2.4 INSTRUMENTS FINANCIERS \u00c0 LA JUSTE
VALEUR PAR LE R\u00c9SULTAT
L'IDI classe l'ensemble des instruments de capitaux propres
financiers acquis ou souscrits dans le cadre de son activit\u00e9 de
capital-investissement ainsi que les placements de tr\u00e9sorerie
ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition d'\u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie selon
IAS 7, en instruments financiers d\u00e9sign\u00e9s comme \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur par le r\u00e9sultat.
Il s'agit d'actifs dont la gestion et le suivi de l'\u00e9valuation de la
performance se font \u00e0 la juste valeur en ad\u00e9quation avec l'activit\u00e9
de capital-investissement de l'IDI.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 7, au sein de cette cat\u00e9gorie l'IDI regroupe
ses instruments financiers par classes d'instruments similaires :
Cette classe englobe essentiellement les investissements en fonds
propres dans des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises et europ\u00e9ennes.
Private equity Pays \u00e9mergents
Cette classe englobe les investissements en fonds propres dans
des soci\u00e9t\u00e9s des pays \u00e9mergents notamment au travers de la
soci\u00e9t\u00e9 IDI Emerging Markets.
Cette classe englobe les placements financiers liquides qui ne
r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d'\u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie selon
IAS 7. Elle regroupe essentiellement des placements en actions
et obligations cot\u00e9es d\u00e9tenues en direct ou au travers de fonds.
Les instruments financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat sont
comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 leur juste valeur. Les co\u00fbts de
transactions sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat. \u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, les
instruments financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat font l'objet
d'une analyse ligne \u00e0 ligne afin de d\u00e9terminer leur juste valeur \u00e0
cette date. La variation de valeur est port\u00e9e au compte de r\u00e9sultat
conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
La juste valeur repr\u00e9sente le prix qui serait re\u00e7u pour la vente d'un
actif ou pay\u00e9 pour le transfert d'un passif lors d'une transaction
normale entre des participants de march\u00e9 \u00e0 la date d'\u00e9valuation.
\u00c0 la date d'acquisition, les titres sont comptabilis\u00e9s au bilan pour
le montant de leur juste valeur, qui correspond au prix d'achat.
Ult\u00e9rieurement, une analyse \u00ab multicrit\u00e8res \u00bb (comparables
c\u00f4t\u00e9s, transactions comparables, multiple d'entr\u00e9e, op\u00e9rations
significatives sur le capital) est conduite pour d\u00e9terminer la juste
valeur des actifs. L'IDI tient compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la plus ou
moins grande liquidit\u00e9 de la participation d\u00e9tenue.
Les titres cot\u00e9s sont valoris\u00e9s au dernier cours de Bourse de la
c. Parts de fonds d'investissement
Les parts de fonds d'investissement sont valoris\u00e9es sur la base du
dernier actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 par part communiqu\u00e9 par le gestionnaire
du fonds. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9cote est appliqu\u00e9e pour tenir
compte de l'illiquidit\u00e9 ou de restrictions de n\u00e9gociabilit\u00e9.