\u00fbt amorti | \n\n (6) | \n\n - | \n\n 6 | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n (15) | \n\n - | \n\n 3 | \n\n (20) | \n\n (32) | \n\n (19) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n Provision sur engagements de pr\u00eat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pertes de cr\u00e9dit attendues | \n\n (35) | \n\n 7 | \n\n 16 | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
Description des changements de classification ou de r\u00e9\u00e9valuation lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09 \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
(1)Suite \u00e0 l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a09, les pertes de cr\u00e9dit attendues s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 33\u00a0millions d\u2019euros et se composent de\u00a0:
\u201420\u00a0millions d\u2019euros de provisions de stage 1\u00a0;
\u20141\u00a0million d\u2019euros de provisions de stage 2\u00a0;
\u201412\u00a0millions d\u2019euros de provisions de stage 3 (provision pour risque av\u00e9r\u00e9 d\u00e9j\u00e0 comptabilis\u00e9e sous IAS\u00a039).
(2)L\u2019ensemble des provisions qui \u00e9taient comptabilis\u00e9es sur des instruments qui ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s vers les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Juste valeur par capitaux propres non recyclable\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 reprises. Cela concerne notamment titres de participation non consolid\u00e9s et \u00ab\u00a0les investissements de venture capital\u00a0\u00bb \u00e0 hauteur de 7\u00a0millions d\u2019euros.
Incidence d\u2019IFRS\u00a09 sur les capitaux propres
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Capital | \n\n Primes li\u00e9es au capital | \n\n R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation\u00a0(2) | \n\n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n Actions propres | \n\n R\u00e9sultat consolid\u00e9 | \n\n Paiements fond\u00e9s en actions | \n\n Part des actionnaires sans contr\u00f4le | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Capitaux propres au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0472 | \n\n 609 | \n\n 65 | \n\n 3\u00a0925 | \n\n (196) | \n\n 456 | \n\n 54 | \n\n 17 | \n\n 6\u00a0402 | \n
| \n Impact avant imp\u00f4ts de\u00a0l'adoption d'IFRS 9 | \n\n - | \n\n - | \n\n (40) | \n\n 76 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 36\u00a0(1) | \n
| \n Ajustements de valeur dus aux reclassements \u2013 y\u00a0compris l'\u00e9limination de\u00a0la\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019IAS\u00a039 | \n\n - | \n\n - | \n\n (40) | \n\n 94 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n
| \n Ajustements de valeur li\u00e9s \u00e0\u00a0la reconnaissance de\u00a0la\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation IFRS\u00a09 pour risque de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (18) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (18) | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t de\u00a0l'adoption d'IFRS\u00a09 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n (19) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n Ajustements de\u00a0transition IFRS\u00a09 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Capitaux propres au\u00a01er\u00a0janvier 2022 | \n\n 1\u00a0472 | \n\n 609 | \n\n 35 | \n\n 3\u00a0982 | \n\n (196) | \n\n 456 | \n\n 54 | \n\n 17 | \n\n 6\u00a0429 | \n
| \n (1)IFRS\u00a09 a un impact avant imp\u00f4ts de 36\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres, essentiellement constitu\u00e9 de la r\u00e9\u00e9valuation des \u00ab\u00a0investissements de venture capital\u00a0\u00bb (se r\u00e9f\u00e9rer au tableau \u00ab\u00a0Rapprochement du bilan\u00a0\u00bb). (2)L'impact sur les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global qui peut \u00eatre recycl\u00e9 en r\u00e9sultat est de 10\u00a0millions d\u2019euros, et l'impact sur les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global qui ne peut \u00eatre recycl\u00e9 en r\u00e9sultat est de (40)\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Les \u00e9tats financiers du Groupe pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards \u2013 IFRS) \u00e9mises par le \u00ab\u00a0International Accounting Standards Board\u00a0\u00bb (IASB)\u00a0et en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne. Le terme \u00ab\u00a0IFRS\u00a0\u00bb fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l\u2019ensemble des normes comptables internationales (\u00ab\u00a0International Accounting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IAS et \u00ab\u00a0International Financial Reporting Standards\u00a0\u00bb \u2013 IFRS) et aux interpr\u00e9tations des comit\u00e9s d\u2019interpr\u00e9tation (\u00ab\u00a0Standing Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 SIC et \u00ab\u00a0IFRS\u00a0Interpretations Committee\u00a0\u00bb \u2013 IFRIC) obligatoirement applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Se reporter \u00e0 la note\u00a01.3 \u2013 Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur, pour la liste des normes nouvelles ou amend\u00e9es qui sont pertinentes et adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne et applicables en 2022, et des normes pertinentes et applicables \u00e0 SCOR et qui devraient avoir un impact significatif, publi\u00e9es en 2022 par l\u2019IASB mais qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis selon la convention du co\u00fbt historique, modifi\u00e9s par la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI et des instruments financiers (incluant les instruments d\u00e9riv\u00e9s) mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Les \u00e9tats financiers des filiales les plus importantes sont \u00e9tablis sur la m\u00eame p\u00e9riode comptable que ceux de la soci\u00e9t\u00e9-m\u00e8re. Tous les soldes et transactions intragroupe significatifs, y compris les r\u00e9sultats provenant de transactions r\u00e9alis\u00e9es au sein de la soci\u00e9t\u00e9, sont totalement \u00e9limin\u00e9s.
Reclassement des donn\u00e9es comparatives des\u00a0ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes
Certains reclassements et modifications non significatifs ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s sur l\u2019information financi\u00e8re des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes afin de se conformer \u00e0 la pr\u00e9sentation de l\u2019exercice en cours.
Jugements et recours \u00e0 des estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s impose que la direction \u00e9mette certains jugements, hypoth\u00e8ses et estimations qui peuvent affecter les montants des produits, des charges, des actifs et des passifs, et les informations fournies au titre des actifs et passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. La\u00a0direction revoit p\u00e9riodiquement ses hypoth\u00e8ses et ses estimations sur la base de son exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi que de divers autres facteurs. S\u2019agissant de la pand\u00e9mie de Covid-19 et du conflit en Ukraine, l'\u00e9valuation de l'impact sur les expositions des activit\u00e9s non-vie et vie s\u2019av\u00e8re tr\u00e8s critique et n\u00e9cessite des estimations. En\u00a0g\u00e9n\u00e9ral, les informations concernant la sinistralit\u00e9 sont encore limit\u00e9es. Les estimations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont bas\u00e9es sur les informations disponibles \u00e0 ce jour et l\u2019expertise de SCOR. Le degr\u00e9 d\u2019incertitude reste \u00e9lev\u00e9 concernant l\u2019\u00e9volution future de la sinistralit\u00e9 et les estimations faites \u00e0 ce jour pourraient \u00e9voluer \u00e0 mesure de la disponibilit\u00e9 de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent se r\u00e9v\u00e9ler sensiblement diff\u00e9rents des estimations faites et des hypoth\u00e8ses retenues. Les principaux postes comptables pour lesquels le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 effectuer des estimations sont les provisions techniques, les cr\u00e9ances et dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance, la juste valeur et la d\u00e9pr\u00e9ciation des instruments financiers, les actifs incorporels, les engagements de retraites et avantages assimil\u00e9s, et l\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e, en particulier l\u2019enregistrement d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs permettant d\u2019utiliser les d\u00e9ficits reportables.
Note 1.3Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois et normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois
Depuis le 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la version finale d\u2019IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers qui remplace IAS\u00a039 \u2013 Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation. La norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit les principes en mati\u00e8re de classement et d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers, de d\u00e9pr\u00e9ciation/provisionnement du risque de cr\u00e9dit et de comptabilit\u00e9 de couverture, hors op\u00e9rations de macrocouverture.
SCOR utilise l\u2019option de ne pas appliquer le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral de couverture d\u2019IFRS\u00a09. L\u2019ensemble des relations de couverture reste en cons\u00e9quence dans le champ d\u2019IAS\u00a039.
En effet, bien que SCOR ait opt\u00e9 pour l\u2019application diff\u00e9r\u00e9e d\u2019IFRS\u00a09 (\u00ab\u00a0approche par report\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Deferral Approach\u00a0\u00bb) telle qu\u2019accord\u00e9e par IFRS\u00a04 dans son amendement homologu\u00e9 par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne le 3\u00a0novembre 2017, le Groupe a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 d\u2019adopter IFRS\u00a09 un an plus t\u00f4t qu\u2019IFRS\u00a017 soit au 1er\u00a0janvier 2022, afin d\u2019\u00e9viter la premi\u00e8re application simultan\u00e9e de ces deux normes pour des raisons op\u00e9rationnelles.
Pour SCOR, IFRS\u00a09 a principalement des r\u00e9percussions sur les changements de classification et d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers ainsi que sur la comptabilisation de pertes de cr\u00e9dit attendue (expected credit losses\u00a0\u2013 \u00ab\u00a0ECL\u00a0\u00bb) au cours du cycle de vie d\u2019un actif financier.
Avec IFRS\u00a09, les actifs financiers sont class\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit \u00e0 la juste valeur par capitaux propres (recyclables ou non), soit \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le classement d\u00e9pend du mod\u00e8le de gestion et des caract\u00e9ristiques contractuelles des flux de tr\u00e9sorerie des instruments financiers lors de leur comptabilisation initiale.
La d\u00e9finition de la juste valeur selon IFRS\u00a013 n'a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e par IFRS\u00a09. La m\u00e9thode du co\u00fbt amorti telle qu\u2019elle existait dans IAS\u00a039 n'a pas non plus \u00e9t\u00e9 significativement modifi\u00e9e par cette nouvelle norme. En revanche la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres recyclables se fonde d\u00e9sormais sur des pertes de cr\u00e9dit attendues et non plus sur des pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es.
IFRS\u00a09 n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les passifs financiers de\u00a0SCOR.
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4 \u2013 Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09, pour les principes comptables d\u2019IFRS\u00a09 et les impacts\u00a0d\u00e9coulant de sa premi\u00e8re adoption.
Les autres normes internationales d\u2019informations financi\u00e8res et interpr\u00e9tations telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne applicables pour la premi\u00e8re fois pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
La norme\u00a0d\u00e9crite ci-dessous, applicable \u00e0 SCOR, et pouvant avoir un impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe, a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e par l\u2019IASB mais n\u2019est pas encore applicable\u00a0:
\u2022Le 18\u00a0mai 2017, l\u2019IASB a publi\u00e9 la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance qui remplacera la norme actuelle IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance. Les amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB en\u00a0juin 2020 et d\u00e9cembre 2021 traitent des am\u00e9liorations cibl\u00e9es et quelques-uns des doutes et enjeux de mise en \u0153uvre qui ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s suite \u00e0 la publication de la norme IFRS\u00a017 en 2017. La nouvelle norme entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, une application anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.
\u2022Le 23\u00a0novembre 2021, la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance, telle que modifi\u00e9e par l'IASB, a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e par la Commission europ\u00e9enne pour une utilisation dans l'Union\u00a0europ\u00e9enne (UE). La date d'entr\u00e9e en vigueur dans l'UE est la m\u00eame que celle de l'IASB (p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023). Cependant, l'UE a pr\u00e9vu une exemption facultative de l'application de l'exigence de cohorte annuelle \u2013 c'est-\u00e0-dire qu'un groupe ne peut pas inclure des contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle \u2013 pour certains types de contrats. SCOR n'a pas d'activit\u00e9 qui remplit les conditions de l'exemption et ne l'utilisera donc pas.
Mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation
La norme IFRS\u00a017 modifiera consid\u00e9rablement la comptabilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance actuellement appliqu\u00e9e. Celle-ci introduit une approche d\u2019\u00e9valuation actualis\u00e9e comme mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral pour tous les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance ainsi qu'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation simplifi\u00e9 pour les contrats \u00e0 court terme et un mod\u00e8le uniquement d\u00e9di\u00e9 aux contrats avec participation directe.
SCOR a choisi d'utiliser le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral (ou Building Block Approach (BBA)) pour l'\u00e9valuation de l'ensemble du portefeuille dans le cadre du reporting IFRS\u00a0du Groupe. L'approche simplifi\u00e9e optionnelle de r\u00e9partition des primes (Premium allocation Approach (PAA)) n'est pas appliqu\u00e9e. SCOR n\u2019\u00e9met pas de contrat avec participation directe.
Selon le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral, les engagements d'assurance seront \u00e9valu\u00e9s comme la somme des flux de tr\u00e9sorerie d'ex\u00e9cution et du b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis pour un contrat ou un groupe de contrats. Le b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis est appel\u00e9 \u00ab\u00a0marge sur services contractuels\u00a0\u00bb (ou\u00a0\"contractual service margin\" (CSM)).
Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'ex\u00e9cution comprennent\u00a0:
\u2022les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs associ\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats\u00a0;
\u2022un ajustement destin\u00e9 \u00e0 refl\u00e9ter la valeur temps de l'argent et les risques financiers li\u00e9s aux flux de tr\u00e9sorerie futurs, dans la mesure o\u00f9 ces risques ne sont pas pris en compte dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; et
\u2022un ajustement au titre du risque non financier.
Les estimations de flux de tr\u00e9sorerie futurs incluent la valeur attendue de l\u2019ensemble des r\u00e9sultats possibles dans le \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre contractuel\u00a0\u00bb tel que d\u00e9fini par la norme. Seuls les flux de tr\u00e9sorerie directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019assurance sont pris en compte. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les \u00e9l\u00e9ments distincts int\u00e9gr\u00e9s dans les contrats d\u2019assurance (d\u00e9riv\u00e9s, composantes d\u2019investissement, fourniture de biens et services) sont s\u00e9par\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon la norme pertinente \u00e0 laquelle ils se rapportent.
Pour d\u00e9terminer le taux d\u2019actualisation, SCOR applique une approche ascendante (ou \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb) bas\u00e9e sur les taux sans risque (taux OIS, taux de swap IBOR ou taux des obligations d\u2019\u00c9tat), la m\u00e9thode d\u2019extrapolation Nelson-Siegel et une prime d\u2019illiquidit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en fonction des caract\u00e9ristiques des portefeuilles de r\u00e9f\u00e9rence.
La norme IFRS\u00a017 requiert d'ajuster l'estimation de la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs pour refl\u00e9ter l\u2019indemnit\u00e9 que SCOR exige pour la prise en charge de l'incertitude sur le montant et l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des flux de tr\u00e9sorerie engendr\u00e9e par le risque non financier. SCOR adopte une approche bas\u00e9e sur le co\u00fbt du capital pour d\u00e9terminer l'ajustement au risque. Cette approche repose sur le calcul du Capital de Solvabilit\u00e9 Requis (Solvency Capital Requirement \u2013 SCR) qui repr\u00e9sente le risque auquel l\u2019entit\u00e9 est expos\u00e9e sur un an avec un ajustement du p\u00e9rim\u00e8tre et des hypoth\u00e8ses pour se conformer aux exigences d\u2019IFRS\u00a017. Le SCR qui repr\u00e9sente le risque auquel SCOR est expos\u00e9 sur une ann\u00e9e est ensuite d\u00e9termin\u00e9 pour chaque ann\u00e9e projet\u00e9e en percentile des distributions de risques futurs. La diversification entre les risques, bas\u00e9e sur les param\u00e8tres du mod\u00e8le interne SCOR, est envisag\u00e9e.
Pour les groupes de contrats rentables, la CSM repr\u00e9sente la marge future, qui est comptabilis\u00e9e sur la p\u00e9riode de couverture d'un groupe de contrats. Pour les contrats d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale, une perte doit \u00eatre imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e.
L\u2019identification des unit\u00e9s de couverture implique de d\u00e9terminer le volume de services fourni pendant la p\u00e9riode de couverture, afin de d\u00e9finir la quantit\u00e9 de CSM \u00e0 reprendre au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ceci impose d\u2019\u00e9mettre des jugements et des estimations afin de mieux refl\u00e9ter les services fournis au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ces jugements et estimations sont appliqu\u00e9s de fa\u00e7on syst\u00e9matique et rationnelle.
Par souci de simplification et d\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle, les processus et calculs li\u00e9s \u00e0 IFRS 17 se sont appuy\u00e9s, dans la mesure du possible, sur l\u2019approche et les processus li\u00e9s \u00e0 Solvabilit\u00e9 II tout en respectant les exigences sp\u00e9cifiques d\u2019IFRS 17.
Niveau de regroupement
IFRS\u00a017 requiert de d\u00e9finir le niveau de regroupement afin d'\u00e9valuer les contrats d'assurance et leur rentabilit\u00e9 connexe. Les contrats d'assurance sont regroup\u00e9s en portefeuilles, qui comprennent des contrats qui comportent des risques similaires et sont g\u00e9r\u00e9s ensemble. Pour \u00e9valuer le niveau de regroupement, les \u00e9l\u00e9ments suivants sont pris en compte\u00a0:
\u2022Regroupement de contrats \u2013 si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats avec la m\u00eame contrepartie ou une contrepartie li\u00e9e r\u00e9alisent ou sont con\u00e7us pour r\u00e9aliser un effet commercial global, il peut \u00eatre n\u00e9cessaire de traiter l'ensemble ou la s\u00e9rie de contrats comme un tout.
\u2022Portefeuille \u2013 IFRS\u00a017 exige que les entreprises d'assurance identifient des \u00ab\u00a0portefeuilles\u00a0\u00bb de contrats d'assurance, contenant des contrats qui sont soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Dans la pratique, cela fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la diff\u00e9renciation des lignes d'activit\u00e9 et de la r\u00e9gion g\u00e9ographique o\u00f9 SCOR op\u00e8re.
\u2022Groupe de profitabilit\u00e9 \u2013 les portefeuilles de contrats d'assurance doivent \u00eatre divis\u00e9s en trois groupes au moins\u00a0:
\u2014les contrats qui sont d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale\u00a0;
\u2014les contrats qui n'ont pas de possibilit\u00e9 importante de devenir d\u00e9ficitaires par la suite\u00a0;
\u2014et le groupe des contrats restants dans le portefeuille.
\u2022Cohortes annuelles \u2013 les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle ne doivent pas \u00eatre dans le m\u00eame groupe. SCOR consid\u00e8re que cela d\u00e9pend de la date d'entr\u00e9e en vigueur et de l'ann\u00e9e de souscription du contrat.
Option OCI
La norme IFRS\u00a017 offre la possibilit\u00e9 de ventiler les produits et charges financi\u00e8res de (r\u00e9)assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. La capitalisation des int\u00e9r\u00eats dans le compte de r\u00e9sultat est bas\u00e9e sur le taux bloqu\u00e9 tandis que la diff\u00e9rence entre l'\u00e9valuation au taux courant et au taux bloqu\u00e9 serait pr\u00e9sent\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. SCOR a l'intention d'utiliser cette option pour tous ses contrats de (r\u00e9)assurance.
Impacts de la pr\u00e9sentation
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 17, les contrats d\u2019assurance seront mesur\u00e9s en comptabilit\u00e9 de tr\u00e9sorerie (par opposition \u00e0 une comptabilit\u00e9 d\u2019engagement) et comprendront donc tous les comptes d\u00e9biteurs, les comptes cr\u00e9diteurs et les d\u00e9penses mod\u00e9lis\u00e9s dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019ils soient r\u00e9ellement pay\u00e9s. Les contrats d\u2019assurance seront r\u00e9\u00e9valu\u00e9s en fonction des informations actuelles du march\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La\u00a0performance du Groupe sera principalement repr\u00e9sent\u00e9e par le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance (profit provenant de la couverture d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance) et le r\u00e9sultat financier (revenus des placements li\u00e9s \u00e0 la gestion des actifs et charges financi\u00e8res d\u00e9coulant de l\u2019actualisation des passifs d\u2019assurance). Les primes brutes \u00e9mises ne seront plus pr\u00e9sent\u00e9es au compte de r\u00e9sultat. La\u00a0pr\u00e9sentation du bilan et du compte de r\u00e9sultat changera par rapport \u00e0 la pratique actuelle. Par exemple, les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes qui constituent un m\u00e9canisme d\u2019att\u00e9nuation du risque de cr\u00e9dit pour les c\u00e9dantes seront int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la mesure du passif de (r\u00e9)assurance, alors qu\u2019elles sont actuellement comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019instruments financiers. La nouvelle norme requiert \u00e9galement des informations suppl\u00e9mentaires et des rapprochements pour permettre aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre les montants comptabilis\u00e9s au bilan et dans le r\u00e9sultat global ainsi que les risques inh\u00e9rents aux contrats d'assurance \u00e9mis par le Groupe.
M\u00e9thode de transition
La norme IFRS\u00a017 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective, ce qui implique qu'\u00e0 la date de transition, SCOR est tenu de\u00a0:
\u2022identifier, comptabiliser et \u00e9valuer chaque groupe de contrats d'assurance comme si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0;
\u2022d\u00e9comptabiliser tout solde existant qui n'existerait pas si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0; et
\u2022comptabiliser toute diff\u00e9rence nette qui en r\u00e9sulte dans les capitaux propres.
Dans le cas o\u00f9 l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te, telle que prescrite ci-dessus, est impraticable, il est permis d'appliquer l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e (modified retrospective approach (MRA)) ou l'approche de la juste valeur (fair value approach (FVA)) au niveau d'un groupe de contrats.
SCOR P&C applique l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te. SCOR L&H adopte l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e ou l'approche de la juste valeur pour les groupes de contrats pour lesquels l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te est impraticable.
Mise en place et impacts de transition attendus
Les r\u00e9sultats de SCOR pour le premier trimestre 2023 seront pr\u00e9sent\u00e9s sous IFRS\u00a017. Ainsi, le bilan d\u2019ouverture de\u00a0janvier 2022 et les comptes comparatifs trimestriels de 2022 ont \u00e9t\u00e9 produits et sont en cours de revue par les auditeurs externes. Bien que la \u00ab\u00a0Valeur \u00c9conomique\u00a0\u00bb ne soit pas une notion d\u00e9finie par IFRS\u00a017, d\u2019un point de vue \u00e9conomique, le Groupe consid\u00e8re que la somme des capitaux propres et de la CSM nette d\u2019imp\u00f4ts est une notion pertinente pour repr\u00e9senter la Valeur \u00c9conomique r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du Groupe. La transition vers IFRS\u00a017 au 1er\u00a0janvier 2022 conduit \u00e0 une EV apr\u00e8s imp\u00f4ts37 d\u2019un montant compris entre 10,5 et 11,1 milliards d\u2019euros (6,7 \u2013 7,0 milliards pour les fonds propres et 5,1 \u2013 5,4 milliards pour la CSM nette d\u2019imp\u00f4t). Le bilan total IFRS 17 devrait \u00eatre inf\u00e9rieur en comparaison \u00e0 IFRS 4, notamment en raison de l\u2019inclusion des fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes dans les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s et non plus en tant qu\u2019actif distinct. Le produit des activit\u00e9s d\u2019assurance IFRS\u00a017 refl\u00e8te mieux le volume de l\u2019exposition au risque d\u2019assurance et devrait \u00e9galement \u00eatre r\u00e9duit en raison, par exemple, de la compensation des commissions et des primes et de l\u2019exclusion des revenus d\u2019assurance des variations des composants d\u2019investissement non distincts.
Conversion des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en devises et des op\u00e9rations libell\u00e9es en devises
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros (EUR) et tous les montants sont arrondis au\u00a0million d\u2019euros le plus\u00a0proche, sauf mention contraire express\u00e9ment indiqu\u00e9e. Les\u00a0pourcentages (ratios ou variations) sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants non arrondis (incluant les chiffres apr\u00e8s la virgule), aussi les notes\u00a0peuvent int\u00e9grer des \u00e9carts non significatifs dans les sous\u2011totaux ou les pourcentages.
Les autres devises cl\u00e9s utilis\u00e9es par le Groupe ainsi que les taux de conversion utilis\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2022 | \n\n T3 2022 | \n\n T2 2022 | \n\n T1 2022 | \n||
| \n USD | \n\n 0,9341 | \n\n 0,9787 | \n\n 0,9937 | \n\n 0,9394 | \n\n 0,8915 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1295 | \n\n 1,1497 | \n\n 1,1684 | \n\n 1,1797 | \n\n 1,1955 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6894 | \n\n 0,7214 | \n\n 0,7606 | \n\n 0,7360 | \n\n 0,7039 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1358 | \n\n 0,1376 | \n\n 0,1449 | \n\n 0,1421 | \n\n 0,1404 | \n
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2021 | \n\n T3 2021 | \n\n T2 2021 | \n\n T1 2021 | \n||
| \n USD | \n\n 0,8795 | \n\n 0,8746 | \n\n 0,8485 | \n\n 0,8298 | \n\n 0,8297 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1886 | \n\n 1,1790 | \n\n 1,1690 | \n\n 1,1602 | \n\n 1,1440 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6958 | \n\n 0,6939 | \n\n 0,6734 | \n\n 0,6756 | \n\n 0,6553 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1385 | \n\n 0,1368 | \n\n 0,1311 | \n\n 0,1285 | \n\n 0,1280 | \n
La devise fonctionnelle de SCOR\u00a0SE est l\u2019euro. Lorsque la devise fonctionnelle d\u2019une entit\u00e9 du Groupe ne correspond pas \u00e0 celle utilis\u00e9e pour la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, le bilan de cette entit\u00e9 est converti en utilisant le cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et son r\u00e9sultat net global est converti en utilisant le cours de change trimestriel de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres dans le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0\u00c9carts de change\u00a0\u00bb.
La variation des \u00e9carts de change est principalement li\u00e9e \u00e0 la conversion des comptes des filiales et succursales n\u2019utilisant pas l\u2019euro comme devise fonctionnelle.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe dispose d\u2019une couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
Le Groupe revoit de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re les monnaies fonctionnelles de ses filiales pour s'assurer qu'elles sont appropri\u00e9es \u00e0 l'environnement \u00e9conomique principal dans lequel elles op\u00e8rent.
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (monnaies autres que la devise fonctionnelle) sont converties en devise fonctionnelle au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction (pour des raisons pratiques, SCOR utilise un cours moyen). Ces taux peuvent diff\u00e9rer des taux utilis\u00e9s pour la conversion de la monnaie fonctionnelle en monnaie de pr\u00e9sentation comme mentionn\u00e9 ci-dessus.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les \u00e9l\u00e9ments en devises inscrits au bilan doivent \u00eatre convertis dans la devise fonctionnelle, en utilisant les proc\u00e9dures suivantes\u00a0:
\u2022les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires et les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture et les gains et pertes aff\u00e9rents sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les autres \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires sont convertis\u00a0:
\u2014au cours de change \u00e0 la date de la transaction lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt historique, et
\u2014au cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur,
\u2014dans la mesure o\u00f9 des gains et pertes sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s, ils sont directement enregistr\u00e9s dans les capitaux propres. Cela affecte en particulier les \u00e9carts de change sur les actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI, et les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la\u00a0conversion de ceux-ci, qui sont \u00e9galement enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres\u00a0;
\u2022les gains et les pertes r\u00e9sultant de la conversion d\u2019\u00e9l\u00e9ments de couverture d\u2019un investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ils sont reconnus en r\u00e9sultat.
L\u2019Argentine est consid\u00e9r\u00e9e comme une \u00e9conomie hyperinflationniste \u00e0 compter de\u00a0juillet 2018. La norme IAS\u00a029 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes \u2013 sur l\u2019entit\u00e9 SCOR en Argentine n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.
Conversion des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en devises et des op\u00e9rations libell\u00e9es en devises
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros (EUR) et tous les montants sont arrondis au\u00a0million d\u2019euros le plus\u00a0proche, sauf mention contraire express\u00e9ment indiqu\u00e9e. Les\u00a0pourcentages (ratios ou variations) sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants non arrondis (incluant les chiffres apr\u00e8s la virgule), aussi les notes\u00a0peuvent int\u00e9grer des \u00e9carts non significatifs dans les sous\u2011totaux ou les pourcentages.
Les autres devises cl\u00e9s utilis\u00e9es par le Groupe ainsi que les taux de conversion utilis\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2022 | \n\n T3 2022 | \n\n T2 2022 | \n\n T1 2022 | \n||
| \n USD | \n\n 0,9341 | \n\n 0,9787 | \n\n 0,9937 | \n\n 0,9394 | \n\n 0,8915 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1295 | \n\n 1,1497 | \n\n 1,1684 | \n\n 1,1797 | \n\n 1,1955 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6894 | \n\n 0,7214 | \n\n 0,7606 | \n\n 0,7360 | \n\n 0,7039 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1358 | \n\n 0,1376 | \n\n 0,1449 | \n\n 0,1421 | \n\n 0,1404 | \n
| \n EUR par unit\u00e9 de monnaie \u00e9trang\u00e8re | \n\n Taux de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Taux moyen | \n|||
| \n T4 2021 | \n\n T3 2021 | \n\n T2 2021 | \n\n T1 2021 | \n||
| \n USD | \n\n 0,8795 | \n\n 0,8746 | \n\n 0,8485 | \n\n 0,8298 | \n\n 0,8297 | \n
| \n GBP | \n\n 1,1886 | \n\n 1,1790 | \n\n 1,1690 | \n\n 1,1602 | \n\n 1,1440 | \n
| \n CAD | \n\n 0,6958 | \n\n 0,6939 | \n\n 0,6734 | \n\n 0,6756 | \n\n 0,6553 | \n
| \n CNY | \n\n 0,1385 | \n\n 0,1368 | \n\n 0,1311 | \n\n 0,1285 | \n\n 0,1280 | \n
La devise fonctionnelle de SCOR\u00a0SE est l\u2019euro. Lorsque la devise fonctionnelle d\u2019une entit\u00e9 du Groupe ne correspond pas \u00e0 celle utilis\u00e9e pour la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, le bilan de cette entit\u00e9 est converti en utilisant le cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et son r\u00e9sultat net global est converti en utilisant le cours de change trimestriel de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres dans le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0\u00c9carts de change\u00a0\u00bb.
La variation des \u00e9carts de change est principalement li\u00e9e \u00e0 la conversion des comptes des filiales et succursales n\u2019utilisant pas l\u2019euro comme devise fonctionnelle.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe dispose d\u2019une couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
Le Groupe revoit de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re les monnaies fonctionnelles de ses filiales pour s'assurer qu'elles sont appropri\u00e9es \u00e0 l'environnement \u00e9conomique principal dans lequel elles op\u00e8rent.
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (monnaies autres que la devise fonctionnelle) sont converties en devise fonctionnelle au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction (pour des raisons pratiques, SCOR utilise un cours moyen). Ces taux peuvent diff\u00e9rer des taux utilis\u00e9s pour la conversion de la monnaie fonctionnelle en monnaie de pr\u00e9sentation comme mentionn\u00e9 ci-dessus.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les \u00e9l\u00e9ments en devises inscrits au bilan doivent \u00eatre convertis dans la devise fonctionnelle, en utilisant les proc\u00e9dures suivantes\u00a0:
\u2022les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires et les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture et les gains et pertes aff\u00e9rents sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les autres \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires sont convertis\u00a0:
\u2014au cours de change \u00e0 la date de la transaction lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt historique, et
\u2014au cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur,
\u2014dans la mesure o\u00f9 des gains et pertes sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s, ils sont directement enregistr\u00e9s dans les capitaux propres. Cela affecte en particulier les \u00e9carts de change sur les actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI, et les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la\u00a0conversion de ceux-ci, qui sont \u00e9galement enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres\u00a0;
\u2022les gains et les pertes r\u00e9sultant de la conversion d\u2019\u00e9l\u00e9ments de couverture d\u2019un investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ils sont reconnus en r\u00e9sultat.
L\u2019Argentine est consid\u00e9r\u00e9e comme une \u00e9conomie hyperinflationniste \u00e0 compter de\u00a0juillet 2018. La norme IAS\u00a029 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes \u2013 sur l\u2019entit\u00e9 SCOR en Argentine n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.
La devise fonctionnelle de SCOR\u00a0SE est l\u2019euro. Lorsque la devise fonctionnelle d\u2019une entit\u00e9 du Groupe ne correspond pas \u00e0 celle utilis\u00e9e pour la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, le bilan de cette entit\u00e9 est converti en utilisant le cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et son r\u00e9sultat net global est converti en utilisant le cours de change trimestriel de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres dans le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0\u00c9carts de change\u00a0\u00bb.
Principes comptables de r\u00e9assurance
Certains principes comptables sp\u00e9cifiques de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits directement dans les notes\u00a09 \u2013 Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et r\u00e9trocessionnaires, 11 \u2013 Frais d\u2019acquisition report\u00e9s, 16 \u2013 Passifs relatifs aux contrats nets et 20 \u2013 R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession. D\u2019autres principes comptables g\u00e9n\u00e9raux de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
Classification et comptabilisation des contrats de\u00a0r\u00e9assurance
Les contrats accept\u00e9s et r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s par le Groupe donnent lieu en IFRS\u00a0\u00e0 des r\u00e8gles de comptabilisation diff\u00e9rentes suivant qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance ou de la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es sont celles qui transf\u00e8rent un risque d\u2019assurance significatif \u00e0 l\u2019origine du contrat. Le risque d\u2019assurance est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le Groupe accepte d\u2019indemniser la c\u00e9dante au cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e8nement futur, incertain et sp\u00e9cifi\u00e9 (autre que le changement de variables financi\u00e8res) affecterait de fa\u00e7on d\u00e9favorable la c\u00e9dante. Tout contrat ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat de r\u00e9assurance d\u2019apr\u00e8s IFRS\u00a04 est class\u00e9 en tant que contrat d\u2019investissement et de r\u00e9assurance financi\u00e8re ou en tant que contrat d\u00e9riv\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es qui ne transf\u00e8rent pas un risque d\u2019assurance significatif sont comptabilis\u00e9es suivant la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers, ce qui conduit d\u2019une part \u00e0 ne pas reconna\u00eetre les primes collect\u00e9es en revenus, et d\u2019autre part, \u00e0 classer les provisions et les frais d\u2019acquisition report\u00e9s figurant au\u00a0passif ou \u00e0 l\u2019actif du bilan en \u00ab\u00a0passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0\u00bb. Ces provisions sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des seuls flux contractuels et non plus sur la base des r\u00e9sultats ultimes estim\u00e9s comme le pr\u00e9voient les principes comptables applicables aux op\u00e9rations d\u2019assurance. Le revenu correspondant \u00e0 ces op\u00e9rations est \u00e9gal au r\u00e9sultat net de ces affaires et est comptabilis\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Autres produits et charges d\u2019exploitation\u00a0\u00bb.
Comptabilisation des comptes des c\u00e9dantes
Les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance du Groupe enregistrent d\u00e8s leur r\u00e9ception les comptes re\u00e7us des c\u00e9dantes. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les comptes non encore re\u00e7us des c\u00e9dantes font l\u2019objet d\u2019une estimation. Cette m\u00e9thode consiste \u00e0 enregistrer dans les \u00e9tats financiers la situation la plus proche possible de la r\u00e9alit\u00e9 des engagements de r\u00e9assurance pris par le Groupe. Cette m\u00e9thode s\u2019applique \u00e0 la majorit\u00e9 des contrats souscrits dans l\u2019exercice.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Comptabilit\u00e9 reflet (\u00ab\u00a0shadow accounting\u00a0\u00bb)
Pour \u00e9valuer les frais d\u2019acquisition report\u00e9s, la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles acquis et les provisions techniques de ses diff\u00e9rents portefeuilles d\u2019assurance, SCOR applique la comptabilit\u00e9 reflet comme le stipule la norme IFRS\u00a04. Si l\u2019amortissement des frais d\u2019acquisition report\u00e9s (pour l\u2019activit\u00e9 vie) et de la valeur des portefeuilles acquis est calcul\u00e9 d\u2019apr\u00e8s les estimations de revenus attendus des investissements et si l\u2019estimation des provisions est fond\u00e9e sur un taux d\u2019actualisation qui refl\u00e8te directement la performance des actifs, les parts correspondantes des gains et pertes latents enregistr\u00e9s sur les investissements mesur\u00e9s en juste valeur par OCI sont consid\u00e9r\u00e9es comme des \u00ab\u00a0reflets des frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0\u00bb, des \u00ab\u00a0reflets des valeurs des portefeuilles acquis\u00a0\u00bb et des \u00ab\u00a0reflets des provisions\u00a0\u00bb, et compens\u00e9es directement dans les capitaux propres.
La d\u00e9pr\u00e9ciation des frais d\u2019acquisition et de la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles issus de la comptabilit\u00e9 reflet pour l\u2019activit\u00e9 vie est incluse dans le cadre des tests de suffisance des passifs effectu\u00e9s par SCOR L&H.
Participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s
Les participations dans les syndicats des Lloyd\u2019s of London sont comptabilis\u00e9es annuellement en tenant compte d\u2019un d\u00e9lai d\u00fb \u00e0 la transmission des informations provenant des syndicats que le Groupe ne contr\u00f4le pas. Aux termes de cette politique comptable, le Groupe enregistre au compte de r\u00e9sultat sa quote-part des primes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, celle des sinistres, et y inclut une estimation des sinistres survenus mais non encore connus. \u00c0 la cl\u00f4ture d\u2019un exercice de souscription, g\u00e9n\u00e9ralement trois\u00a0ans apr\u00e8s la mise en \u0153uvre de la police, les membres r\u00e9assurent tous les passifs r\u00e9siduels non d\u00e9nou\u00e9s sur l\u2019exercice de souscription suivant, une op\u00e9ration connue sous le nom de Re-Insurance To Close (RITC). Si le Groupe r\u00e9alise \u00e0 la fois des op\u00e9rations d\u2019acceptation et de cession en r\u00e9assurance et qu\u2019il a augment\u00e9 sa participation, la RITC pay\u00e9e est r\u00e9duite, ce qui g\u00e9n\u00e8re une cr\u00e9ance de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a pris \u00e0 son compte une part du risque plus importante dans le syndicat. Si au contraire le Groupe a r\u00e9duit sa participation d\u2019un exercice sur l\u2019autre, la cr\u00e9ance de RITC est \u00e9limin\u00e9e, g\u00e9n\u00e9rant une dette de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a r\u00e9duit son exposition au risque pr\u00e9alablement contract\u00e9 par les syndicats. Le Groupe classe la RITC de Lloyd\u2019s dans ses sinistres et prestations de fa\u00e7on \u00e0 assurer un traitement homog\u00e8ne avec les autres transactions de r\u00e9assurance et \u00e0 fournir une image sinc\u00e8re et fid\u00e8le.
Normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
La norme\u00a0d\u00e9crite ci-dessous, applicable \u00e0 SCOR, et pouvant avoir un impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe, a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e par l\u2019IASB mais n\u2019est pas encore applicable\u00a0:
\u2022Le 18\u00a0mai 2017, l\u2019IASB a publi\u00e9 la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance qui remplacera la norme actuelle IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance. Les amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB en\u00a0juin 2020 et d\u00e9cembre 2021 traitent des am\u00e9liorations cibl\u00e9es et quelques-uns des doutes et enjeux de mise en \u0153uvre qui ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s suite \u00e0 la publication de la norme IFRS\u00a017 en 2017. La nouvelle norme entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, une application anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.
\u2022Le 23\u00a0novembre 2021, la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance, telle que modifi\u00e9e par l'IASB, a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e par la Commission europ\u00e9enne pour une utilisation dans l'Union\u00a0europ\u00e9enne (UE). La date d'entr\u00e9e en vigueur dans l'UE est la m\u00eame que celle de l'IASB (p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023). Cependant, l'UE a pr\u00e9vu une exemption facultative de l'application de l'exigence de cohorte annuelle \u2013 c'est-\u00e0-dire qu'un groupe ne peut pas inclure des contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle \u2013 pour certains types de contrats. SCOR n'a pas d'activit\u00e9 qui remplit les conditions de l'exemption et ne l'utilisera donc pas.
Mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation
La norme IFRS\u00a017 modifiera consid\u00e9rablement la comptabilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance actuellement appliqu\u00e9e. Celle-ci introduit une approche d\u2019\u00e9valuation actualis\u00e9e comme mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral pour tous les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance ainsi qu'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation simplifi\u00e9 pour les contrats \u00e0 court terme et un mod\u00e8le uniquement d\u00e9di\u00e9 aux contrats avec participation directe.
SCOR a choisi d'utiliser le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral (ou Building Block Approach (BBA)) pour l'\u00e9valuation de l'ensemble du portefeuille dans le cadre du reporting IFRS\u00a0du Groupe. L'approche simplifi\u00e9e optionnelle de r\u00e9partition des primes (Premium allocation Approach (PAA)) n'est pas appliqu\u00e9e. SCOR n\u2019\u00e9met pas de contrat avec participation directe.
Selon le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral, les engagements d'assurance seront \u00e9valu\u00e9s comme la somme des flux de tr\u00e9sorerie d'ex\u00e9cution et du b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis pour un contrat ou un groupe de contrats. Le b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis est appel\u00e9 \u00ab\u00a0marge sur services contractuels\u00a0\u00bb (ou\u00a0\"contractual service margin\" (CSM)).
Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'ex\u00e9cution comprennent\u00a0:
\u2022les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs associ\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats\u00a0;
\u2022un ajustement destin\u00e9 \u00e0 refl\u00e9ter la valeur temps de l'argent et les risques financiers li\u00e9s aux flux de tr\u00e9sorerie futurs, dans la mesure o\u00f9 ces risques ne sont pas pris en compte dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; et
\u2022un ajustement au titre du risque non financier.
Les estimations de flux de tr\u00e9sorerie futurs incluent la valeur attendue de l\u2019ensemble des r\u00e9sultats possibles dans le \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre contractuel\u00a0\u00bb tel que d\u00e9fini par la norme. Seuls les flux de tr\u00e9sorerie directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019assurance sont pris en compte. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les \u00e9l\u00e9ments distincts int\u00e9gr\u00e9s dans les contrats d\u2019assurance (d\u00e9riv\u00e9s, composantes d\u2019investissement, fourniture de biens et services) sont s\u00e9par\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon la norme pertinente \u00e0 laquelle ils se rapportent.
Pour d\u00e9terminer le taux d\u2019actualisation, SCOR applique une approche ascendante (ou \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb) bas\u00e9e sur les taux sans risque (taux OIS, taux de swap IBOR ou taux des obligations d\u2019\u00c9tat), la m\u00e9thode d\u2019extrapolation Nelson-Siegel et une prime d\u2019illiquidit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en fonction des caract\u00e9ristiques des portefeuilles de r\u00e9f\u00e9rence.
La norme IFRS\u00a017 requiert d'ajuster l'estimation de la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs pour refl\u00e9ter l\u2019indemnit\u00e9 que SCOR exige pour la prise en charge de l'incertitude sur le montant et l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des flux de tr\u00e9sorerie engendr\u00e9e par le risque non financier. SCOR adopte une approche bas\u00e9e sur le co\u00fbt du capital pour d\u00e9terminer l'ajustement au risque. Cette approche repose sur le calcul du Capital de Solvabilit\u00e9 Requis (Solvency Capital Requirement \u2013 SCR) qui repr\u00e9sente le risque auquel l\u2019entit\u00e9 est expos\u00e9e sur un an avec un ajustement du p\u00e9rim\u00e8tre et des hypoth\u00e8ses pour se conformer aux exigences d\u2019IFRS\u00a017. Le SCR qui repr\u00e9sente le risque auquel SCOR est expos\u00e9 sur une ann\u00e9e est ensuite d\u00e9termin\u00e9 pour chaque ann\u00e9e projet\u00e9e en percentile des distributions de risques futurs. La diversification entre les risques, bas\u00e9e sur les param\u00e8tres du mod\u00e8le interne SCOR, est envisag\u00e9e.
Pour les groupes de contrats rentables, la CSM repr\u00e9sente la marge future, qui est comptabilis\u00e9e sur la p\u00e9riode de couverture d'un groupe de contrats. Pour les contrats d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale, une perte doit \u00eatre imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e.
L\u2019identification des unit\u00e9s de couverture implique de d\u00e9terminer le volume de services fourni pendant la p\u00e9riode de couverture, afin de d\u00e9finir la quantit\u00e9 de CSM \u00e0 reprendre au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ceci impose d\u2019\u00e9mettre des jugements et des estimations afin de mieux refl\u00e9ter les services fournis au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ces jugements et estimations sont appliqu\u00e9s de fa\u00e7on syst\u00e9matique et rationnelle.
Par souci de simplification et d\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle, les processus et calculs li\u00e9s \u00e0 IFRS 17 se sont appuy\u00e9s, dans la mesure du possible, sur l\u2019approche et les processus li\u00e9s \u00e0 Solvabilit\u00e9 II tout en respectant les exigences sp\u00e9cifiques d\u2019IFRS 17.
Niveau de regroupement
IFRS\u00a017 requiert de d\u00e9finir le niveau de regroupement afin d'\u00e9valuer les contrats d'assurance et leur rentabilit\u00e9 connexe. Les contrats d'assurance sont regroup\u00e9s en portefeuilles, qui comprennent des contrats qui comportent des risques similaires et sont g\u00e9r\u00e9s ensemble. Pour \u00e9valuer le niveau de regroupement, les \u00e9l\u00e9ments suivants sont pris en compte\u00a0:
\u2022Regroupement de contrats \u2013 si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats avec la m\u00eame contrepartie ou une contrepartie li\u00e9e r\u00e9alisent ou sont con\u00e7us pour r\u00e9aliser un effet commercial global, il peut \u00eatre n\u00e9cessaire de traiter l'ensemble ou la s\u00e9rie de contrats comme un tout.
\u2022Portefeuille \u2013 IFRS\u00a017 exige que les entreprises d'assurance identifient des \u00ab\u00a0portefeuilles\u00a0\u00bb de contrats d'assurance, contenant des contrats qui sont soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Dans la pratique, cela fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la diff\u00e9renciation des lignes d'activit\u00e9 et de la r\u00e9gion g\u00e9ographique o\u00f9 SCOR op\u00e8re.
\u2022Groupe de profitabilit\u00e9 \u2013 les portefeuilles de contrats d'assurance doivent \u00eatre divis\u00e9s en trois groupes au moins\u00a0:
\u2014les contrats qui sont d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale\u00a0;
\u2014les contrats qui n'ont pas de possibilit\u00e9 importante de devenir d\u00e9ficitaires par la suite\u00a0;
\u2014et le groupe des contrats restants dans le portefeuille.
\u2022Cohortes annuelles \u2013 les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle ne doivent pas \u00eatre dans le m\u00eame groupe. SCOR consid\u00e8re que cela d\u00e9pend de la date d'entr\u00e9e en vigueur et de l'ann\u00e9e de souscription du contrat.
Option OCI
La norme IFRS\u00a017 offre la possibilit\u00e9 de ventiler les produits et charges financi\u00e8res de (r\u00e9)assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. La capitalisation des int\u00e9r\u00eats dans le compte de r\u00e9sultat est bas\u00e9e sur le taux bloqu\u00e9 tandis que la diff\u00e9rence entre l'\u00e9valuation au taux courant et au taux bloqu\u00e9 serait pr\u00e9sent\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. SCOR a l'intention d'utiliser cette option pour tous ses contrats de (r\u00e9)assurance.
Impacts de la pr\u00e9sentation
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 17, les contrats d\u2019assurance seront mesur\u00e9s en comptabilit\u00e9 de tr\u00e9sorerie (par opposition \u00e0 une comptabilit\u00e9 d\u2019engagement) et comprendront donc tous les comptes d\u00e9biteurs, les comptes cr\u00e9diteurs et les d\u00e9penses mod\u00e9lis\u00e9s dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019ils soient r\u00e9ellement pay\u00e9s. Les contrats d\u2019assurance seront r\u00e9\u00e9valu\u00e9s en fonction des informations actuelles du march\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La\u00a0performance du Groupe sera principalement repr\u00e9sent\u00e9e par le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance (profit provenant de la couverture d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance) et le r\u00e9sultat financier (revenus des placements li\u00e9s \u00e0 la gestion des actifs et charges financi\u00e8res d\u00e9coulant de l\u2019actualisation des passifs d\u2019assurance). Les primes brutes \u00e9mises ne seront plus pr\u00e9sent\u00e9es au compte de r\u00e9sultat. La\u00a0pr\u00e9sentation du bilan et du compte de r\u00e9sultat changera par rapport \u00e0 la pratique actuelle. Par exemple, les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes qui constituent un m\u00e9canisme d\u2019att\u00e9nuation du risque de cr\u00e9dit pour les c\u00e9dantes seront int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la mesure du passif de (r\u00e9)assurance, alors qu\u2019elles sont actuellement comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019instruments financiers. La nouvelle norme requiert \u00e9galement des informations suppl\u00e9mentaires et des rapprochements pour permettre aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre les montants comptabilis\u00e9s au bilan et dans le r\u00e9sultat global ainsi que les risques inh\u00e9rents aux contrats d'assurance \u00e9mis par le Groupe.
M\u00e9thode de transition
La norme IFRS\u00a017 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective, ce qui implique qu'\u00e0 la date de transition, SCOR est tenu de\u00a0:
\u2022identifier, comptabiliser et \u00e9valuer chaque groupe de contrats d'assurance comme si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0;
\u2022d\u00e9comptabiliser tout solde existant qui n'existerait pas si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0; et
\u2022comptabiliser toute diff\u00e9rence nette qui en r\u00e9sulte dans les capitaux propres.
Dans le cas o\u00f9 l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te, telle que prescrite ci-dessus, est impraticable, il est permis d'appliquer l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e (modified retrospective approach (MRA)) ou l'approche de la juste valeur (fair value approach (FVA)) au niveau d'un groupe de contrats.
SCOR P&C applique l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te. SCOR L&H adopte l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e ou l'approche de la juste valeur pour les groupes de contrats pour lesquels l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te est impraticable.
Mise en place et impacts de transition attendus
Les r\u00e9sultats de SCOR pour le premier trimestre 2023 seront pr\u00e9sent\u00e9s sous IFRS\u00a017. Ainsi, le bilan d\u2019ouverture de\u00a0janvier 2022 et les comptes comparatifs trimestriels de 2022 ont \u00e9t\u00e9 produits et sont en cours de revue par les auditeurs externes. Bien que la \u00ab\u00a0Valeur \u00c9conomique\u00a0\u00bb ne soit pas une notion d\u00e9finie par IFRS\u00a017, d\u2019un point de vue \u00e9conomique, le Groupe consid\u00e8re que la somme des capitaux propres et de la CSM nette d\u2019imp\u00f4ts est une notion pertinente pour repr\u00e9senter la Valeur \u00c9conomique r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du Groupe. La transition vers IFRS\u00a017 au 1er\u00a0janvier 2022 conduit \u00e0 une EV apr\u00e8s imp\u00f4ts37 d\u2019un montant compris entre 10,5 et 11,1 milliards d\u2019euros (6,7 \u2013 7,0 milliards pour les fonds propres et 5,1 \u2013 5,4 milliards pour la CSM nette d\u2019imp\u00f4t). Le bilan total IFRS 17 devrait \u00eatre inf\u00e9rieur en comparaison \u00e0 IFRS 4, notamment en raison de l\u2019inclusion des fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes dans les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s et non plus en tant qu\u2019actif distinct. Le produit des activit\u00e9s d\u2019assurance IFRS\u00a017 refl\u00e8te mieux le volume de l\u2019exposition au risque d\u2019assurance et devrait \u00e9galement \u00eatre r\u00e9duit en raison, par exemple, de la compensation des commissions et des primes et de l\u2019exclusion des revenus d\u2019assurance des variations des composants d\u2019investissement non distincts.
Note 5.1Primes brutes \u00e9mises et passifs relatifs aux contrats par\u00a0zone\u00a0g\u00e9ographique
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR L&H, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 32 % EMEA | \n\n 3\u00a0110 | \n\n 3\u00a0023 | \n
| \n \u25fc 47 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0601 | \n\n 4\u00a0467 | \n|
| \n \u25fc 21 % Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0004 | \n\n 1\u00a0882 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
Les primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H, par les principaux pays contributeurs aux primes brutes \u00e9mises globales, d\u00e9termin\u00e9es par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivantes\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 4\u00a0357 | \n\n 4\u00a0241 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0375 | \n\n 1\u00a0344 | \n
| \n France | \n\n 625 | \n\n 618 | \n
| \n Chine | \n\n 518 | \n\n 521 | \n
| \n Autres pays | \n\n 2\u00a0840 | \n\n 2\u00a0648 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Pr\u00e9voyance | \n\n 8\u00a0256 | \n\n 7\u00a0746 | \n
| \n Solutions financi\u00e8res | \n\n 583 | \n\n 723 | \n
| \n Long\u00e9vit\u00e9 | \n\n 876 | \n\n 903 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition des passifs relatifs aux contrats et la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers pour SCOR L&H, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que les primes brutes \u00e9mises, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n\n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n|
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EMEA | \n\n 9\u00a0850 | \n\n 690 | \n\n 9\u00a0834 | \n\n 767 | \n
| \n Am\u00e9riques | \n\n 2\u00a0518 | \n\n 1\u00a0268 | \n\n 3\u00a0818 | \n\n 876 | \n
| \n Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0064 | \n\n 285 | \n\n 2\u00a0065 | \n\n 272 | \n
| \n Total | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 2\u00a0243 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 1\u00a0915 | \n
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport au pays de localisation de la c\u00e9dante pour l\u2019activit\u00e9 des trait\u00e9s et la localisation des assur\u00e9s pour l\u2019activit\u00e9 des facultatives, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 43 % EMEA | \n\n 4\u00a0258 | \n\n 3\u00a0328 | \n
| \n \u25fc 41 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0155 | \n\n 3\u00a0488 | \n|
| \n \u25fc 16 % Asie-Pacifique | \n\n 1\u00a0604 | \n\n 1\u00a0412 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Les principaux pays contributeurs des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 3\u00a0021 | \n\n 2\u00a0670 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0134 | \n\n 892 | \n
| \n France | \n\n 980 | \n\n 635 | \n
| \n Chine | \n\n 496 | \n\n 452 | \n
| \n Autres pays | \n\n 4\u00a0386 | \n\n 3\u00a0579 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Assurance de sp\u00e9cialit\u00e9s | \n\n 2\u00a0785 | \n\n 2\u00a0161 | \n
| \n R\u00e9assurance | \n\n 7\u00a0232 | \n\n 6\u00a0067 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Pour SCOR P&C, la r\u00e9partition des passifs relatifs aux contrats, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que les primes brutes \u00e9mises, et la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers, bas\u00e9e sur la localisation du r\u00e9trocessionnaire, est la\u00a0suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n\n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n|
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EMEA | \n\n 12\u00a0098 | \n\n 1\u00a0186 | \n\n 9\u00a0994 | \n\n 1\u00a0111 | \n
| \n Am\u00e9riques | \n\n 9\u00a0476 | \n\n 2\u00a0018 | \n\n 7\u00a0681 | \n\n 924 | \n
| \n Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 207 | \n\n 2\u00a0440 | \n\n 186 | \n
| \n Total | \n\n 24\u00a0488 | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 20\u00a0115 | \n\n 2\u00a0221 | \n
Note 5.2Actifs et passifs par segment op\u00e9rationnel
Les principaux postes du bilan par segment op\u00e9rationnel, tels qu\u2019ils sont revus par le management, se r\u00e9partissent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s d'assurance | \n\n 45 | \n\n 755 | \n\n 800 | \n\n 45 | \n\n 755 | \n\n 800 | \n
| \n Portefeuille de contrats | \n\n 1\u00a0143 | \n\n - | \n\n 1\u00a0143 | \n\n 893 | \n\n - | \n\n 893 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0(1) | \n\n 12\u00a0633 | \n\n 18\u00a0806 | \n\n 31\u00a0439 | \n\n 13\u00a0521 | \n\n 17\u00a0968 | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers | \n\n 2\u00a0243 | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 5\u00a0654 | \n\n 1\u00a0915 | \n\n 2\u00a0221 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n (500) | \n\n 2\u00a0330 | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Total actifs | \n\n 22\u00a0586 | \n\n 32\u00a0745 | \n\n 55\u00a0331 | \n\n 23\u00a0263 | \n\n 28\u00a0255 | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n (14\u00a0432) | \n\n (24\u00a0488) | \n\n (38\u00a0920) | \n\n (15\u00a0717) | \n\n (20\u00a0115) | \n\n (35\u00a0832) | \n
| \n (1)SCOR a choisi de ne pas retraiter les comptes comparatifs 2021 selon l\u2019option donn\u00e9e par la norme IFRS\u00a09. Quelques reclassements non significatifs ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Voir section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09. (2)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers\u00a0pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
Note 5.3Actifs et passifs par zone g\u00e9ographique
La r\u00e9partition par zone g\u00e9ographique des actifs et passifs est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la localisation de l\u2019entit\u00e9\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||||
| \n EMEA | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n\n EMEA | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n|
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0(1) | \n\n 21\u00a0304 | \n\n 6\u00a0879 | \n\n 3\u00a0256 | \n\n 31\u00a0439 | \n\n 22\u00a0305 | \n\n 7\u00a0020 | \n\n 2\u00a0164 | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les provisions techniques et les passifs li\u00e9s aux\u00a0contrats financiers | \n\n 4\u00a0062 | \n\n 1\u00a0541 | \n\n 51 | \n\n 5\u00a0654 | \n\n 3\u00a0615 | \n\n 476 | \n\n 45 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Total actifs | \n\n 38\u00a0241 | \n\n 11\u00a0494 | \n\n 5\u00a0596 | \n\n 55\u00a0331 | \n\n 36\u00a0358 | \n\n 10\u00a0009 | \n\n 5\u00a0151 | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n (24\u00a0476) | \n\n (9\u00a0863) | \n\n (4\u00a0581) | \n\n (38\u00a0920) | \n\n (22\u00a0124) | \n\n (9\u00a0509) | \n\n (4\u00a0199) | \n\n (35\u00a0832) | \n
| \n (1)Quelques reclassements non significatifs ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Voir\u00a0section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09. | \n
Note 7Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis
La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles (VOBA) repr\u00e9sente la valeur des portefeuilles de r\u00e9assurance vie acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. La VOBA repr\u00e9sente la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les activit\u00e9s d\u2019acceptation et de r\u00e9trocession en utilisant des estimations des profits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le r\u00e9sultat technique futur ainsi que le r\u00e9sultat financier futur g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements couvrant les provisions techniques minor\u00e9s des charges d\u2019administration futures du portefeuille. Les calculs de la valeur actuelle des b\u00e9n\u00e9fices futurs refl\u00e8tent des hypoth\u00e8ses sur la mortalit\u00e9, la morbidit\u00e9, le comportement des assur\u00e9s ainsi que des taux d\u2019actualisation et des marges pour risques pertinents \u00e0 la date d\u2019acquisition du portefeuille.
La VOBA est amortie sur la dur\u00e9e de vie du portefeuille de r\u00e9assurance sous-jacent en fonction des calendriers de run-off d\u00e9coulant des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices attendus pour les dates de cl\u00f4ture futures. Les projections de flux de tr\u00e9sorerie pour le portefeuille acquis et les hypoth\u00e8ses non \u00e9conomiques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et mises \u00e0 jour dans les calculs actuariels. La revue des projections de flux de tr\u00e9sorerie futurs int\u00e8gre les changements dans le portefeuille dus \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements particuliers tels que des retraits ou des reprises de trait\u00e9s par les c\u00e9dantes. L\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de la VOBA est coh\u00e9rente avec l\u2019\u00e9valuation des provisions techniques sous\u2011jacentes. Les tableaux d'amortissement de la VOBA sont \u00e9galement ajust\u00e9s en coh\u00e9rence. La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles de contrats est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 via le test de suffisance des passifs.
La valeur des portefeuilles de contrats acquis comprend aussi un actif incorporel relatif \u00e0 l\u2019acquisition du portefeuille op\u00e9rationnel de ReMark Group BV (ReMark) pour refl\u00e9ter les flux de revenus futurs attendus.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 1\u00a0715 | \n
| \n Variation de change | \n\n 89 | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n -\u00a0(1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0804 | \n
| \n Variation de change | \n\n 112 | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n -\u00a0(1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0916 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (616) | \n
| \n Variation de change | \n\n (40) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (320)\u00a0(1) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 65 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (911) | \n
| \n Variation de change | \n\n (42) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (52)\u00a0(1) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 232 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (773) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 1\u00a0099 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 893 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0143 | \n
| \n (1)Aucune diminution de valeur brute et d\u2019amortissement du portefeuille de contrats (VOBA) due \u00e0 des fins de contrats au cours de l\u2019exercice 2022 n\u2019est \u00e0\u00a0d\u00e9clarer (2021\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros). L\u2019amortissement des contrats en cours s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 (52)\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin\u00a0d\u00e9cembre 2022 et \u00e0 (320)\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Le test annuel de suffisance des passifs, qui a \u00e9t\u00e9 conduit conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04 et comprend un test de recouvrabilit\u00e9 de la valeur des portefeuilles acquis, n\u2019a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 aucune indication de d\u00e9pr\u00e9ciation pour les exercices clos aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Actifs financiers
La classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers sont\u00a0d\u00e9crites dans la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09. Les ventes et les achats d\u2019actifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de la transaction.
Pour l\u2019exercice 2022, la cat\u00e9gorie suppl\u00e9mentaire \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9e, pour ce qui concerne les fonds retenus par les clients de SCOR dans le cadre de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance. Cette cat\u00e9gorie est transitoire car ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9taient comptabilis\u00e9s dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti selon IAS\u00a039 (pr\u00eats et cr\u00e9ances) et demeurent dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti en 2022 dans une ligne d\u00e9di\u00e9e. \u00c0 partir de 2023, ils seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017. Selon cette norme, les contrats d'assurance sont \u00e9valu\u00e9s au moyen des estimations de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019ensemble des flux de tr\u00e9sorerie attendus dans les limites des contrats.
Note 9Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et\u00a0r\u00e9trocessionnaires
Dans le cas de contrats de r\u00e9trocession, le montant estim\u00e9 recouvrable des sinistres \u00e0 payer connus conform\u00e9ment aux termes du contrat de r\u00e9assurance est comptabilis\u00e9 comme un actif de r\u00e9assurance. Le montant recouvrable de la part des r\u00e9trocessionnaires est estim\u00e9 \u00e0 l\u2019origine sur la m\u00eame base que les provisions pour sinistres sous-jacents. Dans le cas de contrats de r\u00e9assurance non proportionnelle, que cela soit d\u00fb \u00e0 des risques ou des \u00e9v\u00e8nements sp\u00e9cifiques, la politique de SCOR consiste \u00e0 ne reconna\u00eetre les r\u00e9cup\u00e9rations, y compris dans le cas des IBNR, que lorsqu\u2019un sinistre en acceptation a \u00e9t\u00e9\u00a0d\u00e9clar\u00e9 et que son montant\u00a0d\u00e9clenche l\u2019activation du contrat de r\u00e9trocession.
Une provision pour cr\u00e9ance douteuse est enregistr\u00e9e lorsqu\u2019un \u00e9v\u00e8nement fournit un indice objectif selon lequel le Groupe pourrait ne pas recevoir l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des montants dus aux termes du contrat et que l\u2019impact de cet \u00e9v\u00e8nement sur les montants recouvrables de la part du r\u00e9assureur peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les primes \u00e0 payer au titre de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 le contrat de r\u00e9assurance entre en vigueur et comprennent les estimations des montants qui n\u2019ont pas pu \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan. Les primes r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es sont \u00e9tal\u00e9es sur la dur\u00e9e de vie du contrat de r\u00e9assurance selon la m\u00eame m\u00e9thode que celle appliqu\u00e9e aux primes accept\u00e9es.
Les contrats avec les v\u00e9hicules Atlas sont comptabilis\u00e9s comme de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e lorsqu\u2019ils remplissent les crit\u00e8res de transfert de risque selon IFRS\u00a04.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Compagnies d\u00e9bitrices brutes | \n\n 846 | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 2\u00a0154 | \n\n 204 | \n\n 643 | \n\n 847 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (16) | \n\n (11) | \n\n (27) | \n\n (2) | \n\n (9) | \n\n (11) | \n
| \n \u00c9valuations techniques de r\u00e9assurance, nettes de commissions | \n\n 3\u00a0668 | \n\n 3\u00a0396 | \n\n 7\u00a0064 | \n\n 3\u00a0671 | \n\n 3\u00a0096 | \n\n 6\u00a0767 | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 4\u00a0498 | \n\n 4\u00a0693 | \n\n 9\u00a0191 | \n\n 3\u00a0873 | \n\n 3\u00a0730 | \n\n 7\u00a0603 | \n
| \n R\u00e9trocessionnaires d\u00e9biteurs | \n\n 358 | \n\n 277 | \n\n 635 | \n\n 253 | \n\n 204 | \n\n 457 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n 6 | \n\n (3) | \n\n 3 | \n\n - | \n\n (3) | \n\n (3) | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n 364 | \n\n 274 | \n\n 638 | \n\n 253 | \n\n 201 | \n\n 454 | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n (1\u00a0265) | \n\n (587) | \n\n (1\u00a0852) | \n\n (296) | \n\n (450) | \n\n (746) | \n
| \n Dettes pour d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces re\u00e7us des r\u00e9trocessionnaires | \n\n (49) | \n\n (686) | \n\n (735) | \n\n (66) | \n\n (581) | \n\n (647) | \n
| \n R\u00e9trocessionnaires cr\u00e9diteurs | \n\n (34) | \n\n (230) | \n\n (264) | \n\n (22) | \n\n (113) | \n\n (135) | \n
| \n \u00c9valuations techniques de r\u00e9trocession, nettes de commissions | \n\n (974) | \n\n (736) | \n\n (1\u00a0710) | \n\n (1\u00a0102) | \n\n (467) | \n\n (1\u00a0569) | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de\u00a0r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0057) | \n\n (1\u00a0652) | \n\n (2\u00a0709) | \n\n (1\u00a0190) | \n\n (1\u00a0161) | \n\n (2\u00a0351) | \n
Les cr\u00e9ances recouvrables et dettes exigibles vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes et des r\u00e9trocessionnaires sont principalement \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de moins d\u2019un an. Un \u00e9ch\u00e9ancier complet des actifs non-financiers est inclus dans la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Note 11Frais d\u2019acquisition report\u00e9s
En r\u00e9assurance, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de nouveaux contrats, essentiellement les commissions, sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan dans la mesure o\u00f9 ces contrats sont profitables. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle des contrats en r\u00e9assurance non-vie et en fonction du rythme de reconnaissance des marges futures pour les contrats vie.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier | \n\n 716 | \n\n 778 | \n\n 1\u00a0494 | \n\n 791 | \n\n 665 | \n\n 1\u00a0456 | \n
| \n Capitalisation de nouveaux contrats sur la p\u00e9riode/Changement sur la p\u00e9riode | \n\n 97 | \n\n 908 | \n\n 1\u00a0005 | \n\n 127 | \n\n 743 | \n\n 870 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et \u00e9changes de portefeuilles de contrats | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (113) | \n\n (781) | \n\n (894) | \n\n (265)\u00a0(1) | \n\n (665) | \n\n (930) | \n
| \n Pertes de valeurs constat\u00e9es au cours de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n 8 | \n\n 31 | \n\n 39 | \n\n 30 | \n\n 35 | \n\n 65 | \n
| \n Autres variations (y compris comptabilit\u00e9 reflet) | \n\n 151 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 859 | \n\n 936 | \n\n 1\u00a0795 | \n\n 716 | \n\n 778 | \n\n 1\u00a0494 | \n
| \n (1)L\u2019impact initial de l\u2019accord de r\u00e9trocession avec Cov\u00e9a inclut un impact exceptionnel de 132\u00a0millions d\u2019euros sur les frais d\u2019acquisition report\u00e9s. | \n
Note 16Passifs nets relatifs aux contrats
Provisions techniques
Le Groupe constitue des r\u00e9serves destin\u00e9es \u00e0 couvrir ses engagements de sinistres et les versements des prestations aff\u00e9rentes \u00e0 venir en vertu des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, relativement \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements connus ou \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements survenus mais non encore connus (IBNR). Le management revoit ces provisions en cours d\u2019ann\u00e9e, en prenant en consid\u00e9ration les informations nouvelles d\u00e8s qu\u2019elles sont disponibles, et les provisions sont ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. Le\u00a0management prend en compte plusieurs facteurs pour\u00a0d\u00e9cider du montant des provisions, parmi lesquels\u00a0:
\u2022les informations re\u00e7ues des c\u00e9dantes\u00a0;
\u2022les tendances historiques, comme les sch\u00e9mas de provisions, les r\u00e8glements de sinistres, le nombre des sinistres \u00e0 payer et le mix produits\u00a0;
\u2022les m\u00e9thodes internes d\u2019analyse du Groupe\u00a0;
\u2022les interpr\u00e9tations juridiques les plus r\u00e9centes sur les couvertures et engagements\u00a0;
\u2022les conditions \u00e9conomiques\u00a0;
\u2022les tendances biom\u00e9triques, comme les tables de mortalit\u00e9, de morbidit\u00e9 et de long\u00e9vit\u00e9\u00a0;
\u2022les facteurs socio-\u00e9conomiques tels que le comportement des\u00a0assur\u00e9s.
Les provisions techniques sont pr\u00e9sent\u00e9es en brut en excluant la part r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e aux r\u00e9assureurs, et calcul\u00e9es individuellement pour chaque contrat de r\u00e9assurance ou par ensemble homog\u00e8ne de contrats. Les r\u00e9serves r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es, pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, sont estim\u00e9es selon les m\u00eames m\u00e9thodes et hypoth\u00e8ses.
Activit\u00e9 non-vie
Lorsqu\u2019il d\u00e9termine le montant des provisions, le Groupe utilise des techniques actuarielles qui prennent en compte des donn\u00e9es quantitatives r\u00e9sultant des sinistres pass\u00e9s, ainsi que des facteurs qualitatifs quand cela se justifie. Les provisions sont \u00e9galement ajust\u00e9es en fonction du volume d\u2019affaires souscrites, des termes et conditions des contrats de r\u00e9assurance, et de la diversit\u00e9 de traitement des sinistres qui peuvent potentiellement affecter l\u2019engagement du Groupe sur la dur\u00e9e.
Il est cependant difficile d\u2019\u00e9valuer avec pr\u00e9cision le montant des provisions n\u00e9cessaires, notamment du fait de l\u2019\u00e9volution de l\u2019environnement juridique, y compris du droit de la responsabilit\u00e9 civile, pouvant affecter le d\u00e9veloppement des provisions. Si ce processus est compliqu\u00e9 et subjectif pour les c\u00e9dantes, les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 ces estimations sont encore plus grandes pour le r\u00e9assureur, principalement en raison du laps de temps plus important s\u00e9parant l\u2019\u00e9v\u00e8nement lui-m\u00eame de la demande de paiement du sinistre faite au r\u00e9assureur, de la diversit\u00e9 des sch\u00e9mas de d\u00e9veloppement des contrats, qu\u2019ils soient des trait\u00e9s ou des facultatifs, de la d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes pour obtenir des informations sur les sinistres et des divergences de pratiques en mati\u00e8re de provisions chez les c\u00e9dantes. De plus, des tendances ayant affect\u00e9 les engagements dans le pass\u00e9 peuvent ne pas se reproduire ou ne pas avoir le m\u00eame impact sur le d\u00e9veloppement des engagements dans le futur. Ainsi, les pertes et prestations des contrats pourraient ne pas correspondre aux provisions enregistr\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe et ce, de mani\u00e8re significative.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements des sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes et pour les sinistres IBNR, et sont calcul\u00e9es sur la base de leur co\u00fbt final non actualis\u00e9, sauf pour les sinistres relatifs aux accidents du travail aux \u00c9tats-Unis, les rentes indemnitaires Auto et les RC m\u00e9dicales qui sont actualis\u00e9s.
Activit\u00e9 vie
En activit\u00e9 vie, les passifs relatifs aux contrats incluent les provisions math\u00e9matiques, les provisions pour primes non acquises et les provisions de sinistres.
Les provisions math\u00e9matiques sont les provisions techniques li\u00e9es aux sinistres attendus et paiements d\u2019avantages chez les c\u00e9dantes en r\u00e9assurance vie. Elles sont estim\u00e9es en utilisant des m\u00e9thodes actuarielles fond\u00e9es sur la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs aux c\u00e9dantes dont on d\u00e9duit la valeur actualis\u00e9e des primes restant \u00e0 payer par les c\u00e9dantes. Les calculs incluent des hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la mortalit\u00e9, \u00e0 la morbidit\u00e9, \u00e0 la long\u00e9vit\u00e9, \u00e0 l\u2019invalidit\u00e9, aux taux de r\u00e9siliation des contrats, ainsi qu\u2019aux taux et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat futurs attendus. Les principes actuariels utilis\u00e9s assurent une marge de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quate pour faire face au risque de changement, d\u2019erreur ou de fluctuation al\u00e9atoire.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements de sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, et pour les sinistres IBNR.
Provisions pour primes non acquises (activit\u00e9s\u00a0non-vie et vie)
Les provisions pour primes non acquises correspondent \u00e0 la part des primes \u00e9mises qui se rattache \u00e0 des p\u00e9riodes de risque futures.
Part des r\u00e9trocessionnaires (activit\u00e9s\u00a0non\u2011vie\u00a0et vie)
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs \u00e0 des contrats d\u2019assurance et des contrats d\u2019investissement est calcul\u00e9e conform\u00e9ment aux conditions contractuelles sur la base des provisions techniques brutes. Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont calcul\u00e9es en fonction du risque de cr\u00e9dit estim\u00e9.
Contrats ne satisfaisant pas le crit\u00e8re de\u00a0transfert de risque
Des provisions pour passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats financiers ou des contrats de r\u00e9assurance financi\u00e8re sont comptabilis\u00e9es pour les contrats de r\u00e9assurance qui ne satisfont pas au crit\u00e8re de transfert de risque\u00a0d\u00e9crit dans la norme IFRS\u00a04.
Test de suffisance des passifs
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04, les actifs et passifs relatifs aux contrats de r\u00e9assurance font chaque ann\u00e9e l'objet d'un test de suffisance des passifs.
Pour le segment non-vie, le test est effectu\u00e9 dans le cas o\u00f9 le ratio combin\u00e9 \u00e0 l\u2019ultime d\u00e9passe 100\u00a0% de la provision pour primes non acquises, nette des frais d\u2019acquisition report\u00e9s. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau du segment actuariel puis agr\u00e9g\u00e9 au niveau de l'entit\u00e9.
Pour le segment vie, le test de suffisance des passifs consiste \u00e0 comparer la valeur au bilan des provisions techniques, d\u00e9duction faite des frais d\u2019acquisition report\u00e9s et de la valeur des portefeuilles acquis, \u00e0 la juste valeur des passifs issus du portefeuille de r\u00e9assurance. La juste valeur est obtenue \u00e0 partir de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs en utilisant des hypoth\u00e8ses et param\u00e8tres actuariels. Si une insuffisance \u00e9tait d\u00e9tect\u00e9e, SCOR d\u00e9pr\u00e9cierait les frais d\u2019acquisition et la valeur des portefeuilles acquis, et augmenterait les provisions techniques. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau des portefeuilles dont la gestion est commune et qui sont assujettis \u00e0 des risques relativement similaires.
D\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance et qui sont \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques et aux risques du contrat h\u00f4te ne sont pas s\u00e9par\u00e9s de ce dernier ni \u00e9valu\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance sont s\u00e9par\u00e9s du contrat h\u00f4te et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a09, les changements de juste valeur \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Provisions brutes relatives aux contrats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Provisions pour sinistres | \n\n 8\u00a0101 | \n\n 19\u00a0635 | \n\n 27\u00a0736 | \n\n 8\u00a0145 | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 24\u00a0307 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques | \n\n 6\u00a0121 | \n\n - | \n\n 6\u00a0121 | \n\n 7\u00a0400 | \n\n - | \n\n 7\u00a0400 | \n
| \n Provisions pour primes non acquises | \n\n 210 | \n\n 4\u00a0342 | \n\n 4\u00a0552 | \n\n 172 | \n\n 3\u00a0581 | \n\n 3\u00a0753 | \n
| \n Passifs bruts relatifs aux contrats d\u2019assurance | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 23\u00a0977 | \n\n 38\u00a0409 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 19\u00a0743 | \n\n 35\u00a0460 | \n
| \n Passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers | \n\n - | \n\n 511 | \n\n 511 | \n\n - | \n\n 372 | \n\n 372 | \n
| \n Passifs bruts relatifs aux contrats | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 24\u00a0488 | \n\n 38\u00a0920 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 20\u00a0115 | \n\n 35\u00a0832 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Provisions pour sinistres c\u00e9d\u00e9s | \n\n (1\u00a0570) | \n\n (2\u00a0847) | \n\n (4\u00a0417) | \n\n (1\u00a0487) | \n\n (1\u00a0833) | \n\n (3\u00a0320) | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques c\u00e9d\u00e9es | \n\n (669) | \n\n - | \n\n (669) | \n\n (416) | \n\n - | \n\n (416) | \n
| \n Provisions pour primes non acquises c\u00e9d\u00e9es | \n\n (4) | \n\n (564) | \n\n (568) | \n\n (12) | \n\n (388) | \n\n (400) | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats c\u00e9d\u00e9s | \n\n (2\u00a0243) | \n\n (3\u00a0411) | \n\n (5\u00a0654) | \n\n (1\u00a0915) | \n\n (2\u00a0221) | \n\n (4\u00a0136) | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats nets | \n\n 12\u00a0189 | \n\n 21\u00a0077 | \n\n 33\u00a0266 | \n\n 13\u00a0802 | \n\n 17\u00a0894 | \n\n 31\u00a0696 | \n
Les provisions techniques sont sujettes \u00e0 l\u2019utilisation d\u2019estimations. Les r\u00e8glements rattach\u00e9s \u00e0 ces provisions ne sont g\u00e9n\u00e9ralement pas fixes, que ce soit pour leur montant ou pour leur date d\u2019exigibilit\u00e9. Des informations sur la liquidit\u00e9 de ces provisions sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le document d'enregistrement universel en section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9.
Une analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des actifs de r\u00e9assurance est pr\u00e9sent\u00e9e dans le document d'enregistrement universel en section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Test de suffisance du passif
Le test de suffisance du passif r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture n\u2019a pas conduit \u00e0 identifier d\u2019insuffisance de provision, que ce soit pour SCOR P&C ou pour SCOR L&H.
Note 16.1SCOR P&C
Le premier tableau de cette section\u00a0pr\u00e9sente les provisions techniques nettes, les provisions pour primes non acquises nettes, ainsi que les frais d\u2019acquisition report\u00e9s nets sur une p\u00e9riode de 10\u00a0ans et \u00e9tablis aux taux de change en vigueur \u00e0 la date de chaque cl\u00f4ture.
Le tableau suivant de la section\u00a0pr\u00e9sente les triangles de liquidation des positions de sinistres nettes par ann\u00e9e de souscription et par ann\u00e9e de d\u00e9veloppement, et prend en compte la neutralisation des effets de change.
Une part significative des provisions techniques de SCOR P&C est libell\u00e9e en devises autres que l\u2019euro. Afin de permettre une analyse des d\u00e9veloppements des positions des sinistres hors effet de change, les montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros au taux en vigueur \u00e0 la date de la cl\u00f4ture.
La premi\u00e8re partie du tableau pr\u00e9sente la charge de sinistres cumul\u00e9e nette consid\u00e9r\u00e9e comme la somme des paiements effectu\u00e9s, des frais de gestion des sinistres et de la variation des provisions techniques et des provisions pour sinistres tardifs, nette de r\u00e9trocession externe.
La deuxi\u00e8me partie du tableau pr\u00e9sente la charge nette des sinistres pay\u00e9e \u00e0 taux de change constants.
Enfin, la troisi\u00e8me partie du tableau pr\u00e9sente les primes acquises nettes au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture et par ann\u00e9e de souscription.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2012 | \n\n 2013 | \n\n 2014 | \n\n 2015 | \n\n 2016 | \n\n 2017 | \n\n 2018 | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres brutes \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a0(1) | \n\n 10\u00a0857 | \n\n 10\u00a0691 | \n\n 11\u00a0088 | \n\n 11\u00a0750 | \n\n 11\u00a0784 | \n\n 12\u00a0318 | \n\n 12\u00a0815 | \n\n 13\u00a0253 | \n\n 13\u00a0001 | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 19\u00a0635 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a0(1) | \n\n 690 | \n\n 629 | \n\n 619 | \n\n 634 | \n\n 660 | \n\n 1\u00a0175 | \n\n 1\u00a0283 | \n\n 1\u00a0300 | \n\n 971 | \n\n 1\u00a0833 | \n\n 2\u00a0847 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres nets \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n\n 10\u00a0167 | \n\n 10\u00a0062 | \n\n 10\u00a0469 | \n\n 11\u00a0116 | \n\n 11\u00a0124 | \n\n 11\u00a0143 | \n\n 11\u00a0532 | \n\n 11\u00a0953 | \n\n 12\u00a0030 | \n\n 14\u00a0329 | \n\n 16\u00a0788 | \n
| \n Provisions pour primes non\u00a0acquises (PPNA) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n PPNA brutes \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 1\u00a0683 | \n\n 1\u00a0663 | \n\n 1\u00a0938 | \n\n 2\u00a0239 | \n\n 2\u00a0261 | \n\n 2\u00a0270 | \n\n 2\u00a0496 | \n\n 2\u00a0980 | \n\n 2\u00a0831 | \n\n 3\u00a0581 | \n\n 4\u00a0342 | \n
| \n PPNA c\u00e9d\u00e9es \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 93 | \n\n 101 | \n\n 142 | \n\n 187 | \n\n 167 | \n\n 160 | \n\n 208 | \n\n 275 | \n\n 242 | \n\n 388 | \n\n 564 | \n
| \n PPNA nettes \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 1\u00a0590 | \n\n 1\u00a0562 | \n\n 1\u00a0796 | \n\n 2\u00a0052 | \n\n 2\u00a0094 | \n\n 2\u00a0110 | \n\n 2\u00a0288 | \n\n 2\u00a0705 | \n\n 2\u00a0589 | \n\n 3\u00a0193 | \n\n 3\u00a0778 | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0(FAR) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n FAR bruts \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 359 | \n\n 379 | \n\n 441 | \n\n 536 | \n\n 551 | \n\n 560 | \n\n 615 | \n\n 735 | \n\n 665 | \n\n 778 | \n\n 936 | \n
| \n FAR c\u00e9d\u00e9s \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 7 | \n\n 8 | \n\n 10 | \n\n 14 | \n\n 13 | \n\n 9 | \n\n 25 | \n\n 34 | \n\n 27 | \n\n 33 | \n\n 69 | \n
| \n FAR nets \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 352 | \n\n 371 | \n\n 431 | \n\n 522 | \n\n 538 | \n\n 551 | \n\n 590 | \n\n 701 | \n\n 638 | \n\n 745 | \n\n 867 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u2264\u00a02012 | \n\n 2013 | \n\n 2014 | \n\n 2015 | \n\n 2016 | \n\n 2017 | \n\n 2018 | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n
| \n Triangles des charges de sinistres cumul\u00e9es nettes\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ann\u00e9e en cours | \n\n - | \n\n 1\u00a0863 | \n\n 1\u00a0788 | \n\n 1\u00a0843 | \n\n 1\u00a0909 | \n\n 2\u00a0333 | \n\n 2\u00a0323 | \n\n 2\u00a0305 | \n\n 2\u00a0211 | \n\n 2\u00a0964 | \n\n 3\u00a0173 | \n
| \n 1 an apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0953 | \n\n 3\u00a0010 | \n\n 3\u00a0048 | \n\n 3\u00a0426 | \n\n 3\u00a0854 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 4\u00a0333 | \n\n 4\u00a0127 | \n\n 5\u00a0293 | \n\n - | \n
| \n 2\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0934 | \n\n 3\u00a0068 | \n\n 3\u00a0143 | \n\n 3\u00a0570 | \n\n 4\u00a0008 | \n\n 4\u00a0296 | \n\n 4\u00a0517 | \n\n 4\u00a0339 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 3\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0872 | \n\n 3\u00a0085 | \n\n 3\u00a0073 | \n\n 3\u00a0552 | \n\n 4\u00a0030 | \n\n 4\u00a0306 | \n\n 4\u00a0438 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 4\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0851 | \n\n 3\u00a0041 | \n\n 3\u00a0084 | \n\n 3\u00a0571 | \n\n 4\u00a0063 | \n\n 4\u00a0547 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 5\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0790 | \n\n 3\u00a0003 | \n\n 3\u00a0086 | \n\n 3\u00a0587 | \n\n 4\u00a0171 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 6\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0762 | \n\n 3\u00a0006 | \n\n 3\u00a0124 | \n\n 3\u00a0670 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 7\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0762 | \n\n 3\u00a0008 | \n\n 3\u00a0150 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 8\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0749 | \n\n 2\u00a0989 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 9\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0730 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 10\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n 168 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Triangles des paiements cumul\u00e9s nets\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ann\u00e9e en cours | \n\n - | \n\n 79 | \n\n 77 | \n\n 37 | \n\n 71 | \n\n 124 | \n\n (1) | \n\n 1 | \n\n 44 | \n\n 76 | \n\n 90 | \n
| \n 1 an apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 1\u00a0101 | \n\n 1\u00a0121 | \n\n 997 | \n\n 1\u00a0223 | \n\n 1\u00a0612 | \n\n 1\u00a0538 | \n\n 1\u00a0440 | \n\n 1\u00a0100 | \n\n 1\u00a0746 | \n\n - | \n
| \n 2\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 1\u00a0593 | \n\n 1\u00a0589 | \n\n 1\u00a0515 | \n\n 1\u00a0889 | \n\n 2\u00a0236 | \n\n 2\u00a0287 | \n\n 2\u00a0214 | \n\n 1\u00a0899 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 3\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0099 | \n\n 2\u00a0261 | \n\n 2\u00a0223 | \n\n 2\u00a0601 | \n\n 3\u00a0009 | \n\n 2\u00a0904 | \n\n 2\u00a0826 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 4\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0248 | \n\n 2\u00a0417 | \n\n 2\u00a0423 | \n\n 2\u00a0817 | \n\n 3\u00a0212 | \n\n 3\u00a0202 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 5\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0342 | \n\n 2\u00a0508 | \n\n 2\u00a0562 | \n\n 2\u00a0938 | \n\n 3\u00a0431 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 6\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0433 | \n\n 2\u00a0603 | \n\n 2\u00a0656 | \n\n 3\u00a0082 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 7\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0485 | \n\n 2\u00a0653 | \n\n 2\u00a0742 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 8\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0524 | \n\n 2\u00a0708 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 9\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 10\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n 216 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Primes acquises\u00a0(2) | \n\n 216 | \n\n 26 | \n\n 55 | \n\n 86 | \n\n 144 | \n\n 219 | \n\n 298 | \n\n 612 | \n\n 799 | \n\n 1\u00a0670 | \n\n 90 | \n
| \n (1)Au taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture. (2)\u00c0 taux de change constants. | \n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation des provisions pour sinistres \u00e0 l\u2019ouverture et \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, ainsi que les charges de sinistres de SCOR P&C pour les ann\u00e9es 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres brutes au 1er\u00a0janvier | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 13\u00a0001 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s au 1er\u00a0janvier | \n\n (1\u00a0833) | \n\n (971) | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 1er\u00a0janvier | \n\n 14\u00a0329 | \n\n 12\u00a0030 | \n
| \n Revalorisation au taux de change de cl\u00f4ture | \n\n 451 | \n\n 444 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 1er\u00a0janvier \u2013 revaloris\u00e9es | \n\n 14\u00a0780 | \n\n 12\u00a0474 | \n
| \n Charges de sinistres sur exercice en cours | \n\n 3\u00a0173 | \n\n 2\u00a0896 | \n
| \n Charges de sinistres sur exercices ant\u00e9rieurs | \n\n 3\u00a0050 | \n\n 2\u00a0061 | \n
| \n Charges de sinistres totales | \n\n 6\u00a0223 | \n\n 4\u00a0957 | \n
| \n Paiements sur sinistres de l\u2019exercice en cours | \n\n (90) | \n\n (74) | \n
| \n Paiements sur sinistres des exercices ant\u00e9rieurs | \n\n (4\u00a0125) | \n\n (3\u00a0028) | \n
| \n Paiements des sinistres totaux | \n\n (4\u00a0215) | \n\n (3\u00a0102) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 16\u00a0788 | \n\n 14\u00a0329 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n (2\u00a0847) | \n\n (1\u00a0833) | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 19\u00a0635 | \n\n 16\u00a0162 | \n
Provisions pour sinistres au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 relatives aux \u00e9v\u00e8nements inclus dans le ratio catastrophes naturelles
Les provisions brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 correspondant aux \u00e9v\u00e8nements survenus en 2022 ayant affect\u00e9 le ratio de catastrophes naturelles s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0117\u00a0millions d\u2019euros et comprennent principalement l\u2019exposition aux\u00a0:
\u2022Australia Floods 2022 \u2013 QLD/NSW (f\u00e9vrier 2022)\u00a0: 193,0\u00a0millions d\u2019euros (56,1\u00a0millions d\u2019euros net)\u00a0;
\u2022French Hailstorm Late (juin 2022)\u00a0: 175,2\u00a0millions d\u2019euros (108,3\u00a0millions d\u2019euros net)\u00a0;
\u2022Major Hurricane Ian (septembre 2022)\u00a0: 370,3\u00a0millions d\u2019euros (259,4\u00a0millions d\u2019euros net).
Les sinistres de 2022 ayant affect\u00e9 le ratio de catastrophes naturelles ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une charge totale nette de r\u00e9trocession de 915,0 millions d\u2019euros.
Analyse des provisions techniques et des sinistres pay\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019amiante et \u00e0 l\u2019environnement
| \n \n | \n\n Ann\u00e9e se terminant le 31\u00a0d\u00e9cembre | \n|||
| \n Amiante | \n\n Environnement | \n|||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Provisions brutes incluant les provisions IBNR (en\u00a0millions d'euros) | \n\n 45 | \n\n 45 | \n\n 13 | \n\n 5 | \n
| \n % des provisions brutes non-vie | \n\n 0,2\u00a0% | \n\n 0,3\u00a0% | \n\n 0,1\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n
| \n Sinistres pay\u00e9s (en\u00a0millions d'euros) | \n\n 18 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n % net des sinistres pay\u00e9s non-vie du Groupe | \n\n 0,4\u00a0% | \n\n 0,1\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n
| \n Nombre de sinistres notifi\u00e9s dans le cadre des trait\u00e9s non\u00a0proportionnels et facultatifs (en unit\u00e9s) | \n\n 11\u00a0403 | \n\n 11\u00a0321 | \n\n 8\u00a0704 | \n\n 8\u00a0680 | \n
| \n Co\u00fbt moyen par sinistre (en\u00a0euros)\u00a0(1) | \n\n 24\u00a0406 | \n\n 21\u00a0486 | \n\n 6\u00a0041 | \n\n 5\u00a0303 | \n
| \n (1)Hors sinistres dont le co\u00fbt ultime est nul et sinistres\u00a0d\u00e9clar\u00e9s \u00e0 titre conservatoire dont le montant n\u2019est pas quantifi\u00e9. | \n
Note 16.2SCOR L&H
La variation des provisions math\u00e9matiques de SCOR L&H pour les ann\u00e9es se terminant les 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques brutes au 1er\u00a0janvier | \n\n 7\u00a0400 | \n\n 6\u00a0994 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation des provisions provenant des mouvements de portefeuilles et des calculs actuariels | \n\n (1\u00a0356) | \n\n 278 | \n
| \n Variation de change | \n\n 77 | \n\n 128 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 6\u00a0121 | \n\n 7\u00a0400 | \n
| \n Part des r\u00e9assureurs dans les provisions math\u00e9matiques | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques c\u00e9d\u00e9es au 1er\u00a0janvier | \n\n (416) | \n\n 56 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation des provisions provenant des mouvements de portefeuilles et des calculs actuariels | \n\n (293) | \n\n (474) | \n
| \n Variation de change | \n\n 40 | \n\n 2 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques c\u00e9d\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n (669) | \n\n (416) | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques nettes au 1er\u00a0janvier | \n\n 6\u00a0984 | \n\n 7\u00a0050 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques nettes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 5\u00a0452 | \n\n 6\u00a0984 | \n
Note 16.3Part et notation financi\u00e8re des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions relatives aux contrats
L\u2019analyse de la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions relatives aux contrats et des montants re\u00e7us par SCOR en collat\u00e9ral par notation financi\u00e8re du r\u00e9trocessionnaire aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n AAA | \n\n AA | \n\n A | \n\n BBB | \n\n <\u00a0BBB | \n\n Non not\u00e9 | \n\n Total au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques | \n\n - | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 3\u00a0509 | \n\n 167 | \n\n 14 | \n\n 900 | \n\n 5\u00a0654 | \n
| \n Titres nantis | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0076 | \n\n 1\u00a0086 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts | \n\n - | \n\n 268 | \n\n 335 | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 112 | \n\n 735 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 121 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 11 | \n\n 138 | \n
| \n Total du collat\u00e9ral re\u00e7u par SCOR en\u00a0provenance des r\u00e9trocessionnaires\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 271 | \n\n 465 | \n\n 22 | \n\n 2 | \n\n 1\u00a0199 | \n\n 1\u00a0960 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques, nette\u00a0du\u00a0collat\u00e9ral re\u00e7u | \n\n - | \n\n 794 | \n\n 3\u00a0044 | \n\n 145 | \n\n 12 | \n\n (300)\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0694 | \n
| \n (1)Le total du collat\u00e9ral en provenance des r\u00e9trocessionnaires est li\u00e9 aux passifs relatifs aux contrats enregistr\u00e9s au bilan ainsi qu\u2019aux sinistres potentiels non encore survenus. (2)Afin de limiter le risque de cr\u00e9dit de la Soci\u00e9t\u00e9 li\u00e9 \u00e0 ses r\u00e9trocessionnaires, certains d'entre eux, non not\u00e9s, sont tenus de nantir des titres en garantie \u00e0 hauteur de leurs engagements techniques contractuels potentiels, m\u00eame si les provisions techniques attach\u00e9es enregistr\u00e9es au bilan de SCOR sont inf\u00e9rieures. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n AAA | \n\n AA | \n\n A | \n\n BBB | \n\n <\u00a0BBB | \n\n Non not\u00e9 | \n\n Total au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques | \n\n - | \n\n 898 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 103 | \n\n 13 | \n\n 662 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Titres nantis | \n\n - | \n\n - | \n\n 18 | \n\n 5 | \n\n - | \n\n 927 | \n\n 950 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts | \n\n - | \n\n 265 | \n\n 339 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n 23 | \n\n 647 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 114 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n 127 | \n
| \n Total du collat\u00e9ral re\u00e7u par SCOR en\u00a0provenance des r\u00e9trocessionnaires\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 268 | \n\n 471 | \n\n 25 | \n\n - | \n\n 960 | \n\n 1\u00a0724 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques, nette\u00a0du collat\u00e9ral re\u00e7u | \n\n - | \n\n 630 | \n\n 1\u00a0989 | \n\n 78 | \n\n 13 | \n\n (298)\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0412 | \n
| \n (1)Le total du collat\u00e9ral en provenance des r\u00e9trocessionnaires est li\u00e9 aux passifs relatifs aux contrats enregistr\u00e9s au bilan ainsi qu\u2019aux sinistres potentiels non encore survenus. (2)Afin de limiter le risque de cr\u00e9dit de la Soci\u00e9t\u00e9 li\u00e9 \u00e0 ses r\u00e9trocessionnaires, certains d'entre eux, non not\u00e9s, sont tenus de nantir des titres en garantie \u00e0 hauteur de leurs engagements techniques contractuels potentiels, m\u00eame si les provisions techniques attach\u00e9es enregistr\u00e9es au bilan de SCOR sont inf\u00e9rieures. | \n
Note 20R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats nets de r\u00e9trocession aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0967) | \n\n (1\u00a0792) | \n\n (3\u00a0759) | \n\n (2\u00a0041) | \n\n (1\u00a0218) | \n\n (3\u00a0259) | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (9) | \n\n 158 | \n\n 149 | \n\n 11 | \n\n 131 | \n\n 142 | \n
| \n Primes acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0976) | \n\n (1\u00a0634) | \n\n (3\u00a0610) | \n\n (2\u00a0030) | \n\n (1\u00a0087) | \n\n (3\u00a0117) | \n
| \n Sinistralit\u00e9 r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e | \n\n 2\u00a0699 | \n\n 1\u00a0568 | \n\n 4\u00a0267 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 1\u00a0097 | \n\n 3\u00a0557 | \n
| \n Commissions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n 8 | \n\n 247 | \n\n 255 | \n\n 1\u00a0238 | \n\n 179 | \n\n 1\u00a0417 | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 731 | \n\n 181 | \n\n 912 | \n\n 1\u00a0668 | \n\n 189 | \n\n 1\u00a0857 | \n
Les r\u00e9sultats de cession nets de r\u00e9assurance pour SCOR L&H sur les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es refl\u00e8tent les changements des portefeuilles de r\u00e9trocession, le d\u00e9veloppement des sinistres sur les deux ann\u00e9es, les ajustements cons\u00e9cutifs des provisions et le d\u00e9veloppement corr\u00e9l\u00e9 des m\u00e9canismes de participation aux b\u00e9n\u00e9fices dans le cadre des trait\u00e9s.
Le r\u00e9sultat net de r\u00e9trocession de l\u2019ann\u00e9e 2021 inclut le paiement de la commission initiale re\u00e7u par SCOR au titre de la transaction Cov\u00e9a pour 1\u00a0014\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains (840\u00a0millions d\u2019euros).
Malgr\u00e9 l\u2019augmentation du volume des primes \u00e9mises c\u00e9d\u00e9es, SCOR P&C b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019importantes r\u00e9cup\u00e9rations en 2022, \u00e0 la fois en r\u00e9trocession proportionnelle et non proportionnelle, du fait de la s\u00e9v\u00e9rit\u00e9 des catastrophes naturelles et des sinistres caus\u00e9s par l\u2019homme survenus au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Principes comptables de r\u00e9assurance
Certains principes comptables sp\u00e9cifiques de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits directement dans les notes\u00a09 \u2013 Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et r\u00e9trocessionnaires, 11 \u2013 Frais d\u2019acquisition report\u00e9s, 16 \u2013 Passifs relatifs aux contrats nets et 20 \u2013 R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession. D\u2019autres principes comptables g\u00e9n\u00e9raux de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
Classification et comptabilisation des contrats de\u00a0r\u00e9assurance
Les contrats accept\u00e9s et r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s par le Groupe donnent lieu en IFRS\u00a0\u00e0 des r\u00e8gles de comptabilisation diff\u00e9rentes suivant qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance ou de la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es sont celles qui transf\u00e8rent un risque d\u2019assurance significatif \u00e0 l\u2019origine du contrat. Le risque d\u2019assurance est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le Groupe accepte d\u2019indemniser la c\u00e9dante au cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e8nement futur, incertain et sp\u00e9cifi\u00e9 (autre que le changement de variables financi\u00e8res) affecterait de fa\u00e7on d\u00e9favorable la c\u00e9dante. Tout contrat ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat de r\u00e9assurance d\u2019apr\u00e8s IFRS\u00a04 est class\u00e9 en tant que contrat d\u2019investissement et de r\u00e9assurance financi\u00e8re ou en tant que contrat d\u00e9riv\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es qui ne transf\u00e8rent pas un risque d\u2019assurance significatif sont comptabilis\u00e9es suivant la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers, ce qui conduit d\u2019une part \u00e0 ne pas reconna\u00eetre les primes collect\u00e9es en revenus, et d\u2019autre part, \u00e0 classer les provisions et les frais d\u2019acquisition report\u00e9s figurant au\u00a0passif ou \u00e0 l\u2019actif du bilan en \u00ab\u00a0passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0\u00bb. Ces provisions sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des seuls flux contractuels et non plus sur la base des r\u00e9sultats ultimes estim\u00e9s comme le pr\u00e9voient les principes comptables applicables aux op\u00e9rations d\u2019assurance. Le revenu correspondant \u00e0 ces op\u00e9rations est \u00e9gal au r\u00e9sultat net de ces affaires et est comptabilis\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Autres produits et charges d\u2019exploitation\u00a0\u00bb.
Comptabilisation des comptes des c\u00e9dantes
Les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance du Groupe enregistrent d\u00e8s leur r\u00e9ception les comptes re\u00e7us des c\u00e9dantes. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les comptes non encore re\u00e7us des c\u00e9dantes font l\u2019objet d\u2019une estimation. Cette m\u00e9thode consiste \u00e0 enregistrer dans les \u00e9tats financiers la situation la plus proche possible de la r\u00e9alit\u00e9 des engagements de r\u00e9assurance pris par le Groupe. Cette m\u00e9thode s\u2019applique \u00e0 la majorit\u00e9 des contrats souscrits dans l\u2019exercice.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Comptabilit\u00e9 reflet (\u00ab\u00a0shadow accounting\u00a0\u00bb)
Pour \u00e9valuer les frais d\u2019acquisition report\u00e9s, la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles acquis et les provisions techniques de ses diff\u00e9rents portefeuilles d\u2019assurance, SCOR applique la comptabilit\u00e9 reflet comme le stipule la norme IFRS\u00a04. Si l\u2019amortissement des frais d\u2019acquisition report\u00e9s (pour l\u2019activit\u00e9 vie) et de la valeur des portefeuilles acquis est calcul\u00e9 d\u2019apr\u00e8s les estimations de revenus attendus des investissements et si l\u2019estimation des provisions est fond\u00e9e sur un taux d\u2019actualisation qui refl\u00e8te directement la performance des actifs, les parts correspondantes des gains et pertes latents enregistr\u00e9s sur les investissements mesur\u00e9s en juste valeur par OCI sont consid\u00e9r\u00e9es comme des \u00ab\u00a0reflets des frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0\u00bb, des \u00ab\u00a0reflets des valeurs des portefeuilles acquis\u00a0\u00bb et des \u00ab\u00a0reflets des provisions\u00a0\u00bb, et compens\u00e9es directement dans les capitaux propres.
La d\u00e9pr\u00e9ciation des frais d\u2019acquisition et de la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles issus de la comptabilit\u00e9 reflet pour l\u2019activit\u00e9 vie est incluse dans le cadre des tests de suffisance des passifs effectu\u00e9s par SCOR L&H.
Participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s
Les participations dans les syndicats des Lloyd\u2019s of London sont comptabilis\u00e9es annuellement en tenant compte d\u2019un d\u00e9lai d\u00fb \u00e0 la transmission des informations provenant des syndicats que le Groupe ne contr\u00f4le pas. Aux termes de cette politique comptable, le Groupe enregistre au compte de r\u00e9sultat sa quote-part des primes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, celle des sinistres, et y inclut une estimation des sinistres survenus mais non encore connus. \u00c0 la cl\u00f4ture d\u2019un exercice de souscription, g\u00e9n\u00e9ralement trois\u00a0ans apr\u00e8s la mise en \u0153uvre de la police, les membres r\u00e9assurent tous les passifs r\u00e9siduels non d\u00e9nou\u00e9s sur l\u2019exercice de souscription suivant, une op\u00e9ration connue sous le nom de Re-Insurance To Close (RITC). Si le Groupe r\u00e9alise \u00e0 la fois des op\u00e9rations d\u2019acceptation et de cession en r\u00e9assurance et qu\u2019il a augment\u00e9 sa participation, la RITC pay\u00e9e est r\u00e9duite, ce qui g\u00e9n\u00e8re une cr\u00e9ance de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a pris \u00e0 son compte une part du risque plus importante dans le syndicat. Si au contraire le Groupe a r\u00e9duit sa participation d\u2019un exercice sur l\u2019autre, la cr\u00e9ance de RITC est \u00e9limin\u00e9e, g\u00e9n\u00e9rant une dette de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a r\u00e9duit son exposition au risque pr\u00e9alablement contract\u00e9 par les syndicats. Le Groupe classe la RITC de Lloyd\u2019s dans ses sinistres et prestations de fa\u00e7on \u00e0 assurer un traitement homog\u00e8ne avec les autres transactions de r\u00e9assurance et \u00e0 fournir une image sinc\u00e8re et fid\u00e8le.
Normes IFRS\u00a0publi\u00e9es mais non encore en vigueur
La norme\u00a0d\u00e9crite ci-dessous, applicable \u00e0 SCOR, et pouvant avoir un impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe, a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e par l\u2019IASB mais n\u2019est pas encore applicable\u00a0:
\u2022Le 18\u00a0mai 2017, l\u2019IASB a publi\u00e9 la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance qui remplacera la norme actuelle IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance. Les amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB en\u00a0juin 2020 et d\u00e9cembre 2021 traitent des am\u00e9liorations cibl\u00e9es et quelques-uns des doutes et enjeux de mise en \u0153uvre qui ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s suite \u00e0 la publication de la norme IFRS\u00a017 en 2017. La nouvelle norme entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, une application anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.
\u2022Le 23\u00a0novembre 2021, la norme IFRS\u00a017 \u2013 Contrats d'assurance, telle que modifi\u00e9e par l'IASB, a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e par la Commission europ\u00e9enne pour une utilisation dans l'Union\u00a0europ\u00e9enne (UE). La date d'entr\u00e9e en vigueur dans l'UE est la m\u00eame que celle de l'IASB (p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023). Cependant, l'UE a pr\u00e9vu une exemption facultative de l'application de l'exigence de cohorte annuelle \u2013 c'est-\u00e0-dire qu'un groupe ne peut pas inclure des contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle \u2013 pour certains types de contrats. SCOR n'a pas d'activit\u00e9 qui remplit les conditions de l'exemption et ne l'utilisera donc pas.
Mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation
La norme IFRS\u00a017 modifiera consid\u00e9rablement la comptabilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance actuellement appliqu\u00e9e. Celle-ci introduit une approche d\u2019\u00e9valuation actualis\u00e9e comme mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral pour tous les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance ainsi qu'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation simplifi\u00e9 pour les contrats \u00e0 court terme et un mod\u00e8le uniquement d\u00e9di\u00e9 aux contrats avec participation directe.
SCOR a choisi d'utiliser le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral (ou Building Block Approach (BBA)) pour l'\u00e9valuation de l'ensemble du portefeuille dans le cadre du reporting IFRS\u00a0du Groupe. L'approche simplifi\u00e9e optionnelle de r\u00e9partition des primes (Premium allocation Approach (PAA)) n'est pas appliqu\u00e9e. SCOR n\u2019\u00e9met pas de contrat avec participation directe.
Selon le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral, les engagements d'assurance seront \u00e9valu\u00e9s comme la somme des flux de tr\u00e9sorerie d'ex\u00e9cution et du b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis pour un contrat ou un groupe de contrats. Le b\u00e9n\u00e9fice non encore acquis est appel\u00e9 \u00ab\u00a0marge sur services contractuels\u00a0\u00bb (ou\u00a0\"contractual service margin\" (CSM)).
Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'ex\u00e9cution comprennent\u00a0:
\u2022les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs associ\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats\u00a0;
\u2022un ajustement destin\u00e9 \u00e0 refl\u00e9ter la valeur temps de l'argent et les risques financiers li\u00e9s aux flux de tr\u00e9sorerie futurs, dans la mesure o\u00f9 ces risques ne sont pas pris en compte dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; et
\u2022un ajustement au titre du risque non financier.
Les estimations de flux de tr\u00e9sorerie futurs incluent la valeur attendue de l\u2019ensemble des r\u00e9sultats possibles dans le \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre contractuel\u00a0\u00bb tel que d\u00e9fini par la norme. Seuls les flux de tr\u00e9sorerie directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019assurance sont pris en compte. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les \u00e9l\u00e9ments distincts int\u00e9gr\u00e9s dans les contrats d\u2019assurance (d\u00e9riv\u00e9s, composantes d\u2019investissement, fourniture de biens et services) sont s\u00e9par\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon la norme pertinente \u00e0 laquelle ils se rapportent.
Pour d\u00e9terminer le taux d\u2019actualisation, SCOR applique une approche ascendante (ou \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb) bas\u00e9e sur les taux sans risque (taux OIS, taux de swap IBOR ou taux des obligations d\u2019\u00c9tat), la m\u00e9thode d\u2019extrapolation Nelson-Siegel et une prime d\u2019illiquidit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en fonction des caract\u00e9ristiques des portefeuilles de r\u00e9f\u00e9rence.
La norme IFRS\u00a017 requiert d'ajuster l'estimation de la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs pour refl\u00e9ter l\u2019indemnit\u00e9 que SCOR exige pour la prise en charge de l'incertitude sur le montant et l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des flux de tr\u00e9sorerie engendr\u00e9e par le risque non financier. SCOR adopte une approche bas\u00e9e sur le co\u00fbt du capital pour d\u00e9terminer l'ajustement au risque. Cette approche repose sur le calcul du Capital de Solvabilit\u00e9 Requis (Solvency Capital Requirement \u2013 SCR) qui repr\u00e9sente le risque auquel l\u2019entit\u00e9 est expos\u00e9e sur un an avec un ajustement du p\u00e9rim\u00e8tre et des hypoth\u00e8ses pour se conformer aux exigences d\u2019IFRS\u00a017. Le SCR qui repr\u00e9sente le risque auquel SCOR est expos\u00e9 sur une ann\u00e9e est ensuite d\u00e9termin\u00e9 pour chaque ann\u00e9e projet\u00e9e en percentile des distributions de risques futurs. La diversification entre les risques, bas\u00e9e sur les param\u00e8tres du mod\u00e8le interne SCOR, est envisag\u00e9e.
Pour les groupes de contrats rentables, la CSM repr\u00e9sente la marge future, qui est comptabilis\u00e9e sur la p\u00e9riode de couverture d'un groupe de contrats. Pour les contrats d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale, une perte doit \u00eatre imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e.
L\u2019identification des unit\u00e9s de couverture implique de d\u00e9terminer le volume de services fourni pendant la p\u00e9riode de couverture, afin de d\u00e9finir la quantit\u00e9 de CSM \u00e0 reprendre au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ceci impose d\u2019\u00e9mettre des jugements et des estimations afin de mieux refl\u00e9ter les services fournis au cours de chaque p\u00e9riode comptable. Ces jugements et estimations sont appliqu\u00e9s de fa\u00e7on syst\u00e9matique et rationnelle.
Par souci de simplification et d\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle, les processus et calculs li\u00e9s \u00e0 IFRS 17 se sont appuy\u00e9s, dans la mesure du possible, sur l\u2019approche et les processus li\u00e9s \u00e0 Solvabilit\u00e9 II tout en respectant les exigences sp\u00e9cifiques d\u2019IFRS 17.
Niveau de regroupement
IFRS\u00a017 requiert de d\u00e9finir le niveau de regroupement afin d'\u00e9valuer les contrats d'assurance et leur rentabilit\u00e9 connexe. Les contrats d'assurance sont regroup\u00e9s en portefeuilles, qui comprennent des contrats qui comportent des risques similaires et sont g\u00e9r\u00e9s ensemble. Pour \u00e9valuer le niveau de regroupement, les \u00e9l\u00e9ments suivants sont pris en compte\u00a0:
\u2022Regroupement de contrats \u2013 si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats avec la m\u00eame contrepartie ou une contrepartie li\u00e9e r\u00e9alisent ou sont con\u00e7us pour r\u00e9aliser un effet commercial global, il peut \u00eatre n\u00e9cessaire de traiter l'ensemble ou la s\u00e9rie de contrats comme un tout.
\u2022Portefeuille \u2013 IFRS\u00a017 exige que les entreprises d'assurance identifient des \u00ab\u00a0portefeuilles\u00a0\u00bb de contrats d'assurance, contenant des contrats qui sont soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Dans la pratique, cela fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la diff\u00e9renciation des lignes d'activit\u00e9 et de la r\u00e9gion g\u00e9ographique o\u00f9 SCOR op\u00e8re.
\u2022Groupe de profitabilit\u00e9 \u2013 les portefeuilles de contrats d'assurance doivent \u00eatre divis\u00e9s en trois groupes au moins\u00a0:
\u2014les contrats qui sont d\u00e9ficitaires lors de la comptabilisation initiale\u00a0;
\u2014les contrats qui n'ont pas de possibilit\u00e9 importante de devenir d\u00e9ficitaires par la suite\u00a0;
\u2014et le groupe des contrats restants dans le portefeuille.
\u2022Cohortes annuelles \u2013 les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d'un an d'intervalle ne doivent pas \u00eatre dans le m\u00eame groupe. SCOR consid\u00e8re que cela d\u00e9pend de la date d'entr\u00e9e en vigueur et de l'ann\u00e9e de souscription du contrat.
Option OCI
La norme IFRS\u00a017 offre la possibilit\u00e9 de ventiler les produits et charges financi\u00e8res de (r\u00e9)assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. La capitalisation des int\u00e9r\u00eats dans le compte de r\u00e9sultat est bas\u00e9e sur le taux bloqu\u00e9 tandis que la diff\u00e9rence entre l'\u00e9valuation au taux courant et au taux bloqu\u00e9 serait pr\u00e9sent\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. SCOR a l'intention d'utiliser cette option pour tous ses contrats de (r\u00e9)assurance.
Impacts de la pr\u00e9sentation
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 17, les contrats d\u2019assurance seront mesur\u00e9s en comptabilit\u00e9 de tr\u00e9sorerie (par opposition \u00e0 une comptabilit\u00e9 d\u2019engagement) et comprendront donc tous les comptes d\u00e9biteurs, les comptes cr\u00e9diteurs et les d\u00e9penses mod\u00e9lis\u00e9s dans les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019ils soient r\u00e9ellement pay\u00e9s. Les contrats d\u2019assurance seront r\u00e9\u00e9valu\u00e9s en fonction des informations actuelles du march\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La\u00a0performance du Groupe sera principalement repr\u00e9sent\u00e9e par le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance (profit provenant de la couverture d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance) et le r\u00e9sultat financier (revenus des placements li\u00e9s \u00e0 la gestion des actifs et charges financi\u00e8res d\u00e9coulant de l\u2019actualisation des passifs d\u2019assurance). Les primes brutes \u00e9mises ne seront plus pr\u00e9sent\u00e9es au compte de r\u00e9sultat. La\u00a0pr\u00e9sentation du bilan et du compte de r\u00e9sultat changera par rapport \u00e0 la pratique actuelle. Par exemple, les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes qui constituent un m\u00e9canisme d\u2019att\u00e9nuation du risque de cr\u00e9dit pour les c\u00e9dantes seront int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la mesure du passif de (r\u00e9)assurance, alors qu\u2019elles sont actuellement comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019instruments financiers. La nouvelle norme requiert \u00e9galement des informations suppl\u00e9mentaires et des rapprochements pour permettre aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre les montants comptabilis\u00e9s au bilan et dans le r\u00e9sultat global ainsi que les risques inh\u00e9rents aux contrats d'assurance \u00e9mis par le Groupe.
M\u00e9thode de transition
La norme IFRS\u00a017 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective, ce qui implique qu'\u00e0 la date de transition, SCOR est tenu de\u00a0:
\u2022identifier, comptabiliser et \u00e9valuer chaque groupe de contrats d'assurance comme si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0;
\u2022d\u00e9comptabiliser tout solde existant qui n'existerait pas si la norme IFRS\u00a017 avait toujours \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e\u00a0; et
\u2022comptabiliser toute diff\u00e9rence nette qui en r\u00e9sulte dans les capitaux propres.
Dans le cas o\u00f9 l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te, telle que prescrite ci-dessus, est impraticable, il est permis d'appliquer l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e (modified retrospective approach (MRA)) ou l'approche de la juste valeur (fair value approach (FVA)) au niveau d'un groupe de contrats.
SCOR P&C applique l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te. SCOR L&H adopte l'approche r\u00e9trospective modifi\u00e9e ou l'approche de la juste valeur pour les groupes de contrats pour lesquels l'approche r\u00e9trospective compl\u00e8te est impraticable.
Mise en place et impacts de transition attendus
Les r\u00e9sultats de SCOR pour le premier trimestre 2023 seront pr\u00e9sent\u00e9s sous IFRS\u00a017. Ainsi, le bilan d\u2019ouverture de\u00a0janvier 2022 et les comptes comparatifs trimestriels de 2022 ont \u00e9t\u00e9 produits et sont en cours de revue par les auditeurs externes. Bien que la \u00ab\u00a0Valeur \u00c9conomique\u00a0\u00bb ne soit pas une notion d\u00e9finie par IFRS\u00a017, d\u2019un point de vue \u00e9conomique, le Groupe consid\u00e8re que la somme des capitaux propres et de la CSM nette d\u2019imp\u00f4ts est une notion pertinente pour repr\u00e9senter la Valeur \u00c9conomique r\u00e9\u00e9valu\u00e9e du Groupe. La transition vers IFRS\u00a017 au 1er\u00a0janvier 2022 conduit \u00e0 une EV apr\u00e8s imp\u00f4ts37 d\u2019un montant compris entre 10,5 et 11,1 milliards d\u2019euros (6,7 \u2013 7,0 milliards pour les fonds propres et 5,1 \u2013 5,4 milliards pour la CSM nette d\u2019imp\u00f4t). Le bilan total IFRS 17 devrait \u00eatre inf\u00e9rieur en comparaison \u00e0 IFRS 4, notamment en raison de l\u2019inclusion des fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes dans les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s et non plus en tant qu\u2019actif distinct. Le produit des activit\u00e9s d\u2019assurance IFRS\u00a017 refl\u00e8te mieux le volume de l\u2019exposition au risque d\u2019assurance et devrait \u00e9galement \u00eatre r\u00e9duit en raison, par exemple, de la compensation des commissions et des primes et de l\u2019exclusion des revenus d\u2019assurance des variations des composants d\u2019investissement non distincts.
La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles (VOBA) repr\u00e9sente la valeur des portefeuilles de r\u00e9assurance vie acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. La VOBA repr\u00e9sente la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les activit\u00e9s d\u2019acceptation et de r\u00e9trocession en utilisant des estimations des profits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le r\u00e9sultat technique futur ainsi que le r\u00e9sultat financier futur g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements couvrant les provisions techniques minor\u00e9s des charges d\u2019administration futures du portefeuille. Les calculs de la valeur actuelle des b\u00e9n\u00e9fices futurs refl\u00e8tent des hypoth\u00e8ses sur la mortalit\u00e9, la morbidit\u00e9, le comportement des assur\u00e9s ainsi que des taux d\u2019actualisation et des marges pour risques pertinents \u00e0 la date d\u2019acquisition du portefeuille.
La VOBA est amortie sur la dur\u00e9e de vie du portefeuille de r\u00e9assurance sous-jacent en fonction des calendriers de run-off d\u00e9coulant des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices attendus pour les dates de cl\u00f4ture futures. Les projections de flux de tr\u00e9sorerie pour le portefeuille acquis et les hypoth\u00e8ses non \u00e9conomiques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et mises \u00e0 jour dans les calculs actuariels. La revue des projections de flux de tr\u00e9sorerie futurs int\u00e8gre les changements dans le portefeuille dus \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements particuliers tels que des retraits ou des reprises de trait\u00e9s par les c\u00e9dantes. L\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de la VOBA est coh\u00e9rente avec l\u2019\u00e9valuation des provisions techniques sous\u2011jacentes. Les tableaux d'amortissement de la VOBA sont \u00e9galement ajust\u00e9s en coh\u00e9rence. La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles de contrats est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 via le test de suffisance des passifs.
La valeur des portefeuilles de contrats acquis comprend aussi un actif incorporel relatif \u00e0 l\u2019acquisition du portefeuille op\u00e9rationnel de ReMark Group BV (ReMark) pour refl\u00e9ter les flux de revenus futurs attendus.
Actifs financiers
La classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers sont\u00a0d\u00e9crites dans la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09. Les ventes et les achats d\u2019actifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de la transaction.
Pour l\u2019exercice 2022, la cat\u00e9gorie suppl\u00e9mentaire \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9e, pour ce qui concerne les fonds retenus par les clients de SCOR dans le cadre de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance. Cette cat\u00e9gorie est transitoire car ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9taient comptabilis\u00e9s dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti selon IAS\u00a039 (pr\u00eats et cr\u00e9ances) et demeurent dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti en 2022 dans une ligne d\u00e9di\u00e9e. \u00c0 partir de 2023, ils seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017. Selon cette norme, les contrats d'assurance sont \u00e9valu\u00e9s au moyen des estimations de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019ensemble des flux de tr\u00e9sorerie attendus dans les limites des contrats.
Dans le cas de contrats de r\u00e9trocession, le montant estim\u00e9 recouvrable des sinistres \u00e0 payer connus conform\u00e9ment aux termes du contrat de r\u00e9assurance est comptabilis\u00e9 comme un actif de r\u00e9assurance. Le montant recouvrable de la part des r\u00e9trocessionnaires est estim\u00e9 \u00e0 l\u2019origine sur la m\u00eame base que les provisions pour sinistres sous-jacents. Dans le cas de contrats de r\u00e9assurance non proportionnelle, que cela soit d\u00fb \u00e0 des risques ou des \u00e9v\u00e8nements sp\u00e9cifiques, la politique de SCOR consiste \u00e0 ne reconna\u00eetre les r\u00e9cup\u00e9rations, y compris dans le cas des IBNR, que lorsqu\u2019un sinistre en acceptation a \u00e9t\u00e9\u00a0d\u00e9clar\u00e9 et que son montant\u00a0d\u00e9clenche l\u2019activation du contrat de r\u00e9trocession.
Une provision pour cr\u00e9ance douteuse est enregistr\u00e9e lorsqu\u2019un \u00e9v\u00e8nement fournit un indice objectif selon lequel le Groupe pourrait ne pas recevoir l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des montants dus aux termes du contrat et que l\u2019impact de cet \u00e9v\u00e8nement sur les montants recouvrables de la part du r\u00e9assureur peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les primes \u00e0 payer au titre de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 le contrat de r\u00e9assurance entre en vigueur et comprennent les estimations des montants qui n\u2019ont pas pu \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan. Les primes r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es sont \u00e9tal\u00e9es sur la dur\u00e9e de vie du contrat de r\u00e9assurance selon la m\u00eame m\u00e9thode que celle appliqu\u00e9e aux primes accept\u00e9es.
Les contrats avec les v\u00e9hicules Atlas sont comptabilis\u00e9s comme de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e lorsqu\u2019ils remplissent les crit\u00e8res de transfert de risque selon IFRS\u00a04.
En r\u00e9assurance, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de nouveaux contrats, essentiellement les commissions, sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan dans la mesure o\u00f9 ces contrats sont profitables. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle des contrats en r\u00e9assurance non-vie et en fonction du rythme de reconnaissance des marges futures pour les contrats vie.
Provisions techniques
Le Groupe constitue des r\u00e9serves destin\u00e9es \u00e0 couvrir ses engagements de sinistres et les versements des prestations aff\u00e9rentes \u00e0 venir en vertu des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, relativement \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements connus ou \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements survenus mais non encore connus (IBNR). Le management revoit ces provisions en cours d\u2019ann\u00e9e, en prenant en consid\u00e9ration les informations nouvelles d\u00e8s qu\u2019elles sont disponibles, et les provisions sont ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. Le\u00a0management prend en compte plusieurs facteurs pour\u00a0d\u00e9cider du montant des provisions, parmi lesquels\u00a0:
\u2022les informations re\u00e7ues des c\u00e9dantes\u00a0;
\u2022les tendances historiques, comme les sch\u00e9mas de provisions, les r\u00e8glements de sinistres, le nombre des sinistres \u00e0 payer et le mix produits\u00a0;
\u2022les m\u00e9thodes internes d\u2019analyse du Groupe\u00a0;
\u2022les interpr\u00e9tations juridiques les plus r\u00e9centes sur les couvertures et engagements\u00a0;
\u2022les conditions \u00e9conomiques\u00a0;
\u2022les tendances biom\u00e9triques, comme les tables de mortalit\u00e9, de morbidit\u00e9 et de long\u00e9vit\u00e9\u00a0;
\u2022les facteurs socio-\u00e9conomiques tels que le comportement des\u00a0assur\u00e9s.
Les provisions techniques sont pr\u00e9sent\u00e9es en brut en excluant la part r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e aux r\u00e9assureurs, et calcul\u00e9es individuellement pour chaque contrat de r\u00e9assurance ou par ensemble homog\u00e8ne de contrats. Les r\u00e9serves r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es, pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, sont estim\u00e9es selon les m\u00eames m\u00e9thodes et hypoth\u00e8ses.
Activit\u00e9 non-vie
Lorsqu\u2019il d\u00e9termine le montant des provisions, le Groupe utilise des techniques actuarielles qui prennent en compte des donn\u00e9es quantitatives r\u00e9sultant des sinistres pass\u00e9s, ainsi que des facteurs qualitatifs quand cela se justifie. Les provisions sont \u00e9galement ajust\u00e9es en fonction du volume d\u2019affaires souscrites, des termes et conditions des contrats de r\u00e9assurance, et de la diversit\u00e9 de traitement des sinistres qui peuvent potentiellement affecter l\u2019engagement du Groupe sur la dur\u00e9e.
Il est cependant difficile d\u2019\u00e9valuer avec pr\u00e9cision le montant des provisions n\u00e9cessaires, notamment du fait de l\u2019\u00e9volution de l\u2019environnement juridique, y compris du droit de la responsabilit\u00e9 civile, pouvant affecter le d\u00e9veloppement des provisions. Si ce processus est compliqu\u00e9 et subjectif pour les c\u00e9dantes, les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 ces estimations sont encore plus grandes pour le r\u00e9assureur, principalement en raison du laps de temps plus important s\u00e9parant l\u2019\u00e9v\u00e8nement lui-m\u00eame de la demande de paiement du sinistre faite au r\u00e9assureur, de la diversit\u00e9 des sch\u00e9mas de d\u00e9veloppement des contrats, qu\u2019ils soient des trait\u00e9s ou des facultatifs, de la d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes pour obtenir des informations sur les sinistres et des divergences de pratiques en mati\u00e8re de provisions chez les c\u00e9dantes. De plus, des tendances ayant affect\u00e9 les engagements dans le pass\u00e9 peuvent ne pas se reproduire ou ne pas avoir le m\u00eame impact sur le d\u00e9veloppement des engagements dans le futur. Ainsi, les pertes et prestations des contrats pourraient ne pas correspondre aux provisions enregistr\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe et ce, de mani\u00e8re significative.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements des sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes et pour les sinistres IBNR, et sont calcul\u00e9es sur la base de leur co\u00fbt final non actualis\u00e9, sauf pour les sinistres relatifs aux accidents du travail aux \u00c9tats-Unis, les rentes indemnitaires Auto et les RC m\u00e9dicales qui sont actualis\u00e9s.
Activit\u00e9 vie
En activit\u00e9 vie, les passifs relatifs aux contrats incluent les provisions math\u00e9matiques, les provisions pour primes non acquises et les provisions de sinistres.
Les provisions math\u00e9matiques sont les provisions techniques li\u00e9es aux sinistres attendus et paiements d\u2019avantages chez les c\u00e9dantes en r\u00e9assurance vie. Elles sont estim\u00e9es en utilisant des m\u00e9thodes actuarielles fond\u00e9es sur la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs aux c\u00e9dantes dont on d\u00e9duit la valeur actualis\u00e9e des primes restant \u00e0 payer par les c\u00e9dantes. Les calculs incluent des hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la mortalit\u00e9, \u00e0 la morbidit\u00e9, \u00e0 la long\u00e9vit\u00e9, \u00e0 l\u2019invalidit\u00e9, aux taux de r\u00e9siliation des contrats, ainsi qu\u2019aux taux et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat futurs attendus. Les principes actuariels utilis\u00e9s assurent une marge de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quate pour faire face au risque de changement, d\u2019erreur ou de fluctuation al\u00e9atoire.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements de sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, et pour les sinistres IBNR.
Provisions pour primes non acquises (activit\u00e9s\u00a0non-vie et vie)
Les provisions pour primes non acquises correspondent \u00e0 la part des primes \u00e9mises qui se rattache \u00e0 des p\u00e9riodes de risque futures.
Part des r\u00e9trocessionnaires (activit\u00e9s\u00a0non\u2011vie\u00a0et vie)
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs \u00e0 des contrats d\u2019assurance et des contrats d\u2019investissement est calcul\u00e9e conform\u00e9ment aux conditions contractuelles sur la base des provisions techniques brutes. Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont calcul\u00e9es en fonction du risque de cr\u00e9dit estim\u00e9.
Contrats ne satisfaisant pas le crit\u00e8re de\u00a0transfert de risque
Des provisions pour passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats financiers ou des contrats de r\u00e9assurance financi\u00e8re sont comptabilis\u00e9es pour les contrats de r\u00e9assurance qui ne satisfont pas au crit\u00e8re de transfert de risque\u00a0d\u00e9crit dans la norme IFRS\u00a04.
Test de suffisance des passifs
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04, les actifs et passifs relatifs aux contrats de r\u00e9assurance font chaque ann\u00e9e l'objet d'un test de suffisance des passifs.
Pour le segment non-vie, le test est effectu\u00e9 dans le cas o\u00f9 le ratio combin\u00e9 \u00e0 l\u2019ultime d\u00e9passe 100\u00a0% de la provision pour primes non acquises, nette des frais d\u2019acquisition report\u00e9s. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau du segment actuariel puis agr\u00e9g\u00e9 au niveau de l'entit\u00e9.
Pour le segment vie, le test de suffisance des passifs consiste \u00e0 comparer la valeur au bilan des provisions techniques, d\u00e9duction faite des frais d\u2019acquisition report\u00e9s et de la valeur des portefeuilles acquis, \u00e0 la juste valeur des passifs issus du portefeuille de r\u00e9assurance. La juste valeur est obtenue \u00e0 partir de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs en utilisant des hypoth\u00e8ses et param\u00e8tres actuariels. Si une insuffisance \u00e9tait d\u00e9tect\u00e9e, SCOR d\u00e9pr\u00e9cierait les frais d\u2019acquisition et la valeur des portefeuilles acquis, et augmenterait les provisions techniques. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau des portefeuilles dont la gestion est commune et qui sont assujettis \u00e0 des risques relativement similaires.
D\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance et qui sont \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques et aux risques du contrat h\u00f4te ne sont pas s\u00e9par\u00e9s de ce dernier ni \u00e9valu\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance sont s\u00e9par\u00e9s du contrat h\u00f4te et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a09, les changements de juste valeur \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Principes comptables de r\u00e9assurance
Certains principes comptables sp\u00e9cifiques de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits directement dans les notes\u00a09 \u2013 Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et r\u00e9trocessionnaires, 11 \u2013 Frais d\u2019acquisition report\u00e9s, 16 \u2013 Passifs relatifs aux contrats nets et 20 \u2013 R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession. D\u2019autres principes comptables g\u00e9n\u00e9raux de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
Classification et comptabilisation des contrats de\u00a0r\u00e9assurance
Les contrats accept\u00e9s et r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s par le Groupe donnent lieu en IFRS\u00a0\u00e0 des r\u00e8gles de comptabilisation diff\u00e9rentes suivant qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance ou de la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es sont celles qui transf\u00e8rent un risque d\u2019assurance significatif \u00e0 l\u2019origine du contrat. Le risque d\u2019assurance est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le Groupe accepte d\u2019indemniser la c\u00e9dante au cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e8nement futur, incertain et sp\u00e9cifi\u00e9 (autre que le changement de variables financi\u00e8res) affecterait de fa\u00e7on d\u00e9favorable la c\u00e9dante. Tout contrat ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat de r\u00e9assurance d\u2019apr\u00e8s IFRS\u00a04 est class\u00e9 en tant que contrat d\u2019investissement et de r\u00e9assurance financi\u00e8re ou en tant que contrat d\u00e9riv\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es qui ne transf\u00e8rent pas un risque d\u2019assurance significatif sont comptabilis\u00e9es suivant la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers, ce qui conduit d\u2019une part \u00e0 ne pas reconna\u00eetre les primes collect\u00e9es en revenus, et d\u2019autre part, \u00e0 classer les provisions et les frais d\u2019acquisition report\u00e9s figurant au\u00a0passif ou \u00e0 l\u2019actif du bilan en \u00ab\u00a0passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0\u00bb. Ces provisions sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des seuls flux contractuels et non plus sur la base des r\u00e9sultats ultimes estim\u00e9s comme le pr\u00e9voient les principes comptables applicables aux op\u00e9rations d\u2019assurance. Le revenu correspondant \u00e0 ces op\u00e9rations est \u00e9gal au r\u00e9sultat net de ces affaires et est comptabilis\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Autres produits et charges d\u2019exploitation\u00a0\u00bb.
Comptabilisation des comptes des c\u00e9dantes
Les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance du Groupe enregistrent d\u00e8s leur r\u00e9ception les comptes re\u00e7us des c\u00e9dantes. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les comptes non encore re\u00e7us des c\u00e9dantes font l\u2019objet d\u2019une estimation. Cette m\u00e9thode consiste \u00e0 enregistrer dans les \u00e9tats financiers la situation la plus proche possible de la r\u00e9alit\u00e9 des engagements de r\u00e9assurance pris par le Groupe. Cette m\u00e9thode s\u2019applique \u00e0 la majorit\u00e9 des contrats souscrits dans l\u2019exercice.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Comptabilit\u00e9 reflet (\u00ab\u00a0shadow accounting\u00a0\u00bb)
Pour \u00e9valuer les frais d\u2019acquisition report\u00e9s, la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles acquis et les provisions techniques de ses diff\u00e9rents portefeuilles d\u2019assurance, SCOR applique la comptabilit\u00e9 reflet comme le stipule la norme IFRS\u00a04. Si l\u2019amortissement des frais d\u2019acquisition report\u00e9s (pour l\u2019activit\u00e9 vie) et de la valeur des portefeuilles acquis est calcul\u00e9 d\u2019apr\u00e8s les estimations de revenus attendus des investissements et si l\u2019estimation des provisions est fond\u00e9e sur un taux d\u2019actualisation qui refl\u00e8te directement la performance des actifs, les parts correspondantes des gains et pertes latents enregistr\u00e9s sur les investissements mesur\u00e9s en juste valeur par OCI sont consid\u00e9r\u00e9es comme des \u00ab\u00a0reflets des frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0\u00bb, des \u00ab\u00a0reflets des valeurs des portefeuilles acquis\u00a0\u00bb et des \u00ab\u00a0reflets des provisions\u00a0\u00bb, et compens\u00e9es directement dans les capitaux propres.
La d\u00e9pr\u00e9ciation des frais d\u2019acquisition et de la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles issus de la comptabilit\u00e9 reflet pour l\u2019activit\u00e9 vie est incluse dans le cadre des tests de suffisance des passifs effectu\u00e9s par SCOR L&H.
Participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s
Les participations dans les syndicats des Lloyd\u2019s of London sont comptabilis\u00e9es annuellement en tenant compte d\u2019un d\u00e9lai d\u00fb \u00e0 la transmission des informations provenant des syndicats que le Groupe ne contr\u00f4le pas. Aux termes de cette politique comptable, le Groupe enregistre au compte de r\u00e9sultat sa quote-part des primes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, celle des sinistres, et y inclut une estimation des sinistres survenus mais non encore connus. \u00c0 la cl\u00f4ture d\u2019un exercice de souscription, g\u00e9n\u00e9ralement trois\u00a0ans apr\u00e8s la mise en \u0153uvre de la police, les membres r\u00e9assurent tous les passifs r\u00e9siduels non d\u00e9nou\u00e9s sur l\u2019exercice de souscription suivant, une op\u00e9ration connue sous le nom de Re-Insurance To Close (RITC). Si le Groupe r\u00e9alise \u00e0 la fois des op\u00e9rations d\u2019acceptation et de cession en r\u00e9assurance et qu\u2019il a augment\u00e9 sa participation, la RITC pay\u00e9e est r\u00e9duite, ce qui g\u00e9n\u00e8re une cr\u00e9ance de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a pris \u00e0 son compte une part du risque plus importante dans le syndicat. Si au contraire le Groupe a r\u00e9duit sa participation d\u2019un exercice sur l\u2019autre, la cr\u00e9ance de RITC est \u00e9limin\u00e9e, g\u00e9n\u00e9rant une dette de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a r\u00e9duit son exposition au risque pr\u00e9alablement contract\u00e9 par les syndicats. Le Groupe classe la RITC de Lloyd\u2019s dans ses sinistres et prestations de fa\u00e7on \u00e0 assurer un traitement homog\u00e8ne avec les autres transactions de r\u00e9assurance et \u00e0 fournir une image sinc\u00e8re et fid\u00e8le.
La r\u00e9partition des passifs relatifs aux contrats et la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers pour SCOR L&H, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que les primes brutes \u00e9mises, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n\n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n|
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EMEA | \n\n 9\u00a0850 | \n\n 690 | \n\n 9\u00a0834 | \n\n 767 | \n
| \n Am\u00e9riques | \n\n 2\u00a0518 | \n\n 1\u00a0268 | \n\n 3\u00a0818 | \n\n 876 | \n
| \n Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0064 | \n\n 285 | \n\n 2\u00a0065 | \n\n 272 | \n
| \n Total | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 2\u00a0243 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 1\u00a0915 | \n
Pour SCOR P&C, la r\u00e9partition des passifs relatifs aux contrats, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que les primes brutes \u00e9mises, et la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers, bas\u00e9e sur la localisation du r\u00e9trocessionnaire, est la\u00a0suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n\n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n|
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EMEA | \n\n 12\u00a0098 | \n\n 1\u00a0186 | \n\n 9\u00a0994 | \n\n 1\u00a0111 | \n
| \n Am\u00e9riques | \n\n 9\u00a0476 | \n\n 2\u00a0018 | \n\n 7\u00a0681 | \n\n 924 | \n
| \n Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 207 | \n\n 2\u00a0440 | \n\n 186 | \n
| \n Total | \n\n 24\u00a0488 | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 20\u00a0115 | \n\n 2\u00a0221 | \n
Note 5.2Actifs et passifs par segment op\u00e9rationnel
Les principaux postes du bilan par segment op\u00e9rationnel, tels qu\u2019ils sont revus par le management, se r\u00e9partissent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s d'assurance | \n\n 45 | \n\n 755 | \n\n 800 | \n\n 45 | \n\n 755 | \n\n 800 | \n
| \n Portefeuille de contrats | \n\n 1\u00a0143 | \n\n - | \n\n 1\u00a0143 | \n\n 893 | \n\n - | \n\n 893 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0(1) | \n\n 12\u00a0633 | \n\n 18\u00a0806 | \n\n 31\u00a0439 | \n\n 13\u00a0521 | \n\n 17\u00a0968 | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers | \n\n 2\u00a0243 | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 5\u00a0654 | \n\n 1\u00a0915 | \n\n 2\u00a0221 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n (500) | \n\n 2\u00a0330 | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Total actifs | \n\n 22\u00a0586 | \n\n 32\u00a0745 | \n\n 55\u00a0331 | \n\n 23\u00a0263 | \n\n 28\u00a0255 | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n (14\u00a0432) | \n\n (24\u00a0488) | \n\n (38\u00a0920) | \n\n (15\u00a0717) | \n\n (20\u00a0115) | \n\n (35\u00a0832) | \n
| \n (1)SCOR a choisi de ne pas retraiter les comptes comparatifs 2021 selon l\u2019option donn\u00e9e par la norme IFRS\u00a09. Quelques reclassements non significatifs ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Voir section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09. (2)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers\u00a0pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
Note 5.3Actifs et passifs par zone g\u00e9ographique
La r\u00e9partition par zone g\u00e9ographique des actifs et passifs est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la localisation de l\u2019entit\u00e9\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||||
| \n EMEA | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n\n EMEA | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n|
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0(1) | \n\n 21\u00a0304 | \n\n 6\u00a0879 | \n\n 3\u00a0256 | \n\n 31\u00a0439 | \n\n 22\u00a0305 | \n\n 7\u00a0020 | \n\n 2\u00a0164 | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les provisions techniques et les passifs li\u00e9s aux\u00a0contrats financiers | \n\n 4\u00a0062 | \n\n 1\u00a0541 | \n\n 51 | \n\n 5\u00a0654 | \n\n 3\u00a0615 | \n\n 476 | \n\n 45 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Total actifs | \n\n 38\u00a0241 | \n\n 11\u00a0494 | \n\n 5\u00a0596 | \n\n 55\u00a0331 | \n\n 36\u00a0358 | \n\n 10\u00a0009 | \n\n 5\u00a0151 | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n (24\u00a0476) | \n\n (9\u00a0863) | \n\n (4\u00a0581) | \n\n (38\u00a0920) | \n\n (22\u00a0124) | \n\n (9\u00a0509) | \n\n (4\u00a0199) | \n\n (35\u00a0832) | \n
| \n (1)Quelques reclassements non significatifs ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Voir\u00a0section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09. | \n
Note 7Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis
La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles (VOBA) repr\u00e9sente la valeur des portefeuilles de r\u00e9assurance vie acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. La VOBA repr\u00e9sente la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les activit\u00e9s d\u2019acceptation et de r\u00e9trocession en utilisant des estimations des profits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le r\u00e9sultat technique futur ainsi que le r\u00e9sultat financier futur g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements couvrant les provisions techniques minor\u00e9s des charges d\u2019administration futures du portefeuille. Les calculs de la valeur actuelle des b\u00e9n\u00e9fices futurs refl\u00e8tent des hypoth\u00e8ses sur la mortalit\u00e9, la morbidit\u00e9, le comportement des assur\u00e9s ainsi que des taux d\u2019actualisation et des marges pour risques pertinents \u00e0 la date d\u2019acquisition du portefeuille.
La VOBA est amortie sur la dur\u00e9e de vie du portefeuille de r\u00e9assurance sous-jacent en fonction des calendriers de run-off d\u00e9coulant des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices attendus pour les dates de cl\u00f4ture futures. Les projections de flux de tr\u00e9sorerie pour le portefeuille acquis et les hypoth\u00e8ses non \u00e9conomiques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et mises \u00e0 jour dans les calculs actuariels. La revue des projections de flux de tr\u00e9sorerie futurs int\u00e8gre les changements dans le portefeuille dus \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements particuliers tels que des retraits ou des reprises de trait\u00e9s par les c\u00e9dantes. L\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de la VOBA est coh\u00e9rente avec l\u2019\u00e9valuation des provisions techniques sous\u2011jacentes. Les tableaux d'amortissement de la VOBA sont \u00e9galement ajust\u00e9s en coh\u00e9rence. La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles de contrats est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 via le test de suffisance des passifs.
La valeur des portefeuilles de contrats acquis comprend aussi un actif incorporel relatif \u00e0 l\u2019acquisition du portefeuille op\u00e9rationnel de ReMark Group BV (ReMark) pour refl\u00e9ter les flux de revenus futurs attendus.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 1\u00a0715 | \n
| \n Variation de change | \n\n 89 | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n -\u00a0(1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0804 | \n
| \n Variation de change | \n\n 112 | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n -\u00a0(1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0916 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (616) | \n
| \n Variation de change | \n\n (40) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (320)\u00a0(1) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 65 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (911) | \n
| \n Variation de change | \n\n (42) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (52)\u00a0(1) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 232 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (773) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 1\u00a0099 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 893 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0143 | \n
| \n (1)Aucune diminution de valeur brute et d\u2019amortissement du portefeuille de contrats (VOBA) due \u00e0 des fins de contrats au cours de l\u2019exercice 2022 n\u2019est \u00e0\u00a0d\u00e9clarer (2021\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros). L\u2019amortissement des contrats en cours s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 (52)\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin\u00a0d\u00e9cembre 2022 et \u00e0 (320)\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Le test annuel de suffisance des passifs, qui a \u00e9t\u00e9 conduit conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04 et comprend un test de recouvrabilit\u00e9 de la valeur des portefeuilles acquis, n\u2019a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 aucune indication de d\u00e9pr\u00e9ciation pour les exercices clos aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Note 9Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et\u00a0r\u00e9trocessionnaires
Dans le cas de contrats de r\u00e9trocession, le montant estim\u00e9 recouvrable des sinistres \u00e0 payer connus conform\u00e9ment aux termes du contrat de r\u00e9assurance est comptabilis\u00e9 comme un actif de r\u00e9assurance. Le montant recouvrable de la part des r\u00e9trocessionnaires est estim\u00e9 \u00e0 l\u2019origine sur la m\u00eame base que les provisions pour sinistres sous-jacents. Dans le cas de contrats de r\u00e9assurance non proportionnelle, que cela soit d\u00fb \u00e0 des risques ou des \u00e9v\u00e8nements sp\u00e9cifiques, la politique de SCOR consiste \u00e0 ne reconna\u00eetre les r\u00e9cup\u00e9rations, y compris dans le cas des IBNR, que lorsqu\u2019un sinistre en acceptation a \u00e9t\u00e9\u00a0d\u00e9clar\u00e9 et que son montant\u00a0d\u00e9clenche l\u2019activation du contrat de r\u00e9trocession.
Une provision pour cr\u00e9ance douteuse est enregistr\u00e9e lorsqu\u2019un \u00e9v\u00e8nement fournit un indice objectif selon lequel le Groupe pourrait ne pas recevoir l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des montants dus aux termes du contrat et que l\u2019impact de cet \u00e9v\u00e8nement sur les montants recouvrables de la part du r\u00e9assureur peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les primes \u00e0 payer au titre de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 le contrat de r\u00e9assurance entre en vigueur et comprennent les estimations des montants qui n\u2019ont pas pu \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan. Les primes r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es sont \u00e9tal\u00e9es sur la dur\u00e9e de vie du contrat de r\u00e9assurance selon la m\u00eame m\u00e9thode que celle appliqu\u00e9e aux primes accept\u00e9es.
Les contrats avec les v\u00e9hicules Atlas sont comptabilis\u00e9s comme de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e lorsqu\u2019ils remplissent les crit\u00e8res de transfert de risque selon IFRS\u00a04.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Compagnies d\u00e9bitrices brutes | \n\n 846 | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 2\u00a0154 | \n\n 204 | \n\n 643 | \n\n 847 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (16) | \n\n (11) | \n\n (27) | \n\n (2) | \n\n (9) | \n\n (11) | \n
| \n \u00c9valuations techniques de r\u00e9assurance, nettes de commissions | \n\n 3\u00a0668 | \n\n 3\u00a0396 | \n\n 7\u00a0064 | \n\n 3\u00a0671 | \n\n 3\u00a0096 | \n\n 6\u00a0767 | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n 4\u00a0498 | \n\n 4\u00a0693 | \n\n 9\u00a0191 | \n\n 3\u00a0873 | \n\n 3\u00a0730 | \n\n 7\u00a0603 | \n
| \n R\u00e9trocessionnaires d\u00e9biteurs | \n\n 358 | \n\n 277 | \n\n 635 | \n\n 253 | \n\n 204 | \n\n 457 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n 6 | \n\n (3) | \n\n 3 | \n\n - | \n\n (3) | \n\n (3) | \n
| \n Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n 364 | \n\n 274 | \n\n 638 | \n\n 253 | \n\n 201 | \n\n 454 | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance accept\u00e9es | \n\n (1\u00a0265) | \n\n (587) | \n\n (1\u00a0852) | \n\n (296) | \n\n (450) | \n\n (746) | \n
| \n Dettes pour d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces re\u00e7us des r\u00e9trocessionnaires | \n\n (49) | \n\n (686) | \n\n (735) | \n\n (66) | \n\n (581) | \n\n (647) | \n
| \n R\u00e9trocessionnaires cr\u00e9diteurs | \n\n (34) | \n\n (230) | \n\n (264) | \n\n (22) | \n\n (113) | \n\n (135) | \n
| \n \u00c9valuations techniques de r\u00e9trocession, nettes de commissions | \n\n (974) | \n\n (736) | \n\n (1\u00a0710) | \n\n (1\u00a0102) | \n\n (467) | \n\n (1\u00a0569) | \n
| \n Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de\u00a0r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0057) | \n\n (1\u00a0652) | \n\n (2\u00a0709) | \n\n (1\u00a0190) | \n\n (1\u00a0161) | \n\n (2\u00a0351) | \n
Les cr\u00e9ances recouvrables et dettes exigibles vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes et des r\u00e9trocessionnaires sont principalement \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de moins d\u2019un an. Un \u00e9ch\u00e9ancier complet des actifs non-financiers est inclus dans la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Note 16Passifs nets relatifs aux contrats
Provisions techniques
Le Groupe constitue des r\u00e9serves destin\u00e9es \u00e0 couvrir ses engagements de sinistres et les versements des prestations aff\u00e9rentes \u00e0 venir en vertu des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, relativement \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements connus ou \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements survenus mais non encore connus (IBNR). Le management revoit ces provisions en cours d\u2019ann\u00e9e, en prenant en consid\u00e9ration les informations nouvelles d\u00e8s qu\u2019elles sont disponibles, et les provisions sont ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. Le\u00a0management prend en compte plusieurs facteurs pour\u00a0d\u00e9cider du montant des provisions, parmi lesquels\u00a0:
\u2022les informations re\u00e7ues des c\u00e9dantes\u00a0;
\u2022les tendances historiques, comme les sch\u00e9mas de provisions, les r\u00e8glements de sinistres, le nombre des sinistres \u00e0 payer et le mix produits\u00a0;
\u2022les m\u00e9thodes internes d\u2019analyse du Groupe\u00a0;
\u2022les interpr\u00e9tations juridiques les plus r\u00e9centes sur les couvertures et engagements\u00a0;
\u2022les conditions \u00e9conomiques\u00a0;
\u2022les tendances biom\u00e9triques, comme les tables de mortalit\u00e9, de morbidit\u00e9 et de long\u00e9vit\u00e9\u00a0;
\u2022les facteurs socio-\u00e9conomiques tels que le comportement des\u00a0assur\u00e9s.
Les provisions techniques sont pr\u00e9sent\u00e9es en brut en excluant la part r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e aux r\u00e9assureurs, et calcul\u00e9es individuellement pour chaque contrat de r\u00e9assurance ou par ensemble homog\u00e8ne de contrats. Les r\u00e9serves r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es, pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, sont estim\u00e9es selon les m\u00eames m\u00e9thodes et hypoth\u00e8ses.
Activit\u00e9 non-vie
Lorsqu\u2019il d\u00e9termine le montant des provisions, le Groupe utilise des techniques actuarielles qui prennent en compte des donn\u00e9es quantitatives r\u00e9sultant des sinistres pass\u00e9s, ainsi que des facteurs qualitatifs quand cela se justifie. Les provisions sont \u00e9galement ajust\u00e9es en fonction du volume d\u2019affaires souscrites, des termes et conditions des contrats de r\u00e9assurance, et de la diversit\u00e9 de traitement des sinistres qui peuvent potentiellement affecter l\u2019engagement du Groupe sur la dur\u00e9e.
Il est cependant difficile d\u2019\u00e9valuer avec pr\u00e9cision le montant des provisions n\u00e9cessaires, notamment du fait de l\u2019\u00e9volution de l\u2019environnement juridique, y compris du droit de la responsabilit\u00e9 civile, pouvant affecter le d\u00e9veloppement des provisions. Si ce processus est compliqu\u00e9 et subjectif pour les c\u00e9dantes, les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 ces estimations sont encore plus grandes pour le r\u00e9assureur, principalement en raison du laps de temps plus important s\u00e9parant l\u2019\u00e9v\u00e8nement lui-m\u00eame de la demande de paiement du sinistre faite au r\u00e9assureur, de la diversit\u00e9 des sch\u00e9mas de d\u00e9veloppement des contrats, qu\u2019ils soient des trait\u00e9s ou des facultatifs, de la d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes pour obtenir des informations sur les sinistres et des divergences de pratiques en mati\u00e8re de provisions chez les c\u00e9dantes. De plus, des tendances ayant affect\u00e9 les engagements dans le pass\u00e9 peuvent ne pas se reproduire ou ne pas avoir le m\u00eame impact sur le d\u00e9veloppement des engagements dans le futur. Ainsi, les pertes et prestations des contrats pourraient ne pas correspondre aux provisions enregistr\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe et ce, de mani\u00e8re significative.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements des sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes et pour les sinistres IBNR, et sont calcul\u00e9es sur la base de leur co\u00fbt final non actualis\u00e9, sauf pour les sinistres relatifs aux accidents du travail aux \u00c9tats-Unis, les rentes indemnitaires Auto et les RC m\u00e9dicales qui sont actualis\u00e9s.
Activit\u00e9 vie
En activit\u00e9 vie, les passifs relatifs aux contrats incluent les provisions math\u00e9matiques, les provisions pour primes non acquises et les provisions de sinistres.
Les provisions math\u00e9matiques sont les provisions techniques li\u00e9es aux sinistres attendus et paiements d\u2019avantages chez les c\u00e9dantes en r\u00e9assurance vie. Elles sont estim\u00e9es en utilisant des m\u00e9thodes actuarielles fond\u00e9es sur la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs aux c\u00e9dantes dont on d\u00e9duit la valeur actualis\u00e9e des primes restant \u00e0 payer par les c\u00e9dantes. Les calculs incluent des hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la mortalit\u00e9, \u00e0 la morbidit\u00e9, \u00e0 la long\u00e9vit\u00e9, \u00e0 l\u2019invalidit\u00e9, aux taux de r\u00e9siliation des contrats, ainsi qu\u2019aux taux et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat futurs attendus. Les principes actuariels utilis\u00e9s assurent une marge de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quate pour faire face au risque de changement, d\u2019erreur ou de fluctuation al\u00e9atoire.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements de sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, et pour les sinistres IBNR.
Provisions pour primes non acquises (activit\u00e9s\u00a0non-vie et vie)
Les provisions pour primes non acquises correspondent \u00e0 la part des primes \u00e9mises qui se rattache \u00e0 des p\u00e9riodes de risque futures.
Part des r\u00e9trocessionnaires (activit\u00e9s\u00a0non\u2011vie\u00a0et vie)
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs \u00e0 des contrats d\u2019assurance et des contrats d\u2019investissement est calcul\u00e9e conform\u00e9ment aux conditions contractuelles sur la base des provisions techniques brutes. Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont calcul\u00e9es en fonction du risque de cr\u00e9dit estim\u00e9.
Contrats ne satisfaisant pas le crit\u00e8re de\u00a0transfert de risque
Des provisions pour passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats financiers ou des contrats de r\u00e9assurance financi\u00e8re sont comptabilis\u00e9es pour les contrats de r\u00e9assurance qui ne satisfont pas au crit\u00e8re de transfert de risque\u00a0d\u00e9crit dans la norme IFRS\u00a04.
Test de suffisance des passifs
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04, les actifs et passifs relatifs aux contrats de r\u00e9assurance font chaque ann\u00e9e l'objet d'un test de suffisance des passifs.
Pour le segment non-vie, le test est effectu\u00e9 dans le cas o\u00f9 le ratio combin\u00e9 \u00e0 l\u2019ultime d\u00e9passe 100\u00a0% de la provision pour primes non acquises, nette des frais d\u2019acquisition report\u00e9s. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau du segment actuariel puis agr\u00e9g\u00e9 au niveau de l'entit\u00e9.
Pour le segment vie, le test de suffisance des passifs consiste \u00e0 comparer la valeur au bilan des provisions techniques, d\u00e9duction faite des frais d\u2019acquisition report\u00e9s et de la valeur des portefeuilles acquis, \u00e0 la juste valeur des passifs issus du portefeuille de r\u00e9assurance. La juste valeur est obtenue \u00e0 partir de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs en utilisant des hypoth\u00e8ses et param\u00e8tres actuariels. Si une insuffisance \u00e9tait d\u00e9tect\u00e9e, SCOR d\u00e9pr\u00e9cierait les frais d\u2019acquisition et la valeur des portefeuilles acquis, et augmenterait les provisions techniques. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau des portefeuilles dont la gestion est commune et qui sont assujettis \u00e0 des risques relativement similaires.
D\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance et qui sont \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques et aux risques du contrat h\u00f4te ne sont pas s\u00e9par\u00e9s de ce dernier ni \u00e9valu\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance sont s\u00e9par\u00e9s du contrat h\u00f4te et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a09, les changements de juste valeur \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Provisions brutes relatives aux contrats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Provisions pour sinistres | \n\n 8\u00a0101 | \n\n 19\u00a0635 | \n\n 27\u00a0736 | \n\n 8\u00a0145 | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 24\u00a0307 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques | \n\n 6\u00a0121 | \n\n - | \n\n 6\u00a0121 | \n\n 7\u00a0400 | \n\n - | \n\n 7\u00a0400 | \n
| \n Provisions pour primes non acquises | \n\n 210 | \n\n 4\u00a0342 | \n\n 4\u00a0552 | \n\n 172 | \n\n 3\u00a0581 | \n\n 3\u00a0753 | \n
| \n Passifs bruts relatifs aux contrats d\u2019assurance | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 23\u00a0977 | \n\n 38\u00a0409 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 19\u00a0743 | \n\n 35\u00a0460 | \n
| \n Passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers | \n\n - | \n\n 511 | \n\n 511 | \n\n - | \n\n 372 | \n\n 372 | \n
| \n Passifs bruts relatifs aux contrats | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 24\u00a0488 | \n\n 38\u00a0920 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 20\u00a0115 | \n\n 35\u00a0832 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Provisions pour sinistres c\u00e9d\u00e9s | \n\n (1\u00a0570) | \n\n (2\u00a0847) | \n\n (4\u00a0417) | \n\n (1\u00a0487) | \n\n (1\u00a0833) | \n\n (3\u00a0320) | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques c\u00e9d\u00e9es | \n\n (669) | \n\n - | \n\n (669) | \n\n (416) | \n\n - | \n\n (416) | \n
| \n Provisions pour primes non acquises c\u00e9d\u00e9es | \n\n (4) | \n\n (564) | \n\n (568) | \n\n (12) | \n\n (388) | \n\n (400) | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats c\u00e9d\u00e9s | \n\n (2\u00a0243) | \n\n (3\u00a0411) | \n\n (5\u00a0654) | \n\n (1\u00a0915) | \n\n (2\u00a0221) | \n\n (4\u00a0136) | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats nets | \n\n 12\u00a0189 | \n\n 21\u00a0077 | \n\n 33\u00a0266 | \n\n 13\u00a0802 | \n\n 17\u00a0894 | \n\n 31\u00a0696 | \n
Les provisions techniques sont sujettes \u00e0 l\u2019utilisation d\u2019estimations. Les r\u00e8glements rattach\u00e9s \u00e0 ces provisions ne sont g\u00e9n\u00e9ralement pas fixes, que ce soit pour leur montant ou pour leur date d\u2019exigibilit\u00e9. Des informations sur la liquidit\u00e9 de ces provisions sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le document d'enregistrement universel en section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9.
Une analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des actifs de r\u00e9assurance est pr\u00e9sent\u00e9e dans le document d'enregistrement universel en section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Test de suffisance du passif
Le test de suffisance du passif r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture n\u2019a pas conduit \u00e0 identifier d\u2019insuffisance de provision, que ce soit pour SCOR P&C ou pour SCOR L&H.
Note 16.1SCOR P&C
Le premier tableau de cette section\u00a0pr\u00e9sente les provisions techniques nettes, les provisions pour primes non acquises nettes, ainsi que les frais d\u2019acquisition report\u00e9s nets sur une p\u00e9riode de 10\u00a0ans et \u00e9tablis aux taux de change en vigueur \u00e0 la date de chaque cl\u00f4ture.
Le tableau suivant de la section\u00a0pr\u00e9sente les triangles de liquidation des positions de sinistres nettes par ann\u00e9e de souscription et par ann\u00e9e de d\u00e9veloppement, et prend en compte la neutralisation des effets de change.
Une part significative des provisions techniques de SCOR P&C est libell\u00e9e en devises autres que l\u2019euro. Afin de permettre une analyse des d\u00e9veloppements des positions des sinistres hors effet de change, les montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros au taux en vigueur \u00e0 la date de la cl\u00f4ture.
La premi\u00e8re partie du tableau pr\u00e9sente la charge de sinistres cumul\u00e9e nette consid\u00e9r\u00e9e comme la somme des paiements effectu\u00e9s, des frais de gestion des sinistres et de la variation des provisions techniques et des provisions pour sinistres tardifs, nette de r\u00e9trocession externe.
La deuxi\u00e8me partie du tableau pr\u00e9sente la charge nette des sinistres pay\u00e9e \u00e0 taux de change constants.
Enfin, la troisi\u00e8me partie du tableau pr\u00e9sente les primes acquises nettes au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture et par ann\u00e9e de souscription.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2012 | \n\n 2013 | \n\n 2014 | \n\n 2015 | \n\n 2016 | \n\n 2017 | \n\n 2018 | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres brutes \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a0(1) | \n\n 10\u00a0857 | \n\n 10\u00a0691 | \n\n 11\u00a0088 | \n\n 11\u00a0750 | \n\n 11\u00a0784 | \n\n 12\u00a0318 | \n\n 12\u00a0815 | \n\n 13\u00a0253 | \n\n 13\u00a0001 | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 19\u00a0635 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a0(1) | \n\n 690 | \n\n 629 | \n\n 619 | \n\n 634 | \n\n 660 | \n\n 1\u00a0175 | \n\n 1\u00a0283 | \n\n 1\u00a0300 | \n\n 971 | \n\n 1\u00a0833 | \n\n 2\u00a0847 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres nets \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n\n 10\u00a0167 | \n\n 10\u00a0062 | \n\n 10\u00a0469 | \n\n 11\u00a0116 | \n\n 11\u00a0124 | \n\n 11\u00a0143 | \n\n 11\u00a0532 | \n\n 11\u00a0953 | \n\n 12\u00a0030 | \n\n 14\u00a0329 | \n\n 16\u00a0788 | \n
| \n Provisions pour primes non\u00a0acquises (PPNA) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n PPNA brutes \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 1\u00a0683 | \n\n 1\u00a0663 | \n\n 1\u00a0938 | \n\n 2\u00a0239 | \n\n 2\u00a0261 | \n\n 2\u00a0270 | \n\n 2\u00a0496 | \n\n 2\u00a0980 | \n\n 2\u00a0831 | \n\n 3\u00a0581 | \n\n 4\u00a0342 | \n
| \n PPNA c\u00e9d\u00e9es \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 93 | \n\n 101 | \n\n 142 | \n\n 187 | \n\n 167 | \n\n 160 | \n\n 208 | \n\n 275 | \n\n 242 | \n\n 388 | \n\n 564 | \n
| \n PPNA nettes \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 1\u00a0590 | \n\n 1\u00a0562 | \n\n 1\u00a0796 | \n\n 2\u00a0052 | \n\n 2\u00a0094 | \n\n 2\u00a0110 | \n\n 2\u00a0288 | \n\n 2\u00a0705 | \n\n 2\u00a0589 | \n\n 3\u00a0193 | \n\n 3\u00a0778 | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0(FAR) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n FAR bruts \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 359 | \n\n 379 | \n\n 441 | \n\n 536 | \n\n 551 | \n\n 560 | \n\n 615 | \n\n 735 | \n\n 665 | \n\n 778 | \n\n 936 | \n
| \n FAR c\u00e9d\u00e9s \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 7 | \n\n 8 | \n\n 10 | \n\n 14 | \n\n 13 | \n\n 9 | \n\n 25 | \n\n 34 | \n\n 27 | \n\n 33 | \n\n 69 | \n
| \n FAR nets \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 352 | \n\n 371 | \n\n 431 | \n\n 522 | \n\n 538 | \n\n 551 | \n\n 590 | \n\n 701 | \n\n 638 | \n\n 745 | \n\n 867 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u2264\u00a02012 | \n\n 2013 | \n\n 2014 | \n\n 2015 | \n\n 2016 | \n\n 2017 | \n\n 2018 | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n
| \n Triangles des charges de sinistres cumul\u00e9es nettes\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ann\u00e9e en cours | \n\n - | \n\n 1\u00a0863 | \n\n 1\u00a0788 | \n\n 1\u00a0843 | \n\n 1\u00a0909 | \n\n 2\u00a0333 | \n\n 2\u00a0323 | \n\n 2\u00a0305 | \n\n 2\u00a0211 | \n\n 2\u00a0964 | \n\n 3\u00a0173 | \n
| \n 1 an apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0953 | \n\n 3\u00a0010 | \n\n 3\u00a0048 | \n\n 3\u00a0426 | \n\n 3\u00a0854 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 4\u00a0333 | \n\n 4\u00a0127 | \n\n 5\u00a0293 | \n\n - | \n
| \n 2\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0934 | \n\n 3\u00a0068 | \n\n 3\u00a0143 | \n\n 3\u00a0570 | \n\n 4\u00a0008 | \n\n 4\u00a0296 | \n\n 4\u00a0517 | \n\n 4\u00a0339 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 3\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0872 | \n\n 3\u00a0085 | \n\n 3\u00a0073 | \n\n 3\u00a0552 | \n\n 4\u00a0030 | \n\n 4\u00a0306 | \n\n 4\u00a0438 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 4\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0851 | \n\n 3\u00a0041 | \n\n 3\u00a0084 | \n\n 3\u00a0571 | \n\n 4\u00a0063 | \n\n 4\u00a0547 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 5\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0790 | \n\n 3\u00a0003 | \n\n 3\u00a0086 | \n\n 3\u00a0587 | \n\n 4\u00a0171 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 6\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0762 | \n\n 3\u00a0006 | \n\n 3\u00a0124 | \n\n 3\u00a0670 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 7\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0762 | \n\n 3\u00a0008 | \n\n 3\u00a0150 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 8\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0749 | \n\n 2\u00a0989 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 9\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0730 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 10\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n 168 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Triangles des paiements cumul\u00e9s nets\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ann\u00e9e en cours | \n\n - | \n\n 79 | \n\n 77 | \n\n 37 | \n\n 71 | \n\n 124 | \n\n (1) | \n\n 1 | \n\n 44 | \n\n 76 | \n\n 90 | \n
| \n 1 an apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 1\u00a0101 | \n\n 1\u00a0121 | \n\n 997 | \n\n 1\u00a0223 | \n\n 1\u00a0612 | \n\n 1\u00a0538 | \n\n 1\u00a0440 | \n\n 1\u00a0100 | \n\n 1\u00a0746 | \n\n - | \n
| \n 2\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 1\u00a0593 | \n\n 1\u00a0589 | \n\n 1\u00a0515 | \n\n 1\u00a0889 | \n\n 2\u00a0236 | \n\n 2\u00a0287 | \n\n 2\u00a0214 | \n\n 1\u00a0899 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 3\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0099 | \n\n 2\u00a0261 | \n\n 2\u00a0223 | \n\n 2\u00a0601 | \n\n 3\u00a0009 | \n\n 2\u00a0904 | \n\n 2\u00a0826 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 4\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0248 | \n\n 2\u00a0417 | \n\n 2\u00a0423 | \n\n 2\u00a0817 | \n\n 3\u00a0212 | \n\n 3\u00a0202 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 5\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0342 | \n\n 2\u00a0508 | \n\n 2\u00a0562 | \n\n 2\u00a0938 | \n\n 3\u00a0431 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 6\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0433 | \n\n 2\u00a0603 | \n\n 2\u00a0656 | \n\n 3\u00a0082 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 7\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0485 | \n\n 2\u00a0653 | \n\n 2\u00a0742 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 8\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0524 | \n\n 2\u00a0708 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 9\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 10\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n 216 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Primes acquises\u00a0(2) | \n\n 216 | \n\n 26 | \n\n 55 | \n\n 86 | \n\n 144 | \n\n 219 | \n\n 298 | \n\n 612 | \n\n 799 | \n\n 1\u00a0670 | \n\n 90 | \n
| \n (1)Au taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture. (2)\u00c0 taux de change constants. | \n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation des provisions pour sinistres \u00e0 l\u2019ouverture et \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, ainsi que les charges de sinistres de SCOR P&C pour les ann\u00e9es 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres brutes au 1er\u00a0janvier | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 13\u00a0001 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s au 1er\u00a0janvier | \n\n (1\u00a0833) | \n\n (971) | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 1er\u00a0janvier | \n\n 14\u00a0329 | \n\n 12\u00a0030 | \n
| \n Revalorisation au taux de change de cl\u00f4ture | \n\n 451 | \n\n 444 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 1er\u00a0janvier \u2013 revaloris\u00e9es | \n\n 14\u00a0780 | \n\n 12\u00a0474 | \n
| \n Charges de sinistres sur exercice en cours | \n\n 3\u00a0173 | \n\n 2\u00a0896 | \n
| \n Charges de sinistres sur exercices ant\u00e9rieurs | \n\n 3\u00a0050 | \n\n 2\u00a0061 | \n
| \n Charges de sinistres totales | \n\n 6\u00a0223 | \n\n 4\u00a0957 | \n
| \n Paiements sur sinistres de l\u2019exercice en cours | \n\n (90) | \n\n (74) | \n
| \n Paiements sur sinistres des exercices ant\u00e9rieurs | \n\n (4\u00a0125) | \n\n (3\u00a0028) | \n
| \n Paiements des sinistres totaux | \n\n (4\u00a0215) | \n\n (3\u00a0102) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 16\u00a0788 | \n\n 14\u00a0329 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n (2\u00a0847) | \n\n (1\u00a0833) | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 19\u00a0635 | \n\n 16\u00a0162 | \n
Provisions pour sinistres au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 relatives aux \u00e9v\u00e8nements inclus dans le ratio catastrophes naturelles
Les provisions brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 correspondant aux \u00e9v\u00e8nements survenus en 2022 ayant affect\u00e9 le ratio de catastrophes naturelles s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0117\u00a0millions d\u2019euros et comprennent principalement l\u2019exposition aux\u00a0:
\u2022Australia Floods 2022 \u2013 QLD/NSW (f\u00e9vrier 2022)\u00a0: 193,0\u00a0millions d\u2019euros (56,1\u00a0millions d\u2019euros net)\u00a0;
\u2022French Hailstorm Late (juin 2022)\u00a0: 175,2\u00a0millions d\u2019euros (108,3\u00a0millions d\u2019euros net)\u00a0;
\u2022Major Hurricane Ian (septembre 2022)\u00a0: 370,3\u00a0millions d\u2019euros (259,4\u00a0millions d\u2019euros net).
Les sinistres de 2022 ayant affect\u00e9 le ratio de catastrophes naturelles ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une charge totale nette de r\u00e9trocession de 915,0 millions d\u2019euros.
Analyse des provisions techniques et des sinistres pay\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019amiante et \u00e0 l\u2019environnement
| \n \n | \n\n Ann\u00e9e se terminant le 31\u00a0d\u00e9cembre | \n|||
| \n Amiante | \n\n Environnement | \n|||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Provisions brutes incluant les provisions IBNR (en\u00a0millions d'euros) | \n\n 45 | \n\n 45 | \n\n 13 | \n\n 5 | \n
| \n % des provisions brutes non-vie | \n\n 0,2\u00a0% | \n\n 0,3\u00a0% | \n\n 0,1\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n
| \n Sinistres pay\u00e9s (en\u00a0millions d'euros) | \n\n 18 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n % net des sinistres pay\u00e9s non-vie du Groupe | \n\n 0,4\u00a0% | \n\n 0,1\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n
| \n Nombre de sinistres notifi\u00e9s dans le cadre des trait\u00e9s non\u00a0proportionnels et facultatifs (en unit\u00e9s) | \n\n 11\u00a0403 | \n\n 11\u00a0321 | \n\n 8\u00a0704 | \n\n 8\u00a0680 | \n
| \n Co\u00fbt moyen par sinistre (en\u00a0euros)\u00a0(1) | \n\n 24\u00a0406 | \n\n 21\u00a0486 | \n\n 6\u00a0041 | \n\n 5\u00a0303 | \n
| \n (1)Hors sinistres dont le co\u00fbt ultime est nul et sinistres\u00a0d\u00e9clar\u00e9s \u00e0 titre conservatoire dont le montant n\u2019est pas quantifi\u00e9. | \n
Note 16.2SCOR L&H
La variation des provisions math\u00e9matiques de SCOR L&H pour les ann\u00e9es se terminant les 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques brutes au 1er\u00a0janvier | \n\n 7\u00a0400 | \n\n 6\u00a0994 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation des provisions provenant des mouvements de portefeuilles et des calculs actuariels | \n\n (1\u00a0356) | \n\n 278 | \n
| \n Variation de change | \n\n 77 | \n\n 128 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 6\u00a0121 | \n\n 7\u00a0400 | \n
| \n Part des r\u00e9assureurs dans les provisions math\u00e9matiques | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques c\u00e9d\u00e9es au 1er\u00a0janvier | \n\n (416) | \n\n 56 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation des provisions provenant des mouvements de portefeuilles et des calculs actuariels | \n\n (293) | \n\n (474) | \n
| \n Variation de change | \n\n 40 | \n\n 2 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques c\u00e9d\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n (669) | \n\n (416) | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques nettes au 1er\u00a0janvier | \n\n 6\u00a0984 | \n\n 7\u00a0050 | \n
| \n Provisions math\u00e9matiques nettes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 5\u00a0452 | \n\n 6\u00a0984 | \n
Note 16.3Part et notation financi\u00e8re des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions relatives aux contrats
L\u2019analyse de la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions relatives aux contrats et des montants re\u00e7us par SCOR en collat\u00e9ral par notation financi\u00e8re du r\u00e9trocessionnaire aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n AAA | \n\n AA | \n\n A | \n\n BBB | \n\n <\u00a0BBB | \n\n Non not\u00e9 | \n\n Total au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques | \n\n - | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 3\u00a0509 | \n\n 167 | \n\n 14 | \n\n 900 | \n\n 5\u00a0654 | \n
| \n Titres nantis | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0076 | \n\n 1\u00a0086 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts | \n\n - | \n\n 268 | \n\n 335 | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 112 | \n\n 735 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 121 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 11 | \n\n 138 | \n
| \n Total du collat\u00e9ral re\u00e7u par SCOR en\u00a0provenance des r\u00e9trocessionnaires\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 271 | \n\n 465 | \n\n 22 | \n\n 2 | \n\n 1\u00a0199 | \n\n 1\u00a0960 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques, nette\u00a0du\u00a0collat\u00e9ral re\u00e7u | \n\n - | \n\n 794 | \n\n 3\u00a0044 | \n\n 145 | \n\n 12 | \n\n (300)\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0694 | \n
| \n (1)Le total du collat\u00e9ral en provenance des r\u00e9trocessionnaires est li\u00e9 aux passifs relatifs aux contrats enregistr\u00e9s au bilan ainsi qu\u2019aux sinistres potentiels non encore survenus. (2)Afin de limiter le risque de cr\u00e9dit de la Soci\u00e9t\u00e9 li\u00e9 \u00e0 ses r\u00e9trocessionnaires, certains d'entre eux, non not\u00e9s, sont tenus de nantir des titres en garantie \u00e0 hauteur de leurs engagements techniques contractuels potentiels, m\u00eame si les provisions techniques attach\u00e9es enregistr\u00e9es au bilan de SCOR sont inf\u00e9rieures. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n AAA | \n\n AA | \n\n A | \n\n BBB | \n\n <\u00a0BBB | \n\n Non not\u00e9 | \n\n Total au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques | \n\n - | \n\n 898 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 103 | \n\n 13 | \n\n 662 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Titres nantis | \n\n - | \n\n - | \n\n 18 | \n\n 5 | \n\n - | \n\n 927 | \n\n 950 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts | \n\n - | \n\n 265 | \n\n 339 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n 23 | \n\n 647 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 114 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n 127 | \n
| \n Total du collat\u00e9ral re\u00e7u par SCOR en\u00a0provenance des r\u00e9trocessionnaires\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 268 | \n\n 471 | \n\n 25 | \n\n - | \n\n 960 | \n\n 1\u00a0724 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les\u00a0provisions techniques, nette\u00a0du collat\u00e9ral re\u00e7u | \n\n - | \n\n 630 | \n\n 1\u00a0989 | \n\n 78 | \n\n 13 | \n\n (298)\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0412 | \n
| \n (1)Le total du collat\u00e9ral en provenance des r\u00e9trocessionnaires est li\u00e9 aux passifs relatifs aux contrats enregistr\u00e9s au bilan ainsi qu\u2019aux sinistres potentiels non encore survenus. (2)Afin de limiter le risque de cr\u00e9dit de la Soci\u00e9t\u00e9 li\u00e9 \u00e0 ses r\u00e9trocessionnaires, certains d'entre eux, non not\u00e9s, sont tenus de nantir des titres en garantie \u00e0 hauteur de leurs engagements techniques contractuels potentiels, m\u00eame si les provisions techniques attach\u00e9es enregistr\u00e9es au bilan de SCOR sont inf\u00e9rieures. | \n
Note 20R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats nets de r\u00e9trocession aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0967) | \n\n (1\u00a0792) | \n\n (3\u00a0759) | \n\n (2\u00a0041) | \n\n (1\u00a0218) | \n\n (3\u00a0259) | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (9) | \n\n 158 | \n\n 149 | \n\n 11 | \n\n 131 | \n\n 142 | \n
| \n Primes acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0976) | \n\n (1\u00a0634) | \n\n (3\u00a0610) | \n\n (2\u00a0030) | \n\n (1\u00a0087) | \n\n (3\u00a0117) | \n
| \n Sinistralit\u00e9 r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e | \n\n 2\u00a0699 | \n\n 1\u00a0568 | \n\n 4\u00a0267 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 1\u00a0097 | \n\n 3\u00a0557 | \n
| \n Commissions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n 8 | \n\n 247 | \n\n 255 | \n\n 1\u00a0238 | \n\n 179 | \n\n 1\u00a0417 | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 731 | \n\n 181 | \n\n 912 | \n\n 1\u00a0668 | \n\n 189 | \n\n 1\u00a0857 | \n
Les r\u00e9sultats de cession nets de r\u00e9assurance pour SCOR L&H sur les p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es refl\u00e8tent les changements des portefeuilles de r\u00e9trocession, le d\u00e9veloppement des sinistres sur les deux ann\u00e9es, les ajustements cons\u00e9cutifs des provisions et le d\u00e9veloppement corr\u00e9l\u00e9 des m\u00e9canismes de participation aux b\u00e9n\u00e9fices dans le cadre des trait\u00e9s.
Le r\u00e9sultat net de r\u00e9trocession de l\u2019ann\u00e9e 2021 inclut le paiement de la commission initiale re\u00e7u par SCOR au titre de la transaction Cov\u00e9a pour 1\u00a0014\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains (840\u00a0millions d\u2019euros).
Malgr\u00e9 l\u2019augmentation du volume des primes \u00e9mises c\u00e9d\u00e9es, SCOR P&C b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019importantes r\u00e9cup\u00e9rations en 2022, \u00e0 la fois en r\u00e9trocession proportionnelle et non proportionnelle, du fait de la s\u00e9v\u00e9rit\u00e9 des catastrophes naturelles et des sinistres caus\u00e9s par l\u2019homme survenus au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Principes comptables de r\u00e9assurance
Certains principes comptables sp\u00e9cifiques de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits directement dans les notes\u00a09 \u2013 Cr\u00e9ances et dettes sur c\u00e9dantes et r\u00e9trocessionnaires, 11 \u2013 Frais d\u2019acquisition report\u00e9s, 16 \u2013 Passifs relatifs aux contrats nets et 20 \u2013 R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession. D\u2019autres principes comptables g\u00e9n\u00e9raux de r\u00e9assurance sont\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
Classification et comptabilisation des contrats de\u00a0r\u00e9assurance
Les contrats accept\u00e9s et r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s par le Groupe donnent lieu en IFRS\u00a0\u00e0 des r\u00e8gles de comptabilisation diff\u00e9rentes suivant qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance ou de la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es sont celles qui transf\u00e8rent un risque d\u2019assurance significatif \u00e0 l\u2019origine du contrat. Le risque d\u2019assurance est transf\u00e9r\u00e9 lorsque le Groupe accepte d\u2019indemniser la c\u00e9dante au cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e8nement futur, incertain et sp\u00e9cifi\u00e9 (autre que le changement de variables financi\u00e8res) affecterait de fa\u00e7on d\u00e9favorable la c\u00e9dante. Tout contrat ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat de r\u00e9assurance d\u2019apr\u00e8s IFRS\u00a04 est class\u00e9 en tant que contrat d\u2019investissement et de r\u00e9assurance financi\u00e8re ou en tant que contrat d\u00e9riv\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Les op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es et c\u00e9d\u00e9es qui ne transf\u00e8rent pas un risque d\u2019assurance significatif sont comptabilis\u00e9es suivant la norme IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers, ce qui conduit d\u2019une part \u00e0 ne pas reconna\u00eetre les primes collect\u00e9es en revenus, et d\u2019autre part, \u00e0 classer les provisions et les frais d\u2019acquisition report\u00e9s figurant au\u00a0passif ou \u00e0 l\u2019actif du bilan en \u00ab\u00a0passifs relatifs \u00e0 des contrats financiers\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0\u00bb. Ces provisions sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des seuls flux contractuels et non plus sur la base des r\u00e9sultats ultimes estim\u00e9s comme le pr\u00e9voient les principes comptables applicables aux op\u00e9rations d\u2019assurance. Le revenu correspondant \u00e0 ces op\u00e9rations est \u00e9gal au r\u00e9sultat net de ces affaires et est comptabilis\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Autres produits et charges d\u2019exploitation\u00a0\u00bb.
Comptabilisation des comptes des c\u00e9dantes
Les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance du Groupe enregistrent d\u00e8s leur r\u00e9ception les comptes re\u00e7us des c\u00e9dantes. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les comptes non encore re\u00e7us des c\u00e9dantes font l\u2019objet d\u2019une estimation. Cette m\u00e9thode consiste \u00e0 enregistrer dans les \u00e9tats financiers la situation la plus proche possible de la r\u00e9alit\u00e9 des engagements de r\u00e9assurance pris par le Groupe. Cette m\u00e9thode s\u2019applique \u00e0 la majorit\u00e9 des contrats souscrits dans l\u2019exercice.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Comptabilit\u00e9 reflet (\u00ab\u00a0shadow accounting\u00a0\u00bb)
Pour \u00e9valuer les frais d\u2019acquisition report\u00e9s, la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles acquis et les provisions techniques de ses diff\u00e9rents portefeuilles d\u2019assurance, SCOR applique la comptabilit\u00e9 reflet comme le stipule la norme IFRS\u00a04. Si l\u2019amortissement des frais d\u2019acquisition report\u00e9s (pour l\u2019activit\u00e9 vie) et de la valeur des portefeuilles acquis est calcul\u00e9 d\u2019apr\u00e8s les estimations de revenus attendus des investissements et si l\u2019estimation des provisions est fond\u00e9e sur un taux d\u2019actualisation qui refl\u00e8te directement la performance des actifs, les parts correspondantes des gains et pertes latents enregistr\u00e9s sur les investissements mesur\u00e9s en juste valeur par OCI sont consid\u00e9r\u00e9es comme des \u00ab\u00a0reflets des frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0\u00bb, des \u00ab\u00a0reflets des valeurs des portefeuilles acquis\u00a0\u00bb et des \u00ab\u00a0reflets des provisions\u00a0\u00bb, et compens\u00e9es directement dans les capitaux propres.
La d\u00e9pr\u00e9ciation des frais d\u2019acquisition et de la valeur d\u2019acquisition des portefeuilles issus de la comptabilit\u00e9 reflet pour l\u2019activit\u00e9 vie est incluse dans le cadre des tests de suffisance des passifs effectu\u00e9s par SCOR L&H.
Participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s
Les participations dans les syndicats des Lloyd\u2019s of London sont comptabilis\u00e9es annuellement en tenant compte d\u2019un d\u00e9lai d\u00fb \u00e0 la transmission des informations provenant des syndicats que le Groupe ne contr\u00f4le pas. Aux termes de cette politique comptable, le Groupe enregistre au compte de r\u00e9sultat sa quote-part des primes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, celle des sinistres, et y inclut une estimation des sinistres survenus mais non encore connus. \u00c0 la cl\u00f4ture d\u2019un exercice de souscription, g\u00e9n\u00e9ralement trois\u00a0ans apr\u00e8s la mise en \u0153uvre de la police, les membres r\u00e9assurent tous les passifs r\u00e9siduels non d\u00e9nou\u00e9s sur l\u2019exercice de souscription suivant, une op\u00e9ration connue sous le nom de Re-Insurance To Close (RITC). Si le Groupe r\u00e9alise \u00e0 la fois des op\u00e9rations d\u2019acceptation et de cession en r\u00e9assurance et qu\u2019il a augment\u00e9 sa participation, la RITC pay\u00e9e est r\u00e9duite, ce qui g\u00e9n\u00e8re une cr\u00e9ance de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a pris \u00e0 son compte une part du risque plus importante dans le syndicat. Si au contraire le Groupe a r\u00e9duit sa participation d\u2019un exercice sur l\u2019autre, la cr\u00e9ance de RITC est \u00e9limin\u00e9e, g\u00e9n\u00e9rant une dette de RITC. Cela illustre le fait que le Groupe a r\u00e9duit son exposition au risque pr\u00e9alablement contract\u00e9 par les syndicats. Le Groupe classe la RITC de Lloyd\u2019s dans ses sinistres et prestations de fa\u00e7on \u00e0 assurer un traitement homog\u00e8ne avec les autres transactions de r\u00e9assurance et \u00e0 fournir une image sinc\u00e8re et fid\u00e8le.
La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles (VOBA) repr\u00e9sente la valeur des portefeuilles de r\u00e9assurance vie acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. La VOBA repr\u00e9sente la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus sur les activit\u00e9s d\u2019acceptation et de r\u00e9trocession en utilisant des estimations des profits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le r\u00e9sultat technique futur ainsi que le r\u00e9sultat financier futur g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements couvrant les provisions techniques minor\u00e9s des charges d\u2019administration futures du portefeuille. Les calculs de la valeur actuelle des b\u00e9n\u00e9fices futurs refl\u00e8tent des hypoth\u00e8ses sur la mortalit\u00e9, la morbidit\u00e9, le comportement des assur\u00e9s ainsi que des taux d\u2019actualisation et des marges pour risques pertinents \u00e0 la date d\u2019acquisition du portefeuille.
La VOBA est amortie sur la dur\u00e9e de vie du portefeuille de r\u00e9assurance sous-jacent en fonction des calendriers de run-off d\u00e9coulant des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices attendus pour les dates de cl\u00f4ture futures. Les projections de flux de tr\u00e9sorerie pour le portefeuille acquis et les hypoth\u00e8ses non \u00e9conomiques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et mises \u00e0 jour dans les calculs actuariels. La revue des projections de flux de tr\u00e9sorerie futurs int\u00e8gre les changements dans le portefeuille dus \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements particuliers tels que des retraits ou des reprises de trait\u00e9s par les c\u00e9dantes. L\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de la VOBA est coh\u00e9rente avec l\u2019\u00e9valuation des provisions techniques sous\u2011jacentes. Les tableaux d'amortissement de la VOBA sont \u00e9galement ajust\u00e9s en coh\u00e9rence. La valeur d\u2019acquisition des portefeuilles de contrats est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 via le test de suffisance des passifs.
La valeur des portefeuilles de contrats acquis comprend aussi un actif incorporel relatif \u00e0 l\u2019acquisition du portefeuille op\u00e9rationnel de ReMark Group BV (ReMark) pour refl\u00e9ter les flux de revenus futurs attendus.
Dans le cas de contrats de r\u00e9trocession, le montant estim\u00e9 recouvrable des sinistres \u00e0 payer connus conform\u00e9ment aux termes du contrat de r\u00e9assurance est comptabilis\u00e9 comme un actif de r\u00e9assurance. Le montant recouvrable de la part des r\u00e9trocessionnaires est estim\u00e9 \u00e0 l\u2019origine sur la m\u00eame base que les provisions pour sinistres sous-jacents. Dans le cas de contrats de r\u00e9assurance non proportionnelle, que cela soit d\u00fb \u00e0 des risques ou des \u00e9v\u00e8nements sp\u00e9cifiques, la politique de SCOR consiste \u00e0 ne reconna\u00eetre les r\u00e9cup\u00e9rations, y compris dans le cas des IBNR, que lorsqu\u2019un sinistre en acceptation a \u00e9t\u00e9\u00a0d\u00e9clar\u00e9 et que son montant\u00a0d\u00e9clenche l\u2019activation du contrat de r\u00e9trocession.
Une provision pour cr\u00e9ance douteuse est enregistr\u00e9e lorsqu\u2019un \u00e9v\u00e8nement fournit un indice objectif selon lequel le Groupe pourrait ne pas recevoir l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des montants dus aux termes du contrat et que l\u2019impact de cet \u00e9v\u00e8nement sur les montants recouvrables de la part du r\u00e9assureur peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les primes \u00e0 payer au titre de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 le contrat de r\u00e9assurance entre en vigueur et comprennent les estimations des montants qui n\u2019ont pas pu \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan. Les primes r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es sont \u00e9tal\u00e9es sur la dur\u00e9e de vie du contrat de r\u00e9assurance selon la m\u00eame m\u00e9thode que celle appliqu\u00e9e aux primes accept\u00e9es.
Les contrats avec les v\u00e9hicules Atlas sont comptabilis\u00e9s comme de la r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e lorsqu\u2019ils remplissent les crit\u00e8res de transfert de risque selon IFRS\u00a04.
Provisions techniques
Le Groupe constitue des r\u00e9serves destin\u00e9es \u00e0 couvrir ses engagements de sinistres et les versements des prestations aff\u00e9rentes \u00e0 venir en vertu des trait\u00e9s de r\u00e9assurance, relativement \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements connus ou \u00e0 des \u00e9v\u00e8nements survenus mais non encore connus (IBNR). Le management revoit ces provisions en cours d\u2019ann\u00e9e, en prenant en consid\u00e9ration les informations nouvelles d\u00e8s qu\u2019elles sont disponibles, et les provisions sont ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. Le\u00a0management prend en compte plusieurs facteurs pour\u00a0d\u00e9cider du montant des provisions, parmi lesquels\u00a0:
\u2022les informations re\u00e7ues des c\u00e9dantes\u00a0;
\u2022les tendances historiques, comme les sch\u00e9mas de provisions, les r\u00e8glements de sinistres, le nombre des sinistres \u00e0 payer et le mix produits\u00a0;
\u2022les m\u00e9thodes internes d\u2019analyse du Groupe\u00a0;
\u2022les interpr\u00e9tations juridiques les plus r\u00e9centes sur les couvertures et engagements\u00a0;
\u2022les conditions \u00e9conomiques\u00a0;
\u2022les tendances biom\u00e9triques, comme les tables de mortalit\u00e9, de morbidit\u00e9 et de long\u00e9vit\u00e9\u00a0;
\u2022les facteurs socio-\u00e9conomiques tels que le comportement des\u00a0assur\u00e9s.
Les provisions techniques sont pr\u00e9sent\u00e9es en brut en excluant la part r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e aux r\u00e9assureurs, et calcul\u00e9es individuellement pour chaque contrat de r\u00e9assurance ou par ensemble homog\u00e8ne de contrats. Les r\u00e9serves r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es, pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, sont estim\u00e9es selon les m\u00eames m\u00e9thodes et hypoth\u00e8ses.
Activit\u00e9 non-vie
Lorsqu\u2019il d\u00e9termine le montant des provisions, le Groupe utilise des techniques actuarielles qui prennent en compte des donn\u00e9es quantitatives r\u00e9sultant des sinistres pass\u00e9s, ainsi que des facteurs qualitatifs quand cela se justifie. Les provisions sont \u00e9galement ajust\u00e9es en fonction du volume d\u2019affaires souscrites, des termes et conditions des contrats de r\u00e9assurance, et de la diversit\u00e9 de traitement des sinistres qui peuvent potentiellement affecter l\u2019engagement du Groupe sur la dur\u00e9e.
Il est cependant difficile d\u2019\u00e9valuer avec pr\u00e9cision le montant des provisions n\u00e9cessaires, notamment du fait de l\u2019\u00e9volution de l\u2019environnement juridique, y compris du droit de la responsabilit\u00e9 civile, pouvant affecter le d\u00e9veloppement des provisions. Si ce processus est compliqu\u00e9 et subjectif pour les c\u00e9dantes, les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 ces estimations sont encore plus grandes pour le r\u00e9assureur, principalement en raison du laps de temps plus important s\u00e9parant l\u2019\u00e9v\u00e8nement lui-m\u00eame de la demande de paiement du sinistre faite au r\u00e9assureur, de la diversit\u00e9 des sch\u00e9mas de d\u00e9veloppement des contrats, qu\u2019ils soient des trait\u00e9s ou des facultatifs, de la d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis des c\u00e9dantes pour obtenir des informations sur les sinistres et des divergences de pratiques en mati\u00e8re de provisions chez les c\u00e9dantes. De plus, des tendances ayant affect\u00e9 les engagements dans le pass\u00e9 peuvent ne pas se reproduire ou ne pas avoir le m\u00eame impact sur le d\u00e9veloppement des engagements dans le futur. Ainsi, les pertes et prestations des contrats pourraient ne pas correspondre aux provisions enregistr\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe et ce, de mani\u00e8re significative.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements des sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes et pour les sinistres IBNR, et sont calcul\u00e9es sur la base de leur co\u00fbt final non actualis\u00e9, sauf pour les sinistres relatifs aux accidents du travail aux \u00c9tats-Unis, les rentes indemnitaires Auto et les RC m\u00e9dicales qui sont actualis\u00e9s.
Activit\u00e9 vie
En activit\u00e9 vie, les passifs relatifs aux contrats incluent les provisions math\u00e9matiques, les provisions pour primes non acquises et les provisions de sinistres.
Les provisions math\u00e9matiques sont les provisions techniques li\u00e9es aux sinistres attendus et paiements d\u2019avantages chez les c\u00e9dantes en r\u00e9assurance vie. Elles sont estim\u00e9es en utilisant des m\u00e9thodes actuarielles fond\u00e9es sur la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs aux c\u00e9dantes dont on d\u00e9duit la valeur actualis\u00e9e des primes restant \u00e0 payer par les c\u00e9dantes. Les calculs incluent des hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la mortalit\u00e9, \u00e0 la morbidit\u00e9, \u00e0 la long\u00e9vit\u00e9, \u00e0 l\u2019invalidit\u00e9, aux taux de r\u00e9siliation des contrats, ainsi qu\u2019aux taux et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat futurs attendus. Les principes actuariels utilis\u00e9s assurent une marge de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quate pour faire face au risque de changement, d\u2019erreur ou de fluctuation al\u00e9atoire.
Les provisions pour sinistres et charges de r\u00e8glement des sinistres sont comptabilis\u00e9es pour couvrir les r\u00e8glements de sinistres survenus mais non encore r\u00e9gl\u00e9s. Ces provisions sont constitu\u00e9es pour les sinistres connus \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, et pour les sinistres IBNR.
Provisions pour primes non acquises (activit\u00e9s\u00a0non-vie et vie)
Les provisions pour primes non acquises correspondent \u00e0 la part des primes \u00e9mises qui se rattache \u00e0 des p\u00e9riodes de risque futures.
Part des r\u00e9trocessionnaires (activit\u00e9s\u00a0non\u2011vie\u00a0et vie)
La part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs \u00e0 des contrats d\u2019assurance et des contrats d\u2019investissement est calcul\u00e9e conform\u00e9ment aux conditions contractuelles sur la base des provisions techniques brutes. Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont calcul\u00e9es en fonction du risque de cr\u00e9dit estim\u00e9.
Contrats ne satisfaisant pas le crit\u00e8re de\u00a0transfert de risque
Des provisions pour passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats financiers ou des contrats de r\u00e9assurance financi\u00e8re sont comptabilis\u00e9es pour les contrats de r\u00e9assurance qui ne satisfont pas au crit\u00e8re de transfert de risque\u00a0d\u00e9crit dans la norme IFRS\u00a04.
Test de suffisance des passifs
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a04, les actifs et passifs relatifs aux contrats de r\u00e9assurance font chaque ann\u00e9e l'objet d'un test de suffisance des passifs.
Pour le segment non-vie, le test est effectu\u00e9 dans le cas o\u00f9 le ratio combin\u00e9 \u00e0 l\u2019ultime d\u00e9passe 100\u00a0% de la provision pour primes non acquises, nette des frais d\u2019acquisition report\u00e9s. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau du segment actuariel puis agr\u00e9g\u00e9 au niveau de l'entit\u00e9.
Pour le segment vie, le test de suffisance des passifs consiste \u00e0 comparer la valeur au bilan des provisions techniques, d\u00e9duction faite des frais d\u2019acquisition report\u00e9s et de la valeur des portefeuilles acquis, \u00e0 la juste valeur des passifs issus du portefeuille de r\u00e9assurance. La juste valeur est obtenue \u00e0 partir de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs en utilisant des hypoth\u00e8ses et param\u00e8tres actuariels. Si une insuffisance \u00e9tait d\u00e9tect\u00e9e, SCOR d\u00e9pr\u00e9cierait les frais d\u2019acquisition et la valeur des portefeuilles acquis, et augmenterait les provisions techniques. Le test de suffisance des passifs est effectu\u00e9 au niveau des portefeuilles dont la gestion est commune et qui sont assujettis \u00e0 des risques relativement similaires.
D\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance et qui sont \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques et aux risques du contrat h\u00f4te ne sont pas s\u00e9par\u00e9s de ce dernier ni \u00e9valu\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
Les d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s dans des contrats de r\u00e9assurance qui ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un contrat d\u2019assurance sont s\u00e9par\u00e9s du contrat h\u00f4te et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a09, les changements de juste valeur \u00e9tant pr\u00e9sent\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Note 5.1Primes brutes \u00e9mises et passifs relatifs aux contrats par\u00a0zone\u00a0g\u00e9ographique
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR L&H, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 32 % EMEA | \n\n 3\u00a0110 | \n\n 3\u00a0023 | \n
| \n \u25fc 47 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0601 | \n\n 4\u00a0467 | \n|
| \n \u25fc 21 % Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0004 | \n\n 1\u00a0882 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
Les primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H, par les principaux pays contributeurs aux primes brutes \u00e9mises globales, d\u00e9termin\u00e9es par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivantes\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 4\u00a0357 | \n\n 4\u00a0241 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0375 | \n\n 1\u00a0344 | \n
| \n France | \n\n 625 | \n\n 618 | \n
| \n Chine | \n\n 518 | \n\n 521 | \n
| \n Autres pays | \n\n 2\u00a0840 | \n\n 2\u00a0648 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Pr\u00e9voyance | \n\n 8\u00a0256 | \n\n 7\u00a0746 | \n
| \n Solutions financi\u00e8res | \n\n 583 | \n\n 723 | \n
| \n Long\u00e9vit\u00e9 | \n\n 876 | \n\n 903 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport au pays de localisation de la c\u00e9dante pour l\u2019activit\u00e9 des trait\u00e9s et la localisation des assur\u00e9s pour l\u2019activit\u00e9 des facultatives, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 43 % EMEA | \n\n 4\u00a0258 | \n\n 3\u00a0328 | \n
| \n \u25fc 41 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0155 | \n\n 3\u00a0488 | \n|
| \n \u25fc 16 % Asie-Pacifique | \n\n 1\u00a0604 | \n\n 1\u00a0412 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Les principaux pays contributeurs des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 3\u00a0021 | \n\n 2\u00a0670 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0134 | \n\n 892 | \n
| \n France | \n\n 980 | \n\n 635 | \n
| \n Chine | \n\n 496 | \n\n 452 | \n
| \n Autres pays | \n\n 4\u00a0386 | \n\n 3\u00a0579 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Assurance de sp\u00e9cialit\u00e9s | \n\n 2\u00a0785 | \n\n 2\u00a0161 | \n
| \n R\u00e9assurance | \n\n 7\u00a0232 | \n\n 6\u00a0067 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
Comptabilisation des estimations de primes
Les primes brutes non-vie, \u00e9mises et acquises, sont estim\u00e9es \u00e0 partir des notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes et compl\u00e9t\u00e9es par les propres estimations du Groupe relatives aux primes \u00e9mises et acquises dont les notifications en provenance des c\u00e9dantes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues. Les diff\u00e9rences entre ces estimations et les montants r\u00e9els sont comptabilis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode durant laquelle, soit les estimations ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es, soit les montants r\u00e9els ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s. La diff\u00e9rence entre les primes ultimes estim\u00e9es, nettes de commissions, et celles notifi\u00e9es par les c\u00e9dantes est constat\u00e9e en cr\u00e9ances ou dettes n\u00e9es des op\u00e9rations de r\u00e9assurance accept\u00e9es. Les primes sont acquises sur la dur\u00e9e du risque couvert par les contrats de r\u00e9assurance, qui est g\u00e9n\u00e9ralement de un \u00e0 deux\u00a0ans. Pour certains risques de catastrophe am\u00e9ricains ou japonais, des risques agricoles au Br\u00e9sil et certains autres risques, les primes sont acquises proportionnellement \u00e0 la saisonnalit\u00e9 de l\u2019exposition sous\u2011jacente.
Une provision pour primes non acquises repr\u00e9sente la part des primes \u00e9mises qui se rapporte \u00e0 la dur\u00e9e restante des contrats et des polices en vigueur. De telles provisions sont calcul\u00e9es prorata temporis, soit selon une m\u00e9thode statistique, soit selon les notifications re\u00e7ues des c\u00e9dantes. Les primes de reconstitution sont estim\u00e9es lorsqu\u2019un sinistre important est intervenu et sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment aux termes du contrat sur la base des sinistres pay\u00e9s et des provisions pour sinistres \u00e0 payer au cours de la p\u00e9riode. Les primes de reconstitution sont acquises lorsqu\u2019elles sont \u00e9mises.
Concernant les contrats de r\u00e9assurance vie qualifi\u00e9s de \u00ab\u00a0contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb, les r\u00e8gles d\u2019\u00e9valuation consistent \u00e0 estimer les comptes en attente des c\u00e9dantes pour l\u2019ann\u00e9e en cours en compl\u00e9ment des informations re\u00e7ues et comptabilis\u00e9es.
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
Normes IFRS\u00a0applicables pour la premi\u00e8re fois
Depuis le 1er\u00a0janvier 2022, SCOR applique la version finale d\u2019IFRS\u00a09 \u2013 Instruments financiers qui remplace IAS\u00a039 \u2013 Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation. La norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit les principes en mati\u00e8re de classement et d\u2019\u00e9valuation des instruments financiers, de d\u00e9pr\u00e9ciation/provisionnement du risque de cr\u00e9dit et de comptabilit\u00e9 de couverture, hors op\u00e9rations de macrocouverture.
SCOR utilise l\u2019option de ne pas appliquer le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral de couverture d\u2019IFRS\u00a09. L\u2019ensemble des relations de couverture reste en cons\u00e9quence dans le champ d\u2019IAS\u00a039.
En effet, bien que SCOR ait opt\u00e9 pour l\u2019application diff\u00e9r\u00e9e d\u2019IFRS\u00a09 (\u00ab\u00a0approche par report\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Deferral Approach\u00a0\u00bb) telle qu\u2019accord\u00e9e par IFRS\u00a04 dans son amendement homologu\u00e9 par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne le 3\u00a0novembre 2017, le Groupe a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 d\u2019adopter IFRS\u00a09 un an plus t\u00f4t qu\u2019IFRS\u00a017 soit au 1er\u00a0janvier 2022, afin d\u2019\u00e9viter la premi\u00e8re application simultan\u00e9e de ces deux normes pour des raisons op\u00e9rationnelles.
Pour SCOR, IFRS\u00a09 a principalement des r\u00e9percussions sur les changements de classification et d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers ainsi que sur la comptabilisation de pertes de cr\u00e9dit attendue (expected credit losses\u00a0\u2013 \u00ab\u00a0ECL\u00a0\u00bb) au cours du cycle de vie d\u2019un actif financier.
Avec IFRS\u00a09, les actifs financiers sont class\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit \u00e0 la juste valeur par capitaux propres (recyclables ou non), soit \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le classement d\u00e9pend du mod\u00e8le de gestion et des caract\u00e9ristiques contractuelles des flux de tr\u00e9sorerie des instruments financiers lors de leur comptabilisation initiale.
La d\u00e9finition de la juste valeur selon IFRS\u00a013 n'a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e par IFRS\u00a09. La m\u00e9thode du co\u00fbt amorti telle qu\u2019elle existait dans IAS\u00a039 n'a pas non plus \u00e9t\u00e9 significativement modifi\u00e9e par cette nouvelle norme. En revanche la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres recyclables se fonde d\u00e9sormais sur des pertes de cr\u00e9dit attendues et non plus sur des pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es.
IFRS\u00a09 n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les passifs financiers de\u00a0SCOR.
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4 \u2013 Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09, pour les principes comptables d\u2019IFRS\u00a09 et les impacts\u00a0d\u00e9coulant de sa premi\u00e8re adoption.
Les autres normes internationales d\u2019informations financi\u00e8res et interpr\u00e9tations telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne applicables pour la premi\u00e8re fois pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09
Les instruments financiers sont d\u00e9finis par la norme IAS\u00a032 comme tout instrument qui donne lieu \u00e0 un actif financier d\u2019une entit\u00e9 et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres d\u2019une autre entit\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont des actifs financiers ou des passifs financiers dont la valeur \u00e9volue en fonction de celle d\u2019un sous-jacent, qui requi\u00e8rent un investissement initial faible ou nul, et dont le r\u00e8glement intervient \u00e0 une date future.
Dans tous les cas, IFRS\u00a09 exige qu\u2019un actif financier soit \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur lors de sa premi\u00e8re comptabilisation. Les co\u00fbts de transaction directement li\u00e9s \u00e0 leur acquisition sont inclus dans la valeur comptable d\u2019origine (sauf pour les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat).
Classification et \u00e9valuation des instruments de\u00a0capitaux propres
Selon IFRS\u00a09, tous les instruments de capitaux propres doivent \u00eatre class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat. Cependant, la direction a la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9valuer ceux qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ce\u00a0choix est fait lors de la comptabilisation initiale, instrument par instrument, et est irr\u00e9vocable. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le profit ou la perte sur la juste valeur ne peut \u00eatre recycl\u00e9 ult\u00e9rieurement lors de la cession, c\u2019est-\u00e0-dire que seuls les dividendes affecteront le compte de r\u00e9sultat dans ce cas.
Les instruments de capitaux propres de SCOR sont principalement des actions et des entit\u00e9s non consolid\u00e9es. \u00c0 la date de transition, le Groupe a revu ses portefeuilles d\u2019instruments de capitaux propres et a ainsi choisi de classifier en juste valeur par capitaux propres non recyclable certains de ses titres strat\u00e9giques, de ses titres de participation non consolid\u00e9s et de ses investissements de venture capital. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (option)\u00a0\u00bb.
Classification et \u00e9valuation des instruments de dette
Les instruments de dette d\u00e9tenus par SCOR sont principalement des obligations d\u2019\u00c9tat, des obligations d\u2019entreprises et des pr\u00eats.
Business model
Selon le business model de\u00a0d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter des flux de tr\u00e9sorerie contractuels sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument. Les ventes sont permises dans le cas d\u2019une augmentation du risque cr\u00e9dit, afin de g\u00e9rer la concentration dudit risque, ou si la vente a lieu \u00e0 une date proche de la date de maturit\u00e9 pour un montant proche de la valeur nominale.
Selon le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels puis vendus. Ce business model implique g\u00e9n\u00e9ralement des ventes plus fr\u00e9quentes et de valeur sup\u00e9rieure \u00e0 celles du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie. La fr\u00e9quence des ventes fait partie int\u00e9grante de sa r\u00e9alisation. Il s\u2019agit du business model principal pour les instruments de dette chez SCOR.
Les instruments de dette qui ne sont pas class\u00e9s dans le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie ou de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente sont class\u00e9s dans le business model \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb.
Caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie
Selon IFRS\u00a09, les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s afin de d\u00e9terminer s\u2019ils satisfont au crit\u00e8re SPPI (pour \u00ab\u00a0solely payments of principal and interests\u00a0\u00bb), c\u2019est-\u00e0-dire que les paiements contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates pr\u00e9cises, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et \u00e0 des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb. La r\u00e9mun\u00e9ration repr\u00e9sente essentiellement la valeur temps de l\u2019argent et le risque de cr\u00e9dit de l\u2019\u00e9metteur.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans un business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et qu\u2019ils respectent le crit\u00e8re SPPI.
Au sein de SCOR, les actifs financiers class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont principalement des pr\u00eats d\u2019infrastructures et des pr\u00eats immobiliers.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente et satisfont au crit\u00e8re SSPI. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (obligatoire)\u00a0\u00bb.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
Les actifs financiers qui ne sont pas class\u00e9s dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de\u00a0collecte des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0ou de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente, ou qui ne satisfont pas au crit\u00e8re SPPI, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (obligatoire)\u00a0\u00bb.
SCOR peut, lors de la comptabilisation initiale, d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un instrument de dette comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat si cela permet d'\u00e9liminer ou de r\u00e9duire significativement la \u00ab\u00a0non-concordance comptable\u00a0\u00bb qui r\u00e9sulterait de l'\u00e9valuation des actifs au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (option)\u00a0\u00bb.
D\u00e9pr\u00e9ciation et pertes de cr\u00e9dit attendues
Pour SCOR, le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9pr\u00e9ciation comprend les titres de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les cr\u00e9ances locatives comptabilis\u00e9es sous IFRS\u00a016, ainsi que les engagements de pr\u00eats et les garanties donn\u00e9es qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le mod\u00e8le de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues est bas\u00e9 sur le calcul des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral
Selon IFRS\u00a09, SCOR regroupe les actifs financiers en trois \u00ab\u00a0stages\u00a0\u00bb dans son approche g\u00e9n\u00e9rale\u00a0:
\u2022Stage 1 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur les 12 mois \u00e0 venir (mesure du risque de d\u00e9faillance au cours des 12 prochains mois)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui n\u2019ont pas connu d\u2019augmentation du risque de cr\u00e9dit entre la date de comptabilisation initiale et la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u2022Stage 2 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie (mesure du risque de d\u00e9faillance sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui ont connu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale, mais qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
\u2022Stage 3 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou\u00a0leur\u00a0cr\u00e9ation
Les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation sont des actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Ils sont susceptibles d\u2019\u00eatre acquis avec une forte\u00a0d\u00e9cote.
Pour ces actifs, les pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie initiale sont refl\u00e9t\u00e9es par un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif ajust\u00e9 en fonction de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, plut\u00f4t que de comptabiliser une provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois. Par la suite, le montant de toute variation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Le Groupe n\u00e9gocie les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation lorsqu\u2019il analyse leur rendement \u00e9ventuel.
D\u00e9finition de la d\u00e9faillance
Une contrepartie est en d\u00e9faillance selon SCOR lorsqu\u2019elle est not\u00e9e en d\u00e9faillance par les agences de notation ou si un actif est d\u00fb et impay\u00e9 depuis plus de 90 jours.
Augmentation significative du risque de cr\u00e9dit
Afin de r\u00e9partir les actifs financiers \u00e9ligibles (ou le groupe d\u2019actifs) entre les stages 1 et 2, SCOR appr\u00e9cie l\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit en comparant le risque de d\u00e9faillance d\u2019une exposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 au risque de d\u00e9faillance \u00e0 la date de comptabilisation initiale. Le Groupe \u00e9value le caract\u00e8re significatif d\u2019une augmentation \u00e0 l\u2019aide de facteurs quantitatifs et qualitatifs et de mod\u00e8les de risque de cr\u00e9dit.
Mesures des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance dans les 12 mois suivant la date d\u2019arr\u00eat\u00e9.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance au cours de la dur\u00e9e de vie d\u2019un actif financier.
Pour les actifs financiers des stages 1 et 2, SCOR calcule les pertes de cr\u00e9dit attendues en multipliant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance, la perte en cas de d\u00e9faillance et l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb). Le r\u00e9sultat est actualis\u00e9 au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019instrument.
Lorsqu\u2019un actif financier est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 (stage 3), les pertes de valeur correspondent \u00e0 la perte de cr\u00e9dit attendue sur toute la dur\u00e9e de vie. SCOR suppose une probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance de 100\u00a0% pour les instruments en stage 3.
Probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance et prise en compte des\u00a0informations de nature prospective
La probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance est une estimation de la probabilit\u00e9 de survenance d\u2019une d\u00e9faillance sur un horizon temporel donn\u00e9.
SCOR d\u00e9termine les probabilit\u00e9s de d\u00e9faillance \u00e0 partir d\u2019un outil externe pour les actifs r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s et en utilisant les donn\u00e9es des agences de notation. Pour les actifs non r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s, le Groupe utilise des proxys bas\u00e9s sur le jugement \u00e0 dire d\u2019experts internes.
Selon IFRS\u00a09, la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance doit tenir compte des conditions du cycle \u00e9conomique et des projections prospectives lors de l\u2019\u00e9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Pour \u00e9valuer la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance prospective, SCOR applique des sc\u00e9narios macro\u00e9conomiques organis\u00e9s par type de variable, r\u00e9gion et \u00e9v\u00e8nement.
D\u00e9finition de la perte en cas de d\u00e9faillance (loss\u00a0given\u00a0default, \u00ab\u00a0LGD\u00a0\u00bb)
SCOR utilise les m\u00eames valeurs de LGD que dans son mod\u00e8le interne de Solvabilit\u00e9 II. Les LGD utilis\u00e9es par le mod\u00e8le interne sont calibr\u00e9es par cat\u00e9gorie d\u2019actifs.
D\u00e9finition de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure\u00a0at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb)
L\u2019EAD correspond \u00e0 tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs que le Groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir. SCOR utilise son outil externe pour calculer ind\u00e9pendamment les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 partir des principales caract\u00e9ristiques des instruments telles que le notionnel, le taux du coupon, la fr\u00e9quence, la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, etc.
Passage en pertes
Lorsque SCOR n\u2019a pas d\u2019attentes raisonnables quant au recouvrement d\u2019un actif financier dans son int\u00e9gralit\u00e9 ou en partie, la valeur comptable brute de l\u2019actif financier est r\u00e9duite. Une annulation est consid\u00e9r\u00e9e comme un \u00e9v\u00e8nement de\u00a0d\u00e9comptabilisation.
D\u00e9comptabilisation des actifs et passifs financiers
Les actifs financiers sont\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration ou sont transf\u00e9r\u00e9s, et que le Groupe a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
SCOR\u00a0d\u00e9comptabilise un passif financier lorsqu\u2019il est \u00e9teint (par exemple, lorsque l\u2019obligation sp\u00e9cifi\u00e9e dans le contrat est lib\u00e9r\u00e9e, annul\u00e9e ou expir\u00e9e).
Actifs financiers
La classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers sont\u00a0d\u00e9crites dans la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09. Les ventes et les achats d\u2019actifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de la transaction.
Pour l\u2019exercice 2022, la cat\u00e9gorie suppl\u00e9mentaire \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9e, pour ce qui concerne les fonds retenus par les clients de SCOR dans le cadre de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance. Cette cat\u00e9gorie est transitoire car ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9taient comptabilis\u00e9s dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti selon IAS\u00a039 (pr\u00eats et cr\u00e9ances) et demeurent dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti en 2022 dans une ligne d\u00e9di\u00e9e. \u00c0 partir de 2023, ils seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017. Selon cette norme, les contrats d'assurance sont \u00e9valu\u00e9s au moyen des estimations de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019ensemble des flux de tr\u00e9sorerie attendus dans les limites des contrats.
Investissements immobiliers
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0Immobilier de placement\u00a0\u00bb lorsqu'ils sont d\u00e9tenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital, ou les deux. Les immeubles sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations. Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de\u00a0couverture
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s et class\u00e9s d\u00e8s l\u2019origine \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sauf s\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture.
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s figurent \u00e0 l\u2019actif du bilan lorsque leur juste valeur est positive ou au passif du bilan lorsqu\u2019elle est n\u00e9gative.
La m\u00e9thode de comptabilisation varie selon que l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 ou non comme un instrument de couverture selon les modalit\u00e9s\u00a0d\u00e9crites ci-apr\u00e8s dans \u00ab\u00a0Instruments de couverture\u00a0\u00bb.
Lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u00e9sign\u00e9 un instrument d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture, les profits et pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de l\u2019instrument sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent. SCOR utilise notamment les instruments d\u00e9riv\u00e9s suivants pour r\u00e9duire l\u2019impact de son exposition aux diverses natures de risques auxquelles il est expos\u00e9\u00a0: swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, instruments \u00e0 terme d\u2019achat et de vente de devises, caps et floors, options de vente et d\u2019achat, et insurance linked-securities (ILS).
Instruments d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 est une composante d\u2019un instrument hybride qui inclut \u00e9galement un contrat h\u00f4te non d\u00e9riv\u00e9, ce qui a pour effet de faire varier une partie des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument hybride d\u2019une mani\u00e8re analogue \u00e0 celle d\u2019un d\u00e9riv\u00e9 autonome. Si un contrat hybride contient un h\u00f4te qui est un actif financier, les principes d\u2019IFRS\u00a09 s\u2019appliquent \u00e0 la totalit\u00e9 du contrat hybride. Quand le contrat h\u00f4te est un passif financier ou un contrat d\u2019assurance, un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 significatif est s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te et comptabilis\u00e9 en tant que d\u00e9riv\u00e9 lorsque\u00a0:
\u2022les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les risques du d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 ne sont pas \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques du contrat h\u00f4te\u00a0;
\u2022l\u2019instrument incorpor\u00e9 comporte les m\u00eames conditions qu\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 s\u00e9par\u00e9\u00a0;
\u2022l\u2019instrument hybride n\u2019est pas \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 a \u00e9t\u00e9 s\u00e9par\u00e9 de son contrat h\u00f4te, il est comptabilis\u00e9 conform\u00e9ment aux dispositions relatives \u00e0 la comptabilisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 repr\u00e9sente une part significative de l\u2019instrument financier et qu\u2019il ne peut \u00eatre s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te, l\u2019instrument compos\u00e9 est trait\u00e9 comme un instrument en juste valeur par r\u00e9sultat. Les profits et les pertes provenant des variations de juste valeur de l\u2019instrument compos\u00e9 sont alors reconnus en r\u00e9sultat dans la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent.
Instruments de couverture
Un instrument de couverture est un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel ou, dans le cas d\u2019une couverture du seul risque de variation des taux de change, un actif ou un passif non d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel, dont la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie compensent les variations de juste valeur ou les variations des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert peut \u00eatre un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction pr\u00e9vue hautement probable ou un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re qui expose le Groupe \u00e0 un risque de variation de juste valeur ou de variation de flux futurs de tr\u00e9sorerie et est d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant couvert.
L\u2019efficacit\u00e9 des couvertures mises en place est contr\u00f4l\u00e9e p\u00e9riodiquement par comparaison des variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert avec les variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument de couverture pour en d\u00e9terminer le degr\u00e9 d\u2019efficacit\u00e9.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture de juste valeur est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur en date d\u2019effet du contrat. La valeur comptable du sous-jacent auquel se rapporte la couverture est ajust\u00e9e des gains et pertes relatifs au risque couvert. L\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme un instrument de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019effet du contrat. La portion efficace des gains ou pertes sur l\u2019instrument de couverture est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les r\u00e9serves de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, tandis que la part non efficace est comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. Les montants comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont transf\u00e9r\u00e9s au compte de r\u00e9sultat quand la transaction qui fait l\u2019objet de la couverture est refl\u00e9t\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019occasion de la comptabilisation du gain ou de la perte financi\u00e8re li\u00e9e \u00e0 la couverture, ou quand la vente ou l\u2019achat anticip\u00e9 se r\u00e9alise.
La part des gains ou des pertes d\u2019un instrument de couverture consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant la part efficace de la couverture d\u2019un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres et la part inefficace de la couverture est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Les int\u00e9r\u00eats des dettes de financement sont comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Dettes de financement subordonn\u00e9es ou\u00a0dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres
Ces postes comprennent les divers emprunts subordonn\u00e9s ou les emprunts obligataires non subordonn\u00e9s. Ces emprunts sont class\u00e9s en dettes de financement, en conformit\u00e9 avec la norme IAS\u00a032 \u2013 Instruments financiers\u00a0: Pr\u00e9sentation.
\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Dettes immobili\u00e8res
Ce poste regroupe les emprunts li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immeubles. \u00c0 la date de comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Autres dettes financi\u00e8res
\u00c0 la date de comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes li\u00e9es aux contrats de location sont comprises dans les Autres dettes financi\u00e8res. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat portant sur le passif du contrat, calcul\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Les droits et les obligations non comptabilis\u00e9s au bilan, mais qui pourraient modifier le montant ou la composition du patrimoine du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des engagements.
L'activit\u00e9 de r\u00e9assurance requiert souvent de fournir des collat\u00e9raux en repr\u00e9sentation des engagements techniques, soit directement \u00e0 travers le trait\u00e9 de r\u00e9assurance, soit indirectement \u00e0 travers les exigences des superviseurs locaux des pays dans lesquels les entit\u00e9s SCOR op\u00e8rent. Ces collat\u00e9raux peuvent \u00eatre des d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des c\u00e9dantes et comptabilis\u00e9s au bilan, des actifs nantis qui g\u00e9n\u00e8rent des engagements donn\u00e9s et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous, ou des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 travers lesquelles des institutions financi\u00e8res se portent caution de SCOR et fournissent \u00e0 la c\u00e9dante une garantie contre son d\u00e9faut. R\u00e9ciproquement, SCOR re\u00e7oit de ses r\u00e9trocessionnaires des collat\u00e9raux qui sont comptabilis\u00e9s comme des engagements re\u00e7us \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9p\u00f4ts qui sont comptabilis\u00e9s au bilan.
En compl\u00e9ment des actifs nantis li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance, l\u2019utilisation de certains actifs du Groupe peut \u00eatre restreinte lorsqu\u2019ils sont nantis et servent de collat\u00e9ral afin d\u2019obtenir des lettres de cr\u00e9dit aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, ou pour garantir le paiement de dettes immobili\u00e8res ou des engagements de retraite du Groupe.
Un engagement re\u00e7u est comptabilis\u00e9 pour toutes les sources de liquidit\u00e9s potentielles, telles que les lignes de cr\u00e9dit inutilis\u00e9es, les emprunts non tir\u00e9s et les capacit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit achet\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, mais pas encore attribu\u00e9es \u00e0 des c\u00e9dantes.
Les engagements irr\u00e9vocables d\u2019achat et de vente, ainsi que les engagements d\u2019investissement et de pr\u00eat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note\u00a0comme des engagements donn\u00e9s.
Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09
Les instruments financiers sont d\u00e9finis par la norme IAS\u00a032 comme tout instrument qui donne lieu \u00e0 un actif financier d\u2019une entit\u00e9 et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres d\u2019une autre entit\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont des actifs financiers ou des passifs financiers dont la valeur \u00e9volue en fonction de celle d\u2019un sous-jacent, qui requi\u00e8rent un investissement initial faible ou nul, et dont le r\u00e8glement intervient \u00e0 une date future.
Dans tous les cas, IFRS\u00a09 exige qu\u2019un actif financier soit \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur lors de sa premi\u00e8re comptabilisation. Les co\u00fbts de transaction directement li\u00e9s \u00e0 leur acquisition sont inclus dans la valeur comptable d\u2019origine (sauf pour les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat).
Classification et \u00e9valuation des instruments de\u00a0capitaux propres
Selon IFRS\u00a09, tous les instruments de capitaux propres doivent \u00eatre class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat. Cependant, la direction a la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9valuer ceux qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ce\u00a0choix est fait lors de la comptabilisation initiale, instrument par instrument, et est irr\u00e9vocable. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, le profit ou la perte sur la juste valeur ne peut \u00eatre recycl\u00e9 ult\u00e9rieurement lors de la cession, c\u2019est-\u00e0-dire que seuls les dividendes affecteront le compte de r\u00e9sultat dans ce cas.
Les instruments de capitaux propres de SCOR sont principalement des actions et des entit\u00e9s non consolid\u00e9es. \u00c0 la date de transition, le Groupe a revu ses portefeuilles d\u2019instruments de capitaux propres et a ainsi choisi de classifier en juste valeur par capitaux propres non recyclable certains de ses titres strat\u00e9giques, de ses titres de participation non consolid\u00e9s et de ses investissements de venture capital. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (option)\u00a0\u00bb.
Classification et \u00e9valuation des instruments de dette
Les instruments de dette d\u00e9tenus par SCOR sont principalement des obligations d\u2019\u00c9tat, des obligations d\u2019entreprises et des pr\u00eats.
Business model
Selon le business model de\u00a0d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter des flux de tr\u00e9sorerie contractuels sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument. Les ventes sont permises dans le cas d\u2019une augmentation du risque cr\u00e9dit, afin de g\u00e9rer la concentration dudit risque, ou si la vente a lieu \u00e0 une date proche de la date de maturit\u00e9 pour un montant proche de la valeur nominale.
Selon le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente les actifs financiers sont d\u00e9tenus dans l\u2019objectif de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels puis vendus. Ce business model implique g\u00e9n\u00e9ralement des ventes plus fr\u00e9quentes et de valeur sup\u00e9rieure \u00e0 celles du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie. La fr\u00e9quence des ventes fait partie int\u00e9grante de sa r\u00e9alisation. Il s\u2019agit du business model principal pour les instruments de dette chez SCOR.
Les instruments de dette qui ne sont pas class\u00e9s dans le business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie ou de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente sont class\u00e9s dans le business model \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb.
Caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie
Selon IFRS\u00a09, les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s afin de d\u00e9terminer s\u2019ils satisfont au crit\u00e8re SPPI (pour \u00ab\u00a0solely payments of principal and interests\u00a0\u00bb), c\u2019est-\u00e0-dire que les paiements contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates pr\u00e9cises, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et \u00e0 des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb. La r\u00e9mun\u00e9ration repr\u00e9sente essentiellement la valeur temps de l\u2019argent et le risque de cr\u00e9dit de l\u2019\u00e9metteur.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans un business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et qu\u2019ils respectent le crit\u00e8re SPPI.
Au sein de SCOR, les actifs financiers class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont principalement des pr\u00eats d\u2019infrastructures et des pr\u00eats immobiliers.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente et satisfont au crit\u00e8re SSPI. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (obligatoire)\u00a0\u00bb.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
Les actifs financiers qui ne sont pas class\u00e9s dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de\u00a0collecte des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0ou de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente, ou qui ne satisfont pas au crit\u00e8re SPPI, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (obligatoire)\u00a0\u00bb.
SCOR peut, lors de la comptabilisation initiale, d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un instrument de dette comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat si cela permet d'\u00e9liminer ou de r\u00e9duire significativement la \u00ab\u00a0non-concordance comptable\u00a0\u00bb qui r\u00e9sulterait de l'\u00e9valuation des actifs au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (option)\u00a0\u00bb.
D\u00e9pr\u00e9ciation et pertes de cr\u00e9dit attendues
Pour SCOR, le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9pr\u00e9ciation comprend les titres de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les cr\u00e9ances locatives comptabilis\u00e9es sous IFRS\u00a016, ainsi que les engagements de pr\u00eats et les garanties donn\u00e9es qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le mod\u00e8le de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues est bas\u00e9 sur le calcul des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral
Selon IFRS\u00a09, SCOR regroupe les actifs financiers en trois \u00ab\u00a0stages\u00a0\u00bb dans son approche g\u00e9n\u00e9rale\u00a0:
\u2022Stage 1 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur les 12 mois \u00e0 venir (mesure du risque de d\u00e9faillance au cours des 12 prochains mois)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui n\u2019ont pas connu d\u2019augmentation du risque de cr\u00e9dit entre la date de comptabilisation initiale et la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u2022Stage 2 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie (mesure du risque de d\u00e9faillance sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui ont connu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale, mais qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
\u2022Stage 3 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou\u00a0leur\u00a0cr\u00e9ation
Les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation sont des actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Ils sont susceptibles d\u2019\u00eatre acquis avec une forte\u00a0d\u00e9cote.
Pour ces actifs, les pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie initiale sont refl\u00e9t\u00e9es par un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif ajust\u00e9 en fonction de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, plut\u00f4t que de comptabiliser une provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois. Par la suite, le montant de toute variation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Le Groupe n\u00e9gocie les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation lorsqu\u2019il analyse leur rendement \u00e9ventuel.
D\u00e9finition de la d\u00e9faillance
Une contrepartie est en d\u00e9faillance selon SCOR lorsqu\u2019elle est not\u00e9e en d\u00e9faillance par les agences de notation ou si un actif est d\u00fb et impay\u00e9 depuis plus de 90 jours.
Augmentation significative du risque de cr\u00e9dit
Afin de r\u00e9partir les actifs financiers \u00e9ligibles (ou le groupe d\u2019actifs) entre les stages 1 et 2, SCOR appr\u00e9cie l\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit en comparant le risque de d\u00e9faillance d\u2019une exposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 au risque de d\u00e9faillance \u00e0 la date de comptabilisation initiale. Le Groupe \u00e9value le caract\u00e8re significatif d\u2019une augmentation \u00e0 l\u2019aide de facteurs quantitatifs et qualitatifs et de mod\u00e8les de risque de cr\u00e9dit.
Mesures des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance dans les 12 mois suivant la date d\u2019arr\u00eat\u00e9.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance au cours de la dur\u00e9e de vie d\u2019un actif financier.
Pour les actifs financiers des stages 1 et 2, SCOR calcule les pertes de cr\u00e9dit attendues en multipliant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance, la perte en cas de d\u00e9faillance et l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb). Le r\u00e9sultat est actualis\u00e9 au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019instrument.
Lorsqu\u2019un actif financier est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 (stage 3), les pertes de valeur correspondent \u00e0 la perte de cr\u00e9dit attendue sur toute la dur\u00e9e de vie. SCOR suppose une probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance de 100\u00a0% pour les instruments en stage 3.
Probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance et prise en compte des\u00a0informations de nature prospective
La probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance est une estimation de la probabilit\u00e9 de survenance d\u2019une d\u00e9faillance sur un horizon temporel donn\u00e9.
SCOR d\u00e9termine les probabilit\u00e9s de d\u00e9faillance \u00e0 partir d\u2019un outil externe pour les actifs r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s et en utilisant les donn\u00e9es des agences de notation. Pour les actifs non r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s, le Groupe utilise des proxys bas\u00e9s sur le jugement \u00e0 dire d\u2019experts internes.
Selon IFRS\u00a09, la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance doit tenir compte des conditions du cycle \u00e9conomique et des projections prospectives lors de l\u2019\u00e9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Pour \u00e9valuer la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance prospective, SCOR applique des sc\u00e9narios macro\u00e9conomiques organis\u00e9s par type de variable, r\u00e9gion et \u00e9v\u00e8nement.
D\u00e9finition de la perte en cas de d\u00e9faillance (loss\u00a0given\u00a0default, \u00ab\u00a0LGD\u00a0\u00bb)
SCOR utilise les m\u00eames valeurs de LGD que dans son mod\u00e8le interne de Solvabilit\u00e9 II. Les LGD utilis\u00e9es par le mod\u00e8le interne sont calibr\u00e9es par cat\u00e9gorie d\u2019actifs.
D\u00e9finition de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure\u00a0at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb)
L\u2019EAD correspond \u00e0 tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs que le Groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir. SCOR utilise son outil externe pour calculer ind\u00e9pendamment les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 partir des principales caract\u00e9ristiques des instruments telles que le notionnel, le taux du coupon, la fr\u00e9quence, la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, etc.
Passage en pertes
Lorsque SCOR n\u2019a pas d\u2019attentes raisonnables quant au recouvrement d\u2019un actif financier dans son int\u00e9gralit\u00e9 ou en partie, la valeur comptable brute de l\u2019actif financier est r\u00e9duite. Une annulation est consid\u00e9r\u00e9e comme un \u00e9v\u00e8nement de\u00a0d\u00e9comptabilisation.
Actifs financiers
La classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers sont\u00a0d\u00e9crites dans la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09. Les ventes et les achats d\u2019actifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de la transaction.
Pour l\u2019exercice 2022, la cat\u00e9gorie suppl\u00e9mentaire \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9e, pour ce qui concerne les fonds retenus par les clients de SCOR dans le cadre de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance. Cette cat\u00e9gorie est transitoire car ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9taient comptabilis\u00e9s dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti selon IAS\u00a039 (pr\u00eats et cr\u00e9ances) et demeurent dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti en 2022 dans une ligne d\u00e9di\u00e9e. \u00c0 partir de 2023, ils seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017. Selon cette norme, les contrats d'assurance sont \u00e9valu\u00e9s au moyen des estimations de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019ensemble des flux de tr\u00e9sorerie attendus dans les limites des contrats.
Investissements immobiliers
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0Immobilier de placement\u00a0\u00bb lorsqu'ils sont d\u00e9tenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital, ou les deux. Les immeubles sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations. Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente et satisfont au crit\u00e8re SSPI. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (obligatoire)\u00a0\u00bb.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
Les actifs financiers qui ne sont pas class\u00e9s dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de\u00a0collecte des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0ou de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente, ou qui ne satisfont pas au crit\u00e8re SPPI, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (obligatoire)\u00a0\u00bb.
SCOR peut, lors de la comptabilisation initiale, d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un instrument de dette comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat si cela permet d'\u00e9liminer ou de r\u00e9duire significativement la \u00ab\u00a0non-concordance comptable\u00a0\u00bb qui r\u00e9sulterait de l'\u00e9valuation des actifs au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (option)\u00a0\u00bb.
Note 8Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance
Actifs financiers
La classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers sont\u00a0d\u00e9crites dans la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09. Les ventes et les achats d\u2019actifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de la transaction.
Pour l\u2019exercice 2022, la cat\u00e9gorie suppl\u00e9mentaire \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9e, pour ce qui concerne les fonds retenus par les clients de SCOR dans le cadre de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance. Cette cat\u00e9gorie est transitoire car ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9taient comptabilis\u00e9s dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti selon IAS\u00a039 (pr\u00eats et cr\u00e9ances) et demeurent dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti en 2022 dans une ligne d\u00e9di\u00e9e. \u00c0 partir de 2023, ils seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017. Selon cette norme, les contrats d'assurance sont \u00e9valu\u00e9s au moyen des estimations de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019ensemble des flux de tr\u00e9sorerie attendus dans les limites des contrats.
Investissements immobiliers
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0Immobilier de placement\u00a0\u00bb lorsqu'ils sont d\u00e9tenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital, ou les deux. Les immeubles sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations. Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements par type d\u2019actif financier\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option\u00a0(1) | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 700 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 923 | \n\n 923 | \n\n - | \n\n 1\u00a0090 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1\u00a0895 | \n\n - | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n - | \n\n 344 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n 20\u00a0785 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 272 | \n\n 272 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0(2) | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 11\u00a0187 | \n\n 167 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0713 | \n\n - | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 272 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 842 | \n\n - | \n\n 410 | \n\n 410 | \n\n - | \n\n 578 | \n\n 578 | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n (1)Plusieurs instruments de capitaux propres ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s par option irr\u00e9vocable \u00e0 la juste valeur par capitaux propres pour les placements d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats strat\u00e9giques. SCOR a vendu plusieurs instruments de capitaux propres \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Le total des gains et pertes\u00a0d\u00e9coulant des ventes de tels titres est une perte de 5\u00a0millions d\u2019euros et les dividendes re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3\u00a0millions d\u2019euros. (2)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes repr\u00e9sentent des actifs financiers qui seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023. (3)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie disponible, les investissements \u00e0 court terme dans des fonds communs de placement et les obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er janvier 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 879 | \n\n 879 | \n\n - | \n\n 1 069 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1 604 | \n\n - | \n\n 19 341 | \n\n 19 341 | \n\n - | \n\n 335 | \n\n 335 | \n\n - | \n\n 21 280 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8 285 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 285 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 10 518 | \n\n 190 | \n\n 19 341 | \n\n 19 531 | \n\n - | \n\n 1 214 | \n\n 1 214 | \n\n 262 | \n\n 31 525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 779 | \n\n - | \n\n 675 | \n\n 675 | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 2 083 | \n
Note 8.1Principes comptables d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers
Valorisation des actifs financiers
La juste valeur des placements financiers n\u00e9gociables sur un march\u00e9 financier actif et organis\u00e9 est d\u00e9finie comme la valeur de cotation de \u00ab\u00a0l\u2019offre\u00a0\u00bb (bid) \u00e0 la cl\u00f4ture des bourses le dernier jour de l\u2019exercice. Dans le cas o\u00f9 les valeurs de march\u00e9 ne seraient pas disponibles, les prix peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours disponibles aupr\u00e8s de courtiers ou d\u2019agents. Le\u00a0Groupe \u00e9tant responsable de la d\u00e9termination de la juste valeur de ses investissements, il proc\u00e8de r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 une analyse destin\u00e9e \u00e0 d\u00e9terminer si les prix de march\u00e9 re\u00e7us de tiers sont des estimations fiables de la juste valeur. \u00c0 ces fins, il se fonde sur\u00a0: (i) une revue des modifications de prix effectu\u00e9es dans les syst\u00e8mes de gestion des investissements\u00a0; (ii) une revue r\u00e9guli\u00e8re des variations de prix entre deux dates sup\u00e9rieures \u00e0 des seuils pr\u00e9d\u00e9finis selon la nature des titres\u00a0; et (iii) la revue et la validation des changements de valorisation r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 titre exceptionnel. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 conclure que les prix re\u00e7us de tiers ne refl\u00e8tent pas les conditions de march\u00e9 actuelles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 demander des cotations alternatives ou \u00e0 appliquer des valorisations d\u00e9velopp\u00e9es en interne. Par ailleurs, il peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 valoriser certains instruments d\u00e9riv\u00e9s sur la base de techniques de valorisation internes utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9 observables.
Pour les instruments de capitaux propres non cot\u00e9s, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e selon des techniques de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9es.
La juste valeur des hedge funds g\u00e9r\u00e9s par des tiers est fond\u00e9e sur la valeur de l\u2019actif net (Net Asset Value, \u00ab\u00a0NAV\u00a0\u00bb), d\u00e9termin\u00e9e par les administrateurs externes des fonds. Cette valeur est audit\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement, et ce, au moins une fois par an.
La juste valeur des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 taux variable ou au jour le jour est \u00e9gale \u00e0 la valeur nette comptable.
Si, en raison d\u2019un changement dans l\u2019intention ou la capacit\u00e9 de gestion, ou dans le cas o\u00f9 une mesure fiable de la juste valeur ne serait plus disponible, il convient de comptabiliser un instrument financier au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, la derni\u00e8re mesure fiable de la juste valeur tient lieu de nouveau co\u00fbt ou co\u00fbt amorti, selon le cas.
Hi\u00e9rarchie de juste valeur
Le Groupe fournit des informations sur les \u00e9valuations des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon une hi\u00e9rarchie des justes valeurs qui traduit l\u2019importance des param\u00e8tres utilis\u00e9s aux fins de ces \u00e9valuations. Le niveau dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019apr\u00e8s le param\u00e8tre le moins important qui est pertinent pour \u00e9valuer la juste valeur dans son int\u00e9gralit\u00e9. \u00c0 cette fin, l\u2019importance d\u2019une donn\u00e9e est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019estimation de la juste valeur. Appr\u00e9cier l\u2019importance d\u2019un param\u00e8tre en particulier dans l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur exige de faire appel \u00e0 son jugement et de prendre en compte des facteurs propres \u00e0 l\u2019actif ou au passif en question. \u00c0 chaque p\u00e9riode d\u2019\u00e9tablissement des comptes financiers, le Groupe revoit la pertinence de la classification des instruments \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une veille permanente de fa\u00e7on \u00e0 identifier d\u2019\u00e9ventuels reclassements. La hi\u00e9rarchie des justes valeurs se compose des niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau 1\u00a0: prix cot\u00e9s (non ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0:
Sont inclus dans ce niveau les instruments financiers pour lesquels les prix ou taux publi\u00e9s refl\u00e8tent des transactions r\u00e9elles et r\u00e9guli\u00e8res disponibles aupr\u00e8s d\u2019une bourse, d\u2019un agent ou d\u2019un courtier. Les instruments qui rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie sont les actions cot\u00e9es, les obligations gouvernementales et assimil\u00e9es ainsi que les obligations garanties par une agence gouvernementale, les obligations de soci\u00e9t\u00e9s et les investissements \u00e0 court terme. S\u2019agissant d\u2019investissements dans des fonds, ouverts ou ferm\u00e9s, les actions ou parts de fonds ainsi que les\u00a0instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (y compris les swaps de sous\u2011jacents immobiliers, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de mortalit\u00e9, les options, etc.), la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 d\u2019autres prix \u00ab\u00a0bid\u00a0\u00bb publi\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 2\u00a0: mod\u00e8les \u00e9labor\u00e9s par des experts internes et externes et reposant sur des param\u00e8tres de march\u00e9\u00a0observables\u00a0:
Le Groupe d\u00e9tient certains investissements dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s par des experts internes ou externes qui font appel \u00e0 des param\u00e8tres de march\u00e9. Il s\u2019agit principalement de produits structur\u00e9s autres que ceux garantis par des agences gouvernementales pour lesquels le march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme actif, de dettes hybrides seniors (Tier 1 et Tier 2) \u00e9mises par le secteur priv\u00e9, de titres non cot\u00e9s du secteur priv\u00e9, d\u2019obligations assimil\u00e9es \u00e0 des obligations gouvernementales index\u00e9es sur l\u2019inflation, d\u2019autres investissements alternatifs sp\u00e9cifiques et d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 3\u00a0: donn\u00e9es d\u2019\u00e9valuation d\u2019un actif ou d\u2019un passif non fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables (donn\u00e9es non observables)\u00a0:
La valorisation de ces instruments ne se fonde ni sur des prix observables pour les transactions courantes d\u2019un instrument comparable, ni sur une donn\u00e9e de march\u00e9 observable. Si la d\u00e9termination de la juste valeur se fonde essentiellement sur des donn\u00e9es non observables, elle rel\u00e8ve du niveau 3. Les\u00a0instruments class\u00e9s en niveau 3 sont principalement des instruments de capitaux propres non cot\u00e9s (comme les titres de participation non consolid\u00e9s et les parts de soci\u00e9t\u00e9s de type \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb) et des instruments d\u00e9riv\u00e9s, en premier lieu ceux de la famille Atlas couvrant des risques de catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9.
De plus amples d\u00e9tails sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont fournis ci-dessous dans les paragraphes sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Note 8.2Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance par niVEAU DE MESURE \u00e0\u00a0LA\u00a0JUSTE VALEUR
Au premier semestre 2022, SCOR a revu la classification de ses actifs financiers dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment en int\u00e9grant de nouvelles donn\u00e9es. Par exemple, les titres pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, qui \u00e9taient exclus du p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9termination du niveau de juste valeur, sont d\u00e9sormais inclus, ce qui a entra\u00een\u00e9 des changements dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment dans le p\u00e9rim\u00e8tre des fonds. Ces changements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les tableaux de hi\u00e9rarchie de la juste valeur au 1er\u00a0janvier 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 128 | \n\n 167 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 16\u00a0915 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 6 | \n\n 18\u00a0546 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 16\u00a0954 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 134 | \n\n 18\u00a0713 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 171 | \n\n 85 | \n\n 667 | \n\n 923 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 144 | \n\n 132 | \n\n 68 | \n\n 344 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 315 | \n\n 217 | \n\n 735 | \n\n 1\u00a0267 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 118 | \n\n - | \n\n 1\u00a0777 | \n\n 1\u00a0895 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 245 | \n\n 27 | \n\n 272 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 25\u00a0979 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0830 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 27\u00a0809 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 33\u00a0269 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 84\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 96 | \n\n - | \n\n 94 | \n\n 190 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 17\u00a0771 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 6 | \n\n 19\u00a0341 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 17\u00a0867 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 100 | \n\n 19\u00a0531 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 203 | \n\n 108 | \n\n 568 | \n\n 879 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 133 | \n\n 123 | \n\n 79 | \n\n 335 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 336 | \n\n 231 | \n\n 647 | \n\n 1\u00a0214 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 87 | \n\n - | \n\n 1\u00a0517 | \n\n 1\u00a0604 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0285 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0285 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 193 | \n\n 69 | \n\n 262 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 26\u00a0575 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 31\u00a0525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 28\u00a0658 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 33\u00a0608 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 85% | \n\n 6% | \n\n 9% | \n\n 100% | \n
Les changements par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 concernent principalement\u00a0:
\u2022une hausse des actifs pr\u00e9sent\u00e9s en niveau 1, essentiellement relative aux fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance\u00a0;
\u2022une hausse des actifs pr\u00e9sent\u00e9s en niveau 3, essentiellement du fait\u00a0:
\u2014de la d\u00e9termination d\u2019un niveau de hi\u00e9rarchie de la juste valeur pour les titres comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti (entr\u00e9s dans le p\u00e9rim\u00e8tre de la d\u00e9termination du niveau de juste valeur). Il s\u2019agit notamment des fonds infrastructures, des investissements immobiliers et des investissements \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb non cot\u00e9s,
\u2014du reclassement du niveau 1 ou 2 vers le niveau 3 de fonds de private equity dont la valeur liquidative est communiqu\u00e9e trimestriellement.
Autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s en niveau 3
Les actifs financiers de niveau 3 comprennent 134\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et 735\u00a0millions d\u2019euros d\u2019investissements class\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 100\u00a0millions d\u2019euros et 647\u00a0millions d\u2019euros respectivement). Ces investissements comprennent principalement des titres de participation et des fonds qui ne sont pas cot\u00e9s.
Les actifs financiers de niveau 3 comprennent \u00e9galement 1\u00a0777\u00a0millions d\u2019euros de pr\u00eats class\u00e9s au co\u00fbt amorti qui sont mesur\u00e9s au co\u00fbt.
Transfert et classification des investissements
Il y a eu des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie de juste valeur depuis que SCOR a mis en place sa m\u00e9thodologie de hi\u00e9rarchie de juste valeur sur un p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9duit d\u2019actifs. Certains crit\u00e8res qualitatifs associ\u00e9s aux titres cot\u00e9s ont pu \u00eatre affin\u00e9s, ce qui a eu pour effet des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres s\u2019ils sont d\u00e9tenus dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente et satisfont au crit\u00e8re SSPI. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVOCI (obligatoire)\u00a0\u00bb.
Instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
Les actifs financiers qui ne sont pas class\u00e9s dans le cadre du business model de d\u00e9tention \u00e0 des fins de\u00a0collecte des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0ou de collecte des flux de tr\u00e9sorerie et revente, ou qui ne satisfont pas au crit\u00e8re SPPI, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (obligatoire)\u00a0\u00bb.
SCOR peut, lors de la comptabilisation initiale, d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un instrument de dette comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat si cela permet d'\u00e9liminer ou de r\u00e9duire significativement la \u00ab\u00a0non-concordance comptable\u00a0\u00bb qui r\u00e9sulterait de l'\u00e9valuation des actifs au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab\u00a0JVPL (option)\u00a0\u00bb.
Note 8.1Principes comptables d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers
Valorisation des actifs financiers
La juste valeur des placements financiers n\u00e9gociables sur un march\u00e9 financier actif et organis\u00e9 est d\u00e9finie comme la valeur de cotation de \u00ab\u00a0l\u2019offre\u00a0\u00bb (bid) \u00e0 la cl\u00f4ture des bourses le dernier jour de l\u2019exercice. Dans le cas o\u00f9 les valeurs de march\u00e9 ne seraient pas disponibles, les prix peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours disponibles aupr\u00e8s de courtiers ou d\u2019agents. Le\u00a0Groupe \u00e9tant responsable de la d\u00e9termination de la juste valeur de ses investissements, il proc\u00e8de r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 une analyse destin\u00e9e \u00e0 d\u00e9terminer si les prix de march\u00e9 re\u00e7us de tiers sont des estimations fiables de la juste valeur. \u00c0 ces fins, il se fonde sur\u00a0: (i) une revue des modifications de prix effectu\u00e9es dans les syst\u00e8mes de gestion des investissements\u00a0; (ii) une revue r\u00e9guli\u00e8re des variations de prix entre deux dates sup\u00e9rieures \u00e0 des seuils pr\u00e9d\u00e9finis selon la nature des titres\u00a0; et (iii) la revue et la validation des changements de valorisation r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 titre exceptionnel. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 conclure que les prix re\u00e7us de tiers ne refl\u00e8tent pas les conditions de march\u00e9 actuelles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 demander des cotations alternatives ou \u00e0 appliquer des valorisations d\u00e9velopp\u00e9es en interne. Par ailleurs, il peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 valoriser certains instruments d\u00e9riv\u00e9s sur la base de techniques de valorisation internes utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9 observables.
Pour les instruments de capitaux propres non cot\u00e9s, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e selon des techniques de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9es.
La juste valeur des hedge funds g\u00e9r\u00e9s par des tiers est fond\u00e9e sur la valeur de l\u2019actif net (Net Asset Value, \u00ab\u00a0NAV\u00a0\u00bb), d\u00e9termin\u00e9e par les administrateurs externes des fonds. Cette valeur est audit\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement, et ce, au moins une fois par an.
La juste valeur des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 taux variable ou au jour le jour est \u00e9gale \u00e0 la valeur nette comptable.
Si, en raison d\u2019un changement dans l\u2019intention ou la capacit\u00e9 de gestion, ou dans le cas o\u00f9 une mesure fiable de la juste valeur ne serait plus disponible, il convient de comptabiliser un instrument financier au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, la derni\u00e8re mesure fiable de la juste valeur tient lieu de nouveau co\u00fbt ou co\u00fbt amorti, selon le cas.
Hi\u00e9rarchie de juste valeur
Le Groupe fournit des informations sur les \u00e9valuations des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon une hi\u00e9rarchie des justes valeurs qui traduit l\u2019importance des param\u00e8tres utilis\u00e9s aux fins de ces \u00e9valuations. Le niveau dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019apr\u00e8s le param\u00e8tre le moins important qui est pertinent pour \u00e9valuer la juste valeur dans son int\u00e9gralit\u00e9. \u00c0 cette fin, l\u2019importance d\u2019une donn\u00e9e est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019estimation de la juste valeur. Appr\u00e9cier l\u2019importance d\u2019un param\u00e8tre en particulier dans l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur exige de faire appel \u00e0 son jugement et de prendre en compte des facteurs propres \u00e0 l\u2019actif ou au passif en question. \u00c0 chaque p\u00e9riode d\u2019\u00e9tablissement des comptes financiers, le Groupe revoit la pertinence de la classification des instruments \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une veille permanente de fa\u00e7on \u00e0 identifier d\u2019\u00e9ventuels reclassements. La hi\u00e9rarchie des justes valeurs se compose des niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau 1\u00a0: prix cot\u00e9s (non ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0:
Sont inclus dans ce niveau les instruments financiers pour lesquels les prix ou taux publi\u00e9s refl\u00e8tent des transactions r\u00e9elles et r\u00e9guli\u00e8res disponibles aupr\u00e8s d\u2019une bourse, d\u2019un agent ou d\u2019un courtier. Les instruments qui rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie sont les actions cot\u00e9es, les obligations gouvernementales et assimil\u00e9es ainsi que les obligations garanties par une agence gouvernementale, les obligations de soci\u00e9t\u00e9s et les investissements \u00e0 court terme. S\u2019agissant d\u2019investissements dans des fonds, ouverts ou ferm\u00e9s, les actions ou parts de fonds ainsi que les\u00a0instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (y compris les swaps de sous\u2011jacents immobiliers, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de mortalit\u00e9, les options, etc.), la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 d\u2019autres prix \u00ab\u00a0bid\u00a0\u00bb publi\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 2\u00a0: mod\u00e8les \u00e9labor\u00e9s par des experts internes et externes et reposant sur des param\u00e8tres de march\u00e9\u00a0observables\u00a0:
Le Groupe d\u00e9tient certains investissements dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s par des experts internes ou externes qui font appel \u00e0 des param\u00e8tres de march\u00e9. Il s\u2019agit principalement de produits structur\u00e9s autres que ceux garantis par des agences gouvernementales pour lesquels le march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme actif, de dettes hybrides seniors (Tier 1 et Tier 2) \u00e9mises par le secteur priv\u00e9, de titres non cot\u00e9s du secteur priv\u00e9, d\u2019obligations assimil\u00e9es \u00e0 des obligations gouvernementales index\u00e9es sur l\u2019inflation, d\u2019autres investissements alternatifs sp\u00e9cifiques et d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 3\u00a0: donn\u00e9es d\u2019\u00e9valuation d\u2019un actif ou d\u2019un passif non fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables (donn\u00e9es non observables)\u00a0:
La valorisation de ces instruments ne se fonde ni sur des prix observables pour les transactions courantes d\u2019un instrument comparable, ni sur une donn\u00e9e de march\u00e9 observable. Si la d\u00e9termination de la juste valeur se fonde essentiellement sur des donn\u00e9es non observables, elle rel\u00e8ve du niveau 3. Les\u00a0instruments class\u00e9s en niveau 3 sont principalement des instruments de capitaux propres non cot\u00e9s (comme les titres de participation non consolid\u00e9s et les parts de soci\u00e9t\u00e9s de type \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb) et des instruments d\u00e9riv\u00e9s, en premier lieu ceux de la famille Atlas couvrant des risques de catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9.
De plus amples d\u00e9tails sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont fournis ci-dessous dans les paragraphes sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Note 8.2Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance par niVEAU DE MESURE \u00e0\u00a0LA\u00a0JUSTE VALEUR
Au premier semestre 2022, SCOR a revu la classification de ses actifs financiers dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment en int\u00e9grant de nouvelles donn\u00e9es. Par exemple, les titres pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, qui \u00e9taient exclus du p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9termination du niveau de juste valeur, sont d\u00e9sormais inclus, ce qui a entra\u00een\u00e9 des changements dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment dans le p\u00e9rim\u00e8tre des fonds. Ces changements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les tableaux de hi\u00e9rarchie de la juste valeur au 1er\u00a0janvier 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
D\u00e9pr\u00e9ciation et pertes de cr\u00e9dit attendues
Pour SCOR, le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9pr\u00e9ciation comprend les titres de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les cr\u00e9ances locatives comptabilis\u00e9es sous IFRS\u00a016, ainsi que les engagements de pr\u00eats et les garanties donn\u00e9es qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le mod\u00e8le de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues est bas\u00e9 sur le calcul des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral
Selon IFRS\u00a09, SCOR regroupe les actifs financiers en trois \u00ab\u00a0stages\u00a0\u00bb dans son approche g\u00e9n\u00e9rale\u00a0:
\u2022Stage 1 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur les 12 mois \u00e0 venir (mesure du risque de d\u00e9faillance au cours des 12 prochains mois)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui n\u2019ont pas connu d\u2019augmentation du risque de cr\u00e9dit entre la date de comptabilisation initiale et la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u2022Stage 2 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie (mesure du risque de d\u00e9faillance sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui ont connu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale, mais qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
\u2022Stage 3 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou\u00a0leur\u00a0cr\u00e9ation
Les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation sont des actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Ils sont susceptibles d\u2019\u00eatre acquis avec une forte\u00a0d\u00e9cote.
Pour ces actifs, les pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie initiale sont refl\u00e9t\u00e9es par un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif ajust\u00e9 en fonction de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, plut\u00f4t que de comptabiliser une provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois. Par la suite, le montant de toute variation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Le Groupe n\u00e9gocie les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation lorsqu\u2019il analyse leur rendement \u00e9ventuel.
D\u00e9finition de la d\u00e9faillance
Une contrepartie est en d\u00e9faillance selon SCOR lorsqu\u2019elle est not\u00e9e en d\u00e9faillance par les agences de notation ou si un actif est d\u00fb et impay\u00e9 depuis plus de 90 jours.
Augmentation significative du risque de cr\u00e9dit
Afin de r\u00e9partir les actifs financiers \u00e9ligibles (ou le groupe d\u2019actifs) entre les stages 1 et 2, SCOR appr\u00e9cie l\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit en comparant le risque de d\u00e9faillance d\u2019une exposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 au risque de d\u00e9faillance \u00e0 la date de comptabilisation initiale. Le Groupe \u00e9value le caract\u00e8re significatif d\u2019une augmentation \u00e0 l\u2019aide de facteurs quantitatifs et qualitatifs et de mod\u00e8les de risque de cr\u00e9dit.
Mesures des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance dans les 12 mois suivant la date d\u2019arr\u00eat\u00e9.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance au cours de la dur\u00e9e de vie d\u2019un actif financier.
Pour les actifs financiers des stages 1 et 2, SCOR calcule les pertes de cr\u00e9dit attendues en multipliant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance, la perte en cas de d\u00e9faillance et l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb). Le r\u00e9sultat est actualis\u00e9 au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019instrument.
Lorsqu\u2019un actif financier est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 (stage 3), les pertes de valeur correspondent \u00e0 la perte de cr\u00e9dit attendue sur toute la dur\u00e9e de vie. SCOR suppose une probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance de 100\u00a0% pour les instruments en stage 3.
Probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance et prise en compte des\u00a0informations de nature prospective
La probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance est une estimation de la probabilit\u00e9 de survenance d\u2019une d\u00e9faillance sur un horizon temporel donn\u00e9.
SCOR d\u00e9termine les probabilit\u00e9s de d\u00e9faillance \u00e0 partir d\u2019un outil externe pour les actifs r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s et en utilisant les donn\u00e9es des agences de notation. Pour les actifs non r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s, le Groupe utilise des proxys bas\u00e9s sur le jugement \u00e0 dire d\u2019experts internes.
Selon IFRS\u00a09, la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance doit tenir compte des conditions du cycle \u00e9conomique et des projections prospectives lors de l\u2019\u00e9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Pour \u00e9valuer la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance prospective, SCOR applique des sc\u00e9narios macro\u00e9conomiques organis\u00e9s par type de variable, r\u00e9gion et \u00e9v\u00e8nement.
D\u00e9finition de la perte en cas de d\u00e9faillance (loss\u00a0given\u00a0default, \u00ab\u00a0LGD\u00a0\u00bb)
SCOR utilise les m\u00eames valeurs de LGD que dans son mod\u00e8le interne de Solvabilit\u00e9 II. Les LGD utilis\u00e9es par le mod\u00e8le interne sont calibr\u00e9es par cat\u00e9gorie d\u2019actifs.
D\u00e9finition de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure\u00a0at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb)
L\u2019EAD correspond \u00e0 tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs que le Groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir. SCOR utilise son outil externe pour calculer ind\u00e9pendamment les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 partir des principales caract\u00e9ristiques des instruments telles que le notionnel, le taux du coupon, la fr\u00e9quence, la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, etc.
Passage en pertes
Lorsque SCOR n\u2019a pas d\u2019attentes raisonnables quant au recouvrement d\u2019un actif financier dans son int\u00e9gralit\u00e9 ou en partie, la valeur comptable brute de l\u2019actif financier est r\u00e9duite. Une annulation est consid\u00e9r\u00e9e comme un \u00e9v\u00e8nement de\u00a0d\u00e9comptabilisation.
Note 8.6Montants provenant des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les variations des corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues de la d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit ainsi que les variations des valeurs comptables des co\u00fbts amortis, des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et des engagements au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9taill\u00e9es dans les tableaux suivants par effet et par stage\u00a0:
Instruments de dette au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n\n (33) | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation nette de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (36) | \n\n (9) | \n\n (10) | \n\n (55) | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 5 | \n\n 8 | \n\n 17 | \n
| \n Effets de change | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (3) | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (52) | \n\n (7) | \n\n (15) | \n\n (74) | \n
Impact des variations significatives de la valeur comptable brute
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Valeur comptable brute au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 21\u00a0539 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n 21\u00a0576 | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n 7 | \n\n (7) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n (89) | \n\n 89 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n (7) | \n\n (10) | \n\n 17 | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n 16\u00a0026 | \n\n - | \n\n - | \n\n 16\u00a0026 | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Annulations | \n\n (16\u00a0039) | \n\n (18) | \n\n (11) | \n\n (16\u00a0068) | \n
| \n Autres variations | \n\n 885 | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n 885 | \n
| \n Valeur comptable brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 22\u00a0322 | \n\n 61 | \n\n 36 | \n\n 22\u00a0419 | \n
Engagements de pr\u00eat
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation
Les montants comptabilis\u00e9s ne sont pas significatifs.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation nette de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux engagements de pr\u00eat pris \u00e0 l\u2019origine ou achet\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
Impact des variations significatives dans le montant total engag\u00e9
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Montant total engag\u00e9 au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n - | \n\n 344 | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux engagements de pr\u00eat pris \u00e0 l\u2019origine ou achet\u00e9s | \n\n 543 | \n\n - | \n\n - | \n\n 543 | \n
| \n Diminution des engagements suite au tirage des pr\u00eats | \n\n (581) | \n\n - | \n\n - | \n\n (581) | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Montant total engag\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 306 | \n
D\u00e9pr\u00e9ciation et pertes de cr\u00e9dit attendues
Pour SCOR, le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9pr\u00e9ciation comprend les titres de dette \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les cr\u00e9ances locatives comptabilis\u00e9es sous IFRS\u00a016, ainsi que les engagements de pr\u00eats et les garanties donn\u00e9es qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. Le mod\u00e8le de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues est bas\u00e9 sur le calcul des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral
Selon IFRS\u00a09, SCOR regroupe les actifs financiers en trois \u00ab\u00a0stages\u00a0\u00bb dans son approche g\u00e9n\u00e9rale\u00a0:
\u2022Stage 1 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur les 12 mois \u00e0 venir (mesure du risque de d\u00e9faillance au cours des 12 prochains mois)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui n\u2019ont pas connu d\u2019augmentation du risque de cr\u00e9dit entre la date de comptabilisation initiale et la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u2022Stage 2 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie (mesure du risque de d\u00e9faillance sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument)\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments qui ont connu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale, mais qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
\u2022Stage 3 \u2013 Pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie\u00a0: elle s\u2019applique aux instruments consid\u00e9r\u00e9s comme pr\u00e9sentant un risque de d\u00e9faillance av\u00e9r\u00e9 ou comme douteux.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou\u00a0leur\u00a0cr\u00e9ation
Les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation sont des actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Ils sont susceptibles d\u2019\u00eatre acquis avec une forte\u00a0d\u00e9cote.
Pour ces actifs, les pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie initiale sont refl\u00e9t\u00e9es par un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif ajust\u00e9 en fonction de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, plut\u00f4t que de comptabiliser une provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois. Par la suite, le montant de toute variation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. Le Groupe n\u00e9gocie les actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s d\u00e8s leur acquisition ou leur cr\u00e9ation lorsqu\u2019il analyse leur rendement \u00e9ventuel.
D\u00e9finition de la d\u00e9faillance
Une contrepartie est en d\u00e9faillance selon SCOR lorsqu\u2019elle est not\u00e9e en d\u00e9faillance par les agences de notation ou si un actif est d\u00fb et impay\u00e9 depuis plus de 90 jours.
Augmentation significative du risque de cr\u00e9dit
Afin de r\u00e9partir les actifs financiers \u00e9ligibles (ou le groupe d\u2019actifs) entre les stages 1 et 2, SCOR appr\u00e9cie l\u2019augmentation significative du risque de cr\u00e9dit en comparant le risque de d\u00e9faillance d\u2019une exposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 au risque de d\u00e9faillance \u00e0 la date de comptabilisation initiale. Le Groupe \u00e9value le caract\u00e8re significatif d\u2019une augmentation \u00e0 l\u2019aide de facteurs quantitatifs et qualitatifs et de mod\u00e8les de risque de cr\u00e9dit.
Mesures des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sur 12 mois repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance dans les 12 mois suivant la date d\u2019arr\u00eat\u00e9.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 maturit\u00e9 repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9ventuels \u00e9v\u00e8nements de d\u00e9faillance au cours de la dur\u00e9e de vie d\u2019un actif financier.
Pour les actifs financiers des stages 1 et 2, SCOR calcule les pertes de cr\u00e9dit attendues en multipliant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance, la perte en cas de d\u00e9faillance et l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb). Le r\u00e9sultat est actualis\u00e9 au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019instrument.
Lorsqu\u2019un actif financier est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 (stage 3), les pertes de valeur correspondent \u00e0 la perte de cr\u00e9dit attendue sur toute la dur\u00e9e de vie. SCOR suppose une probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance de 100\u00a0% pour les instruments en stage 3.
Probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance et prise en compte des\u00a0informations de nature prospective
La probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance est une estimation de la probabilit\u00e9 de survenance d\u2019une d\u00e9faillance sur un horizon temporel donn\u00e9.
SCOR d\u00e9termine les probabilit\u00e9s de d\u00e9faillance \u00e0 partir d\u2019un outil externe pour les actifs r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s et en utilisant les donn\u00e9es des agences de notation. Pour les actifs non r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s, le Groupe utilise des proxys bas\u00e9s sur le jugement \u00e0 dire d\u2019experts internes.
Selon IFRS\u00a09, la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance doit tenir compte des conditions du cycle \u00e9conomique et des projections prospectives lors de l\u2019\u00e9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues.
Pour \u00e9valuer la probabilit\u00e9 de d\u00e9faillance prospective, SCOR applique des sc\u00e9narios macro\u00e9conomiques organis\u00e9s par type de variable, r\u00e9gion et \u00e9v\u00e8nement.
D\u00e9finition de la perte en cas de d\u00e9faillance (loss\u00a0given\u00a0default, \u00ab\u00a0LGD\u00a0\u00bb)
SCOR utilise les m\u00eames valeurs de LGD que dans son mod\u00e8le interne de Solvabilit\u00e9 II. Les LGD utilis\u00e9es par le mod\u00e8le interne sont calibr\u00e9es par cat\u00e9gorie d\u2019actifs.
D\u00e9finition de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faillance (exposure\u00a0at default, \u00ab\u00a0EAD\u00a0\u00bb)
L\u2019EAD correspond \u00e0 tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs que le Groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir. SCOR utilise son outil externe pour calculer ind\u00e9pendamment les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 partir des principales caract\u00e9ristiques des instruments telles que le notionnel, le taux du coupon, la fr\u00e9quence, la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, etc.
Passage en pertes
Lorsque SCOR n\u2019a pas d\u2019attentes raisonnables quant au recouvrement d\u2019un actif financier dans son int\u00e9gralit\u00e9 ou en partie, la valeur comptable brute de l\u2019actif financier est r\u00e9duite. Une annulation est consid\u00e9r\u00e9e comme un \u00e9v\u00e8nement de\u00a0d\u00e9comptabilisation.
D\u00e9comptabilisation des actifs et passifs financiers
Les actifs financiers sont\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration ou sont transf\u00e9r\u00e9s, et que le Groupe a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
SCOR\u00a0d\u00e9comptabilise un passif financier lorsqu\u2019il est \u00e9teint (par exemple, lorsque l\u2019obligation sp\u00e9cifi\u00e9e dans le contrat est lib\u00e9r\u00e9e, annul\u00e9e ou expir\u00e9e).
Note 3P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
\u00c9valuation du contr\u00f4le
Toutes les entit\u00e9s significatives sur lesquelles SCOR exerce un contr\u00f4le sont consolid\u00e9es. SCOR contr\u00f4le une entit\u00e9 quand il est expos\u00e9, ou b\u00e9n\u00e9ficie de rendements variables de sa participation dans l'entit\u00e9 et a la capacit\u00e9 d'influer sur ses rendements du fait de son pouvoir de diriger les activit\u00e9s de l'entit\u00e9.
Un jugement critique est parfois n\u00e9cessaire pour la d\u00e9termination de la m\u00e9thode de consolidation de certaines entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote. \u00c0 ce titre, depuis sa date d\u2019acquisition jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018, malgr\u00e9 une d\u00e9tention de moins de 50\u00a0% des droits de vote, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 avoir contr\u00f4l\u00e9 MRM car il a exerc\u00e9 un contr\u00f4le de fait, tel que d\u00e9fini par IFRS\u00a010, compte tenu de son taux de d\u00e9tention des droits de vote et de la structure dispers\u00e9e de l\u2019actionnariat de MRM. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient plus de 50\u00a0% des droits de vote de MRM.
Les filiales sont consolid\u00e9es \u00e0 partir du moment o\u00f9 le Groupe en prend le contr\u00f4le et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe ou qu\u2019il cesse.
Certaines filiales non significatives sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans des partenariats et\u00a0entreprises associ\u00e9es
Les participations du Groupe dans des entreprises sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence pour les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sans toutefois exercer de contr\u00f4le ou de contr\u00f4le conjoint. L\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9e lorsque le Groupe d\u00e9tient, directement ou non, 20\u00a0% \u00e0 50\u00a0% des droits de vote. Pour certaines des participations comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence, le Groupe utilise lors de chaque cl\u00f4ture annuelle des informations financi\u00e8res pr\u00e9visionnelles sur la fin d\u2019ann\u00e9e et effectue des ajustements l\u2019ann\u00e9e suivante si n\u00e9cessaire.
SCOR a d\u00e9termin\u00e9 que ses participations dans les Lloyd\u2019s et ses pools de r\u00e9assurance ne constituent pas des accords de coentreprise \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019il n'y a pas d\u2019accord contractuel de partage de contr\u00f4le requ\u00e9rant un accord unanime pour les\u00a0d\u00e9cisions portant sur les activit\u00e9s pertinentes de ces partenariats.
Consolidation des fonds d\u2019investissement
Le groupe SCOR, \u00e0 travers SCOR Investment Partners, agit comme un gestionnaire de fonds pour divers fonds d\u2019investissement. SCOR consolide les fonds dans lesquels il agit en tant que principal, m\u00eame s\u2019il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote.
Pour d\u00e9terminer si le Groupe agit en tant que principal ou s\u2019il est mandataire \u00e0 l'\u00e9gard de ces fonds d'investissement, le Groupe \u00e9value son pouvoir de diriger les activit\u00e9s pertinentes des fonds, \u00e0 savoir l\u2019\u00e9tendue de son pouvoir\u00a0d\u00e9cisionnel sur ceux-ci, ainsi que son int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique agr\u00e9g\u00e9 dans les fonds comprenant les revenus et la r\u00e9mun\u00e9ration du Groupe au titre de la gestion de ces fonds.
Les fonds d\u2019investissement et les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res sont consolid\u00e9s en fonction des crit\u00e8res de contr\u00f4le d\u00e9finis ci-dessus. La part des actionnaires sans contr\u00f4le des fonds d\u2019investissement consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb car les d\u00e9tenteurs externes ont un droit inconditionnel de c\u00e9der leur participation \u00e0 SCOR. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des actifs (placements des activit\u00e9s d\u2019assurance et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclus), des passifs, des flux de tr\u00e9sorerie et du compte de r\u00e9sultat des fonds consolid\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de SCOR.
Certains Fonds Communs de Placement (FCP) que le Groupe g\u00e8re et contr\u00f4le sont ouverts aux investisseurs externes. Lorsque certaines conditions sont remplies, certains de ces fonds sont consolid\u00e9s selon une m\u00e9thode simplifi\u00e9e selon laquelle le total des actifs sous gestion est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019investissement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0\u00bb. L\u2019\u00e9limination de la part de ces actifs revenant aux investisseurs externes figure en \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s \u00a0\u00bb.
Entit\u00e9s structur\u00e9es
Les entit\u00e9s structur\u00e9es sont des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7ues de telle sorte que les droits de vote et droits similaires ne sont pas le facteur dominant pour \u00e9valuer le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 dans la mesure o\u00f9 les droits de vote ne gouvernent que des t\u00e2ches administratives et o\u00f9 les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es par le biais de clauses contractuelles.
Le Groupe place un certain nombre d\u2019obligations catastrophes \u00e9mises par les entit\u00e9s structur\u00e9es Atlas. De plus, SCOR utilise un accord de r\u00e9trocession structur\u00e9 avec une soci\u00e9t\u00e9 de portefeuille distincte. Ces entit\u00e9s ne sont pas consolid\u00e9es car elles ne sont pas contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe, celui-ci ne conserve aucun des risques r\u00e9siduels ou b\u00e9n\u00e9fices associ\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9tention et n\u2019a pas non plus la capacit\u00e9 d\u2019affecter leur performance.
SCOR ne d\u00e9tient aucun int\u00e9r\u00eat dans des soci\u00e9t\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es.
Note 3.1Filiales, investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises significatives
| \n \n | \n\n Pays | \n\n Pourcentage 2022 | \n\n Pourcentage 2021 | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n||
| \n Contr\u00f4le | \n\n Int\u00e9r\u00eat | \n\n Contr\u00f4le | \n\n Int\u00e9r\u00eat | \n|||
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n France | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n
| \n SCOR Europe\u00a0SE | \n\n France | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Australia Pty Ltd | \n\n Australie | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n AgroBrasil | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Essor Seguros\u00a0S.A. | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Canada Reinsurance Company | \n\n Canada | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Reinsurance Company (Asia) Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Ireland Dac | \n\n Irlande | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Reinsurance Ireland Dac | \n\n Irlande | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Reinsurance Asia Pacific Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Services Asia-Pacific Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Switzerland Asset Services AG | \n\n Suisse | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Services Switzerland AG | \n\n Suisse | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR UK Company Ltd | \n\n Royaume-Uni | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Underwritting Ltd | \n\n Royaume-Uni | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Financial Life Insurance Company (SFLIC) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Arizona Reinsurance Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Reinsurance Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR US Corporation | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n General Security National Insurance Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life USA Reinsurance Company (SGLUSA) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Americas Holding Inc. (SGLAH) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Life Reassurance Company (SLRC) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Life Assurance Company (SLAC) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Americas Reinsurance Co. (SGLA) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Reinsurance Company of\u00a0Delaware (SGLDE) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life USA Holdings, Inc (SGLUSAH) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Entit\u00e9s non-assurance | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n MRM SA | \n\n France | \n\n 56,63 | \n\n 56,63 | \n\n 59,90 | \n\n 59,90 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Investment Partners\u00a0SE | \n\n France | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Capital Partner SAS | \n\n France | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
Note 3.2Investissements consolid\u00e9s par mise en \u00e9quivalence
Le Groupe d\u00e9tient des investissements consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence qui ne sont pas significatifs, que ce soit individuellement ou de mani\u00e8re agr\u00e9g\u00e9e. Le tableau suivant fournit, en agr\u00e9g\u00e9, un r\u00e9sum\u00e9 des informations financi\u00e8res de ces investissements.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Valeur nette comptable au bilan de SCOR des soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9tenues non significatives individuellement | \n\n 9 | \n\n 7 | \n
| \n Quote-part du r\u00e9sultat Groupe | \n\n (6) | \n\n (5) | \n
| \n Total des gains et pertes comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat net global | \n\n (6) | \n\n (5) | \n
Le tableau ci-dessus est produit sur la base de comptes pr\u00e9visionnels 2022 et 2021 respectivement.
Note 3.3Information sur les entit\u00e9s structur\u00e9es non-consolid\u00e9es
Le Groupe est \u00e0 l\u2019origine d\u2019entit\u00e9s structur\u00e9es (\u00ab\u00a0SPV\u00a0\u00bb) constitu\u00e9es afin de r\u00e9duire l\u2019exposition de SCOR aux risques de catastrophe naturelle ou de d\u00e9veloppements de long\u00e9vit\u00e9, via le transfert de ces risques \u00e0 des investisseurs externes.
En fonction de la structure du contrat de transfert de risques entre SCOR et le SPV, la transaction peut \u00eatre class\u00e9e soit en tant que produit d\u00e9riv\u00e9, soit en tant que contrat d\u2019assurance. Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan \u00ab\u00a0Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0\u00bb. Les r\u00e8glements futurs au b\u00e9n\u00e9fice du SPV pr\u00e9vus dans le contrat de transfert de risques sont comptabilis\u00e9s au sein des \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb. Les actifs des contrats class\u00e9s en tant que contrat d\u2019assurance sont reconnus au bilan en tant que \u00ab\u00a0Part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques\u00a0\u00bb. Les paiements effectu\u00e9s au b\u00e9n\u00e9fice du SPV sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat en tant que \u00ab\u00a0Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||||||
| \n Atlas Capital Reinsurance | \n\n Atlas Capital Reinsurance | \n\n Atlas Capital | \n\n Atlas Capital | \n\n Mangrove Insurance | \n\n Atlas Capital Reinsurance | \n\n Atlas Capital | \n\n Atlas Capital | \n\n Mangrove Insurance | \n|
| \n 2022 DAC | \n\n 2020 DAC | \n\n UK 2019 PLC | \n\n UK 2018 PLC | \n\n PCC Limited | \n\n 2020 DAC | \n\n UK 2019 PLC | \n\n UK 2018 PLC | \n\n PCC Limited | \n|
| \n Placements des activit\u00e9s d'assurance | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 34 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 224 | \n
| \n Total actifs | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 180 | \n\n 34 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n 224 | \n
| \n Autres dettes | \n\n - | \n\n 23 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 38 | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 220 | \n
| \n Total passifs | \n\n - | \n\n 23 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 38 | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 220 | \n
L\u2019exposition maximale de SCOR aux pertes des entit\u00e9s structur\u00e9es non consolid\u00e9es est identique \u00e0 la valeur comptable de ces actifs (cette derni\u00e8re varie pendant la p\u00e9riode de couverture notamment en cas de survenance d\u2019un \u00e9v\u00e8nement catastrophique significatif) et ne saurait exc\u00e9der le montant maximal de couverture r\u00e9siduelle pr\u00e9vu dans le contrat de transfert de risques. L\u2019exposition de SCOR est limit\u00e9e \u00e0 l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit sur les actifs qui est elle-m\u00eame tr\u00e8s faible gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019utilisation de collat\u00e9raux \u00e0 faible profil de risque. Les passifs sont r\u00e9gl\u00e9s par SCOR conform\u00e9ment au contrat de transfert de risques.
Atlas Capital Reinsurance 2022 DAC
SCOR a annonc\u00e9 le 1er\u00a0juin 2022 avoir plac\u00e9 avec succ\u00e8s une nouvelle obligation catastrophe (\u00ab\u00a0cat bond\u00a0\u00bb), Atlas Capital Reinsurance 2022 DAC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 240\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques de temp\u00eates aux \u00c9tats-Unis et de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada, ainsi que les temp\u00eates\u00a0europ\u00e9ennes. La\u00a0p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital Reinsurance 2022 DAC s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0juin 2022 au 31\u00a0mai 2025. Le contrat a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en tant que contrat de r\u00e9assurance, en accord avec la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance.
Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC
En 2020, dans le cadre de la politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a plac\u00e9 une obligation catastrophe (\u00ab\u00a0cat bond\u00a0\u00bb), Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 200\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis et de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada. La\u00a0p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC s\u2019\u00e9tend du 30\u00a0avril 2020 au 31\u00a0mai 2024. L\u2019instrument est comptabilis\u00e9 comme un produit d\u00e9riv\u00e9.
Atlas Capital UK 2019 PLC \u2013 Obligation catastrophe
Le 1er\u00a0juin 2019, dans le cadre de la politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a plac\u00e9 avec succ\u00e8s une nouvelle obligation catastrophe (\u00ab\u00a0cat bond\u00a0\u00bb), Atlas Capital UK 2019 PLC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 250\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis, de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada et de temp\u00eates en Europe. La p\u00e9riode de risque couverte par Atlas\u00a0Capital UK 2019 s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0juin 2019 au 31\u00a0mai 2023. L\u2019instrument est comptabilis\u00e9 comme un produit d\u00e9riv\u00e9.
Atlas Capital UK 2018 PLC \u2013 Obligation catastrophe
Le 1er\u00a0juin 2018, dans le cadre de la politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a plac\u00e9 une obligation catastrophe, Atlas Capital UK 2018 PLC, qui fournissait au Groupe une couverture pluriannuelle de 300\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis, de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada, et de temp\u00eates en Europe. La\u00a0p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital UK 2018 s\u2019\u00e9tendait du 1er\u00a0juin 2018 au 31\u00a0mai 2022.
Le contrat a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en tant que contrat de r\u00e9assurance, en accord avec la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance.
Mangrove Insurance PCC Limited \u2013 Accord de\u00a0r\u00e9trocession de long\u00e9vit\u00e9
Le 18\u00a0d\u00e9cembre 2019, dans le cadre de sa politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a investi dans un v\u00e9hicule de r\u00e9trocession, Mangrove Insurance PCC Limited Cell, qui fournit au Groupe une source pluriannuelle de r\u00e9trocessions. Le trait\u00e9 couvre les risques de long\u00e9vit\u00e9\u00a0d\u00e9coulant de neuf trait\u00e9s de r\u00e9assurance en vigueur avec des clients du Royaume-Uni. La p\u00e9riode de risque couverte par Mangrove Insurance PCC Limited s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0octobre 2019 au 1er\u00a0octobre 2048.
Le contrat a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en tant que contrat de r\u00e9assurance, en accord avec la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance.
\u00c9valuation du contr\u00f4le
Toutes les entit\u00e9s significatives sur lesquelles SCOR exerce un contr\u00f4le sont consolid\u00e9es. SCOR contr\u00f4le une entit\u00e9 quand il est expos\u00e9, ou b\u00e9n\u00e9ficie de rendements variables de sa participation dans l'entit\u00e9 et a la capacit\u00e9 d'influer sur ses rendements du fait de son pouvoir de diriger les activit\u00e9s de l'entit\u00e9.
Un jugement critique est parfois n\u00e9cessaire pour la d\u00e9termination de la m\u00e9thode de consolidation de certaines entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote. \u00c0 ce titre, depuis sa date d\u2019acquisition jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018, malgr\u00e9 une d\u00e9tention de moins de 50\u00a0% des droits de vote, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 avoir contr\u00f4l\u00e9 MRM car il a exerc\u00e9 un contr\u00f4le de fait, tel que d\u00e9fini par IFRS\u00a010, compte tenu de son taux de d\u00e9tention des droits de vote et de la structure dispers\u00e9e de l\u2019actionnariat de MRM. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient plus de 50\u00a0% des droits de vote de MRM.
Les filiales sont consolid\u00e9es \u00e0 partir du moment o\u00f9 le Groupe en prend le contr\u00f4le et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe ou qu\u2019il cesse.
Certaines filiales non significatives sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans des partenariats et\u00a0entreprises associ\u00e9es
Les participations du Groupe dans des entreprises sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence pour les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sans toutefois exercer de contr\u00f4le ou de contr\u00f4le conjoint. L\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9e lorsque le Groupe d\u00e9tient, directement ou non, 20\u00a0% \u00e0 50\u00a0% des droits de vote. Pour certaines des participations comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence, le Groupe utilise lors de chaque cl\u00f4ture annuelle des informations financi\u00e8res pr\u00e9visionnelles sur la fin d\u2019ann\u00e9e et effectue des ajustements l\u2019ann\u00e9e suivante si n\u00e9cessaire.
SCOR a d\u00e9termin\u00e9 que ses participations dans les Lloyd\u2019s et ses pools de r\u00e9assurance ne constituent pas des accords de coentreprise \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019il n'y a pas d\u2019accord contractuel de partage de contr\u00f4le requ\u00e9rant un accord unanime pour les\u00a0d\u00e9cisions portant sur les activit\u00e9s pertinentes de ces partenariats.
Consolidation des fonds d\u2019investissement
Le groupe SCOR, \u00e0 travers SCOR Investment Partners, agit comme un gestionnaire de fonds pour divers fonds d\u2019investissement. SCOR consolide les fonds dans lesquels il agit en tant que principal, m\u00eame s\u2019il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote.
Pour d\u00e9terminer si le Groupe agit en tant que principal ou s\u2019il est mandataire \u00e0 l'\u00e9gard de ces fonds d'investissement, le Groupe \u00e9value son pouvoir de diriger les activit\u00e9s pertinentes des fonds, \u00e0 savoir l\u2019\u00e9tendue de son pouvoir\u00a0d\u00e9cisionnel sur ceux-ci, ainsi que son int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique agr\u00e9g\u00e9 dans les fonds comprenant les revenus et la r\u00e9mun\u00e9ration du Groupe au titre de la gestion de ces fonds.
Les fonds d\u2019investissement et les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res sont consolid\u00e9s en fonction des crit\u00e8res de contr\u00f4le d\u00e9finis ci-dessus. La part des actionnaires sans contr\u00f4le des fonds d\u2019investissement consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb car les d\u00e9tenteurs externes ont un droit inconditionnel de c\u00e9der leur participation \u00e0 SCOR. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des actifs (placements des activit\u00e9s d\u2019assurance et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclus), des passifs, des flux de tr\u00e9sorerie et du compte de r\u00e9sultat des fonds consolid\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de SCOR.
Certains Fonds Communs de Placement (FCP) que le Groupe g\u00e8re et contr\u00f4le sont ouverts aux investisseurs externes. Lorsque certaines conditions sont remplies, certains de ces fonds sont consolid\u00e9s selon une m\u00e9thode simplifi\u00e9e selon laquelle le total des actifs sous gestion est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019investissement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0\u00bb. L\u2019\u00e9limination de la part de ces actifs revenant aux investisseurs externes figure en \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s \u00a0\u00bb.
Entit\u00e9s structur\u00e9es
Les entit\u00e9s structur\u00e9es sont des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7ues de telle sorte que les droits de vote et droits similaires ne sont pas le facteur dominant pour \u00e9valuer le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 dans la mesure o\u00f9 les droits de vote ne gouvernent que des t\u00e2ches administratives et o\u00f9 les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es par le biais de clauses contractuelles.
Le Groupe place un certain nombre d\u2019obligations catastrophes \u00e9mises par les entit\u00e9s structur\u00e9es Atlas. De plus, SCOR utilise un accord de r\u00e9trocession structur\u00e9 avec une soci\u00e9t\u00e9 de portefeuille distincte. Ces entit\u00e9s ne sont pas consolid\u00e9es car elles ne sont pas contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe, celui-ci ne conserve aucun des risques r\u00e9siduels ou b\u00e9n\u00e9fices associ\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9tention et n\u2019a pas non plus la capacit\u00e9 d\u2019affecter leur performance.
SCOR ne d\u00e9tient aucun int\u00e9r\u00eat dans des soci\u00e9t\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es.
Note 3.1Filiales, investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises significatives
| \n \n | \n\n Pays | \n\n Pourcentage 2022 | \n\n Pourcentage 2021 | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n||
| \n Contr\u00f4le | \n\n Int\u00e9r\u00eat | \n\n Contr\u00f4le | \n\n Int\u00e9r\u00eat | \n|||
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n France | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n\n M\u00e8re | \n
| \n SCOR Europe\u00a0SE | \n\n France | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Australia Pty Ltd | \n\n Australie | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n AgroBrasil | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Essor Seguros\u00a0S.A. | \n\n Br\u00e9sil | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Canada Reinsurance Company | \n\n Canada | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Reinsurance Company (Asia) Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Ireland Dac | \n\n Irlande | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Reinsurance Ireland Dac | \n\n Irlande | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Reinsurance Asia Pacific Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Services Asia-Pacific Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Switzerland Asset Services AG | \n\n Suisse | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Services Switzerland AG | \n\n Suisse | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR UK Company Ltd | \n\n Royaume-Uni | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Underwritting Ltd | \n\n Royaume-Uni | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Financial Life Insurance Company (SFLIC) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Arizona Reinsurance Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Reinsurance Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR US Corporation | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n General Security National Insurance Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life USA Reinsurance Company (SGLUSA) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Americas Holding Inc. (SGLAH) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Life Reassurance Company (SLRC) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Life Assurance Company (SLAC) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Americas Reinsurance Co. (SGLA) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life Reinsurance Company of\u00a0Delaware (SGLDE) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Global Life USA Holdings, Inc (SGLUSAH) | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n Entit\u00e9s non-assurance | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n MRM SA | \n\n France | \n\n 56,63 | \n\n 56,63 | \n\n 59,90 | \n\n 59,90 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Investment Partners\u00a0SE | \n\n France | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
| \n SCOR Capital Partner SAS | \n\n France | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n Int\u00e9gration globale | \n
\u00c9valuation du contr\u00f4le
Toutes les entit\u00e9s significatives sur lesquelles SCOR exerce un contr\u00f4le sont consolid\u00e9es. SCOR contr\u00f4le une entit\u00e9 quand il est expos\u00e9, ou b\u00e9n\u00e9ficie de rendements variables de sa participation dans l'entit\u00e9 et a la capacit\u00e9 d'influer sur ses rendements du fait de son pouvoir de diriger les activit\u00e9s de l'entit\u00e9.
Un jugement critique est parfois n\u00e9cessaire pour la d\u00e9termination de la m\u00e9thode de consolidation de certaines entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote. \u00c0 ce titre, depuis sa date d\u2019acquisition jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018, malgr\u00e9 une d\u00e9tention de moins de 50\u00a0% des droits de vote, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 avoir contr\u00f4l\u00e9 MRM car il a exerc\u00e9 un contr\u00f4le de fait, tel que d\u00e9fini par IFRS\u00a010, compte tenu de son taux de d\u00e9tention des droits de vote et de la structure dispers\u00e9e de l\u2019actionnariat de MRM. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient plus de 50\u00a0% des droits de vote de MRM.
Les filiales sont consolid\u00e9es \u00e0 partir du moment o\u00f9 le Groupe en prend le contr\u00f4le et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe ou qu\u2019il cesse.
Certaines filiales non significatives sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans des partenariats et\u00a0entreprises associ\u00e9es
Les participations du Groupe dans des entreprises sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence pour les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sans toutefois exercer de contr\u00f4le ou de contr\u00f4le conjoint. L\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9e lorsque le Groupe d\u00e9tient, directement ou non, 20\u00a0% \u00e0 50\u00a0% des droits de vote. Pour certaines des participations comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence, le Groupe utilise lors de chaque cl\u00f4ture annuelle des informations financi\u00e8res pr\u00e9visionnelles sur la fin d\u2019ann\u00e9e et effectue des ajustements l\u2019ann\u00e9e suivante si n\u00e9cessaire.
SCOR a d\u00e9termin\u00e9 que ses participations dans les Lloyd\u2019s et ses pools de r\u00e9assurance ne constituent pas des accords de coentreprise \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019il n'y a pas d\u2019accord contractuel de partage de contr\u00f4le requ\u00e9rant un accord unanime pour les\u00a0d\u00e9cisions portant sur les activit\u00e9s pertinentes de ces partenariats.
Consolidation des fonds d\u2019investissement
Le groupe SCOR, \u00e0 travers SCOR Investment Partners, agit comme un gestionnaire de fonds pour divers fonds d\u2019investissement. SCOR consolide les fonds dans lesquels il agit en tant que principal, m\u00eame s\u2019il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote.
Pour d\u00e9terminer si le Groupe agit en tant que principal ou s\u2019il est mandataire \u00e0 l'\u00e9gard de ces fonds d'investissement, le Groupe \u00e9value son pouvoir de diriger les activit\u00e9s pertinentes des fonds, \u00e0 savoir l\u2019\u00e9tendue de son pouvoir\u00a0d\u00e9cisionnel sur ceux-ci, ainsi que son int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique agr\u00e9g\u00e9 dans les fonds comprenant les revenus et la r\u00e9mun\u00e9ration du Groupe au titre de la gestion de ces fonds.
Les fonds d\u2019investissement et les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res sont consolid\u00e9s en fonction des crit\u00e8res de contr\u00f4le d\u00e9finis ci-dessus. La part des actionnaires sans contr\u00f4le des fonds d\u2019investissement consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb car les d\u00e9tenteurs externes ont un droit inconditionnel de c\u00e9der leur participation \u00e0 SCOR. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des actifs (placements des activit\u00e9s d\u2019assurance et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclus), des passifs, des flux de tr\u00e9sorerie et du compte de r\u00e9sultat des fonds consolid\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de SCOR.
Certains Fonds Communs de Placement (FCP) que le Groupe g\u00e8re et contr\u00f4le sont ouverts aux investisseurs externes. Lorsque certaines conditions sont remplies, certains de ces fonds sont consolid\u00e9s selon une m\u00e9thode simplifi\u00e9e selon laquelle le total des actifs sous gestion est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019investissement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0\u00bb. L\u2019\u00e9limination de la part de ces actifs revenant aux investisseurs externes figure en \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s \u00a0\u00bb.
Entit\u00e9s structur\u00e9es
Les entit\u00e9s structur\u00e9es sont des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7ues de telle sorte que les droits de vote et droits similaires ne sont pas le facteur dominant pour \u00e9valuer le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 dans la mesure o\u00f9 les droits de vote ne gouvernent que des t\u00e2ches administratives et o\u00f9 les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es par le biais de clauses contractuelles.
Le Groupe place un certain nombre d\u2019obligations catastrophes \u00e9mises par les entit\u00e9s structur\u00e9es Atlas. De plus, SCOR utilise un accord de r\u00e9trocession structur\u00e9 avec une soci\u00e9t\u00e9 de portefeuille distincte. Ces entit\u00e9s ne sont pas consolid\u00e9es car elles ne sont pas contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe, celui-ci ne conserve aucun des risques r\u00e9siduels ou b\u00e9n\u00e9fices associ\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9tention et n\u2019a pas non plus la capacit\u00e9 d\u2019affecter leur performance.
SCOR ne d\u00e9tient aucun int\u00e9r\u00eat dans des soci\u00e9t\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es.
\u00c9valuation du contr\u00f4le
Toutes les entit\u00e9s significatives sur lesquelles SCOR exerce un contr\u00f4le sont consolid\u00e9es. SCOR contr\u00f4le une entit\u00e9 quand il est expos\u00e9, ou b\u00e9n\u00e9ficie de rendements variables de sa participation dans l'entit\u00e9 et a la capacit\u00e9 d'influer sur ses rendements du fait de son pouvoir de diriger les activit\u00e9s de l'entit\u00e9.
Un jugement critique est parfois n\u00e9cessaire pour la d\u00e9termination de la m\u00e9thode de consolidation de certaines entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote. \u00c0 ce titre, depuis sa date d\u2019acquisition jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018, malgr\u00e9 une d\u00e9tention de moins de 50\u00a0% des droits de vote, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 avoir contr\u00f4l\u00e9 MRM car il a exerc\u00e9 un contr\u00f4le de fait, tel que d\u00e9fini par IFRS\u00a010, compte tenu de son taux de d\u00e9tention des droits de vote et de la structure dispers\u00e9e de l\u2019actionnariat de MRM. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient plus de 50\u00a0% des droits de vote de MRM.
Les filiales sont consolid\u00e9es \u00e0 partir du moment o\u00f9 le Groupe en prend le contr\u00f4le et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe ou qu\u2019il cesse.
Certaines filiales non significatives sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans des partenariats et\u00a0entreprises associ\u00e9es
Les participations du Groupe dans des entreprises sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence pour les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sans toutefois exercer de contr\u00f4le ou de contr\u00f4le conjoint. L\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9e lorsque le Groupe d\u00e9tient, directement ou non, 20\u00a0% \u00e0 50\u00a0% des droits de vote. Pour certaines des participations comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence, le Groupe utilise lors de chaque cl\u00f4ture annuelle des informations financi\u00e8res pr\u00e9visionnelles sur la fin d\u2019ann\u00e9e et effectue des ajustements l\u2019ann\u00e9e suivante si n\u00e9cessaire.
SCOR a d\u00e9termin\u00e9 que ses participations dans les Lloyd\u2019s et ses pools de r\u00e9assurance ne constituent pas des accords de coentreprise \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019il n'y a pas d\u2019accord contractuel de partage de contr\u00f4le requ\u00e9rant un accord unanime pour les\u00a0d\u00e9cisions portant sur les activit\u00e9s pertinentes de ces partenariats.
Consolidation des fonds d\u2019investissement
Le groupe SCOR, \u00e0 travers SCOR Investment Partners, agit comme un gestionnaire de fonds pour divers fonds d\u2019investissement. SCOR consolide les fonds dans lesquels il agit en tant que principal, m\u00eame s\u2019il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote.
Pour d\u00e9terminer si le Groupe agit en tant que principal ou s\u2019il est mandataire \u00e0 l'\u00e9gard de ces fonds d'investissement, le Groupe \u00e9value son pouvoir de diriger les activit\u00e9s pertinentes des fonds, \u00e0 savoir l\u2019\u00e9tendue de son pouvoir\u00a0d\u00e9cisionnel sur ceux-ci, ainsi que son int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique agr\u00e9g\u00e9 dans les fonds comprenant les revenus et la r\u00e9mun\u00e9ration du Groupe au titre de la gestion de ces fonds.
Les fonds d\u2019investissement et les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res sont consolid\u00e9s en fonction des crit\u00e8res de contr\u00f4le d\u00e9finis ci-dessus. La part des actionnaires sans contr\u00f4le des fonds d\u2019investissement consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb car les d\u00e9tenteurs externes ont un droit inconditionnel de c\u00e9der leur participation \u00e0 SCOR. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des actifs (placements des activit\u00e9s d\u2019assurance et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclus), des passifs, des flux de tr\u00e9sorerie et du compte de r\u00e9sultat des fonds consolid\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de SCOR.
Certains Fonds Communs de Placement (FCP) que le Groupe g\u00e8re et contr\u00f4le sont ouverts aux investisseurs externes. Lorsque certaines conditions sont remplies, certains de ces fonds sont consolid\u00e9s selon une m\u00e9thode simplifi\u00e9e selon laquelle le total des actifs sous gestion est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019investissement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0\u00bb. L\u2019\u00e9limination de la part de ces actifs revenant aux investisseurs externes figure en \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s \u00a0\u00bb.
Entit\u00e9s structur\u00e9es
Les entit\u00e9s structur\u00e9es sont des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7ues de telle sorte que les droits de vote et droits similaires ne sont pas le facteur dominant pour \u00e9valuer le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 dans la mesure o\u00f9 les droits de vote ne gouvernent que des t\u00e2ches administratives et o\u00f9 les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es par le biais de clauses contractuelles.
Le Groupe place un certain nombre d\u2019obligations catastrophes \u00e9mises par les entit\u00e9s structur\u00e9es Atlas. De plus, SCOR utilise un accord de r\u00e9trocession structur\u00e9 avec une soci\u00e9t\u00e9 de portefeuille distincte. Ces entit\u00e9s ne sont pas consolid\u00e9es car elles ne sont pas contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe, celui-ci ne conserve aucun des risques r\u00e9siduels ou b\u00e9n\u00e9fices associ\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9tention et n\u2019a pas non plus la capacit\u00e9 d\u2019affecter leur performance.
SCOR ne d\u00e9tient aucun int\u00e9r\u00eat dans des soci\u00e9t\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es.
\u00c9valuation du contr\u00f4le
Toutes les entit\u00e9s significatives sur lesquelles SCOR exerce un contr\u00f4le sont consolid\u00e9es. SCOR contr\u00f4le une entit\u00e9 quand il est expos\u00e9, ou b\u00e9n\u00e9ficie de rendements variables de sa participation dans l'entit\u00e9 et a la capacit\u00e9 d'influer sur ses rendements du fait de son pouvoir de diriger les activit\u00e9s de l'entit\u00e9.
Un jugement critique est parfois n\u00e9cessaire pour la d\u00e9termination de la m\u00e9thode de consolidation de certaines entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote. \u00c0 ce titre, depuis sa date d\u2019acquisition jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018, malgr\u00e9 une d\u00e9tention de moins de 50\u00a0% des droits de vote, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 avoir contr\u00f4l\u00e9 MRM car il a exerc\u00e9 un contr\u00f4le de fait, tel que d\u00e9fini par IFRS\u00a010, compte tenu de son taux de d\u00e9tention des droits de vote et de la structure dispers\u00e9e de l\u2019actionnariat de MRM. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient plus de 50\u00a0% des droits de vote de MRM.
Les filiales sont consolid\u00e9es \u00e0 partir du moment o\u00f9 le Groupe en prend le contr\u00f4le et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe ou qu\u2019il cesse.
Certaines filiales non significatives sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans des partenariats et\u00a0entreprises associ\u00e9es
Les participations du Groupe dans des entreprises sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence pour les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sans toutefois exercer de contr\u00f4le ou de contr\u00f4le conjoint. L\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9e lorsque le Groupe d\u00e9tient, directement ou non, 20\u00a0% \u00e0 50\u00a0% des droits de vote. Pour certaines des participations comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence, le Groupe utilise lors de chaque cl\u00f4ture annuelle des informations financi\u00e8res pr\u00e9visionnelles sur la fin d\u2019ann\u00e9e et effectue des ajustements l\u2019ann\u00e9e suivante si n\u00e9cessaire.
SCOR a d\u00e9termin\u00e9 que ses participations dans les Lloyd\u2019s et ses pools de r\u00e9assurance ne constituent pas des accords de coentreprise \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019il n'y a pas d\u2019accord contractuel de partage de contr\u00f4le requ\u00e9rant un accord unanime pour les\u00a0d\u00e9cisions portant sur les activit\u00e9s pertinentes de ces partenariats.
Consolidation des fonds d\u2019investissement
Le groupe SCOR, \u00e0 travers SCOR Investment Partners, agit comme un gestionnaire de fonds pour divers fonds d\u2019investissement. SCOR consolide les fonds dans lesquels il agit en tant que principal, m\u00eame s\u2019il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote.
Pour d\u00e9terminer si le Groupe agit en tant que principal ou s\u2019il est mandataire \u00e0 l'\u00e9gard de ces fonds d'investissement, le Groupe \u00e9value son pouvoir de diriger les activit\u00e9s pertinentes des fonds, \u00e0 savoir l\u2019\u00e9tendue de son pouvoir\u00a0d\u00e9cisionnel sur ceux-ci, ainsi que son int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique agr\u00e9g\u00e9 dans les fonds comprenant les revenus et la r\u00e9mun\u00e9ration du Groupe au titre de la gestion de ces fonds.
Les fonds d\u2019investissement et les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res sont consolid\u00e9s en fonction des crit\u00e8res de contr\u00f4le d\u00e9finis ci-dessus. La part des actionnaires sans contr\u00f4le des fonds d\u2019investissement consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb car les d\u00e9tenteurs externes ont un droit inconditionnel de c\u00e9der leur participation \u00e0 SCOR. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des actifs (placements des activit\u00e9s d\u2019assurance et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclus), des passifs, des flux de tr\u00e9sorerie et du compte de r\u00e9sultat des fonds consolid\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de SCOR.
Certains Fonds Communs de Placement (FCP) que le Groupe g\u00e8re et contr\u00f4le sont ouverts aux investisseurs externes. Lorsque certaines conditions sont remplies, certains de ces fonds sont consolid\u00e9s selon une m\u00e9thode simplifi\u00e9e selon laquelle le total des actifs sous gestion est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019investissement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0\u00bb. L\u2019\u00e9limination de la part de ces actifs revenant aux investisseurs externes figure en \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s \u00a0\u00bb.
Entit\u00e9s structur\u00e9es
Les entit\u00e9s structur\u00e9es sont des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7ues de telle sorte que les droits de vote et droits similaires ne sont pas le facteur dominant pour \u00e9valuer le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 dans la mesure o\u00f9 les droits de vote ne gouvernent que des t\u00e2ches administratives et o\u00f9 les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es par le biais de clauses contractuelles.
Le Groupe place un certain nombre d\u2019obligations catastrophes \u00e9mises par les entit\u00e9s structur\u00e9es Atlas. De plus, SCOR utilise un accord de r\u00e9trocession structur\u00e9 avec une soci\u00e9t\u00e9 de portefeuille distincte. Ces entit\u00e9s ne sont pas consolid\u00e9es car elles ne sont pas contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe, celui-ci ne conserve aucun des risques r\u00e9siduels ou b\u00e9n\u00e9fices associ\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9tention et n\u2019a pas non plus la capacit\u00e9 d\u2019affecter leur performance.
SCOR ne d\u00e9tient aucun int\u00e9r\u00eat dans des soci\u00e9t\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es.
\u00c9valuation du contr\u00f4le
Toutes les entit\u00e9s significatives sur lesquelles SCOR exerce un contr\u00f4le sont consolid\u00e9es. SCOR contr\u00f4le une entit\u00e9 quand il est expos\u00e9, ou b\u00e9n\u00e9ficie de rendements variables de sa participation dans l'entit\u00e9 et a la capacit\u00e9 d'influer sur ses rendements du fait de son pouvoir de diriger les activit\u00e9s de l'entit\u00e9.
Un jugement critique est parfois n\u00e9cessaire pour la d\u00e9termination de la m\u00e9thode de consolidation de certaines entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote. \u00c0 ce titre, depuis sa date d\u2019acquisition jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018, malgr\u00e9 une d\u00e9tention de moins de 50\u00a0% des droits de vote, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 avoir contr\u00f4l\u00e9 MRM car il a exerc\u00e9 un contr\u00f4le de fait, tel que d\u00e9fini par IFRS\u00a010, compte tenu de son taux de d\u00e9tention des droits de vote et de la structure dispers\u00e9e de l\u2019actionnariat de MRM. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient plus de 50\u00a0% des droits de vote de MRM.
Les filiales sont consolid\u00e9es \u00e0 partir du moment o\u00f9 le Groupe en prend le contr\u00f4le et jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du Groupe ou qu\u2019il cesse.
Certaines filiales non significatives sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans des partenariats et\u00a0entreprises associ\u00e9es
Les participations du Groupe dans des entreprises sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence pour les entit\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sans toutefois exercer de contr\u00f4le ou de contr\u00f4le conjoint. L\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9e lorsque le Groupe d\u00e9tient, directement ou non, 20\u00a0% \u00e0 50\u00a0% des droits de vote. Pour certaines des participations comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence, le Groupe utilise lors de chaque cl\u00f4ture annuelle des informations financi\u00e8res pr\u00e9visionnelles sur la fin d\u2019ann\u00e9e et effectue des ajustements l\u2019ann\u00e9e suivante si n\u00e9cessaire.
SCOR a d\u00e9termin\u00e9 que ses participations dans les Lloyd\u2019s et ses pools de r\u00e9assurance ne constituent pas des accords de coentreprise \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019il n'y a pas d\u2019accord contractuel de partage de contr\u00f4le requ\u00e9rant un accord unanime pour les\u00a0d\u00e9cisions portant sur les activit\u00e9s pertinentes de ces partenariats.
Consolidation des fonds d\u2019investissement
Le groupe SCOR, \u00e0 travers SCOR Investment Partners, agit comme un gestionnaire de fonds pour divers fonds d\u2019investissement. SCOR consolide les fonds dans lesquels il agit en tant que principal, m\u00eame s\u2019il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% des droits de vote.
Pour d\u00e9terminer si le Groupe agit en tant que principal ou s\u2019il est mandataire \u00e0 l'\u00e9gard de ces fonds d'investissement, le Groupe \u00e9value son pouvoir de diriger les activit\u00e9s pertinentes des fonds, \u00e0 savoir l\u2019\u00e9tendue de son pouvoir\u00a0d\u00e9cisionnel sur ceux-ci, ainsi que son int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique agr\u00e9g\u00e9 dans les fonds comprenant les revenus et la r\u00e9mun\u00e9ration du Groupe au titre de la gestion de ces fonds.
Les fonds d\u2019investissement et les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res sont consolid\u00e9s en fonction des crit\u00e8res de contr\u00f4le d\u00e9finis ci-dessus. La part des actionnaires sans contr\u00f4le des fonds d\u2019investissement consolid\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb car les d\u00e9tenteurs externes ont un droit inconditionnel de c\u00e9der leur participation \u00e0 SCOR. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des actifs (placements des activit\u00e9s d\u2019assurance et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclus), des passifs, des flux de tr\u00e9sorerie et du compte de r\u00e9sultat des fonds consolid\u00e9s sont int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de SCOR.
Certains Fonds Communs de Placement (FCP) que le Groupe g\u00e8re et contr\u00f4le sont ouverts aux investisseurs externes. Lorsque certaines conditions sont remplies, certains de ces fonds sont consolid\u00e9s selon une m\u00e9thode simplifi\u00e9e selon laquelle le total des actifs sous gestion est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019investissement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0\u00bb. L\u2019\u00e9limination de la part de ces actifs revenant aux investisseurs externes figure en \u00ab\u00a0Participations de tiers dans des fonds consolid\u00e9s \u00a0\u00bb.
Entit\u00e9s structur\u00e9es
Les entit\u00e9s structur\u00e9es sont des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7ues de telle sorte que les droits de vote et droits similaires ne sont pas le facteur dominant pour \u00e9valuer le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 dans la mesure o\u00f9 les droits de vote ne gouvernent que des t\u00e2ches administratives et o\u00f9 les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es par le biais de clauses contractuelles.
Le Groupe place un certain nombre d\u2019obligations catastrophes \u00e9mises par les entit\u00e9s structur\u00e9es Atlas. De plus, SCOR utilise un accord de r\u00e9trocession structur\u00e9 avec une soci\u00e9t\u00e9 de portefeuille distincte. Ces entit\u00e9s ne sont pas consolid\u00e9es car elles ne sont pas contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe, celui-ci ne conserve aucun des risques r\u00e9siduels ou b\u00e9n\u00e9fices associ\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9tention et n\u2019a pas non plus la capacit\u00e9 d\u2019affecter leur performance.
SCOR ne d\u00e9tient aucun int\u00e9r\u00eat dans des soci\u00e9t\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es.
Note 3.2Investissements consolid\u00e9s par mise en \u00e9quivalence
Le Groupe d\u00e9tient des investissements consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence qui ne sont pas significatifs, que ce soit individuellement ou de mani\u00e8re agr\u00e9g\u00e9e. Le tableau suivant fournit, en agr\u00e9g\u00e9, un r\u00e9sum\u00e9 des informations financi\u00e8res de ces investissements.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Valeur nette comptable au bilan de SCOR des soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9tenues non significatives individuellement | \n\n 9 | \n\n 7 | \n
| \n Quote-part du r\u00e9sultat Groupe | \n\n (6) | \n\n (5) | \n
| \n Total des gains et pertes comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat net global | \n\n (6) | \n\n (5) | \n
Le tableau ci-dessus est produit sur la base de comptes pr\u00e9visionnels 2022 et 2021 respectivement.
Note 3.3Information sur les entit\u00e9s structur\u00e9es non-consolid\u00e9es
Le Groupe est \u00e0 l\u2019origine d\u2019entit\u00e9s structur\u00e9es (\u00ab\u00a0SPV\u00a0\u00bb) constitu\u00e9es afin de r\u00e9duire l\u2019exposition de SCOR aux risques de catastrophe naturelle ou de d\u00e9veloppements de long\u00e9vit\u00e9, via le transfert de ces risques \u00e0 des investisseurs externes.
En fonction de la structure du contrat de transfert de risques entre SCOR et le SPV, la transaction peut \u00eatre class\u00e9e soit en tant que produit d\u00e9riv\u00e9, soit en tant que contrat d\u2019assurance. Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan \u00ab\u00a0Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0\u00bb. Les r\u00e8glements futurs au b\u00e9n\u00e9fice du SPV pr\u00e9vus dans le contrat de transfert de risques sont comptabilis\u00e9s au sein des \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb. Les actifs des contrats class\u00e9s en tant que contrat d\u2019assurance sont reconnus au bilan en tant que \u00ab\u00a0Part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques\u00a0\u00bb. Les paiements effectu\u00e9s au b\u00e9n\u00e9fice du SPV sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat en tant que \u00ab\u00a0Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||||||
| \n Atlas Capital Reinsurance | \n\n Atlas Capital Reinsurance | \n\n Atlas Capital | \n\n Atlas Capital | \n\n Mangrove Insurance | \n\n Atlas Capital Reinsurance | \n\n Atlas Capital | \n\n Atlas Capital | \n\n Mangrove Insurance | \n|
| \n 2022 DAC | \n\n 2020 DAC | \n\n UK 2019 PLC | \n\n UK 2018 PLC | \n\n PCC Limited | \n\n 2020 DAC | \n\n UK 2019 PLC | \n\n UK 2018 PLC | \n\n PCC Limited | \n|
| \n Placements des activit\u00e9s d'assurance | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 34 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 180 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 224 | \n
| \n Total actifs | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 180 | \n\n 34 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n 224 | \n
| \n Autres dettes | \n\n - | \n\n 23 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 38 | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 220 | \n
| \n Total passifs | \n\n - | \n\n 23 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 38 | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 220 | \n
L\u2019exposition maximale de SCOR aux pertes des entit\u00e9s structur\u00e9es non consolid\u00e9es est identique \u00e0 la valeur comptable de ces actifs (cette derni\u00e8re varie pendant la p\u00e9riode de couverture notamment en cas de survenance d\u2019un \u00e9v\u00e8nement catastrophique significatif) et ne saurait exc\u00e9der le montant maximal de couverture r\u00e9siduelle pr\u00e9vu dans le contrat de transfert de risques. L\u2019exposition de SCOR est limit\u00e9e \u00e0 l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit sur les actifs qui est elle-m\u00eame tr\u00e8s faible gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019utilisation de collat\u00e9raux \u00e0 faible profil de risque. Les passifs sont r\u00e9gl\u00e9s par SCOR conform\u00e9ment au contrat de transfert de risques.
Atlas Capital Reinsurance 2022 DAC
SCOR a annonc\u00e9 le 1er\u00a0juin 2022 avoir plac\u00e9 avec succ\u00e8s une nouvelle obligation catastrophe (\u00ab\u00a0cat bond\u00a0\u00bb), Atlas Capital Reinsurance 2022 DAC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 240\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques de temp\u00eates aux \u00c9tats-Unis et de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada, ainsi que les temp\u00eates\u00a0europ\u00e9ennes. La\u00a0p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital Reinsurance 2022 DAC s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0juin 2022 au 31\u00a0mai 2025. Le contrat a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en tant que contrat de r\u00e9assurance, en accord avec la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance.
Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC
En 2020, dans le cadre de la politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a plac\u00e9 une obligation catastrophe (\u00ab\u00a0cat bond\u00a0\u00bb), Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 200\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis et de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada. La\u00a0p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC s\u2019\u00e9tend du 30\u00a0avril 2020 au 31\u00a0mai 2024. L\u2019instrument est comptabilis\u00e9 comme un produit d\u00e9riv\u00e9.
Atlas Capital UK 2019 PLC \u2013 Obligation catastrophe
Le 1er\u00a0juin 2019, dans le cadre de la politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a plac\u00e9 avec succ\u00e8s une nouvelle obligation catastrophe (\u00ab\u00a0cat bond\u00a0\u00bb), Atlas Capital UK 2019 PLC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 250\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis, de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada et de temp\u00eates en Europe. La p\u00e9riode de risque couverte par Atlas\u00a0Capital UK 2019 s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0juin 2019 au 31\u00a0mai 2023. L\u2019instrument est comptabilis\u00e9 comme un produit d\u00e9riv\u00e9.
Atlas Capital UK 2018 PLC \u2013 Obligation catastrophe
Le 1er\u00a0juin 2018, dans le cadre de la politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a plac\u00e9 une obligation catastrophe, Atlas Capital UK 2018 PLC, qui fournissait au Groupe une couverture pluriannuelle de 300\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis, de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada, et de temp\u00eates en Europe. La\u00a0p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital UK 2018 s\u2019\u00e9tendait du 1er\u00a0juin 2018 au 31\u00a0mai 2022.
Le contrat a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en tant que contrat de r\u00e9assurance, en accord avec la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance.
Mangrove Insurance PCC Limited \u2013 Accord de\u00a0r\u00e9trocession de long\u00e9vit\u00e9
Le 18\u00a0d\u00e9cembre 2019, dans le cadre de sa politique de diversification de ses outils de protection du capital, SCOR a investi dans un v\u00e9hicule de r\u00e9trocession, Mangrove Insurance PCC Limited Cell, qui fournit au Groupe une source pluriannuelle de r\u00e9trocessions. Le trait\u00e9 couvre les risques de long\u00e9vit\u00e9\u00a0d\u00e9coulant de neuf trait\u00e9s de r\u00e9assurance en vigueur avec des clients du Royaume-Uni. La p\u00e9riode de risque couverte par Mangrove Insurance PCC Limited s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0octobre 2019 au 1er\u00a0octobre 2048.
Le contrat a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en tant que contrat de r\u00e9assurance, en accord avec la norme IFRS\u00a04 \u2013 Contrats d\u2019assurance.
Le Groupe est \u00e0 l\u2019origine d\u2019entit\u00e9s structur\u00e9es (\u00ab\u00a0SPV\u00a0\u00bb) constitu\u00e9es afin de r\u00e9duire l\u2019exposition de SCOR aux risques de catastrophe naturelle ou de d\u00e9veloppements de long\u00e9vit\u00e9, via le transfert de ces risques \u00e0 des investisseurs externes.
En fonction de la structure du contrat de transfert de risques entre SCOR et le SPV, la transaction peut \u00eatre class\u00e9e soit en tant que produit d\u00e9riv\u00e9, soit en tant que contrat d\u2019assurance. Les d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur par r\u00e9sultat sur une ligne sp\u00e9cifique du bilan \u00ab\u00a0Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0\u00bb. Les r\u00e8glements futurs au b\u00e9n\u00e9fice du SPV pr\u00e9vus dans le contrat de transfert de risques sont comptabilis\u00e9s au sein des \u00ab\u00a0Autres dettes\u00a0\u00bb. Les actifs des contrats class\u00e9s en tant que contrat d\u2019assurance sont reconnus au bilan en tant que \u00ab\u00a0Part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques\u00a0\u00bb. Les paiements effectu\u00e9s au b\u00e9n\u00e9fice du SPV sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat en tant que \u00ab\u00a0Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb.
Note 4Acquisitions et cessions
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode de l\u2019acquisition qui conduit \u00e0 reconna\u00eetre les actifs identifiables et les passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 leur juste valeur. Dans le cas o\u00f9 le regroupement d\u2019entreprises est r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la part dans la filiale d\u00e9tenue pr\u00e9alablement par l\u2019acqu\u00e9reur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019acquisition \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Un profit r\u00e9sultant d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est constat\u00e9 lorsque la juste valeur de la part de l\u2019actif net acquis par le Groupe exc\u00e8de le prix de l\u2019acquisition. Ce profit est comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les provisions, actifs \u00e9ventuels et passifs \u00e9ventuels font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation \u00e0 la date d\u2019acquisition pour les soci\u00e9t\u00e9s acquises.
Un ajustement des \u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es dans le cadre de la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est possible jusqu'\u00e0 la fin de la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, qui ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition. Tout changement apr\u00e8s la finalisation de la comptabilisation de l\u2019acquisition est enregistr\u00e9 tel que pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a03 \u2013 Regroupement d\u2019entreprises.
Note 4Acquisitions et cessions
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode de l\u2019acquisition qui conduit \u00e0 reconna\u00eetre les actifs identifiables et les passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 leur juste valeur. Dans le cas o\u00f9 le regroupement d\u2019entreprises est r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la part dans la filiale d\u00e9tenue pr\u00e9alablement par l\u2019acqu\u00e9reur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019acquisition \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Un profit r\u00e9sultant d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est constat\u00e9 lorsque la juste valeur de la part de l\u2019actif net acquis par le Groupe exc\u00e8de le prix de l\u2019acquisition. Ce profit est comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les provisions, actifs \u00e9ventuels et passifs \u00e9ventuels font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation \u00e0 la date d\u2019acquisition pour les soci\u00e9t\u00e9s acquises.
Un ajustement des \u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es dans le cadre de la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est possible jusqu'\u00e0 la fin de la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, qui ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition. Tout changement apr\u00e8s la finalisation de la comptabilisation de l\u2019acquisition est enregistr\u00e9 tel que pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a03 \u2013 Regroupement d\u2019entreprises.
Le Groupe n\u2019a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune acquisition ni \u00e0 aucune cession de filiale consolid\u00e9e sur les exercices 2022 et 2021.
Note 4Acquisitions et cessions
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode de l\u2019acquisition qui conduit \u00e0 reconna\u00eetre les actifs identifiables et les passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 leur juste valeur. Dans le cas o\u00f9 le regroupement d\u2019entreprises est r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, la part dans la filiale d\u00e9tenue pr\u00e9alablement par l\u2019acqu\u00e9reur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date d\u2019acquisition \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Un profit r\u00e9sultant d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est constat\u00e9 lorsque la juste valeur de la part de l\u2019actif net acquis par le Groupe exc\u00e8de le prix de l\u2019acquisition. Ce profit est comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les provisions, actifs \u00e9ventuels et passifs \u00e9ventuels font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation \u00e0 la date d\u2019acquisition pour les soci\u00e9t\u00e9s acquises.
Un ajustement des \u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es dans le cadre de la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est possible jusqu'\u00e0 la fin de la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, qui ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition. Tout changement apr\u00e8s la finalisation de la comptabilisation de l\u2019acquisition est enregistr\u00e9 tel que pr\u00e9vu par la norme IFRS\u00a03 \u2013 Regroupement d\u2019entreprises.
Note 5Information sectorielle
En conformit\u00e9 avec son mode de gestion, les activit\u00e9s du Groupe sont organis\u00e9es en trois business units (SCOR P&C, SCOR L&H et SCOR Investments) dont seulement deux (SCOR P&C et SCOR L&H) forment les segments op\u00e9rationnels du Groupe auxquels s\u2019ajoute un centre de co\u00fbts Fonctions Groupe.
SCOR Investments est la business unit de gestion d\u2019actifs du Groupe. Sa fonction est compl\u00e9mentaire \u00e0 celles des deux segments op\u00e9rationnels \u00e0 pr\u00e9senter puisqu\u2019elle g\u00e8re, pour le compte de SCOR P&C et SCOR L&H, les investissements en repr\u00e9sentation de leurs passifs relatifs aux contrats. SCOR Investments g\u00e8re \u00e9galement des actifs pour le compte de tiers, n\u00e9anmoins cette activit\u00e9 n\u2019est actuellement pas consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant significative. Par cons\u00e9quent, la business unit SCOR Investments n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant un segment op\u00e9rationnel au sens d\u2019IFRS\u00a08 \u2013 Segments op\u00e9rationnels. Les produits et charges financiers sont allou\u00e9s aux segments SCOR L&H et SCOR P&C selon l'allocation des actifs.
Le segment SCOR P&C (autrement appel\u00e9 \u00ab\u00a0non-vie\u00a0\u00bb) regroupe les activit\u00e9s d\u2019assurance et r\u00e9assurance de dommages et responsabilit\u00e9s, et le segment SCOR L&H (autrement appel\u00e9 \u00ab vie\u00a0\u00bb) regroupe les activit\u00e9s de r\u00e9assurance vie. Le Groupe souscrit des types de risques diff\u00e9rents dans chacun de ces segments et les responsabilit\u00e9s et reportings au sein du Groupe sont \u00e9tablis sur la base de cette structure. Aucun segment op\u00e9rationnel n\u2019a \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9 pour cr\u00e9er les segments op\u00e9rationnels SCOR P&C et SCOR L&H.
La direction analyse les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels des segments SCOR P&C et SCOR L&H s\u00e9par\u00e9ment dans le but d\u2019\u00e9valuer la performance op\u00e9rationnelle de l\u2019activit\u00e9 et d\u2019allouer les ressources. Le montant des op\u00e9rations intersegments n\u2019est pas significatif. Les co\u00fbts partag\u00e9s des hubs sont allou\u00e9s aux business units selon une cl\u00e9 d\u2019allocation fond\u00e9e sur les effectifs.
Les fonctions Groupe ne constituent pas un segment op\u00e9rationnel et ne produisent pas de revenus. Les co\u00fbts li\u00e9s aux fonctions Groupe sont des co\u00fbts ne pouvant \u00eatre directement attribu\u00e9s ni au segment SCOR P&C ni au segment SCOR L&H. Les fonctions Groupe constituent un centre de co\u00fbts qui englobe les co\u00fbts des d\u00e9partements au service de l\u2019ensemble du Groupe tels que l\u2019Audit Interne du Groupe, la Direction Financi\u00e8re du Groupe (Fiscalit\u00e9, Comptabilit\u00e9, Consolidation et Reporting du Groupe, Communication financi\u00e8re, Gestion de la tr\u00e9sorerie et du capital, Planification et analyse financi\u00e8re), la Direction du D\u00e9veloppement Durable (juridique et conformit\u00e9, communication, ressources humaines, d\u00e9veloppement durable), la direction des Investissements, Technologie, Transformation et Corporate Finance Groupe (informatique, contr\u00f4le des co\u00fbts et budget, Bureau Projet Groupe et Continuit\u00e9 d'Activit\u00e9) et les fonctions de la Direction du Contr\u00f4le des Risques (Actuariat Groupe, Groupe Risk Management, Affaires Prudentielles, Mod\u00e9lisation interne).
Le tableau suivant pr\u00e9sente le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe pour les segments op\u00e9rationnels et son centre de co\u00fbt pour les exercices 2022 et 2021. Les refacturations intersegments sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n|
| \n Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 10\u00a0017 | \n\n - | \n\n 19\u00a0732 | \n\n 9\u00a0372 | \n\n 8\u00a0228 | \n\n - | \n\n 17\u00a0600 | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises | \n\n (39) | \n\n (616) | \n\n - | \n\n (655) | \n\n 8 | \n\n (596) | \n\n - | \n\n (588) | \n
| \n Primes brutes acquises | \n\n 9\u00a0676 | \n\n 9\u00a0401 | \n\n - | \n\n 19\u00a0077 | \n\n 9\u00a0380 | \n\n 7\u00a0632 | \n\n - | \n\n 17\u00a0012 | \n
| \n Revenus des contrats de r\u00e9assurance ne remplissant pas les crit\u00e8res de transfert de risques | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n
| \n Charges des prestations des contrats | \n\n (8\u00a0232) | \n\n (8\u00a0103) | \n\n - | \n\n (16\u00a0335) | \n\n (8\u00a0857) | \n\n (5\u00a0808) | \n\n - | \n\n (14\u00a0665) | \n
| \n Commissions brutes sur primes acquises | \n\n (1\u00a0227) | \n\n (2\u00a0028) | \n\n - | \n\n (3\u00a0255) | \n\n (1\u00a0597) | \n\n (1\u00a0637) | \n\n - | \n\n (3\u00a0234) | \n
| \n R\u00e9sultat technique brut\u00a0(1) | \n\n 231 | \n\n (730) | \n\n - | \n\n (499) | \n\n (1\u00a0060) | \n\n 187 | \n\n - | \n\n (873) | \n
| \n Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0967) | \n\n (1\u00a0792) | \n\n - | \n\n (3\u00a0759) | \n\n (2\u00a0041) | \n\n (1\u00a0218) | \n\n - | \n\n (3\u00a0259) | \n
| \n Variation des provisions pour primes non\u00a0acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (9) | \n\n 158 | \n\n - | \n\n 149 | \n\n 11 | \n\n 131 | \n\n - | \n\n 142 | \n
| \n Primes acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0976) | \n\n (1\u00a0634) | \n\n - | \n\n (3\u00a0610) | \n\n (2\u00a0030) | \n\n (1\u00a0087) | \n\n - | \n\n (3\u00a0117) | \n
| \n Sinistralit\u00e9 r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e | \n\n 2\u00a0699 | \n\n 1\u00a0568 | \n\n - | \n\n 4\u00a0267 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 1\u00a0097 | \n\n - | \n\n 3\u00a0557 | \n
| \n Commissions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n 8 | \n\n 247 | \n\n - | \n\n 255 | \n\n 1\u00a0238 | \n\n 179 | \n\n - | \n\n 1\u00a0417 | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 731 | \n\n 181 | \n\n - | \n\n 912 | \n\n 1\u00a0668 | \n\n 189 | \n\n - | \n\n 1\u00a0857 | \n
| \n R\u00e9sultat technique net\u00a0(1) | \n\n 962 | \n\n (549) | \n\n - | \n\n 413 | \n\n 608 | \n\n 376 | \n\n - | \n\n 984 | \n
| \n Autres produits et charges hors revenus des contrats de r\u00e9assurance ne\u00a0remplissant pas les crit\u00e8res de\u00a0transfert de risques | \n\n (8) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (10) | \n\n (3) | \n\n (27) | \n\n - | \n\n (30) | \n
| \n Produits financiers | \n\n 270 | \n\n 456 | \n\n (22) | \n\n 704 | \n\n 275 | \n\n 506 | \n\n 41 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non\u00a0\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n 165 | \n\n 351 | \n\n - | \n\n 516 | \n\n 120 | \n\n 305 | \n\n - | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements\u00a0(2) | \n\n 112 | \n\n 156 | \n\n (22) | \n\n 246 | \n\n 157 | \n\n 206 | \n\n 41 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette de risque de cr\u00e9dit\u00a0(2) | \n\n (7) | \n\n (51) | \n\n - | \n\n (58) | \n\n (2) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (7) | \n
| \n Part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans\u00a0les\u00a0fonds consolid\u00e9s | \n\n (3) | \n\n (49) | \n\n - | \n\n (52) | \n\n (1) | \n\n (62) | \n\n - | \n\n (63) | \n
| \n Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n (16) | \n\n (41) | \n\n (7) | \n\n (64) | \n\n (21) | \n\n (47) | \n\n (17) | \n\n (85) | \n
| \n Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n (317) | \n\n (370) | \n\n (12) | \n\n (699) | \n\n (293) | \n\n (326) | \n\n (19) | \n\n (638) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n (58) | \n\n (87) | \n\n (96) | \n\n (241) | \n\n (35) | \n\n (42) | \n\n (105) | \n\n (182) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 830 | \n\n (642) | \n\n (137) | \n\n 51 | \n\n 530 | \n\n 378 | \n\n (100) | \n\n 808 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (5) | \n\n (48) | \n\n - | \n\n (53) | \n\n (4) | \n\n (40) | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n - | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant impact des acquisitions) | \n\n 825 | \n\n (687) | \n\n (137) | \n\n 1 | \n\n 528 | \n\n 340 | \n\n (78) | \n\n 790 | \n
| \n (1)Les r\u00e9sultats techniques sont les soldes des produits et des charges allou\u00e9s aux affaires d\u2019assurance et de r\u00e9assurance. (2)Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09 pour le changement de pr\u00e9sentation des produits financiers. | \n
La marge technique de SCOR L&H en 2022 est de 14,5 % contre 10,3 % en 2021. La marge technique est principalement impact\u00e9e par la pand\u00e9mie de Covid-19 et la lib\u00e9ration de marges exc\u00e9dentaires au troisi\u00e8me trimestre 2022.
Le r\u00e9sultat technique net a absorb\u00e9 325\u00a0millions d\u2019euros de sinistres caus\u00e9s par la pand\u00e9mie de Covid-19, dont 290\u00a0millions d\u2019euros concernent l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance vie aux \u00c9tats-Unis et 35\u00a0millions d\u2019euros concernent tous les autres march\u00e9s, nets de r\u00e9trocession et avant imp\u00f4t.
Pour SCOR P&C, le r\u00e9sultat technique net au cours de l\u2019exercice 2022 refl\u00e8te un ratio combin\u00e9 net (calcul\u00e9 en divisant la somme, nette de r\u00e9trocession, des charges de sinistres non-vie y compris les catastrophes naturelles, des charges de commission et des charges de gestion, par les primes acquises nettes de r\u00e9trocession) de 113,2\u00a0%, contre 100,6\u00a0% au cours de l\u2019exercice 2021. Le ratio combin\u00e9 net refl\u00e8te la forte intensit\u00e9 des catastrophes naturelles survenues au cours de l'ann\u00e9e et l'impact du renforcement des r\u00e9serves de SCOR P&C (485 millions d\u2019euros au troisi\u00e8me trimestre), la provision de 86 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la guerre en Ukraine ainsi que la perte de 204 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la s\u00e9cheresse au Br\u00e9sil. Les catastrophes naturelles ont eu un impact de 12,4\u00a0% sur le ratio net combin\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022, contre 12,8\u00a0% sur l\u2019exercice 2021. En 2022, l\u2019impact net de r\u00e9trocession de la pand\u00e9mie de Covid-19 est nul.
Note 5.1Primes brutes \u00e9mises et passifs relatifs aux contrats par\u00a0zone\u00a0g\u00e9ographique
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR L&H, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 32 % EMEA | \n\n 3\u00a0110 | \n\n 3\u00a0023 | \n
| \n \u25fc 47 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0601 | \n\n 4\u00a0467 | \n|
| \n \u25fc 21 % Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0004 | \n\n 1\u00a0882 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
Les primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H, par les principaux pays contributeurs aux primes brutes \u00e9mises globales, d\u00e9termin\u00e9es par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivantes\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 4\u00a0357 | \n\n 4\u00a0241 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0375 | \n\n 1\u00a0344 | \n
| \n France | \n\n 625 | \n\n 618 | \n
| \n Chine | \n\n 518 | \n\n 521 | \n
| \n Autres pays | \n\n 2\u00a0840 | \n\n 2\u00a0648 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Pr\u00e9voyance | \n\n 8\u00a0256 | \n\n 7\u00a0746 | \n
| \n Solutions financi\u00e8res | \n\n 583 | \n\n 723 | \n
| \n Long\u00e9vit\u00e9 | \n\n 876 | \n\n 903 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition des passifs relatifs aux contrats et la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers pour SCOR L&H, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que les primes brutes \u00e9mises, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n\n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n|
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EMEA | \n\n 9\u00a0850 | \n\n 690 | \n\n 9\u00a0834 | \n\n 767 | \n
| \n Am\u00e9riques | \n\n 2\u00a0518 | \n\n 1\u00a0268 | \n\n 3\u00a0818 | \n\n 876 | \n
| \n Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0064 | \n\n 285 | \n\n 2\u00a0065 | \n\n 272 | \n
| \n Total | \n\n 14\u00a0432 | \n\n 2\u00a0243 | \n\n 15\u00a0717 | \n\n 1\u00a0915 | \n
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport au pays de localisation de la c\u00e9dante pour l\u2019activit\u00e9 des trait\u00e9s et la localisation des assur\u00e9s pour l\u2019activit\u00e9 des facultatives, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 43 % EMEA | \n\n 4\u00a0258 | \n\n 3\u00a0328 | \n
| \n \u25fc 41 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0155 | \n\n 3\u00a0488 | \n|
| \n \u25fc 16 % Asie-Pacifique | \n\n 1\u00a0604 | \n\n 1\u00a0412 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Les principaux pays contributeurs des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 3\u00a0021 | \n\n 2\u00a0670 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0134 | \n\n 892 | \n
| \n France | \n\n 980 | \n\n 635 | \n
| \n Chine | \n\n 496 | \n\n 452 | \n
| \n Autres pays | \n\n 4\u00a0386 | \n\n 3\u00a0579 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Assurance de sp\u00e9cialit\u00e9s | \n\n 2\u00a0785 | \n\n 2\u00a0161 | \n
| \n R\u00e9assurance | \n\n 7\u00a0232 | \n\n 6\u00a0067 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Pour SCOR P&C, la r\u00e9partition des passifs relatifs aux contrats, d\u00e9termin\u00e9e sur la m\u00eame base que les primes brutes \u00e9mises, et la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers, bas\u00e9e sur la localisation du r\u00e9trocessionnaire, est la\u00a0suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n\n Passifs relatifs aux\u00a0contrats | \n\n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats | \n|
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EMEA | \n\n 12\u00a0098 | \n\n 1\u00a0186 | \n\n 9\u00a0994 | \n\n 1\u00a0111 | \n
| \n Am\u00e9riques | \n\n 9\u00a0476 | \n\n 2\u00a0018 | \n\n 7\u00a0681 | \n\n 924 | \n
| \n Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 207 | \n\n 2\u00a0440 | \n\n 186 | \n
| \n Total | \n\n 24\u00a0488 | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 20\u00a0115 | \n\n 2\u00a0221 | \n
Note 5.2Actifs et passifs par segment op\u00e9rationnel
Les principaux postes du bilan par segment op\u00e9rationnel, tels qu\u2019ils sont revus par le management, se r\u00e9partissent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n \u00c9carts d'acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s d'assurance | \n\n 45 | \n\n 755 | \n\n 800 | \n\n 45 | \n\n 755 | \n\n 800 | \n
| \n Portefeuille de contrats | \n\n 1\u00a0143 | \n\n - | \n\n 1\u00a0143 | \n\n 893 | \n\n - | \n\n 893 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0(1) | \n\n 12\u00a0633 | \n\n 18\u00a0806 | \n\n 31\u00a0439 | \n\n 13\u00a0521 | \n\n 17\u00a0968 | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers | \n\n 2\u00a0243 | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 5\u00a0654 | \n\n 1\u00a0915 | \n\n 2\u00a0221 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n (500) | \n\n 2\u00a0330 | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Total actifs | \n\n 22\u00a0586 | \n\n 32\u00a0745 | \n\n 55\u00a0331 | \n\n 23\u00a0263 | \n\n 28\u00a0255 | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n (14\u00a0432) | \n\n (24\u00a0488) | \n\n (38\u00a0920) | \n\n (15\u00a0717) | \n\n (20\u00a0115) | \n\n (35\u00a0832) | \n
| \n (1)SCOR a choisi de ne pas retraiter les comptes comparatifs 2021 selon l\u2019option donn\u00e9e par la norme IFRS\u00a09. Quelques reclassements non significatifs ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Voir section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09. (2)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers\u00a0pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
Note 5.3Actifs et passifs par zone g\u00e9ographique
La r\u00e9partition par zone g\u00e9ographique des actifs et passifs est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la localisation de l\u2019entit\u00e9\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||||
| \n EMEA | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n\n EMEA | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n|
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance\u00a0(1) | \n\n 21\u00a0304 | \n\n 6\u00a0879 | \n\n 3\u00a0256 | \n\n 31\u00a0439 | \n\n 22\u00a0305 | \n\n 7\u00a0020 | \n\n 2\u00a0164 | \n\n 31\u00a0489 | \n
| \n Part des r\u00e9trocessionnaires dans\u00a0les provisions techniques et les passifs li\u00e9s aux\u00a0contrats financiers | \n\n 4\u00a0062 | \n\n 1\u00a0541 | \n\n 51 | \n\n 5\u00a0654 | \n\n 3\u00a0615 | \n\n 476 | \n\n 45 | \n\n 4\u00a0136 | \n
| \n Total actifs | \n\n 38\u00a0241 | \n\n 11\u00a0494 | \n\n 5\u00a0596 | \n\n 55\u00a0331 | \n\n 36\u00a0358 | \n\n 10\u00a0009 | \n\n 5\u00a0151 | \n\n 51\u00a0518 | \n
| \n Passifs relatifs aux contrats | \n\n (24\u00a0476) | \n\n (9\u00a0863) | \n\n (4\u00a0581) | \n\n (38\u00a0920) | \n\n (22\u00a0124) | \n\n (9\u00a0509) | \n\n (4\u00a0199) | \n\n (35\u00a0832) | \n
| \n (1)Quelques reclassements non significatifs ont \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9s pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 avec la pr\u00e9sentation utilis\u00e9e pour l\u2019ann\u00e9e en cours. Voir\u00a0section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09. | \n
Note 5.4Tableau des flux de tr\u00e9sorerie par segment op\u00e9rationnel
Les flux de tr\u00e9sorerie par segment op\u00e9rationnel sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au\u00a01er\u00a0janvier | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n\n 708 | \n\n 1\u00a0096 | \n\n 1\u00a0804 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des (ou\u00a0affect\u00e9s\u00a0aux) activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n (732) | \n\n 1\u00a0232 | \n\n 500 | \n\n 593 | \n\n 1\u00a0813 | \n\n 2\u00a0406 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des (ou\u00a0affect\u00e9s\u00a0aux) activit\u00e9s d\u2019investissement | \n\n (407) | \n\n 138 | \n\n (269) | \n\n (359) | \n\n (1\u00a0186) | \n\n (1\u00a0545) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des (ou\u00a0affect\u00e9s\u00a0aux) activit\u00e9s de financement | \n\n (250) | \n\n (317) | \n\n (567) | \n\n (162) | \n\n (512) | \n\n (674) | \n
| \n Effet des variations de change sur la tr\u00e9sorerie et\u00a0les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 40 | \n\n 43 | \n\n 83 | \n\n 70 | \n\n 22 | \n\n 92 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a0(1) | \n\n (500) | \n\n 2\u00a0330 | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n (1)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers\u00a0pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
Les flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles sont de 500\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0406\u00a0millions d\u2019euros).
En conformit\u00e9 avec son mode de gestion, les activit\u00e9s du Groupe sont organis\u00e9es en trois business units (SCOR P&C, SCOR L&H et SCOR Investments) dont seulement deux (SCOR P&C et SCOR L&H) forment les segments op\u00e9rationnels du Groupe auxquels s\u2019ajoute un centre de co\u00fbts Fonctions Groupe.
SCOR Investments est la business unit de gestion d\u2019actifs du Groupe. Sa fonction est compl\u00e9mentaire \u00e0 celles des deux segments op\u00e9rationnels \u00e0 pr\u00e9senter puisqu\u2019elle g\u00e8re, pour le compte de SCOR P&C et SCOR L&H, les investissements en repr\u00e9sentation de leurs passifs relatifs aux contrats. SCOR Investments g\u00e8re \u00e9galement des actifs pour le compte de tiers, n\u00e9anmoins cette activit\u00e9 n\u2019est actuellement pas consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant significative. Par cons\u00e9quent, la business unit SCOR Investments n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant un segment op\u00e9rationnel au sens d\u2019IFRS\u00a08 \u2013 Segments op\u00e9rationnels. Les produits et charges financiers sont allou\u00e9s aux segments SCOR L&H et SCOR P&C selon l'allocation des actifs.
Le segment SCOR P&C (autrement appel\u00e9 \u00ab\u00a0non-vie\u00a0\u00bb) regroupe les activit\u00e9s d\u2019assurance et r\u00e9assurance de dommages et responsabilit\u00e9s, et le segment SCOR L&H (autrement appel\u00e9 \u00ab vie\u00a0\u00bb) regroupe les activit\u00e9s de r\u00e9assurance vie. Le Groupe souscrit des types de risques diff\u00e9rents dans chacun de ces segments et les responsabilit\u00e9s et reportings au sein du Groupe sont \u00e9tablis sur la base de cette structure. Aucun segment op\u00e9rationnel n\u2019a \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9 pour cr\u00e9er les segments op\u00e9rationnels SCOR P&C et SCOR L&H.
La direction analyse les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels des segments SCOR P&C et SCOR L&H s\u00e9par\u00e9ment dans le but d\u2019\u00e9valuer la performance op\u00e9rationnelle de l\u2019activit\u00e9 et d\u2019allouer les ressources. Le montant des op\u00e9rations intersegments n\u2019est pas significatif. Les co\u00fbts partag\u00e9s des hubs sont allou\u00e9s aux business units selon une cl\u00e9 d\u2019allocation fond\u00e9e sur les effectifs.
Les fonctions Groupe ne constituent pas un segment op\u00e9rationnel et ne produisent pas de revenus. Les co\u00fbts li\u00e9s aux fonctions Groupe sont des co\u00fbts ne pouvant \u00eatre directement attribu\u00e9s ni au segment SCOR P&C ni au segment SCOR L&H. Les fonctions Groupe constituent un centre de co\u00fbts qui englobe les co\u00fbts des d\u00e9partements au service de l\u2019ensemble du Groupe tels que l\u2019Audit Interne du Groupe, la Direction Financi\u00e8re du Groupe (Fiscalit\u00e9, Comptabilit\u00e9, Consolidation et Reporting du Groupe, Communication financi\u00e8re, Gestion de la tr\u00e9sorerie et du capital, Planification et analyse financi\u00e8re), la Direction du D\u00e9veloppement Durable (juridique et conformit\u00e9, communication, ressources humaines, d\u00e9veloppement durable), la direction des Investissements, Technologie, Transformation et Corporate Finance Groupe (informatique, contr\u00f4le des co\u00fbts et budget, Bureau Projet Groupe et Continuit\u00e9 d'Activit\u00e9) et les fonctions de la Direction du Contr\u00f4le des Risques (Actuariat Groupe, Groupe Risk Management, Affaires Prudentielles, Mod\u00e9lisation interne).
Le tableau suivant pr\u00e9sente le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe pour les segments op\u00e9rationnels et son centre de co\u00fbt pour les exercices 2022 et 2021. Les refacturations intersegments sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n|
| \n Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 10\u00a0017 | \n\n - | \n\n 19\u00a0732 | \n\n 9\u00a0372 | \n\n 8\u00a0228 | \n\n - | \n\n 17\u00a0600 | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises | \n\n (39) | \n\n (616) | \n\n - | \n\n (655) | \n\n 8 | \n\n (596) | \n\n - | \n\n (588) | \n
| \n Primes brutes acquises | \n\n 9\u00a0676 | \n\n 9\u00a0401 | \n\n - | \n\n 19\u00a0077 | \n\n 9\u00a0380 | \n\n 7\u00a0632 | \n\n - | \n\n 17\u00a0012 | \n
| \n Revenus des contrats de r\u00e9assurance ne remplissant pas les crit\u00e8res de transfert de risques | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n
| \n Charges des prestations des contrats | \n\n (8\u00a0232) | \n\n (8\u00a0103) | \n\n - | \n\n (16\u00a0335) | \n\n (8\u00a0857) | \n\n (5\u00a0808) | \n\n - | \n\n (14\u00a0665) | \n
| \n Commissions brutes sur primes acquises | \n\n (1\u00a0227) | \n\n (2\u00a0028) | \n\n - | \n\n (3\u00a0255) | \n\n (1\u00a0597) | \n\n (1\u00a0637) | \n\n - | \n\n (3\u00a0234) | \n
| \n R\u00e9sultat technique brut\u00a0(1) | \n\n 231 | \n\n (730) | \n\n - | \n\n (499) | \n\n (1\u00a0060) | \n\n 187 | \n\n - | \n\n (873) | \n
| \n Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0967) | \n\n (1\u00a0792) | \n\n - | \n\n (3\u00a0759) | \n\n (2\u00a0041) | \n\n (1\u00a0218) | \n\n - | \n\n (3\u00a0259) | \n
| \n Variation des provisions pour primes non\u00a0acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (9) | \n\n 158 | \n\n - | \n\n 149 | \n\n 11 | \n\n 131 | \n\n - | \n\n 142 | \n
| \n Primes acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0976) | \n\n (1\u00a0634) | \n\n - | \n\n (3\u00a0610) | \n\n (2\u00a0030) | \n\n (1\u00a0087) | \n\n - | \n\n (3\u00a0117) | \n
| \n Sinistralit\u00e9 r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e | \n\n 2\u00a0699 | \n\n 1\u00a0568 | \n\n - | \n\n 4\u00a0267 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 1\u00a0097 | \n\n - | \n\n 3\u00a0557 | \n
| \n Commissions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n 8 | \n\n 247 | \n\n - | \n\n 255 | \n\n 1\u00a0238 | \n\n 179 | \n\n - | \n\n 1\u00a0417 | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 731 | \n\n 181 | \n\n - | \n\n 912 | \n\n 1\u00a0668 | \n\n 189 | \n\n - | \n\n 1\u00a0857 | \n
| \n R\u00e9sultat technique net\u00a0(1) | \n\n 962 | \n\n (549) | \n\n - | \n\n 413 | \n\n 608 | \n\n 376 | \n\n - | \n\n 984 | \n
| \n Autres produits et charges hors revenus des contrats de r\u00e9assurance ne\u00a0remplissant pas les crit\u00e8res de\u00a0transfert de risques | \n\n (8) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (10) | \n\n (3) | \n\n (27) | \n\n - | \n\n (30) | \n
| \n Produits financiers | \n\n 270 | \n\n 456 | \n\n (22) | \n\n 704 | \n\n 275 | \n\n 506 | \n\n 41 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non\u00a0\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n 165 | \n\n 351 | \n\n - | \n\n 516 | \n\n 120 | \n\n 305 | \n\n - | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements\u00a0(2) | \n\n 112 | \n\n 156 | \n\n (22) | \n\n 246 | \n\n 157 | \n\n 206 | \n\n 41 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette de risque de cr\u00e9dit\u00a0(2) | \n\n (7) | \n\n (51) | \n\n - | \n\n (58) | \n\n (2) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (7) | \n
| \n Part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans\u00a0les\u00a0fonds consolid\u00e9s | \n\n (3) | \n\n (49) | \n\n - | \n\n (52) | \n\n (1) | \n\n (62) | \n\n - | \n\n (63) | \n
| \n Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n (16) | \n\n (41) | \n\n (7) | \n\n (64) | \n\n (21) | \n\n (47) | \n\n (17) | \n\n (85) | \n
| \n Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n (317) | \n\n (370) | \n\n (12) | \n\n (699) | \n\n (293) | \n\n (326) | \n\n (19) | \n\n (638) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n (58) | \n\n (87) | \n\n (96) | \n\n (241) | \n\n (35) | \n\n (42) | \n\n (105) | \n\n (182) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 830 | \n\n (642) | \n\n (137) | \n\n 51 | \n\n 530 | \n\n 378 | \n\n (100) | \n\n 808 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (5) | \n\n (48) | \n\n - | \n\n (53) | \n\n (4) | \n\n (40) | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n - | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant impact des acquisitions) | \n\n 825 | \n\n (687) | \n\n (137) | \n\n 1 | \n\n 528 | \n\n 340 | \n\n (78) | \n\n 790 | \n
| \n (1)Les r\u00e9sultats techniques sont les soldes des produits et des charges allou\u00e9s aux affaires d\u2019assurance et de r\u00e9assurance. (2)Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09 pour le changement de pr\u00e9sentation des produits financiers. | \n
La marge technique de SCOR L&H en 2022 est de 14,5 % contre 10,3 % en 2021. La marge technique est principalement impact\u00e9e par la pand\u00e9mie de Covid-19 et la lib\u00e9ration de marges exc\u00e9dentaires au troisi\u00e8me trimestre 2022.
Le r\u00e9sultat technique net a absorb\u00e9 325\u00a0millions d\u2019euros de sinistres caus\u00e9s par la pand\u00e9mie de Covid-19, dont 290\u00a0millions d\u2019euros concernent l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance vie aux \u00c9tats-Unis et 35\u00a0millions d\u2019euros concernent tous les autres march\u00e9s, nets de r\u00e9trocession et avant imp\u00f4t.
Pour SCOR P&C, le r\u00e9sultat technique net au cours de l\u2019exercice 2022 refl\u00e8te un ratio combin\u00e9 net (calcul\u00e9 en divisant la somme, nette de r\u00e9trocession, des charges de sinistres non-vie y compris les catastrophes naturelles, des charges de commission et des charges de gestion, par les primes acquises nettes de r\u00e9trocession) de 113,2\u00a0%, contre 100,6\u00a0% au cours de l\u2019exercice 2021. Le ratio combin\u00e9 net refl\u00e8te la forte intensit\u00e9 des catastrophes naturelles survenues au cours de l'ann\u00e9e et l'impact du renforcement des r\u00e9serves de SCOR P&C (485 millions d\u2019euros au troisi\u00e8me trimestre), la provision de 86 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la guerre en Ukraine ainsi que la perte de 204 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la s\u00e9cheresse au Br\u00e9sil. Les catastrophes naturelles ont eu un impact de 12,4\u00a0% sur le ratio net combin\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022, contre 12,8\u00a0% sur l\u2019exercice 2021. En 2022, l\u2019impact net de r\u00e9trocession de la pand\u00e9mie de Covid-19 est nul.
Note 21Autres charges op\u00e9rationnelles et\u00a0administratives courantes
Allocation des charges par destination
En accord avec IAS\u00a01 \u2013 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter un compte de r\u00e9sultat par destination. Les\u00a0charges sont r\u00e9parties selon quatre cat\u00e9gories (frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration, charges de r\u00e8glement des sinistres, frais de gestion financi\u00e8re et autres charges op\u00e9rationnelles courantes) en fonction de cl\u00e9s d\u2019allocation d\u00e9finies par le management.
Les autres charges op\u00e9rationnelles et administratives comprennent les charges enregistr\u00e9es par le Groupe \u00e0 l\u2019exception des commissions brutes et se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 56 % Charges de personnel | \n\n 612 | \n\n 589 | \n
| \n \u25fc 2 % Imp\u00f4ts et taxes | \n\n 18 | \n\n 17 | \n|
| \n \u25fc 42 % Autres co\u00fbts | \n\n 465 | \n\n 373 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
La r\u00e9partition de ces charges par destination est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 64 % Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n 699 | \n\n 638 | \n
| \n \u25fc 6 % Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n 64 | \n\n 85 | \n|
| \n \u25fc 8 % Charges de r\u00e8glement des sinistres | \n\n 91 | \n\n 74 | \n|
| \n \u25fc 22 % Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n 241 | \n\n 182 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
Les honoraires des commissaires aux comptes concernant leurs prestations fournies au cours de l\u2019ann\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un processus trimestriel de revue et d\u2019approbation par le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit qui a approuv\u00e9 tous les honoraires pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0:
| \n Montants hors\u00a0taxe | \n\n Ernst & Young | \n\n Mazars | \n\n KPMG | \n\n Total | \n||||||||||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Audit\u00a0(1) | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 7\u00a0745 | \n\n 4\u00a0394 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 10\u00a0047 | \n\n 5\u00a0211 | \n\n 92\u00a0% | \n\n 83\u00a0% | \n\n 17\u00a0920 | \n\n 9\u00a0746 | \n\n 94\u00a0% | \n\n 87\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n 13 | \n\n - | \n\n 9\u00a0% | \n\n 4\u00a0457 | \n\n 1\u00a0602 | \n\n 56\u00a0% | \n\n 33\u00a0% | \n\n 5\u00a0361 | \n\n 1\u00a0850 | \n\n 49\u00a0% | \n\n 30\u00a0% | \n\n 9\u00a0818 | \n\n 3\u00a0465 | \n\n 51\u00a0% | \n\n 31\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 128 | \n\n 128 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 3\u00a0288 | \n\n 2\u00a0792 | \n\n 41\u00a0% | \n\n 58\u00a0% | \n\n 4\u00a0686 | \n\n 3\u00a0361 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 53\u00a0% | \n\n 8\u00a0102 | \n\n 6\u00a0281 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 56\u00a0% | \n
| \n Missions connexes\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 259 | \n\n 408 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n\n 304 | \n\n 621 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 563 | \n\n 1\u00a0029 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 133 | \n\n 317 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 80 | \n\n 228 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n\n 213 | \n\n 545 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 126 | \n\n 91 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 2\u00a0% | \n\n 224 | \n\n 393 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 350 | \n\n 484 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre\u00a0(3) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Juridique, fiscal,\u00a0social | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 8\u00a0017 | \n\n 4\u00a0817 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 10\u00a0850 | \n\n 6\u00a0305 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 18\u00a0995 | \n\n 11\u00a0263 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n (1)Commissariat aux comptes, certification des comptes individuels et consolid\u00e9s. (2)Autres diligences et prestations directement li\u00e9es \u00e0 la mission des Commissaires aux comptes. Les frais d\u2019audit suppl\u00e9mentaires encourus sont principalement dus \u00e0 des missions li\u00e9es \u00e0 l'examen des informations actuarielles, la revue du rapport RSE, la revue des rapports Solvabilit\u00e9 II ainsi qu\u2019\u00e0 diverses diligences r\u00e9glementaires. (3)Autres prestations, rendues par les Commissaires aux Comptes et leurs r\u00e9seaux aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement et missions de \u00ab\u00a0due diligence\u00a0\u00bb. | \n
Le tableau suivant pr\u00e9sente le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe pour les segments op\u00e9rationnels et son centre de co\u00fbt pour les exercices 2022 et 2021. Les refacturations intersegments sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n|
| \n Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 10\u00a0017 | \n\n - | \n\n 19\u00a0732 | \n\n 9\u00a0372 | \n\n 8\u00a0228 | \n\n - | \n\n 17\u00a0600 | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises | \n\n (39) | \n\n (616) | \n\n - | \n\n (655) | \n\n 8 | \n\n (596) | \n\n - | \n\n (588) | \n
| \n Primes brutes acquises | \n\n 9\u00a0676 | \n\n 9\u00a0401 | \n\n - | \n\n 19\u00a0077 | \n\n 9\u00a0380 | \n\n 7\u00a0632 | \n\n - | \n\n 17\u00a0012 | \n
| \n Revenus des contrats de r\u00e9assurance ne remplissant pas les crit\u00e8res de transfert de risques | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n
| \n Charges des prestations des contrats | \n\n (8\u00a0232) | \n\n (8\u00a0103) | \n\n - | \n\n (16\u00a0335) | \n\n (8\u00a0857) | \n\n (5\u00a0808) | \n\n - | \n\n (14\u00a0665) | \n
| \n Commissions brutes sur primes acquises | \n\n (1\u00a0227) | \n\n (2\u00a0028) | \n\n - | \n\n (3\u00a0255) | \n\n (1\u00a0597) | \n\n (1\u00a0637) | \n\n - | \n\n (3\u00a0234) | \n
| \n R\u00e9sultat technique brut\u00a0(1) | \n\n 231 | \n\n (730) | \n\n - | \n\n (499) | \n\n (1\u00a0060) | \n\n 187 | \n\n - | \n\n (873) | \n
| \n Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0967) | \n\n (1\u00a0792) | \n\n - | \n\n (3\u00a0759) | \n\n (2\u00a0041) | \n\n (1\u00a0218) | \n\n - | \n\n (3\u00a0259) | \n
| \n Variation des provisions pour primes non\u00a0acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (9) | \n\n 158 | \n\n - | \n\n 149 | \n\n 11 | \n\n 131 | \n\n - | \n\n 142 | \n
| \n Primes acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0976) | \n\n (1\u00a0634) | \n\n - | \n\n (3\u00a0610) | \n\n (2\u00a0030) | \n\n (1\u00a0087) | \n\n - | \n\n (3\u00a0117) | \n
| \n Sinistralit\u00e9 r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e | \n\n 2\u00a0699 | \n\n 1\u00a0568 | \n\n - | \n\n 4\u00a0267 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 1\u00a0097 | \n\n - | \n\n 3\u00a0557 | \n
| \n Commissions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n 8 | \n\n 247 | \n\n - | \n\n 255 | \n\n 1\u00a0238 | \n\n 179 | \n\n - | \n\n 1\u00a0417 | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 731 | \n\n 181 | \n\n - | \n\n 912 | \n\n 1\u00a0668 | \n\n 189 | \n\n - | \n\n 1\u00a0857 | \n
| \n R\u00e9sultat technique net\u00a0(1) | \n\n 962 | \n\n (549) | \n\n - | \n\n 413 | \n\n 608 | \n\n 376 | \n\n - | \n\n 984 | \n
| \n Autres produits et charges hors revenus des contrats de r\u00e9assurance ne\u00a0remplissant pas les crit\u00e8res de\u00a0transfert de risques | \n\n (8) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (10) | \n\n (3) | \n\n (27) | \n\n - | \n\n (30) | \n
| \n Produits financiers | \n\n 270 | \n\n 456 | \n\n (22) | \n\n 704 | \n\n 275 | \n\n 506 | \n\n 41 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non\u00a0\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n 165 | \n\n 351 | \n\n - | \n\n 516 | \n\n 120 | \n\n 305 | \n\n - | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements\u00a0(2) | \n\n 112 | \n\n 156 | \n\n (22) | \n\n 246 | \n\n 157 | \n\n 206 | \n\n 41 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette de risque de cr\u00e9dit\u00a0(2) | \n\n (7) | \n\n (51) | \n\n - | \n\n (58) | \n\n (2) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (7) | \n
| \n Part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans\u00a0les\u00a0fonds consolid\u00e9s | \n\n (3) | \n\n (49) | \n\n - | \n\n (52) | \n\n (1) | \n\n (62) | \n\n - | \n\n (63) | \n
| \n Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n (16) | \n\n (41) | \n\n (7) | \n\n (64) | \n\n (21) | \n\n (47) | \n\n (17) | \n\n (85) | \n
| \n Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n (317) | \n\n (370) | \n\n (12) | \n\n (699) | \n\n (293) | \n\n (326) | \n\n (19) | \n\n (638) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n (58) | \n\n (87) | \n\n (96) | \n\n (241) | \n\n (35) | \n\n (42) | \n\n (105) | \n\n (182) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 830 | \n\n (642) | \n\n (137) | \n\n 51 | \n\n 530 | \n\n 378 | \n\n (100) | \n\n 808 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (5) | \n\n (48) | \n\n - | \n\n (53) | \n\n (4) | \n\n (40) | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n - | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant impact des acquisitions) | \n\n 825 | \n\n (687) | \n\n (137) | \n\n 1 | \n\n 528 | \n\n 340 | \n\n (78) | \n\n 790 | \n
| \n (1)Les r\u00e9sultats techniques sont les soldes des produits et des charges allou\u00e9s aux affaires d\u2019assurance et de r\u00e9assurance. (2)Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09 pour le changement de pr\u00e9sentation des produits financiers. | \n
La marge technique de SCOR L&H en 2022 est de 14,5 % contre 10,3 % en 2021. La marge technique est principalement impact\u00e9e par la pand\u00e9mie de Covid-19 et la lib\u00e9ration de marges exc\u00e9dentaires au troisi\u00e8me trimestre 2022.
Le r\u00e9sultat technique net a absorb\u00e9 325\u00a0millions d\u2019euros de sinistres caus\u00e9s par la pand\u00e9mie de Covid-19, dont 290\u00a0millions d\u2019euros concernent l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance vie aux \u00c9tats-Unis et 35\u00a0millions d\u2019euros concernent tous les autres march\u00e9s, nets de r\u00e9trocession et avant imp\u00f4t.
Pour SCOR P&C, le r\u00e9sultat technique net au cours de l\u2019exercice 2022 refl\u00e8te un ratio combin\u00e9 net (calcul\u00e9 en divisant la somme, nette de r\u00e9trocession, des charges de sinistres non-vie y compris les catastrophes naturelles, des charges de commission et des charges de gestion, par les primes acquises nettes de r\u00e9trocession) de 113,2\u00a0%, contre 100,6\u00a0% au cours de l\u2019exercice 2021. Le ratio combin\u00e9 net refl\u00e8te la forte intensit\u00e9 des catastrophes naturelles survenues au cours de l'ann\u00e9e et l'impact du renforcement des r\u00e9serves de SCOR P&C (485 millions d\u2019euros au troisi\u00e8me trimestre), la provision de 86 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la guerre en Ukraine ainsi que la perte de 204 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la s\u00e9cheresse au Br\u00e9sil. Les catastrophes naturelles ont eu un impact de 12,4\u00a0% sur le ratio net combin\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022, contre 12,8\u00a0% sur l\u2019exercice 2021. En 2022, l\u2019impact net de r\u00e9trocession de la pand\u00e9mie de Covid-19 est nul.
Le tableau suivant pr\u00e9sente le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe pour les segments op\u00e9rationnels et son centre de co\u00fbt pour les exercices 2022 et 2021. Les refacturations intersegments sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Fonctions Groupe | \n\n Total | \n|
| \n Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 10\u00a0017 | \n\n - | \n\n 19\u00a0732 | \n\n 9\u00a0372 | \n\n 8\u00a0228 | \n\n - | \n\n 17\u00a0600 | \n
| \n Variation des provisions pour primes non acquises | \n\n (39) | \n\n (616) | \n\n - | \n\n (655) | \n\n 8 | \n\n (596) | \n\n - | \n\n (588) | \n
| \n Primes brutes acquises | \n\n 9\u00a0676 | \n\n 9\u00a0401 | \n\n - | \n\n 19\u00a0077 | \n\n 9\u00a0380 | \n\n 7\u00a0632 | \n\n - | \n\n 17\u00a0012 | \n
| \n Revenus des contrats de r\u00e9assurance ne remplissant pas les crit\u00e8res de transfert de risques | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n
| \n Charges des prestations des contrats | \n\n (8\u00a0232) | \n\n (8\u00a0103) | \n\n - | \n\n (16\u00a0335) | \n\n (8\u00a0857) | \n\n (5\u00a0808) | \n\n - | \n\n (14\u00a0665) | \n
| \n Commissions brutes sur primes acquises | \n\n (1\u00a0227) | \n\n (2\u00a0028) | \n\n - | \n\n (3\u00a0255) | \n\n (1\u00a0597) | \n\n (1\u00a0637) | \n\n - | \n\n (3\u00a0234) | \n
| \n R\u00e9sultat technique brut\u00a0(1) | \n\n 231 | \n\n (730) | \n\n - | \n\n (499) | \n\n (1\u00a0060) | \n\n 187 | \n\n - | \n\n (873) | \n
| \n Primes \u00e9mises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0967) | \n\n (1\u00a0792) | \n\n - | \n\n (3\u00a0759) | \n\n (2\u00a0041) | \n\n (1\u00a0218) | \n\n - | \n\n (3\u00a0259) | \n
| \n Variation des provisions pour primes non\u00a0acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (9) | \n\n 158 | \n\n - | \n\n 149 | \n\n 11 | \n\n 131 | \n\n - | \n\n 142 | \n
| \n Primes acquises r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n (1\u00a0976) | \n\n (1\u00a0634) | \n\n - | \n\n (3\u00a0610) | \n\n (2\u00a0030) | \n\n (1\u00a0087) | \n\n - | \n\n (3\u00a0117) | \n
| \n Sinistralit\u00e9 r\u00e9troc\u00e9d\u00e9e | \n\n 2\u00a0699 | \n\n 1\u00a0568 | \n\n - | \n\n 4\u00a0267 | \n\n 2\u00a0460 | \n\n 1\u00a0097 | \n\n - | \n\n 3\u00a0557 | \n
| \n Commissions r\u00e9troc\u00e9d\u00e9es | \n\n 8 | \n\n 247 | \n\n - | \n\n 255 | \n\n 1\u00a0238 | \n\n 179 | \n\n - | \n\n 1\u00a0417 | \n
| \n R\u00e9sultat net de r\u00e9trocession | \n\n 731 | \n\n 181 | \n\n - | \n\n 912 | \n\n 1\u00a0668 | \n\n 189 | \n\n - | \n\n 1\u00a0857 | \n
| \n R\u00e9sultat technique net\u00a0(1) | \n\n 962 | \n\n (549) | \n\n - | \n\n 413 | \n\n 608 | \n\n 376 | \n\n - | \n\n 984 | \n
| \n Autres produits et charges hors revenus des contrats de r\u00e9assurance ne\u00a0remplissant pas les crit\u00e8res de\u00a0transfert de risques | \n\n (8) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (10) | \n\n (3) | \n\n (27) | \n\n - | \n\n (30) | \n
| \n Produits financiers | \n\n 270 | \n\n 456 | \n\n (22) | \n\n 704 | \n\n 275 | \n\n 506 | \n\n 41 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non\u00a0\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0(2) | \n\n 165 | \n\n 351 | \n\n - | \n\n 516 | \n\n 120 | \n\n 305 | \n\n - | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements\u00a0(2) | \n\n 112 | \n\n 156 | \n\n (22) | \n\n 246 | \n\n 157 | \n\n 206 | \n\n 41 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette de risque de cr\u00e9dit\u00a0(2) | \n\n (7) | \n\n (51) | \n\n - | \n\n (58) | \n\n (2) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (7) | \n
| \n Part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans\u00a0les\u00a0fonds consolid\u00e9s | \n\n (3) | \n\n (49) | \n\n - | \n\n (52) | \n\n (1) | \n\n (62) | \n\n - | \n\n (63) | \n
| \n Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n (16) | \n\n (41) | \n\n (7) | \n\n (64) | \n\n (21) | \n\n (47) | \n\n (17) | \n\n (85) | \n
| \n Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n (317) | \n\n (370) | \n\n (12) | \n\n (699) | \n\n (293) | \n\n (326) | \n\n (19) | \n\n (638) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n (58) | \n\n (87) | \n\n (96) | \n\n (241) | \n\n (35) | \n\n (42) | \n\n (105) | \n\n (182) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 830 | \n\n (642) | \n\n (137) | \n\n 51 | \n\n 530 | \n\n 378 | \n\n (100) | \n\n 808 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (5) | \n\n (48) | \n\n - | \n\n (53) | \n\n (4) | \n\n (40) | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n - | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant impact des acquisitions) | \n\n 825 | \n\n (687) | \n\n (137) | \n\n 1 | \n\n 528 | \n\n 340 | \n\n (78) | \n\n 790 | \n
| \n (1)Les r\u00e9sultats techniques sont les soldes des produits et des charges allou\u00e9s aux affaires d\u2019assurance et de r\u00e9assurance. (2)Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a04.6.1.4.2 \u2013 Impact des changements apport\u00e9s \u00e0 la pr\u00e9sentation d\u2019IFRS\u00a09 pour le changement de pr\u00e9sentation des produits financiers. | \n
La marge technique de SCOR L&H en 2022 est de 14,5 % contre 10,3 % en 2021. La marge technique est principalement impact\u00e9e par la pand\u00e9mie de Covid-19 et la lib\u00e9ration de marges exc\u00e9dentaires au troisi\u00e8me trimestre 2022.
Le r\u00e9sultat technique net a absorb\u00e9 325\u00a0millions d\u2019euros de sinistres caus\u00e9s par la pand\u00e9mie de Covid-19, dont 290\u00a0millions d\u2019euros concernent l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance vie aux \u00c9tats-Unis et 35\u00a0millions d\u2019euros concernent tous les autres march\u00e9s, nets de r\u00e9trocession et avant imp\u00f4t.
Pour SCOR P&C, le r\u00e9sultat technique net au cours de l\u2019exercice 2022 refl\u00e8te un ratio combin\u00e9 net (calcul\u00e9 en divisant la somme, nette de r\u00e9trocession, des charges de sinistres non-vie y compris les catastrophes naturelles, des charges de commission et des charges de gestion, par les primes acquises nettes de r\u00e9trocession) de 113,2\u00a0%, contre 100,6\u00a0% au cours de l\u2019exercice 2021. Le ratio combin\u00e9 net refl\u00e8te la forte intensit\u00e9 des catastrophes naturelles survenues au cours de l'ann\u00e9e et l'impact du renforcement des r\u00e9serves de SCOR P&C (485 millions d\u2019euros au troisi\u00e8me trimestre), la provision de 86 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la guerre en Ukraine ainsi que la perte de 204 millions d\u2019euros li\u00e9e \u00e0 la s\u00e9cheresse au Br\u00e9sil. Les catastrophes naturelles ont eu un impact de 12,4\u00a0% sur le ratio net combin\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022, contre 12,8\u00a0% sur l\u2019exercice 2021. En 2022, l\u2019impact net de r\u00e9trocession de la pand\u00e9mie de Covid-19 est nul.
Note 5.1Primes brutes \u00e9mises et passifs relatifs aux contrats par\u00a0zone\u00a0g\u00e9ographique
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR L&H, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 32 % EMEA | \n\n 3\u00a0110 | \n\n 3\u00a0023 | \n
| \n \u25fc 47 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0601 | \n\n 4\u00a0467 | \n|
| \n \u25fc 21 % Asie-Pacifique | \n\n 2\u00a0004 | \n\n 1\u00a0882 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
Les primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H, par les principaux pays contributeurs aux primes brutes \u00e9mises globales, d\u00e9termin\u00e9es par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivantes\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 4\u00a0357 | \n\n 4\u00a0241 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0375 | \n\n 1\u00a0344 | \n
| \n France | \n\n 625 | \n\n 618 | \n
| \n Chine | \n\n 518 | \n\n 521 | \n
| \n Autres pays | \n\n 2\u00a0840 | \n\n 2\u00a0648 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR L&H est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR L&H | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Pr\u00e9voyance | \n\n 8\u00a0256 | \n\n 7\u00a0746 | \n
| \n Solutions financi\u00e8res | \n\n 583 | \n\n 723 | \n
| \n Long\u00e9vit\u00e9 | \n\n 876 | \n\n 903 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 9\u00a0715 | \n\n 9\u00a0372 | \n
La r\u00e9partition des primes brutes \u00e9mises par zone g\u00e9ographique pour SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport au pays de localisation de la c\u00e9dante pour l\u2019activit\u00e9 des trait\u00e9s et la localisation des assur\u00e9s pour l\u2019activit\u00e9 des facultatives, est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n | \n\n \u25fc 43 % EMEA | \n\n 4\u00a0258 | \n\n 3\u00a0328 | \n
| \n \u25fc 41 % Am\u00e9riques | \n\n 4\u00a0155 | \n\n 3\u00a0488 | \n|
| \n \u25fc 16 % Asie-Pacifique | \n\n 1\u00a0604 | \n\n 1\u00a0412 | \n|
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Les principaux pays contributeurs des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C, d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 la responsabilit\u00e9 de march\u00e9, sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 3\u00a0021 | \n\n 2\u00a0670 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0134 | \n\n 892 | \n
| \n France | \n\n 980 | \n\n 635 | \n
| \n Chine | \n\n 496 | \n\n 452 | \n
| \n Autres pays | \n\n 4\u00a0386 | \n\n 3\u00a0579 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
La r\u00e9partition par lignes de produits des primes brutes \u00e9mises de SCOR P&C est la suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n SCOR P&C | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Assurance de sp\u00e9cialit\u00e9s | \n\n 2\u00a0785 | \n\n 2\u00a0161 | \n
| \n R\u00e9assurance | \n\n 7\u00a0232 | \n\n 6\u00a0067 | \n
| \n Total Primes brutes \u00e9mises | \n\n 10\u00a0017 | \n\n 8\u00a0228 | \n
Note 5.4Tableau des flux de tr\u00e9sorerie par segment op\u00e9rationnel
Les flux de tr\u00e9sorerie par segment op\u00e9rationnel sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au\u00a01er\u00a0janvier | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n\n 708 | \n\n 1\u00a0096 | \n\n 1\u00a0804 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des (ou\u00a0affect\u00e9s\u00a0aux) activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n (732) | \n\n 1\u00a0232 | \n\n 500 | \n\n 593 | \n\n 1\u00a0813 | \n\n 2\u00a0406 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des (ou\u00a0affect\u00e9s\u00a0aux) activit\u00e9s d\u2019investissement | \n\n (407) | \n\n 138 | \n\n (269) | \n\n (359) | \n\n (1\u00a0186) | \n\n (1\u00a0545) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des (ou\u00a0affect\u00e9s\u00a0aux) activit\u00e9s de financement | \n\n (250) | \n\n (317) | \n\n (567) | \n\n (162) | \n\n (512) | \n\n (674) | \n
| \n Effet des variations de change sur la tr\u00e9sorerie et\u00a0les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 40 | \n\n 43 | \n\n 83 | \n\n 70 | \n\n 22 | \n\n 92 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a0(1) | \n\n (500) | \n\n 2\u00a0330 | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 850 | \n\n 1\u00a0233 | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n (1)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers\u00a0pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
Les flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles sont de 500\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0406\u00a0millions d\u2019euros).
Note 8.7Ventilation des actifs financiers et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
Les tableaux suivants montrent la r\u00e9partition par zones g\u00e9ographiques et par secteurs \u00e9conomiques de certains actifs financiers (instruments de dette, instruments de capitaux propres) ainsi que de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par pays | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n France | \n\n 3\u00a0417 | \n\n (74) | \n\n 3\u00a0425 | \n\n 33 | \n
| \n Allemagne | \n\n 990 | \n\n (64) | \n\n 925 | \n\n 7 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 601 | \n\n (35) | \n\n 560 | \n\n (4) | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0012 | \n\n (29) | \n\n 845 | \n\n 11 | \n
| \n Autres pays de l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne | \n\n 2\u00a0202 | \n\n (98) | \n\n 2\u00a0127 | \n\n 47 | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 10\u00a0667 | \n\n (1\u00a0033) | \n\n 11\u00a0325 | \n\n 44 | \n
| \n Canada | \n\n 1\u00a0387 | \n\n (67) | \n\n 1\u00a0177 | \n\n 18 | \n
| \n Japon | \n\n 133 | \n\n (8) | \n\n 112 | \n\n (1) | \n
| \n Chine | \n\n 1\u00a0076 | \n\n 6 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 9 | \n
| \n Institutions supranationales | \n\n 272 | \n\n (18) | \n\n 250 | \n\n (2) | \n
| \n Autres | \n\n 3\u00a0391 | \n\n (23) | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 18 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par secteur | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Gouvernement | \n\n 5\u00a0777 | \n\n (113) | \n\n 6\u00a0346 | \n\n 16 | \n
| \n Banques | \n\n 4\u00a0794 | \n\n (205) | \n\n 3\u00a0841 | \n\n 16 | \n
| \n Autres institutions financi\u00e8res | \n\n 4\u00a0546 | \n\n (189) | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 104 | \n
| \n Secteur pharmaceutique | \n\n 801 | \n\n (81) | \n\n 16 | \n\n - | \n
| \n Manufacture | \n\n 2\u00a0661 | \n\n (251) | \n\n 4\u00a0213 | \n\n 17 | \n
| \n \u00c9nergie | \n\n 328 | \n\n (4) | \n\n 381 | \n\n 10 | \n
| \n Technologie | \n\n 1\u00a0143 | \n\n (113) | \n\n 297 | \n\n 4 | \n
| \n Autres | \n\n 5\u00a0098 | \n\n (487) | \n\n 5\u00a0747 | \n\n 13 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le gain (perte) latent net relatif au portefeuille de titres de dettes inclut 43\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 1\u00a0498\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 237\u00a0millions d\u2019euros et 143\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Le gain latent (perte) relatif au portefeuille des instruments de capitaux propres comprend 44\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 127\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 44\u00a0millions d\u2019euros et 13\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 (890)\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 65\u00a0millions d\u2019euros) et incluent \u00e9galement\u00a0:
\u2022les effets d\u2019imp\u00f4t relatifs aux gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres de 306\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (6)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents de change nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 5\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les impacts de la comptabilit\u00e9 reflet nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 279\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (30)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9limination des gains et pertes latents des instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres sous gestion pour le compte de tiers en autres passifs de 56\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 3\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres d\u00e9tenus par les entreprises mises en \u00e9quivalence de 0\u00a0million d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes de 12\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la caisse, la tr\u00e9sorerie nette en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ou les investissements dont la maturit\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont les placements \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et qui sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Les investissements dans des fonds d\u2019instruments de tr\u00e9sorerie sont aussi class\u00e9s en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la condition que les actifs du fonds remplissent les conditions pour \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, ou bien lorsque des r\u00e8gles et des limites strictes de gestion sont applicables au fond, qui permettent de le consid\u00e9rer comme \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie.
Note 12.1Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n
| \n | \n\n \u25fc 44 % Tr\u00e9sorerie disponible | \n\n 804 | \n\n 759 | \n
| \n \u25fc 56 % \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0026 | \n\n 1\u00a0324 | \n|
| \n au co\u00fbt amorti | \n\n 38 | \n\n 20 | \n|
| \n \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 410 | \n\n 675 | \n|
| \n \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 578 | \n\n 629 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 2\u00a0083 | \n|
| \n (1)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
La liquidit\u00e9 du Groupe est d\u00e9finie comme la tr\u00e9sorerie, les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les\u00a0d\u00e9couverts bancaires et les obligations d\u2019\u00c9tat dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 3 mois et inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois. Elle est efficacement r\u00e9partie entre un nombre limit\u00e9 de banques et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0\u00a02\u00a0791\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 2\u00a0286\u00a0millions d\u2019euros). Elle inclut 961\u00a0millions d\u2019euros d\u2019obligations d\u2019\u00c9tat au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 203\u00a0millions d\u2019euros). Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers pour un montant total de 31\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros).
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9partition par devises du solde de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 35 % USD | \n\n 637 | \n\n 1\u00a0141 | \n
| \n \u25fc 33 % EUR | \n\n 606 | \n\n 654 | \n|
| \n \u25fc 11 % GBP | \n\n 206 | \n\n 70 | \n|
| \n \u25fc 4 % ZAR | \n\n 67 | \n\n 39 | \n|
| \n \u25fc 3 % CAD | \n\n 49 | \n\n 17 | \n|
| \n \u25fc 14 % Autres | \n\n 265 | \n\n 162 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 2\u00a0083 | \n
Note 6\u00c9carts d'acquisition
L'\u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sente les avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant des actifs acquis lors d'un regroupement d'entreprises qui ne sont pas identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 l\u2019exc\u00e8s (a) du cumul de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, de la valeur de tout int\u00e9r\u00eat minoritaire dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, et, pour les regroupements d\u2019entreprises effectu\u00e9s par \u00e9tapes, la juste valeur, \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, de tout investissement pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenu par le Groupe, par rapport (b) au montant net des actifs identifiables acquis et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
\u00c0 l\u2019origine, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est mesur\u00e9 au co\u00fbt correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e au titre du regroupement d\u2019entreprises et le montant net des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur les entit\u00e9s consolid\u00e9es suivant la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence sont comptabilis\u00e9s dans le poste d\u2019actif correspondant au sein de ces investissements.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9es.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Afin de d\u00e9terminer les pertes de valeur \u00e9ventuelles, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est attribu\u00e9 aux groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab\u00a0UGT\u00a0\u00bb) dont on attend qu\u2019elles b\u00e9n\u00e9ficient des profits et synergies cons\u00e9cutifs au regroupement d\u2019entreprises. SCOR regroupe ses UGT selon ses secteurs op\u00e9rationnels, SCOR P&C et SCOR L&H, conform\u00e9ment \u00e0 la fa\u00e7on dont il suit et g\u00e8re son activit\u00e9 et ses flux de tr\u00e9sorerie. Les \u00e9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux activit\u00e9s de non-assurance sont allou\u00e9s \u00e0 une UGT s\u00e9par\u00e9e et les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de l\u2019UGT concern\u00e9e. Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, SCOR d\u00e9termine si la valeur recouvrable des UGT est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable totale des UGT (\u00e9cart d\u2019acquisition inclus). S\u2019il est d\u00e9termin\u00e9 qu\u2019une perte de valeur existe, la valeur comptable totale est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable actuelle. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation est d\u2019abord affect\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition et comptabilis\u00e9e dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elle a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e. Elle n\u2019est pas r\u00e9versible.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s d'assurance | \n\n \u00c9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s de non-assurance | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 981 | \n\n 82 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 981 | \n\n 82 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 981 | \n\n 82 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (181) | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (181) | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (181) | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 800 | \n\n 82 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 800 | \n\n 82 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 800 | \n\n 82 | \n
La valeur comptable des \u00e9carts d\u2019acquisition affect\u00e9s \u00e0 SCOR P&C et SCOR L&H est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note\u00a05 \u2013 Information sectorielle.
\u00c9carts d\u2019acquisition r\u00e9sultant des\u00a0activit\u00e9s\u00a0d\u2019assurance
Afin d\u2019estimer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de SCOR P&C dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, SCOR utilise un mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs int\u00e9grant une estimation des profits futurs et d\u2019autres ratios financiers du segment reportable sur une p\u00e9riode de cinq\u00a0ans. Les deux premi\u00e8res ann\u00e9es se fondent sur les hypoth\u00e8ses du dernier plan strat\u00e9gique du Groupe. Les flux de tr\u00e9sorerie des trois derni\u00e8res ann\u00e9es sont extrapol\u00e9s en utilisant une approche conservatrice par rapport \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e. Les plans d\u2019activit\u00e9 incluent une \u00e9valuation des primes brutes et nettes, des ratios de sinistralit\u00e9 et des ratios de frais g\u00e9n\u00e9raux ainsi que des hypoth\u00e8ses actuarielles comme le coefficient de variation des provisions nettes ultimes ou encore le d\u00e9lai moyen de paiement des provisions existantes et les pr\u00e9visions d\u2019activit\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode sont extrapol\u00e9s en utilisant un taux de croissance de 4\u00a0% (4\u00a0% en 2021). SCOR utilise un co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de 6,22\u00a0% (6,25\u00a0% en 2021) d\u00e9riv\u00e9 d'un mod\u00e8le MEDAF bas\u00e9 sur les taux d'int\u00e9r\u00eat sans risque par devise et le co\u00fbt du capital de SCOR. Les hypoth\u00e8ses relatives au Covid-19 ont \u00e9t\u00e9 refl\u00e9t\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs et dans les plans long-terme associ\u00e9s.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 fait appara\u00eetre une valeur recouvrable sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable totale pour les exercices clos aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Le taux sans risque est une hypoth\u00e8se cl\u00e9 utilis\u00e9e dans le mod\u00e8le et d\u00e9pend de l'environnement macro\u00e9conomique, sur lequel SCOR n'a aucune influence. Une baisse de 0,5 point du taux sans risque diminuerait l\u2019effet d\u2019actualisation sur les r\u00e9serves existantes qui, \u00e0 son tour, entra\u00eenerait la baisse de la valeur d\u2019utilit\u00e9 de la business unit P&C. Cependant, cette fluctuation du taux sans risque n\u2019aurait aucun effet sur la n\u00e9cessit\u00e9 de d\u00e9pr\u00e9cier l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.
Une baisse de 10\u00a0% des primes nettes \u00e0 l\u2019ultime ou une hausse du ratio combin\u00e9 net \u00e0 l\u2019ultime de 3 points ne conduiraient pas \u00e0 d\u00e9pr\u00e9cier l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d'acquisition de SCOR L&H compare la valeur comptable de ce dernier avec les b\u00e9n\u00e9fices futurs r\u00e9sultant du portefeuille de r\u00e9assurance vie de la business unit. L\u2019estimation des b\u00e9n\u00e9fices futurs est repr\u00e9sent\u00e9e par l'exc\u00e9dent des passifs relatifs aux portefeuilles des contrats de r\u00e9assurance, diminu\u00e9 de la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers en normes IFRS, par rapport \u00e0 la valeur \u00e9conomique des provisions techniques mesur\u00e9e selon les principes Solvabilit\u00e9 II tels que publi\u00e9s dans le rapport sur la solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du groupe SCOR. La valeur \u00e9conomique des provisions techniques de SCOR L&H est calcul\u00e9e comme la somme d'un \u00ab\u00a0best estimate\u00a0\u00bb et d'une marge de risque. Le \u00ab\u00a0best estimate\u00a0\u00bb est \u00e9valu\u00e9 selon la valeur actuelle nette des flux de tr\u00e9sorerie futurs. La marge de risque est calcul\u00e9e selon une approche du co\u00fbt du capital tenant compte de la valeur temps des exigences futures du capital de solvabilit\u00e9 calcul\u00e9es selon le mod\u00e8le interne utilis\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 fait appara\u00eetre une valeur recouvrable sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable totale pour les exercices clos aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021. Le management consid\u00e8re qu\u2019un changement raisonnablement possible des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur lesquelles les valeurs recouvrables de SCOR L&H sont bas\u00e9es, ne conduirait pas \u00e0 des valeurs recouvrables inf\u00e9rieures aux valeurs nettes comptables.
En cons\u00e9quence, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s d\u2019assurance n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
\u00c9carts d\u2019acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s non\u00a0li\u00e9es \u00e0 l\u2019assurance
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition (valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 71\u00a0millions d\u2019euros) et la marque (valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 136\u00a0millions d\u2019euros, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a010.1 \u2013 Autres actifs incorporels) de l'UGT de Ch\u00e2teau Mondot ont \u00e9t\u00e9 soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la fin de l'exercice 2022, en utilisant l\u2019approche de la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 de l'UGT a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e \u00e0 la fois sur la base d\u2019une valorisation par transactions comparables et par la valeur actualis\u00e9e des flux futurs de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s dans le cadre d'un plan strat\u00e9gique \u00e0 long terme afin de refl\u00e9ter les sp\u00e9cificit\u00e9s de l'industrie du vin et notamment la dur\u00e9e des cycles de production et de distribution d\u2019un\u00a0mill\u00e9sime.
Le taux de croissance annuel appliqu\u00e9 au-del\u00e0 de la dur\u00e9e du plan strat\u00e9gique est de 2,40\u00a0% (1,50\u00a0% en 2021). Les flux futurs de tr\u00e9sorerie, apr\u00e8s effets d\u2019imp\u00f4ts, ont \u00e9t\u00e9 actualis\u00e9s en utilisant un taux net d\u2019imp\u00f4ts de 5,48\u00a0% (taux utilis\u00e9 en 2021\u00a0: 4,50\u00a0%). Une approche standard du mod\u00e8le d'\u00e9valuation des actifs financiers (MEDAF) est utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC) ad\u00e9quat de Ch\u00e2teau Mondot. Sur la base de ces hypoth\u00e8ses, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une variation de 0,5 point du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital ajust\u00e9 en fonction du risque apr\u00e8s imp\u00f4t, ou du taux de croissance au-del\u00e0 de la dur\u00e9e du plan, ne conduirait pas \u00e0 la comptabilisation d'une perte de valeur.
Cependant, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ult\u00e9rieurs pourront \u00eatre fond\u00e9s sur des hypoth\u00e8ses diff\u00e9rentes, et sur des pr\u00e9visions diff\u00e9rentes de flux de tr\u00e9sorerie futurs, ce qui pourrait entra\u00eener une perte de valeur de ces actifs.
Note 10.1Autres actifs incorporels
Le co\u00fbt des actifs incorporels acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels sont soit finies, soit ind\u00e9termin\u00e9es.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 \u00e9conomique attendue et font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe un indice selon lequel l\u2019actif incorporel pourrait \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9. La dur\u00e9e et la m\u00e9thode d\u2019amortissement d\u2019un actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont revues une fois par an. Les modifications affectant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie escompt\u00e9e ou la structure des avantages \u00e9conomiques futurs sont comptabilis\u00e9es de mani\u00e8re prospective, en corrigeant la dur\u00e9e d\u2019amortissement ou la m\u00e9thode en cons\u00e9quence, et sont trait\u00e9es comme des changements d\u2019estimations. La charge d\u2019amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat dans la cat\u00e9gorie de charges correspondant \u00e0 l\u2019actif incorporel.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Un test suppl\u00e9mentaire est r\u00e9alis\u00e9 en cas d'indication de perte de valeur. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e d\u2019un actif incorporel est revue annuellement pour estimer si elle est toujours pertinente. Si tel n\u2019est pas le cas, la modification de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u2019ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 finie, est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re prospective.
Les plus ou moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de la cession d\u2019un actif incorporel sont mesur\u00e9es comme la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur comptable de l\u2019actif et sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019actif.
Les autres actifs incorporels sont principalement compos\u00e9s d\u2019actifs li\u00e9s aux relations client\u00e8le issues des regroupements d\u2019entreprises de l\u2019activit\u00e9 non-vie et d\u2019achats de logiciels ou de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels informatiques.
Le Groupe amortit de mani\u00e8re lin\u00e9aire les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sur une p\u00e9riode allant de 1 \u00e0 10\u00a0ans.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Autres immobilisations incorporelles | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 649 | \n
| \n Variation de change | \n\n 4 | \n
| \n Augmentation | \n\n 80 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 732 | \n
| \n Variation de change | \n\n 2 | \n
| \n Augmentation | \n\n 76 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 805 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (192) | \n
| \n Variation de change | \n\n (3) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (31) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (226) | \n
| \n Variation de change | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (38) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (265) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 457 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 506 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 540 | \n
| \n (1)Les diminutions des autres immobilisations incorporelles sont essentiellement constitu\u00e9es de mises au rebut de logiciels totalement amortis. | \n
Les autres actifs incorporels correspondent \u00e0 tous les actifs incorporels en dehors des \u00e9carts d\u2019acquisition et de la VOBA (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition et \u00e0 la note\u00a07 \u2013 Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis).
Ils incluent les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie pour une valeur nette de 385\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 352\u00a0millions d\u2019euros) et les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e pour une valeur nette de 155\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (154\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
Comme l\u2019augmentation de 48\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2021, l\u2019augmentation de 33\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2022 est li\u00e9e \u00e0 la capitalisation de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels pour le syst\u00e8me comptable et le syst\u00e8me comptable technique.
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9valuation annuelle des dur\u00e9es et m\u00e9thodes d\u2019amortissement de ses actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie. Il a conclu que les dur\u00e9es et les m\u00e9thodes d\u2019amortissement existantes \u00e9taient appropri\u00e9es. La charge d\u2019amortissement comptabilis\u00e9e au titre des autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 38\u00a0millions d\u2019euros et 31\u00a0millions d\u2019euros aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e incluent essentiellement la marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. pour 136\u00a0millions d\u2019euros. La marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 est d\u00e9taill\u00e9 en note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition. Ils incluent aussi les droits de participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s, acquis dans le cadre du regroupement d\u2019entreprises avec Converium. Les actifs incorporels des Lloyd\u2019s, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, dans la mesure o\u00f9 il est possible que les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux droits de participation soient r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s.
Les prix des participations aux syndicats des Lloyd\u2019s, obtenus \u00e0 travers le processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s sont des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation qui ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s. En 2022 et 2021, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Note 10.2Actifs repr\u00e9sentant les \u00ab\u00a0droits d\u2019utilisation du bien\u00a0\u00bb
En accord avec IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation du bien repr\u00e9sentent les droits de SCOR en tant que preneur \u00e0 utiliser les actifs sous-jacents pour la dur\u00e9e du contrat de location concern\u00e9. Celle-ci se d\u00e9finit comme la p\u00e9riode non r\u00e9siliable du contrat de location, en prenant en compte les options de renouvellement que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et les options de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les actifs divers et mesur\u00e9s \u00e0 la valeur des passifs de location, en prenant en compte les paiements effectu\u00e9s d\u2019avance, les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us et les co\u00fbts directs initiaux, si applicables. Par la suite, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du montant cumul\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations et des amortissements, si applicable. Le montant de l\u2019amortissement est d\u00e9termin\u00e9 en fonction de la norme IAS\u00a016 et comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.
SCOR applique des exemptions pour les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur. Les paiements des loyers relatifs \u00e0 ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire. IFRS\u00a016 ne s'applique pas aux contrats de location d'immobilisations incorporelles (par exemple, licences informatiques).
Les droits d\u2019utilisation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 137\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ils correspondent principalement aux contrats de location des immeubles d'exploitation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Droits d'utilisation | \n\n Terrains et Immeubles | \n\n Transport | \n\n Autres \u00e9quipements | \n
| \n Valeur brute au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 232 | \n\n 228 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (12) | \n\n (11) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 238 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 9 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (22) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 237 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (71) | \n\n (69) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de change | \n\n (29) | \n\n (28) | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 10 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (90) | \n\n (87) | \n\n (1) | \n\n (2) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (30) | \n\n (29) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 20 | \n\n 19 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (100) | \n\n (97) | \n\n (2) | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 161 | \n\n 159 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 148 | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 137 | \n\n 137 | \n\n - | \n\n - | \n
En 2022, les augmentations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l\u2019activation de nouveaux contrats de location immobili\u00e8re et les diminutions sont principalement relatives aux contrats correspondants arriv\u00e9s \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance.
Engagements li\u00e9s aux contrats de location
Aucun engagement n\u2019est en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Exemptions relatives \u00e0 IFRS\u00a016
Pour l\u2019ann\u00e9e 2022, aucune charge significative de location provenant de contrats de courte dur\u00e9e et d\u2019actifs de faible valeur n\u2019est \u00e0\u00a0d\u00e9clarer.
Les revenus de sous-location simple s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0millions d\u2019euros) et concernent la France, la Suisse et les \u00c9tats-Unis.
Le montant total des\u00a0d\u00e9caissements li\u00e9s aux contrats de location est de 29\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 27\u00a0millions d\u2019euros).
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement, pour plus d\u2019informations sur les dettes li\u00e9es aux locations.
Note 10.3Actifs corporels et engagements li\u00e9s
Les immeubles \u00e0 usage propre sont class\u00e9s en actifs corporels. Certains de ces immeubles sont partiellement occup\u00e9s par des entit\u00e9s du Groupe. Les immeubles sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique, net des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s sur les immeubles \u00e0 usage propre lorsqu\u2019il existe des indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les immeubles \u00e0 usage propre sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs de support qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Pour cette raison, l\u2019analyse est effectu\u00e9e au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou des groupes d\u2019UGT auxquels appartiennent les immeubles. Lorsqu\u2019un indicateur de d\u00e9pr\u00e9ciation existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019UGT ou du Groupe d\u2019UGT auquel appartient l\u2019immeuble et la compare \u00e0 sa valeur comptable.
Actifs corporels
Les actifs corporels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 718\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 733\u00a0millions d\u2019euros). Ils correspondent principalement aux immeubles d'exploitation, aux mobiliers et \u00e9quipements de bureaux, et aux agencements et d\u00e9coration des immeubles.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Actifs corporels | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 921 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n
| \n Augmentation | \n\n 8 | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 936 | \n
| \n Variation de change | \n\n 10 | \n
| \n Augmentation | \n\n 7 | \n
| \n Reclassement | \n\n 1 | \n
| \n Diminution | \n\n (4) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 950 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (174) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (34) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 5 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (203) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (32) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 3 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (232) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 747 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 733 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 718 | \n
L\u2019augmentation en 2022 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 7\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 4\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019augmentation en 2021 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 8\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 5\u00a0millions d\u2019euros.
Note 6\u00c9carts d'acquisition
L'\u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sente les avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant des actifs acquis lors d'un regroupement d'entreprises qui ne sont pas identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 l\u2019exc\u00e8s (a) du cumul de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, de la valeur de tout int\u00e9r\u00eat minoritaire dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, et, pour les regroupements d\u2019entreprises effectu\u00e9s par \u00e9tapes, la juste valeur, \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, de tout investissement pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenu par le Groupe, par rapport (b) au montant net des actifs identifiables acquis et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
\u00c0 l\u2019origine, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est mesur\u00e9 au co\u00fbt correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e au titre du regroupement d\u2019entreprises et le montant net des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur les entit\u00e9s consolid\u00e9es suivant la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence sont comptabilis\u00e9s dans le poste d\u2019actif correspondant au sein de ces investissements.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9es.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Afin de d\u00e9terminer les pertes de valeur \u00e9ventuelles, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est attribu\u00e9 aux groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab\u00a0UGT\u00a0\u00bb) dont on attend qu\u2019elles b\u00e9n\u00e9ficient des profits et synergies cons\u00e9cutifs au regroupement d\u2019entreprises. SCOR regroupe ses UGT selon ses secteurs op\u00e9rationnels, SCOR P&C et SCOR L&H, conform\u00e9ment \u00e0 la fa\u00e7on dont il suit et g\u00e8re son activit\u00e9 et ses flux de tr\u00e9sorerie. Les \u00e9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux activit\u00e9s de non-assurance sont allou\u00e9s \u00e0 une UGT s\u00e9par\u00e9e et les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de l\u2019UGT concern\u00e9e. Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, SCOR d\u00e9termine si la valeur recouvrable des UGT est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable totale des UGT (\u00e9cart d\u2019acquisition inclus). S\u2019il est d\u00e9termin\u00e9 qu\u2019une perte de valeur existe, la valeur comptable totale est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable actuelle. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation est d\u2019abord affect\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition et comptabilis\u00e9e dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elle a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e. Elle n\u2019est pas r\u00e9versible.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s d'assurance | \n\n \u00c9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s de non-assurance | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 981 | \n\n 82 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 981 | \n\n 82 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 981 | \n\n 82 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (181) | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (181) | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (181) | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 800 | \n\n 82 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 800 | \n\n 82 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 800 | \n\n 82 | \n
La valeur comptable des \u00e9carts d\u2019acquisition affect\u00e9s \u00e0 SCOR P&C et SCOR L&H est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note\u00a05 \u2013 Information sectorielle.
\u00c9carts d\u2019acquisition r\u00e9sultant des\u00a0activit\u00e9s\u00a0d\u2019assurance
Afin d\u2019estimer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de SCOR P&C dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, SCOR utilise un mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs int\u00e9grant une estimation des profits futurs et d\u2019autres ratios financiers du segment reportable sur une p\u00e9riode de cinq\u00a0ans. Les deux premi\u00e8res ann\u00e9es se fondent sur les hypoth\u00e8ses du dernier plan strat\u00e9gique du Groupe. Les flux de tr\u00e9sorerie des trois derni\u00e8res ann\u00e9es sont extrapol\u00e9s en utilisant une approche conservatrice par rapport \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e. Les plans d\u2019activit\u00e9 incluent une \u00e9valuation des primes brutes et nettes, des ratios de sinistralit\u00e9 et des ratios de frais g\u00e9n\u00e9raux ainsi que des hypoth\u00e8ses actuarielles comme le coefficient de variation des provisions nettes ultimes ou encore le d\u00e9lai moyen de paiement des provisions existantes et les pr\u00e9visions d\u2019activit\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode sont extrapol\u00e9s en utilisant un taux de croissance de 4\u00a0% (4\u00a0% en 2021). SCOR utilise un co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de 6,22\u00a0% (6,25\u00a0% en 2021) d\u00e9riv\u00e9 d'un mod\u00e8le MEDAF bas\u00e9 sur les taux d'int\u00e9r\u00eat sans risque par devise et le co\u00fbt du capital de SCOR. Les hypoth\u00e8ses relatives au Covid-19 ont \u00e9t\u00e9 refl\u00e9t\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs et dans les plans long-terme associ\u00e9s.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 fait appara\u00eetre une valeur recouvrable sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable totale pour les exercices clos aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Le taux sans risque est une hypoth\u00e8se cl\u00e9 utilis\u00e9e dans le mod\u00e8le et d\u00e9pend de l'environnement macro\u00e9conomique, sur lequel SCOR n'a aucune influence. Une baisse de 0,5 point du taux sans risque diminuerait l\u2019effet d\u2019actualisation sur les r\u00e9serves existantes qui, \u00e0 son tour, entra\u00eenerait la baisse de la valeur d\u2019utilit\u00e9 de la business unit P&C. Cependant, cette fluctuation du taux sans risque n\u2019aurait aucun effet sur la n\u00e9cessit\u00e9 de d\u00e9pr\u00e9cier l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.
Une baisse de 10\u00a0% des primes nettes \u00e0 l\u2019ultime ou une hausse du ratio combin\u00e9 net \u00e0 l\u2019ultime de 3 points ne conduiraient pas \u00e0 d\u00e9pr\u00e9cier l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.
Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d'acquisition de SCOR L&H compare la valeur comptable de ce dernier avec les b\u00e9n\u00e9fices futurs r\u00e9sultant du portefeuille de r\u00e9assurance vie de la business unit. L\u2019estimation des b\u00e9n\u00e9fices futurs est repr\u00e9sent\u00e9e par l'exc\u00e9dent des passifs relatifs aux portefeuilles des contrats de r\u00e9assurance, diminu\u00e9 de la part des r\u00e9trocessionnaires dans les provisions techniques et passifs li\u00e9s aux contrats financiers en normes IFRS, par rapport \u00e0 la valeur \u00e9conomique des provisions techniques mesur\u00e9e selon les principes Solvabilit\u00e9 II tels que publi\u00e9s dans le rapport sur la solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du groupe SCOR. La valeur \u00e9conomique des provisions techniques de SCOR L&H est calcul\u00e9e comme la somme d'un \u00ab\u00a0best estimate\u00a0\u00bb et d'une marge de risque. Le \u00ab\u00a0best estimate\u00a0\u00bb est \u00e9valu\u00e9 selon la valeur actuelle nette des flux de tr\u00e9sorerie futurs. La marge de risque est calcul\u00e9e selon une approche du co\u00fbt du capital tenant compte de la valeur temps des exigences futures du capital de solvabilit\u00e9 calcul\u00e9es selon le mod\u00e8le interne utilis\u00e9.
Le test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 fait appara\u00eetre une valeur recouvrable sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable totale pour les exercices clos aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021. Le management consid\u00e8re qu\u2019un changement raisonnablement possible des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sur lesquelles les valeurs recouvrables de SCOR L&H sont bas\u00e9es, ne conduirait pas \u00e0 des valeurs recouvrables inf\u00e9rieures aux valeurs nettes comptables.
En cons\u00e9quence, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s d\u2019assurance n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
\u00c9carts d\u2019acquisition r\u00e9sultant des activit\u00e9s non\u00a0li\u00e9es \u00e0 l\u2019assurance
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition (valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 71\u00a0millions d\u2019euros) et la marque (valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 136\u00a0millions d\u2019euros, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a010.1 \u2013 Autres actifs incorporels) de l'UGT de Ch\u00e2teau Mondot ont \u00e9t\u00e9 soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 la fin de l'exercice 2022, en utilisant l\u2019approche de la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 de l'UGT a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e \u00e0 la fois sur la base d\u2019une valorisation par transactions comparables et par la valeur actualis\u00e9e des flux futurs de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s dans le cadre d'un plan strat\u00e9gique \u00e0 long terme afin de refl\u00e9ter les sp\u00e9cificit\u00e9s de l'industrie du vin et notamment la dur\u00e9e des cycles de production et de distribution d\u2019un\u00a0mill\u00e9sime.
Le taux de croissance annuel appliqu\u00e9 au-del\u00e0 de la dur\u00e9e du plan strat\u00e9gique est de 2,40\u00a0% (1,50\u00a0% en 2021). Les flux futurs de tr\u00e9sorerie, apr\u00e8s effets d\u2019imp\u00f4ts, ont \u00e9t\u00e9 actualis\u00e9s en utilisant un taux net d\u2019imp\u00f4ts de 5,48\u00a0% (taux utilis\u00e9 en 2021\u00a0: 4,50\u00a0%). Une approche standard du mod\u00e8le d'\u00e9valuation des actifs financiers (MEDAF) est utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC) ad\u00e9quat de Ch\u00e2teau Mondot. Sur la base de ces hypoth\u00e8ses, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une variation de 0,5 point du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital ajust\u00e9 en fonction du risque apr\u00e8s imp\u00f4t, ou du taux de croissance au-del\u00e0 de la dur\u00e9e du plan, ne conduirait pas \u00e0 la comptabilisation d'une perte de valeur.
Cependant, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ult\u00e9rieurs pourront \u00eatre fond\u00e9s sur des hypoth\u00e8ses diff\u00e9rentes, et sur des pr\u00e9visions diff\u00e9rentes de flux de tr\u00e9sorerie futurs, ce qui pourrait entra\u00eener une perte de valeur de ces actifs.
L'\u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sente les avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant des actifs acquis lors d'un regroupement d'entreprises qui ne sont pas identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 l\u2019exc\u00e8s (a) du cumul de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, de la valeur de tout int\u00e9r\u00eat minoritaire dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, et, pour les regroupements d\u2019entreprises effectu\u00e9s par \u00e9tapes, la juste valeur, \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, de tout investissement pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenu par le Groupe, par rapport (b) au montant net des actifs identifiables acquis et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
\u00c0 l\u2019origine, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est mesur\u00e9 au co\u00fbt correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e au titre du regroupement d\u2019entreprises et le montant net des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur les entit\u00e9s consolid\u00e9es suivant la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence sont comptabilis\u00e9s dans le poste d\u2019actif correspondant au sein de ces investissements.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9es.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Afin de d\u00e9terminer les pertes de valeur \u00e9ventuelles, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est attribu\u00e9 aux groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab\u00a0UGT\u00a0\u00bb) dont on attend qu\u2019elles b\u00e9n\u00e9ficient des profits et synergies cons\u00e9cutifs au regroupement d\u2019entreprises. SCOR regroupe ses UGT selon ses secteurs op\u00e9rationnels, SCOR P&C et SCOR L&H, conform\u00e9ment \u00e0 la fa\u00e7on dont il suit et g\u00e8re son activit\u00e9 et ses flux de tr\u00e9sorerie. Les \u00e9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux activit\u00e9s de non-assurance sont allou\u00e9s \u00e0 une UGT s\u00e9par\u00e9e et les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de l\u2019UGT concern\u00e9e. Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, SCOR d\u00e9termine si la valeur recouvrable des UGT est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable totale des UGT (\u00e9cart d\u2019acquisition inclus). S\u2019il est d\u00e9termin\u00e9 qu\u2019une perte de valeur existe, la valeur comptable totale est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable actuelle. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation est d\u2019abord affect\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition et comptabilis\u00e9e dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elle a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e. Elle n\u2019est pas r\u00e9versible.
Le co\u00fbt des actifs incorporels acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels sont soit finies, soit ind\u00e9termin\u00e9es.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 \u00e9conomique attendue et font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe un indice selon lequel l\u2019actif incorporel pourrait \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9. La dur\u00e9e et la m\u00e9thode d\u2019amortissement d\u2019un actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont revues une fois par an. Les modifications affectant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie escompt\u00e9e ou la structure des avantages \u00e9conomiques futurs sont comptabilis\u00e9es de mani\u00e8re prospective, en corrigeant la dur\u00e9e d\u2019amortissement ou la m\u00e9thode en cons\u00e9quence, et sont trait\u00e9es comme des changements d\u2019estimations. La charge d\u2019amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat dans la cat\u00e9gorie de charges correspondant \u00e0 l\u2019actif incorporel.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Un test suppl\u00e9mentaire est r\u00e9alis\u00e9 en cas d'indication de perte de valeur. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e d\u2019un actif incorporel est revue annuellement pour estimer si elle est toujours pertinente. Si tel n\u2019est pas le cas, la modification de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u2019ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 finie, est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re prospective.
Les plus ou moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de la cession d\u2019un actif incorporel sont mesur\u00e9es comme la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur comptable de l\u2019actif et sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019actif.
Les autres actifs incorporels sont principalement compos\u00e9s d\u2019actifs li\u00e9s aux relations client\u00e8le issues des regroupements d\u2019entreprises de l\u2019activit\u00e9 non-vie et d\u2019achats de logiciels ou de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels informatiques.
Le Groupe amortit de mani\u00e8re lin\u00e9aire les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sur une p\u00e9riode allant de 1 \u00e0 10\u00a0ans.
L'\u00e9cart d\u2019acquisition repr\u00e9sente les avantages \u00e9conomiques futurs r\u00e9sultant des actifs acquis lors d'un regroupement d'entreprises qui ne sont pas identifi\u00e9s individuellement et comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 l\u2019exc\u00e8s (a) du cumul de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, de la valeur de tout int\u00e9r\u00eat minoritaire dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, et, pour les regroupements d\u2019entreprises effectu\u00e9s par \u00e9tapes, la juste valeur, \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, de tout investissement pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenu par le Groupe, par rapport (b) au montant net des actifs identifiables acquis et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
\u00c0 l\u2019origine, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est mesur\u00e9 au co\u00fbt correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e au titre du regroupement d\u2019entreprises et le montant net des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur les entit\u00e9s consolid\u00e9es suivant la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence sont comptabilis\u00e9s dans le poste d\u2019actif correspondant au sein de ces investissements.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9es.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Afin de d\u00e9terminer les pertes de valeur \u00e9ventuelles, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est attribu\u00e9 aux groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab\u00a0UGT\u00a0\u00bb) dont on attend qu\u2019elles b\u00e9n\u00e9ficient des profits et synergies cons\u00e9cutifs au regroupement d\u2019entreprises. SCOR regroupe ses UGT selon ses secteurs op\u00e9rationnels, SCOR P&C et SCOR L&H, conform\u00e9ment \u00e0 la fa\u00e7on dont il suit et g\u00e8re son activit\u00e9 et ses flux de tr\u00e9sorerie. Les \u00e9carts d\u2019acquisition li\u00e9s aux activit\u00e9s de non-assurance sont allou\u00e9s \u00e0 une UGT s\u00e9par\u00e9e et les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de l\u2019UGT concern\u00e9e. Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, SCOR d\u00e9termine si la valeur recouvrable des UGT est sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable totale des UGT (\u00e9cart d\u2019acquisition inclus). S\u2019il est d\u00e9termin\u00e9 qu\u2019une perte de valeur existe, la valeur comptable totale est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable actuelle. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation est d\u2019abord affect\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition et comptabilis\u00e9e dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elle a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e. Elle n\u2019est pas r\u00e9versible.
Actifs financiers
La classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers sont\u00a0d\u00e9crites dans la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09. Les ventes et les achats d\u2019actifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de la transaction.
Pour l\u2019exercice 2022, la cat\u00e9gorie suppl\u00e9mentaire \u00ab\u00a0fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9e, pour ce qui concerne les fonds retenus par les clients de SCOR dans le cadre de l'activit\u00e9 de r\u00e9assurance. Cette cat\u00e9gorie est transitoire car ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9taient comptabilis\u00e9s dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti selon IAS\u00a039 (pr\u00eats et cr\u00e9ances) et demeurent dans les instruments financiers au co\u00fbt amorti en 2022 dans une ligne d\u00e9di\u00e9e. \u00c0 partir de 2023, ils seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017. Selon cette norme, les contrats d'assurance sont \u00e9valu\u00e9s au moyen des estimations de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019ensemble des flux de tr\u00e9sorerie attendus dans les limites des contrats.
Investissements immobiliers
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0Immobilier de placement\u00a0\u00bb lorsqu'ils sont d\u00e9tenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital, ou les deux. Les immeubles sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations. Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs.
Immeubles de placement
Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs et qu'ils peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable.
Tous les cinq\u00a0ans, chaque immeuble de placement voit sa valeur de march\u00e9 ou \u00ab\u00a0juste valeur\u00a0\u00bb faire l\u2019objet d\u2019une revue approfondie par un expert ind\u00e9pendant ayant une exp\u00e9rience r\u00e9cente quant \u00e0 la situation g\u00e9ographique et la cat\u00e9gorie d\u2019immeuble de placement objet de l\u2019\u00e9valuation, et agr\u00e9\u00e9 par les autorit\u00e9s de contr\u00f4le nationales (en France, l\u2019Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution). Chaque ann\u00e9e, la juste valeur est mise \u00e0 jour par le m\u00eame expert en fonction des changements du march\u00e9 local et/ou de la situation des loyers et de l\u2019\u00e9tat technique de l\u2019immeuble.
\u00c0 chaque date de reporting, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est requis lorsqu'un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Un tel indice existe dans le cas o\u00f9 la valeur de march\u00e9 d\u2019un immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. Dans le cas o\u00f9 un indice de perte de valeur existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019immeuble en question. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession et sa valeur d'utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant une m\u00e9thode interne d'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9e sur des estimations actuelles du march\u00e9 et prenant en consid\u00e9ration la situation des loyers, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des travaux de construction et de r\u00e9novation ainsi que les d\u00e9veloppements r\u00e9cents du march\u00e9 immobilier local. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure de plus de 20\u00a0% \u00e0 la valeur comptable, la d\u00e9pr\u00e9ciation li\u00e9e \u00e0 la perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
Investissements immobiliers
Les immeubles de placement d\u00e9tenus par le Groupe sont class\u00e9s en \u00ab\u00a0Immobilier de placement\u00a0\u00bb lorsqu'ils sont d\u00e9tenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital, ou les deux. Les immeubles sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations. Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs.
Note 8.4Immobilier de placement
Immeubles de placement
Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs et qu'ils peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable.
Tous les cinq\u00a0ans, chaque immeuble de placement voit sa valeur de march\u00e9 ou \u00ab\u00a0juste valeur\u00a0\u00bb faire l\u2019objet d\u2019une revue approfondie par un expert ind\u00e9pendant ayant une exp\u00e9rience r\u00e9cente quant \u00e0 la situation g\u00e9ographique et la cat\u00e9gorie d\u2019immeuble de placement objet de l\u2019\u00e9valuation, et agr\u00e9\u00e9 par les autorit\u00e9s de contr\u00f4le nationales (en France, l\u2019Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution). Chaque ann\u00e9e, la juste valeur est mise \u00e0 jour par le m\u00eame expert en fonction des changements du march\u00e9 local et/ou de la situation des loyers et de l\u2019\u00e9tat technique de l\u2019immeuble.
\u00c0 chaque date de reporting, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est requis lorsqu'un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Un tel indice existe dans le cas o\u00f9 la valeur de march\u00e9 d\u2019un immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. Dans le cas o\u00f9 un indice de perte de valeur existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019immeuble en question. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession et sa valeur d'utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant une m\u00e9thode interne d'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9e sur des estimations actuelles du march\u00e9 et prenant en consid\u00e9ration la situation des loyers, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des travaux de construction et de r\u00e9novation ainsi que les d\u00e9veloppements r\u00e9cents du march\u00e9 immobilier local. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure de plus de 20\u00a0% \u00e0 la valeur comptable, la d\u00e9pr\u00e9ciation li\u00e9e \u00e0 la perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
Le parc immobilier d\u00e9tenu par le Groupe et consid\u00e9r\u00e9 comme immobilier de placement est d\u00e9tenu par des filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR, ou par MRM (une soci\u00e9t\u00e9 fonci\u00e8re cot\u00e9e). Il se compose principalement d\u2019immeubles de bureaux (d\u00e9tenus par des filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR et MRM) et de commerces (d\u00e9tenus par MRM).
Les mouvements dans le portefeuille d\u2019immobilier de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Immobilier de placement | \n\n Contrats de financement | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 745 | \n\n - | \n\n 745 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 46 | \n\n - | \n\n 46 | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (5) | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 786 | \n\n - | \n\n 786 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 134 | \n\n - | \n\n 134 | \n
| \n Diminution | \n\n (58) | \n\n - | \n\n (58) | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 862 | \n\n - | \n\n 862 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (142) | \n\n - | \n\n (142) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autre | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (157) | \n\n - | \n\n (157) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autre | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 12 | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (162) | \n\n - | \n\n (162) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 603 | \n\n - | \n\n 603 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 700 | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Immobilier de placement | \n\n Contrats de financement | \n\n Total | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 735 | \n\n - | \n\n 735 | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 755 | \n\n - | \n\n 755 | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 809 | \n\n - | \n\n 809 | \n
En 2022, les augmentations constat\u00e9es sur les immeubles de placement sont li\u00e9es \u00e0 de nouvelles acquisitions et aux co\u00fbts engendr\u00e9s par l\u2019am\u00e9nagement et la r\u00e9novation des immeubles existants et en cours de construction pour un total de 134\u00a0millions d\u2019euros. Les diminutions sont li\u00e9es \u00e0 la vente d\u2019un immeuble qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une plus-value de\u00a024\u00a0millions d\u2019euros.
En 2021, les augmentations constat\u00e9es sur les immeubles de placement sont li\u00e9es aux co\u00fbts engendr\u00e9s par l\u2019am\u00e9nagement et la r\u00e9novation des immeubles existants et en cours de construction pour un total de 46\u00a0millions d\u2019euros. Les diminutions sont li\u00e9es \u00e0 la vente de deux immeubles qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une plus-value de\u00a01\u00a0million d\u2019euros.
Le financement des actifs immobiliers est pr\u00e9sent\u00e9 dans la note\u00a014.2 \u2013 Dettes immobili\u00e8res.
Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables
La juste valeur des immeubles de placement est cat\u00e9goris\u00e9e en niveau 3. Les techniques d\u2019\u00e9valuation et les donn\u00e9es non observables sont respectivement les suivantes aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n Immobilier | \n\n Valeur nette comptable au 31/12/2022 (en\u00a0millions d'euros) | \n\n Valorisation au 31/12/2022 (hors droits et en\u00a0millions d'euros) | \n\n M\u00e9thode de valorisation | \n\n Loyer moyen (en\u00a0euros par m\u00b2) | \n\n Prix moyen (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Taux de capitalisation moyen (sur la valeur droits inclus) | \n\n Fourchette des loyers annuels (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Fourchette des taux de capitalisation | \n\n Fourchette des prix (en\u00a0euros au\u00a0m\u00b2) | \n
| \n Bureaux | \n\n 375 | \n\n 426 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 102 | \n\n 4\u00a0794 | \n\n 1,79\u00a0% | \n\n [158 \u2013 526] | \n\n [5,75\u00a0% \u2013 6,49\u00a0%] | \n\n [1\u00a0955 \u2013 10\u00a0103] | \n
| \n Commerces | \n\n 325 | \n\n 383 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 448 | \n\n 4\u00a0452 | \n\n 5,49\u00a0% | \n\n [6 \u2013 1\u00a0969] | \n\n [3,26\u00a0% \u2013 9,25\u00a0%] | \n\n [315 \u2013 14\u00a0200] | \n
| \n Immobilier | \n\n Valeur nette comptable au 31/12/2021 (en\u00a0millions d'euros) | \n\n Valorisation au 31/12/2021 (hors droits et en\u00a0millions d'euros) | \n\n M\u00e9thode de valorisation | \n\n Loyer moyen (en\u00a0euros par m\u00b2) | \n\n Prix moyen (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Taux de capitalisation moyen (sur la valeur droits inclus) | \n\n Fourchette des loyers annuels (en\u00a0euros au m\u00b2) | \n\n Fourchette des taux de capitalisation | \n\n Fourchette des prix (en\u00a0euros au\u00a0m\u00b2) | \n
| \n Bureaux | \n\n 387 | \n\n 462 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 335 | \n\n 5\u00a0739 | \n\n 4,56\u00a0% | \n\n [158 \u2013 526] | \n\n [4,31\u00a0% \u2013 9,10\u00a0%] | \n\n [2\u00a0632 \u2013 9\u00a0761] | \n
| \n Commerces | \n\n 242 | \n\n 293 | \n\n Comparaison et capitalisation des revenus\u00a0(1) | \n\n 368 | \n\n 8\u00a0601 | \n\n 5,16\u00a0% | \n\n [6 \u2013 1\u00a0000] | \n\n [3,26\u00a0% \u2013 9,25\u00a0%] | \n\n [312 \u2013 14\u00a0026] | \n
| \n (1)La valorisation par actualisation des flux futurs ou le prix de transaction (pour les immeubles de placements faisant l\u2019objet d\u2019une offre d\u2019achat) peuvent \u00eatre utilis\u00e9s pour certains actifs. | \n
Engagements re\u00e7us et accord\u00e9s li\u00e9s aux immeubles
Revenus des immeubles de placement
Dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 immobili\u00e8re\u00a0d\u00e9crite ci-dessus, SCOR loue ses immeubles de placement. Les baux sont g\u00e9n\u00e9ralement conformes aux standards du march\u00e9 local et contiennent des clauses d\u2019indexation annuelle des loyers. Les loyers minimaux pr\u00e9vus sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 Loyers minimaux | \n\n 2021 Loyers minimaux | \n
| \n | \n\n \u25fc 29 % Moins d'un an | \n\n 29 | \n\n 32 | \n
| \n \u25fc 54 % De un \u00e0 cinq\u00a0ans | \n\n 53 | \n\n 66 | \n|
| \n \u25fc 17 % Plus de cinq\u00a0ans | \n\n 16 | \n\n 8 | \n|
| \n Total loyers minimaux | \n\n 98 | \n\n 106 | \n
Le revenu des loyers des immeubles de placement s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 20\u00a0millions d\u2019euros au cours de la p\u00e9riode (2021\u00a0: 30\u00a0millions d\u2019euros) et les charges d\u2019exploitation directes \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 13\u00a0millions d\u2019euros).
Engagements li\u00e9s aux immeubles
Dans le cadre de son activit\u00e9 immobili\u00e8re, le Groupe s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 acqu\u00e9rir divers immeubles \u00e0 travers des contrats de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (VEFA) qui l\u2019ont conduit \u00e0 reconna\u00eetre des engagements hors bilan \u00e0 hauteur de 1\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros).
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements par type d\u2019actif financier\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option\u00a0(1) | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 700 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 923 | \n\n 923 | \n\n - | \n\n 1\u00a0090 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1\u00a0895 | \n\n - | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n - | \n\n 344 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n 20\u00a0785 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 272 | \n\n 272 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0(2) | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 11\u00a0187 | \n\n 167 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0713 | \n\n - | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 272 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 842 | \n\n - | \n\n 410 | \n\n 410 | \n\n - | \n\n 578 | \n\n 578 | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n (1)Plusieurs instruments de capitaux propres ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s par option irr\u00e9vocable \u00e0 la juste valeur par capitaux propres pour les placements d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats strat\u00e9giques. SCOR a vendu plusieurs instruments de capitaux propres \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Le total des gains et pertes\u00a0d\u00e9coulant des ventes de tels titres est une perte de 5\u00a0millions d\u2019euros et les dividendes re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3\u00a0millions d\u2019euros. (2)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes repr\u00e9sentent des actifs financiers qui seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023. (3)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie disponible, les investissements \u00e0 court terme dans des fonds communs de placement et les obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er janvier 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 879 | \n\n 879 | \n\n - | \n\n 1 069 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1 604 | \n\n - | \n\n 19 341 | \n\n 19 341 | \n\n - | \n\n 335 | \n\n 335 | \n\n - | \n\n 21 280 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8 285 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 285 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 10 518 | \n\n 190 | \n\n 19 341 | \n\n 19 531 | \n\n - | \n\n 1 214 | \n\n 1 214 | \n\n 262 | \n\n 31 525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 779 | \n\n - | \n\n 675 | \n\n 675 | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 2 083 | \n
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette (dont ceux remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur) | \n\n 64 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n 2 | \n|
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 31 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs obligatoirement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et pertes de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19.3Autres revenus des placements \u2013 analyse par type de revenu
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Dividendes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Produit d'int\u00e9r\u00eat des actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur investissements | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Revenus des actifs remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur | \n\n 38 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur sur actifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 45 | \n\n 2 | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Gains et (pertes) sur actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste\u00a0valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et (pertes) de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements par type d\u2019actif financier\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option\u00a0(1) | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 700 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 923 | \n\n 923 | \n\n - | \n\n 1\u00a0090 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1\u00a0895 | \n\n - | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n - | \n\n 344 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n 20\u00a0785 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 272 | \n\n 272 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0(2) | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 11\u00a0187 | \n\n 167 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0713 | \n\n - | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 272 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 842 | \n\n - | \n\n 410 | \n\n 410 | \n\n - | \n\n 578 | \n\n 578 | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n (1)Plusieurs instruments de capitaux propres ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s par option irr\u00e9vocable \u00e0 la juste valeur par capitaux propres pour les placements d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats strat\u00e9giques. SCOR a vendu plusieurs instruments de capitaux propres \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Le total des gains et pertes\u00a0d\u00e9coulant des ventes de tels titres est une perte de 5\u00a0millions d\u2019euros et les dividendes re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3\u00a0millions d\u2019euros. (2)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes repr\u00e9sentent des actifs financiers qui seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023. (3)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie disponible, les investissements \u00e0 court terme dans des fonds communs de placement et les obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er janvier 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 879 | \n\n 879 | \n\n - | \n\n 1 069 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1 604 | \n\n - | \n\n 19 341 | \n\n 19 341 | \n\n - | \n\n 335 | \n\n 335 | \n\n - | \n\n 21 280 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8 285 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 285 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 10 518 | \n\n 190 | \n\n 19 341 | \n\n 19 531 | \n\n - | \n\n 1 214 | \n\n 1 214 | \n\n 262 | \n\n 31 525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 779 | \n\n - | \n\n 675 | \n\n 675 | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 2 083 | \n
Note 8.1Principes comptables d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers
Valorisation des actifs financiers
La juste valeur des placements financiers n\u00e9gociables sur un march\u00e9 financier actif et organis\u00e9 est d\u00e9finie comme la valeur de cotation de \u00ab\u00a0l\u2019offre\u00a0\u00bb (bid) \u00e0 la cl\u00f4ture des bourses le dernier jour de l\u2019exercice. Dans le cas o\u00f9 les valeurs de march\u00e9 ne seraient pas disponibles, les prix peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours disponibles aupr\u00e8s de courtiers ou d\u2019agents. Le\u00a0Groupe \u00e9tant responsable de la d\u00e9termination de la juste valeur de ses investissements, il proc\u00e8de r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 une analyse destin\u00e9e \u00e0 d\u00e9terminer si les prix de march\u00e9 re\u00e7us de tiers sont des estimations fiables de la juste valeur. \u00c0 ces fins, il se fonde sur\u00a0: (i) une revue des modifications de prix effectu\u00e9es dans les syst\u00e8mes de gestion des investissements\u00a0; (ii) une revue r\u00e9guli\u00e8re des variations de prix entre deux dates sup\u00e9rieures \u00e0 des seuils pr\u00e9d\u00e9finis selon la nature des titres\u00a0; et (iii) la revue et la validation des changements de valorisation r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 titre exceptionnel. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 conclure que les prix re\u00e7us de tiers ne refl\u00e8tent pas les conditions de march\u00e9 actuelles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 demander des cotations alternatives ou \u00e0 appliquer des valorisations d\u00e9velopp\u00e9es en interne. Par ailleurs, il peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 valoriser certains instruments d\u00e9riv\u00e9s sur la base de techniques de valorisation internes utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9 observables.
Pour les instruments de capitaux propres non cot\u00e9s, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e selon des techniques de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9es.
La juste valeur des hedge funds g\u00e9r\u00e9s par des tiers est fond\u00e9e sur la valeur de l\u2019actif net (Net Asset Value, \u00ab\u00a0NAV\u00a0\u00bb), d\u00e9termin\u00e9e par les administrateurs externes des fonds. Cette valeur est audit\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement, et ce, au moins une fois par an.
La juste valeur des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 taux variable ou au jour le jour est \u00e9gale \u00e0 la valeur nette comptable.
Si, en raison d\u2019un changement dans l\u2019intention ou la capacit\u00e9 de gestion, ou dans le cas o\u00f9 une mesure fiable de la juste valeur ne serait plus disponible, il convient de comptabiliser un instrument financier au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, la derni\u00e8re mesure fiable de la juste valeur tient lieu de nouveau co\u00fbt ou co\u00fbt amorti, selon le cas.
Hi\u00e9rarchie de juste valeur
Le Groupe fournit des informations sur les \u00e9valuations des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon une hi\u00e9rarchie des justes valeurs qui traduit l\u2019importance des param\u00e8tres utilis\u00e9s aux fins de ces \u00e9valuations. Le niveau dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019apr\u00e8s le param\u00e8tre le moins important qui est pertinent pour \u00e9valuer la juste valeur dans son int\u00e9gralit\u00e9. \u00c0 cette fin, l\u2019importance d\u2019une donn\u00e9e est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019estimation de la juste valeur. Appr\u00e9cier l\u2019importance d\u2019un param\u00e8tre en particulier dans l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur exige de faire appel \u00e0 son jugement et de prendre en compte des facteurs propres \u00e0 l\u2019actif ou au passif en question. \u00c0 chaque p\u00e9riode d\u2019\u00e9tablissement des comptes financiers, le Groupe revoit la pertinence de la classification des instruments \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une veille permanente de fa\u00e7on \u00e0 identifier d\u2019\u00e9ventuels reclassements. La hi\u00e9rarchie des justes valeurs se compose des niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau 1\u00a0: prix cot\u00e9s (non ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0:
Sont inclus dans ce niveau les instruments financiers pour lesquels les prix ou taux publi\u00e9s refl\u00e8tent des transactions r\u00e9elles et r\u00e9guli\u00e8res disponibles aupr\u00e8s d\u2019une bourse, d\u2019un agent ou d\u2019un courtier. Les instruments qui rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie sont les actions cot\u00e9es, les obligations gouvernementales et assimil\u00e9es ainsi que les obligations garanties par une agence gouvernementale, les obligations de soci\u00e9t\u00e9s et les investissements \u00e0 court terme. S\u2019agissant d\u2019investissements dans des fonds, ouverts ou ferm\u00e9s, les actions ou parts de fonds ainsi que les\u00a0instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (y compris les swaps de sous\u2011jacents immobiliers, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de mortalit\u00e9, les options, etc.), la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 d\u2019autres prix \u00ab\u00a0bid\u00a0\u00bb publi\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 2\u00a0: mod\u00e8les \u00e9labor\u00e9s par des experts internes et externes et reposant sur des param\u00e8tres de march\u00e9\u00a0observables\u00a0:
Le Groupe d\u00e9tient certains investissements dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s par des experts internes ou externes qui font appel \u00e0 des param\u00e8tres de march\u00e9. Il s\u2019agit principalement de produits structur\u00e9s autres que ceux garantis par des agences gouvernementales pour lesquels le march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme actif, de dettes hybrides seniors (Tier 1 et Tier 2) \u00e9mises par le secteur priv\u00e9, de titres non cot\u00e9s du secteur priv\u00e9, d\u2019obligations assimil\u00e9es \u00e0 des obligations gouvernementales index\u00e9es sur l\u2019inflation, d\u2019autres investissements alternatifs sp\u00e9cifiques et d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 3\u00a0: donn\u00e9es d\u2019\u00e9valuation d\u2019un actif ou d\u2019un passif non fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables (donn\u00e9es non observables)\u00a0:
La valorisation de ces instruments ne se fonde ni sur des prix observables pour les transactions courantes d\u2019un instrument comparable, ni sur une donn\u00e9e de march\u00e9 observable. Si la d\u00e9termination de la juste valeur se fonde essentiellement sur des donn\u00e9es non observables, elle rel\u00e8ve du niveau 3. Les\u00a0instruments class\u00e9s en niveau 3 sont principalement des instruments de capitaux propres non cot\u00e9s (comme les titres de participation non consolid\u00e9s et les parts de soci\u00e9t\u00e9s de type \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb) et des instruments d\u00e9riv\u00e9s, en premier lieu ceux de la famille Atlas couvrant des risques de catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9.
De plus amples d\u00e9tails sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont fournis ci-dessous dans les paragraphes sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Note 8.2Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance par niVEAU DE MESURE \u00e0\u00a0LA\u00a0JUSTE VALEUR
Au premier semestre 2022, SCOR a revu la classification de ses actifs financiers dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment en int\u00e9grant de nouvelles donn\u00e9es. Par exemple, les titres pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, qui \u00e9taient exclus du p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9termination du niveau de juste valeur, sont d\u00e9sormais inclus, ce qui a entra\u00een\u00e9 des changements dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, notamment dans le p\u00e9rim\u00e8tre des fonds. Ces changements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les tableaux de hi\u00e9rarchie de la juste valeur au 1er\u00a0janvier 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 128 | \n\n 167 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 16\u00a0915 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 6 | \n\n 18\u00a0546 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 16\u00a0954 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 134 | \n\n 18\u00a0713 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 171 | \n\n 85 | \n\n 667 | \n\n 923 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 144 | \n\n 132 | \n\n 68 | \n\n 344 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 315 | \n\n 217 | \n\n 735 | \n\n 1\u00a0267 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 118 | \n\n - | \n\n 1\u00a0777 | \n\n 1\u00a0895 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 245 | \n\n 27 | \n\n 272 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 25\u00a0979 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0830 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 27\u00a0809 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 33\u00a0269 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 84\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 96 | \n\n - | \n\n 94 | \n\n 190 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 17\u00a0771 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 6 | \n\n 19\u00a0341 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 17\u00a0867 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 100 | \n\n 19\u00a0531 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 203 | \n\n 108 | \n\n 568 | \n\n 879 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 133 | \n\n 123 | \n\n 79 | \n\n 335 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 336 | \n\n 231 | \n\n 647 | \n\n 1\u00a0214 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 87 | \n\n - | \n\n 1\u00a0517 | \n\n 1\u00a0604 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0285 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0285 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 193 | \n\n 69 | \n\n 262 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 26\u00a0575 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 31\u00a0525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 28\u00a0658 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 33\u00a0608 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 85% | \n\n 6% | \n\n 9% | \n\n 100% | \n
Les changements par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 concernent principalement\u00a0:
\u2022une hausse des actifs pr\u00e9sent\u00e9s en niveau 1, essentiellement relative aux fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance\u00a0;
\u2022une hausse des actifs pr\u00e9sent\u00e9s en niveau 3, essentiellement du fait\u00a0:
\u2014de la d\u00e9termination d\u2019un niveau de hi\u00e9rarchie de la juste valeur pour les titres comptabilis\u00e9s au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti (entr\u00e9s dans le p\u00e9rim\u00e8tre de la d\u00e9termination du niveau de juste valeur). Il s\u2019agit notamment des fonds infrastructures, des investissements immobiliers et des investissements \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb non cot\u00e9s,
\u2014du reclassement du niveau 1 ou 2 vers le niveau 3 de fonds de private equity dont la valeur liquidative est communiqu\u00e9e trimestriellement.
Note 8.3Mouvements de la p\u00e9riode des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur de niveau 3
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation entre les soldes d\u2019ouverture et de cl\u00f4ture des actifs dont la juste valeur est cat\u00e9goris\u00e9e en\u00a0niveau 3\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n Instruments de dette \u00e0 la juste valeur | \n\n Instruments de dette au co\u00fbt amorti | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 662 | \n\n 85 | \n\n 1\u00a0517 | \n\n 69 | \n\n 2\u00a0333 | \n
| \n Variation de change | \n\n 19 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 19 | \n
| \n Produits et charges comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat | \n\n 40 | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (42)\u00a0(1) | \n\n (4) | \n
| \n Acquisitions | \n\n 235 | \n\n 35 | \n\n 533 | \n\n - | \n\n 803 | \n
| \n Cessions | \n\n (118) | \n\n (39) | \n\n (272) | \n\n - | \n\n (429) | \n
| \n Transferts en niveau 3 | \n\n - | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 15 | \n
| \n Transferts hors niveau 3 | \n\n (43) | \n\n (20) | \n\n - | \n\n - | \n\n (63) | \n
| \n Variation de juste valeur par capitaux propres | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Modification du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | \n\n 795 | \n\n 74 | \n\n 1\u00a0777 | \n\n 27 | \n\n 2\u00a0673 | \n
| \n (1)Les mouvements relatifs aux instruments d\u00e9riv\u00e9s sont dus aux variations de la juste valeur des contrats d\u00e9riv\u00e9s Atlas Capital UK 2019 PLC et Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC enregistr\u00e9es en autres charges op\u00e9rationnelles ainsi que du d\u00e9riv\u00e9 relatif au capital contingent enregistr\u00e9 en produit financier. | \n
Note 8.5Notation de cr\u00e9dit des titres de dette
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Pour plus d\u2019informations sur la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a01.4.1 \u2013 Principes comptables d\u2019IFRS\u00a09.
Le Groupe \u00e9value la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit de tous les instruments financiers soumis au risque de cr\u00e9dit.
Le tableau suivant pr\u00e9sente les valeurs comptables des actifs financiers faisant l\u2019objet de corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues, de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit, ventil\u00e9es par niveau de d\u00e9pr\u00e9ciation et par notation SCOR.
Les actifs financiers faisant l\u2019objet d\u2019une correction de valeur sont comptabilis\u00e9s dans les cat\u00e9gories comptables suivantes\u00a0:
\u2022instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au co\u00fbt amorti\u00a0;
\u2022instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0;
\u2022engagements de pr\u00eat.
La notation de cr\u00e9dit comprend les placements des activit\u00e9s d\u2019assurance ainsi que la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (4.6.12.1 \u2013 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie).
Instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au co\u00fbt amorti
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n 16 | \n\n - | \n\n - | \n\n 16 | \n
| \n BBB | \n\n 33 | \n\n - | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 1\u00a0887 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0887 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 1\u00a0936 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0936 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n
| \n Valeur nette comptable | \n\n 1\u00a0933 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0933 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n AA | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n BBB | \n\n 28 | \n\n - | \n\n - | \n\n 28 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 1\u00a0593 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0593 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 1\u00a0625 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0625 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable | \n\n 1\u00a0624 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0624 | \n
Instruments de dette et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 3\u00a0462 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0462 | \n
| \n AA | \n\n 4\u00a0429 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0429 | \n
| \n AA | \n\n 6\u00a0343 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6\u00a0343 | \n
| \n BBB | \n\n 4\u00a0006 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0006 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n 1\u00a0647 | \n\n 44 | \n\n 7 | \n\n 1\u00a0698 | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 499 | \n\n 17 | \n\n 29 | \n\n 545 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 20\u00a0386 | \n\n 61 | \n\n 36 | \n\n 20\u00a0483 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (49) | \n\n (7) | \n\n (15) | \n\n (71) | \n
| \n Plus et moins-values latentes | \n\n (1\u00a0450) | \n\n (4) | \n\n (2) | \n\n (1\u00a0456) | \n
| \n Valeur nette comptable \u2013 juste valeur | \n\n 18\u00a0887 | \n\n 50 | \n\n 19 | \n\n 18\u00a0956 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n|
| \n AAA | \n\n 3\u00a0002 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0002 | \n
| \n AA | \n\n 5\u00a0152 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0152 | \n
| \n AA | \n\n 5\u00a0893 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5\u00a0893 | \n
| \n BBB | \n\n 3\u00a0742 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0742 | \n
| \n <\u00a0BBB | \n\n 1\u00a0555 | \n\n 2 | \n\n 16 | \n\n 1\u00a0573 | \n
| \n Non not\u00e9 | \n\n 570 | \n\n 3 | \n\n 16 | \n\n 589 | \n
| \n Valeur comptable brute | \n\n 19\u00a0914 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n 19\u00a0951 | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (19) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n\n (32) | \n
| \n Plus et moins-values latentes | \n\n 96 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 97 | \n
| \n Valeur nette comptable \u2013 juste valeur | \n\n 19\u00a0991 | \n\n 4 | \n\n 21 | \n\n 20\u00a0016 | \n
Les variations des corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de cr\u00e9dit attendues de la d\u00e9pr\u00e9ciation pour risque de cr\u00e9dit ainsi que les variations des valeurs comptables des co\u00fbts amortis, des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres et des engagements au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9taill\u00e9es dans les tableaux suivants par effet et par stage\u00a0:
Instruments de dette au co\u00fbt amorti et \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciations au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (12) | \n\n (33) | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation nette de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (36) | \n\n (9) | \n\n (10) | \n\n (55) | \n
| \n Annulations | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 5 | \n\n 8 | \n\n 17 | \n
| \n Effets de change | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (3) | \n
| \n Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (52) | \n\n (7) | \n\n (15) | \n\n (74) | \n
Impact des variations significatives de la valeur comptable brute
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Stage 1 | \n\n Stage 2 | \n\n Stage 3 | \n\n Total | \n
| \n Valeur comptable brute au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 21\u00a0539 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n 21\u00a0576 | \n
| \n Transfert au stage 1 | \n\n 7 | \n\n (7) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 2 | \n\n (89) | \n\n 89 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert au stage 3 | \n\n (7) | \n\n (10) | \n\n 17 | \n\n - | \n
| \n Nouveaux actifs financiers acquis | \n\n 16\u00a0026 | \n\n - | \n\n - | \n\n 16\u00a0026 | \n
| \n Actifs financiers\u00a0d\u00e9comptabilis\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Annulations | \n\n (16\u00a0039) | \n\n (18) | \n\n (11) | \n\n (16\u00a0068) | \n
| \n Autres variations | \n\n 885 | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n 885 | \n
| \n Valeur comptable brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 22\u00a0322 | \n\n 61 | \n\n 36 | \n\n 22\u00a0419 | \n
Note 8.7Ventilation des actifs financiers et tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
Les tableaux suivants montrent la r\u00e9partition par zones g\u00e9ographiques et par secteurs \u00e9conomiques de certains actifs financiers (instruments de dette, instruments de capitaux propres) ainsi que de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par pays | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n France | \n\n 3\u00a0417 | \n\n (74) | \n\n 3\u00a0425 | \n\n 33 | \n
| \n Allemagne | \n\n 990 | \n\n (64) | \n\n 925 | \n\n 7 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 601 | \n\n (35) | \n\n 560 | \n\n (4) | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 1\u00a0012 | \n\n (29) | \n\n 845 | \n\n 11 | \n
| \n Autres pays de l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne | \n\n 2\u00a0202 | \n\n (98) | \n\n 2\u00a0127 | \n\n 47 | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 10\u00a0667 | \n\n (1\u00a0033) | \n\n 11\u00a0325 | \n\n 44 | \n
| \n Canada | \n\n 1\u00a0387 | \n\n (67) | \n\n 1\u00a0177 | \n\n 18 | \n
| \n Japon | \n\n 133 | \n\n (8) | \n\n 112 | \n\n (1) | \n
| \n Chine | \n\n 1\u00a0076 | \n\n 6 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 9 | \n
| \n Institutions supranationales | \n\n 272 | \n\n (18) | \n\n 250 | \n\n (2) | \n
| \n Autres | \n\n 3\u00a0391 | \n\n (23) | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 18 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Plus ou moins-values latentes nettes | \n|
| \n Concentration par secteur | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Gouvernement | \n\n 5\u00a0777 | \n\n (113) | \n\n 6\u00a0346 | \n\n 16 | \n
| \n Banques | \n\n 4\u00a0794 | \n\n (205) | \n\n 3\u00a0841 | \n\n 16 | \n
| \n Autres institutions financi\u00e8res | \n\n 4\u00a0546 | \n\n (189) | \n\n 3\u00a0411 | \n\n 104 | \n
| \n Secteur pharmaceutique | \n\n 801 | \n\n (81) | \n\n 16 | \n\n - | \n
| \n Manufacture | \n\n 2\u00a0661 | \n\n (251) | \n\n 4\u00a0213 | \n\n 17 | \n
| \n \u00c9nergie | \n\n 328 | \n\n (4) | \n\n 381 | \n\n 10 | \n
| \n Technologie | \n\n 1\u00a0143 | \n\n (113) | \n\n 297 | \n\n 4 | \n
| \n Autres | \n\n 5\u00a0098 | \n\n (487) | \n\n 5\u00a0747 | \n\n 13 | \n
| \n Total | \n\n 25\u00a0148 | \n\n (1\u00a0443) | \n\n 24\u00a0252 | \n\n 180 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le gain (perte) latent net relatif au portefeuille de titres de dettes inclut 43\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 1\u00a0498\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 237\u00a0millions d\u2019euros et 143\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Le gain latent (perte) relatif au portefeuille des instruments de capitaux propres comprend 44\u00a0millions d\u2019euros de gains latents et 127\u00a0millions d\u2019euros de pertes latentes (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 44\u00a0millions d\u2019euros et 13\u00a0millions d\u2019euros respectivement).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 (890)\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 65\u00a0millions d\u2019euros) et incluent \u00e9galement\u00a0:
\u2022les effets d\u2019imp\u00f4t relatifs aux gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres de 306\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (6)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents de change nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 5\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les impacts de la comptabilit\u00e9 reflet nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t de 279\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: (30)\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9limination des gains et pertes latents des instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres sous gestion pour le compte de tiers en autres passifs de 56\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 3\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents sur les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres d\u00e9tenus par les entreprises mises en \u00e9quivalence de 0\u00a0million d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros)\u00a0;
\u2022les gains et pertes latents nets d\u2019effets d\u2019imp\u00f4t sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes de 12\u00a0millions d\u2019euros (1er\u00a0janvier 2022\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
Note 8.8\u00c9ch\u00e9ancier du portefeuille de titres de dette
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les profils de maturit\u00e9 estim\u00e9e des actifs financiers pour lesquels le Groupe pr\u00e9voit de g\u00e9n\u00e9rer de la tr\u00e9sorerie destin\u00e9e \u00e0 couvrir les sorties de tr\u00e9sorerie provenant de la r\u00e9alisation de ses passifs financiers ou de r\u00e9assurance.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 IAS 39 nouvelle pr\u00e9sentation | \n||
| \n | \n\n \u25fc 27 % Moins d'un an | \n\n 6\u00a0070 | \n\n 27\u00a0% | \n\n 7\u00a0375 | \n\n 32\u00a0% | \n
| \n \u25fc 47 % Entre 1 et 5\u00a0ans | \n\n 10\u00a0608 | \n\n 47\u00a0% | \n\n 9\u00a0046 | \n\n 39\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 23 % Entre 5 et 10\u00a0ans | \n\n 5\u00a0240 | \n\n 23\u00a0% | \n\n 6\u00a0037 | \n\n 26\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 2 % Entre 10 et 20\u00a0ans | \n\n 502 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 585 | \n\n 3\u00a0% | \n|
| \n \u25fc 1 % Plus de 20\u00a0ans | \n\n 194 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 241 | \n\n 1\u00a0% | \n|
| \n Total instruments de dette | \n\n 22\u00a0614 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 23\u00a0284 | \n\n 100\u00a0% | \n
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements par type d\u2019actif financier\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option\u00a0(1) | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 700 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 923 | \n\n 923 | \n\n - | \n\n 1\u00a0090 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1\u00a0895 | \n\n - | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n - | \n\n 344 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n 20\u00a0785 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 272 | \n\n 272 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0(2) | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 11\u00a0187 | \n\n 167 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0713 | \n\n - | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 272 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 842 | \n\n - | \n\n 410 | \n\n 410 | \n\n - | \n\n 578 | \n\n 578 | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n (1)Plusieurs instruments de capitaux propres ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s par option irr\u00e9vocable \u00e0 la juste valeur par capitaux propres pour les placements d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats strat\u00e9giques. SCOR a vendu plusieurs instruments de capitaux propres \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Le total des gains et pertes\u00a0d\u00e9coulant des ventes de tels titres est une perte de 5\u00a0millions d\u2019euros et les dividendes re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3\u00a0millions d\u2019euros. (2)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes repr\u00e9sentent des actifs financiers qui seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023. (3)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie disponible, les investissements \u00e0 court terme dans des fonds communs de placement et les obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er janvier 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 879 | \n\n 879 | \n\n - | \n\n 1 069 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1 604 | \n\n - | \n\n 19 341 | \n\n 19 341 | \n\n - | \n\n 335 | \n\n 335 | \n\n - | \n\n 21 280 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8 285 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 285 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 10 518 | \n\n 190 | \n\n 19 341 | \n\n 19 531 | \n\n - | \n\n 1 214 | \n\n 1 214 | \n\n 262 | \n\n 31 525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 779 | \n\n - | \n\n 675 | \n\n 675 | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 2 083 | \n
Note 8.1Principes comptables d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers
Valorisation des actifs financiers
La juste valeur des placements financiers n\u00e9gociables sur un march\u00e9 financier actif et organis\u00e9 est d\u00e9finie comme la valeur de cotation de \u00ab\u00a0l\u2019offre\u00a0\u00bb (bid) \u00e0 la cl\u00f4ture des bourses le dernier jour de l\u2019exercice. Dans le cas o\u00f9 les valeurs de march\u00e9 ne seraient pas disponibles, les prix peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours disponibles aupr\u00e8s de courtiers ou d\u2019agents. Le\u00a0Groupe \u00e9tant responsable de la d\u00e9termination de la juste valeur de ses investissements, il proc\u00e8de r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 une analyse destin\u00e9e \u00e0 d\u00e9terminer si les prix de march\u00e9 re\u00e7us de tiers sont des estimations fiables de la juste valeur. \u00c0 ces fins, il se fonde sur\u00a0: (i) une revue des modifications de prix effectu\u00e9es dans les syst\u00e8mes de gestion des investissements\u00a0; (ii) une revue r\u00e9guli\u00e8re des variations de prix entre deux dates sup\u00e9rieures \u00e0 des seuils pr\u00e9d\u00e9finis selon la nature des titres\u00a0; et (iii) la revue et la validation des changements de valorisation r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 titre exceptionnel. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 conclure que les prix re\u00e7us de tiers ne refl\u00e8tent pas les conditions de march\u00e9 actuelles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 demander des cotations alternatives ou \u00e0 appliquer des valorisations d\u00e9velopp\u00e9es en interne. Par ailleurs, il peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 valoriser certains instruments d\u00e9riv\u00e9s sur la base de techniques de valorisation internes utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9 observables.
Pour les instruments de capitaux propres non cot\u00e9s, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e selon des techniques de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9es.
La juste valeur des hedge funds g\u00e9r\u00e9s par des tiers est fond\u00e9e sur la valeur de l\u2019actif net (Net Asset Value, \u00ab\u00a0NAV\u00a0\u00bb), d\u00e9termin\u00e9e par les administrateurs externes des fonds. Cette valeur est audit\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement, et ce, au moins une fois par an.
La juste valeur des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 taux variable ou au jour le jour est \u00e9gale \u00e0 la valeur nette comptable.
Si, en raison d\u2019un changement dans l\u2019intention ou la capacit\u00e9 de gestion, ou dans le cas o\u00f9 une mesure fiable de la juste valeur ne serait plus disponible, il convient de comptabiliser un instrument financier au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, la derni\u00e8re mesure fiable de la juste valeur tient lieu de nouveau co\u00fbt ou co\u00fbt amorti, selon le cas.
Hi\u00e9rarchie de juste valeur
Le Groupe fournit des informations sur les \u00e9valuations des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon une hi\u00e9rarchie des justes valeurs qui traduit l\u2019importance des param\u00e8tres utilis\u00e9s aux fins de ces \u00e9valuations. Le niveau dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019apr\u00e8s le param\u00e8tre le moins important qui est pertinent pour \u00e9valuer la juste valeur dans son int\u00e9gralit\u00e9. \u00c0 cette fin, l\u2019importance d\u2019une donn\u00e9e est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019estimation de la juste valeur. Appr\u00e9cier l\u2019importance d\u2019un param\u00e8tre en particulier dans l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur exige de faire appel \u00e0 son jugement et de prendre en compte des facteurs propres \u00e0 l\u2019actif ou au passif en question. \u00c0 chaque p\u00e9riode d\u2019\u00e9tablissement des comptes financiers, le Groupe revoit la pertinence de la classification des instruments \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une veille permanente de fa\u00e7on \u00e0 identifier d\u2019\u00e9ventuels reclassements. La hi\u00e9rarchie des justes valeurs se compose des niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau 1\u00a0: prix cot\u00e9s (non ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0:
Sont inclus dans ce niveau les instruments financiers pour lesquels les prix ou taux publi\u00e9s refl\u00e8tent des transactions r\u00e9elles et r\u00e9guli\u00e8res disponibles aupr\u00e8s d\u2019une bourse, d\u2019un agent ou d\u2019un courtier. Les instruments qui rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie sont les actions cot\u00e9es, les obligations gouvernementales et assimil\u00e9es ainsi que les obligations garanties par une agence gouvernementale, les obligations de soci\u00e9t\u00e9s et les investissements \u00e0 court terme. S\u2019agissant d\u2019investissements dans des fonds, ouverts ou ferm\u00e9s, les actions ou parts de fonds ainsi que les\u00a0instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (y compris les swaps de sous\u2011jacents immobiliers, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de mortalit\u00e9, les options, etc.), la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 d\u2019autres prix \u00ab\u00a0bid\u00a0\u00bb publi\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 2\u00a0: mod\u00e8les \u00e9labor\u00e9s par des experts internes et externes et reposant sur des param\u00e8tres de march\u00e9\u00a0observables\u00a0:
Le Groupe d\u00e9tient certains investissements dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s par des experts internes ou externes qui font appel \u00e0 des param\u00e8tres de march\u00e9. Il s\u2019agit principalement de produits structur\u00e9s autres que ceux garantis par des agences gouvernementales pour lesquels le march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme actif, de dettes hybrides seniors (Tier 1 et Tier 2) \u00e9mises par le secteur priv\u00e9, de titres non cot\u00e9s du secteur priv\u00e9, d\u2019obligations assimil\u00e9es \u00e0 des obligations gouvernementales index\u00e9es sur l\u2019inflation, d\u2019autres investissements alternatifs sp\u00e9cifiques et d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 3\u00a0: donn\u00e9es d\u2019\u00e9valuation d\u2019un actif ou d\u2019un passif non fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables (donn\u00e9es non observables)\u00a0:
La valorisation de ces instruments ne se fonde ni sur des prix observables pour les transactions courantes d\u2019un instrument comparable, ni sur une donn\u00e9e de march\u00e9 observable. Si la d\u00e9termination de la juste valeur se fonde essentiellement sur des donn\u00e9es non observables, elle rel\u00e8ve du niveau 3. Les\u00a0instruments class\u00e9s en niveau 3 sont principalement des instruments de capitaux propres non cot\u00e9s (comme les titres de participation non consolid\u00e9s et les parts de soci\u00e9t\u00e9s de type \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb) et des instruments d\u00e9riv\u00e9s, en premier lieu ceux de la famille Atlas couvrant des risques de catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9.
De plus amples d\u00e9tails sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont fournis ci-dessous dans les paragraphes sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 39 | \n\n - | \n\n 128 | \n\n 167 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 16\u00a0915 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 6 | \n\n 18\u00a0546 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 16\u00a0954 | \n\n 1\u00a0625 | \n\n 134 | \n\n 18\u00a0713 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 171 | \n\n 85 | \n\n 667 | \n\n 923 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 144 | \n\n 132 | \n\n 68 | \n\n 344 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 315 | \n\n 217 | \n\n 735 | \n\n 1\u00a0267 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 118 | \n\n - | \n\n 1\u00a0777 | \n\n 1\u00a0895 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 245 | \n\n 27 | \n\n 272 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 25\u00a0979 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0830 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 27\u00a0809 | \n\n 2\u00a0087 | \n\n 3\u00a0373 | \n\n 33\u00a0269 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 84\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n|||
| \n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n\n Total | \n|
| \n Immobilier de placement | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 96 | \n\n - | \n\n 94 | \n\n 190 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 17\u00a0771 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 6 | \n\n 19\u00a0341 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 17\u00a0867 | \n\n 1\u00a0564 | \n\n 100 | \n\n 19\u00a0531 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n 203 | \n\n 108 | \n\n 568 | \n\n 879 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 133 | \n\n 123 | \n\n 79 | \n\n 335 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 336 | \n\n 231 | \n\n 647 | \n\n 1\u00a0214 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 87 | \n\n - | \n\n 1\u00a0517 | \n\n 1\u00a0604 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8\u00a0285 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0285 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n 193 | \n\n 69 | \n\n 262 | \n
| \n Total placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 26\u00a0575 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 31\u00a0525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0083 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0083 | \n
| \n Placements et tr\u00e9sorerie | \n\n 28\u00a0658 | \n\n 1\u00a0988 | \n\n 2\u00a0962 | \n\n 33\u00a0608 | \n
| \n Pourcentage | \n\n 85% | \n\n 6% | \n\n 9% | \n\n 100% | \n
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette (dont ceux remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur) | \n\n 64 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n 2 | \n|
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 31 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs obligatoirement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et pertes de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19.3Autres revenus des placements \u2013 analyse par type de revenu
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Dividendes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Produit d'int\u00e9r\u00eat des actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur investissements | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Revenus des actifs remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur | \n\n 38 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur sur actifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 45 | \n\n 2 | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Gains et (pertes) sur actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste\u00a0valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et (pertes) de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements par type d\u2019actif financier\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option\u00a0(1) | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 700 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 167 | \n\n - | \n\n 923 | \n\n 923 | \n\n - | \n\n 1\u00a0090 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1\u00a0895 | \n\n - | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n - | \n\n 344 | \n\n 344 | \n\n - | \n\n 20\u00a0785 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 272 | \n\n 272 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes\u00a0(2) | \n\n 8\u00a0592 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8\u00a0592 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 11\u00a0187 | \n\n 167 | \n\n 18\u00a0546 | \n\n 18\u00a0713 | \n\n - | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 272 | \n\n 31\u00a0439 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 842 | \n\n - | \n\n 410 | \n\n 410 | \n\n - | \n\n 578 | \n\n 578 | \n\n - | \n\n 1\u00a0830 | \n
| \n (1)Plusieurs instruments de capitaux propres ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s par option irr\u00e9vocable \u00e0 la juste valeur par capitaux propres pour les placements d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats strat\u00e9giques. SCOR a vendu plusieurs instruments de capitaux propres \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. Le total des gains et pertes\u00a0d\u00e9coulant des ventes de tels titres est une perte de 5\u00a0millions d\u2019euros et les dividendes re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3\u00a0millions d\u2019euros. (2)Les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes repr\u00e9sentent des actifs financiers qui seront comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a017 \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023. (3)La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie disponible, les investissements \u00e0 court terme dans des fonds communs de placement et les obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme. | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er janvier 2022 | \n||||||||
| \n Co\u00fbt ou co\u00fbt amorti | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n Total | \n|||||
| \n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n\n D\u00e9sign\u00e9 par option | \n\n Obligatoire | \n\n Total | \n||||
| \n Immobilier de placement | \n\n 629 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Instruments de capitaux propres | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 190 | \n\n - | \n\n 879 | \n\n 879 | \n\n - | \n\n 1 069 | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 1 604 | \n\n - | \n\n 19 341 | \n\n 19 341 | \n\n - | \n\n 335 | \n\n 335 | \n\n - | \n\n 21 280 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 262 | \n\n 262 | \n
| \n Fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 8 285 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 285 | \n
| \n Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance | \n\n 10 518 | \n\n 190 | \n\n 19 341 | \n\n 19 531 | \n\n - | \n\n 1 214 | \n\n 1 214 | \n\n 262 | \n\n 31 525 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 779 | \n\n - | \n\n 675 | \n\n 675 | \n\n - | \n\n 629 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 2 083 | \n
Note 8.1Principes comptables d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers
Valorisation des actifs financiers
La juste valeur des placements financiers n\u00e9gociables sur un march\u00e9 financier actif et organis\u00e9 est d\u00e9finie comme la valeur de cotation de \u00ab\u00a0l\u2019offre\u00a0\u00bb (bid) \u00e0 la cl\u00f4ture des bourses le dernier jour de l\u2019exercice. Dans le cas o\u00f9 les valeurs de march\u00e9 ne seraient pas disponibles, les prix peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours disponibles aupr\u00e8s de courtiers ou d\u2019agents. Le\u00a0Groupe \u00e9tant responsable de la d\u00e9termination de la juste valeur de ses investissements, il proc\u00e8de r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 une analyse destin\u00e9e \u00e0 d\u00e9terminer si les prix de march\u00e9 re\u00e7us de tiers sont des estimations fiables de la juste valeur. \u00c0 ces fins, il se fonde sur\u00a0: (i) une revue des modifications de prix effectu\u00e9es dans les syst\u00e8mes de gestion des investissements\u00a0; (ii) une revue r\u00e9guli\u00e8re des variations de prix entre deux dates sup\u00e9rieures \u00e0 des seuils pr\u00e9d\u00e9finis selon la nature des titres\u00a0; et (iii) la revue et la validation des changements de valorisation r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 titre exceptionnel. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 conclure que les prix re\u00e7us de tiers ne refl\u00e8tent pas les conditions de march\u00e9 actuelles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, SCOR peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 demander des cotations alternatives ou \u00e0 appliquer des valorisations d\u00e9velopp\u00e9es en interne. Par ailleurs, il peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 valoriser certains instruments d\u00e9riv\u00e9s sur la base de techniques de valorisation internes utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9 observables.
Pour les instruments de capitaux propres non cot\u00e9s, la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e selon des techniques de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9es.
La juste valeur des hedge funds g\u00e9r\u00e9s par des tiers est fond\u00e9e sur la valeur de l\u2019actif net (Net Asset Value, \u00ab\u00a0NAV\u00a0\u00bb), d\u00e9termin\u00e9e par les administrateurs externes des fonds. Cette valeur est audit\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement, et ce, au moins une fois par an.
La juste valeur des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 taux variable ou au jour le jour est \u00e9gale \u00e0 la valeur nette comptable.
Si, en raison d\u2019un changement dans l\u2019intention ou la capacit\u00e9 de gestion, ou dans le cas o\u00f9 une mesure fiable de la juste valeur ne serait plus disponible, il convient de comptabiliser un instrument financier au co\u00fbt ou au co\u00fbt amorti, la derni\u00e8re mesure fiable de la juste valeur tient lieu de nouveau co\u00fbt ou co\u00fbt amorti, selon le cas.
Hi\u00e9rarchie de juste valeur
Le Groupe fournit des informations sur les \u00e9valuations des instruments financiers mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon une hi\u00e9rarchie des justes valeurs qui traduit l\u2019importance des param\u00e8tres utilis\u00e9s aux fins de ces \u00e9valuations. Le niveau dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019apr\u00e8s le param\u00e8tre le moins important qui est pertinent pour \u00e9valuer la juste valeur dans son int\u00e9gralit\u00e9. \u00c0 cette fin, l\u2019importance d\u2019une donn\u00e9e est d\u00e9termin\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019estimation de la juste valeur. Appr\u00e9cier l\u2019importance d\u2019un param\u00e8tre en particulier dans l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur exige de faire appel \u00e0 son jugement et de prendre en compte des facteurs propres \u00e0 l\u2019actif ou au passif en question. \u00c0 chaque p\u00e9riode d\u2019\u00e9tablissement des comptes financiers, le Groupe revoit la pertinence de la classification des instruments \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une veille permanente de fa\u00e7on \u00e0 identifier d\u2019\u00e9ventuels reclassements. La hi\u00e9rarchie des justes valeurs se compose des niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau 1\u00a0: prix cot\u00e9s (non ajust\u00e9s) observ\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0:
Sont inclus dans ce niveau les instruments financiers pour lesquels les prix ou taux publi\u00e9s refl\u00e8tent des transactions r\u00e9elles et r\u00e9guli\u00e8res disponibles aupr\u00e8s d\u2019une bourse, d\u2019un agent ou d\u2019un courtier. Les instruments qui rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie sont les actions cot\u00e9es, les obligations gouvernementales et assimil\u00e9es ainsi que les obligations garanties par une agence gouvernementale, les obligations de soci\u00e9t\u00e9s et les investissements \u00e0 court terme. S\u2019agissant d\u2019investissements dans des fonds, ouverts ou ferm\u00e9s, les actions ou parts de fonds ainsi que les\u00a0instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (y compris les swaps de sous\u2011jacents immobiliers, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de mortalit\u00e9, les options, etc.), la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 d\u2019autres prix \u00ab\u00a0bid\u00a0\u00bb publi\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 2\u00a0: mod\u00e8les \u00e9labor\u00e9s par des experts internes et externes et reposant sur des param\u00e8tres de march\u00e9\u00a0observables\u00a0:
Le Groupe d\u00e9tient certains investissements dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s par des experts internes ou externes qui font appel \u00e0 des param\u00e8tres de march\u00e9. Il s\u2019agit principalement de produits structur\u00e9s autres que ceux garantis par des agences gouvernementales pour lesquels le march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme actif, de dettes hybrides seniors (Tier 1 et Tier 2) \u00e9mises par le secteur priv\u00e9, de titres non cot\u00e9s du secteur priv\u00e9, d\u2019obligations assimil\u00e9es \u00e0 des obligations gouvernementales index\u00e9es sur l\u2019inflation, d\u2019autres investissements alternatifs sp\u00e9cifiques et d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0;
\u2022niveau 3\u00a0: donn\u00e9es d\u2019\u00e9valuation d\u2019un actif ou d\u2019un passif non fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables (donn\u00e9es non observables)\u00a0:
La valorisation de ces instruments ne se fonde ni sur des prix observables pour les transactions courantes d\u2019un instrument comparable, ni sur une donn\u00e9e de march\u00e9 observable. Si la d\u00e9termination de la juste valeur se fonde essentiellement sur des donn\u00e9es non observables, elle rel\u00e8ve du niveau 3. Les\u00a0instruments class\u00e9s en niveau 3 sont principalement des instruments de capitaux propres non cot\u00e9s (comme les titres de participation non consolid\u00e9s et les parts de soci\u00e9t\u00e9s de type \u00ab\u00a0ventures\u00a0\u00bb) et des instruments d\u00e9riv\u00e9s, en premier lieu ceux de la famille Atlas couvrant des risques de catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9.
De plus amples d\u00e9tails sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont fournis ci-dessous dans les paragraphes sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Immeubles de placement
Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs et qu'ils peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable.
Tous les cinq\u00a0ans, chaque immeuble de placement voit sa valeur de march\u00e9 ou \u00ab\u00a0juste valeur\u00a0\u00bb faire l\u2019objet d\u2019une revue approfondie par un expert ind\u00e9pendant ayant une exp\u00e9rience r\u00e9cente quant \u00e0 la situation g\u00e9ographique et la cat\u00e9gorie d\u2019immeuble de placement objet de l\u2019\u00e9valuation, et agr\u00e9\u00e9 par les autorit\u00e9s de contr\u00f4le nationales (en France, l\u2019Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution). Chaque ann\u00e9e, la juste valeur est mise \u00e0 jour par le m\u00eame expert en fonction des changements du march\u00e9 local et/ou de la situation des loyers et de l\u2019\u00e9tat technique de l\u2019immeuble.
\u00c0 chaque date de reporting, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est requis lorsqu'un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Un tel indice existe dans le cas o\u00f9 la valeur de march\u00e9 d\u2019un immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. Dans le cas o\u00f9 un indice de perte de valeur existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019immeuble en question. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession et sa valeur d'utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant une m\u00e9thode interne d'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9e sur des estimations actuelles du march\u00e9 et prenant en consid\u00e9ration la situation des loyers, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des travaux de construction et de r\u00e9novation ainsi que les d\u00e9veloppements r\u00e9cents du march\u00e9 immobilier local. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure de plus de 20\u00a0% \u00e0 la valeur comptable, la d\u00e9pr\u00e9ciation li\u00e9e \u00e0 la perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
Le parc immobilier d\u00e9tenu par le Groupe et consid\u00e9r\u00e9 comme immobilier de placement est d\u00e9tenu par des filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR, ou par MRM (une soci\u00e9t\u00e9 fonci\u00e8re cot\u00e9e). Il se compose principalement d\u2019immeubles de bureaux (d\u00e9tenus par des filiales \u00e0 100\u00a0% de SCOR et MRM) et de commerces (d\u00e9tenus par MRM).
Les mouvements dans le portefeuille d\u2019immobilier de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Immobilier de placement | \n\n Contrats de financement | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 745 | \n\n - | \n\n 745 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 46 | \n\n - | \n\n 46 | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (5) | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 786 | \n\n - | \n\n 786 | \n
| \n Variation de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 134 | \n\n - | \n\n 134 | \n
| \n Diminution | \n\n (58) | \n\n - | \n\n (58) | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 862 | \n\n - | \n\n 862 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (142) | \n\n - | \n\n (142) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autre | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (157) | \n\n - | \n\n (157) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autre | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 12 | \n
| \n Reclassification | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (162) | \n\n - | \n\n (162) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 603 | \n\n - | \n\n 603 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 629 | \n\n - | \n\n 629 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 700 | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Immobilier de placement | \n\n Contrats de financement | \n\n Total | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 735 | \n\n - | \n\n 735 | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 755 | \n\n - | \n\n 755 | \n
| \n Juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 809 | \n\n - | \n\n 809 | \n
En 2022, les augmentations constat\u00e9es sur les immeubles de placement sont li\u00e9es \u00e0 de nouvelles acquisitions et aux co\u00fbts engendr\u00e9s par l\u2019am\u00e9nagement et la r\u00e9novation des immeubles existants et en cours de construction pour un total de 134\u00a0millions d\u2019euros. Les diminutions sont li\u00e9es \u00e0 la vente d\u2019un immeuble qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une plus-value de\u00a024\u00a0millions d\u2019euros.
En 2021, les augmentations constat\u00e9es sur les immeubles de placement sont li\u00e9es aux co\u00fbts engendr\u00e9s par l\u2019am\u00e9nagement et la r\u00e9novation des immeubles existants et en cours de construction pour un total de 46\u00a0millions d\u2019euros. Les diminutions sont li\u00e9es \u00e0 la vente de deux immeubles qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une plus-value de\u00a01\u00a0million d\u2019euros.
Le financement des actifs immobiliers est pr\u00e9sent\u00e9 dans la note\u00a014.2 \u2013 Dettes immobili\u00e8res.
Note 10.1Autres actifs incorporels
Le co\u00fbt des actifs incorporels acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels sont soit finies, soit ind\u00e9termin\u00e9es.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 \u00e9conomique attendue et font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe un indice selon lequel l\u2019actif incorporel pourrait \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9. La dur\u00e9e et la m\u00e9thode d\u2019amortissement d\u2019un actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont revues une fois par an. Les modifications affectant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie escompt\u00e9e ou la structure des avantages \u00e9conomiques futurs sont comptabilis\u00e9es de mani\u00e8re prospective, en corrigeant la dur\u00e9e d\u2019amortissement ou la m\u00e9thode en cons\u00e9quence, et sont trait\u00e9es comme des changements d\u2019estimations. La charge d\u2019amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat dans la cat\u00e9gorie de charges correspondant \u00e0 l\u2019actif incorporel.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Un test suppl\u00e9mentaire est r\u00e9alis\u00e9 en cas d'indication de perte de valeur. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e d\u2019un actif incorporel est revue annuellement pour estimer si elle est toujours pertinente. Si tel n\u2019est pas le cas, la modification de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u2019ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 finie, est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re prospective.
Les plus ou moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de la cession d\u2019un actif incorporel sont mesur\u00e9es comme la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur comptable de l\u2019actif et sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019actif.
Les autres actifs incorporels sont principalement compos\u00e9s d\u2019actifs li\u00e9s aux relations client\u00e8le issues des regroupements d\u2019entreprises de l\u2019activit\u00e9 non-vie et d\u2019achats de logiciels ou de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels informatiques.
Le Groupe amortit de mani\u00e8re lin\u00e9aire les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sur une p\u00e9riode allant de 1 \u00e0 10\u00a0ans.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Autres immobilisations incorporelles | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 649 | \n
| \n Variation de change | \n\n 4 | \n
| \n Augmentation | \n\n 80 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 732 | \n
| \n Variation de change | \n\n 2 | \n
| \n Augmentation | \n\n 76 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 805 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (192) | \n
| \n Variation de change | \n\n (3) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (31) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (226) | \n
| \n Variation de change | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (38) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (265) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 457 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 506 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 540 | \n
| \n (1)Les diminutions des autres immobilisations incorporelles sont essentiellement constitu\u00e9es de mises au rebut de logiciels totalement amortis. | \n
Les autres actifs incorporels correspondent \u00e0 tous les actifs incorporels en dehors des \u00e9carts d\u2019acquisition et de la VOBA (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition et \u00e0 la note\u00a07 \u2013 Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis).
Ils incluent les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie pour une valeur nette de 385\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 352\u00a0millions d\u2019euros) et les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e pour une valeur nette de 155\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (154\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
Comme l\u2019augmentation de 48\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2021, l\u2019augmentation de 33\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2022 est li\u00e9e \u00e0 la capitalisation de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels pour le syst\u00e8me comptable et le syst\u00e8me comptable technique.
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9valuation annuelle des dur\u00e9es et m\u00e9thodes d\u2019amortissement de ses actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie. Il a conclu que les dur\u00e9es et les m\u00e9thodes d\u2019amortissement existantes \u00e9taient appropri\u00e9es. La charge d\u2019amortissement comptabilis\u00e9e au titre des autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 38\u00a0millions d\u2019euros et 31\u00a0millions d\u2019euros aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e incluent essentiellement la marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. pour 136\u00a0millions d\u2019euros. La marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 est d\u00e9taill\u00e9 en note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition. Ils incluent aussi les droits de participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s, acquis dans le cadre du regroupement d\u2019entreprises avec Converium. Les actifs incorporels des Lloyd\u2019s, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, dans la mesure o\u00f9 il est possible que les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux droits de participation soient r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s.
Les prix des participations aux syndicats des Lloyd\u2019s, obtenus \u00e0 travers le processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s sont des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation qui ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s. En 2022 et 2021, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Note 10.2Actifs repr\u00e9sentant les \u00ab\u00a0droits d\u2019utilisation du bien\u00a0\u00bb
En accord avec IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation du bien repr\u00e9sentent les droits de SCOR en tant que preneur \u00e0 utiliser les actifs sous-jacents pour la dur\u00e9e du contrat de location concern\u00e9. Celle-ci se d\u00e9finit comme la p\u00e9riode non r\u00e9siliable du contrat de location, en prenant en compte les options de renouvellement que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et les options de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les actifs divers et mesur\u00e9s \u00e0 la valeur des passifs de location, en prenant en compte les paiements effectu\u00e9s d\u2019avance, les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us et les co\u00fbts directs initiaux, si applicables. Par la suite, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du montant cumul\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations et des amortissements, si applicable. Le montant de l\u2019amortissement est d\u00e9termin\u00e9 en fonction de la norme IAS\u00a016 et comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.
SCOR applique des exemptions pour les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur. Les paiements des loyers relatifs \u00e0 ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire. IFRS\u00a016 ne s'applique pas aux contrats de location d'immobilisations incorporelles (par exemple, licences informatiques).
Les droits d\u2019utilisation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 137\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ils correspondent principalement aux contrats de location des immeubles d'exploitation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Droits d'utilisation | \n\n Terrains et Immeubles | \n\n Transport | \n\n Autres \u00e9quipements | \n
| \n Valeur brute au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 232 | \n\n 228 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (12) | \n\n (11) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 238 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 9 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (22) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 237 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (71) | \n\n (69) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de change | \n\n (29) | \n\n (28) | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 10 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (90) | \n\n (87) | \n\n (1) | \n\n (2) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (30) | \n\n (29) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 20 | \n\n 19 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (100) | \n\n (97) | \n\n (2) | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 161 | \n\n 159 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 148 | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 137 | \n\n 137 | \n\n - | \n\n - | \n
En 2022, les augmentations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l\u2019activation de nouveaux contrats de location immobili\u00e8re et les diminutions sont principalement relatives aux contrats correspondants arriv\u00e9s \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance.
Engagements li\u00e9s aux contrats de location
Aucun engagement n\u2019est en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Exemptions relatives \u00e0 IFRS\u00a016
Pour l\u2019ann\u00e9e 2022, aucune charge significative de location provenant de contrats de courte dur\u00e9e et d\u2019actifs de faible valeur n\u2019est \u00e0\u00a0d\u00e9clarer.
Les revenus de sous-location simple s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0millions d\u2019euros) et concernent la France, la Suisse et les \u00c9tats-Unis.
Le montant total des\u00a0d\u00e9caissements li\u00e9s aux contrats de location est de 29\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 27\u00a0millions d\u2019euros).
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement, pour plus d\u2019informations sur les dettes li\u00e9es aux locations.
Note 10.3Actifs corporels et engagements li\u00e9s
Les immeubles \u00e0 usage propre sont class\u00e9s en actifs corporels. Certains de ces immeubles sont partiellement occup\u00e9s par des entit\u00e9s du Groupe. Les immeubles sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique, net des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s sur les immeubles \u00e0 usage propre lorsqu\u2019il existe des indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les immeubles \u00e0 usage propre sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs de support qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Pour cette raison, l\u2019analyse est effectu\u00e9e au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou des groupes d\u2019UGT auxquels appartiennent les immeubles. Lorsqu\u2019un indicateur de d\u00e9pr\u00e9ciation existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019UGT ou du Groupe d\u2019UGT auquel appartient l\u2019immeuble et la compare \u00e0 sa valeur comptable.
Actifs corporels
Les actifs corporels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 718\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 733\u00a0millions d\u2019euros). Ils correspondent principalement aux immeubles d'exploitation, aux mobiliers et \u00e9quipements de bureaux, et aux agencements et d\u00e9coration des immeubles.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Actifs corporels | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 921 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n
| \n Augmentation | \n\n 8 | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 936 | \n
| \n Variation de change | \n\n 10 | \n
| \n Augmentation | \n\n 7 | \n
| \n Reclassement | \n\n 1 | \n
| \n Diminution | \n\n (4) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 950 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (174) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (34) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 5 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (203) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (32) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 3 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (232) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 747 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 733 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 718 | \n
L\u2019augmentation en 2022 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 7\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 4\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019augmentation en 2021 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 8\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 5\u00a0millions d\u2019euros.
Note 11Frais d\u2019acquisition report\u00e9s
En r\u00e9assurance, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de nouveaux contrats, essentiellement les commissions, sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan dans la mesure o\u00f9 ces contrats sont profitables. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle des contrats en r\u00e9assurance non-vie et en fonction du rythme de reconnaissance des marges futures pour les contrats vie.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier | \n\n 716 | \n\n 778 | \n\n 1\u00a0494 | \n\n 791 | \n\n 665 | \n\n 1\u00a0456 | \n
| \n Capitalisation de nouveaux contrats sur la p\u00e9riode/Changement sur la p\u00e9riode | \n\n 97 | \n\n 908 | \n\n 1\u00a0005 | \n\n 127 | \n\n 743 | \n\n 870 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et \u00e9changes de portefeuilles de contrats | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (113) | \n\n (781) | \n\n (894) | \n\n (265)\u00a0(1) | \n\n (665) | \n\n (930) | \n
| \n Pertes de valeurs constat\u00e9es au cours de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n 8 | \n\n 31 | \n\n 39 | \n\n 30 | \n\n 35 | \n\n 65 | \n
| \n Autres variations (y compris comptabilit\u00e9 reflet) | \n\n 151 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 859 | \n\n 936 | \n\n 1\u00a0795 | \n\n 716 | \n\n 778 | \n\n 1\u00a0494 | \n
| \n (1)L\u2019impact initial de l\u2019accord de r\u00e9trocession avec Cov\u00e9a inclut un impact exceptionnel de 132\u00a0millions d\u2019euros sur les frais d\u2019acquisition report\u00e9s. | \n
\u00c0 chaque date de reporting, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est requis lorsqu'un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Un tel indice existe dans le cas o\u00f9 la valeur de march\u00e9 d\u2019un immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. Dans le cas o\u00f9 un indice de perte de valeur existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019immeuble en question. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession et sa valeur d'utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant une m\u00e9thode interne d'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9e sur des estimations actuelles du march\u00e9 et prenant en consid\u00e9ration la situation des loyers, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des travaux de construction et de r\u00e9novation ainsi que les d\u00e9veloppements r\u00e9cents du march\u00e9 immobilier local. Si la valeur recouvrable est inf\u00e9rieure de plus de 20\u00a0% \u00e0 la valeur comptable, la d\u00e9pr\u00e9ciation li\u00e9e \u00e0 la perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 \u00e9conomique attendue et font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe un indice selon lequel l\u2019actif incorporel pourrait \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9. La dur\u00e9e et la m\u00e9thode d\u2019amortissement d\u2019un actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont revues une fois par an. Les modifications affectant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie escompt\u00e9e ou la structure des avantages \u00e9conomiques futurs sont comptabilis\u00e9es de mani\u00e8re prospective, en corrigeant la dur\u00e9e d\u2019amortissement ou la m\u00e9thode en cons\u00e9quence, et sont trait\u00e9es comme des changements d\u2019estimations. La charge d\u2019amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat dans la cat\u00e9gorie de charges correspondant \u00e0 l\u2019actif incorporel.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Un test suppl\u00e9mentaire est r\u00e9alis\u00e9 en cas d'indication de perte de valeur. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e d\u2019un actif incorporel est revue annuellement pour estimer si elle est toujours pertinente. Si tel n\u2019est pas le cas, la modification de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u2019ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 finie, est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re prospective.
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
En accord avec IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation du bien repr\u00e9sentent les droits de SCOR en tant que preneur \u00e0 utiliser les actifs sous-jacents pour la dur\u00e9e du contrat de location concern\u00e9. Celle-ci se d\u00e9finit comme la p\u00e9riode non r\u00e9siliable du contrat de location, en prenant en compte les options de renouvellement que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et les options de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les actifs divers et mesur\u00e9s \u00e0 la valeur des passifs de location, en prenant en compte les paiements effectu\u00e9s d\u2019avance, les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us et les co\u00fbts directs initiaux, si applicables. Par la suite, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du montant cumul\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations et des amortissements, si applicable. Le montant de l\u2019amortissement est d\u00e9termin\u00e9 en fonction de la norme IAS\u00a016 et comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.
SCOR applique des exemptions pour les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur. Les paiements des loyers relatifs \u00e0 ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire. IFRS\u00a016 ne s'applique pas aux contrats de location d'immobilisations incorporelles (par exemple, licences informatiques).
Revenus des locations
D\u2019apr\u00e8s les termes des contrats de location, les loyers re\u00e7us des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e desdits contrats.
Note 10.2Actifs repr\u00e9sentant les \u00ab\u00a0droits d\u2019utilisation du bien\u00a0\u00bb
En accord avec IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation du bien repr\u00e9sentent les droits de SCOR en tant que preneur \u00e0 utiliser les actifs sous-jacents pour la dur\u00e9e du contrat de location concern\u00e9. Celle-ci se d\u00e9finit comme la p\u00e9riode non r\u00e9siliable du contrat de location, en prenant en compte les options de renouvellement que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et les options de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les actifs divers et mesur\u00e9s \u00e0 la valeur des passifs de location, en prenant en compte les paiements effectu\u00e9s d\u2019avance, les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us et les co\u00fbts directs initiaux, si applicables. Par la suite, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du montant cumul\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations et des amortissements, si applicable. Le montant de l\u2019amortissement est d\u00e9termin\u00e9 en fonction de la norme IAS\u00a016 et comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.
SCOR applique des exemptions pour les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur. Les paiements des loyers relatifs \u00e0 ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire. IFRS\u00a016 ne s'applique pas aux contrats de location d'immobilisations incorporelles (par exemple, licences informatiques).
Les droits d\u2019utilisation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 137\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ils correspondent principalement aux contrats de location des immeubles d'exploitation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Droits d'utilisation | \n\n Terrains et Immeubles | \n\n Transport | \n\n Autres \u00e9quipements | \n
| \n Valeur brute au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 232 | \n\n 228 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (12) | \n\n (11) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 238 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 9 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (22) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 237 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (71) | \n\n (69) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de change | \n\n (29) | \n\n (28) | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 10 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (90) | \n\n (87) | \n\n (1) | \n\n (2) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (30) | \n\n (29) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 20 | \n\n 19 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (100) | \n\n (97) | \n\n (2) | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 161 | \n\n 159 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 148 | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 137 | \n\n 137 | \n\n - | \n\n - | \n
En 2022, les augmentations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l\u2019activation de nouveaux contrats de location immobili\u00e8re et les diminutions sont principalement relatives aux contrats correspondants arriv\u00e9s \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance.
Engagements li\u00e9s aux contrats de location
Aucun engagement n\u2019est en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Exemptions relatives \u00e0 IFRS\u00a016
Pour l\u2019ann\u00e9e 2022, aucune charge significative de location provenant de contrats de courte dur\u00e9e et d\u2019actifs de faible valeur n\u2019est \u00e0\u00a0d\u00e9clarer.
Les revenus de sous-location simple s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0millions d\u2019euros) et concernent la France, la Suisse et les \u00c9tats-Unis.
Le montant total des\u00a0d\u00e9caissements li\u00e9s aux contrats de location est de 29\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 27\u00a0millions d\u2019euros).
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement, pour plus d\u2019informations sur les dettes li\u00e9es aux locations.
Engagements li\u00e9s aux immeubles
Dans le cadre de son activit\u00e9 immobili\u00e8re, le Groupe s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 acqu\u00e9rir divers immeubles \u00e0 travers des contrats de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (VEFA) qui l\u2019ont conduit \u00e0 reconna\u00eetre des engagements hors bilan \u00e0 hauteur de 1\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros).
Engagements re\u00e7us et accord\u00e9s li\u00e9s aux\u00a0immeubles
Aucun engagement n\u2019est en cours pour les ann\u00e9es 2022 et 2021.
Note 24Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us
Les droits et les obligations non comptabilis\u00e9s au bilan, mais qui pourraient modifier le montant ou la composition du patrimoine du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des engagements.
L'activit\u00e9 de r\u00e9assurance requiert souvent de fournir des collat\u00e9raux en repr\u00e9sentation des engagements techniques, soit directement \u00e0 travers le trait\u00e9 de r\u00e9assurance, soit indirectement \u00e0 travers les exigences des superviseurs locaux des pays dans lesquels les entit\u00e9s SCOR op\u00e8rent. Ces collat\u00e9raux peuvent \u00eatre des d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des c\u00e9dantes et comptabilis\u00e9s au bilan, des actifs nantis qui g\u00e9n\u00e8rent des engagements donn\u00e9s et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous, ou des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 travers lesquelles des institutions financi\u00e8res se portent caution de SCOR et fournissent \u00e0 la c\u00e9dante une garantie contre son d\u00e9faut. R\u00e9ciproquement, SCOR re\u00e7oit de ses r\u00e9trocessionnaires des collat\u00e9raux qui sont comptabilis\u00e9s comme des engagements re\u00e7us \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9p\u00f4ts qui sont comptabilis\u00e9s au bilan.
En compl\u00e9ment des actifs nantis li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance, l\u2019utilisation de certains actifs du Groupe peut \u00eatre restreinte lorsqu\u2019ils sont nantis et servent de collat\u00e9ral afin d\u2019obtenir des lettres de cr\u00e9dit aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, ou pour garantir le paiement de dettes immobili\u00e8res ou des engagements de retraite du Groupe.
Un engagement re\u00e7u est comptabilis\u00e9 pour toutes les sources de liquidit\u00e9s potentielles, telles que les lignes de cr\u00e9dit inutilis\u00e9es, les emprunts non tir\u00e9s et les capacit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit achet\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, mais pas encore attribu\u00e9es \u00e0 des c\u00e9dantes.
Les engagements irr\u00e9vocables d\u2019achat et de vente, ainsi que les engagements d\u2019investissement et de pr\u00eat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note\u00a0comme des engagements donn\u00e9s.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Engagements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Lignes de cr\u00e9dit et lettres de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 1\u00a0228 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit re\u00e7ues des r\u00e9trocessionnaires | \n\n 138 | \n\n 127 | \n
| \n Actifs nantis | \n\n 2\u00a0101 | \n\n 1\u00a0807 | \n
| \n Avals, s\u00fbret\u00e9s | \n\n 8 | \n\n 1 | \n
| \n Autres engagements re\u00e7us | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total engagements re\u00e7us | \n\n 3\u00a0555 | \n\n 3\u00a0163 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs nantis | \n\n 4\u00a0437 | \n\n 4\u00a0426 | \n
| \n Avals, s\u00fbret\u00e9s | \n\n 28 | \n\n 18 | \n
| \n Engagements d'investissement | \n\n 882 | \n\n 484 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Total engagements donn\u00e9s | \n\n 5\u00a0350 | \n\n 4\u00a0931 | \n
Actifs nantis donn\u00e9s et re\u00e7us
SCOR nantit des actifs \u00e0 la demande de c\u00e9dantes, de superviseurs, d\u2019institutions financi\u00e8res et de fonds de retraites pour un montant total de\u00a04\u00a0437\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 4\u00a0426\u00a0millions d\u2019euros).
En compl\u00e9ment, SCOR nantit des actifs au profit de certaines filiales consolid\u00e9es en garantie de ses r\u00e9trocessions internes. Le montant total de ces actifs nantis \u00e9tait de 2\u00a0625\u00a0millions d\u2019euros le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0846\u00a0millions d\u2019euros).
La valeur totale des actifs nantis re\u00e7us par SCOR comme collat\u00e9ral est de 2\u00a0101\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 1\u00a0807\u00a0millions d\u2019euros). Ces montants incluent les actifs nantis par les r\u00e9trocessionnaires du Groupe pour un montant de 1\u00a0040\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 950\u00a0millions d\u2019euros) pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats. La partie restante porte sur des actifs nantis re\u00e7us sur des trait\u00e9s de r\u00e9assurance souscrits par SCOR.
Lettres de cr\u00e9dit
Afin de servir de collat\u00e9ral pour les provisions techniques du Groupe, plusieurs institutions financi\u00e8res se sont port\u00e9es caution du Groupe sous la forme de lettres de cr\u00e9dit. Le montant total de ces lettres de cr\u00e9dit, non inclus dans le tableau ci-dessus, \u00e9tait de 1\u00a0960\u00a0millions d\u2019euros le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 1\u00a0514\u00a0millions d\u2019euros). Conform\u00e9ment aux termes li\u00e9s aux lettres de cr\u00e9dit obtenues, le Groupe doit maintenir un niveau donn\u00e9 de valeur d\u2019actif net. Il remplit actuellement toutes ces conditions.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, SCOR a une capacit\u00e9 non utilis\u00e9e de lettres de cr\u00e9dit de 455\u00a0millions d\u2019euros (774\u00a0millions d\u2019euros en 2021), reconnue comme un engagement re\u00e7u des banques. Cette capacit\u00e9 restante pourra servir de collat\u00e9ral pour les futures souscriptions de trait\u00e9s de r\u00e9assurance.
Les lettres de cr\u00e9dit re\u00e7ues par le Groupe en provenance de ses r\u00e9trocessionnaires sont comptabilis\u00e9es comme des engagements re\u00e7us pour un montant de 138\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 127\u00a0millions d\u2019euros) tel que pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Engagements d\u2019investissement
SCOR s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 r\u00e9aliser des pr\u00eats et \u00e0 investir dans divers fonds d\u2019investissement pour un montant total de 882\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 484\u00a0millions d\u2019euros). Ces montants ne prennent pas en compte les engagements pris par SCOR pour le compte de tiers dans le cadre de son activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs.
Engagements immobiliers
Les paiements minimaux engag\u00e9s dans le cadre des contrats de location, les revenus minimums provenant des loyers futurs qui seront per\u00e7us par SCOR, ainsi que tous les engagements d\u2019achat et de vente immobiliers ne sont pas inclus dans cette note\u00a0mais sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la note\u00a010 \u2013 Actifs divers et la note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Passifs contingents
Les passifs contingents sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a015.2 \u2013\u00a0Autres provisions.
Engagements li\u00e9s aux immeubles
Dans le cadre de son activit\u00e9 immobili\u00e8re, le Groupe s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 acqu\u00e9rir divers immeubles \u00e0 travers des contrats de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (VEFA) qui l\u2019ont conduit \u00e0 reconna\u00eetre des engagements hors bilan \u00e0 hauteur de 1\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros).
Engagements re\u00e7us et accord\u00e9s li\u00e9s aux\u00a0immeubles
Aucun engagement n\u2019est en cours pour les ann\u00e9es 2022 et 2021.
Note 15.2Autres provisions
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les autres provisions (total de 13\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 11\u00a0millions d\u2019euros) incluent les provisions li\u00e9es aux autres litiges pour 9\u00a0millions d\u2019euros (7\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et 4\u00a0millions d\u2019euros de provisions couvrant les passifs \u00e9ventuels relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de Generali U.S. en 2013 (4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Pour des informations sur les litiges, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a026 \u2013 Litiges.
Note 24Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us
Les droits et les obligations non comptabilis\u00e9s au bilan, mais qui pourraient modifier le montant ou la composition du patrimoine du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des engagements.
L'activit\u00e9 de r\u00e9assurance requiert souvent de fournir des collat\u00e9raux en repr\u00e9sentation des engagements techniques, soit directement \u00e0 travers le trait\u00e9 de r\u00e9assurance, soit indirectement \u00e0 travers les exigences des superviseurs locaux des pays dans lesquels les entit\u00e9s SCOR op\u00e8rent. Ces collat\u00e9raux peuvent \u00eatre des d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des c\u00e9dantes et comptabilis\u00e9s au bilan, des actifs nantis qui g\u00e9n\u00e8rent des engagements donn\u00e9s et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous, ou des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 travers lesquelles des institutions financi\u00e8res se portent caution de SCOR et fournissent \u00e0 la c\u00e9dante une garantie contre son d\u00e9faut. R\u00e9ciproquement, SCOR re\u00e7oit de ses r\u00e9trocessionnaires des collat\u00e9raux qui sont comptabilis\u00e9s comme des engagements re\u00e7us \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9p\u00f4ts qui sont comptabilis\u00e9s au bilan.
En compl\u00e9ment des actifs nantis li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance, l\u2019utilisation de certains actifs du Groupe peut \u00eatre restreinte lorsqu\u2019ils sont nantis et servent de collat\u00e9ral afin d\u2019obtenir des lettres de cr\u00e9dit aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, ou pour garantir le paiement de dettes immobili\u00e8res ou des engagements de retraite du Groupe.
Un engagement re\u00e7u est comptabilis\u00e9 pour toutes les sources de liquidit\u00e9s potentielles, telles que les lignes de cr\u00e9dit inutilis\u00e9es, les emprunts non tir\u00e9s et les capacit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit achet\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, mais pas encore attribu\u00e9es \u00e0 des c\u00e9dantes.
Les engagements irr\u00e9vocables d\u2019achat et de vente, ainsi que les engagements d\u2019investissement et de pr\u00eat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note\u00a0comme des engagements donn\u00e9s.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Engagements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Lignes de cr\u00e9dit et lettres de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 1\u00a0228 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit re\u00e7ues des r\u00e9trocessionnaires | \n\n 138 | \n\n 127 | \n
| \n Actifs nantis | \n\n 2\u00a0101 | \n\n 1\u00a0807 | \n
| \n Avals, s\u00fbret\u00e9s | \n\n 8 | \n\n 1 | \n
| \n Autres engagements re\u00e7us | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total engagements re\u00e7us | \n\n 3\u00a0555 | \n\n 3\u00a0163 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs nantis | \n\n 4\u00a0437 | \n\n 4\u00a0426 | \n
| \n Avals, s\u00fbret\u00e9s | \n\n 28 | \n\n 18 | \n
| \n Engagements d'investissement | \n\n 882 | \n\n 484 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Total engagements donn\u00e9s | \n\n 5\u00a0350 | \n\n 4\u00a0931 | \n
Actifs nantis donn\u00e9s et re\u00e7us
SCOR nantit des actifs \u00e0 la demande de c\u00e9dantes, de superviseurs, d\u2019institutions financi\u00e8res et de fonds de retraites pour un montant total de\u00a04\u00a0437\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 4\u00a0426\u00a0millions d\u2019euros).
En compl\u00e9ment, SCOR nantit des actifs au profit de certaines filiales consolid\u00e9es en garantie de ses r\u00e9trocessions internes. Le montant total de ces actifs nantis \u00e9tait de 2\u00a0625\u00a0millions d\u2019euros le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0846\u00a0millions d\u2019euros).
La valeur totale des actifs nantis re\u00e7us par SCOR comme collat\u00e9ral est de 2\u00a0101\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 1\u00a0807\u00a0millions d\u2019euros). Ces montants incluent les actifs nantis par les r\u00e9trocessionnaires du Groupe pour un montant de 1\u00a0040\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 950\u00a0millions d\u2019euros) pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats. La partie restante porte sur des actifs nantis re\u00e7us sur des trait\u00e9s de r\u00e9assurance souscrits par SCOR.
Lettres de cr\u00e9dit
Afin de servir de collat\u00e9ral pour les provisions techniques du Groupe, plusieurs institutions financi\u00e8res se sont port\u00e9es caution du Groupe sous la forme de lettres de cr\u00e9dit. Le montant total de ces lettres de cr\u00e9dit, non inclus dans le tableau ci-dessus, \u00e9tait de 1\u00a0960\u00a0millions d\u2019euros le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 1\u00a0514\u00a0millions d\u2019euros). Conform\u00e9ment aux termes li\u00e9s aux lettres de cr\u00e9dit obtenues, le Groupe doit maintenir un niveau donn\u00e9 de valeur d\u2019actif net. Il remplit actuellement toutes ces conditions.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, SCOR a une capacit\u00e9 non utilis\u00e9e de lettres de cr\u00e9dit de 455\u00a0millions d\u2019euros (774\u00a0millions d\u2019euros en 2021), reconnue comme un engagement re\u00e7u des banques. Cette capacit\u00e9 restante pourra servir de collat\u00e9ral pour les futures souscriptions de trait\u00e9s de r\u00e9assurance.
Les lettres de cr\u00e9dit re\u00e7ues par le Groupe en provenance de ses r\u00e9trocessionnaires sont comptabilis\u00e9es comme des engagements re\u00e7us pour un montant de 138\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 127\u00a0millions d\u2019euros) tel que pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Engagements d\u2019investissement
SCOR s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 r\u00e9aliser des pr\u00eats et \u00e0 investir dans divers fonds d\u2019investissement pour un montant total de 882\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 484\u00a0millions d\u2019euros). Ces montants ne prennent pas en compte les engagements pris par SCOR pour le compte de tiers dans le cadre de son activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs.
Engagements immobiliers
Les paiements minimaux engag\u00e9s dans le cadre des contrats de location, les revenus minimums provenant des loyers futurs qui seront per\u00e7us par SCOR, ainsi que tous les engagements d\u2019achat et de vente immobiliers ne sont pas inclus dans cette note\u00a0mais sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la note\u00a010 \u2013 Actifs divers et la note\u00a08 \u2013 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance.
Passifs contingents
Les passifs contingents sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a015.2 \u2013\u00a0Autres provisions.
Note 26Litiges
Note 8.9Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de\u00a0couverture
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s et class\u00e9s d\u00e8s l\u2019origine \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sauf s\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture.
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s figurent \u00e0 l\u2019actif du bilan lorsque leur juste valeur est positive ou au passif du bilan lorsqu\u2019elle est n\u00e9gative.
La m\u00e9thode de comptabilisation varie selon que l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 ou non comme un instrument de couverture selon les modalit\u00e9s\u00a0d\u00e9crites ci-apr\u00e8s dans \u00ab\u00a0Instruments de couverture\u00a0\u00bb.
Lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u00e9sign\u00e9 un instrument d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture, les profits et pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de l\u2019instrument sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent. SCOR utilise notamment les instruments d\u00e9riv\u00e9s suivants pour r\u00e9duire l\u2019impact de son exposition aux diverses natures de risques auxquelles il est expos\u00e9\u00a0: swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, instruments \u00e0 terme d\u2019achat et de vente de devises, caps et floors, options de vente et d\u2019achat, et insurance linked-securities (ILS).
Instruments d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 est une composante d\u2019un instrument hybride qui inclut \u00e9galement un contrat h\u00f4te non d\u00e9riv\u00e9, ce qui a pour effet de faire varier une partie des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument hybride d\u2019une mani\u00e8re analogue \u00e0 celle d\u2019un d\u00e9riv\u00e9 autonome. Si un contrat hybride contient un h\u00f4te qui est un actif financier, les principes d\u2019IFRS\u00a09 s\u2019appliquent \u00e0 la totalit\u00e9 du contrat hybride. Quand le contrat h\u00f4te est un passif financier ou un contrat d\u2019assurance, un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 significatif est s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te et comptabilis\u00e9 en tant que d\u00e9riv\u00e9 lorsque\u00a0:
\u2022les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les risques du d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 ne sont pas \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques du contrat h\u00f4te\u00a0;
\u2022l\u2019instrument incorpor\u00e9 comporte les m\u00eames conditions qu\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 s\u00e9par\u00e9\u00a0;
\u2022l\u2019instrument hybride n\u2019est pas \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 a \u00e9t\u00e9 s\u00e9par\u00e9 de son contrat h\u00f4te, il est comptabilis\u00e9 conform\u00e9ment aux dispositions relatives \u00e0 la comptabilisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 repr\u00e9sente une part significative de l\u2019instrument financier et qu\u2019il ne peut \u00eatre s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te, l\u2019instrument compos\u00e9 est trait\u00e9 comme un instrument en juste valeur par r\u00e9sultat. Les profits et les pertes provenant des variations de juste valeur de l\u2019instrument compos\u00e9 sont alors reconnus en r\u00e9sultat dans la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent.
Instruments de couverture
Un instrument de couverture est un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel ou, dans le cas d\u2019une couverture du seul risque de variation des taux de change, un actif ou un passif non d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel, dont la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie compensent les variations de juste valeur ou les variations des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert peut \u00eatre un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction pr\u00e9vue hautement probable ou un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re qui expose le Groupe \u00e0 un risque de variation de juste valeur ou de variation de flux futurs de tr\u00e9sorerie et est d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant couvert.
L\u2019efficacit\u00e9 des couvertures mises en place est contr\u00f4l\u00e9e p\u00e9riodiquement par comparaison des variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert avec les variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument de couverture pour en d\u00e9terminer le degr\u00e9 d\u2019efficacit\u00e9.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture de juste valeur est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur en date d\u2019effet du contrat. La valeur comptable du sous-jacent auquel se rapporte la couverture est ajust\u00e9e des gains et pertes relatifs au risque couvert. L\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme un instrument de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019effet du contrat. La portion efficace des gains ou pertes sur l\u2019instrument de couverture est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les r\u00e9serves de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, tandis que la part non efficace est comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. Les montants comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont transf\u00e9r\u00e9s au compte de r\u00e9sultat quand la transaction qui fait l\u2019objet de la couverture est refl\u00e9t\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019occasion de la comptabilisation du gain ou de la perte financi\u00e8re li\u00e9e \u00e0 la couverture, ou quand la vente ou l\u2019achat anticip\u00e9 se r\u00e9alise.
La part des gains ou des pertes d\u2019un instrument de couverture consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant la part efficace de la couverture d\u2019un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres et la part inefficace de la couverture est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s incluent les \u00e9l\u00e9ments\u00a0d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Gains et pertes comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Atlas Re 2020 & Atlas UK 2019 | \n\n 26 | \n\n 67 | \n\n - | \n\n - | \n\n (41) | \n\n (33) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Swaps de taux et de devises | \n\n 131 | \n\n 72 | \n\n - | \n\n - | \n\n 53 | \n\n 43 | \n\n 6 | \n\n (13) | \n
| \n Contrats de change \u00e0 terme | \n\n 86 | \n\n 80 | \n\n 38 | \n\n 80 | \n\n 51 | \n\n 45 | \n\n (3) | \n\n (19) | \n
| \n Autres | \n\n 25 | \n\n 43 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n (19) | \n\n 40 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 272 | \n\n 262 | \n\n 39 | \n\n 81 | \n\n 44 | \n\n 95 | \n\n 8 | \n\n (31) | \n
Les obligations catastrophe
Atlas Capital UK 2019 PLC fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 250\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis, de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada, et de temp\u00eates en Europe. La p\u00e9riode couverte par Atlas Capital UK 2019 s\u2019\u00e9tend du 1er\u00a0juin 2019 au 31\u00a0mai 2023.
En 2020, SCOR a plac\u00e9 une nouvelle obligation catastrophe (cat bond), Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de 200\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre les risques d\u2019ouragans aux \u00c9tats-Unis et de tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada. La p\u00e9riode de risque couverte par Atlas Capital Reinsurance 2020 DAC s\u2019\u00e9tend du 30\u00a0avril 2020 au 31\u00a0mai 2024.
Ces instruments sont comptabilis\u00e9s en produits d\u00e9riv\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon un mod\u00e8le des pertes cumul\u00e9es attendues fond\u00e9 sur une combinaison de donn\u00e9es de march\u00e9, dans la mesure o\u00f9 le march\u00e9 de ces instruments sont actifs, et d\u2019outils de mod\u00e9lisation catastrophe d\u00e9velopp\u00e9s par le prestataire externe AIR.
Les donn\u00e9es non observables significatives utilis\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation sont les suivantes\u00a0:
| \n Donn\u00e9es non observables | \n\n Atlas Capital UK 2019 PLC | \n\n Atlas Capital Re 2020 DAC | \n
| \n Perte attendue relative aux ouragans aux \u00c9tats-Unis selon le mod\u00e8le AIR | \n\n 2,27\u00a0% | \n\n 3,31\u00a0% | \n
| \n Perte attendue relative aux tremblements de terre aux \u00c9tats-Unis et au Canada selon le mod\u00e8le AIR | \n\n 1,34\u00a0% | \n\n 2,29\u00a0% | \n
| \n Perte attendue relative aux temp\u00eates en Europe selon le mod\u00e8le AIR | \n\n 1,57\u00a0% | \n\n NA | \n
La survenance d\u2019une catastrophe significative (telle qu\u2019un tremblement de terre aux \u00c9tats-Unis ou au Canada un ouragan aux \u00c9tats-Unis ou une temp\u00eate en Europe) au cours de la p\u00e9riode de couverture de l\u2019obligation correspondante, conduirait \u00e0 une modification de la juste valeur de la portion correspondante de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 comptabilis\u00e9.
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
SCOR a contract\u00e9 des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de couvrir son exposition r\u00e9sultant des dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variables principalement li\u00e9es aux placements immobiliers. La juste valeur de ces swaps est fournie par la contrepartie bancaire et repose sur des donn\u00e9es de march\u00e9. Le caract\u00e8re raisonnable des valorisations transmises par des tiers est v\u00e9rifi\u00e9 dans le cadre du processus classique d\u2019analyse des comptes en utilisant des mod\u00e8les internes. Le montant total du notionnel de ces swaps est de 91\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 46\u00a0millions d\u2019euros). Les\u00a0int\u00e9r\u00eats nets pay\u00e9s relatifs \u00e0 ces swaps en 2022 ne sont pas significatifs (2021\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
\u00c9valuation et pr\u00e9sentation
La comptabilit\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e quand l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture est d\u00e9montr\u00e9e \u00e0 l\u2019origine et tout au long de ladite couverture. Le test d\u2019efficacit\u00e9 est effectu\u00e9 au d\u00e9but de la relation de couverture et \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture tout au long de la dur\u00e9e de couverture. Lorsque l\u2019efficacit\u00e9 n\u2019est pas d\u00e9montr\u00e9e, le swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est mesur\u00e9 \u00e0 la juste valeur et comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat d\u00e8s la date \u00e0 laquelle la relation de couverture a cess\u00e9 d\u2019\u00eatre efficace. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la juste valeur des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est un actif de 4\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: passif d\u20191\u00a0million d\u2019euros). Le montant enregistr\u00e9 en 2022 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est de 5\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros). En 2022, le montant comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat est non significatif (2021\u00a0: 0\u00a0million d\u2019euros).
Swaps de taux et de devises
Pour couvrir le risque de change li\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9mission de ses dettes en dollars am\u00e9ricains (625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis en 2018 et 125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis en 2019, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement), SCOR a souscrit deux swaps de devises qui \u00e9changent le principal et les coupons sur l\u2019\u00e9mission obligataire en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029.
\u00c9valuation et pr\u00e9sentation
Une comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e. La juste valeur de ces swaps est fournie par la contrepartie bancaire et se fonde sur des donn\u00e9es de march\u00e9. Le caract\u00e8re raisonnable des valorisations transmises par des tiers est v\u00e9rifi\u00e9 dans le cadre du processus normal d\u2019analyse des comptes en utilisant des mod\u00e8les internes. Le montant total notionnel li\u00e9 est de 750\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 750\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains). La juste valeur du swap s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 131\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 72\u00a0millions d\u2019euros). Aucune inefficacit\u00e9 n\u2019a \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9e sur cette couverture au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022.
Achats et ventes \u00e0 terme de devises
SCOR a achet\u00e9 et vendu des contrats \u00e0 terme de devises afin de r\u00e9duire son exposition globale au risque de change relative aux montants libell\u00e9s dans des devises autres que les devises fonctionnelles de ses filiales. Ces contrats sont enregistr\u00e9s pour leur juste valeur sur la base de valorisations fournies par la contrepartie bancaire et utilisant des donn\u00e9es de march\u00e9.
Couverture d\u2019investissement net
Les ventes \u00e0 terme aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 incluent un contrat \u00e0 terme qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme couverture d\u2019investissement net (se\u00a0r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a013 \u2013 Informations sur le capital, la gestion du capital, le cadre r\u00e9glementaire et les r\u00e9serves consolid\u00e9es).
Les engagements \u00e0 \u00e9choir aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 convertis en\u00a0euros au taux de cl\u00f4ture se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Ventes \u00e0 terme | \n\n Achats \u00e0 terme | \n||
| \n Nominal | \n\n Juste valeur | \n\n Nominal | \n\n Juste valeur | \n|
| \n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0513 | \n\n 11 | \n\n 2\u00a0149 | \n\n 38 | \n
| \n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 1\u00a0726 | \n\n (57) | \n\n 1\u00a0859 | \n\n 57 | \n
Autres
Programme de capital contingent
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a013 \u2013 Informations sur le capital, la gestion du capital, le cadre r\u00e9glementaire et les r\u00e9serves consolid\u00e9es, pour le d\u00e9tail des bons d'\u00e9mission d'actions au b\u00e9n\u00e9fice de J.P.\u00a0Morgan dans le cadre du programme de capital contingent.
Cette transaction se traduit au bilan consolid\u00e9 par la comptabilisation d\u2019un instrument actif, reconnu \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, et d\u2019autres dettes correspondant au montant des commissions dues. En l\u2019absence de donn\u00e9es observables sur le march\u00e9, et de param\u00e8tres pour d\u00e9terminer de mani\u00e8re fiable une juste valeur pour ces instruments d\u00e9riv\u00e9s, la meilleure mesure de la juste valeur est le co\u00fbt attendu de cet instrument, correspondant au total annuel des honoraires dus selon les termes de l\u2019accord, net des montants de souscription des bons, amortis sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019instrument. Cet actif est pr\u00e9sent\u00e9 en tant qu\u2019investissement de niveau 3 au sein des placements des activit\u00e9s d\u2019assurance (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.1 \u2013\u00a0 Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance par m\u00e9thode de valorisation).
Les variations de la juste valeur, telles que pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessus, sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Option d\u2019achat des titres SCOR consentie par Cov\u00e9a
En 2021, dans le cadre de l\u2019accord transactionnel, Cov\u00e9a a consenti \u00e0 SCOR une option d\u2019achat des titres qu\u2019elle d\u00e9tient, \u00e0 un prix d\u2019exercice de 28\u00a0euros par action et pendant une dur\u00e9e de cinq\u00a0ans. Le prix d\u2019exercice est sujet \u00e0 modification sous certaines conditions. L\u2019option d\u2019achat est transf\u00e9rable \u00e0 tout tiers d\u00e9sign\u00e9 par SCOR, afin que le Groupe puisse organiser le changement d\u2019actionnaire au mieux de ses int\u00e9r\u00eats. L\u2019option a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en tant qu\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 \u00e0 la juste valeur telle que d\u00e9termin\u00e9e par une \u00e9valuation externe. La valeur comptable de l\u2019option s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 19\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 41\u00a0millions d\u2019euros).
Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de\u00a0couverture
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s et class\u00e9s d\u00e8s l\u2019origine \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sauf s\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture.
Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s figurent \u00e0 l\u2019actif du bilan lorsque leur juste valeur est positive ou au passif du bilan lorsqu\u2019elle est n\u00e9gative.
La m\u00e9thode de comptabilisation varie selon que l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est d\u00e9sign\u00e9 ou non comme un instrument de couverture selon les modalit\u00e9s\u00a0d\u00e9crites ci-apr\u00e8s dans \u00ab\u00a0Instruments de couverture\u00a0\u00bb.
Lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u00e9sign\u00e9 un instrument d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture, les profits et pertes r\u00e9sultant de la variation de la juste valeur de l\u2019instrument sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent. SCOR utilise notamment les instruments d\u00e9riv\u00e9s suivants pour r\u00e9duire l\u2019impact de son exposition aux diverses natures de risques auxquelles il est expos\u00e9\u00a0: swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, instruments \u00e0 terme d\u2019achat et de vente de devises, caps et floors, options de vente et d\u2019achat, et insurance linked-securities (ILS).
Instruments d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s
Un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 est une composante d\u2019un instrument hybride qui inclut \u00e9galement un contrat h\u00f4te non d\u00e9riv\u00e9, ce qui a pour effet de faire varier une partie des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument hybride d\u2019une mani\u00e8re analogue \u00e0 celle d\u2019un d\u00e9riv\u00e9 autonome. Si un contrat hybride contient un h\u00f4te qui est un actif financier, les principes d\u2019IFRS\u00a09 s\u2019appliquent \u00e0 la totalit\u00e9 du contrat hybride. Quand le contrat h\u00f4te est un passif financier ou un contrat d\u2019assurance, un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 significatif est s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te et comptabilis\u00e9 en tant que d\u00e9riv\u00e9 lorsque\u00a0:
\u2022les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et les risques du d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 ne sont pas \u00e9troitement li\u00e9s aux caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques du contrat h\u00f4te\u00a0;
\u2022l\u2019instrument incorpor\u00e9 comporte les m\u00eames conditions qu\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 s\u00e9par\u00e9\u00a0;
\u2022l\u2019instrument hybride n\u2019est pas \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 a \u00e9t\u00e9 s\u00e9par\u00e9 de son contrat h\u00f4te, il est comptabilis\u00e9 conform\u00e9ment aux dispositions relatives \u00e0 la comptabilisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Lorsqu\u2019un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 repr\u00e9sente une part significative de l\u2019instrument financier et qu\u2019il ne peut \u00eatre s\u00e9par\u00e9 du contrat h\u00f4te, l\u2019instrument compos\u00e9 est trait\u00e9 comme un instrument en juste valeur par r\u00e9sultat. Les profits et les pertes provenant des variations de juste valeur de l\u2019instrument compos\u00e9 sont alors reconnus en r\u00e9sultat dans la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent.
Instruments de couverture
Un instrument de couverture est un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel ou, dans le cas d\u2019une couverture du seul risque de variation des taux de change, un actif ou un passif non d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel, dont la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie compensent les variations de juste valeur ou les variations des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert peut \u00eatre un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction pr\u00e9vue hautement probable ou un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re qui expose le Groupe \u00e0 un risque de variation de juste valeur ou de variation de flux futurs de tr\u00e9sorerie et est d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant couvert.
L\u2019efficacit\u00e9 des couvertures mises en place est contr\u00f4l\u00e9e p\u00e9riodiquement par comparaison des variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert avec les variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument de couverture pour en d\u00e9terminer le degr\u00e9 d\u2019efficacit\u00e9.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture de juste valeur est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur en date d\u2019effet du contrat. La valeur comptable du sous-jacent auquel se rapporte la couverture est ajust\u00e9e des gains et pertes relatifs au risque couvert. L\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme un instrument de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019effet du contrat. La portion efficace des gains ou pertes sur l\u2019instrument de couverture est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les r\u00e9serves de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, tandis que la part non efficace est comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. Les montants comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont transf\u00e9r\u00e9s au compte de r\u00e9sultat quand la transaction qui fait l\u2019objet de la couverture est refl\u00e9t\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019occasion de la comptabilisation du gain ou de la perte financi\u00e8re li\u00e9e \u00e0 la couverture, ou quand la vente ou l\u2019achat anticip\u00e9 se r\u00e9alise.
La part des gains ou des pertes d\u2019un instrument de couverture consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant la part efficace de la couverture d\u2019un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres et la part inefficace de la couverture est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Instruments de couverture
Un instrument de couverture est un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel ou, dans le cas d\u2019une couverture du seul risque de variation des taux de change, un actif ou un passif non d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme tel, dont la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie compensent les variations de juste valeur ou les variations des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert peut \u00eatre un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction pr\u00e9vue hautement probable ou un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re qui expose le Groupe \u00e0 un risque de variation de juste valeur ou de variation de flux futurs de tr\u00e9sorerie et est d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant couvert.
L\u2019efficacit\u00e9 des couvertures mises en place est contr\u00f4l\u00e9e p\u00e9riodiquement par comparaison des variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert avec les variations de juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019instrument de couverture pour en d\u00e9terminer le degr\u00e9 d\u2019efficacit\u00e9.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture de juste valeur est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur en date d\u2019effet du contrat. La valeur comptable du sous-jacent auquel se rapporte la couverture est ajust\u00e9e des gains et pertes relatifs au risque couvert. L\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Un instrument d\u00e9riv\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme un instrument de couverture de flux de tr\u00e9sorerie est initialement comptabilis\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019effet du contrat. La portion efficace des gains ou pertes sur l\u2019instrument de couverture est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les r\u00e9serves de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, tandis que la part non efficace est comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat. Les montants comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont transf\u00e9r\u00e9s au compte de r\u00e9sultat quand la transaction qui fait l\u2019objet de la couverture est refl\u00e9t\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019occasion de la comptabilisation du gain ou de la perte financi\u00e8re li\u00e9e \u00e0 la couverture, ou quand la vente ou l\u2019achat anticip\u00e9 se r\u00e9alise.
La part des gains ou des pertes d\u2019un instrument de couverture consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant la part efficace de la couverture d\u2019un investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres et la part inefficace de la couverture est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Note 10Actifs divers
Les actifs divers sont d\u00e9taill\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 540 | \n\n 506 | \n
| \n Droits d'utilisation | \n\n 137 | \n\n 148 | \n
| \n Actifs corporels | \n\n 718 | \n\n 733 | \n
| \n Autres | \n\n 250 | \n\n 199 | \n
| \n Actifs divers | \n\n 1\u00a0645 | \n\n 1\u00a0586 | \n
Note 10.1Autres actifs incorporels
Le co\u00fbt des actifs incorporels acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels sont soit finies, soit ind\u00e9termin\u00e9es.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 \u00e9conomique attendue et font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe un indice selon lequel l\u2019actif incorporel pourrait \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9. La dur\u00e9e et la m\u00e9thode d\u2019amortissement d\u2019un actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont revues une fois par an. Les modifications affectant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie escompt\u00e9e ou la structure des avantages \u00e9conomiques futurs sont comptabilis\u00e9es de mani\u00e8re prospective, en corrigeant la dur\u00e9e d\u2019amortissement ou la m\u00e9thode en cons\u00e9quence, et sont trait\u00e9es comme des changements d\u2019estimations. La charge d\u2019amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat dans la cat\u00e9gorie de charges correspondant \u00e0 l\u2019actif incorporel.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Un test suppl\u00e9mentaire est r\u00e9alis\u00e9 en cas d'indication de perte de valeur. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e d\u2019un actif incorporel est revue annuellement pour estimer si elle est toujours pertinente. Si tel n\u2019est pas le cas, la modification de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u2019ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 finie, est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re prospective.
Les plus ou moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de la cession d\u2019un actif incorporel sont mesur\u00e9es comme la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur comptable de l\u2019actif et sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019actif.
Les autres actifs incorporels sont principalement compos\u00e9s d\u2019actifs li\u00e9s aux relations client\u00e8le issues des regroupements d\u2019entreprises de l\u2019activit\u00e9 non-vie et d\u2019achats de logiciels ou de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels informatiques.
Le Groupe amortit de mani\u00e8re lin\u00e9aire les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sur une p\u00e9riode allant de 1 \u00e0 10\u00a0ans.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Autres immobilisations incorporelles | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 649 | \n
| \n Variation de change | \n\n 4 | \n
| \n Augmentation | \n\n 80 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 732 | \n
| \n Variation de change | \n\n 2 | \n
| \n Augmentation | \n\n 76 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 805 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (192) | \n
| \n Variation de change | \n\n (3) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (31) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (226) | \n
| \n Variation de change | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (38) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (265) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 457 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 506 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 540 | \n
| \n (1)Les diminutions des autres immobilisations incorporelles sont essentiellement constitu\u00e9es de mises au rebut de logiciels totalement amortis. | \n
Les autres actifs incorporels correspondent \u00e0 tous les actifs incorporels en dehors des \u00e9carts d\u2019acquisition et de la VOBA (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition et \u00e0 la note\u00a07 \u2013 Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis).
Ils incluent les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie pour une valeur nette de 385\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 352\u00a0millions d\u2019euros) et les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e pour une valeur nette de 155\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (154\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
Comme l\u2019augmentation de 48\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2021, l\u2019augmentation de 33\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2022 est li\u00e9e \u00e0 la capitalisation de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels pour le syst\u00e8me comptable et le syst\u00e8me comptable technique.
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9valuation annuelle des dur\u00e9es et m\u00e9thodes d\u2019amortissement de ses actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie. Il a conclu que les dur\u00e9es et les m\u00e9thodes d\u2019amortissement existantes \u00e9taient appropri\u00e9es. La charge d\u2019amortissement comptabilis\u00e9e au titre des autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 38\u00a0millions d\u2019euros et 31\u00a0millions d\u2019euros aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e incluent essentiellement la marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. pour 136\u00a0millions d\u2019euros. La marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 est d\u00e9taill\u00e9 en note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition. Ils incluent aussi les droits de participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s, acquis dans le cadre du regroupement d\u2019entreprises avec Converium. Les actifs incorporels des Lloyd\u2019s, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, dans la mesure o\u00f9 il est possible que les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux droits de participation soient r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s.
Les prix des participations aux syndicats des Lloyd\u2019s, obtenus \u00e0 travers le processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s sont des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation qui ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s. En 2022 et 2021, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Note 10.2Actifs repr\u00e9sentant les \u00ab\u00a0droits d\u2019utilisation du bien\u00a0\u00bb
En accord avec IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation du bien repr\u00e9sentent les droits de SCOR en tant que preneur \u00e0 utiliser les actifs sous-jacents pour la dur\u00e9e du contrat de location concern\u00e9. Celle-ci se d\u00e9finit comme la p\u00e9riode non r\u00e9siliable du contrat de location, en prenant en compte les options de renouvellement que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et les options de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les actifs divers et mesur\u00e9s \u00e0 la valeur des passifs de location, en prenant en compte les paiements effectu\u00e9s d\u2019avance, les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us et les co\u00fbts directs initiaux, si applicables. Par la suite, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du montant cumul\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations et des amortissements, si applicable. Le montant de l\u2019amortissement est d\u00e9termin\u00e9 en fonction de la norme IAS\u00a016 et comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.
SCOR applique des exemptions pour les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur. Les paiements des loyers relatifs \u00e0 ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire. IFRS\u00a016 ne s'applique pas aux contrats de location d'immobilisations incorporelles (par exemple, licences informatiques).
Les droits d\u2019utilisation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 137\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ils correspondent principalement aux contrats de location des immeubles d'exploitation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Droits d'utilisation | \n\n Terrains et Immeubles | \n\n Transport | \n\n Autres \u00e9quipements | \n
| \n Valeur brute au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 232 | \n\n 228 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (12) | \n\n (11) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 238 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 9 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (22) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 237 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (71) | \n\n (69) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de change | \n\n (29) | \n\n (28) | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 10 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (90) | \n\n (87) | \n\n (1) | \n\n (2) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (30) | \n\n (29) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 20 | \n\n 19 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (100) | \n\n (97) | \n\n (2) | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 161 | \n\n 159 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 148 | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 137 | \n\n 137 | \n\n - | \n\n - | \n
En 2022, les augmentations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l\u2019activation de nouveaux contrats de location immobili\u00e8re et les diminutions sont principalement relatives aux contrats correspondants arriv\u00e9s \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance.
Engagements li\u00e9s aux contrats de location
Aucun engagement n\u2019est en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Exemptions relatives \u00e0 IFRS\u00a016
Pour l\u2019ann\u00e9e 2022, aucune charge significative de location provenant de contrats de courte dur\u00e9e et d\u2019actifs de faible valeur n\u2019est \u00e0\u00a0d\u00e9clarer.
Les revenus de sous-location simple s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0millions d\u2019euros) et concernent la France, la Suisse et les \u00c9tats-Unis.
Le montant total des\u00a0d\u00e9caissements li\u00e9s aux contrats de location est de 29\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 27\u00a0millions d\u2019euros).
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement, pour plus d\u2019informations sur les dettes li\u00e9es aux locations.
Note 10.3Actifs corporels et engagements li\u00e9s
Les immeubles \u00e0 usage propre sont class\u00e9s en actifs corporels. Certains de ces immeubles sont partiellement occup\u00e9s par des entit\u00e9s du Groupe. Les immeubles sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique, net des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s sur les immeubles \u00e0 usage propre lorsqu\u2019il existe des indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les immeubles \u00e0 usage propre sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs de support qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Pour cette raison, l\u2019analyse est effectu\u00e9e au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou des groupes d\u2019UGT auxquels appartiennent les immeubles. Lorsqu\u2019un indicateur de d\u00e9pr\u00e9ciation existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019UGT ou du Groupe d\u2019UGT auquel appartient l\u2019immeuble et la compare \u00e0 sa valeur comptable.
Actifs corporels
Les actifs corporels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 718\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 733\u00a0millions d\u2019euros). Ils correspondent principalement aux immeubles d'exploitation, aux mobiliers et \u00e9quipements de bureaux, et aux agencements et d\u00e9coration des immeubles.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Actifs corporels | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 921 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n
| \n Augmentation | \n\n 8 | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 936 | \n
| \n Variation de change | \n\n 10 | \n
| \n Augmentation | \n\n 7 | \n
| \n Reclassement | \n\n 1 | \n
| \n Diminution | \n\n (4) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 950 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (174) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (34) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 5 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (203) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (32) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 3 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (232) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 747 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 733 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 718 | \n
L\u2019augmentation en 2022 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 7\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 4\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019augmentation en 2021 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 8\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 5\u00a0millions d\u2019euros.
Engagements re\u00e7us et accord\u00e9s li\u00e9s aux\u00a0immeubles
Aucun engagement n\u2019est en cours pour les ann\u00e9es 2022 et 2021.
Note 10.1Autres actifs incorporels
Le co\u00fbt des actifs incorporels acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels sont soit finies, soit ind\u00e9termin\u00e9es.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 \u00e9conomique attendue et font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe un indice selon lequel l\u2019actif incorporel pourrait \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9. La dur\u00e9e et la m\u00e9thode d\u2019amortissement d\u2019un actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont revues une fois par an. Les modifications affectant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie escompt\u00e9e ou la structure des avantages \u00e9conomiques futurs sont comptabilis\u00e9es de mani\u00e8re prospective, en corrigeant la dur\u00e9e d\u2019amortissement ou la m\u00e9thode en cons\u00e9quence, et sont trait\u00e9es comme des changements d\u2019estimations. La charge d\u2019amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat dans la cat\u00e9gorie de charges correspondant \u00e0 l\u2019actif incorporel.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Un test suppl\u00e9mentaire est r\u00e9alis\u00e9 en cas d'indication de perte de valeur. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e d\u2019un actif incorporel est revue annuellement pour estimer si elle est toujours pertinente. Si tel n\u2019est pas le cas, la modification de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u2019ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 finie, est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re prospective.
Les plus ou moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de la cession d\u2019un actif incorporel sont mesur\u00e9es comme la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur comptable de l\u2019actif et sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019actif.
Les autres actifs incorporels sont principalement compos\u00e9s d\u2019actifs li\u00e9s aux relations client\u00e8le issues des regroupements d\u2019entreprises de l\u2019activit\u00e9 non-vie et d\u2019achats de logiciels ou de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels informatiques.
Le Groupe amortit de mani\u00e8re lin\u00e9aire les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sur une p\u00e9riode allant de 1 \u00e0 10\u00a0ans.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Autres immobilisations incorporelles | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 649 | \n
| \n Variation de change | \n\n 4 | \n
| \n Augmentation | \n\n 80 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 732 | \n
| \n Variation de change | \n\n 2 | \n
| \n Augmentation | \n\n 76 | \n
| \n Diminution\u00a0(1) | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 805 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (192) | \n
| \n Variation de change | \n\n (3) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (31) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (226) | \n
| \n Variation de change | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (38) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (265) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 457 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 506 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 540 | \n
| \n (1)Les diminutions des autres immobilisations incorporelles sont essentiellement constitu\u00e9es de mises au rebut de logiciels totalement amortis. | \n
Les autres actifs incorporels correspondent \u00e0 tous les actifs incorporels en dehors des \u00e9carts d\u2019acquisition et de la VOBA (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition et \u00e0 la note\u00a07 \u2013 Valeur des portefeuilles de contrats des soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance vie acquis).
Ils incluent les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie pour une valeur nette de 385\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 352\u00a0millions d\u2019euros) et les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e pour une valeur nette de 155\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (154\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021).
Comme l\u2019augmentation de 48\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2021, l\u2019augmentation de 33\u00a0millions d\u2019euros nette d\u2019amortissements constat\u00e9e en 2022 est li\u00e9e \u00e0 la capitalisation de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels pour le syst\u00e8me comptable et le syst\u00e8me comptable technique.
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9valuation annuelle des dur\u00e9es et m\u00e9thodes d\u2019amortissement de ses actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie. Il a conclu que les dur\u00e9es et les m\u00e9thodes d\u2019amortissement existantes \u00e9taient appropri\u00e9es. La charge d\u2019amortissement comptabilis\u00e9e au titre des autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 38\u00a0millions d\u2019euros et 31\u00a0millions d\u2019euros aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021.
Les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e incluent essentiellement la marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. pour 136\u00a0millions d\u2019euros. La marque Ch\u00e2teau Mondot\u00a0S.A.S. n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 est d\u00e9taill\u00e9 en note\u00a06 \u2013 \u00c9cart d\u2019acquisition. Ils incluent aussi les droits de participation dans les syndicats des Lloyd\u2019s, acquis dans le cadre du regroupement d\u2019entreprises avec Converium. Les actifs incorporels des Lloyd\u2019s, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 4\u00a0millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, dans la mesure o\u00f9 il est possible que les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux droits de participation soient r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s.
Les prix des participations aux syndicats des Lloyd\u2019s, obtenus \u00e0 travers le processus de mise aux ench\u00e8res des Lloyd\u2019s sont des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation qui ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s. En 2022 et 2021, aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Note 10.2Actifs repr\u00e9sentant les \u00ab\u00a0droits d\u2019utilisation du bien\u00a0\u00bb
En accord avec IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation du bien repr\u00e9sentent les droits de SCOR en tant que preneur \u00e0 utiliser les actifs sous-jacents pour la dur\u00e9e du contrat de location concern\u00e9. Celle-ci se d\u00e9finit comme la p\u00e9riode non r\u00e9siliable du contrat de location, en prenant en compte les options de renouvellement que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer et les options de r\u00e9siliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les actifs divers et mesur\u00e9s \u00e0 la valeur des passifs de location, en prenant en compte les paiements effectu\u00e9s d\u2019avance, les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us et les co\u00fbts directs initiaux, si applicables. Par la suite, les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du montant cumul\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations et des amortissements, si applicable. Le montant de l\u2019amortissement est d\u00e9termin\u00e9 en fonction de la norme IAS\u00a016 et comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.
SCOR applique des exemptions pour les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur. Les paiements des loyers relatifs \u00e0 ces contrats sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire. IFRS\u00a016 ne s'applique pas aux contrats de location d'immobilisations incorporelles (par exemple, licences informatiques).
Les droits d\u2019utilisation s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 137\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ils correspondent principalement aux contrats de location des immeubles d'exploitation.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Droits d'utilisation | \n\n Terrains et Immeubles | \n\n Transport | \n\n Autres \u00e9quipements | \n
| \n Valeur brute au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 232 | \n\n 228 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (12) | \n\n (11) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 238 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Augmentation | \n\n 9 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (22) | \n\n (20) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 237 | \n\n 234 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (71) | \n\n (69) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Variation de change | \n\n (29) | \n\n (28) | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 10 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (90) | \n\n (87) | \n\n (1) | \n\n (2) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (30) | \n\n (29) | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 20 | \n\n 19 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (100) | \n\n (97) | \n\n (2) | \n\n (1) | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 161 | \n\n 159 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 148 | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 137 | \n\n 137 | \n\n - | \n\n - | \n
En 2022, les augmentations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l\u2019activation de nouveaux contrats de location immobili\u00e8re et les diminutions sont principalement relatives aux contrats correspondants arriv\u00e9s \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance.
Engagements li\u00e9s aux contrats de location
Aucun engagement n\u2019est en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Exemptions relatives \u00e0 IFRS\u00a016
Pour l\u2019ann\u00e9e 2022, aucune charge significative de location provenant de contrats de courte dur\u00e9e et d\u2019actifs de faible valeur n\u2019est \u00e0\u00a0d\u00e9clarer.
Les revenus de sous-location simple s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (2021\u00a0: 2\u00a0millions d\u2019euros) et concernent la France, la Suisse et les \u00c9tats-Unis.
Le montant total des\u00a0d\u00e9caissements li\u00e9s aux contrats de location est de 29\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 27\u00a0millions d\u2019euros).
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement, pour plus d\u2019informations sur les dettes li\u00e9es aux locations.
Note 10.3Actifs corporels et engagements li\u00e9s
Les immeubles \u00e0 usage propre sont class\u00e9s en actifs corporels. Certains de ces immeubles sont partiellement occup\u00e9s par des entit\u00e9s du Groupe. Les immeubles sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique, net des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s sur les immeubles \u00e0 usage propre lorsqu\u2019il existe des indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les immeubles \u00e0 usage propre sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs de support qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Pour cette raison, l\u2019analyse est effectu\u00e9e au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou des groupes d\u2019UGT auxquels appartiennent les immeubles. Lorsqu\u2019un indicateur de d\u00e9pr\u00e9ciation existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019UGT ou du Groupe d\u2019UGT auquel appartient l\u2019immeuble et la compare \u00e0 sa valeur comptable.
Actifs corporels
Les actifs corporels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 718\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 733\u00a0millions d\u2019euros). Ils correspondent principalement aux immeubles d'exploitation, aux mobiliers et \u00e9quipements de bureaux, et aux agencements et d\u00e9coration des immeubles.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Actifs corporels | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 921 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n
| \n Augmentation | \n\n 8 | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 936 | \n
| \n Variation de change | \n\n 10 | \n
| \n Augmentation | \n\n 7 | \n
| \n Reclassement | \n\n 1 | \n
| \n Diminution | \n\n (4) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 950 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (174) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (34) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 5 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (203) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (32) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 3 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (232) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 747 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 733 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 718 | \n
L\u2019augmentation en 2022 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 7\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 4\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019augmentation en 2021 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 8\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 5\u00a0millions d\u2019euros.
Le co\u00fbt des actifs incorporels acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels sont soit finies, soit ind\u00e9termin\u00e9es.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 \u00e9conomique attendue et font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe un indice selon lequel l\u2019actif incorporel pourrait \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9. La dur\u00e9e et la m\u00e9thode d\u2019amortissement d\u2019un actif incorporel \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont revues une fois par an. Les modifications affectant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie escompt\u00e9e ou la structure des avantages \u00e9conomiques futurs sont comptabilis\u00e9es de mani\u00e8re prospective, en corrigeant la dur\u00e9e d\u2019amortissement ou la m\u00e9thode en cons\u00e9quence, et sont trait\u00e9es comme des changements d\u2019estimations. La charge d\u2019amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat dans la cat\u00e9gorie de charges correspondant \u00e0 l\u2019actif incorporel.
Les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Un test suppl\u00e9mentaire est r\u00e9alis\u00e9 en cas d'indication de perte de valeur. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e d\u2019un actif incorporel est revue annuellement pour estimer si elle est toujours pertinente. Si tel n\u2019est pas le cas, la modification de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u2019ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 finie, est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re prospective.
Les plus ou moins-values r\u00e9alis\u00e9es lors de la cession d\u2019un actif incorporel sont mesur\u00e9es comme la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur comptable de l\u2019actif et sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019actif.
Les autres actifs incorporels sont principalement compos\u00e9s d\u2019actifs li\u00e9s aux relations client\u00e8le issues des regroupements d\u2019entreprises de l\u2019activit\u00e9 non-vie et d\u2019achats de logiciels ou de co\u00fbts de d\u00e9veloppement de logiciels informatiques.
Le Groupe amortit de mani\u00e8re lin\u00e9aire les autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sur une p\u00e9riode allant de 1 \u00e0 10\u00a0ans.
Note 10.3Actifs corporels et engagements li\u00e9s
Les immeubles \u00e0 usage propre sont class\u00e9s en actifs corporels. Certains de ces immeubles sont partiellement occup\u00e9s par des entit\u00e9s du Groupe. Les immeubles sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique, net des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s sur les immeubles \u00e0 usage propre lorsqu\u2019il existe des indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les immeubles \u00e0 usage propre sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs de support qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Pour cette raison, l\u2019analyse est effectu\u00e9e au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou des groupes d\u2019UGT auxquels appartiennent les immeubles. Lorsqu\u2019un indicateur de d\u00e9pr\u00e9ciation existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019UGT ou du Groupe d\u2019UGT auquel appartient l\u2019immeuble et la compare \u00e0 sa valeur comptable.
Actifs corporels
Les actifs corporels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 718\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 733\u00a0millions d\u2019euros). Ils correspondent principalement aux immeubles d'exploitation, aux mobiliers et \u00e9quipements de bureaux, et aux agencements et d\u00e9coration des immeubles.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Actifs corporels | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 921 | \n
| \n Variation de change | \n\n 12 | \n
| \n Augmentation | \n\n 8 | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 936 | \n
| \n Variation de change | \n\n 10 | \n
| \n Augmentation | \n\n 7 | \n
| \n Reclassement | \n\n 1 | \n
| \n Diminution | \n\n (4) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n
| \n Autre | \n\n - | \n
| \n Valeur brute au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 950 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n (174) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (34) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 5 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (203) | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (32) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n - | \n
| \n Reclassement | \n\n - | \n
| \n Diminution | \n\n 3 | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (232) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 747 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 733 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 718 | \n
L\u2019augmentation en 2022 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 7\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 4\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019augmentation en 2021 s\u2019explique principalement par des frais d\u2019am\u00e9nagement et des travaux pour des bureaux pour un total de 8\u00a0millions d\u2019euros. Ces augmentations sont contrebalanc\u00e9es par la mise au rebut d\u2019actifs partiellement amortis (mobilier et \u00e9quipements de bureaux) pour un montant de 5\u00a0millions d\u2019euros.
Engagements re\u00e7us et accord\u00e9s li\u00e9s aux\u00a0immeubles
Aucun engagement n\u2019est en cours pour les ann\u00e9es 2022 et 2021.
Les immeubles \u00e0 usage propre sont class\u00e9s en actifs corporels. Certains de ces immeubles sont partiellement occup\u00e9s par des entit\u00e9s du Groupe. Les immeubles sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt historique, net des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Les amortissements sont calcul\u00e9s suivant le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des actifs de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n Nature | \n\n Dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Terrains | \n\n Ind\u00e9termin\u00e9e (non amortis) | \n
| \n Constructions | \n\n \n | \n
| \n Structure ou gros \u0153uvre, et\u00a0ext\u00e9rieur | \n\n 30 \u00e0 80\u00a0ans | \n
| \n Isolation | \n\n 30\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques | \n\n 20\u00a0ans | \n
| \n Agencement et d\u00e9coration | \n\n 10 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les frais de r\u00e9paration et de maintenance sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. Tous les co\u00fbts rattach\u00e9s directement aux acquisitions ou aux constructions sont capitalis\u00e9s. Toutes les d\u00e9penses ult\u00e9rieures visant \u00e0 am\u00e9liorer les biens sont qualifi\u00e9es de co\u00fbts d\u2019acquisition et sont capitalis\u00e9es lorsqu\u2019il est probable que le Groupe en tirera des avantages \u00e9conomiques futurs.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s sur les immeubles \u00e0 usage propre lorsqu\u2019il existe des indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation. Les immeubles \u00e0 usage propre sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs de support qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Pour cette raison, l\u2019analyse est effectu\u00e9e au niveau des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou des groupes d\u2019UGT auxquels appartiennent les immeubles. Lorsqu\u2019un indicateur de d\u00e9pr\u00e9ciation existe, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable de l\u2019UGT ou du Groupe d\u2019UGT auquel appartient l\u2019immeuble et la compare \u00e0 sa valeur comptable.
Note 11Frais d\u2019acquisition report\u00e9s
En r\u00e9assurance, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de nouveaux contrats, essentiellement les commissions, sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan dans la mesure o\u00f9 ces contrats sont profitables. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle des contrats en r\u00e9assurance non-vie et en fonction du rythme de reconnaissance des marges futures pour les contrats vie.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n\n SCOR L&H | \n\n SCOR P&C | \n\n Total | \n|
| \n Valeur nette comptable au 1er\u00a0janvier | \n\n 716 | \n\n 778 | \n\n 1\u00a0494 | \n\n 791 | \n\n 665 | \n\n 1\u00a0456 | \n
| \n Capitalisation de nouveaux contrats sur la p\u00e9riode/Changement sur la p\u00e9riode | \n\n 97 | \n\n 908 | \n\n 1\u00a0005 | \n\n 127 | \n\n 743 | \n\n 870 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et \u00e9changes de portefeuilles de contrats | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissement de la p\u00e9riode | \n\n (113) | \n\n (781) | \n\n (894) | \n\n (265)\u00a0(1) | \n\n (665) | \n\n (930) | \n
| \n Pertes de valeurs constat\u00e9es au cours de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variation de change | \n\n 8 | \n\n 31 | \n\n 39 | \n\n 30 | \n\n 35 | \n\n 65 | \n
| \n Autres variations (y compris comptabilit\u00e9 reflet) | \n\n 151 | \n\n - | \n\n 151 | \n\n 33 | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n Valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 859 | \n\n 936 | \n\n 1\u00a0795 | \n\n 716 | \n\n 778 | \n\n 1\u00a0494 | \n
| \n (1)L\u2019impact initial de l\u2019accord de r\u00e9trocession avec Cov\u00e9a inclut un impact exceptionnel de 132\u00a0millions d\u2019euros sur les frais d\u2019acquisition report\u00e9s. | \n
En r\u00e9assurance, les co\u00fbts directs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de nouveaux contrats, essentiellement les commissions, sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan dans la mesure o\u00f9 ces contrats sont profitables. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e de vie r\u00e9siduelle des contrats en r\u00e9assurance non-vie et en fonction du rythme de reconnaissance des marges futures pour les contrats vie.
Note 12Flux de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la caisse, la tr\u00e9sorerie nette en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ou les investissements dont la maturit\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont les placements \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et qui sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Les investissements dans des fonds d\u2019instruments de tr\u00e9sorerie sont aussi class\u00e9s en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la condition que les actifs du fonds remplissent les conditions pour \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, ou bien lorsque des r\u00e8gles et des limites strictes de gestion sont applicables au fond, qui permettent de le consid\u00e9rer comme \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie.
Note 12.1Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 1er\u00a0janvier 2022 | \n
| \n | \n\n \u25fc 44 % Tr\u00e9sorerie disponible | \n\n 804 | \n\n 759 | \n
| \n \u25fc 56 % \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0026 | \n\n 1\u00a0324 | \n|
| \n au co\u00fbt amorti | \n\n 38 | \n\n 20 | \n|
| \n \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n 410 | \n\n 675 | \n|
| \n \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 578 | \n\n 629 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 2\u00a0083 | \n|
| \n (1)Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers pour un montant total de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros). | \n
La liquidit\u00e9 du Groupe est d\u00e9finie comme la tr\u00e9sorerie, les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les\u00a0d\u00e9couverts bancaires et les obligations d\u2019\u00c9tat dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 3 mois et inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois. Elle est efficacement r\u00e9partie entre un nombre limit\u00e9 de banques et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0\u00a02\u00a0791\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 2\u00a0286\u00a0millions d\u2019euros). Elle inclut 961\u00a0millions d\u2019euros d\u2019obligations d\u2019\u00c9tat au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 203\u00a0millions d\u2019euros). Le poste tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie inclut les disponibilit\u00e9s d\u00e9tenues par le Groupe pour le compte de tiers pour un montant total de 31\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 140\u00a0millions d\u2019euros).
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9partition par devises du solde de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 35 % USD | \n\n 637 | \n\n 1\u00a0141 | \n
| \n \u25fc 33 % EUR | \n\n 606 | \n\n 654 | \n|
| \n \u25fc 11 % GBP | \n\n 206 | \n\n 70 | \n|
| \n \u25fc 4 % ZAR | \n\n 67 | \n\n 39 | \n|
| \n \u25fc 3 % CAD | \n\n 49 | \n\n 17 | \n|
| \n \u25fc 14 % Autres | \n\n 265 | \n\n 162 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0830 | \n\n 2\u00a0083 | \n
Note 12.2Flux de tr\u00e9sorerie nets des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Le tableau suivant pr\u00e9sente le rapprochement du r\u00e9sultat net aux flux de tr\u00e9sorerie nets des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9\u00a0:
| \n En millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 - Part du Groupe | \n\n (301) | \n\n 456 | \n
| \n Plus et moins-values de cession des placements | \n\n (5) | \n\n (256) | \n
| \n Variation des amortissements et autres provisions | \n\n 232 | \n\n 451 | \n
| \n Variation des frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n (80) | \n\n 65 | \n
| \n Dotations nettes aux provisions techniques d\u2019assurance et passifs financiers | \n\n 510 | \n\n 1 797 | \n
| \n Variation de la juste valeur des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat (hors\u00a0tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie) | \n\n (58) | \n\n (92) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments sans d\u00e9caissement de tr\u00e9sorerie compris dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 164 | \n\n 1 681 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des / (affect\u00e9s aux) activit\u00e9s op\u00e9rationnelles hors\u00a0variation de BFR | \n\n 462 | \n\n 4 102 | \n
| \n Variation des cr\u00e9ances et dettes | \n\n (57) | \n\n (1 639) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie provenant des autres actifs et passifs | \n\n 49 | \n\n 57 | \n
| \n Variation des cr\u00e9ances et dettes d'imp\u00f4t | \n\n 46 | \n\n (114) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des / (affect\u00e9s aux) activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 500 | \n\n 2 406 | \n
Les montants des dividendes et int\u00e9r\u00eats encaiss\u00e9s au titre des investissements d\u00e9tenus sur la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 respectivement 41\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 32\u00a0millions d\u2019euros) et 593\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 532\u00a0millions d\u2019euros).
Le montant des imp\u00f4ts\u00a0d\u00e9caiss\u00e9s au cours de la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 83\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0:\u00a0d\u00e9caissement de 412\u00a0millions d\u2019euros).
Note 12.3Variations des passifs issus des activit\u00e9s de financement
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | \n\n \u00c9missions de\u00a0dettes financi\u00e8res | \n\n Remboursements de dettes financi\u00e8res | \n\n Acquisitions | \n\n Variation de change | \n\n Autres variations | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | \n
| \n Dettes \u00e0 long terme\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0056 | \n\n 156 | \n\n (137) | \n\n - | \n\n 55 | \n\n 3 | \n\n 3\u00a0133 | \n
| \n (1)Les dettes \u00e0 long terme n\u2019incluent pas les dettes li\u00e9es \u00e0 IFRS\u00a016. | \n
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a014 \u2013 Dettes de financement pour de plus amples informations.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la caisse, la tr\u00e9sorerie nette en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ou les investissements dont la maturit\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont les placements \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et qui sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Les investissements dans des fonds d\u2019instruments de tr\u00e9sorerie sont aussi class\u00e9s en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la condition que les actifs du fonds remplissent les conditions pour \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, ou bien lorsque des r\u00e8gles et des limites strictes de gestion sont applicables au fond, qui permettent de le consid\u00e9rer comme \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la caisse, la tr\u00e9sorerie nette en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ou les investissements dont la maturit\u00e9 est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont les placements \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et qui sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Les investissements dans des fonds d\u2019instruments de tr\u00e9sorerie sont aussi class\u00e9s en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la condition que les actifs du fonds remplissent les conditions pour \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, ou bien lorsque des r\u00e8gles et des limites strictes de gestion sont applicables au fond, qui permettent de le consid\u00e9rer comme \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie.
Note 13Informations sur le capital, la gestion du\u00a0capital, le cadre r\u00e9glementaire et\u00a0les\u00a0r\u00e9serves\u00a0consolid\u00e9es
Le d\u00e9tail des variations des diff\u00e9rentes r\u00e9serves est fourni dans le tableau de variation des capitaux propres (se reporter \u00e0 la section\u00a04.5 \u2013 Tableau de variation des capitaux propres).
Capital social
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en capitaux propres s\u2019il n\u2019existe pas une obligation contractuelle de remettre \u00e0 leurs d\u00e9tenteurs de la tr\u00e9sorerie ou d\u2019autres actifs financiers.
Frais d\u2019\u00e9mission d\u2019actions
Les co\u00fbts de transaction externes, qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de nouvelles actions sont pr\u00e9sent\u00e9s, nets d\u2019imp\u00f4ts, dans les capitaux propres en d\u00e9duction des produits de l\u2019\u00e9mission dans la ligne \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb.
Titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres)
Les titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres) et les co\u00fbts directement associ\u00e9s sont port\u00e9s en diminution des capitaux propres. Lorsque ces titres sont par la suite vendus, ou r\u00e9\u00e9mis, toute contrepartie re\u00e7ue est enregistr\u00e9e dans les capitaux propres consolid\u00e9s, nette d\u2019imp\u00f4ts et des co\u00fbts directement associ\u00e9s. Ainsi, aucun revenu associ\u00e9, gain ou perte, n\u2019est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
Paiements fond\u00e9s en actions
Le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s en actions\u00a0\u00bb est utilis\u00e9 en contrepartie du co\u00fbt du service re\u00e7u pour l\u2019attribution d\u2019actions, d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions aux\u00a0salari\u00e9s du Groupe. L\u2019obtention d\u00e9finitive des titres \u00e9tant conditionn\u00e9e par la pr\u00e9sence de l\u2019employ\u00e9 dans l\u2019entreprise durant une p\u00e9riode d\u2019acquisition, l\u2019augmentation de capital est pr\u00e9alablement comptabilis\u00e9e dans les paiements fond\u00e9s en actions. \u00c0 la fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, les actions distribu\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme des actions ordinaires dans les lignes \u00ab\u00a0Capital social\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb.
Dividendes
Le dividende rattach\u00e9 aux actions ordinaires est comptabilis\u00e9 en dette lorsqu\u2019il a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les actionnaires au cours de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle.
Note 13.1Capital
Capital autoris\u00e9
Le capital de la Soci\u00e9t\u00e9 est compos\u00e9 de 179\u00a0671\u00a0295 actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 186\u00a0896\u00a0376 actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, d\u2019une valeur nominale de 7,8769723\u00a0euros chacune.
Actions \u00e9mises
Le nombre d\u2019actions \u00e9mises et totalement lib\u00e9r\u00e9es en circulation \u00e0 fin 2022 et 2021 est le suivant\u00a0:
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier | \n\n 186\u00a0896\u00a0376 | \n\n 186\u00a0730\u00a0076 | \n
| \n R\u00e9duction de capital \u2013\u00a0d\u00e9cision du conseil d'administration | \n\n (7\u00a0534\u00a0181) | \n\n (189\u00a0700) | \n
| \n Augmentation de capital \u2013 exercice d'options | \n\n 309\u00a0100 | \n\n 356\u00a0000 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 179\u00a0671\u00a0295 | \n\n 186\u00a0896\u00a0376 | \n
| \n Valeur nominale de l\u2019action en EUR | \n\n 7,8769723 | \n\n 7,8769723 | \n
| \n Capital (en\u00a0euros) | \n\n 1\u00a0415\u00a0265\u00a0814 | \n\n 1\u00a0472\u00a0177\u00a0577 | \n
En 2022, les variations de capital sont li\u00e9es aux op\u00e9rations suivantes\u00a0:
\u2022le conseil d'administration du 18\u00a0mai 2022 a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 de r\u00e9duire le capital par annulation de 7\u00a0534\u00a0181 actions d'autocontr\u00f4le pour 210\u00a0millions d'euros (59\u00a0millions d'euros de nominal et 151\u00a0millions d'euros de primes li\u00e9es au capital)\u00a0; et
\u2022les \u00e9missions de nouvelles actions sont relatives \u00e0 l'exercice d'options de souscription d'actions pour un montant total de 6\u00a0millions d'euros (r\u00e9partis entre 2\u00a0millions d'euros en capital et 4\u00a0millions d'euros en prime d'\u00e9mission). Ces op\u00e9rations ont conduit \u00e0 la cr\u00e9ation de 309\u00a0100 nouvelles actions sur l'ann\u00e9e.
En 2021, les variations de capital sont li\u00e9es aux op\u00e9rations suivantes\u00a0:
\u2022le conseil d'administration du 30\u00a0juin 2021 a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 de r\u00e9duire le capital par annulation de 189\u00a0700 actions d\u2019autocontr\u00f4le pour 6\u00a0millions d\u2019euros (2\u00a0millions d\u2019euros de nominal et 4\u00a0millions d\u2019euros de primes li\u00e9es au capital)\u00a0; et
\u2022les \u00e9missions de nouvelles actions sont relatives \u00e0 l'exercice d'options de souscription d'actions pour un montant total de 7\u00a0millions d\u2019euros (r\u00e9partis entre 3\u00a0millions d\u2019euros en capital et 4\u00a0millions d\u2019euros en prime d'\u00e9mission). Ces op\u00e9rations ont conduit \u00e0 la cr\u00e9ation de 356\u00a0000 nouvelles actions sur l\u2019ann\u00e9e.
Les actions \u00e9mises en\u00a02022 et\u00a02021 ont toutes \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 une valeur nominale de 7,8769723\u00a0euros.
Actions d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres)
Le nombre d\u2019actions d\u00e9tenues par le Groupe et ses filiales sur son propre capital s\u2019\u00e9levait \u00e0 593\u00a0320 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (compar\u00e9 \u00e0 5\u00a0798\u00a0221 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ces actions ne donnent pas droit au versement de dividendes.
Informations sur les distributions de dividendes
La r\u00e9solution qui sera pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle qui approuvera, au cours du premier semestre 2023, les comptes de l\u2019exercice 2022, pr\u00e9voit la distribution d\u2019un dividende d'un euro et quarante centimes (1,40 euro) par action au titre de l\u2019exercice 2022.
L\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 18\u00a0mai 2022 a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 la distribution, au titre de l\u2019exercice 2021, d\u2019un dividende d\u2019un\u00a0euro et quatre-vingts centimes (1,80\u00a0euro) par action, soit un montant global de dividende pay\u00e9 de 321\u00a0millions d\u2019euros calcul\u00e9 sur la base du nombre d\u2019actions \u00e9ligibles au versement d\u2019un dividende \u00e0 la date de paiement. Le dividende a \u00e9t\u00e9 d\u00e9tach\u00e9 le 20\u00a0mai 2022 et mis en paiement le 24\u00a0mai 2022.
Note 13.2Gestion du capital\u00a0: objectifs et approche
Les sources traditionnelles de capital utilis\u00e9es par le Groupe sont les fonds propres et la dette subordonn\u00e9e. L\u2019effet de levier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est 32,4\u00a0%. Pour une description de l\u2019effet de levier, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a01.3.6 \u2013 La situation financi\u00e8re, liquidit\u00e9 et ressources en capital.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 32 % | \n\n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 2\u00a0635 | \n\n 2\u00a0581 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats courus sur les dettes subordonn\u00e9es | \n\n (40) | \n\n (40) | \n||
| \n \u25fc 68 % | \n\n Swaps sur les dettes subordonn\u00e9es | \n\n (131) | \n\n (72) | \n|
| \n Fonds propres \u00e0 la valeur comptable | \n\n 5\u00a0133 | \n\n 6\u00a0402 | \n||
| \n Total des capitaux propres et de l\u2019endettement | \n\n 7\u00a0597 | \n\n 8\u00a0871 | \n
L\u2019objectif g\u00e9n\u00e9ral de la politique du Groupe en mati\u00e8re de gestion du capital est d\u2019optimiser l\u2019utilisation de ses fonds propres et de son endettement pour maximiser le rendement \u00e0 court terme et \u00e0 long terme pour les actionnaires, tout en apportant aux clients le niveau de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quat. Ce dernier est mesur\u00e9 par des mod\u00e8les internes d\u2019allocation du capital ainsi que par les agences de notation et les superviseurs nationaux. La r\u00e9alisation des objectifs de la politique de gestion de capital est support\u00e9e par une surveillance int\u00e9gr\u00e9e des contraintes r\u00e9glementaires au niveau du Groupe, par une planification financi\u00e8re et strat\u00e9gique annuelle et par une mise \u00e0 jour r\u00e9guli\u00e8re de ces projections. Le processus de gestion du capital du Groupe est soumis \u00e0 l\u2019approbation du conseil d\u2019administration apr\u00e8s une pr\u00e9sentation formelle au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit. Le conseil d\u2019administration et le comit\u00e9 ex\u00e9cutif v\u00e9rifient r\u00e9guli\u00e8rement le profil de risque du Groupe afin que l\u2019app\u00e9tence au Risque du Groupe reste conforme \u00e0 sa strat\u00e9gie.
Les objectifs du Groupe dans la gestion de son capital sont\u00a0:
\u2022de faire correspondre le profil de ses actifs et passifs en tenant compte des risques inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0;
\u2022de maintenir une qualit\u00e9 de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e et des ratios de capital sains de mani\u00e8re \u00e0 soutenir ses objectifs op\u00e9rationnels et maximiser la valeur pour les actionnaires\u00a0;
\u2022d\u2019assurer un niveau \u00e9lev\u00e9 de fongibilit\u00e9 du capital\u00a0;
\u2022de conserver la flexibilit\u00e9 financi\u00e8re par le maintien de fortes liquidit\u00e9s et l\u2019acc\u00e8s \u00e0 une gamme de march\u00e9s de capitaux\u00a0;
\u2022d\u2019allouer des capitaux de mani\u00e8re efficace et de soutenir la croissance de l\u2019activit\u00e9 en s\u2019assurant que le retour sur capitaux employ\u00e9s est en ligne avec les exigences des superviseurs et des actionnaires\u00a0; et
\u2022de g\u00e9rer l\u2019exposition aux risques de fluctuation des taux de change.
Le processus de gestion du capital du Groupe a pour but de fixer aux business units des objectifs de taux de rendement ajust\u00e9s aux risques, conformes aux objectifs de performance, et de promouvoir la cr\u00e9ation de valeur pour les actionnaires.
Ainsi, pour 2023, le Groupe a l\u2019intention d\u2019atteindre deux objectifs\u00a0:
\u2022un ROE \u2265 800 points de base au-dessus du taux sans risque \u00e0 cinq\u00a0ans au cours du cycle\u00a038 ;
\u2022un ratio de solvabilit\u00e9\u00a039 optimal compris entre 185\u00a0% et 220\u00a0%.
SCOR pense que son niveau de fonds de roulement est suffisant pour r\u00e9pondre aux besoins de ses entit\u00e9s consolid\u00e9es. Le Groupe concilie ses objectifs strat\u00e9giques avec la protection de son capital par le biais de sa \u00ab\u00a0Capital Shield Policy\u00a0\u00bb qui articule l\u2019app\u00e9tence au Risque du Groupe. La \u00ab\u00a0Capital Shield Policy\u00a0\u00bb s\u2019appuie sur une approche \u00e9conomique ayant pour but de prot\u00e9ger le Groupe contre les sinistres significatifs, y compris ceux qui ne sont pas encore reconnus comme une perte comptable. Elle est construite sur les quatre concepts suivants\u00a0:
R\u00e9trocession traditionnelle
La r\u00e9trocession du Groupe comprend une large gamme de protections incluant des couvertures proportionnelles et non-proportionnelles. Le Groupe s\u00e9lectionne le niveau de sa r\u00e9trocession aux tiers une fois par an et s\u2019assure ainsi que le niveau de risque conserv\u00e9 est conforme avec les limites de tol\u00e9rance aux risques pr\u00e9alablement fix\u00e9es afin de permettre au Groupe d\u2019atteindre ses objectifs de solvabilit\u00e9 et de retour sur capital.
Protection via l\u2019utilisation des march\u00e9s des\u00a0capitaux
SCOR utilise des obligations catastrophe, des obligations de mortalit\u00e9 et des \u00ab\u00a0side-cars\u00a0\u00bb pour prot\u00e9ger le Groupe contre des catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9 extr\u00eame.
\u00c9chelle de solvabilit\u00e9
Le ratio de solvabilit\u00e9 du Groupe est suivi et g\u00e9r\u00e9 activement \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de solvabilit\u00e9 coupl\u00e9e \u00e0 un processus d\u2019intervention graduel. Cette \u00e9chelle d\u00e9finit une fourchette optimale de solvabilit\u00e9 situ\u00e9e entre 185\u00a0% et 220\u00a0%, ainsi que diff\u00e9rentes actions de gestion qui pourraient \u00eatre mises en \u0153uvre en cas de d\u00e9viation pour ramener la solvabilit\u00e9 dans la zone optimale.
Cette fourchette optimale a pour objectif d'absorber une part significative de la volatilit\u00e9 inh\u00e9rente \u00e0 l\u2019activit\u00e9, limitant ainsi un recours trop fr\u00e9quent aux march\u00e9s financiers pour maintenir le capital du Groupe \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au capital de solvabilit\u00e9 requis.
Ligne d\u2019\u00e9mission contingente d\u2019actions
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2022, SCOR a renouvel\u00e9 avec J.P.\u00a0Morgan une ligne d\u2019\u00e9mission contingente d\u2019actions, qui apporte au Groupe une couverture de 300\u00a0millions d\u2019euros en cas de survenance d\u2019\u00e9v\u00e8nements extr\u00eames (catastrophes naturelles ou \u00e9v\u00e8nements affectant la mortalit\u00e9). Conform\u00e9ment \u00e0 cet accord, SCOR a \u00e9mis 9\u00a0millions de bons d\u2019\u00e9mission d\u2019actions en faveur de J.P.\u00a0Morgan, chaque bon d\u2019\u00e9mission d\u2019actions donnant le droit de souscrire deux actions nouvelles de SCOR. J.P.\u00a0Morgan a pris l'engagement d'exercer le nombre de bons n\u00e9cessaires \u00e0 la souscription d\u2019actions nouvelles pour un montant maximum de 300\u00a0millions d\u2019euros (primes d\u2019\u00e9mission incluses), dans la limite de 10\u00a0% du capital social de SCOR, d\u00e8s lors que le montant total (i) des pertes nettes ultimes estim\u00e9es par le Groupe (en tant qu\u2019assureur ou r\u00e9assureur) dans une ann\u00e9e calendaire et cons\u00e9cutives \u00e0 la survenance de catastrophes naturelles \u00e9ligibles entre le 1er\u00a0janvier 2023 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 ou (ii) des sinistres nets ultimes enregistr\u00e9s par le segment vie du Groupe SCOR (en sa qualit\u00e9 d\u2019assureur ou de r\u00e9assureur) sur deux semestres cons\u00e9cutifs au cours de la p\u00e9riode s\u2019\u00e9tendant du 1er\u00a0juillet 2022 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, s'\u00e9tablira au-dessus de certains niveaux d\u00e9finis contractuellement tel que v\u00e9rifi\u00e9 par les commissaires aux comptes de SCOR. Par ailleurs, sous r\u00e9serve qu\u2019aucun tirage n\u2019ait d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9, une tranche unique de 150\u00a0millions d\u2019euros sera tir\u00e9e sur le programme de 300\u00a0millions d\u2019euros dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 le cours moyen pond\u00e9r\u00e9 par les volumes de l\u2019action SCOR pendant 3 jours de bourse cons\u00e9cutifs viendrait \u00e0 s\u2019\u00e9tablir en dessous de 10\u00a0euros. Une clause de r\u00e9siliation annuelle au gr\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur a \u00e9t\u00e9 rajout\u00e9e au contrat.
J.P.\u00a0Morgan s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 souscrire les actions nouvelles en cas d\u2019exercice des bons mais, n'ayant toutefois pas l'intention de devenir un actionnaire de long terme de SCOR, J.P.\u00a0Morgan les revendrait par voie de placements priv\u00e9s et/ou de cessions sur le march\u00e9. \u00c0 cet \u00e9gard, SCOR et J.P.\u00a0Morgan ont conclu un accord de partage des profits, qui pr\u00e9voit que 75\u00a0% du profit issu de la revente des actions nouvelles, s\u2019il y en a un, seront r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s \u00e0 SCOR. Si la revente des nouvelles actions survient imm\u00e9diatement apr\u00e8s l\u2019exercice des bons dans le cadre d\u2019une transaction r\u00e9alis\u00e9e hors march\u00e9, la part de profit due \u00e0 SCOR sera vers\u00e9e sous forme d\u2019actions SCOR afin de limiter l\u2019impact dilutif de la transaction pour les actionnaires de SCOR.
En l\u2019absence d\u2019\u00e9v\u00e8nement extr\u00eame\u00a0d\u00e9clencheur, aucune action ne sera \u00e9mise dans le cadre de ce programme, et cette ligne d\u2019\u00e9mission demeurera par cons\u00e9quent sans aucun impact dilutif pour les actionnaires.
Programme de rachat d\u2019actions
Au cours de 2021, SCOR a lanc\u00e9 un programme de rachat d\u2019actions de 200\u00a0millions d\u2019euros qui a d\u00e9but\u00e9 le 28\u00a0octobre 2021 et s\u2019est termin\u00e9 en\u00a0mars 2022.
Aucun programme de rachat d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 en 2022.
Note 13.3Cadre r\u00e9glementaire
L\u2019objectif principal des superviseurs du secteur de l\u2019assurance et de la r\u00e9assurance est la protection des int\u00e9r\u00eats des assur\u00e9s. Ils s\u2019assurent que le Groupe maintient un niveau de solvabilit\u00e9 ad\u00e9quat pour faire face \u00e0 des obligations impr\u00e9vues r\u00e9sultant de chocs \u00e9conomiques ou de d\u00e9sastres naturels.
Le Groupe est soumis \u00e0 des contraintes r\u00e9glementaires dans chacune des juridictions dans lesquelles il est implant\u00e9. Les autorit\u00e9s locales ont de larges pouvoirs de surveillance et administratifs sur de nombreux aspects des secteurs de l\u2019assurance et de la r\u00e9assurance.
Ces r\u00e8gles imposent non seulement l\u2019approbation et le contr\u00f4le des activit\u00e9s, mais \u00e9galement des obligations de maintenir un certain niveau de capital (exigence de capital) pour couvrir le risque de d\u00e9faut ou d\u2019insolvabilit\u00e9 des compagnies de r\u00e9assurance et des compagnies d\u2019assurance et faire face \u00e0 des obligations impr\u00e9vues.
SCOR contr\u00f4le activement les besoins en capitaux de ses filiales dans le respect de ce cadre r\u00e9glementaire et veille \u00e0 respecter en totalit\u00e9 les conditions r\u00e9glementaires et de solvabilit\u00e9 dans les \u00c9tats dans lesquels le Groupe op\u00e8re.
Le non-respect par une soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rationnelle de ses besoins r\u00e9glementaires en capitaux au sein de la juridiction dans laquelle elle op\u00e8re pourrait conduire \u00e0 l\u2019intervention du superviseur.
Dans la plupart des pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re, les informations r\u00e9glementaires ne sont pas pr\u00e9par\u00e9es sur la base du r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS.
Capital social
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en capitaux propres s\u2019il n\u2019existe pas une obligation contractuelle de remettre \u00e0 leurs d\u00e9tenteurs de la tr\u00e9sorerie ou d\u2019autres actifs financiers.
Note 13.1Capital
Capital autoris\u00e9
Le capital de la Soci\u00e9t\u00e9 est compos\u00e9 de 179\u00a0671\u00a0295 actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 186\u00a0896\u00a0376 actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, d\u2019une valeur nominale de 7,8769723\u00a0euros chacune.
Actions \u00e9mises
Le nombre d\u2019actions \u00e9mises et totalement lib\u00e9r\u00e9es en circulation \u00e0 fin 2022 et 2021 est le suivant\u00a0:
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier | \n\n 186\u00a0896\u00a0376 | \n\n 186\u00a0730\u00a0076 | \n
| \n R\u00e9duction de capital \u2013\u00a0d\u00e9cision du conseil d'administration | \n\n (7\u00a0534\u00a0181) | \n\n (189\u00a0700) | \n
| \n Augmentation de capital \u2013 exercice d'options | \n\n 309\u00a0100 | \n\n 356\u00a0000 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 179\u00a0671\u00a0295 | \n\n 186\u00a0896\u00a0376 | \n
| \n Valeur nominale de l\u2019action en EUR | \n\n 7,8769723 | \n\n 7,8769723 | \n
| \n Capital (en\u00a0euros) | \n\n 1\u00a0415\u00a0265\u00a0814 | \n\n 1\u00a0472\u00a0177\u00a0577 | \n
En 2022, les variations de capital sont li\u00e9es aux op\u00e9rations suivantes\u00a0:
\u2022le conseil d'administration du 18\u00a0mai 2022 a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 de r\u00e9duire le capital par annulation de 7\u00a0534\u00a0181 actions d'autocontr\u00f4le pour 210\u00a0millions d'euros (59\u00a0millions d'euros de nominal et 151\u00a0millions d'euros de primes li\u00e9es au capital)\u00a0; et
\u2022les \u00e9missions de nouvelles actions sont relatives \u00e0 l'exercice d'options de souscription d'actions pour un montant total de 6\u00a0millions d'euros (r\u00e9partis entre 2\u00a0millions d'euros en capital et 4\u00a0millions d'euros en prime d'\u00e9mission). Ces op\u00e9rations ont conduit \u00e0 la cr\u00e9ation de 309\u00a0100 nouvelles actions sur l'ann\u00e9e.
En 2021, les variations de capital sont li\u00e9es aux op\u00e9rations suivantes\u00a0:
\u2022le conseil d'administration du 30\u00a0juin 2021 a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 de r\u00e9duire le capital par annulation de 189\u00a0700 actions d\u2019autocontr\u00f4le pour 6\u00a0millions d\u2019euros (2\u00a0millions d\u2019euros de nominal et 4\u00a0millions d\u2019euros de primes li\u00e9es au capital)\u00a0; et
\u2022les \u00e9missions de nouvelles actions sont relatives \u00e0 l'exercice d'options de souscription d'actions pour un montant total de 7\u00a0millions d\u2019euros (r\u00e9partis entre 3\u00a0millions d\u2019euros en capital et 4\u00a0millions d\u2019euros en prime d'\u00e9mission). Ces op\u00e9rations ont conduit \u00e0 la cr\u00e9ation de 356\u00a0000 nouvelles actions sur l\u2019ann\u00e9e.
Les actions \u00e9mises en\u00a02022 et\u00a02021 ont toutes \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 une valeur nominale de 7,8769723\u00a0euros.
Capital social
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en capitaux propres s\u2019il n\u2019existe pas une obligation contractuelle de remettre \u00e0 leurs d\u00e9tenteurs de la tr\u00e9sorerie ou d\u2019autres actifs financiers.
Titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres)
Les titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres) et les co\u00fbts directement associ\u00e9s sont port\u00e9s en diminution des capitaux propres. Lorsque ces titres sont par la suite vendus, ou r\u00e9\u00e9mis, toute contrepartie re\u00e7ue est enregistr\u00e9e dans les capitaux propres consolid\u00e9s, nette d\u2019imp\u00f4ts et des co\u00fbts directement associ\u00e9s. Ainsi, aucun revenu associ\u00e9, gain ou perte, n\u2019est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
Actions d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres)
Le nombre d\u2019actions d\u00e9tenues par le Groupe et ses filiales sur son propre capital s\u2019\u00e9levait \u00e0 593\u00a0320 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (compar\u00e9 \u00e0 5\u00a0798\u00a0221 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ces actions ne donnent pas droit au versement de dividendes.
Titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres)
Les titres d\u2019autocontr\u00f4le (actions propres) et les co\u00fbts directement associ\u00e9s sont port\u00e9s en diminution des capitaux propres. Lorsque ces titres sont par la suite vendus, ou r\u00e9\u00e9mis, toute contrepartie re\u00e7ue est enregistr\u00e9e dans les capitaux propres consolid\u00e9s, nette d\u2019imp\u00f4ts et des co\u00fbts directement associ\u00e9s. Ainsi, aucun revenu associ\u00e9, gain ou perte, n\u2019est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
Paiements fond\u00e9s en actions
Le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s en actions\u00a0\u00bb est utilis\u00e9 en contrepartie du co\u00fbt du service re\u00e7u pour l\u2019attribution d\u2019actions, d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions aux\u00a0salari\u00e9s du Groupe. L\u2019obtention d\u00e9finitive des titres \u00e9tant conditionn\u00e9e par la pr\u00e9sence de l\u2019employ\u00e9 dans l\u2019entreprise durant une p\u00e9riode d\u2019acquisition, l\u2019augmentation de capital est pr\u00e9alablement comptabilis\u00e9e dans les paiements fond\u00e9s en actions. \u00c0 la fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, les actions distribu\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme des actions ordinaires dans les lignes \u00ab\u00a0Capital social\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb.
Note 17Options d\u2019achats et octroi d\u2019actions aux salari\u00e9s
Le Groupe a mis en place divers plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme sur base d\u2019instruments de capitaux propres (options d\u2019achat, options de souscription d\u2019actions et actions gratuites) attribu\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de ses salari\u00e9s et mandataires sociaux. Les dispositions de ces plans sont d\u00e9finies et autoris\u00e9es ou valid\u00e9es par le conseil d\u2019administration \u00e0 la date d\u2019octroi. L\u2019ensemble des plans sont r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres.
Ces attributions donnent lieu \u00e0 la comptabilisation de charges de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
Le montant total reconnu sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits est d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur des instruments octroy\u00e9s et aux potentielles annulations li\u00e9es au non-respect des conditions de pr\u00e9sence ou de performance, lorsque celles-ci ne sont pas li\u00e9es au cours de l\u2019action. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe revoit ses estimations du nombre attendu d\u2019instruments qui seront acquis. L\u2019impact est alors comptabilis\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au compte de r\u00e9sultat par contrepartie des capitaux propres sur la p\u00e9riode restante d\u2019acquisition des droits.
L\u2019effet dilutif des instruments en cours d\u2019acquisition est refl\u00e9t\u00e9 dans le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action.
En 2022, la charge totale relative aux paiements en actions s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 36\u00a0millions d\u2019euros, 2020\u00a0: 32\u00a0millions d\u2019euros), dont une charge de 1\u00a0million d\u2019euros (2021\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros, 2020\u00a0: 1\u00a0million d\u2019euros) relative aux options de souscription d\u2019actions octroy\u00e9es pour les plans de 2018 \u00e0 2022 (2021\u00a0: 2017 \u00e0 2021, 2020\u00a0: 2016 \u00e0 2020) et une charge de 20\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 35\u00a0millions d\u2019euros, 2020\u00a0: 31\u00a0millions d\u2019euros) relative aux plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions pour les plans de 2016 \u00e0 2022 (2021: 2015 \u00e0 2021, 2020: 2014 \u00e0 2020).
Ces plans sont d\u00e9taill\u00e9s ci-dessous.
Note 17.1Plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions
Le Groupe octroie \u00e0 ses salari\u00e9s et mandataires sociaux des options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions selon les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
| \n Plan | \n\n Date d'octroi par\u00a0le\u00a0conseil | \n\n Date de disponibilit\u00e9 des options | \n\n Date d\u2019expiration des\u00a0plans | \n\n Prix d\u2019exercice (en\u00a0euros) | \n\n Nombre d\u2019actions sous option | \n
| \n 2012 | \n\n 23\u00a0mars 2012 | \n\n 24\u00a0mars 2016 | \n\n 24\u00a0mars 2022 | \n\n 20,17 | \n\n 938\u00a0000 | \n
| \n 2013 | \n\n 21\u00a0mars 2013 | \n\n 21\u00a0mars 2017 | \n\n 22\u00a0mars 2023 | \n\n 22,25 | \n\n 716\u00a0000 | \n
| \n 2013 | \n\n 2\u00a0octobre 2013 | \n\n 2\u00a0octobre 2017 | \n\n 3\u00a0octobre 2023 | \n\n 24,65 | \n\n 170\u00a0000 | \n
| \n 2013 | \n\n 21\u00a0novembre 2013 | \n\n 21\u00a0novembre 2017 | \n\n 22\u00a0novembre 2023 | \n\n 25,82 | \n\n 25\u00a0000 | \n
| \n 2014 | \n\n 20\u00a0mars 2014 | \n\n 20\u00a0mars 2018 | \n\n 21\u00a0mars 2024 | \n\n 25,06 | \n\n 694\u00a0875 | \n
| \n 2014 | \n\n 1er\u00a0d\u00e9cembre 2014 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2018 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2024 | \n\n 24,41 | \n\n 9\u00a0000 | \n
| \n 2015 | \n\n 20\u00a0mars 2015 | \n\n 21\u00a0mars 2019 | \n\n 21\u00a0mars 2025 | \n\n 29,98 | \n\n 669\u00a0131 | \n
| \n 2015 | \n\n 18\u00a0d\u00e9cembre 2015 | \n\n 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 | \n\n 19\u00a0d\u00e9cembre 2025 | \n\n 35,99 | \n\n 45\u00a0250 | \n
| \n 2016 | \n\n 10\u00a0mars 2016 | \n\n 10\u00a0mars 2020 | \n\n 11\u00a0mars 2026 | \n\n 31,58 | \n\n 629 118 | \n
| \n 2016 | \n\n 1er\u00a0d\u00e9cembre 2016 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2026 | \n\n 29,57 | \n\n 750 | \n
| \n 2017 | \n\n 10\u00a0mars 2017 | \n\n 11\u00a0mars 2021 | \n\n 11\u00a0mars 2027 | \n\n 33,78 | \n\n 480\u00a0000 | \n
| \n 2017 | \n\n 1er\u00a0d\u00e9cembre 2017 | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 3\u00a0d\u00e9cembre 2027 | \n\n 34,75 | \n\n 145\u00a0410 | \n
| \n 2018 | \n\n 8\u00a0mars 2018 | \n\n 9\u00a0mars 2022 | \n\n 9\u00a0mars 2028 | \n\n 35,10 | \n\n 380\u00a0000 | \n
| \n 2018 | \n\n 22\u00a0d\u00e9cembre 2018 | \n\n 23\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 23\u00a0d\u00e9cembre 2028 | \n\n 40,81 | \n\n 198\u00a0088 | \n
| \n 2019 | \n\n 7\u00a0mars 2019 | \n\n 7\u00a0mars 2023 | \n\n 8\u00a0mars 2029 | \n\n 38,66 | \n\n 428\u00a0000 | \n
| \n 2019 | \n\n 25\u00a0octobre 2019 | \n\n 25\u00a0octobre 2023 | \n\n 26\u00a0octobre 2029 | \n\n 37,11 | \n\n 148\u00a0140 | \n
| \n 2020 | \n\n 28\u00a0avril 2020 | \n\n 29\u00a0avril 2024 | \n\n 29\u00a0avril 2030 | \n\n 21,43 | \n\n 428\u00a0000 | \n
| \n 2020 | \n\n 5\u00a0novembre 2020 | \n\n 6\u00a0novembre 2024 | \n\n 6\u00a0novembre 2030 | \n\n 23,31 | \n\n 189\u00a0326 | \n
| \n 2021 | \n\n 1er\u00a0mars 2021 | \n\n 2\u00a0mars 2025 | \n\n 2\u00a0mars 2031 | \n\n 27,53 | \n\n 328\u00a0300 | \n
| \n 2021 | \n\n 1er\u00a0ao\u00fbt 2021 | \n\n 2\u00a0ao\u00fbt 2025 | \n\n 3\u00a0ao\u00fbt 2031 | \n\n 24,93 | \n\n 14\u00a0000 | \n
| \n 2021 | \n\n 1er\u00a0novembre 2021 | \n\n 2\u00a0novembre 2025 | \n\n 2\u00a0novembre 2031 | \n\n 24,94 | \n\n 228\u00a0566 | \n
| \n 2022 | \n\n 1er\u00a0mars 2022 | \n\n 2\u00a0mars 2026 | \n\n 2\u00a0mars 2032 | \n\n 30,00 | \n\n 332\u00a0000 | \n
| \n 2022 | \n\n 9\u00a0novembre 2022 | \n\n 10\u00a0novembre 2026 | \n\n 10\u00a0novembre 2032 | \n\n 14,74 | \n\n 344\u00a0027 | \n
Les options sont exer\u00e7ables apr\u00e8s une dur\u00e9e de quatre\u00a0ans \u00e0 partir de la date d\u2019attribution sans obligation pour le salari\u00e9 d\u2019\u00eatre toujours employ\u00e9 par le Groupe.
Les termes et conditions du plan d\u2019options de souscription d\u2019actions du 9\u00a0novembre 2022 pr\u00e9voient que les options allou\u00e9es pourront \u00eatre exerc\u00e9es au plus t\u00f4t quatre\u00a0ans apr\u00e8s leur date d\u2019attribution, sous r\u00e9serve du respect d\u2019une condition de pr\u00e9sence jusqu\u2019\u00e0 la date de d\u00e9but d\u2019exercice, en plus de la satisfaction de certaines conditions de performance, lesquelles se basent sur le respect absolu des principes d\u00e9ontologiques du Groupe, la satisfaction d'une obligation de formation en mati\u00e8re de responsabilit\u00e9 sociale et environnementale et le ratio de solvabilit\u00e9 (sur les exercices 2022, 2023 et 2024 pour cette derni\u00e8re condition). La possibilit\u00e9 d\u2019exercer les options allou\u00e9es dans le cadre du plan du 1er\u00a0mars 2022 d\u00e9pendra des m\u00eames conditions ainsi que du rendement des capitaux propres de SCOR et du Total Shareholder Return (TSR) de SCOR parmi un panel de pairs sur les exercices 2022, 2023 et 2024.
Le tableau ci-dessous fournit les variations et les stocks d\u2019options en circulation \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et le prix d\u2019exercice moyen correspondant.
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||
| \n Nombre d'options | \n\n Prix d'exercice moyen (en\u00a0euros par action) | \n\n Nombre d'options | \n\n Prix d'exercice moyen (en\u00a0euros par action) | \n|
| \n Options en circulation au 1er\u00a0janvier | \n\n 4\u00a0436\u00a0543 | \n\n 28,85 | \n\n 4\u00a0575\u00a0955 | \n\n 23,78 | \n
| \n Options attribu\u00e9es pendant la p\u00e9riode | \n\n 676\u00a0027 | \n\n 22,23 | \n\n 570\u00a0866 | \n\n 26,43 | \n
| \n Options exerc\u00e9es pendant la p\u00e9riode | \n\n 309\u00a0100 | \n\n 20,40 | \n\n 356\u00a0000 | \n\n 20,46 | \n
| \n Options expir\u00e9es pendant la p\u00e9riode | \n\n 19\u00a0000 | \n\n 20,17 | \n\n 4\u00a0000 | \n\n 19,71 | \n
| \n Options annul\u00e9es pendant la p\u00e9riode | \n\n 320\u00a0180 | \n\n 34,36 | \n\n 350\u00a0278 | \n\n 32,30 | \n
| \n Options en circulation au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 4\u00a0464\u00a0290 | \n\n 28,07 | \n\n 4\u00a0436\u00a0543 | \n\n 28,85 | \n
| \n Options exer\u00e7ables au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 2\u00a0484\u00a0783 | \n\n 29,69 | \n\n 2\u00a0501\u00a0013 | \n\n 27,53 | \n
La dur\u00e9e de vie moyenne contractuelle des options restant \u00e0 courir est de 5,10\u00a0ans en 2022 (5,13\u00a0ans en 2021).
La juste valeur des options d\u2019achat et des options de souscription est estim\u00e9e en utilisant le mod\u00e8le de Black-Scholes prenant en compte les termes et les conditions selon lesquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es. Le tableau suivant pr\u00e9sente les caract\u00e9ristiques utilis\u00e9es au cours des exercices 2022, 2021 et 2020\u00a0:
| \n \n | \n\n Plan du 9\u00a0novembre 2022 | \n\n Plan du 1er\u00a0mars 2022 | \n\n Plan du 1er\u00a0novembre 2021 | \n\n Plan du 1er\u00a0ao\u00fbt 2021 | \n\n Plan du 1er\u00a0mars 2021 | \n\n Plan du 5\u00a0novembre 2020 | \n\n Plan du 28\u00a0avril 2020 | \n
| \n Juste valeur \u00e0 la date d\u2019octroi (en\u00a0euros) | \n\n 2,47 | \n\n 1,82 | \n\n 3,22 | \n\n 1,61 | \n\n 2,27 | \n\n 1,22 | \n\n 2,59 | \n
| \n Prix d'exercice de l'option (en\u00a0euros) | \n\n 14,74 | \n\n 30,00 | \n\n 24,94 | \n\n 24,93 | \n\n 27,53 | \n\n 23,31 | \n\n 21,43 | \n
| \n Exercice des options | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n\n 4\u00a0ans | \n
| \n Volatilit\u00e9 historique\u00a0(1) | \n\n 38,52\u00a0% | \n\n 24,24\u00a0% | \n\n 29,03\u00a0% | \n\n 28,83\u00a0% | \n\n 25,48\u00a0% | \n\n 25,53\u00a0% | \n\n 20,16\u00a0% | \n
| \n Dividendes | \n\n 10,57\u00a0% | \n\n 6,32\u00a0% | \n\n 6,22\u00a0% | \n\n 7,63\u00a0% | \n\n 6,36\u00a0% | \n\n 7,87\u00a0% | \n\n 5,74\u00a0% | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque | \n\n 2,189\u00a0% | \n\n (0,223)\u00a0% | \n\n (0,178)\u00a0% | \n\n (0,525)\u00a0% | \n\n (0,567)\u00a0% | \n\n (0,700)\u00a0% | \n\n (0,628)\u00a0% | \n
| \n (1)La volatilit\u00e9 historique utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer la juste valeur est fond\u00e9e sur la volatilit\u00e9 historique sur une p\u00e9riode correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance moyenne attendue des options octroy\u00e9es et partiellement liss\u00e9e pour \u00e9liminer les \u00e9carts extr\u00eames et refl\u00e9ter au mieux les tendances \u00e0 long terme. | \n
Note 17.2Plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions
Le Groupe attribue \u00e0 ses salari\u00e9s des actions gratuites selon les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
| \n Date d'attribution | \n\n Date d'acquisition | \n\n Nombre d'actions attribu\u00e9es\u00a0\u00e0\u00a0l'origine | \n\n Estimation du prix \u00e0 la date\u00a0d'attribution (en\u00a0euros) | \n
| \n 4\u00a0mars 2014 (LTIP) | \n\n 5\u00a0mars 2022 | \n\n 88\u00a0500 | \n\n 24,70 | \n
| \n 23\u00a0f\u00e9vrier 2016 (LTIP) | \n\n 24\u00a0f\u00e9vrier 2022 | \n\n 257\u00a0732 | \n\n 31,82 | \n
| \n 21\u00a0f\u00e9vrier 2017 (LTIP) | \n\n 22\u00a0f\u00e9vrier 2023 | \n\n 50\u00a0000 | \n\n 32,72 | \n
| \n 1er\u00a0d\u00e9cembre 2017 (LTIP) | \n\n 2\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 232\u00a0238 | \n\n 34,08 | \n
| \n 22\u00a0d\u00e9cembre 2018 (LTIP) | \n\n 23\u00a0d\u00e9cembre 2024 | \n\n 96\u00a0596 | \n\n 37,88 | \n
| \n 19\u00a0f\u00e9vrier 2019 | \n\n 20\u00a0f\u00e9vrier 2022 | \n\n 535\u00a0000 | \n\n 38,32 | \n
| \n 19\u00a0f\u00e9vrier 2019 (LTIP) | \n\n 20\u00a0f\u00e9vrier 2025 | \n\n 205\u00a0000 | \n\n 38,32 | \n
| \n 23\u00a0octobre 2019 | \n\n 24\u00a0octobre 2022 | \n\n 890\u00a0800 | \n\n 36,90 | \n
| \n 23\u00a0octobre 2019 (LTIP) | \n\n 24\u00a0octobre 2025 | \n\n 91\u00a0798 | \n\n 36,90 | \n
| \n 28\u00a0avril 2020 | \n\n 29\u00a0avril 2023 | \n\n 535\u00a0000 | \n\n 26,12 | \n
| \n 5\u00a0novembre 2020 | \n\n 6\u00a0novembre 2023 | \n\n 1\u00a0188\u00a0385 | \n\n 22,86 | \n
| \n 5\u00a0novembre 2020 (LTIP) | \n\n 6\u00a0novembre 2026 | \n\n 68\u00a0280 | \n\n 22,86 | \n
| \n 1er\u00a0mars 2021 | \n\n 2\u00a0mars 2024 | \n\n 413\u00a0875 | \n\n 28,28 | \n
| \n 1er\u00a0ao\u00fbt 2021 | \n\n 2\u00a0ao\u00fbt 2024 | \n\n 15\u00a0000 | \n\n 23,59 | \n
| \n 1er\u00a0novembre 2021 | \n\n 2\u00a0novembre 2024 | \n\n 1\u00a0374\u00a0611 | \n\n 28,95 | \n
| \n 1er\u00a0novembre 2021 (LTIP) | \n\n 2\u00a0novembre 2027 | \n\n 128\u00a0541 | \n\n 28,95 | \n
| \n 1er\u00a0mars 2025 | \n\n 2\u00a0mars 2025 | \n\n 629\u00a0770 | \n\n 28,47 | \n
| \n 9\u00a0novembre 2021 | \n\n 10\u00a0novembre 2025 | \n\n 2\u00a0232\u00a0643 | \n\n 17,04 | \n
| \n 9\u00a0novembre 2022 (LTIP) | \n\n 10\u00a0novembre 2028 | \n\n 205\u00a0435 | \n\n 17,04 | \n
Les actions gratuites attribu\u00e9es le 9\u00a0novembre 2022 (hors LTIP) sont assujetties \u00e0 la satisfaction d\u2019une condition de pr\u00e9sence de trois\u00a0ans, et \u00e0 la satisfaction de conditions de performance, lesquelles se basent sur le respect absolu des principes d\u00e9ontologiques du Groupe, la satisfaction d'une obligation de formation en mati\u00e8re de responsabilit\u00e9 sociale et environnementale et le ratio de solvabilit\u00e9 du SCOR sur les exercices 2022, 2023 et 2024.
Les actions gratuites attribu\u00e9es le 1er\u00a0mars 2022 sont assujetties aux m\u00eames conditions ainsi qu\u2019\u00e0 des conditions de performance bas\u00e9es sur le rendement des capitaux propres de SCOR et le Total Shareholder Return (TSR) de SCOR parmi un panel de pairs sur les exercices 2022, 2023 et 2024.
Toutes les actions du plan LTIP du 9\u00a0novembre 2022 sont assujetties \u00e0 la satisfaction d\u2019une condition de pr\u00e9sence de six\u00a0ans et \u00e0 la satisfaction de conditions de performance, lesquelles se basent sur le respect absolu des principes d\u00e9ontologiques du Groupe, la satisfaction d'une obligation de formation en mati\u00e8re de responsabilit\u00e9 sociale et environnementale et le ratio de solvabilit\u00e9 de SCOR sur les exercices allant de 2022 \u00e0 2027.
La juste valeur des actions gratuites est \u00e9gale \u00e0 la valeur de march\u00e9 ajust\u00e9e des dividendes futurs et des co\u00fbts d'incessibilit\u00e9 \u00e9valu\u00e9e selon une m\u00e9thode d'achat/vente \u00e0 terme. Le tableau suivant pr\u00e9sente les caract\u00e9ristiques utilis\u00e9es au cours des exercices 2022, 2021 et 2020\u00a0:
| \n \n | \n\n Plan du 9\u00a0novembre\u00a02022 | \n\n Plan du 9\u00a0novembre\u00a02022 | \n\n Plan du 1er\u00a0mars\u00a02022 | \n\n Plan du 1er\u00a0novembre 2021 (LTIP) | \n\n Plan du 1er\u00a0novembre 2021 | \n
| \n Juste valeur (en\u00a0euros) | \n\n 9,04 | \n\n 12,41 | \n\n 22,07 | \n\n 18,13 | \n\n 21,62 | \n
| \n Dur\u00e9e d\u2019acquisition | \n\n 6\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 6\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n
| \n Dividendes | \n\n 10,57\u00a0% | \n\n 10,57\u00a0% | \n\n 6,32\u00a0% | \n\n 6,22\u00a0% | \n\n 6,22\u00a0% | \n
| \n \n | \n\n Plan du 1er\u00a0ao\u00fbt\u00a02021 | \n\n Plan du 1er\u00a0mars\u00a02021 | \n\n Plan 1 du 5\u00a0novembre 2020 | \n\n Plan 2 du 5\u00a0novembre 2020 | \n\n Plan du 5\u00a0novembre 2020 (LTIP) | \n\n Plan du 28\u00a0avril\u00a02020 | \n
| \n Juste valeur (en\u00a0euros) | \n\n 16,43 | \n\n 21,45 | \n\n 15,69 | \n\n 14,22 | \n\n 12,59 | \n\n 21,99 | \n
| \n Dur\u00e9e d\u2019acquisition | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n\n 6\u00a0ans | \n\n 3\u00a0ans | \n
| \n Dividendes | \n\n 7,63\u00a0% | \n\n 6,36\u00a0% | \n\n 7,87\u00a0% | \n\n 7,87\u00a0% | \n\n 7,87\u00a0% | \n\n 5,74\u00a0% | \n
Paiements fond\u00e9s en actions
Le poste de r\u00e9serves d\u00e9nomm\u00e9 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s en actions\u00a0\u00bb est utilis\u00e9 en contrepartie du co\u00fbt du service re\u00e7u pour l\u2019attribution d\u2019actions, d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions aux\u00a0salari\u00e9s du Groupe. L\u2019obtention d\u00e9finitive des titres \u00e9tant conditionn\u00e9e par la pr\u00e9sence de l\u2019employ\u00e9 dans l\u2019entreprise durant une p\u00e9riode d\u2019acquisition, l\u2019augmentation de capital est pr\u00e9alablement comptabilis\u00e9e dans les paiements fond\u00e9s en actions. \u00c0 la fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, les actions distribu\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme des actions ordinaires dans les lignes \u00ab\u00a0Capital social\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb.
Le Groupe a mis en place divers plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme sur base d\u2019instruments de capitaux propres (options d\u2019achat, options de souscription d\u2019actions et actions gratuites) attribu\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de ses salari\u00e9s et mandataires sociaux. Les dispositions de ces plans sont d\u00e9finies et autoris\u00e9es ou valid\u00e9es par le conseil d\u2019administration \u00e0 la date d\u2019octroi. L\u2019ensemble des plans sont r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres.
Ces attributions donnent lieu \u00e0 la comptabilisation de charges de personnel en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
Le montant total reconnu sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits est d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur des instruments octroy\u00e9s et aux potentielles annulations li\u00e9es au non-respect des conditions de pr\u00e9sence ou de performance, lorsque celles-ci ne sont pas li\u00e9es au cours de l\u2019action. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe revoit ses estimations du nombre attendu d\u2019instruments qui seront acquis. L\u2019impact est alors comptabilis\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au compte de r\u00e9sultat par contrepartie des capitaux propres sur la p\u00e9riode restante d\u2019acquisition des droits.
L\u2019effet dilutif des instruments en cours d\u2019acquisition est refl\u00e9t\u00e9 dans le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action.
Dividendes
Le dividende rattach\u00e9 aux actions ordinaires est comptabilis\u00e9 en dette lorsqu\u2019il a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les actionnaires au cours de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle.
Informations sur les distributions de dividendes
La r\u00e9solution qui sera pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle qui approuvera, au cours du premier semestre 2023, les comptes de l\u2019exercice 2022, pr\u00e9voit la distribution d\u2019un dividende d'un euro et quarante centimes (1,40 euro) par action au titre de l\u2019exercice 2022.
L\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 18\u00a0mai 2022 a\u00a0d\u00e9cid\u00e9 la distribution, au titre de l\u2019exercice 2021, d\u2019un dividende d\u2019un\u00a0euro et quatre-vingts centimes (1,80\u00a0euro) par action, soit un montant global de dividende pay\u00e9 de 321\u00a0millions d\u2019euros calcul\u00e9 sur la base du nombre d\u2019actions \u00e9ligibles au versement d\u2019un dividende \u00e0 la date de paiement. Le dividende a \u00e9t\u00e9 d\u00e9tach\u00e9 le 20\u00a0mai 2022 et mis en paiement le 24\u00a0mai 2022.
Dividendes
Le dividende rattach\u00e9 aux actions ordinaires est comptabilis\u00e9 en dette lorsqu\u2019il a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par les actionnaires au cours de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle.
Note 13.2Gestion du capital\u00a0: objectifs et approche
Les sources traditionnelles de capital utilis\u00e9es par le Groupe sont les fonds propres et la dette subordonn\u00e9e. L\u2019effet de levier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est 32,4\u00a0%. Pour une description de l\u2019effet de levier, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a01.3.6 \u2013 La situation financi\u00e8re, liquidit\u00e9 et ressources en capital.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 32 % | \n\n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 2\u00a0635 | \n\n 2\u00a0581 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats courus sur les dettes subordonn\u00e9es | \n\n (40) | \n\n (40) | \n||
| \n \u25fc 68 % | \n\n Swaps sur les dettes subordonn\u00e9es | \n\n (131) | \n\n (72) | \n|
| \n Fonds propres \u00e0 la valeur comptable | \n\n 5\u00a0133 | \n\n 6\u00a0402 | \n||
| \n Total des capitaux propres et de l\u2019endettement | \n\n 7\u00a0597 | \n\n 8\u00a0871 | \n
L\u2019objectif g\u00e9n\u00e9ral de la politique du Groupe en mati\u00e8re de gestion du capital est d\u2019optimiser l\u2019utilisation de ses fonds propres et de son endettement pour maximiser le rendement \u00e0 court terme et \u00e0 long terme pour les actionnaires, tout en apportant aux clients le niveau de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quat. Ce dernier est mesur\u00e9 par des mod\u00e8les internes d\u2019allocation du capital ainsi que par les agences de notation et les superviseurs nationaux. La r\u00e9alisation des objectifs de la politique de gestion de capital est support\u00e9e par une surveillance int\u00e9gr\u00e9e des contraintes r\u00e9glementaires au niveau du Groupe, par une planification financi\u00e8re et strat\u00e9gique annuelle et par une mise \u00e0 jour r\u00e9guli\u00e8re de ces projections. Le processus de gestion du capital du Groupe est soumis \u00e0 l\u2019approbation du conseil d\u2019administration apr\u00e8s une pr\u00e9sentation formelle au comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit. Le conseil d\u2019administration et le comit\u00e9 ex\u00e9cutif v\u00e9rifient r\u00e9guli\u00e8rement le profil de risque du Groupe afin que l\u2019app\u00e9tence au Risque du Groupe reste conforme \u00e0 sa strat\u00e9gie.
Les objectifs du Groupe dans la gestion de son capital sont\u00a0:
\u2022de faire correspondre le profil de ses actifs et passifs en tenant compte des risques inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0;
\u2022de maintenir une qualit\u00e9 de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e et des ratios de capital sains de mani\u00e8re \u00e0 soutenir ses objectifs op\u00e9rationnels et maximiser la valeur pour les actionnaires\u00a0;
\u2022d\u2019assurer un niveau \u00e9lev\u00e9 de fongibilit\u00e9 du capital\u00a0;
\u2022de conserver la flexibilit\u00e9 financi\u00e8re par le maintien de fortes liquidit\u00e9s et l\u2019acc\u00e8s \u00e0 une gamme de march\u00e9s de capitaux\u00a0;
\u2022d\u2019allouer des capitaux de mani\u00e8re efficace et de soutenir la croissance de l\u2019activit\u00e9 en s\u2019assurant que le retour sur capitaux employ\u00e9s est en ligne avec les exigences des superviseurs et des actionnaires\u00a0; et
\u2022de g\u00e9rer l\u2019exposition aux risques de fluctuation des taux de change.
Le processus de gestion du capital du Groupe a pour but de fixer aux business units des objectifs de taux de rendement ajust\u00e9s aux risques, conformes aux objectifs de performance, et de promouvoir la cr\u00e9ation de valeur pour les actionnaires.
Ainsi, pour 2023, le Groupe a l\u2019intention d\u2019atteindre deux objectifs\u00a0:
\u2022un ROE \u2265 800 points de base au-dessus du taux sans risque \u00e0 cinq\u00a0ans au cours du cycle\u00a038 ;
\u2022un ratio de solvabilit\u00e9\u00a039 optimal compris entre 185\u00a0% et 220\u00a0%.
SCOR pense que son niveau de fonds de roulement est suffisant pour r\u00e9pondre aux besoins de ses entit\u00e9s consolid\u00e9es. Le Groupe concilie ses objectifs strat\u00e9giques avec la protection de son capital par le biais de sa \u00ab\u00a0Capital Shield Policy\u00a0\u00bb qui articule l\u2019app\u00e9tence au Risque du Groupe. La \u00ab\u00a0Capital Shield Policy\u00a0\u00bb s\u2019appuie sur une approche \u00e9conomique ayant pour but de prot\u00e9ger le Groupe contre les sinistres significatifs, y compris ceux qui ne sont pas encore reconnus comme une perte comptable. Elle est construite sur les quatre concepts suivants\u00a0:
R\u00e9trocession traditionnelle
La r\u00e9trocession du Groupe comprend une large gamme de protections incluant des couvertures proportionnelles et non-proportionnelles. Le Groupe s\u00e9lectionne le niveau de sa r\u00e9trocession aux tiers une fois par an et s\u2019assure ainsi que le niveau de risque conserv\u00e9 est conforme avec les limites de tol\u00e9rance aux risques pr\u00e9alablement fix\u00e9es afin de permettre au Groupe d\u2019atteindre ses objectifs de solvabilit\u00e9 et de retour sur capital.
Protection via l\u2019utilisation des march\u00e9s des\u00a0capitaux
SCOR utilise des obligations catastrophe, des obligations de mortalit\u00e9 et des \u00ab\u00a0side-cars\u00a0\u00bb pour prot\u00e9ger le Groupe contre des catastrophes naturelles ou de mortalit\u00e9 extr\u00eame.
\u00c9chelle de solvabilit\u00e9
Le ratio de solvabilit\u00e9 du Groupe est suivi et g\u00e9r\u00e9 activement \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de solvabilit\u00e9 coupl\u00e9e \u00e0 un processus d\u2019intervention graduel. Cette \u00e9chelle d\u00e9finit une fourchette optimale de solvabilit\u00e9 situ\u00e9e entre 185\u00a0% et 220\u00a0%, ainsi que diff\u00e9rentes actions de gestion qui pourraient \u00eatre mises en \u0153uvre en cas de d\u00e9viation pour ramener la solvabilit\u00e9 dans la zone optimale.
Cette fourchette optimale a pour objectif d'absorber une part significative de la volatilit\u00e9 inh\u00e9rente \u00e0 l\u2019activit\u00e9, limitant ainsi un recours trop fr\u00e9quent aux march\u00e9s financiers pour maintenir le capital du Groupe \u00e0 un niveau sup\u00e9rieur au capital de solvabilit\u00e9 requis.
Ligne d\u2019\u00e9mission contingente d\u2019actions
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2022, SCOR a renouvel\u00e9 avec J.P.\u00a0Morgan une ligne d\u2019\u00e9mission contingente d\u2019actions, qui apporte au Groupe une couverture de 300\u00a0millions d\u2019euros en cas de survenance d\u2019\u00e9v\u00e8nements extr\u00eames (catastrophes naturelles ou \u00e9v\u00e8nements affectant la mortalit\u00e9). Conform\u00e9ment \u00e0 cet accord, SCOR a \u00e9mis 9\u00a0millions de bons d\u2019\u00e9mission d\u2019actions en faveur de J.P.\u00a0Morgan, chaque bon d\u2019\u00e9mission d\u2019actions donnant le droit de souscrire deux actions nouvelles de SCOR. J.P.\u00a0Morgan a pris l'engagement d'exercer le nombre de bons n\u00e9cessaires \u00e0 la souscription d\u2019actions nouvelles pour un montant maximum de 300\u00a0millions d\u2019euros (primes d\u2019\u00e9mission incluses), dans la limite de 10\u00a0% du capital social de SCOR, d\u00e8s lors que le montant total (i) des pertes nettes ultimes estim\u00e9es par le Groupe (en tant qu\u2019assureur ou r\u00e9assureur) dans une ann\u00e9e calendaire et cons\u00e9cutives \u00e0 la survenance de catastrophes naturelles \u00e9ligibles entre le 1er\u00a0janvier 2023 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 ou (ii) des sinistres nets ultimes enregistr\u00e9s par le segment vie du Groupe SCOR (en sa qualit\u00e9 d\u2019assureur ou de r\u00e9assureur) sur deux semestres cons\u00e9cutifs au cours de la p\u00e9riode s\u2019\u00e9tendant du 1er\u00a0juillet 2022 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, s'\u00e9tablira au-dessus de certains niveaux d\u00e9finis contractuellement tel que v\u00e9rifi\u00e9 par les commissaires aux comptes de SCOR. Par ailleurs, sous r\u00e9serve qu\u2019aucun tirage n\u2019ait d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9, une tranche unique de 150\u00a0millions d\u2019euros sera tir\u00e9e sur le programme de 300\u00a0millions d\u2019euros dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 le cours moyen pond\u00e9r\u00e9 par les volumes de l\u2019action SCOR pendant 3 jours de bourse cons\u00e9cutifs viendrait \u00e0 s\u2019\u00e9tablir en dessous de 10\u00a0euros. Une clause de r\u00e9siliation annuelle au gr\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur a \u00e9t\u00e9 rajout\u00e9e au contrat.
J.P.\u00a0Morgan s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 souscrire les actions nouvelles en cas d\u2019exercice des bons mais, n'ayant toutefois pas l'intention de devenir un actionnaire de long terme de SCOR, J.P.\u00a0Morgan les revendrait par voie de placements priv\u00e9s et/ou de cessions sur le march\u00e9. \u00c0 cet \u00e9gard, SCOR et J.P.\u00a0Morgan ont conclu un accord de partage des profits, qui pr\u00e9voit que 75\u00a0% du profit issu de la revente des actions nouvelles, s\u2019il y en a un, seront r\u00e9troc\u00e9d\u00e9s \u00e0 SCOR. Si la revente des nouvelles actions survient imm\u00e9diatement apr\u00e8s l\u2019exercice des bons dans le cadre d\u2019une transaction r\u00e9alis\u00e9e hors march\u00e9, la part de profit due \u00e0 SCOR sera vers\u00e9e sous forme d\u2019actions SCOR afin de limiter l\u2019impact dilutif de la transaction pour les actionnaires de SCOR.
En l\u2019absence d\u2019\u00e9v\u00e8nement extr\u00eame\u00a0d\u00e9clencheur, aucune action ne sera \u00e9mise dans le cadre de ce programme, et cette ligne d\u2019\u00e9mission demeurera par cons\u00e9quent sans aucun impact dilutif pour les actionnaires.
Programme de rachat d\u2019actions
Au cours de 2021, SCOR a lanc\u00e9 un programme de rachat d\u2019actions de 200\u00a0millions d\u2019euros qui a d\u00e9but\u00e9 le 28\u00a0octobre 2021 et s\u2019est termin\u00e9 en\u00a0mars 2022.
Aucun programme de rachat d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 en 2022.
Note 14Dettes de financement
Les int\u00e9r\u00eats des dettes de financement sont comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Dettes de financement subordonn\u00e9es ou\u00a0dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres
Ces postes comprennent les divers emprunts subordonn\u00e9s ou les emprunts obligataires non subordonn\u00e9s. Ces emprunts sont class\u00e9s en dettes de financement, en conformit\u00e9 avec la norme IAS\u00a032 \u2013 Instruments financiers\u00a0: Pr\u00e9sentation.
\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Dettes immobili\u00e8res
Ce poste regroupe les emprunts li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immeubles. \u00c0 la date de comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Autres dettes financi\u00e8res
\u00c0 la date de comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes li\u00e9es aux contrats de location sont comprises dans les Autres dettes financi\u00e8res. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat portant sur le passif du contrat, calcul\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Le tableau suivant pr\u00e9sente une vue d\u2019ensemble de la dette \u00e9mise par le Groupe\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n Valeur nette comptable | \n\n Juste valeur | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Juste valeur | \n||
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 250\u00a0millions EUR | \n\n Perp\u00e9tuel | \n\n 251 | \n\n 242 | \n\n 251 | \n\n 281 | \n
| \n 625\u00a0millions USD | \n\n Perp\u00e9tuel | \n\n 601 | \n\n 466 | \n\n 557 | \n\n 581 | \n
| \n 125\u00a0millions USD | \n\n Perp\u00e9tuel | \n\n 120 | \n\n 94 | \n\n 111 | \n\n 115 | \n
| \n 250\u00a0millions EUR | \n\n 05/06/2047 | \n\n 254 | \n\n 228 | \n\n 253 | \n\n 284 | \n
| \n 600\u00a0millions EUR | \n\n 08/06/2046 | \n\n 603 | \n\n 555 | \n\n 603 | \n\n 661 | \n
| \n 500\u00a0millions EUR | \n\n 27/05/2048 | \n\n 509 | \n\n 468 | \n\n 509 | \n\n 589 | \n
| \n 300\u00a0millions EUR | \n\n 17/09/2051 | \n\n 297 | \n\n 210 | \n\n 297 | \n\n 293 | \n
| \n Total dettes subordonn\u00e9es\u00a0(1) | \n\n \n | \n\n 2\u00a0635 | \n\n 2\u00a0263 | \n\n 2\u00a0581 | \n\n 2\u00a0804 | \n
| \n Dettes sur immobilier de placement | \n\n \n | \n\n 173 | \n\n 173 | \n\n 156 | \n\n 156 | \n
| \n Dettes sur immobilier pour usage propre | \n\n \n | \n\n 317 | \n\n 317 | \n\n 314 | \n\n 314 | \n
| \n Total dettes immobili\u00e8res\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n 490 | \n\n 490 | \n\n 470 | \n\n 470 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 175 | \n\n 175 | \n
| \n Total dettes de financement | \n\n \n | \n\n 3\u00a0293 | \n\n 2\u00a0921 | \n\n 3\u00a0226 | \n\n 3\u00a0449 | \n
| \n (1)En 2022, le solde comprend des int\u00e9r\u00eats courus pour un montant de 40\u00a0millions d\u2019euros (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros). (2)Ces dettes ne sont pas cot\u00e9es. Par cons\u00e9quent, les valeurs nettes comptables refl\u00e8tent la valeur de march\u00e9. | \n
Note 14.1Caract\u00e9ristiques des emprunts subordonn\u00e9s
Tous les emprunts subordonn\u00e9s de SCOR sont class\u00e9s en dettes financi\u00e8res, car selon les termes et conditions des diff\u00e9rents contrats d\u2019\u00e9mission, SCOR n\u2019a pas de droit inconditionnel lui permettant de ne pas effectuer le r\u00e8glement en esp\u00e8ces, et, sur la base des flux de tr\u00e9sorerie projet\u00e9s, il n\u2019y a pas de composante capitaux propres \u00e0 ces instruments.
250\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 1er\u00a0octobre 2014, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant total de 250\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0octobre 2025. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,875\u00a0% (jusqu\u2019au 1er\u00a0octobre 2025) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 11\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 11\u00a0ans +\u00a03,7\u00a0%.
625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains sous forme de\u00a0titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 13\u00a0mars 2018, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 5,25\u00a0% (jusqu\u2019\u00e0 la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance de remboursement anticip\u00e9 fix\u00e9e au 13\u00a0mars 2029). Il sera r\u00e9vis\u00e9 tous les cinq\u00a0ans \u00e0 compter de cette date, et port\u00e9 au taux des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain (\u00ab\u00a0US\u00a0Treasuries\u00a0\u00bb) \u00e0 cinq\u00a0ans major\u00e9 de 2,37\u00a0% (pas de \u00ab\u00a0step up\u00a0\u00bb).
Pour couvrir le risque de change, SCOR a souscrit deux swaps de devises qui \u00e9changent le principal et les coupons sur les \u00e9missions obligataires en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains sous forme de\u00a0titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 17\u00a0d\u00e9cembre 2019, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Ces nouveaux titres obligataires seront assimil\u00e9s pour former une souche unique avec la ligne d\u00e9j\u00e0 existante des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s pour un montant de 625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis le 13\u00a0mars 2018.\u00a0L\u2019\u00e9mission de ces nouveaux titres sera assortie des m\u00eames conditions g\u00e9n\u00e9rales que les titres originaux. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 5,25\u00a0% (jusqu\u2019\u00e0 la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance de remboursement anticip\u00e9 fix\u00e9e au 13\u00a0mars 2029). Il\u00a0sera r\u00e9vis\u00e9 tous les cinq\u00a0ans \u00e0 compter de cette date, et port\u00e9 au taux des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain (\u00ab\u00a0US Treasuries\u00a0\u00bb) \u00e0 cinq\u00a0ans major\u00e9 de 2,37\u00a0% (pas de \u00ab\u00a0step up\u00a0\u00bb).
Pour couvrir le risque de change, SCOR a souscrit un swap de devises qui \u00e9change le principal et les coupons sur les \u00e9missions obligataires en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
250\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 5\u00a0juin 2015, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 luxembourgeois de l\u2019euro pour un montant total de 250\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 5\u00a0juin 2027. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,25\u00a0% (jusqu\u2019au 5\u00a0juin 2027, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,20\u00a0% (jusqu\u2019au 5\u00a0juin 2047, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
600\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 7\u00a0d\u00e9cembre 2015, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 de l\u2019euro pour un montant total de 600\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 8\u00a0juin 2026. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3\u00a0% (jusqu\u2019au 8\u00a0juin 2026, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,25\u00a0% (jusqu\u2019au 8\u00a0juin 2046, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
500\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 27\u00a0mai 2016, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 de l\u2019euro pour un montant total de 500\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 27\u00a0mai 2028. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,625\u00a0% (jusqu\u2019au 27\u00a0mai 2028, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,90\u00a0% (jusqu\u2019au 27\u00a0mai 2048, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
300\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 17\u00a0septembre 2020, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires subordonn\u00e9s de niveau 2 \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 300\u00a0millions d'euros. Le taux d'int\u00e9r\u00eat servi a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 1,375\u00a0% jusqu'au 17\u00a0septembre 2031, et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a02,6\u00a0% (jusqu\u2019au 17\u00a0septembre 2051, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
Clause de remboursement anticip\u00e9
Certaines dispositions des contrats d\u2019\u00e9mission pr\u00e9voient des cas de remboursement anticip\u00e9 autres que la seule liquidation de l\u2019\u00e9metteur (pour des raisons fiscales, comptables, r\u00e9glementaires, etc.), toutefois ces hypoth\u00e8ses de remboursement (i) sont \u00e0 la seule main de l\u2019\u00e9metteur et ne peuvent \u00eatre demand\u00e9es par les porteurs, et (ii) sont soumises, en tout \u00e9tat de cause, \u00e0 l\u2019accord pr\u00e9alable de l\u2019autorit\u00e9 de supervision comp\u00e9tente.
Note 14.2Dettes immobili\u00e8res
Les dettes immobili\u00e8res sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019investissements immobiliers financ\u00e9s par des pr\u00eats de 490\u00a0millions d\u2019euros (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 470\u00a0millions d\u2019euros) incluant les dettes immobili\u00e8res li\u00e9es aux propri\u00e9t\u00e9s de MRM pour 119\u00a0millions d\u2019euros (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 76\u00a0millions d\u2019euros). La principale dette immobili\u00e8re permet de financer le si\u00e8ge social du Groupe \u00e0 Paris, avenue Kl\u00e9ber, et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 199\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 199\u00a0millions d\u2019euros).
Les autres dettes immobili\u00e8res, dont les \u00e9ch\u00e9ances arrivent entre 2022 et 2028, servent des int\u00e9r\u00eats \u00e0 taux fixe ou \u00e0 taux variable index\u00e9s sur le taux Euribor 3 mois et financent d\u2019autres immeubles d\u00e9tenus par le Groupe. Afin de se couvrir contre le risque de taux, SCOR a contract\u00e9 des swaps. Les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en couverture des flux de tr\u00e9sorerie (pour plus de d\u00e9tail se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s).
La majorit\u00e9 des contrats des dettes immobili\u00e8res contiennent des clauses usuelles de remboursement anticip\u00e9 et d\u2019engagements financiers (\u00ab\u00a0covenants\u00a0\u00bb). Ces covenants d\u00e9finissent des seuils \u00e0 respecter pour plusieurs ratios, notamment le ratio LTV (loan to value, d\u00e9fini comme le rapport entre le montant de la dette et la valeur de march\u00e9 du bien immobilier qu\u2019elle finance), le ratio ICR (interest coverage rate, repr\u00e9sentant le taux de couverture des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats par les loyers) et le ratio DSCR (debt service coverage ratio, repr\u00e9sentant le taux de couverture des amortissements de dette et de charges d\u2019int\u00e9r\u00eat par les loyers). Dans le cadre des contrats de dette existants, les ratios LTV varient entre 30\u00a0% et 51\u00a0% et les ratios ICR/DSCR entre 156\u00a0% et 435\u00a0%. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe respecte ses engagements en mati\u00e8re de covenants loan-to-value et ICR/DSCR, vis-\u00e0-vis de ses partenaires bancaires.
En 2022, la variation principale des dettes immobili\u00e8res s\u2019explique par l\u2019\u00e9mission de la nouvelle dette par MRM pour financer la nouvelle acquisition des actifs immobiliers et l\u2019amortissement des emprunts existants.
Note 14.3Autres dettes financi\u00e8res
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et garanties | \n\n 4 | \n\n 2 | \n
| \n Dettes li\u00e9es aux contrats de location | \n\n 160 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes | \n\n 4 | \n\n 3 | \n
| \n Total autres dettes financi\u00e8res | \n\n 168 | \n\n 175 | \n
Le montant des dettes li\u00e9es aux contrats de location correspond \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a016 \u2013 Contrats de location. En 2022, La diminution est principalement li\u00e9e \u00e0 l\u2019actualisation des contrats de location immobili\u00e8re.
Note 14.4Charges de financement
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Charge d\u2019int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux emprunts subordonn\u00e9s | \n\n (48) | \n\n (48) | \n
| \n Charge d\u2019int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux emprunts perp\u00e9tuels | \n\n (47) | \n\n (43) | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux contrats de location | \n\n (3) | \n\n (3) | \n
| \n Cr\u00e9dit-bail | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n (16) | \n\n (17) | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 4 | \n\n (11)\u00a0(1) | \n
| \n Total | \n\n (111) | \n\n (122) | \n
| \n (1)La pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e et les autres charges d\u2019investissement sont maintenant pr\u00e9sent\u00e9es en autres revenus d\u2019investissement. | \n
Les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les autres dettes financi\u00e8res incluent certaines charges li\u00e9es aux lettres de cr\u00e9dit, frais de d\u00e9p\u00f4ts et de\u00a0d\u00e9couverts bancaires, amortissements des frais d\u2019\u00e9mission et autres charges bancaires (commissions, etc.).
Note 14.5\u00c9ch\u00e9ancier
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res repose sur les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es et inclut les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats (y compris ceux issus des swaps de change et de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat). SCOR pr\u00e9sente la maturit\u00e9 des dettes perp\u00e9tuelles et des dettes sujettes \u00e0 plusieurs dates de remboursement en prenant l\u2019hypoth\u00e8se que le Groupe n\u2019utilisera aucune des dates pr\u00e9alables de remboursement optionnelles. Les dettes perp\u00e9tuelles (absence de\u00a0date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance) sont class\u00e9es dans la derni\u00e8re colonne\u00a0: \u00ab\u00a0>\u00a05\u00a0ans\u00a0\u00bb.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5\u00a0ans | \n\n > 5\u00a0ans\u00a0* | \n\n Total\u00a0** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 48 | \n\n 202 | \n\n 3\u00a0862 | \n\n 4\u00a0112 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-4,26\u00a0% | \n\n 14 | \n\n 139 | \n\n 409 | \n\n 562 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-15,52\u00a0% | \n\n 25 | \n\n 87 | \n\n 48 | \n\n 160 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,80\u00a0%-2,28\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 8 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 90 | \n\n 431 | \n\n 4\u00a0321 | \n\n 4\u00a0842 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5\u00a0ans | \n\n > 5\u00a0ans\u00a0* | \n\n Total\u00a0** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 106 | \n\n 196 | \n\n 3\u00a0864 | \n\n 4\u00a0166 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-3,57\u00a0% | \n\n 59 | \n\n 84 | \n\n 390 | \n\n 533 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-5,00\u00a0% | \n\n 24 | \n\n 82 | \n\n 64 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,07\u00a0%-0,80\u00a0% | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 191 | \n\n 363 | \n\n 4\u00a0320 | \n\n 4\u00a0874 | \n
| \n *Les int\u00e9r\u00eats courus de la dette perp\u00e9tuelle s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0:\u00a013\u00a0millions d\u2019euros). **Les dettes \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a046\u00a0millions d\u2019euros (26\u00a0millions d\u2019euros en 2021). Ces montants excluent les dettes qui ont \u00e9t\u00e9 swapp\u00e9es d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe. | \n
Les int\u00e9r\u00eats des dettes de financement sont comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Dettes de financement subordonn\u00e9es ou\u00a0dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres
Ces postes comprennent les divers emprunts subordonn\u00e9s ou les emprunts obligataires non subordonn\u00e9s. Ces emprunts sont class\u00e9s en dettes de financement, en conformit\u00e9 avec la norme IAS\u00a032 \u2013 Instruments financiers\u00a0: Pr\u00e9sentation.
\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Dettes immobili\u00e8res
Ce poste regroupe les emprunts li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immeubles. \u00c0 la date de comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Autres dettes financi\u00e8res
\u00c0 la date de comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes li\u00e9es aux contrats de location sont comprises dans les Autres dettes financi\u00e8res. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat portant sur le passif du contrat, calcul\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Les int\u00e9r\u00eats des dettes de financement sont comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Dettes de financement subordonn\u00e9es ou\u00a0dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres
Ces postes comprennent les divers emprunts subordonn\u00e9s ou les emprunts obligataires non subordonn\u00e9s. Ces emprunts sont class\u00e9s en dettes de financement, en conformit\u00e9 avec la norme IAS\u00a032 \u2013 Instruments financiers\u00a0: Pr\u00e9sentation.
\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Dettes immobili\u00e8res
Ce poste regroupe les emprunts li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immeubles. \u00c0 la date de comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les dettes immobili\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Autres dettes financi\u00e8res
\u00c0 la date de comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur, d\u00e9duction faite des co\u00fbts de transaction qui leur sont directement imputables. Apr\u00e8s comptabilisation initiale, les autres dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes li\u00e9es aux contrats de location sont comprises dans les Autres dettes financi\u00e8res. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat portant sur le passif du contrat, calcul\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat.
Note 14.1Caract\u00e9ristiques des emprunts subordonn\u00e9s
Tous les emprunts subordonn\u00e9s de SCOR sont class\u00e9s en dettes financi\u00e8res, car selon les termes et conditions des diff\u00e9rents contrats d\u2019\u00e9mission, SCOR n\u2019a pas de droit inconditionnel lui permettant de ne pas effectuer le r\u00e8glement en esp\u00e8ces, et, sur la base des flux de tr\u00e9sorerie projet\u00e9s, il n\u2019y a pas de composante capitaux propres \u00e0 ces instruments.
250\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 1er\u00a0octobre 2014, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant total de 250\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0octobre 2025. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,875\u00a0% (jusqu\u2019au 1er\u00a0octobre 2025) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 11\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 11\u00a0ans +\u00a03,7\u00a0%.
625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains sous forme de\u00a0titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 13\u00a0mars 2018, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 5,25\u00a0% (jusqu\u2019\u00e0 la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance de remboursement anticip\u00e9 fix\u00e9e au 13\u00a0mars 2029). Il sera r\u00e9vis\u00e9 tous les cinq\u00a0ans \u00e0 compter de cette date, et port\u00e9 au taux des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain (\u00ab\u00a0US\u00a0Treasuries\u00a0\u00bb) \u00e0 cinq\u00a0ans major\u00e9 de 2,37\u00a0% (pas de \u00ab\u00a0step up\u00a0\u00bb).
Pour couvrir le risque de change, SCOR a souscrit deux swaps de devises qui \u00e9changent le principal et les coupons sur les \u00e9missions obligataires en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains sous forme de\u00a0titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e
Le 17\u00a0d\u00e9cembre 2019, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 125\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains. Ces nouveaux titres obligataires seront assimil\u00e9s pour former une souche unique avec la ligne d\u00e9j\u00e0 existante des titres obligataires \u00ab\u00a0Regulation S\u00a0\u00bb super subordonn\u00e9s pour un montant de 625\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains \u00e9mis le 13\u00a0mars 2018.\u00a0L\u2019\u00e9mission de ces nouveaux titres sera assortie des m\u00eames conditions g\u00e9n\u00e9rales que les titres originaux. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 5,25\u00a0% (jusqu\u2019\u00e0 la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance de remboursement anticip\u00e9 fix\u00e9e au 13\u00a0mars 2029). Il\u00a0sera r\u00e9vis\u00e9 tous les cinq\u00a0ans \u00e0 compter de cette date, et port\u00e9 au taux des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain (\u00ab\u00a0US Treasuries\u00a0\u00bb) \u00e0 cinq\u00a0ans major\u00e9 de 2,37\u00a0% (pas de \u00ab\u00a0step up\u00a0\u00bb).
Pour couvrir le risque de change, SCOR a souscrit un swap de devises qui \u00e9change le principal et les coupons sur les \u00e9missions obligataires en dollars am\u00e9ricains contre un principal et des coupons en\u00a0euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 13\u00a0mars 2029. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a08.9 \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s.
250\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 5\u00a0juin 2015, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 luxembourgeois de l\u2019euro pour un montant total de 250\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 5\u00a0juin 2027. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,25\u00a0% (jusqu\u2019au 5\u00a0juin 2027, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,20\u00a0% (jusqu\u2019au 5\u00a0juin 2047, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
600\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 7\u00a0d\u00e9cembre 2015, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 de l\u2019euro pour un montant total de 600\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 8\u00a0juin 2026. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3\u00a0% (jusqu\u2019au 8\u00a0juin 2026, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,25\u00a0% (jusqu\u2019au 8\u00a0juin 2046, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
500\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 27\u00a0mai 2016, SCOR a \u00e9mis des titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e sur le march\u00e9 de l\u2019euro pour un montant total de 500\u00a0millions d\u2019euros remboursables par SCOR \u00e0 chaque date de paiement des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 27\u00a0mai 2028. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 3,625\u00a0% (jusqu\u2019au 27\u00a0mai 2028, soit la premi\u00e8re date de remboursement optionnel) et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a03,90\u00a0% (jusqu\u2019au 27\u00a0mai 2048, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
300\u00a0millions d\u2019euros sous forme de titres subordonn\u00e9s \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e
Le 17\u00a0septembre 2020, SCOR a \u00e9mis des titres obligataires subordonn\u00e9s de niveau 2 \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e pour un montant de 300\u00a0millions d'euros. Le taux d'int\u00e9r\u00eat servi a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 \u00e0 1,375\u00a0% jusqu'au 17\u00a0septembre 2031, et sera r\u00e9vis\u00e9 tous les 10\u00a0ans au taux mid-swap EUR \u00e0 10\u00a0ans +\u00a02,6\u00a0% (jusqu\u2019au 17\u00a0septembre 2051, soit la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
Clause de remboursement anticip\u00e9
Certaines dispositions des contrats d\u2019\u00e9mission pr\u00e9voient des cas de remboursement anticip\u00e9 autres que la seule liquidation de l\u2019\u00e9metteur (pour des raisons fiscales, comptables, r\u00e9glementaires, etc.), toutefois ces hypoth\u00e8ses de remboursement (i) sont \u00e0 la seule main de l\u2019\u00e9metteur et ne peuvent \u00eatre demand\u00e9es par les porteurs, et (ii) sont soumises, en tout \u00e9tat de cause, \u00e0 l\u2019accord pr\u00e9alable de l\u2019autorit\u00e9 de supervision comp\u00e9tente.
Note 14.5\u00c9ch\u00e9ancier
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res repose sur les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles non actualis\u00e9es et inclut les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats (y compris ceux issus des swaps de change et de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat). SCOR pr\u00e9sente la maturit\u00e9 des dettes perp\u00e9tuelles et des dettes sujettes \u00e0 plusieurs dates de remboursement en prenant l\u2019hypoth\u00e8se que le Groupe n\u2019utilisera aucune des dates pr\u00e9alables de remboursement optionnelles. Les dettes perp\u00e9tuelles (absence de\u00a0date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance) sont class\u00e9es dans la derni\u00e8re colonne\u00a0: \u00ab\u00a0>\u00a05\u00a0ans\u00a0\u00bb.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5\u00a0ans | \n\n > 5\u00a0ans\u00a0* | \n\n Total\u00a0** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 48 | \n\n 202 | \n\n 3\u00a0862 | \n\n 4\u00a0112 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-4,26\u00a0% | \n\n 14 | \n\n 139 | \n\n 409 | \n\n 562 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-15,52\u00a0% | \n\n 25 | \n\n 87 | \n\n 48 | \n\n 160 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,80\u00a0%-2,28\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 8 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 90 | \n\n 431 | \n\n 4\u00a0321 | \n\n 4\u00a0842 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 En\u00a0millions d'euros | \n\n \u00c9ch\u00e9ances | \n||||
| \n Fourchette de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n <\u00a01 an | \n\n 1-5\u00a0ans | \n\n > 5\u00a0ans\u00a0* | \n\n Total\u00a0** | \n|
| \n Dettes subordonn\u00e9es | \n\n 1,38\u00a0%-5,25\u00a0% | \n\n 106 | \n\n 196 | \n\n 3\u00a0864 | \n\n 4\u00a0166 | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n 0,57\u00a0%-3,57\u00a0% | \n\n 59 | \n\n 84 | \n\n 390 | \n\n 533 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 0,04\u00a0%-5,00\u00a0% | \n\n 24 | \n\n 82 | \n\n 64 | \n\n 170 | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 0,07\u00a0%-0,80\u00a0% | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 191 | \n\n 363 | \n\n 4\u00a0320 | \n\n 4\u00a0874 | \n
| \n *Les int\u00e9r\u00eats courus de la dette perp\u00e9tuelle s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0:\u00a013\u00a0millions d\u2019euros). **Les dettes \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0\u00a046\u00a0millions d\u2019euros (26\u00a0millions d\u2019euros en 2021). Ces montants excluent les dettes qui ont \u00e9t\u00e9 swapp\u00e9es d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe. | \n
Note 14.4Charges de financement
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Charge d\u2019int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux emprunts subordonn\u00e9s | \n\n (48) | \n\n (48) | \n
| \n Charge d\u2019int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux emprunts perp\u00e9tuels | \n\n (47) | \n\n (43) | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eat li\u00e9e aux contrats de location | \n\n (3) | \n\n (3) | \n
| \n Cr\u00e9dit-bail | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes immobili\u00e8res | \n\n (16) | \n\n (17) | \n
| \n Autres dettes financi\u00e8res | \n\n 4 | \n\n (11)\u00a0(1) | \n
| \n Total | \n\n (111) | \n\n (122) | \n
| \n (1)La pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e et les autres charges d\u2019investissement sont maintenant pr\u00e9sent\u00e9es en autres revenus d\u2019investissement. | \n
Les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans les autres dettes financi\u00e8res incluent certaines charges li\u00e9es aux lettres de cr\u00e9dit, frais de d\u00e9p\u00f4ts et de\u00a0d\u00e9couverts bancaires, amortissements des frais d\u2019\u00e9mission et autres charges bancaires (commissions, etc.).
Note 15Provisions pour avantages aux salari\u00e9s et\u00a0autres provisions
Des provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique, contractuelle ou implicite r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, qu\u2019il est probable qu\u2019une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, et que le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Lorsque le Groupe estime que la provision va \u00eatre rembours\u00e9e, par exemple par le biais d\u2019un contrat d\u2019assurance, le remboursement est comptabilis\u00e9 comme un actif distinct, mais uniquement quand le remboursement est quasi certain.
Les passifs \u00e9ventuels sont indiqu\u00e9s dans les notes\u00a0annexes \u00e0\u00a0condition qu\u2019il existe une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, ou s\u2019il existe une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s mais dont le paiement n\u2019est pas probable ou dont le montant ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante.
Le tableau suivant d\u00e9taille les montants inclus dans les provisions pour risques et charges\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Provisions pour avantages aux salari\u00e9s post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n Autres provisions | \n\n Total | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n 194 | \n\n 33 | \n\n 227 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dotation de l\u2019exercice | \n\n 9 | \n\n 3 | \n\n 12 | \n
| \n Utilisation | \n\n (17) | \n\n (25) | \n\n (42) | \n
| \n Montants non utilis\u00e9s repris | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de change | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n \u00c9carts actuariels et d\u2019exp\u00e9rience | \n\n (48) | \n\n - | \n\n (48) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 140 | \n\n 11 | \n\n 151 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dotation de l\u2019exercice | \n\n 11 | \n\n 2 | \n\n 13 | \n
| \n Utilisation | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (15) | \n
| \n Montants non utilis\u00e9s repris | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de change | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n \u00c9carts actuariels et d\u2019exp\u00e9rience | \n\n (31) | \n\n - | \n\n (31) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 108 | \n\n 13 | \n\n 121 | \n
Note 15.1Provisions pour avantages aux salari\u00e9s
Les avantages accord\u00e9s par le Groupe varient en fonction des obligations l\u00e9gales dans chaque pays. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme, comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode par les diff\u00e9rentes entit\u00e9s du Groupe qui les accordent (cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, participation aux b\u00e9n\u00e9fices), d\u2019avantages \u00e0 long terme et d\u2019avantages de retraite \u00e0 cotisations ou prestations d\u00e9finies (r\u00e9gimes de retraite suppl\u00e9mentaire).
Engagements de retraite
Le Groupe participe selon les lois et usages de chaque pays \u00e0 la constitution des retraites de son personnel. Les principaux pays concern\u00e9s sont la France, la Suisse, les \u00c9tats-Unis et l\u2019Allemagne. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient dans certains pays de compl\u00e9ments de retraite qui sont vers\u00e9s sous forme de rente annuelle ou de capital au moment du d\u00e9part \u00e0 la retraite. Les avantages consentis aux salari\u00e9s du Groupe rel\u00e8vent soit de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, soit de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs concern\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9tenus s\u00e9par\u00e9ment des autres actifs du Groupe.
Les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par des versements fixes \u00e0 des organismes externes qui lib\u00e8rent l\u2019entreprise de tout engagement futur l\u00e9gal ou implicite vis-\u00e0-vis des salari\u00e9s. De ce fait, seules les cotisations pay\u00e9es ou dues au titre de l\u2019ann\u00e9e figurent dans les comptes du Groupe en frais g\u00e9n\u00e9raux et sont constat\u00e9es en charges sur la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles se rapportent.
Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par un montant de prestations \u00e0 verser au salari\u00e9 au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite qui d\u00e9pend en g\u00e9n\u00e9ral d\u2019un ou plusieurs facteurs tels que l\u2019\u00e2ge, le nombre d\u2019ann\u00e9es de service et le salaire. La valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es par des actuaires ind\u00e9pendants sur la base des informations fournies par le Groupe, en tenant compte des hypoth\u00e8ses actuarielles d\u2019augmentation des salaires, d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de mortalit\u00e9, de d\u00e9parts, ainsi que de taux d\u2019actualisation. Ces hypoth\u00e8ses prennent en consid\u00e9ration les conditions particuli\u00e8res, notamment macro\u00e9conomiques, des diff\u00e9rents pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Les modifications d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, ou la diff\u00e9rence entre ces hypoth\u00e8ses et leur r\u00e9alisation, donnent lieu \u00e0 des \u00e9carts qui sont constat\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019exercice lors de leur survenance, conform\u00e9ment aux principes comptables appliqu\u00e9s par le Groupe. Les engagements reconnus au bilan au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies correspondent \u00e0 la valeur actuelle de l\u2019obligation \u00e0 la date de cl\u00f4ture diminu\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la valeur de march\u00e9 des actifs de couverture tel que d\u00e9fini par IAS\u00a019.
Pour \u00e9valuer les passifs li\u00e9s \u00e0 ces plans, le Groupe utilise des \u00e9valuations actuarielles externes qui comprennent une part de jugement subjectif et se fondent sur des estimations des tables de mortalit\u00e9, du taux de rotation des effectifs, de la probabilit\u00e9 d\u2019invalidit\u00e9, des d\u00e9parts \u00e0 la retraite anticip\u00e9e, des taux d\u2019actualisation, des augmentations futures des salaires et des engagements de retraite. Ces hypoth\u00e8ses pourraient se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes des valeurs observ\u00e9es suite \u00e0 des modifications des conditions \u00e9conomiques, des taux de d\u00e9parts plus \u00e9lev\u00e9s ou plus faibles ou des dur\u00e9es de vie des b\u00e9n\u00e9ficiaires plus longues ou plus courtes. Ces diff\u00e9rences pourraient aboutir \u00e0 faire varier les produits ou charges li\u00e9s aux engagements de retraite dans les ann\u00e9es futures. Les \u00e9carts actuariels issus des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience et des effets de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres.
Les changements du co\u00fbt des services pass\u00e9s g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lors de l\u2019adoption ou de la modification d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies sont reconnus en produits ou en charges, imm\u00e9diatement et en totalit\u00e9. Si un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies n\u2019est pas enti\u00e8rement pr\u00e9financ\u00e9, il donne lieu \u00e0 constitution de provisions.
Autres avantages \u00e0 long terme
Le Groupe r\u00e9compense, dans certains pays, l\u2019anciennet\u00e9 de service de ses salari\u00e9s en leur attribuant une somme forfaitaire \u00e0 certains \u00e9chelons d\u2019anciennet\u00e9. Le principal pays concern\u00e9 est la France. Pour la France, la valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement par un actuaire ind\u00e9pendant avec la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et elle est comptabilis\u00e9e au bilan.
Prestations post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi et\u00a0autres\u00a0avantages \u00e0 long terme
Les montants des provisions sont respectivement de 108\u00a0millions d\u2019euros et 140\u00a0millions d\u2019euros aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021, et comprennent les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi relatifs aux r\u00e9gimes de retraite pour 104\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 135\u00a0millions d\u2019euros) et les autres avantages \u00e0 long terme au profit des salari\u00e9s \u00e0 hauteur de 4\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros).
R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0cotisation\u00a0d\u00e9finies
Ces r\u00e9gimes se caract\u00e9risent par des versements de cotisations p\u00e9riodiques \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs qui en assurent la gestion administrative et financi\u00e8re. Ces r\u00e9gimes lib\u00e8rent l\u2019employeur de toute obligation ult\u00e9rieure, l\u2019organisme se chargeant de verser aux salari\u00e9s les montants qui leur sont dus (r\u00e9gime vieillesse de base de la S\u00e9curit\u00e9 sociale, r\u00e9gimes compl\u00e9mentaires de retraite (ARRCO/AGIRC en France), fonds de pension \u00e0 cotisations d\u00e9finies).
Les montants pay\u00e9s au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 33\u00a0millions d\u2019euros). Ils sont constat\u00e9s en charge de la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils se rapportent.
R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0prestations\u00a0d\u00e9finies
Ces r\u00e9gimes se caract\u00e9risent par une obligation de l\u2019employeur vis-\u00e0-vis des b\u00e9n\u00e9ficiaires ou futurs b\u00e9n\u00e9ficiaires. S\u2019ils ne sont pas enti\u00e8rement pr\u00e9financ\u00e9s, ils donnent lieu \u00e0 la constitution de provisions.
R\u00e9partition g\u00e9ographique des engagements
Les engagements pour avantages aux salari\u00e9s se situent principalement en Suisse, en Am\u00e9rique du Nord, en France et en Allemagne. Ils contribuent respectivement \u00e0 47\u00a0%, 20\u00a0%, 19\u00a0% et 11\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (respectivement 44\u00a0%, 22\u00a0%, 17\u00a0% et 12\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) de l\u2019obligation totale relative aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Les droits \u00e0 pensions de retraite sont majoritairement pr\u00e9financ\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019organismes ext\u00e9rieurs qui constituent des entit\u00e9s l\u00e9gales s\u00e9par\u00e9es.
Hypoth\u00e8ses actuarielles
| \n \n | \n\n Suisse | \n\n Royaume-Uni | \n\n Zone Euro | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canada | \n
| \n Hypoth\u00e8ses au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 2,15\u00a0% | \n\n 4,80\u00a0% | \n\n 3,75\u00a0% | \n\n 5,56\u00a0% | \n\n 5,05\u00a0% | \n
| \n Taux de croissance des salaires | \n\n 1,75\u00a0% | \n\n - | \n\n 2,60\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Hypoth\u00e8ses au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 0,35\u00a0% | \n\n 1,90\u00a0% | \n\n 0,90\u00a0% | \n\n 2,85\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n
| \n Taux de croissance des salaires | \n\n 1,50\u00a0% | \n\n - | \n\n 2,50\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9finis par r\u00e9f\u00e9rence aux taux d\u2019obligations priv\u00e9es de grande qualit\u00e9 avec une dur\u00e9e de vie align\u00e9e sur celle des obligations \u00e9valu\u00e9es. Le management consid\u00e8re les obligations not\u00e9es \u00ab\u00a0AAA\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0AA\u00a0\u00bb comme \u00e9tant de grande qualit\u00e9.
\u00c0 fin 2022 et \u00e0 fin 2021, les sensibilit\u00e9s des provisions pour engagements de retraite au taux d\u2019actualisation sont les suivantes\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Impact sur les engagements* | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Impact d'une hausse du taux d'actualisation de 0,25 pts | \n\n (11) | \n\n (16) | \n
| \n Impact d'une baisse du taux d'actualisation de 0,25 pts | \n\n 11 | \n\n 17 | \n
| \n *L\u2019impact de changement de taux d\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en contrepartie des capitaux propres. | \n
Les r\u00e9visions d\u2019hypoth\u00e8ses de taux d\u2019inflation ont un impact mineur sur les montants de provisions, car d\u2019une part certains r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies de SCOR sont ind\u00e9pendants de l\u2019inflation, et d\u2019autre part l\u2019augmentation actuelle de l\u2019inflation n\u2019est pas anticip\u00e9e comme durable.
La dur\u00e9e de vie moyenne des plans par zone g\u00e9ographique est pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n Suisse | \n\n Royaume-Uni | \n\n Zone Euro | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canada | \n\n Global | \n
| \n Dur\u00e9e de vie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 14\u00a0ans | \n\n 25\u00a0ans | \n\n 11\u00a0ans | \n\n 10\u00a0ans | \n\n 10\u00a0ans | \n\n 13\u00a0ans | \n
| \n Dur\u00e9e de vie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 17\u00a0ans | \n\n 27\u00a0ans | \n\n 10\u00a0ans | \n\n 13\u00a0ans | \n\n 9\u00a0ans | \n\n 15\u00a0ans | \n
Co\u00fbt des prestations d\u00e9finies
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||||
| \n Total | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Total | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n|
| \n Co\u00fbt des services rendus, net\u00a0des\u00a0modifications de r\u00e9gimes | \n\n 10 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 1 | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l'engagement | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 3 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 3 | \n
| \n Produit d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l\u2019actif | \n\n (4) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (3) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en co\u00fbt sur les autres avantages long terme | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Frais administratifs reconnus dans\u00a0la\u00a0charge | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Liquidation de r\u00e9gimes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt de la p\u00e9riode | \n\n 11 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 9 | \n\n 1 | \n\n 6 | \n\n 2 | \n
Le rendement r\u00e9el des actifs du r\u00e9gime s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 (54)\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019ann\u00e9e 2022 (2021\u00a0: 32\u00a0millions d\u2019euros).
Montants au bilan
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Obligation au titre des prestations d\u00e9finies | \n\n 389 | \n\n 467 | \n
| \n Actifs du r\u00e9gime | \n\n 298 | \n\n 333 | \n
| \n D\u00e9ficit | \n\n 91 | \n\n 134 | \n
| \n Limite de reconnaissance des actifs de couverture | \n\n 17 | \n\n 6 | \n
Le tableau suivant d\u00e9taille les mouvements au bilan pour les arr\u00eat\u00e9s des 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Total 2022 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Total 2021 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n
| \n R\u00e9conciliation de\u00a0l'obligation au titre des\u00a0prestations d\u00e9finies | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligation au 1er\u00a0janvier | \n\n 467 | \n\n 208 | \n\n 158 | \n\n 101 | \n\n 475 | \n\n 215 | \n\n 158 | \n\n 102 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n 10 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 12 | \n\n 7 | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l\u2019engagement | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 3 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 3 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Acquisition/cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Liquidation de r\u00e9gimes | \n\n (5) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n (6) | \n\n (6) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations pay\u00e9es | \n\n (12) | \n\n (4) | \n\n (3) | \n\n (5) | \n\n (14) | \n\n (4) | \n\n (5) | \n\n (5) | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0\u00a0des\u00a0changements d\u2019hypoth\u00e8ses\u00a0(1) | \n\n (110) | \n\n (44) | \n\n (38) | \n\n (28) | \n\n (30) | \n\n (16) | \n\n (7) | \n\n (7) | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019effet\u00a0d\u2019exp\u00e9rience | \n\n 9 | \n\n 3 | \n\n 7 | \n\n (1) | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Variation de change | \n\n 21 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 7 | \n
| \n Obligation au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 389 | \n\n 181 | \n\n 129 | \n\n 79 | \n\n 467 | \n\n 208 | \n\n 158 | \n\n 101 | \n
| \n R\u00e9conciliation de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs au\u00a01er\u00a0janvier | \n\n 333 | \n\n 214 | \n\n 39 | \n\n 80 | \n\n 281 | \n\n 182 | \n\n 35 | \n\n 64 | \n
| \n Produit d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l\u2019actif | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n 15 | \n\n 7 | \n\n 3 | \n\n 5 | \n\n 17 | \n\n 6 | \n\n 5 | \n\n 6 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Acquisition/cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Liquidation de r\u00e9gimes | \n\n (5) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations pay\u00e9es | \n\n (12) | \n\n (4) | \n\n (3) | \n\n (5) | \n\n (14) | \n\n (4) | \n\n (5) | \n\n (5) | \n
| \n Gains/(pertes) actuariels li\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019effet\u00a0d\u2019exp\u00e9rience | \n\n (59) | \n\n (31) | \n\n (9) | \n\n (19) | \n\n 30 | \n\n 18 | \n\n 3 | \n\n 9 | \n
| \n Frais administratifs pay\u00e9s | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Variation de change | \n\n 19 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 14 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 5 | \n
| \n Juste valeur des actifs au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 298 | \n\n 198 | \n\n 30 | \n\n 70 | \n\n 333 | \n\n 214 | \n\n 39 | \n\n 80 | \n
| \n Situation nette du r\u00e9gime au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre \u2013 d\u00e9ficit | \n\n 91 | \n\n (17) | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 134 | \n\n (6) | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
| \n Limitation d\u2019actifs \u2013 plafond | \n\n 17 | \n\n 17 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision/(pay\u00e9e d\u2019avance) | \n\n 108 | \n\n - | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
| \n Analyse de la situation nette du r\u00e9gime | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligation int\u00e9gralement ou\u00a0partiellement pr\u00e9financ\u00e9e au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 300 | \n\n 181 | \n\n 44 | \n\n 75 | \n\n 365 | \n\n 208 | \n\n 62 | \n\n 95 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 298 | \n\n 198 | \n\n 30 | \n\n 70 | \n\n 333 | \n\n 214 | \n\n 39 | \n\n 80 | \n
| \n Situation nette au 31\u00a0d\u00e9cembre \u2013 d\u00e9ficit | \n\n 2 | \n\n (17) | \n\n 14 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n (6) | \n\n 23 | \n\n 15 | \n
| \n Obligation non pr\u00e9financ\u00e9e au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 89 | \n\n - | \n\n 85 | \n\n 4 | \n\n 102 | \n\n - | \n\n 96 | \n\n 6 | \n
| \n Limitation d\u2019actifs \u2013 plafond | \n\n 17 | \n\n 17 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Situation nette totale au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre \u2013 d\u00e9ficit | \n\n 108 | \n\n - | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les (gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses incluent les (gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res pour un montant de (110)\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: (22)\u00a0millions d\u2019euros) et les (gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques pour un montant de 0\u00a0million d\u2019euros (2021\u00a0: (8)\u00a0million d\u2019euros). | \n
Le tableau suivant d\u00e9taille les mouvements dans le montant de la provision (charges pay\u00e9es d\u2019avance) comptabilis\u00e9e au bilan aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Total 2022 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Total 2021 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n
| \n Provision/(Pay\u00e9e d\u2019avance) au\u00a01er\u00a0janvier | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n\n 194 | \n\n 33 | \n\n 123 | \n\n 38 | \n
| \n Total co\u00fbts des r\u00e9gimes | \n\n 11 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 9 | \n\n 1 | \n\n 6 | \n\n 2 | \n
| \n Prestations pay\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n (15) | \n\n (7) | \n\n (3) | \n\n (5) | \n\n (17) | \n\n (6) | \n\n (5) | \n\n (6) | \n
| \n Acquisitions/cessions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (31) | \n\n 1 | \n\n (22) | \n\n (10) | \n\n (48) | \n\n (28) | \n\n (5) | \n\n (15) | \n
| \n Variation de change | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Provision/(Pay\u00e9e d\u2019avance) au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 108 | \n\n - | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
Actifs des r\u00e9gimes de retraite
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements r\u00e9alis\u00e9s aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 par cat\u00e9gorie d\u2019actifs\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Total | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n
| \n 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actions | \n\n 88 | \n\n 28\u00a0% | \n\n 48\u00a0% | \n\n 25\u00a0% | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 137 | \n\n 46\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 63\u00a0% | \n
| \n Biens immobiliers | \n\n 41 | \n\n 21\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 40\u00a0% | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 20 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n\n 12\u00a0% | \n
| \n Total | \n\n 298 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actions | \n\n 123 | \n\n 26\u00a0% | \n\n 53\u00a0% | \n\n 57\u00a0% | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 142 | \n\n 57\u00a0% | \n\n 11\u00a0% | \n\n 21\u00a0% | \n
| \n Biens immobiliers | \n\n 33 | \n\n 16\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 31\u00a0% | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 23 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n\n 22\u00a0% | \n
| \n Total | \n\n 333 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les versements pr\u00e9vus de cotisations employeur au titre des engagements de retraite pour l\u2019ann\u00e9e \u00e0 venir s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 58\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 14\u00a0millions d\u2019euros).
Note 15.2Autres provisions
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les autres provisions (total de 13\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 11\u00a0millions d\u2019euros) incluent les provisions li\u00e9es aux autres litiges pour 9\u00a0millions d\u2019euros (7\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et 4\u00a0millions d\u2019euros de provisions couvrant les passifs \u00e9ventuels relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de Generali U.S. en 2013 (4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Pour des informations sur les litiges, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a026 \u2013 Litiges.
Des provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique, contractuelle ou implicite r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, qu\u2019il est probable qu\u2019une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, et que le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Lorsque le Groupe estime que la provision va \u00eatre rembours\u00e9e, par exemple par le biais d\u2019un contrat d\u2019assurance, le remboursement est comptabilis\u00e9 comme un actif distinct, mais uniquement quand le remboursement est quasi certain.
Les passifs \u00e9ventuels sont indiqu\u00e9s dans les notes\u00a0annexes \u00e0\u00a0condition qu\u2019il existe une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, ou s\u2019il existe une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s mais dont le paiement n\u2019est pas probable ou dont le montant ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante.
Des provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique, contractuelle ou implicite r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, qu\u2019il est probable qu\u2019une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, et que le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Lorsque le Groupe estime que la provision va \u00eatre rembours\u00e9e, par exemple par le biais d\u2019un contrat d\u2019assurance, le remboursement est comptabilis\u00e9 comme un actif distinct, mais uniquement quand le remboursement est quasi certain.
Les passifs \u00e9ventuels sont indiqu\u00e9s dans les notes\u00a0annexes \u00e0\u00a0condition qu\u2019il existe une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, ou s\u2019il existe une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s mais dont le paiement n\u2019est pas probable ou dont le montant ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante.
Note 15.2Autres provisions
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les autres provisions (total de 13\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 11\u00a0millions d\u2019euros) incluent les provisions li\u00e9es aux autres litiges pour 9\u00a0millions d\u2019euros (7\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et 4\u00a0millions d\u2019euros de provisions couvrant les passifs \u00e9ventuels relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de Generali U.S. en 2013 (4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Pour des informations sur les litiges, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a026 \u2013 Litiges.
Note 26Litiges
Des provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique, contractuelle ou implicite r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, qu\u2019il est probable qu\u2019une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, et que le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Lorsque le Groupe estime que la provision va \u00eatre rembours\u00e9e, par exemple par le biais d\u2019un contrat d\u2019assurance, le remboursement est comptabilis\u00e9 comme un actif distinct, mais uniquement quand le remboursement est quasi certain.
Les passifs \u00e9ventuels sont indiqu\u00e9s dans les notes\u00a0annexes \u00e0\u00a0condition qu\u2019il existe une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s, ou s\u2019il existe une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s mais dont le paiement n\u2019est pas probable ou dont le montant ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante.
Note 26Litiges
Note 15.1Provisions pour avantages aux salari\u00e9s
Les avantages accord\u00e9s par le Groupe varient en fonction des obligations l\u00e9gales dans chaque pays. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme, comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode par les diff\u00e9rentes entit\u00e9s du Groupe qui les accordent (cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, participation aux b\u00e9n\u00e9fices), d\u2019avantages \u00e0 long terme et d\u2019avantages de retraite \u00e0 cotisations ou prestations d\u00e9finies (r\u00e9gimes de retraite suppl\u00e9mentaire).
Engagements de retraite
Le Groupe participe selon les lois et usages de chaque pays \u00e0 la constitution des retraites de son personnel. Les principaux pays concern\u00e9s sont la France, la Suisse, les \u00c9tats-Unis et l\u2019Allemagne. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient dans certains pays de compl\u00e9ments de retraite qui sont vers\u00e9s sous forme de rente annuelle ou de capital au moment du d\u00e9part \u00e0 la retraite. Les avantages consentis aux salari\u00e9s du Groupe rel\u00e8vent soit de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, soit de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs concern\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9tenus s\u00e9par\u00e9ment des autres actifs du Groupe.
Les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par des versements fixes \u00e0 des organismes externes qui lib\u00e8rent l\u2019entreprise de tout engagement futur l\u00e9gal ou implicite vis-\u00e0-vis des salari\u00e9s. De ce fait, seules les cotisations pay\u00e9es ou dues au titre de l\u2019ann\u00e9e figurent dans les comptes du Groupe en frais g\u00e9n\u00e9raux et sont constat\u00e9es en charges sur la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles se rapportent.
Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par un montant de prestations \u00e0 verser au salari\u00e9 au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite qui d\u00e9pend en g\u00e9n\u00e9ral d\u2019un ou plusieurs facteurs tels que l\u2019\u00e2ge, le nombre d\u2019ann\u00e9es de service et le salaire. La valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es par des actuaires ind\u00e9pendants sur la base des informations fournies par le Groupe, en tenant compte des hypoth\u00e8ses actuarielles d\u2019augmentation des salaires, d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de mortalit\u00e9, de d\u00e9parts, ainsi que de taux d\u2019actualisation. Ces hypoth\u00e8ses prennent en consid\u00e9ration les conditions particuli\u00e8res, notamment macro\u00e9conomiques, des diff\u00e9rents pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Les modifications d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, ou la diff\u00e9rence entre ces hypoth\u00e8ses et leur r\u00e9alisation, donnent lieu \u00e0 des \u00e9carts qui sont constat\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019exercice lors de leur survenance, conform\u00e9ment aux principes comptables appliqu\u00e9s par le Groupe. Les engagements reconnus au bilan au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies correspondent \u00e0 la valeur actuelle de l\u2019obligation \u00e0 la date de cl\u00f4ture diminu\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la valeur de march\u00e9 des actifs de couverture tel que d\u00e9fini par IAS\u00a019.
Pour \u00e9valuer les passifs li\u00e9s \u00e0 ces plans, le Groupe utilise des \u00e9valuations actuarielles externes qui comprennent une part de jugement subjectif et se fondent sur des estimations des tables de mortalit\u00e9, du taux de rotation des effectifs, de la probabilit\u00e9 d\u2019invalidit\u00e9, des d\u00e9parts \u00e0 la retraite anticip\u00e9e, des taux d\u2019actualisation, des augmentations futures des salaires et des engagements de retraite. Ces hypoth\u00e8ses pourraient se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes des valeurs observ\u00e9es suite \u00e0 des modifications des conditions \u00e9conomiques, des taux de d\u00e9parts plus \u00e9lev\u00e9s ou plus faibles ou des dur\u00e9es de vie des b\u00e9n\u00e9ficiaires plus longues ou plus courtes. Ces diff\u00e9rences pourraient aboutir \u00e0 faire varier les produits ou charges li\u00e9s aux engagements de retraite dans les ann\u00e9es futures. Les \u00e9carts actuariels issus des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience et des effets de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres.
Les changements du co\u00fbt des services pass\u00e9s g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lors de l\u2019adoption ou de la modification d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies sont reconnus en produits ou en charges, imm\u00e9diatement et en totalit\u00e9. Si un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies n\u2019est pas enti\u00e8rement pr\u00e9financ\u00e9, il donne lieu \u00e0 constitution de provisions.
Autres avantages \u00e0 long terme
Le Groupe r\u00e9compense, dans certains pays, l\u2019anciennet\u00e9 de service de ses salari\u00e9s en leur attribuant une somme forfaitaire \u00e0 certains \u00e9chelons d\u2019anciennet\u00e9. Le principal pays concern\u00e9 est la France. Pour la France, la valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement par un actuaire ind\u00e9pendant avec la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et elle est comptabilis\u00e9e au bilan.
Prestations post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi et\u00a0autres\u00a0avantages \u00e0 long terme
Les montants des provisions sont respectivement de 108\u00a0millions d\u2019euros et 140\u00a0millions d\u2019euros aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021, et comprennent les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi relatifs aux r\u00e9gimes de retraite pour 104\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 135\u00a0millions d\u2019euros) et les autres avantages \u00e0 long terme au profit des salari\u00e9s \u00e0 hauteur de 4\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros).
R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0cotisation\u00a0d\u00e9finies
Ces r\u00e9gimes se caract\u00e9risent par des versements de cotisations p\u00e9riodiques \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs qui en assurent la gestion administrative et financi\u00e8re. Ces r\u00e9gimes lib\u00e8rent l\u2019employeur de toute obligation ult\u00e9rieure, l\u2019organisme se chargeant de verser aux salari\u00e9s les montants qui leur sont dus (r\u00e9gime vieillesse de base de la S\u00e9curit\u00e9 sociale, r\u00e9gimes compl\u00e9mentaires de retraite (ARRCO/AGIRC en France), fonds de pension \u00e0 cotisations d\u00e9finies).
Les montants pay\u00e9s au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont de 36\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 33\u00a0millions d\u2019euros). Ils sont constat\u00e9s en charge de la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils se rapportent.
R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0prestations\u00a0d\u00e9finies
Ces r\u00e9gimes se caract\u00e9risent par une obligation de l\u2019employeur vis-\u00e0-vis des b\u00e9n\u00e9ficiaires ou futurs b\u00e9n\u00e9ficiaires. S\u2019ils ne sont pas enti\u00e8rement pr\u00e9financ\u00e9s, ils donnent lieu \u00e0 la constitution de provisions.
R\u00e9partition g\u00e9ographique des engagements
Les engagements pour avantages aux salari\u00e9s se situent principalement en Suisse, en Am\u00e9rique du Nord, en France et en Allemagne. Ils contribuent respectivement \u00e0 47\u00a0%, 20\u00a0%, 19\u00a0% et 11\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (respectivement 44\u00a0%, 22\u00a0%, 17\u00a0% et 12\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) de l\u2019obligation totale relative aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Les droits \u00e0 pensions de retraite sont majoritairement pr\u00e9financ\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019organismes ext\u00e9rieurs qui constituent des entit\u00e9s l\u00e9gales s\u00e9par\u00e9es.
Hypoth\u00e8ses actuarielles
| \n \n | \n\n Suisse | \n\n Royaume-Uni | \n\n Zone Euro | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canada | \n
| \n Hypoth\u00e8ses au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 2,15\u00a0% | \n\n 4,80\u00a0% | \n\n 3,75\u00a0% | \n\n 5,56\u00a0% | \n\n 5,05\u00a0% | \n
| \n Taux de croissance des salaires | \n\n 1,75\u00a0% | \n\n - | \n\n 2,60\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Hypoth\u00e8ses au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 0,35\u00a0% | \n\n 1,90\u00a0% | \n\n 0,90\u00a0% | \n\n 2,85\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n
| \n Taux de croissance des salaires | \n\n 1,50\u00a0% | \n\n - | \n\n 2,50\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9finis par r\u00e9f\u00e9rence aux taux d\u2019obligations priv\u00e9es de grande qualit\u00e9 avec une dur\u00e9e de vie align\u00e9e sur celle des obligations \u00e9valu\u00e9es. Le management consid\u00e8re les obligations not\u00e9es \u00ab\u00a0AAA\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0AA\u00a0\u00bb comme \u00e9tant de grande qualit\u00e9.
\u00c0 fin 2022 et \u00e0 fin 2021, les sensibilit\u00e9s des provisions pour engagements de retraite au taux d\u2019actualisation sont les suivantes\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Impact sur les engagements* | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Impact d'une hausse du taux d'actualisation de 0,25 pts | \n\n (11) | \n\n (16) | \n
| \n Impact d'une baisse du taux d'actualisation de 0,25 pts | \n\n 11 | \n\n 17 | \n
| \n *L\u2019impact de changement de taux d\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en contrepartie des capitaux propres. | \n
Les r\u00e9visions d\u2019hypoth\u00e8ses de taux d\u2019inflation ont un impact mineur sur les montants de provisions, car d\u2019une part certains r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies de SCOR sont ind\u00e9pendants de l\u2019inflation, et d\u2019autre part l\u2019augmentation actuelle de l\u2019inflation n\u2019est pas anticip\u00e9e comme durable.
La dur\u00e9e de vie moyenne des plans par zone g\u00e9ographique est pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n Suisse | \n\n Royaume-Uni | \n\n Zone Euro | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canada | \n\n Global | \n
| \n Dur\u00e9e de vie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 14\u00a0ans | \n\n 25\u00a0ans | \n\n 11\u00a0ans | \n\n 10\u00a0ans | \n\n 10\u00a0ans | \n\n 13\u00a0ans | \n
| \n Dur\u00e9e de vie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 17\u00a0ans | \n\n 27\u00a0ans | \n\n 10\u00a0ans | \n\n 13\u00a0ans | \n\n 9\u00a0ans | \n\n 15\u00a0ans | \n
Co\u00fbt des prestations d\u00e9finies
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||||
| \n Total | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Total | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n|
| \n Co\u00fbt des services rendus, net\u00a0des\u00a0modifications de r\u00e9gimes | \n\n 10 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 1 | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l'engagement | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 3 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 3 | \n
| \n Produit d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l\u2019actif | \n\n (4) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (3) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en co\u00fbt sur les autres avantages long terme | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Frais administratifs reconnus dans\u00a0la\u00a0charge | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Liquidation de r\u00e9gimes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt de la p\u00e9riode | \n\n 11 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 9 | \n\n 1 | \n\n 6 | \n\n 2 | \n
Le rendement r\u00e9el des actifs du r\u00e9gime s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 (54)\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019ann\u00e9e 2022 (2021\u00a0: 32\u00a0millions d\u2019euros).
Montants au bilan
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Obligation au titre des prestations d\u00e9finies | \n\n 389 | \n\n 467 | \n
| \n Actifs du r\u00e9gime | \n\n 298 | \n\n 333 | \n
| \n D\u00e9ficit | \n\n 91 | \n\n 134 | \n
| \n Limite de reconnaissance des actifs de couverture | \n\n 17 | \n\n 6 | \n
Le tableau suivant d\u00e9taille les mouvements au bilan pour les arr\u00eat\u00e9s des 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Total 2022 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Total 2021 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n
| \n R\u00e9conciliation de\u00a0l'obligation au titre des\u00a0prestations d\u00e9finies | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligation au 1er\u00a0janvier | \n\n 467 | \n\n 208 | \n\n 158 | \n\n 101 | \n\n 475 | \n\n 215 | \n\n 158 | \n\n 102 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n 10 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 12 | \n\n 7 | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l\u2019engagement | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 3 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 3 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Acquisition/cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Liquidation de r\u00e9gimes | \n\n (5) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n (6) | \n\n (6) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations pay\u00e9es | \n\n (12) | \n\n (4) | \n\n (3) | \n\n (5) | \n\n (14) | \n\n (4) | \n\n (5) | \n\n (5) | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0\u00a0des\u00a0changements d\u2019hypoth\u00e8ses\u00a0(1) | \n\n (110) | \n\n (44) | \n\n (38) | \n\n (28) | \n\n (30) | \n\n (16) | \n\n (7) | \n\n (7) | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019effet\u00a0d\u2019exp\u00e9rience | \n\n 9 | \n\n 3 | \n\n 7 | \n\n (1) | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Variation de change | \n\n 21 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 7 | \n
| \n Obligation au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 389 | \n\n 181 | \n\n 129 | \n\n 79 | \n\n 467 | \n\n 208 | \n\n 158 | \n\n 101 | \n
| \n R\u00e9conciliation de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs au\u00a01er\u00a0janvier | \n\n 333 | \n\n 214 | \n\n 39 | \n\n 80 | \n\n 281 | \n\n 182 | \n\n 35 | \n\n 64 | \n
| \n Produit d\u2019int\u00e9r\u00eat sur l\u2019actif | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n 15 | \n\n 7 | \n\n 3 | \n\n 5 | \n\n 17 | \n\n 6 | \n\n 5 | \n\n 6 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Acquisition/cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Liquidation de r\u00e9gimes | \n\n (5) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations pay\u00e9es | \n\n (12) | \n\n (4) | \n\n (3) | \n\n (5) | \n\n (14) | \n\n (4) | \n\n (5) | \n\n (5) | \n
| \n Gains/(pertes) actuariels li\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019effet\u00a0d\u2019exp\u00e9rience | \n\n (59) | \n\n (31) | \n\n (9) | \n\n (19) | \n\n 30 | \n\n 18 | \n\n 3 | \n\n 9 | \n
| \n Frais administratifs pay\u00e9s | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Variation de change | \n\n 19 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 14 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 5 | \n
| \n Juste valeur des actifs au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 298 | \n\n 198 | \n\n 30 | \n\n 70 | \n\n 333 | \n\n 214 | \n\n 39 | \n\n 80 | \n
| \n Situation nette du r\u00e9gime au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre \u2013 d\u00e9ficit | \n\n 91 | \n\n (17) | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 134 | \n\n (6) | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
| \n Limitation d\u2019actifs \u2013 plafond | \n\n 17 | \n\n 17 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision/(pay\u00e9e d\u2019avance) | \n\n 108 | \n\n - | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
| \n Analyse de la situation nette du r\u00e9gime | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligation int\u00e9gralement ou\u00a0partiellement pr\u00e9financ\u00e9e au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 300 | \n\n 181 | \n\n 44 | \n\n 75 | \n\n 365 | \n\n 208 | \n\n 62 | \n\n 95 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 298 | \n\n 198 | \n\n 30 | \n\n 70 | \n\n 333 | \n\n 214 | \n\n 39 | \n\n 80 | \n
| \n Situation nette au 31\u00a0d\u00e9cembre \u2013 d\u00e9ficit | \n\n 2 | \n\n (17) | \n\n 14 | \n\n 5 | \n\n 32 | \n\n (6) | \n\n 23 | \n\n 15 | \n
| \n Obligation non pr\u00e9financ\u00e9e au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 89 | \n\n - | \n\n 85 | \n\n 4 | \n\n 102 | \n\n - | \n\n 96 | \n\n 6 | \n
| \n Limitation d\u2019actifs \u2013 plafond | \n\n 17 | \n\n 17 | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Situation nette totale au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre \u2013 d\u00e9ficit | \n\n 108 | \n\n - | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les (gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses incluent les (gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res pour un montant de (110)\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: (22)\u00a0millions d\u2019euros) et les (gains)/pertes actuariels li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques pour un montant de 0\u00a0million d\u2019euros (2021\u00a0: (8)\u00a0million d\u2019euros). | \n
Le tableau suivant d\u00e9taille les mouvements dans le montant de la provision (charges pay\u00e9es d\u2019avance) comptabilis\u00e9e au bilan aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Total 2022 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Total 2021 | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n
| \n Provision/(Pay\u00e9e d\u2019avance) au\u00a01er\u00a0janvier | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n\n 194 | \n\n 33 | \n\n 123 | \n\n 38 | \n
| \n Total co\u00fbts des r\u00e9gimes | \n\n 11 | \n\n 6 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 9 | \n\n 1 | \n\n 6 | \n\n 2 | \n
| \n Prestations pay\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n (15) | \n\n (7) | \n\n (3) | \n\n (5) | \n\n (17) | \n\n (6) | \n\n (5) | \n\n (6) | \n
| \n Acquisitions/cessions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n (Gains)/pertes actuariels imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (31) | \n\n 1 | \n\n (22) | \n\n (10) | \n\n (48) | \n\n (28) | \n\n (5) | \n\n (15) | \n
| \n Variation de change | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Provision/(Pay\u00e9e d\u2019avance) au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 108 | \n\n - | \n\n 99 | \n\n 9 | \n\n 140 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 21 | \n
Actifs des r\u00e9gimes de retraite
Le tableau suivant pr\u00e9sente les investissements r\u00e9alis\u00e9s aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 par cat\u00e9gorie d\u2019actifs\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Total | \n\n Suisse | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n
| \n 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actions | \n\n 88 | \n\n 28\u00a0% | \n\n 48\u00a0% | \n\n 25\u00a0% | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 137 | \n\n 46\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 63\u00a0% | \n
| \n Biens immobiliers | \n\n 41 | \n\n 21\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 40\u00a0% | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 20 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n\n 12\u00a0% | \n
| \n Total | \n\n 298 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actions | \n\n 123 | \n\n 26\u00a0% | \n\n 53\u00a0% | \n\n 57\u00a0% | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 142 | \n\n 57\u00a0% | \n\n 11\u00a0% | \n\n 21\u00a0% | \n
| \n Biens immobiliers | \n\n 33 | \n\n 16\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 12 | \n\n - | \n\n 31\u00a0% | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 23 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n\n 22\u00a0% | \n
| \n Total | \n\n 333 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les versements pr\u00e9vus de cotisations employeur au titre des engagements de retraite pour l\u2019ann\u00e9e \u00e0 venir s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 58\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 14\u00a0millions d\u2019euros).
Les avantages accord\u00e9s par le Groupe varient en fonction des obligations l\u00e9gales dans chaque pays. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme, comptabilis\u00e9s en charge de la p\u00e9riode par les diff\u00e9rentes entit\u00e9s du Groupe qui les accordent (cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, participation aux b\u00e9n\u00e9fices), d\u2019avantages \u00e0 long terme et d\u2019avantages de retraite \u00e0 cotisations ou prestations d\u00e9finies (r\u00e9gimes de retraite suppl\u00e9mentaire).
Engagements de retraite
Le Groupe participe selon les lois et usages de chaque pays \u00e0 la constitution des retraites de son personnel. Les principaux pays concern\u00e9s sont la France, la Suisse, les \u00c9tats-Unis et l\u2019Allemagne. Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient dans certains pays de compl\u00e9ments de retraite qui sont vers\u00e9s sous forme de rente annuelle ou de capital au moment du d\u00e9part \u00e0 la retraite. Les avantages consentis aux salari\u00e9s du Groupe rel\u00e8vent soit de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, soit de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs concern\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9tenus s\u00e9par\u00e9ment des autres actifs du Groupe.
Les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par des versements fixes \u00e0 des organismes externes qui lib\u00e8rent l\u2019entreprise de tout engagement futur l\u00e9gal ou implicite vis-\u00e0-vis des salari\u00e9s. De ce fait, seules les cotisations pay\u00e9es ou dues au titre de l\u2019ann\u00e9e figurent dans les comptes du Groupe en frais g\u00e9n\u00e9raux et sont constat\u00e9es en charges sur la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles se rapportent.
Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies se caract\u00e9risent par un montant de prestations \u00e0 verser au salari\u00e9 au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite qui d\u00e9pend en g\u00e9n\u00e9ral d\u2019un ou plusieurs facteurs tels que l\u2019\u00e2ge, le nombre d\u2019ann\u00e9es de service et le salaire. La valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es par des actuaires ind\u00e9pendants sur la base des informations fournies par le Groupe, en tenant compte des hypoth\u00e8ses actuarielles d\u2019augmentation des salaires, d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de mortalit\u00e9, de d\u00e9parts, ainsi que de taux d\u2019actualisation. Ces hypoth\u00e8ses prennent en consid\u00e9ration les conditions particuli\u00e8res, notamment macro\u00e9conomiques, des diff\u00e9rents pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Les modifications d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, ou la diff\u00e9rence entre ces hypoth\u00e8ses et leur r\u00e9alisation, donnent lieu \u00e0 des \u00e9carts qui sont constat\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019exercice lors de leur survenance, conform\u00e9ment aux principes comptables appliqu\u00e9s par le Groupe. Les engagements reconnus au bilan au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies correspondent \u00e0 la valeur actuelle de l\u2019obligation \u00e0 la date de cl\u00f4ture diminu\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la valeur de march\u00e9 des actifs de couverture tel que d\u00e9fini par IAS\u00a019.
Pour \u00e9valuer les passifs li\u00e9s \u00e0 ces plans, le Groupe utilise des \u00e9valuations actuarielles externes qui comprennent une part de jugement subjectif et se fondent sur des estimations des tables de mortalit\u00e9, du taux de rotation des effectifs, de la probabilit\u00e9 d\u2019invalidit\u00e9, des d\u00e9parts \u00e0 la retraite anticip\u00e9e, des taux d\u2019actualisation, des augmentations futures des salaires et des engagements de retraite. Ces hypoth\u00e8ses pourraient se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes des valeurs observ\u00e9es suite \u00e0 des modifications des conditions \u00e9conomiques, des taux de d\u00e9parts plus \u00e9lev\u00e9s ou plus faibles ou des dur\u00e9es de vie des b\u00e9n\u00e9ficiaires plus longues ou plus courtes. Ces diff\u00e9rences pourraient aboutir \u00e0 faire varier les produits ou charges li\u00e9s aux engagements de retraite dans les ann\u00e9es futures. Les \u00e9carts actuariels issus des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience et des effets de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres.
Les changements du co\u00fbt des services pass\u00e9s g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lors de l\u2019adoption ou de la modification d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies sont reconnus en produits ou en charges, imm\u00e9diatement et en totalit\u00e9. Si un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies n\u2019est pas enti\u00e8rement pr\u00e9financ\u00e9, il donne lieu \u00e0 constitution de provisions.
Autres avantages \u00e0 long terme
Le Groupe r\u00e9compense, dans certains pays, l\u2019anciennet\u00e9 de service de ses salari\u00e9s en leur attribuant une somme forfaitaire \u00e0 certains \u00e9chelons d\u2019anciennet\u00e9. Le principal pays concern\u00e9 est la France. Pour la France, la valeur actuelle de l\u2019obligation est calcul\u00e9e annuellement par un actuaire ind\u00e9pendant avec la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et elle est comptabilis\u00e9e au bilan.
Note 15.2Autres provisions
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les autres provisions (total de 13\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: 11\u00a0millions d\u2019euros) incluent les provisions li\u00e9es aux autres litiges pour 9\u00a0millions d\u2019euros (7\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et 4\u00a0millions d\u2019euros de provisions couvrant les passifs \u00e9ventuels relatifs \u00e0 l\u2019acquisition de Generali U.S. en 2013 (4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Pour des informations sur les litiges, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note\u00a026 \u2013 Litiges.
Note 26Litiges
Note 16.1SCOR P&C
Le premier tableau de cette section\u00a0pr\u00e9sente les provisions techniques nettes, les provisions pour primes non acquises nettes, ainsi que les frais d\u2019acquisition report\u00e9s nets sur une p\u00e9riode de 10\u00a0ans et \u00e9tablis aux taux de change en vigueur \u00e0 la date de chaque cl\u00f4ture.
Le tableau suivant de la section\u00a0pr\u00e9sente les triangles de liquidation des positions de sinistres nettes par ann\u00e9e de souscription et par ann\u00e9e de d\u00e9veloppement, et prend en compte la neutralisation des effets de change.
Une part significative des provisions techniques de SCOR P&C est libell\u00e9e en devises autres que l\u2019euro. Afin de permettre une analyse des d\u00e9veloppements des positions des sinistres hors effet de change, les montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0euros au taux en vigueur \u00e0 la date de la cl\u00f4ture.
La premi\u00e8re partie du tableau pr\u00e9sente la charge de sinistres cumul\u00e9e nette consid\u00e9r\u00e9e comme la somme des paiements effectu\u00e9s, des frais de gestion des sinistres et de la variation des provisions techniques et des provisions pour sinistres tardifs, nette de r\u00e9trocession externe.
La deuxi\u00e8me partie du tableau pr\u00e9sente la charge nette des sinistres pay\u00e9e \u00e0 taux de change constants.
Enfin, la troisi\u00e8me partie du tableau pr\u00e9sente les primes acquises nettes au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture et par ann\u00e9e de souscription.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2012 | \n\n 2013 | \n\n 2014 | \n\n 2015 | \n\n 2016 | \n\n 2017 | \n\n 2018 | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres brutes \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a0(1) | \n\n 10\u00a0857 | \n\n 10\u00a0691 | \n\n 11\u00a0088 | \n\n 11\u00a0750 | \n\n 11\u00a0784 | \n\n 12\u00a0318 | \n\n 12\u00a0815 | \n\n 13\u00a0253 | \n\n 13\u00a0001 | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 19\u00a0635 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a0(1) | \n\n 690 | \n\n 629 | \n\n 619 | \n\n 634 | \n\n 660 | \n\n 1\u00a0175 | \n\n 1\u00a0283 | \n\n 1\u00a0300 | \n\n 971 | \n\n 1\u00a0833 | \n\n 2\u00a0847 | \n
| \n Provisions et estimations de sinistres nets \u2013 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n\n 10\u00a0167 | \n\n 10\u00a0062 | \n\n 10\u00a0469 | \n\n 11\u00a0116 | \n\n 11\u00a0124 | \n\n 11\u00a0143 | \n\n 11\u00a0532 | \n\n 11\u00a0953 | \n\n 12\u00a0030 | \n\n 14\u00a0329 | \n\n 16\u00a0788 | \n
| \n Provisions pour primes non\u00a0acquises (PPNA) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n PPNA brutes \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 1\u00a0683 | \n\n 1\u00a0663 | \n\n 1\u00a0938 | \n\n 2\u00a0239 | \n\n 2\u00a0261 | \n\n 2\u00a0270 | \n\n 2\u00a0496 | \n\n 2\u00a0980 | \n\n 2\u00a0831 | \n\n 3\u00a0581 | \n\n 4\u00a0342 | \n
| \n PPNA c\u00e9d\u00e9es \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 93 | \n\n 101 | \n\n 142 | \n\n 187 | \n\n 167 | \n\n 160 | \n\n 208 | \n\n 275 | \n\n 242 | \n\n 388 | \n\n 564 | \n
| \n PPNA nettes \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 1\u00a0590 | \n\n 1\u00a0562 | \n\n 1\u00a0796 | \n\n 2\u00a0052 | \n\n 2\u00a0094 | \n\n 2\u00a0110 | \n\n 2\u00a0288 | \n\n 2\u00a0705 | \n\n 2\u00a0589 | \n\n 3\u00a0193 | \n\n 3\u00a0778 | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s\u00a0(FAR) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n FAR bruts \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 359 | \n\n 379 | \n\n 441 | \n\n 536 | \n\n 551 | \n\n 560 | \n\n 615 | \n\n 735 | \n\n 665 | \n\n 778 | \n\n 936 | \n
| \n FAR c\u00e9d\u00e9s \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 7 | \n\n 8 | \n\n 10 | \n\n 14 | \n\n 13 | \n\n 9 | \n\n 25 | \n\n 34 | \n\n 27 | \n\n 33 | \n\n 69 | \n
| \n FAR nets \u2013 Cl\u00f4ture | \n\n 352 | \n\n 371 | \n\n 431 | \n\n 522 | \n\n 538 | \n\n 551 | \n\n 590 | \n\n 701 | \n\n 638 | \n\n 745 | \n\n 867 | \n
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \u2264\u00a02012 | \n\n 2013 | \n\n 2014 | \n\n 2015 | \n\n 2016 | \n\n 2017 | \n\n 2018 | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n
| \n Triangles des charges de sinistres cumul\u00e9es nettes\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ann\u00e9e en cours | \n\n - | \n\n 1\u00a0863 | \n\n 1\u00a0788 | \n\n 1\u00a0843 | \n\n 1\u00a0909 | \n\n 2\u00a0333 | \n\n 2\u00a0323 | \n\n 2\u00a0305 | \n\n 2\u00a0211 | \n\n 2\u00a0964 | \n\n 3\u00a0173 | \n
| \n 1 an apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0953 | \n\n 3\u00a0010 | \n\n 3\u00a0048 | \n\n 3\u00a0426 | \n\n 3\u00a0854 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 4\u00a0333 | \n\n 4\u00a0127 | \n\n 5\u00a0293 | \n\n - | \n
| \n 2\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0934 | \n\n 3\u00a0068 | \n\n 3\u00a0143 | \n\n 3\u00a0570 | \n\n 4\u00a0008 | \n\n 4\u00a0296 | \n\n 4\u00a0517 | \n\n 4\u00a0339 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 3\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0872 | \n\n 3\u00a0085 | \n\n 3\u00a0073 | \n\n 3\u00a0552 | \n\n 4\u00a0030 | \n\n 4\u00a0306 | \n\n 4\u00a0438 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 4\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0851 | \n\n 3\u00a0041 | \n\n 3\u00a0084 | \n\n 3\u00a0571 | \n\n 4\u00a0063 | \n\n 4\u00a0547 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 5\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0790 | \n\n 3\u00a0003 | \n\n 3\u00a0086 | \n\n 3\u00a0587 | \n\n 4\u00a0171 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 6\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0762 | \n\n 3\u00a0006 | \n\n 3\u00a0124 | \n\n 3\u00a0670 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 7\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0762 | \n\n 3\u00a0008 | \n\n 3\u00a0150 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 8\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0749 | \n\n 2\u00a0989 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 9\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0730 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 10\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n 168 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Triangles des paiements cumul\u00e9s nets\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ann\u00e9e en cours | \n\n - | \n\n 79 | \n\n 77 | \n\n 37 | \n\n 71 | \n\n 124 | \n\n (1) | \n\n 1 | \n\n 44 | \n\n 76 | \n\n 90 | \n
| \n 1 an apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 1\u00a0101 | \n\n 1\u00a0121 | \n\n 997 | \n\n 1\u00a0223 | \n\n 1\u00a0612 | \n\n 1\u00a0538 | \n\n 1\u00a0440 | \n\n 1\u00a0100 | \n\n 1\u00a0746 | \n\n - | \n
| \n 2\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 1\u00a0593 | \n\n 1\u00a0589 | \n\n 1\u00a0515 | \n\n 1\u00a0889 | \n\n 2\u00a0236 | \n\n 2\u00a0287 | \n\n 2\u00a0214 | \n\n 1\u00a0899 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 3\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0099 | \n\n 2\u00a0261 | \n\n 2\u00a0223 | \n\n 2\u00a0601 | \n\n 3\u00a0009 | \n\n 2\u00a0904 | \n\n 2\u00a0826 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 4\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0248 | \n\n 2\u00a0417 | \n\n 2\u00a0423 | \n\n 2\u00a0817 | \n\n 3\u00a0212 | \n\n 3\u00a0202 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 5\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0342 | \n\n 2\u00a0508 | \n\n 2\u00a0562 | \n\n 2\u00a0938 | \n\n 3\u00a0431 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 6\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0433 | \n\n 2\u00a0603 | \n\n 2\u00a0656 | \n\n 3\u00a0082 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 7\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0485 | \n\n 2\u00a0653 | \n\n 2\u00a0742 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 8\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0524 | \n\n 2\u00a0708 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 9\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n - | \n\n 2\u00a0550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 10\u00a0ans apr\u00e8s | \n\n 216 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Primes acquises\u00a0(2) | \n\n 216 | \n\n 26 | \n\n 55 | \n\n 86 | \n\n 144 | \n\n 219 | \n\n 298 | \n\n 612 | \n\n 799 | \n\n 1\u00a0670 | \n\n 90 | \n
| \n (1)Au taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture. (2)\u00c0 taux de change constants. | \n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9conciliation des provisions pour sinistres \u00e0 l\u2019ouverture et \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, ainsi que les charges de sinistres de SCOR P&C pour les ann\u00e9es 2022 et 2021\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres brutes au 1er\u00a0janvier | \n\n 16\u00a0162 | \n\n 13\u00a0001 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s au 1er\u00a0janvier | \n\n (1\u00a0833) | \n\n (971) | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 1er\u00a0janvier | \n\n 14\u00a0329 | \n\n 12\u00a0030 | \n
| \n Revalorisation au taux de change de cl\u00f4ture | \n\n 451 | \n\n 444 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 1er\u00a0janvier \u2013 revaloris\u00e9es | \n\n 14\u00a0780 | \n\n 12\u00a0474 | \n
| \n Charges de sinistres sur exercice en cours | \n\n 3\u00a0173 | \n\n 2\u00a0896 | \n
| \n Charges de sinistres sur exercices ant\u00e9rieurs | \n\n 3\u00a0050 | \n\n 2\u00a0061 | \n
| \n Charges de sinistres totales | \n\n 6\u00a0223 | \n\n 4\u00a0957 | \n
| \n Paiements sur sinistres de l\u2019exercice en cours | \n\n (90) | \n\n (74) | \n
| \n Paiements sur sinistres des exercices ant\u00e9rieurs | \n\n (4\u00a0125) | \n\n (3\u00a0028) | \n
| \n Paiements des sinistres totaux | \n\n (4\u00a0215) | \n\n (3\u00a0102) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres nets au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 16\u00a0788 | \n\n 14\u00a0329 | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres c\u00e9d\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n (2\u00a0847) | \n\n (1\u00a0833) | \n
| \n Provisions de sinistres et estimations de sinistres brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 19\u00a0635 | \n\n 16\u00a0162 | \n
Provisions pour sinistres au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 relatives aux \u00e9v\u00e8nements inclus dans le ratio catastrophes naturelles
Les provisions brutes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 correspondant aux \u00e9v\u00e8nements survenus en 2022 ayant affect\u00e9 le ratio de catastrophes naturelles s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0117\u00a0millions d\u2019euros et comprennent principalement l\u2019exposition aux\u00a0:
\u2022Australia Floods 2022 \u2013 QLD/NSW (f\u00e9vrier 2022)\u00a0: 193,0\u00a0millions d\u2019euros (56,1\u00a0millions d\u2019euros net)\u00a0;
\u2022French Hailstorm Late (juin 2022)\u00a0: 175,2\u00a0millions d\u2019euros (108,3\u00a0millions d\u2019euros net)\u00a0;
\u2022Major Hurricane Ian (septembre 2022)\u00a0: 370,3\u00a0millions d\u2019euros (259,4\u00a0millions d\u2019euros net).
Les sinistres de 2022 ayant affect\u00e9 le ratio de catastrophes naturelles ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une charge totale nette de r\u00e9trocession de 915,0 millions d\u2019euros.
Analyse des provisions techniques et des sinistres pay\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019amiante et \u00e0 l\u2019environnement
| \n \n | \n\n Ann\u00e9e se terminant le 31\u00a0d\u00e9cembre | \n|||
| \n Amiante | \n\n Environnement | \n|||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Provisions brutes incluant les provisions IBNR (en\u00a0millions d'euros) | \n\n 45 | \n\n 45 | \n\n 13 | \n\n 5 | \n
| \n % des provisions brutes non-vie | \n\n 0,2\u00a0% | \n\n 0,3\u00a0% | \n\n 0,1\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n
| \n Sinistres pay\u00e9s (en\u00a0millions d'euros) | \n\n 18 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n % net des sinistres pay\u00e9s non-vie du Groupe | \n\n 0,4\u00a0% | \n\n 0,1\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n
| \n Nombre de sinistres notifi\u00e9s dans le cadre des trait\u00e9s non\u00a0proportionnels et facultatifs (en unit\u00e9s) | \n\n 11\u00a0403 | \n\n 11\u00a0321 | \n\n 8\u00a0704 | \n\n 8\u00a0680 | \n
| \n Co\u00fbt moyen par sinistre (en\u00a0euros)\u00a0(1) | \n\n 24\u00a0406 | \n\n 21\u00a0486 | \n\n 6\u00a0041 | \n\n 5\u00a0303 | \n
| \n (1)Hors sinistres dont le co\u00fbt ultime est nul et sinistres\u00a0d\u00e9clar\u00e9s \u00e0 titre conservatoire dont le montant n\u2019est pas quantifi\u00e9. | \n
Note 18Imp\u00f4ts
La charge d\u2019imp\u00f4t de la p\u00e9riode comprend l\u2019imp\u00f4t courant et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Les charges ou produits d\u2019imp\u00f4t sont enregistr\u00e9s en compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception des imp\u00f4ts relatifs \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou bien directement en capitaux propres.
La charge d\u2019imp\u00f4t courant est calcul\u00e9e sur la base du taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9 ou quasi adopt\u00e9 de fin d\u2019exercice dans les pays o\u00f9 les filiales et les succursales du Groupe op\u00e8rent et g\u00e9n\u00e8rent des b\u00e9n\u00e9fices imposables. Le management \u00e9value r\u00e9guli\u00e8rement les positions retenues pour l\u2019\u00e9tablissement des\u00a0d\u00e9clarations fiscales. Appr\u00e9cier l\u2019issue de positions fiscales incertaines impose d\u2019\u00e9mettre certains jugements quant \u00e0 l\u2019issue des discussions avec, et des demandes d\u2019information faites par les autorit\u00e9s fiscales dans un certain nombre de juridictions. Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si un traitement fiscal incertain sera accept\u00e9 par les autorit\u00e9s fiscales. Si l\u2019acceptation est jug\u00e9e probable, aucune provision n\u2019est requise. Si l\u2019acceptation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable, cette incertitude doit \u00eatre refl\u00e9t\u00e9e en d\u00e9terminant une valeur attendue ou le montant le plus probable. SCOR a d\u00e9termin\u00e9 sur une base individuelle des traitements fiscaux incertains et les a \u00e9valu\u00e9s au montant le plus probable. L\u2019\u00e9valuation des provisions pour risques fiscaux impose \u00e9galement au management d\u2019\u00e9mettre certains jugements et estimations quant aux questions et expositions fiscales. Les montants sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction de l\u2019interpr\u00e9tation faite par le management de la l\u00e9gislation fiscale sp\u00e9cifique au pays et de la probabilit\u00e9 d\u2019un accord. Les avantages fiscaux sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat uniquement lorsqu\u2019il est probable que la position retenue puisse \u00eatre d\u00e9fendue. \u00c0 ces fins, le management revoit chaque avantage fiscal significatif et appr\u00e9cie si une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en compensation de cet avantage, en prenant en consid\u00e9ration les accords qui pourraient \u00e9ventuellement \u00eatre conclus dans le cadre des discussions avec les autorit\u00e9s fiscales et/ou dans le cadre d\u2019une proc\u00e9dure l\u00e9gale.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour toutes les diff\u00e9rences temporaires existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan.
Les principales diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les d\u00e9ficits fiscaux reportables et la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs et passifs financiers, y compris les contrats de produits d\u00e9riv\u00e9s, certains contrats d\u2019assurance, les provisions pour engagements sociaux. De plus, des diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es lors d\u2019une acquisition, du fait des diff\u00e9rences entre la juste valeur des actifs nets acquis et leurs bases taxables. Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs sont comptabilis\u00e9s pour les diff\u00e9rences temporaires taxables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, dans les entreprises mises en \u00e9quivalence et les coentreprises, sauf s\u2019il est probable que la diff\u00e9rence temporaire ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporaires r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition initial, ou d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition dont l\u2019amortissement n\u2019est pas d\u00e9ductible fiscalement, ou encore r\u00e9sultant de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une op\u00e9ration qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprise et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal \u00e0 la date de la transaction.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les d\u00e9ficits reportables sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur sera disponible, sur lequel on imputera ces d\u00e9ficits reportables. Le management prend des hypoth\u00e8ses et estime ainsi les projections de r\u00e9sultats futurs pour d\u00e9terminer l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs suffisants. SCOR utilise un mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs int\u00e9grant une estimation des profits futurs et d\u2019autres ratios financiers de l\u2019entit\u00e9 sur la base des plans d\u2019affaires approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration, qui prennent en compte les principales variables affectant l\u2019\u00e9volution du r\u00e9sultat de souscription. Ces plans d\u2019affaires incluent une \u00e9valuation des primes brutes et nettes, des ratios de sinistres et des ratios de frais g\u00e9n\u00e9raux ainsi que des hypoth\u00e8ses actuarielles. Dans la mesure o\u00f9 les d\u00e9ficits reportables ne pourraient pas \u00eatre utilis\u00e9s ou expireraient, une charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pourrait \u00eatre comptabilis\u00e9e dans le futur.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t courant et que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur le revenu porte sur la m\u00eame entit\u00e9 et la m\u00eame administration fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t applicables \u00e0 l\u2019exercice fiscal au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Note 18.1Charge d\u2019imp\u00f4ts
Les principales composantes de l\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Montants report\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Imp\u00f4t courant de l\u2019exercice en cours | \n\n (121) | \n\n (296) | \n
| \n Ajustement de l\u2019imp\u00f4t courant relatif aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents | \n\n (7) | \n\n (3) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux diff\u00e9rences temporaires | \n\n (159) | \n\n 16 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux d\u00e9ficits reportables | \n\n 104 | \n\n 75 | \n
| \n Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9e aux changements des taux d\u2019imposition | \n\n (3) | \n\n 1 | \n
| \n (Charge)/produit d\u2019imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats par r\u00e9sultat | \n\n (186) | \n\n (207) | \n
| \n Total (charge)/produit d\u2019imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats par r\u00e9sultat | \n\n (186) | \n\n (207) | \n
| \n Total (charge)/produit d\u2019imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats par r\u00e9serves | \n\n 236 | \n\n 68 | \n
Note 18.2R\u00e9conciliation de la charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats
Une r\u00e9conciliation entre d\u2019une part la charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats, obtenue en appliquant le taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais de 25,83\u00a0% en 2022 et de 28,41\u00a0% en 2021 aux revenus (pertes) avant imp\u00f4t excluant la quote-part de r\u00e9sultats des entreprises mises en \u00e9quivalence et d\u2019autre part la charge d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9e est pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous. Le taux effectif d\u2019imp\u00f4t est de -169 % en 2022 (2021\u00a0: 30,9\u00a0%).
Les principaux \u00e9carts sont dus aux diff\u00e9rences entre le taux d\u2019imp\u00f4t local de chaque entit\u00e9 et le taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais, aux diff\u00e9rences permanentes pour chaque entit\u00e9, aux taux r\u00e9duits et \u00e0 d\u2019autres diff\u00e9rences sp\u00e9cifiques.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats (hors quote-part dans les r\u00e9sultats des\u00a0entreprises mises en \u00e9quivalence) | \n\n (110) | \n\n 668 | \n
| \n (Charge)/produit d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,83\u00a0% (en 2022), 28,41\u00a0% (en 2021) | \n\n 28 | \n\n (190) | \n
| \n D\u00e9tail des \u00e9l\u00e9ments permettant le passage \u00e0 la charge d\u2019imp\u00f4t | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Diff\u00e9rence entre le taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais et les taux d\u2019imp\u00f4ts locaux | \n\n 35 | \n\n 54 | \n
| \n Produits non taxables | \n\n 8 | \n\n 10 | \n
| \n Charges non d\u00e9ductibles | \n\n (27) | \n\n (24) | \n
| \n Activations nettes d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n (177) | \n\n (27) | \n
| \n Variation de provision pour risque fiscal | \n\n (37) | \n\n (5) | \n
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non honor\u00e9s/rembours\u00e9s | \n\n (20) | \n\n (7) | \n
| \n Changements des taux d\u2019imposition | \n\n (3) | \n\n 1 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s en actions | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats relatifs aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents | \n\n 4 | \n\n (7) | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n (14) | \n
| \n (Charge)/produit d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats comptabilis\u00e9 | \n\n (186) | \n\n (207) | \n
Le montant de la diff\u00e9rence entre le taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais et les taux d\u2019imp\u00f4t locaux r\u00e9sulte de la diff\u00e9rence entre l'imp\u00f4t calcul\u00e9 au niveau de chaque entit\u00e9 avec le taux standard applicable et l'imp\u00f4t calcul\u00e9 en utilisant le taux d'imp\u00f4t fran\u00e7ais de 25,83\u00a0% applicable \u00e0 SCOR\u00a0SE.
Le Groupe adopte une approche prudente au regard des hypoth\u00e8ses fiscales pour son bilan, en d\u00e9cidant de ne pas constater d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (pour le groupe fiscal fran\u00e7ais) \u00e0 hauteur de 164 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022 (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 18.5 \u2013 Validit\u00e9 des d\u00e9ficits cumul\u00e9s report\u00e9s).
L'application de la proc\u00e9dure habituelle de revue des positions fiscales du Groupe a conduit \u00e0 une r\u00e9vision et \u00e0 un ajustement de la provision pour risques fiscaux.
L\u2019imp\u00f4t courant relatif aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents est essentiellement d\u00fb au\u00a0d\u00e9calage entre la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes et celle de l\u2019\u00e9tablissement des\u00a0d\u00e9clarations fiscales ainsi que, en ce qui concerne 2021, au report en arri\u00e8re des pertes fiscales aux \u00c9tats-Unis fiscalis\u00e9es au taux courant de 35\u00a0% (2017 et avant) alors qu\u2019elles avaient fait l\u2019objet d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif au taux courant actuel de 21\u00a0% (la loi \u00ab\u00a0Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0CARES Act\u00a0\u00bb).
Taux d\u2019imp\u00f4t fran\u00e7ais
La diminution progressive du taux d'imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s a ramen\u00e9 le taux global d'imp\u00f4t en France \u00e0 25,83% \u00e0 partir de 2022.
Pour 2021 et les entreprises dont le chiffre d\u2019affaires est sup\u00e9rieur \u00e0 250 millions d\u2019euros, le taux global d\u2019imp\u00f4t en France est de 28,41 %.
Taux d\u2019imp\u00f4t aux \u00c9tats-Unis
Le 22 d\u00e9cembre 2017, le Congr\u00e8s des \u00c9tats-Unis a vot\u00e9 la loi \u00ab Tax Cuts and Job Act \u00bb (\u00ab TCJA \u00bb), introduisant un imp\u00f4t minimum, la Base Erosion and Anti-Abuse Tax (\u00ab BEAT \u00bb). \u00c0 partir de 2018, la BEAT a ajout\u00e9 un imp\u00f4t de 5 % sur tout paiement effectu\u00e9 par une entit\u00e9 am\u00e9ricaine \u00e0 une entit\u00e9 du m\u00eame groupe situ\u00e9e hors des \u00c9tats-Unis, et ce, sp\u00e9cifiquement sur les primes de r\u00e9assurance. Le taux de la BEAT a augment\u00e9 pour passer \u00e0 10 % \u00e0 partir de l\u2019exercice 2019 et sera de 12,5 % \u00e0 compter de 2026. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, la BEAT est une forme d\u2019imposition minimale qui n\u2019est due que lorsque son montant d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du r\u00e9sultat fiscal modifi\u00e9 est sup\u00e9rieur \u00e0 l\u2019imp\u00f4t f\u00e9d\u00e9ral am\u00e9ricain.
En 2022, la BEAT repr\u00e9sente une charge de 2,7 millions de dollars am\u00e9ricains, soit 2,6 millions d\u2019euros, comptabilis\u00e9e en imp\u00f4t courant (19 millions de dollars am\u00e9ricains ou 16.6 millions d\u2019euros en 2021).
Les taux d\u2019imp\u00f4t standards pour les principaux pays o\u00f9 le Groupe est implant\u00e9 sont les suivants :
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n France | \n\n 25,83\u00a0% | \n\n 28,41\u00a0% | \n
| \n Suisse | \n\n 19,70\u00a0% | \n\n 19,70\u00a0% | \n
| \n Allemagne | \n\n 32,45\u00a0% | \n\n 32,45\u00a0% | \n
| \n Irlande | \n\n 12,50\u00a0% | \n\n 12,50\u00a0% | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 19,00\u00a0% | \n\n 19,00\u00a0% | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 21,00\u00a0% | \n\n 21,00\u00a0% | \n
| \n Singapour | \n\n 17,00\u00a0% | \n\n 17,00\u00a0% | \n
Note 18.3Effets d\u2019imp\u00f4t aff\u00e9rents aux autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n||||
| \n Montant avant imp\u00f4t | \n\n (Charge)/ | \n\n Montant net d\u2019imp\u00f4t | \n\n Montant avant imp\u00f4t | \n\n (Charge)/ | \n\n Montant net d\u2019imp\u00f4t | \n|
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la juste valeur par capitaux propres\u00a0(1) | \n\n (66) | \n\n - | \n\n (66) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation du passif net au titre des prestations d\u00e9finies | \n\n 31 | \n\n (8) | \n\n 23 | \n\n 48 | \n\n - | \n\n 48 | \n
| \n Imp\u00f4ts comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (9) | \n\n (9) | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui ne seront pas reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n (35) | \n\n (8) | \n\n (43) | \n\n 48 | \n\n (9) | \n\n 39 | \n
| \n Effet des variations des taux de conversion | \n\n 300 | \n\n 1 | \n\n 301 | \n\n 482 | \n\n 1 | \n\n 483 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0(1) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 12 | \n\n (15) | \n\n (3) | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation \u2013 Instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres\u00a0(1) | \n\n (1\u00a0498) | \n\n 324 | \n\n (1\u00a0174) | \n\n (434) | \n\n 109 | \n\n (325) | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 388 | \n\n (79) | \n\n 309 | \n\n 99 | \n\n (21) | \n\n 78 | \n
| \n Gains/(pertes) nets sur couverture de tr\u00e9sorerie | \n\n 12 | \n\n (3) | \n\n 9 | \n\n (12) | \n\n 3 | \n\n (9) | \n
| \n Autres variations | \n\n (3) | \n\n 1 | \n\n (2) | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments qui seront reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement dans le r\u00e9sultat net | \n\n (801) | \n\n 244 | \n\n (557) | \n\n 153 | \n\n 77 | \n\n 230 | \n
| \n Total | \n\n (836) | \n\n 236 | \n\n (600) | \n\n 201 | \n\n 68 | \n\n 269 | \n
| \n (1)La pr\u00e9sentation du r\u00e9sultat global a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e et le tableau ci-dessus a \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 en cons\u00e9quence. La pr\u00e9sentation du passage de la norme IAS\u00a039 \u00e0 IFRS\u00a09 comprend un reclassement des effets de r\u00e9\u00e9valuation des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u00e0 r\u00e9\u00e9valuation des instruments de capitaux propres et instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres. | \n
Note 18.4Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les actifs, passifs ainsi que les produits et charges d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 par nature, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, sont repr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Balance au 01/01/2021 | \n\n Variation par compte de r\u00e9sultat | \n\n Variation par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Autres mouve\u00adments | \n\n Variations de change | \n\n Balance au 31/12/2021 | \n\n Variation par compte de r\u00e9sultat | \n\n Variation par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Autres mouve\u00adments\u00a0(1) | \n\n Variations de change | \n\n Balance au 31/12/2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n (290) | \n\n 48 | \n\n 1 | \n\n (2) | \n\n (11) | \n\n (254) | \n\n 15 | \n\n 2 | \n\n 27 | \n\n (18) | \n\n (228) | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuations latentes et\u00a0diff\u00e9rences temporaires sur les placements | \n\n (156) | \n\n (25) | \n\n 67 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n (119) | \n\n 19 | \n\n 39 | \n\n (23) | \n\n (4) | \n\n (88) | \n
| \n Plans de retraite | \n\n (21) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (23) | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (22) | \n
| \n Provisions d\u2019\u00e9galisation | \n\n (42) | \n\n 5 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (37) | \n\n 9 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (28) | \n
| \n Portefeuilles de contrats | \n\n (254) | \n\n 62 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (11) | \n\n (204) | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n (14) | \n\n (208) | \n
| \n Instruments financiers | \n\n (27) | \n\n 2 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n (15) | \n\n (1) | \n\n 4 | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (13) | \n
| \n Provisions de sinistres | \n\n (148) | \n\n (48) | \n\n 3 | \n\n 5 | \n\n (11) | \n\n (199) | \n\n (54) | \n\n - | \n\n (43) | \n\n (14) | \n\n (310) | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n (5) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n\n - | \n\n (66) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (70) | \n
| \n Autres diff\u00e9rences temporaires | \n\n (121) | \n\n (10) | \n\n (1) | \n\n (11) | \n\n (3) | \n\n (146) | \n\n (164) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 1 | \n\n (302) | \n
| \n Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (1\u00a0064) | \n\n 32 | \n\n 82 | \n\n (9) | \n\n (41) | \n\n (1\u00a0000) | \n\n (165) | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (50) | \n\n (1\u00a0269) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n 161 | \n\n (29) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 9 | \n\n 143 | \n\n (20) | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n 134 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuations latentes et\u00a0diff\u00e9rences temporaires sur les placements | \n\n 65 | \n\n (4) | \n\n 16 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 78 | \n\n (23) | \n\n 236 | \n\n (1) | \n\n 3 | \n\n 293 | \n
| \n Plans de retraite | \n\n 68 | \n\n 1 | \n\n (9) | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 61 | \n\n (3) | \n\n (8) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 49 | \n
| \n Provisions d\u2019\u00e9galisation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9ficits reportables | \n\n 538 | \n\n 64 | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n 613 | \n\n 103 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 723 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n (3) | \n\n 43 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 54 | \n
| \n Provisions de sinistres | \n\n 210 | \n\n 26 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 12 | \n\n 250 | \n\n (34) | \n\n (1) | \n\n 43 | \n\n 13 | \n\n 271 | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 32 | \n\n - | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n (13) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Autres diff\u00e9rences temporaires | \n\n 288 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 6 | \n\n 19 | \n\n 312 | \n\n 87 | \n\n - | \n\n (25) | \n\n 19 | \n\n 393 | \n
| \n Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 1\u00a0366 | \n\n 59 | \n\n (14) | \n\n 9 | \n\n 54 | \n\n 1\u00a0474 | \n\n 107 | \n\n 257 | \n\n 25 | \n\n 53 | \n\n 1\u00a0916 | \n
| \n (1)Dont impacts taxes des plus ou moins-values latentes li\u00e9es aux changements de valorisation \u00e0 la suite de l\u2019application d\u2019IFRS\u00a09. | \n
En application de la m\u00e9thodologie IFRS\u00a0de compensation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, les montants des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs au bilan sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (248) | \n\n (242) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 895 | \n\n 716 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (passifs) nets | \n\n 647 | \n\n 474 | \n
Note 18.5Validit\u00e9 des d\u00e9ficits cumul\u00e9s report\u00e9s
Les d\u00e9ficits reportables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 arrivent \u00e0 expiration de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n D\u00e9ficits reportables disponibles | \n\n D\u00e9ficits reportables pour lesquels aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif n'a \u00e9t\u00e9 reconnu | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif reconnu | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif reconnu | \n
| \n 2022 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n 2023 | \n\n 2 | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n 2 | \n
| \n 2024 | \n\n 11 | \n\n (22) | \n\n (2) | \n\n 6 | \n
| \n 2025 | \n\n 1 | \n\n (3) | \n\n - | \n\n 13 | \n
| \n 2026 | \n\n 80 | \n\n (41) | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n Au-del\u00e0 | \n\n 1\u00a0352 | \n\n (210) | \n\n 240 | \n\n 137 | \n
| \n Illimit\u00e9 | \n\n 2\u00a0898 | \n\n (931) | \n\n 478 | \n\n 454 | \n
| \n Total | \n\n 4\u00a0344 | \n\n (1\u00a0214) | \n\n 723 | \n\n 613 | \n
La reconnaissance d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif sur les pertes fiscales reportables est \u00e9valu\u00e9e en fonction de l\u2019existence de r\u00e9sultats futurs imposables estim\u00e9s suffisants et des r\u00e8gles fiscales locales, par exemple report illimit\u00e9 des pertes en France avec une limitation de l\u2019utilisation des pertes reportables \u00e0 1\u00a0million d\u2019euros major\u00e9 de 50\u00a0% du r\u00e9sultat fiscal restant, p\u00e9riode de report de 20\u00a0ans pour les soci\u00e9t\u00e9s non-vie am\u00e9ricaines, report de 15\u00a0ans pour les pertes ant\u00e9rieures \u00e0 2018 puis report illimit\u00e9 pour les soci\u00e9t\u00e9s vie am\u00e9ricaines. Compte tenu de l\u2019activit\u00e9 de SCOR et notamment son exposition aux catastrophes naturelles, la p\u00e9riode sur laquelle le Groupe pr\u00e9voit d\u2019utiliser les pertes reportables peut varier.
Le Groupe adopte une approche prudente au regard des hypoth\u00e8ses fiscales pour son bilan, en d\u00e9cidant de ne pas constater d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (pour le groupe fiscal fran\u00e7ais) \u00e0 hauteur de 164 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022.
Les d\u00e9ficits reportables qui n\u2019ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs pourront \u00eatre activ\u00e9s ult\u00e9rieurement. SCOR pr\u00e9voit d\u2019\u00eatre en mesure d\u2019utiliser les reports d\u00e9ficitaires activ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022.
Les d\u00e9ficits reportables non reconnus en imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif concernent principalement le groupe fiscal fran\u00e7ais et la Suisse.
La charge d\u2019imp\u00f4t de la p\u00e9riode comprend l\u2019imp\u00f4t courant et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Les charges ou produits d\u2019imp\u00f4t sont enregistr\u00e9s en compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception des imp\u00f4ts relatifs \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou bien directement en capitaux propres.
La charge d\u2019imp\u00f4t courant est calcul\u00e9e sur la base du taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9 ou quasi adopt\u00e9 de fin d\u2019exercice dans les pays o\u00f9 les filiales et les succursales du Groupe op\u00e8rent et g\u00e9n\u00e8rent des b\u00e9n\u00e9fices imposables. Le management \u00e9value r\u00e9guli\u00e8rement les positions retenues pour l\u2019\u00e9tablissement des\u00a0d\u00e9clarations fiscales. Appr\u00e9cier l\u2019issue de positions fiscales incertaines impose d\u2019\u00e9mettre certains jugements quant \u00e0 l\u2019issue des discussions avec, et des demandes d\u2019information faites par les autorit\u00e9s fiscales dans un certain nombre de juridictions. Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si un traitement fiscal incertain sera accept\u00e9 par les autorit\u00e9s fiscales. Si l\u2019acceptation est jug\u00e9e probable, aucune provision n\u2019est requise. Si l\u2019acceptation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable, cette incertitude doit \u00eatre refl\u00e9t\u00e9e en d\u00e9terminant une valeur attendue ou le montant le plus probable. SCOR a d\u00e9termin\u00e9 sur une base individuelle des traitements fiscaux incertains et les a \u00e9valu\u00e9s au montant le plus probable. L\u2019\u00e9valuation des provisions pour risques fiscaux impose \u00e9galement au management d\u2019\u00e9mettre certains jugements et estimations quant aux questions et expositions fiscales. Les montants sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction de l\u2019interpr\u00e9tation faite par le management de la l\u00e9gislation fiscale sp\u00e9cifique au pays et de la probabilit\u00e9 d\u2019un accord. Les avantages fiscaux sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat uniquement lorsqu\u2019il est probable que la position retenue puisse \u00eatre d\u00e9fendue. \u00c0 ces fins, le management revoit chaque avantage fiscal significatif et appr\u00e9cie si une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en compensation de cet avantage, en prenant en consid\u00e9ration les accords qui pourraient \u00e9ventuellement \u00eatre conclus dans le cadre des discussions avec les autorit\u00e9s fiscales et/ou dans le cadre d\u2019une proc\u00e9dure l\u00e9gale.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour toutes les diff\u00e9rences temporaires existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan.
Les principales diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les d\u00e9ficits fiscaux reportables et la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs et passifs financiers, y compris les contrats de produits d\u00e9riv\u00e9s, certains contrats d\u2019assurance, les provisions pour engagements sociaux. De plus, des diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es lors d\u2019une acquisition, du fait des diff\u00e9rences entre la juste valeur des actifs nets acquis et leurs bases taxables. Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs sont comptabilis\u00e9s pour les diff\u00e9rences temporaires taxables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, dans les entreprises mises en \u00e9quivalence et les coentreprises, sauf s\u2019il est probable que la diff\u00e9rence temporaire ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporaires r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition initial, ou d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition dont l\u2019amortissement n\u2019est pas d\u00e9ductible fiscalement, ou encore r\u00e9sultant de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une op\u00e9ration qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprise et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal \u00e0 la date de la transaction.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les d\u00e9ficits reportables sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur sera disponible, sur lequel on imputera ces d\u00e9ficits reportables. Le management prend des hypoth\u00e8ses et estime ainsi les projections de r\u00e9sultats futurs pour d\u00e9terminer l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs suffisants. SCOR utilise un mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs int\u00e9grant une estimation des profits futurs et d\u2019autres ratios financiers de l\u2019entit\u00e9 sur la base des plans d\u2019affaires approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration, qui prennent en compte les principales variables affectant l\u2019\u00e9volution du r\u00e9sultat de souscription. Ces plans d\u2019affaires incluent une \u00e9valuation des primes brutes et nettes, des ratios de sinistres et des ratios de frais g\u00e9n\u00e9raux ainsi que des hypoth\u00e8ses actuarielles. Dans la mesure o\u00f9 les d\u00e9ficits reportables ne pourraient pas \u00eatre utilis\u00e9s ou expireraient, une charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pourrait \u00eatre comptabilis\u00e9e dans le futur.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t courant et que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur le revenu porte sur la m\u00eame entit\u00e9 et la m\u00eame administration fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t applicables \u00e0 l\u2019exercice fiscal au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La charge d\u2019imp\u00f4t de la p\u00e9riode comprend l\u2019imp\u00f4t courant et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Les charges ou produits d\u2019imp\u00f4t sont enregistr\u00e9s en compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception des imp\u00f4ts relatifs \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou bien directement en capitaux propres.
La charge d\u2019imp\u00f4t courant est calcul\u00e9e sur la base du taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9 ou quasi adopt\u00e9 de fin d\u2019exercice dans les pays o\u00f9 les filiales et les succursales du Groupe op\u00e8rent et g\u00e9n\u00e8rent des b\u00e9n\u00e9fices imposables. Le management \u00e9value r\u00e9guli\u00e8rement les positions retenues pour l\u2019\u00e9tablissement des\u00a0d\u00e9clarations fiscales. Appr\u00e9cier l\u2019issue de positions fiscales incertaines impose d\u2019\u00e9mettre certains jugements quant \u00e0 l\u2019issue des discussions avec, et des demandes d\u2019information faites par les autorit\u00e9s fiscales dans un certain nombre de juridictions. Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si un traitement fiscal incertain sera accept\u00e9 par les autorit\u00e9s fiscales. Si l\u2019acceptation est jug\u00e9e probable, aucune provision n\u2019est requise. Si l\u2019acceptation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable, cette incertitude doit \u00eatre refl\u00e9t\u00e9e en d\u00e9terminant une valeur attendue ou le montant le plus probable. SCOR a d\u00e9termin\u00e9 sur une base individuelle des traitements fiscaux incertains et les a \u00e9valu\u00e9s au montant le plus probable. L\u2019\u00e9valuation des provisions pour risques fiscaux impose \u00e9galement au management d\u2019\u00e9mettre certains jugements et estimations quant aux questions et expositions fiscales. Les montants sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction de l\u2019interpr\u00e9tation faite par le management de la l\u00e9gislation fiscale sp\u00e9cifique au pays et de la probabilit\u00e9 d\u2019un accord. Les avantages fiscaux sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat uniquement lorsqu\u2019il est probable que la position retenue puisse \u00eatre d\u00e9fendue. \u00c0 ces fins, le management revoit chaque avantage fiscal significatif et appr\u00e9cie si une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en compensation de cet avantage, en prenant en consid\u00e9ration les accords qui pourraient \u00e9ventuellement \u00eatre conclus dans le cadre des discussions avec les autorit\u00e9s fiscales et/ou dans le cadre d\u2019une proc\u00e9dure l\u00e9gale.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour toutes les diff\u00e9rences temporaires existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan.
Les principales diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les d\u00e9ficits fiscaux reportables et la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs et passifs financiers, y compris les contrats de produits d\u00e9riv\u00e9s, certains contrats d\u2019assurance, les provisions pour engagements sociaux. De plus, des diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es lors d\u2019une acquisition, du fait des diff\u00e9rences entre la juste valeur des actifs nets acquis et leurs bases taxables. Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs sont comptabilis\u00e9s pour les diff\u00e9rences temporaires taxables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, dans les entreprises mises en \u00e9quivalence et les coentreprises, sauf s\u2019il est probable que la diff\u00e9rence temporaire ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporaires r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition initial, ou d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition dont l\u2019amortissement n\u2019est pas d\u00e9ductible fiscalement, ou encore r\u00e9sultant de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une op\u00e9ration qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprise et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal \u00e0 la date de la transaction.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les d\u00e9ficits reportables sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur sera disponible, sur lequel on imputera ces d\u00e9ficits reportables. Le management prend des hypoth\u00e8ses et estime ainsi les projections de r\u00e9sultats futurs pour d\u00e9terminer l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs suffisants. SCOR utilise un mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs int\u00e9grant une estimation des profits futurs et d\u2019autres ratios financiers de l\u2019entit\u00e9 sur la base des plans d\u2019affaires approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration, qui prennent en compte les principales variables affectant l\u2019\u00e9volution du r\u00e9sultat de souscription. Ces plans d\u2019affaires incluent une \u00e9valuation des primes brutes et nettes, des ratios de sinistres et des ratios de frais g\u00e9n\u00e9raux ainsi que des hypoth\u00e8ses actuarielles. Dans la mesure o\u00f9 les d\u00e9ficits reportables ne pourraient pas \u00eatre utilis\u00e9s ou expireraient, une charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pourrait \u00eatre comptabilis\u00e9e dans le futur.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t courant et que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur le revenu porte sur la m\u00eame entit\u00e9 et la m\u00eame administration fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t applicables \u00e0 l\u2019exercice fiscal au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Note 18.4Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les actifs, passifs ainsi que les produits et charges d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 par nature, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, sont repr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Balance au 01/01/2021 | \n\n Variation par compte de r\u00e9sultat | \n\n Variation par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Autres mouve\u00adments | \n\n Variations de change | \n\n Balance au 31/12/2021 | \n\n Variation par compte de r\u00e9sultat | \n\n Variation par autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Autres mouve\u00adments\u00a0(1) | \n\n Variations de change | \n\n Balance au 31/12/2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n (290) | \n\n 48 | \n\n 1 | \n\n (2) | \n\n (11) | \n\n (254) | \n\n 15 | \n\n 2 | \n\n 27 | \n\n (18) | \n\n (228) | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuations latentes et\u00a0diff\u00e9rences temporaires sur les placements | \n\n (156) | \n\n (25) | \n\n 67 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n (119) | \n\n 19 | \n\n 39 | \n\n (23) | \n\n (4) | \n\n (88) | \n
| \n Plans de retraite | \n\n (21) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (23) | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (22) | \n
| \n Provisions d\u2019\u00e9galisation | \n\n (42) | \n\n 5 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (37) | \n\n 9 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (28) | \n
| \n Portefeuilles de contrats | \n\n (254) | \n\n 62 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (11) | \n\n (204) | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n (14) | \n\n (208) | \n
| \n Instruments financiers | \n\n (27) | \n\n 2 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n (15) | \n\n (1) | \n\n 4 | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (13) | \n
| \n Provisions de sinistres | \n\n (148) | \n\n (48) | \n\n 3 | \n\n 5 | \n\n (11) | \n\n (199) | \n\n (54) | \n\n - | \n\n (43) | \n\n (14) | \n\n (310) | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n (5) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n\n - | \n\n (66) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (70) | \n
| \n Autres diff\u00e9rences temporaires | \n\n (121) | \n\n (10) | \n\n (1) | \n\n (11) | \n\n (3) | \n\n (146) | \n\n (164) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 1 | \n\n (302) | \n
| \n Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (1\u00a0064) | \n\n 32 | \n\n 82 | \n\n (9) | \n\n (41) | \n\n (1\u00a0000) | \n\n (165) | \n\n (21) | \n\n (33) | \n\n (50) | \n\n (1\u00a0269) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Frais d\u2019acquisition report\u00e9s | \n\n 161 | \n\n (29) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 9 | \n\n 143 | \n\n (20) | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n 134 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuations latentes et\u00a0diff\u00e9rences temporaires sur les placements | \n\n 65 | \n\n (4) | \n\n 16 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 78 | \n\n (23) | \n\n 236 | \n\n (1) | \n\n 3 | \n\n 293 | \n
| \n Plans de retraite | \n\n 68 | \n\n 1 | \n\n (9) | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 61 | \n\n (3) | \n\n (8) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 49 | \n
| \n Provisions d\u2019\u00e9galisation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9ficits reportables | \n\n 538 | \n\n 64 | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n 613 | \n\n 103 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 723 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n (3) | \n\n 43 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 54 | \n
| \n Provisions de sinistres | \n\n 210 | \n\n 26 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 12 | \n\n 250 | \n\n (34) | \n\n (1) | \n\n 43 | \n\n 13 | \n\n 271 | \n
| \n Comptabilit\u00e9 reflet | \n\n 32 | \n\n - | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 12 | \n\n - | \n\n (13) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Autres diff\u00e9rences temporaires | \n\n 288 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 6 | \n\n 19 | \n\n 312 | \n\n 87 | \n\n - | \n\n (25) | \n\n 19 | \n\n 393 | \n
| \n Total imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 1\u00a0366 | \n\n 59 | \n\n (14) | \n\n 9 | \n\n 54 | \n\n 1\u00a0474 | \n\n 107 | \n\n 257 | \n\n 25 | \n\n 53 | \n\n 1\u00a0916 | \n
| \n (1)Dont impacts taxes des plus ou moins-values latentes li\u00e9es aux changements de valorisation \u00e0 la suite de l\u2019application d\u2019IFRS\u00a09. | \n
En application de la m\u00e9thodologie IFRS\u00a0de compensation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, les montants des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs au bilan sont les suivants\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (248) | \n\n (242) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 895 | \n\n 716 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (passifs) nets | \n\n 647 | \n\n 474 | \n
Note 18.5Validit\u00e9 des d\u00e9ficits cumul\u00e9s report\u00e9s
Les d\u00e9ficits reportables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 arrivent \u00e0 expiration de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n D\u00e9ficits reportables disponibles | \n\n D\u00e9ficits reportables pour lesquels aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif n'a \u00e9t\u00e9 reconnu | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif reconnu | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif reconnu | \n
| \n 2022 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n 2023 | \n\n 2 | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n 2 | \n
| \n 2024 | \n\n 11 | \n\n (22) | \n\n (2) | \n\n 6 | \n
| \n 2025 | \n\n 1 | \n\n (3) | \n\n - | \n\n 13 | \n
| \n 2026 | \n\n 80 | \n\n (41) | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n Au-del\u00e0 | \n\n 1\u00a0352 | \n\n (210) | \n\n 240 | \n\n 137 | \n
| \n Illimit\u00e9 | \n\n 2\u00a0898 | \n\n (931) | \n\n 478 | \n\n 454 | \n
| \n Total | \n\n 4\u00a0344 | \n\n (1\u00a0214) | \n\n 723 | \n\n 613 | \n
La reconnaissance d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif sur les pertes fiscales reportables est \u00e9valu\u00e9e en fonction de l\u2019existence de r\u00e9sultats futurs imposables estim\u00e9s suffisants et des r\u00e8gles fiscales locales, par exemple report illimit\u00e9 des pertes en France avec une limitation de l\u2019utilisation des pertes reportables \u00e0 1\u00a0million d\u2019euros major\u00e9 de 50\u00a0% du r\u00e9sultat fiscal restant, p\u00e9riode de report de 20\u00a0ans pour les soci\u00e9t\u00e9s non-vie am\u00e9ricaines, report de 15\u00a0ans pour les pertes ant\u00e9rieures \u00e0 2018 puis report illimit\u00e9 pour les soci\u00e9t\u00e9s vie am\u00e9ricaines. Compte tenu de l\u2019activit\u00e9 de SCOR et notamment son exposition aux catastrophes naturelles, la p\u00e9riode sur laquelle le Groupe pr\u00e9voit d\u2019utiliser les pertes reportables peut varier.
Le Groupe adopte une approche prudente au regard des hypoth\u00e8ses fiscales pour son bilan, en d\u00e9cidant de ne pas constater d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (pour le groupe fiscal fran\u00e7ais) \u00e0 hauteur de 164 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022.
Les d\u00e9ficits reportables qui n\u2019ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs pourront \u00eatre activ\u00e9s ult\u00e9rieurement. SCOR pr\u00e9voit d\u2019\u00eatre en mesure d\u2019utiliser les reports d\u00e9ficitaires activ\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022.
Les d\u00e9ficits reportables non reconnus en imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif concernent principalement le groupe fiscal fran\u00e7ais et la Suisse.
La charge d\u2019imp\u00f4t de la p\u00e9riode comprend l\u2019imp\u00f4t courant et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Les charges ou produits d\u2019imp\u00f4t sont enregistr\u00e9s en compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception des imp\u00f4ts relatifs \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ou bien directement en capitaux propres.
La charge d\u2019imp\u00f4t courant est calcul\u00e9e sur la base du taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9 ou quasi adopt\u00e9 de fin d\u2019exercice dans les pays o\u00f9 les filiales et les succursales du Groupe op\u00e8rent et g\u00e9n\u00e8rent des b\u00e9n\u00e9fices imposables. Le management \u00e9value r\u00e9guli\u00e8rement les positions retenues pour l\u2019\u00e9tablissement des\u00a0d\u00e9clarations fiscales. Appr\u00e9cier l\u2019issue de positions fiscales incertaines impose d\u2019\u00e9mettre certains jugements quant \u00e0 l\u2019issue des discussions avec, et des demandes d\u2019information faites par les autorit\u00e9s fiscales dans un certain nombre de juridictions. Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si un traitement fiscal incertain sera accept\u00e9 par les autorit\u00e9s fiscales. Si l\u2019acceptation est jug\u00e9e probable, aucune provision n\u2019est requise. Si l\u2019acceptation n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable, cette incertitude doit \u00eatre refl\u00e9t\u00e9e en d\u00e9terminant une valeur attendue ou le montant le plus probable. SCOR a d\u00e9termin\u00e9 sur une base individuelle des traitements fiscaux incertains et les a \u00e9valu\u00e9s au montant le plus probable. L\u2019\u00e9valuation des provisions pour risques fiscaux impose \u00e9galement au management d\u2019\u00e9mettre certains jugements et estimations quant aux questions et expositions fiscales. Les montants sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction de l\u2019interpr\u00e9tation faite par le management de la l\u00e9gislation fiscale sp\u00e9cifique au pays et de la probabilit\u00e9 d\u2019un accord. Les avantages fiscaux sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat uniquement lorsqu\u2019il est probable que la position retenue puisse \u00eatre d\u00e9fendue. \u00c0 ces fins, le management revoit chaque avantage fiscal significatif et appr\u00e9cie si une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en compensation de cet avantage, en prenant en consid\u00e9ration les accords qui pourraient \u00e9ventuellement \u00eatre conclus dans le cadre des discussions avec les autorit\u00e9s fiscales et/ou dans le cadre d\u2019une proc\u00e9dure l\u00e9gale.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour toutes les diff\u00e9rences temporaires existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan.
Les principales diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les d\u00e9ficits fiscaux reportables et la r\u00e9\u00e9valuation de certains actifs et passifs financiers, y compris les contrats de produits d\u00e9riv\u00e9s, certains contrats d\u2019assurance, les provisions pour engagements sociaux. De plus, des diff\u00e9rences temporaires sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es lors d\u2019une acquisition, du fait des diff\u00e9rences entre la juste valeur des actifs nets acquis et leurs bases taxables. Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs sont comptabilis\u00e9s pour les diff\u00e9rences temporaires taxables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, dans les entreprises mises en \u00e9quivalence et les coentreprises, sauf s\u2019il est probable que la diff\u00e9rence temporaire ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est calcul\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporaires r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition initial, ou d\u2019un \u00e9cart d\u2019acquisition dont l\u2019amortissement n\u2019est pas d\u00e9ductible fiscalement, ou encore r\u00e9sultant de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une op\u00e9ration qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprise et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal \u00e0 la date de la transaction.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les d\u00e9ficits reportables sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur sera disponible, sur lequel on imputera ces d\u00e9ficits reportables. Le management prend des hypoth\u00e8ses et estime ainsi les projections de r\u00e9sultats futurs pour d\u00e9terminer l\u2019existence de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs suffisants. SCOR utilise un mod\u00e8le d\u2019actualisation de flux futurs int\u00e9grant une estimation des profits futurs et d\u2019autres ratios financiers de l\u2019entit\u00e9 sur la base des plans d\u2019affaires approuv\u00e9s par le conseil d\u2019administration, qui prennent en compte les principales variables affectant l\u2019\u00e9volution du r\u00e9sultat de souscription. Ces plans d\u2019affaires incluent une \u00e9valuation des primes brutes et nettes, des ratios de sinistres et des ratios de frais g\u00e9n\u00e9raux ainsi que des hypoth\u00e8ses actuarielles. Dans la mesure o\u00f9 les d\u00e9ficits reportables ne pourraient pas \u00eatre utilis\u00e9s ou expireraient, une charge d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pourrait \u00eatre comptabilis\u00e9e dans le futur.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t courant et que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur le revenu porte sur la m\u00eame entit\u00e9 et la m\u00eame administration fiscale.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t applicables \u00e0 l\u2019exercice fiscal au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Note 19Produits financiers
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'analyse des produits financiers par nature et par type d\u2019actif financier.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Produits financiers | \n\n \n | \n\n 704 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Note 19.1 | \n\n 516 | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements | \n\n Notes 19.2 & 3 | \n\n 246 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette pour risque de cr\u00e9dit | \n\n Note 8.6 | \n\n (58) | \n\n (7) | \n
Note 19.1Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n 475 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 469 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 516 | \n\n 63 | \n\n 425 | \n\n 52 | \n
Note 19.2autres revenus des placements - Analyse par type d\u2019actif financier
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette (dont ceux remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur) | \n\n 64 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n 2 | \n|
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 31 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs obligatoirement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et pertes de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19.3Autres revenus des placements \u2013 analyse par type de revenu
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Dividendes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Produit d'int\u00e9r\u00eat des actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur investissements | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Revenus des actifs remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur | \n\n 38 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur sur actifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 45 | \n\n 2 | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Gains et (pertes) sur actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste\u00a0valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et (pertes) de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19Produits financiers
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'analyse des produits financiers par nature et par type d\u2019actif financier.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Produits financiers | \n\n \n | \n\n 704 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Note 19.1 | \n\n 516 | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements | \n\n Notes 19.2 & 3 | \n\n 246 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette pour risque de cr\u00e9dit | \n\n Note 8.6 | \n\n (58) | \n\n (7) | \n
Note 19.1Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n 475 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 469 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 516 | \n\n 63 | \n\n 425 | \n\n 52 | \n
Note 19.2autres revenus des placements - Analyse par type d\u2019actif financier
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette (dont ceux remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur) | \n\n 64 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n 2 | \n|
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 31 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs obligatoirement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et pertes de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19.3Autres revenus des placements \u2013 analyse par type de revenu
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Dividendes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Produit d'int\u00e9r\u00eat des actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur investissements | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Revenus des actifs remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur | \n\n 38 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur sur actifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 45 | \n\n 2 | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Gains et (pertes) sur actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste\u00a0valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et (pertes) de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19Produits financiers
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'analyse des produits financiers par nature et par type d\u2019actif financier.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Produits financiers | \n\n \n | \n\n 704 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Note 19.1 | \n\n 516 | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements | \n\n Notes 19.2 & 3 | \n\n 246 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette pour risque de cr\u00e9dit | \n\n Note 8.6 | \n\n (58) | \n\n (7) | \n
Note 19.1Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n 475 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 469 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 516 | \n\n 63 | \n\n 425 | \n\n 52 | \n
Note 19.2autres revenus des placements - Analyse par type d\u2019actif financier
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette (dont ceux remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur) | \n\n 64 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n 2 | \n|
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 31 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs obligatoirement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et pertes de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19.3Autres revenus des placements \u2013 analyse par type de revenu
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Dividendes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Produit d'int\u00e9r\u00eat des actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur investissements | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Revenus des actifs remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur | \n\n 38 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur sur actifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 45 | \n\n 2 | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Gains et (pertes) sur actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste\u00a0valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et (pertes) de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19Produits financiers
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent l'analyse des produits financiers par nature et par type d\u2019actif financier.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Produits financiers | \n\n \n | \n\n 704 | \n\n 822 | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Note 19.1 | \n\n 516 | \n\n 425 | \n
| \n Autres revenus des placements | \n\n Notes 19.2 & 3 | \n\n 246 | \n\n 404 | \n
| \n Provision nette pour risque de cr\u00e9dit | \n\n Note 8.6 | \n\n (58) | \n\n (7) | \n
Note 19.1Produits d'int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n 475 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 469 | \n\n 38 | \n\n 378 | \n\n 36 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments de dette | \n\n 41 | \n\n 25 | \n\n 47 | \n\n 16 | \n
| \n Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les actifs financiers non \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 516 | \n\n 63 | \n\n 425 | \n\n 52 | \n
Note 19.2autres revenus des placements - Analyse par type d\u2019actif financier
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Instruments de capitaux propres | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 9 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette (dont ceux remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur) | \n\n 64 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n 2 | \n|
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (21) | \n\n - | \n\n 31 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs obligatoirement \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Instruments de dette | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et pertes de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 19.3Autres revenus des placements \u2013 analyse par type de revenu
| \n \n | \n\n En\u00a0millions d'euros | \n\n 2022 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n\n 2021 | \n\n Dont part attribuable aux int\u00e9r\u00eats des tiers dans les fonds consolid\u00e9s | \n
| \n Immobilier de placement | \n\n Loyers des immeubles d'investissement | \n\n 21 | \n\n - | \n\n 30 | \n\n - | \n
| \n Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des placements immobiliers | \n\n (17) | \n\n - | \n\n (17) | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) sur cessions d'immeubles d'investissement | \n\n 24 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n|
| \n Gains/(pertes) nets sur immeubles d'investissement | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 14 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0\u00a0la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Dividendes | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Produit d'int\u00e9r\u00eat des actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur investissements | \n\n 24 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Revenus des actifs remboursables au gr\u00e9 du\u00a0porteur | \n\n 38 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur sur actifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Sur actifs obligatoirement \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 45 | \n\n 2 | \n|
| \n Sur actifs d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n|
| \n Variation de juste valeur | \n\n (7) | \n\n (2) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Gains et (pertes) sur actifs financiers \u00e0\u00a0la\u00a0juste\u00a0valeur par r\u00e9sultat | \n\n 55 | \n\n (1) | \n\n 51 | \n\n 2 | \n|
| \n Autres | \n\n Gains et (pertes) de change | \n\n 28 | \n\n 4 | \n\n (5) | \n\n 2 | \n
| \n Dividendes des instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0\u00a0la\u00a0juste valeur par capitaux propres | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 32 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres \u2013 Gains\u00a0et\u00a0pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n (16) | \n\n (3) | \n\n 126 | \n\n - | \n|
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti \u2013 Gains et pertes sur\u00a0d\u00e9comptabilisation | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 105 | \n\n 8 | \n|
| \n Int\u00e9r\u00eats sur les fonds d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes | \n\n 161 | \n\n - | \n\n 154 | \n\n - | \n|
| \n Autres revenus des placements | \n\n (14) | \n\n 4 | \n\n (73) | \n\n (1) | \n|
| \n \n | \n\n Autres revenus des placements | \n\n 246 | \n\n 5 | \n\n 404 | \n\n 11 | \n
Note 21Autres charges op\u00e9rationnelles et\u00a0administratives courantes
Allocation des charges par destination
En accord avec IAS\u00a01 \u2013 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter un compte de r\u00e9sultat par destination. Les\u00a0charges sont r\u00e9parties selon quatre cat\u00e9gories (frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration, charges de r\u00e8glement des sinistres, frais de gestion financi\u00e8re et autres charges op\u00e9rationnelles courantes) en fonction de cl\u00e9s d\u2019allocation d\u00e9finies par le management.
Les autres charges op\u00e9rationnelles et administratives comprennent les charges enregistr\u00e9es par le Groupe \u00e0 l\u2019exception des commissions brutes et se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 56 % Charges de personnel | \n\n 612 | \n\n 589 | \n
| \n \u25fc 2 % Imp\u00f4ts et taxes | \n\n 18 | \n\n 17 | \n|
| \n \u25fc 42 % Autres co\u00fbts | \n\n 465 | \n\n 373 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
La r\u00e9partition de ces charges par destination est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 64 % Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n 699 | \n\n 638 | \n
| \n \u25fc 6 % Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n 64 | \n\n 85 | \n|
| \n \u25fc 8 % Charges de r\u00e8glement des sinistres | \n\n 91 | \n\n 74 | \n|
| \n \u25fc 22 % Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n 241 | \n\n 182 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
Les honoraires des commissaires aux comptes concernant leurs prestations fournies au cours de l\u2019ann\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un processus trimestriel de revue et d\u2019approbation par le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit qui a approuv\u00e9 tous les honoraires pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0:
| \n Montants hors\u00a0taxe | \n\n Ernst & Young | \n\n Mazars | \n\n KPMG | \n\n Total | \n||||||||||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Audit\u00a0(1) | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 7\u00a0745 | \n\n 4\u00a0394 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 10\u00a0047 | \n\n 5\u00a0211 | \n\n 92\u00a0% | \n\n 83\u00a0% | \n\n 17\u00a0920 | \n\n 9\u00a0746 | \n\n 94\u00a0% | \n\n 87\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n 13 | \n\n - | \n\n 9\u00a0% | \n\n 4\u00a0457 | \n\n 1\u00a0602 | \n\n 56\u00a0% | \n\n 33\u00a0% | \n\n 5\u00a0361 | \n\n 1\u00a0850 | \n\n 49\u00a0% | \n\n 30\u00a0% | \n\n 9\u00a0818 | \n\n 3\u00a0465 | \n\n 51\u00a0% | \n\n 31\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 128 | \n\n 128 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 3\u00a0288 | \n\n 2\u00a0792 | \n\n 41\u00a0% | \n\n 58\u00a0% | \n\n 4\u00a0686 | \n\n 3\u00a0361 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 53\u00a0% | \n\n 8\u00a0102 | \n\n 6\u00a0281 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 56\u00a0% | \n
| \n Missions connexes\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 259 | \n\n 408 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n\n 304 | \n\n 621 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 563 | \n\n 1\u00a0029 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 133 | \n\n 317 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 80 | \n\n 228 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n\n 213 | \n\n 545 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 126 | \n\n 91 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 2\u00a0% | \n\n 224 | \n\n 393 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 350 | \n\n 484 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre\u00a0(3) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Juridique, fiscal,\u00a0social | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 8\u00a0017 | \n\n 4\u00a0817 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 10\u00a0850 | \n\n 6\u00a0305 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 18\u00a0995 | \n\n 11\u00a0263 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n (1)Commissariat aux comptes, certification des comptes individuels et consolid\u00e9s. (2)Autres diligences et prestations directement li\u00e9es \u00e0 la mission des Commissaires aux comptes. Les frais d\u2019audit suppl\u00e9mentaires encourus sont principalement dus \u00e0 des missions li\u00e9es \u00e0 l'examen des informations actuarielles, la revue du rapport RSE, la revue des rapports Solvabilit\u00e9 II ainsi qu\u2019\u00e0 diverses diligences r\u00e9glementaires. (3)Autres prestations, rendues par les Commissaires aux Comptes et leurs r\u00e9seaux aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement et missions de \u00ab\u00a0due diligence\u00a0\u00bb. | \n
Note 21Autres charges op\u00e9rationnelles et\u00a0administratives courantes
Allocation des charges par destination
En accord avec IAS\u00a01 \u2013 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter un compte de r\u00e9sultat par destination. Les\u00a0charges sont r\u00e9parties selon quatre cat\u00e9gories (frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration, charges de r\u00e8glement des sinistres, frais de gestion financi\u00e8re et autres charges op\u00e9rationnelles courantes) en fonction de cl\u00e9s d\u2019allocation d\u00e9finies par le management.
Les autres charges op\u00e9rationnelles et administratives comprennent les charges enregistr\u00e9es par le Groupe \u00e0 l\u2019exception des commissions brutes et se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 56 % Charges de personnel | \n\n 612 | \n\n 589 | \n
| \n \u25fc 2 % Imp\u00f4ts et taxes | \n\n 18 | \n\n 17 | \n|
| \n \u25fc 42 % Autres co\u00fbts | \n\n 465 | \n\n 373 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
La r\u00e9partition de ces charges par destination est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 64 % Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n 699 | \n\n 638 | \n
| \n \u25fc 6 % Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n 64 | \n\n 85 | \n|
| \n \u25fc 8 % Charges de r\u00e8glement des sinistres | \n\n 91 | \n\n 74 | \n|
| \n \u25fc 22 % Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n 241 | \n\n 182 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
Les honoraires des commissaires aux comptes concernant leurs prestations fournies au cours de l\u2019ann\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un processus trimestriel de revue et d\u2019approbation par le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit qui a approuv\u00e9 tous les honoraires pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0:
| \n Montants hors\u00a0taxe | \n\n Ernst & Young | \n\n Mazars | \n\n KPMG | \n\n Total | \n||||||||||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Audit\u00a0(1) | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 7\u00a0745 | \n\n 4\u00a0394 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 10\u00a0047 | \n\n 5\u00a0211 | \n\n 92\u00a0% | \n\n 83\u00a0% | \n\n 17\u00a0920 | \n\n 9\u00a0746 | \n\n 94\u00a0% | \n\n 87\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n 13 | \n\n - | \n\n 9\u00a0% | \n\n 4\u00a0457 | \n\n 1\u00a0602 | \n\n 56\u00a0% | \n\n 33\u00a0% | \n\n 5\u00a0361 | \n\n 1\u00a0850 | \n\n 49\u00a0% | \n\n 30\u00a0% | \n\n 9\u00a0818 | \n\n 3\u00a0465 | \n\n 51\u00a0% | \n\n 31\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 128 | \n\n 128 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 3\u00a0288 | \n\n 2\u00a0792 | \n\n 41\u00a0% | \n\n 58\u00a0% | \n\n 4\u00a0686 | \n\n 3\u00a0361 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 53\u00a0% | \n\n 8\u00a0102 | \n\n 6\u00a0281 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 56\u00a0% | \n
| \n Missions connexes\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 259 | \n\n 408 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n\n 304 | \n\n 621 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 563 | \n\n 1\u00a0029 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 133 | \n\n 317 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 80 | \n\n 228 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n\n 213 | \n\n 545 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 126 | \n\n 91 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 2\u00a0% | \n\n 224 | \n\n 393 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 350 | \n\n 484 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre\u00a0(3) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Juridique, fiscal,\u00a0social | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 8\u00a0017 | \n\n 4\u00a0817 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 10\u00a0850 | \n\n 6\u00a0305 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 18\u00a0995 | \n\n 11\u00a0263 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n (1)Commissariat aux comptes, certification des comptes individuels et consolid\u00e9s. (2)Autres diligences et prestations directement li\u00e9es \u00e0 la mission des Commissaires aux comptes. Les frais d\u2019audit suppl\u00e9mentaires encourus sont principalement dus \u00e0 des missions li\u00e9es \u00e0 l'examen des informations actuarielles, la revue du rapport RSE, la revue des rapports Solvabilit\u00e9 II ainsi qu\u2019\u00e0 diverses diligences r\u00e9glementaires. (3)Autres prestations, rendues par les Commissaires aux Comptes et leurs r\u00e9seaux aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement et missions de \u00ab\u00a0due diligence\u00a0\u00bb. | \n
Note 21Autres charges op\u00e9rationnelles et\u00a0administratives courantes
Allocation des charges par destination
En accord avec IAS\u00a01 \u2013 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter un compte de r\u00e9sultat par destination. Les\u00a0charges sont r\u00e9parties selon quatre cat\u00e9gories (frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration, charges de r\u00e8glement des sinistres, frais de gestion financi\u00e8re et autres charges op\u00e9rationnelles courantes) en fonction de cl\u00e9s d\u2019allocation d\u00e9finies par le management.
Les autres charges op\u00e9rationnelles et administratives comprennent les charges enregistr\u00e9es par le Groupe \u00e0 l\u2019exception des commissions brutes et se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 56 % Charges de personnel | \n\n 612 | \n\n 589 | \n
| \n \u25fc 2 % Imp\u00f4ts et taxes | \n\n 18 | \n\n 17 | \n|
| \n \u25fc 42 % Autres co\u00fbts | \n\n 465 | \n\n 373 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
La r\u00e9partition de ces charges par destination est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 64 % Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n 699 | \n\n 638 | \n
| \n \u25fc 6 % Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n 64 | \n\n 85 | \n|
| \n \u25fc 8 % Charges de r\u00e8glement des sinistres | \n\n 91 | \n\n 74 | \n|
| \n \u25fc 22 % Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n 241 | \n\n 182 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
Les honoraires des commissaires aux comptes concernant leurs prestations fournies au cours de l\u2019ann\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un processus trimestriel de revue et d\u2019approbation par le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit qui a approuv\u00e9 tous les honoraires pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0:
| \n Montants hors\u00a0taxe | \n\n Ernst & Young | \n\n Mazars | \n\n KPMG | \n\n Total | \n||||||||||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Audit\u00a0(1) | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 7\u00a0745 | \n\n 4\u00a0394 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 10\u00a0047 | \n\n 5\u00a0211 | \n\n 92\u00a0% | \n\n 83\u00a0% | \n\n 17\u00a0920 | \n\n 9\u00a0746 | \n\n 94\u00a0% | \n\n 87\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n 13 | \n\n - | \n\n 9\u00a0% | \n\n 4\u00a0457 | \n\n 1\u00a0602 | \n\n 56\u00a0% | \n\n 33\u00a0% | \n\n 5\u00a0361 | \n\n 1\u00a0850 | \n\n 49\u00a0% | \n\n 30\u00a0% | \n\n 9\u00a0818 | \n\n 3\u00a0465 | \n\n 51\u00a0% | \n\n 31\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 128 | \n\n 128 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 3\u00a0288 | \n\n 2\u00a0792 | \n\n 41\u00a0% | \n\n 58\u00a0% | \n\n 4\u00a0686 | \n\n 3\u00a0361 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 53\u00a0% | \n\n 8\u00a0102 | \n\n 6\u00a0281 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 56\u00a0% | \n
| \n Missions connexes\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 259 | \n\n 408 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n\n 304 | \n\n 621 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 563 | \n\n 1\u00a0029 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 133 | \n\n 317 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 80 | \n\n 228 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n\n 213 | \n\n 545 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 126 | \n\n 91 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 2\u00a0% | \n\n 224 | \n\n 393 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 350 | \n\n 484 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre\u00a0(3) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Juridique, fiscal,\u00a0social | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 8\u00a0017 | \n\n 4\u00a0817 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 10\u00a0850 | \n\n 6\u00a0305 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 18\u00a0995 | \n\n 11\u00a0263 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n (1)Commissariat aux comptes, certification des comptes individuels et consolid\u00e9s. (2)Autres diligences et prestations directement li\u00e9es \u00e0 la mission des Commissaires aux comptes. Les frais d\u2019audit suppl\u00e9mentaires encourus sont principalement dus \u00e0 des missions li\u00e9es \u00e0 l'examen des informations actuarielles, la revue du rapport RSE, la revue des rapports Solvabilit\u00e9 II ainsi qu\u2019\u00e0 diverses diligences r\u00e9glementaires. (3)Autres prestations, rendues par les Commissaires aux Comptes et leurs r\u00e9seaux aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement et missions de \u00ab\u00a0due diligence\u00a0\u00bb. | \n
Note 21Autres charges op\u00e9rationnelles et\u00a0administratives courantes
Allocation des charges par destination
En accord avec IAS\u00a01 \u2013 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter un compte de r\u00e9sultat par destination. Les\u00a0charges sont r\u00e9parties selon quatre cat\u00e9gories (frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration, charges de r\u00e8glement des sinistres, frais de gestion financi\u00e8re et autres charges op\u00e9rationnelles courantes) en fonction de cl\u00e9s d\u2019allocation d\u00e9finies par le management.
Les autres charges op\u00e9rationnelles et administratives comprennent les charges enregistr\u00e9es par le Groupe \u00e0 l\u2019exception des commissions brutes et se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 56 % Charges de personnel | \n\n 612 | \n\n 589 | \n
| \n \u25fc 2 % Imp\u00f4ts et taxes | \n\n 18 | \n\n 17 | \n|
| \n \u25fc 42 % Autres co\u00fbts | \n\n 465 | \n\n 373 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
La r\u00e9partition de ces charges par destination est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n | \n\n \u25fc 64 % Frais d\u2019acquisition et frais d\u2019administration | \n\n 699 | \n\n 638 | \n
| \n \u25fc 6 % Frais de gestion financi\u00e8re | \n\n 64 | \n\n 85 | \n|
| \n \u25fc 8 % Charges de r\u00e8glement des sinistres | \n\n 91 | \n\n 74 | \n|
| \n \u25fc 22 % Autres charges op\u00e9rationnelles courantes | \n\n 241 | \n\n 182 | \n|
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles et administratives | \n\n 1\u00a0095 | \n\n 979 | \n
Les honoraires des commissaires aux comptes concernant leurs prestations fournies au cours de l\u2019ann\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un processus trimestriel de revue et d\u2019approbation par le comit\u00e9 des comptes et de l\u2019audit qui a approuv\u00e9 tous les honoraires pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0:
| \n Montants hors\u00a0taxe | \n\n Ernst & Young | \n\n Mazars | \n\n KPMG | \n\n Total | \n||||||||||||
| \n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Audit\u00a0(1) | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 7\u00a0745 | \n\n 4\u00a0394 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 10\u00a0047 | \n\n 5\u00a0211 | \n\n 92\u00a0% | \n\n 83\u00a0% | \n\n 17\u00a0920 | \n\n 9\u00a0746 | \n\n 94\u00a0% | \n\n 87\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n 13 | \n\n - | \n\n 9\u00a0% | \n\n 4\u00a0457 | \n\n 1\u00a0602 | \n\n 56\u00a0% | \n\n 33\u00a0% | \n\n 5\u00a0361 | \n\n 1\u00a0850 | \n\n 49\u00a0% | \n\n 30\u00a0% | \n\n 9\u00a0818 | \n\n 3\u00a0465 | \n\n 51\u00a0% | \n\n 31\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 128 | \n\n 128 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 91\u00a0% | \n\n 3\u00a0288 | \n\n 2\u00a0792 | \n\n 41\u00a0% | \n\n 58\u00a0% | \n\n 4\u00a0686 | \n\n 3\u00a0361 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 53\u00a0% | \n\n 8\u00a0102 | \n\n 6\u00a0281 | \n\n 43\u00a0% | \n\n 56\u00a0% | \n
| \n Missions connexes\u00a0(2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 259 | \n\n 408 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n\n 304 | \n\n 621 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 10\u00a0% | \n\n 563 | \n\n 1\u00a0029 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n
| \n SCOR\u00a0SE | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 133 | \n\n 317 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 80 | \n\n 228 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n\n 213 | \n\n 545 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 126 | \n\n 91 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 2\u00a0% | \n\n 224 | \n\n 393 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 6\u00a0% | \n\n 350 | \n\n 484 | \n\n 2\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre\u00a0(3) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Juridique, fiscal,\u00a0social | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 13 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n - | \n\n 499 | \n\n 473 | \n\n 5\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n\n 512 | \n\n 488 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n
| \n Autre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 128 | \n\n 141 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 8\u00a0017 | \n\n 4\u00a0817 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 10\u00a0850 | \n\n 6\u00a0305 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 18\u00a0995 | \n\n 11\u00a0263 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n
| \n (1)Commissariat aux comptes, certification des comptes individuels et consolid\u00e9s. (2)Autres diligences et prestations directement li\u00e9es \u00e0 la mission des Commissaires aux comptes. Les frais d\u2019audit suppl\u00e9mentaires encourus sont principalement dus \u00e0 des missions li\u00e9es \u00e0 l'examen des informations actuarielles, la revue du rapport RSE, la revue des rapports Solvabilit\u00e9 II ainsi qu\u2019\u00e0 diverses diligences r\u00e9glementaires. (3)Autres prestations, rendues par les Commissaires aux Comptes et leurs r\u00e9seaux aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement et missions de \u00ab\u00a0due diligence\u00a0\u00bb. | \n
Note 22R\u00e9sultat net par action
Le b\u00e9n\u00e9fice par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net disponible par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de l\u2019ann\u00e9e, en excluant le nombre moyen d\u2019actions ordinaires acquises par le Groupe et d\u00e9tenues au titre des actions d\u2019autocontr\u00f4le.
En ce qui concerne le calcul du b\u00e9n\u00e9fice net par action dilu\u00e9, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation est ajust\u00e9 pour tenir compte de la conversion potentielle de toutes les options et plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites en cours.
Les \u00e9missions d\u2019actions potentielles et \u00e9ventuelles sont consid\u00e9r\u00e9es comme dilutives lorsque leur conversion en actions diminuerait le b\u00e9n\u00e9fice net par action.
Le r\u00e9sultat de base par action et le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020 sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0:
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2020 | \n||||||
| \n R\u00e9sultat net (num\u00e9rateur) | \n\n Actions (d\u00e9nomi\u00adnateur)\u00a0(1) (en\u00a0milliers) | \n\n R\u00e9sultat par action (en\u00a0euros) | \n\n R\u00e9sultat net (num\u00e9rateur) | \n\n Actions (d\u00e9nomi\u00adnateur)\u00a0(1) (en\u00a0milliers) | \n\n R\u00e9sultat par action (en\u00a0euros) | \n\n R\u00e9sultat net (num\u00e9rateur) | \n\n Actions (d\u00e9nomi\u00adnateur)\u00a0(1) (en\u00a0milliers) | \n\n R\u00e9sultat par action (en\u00a0euros) | \n|
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n (301) | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 234 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat de base par action | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat distribuable aux actionnaires ordinaires | \n\n (301) | \n\n 178\u00a0271 | \n\n (1,69) | \n\n 456 | \n\n 185\u00a0251 | \n\n 2,46 | \n\n 234 | \n\n 186\u00a0243 | \n\n 1,26 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Effets dilutifs | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Stock-options et r\u00e9mun\u00e9ration en\u00a0actions\u00a0(2) | \n\n - | \n\n Relutif\u00a0(3) | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0225 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0674 | \n\n - | \n
| \n R\u00e9sultat distribuable aux\u00a0actionnaires ordinaires et conversions estim\u00e9es | \n\n (301) | \n\n 178\u00a0271 | \n\n (1,69) | \n\n 456 | \n\n 186\u00a0476 | \n\n 2,45 | \n\n 234 | \n\n 187\u00a0917 | \n\n 1,25 | \n
| \n (1)Nombre d\u2019actions moyen sur l\u2019exercice. (2)Dans l'hypoth\u00e8se o\u00f9 toutes les options sont exerc\u00e9es lorsque le cours moyen de l'action SCOR, pour l'ann\u00e9e, exc\u00e8de le prix d'exercice. (3)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le r\u00e9sultat net part du Groupe \u00e9tant une perte, les plans de stock-options et d\u2019actions de performance ont un effet relutif. En\u00a0cons\u00e9quence, les actions potentielles li\u00e9es \u00e0 ces instruments ne sont pas prises en compte dans le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 dilutif d\u2019actions ni dans le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action. | \n
L'exercice de stock-options est syst\u00e9matiquement accompagn\u00e9 d\u2019une annulation d\u2019actions autod\u00e9tenues par l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale afin d\u2019\u00e9viter tout effet dilutif sur le capital.
Le b\u00e9n\u00e9fice par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net disponible par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de l\u2019ann\u00e9e, en excluant le nombre moyen d\u2019actions ordinaires acquises par le Groupe et d\u00e9tenues au titre des actions d\u2019autocontr\u00f4le.
En ce qui concerne le calcul du b\u00e9n\u00e9fice net par action dilu\u00e9, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation est ajust\u00e9 pour tenir compte de la conversion potentielle de toutes les options et plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites en cours.
Les \u00e9missions d\u2019actions potentielles et \u00e9ventuelles sont consid\u00e9r\u00e9es comme dilutives lorsque leur conversion en actions diminuerait le b\u00e9n\u00e9fice net par action.
Note 23Op\u00e9rations avec des parties li\u00e9es
Des parties sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant li\u00e9es lorsque l\u2019une d\u2019elles d\u00e9tient, directement ou non le contr\u00f4le d\u2019une autre partie, ou qu\u2019elle exerce une influence notable sur l\u2019autre partie dans ses\u00a0d\u00e9cisions financi\u00e8res ou op\u00e9rationnelles.
Les parties li\u00e9es du Groupe comprennent\u00a0:
\u2022les principaux dirigeants de l\u2019entreprise, les membres de leur famille proche, et toute entit\u00e9, dans laquelle eux ou leurs proches contr\u00f4lent, exercent une influence notable ou d\u00e9tiennent une part importante des droits de vote\u00a0;
\u2022les entreprises mises en \u00e9quivalence.
Il n\u2019y a pas d\u2019actionnaire (sauf les principaux dirigeants de l\u2019entreprise) constituant une partie li\u00e9e au titre d\u2019IAS\u00a024 \u2013 Information relative aux parties li\u00e9es pour les exercices 2022 et 2021.
SCOR\u00a0SE est la maison m\u00e8re ultime des soci\u00e9t\u00e9s composant le Groupe.
Le Groupe r\u00e9alise plusieurs transactions avec des parties li\u00e9es. Ces transactions sont r\u00e9alis\u00e9es dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, et dans les m\u00eames termes et conditions \u2013 y compris en mati\u00e8re de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de garanties \u2013 que ceux qui sont g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9s pour des transactions comparables avec des tiers au moment o\u00f9 elles sont contract\u00e9es.
Les transactions effectu\u00e9es au cours des exercices 2022 et 2021 avec les entreprises mises en \u00e9quivalence ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es sur une base de prix de march\u00e9 et leur volume n\u2019est pas significatif.
Transactions avec les principaux dirigeants de\u00a0l\u2019entreprise
Les principaux dirigeants de l\u2019entreprise sont les personnes ayant la responsabilit\u00e9 et l\u2019autorit\u00e9 de la planification, de la direction et du contr\u00f4le des activit\u00e9s du Groupe. Le Groupe consid\u00e8re que les membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif et du conseil d\u2019administration ont la qualit\u00e9 de principaux dirigeants au sens de la norme IAS\u00a024.
Les r\u00e9mun\u00e9rations totales brutes allou\u00e9es ou pay\u00e9es aux principaux dirigeants \u2013 y compris les avantages \u00e0 court terme, les avantages de retraite, les autres avantages \u00e0 long terme, les indemnit\u00e9s de cessation de service et les paiements sur base d\u2019actions \u2013 sont d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous pour les ann\u00e9es 2022 et 2021 :
| \n En\u00a0euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration fixe en esp\u00e8ces\u00a0(1) | \n\n 5\u00a0390 065 | \n\n 5\u00a0944\u00a0857 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration variable en esp\u00e8ces\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0513\u00a0589 | \n\n 3\u00a0134\u00a0944 | \n
| \n Int\u00e9ressement/Participation aux b\u00e9n\u00e9fices\u00a0(1) | \n\n 11\u00a0216 | \n\n 4\u00a0855 | \n
| \n Primes/allocations diverses\u00a0(1) | \n\n 100\u00a0494 | \n\n 73\u00a0274 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s en actions\u00a0(2) (4) | \n\n 8 488 240 | \n\n 10\u00a0193 029 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de cessation de service\u00a0(1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations de retraite\u00a0(3) | \n\n 990\u00a0873 | \n\n 954\u00a0306 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019activit\u00e9 des administrateurs\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 91\u00a0000 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration brute totale | \n\n 18 494 477 | \n\n 20 397 735 | \n
| \n (1)Montants pay\u00e9s au cours de l\u2019exercice. (2)Il convient de noter que les montants de valorisation ci-dessus correspondent \u00e0 des estimations actuarielles des attributions d\u2019actions gratuites et d\u2019options de souscription d\u2019actions effectu\u00e9es au cours de l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence, en application du code AFEP/MEDEF, et non \u00e0 une r\u00e9mun\u00e9ration per\u00e7ue. La valeur est calcul\u00e9e selon les m\u00eames hypoth\u00e8ses que celles utilis\u00e9es dans les comptes du Groupe (norme IFRS\u00a02). (3)Cotisations pay\u00e9es sur les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, et valeur des droits acquis au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Le montant total des engagements du Groupe au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies en France, en Allemagne, au Royaume-Uni, aux \u00c9tats-Unis et en Suisse pour les membres du COMEX et le pr\u00e9sident du conseil d\u2019administration au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est de 40\u00a0millions d\u2019euros (41\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021) soit 10\u00a0% de l\u2019engagement total du Groupe au titre des r\u00e9gimes de retraite qui est de 389\u00a0millions d\u2019euros. (4)A la suite du d\u00e9part de Laurent Rousseau le 26 janvier 2023, ses attributions d\u2019actions et d\u2019options de souscription d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9duites au prorata temporis, en fonction de la dur\u00e9e de son mandat au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 la politique de r\u00e9mun\u00e9ration en vigueur. | \n
Chaque membre du COMEX dispose \u00e9galement d\u2019un v\u00e9hicule de fonction pour ses d\u00e9placements professionnels. Le pr\u00e9sident du conseil d\u2019administration dispose d\u2019une voiture de service (avec un chauffeur partag\u00e9).
Note 23Op\u00e9rations avec des parties li\u00e9es
Des parties sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant li\u00e9es lorsque l\u2019une d\u2019elles d\u00e9tient, directement ou non le contr\u00f4le d\u2019une autre partie, ou qu\u2019elle exerce une influence notable sur l\u2019autre partie dans ses\u00a0d\u00e9cisions financi\u00e8res ou op\u00e9rationnelles.
Les parties li\u00e9es du Groupe comprennent\u00a0:
\u2022les principaux dirigeants de l\u2019entreprise, les membres de leur famille proche, et toute entit\u00e9, dans laquelle eux ou leurs proches contr\u00f4lent, exercent une influence notable ou d\u00e9tiennent une part importante des droits de vote\u00a0;
\u2022les entreprises mises en \u00e9quivalence.
Il n\u2019y a pas d\u2019actionnaire (sauf les principaux dirigeants de l\u2019entreprise) constituant une partie li\u00e9e au titre d\u2019IAS\u00a024 \u2013 Information relative aux parties li\u00e9es pour les exercices 2022 et 2021.
SCOR\u00a0SE est la maison m\u00e8re ultime des soci\u00e9t\u00e9s composant le Groupe.
Le Groupe r\u00e9alise plusieurs transactions avec des parties li\u00e9es. Ces transactions sont r\u00e9alis\u00e9es dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, et dans les m\u00eames termes et conditions \u2013 y compris en mati\u00e8re de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de garanties \u2013 que ceux qui sont g\u00e9n\u00e9ralement constat\u00e9s pour des transactions comparables avec des tiers au moment o\u00f9 elles sont contract\u00e9es.
Les transactions effectu\u00e9es au cours des exercices 2022 et 2021 avec les entreprises mises en \u00e9quivalence ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es sur une base de prix de march\u00e9 et leur volume n\u2019est pas significatif.
Transactions avec les principaux dirigeants de\u00a0l\u2019entreprise
Les principaux dirigeants de l\u2019entreprise sont les personnes ayant la responsabilit\u00e9 et l\u2019autorit\u00e9 de la planification, de la direction et du contr\u00f4le des activit\u00e9s du Groupe. Le Groupe consid\u00e8re que les membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif et du conseil d\u2019administration ont la qualit\u00e9 de principaux dirigeants au sens de la norme IAS\u00a024.
Les r\u00e9mun\u00e9rations totales brutes allou\u00e9es ou pay\u00e9es aux principaux dirigeants \u2013 y compris les avantages \u00e0 court terme, les avantages de retraite, les autres avantages \u00e0 long terme, les indemnit\u00e9s de cessation de service et les paiements sur base d\u2019actions \u2013 sont d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous pour les ann\u00e9es 2022 et 2021 :
| \n En\u00a0euros | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration fixe en esp\u00e8ces\u00a0(1) | \n\n 5\u00a0390 065 | \n\n 5\u00a0944\u00a0857 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration variable en esp\u00e8ces\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0513\u00a0589 | \n\n 3\u00a0134\u00a0944 | \n
| \n Int\u00e9ressement/Participation aux b\u00e9n\u00e9fices\u00a0(1) | \n\n 11\u00a0216 | \n\n 4\u00a0855 | \n
| \n Primes/allocations diverses\u00a0(1) | \n\n 100\u00a0494 | \n\n 73\u00a0274 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s en actions\u00a0(2) (4) | \n\n 8 488 240 | \n\n 10\u00a0193 029 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de cessation de service\u00a0(1) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations de retraite\u00a0(3) | \n\n 990\u00a0873 | \n\n 954\u00a0306 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019activit\u00e9 des administrateurs\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 91\u00a0000 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration brute totale | \n\n 18 494 477 | \n\n 20 397 735 | \n
| \n (1)Montants pay\u00e9s au cours de l\u2019exercice. (2)Il convient de noter que les montants de valorisation ci-dessus correspondent \u00e0 des estimations actuarielles des attributions d\u2019actions gratuites et d\u2019options de souscription d\u2019actions effectu\u00e9es au cours de l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence, en application du code AFEP/MEDEF, et non \u00e0 une r\u00e9mun\u00e9ration per\u00e7ue. La valeur est calcul\u00e9e selon les m\u00eames hypoth\u00e8ses que celles utilis\u00e9es dans les comptes du Groupe (norme IFRS\u00a02). (3)Cotisations pay\u00e9es sur les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, et valeur des droits acquis au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Le montant total des engagements du Groupe au titre des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies en France, en Allemagne, au Royaume-Uni, aux \u00c9tats-Unis et en Suisse pour les membres du COMEX et le pr\u00e9sident du conseil d\u2019administration au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est de 40\u00a0millions d\u2019euros (41\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021) soit 10\u00a0% de l\u2019engagement total du Groupe au titre des r\u00e9gimes de retraite qui est de 389\u00a0millions d\u2019euros. (4)A la suite du d\u00e9part de Laurent Rousseau le 26 janvier 2023, ses attributions d\u2019actions et d\u2019options de souscription d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9duites au prorata temporis, en fonction de la dur\u00e9e de son mandat au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 la politique de r\u00e9mun\u00e9ration en vigueur. | \n
Chaque membre du COMEX dispose \u00e9galement d\u2019un v\u00e9hicule de fonction pour ses d\u00e9placements professionnels. Le pr\u00e9sident du conseil d\u2019administration dispose d\u2019une voiture de service (avec un chauffeur partag\u00e9).
Des parties sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant li\u00e9es lorsque l\u2019une d\u2019elles d\u00e9tient, directement ou non le contr\u00f4le d\u2019une autre partie, ou qu\u2019elle exerce une influence notable sur l\u2019autre partie dans ses\u00a0d\u00e9cisions financi\u00e8res ou op\u00e9rationnelles.
Les parties li\u00e9es du Groupe comprennent\u00a0:
\u2022les principaux dirigeants de l\u2019entreprise, les membres de leur famille proche, et toute entit\u00e9, dans laquelle eux ou leurs proches contr\u00f4lent, exercent une influence notable ou d\u00e9tiennent une part importante des droits de vote\u00a0;
\u2022les entreprises mises en \u00e9quivalence.
Il n\u2019y a pas d\u2019actionnaire (sauf les principaux dirigeants de l\u2019entreprise) constituant une partie li\u00e9e au titre d\u2019IAS\u00a024 \u2013 Information relative aux parties li\u00e9es pour les exercices 2022 et 2021.
Les droits et les obligations non comptabilis\u00e9s au bilan, mais qui pourraient modifier le montant ou la composition du patrimoine du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des engagements.
L'activit\u00e9 de r\u00e9assurance requiert souvent de fournir des collat\u00e9raux en repr\u00e9sentation des engagements techniques, soit directement \u00e0 travers le trait\u00e9 de r\u00e9assurance, soit indirectement \u00e0 travers les exigences des superviseurs locaux des pays dans lesquels les entit\u00e9s SCOR op\u00e8rent. Ces collat\u00e9raux peuvent \u00eatre des d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des c\u00e9dantes et comptabilis\u00e9s au bilan, des actifs nantis qui g\u00e9n\u00e8rent des engagements donn\u00e9s et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous, ou des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 travers lesquelles des institutions financi\u00e8res se portent caution de SCOR et fournissent \u00e0 la c\u00e9dante une garantie contre son d\u00e9faut. R\u00e9ciproquement, SCOR re\u00e7oit de ses r\u00e9trocessionnaires des collat\u00e9raux qui sont comptabilis\u00e9s comme des engagements re\u00e7us \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9p\u00f4ts qui sont comptabilis\u00e9s au bilan.
En compl\u00e9ment des actifs nantis li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance, l\u2019utilisation de certains actifs du Groupe peut \u00eatre restreinte lorsqu\u2019ils sont nantis et servent de collat\u00e9ral afin d\u2019obtenir des lettres de cr\u00e9dit aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, ou pour garantir le paiement de dettes immobili\u00e8res ou des engagements de retraite du Groupe.
Un engagement re\u00e7u est comptabilis\u00e9 pour toutes les sources de liquidit\u00e9s potentielles, telles que les lignes de cr\u00e9dit inutilis\u00e9es, les emprunts non tir\u00e9s et les capacit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit achet\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, mais pas encore attribu\u00e9es \u00e0 des c\u00e9dantes.
Les engagements irr\u00e9vocables d\u2019achat et de vente, ainsi que les engagements d\u2019investissement et de pr\u00eat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note\u00a0comme des engagements donn\u00e9s.
Les droits et les obligations non comptabilis\u00e9s au bilan, mais qui pourraient modifier le montant ou la composition du patrimoine du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des engagements.
L'activit\u00e9 de r\u00e9assurance requiert souvent de fournir des collat\u00e9raux en repr\u00e9sentation des engagements techniques, soit directement \u00e0 travers le trait\u00e9 de r\u00e9assurance, soit indirectement \u00e0 travers les exigences des superviseurs locaux des pays dans lesquels les entit\u00e9s SCOR op\u00e8rent. Ces collat\u00e9raux peuvent \u00eatre des d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des c\u00e9dantes et comptabilis\u00e9s au bilan, des actifs nantis qui g\u00e9n\u00e8rent des engagements donn\u00e9s et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous, ou des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 travers lesquelles des institutions financi\u00e8res se portent caution de SCOR et fournissent \u00e0 la c\u00e9dante une garantie contre son d\u00e9faut. R\u00e9ciproquement, SCOR re\u00e7oit de ses r\u00e9trocessionnaires des collat\u00e9raux qui sont comptabilis\u00e9s comme des engagements re\u00e7us \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9p\u00f4ts qui sont comptabilis\u00e9s au bilan.
En compl\u00e9ment des actifs nantis li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance, l\u2019utilisation de certains actifs du Groupe peut \u00eatre restreinte lorsqu\u2019ils sont nantis et servent de collat\u00e9ral afin d\u2019obtenir des lettres de cr\u00e9dit aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, ou pour garantir le paiement de dettes immobili\u00e8res ou des engagements de retraite du Groupe.
Un engagement re\u00e7u est comptabilis\u00e9 pour toutes les sources de liquidit\u00e9s potentielles, telles que les lignes de cr\u00e9dit inutilis\u00e9es, les emprunts non tir\u00e9s et les capacit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit achet\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, mais pas encore attribu\u00e9es \u00e0 des c\u00e9dantes.
Les engagements irr\u00e9vocables d\u2019achat et de vente, ainsi que les engagements d\u2019investissement et de pr\u00eat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note\u00a0comme des engagements donn\u00e9s.
Les droits et les obligations non comptabilis\u00e9s au bilan, mais qui pourraient modifier le montant ou la composition du patrimoine du Groupe sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des engagements.
L'activit\u00e9 de r\u00e9assurance requiert souvent de fournir des collat\u00e9raux en repr\u00e9sentation des engagements techniques, soit directement \u00e0 travers le trait\u00e9 de r\u00e9assurance, soit indirectement \u00e0 travers les exigences des superviseurs locaux des pays dans lesquels les entit\u00e9s SCOR op\u00e8rent. Ces collat\u00e9raux peuvent \u00eatre des d\u00e9p\u00f4ts esp\u00e8ces r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des c\u00e9dantes et comptabilis\u00e9s au bilan, des actifs nantis qui g\u00e9n\u00e8rent des engagements donn\u00e9s et sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous, ou des lettres de cr\u00e9dit \u00e0 travers lesquelles des institutions financi\u00e8res se portent caution de SCOR et fournissent \u00e0 la c\u00e9dante une garantie contre son d\u00e9faut. R\u00e9ciproquement, SCOR re\u00e7oit de ses r\u00e9trocessionnaires des collat\u00e9raux qui sont comptabilis\u00e9s comme des engagements re\u00e7us \u00e0 l\u2019exception des d\u00e9p\u00f4ts qui sont comptabilis\u00e9s au bilan.
En compl\u00e9ment des actifs nantis li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance, l\u2019utilisation de certains actifs du Groupe peut \u00eatre restreinte lorsqu\u2019ils sont nantis et servent de collat\u00e9ral afin d\u2019obtenir des lettres de cr\u00e9dit aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, ou pour garantir le paiement de dettes immobili\u00e8res ou des engagements de retraite du Groupe.
Un engagement re\u00e7u est comptabilis\u00e9 pour toutes les sources de liquidit\u00e9s potentielles, telles que les lignes de cr\u00e9dit inutilis\u00e9es, les emprunts non tir\u00e9s et les capacit\u00e9s de lettres de cr\u00e9dit achet\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019institutions financi\u00e8res, mais pas encore attribu\u00e9es \u00e0 des c\u00e9dantes.
Les engagements irr\u00e9vocables d\u2019achat et de vente, ainsi que les engagements d\u2019investissement et de pr\u00eat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans cette note\u00a0comme des engagements donn\u00e9s.
| \n En\u00a0millions d'euros | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Engagements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Lignes de cr\u00e9dit et lettres de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 1\u00a0228 | \n
| \n Lettres de cr\u00e9dit re\u00e7ues des r\u00e9trocessionnaires | \n\n 138 | \n\n 127 | \n
| \n Actifs nantis | \n\n 2\u00a0101 | \n\n 1\u00a0807 | \n
| \n Avals, s\u00fbret\u00e9s | \n\n 8 | \n\n 1 | \n
| \n Autres engagements re\u00e7us | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total engagements re\u00e7us | \n\n 3\u00a0555 | \n\n 3\u00a0163 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs nantis | \n\n 4\u00a0437 | \n\n 4\u00a0426 | \n
| \n Avals, s\u00fbret\u00e9s | \n\n 28 | \n\n 18 | \n
| \n Engagements d'investissement | \n\n 882 | \n\n 484 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Total engagements donn\u00e9s | \n\n 5\u00a0350 | \n\n 4\u00a0931 | \n
Lettres de cr\u00e9dit
Afin de servir de collat\u00e9ral pour les provisions techniques du Groupe, plusieurs institutions financi\u00e8res se sont port\u00e9es caution du Groupe sous la forme de lettres de cr\u00e9dit. Le montant total de ces lettres de cr\u00e9dit, non inclus dans le tableau ci-dessus, \u00e9tait de 1\u00a0960\u00a0millions d\u2019euros le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (2021\u00a0: 1\u00a0514\u00a0millions d\u2019euros). Conform\u00e9ment aux termes li\u00e9s aux lettres de cr\u00e9dit obtenues, le Groupe doit maintenir un niveau donn\u00e9 de valeur d\u2019actif net. Il remplit actuellement toutes ces conditions.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, SCOR a une capacit\u00e9 non utilis\u00e9e de lettres de cr\u00e9dit de 455\u00a0millions d\u2019euros (774\u00a0millions d\u2019euros en 2021), reconnue comme un engagement re\u00e7u des banques. Cette capacit\u00e9 restante pourra servir de collat\u00e9ral pour les futures souscriptions de trait\u00e9s de r\u00e9assurance.
Les lettres de cr\u00e9dit re\u00e7ues par le Groupe en provenance de ses r\u00e9trocessionnaires sont comptabilis\u00e9es comme des engagements re\u00e7us pour un montant de 138\u00a0millions d\u2019euros (2021\u00a0: 127\u00a0millions d\u2019euros) tel que pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a016 \u2013 Passifs nets relatifs aux contrats.
Note 25Risques d\u2019assurance et risques financiers
Les paragraphes ci-dessous font partie int\u00e9grante des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. Ces paragraphes sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la section\u00a03 \u2013 Facteurs de risque et m\u00e9canismes de gestion des risques.
Note 25.1Risques d\u2019assurance
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.2 \u2013 Risques de souscription li\u00e9s aux activit\u00e9s de r\u00e9assurance non-vie et vie et la section\u00a03.2.2 \u2013 Gestion des risques de souscription li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9assurance non-vie et vie.
Note 25.2Risques de march\u00e9
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.3 \u2013 Risques de march\u00e9 et la section\u00a03.2.4 \u2013 Gestion des risques de march\u00e9.
Note 25.3Risques de cr\u00e9dit
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.4 \u2013 Risques de cr\u00e9dit et la section\u00a03.2.5 \u2013 Gestion des risques de cr\u00e9dit.
Note 25.4Risques de liquidit\u00e9
Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la section\u00a03.1.5 \u2013 Risques de liquidit\u00e9 et la section\u00a03.2.6 \u2013 Gestion des risques de liquidit\u00e9.
Note 27\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Les \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture sont les \u00e9v\u00e8nements pertinents et significatifs qui se produisent entre la date de cl\u00f4ture et la date d'arr\u00eat\u00e9 des \u00e9tats financiers par le conseil d'administration. De tels \u00e9v\u00e8nements donnent lieu \u00e0\u00a0:
\u2022une correction des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s s\u2019ils confirment des situations qui existaient \u00e0 la date de cl\u00f4ture et s\u2019ils sont pertinents et significatifs\u00a0;
\u2022des informations compl\u00e9mentaires en notes\u00a0annexes s\u2019ils indiquent des situations apparues post\u00e9rieurement \u00e0 la date de cl\u00f4ture et s\u2019ils sont pertinents et significatifs.
Le 26\u00a0janvier 2023, Laurent Rousseau, qui a succ\u00e9d\u00e9 \u00e0 Denis Kessler comme directeur g\u00e9n\u00e9ral le 30\u00a0juin 2021, a remis sa d\u00e9mission de son mandat de directeur g\u00e9n\u00e9ral et de son mandat d\u2019administrateur de SCOR. Fran\u00e7ois de Varenne, membre du comit\u00e9 ex\u00e9cutif ayant la charge des Investissements, des Technologies, du Budget, de la Transformation et de la Corporate Finance pour le Groupe, a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 avec effet imm\u00e9diat directeur g\u00e9n\u00e9ral de SCOR par int\u00e9rim jusqu\u2019\u00e0 la prise de fonction de Thierry L\u00e9ger en tant que directeur g\u00e9n\u00e9ral de SCOR \u00e0 compter du 1er\u00a0mai 2023.