{ "documentInfo": { "documentType": "https://xbrl.org/2021/xbrl-json", "features": { "xbrl:canonicalValues": true }, "namespaces": { "coface": "http://www.coface.com/taxonomy/2019-12-31/coface_full_entry_point", "ifrs-full": "https://xbrl.ifrs.org/taxonomy/2022-03-24/ifrs-full", "iso4217": "http://www.xbrl.org/2003/iso4217", "scheme": "http://standards.iso.org/iso/17442", "xbrl": "https://xbrl.org/2021", "xbrli": "http://www.xbrl.org/2003/instance" }, "taxonomy": [ "http://www.coface.com/taxonomy/2019-12-31/coface-2023-12-31.xsd" ] }, "facts": { "text_block_d35ddf7f-608d-4ee6-bf57-0ce191a73e45": { "value": "L\u2019activit\u00e9 du Groupe est principalement centr\u00e9e sur l\u2019assurance\u2011cr\u00e9dit qui repr\u00e9sente 88,9\u202f% de ses revenus en 2023. Elle consiste \u00e0 proposer aux entreprises des solutions pour les prot\u00e9ger contre le risque de d\u00e9faillance financi\u00e8re de leurs clients d\u00e9biteurs, tant sur leur march\u00e9 domestique qu\u2019\u00e0 l\u2019export.Le Groupe est par ailleurs pr\u00e9sent sur le march\u00e9 de l\u2019affacturage, en Allemagne et en Pologne, et sur le march\u00e9 du cautionnement en Italie, France et Allemagne notamment. Dans certains pays, essentiellement en Europe centrale et en Isra\u00ebl, le Groupe a historiquement commercialis\u00e9 des produits d\u2019information et de recouvrement. En 2020, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de moderniser et de d\u00e9ployer de mani\u00e8re globale son offre d\u2019information. La gamme de produits a \u00e9t\u00e9 revue, les forces de vente renforc\u00e9es et la plateforme technologique mise \u00e0 niveau. Le Groupe a b\u00e2ti l\u2019organisation commerciale adapt\u00e9e aux besoins du march\u00e9 d\u2019information, permettant de porter une forte croissance. L\u2019activit\u00e9 de services d\u2019information a ainsi vu son chiffre d\u2019affaires croitre de 17\u202f% en 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "c4b35cab-6d7e-43ae-b9b5-a897c22ce2af": { "value": "1.3", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersPerShare", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "a1bd94c2-30d4-42a1-9ea8-e425d42c7958": { "value": "239715000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IntangibleAssetsAndGoodwill", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_81cd82e5-fa77-4bb0-a2ac-529145546b49": { "value": "238835000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IntangibleAssetsAndGoodwill", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "de322aba-e57d-4bd0-9563-aeb6e3420f51": { "value": "229951000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IntangibleAssetsAndGoodwill", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a280bc78-9a5d-42e0-8338-a778d440e5d5": { "value": "155309000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Goodwill", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7d9610f3-9493-4f8e-876c-9e5dca8354fa": { "value": "155960000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Goodwill", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3ee939a8-0dde-4981-b379-8f8ff068d2bc": { "value": "155529000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Goodwill", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4e93d172-5acd-47d4-8f6a-976060f16856": { "value": "84405000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwill", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e2964374-30f6-40fb-9938-80d10f7afa9f": { "value": "82876000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwill", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a1a77eeb-7d22-43e6-a4dc-238b6ad2d2cf": { "value": "74423000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwill", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_03e46c70-2635-4ab8-8ac4-fa3de64983ec": { "value": "3341112000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceBusinessInvestments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fbbccd52-1d2e-46d6-95d6-0db6217cf4c9": { "value": "3015136000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceBusinessInvestments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_94dbc803-d2fd-4cd2-98e5-a1ad5dec90a4": { "value": "3213422000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceBusinessInvestments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "be9c220c-49d6-4543-a650-3908a7c96176": { "value": "288000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InvestmentProperty", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a34fb7ae-5dc1-4d5d-b1f2-8d6ee16a807d": { "value": "288000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InvestmentProperty", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2fb0d5fd-e8d2-4b32-9e64-18edcb22f319": { "value": "288000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InvestmentProperty", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fafb0cb6-e04e-4c9d-a494-c7bc3fdbb536": { "value": "143211000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCost", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f4489413-abac-4527-84dc-4da1cdbfc2f5": { "value": "102088000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCost", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_67586762-ada0-4806-beda-ca4c7e449e8c": { "value": "87507000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCost", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_96764337-7e4b-49a0-a603-e89632247a7c": { "value": "2367309000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1d5a66ad-36cf-42ea-aa23-76d61ffd845b": { "value": "2902405000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_56a4eca4-99b1-4e08-bd2e-497575bbfc69": { "value": "3115154000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0f86f9b5-83d0-4987-96e1-132590d93398": { "value": "827903000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossExcludingDerivatives", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8e4d4d08-26a7-4ad6-bea3-05ee82bb2d45": { "value": "26000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossExcludingDerivatives", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6ec55120-9480-4716-bcce-87d7b3fa2c10": { "value": "15000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossExcludingDerivatives", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fdc88987-2128-46e2-9764-705635accd71": { "value": "2402000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DerivativeFinancialAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d3c61bdf-27d9-493c-838d-33dae64abc78": { "value": "10330000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DerivativeFinancialAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6dfcf9e6-6075-4bed-939c-9c68b4f8e1ed": { "value": "10458000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DerivativeFinancialAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_264fe699-7348-4078-af85-61b86aa1cd1d": { "value": "2903980000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:ReceivablesArisingFromBankingAndOtherActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_74fccd43-9f55-4eb7-b751-b394d6750ac4": { "value": "2906639000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:ReceivablesArisingFromBankingAndOtherActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fa80bf66-14e2-4b2a-b552-30c402afd0b9": { "value": "2690125000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:ReceivablesArisingFromBankingAndOtherActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a62b70d1-e884-4609-a170-72dd5de2122b": { "value": "384810000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReinsuranceContractsHeldThatAreAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_26f657a6-ee21-4e9d-a0b9-e46e576cbacf": { "value": "356217000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReinsuranceContractsHeldThatAreAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b88a6a2d-dc06-48db-a67a-d45a4538344a": { "value": "288647000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReinsuranceContractsHeldThatAreAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "cf6330af-1cb7-46f8-8394-a8fb82e42a9c": { "value": "533107000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:MiscellaneousAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_97552752-9796-45cb-8e9d-dc3b4605db2b": { "value": "515650000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:MiscellaneousAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3bbddce1-7999-44bb-9afb-4fc9f380adb7": { "value": "484238000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:MiscellaneousAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "bc4b336a-ab0e-4c3b-9076-103edb75e74e": { "value": "85488000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:PropertyPlantAndEquipmentIncludingRightofuseAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_73c93714-3f9d-49d5-9a30-f975bf204d02": { "value": "94613000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:PropertyPlantAndEquipmentIncludingRightofuseAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2bb1d887-3c75-43c8-bcd9-545a87bd653d": { "value": "105809000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:PropertyPlantAndEquipmentIncludingRightofuseAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_44a86dc6-920c-4e66-87bb-e9f389ded199": { "value": "89899000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ec18e526-8d5d-4ac8-bd61-db010915ab43": { "value": "90693000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_53698bcc-f09e-4e76-856f-f584b6beb6b5": { "value": "64078000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "eaaab0e7-3b5c-4b22-9d04-4a9c6e55c409": { "value": "54319000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:TradeReceivablesArisingFromServiceActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9d777dfb-01f6-40c0-ba2e-a687a7adb5a3": { "value": "50062000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:TradeReceivablesArisingFromServiceActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6634aa8c-965f-48e9-aab7-f2a0a21db842": { "value": "59489000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:TradeReceivablesArisingFromServiceActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c83e3074-b0ed-4538-aadc-336aca93ee8e": { "value": "73447000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3f2e50b6-b70d-4e78-93fb-0344b11993c8": { "value": "66612000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8f19b276-4987-4644-ae9a-e2bd57eed180": { "value": "75682000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_768671d7-a3c1-4cee-85dd-2638d1705489": { "value": "229954000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherReceivables", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f57439f6-1659-4e3a-adbe-2dfc630d90ef": { "value": "213670000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherReceivables", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e23c4067-111d-472a-a7f2-f8be98a22a61": { "value": "179180000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherReceivables", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2ba6353c-521f-4ebc-a821-50fe16a47d1b": { "value": "495558000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f5fccb3f-f653-4e9e-bbbd-6e062f7565ae": { "value": "553786000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ac058a9e-2eb1-45b6-b171-1d3724cf8d42": { "value": "362441000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0ef01050-16b3-4686-b929-619ed8ebfb79": { "value": "7898282000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Assets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_067e18d5-d0c1-4020-ab2f-9b4c15b8475d": { "value": "7586265000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Assets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2a9e77f8-0f6e-4873-a4ae-cea769bb429a": { "value": "7268824000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Assets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b76f24c6-9c9f-4e89-a071-40af6c4b961a": { "value": "2050765000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_71e4dbb4-465e-402b-b95e-5a914a0bce01": { "value": "2018606000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "eb844f52-a8d1-404f-8a7e-708c6053591c": { "value": "2229547000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5c235b2c-003a-41ab-8eef-ad1755857ce8": { "value": "300360000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IssuedCapital", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_508a810f-bce5-40d0-95ca-b916e40e74f8": { "value": "300360000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IssuedCapital", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4f7d8b36-3f02-44cc-ac01-f924a88dc1e7": { "value": "300360000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IssuedCapital", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_22f7774a-2d79-4740-91e7-bb41fd4b1b00": { "value": "723501000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapital", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4d22f06a-e760-4836-a0ca-fd13db0298de": { "value": "723501000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapital", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9cc9fd45-a7fc-43b8-8646-dc787b13b628": { "value": "810420000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapital", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "cf1058d0-9035-4439-8b01-8c6f3a02ad5c": { "value": "899233000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriod", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2a7fa9af-0795-4f72-aca1-3e57ed733080": { "value": "835265000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriod", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5891ab37-4a3c-494c-a0ef-8b5dcdc67aa6": { "value": "738244000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriod", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_06fbaa31-1367-4ff8-b7b4-18a701195bdb": { "value": "-112832000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a6d75b78-7ce4-4013-8911-b4b7cdcff670": { "value": "-80968000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9a81c1c1-1f02-4853-9280-9868b8301f74": { "value": "156708000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b601c2ab-4818-4c54-99c4-89ef77dda158": { "value": "240500000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriod", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_66d674e0-c23f-4d2e-8a95-a18b9248d0cd": { "value": "240446000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriod", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e2e4adf6-3e32-45f2-944b-ffc9f974979c": { "value": "223817000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriod", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "edb4dff0-8fdc-449a-8562-edb8c16a7a63": { "value": "2173000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0d2bb84f-3743-49a3-8bb7-8e9f0e596b25": { "value": "2266000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_904d8d3e-8b2d-4e41-8265-1d1263da6b14": { "value": "362000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_74663343-0769-4201-bad2-7976dcfc7613": { "value": "2052938000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_81e20037-9372-4870-903e-b746b39b5f8a": { "value": "2020871000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_01e959e0-af2a-4c6f-9bff-6b288c4dc5d7": { "value": "2229909000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4d47c7eb-ee65-4919-8b9d-8685ccbf0530": { "value": "73942000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Provisions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2dc4b9fc-2104-44e3-8c0d-f07bd4f60a21": { "value": "68662000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Provisions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3c6b89fd-0a93-4be1-a038-3b1ac7c523dd": { "value": "85748000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Provisions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_167bc304-b0c2-4075-8675-e64e925654ed": { "value": "831743000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FinancingDebts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_15c4a503-c199-4298-b54b-25bff2e54a0f": { "value": "534280000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FinancingDebts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_56f24921-5117-43c1-9759-1270b9f4bbcb": { "value": "390553000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FinancingDebts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4747fe90-1d95-42e3-8623-4e8557caa63d": { "value": "67621000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LeaseLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_71a99c20-de90-4251-95aa-d6f556ad66ee": { "value": "74622000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LeaseLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_20df42ea-16a5-4b77-9b79-b93d0c331c97": { "value": "81930000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LeaseLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f414a9e5-c9ff-4632-a285-ea5906d5fd94": { "value": "1468406000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InsuranceContractsIssuedThatAreLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_87dab093-00d2-43aa-b669-8b56c9aa558f": { "value": "1432580000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InsuranceContractsIssuedThatAreLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5f0295b8-c1bf-4bc0-b8ce-2e44660c2c2f": { "value": "1250493000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InsuranceContractsIssuedThatAreLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e21ee8b5-e5bf-4ea7-b5a6-8f2276f2b458": { "value": "2893072000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:PayablesArisingFromBankingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4311a01a-3ada-4e2b-bd19-0c18ab855689": { "value": "2927389000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:PayablesArisingFromBankingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_501327c7-0a9b-4470-90b1-2b9bd5b1ba5b": { "value": "2698525000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:PayablesArisingFromBankingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_451bb826-1284-4d07-92cb-c9cca87bfcd4": { "value": "762907000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DepositsFromBanks", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_23d422f8-1946-4dbb-9397-7fc9fc298df6": { "value": "743230000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DepositsFromBanks", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7f1f122d-c7bc-4acc-b144-bbda832cd211": { "value": "822950000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DepositsFromBanks", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_35469d69-def2-41d1-8ac0-0057928fb41b": { "value": "474446000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DepositsFromCustomers", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "aa87b44b-d912-4e2b-ae46-bdef6eafa87a": { "value": "389300000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DepositsFromCustomers", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_30be73da-0b6b-486b-9b62-1405f2db500c": { "value": "376800000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DepositsFromCustomers", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d10e3313-9937-421b-b521-01df51a6a12d": { "value": "1655719000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DebtSecurities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_964c11cb-9dd1-4d0a-8134-c7e8ea8b9d10": { "value": "1794858000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DebtSecurities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_814c07f5-e0e5-4ec2-9889-a718f10754ea": { "value": "1498775000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DebtSecurities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4c90c001-1243-45fc-bdf0-d3b18603fb94": { "value": "510560000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:MiscellaneousLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e0e7376e-68b1-4ff5-b5e0-536be4f2678d": { "value": "527861000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:MiscellaneousLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ced4edde-2070-4a35-8a6f-64b758b94cfe": { "value": "531666000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:MiscellaneousLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4a9953d2-1d4f-46c8-b495-899f2f012675": { "value": "143886000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1b684cbc-84c1-496c-856b-b5cd58e72227": { "value": "125441000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "cfedb46f-0a7f-4eaa-9c59-c64bcc96ea66": { "value": "153422000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_989bd8bf-3bf3-49fe-90f5-7d8af1ab76de": { "value": "51917000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a718b384-2780-45c0-bb62-c5c13f18e3e5": { "value": "61681000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8b64a6c4-6e55-4fef-908a-09558e98ace4": { "value": "80712000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_53936566-f918-40e9-b40a-5a0f7005cc23": { "value": "27000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DerivativeFinancialLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_87021385-7144-4dab-bd00-40307d7002ac": { "value": "222000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DerivativeFinancialLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4e80b134-26f1-48e0-b8a7-82a5ab087282": { "value": "3480000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DerivativeFinancialLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1f2ffa86-3892-496c-bc15-de20fa580669": { "value": "314730000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:TradeAndOtherPayables", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7a5f8f22-47c5-460a-8199-089bc78f99f0": { "value": "340516000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:TradeAndOtherPayables", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9aa6b331-d67b-47b0-acfd-cc0d87104651": { "value": "294052000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:TradeAndOtherPayables", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_600a67dd-a105-4010-81bc-278000f65997": { "value": "7898282000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAndLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_67b849ee-76cc-40bd-b3d1-9c615684650a": { "value": "7586265000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAndLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e949e7aa-83c5-4791-83e9-2c0ab039a6db": { "value": "7268824000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAndLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "eed1ac54-7dc8-4e96-9c64-8b08bfce600a": { "value": "1694189000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:GrossWrittenPremiums", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b22d6097-9216-4022-92e7-23fd30872c9e": { "value": "1666489000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:GrossWrittenPremiums", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8ed273cc-035f-4eed-a08f-bca8dd89e703": { "value": "-129073000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:PremiumRefunds", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1cbff506-8c92-42d8-b737-76b9881f2d57": { "value": "-139102000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:PremiumRefunds", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_255a11d1-d982-438f-a6c0-097c9cd59a99": { "value": "-6053000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetChangeInUnearnedPremiumProvisions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e95816b5-3493-4d89-b491-1ef74d70c443": { "value": "-11725000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetChangeInUnearnedPremiumProvisions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1604c3d5-e010-4acf-b7c9-dd67e0416ede": { "value": "1559063000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InsuranceRevenue", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_24246596-5ee6-4498-b499-e82744127e94": { "value": "1515663000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InsuranceRevenue", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a6fe3746-e57f-45c9-b29e-a7ddb2ac2450": { "value": "558644000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:ClaimsExpensesToInsuranceContracts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f5110108-0343-4bf0-8716-a19f7ca4df7a": { "value": "540425000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:ClaimsExpensesToInsuranceContracts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3c24c9bc-3d47-4596-b6f5-8e8738111310": { "value": "546999000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AttributableCoststoInsuranceContracts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_029c2879-41e9-4299-9a8e-96d8eceb32f6": { "value": "531463000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AttributableCoststoInsuranceContracts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b4a9f594-e972-4805-93b0-7719e1469035": { "value": "-596000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:LossComponentAndReversalOfLossComponent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "cd1c5cd4-567d-4088-959a-b3c1dda58ca1": { "value": "-2735000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:LossComponentAndReversalOfLossComponent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7b64f1bd-85a7-4e50-ac26-26a20ba7358e": { "value": "1105047000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InsuranceServiceExpensesFromInsuranceContractsIssued", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6cbfd598-c2c1-42f5-8579-06259326b714": { "value": "1069153000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InsuranceServiceExpensesFromInsuranceContractsIssued", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6579e7c8-97d5-41ae-8170-8afc62024ad3": { "value": "454016000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceServiceRevenueBeforeReinsurance", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c46e441a-354b-4355-8aed-6f5ccbc4af51": { "value": "446510000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceServiceRevenueBeforeReinsurance", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0327bde7-6bb6-4a54-9fed-7034b4d104bf": { "value": "-104240000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeExpensesFromReinsuranceContractsHeldOtherThanFinanceIncomeExpenses", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5d102d02-395c-4d83-967e-a7ac43e2cf15": { "value": "-138640000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeExpensesFromReinsuranceContractsHeldOtherThanFinanceIncomeExpenses", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c8a07d29-b8bd-474f-ae58-16cbf9dd8d11": { "value": "349776000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceServiceRevenue", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2e2c9320-cf7b-4f5f-98c4-68ad52375f34": { "value": "307870000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceServiceRevenue", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e7ab7bd6-2b35-4330-9336-e672b29f6ec1": { "value": "171374000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FeeAndCommissionIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f4b6434f-0f61-4d69-bf20-776ecc713ad2": { "value": "158574000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FeeAndCommissionIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e6122fba-9890-49c4-a25b-3c0fc3ecf163": { "value": "72686000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetIncomeFromBankingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fafa83c2-e705-46d2-9a0f-3cf57f0a80cb": { "value": "70414000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetIncomeFromBankingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6f17623f-de6d-4d67-a883-19d00e84913e": { "value": "65109000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RevenueFromRenderingOfServices", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_479fe375-961f-4589-9e4b-91f8020da41f": { "value": "54380000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RevenueFromRenderingOfServices", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7d847b27-08ca-4c1f-869a-2a7b0ba4a14b": { "value": "309168000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherRevenue", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ce611440-5167-499b-bab9-ea35524a1f07": { "value": "283367000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherRevenue", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c203978f-a78d-4a59-8d0f-49465176063c": { "value": "106515000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NonAttributableExpensesFromInsuranceActivity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9ca154c6-0541-4492-839b-404697c011cf": { "value": "98815000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NonAttributableExpensesFromInsuranceActivity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4052070a-3f93-46c2-ba44-5c9e0967c306": { "value": "14018000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:ExpensesFromBankingActivitiesExcludingCostOfRisk", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5d164c22-d1fa-47cf-aaf6-0153753d6b70": { "value": "14331000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:ExpensesFromBankingActivitiesExcludingCostOfRisk", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5b1423f8-24b1-49a8-8cb1-f67c6be2b9a7": { "value": "142470000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:MiscellaneousOtherOperatingExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_94b83e3e-1a6c-464a-afac-cad7baedab8f": { "value": "129766000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:MiscellaneousOtherOperatingExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_712d219c-e16b-46ed-8db1-61e4d14d7cb0": { "value": "263003000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OperatingExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d30d5f9a-582b-446b-985c-1dec3f1ad779": { "value": "242913000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OperatingExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2203839c-ef74-42c3-85e8-8db2bf173188": { "value": "534000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ImpairmentLossImpairmentGainAndReversalOfImpairmentLossDeterminedInAccordanceWithIFRS9", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8db6f3ee-2ccb-4ac7-82b5-56cf82b66f3f": { "value": "-308000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ImpairmentLossImpairmentGainAndReversalOfImpairmentLossDeterminedInAccordanceWithIFRS9", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f7687950-7b63-4876-833c-66c3b3c42b11": { "value": "395407000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:IncomeAfterReinsuranceOtherRevenueAndCostOfRisk", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_92eaeca1-be8c-4edf-97fc-f4f54b382e12": { "value": "348633000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:IncomeAfterReinsuranceOtherRevenueAndCostOfRisk", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "cf632ba0-51c1-4488-9e19-2435c98f07b8": { "value": "12427000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InvestmentIncomeNetOfManagementExpensesExcludingFinanceCosts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_451d991c-c28c-4e60-b931-aeed15b2f629": { "value": "35699000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InvestmentIncomeNetOfManagementExpensesExcludingFinanceCosts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4a3da703-323a-4aa9-843b-f5e127140ada": { "value": "-52642000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InsuranceFinanceIncomeExpensesFromInsuranceContractsIssuedRecognisedInProfitOrLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_592e88c7-b72d-41d5-9a31-9f6bf5f0d345": { "value": "-8432000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InsuranceFinanceIncomeExpensesFromInsuranceContractsIssuedRecognisedInProfitOrLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2025de84-3df6-443b-896b-dffa5f413a79": { "value": "12683000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinanceIncomeExpensesFromReinsuranceContractsHeldRecognisedInProfitOrLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2413c77f-5e19-4930-b443-dfc40b8df8f0": { "value": "-9119000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinanceIncomeExpensesFromReinsuranceContractsHeldRecognisedInProfitOrLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_13c7762a-d34e-4abd-8220-914222b09e69": { "value": "-27533000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetFinancialIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "bef3e7f2-c216-48ac-ae4f-8bef64dabf8f": { "value": "18148000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetFinancialIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "cdd099fb-2173-4828-a8f6-751b8d79c71e": { "value": "367874000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:CurrentOperatingIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "bb876bbf-4955-41de-9e77-2260480a7109": { "value": "366782000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:CurrentOperatingIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b5356fee-f0e0-4b0b-a535-4b5a5f1079c7": { "value": "-4952000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherOperatingIncomeExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a8222732-5c22-40c8-9f16-4b9bd827bd28": { "value": "-9537000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherOperatingIncomeExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1275bc5c-cee8-49bf-9a4c-7639c9aa9799": { "value": "362922000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossFromOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fafbe023-92d0-44d1-bfc5-edc03a88f066": { "value": "357245000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossFromOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_97c50ae6-de68-4e19-acb1-aed6e02243a7": { "value": "34269000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e4340388-1d8c-4e0a-ae2e-3d1e2af9a643": { "value": "29605000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4d4ea148-b954-4b7b-8d4f-bc70edabd14a": { "value": "88033000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxExpenseContinuingOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_28028d9f-f0c1-4fe7-a492-afd6eb5ec5d2": { "value": "86923000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxExpenseContinuingOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_28c334f8-10cf-4c01-9bac-f92d6314ec03": { "value": "240620000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_63e0a90f-7cb0-4beb-b953-7082ffe0720e": { "value": "240717000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_363fb788-d616-43a2-8672-965b093a7f39": { "value": "120000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f61b8e11-87e7-4a19-880c-b26b80d58557": { "value": "273000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_826727db-4dae-4fa0-a99a-61d470bac699": { "value": "240500000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_769428bc-5a99-41c7-84ad-e9a02a7d1fa9": { "value": "240444000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d0370c89-3896-441a-a6b5-5f01df1c0688": { "value": "240500000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_98f131eb-e728-46c5-aca8-8c6c1e368c8c": { "value": "240444000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2a86c255-fdf4-4a0e-ae56-dbf603b0db20": { "value": "120000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3a8b2863-da74-477e-a3dc-a2a1e18227f8": { "value": "273000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_49fd80fd-afb9-4188-aece-9290225781b6": { "value": "-14222000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_98b049ba-9773-42a7-bd0a-d87cdde7384e": { "value": "594000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0dd8132d-75c6-4073-8838-0b72e846e264": { "value": "-14222000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnExchangeDifferencesOnTranslationNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_07c2440b-db34-42eb-b676-e3d38c989db7": { "value": "594000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnExchangeDifferencesOnTranslationNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_50db0000-a475-441c-b468-869639e4d3e6": { "value": "51583000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_930b5169-8022-4d95-8a5a-dddc68eb772d": { "value": "-264948000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c4210ca8-e011-4584-bbc1-5d8ab3d9607a": { "value": "66820000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeBeforeTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fd4d334b-4dd1-497a-80d7-5151638bd781": { "value": "-310341000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeBeforeTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_20636bab-e2a4-4648-b113-810e9b2bc28d": { "value": "13498000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FairValueAdjustmentsOnFinancialAssetsThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncomeTaxEffect", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9d55471c-e469-4a81-b068-7778a5aaeb61": { "value": "-54626000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FairValueAdjustmentsOnFinancialAssetsThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncomeTaxEffect", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_67b1262c-6490-4534-81ee-56fd7ab6736d": { "value": "3618000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeBeforeTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c285640d-c43c-4005-911d-fc95d33f01bd": { "value": "12861000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeBeforeTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "cf3ed79a-6cdb-4b45-9190-6943ae565d72": { "value": "-1879000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FairValueAdjustmentsOnFinancialAssetsThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiedToIncomeTaxEffect", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b8848787-e7db-48c5-8aa8-b4bade6ba771": { "value": "-3629000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FairValueAdjustmentsOnFinancialAssetsThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiedToIncomeTaxEffect", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_44ddce03-b50b-46c1-a8b3-bb2c4e97b9c7": { "value": "-26597000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesFromInvestmentsInEquityInstruments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_00b7d259-1d16-4d8d-8553-b0f9a6213898": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesFromInvestmentsInEquityInstruments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_87d00e27-97f4-481b-bd05-ebdb8bfb6b81": { "value": "-24445000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesFromInvestmentsInEquityInstruments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_78722ba2-3b8d-41f5-9d4e-5ea854ebb5fe": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesFromInvestmentsInEquityInstruments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "de65c491-56f8-4b58-97e3-7c0b94f59149": { "value": "2152000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToInvestmentsInEquityInstrumentsOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0dfdc481-799d-4ad9-9a41-c151f596f53e": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToInvestmentsInEquityInstrumentsOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_30fadad8-8062-4532-9430-d6e4fe0ede33": { "value": "-3271000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeRecycling", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c7b69834-c117-441d-9520-e30a0630efbe": { "value": "17374000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeRecycling", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e462fb15-00cf-4d00-8dda-f3227cff7972": { "value": "4587000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncomeGross", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5c2fc5b4-0979-4d2f-85be-1a8143e1eb71": { "value": "-22469000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncomeGross", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b1275a8d-80e6-49cf-ac2a-73e035b1f9bc": { "value": "-1316000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncomeTaxEffect", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_64e19909-6299-4f38-83ae-6d7cd3493d6d": { "value": "5095000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncomeTaxEffect", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b0df00c9-1703-422d-9527-cb47a0f717f3": { "value": "-2140000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e5944acf-57a7-4b1e-b8b9-3e2ec3f07890": { "value": "9310000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1c2d824a-ea35-4982-8c13-1c6d33b6db5c": { "value": "-2794000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_29bb65cb-0a9f-4fe9-86e6-802dfbed3bd0": { "value": "13015000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_569db8af-300f-467a-aa31-ad56e302302f": { "value": "-655000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f643df1d-df0f-4047-8acd-6ca1b4330886": { "value": "3705000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b9cd9bd5-3932-4825-8bb5-8004c5f378c8": { "value": "5354000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2081d256-37f2-4720-9473-8f28575df5cd": { "value": "-237669000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4e825255-2e2a-4cc2-88be-b997d05361eb": { "value": "245974000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_544041ee-2ef0-40dd-a62a-58268e1ba928": { "value": "3047000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0dbb6f21-9b94-450d-8d50-710c26a01739": { "value": "246074000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "aa59732b-4e5c-45e0-aa68-d6b51db550a1": { "value": "2778000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1553dac1-637a-4408-a5f7-7078186bab82": { "value": "-100000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_72e5a0b8-bd10-4ea1-9da7-d08c30477739": { "value": "270000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_39028aa4-2e4d-4a14-9015-883a08191aba": { "value": "300360000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6ef13239-8d53-4343-bb8a-a4517c3af4e9": { "value": "810420000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_312ee156-aa7f-4661-b229-b36dd509d3df": { "value": "660526000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_48ae9c17-c826-4872-bcf6-73d78b8e26b2": { "value": "-15719000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_74e4c886-ffd5-44ee-aaf8-c09707c22650": { "value": "-28602000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_72336979-0416-4f42-b83c-51c5773f8b03": { "value": "212733000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3562c069-5d27-4532-b808-c4832572acc2": { "value": "-22493000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_538f5a80-d17a-4874-bab6-3810a08e367f": { "value": "223817000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_089b72ad-4eea-4c3a-a956-d0e150c24450": { "value": "2141041000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_95cf86c4-f9ea-427a-a897-634733e746cc": { "value": "309000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_463f34e7-f2a7-468c-87dc-465001f14d85": { "value": "2141351000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3ae3d3b8-10dc-4d50-9cc0-4439cfb04f66": { "value": "95711000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS17Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_704b581a-1df3-4f7b-b1d7-f428e8c54f6c": { "value": "-4931000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS17Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_70d26b61-da32-4f91-9560-58907864bc22": { "value": "90781000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS17Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1c5d039c-922b-4e1e-a65d-13186c764cdc": { "value": "53000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS17Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_211529b7-95f9-4b6b-8162-602c626bc952": { "value": "90834000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS17Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b8868bd6-9431-45be-9fe7-0aa05437238c": { "value": "-2274000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2716b5b7-7bd6-4c53-b8d4-fb2305fb8c72": { "value": "-2274000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_60ae9fcd-af35-47a1-a5c3-79852bed7c89": { "value": "-2274000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b9f79431-f883-454c-80cc-2a2bef0d9d4a": { "value": "300360000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f8901415-0d65-421d-9b12-b86d497c902b": { "value": "810420000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "df5929b6-1429-4623-a133-444c0af3553d": { "value": "753963000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f1eb723c-604c-49ea-9730-8381a32fbaa4": { "value": "-15719000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f90f3a98-5c10-4402-8e38-dd5e7aea5fdd": { "value": "-28602000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_083c722f-c8a6-4d39-b71a-34ffee856f47": { "value": "207803000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_801592ed-cc21-4dc1-a696-13165a34c579": { "value": "-22493000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_186ad944-d04c-40a5-b0e9-97d60bc0bbe3": { "value": "223817000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d0352878-9590-4863-8732-5097bd5b6458": { "value": "2229548000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_21b9bf55-fc2d-4808-8386-0b04dc709fb7": { "value": "362000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9db2a8b8-2848-4875-9c50-06472b4ce6bb": { "value": "2229909000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2f6d92a2-4343-4367-a611-a0ae1dfa8ab4": { "value": "223817000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughAppropriationOfRetainedEarnings", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7bdbd82d-f04a-4d5c-8eae-c2fb8bcb29d6": { "value": "-223817000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughAppropriationOfRetainedEarnings", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_47c8d96a-5b41-4ea0-9f43-60f675fc3293": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughAppropriationOfRetainedEarnings", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b7182b2d-5eda-43b5-9dfb-d2e3faa9feac": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughAppropriationOfRetainedEarnings", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d766b1f8-ee51-4acd-869c-ecf5f01a7640": { "value": "86868000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a6faecfc-8b48-42ef-ba00-e58c0ab32fc7": { "value": "137161000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fb3f012c-e8f9-473b-8fbc-d6196d0dcfff": { "value": "224029000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d08cd0fc-a7e6-47e6-92b2-e65fd5ea4c06": { "value": "14000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "be3956b2-a0be-49f6-bf7e-34ab5caef041": { "value": "224043000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7b90443f-ad17-4d4a-b5d1-e578322259da": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_03c5a0e1-fee8-46db-8579-8472f019be89": { "value": "-86868000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7c987460-2e99-41ca-b575-1f8e9dcede29": { "value": "86656000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7b0143cf-fd6b-4621-bb50-d4bef1d6b7b6": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_045a567f-03f6-4d25-9167-2f314f68122e": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f34968d5-4d32-46d9-af01-3817aa719046": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_88c4af82-ab0b-47c5-a403-1d40606def15": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_331e5917-1210-4551-9b14-ecb69f1513e5": { "value": "-223817000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_72461f04-8ae0-4dba-9996-52c75021f226": { "value": "-224029000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "bcda20d0-347a-4b61-aec8-0556f3d6a997": { "value": "-14000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_48717330-2c43-47e5-b92f-c63a90903764": { "value": "-224043000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_49febaaa-8b06-473c-ac3f-59a9971492a6": { "value": "240448000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0e873b46-d0a5-43d1-b80f-89e9255aec24": { "value": "240448000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1af339a3-e5cc-4996-b428-8b023f67a2c1": { "value": "273000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c4e5af8b-1806-425a-bff7-d2266f9b9bac": { "value": "240717000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ebceb537-4e1e-461d-8edb-b0cd25713e0c": { "value": "-255684000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_43ae8ebf-e50f-47a2-be25-1a24c39f4108": { "value": "-255684000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c342c4d9-f2aa-4349-b669-dd4478a307be": { "value": "-32000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_64c4f3be-375e-41db-86c7-1c523fbb369e": { "value": "-255715000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6706ccd6-26e9-42a8-b8c9-89f18374b53f": { "value": "9232000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnAvailableforsaleFinancialAssetsNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b35b7127-c1f0-4ccb-91e7-f0ff305d1105": { "value": "9232000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnAvailableforsaleFinancialAssetsNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0ad92185-f926-4615-8576-bb74aea7aa63": { "value": "9232000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnAvailableforsaleFinancialAssetsNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c389ece0-b1ec-445b-95ca-3eabed402a71": { "value": "17315000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c991f2d6-a615-4019-b332-63847bb5b83e": { "value": "17315000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6dedd3b7-8956-4299-b865-2adc7914b93a": { "value": "59000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5467aac8-ce43-4ca9-ae98-00c2019506f8": { "value": "17374000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ce41212f-37d6-442b-85eb-c49a4c6bb3f1": { "value": "9310000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d8bc5bcb-74e2-4e9b-8cc8-5e495b64ec98": { "value": "9310000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_653fb43d-c9d5-4518-baa9-27faee7d7d60": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f485266a-1e02-471d-8b29-658c3a45fae6": { "value": "9310000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_02328e70-6ff3-42a8-b9fc-8026c0d0aad8": { "value": "615000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_203249ae-a96d-42e2-a281-3d4e01b78ca8": { "value": "615000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4bb835b5-2f00-4bb2-b51f-62b4be4c4f29": { "value": "-21000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_471641f3-4ed4-4b30-b137-cab6ebebfa6b": { "value": "594000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_640adae7-05cd-4231-bbe9-e6f81f5d9b29": { "value": "-3430000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5dfa2a6b-24ca-446a-8a43-983071dcdd58": { "value": "-3430000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8d18e829-4e29-4dc3-bd64-bf92a351710a": { "value": "-3430000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1df7204f-5dde-4dff-a6c2-83c75ed5df0f": { "value": "2203000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_142d1e4a-d6c8-41c2-924a-556a12cf7f9a": { "value": "2203000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e07f325f-8b5e-4cda-96fd-e1c0523482e8": { "value": "2203000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_72ebc47c-cc83-40ce-b4fb-3df60324da81": { "value": "16172000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:HyperinflationImpacts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_38983b3b-1e89-4d46-a5de-f9733546ed06": { "value": "16172000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:HyperinflationImpacts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8a4057f7-38ed-4929-a70e-c4c20743b74b": { "value": "16172000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:HyperinflationImpacts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1ea96783-a47c-411e-8cee-5d8594faa22b": { "value": "-51000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_05ecaff3-acdd-464f-a645-e862e4c5bcfb": { "value": "-4580000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ee8d3c51-b984-4c64-a183-89c474f51697": { "value": "-4631000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8377bf39-b6bb-421d-a468-f9b708de72d4": { "value": "1639000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ff068242-318d-4c6f-ae80-56967477b980": { "value": "-2992000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d4ec8354-25e4-4bae-8c87-014b9a93c2cd": { "value": "300360000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4dc11124-c492-4c2a-82c1-b1f5e5587e20": { "value": "723501000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6153b063-3bb8-4803-94d2-1f8302b5ed0d": { "value": "854414000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e81e513e-a443-466b-9cf2-a59053d14fcc": { "value": "-19149000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "dbe88468-49fe-4666-bde1-4f691eb4dea2": { "value": "-27987000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_88491b91-4ea6-4ca2-bd1d-ea9f9130d7d9": { "value": "-39798000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0aed05e7-f347-485f-a094-a6b0a232d0bd": { "value": "-13183000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4287173b-4f2e-493f-965d-cf6c13eacfa6": { "value": "240448000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c0a1816b-0b88-4b3f-9071-36d340d86770": { "value": "2018606000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e889f4ff-3c79-4fde-98b8-800ee554e9c3": { "value": "2266000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6328f9c5-03f9-4488-a81e-3ade06c9086e": { "value": "2020872000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_112d56a3-955d-4162-a5dc-aa2ed9a76e07": { "value": "37662000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS9Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_922e3f72-0c25-437b-acfb-a1691a6c5173": { "value": "-56379000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS9Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_99aaca21-0c9a-45e4-add7-770b1759a65b": { "value": "18879000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS9Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "eae21af4-c858-44ff-be16-e2390c846211": { "value": "161000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS9Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b6ff2f77-a653-4b27-8808-e04fb6075cb0": { "value": "-2000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS9Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_488282c7-14f4-4de1-a696-6ab8af037551": { "value": "159000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:InitiallyAppliedIFRSsAxis": "ifrs-full:IFRS9Member", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d0008304-bc42-426d-b614-8d5ca2a6c0d9": { "value": "300360000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ea1264f8-1609-49b0-82ee-ffb784664abe": { "value": "723501000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4b5ba4d2-ca67-4107-a6da-1541d9e04622": { "value": "892076000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1a1e6604-d1f6-4023-861c-9870643aeeb0": { "value": "-19149000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_823ee3d0-f54d-4c70-99a0-8aab5f5e4e2d": { "value": "-27987000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_54b614c4-c1a8-4d58-b015-4ffdeefb80fa": { "value": "-96177000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9227575e-bcea-409d-82a2-d2960115912b": { "value": "5696000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_25b376dd-c52c-4ad4-8b0c-efe0ac38ce07": { "value": "240448000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8d0b8a04-256f-44a3-98d2-2a8c183de1f1": { "value": "2018767000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e265032f-0b61-44c3-8672-cd466afda253": { "value": "2264000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c31d7beb-923f-40be-a5b1-ed63360a92a3": { "value": "2021031000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AlternativeEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_67f231cf-5f3e-49fc-92bc-4698325d7765": { "value": "240448000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughAppropriationOfRetainedEarnings", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "db888209-d409-472b-a4c4-d92630dad0cf": { "value": "-240448000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughAppropriationOfRetainedEarnings", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7110a837-513c-4967-b83d-0c954adbca97": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughAppropriationOfRetainedEarnings", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2bf7aaf1-1c5b-458e-b5f9-c837d7bd2143": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughAppropriationOfRetainedEarnings", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "adacdaa9-94a6-4ecb-ab68-3ed15fc9c70c": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughAppropriationOfRetainedEarnings", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c27e8eb9-273c-4379-bef3-1d2271aa4273": { "value": "226953000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1e396a83-4477-487e-b5ec-0061f8398ea4": { "value": "226953000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fab69b33-debc-474f-a653-7dd2be55334c": { "value": "6000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "dc036212-92d6-4978-aa67-dccf854db90e": { "value": "226959000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_84416343-8cae-4154-9c1f-ee7523249ab1": { "value": "13495000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_192f0ac9-dd8c-4387-884d-e7aa5b7851b4": { "value": "-240448000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c687be9b-9a7f-42cd-a370-f2fa3da2f1bf": { "value": "-226953000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2e730046-2919-4b8d-bac4-b1d8bd76a055": { "value": "-6000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6ce6a6b0-1cfb-4782-b12a-dfeb1b09d60e": { "value": "-226959000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7c402afa-7761-4b24-8542-a24c0bf77641": { "value": "240500000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_21fff701-d48f-48fe-b140-f99e9e73f888": { "value": "240500000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_23717ec1-8b22-4d5b-97e1-612fceadde79": { "value": "120000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e2491bdc-7e8c-4505-bddb-12f8ba1549ca": { "value": "240620000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1dbdf6f2-e292-4197-bfa6-e341afe2ac9a": { "value": "53349000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FairValueAdjustmentsOnFinancialAssetsRecognizedInEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_559f0745-260e-4a78-97e1-a39e1a479d51": { "value": "-26597000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FairValueAdjustmentsOnFinancialAssetsRecognizedInEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b640c5a8-40be-46c2-ad1f-9407c48c6df6": { "value": "26752000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FairValueAdjustmentsOnFinancialAssetsRecognizedInEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_6dfeb790-0134-41c8-9e09-79c352bd2103": { "value": "6000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FairValueAdjustmentsOnFinancialAssetsRecognizedInEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "bb15819d-bca5-4ad6-ab56-1645b1251c84": { "value": "26758000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:FairValueAdjustmentsOnFinancialAssetsRecognizedInEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_71b4a415-99c5-4e5c-aa74-99ee915442ac": { "value": "1739000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_269638e1-aa82-4d64-99a2-a5a7e6d31b0f": { "value": "1739000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_037520e1-9078-4a00-b3ba-4b0498e82fda": { "value": "1739000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeNetOfTax", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_137f19e3-3fba-4fb0-8d2c-05b5ea377e57": { "value": "-3249000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9e0818c8-918e-4fdc-a6ad-2a4ef1aeef9b": { "value": "-3249000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "eef54aa5-6c9f-465e-9c06-32f4f1ee52b0": { "value": "8000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_87e7f5a0-6d2b-4b4f-a879-e6a9e0450c28": { "value": "-3241000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:InsuranceFinanceExpensesThroughOtherComprehensiveIncomeReclassifiableToIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_69125e75-6f75-4ee9-bf12-2705d31bbd07": { "value": "-2140000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d7c79c4c-2615-4234-a293-44fe62da6e2d": { "value": "-2140000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_361a8c9e-e4a4-48e3-b8c3-5d98a8aec623": { "value": "-2140000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_33f75de2-3513-4e71-a25a-58a54068726f": { "value": "-13988000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0a27cd76-655a-4d24-842c-aad14a823bf5": { "value": "-13988000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_471beda3-f696-49f2-b027-899c76a4c7ff": { "value": "-233000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "bb70089d-57ad-4e1e-af65-654a735f7b53": { "value": "-14222000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_942039e2-8cbd-418c-a479-38ccf41fae80": { "value": "-4465000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a7e1e6e3-f6de-44cc-851c-2329996d033e": { "value": "-4465000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "e00df9d8-3df5-43e8-9d4b-1405c007ab96": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a935db31-106d-4df7-bd89-355b850ae502": { "value": "-4465000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a9a2947c-07a9-4024-89a5-5a966a6da660": { "value": "2218000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1f2e2e64-aa90-4309-804a-7418b4ed292e": { "value": "2218000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f348c787-67c3-4856-b043-ef8f19ae02a4": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1c00ff1a-2fa3-4382-9aac-9457e5255816": { "value": "2218000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ca5ffa41-5416-4090-9c5d-81d8b6afa519": { "value": "13120000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:HyperinflationImpacts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_724d7c30-3ce9-4280-9295-b4315e55312a": { "value": "13120000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:HyperinflationImpacts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "c06db042-5ccd-4b6e-98d1-31cfeb0d3227": { "value": "13120000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:HyperinflationImpacts", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7f7d5265-5c26-4504-9456-d1b73ed472b4": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_201045f9-fe75-46cd-9c27-c9c7ac96bbc8": { "value": "1938000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_434fc616-ed42-4fc3-a3e3-045de27c69db": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "db6656f0-fd12-4970-9da8-ec2fd9292fc0": { "value": "1938000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8960f1b2-e87b-42f5-874e-dc38ef8cd11f": { "value": "16000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_95ca9d4b-8ffd-4def-98ba-bea34e8934a5": { "value": "1954000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTransfersAndOtherChangesEquity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_729d7749-6c30-46b0-bdbf-9f32ded18859": { "value": "300360000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "aee3151c-fe7a-4d74-923a-8499cdd7b57b": { "value": "723501000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3fb82dd4-415e-4e04-88e2-1679523607e9": { "value": "922847000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_04c51390-4ce7-4e53-badd-fdef634318b4": { "value": "-23614000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "acdc9982-bfdc-475f-bb1a-18b2bdf70ad0": { "value": "-41975000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_17918b8b-dbda-44b1-9c8f-f58bd864fbbf": { "value": "-47816000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:ReclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a4d5e586-9bd0-491d-88f3-ac8f182d4fdb": { "value": "-23041000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "coface:NonreclassifiableRevaluationReservesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_28b7c7b9-8a12-47e9-a667-98579b77c90e": { "value": "240500000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_8d1845a5-6c9a-4c94-bfe8-fb8d3bdb2895": { "value": "2050765000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ce553612-4dba-4e96-b040-c349898e3435": { "value": "2173000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "eb174b42-d5a0-4bbb-8266-adaa8f78f584": { "value": "2052938000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3f9e8403-faee-40c8-bc91-70f19396efbd": { "value": "240500000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9f191573-9392-4f6a-bcdf-399f51295709": { "value": "240444000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5037a1ea-fd48-40fa-b6d4-929a2e84f746": { "value": "120000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "bd443526-3be0-4563-a67a-fce69cc8c496": { "value": "273000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2158c88f-64b5-4db3-8215-73ed17d52f23": { "value": "88033000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForIncomeTaxExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_85547f31-cd9b-4d77-b25d-543df8efea1f": { "value": "86923000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForIncomeTaxExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_14ce4d56-62d5-4955-af68-ecef85fa9006": { "value": "34269000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForInterestExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_09670c6f-6100-4d76-bcfe-31f5dc462be4": { "value": "29605000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForInterestExpense", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_59cea810-6ddf-41d9-a7bd-0dd73de7d6ee": { "value": "362922000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:OperatingIncomeLossInCashFlowsStatement", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1afa91c1-bad8-41a8-8e0a-a62ed1d9d76a": { "value": "357245000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:OperatingIncomeLossInCashFlowsStatement", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d5789129-c405-4f1b-8889-cdc2063e09f9": { "value": "40672000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AjustmentsForDepreciationAmortizationAndImpairmentLosses", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9d2e1ff9-45b2-45b2-aa82-0c9a27c1a0be": { "value": "40712000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AjustmentsForDepreciationAmortizationAndImpairmentLosses", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_24bbea4f-e920-4c1a-af6d-6e3d03a31325": { "value": "42097000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForIncreaseDecreaseInInsuranceReinsuranceAndInvestmentContractLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "cc27693c-3eeb-4bab-8d8a-d564ad4e19e8": { "value": "208485000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForIncreaseDecreaseInInsuranceReinsuranceAndInvestmentContractLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d515f434-9685-40dc-b74a-064bbc9d300f": { "value": "21677000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AdjustmentsToFairValueChangeOnFinancialInstrumentsRecognizedAtFairValueThroughIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_09cf05e8-56b1-4e18-803e-3422a359909d": { "value": "0", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "coface:AdjustmentsToFairValueChangeOnFinancialInstrumentsRecognizedAtFairValueThroughIncome", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "d952e644-870b-4350-adf1-a984aa545d1e": { "value": "27172000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForUnrealisedForeignExchangeLossesGains", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2b79ec3a-0a67-4aa5-9289-999cb7f641c2": { "value": "2469000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForUnrealisedForeignExchangeLossesGains", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4bdae7ef-57a1-45b7-8e92-1b52e881adab": { "value": "-28664000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherAdjustmentsForNoncashItems", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9195d6a9-ed1e-4a8d-b941-d39d528a8bd6": { "value": "-11888000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherAdjustmentsForNoncashItems", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4141a878-ee52-4601-84f7-f7f5301c271c": { "value": "102955000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:TotalNoncashItemsInCashFlowsStatement", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_55672c38-5354-40ac-a584-4eca16b2fa6c": { "value": "239778000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:TotalNoncashItemsInCashFlowsStatement", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3e646d8e-cdfd-439a-8542-b280a8ba661e": { "value": "465877000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperationsBeforeChangesInWorkingCapital", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_14e6df3f-0954-4bf3-bd4c-061b2b2d940a": { "value": "597023000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperationsBeforeChangesInWorkingCapital", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_26ab6019-2fc6-4b3a-a52f-888ced68950a": { "value": "41691000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:ChangeInOperatingReceivablesAndPayables", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a9d1e9d5-241c-4d6c-a182-eb0c0ad84154": { "value": "57931000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:ChangeInOperatingReceivablesAndPayables", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_85ea76bf-647a-4a7f-b2ee-96aaa6b2b52a": { "value": "98852000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefundClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2ac8d1d5-453e-43a8-98e4-0eefeb540593": { "value": "95454000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefundClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5956269f-4fe8-4481-b374-0ae4409a7126": { "value": "-140542000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashRelatedToOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_85616297-9144-4bfd-b1dc-68944bbe7aae": { "value": "-153385000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashRelatedToOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_43793059-6c77-4b1a-b6f2-893caaba9f38": { "value": "36082000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:IncreaseDecreaseInReceivablesArisingFromFactoringOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1fc66f09-7ae0-4f6c-94e2-a4e27ffa2c01": { "value": "-224891000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:IncreaseDecreaseInReceivablesArisingFromFactoringOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a73bad70-9a66-4b3d-8885-c3cb65611003": { "value": "-53993000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:IncreaseDecreaseInPayablesArisingFromFactoringOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f0e24750-578c-4306-b1ff-51c3b2cd7647": { "value": "308595000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:IncreaseDecreaseInPayablesArisingFromFactoringOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_209b3f3d-f59e-41fc-839e-ce5fad221436": { "value": "-13156000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:IncreaseDecreaseInFactoringLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3a7ea3b4-9e82-4968-a119-b0d03c77e120": { "value": "-71397000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:IncreaseDecreaseInFactoringLiabilities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "dc283788-0ad0-4741-b388-2f44db8dcd30": { "value": "-31068000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashGeneratedFromBankingAndFactoringOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_93e52efe-9ebd-41b6-a6e4-f5e9975de56d": { "value": "12307000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashGeneratedFromBankingAndFactoringOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_849112da-641f-4766-bcae-b2f6100ba742": { "value": "294267000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b24f1c9b-0277-41f5-92b7-fea942b82e84": { "value": "455945000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ac95fe1f-17e3-4287-b669-f92dec0e2373": { "value": "-318038000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AcquisitionsOfInvestments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_794c1055-551b-47bc-841b-744fe5c26721": { "value": "-1602794000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AcquisitionsOfInvestments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_83ac8950-f462-4d19-882e-4c7f2bdf1e68": { "value": "11123000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:DisposalsOfInvestments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "dc568efa-c98c-4510-86d6-43ca3b711f84": { "value": "1510520000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:DisposalsOfInvestments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_03a16a5f-ad27-473b-907a-30fe3516a83b": { "value": "-306915000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashUsedInMovementsInInvestments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_17af868b-5f1b-48bb-b795-f75833f1f2fe": { "value": "-92273000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashUsedInMovementsInInvestments", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_11f160ab-45dc-4747-b529-500af16b2b8b": { "value": "-4055000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsUsedInObtainingControlOfSubsidiariesOrOtherBusinessesClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "b071f913-c3d4-4236-b53b-a5f553ebd30f": { "value": "-3592000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsUsedInObtainingControlOfSubsidiariesOrOtherBusinessesClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a5b81a39-3a85-43c8-b022-7ae37a0ccf60": { "value": "4055000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashUsedInChangesInScopeOfConsolidation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_54821cbc-3afd-475a-a4e8-0899a32ef263": { "value": "3592000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashUsedInChangesInScopeOfConsolidation", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_416f65a9-ac80-41ce-a4ea-89503eaaca71": { "value": "25443000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AcquisitionsOfPropertyPlantAndEquipmentAndIntangibleAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "de24a5ad-28ae-4290-99a2-069fff8a6f3c": { "value": "32751000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:AcquisitionsOfPropertyPlantAndEquipmentAndIntangibleAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_508e78c7-badb-4054-9468-67b7510179a8": { "value": "481000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:DisposalsOfPropertyPlantAndEquipmentAndIntangibleAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_88586002-3fef-48e7-8373-6cb2443904f8": { "value": "1617000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:DisposalsOfPropertyPlantAndEquipmentAndIntangibleAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_02f491ae-39bc-40b1-8d21-64c2218df9db": { "value": "-24962000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashGeneratedFromUsedInAcquisitionsAndDisposalsOfPropertyPlantAndEquipmentAndIntangibleAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2345e81a-5ad8-4199-b034-dfd535604167": { "value": "-31134000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:NetCashGeneratedFromUsedInAcquisitionsAndDisposalsOfPropertyPlantAndEquipmentAndIntangibleAssets", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_394bbd82-a1c6-49a8-9675-8058256a0c31": { "value": "-327822000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInInvestingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_77e4a3ca-084e-499a-9daf-488f90ee76b5": { "value": "-119816000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInInvestingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5ff77910-a889-447a-b5b0-47c47470dbbc": { "value": "-4464000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:TreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_45d47ab4-bc31-4d79-a732-f12c6409d205": { "value": "-3430000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:TreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_11e4910d-abc5-4197-ac80-28972766ebfa": { "value": "226953000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaidToEquityHoldersOfParentClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_886bed84-56bf-404e-9358-6699401fedb8": { "value": "224029000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaidToEquityHoldersOfParentClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3780d402-3aa4-492d-b373-6c3badb81d75": { "value": "6000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaidToNoncontrollingInterestsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_00ca2e63-fab6-4a6d-b56f-f05d8e1c0f90": { "value": "15000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaidToNoncontrollingInterestsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_7d16fb30-178d-44df-a7cc-a403654f767a": { "value": "-231424000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:CashFlowsRelatedToTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_13be4100-82d3-47e5-b834-d23e112d926c": { "value": "-227473000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:CashFlowsRelatedToTransactionsWithOwners", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a23ba94b-2744-4fb2-a9b8-bf2eea889f15": { "value": "296037000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProceedsFromBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_610bf577-82c6-4f78-a208-bc9237ca59e5": { "value": "410095000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProceedsFromBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "dc0035e9-5e30-4209-a4ca-f0bd081808da": { "value": "0", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RepaymentsOfBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_67163447-ec69-4041-8e16-594a1818438a": { "value": "273338000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RepaymentsOfBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_13326dc5-c206-498d-b404-1d4a67b6056d": { "value": "18678000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PaymentsOfLeaseLiabilitiesClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_74578c96-e184-40cc-9150-fb42ed1c9d08": { "value": "16674000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PaymentsOfLeaseLiabilitiesClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "eb75e72b-76bc-4dd3-9b26-e1f6a645db7d": { "value": "32009000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestPaidClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_219742ea-8fe5-47b4-99c4-376d104f0ca7": { "value": "32478000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestPaidClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a3fe9df9-eedf-4e30-bf4a-ae659ca7505a": { "value": "245351000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:CashFlowsRelatedToTheFinancingOfGroupOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a36f2358-3635-4a1f-9aa1-67fee8dd748e": { "value": "87605000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "coface:CashFlowsRelatedToTheFinancingOfGroupOperations", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_96b00e69-09f9-4401-aa5b-4973cefc48e8": { "value": "13927000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "ff3260d4-0553-4f62-9e5f-990bb7524e7c": { "value": "-139868000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_74df7405-ae8f-4d10-b0fa-3ad815c8008e": { "value": "-38601000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EffectOfExchangeRateChangesOnCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2a0c4a4b-968e-4707-9c83-099a57067a38": { "value": "-4917000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EffectOfExchangeRateChangesOnCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_845e32be-d123-448f-8cb4-02586b0fb3d6": { "value": "-58228000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2262426b-7b23-4f84-be23-f2acf4cea970": { "value": "191345000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f5d0f08e-4d26-4b99-b988-e28eefd53124": { "value": "294267000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_18705df4-a915-47d1-adac-7c79d35abe97": { "value": "455945000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "a5cde12a-e651-4605-9342-e51f73a65313": { "value": "-327822000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInInvestingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "bf194be2-9176-4f52-a085-c5a29ba496e1": { "value": "-119816000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInInvestingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_31d1455a-35f6-4b28-a78f-f1310447ae3e": { "value": "13927000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_1ad26495-44e2-4ba2-831b-2fd599759bd5": { "value": "-139868000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInFinancingActivities", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_2c918a9e-18b5-4a06-ab71-79dacd57969d": { "value": "-38601000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EffectOfExchangeRateChangesOnCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_4c99da9c-ff0d-4e84-9d84-cdb24a5a8233": { "value": "-4917000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EffectOfExchangeRateChangesOnCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_5585b9c7-0cec-4b6a-9e00-4255fec6cabc": { "value": "553786000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f7ab9f1b-a5b4-4f40-9923-7024e61baf89": { "value": "362441000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_0c11290f-1e99-4502-a06b-361637e0d38e": { "value": "495558000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "aacae4c7-3fa0-44bc-a98e-a06f88f5ffd5": { "value": "553786000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_3dff3d15-50e5-4981-8d66-52328f4f57f0": { "value": "-58228000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "fc_9be0de39-b33d-4b54-91d5-d5873985010a": { "value": "191345000", "decimals": -3, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "text_block_2ffd9b1e-3ebd-4556-8d53-c75d7b537dfe": { "value": "

Base de pr\u00e9paration

Les pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s IFRS du Groupe Coface au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes comptables internationales (\u00ab\u00a0IFRS\u00a0\u00bb) telles que publi\u00e9es par l\u2019IASB et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0(1). Ces normes sont d\u00e9taill\u00e9es dans les \u00ab\u00a0Principes et m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb.

Le bilan et le compte de r\u00e9sultat sont pr\u00e9sent\u00e9s avec un comparatif au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9 de la nouvelle norme IFRS\u00a017.

Les pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s IFRS de l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration du Groupe Coface en date du 27\u00a0f\u00e9vrier 2024 et pr\u00e9alablement revus par le comit\u00e9 d\u2019audit le 26\u00a0f\u00e9vrier 2024.\u00a0

Date de cl\u00f4ture et dur\u00e9e des exercices

Les comptes sont arr\u00eat\u00e9s le 31\u00a0d\u00e9cembre de chaque ann\u00e9e et les exercices ont une dur\u00e9e de 12\u00a0mois.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_811adc6c-a8ae-43b8-a19f-28519f0131ed": { "value": "

Base de pr\u00e9paration

Les pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s IFRS du Groupe Coface au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes comptables internationales (\u00ab\u00a0IFRS\u00a0\u00bb) telles que publi\u00e9es par l\u2019IASB et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0(1). Ces normes sont d\u00e9taill\u00e9es dans les \u00ab\u00a0Principes et m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb.

Le bilan et le compte de r\u00e9sultat sont pr\u00e9sent\u00e9s avec un comparatif au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9 de la nouvelle norme IFRS\u00a017.

Les pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s IFRS de l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration du Groupe Coface en date du 27\u00a0f\u00e9vrier 2024 et pr\u00e9alablement revus par le comit\u00e9 d\u2019audit le 26\u00a0f\u00e9vrier 2024.\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_5c2eb362-2e73-4f68-9c1e-3504f441d6ff": { "value": "

Acquisition de Rel8ed, soci\u00e9t\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9e dans l\u2019analyse de donn\u00e9es\u00a0en\u00a0Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Le 30\u00a0janvier 2023, Coface a annonc\u00e9 l\u2019acquisition de Rel8ed, une soci\u00e9t\u00e9 nord-am\u00e9ricaine sp\u00e9cialis\u00e9e dans l\u2019analyse de donn\u00e9es. Cette acquisition permettra d\u2019enrichir les bases de donn\u00e9es de Coface et de renforcer ses capacit\u00e9s d\u2019analyse. Elle b\u00e9n\u00e9ficiera aux activit\u00e9s de Coface \u00e0 la fois dans le domaine de l\u2019assurance-cr\u00e9dit et de l\u2019information d\u2019entreprises.

Entit\u00e9s ad hoc

Entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Les op\u00e9rations de rehaussement de cr\u00e9dit du Groupe Coface consistent \u00e0 assurer les cr\u00e9ances titris\u00e9es par un tiers aupr\u00e8s d\u2019investisseurs via une entit\u00e9 ad hoc au-del\u00e0 d\u2019un certain montant de pertes. Dans ce type d\u2019op\u00e9rations, le Groupe Coface ne joue aucun r\u00f4le dans la d\u00e9termination de l\u2019activit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9 ad hoc ou dans sa gestion op\u00e9rationnelle. La prime re\u00e7ue en contrepartie du contrat d\u2019assurance p\u00e8se de fa\u00e7on minoritaire dans l\u2019ensemble des flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la structure dont la majorit\u00e9 revient aux investisseurs.

Coface n\u2019est pas sponsor des montages de titrisation. Son r\u00f4le est celui de simple prestataire de service aupr\u00e8s de l\u2019entit\u00e9 ad hoc via la signature d\u2019un contrat avec celle-ci. De fait, Coface ne d\u00e9tient pas de pouvoirs sur les activit\u00e9s pertinentes des entit\u00e9s ad hoc impliqu\u00e9es dans ces montages (s\u00e9lection des cr\u00e9ances composant le portefeuille, gestion des cr\u00e9ances\u2026). Aucune entit\u00e9 ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit n\u2019est consolid\u00e9e dans les comptes du Groupe.

Entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 de financement

Coface a mis en place, depuis 2012, une solution de refinancement alternative \u00e0 la ligne de liquidit\u00e9 octroy\u00e9e par Natixis pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage en Allemagne et en Pologne (entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 de financement).

Coface Finanz, soci\u00e9t\u00e9 d\u2019affacturage du Groupe, c\u00e8de ainsi ses cr\u00e9ances affactur\u00e9es tous les mois \u00e0 un SPV (Special Purpose Vehicle) de type fran\u00e7ais, soit le fonds commun de titrisation (FCT) VEGA. Les cr\u00e9ances transf\u00e9r\u00e9es b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une couverture d\u2019assurance-cr\u00e9dit.

Le FCT acquiert les cr\u00e9ances \u00e0 la valeur nominale minor\u00e9e d\u2019un discount (d\u00e9termin\u00e9 sur la base des pertes historiques du portefeuille et des co\u00fbts de refinancement). Pour se refinancer, le FCT \u00e9met des parts seniors en faveur des conduits (un conduit par banque) \u00e9mettant ensuite sur le march\u00e9 des ABCP (Asset-Backed Commercial Paper), et des parts subordonn\u00e9es en faveur de Coface Factoring Poland. Le Groupe Coface d\u00e9tient le contr\u00f4le sur les activit\u00e9s pertinentes du FCT.

L\u2019entit\u00e9 VEGA est consolid\u00e9e dans les comptes du Groupe.

Entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 de l\u2019investissement

Les fonds communs de placements Colombes ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9s en\u00a02013 afin de centraliser la gestion des placements au niveau du Groupe Coface. La gestion administrative est confi\u00e9e \u00e0 Amundi et le d\u00e9positaire et valorisateur est Caceis.

Les succursales europ\u00e9ennes de Compagnie Fran\u00e7aise d\u2019Assurance pour le Commerce Ext\u00e9rieur n\u2019ayant pas de contraintes r\u00e9glementaires locales sp\u00e9cifiques participent \u00e0 la gestion centralis\u00e9e de leurs actifs, mise en place par Compagnie Fran\u00e7aise d\u2019Assurance pour le Commerce Ext\u00e9rieur. Elles re\u00e7oivent une quote-part du r\u00e9sultat global r\u00e9sultant de l\u2019application d\u2019une cl\u00e9 d\u2019allocation repr\u00e9sentative des risques souscrits par chaque succursale et d\u00e9termin\u00e9e par les provisions techniques.

Les fonds communs de placements Lausanne ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9s en\u00a02015 afin que la captive de r\u00e9assurance Coface RE puisse souscrire \u00e0 des parts de fonds. La gestion administrative est confi\u00e9e \u00e0 Amundi, le d\u00e9positaire est Caceis Suisse et le valorisateur est Caceis.

Les trois crit\u00e8res \u00e9tablis par IFRS\u00a010 pour consolider les fonds FCP Colombes et FCP Lausanne \u00e9tant atteints, les OPCVM d\u00e9di\u00e9s sont inclus dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation et consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Ils sont contr\u00f4l\u00e9s \u00e0 100\u00a0%.

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

\u00a0

Pays

Entit\u00e9

M\u00e9thode de Consolidation

Pourcentages

Contr\u00f4le

Int\u00e9r\u00eat

Contr\u00f4le

Int\u00e9r\u00eat

31/12/23

31/12/23

31/12/22

31/12/22

Europe du Nord

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Allemagne

Coface, Niederlassung in Deutschland (ex Coface Kreditversicherung)

-

Succursale*

Succursale*

Allemagne

Coface Finanz\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Coface Debitorenmanagement\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Coface Rating Holding\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Coface Rating\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Kisselberg KG

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Fct Vega (Fonds de titrisation)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pays Bas

Coface Nederland Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pays-Bas

Coface Nederland

-

Succursale*

Succursale*

Danemark

Coface Danmark

-

Succursale*

Succursale*

Danemark

Coface Norden Services (Danmark Services)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Su\u00e8de

Coface Sverige

-

Succursale*

Succursale*

Su\u00e8de

Coface Sverige Services\u00a0AB (Sweden Services)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Norv\u00e8ge

Coface Norway \u2013 SUCC (Coface Europe)

-

Succursale*

Succursale*

Europe de l\u2019Ouest

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

France

COFACE\u00a0SA

Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Cofinpar

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Cogeri

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fimipar

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 2 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3 ter

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3 quater

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 4

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 5 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 6

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Belgique

Coface Belgium Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Belgique

Coface Belgique

-

Succursale*

Succursale*

Suisse

Coface Suisse

-

Succursale*

Succursale*

Suisse

Coface Services Suisse

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Coface RE

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 2

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 2 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 3

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 3 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 5

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 6

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Grande-Bretagne

Coface UK Holdings

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Grande-Bretagne

Coface UK Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Grande-Bretagne

Coface UK

-

Succursale*

Succursale*

Irlande

Coface Ireland

-

Succursale*

Succursale*

Europe centrale

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Autriche

Coface Austria Kreditversicherung Service\u00a0GmbH

-

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Autriche

Coface Central Europe Holding\u00a0AG

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Autriche

Compagnie francaise d\u00b4assurance pour le Commerce Exterieur\u00a0SA Niederlassung Austria

-

Succursale*

Succursale*

Hongrie

Compagnie francaise d\u00b4assurance pour le commerce ext\u00e9rieur Hungarian Branch Office

-

Succursale*

Succursale*

Hongrie

Coface Hungary Insurance services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

Pologne

Coface Poland Insurance Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pologne

Coface Poland Factoring Sp. z o.o.

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pologne

Compagnie francaise d\u2019assurance pour le commerce exterieur Sp\u00f3\u0142ka Akcyjna Oddzia\u0142 w Polsce

-

Succursale*

Succursale*

R\u00e9publique Tch\u00e8que

Compagnie francaise d\u2019assurance pour le commerce exterieur organiza\u010dn\u00ed slo\u017eka \u010cesko

-

Succursale*

Succursale*

Roumanie

Coface Romania Insurance Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Roumanie

Compagnie francaise d\u2019assurance pour le commerce exterieur\u00a0S.A. Bois \u2013 Colombes \u2013 Sucursala Bucuresti

-

Succursale*

Succursale*

Roumanie

Coface Technologie \u2013 Roumanie

-

Succursale*

Succursale*

Slovaquie

Compagnie francaise d\u00b4assurance pour le commerce ext\u00e9rieur, pobo\u010dka pois\u0165ovne z in\u00e9ho \u010dlensk\u00e9ho \u0161t\u00e1tu

-

Succursale*

Succursale*

Slov\u00e9nie

Coface PKZ

-

Succursale*

Succursale*

Lithuanie

Compagnie Francaise d\u2019Assurance pour le Commerce Exterieur Lietuvos filialas

-

Succursale*

Succursale*

Lithuanie

Coface Baltics Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Bulgarie

Compagnie Francaise d\u2019Assurance pour le Commerce Exterieur\u00a0SA \u2013 Branch Bulgaria

-

Succursale*

Succursale*

Russie

CJSC Coface Rus Insurance Company

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Croatie

Coface Adriatics

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Italie

Coface Italy (Succursale)

-

Succursale*

Succursale*

Italie

Coface Italia

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Isra\u00ebl

Coface Israel

-

Succursale*

Succursale*

Isra\u00ebl

Coface Holding Israel

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Isra\u00ebl

BDI \u2013 Coface (business data Israel)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Afrique du Sud

Coface South Africa

Globale

75,00\u00a0%

75,00\u00a0%

75,00\u00a0%

75,00\u00a0%

Afrique du Sud

Coface South Africa Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Espagne

Coface Servicios Espa\u00f1a,

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Espagne

Coface Iberica

-

Succursale*

Succursale*

Portugal

Coface Portugal

-

Succursale*

Succursale*

Gr\u00e8ce

Coface Gr\u00e8ce

-

Succursale*

Succursale*

Gr\u00e8ce

Coface Services Gr\u00e8ce

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Turquie

Coface Sigorta

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Am\u00e9rique du Nord

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00c9tats-Unis

Coface North America Holding Company

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

\u00c9tats-Unis

Coface Services North America

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

\u00c9tats-Unis

Coface North America Insurance company

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Canada

Coface Canada

-

Succursale*

Succursale*

Am\u00e9rique latine

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Mexique

Coface Seguro De Credito Mexico\u00a0SA de CV

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Mexique

Coface Holding America Latina\u00a0SA de CV

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Mexique

Coface Servicios Mexico.\u00a0S.A.DE C.V.

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Br\u00e9sil

Coface Do Brasil Seguros de Credito

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Chili

Coface Chile\u00a0SA

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Chili

Coface Chile

-

Succursale*

Succursale*

Argentine

Coface Argentina

-

Succursale*

Succursale*

Argentine

Coface Sevicios Argentina S.A

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Equateur

Coface Ecuador

-

Succursale*

Succursale*

Colombie

Coface Service Colombia\u00a0Ltda.

Globale

94,98\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

Asie-Pacifique

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Australie

Coface Australia

-

Succursale*

Succursale*

Hong-Kong

Coface Hong Kong

-

Succursale*

Succursale*

Japon

Coface Japon

-

Succursale*

Succursale*

Japon

Coface Services Japan

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

Singapour

Coface Singapour

-

Succursale*

Succursale*

Nouvelle Z\u00e9lande

Coface Nouvelle \u2013 Zelande SUCC

-

Succursale*

Succursale*

Ta\u00efwan

Coface Taiwan

-

Succursale*

Succursale*

* Succursale de Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce exterieur

M\u00e9thodes de consolidation

Conform\u00e9ment aux normes IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation dxes \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb, IFRS\u00a010 et IFRS\u00a03 sur les regroupements d\u2019entreprises, certaines participations sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u00e8s lors que leur consolidation ne pr\u00e9sente pas un caract\u00e8re significatif par rapport aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface.

La notion de significativit\u00e9 r\u00e9sulte de la mise en \u0153uvre de seuils et d\u2019une appr\u00e9ciation qualitative de la pertinence de l\u2019apport des entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de Coface. Les principaux seuils applicables sont les suivants\u00a0:

Total bilan\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat technique\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat net\u00a0: +/-\u00a02\u00a0millions d\u2019euros

Par ailleurs, selon la politique du Groupe, toute entit\u00e9 non consolid\u00e9e doit distribuer la totalit\u00e9 de son revenu distribuable sauf contrainte r\u00e9glementaire et/ou \u00e9l\u00e9ments exceptionnels.

Les participations sont consolid\u00e9es\u00a0:

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

Selon IFRS\u00a010, le contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 s\u2019analyse au travers de trois crit\u00e8res cumulatifs\u00a0: le pouvoir sur les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9, l\u2019exposition aux rendements variables de l\u2019entit\u00e9 et le pouvoir d\u2019influencer sur les rendements variables obtenus de l\u2019entit\u00e9. L\u2019analyse des entit\u00e9s ad hoc du Groupe Coface est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.

NOTE 35Relations m\u00e8re-filiales

La principale filiale op\u00e9rationnelle du Groupe Coface est la Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur (la Compagnie). Cette filiale, compos\u00e9e de l\u2019entit\u00e9 fran\u00e7aise et de ses 37 succursales et d\u00e9tenue \u00e0 100\u00a0% par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, COFACE\u00a0SA, est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit fran\u00e7ais au capital social de 137\u00a0052\u00a0417,05\u00a0euros, immatricul\u00e9e au registre du commerce et des soci\u00e9t\u00e9s de Nanterre sous le num\u00e9ro\u00a0552\u00a0069\u00a0791.

Les principaux flux entre COFACE\u00a0SA, soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re cot\u00e9e, et la Compagnie sont\u00a0:

\u00a0

Le tableau ci-dessous synth\u00e9tise les soldes interm\u00e9diaires de gestion du Groupe ainsi que ses principaux flux financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur (y compris succursales)

COFACE\u00a0SA

Autres filiales

\u00c9limination des\u00a0op\u00e9rations intragroupes

Total

Chiffres d\u2019affaires

1\u00a0662\u00a0573

2\u00a0282

1\u00a0022\u00a0263

-818\u00a0887

1\u00a0868\u00a0231

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

144\u00a0911

28\u00a0153

242\u00a0001

-47\u00a0191

367\u00a0874

R\u00e9sultat net

54\u00a0153

-3\u00a0849

190\u00a0195

\u00a0

240\u00a0500

Actif immobilis\u00e9 (y compris \u00e9carts d\u2019acquisition)

4\u00a0807\u00a0599

2\u00a0274\u00a0684

2\u00a0758\u00a0894

-6\u00a0174\u00a0862

3\u00a0666\u00a0315

Endettement financier hors Groupe

0

831\u00a0743

0

\u00a0

831\u00a0743

Tr\u00e9sorerie au bilan

254\u00a0568

919

240\u00a0071

\u00a0

495\u00a0558

Flux de tr\u00e9sorerie

50\u00a0385

57\u00a0559

171\u00a0734

\u00a0

279\u00a0678

Dividendes vers\u00e9s dans l\u2019exercice et revenant \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e

131\u00a0417

0

77\u00a0969

\u00a0

209\u00a0386

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Le tableau synth\u00e9tisant les soldes interm\u00e9diaires de gestion de la Compagnie ainsi que ses principaux flux financiers \u00e9tait le suivant\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

Soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e

Compagnie fran\u00e7aise pour le\u00a0commerce ext\u00e9rieur (y\u00a0compris succursales)

Autres
filiales

\u00c9liminations

Total

Chiffres d\u2019affaires

1\u00a0684

1\u00a0805\u00a0821

1\u00a0233\u00a0623

-1\u00a0229\u00a0157

1\u00a0811\u00a0970

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

14\u00a0294

220\u00a0979

241\u00a0678

-54\u00a0317

422\u00a0634

R\u00e9sultat net

-14\u00a0209

103\u00a0027

194\u00a0289

0

283\u00a0108

Actif immobilis\u00e9 (y compris \u00e9carts d\u2019acquisition)

1\u00a0968\u00a0320

5\u00a0396\u00a0430

1\u00a0475\u00a0818

-5\u00a0485\u00a0315

3\u00a0355\u00a0253

Endettement financier hors Groupe

534\u00a0280

0

0

0

534\u00a0280

Tr\u00e9sorerie au bilan

1\u00a0243

276\u00a0580

275\u00a0964

0

553\u00a0786

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9

-93\u00a0728

232\u00a0693

310\u00a0229

0

449\u00a0193

Dividendes vers\u00e9s dans l\u2019exercice et revenant \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e

0

299\u00a0894

47\u00a0968

0

347\u00a0862

NOTE 36Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

Les entit\u00e9s entrant dans le p\u00e9rim\u00e8tre en\u00a02023 sont les suivantes\u00a0: Coface Hungary Insurance Services, Coface Services Colombia\u00a0Ltda., Coface Services Japan et Coface Adriatic d.o.o.

En l\u2019absence de norme IFRS relative aux entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019entit\u00e9s d\u00e9tenues exclusivement depuis plusieurs exercices et conform\u00e9ment au r\u00e8glement ANC n\u00b0\u00a02020-01, les r\u00e9sultats accumul\u00e9s par ces quatre entit\u00e9s depuis la prise de contr\u00f4le ont \u00e9t\u00e9 inscrits en r\u00e9sultat consolid\u00e9, apr\u00e8s d\u00e9duction des dividendes re\u00e7us par le\u00a0Groupe.

La contribution des nouvelles entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_98d0ed81-a07c-4e0a-b3c0-868a13834b69": { "value": "

Agences de notations financi\u00e8re et extra-financi\u00e8re

AM Best confirme la note \u2018A\u2019 (Excellent) assortie d\u2019une perspective \u00ab\u00a0stable\u00a0\u00bb des principales entit\u00e9s op\u00e9rationnelles de Coface

Le 19\u00a0mai 2023, l\u2019agence de notation\u00a0AM best a confirm\u00e9 la note de solidit\u00e9 financi\u00e8re (Insurer Financial Strength \u2013 IFS) \u2018A\u2019 (Excellent) attribu\u00e9e \u00e0 Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur (la Compagnie), Coface North America Insurance Company (CNAIC) et Coface R\u00e9. La perspective de ces notes reste \u00ab\u00a0stable\u00a0\u00bb.

Moody\u2019s rehausse la note de solidit\u00e9 financi\u00e8re de Coface \u00e0 A1, perspective stable

Le 28\u00a0septembre 2023, l\u2019agence de notation Moody\u2019s a rehauss\u00e9 la note de solidit\u00e9 financi\u00e8re (Insurance Financial Strength \u2013 IFS) de Coface de A2 \u00e0 A1. L\u2019agence a \u00e9galement fait \u00e9voluer la perspective de Coface de positive \u00e0 stable.

Fitch confirme la notation AA- de Coface assortie d\u2019une perspective stable.

Le 9\u00a0novembre 2023, l\u2019agence de notation Fitch Ratings a confirm\u00e9, la note de solidit\u00e9 financi\u00e8re (Insurer Financial Strength \u2013 IFS) \u2018AA-\u2019 de Coface. La perspective reste \u00ab\u00a0stable\u00a0\u00bb.

\u00c9mission d\u2019une obligation subordonn\u00e9es Tier\u00a02

Le 28\u00a0novembre 2023, COFACE\u00a0SA a annonc\u00e9 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations subordonn\u00e9es tier\u00a02 d\u2019un montant de 300\u00a0000\u00a0000\u00a0euros portant int\u00e9r\u00eat au taux fixe de 5,750\u00a0% et arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 28\u00a0novembre 2033.

\u00a0

3. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers

3.1. M\u00e9thodes de transition

La norme IFRS\u00a09 Instruments financiers, rempla\u00e7ant IAS\u00a039, est en vigueur depuis le 1er\u00a0janvier 2018. Toutefois, le Groupe avait appliqu\u00e9 l\u2019exemption temporaire d\u2019IFRS\u00a09 offerte pour ses entit\u00e9s d\u2019assurance et entit\u00e9s dont les activit\u00e9s sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019assurance (entit\u00e9s de services, fonds consolid\u00e9s). Par cons\u00e9quent, le Groupe applique IFRS\u00a09 pour la premi\u00e8re fois le 1er\u00a0janvier 2023, sans donn\u00e9es retrait\u00e9es pour les p\u00e9riodes comparatives, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme.

Concernant les entit\u00e9s d\u2019affacturage, IFRS\u00a09 est d\u00e9j\u00e0 appliqu\u00e9e depuis 2018 comme requis par la norme.

3.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2023

La norme IFRS\u00a09 affecte la classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers d\u00e9tenus par le Groupe au 1er\u00a0janvier 2023 comme suit\u00a0:

Comme la majorit\u00e9 des actifs financiers du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avant et apr\u00e8s la transition vers IFRS\u00a09, les nouvelles exigences de classification n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur le total des capitaux propres du Groupe au 1er\u00a0janvier 2023. Aussi le total des capitaux propres du Groupe n\u2019est-il affect\u00e9 que par les cas de reclassements entre les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation du co\u00fbt amorti et de la juste valeur.

Les nouvelles exigences de d\u00e9pr\u00e9ciation entra\u00eenent pour le Groupe des provisions pour pertes suppl\u00e9mentaires, principalement sur les instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 JVOCI. En revanche, cela n\u2019a pas d\u2019impact sur le total des capitaux propres du Groupe car la perte reconnue est compens\u00e9e par une variation de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur en sens inverse\u00a0; en effet, la reconnaissance des provisions pour pertes ne r\u00e9duit pas la valeur comptable de ces investissements, qui reste \u00e0 leur juste valeur.\u00a0

Synth\u00e8se des reclassements par cat\u00e9gorie

Les tableaux suivants pr\u00e9sentent la synth\u00e8se des reclassements entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 par cat\u00e9gorie d\u2019instruments.

En net de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Trans-
fert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion\u00a0
de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09 via\u00a0
la r\u00e9serve
FTA

Valeur au\u00a0bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0902\u00a0405

-499\u00a0766

-2\u00a0236\u00a0992

-162\u00a0592

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039 au 31/12/22

3\u00a0014\u00a0627

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

476\u00a0714

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

11\u00a0727

\u00a0

11\u00a0727

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

-422

2\u00a0239\u00a0050

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

162\u00a0592

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

32\u00a0596

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09 au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0014\u00a0842

\u00a0

L\u2019\u00e9cart entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 de 216\u00a0milliers d\u2019euros correspond aux obligations qui \u00e9taient pr\u00e9c\u00e9demment classifi\u00e9es en HTM sous IAS\u202f39 et qui sont, sous IFRS\u00a09, classifi\u00e9es\u00a0et donc r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en JV OCI.

En brut\u00a0de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Transfert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-
tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09\u00a0
via la r\u00e9serve FTA

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0940\u00a0981

-505\u00a0747

-2\u00a0236\u00a0992

-195\u00a0188

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

3\u00a0053\u00a0203

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

\u00a0

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

482\u00a0695

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-11\u00a0727

\u00a0

5\u00a0746

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

\u00a0

2\u00a0239\u00a0471

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

195\u00a0188

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

\u00a0

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0015\u00a0264

R\u00e9conciliation entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 et IAS\u00a037 et la perte de cr\u00e9dit attendue en IFRS\u00a09

Ce tableau pr\u00e9sente le d\u00e9tail des effets du changement li\u00e9 \u00e0 l\u2019application de la nouvelle m\u00e9thodologie de d\u00e9pr\u00e9ciation mise en place en application de la norme IFRS\u00a09.

Donn\u00e9e conso

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert\u00a0
vers actifs\u00a0
au co\u00fbt\u00a0
amorti

Transfert vers d\u00e9pr\u00e9cia-
tion des titres de partici-
pations consolid\u00e9s

Retrai-
tement des d\u00e9pr\u00e9cia-
tions au\u00a0
titre d\u2019IFRS\u00a09

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

\u00a0

AFS

-38\u00a0576

5\u00a0981

\u00a0

32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

-38\u00a0576

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

-5\u00a0981

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

5\u00a0981

0

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

-422

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

32\u00a0596

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

D\u00e9pr\u00e9.Titres de participations consolid\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

\u00a0

Instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 reclass\u00e9s en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09

Le Groupe n\u2019a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des reclassements d\u2019instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09 et n\u2019est donc pas concern\u00e9 par cette annexe.

Classement des instruments financiers et des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation par Bucket

Afin de distinguer les titres concern\u00e9s par l\u2019une ou l\u2019autre m\u00e9thodologie de calcul des ECL, la norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit trois diff\u00e9rents Buckets\u00a0:

Un actif est consid\u00e9r\u00e9 comme douteux si un indice objectif de d\u00e9faillance de l\u2019\u00e9metteur est d\u00e9tect\u00e9. Le Groupe consid\u00e8re par exemple comme indice objectif le non-paiement de coupon sur l\u2019une des \u00e9missions de l\u2019\u00e9metteur.

Le Bucket n\u2019est pas fixe dans le temps, un actif financier pourra donc changer de Bucket selon sa sensibilit\u00e9 et son \u00e9volution au risque de cr\u00e9dit. Le changement de Bucket peut ainsi se r\u00e9aliser pour toute am\u00e9lioration ou d\u00e9t\u00e9rioration significative du risque de cr\u00e9dit.

Brut de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0471

2\u00a0200\u00a0687

38\u00a0784

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0771

2\u00a0303\u00a0987

38\u00a0784

0

\u00a0

Provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-422

-318

-103

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 01/01/23

-422

-318

-103

0

\u00a0

Net de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0050

2\u00a0200\u00a0369

38\u00a0681

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0349

2\u00a0303\u00a0669

38\u00a0681

0

\u00a0

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance

Selon la norme IFRS\u00a017, les variations de la valeur comptable des groupes de contrats r\u00e9sultant des effets de la valeur temps de l\u2019argent, du risque financier et de leurs variations sont g\u00e9n\u00e9ralement pr\u00e9sent\u00e9es comme des produits ou des charges de financement d\u2019assurance.

Le Groupe applique l\u2019option offerte par l\u2019IFRS\u00a017 de d\u00e9sagr\u00e9ger les charges financi\u00e8res d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les OCI (Other Comprehensive Income). Cette option permet notamment le reclassement en OCI d\u2019une portion des \u00e9carts d\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution provenant de variations sur les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res.

Si le Groupe d\u00e9comptabilise un contrat \u00e0 la suite d\u2019un transfert \u00e0 un tiers ou d\u2019une modification du contrat, tout montant restant des OCI cumul\u00e9s pour le contrat sera reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.

4.5. Actifs financiers selon IFRS\u00a09, applicable au 1er\u00a0janvier 2023 pour le portefeuille d\u2019assurance
Classification des actifs financiers

La classification des actifs financiers selon IFRS\u00a09 et qui sont qualifi\u00e9s d\u2019instruments de dette est g\u00e9n\u00e9ralement bas\u00e9e sur la mani\u00e8re dont un actif financier est g\u00e9r\u00e9 (mod\u00e8les d\u2019activit\u00e9 ou business model\u00a0) et sur les caract\u00e9ristiques de ses flux de tr\u00e9sorerie contractuels.

La norme IFRS\u00a09 comprend trois principales cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation pour les actifs financiers \u2013 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, \u00e0 la juste valeur par capitaux propres ult\u00e9rieurement recyclables en r\u00e9sultat (JVOCI)\u00a0\u00a0et \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat (JVR)\u00a0\u2013 et \u00e9limine les anciennes cat\u00e9gories de la norme IAS\u00a039, soit les placements d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, les pr\u00eats et cr\u00e9ances et les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente.

Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR\u00a0:

Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVOCI s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR\u00a0:

Tous les actifs financiers, qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la JVOCI comme d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la JVR. En outre, lors de la comptabilisation initiale, le Groupe peut d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un actif financier qui satisfait par ailleurs aux exigences d\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la JVOCI comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR si cela permet d\u2019\u00e9liminer ou de r\u00e9duire de mani\u00e8re significative un d\u00e9calage comptable qui se produirait autrement.

N\u00e9anmoins, lors de la comptabilisation initiale d\u2019un instrument de capitaux propres qui n\u2019est pas d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, le Groupe peut choisir irr\u00e9vocablement de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 instrument par instrument et induit que les variations de JV comptabilis\u00e9es en OCI ne sont pas recyclables en r\u00e9sultat lorsque l\u2019actif est d\u00e9comptabilis\u00e9, et que seuls les dividendes re\u00e7us font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation distincte en r\u00e9sultat.

D\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0des actifs financiers

M\u00e9thodologie de calcul de l\u2019ECL (Expected Credit Loss ou pertes de cr\u00e9dit attendues)

Sous la norme IFRS\u00a09, les provisions repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues (ECL). Du fait du risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 chaque cr\u00e9ance, les ECL sont \u00e9valu\u00e9s et actualis\u00e9s en fonction d\u2019une probabilit\u00e9 de d\u00e9faut.

Les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation des ECL sont les structures \u00e0 terme de la Probabilit\u00e9 de D\u00e9faut (Probability of Default PD), l\u2019\u00e9valuation de la perte encourue en cas de d\u00e9faut de la part d\u2019une contrepartie (Loss Given Default LGD) et de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faut (Exposure At Default EAD). Les ECL pour les actifs financiers pour lesquels le risque de cr\u00e9dit n\u2019a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis la comptabilisation initiale sont calcul\u00e9s en multipliant la PD sur 12\u00a0mois par les LGD et EAD respectifs et en actualisant le r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les ECL \u00e0 maturit\u00e9 sont calcul\u00e9s en sommant tous les ECL calcul\u00e9s \u00e0 chaque pas annuel entre 1\u00a0an et la date de remboursement final du titre (obtenus en multipliant chaque PD annuelle par les LGD et EAD correspondants, puis en actualisant le r\u00e9sultat).

Pour des raisons de calibration et de mod\u00e9lisation, une segmentation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie sur la base de la zone g\u00e9ographique et du secteur \u00e9conomique des contreparties.

Pour d\u00e9terminer les PD (Probabilit\u00e9 de d\u00e9faut) sur chaque segment, et \u00e0 chaque \u00e9ch\u00e9ance annuelle, le Groupe utilisera les tables de PD d\u00e9riv\u00e9es du score de cr\u00e9dit (DRA) de Coface.

Le LGD (Loss Given Default) est l\u2019ampleur de la perte probable en cas de d\u00e9faut, exprim\u00e9e en pourcentage.

Le Groupe estime les param\u00e8tres de LGD selon la m\u00eame segmentation que pour les PD, sur la base des indemnit\u00e9s historiques et des taux de recouvrement des cr\u00e9ances sur les contreparties en d\u00e9faut.

En cas d\u2019absence de r\u00e9sultats de calibration statistique robustes pour un segment (ratings/secteur/zone g\u00e9ographique) donn\u00e9, cons\u00e9cutif \u00e0 un nombre insuffisant d\u2019occurrences de d\u00e9fauts observ\u00e9s, le Groupe affecte syst\u00e9matiquement \u00e0 ce segment, le taux de LGD le plus d\u00e9favorable parmi ceux des autres segments.

L\u2019EAD repr\u00e9sente l\u2019exposition attendue en cas de d\u00e9faut. Le Groupe d\u00e9duit l\u2019EAD de l\u2019exposition actuelle \u00e0 la contrepartie et des changements potentiels du montant actuel autoris\u00e9 par le contrat, y compris l\u2019amortissement et les remboursements anticip\u00e9s. L\u2019EAD d\u2019un actif financier est sa valeur comptable nette d\u2019amortissement (\u00ab\u00a0co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb) au moment de la d\u00e9faillance.

\u00a0

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Selon IFRS\u00a09, un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IFRS\u00a09 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, mani\u00e8re prospective\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds communs de placements. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IFRS\u00a09. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

4.6. Actifs financiers selon IAS\u00a039, applicable jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022

Hors activit\u00e9 de factoring, le Groupe classe ses actifs financiers selon les cat\u00e9gories IAS\u00a039.

Le Groupe classe ses actifs financiers selon les cat\u00e9gories suivantes\u00a0: actifs disponibles \u00e0 la vente, actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00eats et autres cr\u00e9ances.

La date de comptabilisation des actifs financiers retenue par Coface correspond \u00e0 celle de la n\u00e9gociation de ces actifs.

Actifs disponibles \u00e0 la vente (AFS)

Les actifs disponibles \u00e0 la vente sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019acquisition (ci-apr\u00e8s prix d\u2019achat). La diff\u00e9rence entre la juste valeur des titres \u00e0 la date de cl\u00f4ture et leur prix d\u2019achat (diminu\u00e9 de l\u2019amortissement actuariel pour les instruments de dettes) est comptabilis\u00e9e dans le poste \u00ab\u00a0actifs disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb en contrepartie de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation sans effet sur le r\u00e9sultat. Ce poste inclut les titres de participation.

\u00a0

Actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction (Trading)

Les actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La variation de la juste valeur des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction durant la p\u00e9riode est constat\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.

\u00a0

Actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (HTM)

Les actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Les primes et d\u00e9cotes entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti et sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif financier.

\u00a0

Actifs comptabilis\u00e9s selon l\u2019option de juste valeur par r\u00e9sultat

Les modalit\u00e9s de comptabilisation sont identiques \u00e0 celles des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction.

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

Cette cat\u00e9gorie comprend les cr\u00e9ances relatives aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes en garantie des engagements de souscription. Ils figurent au bilan \u00e0 hauteur des montants vers\u00e9s.

Cette cat\u00e9gorie comporte aussi les actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s dont le paiement est d\u00e9termin\u00e9 ou d\u00e9terminable, et qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

Les pr\u00eats et cr\u00e9ances comprennent les d\u00e9p\u00f4ts courts termes dont la maturit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois et inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t.

\u00a0

Juste valeur

Les titres cot\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 leur cours de bourse \u00e0 la date d\u2019inventaire. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est obtenue par l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

\u00a0

Test de d\u00e9pr\u00e9ciation

Les actifs disponibles \u00e0 la vente font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque date d\u2019arr\u00eat\u00e9 comptable. Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019un tel actif et qu\u2019une diminution de la juste valeur de celui-ci a pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres, la perte cumul\u00e9e est extraite des capitaux propres et comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat au niveau de l\u2019agr\u00e9gat du compte de r\u00e9sultat \u00ab\u00a0Produits des placements nets de charges de gestion\u00a0\u00bb.

La d\u00e9tection d\u2019un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte d\u2019une analyse multicrit\u00e8re qui fait intervenir, notamment pour les instruments de dette, le jugement d\u2019expert.

Constitue un indice de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0:

Si la juste valeur d\u2019un instrument class\u00e9 comme disponible \u00e0 la vente augmente au cours d\u2019un exercice ult\u00e9rieur, et si cette augmentation peut \u00eatre objectivement reli\u00e9e \u00e0 un \u00e9v\u00e9nement survenant apr\u00e8s la comptabilisation en r\u00e9sultat de la perte de valeur, les reprises de pertes de valeur\u00a0:

Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur des instruments de capitaux propres aux dates d\u2019arr\u00eat\u00e9s interm\u00e9diaires sont fig\u00e9es dans le r\u00e9sultat et ne peuvent \u00eatre reprises avant la cession des titres conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a010.

\u00a0

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier (IAS\u00a039)\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IAS\u00a039 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, tant de mani\u00e8re prospective que de mani\u00e8re r\u00e9trospective. \u00c0 cet \u00e9gard, les relations de couvertures sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant efficaces lorsque le rapport entre les variations effectives de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est compris entre 80\u00a0% et 125\u00a0%\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds Colombes. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IAS\u00a039. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

4.7. Dettes de financement

Ce poste concerne la dette subordonn\u00e9e. Lors de sa comptabilisation initiale, la dette financi\u00e8re a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur sur laquelle ont \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette.

Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette comprennent les honoraires et commissions vers\u00e9s \u00e0 des agents, conseils, courtiers et autres interm\u00e9diaires, les co\u00fbts pr\u00e9lev\u00e9s par les agences r\u00e9glementaires et les bourses de valeurs et les taxes et droits de transfert. Ils n\u2019incluent pas la prime de remboursement ou d\u2019\u00e9mission d\u2019une dette, les co\u00fbts de financement et les co\u00fbts internes administratifs ou les frais de si\u00e8ge.

Apr\u00e8s son \u00e9valuation initiale, la dette est valoris\u00e9e au co\u00fbt amorti, d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Ce co\u00fbt amorti correspond\u00a0:

Les primes et d\u00e9cotes n\u2019entrent pas dans le co\u00fbt initial d\u2019un passif financier. Toutefois, elles entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti\u00a0et seront donc constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e du passif financier. Les primes et d\u00e9cotes viennent ainsi modifier le co\u00fbt amorti du passif financier au fur et \u00e0 mesure de leur amortissement.

Activit\u00e9 d\u2019affacturage

Cr\u00e9ances d\u2019affacturage

Les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de factoring appliquent la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb pour le classement et l\u2019\u00e9valuation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage. Un instrument financier est un contrat qui donne lieu \u00e0 la fois \u00e0 un actif financier pour une entreprise (droit contractuel de recevoir d\u2019une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier) et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres pour une autre entreprise (obligation contractuelle consistant \u00e0 remettre \u00e0 une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un actif financier).

Les cr\u00e9ances commerciales sont class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie des \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale \u00e0 la juste valeur, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La commission de financement est \u00e9tal\u00e9e sur la dur\u00e9e des op\u00e9rations d\u2019affacturage ce qui \u00e9quivaut \u00e0 une int\u00e9gration de cette commission dans le TIE, compte tenu de leur caract\u00e8re court terme.

Les cr\u00e9ances d\u2019affacturage sont repr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan pour la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances non recouvr\u00e9es \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. Elles sont comptabilis\u00e9es pour leur valeur nominale, correspondant au montant des factures c\u00e9d\u00e9es, toutes taxes comprises, par les adh\u00e9rents.

Deux cat\u00e9gories de provisions sont enregistr\u00e9es et viennent s\u2019inscrire en diminution des cr\u00e9ances d\u2019affacturage\u00a0:

La m\u00e9thodologie de calcul des d\u00e9pr\u00e9ciations (perte attendue ou ECL \u00ab\u00a0Expected Credit Loss\u00a0\u00bb) est identique \u00e0 celle utilis\u00e9e pour les d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs financiers (cf.\u00a04.5 Actifs financiers selon IFRS\u00a09) et est applicable pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage depuis le 1er\u00a0janvier 2018.

La valeur nette comptable des cr\u00e9ances d\u2019affacturage est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 dans le poste \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s\u00a0\u00bb.

\u00a0\u00a0

Ressources des activit\u00e9s bancaires

Ce poste comprend\u00a0:

\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction directs. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

Actifs financiers

De m\u00eame, pour certains actifs financiers du Groupe Coface pour lesquels il n\u2019existe pas de march\u00e9 actif ou lorsque les valeurs observables sont r\u00e9duites ou non repr\u00e9sentatives, la juste valeur est mesur\u00e9e par des techniques de valorisation utilisant des m\u00e9thodologies ou mod\u00e8les ayant recours \u00e0 des hypoth\u00e8ses ou des appr\u00e9ciations qui impliquent une part importante de jugement.

Il ne peut \u00eatre garanti que les estimations de juste valeur sur la base de ces techniques de valorisations repr\u00e9sentent le prix auquel un titre pourra finalement \u00eatre c\u00e9d\u00e9 ou auquel il pourrait \u00eatre c\u00e9d\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis.

Les \u00e9valuations et estimations sont r\u00e9vis\u00e9es lorsque les conditions changent ou que de nouvelles informations sont disponibles.

Les instances dirigeantes du Groupe Coface, \u00e0 la lumi\u00e8re de ces informations et dans le respect des principes et m\u00e9thodes comptables d\u00e9taill\u00e9s dans ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s analysent, \u00e9valuent et arbitrent r\u00e9guli\u00e8rement selon leur appr\u00e9ciation les causes d\u2019une baisse dans l\u2019estimation de juste valeur de titres, ses perspectives de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 court terme et le niveau jug\u00e9 ad\u00e9quat de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations qui en d\u00e9coulent.

Il ne peut cependant \u00eatre garanti que des d\u00e9pr\u00e9ciations ou des provisions suppl\u00e9mentaires ne puissent pas avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur les r\u00e9sultats, la situation financi\u00e8re et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe Coface.

NOTE 3Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur nette comptable des titres \u00e0 la JV par OCI s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0367\u00a0millions d\u2019euros, celle des titres class\u00e9s au co\u00fbt amorti (hors pr\u00eats et cr\u00e9ances) se monte \u00e0 3\u00a0millions d\u2019euros, et celle de titres \u00e0 la JV par r\u00e9sultat est de 828\u00a0millions d\u2019euros.

Entreprise d\u2019assurance, le Groupe Coface conserve une allocation tr\u00e8s majoritairement orient\u00e9e vers des produits de taux lui garantissant des revenus r\u00e9currents et stables.

La r\u00e9partition du portefeuille obligataire, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, selon les types de notation(7), est la suivante\u00a0:

Analyse par cat\u00e9gorie

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Co\u00fbt amorti

D\u00e9pr\u00e9-ciation

R\u00e9\u00e9va-
luation

valeur nette

Juste valeur

Plus et moins values latentes

Co\u00fbt amorti

D\u00e9pr\u00e9-ciation

R\u00e9\u00e9va-
luation

valeur nette

Juste valeur

Plus et moins values latentes

Actifs \u00e0 la JV par OCI*

2\u00a0447\u00a0074

-391

-79\u00a0375

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0367\u00a0309

0

3\u00a0024\u00a0417

-38\u00a0576

-83\u00a0436

2\u00a0902\u00a0405

2\u00a0902\u00a0405

0

Obligations et effets publics

2\u00a0332\u00a0159

-391

-86\u00a0436

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0245\u00a0332

\u00a0

2\u00a0974\u00a0201

-38\u00a0576

-151\u00a0105

2\u00a0784\u00a0520

2\u00a0784\u00a0520

\u00a0

Titres de participations

50\u00a0178

0

-2\u00a0795

47\u00a0382

47\u00a0382

\u00a0

50\u00a0216

\u00a0

67\u00a0669

117\u00a0885

117\u00a0885

\u00a0

Actions par OCI non recyclabe

64\u00a0737

0

9\u00a0857

74\u00a0594

74\u00a0594

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

Actifs au co\u00fbt amorti

143\u00a0211

0

0

143\u00a0211

142\u00a0988

-223

102\u00a0088

0

0

102\u00a0088

102\u00a0088

0

Obligations et effets publics

3\u00a0047

0

\u00a0

3\u00a0047

2\u00a0824

-223

1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

1\u00a0842

1\u00a0842

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

\u00a0

\u00a0

140\u00a0164

140\u00a0164

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

100\u00a0246

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

851\u00a0555

0

-23\u00a0652

827\u00a0903

827\u00a0903

0

26

0

0

26

26

0

Obligations et effets publics

23\u00a0246

\u00a0

-2\u00a0101

21\u00a0145

21\u00a0145

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

5\u00a0858

\u00a0

-7

5\u00a0851

5\u00a0851

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

206\u00a0653

\u00a0

-26\u00a0721

179\u00a0932

179\u00a0932

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

OPCVM

615\u00a0799

\u00a0

5\u00a0176

620\u00a0975

620\u00a0975

\u00a0

26

\u00a0

\u00a0

26

26

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

0

\u00a0

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

\u00a0

0

\u00a0

10\u00a0330

10\u00a0330

10\u00a0330

\u00a0

JV positive

0

\u00a0

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0330

10\u00a0330

10\u00a0330

\u00a0

Immobilier de placements

695

0

-407

288

288

\u00a0

695

0

-407

288

288

\u00a0

Total

3\u00a0442\u00a0536

-391

-101\u00a0033

3\u00a0341\u00a0112

3\u00a0340\u00a0889

-223

3\u00a0127\u00a0227

-38\u00a0576

-73\u00a0514

3\u00a0015\u00a0136

3\u00a0015\u00a0136

0

* Juste valeur par OCI (Other Comprehensive Income), capitaux propres

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

N

N-1

Bilan actif \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (JV positive)

2\u00a0402

10\u00a0330

Bilan passif \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (JV n\u00e9gative)

27

222

Total

2\u00a0374

10\u00a0108

Analyse par flux du 31/12/22 au 31/12/23

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

31/12/23

Valeur nette comptable cl\u00f4ture

Impacts li\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09

Valeur nette comptable ouveture

Augmen-
tation

Diminutions

R\u00e9\u00e9va-
luation

D\u00e9pr\u00e9-ciation

Autres Variations

Valeur nette comptable cl\u00f4ture

Actifs \u00e0 la JV par OCI

2\u00a0902\u00a0405

-500\u00a0763

2\u00a0401\u00a0642

216\u00a0037

-289\u00a0989

39\u00a0558

24

36

2\u00a0367\u00a0309

Obligations et effets publics

2\u00a0784\u00a0520

-545\u00a0470

2\u00a0239\u00a0050

214\u00a0828

-259\u00a0968

63\u00a0196

24

-11\u00a0797

2\u00a0245\u00a0332

Titres de participations

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

1\u00a0209

-12\u00a0841

-38\u00a0108

0

11\u00a0834

47\u00a0382

Actions par OCI non recyclabe

0

77\u00a0303

77\u00a0303

0

-17\u00a0179

14\u00a0470

0

0

74\u00a0594

Parts de SCI

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Actifs au co\u00fbt amorti

102\u00a0088

1\u00a0212

103\u00a0300

122\u00a0333

-82\u00a0336

0

0

-85

143\u00a0211

Obligations et effets publics

1\u00a0842

1\u00a0212

3\u00a0054

0

-7

0

0

0

3\u00a0047

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

0

100\u00a0246

122\u00a0333

-82\u00a0329

0

0

-85

140\u00a0164

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

26

499\u00a0766

499\u00a0793

417\u00a0733

-52\u00a0733

-21\u00a0677

0

-15\u00a0213

827\u00a0903

Obligations et effets publics

0

23\u00a0079

23\u00a0079

712

-3\u00a0743

1\u00a0287

\u00a0

-190

21\u00a0145

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

0

5\u00a0851

5\u00a0851

0

0

0

\u00a0

0

5\u00a0851

Parts de SCI

0

219\u00a0742

219\u00a0742

0

-8\u00a0655

-28\u00a0892

\u00a0

-2\u00a0263

179\u00a0932

OPCVM

26

251\u00a0095

251\u00a0121

417\u00a0021

-40\u00a0335

5\u00a0928

\u00a0

-12\u00a0760

620\u00a0975

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

\u00a0

0

0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0330

0

10\u00a0330

0

-8\u00a0134

0

\u00a0

206

2\u00a0402

JV positive

10\u00a0330

0

10\u00a0330

0

-8\u00a0134

0

\u00a0

206

2\u00a0402

Immobilier de placements

288

0

288

0

0

0

0

0

288

Total

3\u00a0015\u00a0136

216

3\u00a0015\u00a0352

756\u00a0103

-433\u00a0191

17\u00a0881

24

-15\u00a0057

3\u00a0341\u00a0112

\u00a0

Les actions \u00e0 la JV par OCI non recyclable du portefeuille Fonds Lausanne 6 ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement c\u00e9d\u00e9es en janvier\u00a02023. Ces actions avaient \u00e9t\u00e9 initialement valoris\u00e9es \u00e0 la JV par OCI non recyclable car n\u2019\u00e9taient pas d\u00e9tenues dans un mod\u00e8le de rendement court terme mais dans une perspective de d\u00e9tention \u00e0 long terme.

Il s\u2019agit de 26\u00a0titres valoris\u00e9s pour 16,8\u00a0millions d\u2019euros au moment de la vente et acquis pour 16,1\u00a0millions d\u2019euros. Une plus value de 680 milliers d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e. Ce fond a \u00e9t\u00e9 mis en sommeil car il payait des frais administratifs et de gestion trop \u00e9lev\u00e9s pour assurer la rentabilit\u00e9 de l\u2019enveloppe.

Cette cession demeure exceptionnelle, les autres actions dans les fonds continuent d\u2019\u00eatre d\u00e9tenues dans un objectif de long terme.

\u00a0\u00a0

Actifs financiers et ECL par buckets

Ici ne sont pr\u00e9sent\u00e9s que les actifs concern\u00e9s par la classification par buckets.

(en milliers d\u2019euros) Brut de provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0245\u00a0723

2\u00a0224\u00a0000

21\u00a0723

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0047

3\u00a0047

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

0

0

Total au 31/12/23

2\u00a0388\u00a0934

2\u00a0367\u00a0211

21\u00a0723

0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros) Provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-391

-309

-82

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 31/12/23

-391

-309

-82

0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros) Net de provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0223\u00a0691

21\u00a0641

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0047

3\u00a0047

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

0

0

Total au 31/12/23

2\u00a0388\u00a0543

2\u00a0366\u00a0902

21\u00a0641

0

\u00a0

Transfert de buckets (Stock)

Bucket 1

Valeur comptable N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B2

Transfert vers B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par\u00a0OCI\u00a0R

2\u00a0200\u00a0687

214\u00a0177

4\u00a0368

0

-246\u00a0833

60\u00a0866

-9\u00a0264

2\u00a0224\u00a0000

- Obligations et effets publics

2\u00a0200\u00a0687

214\u00a0177

4\u00a0368

0

-246\u00a0833

60\u00a0866

-9\u00a0264

2\u00a0224\u00a0000

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

103\u00a0300

122\u00a0333

0

0

-82\u00a0336

0

-85

143\u00a0211

- Obligations et effets publics

3\u00a0054

0

0

0

-7

0

0

3\u00a0047

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

122\u00a0333

0

0

-82\u00a0329

0

-85

140\u00a0164

\u00a0

Bucket 2

Valeur comptable
N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B1

Transfert vers B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

38\u00a0784

651

-4\u00a0368

0

-13\u00a0135

2\u00a0330

-2\u00a0540

21\u00a0723

- Obligations et effets publics

38\u00a0784

651

-4\u00a0368

0

-13\u00a0135

2\u00a0330

-2\u00a0540

21\u00a0723

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 3

Valeur comptable N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B1

Transfert vers B2

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par\u00a0OCI\u00a0R

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

0

Transfert de buckets (ECL)

Bucket 1

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B2

Transfert vers\u00a0B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

-318

-311

4

0

312

8

-309

  • Obligations et effets publics

-318

-311

4

0

312

8

-309

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 2

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B1

Transfert vers\u00a0B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

-103

-79

-4

0

102

-1

-82

  • Obligations et effets publics

-103

-79

-4

0

102

-1

-82

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 3

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B1

Transfert vers\u00a0B2

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

0

1

0

0

0

-1

0

  • Obligations et effets publics

0

1

0

0

0

-1

0

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

D\u00e9riv\u00e9s

L\u2019utilisation structurelle de produits d\u00e9riv\u00e9s est strictement limit\u00e9e \u00e0 des fins de couverture. Le nominal de la couverture est ainsi limit\u00e9 au montant d\u2019actifs sous-jacents d\u00e9tenus dans le portefeuille.

Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, la majeure partie des op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es a concern\u00e9 la couverture syst\u00e9matique de change via conclusion de swaps ou d\u2019op\u00e9rations de change \u00e0 terme pour des obligations \u00e9mises principalement en USD et pr\u00e9sentes dans le portefeuille de placement.

Concernant le portefeuille obligataire, des couvertures de taux ponctuelles ont \u00e9t\u00e9 mises en place par certains g\u00e9rants, afin de couvrir le risque de taux.

Toutes ces op\u00e9rations n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019un traitement comptable de type \u00ab\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0\u00bb en IFRS car il s\u2019agit majoritairement d\u2019op\u00e9rations de change et de couvertures march\u00e9 partielles.

\u00a0

Instruments financiers comptabilis\u00e9s en juste valeur

Cette note pr\u00e9sente la juste valeur des instruments financiers par niveau de hi\u00e9rarchie des param\u00e8tres utilis\u00e9s pour la valorisation des instruments au bilan.\u00a0

Niveau\u00a01\u00a0: Prix cot\u00e9s pour un instrument identique sur des march\u00e9s actifs

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a01 repr\u00e9sentent 92,0\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Ils correspondent aux\u00a0:

Niveau\u00a02\u00a0: Utilisation de donn\u00e9es, autres que les prix c\u00f4t\u00e9s d\u2019un instrument identique, observables directement ou indirectement sur le march\u00e9 (donn\u00e9es corrobor\u00e9es par le march\u00e9\u00a0: courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, taux de swap, m\u00e9thode des multiples, etc.)

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a02 repr\u00e9sentent 6,6\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Ce niveau regroupe les instruments suivants\u00a0:

Niveau\u00a03\u00a0: Techniques d\u2019\u00e9valuations fond\u00e9es sur des donn\u00e9es non observables telles que des projections ou des donn\u00e9es internes.

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a03 repr\u00e9sentent 1,4\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Le niveau\u00a03 est attribu\u00e9 aux actions non cot\u00e9es, aux titres de participation ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019immobilier de placement.

R\u00e9partition de la juste valeur des instruments financiers au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 par niveau

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

(en milliers d\u2019euros)

Valeur nette comptable

Juste Valeur

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de cotations sur\u00a0un\u00a0march\u00e9 actif

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de techniques de\u00a0valorisation utilisant des\u00a0donn\u00e9es observables

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de techniques de\u00a0valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables

Actifs \u00e0 la JV par OCI

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0243\u00a0242

76\u00a0684

47\u00a0382

Obligations et effets publics

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0168\u00a0648

76\u00a0684

\u00a0

Titres de participations

47\u00a0382

47\u00a0382

\u00a0

\u00a0

47\u00a0382

Actions par OCI non recyclabes

74\u00a0594

74\u00a0594

74\u00a0594

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Actifs au co\u00fbt amorti

143\u00a0211

142\u00a0988

2\u00a0824

140\u00a0164

0

Obligations et effets publics

3\u00a0047

2\u00a0824

2\u00a0824

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

\u00a0

140\u00a0164

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

827\u00a0903

827\u00a0903

826\u00a0027

1\u00a0876

0

Obligations et effets publics

21\u00a0145

21\u00a0145

21\u00a0145

\u00a0

\u00a0

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

5\u00a0851

5\u00a0851

5\u00a0851

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

179\u00a0932

179\u00a0932

179\u00a0932

\u00a0

\u00a0

OPCVM

620\u00a0975

620\u00a0975

619\u00a0099

1\u00a0876

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

0

0

JV positive

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

0

0

Immobilier de placements

288

288

0

0

288

Total

3\u00a0341\u00a0112

3\u00a0340\u00a0889

3\u00a0074\u00a0495

218\u00a0724

47\u00a0670

\u00a0

Variation des titres \u00e9valu\u00e9s selon le niveau\u00a03 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

01/01/23

Gains et pertes comptabilis\u00e9s au cours de\u00a0la p\u00e9riode

Transactions de\u00a0la\u00a0p\u00e9riode

\u00a0

\u00a0

31/12/23

Juste valeur

Impacts li\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09

\u00a0

Au compte de r\u00e9sultat

Directement en capitaux propres

Achats/\u00c9missions

Ventes/
Rembour-sements

Reclas-sements

Variation de p\u00e9rim\u00e8tre

\u00c9cart de change

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par OCI

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0382

Titres de participations

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

\u00a0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

\u00a0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0382

Immobilier de placements

288

0

288

0

0

0

0

0

0

0

288

Total

118\u00a0173

\u00a0

\u00a0

0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0670

NOTE 4Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire
Ventilation par nature

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire

2\u00a0903\u00a0980

2\u00a0906\u00a0639

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire

11\u00a0558

28\u00a0189

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire

-11\u00a0558

-28\u00a0189

Total

2\u00a0903\u00a0980

2\u00a0906\u00a0639

Ventilation par \u00e9ch\u00e9ance

Les cr\u00e9ances du secteur bancaire repr\u00e9sentent les cr\u00e9ances acquises dans le cadre des contrats d\u2019affacturage.

Elles sont inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan pour leur montant d\u2019acquisition. Elles sont enregistr\u00e9es en niveau\u00a01. La notion de cr\u00e9ances affactur\u00e9es recouvre aussi bien des cr\u00e9ances dont la bonne fin est garantie par Coface, que des cr\u00e9ances dont le risque est \u00e0 la charge du client.

Les cr\u00e9ances ont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es par voie de provision, pour tenir compte des difficult\u00e9s de recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que ces cr\u00e9ances sont assur\u00e9es par un contrat d\u2019assurance-cr\u00e9dit. En cons\u00e9quence, les risques associ\u00e9s sont couverts par des provisions de sinistres.\u00a0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Non \u00e9chues

\u00c9chues

Total

-\u00a03\u00a0mois

3\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an

1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans

+\u00a05\u00a0ans

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres\u00a0activit\u00e9s

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres activit\u00e9s

0

0

1\u00a0500

7\u00a0588

2\u00a0471

11\u00a0558

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

0

0

-1\u00a0500

-7\u00a0588

-2\u00a0471

-11\u00a0558

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

Provisions de sinistres en couverture des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

0

0

0

0

0

0

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s nettes des provisions de sinistres

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Non \u00e9chues

\u00c9chues

Total

-\u00a03\u00a0mois

3\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an

1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans

+\u00a05\u00a0ans

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

2\u00a0669\u00a0804

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0907\u00a0279

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres activit\u00e9s

0

0

2\u00a0328

23\u00a0396

2\u00a0465

28\u00a0189

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

0

0

-2\u00a0328

-23\u00a0396

-2\u00a0465

-28\u00a0189

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres\u00a0activit\u00e9s

2\u00a0669\u00a0804

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0907\u00a0279

Provisions de sinistres en couverture des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

-640

0

0

0

0

-640

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s nettes des provisions de sinistres

2\u00a0669\u00a0164

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0906\u00a0639

\u00a0

NOTE 16Ressources des activit\u00e9s du secteur bancaire

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Dettes envers des entreprises du secteur bancaire

762\u00a0907

743\u00a0230

Dettes envers la client\u00e8le des entreprises du secteur bancaire

474\u00a0446

389\u00a0300

Dettes financi\u00e8res repr\u00e9sent\u00e9es par des titres

1\u00a0655\u00a0719

1\u00a0794\u00a0858

Total

2\u00a0893\u00a0072

2\u00a0927\u00a0389

\u00a0

Les postes \u00ab\u00a0Dettes envers les entreprises du secteur bancaire\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Dettes financi\u00e8res repr\u00e9sent\u00e9es par les titres\u00a0\u00bb repr\u00e9sentent les sources de financement des entit\u00e9s d\u2019affacturage du Groupe \u2013 Coface Finanz (Allemagne) et Coface Factoring Poland (Pologne).

NOTE 24R\u00e9sultat financier net hors co\u00fbt de l\u2019endettement

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22*

Revenus des placements

\u00a0

\u00a0

Montants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

\u00a0

\u00a0

Revenus des placements

68\u00a0298

46\u00a0234

Variation de la juste valeur des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat

-21\u00a0936

25

Plus ou moins-values de cessions

18\u00a0238

18\u00a0878

Dotations et reprises des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation

-67

258

Pertes et profits de change

-38\u00a0672

-16\u00a0141

Frais de gestion des placements

-13\u00a0434

-13\u00a0555

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

12\u00a0427

35\u00a0699

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

35\u00a0950

-323\u00a0166

Total revenus des placements

48\u00a0376

-287\u00a0466

* \u00a0 \u00a0Retrait\u00e9 d\u2019IFRS\u00a017, sans application IFRS\u00a09.

\u00a0 \u00a0 \u00a0Les changements de libell\u00e9s de la colonne comparative 31/12/22 constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS\u00a09.

** Other Comprehensive Income.

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22*

Charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance

\u00a0

\u00a0

Effet de d\u00e9sactualisation des flux de tr\u00e9sorerie

-59\u00a0096

-18\u00a0259

Effet des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et autres hypoth\u00e8ses financi\u00e8res

8\u00a0006

8\u00a0210

Pertes et profits de change li\u00e9s aux provisions techniques

-1\u00a0552

1\u00a0617

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

-52\u00a0642

-8\u00a0432

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

-6\u00a0624

29\u00a0427

Total charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance

-59\u00a0266

20\u00a0994

\u00a0

Charges financi\u00e8res nettes des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

\u00a0

\u00a0

Effet de d\u00e9sactualisation des flux de tr\u00e9sorerie

12\u00a0175

1\u00a0197

Effet des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et autres hypoth\u00e8ses financi\u00e8res

-3\u00a0367

-2\u00a0579

Pertes et profits de change li\u00e9s aux provisions techniques

3\u00a0875

-7\u00a0737

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

12\u00a0683

-9\u00a0119

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

2\u00a0107

-7\u00a0239

Total charges financi\u00e8res nettes des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

14\u00a0790

-16\u00a0357

\u00a0

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

-39\u00a0959

-17\u00a0551

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

-4\u00a0517

22\u00a0188

Charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

-44\u00a0476

4\u00a0637

\u00a0

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

-27\u00a0533

18\u00a0148

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

31\u00a0433

-300\u00a0978

Total r\u00e9sultat financier net hors co\u00fbt de l\u2019endettement

3\u00a0900

-282\u00a0829

* \u00a0 Retrait\u00e9 d\u2019IFRS\u00a017, sans application IFRS\u00a09

\u00a0 \u00a0 Les changements de libell\u00e9s de la colonne comparative 31/12/22 constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS\u00a09.

** Other Comprehensive Income.

38.1\u00a0Risque de cr\u00e9dit

a)Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans\u00a0son\u00a0activit\u00e9\u00a0d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Descriptif du risque

Dans le cadre de ses activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, le Groupe alloue ses expositions entre des clients op\u00e9rant dans un large \u00e9ventail de secteurs \u00e9conomiques et implant\u00e9s dans diff\u00e9rents pays \u00e0 travers le monde.

Impacts potentiels sur le Groupe

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

\u00c0 cet \u00e9gard, le Groupe g\u00e8re ses expositions et d\u00e9termine le montant maximal de risque qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 accepter pour chaque groupe de d\u00e9biteurs en fonction du niveau de risque sous-jacent li\u00e9 au secteur \u00e9conomique concern\u00e9 et/ou de la localisation de ces groupes de d\u00e9biteurs.

Le Groupe a fortement renforc\u00e9 ses expositions au cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a02021, en ligne avec le recul de la pand\u00e9mie de COVID-19. La croissance de l\u2019exposition s\u2019est poursuivie en\u00a02022, dans un contexte d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e qui a soutenu le chiffre d\u2019affaires des clients de Coface. La croissance s\u2019est stabilis\u00e9e en\u00a02023 (+\u00a02,7\u00a0%), ce qui refl\u00e8te les efforts de ma\u00eetrise du risque et les actions de pr\u00e9vention men\u00e9es dans un contexte de normalisation de la sinistralit\u00e9, mais aussi le ralentissement \u00e9conomique observ\u00e9 principalement au second semestre\u00a0; l\u2019exposition s\u2019\u00e9tablit ainsi \u00e0 685\u00a0milliards d\u2019euros \u00e0 fin 2023.

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par r\u00e9gion pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, 2022 et\u00a02023\u00a0:

R\u00e9partition des expositions assurance-cr\u00e9dit du Groupe par zones g\u00e9ographiques (en Milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H008_HD.jpg\"

Toutes les r\u00e9gions du groupe sont concern\u00e9es par la croissance de l\u2019exposition, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019Am\u00e9rique du Nord, en baisse de 1,3\u00a0%. La r\u00e9gion M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique, qui est la premi\u00e8re r\u00e9gion du groupe en termes d\u2019exposition, affiche une croissance de 5,7\u00a0%, suivie par l\u2019Europe centrale \u00e0 5,1\u00a0%, et l\u2019Am\u00e9rique latine \u00e0 4,6\u00a0%\u00a0; cette r\u00e9gion reste cependant la plus petite du groupe.

La r\u00e9partition g\u00e9ographique du risque est suivie selon l\u2019\u00e9valuation du risque pays du Groupe, qui fournit une estimation du risque de cr\u00e9dit moyen des entreprises d\u2019un pays donn\u00e9 \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de risque allant de A1 (meilleure note) \u00e0 E (note la plus faible). La concentration de l\u2019exposition sur les pays les moins bien not\u00e9s est suivie en permanence dans le cadre de l\u2019app\u00e9tence aux risques de Coface.

Par ailleurs, les actions de gestion des risques mises en \u0153uvre en r\u00e9action \u00e0 l\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie ont permis de r\u00e9duire l\u2019exposition \u00e0 des d\u00e9biteurs russes \u00e0 640\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin 2022, puis \u00e0 moins de 430\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin 2023 (repr\u00e9sentant 0,06\u00a0% de l\u2019exposition totale du groupe), soit une baisse de plus de 90\u00a0% par rapport au niveau d\u2019avant l\u2019invasion. Les notifications de sinistre sur les d\u00e9biteurs russes sont rest\u00e9es \u00e0 un niveau mod\u00e9r\u00e9 au cours des ann\u00e9es\u00a02022 et\u00a02023 et sans impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9 du Groupe. Coface continue \u00e0 r\u00e9duire le niveau d\u2019activit\u00e9 en Russie tout en pr\u00e9servant des capacit\u00e9s de recouvrement et de gestion des risques dans la r\u00e9gion.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les dix premiers pays repr\u00e9sentaient 63,5\u00a0% des expositions des activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, une part stable par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. L\u2019Allemagne, qui concentre 12,2\u00a0% des risques du Groupe, reste le principal pays sur lequel le Groupe est le plus expos\u00e9. Plus de 80\u00a0% des d\u00e9biteurs couverts par les polices d\u2019assurance-cr\u00e9dit sont situ\u00e9s dans des pays de l\u2019OCDE.

R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par pays au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
\"COA2023_URD_FR_H009_HD.jpg\"

\u00a0

L\u2019exposition du Groupe est aussi diversifi\u00e9e par secteur \u00e9conomique. On remarque que l\u2019exposition est en l\u00e9g\u00e8re hausse sur la majorit\u00e9 des secteurs. La concentration sur le premier secteur, \u00e0 savoir l\u2019agriculture, a l\u00e9g\u00e8rement augment\u00e9 et se situe \u00e0 16,9\u00a0% de l\u2019exposition totale. La plus forte hausse concerne le secteur des transports, qui avait baiss\u00e9 significativement lors de la pand\u00e9mie.

\u00a0

R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par secteurs \u00e9conomiques au\u00a031\u202fd\u00e9cembre 2023 (en milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H010_HD.jpg\"

En outre, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, plus de 95\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe \u00e9tait constitu\u00e9e de risques \u00e0 court terme. La dur\u00e9e de cr\u00e9dit maximum mentionn\u00e9e dans les polices du Groupe n\u2019exc\u00e8de que rarement 180\u00a0jours.

Toutefois, une \u00e9volution d\u00e9favorable du cycle \u00e9conomique (au niveau mondial, sectoriel, g\u00e9ographique ou d\u2019un pays) r\u00e9sultant\u00a0:

Analyse de l\u2019exposition par type de risque \u00e0 la date de cl\u00f4ture
i.Charges aff\u00e9rentes aux contrats d\u2019assurance au niveau du Groupe

(en millions d\u2019euros)

31/12/23

31/12/2022

Op\u00e9rations brutes

Cessions et R\u00e9troces-
sions

Op\u00e9rations nettes

Op\u00e9rations brutes

Cessions et R\u00e9troces-
sions

Op\u00e9rations nettes

Charges de sinistres et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance engag\u00e9es

-896,3

139,1

-757,2

-706,3

150,2

-556,1

Amortissement des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition

-196,7

\u00a0

-196,7

-170,1

\u00a0

-170,1

Variations des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution li\u00e9s au passif au titre des sinistres survenus

-12,7

7,1

-5,5

-195,5

9,3

-186,1

Pertes et reprises de pertes sur groupes de contrats d\u00e9ficitaires

0,6

-0,3

0,3

2,7

-0,6

2,1

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

-1\u00a0105,0

146,0

-959,1

-1\u00a0069,2

158,9

-910,3

\u00a0

Les charges de sinistres et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance engag\u00e9es int\u00e8grent les frais d\u2019acquisition attribuables aux activit\u00e9s d\u2019assurance.

ii.Ratio de sinistres \u00e0 primes

Le ratio de sinistres \u00e0 primes mesure le rapport entre les charges des prestations des contrats d\u2019assurance y compris frais de gestion et les primes acquises (somme des primes brutes \u00e9mises et des provisions sur primes) nettes des ristournes de primes. Il est suivi en brut et en net de r\u00e9assurance.

\u00a0

\u00a0

31/12/2023

31/12/2022

Ratio de sinistralit\u00e9 brut de r\u00e9assurance

35,8\u00a0%

35,5\u00a0%

Ratio de sinistralit\u00e9 net de r\u00e9assurance

37,7\u00a0%

39,7\u00a0%

\u00a0

iii.Risque d\u2019assurance \u2014 D\u00e9roul\u00e9 de la sinistralit\u00e9 ultime

Le d\u00e9roul\u00e9 de la sinistralit\u00e9 ultime pr\u00e9sente l\u2019\u00e9volution des sinistres ultimes (sinistres pay\u00e9s et provisions de sinistres au cours des dix derni\u00e8res ann\u00e9es). Les triangles ci-dessous d\u00e9taillent pour une ligne d\u2019ann\u00e9e d\u2019occurence N, la vision de la sinistralit\u00e9 \u00e0 chacune des cl\u00f4tures ult\u00e9rieures (N+1, N+2, \u2026.). L\u2019estimation du co\u00fbt ultime des sinistres final varie en fonction de la fiabilit\u00e9 croissante de l\u2019information relative aux sinistres encore en cours. L\u2019\u00e9cart entre le co\u00fbt ultime initial et le co\u00fbt ultime final mesure l\u2019exc\u00e9dent ou l\u2019insuffisance des provisions enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019origine.

Les sinistres cumul\u00e9s vus \u00e0 chaque fin d\u2019ann\u00e9e de d\u00e9veloppement ainsi que les stocks de provisions pour sinistres survenus (LIC) vus \u00e0 fin 2023 pour chaque ann\u00e9e de d\u00e9veloppement sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s.

Comme requis par la r\u00e9glementation, les donn\u00e9es des cl\u00f4tures ant\u00e9rieures \u00e0 l\u2019ann\u00e9e 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es ici dans l\u2019ancienne norme comptable IFRS\u00a04 et \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e 2022 dans la nouvelle norme IFRS\u00a017.

Le rapprochement avec les \u00e9tats financiers est fait dans la note suivante\u00a0: R\u00e9conciliation entre les notes de d\u00e9roul\u00e9 des sinistres et l\u2019analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9 (cf.38.2.2 d) et les \u00e9tats financiers.

Estimation du co\u00fbt ultime des sinistres (montants non actualis\u00e9s) \u2013 brut de r\u00e9assurance

(en millions d\u2019euros)

Ann\u00e9e d\u2019occurrence (N) / ann\u00e9e de d\u00e9veloppement

N

N+1

N+2

N+3

N+4

N+5

N+6

N+7

N+8

N+9

TOTAL

2014

599

719

748

710

684

672

670

664

649

645

\u00a0

2015

593

756

639

600

590

574

577

564

559

\u00a0

\u00a0

2016

582

720

622

608

600

611

584

579

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2017

604

697

597

548

537

514

503

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2018

632

730

598

562

523

517

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2019

642

784

653

623

593

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2020

653

509

353

358

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2021

622

555

432

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2022

809

764

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2023

843

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sinistres pay\u00e9s cumul\u00e9s \u2013 Brut\u00a0de r\u00e9assurance

-79

-401

-345

-281

-548

-497

-488

-568

-542

-641

\u00a0

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement 2014 \u00e0\u00a02023

764

363

87

77

45

20

14

11

17

4

1\u00a0402

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement ant\u00e9rieures \u00e0\u00a02014

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

56

Passif au titre des sinistres survenus brut (non actualis\u00e9)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0458

Effet de l\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-66

Passif au titre des sinistres survenus brut

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0392

\u00a0

Le niveau de sinistralit\u00e9 de l\u2019ann\u00e9e 2023 a d\u00e9marr\u00e9 \u00e0 un niveau plus \u00e9lev\u00e9 que les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes en raison d\u2019une normalisation progressive de la sinistralit\u00e9 et de l\u2019incertitude \u00e9conomique en Am\u00e9rique latine et Europe de l\u2019Ouest.

Estimation du co\u00fbt ultime des sinistres (montants non actualis\u00e9s) \u2013 net de r\u00e9assurance

(en millions d\u2019euros)

Ann\u00e9e d\u2019occurrence (N) / ann\u00e9e de d\u00e9veloppement

N

N+1

N+2

N+3

N+4

N+5

N+6

N+7

N+8

N+9

Total

2014

477

574

596

565

547

537

535

531

519

515

\u00a0

2015

471

610

509

478

471

458

461

450

446

\u00a0

\u00a0

2016

460

565

485

474

467

475

454

450

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2017

446

520

454

417

409

392

383

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2018

473

546

445

419

390

385

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2019

477

565

480

459

436

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2020

346

326

215

223

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2021

419

403

313

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2022

611

572

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2023

643

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sinistres pay\u00e9s cumul\u00e9s \u2013 Net\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance

-61

-309

-249

-165

-404

-370

-373

-442

-433

-512

\u00a0

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement 2014 \u00e0\u00a02023

581

263

64

57

32

15

11

9

14

3

1\u00a0049

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement ant\u00e9rieures \u00e0\u00a02014

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

44

Passif au titre des sinistres survenus net (non actualis\u00e9)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0093

Effet de l\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-52

Passif au titre des sinistres survenus net de r\u00e9assurance

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0040

R\u00e9conciliation entre les notes d\u00e9roul\u00e9es de la sinistralit\u00e9 ultime et l\u2019analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9 (cf. 38.2 d)) et les \u00e9tats financiers\u00a0:

(en millions d\u2019euros)

31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s

811

Effet d\u2019actualisation des estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs

-31

Ajustement pour risque non financier non actualis\u00e9s

647

Effet d\u2019actualisation de l\u2019ajustement pour risque

-36

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus

1\u00a0392

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux sinistres encourus

4

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus nets des flux de tr\u00e9sorerie

1\u00a0395

LRC \u2013 Passif au titre de la couverture restante nets des flux de tr\u00e9sorerie

73

Total Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis

1\u00a0468

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s nets de r\u00e9assurance

608

Effet d\u2019actualisation des estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs net de r\u00e9assurance

-24

Ajustement pour risque non financier non actualis\u00e9s net de r\u00e9assurance

484

Effet d\u2019actualisation de l\u2019ajustement pour risque net de r\u00e9assurance

-29

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus net de r\u00e9assurance

1\u00a0040

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux sinistres encourus nets de r\u00e9assurance

-38

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus net de r\u00e9assurance nets des flux de tr\u00e9sorerie

1\u00a0002

LRC \u2013 Passif au titre de la couverture restante net de r\u00e9assurance nets des flux de tr\u00e9sorerie

82

Total Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis \u2013 nets de r\u00e9assurance

1\u00a0084

\u00a0

b)Risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs

Descriptif du risque

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 correspond au risque de perte, en raison du non-paiement par un d\u00e9biteur, d\u2019une cr\u00e9ance due \u00e0 un assur\u00e9 du Groupe.

Impacts potentiels sur le Groupe

Une surestimation de la qualit\u00e9 de nos d\u00e9biteurs, une mauvaise gestion de la concentration des d\u00e9biteurs ou un retard dans l\u2019\u00e9valuation de certaines \u00e9volutions \u00e9conomiques d\u00e9favorables pourraient conduire \u00e0 accorder des limites inappropri\u00e9es aux entreprises qui pourraient rencontrer des difficult\u00e9s financi\u00e8res et potentiellement faire d\u00e9faut sur leurs obligations de paiement vis-\u00e0-vis de nos assur\u00e9s, augmentant ainsi les sinistres soumis au Groupe.

\u00a0

Gestion du risque

L\u2019octroi d\u2019un montant maximum de risque pris sur les d\u00e9biteurs repose sur une analyse de la sant\u00e9 financi\u00e8re de ceux-ci-et une appr\u00e9ciation de leurs capacit\u00e9s \u00e0 honorer leurs dettes aupr\u00e8s de nos assur\u00e9s dans le cadre d\u2019une situation \u00e9conomique donn\u00e9e. Cette analyse est r\u00e9alis\u00e9e par les analystes cr\u00e9dit et les souscripteurs de risques du groupe, qui \u00e9valuent et suivent en permanence la solvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs, \u00e0 partir des informations accessibles au public et/ou des donn\u00e9es collect\u00e9es directement aupr\u00e8s des d\u00e9biteurs et/ou \u00e0 l\u2019aide d\u2019un outil interne d\u2019\u00e9valuation et d\u2019une base de donn\u00e9es historique.

Le risque de d\u00e9faut des d\u00e9biteurs (ou des acheteurs des assur\u00e9s) est analys\u00e9 en fonction de la concentration des expositions sur un groupe de d\u00e9biteurs. Le Groupe assure le risque d\u2019impay\u00e9s de pr\u00e8s de 2\u00a0millions de d\u00e9biteurs \u00e0 travers le monde. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition moyenne du Groupe aux d\u00e9biteurs individuels est en hausse mais reste contenue, avec un risque moyen par d\u00e9biteur proche de 340\u00a0000\u00a0euros.

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition des assur\u00e9s du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en fonction de l\u2019encours de risque de cr\u00e9dit cumul\u00e9 port\u00e9 par le Groupe sur eux. L\u2019analyse du nombre de d\u00e9biteurs par tranche d\u2019encours total d\u00e9biteur montre que la concentration du risque est limit\u00e9e. \u00c0 titre d\u2019exemple, les d\u00e9biteurs sur lesquels le Groupe d\u00e9tient moins de 5\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentent 48\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe.

Tranches encours total d\u00e9biteur

Encours*

(en millions d\u2019euros)

2023

1\u00a0-\u00a0100\u00a0K\u20ac

43 529

101\u00a0-\u00a0200\u00a0K\u20ac

29 428

201\u00a0-\u00a0400\u00a0K\u20ac

38 988

401\u00a0-\u00a0800\u00a0K\u20ac

49 703

801\u00a0-\u00a01\u00a0500\u00a0K\u20ac

52 087

1\u00a0500\u00a0K\u20ac -\u00a05\u00a0M\u20ac

118 199

5\u00a0M\u20ac -\u00a050\u00a0M\u20ac

231 458

50\u00a0M\u20ac -\u00a0200\u00a0M\u20ac

82 445

200\u00a0M\u20ac et +

39 303

Total g\u00e9n\u00e9ral

685 140

* Les encours pr\u00e9sent\u00e9s sont bruts de r\u00e9assurance (affaires directes et affaires accept\u00e9es) et correspondant aux montants maximums couverts accord\u00e9s par le Groupe \u00e0 ses assur\u00e9s. Ils ne correspondent pas \u00e0 l\u2019utilisation effective qui en est faite par les assur\u00e9s.

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs peut aussi \u00eatre exacerb\u00e9 par l\u2019exposition des d\u00e9biteurs au risque climatique. Coface a int\u00e9gr\u00e9 un stress test climatique dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation annuelle des risques et de la solvabilit\u00e9 (ORSA). Dans un sc\u00e9nario mat\u00e9rialisant le risque d\u2019une transition retard\u00e9e vers une \u00e9conomie bas carbone, les d\u00e9biteurs op\u00e9rant sur les secteurs les plus expos\u00e9s au risque de transition (comme les secteurs intensifs en \u00e9nergie carbon\u00e9e) et \u00e0 la solidit\u00e9 financi\u00e8re faible ou moyenne seraient les plus expos\u00e9s. Toutefois, la part de ces entreprises dans le portefeuille de Coface est tr\u00e8s faible\u00a0; ainsi l\u2019impact de ce sc\u00e9nario de stress sur la profitabilit\u00e9 et la solvabilit\u00e9 du groupe n\u2019est pas mat\u00e9riel. Pour plus d\u2019information sur la fa\u00e7on dont Coface g\u00e8re les risques environnementaux, le lecteur est renvoy\u00e9 au chapitre\u00a06 du Document d\u2019enregistrement universel.

Le Groupe est principalement expos\u00e9 \u00e0 des d\u00e9biteurs de petite et moyenne taille et, dans une certaine mesure, \u00e0 des d\u00e9biteurs plus importants pour des montants plus importants. Bien que les expositions du Groupe soient couvertes par un programme de r\u00e9assurance, le d\u00e9faut d\u2019un certain nombre de petits et moyens d\u00e9biteurs, chacun inf\u00e9rieur aux montants minimaux couverts par le programme de r\u00e9assurance, peut \u00eatre support\u00e9 directement par le Groupe. En outre, le d\u00e9faut de certains d\u00e9biteurs pour un montant important peut-\u00eatre sup\u00e9rieur au plafond du programme de r\u00e9assurance. En cons\u00e9quence, une \u00e9volution d\u00e9favorable de la situation \u00e9conomique d\u2019un d\u00e9biteur, des d\u00e9fauts internes des d\u00e9biteurs, une d\u00e9faillance dans les syst\u00e8mes ou processus du Groupe entra\u00eenant une mauvaise \u00e9valuation du risque d\u2019insolvabilit\u00e9 d\u2019un d\u00e9biteur ou d\u2019un groupe de d\u00e9biteurs peut entra\u00eener une sous-estimation de ce risque de d\u00e9faut d\u2019un ou plusieurs d\u00e9biteurs, augmentant ainsi les sinistres pr\u00e9sent\u00e9s au Groupe, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Analyse de sensibilit\u00e9 du risque d\u2019assurance

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les impacts en r\u00e9sultat net et en capitaux propres d\u2019un changement d\u2019hypoth\u00e8se d\u20191\u00a0point de ratio de sinistres sur primes (loss ratio), de 2\u00a0points et de 5\u00a0points, \u00e0 niveau de primes \u00e9gales.

(en millions d\u2019euros)

Changement

d\u2019hypoth\u00e8se

Impact r\u00e9sultat net

Impact Capitaux propres

\u00a0

Brut de r\u00e9assurance

Net de r\u00e9assurance

Brut de r\u00e9assurance

Net de r\u00e9assurance

Contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance

Var. loss ratio +\u00a01\u00a0point

-12

-8

-12

-8

\u00a0

Var. loss ratio\u00a0: +\u00a02\u00a0points

-23

-16

-23

-16

\u00a0

Var. loss ratio\u00a0: +\u00a05\u00a0points

-58

-40

-58

-40

\u00a0

La variation de +/- un point de pourcentage du ratio de sinistralit\u00e9 brut comptable, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aurait eu un impact de -\u00a012\u00a0millions d\u2019euros sur le r\u00e9sultat net avant r\u00e9assurance et -\u00a08\u00a0millions sur le r\u00e9sultat net apr\u00e8s r\u00e9assurance, de -\u00a012\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres avant r\u00e9assurance et \u2013 8\u00a0millions sur les capitaux propres apr\u00e8s r\u00e9assurance.

Le Groupe consid\u00e8re qu\u2019une variation d\u2019un point de pourcentage du ratio de sinistralit\u00e9 brut comptable est raisonnable au regard du ratio de sinistralit\u00e9 constat\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes.

Exposition maximale au risque de cr\u00e9dit

Les annexes \u00ab\u00a0Analyse de l\u2019exposition par type de risque \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb au sein de la partie \u00ab\u00a0Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans son activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit\u00a0\u00bb fournissent les informations relatives \u00e0 l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit du groupe.

Risque li\u00e9 \u00e0 l\u2019insolvabilit\u00e9 potentielle de ses r\u00e9assureurs

Les trait\u00e9s de r\u00e9assurance 2023 du Groupe ont \u00e9t\u00e9 conclus avec un pool r\u00e9unissant 24 compagnies de r\u00e9assurance sans qu\u2019aucun n\u2019ait une exposition dominante. La totalit\u00e9 des compagnies de r\u00e9assurance pr\u00e9sentes au panel 2023 sont not\u00e9es entre A- et AA+ par l\u2019une des principales agences de notation internationales. La qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus qui sont des actifs est donc tr\u00e8s bonne.

\u00a0

a)Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

\u00a0

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

Le Groupe d\u00e9tient un portefeuille d\u2019investissement compos\u00e9 principalement d\u2019instruments financiers cot\u00e9s et maintient une allocation principalement ax\u00e9e sur les produits de taux (taux presque exclusivement fixes), comme le montre le tableau ci-dessous. Le portefeuille d\u2019actifs du Groupe lui permet \u00e9galement de couvrir certains de ses besoins de liquidit\u00e9.

\u00a0

Portefeuille de placement (juste valeur)*

Au 31\u00a0d\u00e9cembre

2023

2022

2021

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

Actions

80

2,4\u00a0%

85

2,9\u202f%

233

7,6\u202f%

Obligations

2\u00a0269

68,9\u00a0%

2\u00a0265

77,1\u202f%

2\u00a0115

69,0\u202f%

Pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers**

764

23,2\u00a0%

367

12,5\u202f%

507

16,5\u202f%

Immobilier de placement

180

5,5\u00a0%

220

7,5\u202f%

213

6,9\u202f%

Total

3\u00a0294

100,0\u00a0%

2\u00a0937

100,0\u202f%

3\u00a0068

100,0\u00a0%

* \u00a0 Hors filiales non consolid\u00e9es.

** Y compris les parts en OPCVM mon\u00e9taires.

\u00a0

Le Groupe a mis en place une politique d\u2019investissement qui vise \u00e0 respecter l\u2019environnement l\u00e9gal et r\u00e9glementaire et \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des revenus r\u00e9guliers avec un risque limit\u00e9.

L\u2019ann\u00e9e 2023 a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par le ralentissement de l\u2019inflation, qui est cependant demeur\u00e9e au-dessus des cibles des banques centrales. Du c\u00f4t\u00e9 de la macro-\u00e9conomie, la croissance a surpris \u00e0 la hausse aux \u00c9tats-Unis tandis que l\u2019Europe a \u00e9vit\u00e9 la s\u00e9v\u00e8re r\u00e9cession attendue en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e. Les banques centrales des \u00e9conomies avanc\u00e9es ont poursuivi leurs hausses de taux, un mouvement largement per\u00e7u comme termin\u00e9 en fin d\u2019ann\u00e9e, alors que certaines banques centrales des \u00e9conomies \u00e9mergentes commen\u00e7aient d\u00e9j\u00e0 \u00e0 baisser les leurs.

Dans un contexte de remont\u00e9e des taux et d\u2019incertitudes \u00e9conomiques, le Groupe a poursuivi la r\u00e9duction du risque de son portefeuille en\u00a02023, en diminuant son exposition aux actifs les plus expos\u00e9s au ralentissement \u00e9conomique (cr\u00e9dit, \u00e9mergent et immobilier) au profit des emprunts d\u2019\u00c9tats des pays d\u00e9velopp\u00e9s. Enfin, le niveau de cash est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9 tout au long de l\u2019ann\u00e9e par mesure de prudence.

Le portefeuille d\u2019actions cot\u00e9es est restructur\u00e9 en poche d\u2019investissement long terme class\u00e9e en juste valeur par capitaux propres non recyclable (JV OCI NR). S\u2019agissant des investissements obligataires, ceux-ci seront comptabilis\u00e9s en juste valeur par capitaux propres recyclable (JV OCI R).

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la juste valeur du portefeuille de placement du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 3\u00a0294\u00a0millions d\u2019euros (hors filiales non consolid\u00e9es) en hausse de 357\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 fin 2022 du fait du replacement de l\u2019\u00e9mission obligataire Coface d\u2019un montant de 300\u00a0millions d\u2019euros (en OPCVM mon\u00e9taires et obligations souveraines) et de la mont\u00e9e en charge de la poche equity infrastructure.

Le portefeuille obligataire est principalement investi en obligations d\u2019\u00c9tat (57,8\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023) et en obligations d\u2019entreprises Investment Grade (40,3\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023)\u00a0(8). Ces investissements ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s dans le strict respect du cadre de risque d\u00e9fini, avec une attention particuli\u00e8re port\u00e9e \u00e0 la qualit\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur, \u00e0 la sensibilit\u00e9 taux des \u00e9missions, \u00e0 la dispersion des \u00e9metteurs et des zones g\u00e9ographiques dans les diff\u00e9rents mandats allou\u00e9s aux g\u00e9rants d\u00e9di\u00e9s du Groupe.

Le rating moyen du portefeuille obligataire \u00e0 fin 2023 est \u00e0 A, avec pr\u00e8s de 95,6\u00a0% des titres avec un rating sup\u00e9rieur \u00e0 BBB.

\u00a0

R\u00e9partition par notation* des obligations\u00a0
dans le portefeuille obligataire (juste\u00a0valeur)

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

AAA

235

10,4\u00a0%

AA \u2013 A

1\u00a0255

55,3\u00a0%

BBB

680

30,0\u00a0%

BB \u2013 B

95

4,2\u00a0%

CCC et inf\u00e9rieur

4

0,2\u00a0%

Total

2\u00a0269

100,0\u202f%

\u00a0

Dans le cadre de ses placements obligataires, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux qui comprend \u00e0 la fois\u00a0:

La sensibilit\u00e9 maximale du portefeuille obligataire du Groupe \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est plafonn\u00e9e \u00e0\u00a05\u00a0(9)\u00a0dans la politique d\u2019investissement interne du Groupe. La sensibilit\u00e9 du portefeuille obligataire du Groupe s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 2,9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 en baisse de 0,3 par rapport \u00e0 fin 2022. L\u2019exposition du Groupe au risque de taux et, par cons\u00e9quent, au risque de spread, reste donc limit\u00e9e.

N\u00e9anmoins, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont des cons\u00e9quences directes sur la valeur de march\u00e9 et le rendement des investissements du Groupe, car le niveau des plus ou moins-values latentes et le rendement des titres d\u00e9tenus dans son portefeuille d\u00e9pendent du niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont tr\u00e8s sensibles \u00e0 un certain nombre de facteurs externes, notamment les politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires, les environnements \u00e9conomiques et politiques nationaux et internationaux et l\u2019aversion au risque des acteurs \u00e9conomiques.

Le risque li\u00e9 \u00e0 une baisse significative des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est que soit le taux moyen du portefeuille baisse (le r\u00e9investissement se fait \u00e0 des taux plus bas dans ce contexte), soit la duration du portefeuille augmente (ce qui peut rendre le portefeuille plus sensible \u00e0 la variation future des taux). Le risque li\u00e9 \u00e0 la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est une baisse de la valeur de march\u00e9 du portefeuille obligataire, ce qui peut conduire le Groupe \u00e0 enregistrer des pertes latentes.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime qu\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base aurait un impact de 66,7\u202fmillions d\u2019euros sur la juste valeur de march\u00e9 de son portefeuille (hors activit\u00e9s de couverture).

\u00a0

Sensibilit\u00e9 du portefeuille des obligations aux variations des\u00a0taux au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (1)

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+\u00a0100\u00a0pbs

-\u00a0100 bps

+\u00a0100 bps

-\u00a0100 bps

Obligations

-1

+1

-52

+52

  • Hors effet de couverture \u00e9ventuel.

\u00a0

Sensibilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance aux variations des\u00a0taux au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

L\u2019assurance-cr\u00e9dit, activit\u00e9 c\u0153ur de Coface est court terme, ce qui explique la duration courte de ses passifs techniques d\u2019assurance et limite donc le risque de taux.

(en millions d\u2019euros)

Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de 100 bps

Impact baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de 100 bps

Provisions techniques

nettes de r\u00e9assurance

1\u00a0084

-13

+13

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+\u00a0100\u00a0pbs

-\u00a0100 bps

+\u00a0100 bps

-\u00a0100 bps

Provisions techniques

nettes de r\u00e9assurance

-

-

+10

-10

\u00a0

b)Risque immobilier

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque immobilier se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des actifs immobiliers.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur du portefeuille immobilier du Groupe, en lien avec l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s immobiliers, est susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe. (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s). La variation est directement comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat financier du groupe (norme IFRS\u00a09) car les fonds sont comptabilis\u00e9s en JVR.

Gestion du risque

Le portefeuille d\u2019actifs immobiliers actuel du Groupe est constitu\u00e9 de biens immobiliers utilis\u00e9s dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles ainsi que d\u2019investissements ayant des actifs immobiliers sous-jacents.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe \u00e9tait expos\u00e9 \u00e0 l\u2019immobilier \u00e0 une juste valeur de march\u00e9 de 237\u00a0millions d\u2019euros, r\u00e9partis en 57\u00a0millions d\u2019euros de biens immobiliers d\u00e9di\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et 180\u00a0millions d\u2019euros de fonds d\u2019investissement immobilier investis dans des actifs immobiliers li\u00e9s \u00e0 diff\u00e9rents secteurs \u00e9conomiques en Europe. L\u2019investissement dans des fonds d\u2019investissement immobilier repr\u00e9sente une part limit\u00e9e du portefeuille d\u2019actifs du Groupe (5,5\u00a0%), en raison de la faible liquidit\u00e9 de cette classe d\u2019actifs.

Concernant les investissements une partie des actifs immobiliers a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9e des bureaux et commerces vers le r\u00e9sidentiel.

Les revenus locatifs du portefeuille immobilier sont expos\u00e9s \u00e0 la variation des indices sur lesquels les loyers sont index\u00e9s (par exemple, l\u2019indice du co\u00fbt de construction en France) ainsi qu\u2019aux risques li\u00e9s au march\u00e9 locatif (\u00e9volution de l\u2019offre et de la demande, \u00e9volution des taux de vacance, impact sur les valeurs locatives de march\u00e9 ou renouvellements des baux) et au d\u00e9faut des locataires.

La valeur des actifs immobiliers est expos\u00e9e au risque d\u2019obsolescence des biens immobiliers en raison de l\u2019\u00e9volution de la r\u00e9glementation applicable, ce qui pourrait entra\u00eener des pertes de valeur en cas de vente des actifs ou de d\u00e9penses suppl\u00e9mentaires pour restaurer la valeur des actifs.

En\u00a02023, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat financier de la classe d\u2019actifs a atteint -\u00a028,9\u00a0millions d\u2019euros.

\u00a0

Les tableaux suivants \u00e9valuent la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la variation du march\u00e9 immobilier\u00a0:

Sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la baisse du\u00a0march\u00e9 immobilier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a010\u00a0%

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a020\u00a0%

Actifs immobiliers

180

-18,0

-36,0

\u00a0

Sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la variation du\u00a0march\u00e9 immobilier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+10\u00a0%

-10\u00a0%

+10\u00a0%

-10\u00a0%

Actifs immobiliers

+14

-14

+14

-14

\u00a0

c)Risque de change

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de change est le risque de perte r\u00e9sultant d\u2019\u00e9volutions d\u00e9favorables de la volatilit\u00e9 des taux de change.

\u00a0

Compte tenu de sa pr\u00e9sence mondiale, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 des fluctuations des taux de change susceptibles d\u2019affecter sa rentabilit\u00e9, sa situation financi\u00e8re, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Cela pourrait avoir un impact sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe (par exemple, chiffre d\u2019affaires des filiales ou passifs libell\u00e9s dans des devises sp\u00e9cifiques) et sur la valeur des actifs du Groupe (par exemple, par le biais d\u2019investissements directs dans des actifs libell\u00e9s en devises diverses).

Gestion du risque

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 36,4\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe \u00e9tait libell\u00e9 en devises hors zone euro (principalement les devises des \u00c9tats-Unis d\u2019Am\u00e9rique, du Royaume-Uni, de Singapour, de RAS Hong Kong) exposant ainsi le Groupe \u00e0 un risque de change. 15\u00a0% des revenus du groupe proviennent des pays \u00e9mergents, dont 3\u00a0pays principaux\u00a0: Isra\u00ebl 2\u00a0%, Br\u00e9sil 2\u00a0% et Pologne 4\u00a0%.

La plupart des instruments d\u2019investissement du Groupe sont libell\u00e9s en euros\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, plus de 80\u00a0% de ses investissements \u00e9taient libell\u00e9s en euros et l\u2019exposition au risque de change (principalement en dollars am\u00e9ricains, en dollars singapouriens, en livres sterling et en dollars de Hong Kong) \u00e9tait donc limit\u00e9e. Le poids absolu des devises \u00e9mergentes dans le portefeuille est de 2,7\u00a0%, les pays les plus repr\u00e9sent\u00e9s \u00e9tant le Chili 0,7\u00a0% et le Br\u00e9sil 1,0\u00a0%.

Toutefois, les types de risque de change suivants ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s par le Groupe\u00a0:

Toute variation significative des taux de change relatifs aux devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re ou g\u00e8re ses actifs est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur ses flux de tr\u00e9sorerie, sa marge de solvabilit\u00e9 et sa situation financi\u00e8re ainsi que sur la valeur de son portefeuille.

Sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat net et des capitaux propres aux variations de change au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1)

(en millions d\u2019euros)

Impact r\u00e9sultat net

Impact Capitaux propres

+10\u00a0%

(10)\u00a0%

+10\u00a0%

(10)\u00a0%

USD

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques nettes de r\u00e9assurance

14

-16

19

-19

Actifs financiers

-11

11

-20

20

HKD

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques nettes de r\u00e9assurance

-

-

-

-

Actifs financiers

-

-

-5

5

GBP

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques nettes de r\u00e9assurance

-

-

5

-5

Actifs financiers

-

-

-5

5

  • Hors effet de couverture \u00e9ventuel.

d)Risques de liquidit\u00e9

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe (1)

Le risque de liquidit\u00e9 se mat\u00e9rialise par le fait de ne pas pouvoir vendre ses titres en raison de l\u2019inexistence ou de l\u2019\u00e9troitesse du march\u00e9 pour ce titre.

\u00a0

Des conditions d\u00e9favorables sur les march\u00e9s de capitaux pourraient avoir un impact significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 refinancer son activit\u00e9 d\u2019affacturage.

(1) Impact inh\u00e9rent 2023 important/ impact r\u00e9siduel 2023 faible.

\u00a0

\u00a0

Gestion du risque

Le Groupe dispose \u00e0 la fois d\u2019une activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit commerciale, qui repr\u00e9sente le c\u0153ur de son mod\u00e8le d\u2019affaires, mais a \u00e9galement d\u00e9velopp\u00e9 une activit\u00e9 d\u2019affacturage en Allemagne et en Pologne.

Au travers de cette activit\u00e9, le Groupe ach\u00e8te et finance les cr\u00e9ances commerciales de ses clients, g\u00e9n\u00e9rant ainsi un besoin de liquidit\u00e9 important, dans la mesure o\u00f9 le Groupe ne dispose pas de source de financement interne. \u00c0 titre d\u2019exemple, la liquidit\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9e pour le refinancement de cette activit\u00e9 atteignait plus de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Afin de financer son activit\u00e9 d\u2019affacturage de mani\u00e8re durable, le Groupe s\u2019appuie sur un programme de refinancement bien diversifi\u00e9 et r\u00e9silient, compos\u00e9 d\u2019un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant maximum de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros (contre 1\u00a0200\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022), d\u2019un programme de billets de tr\u00e9sorerie d\u2019un montant maximum de 700\u00a0millions d\u2019euros (inchang\u00e9 par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et de plusieurs lignes de cr\u00e9dit et facilit\u00e9s de d\u00e9couvert d\u2019un montant maximum de 1\u00a0787\u00a0millions d\u2019euros. Le programme de refinancement du Groupe est surdimensionn\u00e9 et garanti sur une maturit\u00e9 beaucoup plus longue que les cr\u00e9ances commerciales \u00e0 court terme sous-jacentes qu\u2019il finance, et avec des facilit\u00e9s de back-up pour des sources de financement de march\u00e9 telles que les programmes de billets de tr\u00e9sorerie et de titrisation.

Toute d\u00e9gradation substantielle des notations du Groupe ou de la notation de toute entit\u00e9 du Groupe ou le non-respect des obligations pr\u00e9vues dans les contrats de financement pourraient avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 financer son activit\u00e9 d\u2019affacturage du fait de la perte de financement disponible au titre des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit existantes ou des difficult\u00e9s de renouvellement de ces lignes de cr\u00e9dit. En outre, tout \u00e9v\u00e9nement de march\u00e9 entra\u00eenant l\u2019indisponibilit\u00e9 du march\u00e9 de la dette ou du march\u00e9 des billets de tr\u00e9sorerie, comme cela se produit parfois en p\u00e9riode de crise financi\u00e8re, pourrait compromettre la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 se refinancer de mani\u00e8re ad\u00e9quate et entra\u00eener une baisse de l\u2019activit\u00e9 et, en cons\u00e9quence, une perte de revenus.

Les tensions de liquidit\u00e9 li\u00e9es au paiement des sinistres \u00e0 ses assur\u00e9s et/ou dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 certains de ses r\u00e9assureurs manqueraient \u00e0 leurs obligations, le Groupe pourrait faire face \u00e0 une perte de valeur de son portefeuille. En effet, des cessions importantes n\u00e9cessaires dans un d\u00e9lai de quelques jours et r\u00e9alis\u00e9es en urgence sur certains actifs moins liquides ou comportant des co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution \u00e9lev\u00e9s pourraient impacter la valeur du portefeuille dans des sc\u00e9narios de march\u00e9 soudains ou non favorables, impliquant ainsi des cons\u00e9quences sur sa marge de solvabilit\u00e9 et/ou son r\u00e9sultat net.

Le portefeuille d\u2019investissement du Groupe doit \u00eatre suffisamment liquide \u00e0 tout moment pour r\u00e9pondre aux besoins de tr\u00e9sorerie importants. Pour cette raison, il se compose principalement de produits de taux (qui repr\u00e9sentent l\u2019essentiel de l\u2019allocation globale d\u2019actifs du Groupe) \u00e0 taux fixe et \u00e0 duration courte, en ligne avec les passifs du Groupe. Par ailleurs, le Groupe alloue une part significative de ses actifs dans des instruments mon\u00e9taires tr\u00e8s liquides qui repr\u00e9sentent 23,2\u00a0% du portefeuille d\u2019investissement \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023 (pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers), correspondant \u00e0 764\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Dans les conditions de march\u00e9 actuelles et sur la base de l\u2019\u00e9valuation du Groupe, ce montant total pourrait \u00eatre disponible en moins de 15\u00a0jours.

\u00a0

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9partition de la duration du portefeuille obligataire du Groupe\u00a0:

R\u00e9partition par duration\u00a0
du\u00a0portefeuille obligataire

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en m\u20ac)

(en\u00a0%)

<\u00a01\u00a0an

425

18,7\u00a0%

1\u00a0an <\u00a0>\u00a03\u00a0ans

939

41,4\u00a0%

3\u00a0ans <\u00a0>\u00a05\u00a0ans

447

19,7\u00a0%

5\u00a0ans <\u00a0>\u00a010\u00a0ans

372

16,4\u00a0%

>\u00a010\u00a0ans

87

3,8\u00a0%

Total

2\u00a0269

100,0\u00a0%

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 60,1\u00a0% du portefeuille obligataire pr\u00e9sentait une duration inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0ans.

Cette duration courte du portefeuille obligataire permet au Groupe de disposer de fa\u00e7on r\u00e9guli\u00e8re de disponibilit\u00e9s pouvant \u00eatre affect\u00e9es \u00e0 des besoins d\u2019exploitation si n\u00e9cessaire ou de disposer de facult\u00e9s r\u00e9guli\u00e8res de r\u00e9investissements sur des titres de march\u00e9.

En tant qu\u2019assureur, le Groupe doit payer r\u00e9guli\u00e8rement des sinistres et a mis en place une gestion de la liquidit\u00e9 de son portefeuille de placement ainsi que des r\u00e8gles claires de suivi du risque de d\u00e9faut de ses r\u00e9assureurs.

Analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9

Le tableau ci-dessous, intitul\u00e9 \u00ab\u00a0Analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9\u00a0\u00bb pr\u00e9sente les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s (ou Best estimates) par date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Le total des provisions est de 811\u00a0millions d\u2019euros dont 560\u00a0millions d\u2019euros, repr\u00e9sentant 69\u00a0% du total, sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0an. L\u2019assurance-cr\u00e9dit, activit\u00e9 c\u0153ur de Coface est court terme, ce qui explique la duration courte de ses passifs techniques d\u2019assurance et limite donc le risque de liquidit\u00e9.

Les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, quand elles se r\u00e9alisent, sont int\u00e9gralement payables \u00e0 vue.

\u00a0

Au 31 d\u00e9cembre 2023 (en millions d\u2019euros)

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s

<= 1\u00a0an

1 -\u00a02\u00a0ans

2 -\u00a03\u00a0ans

3 -\u00a04\u00a0ans

4 -\u00a05\u00a0ans

> 5\u00a0ans

TOTAL

Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis

560

151

31

24

22

23

811

Total

560

151

31

24

22

23

811

e)Risque sur actions

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe (1)

Le risque sur actions se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments de capitaux propres.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur des instruments de capitaux propres du Groupe, en lien avec une baisse des march\u00e9s actions, est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s).

(1) Impact inh\u00e9rent 2023 mod\u00e9r\u00e9/ impact r\u00e9siduel 2023 faible.

\u00a0

\u00a0

Gestion du risque

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les investissements en actions repr\u00e9sentaient 2,4\u00a0% du portefeuille d\u2019investissement du Groupe, contre 2,9\u00a0% \u00e0 fin\u00a02022.

Cette exposition est concentr\u00e9e dans la zone euro, en ligne avec le c\u0153ur de m\u00e9tier du Groupe.

La comptabilisation des actions en FV OCI NR conform\u00e9ment \u00e0 la mise en \u0153uvre de la norme comptable IFRS 9 par le Groupe limite l\u2019impact de la variation des actions du portefeuille au bilan. Cette approche est justifi\u00e9e par investissements de long terme, caract\u00e9ris\u00e9s par des dividendes significatifs. En cons\u00e9quence, le portefeuille d\u2019actions est extr\u00eamement stable en termes de titres et n\u2019impacte pas le r\u00e9sultat financier du Groupe, en dehors des dividendes re\u00e7us.

Les cours des actions sont susceptibles d\u2019\u00eatre affect\u00e9s par des risques qui affectent le march\u00e9 dans son ensemble (incertitude sur les conditions \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, telles que l\u2019\u00e9volution anticip\u00e9e de la croissance, l\u2019inflation, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le risque souverain, etc.) et/ou par des risques affectant un seul actif ou un petit nombre d\u2019actifs. Cela peut entra\u00eener une baisse du prix des instruments de capitaux propres d\u00e9tenus par le Groupe et avoir un impact sur ses plus et moins-values r\u00e9alis\u00e9es ou latentes.

\u00a0

Les tableaux suivants \u00e9valuent la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 une variation du march\u00e9 actions\u00a0:

Sensibilit\u00e9 du portefeuille aux variations des\u00a0march\u00e9s actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1)

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse des march\u00e9s actions de\u00a010\u00a0%

Impact baisse des march\u00e9s actions de\u00a020\u00a0%

Actions

80

-8,0

-16,1

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+20\u00a0%

-20\u00a0%

+20\u00a0%

-20\u00a0%

Actions

+\u00a01

-1

+12

-12

  • Hors effet couverture \u00e9ventuel.

5.2.1Risque de cr\u00e9dit

a)Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans son activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Dans le cadre de ses activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, le Groupe alloue ses expositions entre des clients op\u00e9rant dans un large \u00e9ventail de secteurs \u00e9conomiques et implant\u00e9s dans diff\u00e9rents pays \u00e0 travers le monde.

\u00a0

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00c0 cet \u00e9gard, le Groupe g\u00e8re ses expositions et d\u00e9termine le montant maximal de risque qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 accepter pour chaque groupe de d\u00e9biteurs en fonction du niveau de risque sous-jacent li\u00e9 au secteur \u00e9conomique concern\u00e9 et/ou de la localisation de ces groupes de d\u00e9biteurs.

\u00a0

Le Groupe a fortement renforc\u00e9 ses expositions au cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a02021, en ligne avec le recul de la pand\u00e9mie de COVID-19. La croissance de l\u2019exposition s\u2019est poursuivie en 2022, dans un contexte d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e qui a soutenu le chiffre d\u2019affaires des clients de Coface. La croissance s\u2019est stabilis\u00e9e en 2023 (+2,7%), ce qui refl\u00e8te les efforts de ma\u00eetrise du risque et les actions de pr\u00e9vention men\u00e9es dans un contexte de normalisation de la sinistralit\u00e9, mais aussi le ralentissement \u00e9conomique observ\u00e9 principalement au second semestre\u00a0; l\u2019exposition s\u2019\u00e9tablit ainsi \u00e0 685\u202fmilliards d\u2019euros \u00e0 fin 2023.

\u00a0

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par r\u00e9gion pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, 2022 et 2023\u00a0:

\u00a0

/R\u00e9partition des expositions assurance-cr\u00e9dit du Groupe par zones g\u00e9ographiques
\"COA2023_URD_FR_H008_HD.jpg\"

\u00a0

Toutes les r\u00e9gions du groupe sont concern\u00e9es par la croissance de l\u2019exposition, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019Am\u00e9rique du Nord, en baisse de 1,3%. La r\u00e9gion M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique, qui est la premi\u00e8re r\u00e9gion du groupe en termes d\u2019exposition, affiche une croissance de 5,7%, suivie par l\u2019Europe centrale \u00e0 5,1%, et l\u2019Am\u00e9rique Latine \u00e0 4,6% ; cette r\u00e9gion reste cependant la plus petite du groupe.

La r\u00e9partition g\u00e9ographique du risque est suivie selon l\u2019\u00e9valuation du risque pays du Groupe, qui fournit une estimation du risque de cr\u00e9dit moyen des entreprises d\u2019un pays donn\u00e9 \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de risque allant de A1 (meilleure note) \u00e0 E (note la plus faible). La concentration de l\u2019exposition sur les pays les moins bien not\u00e9s est suivie en permanence dans le cadre de l\u2019app\u00e9tence aux risques de Coface.

Par ailleurs, les actions de gestion des risques mises en \u0153uvre en r\u00e9action \u00e0 l\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie ont permis de r\u00e9duire l\u2019exposition \u00e0 des d\u00e9biteurs russes \u00e0 640M\u20ac \u00e0 fin 2022, puis \u00e0 moins de 430M\u20ac \u00e0 fin 2023 (repr\u00e9sentant 0,06% de l\u2019exposition totale du groupe), soit une baisse de plus de 90% par rapport au niveau d\u2019avant l\u2019invasion. Les notifications de sinistre sur les d\u00e9biteurs russes sont rest\u00e9es \u00e0 un niveau mod\u00e9r\u00e9 au cours des ann\u00e9es 2022 et 2023 et sans impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9 du Groupe. Coface continue \u00e0 r\u00e9duire le niveau d\u2019activit\u00e9 en Russie tout en pr\u00e9servant des capacit\u00e9s de recouvrement et de gestion des risques dans la r\u00e9gion.

Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dix premiers pays repr\u00e9sentaient 63,5\u00a0% des expositions des activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, une part stable par rapport au 31 d\u00e9cembre 2022. L\u2019Allemagne, qui concentre 12,2% des risques du Groupe, reste le principal pays sur lequel le Groupe est le plus expos\u00e9. Plus de 80% des d\u00e9biteurs couverts par les polices d\u2019assurance-cr\u00e9dit sont situ\u00e9s dans des pays de l\u2019OCDE.

/R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par pays au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
\"COA2023_URD_FR_H009_HD.jpg\"

\u00a0

L\u2019exposition du Groupe est aussi diversifi\u00e9e par secteur \u00e9conomique. On remarque que l\u2019exposition est en l\u00e9g\u00e8re hausse sur la majorit\u00e9 des secteurs. La concentration sur le premier secteur, \u00e0 savoir l\u2019agriculture, a l\u00e9g\u00e8rement augment\u00e9 et se situe \u00e0 16,9% de l\u2019exposition totale. La plus forte hausse concerne le secteur des transports, qui avait baiss\u00e9 significativement lors de la pand\u00e9mie.

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par secteurs \u00e9conomiques pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, 2022 et 2023\u00a0:

/R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par secteurs \u00e9conomiques (en Milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H010_HD.jpg\"

\u00a0

En outre, au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, plus de 95\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe \u00e9tait constitu\u00e9e de risques \u00e0 court terme. La dur\u00e9e de cr\u00e9dit maximum mentionn\u00e9e dans les polices du Groupe n\u2019exc\u00e8de que rarement 180\u00a0jours.

Toutefois, une \u00e9volution d\u00e9favorable du cycle \u00e9conomique (au niveau mondial, sectoriel, g\u00e9ographique ou d\u2019un pays) r\u00e9sultant\u00a0:

pourrait entra\u00eener des retards dans la r\u00e9duction des expositions et/ou une surestimation des expositions \u00e0 ce secteur \u00e9conomique, cette zone g\u00e9ographique ou ce pays. Dans ce cas, le niveau de risque de cr\u00e9dit s\u2019en trouverait augment\u00e9 pour le Groupe et celui-ci pourrait donc conna\u00eetre une augmentation significative des sinistres pay\u00e9s, ce qui aurait une incidence sur son ratio de sinistralit\u00e9, ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

b)Risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs\u00a0

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque d'insolvabilit\u00e9 correspond au risque de perte, en raison du non-paiement par un d\u00e9biteur, d\u2019une cr\u00e9ance due \u00e0 un assur\u00e9 du Groupe.

\u00a0

Une surestimation de la qualit\u00e9 de nos d\u00e9biteurs, une mauvaise gestion de la concentration des d\u00e9biteurs ou un retard dans l\u2019\u00e9valuation de certaines \u00e9volutions \u00e9conomiques d\u00e9favorables pourraient conduire \u00e0 accorder des limites inappropri\u00e9es aux entreprises qui pourraient rencontrer des difficult\u00e9s financi\u00e8res et potentiellement faire d\u00e9faut sur leurs obligations de paiement vis-\u00e0-vis de nos assur\u00e9s, augmentant ainsi les sinistres soumis au Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

L\u2019octroi d\u2019un montant maximum de risque pris sur les d\u00e9biteurs repose sur une analyse de la sant\u00e9 financi\u00e8re de ceux-ci-et une appr\u00e9ciation de leurs capacit\u00e9s \u00e0 honorer leurs dettes aupr\u00e8s de nos assur\u00e9s dans le cadre d\u2019une situation \u00e9conomique donn\u00e9e. Cette analyse est r\u00e9alis\u00e9e par les analystes cr\u00e9dit et les souscripteurs de risques du groupe, qui \u00e9valuent et suivent en permanence la solvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs, \u00e0 partir des informations accessibles au public et/ou des donn\u00e9es collect\u00e9es directement aupr\u00e8s des d\u00e9biteurs et/ou \u00e0 l\u2019aide d\u2019un outil interne d\u2019\u00e9valuation et d\u2019une base de donn\u00e9es historique.

Le risque de d\u00e9faut des d\u00e9biteurs (ou des acheteurs des assur\u00e9s) est analys\u00e9 en fonction de la concentration des expositions sur un groupe de d\u00e9biteurs. Le Groupe assure le risque d\u2019impay\u00e9s de pr\u00e8s de 2\u00a0millions de d\u00e9biteurs \u00e0 travers le monde. Au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, l\u2019exposition moyenne du Groupe aux d\u00e9biteurs individuels est en hausse mais reste contenue, avec un risque moyen par d\u00e9biteur proche de 340\u00a0000\u00a0euros.

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition des assur\u00e9s du Groupe au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, en fonction de l\u2019encours de risque de cr\u00e9dit cumul\u00e9 port\u00e9 par le Groupe sur eux. L\u2019analyse du nombre de d\u00e9biteurs par tranche d\u2019encours total d\u00e9biteur montre que la concentration du risque est limit\u00e9e. \u00c0 titre d\u2019exemple, les d\u00e9biteurs sur lesquels le Groupe d\u00e9tient moins de 5\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentent 48\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe.

Tranches encours total d\u00e9biteur

Encours*

(en millions d\u2019euros)

2023

1\u00a0-\u00a0100\u00a0K\u20ac

43 529

101\u00a0-\u00a0200\u00a0K\u20ac

29 428

201\u00a0-\u00a0400\u00a0K\u20ac

38 988

401\u00a0-\u00a0800\u00a0K\u20ac

49 703

801\u00a0-\u00a01\u00a0500\u00a0K\u20ac

52 087

1\u00a0500\u00a0K\u20ac -\u00a05\u00a0M\u20ac

118 199

5\u00a0M\u20ac -\u00a050\u00a0M\u20ac

231 458

50\u00a0M\u20ac -\u00a0200\u00a0M\u20ac

82 445

200\u00a0M\u20ac et +

39 303

Total g\u00e9n\u00e9ral

685 140

\u00a0 * Les encours pr\u00e9sent\u00e9s sont bruts de r\u00e9assurance (affaires directes et affaires\u00a0accept\u00e9es) et correspondant aux montants maximums couverts accord\u00e9s\u00a0par le Groupe \u00e0 ses assur\u00e9s. Ils ne correspondent pas \u00e0 l\u2019utilisation effective qui en est faite par les assur\u00e9s.

\u00a0

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs peut aussi \u00eatre exacerb\u00e9 par l\u2019exposition des d\u00e9biteurs au risque climatique. Coface a int\u00e9gr\u00e9 un stress test climatique dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation annuelle des risques et de la solvabilit\u00e9 (ORSA). Dans un sc\u00e9nario mat\u00e9rialisant le risque d\u2019une transition retard\u00e9e vers une \u00e9conomie bas carbone, les d\u00e9biteurs op\u00e9rant sur les secteurs les plus expos\u00e9s au risque de transition (comme les secteurs intensifs en \u00e9nergie carbon\u00e9e) et \u00e0 la solidit\u00e9 financi\u00e8re faible ou moyenne seraient les plus expos\u00e9s. Toutefois, la part de ces entreprises dans le portefeuille de Coface est tr\u00e8s faible\u00a0; ainsi l\u2019impact de ce sc\u00e9nario de stress sur la profitabilit\u00e9 et la solvabilit\u00e9 du groupe n\u2019est pas mat\u00e9riel. Pour plus d\u2019information sur la fa\u00e7on dont Coface g\u00e8re les risques environnementaux, le lecteur est renvoy\u00e9 au chapitre 6 du pr\u00e9sent document.

Le Groupe est principalement expos\u00e9 \u00e0 des d\u00e9biteurs de petite et moyenne taille et, dans une certaine mesure, \u00e0 des d\u00e9biteurs plus importants pour des montants plus importants. Bien que les expositions du Groupe soient couvertes par un programme de r\u00e9assurance, le d\u00e9faut d\u2019un certain nombre de petits et moyens d\u00e9biteurs, chacun inf\u00e9rieur aux montants minimaux couverts par le programme de r\u00e9assurance, peut \u00eatre support\u00e9 directement par le Groupe. En outre, le d\u00e9faut de certains d\u00e9biteurs pour un montant important peut-\u00eatre sup\u00e9rieur au plafond du programme de r\u00e9assurance. En cons\u00e9quence, une \u00e9volution d\u00e9favorable de la situation \u00e9conomique d\u2019un d\u00e9biteur, des d\u00e9fauts internes des d\u00e9biteurs, une d\u00e9faillance dans les syst\u00e8mes ou processus du Groupe entra\u00eenant une mauvaise \u00e9valuation du risque d\u2019insolvabilit\u00e9 d\u2019un d\u00e9biteur ou d\u2019un groupe de d\u00e9biteurs peut entra\u00eener une sous-estimation de ce risque de d\u00e9faut d\u2019un ou plusieurs d\u00e9biteurs, augmentant ainsi les sinistres pr\u00e9sent\u00e9s au Groupe, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

5.2.2Risques financiers

a)Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur du portefeuille obligataire du Groupe en lien avec une variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peut avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui peut avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Le Groupe d\u00e9tient un portefeuille d\u2019investissement compos\u00e9 principalement d\u2019instruments financiers cot\u00e9s et maintient une allocation principalement ax\u00e9e sur les produits de taux (taux presque exclusivement fixes), comme le montre le tableau ci-dessous. Le portefeuille d\u2019actifs du Groupe lui permet \u00e9galement de couvrir certains de ses besoins de liquidit\u00e9.

\u00a0

Portefeuille de placement (juste valeur)*

Au 31\u00a0d\u00e9cembre

2023

2022

2021

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

Actions

80

2,4%

85

2,9%

233

7,6%

Obligations

2 269

68,9%

2 265

77,1%

2 115

69,0%

Pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers**

764

23,2%

367

12,5%

507

16,5%

Immobilier de placement

180

5,5%

220

7,5%

213

6,9%

Total

3 294

100,0%

2 937

100,0%

3 068

100,0%

* Hors filiales non consolid\u00e9es.

** Y compris les parts en OPCVM mon\u00e9taires.

\u00a0

Le Groupe a mis en place une politique d\u2019investissement qui vise \u00e0 respecter l\u2019environnement l\u00e9gal et r\u00e9glementaire et \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des revenus r\u00e9guliers avec un risque limit\u00e9.

L\u2019ann\u00e9e 2023 a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par le ralentissement de l\u2019inflation, qui est cependant demeur\u00e9e au-dessus des cibles des banques centrales. Du c\u00f4t\u00e9 de la macro-\u00e9conomie, la croissance a surpris \u00e0 la hausse aux Etats-Unis tandis que l\u2019Europe a \u00e9vit\u00e9 la s\u00e9v\u00e8re r\u00e9cession attendue en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e. Les banques centrales des \u00e9conomies avanc\u00e9es ont poursuivi leurs hausses de taux, un mouvement largement per\u00e7u comme termin\u00e9 en fin d\u2019ann\u00e9e, alors que certaines banques centrales des \u00e9conomies \u00e9mergentes commen\u00e7aient d\u00e9j\u00e0 \u00e0 baisser les leurs.\u00a0

Dans un contexte de remont\u00e9e des taux et d\u2019incertitudes \u00e9conomiques, le Groupe a poursuivi la r\u00e9duction du risque de son portefeuille en 2023, en diminuant son exposition aux actifs les plus expos\u00e9s au ralentissement \u00e9conomique (cr\u00e9dit, \u00e9mergent et immobilier) au profit des emprunts d\u2019\u00c9tats des pays d\u00e9velopp\u00e9s. Enfin, le niveau de cash est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9 tout au long de l\u2019ann\u00e9e par mesure de prudence.

Le portefeuille d\u2019actions cot\u00e9es est restructur\u00e9 en poche d\u2019investissement long terme class\u00e9e en juste valeur par capitaux propres non recyclable (JV OCI NR). S\u2019agissant des investissements obligataires, ceux-ci seront comptabilis\u00e9s en juste valeur par capitaux propres recyclable (JV OCI R).

Au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, la juste valeur du portefeuille de placement du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 3\u00a0294\u00a0millions d\u2019euros (hors filiales non consolid\u00e9es) en hausse de 357 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 fin 2022 du fait du replacement de l\u2019\u00e9mission obligataire Coface d\u2019un montant de 300 millions d\u2019euros (en OPCVM mon\u00e9taires et obligations souveraines) et de la mont\u00e9e en charge de la poche equity infrastructure.

Le portefeuille obligataire est principalement investi en obligations d\u2019\u00c9tat (57,8 % \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023) et en obligations d\u2019entreprises Investment Grade (40,3 % \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023)(2). Ces investissements ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s dans le strict respect du cadre de risque d\u00e9fini, avec une attention particuli\u00e8re port\u00e9e \u00e0 la qualit\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur, \u00e0 la sensibilit\u00e9 taux des \u00e9missions, \u00e0 la dispersion des \u00e9metteurs et des zones g\u00e9ographiques dans les diff\u00e9rents mandats allou\u00e9s aux g\u00e9rants d\u00e9di\u00e9s du Groupe.

Le rating moyen du portefeuille obligataire \u00e0 fin 2023 est \u00e0 A, avec pr\u00e8s de 95,6% des titres avec un rating sup\u00e9rieur \u00e0 BBB.

R\u00e9partition par notation* des obligations dans le portefeuille obligataire (juste\u00a0valeur)

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

AAA

235

10,4%

AA \u2013 A

1 255

55,3%

BBB

680

30,0%

BB \u2013 B

95

4,2%

CCC et inf\u00e9rieur

4

0,2%

Total

2 269

100,0%

\u00a0

Dans le cadre de ses placements obligataires, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux qui comprend \u00e0 la fois :

La sensibilit\u00e9 maximale du portefeuille obligataire du Groupe \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est plafonn\u00e9e \u00e0 5(3)\u00a0dans la politique d\u2019investissement interne du Groupe. La sensibilit\u00e9 du portefeuille obligataire du Groupe s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 2,9 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 en baisse de 0,3 par rapport \u00e0 fin 2022. L\u2019exposition du Groupe au risque de taux et, par cons\u00e9quent, au risque de spread, reste donc limit\u00e9e.

N\u00e9anmoins, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont des cons\u00e9quences directes sur la valeur de march\u00e9 et le rendement des investissements du Groupe, car le niveau des plus ou moins-values latentes et le rendement des titres d\u00e9tenus dans son portefeuille d\u00e9pendent du niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont tr\u00e8s sensibles \u00e0 un certain nombre de facteurs externes, notamment les politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires, les environnements \u00e9conomiques et politiques nationaux et internationaux et l\u2019aversion au risque des acteurs \u00e9conomiques.

Le risque li\u00e9 \u00e0 une baisse significative des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est que soit le taux moyen du portefeuille baisse (le r\u00e9investissement se fait \u00e0 des taux plus bas dans ce contexte), soit la duration du portefeuille augmente (ce qui peut rendre le portefeuille plus sensible \u00e0 la variation future des taux). Le risque li\u00e9 \u00e0 la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est une baisse de la valeur de march\u00e9 du portefeuille obligataire, ce qui peut conduire le Groupe \u00e0 enregistrer des pertes latentes.

Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime qu\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base aurait un impact de 66,7\u202fmillions d\u2019euros sur la juste valeur de march\u00e9 de son portefeuille (hors activit\u00e9s de couverture).

\u00a0

b)Risque immobilier

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque immobilier se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des actifs immobiliers.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur du portefeuille immobilier du Groupe, en lien avec l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s immobiliers, est susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe. (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s). La variation est directement comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat financier du groupe (norme IFRS 9) car les fonds sont comptabilis\u00e9s en JVR.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Le portefeuille d\u2019actifs immobiliers actuel du Groupe est constitu\u00e9 de biens immobiliers utilis\u00e9s dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles ainsi que d\u2019investissements ayant des actifs immobiliers sous-jacents.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le Groupe \u00e9tait expos\u00e9 \u00e0 l\u2019immobilier \u00e0 une juste valeur de march\u00e9 de 237\u00a0millions d\u2019euros, r\u00e9partis en 57\u00a0millions d\u2019euros de biens immobiliers d\u00e9di\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et 180\u00a0millions d\u2019euros de fonds d\u2019investissement immobilier investis dans des actifs immobiliers li\u00e9s \u00e0 diff\u00e9rents secteurs \u00e9conomiques en Europe. L\u2019investissement dans des fonds d\u2019investissement immobilier repr\u00e9sente une part limit\u00e9e du portefeuille d\u2019actifs du Groupe (5,5%), en raison de la faible liquidit\u00e9 de cette classe d\u2019actifs.

Concernant les investissements une partie des actifs immobiliers a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9e des bureaux et commerces vers le r\u00e9sidentiel.

Les revenus locatifs du portefeuille immobilier sont expos\u00e9s \u00e0 la variation des indices sur lesquels les loyers sont index\u00e9s (par exemple, l\u2019indice du co\u00fbt de construction en France) ainsi qu\u2019aux risques li\u00e9s au march\u00e9 locatif (\u00e9volution de l\u2019offre et de la demande, \u00e9volution des taux de vacance, impact sur les valeurs locatives de march\u00e9 ou renouvellements des baux) et au d\u00e9faut des locataires.

La valeur des actifs immobiliers est expos\u00e9e au risque d\u2019obsolescence des biens immobiliers en raison de l\u2019\u00e9volution de la r\u00e9glementation applicable, ce qui pourrait entra\u00eener des pertes de valeur en cas de vente des actifs ou de d\u00e9penses suppl\u00e9mentaires pour restaurer la valeur des actifs.

En 2023, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat financier de la classe d\u2019actifs a atteint -28,9\u00a0millions d\u2019euros.

\u00a0

Le tableau suivant \u00e9value la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la baisse du march\u00e9 immobilier\u00a0:

/Sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la baisse du\u00a0march\u00e9 immobilier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a010%

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a020%

Actifs immobiliers

180

-18,0

-36,0

\u00a0

\u00a0

c)Risque de change

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de change est le risque de perte r\u00e9sultant d\u2019\u00e9volutions d\u00e9favorables de la volatilit\u00e9 des taux de change.

\u00a0

Compte tenu de sa pr\u00e9sence mondiale, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 des fluctuations des taux de change susceptibles d\u2019affecter sa rentabilit\u00e9, sa situation financi\u00e8re, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Cela pourrait avoir un impact sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe (par exemple, chiffre d\u2019affaires des filiales ou passifs libell\u00e9s dans des devises sp\u00e9cifiques) et sur la valeur des actifs du Groupe (par exemple, par le biais d\u2019investissements directs dans des actifs libell\u00e9s en devises diverses).

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, 36,4% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe \u00e9tait libell\u00e9 en devises hors zone euro (principalement les devises des \u00c9tats-Unis d\u2019Am\u00e9rique, du Royaume-Uni, de Singapour, de RAS Hong Kong) exposant ainsi le Groupe \u00e0 un risque de change. 15% des revenus du groupe proviennent des pays \u00e9mergents, dont 3 pays principaux : Isra\u00ebl 2%, Br\u00e9sil 2% et Pologne 4%.

La plupart des instruments d\u2019investissement du Groupe sont libell\u00e9s en euros\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, plus de 80\u00a0% de ses investissements \u00e9taient libell\u00e9s en euros et l\u2019exposition au risque de change (principalement en dollars am\u00e9ricains, en dollars singapouriens, en livres sterling et en dollars de Hong Kong) \u00e9tait donc limit\u00e9e. Le poids absolu des devises \u00e9mergentes dans le portefeuille est de 2,7%, les pays les plus repr\u00e9sent\u00e9s \u00e9tant le Chili 0,7% et le Br\u00e9sil 1,0%.

Toutefois, les types de risque de change suivants ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s par le Groupe\u00a0:

Toute variation significative des taux de change relatifs aux devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re ou g\u00e8re ses actifs est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur ses flux de tr\u00e9sorerie, sa marge de solvabilit\u00e9 et sa situation financi\u00e8re ainsi que sur la valeur de son portefeuille.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_98ee30e4-919c-4ebe-a24d-8978d77b631b": { "value": "

Agences de notations financi\u00e8re et extra-financi\u00e8re

AM Best confirme la note \u2018A\u2019 (Excellent) assortie d\u2019une perspective \u00ab\u00a0stable\u00a0\u00bb des principales entit\u00e9s op\u00e9rationnelles de Coface

Le 19\u00a0mai 2023, l\u2019agence de notation\u00a0AM best a confirm\u00e9 la note de solidit\u00e9 financi\u00e8re (Insurer Financial Strength \u2013 IFS) \u2018A\u2019 (Excellent) attribu\u00e9e \u00e0 Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur (la Compagnie), Coface North America Insurance Company (CNAIC) et Coface R\u00e9. La perspective de ces notes reste \u00ab\u00a0stable\u00a0\u00bb.

Moody\u2019s rehausse la note de solidit\u00e9 financi\u00e8re de Coface \u00e0 A1, perspective stable

Le 28\u00a0septembre 2023, l\u2019agence de notation Moody\u2019s a rehauss\u00e9 la note de solidit\u00e9 financi\u00e8re (Insurance Financial Strength \u2013 IFS) de Coface de A2 \u00e0 A1. L\u2019agence a \u00e9galement fait \u00e9voluer la perspective de Coface de positive \u00e0 stable.

Fitch confirme la notation AA- de Coface assortie d\u2019une perspective stable.

Le 9\u00a0novembre 2023, l\u2019agence de notation Fitch Ratings a confirm\u00e9, la note de solidit\u00e9 financi\u00e8re (Insurer Financial Strength \u2013 IFS) \u2018AA-\u2019 de Coface. La perspective reste \u00ab\u00a0stable\u00a0\u00bb.

\u00c9mission d\u2019une obligation subordonn\u00e9es Tier\u00a02

Le 28\u00a0novembre 2023, COFACE\u00a0SA a annonc\u00e9 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations subordonn\u00e9es tier\u00a02 d\u2019un montant de 300\u00a0000\u00a0000\u00a0euros portant int\u00e9r\u00eat au taux fixe de 5,750\u00a0% et arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 28\u00a0novembre 2033.

Ressources des activit\u00e9s bancaires

Ce poste comprend\u00a0:

\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction directs. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

NOTE 16Ressources des activit\u00e9s du secteur bancaire

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Dettes envers des entreprises du secteur bancaire

762\u00a0907

743\u00a0230

Dettes envers la client\u00e8le des entreprises du secteur bancaire

474\u00a0446

389\u00a0300

Dettes financi\u00e8res repr\u00e9sent\u00e9es par des titres

1\u00a0655\u00a0719

1\u00a0794\u00a0858

Total

2\u00a0893\u00a0072

2\u00a0927\u00a0389

\u00a0

Les postes \u00ab\u00a0Dettes envers les entreprises du secteur bancaire\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Dettes financi\u00e8res repr\u00e9sent\u00e9es par les titres\u00a0\u00bb repr\u00e9sentent les sources de financement des entit\u00e9s d\u2019affacturage du Groupe \u2013 Coface Finanz (Allemagne) et Coface Factoring Poland (Pologne).

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1e17a4ea-f50f-4fd8-b286-1e415c0c29cf": { "value": "

Lancement de ALYX, une nouvelle plateforme int\u00e9gr\u00e9e de gestion de cr\u00e9dit

Le 6\u00a0juin 2023, Coface a annonc\u00e9 le lancement d\u2019une nouvelle plateforme digitale de gestion du risque de cr\u00e9dit pour ses assur\u00e9s. Appel\u00e9e Alyx, celle-ci permet aux clients de Coface d\u2019automatiser et de centraliser la gestion de leurs risques de cr\u00e9dits de bout en bout.

La plateforme a \u00e9t\u00e9 construite et est propos\u00e9e en partenariat avec CreditDevice, un \u00e9diteur de logiciels n\u00e9erlandais sp\u00e9cialis\u00e9 dans la gestion du risque de cr\u00e9dit commercial. Alyx, sera dans un premier temps disponible en France, en Allemagne, au Danemark, et en Norv\u00e8ge pour les clients mid-market.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAdditionalInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a220ce1f-a0f0-45f0-9dfc-8f1d006b7306": { "value": "

P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation

Variations du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation sur l\u2019exercice 2023

Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

En\u00a02023, quatre entit\u00e9s d\u00e9tenues exclusivement depuis plusieurs exercices sont entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Il s\u2019agit de Coface Hungary Insurance services, Coface Service Colombia\u00a0Ltda., Coface Services Japan et Coface Adriatics.

Autres variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0: sortie, fusion, variation de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats

La soci\u00e9t\u00e9 Coface Austria Kreditversicherung Service\u00a0GmbH a \u00e9t\u00e9 absorb\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Coface Central Europe Holding\u00a0AG.

\u00a0

Entit\u00e9s ad hoc

Entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Les op\u00e9rations de rehaussement de cr\u00e9dit du Groupe Coface consistent \u00e0 assurer les cr\u00e9ances titris\u00e9es par un tiers aupr\u00e8s d\u2019investisseurs via une entit\u00e9 ad hoc au-del\u00e0 d\u2019un certain montant de pertes. Dans ce type d\u2019op\u00e9rations, le Groupe Coface ne joue aucun r\u00f4le dans la d\u00e9termination de l\u2019activit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9 ad hoc ou dans sa gestion op\u00e9rationnelle. La prime re\u00e7ue en contrepartie du contrat d\u2019assurance p\u00e8se de fa\u00e7on minoritaire dans l\u2019ensemble des flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la structure dont la majorit\u00e9 revient aux investisseurs.

Coface n\u2019est pas sponsor des montages de titrisation. Son r\u00f4le est celui de simple prestataire de service aupr\u00e8s de l\u2019entit\u00e9 ad hoc via la signature d\u2019un contrat avec celle-ci. De fait, Coface ne d\u00e9tient pas de pouvoirs sur les activit\u00e9s pertinentes des entit\u00e9s ad hoc impliqu\u00e9es dans ces montages (s\u00e9lection des cr\u00e9ances composant le portefeuille, gestion des cr\u00e9ances\u2026). Aucune entit\u00e9 ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit n\u2019est consolid\u00e9e dans les comptes du Groupe.

Entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 de financement

Coface a mis en place, depuis 2012, une solution de refinancement alternative \u00e0 la ligne de liquidit\u00e9 octroy\u00e9e par Natixis pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage en Allemagne et en Pologne (entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 de financement).

Coface Finanz, soci\u00e9t\u00e9 d\u2019affacturage du Groupe, c\u00e8de ainsi ses cr\u00e9ances affactur\u00e9es tous les mois \u00e0 un SPV (Special Purpose Vehicle) de type fran\u00e7ais, soit le fonds commun de titrisation (FCT) VEGA. Les cr\u00e9ances transf\u00e9r\u00e9es b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une couverture d\u2019assurance-cr\u00e9dit.

Le FCT acquiert les cr\u00e9ances \u00e0 la valeur nominale minor\u00e9e d\u2019un discount (d\u00e9termin\u00e9 sur la base des pertes historiques du portefeuille et des co\u00fbts de refinancement). Pour se refinancer, le FCT \u00e9met des parts seniors en faveur des conduits (un conduit par banque) \u00e9mettant ensuite sur le march\u00e9 des ABCP (Asset-Backed Commercial Paper), et des parts subordonn\u00e9es en faveur de Coface Factoring Poland. Le Groupe Coface d\u00e9tient le contr\u00f4le sur les activit\u00e9s pertinentes du FCT.

L\u2019entit\u00e9 VEGA est consolid\u00e9e dans les comptes du Groupe.

Entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 de l\u2019investissement

Les fonds communs de placements Colombes ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9s en\u00a02013 afin de centraliser la gestion des placements au niveau du Groupe Coface. La gestion administrative est confi\u00e9e \u00e0 Amundi et le d\u00e9positaire et valorisateur est Caceis.

Les succursales europ\u00e9ennes de Compagnie Fran\u00e7aise d\u2019Assurance pour le Commerce Ext\u00e9rieur n\u2019ayant pas de contraintes r\u00e9glementaires locales sp\u00e9cifiques participent \u00e0 la gestion centralis\u00e9e de leurs actifs, mise en place par Compagnie Fran\u00e7aise d\u2019Assurance pour le Commerce Ext\u00e9rieur. Elles re\u00e7oivent une quote-part du r\u00e9sultat global r\u00e9sultant de l\u2019application d\u2019une cl\u00e9 d\u2019allocation repr\u00e9sentative des risques souscrits par chaque succursale et d\u00e9termin\u00e9e par les provisions techniques.

Les fonds communs de placements Lausanne ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9s en\u00a02015 afin que la captive de r\u00e9assurance Coface RE puisse souscrire \u00e0 des parts de fonds. La gestion administrative est confi\u00e9e \u00e0 Amundi, le d\u00e9positaire est Caceis Suisse et le valorisateur est Caceis.

Les trois crit\u00e8res \u00e9tablis par IFRS\u00a010 pour consolider les fonds FCP Colombes et FCP Lausanne \u00e9tant atteints, les OPCVM d\u00e9di\u00e9s sont inclus dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation et consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Ils sont contr\u00f4l\u00e9s \u00e0 100\u00a0%.

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

\u00a0

Pays

Entit\u00e9

M\u00e9thode de Consolidation

Pourcentages

Contr\u00f4le

Int\u00e9r\u00eat

Contr\u00f4le

Int\u00e9r\u00eat

31/12/23

31/12/23

31/12/22

31/12/22

Europe du Nord

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Allemagne

Coface, Niederlassung in Deutschland (ex Coface Kreditversicherung)

-

Succursale*

Succursale*

Allemagne

Coface Finanz\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Coface Debitorenmanagement\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Coface Rating Holding\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Coface Rating\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Kisselberg KG

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Fct Vega (Fonds de titrisation)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pays Bas

Coface Nederland Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pays-Bas

Coface Nederland

-

Succursale*

Succursale*

Danemark

Coface Danmark

-

Succursale*

Succursale*

Danemark

Coface Norden Services (Danmark Services)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Su\u00e8de

Coface Sverige

-

Succursale*

Succursale*

Su\u00e8de

Coface Sverige Services\u00a0AB (Sweden Services)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Norv\u00e8ge

Coface Norway \u2013 SUCC (Coface Europe)

-

Succursale*

Succursale*

Europe de l\u2019Ouest

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

France

COFACE\u00a0SA

Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Cofinpar

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Cogeri

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fimipar

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 2 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3 ter

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3 quater

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 4

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 5 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 6

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Belgique

Coface Belgium Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Belgique

Coface Belgique

-

Succursale*

Succursale*

Suisse

Coface Suisse

-

Succursale*

Succursale*

Suisse

Coface Services Suisse

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Coface RE

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 2

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 2 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 3

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 3 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 5

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 6

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Grande-Bretagne

Coface UK Holdings

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Grande-Bretagne

Coface UK Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Grande-Bretagne

Coface UK

-

Succursale*

Succursale*

Irlande

Coface Ireland

-

Succursale*

Succursale*

Europe centrale

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Autriche

Coface Austria Kreditversicherung Service\u00a0GmbH

-

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Autriche

Coface Central Europe Holding\u00a0AG

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Autriche

Compagnie francaise d\u00b4assurance pour le Commerce Exterieur\u00a0SA Niederlassung Austria

-

Succursale*

Succursale*

Hongrie

Compagnie francaise d\u00b4assurance pour le commerce ext\u00e9rieur Hungarian Branch Office

-

Succursale*

Succursale*

Hongrie

Coface Hungary Insurance services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

Pologne

Coface Poland Insurance Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pologne

Coface Poland Factoring Sp. z o.o.

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pologne

Compagnie francaise d\u2019assurance pour le commerce exterieur Sp\u00f3\u0142ka Akcyjna Oddzia\u0142 w Polsce

-

Succursale*

Succursale*

R\u00e9publique Tch\u00e8que

Compagnie francaise d\u2019assurance pour le commerce exterieur organiza\u010dn\u00ed slo\u017eka \u010cesko

-

Succursale*

Succursale*

Roumanie

Coface Romania Insurance Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Roumanie

Compagnie francaise d\u2019assurance pour le commerce exterieur\u00a0S.A. Bois \u2013 Colombes \u2013 Sucursala Bucuresti

-

Succursale*

Succursale*

Roumanie

Coface Technologie \u2013 Roumanie

-

Succursale*

Succursale*

Slovaquie

Compagnie francaise d\u00b4assurance pour le commerce ext\u00e9rieur, pobo\u010dka pois\u0165ovne z in\u00e9ho \u010dlensk\u00e9ho \u0161t\u00e1tu

-

Succursale*

Succursale*

Slov\u00e9nie

Coface PKZ

-

Succursale*

Succursale*

Lithuanie

Compagnie Francaise d\u2019Assurance pour le Commerce Exterieur Lietuvos filialas

-

Succursale*

Succursale*

Lithuanie

Coface Baltics Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Bulgarie

Compagnie Francaise d\u2019Assurance pour le Commerce Exterieur\u00a0SA \u2013 Branch Bulgaria

-

Succursale*

Succursale*

Russie

CJSC Coface Rus Insurance Company

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Croatie

Coface Adriatics

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Italie

Coface Italy (Succursale)

-

Succursale*

Succursale*

Italie

Coface Italia

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Isra\u00ebl

Coface Israel

-

Succursale*

Succursale*

Isra\u00ebl

Coface Holding Israel

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Isra\u00ebl

BDI \u2013 Coface (business data Israel)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Afrique du Sud

Coface South Africa

Globale

75,00\u00a0%

75,00\u00a0%

75,00\u00a0%

75,00\u00a0%

Afrique du Sud

Coface South Africa Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Espagne

Coface Servicios Espa\u00f1a,

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Espagne

Coface Iberica

-

Succursale*

Succursale*

Portugal

Coface Portugal

-

Succursale*

Succursale*

Gr\u00e8ce

Coface Gr\u00e8ce

-

Succursale*

Succursale*

Gr\u00e8ce

Coface Services Gr\u00e8ce

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Turquie

Coface Sigorta

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Am\u00e9rique du Nord

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00c9tats-Unis

Coface North America Holding Company

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

\u00c9tats-Unis

Coface Services North America

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

\u00c9tats-Unis

Coface North America Insurance company

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Canada

Coface Canada

-

Succursale*

Succursale*

Am\u00e9rique latine

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Mexique

Coface Seguro De Credito Mexico\u00a0SA de CV

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Mexique

Coface Holding America Latina\u00a0SA de CV

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Mexique

Coface Servicios Mexico.\u00a0S.A.DE C.V.

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Br\u00e9sil

Coface Do Brasil Seguros de Credito

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Chili

Coface Chile\u00a0SA

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Chili

Coface Chile

-

Succursale*

Succursale*

Argentine

Coface Argentina

-

Succursale*

Succursale*

Argentine

Coface Sevicios Argentina S.A

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Equateur

Coface Ecuador

-

Succursale*

Succursale*

Colombie

Coface Service Colombia\u00a0Ltda.

Globale

94,98\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

Asie-Pacifique

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Australie

Coface Australia

-

Succursale*

Succursale*

Hong-Kong

Coface Hong Kong

-

Succursale*

Succursale*

Japon

Coface Japon

-

Succursale*

Succursale*

Japon

Coface Services Japan

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

Singapour

Coface Singapour

-

Succursale*

Succursale*

Nouvelle Z\u00e9lande

Coface Nouvelle \u2013 Zelande SUCC

-

Succursale*

Succursale*

Ta\u00efwan

Coface Taiwan

-

Succursale*

Succursale*

* Succursale de Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce exterieur

M\u00e9thodes de consolidation

Conform\u00e9ment aux normes IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation dxes \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb, IFRS\u00a010 et IFRS\u00a03 sur les regroupements d\u2019entreprises, certaines participations sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u00e8s lors que leur consolidation ne pr\u00e9sente pas un caract\u00e8re significatif par rapport aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface.

La notion de significativit\u00e9 r\u00e9sulte de la mise en \u0153uvre de seuils et d\u2019une appr\u00e9ciation qualitative de la pertinence de l\u2019apport des entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de Coface. Les principaux seuils applicables sont les suivants\u00a0:

Total bilan\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat technique\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat net\u00a0: +/-\u00a02\u00a0millions d\u2019euros

Par ailleurs, selon la politique du Groupe, toute entit\u00e9 non consolid\u00e9e doit distribuer la totalit\u00e9 de son revenu distribuable sauf contrainte r\u00e9glementaire et/ou \u00e9l\u00e9ments exceptionnels.

Les participations sont consolid\u00e9es\u00a0:

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

Selon IFRS\u00a010, le contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 s\u2019analyse au travers de trois crit\u00e8res cumulatifs\u00a0: le pouvoir sur les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9, l\u2019exposition aux rendements variables de l\u2019entit\u00e9 et le pouvoir d\u2019influencer sur les rendements variables obtenus de l\u2019entit\u00e9. L\u2019analyse des entit\u00e9s ad hoc du Groupe Coface est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.

\u00a0\u00a0

Op\u00e9rations internes entre soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es

Les op\u00e9rations r\u00e9ciproques significatives font l\u2019objet d\u2019une \u00e9limination au bilan et au compte de r\u00e9sultat.

Date de cl\u00f4ture et dur\u00e9e des exercices

Les comptes sont arr\u00eat\u00e9s le 31\u00a0d\u00e9cembre de chaque ann\u00e9e et les exercices ont une dur\u00e9e de 12\u00a0mois.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_453df847-1114-4e4f-91cf-c47314a9314c": { "value": "

Variations du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation sur l\u2019exercice 2023

Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

En\u00a02023, quatre entit\u00e9s d\u00e9tenues exclusivement depuis plusieurs exercices sont entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Il s\u2019agit de Coface Hungary Insurance services, Coface Service Colombia\u00a0Ltda., Coface Services Japan et Coface Adriatics.

Autres variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0: sortie, fusion, variation de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats

La soci\u00e9t\u00e9 Coface Austria Kreditversicherung Service\u00a0GmbH a \u00e9t\u00e9 absorb\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Coface Central Europe Holding\u00a0AG.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_593122c5-f89a-45be-b100-df3f950a3845": { "value": "

Entit\u00e9s ad hoc

Entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Les op\u00e9rations de rehaussement de cr\u00e9dit du Groupe Coface consistent \u00e0 assurer les cr\u00e9ances titris\u00e9es par un tiers aupr\u00e8s d\u2019investisseurs via une entit\u00e9 ad hoc au-del\u00e0 d\u2019un certain montant de pertes. Dans ce type d\u2019op\u00e9rations, le Groupe Coface ne joue aucun r\u00f4le dans la d\u00e9termination de l\u2019activit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9 ad hoc ou dans sa gestion op\u00e9rationnelle. La prime re\u00e7ue en contrepartie du contrat d\u2019assurance p\u00e8se de fa\u00e7on minoritaire dans l\u2019ensemble des flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la structure dont la majorit\u00e9 revient aux investisseurs.

Coface n\u2019est pas sponsor des montages de titrisation. Son r\u00f4le est celui de simple prestataire de service aupr\u00e8s de l\u2019entit\u00e9 ad hoc via la signature d\u2019un contrat avec celle-ci. De fait, Coface ne d\u00e9tient pas de pouvoirs sur les activit\u00e9s pertinentes des entit\u00e9s ad hoc impliqu\u00e9es dans ces montages (s\u00e9lection des cr\u00e9ances composant le portefeuille, gestion des cr\u00e9ances\u2026). Aucune entit\u00e9 ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit n\u2019est consolid\u00e9e dans les comptes du Groupe.

Entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 de financement

Coface a mis en place, depuis 2012, une solution de refinancement alternative \u00e0 la ligne de liquidit\u00e9 octroy\u00e9e par Natixis pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage en Allemagne et en Pologne (entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 de financement).

Coface Finanz, soci\u00e9t\u00e9 d\u2019affacturage du Groupe, c\u00e8de ainsi ses cr\u00e9ances affactur\u00e9es tous les mois \u00e0 un SPV (Special Purpose Vehicle) de type fran\u00e7ais, soit le fonds commun de titrisation (FCT) VEGA. Les cr\u00e9ances transf\u00e9r\u00e9es b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une couverture d\u2019assurance-cr\u00e9dit.

Le FCT acquiert les cr\u00e9ances \u00e0 la valeur nominale minor\u00e9e d\u2019un discount (d\u00e9termin\u00e9 sur la base des pertes historiques du portefeuille et des co\u00fbts de refinancement). Pour se refinancer, le FCT \u00e9met des parts seniors en faveur des conduits (un conduit par banque) \u00e9mettant ensuite sur le march\u00e9 des ABCP (Asset-Backed Commercial Paper), et des parts subordonn\u00e9es en faveur de Coface Factoring Poland. Le Groupe Coface d\u00e9tient le contr\u00f4le sur les activit\u00e9s pertinentes du FCT.

L\u2019entit\u00e9 VEGA est consolid\u00e9e dans les comptes du Groupe.

Entit\u00e9s ad hoc relevant de l\u2019activit\u00e9 de l\u2019investissement

Les fonds communs de placements Colombes ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9s en\u00a02013 afin de centraliser la gestion des placements au niveau du Groupe Coface. La gestion administrative est confi\u00e9e \u00e0 Amundi et le d\u00e9positaire et valorisateur est Caceis.

Les succursales europ\u00e9ennes de Compagnie Fran\u00e7aise d\u2019Assurance pour le Commerce Ext\u00e9rieur n\u2019ayant pas de contraintes r\u00e9glementaires locales sp\u00e9cifiques participent \u00e0 la gestion centralis\u00e9e de leurs actifs, mise en place par Compagnie Fran\u00e7aise d\u2019Assurance pour le Commerce Ext\u00e9rieur. Elles re\u00e7oivent une quote-part du r\u00e9sultat global r\u00e9sultant de l\u2019application d\u2019une cl\u00e9 d\u2019allocation repr\u00e9sentative des risques souscrits par chaque succursale et d\u00e9termin\u00e9e par les provisions techniques.

Les fonds communs de placements Lausanne ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9s en\u00a02015 afin que la captive de r\u00e9assurance Coface RE puisse souscrire \u00e0 des parts de fonds. La gestion administrative est confi\u00e9e \u00e0 Amundi, le d\u00e9positaire est Caceis Suisse et le valorisateur est Caceis.

Les trois crit\u00e8res \u00e9tablis par IFRS\u00a010 pour consolider les fonds FCP Colombes et FCP Lausanne \u00e9tant atteints, les OPCVM d\u00e9di\u00e9s sont inclus dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation et consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Ils sont contr\u00f4l\u00e9s \u00e0 100\u00a0%.

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

\u00a0

Pays

Entit\u00e9

M\u00e9thode de Consolidation

Pourcentages

Contr\u00f4le

Int\u00e9r\u00eat

Contr\u00f4le

Int\u00e9r\u00eat

31/12/23

31/12/23

31/12/22

31/12/22

Europe du Nord

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Allemagne

Coface, Niederlassung in Deutschland (ex Coface Kreditversicherung)

-

Succursale*

Succursale*

Allemagne

Coface Finanz\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Coface Debitorenmanagement\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Coface Rating Holding\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Coface Rating\u00a0GmbH

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Kisselberg KG

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Allemagne

Fct Vega (Fonds de titrisation)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pays Bas

Coface Nederland Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pays-Bas

Coface Nederland

-

Succursale*

Succursale*

Danemark

Coface Danmark

-

Succursale*

Succursale*

Danemark

Coface Norden Services (Danmark Services)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Su\u00e8de

Coface Sverige

-

Succursale*

Succursale*

Su\u00e8de

Coface Sverige Services\u00a0AB (Sweden Services)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Norv\u00e8ge

Coface Norway \u2013 SUCC (Coface Europe)

-

Succursale*

Succursale*

Europe de l\u2019Ouest

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

France

COFACE\u00a0SA

Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Cofinpar

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Cogeri

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fimipar

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 2 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3 ter

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 3 quater

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 4

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 5 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

France

Fonds Colombes 6

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Belgique

Coface Belgium Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Belgique

Coface Belgique

-

Succursale*

Succursale*

Suisse

Coface Suisse

-

Succursale*

Succursale*

Suisse

Coface Services Suisse

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Coface RE

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 2

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 2 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 3

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 3 bis

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 5

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Suisse

Fonds Lausanne 6

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Grande-Bretagne

Coface UK Holdings

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Grande-Bretagne

Coface UK Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Grande-Bretagne

Coface UK

-

Succursale*

Succursale*

Irlande

Coface Ireland

-

Succursale*

Succursale*

Europe centrale

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Autriche

Coface Austria Kreditversicherung Service\u00a0GmbH

-

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Autriche

Coface Central Europe Holding\u00a0AG

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Autriche

Compagnie francaise d\u00b4assurance pour le Commerce Exterieur\u00a0SA Niederlassung Austria

-

Succursale*

Succursale*

Hongrie

Compagnie francaise d\u00b4assurance pour le commerce ext\u00e9rieur Hungarian Branch Office

-

Succursale*

Succursale*

Hongrie

Coface Hungary Insurance services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

Pologne

Coface Poland Insurance Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pologne

Coface Poland Factoring Sp. z o.o.

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Pologne

Compagnie francaise d\u2019assurance pour le commerce exterieur Sp\u00f3\u0142ka Akcyjna Oddzia\u0142 w Polsce

-

Succursale*

Succursale*

R\u00e9publique Tch\u00e8que

Compagnie francaise d\u2019assurance pour le commerce exterieur organiza\u010dn\u00ed slo\u017eka \u010cesko

-

Succursale*

Succursale*

Roumanie

Coface Romania Insurance Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Roumanie

Compagnie francaise d\u2019assurance pour le commerce exterieur\u00a0S.A. Bois \u2013 Colombes \u2013 Sucursala Bucuresti

-

Succursale*

Succursale*

Roumanie

Coface Technologie \u2013 Roumanie

-

Succursale*

Succursale*

Slovaquie

Compagnie francaise d\u00b4assurance pour le commerce ext\u00e9rieur, pobo\u010dka pois\u0165ovne z in\u00e9ho \u010dlensk\u00e9ho \u0161t\u00e1tu

-

Succursale*

Succursale*

Slov\u00e9nie

Coface PKZ

-

Succursale*

Succursale*

Lithuanie

Compagnie Francaise d\u2019Assurance pour le Commerce Exterieur Lietuvos filialas

-

Succursale*

Succursale*

Lithuanie

Coface Baltics Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Bulgarie

Compagnie Francaise d\u2019Assurance pour le Commerce Exterieur\u00a0SA \u2013 Branch Bulgaria

-

Succursale*

Succursale*

Russie

CJSC Coface Rus Insurance Company

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Croatie

Coface Adriatics

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Italie

Coface Italy (Succursale)

-

Succursale*

Succursale*

Italie

Coface Italia

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Isra\u00ebl

Coface Israel

-

Succursale*

Succursale*

Isra\u00ebl

Coface Holding Israel

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Isra\u00ebl

BDI \u2013 Coface (business data Israel)

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Afrique du Sud

Coface South Africa

Globale

75,00\u00a0%

75,00\u00a0%

75,00\u00a0%

75,00\u00a0%

Afrique du Sud

Coface South Africa Services

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Espagne

Coface Servicios Espa\u00f1a,

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Espagne

Coface Iberica

-

Succursale*

Succursale*

Portugal

Coface Portugal

-

Succursale*

Succursale*

Gr\u00e8ce

Coface Gr\u00e8ce

-

Succursale*

Succursale*

Gr\u00e8ce

Coface Services Gr\u00e8ce

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Turquie

Coface Sigorta

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Am\u00e9rique du Nord

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00c9tats-Unis

Coface North America Holding Company

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

\u00c9tats-Unis

Coface Services North America

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

\u00c9tats-Unis

Coface North America Insurance company

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Canada

Coface Canada

-

Succursale*

Succursale*

Am\u00e9rique latine

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Mexique

Coface Seguro De Credito Mexico\u00a0SA de CV

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Mexique

Coface Holding America Latina\u00a0SA de CV

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Mexique

Coface Servicios Mexico.\u00a0S.A.DE C.V.

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Br\u00e9sil

Coface Do Brasil Seguros de Credito

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Chili

Coface Chile\u00a0SA

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Chili

Coface Chile

-

Succursale*

Succursale*

Argentine

Coface Argentina

-

Succursale*

Succursale*

Argentine

Coface Sevicios Argentina S.A

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Equateur

Coface Ecuador

-

Succursale*

Succursale*

Colombie

Coface Service Colombia\u00a0Ltda.

Globale

94,98\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

Asie-Pacifique

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Australie

Coface Australia

-

Succursale*

Succursale*

Hong-Kong

Coface Hong Kong

-

Succursale*

Succursale*

Japon

Coface Japon

-

Succursale*

Succursale*

Japon

Coface Services Japan

Globale

100,00\u00a0%

100,00\u00a0%

Non consolid\u00e9e

Singapour

Coface Singapour

-

Succursale*

Succursale*

Nouvelle Z\u00e9lande

Coface Nouvelle \u2013 Zelande SUCC

-

Succursale*

Succursale*

Ta\u00efwan

Coface Taiwan

-

Succursale*

Succursale*

* Succursale de Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce exterieur

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCompositionOfGroupExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_fb361d1b-37a0-4fcd-a33a-57aaae3c1f55": { "value": "

Principes et m\u00e9thodes comptables

1. Normes applicables

En application du r\u00e8glement europ\u00e9en 1606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, les comptes consolid\u00e9s de Coface au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes IAS/IFRS et interpr\u00e9tations IFRIC telles qu\u2019adopt\u00e9es dans l\u2019Union europ\u00e9enne et applicables \u00e0 cette date.

\u00a0

Textes applicables depuis le 1er\u00a0janvier 2023

Les amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb et \u00e0 la norme IAS\u00a08 \u00ab\u00a0D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0\u00bb furent publi\u00e9s au journal officiel de l\u2019Union europ\u00e9enne le 3\u00a0mars 2022 et sont applicables aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, avec la possibilit\u00e9 d\u2019application anticip\u00e9e. Ces amendements n\u2019ont pas d\u2019impact sur les comptes de Coface.

L\u2019amendement \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 au journal officiel de l\u2019Union europ\u00e9enne le 12\u00a0ao\u00fbt 2022 et est applicable aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, avec la possibilit\u00e9 d\u2019application anticip\u00e9e. Cet amendement est d\u00e9j\u00e0 appliqu\u00e9 dans les comptes de Coface.

L\u2019amendement \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Pilier 2\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 au journal officiel de l\u2019Union europ\u00e9enne le 9\u00a0novembre 2023 et \u00a0est applicable aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023. Cet amendement porte sur l\u2019exemption temporaire obligatoire de comptabilisation d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9e aux nouvelles \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb (commun\u00e9ment d\u00e9sign\u00e9es sous l\u2019appellation \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u202f\u00bb ou \u00ab\u202fPilier 2\u00a0\u00bb (cf.\u00a0Principes et m\u00e9thodes comptables, 4.14.

Le Groupe applique les normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 pour la premi\u00e8re fois le 1er\u00a0janvier 2023.

2. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a017 Contrats d\u2019assurance

La norme IFRS\u00a017, publi\u00e9e le 18\u00a0mai 2017 et homologu\u00e9e le 23\u00a0novembre 2021 par l\u2019Union europ\u00e9enne, remplace la norme IFRS\u00a04 Contrats d\u2019assurance et entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, l\u2019adoption anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.

2.1. M\u00e9thodes de transition

Comme requis par la norme, la date de transition \u00e0 IFRS\u00a017 est le 1er\u00a0janvier 2022 et les informations comparatives lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017 sont retrait\u00e9es en application d\u2019IAS\u00a08.

\u00a0

2.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2022

L\u2019ajustement total (apr\u00e8s imp\u00f4ts) sur les capitaux propres du Groupe est une augmentation de 91\u00a0millions d\u2019euros au 1er\u00a0janvier 2022, comme r\u00e9sum\u00e9 ci-dessous\u00a0:

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

1er\u00a0janvier 2022

Ajustement avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

119

Ajustement li\u00e9 aux imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

-28

Impact li\u00e9 \u00e0 l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017

91

L\u2019impact sur le bilan au 1er janvier 2022 est le suivant\u00a0:

ACTIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Ecarts d'acquisition et autres actifs incorporels

230,0

\u00a0

\u00a0

230,0

Placements des activit\u00e9s d'assurance

3\u202f213,4

\u00a0

\u00a0

3\u202f213,4

Cr\u00e9ances d'affacturage

2\u202f690,1

\u00a0

\u00a0

2\u202f690,1

Actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

512,2

-512,2

289,0

289,0

Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou de r\u00e9assurance

517,0

-517,0

\u00a0

-

Frais d'acquisition report\u00e9s

38,9

-38,9

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs

58,3

137,1

-131,1

63,9

Autres actifs

779,0

\u00a0

2,5

781,5

TOTAL ACTIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

PASSIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Capitaux propres part du groupe

2\u202f141,0

1\u202f029,0

-937,9

2\u202f232,0

Dettes d'affacturage

2\u202f698,5

\u00a0

\u00a0

2\u202f698,5

Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d'assurance \u00e9mis

1\u202f859,1

-1\u202f858,5

1\u202f250,3

1\u202f250,5

Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance et de r\u00e9assurance

286,6

-286,6

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs

120,3

185,1

-152,0

153,4

Autres passifs

933,5

\u00a0

\u00a0

933,5

TOTAL PASSIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

2.3. Impacts sur le compte de r\u00e9sultat 2022

Le passage du compte de r\u00e9sultat 2022 publi\u00e9 en norme IFRS 4 au compte de r\u00e9sultat retrait\u00e9 en IFRS 17 est le suivant\u00a0:

31 d\u00e9cembre 2022\u00a0(en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4 (*)

D\u00e9comptabilisation\u00a0
IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance en IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Primes brutes \u00e9mises

1\u202f698,3

-16,5

-15,3

1\u202f666,5

Ristournes de primes

-142,1

29,0

-25,9

-139,1

Variation des primes non acquises

-28,7

28,7

-11,7

-11,7

Produits des activit\u00e9s d'assurance

1\u202f527,5

41,2

-53,0

1\u202f515,7

Charges des prestations des contrats

-476,8

128,0

-191,7

-540,4

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables aux contrats d'assurance

0,0

0,0

-531,5

-531,5

Composante on\u00e9reuse et reprise de composante\u00a0on\u00e9reuse

0,0

0,0

2,7

2,7

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d'assurance

-476,8

128,0

-720,4

-1\u202f069,2

R\u00e9sultat d'assurance

1\u202f050,7

169,2

-773,4

446,5

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

-146,6

12,0

-4,0

-138,6

R\u00e9sultat d'assurance apr\u00e8s r\u00e9assurance

904,1

181,2

-777,4

307,9

Autres revenus

284,5

0,0

-1,1

283,4

Autres charges

-806,4

-6,7

570,1

-242,9

Co\u00fbt du risque

0,3

0,0

0,0

0,3

R\u00e9sultat apr\u00e8s r\u00e9assurance, autres revenus et co\u00fbt du risque

382,5

174,6

-208,5

348,6

Produits des placements nets de charges hors co\u00fbt de l'endettement\u00a0

40,1

0,0

-4,4

35,7

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d'assurance

0,0

0,0

-8,4

-8,4

Produits financiers ou charges financi\u00e8res des cessions en r\u00e9assurance

0,0

0,0

-9,1

-9,1

R\u00e9sultat financier net

40,1

0,0

-22,0

18,1

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

422,6

174,6

-230,4

366,8

Autres produits et charges op\u00e9rationnels

-9,1

0,0

-0,4

-9,5

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

413,5

174,6

-230,9

357,2

Charges de financement

-29,6

0,0

0,0

-29,6

Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats

-100,6

-44,5

58,2

-86,9

R\u00e9sultat net de l'ensemble consolid\u00e9

283,4

130,1

-172,7

240,7

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

-0,2

0,0

0,0

-0,3

R\u00e9sultat net part du groupe

283,1

130,1

-172,7

240,4

* Publi\u00e9 IFRS 4 en format IFRS 17 : Les changements de libell\u00e9s constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS 17.

L\u2019ensemble des frais g\u00e9n\u00e9raux est pr\u00e9sent\u00e9 en IFRS 4 en \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb pour les besoins du tableau de passage. En IFRS 17, ces frais g\u00e9n\u00e9raux sont allou\u00e9s\u00a0

entre frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables affectant l\u2019agr\u00e9gat R\u00e9sultat d\u2019assurance et frais g\u00e9n\u00e9raux non attribuables (agr\u00e9gat \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb)

\u00a0\u00a0

\u00a0

3. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers

3.1. M\u00e9thodes de transition

La norme IFRS\u00a09 Instruments financiers, rempla\u00e7ant IAS\u00a039, est en vigueur depuis le 1er\u00a0janvier 2018. Toutefois, le Groupe avait appliqu\u00e9 l\u2019exemption temporaire d\u2019IFRS\u00a09 offerte pour ses entit\u00e9s d\u2019assurance et entit\u00e9s dont les activit\u00e9s sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019assurance (entit\u00e9s de services, fonds consolid\u00e9s). Par cons\u00e9quent, le Groupe applique IFRS\u00a09 pour la premi\u00e8re fois le 1er\u00a0janvier 2023, sans donn\u00e9es retrait\u00e9es pour les p\u00e9riodes comparatives, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme.

Concernant les entit\u00e9s d\u2019affacturage, IFRS\u00a09 est d\u00e9j\u00e0 appliqu\u00e9e depuis 2018 comme requis par la norme.

3.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2023

La norme IFRS\u00a09 affecte la classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers d\u00e9tenus par le Groupe au 1er\u00a0janvier 2023 comme suit\u00a0:

Comme la majorit\u00e9 des actifs financiers du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avant et apr\u00e8s la transition vers IFRS\u00a09, les nouvelles exigences de classification n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur le total des capitaux propres du Groupe au 1er\u00a0janvier 2023. Aussi le total des capitaux propres du Groupe n\u2019est-il affect\u00e9 que par les cas de reclassements entre les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation du co\u00fbt amorti et de la juste valeur.

Les nouvelles exigences de d\u00e9pr\u00e9ciation entra\u00eenent pour le Groupe des provisions pour pertes suppl\u00e9mentaires, principalement sur les instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 JVOCI. En revanche, cela n\u2019a pas d\u2019impact sur le total des capitaux propres du Groupe car la perte reconnue est compens\u00e9e par une variation de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur en sens inverse\u00a0; en effet, la reconnaissance des provisions pour pertes ne r\u00e9duit pas la valeur comptable de ces investissements, qui reste \u00e0 leur juste valeur.\u00a0

Synth\u00e8se des reclassements par cat\u00e9gorie

Les tableaux suivants pr\u00e9sentent la synth\u00e8se des reclassements entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 par cat\u00e9gorie d\u2019instruments.

En net de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Trans-
fert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion\u00a0
de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09 via\u00a0
la r\u00e9serve
FTA

Valeur au\u00a0bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0902\u00a0405

-499\u00a0766

-2\u00a0236\u00a0992

-162\u00a0592

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039 au 31/12/22

3\u00a0014\u00a0627

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

476\u00a0714

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

11\u00a0727

\u00a0

11\u00a0727

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

-422

2\u00a0239\u00a0050

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

162\u00a0592

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

32\u00a0596

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09 au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0014\u00a0842

\u00a0

L\u2019\u00e9cart entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 de 216\u00a0milliers d\u2019euros correspond aux obligations qui \u00e9taient pr\u00e9c\u00e9demment classifi\u00e9es en HTM sous IAS\u202f39 et qui sont, sous IFRS\u00a09, classifi\u00e9es\u00a0et donc r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en JV OCI.

En brut\u00a0de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Transfert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-
tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09\u00a0
via la r\u00e9serve FTA

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0940\u00a0981

-505\u00a0747

-2\u00a0236\u00a0992

-195\u00a0188

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

3\u00a0053\u00a0203

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

\u00a0

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

482\u00a0695

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-11\u00a0727

\u00a0

5\u00a0746

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

\u00a0

2\u00a0239\u00a0471

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

195\u00a0188

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

\u00a0

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0015\u00a0264

R\u00e9conciliation entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 et IAS\u00a037 et la perte de cr\u00e9dit attendue en IFRS\u00a09

Ce tableau pr\u00e9sente le d\u00e9tail des effets du changement li\u00e9 \u00e0 l\u2019application de la nouvelle m\u00e9thodologie de d\u00e9pr\u00e9ciation mise en place en application de la norme IFRS\u00a09.

Donn\u00e9e conso

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert\u00a0
vers actifs\u00a0
au co\u00fbt\u00a0
amorti

Transfert vers d\u00e9pr\u00e9cia-
tion des titres de partici-
pations consolid\u00e9s

Retrai-
tement des d\u00e9pr\u00e9cia-
tions au\u00a0
titre d\u2019IFRS\u00a09

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

\u00a0

AFS

-38\u00a0576

5\u00a0981

\u00a0

32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

-38\u00a0576

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

-5\u00a0981

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

5\u00a0981

0

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

-422

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

32\u00a0596

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

D\u00e9pr\u00e9.Titres de participations consolid\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

\u00a0

Instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 reclass\u00e9s en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09

Le Groupe n\u2019a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des reclassements d\u2019instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09 et n\u2019est donc pas concern\u00e9 par cette annexe.

Classement des instruments financiers et des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation par Bucket

Afin de distinguer les titres concern\u00e9s par l\u2019une ou l\u2019autre m\u00e9thodologie de calcul des ECL, la norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit trois diff\u00e9rents Buckets\u00a0:

Un actif est consid\u00e9r\u00e9 comme douteux si un indice objectif de d\u00e9faillance de l\u2019\u00e9metteur est d\u00e9tect\u00e9. Le Groupe consid\u00e8re par exemple comme indice objectif le non-paiement de coupon sur l\u2019une des \u00e9missions de l\u2019\u00e9metteur.

Le Bucket n\u2019est pas fixe dans le temps, un actif financier pourra donc changer de Bucket selon sa sensibilit\u00e9 et son \u00e9volution au risque de cr\u00e9dit. Le changement de Bucket peut ainsi se r\u00e9aliser pour toute am\u00e9lioration ou d\u00e9t\u00e9rioration significative du risque de cr\u00e9dit.

Brut de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0471

2\u00a0200\u00a0687

38\u00a0784

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0771

2\u00a0303\u00a0987

38\u00a0784

0

\u00a0

Provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-422

-318

-103

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 01/01/23

-422

-318

-103

0

\u00a0

Net de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0050

2\u00a0200\u00a0369

38\u00a0681

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0349

2\u00a0303\u00a0669

38\u00a0681

0

\u00a0

\u00a0\u00a0\u00a0

4. Principes et m\u00e9thodes comptables significatifs

4.1. Bases de consolidation

M\u00e9thodes de consolidation

Conform\u00e9ment aux normes IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation dxes \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb, IFRS\u00a010 et IFRS\u00a03 sur les regroupements d\u2019entreprises, certaines participations sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u00e8s lors que leur consolidation ne pr\u00e9sente pas un caract\u00e8re significatif par rapport aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface.

La notion de significativit\u00e9 r\u00e9sulte de la mise en \u0153uvre de seuils et d\u2019une appr\u00e9ciation qualitative de la pertinence de l\u2019apport des entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de Coface. Les principaux seuils applicables sont les suivants\u00a0:

Total bilan\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat technique\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat net\u00a0: +/-\u00a02\u00a0millions d\u2019euros

Par ailleurs, selon la politique du Groupe, toute entit\u00e9 non consolid\u00e9e doit distribuer la totalit\u00e9 de son revenu distribuable sauf contrainte r\u00e9glementaire et/ou \u00e9l\u00e9ments exceptionnels.

Les participations sont consolid\u00e9es\u00a0:

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

Selon IFRS\u00a010, le contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 s\u2019analyse au travers de trois crit\u00e8res cumulatifs\u00a0: le pouvoir sur les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9, l\u2019exposition aux rendements variables de l\u2019entit\u00e9 et le pouvoir d\u2019influencer sur les rendements variables obtenus de l\u2019entit\u00e9. L\u2019analyse des entit\u00e9s ad hoc du Groupe Coface est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.

\u00a0\u00a0

Op\u00e9rations internes entre soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es

Les op\u00e9rations r\u00e9ciproques significatives font l\u2019objet d\u2019une \u00e9limination au bilan et au compte de r\u00e9sultat.

Date de cl\u00f4ture et dur\u00e9e des exercices

Les comptes sont arr\u00eat\u00e9s le 31\u00a0d\u00e9cembre de chaque ann\u00e9e et les exercices ont une dur\u00e9e de 12\u00a0mois.

\u00a0\u00a0\u00a0

4.2. Devises \u00e9trang\u00e8res

Conversion des transactions en devises

Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a021, \u00e0 la comptabilisation initiale, les transactions effectu\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction\u00a0; les entit\u00e9s utilisent g\u00e9n\u00e9ralement le cours de cl\u00f4ture du mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de la transaction qui est consid\u00e9r\u00e9 comme une valeur approch\u00e9e du cours \u00e0 la date de transaction en l\u2019absence de fluctuations significatives.

\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture\u00a0:

Les gains et pertes de change sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat au sein de l\u2019agr\u00e9gat du r\u00e9sultat financier net. Toutefois, ceux concernant les \u00e9l\u00e9ments suivants sont reconnus en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (OCI)\u00a0:

Conversion des comptes des filiales et succursales \u00e9trang\u00e8res

Les comptes consolid\u00e9s de Coface sont \u00e9tablis en euros. Les bilans des filiales \u00e9trang\u00e8res dont la devise fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis en euros au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception du capital et des r\u00e9serves convertis au cours historique. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont port\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.

Les postes du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours de change moyen de la p\u00e9riode, qui est une valeur approch\u00e9e du cours \u00e0 la date de transaction en l\u2019absence de fluctuations significatives (IAS\u00a021.40). La diff\u00e9rence de valorisation du r\u00e9sultat de l\u2019exercice entre le taux de change moyen et le taux de cl\u00f4ture appliqu\u00e9 au bilan est \u00e9galement port\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.

\u00a0

\u00c9conomies hyperinflationnistes

Le Groupe applique la norme IAS\u00a029 \u00ab\u00a0Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes\u00a0\u00bb au titre de ses activit\u00e9s en Argentine en Peso argentin (requise depuis 2018) et en Turquie en Livre turque (requise depuis 2022).

Du fait de son activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit principalement effectu\u00e9e en dollar am\u00e9ricain, la succursale en Argentine utilise d\u00e9sormais cette monnaie comme devise fonctionnelle. Aussi, la norme IAS\u00a029 ne s\u2019applique pas \u00e0 cette activit\u00e9, repr\u00e9sentant 1% du chiffre d'affaires du Groupe.

\u00a0

4.3. Information sectorielle

Le Groupe Coface applique la norme IFRS\u00a08 qui pr\u00e9voit la pr\u00e9sentation d\u2019une information sectorielle fond\u00e9e sur l\u2019organisation du Groupe telle qu\u2019utilis\u00e9e par le management pour l\u2019allocation des ressources et la mesure des performances.

Aussi, l\u2019information sectorielle utilis\u00e9e par le management correspond aux r\u00e9gions suivantes\u00a0:

Aucun regroupement de secteur op\u00e9rationnel n\u2019a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour les besoins de l\u2019information sectorielle publi\u00e9e.

La segmentation sectorielle g\u00e9ographique correspond au pays de facturation.

\u00a0

4.4. Provisions techniques d\u2019assurance et de r\u00e9assurance
Identification des contrats dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a017

IFRS\u00a017 \u00e9tablit les principes de comptabilisation, d\u2019\u00e9valuation, de pr\u00e9sentation et d\u2019information des contrats d\u2019assurance \u00e9mis, des contrats de r\u00e9assurance \u00e9mis et d\u00e9tenus et des contrats d\u2019investissement avec participation discr\u00e9tionnaire, \u00e0 condition que des contrats d\u2019assurance soient \u00e9galement \u00e9mis.

Le Groupe couvre les risques pr\u00e9vus aux polices d\u2019assurance suivantes\u00a0: assurance-cr\u00e9dit (court terme), Single Risk(4)\u00a0et cautionnement (moyen terme). Le cautionnement ne constitue pas un produit d\u2019assurance-cr\u00e9dit car il repr\u00e9sente une nature de risque diff\u00e9rente (en termes de sous-jacent et de dur\u00e9e du risque) mais il r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition du contrat d\u2019assurance donn\u00e9e par la norme IFRS\u00a017.

Lors de l\u2019identification des contrats entrant dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a017, le Groupe doit, dans certains cas, \u00e9valuer si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats doit \u00eatre trait\u00e9 comme un contrat unique et si les composantes des biens et services doivent \u00eatre s\u00e9par\u00e9es et comptabilis\u00e9es selon une autre norme.

L\u2019analyse de l\u2019ensemble des contrats d\u2019assurance de Coface permet de conclure qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a017 pour les revenus li\u00e9s aux primes assurantielles.

Niveau d\u2019agr\u00e9gation

La norme requiert un niveau de granularit\u00e9 plus d\u00e9taill\u00e9 dans les calculs puisqu\u2019elle exige des estimations par groupe de contrats, sans classer les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d\u2019un an\u00a0d\u2019intervalle dans le m\u00eame groupe \u2013 cohortes annuelles.

Le \u00ab\u00a0carve-out\u00a0\u00bb optionnel introduit par la Commission europ\u00e9enne et permettant de renoncer \u00e0 l\u2019exigence de cohorte annuelle pour les contrats d\u2019assurance-vie, ne s\u2019applique pas au Groupe car aucune activit\u00e9 n\u2019est \u00e9ligible.

Les groupes de contrats sont d\u00e9termin\u00e9s en identifiant d\u2019abord des portefeuilles de contrats, chacun comprenant des contrats soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Coface a d\u00e9fini 3 portefeuilles\u00a0: la ligne m\u00e9tier assurance-cr\u00e9dit, la ligne m\u00e9tier Single Risk et la ligne m\u00e9tier caution.

Chaque portefeuille est ensuite divis\u00e9 en cohortes annuelles (c\u2019est-\u00e0-dire par ann\u00e9e de souscription) et chaque cohorte annuelle en deux groupes\u00a0:

De plus, IFRS\u00a017 pr\u00e9cise qu\u2019une entit\u00e9 est autoris\u00e9e \u00e0 subdiviser les groupes afin d\u2019\u00e9valuer leur rentabilit\u00e9. Coface a d\u00e9fini 15 groupes de contrats en assurance-cr\u00e9dit principalement sur la base de ses zones g\u00e9ographiques, 1 groupe de contrats en Single Risk et 1 groupe de contrats en caution.

Quant aux contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus, la granularit\u00e9 repose sur les trait\u00e9s de r\u00e9assurance.

Lorsqu\u2019un contrat est reconnu, il est ajout\u00e9 \u00e0 un groupe de contrats existant ou, si le contrat ne remplit pas les conditions pour \u00eatre inclus dans un groupe existant, il forme un nouveau groupe auquel de futurs contrats peuvent \u00eatre ajout\u00e9s.

Fronti\u00e8re des contrats

Selon la norme IFRS\u00a017, l\u2019\u00e9valuation d\u2019un groupe de contrats comprend tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur du p\u00e9rim\u00e8tre de chaque contrat du Groupe. La p\u00e9riode couverte par les primes incluses dans les fronti\u00e8res du contrat est la \u00ab\u00a0p\u00e9riode de couverture\u00a0\u00bb.

Le Groupe consid\u00e8re que les exigences relatives aux fronti\u00e8res du contrat d\u2019assurance sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019obligation substantielle de fournir un service, \u00e0 la capacit\u00e9 pratique de r\u00e9\u00e9valuer les risques des assur\u00e9s au niveau de chaque contrat et que celles relatives aux fronti\u00e8res du contrat de r\u00e9assurance sont li\u00e9es \u00e0 la capacit\u00e9 pratique pour le r\u00e9assureur de mettre fin \u00e0 la couverture de r\u00e9assurance. Selon ces exigences, IFRS\u00a017 n\u2019impacte pas la nature des flux de tr\u00e9sorerie du Groupe \u00e0 inclure dans l\u2019\u00e9valuation des contrats existants comptabilis\u00e9s par rapport \u00e0 IFRS\u00a04.

Les contrats on\u00e9reux sont comptabilis\u00e9s d\u00e8s que le Groupe est engag\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation, et ce, m\u00eame si les primes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 per\u00e7ues.

\u00a0

P\u00e9riode de couverture

La p\u00e9riode de couverture est d\u00e9finie comme la p\u00e9riode durant laquelle l\u2019entit\u00e9 couvre les \u00e9v\u00e9nements assur\u00e9s. La norme IFRS\u00a017 d\u00e9finit un \u00e9v\u00e9nement assur\u00e9 comme un \u00ab\u00a0\u00e9v\u00e9nement futur incertain couvert par un contrat s\u2019assurance qui cr\u00e9e un risque d\u2019assurance\u00a0\u00bb. Le Groupe a d\u00e9fini la p\u00e9riode de couverture pour la ligne m\u00e9tier assurance-cr\u00e9dit comme la p\u00e9riode allant du d\u00e9but de la police d\u2019assurance jusqu\u2019\u00e0 la date potentielle de d\u00e9faut du d\u00e9biteur envers l\u2019assur\u00e9. \u00c0 ce titre, la date de d\u00e9faut a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie comme le d\u00e9lai maximum de cr\u00e9dit indiqu\u00e9 au contrat.

Un contrat d\u2019assurance \u00e9mis par le Groupe est reconnu au plus t\u00f4t\u00a0\u00e0\u00a0:

Un contrat d\u2019assurance acquis lors d\u2019un transfert de contrats ou d\u2019un regroupement d\u2019entreprises est reconnu \u00e0 la date d\u2019acquisition.

Mod\u00e8le comptable

Selon IFRS\u00a017, les contrats sont \u00e9valu\u00e9s selon un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation en valeur courante o\u00f9 le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral s\u2019appuie sur une approche dite par bloc, \u00ab\u00a0Building Block Approach ou BBA\u00a0\u00bb\u00a0(5)\u00a0comprenant\u00a0:

\u00c0 la fin de chaque p\u00e9riode de reporting ult\u00e9rieure, la valeur comptable d\u2019un groupe de contrats d\u2019assurance est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e pour correspondre \u00e0 la somme\u00a0:

En outre, un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation simplifi\u00e9 appel\u00e9 m\u00e9thode de la r\u00e9partition des primes (PAA) est autoris\u00e9 pour l\u2019\u00e9valuation du passif au titre de la couverture restante s\u2019il fournit une \u00e9valuation qui n\u2019est pas mat\u00e9riellement diff\u00e9rente du mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral ou si la p\u00e9riode de couverture est d\u2019un an ou moins.

Le Groupe applique la PAA \u00e0 tous les portefeuilles d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, dont l\u2019assurance-cr\u00e9dit repr\u00e9sente la majeure partie de ses activit\u00e9s, car l\u2019\u00e9valuation du passif au titre de la couverture restante qui en r\u00e9sulte n\u2019est pas mat\u00e9riellement diff\u00e9rente du r\u00e9sultat de l\u2019application du mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral.

Avec l\u2019approche simplifi\u00e9e bas\u00e9e sur l\u2019allocation des primes (PAA), le passif au titre de la couverture restante correspond au montant de primes, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 la date de comptabilisation initiale, diminu\u00e9 des frais d\u2019acquisition et des montants d\u00e9j\u00e0 reconnus en r\u00e9sultat avant la date de cl\u00f4ture. Aussi, en PAA, le passif au titre de la couverture restante ne comprend pas de marge sur services contractuels (CSM). En outre, comme le permet la norme, les primes re\u00e7ues ont \u00e9t\u00e9 approxim\u00e9es comme les primes \u00e9mises diminu\u00e9es des cr\u00e9ances et des dettes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance li\u00e9es aux primes.

Le Groupe amortit les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition attribuables d\u2019assurance. Ces frais incluent les commissions d\u2019acquisition\u00a0pay\u00e9es aux interm\u00e9diaires (courtiers, agents, c\u00e9dantes) et les autres frais d\u2019acquisition attribuables aux contrats et sont r\u00e9partis sur la p\u00e9riode de couverture selon la m\u00eame r\u00e8gle que la provision pour primes non acquises. L\u2019amortissement est lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de la p\u00e9riode de couverture.

Comme le requiert IFRS\u00a017, la part des frais d\u2019acquisition report\u00e9s est d\u00e9sormais inscrite en d\u00e9duction du passif du bilan dans le poste \u00ab\u00a0passif au titre de la couverture restante\u00a0\u00bb inclus dans les \u00ab\u00a0passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis\u00a0\u00bb. La variation des frais d\u2019acquisition report\u00e9s de la p\u00e9riode est comprise dans les frais d\u2019acquisition attribuables au compte de r\u00e9sultat.

Par la suite, la valeur comptable du passif au titre de la couverture restante est augment\u00e9e de toute autre prime re\u00e7ue et diminu\u00e9e du montant comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat pour les services fournis. Si, \u00e0 tout moment avant et pendant la p\u00e9riode de couverture, les faits et les circonstances, par exemple une d\u00e9rive de la sinistralit\u00e9, indiquent qu\u2019un groupe de contrats est ou devient on\u00e9reux, le Groupe comptabilisera une perte en r\u00e9sultat et augmentera le passif au titre de la couverture restante d\u2019une composante de perte. Parall\u00e8lement, au titre des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus, une composante de perte c\u00e9d\u00e9e aux r\u00e9assureurs sera comptabilis\u00e9e.

La valeur comptable du passif au titre de la couverture restante n\u2019est pas ajust\u00e9e pour refl\u00e9ter la valeur temps de l\u2019argent et l\u2019effet du risque financier car, au moment de la comptabilisation initiale, le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que le temps qui s\u2019\u00e9coule, pour chaque partie de la couverture, entre le moment o\u00f9 elle fournit la partie de la couverture en question et la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de la prime qui s\u2019y rattache n\u2019exc\u00e8de pas un an.

Le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral reste applicable pour l\u2019\u00e9valuation des sinistres encourus. Les flux de tr\u00e9sorerie futurs sont actualis\u00e9s \u00e0 taux courant.

Les hypoth\u00e8ses retenues pour \u00e9valuer le Best Estimate des trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus sont coh\u00e9rentes avec celles retenues pour \u00e9valuer le Best Estimate au titre des groupes de contrats d\u2019assurance directe et d\u2019acceptation sous-jacents. Le Best Estimate doit \u00e9galement inclure l\u2019effet du risque de non-ex\u00e9cution de la part de l\u2019\u00e9metteur du trait\u00e9 de r\u00e9assurance que Coface consid\u00e8re comme non mat\u00e9riel.

Pr\u00e9sentation

IFRS\u00a017 modifie consid\u00e9rablement la fa\u00e7on dont les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance sont pr\u00e9sent\u00e9s et communiqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.

Selon la norme IFRS\u00a017, les portefeuilles de contrats d\u2019assurance qui sont des actifs et ceux qui sont des passifs, et les portefeuilles de contrats de r\u00e9assurance qui sont des actifs et ceux qui sont des passifs, sont pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Tous les droits et obligations d\u00e9coulant d\u2019un portefeuille de contrats sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une base nette\u00a0; par cons\u00e9quent, les soldes tels que les cr\u00e9ances et dettes d\u2019assurance et les pr\u00eats aux assur\u00e9s ne sont plus pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Tout actif ou passif comptabilis\u00e9 pour les flux de tr\u00e9sorerie survenant avant la comptabilisation du groupe de contrats correspondant (y compris tout actif pour les flux de tr\u00e9sorerie d\u2019acquisition d\u2019assurance) est \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9 dans le m\u00eame poste que les portefeuilles de contrats correspondants.

Suite \u00e0 l\u2019option donn\u00e9e par l\u2019IFRIC de comptabiliser les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir des interm\u00e9diaires selon IFRS\u00a017 ou selon IFRS\u00a09 (cf.\u00a0IASB Finalisation agenda d\u00e9cision October 2023), Coface a maintenu leur comptabilisation selon IFRS\u00a017.

En termes de pr\u00e9sentation, les diff\u00e9rents produits et charges des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance sont d\u00e9compos\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat entre\u00a0:

La pr\u00e9sentation s\u00e9par\u00e9e des r\u00e9sultats de souscription et des r\u00e9sultats financiers selon les normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 (cf.\u00a0\u00a73. Application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers) apporte une transparence accrue sur les sources de b\u00e9n\u00e9fices et la qualit\u00e9 des revenus.

R\u00e9sultat des services d\u2019assurance

Le r\u00e9sultat des services d\u2019assurance est constitu\u00e9 des produits d\u2019assurance et des charges d\u2019assurance.

Produits des activit\u00e9s d\u2019assurance

Les produits d\u2019assurance remplacent l\u2019indicateur de primes brutes d\u2019assurance pr\u00e9sent\u00e9 auparavant.

Pour les contrats \u00e9valu\u00e9s en PAA, le produit d\u2019assurance est comptabilis\u00e9 sur la base d\u2019une affectation des primes attendus \u00e0 chaque p\u00e9riode de couverture, qui est fond\u00e9e sur le passage du temps. Il est constitu\u00e9 des primes brutes \u00e9mises, nettes des ristournes de primes, et de la variation des provisions pour primes non acquises.

Primes brutes \u00e9mises

Les primes brutes \u00e9mises correspondent aux primes factur\u00e9es hors taxes, nettes d\u2019annulation. Elles incluent une estimation des primes \u00e0 \u00e9mettre pour la partie acquise \u00e0 l\u2019exercice et une estimation des primes \u00e0 annuler post\u00e9rieurement \u00e0 la cl\u00f4ture. Cette estimation des primes \u00e0 \u00e9mettre comprend des primes n\u00e9goci\u00e9es mais non encore factur\u00e9es ainsi que des ajustements de primes correspondants \u00e0 la diff\u00e9rence entre les minima de primes et les primes d\u00e9finitives. Elle inclut \u00e9galement les al\u00e9as de conjoncture li\u00e9s aux \u00e9missions de primes de fin d\u2019ann\u00e9e.

Les primes factur\u00e9es sont principalement assises sur le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 par les assur\u00e9s du Groupe ou sur l\u2019encours de leur risque clients, lui-m\u00eame fonction du chiffre d\u2019affaires. Les primes sont par cons\u00e9quent directement tributaires du volume des ventes r\u00e9alis\u00e9 dans les pays o\u00f9 le Groupe est pr\u00e9sent.

Conform\u00e9ment aux exigences de la norme IFRS\u00a017, les commissions vers\u00e9es aux c\u00e9dantes (partenaires externes) sont trait\u00e9es comme des primes n\u00e9gatives et donc d\u00e9sormais d\u00e9duites du produit d\u2019assurance. Elles sont \u00e9tal\u00e9es selon le m\u00eame rythme que les provisions pour primes non acquises.

Lorsque les commissions sont \u00e0 \u00e9chelle (variation en fonction du niveau de sinistralit\u00e9 accept\u00e9), une estimation de ces commissions est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Ces derni\u00e8res sont trait\u00e9es comme des flux de sinistres et donc restent pr\u00e9sent\u00e9es en charges de prestations des contrats comme sous l\u2019ancienne norme.

Ristournes de primes

Les ristournes de primes regroupent les participations b\u00e9n\u00e9ficiaires, boni et no claims bonus, qui sont des m\u00e9canismes qui pr\u00e9voient de restituer \u00e0 un assur\u00e9 une partie de sa prime en fonction de la rentabilit\u00e9 du contrat. Elles incluent \u00e9galement les malus, qui prennent la forme d\u2019un montant de prime additionnelle \u00e0 facturer aux assur\u00e9s dont la police est d\u00e9ficitaire.

Le poste \u00ab\u00a0Ristourne de primes\u00a0\u00bb inclut des provisions \u00e9tablies sur une estimation des ristournes \u00e0 verser.

Provision pour primes non acquises

La provision pour primes non acquises est calcul\u00e9e au prorata temporis s\u00e9par\u00e9ment pour chaque contrat d\u2019assurance. Elle correspond \u00e0 la partie de la prime restant \u00e0 courir entre la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice et la date de fin de couverture de la prime.

Les exigences d\u2019IFRS\u00a017 visant \u00e0 comptabiliser les produits d\u2019assurance sur la p\u00e9riode de couverture entra\u00eenent une comptabilisation plus lente des produits par rapport \u00e0 la pratique ant\u00e9rieure du Groupe bas\u00e9e sur la dur\u00e9e du contrat.

Charges aff\u00e9rantes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

Les charges qui sont directement li\u00e9es \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat en tant que charges d\u2019assurance, g\u00e9n\u00e9ralement lorsqu\u2019elles sont encourues. Les charges qui ne sont pas directement li\u00e9es \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats seront pr\u00e9sent\u00e9es en dehors du r\u00e9sultat d\u2019assurance.

Les charges d\u2019assurance comprennent les charges de prestation des contrats, les frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables et la provision pour composante on\u00e9reuse.

Charges de prestations des contrats

Les charges de prestation des contrats comprennent les sinistres pay\u00e9s, les variations d\u2019estimation des flux futures (passif au titre des sinistres survenus \u2013 LIC) hors effets financiers, ainsi que l\u2019ajustement au titre du risque non financier.

Sinistres pay\u00e9s\u00a0: Les sinistres pay\u00e9s correspondent aux indemnit\u00e9s vers\u00e9es nettes de r\u00e9cup\u00e9rations encaiss\u00e9es ainsi qu\u2019aux frais engag\u00e9s pour en assurer la gestion.

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0: cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs.

Ajustement au titre du risque non financier\u00a0: cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs.

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables

Les frais d\u2019acquisition attribuables comprennent les commissions d\u2019acquisition et les autres frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables obtenus via l\u2019allocation des frais par activit\u00e9 (cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs).

Provision pour composante on\u00e9reuse

La variation de la composante on\u00e9reuse comprend la nouvelle dotation, l\u2019amortissement et la reprise au titre de la p\u00e9riode.

(cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs).

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

L\u2019ensemble des op\u00e9rations de cessions en r\u00e9assurance sont des op\u00e9rations portant des transferts de risques.

Les cessions en r\u00e9assurance sont comptabilis\u00e9es en conformit\u00e9 avec les termes des diff\u00e9rents trait\u00e9s. La part des cessionnaires dans les provisions techniques est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des provisions techniques inscrites au passif.

Comme le requiert IFRS\u00a017, les fonds re\u00e7us des r\u00e9assureurs figurent d\u00e9sormais \u00e0 l\u2019actif au sein du poste \u00ab\u00a0actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus\u00a0\u00bb.

Les commissions re\u00e7ues des cessionnaires sont calcul\u00e9es sur la base des primes \u00e9mises. Elles font ensuite l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement, selon le m\u00eame rythme que les provisions pour primes non acquises c\u00e9d\u00e9es (les primes non acquises c\u00e9d\u00e9es correspondent aux primes non acquises brutes multipli\u00e9es par le taux de cession).

\u00a0

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance

Selon la norme IFRS\u00a017, les variations de la valeur comptable des groupes de contrats r\u00e9sultant des effets de la valeur temps de l\u2019argent, du risque financier et de leurs variations sont g\u00e9n\u00e9ralement pr\u00e9sent\u00e9es comme des produits ou des charges de financement d\u2019assurance.

Le Groupe applique l\u2019option offerte par l\u2019IFRS\u00a017 de d\u00e9sagr\u00e9ger les charges financi\u00e8res d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les OCI (Other Comprehensive Income). Cette option permet notamment le reclassement en OCI d\u2019une portion des \u00e9carts d\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution provenant de variations sur les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res.

Si le Groupe d\u00e9comptabilise un contrat \u00e0 la suite d\u2019un transfert \u00e0 un tiers ou d\u2019une modification du contrat, tout montant restant des OCI cumul\u00e9s pour le contrat sera reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.

\u00a0\u00a0

4.5. Actifs financiers selon IFRS\u00a09, applicable au 1er\u00a0janvier 2023 pour le portefeuille d\u2019assurance
Classification des actifs financiers

La classification des actifs financiers selon IFRS\u00a09 et qui sont qualifi\u00e9s d\u2019instruments de dette est g\u00e9n\u00e9ralement bas\u00e9e sur la mani\u00e8re dont un actif financier est g\u00e9r\u00e9 (mod\u00e8les d\u2019activit\u00e9 ou business model\u00a0) et sur les caract\u00e9ristiques de ses flux de tr\u00e9sorerie contractuels.

La norme IFRS\u00a09 comprend trois principales cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation pour les actifs financiers \u2013 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, \u00e0 la juste valeur par capitaux propres ult\u00e9rieurement recyclables en r\u00e9sultat (JVOCI)\u00a0\u00a0et \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat (JVR)\u00a0\u2013 et \u00e9limine les anciennes cat\u00e9gories de la norme IAS\u00a039, soit les placements d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, les pr\u00eats et cr\u00e9ances et les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente.

Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR\u00a0:

Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVOCI s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR\u00a0:

Tous les actifs financiers, qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la JVOCI comme d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la JVR. En outre, lors de la comptabilisation initiale, le Groupe peut d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un actif financier qui satisfait par ailleurs aux exigences d\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la JVOCI comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR si cela permet d\u2019\u00e9liminer ou de r\u00e9duire de mani\u00e8re significative un d\u00e9calage comptable qui se produirait autrement.

N\u00e9anmoins, lors de la comptabilisation initiale d\u2019un instrument de capitaux propres qui n\u2019est pas d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, le Groupe peut choisir irr\u00e9vocablement de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 instrument par instrument et induit que les variations de JV comptabilis\u00e9es en OCI ne sont pas recyclables en r\u00e9sultat lorsque l\u2019actif est d\u00e9comptabilis\u00e9, et que seuls les dividendes re\u00e7us font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation distincte en r\u00e9sultat.

D\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0des actifs financiers

M\u00e9thodologie de calcul de l\u2019ECL (Expected Credit Loss ou pertes de cr\u00e9dit attendues)

Sous la norme IFRS\u00a09, les provisions repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues (ECL). Du fait du risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 chaque cr\u00e9ance, les ECL sont \u00e9valu\u00e9s et actualis\u00e9s en fonction d\u2019une probabilit\u00e9 de d\u00e9faut.

Les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation des ECL sont les structures \u00e0 terme de la Probabilit\u00e9 de D\u00e9faut (Probability of Default PD), l\u2019\u00e9valuation de la perte encourue en cas de d\u00e9faut de la part d\u2019une contrepartie (Loss Given Default LGD) et de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faut (Exposure At Default EAD). Les ECL pour les actifs financiers pour lesquels le risque de cr\u00e9dit n\u2019a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis la comptabilisation initiale sont calcul\u00e9s en multipliant la PD sur 12\u00a0mois par les LGD et EAD respectifs et en actualisant le r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les ECL \u00e0 maturit\u00e9 sont calcul\u00e9s en sommant tous les ECL calcul\u00e9s \u00e0 chaque pas annuel entre 1\u00a0an et la date de remboursement final du titre (obtenus en multipliant chaque PD annuelle par les LGD et EAD correspondants, puis en actualisant le r\u00e9sultat).

Pour des raisons de calibration et de mod\u00e9lisation, une segmentation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie sur la base de la zone g\u00e9ographique et du secteur \u00e9conomique des contreparties.

Pour d\u00e9terminer les PD (Probabilit\u00e9 de d\u00e9faut) sur chaque segment, et \u00e0 chaque \u00e9ch\u00e9ance annuelle, le Groupe utilisera les tables de PD d\u00e9riv\u00e9es du score de cr\u00e9dit (DRA) de Coface.

Le LGD (Loss Given Default) est l\u2019ampleur de la perte probable en cas de d\u00e9faut, exprim\u00e9e en pourcentage.

Le Groupe estime les param\u00e8tres de LGD selon la m\u00eame segmentation que pour les PD, sur la base des indemnit\u00e9s historiques et des taux de recouvrement des cr\u00e9ances sur les contreparties en d\u00e9faut.

En cas d\u2019absence de r\u00e9sultats de calibration statistique robustes pour un segment (ratings/secteur/zone g\u00e9ographique) donn\u00e9, cons\u00e9cutif \u00e0 un nombre insuffisant d\u2019occurrences de d\u00e9fauts observ\u00e9s, le Groupe affecte syst\u00e9matiquement \u00e0 ce segment, le taux de LGD le plus d\u00e9favorable parmi ceux des autres segments.

L\u2019EAD repr\u00e9sente l\u2019exposition attendue en cas de d\u00e9faut. Le Groupe d\u00e9duit l\u2019EAD de l\u2019exposition actuelle \u00e0 la contrepartie et des changements potentiels du montant actuel autoris\u00e9 par le contrat, y compris l\u2019amortissement et les remboursements anticip\u00e9s. L\u2019EAD d\u2019un actif financier est sa valeur comptable nette d\u2019amortissement (\u00ab\u00a0co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb) au moment de la d\u00e9faillance.

\u00a0

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Selon IFRS\u00a09, un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IFRS\u00a09 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, mani\u00e8re prospective\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds communs de placements. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IFRS\u00a09. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

\u00a0\u00a0

4.6. Actifs financiers selon IAS\u00a039, applicable jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022

Hors activit\u00e9 de factoring, le Groupe classe ses actifs financiers selon les cat\u00e9gories IAS\u00a039.

Le Groupe classe ses actifs financiers selon les cat\u00e9gories suivantes\u00a0: actifs disponibles \u00e0 la vente, actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00eats et autres cr\u00e9ances.

La date de comptabilisation des actifs financiers retenue par Coface correspond \u00e0 celle de la n\u00e9gociation de ces actifs.

Actifs disponibles \u00e0 la vente (AFS)

Les actifs disponibles \u00e0 la vente sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019acquisition (ci-apr\u00e8s prix d\u2019achat). La diff\u00e9rence entre la juste valeur des titres \u00e0 la date de cl\u00f4ture et leur prix d\u2019achat (diminu\u00e9 de l\u2019amortissement actuariel pour les instruments de dettes) est comptabilis\u00e9e dans le poste \u00ab\u00a0actifs disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb en contrepartie de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation sans effet sur le r\u00e9sultat. Ce poste inclut les titres de participation.

\u00a0

Actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction (Trading)

Les actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La variation de la juste valeur des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction durant la p\u00e9riode est constat\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.

\u00a0

Actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (HTM)

Les actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Les primes et d\u00e9cotes entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti et sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif financier.

\u00a0

Actifs comptabilis\u00e9s selon l\u2019option de juste valeur par r\u00e9sultat

Les modalit\u00e9s de comptabilisation sont identiques \u00e0 celles des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction.

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

Cette cat\u00e9gorie comprend les cr\u00e9ances relatives aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes en garantie des engagements de souscription. Ils figurent au bilan \u00e0 hauteur des montants vers\u00e9s.

Cette cat\u00e9gorie comporte aussi les actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s dont le paiement est d\u00e9termin\u00e9 ou d\u00e9terminable, et qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

Les pr\u00eats et cr\u00e9ances comprennent les d\u00e9p\u00f4ts courts termes dont la maturit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois et inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t.

\u00a0

Juste valeur

Les titres cot\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 leur cours de bourse \u00e0 la date d\u2019inventaire. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est obtenue par l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

\u00a0

Test de d\u00e9pr\u00e9ciation

Les actifs disponibles \u00e0 la vente font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque date d\u2019arr\u00eat\u00e9 comptable. Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019un tel actif et qu\u2019une diminution de la juste valeur de celui-ci a pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres, la perte cumul\u00e9e est extraite des capitaux propres et comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat au niveau de l\u2019agr\u00e9gat du compte de r\u00e9sultat \u00ab\u00a0Produits des placements nets de charges de gestion\u00a0\u00bb.

La d\u00e9tection d\u2019un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte d\u2019une analyse multicrit\u00e8re qui fait intervenir, notamment pour les instruments de dette, le jugement d\u2019expert.

Constitue un indice de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0:

Si la juste valeur d\u2019un instrument class\u00e9 comme disponible \u00e0 la vente augmente au cours d\u2019un exercice ult\u00e9rieur, et si cette augmentation peut \u00eatre objectivement reli\u00e9e \u00e0 un \u00e9v\u00e9nement survenant apr\u00e8s la comptabilisation en r\u00e9sultat de la perte de valeur, les reprises de pertes de valeur\u00a0:

Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur des instruments de capitaux propres aux dates d\u2019arr\u00eat\u00e9s interm\u00e9diaires sont fig\u00e9es dans le r\u00e9sultat et ne peuvent \u00eatre reprises avant la cession des titres conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a010.

\u00a0

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier (IAS\u00a039)\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IAS\u00a039 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, tant de mani\u00e8re prospective que de mani\u00e8re r\u00e9trospective. \u00c0 cet \u00e9gard, les relations de couvertures sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant efficaces lorsque le rapport entre les variations effectives de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est compris entre 80\u00a0% et 125\u00a0%\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds Colombes. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IAS\u00a039. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

\u00a0\u00a0

4.7. Dettes de financement

Ce poste concerne la dette subordonn\u00e9e. Lors de sa comptabilisation initiale, la dette financi\u00e8re a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur sur laquelle ont \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette.

Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette comprennent les honoraires et commissions vers\u00e9s \u00e0 des agents, conseils, courtiers et autres interm\u00e9diaires, les co\u00fbts pr\u00e9lev\u00e9s par les agences r\u00e9glementaires et les bourses de valeurs et les taxes et droits de transfert. Ils n\u2019incluent pas la prime de remboursement ou d\u2019\u00e9mission d\u2019une dette, les co\u00fbts de financement et les co\u00fbts internes administratifs ou les frais de si\u00e8ge.

Apr\u00e8s son \u00e9valuation initiale, la dette est valoris\u00e9e au co\u00fbt amorti, d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Ce co\u00fbt amorti correspond\u00a0:

Les primes et d\u00e9cotes n\u2019entrent pas dans le co\u00fbt initial d\u2019un passif financier. Toutefois, elles entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti\u00a0et seront donc constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e du passif financier. Les primes et d\u00e9cotes viennent ainsi modifier le co\u00fbt amorti du passif financier au fur et \u00e0 mesure de leur amortissement.

\u00a0\u00a0

4.8. Autres activit\u00e9s

Activit\u00e9 de services

La norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb s\u2019applique pour les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de vente de l\u2019information et de recouvrement de cr\u00e9ances.

Les produits sont comptabilis\u00e9s lorsque l\u2019entreprise a transf\u00e9r\u00e9 les risques et avantages importants inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 des biens, qu\u2019il est probable que les avantages \u00e9conomiques iront \u00e0 l\u2019acqu\u00e9reur et que le montant des produits ainsi que des co\u00fbts encourus ou \u00e0 encourir concernant la transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable.

\u00a0

Activit\u00e9 d\u2019affacturage

Cr\u00e9ances d\u2019affacturage

Les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de factoring appliquent la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb pour le classement et l\u2019\u00e9valuation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage. Un instrument financier est un contrat qui donne lieu \u00e0 la fois \u00e0 un actif financier pour une entreprise (droit contractuel de recevoir d\u2019une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier) et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres pour une autre entreprise (obligation contractuelle consistant \u00e0 remettre \u00e0 une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un actif financier).

Les cr\u00e9ances commerciales sont class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie des \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale \u00e0 la juste valeur, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La commission de financement est \u00e9tal\u00e9e sur la dur\u00e9e des op\u00e9rations d\u2019affacturage ce qui \u00e9quivaut \u00e0 une int\u00e9gration de cette commission dans le TIE, compte tenu de leur caract\u00e8re court terme.

Les cr\u00e9ances d\u2019affacturage sont repr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan pour la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances non recouvr\u00e9es \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. Elles sont comptabilis\u00e9es pour leur valeur nominale, correspondant au montant des factures c\u00e9d\u00e9es, toutes taxes comprises, par les adh\u00e9rents.

Deux cat\u00e9gories de provisions sont enregistr\u00e9es et viennent s\u2019inscrire en diminution des cr\u00e9ances d\u2019affacturage\u00a0:

La m\u00e9thodologie de calcul des d\u00e9pr\u00e9ciations (perte attendue ou ECL \u00ab\u00a0Expected Credit Loss\u00a0\u00bb) est identique \u00e0 celle utilis\u00e9e pour les d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs financiers (cf.\u00a04.5 Actifs financiers selon IFRS\u00a09) et est applicable pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage depuis le 1er\u00a0janvier 2018.

La valeur nette comptable des cr\u00e9ances d\u2019affacturage est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 dans le poste \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s\u00a0\u00bb.

\u00a0\u00a0

Ressources des activit\u00e9s bancaires

Ce poste comprend\u00a0:

\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction directs. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0

4.9. Autre information publi\u00e9e\u00a0: Le chiffre d\u2019affaires et les frais g\u00e9n\u00e9raux consolid\u00e9s

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9

Bien que la norme IFRS\u00a017 ne le requi\u00e8re pas, l\u2019indicateur du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe comprenant les revenus d\u2019assurance, de service et d\u2019affacturage est maintenu au sein des annexes aux comptes consolid\u00e9s du Groupe.

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 se compose\u00a0d\u00e9sormais\u00a0:

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 est suivi par pays de facturation (le pays de facturation \u00e9tant le pays de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettant la facturation pour les affaires directes et le pays de la c\u00e9dante pour les affaires accept\u00e9es).

\u00a0\u00a0

Les frais g\u00e9n\u00e9raux consolid\u00e9s

L\u2019indicateur des frais g\u00e9n\u00e9raux consolid\u00e9s du Groupe est \u00e9galement maintenu au sein des annexes aux comptes consolid\u00e9s du Groupe.

Suite \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a017, ils se composent\u00a0d\u00e9sormais\u00a0:

\u00a0\u00a0

4.10. Autres produits op\u00e9rationnels et autres charges op\u00e9rationnelles

Conform\u00e9ment \u00e0 la recommandation n\u00b0\u00a02013-03 de l\u2019ANC, les rubriques \u00ab\u00a0Autres produits op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Autres charges op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb ne sont aliment\u00e9es que dans le cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e9nement majeur intervenu pendant la p\u00e9riode comptable est de nature \u00e0 fausser la lecture de la performance de l\u2019entreprise. Il s\u2019agit donc de produits ou charges en nombre tr\u00e8s limit\u00e9, inhabituels, anormaux et peu fr\u00e9quents \u2013 de montant particuli\u00e8rement significatif \u2013 que Coface souhaite pr\u00e9senter de mani\u00e8re distincte dans le compte de r\u00e9sultat pour faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle courante et pour permettre une meilleure comparabilit\u00e9 des exercices, ceci conform\u00e9ment au principe de pertinence de l\u2019information du \u00ab\u00a0Conceptual Framework\u00a0\u00bb.

Les autres produits op\u00e9rationnels et les autres charges op\u00e9rationnelles sont des \u00e9l\u00e9ments peu nombreux, bien identifi\u00e9s, non r\u00e9currents, significatifs au niveau de la performance consolid\u00e9e.

\u00a0

4.11. Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition

Immobilisations incorporelles

Coface immobilise les frais de d\u00e9veloppement d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies\u00a0:

Les frais de d\u00e9veloppement et les logiciels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en interne sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0; celle-ci ne peut exc\u00e9der quinze ans.

\u00a0

\u00c9carts d\u2019acquisition

En application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition comme\u00a0:

Lorsque la diff\u00e9rence est n\u00e9gative, un profit au titre de l\u2019acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat.

Si de nouvelles informations conduisent, dans les 12\u00a0mois suivant l\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, \u00e0 une nouvelle appr\u00e9ciation des valeurs fix\u00e9es lors de l\u2019entr\u00e9e dans le bilan consolid\u00e9, celles-ci sont modifi\u00e9es. Il en d\u00e9coule automatiquement une modification de la valeur brute de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.

L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est affect\u00e9, \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 un ou plusieurs groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l\u2019acquisition. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est non amortissable, mais reste soumis \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, effectu\u00e9s chaque ann\u00e9e et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019intervenir (IAS\u00a036.10). Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019effectue par comparaison entre la valeur nette comptable du groupe d\u2019UGT (valeur comprenant l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition) et sa valeur recouvrable, correspondant au plus \u00e9lev\u00e9 de la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie et de la valeur d\u2019utilit\u00e9 r\u00e9sultant de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

Tests sur les \u00e9carts d\u2019acquisition et\u00a0les\u00a0actifs incorporels

En application de la norme IAS\u00a036, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en regroupant les entit\u00e9s strat\u00e9giques du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe Coface par UGT.

Le groupe d\u2019UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs (autres UGT). La norme IAS\u00a036.80 d\u00e9finit que les \u00e9carts d\u2019acquisition d\u00e9gag\u00e9s dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doivent \u00eatre affect\u00e9s, \u00e0 compter de la date du regroupement, aux groupes d\u2019UGT de l\u2019acqu\u00e9reur ou aux groupes d\u2019UGT qui sont cens\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficier des synergies issues de l\u2019op\u00e9ration.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 des groupes d\u2019UGT qui refl\u00e8tent le d\u00e9coupage utilis\u00e9 par le management dans sa gestion op\u00e9rationnelle.

Les 7 groupes d\u2019UGT sont les suivants\u00a0:

M\u00e9thode de valorisation des groupes d\u2019UGT et tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition

Les \u00e9carts d\u2019acquisition existants sont affect\u00e9s \u00e0 chaque groupe d\u2019UGT de fa\u00e7on \u00e0 pouvoir \u00eatre test\u00e9s. Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 chaque fois qu\u2019un indicateur objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation met en exergue l\u2019existence d\u2019un tel risque, et en tout \u00e9tat de cause au minimum une fois par an.

Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition se fait ainsi en testant le groupe UGT \u00e0 laquelle les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s.

Si la valeur comptable du groupe d\u2019UGT exc\u00e8de la valeur recouvrable, il convient de reconna\u00eetre la perte de valeur correspondante\u00a0:

La valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019actualisation des flux futurs.

M\u00e9thode utilis\u00e9e pour valoriser les entit\u00e9s
Valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0: actualisation des flux de tr\u00e9sorerie disponibles

Les flux de tr\u00e9sorerie attendus ressortent des business plans \u00e0 trois ans pr\u00e9par\u00e9s par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles dans le cadre de la proc\u00e9dure budg\u00e9taire et valid\u00e9s par le management du Groupe Coface.

Ces pr\u00e9visions se basent sur les performances pass\u00e9es de chaque entit\u00e9 et prennent en compte les hypoth\u00e8ses de d\u00e9veloppement de Coface dans ses diff\u00e9rentes lignes de m\u00e9tier. Coface \u00e9tablit des projections de flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode couverte par les budgets par extrapolation des flux de tr\u00e9sorerie sur deux ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires.

Les hypoth\u00e8ses choisies en termes de taux de croissance, de taux de marge ou de ratios de co\u00fbts et de sinistres tiennent compte de la maturit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9, de l\u2019historique de l\u2019activit\u00e9, des perspectives du march\u00e9 et du pays dans lequel l\u2019entit\u00e9 op\u00e8re.

Coface calcule un taux d\u2019actualisation et un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s.

Juste valeur

Selon cette approche utilis\u00e9e \u00e0 titre informatif, Coface valorise ses soci\u00e9t\u00e9s par application de multiples de r\u00e9sultat net d\u2019une part, de Chiffre d\u2019Affaires (CA) pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, d\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 (ANR) pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances et pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage d\u2019autre part. Les multiples de r\u00e9f\u00e9rence sont issus de comparables boursiers ou de transactions r\u00e9centes, de mani\u00e8re \u00e0 bien prendre en compte la valorisation des actifs par le march\u00e9.

La valorisation par les multiples est obtenue en faisant la moyenne de la valorisation issue du multiple de r\u00e9sultat net, et de celle issue du multiple de CA pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, et d\u2019ANR pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019affacturage.

\u00a0\u00a0

4.12. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur. Les immeubles d\u2019exploitation sont constitu\u00e9s de composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes\u00a0; ces composants sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et amortis lin\u00e9airement selon leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 les composants suivants\u00a0:

Terrain

Non amortissable

Structure close ou couverte

Amortie sur 30\u00a0ans

\u00c9quipement technique

Amorti sur 15\u00a0ans

Am\u00e9nagement int\u00e9rieur

Amorti sur 10\u00a0ans

\u00a0

Les actifs immobiliers financ\u00e9s au moyen de contrats de cr\u00e9dit-bail sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s comme s\u2019ils avaient \u00e9t\u00e9 acquis directement par endettement financier.

Si la valeur de march\u00e9 de l\u2019immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e.

\u00a0\u00a0

4.13. Avantages au personnel
Provisions pour retraites et autres avantages au personnel

Les salari\u00e9s de Coface b\u00e9n\u00e9ficient dans un certain nombre de pays d\u2019avantages \u00e0 court terme (du type cong\u00e9s pay\u00e9s), d\u2019avantages \u00e0 long terme (du type \u00ab\u00a0m\u00e9dailles du travail\u00a0\u00bb) et d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (du type indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite).

Les avantages \u00e0 court terme sont reconnus dans les dettes des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s de Coface qui les octroient.

Les autres avantages (avantages \u00e0 long terme et avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi) font l\u2019objet de modalit\u00e9s diff\u00e9rentes de couverture d\u00e9finies ci-apr\u00e8s\u00a0:

Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, Coface inscrit au bilan, sous forme de provision, le montant correspondant \u00e0 ses engagements en mati\u00e8re principalement\u00a0:

Sur la base des r\u00e8glements internes de chaque r\u00e9gime et dans chacun des pays concern\u00e9s, des actuaires ind\u00e9pendants calculent\u00a0:

\u00a0\u00a0

Stock-options

Selon la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb qui d\u00e9finit notamment l\u2019\u00e9valuation et la comptabilisation des stocks-options, les options sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019octroi. Pour cette \u00e9valuation, le Groupe applique le mod\u00e8le de valorisation Black and Scholes. Les \u00e9volutions de valeur post\u00e9rieures \u00e0 la date d\u2019octroi sont sans incidence sur cette \u00e9valuation initiale.

La valeur des options est fonction de leur dur\u00e9e de vie attendue, que le Groupe estime correspondre \u00e0 leur p\u00e9riode d\u2019indisponibilit\u00e9 fiscale. Cette valeur est enregistr\u00e9e en charges de personnel lin\u00e9airement, \u00e0 compter de la date d\u2019octroi, sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, avec une contrepartie directe en capitaux propres.

Dans le cadre de son introduction en bourse, le Groupe Coface a attribu\u00e9 \u00e0 certains b\u00e9n\u00e9ficiaires (salari\u00e9s de filiales de COFACE\u00a0SA) des actions gratuites (cf.\u00a0note\u00a09).

En application des dispositions de la norme IFRS\u00a02, seuls les plans accord\u00e9s apr\u00e8s le 7\u00a0novembre 2002 et dont les droits n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 acquis au 1er\u00a0janvier 2005 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s en charges de personnel

\u00a0

4.14. Imp\u00f4ts

La charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.

Imp\u00f4t exigible

L\u2019imp\u00f4t exigible est calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur dans chaque pays o\u00f9 les r\u00e9sultats sont imposables.

La maison m\u00e8re COFACE\u00a0SA et ses filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues \u00e0 plus de 95\u00a0% (Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur, Cofinpar, Cogeri et Fimipar) consolident leurs r\u00e9sultats fiscaux via un r\u00e9gime d\u2019int\u00e9gration fiscale depuis 2015.

Impot diff\u00e9r\u00e9

Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif dans les comptes consolid\u00e9s, et celles retenues pour la d\u00e9termination du r\u00e9sultat fiscal, donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.

Les dettes et les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9es en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t qui sera en vigueur \u00e0 la date probable de reversement des diff\u00e9rences concern\u00e9es\u00a0; ou \u00e0 d\u00e9faut, en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t en vigueur \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes.

Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables permettront d\u2019absorber les diff\u00e9rences temporelles et les d\u00e9ficits reportables sur un horizon raisonnable.

Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s ne sont compens\u00e9s que si certains crit\u00e8res sont remplis.

Nouvelles \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb

Les \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb (commun\u00e9ment d\u00e9sign\u00e9es sous l\u2019appellation \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u202f\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb), d\u00e9finies au niveau international par le Cadre Inclusif OCDE/G20 et dont la mise en \u0153uvre est requise en France par la directive (UE) 2022/2523 du conseil du 15\u202fd\u00e9cembre 2022 et transpos\u00e9es en droit fran\u00e7ais par la loi de finance du 29\u00a0d\u00e9cembre 2023 (2023-13-22), ont pour objet de garantir une imposition effective de 15\u00a0%, appr\u00e9ci\u00e9e par juridiction, des groupes d\u2019entreprises ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0millions d\u2019euros.

\u00c0 cette fin, ces groupes doivent d\u00e9terminer, dans chaque juridiction o\u00f9 ils op\u00e8rent, leur taux effectif d\u2019imposition GloBE (lequel se calcule sur la base d\u2019une d\u00e9finition commune d\u2019imp\u00f4ts couverts et d\u2019une base d\u2019imposition d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au r\u00e9sultat comptable retrait\u00e9 de fa\u00e7on uniforme au niveau international) et, si celui-ci se r\u00e9v\u00e8le inf\u00e9rieur au taux minimum, s\u2019acquitter d\u2019un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire.

L\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire sera pr\u00e9lev\u00e9 \u00e0 travers la r\u00e8gle d\u2019inclusion du revenu (pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 1er\u00a0janvier 2024 en pratique). Aussi, ces nouvelles r\u00e8gles GloBE n\u2019ont pas d\u2019impact comptable sur les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.

Modifications d\u2019IAS\u00a012 \u2013 R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier

Dans les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 au titre de Pilier 2 n\u2019est enregistr\u00e9 suite \u00e0 l\u2019application de l\u2019exemption temporaire obligatoire introduite par l\u2019amendement d\u2019IAS\u00a012. L\u2019amendement IAS\u00a012 a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 par l\u2019IASB le 23\u00a0mai 2023, adopt\u00e9 par l\u2019UE le 8\u00a0novembre 2023 et est applicable \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il est estim\u00e9 qu\u2019environ une dizaine de pays ne pourrait pas b\u00e9n\u00e9ficier des mesures de sauvegardes sur un total de 57\u00a0pays dans lesquels Coface est pr\u00e9sent.

Pour ces juridictions, l\u2019impact global d\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire GloBE au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est non significatif aux bornes du Groupe.

\u00a0\u00a0

4.15. Contrats de location

Selon IFRS\u00a016, la d\u00e9finition des contrats de location implique d\u2019une part, l\u2019identification d\u2019un actif et d\u2019autre part, le contr\u00f4le par le preneur du droit d\u2019utilisation de cet actif. Le contr\u00f4le est \u00e9tabli lorsque le preneur d\u00e9tient tout au long de la dur\u00e9e d\u2019utilisation les deux droits suivants\u00a0:

Coface n\u2019exerce qu\u2019une activit\u00e9 de preneur. Pour ce dernier, la norme impose la comptabilisation au bilan de tous les contrats de location sous forme d\u2019un droit d\u2019utilisation sur l\u2019actif lou\u00e9, enregistr\u00e9 dans les immobilisations, et au passif la comptabilisation d\u2019une dette financi\u00e8re au titre des loyers et des autres paiements \u00e0 effectuer pendant la dur\u00e9e de la location. Coface utilise les exemptions pr\u00e9vues par la norme en ne modifiant pas le traitement comptable des contrats de location de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois) ou portant sur des actifs sous-jacents de faible valeur (inf\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0000\u00a0dollars am\u00e9ricains).

Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement, et la dette financi\u00e8re est amortie actuariellement sur la dur\u00e9e du contrat de location. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat relative \u00e0 la dette financi\u00e8re et la charge d\u2019amortissement du droit d\u2019utilisation sont port\u00e9es distinctement au compte de r\u00e9sultat.

\u00a0

4.16. Provisions

Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e, \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice, lorsqu\u2019il existe une obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 envers un tiers \u00e0 cette date, et s\u2019il est probable ou certain, \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, qu\u2019elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de tiers, repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques n\u00e9cessaires pour r\u00e9gler l\u2019obligation et une estimation fiable du montant de l\u2019obligation.

Elles font l\u2019objet d\u2019une actualisation dans le cas o\u00f9 l\u2019impact s\u2019av\u00e8re significatif.

Les provisions pour risques et charges incluent les provisions pour risques fiscaux (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat), pour litiges avec des tiers et sur les locaux vacants. Ces provisions font l\u2019objet d\u2019une revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture.

La provision pour locaux vacants est calcul\u00e9e en tenant compte des loyers futurs que la Soci\u00e9t\u00e9 est engag\u00e9e \u00e0 payer jusqu\u2019\u00e0 la fin du bail, desquels sont d\u00e9duits les produits futurs attendus au titre d\u2019\u00e9ventuelles sous-locations.

\u00a0\u00a0

4.17. Parties li\u00e9es

Une partie li\u00e9e est une personne ou une entit\u00e9 qui est li\u00e9e \u00e0 l\u2019entit\u00e9 qui pr\u00e9pare ses \u00e9tats financiers (d\u00e9nomm\u00e9e \u00ab\u00a0l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9sentant les \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb sous\u00a0IAS\u00a024).

\u00a0

4.18. Jugements et estimations significatifs

Synth\u00e8se des principaux postes du bilan

Les principaux postes du bilan donnant lieu \u00e0 une estimation par le management sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-apr\u00e8s\u00a0:

\u00a0

Estimation

Notes

Nature de l\u2019information demand\u00e9e

D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition

1

Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e lorsque la valeur recouvrable, d\u00e9termin\u00e9e comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable.

La valeur d\u2019utilit\u00e9 des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie est \u00e9tablie sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses de co\u00fbt du capital, de taux de croissance \u00e0 long terme et du ratio de sinistres \u00e0 primes (loss ratio).

D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

4

Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances d\u2019affacturage incluent une partie calcul\u00e9e selon les pertes de cr\u00e9dit attendues (IFRS\u00a09)

Provision pour primes acquises non \u00e9mises (composante de la provision pour couverture restante LRC)

15\u202f; 19

Elle est \u00e9tablie sur la base d\u2019une estimation du montant des primes attendues sur la p\u00e9riode diminu\u00e9e des primes comptabilis\u00e9es.

Provision pour ristournes de primes\u00a0
(composante de la provision pour couverture restante ou LRC)

15\u202f; 19

Elle est \u00e9tablie sur la base d\u2019une estimation du montant des ristournes de primes \u00e0 verser aux assur\u00e9s selon les modalit\u00e9s de la police souscrite.

Estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0
(composante de la provision pour sinistres survenus ou LIC)\u00a0; cf.\u00a0\u00a7 ci dessous

15\u00a0; 38

Elle est calcul\u00e9e sur une base statistique correspondant \u00e0 la meilleure estimation du montant final de sinistres qui sera r\u00e9gl\u00e9 apr\u00e8s extinction du risque et apr\u00e8s toute action de recouvrement.

Ajustement au titre du risque non financier (composante de la provision pour sinistres survenus ou LIC)\u00a0; cf.\u00a0\u00a7 ci dessous

15\u00a0; 38

Il est d\u00e9termin\u00e9 pour refl\u00e9ter la compensation que le Groupe exigerait pour supporter le risque non financier et son degr\u00e9 d\u2019aversion au risque. Il est d\u00e9termin\u00e9 en utilisant la technique du niveau de confiance.

Engagements de retraite

11\u202f; 12

Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019, les engagements de retraite sont \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on actuarielle en fonction des hypoth\u00e8ses du Groupe.

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques d\u2019assurance

Les contrats g\u00e9r\u00e9s par les filiales d\u2019assurance du Groupe Coface r\u00e9pondent aux d\u00e9finitions des contrats d\u2019assurance donn\u00e9s par la nouvelle norme IFRS\u00a017\u00a0; ils sont donc \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon cette norme et les principes comptables Groupe d\u00e9crits pr\u00e9c\u00e9demment.

La constitution des provisions techniques d\u2019assurance am\u00e8ne le Groupe Coface \u00e0 r\u00e9aliser des estimations, essentiellement fond\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution de facteurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019assur\u00e9 et \u00e0 son d\u00e9biteur ainsi qu\u2019\u00e0 leur environnement \u00e9conomique, financier, social, r\u00e9glementaire ou encore politique, qui peuvent s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes des observations a posteriori, en particulier si elles affectent simultan\u00e9ment les principaux portefeuilles du Groupe Coface. Le recours \u00e0 ces hypoth\u00e8ses implique un degr\u00e9 \u00e9lev\u00e9 d\u2019appr\u00e9ciation de la part du Groupe Coface, susceptibles d\u2019affecter le niveau de provisionnement et d\u2019avoir en cons\u00e9quence un effet d\u00e9favorable significatif sur la situation financi\u00e8re, les r\u00e9sultats ou la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe Coface.

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs

Pour estimer les flux de tr\u00e9sorerie futurs, le Groupe int\u00e8gre, de mani\u00e8re impartiale, toutes les informations raisonnables et justifiables qui sont disponibles sans co\u00fbt ou effort excessif \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces informations comprennent des donn\u00e9es historiques internes et externes sur les sinistres et autres exp\u00e9riences, mises \u00e0 jour pour refl\u00e9ter les attentes actuelles des \u00e9v\u00e9nements futurs.

Les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs ou \u00ab\u00a0Best estimates\u00a0\u00bb sont calcul\u00e9es en s\u2019appuyant principalement sur la granularit\u00e9 du groupe de contrat mais le segment de provisionnement peut \u00eatre plus pr\u00e9cis si n\u00e9cessaire. Les m\u00e9thodologies actuarielles usuelles sont utilis\u00e9es (m\u00e9thode Bornhuetter-Ferguson pour les deux derni\u00e8res ann\u00e9es de rattachement et Chain Ladder pour les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes). Le d\u00e9tail par entit\u00e9 est calcul\u00e9 via un processus d\u2019allocation.

Les Best estimates futurs refl\u00e8tent l\u2019opinion du Groupe sur les conditions actuelles \u00e0 la date de cl\u00f4ture, dans la mesure o\u00f9 les estimations de toute variable de march\u00e9 pertinente sont coh\u00e9rentes avec les prix du march\u00e9 observables.

Lors de l\u2019estimation des Best estimates, le Groupe prend en compte les attentes actuelles des \u00e9v\u00e9nements futurs qui pourraient affecter ces flux de tr\u00e9sorerie. Cependant, les attentes de changements futurs de la l\u00e9gislation qui modifieraient ou lib\u00e9reraient une obligation actuelle ou cr\u00e9eraient de nouvelles obligations dans le cadre de contrats existants ne sont pas prises en compte tant que le changement de l\u00e9gislation n\u2019est pas mat\u00e9riellement promulgu\u00e9.

Les flux de tr\u00e9sorerie dans les fronti\u00e8res d\u2019un contrat sont ceux qui sont directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution du contrat, y compris ceux pour lesquels le Groupe dispose d\u2019un pouvoir discr\u00e9tionnaire sur leur montant ou leur calendrier. Ils comprennent les paiements aux assur\u00e9s (ou pour leur compte), les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019assurance et les autres co\u00fbts encourus pour l\u2019ex\u00e9cution des contrats. Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019assurance et les autres co\u00fbts encourus pour l\u2019ex\u00e9cution des contrats comprennent \u00e0 la fois les co\u00fbts directs et l\u2019allocation des frais g\u00e9n\u00e9raux fixes et variables.

Les frais g\u00e9n\u00e9raux sont attribu\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019acquisition, aux autres activit\u00e9s d\u2019ex\u00e9cution et aux autres activit\u00e9s au niveau de l\u2019entit\u00e9 locale en utilisant des techniques de comptabilit\u00e9 par activit\u00e9s. Les flux de tr\u00e9sorerie attribuables aux activit\u00e9s d\u2019acquisition et aux autres activit\u00e9s d\u2019ex\u00e9cution sont affect\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats en utilisant des m\u00e9thodes syst\u00e9matiques et rationnelles qui sont appliqu\u00e9es de mani\u00e8re coh\u00e9rente \u00e0 tous les co\u00fbts pr\u00e9sentant des caract\u00e9ristiques similaires.

Le Groupe applique la PAA \u00e0 tous les portefeuilles de r\u00e9assurance. \u00c0 ce titre, le Best Estimate des trait\u00e9s de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e est calcul\u00e9 en appliquant les conditions des trait\u00e9s de r\u00e9assurance au Best Estimate des trait\u00e9s d\u2019assurance \u00e9mis. Le Best Estimate doit \u00e9galement inclure l\u2019effet du risque de non-ex\u00e9cution de la part de l\u2019\u00e9metteur du trait\u00e9 de r\u00e9assurance que Coface consid\u00e8re comme non mat\u00e9riel.

Taux d\u2019actualisation

Le Groupe utilise la m\u00e9thodologie de l\u2019approche \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb pour d\u00e9terminer les courbes d\u2019actualisation. Cette approche consiste \u00e0 d\u00e9terminer les taux d\u2019actualisation en ajustant une courbe des taux sans ajustement de la volatilit\u00e9 pour refl\u00e9ter les diff\u00e9rences entre les caract\u00e9ristiques de liquidit\u00e9 des instruments financiers qui sous-tendent les taux observ\u00e9s sur le march\u00e9 et les caract\u00e9ristiques de liquidit\u00e9 de l\u2019assurance.

\u00a0

Le Groupe utilise la courbe de taux sans risque Eiopa\u00a0(6)\u00a0

\u00a0

\u00c9ch\u00e9ance

1 an

2 ans

5 ans

10 ans

Ann\u00e9e

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

EUR

3,357%

2,704%

2,690%

2,712%

2,323%

2,556%

2,393%

2,503%

USD

4,760%

5,073%

4,056%

4,605%

3,499%

3,708%

3,449%

3,491%

HKD

4,285%

5,269%

3,734%

4,865%

3,276%

4,129%

3,286%

3,887%

GBP

4,735%

4,370%

4,021%

4,368%

3,355%

3,826%

3,284%

3,329%

\u00a0

Ajustement au titre du risque non financier

L\u2019ajustement au titre du risque non financier est d\u00e9termin\u00e9 pour refl\u00e9ter la compensation que le Groupe exigerait pour supporter le risque non financier et son degr\u00e9 d\u2019aversion au risque.

L\u2019ajustement au titre du risque non financier est d\u00e9termin\u00e9 en utilisant la technique du niveau de confiance. Le Groupe applique cette technique au montant brut et calculera le montant du risque transf\u00e9r\u00e9 au r\u00e9assureur en appliquant les conditions des trait\u00e9s de r\u00e9assurance.

En appliquant la technique du niveau de confiance, le Groupe estime la distribution de probabilit\u00e9 de la valeur actuelle attendue des flux de tr\u00e9sorerie futurs des contrats \u00e0 chaque date de reporting et calcule l\u2019ajustement au titre du risque non financier comme l\u2019exc\u00e9dent de la valeur en risque au niveau de confiance cible sur la valeur actuelle attendue des flux de tr\u00e9sorerie futurs en tenant compte des risques associ\u00e9s sur toutes les ann\u00e9es futures.

L\u2019ajustement au titre du risque non financier s\u2019appuie sur une approche niveau de confiance avec une probabilit\u00e9 comprise entre 90\u202f% et 95\u202f%.

Le Groupe ventile la variation de l\u2019ajustement au titre du risque non financier entre le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance et les produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance.

\u00a0

Actifs financiers

De m\u00eame, pour certains actifs financiers du Groupe Coface pour lesquels il n\u2019existe pas de march\u00e9 actif ou lorsque les valeurs observables sont r\u00e9duites ou non repr\u00e9sentatives, la juste valeur est mesur\u00e9e par des techniques de valorisation utilisant des m\u00e9thodologies ou mod\u00e8les ayant recours \u00e0 des hypoth\u00e8ses ou des appr\u00e9ciations qui impliquent une part importante de jugement.

Il ne peut \u00eatre garanti que les estimations de juste valeur sur la base de ces techniques de valorisations repr\u00e9sentent le prix auquel un titre pourra finalement \u00eatre c\u00e9d\u00e9 ou auquel il pourrait \u00eatre c\u00e9d\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis.

Les \u00e9valuations et estimations sont r\u00e9vis\u00e9es lorsque les conditions changent ou que de nouvelles informations sont disponibles.

Les instances dirigeantes du Groupe Coface, \u00e0 la lumi\u00e8re de ces informations et dans le respect des principes et m\u00e9thodes comptables d\u00e9taill\u00e9s dans ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s analysent, \u00e9valuent et arbitrent r\u00e9guli\u00e8rement selon leur appr\u00e9ciation les causes d\u2019une baisse dans l\u2019estimation de juste valeur de titres, ses perspectives de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 court terme et le niveau jug\u00e9 ad\u00e9quat de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations qui en d\u00e9coulent.

Il ne peut cependant \u00eatre garanti que des d\u00e9pr\u00e9ciations ou des provisions suppl\u00e9mentaires ne puissent pas avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur les r\u00e9sultats, la situation financi\u00e8re et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe Coface.

\u00a0\u00a0

5. Normes et amendements publi\u00e9s mais non encore en vigueur

De nouvelles normes sont en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles commen\u00e7ant apr\u00e8s le 1er\u00a0janvier 2023 et une application anticip\u00e9e est autoris\u00e9e. Cependant, le Groupe n\u2019a pas adopt\u00e9 de mani\u00e8re anticip\u00e9e les nouvelles normes dans la pr\u00e9paration de ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMaterialAccountingPolicyInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4c42082f-d766-4ae6-a89d-d938bbba790d": { "value": "

1. Normes applicables

En application du r\u00e8glement europ\u00e9en 1606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, les comptes consolid\u00e9s de Coface au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes IAS/IFRS et interpr\u00e9tations IFRIC telles qu\u2019adopt\u00e9es dans l\u2019Union europ\u00e9enne et applicables \u00e0 cette date.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1de8f050-a4f8-4b2d-aa26-7c7c3092aaad": { "value": "
Textes applicables depuis le 1er\u00a0janvier 2023

Les amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb et \u00e0 la norme IAS\u00a08 \u00ab\u00a0D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0\u00bb furent publi\u00e9s au journal officiel de l\u2019Union europ\u00e9enne le 3\u00a0mars 2022 et sont applicables aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, avec la possibilit\u00e9 d\u2019application anticip\u00e9e. Ces amendements n\u2019ont pas d\u2019impact sur les comptes de Coface.

L\u2019amendement \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 au journal officiel de l\u2019Union europ\u00e9enne le 12\u00a0ao\u00fbt 2022 et est applicable aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, avec la possibilit\u00e9 d\u2019application anticip\u00e9e. Cet amendement est d\u00e9j\u00e0 appliqu\u00e9 dans les comptes de Coface.

L\u2019amendement \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Pilier 2\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 au journal officiel de l\u2019Union europ\u00e9enne le 9\u00a0novembre 2023 et \u00a0est applicable aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023. Cet amendement porte sur l\u2019exemption temporaire obligatoire de comptabilisation d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9e aux nouvelles \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb (commun\u00e9ment d\u00e9sign\u00e9es sous l\u2019appellation \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u202f\u00bb ou \u00ab\u202fPilier 2\u00a0\u00bb (cf.\u00a0Principes et m\u00e9thodes comptables, 4.14.

Le Groupe applique les normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 pour la premi\u00e8re fois le 1er\u00a0janvier 2023.

2. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a017 Contrats d\u2019assurance

La norme IFRS\u00a017, publi\u00e9e le 18\u00a0mai 2017 et homologu\u00e9e le 23\u00a0novembre 2021 par l\u2019Union europ\u00e9enne, remplace la norme IFRS\u00a04 Contrats d\u2019assurance et entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, l\u2019adoption anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.

2.1. M\u00e9thodes de transition

Comme requis par la norme, la date de transition \u00e0 IFRS\u00a017 est le 1er\u00a0janvier 2022 et les informations comparatives lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017 sont retrait\u00e9es en application d\u2019IAS\u00a08.

\u00a0

2.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2022

L\u2019ajustement total (apr\u00e8s imp\u00f4ts) sur les capitaux propres du Groupe est une augmentation de 91\u00a0millions d\u2019euros au 1er\u00a0janvier 2022, comme r\u00e9sum\u00e9 ci-dessous\u00a0:

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

1er\u00a0janvier 2022

Ajustement avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

119

Ajustement li\u00e9 aux imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

-28

Impact li\u00e9 \u00e0 l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017

91

L\u2019impact sur le bilan au 1er janvier 2022 est le suivant\u00a0:

ACTIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Ecarts d'acquisition et autres actifs incorporels

230,0

\u00a0

\u00a0

230,0

Placements des activit\u00e9s d'assurance

3\u202f213,4

\u00a0

\u00a0

3\u202f213,4

Cr\u00e9ances d'affacturage

2\u202f690,1

\u00a0

\u00a0

2\u202f690,1

Actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

512,2

-512,2

289,0

289,0

Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou de r\u00e9assurance

517,0

-517,0

\u00a0

-

Frais d'acquisition report\u00e9s

38,9

-38,9

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs

58,3

137,1

-131,1

63,9

Autres actifs

779,0

\u00a0

2,5

781,5

TOTAL ACTIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

PASSIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Capitaux propres part du groupe

2\u202f141,0

1\u202f029,0

-937,9

2\u202f232,0

Dettes d'affacturage

2\u202f698,5

\u00a0

\u00a0

2\u202f698,5

Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d'assurance \u00e9mis

1\u202f859,1

-1\u202f858,5

1\u202f250,3

1\u202f250,5

Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance et de r\u00e9assurance

286,6

-286,6

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs

120,3

185,1

-152,0

153,4

Autres passifs

933,5

\u00a0

\u00a0

933,5

TOTAL PASSIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

2.3. Impacts sur le compte de r\u00e9sultat 2022

Le passage du compte de r\u00e9sultat 2022 publi\u00e9 en norme IFRS 4 au compte de r\u00e9sultat retrait\u00e9 en IFRS 17 est le suivant\u00a0:

31 d\u00e9cembre 2022\u00a0(en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4 (*)

D\u00e9comptabilisation\u00a0
IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance en IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Primes brutes \u00e9mises

1\u202f698,3

-16,5

-15,3

1\u202f666,5

Ristournes de primes

-142,1

29,0

-25,9

-139,1

Variation des primes non acquises

-28,7

28,7

-11,7

-11,7

Produits des activit\u00e9s d'assurance

1\u202f527,5

41,2

-53,0

1\u202f515,7

Charges des prestations des contrats

-476,8

128,0

-191,7

-540,4

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables aux contrats d'assurance

0,0

0,0

-531,5

-531,5

Composante on\u00e9reuse et reprise de composante\u00a0on\u00e9reuse

0,0

0,0

2,7

2,7

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d'assurance

-476,8

128,0

-720,4

-1\u202f069,2

R\u00e9sultat d'assurance

1\u202f050,7

169,2

-773,4

446,5

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

-146,6

12,0

-4,0

-138,6

R\u00e9sultat d'assurance apr\u00e8s r\u00e9assurance

904,1

181,2

-777,4

307,9

Autres revenus

284,5

0,0

-1,1

283,4

Autres charges

-806,4

-6,7

570,1

-242,9

Co\u00fbt du risque

0,3

0,0

0,0

0,3

R\u00e9sultat apr\u00e8s r\u00e9assurance, autres revenus et co\u00fbt du risque

382,5

174,6

-208,5

348,6

Produits des placements nets de charges hors co\u00fbt de l'endettement\u00a0

40,1

0,0

-4,4

35,7

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d'assurance

0,0

0,0

-8,4

-8,4

Produits financiers ou charges financi\u00e8res des cessions en r\u00e9assurance

0,0

0,0

-9,1

-9,1

R\u00e9sultat financier net

40,1

0,0

-22,0

18,1

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

422,6

174,6

-230,4

366,8

Autres produits et charges op\u00e9rationnels

-9,1

0,0

-0,4

-9,5

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

413,5

174,6

-230,9

357,2

Charges de financement

-29,6

0,0

0,0

-29,6

Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats

-100,6

-44,5

58,2

-86,9

R\u00e9sultat net de l'ensemble consolid\u00e9

283,4

130,1

-172,7

240,7

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

-0,2

0,0

0,0

-0,3

R\u00e9sultat net part du groupe

283,1

130,1

-172,7

240,4

* Publi\u00e9 IFRS 4 en format IFRS 17 : Les changements de libell\u00e9s constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS 17.

L\u2019ensemble des frais g\u00e9n\u00e9raux est pr\u00e9sent\u00e9 en IFRS 4 en \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb pour les besoins du tableau de passage. En IFRS 17, ces frais g\u00e9n\u00e9raux sont allou\u00e9s\u00a0

entre frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables affectant l\u2019agr\u00e9gat R\u00e9sultat d\u2019assurance et frais g\u00e9n\u00e9raux non attribuables (agr\u00e9gat \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb)

\u00a0\u00a0

\u00a0

3. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers

3.1. M\u00e9thodes de transition

La norme IFRS\u00a09 Instruments financiers, rempla\u00e7ant IAS\u00a039, est en vigueur depuis le 1er\u00a0janvier 2018. Toutefois, le Groupe avait appliqu\u00e9 l\u2019exemption temporaire d\u2019IFRS\u00a09 offerte pour ses entit\u00e9s d\u2019assurance et entit\u00e9s dont les activit\u00e9s sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019assurance (entit\u00e9s de services, fonds consolid\u00e9s). Par cons\u00e9quent, le Groupe applique IFRS\u00a09 pour la premi\u00e8re fois le 1er\u00a0janvier 2023, sans donn\u00e9es retrait\u00e9es pour les p\u00e9riodes comparatives, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme.

Concernant les entit\u00e9s d\u2019affacturage, IFRS\u00a09 est d\u00e9j\u00e0 appliqu\u00e9e depuis 2018 comme requis par la norme.

3.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2023

La norme IFRS\u00a09 affecte la classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers d\u00e9tenus par le Groupe au 1er\u00a0janvier 2023 comme suit\u00a0:

Comme la majorit\u00e9 des actifs financiers du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avant et apr\u00e8s la transition vers IFRS\u00a09, les nouvelles exigences de classification n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur le total des capitaux propres du Groupe au 1er\u00a0janvier 2023. Aussi le total des capitaux propres du Groupe n\u2019est-il affect\u00e9 que par les cas de reclassements entre les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation du co\u00fbt amorti et de la juste valeur.

Les nouvelles exigences de d\u00e9pr\u00e9ciation entra\u00eenent pour le Groupe des provisions pour pertes suppl\u00e9mentaires, principalement sur les instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 JVOCI. En revanche, cela n\u2019a pas d\u2019impact sur le total des capitaux propres du Groupe car la perte reconnue est compens\u00e9e par une variation de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur en sens inverse\u00a0; en effet, la reconnaissance des provisions pour pertes ne r\u00e9duit pas la valeur comptable de ces investissements, qui reste \u00e0 leur juste valeur.\u00a0

Synth\u00e8se des reclassements par cat\u00e9gorie

Les tableaux suivants pr\u00e9sentent la synth\u00e8se des reclassements entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 par cat\u00e9gorie d\u2019instruments.

En net de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Trans-
fert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion\u00a0
de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09 via\u00a0
la r\u00e9serve
FTA

Valeur au\u00a0bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0902\u00a0405

-499\u00a0766

-2\u00a0236\u00a0992

-162\u00a0592

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039 au 31/12/22

3\u00a0014\u00a0627

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

476\u00a0714

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

11\u00a0727

\u00a0

11\u00a0727

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

-422

2\u00a0239\u00a0050

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

162\u00a0592

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

32\u00a0596

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09 au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0014\u00a0842

\u00a0

L\u2019\u00e9cart entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 de 216\u00a0milliers d\u2019euros correspond aux obligations qui \u00e9taient pr\u00e9c\u00e9demment classifi\u00e9es en HTM sous IAS\u202f39 et qui sont, sous IFRS\u00a09, classifi\u00e9es\u00a0et donc r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en JV OCI.

En brut\u00a0de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Transfert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-
tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09\u00a0
via la r\u00e9serve FTA

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0940\u00a0981

-505\u00a0747

-2\u00a0236\u00a0992

-195\u00a0188

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

3\u00a0053\u00a0203

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

\u00a0

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

482\u00a0695

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-11\u00a0727

\u00a0

5\u00a0746

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

\u00a0

2\u00a0239\u00a0471

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

195\u00a0188

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

\u00a0

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0015\u00a0264

R\u00e9conciliation entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 et IAS\u00a037 et la perte de cr\u00e9dit attendue en IFRS\u00a09

Ce tableau pr\u00e9sente le d\u00e9tail des effets du changement li\u00e9 \u00e0 l\u2019application de la nouvelle m\u00e9thodologie de d\u00e9pr\u00e9ciation mise en place en application de la norme IFRS\u00a09.

Donn\u00e9e conso

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert\u00a0
vers actifs\u00a0
au co\u00fbt\u00a0
amorti

Transfert vers d\u00e9pr\u00e9cia-
tion des titres de partici-
pations consolid\u00e9s

Retrai-
tement des d\u00e9pr\u00e9cia-
tions au\u00a0
titre d\u2019IFRS\u00a09

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

\u00a0

AFS

-38\u00a0576

5\u00a0981

\u00a0

32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

-38\u00a0576

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

-5\u00a0981

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

5\u00a0981

0

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

-422

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

32\u00a0596

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

D\u00e9pr\u00e9.Titres de participations consolid\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

\u00a0

Instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 reclass\u00e9s en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09

Le Groupe n\u2019a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des reclassements d\u2019instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09 et n\u2019est donc pas concern\u00e9 par cette annexe.

Classement des instruments financiers et des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation par Bucket

Afin de distinguer les titres concern\u00e9s par l\u2019une ou l\u2019autre m\u00e9thodologie de calcul des ECL, la norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit trois diff\u00e9rents Buckets\u00a0:

Un actif est consid\u00e9r\u00e9 comme douteux si un indice objectif de d\u00e9faillance de l\u2019\u00e9metteur est d\u00e9tect\u00e9. Le Groupe consid\u00e8re par exemple comme indice objectif le non-paiement de coupon sur l\u2019une des \u00e9missions de l\u2019\u00e9metteur.

Le Bucket n\u2019est pas fixe dans le temps, un actif financier pourra donc changer de Bucket selon sa sensibilit\u00e9 et son \u00e9volution au risque de cr\u00e9dit. Le changement de Bucket peut ainsi se r\u00e9aliser pour toute am\u00e9lioration ou d\u00e9t\u00e9rioration significative du risque de cr\u00e9dit.

Brut de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0471

2\u00a0200\u00a0687

38\u00a0784

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0771

2\u00a0303\u00a0987

38\u00a0784

0

\u00a0

Provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-422

-318

-103

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 01/01/23

-422

-318

-103

0

\u00a0

Net de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0050

2\u00a0200\u00a0369

38\u00a0681

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0349

2\u00a0303\u00a0669

38\u00a0681

0

\u00a0

5. Normes et amendements publi\u00e9s mais non encore en vigueur

De nouvelles normes sont en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles commen\u00e7ant apr\u00e8s le 1er\u00a0janvier 2023 et une application anticip\u00e9e est autoris\u00e9e. Cependant, le Groupe n\u2019a pas adopt\u00e9 de mani\u00e8re anticip\u00e9e les nouvelles normes dans la pr\u00e9paration de ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_89d56bf7-1923-410f-88c2-870eb292b117": { "value": "
Textes applicables depuis le 1er\u00a0janvier 2023

Les amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb et \u00e0 la norme IAS\u00a08 \u00ab\u00a0D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0\u00bb furent publi\u00e9s au journal officiel de l\u2019Union europ\u00e9enne le 3\u00a0mars 2022 et sont applicables aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, avec la possibilit\u00e9 d\u2019application anticip\u00e9e. Ces amendements n\u2019ont pas d\u2019impact sur les comptes de Coface.

L\u2019amendement \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 au journal officiel de l\u2019Union europ\u00e9enne le 12\u00a0ao\u00fbt 2022 et est applicable aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, avec la possibilit\u00e9 d\u2019application anticip\u00e9e. Cet amendement est d\u00e9j\u00e0 appliqu\u00e9 dans les comptes de Coface.

L\u2019amendement \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Pilier 2\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 au journal officiel de l\u2019Union europ\u00e9enne le 9\u00a0novembre 2023 et \u00a0est applicable aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023. Cet amendement porte sur l\u2019exemption temporaire obligatoire de comptabilisation d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9e aux nouvelles \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb (commun\u00e9ment d\u00e9sign\u00e9es sous l\u2019appellation \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u202f\u00bb ou \u00ab\u202fPilier 2\u00a0\u00bb (cf.\u00a0Principes et m\u00e9thodes comptables, 4.14.

Le Groupe applique les normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 pour la premi\u00e8re fois le 1er\u00a0janvier 2023.

2. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a017 Contrats d\u2019assurance

La norme IFRS\u00a017, publi\u00e9e le 18\u00a0mai 2017 et homologu\u00e9e le 23\u00a0novembre 2021 par l\u2019Union europ\u00e9enne, remplace la norme IFRS\u00a04 Contrats d\u2019assurance et entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, l\u2019adoption anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.

2.1. M\u00e9thodes de transition

Comme requis par la norme, la date de transition \u00e0 IFRS\u00a017 est le 1er\u00a0janvier 2022 et les informations comparatives lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017 sont retrait\u00e9es en application d\u2019IAS\u00a08.

\u00a0

2.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2022

L\u2019ajustement total (apr\u00e8s imp\u00f4ts) sur les capitaux propres du Groupe est une augmentation de 91\u00a0millions d\u2019euros au 1er\u00a0janvier 2022, comme r\u00e9sum\u00e9 ci-dessous\u00a0:

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

1er\u00a0janvier 2022

Ajustement avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

119

Ajustement li\u00e9 aux imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

-28

Impact li\u00e9 \u00e0 l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017

91

L\u2019impact sur le bilan au 1er janvier 2022 est le suivant\u00a0:

ACTIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Ecarts d'acquisition et autres actifs incorporels

230,0

\u00a0

\u00a0

230,0

Placements des activit\u00e9s d'assurance

3\u202f213,4

\u00a0

\u00a0

3\u202f213,4

Cr\u00e9ances d'affacturage

2\u202f690,1

\u00a0

\u00a0

2\u202f690,1

Actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

512,2

-512,2

289,0

289,0

Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou de r\u00e9assurance

517,0

-517,0

\u00a0

-

Frais d'acquisition report\u00e9s

38,9

-38,9

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs

58,3

137,1

-131,1

63,9

Autres actifs

779,0

\u00a0

2,5

781,5

TOTAL ACTIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

PASSIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Capitaux propres part du groupe

2\u202f141,0

1\u202f029,0

-937,9

2\u202f232,0

Dettes d'affacturage

2\u202f698,5

\u00a0

\u00a0

2\u202f698,5

Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d'assurance \u00e9mis

1\u202f859,1

-1\u202f858,5

1\u202f250,3

1\u202f250,5

Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance et de r\u00e9assurance

286,6

-286,6

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs

120,3

185,1

-152,0

153,4

Autres passifs

933,5

\u00a0

\u00a0

933,5

TOTAL PASSIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

2.3. Impacts sur le compte de r\u00e9sultat 2022

Le passage du compte de r\u00e9sultat 2022 publi\u00e9 en norme IFRS 4 au compte de r\u00e9sultat retrait\u00e9 en IFRS 17 est le suivant\u00a0:

31 d\u00e9cembre 2022\u00a0(en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4 (*)

D\u00e9comptabilisation\u00a0
IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance en IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Primes brutes \u00e9mises

1\u202f698,3

-16,5

-15,3

1\u202f666,5

Ristournes de primes

-142,1

29,0

-25,9

-139,1

Variation des primes non acquises

-28,7

28,7

-11,7

-11,7

Produits des activit\u00e9s d'assurance

1\u202f527,5

41,2

-53,0

1\u202f515,7

Charges des prestations des contrats

-476,8

128,0

-191,7

-540,4

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables aux contrats d'assurance

0,0

0,0

-531,5

-531,5

Composante on\u00e9reuse et reprise de composante\u00a0on\u00e9reuse

0,0

0,0

2,7

2,7

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d'assurance

-476,8

128,0

-720,4

-1\u202f069,2

R\u00e9sultat d'assurance

1\u202f050,7

169,2

-773,4

446,5

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

-146,6

12,0

-4,0

-138,6

R\u00e9sultat d'assurance apr\u00e8s r\u00e9assurance

904,1

181,2

-777,4

307,9

Autres revenus

284,5

0,0

-1,1

283,4

Autres charges

-806,4

-6,7

570,1

-242,9

Co\u00fbt du risque

0,3

0,0

0,0

0,3

R\u00e9sultat apr\u00e8s r\u00e9assurance, autres revenus et co\u00fbt du risque

382,5

174,6

-208,5

348,6

Produits des placements nets de charges hors co\u00fbt de l'endettement\u00a0

40,1

0,0

-4,4

35,7

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d'assurance

0,0

0,0

-8,4

-8,4

Produits financiers ou charges financi\u00e8res des cessions en r\u00e9assurance

0,0

0,0

-9,1

-9,1

R\u00e9sultat financier net

40,1

0,0

-22,0

18,1

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

422,6

174,6

-230,4

366,8

Autres produits et charges op\u00e9rationnels

-9,1

0,0

-0,4

-9,5

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

413,5

174,6

-230,9

357,2

Charges de financement

-29,6

0,0

0,0

-29,6

Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats

-100,6

-44,5

58,2

-86,9

R\u00e9sultat net de l'ensemble consolid\u00e9

283,4

130,1

-172,7

240,7

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

-0,2

0,0

0,0

-0,3

R\u00e9sultat net part du groupe

283,1

130,1

-172,7

240,4

* Publi\u00e9 IFRS 4 en format IFRS 17 : Les changements de libell\u00e9s constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS 17.

L\u2019ensemble des frais g\u00e9n\u00e9raux est pr\u00e9sent\u00e9 en IFRS 4 en \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb pour les besoins du tableau de passage. En IFRS 17, ces frais g\u00e9n\u00e9raux sont allou\u00e9s\u00a0

entre frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables affectant l\u2019agr\u00e9gat R\u00e9sultat d\u2019assurance et frais g\u00e9n\u00e9raux non attribuables (agr\u00e9gat \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb)

\u00a0\u00a0

\u00a0

3. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers

3.1. M\u00e9thodes de transition

La norme IFRS\u00a09 Instruments financiers, rempla\u00e7ant IAS\u00a039, est en vigueur depuis le 1er\u00a0janvier 2018. Toutefois, le Groupe avait appliqu\u00e9 l\u2019exemption temporaire d\u2019IFRS\u00a09 offerte pour ses entit\u00e9s d\u2019assurance et entit\u00e9s dont les activit\u00e9s sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019assurance (entit\u00e9s de services, fonds consolid\u00e9s). Par cons\u00e9quent, le Groupe applique IFRS\u00a09 pour la premi\u00e8re fois le 1er\u00a0janvier 2023, sans donn\u00e9es retrait\u00e9es pour les p\u00e9riodes comparatives, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme.

Concernant les entit\u00e9s d\u2019affacturage, IFRS\u00a09 est d\u00e9j\u00e0 appliqu\u00e9e depuis 2018 comme requis par la norme.

3.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2023

La norme IFRS\u00a09 affecte la classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers d\u00e9tenus par le Groupe au 1er\u00a0janvier 2023 comme suit\u00a0:

Comme la majorit\u00e9 des actifs financiers du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avant et apr\u00e8s la transition vers IFRS\u00a09, les nouvelles exigences de classification n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur le total des capitaux propres du Groupe au 1er\u00a0janvier 2023. Aussi le total des capitaux propres du Groupe n\u2019est-il affect\u00e9 que par les cas de reclassements entre les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation du co\u00fbt amorti et de la juste valeur.

Les nouvelles exigences de d\u00e9pr\u00e9ciation entra\u00eenent pour le Groupe des provisions pour pertes suppl\u00e9mentaires, principalement sur les instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 JVOCI. En revanche, cela n\u2019a pas d\u2019impact sur le total des capitaux propres du Groupe car la perte reconnue est compens\u00e9e par une variation de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur en sens inverse\u00a0; en effet, la reconnaissance des provisions pour pertes ne r\u00e9duit pas la valeur comptable de ces investissements, qui reste \u00e0 leur juste valeur.\u00a0

Synth\u00e8se des reclassements par cat\u00e9gorie

Les tableaux suivants pr\u00e9sentent la synth\u00e8se des reclassements entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 par cat\u00e9gorie d\u2019instruments.

En net de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Trans-
fert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion\u00a0
de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09 via\u00a0
la r\u00e9serve
FTA

Valeur au\u00a0bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0902\u00a0405

-499\u00a0766

-2\u00a0236\u00a0992

-162\u00a0592

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039 au 31/12/22

3\u00a0014\u00a0627

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

476\u00a0714

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

11\u00a0727

\u00a0

11\u00a0727

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

-422

2\u00a0239\u00a0050

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

162\u00a0592

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

32\u00a0596

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09 au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0014\u00a0842

\u00a0

L\u2019\u00e9cart entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 de 216\u00a0milliers d\u2019euros correspond aux obligations qui \u00e9taient pr\u00e9c\u00e9demment classifi\u00e9es en HTM sous IAS\u202f39 et qui sont, sous IFRS\u00a09, classifi\u00e9es\u00a0et donc r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en JV OCI.

En brut\u00a0de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Transfert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-
tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09\u00a0
via la r\u00e9serve FTA

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0940\u00a0981

-505\u00a0747

-2\u00a0236\u00a0992

-195\u00a0188

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

3\u00a0053\u00a0203

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

\u00a0

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

482\u00a0695

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-11\u00a0727

\u00a0

5\u00a0746

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

\u00a0

2\u00a0239\u00a0471

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

195\u00a0188

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

\u00a0

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0015\u00a0264

R\u00e9conciliation entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 et IAS\u00a037 et la perte de cr\u00e9dit attendue en IFRS\u00a09

Ce tableau pr\u00e9sente le d\u00e9tail des effets du changement li\u00e9 \u00e0 l\u2019application de la nouvelle m\u00e9thodologie de d\u00e9pr\u00e9ciation mise en place en application de la norme IFRS\u00a09.

Donn\u00e9e conso

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert\u00a0
vers actifs\u00a0
au co\u00fbt\u00a0
amorti

Transfert vers d\u00e9pr\u00e9cia-
tion des titres de partici-
pations consolid\u00e9s

Retrai-
tement des d\u00e9pr\u00e9cia-
tions au\u00a0
titre d\u2019IFRS\u00a09

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

\u00a0

AFS

-38\u00a0576

5\u00a0981

\u00a0

32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

-38\u00a0576

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

-5\u00a0981

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

5\u00a0981

0

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

-422

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

32\u00a0596

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

D\u00e9pr\u00e9.Titres de participations consolid\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

\u00a0

Instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 reclass\u00e9s en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09

Le Groupe n\u2019a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des reclassements d\u2019instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09 et n\u2019est donc pas concern\u00e9 par cette annexe.

Classement des instruments financiers et des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation par Bucket

Afin de distinguer les titres concern\u00e9s par l\u2019une ou l\u2019autre m\u00e9thodologie de calcul des ECL, la norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit trois diff\u00e9rents Buckets\u00a0:

Un actif est consid\u00e9r\u00e9 comme douteux si un indice objectif de d\u00e9faillance de l\u2019\u00e9metteur est d\u00e9tect\u00e9. Le Groupe consid\u00e8re par exemple comme indice objectif le non-paiement de coupon sur l\u2019une des \u00e9missions de l\u2019\u00e9metteur.

Le Bucket n\u2019est pas fixe dans le temps, un actif financier pourra donc changer de Bucket selon sa sensibilit\u00e9 et son \u00e9volution au risque de cr\u00e9dit. Le changement de Bucket peut ainsi se r\u00e9aliser pour toute am\u00e9lioration ou d\u00e9t\u00e9rioration significative du risque de cr\u00e9dit.

Brut de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0471

2\u00a0200\u00a0687

38\u00a0784

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0771

2\u00a0303\u00a0987

38\u00a0784

0

\u00a0

Provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-422

-318

-103

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 01/01/23

-422

-318

-103

0

\u00a0

Net de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0050

2\u00a0200\u00a0369

38\u00a0681

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0349

2\u00a0303\u00a0669

38\u00a0681

0

\u00a0

5. Normes et amendements publi\u00e9s mais non encore en vigueur

De nouvelles normes sont en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles commen\u00e7ant apr\u00e8s le 1er\u00a0janvier 2023 et une application anticip\u00e9e est autoris\u00e9e. Cependant, le Groupe n\u2019a pas adopt\u00e9 de mani\u00e8re anticip\u00e9e les nouvelles normes dans la pr\u00e9paration de ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1a96d7ae-e38c-4ec4-8f63-8bdf456846be": { "value": "

2. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a017 Contrats d\u2019assurance

La norme IFRS\u00a017, publi\u00e9e le 18\u00a0mai 2017 et homologu\u00e9e le 23\u00a0novembre 2021 par l\u2019Union europ\u00e9enne, remplace la norme IFRS\u00a04 Contrats d\u2019assurance et entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, l\u2019adoption anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.

2.1. M\u00e9thodes de transition

Comme requis par la norme, la date de transition \u00e0 IFRS\u00a017 est le 1er\u00a0janvier 2022 et les informations comparatives lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017 sont retrait\u00e9es en application d\u2019IAS\u00a08.

\u00a0

2.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2022

L\u2019ajustement total (apr\u00e8s imp\u00f4ts) sur les capitaux propres du Groupe est une augmentation de 91\u00a0millions d\u2019euros au 1er\u00a0janvier 2022, comme r\u00e9sum\u00e9 ci-dessous\u00a0:

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

1er\u00a0janvier 2022

Ajustement avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

119

Ajustement li\u00e9 aux imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

-28

Impact li\u00e9 \u00e0 l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017

91

L\u2019impact sur le bilan au 1er janvier 2022 est le suivant\u00a0:

ACTIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Ecarts d'acquisition et autres actifs incorporels

230,0

\u00a0

\u00a0

230,0

Placements des activit\u00e9s d'assurance

3\u202f213,4

\u00a0

\u00a0

3\u202f213,4

Cr\u00e9ances d'affacturage

2\u202f690,1

\u00a0

\u00a0

2\u202f690,1

Actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

512,2

-512,2

289,0

289,0

Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou de r\u00e9assurance

517,0

-517,0

\u00a0

-

Frais d'acquisition report\u00e9s

38,9

-38,9

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs

58,3

137,1

-131,1

63,9

Autres actifs

779,0

\u00a0

2,5

781,5

TOTAL ACTIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

PASSIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Capitaux propres part du groupe

2\u202f141,0

1\u202f029,0

-937,9

2\u202f232,0

Dettes d'affacturage

2\u202f698,5

\u00a0

\u00a0

2\u202f698,5

Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d'assurance \u00e9mis

1\u202f859,1

-1\u202f858,5

1\u202f250,3

1\u202f250,5

Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance et de r\u00e9assurance

286,6

-286,6

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs

120,3

185,1

-152,0

153,4

Autres passifs

933,5

\u00a0

\u00a0

933,5

TOTAL PASSIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

2.3. Impacts sur le compte de r\u00e9sultat 2022

Le passage du compte de r\u00e9sultat 2022 publi\u00e9 en norme IFRS 4 au compte de r\u00e9sultat retrait\u00e9 en IFRS 17 est le suivant\u00a0:

31 d\u00e9cembre 2022\u00a0(en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4 (*)

D\u00e9comptabilisation\u00a0
IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance en IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Primes brutes \u00e9mises

1\u202f698,3

-16,5

-15,3

1\u202f666,5

Ristournes de primes

-142,1

29,0

-25,9

-139,1

Variation des primes non acquises

-28,7

28,7

-11,7

-11,7

Produits des activit\u00e9s d'assurance

1\u202f527,5

41,2

-53,0

1\u202f515,7

Charges des prestations des contrats

-476,8

128,0

-191,7

-540,4

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables aux contrats d'assurance

0,0

0,0

-531,5

-531,5

Composante on\u00e9reuse et reprise de composante\u00a0on\u00e9reuse

0,0

0,0

2,7

2,7

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d'assurance

-476,8

128,0

-720,4

-1\u202f069,2

R\u00e9sultat d'assurance

1\u202f050,7

169,2

-773,4

446,5

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

-146,6

12,0

-4,0

-138,6

R\u00e9sultat d'assurance apr\u00e8s r\u00e9assurance

904,1

181,2

-777,4

307,9

Autres revenus

284,5

0,0

-1,1

283,4

Autres charges

-806,4

-6,7

570,1

-242,9

Co\u00fbt du risque

0,3

0,0

0,0

0,3

R\u00e9sultat apr\u00e8s r\u00e9assurance, autres revenus et co\u00fbt du risque

382,5

174,6

-208,5

348,6

Produits des placements nets de charges hors co\u00fbt de l'endettement\u00a0

40,1

0,0

-4,4

35,7

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d'assurance

0,0

0,0

-8,4

-8,4

Produits financiers ou charges financi\u00e8res des cessions en r\u00e9assurance

0,0

0,0

-9,1

-9,1

R\u00e9sultat financier net

40,1

0,0

-22,0

18,1

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

422,6

174,6

-230,4

366,8

Autres produits et charges op\u00e9rationnels

-9,1

0,0

-0,4

-9,5

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

413,5

174,6

-230,9

357,2

Charges de financement

-29,6

0,0

0,0

-29,6

Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats

-100,6

-44,5

58,2

-86,9

R\u00e9sultat net de l'ensemble consolid\u00e9

283,4

130,1

-172,7

240,7

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

-0,2

0,0

0,0

-0,3

R\u00e9sultat net part du groupe

283,1

130,1

-172,7

240,4

* Publi\u00e9 IFRS 4 en format IFRS 17 : Les changements de libell\u00e9s constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS 17.

L\u2019ensemble des frais g\u00e9n\u00e9raux est pr\u00e9sent\u00e9 en IFRS 4 en \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb pour les besoins du tableau de passage. En IFRS 17, ces frais g\u00e9n\u00e9raux sont allou\u00e9s\u00a0

entre frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables affectant l\u2019agr\u00e9gat R\u00e9sultat d\u2019assurance et frais g\u00e9n\u00e9raux non attribuables (agr\u00e9gat \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb)

4.4. Provisions techniques d\u2019assurance et de r\u00e9assurance
Identification des contrats dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a017

IFRS\u00a017 \u00e9tablit les principes de comptabilisation, d\u2019\u00e9valuation, de pr\u00e9sentation et d\u2019information des contrats d\u2019assurance \u00e9mis, des contrats de r\u00e9assurance \u00e9mis et d\u00e9tenus et des contrats d\u2019investissement avec participation discr\u00e9tionnaire, \u00e0 condition que des contrats d\u2019assurance soient \u00e9galement \u00e9mis.

Le Groupe couvre les risques pr\u00e9vus aux polices d\u2019assurance suivantes\u00a0: assurance-cr\u00e9dit (court terme), Single Risk(4)\u00a0et cautionnement (moyen terme). Le cautionnement ne constitue pas un produit d\u2019assurance-cr\u00e9dit car il repr\u00e9sente une nature de risque diff\u00e9rente (en termes de sous-jacent et de dur\u00e9e du risque) mais il r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition du contrat d\u2019assurance donn\u00e9e par la norme IFRS\u00a017.

Lors de l\u2019identification des contrats entrant dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a017, le Groupe doit, dans certains cas, \u00e9valuer si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats doit \u00eatre trait\u00e9 comme un contrat unique et si les composantes des biens et services doivent \u00eatre s\u00e9par\u00e9es et comptabilis\u00e9es selon une autre norme.

L\u2019analyse de l\u2019ensemble des contrats d\u2019assurance de Coface permet de conclure qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a017 pour les revenus li\u00e9s aux primes assurantielles.

Niveau d\u2019agr\u00e9gation

La norme requiert un niveau de granularit\u00e9 plus d\u00e9taill\u00e9 dans les calculs puisqu\u2019elle exige des estimations par groupe de contrats, sans classer les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d\u2019un an\u00a0d\u2019intervalle dans le m\u00eame groupe \u2013 cohortes annuelles.

Le \u00ab\u00a0carve-out\u00a0\u00bb optionnel introduit par la Commission europ\u00e9enne et permettant de renoncer \u00e0 l\u2019exigence de cohorte annuelle pour les contrats d\u2019assurance-vie, ne s\u2019applique pas au Groupe car aucune activit\u00e9 n\u2019est \u00e9ligible.

Les groupes de contrats sont d\u00e9termin\u00e9s en identifiant d\u2019abord des portefeuilles de contrats, chacun comprenant des contrats soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Coface a d\u00e9fini 3 portefeuilles\u00a0: la ligne m\u00e9tier assurance-cr\u00e9dit, la ligne m\u00e9tier Single Risk et la ligne m\u00e9tier caution.

Chaque portefeuille est ensuite divis\u00e9 en cohortes annuelles (c\u2019est-\u00e0-dire par ann\u00e9e de souscription) et chaque cohorte annuelle en deux groupes\u00a0:

De plus, IFRS\u00a017 pr\u00e9cise qu\u2019une entit\u00e9 est autoris\u00e9e \u00e0 subdiviser les groupes afin d\u2019\u00e9valuer leur rentabilit\u00e9. Coface a d\u00e9fini 15 groupes de contrats en assurance-cr\u00e9dit principalement sur la base de ses zones g\u00e9ographiques, 1 groupe de contrats en Single Risk et 1 groupe de contrats en caution.

Quant aux contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus, la granularit\u00e9 repose sur les trait\u00e9s de r\u00e9assurance.

Lorsqu\u2019un contrat est reconnu, il est ajout\u00e9 \u00e0 un groupe de contrats existant ou, si le contrat ne remplit pas les conditions pour \u00eatre inclus dans un groupe existant, il forme un nouveau groupe auquel de futurs contrats peuvent \u00eatre ajout\u00e9s.

Fronti\u00e8re des contrats

Selon la norme IFRS\u00a017, l\u2019\u00e9valuation d\u2019un groupe de contrats comprend tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur du p\u00e9rim\u00e8tre de chaque contrat du Groupe. La p\u00e9riode couverte par les primes incluses dans les fronti\u00e8res du contrat est la \u00ab\u00a0p\u00e9riode de couverture\u00a0\u00bb.

Le Groupe consid\u00e8re que les exigences relatives aux fronti\u00e8res du contrat d\u2019assurance sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019obligation substantielle de fournir un service, \u00e0 la capacit\u00e9 pratique de r\u00e9\u00e9valuer les risques des assur\u00e9s au niveau de chaque contrat et que celles relatives aux fronti\u00e8res du contrat de r\u00e9assurance sont li\u00e9es \u00e0 la capacit\u00e9 pratique pour le r\u00e9assureur de mettre fin \u00e0 la couverture de r\u00e9assurance. Selon ces exigences, IFRS\u00a017 n\u2019impacte pas la nature des flux de tr\u00e9sorerie du Groupe \u00e0 inclure dans l\u2019\u00e9valuation des contrats existants comptabilis\u00e9s par rapport \u00e0 IFRS\u00a04.

Les contrats on\u00e9reux sont comptabilis\u00e9s d\u00e8s que le Groupe est engag\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation, et ce, m\u00eame si les primes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 per\u00e7ues.

\u00a0

P\u00e9riode de couverture

La p\u00e9riode de couverture est d\u00e9finie comme la p\u00e9riode durant laquelle l\u2019entit\u00e9 couvre les \u00e9v\u00e9nements assur\u00e9s. La norme IFRS\u00a017 d\u00e9finit un \u00e9v\u00e9nement assur\u00e9 comme un \u00ab\u00a0\u00e9v\u00e9nement futur incertain couvert par un contrat s\u2019assurance qui cr\u00e9e un risque d\u2019assurance\u00a0\u00bb. Le Groupe a d\u00e9fini la p\u00e9riode de couverture pour la ligne m\u00e9tier assurance-cr\u00e9dit comme la p\u00e9riode allant du d\u00e9but de la police d\u2019assurance jusqu\u2019\u00e0 la date potentielle de d\u00e9faut du d\u00e9biteur envers l\u2019assur\u00e9. \u00c0 ce titre, la date de d\u00e9faut a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie comme le d\u00e9lai maximum de cr\u00e9dit indiqu\u00e9 au contrat.

Un contrat d\u2019assurance \u00e9mis par le Groupe est reconnu au plus t\u00f4t\u00a0\u00e0\u00a0:

Un contrat d\u2019assurance acquis lors d\u2019un transfert de contrats ou d\u2019un regroupement d\u2019entreprises est reconnu \u00e0 la date d\u2019acquisition.

Mod\u00e8le comptable

Selon IFRS\u00a017, les contrats sont \u00e9valu\u00e9s selon un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation en valeur courante o\u00f9 le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral s\u2019appuie sur une approche dite par bloc, \u00ab\u00a0Building Block Approach ou BBA\u00a0\u00bb\u00a0(5)\u00a0comprenant\u00a0:

\u00c0 la fin de chaque p\u00e9riode de reporting ult\u00e9rieure, la valeur comptable d\u2019un groupe de contrats d\u2019assurance est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e pour correspondre \u00e0 la somme\u00a0:

En outre, un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation simplifi\u00e9 appel\u00e9 m\u00e9thode de la r\u00e9partition des primes (PAA) est autoris\u00e9 pour l\u2019\u00e9valuation du passif au titre de la couverture restante s\u2019il fournit une \u00e9valuation qui n\u2019est pas mat\u00e9riellement diff\u00e9rente du mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral ou si la p\u00e9riode de couverture est d\u2019un an ou moins.

Le Groupe applique la PAA \u00e0 tous les portefeuilles d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, dont l\u2019assurance-cr\u00e9dit repr\u00e9sente la majeure partie de ses activit\u00e9s, car l\u2019\u00e9valuation du passif au titre de la couverture restante qui en r\u00e9sulte n\u2019est pas mat\u00e9riellement diff\u00e9rente du r\u00e9sultat de l\u2019application du mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral.

Avec l\u2019approche simplifi\u00e9e bas\u00e9e sur l\u2019allocation des primes (PAA), le passif au titre de la couverture restante correspond au montant de primes, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 la date de comptabilisation initiale, diminu\u00e9 des frais d\u2019acquisition et des montants d\u00e9j\u00e0 reconnus en r\u00e9sultat avant la date de cl\u00f4ture. Aussi, en PAA, le passif au titre de la couverture restante ne comprend pas de marge sur services contractuels (CSM). En outre, comme le permet la norme, les primes re\u00e7ues ont \u00e9t\u00e9 approxim\u00e9es comme les primes \u00e9mises diminu\u00e9es des cr\u00e9ances et des dettes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance li\u00e9es aux primes.

Le Groupe amortit les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition attribuables d\u2019assurance. Ces frais incluent les commissions d\u2019acquisition\u00a0pay\u00e9es aux interm\u00e9diaires (courtiers, agents, c\u00e9dantes) et les autres frais d\u2019acquisition attribuables aux contrats et sont r\u00e9partis sur la p\u00e9riode de couverture selon la m\u00eame r\u00e8gle que la provision pour primes non acquises. L\u2019amortissement est lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de la p\u00e9riode de couverture.

Comme le requiert IFRS\u00a017, la part des frais d\u2019acquisition report\u00e9s est d\u00e9sormais inscrite en d\u00e9duction du passif du bilan dans le poste \u00ab\u00a0passif au titre de la couverture restante\u00a0\u00bb inclus dans les \u00ab\u00a0passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis\u00a0\u00bb. La variation des frais d\u2019acquisition report\u00e9s de la p\u00e9riode est comprise dans les frais d\u2019acquisition attribuables au compte de r\u00e9sultat.

Par la suite, la valeur comptable du passif au titre de la couverture restante est augment\u00e9e de toute autre prime re\u00e7ue et diminu\u00e9e du montant comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat pour les services fournis. Si, \u00e0 tout moment avant et pendant la p\u00e9riode de couverture, les faits et les circonstances, par exemple une d\u00e9rive de la sinistralit\u00e9, indiquent qu\u2019un groupe de contrats est ou devient on\u00e9reux, le Groupe comptabilisera une perte en r\u00e9sultat et augmentera le passif au titre de la couverture restante d\u2019une composante de perte. Parall\u00e8lement, au titre des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus, une composante de perte c\u00e9d\u00e9e aux r\u00e9assureurs sera comptabilis\u00e9e.

La valeur comptable du passif au titre de la couverture restante n\u2019est pas ajust\u00e9e pour refl\u00e9ter la valeur temps de l\u2019argent et l\u2019effet du risque financier car, au moment de la comptabilisation initiale, le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que le temps qui s\u2019\u00e9coule, pour chaque partie de la couverture, entre le moment o\u00f9 elle fournit la partie de la couverture en question et la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de la prime qui s\u2019y rattache n\u2019exc\u00e8de pas un an.

Le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral reste applicable pour l\u2019\u00e9valuation des sinistres encourus. Les flux de tr\u00e9sorerie futurs sont actualis\u00e9s \u00e0 taux courant.

Les hypoth\u00e8ses retenues pour \u00e9valuer le Best Estimate des trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus sont coh\u00e9rentes avec celles retenues pour \u00e9valuer le Best Estimate au titre des groupes de contrats d\u2019assurance directe et d\u2019acceptation sous-jacents. Le Best Estimate doit \u00e9galement inclure l\u2019effet du risque de non-ex\u00e9cution de la part de l\u2019\u00e9metteur du trait\u00e9 de r\u00e9assurance que Coface consid\u00e8re comme non mat\u00e9riel.

Pr\u00e9sentation

IFRS\u00a017 modifie consid\u00e9rablement la fa\u00e7on dont les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance sont pr\u00e9sent\u00e9s et communiqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.

Selon la norme IFRS\u00a017, les portefeuilles de contrats d\u2019assurance qui sont des actifs et ceux qui sont des passifs, et les portefeuilles de contrats de r\u00e9assurance qui sont des actifs et ceux qui sont des passifs, sont pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Tous les droits et obligations d\u00e9coulant d\u2019un portefeuille de contrats sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une base nette\u00a0; par cons\u00e9quent, les soldes tels que les cr\u00e9ances et dettes d\u2019assurance et les pr\u00eats aux assur\u00e9s ne sont plus pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Tout actif ou passif comptabilis\u00e9 pour les flux de tr\u00e9sorerie survenant avant la comptabilisation du groupe de contrats correspondant (y compris tout actif pour les flux de tr\u00e9sorerie d\u2019acquisition d\u2019assurance) est \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9 dans le m\u00eame poste que les portefeuilles de contrats correspondants.

Suite \u00e0 l\u2019option donn\u00e9e par l\u2019IFRIC de comptabiliser les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir des interm\u00e9diaires selon IFRS\u00a017 ou selon IFRS\u00a09 (cf.\u00a0IASB Finalisation agenda d\u00e9cision October 2023), Coface a maintenu leur comptabilisation selon IFRS\u00a017.

En termes de pr\u00e9sentation, les diff\u00e9rents produits et charges des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance sont d\u00e9compos\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat entre\u00a0:

La pr\u00e9sentation s\u00e9par\u00e9e des r\u00e9sultats de souscription et des r\u00e9sultats financiers selon les normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 (cf.\u00a0\u00a73. Application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers) apporte une transparence accrue sur les sources de b\u00e9n\u00e9fices et la qualit\u00e9 des revenus.

R\u00e9sultat des services d\u2019assurance

Le r\u00e9sultat des services d\u2019assurance est constitu\u00e9 des produits d\u2019assurance et des charges d\u2019assurance.

Produits des activit\u00e9s d\u2019assurance

Les produits d\u2019assurance remplacent l\u2019indicateur de primes brutes d\u2019assurance pr\u00e9sent\u00e9 auparavant.

Pour les contrats \u00e9valu\u00e9s en PAA, le produit d\u2019assurance est comptabilis\u00e9 sur la base d\u2019une affectation des primes attendus \u00e0 chaque p\u00e9riode de couverture, qui est fond\u00e9e sur le passage du temps. Il est constitu\u00e9 des primes brutes \u00e9mises, nettes des ristournes de primes, et de la variation des provisions pour primes non acquises.

Primes brutes \u00e9mises

Les primes brutes \u00e9mises correspondent aux primes factur\u00e9es hors taxes, nettes d\u2019annulation. Elles incluent une estimation des primes \u00e0 \u00e9mettre pour la partie acquise \u00e0 l\u2019exercice et une estimation des primes \u00e0 annuler post\u00e9rieurement \u00e0 la cl\u00f4ture. Cette estimation des primes \u00e0 \u00e9mettre comprend des primes n\u00e9goci\u00e9es mais non encore factur\u00e9es ainsi que des ajustements de primes correspondants \u00e0 la diff\u00e9rence entre les minima de primes et les primes d\u00e9finitives. Elle inclut \u00e9galement les al\u00e9as de conjoncture li\u00e9s aux \u00e9missions de primes de fin d\u2019ann\u00e9e.

Les primes factur\u00e9es sont principalement assises sur le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 par les assur\u00e9s du Groupe ou sur l\u2019encours de leur risque clients, lui-m\u00eame fonction du chiffre d\u2019affaires. Les primes sont par cons\u00e9quent directement tributaires du volume des ventes r\u00e9alis\u00e9 dans les pays o\u00f9 le Groupe est pr\u00e9sent.

Conform\u00e9ment aux exigences de la norme IFRS\u00a017, les commissions vers\u00e9es aux c\u00e9dantes (partenaires externes) sont trait\u00e9es comme des primes n\u00e9gatives et donc d\u00e9sormais d\u00e9duites du produit d\u2019assurance. Elles sont \u00e9tal\u00e9es selon le m\u00eame rythme que les provisions pour primes non acquises.

Lorsque les commissions sont \u00e0 \u00e9chelle (variation en fonction du niveau de sinistralit\u00e9 accept\u00e9), une estimation de ces commissions est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Ces derni\u00e8res sont trait\u00e9es comme des flux de sinistres et donc restent pr\u00e9sent\u00e9es en charges de prestations des contrats comme sous l\u2019ancienne norme.

Ristournes de primes

Les ristournes de primes regroupent les participations b\u00e9n\u00e9ficiaires, boni et no claims bonus, qui sont des m\u00e9canismes qui pr\u00e9voient de restituer \u00e0 un assur\u00e9 une partie de sa prime en fonction de la rentabilit\u00e9 du contrat. Elles incluent \u00e9galement les malus, qui prennent la forme d\u2019un montant de prime additionnelle \u00e0 facturer aux assur\u00e9s dont la police est d\u00e9ficitaire.

Le poste \u00ab\u00a0Ristourne de primes\u00a0\u00bb inclut des provisions \u00e9tablies sur une estimation des ristournes \u00e0 verser.

Provision pour primes non acquises

La provision pour primes non acquises est calcul\u00e9e au prorata temporis s\u00e9par\u00e9ment pour chaque contrat d\u2019assurance. Elle correspond \u00e0 la partie de la prime restant \u00e0 courir entre la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice et la date de fin de couverture de la prime.

Les exigences d\u2019IFRS\u00a017 visant \u00e0 comptabiliser les produits d\u2019assurance sur la p\u00e9riode de couverture entra\u00eenent une comptabilisation plus lente des produits par rapport \u00e0 la pratique ant\u00e9rieure du Groupe bas\u00e9e sur la dur\u00e9e du contrat.

Charges aff\u00e9rantes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

Les charges qui sont directement li\u00e9es \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat en tant que charges d\u2019assurance, g\u00e9n\u00e9ralement lorsqu\u2019elles sont encourues. Les charges qui ne sont pas directement li\u00e9es \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats seront pr\u00e9sent\u00e9es en dehors du r\u00e9sultat d\u2019assurance.

Les charges d\u2019assurance comprennent les charges de prestation des contrats, les frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables et la provision pour composante on\u00e9reuse.

Charges de prestations des contrats

Les charges de prestation des contrats comprennent les sinistres pay\u00e9s, les variations d\u2019estimation des flux futures (passif au titre des sinistres survenus \u2013 LIC) hors effets financiers, ainsi que l\u2019ajustement au titre du risque non financier.

Sinistres pay\u00e9s\u00a0: Les sinistres pay\u00e9s correspondent aux indemnit\u00e9s vers\u00e9es nettes de r\u00e9cup\u00e9rations encaiss\u00e9es ainsi qu\u2019aux frais engag\u00e9s pour en assurer la gestion.

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0: cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs.

Ajustement au titre du risque non financier\u00a0: cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs.

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables

Les frais d\u2019acquisition attribuables comprennent les commissions d\u2019acquisition et les autres frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables obtenus via l\u2019allocation des frais par activit\u00e9 (cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs).

Provision pour composante on\u00e9reuse

La variation de la composante on\u00e9reuse comprend la nouvelle dotation, l\u2019amortissement et la reprise au titre de la p\u00e9riode.

(cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs).

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

L\u2019ensemble des op\u00e9rations de cessions en r\u00e9assurance sont des op\u00e9rations portant des transferts de risques.

Les cessions en r\u00e9assurance sont comptabilis\u00e9es en conformit\u00e9 avec les termes des diff\u00e9rents trait\u00e9s. La part des cessionnaires dans les provisions techniques est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des provisions techniques inscrites au passif.

Comme le requiert IFRS\u00a017, les fonds re\u00e7us des r\u00e9assureurs figurent d\u00e9sormais \u00e0 l\u2019actif au sein du poste \u00ab\u00a0actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus\u00a0\u00bb.

Les commissions re\u00e7ues des cessionnaires sont calcul\u00e9es sur la base des primes \u00e9mises. Elles font ensuite l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement, selon le m\u00eame rythme que les provisions pour primes non acquises c\u00e9d\u00e9es (les primes non acquises c\u00e9d\u00e9es correspondent aux primes non acquises brutes multipli\u00e9es par le taux de cession).

\u00a0

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance

Selon la norme IFRS\u00a017, les variations de la valeur comptable des groupes de contrats r\u00e9sultant des effets de la valeur temps de l\u2019argent, du risque financier et de leurs variations sont g\u00e9n\u00e9ralement pr\u00e9sent\u00e9es comme des produits ou des charges de financement d\u2019assurance.

Le Groupe applique l\u2019option offerte par l\u2019IFRS\u00a017 de d\u00e9sagr\u00e9ger les charges financi\u00e8res d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les OCI (Other Comprehensive Income). Cette option permet notamment le reclassement en OCI d\u2019une portion des \u00e9carts d\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution provenant de variations sur les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res.

Si le Groupe d\u00e9comptabilise un contrat \u00e0 la suite d\u2019un transfert \u00e0 un tiers ou d\u2019une modification du contrat, tout montant restant des OCI cumul\u00e9s pour le contrat sera reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9

Bien que la norme IFRS\u00a017 ne le requi\u00e8re pas, l\u2019indicateur du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe comprenant les revenus d\u2019assurance, de service et d\u2019affacturage est maintenu au sein des annexes aux comptes consolid\u00e9s du Groupe.

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 se compose\u00a0d\u00e9sormais\u00a0:

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 est suivi par pays de facturation (le pays de facturation \u00e9tant le pays de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettant la facturation pour les affaires directes et le pays de la c\u00e9dante pour les affaires accept\u00e9es).

Les frais g\u00e9n\u00e9raux consolid\u00e9s

L\u2019indicateur des frais g\u00e9n\u00e9raux consolid\u00e9s du Groupe est \u00e9galement maintenu au sein des annexes aux comptes consolid\u00e9s du Groupe.

Suite \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a017, ils se composent\u00a0d\u00e9sormais\u00a0:

\u00a0

Provisions techniques d\u2019assurance

Les contrats g\u00e9r\u00e9s par les filiales d\u2019assurance du Groupe Coface r\u00e9pondent aux d\u00e9finitions des contrats d\u2019assurance donn\u00e9s par la nouvelle norme IFRS\u00a017\u00a0; ils sont donc \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon cette norme et les principes comptables Groupe d\u00e9crits pr\u00e9c\u00e9demment.

La constitution des provisions techniques d\u2019assurance am\u00e8ne le Groupe Coface \u00e0 r\u00e9aliser des estimations, essentiellement fond\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution de facteurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019assur\u00e9 et \u00e0 son d\u00e9biteur ainsi qu\u2019\u00e0 leur environnement \u00e9conomique, financier, social, r\u00e9glementaire ou encore politique, qui peuvent s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes des observations a posteriori, en particulier si elles affectent simultan\u00e9ment les principaux portefeuilles du Groupe Coface. Le recours \u00e0 ces hypoth\u00e8ses implique un degr\u00e9 \u00e9lev\u00e9 d\u2019appr\u00e9ciation de la part du Groupe Coface, susceptibles d\u2019affecter le niveau de provisionnement et d\u2019avoir en cons\u00e9quence un effet d\u00e9favorable significatif sur la situation financi\u00e8re, les r\u00e9sultats ou la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe Coface.

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs

Pour estimer les flux de tr\u00e9sorerie futurs, le Groupe int\u00e8gre, de mani\u00e8re impartiale, toutes les informations raisonnables et justifiables qui sont disponibles sans co\u00fbt ou effort excessif \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces informations comprennent des donn\u00e9es historiques internes et externes sur les sinistres et autres exp\u00e9riences, mises \u00e0 jour pour refl\u00e9ter les attentes actuelles des \u00e9v\u00e9nements futurs.

Les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs ou \u00ab\u00a0Best estimates\u00a0\u00bb sont calcul\u00e9es en s\u2019appuyant principalement sur la granularit\u00e9 du groupe de contrat mais le segment de provisionnement peut \u00eatre plus pr\u00e9cis si n\u00e9cessaire. Les m\u00e9thodologies actuarielles usuelles sont utilis\u00e9es (m\u00e9thode Bornhuetter-Ferguson pour les deux derni\u00e8res ann\u00e9es de rattachement et Chain Ladder pour les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes). Le d\u00e9tail par entit\u00e9 est calcul\u00e9 via un processus d\u2019allocation.

Les Best estimates futurs refl\u00e8tent l\u2019opinion du Groupe sur les conditions actuelles \u00e0 la date de cl\u00f4ture, dans la mesure o\u00f9 les estimations de toute variable de march\u00e9 pertinente sont coh\u00e9rentes avec les prix du march\u00e9 observables.

Lors de l\u2019estimation des Best estimates, le Groupe prend en compte les attentes actuelles des \u00e9v\u00e9nements futurs qui pourraient affecter ces flux de tr\u00e9sorerie. Cependant, les attentes de changements futurs de la l\u00e9gislation qui modifieraient ou lib\u00e9reraient une obligation actuelle ou cr\u00e9eraient de nouvelles obligations dans le cadre de contrats existants ne sont pas prises en compte tant que le changement de l\u00e9gislation n\u2019est pas mat\u00e9riellement promulgu\u00e9.

Les flux de tr\u00e9sorerie dans les fronti\u00e8res d\u2019un contrat sont ceux qui sont directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution du contrat, y compris ceux pour lesquels le Groupe dispose d\u2019un pouvoir discr\u00e9tionnaire sur leur montant ou leur calendrier. Ils comprennent les paiements aux assur\u00e9s (ou pour leur compte), les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019assurance et les autres co\u00fbts encourus pour l\u2019ex\u00e9cution des contrats. Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019assurance et les autres co\u00fbts encourus pour l\u2019ex\u00e9cution des contrats comprennent \u00e0 la fois les co\u00fbts directs et l\u2019allocation des frais g\u00e9n\u00e9raux fixes et variables.

Les frais g\u00e9n\u00e9raux sont attribu\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019acquisition, aux autres activit\u00e9s d\u2019ex\u00e9cution et aux autres activit\u00e9s au niveau de l\u2019entit\u00e9 locale en utilisant des techniques de comptabilit\u00e9 par activit\u00e9s. Les flux de tr\u00e9sorerie attribuables aux activit\u00e9s d\u2019acquisition et aux autres activit\u00e9s d\u2019ex\u00e9cution sont affect\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats en utilisant des m\u00e9thodes syst\u00e9matiques et rationnelles qui sont appliqu\u00e9es de mani\u00e8re coh\u00e9rente \u00e0 tous les co\u00fbts pr\u00e9sentant des caract\u00e9ristiques similaires.

Le Groupe applique la PAA \u00e0 tous les portefeuilles de r\u00e9assurance. \u00c0 ce titre, le Best Estimate des trait\u00e9s de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e est calcul\u00e9 en appliquant les conditions des trait\u00e9s de r\u00e9assurance au Best Estimate des trait\u00e9s d\u2019assurance \u00e9mis. Le Best Estimate doit \u00e9galement inclure l\u2019effet du risque de non-ex\u00e9cution de la part de l\u2019\u00e9metteur du trait\u00e9 de r\u00e9assurance que Coface consid\u00e8re comme non mat\u00e9riel.

Taux d\u2019actualisation

Le Groupe utilise la m\u00e9thodologie de l\u2019approche \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb pour d\u00e9terminer les courbes d\u2019actualisation. Cette approche consiste \u00e0 d\u00e9terminer les taux d\u2019actualisation en ajustant une courbe des taux sans ajustement de la volatilit\u00e9 pour refl\u00e9ter les diff\u00e9rences entre les caract\u00e9ristiques de liquidit\u00e9 des instruments financiers qui sous-tendent les taux observ\u00e9s sur le march\u00e9 et les caract\u00e9ristiques de liquidit\u00e9 de l\u2019assurance.

\u00a0

Le Groupe utilise la courbe de taux sans risque Eiopa\u00a0(6)\u00a0

\u00a0

\u00c9ch\u00e9ance

1 an

2 ans

5 ans

10 ans

Ann\u00e9e

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

EUR

3,357%

2,704%

2,690%

2,712%

2,323%

2,556%

2,393%

2,503%

USD

4,760%

5,073%

4,056%

4,605%

3,499%

3,708%

3,449%

3,491%

HKD

4,285%

5,269%

3,734%

4,865%

3,276%

4,129%

3,286%

3,887%

GBP

4,735%

4,370%

4,021%

4,368%

3,355%

3,826%

3,284%

3,329%

\u00a0

Ajustement au titre du risque non financier

L\u2019ajustement au titre du risque non financier est d\u00e9termin\u00e9 pour refl\u00e9ter la compensation que le Groupe exigerait pour supporter le risque non financier et son degr\u00e9 d\u2019aversion au risque.

L\u2019ajustement au titre du risque non financier est d\u00e9termin\u00e9 en utilisant la technique du niveau de confiance. Le Groupe applique cette technique au montant brut et calculera le montant du risque transf\u00e9r\u00e9 au r\u00e9assureur en appliquant les conditions des trait\u00e9s de r\u00e9assurance.

En appliquant la technique du niveau de confiance, le Groupe estime la distribution de probabilit\u00e9 de la valeur actuelle attendue des flux de tr\u00e9sorerie futurs des contrats \u00e0 chaque date de reporting et calcule l\u2019ajustement au titre du risque non financier comme l\u2019exc\u00e9dent de la valeur en risque au niveau de confiance cible sur la valeur actuelle attendue des flux de tr\u00e9sorerie futurs en tenant compte des risques associ\u00e9s sur toutes les ann\u00e9es futures.

L\u2019ajustement au titre du risque non financier s\u2019appuie sur une approche niveau de confiance avec une probabilit\u00e9 comprise entre 90\u202f% et 95\u202f%.

Le Groupe ventile la variation de l\u2019ajustement au titre du risque non financier entre le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance et les produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance.

NOTE 15Passifs techniques relatifs aux contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

LRC \u2013 Provisions pour couvertures restantes

72\u00a0936

100\u00a0282

LIC \u2013 Provisions pour sinistres encourus

1\u00a0395\u00a0471

1\u00a0332\u00a0298

Passifs techniques relatifs aux contrats d\u2019assurance

1\u00a0468\u00a0406

1\u00a0432\u00a0580

LRC \u2013 Provisions pour couvertures restantes c\u00e9d\u00e9es

-8\u00a0793

51\u00a0291

LIC- Provisions pour sinistres encourus c\u00e9d\u00e9s

393\u00a0603

304\u00a0926

Part des r\u00e9assureurs dans les passifs techniques relatifs aux contrats d\u2019assurance

384\u00a0810

356\u00a0217

Provisions techniques nettes

1\u00a0083\u00a0596

1\u00a0076\u00a0364

\u00a0

Rapprochement des soldes d\u2019ouverture et de cl\u00f4ture des valeurs comptables nettes des contrats d\u2019assurance au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

Passif au titre de\u00a0la\u00a0couverture\u00a0restante (LRC)

Passif au titre des\u00a0sinistres\u00a0survenus\u00a0(LIC)

Total

Excl. \u00c9l\u00e9ment de\u00a0perte

\u00c9l\u00e9ment
de perte

Estimations de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs

Ajustement au titre du risque non financier

Valeurs comptables nettes des contrats d\u2019assurance \u00e0\u00a0l\u2019ouverture

99\u00a0258

1\u00a0024

765\u00a0112

567\u00a0186

1\u00a0432\u00a0580

R\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance

-1\u00a0362\u00a0390

-596

884\u00a0402

24\u00a0568

-454\u00a0016

Produits des activit\u00e9s d\u2019assurance

-1\u00a0559\u00a0063

0

0

0

-1\u00a0559\u00a0063

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

196\u00a0673

-596

884\u00a0402

24\u00a0568

1\u00a0105\u00a0047

Charges de sinistres (hors composants investissements) et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance engag\u00e9es

0

-3\u00a0763

847\u00a0149

284\u00a0506

1\u00a0127\u00a0892

Amortissement des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition

196\u00a0673

0

0

0

196\u00a0673

Variations des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution li\u00e9s au passif au titre des sinistres survenus

0

0

37\u00a0253

-259\u00a0938

-222\u00a0685

Pertes et reprises de pertes sur groupes de contrats d\u00e9ficitaires

0

3\u00a0167

0

0

3\u00a0167

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance

1\u00a0830

0

33\u00a0112

24\u00a0324

59\u00a0266

Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global

2\u00a0232

5

-7\u00a0982

-5\u00a0191

-10\u00a0935

Autres variations

5\u00a0162

0

1\u00a0347

110

6\u00a0619

Total des variations comptabilis\u00e9es dans\u00a0le\u00a0r\u00e9sultat net et les autres \u00e9l\u00e9ments\u00a0du\u00a0R\u00e9sultat

-1\u00a0353\u00a0165

-591

910\u00a0879

43\u00a0812

-399\u00a0065

Flux de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode

1\u00a0326\u00a0409

0

-891\u00a0518

0

434\u00a0892

Primes re\u00e7ues au titre des contrats d\u2019assurance \u00e9mis

1\u00a0510\u00a0694

0

0

0

1\u00a0510\u00a0694

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition

-184\u00a0285

0

0

0

-184\u00a0285

Paiements faits en r\u00e8glement des sinistres survenus et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance relativement aux contrats d\u2019assurance \u00e9mis, \u00e0 l\u2019exclusion des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition

0

0

-891\u00a0518

0

-891\u00a0518

Valeurs comptables nettes des contrats d\u2019assurance \u00e0 la cl\u00f4ture

72\u00a0502

434

784\u00a0473

610\u00a0998

1\u00a0468\u00a0406

Rapprochement des soldes d\u2019ouverture et de cl\u00f4ture des valeurs comptables nettes des contrats de r\u00e9assurance au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

Passif net au titre de la\u00a0couverture\u00a0

restante (LRC)

Passif au titre des
sinistres\u00a0survenus\u00a0(LIC)

Total

Estimations de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs

Ajustement au titre du risque non\u00a0financier

Valeurs comptables nettes des contrats de r\u00e9assurance \u00e0 l\u2019ouverture

51\u00a0291

167\u00a0736

137\u00a0190

356\u00a0217

Imputation des primes pay\u00e9es

-255\u00a0969

5\u00a0775

0

-250\u00a0194

Sommes recouvr\u00e9es du r\u00e9assureur

15\u00a0394

116\u00a0974

13\u00a0585

145\u00a0954

Sommes recouvr\u00e9es au titre des sinistres et autres d\u00e9penses engag\u00e9es pendant la p\u00e9riode

15\u00a0670

116\u00a0033

80\u00a0359

212\u00a0062

Variations des sommes recouvr\u00e9es li\u00e9es aux variations du passif au titre des sinistres survenus

0

942

-66\u202f774

-65\u202f832

Variation des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution li\u00e9s aux contrats sous-jacents d\u00e9ficitaires

-275

0

0

-275

Effet de l\u2019\u00e9volution du risque de non-ex\u00e9cution de la part de l\u2019\u00e9metteur des trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

0

0

0

0

Produits et charges aff\u00e9rents aux trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

-240\u00a0574

122\u00a0749

13\u00a0585

-104\u00a0240

Produits financiers et charges financi\u00e8res d\u2019assurance aff\u00e9rents aux trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

-39

6\u00a0128

4\u00a0400

10\u00a0490

Autres \u00e9lements du r\u00e9sultat global

663

4\u00a0658

11

5\u00a0331

Total des variations comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global

-239\u00a0950

133\u00a0535

17\u00a0996

-88\u00a0419

Flux de tr\u00e9sorerie de la p\u00e9riode

180\u00a0470

-72\u00a0208

0

108\u00a0263

Primes pay\u00e9es au titre des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

196\u00a0140

0

0

196\u00a0140

Sommes recouvr\u00e9es du r\u00e9assureur

-15\u00a0670

-72\u00a0208

0

-87\u00a0878

Autres variations

-604

9\u00a0297

57

8\u00a0749

Valeurs comptables nettes des contrats de r\u00e9assurance \u00e0 la cl\u00f4ture

-8\u00a0793

238\u00a0360

155\u00a0242

384\u00a0810

D\u00e9composition du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Primes affaires directes

1\u00a0594\u00a0179

1\u00a0575\u00a0094

Primes en acceptation

100\u00a0010

91\u00a0396

Primes brutes \u00e9mises

1\u00a0694\u00a0189

1\u00a0666\u00a0490

Ristournes de primes

-129\u00a0073

-139\u00a0102

Variation des provisions pour primes non acquises

-6\u00a0053

-11\u00a0725

Produits des activit\u00e9s d\u2019assurance

1\u00a0559\u00a0063

1\u00a0515\u00a0663

Accessoires de primes

171\u00a0374

158\u00a0574

Produits nets des activit\u00e9s bancaires

72\u00a0686

70\u00a0414

Produits des activit\u00e9s de service

65\u00a0109

54\u00a0380

Autres revenus

309\u00a0168

283\u00a0367

Chiffre d\u2019affaires consolide

1\u00a0868\u00a0231

1\u00a0799\u00a0030

NOTE 20Charges des prestations des contrats

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Sinistres pay\u00e9s nets de recours

-545\u00a0990

-344\u00a0973

Variation des provisions pour sinistre encourus

-12\u00a0653

-195\u00a0452

Total

-558\u00a0644

-540\u00a0425

NOTE 23R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Sinistres c\u00e9d\u00e9s

123\u00a0425

89\u00a0992

Variation des provisions sur sinistres nets de recours c\u00e9d\u00e9es

6\u00a0859

8\u00a0713

Commissions pay\u00e9es par les r\u00e9assureurs

15\u00a0670

30\u00a0094

Produits des cessions en r\u00e9assurance

145\u00a0954

128\u00a0798

Primes c\u00e9d\u00e9es

-248\u00a0795

-242\u00a0916

Variation des provisions de primes c\u00e9d\u00e9es

-1\u00a0400

-24\u00a0522

Charges des cessions en r\u00e9assurance

-250\u00a0194

-267\u00a0438

Total

-104\u00a0240

-138\u00a0640

38.1\u00a0Risque de cr\u00e9dit

a)Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans\u00a0son\u00a0activit\u00e9\u00a0d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Descriptif du risque

Dans le cadre de ses activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, le Groupe alloue ses expositions entre des clients op\u00e9rant dans un large \u00e9ventail de secteurs \u00e9conomiques et implant\u00e9s dans diff\u00e9rents pays \u00e0 travers le monde.

Impacts potentiels sur le Groupe

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

\u00c0 cet \u00e9gard, le Groupe g\u00e8re ses expositions et d\u00e9termine le montant maximal de risque qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 accepter pour chaque groupe de d\u00e9biteurs en fonction du niveau de risque sous-jacent li\u00e9 au secteur \u00e9conomique concern\u00e9 et/ou de la localisation de ces groupes de d\u00e9biteurs.

Le Groupe a fortement renforc\u00e9 ses expositions au cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a02021, en ligne avec le recul de la pand\u00e9mie de COVID-19. La croissance de l\u2019exposition s\u2019est poursuivie en\u00a02022, dans un contexte d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e qui a soutenu le chiffre d\u2019affaires des clients de Coface. La croissance s\u2019est stabilis\u00e9e en\u00a02023 (+\u00a02,7\u00a0%), ce qui refl\u00e8te les efforts de ma\u00eetrise du risque et les actions de pr\u00e9vention men\u00e9es dans un contexte de normalisation de la sinistralit\u00e9, mais aussi le ralentissement \u00e9conomique observ\u00e9 principalement au second semestre\u00a0; l\u2019exposition s\u2019\u00e9tablit ainsi \u00e0 685\u00a0milliards d\u2019euros \u00e0 fin 2023.

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par r\u00e9gion pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, 2022 et\u00a02023\u00a0:

R\u00e9partition des expositions assurance-cr\u00e9dit du Groupe par zones g\u00e9ographiques (en Milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H008_HD.jpg\"

Toutes les r\u00e9gions du groupe sont concern\u00e9es par la croissance de l\u2019exposition, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019Am\u00e9rique du Nord, en baisse de 1,3\u00a0%. La r\u00e9gion M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique, qui est la premi\u00e8re r\u00e9gion du groupe en termes d\u2019exposition, affiche une croissance de 5,7\u00a0%, suivie par l\u2019Europe centrale \u00e0 5,1\u00a0%, et l\u2019Am\u00e9rique latine \u00e0 4,6\u00a0%\u00a0; cette r\u00e9gion reste cependant la plus petite du groupe.

La r\u00e9partition g\u00e9ographique du risque est suivie selon l\u2019\u00e9valuation du risque pays du Groupe, qui fournit une estimation du risque de cr\u00e9dit moyen des entreprises d\u2019un pays donn\u00e9 \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de risque allant de A1 (meilleure note) \u00e0 E (note la plus faible). La concentration de l\u2019exposition sur les pays les moins bien not\u00e9s est suivie en permanence dans le cadre de l\u2019app\u00e9tence aux risques de Coface.

Par ailleurs, les actions de gestion des risques mises en \u0153uvre en r\u00e9action \u00e0 l\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie ont permis de r\u00e9duire l\u2019exposition \u00e0 des d\u00e9biteurs russes \u00e0 640\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin 2022, puis \u00e0 moins de 430\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin 2023 (repr\u00e9sentant 0,06\u00a0% de l\u2019exposition totale du groupe), soit une baisse de plus de 90\u00a0% par rapport au niveau d\u2019avant l\u2019invasion. Les notifications de sinistre sur les d\u00e9biteurs russes sont rest\u00e9es \u00e0 un niveau mod\u00e9r\u00e9 au cours des ann\u00e9es\u00a02022 et\u00a02023 et sans impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9 du Groupe. Coface continue \u00e0 r\u00e9duire le niveau d\u2019activit\u00e9 en Russie tout en pr\u00e9servant des capacit\u00e9s de recouvrement et de gestion des risques dans la r\u00e9gion.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les dix premiers pays repr\u00e9sentaient 63,5\u00a0% des expositions des activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, une part stable par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. L\u2019Allemagne, qui concentre 12,2\u00a0% des risques du Groupe, reste le principal pays sur lequel le Groupe est le plus expos\u00e9. Plus de 80\u00a0% des d\u00e9biteurs couverts par les polices d\u2019assurance-cr\u00e9dit sont situ\u00e9s dans des pays de l\u2019OCDE.

R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par pays au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
\"COA2023_URD_FR_H009_HD.jpg\"

\u00a0

L\u2019exposition du Groupe est aussi diversifi\u00e9e par secteur \u00e9conomique. On remarque que l\u2019exposition est en l\u00e9g\u00e8re hausse sur la majorit\u00e9 des secteurs. La concentration sur le premier secteur, \u00e0 savoir l\u2019agriculture, a l\u00e9g\u00e8rement augment\u00e9 et se situe \u00e0 16,9\u00a0% de l\u2019exposition totale. La plus forte hausse concerne le secteur des transports, qui avait baiss\u00e9 significativement lors de la pand\u00e9mie.

\u00a0

R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par secteurs \u00e9conomiques au\u00a031\u202fd\u00e9cembre 2023 (en milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H010_HD.jpg\"

En outre, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, plus de 95\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe \u00e9tait constitu\u00e9e de risques \u00e0 court terme. La dur\u00e9e de cr\u00e9dit maximum mentionn\u00e9e dans les polices du Groupe n\u2019exc\u00e8de que rarement 180\u00a0jours.

Toutefois, une \u00e9volution d\u00e9favorable du cycle \u00e9conomique (au niveau mondial, sectoriel, g\u00e9ographique ou d\u2019un pays) r\u00e9sultant\u00a0:

Analyse de l\u2019exposition par type de risque \u00e0 la date de cl\u00f4ture
i.Charges aff\u00e9rentes aux contrats d\u2019assurance au niveau du Groupe

(en millions d\u2019euros)

31/12/23

31/12/2022

Op\u00e9rations brutes

Cessions et R\u00e9troces-
sions

Op\u00e9rations nettes

Op\u00e9rations brutes

Cessions et R\u00e9troces-
sions

Op\u00e9rations nettes

Charges de sinistres et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance engag\u00e9es

-896,3

139,1

-757,2

-706,3

150,2

-556,1

Amortissement des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition

-196,7

\u00a0

-196,7

-170,1

\u00a0

-170,1

Variations des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution li\u00e9s au passif au titre des sinistres survenus

-12,7

7,1

-5,5

-195,5

9,3

-186,1

Pertes et reprises de pertes sur groupes de contrats d\u00e9ficitaires

0,6

-0,3

0,3

2,7

-0,6

2,1

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

-1\u00a0105,0

146,0

-959,1

-1\u00a0069,2

158,9

-910,3

\u00a0

Les charges de sinistres et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance engag\u00e9es int\u00e8grent les frais d\u2019acquisition attribuables aux activit\u00e9s d\u2019assurance.

ii.Ratio de sinistres \u00e0 primes

Le ratio de sinistres \u00e0 primes mesure le rapport entre les charges des prestations des contrats d\u2019assurance y compris frais de gestion et les primes acquises (somme des primes brutes \u00e9mises et des provisions sur primes) nettes des ristournes de primes. Il est suivi en brut et en net de r\u00e9assurance.

\u00a0

\u00a0

31/12/2023

31/12/2022

Ratio de sinistralit\u00e9 brut de r\u00e9assurance

35,8\u00a0%

35,5\u00a0%

Ratio de sinistralit\u00e9 net de r\u00e9assurance

37,7\u00a0%

39,7\u00a0%

\u00a0

iii.Risque d\u2019assurance \u2014 D\u00e9roul\u00e9 de la sinistralit\u00e9 ultime

Le d\u00e9roul\u00e9 de la sinistralit\u00e9 ultime pr\u00e9sente l\u2019\u00e9volution des sinistres ultimes (sinistres pay\u00e9s et provisions de sinistres au cours des dix derni\u00e8res ann\u00e9es). Les triangles ci-dessous d\u00e9taillent pour une ligne d\u2019ann\u00e9e d\u2019occurence N, la vision de la sinistralit\u00e9 \u00e0 chacune des cl\u00f4tures ult\u00e9rieures (N+1, N+2, \u2026.). L\u2019estimation du co\u00fbt ultime des sinistres final varie en fonction de la fiabilit\u00e9 croissante de l\u2019information relative aux sinistres encore en cours. L\u2019\u00e9cart entre le co\u00fbt ultime initial et le co\u00fbt ultime final mesure l\u2019exc\u00e9dent ou l\u2019insuffisance des provisions enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019origine.

Les sinistres cumul\u00e9s vus \u00e0 chaque fin d\u2019ann\u00e9e de d\u00e9veloppement ainsi que les stocks de provisions pour sinistres survenus (LIC) vus \u00e0 fin 2023 pour chaque ann\u00e9e de d\u00e9veloppement sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s.

Comme requis par la r\u00e9glementation, les donn\u00e9es des cl\u00f4tures ant\u00e9rieures \u00e0 l\u2019ann\u00e9e 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es ici dans l\u2019ancienne norme comptable IFRS\u00a04 et \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e 2022 dans la nouvelle norme IFRS\u00a017.

Le rapprochement avec les \u00e9tats financiers est fait dans la note suivante\u00a0: R\u00e9conciliation entre les notes de d\u00e9roul\u00e9 des sinistres et l\u2019analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9 (cf.38.2.2 d) et les \u00e9tats financiers.

Estimation du co\u00fbt ultime des sinistres (montants non actualis\u00e9s) \u2013 brut de r\u00e9assurance

(en millions d\u2019euros)

Ann\u00e9e d\u2019occurrence (N) / ann\u00e9e de d\u00e9veloppement

N

N+1

N+2

N+3

N+4

N+5

N+6

N+7

N+8

N+9

TOTAL

2014

599

719

748

710

684

672

670

664

649

645

\u00a0

2015

593

756

639

600

590

574

577

564

559

\u00a0

\u00a0

2016

582

720

622

608

600

611

584

579

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2017

604

697

597

548

537

514

503

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2018

632

730

598

562

523

517

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2019

642

784

653

623

593

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2020

653

509

353

358

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2021

622

555

432

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2022

809

764

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2023

843

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sinistres pay\u00e9s cumul\u00e9s \u2013 Brut\u00a0de r\u00e9assurance

-79

-401

-345

-281

-548

-497

-488

-568

-542

-641

\u00a0

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement 2014 \u00e0\u00a02023

764

363

87

77

45

20

14

11

17

4

1\u00a0402

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement ant\u00e9rieures \u00e0\u00a02014

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

56

Passif au titre des sinistres survenus brut (non actualis\u00e9)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0458

Effet de l\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-66

Passif au titre des sinistres survenus brut

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0392

\u00a0

Le niveau de sinistralit\u00e9 de l\u2019ann\u00e9e 2023 a d\u00e9marr\u00e9 \u00e0 un niveau plus \u00e9lev\u00e9 que les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes en raison d\u2019une normalisation progressive de la sinistralit\u00e9 et de l\u2019incertitude \u00e9conomique en Am\u00e9rique latine et Europe de l\u2019Ouest.

Estimation du co\u00fbt ultime des sinistres (montants non actualis\u00e9s) \u2013 net de r\u00e9assurance

(en millions d\u2019euros)

Ann\u00e9e d\u2019occurrence (N) / ann\u00e9e de d\u00e9veloppement

N

N+1

N+2

N+3

N+4

N+5

N+6

N+7

N+8

N+9

Total

2014

477

574

596

565

547

537

535

531

519

515

\u00a0

2015

471

610

509

478

471

458

461

450

446

\u00a0

\u00a0

2016

460

565

485

474

467

475

454

450

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2017

446

520

454

417

409

392

383

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2018

473

546

445

419

390

385

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2019

477

565

480

459

436

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2020

346

326

215

223

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2021

419

403

313

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2022

611

572

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2023

643

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sinistres pay\u00e9s cumul\u00e9s \u2013 Net\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance

-61

-309

-249

-165

-404

-370

-373

-442

-433

-512

\u00a0

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement 2014 \u00e0\u00a02023

581

263

64

57

32

15

11

9

14

3

1\u00a0049

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement ant\u00e9rieures \u00e0\u00a02014

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

44

Passif au titre des sinistres survenus net (non actualis\u00e9)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0093

Effet de l\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-52

Passif au titre des sinistres survenus net de r\u00e9assurance

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0040

R\u00e9conciliation entre les notes d\u00e9roul\u00e9es de la sinistralit\u00e9 ultime et l\u2019analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9 (cf. 38.2 d)) et les \u00e9tats financiers\u00a0:

(en millions d\u2019euros)

31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s

811

Effet d\u2019actualisation des estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs

-31

Ajustement pour risque non financier non actualis\u00e9s

647

Effet d\u2019actualisation de l\u2019ajustement pour risque

-36

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus

1\u00a0392

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux sinistres encourus

4

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus nets des flux de tr\u00e9sorerie

1\u00a0395

LRC \u2013 Passif au titre de la couverture restante nets des flux de tr\u00e9sorerie

73

Total Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis

1\u00a0468

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s nets de r\u00e9assurance

608

Effet d\u2019actualisation des estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs net de r\u00e9assurance

-24

Ajustement pour risque non financier non actualis\u00e9s net de r\u00e9assurance

484

Effet d\u2019actualisation de l\u2019ajustement pour risque net de r\u00e9assurance

-29

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus net de r\u00e9assurance

1\u00a0040

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux sinistres encourus nets de r\u00e9assurance

-38

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus net de r\u00e9assurance nets des flux de tr\u00e9sorerie

1\u00a0002

LRC \u2013 Passif au titre de la couverture restante net de r\u00e9assurance nets des flux de tr\u00e9sorerie

82

Total Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis \u2013 nets de r\u00e9assurance

1\u00a0084

\u00a0

b)Risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs

Descriptif du risque

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 correspond au risque de perte, en raison du non-paiement par un d\u00e9biteur, d\u2019une cr\u00e9ance due \u00e0 un assur\u00e9 du Groupe.

Impacts potentiels sur le Groupe

Une surestimation de la qualit\u00e9 de nos d\u00e9biteurs, une mauvaise gestion de la concentration des d\u00e9biteurs ou un retard dans l\u2019\u00e9valuation de certaines \u00e9volutions \u00e9conomiques d\u00e9favorables pourraient conduire \u00e0 accorder des limites inappropri\u00e9es aux entreprises qui pourraient rencontrer des difficult\u00e9s financi\u00e8res et potentiellement faire d\u00e9faut sur leurs obligations de paiement vis-\u00e0-vis de nos assur\u00e9s, augmentant ainsi les sinistres soumis au Groupe.

\u00a0

Gestion du risque

L\u2019octroi d\u2019un montant maximum de risque pris sur les d\u00e9biteurs repose sur une analyse de la sant\u00e9 financi\u00e8re de ceux-ci-et une appr\u00e9ciation de leurs capacit\u00e9s \u00e0 honorer leurs dettes aupr\u00e8s de nos assur\u00e9s dans le cadre d\u2019une situation \u00e9conomique donn\u00e9e. Cette analyse est r\u00e9alis\u00e9e par les analystes cr\u00e9dit et les souscripteurs de risques du groupe, qui \u00e9valuent et suivent en permanence la solvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs, \u00e0 partir des informations accessibles au public et/ou des donn\u00e9es collect\u00e9es directement aupr\u00e8s des d\u00e9biteurs et/ou \u00e0 l\u2019aide d\u2019un outil interne d\u2019\u00e9valuation et d\u2019une base de donn\u00e9es historique.

Le risque de d\u00e9faut des d\u00e9biteurs (ou des acheteurs des assur\u00e9s) est analys\u00e9 en fonction de la concentration des expositions sur un groupe de d\u00e9biteurs. Le Groupe assure le risque d\u2019impay\u00e9s de pr\u00e8s de 2\u00a0millions de d\u00e9biteurs \u00e0 travers le monde. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition moyenne du Groupe aux d\u00e9biteurs individuels est en hausse mais reste contenue, avec un risque moyen par d\u00e9biteur proche de 340\u00a0000\u00a0euros.

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition des assur\u00e9s du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en fonction de l\u2019encours de risque de cr\u00e9dit cumul\u00e9 port\u00e9 par le Groupe sur eux. L\u2019analyse du nombre de d\u00e9biteurs par tranche d\u2019encours total d\u00e9biteur montre que la concentration du risque est limit\u00e9e. \u00c0 titre d\u2019exemple, les d\u00e9biteurs sur lesquels le Groupe d\u00e9tient moins de 5\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentent 48\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe.

Tranches encours total d\u00e9biteur

Encours*

(en millions d\u2019euros)

2023

1\u00a0-\u00a0100\u00a0K\u20ac

43 529

101\u00a0-\u00a0200\u00a0K\u20ac

29 428

201\u00a0-\u00a0400\u00a0K\u20ac

38 988

401\u00a0-\u00a0800\u00a0K\u20ac

49 703

801\u00a0-\u00a01\u00a0500\u00a0K\u20ac

52 087

1\u00a0500\u00a0K\u20ac -\u00a05\u00a0M\u20ac

118 199

5\u00a0M\u20ac -\u00a050\u00a0M\u20ac

231 458

50\u00a0M\u20ac -\u00a0200\u00a0M\u20ac

82 445

200\u00a0M\u20ac et +

39 303

Total g\u00e9n\u00e9ral

685 140

* Les encours pr\u00e9sent\u00e9s sont bruts de r\u00e9assurance (affaires directes et affaires accept\u00e9es) et correspondant aux montants maximums couverts accord\u00e9s par le Groupe \u00e0 ses assur\u00e9s. Ils ne correspondent pas \u00e0 l\u2019utilisation effective qui en est faite par les assur\u00e9s.

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs peut aussi \u00eatre exacerb\u00e9 par l\u2019exposition des d\u00e9biteurs au risque climatique. Coface a int\u00e9gr\u00e9 un stress test climatique dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation annuelle des risques et de la solvabilit\u00e9 (ORSA). Dans un sc\u00e9nario mat\u00e9rialisant le risque d\u2019une transition retard\u00e9e vers une \u00e9conomie bas carbone, les d\u00e9biteurs op\u00e9rant sur les secteurs les plus expos\u00e9s au risque de transition (comme les secteurs intensifs en \u00e9nergie carbon\u00e9e) et \u00e0 la solidit\u00e9 financi\u00e8re faible ou moyenne seraient les plus expos\u00e9s. Toutefois, la part de ces entreprises dans le portefeuille de Coface est tr\u00e8s faible\u00a0; ainsi l\u2019impact de ce sc\u00e9nario de stress sur la profitabilit\u00e9 et la solvabilit\u00e9 du groupe n\u2019est pas mat\u00e9riel. Pour plus d\u2019information sur la fa\u00e7on dont Coface g\u00e8re les risques environnementaux, le lecteur est renvoy\u00e9 au chapitre\u00a06 du Document d\u2019enregistrement universel.

Le Groupe est principalement expos\u00e9 \u00e0 des d\u00e9biteurs de petite et moyenne taille et, dans une certaine mesure, \u00e0 des d\u00e9biteurs plus importants pour des montants plus importants. Bien que les expositions du Groupe soient couvertes par un programme de r\u00e9assurance, le d\u00e9faut d\u2019un certain nombre de petits et moyens d\u00e9biteurs, chacun inf\u00e9rieur aux montants minimaux couverts par le programme de r\u00e9assurance, peut \u00eatre support\u00e9 directement par le Groupe. En outre, le d\u00e9faut de certains d\u00e9biteurs pour un montant important peut-\u00eatre sup\u00e9rieur au plafond du programme de r\u00e9assurance. En cons\u00e9quence, une \u00e9volution d\u00e9favorable de la situation \u00e9conomique d\u2019un d\u00e9biteur, des d\u00e9fauts internes des d\u00e9biteurs, une d\u00e9faillance dans les syst\u00e8mes ou processus du Groupe entra\u00eenant une mauvaise \u00e9valuation du risque d\u2019insolvabilit\u00e9 d\u2019un d\u00e9biteur ou d\u2019un groupe de d\u00e9biteurs peut entra\u00eener une sous-estimation de ce risque de d\u00e9faut d\u2019un ou plusieurs d\u00e9biteurs, augmentant ainsi les sinistres pr\u00e9sent\u00e9s au Groupe, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Analyse de sensibilit\u00e9 du risque d\u2019assurance

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les impacts en r\u00e9sultat net et en capitaux propres d\u2019un changement d\u2019hypoth\u00e8se d\u20191\u00a0point de ratio de sinistres sur primes (loss ratio), de 2\u00a0points et de 5\u00a0points, \u00e0 niveau de primes \u00e9gales.

(en millions d\u2019euros)

Changement

d\u2019hypoth\u00e8se

Impact r\u00e9sultat net

Impact Capitaux propres

\u00a0

Brut de r\u00e9assurance

Net de r\u00e9assurance

Brut de r\u00e9assurance

Net de r\u00e9assurance

Contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance

Var. loss ratio +\u00a01\u00a0point

-12

-8

-12

-8

\u00a0

Var. loss ratio\u00a0: +\u00a02\u00a0points

-23

-16

-23

-16

\u00a0

Var. loss ratio\u00a0: +\u00a05\u00a0points

-58

-40

-58

-40

\u00a0

La variation de +/- un point de pourcentage du ratio de sinistralit\u00e9 brut comptable, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aurait eu un impact de -\u00a012\u00a0millions d\u2019euros sur le r\u00e9sultat net avant r\u00e9assurance et -\u00a08\u00a0millions sur le r\u00e9sultat net apr\u00e8s r\u00e9assurance, de -\u00a012\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres avant r\u00e9assurance et \u2013 8\u00a0millions sur les capitaux propres apr\u00e8s r\u00e9assurance.

Le Groupe consid\u00e8re qu\u2019une variation d\u2019un point de pourcentage du ratio de sinistralit\u00e9 brut comptable est raisonnable au regard du ratio de sinistralit\u00e9 constat\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes.

Exposition maximale au risque de cr\u00e9dit

Les annexes \u00ab\u00a0Analyse de l\u2019exposition par type de risque \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb au sein de la partie \u00ab\u00a0Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans son activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit\u00a0\u00bb fournissent les informations relatives \u00e0 l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit du groupe.

Risque li\u00e9 \u00e0 l\u2019insolvabilit\u00e9 potentielle de ses r\u00e9assureurs

Les trait\u00e9s de r\u00e9assurance 2023 du Groupe ont \u00e9t\u00e9 conclus avec un pool r\u00e9unissant 24 compagnies de r\u00e9assurance sans qu\u2019aucun n\u2019ait une exposition dominante. La totalit\u00e9 des compagnies de r\u00e9assurance pr\u00e9sentes au panel 2023 sont not\u00e9es entre A- et AA+ par l\u2019une des principales agences de notation internationales. La qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus qui sont des actifs est donc tr\u00e8s bonne.

38.3\u00a0Risque de r\u00e9assurance

a)Risque de r\u00e9assurance r\u00e9siduel

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le principal risque de r\u00e9assurance est le manque de couverture disponible sur le march\u00e9, qui freinerait l\u2019app\u00e9tit pour le risque du Groupe vis-\u00e0-vis de futurs \u00e9v\u00e9nements de cr\u00e9dit extr\u00eames non couverts.

\u00a0

Dans certaines circonstances d\u00e9favorables, les trait\u00e9s de r\u00e9assurance pourraient ne pas \u00eatre reconduits int\u00e9gralement ou prolong\u00e9s en coh\u00e9rence avec le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s du Groupe, ce qui peut avoir un impact d\u00e9favorable sur la marge de solvabilit\u00e9 et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe.

Gestion du risque

Le risque peut \u00eatre aggrav\u00e9 en raison de l\u2019\u00e9volution du cycle \u00e9conomique, d\u2019une faible performance financi\u00e8re du Groupe, ou d\u2019une moindre attractivit\u00e9 des branches cr\u00e9dit et caution par rapport \u00e0 d\u2019autres branches de risques qui pourraient \u00eatre per\u00e7ues comme plus r\u00e9mun\u00e9ratrices par le march\u00e9 de la r\u00e9assurance.

Le Groupe a structur\u00e9 son programme de r\u00e9assurance de la mani\u00e8re suivante\u00a0:

Si un ou plusieurs trait\u00e9s de r\u00e9assurance ne peuvent \u00eatre renouvel\u00e9s ou sont renouvel\u00e9s pour un montant notionnel inf\u00e9rieur, le Groupe prendra plus de risques que pr\u00e9vu, ce qui peut augmenter la part finale des pertes qu\u2019il devrait financer et pourra avoir des cons\u00e9quences n\u00e9gatives sur sa solvabilit\u00e9 et ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels. En cas de pertes graves, les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance peuvent augmenter les primes, ce qui risque \u00e9galement d\u2019avoir un impact direct sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe.

Le Groupe a fait face \u00e0 une situation de p\u00e9nurie de capacit\u00e9s fin\u00a02008 et n\u2019a pu placer son programme proportionnel que partiellement et le co\u00fbt global du programme de r\u00e9assurance a \u00e9t\u00e9 nettement sup\u00e9rieur \u00e0 celui de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Si un \u00e9v\u00e9nement similaire survient \u00e0 l\u2019avenir avec la structure de r\u00e9assurance actuelle, le Groupe pourrait avoir un impact n\u00e9gatif sur sa marge de solvabilit\u00e9.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInsuranceContractsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_53f87cdc-6d8b-4efe-83b1-178da534f1a7": { "value": "

2. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a017 Contrats d\u2019assurance

La norme IFRS\u00a017, publi\u00e9e le 18\u00a0mai 2017 et homologu\u00e9e le 23\u00a0novembre 2021 par l\u2019Union europ\u00e9enne, remplace la norme IFRS\u00a04 Contrats d\u2019assurance et entre en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023, l\u2019adoption anticip\u00e9e \u00e9tant autoris\u00e9e.

2.1. M\u00e9thodes de transition

Comme requis par la norme, la date de transition \u00e0 IFRS\u00a017 est le 1er\u00a0janvier 2022 et les informations comparatives lors de l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017 sont retrait\u00e9es en application d\u2019IAS\u00a08.

\u00a0

2.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2022

L\u2019ajustement total (apr\u00e8s imp\u00f4ts) sur les capitaux propres du Groupe est une augmentation de 91\u00a0millions d\u2019euros au 1er\u00a0janvier 2022, comme r\u00e9sum\u00e9 ci-dessous\u00a0:

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

1er\u00a0janvier 2022

Ajustement avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

119

Ajustement li\u00e9 aux imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

-28

Impact li\u00e9 \u00e0 l\u2019adoption d\u2019IFRS\u00a017

91

L\u2019impact sur le bilan au 1er janvier 2022 est le suivant\u00a0:

ACTIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Ecarts d'acquisition et autres actifs incorporels

230,0

\u00a0

\u00a0

230,0

Placements des activit\u00e9s d'assurance

3\u202f213,4

\u00a0

\u00a0

3\u202f213,4

Cr\u00e9ances d'affacturage

2\u202f690,1

\u00a0

\u00a0

2\u202f690,1

Actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

512,2

-512,2

289,0

289,0

Cr\u00e9ances n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance ou de r\u00e9assurance

517,0

-517,0

\u00a0

-

Frais d'acquisition report\u00e9s

38,9

-38,9

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs

58,3

137,1

-131,1

63,9

Autres actifs

779,0

\u00a0

2,5

781,5

TOTAL ACTIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

PASSIF au 1er janvier 2022 (en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4

D\u00e9comptabilisation IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Capitaux propres part du groupe

2\u202f141,0

1\u202f029,0

-937,9

2\u202f232,0

Dettes d'affacturage

2\u202f698,5

\u00a0

\u00a0

2\u202f698,5

Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d'assurance \u00e9mis

1\u202f859,1

-1\u202f858,5

1\u202f250,3

1\u202f250,5

Dettes n\u00e9es des op\u00e9rations d'assurance et de r\u00e9assurance

286,6

-286,6

\u00a0

-

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs

120,3

185,1

-152,0

153,4

Autres passifs

933,5

\u00a0

\u00a0

933,5

TOTAL PASSIF

8\u202f039,0

-931,0

160,4

7\u202f267,9

\u00a0

2.3. Impacts sur le compte de r\u00e9sultat 2022

Le passage du compte de r\u00e9sultat 2022 publi\u00e9 en norme IFRS 4 au compte de r\u00e9sultat retrait\u00e9 en IFRS 17 est le suivant\u00a0:

31 d\u00e9cembre 2022\u00a0(en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4 (*)

D\u00e9comptabilisation\u00a0
IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance en IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Primes brutes \u00e9mises

1\u202f698,3

-16,5

-15,3

1\u202f666,5

Ristournes de primes

-142,1

29,0

-25,9

-139,1

Variation des primes non acquises

-28,7

28,7

-11,7

-11,7

Produits des activit\u00e9s d'assurance

1\u202f527,5

41,2

-53,0

1\u202f515,7

Charges des prestations des contrats

-476,8

128,0

-191,7

-540,4

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables aux contrats d'assurance

0,0

0,0

-531,5

-531,5

Composante on\u00e9reuse et reprise de composante\u00a0on\u00e9reuse

0,0

0,0

2,7

2,7

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d'assurance

-476,8

128,0

-720,4

-1\u202f069,2

R\u00e9sultat d'assurance

1\u202f050,7

169,2

-773,4

446,5

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

-146,6

12,0

-4,0

-138,6

R\u00e9sultat d'assurance apr\u00e8s r\u00e9assurance

904,1

181,2

-777,4

307,9

Autres revenus

284,5

0,0

-1,1

283,4

Autres charges

-806,4

-6,7

570,1

-242,9

Co\u00fbt du risque

0,3

0,0

0,0

0,3

R\u00e9sultat apr\u00e8s r\u00e9assurance, autres revenus et co\u00fbt du risque

382,5

174,6

-208,5

348,6

Produits des placements nets de charges hors co\u00fbt de l'endettement\u00a0

40,1

0,0

-4,4

35,7

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d'assurance

0,0

0,0

-8,4

-8,4

Produits financiers ou charges financi\u00e8res des cessions en r\u00e9assurance

0,0

0,0

-9,1

-9,1

R\u00e9sultat financier net

40,1

0,0

-22,0

18,1

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

422,6

174,6

-230,4

366,8

Autres produits et charges op\u00e9rationnels

-9,1

0,0

-0,4

-9,5

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

413,5

174,6

-230,9

357,2

Charges de financement

-29,6

0,0

0,0

-29,6

Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats

-100,6

-44,5

58,2

-86,9

R\u00e9sultat net de l'ensemble consolid\u00e9

283,4

130,1

-172,7

240,7

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

-0,2

0,0

0,0

-0,3

R\u00e9sultat net part du groupe

283,1

130,1

-172,7

240,4

* Publi\u00e9 IFRS 4 en format IFRS 17 : Les changements de libell\u00e9s constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS 17.

L\u2019ensemble des frais g\u00e9n\u00e9raux est pr\u00e9sent\u00e9 en IFRS 4 en \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb pour les besoins du tableau de passage. En IFRS 17, ces frais g\u00e9n\u00e9raux sont allou\u00e9s\u00a0

entre frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables affectant l\u2019agr\u00e9gat R\u00e9sultat d\u2019assurance et frais g\u00e9n\u00e9raux non attribuables (agr\u00e9gat \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb)

4.4. Provisions techniques d\u2019assurance et de r\u00e9assurance
Identification des contrats dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a017

IFRS\u00a017 \u00e9tablit les principes de comptabilisation, d\u2019\u00e9valuation, de pr\u00e9sentation et d\u2019information des contrats d\u2019assurance \u00e9mis, des contrats de r\u00e9assurance \u00e9mis et d\u00e9tenus et des contrats d\u2019investissement avec participation discr\u00e9tionnaire, \u00e0 condition que des contrats d\u2019assurance soient \u00e9galement \u00e9mis.

Le Groupe couvre les risques pr\u00e9vus aux polices d\u2019assurance suivantes\u00a0: assurance-cr\u00e9dit (court terme), Single Risk(4)\u00a0et cautionnement (moyen terme). Le cautionnement ne constitue pas un produit d\u2019assurance-cr\u00e9dit car il repr\u00e9sente une nature de risque diff\u00e9rente (en termes de sous-jacent et de dur\u00e9e du risque) mais il r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition du contrat d\u2019assurance donn\u00e9e par la norme IFRS\u00a017.

Lors de l\u2019identification des contrats entrant dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a017, le Groupe doit, dans certains cas, \u00e9valuer si un ensemble ou une s\u00e9rie de contrats doit \u00eatre trait\u00e9 comme un contrat unique et si les composantes des biens et services doivent \u00eatre s\u00e9par\u00e9es et comptabilis\u00e9es selon une autre norme.

L\u2019analyse de l\u2019ensemble des contrats d\u2019assurance de Coface permet de conclure qu\u2019ils rel\u00e8vent de la norme IFRS\u00a017 pour les revenus li\u00e9s aux primes assurantielles.

Niveau d\u2019agr\u00e9gation

La norme requiert un niveau de granularit\u00e9 plus d\u00e9taill\u00e9 dans les calculs puisqu\u2019elle exige des estimations par groupe de contrats, sans classer les contrats \u00e9mis \u00e0 plus d\u2019un an\u00a0d\u2019intervalle dans le m\u00eame groupe \u2013 cohortes annuelles.

Le \u00ab\u00a0carve-out\u00a0\u00bb optionnel introduit par la Commission europ\u00e9enne et permettant de renoncer \u00e0 l\u2019exigence de cohorte annuelle pour les contrats d\u2019assurance-vie, ne s\u2019applique pas au Groupe car aucune activit\u00e9 n\u2019est \u00e9ligible.

Les groupes de contrats sont d\u00e9termin\u00e9s en identifiant d\u2019abord des portefeuilles de contrats, chacun comprenant des contrats soumis \u00e0 des risques similaires et g\u00e9r\u00e9s ensemble. Coface a d\u00e9fini 3 portefeuilles\u00a0: la ligne m\u00e9tier assurance-cr\u00e9dit, la ligne m\u00e9tier Single Risk et la ligne m\u00e9tier caution.

Chaque portefeuille est ensuite divis\u00e9 en cohortes annuelles (c\u2019est-\u00e0-dire par ann\u00e9e de souscription) et chaque cohorte annuelle en deux groupes\u00a0:

De plus, IFRS\u00a017 pr\u00e9cise qu\u2019une entit\u00e9 est autoris\u00e9e \u00e0 subdiviser les groupes afin d\u2019\u00e9valuer leur rentabilit\u00e9. Coface a d\u00e9fini 15 groupes de contrats en assurance-cr\u00e9dit principalement sur la base de ses zones g\u00e9ographiques, 1 groupe de contrats en Single Risk et 1 groupe de contrats en caution.

Quant aux contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus, la granularit\u00e9 repose sur les trait\u00e9s de r\u00e9assurance.

Lorsqu\u2019un contrat est reconnu, il est ajout\u00e9 \u00e0 un groupe de contrats existant ou, si le contrat ne remplit pas les conditions pour \u00eatre inclus dans un groupe existant, il forme un nouveau groupe auquel de futurs contrats peuvent \u00eatre ajout\u00e9s.

Fronti\u00e8re des contrats

Selon la norme IFRS\u00a017, l\u2019\u00e9valuation d\u2019un groupe de contrats comprend tous les flux de tr\u00e9sorerie futurs \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur du p\u00e9rim\u00e8tre de chaque contrat du Groupe. La p\u00e9riode couverte par les primes incluses dans les fronti\u00e8res du contrat est la \u00ab\u00a0p\u00e9riode de couverture\u00a0\u00bb.

Le Groupe consid\u00e8re que les exigences relatives aux fronti\u00e8res du contrat d\u2019assurance sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019obligation substantielle de fournir un service, \u00e0 la capacit\u00e9 pratique de r\u00e9\u00e9valuer les risques des assur\u00e9s au niveau de chaque contrat et que celles relatives aux fronti\u00e8res du contrat de r\u00e9assurance sont li\u00e9es \u00e0 la capacit\u00e9 pratique pour le r\u00e9assureur de mettre fin \u00e0 la couverture de r\u00e9assurance. Selon ces exigences, IFRS\u00a017 n\u2019impacte pas la nature des flux de tr\u00e9sorerie du Groupe \u00e0 inclure dans l\u2019\u00e9valuation des contrats existants comptabilis\u00e9s par rapport \u00e0 IFRS\u00a04.

Les contrats on\u00e9reux sont comptabilis\u00e9s d\u00e8s que le Groupe est engag\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation, et ce, m\u00eame si les primes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 per\u00e7ues.

\u00a0

P\u00e9riode de couverture

La p\u00e9riode de couverture est d\u00e9finie comme la p\u00e9riode durant laquelle l\u2019entit\u00e9 couvre les \u00e9v\u00e9nements assur\u00e9s. La norme IFRS\u00a017 d\u00e9finit un \u00e9v\u00e9nement assur\u00e9 comme un \u00ab\u00a0\u00e9v\u00e9nement futur incertain couvert par un contrat s\u2019assurance qui cr\u00e9e un risque d\u2019assurance\u00a0\u00bb. Le Groupe a d\u00e9fini la p\u00e9riode de couverture pour la ligne m\u00e9tier assurance-cr\u00e9dit comme la p\u00e9riode allant du d\u00e9but de la police d\u2019assurance jusqu\u2019\u00e0 la date potentielle de d\u00e9faut du d\u00e9biteur envers l\u2019assur\u00e9. \u00c0 ce titre, la date de d\u00e9faut a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie comme le d\u00e9lai maximum de cr\u00e9dit indiqu\u00e9 au contrat.

Un contrat d\u2019assurance \u00e9mis par le Groupe est reconnu au plus t\u00f4t\u00a0\u00e0\u00a0:

Un contrat d\u2019assurance acquis lors d\u2019un transfert de contrats ou d\u2019un regroupement d\u2019entreprises est reconnu \u00e0 la date d\u2019acquisition.

Mod\u00e8le comptable

Selon IFRS\u00a017, les contrats sont \u00e9valu\u00e9s selon un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation en valeur courante o\u00f9 le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral s\u2019appuie sur une approche dite par bloc, \u00ab\u00a0Building Block Approach ou BBA\u00a0\u00bb\u00a0(5)\u00a0comprenant\u00a0:

\u00c0 la fin de chaque p\u00e9riode de reporting ult\u00e9rieure, la valeur comptable d\u2019un groupe de contrats d\u2019assurance est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e pour correspondre \u00e0 la somme\u00a0:

En outre, un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation simplifi\u00e9 appel\u00e9 m\u00e9thode de la r\u00e9partition des primes (PAA) est autoris\u00e9 pour l\u2019\u00e9valuation du passif au titre de la couverture restante s\u2019il fournit une \u00e9valuation qui n\u2019est pas mat\u00e9riellement diff\u00e9rente du mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral ou si la p\u00e9riode de couverture est d\u2019un an ou moins.

Le Groupe applique la PAA \u00e0 tous les portefeuilles d\u2019assurance et de r\u00e9assurance, dont l\u2019assurance-cr\u00e9dit repr\u00e9sente la majeure partie de ses activit\u00e9s, car l\u2019\u00e9valuation du passif au titre de la couverture restante qui en r\u00e9sulte n\u2019est pas mat\u00e9riellement diff\u00e9rente du r\u00e9sultat de l\u2019application du mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral.

Avec l\u2019approche simplifi\u00e9e bas\u00e9e sur l\u2019allocation des primes (PAA), le passif au titre de la couverture restante correspond au montant de primes, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 la date de comptabilisation initiale, diminu\u00e9 des frais d\u2019acquisition et des montants d\u00e9j\u00e0 reconnus en r\u00e9sultat avant la date de cl\u00f4ture. Aussi, en PAA, le passif au titre de la couverture restante ne comprend pas de marge sur services contractuels (CSM). En outre, comme le permet la norme, les primes re\u00e7ues ont \u00e9t\u00e9 approxim\u00e9es comme les primes \u00e9mises diminu\u00e9es des cr\u00e9ances et des dettes d\u2019assurance et de r\u00e9assurance li\u00e9es aux primes.

Le Groupe amortit les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition attribuables d\u2019assurance. Ces frais incluent les commissions d\u2019acquisition\u00a0pay\u00e9es aux interm\u00e9diaires (courtiers, agents, c\u00e9dantes) et les autres frais d\u2019acquisition attribuables aux contrats et sont r\u00e9partis sur la p\u00e9riode de couverture selon la m\u00eame r\u00e8gle que la provision pour primes non acquises. L\u2019amortissement est lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de la p\u00e9riode de couverture.

Comme le requiert IFRS\u00a017, la part des frais d\u2019acquisition report\u00e9s est d\u00e9sormais inscrite en d\u00e9duction du passif du bilan dans le poste \u00ab\u00a0passif au titre de la couverture restante\u00a0\u00bb inclus dans les \u00ab\u00a0passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis\u00a0\u00bb. La variation des frais d\u2019acquisition report\u00e9s de la p\u00e9riode est comprise dans les frais d\u2019acquisition attribuables au compte de r\u00e9sultat.

Par la suite, la valeur comptable du passif au titre de la couverture restante est augment\u00e9e de toute autre prime re\u00e7ue et diminu\u00e9e du montant comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat pour les services fournis. Si, \u00e0 tout moment avant et pendant la p\u00e9riode de couverture, les faits et les circonstances, par exemple une d\u00e9rive de la sinistralit\u00e9, indiquent qu\u2019un groupe de contrats est ou devient on\u00e9reux, le Groupe comptabilisera une perte en r\u00e9sultat et augmentera le passif au titre de la couverture restante d\u2019une composante de perte. Parall\u00e8lement, au titre des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus, une composante de perte c\u00e9d\u00e9e aux r\u00e9assureurs sera comptabilis\u00e9e.

La valeur comptable du passif au titre de la couverture restante n\u2019est pas ajust\u00e9e pour refl\u00e9ter la valeur temps de l\u2019argent et l\u2019effet du risque financier car, au moment de la comptabilisation initiale, le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que le temps qui s\u2019\u00e9coule, pour chaque partie de la couverture, entre le moment o\u00f9 elle fournit la partie de la couverture en question et la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de la prime qui s\u2019y rattache n\u2019exc\u00e8de pas un an.

Le mod\u00e8le g\u00e9n\u00e9ral reste applicable pour l\u2019\u00e9valuation des sinistres encourus. Les flux de tr\u00e9sorerie futurs sont actualis\u00e9s \u00e0 taux courant.

Les hypoth\u00e8ses retenues pour \u00e9valuer le Best Estimate des trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus sont coh\u00e9rentes avec celles retenues pour \u00e9valuer le Best Estimate au titre des groupes de contrats d\u2019assurance directe et d\u2019acceptation sous-jacents. Le Best Estimate doit \u00e9galement inclure l\u2019effet du risque de non-ex\u00e9cution de la part de l\u2019\u00e9metteur du trait\u00e9 de r\u00e9assurance que Coface consid\u00e8re comme non mat\u00e9riel.

Pr\u00e9sentation

IFRS\u00a017 modifie consid\u00e9rablement la fa\u00e7on dont les contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance sont pr\u00e9sent\u00e9s et communiqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.

Selon la norme IFRS\u00a017, les portefeuilles de contrats d\u2019assurance qui sont des actifs et ceux qui sont des passifs, et les portefeuilles de contrats de r\u00e9assurance qui sont des actifs et ceux qui sont des passifs, sont pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Tous les droits et obligations d\u00e9coulant d\u2019un portefeuille de contrats sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une base nette\u00a0; par cons\u00e9quent, les soldes tels que les cr\u00e9ances et dettes d\u2019assurance et les pr\u00eats aux assur\u00e9s ne sont plus pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Tout actif ou passif comptabilis\u00e9 pour les flux de tr\u00e9sorerie survenant avant la comptabilisation du groupe de contrats correspondant (y compris tout actif pour les flux de tr\u00e9sorerie d\u2019acquisition d\u2019assurance) est \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9 dans le m\u00eame poste que les portefeuilles de contrats correspondants.

Suite \u00e0 l\u2019option donn\u00e9e par l\u2019IFRIC de comptabiliser les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir des interm\u00e9diaires selon IFRS\u00a017 ou selon IFRS\u00a09 (cf.\u00a0IASB Finalisation agenda d\u00e9cision October 2023), Coface a maintenu leur comptabilisation selon IFRS\u00a017.

En termes de pr\u00e9sentation, les diff\u00e9rents produits et charges des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance sont d\u00e9compos\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat entre\u00a0:

La pr\u00e9sentation s\u00e9par\u00e9e des r\u00e9sultats de souscription et des r\u00e9sultats financiers selon les normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 (cf.\u00a0\u00a73. Application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers) apporte une transparence accrue sur les sources de b\u00e9n\u00e9fices et la qualit\u00e9 des revenus.

R\u00e9sultat des services d\u2019assurance

Le r\u00e9sultat des services d\u2019assurance est constitu\u00e9 des produits d\u2019assurance et des charges d\u2019assurance.

Produits des activit\u00e9s d\u2019assurance

Les produits d\u2019assurance remplacent l\u2019indicateur de primes brutes d\u2019assurance pr\u00e9sent\u00e9 auparavant.

Pour les contrats \u00e9valu\u00e9s en PAA, le produit d\u2019assurance est comptabilis\u00e9 sur la base d\u2019une affectation des primes attendus \u00e0 chaque p\u00e9riode de couverture, qui est fond\u00e9e sur le passage du temps. Il est constitu\u00e9 des primes brutes \u00e9mises, nettes des ristournes de primes, et de la variation des provisions pour primes non acquises.

Primes brutes \u00e9mises

Les primes brutes \u00e9mises correspondent aux primes factur\u00e9es hors taxes, nettes d\u2019annulation. Elles incluent une estimation des primes \u00e0 \u00e9mettre pour la partie acquise \u00e0 l\u2019exercice et une estimation des primes \u00e0 annuler post\u00e9rieurement \u00e0 la cl\u00f4ture. Cette estimation des primes \u00e0 \u00e9mettre comprend des primes n\u00e9goci\u00e9es mais non encore factur\u00e9es ainsi que des ajustements de primes correspondants \u00e0 la diff\u00e9rence entre les minima de primes et les primes d\u00e9finitives. Elle inclut \u00e9galement les al\u00e9as de conjoncture li\u00e9s aux \u00e9missions de primes de fin d\u2019ann\u00e9e.

Les primes factur\u00e9es sont principalement assises sur le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 par les assur\u00e9s du Groupe ou sur l\u2019encours de leur risque clients, lui-m\u00eame fonction du chiffre d\u2019affaires. Les primes sont par cons\u00e9quent directement tributaires du volume des ventes r\u00e9alis\u00e9 dans les pays o\u00f9 le Groupe est pr\u00e9sent.

Conform\u00e9ment aux exigences de la norme IFRS\u00a017, les commissions vers\u00e9es aux c\u00e9dantes (partenaires externes) sont trait\u00e9es comme des primes n\u00e9gatives et donc d\u00e9sormais d\u00e9duites du produit d\u2019assurance. Elles sont \u00e9tal\u00e9es selon le m\u00eame rythme que les provisions pour primes non acquises.

Lorsque les commissions sont \u00e0 \u00e9chelle (variation en fonction du niveau de sinistralit\u00e9 accept\u00e9), une estimation de ces commissions est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Ces derni\u00e8res sont trait\u00e9es comme des flux de sinistres et donc restent pr\u00e9sent\u00e9es en charges de prestations des contrats comme sous l\u2019ancienne norme.

Ristournes de primes

Les ristournes de primes regroupent les participations b\u00e9n\u00e9ficiaires, boni et no claims bonus, qui sont des m\u00e9canismes qui pr\u00e9voient de restituer \u00e0 un assur\u00e9 une partie de sa prime en fonction de la rentabilit\u00e9 du contrat. Elles incluent \u00e9galement les malus, qui prennent la forme d\u2019un montant de prime additionnelle \u00e0 facturer aux assur\u00e9s dont la police est d\u00e9ficitaire.

Le poste \u00ab\u00a0Ristourne de primes\u00a0\u00bb inclut des provisions \u00e9tablies sur une estimation des ristournes \u00e0 verser.

Provision pour primes non acquises

La provision pour primes non acquises est calcul\u00e9e au prorata temporis s\u00e9par\u00e9ment pour chaque contrat d\u2019assurance. Elle correspond \u00e0 la partie de la prime restant \u00e0 courir entre la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice et la date de fin de couverture de la prime.

Les exigences d\u2019IFRS\u00a017 visant \u00e0 comptabiliser les produits d\u2019assurance sur la p\u00e9riode de couverture entra\u00eenent une comptabilisation plus lente des produits par rapport \u00e0 la pratique ant\u00e9rieure du Groupe bas\u00e9e sur la dur\u00e9e du contrat.

Charges aff\u00e9rantes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

Les charges qui sont directement li\u00e9es \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat en tant que charges d\u2019assurance, g\u00e9n\u00e9ralement lorsqu\u2019elles sont encourues. Les charges qui ne sont pas directement li\u00e9es \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats seront pr\u00e9sent\u00e9es en dehors du r\u00e9sultat d\u2019assurance.

Les charges d\u2019assurance comprennent les charges de prestation des contrats, les frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables et la provision pour composante on\u00e9reuse.

Charges de prestations des contrats

Les charges de prestation des contrats comprennent les sinistres pay\u00e9s, les variations d\u2019estimation des flux futures (passif au titre des sinistres survenus \u2013 LIC) hors effets financiers, ainsi que l\u2019ajustement au titre du risque non financier.

Sinistres pay\u00e9s\u00a0: Les sinistres pay\u00e9s correspondent aux indemnit\u00e9s vers\u00e9es nettes de r\u00e9cup\u00e9rations encaiss\u00e9es ainsi qu\u2019aux frais engag\u00e9s pour en assurer la gestion.

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0: cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs.

Ajustement au titre du risque non financier\u00a0: cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs.

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables

Les frais d\u2019acquisition attribuables comprennent les commissions d\u2019acquisition et les autres frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables obtenus via l\u2019allocation des frais par activit\u00e9 (cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs).

Provision pour composante on\u00e9reuse

La variation de la composante on\u00e9reuse comprend la nouvelle dotation, l\u2019amortissement et la reprise au titre de la p\u00e9riode.

(cf.\u00a0\u00a7. 4.18. Jugements et estimations significatifs).

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

L\u2019ensemble des op\u00e9rations de cessions en r\u00e9assurance sont des op\u00e9rations portant des transferts de risques.

Les cessions en r\u00e9assurance sont comptabilis\u00e9es en conformit\u00e9 avec les termes des diff\u00e9rents trait\u00e9s. La part des cessionnaires dans les provisions techniques est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des provisions techniques inscrites au passif.

Comme le requiert IFRS\u00a017, les fonds re\u00e7us des r\u00e9assureurs figurent d\u00e9sormais \u00e0 l\u2019actif au sein du poste \u00ab\u00a0actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus\u00a0\u00bb.

Les commissions re\u00e7ues des cessionnaires sont calcul\u00e9es sur la base des primes \u00e9mises. Elles font ensuite l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement, selon le m\u00eame rythme que les provisions pour primes non acquises c\u00e9d\u00e9es (les primes non acquises c\u00e9d\u00e9es correspondent aux primes non acquises brutes multipli\u00e9es par le taux de cession).

\u00a0

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance

Selon la norme IFRS\u00a017, les variations de la valeur comptable des groupes de contrats r\u00e9sultant des effets de la valeur temps de l\u2019argent, du risque financier et de leurs variations sont g\u00e9n\u00e9ralement pr\u00e9sent\u00e9es comme des produits ou des charges de financement d\u2019assurance.

Le Groupe applique l\u2019option offerte par l\u2019IFRS\u00a017 de d\u00e9sagr\u00e9ger les charges financi\u00e8res d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les OCI (Other Comprehensive Income). Cette option permet notamment le reclassement en OCI d\u2019une portion des \u00e9carts d\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution provenant de variations sur les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res.

Si le Groupe d\u00e9comptabilise un contrat \u00e0 la suite d\u2019un transfert \u00e0 un tiers ou d\u2019une modification du contrat, tout montant restant des OCI cumul\u00e9s pour le contrat sera reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9

Bien que la norme IFRS\u00a017 ne le requi\u00e8re pas, l\u2019indicateur du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe comprenant les revenus d\u2019assurance, de service et d\u2019affacturage est maintenu au sein des annexes aux comptes consolid\u00e9s du Groupe.

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 se compose\u00a0d\u00e9sormais\u00a0:

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 est suivi par pays de facturation (le pays de facturation \u00e9tant le pays de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettant la facturation pour les affaires directes et le pays de la c\u00e9dante pour les affaires accept\u00e9es).

Les frais g\u00e9n\u00e9raux consolid\u00e9s

L\u2019indicateur des frais g\u00e9n\u00e9raux consolid\u00e9s du Groupe est \u00e9galement maintenu au sein des annexes aux comptes consolid\u00e9s du Groupe.

Suite \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a017, ils se composent\u00a0d\u00e9sormais\u00a0:

\u00a0

Provisions techniques d\u2019assurance

Les contrats g\u00e9r\u00e9s par les filiales d\u2019assurance du Groupe Coface r\u00e9pondent aux d\u00e9finitions des contrats d\u2019assurance donn\u00e9s par la nouvelle norme IFRS\u00a017\u00a0; ils sont donc \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon cette norme et les principes comptables Groupe d\u00e9crits pr\u00e9c\u00e9demment.

La constitution des provisions techniques d\u2019assurance am\u00e8ne le Groupe Coface \u00e0 r\u00e9aliser des estimations, essentiellement fond\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution de facteurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019assur\u00e9 et \u00e0 son d\u00e9biteur ainsi qu\u2019\u00e0 leur environnement \u00e9conomique, financier, social, r\u00e9glementaire ou encore politique, qui peuvent s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes des observations a posteriori, en particulier si elles affectent simultan\u00e9ment les principaux portefeuilles du Groupe Coface. Le recours \u00e0 ces hypoth\u00e8ses implique un degr\u00e9 \u00e9lev\u00e9 d\u2019appr\u00e9ciation de la part du Groupe Coface, susceptibles d\u2019affecter le niveau de provisionnement et d\u2019avoir en cons\u00e9quence un effet d\u00e9favorable significatif sur la situation financi\u00e8re, les r\u00e9sultats ou la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe Coface.

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs

Pour estimer les flux de tr\u00e9sorerie futurs, le Groupe int\u00e8gre, de mani\u00e8re impartiale, toutes les informations raisonnables et justifiables qui sont disponibles sans co\u00fbt ou effort excessif \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces informations comprennent des donn\u00e9es historiques internes et externes sur les sinistres et autres exp\u00e9riences, mises \u00e0 jour pour refl\u00e9ter les attentes actuelles des \u00e9v\u00e9nements futurs.

Les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs ou \u00ab\u00a0Best estimates\u00a0\u00bb sont calcul\u00e9es en s\u2019appuyant principalement sur la granularit\u00e9 du groupe de contrat mais le segment de provisionnement peut \u00eatre plus pr\u00e9cis si n\u00e9cessaire. Les m\u00e9thodologies actuarielles usuelles sont utilis\u00e9es (m\u00e9thode Bornhuetter-Ferguson pour les deux derni\u00e8res ann\u00e9es de rattachement et Chain Ladder pour les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes). Le d\u00e9tail par entit\u00e9 est calcul\u00e9 via un processus d\u2019allocation.

Les Best estimates futurs refl\u00e8tent l\u2019opinion du Groupe sur les conditions actuelles \u00e0 la date de cl\u00f4ture, dans la mesure o\u00f9 les estimations de toute variable de march\u00e9 pertinente sont coh\u00e9rentes avec les prix du march\u00e9 observables.

Lors de l\u2019estimation des Best estimates, le Groupe prend en compte les attentes actuelles des \u00e9v\u00e9nements futurs qui pourraient affecter ces flux de tr\u00e9sorerie. Cependant, les attentes de changements futurs de la l\u00e9gislation qui modifieraient ou lib\u00e9reraient une obligation actuelle ou cr\u00e9eraient de nouvelles obligations dans le cadre de contrats existants ne sont pas prises en compte tant que le changement de l\u00e9gislation n\u2019est pas mat\u00e9riellement promulgu\u00e9.

Les flux de tr\u00e9sorerie dans les fronti\u00e8res d\u2019un contrat sont ceux qui sont directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution du contrat, y compris ceux pour lesquels le Groupe dispose d\u2019un pouvoir discr\u00e9tionnaire sur leur montant ou leur calendrier. Ils comprennent les paiements aux assur\u00e9s (ou pour leur compte), les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019assurance et les autres co\u00fbts encourus pour l\u2019ex\u00e9cution des contrats. Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019assurance et les autres co\u00fbts encourus pour l\u2019ex\u00e9cution des contrats comprennent \u00e0 la fois les co\u00fbts directs et l\u2019allocation des frais g\u00e9n\u00e9raux fixes et variables.

Les frais g\u00e9n\u00e9raux sont attribu\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019acquisition, aux autres activit\u00e9s d\u2019ex\u00e9cution et aux autres activit\u00e9s au niveau de l\u2019entit\u00e9 locale en utilisant des techniques de comptabilit\u00e9 par activit\u00e9s. Les flux de tr\u00e9sorerie attribuables aux activit\u00e9s d\u2019acquisition et aux autres activit\u00e9s d\u2019ex\u00e9cution sont affect\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats en utilisant des m\u00e9thodes syst\u00e9matiques et rationnelles qui sont appliqu\u00e9es de mani\u00e8re coh\u00e9rente \u00e0 tous les co\u00fbts pr\u00e9sentant des caract\u00e9ristiques similaires.

Le Groupe applique la PAA \u00e0 tous les portefeuilles de r\u00e9assurance. \u00c0 ce titre, le Best Estimate des trait\u00e9s de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e est calcul\u00e9 en appliquant les conditions des trait\u00e9s de r\u00e9assurance au Best Estimate des trait\u00e9s d\u2019assurance \u00e9mis. Le Best Estimate doit \u00e9galement inclure l\u2019effet du risque de non-ex\u00e9cution de la part de l\u2019\u00e9metteur du trait\u00e9 de r\u00e9assurance que Coface consid\u00e8re comme non mat\u00e9riel.

Taux d\u2019actualisation

Le Groupe utilise la m\u00e9thodologie de l\u2019approche \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb pour d\u00e9terminer les courbes d\u2019actualisation. Cette approche consiste \u00e0 d\u00e9terminer les taux d\u2019actualisation en ajustant une courbe des taux sans ajustement de la volatilit\u00e9 pour refl\u00e9ter les diff\u00e9rences entre les caract\u00e9ristiques de liquidit\u00e9 des instruments financiers qui sous-tendent les taux observ\u00e9s sur le march\u00e9 et les caract\u00e9ristiques de liquidit\u00e9 de l\u2019assurance.

\u00a0

Le Groupe utilise la courbe de taux sans risque Eiopa\u00a0(6)\u00a0

\u00a0

\u00c9ch\u00e9ance

1 an

2 ans

5 ans

10 ans

Ann\u00e9e

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

EUR

3,357%

2,704%

2,690%

2,712%

2,323%

2,556%

2,393%

2,503%

USD

4,760%

5,073%

4,056%

4,605%

3,499%

3,708%

3,449%

3,491%

HKD

4,285%

5,269%

3,734%

4,865%

3,276%

4,129%

3,286%

3,887%

GBP

4,735%

4,370%

4,021%

4,368%

3,355%

3,826%

3,284%

3,329%

\u00a0

Ajustement au titre du risque non financier

L\u2019ajustement au titre du risque non financier est d\u00e9termin\u00e9 pour refl\u00e9ter la compensation que le Groupe exigerait pour supporter le risque non financier et son degr\u00e9 d\u2019aversion au risque.

L\u2019ajustement au titre du risque non financier est d\u00e9termin\u00e9 en utilisant la technique du niveau de confiance. Le Groupe applique cette technique au montant brut et calculera le montant du risque transf\u00e9r\u00e9 au r\u00e9assureur en appliquant les conditions des trait\u00e9s de r\u00e9assurance.

En appliquant la technique du niveau de confiance, le Groupe estime la distribution de probabilit\u00e9 de la valeur actuelle attendue des flux de tr\u00e9sorerie futurs des contrats \u00e0 chaque date de reporting et calcule l\u2019ajustement au titre du risque non financier comme l\u2019exc\u00e9dent de la valeur en risque au niveau de confiance cible sur la valeur actuelle attendue des flux de tr\u00e9sorerie futurs en tenant compte des risques associ\u00e9s sur toutes les ann\u00e9es futures.

L\u2019ajustement au titre du risque non financier s\u2019appuie sur une approche niveau de confiance avec une probabilit\u00e9 comprise entre 90\u202f% et 95\u202f%.

Le Groupe ventile la variation de l\u2019ajustement au titre du risque non financier entre le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance et les produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInsuranceContracts", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1c00e8e2-000d-46cc-8fe0-e53dfa3e7cbb": { "value": "

\u00a0

2.3. Impacts sur le compte de r\u00e9sultat 2022

Le passage du compte de r\u00e9sultat 2022 publi\u00e9 en norme IFRS 4 au compte de r\u00e9sultat retrait\u00e9 en IFRS 17 est le suivant\u00a0:

31 d\u00e9cembre 2022\u00a0(en millions d'euros)

Publi\u00e9
IFRS 4 (*)

D\u00e9comptabilisation\u00a0
IFRS 4

Comptabilisation des\u00a0contrats d'assurance en IFRS 17

Retrait\u00e9
IFRS 17

Primes brutes \u00e9mises

1\u202f698,3

-16,5

-15,3

1\u202f666,5

Ristournes de primes

-142,1

29,0

-25,9

-139,1

Variation des primes non acquises

-28,7

28,7

-11,7

-11,7

Produits des activit\u00e9s d'assurance

1\u202f527,5

41,2

-53,0

1\u202f515,7

Charges des prestations des contrats

-476,8

128,0

-191,7

-540,4

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables aux contrats d'assurance

0,0

0,0

-531,5

-531,5

Composante on\u00e9reuse et reprise de composante\u00a0on\u00e9reuse

0,0

0,0

2,7

2,7

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d'assurance

-476,8

128,0

-720,4

-1\u202f069,2

R\u00e9sultat d'assurance

1\u202f050,7

169,2

-773,4

446,5

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

-146,6

12,0

-4,0

-138,6

R\u00e9sultat d'assurance apr\u00e8s r\u00e9assurance

904,1

181,2

-777,4

307,9

Autres revenus

284,5

0,0

-1,1

283,4

Autres charges

-806,4

-6,7

570,1

-242,9

Co\u00fbt du risque

0,3

0,0

0,0

0,3

R\u00e9sultat apr\u00e8s r\u00e9assurance, autres revenus et co\u00fbt du risque

382,5

174,6

-208,5

348,6

Produits des placements nets de charges hors co\u00fbt de l'endettement\u00a0

40,1

0,0

-4,4

35,7

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d'assurance

0,0

0,0

-8,4

-8,4

Produits financiers ou charges financi\u00e8res des cessions en r\u00e9assurance

0,0

0,0

-9,1

-9,1

R\u00e9sultat financier net

40,1

0,0

-22,0

18,1

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

422,6

174,6

-230,4

366,8

Autres produits et charges op\u00e9rationnels

-9,1

0,0

-0,4

-9,5

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

413,5

174,6

-230,9

357,2

Charges de financement

-29,6

0,0

0,0

-29,6

Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats

-100,6

-44,5

58,2

-86,9

R\u00e9sultat net de l'ensemble consolid\u00e9

283,4

130,1

-172,7

240,7

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

-0,2

0,0

0,0

-0,3

R\u00e9sultat net part du groupe

283,1

130,1

-172,7

240,4

* Publi\u00e9 IFRS 4 en format IFRS 17 : Les changements de libell\u00e9s constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS 17.

L\u2019ensemble des frais g\u00e9n\u00e9raux est pr\u00e9sent\u00e9 en IFRS 4 en \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb pour les besoins du tableau de passage. En IFRS 17, ces frais g\u00e9n\u00e9raux sont allou\u00e9s\u00a0

entre frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables affectant l\u2019agr\u00e9gat R\u00e9sultat d\u2019assurance et frais g\u00e9n\u00e9raux non attribuables (agr\u00e9gat \u00ab\u00a0Autres charges\u00a0\u00bb)

3.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2023

La norme IFRS\u00a09 affecte la classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers d\u00e9tenus par le Groupe au 1er\u00a0janvier 2023 comme suit\u00a0:

Comme la majorit\u00e9 des actifs financiers du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avant et apr\u00e8s la transition vers IFRS\u00a09, les nouvelles exigences de classification n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur le total des capitaux propres du Groupe au 1er\u00a0janvier 2023. Aussi le total des capitaux propres du Groupe n\u2019est-il affect\u00e9 que par les cas de reclassements entre les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation du co\u00fbt amorti et de la juste valeur.

Les nouvelles exigences de d\u00e9pr\u00e9ciation entra\u00eenent pour le Groupe des provisions pour pertes suppl\u00e9mentaires, principalement sur les instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 JVOCI. En revanche, cela n\u2019a pas d\u2019impact sur le total des capitaux propres du Groupe car la perte reconnue est compens\u00e9e par une variation de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur en sens inverse\u00a0; en effet, la reconnaissance des provisions pour pertes ne r\u00e9duit pas la valeur comptable de ces investissements, qui reste \u00e0 leur juste valeur.\u00a0

Synth\u00e8se des reclassements par cat\u00e9gorie

Les tableaux suivants pr\u00e9sentent la synth\u00e8se des reclassements entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 par cat\u00e9gorie d\u2019instruments.

En net de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Trans-
fert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion\u00a0
de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09 via\u00a0
la r\u00e9serve
FTA

Valeur au\u00a0bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0902\u00a0405

-499\u00a0766

-2\u00a0236\u00a0992

-162\u00a0592

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039 au 31/12/22

3\u00a0014\u00a0627

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

476\u00a0714

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

11\u00a0727

\u00a0

11\u00a0727

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

-422

2\u00a0239\u00a0050

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

162\u00a0592

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

32\u00a0596

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09 au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0014\u00a0842

\u00a0

L\u2019\u00e9cart entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 de 216\u00a0milliers d\u2019euros correspond aux obligations qui \u00e9taient pr\u00e9c\u00e9demment classifi\u00e9es en HTM sous IAS\u202f39 et qui sont, sous IFRS\u00a09, classifi\u00e9es\u00a0et donc r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en JV OCI.

En brut\u00a0de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Transfert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-
tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09\u00a0
via la r\u00e9serve FTA

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0940\u00a0981

-505\u00a0747

-2\u00a0236\u00a0992

-195\u00a0188

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

3\u00a0053\u00a0203

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

\u00a0

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

482\u00a0695

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-11\u00a0727

\u00a0

5\u00a0746

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

\u00a0

2\u00a0239\u00a0471

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

195\u00a0188

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

\u00a0

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0015\u00a0264

R\u00e9conciliation entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 et IAS\u00a037 et la perte de cr\u00e9dit attendue en IFRS\u00a09

Ce tableau pr\u00e9sente le d\u00e9tail des effets du changement li\u00e9 \u00e0 l\u2019application de la nouvelle m\u00e9thodologie de d\u00e9pr\u00e9ciation mise en place en application de la norme IFRS\u00a09.

Donn\u00e9e conso

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert\u00a0
vers actifs\u00a0
au co\u00fbt\u00a0
amorti

Transfert vers d\u00e9pr\u00e9cia-
tion des titres de partici-
pations consolid\u00e9s

Retrai-
tement des d\u00e9pr\u00e9cia-
tions au\u00a0
titre d\u2019IFRS\u00a09

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

\u00a0

AFS

-38\u00a0576

5\u00a0981

\u00a0

32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

-38\u00a0576

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

-5\u00a0981

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

5\u00a0981

0

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

-422

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

32\u00a0596

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

D\u00e9pr\u00e9.Titres de participations consolid\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

\u00a0

Instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 reclass\u00e9s en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09

Le Groupe n\u2019a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des reclassements d\u2019instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09 et n\u2019est donc pas concern\u00e9 par cette annexe.

Classement des instruments financiers et des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation par Bucket

Afin de distinguer les titres concern\u00e9s par l\u2019une ou l\u2019autre m\u00e9thodologie de calcul des ECL, la norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit trois diff\u00e9rents Buckets\u00a0:

Un actif est consid\u00e9r\u00e9 comme douteux si un indice objectif de d\u00e9faillance de l\u2019\u00e9metteur est d\u00e9tect\u00e9. Le Groupe consid\u00e8re par exemple comme indice objectif le non-paiement de coupon sur l\u2019une des \u00e9missions de l\u2019\u00e9metteur.

Le Bucket n\u2019est pas fixe dans le temps, un actif financier pourra donc changer de Bucket selon sa sensibilit\u00e9 et son \u00e9volution au risque de cr\u00e9dit. Le changement de Bucket peut ainsi se r\u00e9aliser pour toute am\u00e9lioration ou d\u00e9t\u00e9rioration significative du risque de cr\u00e9dit.

Brut de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0471

2\u00a0200\u00a0687

38\u00a0784

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0771

2\u00a0303\u00a0987

38\u00a0784

0

\u00a0

Provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-422

-318

-103

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 01/01/23

-422

-318

-103

0

\u00a0

Net de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0050

2\u00a0200\u00a0369

38\u00a0681

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0349

2\u00a0303\u00a0669

38\u00a0681

0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReclassificationsOrChangesInPresentationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7b5c1011-4e51-44ac-be8b-0d9ab907d13c": { "value": "

\u00a0

3. Premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers

3.1. M\u00e9thodes de transition

La norme IFRS\u00a09 Instruments financiers, rempla\u00e7ant IAS\u00a039, est en vigueur depuis le 1er\u00a0janvier 2018. Toutefois, le Groupe avait appliqu\u00e9 l\u2019exemption temporaire d\u2019IFRS\u00a09 offerte pour ses entit\u00e9s d\u2019assurance et entit\u00e9s dont les activit\u00e9s sont li\u00e9es \u00e0 l\u2019assurance (entit\u00e9s de services, fonds consolid\u00e9s). Par cons\u00e9quent, le Groupe applique IFRS\u00a09 pour la premi\u00e8re fois le 1er\u00a0janvier 2023, sans donn\u00e9es retrait\u00e9es pour les p\u00e9riodes comparatives, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme.

Concernant les entit\u00e9s d\u2019affacturage, IFRS\u00a09 est d\u00e9j\u00e0 appliqu\u00e9e depuis 2018 comme requis par la norme.

3.2. Impacts au 1er\u00a0janvier 2023

La norme IFRS\u00a09 affecte la classification et l\u2019\u00e9valuation des actifs financiers d\u00e9tenus par le Groupe au 1er\u00a0janvier 2023 comme suit\u00a0:

Comme la majorit\u00e9 des actifs financiers du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur avant et apr\u00e8s la transition vers IFRS\u00a09, les nouvelles exigences de classification n\u2019ont pas d\u2019impact significatif sur le total des capitaux propres du Groupe au 1er\u00a0janvier 2023. Aussi le total des capitaux propres du Groupe n\u2019est-il affect\u00e9 que par les cas de reclassements entre les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation du co\u00fbt amorti et de la juste valeur.

Les nouvelles exigences de d\u00e9pr\u00e9ciation entra\u00eenent pour le Groupe des provisions pour pertes suppl\u00e9mentaires, principalement sur les instruments de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 JVOCI. En revanche, cela n\u2019a pas d\u2019impact sur le total des capitaux propres du Groupe car la perte reconnue est compens\u00e9e par une variation de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur en sens inverse\u00a0; en effet, la reconnaissance des provisions pour pertes ne r\u00e9duit pas la valeur comptable de ces investissements, qui reste \u00e0 leur juste valeur.\u00a0

Synth\u00e8se des reclassements par cat\u00e9gorie

Les tableaux suivants pr\u00e9sentent la synth\u00e8se des reclassements entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 par cat\u00e9gorie d\u2019instruments.

En net de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Trans-
fert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion\u00a0
de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09 via\u00a0
la r\u00e9serve
FTA

Valeur au\u00a0bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0902\u00a0405

-499\u00a0766

-2\u00a0236\u00a0992

-162\u00a0592

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039 au 31/12/22

3\u00a0014\u00a0627

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

476\u00a0714

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

11\u00a0727

\u00a0

11\u00a0727

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

-422

2\u00a0239\u00a0050

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

162\u00a0592

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

32\u00a0596

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09 au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0014\u00a0842

\u00a0

L\u2019\u00e9cart entre IAS\u00a039 et IFRS\u00a09 de 216\u00a0milliers d\u2019euros correspond aux obligations qui \u00e9taient pr\u00e9c\u00e9demment classifi\u00e9es en HTM sous IAS\u202f39 et qui sont, sous IFRS\u00a09, classifi\u00e9es\u00a0et donc r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en JV OCI.

En brut\u00a0de provisionnement

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert vers actifs au co\u00fbt amorti

Transfert vers instru-
ments d\u00e9riv\u00e9s

Annula-
tion de la revalo-
risation IAS\u00a039 par r\u00e9serves OCI

Revalo-
risation OCI au titre d\u2019IFRS\u00a09

Retrai-
tement de\u00a0
la valeur comptable au titre d\u2019IFRS\u00a09\u00a0
via la r\u00e9serve FTA

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

Actifs \u00e0 la JVR

26

-26

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

AFS

2\u00a0940\u00a0981

-505\u00a0747

-2\u00a0236\u00a0992

-195\u00a0188

-3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

1\u00a0842

\u00a0

-1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

3\u00a0053\u00a0203

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

\u00a0

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

23\u00a0079

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0388

\u00a0

-3\u00a0388

23\u00a0079

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

482\u00a0695

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-11\u00a0727

\u00a0

5\u00a0746

476\u00a0714

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

2\u00a0238\u00a0834

\u00a0

\u00a0

\u00a0

154\u00a0830

-154\u00a0193

\u00a0

2\u00a0239\u00a0471

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

195\u00a0188

\u00a0

\u00a0

-63\u00a0055

30\u00a0460

\u00a0

162\u00a0592

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0054

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0108

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3\u00a0015\u00a0264

R\u00e9conciliation entre les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations IAS\u00a039 et IAS\u00a037 et la perte de cr\u00e9dit attendue en IFRS\u00a09

Ce tableau pr\u00e9sente le d\u00e9tail des effets du changement li\u00e9 \u00e0 l\u2019application de la nouvelle m\u00e9thodologie de d\u00e9pr\u00e9ciation mise en place en application de la norme IFRS\u00a09.

Donn\u00e9e conso

(en milliers d\u2019euros)

Valeur au bilan IAS\u00a039

Transfert vers JVR

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI recyclable

Transfert vers actifs \u00e0 la JV OCI non recyclable

Transfert\u00a0
vers actifs\u00a0
au co\u00fbt\u00a0
amorti

Transfert vers d\u00e9pr\u00e9cia-
tion des titres de partici-
pations consolid\u00e9s

Retrai-
tement des d\u00e9pr\u00e9cia-
tions au\u00a0
titre d\u2019IFRS\u00a09

Valeur\u00a0
au bilan IFRS\u00a09

IAS\u00a039

\u00a0

AFS

-38\u00a0576

5\u00a0981

\u00a0

32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HTM

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total IAS\u00a039\u00a0

au 31/12/22

-38\u00a0576

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

IFRS\u00a09

JVR \u2013 Instrument de dettes \u2013 non SPPI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

JVR \u2013 Instrument de capitaux propres

\u00a0

-5\u00a0981

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

5\u00a0981

0

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

-422

JV OCI NR \u2013 Instruments de capitaux propres

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-32\u00a0596

\u00a0

\u00a0

32\u00a0596

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

D\u00e9pr\u00e9.Titres de participations consolid\u00e9s

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

0

Total IFRS\u00a09\u00a0

au 01/01/2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-422

\u00a0

Instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 reclass\u00e9s en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09

Le Groupe n\u2019a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des reclassements d\u2019instruments financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres en IAS\u00a039 en co\u00fbt amorti en IFRS\u00a09 et n\u2019est donc pas concern\u00e9 par cette annexe.

Classement des instruments financiers et des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation par Bucket

Afin de distinguer les titres concern\u00e9s par l\u2019une ou l\u2019autre m\u00e9thodologie de calcul des ECL, la norme IFRS\u00a09 d\u00e9finit trois diff\u00e9rents Buckets\u00a0:

Un actif est consid\u00e9r\u00e9 comme douteux si un indice objectif de d\u00e9faillance de l\u2019\u00e9metteur est d\u00e9tect\u00e9. Le Groupe consid\u00e8re par exemple comme indice objectif le non-paiement de coupon sur l\u2019une des \u00e9missions de l\u2019\u00e9metteur.

Le Bucket n\u2019est pas fixe dans le temps, un actif financier pourra donc changer de Bucket selon sa sensibilit\u00e9 et son \u00e9volution au risque de cr\u00e9dit. Le changement de Bucket peut ainsi se r\u00e9aliser pour toute am\u00e9lioration ou d\u00e9t\u00e9rioration significative du risque de cr\u00e9dit.

Brut de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0471

2\u00a0200\u00a0687

38\u00a0784

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0771

2\u00a0303\u00a0987

38\u00a0784

0

\u00a0

Provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-422

-318

-103

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 01/01/23

-422

-318

-103

0

\u00a0

Net de provision (en milliers d\u2019euros)\u00a0

Valeur au bilan IFRS\u00a09

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0239\u00a0050

2\u00a0200\u00a0369

38\u00a0681

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0054

3\u00a0054

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

100\u00a0246

0

0

Total au 01/01/23

2\u00a0342\u00a0349

2\u00a0303\u00a0669

38\u00a0681

0

\u00a0

Produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance

Selon la norme IFRS\u00a017, les variations de la valeur comptable des groupes de contrats r\u00e9sultant des effets de la valeur temps de l\u2019argent, du risque financier et de leurs variations sont g\u00e9n\u00e9ralement pr\u00e9sent\u00e9es comme des produits ou des charges de financement d\u2019assurance.

Le Groupe applique l\u2019option offerte par l\u2019IFRS\u00a017 de d\u00e9sagr\u00e9ger les charges financi\u00e8res d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les OCI (Other Comprehensive Income). Cette option permet notamment le reclassement en OCI d\u2019une portion des \u00e9carts d\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution provenant de variations sur les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res.

Si le Groupe d\u00e9comptabilise un contrat \u00e0 la suite d\u2019un transfert \u00e0 un tiers ou d\u2019une modification du contrat, tout montant restant des OCI cumul\u00e9s pour le contrat sera reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.

4.5. Actifs financiers selon IFRS\u00a09, applicable au 1er\u00a0janvier 2023 pour le portefeuille d\u2019assurance
Classification des actifs financiers

La classification des actifs financiers selon IFRS\u00a09 et qui sont qualifi\u00e9s d\u2019instruments de dette est g\u00e9n\u00e9ralement bas\u00e9e sur la mani\u00e8re dont un actif financier est g\u00e9r\u00e9 (mod\u00e8les d\u2019activit\u00e9 ou business model\u00a0) et sur les caract\u00e9ristiques de ses flux de tr\u00e9sorerie contractuels.

La norme IFRS\u00a09 comprend trois principales cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation pour les actifs financiers \u2013 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, \u00e0 la juste valeur par capitaux propres ult\u00e9rieurement recyclables en r\u00e9sultat (JVOCI)\u00a0\u00a0et \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat (JVR)\u00a0\u2013 et \u00e9limine les anciennes cat\u00e9gories de la norme IAS\u00a039, soit les placements d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, les pr\u00eats et cr\u00e9ances et les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente.

Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR\u00a0:

Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVOCI s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR\u00a0:

Tous les actifs financiers, qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la JVOCI comme d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la JVR. En outre, lors de la comptabilisation initiale, le Groupe peut d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un actif financier qui satisfait par ailleurs aux exigences d\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la JVOCI comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR si cela permet d\u2019\u00e9liminer ou de r\u00e9duire de mani\u00e8re significative un d\u00e9calage comptable qui se produirait autrement.

N\u00e9anmoins, lors de la comptabilisation initiale d\u2019un instrument de capitaux propres qui n\u2019est pas d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, le Groupe peut choisir irr\u00e9vocablement de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 instrument par instrument et induit que les variations de JV comptabilis\u00e9es en OCI ne sont pas recyclables en r\u00e9sultat lorsque l\u2019actif est d\u00e9comptabilis\u00e9, et que seuls les dividendes re\u00e7us font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation distincte en r\u00e9sultat.

D\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0des actifs financiers

M\u00e9thodologie de calcul de l\u2019ECL (Expected Credit Loss ou pertes de cr\u00e9dit attendues)

Sous la norme IFRS\u00a09, les provisions repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues (ECL). Du fait du risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 chaque cr\u00e9ance, les ECL sont \u00e9valu\u00e9s et actualis\u00e9s en fonction d\u2019une probabilit\u00e9 de d\u00e9faut.

Les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation des ECL sont les structures \u00e0 terme de la Probabilit\u00e9 de D\u00e9faut (Probability of Default PD), l\u2019\u00e9valuation de la perte encourue en cas de d\u00e9faut de la part d\u2019une contrepartie (Loss Given Default LGD) et de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faut (Exposure At Default EAD). Les ECL pour les actifs financiers pour lesquels le risque de cr\u00e9dit n\u2019a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis la comptabilisation initiale sont calcul\u00e9s en multipliant la PD sur 12\u00a0mois par les LGD et EAD respectifs et en actualisant le r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les ECL \u00e0 maturit\u00e9 sont calcul\u00e9s en sommant tous les ECL calcul\u00e9s \u00e0 chaque pas annuel entre 1\u00a0an et la date de remboursement final du titre (obtenus en multipliant chaque PD annuelle par les LGD et EAD correspondants, puis en actualisant le r\u00e9sultat).

Pour des raisons de calibration et de mod\u00e9lisation, une segmentation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie sur la base de la zone g\u00e9ographique et du secteur \u00e9conomique des contreparties.

Pour d\u00e9terminer les PD (Probabilit\u00e9 de d\u00e9faut) sur chaque segment, et \u00e0 chaque \u00e9ch\u00e9ance annuelle, le Groupe utilisera les tables de PD d\u00e9riv\u00e9es du score de cr\u00e9dit (DRA) de Coface.

Le LGD (Loss Given Default) est l\u2019ampleur de la perte probable en cas de d\u00e9faut, exprim\u00e9e en pourcentage.

Le Groupe estime les param\u00e8tres de LGD selon la m\u00eame segmentation que pour les PD, sur la base des indemnit\u00e9s historiques et des taux de recouvrement des cr\u00e9ances sur les contreparties en d\u00e9faut.

En cas d\u2019absence de r\u00e9sultats de calibration statistique robustes pour un segment (ratings/secteur/zone g\u00e9ographique) donn\u00e9, cons\u00e9cutif \u00e0 un nombre insuffisant d\u2019occurrences de d\u00e9fauts observ\u00e9s, le Groupe affecte syst\u00e9matiquement \u00e0 ce segment, le taux de LGD le plus d\u00e9favorable parmi ceux des autres segments.

L\u2019EAD repr\u00e9sente l\u2019exposition attendue en cas de d\u00e9faut. Le Groupe d\u00e9duit l\u2019EAD de l\u2019exposition actuelle \u00e0 la contrepartie et des changements potentiels du montant actuel autoris\u00e9 par le contrat, y compris l\u2019amortissement et les remboursements anticip\u00e9s. L\u2019EAD d\u2019un actif financier est sa valeur comptable nette d\u2019amortissement (\u00ab\u00a0co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb) au moment de la d\u00e9faillance.

\u00a0

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Selon IFRS\u00a09, un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IFRS\u00a09 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, mani\u00e8re prospective\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds communs de placements. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IFRS\u00a09. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

4.6. Actifs financiers selon IAS\u00a039, applicable jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022

Hors activit\u00e9 de factoring, le Groupe classe ses actifs financiers selon les cat\u00e9gories IAS\u00a039.

Le Groupe classe ses actifs financiers selon les cat\u00e9gories suivantes\u00a0: actifs disponibles \u00e0 la vente, actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00eats et autres cr\u00e9ances.

La date de comptabilisation des actifs financiers retenue par Coface correspond \u00e0 celle de la n\u00e9gociation de ces actifs.

Actifs disponibles \u00e0 la vente (AFS)

Les actifs disponibles \u00e0 la vente sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019acquisition (ci-apr\u00e8s prix d\u2019achat). La diff\u00e9rence entre la juste valeur des titres \u00e0 la date de cl\u00f4ture et leur prix d\u2019achat (diminu\u00e9 de l\u2019amortissement actuariel pour les instruments de dettes) est comptabilis\u00e9e dans le poste \u00ab\u00a0actifs disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb en contrepartie de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation sans effet sur le r\u00e9sultat. Ce poste inclut les titres de participation.

\u00a0

Actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction (Trading)

Les actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La variation de la juste valeur des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction durant la p\u00e9riode est constat\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.

\u00a0

Actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (HTM)

Les actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Les primes et d\u00e9cotes entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti et sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif financier.

\u00a0

Actifs comptabilis\u00e9s selon l\u2019option de juste valeur par r\u00e9sultat

Les modalit\u00e9s de comptabilisation sont identiques \u00e0 celles des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction.

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

Cette cat\u00e9gorie comprend les cr\u00e9ances relatives aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes en garantie des engagements de souscription. Ils figurent au bilan \u00e0 hauteur des montants vers\u00e9s.

Cette cat\u00e9gorie comporte aussi les actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s dont le paiement est d\u00e9termin\u00e9 ou d\u00e9terminable, et qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

Les pr\u00eats et cr\u00e9ances comprennent les d\u00e9p\u00f4ts courts termes dont la maturit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois et inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t.

\u00a0

Juste valeur

Les titres cot\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 leur cours de bourse \u00e0 la date d\u2019inventaire. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est obtenue par l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

\u00a0

Test de d\u00e9pr\u00e9ciation

Les actifs disponibles \u00e0 la vente font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque date d\u2019arr\u00eat\u00e9 comptable. Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019un tel actif et qu\u2019une diminution de la juste valeur de celui-ci a pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres, la perte cumul\u00e9e est extraite des capitaux propres et comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat au niveau de l\u2019agr\u00e9gat du compte de r\u00e9sultat \u00ab\u00a0Produits des placements nets de charges de gestion\u00a0\u00bb.

La d\u00e9tection d\u2019un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte d\u2019une analyse multicrit\u00e8re qui fait intervenir, notamment pour les instruments de dette, le jugement d\u2019expert.

Constitue un indice de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0:

Si la juste valeur d\u2019un instrument class\u00e9 comme disponible \u00e0 la vente augmente au cours d\u2019un exercice ult\u00e9rieur, et si cette augmentation peut \u00eatre objectivement reli\u00e9e \u00e0 un \u00e9v\u00e9nement survenant apr\u00e8s la comptabilisation en r\u00e9sultat de la perte de valeur, les reprises de pertes de valeur\u00a0:

Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur des instruments de capitaux propres aux dates d\u2019arr\u00eat\u00e9s interm\u00e9diaires sont fig\u00e9es dans le r\u00e9sultat et ne peuvent \u00eatre reprises avant la cession des titres conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a010.

\u00a0

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier (IAS\u00a039)\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IAS\u00a039 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, tant de mani\u00e8re prospective que de mani\u00e8re r\u00e9trospective. \u00c0 cet \u00e9gard, les relations de couvertures sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant efficaces lorsque le rapport entre les variations effectives de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est compris entre 80\u00a0% et 125\u00a0%\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds Colombes. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IAS\u00a039. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

4.7. Dettes de financement

Ce poste concerne la dette subordonn\u00e9e. Lors de sa comptabilisation initiale, la dette financi\u00e8re a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur sur laquelle ont \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette.

Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette comprennent les honoraires et commissions vers\u00e9s \u00e0 des agents, conseils, courtiers et autres interm\u00e9diaires, les co\u00fbts pr\u00e9lev\u00e9s par les agences r\u00e9glementaires et les bourses de valeurs et les taxes et droits de transfert. Ils n\u2019incluent pas la prime de remboursement ou d\u2019\u00e9mission d\u2019une dette, les co\u00fbts de financement et les co\u00fbts internes administratifs ou les frais de si\u00e8ge.

Apr\u00e8s son \u00e9valuation initiale, la dette est valoris\u00e9e au co\u00fbt amorti, d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Ce co\u00fbt amorti correspond\u00a0:

Les primes et d\u00e9cotes n\u2019entrent pas dans le co\u00fbt initial d\u2019un passif financier. Toutefois, elles entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti\u00a0et seront donc constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e du passif financier. Les primes et d\u00e9cotes viennent ainsi modifier le co\u00fbt amorti du passif financier au fur et \u00e0 mesure de leur amortissement.

Activit\u00e9 d\u2019affacturage

Cr\u00e9ances d\u2019affacturage

Les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de factoring appliquent la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb pour le classement et l\u2019\u00e9valuation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage. Un instrument financier est un contrat qui donne lieu \u00e0 la fois \u00e0 un actif financier pour une entreprise (droit contractuel de recevoir d\u2019une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier) et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres pour une autre entreprise (obligation contractuelle consistant \u00e0 remettre \u00e0 une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un actif financier).

Les cr\u00e9ances commerciales sont class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie des \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale \u00e0 la juste valeur, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La commission de financement est \u00e9tal\u00e9e sur la dur\u00e9e des op\u00e9rations d\u2019affacturage ce qui \u00e9quivaut \u00e0 une int\u00e9gration de cette commission dans le TIE, compte tenu de leur caract\u00e8re court terme.

Les cr\u00e9ances d\u2019affacturage sont repr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan pour la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances non recouvr\u00e9es \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. Elles sont comptabilis\u00e9es pour leur valeur nominale, correspondant au montant des factures c\u00e9d\u00e9es, toutes taxes comprises, par les adh\u00e9rents.

Deux cat\u00e9gories de provisions sont enregistr\u00e9es et viennent s\u2019inscrire en diminution des cr\u00e9ances d\u2019affacturage\u00a0:

La m\u00e9thodologie de calcul des d\u00e9pr\u00e9ciations (perte attendue ou ECL \u00ab\u00a0Expected Credit Loss\u00a0\u00bb) est identique \u00e0 celle utilis\u00e9e pour les d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs financiers (cf.\u00a04.5 Actifs financiers selon IFRS\u00a09) et est applicable pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage depuis le 1er\u00a0janvier 2018.

La valeur nette comptable des cr\u00e9ances d\u2019affacturage est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 dans le poste \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s\u00a0\u00bb.

\u00a0\u00a0

Ressources des activit\u00e9s bancaires

Ce poste comprend\u00a0:

\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction directs. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

Actifs financiers

De m\u00eame, pour certains actifs financiers du Groupe Coface pour lesquels il n\u2019existe pas de march\u00e9 actif ou lorsque les valeurs observables sont r\u00e9duites ou non repr\u00e9sentatives, la juste valeur est mesur\u00e9e par des techniques de valorisation utilisant des m\u00e9thodologies ou mod\u00e8les ayant recours \u00e0 des hypoth\u00e8ses ou des appr\u00e9ciations qui impliquent une part importante de jugement.

Il ne peut \u00eatre garanti que les estimations de juste valeur sur la base de ces techniques de valorisations repr\u00e9sentent le prix auquel un titre pourra finalement \u00eatre c\u00e9d\u00e9 ou auquel il pourrait \u00eatre c\u00e9d\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis.

Les \u00e9valuations et estimations sont r\u00e9vis\u00e9es lorsque les conditions changent ou que de nouvelles informations sont disponibles.

Les instances dirigeantes du Groupe Coface, \u00e0 la lumi\u00e8re de ces informations et dans le respect des principes et m\u00e9thodes comptables d\u00e9taill\u00e9s dans ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s analysent, \u00e9valuent et arbitrent r\u00e9guli\u00e8rement selon leur appr\u00e9ciation les causes d\u2019une baisse dans l\u2019estimation de juste valeur de titres, ses perspectives de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 court terme et le niveau jug\u00e9 ad\u00e9quat de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations qui en d\u00e9coulent.

Il ne peut cependant \u00eatre garanti que des d\u00e9pr\u00e9ciations ou des provisions suppl\u00e9mentaires ne puissent pas avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur les r\u00e9sultats, la situation financi\u00e8re et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe Coface.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a1eccfb5-8faa-4a52-b01d-5ad2ae495f42": { "value": "
M\u00e9thodes de consolidation

Conform\u00e9ment aux normes IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation dxes \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb, IFRS\u00a010 et IFRS\u00a03 sur les regroupements d\u2019entreprises, certaines participations sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u00e8s lors que leur consolidation ne pr\u00e9sente pas un caract\u00e8re significatif par rapport aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface.

La notion de significativit\u00e9 r\u00e9sulte de la mise en \u0153uvre de seuils et d\u2019une appr\u00e9ciation qualitative de la pertinence de l\u2019apport des entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de Coface. Les principaux seuils applicables sont les suivants\u00a0:

Total bilan\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat technique\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat net\u00a0: +/-\u00a02\u00a0millions d\u2019euros

Par ailleurs, selon la politique du Groupe, toute entit\u00e9 non consolid\u00e9e doit distribuer la totalit\u00e9 de son revenu distribuable sauf contrainte r\u00e9glementaire et/ou \u00e9l\u00e9ments exceptionnels.

Les participations sont consolid\u00e9es\u00a0:

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

Selon IFRS\u00a010, le contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 s\u2019analyse au travers de trois crit\u00e8res cumulatifs\u00a0: le pouvoir sur les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9, l\u2019exposition aux rendements variables de l\u2019entit\u00e9 et le pouvoir d\u2019influencer sur les rendements variables obtenus de l\u2019entit\u00e9. L\u2019analyse des entit\u00e9s ad hoc du Groupe Coface est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e85cce2d-95a5-4c6e-a98b-5937d08d5ee5": { "value": "
M\u00e9thodes de consolidation

Conform\u00e9ment aux normes IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation dxes \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb, IFRS\u00a010 et IFRS\u00a03 sur les regroupements d\u2019entreprises, certaines participations sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u00e8s lors que leur consolidation ne pr\u00e9sente pas un caract\u00e8re significatif par rapport aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface.

La notion de significativit\u00e9 r\u00e9sulte de la mise en \u0153uvre de seuils et d\u2019une appr\u00e9ciation qualitative de la pertinence de l\u2019apport des entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de Coface. Les principaux seuils applicables sont les suivants\u00a0:

Total bilan\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat technique\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat net\u00a0: +/-\u00a02\u00a0millions d\u2019euros

Par ailleurs, selon la politique du Groupe, toute entit\u00e9 non consolid\u00e9e doit distribuer la totalit\u00e9 de son revenu distribuable sauf contrainte r\u00e9glementaire et/ou \u00e9l\u00e9ments exceptionnels.

Les participations sont consolid\u00e9es\u00a0:

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

Selon IFRS\u00a010, le contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 s\u2019analyse au travers de trois crit\u00e8res cumulatifs\u00a0: le pouvoir sur les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9, l\u2019exposition aux rendements variables de l\u2019entit\u00e9 et le pouvoir d\u2019influencer sur les rendements variables obtenus de l\u2019entit\u00e9. L\u2019analyse des entit\u00e9s ad hoc du Groupe Coface est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e1a55852-58df-44d5-9f03-973437a7df64": { "value": "
M\u00e9thodes de consolidation

Conform\u00e9ment aux normes IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation dxes \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb, IFRS\u00a010 et IFRS\u00a03 sur les regroupements d\u2019entreprises, certaines participations sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u00e8s lors que leur consolidation ne pr\u00e9sente pas un caract\u00e8re significatif par rapport aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface.

La notion de significativit\u00e9 r\u00e9sulte de la mise en \u0153uvre de seuils et d\u2019une appr\u00e9ciation qualitative de la pertinence de l\u2019apport des entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de Coface. Les principaux seuils applicables sont les suivants\u00a0:

Total bilan\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat technique\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat net\u00a0: +/-\u00a02\u00a0millions d\u2019euros

Par ailleurs, selon la politique du Groupe, toute entit\u00e9 non consolid\u00e9e doit distribuer la totalit\u00e9 de son revenu distribuable sauf contrainte r\u00e9glementaire et/ou \u00e9l\u00e9ments exceptionnels.

Les participations sont consolid\u00e9es\u00a0:

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

Selon IFRS\u00a010, le contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 s\u2019analyse au travers de trois crit\u00e8res cumulatifs\u00a0: le pouvoir sur les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9, l\u2019exposition aux rendements variables de l\u2019entit\u00e9 et le pouvoir d\u2019influencer sur les rendements variables obtenus de l\u2019entit\u00e9. L\u2019analyse des entit\u00e9s ad hoc du Groupe Coface est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_93b04bcb-d9d1-4ba8-87b8-c4a8dc4249fe": { "value": "
M\u00e9thodes de consolidation

Conform\u00e9ment aux normes IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation dxes \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb, IFRS\u00a010 et IFRS\u00a03 sur les regroupements d\u2019entreprises, certaines participations sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u00e8s lors que leur consolidation ne pr\u00e9sente pas un caract\u00e8re significatif par rapport aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface.

La notion de significativit\u00e9 r\u00e9sulte de la mise en \u0153uvre de seuils et d\u2019une appr\u00e9ciation qualitative de la pertinence de l\u2019apport des entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de Coface. Les principaux seuils applicables sont les suivants\u00a0:

Total bilan\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat technique\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat net\u00a0: +/-\u00a02\u00a0millions d\u2019euros

Par ailleurs, selon la politique du Groupe, toute entit\u00e9 non consolid\u00e9e doit distribuer la totalit\u00e9 de son revenu distribuable sauf contrainte r\u00e9glementaire et/ou \u00e9l\u00e9ments exceptionnels.

Les participations sont consolid\u00e9es\u00a0:

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

Selon IFRS\u00a010, le contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 s\u2019analyse au travers de trois crit\u00e8res cumulatifs\u00a0: le pouvoir sur les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9, l\u2019exposition aux rendements variables de l\u2019entit\u00e9 et le pouvoir d\u2019influencer sur les rendements variables obtenus de l\u2019entit\u00e9. L\u2019analyse des entit\u00e9s ad hoc du Groupe Coface est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a1b65e11-803f-4c63-bef5-6ae0e325fab2": { "value": "
M\u00e9thodes de consolidation

Conform\u00e9ment aux normes IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation dxes \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb, IFRS\u00a010 et IFRS\u00a03 sur les regroupements d\u2019entreprises, certaines participations sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u00e8s lors que leur consolidation ne pr\u00e9sente pas un caract\u00e8re significatif par rapport aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface.

La notion de significativit\u00e9 r\u00e9sulte de la mise en \u0153uvre de seuils et d\u2019une appr\u00e9ciation qualitative de la pertinence de l\u2019apport des entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de Coface. Les principaux seuils applicables sont les suivants\u00a0:

Total bilan\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat technique\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat net\u00a0: +/-\u00a02\u00a0millions d\u2019euros

Par ailleurs, selon la politique du Groupe, toute entit\u00e9 non consolid\u00e9e doit distribuer la totalit\u00e9 de son revenu distribuable sauf contrainte r\u00e9glementaire et/ou \u00e9l\u00e9ments exceptionnels.

Les participations sont consolid\u00e9es\u00a0:

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

Selon IFRS\u00a010, le contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 s\u2019analyse au travers de trois crit\u00e8res cumulatifs\u00a0: le pouvoir sur les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9, l\u2019exposition aux rendements variables de l\u2019entit\u00e9 et le pouvoir d\u2019influencer sur les rendements variables obtenus de l\u2019entit\u00e9. L\u2019analyse des entit\u00e9s ad hoc du Groupe Coface est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.

NOTE 35Relations m\u00e8re-filiales

La principale filiale op\u00e9rationnelle du Groupe Coface est la Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur (la Compagnie). Cette filiale, compos\u00e9e de l\u2019entit\u00e9 fran\u00e7aise et de ses 37 succursales et d\u00e9tenue \u00e0 100\u00a0% par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, COFACE\u00a0SA, est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit fran\u00e7ais au capital social de 137\u00a0052\u00a0417,05\u00a0euros, immatricul\u00e9e au registre du commerce et des soci\u00e9t\u00e9s de Nanterre sous le num\u00e9ro\u00a0552\u00a0069\u00a0791.

Les principaux flux entre COFACE\u00a0SA, soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re cot\u00e9e, et la Compagnie sont\u00a0:

\u00a0

Le tableau ci-dessous synth\u00e9tise les soldes interm\u00e9diaires de gestion du Groupe ainsi que ses principaux flux financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur (y compris succursales)

COFACE\u00a0SA

Autres filiales

\u00c9limination des\u00a0op\u00e9rations intragroupes

Total

Chiffres d\u2019affaires

1\u00a0662\u00a0573

2\u00a0282

1\u00a0022\u00a0263

-818\u00a0887

1\u00a0868\u00a0231

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

144\u00a0911

28\u00a0153

242\u00a0001

-47\u00a0191

367\u00a0874

R\u00e9sultat net

54\u00a0153

-3\u00a0849

190\u00a0195

\u00a0

240\u00a0500

Actif immobilis\u00e9 (y compris \u00e9carts d\u2019acquisition)

4\u00a0807\u00a0599

2\u00a0274\u00a0684

2\u00a0758\u00a0894

-6\u00a0174\u00a0862

3\u00a0666\u00a0315

Endettement financier hors Groupe

0

831\u00a0743

0

\u00a0

831\u00a0743

Tr\u00e9sorerie au bilan

254\u00a0568

919

240\u00a0071

\u00a0

495\u00a0558

Flux de tr\u00e9sorerie

50\u00a0385

57\u00a0559

171\u00a0734

\u00a0

279\u00a0678

Dividendes vers\u00e9s dans l\u2019exercice et revenant \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e

131\u00a0417

0

77\u00a0969

\u00a0

209\u00a0386

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Le tableau synth\u00e9tisant les soldes interm\u00e9diaires de gestion de la Compagnie ainsi que ses principaux flux financiers \u00e9tait le suivant\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

Soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e

Compagnie fran\u00e7aise pour le\u00a0commerce ext\u00e9rieur (y\u00a0compris succursales)

Autres
filiales

\u00c9liminations

Total

Chiffres d\u2019affaires

1\u00a0684

1\u00a0805\u00a0821

1\u00a0233\u00a0623

-1\u00a0229\u00a0157

1\u00a0811\u00a0970

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant

14\u00a0294

220\u00a0979

241\u00a0678

-54\u00a0317

422\u00a0634

R\u00e9sultat net

-14\u00a0209

103\u00a0027

194\u00a0289

0

283\u00a0108

Actif immobilis\u00e9 (y compris \u00e9carts d\u2019acquisition)

1\u00a0968\u00a0320

5\u00a0396\u00a0430

1\u00a0475\u00a0818

-5\u00a0485\u00a0315

3\u00a0355\u00a0253

Endettement financier hors Groupe

534\u00a0280

0

0

0

534\u00a0280

Tr\u00e9sorerie au bilan

1\u00a0243

276\u00a0580

275\u00a0964

0

553\u00a0786

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9

-93\u00a0728

232\u00a0693

310\u00a0229

0

449\u00a0193

Dividendes vers\u00e9s dans l\u2019exercice et revenant \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e

0

299\u00a0894

47\u00a0968

0

347\u00a0862

NOTE 36Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

Les entit\u00e9s entrant dans le p\u00e9rim\u00e8tre en\u00a02023 sont les suivantes\u00a0: Coface Hungary Insurance Services, Coface Services Colombia\u00a0Ltda., Coface Services Japan et Coface Adriatic d.o.o.

En l\u2019absence de norme IFRS relative aux entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019entit\u00e9s d\u00e9tenues exclusivement depuis plusieurs exercices et conform\u00e9ment au r\u00e8glement ANC n\u00b0\u00a02020-01, les r\u00e9sultats accumul\u00e9s par ces quatre entit\u00e9s depuis la prise de contr\u00f4le ont \u00e9t\u00e9 inscrits en r\u00e9sultat consolid\u00e9, apr\u00e8s d\u00e9duction des dividendes re\u00e7us par le\u00a0Groupe.

La contribution des nouvelles entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c357b59e-2103-446c-b1ac-6b818cd4c5bd": { "value": "
M\u00e9thodes de consolidation

Conform\u00e9ment aux normes IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation dxes \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb, IFRS\u00a010 et IFRS\u00a03 sur les regroupements d\u2019entreprises, certaines participations sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u00e8s lors que leur consolidation ne pr\u00e9sente pas un caract\u00e8re significatif par rapport aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Coface.

La notion de significativit\u00e9 r\u00e9sulte de la mise en \u0153uvre de seuils et d\u2019une appr\u00e9ciation qualitative de la pertinence de l\u2019apport des entit\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s de Coface. Les principaux seuils applicables sont les suivants\u00a0:

Total bilan\u00a0: 40\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat technique\u00a0: 5\u00a0millions d\u2019euros

R\u00e9sultat net\u00a0: +/-\u00a02\u00a0millions d\u2019euros

Par ailleurs, selon la politique du Groupe, toute entit\u00e9 non consolid\u00e9e doit distribuer la totalit\u00e9 de son revenu distribuable sauf contrainte r\u00e9glementaire et/ou \u00e9l\u00e9ments exceptionnels.

Les participations sont consolid\u00e9es\u00a0:

Toutes les entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe Coface sont consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale.

Selon IFRS\u00a010, le contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 s\u2019analyse au travers de trois crit\u00e8res cumulatifs\u00a0: le pouvoir sur les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9, l\u2019exposition aux rendements variables de l\u2019entit\u00e9 et le pouvoir d\u2019influencer sur les rendements variables obtenus de l\u2019entit\u00e9. L\u2019analyse des entit\u00e9s ad hoc du Groupe Coface est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ab8932ef-1d1a-4fbe-8f0c-65cd4802bb14": { "value": "
Date de cl\u00f4ture et dur\u00e9e des exercices

Les comptes sont arr\u00eat\u00e9s le 31\u00a0d\u00e9cembre de chaque ann\u00e9e et les exercices ont une dur\u00e9e de 12\u00a0mois.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_bf648651-ed3e-4795-a78d-1deee710ebc0": { "value": "
Conversion des transactions en devises

Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a021, \u00e0 la comptabilisation initiale, les transactions effectu\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction\u00a0; les entit\u00e9s utilisent g\u00e9n\u00e9ralement le cours de cl\u00f4ture du mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de la transaction qui est consid\u00e9r\u00e9 comme une valeur approch\u00e9e du cours \u00e0 la date de transaction en l\u2019absence de fluctuations significatives.

\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture\u00a0:

Les gains et pertes de change sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat au sein de l\u2019agr\u00e9gat du r\u00e9sultat financier net. Toutefois, ceux concernant les \u00e9l\u00e9ments suivants sont reconnus en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (OCI)\u00a0:

Conversion des comptes des filiales et succursales \u00e9trang\u00e8res

Les comptes consolid\u00e9s de Coface sont \u00e9tablis en euros. Les bilans des filiales \u00e9trang\u00e8res dont la devise fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis en euros au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception du capital et des r\u00e9serves convertis au cours historique. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont port\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.

Les postes du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours de change moyen de la p\u00e9riode, qui est une valeur approch\u00e9e du cours \u00e0 la date de transaction en l\u2019absence de fluctuations significatives (IAS\u00a021.40). La diff\u00e9rence de valorisation du r\u00e9sultat de l\u2019exercice entre le taux de change moyen et le taux de cl\u00f4ture appliqu\u00e9 au bilan est \u00e9galement port\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c782b2f0-870f-4acd-a656-0bbc5f7d61f2": { "value": "
Conversion des transactions en devises

Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a021, \u00e0 la comptabilisation initiale, les transactions effectu\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction\u00a0; les entit\u00e9s utilisent g\u00e9n\u00e9ralement le cours de cl\u00f4ture du mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de la transaction qui est consid\u00e9r\u00e9 comme une valeur approch\u00e9e du cours \u00e0 la date de transaction en l\u2019absence de fluctuations significatives.

\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture\u00a0:

Les gains et pertes de change sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat au sein de l\u2019agr\u00e9gat du r\u00e9sultat financier net. Toutefois, ceux concernant les \u00e9l\u00e9ments suivants sont reconnus en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (OCI)\u00a0:

Conversion des comptes des filiales et succursales \u00e9trang\u00e8res

Les comptes consolid\u00e9s de Coface sont \u00e9tablis en euros. Les bilans des filiales \u00e9trang\u00e8res dont la devise fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro sont convertis en euros au cours de cl\u00f4ture, \u00e0 l\u2019exception du capital et des r\u00e9serves convertis au cours historique. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont port\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.

Les postes du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours de change moyen de la p\u00e9riode, qui est une valeur approch\u00e9e du cours \u00e0 la date de transaction en l\u2019absence de fluctuations significatives (IAS\u00a021.40). La diff\u00e9rence de valorisation du r\u00e9sultat de l\u2019exercice entre le taux de change moyen et le taux de cl\u00f4ture appliqu\u00e9 au bilan est \u00e9galement port\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_bd507d95-659d-489b-8676-1f371495de47": { "value": "
\u00c9conomies hyperinflationnistes

Le Groupe applique la norme IAS\u00a029 \u00ab\u00a0Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes\u00a0\u00bb au titre de ses activit\u00e9s en Argentine en Peso argentin (requise depuis 2018) et en Turquie en Livre turque (requise depuis 2022).

Du fait de son activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit principalement effectu\u00e9e en dollar am\u00e9ricain, la succursale en Argentine utilise d\u00e9sormais cette monnaie comme devise fonctionnelle. Aussi, la norme IAS\u00a029 ne s\u2019applique pas \u00e0 cette activit\u00e9, repr\u00e9sentant 1% du chiffre d'affaires du Groupe.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfHyperinflationaryReportingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a375917b-c577-4f6c-ba72-8ec6a3b12be7": { "value": "
4.3. Information sectorielle

Le Groupe Coface applique la norme IFRS\u00a08 qui pr\u00e9voit la pr\u00e9sentation d\u2019une information sectorielle fond\u00e9e sur l\u2019organisation du Groupe telle qu\u2019utilis\u00e9e par le management pour l\u2019allocation des ressources et la mesure des performances.

Aussi, l\u2019information sectorielle utilis\u00e9e par le management correspond aux r\u00e9gions suivantes\u00a0:

Aucun regroupement de secteur op\u00e9rationnel n\u2019a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour les besoins de l\u2019information sectorielle publi\u00e9e.

La segmentation sectorielle g\u00e9ographique correspond au pays de facturation.

NOTE 27Ventilation du r\u00e9sultat par secteur

31/12/23

(en milliers d\u2019euros)

Europe du Nord

Europe de l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diter-
ran\u00e9e \u2013\u00a0
Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Am\u00e9rique du\u00a0Sud

Asie-
Pacifique

Total

Produits des activit\u00e9s d\u2019assurance

269\u00a0407

357\u00a0197

134\u00a0553

424\u00a0251

157\u00a0228

88\u00a0776

127\u00a0651

1\u00a0559\u00a0063

Charges des prestations des contrats

-74\u00a0664

-138\u00a0465

-32\u00a0650

-170\u00a0105

-43\u00a0194

-74\u00a0193

-25\u00a0372

-558\u00a0644

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables aux contrats d\u2019assurance

-85\u00a0631

-174\u00a0925

-38\u00a0364

-120\u00a0932

-59\u00a0538

-30\u00a0296

-37\u00a0313

-546\u00a0999

Composante on\u00e9reuse & reprise de composante on\u00e9reuse

6

716

173

-352

0

53

0

596

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

-160\u00a0289

-312\u00a0674

-70\u00a0841

-291\u00a0389

-102\u00a0733

-104\u00a0436

-62\u00a0685

-1\u00a0105\u00a0047

R\u00e9sultat d\u2019assurance

109\u00a0118

44\u00a0524

63\u00a0712

132\u00a0861

54\u00a0495

-15\u00a0660

64\u00a0966

454\u00a0016

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

-43\u00a0174

18\u00a0562

-24\u00a0686

-28\u00a0092

-25\u00a0927

26\u00a0520

-27\u00a0444

-104\u00a0240

R\u00e9sultat d\u2019assurance, apr\u00e8s r\u00e9assurance

65\u00a0944

63\u00a0086

39\u00a0026

104\u00a0770

28\u00a0568

10\u00a0860

37\u00a0522

349\u00a0776

Autres revenus

132\u00a0741

24\u00a0349

40\u00a0390

85\u00a0429

14\u00a0622

6\u00a0185

5\u00a0452

309\u00a0168

Autres charges

-79\u00a0407

12\u00a0810

-42\u00a0981

-86\u00a0522

-29\u00a0043

-16\u00a0216

-21\u00a0645

-263\u00a0003

Co\u00fbt du risque

-591

0

57

0

0

0

0

-534

R\u00e9sultat apr\u00e8s r\u00e9assurance, autres revenus et co\u00fbt du risque

118\u00a0688

100\u00a0246

36\u00a0492

103\u00a0677

14\u00a0146

829

21\u00a0328

395\u00a0407

R\u00e9sultat financier net

-28\u00a0315

19\u00a0718

-1\u00a0182

-16\u00a0801

1\u00a0251

-3\u00a0071

867

-27\u00a0533

Autres produits et charges op\u00e9rationnels

-85

-787

865

-214

-783

-38

-3\u00a0911

-4\u00a0952

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

90\u00a0288

119\u00a0177

36\u00a0175

86\u00a0663

14\u00a0614

-2\u00a0280

18\u00a0284

362\u00a0922

Charges de financement

-263

-31\u00a0885

-446

-565

-719

-196

-196

-34\u00a0269

Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats

-24\u00a0211

-22\u00a0096

-6\u00a0080

-28\u00a0500

-690

5-491

-965

-88\u00a0033

R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9

65\u00a0814

65\u00a0197

29\u00a0649

57\u00a0598

13\u00a0205

-7\u00a0966

17\u00a0123

240\u00a0620

Participation ne donnant pas le contr\u00f4le

-3

0

-1

-127

-1

12

-1

-120

R\u00e9sultat net (part du Groupe)

65\u00a0811

65\u00a0197

29\u00a0648

57\u00a0471

13\u00a0205

-7\u00a0954

17\u00a0123

240\u00a0500

Autres indicateurs cl\u00e9s \u2013 vue comptable

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total Chiffre d\u2019affaires

402\u00a0149

381\u00a0547

174\u00a0943

509\u00a0680

171\u00a0850

94\u00a0961

133\u00a0102

1\u00a0868\u00a0231

Total Charges des prestations des contrats (y c. composante on\u00e9reuse)

-74\u00a0658

-137\u00a0749

-32\u00a0477

-170\u00a0458

-43\u00a0194

-74\u00a0140

-25\u00a0372

-558\u00a0048

Total Frais g\u00e9n\u00e9raux (y\u00a0c.\u00a0commissions)

-165\u00a0206

-171\u00a0245

-81\u00a0345

-207\u00a0489

-88\u00a0927

-46\u00a0513

-59\u00a0034

-819\u00a0758

R\u00e9conciliation entre les comptes et la communication financi\u00e8re

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total Chiffre d\u2019affaires \u2013 vue comptable

402\u00a0149

381\u00a0547

174\u00a0943

509\u00a0680

171\u00a0850

94\u00a0961

133\u00a0102

1\u00a0868\u00a0231

R\u00e9allocation des primes en acceptation

0

-24\u00a0063

2\u00a0115

16\u00a0605

0

5\u00a0343

0

0

R\u00e9allocation du produit net bancaire

-22\u00a0592

22\u00a0592

0

0

0

0

0

0

Total Chiffre d\u2019affaires \u2013 vue management

379\u00a0557

380\u00a0075

177\u00a0058

526\u00a0285

171\u00a0850

100\u00a0303

133\u00a0102

1\u00a0868\u00a0231

Total Charges des prestations des contrats \u2013 vue comptable

-74\u00a0658

-137\u00a0749

-32\u00a0477

-170\u00a0458

-43\u00a0194

-74\u00a0140

-25\u00a0372

-558\u00a0048

R\u00e9allocation des sinistres en acceptation

0

10\u00a0226

-392

-6\u00a0214

0

-3\u00a0619

0

0

Total Charges des prestations des contrats \u2013 vue management

-74\u00a0658

-127\u00a0524

-32\u00a0869

-176\u00a0672

-43\u00a0194

-77\u00a0759

-25\u00a0372

-558\u00a0048

Loss ratio \u2013 vue comptable

27,7\u00a0%

38,6\u00a0%

24,1\u00a0%

40,2\u00a0%

27,5\u00a0%

83,5\u00a0%

19,9\u00a0%

35,8\u00a0%

R\u00e9allocation des op\u00e9rations en acceptation

0,0\u00a0%

-0,3\u00a0%

-0,1\u00a0%

-0,1\u00a0%

0,0\u00a0%

-0,9\u00a0%

0,0\u00a0%

0,0\u00a0%

Loss ratio \u2013 vue management

27,7\u00a0%

38,3\u00a0%

24,0\u00a0%

40,1\u00a0%

27,5\u00a0%

82,6\u00a0%

19,9\u00a0%

35,8\u00a0%

31/12/22\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de\u00a0l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diter
ran\u00e9e \u2013\u00a0
Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Am\u00e9rique\u00a0
du\u00a0Sud

Asie-
Pacifique

Total

Produits des activit\u00e9s d\u2019assurance

268\u00a0939

331\u00a0478

143\u00a0481

400\u00a0070

154\u00a0315

91\u00a0264

126\u00a0116

1\u00a0515\u00a0663

Charges des prestations des contrats

-106\u00a0555

-125\u00a0473

-51\u00a0356

-169\u00a0927

-29\u00a0596

-46\u00a0739

-10\u00a0778

-540\u00a0425

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables aux contrats d\u2019assurance

-83\u00a0382

-164\u00a0995

-37\u00a0848

-114\u00a0969

-56\u00a0518

-31\u00a0130

-42\u00a0621

-531\u00a0463

Composante on\u00e9reuse & reprise de composante on\u00e9reuse

1\u00a0091

978

132

91

352

37

52

2\u00a0735

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

-188\u00a0846

-289\u00a0490

-89\u00a0071

-284\u00a0805

-85\u00a0762

-77\u00a0832

-53\u00a0348

-1\u00a0069\u00a0153

R\u00e9sultat d\u2019assurance

80\u00a0093

41\u00a0987,43248

54\u00a0410

115\u00a0265

68\u00a0553

13\u00a0432

72\u00a0769

446\u00a0510

R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

-39\u00a0227

1\u00a0401

-16\u00a0176

-43\u00a0092

-34\u00a0115

18\u00a0803

-26\u00a0233

-138\u00a0640

R\u00e9sultat d\u2019assurance, apr\u00e8s\u00a0r\u00e9assurance

40\u00a0866

43\u00a0388

38\u00a0234

72\u00a0174

34\u00a0438

32\u00a0235

46\u00a0535

307\u00a0870

Autres revenus

108\u00a0351

38\u00a0671

36\u00a0640

77\u00a0491

14\u00a0077

4\u00a0403

3\u00a0734

283\u00a0367

Autres charges

-75\u00a0817

5\u00a0628

-40\u00a0395

-75\u00a0476

-24\u00a0213

-13\u00a0375

-19\u00a0266

-242\u00a0913

Co\u00fbt du risque

356

0

-47

0

0

0

0

308

R\u00e9sultat apr\u00e8s r\u00e9assurance, autres\u00a0revenus et co\u00fbt du risque

73\u00a0757

87\u00a0687

34\u00a0432

74\u00a0189

24\u00a0301

23\u00a0263

31\u00a0004

348\u00a0633

R\u00e9sultat financier net

1\u00a0120

-8\u00a0812

11\u00a0917

12\u00a0679

-1\u00a0203

-2\u00a0698

5\u00a0146

18\u00a0148

Autres produits et charges op\u00e9rationnels

-2\u00a0469

-5\u00a0776

272

-1\u00a0806

-133

544

-169

-9\u00a0537

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

72\u00a0408

73\u00a0099

46\u00a0621

85\u00a0062

22\u00a0965

21\u00a0109

35\u00a0982

357\u00a0245

Charges de financement

-188

-27\u00a0354

-254

-544

-898

-184

-184

-29\u00a0605

Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats

-10\u00a0375

-22\u00a0127

-8\u00a0973

-32\u00a0117

-4\u00a0961

-4\u00a0117

-4\u00a0253

-86\u00a0923

R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolide

61\u00a0845

23\u00a0618

37\u00a0393

52\u00a0401

17\u00a0106

16\u00a0808

31\u00a0545

240\u00a0717

Participation ne donnant pas le\u00a0contr\u00f4le

-3

1

-2

-266

-1

-1

-2

-273

R\u00e9sultat net (part du Groupe)

61\u00a0842

23\u00a0619

37\u00a0392

52\u00a0135

17\u00a0105

16\u00a0807

31\u00a0544

240\u00a0444

Autres indicateurs cl\u00e9s \u2013 vue comptable

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total Chiffre d\u2019affaires

377\u00a0290

370\u00a0148

180\u00a0121

477\u00a0561

168\u00a0391

95\u00a0667

129\u00a0851

1\u00a0799\u00a0030

Total Charges des prestations des contrats (y c. composante on\u00e9reuse)

-105\u00a0464

-124\u00a0495

-51\u00a0223

-169\u00a0836

-29\u00a0244

-46\u00a0702

-10\u00a0726

-537\u00a0689

Total Frais g\u00e9n\u00e9raux (y\u00a0c.\u00a0commissions)

-159\u00a0583

-167\u00a0287

-78\u00a0243

-190\u00a0459

-81\u00a0077

-44\u00a0505

-61\u00a0984

-783\u00a0137

R\u00e9conciliation entre les comptes et la\u00a0communication financi\u00e8re

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total Chiffre d\u2019affaires \u2013 vue comptable

377\u00a0290

370\u00a0148

180\u00a0121

477\u00a0561

168\u00a0391

95\u00a0667

129\u00a0851

1\u00a0799\u00a0030

R\u00e9allocation des primes en acceptation

0

-14\u00a0754

1\u00a0838

7\u00a0142

\u00a0

5\u00a0096

678

0

R\u00e9allocation du produit net bancaire

-4\u00a0233

4\u00a0233

0

0

0

0

0

0

Total Chiffre d\u2019affaires \u2013 vue management

373\u00a0057

359\u00a0627

181\u00a0959

484\u00a0703

168\u00a0391

100\u00a0763

130\u00a0529

1\u00a0799\u00a0030

Total Charges des prestations des\u00a0contrats \u2013 vue comptable

-105\u00a0464

-124\u00a0495

-51\u00a0223

-169\u00a0836

-29\u00a0244

-46\u00a0702

-10\u00a0726

-537\u00a0689

R\u00e9allocation des sinistres en acceptation

0

18\u00a0719

-3\u00a0894

-13\u00a0681

0

-1\u00a0512

368

0

Total Charges des prestations des\u00a0contrats \u2013 vue management

-105\u00a0464

-105\u00a0776

-55\u00a0117

-183\u00a0517

-29\u00a0244

-48\u00a0214

-10\u00a0359

-537\u00a0689

Loss ratio \u2013 vue comptable

39,2\u00a0%

37,6\u00a0%

35,7\u00a0%

42,5\u00a0%

19,0\u00a0%

51,2\u00a0%

8,5\u00a0%

35,5\u00a0%

R\u00e9allocation des op\u00e9rations en acceptation

0,0\u00a0%

-4,2\u00a0%

2,2\u00a0%

2,6\u00a0%

0,0\u00a0%

-1,1\u00a0%

-0,3\u00a0%

0,0\u00a0%

Loss ratio \u2013 vue management

39,2\u00a0%

33,4\u00a0%

37,9\u00a0%

45,1\u00a0%

19,0\u00a0%

50,0\u00a0%

8,2\u00a0%

35,5\u00a0%

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c056a72b-c479-41b0-88a1-a88e64d45576": { "value": "
4.3. Information sectorielle

Le Groupe Coface applique la norme IFRS\u00a08 qui pr\u00e9voit la pr\u00e9sentation d\u2019une information sectorielle fond\u00e9e sur l\u2019organisation du Groupe telle qu\u2019utilis\u00e9e par le management pour l\u2019allocation des ressources et la mesure des performances.

Aussi, l\u2019information sectorielle utilis\u00e9e par le management correspond aux r\u00e9gions suivantes\u00a0:

Aucun regroupement de secteur op\u00e9rationnel n\u2019a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour les besoins de l\u2019information sectorielle publi\u00e9e.

La segmentation sectorielle g\u00e9ographique correspond au pays de facturation.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSegmentReportingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6da2e309-9853-4100-8d55-fa810765d284": { "value": "
R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

L\u2019ensemble des op\u00e9rations de cessions en r\u00e9assurance sont des op\u00e9rations portant des transferts de risques.

Les cessions en r\u00e9assurance sont comptabilis\u00e9es en conformit\u00e9 avec les termes des diff\u00e9rents trait\u00e9s. La part des cessionnaires dans les provisions techniques est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des provisions techniques inscrites au passif.

Comme le requiert IFRS\u00a017, les fonds re\u00e7us des r\u00e9assureurs figurent d\u00e9sormais \u00e0 l\u2019actif au sein du poste \u00ab\u00a0actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus\u00a0\u00bb.

Les commissions re\u00e7ues des cessionnaires sont calcul\u00e9es sur la base des primes \u00e9mises. Elles font ensuite l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement, selon le m\u00eame rythme que les provisions pour primes non acquises c\u00e9d\u00e9es (les primes non acquises c\u00e9d\u00e9es correspondent aux primes non acquises brutes multipli\u00e9es par le taux de cession).

NOTE 23R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Sinistres c\u00e9d\u00e9s

123\u00a0425

89\u00a0992

Variation des provisions sur sinistres nets de recours c\u00e9d\u00e9es

6\u00a0859

8\u00a0713

Commissions pay\u00e9es par les r\u00e9assureurs

15\u00a0670

30\u00a0094

Produits des cessions en r\u00e9assurance

145\u00a0954

128\u00a0798

Primes c\u00e9d\u00e9es

-248\u00a0795

-242\u00a0916

Variation des provisions de primes c\u00e9d\u00e9es

-1\u00a0400

-24\u00a0522

Charges des cessions en r\u00e9assurance

-250\u00a0194

-267\u00a0438

Total

-104\u00a0240

-138\u00a0640

38.3\u00a0Risque de r\u00e9assurance

a)Risque de r\u00e9assurance r\u00e9siduel

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le principal risque de r\u00e9assurance est le manque de couverture disponible sur le march\u00e9, qui freinerait l\u2019app\u00e9tit pour le risque du Groupe vis-\u00e0-vis de futurs \u00e9v\u00e9nements de cr\u00e9dit extr\u00eames non couverts.

\u00a0

Dans certaines circonstances d\u00e9favorables, les trait\u00e9s de r\u00e9assurance pourraient ne pas \u00eatre reconduits int\u00e9gralement ou prolong\u00e9s en coh\u00e9rence avec le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s du Groupe, ce qui peut avoir un impact d\u00e9favorable sur la marge de solvabilit\u00e9 et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe.

Gestion du risque

Le risque peut \u00eatre aggrav\u00e9 en raison de l\u2019\u00e9volution du cycle \u00e9conomique, d\u2019une faible performance financi\u00e8re du Groupe, ou d\u2019une moindre attractivit\u00e9 des branches cr\u00e9dit et caution par rapport \u00e0 d\u2019autres branches de risques qui pourraient \u00eatre per\u00e7ues comme plus r\u00e9mun\u00e9ratrices par le march\u00e9 de la r\u00e9assurance.

Le Groupe a structur\u00e9 son programme de r\u00e9assurance de la mani\u00e8re suivante\u00a0:

Si un ou plusieurs trait\u00e9s de r\u00e9assurance ne peuvent \u00eatre renouvel\u00e9s ou sont renouvel\u00e9s pour un montant notionnel inf\u00e9rieur, le Groupe prendra plus de risques que pr\u00e9vu, ce qui peut augmenter la part finale des pertes qu\u2019il devrait financer et pourra avoir des cons\u00e9quences n\u00e9gatives sur sa solvabilit\u00e9 et ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels. En cas de pertes graves, les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance peuvent augmenter les primes, ce qui risque \u00e9galement d\u2019avoir un impact direct sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe.

Le Groupe a fait face \u00e0 une situation de p\u00e9nurie de capacit\u00e9s fin\u00a02008 et n\u2019a pu placer son programme proportionnel que partiellement et le co\u00fbt global du programme de r\u00e9assurance a \u00e9t\u00e9 nettement sup\u00e9rieur \u00e0 celui de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Si un \u00e9v\u00e9nement similaire survient \u00e0 l\u2019avenir avec la structure de r\u00e9assurance actuelle, le Groupe pourrait avoir un impact n\u00e9gatif sur sa marge de solvabilit\u00e9.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReinsuranceExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_987bda22-4f5a-4506-aac7-f3d7ec15cbb3": { "value": "
R\u00e9sultat des cessions en r\u00e9assurance

L\u2019ensemble des op\u00e9rations de cessions en r\u00e9assurance sont des op\u00e9rations portant des transferts de risques.

Les cessions en r\u00e9assurance sont comptabilis\u00e9es en conformit\u00e9 avec les termes des diff\u00e9rents trait\u00e9s. La part des cessionnaires dans les provisions techniques est d\u00e9termin\u00e9e sur la base des provisions techniques inscrites au passif.

Comme le requiert IFRS\u00a017, les fonds re\u00e7us des r\u00e9assureurs figurent d\u00e9sormais \u00e0 l\u2019actif au sein du poste \u00ab\u00a0actifs li\u00e9s \u00e0 des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus\u00a0\u00bb.

Les commissions re\u00e7ues des cessionnaires sont calcul\u00e9es sur la base des primes \u00e9mises. Elles font ensuite l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement, selon le m\u00eame rythme que les provisions pour primes non acquises c\u00e9d\u00e9es (les primes non acquises c\u00e9d\u00e9es correspondent aux primes non acquises brutes multipli\u00e9es par le taux de cession).

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReinsuranceExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_46396049-bc12-4443-afff-4a8b3ec057b7": { "value": "
Produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance

Selon la norme IFRS\u00a017, les variations de la valeur comptable des groupes de contrats r\u00e9sultant des effets de la valeur temps de l\u2019argent, du risque financier et de leurs variations sont g\u00e9n\u00e9ralement pr\u00e9sent\u00e9es comme des produits ou des charges de financement d\u2019assurance.

Le Groupe applique l\u2019option offerte par l\u2019IFRS\u00a017 de d\u00e9sagr\u00e9ger les charges financi\u00e8res d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance entre le compte de r\u00e9sultat et les OCI (Other Comprehensive Income). Cette option permet notamment le reclassement en OCI d\u2019une portion des \u00e9carts d\u2019estimation des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution provenant de variations sur les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res.

Si le Groupe d\u00e9comptabilise un contrat \u00e0 la suite d\u2019un transfert \u00e0 un tiers ou d\u2019une modification du contrat, tout montant restant des OCI cumul\u00e9s pour le contrat sera reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.

4.5. Actifs financiers selon IFRS\u00a09, applicable au 1er\u00a0janvier 2023 pour le portefeuille d\u2019assurance
Classification des actifs financiers

La classification des actifs financiers selon IFRS\u00a09 et qui sont qualifi\u00e9s d\u2019instruments de dette est g\u00e9n\u00e9ralement bas\u00e9e sur la mani\u00e8re dont un actif financier est g\u00e9r\u00e9 (mod\u00e8les d\u2019activit\u00e9 ou business model\u00a0) et sur les caract\u00e9ristiques de ses flux de tr\u00e9sorerie contractuels.

La norme IFRS\u00a09 comprend trois principales cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation pour les actifs financiers \u2013 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, \u00e0 la juste valeur par capitaux propres ult\u00e9rieurement recyclables en r\u00e9sultat (JVOCI)\u00a0\u00a0et \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat (JVR)\u00a0\u2013 et \u00e9limine les anciennes cat\u00e9gories de la norme IAS\u00a039, soit les placements d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, les pr\u00eats et cr\u00e9ances et les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente.

Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR\u00a0:

Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVOCI s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR\u00a0:

Tous les actifs financiers, qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la JVOCI comme d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la JVR. En outre, lors de la comptabilisation initiale, le Groupe peut d\u00e9signer de mani\u00e8re irr\u00e9vocable un actif financier qui satisfait par ailleurs aux exigences d\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la JVOCI comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la JVR si cela permet d\u2019\u00e9liminer ou de r\u00e9duire de mani\u00e8re significative un d\u00e9calage comptable qui se produirait autrement.

N\u00e9anmoins, lors de la comptabilisation initiale d\u2019un instrument de capitaux propres qui n\u2019est pas d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, le Groupe peut choisir irr\u00e9vocablement de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 instrument par instrument et induit que les variations de JV comptabilis\u00e9es en OCI ne sont pas recyclables en r\u00e9sultat lorsque l\u2019actif est d\u00e9comptabilis\u00e9, et que seuls les dividendes re\u00e7us font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation distincte en r\u00e9sultat.

D\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0des actifs financiers

M\u00e9thodologie de calcul de l\u2019ECL (Expected Credit Loss ou pertes de cr\u00e9dit attendues)

Sous la norme IFRS\u00a09, les provisions repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues (ECL). Du fait du risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 chaque cr\u00e9ance, les ECL sont \u00e9valu\u00e9s et actualis\u00e9s en fonction d\u2019une probabilit\u00e9 de d\u00e9faut.

Les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation des ECL sont les structures \u00e0 terme de la Probabilit\u00e9 de D\u00e9faut (Probability of Default PD), l\u2019\u00e9valuation de la perte encourue en cas de d\u00e9faut de la part d\u2019une contrepartie (Loss Given Default LGD) et de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faut (Exposure At Default EAD). Les ECL pour les actifs financiers pour lesquels le risque de cr\u00e9dit n\u2019a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis la comptabilisation initiale sont calcul\u00e9s en multipliant la PD sur 12\u00a0mois par les LGD et EAD respectifs et en actualisant le r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les ECL \u00e0 maturit\u00e9 sont calcul\u00e9s en sommant tous les ECL calcul\u00e9s \u00e0 chaque pas annuel entre 1\u00a0an et la date de remboursement final du titre (obtenus en multipliant chaque PD annuelle par les LGD et EAD correspondants, puis en actualisant le r\u00e9sultat).

Pour des raisons de calibration et de mod\u00e9lisation, une segmentation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie sur la base de la zone g\u00e9ographique et du secteur \u00e9conomique des contreparties.

Pour d\u00e9terminer les PD (Probabilit\u00e9 de d\u00e9faut) sur chaque segment, et \u00e0 chaque \u00e9ch\u00e9ance annuelle, le Groupe utilisera les tables de PD d\u00e9riv\u00e9es du score de cr\u00e9dit (DRA) de Coface.

Le LGD (Loss Given Default) est l\u2019ampleur de la perte probable en cas de d\u00e9faut, exprim\u00e9e en pourcentage.

Le Groupe estime les param\u00e8tres de LGD selon la m\u00eame segmentation que pour les PD, sur la base des indemnit\u00e9s historiques et des taux de recouvrement des cr\u00e9ances sur les contreparties en d\u00e9faut.

En cas d\u2019absence de r\u00e9sultats de calibration statistique robustes pour un segment (ratings/secteur/zone g\u00e9ographique) donn\u00e9, cons\u00e9cutif \u00e0 un nombre insuffisant d\u2019occurrences de d\u00e9fauts observ\u00e9s, le Groupe affecte syst\u00e9matiquement \u00e0 ce segment, le taux de LGD le plus d\u00e9favorable parmi ceux des autres segments.

L\u2019EAD repr\u00e9sente l\u2019exposition attendue en cas de d\u00e9faut. Le Groupe d\u00e9duit l\u2019EAD de l\u2019exposition actuelle \u00e0 la contrepartie et des changements potentiels du montant actuel autoris\u00e9 par le contrat, y compris l\u2019amortissement et les remboursements anticip\u00e9s. L\u2019EAD d\u2019un actif financier est sa valeur comptable nette d\u2019amortissement (\u00ab\u00a0co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb) au moment de la d\u00e9faillance.

\u00a0

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Selon IFRS\u00a09, un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IFRS\u00a09 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, mani\u00e8re prospective\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds communs de placements. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IFRS\u00a09. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

4.6. Actifs financiers selon IAS\u00a039, applicable jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022

Hors activit\u00e9 de factoring, le Groupe classe ses actifs financiers selon les cat\u00e9gories IAS\u00a039.

Le Groupe classe ses actifs financiers selon les cat\u00e9gories suivantes\u00a0: actifs disponibles \u00e0 la vente, actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, actifs \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00eats et autres cr\u00e9ances.

La date de comptabilisation des actifs financiers retenue par Coface correspond \u00e0 celle de la n\u00e9gociation de ces actifs.

Actifs disponibles \u00e0 la vente (AFS)

Les actifs disponibles \u00e0 la vente sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019acquisition (ci-apr\u00e8s prix d\u2019achat). La diff\u00e9rence entre la juste valeur des titres \u00e0 la date de cl\u00f4ture et leur prix d\u2019achat (diminu\u00e9 de l\u2019amortissement actuariel pour les instruments de dettes) est comptabilis\u00e9e dans le poste \u00ab\u00a0actifs disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb en contrepartie de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation sans effet sur le r\u00e9sultat. Ce poste inclut les titres de participation.

\u00a0

Actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction (Trading)

Les actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La variation de la juste valeur des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction durant la p\u00e9riode est constat\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.

\u00a0

Actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (HTM)

Les actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Les primes et d\u00e9cotes entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti et sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif financier.

\u00a0

Actifs comptabilis\u00e9s selon l\u2019option de juste valeur par r\u00e9sultat

Les modalit\u00e9s de comptabilisation sont identiques \u00e0 celles des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction.

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

Cette cat\u00e9gorie comprend les cr\u00e9ances relatives aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes en garantie des engagements de souscription. Ils figurent au bilan \u00e0 hauteur des montants vers\u00e9s.

Cette cat\u00e9gorie comporte aussi les actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s dont le paiement est d\u00e9termin\u00e9 ou d\u00e9terminable, et qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

Les pr\u00eats et cr\u00e9ances comprennent les d\u00e9p\u00f4ts courts termes dont la maturit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois et inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t.

\u00a0

Juste valeur

Les titres cot\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 leur cours de bourse \u00e0 la date d\u2019inventaire. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est obtenue par l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

\u00a0

Test de d\u00e9pr\u00e9ciation

Les actifs disponibles \u00e0 la vente font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque date d\u2019arr\u00eat\u00e9 comptable. Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019un tel actif et qu\u2019une diminution de la juste valeur de celui-ci a pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres, la perte cumul\u00e9e est extraite des capitaux propres et comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat au niveau de l\u2019agr\u00e9gat du compte de r\u00e9sultat \u00ab\u00a0Produits des placements nets de charges de gestion\u00a0\u00bb.

La d\u00e9tection d\u2019un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte d\u2019une analyse multicrit\u00e8re qui fait intervenir, notamment pour les instruments de dette, le jugement d\u2019expert.

Constitue un indice de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0:

Si la juste valeur d\u2019un instrument class\u00e9 comme disponible \u00e0 la vente augmente au cours d\u2019un exercice ult\u00e9rieur, et si cette augmentation peut \u00eatre objectivement reli\u00e9e \u00e0 un \u00e9v\u00e9nement survenant apr\u00e8s la comptabilisation en r\u00e9sultat de la perte de valeur, les reprises de pertes de valeur\u00a0:

Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur des instruments de capitaux propres aux dates d\u2019arr\u00eat\u00e9s interm\u00e9diaires sont fig\u00e9es dans le r\u00e9sultat et ne peuvent \u00eatre reprises avant la cession des titres conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a010.

\u00a0

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier (IAS\u00a039)\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IAS\u00a039 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, tant de mani\u00e8re prospective que de mani\u00e8re r\u00e9trospective. \u00c0 cet \u00e9gard, les relations de couvertures sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant efficaces lorsque le rapport entre les variations effectives de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est compris entre 80\u00a0% et 125\u00a0%\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds Colombes. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IAS\u00a039. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

Cr\u00e9ances d\u2019affacturage

Les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de factoring appliquent la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb pour le classement et l\u2019\u00e9valuation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage. Un instrument financier est un contrat qui donne lieu \u00e0 la fois \u00e0 un actif financier pour une entreprise (droit contractuel de recevoir d\u2019une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier) et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres pour une autre entreprise (obligation contractuelle consistant \u00e0 remettre \u00e0 une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un actif financier).

Les cr\u00e9ances commerciales sont class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie des \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale \u00e0 la juste valeur, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La commission de financement est \u00e9tal\u00e9e sur la dur\u00e9e des op\u00e9rations d\u2019affacturage ce qui \u00e9quivaut \u00e0 une int\u00e9gration de cette commission dans le TIE, compte tenu de leur caract\u00e8re court terme.

Les cr\u00e9ances d\u2019affacturage sont repr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan pour la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances non recouvr\u00e9es \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. Elles sont comptabilis\u00e9es pour leur valeur nominale, correspondant au montant des factures c\u00e9d\u00e9es, toutes taxes comprises, par les adh\u00e9rents.

Deux cat\u00e9gories de provisions sont enregistr\u00e9es et viennent s\u2019inscrire en diminution des cr\u00e9ances d\u2019affacturage\u00a0:

La m\u00e9thodologie de calcul des d\u00e9pr\u00e9ciations (perte attendue ou ECL \u00ab\u00a0Expected Credit Loss\u00a0\u00bb) est identique \u00e0 celle utilis\u00e9e pour les d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs financiers (cf.\u00a04.5 Actifs financiers selon IFRS\u00a09) et est applicable pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage depuis le 1er\u00a0janvier 2018.

La valeur nette comptable des cr\u00e9ances d\u2019affacturage est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 dans le poste \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s\u00a0\u00bb.

Actifs financiers

De m\u00eame, pour certains actifs financiers du Groupe Coface pour lesquels il n\u2019existe pas de march\u00e9 actif ou lorsque les valeurs observables sont r\u00e9duites ou non repr\u00e9sentatives, la juste valeur est mesur\u00e9e par des techniques de valorisation utilisant des m\u00e9thodologies ou mod\u00e8les ayant recours \u00e0 des hypoth\u00e8ses ou des appr\u00e9ciations qui impliquent une part importante de jugement.

Il ne peut \u00eatre garanti que les estimations de juste valeur sur la base de ces techniques de valorisations repr\u00e9sentent le prix auquel un titre pourra finalement \u00eatre c\u00e9d\u00e9 ou auquel il pourrait \u00eatre c\u00e9d\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis.

Les \u00e9valuations et estimations sont r\u00e9vis\u00e9es lorsque les conditions changent ou que de nouvelles informations sont disponibles.

Les instances dirigeantes du Groupe Coface, \u00e0 la lumi\u00e8re de ces informations et dans le respect des principes et m\u00e9thodes comptables d\u00e9taill\u00e9s dans ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s analysent, \u00e9valuent et arbitrent r\u00e9guli\u00e8rement selon leur appr\u00e9ciation les causes d\u2019une baisse dans l\u2019estimation de juste valeur de titres, ses perspectives de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 court terme et le niveau jug\u00e9 ad\u00e9quat de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations qui en d\u00e9coulent.

Il ne peut cependant \u00eatre garanti que des d\u00e9pr\u00e9ciations ou des provisions suppl\u00e9mentaires ne puissent pas avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur les r\u00e9sultats, la situation financi\u00e8re et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe Coface.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8b3895c0-974d-4996-87b7-7a1bba8d1048": { "value": "
D\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0des actifs financiers

M\u00e9thodologie de calcul de l\u2019ECL (Expected Credit Loss ou pertes de cr\u00e9dit attendues)

Sous la norme IFRS\u00a09, les provisions repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues (ECL). Du fait du risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 chaque cr\u00e9ance, les ECL sont \u00e9valu\u00e9s et actualis\u00e9s en fonction d\u2019une probabilit\u00e9 de d\u00e9faut.

Les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation des ECL sont les structures \u00e0 terme de la Probabilit\u00e9 de D\u00e9faut (Probability of Default PD), l\u2019\u00e9valuation de la perte encourue en cas de d\u00e9faut de la part d\u2019une contrepartie (Loss Given Default LGD) et de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faut (Exposure At Default EAD). Les ECL pour les actifs financiers pour lesquels le risque de cr\u00e9dit n\u2019a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis la comptabilisation initiale sont calcul\u00e9s en multipliant la PD sur 12\u00a0mois par les LGD et EAD respectifs et en actualisant le r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les ECL \u00e0 maturit\u00e9 sont calcul\u00e9s en sommant tous les ECL calcul\u00e9s \u00e0 chaque pas annuel entre 1\u00a0an et la date de remboursement final du titre (obtenus en multipliant chaque PD annuelle par les LGD et EAD correspondants, puis en actualisant le r\u00e9sultat).

Pour des raisons de calibration et de mod\u00e9lisation, une segmentation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie sur la base de la zone g\u00e9ographique et du secteur \u00e9conomique des contreparties.

Pour d\u00e9terminer les PD (Probabilit\u00e9 de d\u00e9faut) sur chaque segment, et \u00e0 chaque \u00e9ch\u00e9ance annuelle, le Groupe utilisera les tables de PD d\u00e9riv\u00e9es du score de cr\u00e9dit (DRA) de Coface.

Le LGD (Loss Given Default) est l\u2019ampleur de la perte probable en cas de d\u00e9faut, exprim\u00e9e en pourcentage.

Le Groupe estime les param\u00e8tres de LGD selon la m\u00eame segmentation que pour les PD, sur la base des indemnit\u00e9s historiques et des taux de recouvrement des cr\u00e9ances sur les contreparties en d\u00e9faut.

En cas d\u2019absence de r\u00e9sultats de calibration statistique robustes pour un segment (ratings/secteur/zone g\u00e9ographique) donn\u00e9, cons\u00e9cutif \u00e0 un nombre insuffisant d\u2019occurrences de d\u00e9fauts observ\u00e9s, le Groupe affecte syst\u00e9matiquement \u00e0 ce segment, le taux de LGD le plus d\u00e9favorable parmi ceux des autres segments.

L\u2019EAD repr\u00e9sente l\u2019exposition attendue en cas de d\u00e9faut. Le Groupe d\u00e9duit l\u2019EAD de l\u2019exposition actuelle \u00e0 la contrepartie et des changements potentiels du montant actuel autoris\u00e9 par le contrat, y compris l\u2019amortissement et les remboursements anticip\u00e9s. L\u2019EAD d\u2019un actif financier est sa valeur comptable nette d\u2019amortissement (\u00ab\u00a0co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb) au moment de la d\u00e9faillance.

Test de d\u00e9pr\u00e9ciation

Les actifs disponibles \u00e0 la vente font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque date d\u2019arr\u00eat\u00e9 comptable. Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019un tel actif et qu\u2019une diminution de la juste valeur de celui-ci a pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres, la perte cumul\u00e9e est extraite des capitaux propres et comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat au niveau de l\u2019agr\u00e9gat du compte de r\u00e9sultat \u00ab\u00a0Produits des placements nets de charges de gestion\u00a0\u00bb.

La d\u00e9tection d\u2019un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte d\u2019une analyse multicrit\u00e8re qui fait intervenir, notamment pour les instruments de dette, le jugement d\u2019expert.

Constitue un indice de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0:

Si la juste valeur d\u2019un instrument class\u00e9 comme disponible \u00e0 la vente augmente au cours d\u2019un exercice ult\u00e9rieur, et si cette augmentation peut \u00eatre objectivement reli\u00e9e \u00e0 un \u00e9v\u00e9nement survenant apr\u00e8s la comptabilisation en r\u00e9sultat de la perte de valeur, les reprises de pertes de valeur\u00a0:

Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur des instruments de capitaux propres aux dates d\u2019arr\u00eat\u00e9s interm\u00e9diaires sont fig\u00e9es dans le r\u00e9sultat et ne peuvent \u00eatre reprises avant la cession des titres conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a010.

Cr\u00e9ances d\u2019affacturage

Les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de factoring appliquent la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb pour le classement et l\u2019\u00e9valuation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage. Un instrument financier est un contrat qui donne lieu \u00e0 la fois \u00e0 un actif financier pour une entreprise (droit contractuel de recevoir d\u2019une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier) et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres pour une autre entreprise (obligation contractuelle consistant \u00e0 remettre \u00e0 une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un actif financier).

Les cr\u00e9ances commerciales sont class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie des \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale \u00e0 la juste valeur, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La commission de financement est \u00e9tal\u00e9e sur la dur\u00e9e des op\u00e9rations d\u2019affacturage ce qui \u00e9quivaut \u00e0 une int\u00e9gration de cette commission dans le TIE, compte tenu de leur caract\u00e8re court terme.

Les cr\u00e9ances d\u2019affacturage sont repr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan pour la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances non recouvr\u00e9es \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. Elles sont comptabilis\u00e9es pour leur valeur nominale, correspondant au montant des factures c\u00e9d\u00e9es, toutes taxes comprises, par les adh\u00e9rents.

Deux cat\u00e9gories de provisions sont enregistr\u00e9es et viennent s\u2019inscrire en diminution des cr\u00e9ances d\u2019affacturage\u00a0:

La m\u00e9thodologie de calcul des d\u00e9pr\u00e9ciations (perte attendue ou ECL \u00ab\u00a0Expected Credit Loss\u00a0\u00bb) est identique \u00e0 celle utilis\u00e9e pour les d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs financiers (cf.\u00a04.5 Actifs financiers selon IFRS\u00a09) et est applicable pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage depuis le 1er\u00a0janvier 2018.

La valeur nette comptable des cr\u00e9ances d\u2019affacturage est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 dans le poste \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s\u00a0\u00bb.

Tests sur les \u00e9carts d\u2019acquisition et\u00a0les\u00a0actifs incorporels

En application de la norme IAS\u00a036, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en regroupant les entit\u00e9s strat\u00e9giques du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe Coface par UGT.

Le groupe d\u2019UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs (autres UGT). La norme IAS\u00a036.80 d\u00e9finit que les \u00e9carts d\u2019acquisition d\u00e9gag\u00e9s dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doivent \u00eatre affect\u00e9s, \u00e0 compter de la date du regroupement, aux groupes d\u2019UGT de l\u2019acqu\u00e9reur ou aux groupes d\u2019UGT qui sont cens\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficier des synergies issues de l\u2019op\u00e9ration.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 des groupes d\u2019UGT qui refl\u00e8tent le d\u00e9coupage utilis\u00e9 par le management dans sa gestion op\u00e9rationnelle.

Les 7 groupes d\u2019UGT sont les suivants\u00a0:

M\u00e9thode de valorisation des groupes d\u2019UGT et tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition

Les \u00e9carts d\u2019acquisition existants sont affect\u00e9s \u00e0 chaque groupe d\u2019UGT de fa\u00e7on \u00e0 pouvoir \u00eatre test\u00e9s. Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 chaque fois qu\u2019un indicateur objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation met en exergue l\u2019existence d\u2019un tel risque, et en tout \u00e9tat de cause au minimum une fois par an.

Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition se fait ainsi en testant le groupe UGT \u00e0 laquelle les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s.

Si la valeur comptable du groupe d\u2019UGT exc\u00e8de la valeur recouvrable, il convient de reconna\u00eetre la perte de valeur correspondante\u00a0:

La valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019actualisation des flux futurs.

M\u00e9thode utilis\u00e9e pour valoriser les entit\u00e9s
Valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0: actualisation des flux de tr\u00e9sorerie disponibles

Les flux de tr\u00e9sorerie attendus ressortent des business plans \u00e0 trois ans pr\u00e9par\u00e9s par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles dans le cadre de la proc\u00e9dure budg\u00e9taire et valid\u00e9s par le management du Groupe Coface.

Ces pr\u00e9visions se basent sur les performances pass\u00e9es de chaque entit\u00e9 et prennent en compte les hypoth\u00e8ses de d\u00e9veloppement de Coface dans ses diff\u00e9rentes lignes de m\u00e9tier. Coface \u00e9tablit des projections de flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode couverte par les budgets par extrapolation des flux de tr\u00e9sorerie sur deux ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires.

Les hypoth\u00e8ses choisies en termes de taux de croissance, de taux de marge ou de ratios de co\u00fbts et de sinistres tiennent compte de la maturit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9, de l\u2019historique de l\u2019activit\u00e9, des perspectives du march\u00e9 et du pays dans lequel l\u2019entit\u00e9 op\u00e8re.

Coface calcule un taux d\u2019actualisation et un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s.

Juste valeur

Selon cette approche utilis\u00e9e \u00e0 titre informatif, Coface valorise ses soci\u00e9t\u00e9s par application de multiples de r\u00e9sultat net d\u2019une part, de Chiffre d\u2019Affaires (CA) pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, d\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 (ANR) pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances et pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage d\u2019autre part. Les multiples de r\u00e9f\u00e9rence sont issus de comparables boursiers ou de transactions r\u00e9centes, de mani\u00e8re \u00e0 bien prendre en compte la valorisation des actifs par le march\u00e9.

La valorisation par les multiples est obtenue en faisant la moyenne de la valorisation issue du multiple de r\u00e9sultat net, et de celle issue du multiple de CA pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, et d\u2019ANR pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019affacturage.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f3fcee4b-1ed3-41ad-a7de-db6d718dc7d1": { "value": "
D\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0des actifs financiers

M\u00e9thodologie de calcul de l\u2019ECL (Expected Credit Loss ou pertes de cr\u00e9dit attendues)

Sous la norme IFRS\u00a09, les provisions repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues (ECL). Du fait du risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 chaque cr\u00e9ance, les ECL sont \u00e9valu\u00e9s et actualis\u00e9s en fonction d\u2019une probabilit\u00e9 de d\u00e9faut.

Les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation des ECL sont les structures \u00e0 terme de la Probabilit\u00e9 de D\u00e9faut (Probability of Default PD), l\u2019\u00e9valuation de la perte encourue en cas de d\u00e9faut de la part d\u2019une contrepartie (Loss Given Default LGD) et de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faut (Exposure At Default EAD). Les ECL pour les actifs financiers pour lesquels le risque de cr\u00e9dit n\u2019a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis la comptabilisation initiale sont calcul\u00e9s en multipliant la PD sur 12\u00a0mois par les LGD et EAD respectifs et en actualisant le r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les ECL \u00e0 maturit\u00e9 sont calcul\u00e9s en sommant tous les ECL calcul\u00e9s \u00e0 chaque pas annuel entre 1\u00a0an et la date de remboursement final du titre (obtenus en multipliant chaque PD annuelle par les LGD et EAD correspondants, puis en actualisant le r\u00e9sultat).

Pour des raisons de calibration et de mod\u00e9lisation, une segmentation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie sur la base de la zone g\u00e9ographique et du secteur \u00e9conomique des contreparties.

Pour d\u00e9terminer les PD (Probabilit\u00e9 de d\u00e9faut) sur chaque segment, et \u00e0 chaque \u00e9ch\u00e9ance annuelle, le Groupe utilisera les tables de PD d\u00e9riv\u00e9es du score de cr\u00e9dit (DRA) de Coface.

Le LGD (Loss Given Default) est l\u2019ampleur de la perte probable en cas de d\u00e9faut, exprim\u00e9e en pourcentage.

Le Groupe estime les param\u00e8tres de LGD selon la m\u00eame segmentation que pour les PD, sur la base des indemnit\u00e9s historiques et des taux de recouvrement des cr\u00e9ances sur les contreparties en d\u00e9faut.

En cas d\u2019absence de r\u00e9sultats de calibration statistique robustes pour un segment (ratings/secteur/zone g\u00e9ographique) donn\u00e9, cons\u00e9cutif \u00e0 un nombre insuffisant d\u2019occurrences de d\u00e9fauts observ\u00e9s, le Groupe affecte syst\u00e9matiquement \u00e0 ce segment, le taux de LGD le plus d\u00e9favorable parmi ceux des autres segments.

L\u2019EAD repr\u00e9sente l\u2019exposition attendue en cas de d\u00e9faut. Le Groupe d\u00e9duit l\u2019EAD de l\u2019exposition actuelle \u00e0 la contrepartie et des changements potentiels du montant actuel autoris\u00e9 par le contrat, y compris l\u2019amortissement et les remboursements anticip\u00e9s. L\u2019EAD d\u2019un actif financier est sa valeur comptable nette d\u2019amortissement (\u00ab\u00a0co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb) au moment de la d\u00e9faillance.

Test de d\u00e9pr\u00e9ciation

Les actifs disponibles \u00e0 la vente font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque date d\u2019arr\u00eat\u00e9 comptable. Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019un tel actif et qu\u2019une diminution de la juste valeur de celui-ci a pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres, la perte cumul\u00e9e est extraite des capitaux propres et comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat au niveau de l\u2019agr\u00e9gat du compte de r\u00e9sultat \u00ab\u00a0Produits des placements nets de charges de gestion\u00a0\u00bb.

La d\u00e9tection d\u2019un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte d\u2019une analyse multicrit\u00e8re qui fait intervenir, notamment pour les instruments de dette, le jugement d\u2019expert.

Constitue un indice de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0:

Si la juste valeur d\u2019un instrument class\u00e9 comme disponible \u00e0 la vente augmente au cours d\u2019un exercice ult\u00e9rieur, et si cette augmentation peut \u00eatre objectivement reli\u00e9e \u00e0 un \u00e9v\u00e9nement survenant apr\u00e8s la comptabilisation en r\u00e9sultat de la perte de valeur, les reprises de pertes de valeur\u00a0:

Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur des instruments de capitaux propres aux dates d\u2019arr\u00eat\u00e9s interm\u00e9diaires sont fig\u00e9es dans le r\u00e9sultat et ne peuvent \u00eatre reprises avant la cession des titres conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a010.

Cr\u00e9ances d\u2019affacturage

Les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de factoring appliquent la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb pour le classement et l\u2019\u00e9valuation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage. Un instrument financier est un contrat qui donne lieu \u00e0 la fois \u00e0 un actif financier pour une entreprise (droit contractuel de recevoir d\u2019une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier) et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres pour une autre entreprise (obligation contractuelle consistant \u00e0 remettre \u00e0 une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un actif financier).

Les cr\u00e9ances commerciales sont class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie des \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale \u00e0 la juste valeur, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La commission de financement est \u00e9tal\u00e9e sur la dur\u00e9e des op\u00e9rations d\u2019affacturage ce qui \u00e9quivaut \u00e0 une int\u00e9gration de cette commission dans le TIE, compte tenu de leur caract\u00e8re court terme.

Les cr\u00e9ances d\u2019affacturage sont repr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan pour la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances non recouvr\u00e9es \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. Elles sont comptabilis\u00e9es pour leur valeur nominale, correspondant au montant des factures c\u00e9d\u00e9es, toutes taxes comprises, par les adh\u00e9rents.

Deux cat\u00e9gories de provisions sont enregistr\u00e9es et viennent s\u2019inscrire en diminution des cr\u00e9ances d\u2019affacturage\u00a0:

La m\u00e9thodologie de calcul des d\u00e9pr\u00e9ciations (perte attendue ou ECL \u00ab\u00a0Expected Credit Loss\u00a0\u00bb) est identique \u00e0 celle utilis\u00e9e pour les d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs financiers (cf.\u00a04.5 Actifs financiers selon IFRS\u00a09) et est applicable pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage depuis le 1er\u00a0janvier 2018.

La valeur nette comptable des cr\u00e9ances d\u2019affacturage est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 dans le poste \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s\u00a0\u00bb.

Actifs financiers et ECL par buckets

Ici ne sont pr\u00e9sent\u00e9s que les actifs concern\u00e9s par la classification par buckets.

(en milliers d\u2019euros) Brut de provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0245\u00a0723

2\u00a0224\u00a0000

21\u00a0723

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0047

3\u00a0047

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

0

0

Total au 31/12/23

2\u00a0388\u00a0934

2\u00a0367\u00a0211

21\u00a0723

0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros) Provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-391

-309

-82

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 31/12/23

-391

-309

-82

0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros) Net de provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0223\u00a0691

21\u00a0641

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0047

3\u00a0047

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

0

0

Total au 31/12/23

2\u00a0388\u00a0543

2\u00a0366\u00a0902

21\u00a0641

0

\u00a0

Transfert de buckets (Stock)

Bucket 1

Valeur comptable N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B2

Transfert vers B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par\u00a0OCI\u00a0R

2\u00a0200\u00a0687

214\u00a0177

4\u00a0368

0

-246\u00a0833

60\u00a0866

-9\u00a0264

2\u00a0224\u00a0000

- Obligations et effets publics

2\u00a0200\u00a0687

214\u00a0177

4\u00a0368

0

-246\u00a0833

60\u00a0866

-9\u00a0264

2\u00a0224\u00a0000

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

103\u00a0300

122\u00a0333

0

0

-82\u00a0336

0

-85

143\u00a0211

- Obligations et effets publics

3\u00a0054

0

0

0

-7

0

0

3\u00a0047

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

122\u00a0333

0

0

-82\u00a0329

0

-85

140\u00a0164

\u00a0

Bucket 2

Valeur comptable
N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B1

Transfert vers B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

38\u00a0784

651

-4\u00a0368

0

-13\u00a0135

2\u00a0330

-2\u00a0540

21\u00a0723

- Obligations et effets publics

38\u00a0784

651

-4\u00a0368

0

-13\u00a0135

2\u00a0330

-2\u00a0540

21\u00a0723

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 3

Valeur comptable N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B1

Transfert vers B2

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par\u00a0OCI\u00a0R

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

0

Transfert de buckets (ECL)

Bucket 1

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B2

Transfert vers\u00a0B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

-318

-311

4

0

312

8

-309

  • Obligations et effets publics

-318

-311

4

0

312

8

-309

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 2

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B1

Transfert vers\u00a0B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

-103

-79

-4

0

102

-1

-82

  • Obligations et effets publics

-103

-79

-4

0

102

-1

-82

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 3

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B1

Transfert vers\u00a0B2

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

0

1

0

0

0

-1

0

  • Obligations et effets publics

0

1

0

0

0

-1

0

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

NOTE 4Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire
Ventilation par nature

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire

2\u00a0903\u00a0980

2\u00a0906\u00a0639

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire

11\u00a0558

28\u00a0189

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire

-11\u00a0558

-28\u00a0189

Total

2\u00a0903\u00a0980

2\u00a0906\u00a0639

Ventilation par \u00e9ch\u00e9ance

Les cr\u00e9ances du secteur bancaire repr\u00e9sentent les cr\u00e9ances acquises dans le cadre des contrats d\u2019affacturage.

Elles sont inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan pour leur montant d\u2019acquisition. Elles sont enregistr\u00e9es en niveau\u00a01. La notion de cr\u00e9ances affactur\u00e9es recouvre aussi bien des cr\u00e9ances dont la bonne fin est garantie par Coface, que des cr\u00e9ances dont le risque est \u00e0 la charge du client.

Les cr\u00e9ances ont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es par voie de provision, pour tenir compte des difficult\u00e9s de recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que ces cr\u00e9ances sont assur\u00e9es par un contrat d\u2019assurance-cr\u00e9dit. En cons\u00e9quence, les risques associ\u00e9s sont couverts par des provisions de sinistres.\u00a0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Non \u00e9chues

\u00c9chues

Total

-\u00a03\u00a0mois

3\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an

1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans

+\u00a05\u00a0ans

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres\u00a0activit\u00e9s

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres activit\u00e9s

0

0

1\u00a0500

7\u00a0588

2\u00a0471

11\u00a0558

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

0

0

-1\u00a0500

-7\u00a0588

-2\u00a0471

-11\u00a0558

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

Provisions de sinistres en couverture des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

0

0

0

0

0

0

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s nettes des provisions de sinistres

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Non \u00e9chues

\u00c9chues

Total

-\u00a03\u00a0mois

3\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an

1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans

+\u00a05\u00a0ans

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

2\u00a0669\u00a0804

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0907\u00a0279

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres activit\u00e9s

0

0

2\u00a0328

23\u00a0396

2\u00a0465

28\u00a0189

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

0

0

-2\u00a0328

-23\u00a0396

-2\u00a0465

-28\u00a0189

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres\u00a0activit\u00e9s

2\u00a0669\u00a0804

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0907\u00a0279

Provisions de sinistres en couverture des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

-640

0

0

0

0

-640

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s nettes des provisions de sinistres

2\u00a0669\u00a0164

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0906\u00a0639

\u00a0

38.1\u00a0Risque de cr\u00e9dit

a)Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans\u00a0son\u00a0activit\u00e9\u00a0d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Descriptif du risque

Dans le cadre de ses activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, le Groupe alloue ses expositions entre des clients op\u00e9rant dans un large \u00e9ventail de secteurs \u00e9conomiques et implant\u00e9s dans diff\u00e9rents pays \u00e0 travers le monde.

Impacts potentiels sur le Groupe

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

\u00c0 cet \u00e9gard, le Groupe g\u00e8re ses expositions et d\u00e9termine le montant maximal de risque qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 accepter pour chaque groupe de d\u00e9biteurs en fonction du niveau de risque sous-jacent li\u00e9 au secteur \u00e9conomique concern\u00e9 et/ou de la localisation de ces groupes de d\u00e9biteurs.

Le Groupe a fortement renforc\u00e9 ses expositions au cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a02021, en ligne avec le recul de la pand\u00e9mie de COVID-19. La croissance de l\u2019exposition s\u2019est poursuivie en\u00a02022, dans un contexte d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e qui a soutenu le chiffre d\u2019affaires des clients de Coface. La croissance s\u2019est stabilis\u00e9e en\u00a02023 (+\u00a02,7\u00a0%), ce qui refl\u00e8te les efforts de ma\u00eetrise du risque et les actions de pr\u00e9vention men\u00e9es dans un contexte de normalisation de la sinistralit\u00e9, mais aussi le ralentissement \u00e9conomique observ\u00e9 principalement au second semestre\u00a0; l\u2019exposition s\u2019\u00e9tablit ainsi \u00e0 685\u00a0milliards d\u2019euros \u00e0 fin 2023.

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par r\u00e9gion pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, 2022 et\u00a02023\u00a0:

R\u00e9partition des expositions assurance-cr\u00e9dit du Groupe par zones g\u00e9ographiques (en Milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H008_HD.jpg\"

Toutes les r\u00e9gions du groupe sont concern\u00e9es par la croissance de l\u2019exposition, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019Am\u00e9rique du Nord, en baisse de 1,3\u00a0%. La r\u00e9gion M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique, qui est la premi\u00e8re r\u00e9gion du groupe en termes d\u2019exposition, affiche une croissance de 5,7\u00a0%, suivie par l\u2019Europe centrale \u00e0 5,1\u00a0%, et l\u2019Am\u00e9rique latine \u00e0 4,6\u00a0%\u00a0; cette r\u00e9gion reste cependant la plus petite du groupe.

La r\u00e9partition g\u00e9ographique du risque est suivie selon l\u2019\u00e9valuation du risque pays du Groupe, qui fournit une estimation du risque de cr\u00e9dit moyen des entreprises d\u2019un pays donn\u00e9 \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de risque allant de A1 (meilleure note) \u00e0 E (note la plus faible). La concentration de l\u2019exposition sur les pays les moins bien not\u00e9s est suivie en permanence dans le cadre de l\u2019app\u00e9tence aux risques de Coface.

Par ailleurs, les actions de gestion des risques mises en \u0153uvre en r\u00e9action \u00e0 l\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie ont permis de r\u00e9duire l\u2019exposition \u00e0 des d\u00e9biteurs russes \u00e0 640\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin 2022, puis \u00e0 moins de 430\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin 2023 (repr\u00e9sentant 0,06\u00a0% de l\u2019exposition totale du groupe), soit une baisse de plus de 90\u00a0% par rapport au niveau d\u2019avant l\u2019invasion. Les notifications de sinistre sur les d\u00e9biteurs russes sont rest\u00e9es \u00e0 un niveau mod\u00e9r\u00e9 au cours des ann\u00e9es\u00a02022 et\u00a02023 et sans impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9 du Groupe. Coface continue \u00e0 r\u00e9duire le niveau d\u2019activit\u00e9 en Russie tout en pr\u00e9servant des capacit\u00e9s de recouvrement et de gestion des risques dans la r\u00e9gion.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les dix premiers pays repr\u00e9sentaient 63,5\u00a0% des expositions des activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, une part stable par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. L\u2019Allemagne, qui concentre 12,2\u00a0% des risques du Groupe, reste le principal pays sur lequel le Groupe est le plus expos\u00e9. Plus de 80\u00a0% des d\u00e9biteurs couverts par les polices d\u2019assurance-cr\u00e9dit sont situ\u00e9s dans des pays de l\u2019OCDE.

R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par pays au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
\"COA2023_URD_FR_H009_HD.jpg\"

\u00a0

L\u2019exposition du Groupe est aussi diversifi\u00e9e par secteur \u00e9conomique. On remarque que l\u2019exposition est en l\u00e9g\u00e8re hausse sur la majorit\u00e9 des secteurs. La concentration sur le premier secteur, \u00e0 savoir l\u2019agriculture, a l\u00e9g\u00e8rement augment\u00e9 et se situe \u00e0 16,9\u00a0% de l\u2019exposition totale. La plus forte hausse concerne le secteur des transports, qui avait baiss\u00e9 significativement lors de la pand\u00e9mie.

\u00a0

R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par secteurs \u00e9conomiques au\u00a031\u202fd\u00e9cembre 2023 (en milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H010_HD.jpg\"

En outre, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, plus de 95\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe \u00e9tait constitu\u00e9e de risques \u00e0 court terme. La dur\u00e9e de cr\u00e9dit maximum mentionn\u00e9e dans les polices du Groupe n\u2019exc\u00e8de que rarement 180\u00a0jours.

Toutefois, une \u00e9volution d\u00e9favorable du cycle \u00e9conomique (au niveau mondial, sectoriel, g\u00e9ographique ou d\u2019un pays) r\u00e9sultant\u00a0:

Analyse de l\u2019exposition par type de risque \u00e0 la date de cl\u00f4ture
i.Charges aff\u00e9rentes aux contrats d\u2019assurance au niveau du Groupe

(en millions d\u2019euros)

31/12/23

31/12/2022

Op\u00e9rations brutes

Cessions et R\u00e9troces-
sions

Op\u00e9rations nettes

Op\u00e9rations brutes

Cessions et R\u00e9troces-
sions

Op\u00e9rations nettes

Charges de sinistres et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance engag\u00e9es

-896,3

139,1

-757,2

-706,3

150,2

-556,1

Amortissement des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition

-196,7

\u00a0

-196,7

-170,1

\u00a0

-170,1

Variations des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution li\u00e9s au passif au titre des sinistres survenus

-12,7

7,1

-5,5

-195,5

9,3

-186,1

Pertes et reprises de pertes sur groupes de contrats d\u00e9ficitaires

0,6

-0,3

0,3

2,7

-0,6

2,1

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

-1\u00a0105,0

146,0

-959,1

-1\u00a0069,2

158,9

-910,3

\u00a0

Les charges de sinistres et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance engag\u00e9es int\u00e8grent les frais d\u2019acquisition attribuables aux activit\u00e9s d\u2019assurance.

ii.Ratio de sinistres \u00e0 primes

Le ratio de sinistres \u00e0 primes mesure le rapport entre les charges des prestations des contrats d\u2019assurance y compris frais de gestion et les primes acquises (somme des primes brutes \u00e9mises et des provisions sur primes) nettes des ristournes de primes. Il est suivi en brut et en net de r\u00e9assurance.

\u00a0

\u00a0

31/12/2023

31/12/2022

Ratio de sinistralit\u00e9 brut de r\u00e9assurance

35,8\u00a0%

35,5\u00a0%

Ratio de sinistralit\u00e9 net de r\u00e9assurance

37,7\u00a0%

39,7\u00a0%

\u00a0

iii.Risque d\u2019assurance \u2014 D\u00e9roul\u00e9 de la sinistralit\u00e9 ultime

Le d\u00e9roul\u00e9 de la sinistralit\u00e9 ultime pr\u00e9sente l\u2019\u00e9volution des sinistres ultimes (sinistres pay\u00e9s et provisions de sinistres au cours des dix derni\u00e8res ann\u00e9es). Les triangles ci-dessous d\u00e9taillent pour une ligne d\u2019ann\u00e9e d\u2019occurence N, la vision de la sinistralit\u00e9 \u00e0 chacune des cl\u00f4tures ult\u00e9rieures (N+1, N+2, \u2026.). L\u2019estimation du co\u00fbt ultime des sinistres final varie en fonction de la fiabilit\u00e9 croissante de l\u2019information relative aux sinistres encore en cours. L\u2019\u00e9cart entre le co\u00fbt ultime initial et le co\u00fbt ultime final mesure l\u2019exc\u00e9dent ou l\u2019insuffisance des provisions enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019origine.

Les sinistres cumul\u00e9s vus \u00e0 chaque fin d\u2019ann\u00e9e de d\u00e9veloppement ainsi que les stocks de provisions pour sinistres survenus (LIC) vus \u00e0 fin 2023 pour chaque ann\u00e9e de d\u00e9veloppement sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s.

Comme requis par la r\u00e9glementation, les donn\u00e9es des cl\u00f4tures ant\u00e9rieures \u00e0 l\u2019ann\u00e9e 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es ici dans l\u2019ancienne norme comptable IFRS\u00a04 et \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e 2022 dans la nouvelle norme IFRS\u00a017.

Le rapprochement avec les \u00e9tats financiers est fait dans la note suivante\u00a0: R\u00e9conciliation entre les notes de d\u00e9roul\u00e9 des sinistres et l\u2019analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9 (cf.38.2.2 d) et les \u00e9tats financiers.

Estimation du co\u00fbt ultime des sinistres (montants non actualis\u00e9s) \u2013 brut de r\u00e9assurance

(en millions d\u2019euros)

Ann\u00e9e d\u2019occurrence (N) / ann\u00e9e de d\u00e9veloppement

N

N+1

N+2

N+3

N+4

N+5

N+6

N+7

N+8

N+9

TOTAL

2014

599

719

748

710

684

672

670

664

649

645

\u00a0

2015

593

756

639

600

590

574

577

564

559

\u00a0

\u00a0

2016

582

720

622

608

600

611

584

579

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2017

604

697

597

548

537

514

503

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2018

632

730

598

562

523

517

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2019

642

784

653

623

593

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2020

653

509

353

358

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2021

622

555

432

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2022

809

764

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2023

843

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sinistres pay\u00e9s cumul\u00e9s \u2013 Brut\u00a0de r\u00e9assurance

-79

-401

-345

-281

-548

-497

-488

-568

-542

-641

\u00a0

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement 2014 \u00e0\u00a02023

764

363

87

77

45

20

14

11

17

4

1\u00a0402

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement ant\u00e9rieures \u00e0\u00a02014

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

56

Passif au titre des sinistres survenus brut (non actualis\u00e9)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0458

Effet de l\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-66

Passif au titre des sinistres survenus brut

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0392

\u00a0

Le niveau de sinistralit\u00e9 de l\u2019ann\u00e9e 2023 a d\u00e9marr\u00e9 \u00e0 un niveau plus \u00e9lev\u00e9 que les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes en raison d\u2019une normalisation progressive de la sinistralit\u00e9 et de l\u2019incertitude \u00e9conomique en Am\u00e9rique latine et Europe de l\u2019Ouest.

Estimation du co\u00fbt ultime des sinistres (montants non actualis\u00e9s) \u2013 net de r\u00e9assurance

(en millions d\u2019euros)

Ann\u00e9e d\u2019occurrence (N) / ann\u00e9e de d\u00e9veloppement

N

N+1

N+2

N+3

N+4

N+5

N+6

N+7

N+8

N+9

Total

2014

477

574

596

565

547

537

535

531

519

515

\u00a0

2015

471

610

509

478

471

458

461

450

446

\u00a0

\u00a0

2016

460

565

485

474

467

475

454

450

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2017

446

520

454

417

409

392

383

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2018

473

546

445

419

390

385

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2019

477

565

480

459

436

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2020

346

326

215

223

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2021

419

403

313

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2022

611

572

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2023

643

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sinistres pay\u00e9s cumul\u00e9s \u2013 Net\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance

-61

-309

-249

-165

-404

-370

-373

-442

-433

-512

\u00a0

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement 2014 \u00e0\u00a02023

581

263

64

57

32

15

11

9

14

3

1\u00a0049

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement ant\u00e9rieures \u00e0\u00a02014

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

44

Passif au titre des sinistres survenus net (non actualis\u00e9)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0093

Effet de l\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-52

Passif au titre des sinistres survenus net de r\u00e9assurance

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0040

R\u00e9conciliation entre les notes d\u00e9roul\u00e9es de la sinistralit\u00e9 ultime et l\u2019analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9 (cf. 38.2 d)) et les \u00e9tats financiers\u00a0:

(en millions d\u2019euros)

31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s

811

Effet d\u2019actualisation des estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs

-31

Ajustement pour risque non financier non actualis\u00e9s

647

Effet d\u2019actualisation de l\u2019ajustement pour risque

-36

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus

1\u00a0392

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux sinistres encourus

4

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus nets des flux de tr\u00e9sorerie

1\u00a0395

LRC \u2013 Passif au titre de la couverture restante nets des flux de tr\u00e9sorerie

73

Total Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis

1\u00a0468

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s nets de r\u00e9assurance

608

Effet d\u2019actualisation des estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs net de r\u00e9assurance

-24

Ajustement pour risque non financier non actualis\u00e9s net de r\u00e9assurance

484

Effet d\u2019actualisation de l\u2019ajustement pour risque net de r\u00e9assurance

-29

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus net de r\u00e9assurance

1\u00a0040

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux sinistres encourus nets de r\u00e9assurance

-38

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus net de r\u00e9assurance nets des flux de tr\u00e9sorerie

1\u00a0002

LRC \u2013 Passif au titre de la couverture restante net de r\u00e9assurance nets des flux de tr\u00e9sorerie

82

Total Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis \u2013 nets de r\u00e9assurance

1\u00a0084

\u00a0

b)Risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs

Descriptif du risque

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 correspond au risque de perte, en raison du non-paiement par un d\u00e9biteur, d\u2019une cr\u00e9ance due \u00e0 un assur\u00e9 du Groupe.

Impacts potentiels sur le Groupe

Une surestimation de la qualit\u00e9 de nos d\u00e9biteurs, une mauvaise gestion de la concentration des d\u00e9biteurs ou un retard dans l\u2019\u00e9valuation de certaines \u00e9volutions \u00e9conomiques d\u00e9favorables pourraient conduire \u00e0 accorder des limites inappropri\u00e9es aux entreprises qui pourraient rencontrer des difficult\u00e9s financi\u00e8res et potentiellement faire d\u00e9faut sur leurs obligations de paiement vis-\u00e0-vis de nos assur\u00e9s, augmentant ainsi les sinistres soumis au Groupe.

\u00a0

Gestion du risque

L\u2019octroi d\u2019un montant maximum de risque pris sur les d\u00e9biteurs repose sur une analyse de la sant\u00e9 financi\u00e8re de ceux-ci-et une appr\u00e9ciation de leurs capacit\u00e9s \u00e0 honorer leurs dettes aupr\u00e8s de nos assur\u00e9s dans le cadre d\u2019une situation \u00e9conomique donn\u00e9e. Cette analyse est r\u00e9alis\u00e9e par les analystes cr\u00e9dit et les souscripteurs de risques du groupe, qui \u00e9valuent et suivent en permanence la solvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs, \u00e0 partir des informations accessibles au public et/ou des donn\u00e9es collect\u00e9es directement aupr\u00e8s des d\u00e9biteurs et/ou \u00e0 l\u2019aide d\u2019un outil interne d\u2019\u00e9valuation et d\u2019une base de donn\u00e9es historique.

Le risque de d\u00e9faut des d\u00e9biteurs (ou des acheteurs des assur\u00e9s) est analys\u00e9 en fonction de la concentration des expositions sur un groupe de d\u00e9biteurs. Le Groupe assure le risque d\u2019impay\u00e9s de pr\u00e8s de 2\u00a0millions de d\u00e9biteurs \u00e0 travers le monde. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition moyenne du Groupe aux d\u00e9biteurs individuels est en hausse mais reste contenue, avec un risque moyen par d\u00e9biteur proche de 340\u00a0000\u00a0euros.

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition des assur\u00e9s du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en fonction de l\u2019encours de risque de cr\u00e9dit cumul\u00e9 port\u00e9 par le Groupe sur eux. L\u2019analyse du nombre de d\u00e9biteurs par tranche d\u2019encours total d\u00e9biteur montre que la concentration du risque est limit\u00e9e. \u00c0 titre d\u2019exemple, les d\u00e9biteurs sur lesquels le Groupe d\u00e9tient moins de 5\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentent 48\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe.

Tranches encours total d\u00e9biteur

Encours*

(en millions d\u2019euros)

2023

1\u00a0-\u00a0100\u00a0K\u20ac

43 529

101\u00a0-\u00a0200\u00a0K\u20ac

29 428

201\u00a0-\u00a0400\u00a0K\u20ac

38 988

401\u00a0-\u00a0800\u00a0K\u20ac

49 703

801\u00a0-\u00a01\u00a0500\u00a0K\u20ac

52 087

1\u00a0500\u00a0K\u20ac -\u00a05\u00a0M\u20ac

118 199

5\u00a0M\u20ac -\u00a050\u00a0M\u20ac

231 458

50\u00a0M\u20ac -\u00a0200\u00a0M\u20ac

82 445

200\u00a0M\u20ac et +

39 303

Total g\u00e9n\u00e9ral

685 140

* Les encours pr\u00e9sent\u00e9s sont bruts de r\u00e9assurance (affaires directes et affaires accept\u00e9es) et correspondant aux montants maximums couverts accord\u00e9s par le Groupe \u00e0 ses assur\u00e9s. Ils ne correspondent pas \u00e0 l\u2019utilisation effective qui en est faite par les assur\u00e9s.

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs peut aussi \u00eatre exacerb\u00e9 par l\u2019exposition des d\u00e9biteurs au risque climatique. Coface a int\u00e9gr\u00e9 un stress test climatique dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation annuelle des risques et de la solvabilit\u00e9 (ORSA). Dans un sc\u00e9nario mat\u00e9rialisant le risque d\u2019une transition retard\u00e9e vers une \u00e9conomie bas carbone, les d\u00e9biteurs op\u00e9rant sur les secteurs les plus expos\u00e9s au risque de transition (comme les secteurs intensifs en \u00e9nergie carbon\u00e9e) et \u00e0 la solidit\u00e9 financi\u00e8re faible ou moyenne seraient les plus expos\u00e9s. Toutefois, la part de ces entreprises dans le portefeuille de Coface est tr\u00e8s faible\u00a0; ainsi l\u2019impact de ce sc\u00e9nario de stress sur la profitabilit\u00e9 et la solvabilit\u00e9 du groupe n\u2019est pas mat\u00e9riel. Pour plus d\u2019information sur la fa\u00e7on dont Coface g\u00e8re les risques environnementaux, le lecteur est renvoy\u00e9 au chapitre\u00a06 du Document d\u2019enregistrement universel.

Le Groupe est principalement expos\u00e9 \u00e0 des d\u00e9biteurs de petite et moyenne taille et, dans une certaine mesure, \u00e0 des d\u00e9biteurs plus importants pour des montants plus importants. Bien que les expositions du Groupe soient couvertes par un programme de r\u00e9assurance, le d\u00e9faut d\u2019un certain nombre de petits et moyens d\u00e9biteurs, chacun inf\u00e9rieur aux montants minimaux couverts par le programme de r\u00e9assurance, peut \u00eatre support\u00e9 directement par le Groupe. En outre, le d\u00e9faut de certains d\u00e9biteurs pour un montant important peut-\u00eatre sup\u00e9rieur au plafond du programme de r\u00e9assurance. En cons\u00e9quence, une \u00e9volution d\u00e9favorable de la situation \u00e9conomique d\u2019un d\u00e9biteur, des d\u00e9fauts internes des d\u00e9biteurs, une d\u00e9faillance dans les syst\u00e8mes ou processus du Groupe entra\u00eenant une mauvaise \u00e9valuation du risque d\u2019insolvabilit\u00e9 d\u2019un d\u00e9biteur ou d\u2019un groupe de d\u00e9biteurs peut entra\u00eener une sous-estimation de ce risque de d\u00e9faut d\u2019un ou plusieurs d\u00e9biteurs, augmentant ainsi les sinistres pr\u00e9sent\u00e9s au Groupe, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Analyse de sensibilit\u00e9 du risque d\u2019assurance

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les impacts en r\u00e9sultat net et en capitaux propres d\u2019un changement d\u2019hypoth\u00e8se d\u20191\u00a0point de ratio de sinistres sur primes (loss ratio), de 2\u00a0points et de 5\u00a0points, \u00e0 niveau de primes \u00e9gales.

(en millions d\u2019euros)

Changement

d\u2019hypoth\u00e8se

Impact r\u00e9sultat net

Impact Capitaux propres

\u00a0

Brut de r\u00e9assurance

Net de r\u00e9assurance

Brut de r\u00e9assurance

Net de r\u00e9assurance

Contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance

Var. loss ratio +\u00a01\u00a0point

-12

-8

-12

-8

\u00a0

Var. loss ratio\u00a0: +\u00a02\u00a0points

-23

-16

-23

-16

\u00a0

Var. loss ratio\u00a0: +\u00a05\u00a0points

-58

-40

-58

-40

\u00a0

La variation de +/- un point de pourcentage du ratio de sinistralit\u00e9 brut comptable, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aurait eu un impact de -\u00a012\u00a0millions d\u2019euros sur le r\u00e9sultat net avant r\u00e9assurance et -\u00a08\u00a0millions sur le r\u00e9sultat net apr\u00e8s r\u00e9assurance, de -\u00a012\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres avant r\u00e9assurance et \u2013 8\u00a0millions sur les capitaux propres apr\u00e8s r\u00e9assurance.

Le Groupe consid\u00e8re qu\u2019une variation d\u2019un point de pourcentage du ratio de sinistralit\u00e9 brut comptable est raisonnable au regard du ratio de sinistralit\u00e9 constat\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes.

Exposition maximale au risque de cr\u00e9dit

Les annexes \u00ab\u00a0Analyse de l\u2019exposition par type de risque \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb au sein de la partie \u00ab\u00a0Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans son activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit\u00a0\u00bb fournissent les informations relatives \u00e0 l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit du groupe.

Risque li\u00e9 \u00e0 l\u2019insolvabilit\u00e9 potentielle de ses r\u00e9assureurs

Les trait\u00e9s de r\u00e9assurance 2023 du Groupe ont \u00e9t\u00e9 conclus avec un pool r\u00e9unissant 24 compagnies de r\u00e9assurance sans qu\u2019aucun n\u2019ait une exposition dominante. La totalit\u00e9 des compagnies de r\u00e9assurance pr\u00e9sentes au panel 2023 sont not\u00e9es entre A- et AA+ par l\u2019une des principales agences de notation internationales. La qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus qui sont des actifs est donc tr\u00e8s bonne.

5.2.1Risque de cr\u00e9dit

a)Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans son activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Dans le cadre de ses activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, le Groupe alloue ses expositions entre des clients op\u00e9rant dans un large \u00e9ventail de secteurs \u00e9conomiques et implant\u00e9s dans diff\u00e9rents pays \u00e0 travers le monde.

\u00a0

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00c0 cet \u00e9gard, le Groupe g\u00e8re ses expositions et d\u00e9termine le montant maximal de risque qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 accepter pour chaque groupe de d\u00e9biteurs en fonction du niveau de risque sous-jacent li\u00e9 au secteur \u00e9conomique concern\u00e9 et/ou de la localisation de ces groupes de d\u00e9biteurs.

\u00a0

Le Groupe a fortement renforc\u00e9 ses expositions au cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a02021, en ligne avec le recul de la pand\u00e9mie de COVID-19. La croissance de l\u2019exposition s\u2019est poursuivie en 2022, dans un contexte d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e qui a soutenu le chiffre d\u2019affaires des clients de Coface. La croissance s\u2019est stabilis\u00e9e en 2023 (+2,7%), ce qui refl\u00e8te les efforts de ma\u00eetrise du risque et les actions de pr\u00e9vention men\u00e9es dans un contexte de normalisation de la sinistralit\u00e9, mais aussi le ralentissement \u00e9conomique observ\u00e9 principalement au second semestre\u00a0; l\u2019exposition s\u2019\u00e9tablit ainsi \u00e0 685\u202fmilliards d\u2019euros \u00e0 fin 2023.

\u00a0

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par r\u00e9gion pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, 2022 et 2023\u00a0:

\u00a0

/R\u00e9partition des expositions assurance-cr\u00e9dit du Groupe par zones g\u00e9ographiques
\"COA2023_URD_FR_H008_HD.jpg\"

\u00a0

Toutes les r\u00e9gions du groupe sont concern\u00e9es par la croissance de l\u2019exposition, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019Am\u00e9rique du Nord, en baisse de 1,3%. La r\u00e9gion M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique, qui est la premi\u00e8re r\u00e9gion du groupe en termes d\u2019exposition, affiche une croissance de 5,7%, suivie par l\u2019Europe centrale \u00e0 5,1%, et l\u2019Am\u00e9rique Latine \u00e0 4,6% ; cette r\u00e9gion reste cependant la plus petite du groupe.

La r\u00e9partition g\u00e9ographique du risque est suivie selon l\u2019\u00e9valuation du risque pays du Groupe, qui fournit une estimation du risque de cr\u00e9dit moyen des entreprises d\u2019un pays donn\u00e9 \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de risque allant de A1 (meilleure note) \u00e0 E (note la plus faible). La concentration de l\u2019exposition sur les pays les moins bien not\u00e9s est suivie en permanence dans le cadre de l\u2019app\u00e9tence aux risques de Coface.

Par ailleurs, les actions de gestion des risques mises en \u0153uvre en r\u00e9action \u00e0 l\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie ont permis de r\u00e9duire l\u2019exposition \u00e0 des d\u00e9biteurs russes \u00e0 640M\u20ac \u00e0 fin 2022, puis \u00e0 moins de 430M\u20ac \u00e0 fin 2023 (repr\u00e9sentant 0,06% de l\u2019exposition totale du groupe), soit une baisse de plus de 90% par rapport au niveau d\u2019avant l\u2019invasion. Les notifications de sinistre sur les d\u00e9biteurs russes sont rest\u00e9es \u00e0 un niveau mod\u00e9r\u00e9 au cours des ann\u00e9es 2022 et 2023 et sans impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9 du Groupe. Coface continue \u00e0 r\u00e9duire le niveau d\u2019activit\u00e9 en Russie tout en pr\u00e9servant des capacit\u00e9s de recouvrement et de gestion des risques dans la r\u00e9gion.

Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dix premiers pays repr\u00e9sentaient 63,5\u00a0% des expositions des activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, une part stable par rapport au 31 d\u00e9cembre 2022. L\u2019Allemagne, qui concentre 12,2% des risques du Groupe, reste le principal pays sur lequel le Groupe est le plus expos\u00e9. Plus de 80% des d\u00e9biteurs couverts par les polices d\u2019assurance-cr\u00e9dit sont situ\u00e9s dans des pays de l\u2019OCDE.

/R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par pays au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
\"COA2023_URD_FR_H009_HD.jpg\"

\u00a0

L\u2019exposition du Groupe est aussi diversifi\u00e9e par secteur \u00e9conomique. On remarque que l\u2019exposition est en l\u00e9g\u00e8re hausse sur la majorit\u00e9 des secteurs. La concentration sur le premier secteur, \u00e0 savoir l\u2019agriculture, a l\u00e9g\u00e8rement augment\u00e9 et se situe \u00e0 16,9% de l\u2019exposition totale. La plus forte hausse concerne le secteur des transports, qui avait baiss\u00e9 significativement lors de la pand\u00e9mie.

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par secteurs \u00e9conomiques pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, 2022 et 2023\u00a0:

/R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par secteurs \u00e9conomiques (en Milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H010_HD.jpg\"

\u00a0

En outre, au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, plus de 95\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe \u00e9tait constitu\u00e9e de risques \u00e0 court terme. La dur\u00e9e de cr\u00e9dit maximum mentionn\u00e9e dans les polices du Groupe n\u2019exc\u00e8de que rarement 180\u00a0jours.

Toutefois, une \u00e9volution d\u00e9favorable du cycle \u00e9conomique (au niveau mondial, sectoriel, g\u00e9ographique ou d\u2019un pays) r\u00e9sultant\u00a0:

pourrait entra\u00eener des retards dans la r\u00e9duction des expositions et/ou une surestimation des expositions \u00e0 ce secteur \u00e9conomique, cette zone g\u00e9ographique ou ce pays. Dans ce cas, le niveau de risque de cr\u00e9dit s\u2019en trouverait augment\u00e9 pour le Groupe et celui-ci pourrait donc conna\u00eetre une augmentation significative des sinistres pay\u00e9s, ce qui aurait une incidence sur son ratio de sinistralit\u00e9, ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

b)Risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs\u00a0

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque d'insolvabilit\u00e9 correspond au risque de perte, en raison du non-paiement par un d\u00e9biteur, d\u2019une cr\u00e9ance due \u00e0 un assur\u00e9 du Groupe.

\u00a0

Une surestimation de la qualit\u00e9 de nos d\u00e9biteurs, une mauvaise gestion de la concentration des d\u00e9biteurs ou un retard dans l\u2019\u00e9valuation de certaines \u00e9volutions \u00e9conomiques d\u00e9favorables pourraient conduire \u00e0 accorder des limites inappropri\u00e9es aux entreprises qui pourraient rencontrer des difficult\u00e9s financi\u00e8res et potentiellement faire d\u00e9faut sur leurs obligations de paiement vis-\u00e0-vis de nos assur\u00e9s, augmentant ainsi les sinistres soumis au Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

L\u2019octroi d\u2019un montant maximum de risque pris sur les d\u00e9biteurs repose sur une analyse de la sant\u00e9 financi\u00e8re de ceux-ci-et une appr\u00e9ciation de leurs capacit\u00e9s \u00e0 honorer leurs dettes aupr\u00e8s de nos assur\u00e9s dans le cadre d\u2019une situation \u00e9conomique donn\u00e9e. Cette analyse est r\u00e9alis\u00e9e par les analystes cr\u00e9dit et les souscripteurs de risques du groupe, qui \u00e9valuent et suivent en permanence la solvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs, \u00e0 partir des informations accessibles au public et/ou des donn\u00e9es collect\u00e9es directement aupr\u00e8s des d\u00e9biteurs et/ou \u00e0 l\u2019aide d\u2019un outil interne d\u2019\u00e9valuation et d\u2019une base de donn\u00e9es historique.

Le risque de d\u00e9faut des d\u00e9biteurs (ou des acheteurs des assur\u00e9s) est analys\u00e9 en fonction de la concentration des expositions sur un groupe de d\u00e9biteurs. Le Groupe assure le risque d\u2019impay\u00e9s de pr\u00e8s de 2\u00a0millions de d\u00e9biteurs \u00e0 travers le monde. Au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, l\u2019exposition moyenne du Groupe aux d\u00e9biteurs individuels est en hausse mais reste contenue, avec un risque moyen par d\u00e9biteur proche de 340\u00a0000\u00a0euros.

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition des assur\u00e9s du Groupe au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, en fonction de l\u2019encours de risque de cr\u00e9dit cumul\u00e9 port\u00e9 par le Groupe sur eux. L\u2019analyse du nombre de d\u00e9biteurs par tranche d\u2019encours total d\u00e9biteur montre que la concentration du risque est limit\u00e9e. \u00c0 titre d\u2019exemple, les d\u00e9biteurs sur lesquels le Groupe d\u00e9tient moins de 5\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentent 48\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe.

Tranches encours total d\u00e9biteur

Encours*

(en millions d\u2019euros)

2023

1\u00a0-\u00a0100\u00a0K\u20ac

43 529

101\u00a0-\u00a0200\u00a0K\u20ac

29 428

201\u00a0-\u00a0400\u00a0K\u20ac

38 988

401\u00a0-\u00a0800\u00a0K\u20ac

49 703

801\u00a0-\u00a01\u00a0500\u00a0K\u20ac

52 087

1\u00a0500\u00a0K\u20ac -\u00a05\u00a0M\u20ac

118 199

5\u00a0M\u20ac -\u00a050\u00a0M\u20ac

231 458

50\u00a0M\u20ac -\u00a0200\u00a0M\u20ac

82 445

200\u00a0M\u20ac et +

39 303

Total g\u00e9n\u00e9ral

685 140

\u00a0 * Les encours pr\u00e9sent\u00e9s sont bruts de r\u00e9assurance (affaires directes et affaires\u00a0accept\u00e9es) et correspondant aux montants maximums couverts accord\u00e9s\u00a0par le Groupe \u00e0 ses assur\u00e9s. Ils ne correspondent pas \u00e0 l\u2019utilisation effective qui en est faite par les assur\u00e9s.

\u00a0

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs peut aussi \u00eatre exacerb\u00e9 par l\u2019exposition des d\u00e9biteurs au risque climatique. Coface a int\u00e9gr\u00e9 un stress test climatique dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation annuelle des risques et de la solvabilit\u00e9 (ORSA). Dans un sc\u00e9nario mat\u00e9rialisant le risque d\u2019une transition retard\u00e9e vers une \u00e9conomie bas carbone, les d\u00e9biteurs op\u00e9rant sur les secteurs les plus expos\u00e9s au risque de transition (comme les secteurs intensifs en \u00e9nergie carbon\u00e9e) et \u00e0 la solidit\u00e9 financi\u00e8re faible ou moyenne seraient les plus expos\u00e9s. Toutefois, la part de ces entreprises dans le portefeuille de Coface est tr\u00e8s faible\u00a0; ainsi l\u2019impact de ce sc\u00e9nario de stress sur la profitabilit\u00e9 et la solvabilit\u00e9 du groupe n\u2019est pas mat\u00e9riel. Pour plus d\u2019information sur la fa\u00e7on dont Coface g\u00e8re les risques environnementaux, le lecteur est renvoy\u00e9 au chapitre 6 du pr\u00e9sent document.

Le Groupe est principalement expos\u00e9 \u00e0 des d\u00e9biteurs de petite et moyenne taille et, dans une certaine mesure, \u00e0 des d\u00e9biteurs plus importants pour des montants plus importants. Bien que les expositions du Groupe soient couvertes par un programme de r\u00e9assurance, le d\u00e9faut d\u2019un certain nombre de petits et moyens d\u00e9biteurs, chacun inf\u00e9rieur aux montants minimaux couverts par le programme de r\u00e9assurance, peut \u00eatre support\u00e9 directement par le Groupe. En outre, le d\u00e9faut de certains d\u00e9biteurs pour un montant important peut-\u00eatre sup\u00e9rieur au plafond du programme de r\u00e9assurance. En cons\u00e9quence, une \u00e9volution d\u00e9favorable de la situation \u00e9conomique d\u2019un d\u00e9biteur, des d\u00e9fauts internes des d\u00e9biteurs, une d\u00e9faillance dans les syst\u00e8mes ou processus du Groupe entra\u00eenant une mauvaise \u00e9valuation du risque d\u2019insolvabilit\u00e9 d\u2019un d\u00e9biteur ou d\u2019un groupe de d\u00e9biteurs peut entra\u00eener une sous-estimation de ce risque de d\u00e9faut d\u2019un ou plusieurs d\u00e9biteurs, augmentant ainsi les sinistres pr\u00e9sent\u00e9s au Groupe, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e45c48b8-e01f-4860-9ab8-f8d24e6a5a52": { "value": "
D\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0des actifs financiers

M\u00e9thodologie de calcul de l\u2019ECL (Expected Credit Loss ou pertes de cr\u00e9dit attendues)

Sous la norme IFRS\u00a09, les provisions repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues (ECL). Du fait du risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 chaque cr\u00e9ance, les ECL sont \u00e9valu\u00e9s et actualis\u00e9s en fonction d\u2019une probabilit\u00e9 de d\u00e9faut.

Les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation des ECL sont les structures \u00e0 terme de la Probabilit\u00e9 de D\u00e9faut (Probability of Default PD), l\u2019\u00e9valuation de la perte encourue en cas de d\u00e9faut de la part d\u2019une contrepartie (Loss Given Default LGD) et de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faut (Exposure At Default EAD). Les ECL pour les actifs financiers pour lesquels le risque de cr\u00e9dit n\u2019a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis la comptabilisation initiale sont calcul\u00e9s en multipliant la PD sur 12\u00a0mois par les LGD et EAD respectifs et en actualisant le r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les ECL \u00e0 maturit\u00e9 sont calcul\u00e9s en sommant tous les ECL calcul\u00e9s \u00e0 chaque pas annuel entre 1\u00a0an et la date de remboursement final du titre (obtenus en multipliant chaque PD annuelle par les LGD et EAD correspondants, puis en actualisant le r\u00e9sultat).

Pour des raisons de calibration et de mod\u00e9lisation, une segmentation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie sur la base de la zone g\u00e9ographique et du secteur \u00e9conomique des contreparties.

Pour d\u00e9terminer les PD (Probabilit\u00e9 de d\u00e9faut) sur chaque segment, et \u00e0 chaque \u00e9ch\u00e9ance annuelle, le Groupe utilisera les tables de PD d\u00e9riv\u00e9es du score de cr\u00e9dit (DRA) de Coface.

Le LGD (Loss Given Default) est l\u2019ampleur de la perte probable en cas de d\u00e9faut, exprim\u00e9e en pourcentage.

Le Groupe estime les param\u00e8tres de LGD selon la m\u00eame segmentation que pour les PD, sur la base des indemnit\u00e9s historiques et des taux de recouvrement des cr\u00e9ances sur les contreparties en d\u00e9faut.

En cas d\u2019absence de r\u00e9sultats de calibration statistique robustes pour un segment (ratings/secteur/zone g\u00e9ographique) donn\u00e9, cons\u00e9cutif \u00e0 un nombre insuffisant d\u2019occurrences de d\u00e9fauts observ\u00e9s, le Groupe affecte syst\u00e9matiquement \u00e0 ce segment, le taux de LGD le plus d\u00e9favorable parmi ceux des autres segments.

L\u2019EAD repr\u00e9sente l\u2019exposition attendue en cas de d\u00e9faut. Le Groupe d\u00e9duit l\u2019EAD de l\u2019exposition actuelle \u00e0 la contrepartie et des changements potentiels du montant actuel autoris\u00e9 par le contrat, y compris l\u2019amortissement et les remboursements anticip\u00e9s. L\u2019EAD d\u2019un actif financier est sa valeur comptable nette d\u2019amortissement (\u00ab\u00a0co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb) au moment de la d\u00e9faillance.

Test de d\u00e9pr\u00e9ciation

Les actifs disponibles \u00e0 la vente font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque date d\u2019arr\u00eat\u00e9 comptable. Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019un tel actif et qu\u2019une diminution de la juste valeur de celui-ci a pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres, la perte cumul\u00e9e est extraite des capitaux propres et comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat au niveau de l\u2019agr\u00e9gat du compte de r\u00e9sultat \u00ab\u00a0Produits des placements nets de charges de gestion\u00a0\u00bb.

La d\u00e9tection d\u2019un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte d\u2019une analyse multicrit\u00e8re qui fait intervenir, notamment pour les instruments de dette, le jugement d\u2019expert.

Constitue un indice de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0:

Si la juste valeur d\u2019un instrument class\u00e9 comme disponible \u00e0 la vente augmente au cours d\u2019un exercice ult\u00e9rieur, et si cette augmentation peut \u00eatre objectivement reli\u00e9e \u00e0 un \u00e9v\u00e9nement survenant apr\u00e8s la comptabilisation en r\u00e9sultat de la perte de valeur, les reprises de pertes de valeur\u00a0:

Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur des instruments de capitaux propres aux dates d\u2019arr\u00eat\u00e9s interm\u00e9diaires sont fig\u00e9es dans le r\u00e9sultat et ne peuvent \u00eatre reprises avant la cession des titres conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a010.

Cr\u00e9ances d\u2019affacturage

Les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de factoring appliquent la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb pour le classement et l\u2019\u00e9valuation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage. Un instrument financier est un contrat qui donne lieu \u00e0 la fois \u00e0 un actif financier pour une entreprise (droit contractuel de recevoir d\u2019une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier) et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres pour une autre entreprise (obligation contractuelle consistant \u00e0 remettre \u00e0 une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un actif financier).

Les cr\u00e9ances commerciales sont class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie des \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale \u00e0 la juste valeur, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La commission de financement est \u00e9tal\u00e9e sur la dur\u00e9e des op\u00e9rations d\u2019affacturage ce qui \u00e9quivaut \u00e0 une int\u00e9gration de cette commission dans le TIE, compte tenu de leur caract\u00e8re court terme.

Les cr\u00e9ances d\u2019affacturage sont repr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan pour la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances non recouvr\u00e9es \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. Elles sont comptabilis\u00e9es pour leur valeur nominale, correspondant au montant des factures c\u00e9d\u00e9es, toutes taxes comprises, par les adh\u00e9rents.

Deux cat\u00e9gories de provisions sont enregistr\u00e9es et viennent s\u2019inscrire en diminution des cr\u00e9ances d\u2019affacturage\u00a0:

La m\u00e9thodologie de calcul des d\u00e9pr\u00e9ciations (perte attendue ou ECL \u00ab\u00a0Expected Credit Loss\u00a0\u00bb) est identique \u00e0 celle utilis\u00e9e pour les d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs financiers (cf.\u00a04.5 Actifs financiers selon IFRS\u00a09) et est applicable pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage depuis le 1er\u00a0janvier 2018.

La valeur nette comptable des cr\u00e9ances d\u2019affacturage est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 dans le poste \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s\u00a0\u00bb.

Actifs financiers et ECL par buckets

Ici ne sont pr\u00e9sent\u00e9s que les actifs concern\u00e9s par la classification par buckets.

(en milliers d\u2019euros) Brut de provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0245\u00a0723

2\u00a0224\u00a0000

21\u00a0723

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0047

3\u00a0047

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

0

0

Total au 31/12/23

2\u00a0388\u00a0934

2\u00a0367\u00a0211

21\u00a0723

0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros) Provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-391

-309

-82

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 31/12/23

-391

-309

-82

0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros) Net de provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0223\u00a0691

21\u00a0641

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0047

3\u00a0047

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

0

0

Total au 31/12/23

2\u00a0388\u00a0543

2\u00a0366\u00a0902

21\u00a0641

0

\u00a0

Transfert de buckets (Stock)

Bucket 1

Valeur comptable N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B2

Transfert vers B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par\u00a0OCI\u00a0R

2\u00a0200\u00a0687

214\u00a0177

4\u00a0368

0

-246\u00a0833

60\u00a0866

-9\u00a0264

2\u00a0224\u00a0000

- Obligations et effets publics

2\u00a0200\u00a0687

214\u00a0177

4\u00a0368

0

-246\u00a0833

60\u00a0866

-9\u00a0264

2\u00a0224\u00a0000

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

103\u00a0300

122\u00a0333

0

0

-82\u00a0336

0

-85

143\u00a0211

- Obligations et effets publics

3\u00a0054

0

0

0

-7

0

0

3\u00a0047

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

122\u00a0333

0

0

-82\u00a0329

0

-85

140\u00a0164

\u00a0

Bucket 2

Valeur comptable
N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B1

Transfert vers B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

38\u00a0784

651

-4\u00a0368

0

-13\u00a0135

2\u00a0330

-2\u00a0540

21\u00a0723

- Obligations et effets publics

38\u00a0784

651

-4\u00a0368

0

-13\u00a0135

2\u00a0330

-2\u00a0540

21\u00a0723

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 3

Valeur comptable N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B1

Transfert vers B2

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par\u00a0OCI\u00a0R

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

0

Transfert de buckets (ECL)

Bucket 1

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B2

Transfert vers\u00a0B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

-318

-311

4

0

312

8

-309

  • Obligations et effets publics

-318

-311

4

0

312

8

-309

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 2

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B1

Transfert vers\u00a0B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

-103

-79

-4

0

102

-1

-82

  • Obligations et effets publics

-103

-79

-4

0

102

-1

-82

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 3

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B1

Transfert vers\u00a0B2

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

0

1

0

0

0

-1

0

  • Obligations et effets publics

0

1

0

0

0

-1

0

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

NOTE 4Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire
Ventilation par nature

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire

2\u00a0903\u00a0980

2\u00a0906\u00a0639

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire

11\u00a0558

28\u00a0189

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire

-11\u00a0558

-28\u00a0189

Total

2\u00a0903\u00a0980

2\u00a0906\u00a0639

Ventilation par \u00e9ch\u00e9ance

Les cr\u00e9ances du secteur bancaire repr\u00e9sentent les cr\u00e9ances acquises dans le cadre des contrats d\u2019affacturage.

Elles sont inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan pour leur montant d\u2019acquisition. Elles sont enregistr\u00e9es en niveau\u00a01. La notion de cr\u00e9ances affactur\u00e9es recouvre aussi bien des cr\u00e9ances dont la bonne fin est garantie par Coface, que des cr\u00e9ances dont le risque est \u00e0 la charge du client.

Les cr\u00e9ances ont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es par voie de provision, pour tenir compte des difficult\u00e9s de recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que ces cr\u00e9ances sont assur\u00e9es par un contrat d\u2019assurance-cr\u00e9dit. En cons\u00e9quence, les risques associ\u00e9s sont couverts par des provisions de sinistres.\u00a0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Non \u00e9chues

\u00c9chues

Total

-\u00a03\u00a0mois

3\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an

1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans

+\u00a05\u00a0ans

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres\u00a0activit\u00e9s

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres activit\u00e9s

0

0

1\u00a0500

7\u00a0588

2\u00a0471

11\u00a0558

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

0

0

-1\u00a0500

-7\u00a0588

-2\u00a0471

-11\u00a0558

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

Provisions de sinistres en couverture des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

0

0

0

0

0

0

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s nettes des provisions de sinistres

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Non \u00e9chues

\u00c9chues

Total

-\u00a03\u00a0mois

3\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an

1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans

+\u00a05\u00a0ans

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

2\u00a0669\u00a0804

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0907\u00a0279

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres activit\u00e9s

0

0

2\u00a0328

23\u00a0396

2\u00a0465

28\u00a0189

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

0

0

-2\u00a0328

-23\u00a0396

-2\u00a0465

-28\u00a0189

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres\u00a0activit\u00e9s

2\u00a0669\u00a0804

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0907\u00a0279

Provisions de sinistres en couverture des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

-640

0

0

0

0

-640

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s nettes des provisions de sinistres

2\u00a0669\u00a0164

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0906\u00a0639

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_688d2071-15a4-426d-a47b-b46314ee4a11": { "value": "
D\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0des actifs financiers

M\u00e9thodologie de calcul de l\u2019ECL (Expected Credit Loss ou pertes de cr\u00e9dit attendues)

Sous la norme IFRS\u00a09, les provisions repr\u00e9sentent les pertes de cr\u00e9dit attendues (ECL). Du fait du risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 chaque cr\u00e9ance, les ECL sont \u00e9valu\u00e9s et actualis\u00e9s en fonction d\u2019une probabilit\u00e9 de d\u00e9faut.

Les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation des ECL sont les structures \u00e0 terme de la Probabilit\u00e9 de D\u00e9faut (Probability of Default PD), l\u2019\u00e9valuation de la perte encourue en cas de d\u00e9faut de la part d\u2019une contrepartie (Loss Given Default LGD) et de l\u2019exposition en cas de d\u00e9faut (Exposure At Default EAD). Les ECL pour les actifs financiers pour lesquels le risque de cr\u00e9dit n\u2019a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis la comptabilisation initiale sont calcul\u00e9s en multipliant la PD sur 12\u00a0mois par les LGD et EAD respectifs et en actualisant le r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les ECL \u00e0 maturit\u00e9 sont calcul\u00e9s en sommant tous les ECL calcul\u00e9s \u00e0 chaque pas annuel entre 1\u00a0an et la date de remboursement final du titre (obtenus en multipliant chaque PD annuelle par les LGD et EAD correspondants, puis en actualisant le r\u00e9sultat).

Pour des raisons de calibration et de mod\u00e9lisation, une segmentation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finie sur la base de la zone g\u00e9ographique et du secteur \u00e9conomique des contreparties.

Pour d\u00e9terminer les PD (Probabilit\u00e9 de d\u00e9faut) sur chaque segment, et \u00e0 chaque \u00e9ch\u00e9ance annuelle, le Groupe utilisera les tables de PD d\u00e9riv\u00e9es du score de cr\u00e9dit (DRA) de Coface.

Le LGD (Loss Given Default) est l\u2019ampleur de la perte probable en cas de d\u00e9faut, exprim\u00e9e en pourcentage.

Le Groupe estime les param\u00e8tres de LGD selon la m\u00eame segmentation que pour les PD, sur la base des indemnit\u00e9s historiques et des taux de recouvrement des cr\u00e9ances sur les contreparties en d\u00e9faut.

En cas d\u2019absence de r\u00e9sultats de calibration statistique robustes pour un segment (ratings/secteur/zone g\u00e9ographique) donn\u00e9, cons\u00e9cutif \u00e0 un nombre insuffisant d\u2019occurrences de d\u00e9fauts observ\u00e9s, le Groupe affecte syst\u00e9matiquement \u00e0 ce segment, le taux de LGD le plus d\u00e9favorable parmi ceux des autres segments.

L\u2019EAD repr\u00e9sente l\u2019exposition attendue en cas de d\u00e9faut. Le Groupe d\u00e9duit l\u2019EAD de l\u2019exposition actuelle \u00e0 la contrepartie et des changements potentiels du montant actuel autoris\u00e9 par le contrat, y compris l\u2019amortissement et les remboursements anticip\u00e9s. L\u2019EAD d\u2019un actif financier est sa valeur comptable nette d\u2019amortissement (\u00ab\u00a0co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb) au moment de la d\u00e9faillance.

Test de d\u00e9pr\u00e9ciation

Les actifs disponibles \u00e0 la vente font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque date d\u2019arr\u00eat\u00e9 comptable. Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019un tel actif et qu\u2019une diminution de la juste valeur de celui-ci a pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres, la perte cumul\u00e9e est extraite des capitaux propres et comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat au niveau de l\u2019agr\u00e9gat du compte de r\u00e9sultat \u00ab\u00a0Produits des placements nets de charges de gestion\u00a0\u00bb.

La d\u00e9tection d\u2019un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte d\u2019une analyse multicrit\u00e8re qui fait intervenir, notamment pour les instruments de dette, le jugement d\u2019expert.

Constitue un indice de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0:

Si la juste valeur d\u2019un instrument class\u00e9 comme disponible \u00e0 la vente augmente au cours d\u2019un exercice ult\u00e9rieur, et si cette augmentation peut \u00eatre objectivement reli\u00e9e \u00e0 un \u00e9v\u00e9nement survenant apr\u00e8s la comptabilisation en r\u00e9sultat de la perte de valeur, les reprises de pertes de valeur\u00a0:

Les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur des instruments de capitaux propres aux dates d\u2019arr\u00eat\u00e9s interm\u00e9diaires sont fig\u00e9es dans le r\u00e9sultat et ne peuvent \u00eatre reprises avant la cession des titres conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a010.

Cr\u00e9ances d\u2019affacturage

Les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de factoring appliquent la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb pour le classement et l\u2019\u00e9valuation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage. Un instrument financier est un contrat qui donne lieu \u00e0 la fois \u00e0 un actif financier pour une entreprise (droit contractuel de recevoir d\u2019une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un autre actif financier) et \u00e0 un passif financier ou \u00e0 un instrument de capitaux propres pour une autre entreprise (obligation contractuelle consistant \u00e0 remettre \u00e0 une autre entit\u00e9 de la tr\u00e9sorerie ou un actif financier).

Les cr\u00e9ances commerciales sont class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie des \u00ab\u00a0pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0\u00bb. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale \u00e0 la juste valeur, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La commission de financement est \u00e9tal\u00e9e sur la dur\u00e9e des op\u00e9rations d\u2019affacturage ce qui \u00e9quivaut \u00e0 une int\u00e9gration de cette commission dans le TIE, compte tenu de leur caract\u00e8re court terme.

Les cr\u00e9ances d\u2019affacturage sont repr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan pour la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances non recouvr\u00e9es \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. Elles sont comptabilis\u00e9es pour leur valeur nominale, correspondant au montant des factures c\u00e9d\u00e9es, toutes taxes comprises, par les adh\u00e9rents.

Deux cat\u00e9gories de provisions sont enregistr\u00e9es et viennent s\u2019inscrire en diminution des cr\u00e9ances d\u2019affacturage\u00a0:

La m\u00e9thodologie de calcul des d\u00e9pr\u00e9ciations (perte attendue ou ECL \u00ab\u00a0Expected Credit Loss\u00a0\u00bb) est identique \u00e0 celle utilis\u00e9e pour les d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs financiers (cf.\u00a04.5 Actifs financiers selon IFRS\u00a09) et est applicable pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019affacturage depuis le 1er\u00a0janvier 2018.

La valeur nette comptable des cr\u00e9ances d\u2019affacturage est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 dans le poste \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s\u00a0\u00bb.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1f88484b-0dd2-447f-9871-96ddf88a42e2": { "value": "
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Selon IFRS\u00a09, un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IFRS\u00a09 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, mani\u00e8re prospective\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds communs de placements. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IFRS\u00a09. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier (IAS\u00a039)\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IAS\u00a039 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, tant de mani\u00e8re prospective que de mani\u00e8re r\u00e9trospective. \u00c0 cet \u00e9gard, les relations de couvertures sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant efficaces lorsque le rapport entre les variations effectives de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est compris entre 80\u00a0% et 125\u00a0%\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds Colombes. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IAS\u00a039. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

Analyse par cat\u00e9gorie

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Co\u00fbt amorti

D\u00e9pr\u00e9-ciation

R\u00e9\u00e9va-
luation

valeur nette

Juste valeur

Plus et moins values latentes

Co\u00fbt amorti

D\u00e9pr\u00e9-ciation

R\u00e9\u00e9va-
luation

valeur nette

Juste valeur

Plus et moins values latentes

Actifs \u00e0 la JV par OCI*

2\u00a0447\u00a0074

-391

-79\u00a0375

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0367\u00a0309

0

3\u00a0024\u00a0417

-38\u00a0576

-83\u00a0436

2\u00a0902\u00a0405

2\u00a0902\u00a0405

0

Obligations et effets publics

2\u00a0332\u00a0159

-391

-86\u00a0436

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0245\u00a0332

\u00a0

2\u00a0974\u00a0201

-38\u00a0576

-151\u00a0105

2\u00a0784\u00a0520

2\u00a0784\u00a0520

\u00a0

Titres de participations

50\u00a0178

0

-2\u00a0795

47\u00a0382

47\u00a0382

\u00a0

50\u00a0216

\u00a0

67\u00a0669

117\u00a0885

117\u00a0885

\u00a0

Actions par OCI non recyclabe

64\u00a0737

0

9\u00a0857

74\u00a0594

74\u00a0594

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

Actifs au co\u00fbt amorti

143\u00a0211

0

0

143\u00a0211

142\u00a0988

-223

102\u00a0088

0

0

102\u00a0088

102\u00a0088

0

Obligations et effets publics

3\u00a0047

0

\u00a0

3\u00a0047

2\u00a0824

-223

1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

1\u00a0842

1\u00a0842

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

\u00a0

\u00a0

140\u00a0164

140\u00a0164

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

100\u00a0246

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

851\u00a0555

0

-23\u00a0652

827\u00a0903

827\u00a0903

0

26

0

0

26

26

0

Obligations et effets publics

23\u00a0246

\u00a0

-2\u00a0101

21\u00a0145

21\u00a0145

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

5\u00a0858

\u00a0

-7

5\u00a0851

5\u00a0851

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

206\u00a0653

\u00a0

-26\u00a0721

179\u00a0932

179\u00a0932

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

OPCVM

615\u00a0799

\u00a0

5\u00a0176

620\u00a0975

620\u00a0975

\u00a0

26

\u00a0

\u00a0

26

26

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

0

\u00a0

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

\u00a0

0

\u00a0

10\u00a0330

10\u00a0330

10\u00a0330

\u00a0

JV positive

0

\u00a0

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0330

10\u00a0330

10\u00a0330

\u00a0

Immobilier de placements

695

0

-407

288

288

\u00a0

695

0

-407

288

288

\u00a0

Total

3\u00a0442\u00a0536

-391

-101\u00a0033

3\u00a0341\u00a0112

3\u00a0340\u00a0889

-223

3\u00a0127\u00a0227

-38\u00a0576

-73\u00a0514

3\u00a0015\u00a0136

3\u00a0015\u00a0136

0

* Juste valeur par OCI (Other Comprehensive Income), capitaux propres

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

N

N-1

Bilan actif \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (JV positive)

2\u00a0402

10\u00a0330

Bilan passif \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (JV n\u00e9gative)

27

222

Total

2\u00a0374

10\u00a0108

Analyse par flux du 31/12/22 au 31/12/23

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

31/12/23

Valeur nette comptable cl\u00f4ture

Impacts li\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09

Valeur nette comptable ouveture

Augmen-
tation

Diminutions

R\u00e9\u00e9va-
luation

D\u00e9pr\u00e9-ciation

Autres Variations

Valeur nette comptable cl\u00f4ture

Actifs \u00e0 la JV par OCI

2\u00a0902\u00a0405

-500\u00a0763

2\u00a0401\u00a0642

216\u00a0037

-289\u00a0989

39\u00a0558

24

36

2\u00a0367\u00a0309

Obligations et effets publics

2\u00a0784\u00a0520

-545\u00a0470

2\u00a0239\u00a0050

214\u00a0828

-259\u00a0968

63\u00a0196

24

-11\u00a0797

2\u00a0245\u00a0332

Titres de participations

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

1\u00a0209

-12\u00a0841

-38\u00a0108

0

11\u00a0834

47\u00a0382

Actions par OCI non recyclabe

0

77\u00a0303

77\u00a0303

0

-17\u00a0179

14\u00a0470

0

0

74\u00a0594

Parts de SCI

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Actifs au co\u00fbt amorti

102\u00a0088

1\u00a0212

103\u00a0300

122\u00a0333

-82\u00a0336

0

0

-85

143\u00a0211

Obligations et effets publics

1\u00a0842

1\u00a0212

3\u00a0054

0

-7

0

0

0

3\u00a0047

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

0

100\u00a0246

122\u00a0333

-82\u00a0329

0

0

-85

140\u00a0164

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

26

499\u00a0766

499\u00a0793

417\u00a0733

-52\u00a0733

-21\u00a0677

0

-15\u00a0213

827\u00a0903

Obligations et effets publics

0

23\u00a0079

23\u00a0079

712

-3\u00a0743

1\u00a0287

\u00a0

-190

21\u00a0145

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

0

5\u00a0851

5\u00a0851

0

0

0

\u00a0

0

5\u00a0851

Parts de SCI

0

219\u00a0742

219\u00a0742

0

-8\u00a0655

-28\u00a0892

\u00a0

-2\u00a0263

179\u00a0932

OPCVM

26

251\u00a0095

251\u00a0121

417\u00a0021

-40\u00a0335

5\u00a0928

\u00a0

-12\u00a0760

620\u00a0975

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

\u00a0

0

0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0330

0

10\u00a0330

0

-8\u00a0134

0

\u00a0

206

2\u00a0402

JV positive

10\u00a0330

0

10\u00a0330

0

-8\u00a0134

0

\u00a0

206

2\u00a0402

Immobilier de placements

288

0

288

0

0

0

0

0

288

Total

3\u00a0015\u00a0136

216

3\u00a0015\u00a0352

756\u00a0103

-433\u00a0191

17\u00a0881

24

-15\u00a0057

3\u00a0341\u00a0112

\u00a0

Les actions \u00e0 la JV par OCI non recyclable du portefeuille Fonds Lausanne 6 ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement c\u00e9d\u00e9es en janvier\u00a02023. Ces actions avaient \u00e9t\u00e9 initialement valoris\u00e9es \u00e0 la JV par OCI non recyclable car n\u2019\u00e9taient pas d\u00e9tenues dans un mod\u00e8le de rendement court terme mais dans une perspective de d\u00e9tention \u00e0 long terme.

Il s\u2019agit de 26\u00a0titres valoris\u00e9s pour 16,8\u00a0millions d\u2019euros au moment de la vente et acquis pour 16,1\u00a0millions d\u2019euros. Une plus value de 680 milliers d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e. Ce fond a \u00e9t\u00e9 mis en sommeil car il payait des frais administratifs et de gestion trop \u00e9lev\u00e9s pour assurer la rentabilit\u00e9 de l\u2019enveloppe.

Cette cession demeure exceptionnelle, les autres actions dans les fonds continuent d\u2019\u00eatre d\u00e9tenues dans un objectif de long terme.

D\u00e9riv\u00e9s

L\u2019utilisation structurelle de produits d\u00e9riv\u00e9s est strictement limit\u00e9e \u00e0 des fins de couverture. Le nominal de la couverture est ainsi limit\u00e9 au montant d\u2019actifs sous-jacents d\u00e9tenus dans le portefeuille.

Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, la majeure partie des op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es a concern\u00e9 la couverture syst\u00e9matique de change via conclusion de swaps ou d\u2019op\u00e9rations de change \u00e0 terme pour des obligations \u00e9mises principalement en USD et pr\u00e9sentes dans le portefeuille de placement.

Concernant le portefeuille obligataire, des couvertures de taux ponctuelles ont \u00e9t\u00e9 mises en place par certains g\u00e9rants, afin de couvrir le risque de taux.

Toutes ces op\u00e9rations n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019un traitement comptable de type \u00ab\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0\u00bb en IFRS car il s\u2019agit majoritairement d\u2019op\u00e9rations de change et de couvertures march\u00e9 partielles.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4c626f75-2f23-4b6a-9601-3d82cf4bff3d": { "value": "
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Selon IFRS\u00a09, un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IFRS\u00a09 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, mani\u00e8re prospective\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds communs de placements. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IFRS\u00a09. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture

Un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier (IAS\u00a039)\u00a0:

Il s\u2019agit d\u2019un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fond\u00e9s sur ceux d\u2019un actif sous-jacent.

Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat, sauf s\u2019il s\u2019agit des instruments de couverture efficaces. Dans ce cas, les modalit\u00e9s de comptabilisation de plus ou moins-values vont d\u00e9pendre des relations de couverture \u00e0 laquelle le d\u00e9riv\u00e9 est attach\u00e9.

Les d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture sont ceux qui respectent, d\u00e8s l\u2019initiation de la relation de couverture et sur toute la dur\u00e9e, les conditions requises par la norme IAS\u00a039 et notamment la documentation formalis\u00e9e de l\u2019existence d\u2019une efficacit\u00e9 des relations de couverture entre les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les \u00e9l\u00e9ments couverts, tant de mani\u00e8re prospective que de mani\u00e8re r\u00e9trospective. \u00c0 cet \u00e9gard, les relations de couvertures sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e9tant efficaces lorsque le rapport entre les variations effectives de valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est compris entre 80\u00a0% et 125\u00a0%\u00a0:

Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, plus pr\u00e9cis\u00e9ment couverture de change, risque de taux et de la couverture juste valeur des actions dans les portefeuilles des fonds Colombes. La Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019effectue pas d\u2019op\u00e9ration de couverture au sens de la norme IAS\u00a039. Les instruments utilis\u00e9s sont comptabilis\u00e9es en juste valeur par le r\u00e9sultat.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_efeef3ae-865d-498f-be43-849ea22a30a5": { "value": "
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

NOTE 7Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Disponibilit\u00e9s

481\u00a0700

519\u00a0417

\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie

13\u00a0858

34\u00a0370

Total

495\u00a0558

553\u00a0786

\u00a0

Au 31 D\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnelle ressort en baisse de 58,2\u00a0millions d\u2019euros compar\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les montants en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont tous disponibles. Aucun montant n\u2019est mis sur des comptes de type s\u00e9questre.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_5f0da32b-c98b-4254-99c9-12eef912f035": { "value": "
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

La tr\u00e9sorerie comprend l\u2019ensemble des comptes bancaires et des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les SICAV mon\u00e9taires dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_acf04fad-fb7f-43e5-a5cc-4ec8b2e2b149": { "value": "
Actifs disponibles \u00e0 la vente (AFS)

Les actifs disponibles \u00e0 la vente sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019acquisition (ci-apr\u00e8s prix d\u2019achat). La diff\u00e9rence entre la juste valeur des titres \u00e0 la date de cl\u00f4ture et leur prix d\u2019achat (diminu\u00e9 de l\u2019amortissement actuariel pour les instruments de dettes) est comptabilis\u00e9e dans le poste \u00ab\u00a0actifs disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb en contrepartie de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation sans effet sur le r\u00e9sultat. Ce poste inclut les titres de participation.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAvailableforsaleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_71455c43-7bd2-4fbd-aad7-a032d267cfc2": { "value": "
Actifs disponibles \u00e0 la vente (AFS)

Les actifs disponibles \u00e0 la vente sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019acquisition (ci-apr\u00e8s prix d\u2019achat). La diff\u00e9rence entre la juste valeur des titres \u00e0 la date de cl\u00f4ture et leur prix d\u2019achat (diminu\u00e9 de l\u2019amortissement actuariel pour les instruments de dettes) est comptabilis\u00e9e dans le poste \u00ab\u00a0actifs disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb en contrepartie de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation sans effet sur le r\u00e9sultat. Ce poste inclut les titres de participation.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForAvailableforsaleFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8259369c-4e79-4ed3-9c60-bfdb6f26ec62": { "value": "
Actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction (Trading)

Les actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La variation de la juste valeur des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction durant la p\u00e9riode est constat\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.

Juste valeur

Les titres cot\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 leur cours de bourse \u00e0 la date d\u2019inventaire. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est obtenue par l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

Analyse par cat\u00e9gorie

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Co\u00fbt amorti

D\u00e9pr\u00e9-ciation

R\u00e9\u00e9va-
luation

valeur nette

Juste valeur

Plus et moins values latentes

Co\u00fbt amorti

D\u00e9pr\u00e9-ciation

R\u00e9\u00e9va-
luation

valeur nette

Juste valeur

Plus et moins values latentes

Actifs \u00e0 la JV par OCI*

2\u00a0447\u00a0074

-391

-79\u00a0375

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0367\u00a0309

0

3\u00a0024\u00a0417

-38\u00a0576

-83\u00a0436

2\u00a0902\u00a0405

2\u00a0902\u00a0405

0

Obligations et effets publics

2\u00a0332\u00a0159

-391

-86\u00a0436

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0245\u00a0332

\u00a0

2\u00a0974\u00a0201

-38\u00a0576

-151\u00a0105

2\u00a0784\u00a0520

2\u00a0784\u00a0520

\u00a0

Titres de participations

50\u00a0178

0

-2\u00a0795

47\u00a0382

47\u00a0382

\u00a0

50\u00a0216

\u00a0

67\u00a0669

117\u00a0885

117\u00a0885

\u00a0

Actions par OCI non recyclabe

64\u00a0737

0

9\u00a0857

74\u00a0594

74\u00a0594

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

Actifs au co\u00fbt amorti

143\u00a0211

0

0

143\u00a0211

142\u00a0988

-223

102\u00a0088

0

0

102\u00a0088

102\u00a0088

0

Obligations et effets publics

3\u00a0047

0

\u00a0

3\u00a0047

2\u00a0824

-223

1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

1\u00a0842

1\u00a0842

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

\u00a0

\u00a0

140\u00a0164

140\u00a0164

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

100\u00a0246

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

851\u00a0555

0

-23\u00a0652

827\u00a0903

827\u00a0903

0

26

0

0

26

26

0

Obligations et effets publics

23\u00a0246

\u00a0

-2\u00a0101

21\u00a0145

21\u00a0145

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

5\u00a0858

\u00a0

-7

5\u00a0851

5\u00a0851

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

206\u00a0653

\u00a0

-26\u00a0721

179\u00a0932

179\u00a0932

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

OPCVM

615\u00a0799

\u00a0

5\u00a0176

620\u00a0975

620\u00a0975

\u00a0

26

\u00a0

\u00a0

26

26

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

0

\u00a0

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

\u00a0

0

\u00a0

10\u00a0330

10\u00a0330

10\u00a0330

\u00a0

JV positive

0

\u00a0

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0330

10\u00a0330

10\u00a0330

\u00a0

Immobilier de placements

695

0

-407

288

288

\u00a0

695

0

-407

288

288

\u00a0

Total

3\u00a0442\u00a0536

-391

-101\u00a0033

3\u00a0341\u00a0112

3\u00a0340\u00a0889

-223

3\u00a0127\u00a0227

-38\u00a0576

-73\u00a0514

3\u00a0015\u00a0136

3\u00a0015\u00a0136

0

* Juste valeur par OCI (Other Comprehensive Income), capitaux propres

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

N

N-1

Bilan actif \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (JV positive)

2\u00a0402

10\u00a0330

Bilan passif \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (JV n\u00e9gative)

27

222

Total

2\u00a0374

10\u00a0108

Analyse par flux du 31/12/22 au 31/12/23

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

31/12/23

Valeur nette comptable cl\u00f4ture

Impacts li\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09

Valeur nette comptable ouveture

Augmen-
tation

Diminutions

R\u00e9\u00e9va-
luation

D\u00e9pr\u00e9-ciation

Autres Variations

Valeur nette comptable cl\u00f4ture

Actifs \u00e0 la JV par OCI

2\u00a0902\u00a0405

-500\u00a0763

2\u00a0401\u00a0642

216\u00a0037

-289\u00a0989

39\u00a0558

24

36

2\u00a0367\u00a0309

Obligations et effets publics

2\u00a0784\u00a0520

-545\u00a0470

2\u00a0239\u00a0050

214\u00a0828

-259\u00a0968

63\u00a0196

24

-11\u00a0797

2\u00a0245\u00a0332

Titres de participations

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

1\u00a0209

-12\u00a0841

-38\u00a0108

0

11\u00a0834

47\u00a0382

Actions par OCI non recyclabe

0

77\u00a0303

77\u00a0303

0

-17\u00a0179

14\u00a0470

0

0

74\u00a0594

Parts de SCI

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Actifs au co\u00fbt amorti

102\u00a0088

1\u00a0212

103\u00a0300

122\u00a0333

-82\u00a0336

0

0

-85

143\u00a0211

Obligations et effets publics

1\u00a0842

1\u00a0212

3\u00a0054

0

-7

0

0

0

3\u00a0047

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

0

100\u00a0246

122\u00a0333

-82\u00a0329

0

0

-85

140\u00a0164

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

26

499\u00a0766

499\u00a0793

417\u00a0733

-52\u00a0733

-21\u00a0677

0

-15\u00a0213

827\u00a0903

Obligations et effets publics

0

23\u00a0079

23\u00a0079

712

-3\u00a0743

1\u00a0287

\u00a0

-190

21\u00a0145

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

0

5\u00a0851

5\u00a0851

0

0

0

\u00a0

0

5\u00a0851

Parts de SCI

0

219\u00a0742

219\u00a0742

0

-8\u00a0655

-28\u00a0892

\u00a0

-2\u00a0263

179\u00a0932

OPCVM

26

251\u00a0095

251\u00a0121

417\u00a0021

-40\u00a0335

5\u00a0928

\u00a0

-12\u00a0760

620\u00a0975

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

\u00a0

0

0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0330

0

10\u00a0330

0

-8\u00a0134

0

\u00a0

206

2\u00a0402

JV positive

10\u00a0330

0

10\u00a0330

0

-8\u00a0134

0

\u00a0

206

2\u00a0402

Immobilier de placements

288

0

288

0

0

0

0

0

288

Total

3\u00a0015\u00a0136

216

3\u00a0015\u00a0352

756\u00a0103

-433\u00a0191

17\u00a0881

24

-15\u00a0057

3\u00a0341\u00a0112

\u00a0

Les actions \u00e0 la JV par OCI non recyclable du portefeuille Fonds Lausanne 6 ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement c\u00e9d\u00e9es en janvier\u00a02023. Ces actions avaient \u00e9t\u00e9 initialement valoris\u00e9es \u00e0 la JV par OCI non recyclable car n\u2019\u00e9taient pas d\u00e9tenues dans un mod\u00e8le de rendement court terme mais dans une perspective de d\u00e9tention \u00e0 long terme.

Il s\u2019agit de 26\u00a0titres valoris\u00e9s pour 16,8\u00a0millions d\u2019euros au moment de la vente et acquis pour 16,1\u00a0millions d\u2019euros. Une plus value de 680 milliers d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e. Ce fond a \u00e9t\u00e9 mis en sommeil car il payait des frais administratifs et de gestion trop \u00e9lev\u00e9s pour assurer la rentabilit\u00e9 de l\u2019enveloppe.

Cette cession demeure exceptionnelle, les autres actions dans les fonds continuent d\u2019\u00eatre d\u00e9tenues dans un objectif de long terme.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a68df329-a2b2-442f-84d0-79ec08531fe4": { "value": "
Actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction (Trading)

Les actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La variation de la juste valeur des titres d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction durant la p\u00e9riode est constat\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.

Juste valeur

Les titres cot\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 leur cours de bourse \u00e0 la date d\u2019inventaire. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est obtenue par l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_0b9d1a2e-9d53-4c89-984b-7aa571507bba": { "value": "
Actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (HTM)

Les actifs d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Les primes et d\u00e9cotes entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti et sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif financier.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHeldtomaturityInvestmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f5291ba7-34e6-4fb5-a958-5b0004d450e4": { "value": "
Pr\u00eats et cr\u00e9ances

Cette cat\u00e9gorie comprend les cr\u00e9ances relatives aux d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces d\u00e9tenus par les c\u00e9dantes en garantie des engagements de souscription. Ils figurent au bilan \u00e0 hauteur des montants vers\u00e9s.

Cette cat\u00e9gorie comporte aussi les actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s dont le paiement est d\u00e9termin\u00e9 ou d\u00e9terminable, et qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

Les pr\u00eats et cr\u00e9ances comprennent les d\u00e9p\u00f4ts courts termes dont la maturit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois et inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019achat ou de d\u00e9p\u00f4t.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLoansAndReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_87e917de-b2b2-4915-9150-722a9fa7ebe0": { "value": "
4.7. Dettes de financement

Ce poste concerne la dette subordonn\u00e9e. Lors de sa comptabilisation initiale, la dette financi\u00e8re a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur sur laquelle ont \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette.

Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette comprennent les honoraires et commissions vers\u00e9s \u00e0 des agents, conseils, courtiers et autres interm\u00e9diaires, les co\u00fbts pr\u00e9lev\u00e9s par les agences r\u00e9glementaires et les bourses de valeurs et les taxes et droits de transfert. Ils n\u2019incluent pas la prime de remboursement ou d\u2019\u00e9mission d\u2019une dette, les co\u00fbts de financement et les co\u00fbts internes administratifs ou les frais de si\u00e8ge.

Apr\u00e8s son \u00e9valuation initiale, la dette est valoris\u00e9e au co\u00fbt amorti, d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Ce co\u00fbt amorti correspond\u00a0:

Les primes et d\u00e9cotes n\u2019entrent pas dans le co\u00fbt initial d\u2019un passif financier. Toutefois, elles entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti\u00a0et seront donc constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e du passif financier. Les primes et d\u00e9cotes viennent ainsi modifier le co\u00fbt amorti du passif financier au fur et \u00e0 mesure de leur amortissement.

NOTE 13Dettes de financement

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Exigibilit\u00e9 \u00e0 moins d\u2019un an

\u00a0

\u00a0

  • Int\u00e9r\u00eats

13\u00a0754

12\u00a0170

  • Amortissement des frais

-657

-647

  • Nominal

226\u00a0600

0

Total

239\u00a0696

11\u00a0523

Exigibilit\u00e9 entre un an et cinq ans

\u00a0

\u00a0

  • Amortissement des frais

-3\u00a0064

-1\u00a0386

  • Nominal

0

226\u00a0600

Total

-3\u00a0064

225\u00a0214

Exigibilit\u00e9 \u00e0 plus de cinq ans

\u00a0

\u00a0

  • Amortissement des frais

-4\u00a0890

-2\u00a0457

  • Nominal

600\u00a0000

300\u00a0000

Total

595\u00a0110

297\u00a0543

Total

831\u00a0743

534\u00a0280

\u00a0

Au titre de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les dettes de financement du Groupe, d\u2019un montant total de 831,7\u00a0millions d\u2019euros, se composent de\u00a0:

Une \u00e9mission de titres subordonn\u00e9s \u00e0 taux fixe 4,125\u00a0% le 27\u00a0mars 2014 effectu\u00e9e par COFACE\u00a0SA, d\u2019un montant nominal de 380\u00a0millions d\u2019euros et arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 27\u00a0mars 2024.

Les titres sont garantis irr\u00e9vocablement et inconditionnellement sur une base subordonn\u00e9e par la Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur, principale soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rationnelle du Groupe.

Le 21\u00a0septembre 2022, COFACE\u00a0SA a r\u00e9alis\u00e9 une op\u00e9ration de rachat portant sur ses obligations subordonn\u00e9es \u00e9mises en\u00a02014 pour un montant de 153\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 un prix fixe de 103,625\u00a0%.

Le montant nominal apr\u00e8s cette op\u00e9ration de rachat est \u00e0 pr\u00e9sent de 227\u00a0millions d\u2019euros, toujours \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 27\u00a0mars 2024.

Une \u00e9mission de titres subordonn\u00e9s \u00e0 taux fixe 6,000\u00a0% le 22\u00a0septembre 2022 effectu\u00e9e par COFACE\u00a0SA, d\u2019un montant nominal de 300\u00a0millions d\u2019euros et arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22\u00a0septembre 2032.

Une \u00e9mission de titres subordonn\u00e9s \u00e0 taux fixe 5,750\u00a0% le 28\u00a0novembre 2023 effectu\u00e9e par COFACE\u00a0SA, d\u2019un montant nominal de 300\u00a0millions d\u2019euros et arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 28\u00a0novembre 2033.

Le montant lev\u00e9 lors de cette \u00e9mission d\u2019obligations sera principalement affect\u00e9 au refinancement des obligations subordonn\u00e9es arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 27\u00a0mars 2024.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSubordinatedLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_07f7c539-e3de-475e-aa40-14b8e3189d28": { "value": "
4.7. Dettes de financement

Ce poste concerne la dette subordonn\u00e9e. Lors de sa comptabilisation initiale, la dette financi\u00e8re a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur sur laquelle ont \u00e9t\u00e9 imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette.

Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette comprennent les honoraires et commissions vers\u00e9s \u00e0 des agents, conseils, courtiers et autres interm\u00e9diaires, les co\u00fbts pr\u00e9lev\u00e9s par les agences r\u00e9glementaires et les bourses de valeurs et les taxes et droits de transfert. Ils n\u2019incluent pas la prime de remboursement ou d\u2019\u00e9mission d\u2019une dette, les co\u00fbts de financement et les co\u00fbts internes administratifs ou les frais de si\u00e8ge.

Apr\u00e8s son \u00e9valuation initiale, la dette est valoris\u00e9e au co\u00fbt amorti, d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Ce co\u00fbt amorti correspond\u00a0:

Les primes et d\u00e9cotes n\u2019entrent pas dans le co\u00fbt initial d\u2019un passif financier. Toutefois, elles entrent dans le calcul du co\u00fbt amorti\u00a0et seront donc constat\u00e9es en r\u00e9sultat de mani\u00e8re actuarielle sur la dur\u00e9e du passif financier. Les primes et d\u00e9cotes viennent ainsi modifier le co\u00fbt amorti du passif financier au fur et \u00e0 mesure de leur amortissement.

Ressources des activit\u00e9s bancaires

Ce poste comprend\u00a0:

\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction directs. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6fbd6fee-3156-48ee-86e8-3e37e51d2f20": { "value": "
Activit\u00e9 de services

La norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb s\u2019applique pour les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de vente de l\u2019information et de recouvrement de cr\u00e9ances.

Les produits sont comptabilis\u00e9s lorsque l\u2019entreprise a transf\u00e9r\u00e9 les risques et avantages importants inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 des biens, qu\u2019il est probable que les avantages \u00e9conomiques iront \u00e0 l\u2019acqu\u00e9reur et que le montant des produits ainsi que des co\u00fbts encourus ou \u00e0 encourir concernant la transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable.

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9

Bien que la norme IFRS\u00a017 ne le requi\u00e8re pas, l\u2019indicateur du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe comprenant les revenus d\u2019assurance, de service et d\u2019affacturage est maintenu au sein des annexes aux comptes consolid\u00e9s du Groupe.

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 se compose\u00a0d\u00e9sormais\u00a0:

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 est suivi par pays de facturation (le pays de facturation \u00e9tant le pays de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettant la facturation pour les affaires directes et le pays de la c\u00e9dante pour les affaires accept\u00e9es).

NOTE 19Chiffre d\u2019affaires

D\u00e9composition du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Primes affaires directes

1\u00a0594\u00a0179

1\u00a0575\u00a0094

Primes en acceptation

100\u00a0010

91\u00a0396

Primes brutes \u00e9mises

1\u00a0694\u00a0189

1\u00a0666\u00a0490

Ristournes de primes

-129\u00a0073

-139\u00a0102

Variation des provisions pour primes non acquises

-6\u00a0053

-11\u00a0725

Produits des activit\u00e9s d\u2019assurance

1\u00a0559\u00a0063

1\u00a0515\u00a0663

Accessoires de primes

171\u00a0374

158\u00a0574

Produits nets des activit\u00e9s bancaires

72\u00a0686

70\u00a0414

Produits des activit\u00e9s de service

65\u00a0109

54\u00a0380

Autres revenus

309\u00a0168

283\u00a0367

Chiffre d\u2019affaires consolide

1\u00a0868\u00a0231

1\u00a0799\u00a0030

\u00a0

Chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 par r\u00e9gion de facturation

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Europe du Nord

379\u00a0557

373\u00a0057

Europe de l\u2019Ouest

380\u00a0075

359\u00a0627

Europe Centrale

177\u00a0058

181\u00a0959

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

526\u00a0285

484\u00a0703

Am\u00e9rique du Nord

171\u00a0850

168\u00a0391

Am\u00e9rique Latine

100\u00a0303

100\u00a0763

Asie Pacifique

133\u00a0102

130\u00a0529

Chiffre d\u2019affaires consolide

1\u00a0868\u00a0231

1\u00a0799\u00a0030

NOTE 20Charges des prestations des contrats

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Sinistres pay\u00e9s nets de recours

-545\u00a0990

-344\u00a0973

Variation des provisions pour sinistre encourus

-12\u00a0653

-195\u00a0452

Total

-558\u00a0644

-540\u00a0425

\u00a0

NOTE 21Frais g\u00e9n\u00e9raux par destination

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Frais de gestion de sinistres*

-39\u00a0043

-36\u00a0089

Commissions d\u2019acquisition des contrats

-196\u00a0673

-170\u00a0135

Autres charges de l\u2019assurance attribuables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des contrats

-350\u00a0326

-361\u00a0328

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des contrats

-546\u00a0999

-531\u00a0463

Charges de l\u2019assurance non attribuables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des contrats

-106\u00a0515

-98\u00a0815

Charges d\u2019exploitation bancaire hors co\u00fbt du risque

-14\u00a0018

-14\u00a0331

Autres charges d\u2019exploitation

-142\u00a0470

-129\u00a0766

Charges des autres activit\u00e9s

-263\u00a0003

-242\u00a0913

Frais de gestion de placements**

-9\u00a0756

-8\u00a0761

Total

-858\u00a0801

-819\u00a0226

dont int\u00e9ressement et participation des salari\u00e9s

-9\u00a0193

-10\u00a0120

* \u00a0 \u00a0 Int\u00e9gr\u00e9s dans le poste Charges de prestations des contrats de l\u2019\u00e9tat Compte de R\u00e9sultat consolid\u00e9.

** \u00a0 \u00a0Int\u00e9gr\u00e9s dans le poste Produit des placements nets des charges hors co\u00fbt de l\u2019endettement du Compte de R\u00e9sultat consolid\u00e9.

\u00a0

Le total des frais g\u00e9n\u00e9raux du Groupe Coface comprend les frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance (par destination), les charges des autres activit\u00e9s. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 858\u00a0801\u00a0milliers d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 819\u00a0226\u00a0milliers d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.

\u00a0

NOTE 22Charges d\u2019exploitation bancaire

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Dotations aux provisions sur cr\u00e9ances

-147

194

Reprises aux provisions sur cr\u00e9ances

13\u00a0293

6\u00a0269

Pertes sur cr\u00e9ances

-13\u00a0680

-6\u00a0154

Co\u00fbt du risque

-534

308

Charges d\u2019exploitation

-14\u00a0018

-14\u00a0331

Total des charges d\u2019exploitation bancaire

-14\u00a0552

-14\u00a0023

\u00a0

Le poste \u00ab\u00a0Co\u00fbt du risque\u00a0\u00bb enregistre la charge du risque sur les op\u00e9rations de cr\u00e9dit effectu\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage\u00a0: les dotations nettes de reprises de provisions, les cr\u00e9ances pass\u00e9es en perte sur l\u2019exercice et les r\u00e9cup\u00e9rations sur les cr\u00e9ances amorties.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_65c91a99-3385-4faa-a32d-72554bd325ef": { "value": "
Activit\u00e9 de services

La norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb s\u2019applique pour les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de vente de l\u2019information et de recouvrement de cr\u00e9ances.

Les produits sont comptabilis\u00e9s lorsque l\u2019entreprise a transf\u00e9r\u00e9 les risques et avantages importants inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 des biens, qu\u2019il est probable que les avantages \u00e9conomiques iront \u00e0 l\u2019acqu\u00e9reur et que le montant des produits ainsi que des co\u00fbts encourus ou \u00e0 encourir concernant la transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable.

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9

Bien que la norme IFRS\u00a017 ne le requi\u00e8re pas, l\u2019indicateur du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe comprenant les revenus d\u2019assurance, de service et d\u2019affacturage est maintenu au sein des annexes aux comptes consolid\u00e9s du Groupe.

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 se compose\u00a0d\u00e9sormais\u00a0:

Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 est suivi par pays de facturation (le pays de facturation \u00e9tant le pays de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettant la facturation pour les affaires directes et le pays de la c\u00e9dante pour les affaires accept\u00e9es).

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e1f039cb-31fd-4e38-a768-d642bef9913e": { "value": "
Ressources des activit\u00e9s bancaires

Ce poste comprend\u00a0:

\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction directs. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

NOTE 16Ressources des activit\u00e9s du secteur bancaire

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Dettes envers des entreprises du secteur bancaire

762\u00a0907

743\u00a0230

Dettes envers la client\u00e8le des entreprises du secteur bancaire

474\u00a0446

389\u00a0300

Dettes financi\u00e8res repr\u00e9sent\u00e9es par des titres

1\u00a0655\u00a0719

1\u00a0794\u00a0858

Total

2\u00a0893\u00a0072

2\u00a0927\u00a0389

\u00a0

Les postes \u00ab\u00a0Dettes envers les entreprises du secteur bancaire\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Dettes financi\u00e8res repr\u00e9sent\u00e9es par les titres\u00a0\u00bb repr\u00e9sentent les sources de financement des entit\u00e9s d\u2019affacturage du Groupe \u2013 Coface Finanz (Allemagne) et Coface Factoring Poland (Pologne).

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromCustomersExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7f0a030c-8eec-4d1b-8f22-5449030d6ed0": { "value": "
Ressources des activit\u00e9s bancaires

Ce poste comprend\u00a0:

\u00c0 l\u2019origine, tous les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction directs. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.

NOTE 16Ressources des activit\u00e9s du secteur bancaire

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Dettes envers des entreprises du secteur bancaire

762\u00a0907

743\u00a0230

Dettes envers la client\u00e8le des entreprises du secteur bancaire

474\u00a0446

389\u00a0300

Dettes financi\u00e8res repr\u00e9sent\u00e9es par des titres

1\u00a0655\u00a0719

1\u00a0794\u00a0858

Total

2\u00a0893\u00a0072

2\u00a0927\u00a0389

\u00a0

Les postes \u00ab\u00a0Dettes envers les entreprises du secteur bancaire\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Dettes financi\u00e8res repr\u00e9sent\u00e9es par les titres\u00a0\u00bb repr\u00e9sentent les sources de financement des entit\u00e9s d\u2019affacturage du Groupe \u2013 Coface Finanz (Allemagne) et Coface Factoring Poland (Pologne).

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromBanksExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_bd88763a-5fcc-48f1-aeeb-d19ff2fd08fd": { "value": "
Les frais g\u00e9n\u00e9raux consolid\u00e9s

L\u2019indicateur des frais g\u00e9n\u00e9raux consolid\u00e9s du Groupe est \u00e9galement maintenu au sein des annexes aux comptes consolid\u00e9s du Groupe.

Suite \u00e0 l\u2019application d\u2019IFRS\u00a017, ils se composent\u00a0d\u00e9sormais\u00a0:

NOTE 21Frais g\u00e9n\u00e9raux par destination

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Frais de gestion de sinistres*

-39\u00a0043

-36\u00a0089

Commissions d\u2019acquisition des contrats

-196\u00a0673

-170\u00a0135

Autres charges de l\u2019assurance attribuables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des contrats

-350\u00a0326

-361\u00a0328

Frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des contrats

-546\u00a0999

-531\u00a0463

Charges de l\u2019assurance non attribuables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des contrats

-106\u00a0515

-98\u00a0815

Charges d\u2019exploitation bancaire hors co\u00fbt du risque

-14\u00a0018

-14\u00a0331

Autres charges d\u2019exploitation

-142\u00a0470

-129\u00a0766

Charges des autres activit\u00e9s

-263\u00a0003

-242\u00a0913

Frais de gestion de placements**

-9\u00a0756

-8\u00a0761

Total

-858\u00a0801

-819\u00a0226

dont int\u00e9ressement et participation des salari\u00e9s

-9\u00a0193

-10\u00a0120

* \u00a0 \u00a0 Int\u00e9gr\u00e9s dans le poste Charges de prestations des contrats de l\u2019\u00e9tat Compte de R\u00e9sultat consolid\u00e9.

** \u00a0 \u00a0Int\u00e9gr\u00e9s dans le poste Produit des placements nets des charges hors co\u00fbt de l\u2019endettement du Compte de R\u00e9sultat consolid\u00e9.

\u00a0

Le total des frais g\u00e9n\u00e9raux du Groupe Coface comprend les frais g\u00e9n\u00e9raux attribuables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 d\u2019assurance (par destination), les charges des autres activit\u00e9s. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 858\u00a0801\u00a0milliers d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 819\u00a0226\u00a0milliers d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralAndAdministrativeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_44169c1a-d444-4b48-b994-0aba6f554815": { "value": "
4.10. Autres produits op\u00e9rationnels et autres charges op\u00e9rationnelles

Conform\u00e9ment \u00e0 la recommandation n\u00b0\u00a02013-03 de l\u2019ANC, les rubriques \u00ab\u00a0Autres produits op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Autres charges op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb ne sont aliment\u00e9es que dans le cas o\u00f9 un \u00e9v\u00e9nement majeur intervenu pendant la p\u00e9riode comptable est de nature \u00e0 fausser la lecture de la performance de l\u2019entreprise. Il s\u2019agit donc de produits ou charges en nombre tr\u00e8s limit\u00e9, inhabituels, anormaux et peu fr\u00e9quents \u2013 de montant particuli\u00e8rement significatif \u2013 que Coface souhaite pr\u00e9senter de mani\u00e8re distincte dans le compte de r\u00e9sultat pour faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle courante et pour permettre une meilleure comparabilit\u00e9 des exercices, ceci conform\u00e9ment au principe de pertinence de l\u2019information du \u00ab\u00a0Conceptual Framework\u00a0\u00bb.

Les autres produits op\u00e9rationnels et les autres charges op\u00e9rationnelles sont des \u00e9l\u00e9ments peu nombreux, bien identifi\u00e9s, non r\u00e9currents, significatifs au niveau de la performance consolid\u00e9e.

NOTE 25Autres produits et charges op\u00e9rationnels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Charges nettes de restructuration li\u00e9es au plan strat\u00e9gique Build to Lead

27

-1\u00a0887

Impact des entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

-3\u00a0159

-577

Provisions pour restructuration

-1\u00a0657

-327

Autres charges op\u00e9rationnelles

-1\u00a0791

-10\u00a0143

Total autres charges op\u00e9rationnelles

-6\u00a0581

-12\u00a0933

Impact des entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

1\u00a0065

2\u00a0199

Autres produits op\u00e9rationnels

565

1\u00a0197

Total autres produits op\u00e9rationnels

1\u00a0630

3\u00a0397

Total

-4\u00a0952

-9\u00a0537

\u00a0

Les autres produits et charges op\u00e9rationnels repr\u00e9sentent une charge de -\u00a04,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et se composent principalement de\u00a0:

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2e1a2660-ad9a-473d-884b-9abc70bf47af": { "value": "
Immobilisations incorporelles

Coface immobilise les frais de d\u00e9veloppement d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies\u00a0:

Les frais de d\u00e9veloppement et les logiciels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en interne sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0; celle-ci ne peut exc\u00e9der quinze ans.

\u00c9carts d\u2019acquisition

En application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition comme\u00a0:

Lorsque la diff\u00e9rence est n\u00e9gative, un profit au titre de l\u2019acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat.

Si de nouvelles informations conduisent, dans les 12\u00a0mois suivant l\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, \u00e0 une nouvelle appr\u00e9ciation des valeurs fix\u00e9es lors de l\u2019entr\u00e9e dans le bilan consolid\u00e9, celles-ci sont modifi\u00e9es. Il en d\u00e9coule automatiquement une modification de la valeur brute de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.

L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est affect\u00e9, \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 un ou plusieurs groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l\u2019acquisition. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est non amortissable, mais reste soumis \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, effectu\u00e9s chaque ann\u00e9e et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019intervenir (IAS\u00a036.10). Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019effectue par comparaison entre la valeur nette comptable du groupe d\u2019UGT (valeur comprenant l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition) et sa valeur recouvrable, correspondant au plus \u00e9lev\u00e9 de la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie et de la valeur d\u2019utilit\u00e9 r\u00e9sultant de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

Tests sur les \u00e9carts d\u2019acquisition et\u00a0les\u00a0actifs incorporels

En application de la norme IAS\u00a036, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en regroupant les entit\u00e9s strat\u00e9giques du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe Coface par UGT.

Le groupe d\u2019UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs (autres UGT). La norme IAS\u00a036.80 d\u00e9finit que les \u00e9carts d\u2019acquisition d\u00e9gag\u00e9s dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doivent \u00eatre affect\u00e9s, \u00e0 compter de la date du regroupement, aux groupes d\u2019UGT de l\u2019acqu\u00e9reur ou aux groupes d\u2019UGT qui sont cens\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficier des synergies issues de l\u2019op\u00e9ration.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 des groupes d\u2019UGT qui refl\u00e8tent le d\u00e9coupage utilis\u00e9 par le management dans sa gestion op\u00e9rationnelle.

Les 7 groupes d\u2019UGT sont les suivants\u00a0:

M\u00e9thode de valorisation des groupes d\u2019UGT et tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition

Les \u00e9carts d\u2019acquisition existants sont affect\u00e9s \u00e0 chaque groupe d\u2019UGT de fa\u00e7on \u00e0 pouvoir \u00eatre test\u00e9s. Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 chaque fois qu\u2019un indicateur objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation met en exergue l\u2019existence d\u2019un tel risque, et en tout \u00e9tat de cause au minimum une fois par an.

Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition se fait ainsi en testant le groupe UGT \u00e0 laquelle les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s.

Si la valeur comptable du groupe d\u2019UGT exc\u00e8de la valeur recouvrable, il convient de reconna\u00eetre la perte de valeur correspondante\u00a0:

La valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019actualisation des flux futurs.

M\u00e9thode utilis\u00e9e pour valoriser les entit\u00e9s
Valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0: actualisation des flux de tr\u00e9sorerie disponibles

Les flux de tr\u00e9sorerie attendus ressortent des business plans \u00e0 trois ans pr\u00e9par\u00e9s par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles dans le cadre de la proc\u00e9dure budg\u00e9taire et valid\u00e9s par le management du Groupe Coface.

Ces pr\u00e9visions se basent sur les performances pass\u00e9es de chaque entit\u00e9 et prennent en compte les hypoth\u00e8ses de d\u00e9veloppement de Coface dans ses diff\u00e9rentes lignes de m\u00e9tier. Coface \u00e9tablit des projections de flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode couverte par les budgets par extrapolation des flux de tr\u00e9sorerie sur deux ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires.

Les hypoth\u00e8ses choisies en termes de taux de croissance, de taux de marge ou de ratios de co\u00fbts et de sinistres tiennent compte de la maturit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9, de l\u2019historique de l\u2019activit\u00e9, des perspectives du march\u00e9 et du pays dans lequel l\u2019entit\u00e9 op\u00e8re.

Coface calcule un taux d\u2019actualisation et un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s.

Juste valeur

Selon cette approche utilis\u00e9e \u00e0 titre informatif, Coface valorise ses soci\u00e9t\u00e9s par application de multiples de r\u00e9sultat net d\u2019une part, de Chiffre d\u2019Affaires (CA) pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, d\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 (ANR) pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances et pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage d\u2019autre part. Les multiples de r\u00e9f\u00e9rence sont issus de comparables boursiers ou de transactions r\u00e9centes, de mani\u00e8re \u00e0 bien prendre en compte la valorisation des actifs par le march\u00e9.

La valorisation par les multiples est obtenue en faisant la moyenne de la valorisation issue du multiple de r\u00e9sultat net, et de celle issue du multiple de CA pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, et d\u2019ANR pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019affacturage.

NOTE 1\u00c9carts d\u2019acquisition

La valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition baisse de 651\u00a0milliers d\u2019euros sur l\u2019exercice 2023. Cette \u00e9volution est due enti\u00e8rement \u00e0 la variation des taux de change.

Les \u00e9carts d\u2019acquisition se d\u00e9composent par r\u00e9gion ainsi\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Europe du Nord

112\u00a0603

112\u00a0603

Europe de l\u2019Ouest

5\u00a0068

5\u00a0068

Europe centrale

8\u00a0951

8\u00a0913

M\u00e9diterran\u00e9e & Afrique

22\u00a0389

22\u00a0868

Am\u00e9rique du Nord et Am\u00e9rique du Sud

6\u00a0298

6\u00a0508

Total

155\u00a0309

155\u00a0960

M\u00e9thode des tests d\u2019impairment

Les \u00e9carts d\u2019acquisition et titres de participations ont fait l\u2019objet de tests de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Coface a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 cet exercice en comparant la valeur d\u2019utilit\u00e9 des groupes d\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquels ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s les \u00e9carts d\u2019acquisition avec leur valeur comptable.

La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs susceptibles de d\u00e9couler d\u2019un actif ou d\u2019une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie. La valorisation, issue de la m\u00e9thode des cash flows actualis\u00e9s, s\u2019appuie sur le budget pr\u00e9visionnel \u00e0 deux ans pr\u00e9par\u00e9 par les filiales et valid\u00e9 par le management avec trois ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires construites sur la base de ratios de gestion normalis\u00e9s, refl\u00e9tant la sinistralit\u00e9 et ratio combin\u00e9 \u00e0 travers le cycle. Au-del\u00e0 de la cinqui\u00e8me ann\u00e9e, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini du flux de tr\u00e9sorerie de la derni\u00e8re ann\u00e9e.

Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9 des groupes d\u2019UGT sont\u00a0: le taux de croissance \u00e0 long terme fix\u00e9 \u00e0 2,0\u00a0% pour l\u2019ensemble des entit\u00e9s et le co\u00fbt du capital.

Les \u00e9carts d\u2019acquisition ont donn\u00e9 lieu \u00e0 des tests de perte de valeur en retenant les hypoth\u00e8ses suivantes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Co\u00fbt du capital

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

Croissance perp\u00e9tuelle

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9

419,2

538,6

117,3

362,7

103,3

\u00a0

Pour rappel, les hypoth\u00e8ses \u00e9taient les suivantes pour l\u2019exercice d\u00e9cembre\u00a02022\u00a0:

(en millions d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de\u00a0l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Co\u00fbt du capital

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

Croissance perp\u00e9tuelle

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9

481,2

521,5

104,6

337,1

94,9

Sensibilit\u00e9 des tests d\u2019impairment

Les analyses de sensibilit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es sur les tests de perte de valeur en prenant en compte les sensibilit\u00e9s suivantes\u00a0:

La sensibilit\u00e9 des valeurs d\u2019entreprises aux hypoth\u00e8ses retenues est refl\u00e9t\u00e9e dans le tableau suivant\u00a0:

R\u00e9sultat des tests d\u2019impairment

(en millions d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de\u00a0l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9\u00a0(1)

419,2

538,6

117,3

362,7

103,3

Valeur d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019UGT

1\u00a0010,5

1\u00a0117,7

388,5

934,0

204,2

Sensibilit\u00e9 Croissance long terme -\u00a00,5\u00a0point\u00a0(2)

973,0

1\u00a0073,1

374,4

900,8

196,2

Sensibilit\u00e9 Co\u00fbt du capital +\u00a00,5\u00a0point\u00a0(2)

959,6

1\u00a0058,3

370,0

888,3

193,8

Sensibilit\u00e9 Loss/Cost Ratio 2028 +\u00a01\u00a0point\u00a0(2)

989,4

1\u00a0020,1

395,6

899,2

186,6

Sensibilit\u00e9 Loss/Cost Ratio 2028 +\u00a02\u00a0points\u00a0(2)

968,2

915,0

382,3

864,0

168,9

  • La Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9 correspond \u00e0 la valeur comptable.
  • Des analyses de sensibilit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es sur la valeur d\u2019utilit\u00e9.
NOTE 2Autres immobilisations incorporelles

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Valeur nette

Valeur nette

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

81\u00a0740

79\u00a0998

Fonds de commerce

2\u00a0383

2\u00a0480

Autres immobilisations incorporelles

282

397

Total

84\u00a0405

82\u00a0876

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Valeur brute

Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations

Valeur nette

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

262\u00a0961

-181\u00a0221

81\u00a0740

Fonds de commerce

3\u00a0965

-1\u00a0582

2\u00a0383

Autres immobilisations incorporelles

2\u00a0843

-2\u00a0561

282

Total

269\u00a0769

-185\u00a0364

84\u00a0405

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Valeur brute

Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations

Valeur nette

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

260\u00a0160

-180\u00a0162

79\u00a0998

Fonds de commerce

4\u00a0119

-1\u00a0639

2\u00a0480

Autres immobilisations incorporelles

2\u00a0816

-2\u00a0419

397

Total

267\u00a0095

-184\u00a0219

82\u00a0876

\u00a0

Les immobilisations incorporelles du Groupe sont essentiellement compos\u00e9es de frais de d\u00e9veloppement (sur divers projets informatiques).

Les investissements en frais de d\u00e9veloppement et logiciels se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 20,5\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2023, compar\u00e9s \u00e0 24,0\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022.

Variation de la valeur brute des actifs incorporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Augmentations

Diminutions

Effet de change\u00a0et autres

31/12/23

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

260\u00a0160

6

22\u00a0215

-17\u00a0745

-1\u00a0676

262\u00a0961

Fonds de commerce

4\u00a0119

0

0

0

-154

3\u00a0965

Autres immobilisations incorporelles

2\u00a0816

0

132

-64

-41

2\u00a0843

Total

267\u00a0095

6

22\u00a0347

-17\u00a0809

-1\u00a0871

269\u00a0769

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/21

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Augmentations

Diminutions

Effet de change\u00a0et autres

31/12/22

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

236\u00a0507

1

25\u00a0627

-233

-1\u00a0742

260\u00a0160

Fonds de commerce

4\u00a0072

0

0

0

47

4\u00a0119

Autres immobilisations incorporelles

2\u00a0930

0

50

-5

-158

2\u00a0816

Total

243\u00a0509

1

25\u00a0677

-238

-1\u00a0858

267\u00a0095

Variation des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs incorporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change

31/12/23

Amortissement frais de d\u00e9veloppement et logiciel

-180\u00a0017

-4

-19\u00a0976

17\u00a0716

1\u00a0196

-181\u00a0085

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation frais de\u00a0d\u00e9veloppement et logiciel

-143

0

0

0

9

-134

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation frais de d\u00e9veloppement et logiciel

-180\u00a0160

-4

-19\u00a0976

17\u00a0716

1\u00a0205

-181\u00a0221

Amortissement fonds de commerce

-1\u00a0639

-

0

0

57

-1\u00a0582

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation fonds de\u00a0commerce

0

-

0

0

0

0

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation fonds de commerce

-1\u00a0639

0

0

0

57

-1\u00a0582

Amortissement autres immobilisations incorporelles

-2\u00a0419

-

-234

50

45

-2\u00a0558

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation autres immobilisations incorporelles

0

-

0

0

-2

-2

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation autres immobilisations incorporelles

-2\u00a0419

0

-234

50

43

-2\u00a0561

Total

-184\u00a0218

-4

-20\u00a0210

17\u00a0766

1\u00a0305

-185\u00a0364

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b8f2e095-7ac1-4aea-b02e-2d971689aaa2": { "value": "
Immobilisations incorporelles

Coface immobilise les frais de d\u00e9veloppement d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies\u00a0:

Les frais de d\u00e9veloppement et les logiciels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en interne sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0; celle-ci ne peut exc\u00e9der quinze ans.

\u00c9carts d\u2019acquisition

En application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition comme\u00a0:

Lorsque la diff\u00e9rence est n\u00e9gative, un profit au titre de l\u2019acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat.

Si de nouvelles informations conduisent, dans les 12\u00a0mois suivant l\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, \u00e0 une nouvelle appr\u00e9ciation des valeurs fix\u00e9es lors de l\u2019entr\u00e9e dans le bilan consolid\u00e9, celles-ci sont modifi\u00e9es. Il en d\u00e9coule automatiquement une modification de la valeur brute de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.

L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est affect\u00e9, \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 un ou plusieurs groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l\u2019acquisition. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est non amortissable, mais reste soumis \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, effectu\u00e9s chaque ann\u00e9e et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019intervenir (IAS\u00a036.10). Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019effectue par comparaison entre la valeur nette comptable du groupe d\u2019UGT (valeur comprenant l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition) et sa valeur recouvrable, correspondant au plus \u00e9lev\u00e9 de la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie et de la valeur d\u2019utilit\u00e9 r\u00e9sultant de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

Tests sur les \u00e9carts d\u2019acquisition et\u00a0les\u00a0actifs incorporels

En application de la norme IAS\u00a036, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en regroupant les entit\u00e9s strat\u00e9giques du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe Coface par UGT.

Le groupe d\u2019UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs (autres UGT). La norme IAS\u00a036.80 d\u00e9finit que les \u00e9carts d\u2019acquisition d\u00e9gag\u00e9s dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doivent \u00eatre affect\u00e9s, \u00e0 compter de la date du regroupement, aux groupes d\u2019UGT de l\u2019acqu\u00e9reur ou aux groupes d\u2019UGT qui sont cens\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficier des synergies issues de l\u2019op\u00e9ration.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 des groupes d\u2019UGT qui refl\u00e8tent le d\u00e9coupage utilis\u00e9 par le management dans sa gestion op\u00e9rationnelle.

Les 7 groupes d\u2019UGT sont les suivants\u00a0:

M\u00e9thode de valorisation des groupes d\u2019UGT et tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition

Les \u00e9carts d\u2019acquisition existants sont affect\u00e9s \u00e0 chaque groupe d\u2019UGT de fa\u00e7on \u00e0 pouvoir \u00eatre test\u00e9s. Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 chaque fois qu\u2019un indicateur objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation met en exergue l\u2019existence d\u2019un tel risque, et en tout \u00e9tat de cause au minimum une fois par an.

Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition se fait ainsi en testant le groupe UGT \u00e0 laquelle les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s.

Si la valeur comptable du groupe d\u2019UGT exc\u00e8de la valeur recouvrable, il convient de reconna\u00eetre la perte de valeur correspondante\u00a0:

La valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019actualisation des flux futurs.

M\u00e9thode utilis\u00e9e pour valoriser les entit\u00e9s
Valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0: actualisation des flux de tr\u00e9sorerie disponibles

Les flux de tr\u00e9sorerie attendus ressortent des business plans \u00e0 trois ans pr\u00e9par\u00e9s par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles dans le cadre de la proc\u00e9dure budg\u00e9taire et valid\u00e9s par le management du Groupe Coface.

Ces pr\u00e9visions se basent sur les performances pass\u00e9es de chaque entit\u00e9 et prennent en compte les hypoth\u00e8ses de d\u00e9veloppement de Coface dans ses diff\u00e9rentes lignes de m\u00e9tier. Coface \u00e9tablit des projections de flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode couverte par les budgets par extrapolation des flux de tr\u00e9sorerie sur deux ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires.

Les hypoth\u00e8ses choisies en termes de taux de croissance, de taux de marge ou de ratios de co\u00fbts et de sinistres tiennent compte de la maturit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9, de l\u2019historique de l\u2019activit\u00e9, des perspectives du march\u00e9 et du pays dans lequel l\u2019entit\u00e9 op\u00e8re.

Coface calcule un taux d\u2019actualisation et un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s.

Juste valeur

Selon cette approche utilis\u00e9e \u00e0 titre informatif, Coface valorise ses soci\u00e9t\u00e9s par application de multiples de r\u00e9sultat net d\u2019une part, de Chiffre d\u2019Affaires (CA) pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, d\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 (ANR) pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances et pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage d\u2019autre part. Les multiples de r\u00e9f\u00e9rence sont issus de comparables boursiers ou de transactions r\u00e9centes, de mani\u00e8re \u00e0 bien prendre en compte la valorisation des actifs par le march\u00e9.

La valorisation par les multiples est obtenue en faisant la moyenne de la valorisation issue du multiple de r\u00e9sultat net, et de celle issue du multiple de CA pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, et d\u2019ANR pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019affacturage.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ed71b71a-7c02-4636-8e2d-4e17a1c23a71": { "value": "
Immobilisations incorporelles

Coface immobilise les frais de d\u00e9veloppement d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies\u00a0:

Les frais de d\u00e9veloppement et les logiciels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en interne sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0; celle-ci ne peut exc\u00e9der quinze ans.

NOTE 2Autres immobilisations incorporelles

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Valeur nette

Valeur nette

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

81\u00a0740

79\u00a0998

Fonds de commerce

2\u00a0383

2\u00a0480

Autres immobilisations incorporelles

282

397

Total

84\u00a0405

82\u00a0876

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Valeur brute

Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations

Valeur nette

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

262\u00a0961

-181\u00a0221

81\u00a0740

Fonds de commerce

3\u00a0965

-1\u00a0582

2\u00a0383

Autres immobilisations incorporelles

2\u00a0843

-2\u00a0561

282

Total

269\u00a0769

-185\u00a0364

84\u00a0405

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Valeur brute

Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations

Valeur nette

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

260\u00a0160

-180\u00a0162

79\u00a0998

Fonds de commerce

4\u00a0119

-1\u00a0639

2\u00a0480

Autres immobilisations incorporelles

2\u00a0816

-2\u00a0419

397

Total

267\u00a0095

-184\u00a0219

82\u00a0876

\u00a0

Les immobilisations incorporelles du Groupe sont essentiellement compos\u00e9es de frais de d\u00e9veloppement (sur divers projets informatiques).

Les investissements en frais de d\u00e9veloppement et logiciels se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 20,5\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2023, compar\u00e9s \u00e0 24,0\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022.

Variation de la valeur brute des actifs incorporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Augmentations

Diminutions

Effet de change\u00a0et autres

31/12/23

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

260\u00a0160

6

22\u00a0215

-17\u00a0745

-1\u00a0676

262\u00a0961

Fonds de commerce

4\u00a0119

0

0

0

-154

3\u00a0965

Autres immobilisations incorporelles

2\u00a0816

0

132

-64

-41

2\u00a0843

Total

267\u00a0095

6

22\u00a0347

-17\u00a0809

-1\u00a0871

269\u00a0769

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/21

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Augmentations

Diminutions

Effet de change\u00a0et autres

31/12/22

Frais de d\u00e9veloppement et logiciels

236\u00a0507

1

25\u00a0627

-233

-1\u00a0742

260\u00a0160

Fonds de commerce

4\u00a0072

0

0

0

47

4\u00a0119

Autres immobilisations incorporelles

2\u00a0930

0

50

-5

-158

2\u00a0816

Total

243\u00a0509

1

25\u00a0677

-238

-1\u00a0858

267\u00a0095

Variation des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs incorporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change

31/12/23

Amortissement frais de d\u00e9veloppement et logiciel

-180\u00a0017

-4

-19\u00a0976

17\u00a0716

1\u00a0196

-181\u00a0085

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation frais de\u00a0d\u00e9veloppement et logiciel

-143

0

0

0

9

-134

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation frais de d\u00e9veloppement et logiciel

-180\u00a0160

-4

-19\u00a0976

17\u00a0716

1\u00a0205

-181\u00a0221

Amortissement fonds de commerce

-1\u00a0639

-

0

0

57

-1\u00a0582

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation fonds de\u00a0commerce

0

-

0

0

0

0

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation fonds de commerce

-1\u00a0639

0

0

0

57

-1\u00a0582

Amortissement autres immobilisations incorporelles

-2\u00a0419

-

-234

50

45

-2\u00a0558

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation autres immobilisations incorporelles

0

-

0

0

-2

-2

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation autres immobilisations incorporelles

-2\u00a0419

0

-234

50

43

-2\u00a0561

Total

-184\u00a0218

-4

-20\u00a0210

17\u00a0766

1\u00a0305

-185\u00a0364

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_59928df1-4547-4a46-b3f2-a0281a0b8002": { "value": "
Immobilisations incorporelles

Coface immobilise les frais de d\u00e9veloppement d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies\u00a0:

Les frais de d\u00e9veloppement et les logiciels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en interne sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9\u00a0; celle-ci ne peut exc\u00e9der quinze ans.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d217034e-b700-4891-90a8-99ea3dc282ef": { "value": "
\u00c9carts d\u2019acquisition

En application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition comme\u00a0:

Lorsque la diff\u00e9rence est n\u00e9gative, un profit au titre de l\u2019acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat.

Si de nouvelles informations conduisent, dans les 12\u00a0mois suivant l\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, \u00e0 une nouvelle appr\u00e9ciation des valeurs fix\u00e9es lors de l\u2019entr\u00e9e dans le bilan consolid\u00e9, celles-ci sont modifi\u00e9es. Il en d\u00e9coule automatiquement une modification de la valeur brute de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.

L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est affect\u00e9, \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 un ou plusieurs groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l\u2019acquisition. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est non amortissable, mais reste soumis \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, effectu\u00e9s chaque ann\u00e9e et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019intervenir (IAS\u00a036.10). Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019effectue par comparaison entre la valeur nette comptable du groupe d\u2019UGT (valeur comprenant l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition) et sa valeur recouvrable, correspondant au plus \u00e9lev\u00e9 de la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie et de la valeur d\u2019utilit\u00e9 r\u00e9sultant de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

Tests sur les \u00e9carts d\u2019acquisition et\u00a0les\u00a0actifs incorporels

En application de la norme IAS\u00a036, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en regroupant les entit\u00e9s strat\u00e9giques du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe Coface par UGT.

Le groupe d\u2019UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs (autres UGT). La norme IAS\u00a036.80 d\u00e9finit que les \u00e9carts d\u2019acquisition d\u00e9gag\u00e9s dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doivent \u00eatre affect\u00e9s, \u00e0 compter de la date du regroupement, aux groupes d\u2019UGT de l\u2019acqu\u00e9reur ou aux groupes d\u2019UGT qui sont cens\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficier des synergies issues de l\u2019op\u00e9ration.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 des groupes d\u2019UGT qui refl\u00e8tent le d\u00e9coupage utilis\u00e9 par le management dans sa gestion op\u00e9rationnelle.

Les 7 groupes d\u2019UGT sont les suivants\u00a0:

M\u00e9thode de valorisation des groupes d\u2019UGT et tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition

Les \u00e9carts d\u2019acquisition existants sont affect\u00e9s \u00e0 chaque groupe d\u2019UGT de fa\u00e7on \u00e0 pouvoir \u00eatre test\u00e9s. Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 chaque fois qu\u2019un indicateur objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation met en exergue l\u2019existence d\u2019un tel risque, et en tout \u00e9tat de cause au minimum une fois par an.

Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition se fait ainsi en testant le groupe UGT \u00e0 laquelle les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s.

Si la valeur comptable du groupe d\u2019UGT exc\u00e8de la valeur recouvrable, il convient de reconna\u00eetre la perte de valeur correspondante\u00a0:

La valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019actualisation des flux futurs.

M\u00e9thode utilis\u00e9e pour valoriser les entit\u00e9s
Valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0: actualisation des flux de tr\u00e9sorerie disponibles

Les flux de tr\u00e9sorerie attendus ressortent des business plans \u00e0 trois ans pr\u00e9par\u00e9s par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles dans le cadre de la proc\u00e9dure budg\u00e9taire et valid\u00e9s par le management du Groupe Coface.

Ces pr\u00e9visions se basent sur les performances pass\u00e9es de chaque entit\u00e9 et prennent en compte les hypoth\u00e8ses de d\u00e9veloppement de Coface dans ses diff\u00e9rentes lignes de m\u00e9tier. Coface \u00e9tablit des projections de flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode couverte par les budgets par extrapolation des flux de tr\u00e9sorerie sur deux ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires.

Les hypoth\u00e8ses choisies en termes de taux de croissance, de taux de marge ou de ratios de co\u00fbts et de sinistres tiennent compte de la maturit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9, de l\u2019historique de l\u2019activit\u00e9, des perspectives du march\u00e9 et du pays dans lequel l\u2019entit\u00e9 op\u00e8re.

Coface calcule un taux d\u2019actualisation et un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s.

Juste valeur

Selon cette approche utilis\u00e9e \u00e0 titre informatif, Coface valorise ses soci\u00e9t\u00e9s par application de multiples de r\u00e9sultat net d\u2019une part, de Chiffre d\u2019Affaires (CA) pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, d\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 (ANR) pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances et pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage d\u2019autre part. Les multiples de r\u00e9f\u00e9rence sont issus de comparables boursiers ou de transactions r\u00e9centes, de mani\u00e8re \u00e0 bien prendre en compte la valorisation des actifs par le march\u00e9.

La valorisation par les multiples est obtenue en faisant la moyenne de la valorisation issue du multiple de r\u00e9sultat net, et de celle issue du multiple de CA pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, et d\u2019ANR pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019affacturage.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_5e268579-bf5a-4603-b60f-3cf068d856d3": { "value": "
\u00c9carts d\u2019acquisition

En application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition comme\u00a0:

Lorsque la diff\u00e9rence est n\u00e9gative, un profit au titre de l\u2019acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat.

Si de nouvelles informations conduisent, dans les 12\u00a0mois suivant l\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, \u00e0 une nouvelle appr\u00e9ciation des valeurs fix\u00e9es lors de l\u2019entr\u00e9e dans le bilan consolid\u00e9, celles-ci sont modifi\u00e9es. Il en d\u00e9coule automatiquement une modification de la valeur brute de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.

L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est affect\u00e9, \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 un ou plusieurs groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l\u2019acquisition. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est non amortissable, mais reste soumis \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, effectu\u00e9s chaque ann\u00e9e et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019intervenir (IAS\u00a036.10). Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019effectue par comparaison entre la valeur nette comptable du groupe d\u2019UGT (valeur comprenant l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition) et sa valeur recouvrable, correspondant au plus \u00e9lev\u00e9 de la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie et de la valeur d\u2019utilit\u00e9 r\u00e9sultant de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

Tests sur les \u00e9carts d\u2019acquisition et\u00a0les\u00a0actifs incorporels

En application de la norme IAS\u00a036, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en regroupant les entit\u00e9s strat\u00e9giques du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe Coface par UGT.

Le groupe d\u2019UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs (autres UGT). La norme IAS\u00a036.80 d\u00e9finit que les \u00e9carts d\u2019acquisition d\u00e9gag\u00e9s dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doivent \u00eatre affect\u00e9s, \u00e0 compter de la date du regroupement, aux groupes d\u2019UGT de l\u2019acqu\u00e9reur ou aux groupes d\u2019UGT qui sont cens\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficier des synergies issues de l\u2019op\u00e9ration.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 des groupes d\u2019UGT qui refl\u00e8tent le d\u00e9coupage utilis\u00e9 par le management dans sa gestion op\u00e9rationnelle.

Les 7 groupes d\u2019UGT sont les suivants\u00a0:

M\u00e9thode de valorisation des groupes d\u2019UGT et tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition

Les \u00e9carts d\u2019acquisition existants sont affect\u00e9s \u00e0 chaque groupe d\u2019UGT de fa\u00e7on \u00e0 pouvoir \u00eatre test\u00e9s. Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 chaque fois qu\u2019un indicateur objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation met en exergue l\u2019existence d\u2019un tel risque, et en tout \u00e9tat de cause au minimum une fois par an.

Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition se fait ainsi en testant le groupe UGT \u00e0 laquelle les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s.

Si la valeur comptable du groupe d\u2019UGT exc\u00e8de la valeur recouvrable, il convient de reconna\u00eetre la perte de valeur correspondante\u00a0:

La valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019actualisation des flux futurs.

M\u00e9thode utilis\u00e9e pour valoriser les entit\u00e9s
Valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0: actualisation des flux de tr\u00e9sorerie disponibles

Les flux de tr\u00e9sorerie attendus ressortent des business plans \u00e0 trois ans pr\u00e9par\u00e9s par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles dans le cadre de la proc\u00e9dure budg\u00e9taire et valid\u00e9s par le management du Groupe Coface.

Ces pr\u00e9visions se basent sur les performances pass\u00e9es de chaque entit\u00e9 et prennent en compte les hypoth\u00e8ses de d\u00e9veloppement de Coface dans ses diff\u00e9rentes lignes de m\u00e9tier. Coface \u00e9tablit des projections de flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode couverte par les budgets par extrapolation des flux de tr\u00e9sorerie sur deux ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires.

Les hypoth\u00e8ses choisies en termes de taux de croissance, de taux de marge ou de ratios de co\u00fbts et de sinistres tiennent compte de la maturit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9, de l\u2019historique de l\u2019activit\u00e9, des perspectives du march\u00e9 et du pays dans lequel l\u2019entit\u00e9 op\u00e8re.

Coface calcule un taux d\u2019actualisation et un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s.

Juste valeur

Selon cette approche utilis\u00e9e \u00e0 titre informatif, Coface valorise ses soci\u00e9t\u00e9s par application de multiples de r\u00e9sultat net d\u2019une part, de Chiffre d\u2019Affaires (CA) pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, d\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 (ANR) pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances et pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage d\u2019autre part. Les multiples de r\u00e9f\u00e9rence sont issus de comparables boursiers ou de transactions r\u00e9centes, de mani\u00e8re \u00e0 bien prendre en compte la valorisation des actifs par le march\u00e9.

La valorisation par les multiples est obtenue en faisant la moyenne de la valorisation issue du multiple de r\u00e9sultat net, et de celle issue du multiple de CA pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, et d\u2019ANR pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019affacturage.

NOTE 1\u00c9carts d\u2019acquisition

La valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition baisse de 651\u00a0milliers d\u2019euros sur l\u2019exercice 2023. Cette \u00e9volution est due enti\u00e8rement \u00e0 la variation des taux de change.

Les \u00e9carts d\u2019acquisition se d\u00e9composent par r\u00e9gion ainsi\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Europe du Nord

112\u00a0603

112\u00a0603

Europe de l\u2019Ouest

5\u00a0068

5\u00a0068

Europe centrale

8\u00a0951

8\u00a0913

M\u00e9diterran\u00e9e & Afrique

22\u00a0389

22\u00a0868

Am\u00e9rique du Nord et Am\u00e9rique du Sud

6\u00a0298

6\u00a0508

Total

155\u00a0309

155\u00a0960

M\u00e9thode des tests d\u2019impairment

Les \u00e9carts d\u2019acquisition et titres de participations ont fait l\u2019objet de tests de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Coface a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 cet exercice en comparant la valeur d\u2019utilit\u00e9 des groupes d\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquels ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s les \u00e9carts d\u2019acquisition avec leur valeur comptable.

La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs susceptibles de d\u00e9couler d\u2019un actif ou d\u2019une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie. La valorisation, issue de la m\u00e9thode des cash flows actualis\u00e9s, s\u2019appuie sur le budget pr\u00e9visionnel \u00e0 deux ans pr\u00e9par\u00e9 par les filiales et valid\u00e9 par le management avec trois ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires construites sur la base de ratios de gestion normalis\u00e9s, refl\u00e9tant la sinistralit\u00e9 et ratio combin\u00e9 \u00e0 travers le cycle. Au-del\u00e0 de la cinqui\u00e8me ann\u00e9e, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini du flux de tr\u00e9sorerie de la derni\u00e8re ann\u00e9e.

Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9 des groupes d\u2019UGT sont\u00a0: le taux de croissance \u00e0 long terme fix\u00e9 \u00e0 2,0\u00a0% pour l\u2019ensemble des entit\u00e9s et le co\u00fbt du capital.

Les \u00e9carts d\u2019acquisition ont donn\u00e9 lieu \u00e0 des tests de perte de valeur en retenant les hypoth\u00e8ses suivantes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Co\u00fbt du capital

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

Croissance perp\u00e9tuelle

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9

419,2

538,6

117,3

362,7

103,3

\u00a0

Pour rappel, les hypoth\u00e8ses \u00e9taient les suivantes pour l\u2019exercice d\u00e9cembre\u00a02022\u00a0:

(en millions d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de\u00a0l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Co\u00fbt du capital

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

Croissance perp\u00e9tuelle

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9

481,2

521,5

104,6

337,1

94,9

Sensibilit\u00e9 des tests d\u2019impairment

Les analyses de sensibilit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es sur les tests de perte de valeur en prenant en compte les sensibilit\u00e9s suivantes\u00a0:

La sensibilit\u00e9 des valeurs d\u2019entreprises aux hypoth\u00e8ses retenues est refl\u00e9t\u00e9e dans le tableau suivant\u00a0:

R\u00e9sultat des tests d\u2019impairment

(en millions d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de\u00a0l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9\u00a0(1)

419,2

538,6

117,3

362,7

103,3

Valeur d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019UGT

1\u00a0010,5

1\u00a0117,7

388,5

934,0

204,2

Sensibilit\u00e9 Croissance long terme -\u00a00,5\u00a0point\u00a0(2)

973,0

1\u00a0073,1

374,4

900,8

196,2

Sensibilit\u00e9 Co\u00fbt du capital +\u00a00,5\u00a0point\u00a0(2)

959,6

1\u00a0058,3

370,0

888,3

193,8

Sensibilit\u00e9 Loss/Cost Ratio 2028 +\u00a01\u00a0point\u00a0(2)

989,4

1\u00a0020,1

395,6

899,2

186,6

Sensibilit\u00e9 Loss/Cost Ratio 2028 +\u00a02\u00a0points\u00a0(2)

968,2

915,0

382,3

864,0

168,9

  • La Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9 correspond \u00e0 la valeur comptable.
  • Des analyses de sensibilit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es sur la valeur d\u2019utilit\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_65458f9b-9b20-4777-924b-a2a57007ff36": { "value": "
\u00c9carts d\u2019acquisition

En application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition comme\u00a0:

Lorsque la diff\u00e9rence est n\u00e9gative, un profit au titre de l\u2019acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat.

Si de nouvelles informations conduisent, dans les 12\u00a0mois suivant l\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, \u00e0 une nouvelle appr\u00e9ciation des valeurs fix\u00e9es lors de l\u2019entr\u00e9e dans le bilan consolid\u00e9, celles-ci sont modifi\u00e9es. Il en d\u00e9coule automatiquement une modification de la valeur brute de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.

L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est affect\u00e9, \u00e0 la date d\u2019acquisition, \u00e0 un ou plusieurs groupes d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) susceptibles de retirer des avantages de l\u2019acquisition. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est non amortissable, mais reste soumis \u00e0 des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, effectu\u00e9s chaque ann\u00e9e et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019intervenir (IAS\u00a036.10). Ce test de d\u00e9pr\u00e9ciation s\u2019effectue par comparaison entre la valeur nette comptable du groupe d\u2019UGT (valeur comprenant l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition) et sa valeur recouvrable, correspondant au plus \u00e9lev\u00e9 de la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie et de la valeur d\u2019utilit\u00e9 r\u00e9sultant de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs.

Tests sur les \u00e9carts d\u2019acquisition et\u00a0les\u00a0actifs incorporels

En application de la norme IAS\u00a036, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en regroupant les entit\u00e9s strat\u00e9giques du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe Coface par UGT.

Le groupe d\u2019UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs (autres UGT). La norme IAS\u00a036.80 d\u00e9finit que les \u00e9carts d\u2019acquisition d\u00e9gag\u00e9s dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doivent \u00eatre affect\u00e9s, \u00e0 compter de la date du regroupement, aux groupes d\u2019UGT de l\u2019acqu\u00e9reur ou aux groupes d\u2019UGT qui sont cens\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficier des synergies issues de l\u2019op\u00e9ration.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 des groupes d\u2019UGT qui refl\u00e8tent le d\u00e9coupage utilis\u00e9 par le management dans sa gestion op\u00e9rationnelle.

Les 7 groupes d\u2019UGT sont les suivants\u00a0:

M\u00e9thode de valorisation des groupes d\u2019UGT et tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition

Les \u00e9carts d\u2019acquisition existants sont affect\u00e9s \u00e0 chaque groupe d\u2019UGT de fa\u00e7on \u00e0 pouvoir \u00eatre test\u00e9s. Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 chaque fois qu\u2019un indicateur objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation met en exergue l\u2019existence d\u2019un tel risque, et en tout \u00e9tat de cause au minimum une fois par an.

Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition se fait ainsi en testant le groupe UGT \u00e0 laquelle les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s.

Si la valeur comptable du groupe d\u2019UGT exc\u00e8de la valeur recouvrable, il convient de reconna\u00eetre la perte de valeur correspondante\u00a0:

La valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019actualisation des flux futurs.

M\u00e9thode utilis\u00e9e pour valoriser les entit\u00e9s
Valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0: actualisation des flux de tr\u00e9sorerie disponibles

Les flux de tr\u00e9sorerie attendus ressortent des business plans \u00e0 trois ans pr\u00e9par\u00e9s par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles dans le cadre de la proc\u00e9dure budg\u00e9taire et valid\u00e9s par le management du Groupe Coface.

Ces pr\u00e9visions se basent sur les performances pass\u00e9es de chaque entit\u00e9 et prennent en compte les hypoth\u00e8ses de d\u00e9veloppement de Coface dans ses diff\u00e9rentes lignes de m\u00e9tier. Coface \u00e9tablit des projections de flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode couverte par les budgets par extrapolation des flux de tr\u00e9sorerie sur deux ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires.

Les hypoth\u00e8ses choisies en termes de taux de croissance, de taux de marge ou de ratios de co\u00fbts et de sinistres tiennent compte de la maturit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9, de l\u2019historique de l\u2019activit\u00e9, des perspectives du march\u00e9 et du pays dans lequel l\u2019entit\u00e9 op\u00e8re.

Coface calcule un taux d\u2019actualisation et un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s.

Juste valeur

Selon cette approche utilis\u00e9e \u00e0 titre informatif, Coface valorise ses soci\u00e9t\u00e9s par application de multiples de r\u00e9sultat net d\u2019une part, de Chiffre d\u2019Affaires (CA) pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, d\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 (ANR) pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances et pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage d\u2019autre part. Les multiples de r\u00e9f\u00e9rence sont issus de comparables boursiers ou de transactions r\u00e9centes, de mani\u00e8re \u00e0 bien prendre en compte la valorisation des actifs par le march\u00e9.

La valorisation par les multiples est obtenue en faisant la moyenne de la valorisation issue du multiple de r\u00e9sultat net, et de celle issue du multiple de CA pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, et d\u2019ANR pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019affacturage.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3d02d306-fc64-4c5b-a212-5bd2f44147a8": { "value": "
Tests sur les \u00e9carts d\u2019acquisition et\u00a0les\u00a0actifs incorporels

En application de la norme IAS\u00a036, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en regroupant les entit\u00e9s strat\u00e9giques du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe Coface par UGT.

Le groupe d\u2019UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs (autres UGT). La norme IAS\u00a036.80 d\u00e9finit que les \u00e9carts d\u2019acquisition d\u00e9gag\u00e9s dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doivent \u00eatre affect\u00e9s, \u00e0 compter de la date du regroupement, aux groupes d\u2019UGT de l\u2019acqu\u00e9reur ou aux groupes d\u2019UGT qui sont cens\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficier des synergies issues de l\u2019op\u00e9ration.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 des groupes d\u2019UGT qui refl\u00e8tent le d\u00e9coupage utilis\u00e9 par le management dans sa gestion op\u00e9rationnelle.

Les 7 groupes d\u2019UGT sont les suivants\u00a0:

M\u00e9thode de valorisation des groupes d\u2019UGT et tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition

Les \u00e9carts d\u2019acquisition existants sont affect\u00e9s \u00e0 chaque groupe d\u2019UGT de fa\u00e7on \u00e0 pouvoir \u00eatre test\u00e9s. Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 chaque fois qu\u2019un indicateur objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation met en exergue l\u2019existence d\u2019un tel risque, et en tout \u00e9tat de cause au minimum une fois par an.

Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition se fait ainsi en testant le groupe UGT \u00e0 laquelle les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s.

Si la valeur comptable du groupe d\u2019UGT exc\u00e8de la valeur recouvrable, il convient de reconna\u00eetre la perte de valeur correspondante\u00a0:

La valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019actualisation des flux futurs.

M\u00e9thode utilis\u00e9e pour valoriser les entit\u00e9s
Valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0: actualisation des flux de tr\u00e9sorerie disponibles

Les flux de tr\u00e9sorerie attendus ressortent des business plans \u00e0 trois ans pr\u00e9par\u00e9s par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles dans le cadre de la proc\u00e9dure budg\u00e9taire et valid\u00e9s par le management du Groupe Coface.

Ces pr\u00e9visions se basent sur les performances pass\u00e9es de chaque entit\u00e9 et prennent en compte les hypoth\u00e8ses de d\u00e9veloppement de Coface dans ses diff\u00e9rentes lignes de m\u00e9tier. Coface \u00e9tablit des projections de flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode couverte par les budgets par extrapolation des flux de tr\u00e9sorerie sur deux ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires.

Les hypoth\u00e8ses choisies en termes de taux de croissance, de taux de marge ou de ratios de co\u00fbts et de sinistres tiennent compte de la maturit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9, de l\u2019historique de l\u2019activit\u00e9, des perspectives du march\u00e9 et du pays dans lequel l\u2019entit\u00e9 op\u00e8re.

Coface calcule un taux d\u2019actualisation et un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s.

Juste valeur

Selon cette approche utilis\u00e9e \u00e0 titre informatif, Coface valorise ses soci\u00e9t\u00e9s par application de multiples de r\u00e9sultat net d\u2019une part, de Chiffre d\u2019Affaires (CA) pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, d\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 (ANR) pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances et pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage d\u2019autre part. Les multiples de r\u00e9f\u00e9rence sont issus de comparables boursiers ou de transactions r\u00e9centes, de mani\u00e8re \u00e0 bien prendre en compte la valorisation des actifs par le march\u00e9.

La valorisation par les multiples est obtenue en faisant la moyenne de la valorisation issue du multiple de r\u00e9sultat net, et de celle issue du multiple de CA pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, et d\u2019ANR pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019affacturage.

M\u00e9thode des tests d\u2019impairment

Les \u00e9carts d\u2019acquisition et titres de participations ont fait l\u2019objet de tests de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Coface a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 cet exercice en comparant la valeur d\u2019utilit\u00e9 des groupes d\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquels ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s les \u00e9carts d\u2019acquisition avec leur valeur comptable.

La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs susceptibles de d\u00e9couler d\u2019un actif ou d\u2019une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie. La valorisation, issue de la m\u00e9thode des cash flows actualis\u00e9s, s\u2019appuie sur le budget pr\u00e9visionnel \u00e0 deux ans pr\u00e9par\u00e9 par les filiales et valid\u00e9 par le management avec trois ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires construites sur la base de ratios de gestion normalis\u00e9s, refl\u00e9tant la sinistralit\u00e9 et ratio combin\u00e9 \u00e0 travers le cycle. Au-del\u00e0 de la cinqui\u00e8me ann\u00e9e, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini du flux de tr\u00e9sorerie de la derni\u00e8re ann\u00e9e.

Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9 des groupes d\u2019UGT sont\u00a0: le taux de croissance \u00e0 long terme fix\u00e9 \u00e0 2,0\u00a0% pour l\u2019ensemble des entit\u00e9s et le co\u00fbt du capital.

Les \u00e9carts d\u2019acquisition ont donn\u00e9 lieu \u00e0 des tests de perte de valeur en retenant les hypoth\u00e8ses suivantes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Co\u00fbt du capital

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

9,4\u00a0%

Croissance perp\u00e9tuelle

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9

419,2

538,6

117,3

362,7

103,3

\u00a0

Pour rappel, les hypoth\u00e8ses \u00e9taient les suivantes pour l\u2019exercice d\u00e9cembre\u00a02022\u00a0:

(en millions d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de\u00a0l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Co\u00fbt du capital

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

10,2\u00a0%

Croissance perp\u00e9tuelle

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

2,0\u00a0%

Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9

481,2

521,5

104,6

337,1

94,9

Sensibilit\u00e9 des tests d\u2019impairment

Les analyses de sensibilit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es sur les tests de perte de valeur en prenant en compte les sensibilit\u00e9s suivantes\u00a0:

La sensibilit\u00e9 des valeurs d\u2019entreprises aux hypoth\u00e8ses retenues est refl\u00e9t\u00e9e dans le tableau suivant\u00a0:

R\u00e9sultat des tests d\u2019impairment

(en millions d\u2019euros)

Europe du\u00a0Nord

Europe de\u00a0l\u2019Ouest

Europe centrale

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

Am\u00e9rique du\u00a0Nord

Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9\u00a0(1)

419,2

538,6

117,3

362,7

103,3

Valeur d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019UGT

1\u00a0010,5

1\u00a0117,7

388,5

934,0

204,2

Sensibilit\u00e9 Croissance long terme -\u00a00,5\u00a0point\u00a0(2)

973,0

1\u00a0073,1

374,4

900,8

196,2

Sensibilit\u00e9 Co\u00fbt du capital +\u00a00,5\u00a0point\u00a0(2)

959,6

1\u00a0058,3

370,0

888,3

193,8

Sensibilit\u00e9 Loss/Cost Ratio 2028 +\u00a01\u00a0point\u00a0(2)

989,4

1\u00a0020,1

395,6

899,2

186,6

Sensibilit\u00e9 Loss/Cost Ratio 2028 +\u00a02\u00a0points\u00a0(2)

968,2

915,0

382,3

864,0

168,9

  • La Contribution \u00e0 l\u2019actif net du Groupe consolid\u00e9 correspond \u00e0 la valeur comptable.
  • Des analyses de sensibilit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es sur la valeur d\u2019utilit\u00e9.
Variation des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs incorporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change

31/12/23

Amortissement frais de d\u00e9veloppement et logiciel

-180\u00a0017

-4

-19\u00a0976

17\u00a0716

1\u00a0196

-181\u00a0085

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation frais de\u00a0d\u00e9veloppement et logiciel

-143

0

0

0

9

-134

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation frais de d\u00e9veloppement et logiciel

-180\u00a0160

-4

-19\u00a0976

17\u00a0716

1\u00a0205

-181\u00a0221

Amortissement fonds de commerce

-1\u00a0639

-

0

0

57

-1\u00a0582

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation fonds de\u00a0commerce

0

-

0

0

0

0

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation fonds de commerce

-1\u00a0639

0

0

0

57

-1\u00a0582

Amortissement autres immobilisations incorporelles

-2\u00a0419

-

-234

50

45

-2\u00a0558

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation autres immobilisations incorporelles

0

-

0

0

-2

-2

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation autres immobilisations incorporelles

-2\u00a0419

0

-234

50

43

-2\u00a0561

Total

-184\u00a0218

-4

-20\u00a0210

17\u00a0766

1\u00a0305

-185\u00a0364

Variation des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs corporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change et autres

31/12/23

Amortissement immeubles d\u2019exploitation

-67\u00a0306

0

-1\u00a0486

0

0

-68\u00a0792

D\u00e9pr\u00e9ciations immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

-50\u00a0065

-146

-12\u00a0199

4\u00a0159

851

-57\u00a0401

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

\u00a0

0

0

0

0

0

Total immeubles d\u2019exploitation

-117\u00a0371

-146

-13\u00a0685

4\u00a0159

851

-126\u00a0193

Amortissement autres immobilisations corporelles

-35\u00a0911

-203

-3\u00a0333

2\u00a0707

400

-36\u00a0339

D\u00e9pr\u00e9ciations autres immobilisations corporelles

0

0

-13

0

\u00a0

-13

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

-23\u00a0144

-35

-6\u00a0023

297

202

-28\u00a0703

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location\u00a0preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

\u00a0

0

0

0

\u00a0

0

Total immobilisations corporelles

-59\u00a0054

-238

-9\u00a0369

3\u00a0004

602

-65\u00a0055

Total

-176\u00a0426

-384

-23\u00a0054

7\u00a0163

1\u00a0453

-191\u00a0250

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change et autres

31/12/22

Amortissement immeubles d\u2019exploitation

-65\u00a0738

0

-1\u00a0679

69

42

-67\u00a0306

D\u00e9pr\u00e9ciations immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

Total immeubles d\u2019exploitation

-65\u00a0738

0

-1\u00a0679

69

42

-67\u00a0306

Amortissement autres immobilisations corporelles

-33\u00a0127

-80

-4\u00a0185

1\u00a0198

283

-35\u00a0911

D\u00e9pr\u00e9ciations autres immobilisations corporelles

-188

0

0

0

188

0

Total immobilisations corporelles

-33\u00a0315

-80

-4\u00a0185

1\u00a0198

471

-35\u00a0911

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

-17\u00a0032

-27

-6\u00a0247

-1

164

-23\u00a0144

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

-37\u00a0366

-2

-13\u00a0010

0

314

-50\u00a0065

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location\u00a0preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

0

0

0

0

0

0

Total Droits d\u2019utilisation

-54\u00a0399

-29

-19\u00a0257

-1

478

-73\u00a0207

Total

-153\u00a0452

-109

-25\u00a0121

1\u00a0266

991

-176\u00a0426

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8d567183-afe0-46d4-aca3-2190be1e26b5": { "value": "
Tests sur les \u00e9carts d\u2019acquisition et\u00a0les\u00a0actifs incorporels

En application de la norme IAS\u00a036, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en regroupant les entit\u00e9s strat\u00e9giques du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe Coface par UGT.

Le groupe d\u2019UGT est le plus petit groupe identifiable d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres groupes d\u2019actifs (autres UGT). La norme IAS\u00a036.80 d\u00e9finit que les \u00e9carts d\u2019acquisition d\u00e9gag\u00e9s dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises doivent \u00eatre affect\u00e9s, \u00e0 compter de la date du regroupement, aux groupes d\u2019UGT de l\u2019acqu\u00e9reur ou aux groupes d\u2019UGT qui sont cens\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficier des synergies issues de l\u2019op\u00e9ration.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 des groupes d\u2019UGT qui refl\u00e8tent le d\u00e9coupage utilis\u00e9 par le management dans sa gestion op\u00e9rationnelle.

Les 7 groupes d\u2019UGT sont les suivants\u00a0:

M\u00e9thode de valorisation des groupes d\u2019UGT et tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition

Les \u00e9carts d\u2019acquisition existants sont affect\u00e9s \u00e0 chaque groupe d\u2019UGT de fa\u00e7on \u00e0 pouvoir \u00eatre test\u00e9s. Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 chaque fois qu\u2019un indicateur objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation met en exergue l\u2019existence d\u2019un tel risque, et en tout \u00e9tat de cause au minimum une fois par an.

Le test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition se fait ainsi en testant le groupe UGT \u00e0 laquelle les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s.

Si la valeur comptable du groupe d\u2019UGT exc\u00e8de la valeur recouvrable, il convient de reconna\u00eetre la perte de valeur correspondante\u00a0:

La valeur recouvrable est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019actualisation des flux futurs.

M\u00e9thode utilis\u00e9e pour valoriser les entit\u00e9s
Valeur d\u2019utilit\u00e9\u00a0: actualisation des flux de tr\u00e9sorerie disponibles

Les flux de tr\u00e9sorerie attendus ressortent des business plans \u00e0 trois ans pr\u00e9par\u00e9s par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles dans le cadre de la proc\u00e9dure budg\u00e9taire et valid\u00e9s par le management du Groupe Coface.

Ces pr\u00e9visions se basent sur les performances pass\u00e9es de chaque entit\u00e9 et prennent en compte les hypoth\u00e8ses de d\u00e9veloppement de Coface dans ses diff\u00e9rentes lignes de m\u00e9tier. Coface \u00e9tablit des projections de flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode couverte par les budgets par extrapolation des flux de tr\u00e9sorerie sur deux ann\u00e9es suppl\u00e9mentaires.

Les hypoth\u00e8ses choisies en termes de taux de croissance, de taux de marge ou de ratios de co\u00fbts et de sinistres tiennent compte de la maturit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9, de l\u2019historique de l\u2019activit\u00e9, des perspectives du march\u00e9 et du pays dans lequel l\u2019entit\u00e9 op\u00e8re.

Coface calcule un taux d\u2019actualisation et un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour l\u2019\u00e9valuation de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s.

Juste valeur

Selon cette approche utilis\u00e9e \u00e0 titre informatif, Coface valorise ses soci\u00e9t\u00e9s par application de multiples de r\u00e9sultat net d\u2019une part, de Chiffre d\u2019Affaires (CA) pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, d\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 (ANR) pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances et pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage d\u2019autre part. Les multiples de r\u00e9f\u00e9rence sont issus de comparables boursiers ou de transactions r\u00e9centes, de mani\u00e8re \u00e0 bien prendre en compte la valorisation des actifs par le march\u00e9.

La valorisation par les multiples est obtenue en faisant la moyenne de la valorisation issue du multiple de r\u00e9sultat net, et de celle issue du multiple de CA pour les soci\u00e9t\u00e9s de services, et d\u2019ANR pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et d\u2019affacturage.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d3fb87e6-3590-4c92-afb8-f37d80d7f48b": { "value": "
4.12. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur. Les immeubles d\u2019exploitation sont constitu\u00e9s de composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes\u00a0; ces composants sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et amortis lin\u00e9airement selon leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 les composants suivants\u00a0:

Terrain

Non amortissable

Structure close ou couverte

Amortie sur 30\u00a0ans

\u00c9quipement technique

Amorti sur 15\u00a0ans

Am\u00e9nagement int\u00e9rieur

Amorti sur 10\u00a0ans

\u00a0

Les actifs immobiliers financ\u00e9s au moyen de contrats de cr\u00e9dit-bail sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s comme s\u2019ils avaient \u00e9t\u00e9 acquis directement par endettement financier.

Si la valeur de march\u00e9 de l\u2019immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e.

Variation des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs incorporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change

31/12/23

Amortissement frais de d\u00e9veloppement et logiciel

-180\u00a0017

-4

-19\u00a0976

17\u00a0716

1\u00a0196

-181\u00a0085

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation frais de\u00a0d\u00e9veloppement et logiciel

-143

0

0

0

9

-134

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation frais de d\u00e9veloppement et logiciel

-180\u00a0160

-4

-19\u00a0976

17\u00a0716

1\u00a0205

-181\u00a0221

Amortissement fonds de commerce

-1\u00a0639

-

0

0

57

-1\u00a0582

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation fonds de\u00a0commerce

0

-

0

0

0

0

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation fonds de commerce

-1\u00a0639

0

0

0

57

-1\u00a0582

Amortissement autres immobilisations incorporelles

-2\u00a0419

-

-234

50

45

-2\u00a0558

Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation autres immobilisations incorporelles

0

-

0

0

-2

-2

Total Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation autres immobilisations incorporelles

-2\u00a0419

0

-234

50

43

-2\u00a0561

Total

-184\u00a0218

-4

-20\u00a0210

17\u00a0766

1\u00a0305

-185\u00a0364

Variation des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs corporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change et autres

31/12/23

Amortissement immeubles d\u2019exploitation

-67\u00a0306

0

-1\u00a0486

0

0

-68\u00a0792

D\u00e9pr\u00e9ciations immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

-50\u00a0065

-146

-12\u00a0199

4\u00a0159

851

-57\u00a0401

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

\u00a0

0

0

0

0

0

Total immeubles d\u2019exploitation

-117\u00a0371

-146

-13\u00a0685

4\u00a0159

851

-126\u00a0193

Amortissement autres immobilisations corporelles

-35\u00a0911

-203

-3\u00a0333

2\u00a0707

400

-36\u00a0339

D\u00e9pr\u00e9ciations autres immobilisations corporelles

0

0

-13

0

\u00a0

-13

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

-23\u00a0144

-35

-6\u00a0023

297

202

-28\u00a0703

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location\u00a0preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

\u00a0

0

0

0

\u00a0

0

Total immobilisations corporelles

-59\u00a0054

-238

-9\u00a0369

3\u00a0004

602

-65\u00a0055

Total

-176\u00a0426

-384

-23\u00a0054

7\u00a0163

1\u00a0453

-191\u00a0250

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change et autres

31/12/22

Amortissement immeubles d\u2019exploitation

-65\u00a0738

0

-1\u00a0679

69

42

-67\u00a0306

D\u00e9pr\u00e9ciations immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

Total immeubles d\u2019exploitation

-65\u00a0738

0

-1\u00a0679

69

42

-67\u00a0306

Amortissement autres immobilisations corporelles

-33\u00a0127

-80

-4\u00a0185

1\u00a0198

283

-35\u00a0911

D\u00e9pr\u00e9ciations autres immobilisations corporelles

-188

0

0

0

188

0

Total immobilisations corporelles

-33\u00a0315

-80

-4\u00a0185

1\u00a0198

471

-35\u00a0911

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

-17\u00a0032

-27

-6\u00a0247

-1

164

-23\u00a0144

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

-37\u00a0366

-2

-13\u00a0010

0

314

-50\u00a0065

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location\u00a0preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

0

0

0

0

0

0

Total Droits d\u2019utilisation

-54\u00a0399

-29

-19\u00a0257

-1

478

-73\u00a0207

Total

-153\u00a0452

-109

-25\u00a0121

1\u00a0266

991

-176\u00a0426

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_71301b76-ce1c-4529-a022-629ebd1cffae": { "value": "
4.12. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur. Les immeubles d\u2019exploitation sont constitu\u00e9s de composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes\u00a0; ces composants sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et amortis lin\u00e9airement selon leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 les composants suivants\u00a0:

Terrain

Non amortissable

Structure close ou couverte

Amortie sur 30\u00a0ans

\u00c9quipement technique

Amorti sur 15\u00a0ans

Am\u00e9nagement int\u00e9rieur

Amorti sur 10\u00a0ans

\u00a0

Les actifs immobiliers financ\u00e9s au moyen de contrats de cr\u00e9dit-bail sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s comme s\u2019ils avaient \u00e9t\u00e9 acquis directement par endettement financier.

Si la valeur de march\u00e9 de l\u2019immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b8bab441-58d1-44f6-9282-48f231eb2265": { "value": "
4.12. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur. Les immeubles d\u2019exploitation sont constitu\u00e9s de composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes\u00a0; ces composants sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et amortis lin\u00e9airement selon leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 les composants suivants\u00a0:

Terrain

Non amortissable

Structure close ou couverte

Amortie sur 30\u00a0ans

\u00c9quipement technique

Amorti sur 15\u00a0ans

Am\u00e9nagement int\u00e9rieur

Amorti sur 10\u00a0ans

\u00a0

Les actifs immobiliers financ\u00e9s au moyen de contrats de cr\u00e9dit-bail sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s comme s\u2019ils avaient \u00e9t\u00e9 acquis directement par endettement financier.

Si la valeur de march\u00e9 de l\u2019immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e.

NOTE 5Immeubles d\u2019exploitation et autres\u00a0immobilisations

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Valeur nette

Valeur nette

Immeubles d\u2019exploitation

14\u00a0194

15\u00a0679

Immobilisations corporelles

13\u00a0612

14\u00a0781

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs

57\u00a0683

64\u00a0154

Total

85\u00a0488

94\u00a0613

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Valeur brute

Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations

Valeur nette

Immeubles d\u2019exploitation

82\u00a0985

-68\u00a0792

14\u00a0193

Immobilisations corporelles

49\u00a0965

-36\u00a0353

13\u00a0612

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs

143\u00a0788

-86\u00a0105

57\u00a0683

Total

276\u00a0738

-191\u00a0250

85\u00a0488

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Valeur brute

Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations

Valeur nette

Immeubles d\u2019exploitation

82\u00a0984

-67\u00a0306

15\u00a0679

Immobilisations corporelles

50\u00a0692

-35\u00a0911

14\u00a0781

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs

137\u00a0362

-73\u00a0209

64\u00a0154

Total

271\u00a0039

-176\u00a0426

94\u00a0613

Variation de la valeur brute des actifs corporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Augmentations

Diminutions

Effet de change et autre

31/12/23

Terrains \u2013 exploitation

7\u00a0140

0

0

0

0

7\u00a0140

Immeubles d\u2019exploitation

75\u00a0845

0

0

0

0

75\u00a0845

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location\u00a0
preneurs\u00a0\u2013\u00a0immeubles d\u2019exploitation

105\u00a0111

439

5\u00a0623

-4\u00a0027

-1\u00a0665

105\u00a0481

Total immeubles d\u2019exploitation

188\u00a0096

439

5\u00a0623

-4\u00a0027

-1\u00a0665

188\u00a0466

D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements d\u2019exploitation

3\u00a0525

0

283

-79

-62

3\u00a0667

Autres immobilisations corporelles

47\u00a0168

321

2\u00a0366

-2\u00a0668

-888

46\u00a0299

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location\u00a0
preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

32\u00a0251

165

6\u00a0403

-185

-327

38\u00a0307

Total immobilisations corporelles

82\u00a0944

486

9\u00a0052

-2\u00a0932

-1\u00a0277

88\u00a0273

Total

271\u00a0039

925

14\u00a0675

-6\u00a0959

-2\u00a0942

276\u00a0738

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Augmentations

Diminutions

Effet de change et autres

31/12/22

Terrains \u2013 exploitation

7\u00a0140

0

0

0

0

7\u00a0140

Immeubles d\u2019exploitation

78\u00a0141

0

0

-1\u00a0261

-1\u00a0035

75\u00a0845

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location\u00a0
preneurs\u00a0\u2013\u00a0immeubles d\u2019exploitation

98\u00a0351

136

6\u00a0777

-327

174

105\u00a0111

Total immeubles d\u2019exploitation

183\u00a0632

136

6\u00a0777

-1\u00a0588

-861

188\u00a0096

D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements d\u2019exploitation

3\u00a0748

0

409

-282

-351

3\u00a0524

Autres immobilisations corporelles

44\u00a0436

116

4\u00a0301

-1\u00a0282

-403

47\u00a0168

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location\u00a0
preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

27\u00a0446

126

4\u00a0931

0

-252

32\u00a0251

Total immobilisations corporelles

75\u00a0630

242

9\u00a0641

-1\u00a0564

-1\u00a0006

82\u00a0943

Total

259\u00a0261

378

16\u00a0418

-3\u00a0152

-1\u00a0867

271\u00a0038

Variation des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs corporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change et autres

31/12/23

Amortissement immeubles d\u2019exploitation

-67\u00a0306

0

-1\u00a0486

0

0

-68\u00a0792

D\u00e9pr\u00e9ciations immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

-50\u00a0065

-146

-12\u00a0199

4\u00a0159

851

-57\u00a0401

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

\u00a0

0

0

0

0

0

Total immeubles d\u2019exploitation

-117\u00a0371

-146

-13\u00a0685

4\u00a0159

851

-126\u00a0193

Amortissement autres immobilisations corporelles

-35\u00a0911

-203

-3\u00a0333

2\u00a0707

400

-36\u00a0339

D\u00e9pr\u00e9ciations autres immobilisations corporelles

0

0

-13

0

\u00a0

-13

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

-23\u00a0144

-35

-6\u00a0023

297

202

-28\u00a0703

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location\u00a0preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

\u00a0

0

0

0

\u00a0

0

Total immobilisations corporelles

-59\u00a0054

-238

-9\u00a0369

3\u00a0004

602

-65\u00a0055

Total

-176\u00a0426

-384

-23\u00a0054

7\u00a0163

1\u00a0453

-191\u00a0250

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change et autres

31/12/22

Amortissement immeubles d\u2019exploitation

-65\u00a0738

0

-1\u00a0679

69

42

-67\u00a0306

D\u00e9pr\u00e9ciations immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

Total immeubles d\u2019exploitation

-65\u00a0738

0

-1\u00a0679

69

42

-67\u00a0306

Amortissement autres immobilisations corporelles

-33\u00a0127

-80

-4\u00a0185

1\u00a0198

283

-35\u00a0911

D\u00e9pr\u00e9ciations autres immobilisations corporelles

-188

0

0

0

188

0

Total immobilisations corporelles

-33\u00a0315

-80

-4\u00a0185

1\u00a0198

471

-35\u00a0911

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

-17\u00a0032

-27

-6\u00a0247

-1

164

-23\u00a0144

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

-37\u00a0366

-2

-13\u00a0010

0

314

-50\u00a0065

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location\u00a0preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

0

0

0

0

0

0

Total Droits d\u2019utilisation

-54\u00a0399

-29

-19\u00a0257

-1

478

-73\u00a0207

Total

-153\u00a0452

-109

-25\u00a0121

1\u00a0266

991

-176\u00a0426

\u00a0\u00a0

Valeur de march\u00e9 des immeubles d\u2019exploitation

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Valeur nette comptable

14\u00a0194

15\u00a0679

Valeur de march\u00e9

56\u00a0826

68\u00a0358

Plus ou moins-values latentes

42\u00a0632

52\u00a0679

\u00a0

Les immeubles d\u2019exploitation d\u00e9tenus par le Groupe Coface ne pr\u00e9sentent pas de moins-value latente\u00a0; aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019est donc constat\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_78e1f033-5ec7-48d6-8014-1211fbd7bedc": { "value": "
4.12. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des \u00e9ventuelles pertes de valeur. Les immeubles d\u2019exploitation sont constitu\u00e9s de composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes\u00a0; ces composants sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et amortis lin\u00e9airement selon leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.

Le Groupe Coface a identifi\u00e9 les composants suivants\u00a0:

Terrain

Non amortissable

Structure close ou couverte

Amortie sur 30\u00a0ans

\u00c9quipement technique

Amorti sur 15\u00a0ans

Am\u00e9nagement int\u00e9rieur

Amorti sur 10\u00a0ans

\u00a0

Les actifs immobiliers financ\u00e9s au moyen de contrats de cr\u00e9dit-bail sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s comme s\u2019ils avaient \u00e9t\u00e9 acquis directement par endettement financier.

Si la valeur de march\u00e9 de l\u2019immeuble est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2602b9ba-7408-4213-8d80-4b420a1b1e4d": { "value": "
4.13. Avantages au personnel
Provisions pour retraites et autres avantages au personnel

Les salari\u00e9s de Coface b\u00e9n\u00e9ficient dans un certain nombre de pays d\u2019avantages \u00e0 court terme (du type cong\u00e9s pay\u00e9s), d\u2019avantages \u00e0 long terme (du type \u00ab\u00a0m\u00e9dailles du travail\u00a0\u00bb) et d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (du type indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite).

Les avantages \u00e0 court terme sont reconnus dans les dettes des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s de Coface qui les octroient.

Les autres avantages (avantages \u00e0 long terme et avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi) font l\u2019objet de modalit\u00e9s diff\u00e9rentes de couverture d\u00e9finies ci-apr\u00e8s\u00a0:

Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, Coface inscrit au bilan, sous forme de provision, le montant correspondant \u00e0 ses engagements en mati\u00e8re principalement\u00a0:

Sur la base des r\u00e8glements internes de chaque r\u00e9gime et dans chacun des pays concern\u00e9s, des actuaires ind\u00e9pendants calculent\u00a0:

4.16. Provisions

Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e, \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice, lorsqu\u2019il existe une obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 envers un tiers \u00e0 cette date, et s\u2019il est probable ou certain, \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, qu\u2019elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de tiers, repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques n\u00e9cessaires pour r\u00e9gler l\u2019obligation et une estimation fiable du montant de l\u2019obligation.

Elles font l\u2019objet d\u2019une actualisation dans le cas o\u00f9 l\u2019impact s\u2019av\u00e8re significatif.

Les provisions pour risques et charges incluent les provisions pour risques fiscaux (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat), pour litiges avec des tiers et sur les locaux vacants. Ces provisions font l\u2019objet d\u2019une revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture.

La provision pour locaux vacants est calcul\u00e9e en tenant compte des loyers futurs que la Soci\u00e9t\u00e9 est engag\u00e9e \u00e0 payer jusqu\u2019\u00e0 la fin du bail, desquels sont d\u00e9duits les produits futurs attendus au titre d\u2019\u00e9ventuelles sous-locations.

NOTE 11Provisions pour risques et charges

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Provisions pour litiges

1\u00a0206

1\u00a0982

Provisions pour pensions et obligations similaires

47\u00a0815

46\u00a0223

Autres provisions pour risques et charges

24\u00a0921

20\u00a0457

Total

73\u00a0942

68\u00a0662

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises utilis\u00e9es

Reprises non utilis\u00e9es

Reclas-sement

Variation en OCI

Effet de change

31/12/23

Provision pour litiges personnel

1\u00a0970

25

176

0

-926

0

0

-39

1\u00a0206

Provision pour autres litiges

12

0

-12

0

0

0

0

0

0

Provisions pour litiges

1\u00a0982

25

164

0

-926

0

0

-39

1\u00a0206

Provisions pour indemnit\u00e9s fin de carri\u00e8re

25\u00a0721

0

1\u00a0640

-1\u00a0480

-194

0

1\u00a0512

-143

27\u00a0056

Provisions pour avantages post\u00e9rieur \u00e0 l\u2019emploi

7\u00a0218

\u00a0

587

-606

-18

0

693

-89

7\u00a0785

Provisions pour m\u00e9daille du travail

6\u00a0060

0

752

-356

-1

0

0

3

6\u00a0458

Provisions pour \u00e9pargne temps

1

\u00a0

0

0

0

0

0

0

1

Provisions pour mutuelles et autres couvertures m\u00e9dicales

3\u00a0769

\u00a0

235

-224

0

0

219

0

3\u00a0999

Provisions pour autres avantages \u00e0 long terme au personnel

3\u00a0454

\u00a0

300

-1\u00a0244

-4

0

0

9

2\u00a0516

Provisions pour pensions et obligations similaires

46\u00a0223

0

3\u00a0515

-3\u00a0910

-217

0

2\u00a0423

-219

47\u00a0815

Provision pour risque sur les filiales

9\u00a0815

0

0

0

0

0

0

0

9\u00a0815

Provisions pour restructuration

7\u00a0247

0

897

-3\u00a0332

-179

0

0

4

4\u00a0637

Provisions pour plan d\u2019attribution d\u2019actions gratuites

0

0

-2

0

0

0

0

2

0

Provision pour imp\u00f4ts (hors imp\u00f4t courant)

652

0

286

0

-150

5\u00a0292

0

-43

6\u00a0037

Autres provisions pour risques

2\u00a0742

0

1\u00a0692

0

-56

0

0

53

4\u00a0431

Autres provisions pour risques et charges

20\u00a0457

0

2\u00a0873

-3\u00a0332

-384

5\u00a0292

0

16

24\u00a0921

Total

68\u00a0662

25

6\u00a0553

-7\u00a0242

-1\u00a0527

5\u00a0292

2\u00a0423

-241

73\u00a0942

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises utilis\u00e9es

Reprises non utilis\u00e9es

Reclas-sement

Variation en OCI

Effet de change

31/12/22

Provision pour litiges personnel

2\u00a0023

0

124

0

-231

15

0

41

1\u00a0972

Provision pour autres litiges

252

0

16

0

0

-262

0

9

15

Provisions pour litiges

2\u00a0275

0

140

0

-231

-247

0

49

1\u00a0985

Provisions pour indemnit\u00e9s fin de carri\u00e8re

32\u00a0076

0

1\u00a0765

-1\u00a0518

-462

0

-6\u00a0034

-106

25\u00a0721

Provisions pour avantages post\u00e9rieur \u00e0 l\u2019emploi

13\u00a0264

0

395

-630

-10

0

-5\u00a0783

-25

7\u00a0211

Provisions pour m\u00e9daille du travail

7\u00a0772

0

179

-1\u00a0486

-408

0

0

3

6\u00a0060

Provisions pour \u00e9pargne temps

10

0

0

0

-9

0

0

0

1

Provisions pour mutuelles et autres couvertures m\u00e9dicales

5\u00a0016

0

162

-180

-29

0

-1\u00a0199

0

3\u00a0769

Provisions pour autres avantages \u00e0 long terme au personnel

3\u00a0332

0

904

-730

-50

0

0

1

3\u00a0456

Provisions pour pensions et obligations similaires

61\u00a0473

0

3\u00a0404

-4\u00a0545

-968

0

-13\u00a0015

-127

46\u00a0222

Provision pour risque sur les filiales

9\u00a0813

0

0

0

-1

0

0

0

9\u00a0812

Provisions pour restructuration

9\u00a0721

0

4\u00a0658

-5\u00a0587

-1\u00a0544

0

0

0

7\u00a0248

Provisions pour plan d\u2019attribution d\u2019actions gratuites

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Provision pour imp\u00f4ts (hors imp\u00f4t courant)

707

0

0

0

0

0

0

-55

652

Autres provisions pour risques

1\u00a0759

0

999

-17

0

0

0

1

2\u00a0742

Autres provisions pour risques et charges

22\u00a0000

0

5\u00a0657

-5\u00a0604

-1\u00a0544

0

0

-54

20\u00a0455

Total

85\u00a0748

0

9\u00a0201

-10\u00a0149

-2\u00a0743

-247

-13\u00a0015

-132

68\u00a0662

Les provisions pour risques et charges comprennent principalement les provisions pour retraites et obligations similaires.

La loi fran\u00e7aise n\u00b0\u00a02023-270 de financement rectificative de la s\u00e9curit\u00e9 sociale pour 2023, incorporant la r\u00e9forme des retraites, a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e au journal officiel de la R\u00e9publique fran\u00e7aise le 15\u00a0avril 2023 et entra\u00eene des cons\u00e9quences pour les assur\u00e9s fran\u00e7ais en portant\u00a0l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal (\u00e2ge d\u2019ouverture des droits) de d\u00e9part \u00e0 la retraite de 62 \u00e0\u00a064\u00a0ans, sauf salari\u00e9s concern\u00e9s par des dispositifs sp\u00e9cifiques.

Compte tenu des hypoth\u00e8ses ant\u00e9rieures retenues par le Groupe pour \u00e9tablir ses provisions, les impacts estim\u00e9s de ces nouvelles dispositions ne sont pas mat\u00e9riels pour le Groupe.

Les autres provisions pour risques et charges incluent des provisions pour situation nette n\u00e9gative des entit\u00e9s non consolid\u00e9es (9,8\u00a0millions d\u2019euros) et des provisions pour restructuration (4,6\u00a0millions d\u2019euros).

La principale variation de l\u2019exercice est li\u00e9e aux provisions pour restructuration et \u00e0 un reclassement de la provision pour risque fiscal (pr\u00e9c\u00e9demment class\u00e9e en dette d\u2019imp\u00f4ts exigible).

NOTE 12Avantages au personnel

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Valeur actuelle de l\u2019engagement au 1er\u00a0janvier

48\u00a0110

63\u00a0531

Co\u00fbt des services rendus

1\u00a0703

3\u00a0362

Co\u00fbt financier

1\u00a0561

608

(Gains)/pertes actuarielles

2\u00a0856

-15\u00a0625

Prestations pay\u00e9es

-4\u00a0237

-3\u00a0530

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

0

0

Autres

-209

-250

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

49\u00a0784

48\u00a0095

Variation des actifs du r\u00e9gime

\u00a0

\u00a0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime au 1er\u00a0janvier

1\u00a0888

2\u00a0057

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 Rendement des actifs du r\u00e9gime

38

-178

Contribution de l\u2019employ\u00e9

110

36

Contribution de l\u2019employeur

3\u00a0482

2\u00a0794

Prestations pay\u00e9es

-3\u00a0548

-2\u00a0839

Autres

0

0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime \u00e0 la cl\u00f4ture

1\u00a0969

1\u00a0871

R\u00e9conciliation

\u00a0

\u00a0

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

49\u00a0784

48\u00a0095

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime

1\u00a0969

1\u00a0871

(Passif)/Actif comptabilis\u00e9 au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture

-47\u00a0815

-46\u00a0222

Compte de r\u00e9sultat

\u00a0

\u00a0

Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice

1\u00a0703

3\u00a0402

Prestations vers\u00e9es dont montants pay\u00e9s au titre de liquidation

0

0

Co\u00fbt financier

1\u00a0561

608

Produit financier

-73

-22

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation sur autres avantages \u00e0 long terme

96

-2\u00a0410

Autres

0

-250

(Produits)/Charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat \u00e0 la cl\u00f4ture

3\u00a0288

1\u00a0329

Variations comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres non recyclables

\u00a0

\u00a0

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice

2\u00a0795

-13\u00a0015

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s en capitaux propres non recyclables

2\u00a0795

-13\u00a0015

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

France

Allemagne

Autriche

Italie

Autres

Total

Valeur actuelle de l\u2019engagement au 1er\u00a0janvier

9\u00a0202

18\u00a0687

10\u00a0545

4\u00a0186

5\u00a0491

48\u00a0110

Acquisition/Fusion/Sortie de P\u00e9rim\u00e8tre

0

0

0

0

0

0

Co\u00fbt des services rendus

501

485

59

284

373

1\u00a0703

Co\u00fbt financier

359

697

406

99

0

1\u00a0561

(Gains)/pertes actuarielles

518

1\u00a0107

953

160

117

2\u00a0856

Prestations pay\u00e9es

-448

-2\u00a0278

-750

-71

-690

-4\u00a0237

Autres

0

0

0

0

-209

-209

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

10\u00a0131

18\u00a0698

11\u00a0212

4\u00a0658

5\u00a0083

49\u00a0784

Variation des actifs du r\u00e9gime

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime au 1er\u00a0janvier

0

960

928

0

0

1\u00a0888

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 Rendement des actifs du r\u00e9gime

0

23

15

0

0

38

Acquisition/Fusion/Sortie de P\u00e9rim\u00e8tre

0

0

0

0

0

0

Contribution de l\u2019employ\u00e9

0

8

101

0

0

110

Contribution de l\u2019employeur

448

2\u00a0257

706

71

0

3\u00a0482

Prestations pay\u00e9es

-448

-2\u00a0278

-750

-71

0

-3\u00a0548

Autres

0

0

0

0

0

0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime \u00e0 la cl\u00f4ture

0

970

999

0

0

1\u00a0969

R\u00e9conciliation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

10\u00a0131

18\u00a0698

11\u00a0212

4\u00a0658

5\u00a0083

49\u00a0784

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime

0

970

999

0

0

1\u00a0868

(Passif)/Actif comptabilis\u00e9 au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture

-10\u00a0131

-17\u00a0728

-10\u00a0214

-4\u00a0658

-5\u00a0083

-48\u00a0226

Compte de r\u00e9sultat

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice

501

485

59

284

373

1\u00a0703

Co\u00fbt des services pass\u00e9s

0

0

0

0

0

0

Prestations vers\u00e9es dont montants pay\u00e9s au titre de liquidation

0

0

0

0

0

0

Co\u00fbt financier

359

697

406

99

0

1\u00a0561

Produit financier

0

-35

-37

0

0

-73

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation sur autres avantages \u00e0 long terme

13

19

26

39

0

96

Autre

0

0

0

0

0

0

(Produits)/Charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat \u00e0 la cl\u00f4ture

872

1\u00a0167

453

422

373

3\u00a0288

Variations comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres non recyclables

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice

506

1\u00a0100

950

121

117

2\u00a0794

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s en capitaux propres non recyclables

506

1\u00a0100

950

121

117

2\u00a0794

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

France

Allemagne

Autriche

Italie

Autres

Total

Valeur actuelle de l\u2019engagement au 1er\u00a0janvier

12\u00a0588

23\u00a0806

17\u00a0660

4\u00a0210

5\u00a0268

63\u00a0531

Acquisition/Fusion/Sortie de P\u00e9rim\u00e8tre

0

0

0

0

0

0

Co\u00fbt des services rendus

653

1\u00a0561

162

354

632

3\u00a0362

Co\u00fbt financier

137

250

191

30

0

608

(Gains)/pertes actuarielles

-3\u00a0691

-5\u00a0186

-6\u00a0426

-358

36

-15\u00a0625

Prestations pay\u00e9es

-484

-1\u00a0761

-1\u00a0041

-50

-194

-3\u00a0530

Autres

0

0

0

0

-250

-250

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

9\u00a0202

18\u00a0670

10\u00a0545

4\u00a0186

5\u00a0491

48\u00a0095

Variation des actifs du r\u00e9gime

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime au 1er\u00a0janvier

0

995

1\u00a0062

0

0

2\u00a0057

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 Rendement des actifs du r\u00e9gime

0

-54

-124

0

0

-178

Acquisition/Fusion/Sortie de P\u00e9rim\u00e8tre

0

0

0

0

0

0

Contribution de l\u2019employ\u00e9

0

36

0

0

0

36

Contribution de l\u2019employeur

0

1\u00a0763

1\u00a0031

0

0

2\u00a0794

Prestations pay\u00e9es

0

-1\u00a0797

-1\u00a0041

0

0

-2\u00a0839

Autres

0

0

0

0

0

0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime \u00e0 la cl\u00f4ture

0

943

928

0

0

1\u00a0871

R\u00e9conciliation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

9\u00a0202

18\u00a0670

10\u00a0545

4\u00a0186

5\u00a0491

48\u00a0095

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime

0

943

928

0

0

1\u00a0871

(Passif)/Actif comptabilis\u00e9 au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture

-9\u00a0202

-17\u00a0727

-9\u00a0617

-4\u00a0186

-5\u00a0491

-46\u00a0224

Compte de r\u00e9sultat

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice

653

1\u00a0331

162

354

632

3\u00a0132

Co\u00fbt des services pass\u00e9s

0

0

0

0

0

0

Prestations vers\u00e9es dont montants pay\u00e9s au titre de liquidation

0

0

0

0

0

0

Co\u00fbt financier

137

250

191

30

0

608

Produit financier

0

-10

-12

0

0

-22

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation sur autres avantages \u00e0 long terme

-175

-2\u00a0039

-27

-169

0

-2\u00a0410

Autre

0

0

0

0

-250

-250

(Produits)/Charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat \u00e0 la cl\u00f4ture

615

-467

314

214

382

1\u00a0059

Variations comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres non recyclables

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice

-3\u00a0517

-3\u00a0083

-6\u00a0264

-188

36

-13\u00a0016

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s en capitaux propres non recyclables

-3\u00a0517

-3\u00a0083

-6\u00a0264

-188

36

-13\u00a0016

Hypoth\u00e8ses actuarielles

Les taux d\u2019actualisation des engagements de retraite du Groupe correspondent \u00e0 la courbe Bloomberg Corporate AA pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e0 un taux bas\u00e9 sur un panier de valeurs obligataires corporate internationales de notation AA pour les entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res.

\u00a0

31/12/23

France

Allemagne

Autriche

Italie

Taux d\u2019inflation

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

N/A

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

3,50\u00a0%

N/A

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

M\u00e9dailles du travail

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

Autres avantages

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

N/A

3,50\u00a0%

Taux de croissance des salaires (inflation incluse)

2,55\u00a0%

2,25\u00a0%

2,00\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux (inflation incluse)

2,50\u00a0%

N/A

N/A

4,75\u00a0%

Dur\u00e9e r\u00e9siduelle de travail pour atteindre l\u2019\u00e2ge de la retraite

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

0,00

3,12

9,47

6,44

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

0,00

N/A

7,50

10,58

M\u00e9dailles du travail

0,00

14,21

19,47

7,25

Autres avantages

0,00

1,82

N/A

0,00

Duration (en ann\u00e9es)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

2,54

10,01

11,08

15,13

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

12,19

0,00

6,47

6,63

M\u00e9dailles du travail

6,76

7,83

8,48

7,63

Autres avantages

9,75

1,04

N/A

N/A

\u00a0

\u00a0

31/12/22

France

Allemagne

Autriche

Italie

Taux d\u2019inflation

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

N/A

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

4,00\u00a0%

N/A

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

M\u00e9dailles du travail

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

Autres avantages

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

N/A

4,00\u00a0%

Taux de croissance des salaires (inflation incluse)

2,55\u00a0%

2,25\u00a0%

2,00\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux (inflation incluse)

2,50\u00a0%

N/A

N/A

4,20\u00a0%

Dur\u00e9e r\u00e9siduelle de travail pour atteindre l\u2019\u00e2ge de la retraite

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

0,00

3,59

10,03

10,74

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

0,00

N/A

8,70

11,80

M\u00e9dailles du travail

0,00

14,15

19,61

8,25

Autres avantages

0,00

2,34

N/A

0,00

Duration (en ann\u00e9es)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

2,47

9,83

10,93

16,49

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

11,92

0,00

7,12

6,65

M\u00e9dailles du travail

6,89

7,94

8,39

7,90

Autres avantages

9,71

1,35

N/A

N/A

Tests de sensibilit\u00e9 de la dette actuarielle

\u00a0

31/12/23

R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0prestations d\u00e9finies

Autres avantages\u00a0
\u00e0 long terme

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

M\u00e9dailles du travail

Autres avantages

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

-2,56\u00a0%

-2,35\u00a0%

-1,89\u00a0%

-0,26\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

2,68\u00a0%

2,44\u00a0%

1,95\u00a0%

0,26\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

1,63\u00a0%

1,85\u00a0%

-0,48\u00a0%

0,27\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

-1,59\u00a0%

-1,80\u00a0%

0,46\u00a0%

-0,27\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

2,91\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

-2,83\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

1,75\u00a0%

2,32\u00a0%

-0,11\u00a0%

0,27\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

-1,71\u00a0%

-2,26\u00a0%

0,10\u00a0%

-0,27\u00a0%

\u00a0

\u00a0

31/12/22

R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0prestations d\u00e9finies

Autres avantages
\u00e0 long terme

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

M\u00e9dailles du travail

Autres avantages

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

-2,53\u00a0%

-2,31\u00a0%

-1,92\u00a0%

-0,34\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

2,65\u00a0%

2,40\u00a0%

1,98\u00a0%

0,34\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

1,68\u00a0%

1,71\u00a0%

-0,48\u00a0%

0,34\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

-1,61\u00a0%

-1,64\u00a0%

0,43\u00a0%

-0,34\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

3,09\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

-2,95\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

1,81\u00a0%

2,32\u00a0%

-0,24\u00a0%

0,34\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

-1,74\u00a0%

-2,24\u00a0%

0,19\u00a0%

-0,34\u00a0%

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f57b6d0e-3d57-46b4-9823-777867a594ab": { "value": "
4.13. Avantages au personnel
Provisions pour retraites et autres avantages au personnel

Les salari\u00e9s de Coface b\u00e9n\u00e9ficient dans un certain nombre de pays d\u2019avantages \u00e0 court terme (du type cong\u00e9s pay\u00e9s), d\u2019avantages \u00e0 long terme (du type \u00ab\u00a0m\u00e9dailles du travail\u00a0\u00bb) et d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (du type indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite).

Les avantages \u00e0 court terme sont reconnus dans les dettes des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s de Coface qui les octroient.

Les autres avantages (avantages \u00e0 long terme et avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi) font l\u2019objet de modalit\u00e9s diff\u00e9rentes de couverture d\u00e9finies ci-apr\u00e8s\u00a0:

Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, Coface inscrit au bilan, sous forme de provision, le montant correspondant \u00e0 ses engagements en mati\u00e8re principalement\u00a0:

Sur la base des r\u00e8glements internes de chaque r\u00e9gime et dans chacun des pays concern\u00e9s, des actuaires ind\u00e9pendants calculent\u00a0:

4.16. Provisions

Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e, \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice, lorsqu\u2019il existe une obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 envers un tiers \u00e0 cette date, et s\u2019il est probable ou certain, \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, qu\u2019elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de tiers, repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques n\u00e9cessaires pour r\u00e9gler l\u2019obligation et une estimation fiable du montant de l\u2019obligation.

Elles font l\u2019objet d\u2019une actualisation dans le cas o\u00f9 l\u2019impact s\u2019av\u00e8re significatif.

Les provisions pour risques et charges incluent les provisions pour risques fiscaux (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat), pour litiges avec des tiers et sur les locaux vacants. Ces provisions font l\u2019objet d\u2019une revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture.

La provision pour locaux vacants est calcul\u00e9e en tenant compte des loyers futurs que la Soci\u00e9t\u00e9 est engag\u00e9e \u00e0 payer jusqu\u2019\u00e0 la fin du bail, desquels sont d\u00e9duits les produits futurs attendus au titre d\u2019\u00e9ventuelles sous-locations.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ce34239b-3590-47e1-b8ab-161f6e422f72": { "value": "
4.13. Avantages au personnel
Provisions pour retraites et autres avantages au personnel

Les salari\u00e9s de Coface b\u00e9n\u00e9ficient dans un certain nombre de pays d\u2019avantages \u00e0 court terme (du type cong\u00e9s pay\u00e9s), d\u2019avantages \u00e0 long terme (du type \u00ab\u00a0m\u00e9dailles du travail\u00a0\u00bb) et d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (du type indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite).

Les avantages \u00e0 court terme sont reconnus dans les dettes des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s de Coface qui les octroient.

Les autres avantages (avantages \u00e0 long terme et avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi) font l\u2019objet de modalit\u00e9s diff\u00e9rentes de couverture d\u00e9finies ci-apr\u00e8s\u00a0:

Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, Coface inscrit au bilan, sous forme de provision, le montant correspondant \u00e0 ses engagements en mati\u00e8re principalement\u00a0:

Sur la base des r\u00e8glements internes de chaque r\u00e9gime et dans chacun des pays concern\u00e9s, des actuaires ind\u00e9pendants calculent\u00a0:

NOTE 12Avantages au personnel

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Valeur actuelle de l\u2019engagement au 1er\u00a0janvier

48\u00a0110

63\u00a0531

Co\u00fbt des services rendus

1\u00a0703

3\u00a0362

Co\u00fbt financier

1\u00a0561

608

(Gains)/pertes actuarielles

2\u00a0856

-15\u00a0625

Prestations pay\u00e9es

-4\u00a0237

-3\u00a0530

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

0

0

Autres

-209

-250

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

49\u00a0784

48\u00a0095

Variation des actifs du r\u00e9gime

\u00a0

\u00a0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime au 1er\u00a0janvier

1\u00a0888

2\u00a0057

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 Rendement des actifs du r\u00e9gime

38

-178

Contribution de l\u2019employ\u00e9

110

36

Contribution de l\u2019employeur

3\u00a0482

2\u00a0794

Prestations pay\u00e9es

-3\u00a0548

-2\u00a0839

Autres

0

0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime \u00e0 la cl\u00f4ture

1\u00a0969

1\u00a0871

R\u00e9conciliation

\u00a0

\u00a0

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

49\u00a0784

48\u00a0095

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime

1\u00a0969

1\u00a0871

(Passif)/Actif comptabilis\u00e9 au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture

-47\u00a0815

-46\u00a0222

Compte de r\u00e9sultat

\u00a0

\u00a0

Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice

1\u00a0703

3\u00a0402

Prestations vers\u00e9es dont montants pay\u00e9s au titre de liquidation

0

0

Co\u00fbt financier

1\u00a0561

608

Produit financier

-73

-22

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation sur autres avantages \u00e0 long terme

96

-2\u00a0410

Autres

0

-250

(Produits)/Charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat \u00e0 la cl\u00f4ture

3\u00a0288

1\u00a0329

Variations comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres non recyclables

\u00a0

\u00a0

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice

2\u00a0795

-13\u00a0015

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s en capitaux propres non recyclables

2\u00a0795

-13\u00a0015

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

France

Allemagne

Autriche

Italie

Autres

Total

Valeur actuelle de l\u2019engagement au 1er\u00a0janvier

9\u00a0202

18\u00a0687

10\u00a0545

4\u00a0186

5\u00a0491

48\u00a0110

Acquisition/Fusion/Sortie de P\u00e9rim\u00e8tre

0

0

0

0

0

0

Co\u00fbt des services rendus

501

485

59

284

373

1\u00a0703

Co\u00fbt financier

359

697

406

99

0

1\u00a0561

(Gains)/pertes actuarielles

518

1\u00a0107

953

160

117

2\u00a0856

Prestations pay\u00e9es

-448

-2\u00a0278

-750

-71

-690

-4\u00a0237

Autres

0

0

0

0

-209

-209

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

10\u00a0131

18\u00a0698

11\u00a0212

4\u00a0658

5\u00a0083

49\u00a0784

Variation des actifs du r\u00e9gime

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime au 1er\u00a0janvier

0

960

928

0

0

1\u00a0888

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 Rendement des actifs du r\u00e9gime

0

23

15

0

0

38

Acquisition/Fusion/Sortie de P\u00e9rim\u00e8tre

0

0

0

0

0

0

Contribution de l\u2019employ\u00e9

0

8

101

0

0

110

Contribution de l\u2019employeur

448

2\u00a0257

706

71

0

3\u00a0482

Prestations pay\u00e9es

-448

-2\u00a0278

-750

-71

0

-3\u00a0548

Autres

0

0

0

0

0

0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime \u00e0 la cl\u00f4ture

0

970

999

0

0

1\u00a0969

R\u00e9conciliation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

10\u00a0131

18\u00a0698

11\u00a0212

4\u00a0658

5\u00a0083

49\u00a0784

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime

0

970

999

0

0

1\u00a0868

(Passif)/Actif comptabilis\u00e9 au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture

-10\u00a0131

-17\u00a0728

-10\u00a0214

-4\u00a0658

-5\u00a0083

-48\u00a0226

Compte de r\u00e9sultat

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice

501

485

59

284

373

1\u00a0703

Co\u00fbt des services pass\u00e9s

0

0

0

0

0

0

Prestations vers\u00e9es dont montants pay\u00e9s au titre de liquidation

0

0

0

0

0

0

Co\u00fbt financier

359

697

406

99

0

1\u00a0561

Produit financier

0

-35

-37

0

0

-73

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation sur autres avantages \u00e0 long terme

13

19

26

39

0

96

Autre

0

0

0

0

0

0

(Produits)/Charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat \u00e0 la cl\u00f4ture

872

1\u00a0167

453

422

373

3\u00a0288

Variations comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres non recyclables

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice

506

1\u00a0100

950

121

117

2\u00a0794

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s en capitaux propres non recyclables

506

1\u00a0100

950

121

117

2\u00a0794

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

France

Allemagne

Autriche

Italie

Autres

Total

Valeur actuelle de l\u2019engagement au 1er\u00a0janvier

12\u00a0588

23\u00a0806

17\u00a0660

4\u00a0210

5\u00a0268

63\u00a0531

Acquisition/Fusion/Sortie de P\u00e9rim\u00e8tre

0

0

0

0

0

0

Co\u00fbt des services rendus

653

1\u00a0561

162

354

632

3\u00a0362

Co\u00fbt financier

137

250

191

30

0

608

(Gains)/pertes actuarielles

-3\u00a0691

-5\u00a0186

-6\u00a0426

-358

36

-15\u00a0625

Prestations pay\u00e9es

-484

-1\u00a0761

-1\u00a0041

-50

-194

-3\u00a0530

Autres

0

0

0

0

-250

-250

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

9\u00a0202

18\u00a0670

10\u00a0545

4\u00a0186

5\u00a0491

48\u00a0095

Variation des actifs du r\u00e9gime

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime au 1er\u00a0janvier

0

995

1\u00a0062

0

0

2\u00a0057

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 Rendement des actifs du r\u00e9gime

0

-54

-124

0

0

-178

Acquisition/Fusion/Sortie de P\u00e9rim\u00e8tre

0

0

0

0

0

0

Contribution de l\u2019employ\u00e9

0

36

0

0

0

36

Contribution de l\u2019employeur

0

1\u00a0763

1\u00a0031

0

0

2\u00a0794

Prestations pay\u00e9es

0

-1\u00a0797

-1\u00a0041

0

0

-2\u00a0839

Autres

0

0

0

0

0

0

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime \u00e0 la cl\u00f4ture

0

943

928

0

0

1\u00a0871

R\u00e9conciliation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valeur actuelle de l\u2019engagement \u00e0 la cl\u00f4ture

9\u00a0202

18\u00a0670

10\u00a0545

4\u00a0186

5\u00a0491

48\u00a0095

Juste valeur des actifs du r\u00e9gime

0

943

928

0

0

1\u00a0871

(Passif)/Actif comptabilis\u00e9 au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture

-9\u00a0202

-17\u00a0727

-9\u00a0617

-4\u00a0186

-5\u00a0491

-46\u00a0224

Compte de r\u00e9sultat

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice

653

1\u00a0331

162

354

632

3\u00a0132

Co\u00fbt des services pass\u00e9s

0

0

0

0

0

0

Prestations vers\u00e9es dont montants pay\u00e9s au titre de liquidation

0

0

0

0

0

0

Co\u00fbt financier

137

250

191

30

0

608

Produit financier

0

-10

-12

0

0

-22

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation sur autres avantages \u00e0 long terme

-175

-2\u00a0039

-27

-169

0

-2\u00a0410

Autre

0

0

0

0

-250

-250

(Produits)/Charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat \u00e0 la cl\u00f4ture

615

-467

314

214

382

1\u00a0059

Variations comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres non recyclables

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice

-3\u00a0517

-3\u00a0083

-6\u00a0264

-188

36

-13\u00a0016

\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation comptabilis\u00e9s en capitaux propres non recyclables

-3\u00a0517

-3\u00a0083

-6\u00a0264

-188

36

-13\u00a0016

Hypoth\u00e8ses actuarielles

Les taux d\u2019actualisation des engagements de retraite du Groupe correspondent \u00e0 la courbe Bloomberg Corporate AA pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e0 un taux bas\u00e9 sur un panier de valeurs obligataires corporate internationales de notation AA pour les entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res.

\u00a0

31/12/23

France

Allemagne

Autriche

Italie

Taux d\u2019inflation

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

N/A

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

3,50\u00a0%

N/A

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

M\u00e9dailles du travail

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

Autres avantages

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

N/A

3,50\u00a0%

Taux de croissance des salaires (inflation incluse)

2,55\u00a0%

2,25\u00a0%

2,00\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux (inflation incluse)

2,50\u00a0%

N/A

N/A

4,75\u00a0%

Dur\u00e9e r\u00e9siduelle de travail pour atteindre l\u2019\u00e2ge de la retraite

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

0,00

3,12

9,47

6,44

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

0,00

N/A

7,50

10,58

M\u00e9dailles du travail

0,00

14,21

19,47

7,25

Autres avantages

0,00

1,82

N/A

0,00

Duration (en ann\u00e9es)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

2,54

10,01

11,08

15,13

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

12,19

0,00

6,47

6,63

M\u00e9dailles du travail

6,76

7,83

8,48

7,63

Autres avantages

9,75

1,04

N/A

N/A

\u00a0

\u00a0

31/12/22

France

Allemagne

Autriche

Italie

Taux d\u2019inflation

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

N/A

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

4,00\u00a0%

N/A

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

M\u00e9dailles du travail

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

Autres avantages

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

N/A

4,00\u00a0%

Taux de croissance des salaires (inflation incluse)

2,55\u00a0%

2,25\u00a0%

2,00\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux (inflation incluse)

2,50\u00a0%

N/A

N/A

4,20\u00a0%

Dur\u00e9e r\u00e9siduelle de travail pour atteindre l\u2019\u00e2ge de la retraite

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

0,00

3,59

10,03

10,74

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

0,00

N/A

8,70

11,80

M\u00e9dailles du travail

0,00

14,15

19,61

8,25

Autres avantages

0,00

2,34

N/A

0,00

Duration (en ann\u00e9es)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

2,47

9,83

10,93

16,49

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

11,92

0,00

7,12

6,65

M\u00e9dailles du travail

6,89

7,94

8,39

7,90

Autres avantages

9,71

1,35

N/A

N/A

Tests de sensibilit\u00e9 de la dette actuarielle

\u00a0

31/12/23

R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0prestations d\u00e9finies

Autres avantages\u00a0
\u00e0 long terme

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

M\u00e9dailles du travail

Autres avantages

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

-2,56\u00a0%

-2,35\u00a0%

-1,89\u00a0%

-0,26\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

2,68\u00a0%

2,44\u00a0%

1,95\u00a0%

0,26\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

1,63\u00a0%

1,85\u00a0%

-0,48\u00a0%

0,27\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

-1,59\u00a0%

-1,80\u00a0%

0,46\u00a0%

-0,27\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

2,91\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

-2,83\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

1,75\u00a0%

2,32\u00a0%

-0,11\u00a0%

0,27\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

-1,71\u00a0%

-2,26\u00a0%

0,10\u00a0%

-0,27\u00a0%

\u00a0

\u00a0

31/12/22

R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0prestations d\u00e9finies

Autres avantages
\u00e0 long terme

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

M\u00e9dailles du travail

Autres avantages

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

-2,53\u00a0%

-2,31\u00a0%

-1,92\u00a0%

-0,34\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

2,65\u00a0%

2,40\u00a0%

1,98\u00a0%

0,34\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

1,68\u00a0%

1,71\u00a0%

-0,48\u00a0%

0,34\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

-1,61\u00a0%

-1,64\u00a0%

0,43\u00a0%

-0,34\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

3,09\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

-2,95\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

1,81\u00a0%

2,32\u00a0%

-0,24\u00a0%

0,34\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

-1,74\u00a0%

-2,24\u00a0%

0,19\u00a0%

-0,34\u00a0%

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f463b299-4a3b-4de8-8756-55d9c43b4eb3": { "value": "
4.13. Avantages au personnel
Provisions pour retraites et autres avantages au personnel

Les salari\u00e9s de Coface b\u00e9n\u00e9ficient dans un certain nombre de pays d\u2019avantages \u00e0 court terme (du type cong\u00e9s pay\u00e9s), d\u2019avantages \u00e0 long terme (du type \u00ab\u00a0m\u00e9dailles du travail\u00a0\u00bb) et d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (du type indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite).

Les avantages \u00e0 court terme sont reconnus dans les dettes des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s de Coface qui les octroient.

Les autres avantages (avantages \u00e0 long terme et avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi) font l\u2019objet de modalit\u00e9s diff\u00e9rentes de couverture d\u00e9finies ci-apr\u00e8s\u00a0:

Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, Coface inscrit au bilan, sous forme de provision, le montant correspondant \u00e0 ses engagements en mati\u00e8re principalement\u00a0:

Sur la base des r\u00e8glements internes de chaque r\u00e9gime et dans chacun des pays concern\u00e9s, des actuaires ind\u00e9pendants calculent\u00a0:

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_da87e9aa-cc66-4179-933f-07da8972dcef": { "value": "
Stock-options

Selon la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb qui d\u00e9finit notamment l\u2019\u00e9valuation et la comptabilisation des stocks-options, les options sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019octroi. Pour cette \u00e9valuation, le Groupe applique le mod\u00e8le de valorisation Black and Scholes. Les \u00e9volutions de valeur post\u00e9rieures \u00e0 la date d\u2019octroi sont sans incidence sur cette \u00e9valuation initiale.

La valeur des options est fonction de leur dur\u00e9e de vie attendue, que le Groupe estime correspondre \u00e0 leur p\u00e9riode d\u2019indisponibilit\u00e9 fiscale. Cette valeur est enregistr\u00e9e en charges de personnel lin\u00e9airement, \u00e0 compter de la date d\u2019octroi, sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, avec une contrepartie directe en capitaux propres.

Dans le cadre de son introduction en bourse, le Groupe Coface a attribu\u00e9 \u00e0 certains b\u00e9n\u00e9ficiaires (salari\u00e9s de filiales de COFACE\u00a0SA) des actions gratuites (cf.\u00a0note\u00a09).

En application des dispositions de la norme IFRS\u00a02, seuls les plans accord\u00e9s apr\u00e8s le 7\u00a0novembre 2002 et dont les droits n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 acquis au 1er\u00a0janvier 2005 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s en charges de personnel

NOTE 9Paiement sur la base d\u2019actions
Plans d\u2019actions gratuites en cours

Le Groupe Coface attribue, depuis son introduction en bourse en\u00a02014, des actions gratuites \u00e0 certains b\u00e9n\u00e9ficiaires mandataires sociaux ou salari\u00e9s de filiales de COFACE\u00a0SA.

Plan

Date d\u2019attribution

Nombre d\u2019actions attribu\u00e9es

P\u00e9riode d\u2019acquisition

Date d\u2019acquisition

Date de disponibilit\u00e9

Juste valeur de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution

Charge nette de\u00a0l\u2019exercice
(en milliers d\u2019euros)

Long-term Incentive Plan 2020

05/02/20

312\u00a0200

3\u00a0ans

06/02/23

06/02/23

11,4

145

Long-term Incentive Plan 2021

10/02/21

391\u00a0403

3\u00a0ans

12/02/24

12/02/24

8,6

843

Long-term Incentive Plan 2022

05/02/22

320\u00a0849

3\u00a0ans

15/02/25

15/02/25

11,7

927

Long-term Incentive Plan 2023

16/02/23

336\u00a0513

3\u00a0ans

16/02/26

16/02/26

12,9

1\u00a0011

\u00a0

\u00c9volution du nombre d\u2019actions gratuites

Plan

Nombre d\u2019actions \u00e0 acqu\u00e9rir au 31/12/22

Attribution d\u2019actions gratuites en\u00a02023

Nombre d\u2019actions annul\u00e9es en\u00a02023

Nombre d\u2019actions acquises en\u00a02023

Nombre d\u2019actions \u00e0 acqu\u00e9rir au 31/12/23

Long-term Incentive Plan 2020

312\u00a0200

\u00a0

\u00a0

-312\u00a0200

0

Long-term Incentive Plan 2021

\u00a0

408\u00a0403

-17\u00a0000

\u00a0

391\u00a0403

Long-term Incentive Plan 2022

\u00a0

320\u00a0849

\u00a0

\u00a0

320\u00a0849

Long-term Incentive Plan 2023

\u00a0

336\u00a0513

\u00a0

\u00a0

336\u00a0513

\u00a0

L\u2019enveloppe globale affect\u00e9e au Long-Term Incentive Plan 2023 s\u2019\u00e9levait \u00e0 427\u00a0533\u00a0titres\u00a0; 421\u00a0713\u00a0titres ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s nominativement \u00e0 des b\u00e9n\u00e9ficiaires, dont 336\u00a0513 sous forme d\u2019actions gratuites et 85\u00a0200 sous forme d\u2019unit\u00e9s de performance.

Les actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre du plan LTIP 2020 ont \u00e9t\u00e9 livr\u00e9es aux b\u00e9n\u00e9ficiaires.

Les unit\u00e9s de performance sont attribu\u00e9es en lieu et place d\u2019actions gratuites d\u00e8s lors que la mise en place d\u2019attributions sous forme d\u2019actions gratuites apparaissait complexe ou non pertinente au regard du nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires. Ces unit\u00e9s sont index\u00e9es sur le cours de l\u2019action et soumises aux m\u00eames conditions de pr\u00e9sence et de performance que les actions gratuites mais sont valoris\u00e9es et vers\u00e9es en cash \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition.

Les actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre des Long-Term Incentive Plan sont d\u00e9finitivement acquises sous conditions de pr\u00e9sence et de performance.

Valorisation des actions gratuites

En application de la norme IFRS\u00a02 relative aux \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s sur des actions\u00a0\u00bb, l\u2019attribution d\u2019actions gratuites aux salari\u00e9s donne lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une charge correspondant \u00e0 la juste valeur des actions octroy\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution ajust\u00e9e des dividendes non vers\u00e9s pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits et des restrictions de transfert pendant la p\u00e9riode de conservation, ainsi que de la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation des conditions de performance.

Les plans ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s selon les hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:

Sur la base de ces hypoth\u00e8ses, la charge nette comptabilis\u00e9e au titre des plans s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0926\u00a0milliers d\u2019euros sur l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8c964200-9b88-4886-86ad-bf869ee72088": { "value": "
Stock-options

Selon la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb qui d\u00e9finit notamment l\u2019\u00e9valuation et la comptabilisation des stocks-options, les options sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la date d\u2019octroi. Pour cette \u00e9valuation, le Groupe applique le mod\u00e8le de valorisation Black and Scholes. Les \u00e9volutions de valeur post\u00e9rieures \u00e0 la date d\u2019octroi sont sans incidence sur cette \u00e9valuation initiale.

La valeur des options est fonction de leur dur\u00e9e de vie attendue, que le Groupe estime correspondre \u00e0 leur p\u00e9riode d\u2019indisponibilit\u00e9 fiscale. Cette valeur est enregistr\u00e9e en charges de personnel lin\u00e9airement, \u00e0 compter de la date d\u2019octroi, sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, avec une contrepartie directe en capitaux propres.

Dans le cadre de son introduction en bourse, le Groupe Coface a attribu\u00e9 \u00e0 certains b\u00e9n\u00e9ficiaires (salari\u00e9s de filiales de COFACE\u00a0SA) des actions gratuites (cf.\u00a0note\u00a09).

En application des dispositions de la norme IFRS\u00a02, seuls les plans accord\u00e9s apr\u00e8s le 7\u00a0novembre 2002 et dont les droits n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 acquis au 1er\u00a0janvier 2005 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s en charges de personnel

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_01b293cc-ca53-43de-b58e-877967189795": { "value": "
4.14. Imp\u00f4ts

La charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.

Imp\u00f4t exigible

L\u2019imp\u00f4t exigible est calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur dans chaque pays o\u00f9 les r\u00e9sultats sont imposables.

La maison m\u00e8re COFACE\u00a0SA et ses filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues \u00e0 plus de 95\u00a0% (Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur, Cofinpar, Cogeri et Fimipar) consolident leurs r\u00e9sultats fiscaux via un r\u00e9gime d\u2019int\u00e9gration fiscale depuis 2015.

Impot diff\u00e9r\u00e9

Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif dans les comptes consolid\u00e9s, et celles retenues pour la d\u00e9termination du r\u00e9sultat fiscal, donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.

Les dettes et les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9es en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t qui sera en vigueur \u00e0 la date probable de reversement des diff\u00e9rences concern\u00e9es\u00a0; ou \u00e0 d\u00e9faut, en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t en vigueur \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes.

Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables permettront d\u2019absorber les diff\u00e9rences temporelles et les d\u00e9ficits reportables sur un horizon raisonnable.

Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s ne sont compens\u00e9s que si certains crit\u00e8res sont remplis.

Nouvelles \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb

Les \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb (commun\u00e9ment d\u00e9sign\u00e9es sous l\u2019appellation \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u202f\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb), d\u00e9finies au niveau international par le Cadre Inclusif OCDE/G20 et dont la mise en \u0153uvre est requise en France par la directive (UE) 2022/2523 du conseil du 15\u202fd\u00e9cembre 2022 et transpos\u00e9es en droit fran\u00e7ais par la loi de finance du 29\u00a0d\u00e9cembre 2023 (2023-13-22), ont pour objet de garantir une imposition effective de 15\u00a0%, appr\u00e9ci\u00e9e par juridiction, des groupes d\u2019entreprises ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0millions d\u2019euros.

\u00c0 cette fin, ces groupes doivent d\u00e9terminer, dans chaque juridiction o\u00f9 ils op\u00e8rent, leur taux effectif d\u2019imposition GloBE (lequel se calcule sur la base d\u2019une d\u00e9finition commune d\u2019imp\u00f4ts couverts et d\u2019une base d\u2019imposition d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au r\u00e9sultat comptable retrait\u00e9 de fa\u00e7on uniforme au niveau international) et, si celui-ci se r\u00e9v\u00e8le inf\u00e9rieur au taux minimum, s\u2019acquitter d\u2019un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire.

L\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire sera pr\u00e9lev\u00e9 \u00e0 travers la r\u00e8gle d\u2019inclusion du revenu (pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 1er\u00a0janvier 2024 en pratique). Aussi, ces nouvelles r\u00e8gles GloBE n\u2019ont pas d\u2019impact comptable sur les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.

Modifications d\u2019IAS\u00a012 \u2013 R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier

Dans les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 au titre de Pilier 2 n\u2019est enregistr\u00e9 suite \u00e0 l\u2019application de l\u2019exemption temporaire obligatoire introduite par l\u2019amendement d\u2019IAS\u00a012. L\u2019amendement IAS\u00a012 a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 par l\u2019IASB le 23\u00a0mai 2023, adopt\u00e9 par l\u2019UE le 8\u00a0novembre 2023 et est applicable \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il est estim\u00e9 qu\u2019environ une dizaine de pays ne pourrait pas b\u00e9n\u00e9ficier des mesures de sauvegardes sur un total de 57\u00a0pays dans lesquels Coface est pr\u00e9sent.

Pour ces juridictions, l\u2019impact global d\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire GloBE au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est non significatif aux bornes du Groupe.

NOTE 17Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif

-89\u00a0899

-90\u00a0693

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif

143\u00a0886

125\u00a0441

Solde net (actif) \u2013 passif

53\u00a0987

34\u00a0748

D\u00e9calages temporaires

-51\u00a0186

-42\u00a0408

Engagements de retraites et autres avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s

-4\u00a0908

-4\u00a0233

D\u00e9ficits fiscaux

-7\u00a0035

-5\u00a0252

Annulation de la provision pour \u00e9galisation

117\u00a0116

86\u00a0642

Solde net (actif) \u2013 passif

53\u00a0987

34\u00a0748

\u00a0

Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s au taux applicable \u00e0 la date \u00e0 laquelle l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif sera r\u00e9gl\u00e9.

Chaque entit\u00e9 compense les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s lorsqu\u2019elle a un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible.

Variation du solde net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 par r\u00e9gion

Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sign\u00e9s positivement sont des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs. A contrario, ceux sign\u00e9s n\u00e9gativement sont des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs.

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Variation par r\u00e9sultat

Variation r\u00e9\u00e9valuation des placements

Variation des impacts de change

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Autres mouvements

31/12/23

Europe du Nord

62\u00a0643

8\u00a0613

-319

-214

0

-298

70\u00a0426

Europe de l\u2019Ouest

-6\u00a0673

-4\u00a0851

14\u00a0373

71

0

608

3\u00a0528

Europe centrale

4\u00a0864

426

-20

114

0

-2\u00a0178

3\u00a0206

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

-13\u00a0288

6\u00a0539

314

1\u00a0172

0

-1\u00a0125

-6\u00a0388

Am\u00e9rique du Nord

453

-2\u00a0525

950

41

0

13

-1\u00a0068

Am\u00e9rique latine

-9\u00a0706

-2\u00a0133

-2\u00a0865

3\u00a0937

-37

-882

-11\u00a0686

Asie-Pacifique

-3\u00a0546

-1\u00a0088

301

250

0

51

-4\u00a0032

Total

34\u00a0748

4\u00a0982

12\u00a0734

5\u00a0371

-37

-3\u00a0812

53\u00a0987

\u00a0

La colonne \u00ab\u00a0autres mouvements\u00a0\u00bb comprend principalement sur les variations des engagements de retraite comptabilis\u00e9s en capitaux propres non recyclables mais aussi une correction avec un reclassement entre imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et imp\u00f4ts courants et des effets de change

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Variation par r\u00e9sultat

Variation r\u00e9\u00e9valuation des placements

Variation des impacts de change

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Autres mouvements

31/12/22

Europe du Nord

60\u00a0748

2\u00a0291

-1\u00a0328

-148

-43

1\u00a0123

62\u00a0643

Europe de l\u2019Ouest

32\u00a0684

5\u00a0555

-35\u00a0267

-62

0

-9\u00a0584

-6\u00a0673

Europe centrale

541

7\u00a0026

-3\u00a0020

-1\u00a0267

-44

1\u00a0629

4\u00a0864

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

-7\u00a0647

-2\u00a0211

-3\u00a0911

436

0

45

-13\u00a0288

Am\u00e9rique du Nord

3\u00a0893

-2\u00a0311

-1\u00a0351

222

0

0

453

Am\u00e9rique latine

4\u00a0103

-7\u00a0366

-2\u00a0509

2\u00a0293

-299

-5\u00a0929

-9\u00a0706

Asie-Pacifique

-4\u00a0978

1\u00a0028

462

-58

0

0

-3\u00a0546

Total

89\u00a0344

4\u00a0013

-46\u00a0924

1\u00a0417

-386

-12\u00a0716

34\u00a0748

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs li\u00e9s \u00e0 des d\u00e9ficits fiscaux

La ventilation par r\u00e9gion des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs li\u00e9s \u00e0 des d\u00e9ficits fiscaux est la suivante\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Europe du Nord

3\u00a0044

2\u00a0699

Europe de l\u2019Ouest

768

0

Europe centrale

164

157

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

0

245

Am\u00e9rique du Nord

0

0

Am\u00e9rique latine

344

102

Asie-Pacifique

2\u00a0715

2\u00a0049

Total

7\u00a0035

5\u00a0252

\u00a0

La constatation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits reportables fait l\u2019objet d\u2019une analyse de recouvrabilit\u00e9 au cas par cas en tenant compte des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats de chaque entit\u00e9. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits sont reconnus \u00e0 hauteur des r\u00e9sultats fiscaux b\u00e9n\u00e9ficiaires de l\u2019entit\u00e9 estim\u00e9s pour la p\u00e9riode de\u00a02024 \u00e0\u00a02028, soit un horizon de recouvrabilit\u00e9 de cinq ans.

Cette reconnaissance r\u00e9sulte d\u2019un business plan fiscal pr\u00e9par\u00e9 par chaque entit\u00e9 sur la base du business plan valid\u00e9 par la direction.

NOTE 26Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Imp\u00f4ts exigibles

-83\u00a0172

-86\u00a0205

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

-4\u00a0861

-718

Total

-88\u00a0033

-86\u00a0923

\u00a0

La charge d\u2019imp\u00f4t a fortement augment\u00e9 du fait des meilleurs r\u00e9sultats r\u00e9alis\u00e9s par les entit\u00e9s.

Preuve d\u2019imp\u00f4t

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

R\u00e9sultat net (part du Groupe)

240\u00a0500

\u00a0

240\u00a0444

\u00a0

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

-120

\u00a0

-244

\u00a0

Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats

-88\u00a0033

\u00a0

-86\u00a0923

\u00a0

R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4t, avant quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises associ\u00e9es et \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs

328\u00a0532

\u00a0

327\u00a0611

\u00a0

Taux d\u2019imp\u00f4t

\u00a0

25,83\u00a0%

\u00a0

25,83\u00a0%

Imp\u00f4t th\u00e9orique

-84\u00a0860

\u00a0

-84\u00a0622

\u00a0

Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats

-88\u00a0033

26,80\u00a0%

-86\u00a0923

26,53\u00a0%

Diff\u00e9rence

3\u00a0173

0,97\u00a0%

2\u00a0301

0,70\u00a0%

Incidence diff\u00e9rentiel taux Groupe/taux local

19\u00a0911

6,06\u00a0%

20\u00a0079

5,46\u00a0%

Imp\u00f4ts sp\u00e9cifiques locaux

-2\u00a0686

-0,82\u00a0%

-10\u00a0690

-2,78\u00a0%

dont CVAE France

-587

-0,18\u00a0%

-684

-0,18\u00a0%

D\u00e9ficits fiscaux n\u2019ayant pas donn\u00e9 lieu \u00e0 imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs

-19\u00a0589

-5,96\u00a0%

-14\u00a0681

-3,82\u00a0%

Utilisation d\u00e9ficits fiscaux non activ\u00e9s ant\u00e9rieurement

399

0,12\u00a0%

1\u00a0822

0,47\u00a0%

Autres imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs limit\u00e9s par prudence ou activ\u00e9s

5\u00a0131

1,56\u00a0%

-8\u00a0582

-2,24\u00a0%

Dividendes France non d\u00e9ductibles (1\u00a0%)

\u00a0

0,00\u00a0%

\u00a0

0,00\u00a0%

Effet du report variable

315

0,10\u00a0%

8\u00a0453

2,20\u00a0%

Conversion Argentine

-7\u00a0622

-2,32\u00a0%

\u00a0

\u00a0

Autres diff\u00e9rences

968

0,29\u00a0%

1\u00a0298

0,34\u00a0%

\u00a0

Le taux d\u2019imp\u00f4t du Groupe est presque stable puisqu\u2019il est pass\u00e9 de 26,53\u00a0% en\u00a02022 \u00e0\u00a026,80\u00a0% en\u00a02023.

La diff\u00e9rence entre l\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et la charge d\u2019imp\u00f4t r\u00e9elle s\u2019explique par l\u2019effet positif des diff\u00e9rences entre les taux d\u2019imp\u00f4t Groupe/local, compens\u00e9 partiellement par l\u2019effet n\u00e9gatif de la non-activation des d\u00e9ficits fiscaux, l\u2019effet positif de l\u2019activation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s autres que sur les pertes, et de l\u2019impact du passage de l\u2019Argentine en devise de reporting USD.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1d0dcd0f-7951-4f08-8950-5cecd5e6bb8c": { "value": "
4.14. Imp\u00f4ts

La charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.

Imp\u00f4t exigible

L\u2019imp\u00f4t exigible est calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur dans chaque pays o\u00f9 les r\u00e9sultats sont imposables.

La maison m\u00e8re COFACE\u00a0SA et ses filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues \u00e0 plus de 95\u00a0% (Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur, Cofinpar, Cogeri et Fimipar) consolident leurs r\u00e9sultats fiscaux via un r\u00e9gime d\u2019int\u00e9gration fiscale depuis 2015.

Impot diff\u00e9r\u00e9

Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif dans les comptes consolid\u00e9s, et celles retenues pour la d\u00e9termination du r\u00e9sultat fiscal, donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.

Les dettes et les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9es en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t qui sera en vigueur \u00e0 la date probable de reversement des diff\u00e9rences concern\u00e9es\u00a0; ou \u00e0 d\u00e9faut, en utilisant le taux d\u2019imp\u00f4t en vigueur \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes.

Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables permettront d\u2019absorber les diff\u00e9rences temporelles et les d\u00e9ficits reportables sur un horizon raisonnable.

Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s ne sont compens\u00e9s que si certains crit\u00e8res sont remplis.

Nouvelles \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb

Les \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb (commun\u00e9ment d\u00e9sign\u00e9es sous l\u2019appellation \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u202f\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb), d\u00e9finies au niveau international par le Cadre Inclusif OCDE/G20 et dont la mise en \u0153uvre est requise en France par la directive (UE) 2022/2523 du conseil du 15\u202fd\u00e9cembre 2022 et transpos\u00e9es en droit fran\u00e7ais par la loi de finance du 29\u00a0d\u00e9cembre 2023 (2023-13-22), ont pour objet de garantir une imposition effective de 15\u00a0%, appr\u00e9ci\u00e9e par juridiction, des groupes d\u2019entreprises ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0millions d\u2019euros.

\u00c0 cette fin, ces groupes doivent d\u00e9terminer, dans chaque juridiction o\u00f9 ils op\u00e8rent, leur taux effectif d\u2019imposition GloBE (lequel se calcule sur la base d\u2019une d\u00e9finition commune d\u2019imp\u00f4ts couverts et d\u2019une base d\u2019imposition d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au r\u00e9sultat comptable retrait\u00e9 de fa\u00e7on uniforme au niveau international) et, si celui-ci se r\u00e9v\u00e8le inf\u00e9rieur au taux minimum, s\u2019acquitter d\u2019un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire.

L\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire sera pr\u00e9lev\u00e9 \u00e0 travers la r\u00e8gle d\u2019inclusion du revenu (pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 1er\u00a0janvier 2024 en pratique). Aussi, ces nouvelles r\u00e8gles GloBE n\u2019ont pas d\u2019impact comptable sur les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.

Modifications d\u2019IAS\u00a012 \u2013 R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier

Dans les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 au titre de Pilier 2 n\u2019est enregistr\u00e9 suite \u00e0 l\u2019application de l\u2019exemption temporaire obligatoire introduite par l\u2019amendement d\u2019IAS\u00a012. L\u2019amendement IAS\u00a012 a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 par l\u2019IASB le 23\u00a0mai 2023, adopt\u00e9 par l\u2019UE le 8\u00a0novembre 2023 et est applicable \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il est estim\u00e9 qu\u2019environ une dizaine de pays ne pourrait pas b\u00e9n\u00e9ficier des mesures de sauvegardes sur un total de 57\u00a0pays dans lesquels Coface est pr\u00e9sent.

Pour ces juridictions, l\u2019impact global d\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire GloBE au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est non significatif aux bornes du Groupe.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_95327072-c141-45d6-82c5-e166d05280c3": { "value": "
Nouvelles \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb

Les \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb (commun\u00e9ment d\u00e9sign\u00e9es sous l\u2019appellation \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u202f\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb), d\u00e9finies au niveau international par le Cadre Inclusif OCDE/G20 et dont la mise en \u0153uvre est requise en France par la directive (UE) 2022/2523 du conseil du 15\u202fd\u00e9cembre 2022 et transpos\u00e9es en droit fran\u00e7ais par la loi de finance du 29\u00a0d\u00e9cembre 2023 (2023-13-22), ont pour objet de garantir une imposition effective de 15\u00a0%, appr\u00e9ci\u00e9e par juridiction, des groupes d\u2019entreprises ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0millions d\u2019euros.

\u00c0 cette fin, ces groupes doivent d\u00e9terminer, dans chaque juridiction o\u00f9 ils op\u00e8rent, leur taux effectif d\u2019imposition GloBE (lequel se calcule sur la base d\u2019une d\u00e9finition commune d\u2019imp\u00f4ts couverts et d\u2019une base d\u2019imposition d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au r\u00e9sultat comptable retrait\u00e9 de fa\u00e7on uniforme au niveau international) et, si celui-ci se r\u00e9v\u00e8le inf\u00e9rieur au taux minimum, s\u2019acquitter d\u2019un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire.

L\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire sera pr\u00e9lev\u00e9 \u00e0 travers la r\u00e8gle d\u2019inclusion du revenu (pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 1er\u00a0janvier 2024 en pratique). Aussi, ces nouvelles r\u00e8gles GloBE n\u2019ont pas d\u2019impact comptable sur les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.

Modifications d\u2019IAS\u00a012 \u2013 R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier

Dans les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 au titre de Pilier 2 n\u2019est enregistr\u00e9 suite \u00e0 l\u2019application de l\u2019exemption temporaire obligatoire introduite par l\u2019amendement d\u2019IAS\u00a012. L\u2019amendement IAS\u00a012 a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 par l\u2019IASB le 23\u00a0mai 2023, adopt\u00e9 par l\u2019UE le 8\u00a0novembre 2023 et est applicable \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il est estim\u00e9 qu\u2019environ une dizaine de pays ne pourrait pas b\u00e9n\u00e9ficier des mesures de sauvegardes sur un total de 57\u00a0pays dans lesquels Coface est pr\u00e9sent.

Pour ces juridictions, l\u2019impact global d\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire GloBE au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est non significatif aux bornes du Groupe.

NOTE 17Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif

-89\u00a0899

-90\u00a0693

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif

143\u00a0886

125\u00a0441

Solde net (actif) \u2013 passif

53\u00a0987

34\u00a0748

D\u00e9calages temporaires

-51\u00a0186

-42\u00a0408

Engagements de retraites et autres avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s

-4\u00a0908

-4\u00a0233

D\u00e9ficits fiscaux

-7\u00a0035

-5\u00a0252

Annulation de la provision pour \u00e9galisation

117\u00a0116

86\u00a0642

Solde net (actif) \u2013 passif

53\u00a0987

34\u00a0748

\u00a0

Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s au taux applicable \u00e0 la date \u00e0 laquelle l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif sera r\u00e9gl\u00e9.

Chaque entit\u00e9 compense les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s lorsqu\u2019elle a un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible.

Variation du solde net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 par r\u00e9gion

Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sign\u00e9s positivement sont des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs. A contrario, ceux sign\u00e9s n\u00e9gativement sont des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs.

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Variation par r\u00e9sultat

Variation r\u00e9\u00e9valuation des placements

Variation des impacts de change

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Autres mouvements

31/12/23

Europe du Nord

62\u00a0643

8\u00a0613

-319

-214

0

-298

70\u00a0426

Europe de l\u2019Ouest

-6\u00a0673

-4\u00a0851

14\u00a0373

71

0

608

3\u00a0528

Europe centrale

4\u00a0864

426

-20

114

0

-2\u00a0178

3\u00a0206

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

-13\u00a0288

6\u00a0539

314

1\u00a0172

0

-1\u00a0125

-6\u00a0388

Am\u00e9rique du Nord

453

-2\u00a0525

950

41

0

13

-1\u00a0068

Am\u00e9rique latine

-9\u00a0706

-2\u00a0133

-2\u00a0865

3\u00a0937

-37

-882

-11\u00a0686

Asie-Pacifique

-3\u00a0546

-1\u00a0088

301

250

0

51

-4\u00a0032

Total

34\u00a0748

4\u00a0982

12\u00a0734

5\u00a0371

-37

-3\u00a0812

53\u00a0987

\u00a0

La colonne \u00ab\u00a0autres mouvements\u00a0\u00bb comprend principalement sur les variations des engagements de retraite comptabilis\u00e9s en capitaux propres non recyclables mais aussi une correction avec un reclassement entre imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et imp\u00f4ts courants et des effets de change

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Variation par r\u00e9sultat

Variation r\u00e9\u00e9valuation des placements

Variation des impacts de change

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Autres mouvements

31/12/22

Europe du Nord

60\u00a0748

2\u00a0291

-1\u00a0328

-148

-43

1\u00a0123

62\u00a0643

Europe de l\u2019Ouest

32\u00a0684

5\u00a0555

-35\u00a0267

-62

0

-9\u00a0584

-6\u00a0673

Europe centrale

541

7\u00a0026

-3\u00a0020

-1\u00a0267

-44

1\u00a0629

4\u00a0864

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

-7\u00a0647

-2\u00a0211

-3\u00a0911

436

0

45

-13\u00a0288

Am\u00e9rique du Nord

3\u00a0893

-2\u00a0311

-1\u00a0351

222

0

0

453

Am\u00e9rique latine

4\u00a0103

-7\u00a0366

-2\u00a0509

2\u00a0293

-299

-5\u00a0929

-9\u00a0706

Asie-Pacifique

-4\u00a0978

1\u00a0028

462

-58

0

0

-3\u00a0546

Total

89\u00a0344

4\u00a0013

-46\u00a0924

1\u00a0417

-386

-12\u00a0716

34\u00a0748

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs li\u00e9s \u00e0 des d\u00e9ficits fiscaux

La ventilation par r\u00e9gion des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs li\u00e9s \u00e0 des d\u00e9ficits fiscaux est la suivante\u00a0:

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Europe du Nord

3\u00a0044

2\u00a0699

Europe de l\u2019Ouest

768

0

Europe centrale

164

157

M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique

0

245

Am\u00e9rique du Nord

0

0

Am\u00e9rique latine

344

102

Asie-Pacifique

2\u00a0715

2\u00a0049

Total

7\u00a0035

5\u00a0252

\u00a0

La constatation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits reportables fait l\u2019objet d\u2019une analyse de recouvrabilit\u00e9 au cas par cas en tenant compte des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats de chaque entit\u00e9. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits sont reconnus \u00e0 hauteur des r\u00e9sultats fiscaux b\u00e9n\u00e9ficiaires de l\u2019entit\u00e9 estim\u00e9s pour la p\u00e9riode de\u00a02024 \u00e0\u00a02028, soit un horizon de recouvrabilit\u00e9 de cinq ans.

Cette reconnaissance r\u00e9sulte d\u2019un business plan fiscal pr\u00e9par\u00e9 par chaque entit\u00e9 sur la base du business plan valid\u00e9 par la direction.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_187ed74f-3d89-4898-97cd-2e8d2de318ad": { "value": "
Nouvelles \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb

Les \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb (commun\u00e9ment d\u00e9sign\u00e9es sous l\u2019appellation \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u202f\u00bb ou \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb), d\u00e9finies au niveau international par le Cadre Inclusif OCDE/G20 et dont la mise en \u0153uvre est requise en France par la directive (UE) 2022/2523 du conseil du 15\u202fd\u00e9cembre 2022 et transpos\u00e9es en droit fran\u00e7ais par la loi de finance du 29\u00a0d\u00e9cembre 2023 (2023-13-22), ont pour objet de garantir une imposition effective de 15\u00a0%, appr\u00e9ci\u00e9e par juridiction, des groupes d\u2019entreprises ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0millions d\u2019euros.

\u00c0 cette fin, ces groupes doivent d\u00e9terminer, dans chaque juridiction o\u00f9 ils op\u00e8rent, leur taux effectif d\u2019imposition GloBE (lequel se calcule sur la base d\u2019une d\u00e9finition commune d\u2019imp\u00f4ts couverts et d\u2019une base d\u2019imposition d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au r\u00e9sultat comptable retrait\u00e9 de fa\u00e7on uniforme au niveau international) et, si celui-ci se r\u00e9v\u00e8le inf\u00e9rieur au taux minimum, s\u2019acquitter d\u2019un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire.

L\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire sera pr\u00e9lev\u00e9 \u00e0 travers la r\u00e8gle d\u2019inclusion du revenu (pour les exercices ouverts \u00e0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 1er\u00a0janvier 2024 en pratique). Aussi, ces nouvelles r\u00e8gles GloBE n\u2019ont pas d\u2019impact comptable sur les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.

Modifications d\u2019IAS\u00a012 \u2013 R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier

Dans les comptes du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 au titre de Pilier 2 n\u2019est enregistr\u00e9 suite \u00e0 l\u2019application de l\u2019exemption temporaire obligatoire introduite par l\u2019amendement d\u2019IAS\u00a012. L\u2019amendement IAS\u00a012 a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 par l\u2019IASB le 23\u00a0mai 2023, adopt\u00e9 par l\u2019UE le 8\u00a0novembre 2023 et est applicable \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il est estim\u00e9 qu\u2019environ une dizaine de pays ne pourrait pas b\u00e9n\u00e9ficier des mesures de sauvegardes sur un total de 57\u00a0pays dans lesquels Coface est pr\u00e9sent.

Pour ces juridictions, l\u2019impact global d\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire GloBE au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est non significatif aux bornes du Groupe.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_61f9d6fd-6384-4e31-88e4-f2d80a6a9df9": { "value": "
4.15. Contrats de location

Selon IFRS\u00a016, la d\u00e9finition des contrats de location implique d\u2019une part, l\u2019identification d\u2019un actif et d\u2019autre part, le contr\u00f4le par le preneur du droit d\u2019utilisation de cet actif. Le contr\u00f4le est \u00e9tabli lorsque le preneur d\u00e9tient tout au long de la dur\u00e9e d\u2019utilisation les deux droits suivants\u00a0:

Coface n\u2019exerce qu\u2019une activit\u00e9 de preneur. Pour ce dernier, la norme impose la comptabilisation au bilan de tous les contrats de location sous forme d\u2019un droit d\u2019utilisation sur l\u2019actif lou\u00e9, enregistr\u00e9 dans les immobilisations, et au passif la comptabilisation d\u2019une dette financi\u00e8re au titre des loyers et des autres paiements \u00e0 effectuer pendant la dur\u00e9e de la location. Coface utilise les exemptions pr\u00e9vues par la norme en ne modifiant pas le traitement comptable des contrats de location de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois) ou portant sur des actifs sous-jacents de faible valeur (inf\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0000\u00a0dollars am\u00e9ricains).

Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement, et la dette financi\u00e8re est amortie actuariellement sur la dur\u00e9e du contrat de location. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat relative \u00e0 la dette financi\u00e8re et la charge d\u2019amortissement du droit d\u2019utilisation sont port\u00e9es distinctement au compte de r\u00e9sultat.

NOTE 5Immeubles d\u2019exploitation et autres\u00a0immobilisations

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Valeur nette

Valeur nette

Immeubles d\u2019exploitation

14\u00a0194

15\u00a0679

Immobilisations corporelles

13\u00a0612

14\u00a0781

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs

57\u00a0683

64\u00a0154

Total

85\u00a0488

94\u00a0613

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Valeur brute

Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations

Valeur nette

Immeubles d\u2019exploitation

82\u00a0985

-68\u00a0792

14\u00a0193

Immobilisations corporelles

49\u00a0965

-36\u00a0353

13\u00a0612

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs

143\u00a0788

-86\u00a0105

57\u00a0683

Total

276\u00a0738

-191\u00a0250

85\u00a0488

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Valeur brute

Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations

Valeur nette

Immeubles d\u2019exploitation

82\u00a0984

-67\u00a0306

15\u00a0679

Immobilisations corporelles

50\u00a0692

-35\u00a0911

14\u00a0781

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs

137\u00a0362

-73\u00a0209

64\u00a0154

Total

271\u00a0039

-176\u00a0426

94\u00a0613

Variation de la valeur brute des actifs corporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Augmentations

Diminutions

Effet de change et autre

31/12/23

Terrains \u2013 exploitation

7\u00a0140

0

0

0

0

7\u00a0140

Immeubles d\u2019exploitation

75\u00a0845

0

0

0

0

75\u00a0845

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location\u00a0
preneurs\u00a0\u2013\u00a0immeubles d\u2019exploitation

105\u00a0111

439

5\u00a0623

-4\u00a0027

-1\u00a0665

105\u00a0481

Total immeubles d\u2019exploitation

188\u00a0096

439

5\u00a0623

-4\u00a0027

-1\u00a0665

188\u00a0466

D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements d\u2019exploitation

3\u00a0525

0

283

-79

-62

3\u00a0667

Autres immobilisations corporelles

47\u00a0168

321

2\u00a0366

-2\u00a0668

-888

46\u00a0299

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location\u00a0
preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

32\u00a0251

165

6\u00a0403

-185

-327

38\u00a0307

Total immobilisations corporelles

82\u00a0944

486

9\u00a0052

-2\u00a0932

-1\u00a0277

88\u00a0273

Total

271\u00a0039

925

14\u00a0675

-6\u00a0959

-2\u00a0942

276\u00a0738

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Augmentations

Diminutions

Effet de change et autres

31/12/22

Terrains \u2013 exploitation

7\u00a0140

0

0

0

0

7\u00a0140

Immeubles d\u2019exploitation

78\u00a0141

0

0

-1\u00a0261

-1\u00a0035

75\u00a0845

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location\u00a0
preneurs\u00a0\u2013\u00a0immeubles d\u2019exploitation

98\u00a0351

136

6\u00a0777

-327

174

105\u00a0111

Total immeubles d\u2019exploitation

183\u00a0632

136

6\u00a0777

-1\u00a0588

-861

188\u00a0096

D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements d\u2019exploitation

3\u00a0748

0

409

-282

-351

3\u00a0524

Autres immobilisations corporelles

44\u00a0436

116

4\u00a0301

-1\u00a0282

-403

47\u00a0168

Droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location\u00a0
preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

27\u00a0446

126

4\u00a0931

0

-252

32\u00a0251

Total immobilisations corporelles

75\u00a0630

242

9\u00a0641

-1\u00a0564

-1\u00a0006

82\u00a0943

Total

259\u00a0261

378

16\u00a0418

-3\u00a0152

-1\u00a0867

271\u00a0038

Variation des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des actifs corporels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change et autres

31/12/23

Amortissement immeubles d\u2019exploitation

-67\u00a0306

0

-1\u00a0486

0

0

-68\u00a0792

D\u00e9pr\u00e9ciations immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

-50\u00a0065

-146

-12\u00a0199

4\u00a0159

851

-57\u00a0401

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

\u00a0

0

0

0

0

0

Total immeubles d\u2019exploitation

-117\u00a0371

-146

-13\u00a0685

4\u00a0159

851

-126\u00a0193

Amortissement autres immobilisations corporelles

-35\u00a0911

-203

-3\u00a0333

2\u00a0707

400

-36\u00a0339

D\u00e9pr\u00e9ciations autres immobilisations corporelles

0

0

-13

0

\u00a0

-13

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

-23\u00a0144

-35

-6\u00a0023

297

202

-28\u00a0703

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location\u00a0preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

\u00a0

0

0

0

\u00a0

0

Total immobilisations corporelles

-59\u00a0054

-238

-9\u00a0369

3\u00a0004

602

-65\u00a0055

Total

-176\u00a0426

-384

-23\u00a0054

7\u00a0163

1\u00a0453

-191\u00a0250

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises

Effet de change et autres

31/12/22

Amortissement immeubles d\u2019exploitation

-65\u00a0738

0

-1\u00a0679

69

42

-67\u00a0306

D\u00e9pr\u00e9ciations immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

0

0

0

0

0

0

Total immeubles d\u2019exploitation

-65\u00a0738

0

-1\u00a0679

69

42

-67\u00a0306

Amortissement autres immobilisations corporelles

-33\u00a0127

-80

-4\u00a0185

1\u00a0198

283

-35\u00a0911

D\u00e9pr\u00e9ciations autres immobilisations corporelles

-188

0

0

0

188

0

Total immobilisations corporelles

-33\u00a0315

-80

-4\u00a0185

1\u00a0198

471

-35\u00a0911

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

-17\u00a0032

-27

-6\u00a0247

-1

164

-23\u00a0144

Amortissement des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location preneurs \u2013 immeubles d\u2019exploitation

-37\u00a0366

-2

-13\u00a0010

0

314

-50\u00a0065

D\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation au titre de contrats de\u00a0location\u00a0preneurs \u2013 autres immobilisations corporelles

0

0

0

0

0

0

Total Droits d\u2019utilisation

-54\u00a0399

-29

-19\u00a0257

-1

478

-73\u00a0207

Total

-153\u00a0452

-109

-25\u00a0121

1\u00a0266

991

-176\u00a0426

\u00a0\u00a0

Valeur de march\u00e9 des immeubles d\u2019exploitation

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Valeur nette comptable

14\u00a0194

15\u00a0679

Valeur de march\u00e9

56\u00a0826

68\u00a0358

Plus ou moins-values latentes

42\u00a0632

52\u00a0679

\u00a0

Les immeubles d\u2019exploitation d\u00e9tenus par le Groupe Coface ne pr\u00e9sentent pas de moins-value latente\u00a0; aucune d\u00e9pr\u00e9ciation n\u2019est donc constat\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.

NOTE 14Passifs locatifs

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Passifs locatifs - Location immobili\u00e8re

57\u202f915

65\u202f449

Passifs locatifs - Location mobili\u00e8re

9\u202f705

9\u202f173

Passifs locatifs - location

67\u202f621

74\u202f622

NOTE 34Contrats de location

Les contrats de location sur exercices futurs sont principalement enregistr\u00e9s au bilan depuis la mise en place de la norme IFRS\u00a016 le 1er\u00a0janvier 2019.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b5513b22-4476-47e2-ae02-ca5b1f53d9da": { "value": "
4.15. Contrats de location

Selon IFRS\u00a016, la d\u00e9finition des contrats de location implique d\u2019une part, l\u2019identification d\u2019un actif et d\u2019autre part, le contr\u00f4le par le preneur du droit d\u2019utilisation de cet actif. Le contr\u00f4le est \u00e9tabli lorsque le preneur d\u00e9tient tout au long de la dur\u00e9e d\u2019utilisation les deux droits suivants\u00a0:

Coface n\u2019exerce qu\u2019une activit\u00e9 de preneur. Pour ce dernier, la norme impose la comptabilisation au bilan de tous les contrats de location sous forme d\u2019un droit d\u2019utilisation sur l\u2019actif lou\u00e9, enregistr\u00e9 dans les immobilisations, et au passif la comptabilisation d\u2019une dette financi\u00e8re au titre des loyers et des autres paiements \u00e0 effectuer pendant la dur\u00e9e de la location. Coface utilise les exemptions pr\u00e9vues par la norme en ne modifiant pas le traitement comptable des contrats de location de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois) ou portant sur des actifs sous-jacents de faible valeur (inf\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0000\u00a0dollars am\u00e9ricains).

Le droit d\u2019utilisation est amorti lin\u00e9airement, et la dette financi\u00e8re est amortie actuariellement sur la dur\u00e9e du contrat de location. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat relative \u00e0 la dette financi\u00e8re et la charge d\u2019amortissement du droit d\u2019utilisation sont port\u00e9es distinctement au compte de r\u00e9sultat.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_80183a2d-7400-41ec-b7df-10e2a256de7a": { "value": "
4.16. Provisions

Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e, \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice, lorsqu\u2019il existe une obligation actuelle, r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 envers un tiers \u00e0 cette date, et s\u2019il est probable ou certain, \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, qu\u2019elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de tiers, repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques n\u00e9cessaires pour r\u00e9gler l\u2019obligation et une estimation fiable du montant de l\u2019obligation.

Elles font l\u2019objet d\u2019une actualisation dans le cas o\u00f9 l\u2019impact s\u2019av\u00e8re significatif.

Les provisions pour risques et charges incluent les provisions pour risques fiscaux (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat), pour litiges avec des tiers et sur les locaux vacants. Ces provisions font l\u2019objet d\u2019une revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture.

La provision pour locaux vacants est calcul\u00e9e en tenant compte des loyers futurs que la Soci\u00e9t\u00e9 est engag\u00e9e \u00e0 payer jusqu\u2019\u00e0 la fin du bail, desquels sont d\u00e9duits les produits futurs attendus au titre d\u2019\u00e9ventuelles sous-locations.

NOTE 11Provisions pour risques et charges

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Provisions pour litiges

1\u00a0206

1\u00a0982

Provisions pour pensions et obligations similaires

47\u00a0815

46\u00a0223

Autres provisions pour risques et charges

24\u00a0921

20\u00a0457

Total

73\u00a0942

68\u00a0662

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises utilis\u00e9es

Reprises non utilis\u00e9es

Reclas-sement

Variation en OCI

Effet de change

31/12/23

Provision pour litiges personnel

1\u00a0970

25

176

0

-926

0

0

-39

1\u00a0206

Provision pour autres litiges

12

0

-12

0

0

0

0

0

0

Provisions pour litiges

1\u00a0982

25

164

0

-926

0

0

-39

1\u00a0206

Provisions pour indemnit\u00e9s fin de carri\u00e8re

25\u00a0721

0

1\u00a0640

-1\u00a0480

-194

0

1\u00a0512

-143

27\u00a0056

Provisions pour avantages post\u00e9rieur \u00e0 l\u2019emploi

7\u00a0218

\u00a0

587

-606

-18

0

693

-89

7\u00a0785

Provisions pour m\u00e9daille du travail

6\u00a0060

0

752

-356

-1

0

0

3

6\u00a0458

Provisions pour \u00e9pargne temps

1

\u00a0

0

0

0

0

0

0

1

Provisions pour mutuelles et autres couvertures m\u00e9dicales

3\u00a0769

\u00a0

235

-224

0

0

219

0

3\u00a0999

Provisions pour autres avantages \u00e0 long terme au personnel

3\u00a0454

\u00a0

300

-1\u00a0244

-4

0

0

9

2\u00a0516

Provisions pour pensions et obligations similaires

46\u00a0223

0

3\u00a0515

-3\u00a0910

-217

0

2\u00a0423

-219

47\u00a0815

Provision pour risque sur les filiales

9\u00a0815

0

0

0

0

0

0

0

9\u00a0815

Provisions pour restructuration

7\u00a0247

0

897

-3\u00a0332

-179

0

0

4

4\u00a0637

Provisions pour plan d\u2019attribution d\u2019actions gratuites

0

0

-2

0

0

0

0

2

0

Provision pour imp\u00f4ts (hors imp\u00f4t courant)

652

0

286

0

-150

5\u00a0292

0

-43

6\u00a0037

Autres provisions pour risques

2\u00a0742

0

1\u00a0692

0

-56

0

0

53

4\u00a0431

Autres provisions pour risques et charges

20\u00a0457

0

2\u00a0873

-3\u00a0332

-384

5\u00a0292

0

16

24\u00a0921

Total

68\u00a0662

25

6\u00a0553

-7\u00a0242

-1\u00a0527

5\u00a0292

2\u00a0423

-241

73\u00a0942

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/2021

Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre

Dotations

Reprises utilis\u00e9es

Reprises non utilis\u00e9es

Reclas-sement

Variation en OCI

Effet de change

31/12/22

Provision pour litiges personnel

2\u00a0023

0

124

0

-231

15

0

41

1\u00a0972

Provision pour autres litiges

252

0

16

0

0

-262

0

9

15

Provisions pour litiges

2\u00a0275

0

140

0

-231

-247

0

49

1\u00a0985

Provisions pour indemnit\u00e9s fin de carri\u00e8re

32\u00a0076

0

1\u00a0765

-1\u00a0518

-462

0

-6\u00a0034

-106

25\u00a0721

Provisions pour avantages post\u00e9rieur \u00e0 l\u2019emploi

13\u00a0264

0

395

-630

-10

0

-5\u00a0783

-25

7\u00a0211

Provisions pour m\u00e9daille du travail

7\u00a0772

0

179

-1\u00a0486

-408

0

0

3

6\u00a0060

Provisions pour \u00e9pargne temps

10

0

0

0

-9

0

0

0

1

Provisions pour mutuelles et autres couvertures m\u00e9dicales

5\u00a0016

0

162

-180

-29

0

-1\u00a0199

0

3\u00a0769

Provisions pour autres avantages \u00e0 long terme au personnel

3\u00a0332

0

904

-730

-50

0

0

1

3\u00a0456

Provisions pour pensions et obligations similaires

61\u00a0473

0

3\u00a0404

-4\u00a0545

-968

0

-13\u00a0015

-127

46\u00a0222

Provision pour risque sur les filiales

9\u00a0813

0

0

0

-1

0

0

0

9\u00a0812

Provisions pour restructuration

9\u00a0721

0

4\u00a0658

-5\u00a0587

-1\u00a0544

0

0

0

7\u00a0248

Provisions pour plan d\u2019attribution d\u2019actions gratuites

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Provision pour imp\u00f4ts (hors imp\u00f4t courant)

707

0

0

0

0

0

0

-55

652

Autres provisions pour risques

1\u00a0759

0

999

-17

0

0

0

1

2\u00a0742

Autres provisions pour risques et charges

22\u00a0000

0

5\u00a0657

-5\u00a0604

-1\u00a0544

0

0

-54

20\u00a0455

Total

85\u00a0748

0

9\u00a0201

-10\u00a0149

-2\u00a0743

-247

-13\u00a0015

-132

68\u00a0662

Les provisions pour risques et charges comprennent principalement les provisions pour retraites et obligations similaires.

La loi fran\u00e7aise n\u00b0\u00a02023-270 de financement rectificative de la s\u00e9curit\u00e9 sociale pour 2023, incorporant la r\u00e9forme des retraites, a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e au journal officiel de la R\u00e9publique fran\u00e7aise le 15\u00a0avril 2023 et entra\u00eene des cons\u00e9quences pour les assur\u00e9s fran\u00e7ais en portant\u00a0l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal (\u00e2ge d\u2019ouverture des droits) de d\u00e9part \u00e0 la retraite de 62 \u00e0\u00a064\u00a0ans, sauf salari\u00e9s concern\u00e9s par des dispositifs sp\u00e9cifiques.

Compte tenu des hypoth\u00e8ses ant\u00e9rieures retenues par le Groupe pour \u00e9tablir ses provisions, les impacts estim\u00e9s de ces nouvelles dispositions ne sont pas mat\u00e9riels pour le Groupe.

Les autres provisions pour risques et charges incluent des provisions pour situation nette n\u00e9gative des entit\u00e9s non consolid\u00e9es (9,8\u00a0millions d\u2019euros) et des provisions pour restructuration (4,6\u00a0millions d\u2019euros).

La principale variation de l\u2019exercice est li\u00e9e aux provisions pour restructuration et \u00e0 un reclassement de la provision pour risque fiscal (pr\u00e9c\u00e9demment class\u00e9e en dette d\u2019imp\u00f4ts exigible).

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_5fd00f1a-ed30-4764-b4ef-b63bde3bb473": { "value": "
4.17. Parties li\u00e9es

Une partie li\u00e9e est une personne ou une entit\u00e9 qui est li\u00e9e \u00e0 l\u2019entit\u00e9 qui pr\u00e9pare ses \u00e9tats financiers (d\u00e9nomm\u00e9e \u00ab\u00a0l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9sentant les \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb sous\u00a0IAS\u00a024).

NOTE 30Parties li\u00e9es

R\u00e9partition du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

\u00a0

Nombre d\u2019actions

%

Arch Capital Group\u00a0Ltd.

44\u00a0849\u00a0425

30,10\u00a0%

Public

104\u00a0157\u00a0465

69,90\u00a0%

Total

149\u00a0006\u00a0890

100,00\u00a0%

\u00a0

R\u00e9partition du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022

\u00a0

Nombre d\u2019actions

%

Arch Capital Group\u00a0Ltd.

44\u00a0849\u00a0425

30,09\u00a0%

Public

104\u00a0214\u00a0249

69,91\u00a0%

Total

149\u00a0063\u00a0674

100,00\u00a0%

\u00a0

Arch Capital Group\u00a0Ltd. d\u00e9tient, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 30,10\u00a0% des actions du Groupe Coface hors titres auto-d\u00e9tenus, et d\u00e9tient 29,86\u00a0% des actions y compris titres auto-d\u00e9tenus.

\u00a0

Relations entre les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es du Groupe Coface et\u00a0les\u00a0parties\u00a0li\u00e9es

Les principales op\u00e9rations de Coface avec les parties li\u00e9es concernent Arch Capital Group et ses filiales.

Les principales op\u00e9rations sont\u00a0:

\u00a0

Ces op\u00e9rations sont d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:

\u00a0

31/12/23

Compte de r\u00e9sultat (en milliers d\u2019euros)

Arch Reinsurance Group

Total des produits des activit\u00e9s ordinaires

0

Charges des prestations des contrats

0

Charges des autres activit\u00e9s

0

Frais d\u2019acquisition

0

Frais d\u2019administration

0

Autres produits et charges op\u00e9rationnels courants

0

R\u00e9sultat de r\u00e9assurance

-1\u00a0914

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

-1\u00a0914

\u00a0

\u00a0

31/12/23

Cr\u00e9ances et dettes (en milliers d\u2019euros)

Arch Reinsurance Group

Placements financiers

\u00a0

Cr\u00e9ances de r\u00e9assurance

-41

Autres actifs

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

\u00a0

Passifs relatifs aux contrats d\u2019assurance

\u00a0

Dettes envers les entreprises du secteur bancaire

\u00a0

Dettes de r\u00e9assurance

-196

Autres passifs

\u00a0

\u00a0

Ces op\u00e9rations sont d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0:

\u00a0

31/12/22

Compte de r\u00e9sultat (en milliers d\u2019euros)

Arch Reinsurance Group

Total des produits des activit\u00e9s ordinaires

0

Charges des prestations des contrats

0

Charges des autres activit\u00e9s

0

Frais d\u2019acquisition

0

Frais d\u2019administration

0

Autres produits et charges op\u00e9rationnels courants

0

R\u00e9sultat de r\u00e9assurance

-1\u00a0053

R\u00e9sultat op\u00e9rationnel

-1\u00a0053

\u00a0

31/12/22

Cr\u00e9ances et dettes (en milliers d\u2019euros)

Arch Reinsurance Group

Placements financiers

\u00a0

Cr\u00e9ances de r\u00e9assurance

-2

Autres actifs

\u00a0

Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie

\u00a0

Passifs relatifs aux contrats d\u2019assurance

\u00a0

Dettes envers les entreprises du secteur bancaire

\u00a0

Dettes de r\u00e9assurance

-421

Autres passifs

\u00a0

NOTE 31R\u00e9mun\u00e9ration des principaux dirigeants

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Avantages du personnel \u00e0 court terme (salaires, primes, avantages en nature et bonus annuels en brut)

6\u00a0505

5\u00a0586

Autres avantages \u00e0 long terme

1\u00a0536

1\u00a0499

Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail/mandat

0

0

Paiement fond\u00e9 sur les actions

1\u00a0342

976

Total

9\u00a0384

8\u00a0062

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 le comit\u00e9 de direction est constitu\u00e9 du directeur g\u00e9n\u00e9ral et de 8\u00a0personnes.

Le poste \u00ab\u00a0Autres avantages \u00e0 long terme\u00a0\u00bb correspond aux attributions d\u2019actions gratuites (valoris\u00e9es \u00e0 la juste valeur IFRS).

Pour 2023, le poste \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur les actions\u00a0\u00bb correspond aux actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre du LTIP 2020 et livr\u00e9es en\u00a02023 (valoris\u00e9es \u00e0 la juste valeur IFRS).

Pour 2022, le poste \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur les actions\u00a0\u00bb correspond aux actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre du LTIP 2019 et livr\u00e9es en\u00a02022.

L\u2019enveloppe distribu\u00e9e aux membres du conseil d\u2019administration, des comit\u00e9s d\u2019audit, des risques et des r\u00e9mun\u00e9rations au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 409\u00a0milliers d\u2019euros.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_24180869-add4-46cc-a1be-d4d5d8da3d2e": { "value": "
4.17. Parties li\u00e9es

Une partie li\u00e9e est une personne ou une entit\u00e9 qui est li\u00e9e \u00e0 l\u2019entit\u00e9 qui pr\u00e9pare ses \u00e9tats financiers (d\u00e9nomm\u00e9e \u00ab\u00a0l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9sentant les \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb sous\u00a0IAS\u00a024).

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithRelatedPartiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d3f8c019-e3ec-498b-b773-02acd77db6af": { "value": "
4.18. Jugements et estimations significatifs

Synth\u00e8se des principaux postes du bilan

Les principaux postes du bilan donnant lieu \u00e0 une estimation par le management sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-apr\u00e8s\u00a0:

\u00a0

Estimation

Notes

Nature de l\u2019information demand\u00e9e

D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition

1

Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e lorsque la valeur recouvrable, d\u00e9termin\u00e9e comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable.

La valeur d\u2019utilit\u00e9 des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie est \u00e9tablie sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses de co\u00fbt du capital, de taux de croissance \u00e0 long terme et du ratio de sinistres \u00e0 primes (loss ratio).

D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

4

Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances d\u2019affacturage incluent une partie calcul\u00e9e selon les pertes de cr\u00e9dit attendues (IFRS\u00a09)

Provision pour primes acquises non \u00e9mises (composante de la provision pour couverture restante LRC)

15\u202f; 19

Elle est \u00e9tablie sur la base d\u2019une estimation du montant des primes attendues sur la p\u00e9riode diminu\u00e9e des primes comptabilis\u00e9es.

Provision pour ristournes de primes\u00a0
(composante de la provision pour couverture restante ou LRC)

15\u202f; 19

Elle est \u00e9tablie sur la base d\u2019une estimation du montant des ristournes de primes \u00e0 verser aux assur\u00e9s selon les modalit\u00e9s de la police souscrite.

Estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0
(composante de la provision pour sinistres survenus ou LIC)\u00a0; cf.\u00a0\u00a7 ci dessous

15\u00a0; 38

Elle est calcul\u00e9e sur une base statistique correspondant \u00e0 la meilleure estimation du montant final de sinistres qui sera r\u00e9gl\u00e9 apr\u00e8s extinction du risque et apr\u00e8s toute action de recouvrement.

Ajustement au titre du risque non financier (composante de la provision pour sinistres survenus ou LIC)\u00a0; cf.\u00a0\u00a7 ci dessous

15\u00a0; 38

Il est d\u00e9termin\u00e9 pour refl\u00e9ter la compensation que le Groupe exigerait pour supporter le risque non financier et son degr\u00e9 d\u2019aversion au risque. Il est d\u00e9termin\u00e9 en utilisant la technique du niveau de confiance.

Engagements de retraite

11\u202f; 12

Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019, les engagements de retraite sont \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on actuarielle en fonction des hypoth\u00e8ses du Groupe.

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques d\u2019assurance

Les contrats g\u00e9r\u00e9s par les filiales d\u2019assurance du Groupe Coface r\u00e9pondent aux d\u00e9finitions des contrats d\u2019assurance donn\u00e9s par la nouvelle norme IFRS\u00a017\u00a0; ils sont donc \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s selon cette norme et les principes comptables Groupe d\u00e9crits pr\u00e9c\u00e9demment.

La constitution des provisions techniques d\u2019assurance am\u00e8ne le Groupe Coface \u00e0 r\u00e9aliser des estimations, essentiellement fond\u00e9es sur des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution de facteurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019assur\u00e9 et \u00e0 son d\u00e9biteur ainsi qu\u2019\u00e0 leur environnement \u00e9conomique, financier, social, r\u00e9glementaire ou encore politique, qui peuvent s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes des observations a posteriori, en particulier si elles affectent simultan\u00e9ment les principaux portefeuilles du Groupe Coface. Le recours \u00e0 ces hypoth\u00e8ses implique un degr\u00e9 \u00e9lev\u00e9 d\u2019appr\u00e9ciation de la part du Groupe Coface, susceptibles d\u2019affecter le niveau de provisionnement et d\u2019avoir en cons\u00e9quence un effet d\u00e9favorable significatif sur la situation financi\u00e8re, les r\u00e9sultats ou la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe Coface.

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs

Pour estimer les flux de tr\u00e9sorerie futurs, le Groupe int\u00e8gre, de mani\u00e8re impartiale, toutes les informations raisonnables et justifiables qui sont disponibles sans co\u00fbt ou effort excessif \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces informations comprennent des donn\u00e9es historiques internes et externes sur les sinistres et autres exp\u00e9riences, mises \u00e0 jour pour refl\u00e9ter les attentes actuelles des \u00e9v\u00e9nements futurs.

Les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs ou \u00ab\u00a0Best estimates\u00a0\u00bb sont calcul\u00e9es en s\u2019appuyant principalement sur la granularit\u00e9 du groupe de contrat mais le segment de provisionnement peut \u00eatre plus pr\u00e9cis si n\u00e9cessaire. Les m\u00e9thodologies actuarielles usuelles sont utilis\u00e9es (m\u00e9thode Bornhuetter-Ferguson pour les deux derni\u00e8res ann\u00e9es de rattachement et Chain Ladder pour les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes). Le d\u00e9tail par entit\u00e9 est calcul\u00e9 via un processus d\u2019allocation.

Les Best estimates futurs refl\u00e8tent l\u2019opinion du Groupe sur les conditions actuelles \u00e0 la date de cl\u00f4ture, dans la mesure o\u00f9 les estimations de toute variable de march\u00e9 pertinente sont coh\u00e9rentes avec les prix du march\u00e9 observables.

Lors de l\u2019estimation des Best estimates, le Groupe prend en compte les attentes actuelles des \u00e9v\u00e9nements futurs qui pourraient affecter ces flux de tr\u00e9sorerie. Cependant, les attentes de changements futurs de la l\u00e9gislation qui modifieraient ou lib\u00e9reraient une obligation actuelle ou cr\u00e9eraient de nouvelles obligations dans le cadre de contrats existants ne sont pas prises en compte tant que le changement de l\u00e9gislation n\u2019est pas mat\u00e9riellement promulgu\u00e9.

Les flux de tr\u00e9sorerie dans les fronti\u00e8res d\u2019un contrat sont ceux qui sont directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution du contrat, y compris ceux pour lesquels le Groupe dispose d\u2019un pouvoir discr\u00e9tionnaire sur leur montant ou leur calendrier. Ils comprennent les paiements aux assur\u00e9s (ou pour leur compte), les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019assurance et les autres co\u00fbts encourus pour l\u2019ex\u00e9cution des contrats. Les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019assurance et les autres co\u00fbts encourus pour l\u2019ex\u00e9cution des contrats comprennent \u00e0 la fois les co\u00fbts directs et l\u2019allocation des frais g\u00e9n\u00e9raux fixes et variables.

Les frais g\u00e9n\u00e9raux sont attribu\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019acquisition, aux autres activit\u00e9s d\u2019ex\u00e9cution et aux autres activit\u00e9s au niveau de l\u2019entit\u00e9 locale en utilisant des techniques de comptabilit\u00e9 par activit\u00e9s. Les flux de tr\u00e9sorerie attribuables aux activit\u00e9s d\u2019acquisition et aux autres activit\u00e9s d\u2019ex\u00e9cution sont affect\u00e9s \u00e0 des groupes de contrats en utilisant des m\u00e9thodes syst\u00e9matiques et rationnelles qui sont appliqu\u00e9es de mani\u00e8re coh\u00e9rente \u00e0 tous les co\u00fbts pr\u00e9sentant des caract\u00e9ristiques similaires.

Le Groupe applique la PAA \u00e0 tous les portefeuilles de r\u00e9assurance. \u00c0 ce titre, le Best Estimate des trait\u00e9s de r\u00e9assurance c\u00e9d\u00e9e est calcul\u00e9 en appliquant les conditions des trait\u00e9s de r\u00e9assurance au Best Estimate des trait\u00e9s d\u2019assurance \u00e9mis. Le Best Estimate doit \u00e9galement inclure l\u2019effet du risque de non-ex\u00e9cution de la part de l\u2019\u00e9metteur du trait\u00e9 de r\u00e9assurance que Coface consid\u00e8re comme non mat\u00e9riel.

Taux d\u2019actualisation

Le Groupe utilise la m\u00e9thodologie de l\u2019approche \u00ab\u00a0bottom-up\u00a0\u00bb pour d\u00e9terminer les courbes d\u2019actualisation. Cette approche consiste \u00e0 d\u00e9terminer les taux d\u2019actualisation en ajustant une courbe des taux sans ajustement de la volatilit\u00e9 pour refl\u00e9ter les diff\u00e9rences entre les caract\u00e9ristiques de liquidit\u00e9 des instruments financiers qui sous-tendent les taux observ\u00e9s sur le march\u00e9 et les caract\u00e9ristiques de liquidit\u00e9 de l\u2019assurance.

\u00a0

Le Groupe utilise la courbe de taux sans risque Eiopa\u00a0(6)\u00a0

\u00a0

\u00c9ch\u00e9ance

1 an

2 ans

5 ans

10 ans

Ann\u00e9e

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

2023.12

2022.12

EUR

3,357%

2,704%

2,690%

2,712%

2,323%

2,556%

2,393%

2,503%

USD

4,760%

5,073%

4,056%

4,605%

3,499%

3,708%

3,449%

3,491%

HKD

4,285%

5,269%

3,734%

4,865%

3,276%

4,129%

3,286%

3,887%

GBP

4,735%

4,370%

4,021%

4,368%

3,355%

3,826%

3,284%

3,329%

\u00a0

Ajustement au titre du risque non financier

L\u2019ajustement au titre du risque non financier est d\u00e9termin\u00e9 pour refl\u00e9ter la compensation que le Groupe exigerait pour supporter le risque non financier et son degr\u00e9 d\u2019aversion au risque.

L\u2019ajustement au titre du risque non financier est d\u00e9termin\u00e9 en utilisant la technique du niveau de confiance. Le Groupe applique cette technique au montant brut et calculera le montant du risque transf\u00e9r\u00e9 au r\u00e9assureur en appliquant les conditions des trait\u00e9s de r\u00e9assurance.

En appliquant la technique du niveau de confiance, le Groupe estime la distribution de probabilit\u00e9 de la valeur actuelle attendue des flux de tr\u00e9sorerie futurs des contrats \u00e0 chaque date de reporting et calcule l\u2019ajustement au titre du risque non financier comme l\u2019exc\u00e9dent de la valeur en risque au niveau de confiance cible sur la valeur actuelle attendue des flux de tr\u00e9sorerie futurs en tenant compte des risques associ\u00e9s sur toutes les ann\u00e9es futures.

L\u2019ajustement au titre du risque non financier s\u2019appuie sur une approche niveau de confiance avec une probabilit\u00e9 comprise entre 90\u202f% et 95\u202f%.

Le Groupe ventile la variation de l\u2019ajustement au titre du risque non financier entre le r\u00e9sultat des activit\u00e9s d\u2019assurance et les produits financiers ou charges financi\u00e8res d\u2019assurance.

\u00a0

Actifs financiers

De m\u00eame, pour certains actifs financiers du Groupe Coface pour lesquels il n\u2019existe pas de march\u00e9 actif ou lorsque les valeurs observables sont r\u00e9duites ou non repr\u00e9sentatives, la juste valeur est mesur\u00e9e par des techniques de valorisation utilisant des m\u00e9thodologies ou mod\u00e8les ayant recours \u00e0 des hypoth\u00e8ses ou des appr\u00e9ciations qui impliquent une part importante de jugement.

Il ne peut \u00eatre garanti que les estimations de juste valeur sur la base de ces techniques de valorisations repr\u00e9sentent le prix auquel un titre pourra finalement \u00eatre c\u00e9d\u00e9 ou auquel il pourrait \u00eatre c\u00e9d\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis.

Les \u00e9valuations et estimations sont r\u00e9vis\u00e9es lorsque les conditions changent ou que de nouvelles informations sont disponibles.

Les instances dirigeantes du Groupe Coface, \u00e0 la lumi\u00e8re de ces informations et dans le respect des principes et m\u00e9thodes comptables d\u00e9taill\u00e9s dans ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s analysent, \u00e9valuent et arbitrent r\u00e9guli\u00e8rement selon leur appr\u00e9ciation les causes d\u2019une baisse dans l\u2019estimation de juste valeur de titres, ses perspectives de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 court terme et le niveau jug\u00e9 ad\u00e9quat de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations qui en d\u00e9coulent.

Il ne peut cependant \u00eatre garanti que des d\u00e9pr\u00e9ciations ou des provisions suppl\u00e9mentaires ne puissent pas avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur les r\u00e9sultats, la situation financi\u00e8re et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe Coface.

Hypoth\u00e8ses actuarielles

Les taux d\u2019actualisation des engagements de retraite du Groupe correspondent \u00e0 la courbe Bloomberg Corporate AA pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e0 un taux bas\u00e9 sur un panier de valeurs obligataires corporate internationales de notation AA pour les entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res.

\u00a0

31/12/23

France

Allemagne

Autriche

Italie

Taux d\u2019inflation

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

N/A

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

3,50\u00a0%

N/A

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

M\u00e9dailles du travail

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

Autres avantages

3,50\u00a0%

3,50\u00a0%

N/A

3,50\u00a0%

Taux de croissance des salaires (inflation incluse)

2,55\u00a0%

2,25\u00a0%

2,00\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux (inflation incluse)

2,50\u00a0%

N/A

N/A

4,75\u00a0%

Dur\u00e9e r\u00e9siduelle de travail pour atteindre l\u2019\u00e2ge de la retraite

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

0,00

3,12

9,47

6,44

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

0,00

N/A

7,50

10,58

M\u00e9dailles du travail

0,00

14,21

19,47

7,25

Autres avantages

0,00

1,82

N/A

0,00

Duration (en ann\u00e9es)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

2,54

10,01

11,08

15,13

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

12,19

0,00

6,47

6,63

M\u00e9dailles du travail

6,76

7,83

8,48

7,63

Autres avantages

9,75

1,04

N/A

N/A

\u00a0

\u00a0

31/12/22

France

Allemagne

Autriche

Italie

Taux d\u2019inflation

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

N/A

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

4,00\u00a0%

N/A

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

M\u00e9dailles du travail

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

Autres avantages

4,00\u00a0%

4,00\u00a0%

N/A

4,00\u00a0%

Taux de croissance des salaires (inflation incluse)

2,55\u00a0%

2,25\u00a0%

2,00\u00a0%

2,25\u00a0%

Taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux (inflation incluse)

2,50\u00a0%

N/A

N/A

4,20\u00a0%

Dur\u00e9e r\u00e9siduelle de travail pour atteindre l\u2019\u00e2ge de la retraite

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

0,00

3,59

10,03

10,74

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

0,00

N/A

8,70

11,80

M\u00e9dailles du travail

0,00

14,15

19,61

8,25

Autres avantages

0,00

2,34

N/A

0,00

Duration (en ann\u00e9es)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

2,47

9,83

10,93

16,49

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

11,92

0,00

7,12

6,65

M\u00e9dailles du travail

6,89

7,94

8,39

7,90

Autres avantages

9,71

1,35

N/A

N/A

Tests de sensibilit\u00e9 de la dette actuarielle

\u00a0

31/12/23

R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0prestations d\u00e9finies

Autres avantages\u00a0
\u00e0 long terme

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

M\u00e9dailles du travail

Autres avantages

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

-2,56\u00a0%

-2,35\u00a0%

-1,89\u00a0%

-0,26\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

2,68\u00a0%

2,44\u00a0%

1,95\u00a0%

0,26\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

1,63\u00a0%

1,85\u00a0%

-0,48\u00a0%

0,27\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

-1,59\u00a0%

-1,80\u00a0%

0,46\u00a0%

-0,27\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

2,91\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

-2,83\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

1,75\u00a0%

2,32\u00a0%

-0,11\u00a0%

0,27\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

-1,71\u00a0%

-2,26\u00a0%

0,10\u00a0%

-0,27\u00a0%

\u00a0

\u00a0

31/12/22

R\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0\u00a0prestations d\u00e9finies

Autres avantages
\u00e0 long terme

Compl\u00e9ments de retraite et autres r\u00e9gimes

Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re

M\u00e9dailles du travail

Autres avantages

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

-2,53\u00a0%

-2,31\u00a0%

-1,92\u00a0%

-0,34\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019actualisation

2,65\u00a0%

2,40\u00a0%

1,98\u00a0%

0,34\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

1,68\u00a0%

1,71\u00a0%

-0,48\u00a0%

0,34\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019inflation

-1,61\u00a0%

-1,64\u00a0%

0,43\u00a0%

-0,34\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

3,09\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux

-2,95\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

0,00\u00a0%

variation de +\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

1,81\u00a0%

2,32\u00a0%

-0,24\u00a0%

0,34\u00a0%

variation de -\u00a00,25\u00a0% du taux de croissance des salaires et des rentes (inflation incluse)

-1,74\u00a0%

-2,24\u00a0%

0,19\u00a0%

-0,34\u00a0%

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_274b7c86-f05f-4686-aa5a-af095abe170a": { "value": "
Synth\u00e8se des principaux postes du bilan

Les principaux postes du bilan donnant lieu \u00e0 une estimation par le management sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-apr\u00e8s\u00a0:

\u00a0

Estimation

Notes

Nature de l\u2019information demand\u00e9e

D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition

1

Une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e lorsque la valeur recouvrable, d\u00e9termin\u00e9e comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable.

La valeur d\u2019utilit\u00e9 des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie est \u00e9tablie sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses de co\u00fbt du capital, de taux de croissance \u00e0 long terme et du ratio de sinistres \u00e0 primes (loss ratio).

D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

4

Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances d\u2019affacturage incluent une partie calcul\u00e9e selon les pertes de cr\u00e9dit attendues (IFRS\u00a09)

Provision pour primes acquises non \u00e9mises (composante de la provision pour couverture restante LRC)

15\u202f; 19

Elle est \u00e9tablie sur la base d\u2019une estimation du montant des primes attendues sur la p\u00e9riode diminu\u00e9e des primes comptabilis\u00e9es.

Provision pour ristournes de primes\u00a0
(composante de la provision pour couverture restante ou LRC)

15\u202f; 19

Elle est \u00e9tablie sur la base d\u2019une estimation du montant des ristournes de primes \u00e0 verser aux assur\u00e9s selon les modalit\u00e9s de la police souscrite.

Estimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0
(composante de la provision pour sinistres survenus ou LIC)\u00a0; cf.\u00a0\u00a7 ci dessous

15\u00a0; 38

Elle est calcul\u00e9e sur une base statistique correspondant \u00e0 la meilleure estimation du montant final de sinistres qui sera r\u00e9gl\u00e9 apr\u00e8s extinction du risque et apr\u00e8s toute action de recouvrement.

Ajustement au titre du risque non financier (composante de la provision pour sinistres survenus ou LIC)\u00a0; cf.\u00a0\u00a7 ci dessous

15\u00a0; 38

Il est d\u00e9termin\u00e9 pour refl\u00e9ter la compensation que le Groupe exigerait pour supporter le risque non financier et son degr\u00e9 d\u2019aversion au risque. Il est d\u00e9termin\u00e9 en utilisant la technique du niveau de confiance.

Engagements de retraite

11\u202f; 12

Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019, les engagements de retraite sont \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on actuarielle en fonction des hypoth\u00e8ses du Groupe.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_5f7243a7-c55c-49eb-80d1-09c8416583a0": { "value": "
NOTE 3Placements des activit\u00e9s d\u2019assurance

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur nette comptable des titres \u00e0 la JV par OCI s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0367\u00a0millions d\u2019euros, celle des titres class\u00e9s au co\u00fbt amorti (hors pr\u00eats et cr\u00e9ances) se monte \u00e0 3\u00a0millions d\u2019euros, et celle de titres \u00e0 la JV par r\u00e9sultat est de 828\u00a0millions d\u2019euros.

Entreprise d\u2019assurance, le Groupe Coface conserve une allocation tr\u00e8s majoritairement orient\u00e9e vers des produits de taux lui garantissant des revenus r\u00e9currents et stables.

La r\u00e9partition du portefeuille obligataire, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, selon les types de notation(7), est la suivante\u00a0:

Analyse par cat\u00e9gorie

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Co\u00fbt amorti

D\u00e9pr\u00e9-ciation

R\u00e9\u00e9va-
luation

valeur nette

Juste valeur

Plus et moins values latentes

Co\u00fbt amorti

D\u00e9pr\u00e9-ciation

R\u00e9\u00e9va-
luation

valeur nette

Juste valeur

Plus et moins values latentes

Actifs \u00e0 la JV par OCI*

2\u00a0447\u00a0074

-391

-79\u00a0375

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0367\u00a0309

0

3\u00a0024\u00a0417

-38\u00a0576

-83\u00a0436

2\u00a0902\u00a0405

2\u00a0902\u00a0405

0

Obligations et effets publics

2\u00a0332\u00a0159

-391

-86\u00a0436

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0245\u00a0332

\u00a0

2\u00a0974\u00a0201

-38\u00a0576

-151\u00a0105

2\u00a0784\u00a0520

2\u00a0784\u00a0520

\u00a0

Titres de participations

50\u00a0178

0

-2\u00a0795

47\u00a0382

47\u00a0382

\u00a0

50\u00a0216

\u00a0

67\u00a0669

117\u00a0885

117\u00a0885

\u00a0

Actions par OCI non recyclabe

64\u00a0737

0

9\u00a0857

74\u00a0594

74\u00a0594

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

Actifs au co\u00fbt amorti

143\u00a0211

0

0

143\u00a0211

142\u00a0988

-223

102\u00a0088

0

0

102\u00a0088

102\u00a0088

0

Obligations et effets publics

3\u00a0047

0

\u00a0

3\u00a0047

2\u00a0824

-223

1\u00a0842

\u00a0

\u00a0

1\u00a0842

1\u00a0842

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

\u00a0

\u00a0

140\u00a0164

140\u00a0164

\u00a0

100\u00a0246

\u00a0

\u00a0

100\u00a0246

100\u00a0246

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

851\u00a0555

0

-23\u00a0652

827\u00a0903

827\u00a0903

0

26

0

0

26

26

0

Obligations et effets publics

23\u00a0246

\u00a0

-2\u00a0101

21\u00a0145

21\u00a0145

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

5\u00a0858

\u00a0

-7

5\u00a0851

5\u00a0851

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

206\u00a0653

\u00a0

-26\u00a0721

179\u00a0932

179\u00a0932

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

OPCVM

615\u00a0799

\u00a0

5\u00a0176

620\u00a0975

620\u00a0975

\u00a0

26

\u00a0

\u00a0

26

26

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

\u00a0

0

0

0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

0

\u00a0

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

\u00a0

0

\u00a0

10\u00a0330

10\u00a0330

10\u00a0330

\u00a0

JV positive

0

\u00a0

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

\u00a0

\u00a0

\u00a0

10\u00a0330

10\u00a0330

10\u00a0330

\u00a0

Immobilier de placements

695

0

-407

288

288

\u00a0

695

0

-407

288

288

\u00a0

Total

3\u00a0442\u00a0536

-391

-101\u00a0033

3\u00a0341\u00a0112

3\u00a0340\u00a0889

-223

3\u00a0127\u00a0227

-38\u00a0576

-73\u00a0514

3\u00a0015\u00a0136

3\u00a0015\u00a0136

0

* Juste valeur par OCI (Other Comprehensive Income), capitaux propres

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

N

N-1

Bilan actif \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (JV positive)

2\u00a0402

10\u00a0330

Bilan passif \u2013 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (JV n\u00e9gative)

27

222

Total

2\u00a0374

10\u00a0108

Analyse par flux du 31/12/22 au 31/12/23

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

31/12/23

Valeur nette comptable cl\u00f4ture

Impacts li\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09

Valeur nette comptable ouveture

Augmen-
tation

Diminutions

R\u00e9\u00e9va-
luation

D\u00e9pr\u00e9-ciation

Autres Variations

Valeur nette comptable cl\u00f4ture

Actifs \u00e0 la JV par OCI

2\u00a0902\u00a0405

-500\u00a0763

2\u00a0401\u00a0642

216\u00a0037

-289\u00a0989

39\u00a0558

24

36

2\u00a0367\u00a0309

Obligations et effets publics

2\u00a0784\u00a0520

-545\u00a0470

2\u00a0239\u00a0050

214\u00a0828

-259\u00a0968

63\u00a0196

24

-11\u00a0797

2\u00a0245\u00a0332

Titres de participations

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

1\u00a0209

-12\u00a0841

-38\u00a0108

0

11\u00a0834

47\u00a0382

Actions par OCI non recyclabe

0

77\u00a0303

77\u00a0303

0

-17\u00a0179

14\u00a0470

0

0

74\u00a0594

Parts de SCI

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Actifs au co\u00fbt amorti

102\u00a0088

1\u00a0212

103\u00a0300

122\u00a0333

-82\u00a0336

0

0

-85

143\u00a0211

Obligations et effets publics

1\u00a0842

1\u00a0212

3\u00a0054

0

-7

0

0

0

3\u00a0047

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

0

100\u00a0246

122\u00a0333

-82\u00a0329

0

0

-85

140\u00a0164

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

26

499\u00a0766

499\u00a0793

417\u00a0733

-52\u00a0733

-21\u00a0677

0

-15\u00a0213

827\u00a0903

Obligations et effets publics

0

23\u00a0079

23\u00a0079

712

-3\u00a0743

1\u00a0287

\u00a0

-190

21\u00a0145

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

0

5\u00a0851

5\u00a0851

0

0

0

\u00a0

0

5\u00a0851

Parts de SCI

0

219\u00a0742

219\u00a0742

0

-8\u00a0655

-28\u00a0892

\u00a0

-2\u00a0263

179\u00a0932

OPCVM

26

251\u00a0095

251\u00a0121

417\u00a0021

-40\u00a0335

5\u00a0928

\u00a0

-12\u00a0760

620\u00a0975

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

\u00a0

0

0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

10\u00a0330

0

10\u00a0330

0

-8\u00a0134

0

\u00a0

206

2\u00a0402

JV positive

10\u00a0330

0

10\u00a0330

0

-8\u00a0134

0

\u00a0

206

2\u00a0402

Immobilier de placements

288

0

288

0

0

0

0

0

288

Total

3\u00a0015\u00a0136

216

3\u00a0015\u00a0352

756\u00a0103

-433\u00a0191

17\u00a0881

24

-15\u00a0057

3\u00a0341\u00a0112

\u00a0

Les actions \u00e0 la JV par OCI non recyclable du portefeuille Fonds Lausanne 6 ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement c\u00e9d\u00e9es en janvier\u00a02023. Ces actions avaient \u00e9t\u00e9 initialement valoris\u00e9es \u00e0 la JV par OCI non recyclable car n\u2019\u00e9taient pas d\u00e9tenues dans un mod\u00e8le de rendement court terme mais dans une perspective de d\u00e9tention \u00e0 long terme.

Il s\u2019agit de 26\u00a0titres valoris\u00e9s pour 16,8\u00a0millions d\u2019euros au moment de la vente et acquis pour 16,1\u00a0millions d\u2019euros. Une plus value de 680 milliers d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e. Ce fond a \u00e9t\u00e9 mis en sommeil car il payait des frais administratifs et de gestion trop \u00e9lev\u00e9s pour assurer la rentabilit\u00e9 de l\u2019enveloppe.

Cette cession demeure exceptionnelle, les autres actions dans les fonds continuent d\u2019\u00eatre d\u00e9tenues dans un objectif de long terme.

\u00a0\u00a0

Actifs financiers et ECL par buckets

Ici ne sont pr\u00e9sent\u00e9s que les actifs concern\u00e9s par la classification par buckets.

(en milliers d\u2019euros) Brut de provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0245\u00a0723

2\u00a0224\u00a0000

21\u00a0723

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0047

3\u00a0047

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

0

0

Total au 31/12/23

2\u00a0388\u00a0934

2\u00a0367\u00a0211

21\u00a0723

0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros) Provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

-391

-309

-82

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

0

0

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

Total au 31/12/23

-391

-309

-82

0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros) Net de provision

Valeur au bilan

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

JV OCI R \u2013 Instruments de dettes

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0223\u00a0691

21\u00a0641

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Instruments de dettes

3\u00a0047

3\u00a0047

0

0

Co\u00fbt amorti \u2013 Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

0

0

Total au 31/12/23

2\u00a0388\u00a0543

2\u00a0366\u00a0902

21\u00a0641

0

\u00a0

Transfert de buckets (Stock)

Bucket 1

Valeur comptable N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B2

Transfert vers B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par\u00a0OCI\u00a0R

2\u00a0200\u00a0687

214\u00a0177

4\u00a0368

0

-246\u00a0833

60\u00a0866

-9\u00a0264

2\u00a0224\u00a0000

- Obligations et effets publics

2\u00a0200\u00a0687

214\u00a0177

4\u00a0368

0

-246\u00a0833

60\u00a0866

-9\u00a0264

2\u00a0224\u00a0000

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

103\u00a0300

122\u00a0333

0

0

-82\u00a0336

0

-85

143\u00a0211

- Obligations et effets publics

3\u00a0054

0

0

0

-7

0

0

3\u00a0047

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

100\u00a0246

122\u00a0333

0

0

-82\u00a0329

0

-85

140\u00a0164

\u00a0

Bucket 2

Valeur comptable
N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B1

Transfert vers B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

38\u00a0784

651

-4\u00a0368

0

-13\u00a0135

2\u00a0330

-2\u00a0540

21\u00a0723

- Obligations et effets publics

38\u00a0784

651

-4\u00a0368

0

-13\u00a0135

2\u00a0330

-2\u00a0540

21\u00a0723

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 3

Valeur comptable N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers B1

Transfert vers B2

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

R\u00e9\u00e9va-
luation

Effets de change & autres variations

Valeur comptable N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par\u00a0OCI\u00a0R

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

0

- Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

0

- Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

0

Transfert de buckets (ECL)

Bucket 1

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B2

Transfert vers\u00a0B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

-318

-311

4

0

312

8

-309

  • Obligations et effets publics

-318

-311

4

0

312

8

-309

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 2

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B1

Transfert vers\u00a0B3

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

-103

-79

-4

0

102

-1

-82

  • Obligations et effets publics

-103

-79

-4

0

102

-1

-82

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

Bucket 3

ECL N-1

Titres acquis au cours de l\u2019exercice

Transfert vers\u00a0B1

Transfert vers\u00a0B2

Titres c\u00e9d\u00e9s/
rembours\u00e9s au cours de l\u2019exercice

Autres variations

ECL N

Instruments de dettes \u00e0 la JV par OCI R

0

1

0

0

0

-1

0

  • Obligations et effets publics

0

1

0

0

0

-1

0

Instruments de dettes au co\u00fbt amorti

0

0

0

0

0

0

0

  • Obligations et effets publics

0

0

0

0

0

0

0

  • Pr\u00eats et cr\u00e9ances

0

0

0

0

0

0

0

\u00a0

D\u00e9riv\u00e9s

L\u2019utilisation structurelle de produits d\u00e9riv\u00e9s est strictement limit\u00e9e \u00e0 des fins de couverture. Le nominal de la couverture est ainsi limit\u00e9 au montant d\u2019actifs sous-jacents d\u00e9tenus dans le portefeuille.

Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, la majeure partie des op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es a concern\u00e9 la couverture syst\u00e9matique de change via conclusion de swaps ou d\u2019op\u00e9rations de change \u00e0 terme pour des obligations \u00e9mises principalement en USD et pr\u00e9sentes dans le portefeuille de placement.

Concernant le portefeuille obligataire, des couvertures de taux ponctuelles ont \u00e9t\u00e9 mises en place par certains g\u00e9rants, afin de couvrir le risque de taux.

Toutes ces op\u00e9rations n\u2019ont pas fait l\u2019objet d\u2019un traitement comptable de type \u00ab\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0\u00bb en IFRS car il s\u2019agit majoritairement d\u2019op\u00e9rations de change et de couvertures march\u00e9 partielles.

\u00a0

Instruments financiers comptabilis\u00e9s en juste valeur

Cette note pr\u00e9sente la juste valeur des instruments financiers par niveau de hi\u00e9rarchie des param\u00e8tres utilis\u00e9s pour la valorisation des instruments au bilan.\u00a0

Niveau\u00a01\u00a0: Prix cot\u00e9s pour un instrument identique sur des march\u00e9s actifs

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a01 repr\u00e9sentent 92,0\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Ils correspondent aux\u00a0:

Niveau\u00a02\u00a0: Utilisation de donn\u00e9es, autres que les prix c\u00f4t\u00e9s d\u2019un instrument identique, observables directement ou indirectement sur le march\u00e9 (donn\u00e9es corrobor\u00e9es par le march\u00e9\u00a0: courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, taux de swap, m\u00e9thode des multiples, etc.)

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a02 repr\u00e9sentent 6,6\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Ce niveau regroupe les instruments suivants\u00a0:

Niveau\u00a03\u00a0: Techniques d\u2019\u00e9valuations fond\u00e9es sur des donn\u00e9es non observables telles que des projections ou des donn\u00e9es internes.

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a03 repr\u00e9sentent 1,4\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Le niveau\u00a03 est attribu\u00e9 aux actions non cot\u00e9es, aux titres de participation ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019immobilier de placement.

R\u00e9partition de la juste valeur des instruments financiers au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 par niveau

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

(en milliers d\u2019euros)

Valeur nette comptable

Juste Valeur

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de cotations sur\u00a0un\u00a0march\u00e9 actif

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de techniques de\u00a0valorisation utilisant des\u00a0donn\u00e9es observables

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de techniques de\u00a0valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables

Actifs \u00e0 la JV par OCI

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0243\u00a0242

76\u00a0684

47\u00a0382

Obligations et effets publics

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0168\u00a0648

76\u00a0684

\u00a0

Titres de participations

47\u00a0382

47\u00a0382

\u00a0

\u00a0

47\u00a0382

Actions par OCI non recyclabes

74\u00a0594

74\u00a0594

74\u00a0594

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Actifs au co\u00fbt amorti

143\u00a0211

142\u00a0988

2\u00a0824

140\u00a0164

0

Obligations et effets publics

3\u00a0047

2\u00a0824

2\u00a0824

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

\u00a0

140\u00a0164

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

827\u00a0903

827\u00a0903

826\u00a0027

1\u00a0876

0

Obligations et effets publics

21\u00a0145

21\u00a0145

21\u00a0145

\u00a0

\u00a0

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

5\u00a0851

5\u00a0851

5\u00a0851

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

179\u00a0932

179\u00a0932

179\u00a0932

\u00a0

\u00a0

OPCVM

620\u00a0975

620\u00a0975

619\u00a0099

1\u00a0876

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

0

0

JV positive

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

0

0

Immobilier de placements

288

288

0

0

288

Total

3\u00a0341\u00a0112

3\u00a0340\u00a0889

3\u00a0074\u00a0495

218\u00a0724

47\u00a0670

\u00a0

Variation des titres \u00e9valu\u00e9s selon le niveau\u00a03 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

01/01/23

Gains et pertes comptabilis\u00e9s au cours de\u00a0la p\u00e9riode

Transactions de\u00a0la\u00a0p\u00e9riode

\u00a0

\u00a0

31/12/23

Juste valeur

Impacts li\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09

\u00a0

Au compte de r\u00e9sultat

Directement en capitaux propres

Achats/\u00c9missions

Ventes/
Rembour-sements

Reclas-sements

Variation de p\u00e9rim\u00e8tre

\u00c9cart de change

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par OCI

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0382

Titres de participations

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

\u00a0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

\u00a0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0382

Immobilier de placements

288

0

288

0

0

0

0

0

0

0

288

Total

118\u00a0173

\u00a0

\u00a0

0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0670

NOTE 24R\u00e9sultat financier net hors co\u00fbt de l\u2019endettement

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22*

Revenus des placements

\u00a0

\u00a0

Montants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

\u00a0

\u00a0

Revenus des placements

68\u00a0298

46\u00a0234

Variation de la juste valeur des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat

-21\u00a0936

25

Plus ou moins-values de cessions

18\u00a0238

18\u00a0878

Dotations et reprises des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation

-67

258

Pertes et profits de change

-38\u00a0672

-16\u00a0141

Frais de gestion des placements

-13\u00a0434

-13\u00a0555

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

12\u00a0427

35\u00a0699

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

35\u00a0950

-323\u00a0166

Total revenus des placements

48\u00a0376

-287\u00a0466

* \u00a0 \u00a0Retrait\u00e9 d\u2019IFRS\u00a017, sans application IFRS\u00a09.

\u00a0 \u00a0 \u00a0Les changements de libell\u00e9s de la colonne comparative 31/12/22 constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS\u00a09.

** Other Comprehensive Income.

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22*

Charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance

\u00a0

\u00a0

Effet de d\u00e9sactualisation des flux de tr\u00e9sorerie

-59\u00a0096

-18\u00a0259

Effet des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et autres hypoth\u00e8ses financi\u00e8res

8\u00a0006

8\u00a0210

Pertes et profits de change li\u00e9s aux provisions techniques

-1\u00a0552

1\u00a0617

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

-52\u00a0642

-8\u00a0432

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

-6\u00a0624

29\u00a0427

Total charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance

-59\u00a0266

20\u00a0994

\u00a0

Charges financi\u00e8res nettes des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

\u00a0

\u00a0

Effet de d\u00e9sactualisation des flux de tr\u00e9sorerie

12\u00a0175

1\u00a0197

Effet des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et autres hypoth\u00e8ses financi\u00e8res

-3\u00a0367

-2\u00a0579

Pertes et profits de change li\u00e9s aux provisions techniques

3\u00a0875

-7\u00a0737

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

12\u00a0683

-9\u00a0119

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

2\u00a0107

-7\u00a0239

Total charges financi\u00e8res nettes des contrats de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

14\u00a0790

-16\u00a0357

\u00a0

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

-39\u00a0959

-17\u00a0551

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

-4\u00a0517

22\u00a0188

Charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance ou de r\u00e9assurance d\u00e9tenus

-44\u00a0476

4\u00a0637

\u00a0

Montants total comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat

-27\u00a0533

18\u00a0148

Montants comptabilis\u00e9s en OCI**

31\u00a0433

-300\u00a0978

Total r\u00e9sultat financier net hors co\u00fbt de l\u2019endettement

3\u00a0900

-282\u00a0829

* \u00a0 Retrait\u00e9 d\u2019IFRS\u00a017, sans application IFRS\u00a09

\u00a0 \u00a0 Les changements de libell\u00e9s de la colonne comparative 31/12/22 constituent des reclassements sans application des dispositions de la norme IFRS\u00a09.

** Other Comprehensive Income.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentPropertyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c0ff47e4-537b-4748-ae27-7928f2ba4cc8": { "value": "
Instruments financiers comptabilis\u00e9s en juste valeur

Cette note pr\u00e9sente la juste valeur des instruments financiers par niveau de hi\u00e9rarchie des param\u00e8tres utilis\u00e9s pour la valorisation des instruments au bilan.\u00a0

Niveau\u00a01\u00a0: Prix cot\u00e9s pour un instrument identique sur des march\u00e9s actifs

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a01 repr\u00e9sentent 92,0\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Ils correspondent aux\u00a0:

Niveau\u00a02\u00a0: Utilisation de donn\u00e9es, autres que les prix c\u00f4t\u00e9s d\u2019un instrument identique, observables directement ou indirectement sur le march\u00e9 (donn\u00e9es corrobor\u00e9es par le march\u00e9\u00a0: courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, taux de swap, m\u00e9thode des multiples, etc.)

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a02 repr\u00e9sentent 6,6\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Ce niveau regroupe les instruments suivants\u00a0:

Niveau\u00a03\u00a0: Techniques d\u2019\u00e9valuations fond\u00e9es sur des donn\u00e9es non observables telles que des projections ou des donn\u00e9es internes.

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a03 repr\u00e9sentent 1,4\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Le niveau\u00a03 est attribu\u00e9 aux actions non cot\u00e9es, aux titres de participation ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019immobilier de placement.

R\u00e9partition de la juste valeur des instruments financiers au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 par niveau

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

(en milliers d\u2019euros)

Valeur nette comptable

Juste Valeur

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de cotations sur\u00a0un\u00a0march\u00e9 actif

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de techniques de\u00a0valorisation utilisant des\u00a0donn\u00e9es observables

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de techniques de\u00a0valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables

Actifs \u00e0 la JV par OCI

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0243\u00a0242

76\u00a0684

47\u00a0382

Obligations et effets publics

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0168\u00a0648

76\u00a0684

\u00a0

Titres de participations

47\u00a0382

47\u00a0382

\u00a0

\u00a0

47\u00a0382

Actions par OCI non recyclabes

74\u00a0594

74\u00a0594

74\u00a0594

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Actifs au co\u00fbt amorti

143\u00a0211

142\u00a0988

2\u00a0824

140\u00a0164

0

Obligations et effets publics

3\u00a0047

2\u00a0824

2\u00a0824

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

\u00a0

140\u00a0164

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

827\u00a0903

827\u00a0903

826\u00a0027

1\u00a0876

0

Obligations et effets publics

21\u00a0145

21\u00a0145

21\u00a0145

\u00a0

\u00a0

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

5\u00a0851

5\u00a0851

5\u00a0851

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

179\u00a0932

179\u00a0932

179\u00a0932

\u00a0

\u00a0

OPCVM

620\u00a0975

620\u00a0975

619\u00a0099

1\u00a0876

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

0

0

JV positive

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

0

0

Immobilier de placements

288

288

0

0

288

Total

3\u00a0341\u00a0112

3\u00a0340\u00a0889

3\u00a0074\u00a0495

218\u00a0724

47\u00a0670

\u00a0

Variation des titres \u00e9valu\u00e9s selon le niveau\u00a03 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

01/01/23

Gains et pertes comptabilis\u00e9s au cours de\u00a0la p\u00e9riode

Transactions de\u00a0la\u00a0p\u00e9riode

\u00a0

\u00a0

31/12/23

Juste valeur

Impacts li\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09

\u00a0

Au compte de r\u00e9sultat

Directement en capitaux propres

Achats/\u00c9missions

Ventes/
Rembour-sements

Reclas-sements

Variation de p\u00e9rim\u00e8tre

\u00c9cart de change

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par OCI

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0382

Titres de participations

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

\u00a0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

\u00a0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0382

Immobilier de placements

288

0

288

0

0

0

0

0

0

0

288

Total

118\u00a0173

\u00a0

\u00a0

0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0670

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e17d650e-2318-4854-859e-8574826603bb": { "value": "
Instruments financiers comptabilis\u00e9s en juste valeur

Cette note pr\u00e9sente la juste valeur des instruments financiers par niveau de hi\u00e9rarchie des param\u00e8tres utilis\u00e9s pour la valorisation des instruments au bilan.\u00a0

Niveau\u00a01\u00a0: Prix cot\u00e9s pour un instrument identique sur des march\u00e9s actifs

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a01 repr\u00e9sentent 92,0\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Ils correspondent aux\u00a0:

Niveau\u00a02\u00a0: Utilisation de donn\u00e9es, autres que les prix c\u00f4t\u00e9s d\u2019un instrument identique, observables directement ou indirectement sur le march\u00e9 (donn\u00e9es corrobor\u00e9es par le march\u00e9\u00a0: courbe de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, taux de swap, m\u00e9thode des multiples, etc.)

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a02 repr\u00e9sentent 6,6\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Ce niveau regroupe les instruments suivants\u00a0:

Niveau\u00a03\u00a0: Techniques d\u2019\u00e9valuations fond\u00e9es sur des donn\u00e9es non observables telles que des projections ou des donn\u00e9es internes.

Les titres class\u00e9s en niveau\u00a03 repr\u00e9sentent 1,4\u00a0% du portefeuille du Groupe Coface. Le niveau\u00a03 est attribu\u00e9 aux actions non cot\u00e9es, aux titres de participation ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019immobilier de placement.

R\u00e9partition de la juste valeur des instruments financiers au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 par niveau

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

(en milliers d\u2019euros)

Valeur nette comptable

Juste Valeur

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de cotations sur\u00a0un\u00a0march\u00e9 actif

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de techniques de\u00a0valorisation utilisant des\u00a0donn\u00e9es observables

Juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0\u00a0partir de techniques de\u00a0valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables

Actifs \u00e0 la JV par OCI

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0367\u00a0309

2\u00a0243\u00a0242

76\u00a0684

47\u00a0382

Obligations et effets publics

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0245\u00a0332

2\u00a0168\u00a0648

76\u00a0684

\u00a0

Titres de participations

47\u00a0382

47\u00a0382

\u00a0

\u00a0

47\u00a0382

Actions par OCI non recyclabes

74\u00a0594

74\u00a0594

74\u00a0594

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Actifs au co\u00fbt amorti

143\u00a0211

142\u00a0988

2\u00a0824

140\u00a0164

0

Obligations et effets publics

3\u00a0047

2\u00a0824

2\u00a0824

\u00a0

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

140\u00a0164

140\u00a0164

\u00a0

140\u00a0164

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par r\u00e9sultat

827\u00a0903

827\u00a0903

826\u00a0027

1\u00a0876

0

Obligations et effets publics

21\u00a0145

21\u00a0145

21\u00a0145

\u00a0

\u00a0

Actions et autres titres \u00e0 revenus variables

5\u00a0851

5\u00a0851

5\u00a0851

\u00a0

\u00a0

Parts de SCI

179\u00a0932

179\u00a0932

179\u00a0932

\u00a0

\u00a0

OPCVM

620\u00a0975

620\u00a0975

619\u00a0099

1\u00a0876

\u00a0

Pr\u00eats et cr\u00e9ances

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instruments d\u00e9riv\u00e9s

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

0

0

JV positive

2\u00a0402

2\u00a0402

2\u00a0402

0

0

Immobilier de placements

288

288

0

0

288

Total

3\u00a0341\u00a0112

3\u00a0340\u00a0889

3\u00a0074\u00a0495

218\u00a0724

47\u00a0670

\u00a0

Variation des titres \u00e9valu\u00e9s selon le niveau\u00a03 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

01/01/23

Gains et pertes comptabilis\u00e9s au cours de\u00a0la p\u00e9riode

Transactions de\u00a0la\u00a0p\u00e9riode

\u00a0

\u00a0

31/12/23

Juste valeur

Impacts li\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS\u00a09

\u00a0

Au compte de r\u00e9sultat

Directement en capitaux propres

Achats/\u00c9missions

Ventes/
Rembour-sements

Reclas-sements

Variation de p\u00e9rim\u00e8tre

\u00c9cart de change

\u00a0

Actifs \u00e0 la JV par OCI

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0382

Titres de participations

117\u00a0885

-32\u00a0596

85\u00a0289

\u00a0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

\u00a0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0382

Immobilier de placements

288

0

288

0

0

0

0

0

0

0

288

Total

118\u00a0173

\u00a0

\u00a0

0

-38\u00a0108

-11\u00a0632

0

1\u00a0041

10\u00a0049

743

47\u00a0670

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a6099fc9-6a03-4758-97b8-a5d50ddc2db6": { "value": "
NOTE 4Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire
Ventilation par nature

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire

2\u00a0903\u00a0980

2\u00a0906\u00a0639

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire

11\u00a0558

28\u00a0189

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire

-11\u00a0558

-28\u00a0189

Total

2\u00a0903\u00a0980

2\u00a0906\u00a0639

Ventilation par \u00e9ch\u00e9ance

Les cr\u00e9ances du secteur bancaire repr\u00e9sentent les cr\u00e9ances acquises dans le cadre des contrats d\u2019affacturage.

Elles sont inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan pour leur montant d\u2019acquisition. Elles sont enregistr\u00e9es en niveau\u00a01. La notion de cr\u00e9ances affactur\u00e9es recouvre aussi bien des cr\u00e9ances dont la bonne fin est garantie par Coface, que des cr\u00e9ances dont le risque est \u00e0 la charge du client.

Les cr\u00e9ances ont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es par voie de provision, pour tenir compte des difficult\u00e9s de recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que ces cr\u00e9ances sont assur\u00e9es par un contrat d\u2019assurance-cr\u00e9dit. En cons\u00e9quence, les risques associ\u00e9s sont couverts par des provisions de sinistres.\u00a0

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Non \u00e9chues

\u00c9chues

Total

-\u00a03\u00a0mois

3\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an

1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans

+\u00a05\u00a0ans

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres\u00a0activit\u00e9s

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres activit\u00e9s

0

0

1\u00a0500

7\u00a0588

2\u00a0471

11\u00a0558

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

0

0

-1\u00a0500

-7\u00a0588

-2\u00a0471

-11\u00a0558

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

Provisions de sinistres en couverture des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

0

0

0

0

0

0

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s nettes des provisions de sinistres

2\u00a0203\u00a0092

699\u00a0499

1\u00a0389

0

0

2\u00a0903\u00a0980

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Non \u00e9chues

\u00c9chues

Total

-\u00a03\u00a0mois

3\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an

1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans

+\u00a05\u00a0ans

Cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

2\u00a0669\u00a0804

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0907\u00a0279

Cr\u00e9ances en d\u00e9faut \u2013 activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres activit\u00e9s

0

0

2\u00a0328

23\u00a0396

2\u00a0465

28\u00a0189

Provisions sur cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s

0

0

-2\u00a0328

-23\u00a0396

-2\u00a0465

-28\u00a0189

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et\u00a0autres\u00a0activit\u00e9s

2\u00a0669\u00a0804

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0907\u00a0279

Provisions de sinistres en couverture des cr\u00e9ances d\u2019affacturage

-640

0

0

0

0

-640

Total cr\u00e9ances des activit\u00e9s du secteur bancaire et autres activit\u00e9s nettes des provisions de sinistres

2\u00a0669\u00a0164

226\u00a0821

10\u00a0655

0

0

2\u00a0906\u00a0639

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLoansAndAdvancesToCustomersExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_78875d19-387f-4bca-b3cd-7ae700d6cde4": { "value": "
NOTE 6Autres actifs

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs

89\u00a0899

90\u00a0693

Cr\u00e9ances clients sur autres activit\u00e9s

54\u00a0319

50\u00a0062

Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible

73\u00a0447

66\u00a0612

Autres cr\u00e9ances

229\u00a0954

213\u00a0670

Total

447\u00a0619

421\u00a0037

\u00a0

La ligne \u00ab\u00a0autres cr\u00e9ances\u00a0\u00bb se compose notamment des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_5f075817-0974-41cb-b586-2f795d47196f": { "value": "
NOTE 8Composition du capital social

Actions ordinaires

Nombre d\u2019actions

Nominal

Capital en euros

Valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022

150\u00a0179\u00a0792

2

300\u00a0359\u00a0584

Annulation d\u2019actions

0

2

0

Valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

150\u00a0179\u00a0792

2

300\u00a0359\u00a0584

D\u00e9duction des titres auto-d\u00e9tenus

-1\u00a0172\u00a0902

2

-2\u00a0345\u00a0804

Valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 hors titres auto-d\u00e9tenus

149\u00a0006\u00a0890

2

298\u00a0013\u00a0780

\u00a0

Actionnaires

31/12/23

31/12/22

Nombre d\u2019actions

%

Nombre d\u2019actions

%

Arch Capital Group\u00a0Ltd

44\u00a0849\u00a0425

30,10\u00a0%

44\u00a0849\u00a0425

30,09\u00a0%

Public

104\u00a0157\u00a0465

69,90\u00a0%

104\u00a0214\u00a0249

69,91\u00a0%

Total hors titres auto-d\u00e9tenus

149\u00a0006\u00a0890

100\u00a0%

149\u00a0063\u00a0674

100\u00a0%

NOTE 10R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation

(en milliers d\u2019euros)

Passifs techniques/IFE*

Instruments de placements

R\u00e9serves \u2013 Gains et pertes\u00a0non recyclables (IAS\u00a019R**)

Imp\u00f4t

R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 part du Groupe

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation

Montants au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9s d\u2019IFRS\u00a017

16\u00a0096

-72\u00a0874

-17\u00a0637

21\u00a0435

-52\u00a0981

-91

-53\u00a0070

Impact de 1re\u00a0application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers

\u00a0

-40\u00a0296

\u00a0

2\u00a0796

-37\u00a0500

\u00a0

-37\u00a0500

Montants au 1er\u00a0janvier 2023 retrait\u00e9s\u00a0d\u2019IFRS\u00a09 & 17

16\u00a0096

-113\u00a0170

-17\u00a0637

24\u00a0231

-90\u00a0481

-91

-90\u00a0570

Variation de la juste valeur des actifs financiers transf\u00e9r\u00e9e en r\u00e9sultat

\u00a0

-3\u00a0618

\u00a0

1\u00a0879

-1\u00a0739

0

-1\u00a0739

Variation de la juste valeur des actifs financiers comptabilis\u00e9e en capitaux propres et recyclables

\u00a0

66\u00a0813

\u00a0

-13\u00a0464

53\u00a0349

8

53\u00a0357

Variation de r\u00e9serve gains et pertes non recyclables

\u00a0

-24\u00a0445

-2\u00a0794

-1\u00a0497

-28\u00a0737

0

-28\u00a0737

Transactions avec les actionnaires

\u00a0

0

\u00a0

0

0

0

0

Variation des r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation OCI\u00a0IFRS\u00a017 recyclables en r\u00e9sultat

-4\u00a0620

\u00a0

\u00a0

1\u00a0346

-3\u00a0275

8

-3\u00a0267

Montants au
31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023

11\u00a0476

-74\u00a0426

-20\u00a0429

12\u00a0498

-70\u00a0880

-79

-70\u00a0956

* \u00a0 Insurance Finance Expenses (Charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance d\u00e9tenus).

** Provisions pour pensions et obligations similaires.

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Passifs techniques/IFE*

Instruments de placements

R\u00e9serves \u2013 Gains et pertes\u00a0non recyclables (IAS\u00a019R**)

Imp\u00f4t

R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 part du Groupe

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation

Montants au 1er\u00a0janvier 2022

-6\u00a0313

250\u00a0291

-30\u00a0652

-28\u00a0016

185\u00a0310

-115

185\u00a0195

Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u2013 transf\u00e9r\u00e9e en r\u00e9sultat

\u00a0

-12\u00a0861

\u00a0

3\u00a0629

-9\u00a0232

0

-9\u00a0232

Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u2013 comptabilis\u00e9e en capitaux propres

\u00a0

-310\u00a0305

\u00a0

54\u00a0622

-255\u00a0683

-32

-255\u00a0715

Variation de r\u00e9serve gains et pertes non recyclables

\u00a0

\u00a0

13\u00a0015

-3\u00a0705

9\u00a0310

0

9\u00a0310

Transactions avec les actionnaires

\u00a0

0

\u00a0

0

0

0

0

Variation des r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation OCI\u00a0IFRS\u00a017 recyclables en r\u00e9sultat

22\u00a0409

\u00a0

\u00a0

-5\u00a0095

17\u00a0315

57

17\u00a0372

Montants au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 retrait\u00e9s d\u2019IFRS\u00a017

16\u00a0096

-72\u00a0874

-17\u00a0637

21\u00a0435

-52\u00a0981

-91

-53\u00a0070

* Insurance Finance Expenses (Charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance d\u00e9tenus).

** Provisions pour pensions et obligations similaires.

R\u00e9partition du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

\u00a0

Nombre d\u2019actions

%

Arch Capital Group\u00a0Ltd.

44\u00a0849\u00a0425

30,10\u00a0%

Public

104\u00a0157\u00a0465

69,90\u00a0%

Total

149\u00a0006\u00a0890

100,00\u00a0%

\u00a0

R\u00e9partition du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022

\u00a0

Nombre d\u2019actions

%

Arch Capital Group\u00a0Ltd.

44\u00a0849\u00a0425

30,09\u00a0%

Public

104\u00a0214\u00a0249

69,91\u00a0%

Total

149\u00a0063\u00a0674

100,00\u00a0%

\u00a0

Arch Capital Group\u00a0Ltd. d\u00e9tient, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 30,10\u00a0% des actions du Groupe Coface hors titres auto-d\u00e9tenus, et d\u00e9tient 29,86\u00a0% des actions y compris titres auto-d\u00e9tenus.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_62819857-d384-4291-bcf9-d90230f102d8": { "value": "
NOTE 8Composition du capital social

Actions ordinaires

Nombre d\u2019actions

Nominal

Capital en euros

Valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022

150\u00a0179\u00a0792

2

300\u00a0359\u00a0584

Annulation d\u2019actions

0

2

0

Valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

150\u00a0179\u00a0792

2

300\u00a0359\u00a0584

D\u00e9duction des titres auto-d\u00e9tenus

-1\u00a0172\u00a0902

2

-2\u00a0345\u00a0804

Valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 hors titres auto-d\u00e9tenus

149\u00a0006\u00a0890

2

298\u00a0013\u00a0780

\u00a0

Actionnaires

31/12/23

31/12/22

Nombre d\u2019actions

%

Nombre d\u2019actions

%

Arch Capital Group\u00a0Ltd

44\u00a0849\u00a0425

30,10\u00a0%

44\u00a0849\u00a0425

30,09\u00a0%

Public

104\u00a0157\u00a0465

69,90\u00a0%

104\u00a0214\u00a0249

69,91\u00a0%

Total hors titres auto-d\u00e9tenus

149\u00a0006\u00a0890

100\u00a0%

149\u00a0063\u00a0674

100\u00a0%

R\u00e9partition du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

\u00a0

Nombre d\u2019actions

%

Arch Capital Group\u00a0Ltd.

44\u00a0849\u00a0425

30,10\u00a0%

Public

104\u00a0157\u00a0465

69,90\u00a0%

Total

149\u00a0006\u00a0890

100,00\u00a0%

\u00a0

R\u00e9partition du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022

\u00a0

Nombre d\u2019actions

%

Arch Capital Group\u00a0Ltd.

44\u00a0849\u00a0425

30,09\u00a0%

Public

104\u00a0214\u00a0249

69,91\u00a0%

Total

149\u00a0063\u00a0674

100,00\u00a0%

\u00a0

Arch Capital Group\u00a0Ltd. d\u00e9tient, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 30,10\u00a0% des actions du Groupe Coface hors titres auto-d\u00e9tenus, et d\u00e9tient 29,86\u00a0% des actions y compris titres auto-d\u00e9tenus.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e5fdd6b0-2304-4de2-a8fa-87f6c695b53d": { "value": "
NOTE 10R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation

(en milliers d\u2019euros)

Passifs techniques/IFE*

Instruments de placements

R\u00e9serves \u2013 Gains et pertes\u00a0non recyclables (IAS\u00a019R**)

Imp\u00f4t

R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 part du Groupe

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation

Montants au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9s d\u2019IFRS\u00a017

16\u00a0096

-72\u00a0874

-17\u00a0637

21\u00a0435

-52\u00a0981

-91

-53\u00a0070

Impact de 1re\u00a0application d\u2019IFRS\u00a09 Instruments financiers

\u00a0

-40\u00a0296

\u00a0

2\u00a0796

-37\u00a0500

\u00a0

-37\u00a0500

Montants au 1er\u00a0janvier 2023 retrait\u00e9s\u00a0d\u2019IFRS\u00a09 & 17

16\u00a0096

-113\u00a0170

-17\u00a0637

24\u00a0231

-90\u00a0481

-91

-90\u00a0570

Variation de la juste valeur des actifs financiers transf\u00e9r\u00e9e en r\u00e9sultat

\u00a0

-3\u00a0618

\u00a0

1\u00a0879

-1\u00a0739

0

-1\u00a0739

Variation de la juste valeur des actifs financiers comptabilis\u00e9e en capitaux propres et recyclables

\u00a0

66\u00a0813

\u00a0

-13\u00a0464

53\u00a0349

8

53\u00a0357

Variation de r\u00e9serve gains et pertes non recyclables

\u00a0

-24\u00a0445

-2\u00a0794

-1\u00a0497

-28\u00a0737

0

-28\u00a0737

Transactions avec les actionnaires

\u00a0

0

\u00a0

0

0

0

0

Variation des r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation OCI\u00a0IFRS\u00a017 recyclables en r\u00e9sultat

-4\u00a0620

\u00a0

\u00a0

1\u00a0346

-3\u00a0275

8

-3\u00a0267

Montants au
31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023

11\u00a0476

-74\u00a0426

-20\u00a0429

12\u00a0498

-70\u00a0880

-79

-70\u00a0956

* \u00a0 Insurance Finance Expenses (Charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance d\u00e9tenus).

** Provisions pour pensions et obligations similaires.

\u00a0

(en milliers d\u2019euros)

Passifs techniques/IFE*

Instruments de placements

R\u00e9serves \u2013 Gains et pertes\u00a0non recyclables (IAS\u00a019R**)

Imp\u00f4t

R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation \u2013 part du Groupe

Participations ne donnant pas le contr\u00f4le

R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation

Montants au 1er\u00a0janvier 2022

-6\u00a0313

250\u00a0291

-30\u00a0652

-28\u00a0016

185\u00a0310

-115

185\u00a0195

Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u2013 transf\u00e9r\u00e9e en r\u00e9sultat

\u00a0

-12\u00a0861

\u00a0

3\u00a0629

-9\u00a0232

0

-9\u00a0232

Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente \u2013 comptabilis\u00e9e en capitaux propres

\u00a0

-310\u00a0305

\u00a0

54\u00a0622

-255\u00a0683

-32

-255\u00a0715

Variation de r\u00e9serve gains et pertes non recyclables

\u00a0

\u00a0

13\u00a0015

-3\u00a0705

9\u00a0310

0

9\u00a0310

Transactions avec les actionnaires

\u00a0

0

\u00a0

0

0

0

0

Variation des r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation OCI\u00a0IFRS\u00a017 recyclables en r\u00e9sultat

22\u00a0409

\u00a0

\u00a0

-5\u00a0095

17\u00a0315

57

17\u00a0372

Montants au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 retrait\u00e9s d\u2019IFRS\u00a017

16\u00a0096

-72\u00a0874

-17\u00a0637

21\u00a0435

-52\u00a0981

-91

-53\u00a0070

* Insurance Finance Expenses (Charges financi\u00e8res nettes des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance d\u00e9tenus).

** Provisions pour pensions et obligations similaires.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_03d97b9e-431e-42a2-9f15-dca2925d40d9": { "value": "
NOTE 18Autres passifs

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Dettes d\u2019imp\u00f4t exigible

51\u00a0917

61\u00a0681

Instruments d\u00e9riv\u00e9s et dettes rattach\u00e9es

27

222

Personnel

80\u00a0841

80\u00a0712

Cr\u00e9diteurs divers

199\u00a0989

227\u00a0197

Produits constat\u00e9s d\u2019avance

13\u00a0643

12\u00a0256

Comptes de r\u00e9gularisation passif

20\u00a0257

20\u00a0351

Autres dettes

314\u00a0730

340\u00a0516

Total

366\u00a0675

402\u00a0419

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7435d9dc-6aad-4682-b71e-178944a1e533": { "value": "
D\u00e9composition du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Primes affaires directes

1\u00a0594\u00a0179

1\u00a0575\u00a0094

Primes en acceptation

100\u00a0010

91\u00a0396

Primes brutes \u00e9mises

1\u00a0694\u00a0189

1\u00a0666\u00a0490

Ristournes de primes

-129\u00a0073

-139\u00a0102

Variation des provisions pour primes non acquises

-6\u00a0053

-11\u00a0725

Produits des activit\u00e9s d\u2019assurance

1\u00a0559\u00a0063

1\u00a0515\u00a0663

Accessoires de primes

171\u00a0374

158\u00a0574

Produits nets des activit\u00e9s bancaires

72\u00a0686

70\u00a0414

Produits des activit\u00e9s de service

65\u00a0109

54\u00a0380

Autres revenus

309\u00a0168

283\u00a0367

Chiffre d\u2019affaires consolide

1\u00a0868\u00a0231

1\u00a0799\u00a0030

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInsurancePremiumRevenueExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_59eff50e-cb36-4f08-84be-bfc0b0efe4eb": { "value": "
NOTE 20Charges des prestations des contrats

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Sinistres pay\u00e9s nets de recours

-545\u00a0990

-344\u00a0973

Variation des provisions pour sinistre encourus

-12\u00a0653

-195\u00a0452

Total

-558\u00a0644

-540\u00a0425

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfClaimsAndBenefitsPaidExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ad8ebb2b-ed60-4a8d-badd-cf07164e8787": { "value": "
NOTE 22Charges d\u2019exploitation bancaire

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Dotations aux provisions sur cr\u00e9ances

-147

194

Reprises aux provisions sur cr\u00e9ances

13\u00a0293

6\u00a0269

Pertes sur cr\u00e9ances

-13\u00a0680

-6\u00a0154

Co\u00fbt du risque

-534

308

Charges d\u2019exploitation

-14\u00a0018

-14\u00a0331

Total des charges d\u2019exploitation bancaire

-14\u00a0552

-14\u00a0023

\u00a0

Le poste \u00ab\u00a0Co\u00fbt du risque\u00a0\u00bb enregistre la charge du risque sur les op\u00e9rations de cr\u00e9dit effectu\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage\u00a0: les dotations nettes de reprises de provisions, les cr\u00e9ances pass\u00e9es en perte sur l\u2019exercice et les r\u00e9cup\u00e9rations sur les cr\u00e9ances amorties.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_72cea5d0-b881-4b35-b330-81261a05aa3f": { "value": "
NOTE 25Autres produits et charges op\u00e9rationnels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Charges nettes de restructuration li\u00e9es au plan strat\u00e9gique Build to Lead

27

-1\u00a0887

Impact des entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

-3\u00a0159

-577

Provisions pour restructuration

-1\u00a0657

-327

Autres charges op\u00e9rationnelles

-1\u00a0791

-10\u00a0143

Total autres charges op\u00e9rationnelles

-6\u00a0581

-12\u00a0933

Impact des entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

1\u00a0065

2\u00a0199

Autres produits op\u00e9rationnels

565

1\u00a0197

Total autres produits op\u00e9rationnels

1\u00a0630

3\u00a0397

Total

-4\u00a0952

-9\u00a0537

\u00a0

Les autres produits et charges op\u00e9rationnels repr\u00e9sentent une charge de -\u00a04,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et se composent principalement de\u00a0:

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2c7b73c2-d321-4ec3-b1e8-27a16ba5f44d": { "value": "
NOTE 25Autres produits et charges op\u00e9rationnels

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Charges nettes de restructuration li\u00e9es au plan strat\u00e9gique Build to Lead

27

-1\u00a0887

Impact des entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

-3\u00a0159

-577

Provisions pour restructuration

-1\u00a0657

-327

Autres charges op\u00e9rationnelles

-1\u00a0791

-10\u00a0143

Total autres charges op\u00e9rationnelles

-6\u00a0581

-12\u00a0933

Impact des entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre

1\u00a0065

2\u00a0199

Autres produits op\u00e9rationnels

565

1\u00a0197

Total autres produits op\u00e9rationnels

1\u00a0630

3\u00a0397

Total

-4\u00a0952

-9\u00a0537

\u00a0

Les autres produits et charges op\u00e9rationnels repr\u00e9sentent une charge de -\u00a04,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et se composent principalement de\u00a0:

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_82ec61f4-f6a7-4115-8ee0-2901177581a0": { "value": "
NOTE 28R\u00e9sultat par action

\u00a0

31/12/23

Nombre moyen d\u2019actions

R\u00e9sultat net\u00a0
(en milliers d\u2019euros)

R\u00e9sultat par action (en euros)

R\u00e9sultat de base par action

149\u00a0035\u00a0282

240\u00a0500

1,61

Instruments dilutifs

0

\u00a0

\u00a0

R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action

149\u00a0035\u00a0282

240\u00a0500

1,61

\u00a0

\u00a0

31/12/22

Nombre moyen d\u2019actions

R\u00e9sultat net (en\u00a0milliers d\u2019euros)

R\u00e9sultat par action (en euros)

R\u00e9sultat de base par action

149\u00a0047\u00a0978

240\u00a0444

1,61

Instruments dilutifs

0

\u00a0

\u00a0

R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action

149\u00a0047\u00a0978

240\u00a0444

1,61

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d9bdfffe-4f5a-4667-9dc7-9ebf86a72f49": { "value": "
NOTE 29Effectifs

(en \u00e9quivalent temps plein)

31/12/23

31/12/22

Europe du Nord

735

632

Europe de l\u2019Ouest

1\u00a0095

994

Europe centrale

846

753

M\u00e9diterran\u00e9e et l\u2019Afrique

711

678

Am\u00e9rique du Nord

249

223

Am\u00e9rique latine

334

307

Asie Pacifque

130

118

Total

4\u00a0100

3\u00a0704

\u00a0

L\u2019effectif des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement est de 4\u00a0100 ETP (\u00e9quivalent temps plein) au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 3\u00a0704 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0; l\u2019effectif augmente de 396 ETP.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3acf67f1-f80c-49d1-89af-5fc3ea943a95": { "value": "
NOTE 31R\u00e9mun\u00e9ration des principaux dirigeants

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

31/12/22

Avantages du personnel \u00e0 court terme (salaires, primes, avantages en nature et bonus annuels en brut)

6\u00a0505

5\u00a0586

Autres avantages \u00e0 long terme

1\u00a0536

1\u00a0499

Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail/mandat

0

0

Paiement fond\u00e9 sur les actions

1\u00a0342

976

Total

9\u00a0384

8\u00a0062

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 le comit\u00e9 de direction est constitu\u00e9 du directeur g\u00e9n\u00e9ral et de 8\u00a0personnes.

Le poste \u00ab\u00a0Autres avantages \u00e0 long terme\u00a0\u00bb correspond aux attributions d\u2019actions gratuites (valoris\u00e9es \u00e0 la juste valeur IFRS).

Pour 2023, le poste \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur les actions\u00a0\u00bb correspond aux actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre du LTIP 2020 et livr\u00e9es en\u00a02023 (valoris\u00e9es \u00e0 la juste valeur IFRS).

Pour 2022, le poste \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur les actions\u00a0\u00bb correspond aux actions gratuites attribu\u00e9es dans le cadre du LTIP 2019 et livr\u00e9es en\u00a02022.

L\u2019enveloppe distribu\u00e9e aux membres du conseil d\u2019administration, des comit\u00e9s d\u2019audit, des risques et des r\u00e9mun\u00e9rations au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 409\u00a0milliers d\u2019euros.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6b6e79a9-7dfa-4faa-a842-94e85230740f": { "value": "
NOTE 32Honoraires des commissaires aux comptes

(en milliers d\u2019euros)

Mazars

Deloitte

Total

31/12/23

%

31/12/22

%

31/12/23

%

31/12/22

%

31/12/23

%

31/12/22

%

Prestations d\u2019audit

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

COFACE\u00a0SA

-573

29\u202f%

-1\u00a0041

41\u00a0%

-643

24\u00a0%

-1\u00a0058

35\u00a0%

-1\u00a0216

26\u00a0%

-2\u00a0099

37\u00a0%

Filiales

-1\u00a0346

67\u00a0%

-1\u00a0362

53\u00a0%

-1\u00a0887

71\u00a0%

-1\u00a0813

60\u00a0%

-3\u00a0233

69\u00a0%

-3\u00a0175

57\u00a0%

Sous-total

-1 919

96\u00a0%

-2\u00a0403

94\u00a0%

-2\u00a0530

95\u00a0%

-2\u00a0871

94\u00a0%

-4\u00a0449

99\u00a0%

-5\u00a0274

94\u00a0%

Services autres que la certification des comptes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

COFACE\u00a0SA

-48

2\u00a0%

-112

4\u00a0%

-97

4\u00a0%

-170

6\u00a0%

-145

3\u00a0%

-282

5\u00a0%

Filiales

-28

1\u00a0%

-55

2\u00a0%

-31

1\u00a0%

1

0\u00a0%

-58

1\u00a0%

-54

1\u00a0%

Sous-total

-76

4\u00a0%

-167

7\u00a0%

-128

5\u00a0%

-169

6\u00a0%

-203

4\u00a0%

-336

6\u00a0%

Total

-1\u202f995

100\u00a0%

-2\u00a0569

100\u00a0%

-2\u00a0657

100\u00a0%

-3\u00a0040

100\u00a0%

-4\u00a0652

100\u00a0%

-5\u00a0609

100\u00a0%

\u00a0

Les honoraires relatifs aux services autres que la certification des comptes correspondent essentiellement

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_076d2426-538a-4c36-b800-88a65307dd5b": { "value": "
NOTE 33Engagements hors bilan
Engagements hors bilan

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Total

Li\u00e9s au financement

Li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles

Engagements donn\u00e9s

1\u00a0416\u00a0648

1\u00a0387\u00a0348

29\u00a0300

Cautions et lettres de cr\u00e9dit

1\u00a0387\u00a0348

1\u00a0387\u00a0348

\u00a0

Garantie sur immobilier

3\u00a0500

\u00a0

3\u00a0500

Engagements financiers sur participations

25\u00a0800

\u00a0

25\u00a0800

Engagements re\u00e7us

2\u00a0225\u00a0153

1\u00a0535\u00a0317

689\u00a0836

Cautions et lettres de cr\u00e9dit

143\u00a0308

\u00a0

143\u00a0308

Garanties

546\u00a0527

\u00a0

546\u00a0527

Lignes de cr\u00e9dit li\u00e9es aux billets de tr\u00e9sorerie

700\u00a0000

700\u00a0000

\u00a0

Lignes de cr\u00e9dit li\u00e9es \u00e0 l\u2019affacturage

835\u00a0317

835\u00a0317

\u00a0

Engagements financiers sur participations

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Engagements de garantie

430\u00a0681

\u00a0

430\u00a0681

Titres nantis re\u00e7us des r\u00e9assureurs

430\u00a0681

\u00a0

430\u00a0681

Op\u00e9rations sur march\u00e9s financiers

88\u00a0061

\u00a0

88\u00a0061

\u00a0

Les cautions et lettres de cr\u00e9dit correspondent principalement \u00e0\u00a0:

\u00a0

Les nantissements concernent Coface RE pour 412,5\u00a0millions d\u2019euros et Coface Europe pour 18,2\u00a0millions d\u2019euros.

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Total

Li\u00e9s au financement

Li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles

Engagements donn\u00e9s

1\u00a0447\u00a0127

1\u00a0360\u00a0427

86\u00a0700

Cautions et lettres de cr\u00e9dit

1\u00a0360\u00a0427

1\u00a0360\u00a0427

\u00a0

Garantie sur immobilier

3\u00a0500

\u00a0

3\u00a0500

Engagements financiers sur participations

83\u00a0200

\u00a0

83\u00a0200

Engagements re\u00e7us

1\u00a0890\u00a0984

1\u00a0295\u00a0563

595\u00a0421

Cautions et lettres de cr\u00e9dit

146\u00a0290

\u00a0

146\u00a0290

Garanties

449\u00a0131

\u00a0

449\u00a0131

Lignes de cr\u00e9dit li\u00e9es aux billets de tr\u00e9sorerie

700\u00a0000

700\u00a0000

\u00a0

Lignes de cr\u00e9dit li\u00e9es \u00e0 l\u2019affacturage

595\u00a0563

595\u00a0563

\u00a0

Engagements financiers sur participations

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Engagements de garantie

320\u00a0478

\u00a0

320\u00a0478

Titres nantis re\u00e7us des r\u00e9assureurs

320\u00a0478

\u00a0

320\u00a0478

Op\u00e9rations sur march\u00e9s financiers

105\u00a0965

\u00a0

105\u00a0965

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_9c97ce17-a49c-4e2b-b45b-2b1d492b2b18": { "value": "
NOTE 33Engagements hors bilan
Engagements hors bilan

(en milliers d\u2019euros)

31/12/23

Total

Li\u00e9s au financement

Li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles

Engagements donn\u00e9s

1\u00a0416\u00a0648

1\u00a0387\u00a0348

29\u00a0300

Cautions et lettres de cr\u00e9dit

1\u00a0387\u00a0348

1\u00a0387\u00a0348

\u00a0

Garantie sur immobilier

3\u00a0500

\u00a0

3\u00a0500

Engagements financiers sur participations

25\u00a0800

\u00a0

25\u00a0800

Engagements re\u00e7us

2\u00a0225\u00a0153

1\u00a0535\u00a0317

689\u00a0836

Cautions et lettres de cr\u00e9dit

143\u00a0308

\u00a0

143\u00a0308

Garanties

546\u00a0527

\u00a0

546\u00a0527

Lignes de cr\u00e9dit li\u00e9es aux billets de tr\u00e9sorerie

700\u00a0000

700\u00a0000

\u00a0

Lignes de cr\u00e9dit li\u00e9es \u00e0 l\u2019affacturage

835\u00a0317

835\u00a0317

\u00a0

Engagements financiers sur participations

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Engagements de garantie

430\u00a0681

\u00a0

430\u00a0681

Titres nantis re\u00e7us des r\u00e9assureurs

430\u00a0681

\u00a0

430\u00a0681

Op\u00e9rations sur march\u00e9s financiers

88\u00a0061

\u00a0

88\u00a0061

\u00a0

Les cautions et lettres de cr\u00e9dit correspondent principalement \u00e0\u00a0:

\u00a0

Les nantissements concernent Coface RE pour 412,5\u00a0millions d\u2019euros et Coface Europe pour 18,2\u00a0millions d\u2019euros.

(en milliers d\u2019euros)

31/12/22

Total

Li\u00e9s au financement

Li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles

Engagements donn\u00e9s

1\u00a0447\u00a0127

1\u00a0360\u00a0427

86\u00a0700

Cautions et lettres de cr\u00e9dit

1\u00a0360\u00a0427

1\u00a0360\u00a0427

\u00a0

Garantie sur immobilier

3\u00a0500

\u00a0

3\u00a0500

Engagements financiers sur participations

83\u00a0200

\u00a0

83\u00a0200

Engagements re\u00e7us

1\u00a0890\u00a0984

1\u00a0295\u00a0563

595\u00a0421

Cautions et lettres de cr\u00e9dit

146\u00a0290

\u00a0

146\u00a0290

Garanties

449\u00a0131

\u00a0

449\u00a0131

Lignes de cr\u00e9dit li\u00e9es aux billets de tr\u00e9sorerie

700\u00a0000

700\u00a0000

\u00a0

Lignes de cr\u00e9dit li\u00e9es \u00e0 l\u2019affacturage

595\u00a0563

595\u00a0563

\u00a0

Engagements financiers sur participations

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Engagements de garantie

320\u00a0478

\u00a0

320\u00a0478

Titres nantis re\u00e7us des r\u00e9assureurs

320\u00a0478

\u00a0

320\u00a0478

Op\u00e9rations sur march\u00e9s financiers

105\u00a0965

\u00a0

105\u00a0965

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d88048bb-cbf1-4bce-bb87-83ca16458c1d": { "value": "
NOTE 37\u00c9v\u00e9nements post-cl\u00f4ture

Il n\u2019y a pas d\u2019\u00e9v\u00e8nements post-cl\u00f4ture.

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a62da03f-6f16-40c7-af3b-eb1955c03041": { "value": "
NOTE 38Gestion des risques

Le Groupe op\u00e8re dans un environnement en forte \u00e9volution induisant de nombreux risques externes, qui s\u2019ajoutent aux risques inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019exercice de ses m\u00e9tiers. Cette note recense les facteurs de risques significatifs en lien avec les comptes financiers du Groupe auxquels Coface estime \u00eatre expos\u00e9 et leur gestion\u00a0: le risque de cr\u00e9dit, les risques financiers et le risque de r\u00e9assurance. Cette note pr\u00e9sente les d\u00e9finitions et les mesures de ces risques.

\u00a0

Facteur de risque li\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00c9metteur
R\u00e9partition de l\u2019exposition globale du Groupe par ligne d\u2019activit\u00e9 (en milliards \u20ac)

Par ligne d\u2019activit\u00e9

2023

2022

2021

(en Mds\u20ac)

(en\u00a0%)

(en Mds\u20ac)

(en Mds\u20ac)

Assurance-cr\u00e9dit

685,1

96,5\u202f%

666,9

587,6

Caution

15,5

2,2\u202f%

14,7

13,5

Assurance Single Risk\u00a0(1)

3,5

0,5\u00a0%

3,5

2,7

Autres

6,1

0,9\u202f%

4,6

4,3

Total

710,2

100\u202f%

689,7

608,1

(1) Le Single Risk est un type d\u2019assurance particulier qui couvre les risques politiques et les risques commerciaux (c\u2019est-\u00e0-dire les d\u00e9fauts de paiement). Ce type de contrat est con\u00e7u sp\u00e9cifiquement pour les projets complexes et de longue dur\u00e9e. L\u2019assureur d\u00e9finit un contrat sur-mesure avec le client.

\u00a0

Les donn\u00e9es, graphiques sur les expositions d\u00e9taill\u00e9es par la suite portent sur l\u2019assurance-cr\u00e9dit qui repr\u00e9sente plus de 96\u00a0% des encours totaux.

38.1\u00a0Risque de cr\u00e9dit

a)Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans\u00a0son\u00a0activit\u00e9\u00a0d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Descriptif du risque

Dans le cadre de ses activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, le Groupe alloue ses expositions entre des clients op\u00e9rant dans un large \u00e9ventail de secteurs \u00e9conomiques et implant\u00e9s dans diff\u00e9rents pays \u00e0 travers le monde.

Impacts potentiels sur le Groupe

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

\u00c0 cet \u00e9gard, le Groupe g\u00e8re ses expositions et d\u00e9termine le montant maximal de risque qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 accepter pour chaque groupe de d\u00e9biteurs en fonction du niveau de risque sous-jacent li\u00e9 au secteur \u00e9conomique concern\u00e9 et/ou de la localisation de ces groupes de d\u00e9biteurs.

Le Groupe a fortement renforc\u00e9 ses expositions au cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a02021, en ligne avec le recul de la pand\u00e9mie de COVID-19. La croissance de l\u2019exposition s\u2019est poursuivie en\u00a02022, dans un contexte d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e qui a soutenu le chiffre d\u2019affaires des clients de Coface. La croissance s\u2019est stabilis\u00e9e en\u00a02023 (+\u00a02,7\u00a0%), ce qui refl\u00e8te les efforts de ma\u00eetrise du risque et les actions de pr\u00e9vention men\u00e9es dans un contexte de normalisation de la sinistralit\u00e9, mais aussi le ralentissement \u00e9conomique observ\u00e9 principalement au second semestre\u00a0; l\u2019exposition s\u2019\u00e9tablit ainsi \u00e0 685\u00a0milliards d\u2019euros \u00e0 fin 2023.

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par r\u00e9gion pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, 2022 et\u00a02023\u00a0:

R\u00e9partition des expositions assurance-cr\u00e9dit du Groupe par zones g\u00e9ographiques (en Milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H008_HD.jpg\"

Toutes les r\u00e9gions du groupe sont concern\u00e9es par la croissance de l\u2019exposition, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019Am\u00e9rique du Nord, en baisse de 1,3\u00a0%. La r\u00e9gion M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique, qui est la premi\u00e8re r\u00e9gion du groupe en termes d\u2019exposition, affiche une croissance de 5,7\u00a0%, suivie par l\u2019Europe centrale \u00e0 5,1\u00a0%, et l\u2019Am\u00e9rique latine \u00e0 4,6\u00a0%\u00a0; cette r\u00e9gion reste cependant la plus petite du groupe.

La r\u00e9partition g\u00e9ographique du risque est suivie selon l\u2019\u00e9valuation du risque pays du Groupe, qui fournit une estimation du risque de cr\u00e9dit moyen des entreprises d\u2019un pays donn\u00e9 \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de risque allant de A1 (meilleure note) \u00e0 E (note la plus faible). La concentration de l\u2019exposition sur les pays les moins bien not\u00e9s est suivie en permanence dans le cadre de l\u2019app\u00e9tence aux risques de Coface.

Par ailleurs, les actions de gestion des risques mises en \u0153uvre en r\u00e9action \u00e0 l\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie ont permis de r\u00e9duire l\u2019exposition \u00e0 des d\u00e9biteurs russes \u00e0 640\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin 2022, puis \u00e0 moins de 430\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 fin 2023 (repr\u00e9sentant 0,06\u00a0% de l\u2019exposition totale du groupe), soit une baisse de plus de 90\u00a0% par rapport au niveau d\u2019avant l\u2019invasion. Les notifications de sinistre sur les d\u00e9biteurs russes sont rest\u00e9es \u00e0 un niveau mod\u00e9r\u00e9 au cours des ann\u00e9es\u00a02022 et\u00a02023 et sans impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9 du Groupe. Coface continue \u00e0 r\u00e9duire le niveau d\u2019activit\u00e9 en Russie tout en pr\u00e9servant des capacit\u00e9s de recouvrement et de gestion des risques dans la r\u00e9gion.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les dix premiers pays repr\u00e9sentaient 63,5\u00a0% des expositions des activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, une part stable par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. L\u2019Allemagne, qui concentre 12,2\u00a0% des risques du Groupe, reste le principal pays sur lequel le Groupe est le plus expos\u00e9. Plus de 80\u00a0% des d\u00e9biteurs couverts par les polices d\u2019assurance-cr\u00e9dit sont situ\u00e9s dans des pays de l\u2019OCDE.

R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par pays au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
\"COA2023_URD_FR_H009_HD.jpg\"

\u00a0

L\u2019exposition du Groupe est aussi diversifi\u00e9e par secteur \u00e9conomique. On remarque que l\u2019exposition est en l\u00e9g\u00e8re hausse sur la majorit\u00e9 des secteurs. La concentration sur le premier secteur, \u00e0 savoir l\u2019agriculture, a l\u00e9g\u00e8rement augment\u00e9 et se situe \u00e0 16,9\u00a0% de l\u2019exposition totale. La plus forte hausse concerne le secteur des transports, qui avait baiss\u00e9 significativement lors de la pand\u00e9mie.

\u00a0

R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par secteurs \u00e9conomiques au\u00a031\u202fd\u00e9cembre 2023 (en milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H010_HD.jpg\"

En outre, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, plus de 95\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe \u00e9tait constitu\u00e9e de risques \u00e0 court terme. La dur\u00e9e de cr\u00e9dit maximum mentionn\u00e9e dans les polices du Groupe n\u2019exc\u00e8de que rarement 180\u00a0jours.

Toutefois, une \u00e9volution d\u00e9favorable du cycle \u00e9conomique (au niveau mondial, sectoriel, g\u00e9ographique ou d\u2019un pays) r\u00e9sultant\u00a0:

Analyse de l\u2019exposition par type de risque \u00e0 la date de cl\u00f4ture
i.Charges aff\u00e9rentes aux contrats d\u2019assurance au niveau du Groupe

(en millions d\u2019euros)

31/12/23

31/12/2022

Op\u00e9rations brutes

Cessions et R\u00e9troces-
sions

Op\u00e9rations nettes

Op\u00e9rations brutes

Cessions et R\u00e9troces-
sions

Op\u00e9rations nettes

Charges de sinistres et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance engag\u00e9es

-896,3

139,1

-757,2

-706,3

150,2

-556,1

Amortissement des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux frais d\u2019acquisition

-196,7

\u00a0

-196,7

-170,1

\u00a0

-170,1

Variations des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019ex\u00e9cution li\u00e9s au passif au titre des sinistres survenus

-12,7

7,1

-5,5

-195,5

9,3

-186,1

Pertes et reprises de pertes sur groupes de contrats d\u00e9ficitaires

0,6

-0,3

0,3

2,7

-0,6

2,1

Charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance

-1\u00a0105,0

146,0

-959,1

-1\u00a0069,2

158,9

-910,3

\u00a0

Les charges de sinistres et autres charges aff\u00e9rentes aux activit\u00e9s d\u2019assurance engag\u00e9es int\u00e8grent les frais d\u2019acquisition attribuables aux activit\u00e9s d\u2019assurance.

ii.Ratio de sinistres \u00e0 primes

Le ratio de sinistres \u00e0 primes mesure le rapport entre les charges des prestations des contrats d\u2019assurance y compris frais de gestion et les primes acquises (somme des primes brutes \u00e9mises et des provisions sur primes) nettes des ristournes de primes. Il est suivi en brut et en net de r\u00e9assurance.

\u00a0

\u00a0

31/12/2023

31/12/2022

Ratio de sinistralit\u00e9 brut de r\u00e9assurance

35,8\u00a0%

35,5\u00a0%

Ratio de sinistralit\u00e9 net de r\u00e9assurance

37,7\u00a0%

39,7\u00a0%

\u00a0

iii.Risque d\u2019assurance \u2014 D\u00e9roul\u00e9 de la sinistralit\u00e9 ultime

Le d\u00e9roul\u00e9 de la sinistralit\u00e9 ultime pr\u00e9sente l\u2019\u00e9volution des sinistres ultimes (sinistres pay\u00e9s et provisions de sinistres au cours des dix derni\u00e8res ann\u00e9es). Les triangles ci-dessous d\u00e9taillent pour une ligne d\u2019ann\u00e9e d\u2019occurence N, la vision de la sinistralit\u00e9 \u00e0 chacune des cl\u00f4tures ult\u00e9rieures (N+1, N+2, \u2026.). L\u2019estimation du co\u00fbt ultime des sinistres final varie en fonction de la fiabilit\u00e9 croissante de l\u2019information relative aux sinistres encore en cours. L\u2019\u00e9cart entre le co\u00fbt ultime initial et le co\u00fbt ultime final mesure l\u2019exc\u00e9dent ou l\u2019insuffisance des provisions enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019origine.

Les sinistres cumul\u00e9s vus \u00e0 chaque fin d\u2019ann\u00e9e de d\u00e9veloppement ainsi que les stocks de provisions pour sinistres survenus (LIC) vus \u00e0 fin 2023 pour chaque ann\u00e9e de d\u00e9veloppement sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s.

Comme requis par la r\u00e9glementation, les donn\u00e9es des cl\u00f4tures ant\u00e9rieures \u00e0 l\u2019ann\u00e9e 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es ici dans l\u2019ancienne norme comptable IFRS\u00a04 et \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e 2022 dans la nouvelle norme IFRS\u00a017.

Le rapprochement avec les \u00e9tats financiers est fait dans la note suivante\u00a0: R\u00e9conciliation entre les notes de d\u00e9roul\u00e9 des sinistres et l\u2019analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9 (cf.38.2.2 d) et les \u00e9tats financiers.

Estimation du co\u00fbt ultime des sinistres (montants non actualis\u00e9s) \u2013 brut de r\u00e9assurance

(en millions d\u2019euros)

Ann\u00e9e d\u2019occurrence (N) / ann\u00e9e de d\u00e9veloppement

N

N+1

N+2

N+3

N+4

N+5

N+6

N+7

N+8

N+9

TOTAL

2014

599

719

748

710

684

672

670

664

649

645

\u00a0

2015

593

756

639

600

590

574

577

564

559

\u00a0

\u00a0

2016

582

720

622

608

600

611

584

579

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2017

604

697

597

548

537

514

503

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2018

632

730

598

562

523

517

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2019

642

784

653

623

593

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2020

653

509

353

358

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2021

622

555

432

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2022

809

764

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2023

843

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sinistres pay\u00e9s cumul\u00e9s \u2013 Brut\u00a0de r\u00e9assurance

-79

-401

-345

-281

-548

-497

-488

-568

-542

-641

\u00a0

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement 2014 \u00e0\u00a02023

764

363

87

77

45

20

14

11

17

4

1\u00a0402

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement ant\u00e9rieures \u00e0\u00a02014

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

56

Passif au titre des sinistres survenus brut (non actualis\u00e9)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0458

Effet de l\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-66

Passif au titre des sinistres survenus brut

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0392

\u00a0

Le niveau de sinistralit\u00e9 de l\u2019ann\u00e9e 2023 a d\u00e9marr\u00e9 \u00e0 un niveau plus \u00e9lev\u00e9 que les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes en raison d\u2019une normalisation progressive de la sinistralit\u00e9 et de l\u2019incertitude \u00e9conomique en Am\u00e9rique latine et Europe de l\u2019Ouest.

Estimation du co\u00fbt ultime des sinistres (montants non actualis\u00e9s) \u2013 net de r\u00e9assurance

(en millions d\u2019euros)

Ann\u00e9e d\u2019occurrence (N) / ann\u00e9e de d\u00e9veloppement

N

N+1

N+2

N+3

N+4

N+5

N+6

N+7

N+8

N+9

Total

2014

477

574

596

565

547

537

535

531

519

515

\u00a0

2015

471

610

509

478

471

458

461

450

446

\u00a0

\u00a0

2016

460

565

485

474

467

475

454

450

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2017

446

520

454

417

409

392

383

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2018

473

546

445

419

390

385

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2019

477

565

480

459

436

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2020

346

326

215

223

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2021

419

403

313

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2022

611

572

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2023

643

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sinistres pay\u00e9s cumul\u00e9s \u2013 Net\u00a0de\u00a0r\u00e9assurance

-61

-309

-249

-165

-404

-370

-373

-442

-433

-512

\u00a0

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement 2014 \u00e0\u00a02023

581

263

64

57

32

15

11

9

14

3

1\u00a0049

Passif au titre des sinistres survenus \u2013 ann\u00e9es de d\u00e9veloppement ant\u00e9rieures \u00e0\u00a02014

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

44

Passif au titre des sinistres survenus net (non actualis\u00e9)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0093

Effet de l\u2019actualisation

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-52

Passif au titre des sinistres survenus net de r\u00e9assurance

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1\u00a0040

R\u00e9conciliation entre les notes d\u00e9roul\u00e9es de la sinistralit\u00e9 ultime et l\u2019analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9 (cf. 38.2 d)) et les \u00e9tats financiers\u00a0:

(en millions d\u2019euros)

31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s

811

Effet d\u2019actualisation des estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs

-31

Ajustement pour risque non financier non actualis\u00e9s

647

Effet d\u2019actualisation de l\u2019ajustement pour risque

-36

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus

1\u00a0392

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux sinistres encourus

4

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus nets des flux de tr\u00e9sorerie

1\u00a0395

LRC \u2013 Passif au titre de la couverture restante nets des flux de tr\u00e9sorerie

73

Total Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis

1\u00a0468

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s nets de r\u00e9assurance

608

Effet d\u2019actualisation des estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs net de r\u00e9assurance

-24

Ajustement pour risque non financier non actualis\u00e9s net de r\u00e9assurance

484

Effet d\u2019actualisation de l\u2019ajustement pour risque net de r\u00e9assurance

-29

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus net de r\u00e9assurance

1\u00a0040

Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux sinistres encourus nets de r\u00e9assurance

-38

LIC \u2013 Passif au titre des sinistres encourus net de r\u00e9assurance nets des flux de tr\u00e9sorerie

1\u00a0002

LRC \u2013 Passif au titre de la couverture restante net de r\u00e9assurance nets des flux de tr\u00e9sorerie

82

Total Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis \u2013 nets de r\u00e9assurance

1\u00a0084

\u00a0

b)Risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs

Descriptif du risque

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 correspond au risque de perte, en raison du non-paiement par un d\u00e9biteur, d\u2019une cr\u00e9ance due \u00e0 un assur\u00e9 du Groupe.

Impacts potentiels sur le Groupe

Une surestimation de la qualit\u00e9 de nos d\u00e9biteurs, une mauvaise gestion de la concentration des d\u00e9biteurs ou un retard dans l\u2019\u00e9valuation de certaines \u00e9volutions \u00e9conomiques d\u00e9favorables pourraient conduire \u00e0 accorder des limites inappropri\u00e9es aux entreprises qui pourraient rencontrer des difficult\u00e9s financi\u00e8res et potentiellement faire d\u00e9faut sur leurs obligations de paiement vis-\u00e0-vis de nos assur\u00e9s, augmentant ainsi les sinistres soumis au Groupe.

\u00a0

Gestion du risque

L\u2019octroi d\u2019un montant maximum de risque pris sur les d\u00e9biteurs repose sur une analyse de la sant\u00e9 financi\u00e8re de ceux-ci-et une appr\u00e9ciation de leurs capacit\u00e9s \u00e0 honorer leurs dettes aupr\u00e8s de nos assur\u00e9s dans le cadre d\u2019une situation \u00e9conomique donn\u00e9e. Cette analyse est r\u00e9alis\u00e9e par les analystes cr\u00e9dit et les souscripteurs de risques du groupe, qui \u00e9valuent et suivent en permanence la solvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs, \u00e0 partir des informations accessibles au public et/ou des donn\u00e9es collect\u00e9es directement aupr\u00e8s des d\u00e9biteurs et/ou \u00e0 l\u2019aide d\u2019un outil interne d\u2019\u00e9valuation et d\u2019une base de donn\u00e9es historique.

Le risque de d\u00e9faut des d\u00e9biteurs (ou des acheteurs des assur\u00e9s) est analys\u00e9 en fonction de la concentration des expositions sur un groupe de d\u00e9biteurs. Le Groupe assure le risque d\u2019impay\u00e9s de pr\u00e8s de 2\u00a0millions de d\u00e9biteurs \u00e0 travers le monde. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition moyenne du Groupe aux d\u00e9biteurs individuels est en hausse mais reste contenue, avec un risque moyen par d\u00e9biteur proche de 340\u00a0000\u00a0euros.

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition des assur\u00e9s du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en fonction de l\u2019encours de risque de cr\u00e9dit cumul\u00e9 port\u00e9 par le Groupe sur eux. L\u2019analyse du nombre de d\u00e9biteurs par tranche d\u2019encours total d\u00e9biteur montre que la concentration du risque est limit\u00e9e. \u00c0 titre d\u2019exemple, les d\u00e9biteurs sur lesquels le Groupe d\u00e9tient moins de 5\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentent 48\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe.

Tranches encours total d\u00e9biteur

Encours*

(en millions d\u2019euros)

2023

1\u00a0-\u00a0100\u00a0K\u20ac

43 529

101\u00a0-\u00a0200\u00a0K\u20ac

29 428

201\u00a0-\u00a0400\u00a0K\u20ac

38 988

401\u00a0-\u00a0800\u00a0K\u20ac

49 703

801\u00a0-\u00a01\u00a0500\u00a0K\u20ac

52 087

1\u00a0500\u00a0K\u20ac -\u00a05\u00a0M\u20ac

118 199

5\u00a0M\u20ac -\u00a050\u00a0M\u20ac

231 458

50\u00a0M\u20ac -\u00a0200\u00a0M\u20ac

82 445

200\u00a0M\u20ac et +

39 303

Total g\u00e9n\u00e9ral

685 140

* Les encours pr\u00e9sent\u00e9s sont bruts de r\u00e9assurance (affaires directes et affaires accept\u00e9es) et correspondant aux montants maximums couverts accord\u00e9s par le Groupe \u00e0 ses assur\u00e9s. Ils ne correspondent pas \u00e0 l\u2019utilisation effective qui en est faite par les assur\u00e9s.

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs peut aussi \u00eatre exacerb\u00e9 par l\u2019exposition des d\u00e9biteurs au risque climatique. Coface a int\u00e9gr\u00e9 un stress test climatique dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation annuelle des risques et de la solvabilit\u00e9 (ORSA). Dans un sc\u00e9nario mat\u00e9rialisant le risque d\u2019une transition retard\u00e9e vers une \u00e9conomie bas carbone, les d\u00e9biteurs op\u00e9rant sur les secteurs les plus expos\u00e9s au risque de transition (comme les secteurs intensifs en \u00e9nergie carbon\u00e9e) et \u00e0 la solidit\u00e9 financi\u00e8re faible ou moyenne seraient les plus expos\u00e9s. Toutefois, la part de ces entreprises dans le portefeuille de Coface est tr\u00e8s faible\u00a0; ainsi l\u2019impact de ce sc\u00e9nario de stress sur la profitabilit\u00e9 et la solvabilit\u00e9 du groupe n\u2019est pas mat\u00e9riel. Pour plus d\u2019information sur la fa\u00e7on dont Coface g\u00e8re les risques environnementaux, le lecteur est renvoy\u00e9 au chapitre\u00a06 du Document d\u2019enregistrement universel.

Le Groupe est principalement expos\u00e9 \u00e0 des d\u00e9biteurs de petite et moyenne taille et, dans une certaine mesure, \u00e0 des d\u00e9biteurs plus importants pour des montants plus importants. Bien que les expositions du Groupe soient couvertes par un programme de r\u00e9assurance, le d\u00e9faut d\u2019un certain nombre de petits et moyens d\u00e9biteurs, chacun inf\u00e9rieur aux montants minimaux couverts par le programme de r\u00e9assurance, peut \u00eatre support\u00e9 directement par le Groupe. En outre, le d\u00e9faut de certains d\u00e9biteurs pour un montant important peut-\u00eatre sup\u00e9rieur au plafond du programme de r\u00e9assurance. En cons\u00e9quence, une \u00e9volution d\u00e9favorable de la situation \u00e9conomique d\u2019un d\u00e9biteur, des d\u00e9fauts internes des d\u00e9biteurs, une d\u00e9faillance dans les syst\u00e8mes ou processus du Groupe entra\u00eenant une mauvaise \u00e9valuation du risque d\u2019insolvabilit\u00e9 d\u2019un d\u00e9biteur ou d\u2019un groupe de d\u00e9biteurs peut entra\u00eener une sous-estimation de ce risque de d\u00e9faut d\u2019un ou plusieurs d\u00e9biteurs, augmentant ainsi les sinistres pr\u00e9sent\u00e9s au Groupe, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Analyse de sensibilit\u00e9 du risque d\u2019assurance

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les impacts en r\u00e9sultat net et en capitaux propres d\u2019un changement d\u2019hypoth\u00e8se d\u20191\u00a0point de ratio de sinistres sur primes (loss ratio), de 2\u00a0points et de 5\u00a0points, \u00e0 niveau de primes \u00e9gales.

(en millions d\u2019euros)

Changement

d\u2019hypoth\u00e8se

Impact r\u00e9sultat net

Impact Capitaux propres

\u00a0

Brut de r\u00e9assurance

Net de r\u00e9assurance

Brut de r\u00e9assurance

Net de r\u00e9assurance

Contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance

Var. loss ratio +\u00a01\u00a0point

-12

-8

-12

-8

\u00a0

Var. loss ratio\u00a0: +\u00a02\u00a0points

-23

-16

-23

-16

\u00a0

Var. loss ratio\u00a0: +\u00a05\u00a0points

-58

-40

-58

-40

\u00a0

La variation de +/- un point de pourcentage du ratio de sinistralit\u00e9 brut comptable, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aurait eu un impact de -\u00a012\u00a0millions d\u2019euros sur le r\u00e9sultat net avant r\u00e9assurance et -\u00a08\u00a0millions sur le r\u00e9sultat net apr\u00e8s r\u00e9assurance, de -\u00a012\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres avant r\u00e9assurance et \u2013 8\u00a0millions sur les capitaux propres apr\u00e8s r\u00e9assurance.

Le Groupe consid\u00e8re qu\u2019une variation d\u2019un point de pourcentage du ratio de sinistralit\u00e9 brut comptable est raisonnable au regard du ratio de sinistralit\u00e9 constat\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes.

Exposition maximale au risque de cr\u00e9dit

Les annexes \u00ab\u00a0Analyse de l\u2019exposition par type de risque \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb au sein de la partie \u00ab\u00a0Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans son activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit\u00a0\u00bb fournissent les informations relatives \u00e0 l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit du groupe.

Risque li\u00e9 \u00e0 l\u2019insolvabilit\u00e9 potentielle de ses r\u00e9assureurs

Les trait\u00e9s de r\u00e9assurance 2023 du Groupe ont \u00e9t\u00e9 conclus avec un pool r\u00e9unissant 24 compagnies de r\u00e9assurance sans qu\u2019aucun n\u2019ait une exposition dominante. La totalit\u00e9 des compagnies de r\u00e9assurance pr\u00e9sentes au panel 2023 sont not\u00e9es entre A- et AA+ par l\u2019une des principales agences de notation internationales. La qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des trait\u00e9s de r\u00e9assurance d\u00e9tenus qui sont des actifs est donc tr\u00e8s bonne.

\u00a0\u00a0

38.2\u00a0Risques financiers

\u00a0

a)Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

\u00a0

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

Le Groupe d\u00e9tient un portefeuille d\u2019investissement compos\u00e9 principalement d\u2019instruments financiers cot\u00e9s et maintient une allocation principalement ax\u00e9e sur les produits de taux (taux presque exclusivement fixes), comme le montre le tableau ci-dessous. Le portefeuille d\u2019actifs du Groupe lui permet \u00e9galement de couvrir certains de ses besoins de liquidit\u00e9.

\u00a0

Portefeuille de placement (juste valeur)*

Au 31\u00a0d\u00e9cembre

2023

2022

2021

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

Actions

80

2,4\u00a0%

85

2,9\u202f%

233

7,6\u202f%

Obligations

2\u00a0269

68,9\u00a0%

2\u00a0265

77,1\u202f%

2\u00a0115

69,0\u202f%

Pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers**

764

23,2\u00a0%

367

12,5\u202f%

507

16,5\u202f%

Immobilier de placement

180

5,5\u00a0%

220

7,5\u202f%

213

6,9\u202f%

Total

3\u00a0294

100,0\u00a0%

2\u00a0937

100,0\u202f%

3\u00a0068

100,0\u00a0%

* \u00a0 Hors filiales non consolid\u00e9es.

** Y compris les parts en OPCVM mon\u00e9taires.

\u00a0

Le Groupe a mis en place une politique d\u2019investissement qui vise \u00e0 respecter l\u2019environnement l\u00e9gal et r\u00e9glementaire et \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des revenus r\u00e9guliers avec un risque limit\u00e9.

L\u2019ann\u00e9e 2023 a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par le ralentissement de l\u2019inflation, qui est cependant demeur\u00e9e au-dessus des cibles des banques centrales. Du c\u00f4t\u00e9 de la macro-\u00e9conomie, la croissance a surpris \u00e0 la hausse aux \u00c9tats-Unis tandis que l\u2019Europe a \u00e9vit\u00e9 la s\u00e9v\u00e8re r\u00e9cession attendue en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e. Les banques centrales des \u00e9conomies avanc\u00e9es ont poursuivi leurs hausses de taux, un mouvement largement per\u00e7u comme termin\u00e9 en fin d\u2019ann\u00e9e, alors que certaines banques centrales des \u00e9conomies \u00e9mergentes commen\u00e7aient d\u00e9j\u00e0 \u00e0 baisser les leurs.

Dans un contexte de remont\u00e9e des taux et d\u2019incertitudes \u00e9conomiques, le Groupe a poursuivi la r\u00e9duction du risque de son portefeuille en\u00a02023, en diminuant son exposition aux actifs les plus expos\u00e9s au ralentissement \u00e9conomique (cr\u00e9dit, \u00e9mergent et immobilier) au profit des emprunts d\u2019\u00c9tats des pays d\u00e9velopp\u00e9s. Enfin, le niveau de cash est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9 tout au long de l\u2019ann\u00e9e par mesure de prudence.

Le portefeuille d\u2019actions cot\u00e9es est restructur\u00e9 en poche d\u2019investissement long terme class\u00e9e en juste valeur par capitaux propres non recyclable (JV OCI NR). S\u2019agissant des investissements obligataires, ceux-ci seront comptabilis\u00e9s en juste valeur par capitaux propres recyclable (JV OCI R).

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la juste valeur du portefeuille de placement du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 3\u00a0294\u00a0millions d\u2019euros (hors filiales non consolid\u00e9es) en hausse de 357\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 fin 2022 du fait du replacement de l\u2019\u00e9mission obligataire Coface d\u2019un montant de 300\u00a0millions d\u2019euros (en OPCVM mon\u00e9taires et obligations souveraines) et de la mont\u00e9e en charge de la poche equity infrastructure.

Le portefeuille obligataire est principalement investi en obligations d\u2019\u00c9tat (57,8\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023) et en obligations d\u2019entreprises Investment Grade (40,3\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023)\u00a0(8). Ces investissements ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s dans le strict respect du cadre de risque d\u00e9fini, avec une attention particuli\u00e8re port\u00e9e \u00e0 la qualit\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur, \u00e0 la sensibilit\u00e9 taux des \u00e9missions, \u00e0 la dispersion des \u00e9metteurs et des zones g\u00e9ographiques dans les diff\u00e9rents mandats allou\u00e9s aux g\u00e9rants d\u00e9di\u00e9s du Groupe.

Le rating moyen du portefeuille obligataire \u00e0 fin 2023 est \u00e0 A, avec pr\u00e8s de 95,6\u00a0% des titres avec un rating sup\u00e9rieur \u00e0 BBB.

\u00a0

R\u00e9partition par notation* des obligations\u00a0
dans le portefeuille obligataire (juste\u00a0valeur)

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

AAA

235

10,4\u00a0%

AA \u2013 A

1\u00a0255

55,3\u00a0%

BBB

680

30,0\u00a0%

BB \u2013 B

95

4,2\u00a0%

CCC et inf\u00e9rieur

4

0,2\u00a0%

Total

2\u00a0269

100,0\u202f%

\u00a0

Dans le cadre de ses placements obligataires, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux qui comprend \u00e0 la fois\u00a0:

La sensibilit\u00e9 maximale du portefeuille obligataire du Groupe \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est plafonn\u00e9e \u00e0\u00a05\u00a0(9)\u00a0dans la politique d\u2019investissement interne du Groupe. La sensibilit\u00e9 du portefeuille obligataire du Groupe s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 2,9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 en baisse de 0,3 par rapport \u00e0 fin 2022. L\u2019exposition du Groupe au risque de taux et, par cons\u00e9quent, au risque de spread, reste donc limit\u00e9e.

N\u00e9anmoins, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont des cons\u00e9quences directes sur la valeur de march\u00e9 et le rendement des investissements du Groupe, car le niveau des plus ou moins-values latentes et le rendement des titres d\u00e9tenus dans son portefeuille d\u00e9pendent du niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont tr\u00e8s sensibles \u00e0 un certain nombre de facteurs externes, notamment les politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires, les environnements \u00e9conomiques et politiques nationaux et internationaux et l\u2019aversion au risque des acteurs \u00e9conomiques.

Le risque li\u00e9 \u00e0 une baisse significative des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est que soit le taux moyen du portefeuille baisse (le r\u00e9investissement se fait \u00e0 des taux plus bas dans ce contexte), soit la duration du portefeuille augmente (ce qui peut rendre le portefeuille plus sensible \u00e0 la variation future des taux). Le risque li\u00e9 \u00e0 la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est une baisse de la valeur de march\u00e9 du portefeuille obligataire, ce qui peut conduire le Groupe \u00e0 enregistrer des pertes latentes.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime qu\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base aurait un impact de 66,7\u202fmillions d\u2019euros sur la juste valeur de march\u00e9 de son portefeuille (hors activit\u00e9s de couverture).

\u00a0

Sensibilit\u00e9 du portefeuille des obligations aux variations des\u00a0taux au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (1)

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+\u00a0100\u00a0pbs

-\u00a0100 bps

+\u00a0100 bps

-\u00a0100 bps

Obligations

-1

+1

-52

+52

  • Hors effet de couverture \u00e9ventuel.

\u00a0

Sensibilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance aux variations des\u00a0taux au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

L\u2019assurance-cr\u00e9dit, activit\u00e9 c\u0153ur de Coface est court terme, ce qui explique la duration courte de ses passifs techniques d\u2019assurance et limite donc le risque de taux.

(en millions d\u2019euros)

Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de 100 bps

Impact baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de 100 bps

Provisions techniques

nettes de r\u00e9assurance

1\u00a0084

-13

+13

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+\u00a0100\u00a0pbs

-\u00a0100 bps

+\u00a0100 bps

-\u00a0100 bps

Provisions techniques

nettes de r\u00e9assurance

-

-

+10

-10

\u00a0

b)Risque immobilier

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque immobilier se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des actifs immobiliers.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur du portefeuille immobilier du Groupe, en lien avec l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s immobiliers, est susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe. (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s). La variation est directement comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat financier du groupe (norme IFRS\u00a09) car les fonds sont comptabilis\u00e9s en JVR.

Gestion du risque

Le portefeuille d\u2019actifs immobiliers actuel du Groupe est constitu\u00e9 de biens immobiliers utilis\u00e9s dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles ainsi que d\u2019investissements ayant des actifs immobiliers sous-jacents.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe \u00e9tait expos\u00e9 \u00e0 l\u2019immobilier \u00e0 une juste valeur de march\u00e9 de 237\u00a0millions d\u2019euros, r\u00e9partis en 57\u00a0millions d\u2019euros de biens immobiliers d\u00e9di\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et 180\u00a0millions d\u2019euros de fonds d\u2019investissement immobilier investis dans des actifs immobiliers li\u00e9s \u00e0 diff\u00e9rents secteurs \u00e9conomiques en Europe. L\u2019investissement dans des fonds d\u2019investissement immobilier repr\u00e9sente une part limit\u00e9e du portefeuille d\u2019actifs du Groupe (5,5\u00a0%), en raison de la faible liquidit\u00e9 de cette classe d\u2019actifs.

Concernant les investissements une partie des actifs immobiliers a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9e des bureaux et commerces vers le r\u00e9sidentiel.

Les revenus locatifs du portefeuille immobilier sont expos\u00e9s \u00e0 la variation des indices sur lesquels les loyers sont index\u00e9s (par exemple, l\u2019indice du co\u00fbt de construction en France) ainsi qu\u2019aux risques li\u00e9s au march\u00e9 locatif (\u00e9volution de l\u2019offre et de la demande, \u00e9volution des taux de vacance, impact sur les valeurs locatives de march\u00e9 ou renouvellements des baux) et au d\u00e9faut des locataires.

La valeur des actifs immobiliers est expos\u00e9e au risque d\u2019obsolescence des biens immobiliers en raison de l\u2019\u00e9volution de la r\u00e9glementation applicable, ce qui pourrait entra\u00eener des pertes de valeur en cas de vente des actifs ou de d\u00e9penses suppl\u00e9mentaires pour restaurer la valeur des actifs.

En\u00a02023, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat financier de la classe d\u2019actifs a atteint -\u00a028,9\u00a0millions d\u2019euros.

\u00a0

Les tableaux suivants \u00e9valuent la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la variation du march\u00e9 immobilier\u00a0:

Sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la baisse du\u00a0march\u00e9 immobilier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a010\u00a0%

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a020\u00a0%

Actifs immobiliers

180

-18,0

-36,0

\u00a0

Sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la variation du\u00a0march\u00e9 immobilier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+10\u00a0%

-10\u00a0%

+10\u00a0%

-10\u00a0%

Actifs immobiliers

+14

-14

+14

-14

\u00a0

c)Risque de change

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de change est le risque de perte r\u00e9sultant d\u2019\u00e9volutions d\u00e9favorables de la volatilit\u00e9 des taux de change.

\u00a0

Compte tenu de sa pr\u00e9sence mondiale, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 des fluctuations des taux de change susceptibles d\u2019affecter sa rentabilit\u00e9, sa situation financi\u00e8re, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Cela pourrait avoir un impact sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe (par exemple, chiffre d\u2019affaires des filiales ou passifs libell\u00e9s dans des devises sp\u00e9cifiques) et sur la valeur des actifs du Groupe (par exemple, par le biais d\u2019investissements directs dans des actifs libell\u00e9s en devises diverses).

Gestion du risque

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 36,4\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe \u00e9tait libell\u00e9 en devises hors zone euro (principalement les devises des \u00c9tats-Unis d\u2019Am\u00e9rique, du Royaume-Uni, de Singapour, de RAS Hong Kong) exposant ainsi le Groupe \u00e0 un risque de change. 15\u00a0% des revenus du groupe proviennent des pays \u00e9mergents, dont 3\u00a0pays principaux\u00a0: Isra\u00ebl 2\u00a0%, Br\u00e9sil 2\u00a0% et Pologne 4\u00a0%.

La plupart des instruments d\u2019investissement du Groupe sont libell\u00e9s en euros\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, plus de 80\u00a0% de ses investissements \u00e9taient libell\u00e9s en euros et l\u2019exposition au risque de change (principalement en dollars am\u00e9ricains, en dollars singapouriens, en livres sterling et en dollars de Hong Kong) \u00e9tait donc limit\u00e9e. Le poids absolu des devises \u00e9mergentes dans le portefeuille est de 2,7\u00a0%, les pays les plus repr\u00e9sent\u00e9s \u00e9tant le Chili 0,7\u00a0% et le Br\u00e9sil 1,0\u00a0%.

Toutefois, les types de risque de change suivants ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s par le Groupe\u00a0:

Toute variation significative des taux de change relatifs aux devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re ou g\u00e8re ses actifs est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur ses flux de tr\u00e9sorerie, sa marge de solvabilit\u00e9 et sa situation financi\u00e8re ainsi que sur la valeur de son portefeuille.

Sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat net et des capitaux propres aux variations de change au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1)

(en millions d\u2019euros)

Impact r\u00e9sultat net

Impact Capitaux propres

+10\u00a0%

(10)\u00a0%

+10\u00a0%

(10)\u00a0%

USD

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques nettes de r\u00e9assurance

14

-16

19

-19

Actifs financiers

-11

11

-20

20

HKD

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques nettes de r\u00e9assurance

-

-

-

-

Actifs financiers

-

-

-5

5

GBP

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques nettes de r\u00e9assurance

-

-

5

-5

Actifs financiers

-

-

-5

5

  • Hors effet de couverture \u00e9ventuel.

\u00a0

d)Risques de liquidit\u00e9

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe (1)

Le risque de liquidit\u00e9 se mat\u00e9rialise par le fait de ne pas pouvoir vendre ses titres en raison de l\u2019inexistence ou de l\u2019\u00e9troitesse du march\u00e9 pour ce titre.

\u00a0

Des conditions d\u00e9favorables sur les march\u00e9s de capitaux pourraient avoir un impact significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 refinancer son activit\u00e9 d\u2019affacturage.

(1) Impact inh\u00e9rent 2023 important/ impact r\u00e9siduel 2023 faible.

\u00a0

\u00a0

Gestion du risque

Le Groupe dispose \u00e0 la fois d\u2019une activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit commerciale, qui repr\u00e9sente le c\u0153ur de son mod\u00e8le d\u2019affaires, mais a \u00e9galement d\u00e9velopp\u00e9 une activit\u00e9 d\u2019affacturage en Allemagne et en Pologne.

Au travers de cette activit\u00e9, le Groupe ach\u00e8te et finance les cr\u00e9ances commerciales de ses clients, g\u00e9n\u00e9rant ainsi un besoin de liquidit\u00e9 important, dans la mesure o\u00f9 le Groupe ne dispose pas de source de financement interne. \u00c0 titre d\u2019exemple, la liquidit\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9e pour le refinancement de cette activit\u00e9 atteignait plus de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Afin de financer son activit\u00e9 d\u2019affacturage de mani\u00e8re durable, le Groupe s\u2019appuie sur un programme de refinancement bien diversifi\u00e9 et r\u00e9silient, compos\u00e9 d\u2019un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant maximum de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros (contre 1\u00a0200\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022), d\u2019un programme de billets de tr\u00e9sorerie d\u2019un montant maximum de 700\u00a0millions d\u2019euros (inchang\u00e9 par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et de plusieurs lignes de cr\u00e9dit et facilit\u00e9s de d\u00e9couvert d\u2019un montant maximum de 1\u00a0787\u00a0millions d\u2019euros. Le programme de refinancement du Groupe est surdimensionn\u00e9 et garanti sur une maturit\u00e9 beaucoup plus longue que les cr\u00e9ances commerciales \u00e0 court terme sous-jacentes qu\u2019il finance, et avec des facilit\u00e9s de back-up pour des sources de financement de march\u00e9 telles que les programmes de billets de tr\u00e9sorerie et de titrisation.

Toute d\u00e9gradation substantielle des notations du Groupe ou de la notation de toute entit\u00e9 du Groupe ou le non-respect des obligations pr\u00e9vues dans les contrats de financement pourraient avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 financer son activit\u00e9 d\u2019affacturage du fait de la perte de financement disponible au titre des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit existantes ou des difficult\u00e9s de renouvellement de ces lignes de cr\u00e9dit. En outre, tout \u00e9v\u00e9nement de march\u00e9 entra\u00eenant l\u2019indisponibilit\u00e9 du march\u00e9 de la dette ou du march\u00e9 des billets de tr\u00e9sorerie, comme cela se produit parfois en p\u00e9riode de crise financi\u00e8re, pourrait compromettre la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 se refinancer de mani\u00e8re ad\u00e9quate et entra\u00eener une baisse de l\u2019activit\u00e9 et, en cons\u00e9quence, une perte de revenus.

Les tensions de liquidit\u00e9 li\u00e9es au paiement des sinistres \u00e0 ses assur\u00e9s et/ou dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 certains de ses r\u00e9assureurs manqueraient \u00e0 leurs obligations, le Groupe pourrait faire face \u00e0 une perte de valeur de son portefeuille. En effet, des cessions importantes n\u00e9cessaires dans un d\u00e9lai de quelques jours et r\u00e9alis\u00e9es en urgence sur certains actifs moins liquides ou comportant des co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution \u00e9lev\u00e9s pourraient impacter la valeur du portefeuille dans des sc\u00e9narios de march\u00e9 soudains ou non favorables, impliquant ainsi des cons\u00e9quences sur sa marge de solvabilit\u00e9 et/ou son r\u00e9sultat net.

Le portefeuille d\u2019investissement du Groupe doit \u00eatre suffisamment liquide \u00e0 tout moment pour r\u00e9pondre aux besoins de tr\u00e9sorerie importants. Pour cette raison, il se compose principalement de produits de taux (qui repr\u00e9sentent l\u2019essentiel de l\u2019allocation globale d\u2019actifs du Groupe) \u00e0 taux fixe et \u00e0 duration courte, en ligne avec les passifs du Groupe. Par ailleurs, le Groupe alloue une part significative de ses actifs dans des instruments mon\u00e9taires tr\u00e8s liquides qui repr\u00e9sentent 23,2\u00a0% du portefeuille d\u2019investissement \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023 (pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers), correspondant \u00e0 764\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Dans les conditions de march\u00e9 actuelles et sur la base de l\u2019\u00e9valuation du Groupe, ce montant total pourrait \u00eatre disponible en moins de 15\u00a0jours.

\u00a0

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9partition de la duration du portefeuille obligataire du Groupe\u00a0:

R\u00e9partition par duration\u00a0
du\u00a0portefeuille obligataire

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en m\u20ac)

(en\u00a0%)

<\u00a01\u00a0an

425

18,7\u00a0%

1\u00a0an <\u00a0>\u00a03\u00a0ans

939

41,4\u00a0%

3\u00a0ans <\u00a0>\u00a05\u00a0ans

447

19,7\u00a0%

5\u00a0ans <\u00a0>\u00a010\u00a0ans

372

16,4\u00a0%

>\u00a010\u00a0ans

87

3,8\u00a0%

Total

2\u00a0269

100,0\u00a0%

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 60,1\u00a0% du portefeuille obligataire pr\u00e9sentait une duration inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0ans.

Cette duration courte du portefeuille obligataire permet au Groupe de disposer de fa\u00e7on r\u00e9guli\u00e8re de disponibilit\u00e9s pouvant \u00eatre affect\u00e9es \u00e0 des besoins d\u2019exploitation si n\u00e9cessaire ou de disposer de facult\u00e9s r\u00e9guli\u00e8res de r\u00e9investissements sur des titres de march\u00e9.

En tant qu\u2019assureur, le Groupe doit payer r\u00e9guli\u00e8rement des sinistres et a mis en place une gestion de la liquidit\u00e9 de son portefeuille de placement ainsi que des r\u00e8gles claires de suivi du risque de d\u00e9faut de ses r\u00e9assureurs.

Analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9

Le tableau ci-dessous, intitul\u00e9 \u00ab\u00a0Analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9\u00a0\u00bb pr\u00e9sente les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s (ou Best estimates) par date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Le total des provisions est de 811\u00a0millions d\u2019euros dont 560\u00a0millions d\u2019euros, repr\u00e9sentant 69\u00a0% du total, sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0an. L\u2019assurance-cr\u00e9dit, activit\u00e9 c\u0153ur de Coface est court terme, ce qui explique la duration courte de ses passifs techniques d\u2019assurance et limite donc le risque de liquidit\u00e9.

Les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, quand elles se r\u00e9alisent, sont int\u00e9gralement payables \u00e0 vue.

\u00a0

Au 31 d\u00e9cembre 2023 (en millions d\u2019euros)

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s

<= 1\u00a0an

1 -\u00a02\u00a0ans

2 -\u00a03\u00a0ans

3 -\u00a04\u00a0ans

4 -\u00a05\u00a0ans

> 5\u00a0ans

TOTAL

Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis

560

151

31

24

22

23

811

Total

560

151

31

24

22

23

811

\u00a0

e)Risque sur actions

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe (1)

Le risque sur actions se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments de capitaux propres.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur des instruments de capitaux propres du Groupe, en lien avec une baisse des march\u00e9s actions, est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s).

(1) Impact inh\u00e9rent 2023 mod\u00e9r\u00e9/ impact r\u00e9siduel 2023 faible.

\u00a0

\u00a0

Gestion du risque

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les investissements en actions repr\u00e9sentaient 2,4\u00a0% du portefeuille d\u2019investissement du Groupe, contre 2,9\u00a0% \u00e0 fin\u00a02022.

Cette exposition est concentr\u00e9e dans la zone euro, en ligne avec le c\u0153ur de m\u00e9tier du Groupe.

La comptabilisation des actions en FV OCI NR conform\u00e9ment \u00e0 la mise en \u0153uvre de la norme comptable IFRS 9 par le Groupe limite l\u2019impact de la variation des actions du portefeuille au bilan. Cette approche est justifi\u00e9e par investissements de long terme, caract\u00e9ris\u00e9s par des dividendes significatifs. En cons\u00e9quence, le portefeuille d\u2019actions est extr\u00eamement stable en termes de titres et n\u2019impacte pas le r\u00e9sultat financier du Groupe, en dehors des dividendes re\u00e7us.

Les cours des actions sont susceptibles d\u2019\u00eatre affect\u00e9s par des risques qui affectent le march\u00e9 dans son ensemble (incertitude sur les conditions \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, telles que l\u2019\u00e9volution anticip\u00e9e de la croissance, l\u2019inflation, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le risque souverain, etc.) et/ou par des risques affectant un seul actif ou un petit nombre d\u2019actifs. Cela peut entra\u00eener une baisse du prix des instruments de capitaux propres d\u00e9tenus par le Groupe et avoir un impact sur ses plus et moins-values r\u00e9alis\u00e9es ou latentes.

\u00a0

Les tableaux suivants \u00e9valuent la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 une variation du march\u00e9 actions\u00a0:

Sensibilit\u00e9 du portefeuille aux variations des\u00a0march\u00e9s actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1)

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse des march\u00e9s actions de\u00a010\u00a0%

Impact baisse des march\u00e9s actions de\u00a020\u00a0%

Actions

80

-8,0

-16,1

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+20\u00a0%

-20\u00a0%

+20\u00a0%

-20\u00a0%

Actions

+\u00a01

-1

+12

-12

  • Hors effet couverture \u00e9ventuel.

\u00a0

38.3\u00a0Risque de r\u00e9assurance

a)Risque de r\u00e9assurance r\u00e9siduel

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le principal risque de r\u00e9assurance est le manque de couverture disponible sur le march\u00e9, qui freinerait l\u2019app\u00e9tit pour le risque du Groupe vis-\u00e0-vis de futurs \u00e9v\u00e9nements de cr\u00e9dit extr\u00eames non couverts.

\u00a0

Dans certaines circonstances d\u00e9favorables, les trait\u00e9s de r\u00e9assurance pourraient ne pas \u00eatre reconduits int\u00e9gralement ou prolong\u00e9s en coh\u00e9rence avec le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s du Groupe, ce qui peut avoir un impact d\u00e9favorable sur la marge de solvabilit\u00e9 et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe.

Gestion du risque

Le risque peut \u00eatre aggrav\u00e9 en raison de l\u2019\u00e9volution du cycle \u00e9conomique, d\u2019une faible performance financi\u00e8re du Groupe, ou d\u2019une moindre attractivit\u00e9 des branches cr\u00e9dit et caution par rapport \u00e0 d\u2019autres branches de risques qui pourraient \u00eatre per\u00e7ues comme plus r\u00e9mun\u00e9ratrices par le march\u00e9 de la r\u00e9assurance.

Le Groupe a structur\u00e9 son programme de r\u00e9assurance de la mani\u00e8re suivante\u00a0:

Si un ou plusieurs trait\u00e9s de r\u00e9assurance ne peuvent \u00eatre renouvel\u00e9s ou sont renouvel\u00e9s pour un montant notionnel inf\u00e9rieur, le Groupe prendra plus de risques que pr\u00e9vu, ce qui peut augmenter la part finale des pertes qu\u2019il devrait financer et pourra avoir des cons\u00e9quences n\u00e9gatives sur sa solvabilit\u00e9 et ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels. En cas de pertes graves, les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance peuvent augmenter les primes, ce qui risque \u00e9galement d\u2019avoir un impact direct sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe.

Le Groupe a fait face \u00e0 une situation de p\u00e9nurie de capacit\u00e9s fin\u00a02008 et n\u2019a pu placer son programme proportionnel que partiellement et le co\u00fbt global du programme de r\u00e9assurance a \u00e9t\u00e9 nettement sup\u00e9rieur \u00e0 celui de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Si un \u00e9v\u00e9nement similaire survient \u00e0 l\u2019avenir avec la structure de r\u00e9assurance actuelle, le Groupe pourrait avoir un impact n\u00e9gatif sur sa marge de solvabilit\u00e9.

\u00a0

5.2D\u00e9finitions et mesure des\u00a0risques

Facteur de risque li\u00e9s \u00e0 l'Emetteur
/R\u00e9partition de l\u2019exposition globale du Groupe par ligne d'activit\u00e9 (en Milliards \u20ac)

Par ligne d'activit\u00e9

2023

2022

2021

(en Mds\u20ac)

(en\u00a0%)

(en Mds\u20ac)

(en Mds\u20ac)

Assurance-cr\u00e9dit

685,1

96,5%

666,9

587,6

Caution

15,5

2,2%

14,7

13,5

Assurance Single Risk(1)

3,5

0,5%

3,5

2,7

Autres\u202f*

6,1

0,9%

4,6

4,3

Total

710,2

100%

689,7

608,1

* En d\u00e9cembre 2021., l\u2019exposition Latitudine (limite de cr\u00e9dit discr\u00e9tionnaire supervis\u00e9e) chez Coface Italie et l\u2019activit\u00e9 de r\u00e9assurance caution sont int\u00e9gr\u00e9s dans les outils de gestion des risques.

\u00a0

Les donn\u00e9es, graphiques sur les expositions d\u00e9taill\u00e9es par la suite portent sur l\u2019assurance-cr\u00e9dit qui repr\u00e9sente 96% des encours totaux.

5.2.1Risque de cr\u00e9dit

a)Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans son activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Dans le cadre de ses activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, le Groupe alloue ses expositions entre des clients op\u00e9rant dans un large \u00e9ventail de secteurs \u00e9conomiques et implant\u00e9s dans diff\u00e9rents pays \u00e0 travers le monde.

\u00a0

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00c0 cet \u00e9gard, le Groupe g\u00e8re ses expositions et d\u00e9termine le montant maximal de risque qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 accepter pour chaque groupe de d\u00e9biteurs en fonction du niveau de risque sous-jacent li\u00e9 au secteur \u00e9conomique concern\u00e9 et/ou de la localisation de ces groupes de d\u00e9biteurs.

\u00a0

Le Groupe a fortement renforc\u00e9 ses expositions au cours de l\u2019ann\u00e9e\u00a02021, en ligne avec le recul de la pand\u00e9mie de COVID-19. La croissance de l\u2019exposition s\u2019est poursuivie en 2022, dans un contexte d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e qui a soutenu le chiffre d\u2019affaires des clients de Coface. La croissance s\u2019est stabilis\u00e9e en 2023 (+2,7%), ce qui refl\u00e8te les efforts de ma\u00eetrise du risque et les actions de pr\u00e9vention men\u00e9es dans un contexte de normalisation de la sinistralit\u00e9, mais aussi le ralentissement \u00e9conomique observ\u00e9 principalement au second semestre\u00a0; l\u2019exposition s\u2019\u00e9tablit ainsi \u00e0 685\u202fmilliards d\u2019euros \u00e0 fin 2023.

\u00a0

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par r\u00e9gion pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, 2022 et 2023\u00a0:

\u00a0

/R\u00e9partition des expositions assurance-cr\u00e9dit du Groupe par zones g\u00e9ographiques
\"COA2023_URD_FR_H008_HD.jpg\"

\u00a0

Toutes les r\u00e9gions du groupe sont concern\u00e9es par la croissance de l\u2019exposition, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019Am\u00e9rique du Nord, en baisse de 1,3%. La r\u00e9gion M\u00e9diterran\u00e9e et Afrique, qui est la premi\u00e8re r\u00e9gion du groupe en termes d\u2019exposition, affiche une croissance de 5,7%, suivie par l\u2019Europe centrale \u00e0 5,1%, et l\u2019Am\u00e9rique Latine \u00e0 4,6% ; cette r\u00e9gion reste cependant la plus petite du groupe.

La r\u00e9partition g\u00e9ographique du risque est suivie selon l\u2019\u00e9valuation du risque pays du Groupe, qui fournit une estimation du risque de cr\u00e9dit moyen des entreprises d\u2019un pays donn\u00e9 \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9chelle de risque allant de A1 (meilleure note) \u00e0 E (note la plus faible). La concentration de l\u2019exposition sur les pays les moins bien not\u00e9s est suivie en permanence dans le cadre de l\u2019app\u00e9tence aux risques de Coface.

Par ailleurs, les actions de gestion des risques mises en \u0153uvre en r\u00e9action \u00e0 l\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie ont permis de r\u00e9duire l\u2019exposition \u00e0 des d\u00e9biteurs russes \u00e0 640M\u20ac \u00e0 fin 2022, puis \u00e0 moins de 430M\u20ac \u00e0 fin 2023 (repr\u00e9sentant 0,06% de l\u2019exposition totale du groupe), soit une baisse de plus de 90% par rapport au niveau d\u2019avant l\u2019invasion. Les notifications de sinistre sur les d\u00e9biteurs russes sont rest\u00e9es \u00e0 un niveau mod\u00e9r\u00e9 au cours des ann\u00e9es 2022 et 2023 et sans impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9 du Groupe. Coface continue \u00e0 r\u00e9duire le niveau d\u2019activit\u00e9 en Russie tout en pr\u00e9servant des capacit\u00e9s de recouvrement et de gestion des risques dans la r\u00e9gion.

Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dix premiers pays repr\u00e9sentaient 63,5\u00a0% des expositions des activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, une part stable par rapport au 31 d\u00e9cembre 2022. L\u2019Allemagne, qui concentre 12,2% des risques du Groupe, reste le principal pays sur lequel le Groupe est le plus expos\u00e9. Plus de 80% des d\u00e9biteurs couverts par les polices d\u2019assurance-cr\u00e9dit sont situ\u00e9s dans des pays de l\u2019OCDE.

/R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par pays au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
\"COA2023_URD_FR_H009_HD.jpg\"

\u00a0

L\u2019exposition du Groupe est aussi diversifi\u00e9e par secteur \u00e9conomique. On remarque que l\u2019exposition est en l\u00e9g\u00e8re hausse sur la majorit\u00e9 des secteurs. La concentration sur le premier secteur, \u00e0 savoir l\u2019agriculture, a l\u00e9g\u00e8rement augment\u00e9 et se situe \u00e0 16,9% de l\u2019exposition totale. La plus forte hausse concerne le secteur des transports, qui avait baiss\u00e9 significativement lors de la pand\u00e9mie.

Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente une analyse du niveau d\u2019exposition par secteurs \u00e9conomiques pour les p\u00e9riodes cl\u00f4tur\u00e9es respectivement les 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, 2022 et 2023\u00a0:

/R\u00e9partition de l\u2019exposition assurance-cr\u00e9dit du Groupe par secteurs \u00e9conomiques (en Milliards\u20ac)
\"COA2023_URD_FR_H010_HD.jpg\"

\u00a0

En outre, au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, plus de 95\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe \u00e9tait constitu\u00e9e de risques \u00e0 court terme. La dur\u00e9e de cr\u00e9dit maximum mentionn\u00e9e dans les polices du Groupe n\u2019exc\u00e8de que rarement 180\u00a0jours.

Toutefois, une \u00e9volution d\u00e9favorable du cycle \u00e9conomique (au niveau mondial, sectoriel, g\u00e9ographique ou d\u2019un pays) r\u00e9sultant\u00a0:

pourrait entra\u00eener des retards dans la r\u00e9duction des expositions et/ou une surestimation des expositions \u00e0 ce secteur \u00e9conomique, cette zone g\u00e9ographique ou ce pays. Dans ce cas, le niveau de risque de cr\u00e9dit s\u2019en trouverait augment\u00e9 pour le Groupe et celui-ci pourrait donc conna\u00eetre une augmentation significative des sinistres pay\u00e9s, ce qui aurait une incidence sur son ratio de sinistralit\u00e9, ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

b)Risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs\u00a0

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque d'insolvabilit\u00e9 correspond au risque de perte, en raison du non-paiement par un d\u00e9biteur, d\u2019une cr\u00e9ance due \u00e0 un assur\u00e9 du Groupe.

\u00a0

Une surestimation de la qualit\u00e9 de nos d\u00e9biteurs, une mauvaise gestion de la concentration des d\u00e9biteurs ou un retard dans l\u2019\u00e9valuation de certaines \u00e9volutions \u00e9conomiques d\u00e9favorables pourraient conduire \u00e0 accorder des limites inappropri\u00e9es aux entreprises qui pourraient rencontrer des difficult\u00e9s financi\u00e8res et potentiellement faire d\u00e9faut sur leurs obligations de paiement vis-\u00e0-vis de nos assur\u00e9s, augmentant ainsi les sinistres soumis au Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

L\u2019octroi d\u2019un montant maximum de risque pris sur les d\u00e9biteurs repose sur une analyse de la sant\u00e9 financi\u00e8re de ceux-ci-et une appr\u00e9ciation de leurs capacit\u00e9s \u00e0 honorer leurs dettes aupr\u00e8s de nos assur\u00e9s dans le cadre d\u2019une situation \u00e9conomique donn\u00e9e. Cette analyse est r\u00e9alis\u00e9e par les analystes cr\u00e9dit et les souscripteurs de risques du groupe, qui \u00e9valuent et suivent en permanence la solvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs, \u00e0 partir des informations accessibles au public et/ou des donn\u00e9es collect\u00e9es directement aupr\u00e8s des d\u00e9biteurs et/ou \u00e0 l\u2019aide d\u2019un outil interne d\u2019\u00e9valuation et d\u2019une base de donn\u00e9es historique.

Le risque de d\u00e9faut des d\u00e9biteurs (ou des acheteurs des assur\u00e9s) est analys\u00e9 en fonction de la concentration des expositions sur un groupe de d\u00e9biteurs. Le Groupe assure le risque d\u2019impay\u00e9s de pr\u00e8s de 2\u00a0millions de d\u00e9biteurs \u00e0 travers le monde. Au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, l\u2019exposition moyenne du Groupe aux d\u00e9biteurs individuels est en hausse mais reste contenue, avec un risque moyen par d\u00e9biteur proche de 340\u00a0000\u00a0euros.

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition des assur\u00e9s du Groupe au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, en fonction de l\u2019encours de risque de cr\u00e9dit cumul\u00e9 port\u00e9 par le Groupe sur eux. L\u2019analyse du nombre de d\u00e9biteurs par tranche d\u2019encours total d\u00e9biteur montre que la concentration du risque est limit\u00e9e. \u00c0 titre d\u2019exemple, les d\u00e9biteurs sur lesquels le Groupe d\u00e9tient moins de 5\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentent 48\u00a0% de l\u2019exposition totale du Groupe.

Tranches encours total d\u00e9biteur

Encours*

(en millions d\u2019euros)

2023

1\u00a0-\u00a0100\u00a0K\u20ac

43 529

101\u00a0-\u00a0200\u00a0K\u20ac

29 428

201\u00a0-\u00a0400\u00a0K\u20ac

38 988

401\u00a0-\u00a0800\u00a0K\u20ac

49 703

801\u00a0-\u00a01\u00a0500\u00a0K\u20ac

52 087

1\u00a0500\u00a0K\u20ac -\u00a05\u00a0M\u20ac

118 199

5\u00a0M\u20ac -\u00a050\u00a0M\u20ac

231 458

50\u00a0M\u20ac -\u00a0200\u00a0M\u20ac

82 445

200\u00a0M\u20ac et +

39 303

Total g\u00e9n\u00e9ral

685 140

\u00a0 * Les encours pr\u00e9sent\u00e9s sont bruts de r\u00e9assurance (affaires directes et affaires\u00a0accept\u00e9es) et correspondant aux montants maximums couverts accord\u00e9s\u00a0par le Groupe \u00e0 ses assur\u00e9s. Ils ne correspondent pas \u00e0 l\u2019utilisation effective qui en est faite par les assur\u00e9s.

\u00a0

Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9 des d\u00e9biteurs peut aussi \u00eatre exacerb\u00e9 par l\u2019exposition des d\u00e9biteurs au risque climatique. Coface a int\u00e9gr\u00e9 un stress test climatique dans le cadre de l\u2019\u00e9valuation annuelle des risques et de la solvabilit\u00e9 (ORSA). Dans un sc\u00e9nario mat\u00e9rialisant le risque d\u2019une transition retard\u00e9e vers une \u00e9conomie bas carbone, les d\u00e9biteurs op\u00e9rant sur les secteurs les plus expos\u00e9s au risque de transition (comme les secteurs intensifs en \u00e9nergie carbon\u00e9e) et \u00e0 la solidit\u00e9 financi\u00e8re faible ou moyenne seraient les plus expos\u00e9s. Toutefois, la part de ces entreprises dans le portefeuille de Coface est tr\u00e8s faible\u00a0; ainsi l\u2019impact de ce sc\u00e9nario de stress sur la profitabilit\u00e9 et la solvabilit\u00e9 du groupe n\u2019est pas mat\u00e9riel. Pour plus d\u2019information sur la fa\u00e7on dont Coface g\u00e8re les risques environnementaux, le lecteur est renvoy\u00e9 au chapitre 6 du pr\u00e9sent document.

Le Groupe est principalement expos\u00e9 \u00e0 des d\u00e9biteurs de petite et moyenne taille et, dans une certaine mesure, \u00e0 des d\u00e9biteurs plus importants pour des montants plus importants. Bien que les expositions du Groupe soient couvertes par un programme de r\u00e9assurance, le d\u00e9faut d\u2019un certain nombre de petits et moyens d\u00e9biteurs, chacun inf\u00e9rieur aux montants minimaux couverts par le programme de r\u00e9assurance, peut \u00eatre support\u00e9 directement par le Groupe. En outre, le d\u00e9faut de certains d\u00e9biteurs pour un montant important peut-\u00eatre sup\u00e9rieur au plafond du programme de r\u00e9assurance. En cons\u00e9quence, une \u00e9volution d\u00e9favorable de la situation \u00e9conomique d\u2019un d\u00e9biteur, des d\u00e9fauts internes des d\u00e9biteurs, une d\u00e9faillance dans les syst\u00e8mes ou processus du Groupe entra\u00eenant une mauvaise \u00e9valuation du risque d\u2019insolvabilit\u00e9 d\u2019un d\u00e9biteur ou d\u2019un groupe de d\u00e9biteurs peut entra\u00eener une sous-estimation de ce risque de d\u00e9faut d\u2019un ou plusieurs d\u00e9biteurs, augmentant ainsi les sinistres pr\u00e9sent\u00e9s au Groupe, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

5.2.2Risques financiers

a)Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur du portefeuille obligataire du Groupe en lien avec une variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peut avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui peut avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Le Groupe d\u00e9tient un portefeuille d\u2019investissement compos\u00e9 principalement d\u2019instruments financiers cot\u00e9s et maintient une allocation principalement ax\u00e9e sur les produits de taux (taux presque exclusivement fixes), comme le montre le tableau ci-dessous. Le portefeuille d\u2019actifs du Groupe lui permet \u00e9galement de couvrir certains de ses besoins de liquidit\u00e9.

\u00a0

Portefeuille de placement (juste valeur)*

Au 31\u00a0d\u00e9cembre

2023

2022

2021

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

Actions

80

2,4%

85

2,9%

233

7,6%

Obligations

2 269

68,9%

2 265

77,1%

2 115

69,0%

Pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers**

764

23,2%

367

12,5%

507

16,5%

Immobilier de placement

180

5,5%

220

7,5%

213

6,9%

Total

3 294

100,0%

2 937

100,0%

3 068

100,0%

* Hors filiales non consolid\u00e9es.

** Y compris les parts en OPCVM mon\u00e9taires.

\u00a0

Le Groupe a mis en place une politique d\u2019investissement qui vise \u00e0 respecter l\u2019environnement l\u00e9gal et r\u00e9glementaire et \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des revenus r\u00e9guliers avec un risque limit\u00e9.

L\u2019ann\u00e9e 2023 a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par le ralentissement de l\u2019inflation, qui est cependant demeur\u00e9e au-dessus des cibles des banques centrales. Du c\u00f4t\u00e9 de la macro-\u00e9conomie, la croissance a surpris \u00e0 la hausse aux Etats-Unis tandis que l\u2019Europe a \u00e9vit\u00e9 la s\u00e9v\u00e8re r\u00e9cession attendue en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e. Les banques centrales des \u00e9conomies avanc\u00e9es ont poursuivi leurs hausses de taux, un mouvement largement per\u00e7u comme termin\u00e9 en fin d\u2019ann\u00e9e, alors que certaines banques centrales des \u00e9conomies \u00e9mergentes commen\u00e7aient d\u00e9j\u00e0 \u00e0 baisser les leurs.\u00a0

Dans un contexte de remont\u00e9e des taux et d\u2019incertitudes \u00e9conomiques, le Groupe a poursuivi la r\u00e9duction du risque de son portefeuille en 2023, en diminuant son exposition aux actifs les plus expos\u00e9s au ralentissement \u00e9conomique (cr\u00e9dit, \u00e9mergent et immobilier) au profit des emprunts d\u2019\u00c9tats des pays d\u00e9velopp\u00e9s. Enfin, le niveau de cash est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9 tout au long de l\u2019ann\u00e9e par mesure de prudence.

Le portefeuille d\u2019actions cot\u00e9es est restructur\u00e9 en poche d\u2019investissement long terme class\u00e9e en juste valeur par capitaux propres non recyclable (JV OCI NR). S\u2019agissant des investissements obligataires, ceux-ci seront comptabilis\u00e9s en juste valeur par capitaux propres recyclable (JV OCI R).

Au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, la juste valeur du portefeuille de placement du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 3\u00a0294\u00a0millions d\u2019euros (hors filiales non consolid\u00e9es) en hausse de 357 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 fin 2022 du fait du replacement de l\u2019\u00e9mission obligataire Coface d\u2019un montant de 300 millions d\u2019euros (en OPCVM mon\u00e9taires et obligations souveraines) et de la mont\u00e9e en charge de la poche equity infrastructure.

Le portefeuille obligataire est principalement investi en obligations d\u2019\u00c9tat (57,8 % \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023) et en obligations d\u2019entreprises Investment Grade (40,3 % \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023)(2). Ces investissements ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s dans le strict respect du cadre de risque d\u00e9fini, avec une attention particuli\u00e8re port\u00e9e \u00e0 la qualit\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur, \u00e0 la sensibilit\u00e9 taux des \u00e9missions, \u00e0 la dispersion des \u00e9metteurs et des zones g\u00e9ographiques dans les diff\u00e9rents mandats allou\u00e9s aux g\u00e9rants d\u00e9di\u00e9s du Groupe.

Le rating moyen du portefeuille obligataire \u00e0 fin 2023 est \u00e0 A, avec pr\u00e8s de 95,6% des titres avec un rating sup\u00e9rieur \u00e0 BBB.

R\u00e9partition par notation* des obligations dans le portefeuille obligataire (juste\u00a0valeur)

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

AAA

235

10,4%

AA \u2013 A

1 255

55,3%

BBB

680

30,0%

BB \u2013 B

95

4,2%

CCC et inf\u00e9rieur

4

0,2%

Total

2 269

100,0%

\u00a0

Dans le cadre de ses placements obligataires, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux qui comprend \u00e0 la fois :

La sensibilit\u00e9 maximale du portefeuille obligataire du Groupe \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est plafonn\u00e9e \u00e0 5(3)\u00a0dans la politique d\u2019investissement interne du Groupe. La sensibilit\u00e9 du portefeuille obligataire du Groupe s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 2,9 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 en baisse de 0,3 par rapport \u00e0 fin 2022. L\u2019exposition du Groupe au risque de taux et, par cons\u00e9quent, au risque de spread, reste donc limit\u00e9e.

N\u00e9anmoins, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont des cons\u00e9quences directes sur la valeur de march\u00e9 et le rendement des investissements du Groupe, car le niveau des plus ou moins-values latentes et le rendement des titres d\u00e9tenus dans son portefeuille d\u00e9pendent du niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont tr\u00e8s sensibles \u00e0 un certain nombre de facteurs externes, notamment les politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires, les environnements \u00e9conomiques et politiques nationaux et internationaux et l\u2019aversion au risque des acteurs \u00e9conomiques.

Le risque li\u00e9 \u00e0 une baisse significative des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est que soit le taux moyen du portefeuille baisse (le r\u00e9investissement se fait \u00e0 des taux plus bas dans ce contexte), soit la duration du portefeuille augmente (ce qui peut rendre le portefeuille plus sensible \u00e0 la variation future des taux). Le risque li\u00e9 \u00e0 la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est une baisse de la valeur de march\u00e9 du portefeuille obligataire, ce qui peut conduire le Groupe \u00e0 enregistrer des pertes latentes.

Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime qu\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base aurait un impact de 66,7\u202fmillions d\u2019euros sur la juste valeur de march\u00e9 de son portefeuille (hors activit\u00e9s de couverture).

\u00a0

b)Risque immobilier

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque immobilier se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des actifs immobiliers.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur du portefeuille immobilier du Groupe, en lien avec l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s immobiliers, est susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe. (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s). La variation est directement comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat financier du groupe (norme IFRS 9) car les fonds sont comptabilis\u00e9s en JVR.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Le portefeuille d\u2019actifs immobiliers actuel du Groupe est constitu\u00e9 de biens immobiliers utilis\u00e9s dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles ainsi que d\u2019investissements ayant des actifs immobiliers sous-jacents.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le Groupe \u00e9tait expos\u00e9 \u00e0 l\u2019immobilier \u00e0 une juste valeur de march\u00e9 de 237\u00a0millions d\u2019euros, r\u00e9partis en 57\u00a0millions d\u2019euros de biens immobiliers d\u00e9di\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et 180\u00a0millions d\u2019euros de fonds d\u2019investissement immobilier investis dans des actifs immobiliers li\u00e9s \u00e0 diff\u00e9rents secteurs \u00e9conomiques en Europe. L\u2019investissement dans des fonds d\u2019investissement immobilier repr\u00e9sente une part limit\u00e9e du portefeuille d\u2019actifs du Groupe (5,5%), en raison de la faible liquidit\u00e9 de cette classe d\u2019actifs.

Concernant les investissements une partie des actifs immobiliers a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9e des bureaux et commerces vers le r\u00e9sidentiel.

Les revenus locatifs du portefeuille immobilier sont expos\u00e9s \u00e0 la variation des indices sur lesquels les loyers sont index\u00e9s (par exemple, l\u2019indice du co\u00fbt de construction en France) ainsi qu\u2019aux risques li\u00e9s au march\u00e9 locatif (\u00e9volution de l\u2019offre et de la demande, \u00e9volution des taux de vacance, impact sur les valeurs locatives de march\u00e9 ou renouvellements des baux) et au d\u00e9faut des locataires.

La valeur des actifs immobiliers est expos\u00e9e au risque d\u2019obsolescence des biens immobiliers en raison de l\u2019\u00e9volution de la r\u00e9glementation applicable, ce qui pourrait entra\u00eener des pertes de valeur en cas de vente des actifs ou de d\u00e9penses suppl\u00e9mentaires pour restaurer la valeur des actifs.

En 2023, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat financier de la classe d\u2019actifs a atteint -28,9\u00a0millions d\u2019euros.

\u00a0

Le tableau suivant \u00e9value la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la baisse du march\u00e9 immobilier\u00a0:

/Sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la baisse du\u00a0march\u00e9 immobilier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a010%

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a020%

Actifs immobiliers

180

-18,0

-36,0

\u00a0

\u00a0

c)Risque de change

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de change est le risque de perte r\u00e9sultant d\u2019\u00e9volutions d\u00e9favorables de la volatilit\u00e9 des taux de change.

\u00a0

Compte tenu de sa pr\u00e9sence mondiale, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 des fluctuations des taux de change susceptibles d\u2019affecter sa rentabilit\u00e9, sa situation financi\u00e8re, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Cela pourrait avoir un impact sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe (par exemple, chiffre d\u2019affaires des filiales ou passifs libell\u00e9s dans des devises sp\u00e9cifiques) et sur la valeur des actifs du Groupe (par exemple, par le biais d\u2019investissements directs dans des actifs libell\u00e9s en devises diverses).

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, 36,4% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe \u00e9tait libell\u00e9 en devises hors zone euro (principalement les devises des \u00c9tats-Unis d\u2019Am\u00e9rique, du Royaume-Uni, de Singapour, de RAS Hong Kong) exposant ainsi le Groupe \u00e0 un risque de change. 15% des revenus du groupe proviennent des pays \u00e9mergents, dont 3 pays principaux : Isra\u00ebl 2%, Br\u00e9sil 2% et Pologne 4%.

La plupart des instruments d\u2019investissement du Groupe sont libell\u00e9s en euros\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, plus de 80\u00a0% de ses investissements \u00e9taient libell\u00e9s en euros et l\u2019exposition au risque de change (principalement en dollars am\u00e9ricains, en dollars singapouriens, en livres sterling et en dollars de Hong Kong) \u00e9tait donc limit\u00e9e. Le poids absolu des devises \u00e9mergentes dans le portefeuille est de 2,7%, les pays les plus repr\u00e9sent\u00e9s \u00e9tant le Chili 0,7% et le Br\u00e9sil 1,0%.

Toutefois, les types de risque de change suivants ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s par le Groupe\u00a0:

Toute variation significative des taux de change relatifs aux devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re ou g\u00e8re ses actifs est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur ses flux de tr\u00e9sorerie, sa marge de solvabilit\u00e9 et sa situation financi\u00e8re ainsi que sur la valeur de son portefeuille.

d)Risque de liquidit\u00e9

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe(5)

Le risque de liquidit\u00e9 se mat\u00e9rialise par le fait de ne pas pouvoir vendre ses titres en raison de l'inexistence ou de l'\u00e9troitesse du march\u00e9 pour ce titre.

\u00a0

Des conditions d\u00e9favorables sur les march\u00e9s de capitaux pourraient avoir un impact significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 refinancer son activit\u00e9 d\u2019affacturage.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Le Groupe dispose \u00e0 la fois d\u2019une activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit commerciale, qui repr\u00e9sente le c\u0153ur de son mod\u00e8le d\u2019affaires, mais a \u00e9galement d\u00e9velopp\u00e9 une activit\u00e9 d\u2019affacturage en Allemagne et en Pologne.

Au travers de cette activit\u00e9, le Groupe ach\u00e8te et finance les cr\u00e9ances commerciales de ses clients, g\u00e9n\u00e9rant ainsi un besoin de liquidit\u00e9 important, dans la mesure o\u00f9 le Groupe ne dispose pas de source de financement interne. \u00c0 titre d\u2019exemple, la liquidit\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9e pour le refinancement de cette activit\u00e9 atteignait plus de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Afin de financer son activit\u00e9 d\u2019affacturage de mani\u00e8re durable, le Groupe s\u2019appuie sur un programme de refinancement bien diversifi\u00e9 et r\u00e9silient, compos\u00e9 d\u2019un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant maximum de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros (contre 1 200 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022), d\u2019un programme de billets de tr\u00e9sorerie d\u2019un montant maximum de 700\u00a0millions d\u2019euros (inchang\u00e9 par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022) et de plusieurs lignes de cr\u00e9dit et facilit\u00e9s de d\u00e9couvert d\u2019un montant maximum de 1\u00a0787\u00a0millions d\u2019euros. Le programme de refinancement du Groupe est surdimensionn\u00e9 et garanti sur une maturit\u00e9 beaucoup plus longue que les cr\u00e9ances commerciales \u00e0 court terme sous-jacentes qu\u2019il finance, et avec des facilit\u00e9s de back-up pour des sources de financement de march\u00e9 telles que les programmes de billets de tr\u00e9sorerie et de titrisation.

Toute d\u00e9gradation substantielle des notations du Groupe ou de la notation de toute entit\u00e9 du Groupe ou le non-respect des obligations pr\u00e9vues dans les contrats de financement pourraient avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 financer son activit\u00e9 d\u2019affacturage du fait de la perte de financement disponible au titre des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit existantes ou des difficult\u00e9s de renouvellement de ces lignes de cr\u00e9dit. En outre, tout \u00e9v\u00e9nement de march\u00e9 entra\u00eenant l\u2019indisponibilit\u00e9 du march\u00e9 de la dette ou du march\u00e9 des billets de tr\u00e9sorerie, comme cela se produit parfois en p\u00e9riode de crise financi\u00e8re, pourrait compromettre la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 se refinancer de mani\u00e8re ad\u00e9quate et entra\u00eener une baisse de l\u2019activit\u00e9 et, en cons\u00e9quence, une perte de revenus.

Les tensions de liquidit\u00e9 li\u00e9es au paiement des sinistres \u00e0 ses assur\u00e9s et/ou dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 certains de ses r\u00e9assureurs manqueraient \u00e0 leurs obligations, le Groupe pourrait faire face \u00e0 une perte de valeur de son portefeuille. En effet, des cessions importantes n\u00e9cessaires dans un d\u00e9lai de quelques jours et r\u00e9alis\u00e9es en urgence sur certains actifs moins liquides ou comportant des co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution \u00e9lev\u00e9s pourraient impacter la valeur du portefeuille dans des sc\u00e9narios de march\u00e9 soudains ou non favorables, impliquant ainsi des cons\u00e9quences sur sa marge de solvabilit\u00e9 et/ou son r\u00e9sultat net.

Le portefeuille d\u2019investissement du Groupe doit \u00eatre suffisamment liquide \u00e0 tout moment pour r\u00e9pondre aux besoins de tr\u00e9sorerie importants. Pour cette raison, il se compose principalement de produits de taux (qui repr\u00e9sentent l\u2019essentiel de l\u2019allocation globale d\u2019actifs du Groupe) \u00e0 taux fixe et \u00e0 duration courte, en ligne avec les passifs du Groupe. Par ailleurs, le Groupe alloue une part significative de ses actifs dans des instruments mon\u00e9taires tr\u00e8s liquides qui repr\u00e9sentent 23,2 % du portefeuille d\u2019investissement \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023 (pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers), correspondant \u00e0 764 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023. Dans les conditions de march\u00e9 actuelles et sur la base de l\u2019\u00e9valuation du Groupe, ce montant total pourrait \u00eatre disponible en moins de 15 jours.

\u00a0

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9partition de la duration du portefeuille obligataire du Groupe\u00a0:

R\u00e9partition par duration du portefeuille obligataire

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

<\u00a01\u00a0an

425

18,7%

1\u00a0an <\u00a0>\u00a03\u00a0ans

939

41,4%

3\u00a0ans <\u00a0>\u00a05\u00a0ans

447

19,7%

5\u00a0ans <\u00a0>\u00a010\u00a0ans

372

16,4%

>\u00a010\u00a0ans

87

3,8%

Total

2 269

100,0%

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, 60,1\u00a0% du portefeuille obligataire pr\u00e9sentait une duration inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0ans.

Cette duration courte du portefeuille obligataire permet au Groupe de disposer de fa\u00e7on r\u00e9guli\u00e8re de disponibilit\u00e9s pouvant \u00eatre affect\u00e9es \u00e0 des besoins d\u2019exploitation si n\u00e9cessaire ou de disposer de facult\u00e9s r\u00e9guli\u00e8res de r\u00e9investissements sur des titres de march\u00e9.

En tant qu\u2019assureur, le Groupe doit payer r\u00e9guli\u00e8rement des sinistres et a mis en place une gestion de la liquidit\u00e9 de son portefeuille de placement ainsi que des r\u00e8gles claires de suivi du risque de d\u00e9faut de ses r\u00e9assureurs.

e)Risque sur actions

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe(6)

Le risque sur actions se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments de capitaux propres.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur des instruments de capitaux propres du Groupe, en lien avec une baisse des march\u00e9s actions, est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s).

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, les investissements en actions repr\u00e9sentaient 2,4% du portefeuille d\u2019investissement du Groupe, contre 2,9% \u00e0 fin 2022.

Cette exposition est concentr\u00e9e dans la zone euro, en ligne avec le c\u0153ur de m\u00e9tier du Groupe.\u00a0

La comptabilisation des actions en FV OCI NR conform\u00e9ment \u00e0 la mise en \u0153uvre de la norme comptable IFRS9 par le Groupe limite l\u2019impact de la variation des actions du portefeuille au bilan. Cette approche est justifi\u00e9e par investissements de long terme, caract\u00e9ris\u00e9s par des dividendes significatifs. En cons\u00e9quence, le portefeuille d\u2019actions est extr\u00eamement stable en termes de titres et n\u2019impacte pas le r\u00e9sultat financier du Groupe, en dehors des dividendes re\u00e7us.

Les cours des actions sont susceptibles d\u2019\u00eatre affect\u00e9s par des risques qui affectent le march\u00e9 dans son ensemble (incertitude sur les conditions \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, telles que l\u2019\u00e9volution anticip\u00e9e de la croissance, l\u2019inflation, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le risque souverain, etc.) et/ou par des risques affectant un seul actif ou un petit nombre d\u2019actifs. Cela peut entra\u00eener une baisse du prix des instruments de capitaux propres d\u00e9tenus par le Groupe et avoir un impact sur ses plus et moins-values r\u00e9alis\u00e9es ou latentes.

\u00a0

Le tableau suivant \u00e9value la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 une baisse du march\u00e9 actions\u00a0:

/Sensibilit\u00e9 du portefeuille aux variations des march\u00e9s actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse des march\u00e9s actions de\u00a010% (1)

Impact baisse des march\u00e9s actions de\u00a020% (1)

Actions

80

-8,0

-16,1

(1) Hors effet couverture \u00e9ventuel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

5.2.3\u00a0Risques strat\u00e9giques

a)Risques li\u00e9s aux conditions \u00e9conomiques de march\u00e9 et g\u00e9opolitiques

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque li\u00e9 aux conditions de march\u00e9 et g\u00e9opolitique peut \u00eatre d\u00e9fini comme \u00ab\u00a0l\u2019ensemble des \u00e9v\u00e8nements ou d\u00e9cisions d\u2019ordre politique ou administratif, nationales ou internationales pouvant entra\u00eener des pertes \u00e9conomiques, commerciales ou financi\u00e8res pour l\u2019entreprise, importatrice ou exportatrice, ou investissant \u00e0 l\u2019\u00e9tranger\u00a0\u00bb.

\u00a0

Apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 faibles lors de la reprise postpand\u00e9mique, les taux d'insolvabilit\u00e9 des entreprises devraient augmenter, ce qui pourrait entra\u00eener notamment des pertes de cr\u00e9dit plus \u00e9lev\u00e9es pour le Groupe et/ou une perte de valeur de ses investissements. En outre, l'environnement \u00e9conomique est devenu moins favorable. La guerre en Ukraine a \u00e9galement intensifi\u00e9 les pressions \u00e0 la baisse sur la croissance mondiale.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

En 2023, le ralentissement \u00e9conomique mondial s\u2019est poursuivi. L\u2019inflation mondiale est rest\u00e9e \u00e9lev\u00e9e, m\u00eame si elle a ralenti du fait de la mod\u00e9ration des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res et des biens manufactur\u00e9s. Dans ce contexte, les principales banques centrales ont continu\u00e9 de relever leurs taux directeurs jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9t\u00e9. Confront\u00e9s \u00e0 la d\u00e9t\u00e9rioration de leurs comptes publics, nombre de gouvernements ont supprim\u00e9, au moins partiellement, les mesures de soutien aux entreprises et aux m\u00e9nages.

La guerre en Ukraine a continu\u00e9 de peser sur la confiance des agents, notamment en Europe du fait de la proximit\u00e9 imm\u00e9diate du th\u00e9\u00e2tre des op\u00e9rations militaires. Le conflit entre Isra\u00ebl et le Hamas \u00e0 Gaza, \u00e0 partir d\u2019octobre, a renforc\u00e9 cette tendance.\u00a0

Le red\u00e9marrage post-covid de la Chine a \u00e9t\u00e9 poussif du fait du recul de son secteur immobilier, plomb\u00e9 par l\u2019endettement massif du secteur priv\u00e9, et de la m\u00e9forme de ses exportations, particuli\u00e8rement \u00e0 destination de l\u2019Europe. Mis \u00e0 part celles exportatrices nettes d\u2019\u00e9nergie, les \u00e9conomies \u00e9mergentes ont p\u00e2ti de l\u2019atonie de la demande chinoise, de la vigueur du dollar et des difficult\u00e9s subs\u00e9quentes pour leur financement.\u00a0

Avec la r\u00e9duction des aides et le durcissement des conditions de cr\u00e9dit, la remont\u00e9e des d\u00e9faillances d\u2019entreprises s\u2019est confirm\u00e9e dans la plupart des \u00e9conomies avanc\u00e9es. Celles-ci ont retrouv\u00e9 ou d\u00e9pass\u00e9, d\u00e8s 2022, les niveaux pr\u00e9pand\u00e9miques dans la plupart des pays.

En 2024, le ralentissement \u00e9conomique mondial devrait rester \u00e0 l\u2019ordre du jour (+2,2%, apr\u00e8s +2,6% en 2023 et +3,1% en 2022). Le second semestre devrait toutefois consacrer un d\u00e9but de reprise. Les conditions financi\u00e8res resteront serr\u00e9es, malgr\u00e9 de probables baisses de taux des banques centrales, celles-ci mettant d\u00e9sormais en \u0153uvre, ou acc\u00e9l\u00e9rant, leur resserrement quantitatif (QT).\u00a0

La lutte contre l\u2019inflation n\u2019est en effet pas achev\u00e9e, comme le sugg\u00e8rent les taux d\u2019inflation sous-jacente encore sup\u00e9rieurs aux cibles des banques centrales, et ce d\u2019autant que les salaires restent dynamiques et les march\u00e9s du travail toujours tendus. Les prix des mati\u00e8res premi\u00e8res ne devraient pas s'envoler, malgr\u00e9 les contraintes persistantes sur l\u2019offre, du fait notamment du ralentissement de la demande. Leurs cours resteront toutefois toujours sup\u00e9rieurs aux niveaux pr\u00e9pand\u00e9miques. Au niveau global, la baisse de l\u2019inflation sera sup\u00e9rieure \u00e0 celle des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, d\u2019o\u00f9 une hausse des taux r\u00e9els sur l\u2019ensemble de l\u2019ann\u00e9e. En particulier sur la partie longue de la courbe des taux, compte tenu de la diminution du bilan des banques centrales et de l\u2019offre toujours cons\u00e9quente de papier par les Tr\u00e9sors Nationaux (d\u00e9ficits publics toujours tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9s).\u00a0

La plupart des pays connaitront un net ralentissement en 2024. En particulier les Etats-Unis, car le suppl\u00e9ment d\u2019\u00e9pargne accumul\u00e9e par les m\u00e9nages durant le Covid se tarit et les revenus salariaux commencent \u00e0 perdre en dynamisme. L\u2019incertitude sur le r\u00e9sultat des \u00e9lections de novembre jouera aussi certainement en faveur d\u2019une moindre \u00ab d\u00e9s\u00e9pargne \u00bb. L\u2019ampleur du ralentissement chinois, dans un contexte de faible demande ext\u00e9rieure et de relative atonie de la consommation des m\u00e9nages, d\u00e9pendra de l\u2019importance du soutien qu\u2019apporteront les autorit\u00e9s. L\u2019Europe devrait en revanche l\u00e9g\u00e8rement acc\u00e9l\u00e9rer, gr\u00e2ce notamment au rebond attendu (esp\u00e9r\u00e9) de l\u2019\u00e9conomie allemande apr\u00e8s la contraction enregistr\u00e9e en 2023. Au final, l\u2019\u00e9conomie mondiale sera surtout entrain\u00e9e par les \u00e9conomies \u00e9mergentes asiatiques, malgr\u00e9 le ralentissement chinois.

Ces perspectives \u00e9conomiques toujours moroses pour 2024 sont susceptibles de pousser encore \u00e0 la hausse les faillites d'entreprises. L\u2019effet de rattrapage li\u00e9 \u00e0 la survie artificielle de certaines entreprises pendant les trois ann\u00e9es Covid, gr\u00e2ce aux aides publiques, devrait perdurer. De plus, le maintien de conditions financi\u00e8res plus resserr\u00e9es devrait mettre \u00e0 l'\u00e9preuve les bilans des entreprises, alors qu\u2019elles devront refinancer leurs dettes, la hausse des charges d\u2019int\u00e9r\u00eat s\u2019ajoutant alors \u00e0 une probable contraction des marges.\u00a0

Des risques, essentiellement baissiers, p\u00e8sent sur ces perspectives.

Les premiers sont de nature g\u00e9opolitique. Une intensification de la guerre en Ukraine et en mer Noire, avec une nouvelle d\u00e9sorganisation des approvisionnements, serait susceptible de provoquer une nouvelle hausse du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res agricoles, mais aussi de l\u2019\u00e9nergie, particuli\u00e8rement si les sanctions occidentales \u00e0 l\u2019encontre de la Russie devaient \u00eatre renforc\u00e9es. Une intensification et une extension du conflit entre Isra\u00ebl et le Hamas pourrait aussi avoir un impact sur le prix de l\u2019\u00e9nergie, car une grande partie de l\u2019approvisionnement mondial en hydrocarbures passe par les d\u00e9troits voisins d\u2019Ormuz et de Bab-el-Mandeb. D\u00e9j\u00e0, face aux attaques des rebelles y\u00e9m\u00e9nites houthis influenc\u00e9s par l\u2019Iran, de nombreux armateurs ont renonc\u00e9 \u00e0 utiliser la route de la mer Rouge et du Canal de Suez, ce qui se solde par une augmentation des taux de fret. Un d\u00e9rapage en mer de Chine m\u00e9ridionale ou pr\u00e8s de Taiwan, notamment en fin d\u2019ann\u00e9e (\u00e9lections US), est toujours possible, alors que les relations entre la Chine et les Etats-Unis restent conflictuelles. Plus g\u00e9n\u00e9ralement la d\u00e9sinhibition provoqu\u00e9e par l\u2019agression russe peut provoquer des agressions territoriales, partout o\u00f9 existent des diff\u00e9rends.

Le r\u00e9sultat des \u00e9lections am\u00e9ricaines est susceptible d\u2019interagir avec ces risques, en les renfor\u00e7ant. En plus des Etats-Unis, une quarantaine de pays (repr\u00e9sentant, en tout, 42% de la population et 60% du PIB mondial) organisent des \u00e9lections nationales. Si nombre d\u2019entre elles ne devraient pas r\u00e9server de surprise ou ne pr\u00e9sentent pas de risque tant domestique que sur le plan ext\u00e9rieur, ce n\u2019est pas le cas des \u00e9lections pr\u00e9vues par exemple en Afrique du Sud, au Bangladesh, au Pakistan...

A ces risques politiques et g\u00e9opolitiques s\u2019ajoute le retour, ou plut\u00f4t l\u2019intensification, du risque climatique, avec notamment le ph\u00e9nom\u00e8ne climatique El Ni\u00f1o apparu au second semestre 2022 et qui se prolongera en 2024, provoquant, selon les r\u00e9gions, des \u00e9pisodes d\u2019intense s\u00e9cheresse et/ou des inondations notamment. Les r\u00e9coltes de certaines denr\u00e9es alimentaires, comme le riz en Asie, pourraient en \u00eatre fortement affect\u00e9es.\u00a0

La mat\u00e9rialisation de certains de ces risques serait susceptible d\u2019entrainer un nouveau rench\u00e9rissement des mati\u00e8res premi\u00e8res, une reprise de l\u2019inflation mondiale et une remise en question de l\u2019assouplissement mon\u00e9taire actuellement pressenti par le march\u00e9. Maints gouvernements, notamment dans les pays \u00e9mergents ou en d\u00e9veloppement, confront\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9puisement des moyens budg\u00e9taires apr\u00e8s la succession de crises rapproch\u00e9es, sont d\u00e9j\u00e0 contraints de mettre en \u0153uvre des mesures d\u2019assainissement. Ils auraient difficilement les moyens d\u2019amortir un nouveau choc sur leurs populations, m\u00eame au risque de d\u00e9grader une situation d\u00e9j\u00e0 pr\u00e9caire sur les plans politiques et sociaux.

b)Risques li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9volution de la r\u00e9glementation r\u00e9gissant les activit\u00e9s du\u00a0Groupe

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe(7)

Le risque r\u00e9glementaire se mat\u00e9rialise par le non-respect de la r\u00e8glementation qui est applicable et d'encourir alors des sanctions r\u00e9glementaires et financi\u00e8res.

\u00a0

L\u2019incapacit\u00e9 du Groupe \u00e0 se conformer aux \u00e9volutions r\u00e9glementaires, aux nouvelles normes comptables ou aux r\u00e9formes fiscales pourrait avoir un impact n\u00e9gatif sur son activit\u00e9 ou sa situation financi\u00e8re.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Une part tr\u00e8s significative de l\u2019activit\u00e9 du Groupe est soumise \u00e0 l\u2019obtention d\u2019agr\u00e9ments et de licences d\u00e9livr\u00e9s par des autorit\u00e9s publiques en charge de la surveillance et du contr\u00f4le des activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit et d\u2019affacturage. Dans le cadre de sa strat\u00e9gie de croissance soutenue et rentable, le Groupe poursuit le d\u00e9veloppement de nouvelles activit\u00e9s dans certains pays et devra obtenir tous les agr\u00e9ments, licences et autorisations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019exercice de ces activit\u00e9s (par exemple, le Groupe a lanc\u00e9 en 2019 une nouvelle offre d\u2019assurance-cr\u00e9dit en Gr\u00e8ce par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019une succursale locale qui a d\u00fb obtenir les autorisations n\u00e9cessaires au niveau local et au niveau europ\u00e9en).

Toute difficult\u00e9 importante rencontr\u00e9e dans l\u2019obtention de ces autorisations pourrait retarder ou remettre en cause son implantation en direct dans ces nouveaux pays. De m\u00eame, le non-renouvellement, la suspension ou la perte de ces autorisations sont susceptibles d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur son activit\u00e9, ses r\u00e9sultats, sa situation financi\u00e8re et ses perspectives.

En outre, la multiplicit\u00e9 des diff\u00e9rents r\u00e9gimes r\u00e9glementaires, des normes de fonds propres et des exigences de reporting r\u00e9sultant des travaux sur de nouvelles normes de fonds propres, ainsi que d\u2019\u00e9ventuelles modifications des exigences de solvabilit\u00e9 et d\u2019ad\u00e9quation des fonds propres applicables, telles que le cadre r\u00e9glementaire \u00e9tabli par la directive Solvabilit\u00e9 II ou la future directive sur le redressement et la r\u00e9solution, pourrait accro\u00eetre le risque de non-conformit\u00e9, la complexit\u00e9 op\u00e9rationnelle et les co\u00fbts r\u00e9glementaires.

Des mesures de contr\u00f4le et des exigences de fonds propres plus \u00e9lev\u00e9es, visant \u00e0 renforcer davantage la protection des assur\u00e9s et/ou la stabilit\u00e9 financi\u00e8re, pourraient affecter le calcul de la marge de solvabilit\u00e9 locale et avoir un impact d\u00e9favorable significatif sur le Groupe, en augmentant le besoin de financement externe et, \u00e0 ce titre, en augmentant les co\u00fbts de financement du Groupe. Les autorit\u00e9s de surveillance de l\u2019assurance ont de larges pouvoirs administratifs sur de nombreux aspects du secteur de l\u2019assurance et le Groupe n\u2019est pas en mesure de pr\u00e9dire le calendrier ou la forme des futures initiatives r\u00e9glementaires.

De plus, des changements de normes comptables pourraient avoir un impact significatif sur le Groupe, en affectant le traitement comptable de certains actifs et passifs et donc modifier les comptes consolid\u00e9s d\u2019un exercice \u00e0 l\u2019autre. Ces \u00e9volutions peuvent avoir un impact op\u00e9rationnel et financier notamment sur les syst\u00e8mes d\u2019informations. Ces changements de normes comptables peuvent aussi modifier la perception que les investisseurs ont des r\u00e9sultats et des \u00e9tats financiers du Groupe sans lien avec l\u2019\u00e9volution des activit\u00e9s du Groupe.

L\u2019\u00e9volution de la l\u00e9gislation et de la r\u00e9glementation fiscale, ou de leur interpr\u00e9tation, peut \u00e9galement avoir un impact n\u00e9gatif sur la performance du Groupe, y compris les r\u00e9sultats financiers et le mod\u00e8le d\u2019affaires. En particulier, des \u00e9volutions l\u00e9gislatives ou r\u00e9glementaires peuvent r\u00e9duire l\u2019app\u00e9tit au risque des tiers et impacter certaines activit\u00e9s du Groupe.\u00a0

Le Groupe assure une veille juridique et r\u00e9glementaire constante afin de tenir compte des \u00e9volutions r\u00e9glementaires et comptables, et se maintenir en conformit\u00e9.

\u00a0

c)\u00a0Risque de d\u00e9rive du plan strat\u00e9gique

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe(8)

Le risque de d\u00e9rive du plan strat\u00e9gique se mat\u00e9rialise par tous les risques li\u00e9s aux choix strat\u00e9giques dans le but de s'adapter \u00e0 l\u2019environnement concurrentiel.

\u00a0

Les d\u00e9faillances dans la gestion ou la mise en \u0153uvre du plan strat\u00e9gique pourraient avoir des impacts n\u00e9gatifs sur les r\u00e9sultats, la comp\u00e9titivit\u00e9 et la perception du Groupe ainsi que sur le niveau de versements de dividendes \u00e0 ses actionnaires.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sous l\u2019impulsion et le pilotage de la direction g\u00e9n\u00e9rale, le nouveau plan strat\u00e9gique Power the Core, pour la p\u00e9riode 2024-2027, a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 en s\u2019appuyant sur les r\u00e9gions et les directions fonctionnelles du Groupe, afin de s\u2019assurer de sa pertinence et d\u2019une adh\u00e9sion optimale des \u00e9quipes op\u00e9rationnelles. Une organisation d\u00e9di\u00e9e a \u00e9t\u00e9 mise en place pour en suivre l\u2019ex\u00e9cution et ainsi minimiser les risques de d\u00e9rive.

Le plan strat\u00e9gique comprend les objectifs \u00e0 travers le cycle suivants pour le Groupe\u00a0:

En plus des facteurs de risque li\u00e9s aux conditions de march\u00e9, les risques associ\u00e9s \u00e0 la r\u00e9alisation des objectifs strat\u00e9giques du Groupe pourraient r\u00e9sulter de l\u2019apparition de\u00a0:

En cas de non-r\u00e9alisation du plan comme pr\u00e9vu, le Groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 modifier un ou plusieurs de ses indicateurs strat\u00e9giques fournis au march\u00e9, ce qui pourrait avoir notamment un impact sur\u00a0:

\u00a0

d)\u00a0Risque de r\u00e9putation

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe(9)

Le risque de r\u00e9putation est le risque qu\u2019un \u00e9v\u00e9nement, interne ou externe, influe n\u00e9gativement sur la perception des parties prenantes et la confiance du Groupe. Ce risque peut \u00e9galement survenir s\u2019il existe un d\u00e9calage entre les attentes des parties prenantes et les r\u00e9sultats du Groupe.

\u00a0

Des \u00e9v\u00e9nements d\u00e9favorables affectant la r\u00e9putation du Groupe peuvent compromettre la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 souscrire un risque, \u00e0 vendre des services/ou \u00e0 obtenir des conditions de r\u00e9assurance comp\u00e9titives.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Les erreurs dans la gestion de son portefeuille d\u2019investissement ou dans la gestion de ses expositions \u00e0 certaines zones g\u00e9ographiques, secteurs \u00e9conomiques ou d\u00e9biteurs, notamment dans un contexte d\u2019incertitude \u00e9conomique (voir le facteur de risque 5.2.1 \u00ab\u00a0Risque li\u00e9 \u00e0 la gestion de l\u2019exposition du Groupe dans son activit\u00e9 d\u2019assurance\u00a0\u00bb) de d\u00e9faillances informatiques graves affectant par exemple les clients ou partenaires ou de fuites de donn\u00e9es (cf. facteur de risque 5.2.5 \u00ab\u00a0Risques li\u00e9s aux syst\u00e8mes d\u2019information et \u00e0 la cybers\u00e9curit\u00e9\u00a0\u00bb), ou l\u2019absence de gestion ad\u00e9quate de sa politique environnementale, sociale et de gouvernance, pourrait g\u00e9n\u00e9rer un risque de r\u00e9putation pour le Groupe et affecter sa capacit\u00e9 \u00e0 souscrire un risque et/ou \u00e0 obtenir des conditions de r\u00e9assurance comp\u00e9titives.\u00a0

L\u2019alt\u00e9ration de la r\u00e9putation du Groupe peut \u00e9galement affecter sa capacit\u00e9 \u00e0 financer ses activit\u00e9s, et plus particuli\u00e8rement son activit\u00e9 d\u2019affacturage, ou augmenter son co\u00fbt de financement. En raison de ces facteurs, la d\u00e9t\u00e9rioration de la r\u00e9putation du Groupe peut alors affecter sa marge de solvabilit\u00e9, ses flux de tr\u00e9sorerie et son r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.

La gestion du risque de r\u00e9putation est \u00e9troitement li\u00e9e \u00e0 la cartographie globale des risques auxquels le Groupe est expos\u00e9. L\u2019identification des risques ayant un impact potentiel sur la r\u00e9putation du Groupe est essentielle afin d\u2019\u00e9tablir des mesures pr\u00e9ventives adapt\u00e9es. Par ailleurs, les op\u00e9rations de Coface (tel que le traitement des plaintes clients) permettent \u00e9galement de limiter le risque de r\u00e9putation.

5.2.4Risque de r\u00e9assurance

a)\u00a0Risque de r\u00e9assurance r\u00e9siduel

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le principal risque de r\u00e9assurance est le manque de couverture disponible sur le march\u00e9, qui freinerait l\u2019app\u00e9tit pour le risque du Groupe vis-\u00e0-vis de futurs \u00e9v\u00e9nements de cr\u00e9dit extr\u00eames non couverts.

\u00a0

Dans certaines circonstances d\u00e9favorables, les trait\u00e9s de r\u00e9assurance pourraient ne pas \u00eatre reconduits int\u00e9gralement ou prolong\u00e9s en coh\u00e9rence avec le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s du Groupe, ce qui peut avoir un impact d\u00e9favorable sur la marge de solvabilit\u00e9 et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Le risque peut \u00eatre aggrav\u00e9 en raison de l\u2019\u00e9volution du cycle \u00e9conomique, d\u2019une faible performance financi\u00e8re du Groupe, ou d\u2019une moindre attractivit\u00e9 des branches cr\u00e9dit et caution par rapport \u00e0 d\u2019autres branches de risques qui pourraient \u00eatre per\u00e7ues comme plus r\u00e9mun\u00e9ratrices par le march\u00e9 de la r\u00e9assurance.

Le Groupe a structur\u00e9 son programme de r\u00e9assurance de la mani\u00e8re suivante\u00a0:

Si un ou plusieurs trait\u00e9s de r\u00e9assurance ne peuvent \u00eatre renouvel\u00e9s ou sont renouvel\u00e9s pour un montant notionnel inf\u00e9rieur, le Groupe prendra plus de risques que pr\u00e9vu, ce qui peut augmenter la part finale des pertes qu\u2019il devrait financer et pourra avoir des cons\u00e9quences n\u00e9gatives sur sa solvabilit\u00e9 et ses r\u00e9sultats op\u00e9rationnels. En cas de pertes graves, les soci\u00e9t\u00e9s de r\u00e9assurance peuvent augmenter les primes, ce qui risque \u00e9galement d\u2019avoir un impact direct sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe.

Le Groupe a fait face \u00e0 une situation de p\u00e9nurie de capacit\u00e9s fin\u00a02008 et n\u2019a pu placer son programme proportionnel que partiellement et le co\u00fbt global du programme de r\u00e9assurance a \u00e9t\u00e9 nettement sup\u00e9rieur \u00e0 celui de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Si un \u00e9v\u00e9nement similaire survient \u00e0 l\u2019avenir avec la structure de r\u00e9assurance actuelle, le Groupe pourrait avoir un impact n\u00e9gatif sur sa marge de solvabilit\u00e9.

5.2.5\u00a0Risques op\u00e9rationnels et de non-conformit\u00e9

a)Risques li\u00e9s aux syst\u00e8mes d\u2019information et \u00e0 la cybers\u00e9curit\u00e9

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque li\u00e9 aux syst\u00e8mes d\u2019information et \u00e0 la cybers\u00e9curit\u00e9 se mat\u00e9rialise par l\u2019ensemble des risques, internes ou externes, de nature malveillante ou non, li\u00e9s \u00e0 l\u2019usage des technologies num\u00e9riques portant sur la confidentialit\u00e9, l\u2019int\u00e9grit\u00e9 ou la disponibilit\u00e9 des donn\u00e9es et syst\u00e8mes d\u2019informations.

\u00a0

Comme toute autre soci\u00e9t\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 des cyberattaques ou \u00e0 d\u2019autres failles de s\u00e9curit\u00e9 de ses syst\u00e8mes informatiques ou de ses infrastructures, ou \u00e0 celles de ses prestataires tiers qui pourraient perturber ses activit\u00e9s, entra\u00eener des pertes financi\u00e8res importantes, nuire \u00e0 sa r\u00e9putation et l\u2019exposer \u00e0 d\u2019\u00e9ventuelles sanctions de la part des r\u00e9gulateurs.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Dans le cadre de ses activit\u00e9s d\u2019assurance-cr\u00e9dit, le groupe alloue ses expositions entre des clients op\u00e9rant dans un large \u00e9ventail de secteurs \u00e9conomiques et implant\u00e9s dans diff\u00e9rents pays \u00e0 travers le monde.

Dans un contexte de d\u00e9pendance accrue aux infrastructures technologiques et num\u00e9riques et aux tiers, les risques associ\u00e9s aux syst\u00e8mes d\u2019information et \u00e0 la cybers\u00e9curit\u00e9 sont importants pour le Groupe. Les risques li\u00e9s aux syst\u00e8mes d\u2019information peuvent intervenir dans les phases projets, de conception ou dans les activit\u00e9s de production dont la cause peut \u00eatre des erreurs techniques ou humaines, de la n\u00e9gligence, un manque de ma\u00eetrise ou de comp\u00e9tences. Les risques li\u00e9s \u00e0 la cybers\u00e9curit\u00e9 sont principalement cons\u00e9cutifs \u00e0 des actes malveillants (par exemple, cyberattaque) internes ou externes. Ces actes ainsi que les risques li\u00e9s au syst\u00e8me d\u2019information pourraient conduire \u00e0 une perte de confidentialit\u00e9, d\u2019int\u00e9grit\u00e9 ou de disponibilit\u00e9 des syst\u00e8mes d\u2019information du Groupe, qu\u2019ils soient internes ou externalis\u00e9s.

Le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 des cyberattaques ou \u00e0 des d\u00e9faillances majeures des syst\u00e8mes d\u2019information affectant ses syst\u00e8mes ou ceux de ses prestataires tiers susceptibles de perturber ses activit\u00e9s (assurance-cr\u00e9dit, affacturage, cautions, recouvrement, information) qui peuvent \u00eatre tr\u00e8s diverses dans leur sophistication et leur ex\u00e9cution. Les vecteurs d\u2019attaques principaux comprennent\u00a0:

L\u2019un des \u00e9l\u00e9ments ci-dessus pourrait causer des dommages significatifs aux syst\u00e8mes ou aux donn\u00e9es du Groupe et pourrait donc entra\u00eener des pertes financi\u00e8res pour le Groupe, nuire \u00e0 sa r\u00e9putation et conduire \u00e0 des r\u00e9clamations de clients. Ce type de cyberattaques peut \u00e9galement donner lieu \u00e0 une violation de la responsabilit\u00e9 l\u00e9gale de ses dirigeants et pourrait \u00e9galement donner lieu \u00e0 des sanctions r\u00e9glementaires en fonction du niveau de sensibilit\u00e9 des donn\u00e9es ou de l\u2019emplacement du syst\u00e8me qui est attaqu\u00e9 avec succ\u00e8s.

La strat\u00e9gie du Groupe en mati\u00e8re de gestion du risque li\u00e9s aux syst\u00e8mes d\u2019information et \u00e0 la cybers\u00e9curit\u00e9 repose sur un cadre de gouvernance complet organis\u00e9 selon le mod\u00e8le des trois lignes de d\u00e9fense en respect de la r\u00e9glementation applicable au Groupe et des standards internationaux de r\u00e9f\u00e9rence.

Ce cadre est compos\u00e9 d\u2019un ensemble de politique de risques de cybers\u00e9curit\u00e9 valid\u00e9 par le conseil d\u2019administration du Groupe et r\u00e9vis\u00e9 annuellement, d\u2019un ensemble de proc\u00e9dures op\u00e9rationnelles align\u00e9es avec ces politiques, d\u2019un ensemble de contr\u00f4les de niveau 1 et de niveau 2 align\u00e9s avec des indicateurs et une taxonomie de risques suivants les recommandations de l\u2019ACPR notamment.\u00a0

Le Responsable de la S\u00e9curit\u00e9 informatique (RSI) repr\u00e9sente la premi\u00e8re ligne de d\u00e9fense op\u00e9rationnelle au sein de la direction Business Technologie. Le Responsable de la S\u00e9curit\u00e9 du Syst\u00e8me d\u2019Information (RSSI) Groupe, repr\u00e9sente la deuxi\u00e8me ligne de d\u00e9fense au sein de la direction de risques. Et enfin, l\u2019audit interne repr\u00e9sente la troisi\u00e8me ligne de d\u00e9fense.

Un comit\u00e9 S\u00e9curit\u00e9 du Syst\u00e8me d\u2019Information et de la Continuit\u00e9 d\u2019Activit\u00e9 (SSI-CA) se r\u00e9unit trimestriellement pour piloter la gestion de la s\u00e9curit\u00e9 du syst\u00e8me d\u2019information et de la continuit\u00e9 d\u2019activ\u00e9.\u00a0

Le Groupe s\u2019est \u00e9galement engag\u00e9 dans un programme de mise en conformit\u00e9 \u00e0 DORA (Digital Operational Resilience Act), prolongeant le cadre de gestion des risques li\u00e9s aux syst\u00e8mes d\u2019information et \u00e0 la cyber s\u00e9curit\u00e9 d\u00e9j\u00e0 en place.\u00a0

Un plan d\u2019acculturation au risque cyber et \u00e0 la r\u00e9silience digitale est \u00e9galement men\u00e9 tout au long de l\u2019ann\u00e9e par le biais notamment de sensibilisations obligatoires dont les r\u00e9sultats sont suivis par notre direction g\u00e9n\u00e9rale.

\u00a0

b)Risque de mod\u00e8le

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de mod\u00e8le se mat\u00e9rialise par la perte potentielle \u00e0 cause des d\u00e9cisions bas\u00e9es sur des mod\u00e8les et sur des erreurs dans le d\u00e9veloppement, l'impl\u00e9mentation ou l'utilisation de ces mod\u00e8les.

\u00a0

Le Groupe s\u2019appuie sur un certain nombre de mod\u00e8les pour exercer ses activit\u00e9s. Dans certaines circonstances, certains mod\u00e8les peuvent ne plus se comporter comme pr\u00e9vu, g\u00e9n\u00e9rant ainsi une \u00e9valuation inappropri\u00e9e de son niveau de perte.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Pour exercer ses activit\u00e9s, le Groupe s\u2019appuie sur un certain nombre de mod\u00e8les tels que des mod\u00e8les macro-\u00e9conomiques ou stochastiques, des mod\u00e8les de pr\u00e9diction de d\u00e9faut des d\u00e9biteurs, des mod\u00e8les de projection de risques financiers pour calculer les primes, ou bien encore un mod\u00e8le interne partiel pour calculer son exigence en capital r\u00e9glementaire.

Ces mod\u00e8les reposent sur des estimations et des hypoth\u00e8ses qui peuvent s\u2019av\u00e9rer erron\u00e9es. Certaines donn\u00e9es peuvent \u00eatre incompl\u00e8tes ou imparfaites, et les syst\u00e8mes et proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution peuvent pr\u00e9senter des limites ou des faiblesses, qui pourraient entra\u00eener des erreurs dans la tarification des primes d\u2019assurance par rapport au risque encouru pour un d\u00e9biteur donn\u00e9, dans l\u2019\u00e9valuation par le Groupe de la qualit\u00e9 de son exposition dans certaines zones g\u00e9ographiques ou certains secteurs \u00e9conomiques, dans la constitution de provisions techniques(11)\u00a0ou dans la gestion par le Groupe de son portefeuille d\u2019actifs.\u00a0

En effet, afin de constituer les r\u00e9serves techniques pour sinistres, le Groupe r\u00e9alise des estimations s\u2019appuyant sur diff\u00e9rentes techniques de mod\u00e9lisation, \u00e0 l\u2019aide d\u2019outils internes et externes. Les r\u00e9sultats du mod\u00e8le et les analyses connexes sont soumis \u00e0 diverses hypoth\u00e8ses, jugements d\u2019experts, erreurs de mod\u00e8le et limites inh\u00e9rentes \u00e0 toute analyse statistique. Des diff\u00e9rences peuvent \u00eatre observ\u00e9es r\u00e9trospectivement entre les estimations du Groupe et le co\u00fbt r\u00e9el des sinistres r\u00e9els.

Les r\u00e9serves techniques comptabilis\u00e9es dans les comptes IFRS couvrent les \u00e9carts simul\u00e9s dans le risque de r\u00e9serve avec un niveau de marge suffisant.

Par ailleurs, la politique de risque interne du Groupe pr\u00e9cise que le niveau des r\u00e9serves (tous m\u00e9tiers et ann\u00e9es jointes combin\u00e9s) doit atteindre au minimum le quantile de 90% de la distribution des r\u00e9serves pour sinistres, ainsi, au 31 d\u00e9cembre 2023, les r\u00e9serves comptables d\u00e9passaient le quantile de 90%, prot\u00e9geant le Groupe contre un \u00e9cart de provisionnement dans 9 cas sur 10.\u00a0

Les techniques de mod\u00e9lisation utilis\u00e9es pour l\u2019estimation des r\u00e9serves comptables permettent \u00e9galement de d\u00e9terminer la mani\u00e8re dont ces r\u00e9serves seront \u00e9coul\u00e9es dans le temps (en s\u00e9rie de flux de tr\u00e9sorerie futurs).

Depuis la mise en \u0153uvre de la norme IFRS 17, ces hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9coulement permettent une actualisation des r\u00e9serves comptables, qui sont donc soumises au risque de fluctuations des taux.

En cons\u00e9quence, dans le cas o\u00f9 les mod\u00e8les ne se comporteraient plus comme pr\u00e9vu initialement, cela pourrait avoir un impact sur le ratio de sinistralit\u00e9, les pr\u00e9visions financi\u00e8res, la marge de solvabilit\u00e9, ses flux de tr\u00e9sorerie, ses r\u00e9sultats et sa r\u00e9putation.

Le risque est surveill\u00e9 en premier lieu au moyen des contr\u00f4les mis en \u0153uvre par les \u00e9quipes en charge de la sp\u00e9cification des mod\u00e8les, mais aussi par les utilisateurs des mod\u00e8les au sein des directions m\u00e9tiers. Par ailleurs, les principaux mod\u00e8les utilis\u00e9s dans le groupe, comme ceux servant \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des provisions techniques, du capital r\u00e9glementaire ou de la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut des d\u00e9biteurs, font l\u2019objet d\u2019une gouvernance d\u00e9di\u00e9e. L\u2019\u00e9quipe de validation des mod\u00e8les, au sein de la Direction des Risques groupe, met en \u0153uvre des contr\u00f4les ind\u00e9pendants pour suivre la qualit\u00e9 des mod\u00e8les, avec une remont\u00e9e des r\u00e9sultats au niveau du CGRCC(12).

\u00a0

c)Risque de non-conformit\u00e9

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de non-conformit\u00e9 se d\u00e9finit comme le risque de non-conformit\u00e9 aux lois, r\u00e9glementations ou aux politiques et r\u00e8gles internes de Coface pouvant conduire \u00e0 des sanctions, \u00e0 des pertes financi\u00e8res et porter atteinte \u00e0 la r\u00e9putation du Groupe.

\u00a0

Par ses activit\u00e9s internationales, le Groupe pourrait \u00eatre expos\u00e9 \u00e0 la violation des sanctions internationales et \u00e0 la violation des lois et r\u00e9glementations en mati\u00e8re de lutte contre la corruption, de lutte contre le blanchiment de capitaux, de lutte contre le financement du terrorisme ou de fraudes externes qui pourraient conduire \u00e0 des amendes r\u00e9glementaires, \u00e0 des pertes financi\u00e8res et \u00e0 une atteinte \u00e0 la r\u00e9putation du Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

En tant qu\u2019entit\u00e9 r\u00e9glement\u00e9e notamment par l\u2019Autorit\u00e9 de Contr\u00f4le Prudentiel et de R\u00e9solution (ACPR), le Groupe Coface doit respecter les lois, r\u00e9glementations, normes professionnelles et d\u00e9ontologiques fran\u00e7aises, nationales et internationales relatives notamment aux sanctions \u00e9conomiques, \u00e0 la lutte contre le blanchiment de capitaux, au financement du terrorisme, \u00e0 la lutte contre la corruption et autres r\u00e9glementations locales en mati\u00e8re de criminalit\u00e9 financi\u00e8re applicables \u00e0 ses activit\u00e9s.

En raison du d\u00e9ploiement de ses activit\u00e9s dans plus de 100 pays, le Groupe doit respecter la r\u00e9glementation en mati\u00e8re de sanctions internationales provenant notamment des Nations Unies, de l\u2019Union Europ\u00e9enne, de la France et de l\u2019Office of Foreign Assets Control (OFAC) du D\u00e9partement du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain. En ce qui concerne plus particuli\u00e8rement les lois et r\u00e9glementations en mati\u00e8re de lutte contre la corruption, le Groupe doit respecter les dispositions de la loi Sapin II en France, du Foreign Corrupt Practices Act (FCPA) et d\u2019autres lois locales en la mati\u00e8re telles que le UK Bribery Act.

Toute violation de ces lois et r\u00e9glementations pourrait exposer le Groupe \u00e0 des amendes r\u00e9glementaires, \u00e0 des pertes financi\u00e8res et \u00e0 des atteintes \u00e0 sa r\u00e9putation qui pourraient avoir un impact direct et significatif sur son activit\u00e9.

Le Groupe a mis en place un programme de conformit\u00e9 pour att\u00e9nuer son exposition au risque de non-conformit\u00e9, qui se traduit notamment par l\u2019\u00e9tablissement d\u2019un plan de contr\u00f4le ainsi qu\u2019un dispositif de formation et de sensibilisation des collaborateurs. Par ailleurs, la vigilance concernant le respect des sanctions internationales fait l\u2019objet d\u2019un travail quotidien.

d)Risque li\u00e9 \u00e0 la sous-traitance

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe(13)

Le risque li\u00e9 \u00e0 la sous-traitance se mat\u00e9rialise par le risque de rupture de continuit\u00e9 d'activit\u00e9 de d\u00e9faut de qualit\u00e9 de service, de failles de s\u00e9curit\u00e9 en mati\u00e8re de syst\u00e8me d'information, les fraudes ou encore le risque de contentieux fournisseur.

\u00a0

Le Groupe s\u2019appuie sur un large \u00e9ventail de prestataires dans le cadre de ses activit\u00e9s. Le recours \u00e0 la sous-traitance peut avoir des cons\u00e9quences sur nos performances financi\u00e8res, la relation avec nos clients ou notre r\u00e9putation. Le risque de sous-traitance couvre \u00e0 la fois l\u2019externalisation des activit\u00e9s vis\u00e9es par la r\u00e8glementation, mais \u00e9galement la sous-traitance en dehors du cadre r\u00e8glementaire aupr\u00e8s des prestataires externes ou internes dans les Centres de services partag\u00e9s.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

La mise en place de la sous-traitance peut exposer Coface \u00e0 des risques de plusieurs natures dont\u00a0:

En raison de ces enjeux, le recours \u00e0 l\u2019externalisation de services est circonscrit par des politiques en mati\u00e8re de s\u00e9lection, de gouvernance et de supervision de la sous-traitance. En outre, un environnement de contr\u00f4les permet du Groupe de s\u2019assurer du bon respect des exigences r\u00e8glementaires applicables \u00e0 ces externalisations.

En effet, l\u2019externalisation des fonctions et/ou activit\u00e9s op\u00e9rationnelles importantes ou critiques est strictement encadr\u00e9e par la r\u00e9glementation applicable aux soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance depuis l\u2019entr\u00e9e en vigueur de la r\u00e9glementation Solvabilit\u00e9\u00a0II.

\u00c0 ce jour, les principales activit\u00e9s importantes ou critiques externalis\u00e9es par le Groupe concernent l\u2019activit\u00e9 de gestion des investissements financiers et l\u2019h\u00e9bergement de syst\u00e8mes informatiques. Certaines prestations d\u2019actuariat sont \u00e9galement externalis\u00e9es par diverses entit\u00e9s du Groupe.

Il convient de noter que les fonctions cl\u00e9s sont rarement sous-trait\u00e9es \u00e0 l\u2019exception du processus \u00ab\u00a0Know Your Customer\u00a0\u00bb (\u00ab\u00a0KYC\u00a0\u00bb), qui a \u00e9t\u00e9 sous-trait\u00e9 en interne par certaines entit\u00e9s du Groupe.

5.2.6\u00a0Risques li\u00e9s au changement climatique

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque climatique se r\u00e9f\u00e8re aux dangers potentiels, perturbations ou dommages caus\u00e9s par les variations du climat ou les changements climatiques.

\u00a0

Les risques climatiques constituent l\u2019un des axes de la strat\u00e9gie de Coface compte tenu de sa double mat\u00e9rialit\u00e9 (recouvrant \u00e0 la fois les risques d\u2019impacts des op\u00e9rations de Coface sur le climat - trait\u00e9s dans le chapitre 6 - et les risques du climat sur les op\u00e9rations et la rentabilit\u00e9 de l\u2019entreprise). Bien que l\u2019exposition de Coface aux risques li\u00e9s au changement climatique semble limit\u00e9e de par son activit\u00e9 d\u2019assureur cr\u00e9dit, le suivi de ces risques fait l\u2019objet d\u2019une vigilance soutenue de la part du Groupe dans un contexte d\u2019intensification des \u00e9v\u00e8nements climatiques notamment.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Le risque climatique s\u2019articule autour de deux familles de risques cl\u00e9s\u00a0:

Dans le cadre de l\u2019exercice ORSA Groupe et Compagnie Fran\u00e7aise, un test de r\u00e9sistance ou stress-test sur le risque climatique a \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9 en 2023 principalement sur le risque de transition qui a permis de s\u2019assurer que l\u2019impact environnemental sur la solvabilit\u00e9 de Coface \u00e9tait peu mat\u00e9riel.

5.3\u00a0Gouvernance des risques

Dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 du Groupe, la prise de risque traduit la recherche d\u2019opportunit\u00e9s et la volont\u00e9 de d\u00e9velopper l\u2019entreprise dans un environnement intrins\u00e8quement soumis \u00e0 al\u00e9as. L\u2019objectif essentiel de la fonction de gestion des risques est d\u2019identifier les risques auxquels le Groupe est soumis et de mettre en place un syst\u00e8me de contr\u00f4le interne efficace pour cr\u00e9er de la valeur.

Dans ce contexte, le Groupe s\u2019est dot\u00e9 d\u2019une organisation de gestion des risques visant \u00e0 assurer i) le bon fonctionnement de l\u2019ensemble de ses processus internes, ii) la conformit\u00e9 aux lois et r\u00e8glements dans l\u2019ensemble des pays o\u00f9 il est pr\u00e9sent, et iii) le contr\u00f4le du respect par toutes les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles des r\u00e8gles Groupe \u00e9dict\u00e9es, en vue de g\u00e9rer les risques li\u00e9s aux op\u00e9rations et d\u2019en optimiser son efficacit\u00e9.

Le Groupe d\u00e9finit le syst\u00e8me de contr\u00f4le interne comme un ensemble de dispositifs destin\u00e9s \u00e0 assurer la ma\u00eetrise de son d\u00e9veloppement, de sa profitabilit\u00e9, de ses risques et du fonctionnement de l\u2019entreprise. Ces dispositifs ont pour objectif d\u2019assurer\u202f:

Enfin, ce syst\u00e8me permet aux dirigeants de disposer des informations et outils n\u00e9cessaires \u00e0 la bonne analyse et \u00e0 la gestion de ces risques, de s\u2019assurer de l\u2019exactitude et la pertinence des \u00e9tats financiers du Groupe ainsi que des informations communiqu\u00e9es aux march\u00e9s financiers.

5.3.1.Syst\u00e8me de contr\u00f4le interne

La gouvernance des risques s\u2019appuie sur le syst\u00e8me de contr\u00f4le interne conform\u00e9ment aux dispositions de la directive Solvabilit\u00e9 II et de l\u2019arr\u00eat\u00e9 du 3 novembre 2014 relatif au contr\u00f4le interne des entreprises du secteur de la banque, des services de paiement et des services d\u2019investissement soumis au contr\u00f4le de l\u2019ACPR.

Celui-ci est articul\u00e9 selon trois lignes de ma\u00eetrise des risques (trois lignes de d\u00e9fense) structurant la gestion des risques et la politique de contr\u00f4le interne du Groupe comme pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous\u202f:

\u00a0

/ligne de maitrise
\"COA2023_URD_FR_H022_HD.jpg\"
Premi\u00e8re ligne\u00a0: l\u2019\u00e9valuation des risques et\u00a0la\u00a0gestion des incidents

Les fonctions op\u00e9rationnelles sont en charge de la bonne \u00e9valuation des risques g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par leurs activit\u00e9s ainsi que par leurs contr\u00f4les de niveau 1 qui leur permettent de s\u2019assurer de la bonne ex\u00e9cution de leurs op\u00e9rations. Pour ce faire, elles s\u2019appuient sur une gouvernance qui leur est propre et qui repose le plus souvent sur des syst\u00e8mes de d\u00e9l\u00e9gation de prise de risque et des comit\u00e9s op\u00e9rationnels o\u00f9 les risques sont instruits et d\u00e9cid\u00e9s dans le respect des r\u00e8gles de fonctionnement du groupe. Ensuite, leurs travaux d\u2019\u00e9valuation et de ma\u00eetrise des risques sont dict\u00e9s par les fonctions de contr\u00f4les dans un cadre annuel, notamment \u00e0 travers l\u2019ex\u00e9cution de plans de contr\u00f4les de niveau 1.

Deuxi\u00e8me ligne\u00a0: le contr\u00f4le ind\u00e9pendant par la\u00a0fonction gestion des risques et la fonction conformit\u00e9

Les fonctions gestion des risques et conformit\u00e9 contribuent \u00e0 diffuser une bonne culture de la gestion des risques au sein de l\u2019entreprise et ont pour r\u00f4le de s\u2019assurer que les risques identifi\u00e9s par les fonctions op\u00e9rationnelles sont effectivement g\u00e9r\u00e9s, au travers de l\u2019\u00e9laboration d\u2019une cartographie des risques notamment et de plans de contr\u00f4les de niveau 2.

Ces deux fonctions travaillent en \u00e9troite collaboration avec l\u2019appui d\u2019un r\u00e9seau dense de responsables risques et/ou conformit\u00e9 qui regroupe plus d\u2019une centaine de collaborateurs r\u00e9partis dans de nombreux pays du groupe. Pour ce faire, elles disposent d\u2019un outil centralis\u00e9, d\u00e9ploy\u00e9 au sein de toutes les entit\u00e9s, et qui permet de g\u00e9rer et lancer des plans de contr\u00f4les de niveau 1 et 2, d\u2019enregistrer les incidents op\u00e9rationnels ou de non-conformit\u00e9, de mettre \u00e0 jour la cartographie des risques ainsi que les plans de continuit\u00e9 des activit\u00e9s et de suivre les plans d\u2019actions visant \u00e0 rem\u00e9dier aux faiblesses constat\u00e9es.

Troisi\u00e8me ligne\u00a0: la fonction d\u2019audit

L\u2019audit interne fournit une \u00e9valuation ind\u00e9pendante de l\u2019efficacit\u00e9 du dispositif de gestion des risques et de mani\u00e8re plus g\u00e9n\u00e9rale, de l\u2019ensemble des activit\u00e9s et processus du Groupe selon un plan d\u2019audit pluriannuel.

Le r\u00f4le des fonctions cl\u00e9s

La r\u00e9glementation Solvabilit\u00e9\u00a0II conf\u00e8re au directeur g\u00e9n\u00e9ral et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9, la qualit\u00e9 de dirigeants effectifs d\u2019un Groupe. Elle autorise la nomination par le conseil d\u2019administration d\u2019un ou plusieurs autres dirigeants effectifs.

Chaque fonction cl\u00e9 est sous l\u2019autorit\u00e9 du directeur g\u00e9n\u00e9ral ou d\u2019un dirigeant effectif et op\u00e8re sous la responsabilit\u00e9 ultime du conseil d\u2019administration. Elle a un acc\u00e8s direct \u00e0 ce dernier afin de rapporter tout probl\u00e8me majeur relevant de son domaine de responsabilit\u00e9. Ce droit est consacr\u00e9 dans le r\u00e8glement int\u00e9rieur du conseil d\u2019administration.

Les responsables des fonctions cl\u00e9s ont les qualifications, connaissances et exp\u00e9riences professionnelles propres \u00e0 leur permettre une gestion saine et prudente. Leur r\u00e9putation et leur int\u00e9grit\u00e9 sont de bon niveau.

Les fonctions cl\u00e9s sont exemptes d\u2019influences pouvant compromettre leur capacit\u00e9 \u00e0 s\u2019acquitter de fa\u00e7on objective, loyale et ind\u00e9pendante des t\u00e2ches qui leur incombent.

Depuis 2017, le rattachement hi\u00e9rarchique des responsables r\u00e9gionaux des fonctions audit, risques et conformit\u00e9 aux responsables en charge de ces fonctions au niveau Groupe est d\u00e9sormais effectif. De m\u00eame, sous r\u00e9serve de conformit\u00e9 aux r\u00e9glementations locales, il existe le m\u00eame lien hi\u00e9rarchique par fonction entre les responsables pays et r\u00e9gionaux.

Fonction gestion des risques

Sous la responsabilit\u00e9 du directeur des risques, la fonction gestion des risques, incluant la fonction de contr\u00f4le interne, a vocation \u00e0 couvrir l\u2019ensemble des risques du Groupe et rend compte au CGRCC.

Ses missions consistent \u00e0 appr\u00e9cier la pertinence et l\u2019efficacit\u00e9 du syst\u00e8me de contr\u00f4le interne. S\u2019agissant de Solvabilit\u00e9 II, elle coop\u00e8re \u00e9troitement avec la fonction actuarielle et est responsable de la production des\u00a0reportings et de la veille prudentielle. La fonction de gestion des risques dispose d\u2019un acc\u00e8s direct aux conseils d\u2019administration dans le cadre de l\u2019exercice de ses missions.

Elle s\u2019assure que des politiques de risques sont d\u00e9finies conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation et en surveille l\u2019application\u00a0; celles-ci sont revues annuellement par la direction g\u00e9n\u00e9rale, puis sont approuv\u00e9es par le conseil d\u2019administration. Ces politiques sont ensuite communiqu\u00e9es \u00e0 l\u2019ensemble des entit\u00e9s du Groupe, contribuant ainsi \u00e0 forger une culture commune du risque.

La fonction gestion des risques, incluant la fonction contr\u00f4le interne\u00a0:

La direction des risques Groupe anime un r\u00e9seau de sept responsables r\u00e9gionaux des risques au niveau de chaque r\u00e9gion. Ces derniers sont eux-m\u00eames en charge d\u2019animer un r\u00e9seau de correspondants dans les pays de leur p\u00e9rim\u00e8tre g\u00e9ographique. Ces correspondants sont notamment charg\u00e9s de r\u00e9aliser en local les contr\u00f4les de niveau\u00a02 d\u00e9finis en central, de v\u00e9rifier le respect des r\u00e8gles Groupe et de surveiller l\u2019avancement des plans d\u2019actions d\u00e9cid\u00e9s.

Fonction conformit\u00e9

La fonction conformit\u00e9 est rattach\u00e9e au Secr\u00e9taire g\u00e9n\u00e9ral qui est responsable de la fonction cl\u00e9 conformit\u00e9. Sous la fonction de la directrice de la conformit\u00e9, la fonction est en charge du d\u00e9veloppement des bonnes pratiques et de la pr\u00e9vention des risques de non-conformit\u00e9 au sein de l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Coface.

Le p\u00e9rim\u00e8tre de la fonction conformit\u00e9 comprend notamment :

Fonction audit interne

La direction de l\u2019audit interne du Groupe est plac\u00e9e sous la responsabilit\u00e9 du directeur de l\u2019audit Groupe, qui est par ailleurs responsable de la fonction cl\u00e9 audit interne. Il assiste aux comit\u00e9s de direction g\u00e9n\u00e9rale du Groupe, sans pouvoir d\u00e9cisionnaire. Il reporte hi\u00e9rarchiquement au directeur g\u00e9n\u00e9ral du Groupe.\u00a0

La fonction audit interne est structur\u00e9e sur la base d\u2019un rattachement hi\u00e9rarchique au directeur de l\u2019audit Groupe.

Une politique d\u2019audit interne pr\u00e9cise le cadre de la fonction. Cette fonction a pour objectifs essentiels d\u2019\u00e9valuer, selon le p\u00e9rim\u00e8tre de chaque mission, l\u2019ensemble ou une s\u00e9lection des points suivants, et de rendre compte de\u00a0:

Les missions sont d\u00e9finies dans un plan d\u2019audit approuv\u00e9 par le conseil d\u2019administration et permettant de couvrir l\u2019ensemble du p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe sur un nombre limit\u00e9 d\u2019exercices. Elles donnent lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019un rapport et \u00e0 la formulation de recommandations dont la mise en \u0153uvre est suivie par l\u2019audit.

L\u2019ind\u00e9pendance de la fonction audit est inh\u00e9rente \u00e0 sa mission. Elle ne doit subir aucune ing\u00e9rence dans la d\u00e9finition de son champ d\u2019intervention, dans la r\u00e9alisation de ses travaux ou dans la communication des r\u00e9sultats de ceux-ci.

Le directeur de l\u2019audit Groupe a toute latitude pour saisir le pr\u00e9sident du comit\u00e9 d\u2019audit et il a librement acc\u00e8s au comit\u00e9 d\u2019audit. En cas de besoin, et apr\u00e8s avoir consult\u00e9 le directeur g\u00e9n\u00e9ral et/ou le pr\u00e9sident du comit\u00e9 d\u2019audit, le directeur de l\u2019audit Groupe peut informer l\u2019ACPR de tout manquement qu\u2019il pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 constater.

La direction de l\u2019audit Groupe n\u2019exerce aucune activit\u00e9 op\u00e9rationnelle. Elle ne d\u00e9finit, ni g\u00e8re les dispositifs qu\u2019elle contr\u00f4le. Les auditeurs internes n\u2019assument aucune responsabilit\u00e9 au titre d\u2019une autre fonction. Enfin, la direction de l\u2019audit Groupe a acc\u00e8s \u00e0 toute l\u2019information requise pour la r\u00e9alisation de ses missions.

Fonction actuarielle

La fonction actuarielle est assur\u00e9e par le directeur de l\u2019actuariat, qui est rattach\u00e9 au directeur financier depuis le 1er\u00a0juillet 2016. Sa mission est de conseiller la direction g\u00e9n\u00e9rale et de soutenir son action pour assurer la solvabilit\u00e9 et la profitabilit\u00e9 du Groupe sur le long terme et veiller au respect des exigences fix\u00e9es par la directive Solvabilit\u00e9\u00a0II notamment sur le provisionnement. La fonction actuarielle dispose d\u2019un acc\u00e8s direct aux conseils d\u2019administration dans le cadre de l\u2019exercice de ses missions.

La fonction actuarielle est l\u2019interlocuteur de nombreuses directions Groupe (financi\u00e8re, information, commerciale, marketing ou contentieux), de toutes les entit\u00e9s du Groupe sur les sujets actuariels, et informe en particulier le conseil d\u2019administration du caract\u00e8re ad\u00e9quat du calcul des provisions techniques.

Conform\u00e9ment aux exigences de la directive europ\u00e9enne Solvabilit\u00e9\u00a0II, la fonction actuarielle prend en charge les missions suivantes\u00a0:

5.3.2.\u00a0Syst\u00e8me de contr\u00f4le comptable

Le syst\u00e8me de contr\u00f4le comptable donne une part de la responsabilit\u00e9 des contr\u00f4les aux Chief Financial Officers (CFO) de chaque r\u00e9gion.

Les CFO locaux sont responsables, pour leur p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0:\u00a0

Le CFO Groupe est responsable, au niveau Groupe, de\u00a0:\u00a0

Le p\u00f4le comptabilit\u00e9 et fiscalit\u00e9 du Groupe met \u00e0 disposition des r\u00e9gions un outil de contr\u00f4le et de reporting permettant de surveiller la bonne r\u00e9alisation des r\u00e9conciliations entre les applicatifs de gestion et l\u2019outil comptable.

Les contr\u00f4les trimestriels de niveau 1 sont formalis\u00e9s au sein de l\u2019outil ENABLON\u00a0:

Cet outil permet ainsi d\u2019am\u00e9liorer le suivi et la formalisation des contr\u00f4les de niveau\u00a01 effectu\u00e9s dans chaque pays sur les processus comptables. Une \u00e9valuation des contr\u00f4les est faite chaque trimestre.

Ce processus permet d\u2019avoir une piste d\u2019audit compl\u00e8te, une homog\u00e9n\u00e9isation et une fiabilisation de la qualit\u00e9 des donn\u00e9es produites au sein du Groupe et de la Compagnie.

Traitement de l\u2019information comptable et\u00a0financi\u00e8re

Le p\u00f4le comptabilit\u00e9 et fiscalit\u00e9 Groupe, rattach\u00e9 \u00e0 la direction financi\u00e8re, est garant de la qualit\u00e9 de l\u2019information financi\u00e8re et est en charge du contr\u00f4le de l\u2019information comptable et fiscale du Groupe. Il est \u00e9galement en charge de la production des comptes consolid\u00e9s et de la production des comptes sociaux et des d\u00e9clarations fiscales des entit\u00e9s fran\u00e7aises (la soci\u00e9t\u00e9 COFACE\u00a0SA, maison m\u00e8re, Compagnie fran\u00e7aise d\u2019assurance pour le commerce ext\u00e9rieur, Cofinpar, Fimipar et Cog\u00e9ri).

Ses missions d\u00e9taill\u00e9es se d\u00e9clinent en\u00a0:

L\u2019articulation avec les diff\u00e9rentes entit\u00e9s du Groupe s\u2019appuie sur les principes de la matrice fonctionnelle Groupe avec une d\u00e9l\u00e9gation aux entit\u00e9s des diff\u00e9rents pays de certaines responsabilit\u00e9s sur leur p\u00e9rim\u00e8tre. \u00c0 ce titre, les entit\u00e9s consolid\u00e9es ont la responsabilit\u00e9 de la production, selon leurs normes locales et selon les normes IFRS\u00a0:

Elles supervisent \u00e9galement la production des liasses de consolidation en fonction des normes et des proc\u00e9dures du Groupe.

Outil commun \u00e0 la comptabilit\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale, la\u00a0consolidation et au contr\u00f4le de gestion

Le reporting mensuel du contr\u00f4le de gestion est saisi dans un outil distinct. Les liasses trimestrielles en normes fran\u00e7aises et en IFRS sont saisies dans un autre outil. Des \u00e9tats de rapprochements automatiques permettent ainsi d\u2019am\u00e9liorer la qualit\u00e9 de l\u2019information re\u00e7ue.

Des contr\u00f4les compl\u00e9mentaires sont effectu\u00e9s lors des op\u00e9rations d\u2019inventaires trimestrielles, notamment \u00e0 partir des analyses de comptes et de rapprochements avec les donn\u00e9es de gestion. Des contr\u00f4les de coh\u00e9rence sont r\u00e9alis\u00e9s avec les donn\u00e9es issues du reporting\u00a0du contr\u00f4le de gestion.

Dans le cadre des op\u00e9rations de consolidation, des contr\u00f4les globaux sont r\u00e9alis\u00e9s\u00a0:\u00a0

Obligations de publication de l\u2019information financi\u00e8re et\u00a0comptable

La direction de la communication financi\u00e8re, rattach\u00e9e \u00e0 la direction financi\u00e8re Groupe, produit, avec l\u2019appui des autres directions, l\u2019information financi\u00e8re diffus\u00e9e aux march\u00e9s financiers, analystes et investisseurs. Les directions concern\u00e9es aident notamment ce service, par leurs contributions et leurs revues, \u00e0 ma\u00eetriser les risques d\u2019erreur mat\u00e9rielle ou de diffusion d\u2019une information erron\u00e9e.

\u00a0

5.3.3.\u00a0Gouvernance du syst\u00e8me de contr\u00f4le interne

Structure de gouvernance

Le Groupe a mis en \u0153uvre un syst\u00e8me de gestion et de contr\u00f4le des risques qui s\u2019articule autour d\u2019une gouvernance claire support\u00e9e par une organisation d\u00e9di\u00e9e reposant sur les fonctions-cl\u00e9s cit\u00e9es ci-dessus. Celle-ci est illustr\u00e9e par le sch\u00e9ma ci-apr\u00e8s qui pr\u00e9cise l\u2019articulation entre d\u2019une part, les trois lignes de ma\u00eetrise des risques (trois lignes de d\u00e9fense) telles que d\u00e9crites plus haut et d\u2019autre part les comit\u00e9s d\u00e9pendant du conseil d\u2019administration et de la direction g\u00e9n\u00e9rale de Coface.\u00a0

\u00a0

/structure de la gouvernance
\"COA2023_URD_FR_H021_HD.jpg\"

On trouvera au paragraphe 2.1.3 le d\u00e9tail des missions et des activit\u00e9s du conseil d\u2019administration et de ses comit\u00e9s sp\u00e9cialis\u00e9s.

S\u2019agissant de la gouvernance sous l\u2019autorit\u00e9 de la direction g\u00e9n\u00e9rale, celle-ci s\u2019appuie sur le Coface Group Risk and Compliance Committee (CGRCC) qui lui-m\u00eame s\u2019appuie sur des comit\u00e9s des risques sp\u00e9cialis\u00e9s au si\u00e8ge pour traiter des grandes cat\u00e9gories de risque conform\u00e9ment \u00e0 la norme ISO 3100-2018 (risques de cr\u00e9dit, financiers, strat\u00e9giques, op\u00e9rationnels et de r\u00e9assurance). Par ailleurs, un comit\u00e9 r\u00e9gional des risques existe pour chacune des sept r\u00e9gions ainsi que Coface Re o\u00f9 Coface op\u00e8re et o\u00f9 le groupe est repr\u00e9sent\u00e9 par le directeur des risques et le directeur de la conformit\u00e9.

Sous la pr\u00e9sidence du directeur g\u00e9n\u00e9ral, le CGRCC r\u00e9unit au moins tous les trimestres les membres du comit\u00e9 de direction Groupe, instance de pilotage strat\u00e9gique et op\u00e9rationnel du Groupe, le directeur des risques Groupe, le directeur de la conformit\u00e9 Groupe, le directeur de l\u2019audit Groupe et le directeur de l\u2019actuariat ainsi que, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les repr\u00e9sentants des directions op\u00e9rationnelles ou fonctionnelles concern\u00e9es qui sont \u00e9galement repr\u00e9sent\u00e9es en fonction des sujets.

\u00a0

On trouvera ci-dessous un r\u00e9sum\u00e9 des principales missions et actions du comit\u00e9 durant l\u2019ann\u00e9e 2023\u00a0:

Principales missions du CGRCC

\u00a0

Principaux sujets examin\u00e9s en 2023

  • Revue des principales politiques ou proc\u00e9dures de gestion des risques
  • Validation des rapports r\u00e8glementaires
  • Revue des hypoth\u00e8ses et des r\u00e9sultats de l\u2019ORSA en vue de leur approbation par le Conseil d\u2019Administration
  • Proposition et surveillance des limites d\u2019app\u00e9tence aux risques
  • Surveillance de l\u2019exposition aux risques du Groupe, dans toutes ses dimensions
  • Revue des principales conclusions tir\u00e9es des sous-comit\u00e9s
  • Pr\u00e9sentation par la fonction conformit\u00e9 de ses activit\u00e9s
  • Validation r\u00e9guli\u00e8re des r\u00e9sultats du mod\u00e8le interne partiel ainsi que de ses performances

\u00a0

Le CGRCC rend compte de ses missions au comit\u00e9 d\u2019audit et comptes ou au comit\u00e9 des risques selon les cas.

\u00a0

  • Validation des politiques de risques et des rapports r\u00e8glementaires Solvabilit\u00e9 II (SFCR, RSR).
  • Revue et adaptation des scenarios ORSA, prise en consid\u00e9ration d\u2019un scenario additionnel sur les risques g\u00e9opolitiques. Partage des r\u00e9sultats d\u2019analyse.
  • Examen des indicateurs d\u2019app\u00e9tence aux risques et validation des plans d\u2019action pour les indicateurs en dehors de l\u2019app\u00e9tit.
  • Pr\u00e9sentation des \u00e9volutions de la m\u00e9thodologie d\u2019\u00e9valuation des risques et validation de la cartographie des risques.
  • Pr\u00e9sentation des avanc\u00e9es du projet li\u00e9 au changement d\u2019outil de pilotage des risques.
  • Continuit\u00e9 d\u2019activit\u00e9 : restitution des r\u00e9sultats de tests y compris en mati\u00e8re de Cyber s\u00e9curit\u00e9. Partage de nouvelles directives op\u00e9rationnelles en mati\u00e8re de tests et gestion de crise.\u00a0
  • Risque de mod\u00e8le : Pr\u00e9sentation des changements apport\u00e9s au mod\u00e8le interne partiel de Coface, restitution des constats de l\u2019ACPR sur les \u00e9volutions du mod\u00e8le et des actions de rem\u00e9diation propos\u00e9es par Coface.
  • Restitution des r\u00e9sultats des audits de certification des comptes dans chacune des entit\u00e9s.
  • Pr\u00e9sentation et suivi des \u00e9volutions de la strat\u00e9gie de gestion des donn\u00e9es au sein de l\u2019entreprise.
  • Partage des conclusions de la fonction actuarielle sur les aspects de provisions techniques, r\u00e9assurance et souscription.
  • Suivi du risque Cyber : exposition, strat\u00e9gie et partage de la politique du Groupe.
  • Partage de l\u2019analyse sur le degr\u00e9 d\u2019alignement du Groupe \u00e0 la r\u00e9glementation europ\u00e9enne DORA sur la r\u00e9silience op\u00e9rationnelle num\u00e9rique (\u00ab\u00a0Digital Operational Resilience Act\u00a0\u00bb).
  • Pr\u00e9sentation des politiques de conformit\u00e9 notamment d\u2019une nouvelle proc\u00e9dure couvrant les aspects \u00ab\u00a0Customer Due Diligence\u00a0\u00bb, de la proc\u00e9dure sur les Conflits d\u2019int\u00e9r\u00eats ainsi que celle relative \u00e0 la proc\u00e9dure d\u2019alerte \u00e9thique.
  • Suivi de la cl\u00f4ture des recommandations d\u2019audit.
  • Pr\u00e9sentation du plan de contr\u00f4le permanent de premier et de second niveaux relatifs aux risques op\u00e9rationnels et de non-conformit\u00e9, des r\u00e9sultats des contr\u00f4les et des plans d\u2019action associ\u00e9s.
  • Suivi des actions du d\u00e9partement Conformit\u00e9 en mati\u00e8re de LCB-FT, de lutte contre la corruption, de pr\u00e9vention de la Fraude, de protection des donn\u00e9es personnelles et examen des principales conclusions tir\u00e9es du Comit\u00e9 Fraude et du Comit\u00e9 de des donn\u00e9es.
  • Suivi des sanctions internationales et de leur impact sur le business.
  • Suivi des taux de compl\u00e9tude des formations li\u00e9es \u00e0 la conformit\u00e9.
  • Surveillance des indicateurs cl\u00e9 de performance en mati\u00e8re de conformit\u00e9 ainsi que des plans de rem\u00e9diation d\u00e9ploy\u00e9s.
  • Pr\u00e9sentation des d\u00e9cisions de sanctions prononc\u00e9es par la Commission de sanctions de l\u2019ACPR, par la CNIL et des griefs associ\u00e9s.

\u00a0

Points d\u2019int\u00e9r\u00eats majeurs\u00a02023

Dans un contexte de menaces en constante \u00e9volution et de plus en plus sophistiqu\u00e9es, le CGRCC maintient une vigilance accrue sur la gestion des risques li\u00e9s \u00e0 la Cyber- s\u00e9curit\u00e9. Des mesures de pr\u00e9vention ont notamment \u00e9t\u00e9 prises en mati\u00e8re de sensibilisation des collaborateurs, de conduite de simulation de crises. Les travaux d\u2019alignement avec le r\u00e8glement DORA dont la transposition est attendue en janvier 2025 se poursuivent.

Des travaux d\u2019envergure ont \u00e9t\u00e9 men\u00e9s afin de renforcer le dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme au travers de la publication d\u2019une nouvelle politique groupe en mati\u00e8re \u00ab\u00a0Customer Due Diligence\u00a0\u00bb.

Une initiative portant sur des modifications substantielles de notre mod\u00e8le interne a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e en 2023 dont les travaux se poursuivront en 2024.

En termes de suivi du risque, le Groupe a entrepris de remplacer le syst\u00e8me de contr\u00f4le interne par une nouvelle solution permettant une meilleure optimisation de la gestion des risques au travers d\u2019une vue dynamique des risques et des contr\u00f4les, de la mise \u00e0 disposition de rapports automatis\u00e9s et d\u2019une consolidation affin\u00e9e des \u00e9valuations des risques au niveau du Groupe. Les travaux se poursuivront tout \u00e0 long de l\u2019ann\u00e9e 2024.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a4df98a7-3e6f-4cfd-9e00-e5753751fac3": { "value": "

\u00a0

a)Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

\u00a0

L\u2019exposition \u00e0 certains pays pr\u00e9sentant des taux de d\u00e9faut \u00e9lev\u00e9s des entreprises ou une concentration dans des secteurs \u00e9conomiques fragiles, pourrait avoir un impact significatif sur le ratio de sinistralit\u00e9, les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels, la liquidit\u00e9 et la marge de solvabilit\u00e9 du Groupe.

Gestion du risque

Le Groupe d\u00e9tient un portefeuille d\u2019investissement compos\u00e9 principalement d\u2019instruments financiers cot\u00e9s et maintient une allocation principalement ax\u00e9e sur les produits de taux (taux presque exclusivement fixes), comme le montre le tableau ci-dessous. Le portefeuille d\u2019actifs du Groupe lui permet \u00e9galement de couvrir certains de ses besoins de liquidit\u00e9.

\u00a0

Portefeuille de placement (juste valeur)*

Au 31\u00a0d\u00e9cembre

2023

2022

2021

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

Actions

80

2,4\u00a0%

85

2,9\u202f%

233

7,6\u202f%

Obligations

2\u00a0269

68,9\u00a0%

2\u00a0265

77,1\u202f%

2\u00a0115

69,0\u202f%

Pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers**

764

23,2\u00a0%

367

12,5\u202f%

507

16,5\u202f%

Immobilier de placement

180

5,5\u00a0%

220

7,5\u202f%

213

6,9\u202f%

Total

3\u00a0294

100,0\u00a0%

2\u00a0937

100,0\u202f%

3\u00a0068

100,0\u00a0%

* \u00a0 Hors filiales non consolid\u00e9es.

** Y compris les parts en OPCVM mon\u00e9taires.

\u00a0

Le Groupe a mis en place une politique d\u2019investissement qui vise \u00e0 respecter l\u2019environnement l\u00e9gal et r\u00e9glementaire et \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des revenus r\u00e9guliers avec un risque limit\u00e9.

L\u2019ann\u00e9e 2023 a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par le ralentissement de l\u2019inflation, qui est cependant demeur\u00e9e au-dessus des cibles des banques centrales. Du c\u00f4t\u00e9 de la macro-\u00e9conomie, la croissance a surpris \u00e0 la hausse aux \u00c9tats-Unis tandis que l\u2019Europe a \u00e9vit\u00e9 la s\u00e9v\u00e8re r\u00e9cession attendue en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e. Les banques centrales des \u00e9conomies avanc\u00e9es ont poursuivi leurs hausses de taux, un mouvement largement per\u00e7u comme termin\u00e9 en fin d\u2019ann\u00e9e, alors que certaines banques centrales des \u00e9conomies \u00e9mergentes commen\u00e7aient d\u00e9j\u00e0 \u00e0 baisser les leurs.

Dans un contexte de remont\u00e9e des taux et d\u2019incertitudes \u00e9conomiques, le Groupe a poursuivi la r\u00e9duction du risque de son portefeuille en\u00a02023, en diminuant son exposition aux actifs les plus expos\u00e9s au ralentissement \u00e9conomique (cr\u00e9dit, \u00e9mergent et immobilier) au profit des emprunts d\u2019\u00c9tats des pays d\u00e9velopp\u00e9s. Enfin, le niveau de cash est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9 tout au long de l\u2019ann\u00e9e par mesure de prudence.

Le portefeuille d\u2019actions cot\u00e9es est restructur\u00e9 en poche d\u2019investissement long terme class\u00e9e en juste valeur par capitaux propres non recyclable (JV OCI NR). S\u2019agissant des investissements obligataires, ceux-ci seront comptabilis\u00e9s en juste valeur par capitaux propres recyclable (JV OCI R).

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la juste valeur du portefeuille de placement du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 3\u00a0294\u00a0millions d\u2019euros (hors filiales non consolid\u00e9es) en hausse de 357\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 fin 2022 du fait du replacement de l\u2019\u00e9mission obligataire Coface d\u2019un montant de 300\u00a0millions d\u2019euros (en OPCVM mon\u00e9taires et obligations souveraines) et de la mont\u00e9e en charge de la poche equity infrastructure.

Le portefeuille obligataire est principalement investi en obligations d\u2019\u00c9tat (57,8\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023) et en obligations d\u2019entreprises Investment Grade (40,3\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023)\u00a0(8). Ces investissements ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s dans le strict respect du cadre de risque d\u00e9fini, avec une attention particuli\u00e8re port\u00e9e \u00e0 la qualit\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur, \u00e0 la sensibilit\u00e9 taux des \u00e9missions, \u00e0 la dispersion des \u00e9metteurs et des zones g\u00e9ographiques dans les diff\u00e9rents mandats allou\u00e9s aux g\u00e9rants d\u00e9di\u00e9s du Groupe.

Le rating moyen du portefeuille obligataire \u00e0 fin 2023 est \u00e0 A, avec pr\u00e8s de 95,6\u00a0% des titres avec un rating sup\u00e9rieur \u00e0 BBB.

\u00a0

R\u00e9partition par notation* des obligations\u00a0
dans le portefeuille obligataire (juste\u00a0valeur)

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

AAA

235

10,4\u00a0%

AA \u2013 A

1\u00a0255

55,3\u00a0%

BBB

680

30,0\u00a0%

BB \u2013 B

95

4,2\u00a0%

CCC et inf\u00e9rieur

4

0,2\u00a0%

Total

2\u00a0269

100,0\u202f%

\u00a0

Dans le cadre de ses placements obligataires, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux qui comprend \u00e0 la fois\u00a0:

La sensibilit\u00e9 maximale du portefeuille obligataire du Groupe \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est plafonn\u00e9e \u00e0\u00a05\u00a0(9)\u00a0dans la politique d\u2019investissement interne du Groupe. La sensibilit\u00e9 du portefeuille obligataire du Groupe s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 2,9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 en baisse de 0,3 par rapport \u00e0 fin 2022. L\u2019exposition du Groupe au risque de taux et, par cons\u00e9quent, au risque de spread, reste donc limit\u00e9e.

N\u00e9anmoins, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont des cons\u00e9quences directes sur la valeur de march\u00e9 et le rendement des investissements du Groupe, car le niveau des plus ou moins-values latentes et le rendement des titres d\u00e9tenus dans son portefeuille d\u00e9pendent du niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont tr\u00e8s sensibles \u00e0 un certain nombre de facteurs externes, notamment les politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires, les environnements \u00e9conomiques et politiques nationaux et internationaux et l\u2019aversion au risque des acteurs \u00e9conomiques.

Le risque li\u00e9 \u00e0 une baisse significative des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est que soit le taux moyen du portefeuille baisse (le r\u00e9investissement se fait \u00e0 des taux plus bas dans ce contexte), soit la duration du portefeuille augmente (ce qui peut rendre le portefeuille plus sensible \u00e0 la variation future des taux). Le risque li\u00e9 \u00e0 la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est une baisse de la valeur de march\u00e9 du portefeuille obligataire, ce qui peut conduire le Groupe \u00e0 enregistrer des pertes latentes.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime qu\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base aurait un impact de 66,7\u202fmillions d\u2019euros sur la juste valeur de march\u00e9 de son portefeuille (hors activit\u00e9s de couverture).

\u00a0

Sensibilit\u00e9 du portefeuille des obligations aux variations des\u00a0taux au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (1)

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+\u00a0100\u00a0pbs

-\u00a0100 bps

+\u00a0100 bps

-\u00a0100 bps

Obligations

-1

+1

-52

+52

  • Hors effet de couverture \u00e9ventuel.

\u00a0

Sensibilit\u00e9 des contrats d\u2019assurance et de r\u00e9assurance aux variations des\u00a0taux au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

L\u2019assurance-cr\u00e9dit, activit\u00e9 c\u0153ur de Coface est court terme, ce qui explique la duration courte de ses passifs techniques d\u2019assurance et limite donc le risque de taux.

(en millions d\u2019euros)

Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de 100 bps

Impact baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de 100 bps

Provisions techniques

nettes de r\u00e9assurance

1\u00a0084

-13

+13

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+\u00a0100\u00a0pbs

-\u00a0100 bps

+\u00a0100 bps

-\u00a0100 bps

Provisions techniques

nettes de r\u00e9assurance

-

-

+10

-10

\u00a0

b)Risque immobilier

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque immobilier se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des actifs immobiliers.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur du portefeuille immobilier du Groupe, en lien avec l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s immobiliers, est susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe. (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s). La variation est directement comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat financier du groupe (norme IFRS\u00a09) car les fonds sont comptabilis\u00e9s en JVR.

Gestion du risque

Le portefeuille d\u2019actifs immobiliers actuel du Groupe est constitu\u00e9 de biens immobiliers utilis\u00e9s dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles ainsi que d\u2019investissements ayant des actifs immobiliers sous-jacents.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe \u00e9tait expos\u00e9 \u00e0 l\u2019immobilier \u00e0 une juste valeur de march\u00e9 de 237\u00a0millions d\u2019euros, r\u00e9partis en 57\u00a0millions d\u2019euros de biens immobiliers d\u00e9di\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et 180\u00a0millions d\u2019euros de fonds d\u2019investissement immobilier investis dans des actifs immobiliers li\u00e9s \u00e0 diff\u00e9rents secteurs \u00e9conomiques en Europe. L\u2019investissement dans des fonds d\u2019investissement immobilier repr\u00e9sente une part limit\u00e9e du portefeuille d\u2019actifs du Groupe (5,5\u00a0%), en raison de la faible liquidit\u00e9 de cette classe d\u2019actifs.

Concernant les investissements une partie des actifs immobiliers a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9e des bureaux et commerces vers le r\u00e9sidentiel.

Les revenus locatifs du portefeuille immobilier sont expos\u00e9s \u00e0 la variation des indices sur lesquels les loyers sont index\u00e9s (par exemple, l\u2019indice du co\u00fbt de construction en France) ainsi qu\u2019aux risques li\u00e9s au march\u00e9 locatif (\u00e9volution de l\u2019offre et de la demande, \u00e9volution des taux de vacance, impact sur les valeurs locatives de march\u00e9 ou renouvellements des baux) et au d\u00e9faut des locataires.

La valeur des actifs immobiliers est expos\u00e9e au risque d\u2019obsolescence des biens immobiliers en raison de l\u2019\u00e9volution de la r\u00e9glementation applicable, ce qui pourrait entra\u00eener des pertes de valeur en cas de vente des actifs ou de d\u00e9penses suppl\u00e9mentaires pour restaurer la valeur des actifs.

En\u00a02023, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat financier de la classe d\u2019actifs a atteint -\u00a028,9\u00a0millions d\u2019euros.

\u00a0

Les tableaux suivants \u00e9valuent la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la variation du march\u00e9 immobilier\u00a0:

Sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la baisse du\u00a0march\u00e9 immobilier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a010\u00a0%

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a020\u00a0%

Actifs immobiliers

180

-18,0

-36,0

\u00a0

Sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la variation du\u00a0march\u00e9 immobilier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+10\u00a0%

-10\u00a0%

+10\u00a0%

-10\u00a0%

Actifs immobiliers

+14

-14

+14

-14

\u00a0

c)Risque de change

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de change est le risque de perte r\u00e9sultant d\u2019\u00e9volutions d\u00e9favorables de la volatilit\u00e9 des taux de change.

\u00a0

Compte tenu de sa pr\u00e9sence mondiale, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 des fluctuations des taux de change susceptibles d\u2019affecter sa rentabilit\u00e9, sa situation financi\u00e8re, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Cela pourrait avoir un impact sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe (par exemple, chiffre d\u2019affaires des filiales ou passifs libell\u00e9s dans des devises sp\u00e9cifiques) et sur la valeur des actifs du Groupe (par exemple, par le biais d\u2019investissements directs dans des actifs libell\u00e9s en devises diverses).

Gestion du risque

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 36,4\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe \u00e9tait libell\u00e9 en devises hors zone euro (principalement les devises des \u00c9tats-Unis d\u2019Am\u00e9rique, du Royaume-Uni, de Singapour, de RAS Hong Kong) exposant ainsi le Groupe \u00e0 un risque de change. 15\u00a0% des revenus du groupe proviennent des pays \u00e9mergents, dont 3\u00a0pays principaux\u00a0: Isra\u00ebl 2\u00a0%, Br\u00e9sil 2\u00a0% et Pologne 4\u00a0%.

La plupart des instruments d\u2019investissement du Groupe sont libell\u00e9s en euros\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, plus de 80\u00a0% de ses investissements \u00e9taient libell\u00e9s en euros et l\u2019exposition au risque de change (principalement en dollars am\u00e9ricains, en dollars singapouriens, en livres sterling et en dollars de Hong Kong) \u00e9tait donc limit\u00e9e. Le poids absolu des devises \u00e9mergentes dans le portefeuille est de 2,7\u00a0%, les pays les plus repr\u00e9sent\u00e9s \u00e9tant le Chili 0,7\u00a0% et le Br\u00e9sil 1,0\u00a0%.

Toutefois, les types de risque de change suivants ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s par le Groupe\u00a0:

Toute variation significative des taux de change relatifs aux devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re ou g\u00e8re ses actifs est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur ses flux de tr\u00e9sorerie, sa marge de solvabilit\u00e9 et sa situation financi\u00e8re ainsi que sur la valeur de son portefeuille.

Sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat net et des capitaux propres aux variations de change au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1)

(en millions d\u2019euros)

Impact r\u00e9sultat net

Impact Capitaux propres

+10\u00a0%

(10)\u00a0%

+10\u00a0%

(10)\u00a0%

USD

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques nettes de r\u00e9assurance

14

-16

19

-19

Actifs financiers

-11

11

-20

20

HKD

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques nettes de r\u00e9assurance

-

-

-

-

Actifs financiers

-

-

-5

5

GBP

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Provisions techniques nettes de r\u00e9assurance

-

-

5

-5

Actifs financiers

-

-

-5

5

  • Hors effet de couverture \u00e9ventuel.

e)Risque sur actions

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe (1)

Le risque sur actions se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments de capitaux propres.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur des instruments de capitaux propres du Groupe, en lien avec une baisse des march\u00e9s actions, est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s).

(1) Impact inh\u00e9rent 2023 mod\u00e9r\u00e9/ impact r\u00e9siduel 2023 faible.

\u00a0

\u00a0

Gestion du risque

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les investissements en actions repr\u00e9sentaient 2,4\u00a0% du portefeuille d\u2019investissement du Groupe, contre 2,9\u00a0% \u00e0 fin\u00a02022.

Cette exposition est concentr\u00e9e dans la zone euro, en ligne avec le c\u0153ur de m\u00e9tier du Groupe.

La comptabilisation des actions en FV OCI NR conform\u00e9ment \u00e0 la mise en \u0153uvre de la norme comptable IFRS 9 par le Groupe limite l\u2019impact de la variation des actions du portefeuille au bilan. Cette approche est justifi\u00e9e par investissements de long terme, caract\u00e9ris\u00e9s par des dividendes significatifs. En cons\u00e9quence, le portefeuille d\u2019actions est extr\u00eamement stable en termes de titres et n\u2019impacte pas le r\u00e9sultat financier du Groupe, en dehors des dividendes re\u00e7us.

Les cours des actions sont susceptibles d\u2019\u00eatre affect\u00e9s par des risques qui affectent le march\u00e9 dans son ensemble (incertitude sur les conditions \u00e9conomiques g\u00e9n\u00e9rales, telles que l\u2019\u00e9volution anticip\u00e9e de la croissance, l\u2019inflation, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le risque souverain, etc.) et/ou par des risques affectant un seul actif ou un petit nombre d\u2019actifs. Cela peut entra\u00eener une baisse du prix des instruments de capitaux propres d\u00e9tenus par le Groupe et avoir un impact sur ses plus et moins-values r\u00e9alis\u00e9es ou latentes.

\u00a0

Les tableaux suivants \u00e9valuent la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 une variation du march\u00e9 actions\u00a0:

Sensibilit\u00e9 du portefeuille aux variations des\u00a0march\u00e9s actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1)

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse des march\u00e9s actions de\u00a010\u00a0%

Impact baisse des march\u00e9s actions de\u00a020\u00a0%

Actions

80

-8,0

-16,1

\u00a0

(en millions d\u2019euros)

Impacts r\u00e9sultat net

Impacts capitaux propres

+20\u00a0%

-20\u00a0%

+20\u00a0%

-20\u00a0%

Actions

+\u00a01

-1

+12

-12

  • Hors effet couverture \u00e9ventuel.

5.2.2Risques financiers

a)Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant la courbe des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur du portefeuille obligataire du Groupe en lien avec une variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat peut avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui peut avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Le Groupe d\u00e9tient un portefeuille d\u2019investissement compos\u00e9 principalement d\u2019instruments financiers cot\u00e9s et maintient une allocation principalement ax\u00e9e sur les produits de taux (taux presque exclusivement fixes), comme le montre le tableau ci-dessous. Le portefeuille d\u2019actifs du Groupe lui permet \u00e9galement de couvrir certains de ses besoins de liquidit\u00e9.

\u00a0

Portefeuille de placement (juste valeur)*

Au 31\u00a0d\u00e9cembre

2023

2022

2021

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

Actions

80

2,4%

85

2,9%

233

7,6%

Obligations

2 269

68,9%

2 265

77,1%

2 115

69,0%

Pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers**

764

23,2%

367

12,5%

507

16,5%

Immobilier de placement

180

5,5%

220

7,5%

213

6,9%

Total

3 294

100,0%

2 937

100,0%

3 068

100,0%

* Hors filiales non consolid\u00e9es.

** Y compris les parts en OPCVM mon\u00e9taires.

\u00a0

Le Groupe a mis en place une politique d\u2019investissement qui vise \u00e0 respecter l\u2019environnement l\u00e9gal et r\u00e9glementaire et \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des revenus r\u00e9guliers avec un risque limit\u00e9.

L\u2019ann\u00e9e 2023 a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par le ralentissement de l\u2019inflation, qui est cependant demeur\u00e9e au-dessus des cibles des banques centrales. Du c\u00f4t\u00e9 de la macro-\u00e9conomie, la croissance a surpris \u00e0 la hausse aux Etats-Unis tandis que l\u2019Europe a \u00e9vit\u00e9 la s\u00e9v\u00e8re r\u00e9cession attendue en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e. Les banques centrales des \u00e9conomies avanc\u00e9es ont poursuivi leurs hausses de taux, un mouvement largement per\u00e7u comme termin\u00e9 en fin d\u2019ann\u00e9e, alors que certaines banques centrales des \u00e9conomies \u00e9mergentes commen\u00e7aient d\u00e9j\u00e0 \u00e0 baisser les leurs.\u00a0

Dans un contexte de remont\u00e9e des taux et d\u2019incertitudes \u00e9conomiques, le Groupe a poursuivi la r\u00e9duction du risque de son portefeuille en 2023, en diminuant son exposition aux actifs les plus expos\u00e9s au ralentissement \u00e9conomique (cr\u00e9dit, \u00e9mergent et immobilier) au profit des emprunts d\u2019\u00c9tats des pays d\u00e9velopp\u00e9s. Enfin, le niveau de cash est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9 tout au long de l\u2019ann\u00e9e par mesure de prudence.

Le portefeuille d\u2019actions cot\u00e9es est restructur\u00e9 en poche d\u2019investissement long terme class\u00e9e en juste valeur par capitaux propres non recyclable (JV OCI NR). S\u2019agissant des investissements obligataires, ceux-ci seront comptabilis\u00e9s en juste valeur par capitaux propres recyclable (JV OCI R).

Au 31 d\u00e9cembre\u00a02023, la juste valeur du portefeuille de placement du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 3\u00a0294\u00a0millions d\u2019euros (hors filiales non consolid\u00e9es) en hausse de 357 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 fin 2022 du fait du replacement de l\u2019\u00e9mission obligataire Coface d\u2019un montant de 300 millions d\u2019euros (en OPCVM mon\u00e9taires et obligations souveraines) et de la mont\u00e9e en charge de la poche equity infrastructure.

Le portefeuille obligataire est principalement investi en obligations d\u2019\u00c9tat (57,8 % \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023) et en obligations d\u2019entreprises Investment Grade (40,3 % \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023)(2). Ces investissements ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s dans le strict respect du cadre de risque d\u00e9fini, avec une attention particuli\u00e8re port\u00e9e \u00e0 la qualit\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur, \u00e0 la sensibilit\u00e9 taux des \u00e9missions, \u00e0 la dispersion des \u00e9metteurs et des zones g\u00e9ographiques dans les diff\u00e9rents mandats allou\u00e9s aux g\u00e9rants d\u00e9di\u00e9s du Groupe.

Le rating moyen du portefeuille obligataire \u00e0 fin 2023 est \u00e0 A, avec pr\u00e8s de 95,6% des titres avec un rating sup\u00e9rieur \u00e0 BBB.

R\u00e9partition par notation* des obligations dans le portefeuille obligataire (juste\u00a0valeur)

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en M\u20ac)

(en\u00a0%)

AAA

235

10,4%

AA \u2013 A

1 255

55,3%

BBB

680

30,0%

BB \u2013 B

95

4,2%

CCC et inf\u00e9rieur

4

0,2%

Total

2 269

100,0%

\u00a0

Dans le cadre de ses placements obligataires, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de taux qui comprend \u00e0 la fois :

La sensibilit\u00e9 maximale du portefeuille obligataire du Groupe \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est plafonn\u00e9e \u00e0 5(3)\u00a0dans la politique d\u2019investissement interne du Groupe. La sensibilit\u00e9 du portefeuille obligataire du Groupe s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 2,9 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 en baisse de 0,3 par rapport \u00e0 fin 2022. L\u2019exposition du Groupe au risque de taux et, par cons\u00e9quent, au risque de spread, reste donc limit\u00e9e.

N\u00e9anmoins, les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont des cons\u00e9quences directes sur la valeur de march\u00e9 et le rendement des investissements du Groupe, car le niveau des plus ou moins-values latentes et le rendement des titres d\u00e9tenus dans son portefeuille d\u00e9pendent du niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.

Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont tr\u00e8s sensibles \u00e0 un certain nombre de facteurs externes, notamment les politiques mon\u00e9taires et budg\u00e9taires, les environnements \u00e9conomiques et politiques nationaux et internationaux et l\u2019aversion au risque des acteurs \u00e9conomiques.

Le risque li\u00e9 \u00e0 une baisse significative des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est que soit le taux moyen du portefeuille baisse (le r\u00e9investissement se fait \u00e0 des taux plus bas dans ce contexte), soit la duration du portefeuille augmente (ce qui peut rendre le portefeuille plus sensible \u00e0 la variation future des taux). Le risque li\u00e9 \u00e0 la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est une baisse de la valeur de march\u00e9 du portefeuille obligataire, ce qui peut conduire le Groupe \u00e0 enregistrer des pertes latentes.

Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime qu\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base aurait un impact de 66,7\u202fmillions d\u2019euros sur la juste valeur de march\u00e9 de son portefeuille (hors activit\u00e9s de couverture).

\u00a0

b)Risque immobilier

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque immobilier se mat\u00e9rialise par la sensibilit\u00e9 de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des actifs immobiliers.

\u00a0

Toute variation significative de la valeur du portefeuille immobilier du Groupe, en lien avec l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s immobiliers, est susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur la valeur du portefeuille du Groupe et par cons\u00e9quent sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer ce portefeuille dans des conditions favorables, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie, la marge de solvabilit\u00e9 et la situation financi\u00e8re du Groupe. (cf. tableau de sensibilit\u00e9 ci-apr\u00e8s). La variation est directement comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat financier du groupe (norme IFRS 9) car les fonds sont comptabilis\u00e9s en JVR.

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Le portefeuille d\u2019actifs immobiliers actuel du Groupe est constitu\u00e9 de biens immobiliers utilis\u00e9s dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles ainsi que d\u2019investissements ayant des actifs immobiliers sous-jacents.

Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le Groupe \u00e9tait expos\u00e9 \u00e0 l\u2019immobilier \u00e0 une juste valeur de march\u00e9 de 237\u00a0millions d\u2019euros, r\u00e9partis en 57\u00a0millions d\u2019euros de biens immobiliers d\u00e9di\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et 180\u00a0millions d\u2019euros de fonds d\u2019investissement immobilier investis dans des actifs immobiliers li\u00e9s \u00e0 diff\u00e9rents secteurs \u00e9conomiques en Europe. L\u2019investissement dans des fonds d\u2019investissement immobilier repr\u00e9sente une part limit\u00e9e du portefeuille d\u2019actifs du Groupe (5,5%), en raison de la faible liquidit\u00e9 de cette classe d\u2019actifs.

Concernant les investissements une partie des actifs immobiliers a \u00e9t\u00e9 r\u00e9allou\u00e9e des bureaux et commerces vers le r\u00e9sidentiel.

Les revenus locatifs du portefeuille immobilier sont expos\u00e9s \u00e0 la variation des indices sur lesquels les loyers sont index\u00e9s (par exemple, l\u2019indice du co\u00fbt de construction en France) ainsi qu\u2019aux risques li\u00e9s au march\u00e9 locatif (\u00e9volution de l\u2019offre et de la demande, \u00e9volution des taux de vacance, impact sur les valeurs locatives de march\u00e9 ou renouvellements des baux) et au d\u00e9faut des locataires.

La valeur des actifs immobiliers est expos\u00e9e au risque d\u2019obsolescence des biens immobiliers en raison de l\u2019\u00e9volution de la r\u00e9glementation applicable, ce qui pourrait entra\u00eener des pertes de valeur en cas de vente des actifs ou de d\u00e9penses suppl\u00e9mentaires pour restaurer la valeur des actifs.

En 2023, l\u2019impact sur le r\u00e9sultat financier de la classe d\u2019actifs a atteint -28,9\u00a0millions d\u2019euros.

\u00a0

Le tableau suivant \u00e9value la sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la baisse du march\u00e9 immobilier\u00a0:

/Sensibilit\u00e9 du portefeuille \u00e0 la baisse du\u00a0march\u00e9 immobilier au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en millions d\u2019euros)

Valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a010%

Impact baisse du march\u00e9 immobilier de\u00a020%

Actifs immobiliers

180

-18,0

-36,0

\u00a0

\u00a0

c)Risque de change

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe

Le risque de change est le risque de perte r\u00e9sultant d\u2019\u00e9volutions d\u00e9favorables de la volatilit\u00e9 des taux de change.

\u00a0

Compte tenu de sa pr\u00e9sence mondiale, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 des fluctuations des taux de change susceptibles d\u2019affecter sa rentabilit\u00e9, sa situation financi\u00e8re, sa liquidit\u00e9 et sa marge de solvabilit\u00e9.

Cela pourrait avoir un impact sur les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels du Groupe (par exemple, chiffre d\u2019affaires des filiales ou passifs libell\u00e9s dans des devises sp\u00e9cifiques) et sur la valeur des actifs du Groupe (par exemple, par le biais d\u2019investissements directs dans des actifs libell\u00e9s en devises diverses).

Gestion du risque

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, 36,4% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe \u00e9tait libell\u00e9 en devises hors zone euro (principalement les devises des \u00c9tats-Unis d\u2019Am\u00e9rique, du Royaume-Uni, de Singapour, de RAS Hong Kong) exposant ainsi le Groupe \u00e0 un risque de change. 15% des revenus du groupe proviennent des pays \u00e9mergents, dont 3 pays principaux : Isra\u00ebl 2%, Br\u00e9sil 2% et Pologne 4%.

La plupart des instruments d\u2019investissement du Groupe sont libell\u00e9s en euros\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, plus de 80\u00a0% de ses investissements \u00e9taient libell\u00e9s en euros et l\u2019exposition au risque de change (principalement en dollars am\u00e9ricains, en dollars singapouriens, en livres sterling et en dollars de Hong Kong) \u00e9tait donc limit\u00e9e. Le poids absolu des devises \u00e9mergentes dans le portefeuille est de 2,7%, les pays les plus repr\u00e9sent\u00e9s \u00e9tant le Chili 0,7% et le Br\u00e9sil 1,0%.

Toutefois, les types de risque de change suivants ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s par le Groupe\u00a0:

Toute variation significative des taux de change relatifs aux devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re ou g\u00e8re ses actifs est donc susceptible d\u2019avoir un effet d\u00e9favorable sur ses flux de tr\u00e9sorerie, sa marge de solvabilit\u00e9 et sa situation financi\u00e8re ainsi que sur la valeur de son portefeuille.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4702dab0-04b0-4c88-8be5-34c3a5ff12de": { "value": "

d)Risques de liquidit\u00e9

Descriptif du risque

\u00a0

impacts potentiels sur le groupe (1)

Le risque de liquidit\u00e9 se mat\u00e9rialise par le fait de ne pas pouvoir vendre ses titres en raison de l\u2019inexistence ou de l\u2019\u00e9troitesse du march\u00e9 pour ce titre.

\u00a0

Des conditions d\u00e9favorables sur les march\u00e9s de capitaux pourraient avoir un impact significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 refinancer son activit\u00e9 d\u2019affacturage.

(1) Impact inh\u00e9rent 2023 important/ impact r\u00e9siduel 2023 faible.

\u00a0

\u00a0

Gestion du risque

Le Groupe dispose \u00e0 la fois d\u2019une activit\u00e9 d\u2019assurance-cr\u00e9dit commerciale, qui repr\u00e9sente le c\u0153ur de son mod\u00e8le d\u2019affaires, mais a \u00e9galement d\u00e9velopp\u00e9 une activit\u00e9 d\u2019affacturage en Allemagne et en Pologne.

Au travers de cette activit\u00e9, le Groupe ach\u00e8te et finance les cr\u00e9ances commerciales de ses clients, g\u00e9n\u00e9rant ainsi un besoin de liquidit\u00e9 important, dans la mesure o\u00f9 le Groupe ne dispose pas de source de financement interne. \u00c0 titre d\u2019exemple, la liquidit\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9e pour le refinancement de cette activit\u00e9 atteignait plus de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Afin de financer son activit\u00e9 d\u2019affacturage de mani\u00e8re durable, le Groupe s\u2019appuie sur un programme de refinancement bien diversifi\u00e9 et r\u00e9silient, compos\u00e9 d\u2019un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant maximum de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros (contre 1\u00a0200\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022), d\u2019un programme de billets de tr\u00e9sorerie d\u2019un montant maximum de 700\u00a0millions d\u2019euros (inchang\u00e9 par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et de plusieurs lignes de cr\u00e9dit et facilit\u00e9s de d\u00e9couvert d\u2019un montant maximum de 1\u00a0787\u00a0millions d\u2019euros. Le programme de refinancement du Groupe est surdimensionn\u00e9 et garanti sur une maturit\u00e9 beaucoup plus longue que les cr\u00e9ances commerciales \u00e0 court terme sous-jacentes qu\u2019il finance, et avec des facilit\u00e9s de back-up pour des sources de financement de march\u00e9 telles que les programmes de billets de tr\u00e9sorerie et de titrisation.

Toute d\u00e9gradation substantielle des notations du Groupe ou de la notation de toute entit\u00e9 du Groupe ou le non-respect des obligations pr\u00e9vues dans les contrats de financement pourraient avoir un effet d\u00e9favorable significatif sur la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 financer son activit\u00e9 d\u2019affacturage du fait de la perte de financement disponible au titre des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit existantes ou des difficult\u00e9s de renouvellement de ces lignes de cr\u00e9dit. En outre, tout \u00e9v\u00e9nement de march\u00e9 entra\u00eenant l\u2019indisponibilit\u00e9 du march\u00e9 de la dette ou du march\u00e9 des billets de tr\u00e9sorerie, comme cela se produit parfois en p\u00e9riode de crise financi\u00e8re, pourrait compromettre la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 se refinancer de mani\u00e8re ad\u00e9quate et entra\u00eener une baisse de l\u2019activit\u00e9 et, en cons\u00e9quence, une perte de revenus.

Les tensions de liquidit\u00e9 li\u00e9es au paiement des sinistres \u00e0 ses assur\u00e9s et/ou dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 certains de ses r\u00e9assureurs manqueraient \u00e0 leurs obligations, le Groupe pourrait faire face \u00e0 une perte de valeur de son portefeuille. En effet, des cessions importantes n\u00e9cessaires dans un d\u00e9lai de quelques jours et r\u00e9alis\u00e9es en urgence sur certains actifs moins liquides ou comportant des co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution \u00e9lev\u00e9s pourraient impacter la valeur du portefeuille dans des sc\u00e9narios de march\u00e9 soudains ou non favorables, impliquant ainsi des cons\u00e9quences sur sa marge de solvabilit\u00e9 et/ou son r\u00e9sultat net.

Le portefeuille d\u2019investissement du Groupe doit \u00eatre suffisamment liquide \u00e0 tout moment pour r\u00e9pondre aux besoins de tr\u00e9sorerie importants. Pour cette raison, il se compose principalement de produits de taux (qui repr\u00e9sentent l\u2019essentiel de l\u2019allocation globale d\u2019actifs du Groupe) \u00e0 taux fixe et \u00e0 duration courte, en ligne avec les passifs du Groupe. Par ailleurs, le Groupe alloue une part significative de ses actifs dans des instruments mon\u00e9taires tr\u00e8s liquides qui repr\u00e9sentent 23,2\u00a0% du portefeuille d\u2019investissement \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023 (pr\u00eats, d\u00e9p\u00f4ts et autres placements financiers), correspondant \u00e0 764\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Dans les conditions de march\u00e9 actuelles et sur la base de l\u2019\u00e9valuation du Groupe, ce montant total pourrait \u00eatre disponible en moins de 15\u00a0jours.

\u00a0

Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9partition de la duration du portefeuille obligataire du Groupe\u00a0:

R\u00e9partition par duration\u00a0
du\u00a0portefeuille obligataire

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023

(en m\u20ac)

(en\u00a0%)

<\u00a01\u00a0an

425

18,7\u00a0%

1\u00a0an <\u00a0>\u00a03\u00a0ans

939

41,4\u00a0%

3\u00a0ans <\u00a0>\u00a05\u00a0ans

447

19,7\u00a0%

5\u00a0ans <\u00a0>\u00a010\u00a0ans

372

16,4\u00a0%

>\u00a010\u00a0ans

87

3,8\u00a0%

Total

2\u00a0269

100,0\u00a0%

\u00a0

Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, 60,1\u00a0% du portefeuille obligataire pr\u00e9sentait une duration inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0ans.

Cette duration courte du portefeuille obligataire permet au Groupe de disposer de fa\u00e7on r\u00e9guli\u00e8re de disponibilit\u00e9s pouvant \u00eatre affect\u00e9es \u00e0 des besoins d\u2019exploitation si n\u00e9cessaire ou de disposer de facult\u00e9s r\u00e9guli\u00e8res de r\u00e9investissements sur des titres de march\u00e9.

En tant qu\u2019assureur, le Groupe doit payer r\u00e9guli\u00e8rement des sinistres et a mis en place une gestion de la liquidit\u00e9 de son portefeuille de placement ainsi que des r\u00e8gles claires de suivi du risque de d\u00e9faut de ses r\u00e9assureurs.

Analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9

Le tableau ci-dessous, intitul\u00e9 \u00ab\u00a0Analyse des \u00e9ch\u00e9ances du risque de liquidit\u00e9\u00a0\u00bb pr\u00e9sente les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s (ou Best estimates) par date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Le total des provisions est de 811\u00a0millions d\u2019euros dont 560\u00a0millions d\u2019euros, repr\u00e9sentant 69\u00a0% du total, sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0an. L\u2019assurance-cr\u00e9dit, activit\u00e9 c\u0153ur de Coface est court terme, ce qui explique la duration courte de ses passifs techniques d\u2019assurance et limite donc le risque de liquidit\u00e9.

Les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs, quand elles se r\u00e9alisent, sont int\u00e9gralement payables \u00e0 vue.

\u00a0

Au 31 d\u00e9cembre 2023 (en millions d\u2019euros)

Estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs non actualis\u00e9s

<= 1\u00a0an

1 -\u00a02\u00a0ans

2 -\u00a03\u00a0ans

3 -\u00a04\u00a0ans

4 -\u00a05\u00a0ans

> 5\u00a0ans

TOTAL

Passifs li\u00e9s \u00e0 des contrats d\u2019assurance \u00e9mis

560

151

31

24

22

23

811

Total

560

151

31

24

22

23

811

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fc_8eddc526-ede6-4610-82f1-83ab488f3439": { "value": "COFACE\u00a0SA", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfReportingEntityOrOtherMeansOfIdentification", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8860a01e-ecb9-400e-a7ab-63b4d54640bd": { "value": "1, place Costes et Bellonte, 92270 Bois-Colombes,\u00a0France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AddressOfRegisteredOfficeOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f58185": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DomicileOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fc_1c721cf7-6176-4e96-9a02-2c030c066828": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CountryOfIncorporation", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "a66e6b5e-c42c-4796-8025-6f3a90df400c": { "value": "Soci\u00e9t\u00e9 anonyme \u00e0 conseil d\u2019administration de droit fran\u00e7ais", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LegalFormOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:96950025N07LTJYFSN57", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } } } }